výročná správa / annual report 2007 - Kooperativa

výročná správa / annual report 2007

Obsah 

Contents 

04 

06 

10 

10 

12 

14 

16 

22 

28 

34 

78 

80 

84 

180 

Príhovor predsedu dozornej rady 

Address by the Chairman of the Supervisory Board 

Úvodné slovo predsedu predstavenstva a generálneho riaditeľa 

General Manager’s foreword 

Údaje o spoločnosti a predmet podnikania 

Company data and line of business 

Poslanie a misia 

Task and Mission 

Profil a štruktúra spoločnosti 

Company structure and profile 

Orgány spoločnosti a manažment 

Company Bodies and Management 

Predstavenstvo spoločnosti – životopis členov 

Curriculum vitae of the Members of the Managing Board 

Organizačná štruktúra 

Organizational structure 

Vienna Insurance Group 


Správa predstavenstva spoločnosti o výsledkoch hospodárenia, 

podnikateľskej činnosti a stave majetku k 31. decembru 2007 

Report of the Board of Directors on economic results, 

business activities and Company‘s assets as of December 31, 2007 

Správa dozornej rady 

Report of the Supervisory Board 

Správa audítora 

Auditor’s Report 

Ročná účtovná uzávierka k 31. decembru 2007 

Company accounts as of December 31, 2007 

Adresár 

Company directory 

výročná správa / annual report 2007

4 

Príhovor predsedu 

dozornej rady 

Vážené dámy a páni! 

Spoločnosť KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance 

Group má za sebou úspešný rok 2007. Spoločnosť nielenže 

zaznamenala prudký nárast v operatívnom poistnom 

obchode, ale zostala aj nedotknutá celosvetovou finančnou 

krízou posledných mesiacov. Práve v časoch všeobecnej neistoty 

vo vzťahu k budúcemu vývoju je zrejmé, že poisťovňa 

KOOPERATIVA nastúpila na správnu cestu. Neinvestovala totiž 

do finančných nástrojov, ktoré u iných účastníkov trhu viedli 

k značným stratám, ale stavila na solídne investície, ktoré 

ponúkajú stabilný vývoj výnosov, a tak aj vysokú mieru 

istoty. Táto istota opodstatňuje dôveru, ktorú nám prejavili 

naši zákazníci a obchodní partneri. 

Istota popri silnom a úspešnom vývoji 

Naši akcionári však od nás očakávajú okrem istoty aj získanie 

rozhodujúceho trhového podielu. V roku 2007 sa poisťovni 

KOOPERATIVA ako druhej najväčšej na Slovensku podarilo 

dosiahnuť značný nárast poistného vo výške 12,4 %, a tak 

naďalej posilňovať svoju významnú trhovú pozíciu. Tento vynikajúci 

vývoj sa nezakladá iba na silnom náraste v životnom 

poistení, ale nadpriemerne sa vyvíjalo aj neživotné poistenie 

s nárastom predaja o 11,1 %. KOOPERATIVA tak značne 

prekročila plánované ciele a bude aj v budúcnosti úspešne 

využívať rastový potenciál slovenského poistného trhu. Pre 

svoje neobyčajné výsledky získala poisťovňa KOOPERATIVA už 

po piatykrát ocenenie „Poisťovňa roka“. 

Celoplošná starostlivosť o klientov 

Viac ako 400 kontaktných a obchodných miest umožňuje 

celoplošnú ponuku poradenstva a starostlivosti pre viac ako 

1 milión zákazníkov. Predajná sieť poisťovne KOOPERATIVA má 

silnú vlastnú sieť predajcov. Okrem toho úspešne spolupracuje 

s najväčšou bankou v krajine, ktorá sa stará o viac ako 

2,5 milióna klientov na Slovensku, a s veľkým počtom maklérov. 

Za úspechom stoja zamestnanci 

Rád by som vyslovil špeciálnu vďaku všetkým pracovníkom 

spoločnosti KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance 

Group za ich nevyčerpateľné nasadenie vo vzťahu k našim 

klientom a obchodným partnerom, čím opätovne významne 

prispeli k vynikajúcemu výsledku v uplynulom roku. Motivácia 

a silná angažovanosť našich kolegov a kolegýň vo všetkých 

spoločnostiach koncernu robí z Vienna Insurance Group vynikajúcu 

spoločnosť a vďaka nej môžeme svoj zrak upriamiť na 

budúcnosť. 

Pohľad do budúcnosti 

Pre nadchádzajúci obchodný rok sme si stanovili nové 

náročné ciele. V roku 2008 sa budeme snažiť o dosiahnutie 

objemu poistného 14 mld. Sk, čo zodpovedá nárastu oproti 

minulému roku o 10 %. V zisku pred zdanením by sme chceli 

v tom istom období ukázať ešte silnejší rast a dosiahnuť nárast 

vo výške 11,8 % na 1,157 mld. Sk. Nebude to jednoduché, 

ale už aj v minulosti sme dokázali, že s novými výzvami 

si vieme majstrovsky poradiť. 

Spoločne s vami, dámy a páni, s našimi zákazníkmi, obchodnými 

partnermi, akcionármi a zamestnancami sa nám to opäť 

podarí. 

Váš 

Günter Geyer 

predseda dozornej rady

5 

Address by the 

Chairman of the 

Supervisory Board 

Dear ladies and gentlemen! 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 

can look back at a successful year 2007. Not only did the 

company list a heavy growth in the operative insurance 

business, but it also avoided the influence of the worldwide 

financial crisis of the past moths. Right in the times of overall 

uncertainty in terms of future development, it is apparent 

that KOOPERATIVA has taken the right line. It did not invest 

into financial tools that lead other market participants to 

considerable losses, but bet on solid, stabile investments that 

offer a stabile yield and thus a high degree of safety. This 

safety gives reason to the trust that our customers as well as 

our business partners have put in us. 

Safety despite a strong successful development 

However our shareholders expect us to provide safety as 

well as to get a majority market share. In the year 2007 

KOOPERATIVA as the second biggest insurer in Slovakia 

managed to reach a considerable premium growth of 

12.4 percent and thus to further strengthen its distinguished 

market position. This excellent increase is not based only 

on a strong growth in life insurance, but it was also the 

non-life insurance that developed above average with a 

rise of 11.1 percent. Hence KOOPERATIVA exceeded its set 

goals, and also in the future it will make use of the growth 

potential of the Slovak insurance market successfully. For its 

extraordinary results, KOOPERATIVA has been awarded the 

‚Insurer of the year‘ for the fifth time. 

Nation-wide customer care 

More than 400 points of contact and sales enable us to offer 

advisory services and care to more than 1 million clients 

all over the country. The sales network of KOOPERATIVA 

has a strong own sales network. Moreover, it successfully 

cooperates with the biggest bank in the country that cares 

for more than 2.5 million clients in Slovakia and with many 

brokers. 

Our members of staff lie beyond our success 

I would like to thank especially to all members of 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group staff 

for their strong engagement towards our clients and sales 

partners. Doing this they contributed considerably to the 

excellent result in the passed year. Motivation and a strong 

commitment of our colleagues in all group companies make 

an excellent company out of Vienna Insurance Group and 

based on it, we may focus on the future. 

Outlook 

For the upcoming business year, we have set new 

challenging goals. In the year 2008 we will try to reach 

written premiums of SKK 14 bn., representing a year-on-year 

growth of 10 percent. We would like to show a pre-tax profit 

in the same period with a yet stronger growth and list an 

increase of 11.8 percent to SKK 1.157 bn. It will not be easy, 

but we already proved in the past that we can face new 

challenges extraordinarily. 

Together with you, ladies and gentlemen, with our clients, 

sales partners, shareholders and members of staff, we will 

succeed again. 

Yours 

Günter Geyer 

Charmain of the Supervisory Board

6 

Úvodné slovo 

predsedu 

predstavenstva 

a generálneho 

riaditeľa 

Vážení akcionári, obchodní partneri, 

klienti, kolegyne a kolegovia, 

som veľmi rád, že tak ako v predchádzajúcich rokoch vám 

môžem predložiť výročnú správu opäť s konštatovaním, že 

rok 2007 bol pre nás veľmi úspešný. Tak ako sme po iné 

roky chápali úspech – priblíženie sa k špičke poistného trhu 

a vyrovnanie sa s ňou – tak sme si v ostatnom čase prehlbovali 

a zvyšovali ciele s najvyššími ambíciami stať sa najväčším 

a najlepším poisťovateľom na slovenskom trhu. Takto by sa 

dala charakterizovať vízia našej spoločnosti, v ktorej napĺňaní 

sme pokračovali aj v roku 2007. 

Najmarkantnejším potvrdením tohto veľmi úspešného 

a v rámci poistného trhu jednoznačne najdynamickejšieho 

vývoja bolo opätovné získanie ocenenia Poisťovňa roka, 

ktoré KOOPERATIVA získala už po piatykrát. Takúto bilanciu 

za posledných 6 rokov nevykazuje žiadna firma pôsobiaca 

v ekonomike SR. 

Za úspechom však treba vidieť vysoké nasadenie, orientáciu 

na cieľ, energiu, elán a nadšenie pre dosahovanie stanovených 

cieľov. Ďalším rastom v oblasti poistenia motorových 

vozidiel sa podľa hodnotenia Slovenskej asociácie poisťovní 

stala Vienna Insurance Group na Slovensku pod vedením 

poisťovne KOOPERATIVA, lídra na trhu povinného zmluvného 

a havarijného poistenia. Výsledky dosiahnuté v obchode sú 

prejavom dôvery klientov, ktorých počet narástol z 300 000 

v roku 2001 na súčasných 1,150 milióna. 

Na to, aby sme boli ešte vyhľadávanejším poisťovateľom, je 

však potrebné podložiť svoj úspech výraznou zmenou v kvalite 

poskytovaných služieb, proklientskou orientáciou, keď 

notoricky známy slogan „Náš zákazník, náš pán“ musí mať na 

zreteli každý jeden zamestnanec. 

Schopnosť rýchlo reagovať v zmenených podmienkach trhu 

a prispôsobovať sa potrebám klientov dostáva naše snaženie 

do popredia záujmu našich partnerov a stávame sa tak poisťovateľom, 

ktorého ponukám sa dá ťažko odolať. 

Za všetkým snažením a výsledkami treba vidieť konkrétne 

činy našich zamestnancov, spolupracovníkov i partnerov, ktorí 

pochopili, že osvojenie si najlepších svetových manažérskych 

praktík prináša ovocie vo forme úspechu, ktorý patrí nám 

všetkým. 

Len stabilne sa rozvíjajúca spoločnosť s prehlbujúcou sa 

finančnou silou, konštantne vynikajúcimi výsledkami hospodárenia, 

proklientsky a cieľovo orientovaným manažmentom 

a vysokými hodnotami podnikovej kultúry sa dokáže deliť 

o svoj úspech so svojimi klientmi. 

Ich odmenou je vysoké zhodnocovanie vložených prostriedkov 

a poskytovanie toho najdôležitejšieho vo svete poisťovníctva 

– pocitov istoty, serióznosti a stability. 

Tak ako svojím úspechom prispievame k posilňovaniu značky 

a významu Vienna Insurance Group, tak máme, naopak, 

možnosť oprieť sa o know-how a finančnú stabilitu veľkej 

medzinárodnej poisťovacej skupiny v stredoeurópskom 

priestore, ktorá nám poskytuje významnú oporu v snahe 

o dosiahnutie vedúcej pozície medzi tými najlepšími poisťovateľmi 

na Slovensku. 

Vážení obchodní priatelia, 

na záver môjho príhovoru mi dovoľte poďakovať sa všetkým 

klientom a obchodným partnerom, ktorí prejavili dôveru spoločnosti 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group. 

Chcem vás ubezpečiť, že vašu dôveru, vernosť a lojalitu si 

hlboko vážime a je pre nás zaväzujúca. Vaša ochrana pred 

nepredvídateľnými udalosťami je v dobrých rukách a urobíme 

všetko pre váš spokojný život, lebo vieme, že „Bez starostí je 

život krajší“. 

Moje úprimné poďakovanie patrí tiež akcionárovi, dozornej 

rade, predstavenstvu, manažmentu a všetkým pracovníkom 

poisťovne KOOPERATIVA za prácu vykonávanú profesionálne, 

zodpovedne a s elánom v prospech rozvoja spoločnosti, 

pretože práve vďaka nim sa náš úspech stáva z roka na rok 

už tradíciou. 

Ing. Juraj Lelkes 

predseda predstavenstva a generálny riaditeľ

7 

General 

Manager’s 

foreword 

Dear shareholders, business partners, 

customers, colleagues 

I am very glad to be able to present you our Annual Report 

again with stating that the year 2007 was a very successful 

year for us, as it has been the case for several years. As 

we understood success in the previous years – approaching 

and reaching the top of insurance market – lately we have 

enhanced our objectives with the highest ambition on the 

Slovak market, namely to become the biggest and best 

insurer. Thus our company vision that we continuously made 

come true in 2007 could be defined. 

The most visible recognition of this very successful development 

and the most dynamic one on the Slovak insurance 

market was that KOOPERATIVA was repeatedly – for the 5th 

time - named the ‘Insurer of the Year’. No other company 

operating in the Slovak economy has had such a score for the 

last 6 years. 

It is high commitment, goal orientation, energy, drive and 

enthusiasm for attaining the set goals that lie beyond our 

success. Due to further growth of car insurance, Vienna Insurance 

Group Slovakia lead by KOOPERATIVA became a market 

leader in MTPL and motor hull insurance according to the 

Slovak Association of Insurers. The achieved sales results are 

an evidence of the customers’ trust and their number grew 

from 300,000 in 2001 to the current 1.150 million. 

But to become a yet more preferred insurer, it is necessary 

to support our success by a strong change in quality of the 

provided services and by customer-orientation. Each single 

employee has to bear in mind the notoriously known slogan 

„Our customer, our Lord“. 

Our effort comes to the interest of our partners thanks to 

our ability to react quickly under changed market conditions, 

ability to adjust to customers’ needs and that makes an insurance 

offer irresistible. 

All our effort and results lean on actual acts of our employees, 

colleagues, as well as partners who have understood 

that acquisition of the best worldwide managerial practices is 

fruitful and brings success to all of us. 

Only a stable and developing company with a growing financial 

strength, constantly excellent trading income, customer 

and goal-oriented management and stringent values of corporate 

culture is able to share its success with its employees. 

Their reward is a high write-up of the invested capital and 

provision of the most essential in the world of insurance – 

feeling of safety, reliability and stability. 

As we contribute to the strengthening of Vienna Insurance 

Group brand with our success, on the other hand we have 

the chance to use the know-how and financial stability of a 

big international insurance Group in central European space 

that provides us an important support in reaching a leading 

position among the best insurers in Slovakia. 

Dear 

business friends, 

At the end of my foreword, please allow me to thank all customers 

and business partners who showed trust in KOOPERA- 

TIVA, a.s. Vienna Insurance Group. I would like to assure you 

that we deeply appreciate your trust and loyalty and that it is 

binding for us. Your protection against unforeseen events lies 

in good hands and we will do everything for your peaceful 

life as we know that „Life without worries is much nicer. 

My sincere thanks to our shareholder, Supervisory Board, 

Managing Board, Management and all members of staff of 

KOOPERATIVA for their professional, responsible work approach 

as well as for their drive that contributes to the company 

development, because only thanks to them our success 

is becoming a tradition. 

Ing. Juraj Lelkes 

Chairman of the Managing Board and General Manager

10 

Údaje 

o spoločnosti 

a predmet 

podnikania 

Obchodné meno: KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 

Sídlo: Štefanovičova 4, 816 23 Bratislava 1, Slovenská republika 

IČO: 00 585 441 

zapísaná v Obchodnom registri Okresného súdu Bratislava I, Oddiel: Sa, Vložka č. 79/B 

Dátum zápisu spoločnosti do obchodného registra: 29. 11. 1990 

Predmet činnosti: predmetom podnikania spoločnosti je poisťovacia činnosť pre odvetvie životného poistenia a odvetvie neživotného 

poistenia, sprostredkovateľská činnosť súvisiaca s poisťovacou činnosťou, zaisťovacia činnosť, činnosť súvisiaca s poistením 

slúžiaca na podporu a rozvoj poisťovníctva, činnosť zameraná na predchádzanie škodám (zábranná činnosť). 

Základné imanie: 1 500 000 000,- Sk 

Rozsah splatenia: 1 500 000 000,- Sk 

Počet akcií: 3 000 kusov, vo forme akcie na meno, v zaknihovanej podobe, druh kmeňové 

Nominálna hodnota akcie: 500 000,- Sk 

Akcionárska štruktúra: WIENER STäDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group: 

94,23 %, 2 827 ks akcií 

Poslanie a misia 

SECURIA majetkovosprávna a podielová s.r.o.: 

5,77 %, 173 ks akcií 

Poslanie spoločnosti 


deklaruje: 

– poskytovanie poisťovacích služieb na vysokej profesionálnej 

úrovni, 

– uspokojovanie potrieb a očakávaní akcionárov, klientov, 

obchodných partnerov a zamestnancov. 

Misia 

Poslaním poisťovne KOOPERATIVA je byť poisťovňou pre 

všetkých občanov, firmy a inštitúcie. Našou snahou je, aby 

klienti cítili, že sme voči ich požiadavkám a očakávaniam 

otvorení a že každý z nich je pre našu poisťovňu dôležitý – od 

veľkých korporácií až po jednotlivcov. 

Prianím poisťovne KOOPERATIVA je, aby klienti získali pocit, že 

ich rešpektujeme a robíme všetko pre ich bezstarostný život. 

Spokojnosť našich klientov budeme naďalej prehlbovať poskytovaním 

atraktívnych moderných poistných produktov, kvalitného 

a promptného servisu, priateľského a profesionálneho 

správania sa našich zamestnancov a otvorenej marketingovej 

komunikácie.

11 

Company 

data 

and line 

of business 

Business name: KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 

Domicile: Štefanovičova 4, 816 23 Bratislava, Slovak Republic 

Company registration number: 00 585 441 

Registered in the Trade Register of the District Court Bratislava I, Section: Sa, insert number 79/B 

Date of entry in the Trade Register: November 29, 1990 

Line of business: The field of operation of the company is insurance activity for the class of life and non-life insurance, 

insurance-related brokering services, reinsurance activity, insurance-related activities in support and development of insurance 

industry, loss prevention activities. 

Equity: SKK 1,500,000,000 

Volume paid back: SKK 1,500,000,000 

Number of shares: 3,000 shares, registered stock, common stock, quoted stock 

Nominal value of the share: SKK 500,000 

Shareholder structure: WIENER STäDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group: 

94.23 percent, 2,827 shares 

SECURIA majetkovosprávna a podielová s.r.o.: 

5.77 percent, 173 shares 

Message and mission 

Message 

KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group 

declares: 

– Provision of insurance services on a high professional level, 

– Meeting the needs and expectations of the shareholders, 

customers, business partners and employees 

Mission statement 

The mission of KOOPERATIVA is to be an insurer for all private 

customers, companies and institutions. Our effort aims at 

our customers feeling that we are open to their demands 

and expectations and that each of them is important for our 

insurance company – from huge corporations to individuals. 

KOOPERATIVA as an insurer wishes that its customers get a 

justified feeling that we respect them and we do everything 

for their life without worries. We will continue increasing the 

contentedness of our customers via provision of attractive 

modern insurance products, a quick high-quality service, 

friendly and professional employees and an open marketing 

communication. 

.

12 

Profil 

a štruktúra 

spoločnosti 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group bola 

založená 30. októbra 1990 ako prvá súkromná univerzálna 

poisťovacia spoločnosť na Slovensku. Majoritným akcionárom 

spoločnosti je jedna z najvýznamnejších poisťovní v Rakúsku, 

Wiener Städtische Versicherung AG Vienna Insurance Group, 

ktorej podiel akcií predstavuje 100 % priamo alebo nepriamo. 

KOOPERATIVA je členom silnej európskej skupiny Vienna Insurance 

Group, ktorá má zastúpenie po celej Európe. 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group zaznamenáva 

v posledných rokoch prudký nárast svojho podielu 

na trhu a rozširovanie svojich podnikateľských aktivít, v rámci 

ktorých získala Komunálnu poisťovňu, a.s. Vienna Insurance 

Group a majoritný podiel v poisťovni Kontinuita. 

Vienna Insurance Group tak pozostáva na Slovensku z troch 

poisťovacích spoločností, ktorých spoločný podiel na slovenskom 

poistnom trhu k 31. 12. 2007 presiahol 29,23 %. 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group ponúka 

občanom, fyzickým a právnickým osobám viac ako 60 produktov 

životného a neživotného poistenia. 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group má 

dvojstupňovú organizačnú štruktúru: 

– CENTRÁLA so sídlom v Bratislave, 

– AGENTÚRY so sídlom v jednotlivých regiónoch Slovenska. 

V roku 2007 prešla interná obchodná sieť zmenou organizačnej 

štruktúry. Interná sieť tak v súčasnosti pozostáva zo 

6 agentúr, 41 kancelárií, 66 obchodných miest a viac ako 

300 reprezentácií vo všetkých slovenských mestách a obciach. 

Do obchodnej siete patrí aj špecializovaná agentúra pre 

spoluprácu s maklérskymi spoločnosťami. Všetky ponúkané 

produkty a ich všeobecné poistné podmienky zodpovedajú 

európskemu štandardu, vďaka čomu počet klientov prekročil 

hranicu 1,1 milióna a počet poistných zmlúv hranicu 1,5 milióna 

kusov. 

Počet zamestnancov, ktorých KOOPERATIVA zamestnáva v internom 

pracovnom pomere, sa zvýšil na 1 200. 

Dôkazom výnimočnosti a neotrasiteľnej pozície poisťovne 

KOOPERATIVA je aj množstvo ocenení v rôznych oblastiach, 

ktoré boli v priebehu roka 2007 udelené. 

Ocenenia ekonomického charakteru: 

Poisťovňa roka – 1. miesto v ankete hospodárskeho týždenníka 

TREND, ktorej hodnotenie je založené najmä na kritériách 

ako dynamika rastu, vývoj trhového podielu, ukazovatele 

ziskovosti, ako aj parametre prevádzkovej nákladovosti a škodovosti. 

Zlatá minca – významné ocenenie v produktovej oblasti 

medzi účastníkmi poistného trhu – produkt Povinné zmluvné 

poistenie motorových vozidiel s poistným obdobím na 

technický rok (1. miesto), Havarijné poistenie (2. miesto), 

Poistenie domácnosti (2. miesto). 

Cena primátora Bratislavy za podnikateľský čin – ocenenie 

pre Dr. Güntera Geyera, generálneho riaditeľa a predsedu 

predstavenstva Wiener Städtische Versicherung AG Vienna 

Insurance Group a predsedu dozornej rady spoločnosti 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group za 

vynikajúci podiel na rozvoji slovenského poisťovníctva a za 

výrazný príspevok poisťovne KOOPERATIVA k ekonomickému 

a spoločenskému rozvoju hlavného mesta SR Bratislavy. 

Kreatívne ocenenia: 

Zlatý klinec 2007 – Zlatý klinec za TV spot „Kečup“ ku kampani 

na Povinné zmluvné poistenie motorových vozidiel 

– Bronzový klinec za printovú kampaň na Povinné zmluvné 

poistenie motorových vozidiel „Tričká“ 

Méribel-Central Europe Cristal Awards – 1. miesto za TV spot 

„Kamión“ ku kampani na Povinné zmluvné poistenie motorových 

vozidiel 

Midas festival – 2. miesto za TV spot „Kečup“ ku kampani na 

Povinné zmluvné poistenie motorových vozidiel 

New York Festivals Awards – 3. miesto za TV spot „Asteroid“ 

ku kampani na poistenie Dom, Domácnosť

13 

Company 

structure 

and profile 

KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group was 

established on October 30, 1990 as the first private universal 

insurer in Slovakia. One of the most outstanding insurers in 

Austria, Wiener Städtische Versicherung AG Vienna Insurance 

Group is the majority shareholder of the company with a 

direct or indirect share of 100 percent. KOOPERATIVA is a 

member of strong European Vienna Insurance Group with 

representations all over Europe. 

In recent years, KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance 

Group has recorded a violent growth of its market share and 

extended its business activities, in the framework of which it 

acquired the Komunálna poisťovňa, a.s. and a majority share 

in the Kontinuita poisťovňa. 

