多 伦 多 证 劵 交 易 所 CGG | 香 港 联 交 所 股 份 代 号 2099

多 伦 多 证 劵 交 易 所 : CGG | 香 港 联 交 所 股 份 代 号 : 2099
2013 年 3 月
China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099

免 责 声 明
This presentation contains “forward looking statement’s” within the meaning of the United States private securities
litigation reform act of 1995 and “forward looking information” within the meaning of applicable Canadian securities
legislation. Such forward-looking statements and information here include but are not limited to statements regarding
China Gold International Resources anticipated future performance, including precious metals and base metals
production, reserves and resources, timing and expenditures to expand mine and plant capacities and develop new
mines, metal grades and recoveries, cash costs and capital expenditures. Forward looking statements or information
involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause the actual results, level of activity,
performance or achievements of China Gold International Resources and its operations to be materially different
from those expressed or implied by such statements. Such factors include, among others: fluctuations in metal
prices and currency markets; changes in legislation, policies, taxation, regulations; political or economic
developments ; management, operating or technical risks, hazards or difficulties in exploration, development and
mining activities; inadequate insurance, or inability to obtain insurance; availability of and costs associated with
mining inputs and labor; the speculative nature of mineral exploration and development, diminishing quantities or
grades of mineral reserves as properties are mined; the ability to successfully integrate acquisitions; risks in
obtaining necessary licenses and permits. Although the Company has attempted to identify important factors that
could cause actual results to differ materially from those contained in forward looking statements or information,
there may be other factors that cause results to be materially different from those anticipated, described, estimated,
assessed or intended. There can be no assurance that any forward looking statements or information will prove to
be accurate as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements or
information. Accordingly, readers should not place un due reliance on forward looking statements or information. the
company does not intend to, and does not assume any obligation to up date such forward looking statements or
information, other than as required by applicable law. We Seek Safe Harbor.
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议 程
公 司 简 介
财 务 摘 要
长 山 壕 金 矿 概 况
甲 玛 矿 多 金 属 矿 概 况
增 长 计 划
问 答
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有 关 中 国 黄 金 国 际 资 源 有 限 公 司
