LEISTUNGSBILANZ 2008 - ENERTRAG EnergieInvest GmbH
LEISTUNGSBILANZ 2008 - ENERTRAG EnergieInvest GmbH
LEISTUNGSBILANZ 2008 - ENERTRAG EnergieInvest GmbH
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LeistungsbiLanz <strong>2008</strong><br />
Zukunftsinvestition Windenergie<br />
ertragreich. erfolgreich. chancenreich.
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> INhALT<br />
„Mehr aLs die Vergangenheit interessiert Mich die zukunft,<br />
denn in ihr gedenke ich zu Leben.“<br />
ALBErT EINSTEIN (1879-1955)<br />
2
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> INhALT<br />
INhALT<br />
vorWort 4<br />
geschichte 5<br />
enertrag im Überblick 6<br />
enertrag 11<br />
Personalia – vita 13<br />
leistungsbilanZ <strong>2008</strong> 21<br />
Windenergiefonds – Publikumsgesellschaften 27<br />
Weenermoor 29<br />
bÜtoW 33<br />
Quenstedt 37<br />
PostloW 41<br />
klostermoor 45<br />
uckermark 49<br />
nechlin 53<br />
ZePkoW 57<br />
bobbau 61<br />
filsum 65<br />
merdelou/fontanelles 69<br />
freiheit iii 73<br />
randoWhöhe i 77<br />
hohenfelde 81<br />
nadrensee 85<br />
sonnenberg ii 89<br />
PrÜfungsbescheinigung 92<br />
3
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> VorworT<br />
VorworT<br />
enertrag ist ein auf nachhaltigkeit spezialisiertes europäisches energieunternehmen.<br />
als unabhängiges energieunternehmen erzeugt enertrag strom ausschließlich aus erneuerbaren<br />
Quellen – vorwiegend Windenergie – und gehört heute zu den führenden Windstromerzeugern mit<br />
mittlerweile über 440 errichteten Windenergieanlagen und 1,5 mrd. kWh strom jährlich – ausreichend<br />
für den haushaltsbedarf von über 1 mio. menschen. 387 mitarbeiter (davon 166 im service)<br />
sorgen für einen zuverlässigen anlagenbetrieb und ein stetes Wachstum. das bisher von enertrag<br />
realisierte investitionsvolumen in Windenergie beläuft sich auf insgesamt über 900 mio. €. bis ende<br />
<strong>2008</strong> wurden für 408 mio. € investitionssumme Publikumsfonds platziert.<br />
die leistungsbilanz zum 31. dezember <strong>2008</strong> – erstellt nach den vgf-leitlinien in der fassung vom<br />
27. Juni 2007, zuletzt geändert am 1. april 2009 – dokumentiert die hohe Qualität der bisher von<br />
enertrag und verbundenen unternehmen realisierten Windenergieprojekte. die geplanten investitionskosten<br />
wurden im Wesentlichen eingehalten bzw. sogar geringfügig unterschritten.<br />
abweichungen gegenüber angaben im beteiligungsprospekt ergaben sich bei einigen Projekten<br />
bezüglich der geplanten inbetriebnahmetermine. die dadurch entstandenen mindereinnahmen<br />
konnten durch spätere kreditaufnahme, entsprechendes kostenmanagement und entschädigungen<br />
weitgehend ausgeglichen werden.<br />
das Windaufkommen unterliegt naturgegebenen schwankungen und beeinflusst damit direkt die<br />
wirtschaftlichen und steuerlichen ergebnisse. auch in den windschwachen Jahren erfüllten bisher<br />
alle beteiligungsgesellschaften pünktlich sämtliche verpflichtungen gegenüber kreditinstituten und<br />
ihren übrigen vertragspartnern.<br />
4
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> GESchIchTE<br />
GESchIchTE<br />
1992 Planung und genehmigung der ersten, heute von<br />
enertrag betriebenen Windenergieanlagen<br />
1993 bau und betriebsbeginn der ersten anlagen<br />
1996 Zusammenarbeit uckerwerk energietechnik gmbh und<br />
Prokon nord gmbh<br />
1996 gründung futur 2 gesellschaft zur entwicklung von<br />
gewerbe- und kulturfläche mbh<br />
(später enertrag energiebau gmbh)<br />
1998 gründung enertrag ag und bündelung aller aktivitäten<br />
bau, finanzierung sowie instandhaltung<br />
1998 beginn des vertriebs von geschlossenen fonds<br />
1999 starkes Wachstum und inbetriebnahme einer vielzahl von<br />
Windenergieanlagen<br />
2000 intensives engagement in frankreich<br />
2001 Prokon nord erhält die genehmigung für den ersten<br />
deutschen offshore-Windpark (borkum-West)<br />
2002 die Windfelder merdelou und fontanelles sind die ersten<br />
deutschen Windenergieprojekte in frankreich<br />
2003 inbetriebnahme des ersten 110-kv-einspeisenetzes für<br />
erneuerbare energie<br />
2003 inbetriebnahme der weltweit ersten Windenergieanlage<br />
mit rotorblatt-hindernisfeuer<br />
2003 baugenehmigung für offshore-Windpark cromer<br />
in england<br />
2004 fertigstellung des bisher größten enertrag-einzel-<br />
projektes Windfeld randowhöhe<br />
2005 enertrag erhält den Zuschlag für das erste<br />
offshore-Projekt frankreichs – côte d‘albatre<br />
2005 enertrag energiebau gmbh wird auf enertrag ag<br />
verschmolzen<br />
2006 enertrag service gmbh entsteht als erstes<br />
großes herstellerunabhängiges serviceunternehmen<br />
2009 grundsteinlegung für das weltweit erste Wasserstoff-<br />
Wind-biogas-hybridkraftwerk<br />
5
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ENErTrAG Im ÜBErBLIck<br />
ENErTrAG Im ÜBErBLIck<br />
ENErTrAG AG<br />
anschrift: gut dauerthal<br />
17291 schenkenberg, ot dauerthal<br />
vorstand: Jörg müller (vors.) | matthias könig | Werner diwald (seit <strong>2008</strong>)<br />
grundkapital: 11.335.000 dm<br />
handelsregister: neuruppin hrb 5036 nP<br />
gründungsjahr: 1998<br />
unternehmensgegenstand: der bau von energieanlagen, kraftwerken und immobilien; der<br />
handel mit energieanlagen und kraftwerken, sowie mit strom<br />
und Wärme; die erbringung von ingenieurleistungen für ent-<br />
wicklung, Planung, bau und betrieb von energieanlagen und kraft-<br />
werken; die erzeugung und verteilung von energie; alle sonstigen<br />
leistungen auf dem gebiet der energiewirtschaft einschließ-<br />
lich der umsetzung energiesparender techniken und bauweisen;<br />
die beratung und die beteiligung an anderen unternehmen<br />
vorgenannter branchen, die Übernahme der geschäftsführung in<br />
diesen unternehmen sowie alle damit im Zusammenhang ste-<br />
henden lieferungen und leistungen.<br />
mitarbeiter: 387 (enertrag gesamt)<br />
gesellschafterstruktur: uckerwerk energietechnik gmbh 85,0 %<br />
Prokon nord energiesysteme gmbh 15,0 %<br />
im Jahr 2005 wurde die enertrag energiebau gmbh, die in einigen Prospekten als generalübernehmerin<br />
genannt wurde, auf die enertrag ag verschmolzen.<br />
ENErTrAG STrUcTUrEd FINANcE AG<br />
vormals ENErTrAG management AG<br />
anschrift: gut dauerthal<br />
17291 schenkenberg, ot dauerthal<br />
vorstand: detlev hartmann (vors.) | Jörg müller | gerd kück<br />
grundkapital: 500.000 dm<br />
handelsregister: neuruppin hrb 5026 nP<br />
gründungsjahr: 1998<br />
unternehmensgegenstand: die beratung von und die beteiligung an anderen unternehmen,<br />
insbesondere der umweltbranche, die Übernahme der geschäfts-<br />
führung in diesen unternehmen sowie alle damit im Zusammen-<br />
hang stehenden lieferungen und leistungen und der vertrieb<br />
und die vermittlung von kapitalbeteiligungen sowie alle damit<br />
im Zusammenhang stehenden lieferungen und leistungen.<br />
mitarbeiter: 9 (inklusive freie mitarbeiter)<br />
gesellschafterstruktur: enertrag ag 100,0 %<br />
6
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ENErTrAG Im ÜBErBLIck<br />
ENErTrAG ENErGIEINVEST GmBh<br />
anschrift: gut dauerthal<br />
17291 schenkenberg, ot dauerthal<br />
geschäftsführer: andreas birmelin | michael Westphal (seit <strong>2008</strong>) |<br />
gerd kück (bis <strong>2008</strong>)<br />
stammkapital: 85.000 €<br />
handelsregister: neuruppin hrb 7408 nP<br />
gründungsjahr: 2005<br />
unternehmensgegenstand: beratung von anderen unternehmen, insbesondere in der um-<br />
weltbranche und die vermittlung von geschäften über die an-<br />
schaffung und veräußerung von nicht-finanzinstrumenten, ins-<br />
besondere anteilen an gesellschaften in der rechtsform der<br />
gesellschaft des bürgerlichen rechts, offenen handelsgesell-<br />
schaft, kommanditgesellschaft, gesellschaft mit beschränkter haf-<br />
tung oder deren nachweis sowie alle damit im Zusammen-<br />
hang stehenden lieferungen und leistungen.<br />
verwaltung und anlegerbetreuung von betreiber- und beteili-<br />
gungsgesellschaften.<br />
verwaltung eigenen vermögens im eigenen namen und auf ei-<br />
gene rechnung.<br />
mitarbeiter: 10<br />
gesellschafterstruktur: Jörg müller 51,0 %, tilo troike 49,0 % (seit märz 2009)<br />
(bis märz 2009 enertrag structured finance ag 100,0 %)<br />
ENErTrAG ENErGIEdIENST GmBh<br />
anschrift: gut dauerthal<br />
17291 schenkenberg, ot dauerthal<br />
geschäftsführer: ingo de buhr | matthias könig | dr. konrad iffarth<br />
grundkapital: 25.000 €<br />
handelsregister: neuruppin hrb 5693 nP<br />
gründungsjahr: 1999<br />
unternehmensgegenstand: die erzeugung und verteilung von energie sowie alle dazugehö-<br />
rigen dienstleistungen, insbesondere die instandhaltung von<br />
energieanlagen, ingenieurleistungen für entwicklung, Planung<br />
und bau von energieanlagen und kraftwerken, der handel mit<br />
energieanlagen.<br />
mitarbeiter: 19<br />
gesellschafterstruktur: enertrag ag 100,0 %<br />
7
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ENErTrAG Im ÜBErBLIck<br />
ENErTrAG SErVIcE GmBh<br />
anschrift: rigastraße 3-7<br />
23560 lübeck<br />
geschäftsführer: matthias könig | gerd kück<br />
grundkapital: 1.000.000 €<br />
handelsregister: lübeck hrb 6331 hl<br />
gründungsjahr: 2005<br />
unternehmensgegenstand: gegenstand des unternehmens ist die erbringung von dienstleis-<br />
tungen im bereich von service, Wartung, retrofit, installation so-<br />
wie kauf, verkauf und vertrieb von Windturbinen und sonstigen<br />
technischen anlagen.<br />
mitarbeiter: 166<br />
gesellschafterstruktur: enertrag ag 100,0 % (seit april <strong>2008</strong>)<br />
(bis april <strong>2008</strong> enertrag ag 75,1 % und deWind<br />
turbines ltd. 24,9 %)<br />
ENErTrAG wINdFELd VErwALTUNGSGESELLSchAFT mBh<br />
anschrift: gut dauerthal<br />
17291 schenkenberg, ot dauerthal<br />
geschäftsführer: gerd kück | michael Westphal (seit <strong>2008</strong>) |<br />
detlev hartmann (bis <strong>2008</strong>) | andreas birmelin (bis <strong>2008</strong>)<br />
grundkapital: 50.000 €<br />
handelsregister: neuruppin hrb 7542 nP<br />
gründungsjahr: 1998<br />
unternehmensgegenstand: die verwaltung von und die beteiligung an anderen unterneh-<br />
men, insbesondere der der umweltbranche, die Übernahme der<br />
geschäftsführung in diesen unternehmen sowie alle damit im<br />
Zusammenhang stehenden lieferungen und leistungen. dazu<br />
gehört insbesondere der abschluss von einspeisungsverträgen<br />
mit den betreibergesellschaften, der bezug von strom, der Wei-<br />
terverkauf und dessen verwaltung für die betreibergesellschaften.<br />
mitarbeiter: keine<br />
gesellschafterstruktur: Jörg müller 51,0 %, tilo troike 49,0 % (seit märz 2009)<br />
(bis märz 2009 enertrag ag 100,0 %)<br />
8
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ENErTrAG Im ÜBErBLIck<br />
ENErTrAG wINdFELd woLFSmoor VErwALTUNGSGESELLSchAFT mBh<br />
anschrift: gut dauerthal<br />
17291 schenkenberg, ot dauerthal<br />
geschäftsführer: Jörg müller | tilo troike | ingo de buhr<br />
grundkapital: 25.000 €<br />
handelsregister: neuruppin hrb 7742 nP<br />
gründungsjahr: 2006<br />
unternehmensgegenstand: die Übernahme der geschäftsführung und persönlichen haftung<br />
bei anderen handelsgesellschaften. die gesellschaft kann wei-<br />
tere mit diesem geschäftszweck zusammenhängende aufgaben<br />
übernehmen.<br />
mitarbeiter: keine<br />
gesellschafterstruktur: uckerwerk energietechnik gmbh 100,0 %<br />
wINdFELd BÜTow/ZEpkow VErwALTUNGS-GmBh<br />
anschrift: gut bütow<br />
17209 bütow<br />
geschäftsführer: ingo de buhr | dr. karl-heinrich niehoff<br />
grundkapital: 50.000 dm<br />
handelsregister: neubrandenburg hrb 2485<br />
gründungsjahr: 1997<br />
unternehmensgegenstand: Übernahme der geschäftsführung und persönlichen haftung bei<br />
anderen handelsgesellschaften, insbesondere bei der Windfeld<br />
bütow/Zepkow gmbh & co. kg, die die errichtung und den be-<br />
trieb von Windenergieanlagen sowie die veräußerung der da-<br />
durch erzeugten elektrischen energie an das zuständige energie-<br />
versorgungsunternehmen zum gegenstand hat.<br />
mitarbeiter: keine<br />
gesellschafterstruktur: enertrag Windfeld Wolfsmoor verwaltungsgesellschaft mbh<br />
50,0 %, dr. karl-heinrich niehoff 50,0 %<br />
9
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ENErTrAG Im ÜBErBLIck<br />
prokoN Nord ENErGIESySTEmE VErwALTUNGS-GmBh<br />
anschrift: gustav-elster-straße 1<br />
26789 leer<br />
geschäftsführer: ingo de buhr<br />
grundkapital: 50.000 dm<br />
handelsregister: aurich hrb 110758<br />
gründungsjahr: 1997<br />
unternehmensgegenstand: Übernahme der geschäftsführung und persönlichen haftung bei<br />
anderen handelsgesellschaften, insbesondere bei kommandit-<br />
gesellschaften, die die errichtung und den betrieb von Wind-<br />
energieanlagen sowie die veräußerung der dadurch erzeugten<br />
elektrischen energie an das zuständige energieversorgungsunter-<br />
nehmen zum gegenstand haben.<br />
mitarbeiter: keine<br />
gesellschafterstruktur: ingo de buhr 98,0 %<br />
10
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ENErTrAG<br />
ENErTrAG<br />
der firmensitz liegt in der brandenburgischen uckermark. niederlassungen gibt es in sachsen-anhalt,<br />
bremen, frankreich und großbritannien. in frankreich hat enertrag den Zuschlag für das erste<br />
offshore-Projekt des landes vor der küste der normandie erhalten. außerdem ist das unternehmen<br />
in italien, österreich, Polen sowie weiteren osteuropäischen ländern aktiv.<br />
alleinstellungsmerkmale von enertrag sind die hohe Wertschöpfungstiefe, der eigene netzbetrieb<br />
und die technologieentwicklung. mit Planung, finanzierung, bau, betriebsführung und entwicklung<br />
deckt das unternehmen alle kompetenzen ab, die für den kraftwerksbetrieb notwendig sind.<br />
diesen anspruch unterstreicht ein eigenes einspeisenetz für erneuerbare energien, das enertrag<br />
in der uckermark für über 25 mio. € realisiert hat. 100 km erdkabel und vier umspannwerke zur<br />
direkten einspeisung ins europäische höchstspannungsnetz schaffen die innovative grundlage zur<br />
geplanten realisierung des erneuerbare-energien-mixes mit steuerung und regelung der anlagen<br />
am netz.<br />
der geschäftsbereich systemtechnik entwickelt innovationen im bereich der befeuerung von Windenergieanlagen,<br />
mit denen eine situationsgerechte steuerung der befeuerung erreicht wird. die<br />
daraus resultierende minderung der lichtimmissionen sorgt für eine bessere akzeptanz für die einheimische<br />
energiegewinnung bei der bevölkerung.<br />
2006 ist mit dem einstieg in die stromerzeugung durch biogasanlagen ein neues geschäftsfeld<br />
entstanden. seit der Übernahme der kompletten betriebsführung des Windenergieanlagenherstellers<br />
deWind im Jahr 2007 und der Übernahme der sag erwin Peters gmbh im Jahr <strong>2008</strong> verfügt<br />
enertrag über servicestützpunkte zur Wartung und instandhaltung von über 1.000 Windenergieanlagen<br />
in deutschland, österreich und frankreich.<br />
11
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ENErTrAG<br />
ENErTrAG SErVIcE GmBh<br />
in drei schritten hat enertrag bis april <strong>2008</strong> die eu service und maintenance gmbh, vormals<br />
deWind service gmbh übernommen. kunden mit insgesamt ca. 1.000 Windenergieanlagen gehen<br />
damit sicher, dass ihre investition erfolgreich wird und ihre anlagen störungsfrei arbeiten. enertrag<br />
service bietet ein leistungsangebot, welches die interessen der betreiber in den vordergrund des<br />
handelns stellt.<br />
die langjährige erfahrung in der betriebsführung von über 400 selbst errichteten anlagen mit der<br />
selbst entwickelten online-Überwachung durch das enertrag Powerterminal wird auf die kundenanlagen<br />
im service übertragen. Wenn doch mal vor ort hand angelegt werden muss: Jede betreute<br />
anlage soll innerhalb einer stunde fahrtzeit erreichbar sein. für nacht- und Wochenendeinsätze<br />
stehen regionale bereitschaftsteams der insgesamt 110 mann starken belegschaft zur verfügung.<br />
regionale lager an den jeweiligen servicestützpunkten liefern die voraussetzung für den sofortigen<br />
austausch von verschleißteilen und die schnelle Wartung und sorgen somit für höhere erträge der<br />
betreuten Windenergieanlagen.<br />
individuell abgestimmte servicepakete runden das angebot für die kunden ab. herstellerunabhängig<br />
ist enertrag service in der lage, betreiberorientierten service für Windenergieanlagen in<br />
deutschland, österreich und frankreich anzubieten. ein wachsender neuer geschäftsbereich von<br />
enertrag.<br />
cLEAN TEch mEdIA AwArd 2009<br />
das enertrag-hybridkraftwerk wurde mit dem umweltpreis „clean tech media award“ in der<br />
kategorie „technologie“ prämiert. der clean tech media award zeichnet unternehmen, medienprojekte<br />
und Wissenschaftler aus, die sich um entwicklung und anwendung von umwelttechnologien<br />
verdient gemacht haben. Prominentester Preisträger <strong>2008</strong> war kameramann michael ballhaus.<br />
das bei Prenzlau entstehende hybridkraftwerk setzte sich in der endrunde des Wettbewerbs gegen<br />
zwei mitbewerber durch. die Jury bestand aus vertretern des fraunhofer instituts, des bundesumweltministeriums,<br />
des rats für nachhaltige entwicklung und weiteren experten.<br />
12
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> pErSoNALIA – VITA<br />
pErSoNALIA – VITA<br />
Jörg MüLLer<br />
Vorstandsvorsitzender ENErTrAG AG,<br />
Vorstand ENErTrAG Structured Finance AG,<br />
Geschäftsführer ENErTrAG windfeld wolfsmoor<br />
Verwaltungsgesellschaft mbh<br />
dienstort: Schenkenberg, oT dauerthal<br />
1964 geboren<br />
1983 - 1989 studium kerntechnik und kernkraftwerke,<br />
moskauer energetisches institut<br />
1989 - 1993 ingenieur,<br />
kraftwerks- und anlagenbau ag<br />
1993 gründungsgesellschafter,<br />
uckerwind ingenieurgesellschaft mbh<br />
seit 1997 geschäftsführender gesellschafter,<br />
uckerwerk energietechnik gmbh<br />
seit 1998 vorstand,<br />
enertrag ag und<br />
enertrag structured finance ag<br />
(vormals enertrag management ag)<br />
13
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> pErSoNALIA – VITA<br />
Matthias könig<br />
Vorstand ENErTrAG AG,<br />
Geschäftsführer ENErTrAG Energiedienst Gmbh<br />
und ENErTrAG Service Gmbh<br />
dienstort: Schenkenberg, oT dauerthal<br />
1968 geboren<br />
1988 - 1990 studium, universität bielefeld, abschluss: vordiplom<br />
1990 - 1993 studium, universität tübingen, abschluss diplom-kaufmann<br />
1993 - 1995 assistent des geschäftsführers,<br />
starkstrom-anlagen-gesellschaft mbh, frankfurt am main,<br />
interne revision sag montagegesellschaft mbh, berlin<br />
ab 1997 leiter der niederlassung berlin<br />
ab 1998 zusätzlich kaufmännischer leiter,<br />
berliner licht- und signaltechnik gmbh<br />
2000 - 2005 geschäftsführer, enertrag energiebau gmbh<br />
(die gesellschaft wurde auf die enertrag ag verschmolzen)<br />
seit 2005 vorstand,<br />
enertrag ag<br />
14
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> pErSoNALIA – VITA<br />
Werner diWaLd<br />
Vorstand ENErTrAG AG<br />
dienstort: Schenkenberg, oT dauerthal<br />
1966 geboren<br />
1987 - 1990 maschinenschlosser,<br />
aerzener maschinenfabrik gmbh<br />
1991 - 1993 ausbildung zum staatlich geprüften techniker,<br />
Private techniker schule stadthagen<br />
1991 - 1996 freiberuflicher event-marketing-berater,<br />
stein Promotions management group gmbh<br />
1994 - 1998 studium zum technischen diplomkaufmann,<br />
fachhochschule hamburg<br />
1996 - 1997 freiberuflicher beratender techniker/ingenieur,<br />
hanseatische ag<br />
1998 - 2000 vorstandsassistent,<br />
Preußische umwelttechnik und energie ag<br />
2000 - <strong>2008</strong> Prokurist/Projektleitung,<br />
uckerwerk energietechnik gmbh/enertrag ag<br />
seit <strong>2008</strong> vorstand,<br />
enertrag ag<br />
15
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> pErSoNALIA – VITA<br />
ingo de buhr<br />
Geschäftsführer prokoN Nord Energiesysteme Gmbh,<br />
prokoN Nord Energiesysteme Verwaltungs-Gmbh,<br />
ENErTrAG Energiedienst Gmbh,<br />
ENErTrAG windfeld wolfsmoor Verwaltungsgesellschaft mbh und<br />
windfeld Bütow/Zepkow Verwaltungs-Gmbh<br />
dienstort: Leer<br />
1966 geboren<br />
1987 - 1995 studium der elektrotechnik,<br />
tu berlin, tätig ab 1993 für enova, leer<br />
1995 Projektleiter,<br />
Projekt gmbh, oldenburg<br />
1995 - 1997 geschäftsführender gesellschafter,<br />
Prokon gmbh, arkebek<br />
seit 1997 geschäftsführender gesellschafter,<br />
Prokon nord energiesysteme gmbh, leer<br />
1999 - 2007 vorstand,<br />
enertrag ag und enertrag structured finance ag<br />
(vormals enertrag management ag)<br />
16
