PRESENTATION AV HEXAGON
1.77 MB - Investors - Hexagon
1.77 MB - Investors - Hexagon
- No tags were found...
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>PRESENTATION</strong> <strong>AV</strong> <strong>HEXAGON</strong><br />
OKTOBER 2012
INNEHÅLL<br />
1<br />
2<br />
3<br />
<strong>HEXAGON</strong> I KORTHET<br />
VERKSAMHETEN<br />
FINANSIELL INFORMATION
<strong>HEXAGON</strong> I KORTHET
<strong>HEXAGON</strong>S UTVECKLING<br />
• Svenskt konglomerat utan<br />
kärnverksamhet<br />
• Ny ledning identifierar<br />
tillsammans med styrelsen<br />
mätteknik som ett<br />
fokusområde<br />
• Strategiskt förvärv av Leica Geosystems<br />
expanderar Hexagons erbjudande till att<br />
innefatta såväl industriell mätteknik som<br />
lösningar för mätning av infrastruktur<br />
• Förvärvet av Intergraph kompletterar Hexagon<br />
med mjukvara vilket ytterligare stärker<br />
erbjudandet inom mätteknik<br />
• Förvärvet gör det möjligt för Hexagon att<br />
utveckla och leverera integrerade lösningar<br />
- 2000 2000 - 2004 2004 - 2006 2007 – 2009 2010 - Vision 2011<br />
• Flera förvärv inom mätteknik, bland annat Brown &<br />
Sharpe. Anpassning av verksamheten till den nya<br />
strategin<br />
• Förvärvet av NovAtel adderar<br />
kärnkompetenser inom GPS och<br />
annan teknik för avancerad<br />
positionering<br />
• Renodlingen av portföljen klar<br />
• Hexagon är nu en global<br />
leverantör av mätteknologi<br />
• Hexagon avser att spela<br />
en ledande roll I arbetet<br />
med att lösa<br />
morgondagens<br />
utmaningar idag i kraft<br />
av sina design-, mät-och<br />
visualiseringsteknologier<br />
4
MISSION<br />
Vår uppgift är att hjälpa våra kunder skapa<br />
handlingsinriktad information genom att<br />
tillhandahålla design-, mät- och<br />
visualiseringsteknologier som gör det möjligt<br />
att skapa och ge tillgång till användbar<br />
flerdimensionell data.<br />
VISION<br />
Hexagon strävar efter att spela en ledande roll i<br />
arbetet med att besvara de utmaningar vår<br />
värld står inför genom sina design-, mät- och<br />
visualiseringsteknologier.
KÄRNVÄRDEN<br />
Vi är VINSTDRIVNA<br />
Vi värderar resultat högre än<br />
praxis, sätter upp<br />
mätbara mål och<br />
arbetar gärna tillsammans för<br />
att uppnå de resultat vi<br />
eftersträvar.<br />
Vi är ENGAGERADE<br />
Vår energi och vårt kraftfulla<br />
engagemang märks tydligt i<br />
vår hängivenhet för vårt<br />
arbete, i passionen för vad vi<br />
gör och i tempot som vi löser<br />
våra uppgifter.<br />
Vi är YRKESPROFFS<br />
Vi är pålitliga yrkesproffs som<br />
inser vikten av god branschkännedom,<br />
att överträffa<br />
förväntningar och att undvika att<br />
blanda in politik i våra affärer.<br />
Vi sätter KUNDERNA I FOKUS<br />
Vi vet att våra kunders<br />
framgång är viktigare än vår<br />
egen och bygger<br />
på vår förmåga att prata<br />
öppet och ange tydliga mål för<br />
att uppfylla deras behov.<br />
Vi är INNOVATIVA<br />
Vi inser vikten av innovation för<br />
att kunna möta våra kunders<br />
ständigt växlande behov och att<br />
alla möjligheter som dyker upp<br />
snabbt måste tillvaratas och<br />
utvecklas.<br />
Vi är ENTREPRENÖRER<br />
Vi är inte främmande för att<br />
prova nya grepp och att utnyttja<br />
vår decentraliserade struktur för<br />
att fatta snabba beslut, ta<br />
kalkylerade risker och hitta nya<br />
möjligheter.