Vienna Insurance Group thus comprises three insurance 

companies with a common market share as of December 31, 

2007 more than 29 percent in Slovakia. 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group offers 

citizens and natural and legal persons more than 60 products 

in the class of life and non-life insurance. 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group has 

a two-level organisational structure: 

– HEAD OFFICE with the domicile in Bratislava 

– AGENCIES in the individual regions of Slovakia 

In 2007 the internal sales network underwent a change in 

its organisational structure. As a result, the internal sales 

network currently comprises 6 agencies, 41 offices, 66 points 

of sale and more than 300 representative offices in every 

bigger city or community in Slovakia. The sales network 

includes also a specialised broker agency. Due to the fact that 

all offered products and their general insurance terms and 

conditions comply with the European standard, the number 

of customers exceeded 1.1 million and the number of policies 

1.5 million. 

The number of office employees with KOOPERATIVA rose to 

1,200 employees. 

An evidence of uniqness and steadfast position of 

KOOPERATIVA is also the number of awards in various areas 

awarded in the course of the year 2007. 

Awards of economic nature: 

Insurer of the Year – the 1st place in the opinion poll of the 

economic weekly paper TREND, based on assessment of 

criteria such as growth dynamics, development of market 

share, indicators of profitability as well as parameters of 

operational expense ratio and loss ratio. 

Golden Coin – an outstanding award in the area of products 

among the insurance market participants – products MTPL 

for the insurance year (1st place), motor hull insurance (2nd 

place), contents insurance (2nd place). 

Mayor of Bratislava Prize for a business act – award to Dr. 

Günter Geyer, CEO of Wiener Städtische Versicherung AG 

Vienna Insurance Group and Chairman of the Supervisory 

Board of KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 

for a remarkable contribution to the development of the 

Slovak insurance industry as well as for a notable contribution 

of KOOPERATIVA to economic and social development of the 

Slovak capital Bratislava. 

Creative awards: 

Golden nail 2007– Golden Nail for the „Ketchup“ commercial 

accompanying the MTPL campaign 

- Bronze Nail for the „T-shirts“ print campaign for MTPL 

Méribel-Central Europe Cristal Awards – the 1st place for the 

„Truck“ commercial accompanying the MTPL campaign 

Midas festival – the 2nd place for the „Ketchup“ commercial 

accompanying the MTPL campaign 

New York Festivals Awards – the 3rd place for the „Asteroid“ 

commercial for the home and contents insurance campaign

14 

Orgány spoločnosti 

a manažment 

D o z o r n á r a d a 

Dr. Jur. Günter G e y e r predseda 

Dkfm. Karl F i n k podpredseda 

Doc. Ing. Peter M i h ó k, CSc. podpredseda 

Ing. Vladimír M r á z člen 

Ing. Jozef P e t r í k člen 

Ing. Martin P o t ú č e k člen 

M a n a ž m e n t s p o l o č n o s t i 

Centrála 

Mgr. Alexander B a j z í k riaditeľ Úseku poistenia osôb 

(do 1. 6. 2007) 

RNDr. Peter M o c k e r riaditeľ Úseku poistenia osôb 

(od 1. 6. 2007) 

Ing. Martin G e r g e l y riaditeľ Úseku neživotného 

poistenia 

Mgr. Peter Ď u r í k riaditeľ Úseku likvidácie 

poistných udalostí 

Klaudia V o l n e r o v á riaditeľka 

Úseku ekonomického 

Ing. Zuzana 

V a l a c h o v i č o v á riaditeľka Úseku riadenia 

rozvoja ľudských zdrojov 

Mgr. Emília D u d á š o v á riaditeľka Úseku prevádzky 


Mgr. Ján K u d l á č riaditeľ Úseku IT 


Ing. Ján P a v l í k riaditeľ Úseku zaistenia 

Ing. Milan T a r č á k riaditeľ Útvaru vnútornej 

kontroly a revízie 

Mgr. Ilja S u l í k riaditeľ Úseku právneho 


JUDr. Zuzana M i h ó k o v á riaditeľka Úseku právneho 


Ing. Ľubomír B u d z á k riaditeľ Interného servisu 

Mgr. Martin A n t a l riaditeľ Sekretariátu 

predstavenstva 


P r e d s t a v e n s t v o 

Ing. Juraj L e l k e s predseda predstavenstva 

a generálny riaditeľ 

Gerhard E r n s t podpredseda predstavenstva 

a námestník generálneho riaditeľa 

Ing. Vladimír B a k e š člen predstavenstva a riaditeľ 

Ing. Ľubomír K u d r o ň člen predstavenstva a riaditeľ 

Ing. Jozef M a c h a l í k člen predstavenstva a riaditeľ 

R i a d i t e l i a a g e n t ú r 

Ing. Ľuboš P o m a j b o Veľká bratislavská agentúra 

(1. 1. – 31. 5. 2007) 

Boris K u z m i c k ý AG Bratislava (od 1. 6. 2007) 

Ing. Peter K u z m a AG Nitra (od 1. 6. 2007) 

Ing. Martin P o t ú č e k Západoslovenská agentúra 


AG Trenčín (od 1. 6. 2007) 

Ľuboš S o l n o k y Stredoslovenská agentúra 


AG Banská Bystrica 


Ján S t r ý č e k Severoslovenská agentúra 


Mgr. Peter Š o š k a AG Žilina (od 1. 6. 2007) 

Ing. Ľubomír Š i m k o Východoslovenská agentúra 

(1. 1. – 28. 5. 2007) 

Ing. Blažej P i r k o v s k ý AG Košice (od 1. 6. 2007) 

Bc. Branislav B í z i k Agentúra pre maklérov 

Ing. Miloslav K u l h a n Agentúra pre paralelnú sieť 

(do 31. 5. 2007)

15 

Company Bodies 

and Management 

S u p e r v i s o r y B o a r d 

Dr. Jur. Günter G e y e r Chairman 

Dkfm. Karl F i n k Deputy Chairman 

Doc. Ing. Peter M i h ó k, CSc. Deputy Chairman 

Ing. Vladimír M r á z Member 

Ing. Jozef P e t r í k Member 

Ing. Martin P o t ú č e k Member 

C o m p a n y M a n a g e m e n t 

Head Office 

Mgr. Alexander B a j z í k Head of Life insurance Division 

(until June 1, 2007) 

RNDr. Peter M o c k e r Head of Life insurance Division 

(since June 1, 2007) 

Ing. Martin G e r g e l y Head of Non-life 

insurance Division 

Mgr. Peter Ď u r í k Head of Claims Settlement 

Division 

Klaudia V o l n e r o v á Head of Accounting Division 

Ing. Zuzana 

V a l a c h o v i č o v á Head of Human Resources 

Division 

Mgr. Emília D u d á š o v á Head of Operation Division 


Mgr. Ján K u d l á č Head of IT Division 


Ing. Ján P a v l í k Head of Reinsurance Division 

Ing. Milan T a r č á k Head of Internal Control 

and Audit Division 

Mgr. Ilja S u l í k Head of Legal Division 

(until May 14, 2007) 

JUDr. Zuzana M i h ó k o v á Head of Legal Division 

(since May 15, 2007) 

Ing. Ľubomír B u d z á k Head of Internal Service 

Mgr. Martin A n t a l Head of the Managing Board 

Secretariate 

(until June 30, 2007) 

M a n a g i n g B o a r d 

Ing. Juraj L e l k e s Chairman of the Managing Board 

and General Manager 

Gerhard E r n s t Deputy Chairman of the Managing 

Board and Deputy General Manager 

Ing. Vladimír B a k e š Member of the Managing Board 

and Director 

Ing. Ľubomír K u d r o ň Member of the Managing Board 

and Director 

Ing. Jozef M a c h a l í k Member of the Managing Board 

and Director 

A g e n c i e s 

Ing. Ľuboš P o m a j b o Grand Bratislava Agency 

(January 1 – May 31, 2007) 

Boris K u z m i c k ý Bratislava Agency 


Ing. Peter K u z m a Nitra Agency 


Ing. Martin P o t ú č e k West Slovak Agency 


Trenčín Agency 


Ľuboš S o l n o k y Middle Slovak Agency 


Banská Bystrica Agency 


Ján S t r ý č e k North Slovak Agency 

(until April 30, 2007) 

Mgr. Peter Š o š k a Žilina Agency 


Ing. Ľubomír Š i m k o East Slovak Agency 

(January 1 – May 28, 2007) 

Ing. Blažej P i r k o v s k ý Košice Agency 


Bc. Branislav B í z i k Broker Agency 

Ing. Miloslav K u l h a n Parallel Network Agency 

(until May 31, 2007)

16 

Predstavenstvo 

spoločnosti 

– životopis členov 

Ing. Juraj L e l k e s 

– predseda predstavenstva a generálny riaditeľ 

1951, absolvent Ekonomickej univerzity Bratislava – Národohospodárska fakulta 

Odborná prax: 

• vedúce funkcie v oblasti spotrebného a bytového družstevníctva 

• KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group – od roku 1990 

1. 8. – 30. 9. 1991 riaditeľ úseku generálneho riaditeľa 

1991 – 1992 námestník generálneho riaditeľa 

1993 – 1998 viceprezident spoločnosti 

1998 – 2003 člen predstavenstva a viceprezident 

od 10. 5. 2003 predseda predstavenstva a generálny riaditeľ 

Zastúpenia v orgánoch iných spoločností: 

• KOMUNÁLNA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group – predseda dozornej rady 

• KONTINUITA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group – predseda dozornej rady 

• Slovenská kancelária poisťovateľov – podpredseda 

• Slovenská asociácia poisťovní – viceprezident 

• Družstevná únia SR – člen predstavenstva 

• člen zastúpenia členov spoločnosti Wiener Städtische Wechselseitige Versicherungsanstalt 

– Vermögensverwaltung, Viedeň 

• Kooperativa pojišťovna, a. s. Vienna Insurance Group, Praha – člen dozornej rady 

• Wiener Städtische Osiguranje, Belehrad – člen dozornej rady 

• Senior Advisory Board Vienna Insurance Group – člen 

• Slovenský rozvojový fond, a. s. – člen dozornej rady 

• Slovenská obchodná a priemyselná komora – člen dozornej rady 

V poisťovníctve pracuje 18 rokov.

17 

Curriculum vitae 

of the Members of 

the Managing Board 

Ing. Juraj L e l k e s 

– Chairman of the Managing Board and General Manager 

1951, graduate from the Economics University Bratislava – Faculty of National Economy 

Professional experience: 

• leading positions in consumer and housing cooperatives 

• KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group – since 1990 

August 1 – September 30, 1991 – Head of General Manager’s Division 

1991 – 1992 – Deputy General Manager 

1993 - 1998 – Vice-President 

1998 – 2003 – Member of the Managing Board and Vice-President 

since May 10, 2003 Chairman of the Managing Board and General Manager 

Representation in bodies of other companies: 

• KOMUNÁLNA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group – Chairman of the Supervisory 

Board 

• KONTINUITA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group – Chairman of the Supervisory 

Board 

• Slovak Bureau of Insurers – Deputy Chairman 

• Slovak Association of Insurers – Vice-President 

• Slovak Union of Cooperatives – Member of the Managing Board 

• Representative of the Wiener Städtische Wechselseitige Versicherungsanstalt- 

Vermögensverwaltung member companies, Vienna 

• KOOPERATIVA pojišťovna, a. s. Vienna Insurance Group – Member of the Supervisory 

Board 

• Wiener Städtische Osiguranje, Belgrade – Member of the Supervisory Board 

• Senior Advisory Board Vienna Insurance Group – Member 

• Slovenský rozvojový fond, a. s. – Member of the Supervisory Board 

• Slovenská obchodná a priemyselná komora – Member of the Supervisory Board 

18 years in insurance industry.

18 

Gerhard E r n s t 

– podpredseda predstavenstva a námestník generálneho riaditeľa 

1951, absolvent univerzitného kurzu na Ekonomickej univerzite Viedeň zameraného 

na oblasť poisťovníctva – akademicky atestovaný poistný ekonóm 


• Wiener Städtische – od roku 1975, oblasť prieskumu trhu, manažovanie sťažností, 

odbor životného poistenia 

od roku 1980 veľmi úspešne vykonával vedúce funkcie, okrem iného aj funkcie 

v predstavenstve v skupine Wiener Städtische 

od roku 1990 udelenie prokúry pre Wiener Städtische 

od roku 1996 poverený vedením odboru životného a úrazového poistenia 

od roku 1998 člen predstavenstva BA-CA Versicherung 

• KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group – od 1. 11. 2004 

1. 11. 2004 – člen predstavenstva a riaditeľ 

1. 6. 2005 – podpredseda predstavenstva a námestník generálneho riaditeľa 


KONTINUITA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group – podpredseda dozornej rady 

KOMUNÁLNA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group – člen dozornej rady 

Capitol, a. s. – predseda dozornej rady 

V poisťovníctve pracuje 33 rokov. 

Ing. Vladimír B a k e š 

– člen predstavenstva a riaditeľ 

1967, absolvent Slovenskej vysokej školy technickej, Bratislava 


• do roku 2000 vedúce pozície v rôznych oblastiach podnikateľskej činnosti 


2000 – 2001 obchodný riaditeľ Agentúry Bratislava 

2001 – 2002 riaditeľ Agentúry Bratislava 

2002 – 2003 key account manažér, Centrála 

2003 – do 2. 5. 2004 riaditeľ odboru obchodu, Centrála 

od 3. 5. 2004 člen predstavenstva a riaditeľ 


• KOMUNÁLNA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group 

– člen predstavenstva (od 02/2008) 

• Slovexperta, s.r.o. – člen dozornej rady 

• Vienna Finance, s.r.o. – podpredseda dozornej rady 


19 

Gerhard E r n s t 

– Deputy Chairman of the Managing Board and Deputy General Manager 

1951, completed university course on insurance industry at the Vienna University 

of Economics and Business Administration – academically certified insurance economist 


• Wiener Städtische – since 1975, market research, complaints handling, Life insurance Division 

since 1980 – leading positions, including positions in Managing Board of 

Wiener Städtische Group 

since 1990 – appointed as proxy holder for Wiener Städtische 

since 1996 – assigned with leading the Life and Accident Insurance Division 

since 1998 – BA-CA Versicherung Board Member 

• KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group – since November 1, 2004 

November 1, 2004 – Member of the Managing Board and Director 

June 1, 2005 – Deputy Chairman of the Managing Board and 

Deputy General Manager 


• KONTINUITA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group – Deputy Chairman of the Supervisory 

Board 

• KOMUNÁLNA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group – Member of the Supervisory Board 

• Capitol, a. s. – Chairman of the Supervisory Board 

33 years in insurance industry. 

Ing. Vladimír B a k e š 

– Member of the Managing Board and Director 

1967, graduate from the Slovak Technical University, Bratislava 


• until 2000 – leading positions in various business lines 

• KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group - since 2000 

2000 – 2001 – Agency Bratislava Sales Manager 

2001 – 2002 – Agency Bratislava Director 

2002 – 2003 – Key Account Manager, Head Office 

2003 – until May 2, 2004 – Head of Sales Division, Head Office 

since May 3, 2004 – Member of the Managing Board and Director 


• KOMUNÁLNA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group – Member of the Managing Board 

(since February 2008) 

• Slovexperta, s.r.o. – Member of the Supervisory Board 

• Vienna Finance, a. s. – Deputy Chairman of the Supervisory Board 


20 

Ing. Ľubomír K u d r o ň 


1960, absolvent Vysokej školy ekonomickej Bratislava – Národohospodárska fakulta 


• do roku 1998 vedúce pozície v rôznych oblastiach podnikateľskej činnosti 

• 1998 – 2002 R+V Poisťovňa, a.s., Bratislava – manažérske pozície v oblasti obchodu 


1. 3. 2002 – 30. 4. 2002 asistent riaditeľa agentúry 

1. 5. 2002 – 31. 5. 2004 riaditeľ agentúry Martin 

1. 6. 2004 – 28. 2. 2006 riaditeľ agentúry Žilina 

1. 3. 2006 – 31. 12. 2006 riaditeľ Veľkej bratislavskej agentúry 

Od 1. 6. 2006 člen predstavenstva a riaditeľ 


• Capitol, a. s. – člen dozornej rady 

• Slovenská asociácia poisťovní – člen zhromaždenia 

• Vienna Finance, s.r.o. – predseda dozornej rady 

V poisťovníctve pracuje 10 rokov. 

Ing. Jozef M a c h a l í k 


1950, absolvent Vojenskej technickej akadémie Brno – odbor automobilovej techniky 


• KOMUNÁLNA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 

1996 – člen predstavenstva a námestník generálneho riaditeľa 


1. 1. – 31. 12. 2003 riaditeľ odboru likvidácie poistných udalostí 

od 1. 1. 2004 člen predstavenstva a riaditeľ 


• KOMUNÁLNA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 

– člen predstavenstva (do 02/2008) 

• Slovexperta, s.r.o. – predseda dozornej rady 

• KNIAZHA, Vienna Insurance Group, Ukrajina – člen dozornej rady 

• Globus Vienna Insurance Group – predseda dozornej rady 


21 

Ing. Ľubomír K u d r o ň 


1960, graduate from the Economics University Bratislava – Faculty of National Economy 


• until 1998 – leading positions in various business lines 

• 1998 – 2002 - R+V Poisťovňa, a.s. Bratislava – managerial positions in sales area 

• KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group – since 2002 

March 1, 2002 – April 30, 2002 – assistant to Agency Manager 

May 1, 2002 – May 31, 2004 – Agency Martin Manager 

June 1, 2004 – February 28, 2006 – Agency Žilina Manager 

March 1, 2006 – December 31, 2006 – Grand Bratislava Agency Manager 

since June 1, 2006 – Member of the Managing Board 

Representations in bodies of other companies: 

• Capitol, a. s. – Member of the Supervisory Board 

• Slovak Association of Insurers – Member of the Assembly 

• Vienna Finance, a.s. – Chairman of the Supervisory Board 

10 years in insurance industry. 

Ing. Jozef M a c h a l í k 


1950, graduate from the Military Technical Academy Brno – automotive technology 


• KOMUNÁLNA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group 

1996 – Member of the Managing Board and Deputy General Manager 

• KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group - since 2003 

January 1 – December 31, 2003 – Head of Claims Settlement Division 

since January 1, 2004 – Member of the Managing Board and Director 

Representations in bodies of other companies: 

• KOMUNÁLNA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group – Member of the Managing Board 

(until February 2008) 

• Slovexperta, s.r.o. – Chairman of the Supervisory Board 

• KNIAZHA, Vienna Insurance Group, Ukraine – Member of the Supervisory Board 

• Globus Vienna Insurance Group – Chairman of the Supervisory Board 


22 

Organizačná 

štruktúra 

�� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

� �� 

�� 

�� 

� �� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

��

23 

Organisational 

structure 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

��

24 

Majetkové 

účasti 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

��

25 

Equity 

Participations 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

��

28 

Vienna 

Insurance 

Group 

Vienna Insurance Group je vedúcou poisťovacou skupinou 

v Rakúsku a top hráčom v strednej a východnej Európe (CEE). 

Ako združený poisťovateľ ponúka skupina svojim zákazníkom 

inovatívne produkty a moderné poistné riešenia v oblasti 

neživotného, životného a zdravotného poistenia. 

Vedúca pozícia v CEE 

Ako jeden z prvých poisťovacích koncernov Vienna Insurance 

Group včas rozpoznala šance na rast v zjednotenej Európe 

a cielene ich využila. Dnes patrí skupina k najvýznamnejším 

hráčom na trhu v CEE. Medzičasom sa už 23 trhov* skupiny 

Vienna Insurance Group rozprestiera od Turecka na juhu až 

po Estónsko na severe, ako aj od Vaduzu na západe až po 

Vladivostok na východe, čím je zabezpečená široká geografická 

diverzifikácia. V Rakúsku, Českej republike, na Slovensku, 

v Rumunsku, Bulharsku, Albánsku a Gruzínsku patrí Vienna 

Insurance Group k lídrom na trhu. V porovnaní s ostatnými 

medzinárodnými poisťovacími koncernmi je Vienna Insurance 

Group na svojich kľúčových trhoch v CEE v oblasti neživotného 

poistenia jednotkou a celkovo na trhu obsadila vynikajúce 

druhé miesto. 

* s výhradou úradných povolení 

Jasná stratégia rastu 

Už dlhé roky sleduje Vienna Insurance Group jasnú stratégiu 

hodnotovo orientovaného rastu. Dôraz sa pritom kladie na 

ambíciu stať sa lídrom. Toto platí tak pre skupinu ako celok, 

ako aj pre manažment a jednotlivých spolupracovníkov. Stratégiou 

Vienna Insurance Group je expanzia v prudko rastúcom 

regióne strednej a východnej Európy na základe selektívneho 

vstupu na trh a podpora organického rastu a budovanie pozície 

na špičke v spokojnosti zákazníkov so službami na základe 

kontinuálneho zlepšovania ponuky služieb. Okrem svojej 

silnej trhovej pozície pritom skupina buduje optimálny prístup 

k zákazníkom prostredníctvom predaja cez rôzne kanály, 

konzekventným využívaním synergií a širokým rozptýlením 

rizika. Široká diverzifikácia trhov a produktov vedie k príslušnej 

pevnej štruktúre obchodu, čo sa odráža aj na excelentnom 

ratingu (Standard & Poor’s: A+; stabilný výhľad). Ďalším 

dôležitým faktorom úspešnosti je stratégia viacerých značiek 

skupiny Vienna Insurance Group, ktorá stavia na všetkých 

trhoch na účinnosti overených značiek s bohatou tradíciou. 

„Pure Play” v strednej a východnej Európe 

Koncern Vienna Insurance Group má najlepšiu pozíciu na to, 

aby mohol participovať na stúpajúcej životnej úrovni a s tým 

spojenej zvýšenej potrebe poistenia v regióne strednej 

a východnej Európy. V roku 2007 stúpol podiel spoločností 

strednej a východnej Európy na poistnom celej skupiny* na 

viac ako 40 %. V oblasti neživotného poistenia predstavuje 

podiel strednej a východnej Európy už takmer 60 %. Žiadna 

iná medzinárodná poisťovacia spoločnosť nedosahuje v tomto 

regióne s prudkým rastom taký vysoký podiel na poistnom. 

* predbežné nekonsolidované čísla za rok 2007 

Kótovaná na burze vo Viedni a v Prahe 

Od roku 2005 má Wiener Städtische Versicherung AG Vienna 

Insurance Group kurz v segmente Prime Market Viedenskej 

burzy a je súčasťou hlavného indexu ATX. Jeho potešiteľná výnosnosť 

v posledných rokoch odráža dôveru finančných trhov 

v spoločnosť. Od začiatku februára 2008 má kótované akcie 

aj na burze v Prahe, čím ďalej zvyšuje atraktivitu pre investorov 

a tým aj príslušnú prítomnosť skupiny v CEE aj v rámci 

kapitálového trhu. Od 1. februára 2008 sú pritom akcie 

obchodované pod medzinárodným názvom Vienna Insurance 

Group so skráteným označením cenných papierov „VIG“. 

Ciele a stratégia skupiny 


Dodržíme, čo sľúbime 

Čísla posledných rokov potvrdzujú, že Vienna Insurance Group 

presadzuje svoju stratégiu úspešne. Priemerný rast poistného 

celej Vienna Insurance Group vo výške 19,8 % za rok v období 

rokov 2004 – 2006 bol dokonca presiahnutý ziskom pred 

zdanením, ktorý v danom časovom období narástol v priemere 

o 43,5 % za rok. Skupina tak zreteľne prekročila svoje 

pôvodné ciele, k čomu v rozhodujúcej miere prispel aj dynamický 

rast v CEE. Vienna Insurance Group profituje z včasného 

angažovania sa v CEE, ktoré – okrem zodpovedajúceho rastu 

poistného – dnes už solídne prispieva k výsledkom. Konkrétne 

vzrástlo predpísané poistné v regióne CEE v období 2004 – 

2006 za rok v priemere o 36,8 %. Zisk pred zdanením stúpol 

v tom istom časovom období v priemere o 40,3 % za rok. 

Stredná a východná Európa 

– náš rastový trh s budúcnosťou 

Región strednej a východnej Európy ponúka poisťovníctvu 

značné rastové možnosti. Expanzia skupiny Vienna Insurance 

Group do štátov CEE stavia na obchodnom potenciáli, ktorý 

v podstate spočíva v dvoch faktoroch: 

• prepoistenosť (poistné na hlavu) v CEE je značne pod západoeurópskou 

úrovňou, 

• poistné trhy vykazujú nadpriemerné miery rastu. 