分 别 在 多 伦 多 交 易 所 以 及 香 港 交 易 所 上 市 , 是
一 家 发 展 迅 速 的 黄 金 和 铜 生 产 商
• 长 山 壕 金 矿 – 内 蒙 古 地 区
• 甲 玛 铜 – 多 金 属 矿 ( 铜 - 钼 - 金 - 银 - 铅 - 锌 ) – 西
藏 地 区
国 内 最 大 的 黄 金 生 产 者 - 中 国 黄 金 集 团 唯 一 的
海 外 上 市 旗 舰
西 藏
长 山 壕 金 矿
内 蒙 古
包 头
两 大 发 展 策 略 :
– 扩 大 现 有 业 务
– 战 略 收 购 政 策
拉 萨
甲 玛 铜 多 金 属 矿
中 国
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控 股 股 东 的 有 力 支 持 –—— 中 国 黄 金 集 团
中 国 黄 金 集 团 拥 有 中 国 黄 金 国 际 资 源 有 限 公 司 约 39% 的 已 发 行 股 份
最 大 的 黄 金 生 产 者
较 低 的 融 资 成 本
强 大 的 探 测 , 经 营 , 工 程 和 获 专 利 的 研 究 能 力
中 国 环 境 标 准 和 社 会 责 任 的 区 域 标 杆
拥 有 中 国 黄 金 集 团 作 为 我 们 股 东 的 优 势 所 在
增 加 当 地 以 及 国 家 政 府 的 支 持
取 得 收 购 目 标 的 优 先 权 利
取 得 技 术 及 运 营 经 验
极 高 的 融 资 能 力
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经 验 丰 富 的 董 事 会 以 及 管 理 层
孙 兆 学
宋 鑫
刘 冰
吴 占 鸣
董 事 长 兼 执 行 董 事
首 席 执 行 官 兼 执 行 董 事
非 执 行 董 事
公 司 主 持 工 作 副 总 裁
兼 执 行 董 事
~30 年 工 作 经 验
~30 年 工 作 经 验
超 过 20 年 工 作 经 验
~12 年 工 作 经 验
赫 英 斌
陈 云 飞
蒋 金 箔
霍 古 林
独 立 非 执 行 董 事
独 立 非 执 行 董 事
独 立 非 执 行 董 事
独 立 非 执 行 董 事
~28 年 工 作 经 验 ~11 年 工 作 经 验
~15 年 工 作 经 验
~36 年 工 作 经 验
江 向 东
生 产 副 总 裁 兼 执 行 董 事
谢 泉
执 行 副 总 裁 兼 公 司 秘 书
张 松 林
副 总 裁 兼 总 工 程 师
~30 年 工 作 经 验
~26 年 工 作 经 验
~21 年 工 作 经 验
张 历 声
副 总 裁
张 翼
首 席 财 务 官
~20 年 工 作 经 验
~12 年 工 作 经 验
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亮 点 – 资 源 / 储 备 及 产 能
混 合 金 储 备 / 资 源
铜 储 备 / 资 源
种 类
金 含 量
( 百 万 盎 司 )
种 类 铜 含 量 ( 百 万 磅 )
已 证 实 的 / 概 算 储 量 6.7
探 明 / 控 制 资 源 * 8.1
已 证 实 的 / 概 算 储 量 6.2
探 明 / 控 制 资 源 * 10.3
* 包 含 的 矿 产 储 蓄 量
稳 步 上 升 的 产 量
金 年 产 量 _ 长 山 壕 (‘000 盎 司 )
铜 年 产 量 _ 甲 玛 铜 ( 百 万 磅 )
300
250
200
150
100
50
0
260
208
134 139 145
83
111
57
22
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
176
160
70
22 26 27
1
2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E 2016E
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HIGHLIGHTS – STRONG FINANCIAL RESULTS
#1
Business Vancouver 命 名 中 国 黄 金 国 际 为 加 拿 大 ,
不 列 颠 哥 伦 比 亚 省 由 2007 年 至 2011 年 收 入 百 分 比 增
长 最 快 的 企 业 。
收 入 , 矿 产 运 营 额 , 净 利 润
350
300
收 入 矿 产 营 营 额 净 利 润
311
332
250
200
150
100
81
133
65
121 125
82
74
50
0
-50
29
25
27
9 15
2008 2009 -8
2010 2011 2012
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亮 点 – 出 色 的 2012 年 财 务 表 现
截 止 2012 年 12 月 31 日 截 止 2011 年 12 月 31 日 % 变 化
收 入 ( 百 万 美 元 ) $332.4 $311.3 7%
毛 利 ( 百 万 美 元 ) $124.9 $120.8 3%
净 利 润 ( 百 万 美 元 ) $73.5 $81.9 (10%)
经 营 现 金 净 流 量 ( 百 万 美 元 ) $90.8 $115.6 (21%)
每 股 收 益 ( 美 仙 ) 18 仙 20 仙 (10%)
现 金 成 本 – 长 山 壕 $825/ 盎 司 金 $778/ 盎 司 金 6%
现 金 成 本 – * 甲 玛 $1.49/ 磅 铜 $1.68/ 磅 铜 (11%)
长 山 壕 黄 金 产 量 ( 盎 司 ) 139,443 133,541 4%
甲 玛 铜 产 量 ( 磅 ) 25,820,417 21,563,193 20%
* 副 产 品 折 算 后 的 每 磅 铜 现 金 成 本
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长 山 壕 金 矿 – 概 况
中 国 最 大 的 金 矿 之 一
位 于 中 国 内 蒙 古 , 距 包 头 市 约 西 北 210
公 里
主 要 产 品 : 合 质 金 锭 及 银 副 产 品