OM <strong>HEXAGON</strong><br />
Hexagon är ett globalt, forskningsintensivt teknikföretag med ett brett erbjudande av<br />
hårdvara, mjukvara och tjänster för kunder i branscher över hela världen<br />
• Ledande global leverantör av design-,<br />
mät- och visualiseringsteknologier<br />
VERKLIG VÄRLD<br />
Designa och visualisera<br />
en modell av den<br />
verkliga världen<br />
• Hexagons teknologier samverkar i<br />
lösningar som ger ett kontinuerligt<br />
flöde av uppdaterad information<br />
vilket ökar kvaliteten, höjer<br />
produktiviteten och gör det möjligt att<br />
fatta bättre operativa beslut<br />
snabbare<br />
• Med detta kompletta, integrerade<br />
arbetsflöde kan kunderna förvandla<br />
rådata till användbar information och<br />
handlingsinriktade beslutsunderlag<br />
Konstant flöde av<br />
aktuella data<br />
ger kvalitet och<br />
effektivitet<br />
DIGITAL VÄRLD<br />
Mäta och övervaka förändringar<br />
i den verkliga världen<br />
7
VAD ÄR <strong>HEXAGON</strong>?<br />
• Huvudkontor i London och Stockholm<br />
• Omsättning om 2 178 MEUR och en rörelsemarginal om 20,2 procent 2011<br />
• Fokus på högteknologi med cirka 2 280 anställda inom FoU och omkring<br />
2 500 aktiva patent i patentportföljen<br />
• Strategiska förvärv, innovativ marknadsstrategi och expansion till nya marknader<br />
har resulterat i exponentiell tillväxt<br />
• Hexagons B-aktie är noterad på NASDAQ OMX Stockholm<br />
• Börsvärdet har ökat med mer än 1 200 procent sedan 1992<br />
10% 13 000<br />
17%<br />
2 500<br />
av nettomsättningen<br />
investeras i FoU<br />
anställda i mer än 40 länder<br />
av de anställda<br />
arbetar med FoU<br />
patent och 200<br />
patentansökningar per år<br />
8
VÅRA LÅNGSIKTIGA STRATEGISKA MÅL<br />
Finansiella<br />
Operativa<br />
Årlig ökning av VPA med minst 15 %<br />
Villkorat av följande restriktioner<br />
• Soliditet > 25%<br />
• Positivt kassaflöde över en<br />
konjunkturcykel<br />
• Avkastning på sysselsatt kapital<br />
>15% över en konjunkturcykel<br />
• Nettoskuld / EBITDA < 3,5<br />
Nr 1 eller 2 i varje bransch<br />
• Kostnadsledarskap<br />
• Mest innovativa företaget<br />
• Branschens bästa ledning<br />
• Snabbt beslutsfattande<br />
9
VÅRA KUNDER 2011<br />
Tusentals kunder i ett stort antal branscher<br />
Surveying<br />
Kraft och energi<br />
%<br />
22 (24)<br />
19 (18)<br />
Flygindustri & försvar<br />
Byggnadsindustrin<br />
Säkerhet<br />
Fordonsindustrin<br />
Tillverkning<br />
Övrigt<br />
12 (13)<br />
11 (10)<br />
10 (11)<br />
9 (9)<br />
9 (7)<br />
8 (8)<br />
Andel av nettoomsättningen avser Hexagon MT, exklusive Övrig verksamhet.<br />
Uppgifter inom parentes avser 2010.<br />
10
NETTOOMSÄTTNING OCH ANTAL ANSTÄLLDA PER REGION 2011<br />
NORDAMERIKA<br />
28%<br />
av omsättningen<br />
(24)<br />
3 525<br />
anställda<br />
(1 799)<br />
SYDAMERIKA<br />
4%<br />
av omsättningen<br />
(3)<br />
319<br />
anställda<br />
(172)<br />
VÄSTEUROPA<br />
35%<br />
av omsättningen<br />
(37)<br />
4 751<br />
anställda<br />
(3 771)<br />
EMEA<br />
7%<br />
av omsättningen<br />
(7)<br />
267<br />
anställda<br />
(104)<br />
KINA<br />
14%<br />
av omsättningen<br />
(18)<br />
1 894<br />
anställda<br />
(1 505)<br />
STILLAH<strong>AV</strong>SASIEN<br />
12%<br />
av omsättningen<br />
(11)<br />
1 719<br />
anställda<br />
(828)<br />
11<br />
Not: Antal anställda avser genomsnittligt antal anställda. Uppgifter inom parentes avser 2010.