Okrem toho stúpa aj blahobyt obyvateľov v krajinách CEE vďaka 

rýchlemu hospodárskemu rastu a postupujúcej integrácii 

do EÚ. Dopyt po finančných službách pre poistenie nadobudnutého 

majetku a pre zabezpečenie životnej úrovne sa 

rozmohol nadproporčne. Tak vykazuje poistný trh v dynamicky 

sa rozvíjajúcom hospodárstve v regióne CEE vyšší rastový 

potenciál ako celé hospodárstvo krajiny. Tieto faktory robia 

strednú a východnú Európu takou zaujímavou pre Vienna 

Insurance Group.

29 

Vienna 

Insurance 

Group 

The Vienna Insurance Group is the leading insurance Group in 

Austria and a top-player in Central and Eastern Europe (CEE). 

The Group is a composite insurer that offers its customers 

innovative products and modern insurance solutions in 

the property/casualty, life insurance and health insurance 

business. 

Leading position in CEE 

The Vienna Insurance Group was one of the first insurance 

groups to recognise and quickly take advantage of the 

growth opportunities offered by a unified Europe. Today, 

the Group is one of the most important players in the CEE 

region. The Vienna Insurance Group now operates in 23 

markets*, extending from Turkey in the south to Estonia 

in the north, and Vaduz in the west to Vladivostok in the 

east, thereby achieving broad geographic diversification. 

In Austria, the Czech Republic, Slovakia, Romania, Bulgaria, 

Albania and Georgia the Vienna Insurance Group is one of the 

leading insurers in the markets. In a comparison with other 

international insurance groups, the Vienna Insurance Group is 

number 1 in its core markets in CEE in non-life insurance, and 

occupies an outstanding second place in the overall market. 

* subject to approval of authorities 

Clear growth strategy 

The Vienna Insurance Group has followed a clear strategy of 

value-oriented growth for many years. The central objective 

has been to be the leader. This applies at the level of the 

Group as a whole, to management and to each employee. 

The strategy of the Vienna Insurance Group has been to 

push forward expansion in the high-growth CEE region using 

selective market entries and organic growth, and to develop 

its leading positions in service and customer satisfaction 

through continuous improvements to the range of services 

offered. In addition to its strong market position, the Group 

is also using multi-channel distribution, systematic utilisation 

of synergies and broad risk diversification to optimise its 

access to customers. For example, the broad diversification 

over markets and products creates a correspondingly solid 

business structure, which is also reflected in an excellent 

rating, among other things (Standard & Poor’s: A+; stable 

outlook). Another key success factor of the Vienna 

Insurance Group is its multibrand policy, which relies on 

the effectiveness of using proven brand names with a rich 

tradition in all markets. 

Pure play in the CEE region 

The Vienna Insurance Group is well positioned to participate 

in the increasing needs for insurance accompanying the rising 

standard of living in the countries of the CEE region. In 2007, 

the proportion of total Group premiums* contributed by group 

companies in the CEE already exceeded 40 percent, even 

rising to rough 60 percent in the property / casualty area. No 

other international insurance company generates such a high 

proportion of its premiums in this high-growth region. 

* preliminary, unconsolidated figures 2007 

Listing on the Vienna and Prague Stock Exchanges 

Since 2005 the Vienna Insurance Group has been listed on 

the Prime Market sector of the Vienna Stock Exchange and 

is a part of the ATX leading share index. The company’s very 

pleasing performance over the past few years reflects the 

confidence felt by financial markets towards the business. In 

order to make the Group even more attractive to investors 

and reflecting its CEE presence also on capital markets, the 

shares have also been listed on the Prague Stock Exchange 

since the beginning of February 2008. As of February 1, 2008 

the Group’s shares will be traded under its international name 

Vienna Insurance Group using the ticker symbol VIG. 

Objectives and strategy of the Vienna 

Insurance Group 

We keep our promises 

The figures for recent years show that the Vienna Insurance 

Group is implementing its strategy successfully. The average 

annual growth in premiums of 19.8 percent for the Vienna 

Insurance Group as a whole during the 2004–2006 period is even 

surpassed by the profit before taxes, which grew on average by 

43.5 percent per year during the same period, thereby exceeding 

the Group’s original targets by a wide margin. Dynamic 

growth in the CEE region also made a decisive contribution 

to this result. The Vienna Insurance Group is benefiting from 

its early involvement in CEE, which is already providing a solid 

contribution to profit. In particular, premiums written in the CEE 

region increased on average by 36.8 percent per year during the 

2004–2006 period, while the average growth in profit before 

taxes was 40.3 percent over the same period. 

Central and Eastern Europe – our 

growth market with a future 

The CEE region represents a significant growth opportunity for 

the insurance industry. The development of business potential 

resulting from the Vienna Insurance Group’s expansion into 

the CEE countries is based primarily on two factors: The 

insurance density in the CEE region (premiums per capita) 

is considerably below the Western European level, and the 

insurance markets exhibit above-average growth rates. In 

addition, rapid economic growth and continuing integration 

of the CEE countries into the European Union is increasing the 

wealth of the population. The demand for financial services 

to insure the assets that have been created and safeguard 

the standard of living has been growing at an aboveaverage 

rate. The insurance market in a dynamically growing 

economy such as the CEE region therefore exhibits greater 

growth potential than the overall market. These are the 

factors that make Central and Eastern Europe so attractive for 

the Vienna Insurance Group.

30 

Aj do budúcnosti máme veľa plánov 

Do ďalších rokov má Vienna Insurance Group ambiciózne plány. 

Na základe konzekventného uplatňovania svojej stratégie 

sa spoločnosť snaží dosiahnuť v roku 2010 objem poistného 

vo výške 10 miliárd eur. Oproti aktuálnej úrovni to znamená 

priemerný ročný nárast takmer o 14 %. S očakávaným 

ročným prírastkom v priemere zhruba 21 % by mal zisk pred 

zdanením naďalej rásť rýchlejšie ako objem poistného a do 

roku 2010 by mal stúpnuť na 770 miliónov eur. 

Prepoistenosť za rok 2006: Dlhodobý rastový potenciál na trhoch CEE 

Poistné na hlavu v USD 

3 500 

3 000 

2 500 

2 000 

1 500 

1 000 

500 

0 

3 305 

Priemer EÚ – 15 

2 397 

Rakúsko 

520 

Česká republika 

376 

Maďarsko 

337 

Slovensko 

Bližšie informácie k jednotlivým spoločnostiam koncernu 

nájdete na www.viennainsurancegroup.com alebo vo výročnej 

správe koncernu WIENER STäDTISCHE Versicherung 

AG VIENNA INSURANCE GROUP. 

310 

Poľsko 

101 

Bulharsko 

95 

Rumunsko 

89 

Turecko 

60 

Ukrajina 

212 

Priemer CEE 

Zdroj: Sigma 4/2007

31 

Our plans for the future are manifold 

The Vienna Insurance Group has ambitious plans for the 

coming years. By consistently adhering to its strategy, the 

Vienna Insurance Group aims to achieve a premium volume 

of approximately EUR 10 billion for 2010. Compared to the 

current level, this corresponds to an average annual increase 

of approximately 14 percent. Profit before tax is expected to 

grow at an average annual rate of approximately 21 percent, 

thereby continuing to surpass the growth rate in premiums to 

reach EUR 770 million by 2010. 

Insurance density 2006: Lomg-term growth potential in the CEE-Markets 

Per capita insurance premiurns in USD 

3.500 

3.000 

2.500 

2.000 

1.500 

1.000 

500 

0 

3.305 

EU-15 avarage 

2.397 

Austria 

520 

Czech Republic 

376 

Hungary 

337 

Slovakia 

More detailed information on individual Group companies is 

available on the www.viennainsurancegroup.com website 

under “About Us – The Group” or in the WIENER STäDTISCHE 

Versicherung AG VIENNA INSURANCE GROUP Annual Report. 

310 

Poland 

101 

Bulgaria 

95 

Romania 

89 

Turkey 

60 

Ukraine 

212 

CEE avarage 

Source: Sigma 4/2007

34 

Správa predstavenstva 

spoločnosti o výsledkoch 

hospodárenia, podnikateľskej 

činnosti a stave majetku 

k 31. decembru 2007 

Vývoj na slovenskom poistnom trhu 

v roku 2007 

Pre slovenský poistný trh je aj naďalej charakteristický vysoký 

podiel zahraničného kapitálu, ktorý ovplyvnil poistný trh najmä 

prínosom medzinárodných skúseností, know-how, zavádzaním 

nových poistných produktov a zlepšením ekonomickej 

sily v sektore poisťovníctva. Vstup zahraničných akcionárov 

do jednotlivých poisťovní bol prínosom aj z hľadiska adaptácie 

sektoru poisťovníctva v súvislosti s členstvom SR v EÚ. 

V rámci aproximácie práva platí novela zákona o poisťovníctve, 

ktorá plne zosúlaďuje slovenskú právnu úpravu so 

smernicami Európskej únie. Zaviedla dohľad nad finančnými 

konglomerátmi. Okrem toho platí aj nový zákon o sprostredkovaní 

poistenia a zaistenia aj novela zákona o dohľade nad 

finančným trhom. Klienti by mohli zmeny pocítiť predovšetkým 

na trhu životného poistenia vďaka novému zákonu 

o sprostredkovaní poistenia. Ten ukladá agentom ponúkajúcim 

poistné zmluvy nové povinnosti, ktoré by mali klientom 

uľahčiť výber produktov. Medzi ne patrí napríklad povinnosť 

podrobne informovať o vlastnostiach produktov, písomne ich 

klientovi predkladať, robiť analýzu potrieb klienta a o všetkých 

týchto službách aj viesť záznamy. Navyše musí byť každý 

sprostredkovateľ registrovaný Národnou bankou Slovenska 

a mať o tom doklad, ktorý na požiadanie klientovi predloží. 

Trh životného poistenia pokračuje tak ako minulý rok dvojciferným 

tempom rastu (+13,0 %). Príčiny oživenia treba 

hľadať v prvom rade v daňovom zvýhodnení. Každý klient 

životnej poisťovne, ak jeho poistné splní zákonom stanovené 

podmienky (pri účelovom sporení povinnosť dohody na 

minimálne desaťročnú lehotu platenia poistného a podmienkou 

je aj fakt, že daňovníkovi nebude vyplatené plnenie pred 

dovŕšením 55. roku života), si od základu dane bude môcť 

odrátať až 12 000 korún, ktoré zaplatil na poistnom. 

Trh neživotného poistenia zaznamenal mierny (2,16 %) nárast 

oproti roku 2006. 

Poistný trh bol v roku 2007 opäť charakteristický poklesom 

cien povinného zmluvného poistenia a intenzívnym predajom 

životného poistenia, ktoré je hnacím motorom trhového 

nárastu, vo výške 7,3 %. 

Základné údaje a zhodnotenie 

obchodného roka 2007 

V náročných podmienkach dosiahla spoločnosť KOOPERATIVA 

poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group k 31. 12. 2007 predpísané 

poistné vo výške 12 651 936 tis. Sk, čo predstavuje 

nadpriemerný medziročný rast 12,44 %, zatiaľ čo medziročný 

rast predpísaného poistného celého slovenského poisťovacieho 

trhu je 7,3 % (k 31. 12. 2007/2006). 

Vynikajúce výsledky spoločnosti boli ohodnotené aj ocenením 

Poisťovňa roka 2007, ktoré KOOPERATIVA získala už po piatykrát. 

Takúto bilanciu za posledných 6 rokov nevykazuje žiadna 

firma pôsobiaca v ekonomike SR. 

V neživotnom poistení bol dosiahnutý objem predpísaného 

poistného vo výške 7 956 803 tis. Sk, čo predstavuje medziročný 

rast o 11 %. V tejto oblasti predstihla Vienna Insurance 

Group Slovensko v roku 2007 lídra trhu v predpísanom poistnom 

v Povinnom zmluvnom poistení motorových vozidiel 

o 677 405 tis. Sk a v Havarijnom poistení o 233 425 tis. Sk, 

celkovo v poistení motorových vozidiel teda o 910 830 tis. Sk. 

(k 31. 12. 2007), čo v predpísanom poistnom v segmente 

Povinného zmluvného poistenia motorových vozidiel viedlo 

k 1. miestu skupiny Vienna Insurance Group Slovensko pod 

vedením poisťovne KOOPERATIVA na celom slovenskom 

poistnom trhu. 

V životnom poistení sme dosiahli objem predpísaného poistného 

vo výške 4 695 133 tis. Sk, čo predstavuje medziročný 

nárast o 14,9 %. Rast trhu bol na úrovni 13 %. Výsledok bol 

dosiahnutý rastom predaja klasických životných poistení tak 

v segmente bežne platených poistných zmlúv, ako aj v segmente 

investičného životného poistenia.

35 

Report of the Board 

of Directors on economic 

results, business activities 

and Company’s assets as 

of December 31, 2007 

Slovak insurance market 

in 2007 

The main feature of the Slovak insurance market continues to 

be a high proportion of foreign capital, which has influenced 

the insurance business mainly by contributing international 

experience, know-how, launch of new insurance products and 

improved financial strength of the insurance sector. Entry of 

international shareholders was a contribution also in terms of 

the sector’s adaptation with respect to the Slovak Republic 

membership in the EU. 

As a part of legal approximation an insurance legislation is 

in place, which fully harmonises the Slovak legislation with 

EU guidelines. Supervision over financial conglomerates 

was introduced. In addition new legislation regulating the 

insurance and re-insurance brokerage and financial markets 

supervision is in place. Clients should register the changes 

mainly in the life insurance market segment through the new 

legislation governing insurance brokerage. This imposes new 

duties on agents offering insurance contracts, which would 

make it easier for clients to select products. These include for 

example a duty to inform the client in detail about product 

features, submit insurance proposals to clients in writing, 

to carry out client’s needs analysis and to maintain records 

about all these services. In addition each broker/agent has to 

be registered with the National Bank of Slovakia and carry a 

certification, which needs to be submitted to the client upon 

request. 

As was the case the year before, the life insurance market 

has continued with a double-digit growth (+13 percent). 

The revitalization was driven mainly by a favourable 

taxation treatment. Each client of a life insurance company, 

provided he/she meets the legal requirements (in case of 

specific purpose savings plan a duty of minimum 10-year 

contributions term together with a condition of earliest policy 

payout after age 55), can claim from taxable income up to 

SKK 12,000 in insurance premiums. 

Non-life insurance market has recorded a slight 

(2.16 percent) increase on last year. 

During the year 2007 the insurance market was again 

marked with reduction of motor vehicle third-party liability 

insurance (MTPL) premiums and intensive sale of life 

insurance, which was the driving force of 7.3 percent market 

growth. 

Essential data and assessment 

of 2007 business year 

Under difficult conditions our company KOOPERATIVA 

poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group achieved as of 31. 

12. 2007 written premiums totalling SKK 12,651,936,000, 

which represents an above average year-on-year growth 

of 12.44 percent, whereas the year-on-year growth of 

written premiums of the whole market is 7.3 percent (as of 

31.12.2007/2006) 

Excellent company results were recognised also by the award 

‘Insurer of the Year’ 2007, attained by the company for the 

5th time. Over the past six years there is no other Slovak 

company with such track record. 

In non-life insurance we have reached written premiums of 

SKK 7,956,803,000, which represents a year-on-year growth 

by 11 percent. In this segment Vienna Insurance Group 

Slovakia has overtaken the market leader in motor vehicle 

third-party liability insurance (MTPL) by SKK 677,405,000 and 

in comprehensive cover by SKK 233,425,000, with a total 

for motor vehicle insurance segment by SKK 910,830,000. 

(as of 31. 12. 2007), resulting in the 1st place in the motor 

vehicle third-party liability insurance (MTPL) segment for 

Vienna Insurance Group Slovakia under the leadership of 

KOOPERATIVA across the whole of Slovak insurance market. 

In life-insurance segment we have posted total written 

premiums of SKK 4,695,133,000, which represents a yearon-year 

increase by 14.9 percent. The market grew by 

13 percent. We have achieved this result by the sale of 

traditional life insurance products in the regular premium 

policies, as well as unit-linked life insurance.

36 

Medziročný nárast predpísaného poistného 

(v %) 

80 

70 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

poistný trh 

KOOPERATIVA 

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Predpísané poistné 

31. 12. 2007 

v tis. Sk 

Abs. odch. 

v tis. Sk 

Index 2007/2006 

Neživot 7 956 803 792 221 1,111 

Ostatné neživotné poistenia 1 815 642 181 131 1,111 

Kasko 2 655 336 356 589 1,155 

Povinné zmluvné poistenie motorových vozidiel 3 407 713 243 219 1,077 

Poistenie – úraz 78 112 11 282 1,169 

Život 4 695 133 607 762 1,149 

Životné poistenia 4 327 079 350 151 1,088 

z toho: pripoistenia 605 074 29 461 1,051 

Investičné poistenia 368 054 257 611 3,333 

SPOLU 12 651 936 1 399 983 1,124

37 

Written premiums, percent increase on year earlier 

80 

70 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

Market 

KOOPERATIVA 

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

written premiums 

31.12.2007 

in ’000 SKK 

Absolute difference 

in ’000 SKK 

Index 2007/2006 

Non-life 7,956,803 792,221 1.111 

Other non-life insurance 1,815,642 181,131 1.111 

Comprehensive cover 2,655,336 356,589 1.155 

MTPL 3,407,713 243,219 1.077 

Accident 78,112 11,282 1.169 

Life 4,695,133 607,762 1.149 

Life insurance 4,327,079 350,151 1.088 

of which: riders 605,074 29,461 1.051 

Unit-linked insurance 368,054 257,611 3.333 

TOTAL 12,651,936 1,399,983 1.124

38 

Celkový objem predpísaného poistného na úrovni 

12 651 936 tis. Sk predstavoval nárast predpísaného poistného 

v absolútnej hodnote oproti roku 2006 o 1 399 983 tis. Sk. 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group aj v roku 

2007 upevnila svoju pozíciu druhej najväčšej poisťovne na 

slovenskom poistnom trhu. 

Podiel poisťovne KOOPERATIVA na absolútnom náraste 

predpísaného poistného na poistnom trhu, ako aj nadpriemerný 

medziročný rast našej spoločnosti viedli k navýšeniu 

celkového trhového podielu za rok 2007 na úroveň 21,93 %, 

pričom skupina Vienna Insurance Group celkovo na Slovensku 

dosiahla trhový podiel vo výške 29,23 %. 

Dôvodom tohto úspechu je veľmi dobré pokrytie trhu, t. j. 

zastúpenie pracovníkmi obchodu vo vlastnej sieti a spolupráca 

s maklérskymi spoločnosťami aj s rozhodujúcimi hráčmi 

na trhu lízingových spoločností, ktoré sú sprostredkovateľmi 

predaja našich poistných produktov svojim klientom, ako aj 

neustále narastajúca dôvera klientov. 

Neživotné poistenie 

Predpísané poistné v neživotnom poistení v roku 2007 dosiahlo 

výšku 7 956 803 tis. Sk, čím trhový podiel spoločnosti 

v tomto segmente vzrástol na hodnotu 27,57 %. Medziročne 

tak poisťovňa KOOPERATIVA zaznamenala nárast oproti roku 

2006 vo výške 11,1 %. 

Motorové vozidlá 

Na celkovej výške predpísaného poistného v rámci neživotného 

poistenia sa v roku 2007 významným spôsobom 

podieľalo Povinné zmluvné poistenie motorových vozidiel 

s predpísaným poistným 3 407 713 tis. Sk, čo predstavuje 

42,83-percentný podiel z celkového predpísaného poistného 

v neživotnom poistení. Podiel havarijného poistenia na predpísanom 

poistnom v neživotnom poistení tvoril 33,37 %, čo 

predstavuje hodnotu 2 655 336 tis. Sk. 

Ostatné neživotné poistenie 

Neživotné poistenie bez havarijného a povinného zmluvného 

poistenia dosiahlo za rok 2007 celkový nárast o 10,6 % pri 

úrovni 1 893 754 tis. Sk predpísaného poistného, čo predstavuje 

približne 18,26 % trhu. Nepriaznivo sa na výsledkoch 

podpísal pokles poistného z frontingových poistení, pričom sa 

pokles darí eliminovať aktivitami v oblasti aktívneho zaistenia 

v spolupráci s koncernovými spoločnosťami Vienna Insurance 

Group, zameranými najmä na participáciu na poistných rizikách 

zahraničných subjektov. 

Neživotné poistenie úrazu dosahuje štandardné nárasty vo 

výške 38,2 % a v poistení liečebných nákladov bol dosiahnutý 

nárast vo výške 21,3 %. 

Poistenie majetku a zodpovednosti občanov dosiahlo medziročný 

nárast 21 %. 

Poistenie lokálnych podnikateľských rizík dosiahlo medziročný 

nárast 7,9 % predpísaného poistného, pričom v tomto segmente 

KOOPERATIVA kontroluje odhadom viac ako 25 % trhu. 

Vznik a vývoj produktov 

V priebehu roka 2007 bolo v oblasti vývoja poistných produktov 

inovovaných a aktualizovaných niekoľko produktov 

zameraných na občianske, ale aj podnikateľské cieľové skupiny, 

výsledkom čoho bolo skvalitnenie poskytovaných služieb 

a s tým súvisiaci nárast tržieb v oblasti neživotného poistenia. 

Inovované boli nasledovné poistné produkty: 

• Poistenie zodpovednosti za škodu spôsobenú pri výkone 

povolania, 

• Poistenie zodpovednosti za škodu spôsobenú prevádzkou 

motorového vozidla s poistným obdobím na kalendárny rok, 

• Poistenie zodpovednosti za škodu spôsobenú prevádzkou 

motorového vozidla s poistným obdobím na technický rok, 

• Cestovné poistenie k platobným kartám Slovenskej sporiteľne. 

Dôvodom na inováciu týchto produktov bola potreba zmien 

v poistných podmienkach, v sadzbách poistného, v rozsahu 

poistenia vzhľadom na požiadavky trhu a taktiež s ohľadom 

na legislatívne zmeny, s ktorými úzko súvisia produkty poistenia 

zodpovednosti. 

Zavedením nových produktov bol pozitívne ovplyvnený vývoj 

poisťovne KOOPERATIVA na slovenskom poistnom trhu, rozšírilo 

sa portfólio produktov a následne došlo ku zvýšeniu miery 

novej poistnej produkcie. 

Ide konkrétne o nasledovné poistné produkty: 

• Balíkové poistenie motorových vozidiel Carplus, ktoré v sebe 

zahŕňa havarijné poistenie, poistenie zodpovednosti za škodu 

spôsobenú prevádzkou motorového vozidla a poistenie 

právnej ochrany vodiča motorového vozidla, 

• Cestovné poistenie ku kreditným kartám SLSP PLATINUM 

CARD.

39 

The total volume of written premiums of SKK 12,651,936,000 

represented an increase on last year by SKK 1,399,983,000. 

Also in 2007 KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance 

Group has strengthened its position of the 2nd largest 

insurance company on the market. 

The market share of KOOPERATIVA on the absolute increase 

of written premiums on the insurance market, as well as the 

above average increase on last year posted by our company 

has resulted in an increased market share for 2007 to a level 

of 21.93 percent, whereby the Vienna Insurance Group in 

Slovakia reached a total market share of 29.23 percent. 

The reason for this success is a very good market coverage, 

i.e., representation by salespeople of our own network and 

cooperation with brokers and major players among the 

leasing companies, which are offering our insurance products 

to their clients, as well as constantly increasing confidence of 

our clients. 

Non-life insurance 

In the non-life insurance the written premiums reached SKK 

7,956,803,000 in 2007, hence increasing our company market 

share in this segment to 27.57 percent. The resulting yearon-year 

increase compared to 2006 was 11.1 percent. 

Motor vehicle insurance 

The MTPL insurance represented a major portion of written 

premiums in non-life insurance of SKK 3,407,713,000, i.e., 

42.83 percent of the total written premiums in non-life 

insurance. Comprehensive cover represented 33.37 percent 

of the premiums written in non-life insurance with SKK 

2,655,336,000. 

Other non-life insurance 

Non-life insurance without MTPL and motor hull recorded 

during 2007 a total increase by 10.6 percent or written 

premiums of SKK 1,893,754,000, representing approximately 

a 18.26 percent market share. The result was impacted by 

a decline in premiums from fronting insurance, whereby we 

have managed to off-set this decline by activities in the area 

of active reinsurance in co-operation with Vienna Insurance 

Group companies, focussed mainly on participation on insurance 

risk of foreign entities. 

