Disciplina de Mercado Requerimiento de Divulgación

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Disciplina de Mercado
Requerimiento de Divulgación
Junio 2015

Índice
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Índice
Introducción __________________________________________________ 3
Ámbito de aplicación ____________________________________________ 4
Capital
1. Estructura de capital ___________________________________________ 5
2. Suficiencia de capital ___________________________________________ 6
Exposición al riesgo y su evaluación _______________________________ 8
1. Requisito general de divulgación cualitativa _________________________ 9
2. Riesgo de crédito _____________________________________________ 10
3. Titulización __________________________________________________ 25
4. Riesgo de Mercado ____________________________________________ 26
5. Riesgo Operacional ____________________________________________ 33
6. Posiciones en acciones: Divulgaciones para posiciones
en la cartera de inversión _______________________________________ 39
7. Riesgo de Tasa de Interés ______________________________________ 40
8. Remuneraciones ______________________________________________ 44
9. Riesgo de Liquidez ____________________________________________ 48
Gobierno Corporativo ___________________________________________ 53
Anexo I - Estructura de Capital y Modelo de Conciliación ________________ 67
Anexo II - Coeficiente de apalancamiento______________________________ 72
Anexo III -Ratio de cobertura de liquidez _____________________________ 75

Introducción
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Introducción
Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. (en adelante “ICBC Argentina”) ha
aprobado el presente documento, el cual incluye información referida a su capital, exposición al
riesgo, procesos de evaluación del riesgo y suficiencia del capital, con el objetivo de fomentar la
disciplina de mercado, de modo que los participantes puedan evaluar a la Entidad en base a esta
información.
La información que periódicamente se publique revela a los participantes de mercado el perfil de
riesgo de ICBC Argentina y es consistente con la que emplean la Dirección y Alta Gerencia para
evaluar y administrar los riesgos.
Adicionalmente a los requisitos de divulgación de información establecidos por el Banco Central
de la República Argentina mediante Comunicación A 5394, ICBC Argentina evalúa
constantemente la necesidad de publicar información adicional para asegurar una apropiada
transparencia de su gestión y medición de riesgos, así como de la adecuación de su capital.

A. Ámbito de aplicación
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A. Ámbito de aplicación
ICBC Argentina tiene por objeto realizar, dentro o fuera del país, y en todos los casos conforme a
la normativa que dicte el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en ejercicio de sus
facultades reglamentarias, todas las operaciones bancarias activas, pasivas y de servicios y
cualquier otra actividad que no le sea prohibida por la Ley de Entidades Financieras y demás
leyes, reglamentos y normas que regulen la actividad bancaria en el lugar de actuación, o por las
normas que dicte el BCRA, previa autorización en los casos que corresponda.
Al 30 de junio de 2015 la composición accionaria de ICBC Argentina es la siguiente: 80% del
capital y votos pertenecen a Industrial and Commercial Bank of China Limited, y el restante 20%
a Standard Bank London Holdings Limited.
ICBC Argentina no conforma grupo económico.
ICBC Argentina no posee restricciones u otros impedimentos a la transferencia de fondos o
capital regulatorio.

B. Capital - B.1. Estructura del capital
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B. Capital
B.1. Estructura del capital
Al 30 de junio de 2015, ICBC Argentina posee una responsabilidad patrimonial computable de
miles de pesos 5.057.868. La misma está compuesta por un capital social de miles de pesos
1.344.619 (representativos de 1.344.619.000 acciones ordinarias escriturales de un peso cada
una); resultados no asignados por miles de pesos 644.087; reservas de utilidades por miles de
pesos 2.999.963; y otros conceptos por miles de pesos 69.199.
A continuación se detallan las principales características de los instrumentos de capital
computable:
• Capital Social: Comprende el valor nominal de los títulos representativos de los
derechos de los propietarios de la entidad.
• Resultados no asignados: Comprende el saldo neto de las ganancias y las
pérdidas acumuladas sin asignación específica.
• Reservas de utilidades: Comprende las utilidades acumuladas no capitalizadas
retenidas en la entidad, con asignación específica en virtud de disposiciones legales,
normativas, estatutarias o por expresa voluntad social. Estas reservas sólo podrán
constituirse por distribución de utilidades aprobadas por las autoridades
correspondientes. No podrán constituirse reservas para cubrir quebrantos preexistentes
no suficientemente absorbidos o previsionados con el correspondiente cargo a
resultados del ejercicio.
• Previsiones por riesgo de incobrabilidad: Son computables como Patrimonio
Neto Complementario aquellas previsiones correspondientes a deudores clasificados “en
situación normal” y sobre las financiaciones que se encuentran cubiertas con garantías
preferidas “A”, sin superar el 1,25% de los activos ponderados por riesgo de crédito.
En Anexo I se expone la composición del capital regulatorio.

B. Capital - B.2. Suficiencia de capital
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B.2. Suficiencia de capital
Adicionalmente al proceso normativo de cálculo de Capital Regulatorio, a través del cual se
determinan los requerimientos de capital de la entidad, y con el objeto de evaluar la suficiencia
de su capital para la cobertura de sus operaciones tanto presentes como futuras, ICBC Argentina
cuenta con un proceso interno, integrado y global que le permite evaluar la suficiencia de su
capital en función de su perfil de riesgo, conjuntamente con la consecución de una estrategia
para mantener sus niveles de capital a lo largo del tiempo. El proceso de evaluación de la
suficiencia del capital tiene en cuenta no solo los riesgos más significativos a los que está
expuesta la Entidad, tales como riesgo de crédito, riesgo operacional, riesgo de mercado, riesgo
de tasa de interés y riesgo de liquidez, sino también otros riesgos tales como el riesgo
reputacional y el estratégico. Asimismo, la Entidad considera la utilización de ejercicios de
pruebas de estrés para evaluar situaciones adversas que puedan afectar su nivel de capital. El
plan estratégico de ICBC Argentina recoge con claridad las necesidades de capital de la entidad,
los gastos de capital previstos, el nivel de capital deseado y las fuentes externas de capital. El
Directorio y la Alta Gerencia consideran a la planificación del capital como un componente
esencial para el logro de sus objetivos estratégicos.
Este proceso parte de una metodología que utiliza la medición de un percentil sobre su pérdida
inesperada, que es aquella que puede ocurrir en un escenario desfavorable dentro de un
horizonte de tiempo. El escenario desfavorable será definido a partir de un nivel de confianza
común para todos los riesgos y el horizonte de tiempo refleja el período que demora la Entidad
en aplicar algún mecanismo de gestión o mitigación. Considerando que la gestión de los distintos
riesgos es sustancialmente diferente entre cada uno de ellos, este parámetro es definido de
forma independiente para cada riesgo.
Para cada tipo de riesgo asumido por la Entidad se calcula un capital económico tomando en
consideración las características inherentes a cada uno de ellos y luego el mismo es alocado a los
diferentes componentes del riesgo de acuerdo a la metodología de alocación por covarianzas.
Salvo en aquellos casos en donde se haya considerado factible tener en cuenta las interrelaciones
entre los riesgos, el cálculo de capital económico es llevado a cabo de forma independiente entre
los riesgos y luego se adicionan las medidas de capital económico obtenidas, considerando que la
aplicación de la suma aritmética supone, de forma prudente, la existencia de máxima correlación
entre los riesgos.
El capital resultante de la aplicación de esta metodología es puesto a consideración de la Alta
Gerencia y el Directorio de la Entidad a los efectos de evaluar su suficiencia. De esta evaluación
surge si el mismo es apropiado para la concreción de sus negocios en función a los riesgos
asumidos, o bien si se determinará su adecuación.

B. Capital - B.2. Suficiencia de capital
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El proceso de evaluación de suficiencia del capital que realiza ICBC Argentina toma en
consideración:
• Las políticas y procedimientos que garantizan que la entidad identifique, cuantifique e
informe todos los riesgos significativos.
• Un proceso que relaciona el capital de la entidad con el nivel de riesgo presente y que
establezca objetivos de suficiencia de capital en función del riesgo, teniendo en cuenta el
enfoque estratégico de la entidad y su plan de negocios.
• Un proceso interno de controles, exámenes y auditorías, con el objetivo de garantizar que el
proceso general de gestión de riesgos es exhaustivo.
A continuación se expone el requerimiento de capital de ICBC Argentina al 30-06-15.
Exposición Crediticia
TOTAL
Disponibilidades 5.358.211
Exposiciones a gobiernos y bancos centrales 10.711.779
Exposiciones a entidades financieras del país y del exterior 1.147.281
Exposiciones a empresas del país y del exterior 14.398.646
Exposiciones incluídas en la cartera minorista 10.763.242
Exposiciones con otras garantías hipotecarias 64.849
Préstamos morosos 279.205
Otros activos 1.378.258
Partidas fuera de balance (Pto 3.7.1. - Sección 3) - CCF = 100% 1.999.526
Partidas fuera de balance por operaciones de titulización - CCF = 100% 171.576
TOTAL EXPOSICIÓN 46.272.573
TOTAL EXPOSICIÓN PONDERADA 28.273.191
Riesgo de crédito de contraparte por derivados 25.123
REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGO DE CRÉDITO 2.355.618
REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGO DE MERCADO 115.466
REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGO OPERATIVO 732.330
A continuación se exponen los coeficientes de capital respecto de los activos ponderados por
riesgo:
COEFICIENTE DE CAPITAL TOTAL 12,63%
COEFICIENTE DE CAPITAL ORDINARIO DE NIVEL 1 11,70%

C. Exposición al riesgo y su evaluación
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C. Exposición al riesgo y su evaluación
La Entidad realiza sus actividades dentro de un marco de gestión de riesgos que ha sido
establecido en base a su vasta experiencia en la materia, las mejores prácticas internacionales y la
regulación local.
Adicionalmente a lo establecido por la comunicación “A” 5203 y 5398 “Lineamientos para la
Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras del BCRA”, la Entidad ha adaptado sus políticas y
procedimientos, incluyendo entre otros temas, la vigilancia por parte del Directorio y de la Alta
Gerencia para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar todos los riesgos significativos. Este
proceso es proporcional a la dimensión e importancia económica de la entidad como así también
a la naturaleza y complejidad de sus operaciones.
El proceso integral para la gestión de riesgos es revisado periódicamente en función de los
cambios que se producen en el perfil de riesgo de la Entidad, la estrategia del negocio y las
condiciones del mercado.
La finalidad de la Política General para la Gestión de Riesgos de la Entidad es construir y
mantener, junto con las Unidades de Negocio y Servicio, un fuerte ambiente de control interno
que asegure la integridad de los procesos, a través de la adecuada comprensión y cuantificación
de los riesgos involucrados, priorizando la excelencia y la satisfacción de nuestros clientes. Los
objetivos principales de esta Política son los siguientes: (i) contar con un programa para la
administración integral de riesgos (crediticio, de mercado, operacional, regulatorio, legal,
financiero, de liquidez y de tasa de Interés.) mediante la identificación, medición, evaluación
(incluyendo mecanismos para mitigar los mismos) monitoreo y control de los mismos; (ii)
establecer un proceso de toma de decisiones que asegure que los objetivos comerciales se lleven
a cabo dentro de adecuados niveles de tolerancia de riesgo; y (iii) determinar una clara definición
de roles y responsabilidades dentro del Banco en relación con la gestión diaria de los riesgos.
Asimismo, la Entidad cuenta con una División de Riesgos dirigida por el Chief Risk Officer
(Responsable de Riesgos), cuyas unidades son responsables de la identificación, evaluación,
seguimiento, control y mitigación de los riesgos. Estas unidades son independientes de las áreas
de negocio y tienen poder de veto sobre las decisiones de riesgos.
Las exposiciones son reportadas por el Responsable de Riesgos directamente a la Gerencia
General y al Directorio y se encuentran sujetas a una revisión periódica por parte de la Auditoría
Interna.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.1. Requisito general de divulgación cualitativa
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C.1. Requisito general de divulgación cualitativa
Los objetivos y políticas de gestión, se exponen específicamente dentro de cada uno de los
riesgos detallados en los apartados siguientes.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
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C.2. Riesgo de crédito
La aprobación y el otorgamiento de créditos, la emisión de garantías por cuenta y orden de
clientes y los derechos recibidos por contratos de derivados crediticios (por ejemplo contratos de
compra ó venta futura de moneda extranjera) conllevan un riesgo de pérdida asociado al
eventual incumplimiento futuro del deudor o contraparte. Dicha pérdida puede resultar por el no
pago del capital y/o intereses de préstamos, la falta de restitución del monto abonado por el
banco por pagos que haya tenido que afrontar por garantías emitidas por orden de clientes ó el
incumplimiento de contratos por derivados crediticios.
El adecuado gerenciamiento del riesgo de crédito es, en consecuencia, un aspecto fundamental
dentro de la Entidad, cuya principal meta es lograr un adecuado balance en la relación
Riesgo/Retorno, manteniendo las exposiciones crediticias dentro de parámetros aceptables
previamente definidos en el Plan de Negocios y en las políticas, que básicamente definen la
identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de los factores de riesgo que la
Entidad incurre al otorgar créditos.
La estrategia crediticia de ICBC Argentina es un componente integral del Plan de Negocios de la
Entidad y es definida en forma anual al momento de establecer el Plan de Negocios de la Entidad
y revisada en forma mensual por el Comité de Performance, trimestralmente por el Comité de
Gerenciamiento de Riesgos y Capital (R&C) y oportunamente por el Comité de Créditos del
Directorio. Sus principales objetivos son:
• Delinear las acciones que guiarán la actividad de otorgamiento de líneas de crédito. Esto incluye la
identificación y evaluación de los riesgos, el seguimiento de su comportamiento, la mitigación de su
impacto en la Entidad en caso de ocurrencia y la fijación de los volúmenes máximos de los portafolios
crediticios y sectores.
• Definir los niveles de tolerancia al riesgo crediticio para segmentos e industrias objetivo, productos,
plazos de las asistencias, garantías requeridas, etc.
• Mantener una estrecha y permanente revisión sobre el control de este riesgo
• Evitar excesivas concentraciones de créditos, ya sea por nivel (grado) de riesgo, por industria o por
portafolios a través del establecimiento de límites que determinen la asistencia máxima.
La función del gerenciamiento del riesgo de crédito, si bien se encuentra consolidada en un área
específica de la organización, no es considerada mutuamente excluyente con los otros riesgos
que asume la Entidad, ya que cualquier producto y servicio puede exponer a la misma a riesgos
múltiples (de mercado, de liquidez, legal, regulatorio y operacional).
Tanto la línea comercial como la División Riesgo de Crédito son conjuntamente responsables de
la toma de riesgos y de la aprobación de créditos en ICBC Argentina. Ambas áreas son
responsables conjuntamente de asegurar una cultura de observancia y respeto a los estándares y
políticas de crédito de la Entidad, como así también a los límites aprobados. Las decisiones
crediticias son tomadas en forma colegiada y de común acuerdo entre la Línea Comercial y la
División Riesgo de Crédito, manteniendo esta última el poder de veto sobre las decisiones que no
contemplen los lineamientos establecidos en la estrategia y políticas crediticias de la entidad.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
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La División Riesgo de Crédito controla que las funciones, los procesos y las aprobaciones
crediticias cumplan en todo momento con las regulaciones en vigor.
La División Riesgo de Crédito es responsable del adecuado funcionamiento de los procesos
crediticios, como así también de la integridad de la información crediticia contenida en los
reportes financieros internos y externos.
De igual forma, la División Riesgo de Crédito es responsable de mantener una cartera de
préstamos adecuadamente diversificada, sin innecesarias concentraciones de riesgos o sin contar
con los debidos mitigantes. Para este propósito, la División Riesgo de Créditos elabora
mensualmente diversos reportes internos para verificar el cumplimiento de las estrategias
planteadas, a fin de efectuar un seguimiento de las concentraciones crediticias porcentuales por
monto y grupo económico/deudor, por monto y rating interno y por montos y porcentuales en
industrias o sectores de actividad económica, por nivel de riesgo (ej. score de riesgo para los
portafolios de consumo y vivienda y pymes) e ingreso. También se efectúan seguimientos de
observancia de límites crediticios asignados por industria, por deudor/grupo económico y de
asistencia máxima regulatoria por deudor/conjunto económico, en cumplimiento de las
normativas de graduación y fraccionamiento crediticio del BCRA. Trimestralmente se presenta al
Comité de Gerenciamiento de Riesgos y Capital una evaluación del comportamiento de los
portafolios respecto al cumplimiento de los límites de apetito de riesgo definidos en el Plan de
Negocios.
Auditoría Interna efectúa una evaluación de las prácticas de riesgo de crédito con el objetivo de
expresar una opinión sobre la adecuación y efectividad de la gestión del riesgo, procesos de
control y gobierno societario.
Procedimientos de aprobaciones crediticias
El proceso de aprobación de los créditos y su posterior desembolso varía según el segmento al
que pertenece cada cliente crediticio, ya sea Grandes Empresas, Entidades Financieras, Pequeñas
y Medianas Empresas o Banca para Individuos.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
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Segmento Grandes Empresas, Entidades Financieras, Pequeñas y Medianas Empresas
En todos los casos se evalúa la potencial capacidad de pago del deudor a través de un proceso
definido y en caso de cumplir con los requisitos previamente establecidos en las políticas se
aprueba internamente el otorgamiento de un crédito específico o la asignación de un límite o
margen de crédito que autoriza el otorgamiento posterior de créditos en las condiciones y plazos
acordados. Cuando se aprueba un límite de crédito para posteriores otorgamientos, dicho límite
y las condiciones (plazos, garantías, etc.) son ingresadas en un sistema de administración de
límites que asegura que los créditos sean otorgados en las condiciones y dentro de los límites
aprobados por las personas específicamente autorizadas a tal fin y dentro de procesos definidos.
La asignación de límites crediticios internos se efectúa por un período máximo de 1 año y es
revisada antes de finalizar los 12 meses de la última aprobación. Pueden no obstante ser
revisados en cualquier momento a discreción del oficial de cuenta o de cualquier funcionario
involucrado en la aprobación, incluyendo especialmente la división Riesgo de Crédito.
Toda evaluación de crédito es documentada internamente y según el producto, el segmento y el
monto involucrado, es aprobada por las personas específicamente autorizadas a tal fin en base a
documentación que permanece en un legajo de crédito de cada deudor. Los procedimientos de
evaluación y aprobación y las personas autorizadas están definidos en políticas crediticias que
son aprobadas y revisadas anualmente por las Gerencias correspondientes, el Comité Ejecutivo y
el Directorio de la Entidad. Los créditos a empresas o conjuntos económicos de empresas y
entidades financieras que exceden ciertos montos pre-establecidos, se evalúan y aprueban en
los Comités de Créditos Senior y Junior conformados por responsables de la División Comercial y
de la División de Riesgos de Crédito. Asimismo, existen créditos que por cuestiones de
cumplimiento regulatorio y observancia de lineamientos de Gobierno Societario son puestos a
consideración del Directorio de la entidad para su aprobación. Los responsables de la División
Riesgo de Crédito tienen poder de veto para rechazar un determinado crédito que no cumpla con
la estrategia o las políticas crediticias de la Entidad.
En forma adicional, los límites o márgenes crediticios que exceden el 2.5% de la Responsabilidad
Patrimonial Computable (“RPC”) de la Entidad según definiciones y normativa del BCRA son
aprobados por el Directorio de la Entidad en forma previa al otorgamiento, salvo que se trate de
ciertos créditos de pronta resolución con plazos inferiores a 30 días, los cuales podrán ser
informados en forma posterior. También requieren aprobación del Directorio aquellos créditos
que excedan el 100% de la RPC del deudor.
Finalmente los límites de crédito son ingresados en un sistema de monitoreo por un área
independiente de Créditos y de la línea comercial. Este sistema monitorea en forma online la
exposición crediticia con cada deudor del segmento empresa a fin de evitar desembolsos de
créditos que excedan los límites o márgenes previamente aprobados, que no respeten las
condiciones básicas de la aprobación o que conlleven el incumplimiento de alguna regulación
técnica del BCRA (principalmente graduación y fraccionamiento).