KONCERNLEDNING<br />
Ola Rollén<br />
Koncernchef och VD<br />
Jürgen Dold<br />
Chef för Hexagon Geosystems<br />
Bo Pettersson<br />
Teknikdirektör<br />
Håkan Halén<br />
Vice VD<br />
Robert Belkic<br />
Finans- och ekonomidirektör<br />
Norbert Hanke<br />
Chef för Hexagon Metrology<br />
Johnny Andersson<br />
Chefsjurist<br />
Li Hongquan<br />
Vice VD och chef för<br />
Hexagon China<br />
12
VERKSAMHETEN
<strong>HEXAGON</strong> IDAG<br />
Inspektera, styra<br />
och övervaka<br />
tillverkningsprocesser<br />
30%<br />
Metrology<br />
Förbättra<br />
tillverkningsprocessen<br />
Integrerade<br />
design-, mät- och<br />
visualiseringsteknologier<br />
Geosystems<br />
Förbättra den<br />
verkliga världen<br />
Samla, bearbeta<br />
och dela med sig<br />
av geospatiala data<br />
36%<br />
Technology<br />
Konstruera och visualisera<br />
Hexagons styrka ligger i en samlad vision för vår FoU<br />
och de synergier som uppstår när vi kombinerar våra<br />
kärnteknologier.<br />
Samla in, analysera<br />
och visualisera<br />
platsspecifik data.<br />
Konstruera, bygga<br />
och drifta<br />
anläggningar, fartyg<br />
och offshoreplattformar.<br />
34%<br />
14
<strong>HEXAGON</strong> GEOSYSTEMS<br />
• Stort utbud av mät- och positioneringssystem som<br />
används främst vid byggande, underhåll och skydd av<br />
infrastruktur<br />
• Kunderna finns inom surveying (bl a lantmäteri), den<br />
offentliga sektorn, företag inom kartläggning,<br />
byggföretag, gruvbolag, arkitekter, fastighetsmäklare och<br />
försvar<br />
• Tillväxten drivs av behovet av att uppdatera information<br />
om jordytan, förbättra produktivitet och strävan efter<br />
lägre kostnader i byggprocesser samt behovet av att<br />
planera för övervakning och insatser vid katastrofer<br />
• Tillväxtindikatorer omfattar byggande och aktiviteter<br />
inom infrastruktur<br />
Surveying, lantmäteri, ingenjörstillämpningar<br />
Maskinstyrning och byggnadsindustrin<br />
Inomhuslösningar och Geospatial<br />
%<br />
Programvara och tjänster Återkommande intäkter Direktförsäljning<br />
Tillväxtmarknader<br />
Lönsamhet<br />
i linje med<br />
snittet för<br />
koncernen<br />
15
<strong>HEXAGON</strong> METROLOGY<br />
• Ett komplett portfölj med stationära och bärbara<br />
industriella mätsystem och en av branschens starkaste<br />
serviceorganisationer<br />
• Kunderna finns i bil-, flyg-, elektronik-, konstruktions-,<br />
energi- och den medicintekniska industrin<br />
• Tillväxten drivs av behovet av bättre kvalitet, högre<br />
produktivitet, förbättrade tillverkningsprocesser och<br />
lägre produktionskostnader<br />
• Tillväxtindikatorer är tillverkningen inom fordons- och<br />
flygindustrin samt industriinvesteringar<br />
Flyg- och fordonsindustrierna<br />
Tillverkningsindustri,medicinteknik<br />
och energi<br />
Mjukvara och tjänster<br />
%<br />
Mjukvara och tjänster Återkommande intäkter Direktförsälljning<br />