Accident non-life insurance has posted a 38.2 percent 

increase and insurance of medical treatment expenses 

recorded an increase by 21.3 percent. 

Property and liability insurance for private customers has 

posted a year-on-year increase by 21 percent. 

Insurance of local business risks has reached a year-onyear 

increase by 7.9 percent of written premiums, whereby 

KOOPERATIVA controls more than 25 percent of this market 

segment. 

Product development 

In 2007 we up-graded and up-dated several products 

servicing private, as well as business target groups, resulting 

in quality improvements of delivered services and related 

revenue increase in non-life insurance sector. 

We have up-graded the following products: 

• liability insurance for professionals, 

• MTPL with insurance period of 1 calendar year, 

• MTPL with insurance period of 1 insurance year, 

• Travel insurance for payment cards issued by Slovenská 

sporitelňa. 

The reason for up-grade of these products was a need for 

change in insurance terms and conditions, insurance rates, 

scope of cover with respect to market requirements and 

also legislative changes, which impact very directly liability 

insurance products. 

The introduction of new products had a positive effect on 

the company growth, its product portfolio has expanded and 

subsequently new production rate has increased. 

In particular it was the following group of insurance products: 

• Motor vehicle insurance package Carplus, which includes 

comprehensive coverage, third party liability and driver’s 

legal protection insurance, 

• Travel insurance for SLSP credit cards PLATINUM CARD.

40 

Likvidácia poistných udalostí 

v neživotnom poistení 

Úsek likvidácie poistných udalostí v oblasti neživotného poistenia 

sa v roku 2007 v kontexte s predchádzajúcimi obdobiami 

zameral na zvyšovanie kvality a rýchlosti poskytovaných 

služieb zákazníkom s dôrazom na zachovanie maximálnej 

objektivity likvidácie. 

Úmerne nárastu obchodnej činnosti narástol aj počet poistných 

udalostí indexom 1,12 na celkových 130 tis. hlásených škôd. 

Graf č. 1) Prehľad o počte hlásených poistných udalostí 

za obdobie 2002 – 2007 

Vývoj počtu hlásených poistných udalostí 

140 000 

120 000 

100 000 

80 000 

60 000 

40 000 

20 000 

0 

Podiel jednotlivých produktových skupín na zaplatených škodách 

v roku 2007 a na vytvorených rezervách RBNS je zrejmý 

z nasledujúcich grafov. 

Graf č. 2a) 

Podiel produktových skupín na vyplatených poistných 

plneniach roku 2007 

24 % 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 

38 % 

38 % 

PZP 

KASKO 

ostatný majetok 

a zodpovednosť 

Graf č. 2b) 

Podiel produktových skupín na zmene RBNS rezervy 

roku 2007 

59 % 

27 % 

14 % 

PZP 

KASKO 

ostatný majetok 

a zodpovednosť 

Výšku vyplatených poistných plnení a rezerv na poistné udalosti 

v poistení majetku značne ovplyvnili predovšetkým dva 

významné požiare v oblasti poistenia podnikateľských rizík 

a škody spôsobené víchricami.

41 

Claims processing – non-life 

Compared to the previous period, the Claims Settlement 

Division for Non-Life Insurance focussed on quality and speed 

enhancement in terms of provided customer service with 

emphasis on maintaining the maximum objectivity of claims 

handling. 

Proportionally with the increased business production also 

the number of events insured has risen by an index of 1.12 

to a total of 130,000 reported claims. 

Graph no. 1): Reported claims overview 2002 – 2007 

Number of reported insurance claims 

140,000 

120,000 

100,000 

80,000 

60,000 

40,000 

20,000 

0 

Break-down by individual product groups’ share of claims paid 

in 2007 and on RBNS reserves are shown in the following 

graphs. 

Graph no. 2a) 

Break-down by product groups – claims paid in 2007 

24 % 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 

38 % 

38 % 

MTPL 

motor hull 

other property 

and liability 

Graph no. 2b) 

Break-down by product groups – RBNS 2007 

59 % 

27 % 

14 % 

MTPL 

motor hull 

other property 

and liability 

The amount of claims paid and claims reserves for property 

insurance have been impacted significantly mainly by two big 

fires in the business sector and losses caused by gale storms.

42 

Graf č. 3a) Vzniknuté škody spôsobené víchricami v roku 

2007 

Graf č. 3b) Vzniknuté škody spôsobené víchricami v roku 

2007 – počet hlásených škôd podľa okresov 

V roku 2007 narástol počet zahraničných poisťovní zastupovaných 

našou spoločnosťou na území SR v povinnom zmluvnom 

poistení motorových vozidiel na 96 poisťovní z 28 krajín. 

Úmerne s narastajúcim počtom poistených vozidiel v PZP 

narastal i počet zahraničných poistných udalostí. 

Graf č. 4) Vývoj počtu hlásených zahraničných škôd z povinného 

zmluvného poistenia 

Počet hlásených zahraničných škôd z PZP 

8 000 

7 000 

6 000 

5 000 

4 000 

3 000 

2 000 

1 000 

0 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Graf č. 5) Počet hlásených škôd so zahraničným prvkom 

z povinného zmluvného poistenia podľa krajiny vzniku škody 

za rok 2007.

43 

Graph no. 3a) Gale storm claims in 2007 

Graph no. 3b) Gale storm claims in 2007 - number of reported 

claims by districts 

In 2007 we recorded an increase in the number of foreign 

insurers represented by our company in Slovakia for MTPL 

coverage to 28 countries and 96 insurance companies. 

Proportionally with the increased number of insured vehicles 

for MTPL we have recorded also an increase in the number of 

international claims. 

Graph no. 4) History of reported international MTPL claims 

Number of reported international MTPL claims 

8,000 

7,000 

6,000 

5,000 

4,000 

3,000 

2,000 

1,000 

0 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Graph no. 5) Number of reported claims with an international 

element of MTPL insurance according to the country of claim 

origin in 2007.

44 

Poistenie osôb 

Predpísané poistné za rok 2007 dosiahlo v spoločnosti 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group výšku 

4 695 mil. Sk. Oproti roku 2006 tak vzrástlo v absolútnej 

hodnote o 607,8 mil. Sk, čo predstavuje v percentuálnom 

vyjadrení nárast o 15 %. 

Vývoj na slovenskom poistnom trhu v roku 2007 nás priviedol 

k vytvoreniu nových produktov odzrkadľujúcich narastajúce 

požiadavky našich klientov. V prvej polovici roka to bolo 

vkladové životné poistenie Kapitál Istota. Vložené finančné 

prostriedky sa zhodnocujú polročne garantovaným úrokom. 

Na podporu predaja bežne platených produktov kapitálového 

poistenia sme v produkte Kapitál Istota zaviedli „Extra výnos“ 

vo výške 1 %, ktorý klient získa, ak súčasne s týmto poistením 

uzavrie poistenie s bežne plateným poistným. 

Ponuka jednorazového investičného poistenia bola rozšírená 

o produkt Invest Istota, ktorý klientom ponúka investovanie 

jednorazového poistného pomocou odborne pripravených 

investičných stratégií do vybraných fondov nášho strategického 

partnera Slovenskej sporiteľne a jej dcérskej spoločnosti 

Asset Management. 

V druhej polovici roka bol vytvorený produkt Garant Index 

Istota, ktorý je prvým indexovaným investičným životným 

poistením v poisťovni KOOPERATIVA. Garantuje minimálny 

výnos na konci poistenia, pričom jeho maximálna výška nie 

je obmedzená. Na konci poistnej doby, ktorá je 10 rokov, je 

garantovaná výplata vo výške minimálne 135 % vložených 

prostriedkov. Prostriedky sú investované do štruktúrovaného 

dlhopisu, ktorý klientovi umožňuje podieľať sa na pozitívnej 

výkonnosti európskeho akciového indexu Dow Jones Euro 

Stoxx 50. 

Pre podporu a rast životného poistenia bolo uskutočnených 

aj niekoľko inovácií poistných produktov. Inovovaná verzia 

produktu Futura Invest so zníženým minimálnym vstupným 

vekom poistenej osoby priniesla možnosť rozšírenia okruhu 

cieľovej skupiny v investičnom životnom poistení. Produkt 

Permanent bol rozšírený o možnosti poistenia úrazu, pobytu 

v nemocnici, práceneschopnosti a kritických chorôb. 

Celková produkcia za rok 2007 predstavuje 49 438 nových 

poistných zmlúv vo výške 2 198,7 mil. Sk.

45 

Personal insurance 

In 2007 our company achieved written premiums of SKK 

4.695 bln. Compared to the previous year this represents 

an absolute increase by SKK 607.8 mln, i.e., an increase by 

15 percent. 

Market developments during the year have lead us to 

creating new products, which better reflect growing 

requirements of our clients. During the 1st half of the year it 

was a deposit life insurance Kapitál Istota. Deposited funds 

are earning a semi-annual guaranteed rate of interest. In 

order to support the sale of regular premium capital insurance 

products, we have introduced an “Extra interest” of 1 percent 

with the product Kapitál Istota, which the client will earn if, 

together with this policy, he/she takes out also a policy with 

regular premium contributions. 

The offering of single premium unit-linked insurance was 

extended by product Invest Istota, which offers clients the 

opportunity to invest a single premium with the help of 

professionally prepared investment strategies in selected 

funds of our strategic partner, the Slovenská sporitelna and its 

subsidiary Asset Management. 

During the 2nd half of the year we have created a product 

Garant Index Istota, which is the 1st index-linked life 

insurance with KOOPERATIVA. The product guarantees a 

minimum return at the policy maturity, however with no 

maximum limit. At the policy maturity date, which is 10 

years, the guaranteed return is minimum 135 percent of 

deposited funds. The funds are invested in structured bond, 

which allows the client to share in the positive performance 

of the European share index Dow Jones Euro Stoxx 50. 

In support and growth of life insurance we have carried out 

also several up-grades of our insurance products. Up-graded 

version of product Futura Invest with reduced minimum entry 

age of insured person has expanded the target group for 

unit-linked life insurance products. Product Permanent was 

upgraded to include also coverage for accident, hospital stay, 

inability to work and dread diseases. 

Total production in 2007 represented 49,438 new insurance 

contracts with total premiums of 

SKK 2,198.7 mln.

46 

Likvidácia poistných 

udalostí poistenia osôb 

Aj v roku 2007 pokračovala naša spoločnosť v skvalitňovaní 

služieb zákazníkovi v oblasti likvidácie poistných udalostí, 

čoho výsledkom je vyššia konkurencieschopnosť. Pri vybavovaní 

nárokov klienta sa kládol veľký dôraz najmä na rýchlosť 

a kvalitu likvidácie škôd so zreteľom na maximálnu spokojnosť 

klienta. K dosiahnutiu požadovanej kvality vybavovania 

významne prispelo aj zjednodušenie procesov likvidácie, 

neustále získavanie odborných znalostí a zručností ľudských 

zdrojov likvidácie poistenia osôb. 

V roku 2007 bolo hlásených 39 408 poistných udalostí 

poistenia osôb, pričom bolo vybavených 32 590 ks. Celková 

vybavenosť všetkých doterajších poistných udalostí poistenia 

osôb k 31. 12. 2007 tak dosiahla úroveň 96,9 %. 

Poistné udalosti hlásené za obdobie 01. – 12. 2007 podľa 

druhu poistenia: 

• životné poistenia spolu 39 408 ks 

z toho 

• životné poistenia bez pripoistení 7 510 ks 

• pripoistenia k životným poisteniam 30 255 ks 

• neživotné poistenia osôb 1 643 ks 

Vývoj počtu hlásených poistných udalostí v poistení osôb 

Poistné plnenia zo životných poistení (vrátane odkupov) za 

obdobie 01. – 12. 2007 predstavovali sumu 1 756,1 mil. Sk. 

Z poistných udalostí poistenia osôb (bez odkupov) bolo za 

sledované obdobie vyplatené poistné plnenie vo výške 

469,5 mil. Sk. 

Vyplatené plnenie zo životných poistných udalostí (bez 

pripoistení) predstavovalo sumu 359,1 mil. Sk, z toho dožitia 

a výplaty dôchodkov sumu 280,8 mil. Sk. 

Z pripoistení k životným poisteniam bolo za rok 2007 vyplatené 

poistné plnenie vo výške 110,4 mil. Sk. 

Za škody neživotného poistenia osôb bolo vyplatené plnenie 

v sume 8,7 mil. Sk. 

Vývoj vyplatených poistných plnení v poistení osôb 

Počet hlásených poistných udalostí Vyplatené poistné plnenia v SKK 

40 000 

39 000 

38 000 

37 000 

36 000 

35 000 

34 000 

33 000 

32 000 

31 000 

0 

2007 2006 2005 2004 2003 

500 000 000 

450 000 000 

400 000 000 

350 000 000 

300 000 000 

250 000 000 

200 000 000 

150 000 000 

100 000 000 

50 000 000 

0 

2007 2006 2005 2004 2003

47 

Claims processing – personal insurance 

Also in 2007 we have continued in improving the service 

quality for our clients in the area of claims processing, the 

result of which is also our higher competitiveness. Our 

customer service is placing high emphasis mainly on the 

speed and quality of claim processing with the objective 

being maximum customer satisfaction. The required quality 

of processing has been assisted significantly also by the 

simplification of claim processing processes, ongoing 

improvements in specialist knowledge and skills by our staff 

handling the claims. 

In 2007 there were 39,408 personal insurance claims 

reported. 32,590 of them were settled. Overall settlement 

of all personal insurance claims as of 31. 12. 2007 stood at 

96.9 percent. 

Insurance claims reported during 01. - 12. 2007 according 

to insurance type: 

• Life insurance total 39,408 

of which 

• Life insurance without riders 7,510 

• Life insurance riders 30,255 

• Non-life personal insurance 1,643 

Reported insurance claims overview – personal insurance 

No. of reported claims Claims paid SKK 

40,000 

39,000 

38,000 

37,000 

36,000 

35,000 

34,000 

33,000 

32,000 

31,000 

0 

2007 2006 2005 2004 2003 

Life insurance claims paid (including policy surrenders) for the 

period 01. - 12. 2007 represented an amount of SKK 1,756.1 

mln. 

During the monitored period we have paid out claims 

totalling SKK 469.5 mln from personal insurance policy claims 

(excluding surrenders). 

Value of claims paid out with respect to life insurance 

(excluding riders) represented SKK 359.1 mln, including 

maturity payouts and pension payments totalling SKK 280.8 

mln. 

In the form of insurance riders we have paid out during the 

year claims totalling SKK 110.4 mln. 

Non-life insurance claims paid reached SKK 8.7 mln. 

Claims paid overview – personal insurance 

500,000,000 

450,000,000 

400,000,000 

350,000,000 

300,000,000 

250,000,000 

200,000,000 

150,000,000 

100,000,000 

50,000,000 

0 

2007 2006 2005 2004 2003

48 

Spolupráca 

s maklérskymi spoločnosťami 

Poisťovňa KOOPERATIVA v rámci externých distribučných kanálov 

úzko spolupracuje v predaji všetkých druhov poistenia 

s mnohými maklérskymi spoločnosťami. 

Z pohľadu majetkovej účasti je najdôležitejšou spoločnosť 

CAPITOL, a. s., ktorá sa v máji 2006 stala 100-percentnou 

dcérskou spoločnosťou poisťovne KOOPERATIVA. Z toho 

vyplýva, že Capitol sprostredkúva výlučne poistné produkty 

poisťovne KOOPERATIVA, ktoré sú šité na mieru cieľovým skupinám 

a potrebám obchodnej siete spoločnosti CAPITOL. 

Capitol funguje na multilevelovom princípe, kde má každý 

pracovník v odbytovej sieti priestor na svoje uplatnenie, profesný 

a kariérny rast. 

Medzi ďalších významných obchodných partnerov poisťovne 

KOOPERATIVA patria: 

Anderson I.C., a. s. 

Antares Risk, s. r. o. 

AON Slovensko, s.r.o. 

Concorde, s.r.o. 

ČSOB Leasing poisťovací maklér, s. r. o. 

Dudas Pavol Ing. – POINFO 

I.B.I.S., s.r.o. 

Insia, s.r.o. 

IT Assent, s. r. o. 

Leasing Slovenskej sporiteľne, a.s. 

LIBERTA, a. s. 

Marketingberatung International, s. r. o. 

Marsh, s. r. o. 

MPS, s.r.o. 

OVB Allfinanz Slovensko, s. r. o. 

P.E.M., s. r. o. 

Renomia, s.r.o. 

Respect Slovakia, s. r. o. 

Tatra-Leasing, s.r.o. 

UniCredit Broker, s.r.o 

Universal maklérsky dom, a. s. 

Univerzálna maklérska spoločnosť, s. r. o. 

VB Leasing SK, s.r.o. 

Volkswagen Finančné služby Slovensko, s.r.o. 

ZFP, a.s. 

Bankové 

produkty 

V oblasti bankopoisťovníctva je naším strategickým partnerom 

najväčšia banka na slovenskom trhu – Slovenská sporiteľňa, 

a. s., člen skupiny Erste Bank. 

Slovenská sporiteľňa je s 2,5 milióna klientov najväčšia 

komerčná banka na Slovensku s úplnou devízovou licenciou 

a povolením na vykonávanie hypotekárnych bankových 

obchodov. V roku 2006 získala ocenenie časopisu Euromoney 

„Najlepšia banka na Slovensku“ a podľa odborného týždenníka 

Trend bola v roku 2006 najúspešnejšou bankou na Slovensku. 

Jediným akcionárom je rakúska Erste Bank. Slovenská 

sporiteľňa má dlhodobo vedúce postavenie v oblasti celkových 

aktív, úverov, vkladov klientov, i v počte obchodných 

miest a bankomatov. Komplexné bankové služby poskytuje 

občanom aj firemným klientom v najrozsiahlejšej bankovej 

sieti obchodných miest vo všetkých regiónoch Slovenska. 

Predmetom vzájomnej spolupráce je predovšetkým predaj 

masových produktov neživotného poistenia na obchodných 

miestach Slovenskej sporiteľne a sprostredkovanie vybraných 

bankových produktov obchodnou službou poisťovne 

KOOPERATIVA. 

K 31. 12. 2007 bolo obchodnou sieťou Slovenskej sporiteľne 

uzatvorených 30 145 poistných zmlúv neživotného poistenia 

s produkčným poistným v celkovej výške 28 527 tis. Sk. 

Predpísané poistné k 31. 12. 2007 predstavuje výšku 

104 318 tis. Sk, čo v medziročnom porovnaní predstavuje 

index rastu 1,23. 

Podľa výsledkov predaja bankových produktov v roku 2007 

bolo na základe potvrdenia Slovenskej sporiteľne sprostredkovaných 

6 931 bankových produktov, čo v medziročnom 

porovnaní predstavuje index rastu 1,85.

49 

Co-operation with brokers 

Within its external distribution channels structure 

KOOPERATIVA closely co-operates in sales of all types of 

insurance products with many broker companies. 

In terms of equity share, the most important is CAPITOL, 

a. s., which in May 2006 became a 100 percent subsidiary 

of KOOPERATIVA. This means that Capitol offers exclusively 

KOOPERATIVA products, which are tailor-made for target 

groups and needs of the CAPITOL business network. 

Capitol functions on a multilevel principle, where each 

member of the sales network has room for his/her 

realisation, professional and career growth. 

Other major business partners of KOOPERATIVA include: 

Anderson I.C., a. s. 

Antares Risk, s. r. o. 

AON Slovensko, s.r.o. 

Concorde, s.r.o. 

ČSOB Leasing poisťovací maklér, s. r. o. 

Dudas Pavol Ing. – POINFO 

I.B.I.S., s.r.o. 

Insia, s.r.o. 

IT Assent, s. r. o. 

Leasing Slovenskej sporiteľne, a.s. 

LIBERTA, a. s. 

Marketingberatung International, s. r. o. 

Marsh, s. r. o. 

MPS, s.r.o. 

OVB Allfinanz Slovensko, s. r. o. 

P.E.M., s. r. o. 

Renomia, s.r.o. 

Respect Slovakia, s. r. o. 

Tatra-Leasing, s.r.o. 

UniCredit Broker, s.r.o 

Universal maklérsky dom, a. s. 

Univerzálna maklérska spoločnosť, s. r. o. 

VB Leasing SK, s.r.o. 

Volkswagen Finančné služby Slovensko, s.r.o. 

ZFP, a.s. 

Bank products 

Our strategic partner in the bankassurance area is the largest 

bank in Slovakia – Slovenská sporitelňa, a. s., a member of 

Erste Bank group. 

With 2.5 million clients, Slovenská sporitelňa is the largest 

commercial bank in Slovakia, with full foreign currency licence 

and with a permit to conduct mortgage banking transactions. 

In 2006 the bank was recognised as the “Best bank in Slovakia” 

by the magazine Euromoney and according to the finance 

weekly magazine Trend it was the most successful Slovak 

bank in 2006. Its single shareholder is the Austrian Erste 

Bank. Slovenská sporiteľňa holds a long-term leading position 

in terms of total assets, loans, client deposits and number of 

branches and ATMs. It offers comprehensive banking services 

to private, as well as corporate clients across the most extensive 

branch network in all regions of Slovakia. 

The subject of our co-operation is mainly the sale of nonlife 

insurance products across Slovenská sporiteľňa branch 

network and a conversely offer of selected bank products by 

the KOOPERATIVA sales network. 

As of 31. 12. 2007 the Slovenská sporiteľňa sales network 

has produced 30,145 non-life insurance contracts for total 

new production premiums of SKK 28,527,000. 

Written premiums as of 31. 12. 2007 represented a total of 

SKK 104,318,000, with a year-on-year growth index of 1.23. 

According to the sales results of the banking products in 

2007, KOOPERATIVA has produced 6,931 banking products, 

with the year-on-year growth index of 1.85.

50 

Zaistenie 

V porovnaní roku 2007 s predchádzajúcim rokom nemožno 

sledovať žiadnu zmenu v rizikovej cesii kvótových zaistných 

zmlúv majetkového a havarijného portfólia. Napriek redukcii 

majetkovej kvóty od 1. 1. 2006 však možno konštatovať dobrú 

vyváženosť majetkového portfólia, meranú percentuálnym 

ukazovateľom odzrkadľujúcim pomer cedovaného zaistného 

a obligatórnej majetkovej kapacity. 

Projekt povodňového rizikového manažmentu v rámci 

Slovenskej asociácie poisťovní postúpil do finálnej etapy 

(implementácie), čo sa prejavuje v procese underwritingu 

v kvalitatívne vyššom ohodnocovaní rizika povodeň predovšetkým 

v rámci segmentu stredných a veľkých priemyselných/komerčných 

rizík. 

Segment havarijného poistenia podobne ako v predchádzajúcom 

roku zaznamenal pozitívne výsledky, čoho dôvodom boli 

úspešne implementované opatrenia na strane selekcie klientov, 

cenotvorby a likvidácie zavedené v rokoch 2003 – 2005. 

Segment povinného zmluvného poistenia bol však pre poisťovňu 

KOOPERATIVA, tak ako aj pre celý slovenský poistný 

trh, tretím rokom poklesu priemerného poistného vplyvom 

pokračujúcich cenových turbulencií na trhu povinného zmluvného 

poistenia motorových vozidiel, následkom čoho tretíkrát 

v histórii demonopolizovaného trhu povinného zmluvného 

poistenia nastal pokles celotrhového prijatého poistného 

v tomto druhu poistenia. 

Pre poisťovňu KOOPERATIVA bol rok 2007 ďalším rokom 

udržania a potvrdenia pozície dominujúceho hráča v segmente 

poistenia majetku stredných a veľkých priemyselných/ 

komerčných rizík, ako aj v segmente poistenia motorových 

vozidiel (havarijného a povinného zmluvného poistenia). 

Vstup do Európskej únie v poistení veľkých priemyselných 

rizík okrem odlivu týchto rizík zo Slovenska a ich začlenenia 

do nadnárodných poistných programov veľkých priemyselných 

koncernov znamenal za rok 2007 po prvýkrát v histórii 

poisťovne KOOPERATIVA tiež príliv nových zahraničných rizík 

do nášho majetkového priemyselného portfólia. Išlo predovšetkým 

o rakúske riziká upísané v spolupráci s materskou 

Wiener Städtische Versicherung AG Vienna Insurance Group. 