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
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Segmento Banca para Individuos (consumo)
Las aprobaciones de créditos individuales o campañas sobre bases preseleccionadas que
involucran productos crediticios poseen límites y necesidades de aprobación claramente
establecidos, donde se contempla la necesidad de aprobación de mayor nivel de autoridad
dependiendo del monto involucrado, la exposición crediticia total con el cliente, el nivel de riesgo
o la existencia de alguna excepción o desviación de los criterios de aceptación aprobados.
La evaluación y aprobación del riesgo de crédito de portafolio se encuentra fundamentada en
una conjunción de:
• Diferentes niveles de autoridades individuales para aprobación crediticia asignadas a los
oficiales centralizadamente en función de la experiencia y formación.
• Información de comportamiento en el sistema financiero: Central de deudores del BCRA
y compañías de informes comerciales.
• La utilización de herramientas estadísticas utilizadas para la discriminación del riesgo de
crédito, tanto las provistas por compañías de Credit Bureau como las que son
desarrolladas internamente.
• Evaluación directa e indirecta de capacidad de repago y/o garantías.
• Control y monitoreo de las excepciones a los criterios de aceptación de riesgo
correspondiente.
El sistema de aprobación sólo permite la resolución final por parte de un oficial con la suficiente
autoridad para ello, dependiendo esto del tipo de préstamo, endeudamiento global y existencia
de excepciones a los criterios y parámetros de aceptación vigentes.
Asimismo, las modificaciones en los parámetros que determinan el apetito de riesgo de este
segmento son también puestas a consideración del Comité de Créditos del Directorio, y con su
recomendación, elevadas al Directorio de la Entidad para su aprobación.
Segmentos crediticios, medición y seguimiento del riesgo crediticio
Los segmentos crediticios comprenden a las áreas de Grandes Empresas, Entidades Financieras y
Gobierno, Pequeñas y Medianas Empresas e Individuos.
Los procedimientos de aprobación, medición y seguimiento del riesgo crediticio varían
sustancialmente para cada uno de estos segmentos mencionados. En forma adicional, los
procedimientos de aprobación y medición del riesgo crediticio para Pequeñas y Medianas
Empresas se dividen en 2 sub-segmentos según sean de seguimiento individual o seguimiento
por portafolio.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
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La medición y seguimiento del riesgo crediticio en los segmentos de Grandes Empresas,
Entidades Financieras, Gobierno y de seguimiento individual de Pequeñas y Medianas Empresas
se efectúa mediante la asignación de una calificación interna de riesgo que comprende una escala
de 21 grados, de los cuales los 18 primeros son considerados “de aceptación” (para otorgamiento
crediticio) y normal de seguimiento (equivalente a la calificación 1 de la normativa de calificación
de deudores del BCRA). Los últimos 3 grados son considerados “de rechazo” (para otorgamiento
crediticio) y observación especial para el seguimiento e incluye también a los deudores
problemáticos, morosos e insolventes (calificaciones 2 a 6 del BCRA). La asignación de la
calificación interna se realiza en el mismo documento de aprobación y es revisada al menos en
forma anual aunque podrá ser revisada con una frecuencia mayor a pedido de los funcionarios
actuantes en la aprobación y en especial a pedido de la división riesgo de crédito.
En forma adicional, para los créditos a empresas del segmento Comercial (según definido por la
normativa del BCRA, la cual incluye la casi totalidad de los créditos a Grandes Empresas, de
Entidades Financieras, Gobierno y una parte menor de los créditos a Pequeñas y Medianas
Empresas), el seguimiento se realiza mediante revisiones periódicas con frecuencia no menor a
una vez por año, según lo requerido por la normativa del BCRA.
La medición y seguimiento del riesgo crediticio en los segmentos Comercial Asimilable a
Consumo y Banca de Consumo según definiciones de la normativa del BCRA y que comprende la
mayor parte del portafolio de Pequeñas y Medianas Empresas y la totalidad de Banca de
individuos, se realiza en forma automática por captura del sistema informático de los días de
mora según la normativa vigente del BCRA que se resume en la siguiente tabla:
• Cartera en situación normal, mora hasta 31 días.
• Cartera en observación o con riesgo bajo, mora hasta 90 días.
• Cartera con problemas o con riesgo medio, mora hasta 180 días.
• Cartera con alto riesgo, mora hasta 1 año.
• Cartera irrecuperable, mora mayor a 1 año.
El uso de modelos de puntuación estadística a lo largo del ciclo de vida del crédito se aplica para
la toma de decisiones crediticias para la cartera de préstamos a individuos y para algunos tipos de
préstamos a pequeñas empresas. Adicionalmente, para estas últimas, también se utilizan
métodos basados en el cumplimiento de ciertos parámetros de aceptación establecidos. Para el
caso de medianas y grandes empresas, se aplica el juicio experto a partir del análisis de
determinados indicadores económicos-financieros y ciertos aspectos cualitativos definidos por la
entidad.
Un diverso rango de técnicas de análisis de comportamiento crediticio es aplicado a los
diferentes productos y agrupamientos de productos.

C. Exposición al riesgo y su evaluación ▶ C.2. Riesgo de crédito
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La banca de consumo y la comercial (para créditos administrados según portafolios) cuentan con
un sistema de seguimiento de los distintos portafolios de crédito que permite la detección
temprana de desviaciones con relación a la calidad de crédito estimada como meta a controlar.
El seguimiento mencionado permite una amplia versatilidad en cuanto a la periodicidad y
apertura de las carteras de acuerdo al criterio que se considere relevante (por ejemplo: producto,
fecha de originación, campaña o programa de marketing, región o sucursal, nivel de riesgo dado
por puntuación estadística, garantía y relación préstamo valor de garantía, característica
demográfica específica de un grupo de clientes, canal de originación, existencia y tipo de
excepciones al momento de la aprobación) y el tipo de indicador a monitorear (por ejemplo: se
elaboran reportes sobre el comportamiento temprano de las carteras originadas recientemente,
default al primer vencimiento o dentro de los primeros 3 meses de vida, vintages de mora
temprana – 30 días – y tardía – 90 días –; migración de clientes para cada producto, vintages de
recupero, etc.).
El área independiente de Riesgo de Crédito, que reporta a la gerencia de Riesgos, actúa como
unidad de control del proceso de aprobación y de monitoreo de la cartera comercial, para lo cual
tiene a su cargo el proceso de generación de información crediticia, sistemática y periódica, con
destino a las áreas comerciales y de riesgos. Dicha información se nutre del sistema de créditos
de la Entidad e incluye básicamente dos categorías de reportes: sobre la estructura y calidad de la
cartera, y sobre las excepciones crediticias. Ambos tienen por objeto monitorear la evolución de
la cartera comercial, detectar en forma oportuna potenciales riesgos, y adoptar las acciones
pro-activas que pudieran corresponder a fin de minimizar el impacto económico y financiero que
implica un aumento del riesgo de crédito por encima de los parámetros considerados normales,
habituales y previstos.
A tal efecto, el principal objetivo de los procedimientos de aprobación y monitoreo crediticios es
velar por una sanidad de la cartera crediticia desde el momento de la aprobación, buscando
minimizar las pérdidas crediticias por incobrabilidad y evitar incurrir en riesgos desmedidos,
inciertos o insuficientemente mitigados por garantías. El cumplimiento de los objetivos se
verifica con el continuo monitoreo de la calidad crediticia de los distintos portafolios y a través de
la revisión y reformulación de los estándares de aprobación y de seguimiento en base a la
experiencia obtenida con préstamos fallidos (en mora o insolventes) y el recupero final de los
mismos. En el monitoreo de los créditos se busca identificar tempranamente créditos con una
tendencia incremental del riesgo a fin de tomar eventuales acciones correctivas o seguimiento
especial a fin de optimizar el recobro de los mismos, además de identificar adecuadamente los
créditos de riesgo de incobrabilidad potencial, deudores problemáticos o insolventes y constituir
las previsiones por incobrabilidad correspondientes.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
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Constitución de previsiones crediticias
Para la constitución de previsiones crediticias, la Entidad se rige por la normativa del BCRA que
establece porcentajes mínimos y máximos de previsiones generales (para los créditos de la
cartera normal) y específicas (para los créditos de la cartera en mora, observación especial,
problemática e insolvente). Los porcentajes de previsión son los que se detallan a continuación:
• Cartera normal, mora hasta 31 días _______________________________ 1%
• Cartera en observación, mora hasta 90 días ________________________ 5% (3% con garantía preferida)
• Cartera con problemas, mora hasta 180 días ________________________25% (12% con garantía preferida)
• Cartera con alto riesgo, mora hasta 1 año __________________________ 50% (25% con garantía preferida)
• Cartera irrecuperable, mora mayor a 1 año _________________________ 100% (50% con garantía preferida)
• En negociación o con acuerdos de refinanciación ____________________ 12% (6% con garantía preferida)
La Entidad podrá aplicar criterios más conservadores, constituyendo previsiones en exceso de los
mínimos establecidos.
Para la cartera comercial, las previsiones se calculan de acuerdo a la calificación asignada a cada
cliente, considerando a tal efecto una eventual situación de mora como un dato relevante.
Valores al cierre y promedios de las exposiciones brutas al riesgo de crédito durante el
período, desglosados por tipos principales de exposiciones crediticias.
Exposición Crediticia Junio 2015
Saldos Promedios Financiaciones
Disponibilidades 5.782.235 5.350.871 0
Exposiciones a gobiernos y bancos centrales 9.967.238 10.705.762 88.102
Exposiciones a entidades financieras del país y del exterior 1.417.732 1.145.293 341.369
Exposiciones a empresas del país y del exterior 15.269.962 14.022.787 13.418.427
Exposiciones incluídas en la cartera minorista 10.763.242 10.763.242 10.989.640
Exposiciones con otras garantías hipotecarias 63.950 64.849 42.147
Préstamos morosos 279.205 279.267 145.883
Otros activos 1.514.367 1.377.540 0
Partidas fuera de balance (Pto 3.7.1. - Sección 3) - CCF = 100% 2.247.327 1.991.867 2.247.287
Partidas fuera de balance por operaciones de titulización - CCF =
321.765 179.276 0
100%
TOTAL EXPOSICIÓN BRUTA 47.627.023 45.880.754 27.272.855

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
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Distribución geográfica de las exposiciones.
Zona Geográfica
FINANCIACIONES - DISTRIBUCION GEOGRAFICA EN EL PAIS
Junio 2015
Comercial
Comercial
Asimilable a
Consumo
Consumo
Saldo
Capital Federal y Provincia de Buenos Aires 14.424.487 1.081.560 6.974.738 22.480.785
Región Centro (Córdoba, La Pampa, Santa Fe y
Santiago del Estero)
711.450 223.927 1.386.402 2.321.779
Región Noroeste Argentino (Jujuy, Salta y Tucumán) 151.813 50.529 362.827 565.169
Región Noreste Argentino (Corrientes, Chaco, Entre
Ríos y Misiones)
149.782 94.060 430.078 673.920
Región de Cuyo (Mendoza, San Juan y San Luis) 149.353 78.992 468.435 696.780
Región Patagónica (Chubut, Neuquén, Río Negro,
Santa Cruz y Tierra del Fuego)
84.320 17.580 432.522 534.422
TOTAL 15.671.205 1.546.648 10.055.002 27.272.855

C. Exposición al riesgo y su evaluación -C.2. Riesgo de crédito
18
Clasificación de las exposiciones crediticias por sector económico
FINANCIACIONES - CLASIFICACIÓN POR SECTOR ECONÓMICO
Junio 2015
Tarjetas
Hipotecarios
Arrendamiento Otros
Sector Económico
Personales de
Total
y Prendarios
Financiero préstamos
crédito
Agricultura, ganadería y pesca 149.152 11.835 359.683 54.227 1.194.302 1.769.199
Comercialización 585.815 184.029 488.838 84.837 1.328.477 2.671.996
Construcción 62.842 4.491 26.116 67.288 214.697 375.434
Elaboración de productos alimenticios 35.865 2.166 19.885 32.329 2.328.146 2.418.391
Energía 38.726 6.668 17.498 3.335 742.663 808.890
Fabricación de buques, trenes y aeronaves 469 0 320 383 513 1.685
Fabricación de maquinaria y vehículos 4.664 1.092 5.317 11.678 720.912 743.663
Fabricación de otros bienes 16.343 5.584 29.644 5.805 54.694 112.070
Fabricación de productos de madera, papel
y afines.
Fabricación de productos elaborados de
metal
Fabricación de productos minerales no
metálicos
9.032 4.078 16.155 25.204 109.948 164.417
10.651 1.695 10.930 13.772 132.920 169.968
9.447 1.317 9.134 12.520 698.308 730.726
Fabricación de productos químicos 13.061 225 12.292 42.136 966.347 1.034.061
Fabricación de productos textiles 10.108 3.850 12.153 5.824 310.118 342.053
Fabricación equipos y componentes
electrónicos
5.234 3.442 16.763 17.878 1.743.876 1.787.193
Industrias básicas de hierro y acero 1.716 8 1.161 4.874 63.472 71.231
Minería 13.651 949 5.529 37.191 2.457.528 2.514.848
Personas Físicas 915.096 1.121.452 3.112.019 2.749 145.164 5.296.480
Servicios 2.110.013 320.574 1.010.300 178.609 2.540.221 6.159.717
Tratamiento de residuos 1.520 11 349 43.237 55.716 100.833
TOTAL 3.993.405 1.673.466 5.154.086 643.876 15.808.022 27.272.855

C. Exposición al riesgo y su evaluación -C.2. Riesgo de crédito
Desglose de toda la cartera según plazo residual contractual hasta el vencimiento.
19
FINANCIACIONES - CLASIFICACIÓN POR PRINCIPALES EXPOSICIONES CREDITICIAS
Junio 2015
Cartera
Más de 24
Exposición Crediticia
1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses
Total
Vencida
meses
Hipotecarios y Prendarios 31.906 6.472 28.435 65.722 321.310 1.555.917 1.983.643 3.993.405
Personales 45.815 2.079 8.151 32.413 126.978 416.459 1.041.571 1.673.466
Tarjetas de crédito 88.661 53.487 260.585 238.355 460.725 1.872.481 2.179.792 5.154.086
Arrendamiento Financiero 9.775 25.961 4.730 11.462 37.372 140.673 413.903 643.876
Otros préstamos 123.857 5.008.949 2.816.765 2.635.642 1.778.515 1.395.194 2.049.100 15.808.022
TOTAL 300.014 5.096.948 3.118.666 2.983.594 2.724.900 5.380.724 7.668.009 27.272.855
Importe de los préstamos deteriorados y su previsión.
PRÉSTAMOS DETERIORADOS - CLASIFICACIÓN POR SECTOR ECONÓMICO
Junio 2015
Sector Económico Deuda Previsión
Agricultura, ganadería y pesca 32.399 14.082
Comercialización 39.700 22.786
Construcción 4.556 1.954
Elaboración de productos alimenticios 5.235 4.584
Energía 367 225
Fabricación de buques, trenes y aeronaves 0 0
Fabricación de maquinaria y vehículos 8.585 2.572
Fabricación de otros bienes 537 353
Fabricación de productos de madera, papel y afines. 4.118 2.295
Fabricación de productos elaborados de metal 924 446
Fabricación de productos minerales no metálicos 312 263
Fabricación de productos químicos 81 26
Fabricación de productos textiles 1.119 668
Fabricación equipos y componentes electrónicos 18.037 9.106
Industrias básicas de hierro y acero 2.521 1.881
Minería 366 211
Personas Físicas 120.855 68.865
Servicios 83.632 47.144
Tratamiento de residuos 0 0
TOTAL 323.344 177.461
* Las previsiones de estas operaciones son específicas

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
PRÉSTAMOS DETERIORADOS - CLASIFICACIÓN POR ZONA GEOGRÁFICA
Junio 2015
Zona Geográfica Deuda Previsión
Capital Federal y Provincia de Buenos Aires 209.664 117.111
Región Centro (Córdoba, La Pampa, Santa Fe y Santiago del Estero) 56.452 30.355
Región Noroeste Argentino (Jujuy, Salta y Tucumán) 19.429 9.709
Región Noreste Argentino (Corrientes, Chaco, Entre Ríos y Misiones) 12.303 7.455
Región de Cuyo (Mendoza, San Juan y San Luis) 16.871 9.658
Región Patagónica (Chubut, Neuquén, Río Negro, Santa Cruz y Tierra del Fuego) 8.625 3.173
20
TOTAL 323.344 177.461
PRÉSTAMOS DETERIORADOS - CLASIFICACIÓN POR EXPOSICIÓN CREDITICIA
Junio 2015
Exposición Crediticia Deuda Previsión
Hipotecarios y Prendarios 40.316 22.250
Personales 65.123 39.243
Tarjetas de crédito 86.448 47.720
Arrendamiento Financiero 11.285 6.158
Otros préstamos 120.172 62.090
TOTAL 323.344 177.461
Movimientos de las previsiones por incobrabilidad
Concepto
Movimientos de las previsiones por incobrabilidad
Saldos al
comienzo del
ejercicio
Aumentos en
moneda
homogénea
Desafectac.
Disminuciones
Aplicaciones
Saldos a Junio
2015
Rdo Ganancia Orden / QUITA
- Préstamos 478.238 261.555 98.149 59.302 582.342
- O.C.I.F. 12.151 3.843 3.759 392 11.843
- Bs. Locación Financiero 16.622 4.915 2.760 752 18.025
- Part. Otras Sociedades 7 0 0 0 7
- Créditos Diversos 94.927 73.394 41.489 1.639 125.193
- Indemnizaciones por despidos 186.422 0 0 0 186.422
- Compromisos eventuales 20 14 6 0 28
- Otras Contingencias 185.863 13.748 6.190 19.978 173.443
- Para sanciones administrativas
disciplinarias y penales
0 1.125 0 0 1.125
TOTAL 974.250 358.594 152.353 82.063 1.098.428

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
21
Exposición crediticia imputada a cada grado de riesgo
Disponibilidades
Exposición Crediticia
Exposiciones a gobiernos y bancos
centrales
Exposiciones a entidades financieras
del país y del exterior
Exposiciones a empresas del país y del
exterior
Exposiciones incluídas en la cartera
minorista
Exposiciones con otras garantías
hipotecarias
Préstamos morosos
Otros activos
Partidas fuera de balance (Pto 3.7.1. -
Sección 3) - CCF = 100%
Partidas fuera de balance por
operaciones de titulización - CCF =
100%
TOTAL EXPOSICIÓN
TOTAL EXPOSICIÓN
PONDERADA
Grado de riesgo
0 20 50 75 100 150 TOTAL
5.240.942 117.269 0 0 0 0 5.358.211
9.889.608 0 0 0 822.171 0 10.711.779
0 2.629 0 0 1.144.652 0 1.147.281
0 0 0 0 14.393.956 4.690 14.398.646
0 0 0 10.750.856 12.386 0 10.763.242
0 0 64.849 0 0 0 64.849
0 0 2.804 48.427 227.974 0 279.205
0 0 0 0 1.378.258 0 1.378.258
0 0 0 0 1.999.526 0 1.999.526
0 0 0 166.444 5.132 0 171.576
15.130.550 119.898 67.653 10.965.727 19.984.055 4.690 46.272.573
0 23.980 33.827 8.224.295 19.984.055 7.035 28.273.191