Tillväxtmarknader<br />
L ägre<br />
lönsamhet än<br />
snittet<br />
för koncernen<br />
16<br />
16
<strong>HEXAGON</strong> TECHNOLOGY<br />
• En världsledande leverantör av enterprise engineeringmjukvara<br />
och geospatiala teknologier för positionering<br />
med hög precision<br />
• Kunderna finns bland annat inom säkerhet och<br />
försvar, energi och kommunikation, olja och gas,<br />
metallindustrin och gruvdrift, kärnkraft och<br />
kraftproduktion, marin, offshore- och varvsindustrin<br />
• Tillväxten drivs av ett ökat behov av energi, stigande<br />
oljepriser och investeringar samt av ökande behov av<br />
säkerhet<br />
Kraft- och processindustrier, marin<br />
Säkerhet, myndigheter och infrastruktur<br />
Positionering med hög precision<br />
(GNSS)<br />
%<br />
Mjukvara och tjänster Återkommande intäkter Direktförsäljning<br />
Tillväxtmarknader<br />
Högre<br />
lönsamhet än<br />
snittet för<br />
koncernen<br />
17<br />
17
STOR BREDD INOM <strong>HEXAGON</strong>S VARUMÄRKESPORTFÖLJ<br />
Hexagons varumärke är det överordnade varumärket i en bred portfölj av varumärken inom<br />
design-, mät- och visualiseringsteknologier som står för hög kvalitet och pålitlighet.<br />
18
FINANSIELL<br />
INFORMATION
SAMMANFATTNING <strong>AV</strong> Kv3 2012<br />
• Försäljningen växte med 11 procent - varav<br />
organisk tillväxt svarade för 5 procentenheter<br />
• I alla regioner världen över utom Europa växte<br />
försäljningen organiskt<br />
• I Asien och Sydamerika accelererade tillväxten<br />
• Tillväxtregioner växte med tvåsiffriga tal medan<br />
tillväxten på mogna marknader är mer dämpad<br />
• Exklusive Europa skulle organisk tillväxt ha<br />
uppgått till 9 procent<br />
• Geosystems rapporterar tillväxt trots den högsta<br />
exponeringen mot Europa i koncernen<br />
• Metrology växte trots utmanande jämförelsetal<br />
2011 och vikande efterfrågan från<br />
fordonsindustrin i Europa<br />
• Intergraph SG&I har vänt och PP&M fortsätter<br />
att växa snabbare än marknaden<br />
• Hög brutto- och EBIT-marginal i MT<br />
• Bruttomarginalen uppgick till 56 procent. EBITmarginalen<br />
var 21 procent.<br />
• Starkt kassaflöde<br />
• Den snabba minskningen av nettoskulden<br />
fortsätter.<br />
20 <strong>HEXAGON</strong> DELÅRSRAPPORT Kv3 2012
NYCKELTAL Kv3 2012<br />
MEUR Kv3 2012 Kv3 2011 Förändring,%<br />
Operationell nettoomsättning 578,1 521,2 5 1)<br />
Rörelseresultat (EBIT1) 115,7 98,9 17<br />
Rörelsemarginal, % 20,0 19,0 1<br />
Resultat före skatt 104,3 84,3 24<br />
Resultat efter skatt 84,5 67,4 25<br />
Resultat per aktie, EUR 0,24 0,19 26<br />
1)<br />
Mätt i fasta växelkurser och jämförbar struktur, d v s organisk tillväxt<br />
2)<br />
Denna post av engångskaraktär avser förvärvade förutbetalda intäkter relaterade till förvärvet av Intergraph i Kv 2 2011<br />
21<br />
<strong>HEXAGON</strong> DELÅRSRAPPORT Kv3 2012