Prvý pilier obligatórneho zaistenia podobne ako v predchádzajúcich 

rokoch tvorila kvótová a excedentná zaistná 

zmluva Bouquet s vedúcim zaisťovateľom Swiss re Nemecko. 

Táto skupinová zaistná zmluva, zaisťujúca poistenie podnikateľských 

subjektov i občanov, kryje cez tri individuálne 

sekcie majetkové poistenie, havarijné poistenie, poistenie 

prepravy a lodí. Zaistný panel zaistnej zmluvy Bouquet okrem 

vedúceho zaisťovateľa tvoria predovšetkým Munich re, Scor, 

Hannover re, Transatlantic a iní. Druhá časť prvého piliera 

obligatórneho proporcionálneho zaistného programu predstavovala 

Zodpovednostná kvótová zaistná zmluva. Jej zaistný 

panel tvoria okrem vedúceho zaisťovateľa Swiss re Nemecko 

aj Munich re, Partner re, Hannover re a Transtalantic re. 

Druhý pilier obligatórneho proporcionálneho programu – kvótová 

zaistná zmluva Povinného zmluvného poistenia – vychádzal 

z podmienok multiročnej zmluvy uzavretej s vedúcim 

zaisťovateľom Scor Francúzsko. Zaistný panel zaistnej zmluvy 

Povinného zmluvného poistenia okrem vedúceho zaisťovateľa 

tvoria predovšetkým Swiss re, Munich re, Transatlantic re, 

Partner re a Hannover re. 

Zaisťovatelia, podieľajúci sa na zaistnom paneli obligatórnych 

zaistných zmlúv, sú renomované zaisťovacie spoločnosti 

s relevantným ratingovým ohodnotením, čo je predpokladom 

krytia i tých najväčších individuálnych priemyselných/komerčných 

rizík, ako aj katastrofických rizík v plnom rozsahu a predpokladom 

zabezpečenia dostatočnej miery finančnej stability 

a solventnosti v prípade vysokého poistného plnenia. 

Neproporčný zaistný program nadväzoval na proporcionálny 

zaistný program. Proti individuálnym škodám v poistení 

majetku, zodpovednosti, prepravy a úrazu program tvorili zaistné 

zmluvy o rizikovom škodnom nadmerku. Proti hromadným/katastrofickým 

škodám v poistení majetku a úrazu 

bola KOOPERATIVA zaistená zaistnými zmluvami o katastrofickom 

škodnom nadmerku. 

Zaistný program pre poistenia osôb vychádzal rovnako ako 

v predchádzajúcich rokoch z proporčného obligatórneho 

zaistenia. V životnom poistení sme tradične využili podporu 

Wiener Städtische Versicherung AG Vienna Insurance Group, 

nášho osvedčeného partnera pri zaistení uvedeného druhu 

poistenia.

51 

Reinsurance 

When comparing the year 2007 with the previous year, we 

cannot pinpoint any change in the risk cession of quota share 

reinsurance contracts in property and motor hull portfolio. 

Despite the reduction in property quota share as from 1. 1. 

2006, we can conclude a well-balanced property portfolio, 

measured by percentage indicator reflecting the ratio 

between ceded reinsurance premium and obligatory property 

capacity. 

The Flood Risk Management project organised by the Slovak 

Association of Insurers has progressed to the final stage 

(implementation), which is transpiring in the form of a 

generally higher flood risk assessment, in particular in the 

medium and large industrial/commercial risk segment. 

The motor vehicle comprehensive cover, similarly as in 

the previous year, has posted positive results, based on a 

successful implementation of measures pertaining to the 

client selection, pricing policy and claim processing, which 

were introduced during 2003 - 2005. 

However, the MTPL segment was for KOOPERATIVA, as well 

as for the whole insurance market in Slovakia, a 3rd year 

of declining average premiums driven by persisting price 

turbulences on the MTPL market, resulting in 3rd successive 

reduction of total market premium income for this insurance 

class since the market monopoly was removed. 

For KOOPERATIVA, the year 2007 was another year of 

maintaining and defending the position of a dominant player 

in the medium and large industrial/commercial risk segment, 

as well as motor vehicle insurance segment (motor hull and 

MTPL). 

With respect to large industrial risks, Slovakia’s joining the 

EU has resulted in outflow of these risks from Slovakia and 

their inclusion in multinational insurance programmes of large 

industrial concerns, in 2007 for the first time in its history 

KOOPERATIVA recorded also an inflow of foreign risks into 

our property industrial portfolio. These were mainly Austrian 

risks underwritten in co-operation with the parent company 

Wiener Städtische Versicherung AG Vienna Insurance Group. 

The first pillar of obligatory reinsurance, similarly as in 

past years, consisted of quota share and surplus Bouquet 

reinsurance contract with the leading reinsurer SwissRe 

Germany. This group reinsurance contract, reinsuring the 

insurance of business entities as well as private customer 

covers through three sections, property, motor hull, 

transportation and marine insurance. The reinsurance 

panel of the Bouquet reinsurance contracts contains the 

aforementioned leading reinsurer, as well as Munich re, Scor, 

Hannover re, Transatlantic and others. The second part of the 

first pillar of obligatory proportional reinsurance programme 

represented the Liability quota share reinsurance contract, 

with the reinsurance panel consisting of the leading reinsurer 

SwissRe Germany, Munich re, Partner re, Hannover re, and 

Transtalantic re. 

The second pillar of the obligatory proportional programme 

– MTPL quota share reinsurance contract – was based on 

terms of a multiyear contract with the leading reinsurer Scor 

France. The MTPL reinsurance panel comprised the leading 

reinsurer Scor France and Swiss re, Munich re, Transatlantic re, 

Partner re, and Hannover re. 

Reinsurers participating in the reinsurance panel for obligatory 

reinsurance contracts are renowned reinsurance companies 

with an appropriate rating, which is the prerequisite for the 

coverage even of the largest individual industrial/commercial 

risks, as well as catastrophic risks to the full extent and it is 

a prerequisite ensuring sufficient degree of financial stability 

and solvency in case of a high claims payment. 

The non-proportional reinsurance programme was a 

continuation of the proportional reinsurance programme. 

Individual claims in property, liability, transportation and 

accident insurance were covered by per risk claim excess 

reinsurance contracts. Mass/Catastrophic claims in the 

property and accident insurance segment were covered by 

catastrophic claim excess reinsurance contracts. 

As in previous years, the reinsurance programme for personal 

insurance was based, on proportional obligatory reinsurance. 

In the life insurance we have, as always, drawn on the support 

from Wiener Städtische Versicherung AG Vienna Insurance 

Group, our proven partner for reinsuring this type of insurance.

52 

Prevádzka poistenia 

V oblasti prevádzky a metodiky životného poistenia boli 

v roku 2007 realizované zmeny, ktoré sa týkali predovšetkým 

podpory obchodnej činnosti, zefektívnenia a automatizácie 

procesov v prevádzke: 

• sprevádzkovanie batchov na automatickú realizáciu zmeny 

konca platenia a ukončenie rizík v poistení osôb, návrhy 

listov pre klientov a ich zapracovanie do hromadnej korešpondencie, 

• realizovanie projektu v súvislosti s mimosúdnym vymáhaním 

pohľadávok (doposiaľ vymožených cca 14 mil. Sk 

poistného), 

• zavedenie nových typov informačných listov k produktom 

MP11, SD12 a inovácia listov ku vkladom a odkupom, 

• sprevádzkovanie druhej etapy batchu na dožitia, v ktorej 

sa doriešilo spracovanie storna zmluvy a škody na výplatu 

poistného plnenia, 

• automatizácia možnosti výberov na produkte MP11 najskôr 

po 3 mesiacoch od dátumu začiatku alebo predchádzajúceho 

výberu, 

• automatizácia novej hodnoty zamestnaneckej zľavy, 

• úprava v procese prideľovania podielov na individuálnych 

životných zmluvách, 

• zapracovanie automatického odpočtu nesplateného zostatku 

pôžičky a úrokov v procese redukcie poistnej zmluvy, 

• komplexná úprava hromadnej a individuálnej korešpondencie 

spojená so zmenou obchodného mena našej spoločnosti, 

• komplexná úprava hromadnej a individuálnej korešpondencie 

z dôvodu zmeny kódu banky nového bankového 

subjektu UniCredit Bank Slovakia, a.s., ktorý vznikol fúziou 

bánk UniBanka, a.s. a HVB Bank Slovakia, a.s. 

V roku 2007 boli v prevádzkovom systéme realizované 

nasledovné zmeny na životných produktoch: 

• zmeny v pripoisteniach produktu S1, 

• rozšírenie produktu IŽP5, 

• úprava vstupného veku na riziku VCH1 v produktoch IŽP5 

a IŽP4. 

Zároveň boli pripravené a sprevádzkované nové produkty – 

SD12, IŽP18, IŽP14 a SD12 Garant Index Istota. S tým súvisela 

príprava nových poistiek a listov ku vkladom a výberom. 

V priebehu roka 2007 sa Úsek prevádzky neživotného poistenia 

v spolupráci s Úsekom obchodu, odbornými úsekmi 

a Úsekom informačných technológií podieľal na zavedení 

zmien nových a inovovaných produktov do prevázkového 

systému KoopSQL. 

V oblasti prevádzky neživotného poistenia boli spripomienkované, 

pretestované a do prevádzkového systému 

KoopSQL zavedené inovácie nasledujúcich produktov: 

• poistenie zodpovednosti za škodu spôsobenú pri výkone 

povolania, 

• poistenie zodpovednosti za škodu spôsobenú prevádzkou 

motorového vozidla s poistným obdobím na kalendárny rok 

(individuálne a súborové poistenie), 

• poistenie zodpovednosti za škodu spôsobenú prevádzkou 

motorového vozidla s poistným obdobím na technický rok 

(individuálne a súborové poistenie), 

• Carplus, ktorý zahŕňa tri produkty súvisiace s poistením 

motorového vozidla (povinné zmluvné poistenie, havarijné 

poistenie a poistenie právnej ochrany). 

Taktiež sa realizovalo viacero významných zmien týkajúcich 

sa predovšetkým podpory obchodnej činnosti, zefektívnenia 

a automatizácie procesov v prevádzke. 

Od druhej polovice roka 2007 sa Úsek prevádzky poistenia 

začal aktívne podieľať na prípravných prácach súvisiacich 

s prechodom na Euro a jeho zavedením do prevádzkového 

systému vo všetkých troch spoločnostiach back-office. V závere 

roka boli spracované podklady k hromadnej korešpodencii 

týkajúce sa duálneho zobrazovania ceny. 

V roku 2007 bol vo všetkých dcérskych spoločnostiach ukončený 

prechod na jednotný prevádzkový poisťovací systém. 

Porovnanie počtu spracovaných poistných zmlúv 

v rokoch 2001 – 2007 

Počet spracovaných poistných zmlúv 

1 600 000 

1 400 000 

1 200 000 

1 000 000 

800 000 

600 000 

400 000 

200 000 

0 

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

53 

Insurance administration 

In the area of life insurance operations and methodology, we 

implemented changes, which relate mainly to the support 

of sales activities, increases in efficiency and automation of 

operational processes in 2007: 

• Implementation of batches for an automatic termination 

of personal insurance premium payments and risks, client 

letters and their inclusion in bulk mailing, 

• Project dealing with out-of-court collection of receivables 

(so far we have collected approx. SKK 14 mln in premiums), 

• Introduction of new types of information letters for products 

MP11, SD12 and an up-grade of deposit and surrender 

letters, 

• Implementation of the second phase for maturity 

batch, where we have finalised the processing of policy 

cancellation and claims payment, 

• Withdrawals automation for product M11 latest after three 

months after inception or previous withdrawal, 

• Automation of a new value for employee discount, 

• Adjustment in the process of allocating units for individual 

life insurance policies, 

• An automatic deduction of outstanding loan principal and 

interest balance in the process of sum insured reduction, 

• Comprehensive adjustment of bulk and individual 

correspondence, due to the change of our company’s 

business name, 

• Comprehensive adjustment of bulk and individual 

correspondence, due to the change of the bank code of a 

new bank entity UniCredit Bank Slovakia, a.s., which is the 

result of a merger between UniBanka, a.s. and HVB Bank 

Slovakia, a.s. 

In 2007 the following changes of life insurance products 

were implemented in the operating system: 

• Adjusted riders for product S1, 

• Extension of product IŽP5, 

• Change of entry age for risk VCH1 - products IŽP5 and IŽP4. 

At the same time we have prepared and launched new 

products – SD12, IŽP18, IŽP14 and SD12 Garant Index Istota. 

This has required a preparation of new policies and deposits 

and withdrawal forms. 

During the year the division responsible for administration of 

non-life insurance policies has participated, in co-operation 

with the Sales Division, specialist divisions and the IT Division, 

in implementing the changes to new and upgraded products 

in the KoopSQL operations system. 

In the area of non-life insurance updates to the following 

products were reviewed, tested and implemented in the 

KoopSQL operations system: 

• Liability insurance for professionals, 

• MTPL insurance with insurance period of calendar year 

(individual and fleet policies), 

• MTPL insurance with insurance period of technical year 

(individual and fleet policies), 

• Carplus, which includes three products related to motor 

vehicle insurance (MTPL cover, comprehensive cover and 

legal protection insurance). 

Also we have implemented several significant changes 

related mainly to the support of sales process, efficiency 

increases and automation of administration processes. 

Since the middle of the year the Insurance Operations 

Division has commenced their active participation 

in preparation for the changeover to Euro and its 

implementation in back-office systems, supporting all three 

companies. Towards the end of the year we have prepared 

bulk mailing related to dual pricing. 

In 2007 all subsidiaries finalised their transition to a single 

insurance operations system. 

Comparison of the number of administered 

policies 2001 - 2007 

No. of upright policies 

1,600,000 

1,400,000 

1,200,000 

1,000,000 

800,000 

600,000 

400,000 

200,000 

0 

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

54 

Informačné technológie 

V oblasti informačných technológií sa pokračovalo v napĺňaní 

strategických cieľov spoločnosti KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. 

Vienna Insurance Group zintenzívňovaním podpory obchodných 

činností a vnútropodnikových procesov so zameraním 

na zvyšovanie kvality poskytovaných služieb a komfortu 

zákazníkov. 

Budovanie spoločného back-office v informačných technológiách 

poisťovní skupiny Vienna Insurance Group na Slovensku 

– spoločností KOOPERATIVA, Komunálna poisťovňa a Kontinuita 

– bolo dokončené v máji 2007. V súčasnosti všetky 

tri poisťovne využívajú služby jedného dátového centra aj 

prevádzkový systém KoopSQL, ktorý je centrálne udržiavaný 

a vyvíjaný v poisťovni Kooperativa. 

V súvislosti s plánovaným prechodom Slovenska na menu 

euro sa začali analytické a prípravné práce vo všetkých 

oblastiach poisťovne vrátane hardvérového a softvérového 

vybavenia. Tieto práce sa realizujú pod vedením BlueIT (IBM), 

ktorá má skúsenosti so zavedením meny euro v poisťovniach 

Vienna Insurance Group v Rakúsku. Boli vyšpecifikované 

potrebné kroky, ktoré sa majú realizovať v priebehu roka 

2008, aby bol zabezpečený úspešný prechod na euro, a ich 

realizácia sa už začala. 

Na účel skvalitnenia výpočtov poistného sa začali práce na 

novej poistnej kalkulačke spoločnej pre všetky tri poisťovne 

s možnosťou zjednodušeného upgrade pri zavedení nových 

produktov, ako aj s rozšíreným množstvom kontrol, ktoré 

podporia správne dojednanie poistenia. 

V oblasti tlačených dokumentov zasielaných klientom bola 

v rámci koncoročnej kampane na Povinné zmluvné poistenie 

motorových vozidiel preprogramovaná do jedného spoločného 

dokumentu tlač poistky, zelenej karty a avíza na úhradu 

z dôvodu obálkovania spolu do jednej obálky, čím sa dosiahla 

úspora nákladov v poisťovni KOOPERATIVA a Komunálnej 

poisťovni. Ďalšia úspora sa dosiahla spoločným nákupom 

tlačív a obálok pre všetky poisťovne skupiny Vienna Insurance 

Group na Slovensku. 

V rámci Manažérskeho informačného systému (MIS) bol 

vyvinutý projekt „Interaktívne mapy“ zameraný na podporu 

riadenia obchodu a skvalitnenia rozhodovacieho procesu. 

Systém SAP R/3, ktorý sa používa na vedenie účtovníctva, 

správu daní, majetku, investícií, miezd a personalistiky, bol 

aktualizovaný na najnovšiu verziu. Rovnako prebehla aktualizácia 

podporných systémov Manažérskeho informačného 

systému (MIS). 

Z dôvodu zvýšenia priepustnosti a dostupnosti internetového 

pripojenia bola realizovaná záložná linka do internetu. 

Rast spoločnosti a z toho vyplývajúce nároky na dostupnosť 

informačných systémov si vyžiadali zvýšenie a optimalizáciu 

kapacít dátových liniek WAN infraštruktúry. 

Na zabezpečenie nepretržitej prevádzky Centrálneho dispečingu 

škôd aj počas technologických časov dátového centra 

bolo realizované off-line riešenie spracovania hlásení poistných 

udalostí. 

Do prevádzky sa nasadil informačný systém PROPHET, slúžiaci 

na podporu aktuárov, a Geografický informačný systém v poisťovníctve, 

ktorý je určený na posúdenie miery rizika záplav 

pre potreby poisťovacej činnosti. 

Ľudské zdroje 

Stratégia ľudských zdrojov 

Stratégia ľudských zdrojov v spoločnosti KOOPERATIVA 

poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group identifikuje hlavné 

oblasti riadenia ľudských zdrojov a konkrétne výzvy pri práci 

s ľudským kapitálom. Všetky aktivity v rámci stratégie ľudských 

zdrojov smerujú k maximalizácii prínosu práce každého 

jednotlivca na dosiahnutie stanovených firemných cieľov. Stratégia 

ľudských zdrojov je nasmerovaná k budovaniu efektívnej 

spoločnosti, schopnej procesu adaptácie v globalizujúcom 

sa svete. Naši zamestnanci a ich výkon sú nositeľmi inovácií 

na každom stupni firemnej hierarchie. 

Vytvárame klímu, ktorá podporuje profesionálny a osobnostný 

rozvoj našich zamestnancov a aktívne prispieva 

k zvyšovaniu lojality firemného prostredia. 

Stratégia ľudských zdrojov podporuje celkovú stratégiu spoločnosti, 

ako aj skupiny Vienna Insurance Group a je založená 

na hlavných zámeroch spoločnosti: 

• zvyšovanie trhového podielu, 

• zvyšovanie príjmov spoločnosti, ktoré je vyjadrené v rastúcom 

objeme predpísaného poistného, 

• zvyšujúca sa úroveň hospodárskeho výsledku, 

• ambícia byť jednotkou na slovenskom poistnom trhu. 

Stratégia ľudských zdrojov zabezpečuje profesionálne, 

otvorené a podporné prostredie, kde sa so zamestnancami 

zaobchádza spravodlivo a sú im poskytnuté príležitosti 

využiť ich plný potenciál umožňujúci spoločnosti dosahovať 

svoje ciele. 

Strategické ciele v oblasti ľudských zdrojov: 

1. Ľudské zdroje – zamestnanci spoločnosti 

Najdôležitejším aktívom spoločnosti sú zamestnanci, ktorí sú 

výkonnostne orientovaní na poskytovanie najlepších služieb 

na trhu, lebo zabezpečujú maximálnu spokojnosť zákazníka. 

2. Rozvoj kompetencií manažérov 

Podporuje sa investovanie do rozvoja manažérov, ktorí sú 

osobne zainteresovaní na rozvoji a úspechoch spoločnosti. 

Prostredníctvom ich rozvoja spoločnosť prispieva k zvyšovaniu 

konkurencieschopnosti poisťovne na trhu. 

3. Pozitívne pracovné prostredie 

Vytvárame na výkon orientované pozitívne pracovné prostredie, 

vzájomný rešpekt a rovnakú príležitosť pre všetkých 

našich zamestnancov. Zamestnanci sú si plne vedomí svojho 

podielu na úspechu spoločnosti a zodpovednosti. 

4. Budovanie podnikovej kultúry vyššieho typu (Corporate 

identity) 

Pre plnú identifikáciu zamestnancov so spoločnosťou vytvárame 

pozitívne pracovné prostredie. V pravidelnej komunikácii 

medzi manažérmi a zamestnancami sa vytvárajú podmienky 

na spoločné vnímanie vízie a strategických cieľov. Pozitívne 

orientované pracovné prostredie má priaznivý vplyv na optimalizáciu 

výkonu zamestnancov a pracovných tímov.

55 

Information technologies 

In the IT area we have continued in our pursuit of the 

company strategic goals by intensifying the support of 

sales activities and internal processes with focus on quality 

increases of the provided services and customer comfort. 

The joint back-office for Vienna Insurance Group companies in 

Slovakia – KOOPERATIVA, Komunálna poisťovňa and Kontinuita 

– was completed in May 2007. Currently all three companies 

are utilising the services of one data centre and they use 

KoopSQL operation system, which is centrally maintained and 

developed in KOOPERATIVA. 

In relation to the planned changeover to Euro we have 

initiated analytical and preliminary works in all areas of the 

company’s operations, including hardware and software. 

These works are carried out under the leadership of BlueIT 

(IBM), which has past experiences with introducing the Euro 

currency in Vienna Insurance Group companies in Austria. We 

have specified necessary steps, which need to be executed 

in the course of 2008 in order to ensure a successful 

changeover to the Euro and the process has been launched. 

In order to improve other quality of premium calculations we 

have commenced work on new insurance calculator, which 

will be used by all three companies with the possibilities of a 

simplified up-grading when introducing new products, as well 

as extended number of checks, which will support a correct 

insurance premium. 

In the area of printed documents mailed to clients as a part 

of an end-of-year campaign for MTPL insurance, the printing 

of the policy, green card and payment notification were 

reprogrammed into a single document, resulting in cost 

savings for KOOPERATIVA and Komunálna poisťovňa. We have 

achieved additional savings by joint procurement of forms 

and envelopes for all Vienna Insurance Group companies in 

Slovakia. 

In the management information system (MIS) we have 

developed an “Interactive maps” project aiming at the quality 

improvement of sales management support and decisionmaking 

process. 

System SAP R/3, which is used for accounting, administration 

of taxation, assets, investments, wages and HR was 

upgraded to the latest version. We have also up-graded the 

MIS support systems. 

In order to increase the throughput and availability of Internet 

connection we have installed an Internet backup line. The 

company growth and related requirements for availability 

of IT systems have required the capacity increases and 

optimisation of WAN data lines infrastructure. 

To ensure the uninterrupted operation of the Central Claims 

Dispatching also during the data centre down times we have 

implemented an off-line solution for the processing of claims 

reporting. 

We have launched the information system PROPHET 

into operation, supporting our actuaries and insurance 

Geographical information system, which is used for 

evaluation of the flood risk for the purposes of insurance 

assessment. 

Human resources 

HR strategy 

Our HR strategy defines the main areas for HR management 

and specific challenges of work with human capital. All HR 

activities are focussing towards the maximum contribution of 

each individuals’ work towards meeting the company goals. 

The HR strategy is directed towards building an efficient company, 

able to adapt in a globalising world. Our employees and 

their performance are the carriers of innovation at all levels 

of company hierarchy. 

We are creating a climate, which supports the 

professional and personal growth of our employees and 

plays an active role in order to increase the company 

environment loyalty. 

The HR strategy supports the overall company strategy, as 

well as that of Vienna Insurance Group and is based on the 

company’s main objectives: 

• Further market share improvement, 

• Increases of company revenues, expressed by the total 

premiums written, 

• Increasing profitability, 

• To be No. 1 on the Slovak insurance market 

The HR strategy provides a professional, open and 

supportive environment, where people are treated 

in a fair manner and where they are provided with 

opportunities to realise their full potential allowing the 

company to reach its goals. 

HR strategic goals: 

1. Human resources – members of staff 

The most important company asset is the employees, who 

are performance-oriented and strive for provision of the best 

service available on the market. This approach ensures the 

maximum customer satisfaction. 

2. Development of managerial competencies 

Through investment in people who are personally interested 

in the company’s development and success. Through the 

development of these people the company is contributing to 

improvements in its competitiveness. 