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> PErSoNALIA – VITA<br />
Detlev Hartmann<br />
Vorstandsvorsitzender ENErTrAG Structured Finance AG<br />
und Geschäftsführer ENErTrAG EnergieZins <strong>GmbH</strong><br />
Dienstort: Berlin<br />
1958 geboren<br />
1976 US High School Diploma,<br />
San Jos è/Californien<br />
1978 Abitur<br />
1978 - 1980 Ausbildung zum Kaufmann im Groß- und Außenhandel<br />
1980 - 1983 Studium der Betriebswirtschaftslehre,<br />
École des Affaires de Paris,<br />
Abschluss Diplomé de Grande École/<br />
Master in European Business Administration<br />
1983 - 1985 Traineeprogramm,<br />
Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW)<br />
1985 - 1990 zunächst Referent der Wertpapierkonsortialabteilung,<br />
danach Leitung Zinsderivatehandel DG Bank (heute DZ Bank)<br />
1990 - 1994 Treuhandanstalt<br />
1994 - 2001 Abteilungsdirektor und Prokurist im Bereich Structured,<br />
Project & Akquisition Finance,<br />
Bankgesellschaft Berlin AG<br />
seit 2001 Generalbevollmächtigter Finanzen,<br />
<strong>ENERTRAG</strong><br />
seit 2004 Geschäftsführer,<br />
<strong>ENERTRAG</strong> EnergieZins <strong>GmbH</strong><br />
2005 - <strong>2008</strong> Geschäftsführer,<br />
<strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH<br />
seit 2007 Vorstandsvorsitzender,<br />
<strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG<br />
17
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> pErSoNALIA – VITA<br />
andreas birMeLin<br />
Geschäftsführer ENErTrAG <strong>EnergieInvest</strong> Gmbh<br />
dienstort: Berlin<br />
1968 geboren<br />
1984 - 1987 ausbildung zum kaufmann im groß- und außenhandel<br />
1991 - 1996 studium der betriebswirtschaftslehre,<br />
studienschwerpunkt: finanz-, Prüfungs- und steuerwesen,<br />
ludwigshafen am rhein; abschluss diplom-betriebswirt (fh)<br />
1996 - 1998 Prüfungsassistent<br />
bei einer renommierten internationalen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
1998 - 2000 Junior Projektleiter,<br />
rabobank international frankfurt branch, frankfurt<br />
2000 - 2001 transactor,<br />
citibank ag, frankfurt<br />
seit 2002 entwicklung und konzeption von beteiligungsangeboten,<br />
enertrag<br />
2007 - <strong>2008</strong> geschäftsführer,<br />
enertrag Windfeld verwaltungsgesellschaft mbh<br />
seit 2007 geschäftsführer,<br />
enertrag energieinvest gmbh<br />
18
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> pErSoNALIA – VITA<br />
MichaeL WestphaL<br />
Geschäftsführer ENErTrAG <strong>EnergieInvest</strong> Gmbh und<br />
ENErTrAG windfeld Verwaltungsgesellschaft mbh<br />
dienstort: Schenkenberg, oT dauerthal<br />
1972 geboren<br />
1991 abitur<br />
1991 - 1994 ausbildung zum steuerfachgehilfen<br />
1994 - 2003 tätigkeit in einer überörtlichen steuerberatungskanzlei<br />
1999 Weiterbildung/abschluss zum geprüften bilanzbuchhalter (ihk)<br />
seit 2004 anlegerbetreuung,<br />
enertrag<br />
seit <strong>2008</strong> geschäftsführer,<br />
enertrag energieinvest gmbh und enertrag Windfeld<br />
verwaltungsgesellschaft mbh<br />
19
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> pErSoNALIA – VITA<br />
gerd kück<br />
Geschäftsführer ENErTrAG Service Gmbh,<br />
ENErTrAG windfeld Verwaltungsgesellschaft mbh und<br />
Vorstand ENErTrAG Structured Finance AG<br />
dienstort: Lübeck/Schenkenberg, oT dauerthal<br />
1955 geboren<br />
1975 - 1976 ausbildung zum bankkaufmann<br />
1976 - 1995 führungspositionen mit dem schwerpunkt bankaufbau, firmen- und<br />
Projektfinanzierung bei deutschen und internationalen banken<br />
1995 - 1999 kaufmännischer geschäftsführer,<br />
c. meyer gmbh, Pretzier<br />
2000 - 2004 vorstand,<br />
Plambeck neue energien ag<br />
seit 2004 vorstand,<br />
enertrag structured finance ag (vormals enertrag management ag)<br />
2005 - <strong>2008</strong> geschäftsführer,<br />
enertrag energieinvest gmbh<br />
seit 2007 geschäftsführer,<br />
enertrag service gmbh<br />
20
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong><br />
<strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
Foto<br />
Redaktionsschluss: 11. November 2009<br />
Stichtag für die Datenerhebung: 31. Dezember <strong>2008</strong><br />
Bis zum Redaktionsschluss bekannt gewordene Änderungen, z.B. im Rahmen von Betriebsprüfungen, wurden berücksichtigt.<br />
21
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong><br />
GESAmTüBErBLIck<br />
Windfeld (Projekt)<br />
Bobbau<br />
Bütow/Zepkow (Bütow)<br />
Bütow/Zepkow (Zepkow)<br />
Filsum<br />
Freiheit III 2)<br />
Hohenfelde<br />
Klostermoor<br />
Merdelou/Fontanelles 3)<br />
Nadrensee<br />
Nechlin<br />
Postlow<br />
Quenstedt<br />
Randowhöhe I<br />
Sonnenberg II<br />
Uckermark<br />
Weenermoor<br />
Publikumsfonds<br />
Abweichung in %<br />
Land/Region<br />
Sachsen-Anhalt<br />
Mecklenburg<br />
Mecklenburg<br />
Niedersachsen<br />
Brandenburg,<br />
Sachsen-Anhalt<br />
Brandenburg<br />
Niedersachsen<br />
Frankreich<br />
Vorpommern<br />
Brandenburg<br />
Vorpommern<br />
Sachsen-Anhalt<br />
Brandenburg<br />
Sachsen-Anhalt<br />
Brandenburg<br />
Niedersachsen<br />
Anzahl<br />
5<br />
22<br />
7<br />
4<br />
11<br />
9<br />
8<br />
12<br />
13<br />
15<br />
4<br />
8<br />
17<br />
43<br />
8<br />
8<br />
194<br />
Nennleistung<br />
MW<br />
7,5<br />
13,2<br />
4,2<br />
7,2<br />
15,0<br />
13,5<br />
12,0<br />
15,6<br />
26,0<br />
22,5<br />
6,0<br />
12,0<br />
29,2<br />
86,0<br />
12,0<br />
12,0<br />
293,9<br />
Finanzierungsart Leistungsumfang <strong>ENERTRAG</strong><br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
Publikumsfonds<br />
INI BAU EK FK INST VW<br />
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tw.<br />
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Anlagentypen<br />
1)<br />
GE Wind 1.5<br />
DeWind D4<br />
DeWind D4<br />
Enercon E66<br />
Nordex S77,<br />
DeWind D6<br />
GE Wind 1.5<br />
Enercon E66<br />
Nordex N60<br />
Vestas V90<br />
Enercon E66,<br />
GE Wind 1.5<br />
GE Wind 1.5<br />
GE Wind 1.5<br />
Enercon E66, GE Wind 1.5,<br />
Nordex S77, Vestas V80<br />
Enercon E70,<br />
DeWind D8<br />
GE Wind 1.5<br />
Enercon E66<br />
Emissionsjahr<br />
2001<br />
1998<br />
2001<br />
2002<br />
2003<br />
2004 – 2005<br />
1999<br />
2002<br />
2005<br />
2000<br />
1999<br />
1998<br />
2003 – 2004<br />
2005<br />
1999<br />
1998<br />
SOLL<br />
2002<br />
1999<br />
2001<br />
2002<br />
2003<br />
2004 – 2005<br />
1999<br />
2002<br />
2005<br />
2000 – 2001<br />
1999<br />
1999<br />
2003<br />
2004 – 2005<br />
2000<br />
1998 – 1999<br />
Abkürzungen: BAU Generalübernehmer EK Eigenkapitalvermittlung FK Fremdkapitalvermittlung INI Initiator INSt Instandhaltung / Betrieb tw. teilweise VW Verwaltung<br />
Alle Angaben sind genau, d. h. vor Rundung, ermittelt.<br />
Erläuterungen:<br />
1) Die Anlagentypen sind sämtlich wie im Prospekt; Typenbezeichnungen haben sich zwischenzeitlich teilweise geändert und sind hier daher angepasst worden.<br />
2) Die Angaben für Freiheit III berücksichtigen prospektkonform die Werte der Freiheit III Brehna KG, der Drense KG und der Storkow KG zu jeweils 100 %.<br />
3) Dieses Beteiligungsmodell ist aufgrund der steuerrechtlichen Gestaltung nicht mit herkömmlichen Windenergiefonds vergleichbar.<br />
Der Soll-Ist-Vergleich bezieht sich auf die Vollkonsolidierung der französischen Betriebsgesellschaften SECEF und SECEM und der deutschen Beteiligungsgesellschaft<br />
nach deutschen steuerlichen Gewinnermittlungsvorschriften.<br />
4) Die Investitionen und damit die Fremdkapitalaufnahmen für die 13. Windenergieanlage wurden erst im Jahr 2009 abgeschlossen.<br />
5) Der Jahresertrag entspricht der prognostizierten Produktion von 13 Windenergieanlagen.<br />
Inbetriebnahme<br />
IST<br />
2002<br />
1999 – 2000<br />
2001<br />
2002<br />
2003<br />
2004 – 2005<br />
1999 – 2000<br />
2002<br />
2005 4)<br />
2000 – 2001<br />
1999 – 2000<br />
1999 – 2000<br />
2003<br />
2004 – 2005<br />
2000<br />
1998 – 1999<br />
22<br />
Jahresertrag<br />
GWh<br />
SOLL<br />
15,6<br />
24,1<br />
7,8<br />
13,8<br />
32,2<br />
32,0<br />
23,7<br />
45,2<br />
63,4 5)<br />
55,9<br />
11,8<br />
22,4<br />
65,1<br />
168,7<br />
26,3<br />
25,1<br />
633,1
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong><br />
Windfeld (Projekt)<br />
Bobbau<br />
Bütow/Zepkow (Bütow)<br />
Bütow/Zepkow (Zepkow)<br />
Filsum<br />
Freiheit III 2)<br />
Hohenfelde<br />
Klostermoor<br />
Merdelou/Fontanelles 3)<br />
Nadrensee<br />
Nechlin<br />
Postlow<br />
Quenstedt<br />
Randowhöhe I<br />
Sonnenberg II<br />
Uckermark<br />
Weenermoor<br />
Publikumsfonds<br />
Abweichung in %<br />
SOLL<br />
10.498,0<br />
16.361,3<br />
5.419,7<br />
9.400,0<br />
23.292,1<br />
20.833,0<br />
16.463,6<br />
21.870,8<br />
39.606,0<br />
37.835,6<br />
8.538,6<br />
15.543,3<br />
42.991,9<br />
Gesamtinvestitionen<br />
in T€<br />
108.685,6 108.339,7<br />
17.588,4<br />
17.435,1<br />
IST<br />
10.518,4<br />
16.445,0<br />
5.397,6<br />
9.035,7<br />
23.261,9<br />
20.803,1<br />
16.090,1<br />
21.607,1<br />
37.295,8 4)<br />
37.422,4<br />
8.363,8<br />
15.461,8<br />
42.986,8<br />
17.532,2<br />
17.274,3<br />
ABW.<br />
-20,4<br />
-83,6<br />
22,1<br />
364,3<br />
30,2<br />
29,9<br />
373,5<br />
263,8<br />
2.310,2<br />
413,2<br />
174,8<br />
81,5<br />
5,1<br />
345,9<br />
56,2<br />
160,8<br />
1,1 %<br />
SOLL<br />
2.865,0<br />
4.908,4<br />
1.380,5<br />
2.400,0<br />
5.530,0<br />
5.120,0<br />
4.908,4<br />
4.610,0<br />
8.245,0<br />
8.078,4<br />
2.505,3<br />
4.755,0<br />
10.600,0<br />
15.100,0<br />
5.061,8<br />
4.908,4<br />
Eigenkapital netto<br />
ohne Agio in T€<br />
IST<br />
2.865,0<br />
4.908,4<br />
1.380,5<br />
2.400,0<br />
5.530,0<br />
5.120,0<br />
4.908,4<br />
4.610,0<br />
8.245,0<br />
8.078,4<br />
2.505,3<br />
4.755,0<br />
10.600,0<br />
15.100,0<br />
5.061,8<br />
4.908,4<br />
412.362,9 407.835,6 4.527,4 90.976,2 90.976,2<br />
ABW.<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0 %<br />
SOLL<br />
142,5<br />
245,4<br />
69,0<br />
117,2<br />
260,5<br />
238,0<br />
245,4<br />
226,9<br />
262,3<br />
403,9<br />
125,3<br />
237,8<br />
480,0<br />
755,0<br />
253,1<br />
245,4<br />
4.307,6<br />
IST<br />
142,5<br />
244,4<br />
67,1<br />
117,2<br />
260,5<br />
238,0<br />
242,9<br />
224,9<br />
331,1<br />
403,9<br />
125,3<br />
219,9<br />
480,0<br />
754,1<br />
253,1<br />
243,9<br />
4.348,7<br />
Agio<br />
in T€ 6)<br />
ABW.<br />
0,0<br />
-1,0 8)<br />
-1,9 8)<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
-2,6 8)<br />
-2,0 8)<br />
68,9 10)<br />
0,0<br />
0,0<br />
-17,9 8)<br />
0,0<br />
-0,9 8)<br />
0,0<br />
-1,5 8)<br />
1,0 %<br />
SOLL<br />
7.633,0<br />
11.452,9<br />
4.039,2<br />
7.000,0<br />
17.180,7<br />
15.713,0<br />
11.555,2<br />
17.310,8<br />
31.361,0<br />
29.757,2<br />
6.033,2<br />
10.788,3<br />
32.391,9<br />
93.585,6<br />
12.526,7<br />
12.526,7<br />
Fremdkapital (brutto)<br />
zur Investitionsfinanzierung<br />
in T€<br />
IST<br />
7.633,0<br />
11.452,9<br />
4.040,7<br />
7.000,0<br />
17.180,7<br />
15.713,0<br />
11.555,2<br />
17.310,8<br />
30.638,9 4)<br />
29.757,2<br />
6.033,2<br />
10.788,3<br />
32.391,9<br />
93.311,8<br />
12.526,7<br />
12.526,7<br />
ABW.<br />
0,0<br />
0,0<br />
1,5<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
-722,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
-273,7<br />
0,0<br />
0,0<br />
-0,3 %<br />
SOLL<br />
-2.782,0<br />
-7.271,7<br />
-1.399,0<br />
-2.199,5<br />
-4.253,9<br />
-4.897,6<br />
-1.890,0<br />
-8.537,6<br />
-8.191,7<br />
-2.493,5<br />
-6.924,3<br />
-9.346,2<br />
-10.564,8<br />
-4.123,4<br />
-4.898,0<br />
Steuerliches Ergebnis<br />
in der Investitionsphase<br />
in T€ 7)<br />
IST<br />
-3.193,4 9)<br />
-7.325,2 9)<br />
-1.427,5 9)<br />
-2.516,7 9)<br />
-4.736,1<br />
-4.775,8 9)<br />
-1.694,3<br />
-7.830,2<br />
-8.257,1 9)<br />
-2.516,9 9)<br />
-7.289,1 9)<br />
-1.121,7 11)<br />
-10.566,4<br />
-4.397,3 9)<br />
-4.895,3 9)<br />
41,1 320.855,3 319.861,0 -994,3 -85.017,5 -78.406,8<br />
ABW.<br />
-411,4<br />
-53,5<br />
-28,4<br />
-317,2<br />
-482,2<br />
121,7<br />
195,7<br />
707,4<br />
-65,4<br />
-23,5<br />
-364,8<br />
8.224,5<br />
-1,5<br />
-273,9<br />
2,7<br />
6.610,8<br />
-7,8 %<br />
23<br />
Steuerliches Ergebnis in der<br />
Investitionsphase in % des<br />
Komm.-Kap. ohne Agio 7)<br />
SOLL<br />
-97,1<br />
-148,1<br />
-101,3<br />
-91,6<br />
-83,1<br />
-99,8<br />
-41,0<br />
-103,5<br />
-101,4<br />
-99,5<br />
-145,6<br />
-88,2<br />
-70,0<br />
-81,5<br />
-99,8<br />
-93,5<br />
IST<br />
-111,5 9)<br />
-149,2 9)<br />
-103,4 9)<br />
-104,9 9)<br />
-5.244,3 16)<br />
-5.863,8 16)<br />
-619,6 16)<br />
-94,8 16)<br />
-106,0 16)<br />
Erläuterungen:<br />
2) Die Angaben für Freiheit III berücksichtigen prospektkonform die Werte der Freiheit III Brehna KG, der Drense KG und der Storkow KG zu jeweils 100 %.<br />
3) Dieses Beteiligungsmodell ist aufgrund der steuerrechtlichen Gestaltung nicht mit herkömmlichen Windenergiefonds vergleichbar.<br />
Der Soll-Ist-Vergleich bezieht sich auf die Vollkonsolidierung der französischen Betriebsgesellschaften SECEF und SECEM und der deutschen Beteiligungsgesellschaft nach<br />
deutschen steuerlichen Gewinnermittlungsvorschriften.<br />
4) Die Investitionen und damit die Fremdkapitalaufnahmen für die 13. Windenergieanlage wurden erst im Jahr 2009 abgeschlossen.<br />
6) Das Agio ist nicht in die Gesamtinvestitionen einbezogen.<br />
7) Sofern nicht einzeln anders vermerkt (vgl. Fußnote 9), entsprechen die Werte dem aktuellen Stand der steuerlichen Veranlagung für die Kalenderjahre der Errichtung.<br />
8) Die Minderagien ergeben sich daraus, dass die Gründungskommanditisten kein Agio zahlen.<br />
9) Die Betriebsprüfung ist abgeschlossen.<br />
10) Aufgrund der starken Nachfrage wurde der Kapitalanteil der Uckerwerk Energietechnik <strong>GmbH</strong> gemindert und für Zeichnungen weiterer Kommanditisten zur Verfügung gestellt.<br />
Durch das auf diese Zeichnungen entfallende Agio wurde der Sollwert überschritten.<br />
11) Da die Platzierung im Wesentlichen erst in 2004 geschlossen wurde, sind die Sonderabschreibungen entsprechend verlagert worden.<br />
16) Die Angaben für Freiheit III berücksichtigen prospektkonform die Werte der Freiheit III Brehna KG zu 100 % sowie – entsprechend der jew. Beteiligungsquote – 99,17 %<br />
der Werte der Drense KG und 93,37 % der Werte der Storkow KG.<br />
-92,5<br />
-97,3 9)<br />
-36,8<br />
-95,0<br />
-102,2 9)<br />
-100,5 9)<br />
-153,3 9)<br />
-10,6 11)<br />
-70,0<br />
-86,9 9)<br />
-99,7 9)<br />
-86,2<br />
ABW.<br />
-14,4<br />
-1,1<br />
-2,1<br />
-13,2<br />
-11,2 16)<br />
-9,4<br />
2,5<br />
4,2<br />
8,6<br />
-0,8<br />
-0,9<br />
-7,7<br />
77,6<br />
0,0<br />
-5,4<br />
0,1<br />
7,3<br />
-7,8 %
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong><br />
Windfeld (Projekt)<br />
Bobbau<br />
Bütow/Zepkow (Bütow)<br />
Bütow/Zepkow (Zepkow)<br />
Filsum<br />
Freiheit III 16)<br />
Hohenfelde<br />
Klostermoor<br />
Merdelou/Fontanelles 3)<br />
Nadrensee<br />
Nechlin<br />
Postlow<br />
Quenstedt<br />
Randowhöhe I<br />
Sonnenberg II<br />
Uckermark<br />
Weenermoor<br />
Publikumsfonds<br />
Abweichung in %<br />
kum. Stromerträge per<br />
31.12.<strong>2008</strong> in GWh<br />
SOLL<br />
107,8<br />
229,0<br />
57,8<br />
89,8<br />
179,6<br />
127,2<br />
219,3<br />
293,8<br />
235,1 5)<br />
426,7<br />
109,1<br />
209,2<br />
337,9<br />
572,8<br />
216,7<br />
252,6<br />
3.664,4<br />
IST<br />
103,9<br />
194,3<br />
50,8<br />
75,3<br />
168,2<br />
115,8<br />
179,6<br />
277,9<br />
220,3<br />
375,4<br />
88,6<br />
189,0<br />
312,1<br />
489,6<br />
197,3<br />
224,9<br />
3.263,0<br />
ABW.<br />
-3,9<br />
-34,7<br />
-7,0<br />
-14,5<br />
-11,4<br />
-11,5<br />
-39,7<br />
-15,9<br />
-14,9<br />
-51,3<br />
-20,4<br />
-20,2<br />
-25,8<br />
-83,2<br />
-19,4<br />
-27,7<br />
-401,5<br />
-11,0 %<br />
kum. Stromerträge per<br />
31.12.<strong>2008</strong> korrigiert um<br />
Windindex in GWh<br />
SOLL 12)<br />
94,5<br />
209,4<br />
52,4<br />
75,4<br />
162,5<br />
114,4<br />
194,4<br />
293,8 17)<br />
212,1 5)<br />
386,2<br />
100,8<br />
198,5<br />
306,3<br />
505,1<br />
194,4<br />
224,2<br />
3.324,3<br />
IST<br />
103,9<br />
194,3<br />
50,8<br />
75,3<br />
168,2<br />
115,8<br />
179,6<br />
277,9<br />
220,3<br />
375,4<br />
88,6<br />
189,0<br />
312,1<br />
489,6<br />
197,3<br />
224,9<br />
3.263,0<br />
ABW.<br />
9,4<br />
-15,1<br />
-1,5<br />
-0,1<br />
5,7<br />
1,3<br />
-14,9<br />
-15,9<br />
8,2<br />
-10,8<br />
-12,2<br />
-9,5<br />
5,8<br />
-15,4<br />
3,0<br />
0,7<br />
-61,4<br />
-1,8 %<br />
kum. Stromerträge per<br />
31.12.<strong>2008</strong> in GWh<br />
ohne Errichtungsjahr<br />
SOLL 13)<br />
82,2<br />
196,6<br />
49,0<br />
71,6<br />
145,4<br />
87,4<br />
187,0<br />
271,2 17)<br />
173,2 5)<br />
352,5<br />
86,1<br />
189,7<br />
294,5<br />
453,3<br />
188,9<br />
222,1<br />
3.050,7<br />
IST<br />
94,0<br />
192,5<br />
48,2<br />
71,6<br />
151,8<br />
90,2<br />
173,1<br />
249,7<br />
180,4<br />
344,8<br />
78,7<br />
188,6<br />
301,4<br />
438,1<br />
194,2<br />
224,9<br />
3.022,1<br />
ABW.<br />
11,7<br />
-4,1<br />
-0,7<br />
0,0<br />
6,4<br />
2,8<br />
-13,9<br />
-21,5<br />
7,2<br />
-7,7<br />
-7,4<br />
-1,1<br />
6,9<br />
-15,2<br />
5,3<br />
2,7<br />
-28,6<br />
-0,9 %<br />
SOLL<br />
9.879,9<br />
19.672,4<br />
5.325,1<br />
8.221,1<br />
16.067,0<br />
11.334,5<br />
18.683,2<br />
24.460,8<br />
20.207,3<br />
39.456,5<br />
9.288,5<br />
17.845,4<br />
30.482,4<br />
49.822,1<br />
17.976,8<br />
21.598,8<br />
320.321,8<br />
kum. Gesamterträge per<br />
31.12.<strong>2008</strong> in T€<br />
IST<br />
9.467,8<br />
18.327,4 14)<br />
4.764,6 14)<br />
6.944,4<br />
15.195,4 14)<br />
10.485,4 14)<br />
16.514,9 14)<br />
22.971,9 14)<br />
19.333,7 14)<br />
35.162,4 14)<br />
8.304,6 14)<br />
17.884,3 14)<br />
28.553,9 14)<br />
43.052,9 14)<br />
18.397,4 14)<br />
20.736,2 14)<br />
kum. Gesamtaufwand per<br />
31.12.<strong>2008</strong> in T€<br />
SOLL<br />
-11.829,6<br />
-22.805,9<br />
-6.386,6<br />
-9.789,4<br />
-20.782,2<br />
-15.292,0<br />
-22.403,4<br />
-21.666,3<br />
-28.343,5<br />
-45.109,6<br />
-10.932,1<br />
-21.331,3<br />
-40.787,9<br />
-24.299,5<br />
-25.241,2<br />
Erläuterungen:<br />
3) Dieses Beteiligungsmodell ist aufgrund der steuerrechtlichen Gestaltung nicht mit herkömmlichen Windenergiefonds vergleichbar.<br />
Der Soll-Ist-Vergleich bezieht sich auf die Vollkonsolidierung der französischen Betriebsgesellschaften SECEF und SECEM und der deutschen Beteiligungsgesellschaft<br />
nach deutschen steuerlichen Gewinnermittlungsvorschriften.<br />
5) Der Jahresertrag entspricht der prognostizierten Produktion von 13 Windenergieanlagen.<br />
9) Die Betriebsprüfung ist abgeschlossen.<br />
12) Der Windindex wurde durch ein unabhängiges Ingenieurbüro im Raum Hamburg ermittelt. Es handelt sich um den Betreiber-Datenbasis-Windindex (IWET).<br />
Bis einschließlich 2006 wurde die Version 03 angewendet und ab 2007 dann die Folgeversion 06.<br />
13) Soll ab tatsächlicher Inbetriebnahme und korrigiert um den Windindex.<br />
14) Die Gesamterträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme von Garantien (vgl. Einzeldarstellung der Windenergiefonds – Publikumsgesellschaften).<br />
15) Die Bescheide stehen zum Großteil noch unter Vorbehalt der Nachprüfung bzw. es liegen noch nicht alle Bescheide vor.<br />
16) Die Angaben für Freiheit III berücksichtigen prospektkonform die Werte der Freiheit III Brehna KG zu 100 % sowie – entsprechend der<br />
jew. Beteiligungsquote – 99,17 % der Werte der Drense KG und 93,37 % der Werte der Storkow KG.<br />
17) Für Merdelou / Fontanelles liegt kein Windindex vor, so dass eine Korrektur der Soll-Werte nicht möglich ist.<br />
ABW.<br />
-412,2<br />
-1.345,0<br />
-560,4<br />
-1.276,7<br />
-871,6<br />
-849,1<br />
-2.168,4<br />
-1.488,9<br />
-873,6<br />
-4.294,1<br />
-983,9<br />
38,9<br />
-1.928,6<br />
IST<br />
-11.874,1<br />
-21.934,1<br />
-6.299,3<br />
-9.683,5<br />
-21.224,7<br />
-15.287,1<br />
-21.904,2<br />
-22.459,8<br />
-26.550,6<br />
-43.642,6<br />
-10.620,8<br />
-21.170,2<br />
24<br />
kum. steuerliches<br />
Ergebnis per 31.12.<strong>2008</strong><br />
in T€<br />
SOLL<br />
-1.949,6<br />
-3.133,5<br />
-1.061,5<br />
-1.568,3<br />
-4.715,2<br />
-3.957,5<br />
-3.720,2<br />
2.794,5<br />
-8.136,2<br />
-5.653,1<br />
-1.643,6<br />
-3.485,9<br />
-6.322,7<br />
-3.642,4<br />
IST 15)<br />
-2.406,4 9)<br />
-4.030,1 9)<br />
-1.534,8 9)<br />
-2.739,1 9)<br />
-6.029,3<br />
-4.801,7<br />
-5.389,4 9)<br />
512,1<br />
-7.223,0<br />
-8.516,4 9)<br />
-2.316,3 9)<br />
-3.617,9 9)<br />