NYCKELTAL JAN-SEPT 2012<br />
MEUR<br />
Jan-Sept<br />
2012<br />
Jan-Sept<br />
2011<br />
Förändring, %<br />
Operationell nettoomsättning 1 751,0 1 586,0 6 1)<br />
Omsättningsjustering 2) - -8,5 et<br />
Nettoomsättning 1 751,0 1 577,5 6 1)<br />
Rörelseresultat (EBIT1) 354,2 318,0 11<br />
Rörelsemarginal, % 20,2 20,1 0,1<br />
Resultat före skatt exklusive engångsposter 316,5 274,0 16<br />
Poster av engångskaraktär - -8.5 et<br />
Resultat före skatt 316,5 265,5 19<br />
Resultat efter skatt 256,3 212,2 21<br />
Resultat per aktie, EUR 0,72 0,60 20<br />
Resultat per aktie exklusive engångsposter, EUR 0,72 0,61 18<br />
1)<br />
Mätt i fasta växelkurser och jämförbar struktur, d v s organisk tillväxt<br />
2)<br />
Post av engångskaraktär som avser förvärvade förutbetalda intäkter första halvåret 2011 relaterade till Intergraph<br />
22
KASSAFLÖDE<br />
MEUR<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten<br />
före förändringar av rörelsekapitalet och<br />
exklusive skatt och räntenetto<br />
• Kassaflöde Kassaflöde av från engångskaraktär verksamheten ökade med 106 procent under - kvartalet - - -16,0 -16,0<br />
• Operativt kassaflöde ökade med 175 procent under kvartalet<br />
Operativt kassaflöde efter poster av<br />
84,6 90,6 208,6 146,5 217.,1<br />
engångskaraktär<br />
23<br />
Kv3<br />
2012<br />
Kv3<br />
2011<br />
Kv1-3<br />
2012<br />
Kv1-3<br />
2011<br />
Helår<br />
2011<br />
142,9 121,7 428,4 375,4 523,9<br />
Betald skatt -15,6 -3,6 -41,6 -50,8 -71,1<br />
Räntenetto -11,3 -14,4 -37,6 -41,9 -55,6<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten<br />
före förändringar av rörelsekapitalet<br />
116,0 103,7 349,2 282,7 397,2<br />
Förändringar av rörelsekapitalet 13,8 23,3 -19,8 -27,0 -28,2<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten 129,8 127,0 329,4 255,7 369,0<br />
Löpande investeringar -45,2 -36,4 -120,8 -93,2 -135,9<br />
Operativt kassaflöde 84,6 90,6 208,6 162,5 233,1<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade med 29 procent under de nio första månaderna 2012
EFFEKTER <strong>AV</strong> VALUTAKURSFÖRÄNDRINGAR MOT EUR<br />
Rörelse Intäkt/kostnad Resultat<br />
CHF Försvagning Negativ Positiv<br />
USD Förstärkning Positiv Positiv<br />
CNY Förstärkning Positiv Positiv<br />
EBIT, Kv3 2012<br />
9,0 MEUR<br />
Försäljning, Kv3 2012<br />
31,3 MEUR<br />
Valutakurseffekten på försäljningen under Kv4 2012 uppskattas uppgå till<br />
ca 2-4 procent givet en ”normal” lönsamhet på marginalen (under<br />
antagande om oktober månads valutakurser).<br />
24<br />
<strong>HEXAGON</strong> DELÅRSRAPPORT Kv3 2012
ORGANISK TILLVÄXT 1) PER GEOGRAFISK REGION (MT), %<br />
160<br />
140<br />
Asien<br />
Andel av försäljningen<br />
Kv3 2012<br />
120<br />
100<br />
Index Kv3 2008 = 100<br />
Total<br />
Americas<br />
EMEA<br />
80<br />
60<br />
40<br />
EMEA<br />
EMEA 38%<br />
38<br />