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
22
Cobertura del riesgo de crédito
La Entidad tiene como política otorgar créditos contra garantías en la medida que sean factibles
de obtener dentro de la práctica habitual de mercado. Dichas garantías comprenden, entre otras,
hipotecas en primer grado sobre inmuebles comerciales urbanos y campos, prendas sobre
vehículos particulares y comerciales, prenda sobre maquinaria, prenda y caución sobre depósitos
a plazo fijo, cartas de crédito “stand-by” de bancos y garantías corporativas de empresas del
exterior, fianzas y avales de empresas y particulares, etc.
Las garantías se solicitan para determinados productos (por ejemplo, para préstamos prendarios
para financiación de compra de automóviles o vehículos comerciales) o para mitigar total o
parcialmente el riesgo de crédito de un deudor que no tenga suficiente solidez
económico-financiera para justificar un crédito sin una garantía.
Al efecto de la valuación de las garantías que consisten en bienes inmuebles o prendas sobre
bienes usados, la Entidad cuenta con un panel de tasadores aprobados, sujetos a un proceso de
monitoreo independiente. Los tasadores deben cumplir con la política y procedimientos de
tasaciones determinado por la división riesgos y se encuentran habilitados para realizar las
tasaciones correspondientes a su especialidad, por ejemplo: campos y explotaciones agrícolas
ganaderas, maquinaria vial o de uso agrícola, plantas industriales / líneas de montaje, etc. El valor
de las garantías correspondientes a prendas sobre bienes (nuevos) se asigna en base al monto de
la factura extendida por el vendedor del bien.
Adicionalmente cabe mencionar que para todos los bienes que la Entidad recibe en garantía ya
sean nuevos o usados, se aplica una política de relaciones préstamo / valor de garantía máximas,
que varía según la antigüedad del bien (nuevos o antigüedad del usado), del tipo de bien
(automóviles, camiones, colectivos, maquinaria vial, maquinaria agrícola, inmuebles según tipo y
uso y considera su posibilidad de recupero y realización en el mercado secundario.
La Entidad también otorga una serie de productos crediticios que no cuentan con una garantía en
forma accesoria al contrato de préstamo, sino que la obligación está respaldada directamente
por un bien cedido al banco (por ejemplo en los contratos de arrendamientos financieros o
leasings) o por un recurso adicional hacia otro deudor contingente (en el caso de descuentos con
recurso de cheques de terceros).
La Entidad también cuenta con estructuras de garantías para algunas transacciones
interbancarias como operaciones de pases y para compra venta a término de divisas con
contraparte central (Rofex).

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
23
La Entidad no toma ni otorga coberturas con otras entidades o contrapartes por el riesgo de crédito que
asume o que asumen otras instituciones (internacionalmente denominados "Credit Default Swaps"). Por
tal motivo no se exponen posiciones fuera de balance por éstos conceptos.
Concentraciones por industria y fraccionamiento
La Entidad tiene por política no asumir concentraciones con deudores que se aglutinan por
industrias o sectores de actividad económica, estableciendo como límite máximo de
concentración un 15% del portafolio comercial para aquellas actividades o sectores económicos
que no presentan riesgos coyunturales adversos. Niveles de concentración más exigentes son
determinados para aquellas actividades económicas que conllevan embebido un grado de riesgo
mayor.
En cuanto a concentraciones por deudor o conjunto económico, la Entidad cumple con la
normativa de fraccionamiento del BCRA, la cual establece entre otras cuestiones que ningún
crédito otorgado a un deudor individual o conjunto económico puede superar el 15% de la
Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) de la Entidad y la suma de los créditos
individualmente considerados que superen el 10% de la RPC de la Entidad no puede ser superior
al 300% de la RPC, en caso de no contar con garantía preferida según la definición de normativa
vigente del B.C.R.A.
Exposiciones relacionadas con derivados y el riesgo de crédito de contraparte
El Capital Económico para el riesgo de crédito de Contraparte se obtiene como la diferencia entre
la pérdida máxima posible, establecida en función al nivel de confianza determinado, y la pérdida
esperada, obtenidas a partir de la aplicación de la metodología de simulación de Monte Carlo.
Esta metodología, en la cual se simula la Probabilidad de Incumplimiento (PD) asociada a cada
exposición que, junto a los parámetros Exposición al Momento del Incumplimiento (EAD) y de
Pérdida dado el Incumplimiento (LGD), generan la distribución de pérdidas correspondiente.
Dicho proceso de cálculo dispone, además, de un factor asociado a la correlación existente entre
exposiciones correspondientes a un mismo sector económico y a las correlaciones existentes
entre exposiciones correspondientes a sectores económicos distintos, a partir del cual es posible
identificar y posteriormente alocar la proporción de capital económico asociada al efecto
generado por concentración.
Para el riesgo de crédito de Contraparte, el parámetro de exposición al momento del
incumplimiento (EAD) es calculado por metodologías internas que permiten obtener la
Exposición Potencial Futura. Para las estimaciones del parámetro de probabilidad de
incumplimiento, se utilizan metodologías de calificación interna de riesgos a partir del análisis de
factores de valoración cuantitativos (indicadores económicos financieros y patrimoniales) y
cualitativos de la Contraparte.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.2. Riesgo de crédito
24
El riesgo de crédito que la Entidad asume al concertar ciertas transacciones derivadas (como en el
caso de compras y/o ventas futuras de moneda extranjera o swaps de tasas de interés) se
determina de acuerdo a la normativa establecida por el BCRA a tal efecto y se incorpora y
computa en el total de la posición de crédito que la Entidad asume con los deudores, ya sean del
sector financiero o del sector no financiero. Los límites de riesgo de crédito asignados a cada
Contraparte con quienes se operen estos derivados conllevan dos componentes: la exposición
potencial futura, que representa el riesgo de mercado de una operación por el plazo remanente
de vigencia y la exposición real o mark to market, que representa el ajuste a valor de mercado de
la operación pactada.
El monto determinado de riesgo de crédito se computa aplicando un coeficiente según fórmula
determinado por regulaciones del BCRA sobre el monto nominal de cada transacción incurrida
con la contraparte.
Mediante dicho cálculo se obtiene un monto de afectación de riesgo
crediticio que se suma al riesgo de crédito total incurrido con la contraparte (ya sean empresas,
entidades financieras o contrapartes centralizadas). El monto de riesgo total por contraparte o
deudor se compone entonces por la suma total de créditos de riesgo efectivo (p.ej. préstamos),
contingentes (p.ej. garantías otorgadas) o de mercado (p.ej. la porción determinada a riesgo de
los contratos de compra o venta futura de moneda extranjera).
En cuanto a la administración del riesgo asumido con las contrapartes las políticas y
procedimientos, esquemas de aprobación del riesgo, garantías etc. se aplican los mismos que
para cualquier otro crédito, estableciéndose también límites o márgenes de crédito por riesgo de
crédito de operaciones derivadas, como parte integral de un límite de crédito aprobado para una
contraparte. A efectos de verificar que dichos límites no se excedan, existen sistemas que
monitorean en forma online las transacciones que se concertan con cada contraparte y requieren
determinadas aprobaciones previas cuando dichos límites se vieran excedidos.
Exposiciones relacionadas con derivados y el riesgo de crédito de contraparte.
Tipo de
exposición
crediticia
Tipos de interés
Divisas
Costo de
reposición
positivo bruto
Exposición
crediticia
actual neta
Collateral
obtenido
Tipo de activo
admitido como
garantía
Valores
Nacionales de
derivados de
crédito
Exposición
potencial
futura
Exposición al
riesgo de
contraparte
829,976.83 829,976.83 0.00 N/A - 3,075,000.00 3,904,976.83
141,696,874.45 141,696,874.45 0.00 N/A - 98,640,191.41 240,337,065.86
La entidad no posee al 30-06-2015 transacciones con derivados crediticios que generen
exposición por riesgo de contraparte, ni exposición positiva derivada de operaciones “Delivery
Versus Payment” (DVP), como así tampoco exposición correspondiente a operaciones no DVP sin
recepción del segundo tramo.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.3. Titulización
25
C.3. Titulización
ICBC Argentina no realiza inversiones materiales o significativas en productos estructurados
(fideicomisos), por ello el proceso de gestión del riesgo de titulización será analizado solamente
desde la perspectiva de la entidad en su participación como fiduciante de fideicomisos
financieros. Eventualmente, de convertirse en material el rol como inversor, se desarrollarán los
procesos y políticas necesarias para tal fin.
El proceso de titulización de cartera propia se enmarca dentro de la Estrategia Global de Liquidez
de ICBC Argentina, con el fin de generar nuevas alternativas de financiamiento local a plazos
mayores a los que el sistema financiero argentino posee actualmente disponibles.
Los objetivos de la Entidad en relación con la actividad de titulización son:
• Diversificar las fuentes de financiación para reducir el riesgo en relación a los instrumentos e
inversores.
• Mitigar el descalce de fondeo de largo plazo que se acarrea en la dinámica de balance.
• Desarrollar nuevas herramientas de fondeo que permitan a la Entidad acceder al mercado de
capitales en forma rápida y en condiciones consideradas relativamente favorables en
términos de tasa y volumen de financiamiento.
• Obtener condiciones de fondeo a plazos más largos que los que pueden ofrecer otros
productos de fondeo.
ICBC Argentina establece un plan anual de liquidez partiendo de las necesidades de liquidez de
cada área de negocios que surgen del presupuesto. A partir de estas necesidades y teniendo en
cuenta los límites que fija el Comité de Activos y Pasivos (ALCO), se establece un plan de
emisiones y titulizaciones, en dicho plan se definen el monto anual que se financiará con este
instrumento, el monto promedio de las titulizaciones y el activo subyacente a titulizar.
Adicionalmente, se establece la estrategia futura del producto, en función a cuáles activos
subyacentes se titulizarán.
El proceso de titulización de una nueva serie se inicia con una presentación o pedido del área de
Tesorería al Directorio de la Entidad donde se detallan características de la emisión como ser el
monto a emitir, los activos a securitizar, condiciones y características de los títulos y las terceras
partes involucradas en la securitización. El Directorio aprueba las respectivas titulizaciones y
emisiones.
Para el desarrollo de la actividad de titulización, la Entidad posee establecidas políticas, procesos
y prácticas que permiten la identificación, la evaluación, el seguimiento y control de los riesgos
generados por las acciones de titulización.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado
26
C.4. Riesgo de Mercado
Se define como Riesgo de Mercado la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera
de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de diversos activos
registrados en la cartera de negociación.
Se entiende por Gestión del Riesgo de Mercado al proceso de identificación, evaluación,
seguimiento, control y mitigación de este riesgo, el cual involucra una serie de procesos, entre
ellos:
• Desarrollo de modelos para la estimación del riesgo
• Establecimiento de límites
• Uso de pruebas de estrés
• Planificación para las contingencias
Las posiciones a incluir en la cartera de negociación son aquellas cuyo objetivo es el de obtener
ganancias a través de la compra-venta del activo. Las mismas se valúan diariamente a precios de
mercado tomando como referencia un mercado activo y líquido.
En forma anual la estrategia del negocio de la tesorería de la Entidad es presentada como anexo
dentro del presupuesto (Budget) del año venidero detallando las principales características del
negocio y de los mercados donde se realizarán las operaciones de tesorería. Este presupuesto
termina siendo aprobado por el directorio de la Entidad.
Se realiza la asignación de la responsabilidad de gestionar el riesgo de mercado a un área
específica de la entidad financiera. Esta unidad reporta al Responsable de Riesgos de la entidad,
siendo independiente de la unidad de negocios. La misma está conformada por cuatro personas,
las cuales no pueden ser empleados responsables de exponer a la entidad a riesgos de mercado o
realizar tareas que impliquen otros conflictos de intereses. Los integrantes con mayor
responsabilidad en el área deben ser profesionales con experiencia en el manejo de riesgos de
mercado, el cual permite proveer un análisis objetivo e independiente del negocio junto a un
estricto cumplimiento de los requerimientos regulatorios que posee la entidad financiera.
Sistema de Riesgo de Mercado
El área de Riesgo de Mercado cuenta con un Sistema de Riesgo de Mercado el cual calcula
diariamente, en forma automática, todas las métricas de Riesgo de Mercado establecidas para el
monitoreo y medición diaria de este Riesgo. El mismo es alimentado diariamente en forma
automática desde el sistema Front.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado
27
Marco de Administración del Riesgo de Mercado
El marco de la administración del riesgo está respaldado por un conjunto de límites y triggers
establecidos por el Comité de Activos y Pasivos (Asset & Liability Committee - ALCO) y el área de
Riesgo de Mercado junto con la participación de la Tesorería.
Los límites se establecen para controlar la adhesión de la Entidad a su apetito de riesgo, mientras
que los triggers se utilizan para controlar el perfil de riesgo. Los límites y triggers se aplican en
forma continua pero se controlan a partir del cierre de las actividades.
En el caso que la utilización de alguno de los límites supere el 80%, esto será reportado y
comunicado a la alta gerencia a través del reporte diario como alerta temprana.
Apetito de Riesgo
El apetito de riesgo de ICBC Argentina debe establecerse en términos de valor a riesgo (VAR) y
estar aprobado por ALCO,
Comité Ejecutivo (EXCO) y el Directorio y estar consensuados con
ICBC Casa Matriz (China).
ALCO revisará el apetito de riesgo al menos anualmente y recomendará su continuidad o sus
cambios al EXCO y al Directorio para su aprobación.
ALCO además debe aprobar los límites de apetito de riesgo utilizando otras mediciones o
métricas que considere necesarias o apropiadas (PVO1, Stop Loss, Limites Nocionales y Valor de
Mercado de la posición de bonos). El EXCO y el Directorio deberán ser notificados al respecto.
El Departamento de Riesgo de Mercado evaluará el apetito de riesgo a través del monitoreo
diario de la estructura de límites aprobada. Complementará dichas mediciones con Escenarios de
Estrés, Mayor pérdida (Worst Loss), regular 99%VAR, Regular 99% VAR 10 días y Stress VAR 10
días).
Mensualmente se presenta en el ALCO y trimestralmente al R&C un paquete de información el
que contiene una sección de Riesgo Mercado e incluye la estructura de límites vigente.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado
28
Diariamente el área emite un Reporte a la Alta Gerencia y Casa Matriz reportando posiciones,
métricas de Riesgo y utilizaciones de Límites.
Metodología de cálculo del Value-at-Risk (VAR)
La metodología de medición utilizada es el Value-at-Risk (VAR), el mismo puede ser definido
como la pérdida máxima esperada (medida en términos monetarios) para un horizonte temporal
dado y un nivel de confianza determinado bajo condiciones normales de mercado.
El método actual es el de “Simulación Histórica” el cual contiene la distribución empírica del
activo bajo análisis; el mismo no depende de ningún supuesto sobre la distribución probabilística
del activo subyacente. En consecuencia permite capturar características no-normales de la
distribución del mismo, no necesita trabajar con volatilidades ni correlaciones y se puede aplicar
a todo tipo de instrumentos, lineales y no lineales.
La medida de Riesgo utilizada por ICBC Argentina es el VAR-Simulación Histórica. Se calcula al
95% de confianza con horizonte temporal de 1 día, usando como ventana temporal de datos
históricos 1 año. Todos los días dicha ventana temporal se actualiza hasta el día inmediato
anterior.
En base a que el VAR puede ser utilizado con diferentes propósitos, surge la necesidad de
calcularlo a distintos niveles de confianza y diferentes horizontes temporales. Por lo antes
mencionado, el VAR 95% (1 día) está complementado por VAR 99% (1 día), VAR 99% (10 días),
Mayor Pérdida esperada (worst loss), Stress VAR 99% (10 días) y Escenarios de Estrés.
Cabe mencionar que la característica diferente del Stress VAR (SVAR) es que el horizonte
temporal es de 10 días, con un intervalo de confianza del 99% y los datos históricos de 1 año se
corresponden a un intervalo de stress financiero.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado
29
Riesgo de Mercado – A continuación se detalla la Evolución en la utilización de los siguientes
Límites: Posición de cambios, Posición de Títulos públicos y de Valor a riesgo de ICBC
Argentina.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado
30
Cálculo de Capital Económico para Riesgo de Mercado:
La metodología a aplicar para el cálculo del Capital económico está basada en la metodología de
VAR por simulación histórica. Dicho cálculo se basa en la definición de un periodo histórico, un
nivel de confianza estadístico (99%) y un horizonte de tiempo (10 días). El cálculo del VAR
mencionado se realiza en el Sistema que posee el Área (el mismo en el cual se calculan todas las
medidas de Riesgo de mercado que se informan diariamente a la Gerencia).
Proceso de Backtesting
Con el propósito de contrastar las estimaciones realizadas por el Modelo de VAR, el proceso de
medición del Riesgo de Mercado incluye el proceso de Backtesting. El mismo compara los
resultados hipotéticos de las posiciones bajo análisis con su correspondiente VAR.
El área de Riesgo de Mercado realiza el mismo para todas las posiciones que están dentro de la
cartera de negociación.
Se construye utilizando el VAR 95% (1 día) tanto positivo como negativo versus el resultado
hipotético de las posiciones.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado
31
Las excepciones son claramente reportadas por el área de Riesgo de Mercado; al menos
mensualmente a la Alta Gerencia, ALCO y trimestralmente al R&C.
A continuación se encuentra el gráfico de Backtesting de ICBC Argentina:
Pruebas de Estrés
Los resultados de las pruebas de estrés son un complemento esencial del VAR pero no son una
medición de riesgo estadística porque a diferencia del VAR no se le puede otorgar probabilidad
estadística de ocurrencia.
El área de Riesgo de Mercado identifica y define eventos adversos que pudieran incidir de manera
significativa en la cartera de negociación de la entidad.
Los Escenarios de Estrés son de baja probabilidad de ocurrencia pero posibles. Se analizan tanto
eventos históricos como hipotéticos. Los escenarios históricos, se encuentran fuera del periodo
de observación histórica que se toma para el cálculo del VAR. Los escenarios hipotéticos
identifican riesgos potenciales significativos.
El área de Riesgo de Mercado asigna un trigger a cada escenario de forma tal de monitorear y
controlar que el resultado potencial de dicho escenario esté dentro del trigger establecido.
Los resultados de las pruebas de estrés son comunicados diariamente a la Alta Gerencia para su
revisión y periódicamente al R&C y ALCO.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado
32
Validación de Modelos - Revisiones de modelos
Nuestra entidad financiera realiza una revisión independiente de los modelos utilizados.
Una vez realizado este proceso se emite un reporte en el cual se especifica el trabajo realizado y
sus conclusiones. El documento de validación es periódicamente revisado para confirmar que los
modelos utilizados siguen siendo los correctos.
Auditoría Interna efectúa una evaluación de las prácticas de riesgo de mercado con el objetivo de
expresar una opinión sobre la adecuación y efectividad de la gestión del riesgo, procesos de
control y gobierno societario.
Plan de Contingencia - Stop Loss
El Stop Loss se define como 2 veces el límite de VAR. El mismo se calcula para el total de las
carteras de negociación que tiene un límite de VAR establecido.
El objetivo es asegurarse que la pérdida sufrida en la cartera de negociación no erosione o tenga
la potencialidad de deteriorar los ingresos generados por la actividad de negociación.
El área de Riesgo Financiero (FRM – Área de Administración y Control Financiero) es responsable
por el cálculo y reporte en forma diaria del Stop Loss.
En caso que los resultados acumulados (negativos) de la Tesorería superen el umbral del Stop
Loss establecido (2 veces el límite de VAR), se
activa el Plan de Contingencia.
Requerimientos de capital por Riesgo de Mercado (cifras expresadas en miles de pesos)
1. Activos Nacionales – Bonos:
• Exigencia: 95.819
• Integración adicional: 47.181
2. Posición Moneda Extranjera:
• Exigencia: 19.647
• Integración adicional: 34.676
(Cifras expresadas en ARS, en miles).