良 好 的 基 本 基 础 建 设 :
– 优 良 的 道 路
– 足 够 的 电 力 供 应
– 足 够 的 水 , 和 当 地 劳 动 力
露 天 金 矿 , 堆 浸 法 黄 金 开 采 - 预 计 在
2013 年 增 加 矿 产 的 处 理 能 力 由 每 日
30,000 吨 至 每 日 60,000 吨
扩 建 工 程 正 在 进 行 中
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长 山 壕 金 矿 – 地 质 情 况
长 山 壕 工 地 平 面 图
长 山 壕 金 矿 资 源
资 源 吨 位 (mt) 品 位 (g/t) 含 金 量 (koz)
探 明 90.4 0.63 1,831
控 制 172.2 0.58 3,211
探 明 及 控 制 262.6 0.60 5,066
推 断 132.8 0.49 2,092
长 山 壕 金 矿 储 量
资 源 吨 位 (mt) 品 位 (g/t) 金 含 量 (koz)
证 实 89.0 0.62 1,767
推 算 124.3 0.58 2,315
总 计 213.5 0.59 4,083
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长 山 壕 金 矿 – 扩 建
扩 建 的 可 行 性 研 究 在 2012 年 第 四 季 度 获 认 证
预 计 在 2013 年 矿 产 的 处 理 能 力 由 每 日 30,000 吨 增 加 至
每 日 60,000 吨
预 计 在 2015 年 金 年 产 量 将 由 目 前 的 139,443 盎 司 增 长
至 约 260,000 盎 司
55%
50%
45%
40%
金 回 收 率 在 提 升 %
43%
53%
49%
扩 建 项 目 将 在 2013 年 10 至 11 月 完 成 并 开 始 投 产
35%
33%
37%
30%
25%
20%
22%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
2012 2013 2014 2015
长 山 壕 金 矿 施 工 时 间 表
30,000
吨
扩 建 开 发 并 每 日 产 能
至 60,000 吨
产 能 利 用 率 达
80%
全 面 达 产
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长 山 壕 金 矿 – 扩 建 的 资 本 成 本
更 新 的 资 源 模 型 支 持 于 2013 年 底 扩 展 至 60 千 吨 / 天
扩 展 资 本 成 本 小 结
资 本 成 本
初 始 资 本 以 扩 大 加 工 设 备 $184,306
总 资 本 $212,923
每 吨 矿 所 需 成 本 $0.99
每 吨 矿 所 需 营 运 成 本
采 矿 $1.52
废 矿 开 采 $5.19
加 工 处 理 $2.40
管 理 $0.72
总 营 运 成 本 $9.83
每 盎 司 总 营 运 成 本 $713.61
$200,000,000
$180,000,000
$160,000,000
$140,000,000
$120,000,000
$100,000,000
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$0
长 山 壕 金 矿 资 本 成 本 时 间 表
* 包 括 维 持 资 本
2012 2013 - 金 矿 服 务 年 限
结 束 *
* 根 据 2012 年 10 月 的 可 行 性 研 究 报 告
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长 山 壕 金 矿 强 大 的 经 济 支 持 扩 展
正 净 现 值 及 强 劲 的 现 金 流 由 公 司 层 面 及 业 务 水 平 估 算 之 内 部 报 酬 率
加 速 生 产 及 矿 山 寿 命 由 16 年 缩 短 至 11 年 可 增 加 价 值
缩 短 矿 山 寿 命 =
对 黄 金 价 格 的 假 设 , 收 入 及 成 本 预 测 有 较 强 的 信 心
NPV of Free Unlevered Cash Flows
(base case 9% discount)
Based on Gold prices
Short Term $1,600 -$1,440
Long Term $1,380
After Tax NPV '000
@ 9% discount operating level valuation
used in ITR
Internal Rate of Return (IRR) on
expansion capital
$642 MM
30.5%*
* As per the feasibility study of October, 2012
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长 山 壕 金 矿 强 大 的 经 济 支 持 扩 展
$42 亿 矿 山 寿 命 的 收 入 预 期
$16 亿 矿 山 寿 命 的 经 营 利 润 预 期
$12.5 亿 矿 山 寿 命 的 自 由 现 金 流 预 期
$600,000
收 入 经 营 利 润 自 由 现 金 流
$400,000
$200,000
$0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
-$200,000
注 : 由 于 资 本 支 出 , 导 致 强 劲 的 正 现 金 流 ( 不 包 括 第 2 年 )
截 止 2012 年 12 月 31 日 , 黄 金 储 量 的 边 际 品 位 估 计 为 0.28 克 / 吨
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甲 玛 多 金 属 矿 – 概 述
中 国 其 中 一 个 最 大 的 铜 - 钼 - 金 - 银 - 铅 - 锌
矿
位 于 西 藏 拉 萨 西 北 68 公 里 外
于 2010 年 9 月 开 始 商 业 生 产
一 期 发 展 成 功 完 成 , 其 中 包 括 :
– 露 天 矿 坑 及 地 下 采 矿
– 矿 石 加 工 厂
– 地 下 矿 石 运 输 系 统