-4.969,3 9)<br />
-3.529,4 9)<br />
ABW.<br />
-456,7<br />
-896,6<br />
-473,3<br />
-1.170,8<br />
-1.314,1<br />
-844,2<br />
-1.669,2<br />
-2.282,4<br />
913,3<br />
-2.863,3<br />
-672,7<br />
-132,0<br />
-40.098,3 689,6 -10.305,5 -11.545,9 -1.240,5<br />
-23.358,5<br />
-24.238,4<br />
ABW.<br />
-44,6<br />
871,8<br />
87,2<br />
105,9<br />
-442,5<br />
4,9<br />
499,2<br />
-793,5<br />
1.792,9<br />
1.467,0<br />
311,2<br />
161,1<br />
-6.769,2 -70.842,4 -61.241,7 9.600,7 -21.020,3 -18.189,2 2.831,2<br />
420,6<br />
-862,6<br />
941,1<br />
1.002,8<br />
-4,1 %<br />
1.353,4<br />
113,0<br />
296.097,1 -24.224,8 -397.842,8 -381.588,0 16.254,8 -77.521,0 -86.325,9 -8.804,9<br />
-7,6 %<br />
-11,4 %
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong><br />
Windfeld (Projekt) Fremdkapital zur<br />
kum. Entnahmen per Liquiditätsreserve per<br />
Investitionsfinanzierung<br />
31.12.<strong>2008</strong> in % des<br />
31.12.<strong>2008</strong> in T€<br />
per 31.12.<strong>2008</strong> in T€ eingez. Kommanditkapitals<br />
18)<br />
kum. Tilgungen der<br />
kum. Entnahmen per<br />
Investitionsfinanzierung<br />
31.12.<strong>2008</strong> in T€<br />
per 31.12.<strong>2008</strong> in T€ 18)<br />
kum. steuerliches<br />
Ergebnis in % des eingez.<br />
Kommanditkapitals<br />
Bobbau<br />
Bütow/Zepkow (Bütow)<br />
Bütow/Zepkow (Zepkow)<br />
Filsum<br />
Freiheit III 16)<br />
Hohenfelde<br />
Klostermoor<br />
Merdelou/Fontanelles 3)<br />
Nadrensee<br />
Nechlin<br />
Postlow<br />
Quenstedt<br />
Randowhöhe I<br />
Sonnenberg II<br />
Uckermark<br />
Weenermoor<br />
Publikumsfonds<br />
Abweichung in %<br />
SOLL<br />
-68,1<br />
-63,8<br />
-76,9<br />
-65,3<br />
-85,3<br />
-77,3<br />
-75,8<br />
60,6<br />
-98,7<br />
-70,0<br />
-65,6<br />
-73,3<br />
-97,2<br />
-139,2<br />
-124,9<br />
-74,2<br />
-85,2<br />
IST 15)<br />
-84,0 9)<br />
-82,1 9)<br />
-111,2 9)<br />
-114,1 9)<br />
-109,0<br />
-93,8<br />
-109,8 9)<br />
11,1<br />
-87,6<br />
-105,4 9)<br />
-92,5 9)<br />
-76,1 9)<br />
-108,9<br />
-120,5<br />
-98,2 9)<br />
-71,9 9)<br />
-94,9<br />
ABW.<br />
-15,9<br />
-18,3<br />
-34,3<br />
-48,8<br />
-23,8<br />
-16,5<br />
-34,0<br />
-49,5<br />
11,1<br />
-35,4<br />
-26,9<br />
-2,8<br />
-11,7<br />
18,7<br />
26,7<br />
2,3<br />
SOLL<br />
3.530,6<br />
8.621,2<br />
2.181,7<br />
3.208,5<br />
4.800,0<br />
4.387,7<br />
8.693,9<br />
10.296,3<br />
6.974,1<br />
14.878,6<br />
4.733,7<br />
8.133,5<br />
9.139,3<br />
15.878,1<br />
6.745,1<br />
9.756,8<br />
IST<br />
3.530,6<br />
8.621,2<br />
2.183,3<br />
3.208,4<br />
4.516,4<br />
4.328,4<br />
8.150,6<br />
10.312,1<br />
7.029,9<br />
14.878,8<br />
3.945,0<br />
7.799,2<br />
9.142,7<br />
15.883,6<br />
8.224,9<br />
9.859,1<br />
-9,7 121.959,1 121.614,3<br />
-11,4 %<br />
ABW.<br />
0,0<br />
0,0<br />
1,6<br />
-0,1<br />
-283,5<br />
-59,3<br />
-543,3 21)<br />
15,8<br />
55,8<br />
0,2<br />
-788,7 22)<br />
-334,3<br />
3,3<br />
5,5<br />
1.479,8 24)<br />
102,3<br />
SOLL<br />
4.102,4<br />
2.831,8<br />
1.857,5<br />
3.791,5<br />
12.380,8<br />
11.325,3<br />
2.861,3<br />
7.014,5<br />
24.386,9<br />
14.878,6<br />
1.299,5<br />
2.654,8<br />
23.252,6<br />
77.707,5<br />
5.781,5<br />
2.769,8<br />
IST<br />
4.102,4<br />
2.831,7<br />
1.857,4<br />
3.791,6<br />
12.664,3<br />
11.384,6<br />
3.404,6<br />
6.998,7<br />
23.609,0<br />
14.878,3<br />
2.088,3<br />
2.989,1<br />
23.249,2<br />
77.428,2<br />
4.301,7<br />
2.667,5<br />
-344,8 198.896,2 198.246,7<br />
-0,3 %<br />
ABW.<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
0,1<br />
283,5<br />
59,3<br />
543,3 21)<br />
-15,8<br />
-777,8<br />
-0,3<br />
788,7 22)<br />
334,3<br />
-3,3<br />
-279,3<br />
-1.479,8 24)<br />
-102,3<br />
-649,5<br />
-0,3 %<br />
SOLL<br />
974,1<br />
2.846,9<br />
441,8<br />
888,0<br />
1.555,9<br />
1.024,0<br />
2.650,5<br />
2.074,5<br />
2.061,3<br />
4.362,3<br />
1.403,0<br />
2.567,7<br />
2.438,0<br />
2.416,0<br />
2.581,5<br />
2.748,7<br />
33.034,1<br />
IST<br />
687,6<br />
1.840,7<br />
55,5<br />
204,0<br />
1.555,9<br />
330,4 20)<br />
1.374,4<br />
2.074,5 19)<br />
2.013,7 19)<br />
2.181,1<br />
826,8<br />
2.505,9<br />
924,0<br />
0,0 23)<br />
1.376,8<br />
2.596,3<br />
20.547,6<br />
ABW.<br />
-286,5<br />
-1.006,2<br />
-386,3<br />
-684,0<br />
0,0<br />
-693,6<br />
-1.276,2<br />
0,0<br />
-47,5<br />
-2.181,2<br />
-576,2<br />
-61,8<br />
-1.514,0<br />
-2.416,0<br />
-1.204,7<br />
-152,4<br />
-12.486,6<br />
Erläuterungen:<br />
3) Dieses Beteiligungsmodell ist aufgrund der steuerrechtlichen Gestaltung nicht mit herkömmlichen Windenergiefonds vergleichbar.<br />
Der Soll-Ist-Vergleich bezieht sich auf die Vollkonsolidierung der französischen Betriebsgesellschaften SECEF und SECEM und der deutschen Beteiligungsgesellschaft<br />
nach deutschen steuerlichen Gewinnermittlungsvorschriften.<br />
9) Die Betriebsprüfung ist abgeschlossen.<br />
15) Die Bescheide stehen zum Großteil noch unter Vorbehalt der Nachprüfung bzw. es liegen noch nicht alle Bescheide vor.<br />
16) Die Angaben für Freiheit III berücksichtigen prospektkonform die Werte der Freiheit III Brehna KG zu 100 % sowie – entsprechend der jew.<br />
Beteiligungsquote – 99,17 % der Werte der Drense KG und 93,37 % der Werte der Storkow KG.<br />
18) Bei einigen Beteiligungsangeboten wurden Pachtvorauszahlungen durch zusätzliche Kredite finanziert, die für den besseren Vergleich hier nicht enthalten sind.<br />
19) Entnahmen für abgelaufene Geschäftsjahre wurden teilweise nach dem 31.12.<strong>2008</strong> ausgezahlt.<br />
20) Die Ausschüttungsgarantie wurde berücksichtigt.<br />
21) Das ERP-Darlehen wird über 13 Jahre – statt 12 Jahre wie prospektiert – getilgt. Die Tilgung begann ein halbes Jahr später als prospektiert.<br />
22) Im Jahr 2005 wurden zusätzliche Darlehensmittel im Rahmen der Umfinanzierung aufgenommen und die Tilgung begann ein halbes Jahr später als prospektiert.<br />
23) Die Entnahmehöhe für <strong>2008</strong> steht mit Fertigstellung der Leistungsbilanz noch nicht fest.<br />
24) Das DtA-Darlehen wird über 10 Jahre – statt 15 Jahre wie prospektiert – getilgt.<br />
20) 23)<br />
-37,8 %<br />
SOLL<br />
34,0<br />
58,0<br />
32,0<br />
37,0<br />
29,0<br />
20,0<br />
54,0<br />
45,0<br />
25,0<br />
54,0<br />
56,0<br />
54,0<br />
23,0<br />
16,0<br />
51,0<br />
56,0<br />
36,3<br />
IST<br />
24,0<br />
37,5<br />
4,0<br />
8,5<br />
29,0<br />
6,5 20)<br />
28,0<br />
45,0 19)<br />
25,0 19)<br />
27,0<br />
33,0<br />
52,7<br />
9,3<br />
0,0 23)<br />
27,2<br />
52,9<br />
22,6<br />
20) 23)<br />
ABW.<br />
-10,0<br />
-20,5<br />
-28,0<br />
-28,5<br />
0,0<br />
-13,5<br />
-26,0<br />
0,0<br />
0,0<br />
-27,0<br />
-23,0<br />
-1,3<br />
-13,7<br />
-16,0<br />
-23,8<br />
-3,1<br />
-13,7<br />
-37,8 %<br />
SOLL<br />
790,8<br />
756,1<br />
288,4<br />
642,3<br />
1.150,1<br />
618,5<br />
368,8<br />
2.216,8<br />
990,4<br />
2.954,0<br />
52,5<br />
238,0<br />
2.214,6<br />
12.193,2<br />
626,6<br />
494,6<br />
26.595,7<br />
IST<br />
796,0<br />
127,6<br />
181,0<br />
330,2<br />
1.675,2<br />
652,4<br />
576,7<br />
1.593,8<br />
2.045,6<br />
2.539,6<br />
484,7<br />
1.002,6<br />
1.714,2<br />
8.317,3<br />
1.353,6<br />
175,0<br />
23.565,5<br />
25<br />
ABW.<br />
5,2<br />
-628,5<br />
-107,4<br />
-312,1<br />
525,1<br />
34,0<br />
207,9<br />
-623,1<br />
1.055,2<br />
-414,4<br />
432,2<br />
764,6<br />
-500,4<br />
-3.875,9<br />
727,0<br />
-319,7<br />
-3.030,3<br />
-11,4 %
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
26
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
WINdENErGIEfoNdS –<br />
PUBLIkUmSGESELLSchAfTEN<br />
Weenermoor<br />
* Inbetriebnahme 2009<br />
Filsum<br />
Klostermoor<br />
Sonnenberg<br />
Quenstedt<br />
WINdENErGIEfoNdS – PUBLIkUmSGESELLSchAfTEN<br />
Postlow<br />
Nechlin Schönfeld *<br />
Bütow/Zepkow<br />
Randowhöhe<br />
Uckermark Hohenfelde<br />
Bobbau<br />
Freiheit III<br />
Berlin<br />
Nadrensee<br />
27
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
28
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
WEENErmoor<br />
Gesellschaft: ProKoN Nord Energiesysteme <strong>GmbH</strong> & Co. Windpark Weenermoor KG<br />
Land / Region: Niedersachsen<br />
Anzahl Anleger: 121<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Wolfsmoor Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 1998 Laufzeit Kurzläufer: 2006<br />
Inbetriebnahme: 1998 - 1999 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (ENERCON <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 8 Jahresertrag: 25,1 Mio. kWh<br />
Leistung: 12,0 MW<br />
Anlagen Nennleistung rotor Nabenhöhe<br />
8 Enercon E66 1,5 MW 66 m 64 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 17.435,1 17.274,3 -160,8<br />
Eigenkapital 4.908,4 4.908,4<br />
Fremdkapital 12.526,7 12.526,7<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 252,6 224,9 -27,7<br />
kum. Ertrag * 224,2 224,9 0,7<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 222,1 224,9 2,7<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
WEENErmoor<br />
29
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> WEENErmoor<br />
ErTräGE <strong>2008</strong><br />
Die Gesellschaft erreichte im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> über 97,2 % der<br />
geplanten Erträge. Es konnten Erträge in Höhe von insgesamt<br />
2.069,6 T€ erwirtschaftet werden. Trotz des guten Windangebotes<br />
im Jahr <strong>2008</strong> (99,8 % nach IWET-Index V06) wurden die Erlöse<br />
aus Stromeinspeisung um 59,3 T€ unterschritten.<br />
Die Zinserträge (Position 2) liegen um 3,7 T€ unter dem Prospektansatz.<br />
Für den Abbau der Windenergieanlagen wurde kein separates<br />
Anderkonto angelegt, daher werden keine Zinserträge<br />
Anderkonto Abbau ausgewiesen. Sonstige betriebliche Erträge<br />
(4,3 T€) betreffen Versicherungsentschädigungen zur Regulierung<br />
eines Schadens am Spannungswandler in der Schaltanlage.<br />
AUfWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die Überschreitung des Abschreibungsaufwandes (Position 5) ist<br />
ausschließlich auf leicht veränderte Abschreibungsmodalitäten<br />
und den Übergang zur linearen Abschreibungsmethode zurückzuführen<br />
und nicht liquiditätswirksam.<br />
Die in 2005 durchgeführte Umfinanzierung der KfW-Darlehen<br />
führte zu einer Einsparung bei den Darlehenszinsen (Position 6)<br />
in Höhe von 18,5 T€ gegenüber der Prospektannahme.<br />
Aus der vertraglich geregelten Ertragsabhängigkeit des Instandhaltungsaufwandes<br />
resultierte eine Einsparung in Höhe von<br />
51,9 T€ (Position 7).<br />
In den Verwaltungskosten (Position 9) ist die Vergütung der persönlich<br />
haftenden Gesellschafterin mit 8,4 T€ enthalten, die im<br />
Prospekt nur in der Liquiditätsprognose berücksichtigt wurde.<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Auflösung RAP Rückdeckungsversicherung 13,4<br />
Sonstige Aufwendungen / Strombezugskosten 8,4<br />
Beiträge und Gebühren 4,4<br />
Sonstiger Betriebsbedarf 1,4<br />
Rechts- und Beratungskosten 1,2<br />
Nebenkosten Geldverkehr 1,2<br />
Summe 30,0<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 2.116,1 2.056,9 -59,3<br />
[2] Zinserträge 12,1 8,5 -3,7<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 4,3 4,3<br />
Summe Erträge<br />
AufwEndunGEn<br />
2.128,3 2.069,6 -58,6<br />
[4] Standortkosten -114,1 -115,6 -1,5<br />
[5] Abschreibungen -572,8 -692,0 -119,2<br />
[6] Darlehenszinsen und Gebühren -167,6 -149,1 18,5<br />
[7] Instandhaltung * -360,4 -308,5 51,9<br />
[8] Rückstellungen Rückbau (steuerrechtlich) -13,1 -15,3 -2,2<br />
[9] Verwaltungskosten -35,8 -36,9 -1,1<br />
[10] Steuerberatungs- / Abschlusskosten -9,0 -6,6 2,4<br />
[11] Sonstige Kosten -8,7 -30,0 -21,3<br />
Summe Aufwendungen -1.281,5 -1.353,9 -72,4<br />
[12] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 846,8 715,7 -131,1<br />
[13] Gewerbesteuer 0,0 -37,3 -37,3<br />
[14] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 846,8 678,4 -168,4<br />
* beinhaltet die Positionen 8, 9, 11, 12 und teilweise 13 der Ergebnisprognose im Verkaufsprospekt<br />
30
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> WEENErmoor<br />
Gesellschaft: ProKoN Nord Energiesysteme <strong>GmbH</strong> & Co. Windpark Weenermoor KG<br />
Werte in T€ 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 176,3 2.118,8 2.156,1 2.167,6 2.158,3 2.150,3 2.143,3 2.137,5 2.132,9 2.129,3 2.128,3 21.598,8<br />
Erträge IST 1) 139,1 1.937,4 2.372,1 2.066,8 2.146,2 1.907,0 2.070,9 1.986,5 1.992,7 2.047,7 2.069,6 20.736,2<br />
Aufwand SOLL -5.074,3 -3.379,6 -2.886,3 -2.595,4 -2.233,0 -1.934,4 -1.687,1 -1.480,9 -1.365,6 -1.322,9 -1.281,5 -25.241,2<br />
Aufwand IST -5.034,4 -3.246,5 -2.804,9 -2.578,2 -1.897,7 -1.791,1 -1.572,6 -1.398,2 -1.172,4 -1.388,4 -1.353,9 -24.238,4<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST -37,3 2) -37,3<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -4.898,0 -1.260,8 -730,2 -427,9 -74,7 215,9 456,3 656,6 767,2 806,4 846,8 -3.642,4<br />
Steuerliches Ergebnis IST 3) -4.895,3 -1.309,1 -432,8 -511,4 248,5 115,9 498,3 588,3 820,3 659,3 688,5 -3.529,4<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -99,8 -25,7 -14,9 -8,7 -1,5 4,4 9,3 13,4 15,6 16,4 17,3 -74,2<br />
in % des Eigenkapitals IST -99,7 -26,7 -8,8 -10,4 5,1 2,4 10,2 12,0 16,7 13,4 14,0 -71,9<br />
Entnahmen SOLL -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -245,4 -441,8 -2.748,7<br />
Entnahmen IST -392,7 -294,5 -294,5 -294,5 -245,4 -240,3 -294,5 -539,9 -2.596,3<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 5,0 9,0 56,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 8,0 6,0 6,0 6,0 5,0 4,9 6,0 11,0 52,9<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -86,5 -876,3 -888,9 -997,9 -950,5 -904,3 -859,4 -815,9 -773,7 -733,1 -694,7 -8.581,3<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -1.203,5 -909,5 -965,4 -977,3 -945,4 -864,4 -852,7 -861,7 -684,3 -686,1 -687,2 -9.637,5<br />
Tilgungen SOLL -590,6 -1.181,1 -1.181,1 -1.181,1 -1.181,1 -1.181,1 -1.181,1 -1.181,1 -898,3 -9.756,8<br />
Tilgungen IST -51,1 -641,7 -1.181,1 -1.181,1 -1.181,1 -1.181,2 -1.181,1 -1.181,1 -1.167,8 -911,7 -9.859,1<br />
Fremdkapitalstand SOLL 12.526,7 12.526,7 11.936,1 10.755,0 9.573,8 8.392,7 7.211,6 6.030,4 4.849,3 3.668,2 2.769,8<br />
Fremdkapitalstand IST 12.526,7 12.475,5 11.833,8 10.652,7 9.471,5 8.290,4 7.109,2 5.928,1 4.746,9 3.579,2 2.667,5<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 89,8 1.242,5 676,6 -11,4 26,7 64,8 102,8 140,5 178,0 215,0 535,3<br />
Liquiditätsergebnis IST -1.064,4 976,8 765,0 -91,7 19,6 -138,4 37,1 -56,4 127,3 193,9 470,8<br />
Liquidität SOLL 89,8 1.332,5 1.719,1 1.406,7 1.137,7 906,4 712,9 556,7 437,7 404,4 494,6<br />
Liquidität IST 252,8 1.265,3 1.633,1 1.283,5 1.041,1 646,2 486,6 554,1 280,7 180,1 175,0<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Von diesem Wert entfallen 10,1 T€ auf das Geschäftsjahr <strong>2008</strong>. Der Restbetrag bezieht sich auf Vorjahre.<br />
3) Ab dem Veranlagungszeitraum <strong>2008</strong> gilt die Gewerbesteuer als nicht abzugsfähige Betriebsausgabe.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2000 bis <strong>2008</strong> prognostizierten<br />
56,0 % Entnahmen trotz teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt 52,9 % ausgeschüttet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 100 TDM (Langläufer) mit Haftsummenerhöhung<br />
auf 150 % des eingezahlten Kapitals, zu versteuerndes Einkommen vor<br />
Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben (außer Agio)<br />
KAPITALBINdUNG *:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
31
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
32
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> BüToW<br />
BüToW<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Mecklenburg<br />
Anzahl Anleger: 90<br />
Windfeld Bütow / Zepkow <strong>GmbH</strong> & Co. 1. Betreiber KG<br />
Komplementär: Windfeld Bütow / Zepkow Verwaltungs-<strong>GmbH</strong>,<br />
Sitz: Bütow<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 1998 Laufzeit Kurzläufer: 2006<br />
Inbetriebnahme: 1999 - 2000 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (DeWind <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 22 Jahresertrag: 24,1 Mio. kWh<br />
Leistung: 13,2 MW<br />
Anlagen Nennleistung rotor Nabenhöhe<br />
22 DeWind D4 0,6 MW 48 m 70 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 16.361,3 16.445,0 83,6<br />
Eigenkapital 4.908,4 4.908,4<br />
Fremdkapital 11.452,9 11.452,9<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 229,0 194,3 -34,7<br />
kum. Ertrag * 209,4 194,3 -15,1<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 196,6 192,5 -4,1<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
33
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> BüToW<br />
ErTräGE <strong>2008</strong><br />
Die Gesellschaft erreichte im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> über 106,0 %<br />
der geplanten Erträge. Es konnten Erträge in Höhe von 2.187,3 T€<br />
erwirtschaftet werden. Obwohl das Windangebot im Jahr <strong>2008</strong><br />
in der Region bei nur 93,1 % (IWET-Index V06) lag, wurden die<br />
Erlöse aus Stromeinspeisung aufgrund des über der Prospektan-<br />
nahme liegenden Einspeisevergütungssatzes um 137,7 T€ über-<br />
schritten.<br />
Die Zinserträge (Position 2) wurden um 13,0 T€ unterschritten.<br />
Diese Position beinhaltet neben den Zinserträgen (2,4 T€) sonstige<br />
Zinsen und ähnliche Aufwendungen in Höhe von 5,6 T€.<br />
Für den Abbau der Windenergieanlagen wurde kein separates<br />
Anderkonto angelegt, daher werden keine Zinserträge Anderkonto<br />
Abbau (Position 3) ausgewiesen.<br />
Sonstige betriebliche Erträge (16,7 T€) enthalten im Wesent-<br />
lichen das Nutzungsentgelt für die Funkübertragungsanlagen in<br />
Höhe von 15,3 T€.<br />
AUfWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Aufgrund der geänderten Abschreibungsbedingungen nach der<br />
Betriebsprüfung ergibt sich ein höherer, nicht liquiditätswirksamer<br />
Aufwand (Position 6).<br />
Der beim ERP-Darlehen im Vergleich zum Prospekt um 0,50 % p.a.<br />
geringere Zinssatz führte zu einer Einsparung bei den Darlehenszinsen<br />
(Position 7) in Höhe von 15,6 T€. Das ERP-Darlehen wurde<br />
nach Ablauf der Zinsfestschreibung per 30. Dezember <strong>2008</strong> für<br />
die Restlaufzeit bis zum 30. September 2013 zu einem Zinssatz<br />
von 4,55 % p.a. – gegenüber bisher 3,75 % p.a. – verlängert.<br />
Die Position Verwaltungskosten enthält die Kosten für die kaufmännische<br />
Betriebsführung und die Vergütung der persönlich<br />
haftenden Gesellschafterin. Die Vergütung der persönlich haftenden<br />
Gesellschafterin wurde im Prospekt nur in der Liquiditätsprognose<br />
berücksichtigt.<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Strombezugskosten 21,9<br />
Auflösung RAP Versicherungsprämie 21,6<br />
Auflösung RAP Disagio 13,2<br />
Versicherungen und Beiträge 8,8<br />
Bürobedarf 1,2<br />
Rechts- und Beratungskosten 0,8<br />
Nebenkosten Geldverkehr 0,4<br />
Sonstige Kleinbeträge 0,3<br />
Summe 68,2<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Einspeisevergütung pro Jahr 2.036,1 2.173,8 137,7<br />
[2] Zinserträge / -aufw. (brutto) pro Jahr 9,8 -3,2 -13,0<br />
[3] Zinserträge Anderkonto Abbau 17,1 0,0 -17,1<br />
[4] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 16,7 16,7<br />
Summe Erträge<br />
AufwEndunGEn<br />
2.063,0 2.187,3 124,3<br />
[5] Pachten für Standorte, Wege, Ausgleichsflächen und Umspannwerk -103,9 -129,9 -26,0<br />
[6] Abschreibungen -447,4 -460,5 -13,1<br />
[7] Darlehenszinsen -141,3 -125,8 15,6<br />
[8] Instandhaltung * -427,0 -428,0 -0,9<br />
[9] Rückstellungen für den Abbau (steuerlich) -22,5 -17,1 5,4<br />
[10] Verwaltungskosten -41,9 -39,8 2,2<br />
[11] Steuerberatungs- / Abschlusskosten -10,5 -8,1 2,4<br />
[12] Sonstige Kosten -2,4 -68,2 -65,8<br />
Summe Aufwendungen -1.197,0 -1.277,3 -80,3<br />
[13] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 866,0 910,0 44,0<br />
[14] Gewerbesteuer 0,0 -100,4 -100,4<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 866,0 809,6 -56,4<br />
* beinhaltet die Positionen 8, 9, 11, 12 und teilweise 13 der Ergebnisprognose im Verkaufsprospekt<br />
34
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> BüToW<br />
Gesellschaft: Windfeld Bütow / Zepkow <strong>GmbH</strong> & Co. 1. Betreiber KG<br />
Werte in T€ 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 1.018,0 2.055,5 2.086,6 2.084,1 2.079,6 2.075,7 2.072,5 2.069,8 2.067,6 2.063,0 19.672,4<br />
Erträge IST 1) 495,4 1.764,8 1.864,0 1.918,3 1.777,1 2.165,2 2.046,8 1.841,5 2.267,1 2.187,3 18.327,4<br />
Aufwand SOLL -8.289,8 -2.010,9 -2.070,1 -2.132,8 -2.105,4 -1.285,2 -1.260,6 -1.237,6 -1.216,4 -1.197,0 -22.805,9<br />