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.5. Riesgo Operacional
33
C.5. Riesgo Operacional
Se entiende por riesgo operacional -concepto que incluye el riesgo legal y excluye el riesgo
estratégico y de reputación-, al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en
los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean
producto de eventos externos.
La finalidad del Programa de Gerenciamiento del Riesgo Operacional del ICBC Argentina es
construir, junto con las Unidades de Negocio y Servicio, un fuerte ambiente de control interno
que asegure la integridad de los procesos, a través de la adecuada comprensión y cuantificación
de los riesgos involucrados, y priorizando la excelencia y la satisfacción de nuestros clientes.
Sus objetivos son los siguientes:
• Contar con un programa para la administración del riesgo operacional mediante la
identificación, medición, evaluación (incluyendo mecanismos para mitigarlo) monitoreo y
control de los mismos.
• Establecer un proceso de toma de decisiones que asegure que los objetivos comerciales se
lleven a cabo dentro de adecuados niveles de tolerancia de riesgo.
• Determinar una clara definición de roles y responsabilidades dentro de ICBC Argentina en
relación con la gestión diaria del riesgo operacional.
Estos objetivos y sus procesos asociados se encuentran plasmados en su Política de
Gerenciamiento del Riesgo Operacional y en sus procedimientos asociados.
Cuenta con la siguiente estructura para la gestión de este riesgo:
Comité de Gerenciamiento de Riesgos y Capital: El Directorio de ICBC Argentina creó este
órgano que actualmente integran 7 de sus miembros, el cual se reúne trimestralmente. Ver
detalles en el Capítulo 12 de Gobierno Corporativo.
Comité de Riesgo Operacional, Ética y Compliance: El Comité se reúne mensualmente y
reporta al Comité Ejecutivo (ExCo). Es un foro interdisciplinario de tratamiento de los riesgos y
del ambiente de control interno, para lograr la integridad de los procesos, a través de la adecuada
comprensión y cuantificación de los riesgos involucrados (incluyendo riesgos operacionales y otro
tipo de riesgos), y priorizando la excelencia y la satisfacción de nuestros clientes. Dicho Comité se
encuentra integrado por los Responsables (y sus adjuntos) de Riesgos, ORM, Compliance & AML,
China Desk, Operaciones, Administración y Finanzas, Tecnología y Aprovisionamiento
Estratégico, Banca Personas y Empresas, Tesorería, Banca Corporativa y Relaciones
Institucionales, Tecnología de la Información, Integración TI, Operaciones Banca Minorista,
Operaciones de Tesorería y Banca Mayorista, Unidad de Riesgo Operacional y el Gerente
General.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.5. Riesgo Operacional
34
El Comité reporta al Comité Ejecutivo (ExCo) a quien se le serán presentas las minutas de las
reuniones (las cuales tienen una frecuencia mensual) siendo sus principales funciones:
• Analizar en forma integral todos los riesgos asociados a los nuevos productos o iniciativas
de negocios y las modificaciones en los procesos existentes incluyendo los cambios en el
entorno regulatorio (políticas internas, leyes y regulaciones) y aprobar los mecanismos
identificados para su gestión o asumir los mismos.
• Revisar y aprobar todas las Políticas antes de su publicación para asegurar claridad y
consistencia con todos los estándares de gobierno del Grupo y las excepciones a las
mismas.
• Establecer mecanismos para el cumplimiento de todas las leyes y regulaciones aplicables,
promover una “cultura de cumplimiento” y dar soporte a lo establecido en la Política de
Compliance.
• Impulsar que la ética local del negocio y las prácticas operativas, reflejen tanto la letra como
el espíritu de las leyes, regulaciones y los valores del Grupo (Ver Política 203 - Manual de
Compliance y Código de Ética) aprobando los mecanismos de supervisión y control
pertinentes para tal fin.
• Monitorear los indicadores de riesgo críticos estableciendo límites de control y revisar
periódicamente los mismos.
• Monitorear los resultados de los procesos de administración de riesgos que tienen los
proveedores de la entidad.
• Analizar los casos materiales de fraude interno y externo y realizar un seguimiento de las
acciones correctivas y cualquier otro incidente significativo.
• Promover la existencia de programas de capacitación para lograr una adecuada
administración de riesgos en la Entidad.
• Promover un foro que trate los temas regulatorios y de riesgos de manera oportuna
revisando las debilidades detectadas en las revisiones realizadas por terceros (auditoría
interna, externa, entes regulatorios, etc.), las respuestas a las mismas y los planes de
acción necesarios para su regularización.
• Analizar el tipo, nivel y costo de la cobertura de seguros de la Entidad dentro de la política
general establecida por el Comité Ejecutivo.
Unidad de Gerenciamiento del Riesgo Operacional: es responsable de la existencia y
funcionamiento del programa de gestión del Riesgo Operacional y está a cargo del Chief Risk
Officer quien depende funcionalmente de la Gerencia General. Cuenta con 6 integrantes y sus
principales funciones son:
• Coordinar la evaluación de los riesgos operacionales para todos los productos nuevos,
iniciativas y/o mejoras o modificaciones en productos o procesos existentes.
• Analizar con las áreas correspondientes si los productos y procesos vigentes cuentan con la
infraestructura adecuada, con Procesos de Continuidad de Negocios (Business

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.5. Riesgo Operacional
35
Continuity Processes) y pueden enfrentar eventos tales como cambios en los proveedores,
sistemas, pérdidas significativas o multas o penalidades a nuestros competidores, etc.
• Reportar al Comité de Riesgos Operacionales, Ética y Compliance las debilidades de
control interno que detecten tanto las unidades de ICBC Argentina como terceros (los
hallazgos detectados por Auditoría Interna se siguen en el Comité de Auditoría).
• Generar mecanismos para medir los riesgos críticos mediante indicadores, realizar un
análisis de la tendencia de los mismos para identificar sus causas e implementar planes
mitigantes de ser necesario si las mediciones se encuentran fuera de los rangos de
tolerancia.
• En forma conjunta con Recursos Humanos desarrollar, implementar y mantener
mecanismos de comunicación y capacitación para que los empleados de ICBC Argentina
tengan las habilidades necesarias para poder cumplir con sus responsabilidades en materia
de gerenciamiento del riesgo operacional.
• Recibir periódicamente de las Unidades de ICBC Argentina una certificación del estado del
programa de administración de riesgos, las deficiencias que existan y los planes de acción
necesarios para su regularización.
• Informar la detección de las posibles deficiencias que se produzcan en la aplicación de las
políticas, procesos y procedimientos de gestión de riesgos y las pertinentes propuestas
para su corrección a la Gerencia General y al Directorio (a través del Comité de
Gerenciamiento de Capital y Riesgos).
Asimismo, la Gerencia General, las Unidades de ICBC Argentina, Auditoría Interna y Recursos
Humanos tienen diferentes roles y responsabilidades que se encuentran plasmados en sus
políticas y procedimientos.
Proceso para la Gestión del Riesgo Operacional
El proceso de gestión de riesgos comprende las etapas que se describen a continuación.
Identificación y evaluación
Para la identificación de los riesgos, ICBC Argentina tiene en cuenta factores internos - tales
como, la estructura de la entidad financiera y la naturaleza de sus actividades y externos -tales
como, cambios en el sector y avances tecnológicos-, que pudieran afectar el desarrollo de los
procesos e influir negativamente en las proyecciones realizadas conforme las estrategias de
negocios definidas.
La gestión de riesgos operacionales se encuentra contemplada en la evaluación de desempeño
de los empleados para que todos ellos participen de la misma (ej. en la recolección de incidentes
de riesgo) y promover una cultura organizacional para el reporte de tales datos y de controles que
contribuyan a la verificación de su consistencia e integridad.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.5. Riesgo Operacional
36
Seguimiento
ICBC Argentina ha desarrollado un proceso de seguimiento a los efectos de facilitar la detección y
corrección de las posibles deficiencias que se produzcan en sus políticas, procesos y
procedimientos de gestión de riesgos los cuales se encuentran incluidos en las actividades
habituales de la entidad financiera.
Control y mitigación
La Entidad cuenta con procesos y procedimientos de control para el cumplimiento de las políticas
internas reexaminando con una frecuencia mínima anual las estrategias de control y reducción de
riesgos operacionales, debiendo realizar los ajustes que pudieran corresponder.
Alcance y naturaleza de los sistemas de información y/o medición del riesgo
ICBC Argentina utiliza diferentes herramientas para la gestión del riesgo operacional entre las
que podemos mencionar a los indicadores de riesgo, eventos de riesgo y matrices de evaluación
de riesgo.
Indicadores de Riesgo
Son instrumentos que miden el comportamiento de los procesos o productos, permitiendo a sus
responsables detectar en forma oportuna fallas o errores.
Los indicadores deben monitorear puntos críticos, mostrar las desviaciones en forma oportuna,
tener una frecuencia de medición preestablecida y ser flexibles y con bajo costo de generación.
Eventos de pérdida
Los eventos de pérdida vinculados al Riesgo Operacional pueden atribuirse a:
• Fraude interno: Información falsa sobre posiciones (propias o de clientes) robos por parte
de empleados, utilización de información confidencial en beneficio del empleado, etc.
• Fraude externo: Robo, falsificación, pago indebido de cheques, daños por intromisión en los
sistemas informáticos, etc.
• Relaciones laborales y seguridad en el puesto de trabajo: Reclamos de indemnizaciones
imprevistas a los empleados, infracciones a las normas laborales de seguridad e higiene, de
discriminación, responsabilidades generales, etc.
• Prácticas con los clientes, productos y negocios: Abusos de confianza, abuso de

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.5. Riesgo Operacional
37
información confidencial sobre el cliente, negociación fraudulenta en las cuentas de la
entidad financiera, lavado de dinero, venta de productos no autorizados, etc.
• Daños a activos físicos: Actos de terrorismo, vandalismo, terremotos, incendios,
inundaciones, etc.
• Alteraciones en la actividad y fallas tecnológicas: Fallos del hardware o del software,
problemas en las telecomunicaciones, interrupción en la prestación de servicios públicos, etc.
• Ejecución, gestión y finalización de procesos: Errores en la introducción de datos, fallos en
la administración de garantías, documentación jurídica incompleta, acceso no autorizado a
las cuentas de los clientes, litigios con distribuidores, etc.
Cada unidad de negocio de ICBC Argentina es responsable de identificar y reportar las pérdidas
operacionales que se produzcan asegurando la integridad de la información presentada para
analizar las causas que generaron las mismas y tomar las medidas preventivas necesarias. El
Comité de Riesgo Operacional, Ética y Compliance efectúa un seguimiento mensual de los
eventos ocurridos y de los planes de acción establecidos. Asimismo, las distintas gerencias de la
entidad efectúan un seguimiento y monitoreo sobre cualquier cambio regulatorio y/o legal,
existiendo procesos para incorporar dichos cambios a las operaciones y procesos.
Desarrollo de nuevos productos
A pesar de que existan similitudes entre un nuevo producto, proceso y/o iniciativa y otro ya
aprobado, las Unidades de ICBC Argentina junto con las áreas de soporte deben realizar un
análisis para asegurar que todos los riesgos sean entendidos, evaluados y correctamente
controlados. Este análisis debe ser presentado al Comité de Riesgos Operacionales, Ética y
Compliance para su aprobación.
Las áreas soporte del negocio, actuando independientemente, trabajan con las Unidades de
ICBC Argentina para identificar, evaluar y mitigar los riesgos; tal es el caso de las áreas de
Operational Risk Management & Compliance (en adelante ORM & Compliance), Administración
y Control Financiero, Riesgo de Mercado, Tecnología, Tesorería, Legales y Créditos.
Matrices de Evaluación de Riesgos
La evaluación de riesgos para cada producto o proceso debe ser efectuada y documentada en la
Matriz de Evaluación de Riesgos.
Cada Unidad de ICBC Argentina es la responsable de completar y actualizar este documento
periódicamente en función al grado de riesgo que tenga cada producto / proceso.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.5. Riesgo Operacional
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Política de Difusión a Terceros
ICBC Argentina utiliza diferentes medios y herramientas para difundir que cuenta con programas
documentados para efectuar la identificación, medición, monitoreo y control de los riesgos
identificados estableciendo roles y responsabilidades entre las diferentes áreas tendientes a
lograr una adecuada comprensión y cuantificación de los riesgos, manteniendo un adecuado
ambiente de control interno que asegure la integridad de los procesos.
Metodología para el cálculo de Capital Económico
La metodología de simulación diseñada, estudió períodos históricos de pérdidas operacionales y
proyectó cuanto se podría perder en un período futuro desfavorable con un cierto nivel de
confianza.
A continuación se describe la metodología utilizada:
• La Entidad analizó las pérdidas operacionales ocurridas entre los años 2007 y 2015
formalizadas a través de sus Informes de Eventos de Riesgo (IERs) los cuales a partir del 2010
son informados trimestralmente al BCRA.
• Se realizaron valoraciones cuantitativas basadas en la calificación de BASILEA y se identifica
la concentración de mayor ocurrencia en los mayores riesgos operacionales.
• Se efectuó el cálculo de promedio y desvío standard sobre los riesgos más críticos
identificados y se desarrolló un motor de estimación de parámetros que, a partir de la Base
de Eventos aproxima el comportamiento de los riesgos a ciertas distribuciones de pérdidas.
• Se desarrolló un motor de simulación agregada que calcula la Pérdida esperada, junto con el
Capital alocado para determinar el Capital Económico.
Auditoría Interna efectúa una evaluación de las prácticas de riesgo operacional con el objetivo de
expresar una opinión sobre la adecuación y efectividad de la gestión del riesgo, procesos de
control y gobierno societario.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.6. Posiciones en acciones: Divulgaciones para posiciones en la cartera de
inversión
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C.6. Posiciones en acciones: Divulgaciones para posiciones en la cartera de inversión
ICBC Argentina no posee posiciones en acciones como cartera de inversión. Las tenencias con
que cuenta la Entidad son en sociedades que prestan servicios complementarios a la actividad
bancaria, por lo cual el objetivo de las inversiones no es obtener resultados por las mismas.
Las participaciones en otras sociedades controladas se valúan conforme el método del valor
patrimonial proporcional (VPP). Se entiende por VPP, al resultante de aplicar al patrimonio neto
de la sociedad emisora la proporción de la tenencia en acciones que corresponde a la entidad
tenedora.
Las participaciones en otras sociedades no controladas sin cotización, se incorporan a valor de
costo y periódicamente dicho saldo se compara - y ajusta, en aquellos casos en que fuera mayor -,
con el valor patrimonial proporcional calculado sobre el patrimonio neto del último balance
disponible de la sociedad emisora.
Concepto
Acciones sin Cotización
Pública
Clase
Cantidad
Importe
Resultado por
Ventas y
Liquidaciones
Exigencia de
Capital
Regulatorio
- Controladas 3.680 0 455
- Del país 3.680 0 455
PRISMA MEDIOS DE PAGO S.A. (*) ORD 900.000 3.680 0 455
- No Controladas 974 0 120
- Del país 948 0 117
SEDESA ORD 42.974 167 0 21
MAE S A ORD 1 27 0 3
COMPENSADORA
ELECTRONICA S A
ORD 40.039 131 0 16
ARGENCONTROL S A ORD 60.000 113 0 14
INTERBANKING S A ORD 149.556 510 0 63
- Del exterior 26 0 3
S.W.I.F.T. SCRL ORD 2 26 0 3
Totales de Participaciones en Otras Sociedades
4.654 0 575
(*) Antes denominada Visa Argentina S.A.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.7. Riesgo de Tasa de Interés
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C.7. Riesgo de Tasa de Interés
Como parte inherente al negocio de intermediación financiera, las instituciones toman fondeo en
el corto o mediano plazo y lo colocan en plazos mayores. Dicha actividad genera descalces de
tasa de interés, es decir, los activos y pasivos no captan idénticamente los movimientos en las
tasas de interés de mercado. La administración de esos descalces forma parte de la gestión activa
del riesgo de tasa de interés.
El riesgo de tasa de interés (RTI) se refiere a la posibilidad de que las fluctuaciones en las tasas de
interés tengan efectos adversos en los ingresos financieros netos y en el valor económico del
balance de la Entidad y, por ende, afectar la situación financiera de la entidad.
La responsabilidad de velar por el cumplimiento de las políticas aprobadas por el Directorio y por
mantener un adecuado manejo del riesgo recae en el Comité de Activos y Pasivos (ALCO, por sus
siglas en inglés). El mismo aprueba la estructura organizativa para la gestión de riesgo de tasa de
interés, junto con los límites y pautas aplicables, se asegura que las herramientas de medición y
gestión sean apropiadas y recibe regularmente reportes sobre la evolución del riesgo.
La Unidad de Asset & Liability Management (ALM) es la encargada de la medición, el análisis y
la gestión de la liquidez y del riesgo de tasas de interés.
El área de Riesgo de Mercado realiza supervisiones independientes del riesgo de tasa de interés y
revisa los sistemas, modelos, supuestos y parámetros utilizados por ALM para el manejo de dicho
riesgo. También se aseguran que la información sea correcta y precisa.
Auditoría Interna efectúa una evaluación de las prácticas de riesgo de tasa de interés con el
objetivo de expresar una opinión sobre la adecuación y efectividad de la gestión del riesgo,
procesos de control y gobierno societario.
Gestión del riesgo y Plan de Contingencia
El enfoque que sigue ICBC Argentina se encuentra regido por el principio de la prudencia, de
acuerdo con las mejores prácticas internacionales y la situación competitiva en la que la Entidad
opera en los mercados financieros.
El proceso de gestión es necesario para medir, monitorear y controlar las exposiciones y está a
cargo de la División Tesorería.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.7. Riesgo de Tasa de Interés
41
A estos fines, se aplican los siguientes principios de gestión:
• Cuantificar el riesgo de tasas de interés en el balance de la Entidad.
• Medir las exposiciones de riesgo de tasas de interés en condiciones de mercado normales.
• Medir las exposiciones de riesgo de tasas de interés en condiciones de estrés de mercado.
• Monitoreo por parte de Alta Gerencia y Directorio.
El objetivo es restringir dentro de límites aceptables la volatilidad tanto de las ganancias como
del valor de mercado del patrimonio, que surge de los movimientos adversos de las tasas de
interés.
Las unidades de negocios (excepto la División Tesorería) neutralizarán su riesgo de tasas de
interés a través de la transferencia de la exposición al riesgo hacia la División Tesorería, y esta
última cotizará dicha exposición en función del mercado.
Es responsabilidad de la Tesorería incorporar de manera apropiada los costos, beneficios y el
riesgo de tasa de interés en el sistema interno de precios, en las medidas de desempeño y en el
proceso de aprobación de nuevos productos para las actividades significativas que realice la
Entidad, alineando los incentivos para la toma de riesgos de las líneas de negocio individuales con
la exposición al riesgo de tasa de interés que esas actividades generan a la entidad como un todo.
ICBC Argentina desarrolló una serie de indicadores para monitorear el riesgo de tasas de interés.
Dichos indicadores aparecen reflejados en un “Semáforo” que indica el estado agregado de dicho
riesgo numéricamente. Cuando el semáforo supera cierto umbral se dispara el Plan de
Contingencia, un plan elaborado para resolver prontamente los efectos adversos relevantes de
los movimientos en las tasas de interés sobre el balance de la Entidad y que contiene
instrucciones específicas para todas las áreas involucradas.
Asimismo, es responsabilidad del Head de ALM & Money Markets ejecutar estas acciones,
incluso antes de aplicar el Plan de Contingencia, a fin de preservar la rentabilidad de la Entidad.
Estas acciones incluyen:
• Cobertura vía el uso de instrumentos derivados (swaps de tasas de interés o FRAs).
• Límites a las distintas unidades de negocio en términos de vida promedio.
• Límites a las distintas unidades de negocio en términos de estructura de tasas de interés (sólo
tasa fija o sólo tasa variable de acuerdo a las necesidades).
• Monitorear y/o frenar la generación de ciertos productos.
• Caps y floors a las tasas de interés.
• Cambios en el mix de fondeo a través de la emisión de securitizaciones y/u obligaciones
negociables en los mercados de capitales.
• Cobertura a través del rebalanceo del portfolio de AFS (tasa fija vs tasa variable).