20<br />
0<br />
Kv3 2008 Kv3 2009 Kv3 2010 Kv3 2011 Kv3 2012<br />
1) Mätt i fasta växelkurser och jämförbar struktur, d v s organisk tillväxt<br />
25<br />
<strong>HEXAGON</strong> DELÅRSRAPPORT Kv3 2012
EBIT MARGINAL, %, (MT) – KVARTALSDATA<br />
%<br />
Mål 2015<br />
25<br />
20<br />
15<br />
Trendlinje<br />
EBIT MT<br />
10<br />
5<br />
0<br />
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012<br />
26<br />
<strong>HEXAGON</strong> DELÅRSRAPPORT Kv3 2012
KV3 AFFÄRSTRENDER 2012/2011<br />
Kv3 2012<br />
>8%<br />
0-8% Negativ<br />
Andel av<br />
försäljn.<br />
W EU<br />
30%<br />
MEA<br />
7%<br />
NA<br />
29%<br />
SA<br />
5%<br />
CN<br />
16%<br />
APAC<br />
13%<br />
Surveying 22%<br />
Energi 19%<br />
Flyg- och försvarsindustrin 12%<br />
Byggnadsindustrin 11%<br />
Offentlig säkerhet 10%<br />
Fordonsindustrin 9%<br />
Tillverkningsindustrin 9%<br />
Övriga 8%<br />
TOTAL<br />
= trendskifte sedan senaste rapporten<br />
1) Försäljning per kundsegment avser räkenskapsåret 2011 och försäljning per region Kv3 2012.<br />
27<br />
<strong>HEXAGON</strong> DELÅRSRAPPORT Kv3 2012
TACK
Framåtriktade uttalanden<br />
Denna presentation innehåller framåtriktade uttalanden. Dessa framåtriktade uttalanden återspeglar Hexagons lednings syn<br />
per dagen för denna presentation. Dessa framåtriktade uttalanden kan inbegripa risker och osäkerhetsfaktorer, inklusive<br />
teknologiska framsteg inom mätteknikområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekten av ekonomiska<br />
förhållanden, effekten av konkurrenskraftiga produkter och konkurrenskraftig prissättning, växelkurser för utländsk valuta<br />
och andra risker. Vänligen läs våra resultaträkningar och vår senaste årsredovisning för en bättre förståelse av sådana<br />
risker och osäkerhetsfaktorer. Samtliga framåtriktade uttalanden är baserade på antaganden och förväntningar av<br />
Hexagons ledning och anses vara rimliga, men är till sin natur osäkra och svåra att förutse. Faktiska resultat eller<br />
erfarenheter kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktade uttalanden. Hexagon har inte någon<br />
intention eller skyldighet att uppdatera dessa framåtriktade uttalanden. Det bör även noteras att historiska resultat inte är en<br />
vägledning för framtida resultat samt att delårsresultat inte nödvändigtvis indikerar årsresultatet.<br />
DENNA KOMMUNIKATION INNEHÅLLER INTE NÅGOT ERBJUDANDE ATT FÖRVÄRVA VÄRDEPAPPER I USA ELLER<br />
NÅGON ANNAN JURISDIKTION; VÄRDEPAPPER FÅR INTE ERBJUDAS ELLER SÄLJAS I USA I <strong>AV</strong>SAKNAD <strong>AV</strong><br />
REGISTRERING ELLER UNDANTAG FRÅN REGISTRERING, OM NÅGOT OFFENTLIGT ERBJUDANDE <strong>AV</strong><br />
VÄRDEPAPPER KOMMER ATT LÄMNAS I USA ELLER NÅGON ANNAN JURISDIKTION KOMMER DET ATT GÖRAS<br />
GENOM ETT FORMELLT UPPRÄTTAT OCH GODKÄNT PROSPEKT.<br />
(Version 3, uppdaterad 3 January 2013)<br />
29
Change language