Aufwand IST -7.820,6 -1.916,4 -1.983,9 -1.958,0 -1.930,7 -1.244,0 -1.245,9 -1.220,2 -1.337,1 -1.277,3 -21.934,1<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST -0,3 -302,5 -43,1 -100,4 2) -446,3<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -7.271,7 44,6 16,5 -48,7 -25,8 790,5 811,8 832,1 851,2 866,0 -3.133,5<br />
Steuerliches Ergebnis IST 3) -7.325,2 -151,6 -119,9 -39,7 -153,5 921,2 800,6 318,8 886,8 832,5 -4.030,1<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -148,1 0,9 0,3 -1,0 -0,5 16,1 16,5 17,0 17,3 17,6 -63,8<br />
in % des Eigenkapitals IST -149,2 -3,1 -2,4 -0,8 -3,1 18,8 16,3 6,5 18,1 17,0 -82,1<br />
Entnahmen SOLL -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -392,7 -392,7 -2.846,9<br />
Entnahmen IST -294,5 -294,5 -294,5 -122,7 -294,5 -539,9 -1.840,7<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 8,0 8,0 58,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 6,0 6,0 6,0 2,5 6,0 11,0 37,5<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -371,1 -724,5 -795,3 -859,5 -832,9 -807,8 -785,4 -764,7 -745,9 -728,3 -7.415,3<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -284,8 -679,7 -778,0 -703,3 -706,1 -756,7 -758,1 -1.312,9 -869,0 -866,7 -7.715,2<br />
Tilgungen SOLL -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -8.621,2<br />
Tilgungen IST -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -1.077,6 -948,2 -1.207,1 -1.077,6 -8.621,2<br />
Fremdkapitalstand SOLL 11.452,9 11.452,9 10.375,3 9.297,6 8.220,0 7.142,4 6.064,7 4.987,1 3.909,4 2.831,8<br />
Fremdkapitalstand IST 11.452,9 11.452,9 10.375,3 9.297,6 8.220,0 7.142,3 6.064,7 5.116,5 3.909,4 2.831,7<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 646,9 1.331,0 213,7 147,0 169,1 190,3 209,5 227,4 244,1 257,1<br />
Liquiditätsergebnis IST 210,6 4) 1.085,1 8,3 137,3 -6,6 330,8 211,1 -419,6 191,0 242,9<br />
Liquidität SOLL 646,9 1.682,9 1.600,5 1.450,4 1.321,4 1.212,4 1.122,6 1.050,6 896,9 756,1<br />
Liquidität IST 62,2 863,1 574,5 416,9 357,9 739,6 950,0 444,7 326,2 127,6<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Von diesem Wert entfallen 22,9 T€ auf das Geschäftsjahr <strong>2008</strong>. Der Restbetrag bezieht sich auf Vorjahre.<br />
3) Ab dem Veranlagungszeitraum <strong>2008</strong> gilt die Gewerbesteuer als nicht abzugsfähige Betriebsausgabe.<br />
4) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 161,3 T€ Rechnungsabgrenzungsposten korrigiert.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2000 bis <strong>2008</strong> prognostizierten<br />
58,0 % Entnahmen aufgrund teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt 37,5 % ausgeschüttet. Die Kapitaldienste<br />
und die laufenden Kosten wurden sämtlich geleistet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 100 TDM (Langläufer) mit Haftsummenerhöhung<br />
auf 150 % des eingezahlten Kapitals, zu versteuerndes Einkommen vor<br />
Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben (außer Agio)<br />
KAPITALBINdUNG *:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
35
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
36
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> QUENSTEdT<br />
QUENSTEdT<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Sachsen-Anhalt<br />
Anzahl Anleger: 66<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
ENErTrAG Windfeld Quenstedt <strong>GmbH</strong> & Co. KG,<br />
vormals ProKoN Nord Energiesysteme <strong>GmbH</strong> & Co. Windpark Quenstedt KG<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Wolfsmoor Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 1998 Laufzeit Kurzläufer: 2006<br />
Inbetriebnahme: 1999 - 2000 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (GE Wind Energy <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 8 Jahresertrag: 22,4 Mio. kWh<br />
Leistung: 12,0 MW<br />
Anlagen Nennleistung rotor Nabenhöhe<br />
8 GE Wind 1.5 1,5 MW 71 m 85 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 15.543,3 15.461,8 -81,5<br />
Eigenkapital 4.755,0 4.755,0<br />
Fremdkapital 10.788,3 10.788,3<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 209,2 189,0 -20,2<br />
kum. Ertrag * 198,5 189,0 -9,5<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 189,7 188,6 -1,1<br />
37
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> QUENSTEdT<br />
ErTräGE <strong>2008</strong><br />
Die Gesellschaft erreichte im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> über 118,7 %<br />
der geplanten Erträge. Es konnten Erträge in Höhe von insgesamt<br />
2.258,8 T€ erwirtschaftet werden. Aufgrund des guten Windangebotes<br />
im Jahr <strong>2008</strong> (98 % IWET-Index V06) wurden die Erlöse<br />
aus Stromeinspeisung um 35,1 T€ überschritten.<br />
Für den Abbau der Windenergieanlagen wurde kein separates<br />
Anderkonto angelegt, daher werden keine Zinserträge Anderkonto<br />
Abbau ausgewiesen.<br />
Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten die Zahlung für<br />
Gewährleistungsmängel in Höhe von 325,0 T€. 111,1 T€ wurden<br />
verwendet, um Gewährleistungsmängel zu beseitigen. Die Abrechnung<br />
erfolgte erst in 2009.<br />
AUfWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Aufgrund der geänderten Abschreibungsbedingungen im Rahmen<br />
der Betriebsprüfung ergibt sich ein höherer, nicht liquiditätswirksamer<br />
Aufwand (Position 5).<br />
Die Darlehenszinsen (Position 6) sind durch die Ablösung des<br />
DtA-Darlehens (im Jahr 2006) um 9,3 T€ geringer. Beim ERP-<br />
Darlehen ist die Zinsfestschreibung zum Jahresende <strong>2008</strong> aus-<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Rechts- und Beratungskosten 18,2<br />
Versicherungen 5,7<br />
Beiträge und Gebühren 5,2<br />
Telefon 4,5<br />
Avalprovision 1,8<br />
Druck- und Versandkosten 1,0<br />
Nebenkosten Geldverkehr 0,6<br />
Sonstige Kleinbeträge 0,3<br />
Summe 37,2<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 1.893,1 1.928,2 35,1<br />
[2] Zinserträge 8,9 5,6 -3,3<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 325,0 325,0<br />
Summe Erträge<br />
AufwEndunGEn<br />
1.902,0 2.258,8 356,8<br />
[4] Pachten -108,4 -105,6 2,9<br />
[5] Abschreibungen -458,6 -521,8 -63,1<br />
[6] Darlehenszinsen -132,6 -123,3 9,3<br />
[7] Instandhaltung * -370,7 -374,2 -3,5<br />
[8] Rückstellungen Rückbau (steuerrechtlich) -8,6 -15,5 -6,9<br />
[9] Verwaltungskosten -33,5 -32,7 0,8<br />
[10] Steuerberatungs- / Abschlusskosten -9,3 -8,1 1,2<br />
[11] Sonstige Kosten -2,2 -37,2 -35,0<br />
Summe Aufwendungen -1.124,1 -1.218,4 -94,3<br />
[12] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 777,9 1.040,4 262,4<br />
[13] Gewerbesteuer 0,0 28,0 28,0<br />
[14] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 777,9 1.068,3 290,4<br />
* beinhaltet die Positionen 8, 9, 11, 12 und teilweise 13 der Ergebnisprognose im Verkaufsprospekt<br />
gelaufen. In Anbetracht der zu diesem Zeitpunkt unklaren<br />
Situation am Finanzmarkt wurde ein neuer Festzins in Höhe von<br />
4,55 % p.a. – bisher 3,75 % p.a. – für die Restlaufzeit bis 2013<br />
vereinbart.<br />
Aus der vertraglich geregelten Ertragsabhängigkeit des Instandhaltungsaufwandes<br />
resultierte ein Mehraufwand in Höhe von<br />
3,5 T€ (Position 7). Weiterhin ist in dieser Position die Kostenpauschale<br />
der Netzbetriebs-<strong>GmbH</strong> & Co. OHG in Höhe von 29,2 T€<br />
enthalten.<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
38
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> QUENSTEdT<br />
Gesellschaft: ENErTrAG Windfeld Quenstedt <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
Werte in T€ 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 631,0 1.901,4 1.929,1 1.925,2 1.919,7 1.914,9 1.910,7 1.907,2 1.904,2 1.902,0 17.845,4<br />
Erträge IST 1) 35,6 1.939,3 1.985,2 1.814,1 1.816,8 2.175,6 1.916,2 1.660,6 2) 2.282,1 2.258,8 17.884,3<br />
Aufwand SOLL -7.555,3 -1.921,5 -1.970,1 -2.020,6 -1.991,3 -1.227,2 -1.199,7 -1.173,3 -1.148,1 -1.124,1 -21.331,3<br />
Aufwand IST -7.324,7 -1.839,8 -1.830,2 -1.934,3 -1.898,0 -1.315,1 -1.280,2 -1.259,1 2) -1.270,4 -1.218,4 -21.170,2<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST -4,4 -302,0 -54,9 28,0 3) -333,4<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -6.924,3 -20,0 -41,1 -95,4 -71,6 687,7 711,0 733,9 756,1 777,9 -3.485,9<br />
Steuerliches Ergebnis IST 4) -7.289,1 99,5 155,0 -120,2 -81,2 860,5 631,6 99,6 956,8 1.069,7 -3.617,9<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -145,6 -0,4 -0,9 -2,0 -1,5 14,5 15,0 15,4 15,9 16,4 -73,3<br />
in % des Eigenkapitals IST -153,3 2,1 3,3 -2,5 -1,7 18,1 13,3 2,1 20,1 22,5 -76,1<br />
Entnahmen SOLL -285,3 -285,3 -285,3 -285,3 -285,3 -285,3 -285,3 -285,3 -285,3 -2.567,7<br />
Entnahmen IST -285,3 -285,3 -285,3 -285,3 -294,8 -237,8 -832,1 -2.505,9<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 54,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 6,0 6,0 6,0 6,0 6,2 5,0 17,5 52,7<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -351,1 -694,6 -754,4 -806,6 -778,5 -751,5 -725,6 -701,0 -677,7 -655,8 -6.896,7<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -327,8 -670,3 -665,8 -770,9 -734,1 -755,4 -741,2 -993,2 -784,8 -649,2 -7.092,8<br />
Tilgungen SOLL -1.016,7 -1.016,7 -1.016,7 -1.016,7 -1.016,7 -1.016,7 -1.016,7 -1.016,7 -8.133,5<br />
Tilgungen IST -974,9 -974,9 -974,9 -974,9 -974,9 -1.729,1 -597,8 -597,8 -7.799,2<br />
Fremdkapitalstand SOLL 10.788,3 10.788,3 9.771,6 8.754,9 7.738,2 6.721,5 5.704,8 4.688,2 3.671,5 2.654,8<br />
Fremdkapitalstand IST 10.788,3 5) 10.788,3 9.813,4 8.838,5 7.863,6 6.888,7 5.913,8 4.184,7 3.586,9 2.989,1<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 279,9 1.206,9 158,0 101,9 124,6 146,7 168,4 189,5 209,8 229,5<br />
Liquiditätsergebnis IST -292,1 6) 1.269,0 344,5 68,3 107,8 445,2 200,1 -1.061,6 899,4 1.011,7<br />
Liquidität SOLL 279,9 1.201,4 1.073,7 889,8 728,3 588,7 470,5 373,1 295,9 238,0<br />
Liquidität IST -254,4 721,1 779,6 562,6 385,1 943,2 1.157,3 -79,6 450,7 1.002,6<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Im Berichtsjahr wurden Umgliederungen für eine Einzelwertberichtigung zu Forderungen sowie für die Avalprovision i. H. v. zusammen 142,9 T€ vorgenommen, um eine bessere Vergleichbarkeit zu gewährleisten.<br />
3) Von diesem Wert entfallen 1,4 T€ auf das Geschäftsjahr <strong>2008</strong>. Der Restbetrag bezieht sich auf Vorjahre.<br />
4) Ab dem Veranlagungszeitraum <strong>2008</strong> gilt die Gewerbesteuer als nicht abzugsfähige Betriebsausgabe.<br />
5) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 68,9 T€ Rechnungsabgrenzungsposten korrigiert.<br />
6) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 786,1 T€ mitfinanzierte Kosten bereinigt.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2000 bis <strong>2008</strong><br />
prognostizierten 54,0 % Entnahmen trotz teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt 52,7 % ausgeschüttet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 100 TDM (Langläufer) mit Haftsummenerhöhung<br />
auf 150 % des eingezahlten Kapitals, zu versteuerndes Einkommen vor<br />
Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben (außer Agio)<br />
Entnahmen und Steuerwirkung überschreiten die Pflichteinlage, so dass lt. Beispielrechnung<br />
kein Kapital mehr gebunden ist.<br />
KAPITALBINdUNG *:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
39
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
40
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
PoSTLow<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> windfeld Postlow <strong>GmbH</strong> & Co. KG,<br />
vormals Uckerwerk windfeld Postlow <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
Land / Region: Vorpommern<br />
Anzahl Anleger: 242<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 1999 Laufzeit Kurzläufer: 2009<br />
Inbetriebnahme: 1999 - 2000 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (GE Wind Energy <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 4 Jahresertrag: 11,8 Mio. kWh<br />
Leistung: 6,0 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
4 GE Wind 1.5 1,5 MW 71 m 66 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 8.538,6 8.363,8 -174,8<br />
Eigenkapital 2.505,3 2.505,3<br />
Fremdkapital 6.033,2 6.033,2<br />
in Gwh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 109,1 88,6 -20,4<br />
kum. Ertrag * 100,8 88,6 -12,2<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 86,1 78,7 -7,4<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
PoSTLow<br />
41
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> PoSTLow<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong> AUfwENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die Beteiligungsgesellschaft erreichte im Geschäftsjahr <strong>2008</strong><br />
etwa 84,3 % der geplanten Erträge. Es konnten Erträge in Höhe<br />
von insgesamt 841,7 T€ erwirtschaftet werden. Trotz des guten<br />
Windangebotes im Jahr <strong>2008</strong> (98 % nach IWET-Index V06) und<br />
des höheren (als prognostizierten) Einspeisevergütungssatzes<br />
wurden die Erlöse aus Stromeinspeisung (Position 1) aufgrund<br />
der Abschattung durch zugebaute Anlagen und einer verhältnismäßig<br />
geringen technischen Verfügbarkeit der Anlagen um<br />
194,3 T€ unterschritten.<br />
Die Zinserträge (Position 2) resultieren aus Termingeldanlagen<br />
(26,1 T€) und der Verzinsung der Vorsteuererstattung aus dem<br />
Jahr 1999 (4,3 T€).<br />
Für den Abbau der Windenergieanlagen wurde kein separates<br />
Anderkonto angelegt, daher werden keine Zinserträge Anderkonto<br />
Abbau ausgewiesen. Die sonstigen betrieblichen Erträge<br />
betreffen im Wesentlichen Erträge aus der Vorsteuererstattung<br />
für das Jahr 1999 in Höhe von 9,8 T€.<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Einspeisevergütung 994,7 800,4 -194,3<br />
[2] Zinserträge / -aufwand (brutto) 3,6 30,4 26,8<br />
[3] Zinserträge Anderkonto Abbau / Sonstige betriebliche Erträge 0,4 10,9 10,4<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
998,7 841,7 -157,0<br />
[4] Standortkosten -15,3 -12,9 2,4<br />
[5] Abschreibungen -224,5 -246,0 -21,6<br />
[6] Darlehenszinsen -59,5 -85,1 -25,6<br />
[7] Instandhaltungsvergütung * -188,2 -140,4 47,8<br />
[8] Rückstellung für den Abbau (steuerlich) -1,5 -7,8 -6,2<br />
[9] Verwaltungskosten (kaufmännische Geschäftsführung) -15,5 -15,7 -0,1<br />
[10] Geschäftsführung und Dienstleistung Komplementäre -2,4 -2,0 0,4<br />
[11] Steuerberatung / Abschlusskosten -4,7 -4,9 -0,2<br />
[12] Sonstige Kosten -1,5 -11,7 -10,2<br />
Summe Aufwendungen -513,2 -526,5 -13,4<br />
[13] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 485,5 315,1 -170,4<br />
[14] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 485,5 315,1 -170,4<br />
* beinhaltet die Positionen 8, 9, 11, 12 und teilweise 13 der Ergebnisprognose im Verkaufsprospekt<br />
Durch die Umfinanzierung erfolgte eine Tilgungsverschiebung,<br />
wodurch im abgelaufenen Geschäftsjahr höhere Zinszahlungen<br />
(25,6 T€) als prospektiert zu leisten waren.<br />
Aus der vertraglich geregelten Ertragsabhängigkeit des Instandhaltungsaufwandes<br />
resultierte eine Einsparung in Höhe von<br />
47,8 T€ (Position 7).<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Strombezugskosten 6,7<br />
Rechts- und Beratungskosten 3,3<br />
Telefon 1,0<br />
Beiträge und Gebühren 0,6<br />
Nebenkosten des Geldverkehrs 0,1<br />
Summe 11,7<br />
42
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> PoSTLow<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> windfeld Postlow <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
Werte in T€ 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 248,7 997,5 1.013,5 1.011,3 1.008,3 1.005,7 1.003,4 1.001,5 999,9 998,7 9.288,5<br />
Erträge IST 1) 7,3 875,1 962,2 969,6 944,0 992,1 850,2 840,6 1.021,7 841,7 8.304,6<br />
Aufwand SOLL -2.742,2 -1.594,6 -1.339,9 -1.146,6 -961,0 -813,2 -695,1 -600,3 -526,1 -513,2 -10.932,1<br />
Aufwand IST 2) -2.524,2 -1.578,1 -1.268,6 -1.103,6 -937,1 -794,1 -705,7 -603,5 -579,5 -526,5 -10.620,8<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -2.493,5 -597,1 -326,4 -135,3 47,3 192,5 308,3 401,2 473,8 485,5 -1.643,6<br />
Steuerliches Ergebnis IST 2) -2.516,9 -702,9 -306,3 -133,9 6,8 198,0 144,5 237,1 442,2 315,1 -2.316,3<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -99,5 -23,8 -13,0 -5,4 1,9 7,7 12,3 16,0 18,9 19,4 -65,6<br />
in % des Eigenkapitals IST 2) -100,5 -28,1 -12,2 -5,3 0,3 7,9 5,8 9,5 17,7 12,6 -92,5<br />
Entnahmen SOLL -150,3 -150,3 -150,3 -150,3 -150,3 -150,3 -150,3 -150,3 -200,4 -1.403,0<br />
Entnahmen IST -150,3 -150,3 -451,0 -75,2 -826,8<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 8,0 56,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 6,0 6,0 18,0 3,0 33,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -156,0 -314,2 -344,3 -369,1 -353,7 -338,9 -324,8 -311,5 -299,0 -287,3 -3.098,7<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -47,0 -357,2 -393,9 -420,2 -372,4 -341,1 -316,7 -313,7 -332,2 -281,0 -3.175,3<br />
Tilgungen SOLL -591,7 -591,7 -591,7 -591,7 -591,7 -591,7 -591,7 -591,7 -4.733,7<br />
Tilgungen IST -283,4 -566,7 -566,7 -551,7 -10,5 -670,8 -648,9 -646,3 -3.945,0<br />
Fremdkapitalstand SOLL 6.033,2 6.033,2 5.441,5 4.849,8 4.258,1 3.666,4 3.074,7 2.483,0 1.891,2 1.299,5<br />
Fremdkapitalstand IST 6.033,2 6.033,2 5.749,9 5.183,2 4.616,4 4.064,7 4.054,3 3.383,5 2.734,6 2.088,3<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 92,7 683,3 77,4 50,4 62,9 75,1 86,9 98,3 109,3 119,7<br />
Liquiditätsergebnis IST -39,7 518,0 285,0 -17,3 4,9 99,2 523,0 -143,8 40,7 -85,6<br />
Liquidität SOLL 92,7 625,7 552,8 452,9 365,4 290,1 226,6 174,5 133,3 52,5<br />
Liquidität IST 11,7 387,1 531,4 522,9 536,9 178,0 665,8 499,5 571,5 484,7<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Im Rahmen der Betriebsprüfung kam es zu Wertänderungen gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2000 bis <strong>2008</strong> prognostizierten<br />
56,0 % Entnahmen aufgrund teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt 33,0 % ausgeschüttet. Dies war möglich<br />
durch die in 2005 vorgenommene Umfinanzierung.<br />
Das Windfeld Postlow wird seit dem Jahr 2007 durch einen hinzugebauten<br />
Windpark abgeschattet. Es wird davon ausgegangen,<br />
dass dies die Ertragssituation der Gesellschaft negativ beeinflusst.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 100 TDM (Langläufer) mit Haftsummenerhöhung<br />
auf 150 % des eingezahlten Kapitals, zu versteuerndes Einkommen vor<br />
Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben (außer Agio)<br />
KAPITALBINdUNG *:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
43
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
44
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> KLoSTERmooR<br />
KLoSTERmooR<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Niedersachsen<br />
Anzahl Anleger: 432<br />
PRoKoN Nord Energiesysteme <strong>GmbH</strong> & Co. windpark Klostermoor KG<br />
Komplementär: PROKON Nord Energiesysteme Verwaltungs-<strong>GmbH</strong>,<br />
Sitz: Leer<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 1999 Laufzeit Kurzläufer: 2009<br />
Inbetriebnahme: 1999 - 2000 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (ENERCON <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 8 Jahresertrag: 23,7 Mio. kWh<br />
Leistung: 12,0 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
8 Enercon E66 1,5 MW 66 m 67 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 16.463,6 16.090,1 -373,5<br />
Eigenkapital 4.908,4 4.908,4<br />
Fremdkapital 11.555,2 11.555,2<br />
in Gwh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 219,3 179,6 -39,7<br />
kum. Ertrag * 194,4 179,6 -14,9<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 187,0 173,1 -13,9<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
45
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> KLoSTERmooR<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die Beteiligungsgesellschaft erreichte im Geschäftsjahr <strong>2008</strong><br />
über 95,1 % der geplanten Erträge. Es konnten Erträge in Höhe<br />
von insgesamt 1.914,9 T€ erwirtschaftet werden. Trotz des guten<br />
Windangebotes im Jahr <strong>2008</strong> (99,8 % nach IWET-Index V06) wurden<br />
die Erlöse aus Stromeinspeisung um 113,8 T€ unterschritten.<br />
Die Zinserträge (Position 2) lagen 16,0 T€ über dem Prospektansatz.<br />
Von dieser Position wurden Zinsen für kurzfristige Verbindlichkeiten<br />
abgezogen. Für den Abbau der Windenergieanlagen<br />
wurde kein separates Anderkonto angelegt, daher werden keine<br />
Zinserträge Anderkonto Abbau ausgewiesen. Sonstige betriebliche<br />
Erträge entstanden durch die Erstattung von Rechts- und<br />
Beratungskosten.<br />
AUfwENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die Standortkosten sind 5,8 T€ niedriger als geplant, da die Vergütung<br />