3. A positive working environment 

We create a performance-oriented positive working 

environment, mutual respect and equal opportunity for all our 

employees. Employees are fully aware of their contribution to 

and responsibility for the company’s success. 

4. Building the Corporate identity 

We create a positive working environment, allowing 

employees full identification with the company – through 

regular communication between managers and members 

of staff we are creating an environment for sharing the 

corporate vision and strategic goals. Positively charged 

work environment has a positive impact on the optimal 

performance delivered by employees and working teams.

56 

5. Status Atraktívny zamestnávateľ 

Systematicky rozširujeme status atraktívneho zamestnávateľa 

prostredníctvom motivácie zamestnancov jedinečnými možnosťami 

osobného a odborného rozvoja, ktoré je podporované 

atraktívnymi formami odmeňovania a zamestnaneckých 

benefitov. 

V snahe propagovať našu firmu medzi mladými ľuďmi neustále 

pracujeme na prehlbovaní spolupráce s univerzitami 

a strednými školami pri realizácii diplomovej praxe študentov, 

prednáškami na témy z oblasti poisťovníctva, ako aj približovaním 

možností absolventom na trhu práce začať kariéru 

v úspešnej poisťovacej spoločnosti. 

S cieľom získavania najlepších absolventov univerzít a stredných 

škôl sa poisťovňa KOOPERATIVA zúčastňuje na veľtrhoch 

práce, job fairs a pod. 

Riadenie ľudských zdrojov 

Systém riadenia ľudských zdrojov bol v uplynulom roku zameraný 

najmä na: 

• optimálne plánovanie ľudských zdrojov – efektívne vyhľadávanie 

talentovaných zamestnancov, 

• rozvoj, vzdelávanie a plánovanie kariéry, 

• prepojenie pravidelného hodnotenia výkonnosti zamestnancov 

so systémom odmeňovania, 

• personálny controlling a riadenie zamestnaneckých vzťahov. 

Optimálne plánovanie ľudských zdrojov – efektívne vyhľadávanie 

talentovaných zamestnancov 

Budúcnosť firmy v rozhodujúcej miere ovplyvňuje kvalita jej 

ľudského kapitálu. 

Náborovému a výberovému procesu preto venuje firma 

výnimočnú pozornosť – výber zamestnancov sa realizuje na 

základe všeobecných a zvolených špecifických kritérií v závislosti 

od obsadzovanej pracovnej pozície. 

Medzi kritériá výberu patria viaceré oblasti, ako napr.: schopnosti 

uchádzača vykonávať obsadzovanú pracovnú pozíciu, 

odborná príprava a výcvik, skúsenosti, prípadne prax, 

vhodnosť pre spoločnosť (z hľadiska výkonovo orientovanej 

podnikovej kultúry), špecifické požiadavky (flexibilita – cestovanie, 

pracovný čas, meniace sa miesto výkonu práce a pod.), 

ako aj možnosti firmy splniť očakávania uchádzača (napr. možnosť 

rozvíjania kariéry, vzdelávacie a rozvojové programy). 

Po prijatí zamestnanca do pracovného pomeru nasleduje 

zaradenie do adaptačného procesu, keď sa zamestnanec 

zoznamuje so spoločnosťou, jej víziou, poslaním, filozofiou 

a kultúrou, štýlom práce, s tímom kolegov, spoločnými hodnotami 

firmy, tradíciami, používanou technológiou a ostatnými 

podmienkami pri výkone práce. Súčasťou adaptačného 

procesu nových zamestnancov je ich účasť na vzdelávacích 

a rozvojových aktivitách, ktoré sú zamerané na získavanie 

všeobecných poznatkov z oblasti poisťovníctva, ako aj 

odborných zručností a znalostí potrebných na riadny výkon 

práce. Dôležitou časťou vzdelávania sú aj informácie o výkonovo 

orientovanej firemnej kultúre a hodnotách spoločnosti. 

Pozitívny štart v pracovnom procese má podstatný vplyv na 

následnú výkonnosť a lojalitu zamestnanca. 

Rozvoj, vzdelávanie a plánovanie kariéry 

Vzdelávacie a rozvojové aktivity sú v skupine Vienna Insurance 

Group zamerané na rozvoj ľudského kapitálu firmy, ktorý 

má najvyšší vplyv na zvyšovanie výkonnosti zamestnancov 

firmy. Rozvojové programy sa zameriavajú na prehlbovanie 

odborných znalostí a na systematický rozvoj osobnostných 

vlastností a zručností. 

Vzdelávacie a rozvojové programy v prvom rade podporujú 

firmu pri schopnosti dosahovať súčasné ciele a vytvárať 

predpoklady na dosahovanie žiaducich výsledkov v budúcnosti. 

Kontinuálne vzdelávanie hrá významnú úlohu pri zvyšovaní 

konkurencieschopnosti firmy a jej zamestnancov na trhu práce. 

Pridaná hodnota sa skrýva vo vedomostiach, zručnostiach 

a skúsenostiach ľudí, ktorí vo firme pracujú. Podstatný 

je pritom fakt, že „vzdelávanie je celoživotný projekt“. 

Rozvojové a vzdelávacie programy zvyšujú kompetentnosť 

zamestnancov firmy na ich súčasnej pracovnej pozícii, ako 

aj urýchľujú adaptačný proces pri novej, prípadne zmenenej 

pracovnej orientácii. Vzdelávanie pomáha zamestnancom pri 

odbornom a kariérnom raste a podporuje ich osobnostný rast. 

AKADÉMIA poisťovne KOOPERATIVA presadzuje ciele aj 

hodnoty skupiny Vienna Insurance Group a aktívne podporuje 

aplikáciu výkonnostnej firemnej kultúry. Realizátori rozvojových 

a vzdelávacích aktivít pozitívne ovplyvňujú zamestnancov 

skupiny Vienna Insurance Group v rozvíjaní proklientskej 

a výkonnostnej orientácie. 

V roku 2007 boli realizované rozvojové a vzdelávacie aktivity: 

• interne – vlastnými zamestnancami AKADÉMIE, 

• spolupracujúcimi externými firmami, 

• zapojením sa do projektov realizovaných v rámci stratégie 

rozvoja ľudských zdrojov Vienna Insurance Group. 

Stratégia rozvojových programov sa sústreďuje na nasledovné 

ciele: 

• komplexnosť poskytovaných služieb, 

• flexibilita a efektivita, 

• podpora firemných hodnôt všetkými zamestnancami 

firmy, 

• lojalita a stotožnenie sa zamestnancov s víziou, stratégiou 

a smerovaním Vienna Insurance Group. 

Ťažisko pri vzdelávaní je postavené na: 

• kvalite a vysokej úrovni poskytovaných služieb, 

• motivácii zamestnancov na plnenie cieľov firmy, 

• profesionalite realizátorov vzdelávania, 

• periodickom hodnotení efektivity vzdelávacích a rozvojových 

aktivít. 

Výsledky vzdelávacích procesov sú merateľné vo zvyšovaní 

kvality našich zamestnancov prostredníctvom ich cieleného 

kariérneho rozvoja. V rámci rozvojových aktivít sme sa 

zamerali na zvyšovanie parametrov výkonnosti a stabilizáciu 

kľúčových zamestnancov. 

V rámci systematickej stabilizácie kľúčových zamestnancov 

bola vybraná skupina zamestnancov zaradená do špeciálneho 

programu „nástupníctvo a kariérové plánovanie“.

57 

5. Status of an attractive employer 

We are systematically building an “employer of choice” status 

through employee motivation by unique opportunities for 

personal and professional development, which are supported 

by attractive forms of remuneration and employee benefits. 

In an effort to promote our company among the young 

people we pay a great deal of attention to co-operation with 

universities and high schools providing consultations for the 

Master’s thesis, seminars with special focus on insurance, 

as well as presenting graduates career opportunities in a 

successful insurance company. 

In order to attract the best University and high school 

graduates KOOPERATIVA is participating at job fairs, etc. 

HR management 

During the previous year the HR management system has 

focused mainly on the following: 

• An optimal planning of human resources – effective search 

of gifted employees; 

• Development, education and career planning; 

• Linking of regular employee performance assessment with 

the remuneration system; 

• Personnel controlling and employee relationships 

management. 

Optimal management of human resources 

The company future is determined to a large degree by the 

quality of its human capital. 

We pay special attention to the recruiting and selection 

process – selection of employees is carried out on the basis 

of general and specifically defined criteria, depending on the 

position to be filled. 

The selection criteria consist from several areas, such 

as ability of the applicant to perform the required tasks, 

education and training, possibly experience, suitability for 

the company (in terms of performance-oriented company 

culture), specific requirements (flexibility – travelling, 

working time, changing place of work, etc.,) as well as 

company’s ability to meet the applicant’s expectations (for 

example career development prospects and development 

programmes). 

After joining our company, new employees are enrolled 

in adaptation programme, when they learn about the 

company, its vision, mission, philosophy and culture, style 

of work, team of colleagues, shared company values, 

traditions, applied technology and other elements of work 

environment. Part of the adaptation process is participation 

in development and education activities, focussed on 

acquiring general knowledge about the insurance business, 

as well as specialised skills and knowledge required for 

proper job performance. Important part of education is also 

information about the performance-oriented corporate 

culture and company values. A positive start in a new job 

has significant influence on subsequent performance and 

loyalty of our employees. 

Development, education and career planning 

Education and development programmes in Vienna Insurance 

Group are aimed at the development of the company’s 

human capital, which has the highest impact on the 

employee performance increases. Development programmes 

are focusing on improvements in the area of specialised 

knowledge and systematic development of personal 

characteristics and skills. 

Above all education and development programmes support 

the company’s ability to reach current goals and to create an 

environment for achieving future goals. 

Continual education plays an essential role in increasing 

the company’s and employees’ competitiveness on the 

job market. Added value is hidden in the knowledge, skills 

and experience of people working in the company. Crucial 

element is the fact that “education is a lifelong project”. 

Development and education programmes result in increases 

in employee competencies for their current working 

positions, as well as speeding up the adaptation process 

for new positions or changes in job description. Education 

assists employees in their professional and career growth and 

supports their personal growth. 

KOOPERATIVA Insurance ACADEMY promotes the goals and 

values of Vienna Insurance Group and actively supports 

the application of a performance-based corporate culture. 

Trainers contribute towards influencing employees of Vienna 

Insurance Group in developing their client and performance 

orientation. 

In 2007 the following development and education activities 

were performed: 

• internally – by own ACADEMY employees, 

• by external companies, 

• by participating in projects as a part of Vienna Insurance 

Group HR development strategy. 

The strategy of development programmes is aimed at the 

following goals: 

• Delivery of comprehensive services 

• Flexibility and efficiency 

• Sharing of company values by all employees 

• Employee loyalty and their identification with a vision, 

strategy and direction of Vienna Insurance Group 

The education focuses on the following: 

• Quality and high standard of delivered services 

• Employee motivation towards meeting company goals 

• Professional trainers 

• Regular assessments of efficiency of education and 

development activities 

Results of educational processes are measurable increases 

of quality of our employees through their targeted career 

development. As a part of development activities we have 

focused on increases of performance parameters and 

stabilisation of key employees. 

As a part of systematic stabilisation of key employees we 

have selected a group of employees, which were enrolled in 

a special programme “succession and career planning”.

58 

Prepojenie pravidelného hodnotenia výkonnosti zamestnancov 

so systémom odmeňovania 

Riadenie pracovného výkonu a hodnotiaci systém umožňujú 

firme trvalo napĺňať svoju víziu a poslanie pomocou stabilizácie 

pracovného výkonu, resp. neustále sa zlepšujúceho 

pracovného výkonu zamestnancov, rozširovania, prehlbovania 

a zlepšovania znalostí a vedomostí, ako aj správania sa jednotlivcov 

a pracovných tímov firmy. 

Riadenie pracovného výkonu systémom stanovovania osobných 

cieľov zamestnancov a ich pravidelné vyhodnocovanie 

výkonnosti vedie k cieľavedomému vedeniu ľudí k plneniu 

pracovných povinností, k zvyšovaniu miery lojality, ako aj 

k zdokonaľovaniu ich osobnostných vlastností. 

Výsledkom hodnotenia je zvýšenie parametrov výkonu zamestnanca, 

zlepšenie vzťahov na pracovisku, v tíme a vyššia 

spokojnosť zamestnancov v spoločnosti, čo vedie k ďalšiemu 

zlepšovaniu výsledkov celej firmy. 

Cieľom zavedenia systému riadenia pracovného výkonu 

bolo získať kompletný prehľad o výkonnosti zamestnancov, 

diferenciácia zamestnancov podľa ich skutočnej výkonnosti, 

určovanie perspektívneho využitia zamestnancov, ako aj 

motivácia zamestnancov, ich primeraná stabilizácia, zvýšenie 

profesionality jednotlivcov a pracovnej výkonnosti celého 

ľudského potenciálu spoločnosti. Dosiahlo sa tým tiež zjednotenie 

individuálnych osobných cieľov zamestnancov s cieľmi 

celej spoločnosti. 

Hodnotiaci systém tvorí prepojenie systému riadenia pracovného 

výkonu so systémom odmeňovania a benefitov. 

Personálny controlling a riadenie zamestnaneckých 

vzťahov 

Poisťovňa KOOPERATIVA má jasne vytýčené ciele v oblasti 

personálneho controllingu: 

1. nadväzovať na strategické ciele spoločnosti, 

2. explicitne definovať prínosy riadenia ľudských zdrojov. 

Zavedenie personálneho controllingu vyplynulo z potreby optimalizácie 

využívania zdrojov, ako aj optimalizácie nákladov 

v oblasti riadenia ľudských zdrojov. 

Oblasť personálneho controllingu sa zameriava na: 

• vykonávanie analýz týkajúcich sa počtu zamestnancov jednotlivých 

funkčných oblastí, 

• určovanie potrieb zamestnancov pomocou plánovania potrieb 

ľudských zdrojov, 

• stanovovanie čo najvýhodnejšieho spôsobu získavania nových 

zamestnancov z hľadiska nákladov na ich výber, 

• kontrolu vzdelávania, výsledkov odborných školení a manažovanie 

rozvoja kariéry, 

• plánovanie obsadzovania pracovných miest z dostupných 

zdrojov, 

• zostavovanie rozpočtu personálnych nákladov a sledovanie 

skutočne vynaložených nákladov, 

• hodnotenie zamestnancov. 

Firemná kultúra – hodnoty spoločnosti 

Firemná kultúra 

• je kľúčová zložka úspechu, poslania a stratégie firmy, 

• zastrešuje celkovú klímu v spoločnosti, je meradlom 

správania sa zamestnancov k sebe navzájom, ku klientom, 

odzrkadľuje vzájomnú dôveru a spokojnosť zamestnancov, 

• priamo ovplyvňuje motiváciu zamestnancov. 

KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group má 

jasne definované hodnoty spoločnosti, ktoré tvoria základné 

princípy správania sa zamestnancov firmy. Základom firemnej 

kultúry je hlboká identifikácia zamestnancov so spoločnosťou, 

angažovaný, iniciatívny prístup k práci, lojalita a rešpekt 

k cieľom spoločnosti. 

Výkonovo orientovaná firemná kultúra Vienna Insurance 

Group je zameraná na zaujatie pozície lídra na slovenskom 

poistnom trhu – ide o maximálnu orientáciu na zákazníka 

s cieľom poskytovania špičkovej kvality služieb. 

Osnovou firemnej kultúry je vyznávanie základných 

hodnôt: 

• maximálna orientácia na zákazníka, 

• vzájomný rešpekt a úcta, 

• dosahovanie vynikajúcich výsledkov, 

• neustále učenie sa a premietanie nových poznatkov do 

výsledkov firmy, 

• atmosféra podporujúca osobnostný a profesionálny rast, 

• odmeňovanie na základe prispenia jednotlivcov do spoločného 

výsledku, 

• pozitívna energia a jej šírenie, 

• nezlomná túžba po víťazstve, 

• elán pri dosahovaní výsledkov, odvaha pri prekonávaní 

prekážok, 

• zdokonaľovanie schopností a zvyšovanie výkonnosti, 

• oddanosť v dodržiavaní firemných hodnôt. 

V rámci výkonovo orientovanej podnikovej kultúry sa 

sústreďujeme na: 

• úplnú informovanosť všetkých zamestnancov o vízii, poslaní 

a strategickom smerovaní spoločnosti, 

• previazanosť strategických plánov na osobné ciele zamestnancov, 

• zvyšovanie úrovne kvalitatívnych požiadaviek na pracovné 

pozície na všetkých organizačných stupňoch spoločnosti, 

• neustále skvalitňovanie služieb a komunikácie s klientmi.

59 

Linking of regular employee performance assessment 

with the remuneration system 

Work performance management – evaluation system is a 

process, which allows the company to constantly pursue 

its vision and mission by stabilising the work performance, 

or constant improvements in employee performance. 

Furthermore this means expansion and improvements of 

knowledge, as well as behaviour of employees and working 

teams. 

Work performance management through the system of 

setting personal goals for employees and their regular 

assessment leads to a targeted management of people 

towards meeting work duties, improvements in their loyalty, 

as well as betterment of their personality features. 

The assessment result leads to increases in employee 

performance parameters, improved workplace and team 

relationships, higher employee satisfaction, which leads to 

further improvements of results achieved by the company. 

The objective of introducing the work performance 

management system was to acquire a complete overview 

of employee performance, their differentiation according to 

their actual performance, determination of future deployment 

of people, as well as employee motivation, their adequate 

stabilisation, improved professionalism of individuals and 

work performance of the company workforce as a whole. 

All this has produced also a unification of personal goals of 

employees within the company goals. 

The evaluation system represents a better link between 

the work performance management and remuneration and 

benefits systems. 

Personnel controlling and employee relationships management 

In the area of personnel controlling KOOPERATIVA has clearly 

set goals: 

1. to pursue the strategic goals of the company 

2. Explicit definition of the contribution of human 

resources management 

The introduction of personnel controlling was a result of the 

need to optimise the HR use, as well as optimising expenses 

attributable to human resources management. 

Personnel controlling focuses on the following: 

• Conducting analysis, related to the number of employees in 

individual functional areas, 

• Determining employee needs in the form of human 

resources needs planning, 

• Definition of the most suitable method for recruitment of 

new employees in terms of the selection costs, 

• Review of education, results of specialised trainings and 

career development management, 

• Planning for filling job vacancies from available resources, 

• Preparation of personnel expenses budget and tracking the 

actual expenses, 

• Employee assessment. 

Corporate culture – company values 

Corporate culture 

• Key element of the company’s success, mission and 

strategy 

• Encompasses the whole climate in the company, it is the 

indicator of employee behaviour among themselves, 

towards clients and it reflects mutual employee confidence 

and satisfaction 

• Direct influence on employee motivation 

KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group has 

clearly defined company values, which represent the basic 

principles governing the company employee behaviour. 

The corporate culture basis is a strong identification of the 

employees with the company, a pro-active work approach, 

loyalty and respect for company goals. 

The performance oriented company culture of Vienna 

Insurance Group is focusing on achieving leadership on 

the Slovak insurance market – it is a maximum orientation 

towards the customer with the aim to provide a top-quality 

service. 

The basis of company culture is adherence to basic 

values: 

• Maximum degree of client orientation 

• Mutual respect and recognition 

• Achieving excellent results 

• On-going learning and application of newly acquired 

knowledge towards company results 

• Climate supporting personal and professional growth, 

• remuneration based on individual contribution towards joint 

effort 

• Positive energy and its circulation 

• Unyielding desire to win 

• Enthusiasm to reach results, courage in overcoming 

obstacles 

• Improvement of skills and performance increases 

• Commitment to adhere to the company values 

As a part of the performance-oriented corporate culture 

we focus on the following: 

• Full information disclosure to all employees about the 

company vision, mission and strategic direction 

• Correlation of strategic plans and employee personal goals 

• Increases of quality requirements level with respect 

to working positions on all organisational levels of the 

company 

• On-going improvements of services and communication 

with clients.

60 

Stav a vývoj personálneho obsadenia 

V roku 2007 bol priemerný prepočítaný stav zamestnancov 

k 31. decembru 1 163, čo predstavuje medziročný index 

nárastu 1,08. 

Vývojovým trendom posledných rokov je masívne budovanie 

internej predajnej siete, čím dochádza k zvyšovaniu podielu 

zamestnancov pracujúcich v oblasti obchodu v porovnaní 

s pracovníkmi správy, resp. administratívy. Medziročný index 

nárastu zamestnancov obchodu dosiahol 1,20. 

Vývoj počtu zamestnancov za obdobie rokov 2000 – 2007 

1 200 

1 000 

800 

600 

400 

200 

0 

z toho OZ 

celkový počet 

zamestnancov 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Vývoj počtu zamestnancov v hlavnom pracovnom pomere 

(priemerný prepočítaný stav k 31. 12. daného roka) 

2001 Index 2002 Index 2003 Index 2004 Index 2005 Index 2006 Index 2007 Index 

celkový stav 

zamestnancov 

650 1,10 743 1,14 851 1,15 897 1,05 969 1,08 1074 1,11 1163 1,08 

z toho OZ 239 1,05 257 1,08 298 1,16 325 1,09 407 1,25 503 1,24 589 1,20

61 

Status and development of staffing 

In 2007 the average adjusted number of employees as of 

31.12. was 1,163, which represents a year-on-year growth 

index of 1.08. 

The development tendency over the past several years is 

a massive build-up of internal sales network, leading to an 

increase in share of sales staff when compared with administration. 

The year-on-year growth index in the sales area has 

been 1.20. 

Number of employees during 2000 – 2007 

1,200 

1,000 

800 

600 

400 

200 

0 

Full-time employees 

(adjusted average status as of 31.12. of a given year) 

total number 

of employees 

of which sales 

representatives 

Out of it sales 

representatives 

Employees total 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

2001 Index 2002 Index 2003 Index 2004 Index 2005 Index 2006 Index 2007 Index 

650 1.10 743 1.14 851 1.15 897 1.05 969 1.08 1,074 1.11 1,163 1.08 

239 1.05 257 1.08 298 1.16 325 1.09 407 1.25 503 1.24 589 1.20

62 

Z celkového počtu zamestnancov v roku 2007 pôsobilo 

61 zamestnancov na manažérskych pozíciách, z tohto počtu 

pôsobilo v manažmente (na pozícii riaditeľ) 31 percent žien. 

Veková štruktúra zamestnancov k 31. 12. 2007 

26 % 

15 – 20 

21 – 30 

31 – 40 

41 – 50 

51 – 70 

Vzdelanostná úroveň zamestnancov k 31. 12. 2007 

4 % 

13 % 

28 % 

64 % 

3 % 

32 % 

30 % 

Vysoká škola 

Stredná škola s maturitou 

Stredné odborné učilište 

Zamestnanecké benefity 

Jednou zo zložiek motivácie zamestnancov je aj každoročná 

realizácia širokého spektra zamestnaneckých benefitov. 

Sociálne výhody 

Spoločnosť KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance 

Group každoročne vytvára sociálny fond, do ktorého prispieva 

sumou z hospodárskeho výsledku spoločnosti nad mieru 

stanovenú zákonom. KOOPERATIVA aj prostredníctvom sociálneho 

programu pripravuje pre svojich zamestnancov viacero 

benefitov s cieľom prispieť k prevencii zdravotných ťažkostí 

zamestnancov, regenerácii pracovnej sily, ako aj na kultúrne 

a športové aktivity. Jednotlivé aktivity sa organizujú s cieľom 

zlepšenia komunikácie a medziľudských vzťahov na pracoviskách, 

zvýšenia spokojnosti zamestnancov a na posilnenie 

identifikácie zamestnancov s filozofiou spoločnosti. 

V roku 2007 boli prostriedky zo sociálneho fondu využité na 

nasledujúce benefity: príspevok na stravovanie zamestnancov, 

jednorazový príspevok na dopravu do zamestnania, zdravotná 

preventívna starostlivosť s dôrazom na včasnú diagnostiku 

onkologických a kardiovaskulárnych ochorení, príspevok na 

detské rekreácie pre deti zamestnancov, rekondičné kúpeľné 

pobyty, wellness pobyty, kultúrne podujatia, športové dni, vianočné 

stretnutie zamestnancov, ako aj na sociálnu výpomoc. 

KOOPERATIVA poskytuje možnosť využitia ďalších metód zamestnaneckých 

výhod vo forme finančných aj nefinančných 

benefitov. 