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.7. Riesgo de Tasa de Interés
42
Medición del riesgo
ICBC Argentina estima y expone el riesgo de tasa de interés independientemente tanto para el
componente en moneda local de su balance como así también para el componente en moneda
extranjera, mediante los siguientes modelos:
• Riesgo de repacto de tasas: Un análisis estático del balance de la Entidad en cuanto al
riesgo derivado del descalce entre la sensibilidad de los activos ante variaciones en las
tasas de los activos frente a los pasivos.
• Ingresos financieros netos: Este enfoque incluye el pronóstico de la estructura del balance
como así también de las tasas de interés a fin de estimar la exposición anticipada a las
variaciones en las tasas. Las proyecciones del balance se realizan a distintos horizontes de
tiempo, desde un mínimo de 12 meses hasta un máximo de 60 meses. Por su parte, el
impacto de las tasas de interés se proyecta de manera mensual.
• El límite de exposición del ingreso neto por intereses refleja los niveles aceptables de
volatilidad de ingresos según los impactos de tasas de interés. La posición consolidada
(incluyendo todas las monedas) estará restringida por un límite del 10% del ingreso neto
por intereses estimado para el próximo año corrido.
• Valor económico: Este enfoque reconoce que las fluctuaciones en las tasas de interés
afectan el valor económico de la entidad, calculado como el valor presente de los flujos de
fondos esperados. El riesgo se mide calculando el cambio en el valor económico de la
Entidad debido a un impacto estandarizado de tasas de interés.
El límite de exposición que se toma como guía es del 20% de la suma del capital básico y del
capital suplementario.
ICBC Argentina mide su exposición al RTI a través de cambios hipotéticos en las curvas de tasas
de interés, ya sean “normales” (paralelos e inmediatos a distintos niveles de shock, calculados
estadísticamente) o de “stress” (aplanamiento en la curva de tasas o curva de tasas invertida
o plana).
Todos los límites antes mencionados se actualizan en forma mensual.
Capital Económico - Metodología
El Capital Económico es obtenido como la pérdida de valor que se produciría frente a un
determinado shock aplicado sobre las curvas de tasas de intereses utilizadas en el proceso de
cálculo del Valor Económico de la Entidad.

C. Exposición al riesgo y su evaluación ▶ C.7. Riesgo de Tasa de Interés
43
Dicho “shock” es establecido a través de una metodología estadística a partir de la cual resulta
posible estimar qué valores adoptaría la curva de tasas de interés en un escenario adverso (con un
99% de confianza) y en un plazo determinado (holding period 3 meses), basándose en el estudio
de las variaciones y correlaciones existentes en la serie histórica de la curva.
De esta forma, el procedimiento asociado al cálculo de Capital Económico se realiza a través de
una herramienta tecnológica robusta a nivel informático (Sendero) utilizada por la Entidad para
la medición del riesgo de tasa presente en sus operatorias y a la cual es incorporada, a modo de
input, la curva de tasas estimada mediante el mecanismo mencionado a efectos de obtener el
Valor Económico correspondiente al escenario determinado.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.8. Remuneraciones
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C.8. Remuneraciones
El área de Compensaciones-RRHH es la responsable de analizar todas las cuestiones relacionadas
con la remuneración del personal en cuanto a las políticas de salarios y planes de incentivos de la
entidad. Para ello se trabaja con consultores externos especializados mayormente en lo que
refiere a las encuestas de compensaciones de mercado. A tal fin se trabaja principalmente con la
consultora Mercer Group con quien se creó el Club de Bancos en el año 2006. El mismo cuenta
con 20 bancos participantes y a través del cual se obtiene semestralmente una base de datos con
la remuneración de los 280 puestos predefinidos por los miembros. Los mismos son revisados
anualmente a fin de actualizarlos a las estructuras de los bancos participantes.
Las encuestas son utilizadas constantemente para el análisis de remuneraciones de nuevos
ingresos, ajustes por promociones, mérito o retención. Esta información de mercado es un
indicador importante para comparar las estructuras y niveles de compensaciones aplicables a
ejecutivos, con aquellas otorgadas a contrapartes en organizaciones de similar tamaño y
características dentro de la industria. Al mismo tiempo se trabaja en conjunto con la consultora
en relación a estimaciones, aplicación de nuevas políticas o regulaciones a fin de contar con
información actualizada del mercado en todo momento independientemente de las bases de
datos de encuestas.
Además, la Entidad cuenta con un Comité de Remuneración integrado actualmente por 5
miembros del Directorio, ver detalle en el Capítulo 12 Gobierno Corporativo.
La alta Gerencia está comprendida por el Gerente General y sus reportes, quienes son los
responsables de Unidades de Negocio o Staff. La Entidad considera que todos los funcionarios de
alta gerencia son tomadores de riesgo, porque son los que conforman los comités de
gerenciamiento de la Entidad, que toman las decisiones que determinan la performance final de
la entidad. Este grupo está a la fecha comprendido por 14 posiciones.
Diseño y estructura de los procesos de remuneración de ICBC Argentina:
El principal objetivo de la política de remuneraciones es atraer, retener y motivar al personal de la
Entidad a fin de lograr sus objetivos estratégicos. Es Política de la Entidad que su personal
obtenga remuneraciones con un valor comparativo interno acorde a las responsabilidades del
cargo y un valor comparativo externo afín a la media del mercado para ese puesto.
La remuneración depende de dos factores principales:

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.8. Remuneraciones
45
• Evaluación de Puestos: Se determina el valor que corresponda a la responsabilidad de cada
puesto dentro de la estructura, en función de la evaluación de distintos factores, los cuales se
encuentran detallados dentro de la política de Estructura Organizacional.
• Nivel de Mercado: Se determina a partir de la realización de encuestas hechas a medida, en
las que participan entidades bancarias de primera línea con las características comparables a
las de la Entidad en cuanto a políticas de compensación, líneas de negocio y estructura
organizacional.
Las políticas de incentivos al personal son elaboradas por el área de RRHH – Compensaciones y
presentadas ante el Comité de Riesgo Operacional, Ética y Compliance y de Remuneraciones
para su aprobación. Durante el año 2012 se presentaron actualizaciones de las políticas de
compensaciones ante los respectivos Comité. Los cambios en su mayoría correspondieron a la
unificación en los criterios de los requisitos para la participación en las políticas de pagos
variables. Principalmente en lo que refiere a evaluaciones de desempeño individuales
satisfactorias, auditorías verdes del área, y la exclusión de empleados con sanciones o sumarios.
El pago variable es un incentivo al agregado de valor que se paga en función de los resultados
obtenidos por el empleado. Este adicional contempla tanto los aportes individuales como los
grupales. Cada año se determinarán y definirán los indicadores de los resultados esperados para
cada unidad de negocio, los cuales serán establecidos de acuerdo con la estrategia de negocios
pautada. Los incentivos están definidos acordes a la posición de cada empleado contemplando
los niveles de responsabilidad, toma de decisiones, conocimiento, contribución e impacto en el
negocio.
Dentro de los requisitos obligatorios para percibir pagos variables se debe obtener resultados
satisfactorios en las evaluaciones de desempeño. Los objetivos medidos en las mismas son
cuantitativos y cualitativos dependiendo del puesto y área del empleado. Dentro de los
cualitativos se incluyen objetivos específicos sobre la adecuada administración de los riesgos
operacionales y regulatorios.
ICBC Argentina valora el desempeño de su personal por lo tanto establece un vínculo entre la
performance y los niveles de remuneración vigentes. La finalidad del programa de incentivos es
vincular una porción de la remuneración anual de los empleados según el logro de determinados
objetivos clave para la empresa, a fin de incrementar la rentabilidad, aumentar la productividad,
comunicar objetivos clave del negocio, impulsar el trabajo en equipo y recompensar los logros
sobresalientes. Las metas de trabajo resultarán de la combinación entre objetivos grupales e
individuales, dependiendo de la posición. Los factores considerados para los pagos variables son:
los resultados financieros de la Entidad, de la línea de negocios, los objetivos cuantitativos y
cualitativos propios del individuo y los datos competitivos del mercado específico de cada unidad
de negocios.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.8. Remuneraciones
46
El monto total de incentivos tiene en cuenta la variación de los resultados del año vs el año
anterior una vez cerrado el año y obtenidos los resultados finales. En caso que los indicadores de
desempeño sean adversos, el monto total de incentivos se reducen en función de la variación
anual, ya sea a nivel total banco o por negocio.
El pago de los incentivos económicos al personal es diferido de manera acorde a la realización de
los resultados anuales de la entidad. El horizonte temporal de los riesgos está contemplado y
reflejado en el balance a través de la correcta valuación de activos y pasivos como así también en
la contabilización de los resultados. El control de los riesgos actuales y potenciales, es
constantemente monitoreado a través del esquema de Gobierno Corporativo de la entidad
accionado en sus diferentes Comités de Gerenciamiento de Riesgos y Capital, Anti-Lavado de
Dinero y Comité de Activos y Pasivos. De esta manera los resultados de la entidad son
constantemente gerenciados de acuerdo a los niveles de riesgo asumidos y controlados por el
Directorio regularmente.
El pago de los incentivos económicos al personal se realiza en el mes de Febrero/Marzo del año
siguiente sobre el cual se miden los resultados. El total de incentivos a distribuir es aprobado por
el Comité de Remuneraciones, una vez obtenidos los resultados finales del año. Asimismo, los
pagos de incentivos individuales se pagan luego que los auditores externos confirman que no
tienen ajustes significativos sobre los estados financieros. Los resultados anuales finales
obtenidos, por los cuales se pagan los incentivos, reflejan las políticas adoptadas respecto al
riesgo, capital y liquidez de la entidad.
La entidad cuenta con una Política de Bonus Anual y de Planes de Incentivos. Las principales
características son: retribución en efectivo, definición de los objetivos a alcanzar y los indicadores
de desempeño a medir. Se definen la periodicidad de medición y pago y la población alcanzada
y/o elegible.
El Bonus Anual es elegible para la Alta Gerencia, Gerentes y mandos medios que no participen de
otro esquema de incentivos. Generalmente esto equivale al 30% de la dotación total y es
efectivamente otorgada al 10% del total de empleados de la entidad.
Los planes de Incentivos son esquemas de remuneración variable específicos para cada área de
negocio. Participan las sucursales, fuerzas de ventas, créditos y cobranzas. En el año 2013, el 50%
del total de los empleados percibieron retribuciones en efectivo bajo estos esquemas.
Información cuantitativa
• Durante el período Enero/Junio 2015 se celebró 1 reunión del Comité de Remuneraciones y los
honorarios pagados a sus miembros ascienden a dólares 2 mil.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.8. Remuneraciones
47
• 2.091 empleados han recibido remuneración variable.
• El monto total de remuneraciones pendientes diferidas (instrumentos vinculados a la
fluctuación de acciones) asciende a dólares 914 miles pagaderas en efectivo.
• El monto total de remuneraciones diferidas pagadas durante Enero/Junio 2015 asciende a
dólares 2.541 miles
• El monto total de remuneraciones otorgadas durante el período Enero/Junio 2015 asciende a
pesos 880.111 miles, de acuerdo a la siguiente apertura:
o Fijo: 739.320 miles No Diferido: 880.111 miles
o Variable: 140.791 miles Diferido: 0 miles
o Total 880.111 miles Total: 880.111 miles
• El monto total de indemnizaciones por despido ascendió a pesos 15.453 miles y
correspondieron a 50 empleados.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.9. Riesgo de Liquidez
48
C.9. Riesgo de Liquidez
La principal actividad de las instituciones financieras es captar depósitos del público (cuentas a la
vista y plazos fijos) para colocar préstamos a personas, empresas y organismos públicos. El riesgo
de liquidez es la posibilidad de que una institución no pueda devolver fondos a sus depositantes.
Todas las instituciones financieras deben tener un porcentaje de sus depósitos en efectivo o
activos realizables en efectivo (Disponibilidades) para saldar las necesidades de sus clientes, que
pueden retirar sus plazos fijos tras la fecha de vencimiento o la totalidad de sus cuentas a la vista
(cajas de ahorro y cuentas corrientes). Si en un momento determinado una institución no puede
hacer frente a dichos retiros enfrenta un problema de iliquidez. En esa situación puede comenzar
a vender activos (bonos del sector público o de la Entidad Central por ejemplo) para hacerse del
efectivo necesario, pero esa decisión puede conducir a pérdidas que eventualmente lleven a la
insolvencia, esto es, que el capital de la entidad no sea suficiente para cumplir sus obligaciones.
Como parte inherente al negocio de intermediación financiera, las instituciones toman fondeo
o depósitos en el corto o mediano plazo y lo prestan a plazos mayores. Dicha actividad genera
descalces, esto es, el hecho de que en determinados periodos de tiempo los vencimientos de
pasivos superen a los de activos. La administración de esos descalces forma parte de la gestión
activa del riesgo de liquidez.
El manejo de los precios de transferencia, es decir, la determinación del costo interno de fondos,
es fundamental también para el manejo de este riesgo. Mediante este instrumento, ICBC
Argentina establece las tasas de interés para todos los plazos de todos los productos activos y
pasivos, y las utiliza como un incentivo para acelerar o desacelerar el crecimiento de las carteras.
Frente a inconvenientes de liquidez, y la necesidad de fondeo rápido, ICBC Argentina sube las
tasas pasivas para incentivar a las áreas generadoras de depósitos que capten fondeo y también
las activas para desacelerar la generación de préstamos.
Este riesgo es debidamente medido y monitoreado permanentemente por el área de
Administración de Activos y Pasivos de ICBC Argentina a fin de cumplir las obligaciones con
todos los depositantes diariamente. Tanto la metodología, objetivos como responsabilidades de
dicha gestión están plasmados en la Política de Liquidez, un documento que sirve como guía para
todas las áreas involucradas que contiene tanto límites y reglas internas así como aquellas
contempladas por la Entidad Central de la República Argentina.
La responsabilidad de velar por el cumplimiento de las políticas de liquidez aprobadas por el
Directorio y por mantener un adecuado manejo del riesgo de liquidez recae en el Comité de
Activos y Pasivos (ALCO, por sus siglas en inglés). Este Comité diseña y actualiza las políticas de
gestión de riesgo de liquidez, que son informadas, evaluadas y aprobadas oportunamente por el
Directorio. El mismo aprueba la estructura organizativa para la gestión de riesgo de liquidez,