– 1.8 万 吨 ROM 的 处 理 能 力
二 期 扩 展 正 在 进 行 中
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甲 玛 铜 多 金 属 矿 – 地 质 情 况
设 计 精 密 的 基 建 支 持 二 期 运 作
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甲 玛 铜 多 金 属 矿 – 地 质 情 况
目 前 的 储 量 与 资 源
甲 玛 铜 多 金 属 矿 资 源
品 位
金 属 含 量
资 源 总 类
矿 石
(mt)
铜
(%)
钼
(%)
金
(g/t)
银
(g/t)
铅
(%)
锌
(%)
铜
(kt)
钼
(kt)
金
(M oz)
银
(M oz)
铅
(kt)
锌
(kt)
探 明 76 0.48 0.042 0.07 0.04 364 32 52 30
控 制 977.1 0.44 0.036 0.21 10.97 0.03 0.02 4,275 348 3.0 158.9 271 232
探 明 及 控 制 1,053.1 0.44 0.036 0.21 10.97 0.03 0.02 4,640 380 3.0 158.9 323 262
推 断 395.9 0.42 0.039 0.28 12.26 0.09 0.05 1,676 156 1.7 73.4 359 179
甲 玛 铜 多 金 属 矿 储 量
品 位
金 属 含 量
资 源 总 类
矿 石
(kt)
铜
(%)
钼
(%)
金
(g/t)
银
(g/t)
铅
(%)
锌
(%)
铜
(kt)
钼
(kt)
金
(t)
银
(t)
铅
(kt)
锌
(kt)
证 实 24,914 0.96 0.053 0.35 14.27 0.111 3.817 240.4 13.15 8.63 355.6 27.6 950.9
概 算 338,556 0.76 0.029 0.21 11.70 0.020 0.019 2,567.3 97.57 71.88 3,959.8 66.4 65.9
总 计 363,470 0.77 0.030 0.22 11.87 0.026 0.280 2,807.7 110.72 80.50 4,315.4 94.0 1,016.9
注 : 截 止 2012 年 4 月 28 日 , 铜 , 钼 , 铅 , 锌 等 矿 产 资 源 报 告 为 0.3% 的 铜 边 际 品 位 * (>0.02 金 克 / 吨 )
储 备 0.35% 铜 量 为 露 天 开 采 ,0.5%-0.65% 为 地 下 开 采 方 法
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甲 玛 多 金 属 矿 – 扩 建 项 目
扩 大 经 营 规 模
二 期 发 展
– 预 期 可 行 性 研 究 在 2012 年 第 三 季 度 完
成
– 到 2016 年 , 提 高 加 工 能 力 从 每 日
6,000 吨 至 每 日 40,000 吨 ,2015 年 产
能 利 用 率 将 达 80%
– 预 计 到 2013 年 底 矿 产 能 力 增 加 至
20,000 吨 并 在 2014 年 年 底 增 加 至
40,000 吨
– 预 计 到 2016 年 将 增 加 生 产
176,000,000 磅 铜
–4 个 露 天 矿 坑 + 2 个 地 下 采 矿 区 域
2012 2013 2014 2015 2016
甲 玛 铜 多 金 属 矿 建 设 时 间 表
扩 建 开 发 并 每 日 产 能 达
20,000 吨
扩 建 开 发 并 每 日 产 能 达
40,000 吨
6,000 吨 产 能 利 用 率 达 约 80%
全 面 达 产
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甲 玛 铜 多 金 属 矿 – 扩 建 项 目
采 矿 及 生 产 亮 点
露 天 开 采 方 法 提 取 202.2 百 万 吨 ROM
地 下 开 采 提 取 161.3 百 万 吨 ROM
预 计 矿 山 服 务 年 限 : 31 年
铜 - 钼 矿 的 整 个 项 目 处 理 能 力 为 13.8 百 万 吨
预 期 年 产 值 为 :176 百 万 吨 铜 ,2.3 千 吨 钼 ,35 千 盎 司 黄 金 及 2.7 百 万 盎 司 银
16.0
Mining Schedule Per Mining Area
14.0
12.0
10.0
ROM Ore (Mt)
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
Tongqianshan Niumatang South Pit Jiaoyan UG North UG South
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甲 玛 铜 多 金 属 矿 - 扩 展 经 济 情 况
强 大 的 经 济 支 持 第 二 期 发 展
矿 山 服 务 年 限 与 资 本 成 本 分 布 及 时 间 表
27,769 24,327
$350,000,000
$300,000,000
76,273
221,310
加 工 工 厂
矿 产
$250,000,000
$200,000,000
$150,000,000
$100,000,000
工 程
$50,000,000
$0
355,434
借 贷 利 息
矿 营
总 资 本 成 本 = $705,113
* 包 括 维 持 成 本
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甲 玛 铜 多 金 属 矿 – 扩 展 经 济 情 况
强 大 的 经 济 支 持 第 二 期 发 展
$175 亿 ( 矿 山 寿 命 ) 收 入 预 期
$51 亿 矿 山 寿 命 的 经 营 利 润 预 期
$3.8 亿 矿 山 寿 命 的 自 由 现 金 流 预 期
$1,600,000
$1,400,000
$1,200,000
$1,000,000
$800,000
$600,000
$400,000
$200,000
$0
-$200,000
-$400,000
收 入
自 由 现 金 流