für die Pacht ertragsabhängig ist.<br />
Die Unterschreitung des Abschreibungsaufwandes (Position 5) ist<br />
ausschließlich auf leicht veränderte Abschreibungsmodalitäten<br />
zurückzuführen und nicht liquiditätswirksam.<br />
Die Darlehenszinsen (Position 6) sind trotz der in 2005 durchgeführten<br />
Umfinanzierung eines KfW-Darlehens 12,2 T€ über der<br />
Prospektannahme. Die Darlehenszinsen sind höher als bei der<br />
Prospektkalkulation angenommen.<br />
Aus der vertraglich geregelten Ertragsabhängigkeit des Instand-<br />
haltungsaufwandes resultierte eine Einsparung in Höhe von<br />
16,9 T€ (Position 7).<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Disagio 17,0<br />
Sonstiger Betriebsbedarf 8,1<br />
Beiträge und Gebühren 4,4<br />
Rechts- und Beratungskosten 2,9<br />
Strombezugskosten 2,5<br />
Avalgebühren 1,1<br />
Nebenkosten Geldverkehr 0,9<br />
Telefon 0,4<br />
Summe 37,4<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 2.002,2 1.888,4 -113,8<br />
[2] Zinserträge 10,2 26,2 16,0<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 0,3 0,3<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
2.012,4 1.914,9 -97,5<br />
[4] Standortkosten -120,5 -114,7 5,8<br />
[5] Abschreibungen -441,0 -422,0 19,1<br />
[6] Darlehenszinsen und Gebühren -142,8 -154,9 -12,2<br />
[7] Instandhaltung -325,3 -308,4 16,9<br />
[8] Rückstellungen Rückbau (steuerrechtlich) -12,5 -15,4 -2,9<br />
[9] Kaufmännische Geschäftsführung -37,6 -28,5 9,1<br />
[10] Geschäftsführung und Dienstleistung Komplementäre -4,8 -4,2 0,6<br />
[11] Jahresabschluss und Steuerberatung -6,6 -6,6 0,0<br />
[12] Sonstige Kosten -10,3 -37,4 -27,0<br />
Summe Aufwendungen -1.101,6 -1.092,1 9,5<br />
[13] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 910,8 822,8 -88,0<br />
[14] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 910,8 822,8 -88,0<br />
46
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> KLoSTERmooR<br />
Gesellschaft: PRoKoN Nord Energiesysteme <strong>GmbH</strong> & Co. windpark Klostermoor KG<br />
Werte in T€ 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 500,5 2.006,3 2.035,6 2.031,8 2.026,5 2.022,1 2.018,5 2.015,7 2.013,7 2.012,4 18.683,2<br />
Erträge IST 1) 546,4 2.001,8 1.659,1 1.831,9 1.560,4 1.763,9 1.669,1 1.685,5 1.882,0 1.914,9 16.514,9<br />
Aufwand SOLL -5.398,1 -3.250,9 -2.742,5 -2.355,0 -1.989,2 -1.697,4 -1.464,0 -1.276,1 -1.128,7 -1.101,6 -22.403,4<br />
Aufwand IST -5.322,2 -3.144,7 -2.623,6 -2.358,0 -1.973,0 -1.659,7 -1.403,2 -1.216,2 -1.111,5 -1.092,1 -21.904,2<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -4.897,6 -1.244,6 -706,8 -323,3 37,3 324,7 554,5 739,6 885,0 910,8 -3.720,2<br />
Steuerliches Ergebnis IST -4.775,8 -1.142,9 -964,5 -526,2 -412,6 104,2 265,9 469,3 770,5 822,8 -5.389,4<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -99,8 -25,4 -14,4 -6,6 0,8 6,6 11,3 15,1 18,0 18,6 -75,8<br />
in % des Eigenkapitals IST -97,3 -23,3 -19,6 -10,7 -8,4 2,1 5,4 9,6 15,7 16,8 -109,8<br />
Entnahmen SOLL -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -294,5 -2.650,5<br />
Entnahmen IST -490,8 -392,7 -294,5 -196,3 -1.374,4<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 54,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 10,0 8,0 6,0 4,0 28,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -363,6 -734,0 -783,9 -824,3 -792,0 -760,6 -730,7 -701,9 -674,4 -648,6 -7.014,2<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -1.372,1 -750,2 -769,9 -845,5 -761,6 -755,1 -691,2 -653,1 -662,4 -646,7 -7.907,8<br />
Tilgungen SOLL -1.086,7 -1.086,7 -1.086,7 -1.086,7 -1.086,7 -1.086,7 -1.086,7 -1.086,7 -8.693,9<br />
Tilgungen IST -543,4 -1.086,8 -1.086,8 -1.086,7 -1.086,8 -1.086,8 -1.070,6 -1.102,9 -8.150,6<br />
Fremdkapitalstand SOLL 11.555,2 11.555,2 10.468,5 9.381,7 8.295,0 7.208,2 6.121,5 5.034,7 3.948,0 2.861,3<br />
Fremdkapitalstand IST 11.555,2 11.555,2 11.011,8 9.925,0 8.838,2 7.751,6 6.664,8 5.578,1 4.507,5 3.404,6<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 136,9 1.272,3 165,0 120,7 147,8 174,7 201,1 227,1 252,5 277,0<br />
Liquiditätsergebnis IST -825,7 1.251,6 345,8 -100,5 -288,0 -77,8 -108,9 -54,3 149,0 165,3<br />
Liquidität SOLL 136,9 1.114,7 985,2 811,3 664,4 563,3 475,0 413,5 378,3 368,8<br />
Liquidität IST 261,7 1.491,7 1.444,9 988,1 699,4 621,2 512,3 458,0 608,4 576,7<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2000 bis <strong>2008</strong> prognostizierten<br />
54,0 % Entnahmen aufgrund teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt 28,0 % ausgeschüttet.<br />
Der zunehmende Baumbewuchs in der näheren Umgebung der<br />
Anlagen sorgt für negative Abschattungseffekte. Derzeit wird<br />
eine Lösung für die Gesellschaft geprüft.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 100 TDM (Langläufer) mit Haftsummenerhöhung<br />
auf 150 % des eingezahlten Kapitals, zu versteuerndes Einkommen vor<br />
Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben (außer Agio)<br />
KAPITALBINdUNG *:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
47
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
48
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> UCKERmARK<br />
UCKERmARK<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Brandenburg<br />
Anzahl Anleger: 398<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 1999 Laufzeit Kurzläufer: 2011<br />
Inbetriebnahme: 2000 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (GE Wind Energy <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 8 Jahresertrag: 26,3 Mio. kWh<br />
Leistung: 12,0 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
8 GE Wind 1.5 1,5 MW 71 m 4 x 64 m / 4 x 98 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 17.588,4 17.532,2 -56,2<br />
Eigenkapital 5.061,8 5.061,8<br />
Fremdkapital 12.526,7 12.526,7<br />
in Gwh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 216,7 197,3 -19,4<br />
kum. Ertrag * 194,4 197,3 3,0<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 188,9 194,2 5,3<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> windfeld Uckermark <strong>GmbH</strong> & Co. KG,<br />
vormals <strong>ENERTRAG</strong> windpark Uckermark <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
49
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> UCKERmARK<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Uckermark <strong>GmbH</strong> & Co. KG erreichte<br />
mit insgesamt 2.449,6 T€ im abgelaufenen Geschäftsjahr über<br />
112,3 % der geplanten Erträge.<br />
Die Zinserträge beliefen sich auf 50,8 T€. Für den Abbau der Anlagen<br />
wurde kein separates Anderkonto geführt, daher werden keine<br />
Zinserträge aus dem Anderkonto ausgewiesen. Als „Sonstige<br />
betriebliche Erträge“ werden Gewährleistungsentschädigungen<br />
in Höhe von 193,0 T€ ausgewiesen. Dieser Betrag wird für die<br />
Beseitigung festgestellter Gewährleistungsschäden verwendet.<br />
AUfwENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die in 2005 durchgeführte Umfinanzierung des ERP- und DtA-<br />
Darlehens und die schnellere Tilgung eines Darlehens führte zu<br />
einer Einsparung bei den Darlehenszinsen (Position 6) in Höhe<br />
von 127,5 T€ gegenüber der Prospektannahme.<br />
Die Position „Instandhaltungsvergütung / Verwaltungskosten“ ent-<br />
hält die Vergütung für die technische Betriebsführung gemäß Instandhaltungsvertrag<br />
(339,5 T€), die Kosten der kaufmännischen<br />
Betriebsführung (24,5 T€) sowie Kosten für die Instandhaltung<br />
des Netzanschlusses (13,6 T€).<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Einspeisevergütung 2.162,6 2.205,8 43,2<br />
[2] Zinserträge / -aufwand (brutto) 16,9 50,8 34,0<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 193,0 193,0<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
2.179,5 2.449,6 270,2<br />
[4] Standortkosten -110,8 -75,6 35,2<br />
[5] Abschreibungen -438,2 -413,6 24,6<br />
[6] Darlehenszinsen -334,3 -206,8 127,5<br />
[7] Instandhaltungsvergütung / Verwaltungskosten * -387,1 -377,6 9,4<br />
[8] Rückstellung für den Abbau (steuerlich) -7,5 -14,2 -6,6<br />
[9] Geschäftsführung und Dienstleistung Komplementäre -4,8 -4,1 0,7<br />
[10] Sonstige Kosten, Jahresabschluss und Steuerberatung -11,7 -25,1 -13,4<br />
Summe Aufwendungen -1.294,5 -1.117,0 177,4<br />
[11] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 885,0 1.332,6 447,6<br />
[12] Gewerbesteuer 0,0 -13,7 -13,7<br />
[13] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 885,0 1.318,9 433,9<br />
* beinhaltet die Positionen 8, 9, 11, 12 und 13 der Ergebnisprognose im Verkaufsprospekt<br />
Die Position „Sonstige Kosten, Jahresabschluss und Steuerberatung“<br />
gliedert sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Rechts- und Beratungskosten 7,8<br />
Abschlusskosten 6,5<br />
Druck- und Versandkosten 5,6<br />
Strombezugskosten 3,3<br />
Beiträge, Gebühren und Abgaben 1,3<br />
Nebenkosten Geldverkehr 0,6<br />
Summe 25,1<br />
50
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> UCKERmARK<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> windfeld Uckermark <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
Werte in T€ 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 540,1 2.163,9 2.189,4 2.185,1 2.181,9 2.179,7 2.178,6 2.178,6 2.179,5 17.976,8<br />
Erträge IST 1) 291,4 2.083,8 2.331,0 2.251,7 2.352,6 2.222,9 1.940,6 2.473,7 2.449,6 18.397,4<br />
Aufwand SOLL -1.258,2 -3.405,3 -4.327,0 -3.547,9 -2.891,2 -2.389,3 -2.004,1 -1.706,6 -1.475,5 -1.294,5 -24.299,5<br />
Aufwand IST 2) -544,4 -4.144,4 -4.304,6 -3.514,7 -2.860,8 -2.354,9 -1.790,7 -1.411,4 -1.315,6 -1.117,0 -23.358,5<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST -8,2 -13,7 -21,9<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -1.258,2 -2.865,2 -2.163,1 -1.358,6 -706,1 -207,4 175,7 472,0 703,1 885,0 -6.322,7<br />
Steuerliches Ergebnis IST 2)3) -544,4 -3.852,9 -2.220,9 -1.183,6 -609,1 -2,3 432,2 529,2 1.149,9 1.332,6 -4.969,3<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -24,9 -56,6 -42,7 -26,8 -13,9 -4,1 3,5 9,3 13,9 17,5 -124,9<br />
in % des Eigenkapitals IST 2) -10,8 -76,1 -43,9 -23,4 -12,0 0,0 8,5 10,5 22,7 26,3 -98,2<br />
Entnahmen SOLL -151,9 -303,7 -303,7 -303,7 -303,7 -303,7 -303,7 -303,7 -303,7 -2.581,5<br />
Entnahmen IST -151,5 -61,0 -354,3 -303,7 -506,2 -1.376,8<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 3,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 51,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 3,0 1,2 7,0 6,0 10,0 27,2<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -5,6 -339,0 -1.011,6 -1.063,9 -1.024,4 -986,1 -949,3 -913,9 -880,1 -848,1 -8.022,1<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST 183,9 37,9 -1.468,3 -1.020,2 -964,7 -932,3 -834,2 -701,2 -775,9 -700,0 -7.175,0<br />
Tilgungen SOLL -963,6 -963,6 -963,6 -963,6 -963,6 -963,6 -963,6 -6.745,1<br />
Tilgungen IST -1.175,0 -1.175,0 -1.175,0 -1.175,0 -1.175,0 -1.175,0 -1.175,0 -8.224,9<br />
Fremdkapitalstand SOLL 12.526,7 12.526,7 11.563,1 10.599,5 9.635,9 8.672,3 7.708,7 6.745,1 5.781,5<br />
Fremdkapitalstand IST 12.526,7 12.526,7 11.351,7 10.176,7 9.001,7 7.826,7 6.651,7 5.476,7 4.301,7<br />
Liquiditätsergebnis SOLL -5,6 201,1 1.152,3 161,9 197,1 232,2 266,9 301,1 334,8 367,8<br />
Liquiditätsergebnis IST 183,9 329,3 615,5 135,8 112,0 245,3 213,7 64,4 522,8 574,6<br />
Liquidität SOLL 4) -5,6 43,6 892,1 750,2 643,5 571,8 534,8 532,0 562,8 626,6<br />
Liquidität IST -522,9 -121,2 905,0 989,4 1.068,3 1.278,0 1.453,6 1.123,5 1.315,8 1.353,6<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Im Rahmen der Betriebsprüfung kam es zu Wertänderungen gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007.<br />
3) Ab dem Veranlagungszeitraum <strong>2008</strong> gilt die Gewerbesteuer als nicht abzugsfähige Betriebsausgabe.<br />
4) Die Liquiditätswerte wurden anhand der prospektierten Einzelangaben neu ermittelt.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2000 bis <strong>2008</strong><br />
prognostizierten 51,0 % Entnahmen aufgrund teilweise windschwacher<br />
Jahre und der schnelleren Tilgung eines Darlehens<br />
insgesamt 27,2 % ausgeschüttet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 100 TDM (Langläufer) mit Haftsummenerhöhung<br />
auf 150 % des eingezahlten Kapitals, zu versteuerndes Einkommen vor<br />
Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben (außer Agio)<br />
KAPITALBINdUNG *:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
51
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
52
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> NECHLIN<br />
NECHLIN<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Brandenburg<br />
Anzahl Anleger: 490<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2000 Laufzeit Kurzläufer: 2013<br />
Inbetriebnahme: 2000 - 2001 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (GE Wind Energy <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 15 Jahresertrag: 55,9 Mio. kWh<br />
Leistung: 22,5 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
8 GE Wind 1.5 1,5 MW 77 m 100 m<br />
7 Enercon E66 1,5 MW 70 m 98 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 37.835,6 37.422,4 -413,2<br />
Eigenkapital 8.078,4 8.078,4<br />
Fremdkapital 29.757,2 29.757,2<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 426,7 375,4 -51,3<br />
kum. Ertrag * 386,2 375,4 -10,8<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 352,5 344,8 -7,7<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Nechlin <strong>GmbH</strong> & Co. KG,<br />
vormals <strong>ENERTRAG</strong> Windpark Nechlin <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
53
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> NECHLIN<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Nechlin <strong>GmbH</strong> & Co. KG erreichte mit insgesamt<br />
5.132,3 T€ im abgelaufenen Geschäftsjahr über 99,1 %<br />
der prospektierten Erträge.<br />
Die Zinserträge beliefen sich auf 95,8 T€. Als „Sonstige betriebliche<br />
Erträge“ werden Gewährleistungsentschädigungen in Höhe<br />
von 288,0 T€ ausgewiesen. Dieser Betrag wird für die Beseitigung<br />
der festgestellten Gewährleistungsschäden verwendet.<br />
AUfWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die in 2005 durchgeführte Umfinanzierung des ERP- und DtA-Darlehens<br />
führte zu einer Einsparung bei den Darlehenszinsen (Position<br />
6) in Höhe von 158,5 T€ gegenüber der Prospektannahme.<br />
In der Position 7 (Instandhaltung / Versicherungen / Anlagenbe-<br />
trieb) sind neben der laufenden Instandhaltungsvergütung<br />
(596,9 T€) die Kosten für die Instandhaltung des Netzanschlusses<br />
(26,8 T€) enthalten.<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 5.083,8 4.748,4 -335,4<br />
[2] Zinserträge / Zinserträge Anderkonto 90,7 95,8 5,1<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 288,0 288,0<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
5.174,5 5.132,3 -42,2<br />
[4] Standortkosten -241,8 -219,4 22,4<br />
[5] Abschreibungen -1.551,3 -1.476,4 74,9<br />
[6] Darlehenszinsen und Gebühren -965,9 -807,4 158,5<br />
[7] Instandhaltung / Versicherungen / Anlagenbetrieb * -655,7 -623,7 32,0<br />
[8] Rückstellungen Rückbau (steuerlich) -43,8 -24,4 19,4<br />
[9] Strombezugskosten -9,0 -9,2 -0,2<br />
[10] Kaufmännische Geschäftsführung -43,4 -42,9 0,5<br />
[11] Haftungsvergütung -1,3 -1,3 0,0<br />
[12] Jahresabschluss und Steuerberatung -9,0 -6,5 2,5<br />
[13] Sonstige Kosten -12,0 -11,8 0,2<br />
[14] Vorlaufkosten Disagio -12,3 0,0 12,3<br />
Summe Aufwendungen -3.545,5 -3.222,9 322,6<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 1.629,0 1.909,3 280,4<br />
[16] Gewerbesteuer -20,2 -42,6 -22,4<br />
[17] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 1.608,8 1.866,7 257,9<br />
* beinhaltet die Positionen 7, 8 und 10 der Ergebnisprognose im Verkaufsprospekt<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Druck- und Versammlungskosten 3,9<br />
Rechts- und Beratungskosten 3,3<br />
Porto 2,5<br />
Beiträge und Gebühren 1,9<br />
Telefon 0,2<br />
Summe 11,8<br />
54
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> NECHLIN<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Nechlin <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
Werte in T€ 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 25,6 3.310,6 5.122,1 5.157,8 5.161,1 5.163,3 5.167,6 5.173,9 5.174,5 39.456,5<br />
Erträge IST 1) 21,1 2.776,0 4.642,7 4.436,8 4.692,4 4.442,3 3.872,7 5.146,1 5.132,3 35.162,4<br />
Aufwand SOLL -4.983,6 -6.544,3 -6.397,6 -5.724,5 -5.162,2 -4.670,1 -4.252,8 -3.829,0 -3.545,5 -45.109,6<br />
Aufwand IST 2) -4.082,7 -6.971,5 -6.345,8 -5.662,7 -5.076,5 -4.635,2 -3.842,2 -3.803,1 -3.222,9 -43.642,6<br />
Steuern SOLL -20,2 -20,2<br />
Steuern IST -36,2 -42,6 -78,8<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -4.958,0 -3.233,7 -1.275,5 -566,7 -1,1 493,2 914,8 1.344,9 1.608,8 -5.673,3<br />
Steuerliches Ergebnis IST 2)3) -4.061,6 -4.195,5 -1.703,0 -1.225,9 -384,1 -192,9 30,5 1.306,8 1.909,3 -8.516,4<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -61,4 -40,0 -15,8 -7,0 0,0 6,1 11,3 16,6 19,9 -70,2<br />
in % des Eigenkapitals IST 2) -50,3 -51,9 -21,1 -15,2 -4,8 -2,4 0,4 16,2 23,6 -105,4<br />
Entnahmen SOLL -323,1 -403,9 -403,9 -484,7 -484,7 -484,7 -807,8 -969,4 -4.362,3<br />
Entnahmen IST -323,1 -161,6 -484,7 -403,9 -807,8 -2.181,1<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 4,0 5,0 5,0 6,0 6,0 6,0 10,0 12,0 54,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 4,0 2,0 6,0 5,0 10,0 27,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -86,0 -1.647,8 -2.383,5 -2.354,6 -2.311,3 -2.246,1 -2.182,7 -2.054,0 -1.982,6 -17.248,5<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -60,1 -1.490,1 -2.155,9 -2.130,4 -2.054,0 -1.964,8 -1.780,2 -2.061,3 -1.716,8 -15.413,6<br />
Tilgungen SOLL -1.144,5 -2.289,0 -2.289,0 -2.289,0 -2.289,0 -2.289,0 -2.289,0 -14.878,6<br />
Tilgungen IST -1.101,2 -2.332,4 -2.289,0 -2.289,1 -2.289,1 -2.289,1 -2.289,1 -14.878,8<br />
Fremdkapitalstand SOLL 29.757,2 28.612,7 26.323,7 24.034,7 21.745,6 19.456,6 17.167,6 14.878,6<br />
Fremdkapitalstand IST 29.757,2 28.655,9 26.323,6 24.034,5 21.745,5 19.456,4 17.167,4 14.878,3<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 4) -60,4 1.662,8 1.594,1 514,3 560,8 628,2 695,9 830,8 902,9<br />
Liquiditätsergebnis IST -39,0 1.286,0 1.385,6 -26,0 349,4 188,4 -196,6 795,8 1.126,4<br />
Liquidität SOLL 2.981,9 1.278,9 2.468,4 2.577,7 2.652,4 2.794,1 3.003,1 3.023,5 2.954,0<br />
Liquidität IST -241,2 551,5 2.360,3 2.252,3 2.526,1 2.642,4 1.884,5 2.445,6 2.539,6<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Im Rahmen der Betriebsprüfung kam es zu Wertänderungen gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007.<br />
3) Ab dem Veranlagungszeitraum <strong>2008</strong> gilt die Gewerbesteuer als nicht abzugsfähige Betriebsausgabe.<br />
4) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 1.784,9 T€ (2000) sowie 121,9 T€ (2001) mitfinanzierte Kosten bereinigt.<br />
In den Folgejahren wurde das Disagio als nicht zahlungswirksamer Vorgang berücksichtigt.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2001 bis <strong>2008</strong> prognostizierten<br />
54,0 % Entnahmen aufgrund teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt 27,0 % ausgeschüttet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 100 TDM (Langläufer) mit Haftsummenerhöhung<br />
auf 125 % des eingezahlten Kapitals, zu versteuerndes Einkommen vor<br />
Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben (außer Agio)<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
55
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
56
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ZEPKoW<br />
ZEPKoW<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Mecklenburg<br />
Anzahl Anleger: 119<br />
Windfeld Bütow / Zepkow <strong>GmbH</strong> & Co. Zepkow KG<br />
Komplementär: Windfeld Bütow / Zepkow Verwaltungs-<strong>GmbH</strong>,<br />
Sitz: Bütow<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2001 Laufzeit Kurzläufer: 2014<br />
Inbetriebnahme: 2001 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (DeWind <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 7 Jahresertrag: 7,8 Mio. kWh<br />
Leistung: 4,2 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
7 DeWind D4 0,6 MW 48 m 70 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 5.419,7 5.397,6 -22,1<br />
Eigenkapital 1.380,5 1.380,5<br />
Fremdkapital 4.039,2 4.040,7 1,5<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 57,8 50,8 -7,0<br />
kum. Ertrag * 52,4 50,8 -1,5<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 49,0 48,2 -0,7<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
57
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ZEPKoW<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die Gesellschaft erreichte mit insgesamt 694,5 T€ im abgelaufenen<br />
Geschäftsjahr über 97,0 % der prospektierten Erträge.<br />