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.9. Riesgo de Liquidez
49
junto con los límites y pautas aplicables, se asegura que las herramientas de medición y gestión
sean apropiadas y recibe regularmente reportes sobre la evolución de la liquidez de la entidad.
La Unidad de Asset & Liability Management (ALM) es la encargada del análisis de la liquidez y del
riesgo de tasas de interés (impacto de movimientos de tasas de interés en el balance). Para ello,
ALM estudia las tendencias de crecimiento de activos y pasivos de la Entidad, así como las
variables monetarias y financieras del mercado que pueden impactar en el manejo del balance.
En pos de realizar dicho análisis, desarrolla las metodologías, los supuestos conductuales y los
planes de contingencia. La Unidad ALM establece asimismo el sistema de precios de
transferencia para coordinar la estrategia de fondeo con las otras áreas involucradas, las medidas
de desempeño para el manejo de riesgo de liquidez y la evaluación de nuevos productos. Toda
información relevante es informada al Directorio regularmente.
La unidad de Money Markets (MM) ejecuta las actividades de financiamiento en el mercado de
dinero a través de la obtención de depósitos y pases. Además tiene a su cargo la gestión de
activos líquidos y maneja las necesidades de efectivo inmediato y el cumplimiento de relaciones
técnicas establecidas por el BCRA.
El ALCO toma nota del cumplimiento de los límites impuestos en la política de liquidez, del
cumplimiento con la regulación local, asegura una gestión prudente de las posiciones de riesgo,
realiza la estrategia de financiamiento de corto, mediano y largo plazo y la comunica a todas las
áreas involucradas. En caso de existir un deterioro en la liquidez, encabeza el Comité de
Contingencia, donde toma, junto a las áreas responsables, una serie de medidas
correspondientes para mantener el cumplimiento de las obligaciones con los depositantes.
Las áreas de Riesgo de Mercado y Auditoría Interna realizan validaciones independientes de la
gestión riesgo de liquidez y revisan los sistemas, modelos, supuestos y parámetros utilizados por
ALM para el manejo de dicho riesgo. También se aseguran que la información sea correcta y
precisa.
El área de Información Contable – Administración y Finanzas provee la información de balance
necesaria para los análisis que lleva a cabo ALM y el área FRM (Financial Risk Measurement)
– Administración y Finanzas asegura que se interpreten de manera correcta las normas de
medición de Casa Central.
Operaciones gestiona junto a MM la caja intra-día, los flujos de pagos y cobranzas respetando los
límites impuestos por cámaras compensadoras y BCRA, elabora los informes diarios sobre los
Indicadores de Advertencia Temprana (EWI), administra las garantías entregadas/recibidas en
virtud a los operaciones de pase, y realiza las actividades de corresponsalía, custodia y
liquidación.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.9. Riesgo de Liquidez
50
Las áreas de Personas, Comercios y Pymes (PBB), y Corporate (Empresas) diseñan un plan de
contacto fluido con deudores, acreedores y demás contrapartes teniendo en cuenta que un buen
manejo de las relaciones se torna clave para afrontar situaciones adversas.
Identificación de Riesgos y objetivos de la Política de Liquidez
Las principales causas de un problema de liquidez que puede enfrentar ICBC Argentina puede
resumirse en la incapacidad de renovar los depósitos que vencen en los mercados mayoristas.
Los posibles motivos de ello podrían incluir:
• Una percepción negativa del riesgo crediticio de ICBC Argentina, por parte de un grupo de
pares.
• Una percepción negativa del riesgo crediticio de los accionistas de ICBC Argentina.
• Pérdida general de liquidez en el mercado de depósitos, pases o divisas
• Descalces de posiciones en efectivo (esto es, vencimientos superiores de pasivos que de
activos) que no sea posible cubrir en el mercado.
• Si el fondeo estuviera concentrado en pocos clientes que decidan retirar sus fondos de
manera repentina.
• Cambios en el entorno regulatorio que vuelvan más costoso el acceso al financiamiento.
• Extracciones a gran escala de depósitos con vencimiento ambiguo (cuentas corrientes y/o
cajas de ahorro).
• Activos que no vencen en las fechas previstas o al precio previsto (deterioro en la calidad de
activos).
• Clientes que no completan sus contratos de compra de activos o liquidación de obligaciones
(deterioro en la calidad de las contrapartes).
• Extracción de fondos masiva en virtud de préstamos comprometidos con los clientes.
• Aumento en el riesgo de liquidez vinculado con posiciones en moneda extranjera.
El objetivo de la política de liquidez de ICBC Argentina es mitigar estos riesgos mediante los
siguientes recursos:
• Estudio periódico de la estructura de depósitos.
• Asegurar que ICBC Argentina nunca traspase los límites de liquidez establecidos.
• Mantenimiento de colchones, límites y estándares que exceden los mínimos regulatorios.
• Prepararse para las contingencias vinculadas a este riesgo.
• Realizar pruebas de estrés adecuadas para analizar la situación de liquidez de la Entidad
bajo ciertos escenarios.
• Monitorear ciertos ratios clave de liquidez y mediciones de concentración del
financiamiento.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.9. Riesgo de Liquidez
51
Herramientas para el manejo del Riesgo de Liquidez
Las principales obligaciones de ICBC Argentina son el repago de los depósitos, el compromiso de
compra de títulos valores, y el compromiso de adelanto de fondos. Estas obligaciones se
cumplen:
• Cuantificando el riesgo de liquidez diariamente mediante un sistema de Indicadores de
Alerta Temprana o Early Warning Indicators (EWI).
• Cuantificando el grado del descalce mediante el ejercicio mensual del Gap, que muestra el
stock de vencimientos futuros del balance (tanto activos como pasivos), así como las
posiciones de activos líquidos, el valor de los activos fijos y el capital.
• Cuantificando la posición de la Entidad en situaciones de estrés (ejercicios de estrés), donde
se simulan los movimientos del balance en escenarios adversos para el negocio.
• Teniendo una cantidad suficiente de efectivo de disponibilidad inmediata.
• Conservando un porcentaje de los depósitos en forma de activos líquidos, esto es, activos
fácilmente convertibles en efectivo.
• Asegurándose que los descalces sean limitados o fácilmente fondeables.
• “Calzando” el flujo de fondos de los activos y pasivos que vencen con la venta de títulos
valores.
• Manteniendo una base correctamente diversificada de depósitos y financiamiento, con la
capacidad de reunir fondos frescos.
• Desarrollando y manteniendo una gestión activa en la determinación de los precios de
transferencia.
• Tratando de mantener niveles adecuados de pasivos a mediano plazo a fin de hacer frente a
futuras obligaciones.
El equipo de ALM&MM es responsable del cálculo y monitoreo del Liquidity Coverage Ratio (LCR)
requerido por el BCRA. Este ratio es monitoreado y actualizado en forma diaria (con la
correspondiente apertura por monedas) de manera tal de detectar en forma temprana cualquier
deterioro en la liquidez del balance y tomar las medidas necesarias para revertir dicha situación.
Descalces de Monedas Individuales
Todos los meses, la Unidad ALM realiza una proyección de los flujos de fondos de todos los
productos (tanto activos como pasivos), según vencimientos contractuales y supuestos de
comportamiento para establecer los descalces de corto, mediano y largo plazo (más de un año)
para el balance de pesos y de dólares.
El ALCO establece los límites y pautas de descalces y la Unidad ALM realiza las mediciones
pertinentes.
Indicadores Tempranos
ICBC Argentina desarrolló una serie de indicadores para monitorear la liquidez individual y de
mercado.

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.9. Riesgo de Liquidez
52
Dichos indicadores aparecen reflejados en un “Semáforo” que indica el estado agregado de dicho
riesgo numéricamente. Cuando el semáforo supera cierto umbral se dispara el Plan de Fondeo de
Contingencia, un plan elaborado para resolver prontamente los inconvenientes de liquidez que
contiene instrucciones específicas para todas las áreas involucradas.
Auditoría Interna efectúa una evaluación de las prácticas de riesgo de liquidez con el objetivo de
expresar una opinión sobre la adecuación y efectividad de la gestión del riesgo, procesos de
control y gobierno societario.
Pruebas de Estrés
El área ALM realiza regularmente pruebas de estrés de liquidez, en las cuales modela los flujos de
fondos teniendo en cuenta supuestos sobre las cobranzas, las líneas de crédito, la variación de los
depósitos sin vencimiento contractual (a la vista) y la generación de nuevos préstamos (el
pipeline).
Se modelan tres escenarios: una crisis individual de la Entidad, una crisis de todo el mercado y el
escenario en el cual se combinan ambas circunstancias. Se establece un tiempo de supervivencia
(el tiempo en el cual el flujo acumulado de fondos pasa a ser negativo), pasado el cual la Entidad
se volvería ilíquido. En cada escenario se establece un límite de tiempo por el cual este flujo debe
permanecer positivo.
El resultado de dichos modelos refleja el estado total de liquidez de la entidad, el plan de fondeo,
el perfil de vencimientos y el valor de los activos líquidos.

D. Gobierno Corporativo
53
D. Gobierno Corporativo
Con fecha 7 de diciembre de 2011, el Directorio de Industrial and Commercial Bank of China
(Argentina) S.A. aprobó el Código de Gobierno Corporativo. Dicho documento, tiene por objeto
asegurar el compromiso de la compañía con buenas prácticas mediante el desarrollo y la
promoción de: (i) un esquema de Gobierno Corporativo transparente; (ii) una gestión seria,
responsable y basada en valores; (iii) un Directorio eficaz y órganos ejecutivos que actúan en el
mejor interés de la empresa y sus accionistas, y procuran mejorar el valor para los accionistas de
manera sostenible; (iv) definición de los riesgos a ser asumidos; (v) proteger los intereses de los
depositantes, y (vi) la divulgación adecuada y simétrica de información, así como un sistema
eficaz de gestión de riesgos y control interno. El mencionado Código fue modificado por el
Directorio en sus sesiones del 10 de diciembre de 2013 y del 8 de enero de 2015.
Mediante la adopción, el seguimiento y la actualización regular del Código de Gobierno
Corporativo, ICBC Argentina ratifica su intención de promover las buenas prácticas societarias. Es
por ello que, para fomentar la confianza de sus accionistas, empleados, inversores y público en
general, el Código de Gobierno Corporativo Gobierno, va más allá del marco legal y
reglamentario, e incluye las mejores prácticas en la materia reconocidas tanto local como
internacionalmente.
Estructura de Gobierno Corporativo
La Entidad cuenta con una sólida estructura de gobierno corporativo, como se ilustra en la
siguiente figura y se explicará en las siguientes secciones.

D. Gobierno Corporativo
54
Comité de Revisión del
Desempeño
Comité de
Planeamiento

D. Gobierno Corporativo
55
Directorio
De acuerdo a lo establecido en el artículo 14 de los Estatutos Sociales de la Sociedad y en las
normas legales vigentes, la dirección y administración de la Sociedad se encuentra a cargo de un
Directorio compuesto por un mínimo de tres (3) y un máximo de nueve (9) directores titulares y
un máximo de nueve (9) directores suplentes. Durarán tres (3) ejercicios en sus funciones y
podrán ser reelegidos indefinidamente.
La Asamblea que designe a los miembros del Directorio podrá elegir al Presidente. Si se
considera necesario, dicha Asamblea podrá también designar a uno o dos Vicepresidentes. En
caso que así no lo hiciere, el Directorio designará, en la primera reunión posterior a su elección, al
Director que desempeñará el cargo de Presidente. El Directorio podrá designar un Secretario del
Directorio, el cual podrá asistir a las Asambleas de Accionistas Generales o Especiales y a las
reuniones de Directorio con voz pero sin voto. El Directorio sesionará válidamente con la mayoría
absoluta de sus integrantes y adoptará sus resoluciones por mayoría de votos presentes.
A continuación se detalla la composición del Directorio de ICBC Argentina al 30 de junio de 2015:
Presidente
Gu, Shu
Vicepresidente
Tian, Fenglin
Vicepresidente
Ruck, Myles
Directores Titulares Ma, Xiangjun (*)
Martínez Christensen, Amalia
Castelli, Gabriel
Prieto, Gerardo
Ferreiro, Ricardo
Galluzzo, Hugo
(*) Designado por asamblea general ordinaria celebrada el 30 de abril de 2015, en proceso de
autorización por parte del Banco Central de la República Argentina. Se deja expresa constancia
que no podrá asumir el cargo para el que fue designado hasta tanto el Banco Central de la
República Argentina notifique su resolución favorable al respecto, en cumplimiento de la
Comunicación A 3700 del citado regulador.

D. Gobierno Corporativo
56
A continuación se agrega una síntesis biográfica de los Directores:
El Sr. Gu, Shu es especialista en banca, habiendo desarrollado gran parte de su carrera
profesional en diversos sectores de Industrial and Commercial Bank of China Limited. Ejerce el
cargo de Vicepresidente del Directorio de dicha organización desde octubre de 2013.
Actualmente ejerce el cargo de Presidente de ICBC Argentina para el que fue designado con
fecha 30 de abril de 2015. Su mandato expira con la asamblea que trate los estados contables al
31 de diciembre de 2017.
El Sr. Tian Fenglin es especialista en banca, habiendo desarrollado gran parte de su carrera
profesional en diversos cargos de Industrial and Commercial Bank of China Limited. Actualmente
ejerce el cargo de Vicepresidente del Directorio de ICBC Argentina, para el que fue designado con
fecha 30 de abril de 2015. Su mandato expira con la asamblea que trate los estados contables al
31 de diciembre de 2017.
El Sr. Myles Ruck cuenta con un título universitario de actuario especializado en ciencias
empresariales expedido por la Universidad de Cape Town en Sudáfrica y un Master en
Procesador de datos Empresariales en la Universidad de Witwatersrand en Sudáfrica.
Actualmente ejerce el cargo el cargo de Vicepresidente del Directorio de ICBC Argentina, para el
que fue designado con fecha 28 de abril de 2014. Su mandato expira con la asamblea que trate
los estados contables al 31 de diciembre de 2016.
El Sr. Ma, Xiangjun es especialista en banca, habiendo desarrollado gran parte de su carrera
profesional en diversos cargos de Industrial and Commercial Bank of China Limited. Fue
designado Director Titular de ICBC Argentina por asamblea general ordinaria celebrada el 30 de
abril de 2015, y a la fecha de emisión del presente informe se encuentra en proceso de
autorización por parte del Banco Central de la República Argentina. Se deja expresa constancia
que no podrá asumir el cargo para el que fue designado hasta tanto el Banco Central de la
República Argentina notifique su resolución favorable al respecto, en cumplimiento de la
Comunicación A 3700 del citado regulador. Su mandato expira con la asamblea que trate los
estados contables al 31 de diciembre de 2017.
La Sra. Amalia Martínez Christensen cuenta con un título universitario de Economista expedido
por la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires y un Master en
Ciencias Económicas en la Universidad de Buenos Aires en Argentina. Actualmente ejerce el
cargo de Directora Titular de ICBC Argentina para el cual fue designada con fecha 28 de abril de
2014. Su mandato expira con la asamblea que trate los estados contables al 31 de diciembre de
2016.

D. Gobierno Corporativo
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El Sr. Gabriel Enrique Castelli cuenta con un título universitario de Licenciado en Administración
de Empresas expedido por la Universidad Católica Argentina en Buenos Aires y realizó un
Postgrado en Management en la Universidad de Harvard, Estados Unidos. Actualmente ejerce el
cargo de Director Titular de ICBC Argentina para el cual fue designado con fecha 28 de abril de
2014. Su mandato expira con la asamblea que trate los estados contables al 31 de diciembre de
2016.
El Sr. Gerardo Prieto cuenta con el título universitario de Contador Público expedido por la
Universidad de Buenos Aires. Actualmente ejerce el cargo de Director Titular de ICBC Argentina
para el cual fue designado con fecha 28 de abril de 2014. Su mandato expira con la asamblea que
trate los estados contables al 31 de diciembre de 2016.
El Sr. Ricardo Alberto Ferreiro cuenta con un título universitario de Abogado expedido por
Universidad de Buenos Aires. Actualmente ejerce el cargo de Director Titular de ICBC Argentina
para el cual fue designado con fecha 28 de abril de 2014. Su mandato expira con la asamblea que
trate los estados contables al 31 de diciembre de 2016.
El Sr. Hugo Néstor Galluzzo cuenta con un título universitario de Abogado expedido por la
Universidad de Buenos Aires y cuenta con especializaciones en Asesoramiento Jurídico a
Empresas, Propiedad Intelectual y Derecho Aduanero en la Universidad de Buenos Aires.
Actualmente ejerce el cargo de Director Titular de ICBC Argentina para el cual fue designado con
fecha 30 de abril de 2015. Su mandato expira con la asamblea que trate los estados contables al
31 de diciembre de 2017.
Comisión Fiscalizadora
De acuerdo a lo establecido en el artículo 21 del Estatuto Social y en las normas legales vigentes,
la fiscalización de la Sociedad estará a cargo de una Comisión Fiscalizadora compuesta por (3)
Síndicos titulares y (3) Síndicos suplentes, designados por la Asamblea de Accionistas. Los
Síndicos durarán un ejercicio en sus funciones, pudiendo ser reelectos indefinidamente.
La Comisión Fiscalizadora sesionará con la presencia de dos (2) de sus integrantes y resolverá con
el voto favorable de dos (2) de sus miembros por lo menos. Los miembros titulares elegirán al
presidente de la Comisión Fiscalizadora.
Al 30 de junio de 2015, la Comisión Fiscalizadora de ICBC Argentina está compuesta de la
siguiente manera:
Síndicos Titulares
Rubén Osvaldo Mosi
Jorge Isso
Susana Ripoll

D. Gobierno Corporativo
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Síndicos Suplentes
Fabiana Marges
Alejandro García Cuerva
Florencia Ghirardotti
Contratos de trabajo
No existen contratos de trabajo celebrados con los directores ni con los miembros de la Comisión
Fiscalizadora.
Delegación de Autoridad
Según la normativa vigente, el cargo de director es personal e indelegable. En esa línea, el
Directorio retiene el control efectivo de la Entidad a través de una estructura de gobierno bien
desarrollada.
Algunas responsabilidades del Directorio, por su especialidad o por imperio normativo, son
asignadas a diversos Comités del Directorio mientras que la actividad de administrar los asuntos
y negocios de la Entidad se delega en el Gerente General, como se describirá más adelante.
Comités del Directorio
Los Comités del Directorio tienen por objeto facilitar el ejercicio de determinadas
responsabilidades del Directorio y además proveer de análisis pormenorizado en áreas
específicas, y/o temas específicos con el claro objetivo de facilitar la toma de decisiones por parte
del Directorio en su conjunto. La actividad de los Comités del Directorio se desarrollará sin
perjuicio de la responsabilidad última e indelegable de este órgano.
Los reglamentos de los Comités del Directorio establecen los roles, las responsabilidades, el
alcance de la autoridad, las composiciones y los procedimientos a seguir. Estos reglamentos
deberán ser revisados periódicamente, para adaptarlos tanto a modificaciones normativas que
pudieran afectar su funcionamiento, como a mejores prácticas de mercado que deban
incorporarse, de resultar necesario.
Los Comités de Directorio de ICBC Argentina son los siguientes:

D. Gobierno Corporativo
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Comité de Gobierno Corporativo:
El propósito del Comité de Gobierno Corporativo es asistir al Directorio en el desarrollo de
buenas prácticas de gobierno, potenciando el rendimiento del Directorio en materia de gobierno
corporativo. Además, el Comité de Gobierno Corporativo tendrá facultades para revisar y hacer
recomendaciones en asuntos tales como: (i) objetivos de los Comités de Directorio en materia de
gobierno corporativo; (ii) composición y efectividad de los Comités en temas referidos al
gobierno corporativo de la entidad; (iii) interpretación del Código de Gobierno Corporativo; y
(iv) otros asuntos, que pueden ser determinados por el Directorio.
Son responsabilidades del Comité de Gobierno Corporativo: (i) revisar anualmente y recomendar
al Directorio, en caso de ser necesario, sobre cambios a los reglamentos de los Comités del
Directorio y del Comité Ejecutivo en materia de gobierno corporativo; (ii) preparar y recomendar
para aprobación del Directorio un informe anual de las prácticas de gobierno y un resumen de los
procedimientos seguidos durante el período; (iii) evaluar las necesidades del Directorio y de sus
Comités en cuanto a la frecuencia de las reuniones, agendas, documentos de trabajo,
información y pautas de funcionamiento de las reuniones; (iv) hacer recomendaciones a los
miembros del Comité, según fueren requeridas; y (v) a requerimiento de cualquiera de los
miembros del Comité, emprender otras iniciativas referidas al gobierno corporativo que sean
necesarias o convenientes para contribuir al correcto funcionamiento del Directorio.
El Comité deberá estar integrado, como mínimo, por cinco directores, de los cuales uno deberá
ser designado Presidente del Comité.
El Comité se reunirá al menos dos veces al año.
Comité de Auditoría:
El Comité de Auditoría será responsable del análisis de las observaciones emanadas de la
Auditoría Interna y de dar seguimiento a los planes de trabajo emanados por la gerencia que
tengan por objeto la implementación de los planes de acción que se hubiesen realizado como
consecuencia de tales observaciones. Además, será responsable de la coordinación de funciones
de control interno y externo que interactúan en la entidad financiera (incluyendo pero sin que
implique limitación a Auditoría Interna, Auditoría Externa, Comisión Fiscalizadora,
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, calificadores de riesgo, organismo de
control del exterior), asegurando la independencia y eficacia de la Auditoría Interna y la Auditoría
Externa. El Auditor Interno será responsable por la evaluación y monitoreo del control interno.
Son responsabilidades del Comité de Auditoría, entre otras cosas: (i) vigilar el adecuado
funcionamiento de los sistemas de control interno definidos en la entidad a través de su

D. Gobierno Corporativo
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evaluación periódica; (ii) contribuir a la mejora de la efectividad de los controles internos; (iii)
tomar conocimiento del planeamiento de la auditoría externa, y en caso de existir comentarios
en relación con la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos de auditoría a
efectuar, hacerlos saber; (iv) revisar y aprobar el programa de trabajo anual del área de auditoría
interna de la entidad (“Memorándum de planeamiento de auditoría interna” o “Planeamiento
Anual”) a realizarse de acuerdo con la normativa de la Entidad Central de la República Argentina.
Asimismo, deberá verificar su grado de cumplimiento; (v) revisar los informes emitidos por la
auditoría interna de acuerdo con lo dispuesto por las normas del BCRA; (vi) considerar las
observaciones de los auditores externo e interno, sobre las debilidades de control interno
encontradas durante la realización de sus tareas, así como las acciones correctivas
implementadas por la Gerencia General, tendientes a regularizar o minimizar esas debilidades;
(vii) tomar conocimiento de los resultados obtenidos por la Comisión Fiscalizadora en la
realización de sus tareas, según surja de sus respectivos informes; (viii) mantener comunicación
constante con los funcionarios de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias
responsables del control de la entidad, a fin de conocer sus inquietudes, los problemas
detectados en las inspecciones actuantes en la entidad, sí los hubiere, así como el monitoreo de
las acciones llevadas a cabo para su solución; (ix) tomar conocimiento de los estados contables
anuales, trimestrales y los informes del auditor externo emitidos sobre éstos, así como toda
información contable relevante; (x) periódicamente, revisar el cumplimiento de los estándares de
independencia requeridos para los auditores externos; (xi) el análisis de los diferentes servicios
prestados por los auditores externos y su relación con la independencia de estos, de acuerdo con
las normas establecidas en la Resolución Técnica N° 7 de la FACPCE y en toda otra
reglamentación que, al respecto, dicten las autoridades que llevan el contralor de la matrícula
profesional; (xii) revisión de las operaciones en las cuales exista conflicto de intereses con
integrantes de los órganos sociales o accionistas controlantes; (xiii) el análisis de los honorarios
facturados por los auditores externos, exponiendo separadamente los correspondientes a la
auditoría externa y otros servicios relacionados destinados a otorgar confiabilidad a terceros y los
correspondientes a servicios especiales distintos de los mencionados anteriormente; (xiv)
anualmente el Comité de Auditoría realizará el control acerca de las inhabilidades previstas en el
Art. 10 de la Ley de Entidades Financieras, respecto de cada funcionario designado, dejando
constancia sobre el resultado de dicho procedimiento en el registro correspondiente. Lo anterior
no debe ser considerado taxativo, sino meramente enunciativo de las principales
responsabilidades del Comité de Auditoría. Tales términos de referencia deberán ser
interpretados conjuntamente con toda otra regulación general o particular, presente o futura que
regule o pueda regular la materia.
El Comité de Auditoría deberá estar integrado, como mínimo por dos directores. El responsable
máximo de la auditoría interna también será miembro del Comité, siendo el responsable de la
evaluación, monitoreo y reporte sobre el control interno. El responsable máximo de la auditoría
interna ejercerá la función de secretario del Comité.
El Comité de Auditoría se reúne al menos mensualmente.