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甲 玛 “ 绿 色 矿 产 ”
由 中 国 中 央 政 府 命 名
西 藏 自 治 区 政 府 已 决 定 任 何 进 入 这 个 地 域 的 新 矿 产 商 必 须 遵 照 中 国 黄 金 集 团 在 甲 玛 矿 区 制
定 及 实 施 的 高 HSE 标 准
甲 玛 矿 被 许 多 中 国 主 流 媒 体 所 关 注 并 获 得 了 许 多 重 要 的 特 殊 奖 项
National Level Green Mine
by the Ministry of Land and
Resources
Outstanding Award of
National Science and
Technology Development by the
Ministry of Science and Technology
Project of National "Twelfth Five-
Year" Plan for Science &
Technology Support by the Ministry
of Science and Technology
Project of National "Twelfth Five-
Year" Plan for Non Ferrous
Industry by the Ministry of Industry
and Information Technology
First batch of
advanced mines in
China’s development
and integration of
mineral resources by
the Ministry of Land and
Resources
“the pioneer worker banner” by
China Federation of Trade Unions
“Top 10 Scientific &
Technological
Progresses” by
Chinese Academy of
Geological Sciences
2012 2011 2010
First batch of 29 scientific
research bases by the Ministry of
Science and Technology and
Ministry of Land and Resources
“Top 10 Geological Prospecting
Findings” by the Geological
Society of China
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增 长 计 划 – 内 在 扩 展 + 兼 并 及 收 购
增 值 收 购
目 标
500,000 盎 司 / 年
生 产 者
2012 2013 2014 2015 2016
长 山 壕
30,000 吨
甲 玛
扩 建 至 每 日 产 能 60,000
吨
内 在 增 长
产 能 利 用 率 达 约 80%
全 面 达 产
开 发 并 每 日 产 能 达 20,000
吨
开 发 并 每 日 产 能 达
40,000 吨
6,000 吨 产 能 利 用 率 达 约 80%
全 面 达 产
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增 长 计 划 – 增 值 收 购 政 策
资 产 收 购 标 准
估 值
• 增 加 现 有 股 东
• 目 标 是 以 资 产 净 值 进
行 交 易
积 极 的 收 购 策 略
资 金 通 过 : 内 部 基 金 , 资 本 市 场
以 及 在 中 国 的 低 利 息 贷 款
( 利 用 中 国 黄 金 集 团 的 伙 伴 关 系 )
交 易 结 构
• 在 项 目 和 资 源 / 储 量 的
显 著 股 权
• 与 中 国 黄 金 集 团 合 作
地 理
金 属
• 已 建 立 采 矿 司 法
管 辖 区
• 稳 定 的 政 治 环 境
资 源 / 储 量
• 大 型 矿 山
‣ 3 百 万 盎 司 金
‣ 1 百 万 吨 铜
• 具 有 巨 大 开 拓 潜 力 的
矿 产
发 展 阶 段
• 在 运 营 阶 段 的 矿 山 有
提 升 产 能 计 划 或 已 经
接 近 生 产 阶 段
• 发 展 阶 段 下 的 高 品 质
矿 产
• 以 黄 金 为 主
• 合 并 黄 金 和 有 色 金 属
的 矿 产 资 源
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股 东 持 股 情 况
TSX: CGG – HKSE: 2099
股 权 资 讯 ( 截 至 2013 年 3 月 )
前 10 名 股 东 持 股 情 况
( 截 至 2013 年 3 月 )
已 发 行 及 发 行 在 外 股
份
396.3 M
Van Eck Associates Corp.
77MM
全 面 摊 薄 股 份
396.9 M
Norges Bank Investment
Management
12.34MM
期 权 540,000
Black Rock Asset Management
Canada Ltd.
9.47MM
现 金
短 期 债 务
长 期 债 务
股 价 ( 截 止 2013 年 3
月 18 日 )
市 值
$181.7 M USD
$72.2 M USD
$140.7 M USD
$3.87 CND
$1.53 B
Atlantis Investment
Management (Hong Kong) Ltd.
Franklin Advisers,
Inc.
Dimensional Fund
Advisors, Inc
Canada Pension Plan
Investment Board
8.56MM
7.65MM
7.00MM
3.80MM
52 周 股 价 $2.30 – $5.13 CND
The Vanguard
Group, Inc.
China Southern Fund
Management Co. Ltd.
TDAM USA, Inc.
3.44MM
3.36MM
2.59MM
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