Spoločnosť prispieva zamestnancom na mesačnej báze na 

doplnkové dôchodkové pripoistenie, v súlade so zamestnávateľskou 

zmluvou s doplnkovou dôchodkovou poisťovňou 

ING Tatry Sympatia. 

Zamestnancom sú tiež poskytované zamestnanecké zľavy na 

vybrané poistné produkty spoločnosti. 

KOOPERATIVA myslí na zamestnancov pri okrúhlych výročiach 

a k zlepšeniu životnej úrovne prispieva aj formou jubilejných 

odmien. Pri odchode do starobného dôchodku poskytuje 

firma odchodné vo vyššej ako zákonnej výške, aby sa aj 

takouto formou znížil dosah prechodu z produktívneho veku 

zamestnanca do veku dôchodkového. 

Realizácia jednotlivých druhov zamestnaneckých benefitov 

prispieva k zvyšovaniu životnej úrovne zamestnancov, k zlepšovaniu 

vnútrofiremnej komunikácie a rozvíjaniu produktívnych 

vzťahov v pracovnom procese, ako aj pri mimopracovných 

spoločenských, kultúrnych a športových aktivitách.

63 

Out of the total number of employees in 2007, 61 worked in 

managerial positions, with 31percent of those management 

positions were staffed by women. 

Employee age structure as of December 31, 2007 

26 % 

15 – 20 

21 – 30 

31 – 40 

41 – 50 

51 – 70 

Employee education structure as of December 31, 2007 

4 % 

13 % 

28 % 

64 % 

3 % 

32 % 

30 % 

University 

Secondary school with 

a school leaving exam 

Secondary apprentice school 

Employee benefits 

One of the components of employee motivational system is 

also the annual company social programme. 

Social benefits 

Every year KOOPERATIVA funds a social fund from 

contributions generated by the company profit over and 

above the legal requirement. This social programme is used 

also to provide several benefits for employees with the aim 

to contribute to prevention of health risks, recuperation, as 

well as cultural and sporting events. Individual activities are 

organised in order to improve communication and interpersonal 

relations at work place, employee satisfaction and to 

reinforce identification of our employees with the company 

philosophy. 

In 2007 the fund proceeds were used for the following 

benefits: meals allowance, single payment contribution 

towards travel expenses, preventative health care with 

emphasis on early diagnosis of oncology and cardio-vascular 

diseases, allowance for holiday trips for children of our 

employees, reconditioning spa treatment, wellness, cultural 

and sport events, as well as social assistance. 

KOOPERATIVA offers also other methods of employee 

benefits in the form of financial, as well as non-financial 

benefits. 

The company makes monthly contributions to supplementary 

retirement savings scheme, in line with the employer 

contract with supplementary retirement savings insurance 

company ING Tatry Sympatia. 

KOOPERATIVA remembers employees on the occasion of 

their anniversaries, and to improve their standard of living 

makes contributions in the form of anniversary bonuses. At 

the retirement time, we provide our retirees with pay-out 

higher than required by law, in order to alleviate the transfer 

from productive age to retirement. 

These various types of employee benefits contribute to 

improvement of living standard of our employees, better 

internal communication and development of productive 

workplace relationships, as well as during social, cultural and 

sport events.

64 

Komunikačné a marketingové aktivity 

Komunikácia v roku 2007 kontinuálne nadviazala na stratégiu 

predchádzajúceho obdobia. Hlavným cieľom v oblasti 

externej komunikácie okrem podpory predaja produktov bolo 

posilniť znalosť značky KOOPERATIVA Vienna Insurance Group. 

Poisťovňa KOOPERATIVA a jej dcérske spoločnosti, Kontinuita 

a Komunálna poisťovňa, totiž od septembra 2006 vystupujú 

pod novým logom a od mája 2007 sú aj ich obchodné názvy 

doplnené spoločným „priezviskom“ - Vienna Insurance Group, 

ktoré podčiarkuje príslušnosť k významnej európskej poisťovacej 

skupine. 

KOOPERATIVA patrí k inštitúciám, ktoré prostredníctvom svojich 

produktov poskytujú komerčné formy zabezpečenia na 

obdobie dôchodkového veku a súčasne aj finančnú kompenzáciu 

v prípade nepríjemných náhodných životných udalostí. 

Predpokladaný vývoj trhu a obchodné ciele našej spoločnosti 

boli teda základnými východiskami aj pre marketingovú komunikáciu 

v roku 2007. 

Počas jarných mesiacov sa KOOPERATIVA zamerala na komunikáciu 

dvoch nosných oblastí poistenia, na predaj ktorých bol 

kladený najväčší dôraz počas celého roka 2007. 

Kampaň na životné poistenie a masové poistenie majetku 

občanov prebiehala vo všetkých slovenských televíziách 

a jej koncept bol založený na atribútoch, na ktoré sú diváci 

v našich reklamách zvyknutí – jednoduchý príbeh, napínavá 

zápletka a vtipné rozuzlenie. Cieľom kampane bolo jednoduchým 

a zrozumiteľným spôsobom osloviť širokú verejnosť, 

preto bola podporená aj prostredníctvom najväčších mienkotvorných 

printových médií a outdooru. 

Dôležitou úlohou marketingu bolo aj v roku 2007 zabezpečiť 

rast sympatií a imidžových hodnôt značky. S týmto vedomím 

sme pristupovali k tvorbe produktových kampaní a septembrovej 

imidžovej outdoorovej komunikácii. Na tento druh 

komunikácie koncom mesiaca plynulo nadviazala kampaň 

lokálneho charakteru „Sme jedna rodina“, ktorá bola realizovaná 

pri príležitosti medzinárodného stretnutia skupiny 

Vienna Insurance Group v bratislavskom Národnom tenisovom 

centre. Od 27. septembra bola Bratislava a jej okolie 

„zaplavená“ vizuálmi „We are family“, ktoré vítali účastníkov 

tohto veľkolepého podujatia. 

Komunikácia v závere roka už tradične smerovala k vodičom 

a držiteľom motorových vozidiel. Samozrejme, ani 

KOOPERATIVA sa v rámci externej komunikácie nezabudla 

poďakovať svojim klientom za prejavenú dôveru. Veď aj vďaka 

dlhoročnej dôvere klientov získala poisťovňa KOOPERATIVA už 

piatykrát titul Poisťovňa roka. Preto bola decembrová kreativita 

postavená práve na komunikácii tohto úspechu. 

Nové kreatívne riešenia kampaní, reklamné partnerstvá 

a ostatné marketingové aktivity podporené kvalitným mediamixom 

podporili nielen predaj, splnenie obchodných cieľov, 

ale súčasne poisťovňa KOOPERATIVA zaznamenala aj zvýšenie 

znalosti značky, nárast imidžových hodnôt a sympatií. Úspešnosť 

zvolenej komunikačnej stratégie jednoznačne potvrdzujú 

obchodné výsledky v oblasti predaja strategických produktov. 

Úspech spoločnosti podčiarkol aj spomínaný piaty titul „Poisťovňa 

roka“. Ocenenie každoročne udeľuje týždenník TREND 

za mimoriadne hospodárske výsledky. 

Sponzoringové aktivity 

Spoločnosť KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance 

Group venovala v roku 2007 svoju pozornosť podpore aktivít 

rozmanitého charakteru. 

Veľká časť filantropických aktivít bola realizovaná prostredníctvom 

Nadácie detí Slovenska a v spolupráci s ňou, napríklad 

darovaním dvoch percent z daní. Nadácia je najväčšia mimovládna 

nezisková organizácia s celoslovenským dosahom. 

Je súčasťou celosvetovej siete nezávislých partnerských 

organizácií pre deti a mladých ľudí. Jej poslaním je podporovať 

mnohostranný rozvoj osobnosti dieťaťa a mladého človeka. 

Od svojho vzniku nadácia pomohla viac ako 500 000 deťom 

a mladým ľuďom. 

KOOPERATIVA sa okrem podpory filantropických aktivít prezentuje 

aj podporou kultúrnych projektov. Nesmieme zabudnúť 

na podporu veľkolepého projektu pod názvom KOOPERA- 

TIVA JAZZ, ktorý v roku 2007 zaznamenal už svoj druhý ročník. 

Ide o cyklus džezových koncertov domácich a zahraničných 

umelcov v priestoroch divadla Aréna. 

V rámci podpory športových aktivít sa KOOPERATIVA aj v roku 

2007 zamerala na hokej, hádzanú, futbal a cyklistiku. Za všetky 

športové aktivity je namieste spomenúť kontinuálnu podporu 

majstrovského hokejového klubu HC SLOVAN Bratislava. 

Naša firma sa nebráni zaujať zodpovedný prístup k spoločnosti, 

v ktorej sa pohybuje. Dôkazom toho je niekoľkoročná 

podpora zaujímavých neziskových projektov. V roku 2007 sa 

KOOPERATIVA zapojila do projektu „Bezpečnosť na cestách“, 

ktorý bol vysielaný vo verejnoprávnej televízii. 

KOOPERATIVA úzko spolupracuje aj so Slovenskou obchodnou 

a priemyselnou komorou a taktiež podporuje aktivity Slovensko-rakúskej 

obchodnej komory.

65 

Communication and marketing 

activities 

The communication of the year 2007 was a smooth follow-up 

of the strategy of the previous period. The main goal in the 

field of external communication, except sales promotion, was 

the enforcement of the awareness of the KOOPERATIVA Vienna 

Insurance Group brand. KOOPERATIVA and its subsidiary companies 

Kontinuita and Komunálna poisťovňa have been operating 

under the new logo since September 2006 and since May 

2007 also their brand names have included the common family 

name - Vienna Insurance Group that underlines its membership 

in the outstanding European insurance group. 

KOOPERATIVA is an institution that provides various commercial 

forms of foresights for the pension age via its products and 

at the same time also a financial reimbursement in case of 

unpleasant accidental events. The starting points of marketing 

communication in 2007 were the anticipated market development 

and business goals of our company. 

During the months of spring KOOPERATIVA focused on the 

communication of two crucial areas of coverage, the sales of 

which was stressed the most during the whole year 2007. 

The life insurance campaign and mass property insurance for 

individuals ran in all Slovak broadcast stations and its concept 

was based on attributes, to which the viewers of our commercials 

are used to – an easy story, a fascinating plot, and a 

witty conclusion. The goal of the campaign was to address 

broad public in a simple and comprehensible way. That is why 

it was supported also via the biggest influential print media and 

outdoor. 

An important marketing role in the year 2007 was to ensure 

a growth of sympathies and image values of the brand. 

We approached the creation of product campaigns and the 

September outdoor image communication being aware of it. 

This was smoothly substituted by a campaign of local character 

at the end of the month - „We are a family“ - prepared at the 

occasion of an international meeting of Vienna Insurance Group 

in the National Tennis Centre in Bratislava. From 27 September, 

Bratislava and its surroundings were „flooded“ with visuals „We 

are family“ that welcomed participants of this great event. 

The communication at the end of the year was traditionally targeted 

at drivers and vehicle holders. Of course, neither KOOP- 

ERATIVA forgot to thank its clients for their trust in its external 

communication. It was namely thanks to a long standing trust 

of its customers that the insurance company KOOPERATIVA got 

the award ‚Insurer of the Year‘ for the fifth time. That is why 

the creativity in September was based on communication of 

this success. 

New creative solutions for campaigns, advertising partnerships 

and other marketing activities supported by a high-quality 

mediamix promoted not only the sales, fulfilment of business 

goals, but at the same time, KOOPERATIVA registered a higher 

awareness of the brand, growth of image values and sympathies. 

The success rate of the chosen communication strategy 

is definitely confirmed by sales results in the area of strategic 

product sales. The success of the company was underlined 

by the fifth award „Insurer of the Year“. The prize is awarded 

annually by the weekly magazine TREND for extraordinary 

economic results. 

Sponsoring 

activities 

In 2007 KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 

paid its attention to support of manifold activities. 

A great deal of philanthropic activities was executed via and 

in cooperation with the Foundation of Slovak children by 

donation of two per cent of income tax. The Foundation is 

the biggest non-governmental non-profit organization with 

a nationwide sphere of action. It is a part of worldwide network 

of independent partnership organizations for children 

and young people. Its mission is to support complex 

development of the child’s personality and the personality of 

the young. Since its establishment, the foundation has helped 

more than 500 thousand children and young people. 

Apart from the support of philanthropic activities, KOOP- 

ERATIVA presents itself also through the funding of cultural 

projects. We may not forget the support of the great 

KOOPERATIVA JAZZ project held for the second time in the 

year 2007. It is a series of jazz concerts of national as well as 

international artists in the Aréna theatre. 

Within the framework of sports activities KOOPERATIVA focused 

on hockey, handball, football and cycling also in 2007. 

For all sports activities, let us mention the continuous support 

of the championship hockey club HC SLOVAN Bratislava. 

Our company is willing to take up a responsible approach towards 

the society where we live. A proof of this approach are 

many years of funding of interesting non-profit projects. In 

2007 KOOPERATIVA joined the project „safety on the roads“ 

that ran in public broadcast station. 

KOOPERATIVA cooperates closely with the Slovak Chamber of 

Commerce and Industry and it also supports the activities of 

the Slovak-Austrian Chamber of Commerce.

66 

Kooperativa v médiách 

TREND TOP 2007 opäť pre Kooperativu 

[EuroBiznis 20/12/2007] 

Poisťovňa Kooperativa už po piaty raz získala prestížny titul 

Poisťovňa roka za mimoriadne podnikateľské výsledky. 

Počet poistných zmlúv od roku 2001 vzrástol zo 400 000 na 

dnešných 1,5 milióna a trhový podiel sa z pôvodných 9,5 % 

v roku 2001 vyšplhal až na súčasnú hranicu takmer 22 %. 

Kooperativa za to vďačí priazni a neustále narastajúcemu 

záujmu klientov, ktorých počet sa za 6 rokov zvýšil z 300 000 

na súčasných 1 100 000. Reprezentanti silnej medzinárodnej 

poisťovacej skupiny Vienna Insurance Group na Slovensku 

zaberajú pod vedením Kooperativy významný podiel na trhu 

– 28,5 %, k čomu nepopierateľne pomáha know-how majoritného 

akcionára, ktorý má za sebou už 185-ročnú tradíciu 

pôsobenia v stredoeurópskom priestore. 

Udelenie Ceny primátora Bratislavy Dr. Günterovi Geyerovi 

Zdroj: www.bratislava.sk 

Cena primátora Bratislavy na rok 2007 už pozná svojich 

laureátov. V piatok 20. apríla 2007 počas slávnostného večera 

v Primaciálnom paláci udelil primátor Bratislavy Andrej 

Ďurkovský prestížnu Cenu primátora hlavného mesta SR Bratislavy 

na rok 2007. 

Ocenenie dostal aj Dr. Günter Geyer – predseda dozornej 

rady poisťovne KOOPERATIVA – za vynikajúci podiel na rozvoji 

slovenského poisťovníctva a za výrazný príspevok poisťovne 

KOOPERATIVA k ekonomickému a spoločenskému rozvoju 

hlavného mesta Slovenskej republiky Bratislavy. 

Na slávnostnom akte odovzdávania cien sa zúčastnilo okolo 

230 pozvaných hostí z radov komunálnych politikov, riaditeľov 

významných podnikov, umelcov a novinárov. 

Manažér v pohybe Juraj Lelkes 

[HN 25/10/2007] 

Autor: redakcia 

Rakúskej poisťovni poradí Slovák 

Dozorná rada rakúskej poisťovne Wiener Städtische Versicherung 

sa uzniesla na zriadení grémia Senior Advisory Board. Od 

1. januára bude vykonávať poradnú funkciu v zásadných otázkach 

koncernu Vienna Insurance Group. Grémium budú tvoriť 

vedúci predstavitelia koncernového manažmentu skupiny, 

medzi nimi bude aj predseda predstavenstva poisťovne 

Kooperativa Juraj Lelkes (56). V poisťovni pracuje od roku 1990. 

DEŇ Vienna Insurance Group v bratislavskom NTC 

[infostav.sk 25/09/2007] 

Dňa 27. septembra privíta Bratislava vedúcich pracovníkov 

všetkých 39 poisťovní z 20 krajín, ktoré patria do významného 

európskeho poisťovacieho koncernu Vienna Insurance 

Group. 

Všetkých členov veľkej rodiny VIG pozdraví najvýznamnejší 

muž medzinárodnej poisťovacej skupiny, predseda predstavenstva 

a generálny riaditeľ spoločnosti Dr. Günter Geyer. 

Bratislavského stretnutia v NTC sa zúčastní aj čestný občan 

nášho mesta, bývalý primátor Viedne a súčasný predseda 

Dozornej rady Dr. Helmut Zilk. 

Podujatie, ktoré sa nesie v znamení hesla „We are family“, je 

príležitosťou spoznať svojich kolegov z iných krajín, vymeniť 

si skúsenosti aj na neformálnej úrovni a osláviť veľký úspech 

koncernu. Stretnutie takmer 3 000 ľudí sveta pozdraví rakúska 

muzikálová hviezda Dagmar Koller a naša stálica Karel Gott. 

Hviezdne duo len podčiarkne úspechy VIG, ktorá je vedúcou 

poisťovacou skupinou v strednej a východnej Európe. Hostiteľom 

celej skupiny je Ing. Juraj Lelkes, predseda predstavenstva 

a generálny riaditeľ najstaršieho dieťaťa „family VIG“ 

Kooperativa, ktorá vznikla ako prvá slovenská súkromná poisťovňa 

pred 17 rokmi a po roku 2000 sa rozšírila o Komunálnu 

poisťovňu a Kontinuitu. Poisťovne patriace od roku 2006 do 

VIG dosiahli v minulom roku na Slovensku predpísané poistné 

vo výške takmer 14,5 mld. Sk. V medziročnom porovnaní 

tieto tri poisťovne navýšili poistné o 10,9 %. Skupina poisťovní 

na Slovensku v rámci poistného posilnila druhé miesto na 

trhu a zaznamenala podiel 27,1 %. Koncern Vienna Insurance 

Group dosiahol v minulom roku podľa finálnych výsledkov 

bez započítania menšinových podielov objem poistného 

5,882 mld. eur. krajiny strednej a východnej Európy sa na 

tomto objeme podieľali sumou 2,206 mld. eur a v porovnaní 

s predchádzajúcim rokom zvýšili poistné o 41,4 %. 

Nové priezvisko 

[Trend 14/06/2007] 

Od konca mája majú dcéry rakúskej Wiener Städtische na 

Slovensku nové priezvisko. Komunálna poisťovňa, 

Kontinuita a Kooperativa si za svoje názvy v obchodnom 

registri doplnili spoločnú značku skupiny Vienna Insurance 

Group. V komunikácii ju používajú už od vlaňajšieho septembra. 

Nešlo o ojedinelý krok, rovnaký titul sa objavil v názvoch 

a logách spoločností skupiny v celej strednej a východnej 

Európe. Podľa člena Predstavenstva Kooperativy Gerharda 

Ernsta chce Wiener Städtische posilniť skupinový imidž, 

inak však budú spoločnosti naďalej podnikať pod vlastnými 

značkami. Ako doplnil šéf Kooperativy Juraj Lelkes, fúzia sa 

rozhodne nekoná. No počítajú s čoraz bližšou spoluprácou 

všetkých troch spoločností. Tie majú po novom koncernové 

vedenie zložené zo zástupcov členov skupiny a stanovujú si 

aj spoločné ciele. Tento rok chce skupina predpísať 16,5 miliardy 

korún, o dve miliardy viac ako vlani, a zvýšiť trhový 

podiel o jeden bod na vyše 28 percent. Podľa vyjadrení jej 

predstaviteľov je konečným cieľom skupiny postupne dobyť 

prvé miesto v rebríčku slovenských poisťovní. To má zatiaľ pre 

seba vyhradené Allianz – Slovenská poisťovňa, ktorá si vlani 

z celkového predpisu poistného ukrojila tretinu.

67 

KOOPERATIVA in mass media 

TREND TOP 2007 again for KOOPERATIVA 

[EuroBiznis 20/12/2007] 

KOOPERATIVA poisťovňa has won the prestigious title ‚Insurer of 

the Year‘ for the fifth time - for its extraordinary business results. 

The number of policies has grown from 400,000 to 1.5 million 

since 2001 and the market share from the original 9.5 percent 

in 2001 to the current nearly 22 percent. KOOPERATIVA 

achieved this thanks to favour and constantly growing interest 

of its customers. 6 years ago their number was 300,000 and it 

is 1,100,000 now. The representatives of a strong international 

Vienna Insurance Group in Slovakia make up a great deal of the 

Slovak insurance market, lead by KOOPERATIVA – 28.5 percent. 

Its major shareholder has a tradition of 185 years in CEE and it is 

undisputable that it is his know how that contributed to it. 

Awarding the Bratislava mayor’s prize to Dr. Günter Geyer 

Source: www.bratislava.sk 

The Bratislava mayor’s prize for the year 2007 already has its 

nominees. 

On Friday, 20th April 2007 during the ceremonial evening 

in the Primate’s palace the mayor of Bratislava Andrej 

Ďurkovský awarded the prestigious mayor’s prize of the capital 

of the Slovak Republic Bratislava for the year 2007. 

One award was passed to Dr. Günter Geyer – Chairman of the 

Supervisory Board of KOOPERATIVA, for an excellent contribution 

to the development of the Slovak insurance industry as 

well as for a memorable contribution of KOOPERATIVA to the 

economic and social development of the capital of the Slovak 

Republic - Bratislava. 

230 invited guests from communal politicians, directors of 

important businesses, artists and journalists took part in the 

ceremony. 

Managers in the move Juraj Lelkes 

[HN 25/10/2007] 

Author: editor 

A Slovak man advises Austrian insurer 

The Supervisory Board of the Austrian insurer Wiener 

Städtische Versicherung decided on establishing a Senior 

Advisory Board. Starting on 1st January, this will advise the Vienna 

Insurance Group in terms of essential issues. The Board 

will comprise leading representatives of the group management, 

among them also the Chairman of the Managing 

Board of KOOPERATIVA Juraj Lelkes (56). He has been working 

with the insurance company since 1990. 

DAY of Vienna Insurance Group in the National Tennis 

Centre in Bratislava 

[infostav.sk 25/09/2007] 

On 27th September, Bratislava will host the executives of all 39 

insurance companies from 20 countries that belong to the distinguished 

European insurance concern Vienna Insurance Group. 

All members of the huge VIG family will be addressed by 

the most eminent man of the international insurance group, 

Chairman of the Managing Board and CEO Dr. Günter Geyer. 

Dr. Helmut Zilk, Chairman of the Supervisory Board, former 

mayor of Vienna and an honorary citizen of Bratislava will 

also join the meeting in the National Tennis Centre in Bratislava. 

The event bearing the motto „We are family“ is a chance 

to get know colleagues from other countries and exchange 

experience also on an informal level as well as to celebrate 

the great success of the Group. The audience of nearly 3,000 

people from all over the world will be addressed by the Austrian 

musical star Dagmar Koller and our fixed star Karel Gott. 

The star duo will just underline the success of VIG which is the 

leading insurance group in CEE. The host of the whole Group 

is Ing. Juraj Lelkes, Chairman of the Managing Board and CEO 

of the ‚oldest kid‘ of the VIG family – KOOPERATIVA that was 

established as the first Slovak private insurer 17 years ago and 

after 2000 it was enlarged to include the Komunálna poisťovňa 

and Kontinuita. The VIG companies being its members since 

2006 reached written premiums of SKK 14.5 bln last year in 

Slovakia. Compared to the year earlier, these three insurance 

companies raised their premiums by 10.9 percent. The Group 

companies in Slovakia strengthened their second market 

positions in terms of premiums and their share stood at 27.1 

percent. Last year, Vienna Insurance Group generated written 

premiums amounting to EUR 5.882 bln apart from minority 

shares according to final results. The countries of Central and 

Eastern Europe contributed with EUR 2.206 bln to this volume 

and increased their premiums by 41.4 percent on last year. 