D. Gobierno Corporativo
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Comité de Créditos del Directorio:
La función del Comité de Créditos del Directorio es brindar asesoramiento al Directorio, previo al
tratamiento por parte de éste, con relación a todos los créditos o márgenes crediticios, que de
acuerdo con normas regulatorias o internas, deban ser aprobados por el Directorio. También
deberá asesorar al Directorio en materia de la política crediticia de la entidad.
El Comité de Créditos del Directorio deberá estar integrado por todos los miembros del
Directorio.
Las reuniones del Comité de Créditos del Directorio tendrán la frecuencia necesaria para
considerar los temas que deban ser tratados por el Directorio a fin de cumplir con el propósito
encomendado.
Comité de Antilavado de Dinero, Prevención del Financiamiento al Terrorismo y Políticas de
Conozca a su Cliente:
Este Comité tiene por objeto asesorar al Directorio y colaborar con el Oficial de Cumplimiento
para atender las misiones y funciones asignadas en la Política de Anti-lavado de Dinero y
Prevención de Financiamiento del Terrorismo enunciadas en el Anexo I de la Política de
Anti-lavado de Dinero y Prevención de Financiamiento del Terrorismo. Las funciones y
responsabilidades del comité de Anti-lavado de Dinero son las siguientes: (i) asesorar al
Directorio respecto de las Políticas de Anti-lavado de Dinero y los estándares de Conozca a su
Cliente; (ii) colaborar con el Oficial de Cumplimiento designado ante la UIF respecto de
transacciones sospechosas o inusuales a informarse; (iii) definir las estrategias de control y
objetivos para evitar que a través del Banco se concreten operaciones de lavado de dinero y
financiamiento al terrorismo; (iv) hacer seguimiento del desempeño de los planes de acción y el
Programa de Anti-lavado de Dinero; y (v) asegurar el cumplimiento de todos los estándares de
Anti-lavado de Dinero legales, normativos y del grupo aplicables.
El Comité de Antilavado de Dinero, Prevención del Financiamiento al Terrorismo y Políticas de
Conozca a su Cliente deberá estar integrado, como mínimo, por tres directores, de los cuales uno
deberá ser designado Presidente del Comité y, a la vez, Oficial de Cumplimiento ante la Unidad
de Información Financiera (UIF), mientras que otro de los directores será designado Oficial de
Cumplimiento alterno. Además, integrarán el Comité el Gerente General y el Responsable de
ORM & Compliance.
El Comité de Antilavado de Dinero, Prevención del Financiamiento al Terrorismo y Políticas de
Conozca a su Cliente se reúne al menos doce veces al año.

D. Gobierno Corporativo
62
Comité de Gerenciamiento de Riesgos y Capital:
El propósito de este Comité es contribuir con el gerenciamiento y monitoreo de los distintos
riesgos inherentes a la actividad de la entidad. El Comité es la máxima autoridad en materia de
gerenciamiento de riesgos, luego del Directorio. En líneas generales, el Comité tiene amplias
funciones para revisar y evaluar la idoneidad de la filosofía de riesgo, estrategias, políticas, límites
y apetito de riesgo establecido por la Entidad junto con la calidad de los sistemas y
procedimientos de control de riesgo para identificar y monitorear riesgos.
El Comité de Gerenciamiento de Riesgos y Capital llevará a cabo las siguientes funciones:
• Con relación a Riesgo Crediticio revisará: (i) las carteras de crédito, sus concentraciones y
tendencias; (ii) los límites de cartera; (iii) informes e indicadores de calidad de cartera
crediticia, especialmente cartera irregular, y las acciones de la gerencia para disminuir,
administrar y evitar la repetición de estos créditos; (iv) la suficiencia de metodologías y
sistemas para medir, administrar, informar, controlar y agregar riesgos crediticios; (v) la
documentación de política crediticia en la siguiente reunión luego de la aprobación de la
gerencia; y (vi) llevará a cabo revisiones periódicas sobre asuntos específicos que el Directorio
considere oportunas.
• Con relación a Riesgo de Mercado revisará: (i) informes sobre riesgos de mercado
realizados luego de la última reunión, a incluir, pero no limitándose a, tasa de interés,
moneda, precio del producto, extensión del crédito; (ii) el comportamiento de los límites; (iii)
los resultados del proceso de verificación de precios independientes en el libro donde se
registran las operaciones de compra/venta (“trading book”) y en las reservas de liquidez;
(iv) la solvencia de las metodologías y sistemas para medir, administrar, informar, controlar y
consolidar todos los riesgos de mercado, particularmente la exactitud del proceso de testeo
del modelo de Valor a Riesgo (“back-testing”); (v) las pruebas de stress de los riesgos de
mercado; y (vi) los documentos de la Política de Riesgo de Mercado en la siguiente reunión
luego de la aprobación de la gerencia.
• Con relación a Riesgo Operacional revisará: (i) informes de riesgo operacional que cubran,
pero que no se limiten a, Riesgo de Proceso, Riesgo de Sistemas, Riesgo de Recursos
Humanos y Factores Externos; (ii) los incidentes operacionales y/o pérdidas cercanas, cuyos
impactos fueron o pudieron haber sido “substanciales” en el contexto de los parámetros
establecidos por el Directorio. Asegurar que la gerencia posee procedimientos apropiados
para llevar a cabo análisis de origen de la causa e implementar acciones de corrección
efectivas cuando sea requerido; (iii) resúmenes de riesgo claves de las áreas de Compliance y
Legales; (iv) anualmente la cobertura de seguros de la Entidad, todos los riegos identificados
como asegurables y como autofinanciados; (v) la solvencia y eficacia del Plan de Continuidad
del Negocio de la Sociedad; (vi) informes sobre riesgos de reputación que cubran, pero que
no se limiten a, dinero bajo administración, ventas inapropiadas y debida diligencia; (vii)
indicadores claves de riesgo operacional y

D. Gobierno Corporativo
63
acciones de administración para mejorar o disminuir observaciones; (viii) la solvencia de
metodologías y sistemas para medir, administrar, informar, controlar y agregar riesgos
operacionales; y (ix) documentos de política de riego operacional en la siguiente reunión
luego de la aprobación de la gerencia.
• Con relación a Liquidez, revisará: (i) la solvencia de liquidez, tendencias y concentraciones
de depósito; y (ii) los documentos de la Política de Liquidez en la siguiente reunión luego de
la aprobación de la gerencia.
• Con relación a Solvencia de Capital revisará las tendencias de solvencia de capital
económica y regulatoria.
El Comité de Gerenciamiento de Riesgos y Capital deberá estar integrado, como mínimo por
tres directores, de los cuales uno deberá ser designado Presidente. Además, integrarán el
Comité los siguientes funcionarios: Gerente General, Responsable del China Desk,
Responsable de Operaciones, Responsable de Riesgos, Responsable Adjunto de Riesgos,
Responsable de Administración y Finanzas y Responsable Adjunto de Administración y
Finanzas.
El Comité de Gerenciamiento de Riesgos y Capital se reúne al menos trimestralmente.
Comité de Sistemas:
El objetivo del Comité de Sistemas consiste en garantizar la aplicación de las decisiones del
Directorio relacionadas con las cuestiones de tecnología de la información, llevar a cabo el
seguimiento y reportar los resultados de acuerdo con las responsabilidades asignadas al Comité.
El Comité de Sistemas deberá, entre otras gestiones: (i) vigilar el adecuado funcionamiento del
entorno de Tecnología Informática; (ii) contribuir a la mejora de la efectividad del mismo; (iii)
tomar conocimiento de los Planes de Tecnología de la Información y de Seguridad de la
Información y de sus avances y cambios, y recomendarlos al Directorio para su aprobación. El
Comité deberá asegurar que los sistemas de información y tecnologías relacionadas concuerden
con las necesidades de negocio de la Entidad y se alineen con sus planes estratégicos; (iv) evaluar
en forma periódica los planes mencionados y revisar sus grados de cumplimiento; (v) revisar los
informes emitidos por las auditorías relacionadas con el ambiente de Tecnología de la
Información y Sistemas, y velar por la ejecución de acciones correctivas tendientes a regularizar o
minimizar las debilidades encontradas; (vi) mantener una comunicación oportuna con los
funcionarios de la Gerencia de Auditoría Externa de Sistemas de la Superintendencia de
Entidades Financieras y Cambiarias, en relación con los problemas detectados en las
inspecciones actuantes en la entidad y con el monitoreo de las acciones llevadas a cabo para su
solución, como así también en relación a las nuevas implementaciones realizadas en Tecnología
de la Información y Seguridad de la Información; (vii) tratar las Circulares de Gerencia de
Tecnología de la Información y de Seguridad de la Información y recomendarlas al Directorio
para su aprobación; (viii) tomar conocimiento de los análisis de riesgo realizados sobre los
sistemas

D. Gobierno Corporativo
64
de información (Matrices de Riesgo de Tecnología de la Información y de Seguridad de la
Información) y de sus actualizaciones periódicas, y elevarlos al Directorio para su conocimiento;
(ix) aprobar el Organigrama, el Manual de Misiones y Funciones de Tecnología de la Información
y de Seguridad de la Información, y los cambios estructurales a dichos documentos, y elevarlos
para aprobación del Directorio; (x) revisar y aprobar el Plan de recuperación del procesamiento
electrónico de datos y elevarlo para conocimiento del Directorio; (xi) aprobar los resultados de las
evaluaciones de riesgo para determinar el impacto de distintos eventos, tanto en términos de
magnitud de daño como del período de recuperación y vuelta a la normalidad (Business Impact
Analysis) y elevarlos al Directorio para su conocimiento y aprobación; (xii) asegurar la existencia y
actualización de un plan de continuidad de las actividades delegadas en terceros, comprobar la
prueba exitosa del mismo (con frecuencia anual), manteniendo documentación de las pruebas
realizadas, y ponerlos en conocimiento del Directorio; (xiii) tratar el informe resultante de la
prueba del plan de continuidad del procesamiento electrónico de datos realizada por las áreas
usuarias y de Auditoría Interna y elevarlo al Directorio para su conocimiento; (xiv) en cuanto a las
operaciones y procesamiento de datos, el Comité deberá asegurar la existencia de una adecuada
planificación de las actividades que se desarrollan normalmente en el centro de procesamiento
de información; como así también la existencia de una política para la realización de
mantenimiento preventivo de los recursos tecnológicos que soportan a los sistemas de
información y de los recursos relacionados; (xv) asegurar la existencia de un plan de capacidad de
infraestructura que contemple los planes estratégicos de la Entidad, la expansión de la base de
clientes activos, los nuevos productos y servicios, la implementación de la nueva tecnología y la
adición de nuevos usuarios, entre otros factores; (xvi) revisar los informes de Auditoría
relacionados con el entorno de Tecnología de la Información; y (xvii) controlar la ejecución de los
planes de acción surgidos de las auditorías a fin de corregir o reducir los puntos débiles
detectados.
El Comité de Sistemas deberá estar integrado por, al menos, un miembro del Directorio (que será
el Presidente del Comité), el Gerente General, el Responsable de Operaciones, el Responsable de
Tecnología y Aprovisionamiento Estratégico, el Responsable de Administración y Finanzas, el
Responsable de Riesgos, el Responsable Alterno de Riesgos, el Responsable de Operaciones, el
Responsable de Tecnología de la Información e Ingeniería de Procesos, y el Responsable de
Seguridad de la Información (protección de activos de información).
El Comité de Sistemas se reúne al menos trimestralmente.
Comité de Remuneraciones:
El objetivo general del Comité de Remuneración es asesorar al Directorio a los fines de: (i)
asegurar que la estructura organizacional sea adecuada para administrar todos los riesgos; (ii)
asegurar que las posiciones están cubiertas por personal calificado; (iii) asesorar respecto de la

D. Gobierno Corporativo
65
remuneración de ejecutivos, y recomendar para aprobación los paquetes de retribución
individual de los miembros de la alta gerencia; (iv) asegurar la existencia de estrategias
competitivas de compensaciones para facilitar la contratación, motivación y retención de
personal de alto rendimiento en todos los niveles; (v) revisar el diseño y la gestión de las
estructuras y políticas de remuneración, para asegurar que incidan en alto desempeño sostenido,
emparentado con los resultados corporativos; (vi) asegurar la existencia de políticas de incentivos
económicos al personal y que las mismas no sean contrapuestas a la estrategia para el manejo de
riesgos; (vii) desarrollar e implementar una filosofía de remuneración clara, que permita a
terceros interesados una evaluación razonable de las prácticas de compensaciones dentro de la
organización; y (viii) garantizar el cumplimiento de las leyes y códigos.
Son responsabilidades del Comité:
Asesoramiento en cuanto a Remuneración: (i) asesorar sobre los paquetes de remuneración para
captar, retener y motivar a ejecutivos de alto rendimiento; (ii) teniendo en cuenta los factores de
desempeño y de mercado, el comité deberá considerar los siguientes elementos de la
remuneración por lo menos una vez al año: (ii.a) el paquete garantizado y bono anual de
desempeño del Gerente General, los miembros de la alta gerencia y los 20 ejecutivos mejor
pagos de ICBC Argentina; (ii.b) el costo promedio de aumentos anuales de paquetes convenidos
al resto de los ejecutivos y gerencias de todo la Entidad; (ii.c) el costo promedio de aumentos
anuales de paquetes convenidos al resto de los empleados; y (iii) examinar la eficacia y de
acuerdo a la remuneración de la dirección ejecutiva de la empresa, teniendo en cuenta tanto a los
componentes de corto plazo y largo plazo de la remuneración.
Asesoramiento en cuanto a Programas de incentivos y fondos de jubilación / beneficios: (i) revisar
y recomendar para aprobación las medidas de desempeño que se utilizarán a fines de calcular
los bonos anuales de incentivo para todos los empleados como así también los criterios de
participación y las condiciones aplicables; (ii) asegurar que las políticas y prácticas de
compensación son consistentes con la cultura de la Entidad, sus objetivos a largo plazo, su
estrategia y su entorno de control; y (iii) revisar todas las propuestas de planes de incentivos a
largo plazo y los planes de incentivos a través de la Entidad.
El Comité de Remuneraciones deberá estar integrado, como mínimo, por tres directores, uno de
los cuales será designado Presidente del Comité, y se reúne al menos, dos veces al año.