Die Zinserträge beliefen sich auf 2,9 T€ und lagen damit unter<br />
den Erwartungen. Sonstige betriebliche Erträge gab es nicht.<br />
AUfWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die Überschreitung der Standortkosten ist darauf zurückzuführen,<br />
dass die Pachten teilweise ertragsabhängig sind und die landwirtschaftlichen<br />
Entschädigungen höher sind als prospektiert.<br />
Abweichungen bei den steuerlichen Rückstellungen für den<br />
Rückbau ergeben sich aus veränderten Berechnungsmethoden<br />
und sind nicht liquiditätswirksam.<br />
Die Darlehenszinsen und Gebühren liegen aufgrund der in 2005<br />
durchgeführten Umfinanzierung um 17,0 T€ unter dem Prospektansatz.<br />
Aus der vertraglich geregelten Ertragsabhängigkeit des Instandhaltungsaufwandes<br />
(Position 7) resultiert eine Unterschreitung<br />
von 2,6 T€.<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Jahresabschlussprüfung und Steuererklärungen 6,6<br />
Sonstige Beratungs- und Dienstleistungen 1,5<br />
Avalprovisionen 1,3<br />
Rechts- und Beratungskosten 0,9<br />
Druck- und Versandkosten 0,6<br />
Beiträge 0,4<br />
Nebenkosten Geldverkehr 0,4<br />
Sonstige Kleinbeträge 0,4<br />
Summe 12,2<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 706,8 691,6 -15,1<br />
[2] Zinserträge / Zinserträge Anderkonto 8,7 2,9 -5,8<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 0,0 0,0<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
715,5 694,5 -21,0<br />
[4] Standortkosten -37,2 -42,5 -5,3<br />
[5] Abschreibungen -218,7 -218,1 0,6<br />
[6] Darlehenszinsen und Gebühren -101,7 -84,7 17,0<br />
[7] Instandhaltung -123,1 -120,5 2,6<br />
[8] Rückstellungen Rückbau (steuerlich) -7,3 -4,0 3,3<br />
[9] Strombezugskosten -7,3 -7,0 0,4<br />
[10] Kaufmännische Verwaltung -11,7 -14,1 -2,4<br />
[11] Haftungsvergütung -1,3 -1,3 0,0<br />
[12] Sonstige Kosten / Jahresabschlussprüfung -9,2 -12,2 -2,9<br />
[13] Vorlaufkosten Disagio -3,1 0,0 3,1<br />
Summe Aufwendungen -520,8 -504,4 16,4<br />
[14] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 194,6 190,1 -4,5<br />
[15] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[16] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 194,6 190,1 -4,5<br />
58
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> ZEPKoW<br />
Gesellschaft: Windfeld Bütow / Zepkow <strong>GmbH</strong> & Co. Zepkow KG<br />
Werte in T€ 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 311,9 711,2 717,9 718,6 717,6 716,6 715,8 715,5 5.325,1<br />
Erträge IST 1) 240,6 655,9 566,4 635,9 685,0 569,2 717,0 694,5 4.764,6<br />
Aufwand SOLL -1.710,9 -810,0 -778,2 -725,0 -665,5 -612,0 -564,0 -520,8 -6.386,6<br />
Aufwand IST -1.668,1 -869,9 -754,4 -724,0 -668,0 -564,3 -546,4 -504,4 -6.299,3<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -1.399,0 -98,9 -60,3 -6,4 52,2 104,5 151,8 194,6 -1.061,5<br />
Steuerliches Ergebnis IST -1.427,5 -214,0 -188,0 -88,1 17,1 4,9 170,6 190,1 -1.534,8<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -101,3 -7,2 -4,4 -0,5 3,8 7,6 11,0 14,1 -76,9<br />
in % des Eigenkapitals IST -103,4 -15,5 -13,6 -6,4 1,2 0,4 12,4 13,8 -111,2<br />
Entnahmen SOLL -55,2 -55,2 -55,2 -69,0 -69,0 -69,0 -69,0 -441,8<br />
Entnahmen IST -55,5 -55,5<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 4,0 4,0 4,0 5,0 5,0 5,0 5,0 32,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 4,0 4,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -165,0 -311,3 -342,9 -343,5 -330,6 -317,9 -305,5 -293,5 -2.410,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -156,6 -335,1 -339,1 -351,4 -322,6 -282,6 -297,0 -283,1 -2.367,6<br />
Tilgungen SOLL -119,5 -296,1 -353,2 -353,2 -353,2 -353,2 -353,2 -2.181,7<br />
Tilgungen IST -121,0 -296,1 -353,3 -353,2 -353,2 -353,2 -353,2 -2.183,3<br />
Fremdkapitalstand SOLL 4.039,2 3.919,7 3.623,6 3.270,3 2.917,1 2.563,9 2.210,7 1.857,5<br />
Fremdkapitalstand IST 4.040,7 3.919,7 3.623,5 3.270,3 2.917,1 2.563,8 2.210,6 1.857,4<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 146,9 2) 280,3 78,9 21,9 33,8 45,5 57,1 68,8<br />
Liquiditätsergebnis IST 84,0 3) 199,7 -68,8 -68,8 9,2 -66,6 66,8 58,2<br />
Liquidität SOLL 146,9 371,9 395,4 361,8 326,2 302,0 289,5 288,4<br />
Liquidität IST 115,9 249,2 182,5 113,7 122,8 56,3 123,1 181,0<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 434,6 T€ mitfinanzierte Kosten bereinigt.<br />
3) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 195,6 T€ mitfinanzierte Kosten bereinigt.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2002 bis <strong>2008</strong><br />
prognostizierten 32,0 % Entnahmen aufgrund teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt nur 4,0 % ausgeschüttet. Aufgrund<br />
des Starts der Gesellschaft in einer windschwachen Phase konnte<br />
die von der finanzierenden Bank geforderte Liquiditätsreserve<br />
nicht aufgebaut werden.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 100 TDM (Langläufer), zu versteuerndes<br />
Einkommen vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
59
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
60
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> BoBBAU<br />
BoBBAU<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Sachsen-Anhalt<br />
Anzahl Anleger: 287<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2001 Laufzeit Kurzläufer: 2015<br />
Inbetriebnahme: 2002 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: keine<br />
Anlagenzahl: 5 Jahresertrag: 15,6 Mio. kWh<br />
Leistung: 7,5 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
5 GE Wind 1.5 1,5 MW 77 m 96 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 10.498,0 10.518,4 20,4<br />
Eigenkapital 2.865,0 2.865,0<br />
Fremdkapital 7.633,0 7.633,0<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 107,8 103,9 -3,9<br />
kum. Ertrag * 94,5 103,9 9,4<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 82,2 94,0 11,7<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Bobbau <strong>GmbH</strong> & Co. KG,<br />
vormals Uckerwerk Windfeld Bobbau <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
61
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> BoBBAU<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die Gesellschaft erreichte im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> über 93,3 % der<br />
geplanten Erträge. Es wurde zusammen mit Zinserträgen ein<br />
Gesamtertrag von 1.334,3 T€ erwirtschaftet. Aufgrund des geringen<br />
Windangebotes im Jahr <strong>2008</strong> (91,6 % nach IWET-Index V06)<br />
wurden die Erlöse aus Stromeinspeisung (Position 1) um 95,2 T€<br />
unterschritten. Dies entspricht einer Unterschreitung der geplanten<br />
Stromeinspeisung um 6,8 %.<br />
Die Zinserträge (Position 2) liegen um 0,5 T€ unter dem Prospektansatz.<br />
Für den Abbau der Windenergieanlagen wurde bisher<br />
kein separates Rücklagekonto angelegt, daher werden keine<br />
Zinserträge für das Rücklagekonto ausgewiesen.<br />
AUfWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Zum Zeitpunkt der Prospekterstellung konnten die Nutzungsentgelte<br />
(Position 4) noch nicht abschließend ermittelt werden.<br />
Beim Mehraufwand handelt es sich um Entschädigungen für Abstandsflächen.<br />
Durch die Umfinanzierung konnte der Zinsaufwand (Position 6)<br />
um 18,8 T€ gesenkt werden. In diesem Zusammenhang wurde<br />
auch das Disagio (Position 13) aufgelöst.<br />
Aus der vertraglich geregelten Ertragsabhängigkeit des Instandhaltungsaufwandes<br />
resultiert eine Unterschreitung in Höhe von<br />
6,0 T€ (Position 7). Hierin ist ebenfalls die Rückstellung für die<br />
mit EED vertraglich vereinbarte Mehrerlösbeteiligung von 6,7 T€<br />
enthalten.<br />
Die Position „Sonstige Kosten / Jahresabschlussprüfung“ gliedert<br />
sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Abschluss- und Prüfungskosten 6,5<br />
Sonstiger Betriebsbedarf 2,1<br />
Telefon 1,5<br />
Nebenkosten des Geldverkehrs 1,1<br />
Porto 1,1<br />
Beiträge und Gebühren 0,7<br />
Rechts- und Beratungskosten 0,1<br />
Summe 13,1<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Einspeisevergütung pro Jahr 1.402,5 1.307,2 -95,2<br />
[2] Laufende Zinserträge 27,6 27,1 -0,5<br />
[3] Zinserträge Rücklagekonto / Sonstige betriebliche Erträge 0,0 0,0 0,0<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
1.430,0 1.334,3 -95,7<br />
[4] Nutzungsentgelte und Entschädigungen -103,0 -118,4 -15,3<br />
[5] Abschreibungen -456,5 -443,7 12,8<br />
[6] Darlehenszinsen -240,0 -221,2 18,8<br />
[7] Instandhaltung -188,9 -182,9 6,0<br />
[8] Rückstellung für den Abbau (steuerlich) -10,0 -7,4 2,7<br />
[9] Strombezugskosten -2,9 -6,8 -3,9<br />
[10] Kaufmännische Verwaltung -13,8 -13,8 0,0<br />
[11] Haftungsvergütung -1,3 -1,3 0,0<br />
[12] Sonstige Kosten / Jahresabschlussprüfung -13,4 -13,1 0,3<br />
[13] Vorlaufkosten / Disagio -7,1 0,0 7,1<br />
Summe Aufwendungen -1.036,9 -1.008,5 28,4<br />
[14] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 393,1 325,8 -67,3<br />
[15] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[16] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 393,1 325,8 -67,3<br />
62
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> BoBBAU<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Bobbau <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
Werte in T€ 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 1.285,6 1.422,2 1.439,7 1.436,9 1.433,9 1.431,7 1.430,0 9.879,9<br />
Erträge IST 901,9 1.409,5 1.567,2 1.405,5 1.335,0 1.514,4 1.334,3 9.467,8<br />
Aufwand SOLL -4.067,6 -1.585,0 -1.461,0 -1.334,3 -1.220,6 -1.124,1 -1.036,9 -11.829,6<br />
Aufwand IST 1) -4.095,3 -1.570,2 -1.523,1 -1.379,5 -1.169,8 -1.127,8 -1.008,5 -11.874,1<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -2.782,0 -162,9 -21,2 102,5 213,2 307,6 393,1 -1.949,6<br />
Steuerliches Ergebnis IST 1) -3.193,4 -160,7 44,1 26,0 165,2 386,6 325,8 -2.406,4<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -97,1 -5,7 -0,7 3,6 7,4 10,7 13,7 -68,1<br />
in % des Eigenkapitals IST 1) -111,5 -5,6 1,5 0,9 5,8 13,5 11,4 -84,0<br />
Entnahmen SOLL -143,3 -143,3 -171,9 -171,9 -171,9 -171,9 -974,1<br />
Entnahmen IST -143,3 -143,3 -114,6 -286,5 -687,6<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 5,0 5,0 6,0 6,0 6,0 6,0 34,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 5,0 5,0 4,0 10,0 24,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -582,3 -636,8 -630,4 -601,4 -573,1 -551,4 -529,9 -4.105,2<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -540,7 -678,6 -728,6 -629,9 -555,5 -584,2 -522,9 -4.240,4<br />
Tilgungen SOLL -706,1 -706,1 -706,1 -706,1 -706,1 -3.530,6<br />
Tilgungen IST -706,1 -706,1 -706,1 -706,1 -706,1 -3.530,6<br />
Fremdkapitalstand SOLL 7.633,0 7.633,0 6.926,9 6.220,8 5.514,6 4.808,5 4.102,4<br />
Fremdkapitalstand IST 7.633,0 7.633,0 6.926,9 6.220,8 5.514,6 4.808,5 4.102,4<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 703,3 2) 785,4 103,2 129,4 154,7 174,1 194,0<br />
Liquiditätsergebnis IST 361,2 3) 730,9 132,5 69,5 73,4 224,0 105,3<br />
Liquidität SOLL 644,7 1.217,8 1.108,2 995,8 908,3 839,8 790,8<br />
Liquidität IST 292,4 828,8 913,0 932,1 810,6 894,0 796,0<br />
1) Im Rahmen der Betriebsprüfung kam es zu Wertänderungen gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007.<br />
2) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 302,2 T€ mitfinanzierte Kosten bereinigt.<br />
3) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 608,3 T€ mitfinanzierte Kosten bereinigt.<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2003 bis <strong>2008</strong> prognostizierten<br />
34,0 % Entnahmen aufgrund teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt 24,0 % ausgeschüttet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 50 T€ (Langläufer), zu versteuerndes<br />
Einkommen vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
63
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
64
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> FILSUm<br />
FILSUm<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Niedersachsen<br />
Anzahl Anleger: 195<br />
Komplementär: PROKON Nord Energiesysteme Verwaltungs-<strong>GmbH</strong>,<br />
Sitz: Leer<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2002 Laufzeit Kurzläufer: 2013<br />
Inbetriebnahme: 2002 Laufzeit Langläufer: unbefristet<br />
beanspruchte Garantien: keine<br />
Anlagenzahl: 4 Jahresertrag: 13,8 Mio. kWh<br />
Leistung: 7,2 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
4 Enercon E66 1,8 MW 70 m 65 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 9.400,0 9.035,7 -364,3<br />
Eigenkapital 2.400,0 2.400,0<br />
Fremdkapital 7.000,0 7.000,0<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 89,8 75,3 -14,5<br />
kum. Ertrag * 75,4 75,3 -0,1<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 71,6 71,6 0,0<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
PROKON Nord Energiesysteme <strong>GmbH</strong> & Co. Westwind KG<br />
65
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> FILSUm<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die Gesellschaft erreichte im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> über 94,9 % der<br />
geplanten Erträge. Es konnten Erträge in Höhe von insgesamt<br />
1.205,9 T€ erwirtschaftet werden. Trotz des guten Windange-<br />
botes im Jahr <strong>2008</strong> (99,8 % nach IWET-Index V06) wurden die<br />
Erlöse aus Stromeinspeisung um 47,9 T€ unterschritten.<br />
Die Zinserträge (Position 2) liegen aufgrund geringerer als geplanter<br />
Liquidität um 15,0 T€ unter dem Prospektansatz. Auf das<br />
Rückbaureservekonto wurde bisher keine Einzahlung getätigt.<br />
Daher sind keine Zinserträge für dieses Konto angefallen. Sonstige<br />
betriebliche Erträge betreffen im Wesentlichen nicht liquiditätswirksame<br />
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen.<br />
AUFWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die Standortkosten (Position 4) sind um 7,3 T€ niedriger als geplant,<br />
da die Vergütung für die Pacht ertragsabhängig ist.<br />
Die Unterschreitung des Abschreibungsaufwandes (Position 5) ist<br />
ausschließlich auf leicht veränderte Abschreibungsmodalitäten<br />
zurückzuführen und nicht liquiditätswirksam.<br />
Die Darlehenszinsen (Position 6) sind aufgrund der in 2003 durch-<br />
geführten Umfinanzierung der ERP- und DtA-Darlehen um 8,9 T€<br />
unter der Prospektannahme.<br />
Aus der vertraglich geregelten Ertragsabhängigkeit des Instandhaltungsaufwandes<br />
resultierte eine Einsparung in Höhe von<br />
5,1 T€ (Position 7).<br />
Die Position „Sonstige Kosten / Jahresabschlussprüfung“ gliedert<br />
sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Abschluss- und Prüfungskosten 6,6<br />
Bundesverband WindEnergie 2,5<br />
Bürobedarf 2,5<br />
Rechts- und Beratungskosten 1,1<br />
Telefon 0,5<br />
Nebenkosten des Geldverkehrs 0,3<br />
Beiträge 0,2<br />
Summe 13,8<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Einspeisevergütung 1.243,7 1.195,9 -47,9<br />
[2] Zinserträge 24,3 9,3 -15,0<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 1,7 0,8 -1,0<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
1.269,7 1.205,9 -63,8<br />
[4] Standortkosten -94,0 -86,7 7,3<br />
[5] Abschreibungen -455,7 -437,7 18,0<br />
[6] Darlehenszinsen und Gebühren -233,1 -224,2 8,9<br />
[7] Instandhaltung -132,7 -127,6 5,1<br />
[8] Rückstellung für den Abbau -6,3 -6,3 0,0<br />
[9] Kaufmännische Verwaltung -27,0 -26,9 0,2<br />
[10] Haftungsvergütung -5,0 -5,0 0,0<br />
[11] Strombezugskosten -2,3 -1,2 1,0<br />
[12] Sonstige Kosten / Jahresabschlussprüfung -13,5 -13,8 -0,3<br />
[13] Vorlaufkosten / Disagio -7,3 0,0 7,3<br />
Summe Aufwendungen -976,9 -929,4 47,5<br />
[14] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 292,8 276,5 -16,3<br />
[15] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[16] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 292,8 276,5 -16,3<br />
66
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> FILSUm<br />
Gesellschaft: PROKON Nord Energiesysteme <strong>GmbH</strong> & Co. Westwind KG<br />
Werte in T€ 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 621,9 1.254,7 1.266,1 1.269,6 1.269,5 1.269,6 1.269,7 8.221,1<br />
Erträge IST 464,1 926,3 1.088,0 1.023,8 1.052,6 1.183,6 1.205,9 6.944,4<br />
Aufwand SOLL -2.821,4 -1.382,2 -1.269,1 -1.185,4 -1.110,3 -1.043,9 -976,9 -9.789,4<br />
Aufwand IST -2.980,9 -1.435,4 -1.198,0 -1.110,6 -1.039,9 -989,3 -929,4 -9.683,5<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -2.199,5 -127,5 -3,1 84,2 159,2 225,6 292,8 -1.568,3<br />
Steuerliches Ergebnis IST -2.516,7 -509,1 -110,0 -86,7 12,7 194,3 276,5 -2.739,1<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -91,6 -5,3 -0,1 3,5 6,6 9,4 12,2 -65,3<br />
in % des Eigenkapitals IST -104,9 -21,2 -4,6 -3,6 0,5 8,1 11,5 -114,1<br />
Entnahmen SOLL -144,0 -144,0 -144,0 -144,0 -144,0 -168,0 -888,0<br />
Entnahmen IST -84,0 -120,0 -204,0<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 7,0 37,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 3,5 5,0 8,5<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -630,0 -552,1 -535,5 -534,5 -531,0 -527,2 -515,3 -3.825,5<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -1.027,9 -647,8 -499,1 -489,3 -485,9 -496,3 -488,3 -4.134,6<br />
Tilgungen SOLL -61,7 -274,7 -497,5 -593,7 -593,7 -593,7 -593,7 -3.208,5<br />
Tilgungen IST -61,7 -274,7 -497,5 -593,6 -593,6 -593,6 -593,6 -3.208,4<br />
Fremdkapitalstand SOLL 6.938,3 6.663,7 6.166,2 5.572,5 4.978,8 4.385,2 3.791,5<br />
Fremdkapitalstand IST 6.938,3 6.663,7 6.166,2 5.572,5 4.978,9 4.385,3 3.791,6<br />
Liquiditätsergebnis SOLL -69,8 427,9 233,1 141,5 144,9 148,7 160,8<br />
Liquiditätsergebnis IST -625,4 3,8 91,4 -59,2 -26,9 93,7 123,9<br />
Liquidität SOLL 274,2 558,1 647,2 644,7 645,6 650,0 642,3<br />
Liquidität IST 182,6 311,0 402,5 343,4 317,8 326,9 330,2<br />
Die Gesellschaft hat von den für den Zeitraum 2003 bis <strong>2008</strong> prognostizierten<br />
37,0 % Entnahmen aufgrund teilweise windschwacher<br />
Jahre insgesamt nur 8,5 % ausgeschüttet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 50 T€ (Langläufer), zu versteuerndes<br />
Einkommen vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio) Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
67
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
68
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> mERdELOU / FONTANELLES<br />
mERdELOU / FONTANELLES<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Frankreich<br />
Anzahl Anleger: 404<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2002 Laufzeit: unbefristet<br />
Inbetriebnahme: 2002<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (Nordex France S.A.S.)<br />
Anlagenzahl: 12 Jahresertrag: 45,2 Mio. kWh<br />
Leistung: 15,6 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
12 Nordex N60 1,3 MW 60 m 46 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 21.870,8 21.607,1 -263,8<br />
Eigenkapital 4.610,0 4.610,0<br />
Fremdkapital 17.310,8 17.310,8<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 293,8 277,9 -15,9<br />
kum. Ertrag * 293,8 277,9 -15,9<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 271,2 249,7 -21,5<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> Windfeld merdelou / Fontanelles <strong>GmbH</strong> & Co. KG,<br />
vormals <strong>ENERTRAG</strong> Windpark merdelou / Fontanelles <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
69
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
Die <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Merdelou / Fontanelles <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
betreibt als reine Beteiligungsgesellschaft kein operatives Geschäft.<br />
Die wirtschaftliche Lage wird demzufolge ausschließlich<br />
von den Aktivitäten der SECEF und SECEM bestimmt. Aus diesem<br />
Grund werden die Ergebnisse der beiden französischen Betriebsgesellschaften<br />
im folgenden Soll-Ist-Vergleich dargestellt.<br />
Um einen Vergleich zum Prospekt zu ermöglichen, wurden die<br />
Ergebnisse von SECEF und SECEM konsolidiert und entsprechend<br />
der im Prospekt dargestellten Systematik gegenübergestellt.<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Das Windfeld Merdelou / Fontanelles erreichte mit insgesamt<br />
2.665,9 T€ im abgelaufenen Geschäftsjahr 97,3 % der geplanten<br />
Erträge. Die Einspeisevergütungssätze wurden zum 1. November<br />
<strong>2008</strong> neu indexiert und haben sich somit auf 7,138 Cent / kWh<br />
(SECEF) bzw. 5,731 Cent / kWh (SECEM) erhöht.<br />
Als Auswirkung der Finanzmarktkrise sind die Zinssätze für Termingeldanlagen<br />
zum Jahresende <strong>2008</strong> deutlich gesunken. Daraus<br />
resultiert eine Unterschreitung der Zinserträge (Position 2)<br />
um 5,0 T€. Sonstige betriebliche Erträge entstanden durch Zahlungen<br />
von Verfügbarkeitsentschädigungen.<br />
AUFWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
mERdELOU / FONTANELLES 70<br />
Seit 2004 berechnet die Electricité de France (EDF) keine Netzanschlussgebühren<br />
mehr. Somit konnten bei den Nutzungsentgelten<br />
(Position 5) 8,8 T€ eingespart werden. Durch die Koppelung der<br />
Instandhaltungsvergütung an die Energieerträge der Betriebsgesellschaften<br />
sind die entsprechenden Kosten im Berichtszeitraum<br />
76,0 T€ niedriger als geplant. In dieser Position werden ebenfalls<br />
die Kosten für die Reparatur der Kabeltrasse (27,0 T€) sowie die<br />
Strombezugskosten (10,2 T€) ausgewiesen.<br />
Da bei der Kreditaufnahme günstigere als gemäß Prospekt geplante<br />
Zinskonditionen vereinbart wurden, ist im Geschäftsjahr<br />
<strong>2008</strong> eine positive Prospektabweichung in Höhe von 7,6 T€ zu<br />
verzeichnen (Position 7).<br />
Für die Prüfung der Jahresabschlüsse und Steuerberatungskosten<br />
(Position 9) konnten weitere 11,0 T€ eingespart werden. Weiterhin<br />
wurden Rückstellungen für Jahresabschlussprüfung und<br />
Steuerberatung aus Vorjahren in Höhe von insgesamt 19,2 T€<br />
aufgelöst.<br />
Die steuerlichen Abweichungen (Positionen 13 - 14) entstanden<br />
durch mittlerweile höhere lokale Steuersätze an den Standorten.<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 2.661,8 2.343,7 -318,1<br />
[2] Zinserträge 77,6 72,6 -5,0<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 249,6 249,6<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
2.739,4 2.665,9 -73,5<br />
[4] Pachten -55,1 -52,5 2,5<br />
[5] Nutzungsentgelte -36,4 -27,6 8,8<br />
[6] Instandhaltungsaufwand -513,0 -437,0 76,0<br />
[7] Darlehenszinsen und Gebühren -452,9 -445,3 7,6<br />
[8] Kaufmännische Geschäftsführung -37,0 -35,5 1,6<br />
[9] Jahresabschluss und Steuerberatung -20,8 9,5 30,2<br />
[10] Rückbaurückstellung -16,6 -16,6 0,0<br />
[11] Kapitalverkehrsteuer -4,8 0,0 4,8<br />
[12] Organic -3,5 -3,7 -0,2<br />
[13] Grundsteuer -16,1 -32,1 -15,9<br />
[14] Gewerbesteuer -128,6 -105,8 22,8<br />
Summe Aufwendungen -1.284,7 -1.146,6 138,1<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Körperschaftsteuer 1.454,7 1.519,3 64,6<br />
[16] Körperschaftsteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[17] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Körperschaftsteuer 1.454,7 1.519,3 64,6
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld merdelou / Fontanelles <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
Werte in T€ 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 1.909,0 3.895,8 4.030,6 4.135,1 4.242,4 3.508,4 2.739,4 24.460,8<br />
Erträge IST 1) 1.969,1 3.609,4 3.828,1 3.903,2 3.605,0 3.391,2 2.665,9 22.971,9<br />
Aufwand SOLL -3.799,0 -3.474,8 -3.371,3 -3.106,8 -2.867,8 -2.619,2 -2.427,5 -21.666,3<br />
Aufwand IST -3.663,4 -3.725,1 -3.553,7 -3.298,4 -2.976,2 -2.770,3 -2.472,7 -22.459,8<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -1.890,0 421,0 659,3 1.028,3 1.374,7 889,3 311,9 2.794,5<br />
Steuerliches Ergebnis IST -1.694,3 -115,7 274,5 604,9 628,7 620,9 193,2 512,1<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -41,0 9,1 14,3 22,3 29,8 19,3 6,8 60,6<br />
in % des Eigenkapitals IST -36,8 -2,5 6,0 13,1 13,6 13,5 4,2 11,1<br />
Entnahmen SOLL -230,5 -276,6 -322,7 -368,8 -414,9 -461,0 -2.074,5<br />
Entnahmen IST -230,5 -276,6 -322,7 -368,8 -414,9 -461,0 -2.074,5<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 45,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 45,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -2.046,4 -1.481,0 -1.572,6 -1.487,2 -1.394,9 -1.309,9 -1.264,3 -10.556,3<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -1.144,6 -1.421,1 -1.433,3 -1.347,5 -1.360,8 -1.290,4 -1.129,0 -9.126,7<br />
Tilgungen SOLL -917,0 -836,3 -1.819,1 -1.949,1 -2.079,1 -1.526,6 -1.169,1 -10.296,3<br />
Tilgungen IST -966,8 -842,7 -1.809,9 -1.938,6 -2.067,3 -1.520,4 -1.166,5 -10.312,1<br />
Fremdkapitalstand SOLL 16.393,8 15.557,5 13.738,4 11.789,3 9.710,2 8.183,6 7.014,5<br />
Fremdkapitalstand IST 16.344,0 15.501,3 13.691,4 11.752,8 9.685,5 8.165,2 6.998,7<br />
Liquiditätsergebnis SOLL -1.054,4 1.578,5 638,9 698,8 768,4 671,9 306,0<br />
Liquiditätsergebnis IST -142,3 1.345,5 584,9 617,1 176,9 580,5 370,5<br />
Liquidität SOLL 100,0 1.355,2 1.623,8 1.907,0 2.214,5 2.407,6 2.216,8<br />
Liquidität IST 364,0 1.448,8 1.646,6 1.791,5 1.578,4 1.947,2 1.593,8<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
Der Unterschied zwischen dem Einzelergebnis <strong>2008</strong> (Vorseite)<br />
und den oben dargestellten Werten resultiert aus der Überleitung<br />
vom französischen zum deutschen Ergebnis.<br />
Die Gesellschaft ist der erste Auslandsfonds der <strong>ENERTRAG</strong>. Die<br />
für den Zeitraum 2003 bis <strong>2008</strong> prognostizierten Entnahmen von<br />
45,0 % wurden eingehalten. Die Auszahlungen der Entnahmen<br />
für die Geschäftsjahre 2006 und 2007 (teilweise) sind in <strong>2008</strong><br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 50 T€, zu versteuerndes<br />
Einkommen vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft<br />
gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Auswirkung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben, da die Gesellschafter mit Ihrer Beteiligung steuer-<br />
freie Einkünfte erzielten, die dem Progressionsvorbehalt unterlagen.<br />
Die Tätigkeit der deutschen Muttergesellschaft wird prospektgemäß<br />
von der Finanzverwaltung als „Liebhaberei“ eingestuft.<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
mERdELOU / FONTANELLES 71<br />
erfolgt. Die Restentnahme für 2007 und die Entnahme für <strong>2008</strong><br />
wird in 2009 ausgezahlt.<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
72
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> FREIHEIT III<br />
FREIHEIT III<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Brandenburg, Sachsen-Anhalt<br />
Anzahl Anleger: 498<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2003 Laufzeit: unbefristet<br />
Inbetriebnahme: 2003<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (DeWind AG)<br />
Anlagenzahl: 11 Jahresertrag: 32,2 Mio. kWh<br />
Leistung: 15,0 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
8 Nordex S77 1,5 MW 77 m 3 x 90 m / 5 x 100 m<br />
3 DeWind D6 1,0 MW 62 m 69 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 23.292,1 23.261,9 -30,2<br />
Eigenkapital 5.530,0 5.530,0<br />
Fremdkapital 17.180,7 17.180,7<br />
in GWh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 179,6 168,2 -11,4<br />
kum. Ertrag * 162,5 168,2 5,7<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 145,4 151,8 6,4<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Freiheit III Brehna <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
73
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> FREIHEIT III<br />
Der Soll-Ist-Vergleich berücksichtigt die Erträge und Aufwendungen<br />
aus der Drense KG (99,17 % Anteil) und der Storkow KG<br />
(93,37 % Anteil) prospektkonform nach den entsprechenden Anteilsquoten.<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die Gesellschaften erreichten im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> fast 94,5 %<br />
der geplanten Erträge. Aufgrund des geringen Windangebotes im<br />
Jahr <strong>2008</strong> (92,6 %, gemittelt nach IWET-Index V06) wurden die<br />
Erlöse aus Stromeinspeisung (Position 1) um 144,3 T€ unterschritten.<br />
In den Erlösen aus Stromeinspeisung ist eine Nachzahlung für<br />
2007 in Höhe von 4,0 T€ enthalten. Die Zinserträge (Position 2)<br />
wurden um 7,6 T€ überschritten. Die sonstigen betrieblichen Erträge<br />
setzen sich zusammen aus Erträgen aus der Auflösung von<br />
Rückstellungen (3,6 T€) und Forderungsverlusten aus Verfügbarkeitsentschädigungen<br />
(-24,2 T€).<br />
AUFWENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die Abweichungen bei den Abschreibungen (Position 5) und den<br />
Rechnungsabgrenzungsposten (Position 6) resultieren daraus, dass<br />
die Netznutzungsrechte nicht wie prospektiert als Rechnungsabgrenzungsposten<br />
bilanziert, sondern aktiviert wurden.<br />
Unter Berücksichtigung der vertraglichen Regelungen (Ertragsabhängigkeit<br />
und Bonusansprüche) ergibt sich eine Unterschreitung<br />
des Instandhaltungsaufwandes (Position 8) von 11,9 T€.<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Zahlungen an Gemeinden 23,3<br />
Landwirtschaftliche Entschädigungen 12,5<br />
Sonstiger Betriebsbedarf 4,6<br />
Porto 1,9<br />
Beiträge und Gebühren 1,8<br />
Rechts- und Beratungskosten 1,5<br />
Telefon 1,5<br />
Laufende Ausgleichsmaßnahmen 0,4<br />
Nebenkosten Geldverkehr 0,3<br />
Summe 47,8<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 2.771,1 2.626,9 -144,3<br />
[2] Zinserträge 70,7 78,3 7,6<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 -20,6 -20,6<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
2.841,8 2.684,6 -157,2<br />
[4] Nutzungsentgelte / Pachten -61,3 -59,8 1,6<br />
[5] Abschreibungen -1.054,2 -1.106,7 -52,5<br />
[6] Aktive Rechnungsabgrenzungsposten -109,1 -57,6 51,6<br />
[7] Darlehenszinsen und Gebühren -567,6 -555,7 11,9<br />
[8] Instandhaltungsaufwand -373,6 -361,7 11,9<br />
[9] Rückbaurückstellung -15,5 -12,0 3,5<br />
[10] Strombezugskosten -23,4 -19,1 4,3<br />
[11] Kaufmännische Geschäftsführung -32,0 -32,0 0,0<br />
[12] Haftungsvergütung -5,9 -5,9 0,0<br />
[13] Jahresabschluss und Steuerberatung -19,4 -13,3 6,1<br />
[14] Sonstige Kosten -29,2 -47,8 -18,6<br />
Summe Aufwendungen -2.291,1 -2.271,5 19,6<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 550,7 413,1 -137,6<br />
[16] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[17] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 550,7 413,1 -137,6<br />
74
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> FREIHEIT III<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Freiheit III Brehna <strong>GmbH</strong> & Co. KG<br />
Werte in T€ 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 1.917,4 2.791,0 2.828,9 2.844,8 2.843,0 2.841,8 16.067,0<br />
Erträge IST 1) 1.747,7 2.771,4 2.411,7 2.617,1 2.962,8 2.684,6 15.195,4<br />
Aufwand SOLL -7.161,7 -3.173,6 -2.938,9 -2.713,4 -2.503,4 -2.291,1 -20.782,2<br />
Aufwand IST -7.611,5 -3.142,0 -3.001,2 -2.680,9 -2.517,5 -2.271,5 -21.224,7<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -5.244,3 -382,6 -110,0 131,4 339,6 550,7 -4.715,2<br />
Steuerliches Ergebnis IST -5.863,8 -370,6 -589,5 -63,8 445,3 413,1 -6.029,3<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -97,7 -7,1 -2,1 2,4 6,3 10,3 -87,9<br />
in % des Eigenkapitals IST -109,3 -6,9 -11,0 -1,2 8,3 7,7 -112,4<br />
Entnahmen SOLL -268,3 -268,3 -321,9 -321,9 -375,6 -1.555,9<br />
Entnahmen IST -268,3 -268,3 -321,9 -321,9 -375,6 -1.555,9<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 5,0 5,0 6,0 6,0 7,0 29,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 5,0 5,0 6,0 6,0 7,0 29,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -816,7 -1.340,5 -1.317,7 -1.272,0 -1.214,1 -1.134,7 -7.095,7<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -1.220,6 -1.252,7 -1.142,5 -1.210,9 -1.220,5 -1.119,1 -7.166,4<br />
Tilgungen SOLL -51,1 -712,7 -1.339,2 -1.345,2 -1.351,6 -4.800,0<br />
Tilgungen IST -4,3 -462,3 -1.346,8 -1.349,9 -1.353,2 -4.516,4<br />
Fremdkapitalstand SOLL 17.180,7 17.129,6 16.416,9 15.077,7 13.732,4 12.380,8<br />
Fremdkapitalstand IST 16.469,4 17.176,4 16.714,1 15.367,3 14.017,5 12.664,3<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 1.100,7 1.399,4 798,5 233,6 283,7 355,5<br />
Liquiditätsergebnis IST 527,1 1.514,4 806,9 59,4 392,5 212,4<br />
Liquidität SOLL 660,9 1.752,2 2.276,4 613,1 1.160,0 2) 1.150,1<br />
Liquidität IST -6,9 1.776,2 2.181,7 1.751,7 1.841,1 1.675,2<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert anhand der prospektierten Einzelangaben neu ermittelt.<br />
Das Projekt besteht aus drei Windfeldern. Die <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld<br />
Freiheit III Brehna <strong>GmbH</strong> & Co. KG ist an zwei weiteren Windfeldern<br />
zu 99,17 % und 93,37 % beteiligt. Die Gesellschaft hat<br />
die prognostizierten Entnahmen von 29,0 % des Eigenkapitals für<br />
den Zeitraum 2004 bis <strong>2008</strong> eingehalten. Es konnten sogar jedes<br />
Jahr Vorabentnahmen getätigt werden. Mitursache hierfür ist die<br />
Verschiebung des Tilgungsbeginns.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 50 T€ (Langläufer), zu versteuerndes<br />
Einkommen vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von Sonder-<br />
betriebsausgaben<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
75
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
76
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> RANdowhöhE I<br />
RANdowhöhE I<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Brandenburg<br />
Anzahl Anleger: 806<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2003 - 2004 Laufzeit: unbefristet<br />
Inbetriebnahme: 2003<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (Nordex Energy <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 17 Jahresertrag: 65,1 Mio. kWh<br />
Leistung: 29,2 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
4 Enercon E66 1,8 MW 70 m 98 m<br />
2 GE Wind 1.5 1,5 MW 77 m 100 m<br />
6 Nordex S77 1,5 MW 77 m 100 m<br />
5 Vestas V80 2,0 MW 80 m 100 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 42.991,9 42.986,8 -5,1<br />
Eigenkapital 10.600,0 10.600,0<br />
Fremdkapital 32.391,9 32.391,9<br />
in Gwh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 337,9 312,1 -25,8<br />
kum. Ertrag * 306,3 312,1 5,8<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 294,5 301,4 6,9<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> windfeld Randowhöhe I Gmbh & Co. KG<br />
77
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> RANdowhöhE I<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Randowhöhe I <strong>GmbH</strong> & Co. KG erreichte<br />
mit insgesamt 5.570,8 T€ im abgelaufenen Geschäftsjahr über<br />
95,0 % der geplanten Erträge.<br />
Die Erlöse aus Stromeinspeisung (Position 1) betrugen<br />
5.510,0 T€. Die unter Position 2 ausgewiesenen Zinserträge in<br />
Höhe von 80,6 T€ betreffen Erträge aus Termingeldkonten. Bei<br />
den sonstigen betrieblichen Erträgen (Position 3) handelt es<br />
sich um eine Versicherungsentschädigung in Höhe von 10,9 T€<br />
sowie Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe<br />
von 1,5 T€ und Forderungsverluste (-32,3 T€), die im Wesentlichen<br />
aus dem mit Nordex geschlossenen Vergleich im Hinblick<br />
auf Verfügbarkeitsansprüche früherer Jahre resultieren.<br />
AUfwENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die Verschiebungen zwischen den Abschreibungen (Position 5)<br />
und den Rechnungsabgrenzungsposten (Position 6) resultieren<br />
daraus, dass die Netznutzungsrechte nicht wie prospektiert<br />
als Rechnungsabgrenzungsposten bilanziert, sondern aktiviert<br />
wurden. Dies ist jedoch auf der Ebene der Gesellschaft<br />
nicht liquiditätswirksam. Durch bessere Konditionen bei den<br />
Kapitalmarktdarlehen wurden Darlehenszinsen und Gebühren<br />
(Position 7) in Höhe von 20,0 T€ eingespart. Aus der vertraglich<br />
geregelten Ertragsabhängigkeit des Instandhaltungsaufwandes<br />
resultierte eine Einsparung in Höhe von 38,6 T€<br />
(Position 8). Die Abweichung bei den Rückstellungen für den<br />
Rückbau (Position 9) ist ausschließlich durch leicht veränderte Ermittlungsmodalitäten<br />
bestimmt und nicht liquiditätswirksam.<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Zahlungen an die Gemeinde 43,5<br />
Landwirtschaftliche Entschädigungen 11,5<br />
Gewährleistungsabnahmen 10,9<br />
Druck- und Versandkosten und Porto 9,4<br />
Beiträge und Gebühren 1,7<br />
Telefon 0,7<br />
Pflege der Ausgleichsmaßnahmen 0,4<br />
Nebenkosten des Geldverkehrs 0,4<br />
Rechts- und Beratungskosten 0,2<br />
Summe 78,7<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 5.796,6 5.510,0 -286,5<br />
[2] Zinserträge 61,7 80,6 19,0<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 -19,9 -19,9<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
5.858,3 5.570,8 -287,4<br />
[4] Pachten -140,4 -133,3 7,1<br />
[5] Abschreibungen -2.177,8 -2.410,3 -232,5<br />
[6] Aktive Rechnungsabgrenzungsposten -473,8 -286,5 187,2<br />
[7] Darlehenszinsen und Gebühren -1.330,5 -1.310,6 20,0<br />
[8] Instandhaltungsaufwand -781,6 -742,9 38,6<br />
[9] Rückstellungen für den Rückbau -61,3 -24,3 36,9<br />
[10] Netznutzungskosten -96,7 -96,7 0,0<br />
[11] Kaufmännische Geschäftsführung -48,4 -48,4 0,0<br />
[12] Haftungsvergütung -5,0 -5,0 0,0<br />
[13] Jahresabschluss und Steuerberatung -8,3 -6,9 1,4<br />
[14] Sonstige Kosten -56,2 -78,7 -22,6<br />
Summe Aufwendungen -5.179,9 -5.143,7 36,2<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 678,4 427,1 -251,3<br />
[16] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[17] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 678,4 427,1 -251,3<br />
78
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> RANdowhöhE I<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> windfeld Randowhöhe I Gmbh & Co. KG<br />
Werte in T€ 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 1.239,8 5.812,2 5.852,2 5.859,9 5.860,1 5.858,3 30.482,4<br />
Erträge IST 1) 1.395,9 5.893,5 5.204,6 4.534,7 5.954,4 5.570,8 28.553,9<br />
Aufwand SOLL -10.586,0 -6.991,4 -6.466,3 -5.977,5 -5.586,8 -5.179,9 -40.787,9<br />
Aufwand IST -2.517,6 -14.718,0 -6.370,8 -5.809,0 -5.539,2 -5.143,7 -40.098,3<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST -1,5 -1,5<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -9.346,2 -1.179,2 -614,1 -117,6 273,2 678,4 -10.305,5<br />
Steuerliches Ergebnis IST -1.121,7 -8.824,5 -1.166,2 -1.274,3 413,7 427,1 -11.545,9<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -88,2 -11,1 -5,8 -1,1 2,6 6,4 -97,2<br />
in % des Eigenkapitals IST -10,6 -83,3 -11,0 -12,0 3,9 4,0 -108,9<br />
Entnahmen SOLL -318,0 -318,0 -530,0 -636,0 -636,0 -2.438,0<br />
Entnahmen IST -318,0 -606,0 2) -924,0<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 3,0 3,0 5,0 6,0 6,0 23,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 3,0 6,3 2) 9,3<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -808,7 -2.881,1 -2.793,9 -2.678,6 -2.611,8 -2.486,5 -14.260,7<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -741,0 -3.049,4 -2.635,4 -2.453,7 -2.536,0 -2.448,0 -13.863,6<br />
Tilgungen SOLL -408,6 -1.000,0 -2.576,9 -2.576,9 -2.576,9 -9.139,3<br />
Tilgungen IST -408,7 -1.000,8 -2.577,7 -2.577,7 -2.577,7 -9.142,7<br />
Fremdkapitalstand SOLL 32.391,9 31.983,3 30.983,3 28.406,4 25.829,5 23.252,6<br />
Fremdkapitalstand IST 29.606,2 3) 31.983,2 30.982,4 28.404,7 25.827,0 23.249,2<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 431,1 2.522,6 2.058,3 604,4 671,3 794,8<br />
Liquiditätsergebnis IST 654,9 2.435,4 1.568,4 -496,8 840,7 545,1<br />
Liquidität SOLL 567,9 1.869,5 2.171,2 2.170,5 2.130,8 2.214,6<br />
Liquidität IST -12.274,2 1.254,9 1.429,2 932,9 1.171,2 4) 1.714,2<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Zum Fertigstellungszeitpunkt der Leistungsbilanz 2007 stand die Höhe der Ausschüttung für das Geschäftsjahr noch nicht fest.<br />
3) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurde der Wert um 986,0 T€ nicht investive Darlehen bereinigt.<br />
4) Der Wert wurde um die zum 31. Dezember 2007 ausstehenden Ausschüttungen, die sich aus dem nachträglichen Beschluss ergaben, angepasst. Die Auszahlung erfolgte in <strong>2008</strong>.<br />
Die Gesellschaft hat für den Zeitraum 2004 bis <strong>2008</strong> aufgrund<br />
windschwacher Jahre von den prognostizierten 23,0 % Entnahmen<br />
insgesamt 9,3 % ausgeschüttet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 50 T€, zu versteuerndes Einkommen<br />
vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung<br />
unter Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von<br />
Sonderbetriebsausgaben<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio)<br />
Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
79
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
80
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> hohENfELdE<br />
hohENfELdE<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Brandenburg<br />
Anzahl Anleger: 435<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2004 - 2005 Laufzeit: unbefristet<br />
Inbetriebnahme: 2004 - 2005<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (GE Wind Energy <strong>GmbH</strong>) / Ausschüttungsgarantie<br />
(<strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG)<br />
Anlagenzahl: 9 Jahresertrag: 32,0 Mio. kWh<br />
Leistung: 13,5 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
9 GE Wind 1.5 1,5 MW 77 m 4 x 100 m / 5 x 85 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 20.833,0 20.803,1 -29,9<br />