D. Gobierno Corporativo
66
Gerencia
El Directorio designa para gestionar los asuntos y negocios de la Entidad a un Gerente General. El
Comité Ejecutivo de la Entidad asiste al Gerente General, en el marco de los parámetros legales y
los límites de la asignación de responsabilidades hecha por el Directorio.
A su vez, el esquema de gobierno corporativo de ICBC Argentina comprende los siguientes
Comités de Gerencia:
• Comité de Riesgo Operacional, Ética y Cumplimiento Normativo;
• Comité de Créditos Senior
• Comité de Créditos Junior
• Comité de Política Crediticia
• Comité de Activos y Pasivos (ALCO)
• Comité de Iniciativas y Proyectos
• Comité de Planeamiento
• Comité de Revisión del Desempeño

Anexo I - Estructura de Capital y Modelo de Conciliación
67
Código Descripción Saldo
1
Capital Ordinario Nivel 1: instrumentos y reservas
Capital social ordinario admisible emitido directamente más las primas de emisión
relacionadas.-
2 Beneficios no distribuidos
1.344.619
Capital social –excluyendo acciones con preferencia patrimonial (8.2.1.1.) 1.344.619
Aportes no capitalizados (8.2.1.2.) 0
Ajustes al patrimonio (8.2.1.3.) 0
Primas de emisión (8.2.1.7.) 0
Resultados no asignados (de ejercicios anteriores y la parte pertinente del
ejercicio en curso) (8.2.1.5. y 8.2.1.6)
506.016
506.016
3 Otras partidas del resultado integral acumuladas (y otras reservas) 2.999.693
5
Reservas de utilidades (8.2.1.4.) 2.999.693
Capital social ordinario emitido por filiales y en poder de terceros (cuantía permitida en el
COn1 del grupo)
Participaciones minoritarias en poder de terceros (8.2.1.8) 0
6 Subtotal: Capital ordinario Nivel 1 antes de conceptos deducibles
0
4.850.598
Capital Ordinario Nivel 1: conceptos deducibles
7 Ajustes de valoración prudencial (8.4.1.12, 8.4.1.15, 8.4.1.16)
8 Fondo de comercio (neto de pasivos por impuestos relacionados) (punto 8.4.1.9)
Otros intangibles salvo derechos del servicio de créditos hipotecarios (netos de pasivos por
9
impuestos relacionados) (8.4.1.10)
Activos por impuestos diferido que dependen de la rentabilidad futura de la entidad,
10 excluidos los procedentes de diferencias temporales (neto de pasivos por impuestos
relacionados)
Saldos a favor por aplicación del impuesto a la ganancia mínima presunta
(netos de las previsiones por riesgo de desvalorización) según punto
8.4.1.1.
12 Insuficiencia de previsiones para pérdidas esperadas (punto 8.4.1.13)
13 Ganancias en ventas relacionadas con operaciones de titulización (8.4.1.17)
Ganancias y pérdidas debidas a variaciones en el riesgo de crédito propio sobre pasivos
14
contabilizados al valor razonable (8.4.1.18)
Inversiones en el capital de entidades financieras no sujetas a supervisión consolidada,
18 cuando la entidad posea hasta el 10% del capital social ordinario de la emisora. (cuantía
superior al umbral del 10%) (8.4.2.1.)
19
Inversiones significativas en el capital ordinario de entidades financieras no sujetas a
supervisión consolidada (cuantía superior al umbral del 10%) (8.4.2.2.)
26 Conceptos deducibles específicos nacionales
167.031
- Accionistas (8.4.1.7.)
- Inversiones en el capital de entidades financieras sujetas a supervisión
consolidada (8.4.1.19)
- Participaciones en empresas deducibles (8.4.1.14) 920
- Otras (detallar conceptos significativos) (8.4.1.2., 8.4.1.3.,
8.4.1.4.,8.4.1.5., 8.4.1.6, 8.4.1.8., 8.4.1.11)
166.111

Anexo I – Estructura de Capital y Modelo de Conciliación
68
Código Descripción Saldo
27
Capital Ordinario Nivel 1: conceptos deducibles (cont.)
Conceptos deducibles aplicados al CO n1 debido a insuficiencias de capital adicional de
nivel 1 y capital de nivel 2 para cubrir deducciones
28 Total conceptos deducibles del Capital Ordinarios Nivel 1
167.031
29 Capital Ordinario Nivel 1 (CO (n1) 4.683.567
30
Capital Adicional Nivel 1: instrumentos
Instrumentos admisibles como Capital Adicional de nivel 1 emitidos directamente más las
Primas de Emisión relacionadas (8.2.2.1, 8.2.2.2, 8.3.2.)
31 De los cuales: clasificados como Patrimonio Neto 0
32 De los cuales: clasificados como Pasivo 0
34
Instrumentos incluidos en el Capital Adicional Nivel 1 (e insturmentos de capital ordinario
Nivel 1 no incluido en la fila 5) emitidos por filiales y en poder de terceros (cuantía
permitida en el CA n1 de Grupo) (8.2.2.3)
36 Capital Adicional de Nivel 1 antes de conceptos deducibles 0
39
40
Capital Adicional Nivel 1: conceptos deducibles
Inversiones en el capital de entidades financieras no sujetas a supervisión consolidada,
cuando la entidad posea hasta el 10% del capital social ordinario de la emisora. (cuantía
superior al umbral del 10%) (8.4.2.1.)
Inversiones significativas en el capital ordinario de entidades financieras no sujetas a
supervisión consolidada (cuantía superior al umbral del 10%) (8.4.2.2.)
41 Conceptos deducibles específicos nacionales 0
42
Conceptos deducibles aplicados al adicional nivel 1 debido a insuficiencias de capital
adicional de nivel 2 para cubrir deducciones
43 Total conceptos deducibles del Capital Adicional Nivel 1 0
44 Capital Adicional Nivel 1 (CA n1) 0
45 Patrimonio Neto Básico – Capital de Nivel 1- 4.683.567
0
0
0
0
0
Patrimonio Neto Complementario -Capital Nivel 2: instrumentos y previsiones
46
Instrumentos admisibles como capital de nivel 2 emitidos directamente mas las primas
de emisión relacionadas (pto. 8.2.3.1., 8.2.3.2. y 8.3.3)
0
48
Instrumentos incluidos en el capital de nivel 2 emitidos por filiales y en poder de
terceros(8.2.3.4)
0
50 Previsiones por riesgo de incobrabilidad (pto. 8.2.3.3) 374.301
51 Patrimonio Neto Complementario - Capital Nivel 2 antes de conceptos deducibles 374.301
54
55
Patrimonio Neto Complementario - Capital Nivel 2: conceptos deducibles
Inversiones en el capital de entidades financieras no sujetas a supervisión consolidada,
cuando la entidad posea hasta el 10% del capital social ordinario de la emisora. (cuantía
superior al umbral del 10%) (8.4.2.1.)
Inversiones significativas en el capital ordinario de entidades financieras no sujetas a
supervisión consolidada (cuantía superior al umbral del 10%) (8.4.2.2.)
56 Conceptos deducibles específicos nacionales 0
57 Total conceptos deducibles del PNC - Capital Nivel 2 0
58 Patrimonio Neto Complementario - Capital Nivel 2 (PNc) 374.301
59 CAPITAL TOTAL 5.057.868
60 Activos Totales ponderados por riesgo 40.042.663
0
0

Anexo I - Estructura de Capital y Modelo de Conciliación
69
Código Descripción Saldo
Coeficientes
61 Capital ordinario de nivel 1 (en porcentaje de los activos ponderados por riesgo)
62 Capital de nivel 1 en porcentaje de los activos ponderados por riesgo
63 Capital total en porcentaje de los activos
11,70%
11,70%
12,63%
Importes por debajo de los umbrales de deducción (antes de la ponderación por riesgo)
72 Inversiones no significativas en el capital de otras entidades financieras 0
73 Inversiones significativas en el capital ordinario de otras entidades financieras 0
75
Activos por impuestos diferidos procedentes de diferencias temporales (neto de pasivos
por impuestos relacionados) Ganancia mínima presunta pto 8.4.1.1
0
76
77
Limites máximos aplicables a la inclusión de previsiones en el capital de nivel 2
Previsiones admisibles para inclusión en el capital de nivel 2 con respecto a las posiciones
sujetas al método estándar (antes de la aplicación del límite máximo)
Límite máximo a la inclusión de previsiones en el capital de nivel 2 con arreglo al método
estándar
374.301
375.082

Anexo I – Estructura de Capital y Modelo de Conciliación
70
Activo
Modelo de Conciliación
Estados
financieros
consolidados de
publicación
Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3
Estados
financieros
consolidados de
supervisión
Disponibilidades 4.793.884 4.793.884
Títulos Públicos y privados 10.730.293 10.730.293
Estados
financieros
consolidados de
supervisión
desagregados
Ref. para
vincular con
componente del
capital
regularorio
Préstamos 25.183.899 25.183.899 374.301 50
Otros Créditos por Intermediación Financiera
2.874.689 2.874.689
Créditos por Arrendamientos financieros 648.820 648.820
Participaciones en otras sociedades 4.647 4.647
Créditos Diversos 622.783 622.783
Bienes de Uso 539.081 539.081 16.692 26
Bienes Diversos 213.308 213.308 48.296
Bienes Intangibles 83.818 83.818 83.818 26
Partidas pendientes de imputación 54.476 54.476 17.305 26
Pasivo
Activo total 45.749.698 45.749.698 540.412
Depósitos 29.155.597 29.155.597
Otras Obligaciones por Intermediación
Financiera
9.429.604 9.429.604
Obligaciones Diversas 1.698.239 1.698.239
Previsiones 361.018 361.018
Obligaciones negociables subordinadas 0 0
Partidas pendientes de imputación 116.571 116.571
Patrimonio Neto
Pasivo total 40.761.029 40.761.029 0
Capital Social 1.344.619 1.344.619
- Del cual: monto admisible como CO n1 1.344.619 1
- Del cual: monto NO admisible como CO n1
Aportes no capitalizados 0 0 0
Ajustes al patrimonio 0 0 0
Reserva de utilidades 2.999.963 2.999.963
- Del cual: monto admisible como CO n1 2.999.963 3
- Del cual: monto NO admisible como CO n1
Diferencia de valuación no realizada 0 0 0
Resultados no asignados 644.087 644.087 506.016 2
Patrimonio Neto Total 4.988.669 4.988.669 4.850.598
0
0

Anexo I - Estructura de Capital y Modelo de Conciliación
71
Estado de Resultados
Modelo de Conciliación
Estados financieros
consolidados de
publicación
Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3
Estados financieros
consolidados de
supervisión
Ingresos Financieros 4.380.344 4.380.344
Estados
financieros
consolidados de
supervisión
desagregados
Ref. para vincular
con componente
del capital
regularorio
- Del cual: monto admisible como CO n1 3.304.491 2
- Del cual: monto NO admisible como CO n1 1.075.853
Egresos Financieros 1.931.586 1.931.586
- Del cual: monto admisible como CO n1 1.437.908 2
- Del cual: monto NO admisible como CO n1 493.678
Margen bruto de intermediación 2.448.758 2.448.758 1.866.583
Cargo por incobrabilidad 344.003 344.003 259.426 2
Ingresos por servicios 1.368.769 1.368.769
- Del cual: monto admisible como CO n1 1.011.657 2
- Del cual: monto NO admisible como CO n1 357.112
Egresos por servicios 462.192 462.192 345.151 2
Resultado monetario por intermediación
financiera
0 0 0
Gastos de Administración 2.101.280 2.101.280
- Del cual: monto admisible como CO n1 1.585.174 2
- Del cual: monto NO admisible como CO n1 516.106
Resultado monetario por egresos operativos 0 0 0
Resultado neto por intermediación financiera 910.052 910.052 688.489
Utilidades diversas 258.401 258.401
- Del cual: monto admisible como CO n1 202.366 2
- Del cual: monto NO admisible como CO n1 56.035
Pérdidas diversas 32.749 32.749 27.488 2
Resultado monetario por otras operaciones 0 0 0 2
Resultado neto antes del impuesto a las
ganancias
1.135.704 1.135.704 863.367
Impuesto a las ganancias 491.617 491.617
- Del cual: monto admisible como CO n1 357.351 2
- Del cual: monto NO admisible como CO n1 134.266
Resultado neto del período/ejercicio 644.087 644.087 506.016

Anexo II - Coeficiente de apalancamiento
72
Cuadro comparativo resumen
Fila Partida Concepto Saldo Importe ACLARACIONES
1 10100
2 10200
3 10300
Total del activo consolidado según los estados
contables consolidados para Publicación Trimestral/
Anual
Ajustes por diferencias en el alcance de la
consolidación con fines de supervisión.
Ajustes por activos fiduciarios reconocidos en el
balance pero que se excluyen de la medida de la
exposición.
4 10400 Ajustes por instrumentos financieros derivados.
45.749.698
0
0
547.011
(+) TOTAL DEL ACTIVO DE PUBLICACION
(+/-) AJUSTES DE CONSOLIDACION
(+/-)
5 10500
Ajustes por operaciones de financiación con valores
(SFTs).
967.014
(+/-)
6 10600 Ajustes por las exposiciones fuera del balance
2.694.459
(+)
GARANTIAS OTORGADAS,
RESPONSABILIDADES EVENTUALES Y
CARTERA SECURITIZADA
7 10701
7 10702
7 10703
Otros ajustes - Activos deducidos del PNb - Capital de
nivel 1
Otros ajustes - Activos deducidos del PNb - Capital de
nivel 1
Otros ajustes - Previsión global de clientes en situación
normal incorporados a la RPC
7 10704 Otros ajustes - Activos originados por derivados
7 10705
Otros ajustes - Activos originados por operaciones con
pases y otros
8 10000 Exposición para el coeficiente de apalancamiento.
-83.818
-17.305
374.301
-1.006
-965.031
49.265.323
(+/-)
(+/-)
(+/-)
(+/-)
(+/-)
GASTOS DE ORGANIZACION Y
DESARROLLO
OTRASPARTIDAS PENDIENTES DE
IMPUTACIÓN
PREVISION GLOBAL DE LA CARTERA
DE CLIENTES EN SITUACION NORMAL
ACTIVOS ORIGINADOS POR
DERIVADOS
ACTIVOS ORIGINADOS POR
OPERACIONES DE PASES Y OTROS

Anexo II - Coeficiente de apalancamiento
73
Apertura de los principales elementos del coeficiente de apalancamiento
Fila Partida Concepto Importe ACLARACIONES
1 21100
Exposiciones en el balance
Exposiciones en el balance (se excluyen derivados y
SFTs, se incluyen los activos en garantía).
2 21200 (Activos deducidos del PNb - Capital de nivel 1).
45.157.962
-101.123
(+)
(-)
TOTAL DEL ACTIVO - DERIVADOS -
PASES - PRIMAS + PREVISION DE LA
CARTERA NORMAL
3 21000
4 22100
5 22200
6 22300
7 22400
8 22500
9 22600
10 22700
Total de las exposiciones en el balance (excluidos
derivados y SFTs).
Exposiciones por derivados
Costo de reposición vinculado con todas las
transacciones de derivados (neto del margen de
variación en efectivo admisible)
Incremento por la exposición potencial futura
vinculada con todas las operaciones de derivados.
Incremento por activos entregados en garantía de
derivados deducidos de los activos del balance.
(Deducciones de cuentas a cobrar por margen de
variación en efectivo entregado en transacciones con
derivados).
(Exposiciones con CCP, en la cual la entidad no está
obligada a indemnizar al cliente).
Monto nocional efectivo ajustado de derivados de
crédito suscriptos.
(Reducciones de nocionales efectivos de derivados de
crédito suscriptos y deducciones de EPF de derivados
de crédito suscriptos).
11 22000 Total de las exposiciones por derivados
45.056.839
142.527
404.484
0
0
0
0
0
547.011
(+)
(+)
(-)
(-)
(+)
(-)
Operaciones de financiación con valores (SFTs)
12 23100 Activos brutos por SFTs (sin neteo). 965.031 (+)
13 23200 (Importes a netear de los activos SFTs brutos). 0 (-)
14 23300 Riesgo de crédito de la contraparte por los activos
1.983 (+)
15 23400 SFTs. Exposición por operaciones en calidad de agente. 0 (+)
16 23000 Total de las exposiciones por SFTs 967.014
Exposiciones fuera del balance
17 24100 Exposiciones fuera de balance a su valor nocional
2.694.459 (+)
18 24200 bruto. (Ajustes por la conversión a equivalentes crediticios). 0 (-)
19 24000 Total de las exposiciones fuera del balance 2.694.459
Capital y Exposición total
20 30000 PNb - Capital de nivel 1 (valor al cierre del período). 4.683.567
21 20000 Exposición total (suma de los renglones 3, 11, 16 y 19). 49.265.323 0K
Coeficiente de Apalancamiento
22 40000 Coeficiente de Apalancamiento 10
Información adicional
23 50100 Otras exposiciones titulizadas
295.337
24 50200 Posiciones por otras exposiciones titulizadas
255.150

Anexo II - Coeficiente de apalancamiento
74
Reconciliación Activos del Balance de Publicación/Coeficiente de Apalancamiento
Fila Partida Concepto Importe ACLARACIONES
1 60100
2 60200
Total del activo consolidado según los estados
contables consolidados para Publicación Trimestral/
Anual.
Ajustes por diferencias en el alcance de la
consolidación con fines de supervisión.
3 60300 (Activos originados por Derivados).
45.749.698
0
-1.006
(+)
(+/-)
(-)
4 60400
5 60500
(Activos originados por operaciones con pases y
otros).
Previsiones por riesgo de incobrabilidad de carácter
global de financiaciones en situación normal.
6 606XX Otros ajustes (detallar).
-965.031
374.301
0
(-)
(+)
(+/-)
7 60000
Exposiciones en el balance (Fila 1 del cuadro del punto
4.2)
45.157.962
0K

Anexo III -Ratio de cobertura de liquidez
75
COMPONENTE
(En moneda local)
ACTIVOS LÍQUIDOS DE ALTA CALIDAD
VALOR TOTAL NO
PONDERADO
VALOR TOTAL
PONDERADO
1 Activos líquidos de alta calidad totales (FALAC) 12.930.194
SALIDAS DE EFECTIVO
2
Depósitos minoristas y depósitos efectuados por MiPy- MEs, de los
cuales: 15.613.923 1.927.023
3 Depósitos estables - -
4 Depósitos menos estables 15.613.923 1.927.023
5 Fondeo mayorista no garantizado, del cual:
10.254.217 5.734.171
6 Depósitos operativos (todas las contrapartes) 1.433.225 358.307
7 Depósitos no operativos (todas las contrapartes) 8.820.992 5.375.864
8 Deuda no garantizada - -
9 Fondeo mayorista garantizado
10 Requisitos adicionales, de los cuales:
11
Salidas relacionadas con posiciones en derivados y otros requerimientos de
garantías
15.399.516 1.019.104
226.145 226.145
-
12 Salidas relacionadas con la pérdida de fondeo en instrumentos de deuda 29.444 29.444
13 Facilidades de crédito y liquidez 15.143.927 763.515
14 Otras obligaciones de financiación contractual
- -
15 Otras obligaciones de financiación contingente
1.164.505 26.100
16 SALIDAS DE EFECTIVO TOTALES
8.706.398
ENTRADAS DE EFECTIVO
17 Crédito garantizado (operaciones de pase) 726.667 -
18 Entradas procedentes de posiciones que no presentan atraso alguno 4.934.071 2.467.036
19 Otras entradas de efectivo 70.115 70.115
20 ENTRADAS DE EFECTIVO TOTALES
5.730.853 2.537.151
21 FALAC TOTAL
22 SALIDAS DE EFECTIVO NETAS TOTALES
VALOR
AJUSTADO
TOTAL
12.930.194
6.169.247
23 RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ (%) 210%

Anexo III -Ratio de cobertura de liquidez
76
Perfil de Liquidez
A continuación se detallan los principales componentes del LCR y por ende los que mayor
impacto pueden tener en el indicador:
Este indicador es un ratio entre activos líquidos y la salida neta de fondos esperada para los
próximos 30 días.
Bajo el rótulo de activos líquidos, el banco incluye los conceptos de billetes y monedas
(incluyendo dinero en tránsito), los encajes en el Banco Central y los títulos públicos e
instrumentos de regulación monetaria (netos de garantías) aforados por un factor de 20%.
En cuanto a la salida neta de fondos esperada para los próximos 30 días, los principales
componentes son:
- Por el lado de los depósitos Personal & Business Banking (personas y MiPyMEs), se diferencia
los depósitos “estables” de los “no estable” según los lineamientos del BCRA en la com. A 5693.
- Con respecto a los depósitos corporativos, se diferencian los depósitos de inversores
institucionales y compañías financieras de los depósitos del sector privado no financiero y sector
público. Estos últimos, son discriminados en “operativos” o “no operativos” en base a los
lineamientos del BCRA en la Com. A 5693.
- En el caso de los préstamos se toma la cobranza esperada para los próximos 30 días.
- Se considera además las líneas de crédito no utilizadas, salidas contingentes por garantías
otorgadas y negocio de derivados, impacto potencial de liquidez por securitizaciones emitidas y
cartas de crédito.
Con respecto a las variaciones del último trimestre (junio vs marzo), el LCR en Pesos muestra una
suba (de 185% a 230%) debido a un mayor volumen de activos líquidos y una menor proporción
de depósitos de inversores institucionales. En cuanto al balance en dólares, el LCR muestra una
baja (de 286% a 212%) debido a un mayor fondeo del sector mayorista colocado en préstamos de
comercio exterior.
En el mencionado período, el rango de la serie diaria del LCR total osciló entre 171% y 227%.

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