Eigenkapital 5.120,0 5.120,0<br />
Fremdkapital 15.713,0 15.713,0<br />
in Gwh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 127,2 115,8 -11,5<br />
kum. Ertrag * 114,4 115,8 1,3<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 87,4 90,2 2,8<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> windfeld hohenfelde Gmbh & Co. KG<br />
81
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> hohENfELdE<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Hohenfelde <strong>GmbH</strong> & Co. KG erreichte<br />
mit insgesamt 2.824,7 T€ im abgelaufenen Geschäftsjahr über<br />
101,5 % der geplanten Erträge.<br />
Die Erlöse aus Stromeinspeisung (Position 1) betrugen 2.754,0 T€<br />
und lagen damit trotz des unterdurchschnittlichen Windangebotes<br />
von 93,1 % (nach IWET-Index V06) nur 13,0 T€ unter Plan. Die<br />
unter Position 2 ausgewiesenen Zinserträge in Höhe von 26,3 T€<br />
betreffen Erträge aus Termingeldkonten.<br />
Sonstige betriebliche Erträge entstanden durch die Inanspruchnahme<br />
der Ausschüttungsgarantie der <strong>ENERTRAG</strong> Structured<br />
Finance AG (vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG).<br />
AUfwENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Ursache für die um 7,4 T€ geringeren Standortkosten (Position 4)<br />
ist, dass der städtebauliche Vertrag mit der Gemeinde Woltersdorf<br />
nach Prospektherausgabe geändert wurde. Es fallen keine<br />
Kosten für diesen Vertrag an.<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Beiträge und Gebühren 5,7<br />
Druck- und Versandkosten 3,1<br />
Ausgleichsmaßnahmen 2,9<br />
Porto 1,5<br />
Nebenkosten Geldverkehr 0,3<br />
Repräsentationskosten 0,3<br />
Summe 13,8<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 2.767,0 2.754,0 -13,0<br />
[2] Zinserträge 15,4 26,3 10,9<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 44,3 44,3<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
2.782,4 2.824,7 42,3<br />
[4] Standortkosten -98,1 -90,7 7,4<br />
[5] Abschreibungen -1.349,1 -1.350,1 -1,0<br />
[6] Aktive Rechnungsabgrenzungsposten -23,9 -23,6 0,3<br />
[7] Darlehenszinsen und Gebühren -546,6 -549,4 -2,8<br />
[8] Instandhaltungsaufwand -384,0 -380,7 3,3<br />
[9] Rückstellungen Rückbau -8,9 -9,0 -0,1<br />
[10] Netznutzungskosten -43,0 -43,0 0,0<br />
[11] Kaufmännische Geschäftsführung -28,7 -28,7 0,0<br />
[12] Haftungsvergütung -5,0 -5,0 0,0<br />
[13] Jahresabschluss und Steuerberatung -8,1 -6,9 1,2<br />
[14] Sonstige Kosten -10,6 -13,8 -3,2<br />
Summe Aufwendungen -2.505,9 -2.500,9 5,0<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 276,5 323,8 47,3<br />
[16] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[17] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 276,5 323,8 47,3<br />
82
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> hohENfELdE<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> windfeld hohenfelde Gmbh & Co. KG<br />
Werte in T€ 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 151,2 2.850,0 2.771,2 2.779,6 2.782,4 11.334,5<br />
Erträge IST 1) 312,7 2.219,9 2.217,0 2.911,2 2.824,7 10.485,4<br />
Aufwand SOLL -2.448,2 -4.807,0 -2.872,7 -2.658,1 -2.505,9 -15.292,0<br />
Aufwand IST -2.427,0 -4.841,7 -2.833,8 -2.683,7 -2.500,9 -15.287,1<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -2.296,9 -1.957,0 -101,5 121,5 276,5 -3.957,5<br />
Steuerliches Ergebnis IST -2.114,3 -2.621,8 -616,9 227,5 323,8 -4.801,7<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -44,9 -38,2 -2,0 2,4 5,4 -77,3<br />
in % des Eigenkapitals IST -41,3 -51,2 -12,0 4,4 6,3 -93,8<br />
Entnahmen SOLL -307,2 -358,4 -358,4 -1.024,0<br />
Entnahmen IST -165,2 -165,2 -330,4<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 6,0 7,0 7,0 20,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 3,2 3,2 6,5<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -295,5 -1.456,1 -1.140,7 -1.116,2 -1.128,9 -5.137,3<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -408,2 -1.245,5 -1.091,5 -1.152,8 -1.131,4 -5.029,5<br />
Tilgungen SOLL -882,8 -1.076,0 -1.214,5 -1.214,5 -4.387,7<br />
Tilgungen IST -710,1 -1.134,7 -1.275,9 -1.207,7 -4.328,4<br />
Fremdkapitalstand SOLL 11.210,1 14.830,2 13.754,2 12.539,8 11.325,3<br />
Fremdkapitalstand IST 8.355,1 15.002,9 13.868,2 12.592,3 11.384,6<br />
Liquiditätsergebnis SOLL -144,3 511,2 554,5 448,9 439,1<br />
Liquiditätsergebnis IST -95,5 264,2 -9,3 482,5 485,6<br />
Liquidität SOLL 5,1 517,2 681,0 771,5 618,5<br />
Liquidität IST -7.917,9 345,9 86,9 565,8 652,4<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeits- sowie der Ausschüttungsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
Von den vier Anlagen, deren Inbetriebnahme erst im Jahr 2005<br />
geplant war, wurden drei früher in Betrieb genommen, so dass<br />
ein höherer Einspeisevergütungssatz für diese Anlagen gilt als<br />
prospektiert.<br />
Die Gesellschaft hat für den Zeitraum 2006 bis <strong>2008</strong> aufgrund<br />
windschwacher Jahre von den prognostizierten 20,0 % Entnahmen<br />
insgesamt 6,5 % ausgeschüttet.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 50 T€, zu versteuerndes Einkommen<br />
vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von<br />
Sonderbetriebsausgaben<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio) Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
83
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
84
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> NAdRENSEE<br />
NAdRENSEE<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Vorpommern<br />
Anzahl Anleger: 602<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2005 Laufzeit: 2014<br />
Inbetriebnahme: 2005<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (Vestas Deutschland <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 13 Jahresertrag: 63,4 Mio. kWh<br />
Leistung: 26,0 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
12 Vestas V90 2,0 MW 90 m 105 m<br />
1 Vestas V90 (Inbetriebnahme 2009) 2,0 MW 90 m 125 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 39.606,0 37.295,8 -2.310,2<br />
Eigenkapital 8.245,0 8.245,0<br />
Fremdkapital 31.361,0 30.638,9 -722,0<br />
in Gwh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 235,1 220,3 -14,9<br />
kum. Ertrag * 212,1 220,3 8,2<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 173,2 180,4 7,2<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> windfeld Nadrensee Gmbh & Co. KG<br />
85
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> NAdRENSEE<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Nadrensee <strong>GmbH</strong> & Co. KG erreichte mit<br />
insgesamt 5.417,2 T€ im abgelaufenen Geschäftsjahr 99,4 % der<br />
für 13 Anlagen geplanten Erträge.<br />
Die Erlöse aus Stromeinspeisung (Position 1) betrugen 5.310,0 T€.<br />
Der Mehrertrag bei den Zinserträgen resultiert aus Tilgungsverschiebungen<br />
und damit höherer Bankguthaben sowie dem in <strong>2008</strong><br />
verhältnismäßig guten Zinsniveau. Bei den „Sonstigen betrieb-<br />
lichen Erträgen“ handelt es sich im Wesentlichen um Versicherungsentschädigungen<br />
für zwei Schadensereignisse aus dem Jahr 2005<br />
(25,0 T€) und ein Schadensereignis aus dem Jahr <strong>2008</strong> (1,0 T€).<br />
AUfwENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Der höhere Aufwand aus der Auflösung des aktiven Rechnungsabgrenzungspostens<br />
(Position 6) ist auf eine geänderte Auflösung<br />
der Bankgebühren zurückzuführen. Dieser höhere Aufwand<br />
ist nicht liquiditätswirksam.<br />
Die Abweichung bei den Darlehenszinsen und Gebühren (Position<br />
7) ist darauf zurückzuführen, dass im Jahr 2006 zusätzlich<br />
650,0 T€ Kreditmittel aufgenommen wurden und die erste Tilgungsrate<br />
für das ERP-Darlehen sechs Monate später fällig war.<br />
Aus der vertraglich geregelten Ertragsabhängigkeit des Instandhaltungsaufwandes<br />
resultierte eine Einsparung in Höhe von<br />
14,3 T€ (Position 8).<br />
Die sonstigen Kosten gliedern sich wie folgt auf:<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Sonstiger Betriebsbedarf 7,1<br />
Beiträge und Gebühren 2,9<br />
Porto 1,4<br />
Nebenkosten des Geldverkehrs 0,5<br />
Sonstige Abgaben 0,4<br />
Telefon 0,4<br />
Rechts- und Beratungskosten 0,3<br />
Summe 13,0<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 5.411,4 5.310,0 -101,5<br />
[2] Zinserträge 38,8 81,1 42,3<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 26,2 26,2<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
5.450,2 5.417,2 -33,0<br />
[4] Standortkosten -143,3 -143,2 0,1<br />
[5] Abschreibungen -2.586,7 -2.392,1 194,6<br />
[6] Aktive Rechnungsabgrenzung -127,2 -129,4 -2,2<br />
[7] Darlehenszinsen und Gebühren -1.149,8 -1.113,3 36,5<br />
[8] Instandhaltungsaufwand -761,3 -747,0 14,3<br />
[9] Rückstellung für die Rückbaukosten der Windenergieanlagen -15,6 -16,0 -0,4<br />
[10] Netznutzungskosten -82,8 -76,4 6,4<br />
[11] Kaufmännische Geschäftsführung -53,1 -57,3 -4,2<br />
[12] Haftungsvergütung -5,0 -5,0 0,0<br />
[13] Kosten für Jahresabschluss und Steuerberatung -8,1 -6,0 2,1<br />
[14] Sonstige Kosten -15,9 -13,0 2,9<br />
Summe Aufwendungen -4.948,8 -4.698,7 250,0<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer 501,4 718,5 217,0<br />
[16] Gewerbesteuer -2,4 -0,6 1,8<br />
[17] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer 499,0 717,9 218,9<br />
86
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> NAdRENSEE<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> windfeld Nadrensee Gmbh & Co. KG<br />
Werte in T€ 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL -1,1 3.879,0 5.427,1 5.452,2 5.450,2 20.207,3<br />
Erträge IST 1) -1,1 3.638,1 4.640,1 5.639,4 5.417,2 19.333,7<br />
Aufwand SOLL -99,2 -12.316,2 -5.678,6 -5.300,8 -4.948,8 -28.343,5<br />
Aufwand IST -99,2 -11.367,9 -5.312,8 -5.072,1 -4.698,7 -26.550,6<br />
Steuern SOLL -2,4 -2,4<br />
Steuern IST -6,0 -0,6 -6,6<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -100,3 -8.437,2 -251,5 151,5 499,0 -8.138,6<br />
Steuerliches Ergebnis IST 2) -100,3 -7.729,8 -672,6 561,4 718,5 -7.223,0<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -1,2 -102,3 -3,1 1,8 6,1 -98,7<br />
in % des Eigenkapitals IST -121,5 3) -101,0 3) -8,8 6,8 8,7 -87,6<br />
Entnahmen SOLL -659,6 -659,6 -742,1 -2.061,3<br />
Entnahmen IST -612,1 -659,6 -742,1 -2.013,7<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 8,0 8,0 9,0 25,0<br />
in % des Eigenkapitals IST 8,0 8,0 9,0 25,0<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -65,4 -1.931,1 -2.285,0 -2.272,1 -2.234,0 -8.787,5<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -65,3 -1.768,2 -2.167,2 -2.273,1 -2.186,2 -8.460,1<br />
Tilgungen SOLL -751,1 -1.188,0 -2.272,6 -2.762,4 -6.974,1<br />
Tilgungen IST -1.010,3 -1.992,0 -1.658,8 -2.368,9 -7.029,9<br />
Fremdkapitalstand SOLL 7.299,3 30.609,9 29.421,9 27.149,3 24.386,9<br />
Fremdkapitalstand IST 5.540,0 27.574,6 27.636,7 25.977,9 23.609,0<br />
Liquiditätsergebnis SOLL -66,5 1.196,8 1.954,1 907,5 453,8<br />
Liquiditätsergebnis IST -66,5 859,5 480,9 1.707,6 862,2<br />
Liquidität SOLL 41,5 781,8 1.379,2 1.278,6 990,4<br />
Liquidität IST -3.025,2 -1.097,0 625,4 1.925,7 2.045,6<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Ab dem Veranlagungszeitraum <strong>2008</strong> gilt die Gewerbesteuer als nicht abzugsfähige Betriebsausgabe.<br />
3) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 bezieht sich das steuerliche Ergebnis nicht auf das volle Eigenkapital, sondern berücksichtigt nur das per 31.Dezember des Jahres<br />
tatsächlich vorhandene Eigenkapital.<br />
Die Gesellschaft hat für den Zeitraum bis <strong>2008</strong> trotz der noch nicht<br />
vorhandenen 13. Anlage plangemäß 25 % ausgeschüttet.<br />
Zwischenzeitlich wurde für diese Anlage die Genehmigung auf<br />
Erhöhung der Turmhöhe (125 m) erteilt, so dass die Inbetriebnahme<br />
im Januar 2009 erfolgte.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 50 T€, zu versteuerndes Einkommen<br />
vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von<br />
Sonderbetriebsausgaben<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio) Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
87
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong><br />
88
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> SoNNENBERG II<br />
SoNNENBERG II<br />
Gesellschaft:<br />
Land / Region: Sachsen-Anhalt<br />
Anzahl Anleger: 1.007<br />
Komplementär: <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Fondsverwalter: <strong>ENERTRAG</strong> Structured Finance AG, vormals <strong>ENERTRAG</strong> Management AG,<br />
Sitz: Schenkenberg, OT Dauerthal<br />
Emissionsjahr: 2005 Laufzeit: 2015<br />
Inbetriebnahme: 2004 - 2005<br />
beanspruchte Garantien: Verfügbarkeitsgarantie (DeWind <strong>GmbH</strong>)<br />
Anlagenzahl: 43 Jahresertrag: 168,7 Mio. kWh<br />
Leistung: 86,0 MW<br />
Anlagen Nennleistung Rotor Nabenhöhe<br />
33 Enercon E70 2,0 MW 71 m 98 m<br />
10 DeWind D8 2,0 MW 80 m 100 m<br />
in T€ Soll Ist Abweichung<br />
Gesamtinvestitionen 108.685,6 108.339,7 -345,9<br />
Eigenkapital 15.100,0 15.100,0<br />
Fremdkapital 93.585,6 93.311,8 -273,7<br />
in Gwh Soll Ist Abweichung<br />
kum. Ertrag 572,8 489,6 -83,2<br />
kum. Ertrag * 505,1 489,6 -15,4<br />
kum. Ertrag * (ohne Errichtungsjahr) 453,3 438,1 -15,2<br />
* Soll korrigiert um Windindex<br />
<strong>ENERTRAG</strong> windfeld Sonnenberg II Gmbh & Co. KG<br />
89
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> SoNNENBERG II<br />
ERTRäGE <strong>2008</strong><br />
Die Beteiligungsgesellschaft erreichte mit insgesamt 12,9 Mio. €<br />
im abgelaufenen Geschäftsjahr über 88,0 % der geplanten Erträge.<br />
Die Erlöse aus Stromeinspeisung (Position 1) betrugen knapp<br />
12,6 Mio. €. Die unter Position 2 ausgewiesenen Zinserträge in<br />
Höhe von 348,8 T€ betreffen Erträge aus Bankguthaben. Bei den<br />
„Sonstigen betrieblichen Erträgen“ (Position 3) handelt es sich<br />
um Entschädigungsleistungen (24,1 T€) für das Jahr 2005 sowie<br />
Beitragserstattungen (4,5 T€).<br />
AUfwENdUNGEN <strong>2008</strong><br />
Die teilweise ertragsabhängigen Standortkosten (Position 4) wurden<br />
um 30,3 T€ unterschritten.<br />
Die Reduzierung des Abschreibungsaufwandes (Position 5) ist<br />
im Wesentlichen auf die geringeren als prospektierten Sonderabschreibungen<br />
zurückzuführen. Neben dieser Position ist auch<br />
der geringere Aufwand aus der Auflösung der Rechnungsabgrenzungsposten<br />
(Position 6) nicht liquiditätswirksam.<br />
Auf Grund der Tatsache, dass noch nicht alle Darlehensmittel der<br />
<strong>ENERTRAG</strong> EnergieZins <strong>GmbH</strong> ausgezahlt wurden und aus den geringeren<br />
als prospektierten Zinssätzen für die Hausbankdarlehen<br />
resultiert eine Zinseinsparung (Position 7) in Höhe von 84,1 T€.<br />
Die Überschreitung der Instandhaltungsaufwendungen (Position<br />
8) ist darauf zurückzuführen, dass die Kosten für den EPK-Vertrag<br />
bereits ab dem dritten Jahr nach Inbetriebnahme – und damit ein<br />
Jahr früher als geplant – berechnet wurden. Dies wurde jedoch<br />
zwischenzeitlich wieder korrigiert.<br />
Bei den Netznutzungskosten (Position 10) kam es infolge der höheren<br />
Strombezugskosten bei Bobbau II und Roitzsch zu einer<br />
Überschreitung in Höhe von 5,9 T€.<br />
Die Aufgliederung der sonstigen Kosten ist der folgenden Übersicht<br />
zu entnehmen. Die Position Beiträge und Gebühren beinhaltet<br />
im Wesentlichen einen Kostenvorschuss für die Handelsregistereintragungen<br />
(30,0 T€).<br />
Sonstige Kosten in T€<br />
Beiträge und Gebühren 30,5<br />
Nebenkosten des Geldverkehrs 10,5<br />
Sonstiger Betriebsbedarf 7,3<br />
Telefon 4,7<br />
Sonstige Kleinaufwendungen 3,6<br />
Porto 3,0<br />
Summe 59,7<br />
Ergebnis Soll-Ist-Vergleich <strong>2008</strong> (in T€) Prospekt Ist Abweichung<br />
ERTRÄGE<br />
[1] Erlöse aus Stromeinspeisung 14.420,3 12.554,6 -1.865,8<br />
[2] Zinserträge 266,3 348,8 82,5<br />
[3] Sonstige betriebliche Erträge 0,0 28,6 28,6<br />
Summe Erträge<br />
AUFWENDUNGEN<br />
14.686,7 12.932,0 -1.754,7<br />
[4] Standortkosten -647,3 -617,0 30,3<br />
[5] Abschreibungen -10.256,7 -8.540,4 1.716,4<br />
[6] Aktive Rechnungsabgrenzungsposten -285,2 -244,7 40,5<br />
[7] Darlehenszinsen und Gebühren 3.220,0 -3.136,0 84,1<br />
[8] Instandhaltungsaufwand -828,5 -1.103,2 -274,7<br />
[9] Rückstellungen für Rückbau -56,1 -58,0 -1,9<br />
[10] Netznutzungskosten -118,3 -124,2 -5,9<br />
[11] Kaufmännische Geschäftsführung -84,9 -84,9 0,0<br />
[12] Haftungsvergütung -20,0 -20,0 0,0<br />
[13] Jahresabschluss und Steuerberatung -31,8 -27,8 4,0<br />
[14] Sonstige Kosten -33,2 -59,7 -26,5<br />
Summe Aufwendungen -15.582,2 -14.015,7 1.566,4<br />
[15] Steuerlicher Gewinn / Verlust vor Gewerbesteuer -895,5 -1.083,8 -188,3<br />
[16] Gewerbesteuer 0,0 0,0 0,0<br />
[17] Steuerlicher Gewinn / Verlust nach Gewerbesteuer -895,5 -1.083,8 -188,3<br />
90
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> SoNNENBERG II<br />
Gesellschaft: <strong>ENERTRAG</strong> windfeld Sonnenberg II Gmbh & Co. KG<br />
Werte in T€ 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> kumuliert<br />
Erträge SOLL 5.983,0 14.492,2 14.660,3 14.686,7 49.822,1<br />
Erträge IST 1) 4.716,9 2) 11.093,3 14.310,8 12.932,0 43.052,9<br />
Aufwand SOLL -16.547,8 -21.091,5 -17.620,9 -15.582,2 -70.842,4<br />
Aufwand IST -15.283,2 2) -16.933,0 -15.009,8 -14.015,7 -61.241,7<br />
Steuern SOLL<br />
Steuern IST -0,3 -0,3<br />
Steuerliches Ergebnis SOLL -10.564,8 -6.599,4 -2.960,6 -895,5 -21.020,3<br />
Steuerliches Ergebnis IST -10.566,4 -5.839,7 -699,3 -1.083,8 -18.189,2<br />
in % des Eigenkapitals SOLL -70,0 -43,7 -19,6 -5,9 -139,2<br />
in % des Eigenkapitals IST -70,0 -38,7 -4,6 -7,2 -120,5<br />
Entnahmen SOLL -1.208,0 -1.208,0 -2.416,0<br />
Entnahmen IST<br />
in % des Eigenkapitals SOLL 8,0 8,0 16,0<br />
in % des Eigenkapitals IST<br />
Ausgaben ohne Tilgung SOLL -3.526,3 -5.506,2 -5.178,8 -5.068,4 -19.279,8<br />
Ausgaben ohne Tilgung IST -2.926,7 -5.095,8 -5.141,1 -5.283,1 -18.446,7<br />
Tilgungen SOLL -7.553,0 -8.325,1 -15.878,1<br />
Tilgungen IST -7.554,3 -8.329,3 -15.883,6<br />
Fremdkapitalstand SOLL 93.585,6 93.585,6 86.032,6 77.707,5<br />
Fremdkapitalstand IST 90.502,9 93.311,8 85.757,5 77.428,2<br />
Liquiditätsergebnis SOLL 2.456,6 8.985,9 1.928,5 1.293,2<br />
Liquiditätsergebnis IST 1.790,1 5.997,5 1.615,4 -680,4<br />
Liquidität SOLL 3.591,6 11.997,6 12.108,0 12.193,2<br />
Liquidität IST -7.050,3 6.702,2 8.898,0 8.317,3<br />
1) Die Erträge beinhalten z. T. Erträge aus der Inanspruchnahme der Verfügbarkeitsgarantie. Auf einen detaillierten Ausweis wird aufgrund vertraglicher Regelungen verzichtet.<br />
2) Gegenüber der Darstellung in der Leistungsbilanz 2007 wurden Umgliederungen für Zwischenfinanzierungsaufwendungen i. H. v. 161,3 T€ vorgenommen, um eine bessere Vergleichbarkeit zu gewährleisten.<br />
Die <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Sonnenberg II <strong>GmbH</strong> & Co. KG (Beteiligungsgesellschaft)<br />
ist alleiniger Kommanditist von drei Tochtergesellschaften<br />
(Betreibergesellschaften); der <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld<br />
Sonnenberg <strong>GmbH</strong> & Co. KG, der <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Freiheit III<br />
Roitzsch <strong>GmbH</strong> & Co. KG und der <strong>ENERTRAG</strong> Windfeld Bobbau II<br />
<strong>GmbH</strong> & Co. KG.<br />
Die Betreibergesellschaften konnten aufgrund des Starts in zwei<br />
windschwachen Jahren bisher keine Entnahmen vornehmen.<br />
* Beispielrechnung für eine Pflichteinlage in Höhe von 50 T€, Beitritt vor dem 11. November<br />
2005, zu versteuerndes Einkommen vor Beteiligung 200 T€ p.a.<br />
Kapitalbindung Teil der Pflichteinlage, der nach Abzug von Entnahmen und Steuer-<br />
erstattungen / -nachzahlungen noch in der Gesellschaft gebunden ist<br />
Entnahmen Höhe der auf die Einlage entfallenden Ausschüttungen<br />
Steuerwirkung Finanzielle Entlastung des Anlegers im Rahmen von kumulierten<br />
Steuererstattungen / -nachzahlungen aufgrund der Beteiligung unter<br />
Anwendung der Splittingtabelle ohne Berücksichtigung von<br />
Sonderbetriebsausgaben<br />
KAPITALBINdUNG*:<br />
Einzahlung<br />
(inkl. Agio) Steuerwirkung<br />
und Entnahmen<br />
91
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> prüfUNGSBESchEINIGUNG<br />
92
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> prüfUNGSBESchEINIGUNG<br />
93
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>LEISTUNGSBILANZ</strong> <strong>2008</strong> prüfUNGSBESchEINIGUNG<br />
94
<strong>ENERTRAG</strong> <strong>EnergieInvest</strong> <strong>GmbH</strong><br />
Anlegerbetreuung<br />
Gut Dauerthal<br />
17291 Dauerthal<br />
Telefon: 039854 6459-800<br />
Telefax: 039854 6459-488<br />
E-Mail: fonds@enertrag.com<br />
Internet: www.enertraginvest.com