New family name 

[Trend 14/06/2007] 

Since the end of May the subsidiaries of the Austrian Wiener 

Städtische in Slovakia have had a new family name. Komunálna 

poisťovňa, Kontinuita and KOOPERATIVA have added the common 

brand name Vienna Insurance Group to their business names in 

the Trade Register. In the communication this has been used since 

last September. The step was a systematic one, the same title 

occurred in the names and logos of the Group companies all over 

Central and Eastern Europe. According to the Member of the Managing 

Board of KOOPERATIVA Gerhard Ernst, Wiener Städtische 

wants to strengthen the Group image, in other respects, the 

companies will continue to operate under their own brands. As 

the boss of KOOPERATIVA Juraj Lelkes added, there will definitely 

be no merger. But they count on a closer cooperation of all three 

companies. With these, the new group management comprises 

representatives of the group members and they define also common 

goals. This year, the group wants to write premiums of SKK 

16.5 bln, that is two billions more than last year, and to increase 

the market share by one point to more than 28 percent. According 

to the statement of its representatives the final goal of the group 

is to conquer the first place in the rank list of the Slovak insurance 

companies. This is now occupied by Allianz - Slovenská poisťovňa 

that had a share of one third on the written premiums last year.

68 

VIG na Slovensku za kvartál s poistným necelých 5 mld. Sk 

[SITA 11/06/2007] 

Slovenské poisťovne patriace do rakúskeho koncernu Vienna 

Insurance Group (VIG), a to Kooperativa, Komunálna poisťovňa 

a Kontinuita, zaznamenali v prvom štvrťroku tohto roka 

predpísané poistné takmer 5 mld. Sk. Samotná poisťovňa 

Kooperativa sa na tomto skupinovom poistnom podieľala 

sumou bezmála 4 mld. Sk. 

Ako informoval šéf poisťovne Kooperativa Juraj Lelkes, 

skupina VIG evidovala na Slovensku v sledovanom období 

trhový podiel spolu 29,8 %. Skupina tak bola od trhovej 

jednotky vzdialená o 5,6 percentuálneho bodu. Podľa Lelkesa 

bola Vienna Insurance Group na Slovensku v poistení áut 

v sledovanom štvrťročnom období lídrom na trhu. Celkovo 

totiž dosiahli dve poisťovne, a to Kooperativa a Komunálna 

poisťovňa, za kvartál predpis pri poistení motorových vozidiel 

2,6 mld. Sk, pričom Allianz-Slovenská poisťovňa mala podľa 

Lelkesa v tomto segmente 2,4 mld. Sk. Celkovo všetky 

poisťovne pôsobiace na trhu poistenia motorových vozidiel 

dosiahli predpísané poistné 6,3 mld. Sk. 

Za celý rok 2007 plánuje VIG dosiahnuť v SR predpísané poistné 

16,59 mld. Sk. V porovnaní so skutočnosťou roka 2006 by 

to predstavovalo nárast o 13,7 %, keď vlani skupina dosiahla 

predpis 14,591 mld. Sk. Celkový podiel na trhu by mal podľa 

Juraja Lelkesa predstavovať 28,1 %. 

„Ten by mal v porovnaní s kvartálnym podielom poklesnúť 

pre povinné zmluvné poistenie, ktorého efekt sa prejavuje 

najmä v prvom kvartáli,“ povedal Juraj Lelkes. Celkový hrubý 

zisk troch poisťovní patriacich do Vienna Insurance Group by 

mal na konci roka predstavovať 1,035 mld. Sk. 

Spolupráca SLSP a Kooperativy sa osvedčila 

[SITA16/03/2007] 

Záujem o poistenie v Slovenskej sporiteľni (SLSP) a dopyt po 

bankových produktoch v poisťovni Kooperativa rastie. Uviedli 

to vo štvrtok zástupcovia oboch spoločností, ktoré v rámci 

bankopoistenia spolupracujú od roku 2003. „Bankopoistenie 

sa na Slovensku stalo štandardom. Pre klientov je stále viac 

dôležitý komfort, úspora času a peňazí,“ povedala šéfka SLSP 

Regina Ovesny-Straka. Celkový objem neživotného poistenia 

od poisťovne Kooperativa v SLSP ku koncu roka medziročne 

vzrástol o 69 % na 85 mil. Sk. Kooperativa sprostredkovala 

vlani úvery SLSP v objeme 110 mil. Sk. 

Slovenská sporiteľňa spolupracuje s Kooperativou len pri 

neživotnom poistení. Produkty životného poistenia totiž 

zabezpečuje v rámci skupiny Poisťovňa Slovenskej sporiteľne, 

v ktorej banka drží tretinový podiel. Prvým spoločným 

produktom oboch firiem bolo v roku 2004 úverové životné 

poistenie. Kým ku koncu roka 2005 evidovala SLSP viac ako 

40 tis. úverov poistených v poisťovni Kooperativa, ku koncu 

vlaňajška to bolo takmer 61 tis. úverov. Od minulého roka 

ponúkajú spoločnosti kombinovaný bankopoistný produkt, 

a to splácanie pohľadávky z úveru priebežnými výplatami zo 

životného poistenia Kooperativy. Počet klientov poisťovne 

Kooperativa, ktorí využívajú produkty SLSP, medziročne vzrástol 

päťnásobne na takmer 3 800 klientov. 

Ako ďalej uviedli zástupcovia oboch firiem, klienti od poisťovní 

aj bánk v súčasnosti žiadajú komplexné produkty a služby. 

Podľa šéfa Kooperativy Juraja Lelkesa sila oboch spoločností 

umožňuje investovať do spoločných produktov. V súčasnosti 

chce Kooperativa osloviť svojich klientov medzinárodnou 

kreditnou kartou SLSP, ktorú ponúkne poisťovňa zhruba 20 tis. 

až 30 tis. svojim klientom. Podľa Lelkesa sa však v minulosti 

vyhýbali tomuto typu spolupráce. „Klienti zo začiatku 

nedôverovali kvalite poskytnutých služieb týkajúcich sa inej 

oblasti,“ povedal Lelkes. Obe spoločnosti však vedú rôzne 

školiace programy, ktorých výsledkom je obojstranne zameraný 

pracovník. 

SLSP je najväčšia slovenská banka. Po podpise zmluvy medzi 

Ministerstvom financií SR a Erste Bank o predaji majoritného 

balíka akcií, ktorý sa uskutočnil v januári 2001, sa SLSP 

začlenila do finančnej skupiny Erste Bank der österreichischen 

Sparkassen AG. V súčasnosti Erste Bank vlastní 100 % akcií 

SLSP. Poisťovňa Kooperativa vznikla v roku 1990. Kooperativa 

zároveň vlastní Komunálnu poisťovňu a poisťovňu Kontinuita. 

Tieto tri poisťovne patria do rakúskej poisťovacej skupiny 

Wiener Städtische, ktorá v zahraničí od januára 2006 pôsobí 

pod názvom Vienna Insurance Group. 

PZP od Kooperativy na OMV 

[Strategie.sk 19/11/2007] 

Autor: Action Global Communications Slovakia 

Poisťovňa Kooperativa a OMV predstavili nový projekt predaja 

poistných produktov na čerpacích staniciach OMV. 

Zákazníci OMV majú oddnes možnosť uzatvoriť Povinné 

zmluvné poistenie (PZP) prostredníctvom poisťovacích poradcov 

Kooperativy na všetkých 84 čerpacích staniciach OMV. Pri 

podpise zmluvy PZP priamo na OMV získa zákazník ihneď aj 

nákupnú poukážku OMV v hodnote 100 Sk. Priamy predaj PZP 

na OMV sa uskutoční od 19. 11. 2007 do 16. 12. 2007. 

OMV, líder na trhu s pohonnými hmotami v strednej Európe, 

a Vienna Insurance Group, najväčšia rakúska poisťovacia 

skupina v strednej a východnej Európe, sa dohodli na úzkej 

spolupráci na trhoch, na ktorých obidva subjekty pôsobia. 

Vďaka marketingovým aktivitám budú môcť klienti týchto 

spoločností využívať lepšie služby. Teraz OMV a Kooperativa 

začínajú na Slovensku svoj prvý spoločný projekt pod názvom 

„Teraz sa oplatí poistiť na OMV!“ 

Spoty o bezpečnosti na cestách 

[Nový auto magazín 29/10/2007] 

Slovenská televízia začala v októbri vysielať spoty, ktoré 

v rámci projektu Bezpečne na cestách (BNC) pripravilo 

Ministerstvo dopravy, pôšt a telekomunikácií SR v spolupráci 

s ministerstvami školstva a vnútra. Pozostáva z 50 spotov, 

ktoré pripravil slovenský humorista Peter Marcin. „Každý klip 

sa začína vtipnou scénkou o danej téme, v druhej časti je 

k téme odborný výklad,“ vysvetľuje Marcin. Rezort dopravy 

chce projektom pomôcť znížiť úmrtnosť na cestách do roku 

2010 o polovicu oproti roku 2002, keď vyhaslo 610 životov. 

Partnerom projektu je aj poisťovňa Kooperativa.

69 

VIG with premiums of round SKK 5 bln for the quarter on 

the Slovak insurance market 

[SITA 11/06/2007] 

In the first quarter Slovak insurance companies that form a part of 

the Austrian Vienna Insurance Group (VIG), namely KOOPERATIVA, 

Komunálna poisťovňa and Kontinuita registered written premiums 

of round SKK 5 bln. KOOPERATIVA itself contributed to the group 

premiums with almost SKK 4 bln. 

As the Chief of KOOPERATIVA Juraj Lelkes informed, VIG had a market 

share in Slovakia of 29.8 percent in the period under review. 

The gap between it and the market number one represented thus 

5.6 percentage points. According to Lelkes, Vienna Insurance Group 

Slovakia was a market leader in the car insurance in the quarter 

period under review. The two insurance companies together 

- KOOPERATIVA and Komunálna poisťovňa generated written 

premiums in car insurance of SKK 2.6 bln for the quarter, whereas 

Allianz-Slovenská had SKK 2.4 bln in this line of business according 

to Lelkes. All insurance companies operating on the car insurance 

market reached total written premiums of SKK 6.3 bln. 

For the whole year 2007, VIG plans to generate written premiums 

in the Slovak Republic of SKK 16.59 bln. Compared to the actual 

business results of 2006 this would represent an increase by 13.7 

percent, when last year, the group generated written premiums of 

SKK 14.591 bln. The overall market share according to Juraj Lelkes 

should represent 28.1 percent. This should go down compared to 

the quarter share - because of MTPL insurance, the effect of which 

can be seen particularly in the first quarter,“ said Juraj Lelkes. The 

total gross profit of the three Vienna Insurance Group companies 

should represent SKK 1.035 bln at the end of the year. 

Cooperation of SLSP and KOOPERATIVA proven 

[ SITA16/03/2007] 

The interest in insurance at Slovenská sporiteľňa (SLSP) and 

the inquiry for bank products at KOOPERATIVA are on ascent, 

so the representatives of both companies on Thursday. They 

have been cooperating in bankassurance since 2003. „Bankassurance 

has become a standard in Slovakia. The customers find 

comfort more and more important, as well as saving time and 

money,“ said the Chief of SLSP Regina Ovesny-Straka. The total 

volume of non-life insurance at SLSP stemming from 

KOOPERATIVA grew by 69 percent to SKK 85 mln at the end 

of the year on last year. In the previous year, KOOPERATIVA 

conveyed credits for SLSP amounting to SKK 110 mln. 

Slovenská sporiteľňa cooperates with KOOPERATIVA solely in the 

area of non-life insurance. Life insurance products are provided 

within the Group of Poisťovňa Slovenskej sporiteľne, one third 

of which is held by the bank. The first common product of both 

companies was launched in 2004 – credit life insurance. While 

at the end of the year 2005, SLSP registered more than 40 thousands 

of credits insured with KOOPERATIVA, at the end of last 

year, this number rose to almost 61 thousand credits. Since last 

year, the companies have been offering a combined bankassurance 

product, namely amortization of a claim arising from a loan 

by continuous payments of life insurance with KOOPERATIVA. 

The number of customers of KOOPERATIVA that use the SLSP 

products climbed fivefold to nearly 3,800 customers on last year. 

As was further stated by the representatives of the two companies, 

customers nowadays require comprehensive products 

and services from insurers and banks. According to the Chief 

executive officer of KOOPERATIVA Juraj Lelkes, the strength of 

both companies enables them to invest into common products. 

Currently, KOOPERATIVA wants to address its customers 

with an international debit card of SLSP that will be offered by 

the insurance company to approximately 20 to 30 thousand of 

its customers. According to Lelkes, the customers hesitated to 

start such cooperation in the past. „In the beginning, the clients 

did not trust the quality of the provided services connected 

with another sphere,“ said Lelkes. However, both companies 

have various training programmes, the result of which is a 

member of staff prepared to perform both tasks. 

SLSP is the biggest bank in Slovakia. After the Ministry of Finance 

of the Slovak Republic made a deal with Erste Bank in January 

2001 on the sales of the major block of shares, SLSP became an 

integral part of the financial group of Erste Bank der österreichischen 

Sparkassen AG. Currently, Erste Bank holds 100 percent 

of the SLSP shares. KOOPERATIVA poisťovňa was established in 

1990. At the same time KOOPERATIVA is the owner of Komunálna 

poisťovňa and Kontinuita. All these are members of the Austrian 

insurance group Wiener Städtische operating internationally 

under the name Vienna Insurance Group since January 2006. 

MTPL with KOOPERATIVA at OMV 

[Strategie.sk 19/11/2007] 

Author: Action Global Communications Slovakia 

KOOPERATIVA and OMV introduced a new project for sale of 

insurance products at petrol stations of OMV. 

Starting today OMV customers have the chance to take 

out the motor third party liability coverage (MTPL) through 

insurance agents of KOOPERATIVA at all 84 petrol stations of 

OMV. When the customer signs the MTPL insurance contract 

directly at OMV, he/she will get an OMV voucher for SKK 100. 

The MTPL policies can be bought directly at OMV from 19th 

November 2007 to 16th December 2007. 

OMV, leader on the fuel market in Central and Eastern Europe 

and Vienna Insurance Group, the biggest Austrian insurance 

group in Central and Eastern Europe set up a close cooperation 

on markets where they both operate. Thanks to 

marketing activities, their clients will be able to use enhanced 

services. Now OMV and KOOPERATIVA are starting their first 

common project in Slovakia under the name „Taking out 

insurance at OMV is a bargain now!“ 

Spots about safety on roads 

[Nový auto magazín 29/10/2007] 

In October, the Slovak Television started to broadcast spots 

prepared by the Ministry of Transport, Post Office and Telecommunication 

of the Slovak Republic in cooperation with the 

Ministry of Education and Ministry of Internal Affairs within 

the framework of the project ‚Safety on roads‘. It contains 50 

spots prepared by a Slovak entertainer Peter Marcin. „Each 

clip starts with a funny scene on the given topic, the second 

part provides a professional presentation of the topic,“ 

explains Marcin. The Transport Department wants to use this 

project for decreasing the death rate on roads by 50 per cent 

until 2010 compared to the year 2002, when there were 610 

death cases. KOOPERATIVA is a partner of the project.

70 

Finančné umiestnenie 

Finančné aktíva a aktíva kryjúce rezervy 

Finančné aktíva v roku 2007 narástli o 20 % a prekročili hranicu 

19 mld. Sk. Cenné papiere zaznamenali spomedzi finančných 

aktív najvyšší medziročný prírastok o približne 3 mld. Sk 

a presiahli úroveň 15 mld. Sk. Alokácia aktív medzi jednotlivé 

kategórie finančného umiestnenia zostáva aj v roku 2007 

zachovaná s najväčším podielom v kategórii cenné papiere. 

Termínované vklady medziročne poklesli, ale v dôsledku 

platenia povinného zmluvného poistenia v závere kalendárneho 

roka predstavujú aj naďalej vysoký podiel na finančnom 

umiestnení. Majetkové účasti vzrástli v súvislosti s navýšením 

základného imania dcérskej spoločnosti KOMUNÁLNA poisťovňa, 

a.s. Vienna Insurance Group. Nehnuteľnosti medziročne 

poklesli ako následok odpisov. 

Výnosy z finančných aktív a aktív kryjúcich rezervy 

Nárast finančných aktív a ich aktívny manažment viedol 

k dosiahnutiu atraktívnych výnosov. Najvyššie výnosy boli dosiahnuté 

z dlhových cenných papierov vo výške 640 mil. Sk. 

Investície do majetkových účastí priniesli v roku 2007 

výnosy na úrovni 73 mil. Sk. Aktívnym riadením likvidných 

prostriedkov spoločnosť v minulom roku zaznamenala výnosy 

z termínovaných vkladov v bankách v objeme 68 mil. Sk. 

Čisté výnosy spolu predstavovali takmer 772 mil. Sk, čo je 

medziročný rast o 32 %. 

Stav 31. 12. 2006 Stav 31. 12. 2007 

Čistý výnos pripadajúci na 

1 – 12/2007 

Investície v dcérskych spoločnostiach 1 297 059 1 337 459 73 796 

Pozemky a stavby 569 217 567 532 -5 460 

Cenné papiere 12 308 347 15 596 967 658 687 

z toho Finančné aktíva na predaj 6 849 323 9 103 853 350 810 

z toho Finančné aktíva držané do splatnosti 5 459 024 6 493 114 307 877 

Finančné aktíva oceňované v reálnej hodnote 

cez Výkaz ziskov a strát 

446 582 776 138 -18 352 

Derivátové finančné nástroje 0 -14 242 -13 901 

Úvery a pôžičky 80 069 76 422 8 403 

Bankové vklady 1 572 315 1 231 116 68 569 

SPOLU 16 273 589 19 571 392 771 742 

Rozdelenie zisku 

Skutočnosť za rok 2006 v Sk Návrh za rok 2007 v Sk 

Bilančný zisk 866 982 213,78 1 035 075 780,11 

Daň z príjmu právnických osôb splatná 198 979 960,00 259 848 251,00 

Daň z príjmu odložená pohľadávka 6 057 299,89 184 736 405,19 

Disponibilný zisk 661 944 953,89 959 963 934,30 

Rozdelenie disponibilného zisku 661 944 953,89 959 963 934,30 

Prídel do zákonného rezervného fondu 66 194 495,39 20 703 728,27 

Prevod do rezervného fondu 

Tantiémy členom štatutárnych orgánov 0,00 0,00 

Dividendy 0,00 0,00 

Nerozdelený zisk 595 750 458,50 939 260 206,03

71 

Financial allocation 

Financial assets and assets covering the provisions 

Financial assets in the year 2007 rose by 20 percent and 

exceeded the amount of SKK 19 bn. The biggest increase on 

the year earlier among assets was registered by securities 

– by approximately SKK 3 bn and they exceeded SKK 15 

bn. The allocation of assets to various categories remained 

unchanged also in 2007. The biggest share is represented 

by securities. Time deposits went down on last year, but 

due to payments in the MTPL insurance at the end of the 

calendar year, they continue to make up a great deal of the 

financial allocation. Equity shares rose together with the 

recapitalization in the subsidiary KOMUNÁLNA poisťovňa, a.s. 

Vienna Insurance Group. Compared to the year earlier, real 

estate decreased as a result of depreciation. 

Revenues from financial assets and assets covering the 

provisions 

The growth of financial assets and their active management 

lead to the achievement of attractive revenues. The highest 

revenues were generated from long-term bonds - SKK 640 

mln. Investments into equity shares brought revenues of SKK 

73 mln in the year 2007. Due to an active management of 

the available means, the company registered revenues from 

time deposits at banks last year of SKK 68 mln. Total net 

revenues represented almost SKK 772 mln, a year-on-year 

increase by 32 percent. 

As of 31 Dec, 2006 As of 31 Dec, 2007 

Net revenue attributable to the 

period of 1-12/2007 

Equity share 1,297,059 1,337,459 73,796 

Lands and buildings 569,217 567,532 -5,460 

securities 12,308,347 15,596,967 658,687 

Of which Financial assets for sale 6,849,323 9,103,853 350,810 

Of which Financial assets held to maturity 5,459,024 6,493,114 307,877 

Financial assets priced at actual value via 

profit and loss account 

446,582 776,138 -18,352 

Derivative financial tools 0 -14,242 -13,901 

Credits and loans 80,069 76,422 8,403 

Bank deposits 1,572,315 1,231,116 68,569 

TOTAL 16,273,589 19,571,392 771,742 

Profit distribution 

Actual for the year 2006 SKK Proposal for the year 2007 SKK 

Balance sheet profit 866,982,213.78 1,035,075,780.11 

Corporate income tax due 198,979,960.00 259,848 251.00 

Income tax deferred 6,057,299.89 184,736,405.19 

Available profit 661,944,953.89 959,963,934.30 

Available profit distribution 661,944,953.89 959,963,934.30 

Allocation to the statutory reserve 66,194,495.39 20,703,728.27 

Allocation to reserve fund 

Royalties for members of statutory bodies 0.00 0.00 

Dividends 0.00 0.00 

Retained profit 595,750,458.50 939,260,206.03

72 

Vývoj vybraných ukazovateľov 

2001 – 2007 

Ukazovateľ 2001 2002 2003 2004 2005 2005 IAS 2006 2007 zmena 

Počet pracovníkov 650 743 851 897 969 969 1 074 1 163 89 

Počet agentúr 8 8 8 8 7 7 7 7 0 

Počet kancelárií 30 31 31 32 32 32 35 41 6 

Základné imanie (tis. Sk) 700 000 700 000 700 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 500 000 1 500 000 0 

Aktíva spolu (tis. Sk) 6 370 950 8 056 857 9 927 797 12 935 893 15 324 658 18 244 379 21 775 762 25 880 402 4 104 640 

Predpísané poistné 

(tis. Sk) 

3 070 888 5 301 454 7 360 620 9 369 455 10 563 085 10 164 282 11 251 952 12 651 936 1 399 984 

Vyplatené poistné 

plnenia (tis. Sk) 

987 651 1 668 592 2 309 452 2 926 818 3 141 601 3 141 601 4 641 415 5 991 419 1 350 004 

Rezervy poisťovne 

(tis. Sk) – netto 

2 931 514 3 979 224 5 137 706 7 071 870 8 930 994 8 694 186 10 919 096 13 089 403 2 170 307 

Rezerva na krytie 

záväzkov z finančného 

umiestnenia v mene 

poistených (tis. Sk) 

163 998 211 986 276 373 333 725 438 580 438 580 446 582 593 847 147 265 

Počet uzatvorených 

poistných zmlúv (ks) 

394 002 436 992 386 323 412 869 462 842 462 842 481 244 550 455 69 211 

Celkové výnosy (tis. Sk) 5 976 531 9 699 690 13 826 553 29 615 061 35 097 303 31 709 929 21 100 809 22 622 156 1 521 347 

Celkové náklady 

(tis. Sk) 

5 855 400 9 553 680 13 408 589 29 089 603 34 519 153 31 099 227 20 438 864 21 662 192 1 223 328 

Bilančný zisk (tis. Sk) 

– po zdanení 

121 131 146 010 357 194 525 458 578 150 610 702 661 945 959 964 298 019

73 

Development of selected indicators 

2001-2007 

indicator 2001 2002 2003 2004 2005 2005 IAS 2006 2007 difference 

Number of employees 650 743 851 897 969 969 1,074 1,163 89 

Number of agencies 8 8 8 8 7 7 7 7 0 

Number of offices 30 31 31 32 32 32 35 41 6 

equity (SKK ‘000) 700,000 700,000 700,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,500,000 1,500,000 0 

Total assets (SKK ‘000) 6,370,950 8,056,857 9,927,797 12,935,893 15,324,658 18,244,379 21,775,762 25,865,141 4,089,379 

Written premiums 

(SKK ‘000) 

3,070,888 5,301,454 7,360,620 9,369,455 10,563,085 10,164,282 11,251,952 12,651,936 1,399,984 

Claims paid 

(SKK ‘000) 

987,651 1,668,592 2,309,452 2,926,818 3,141,601 3,141,601 4,641,415 5,991,419 1,350,004 

Company provisions 

(SKK ‘000) - net 

2,931,514 3,979,224 5,137,706 7,071,870 8,930,994 8,694,186 10,919,096 13,089,403 2,170,307 

Provision for liabilities 

from unit-linked 

(SKK ‘000) 

163,998 211,986 276,373 333,725 438,580 438,580 446,582 593,847 147,265 

Number of policies 394,002 436,992 386,323 412,869 462,842 462,842 481,244 550,455 69,211 

Total revenues 

(SKK ‘000) 

5,976,531 9,699,690 13,826,553 29,615,061 35,097,303 31,709,929 21,100,809 22,622,156 1,521,347 

Total costs 

(SKK ‘000) 

5,855,400 9,553,680 13,408,589 29,089,603 34,519,153 31,099,227 20,438,864 21,662,192 1,223,328 

Balance sheet profit 

(SKK ‘000) – after 

taxation 

121,131 146,010 357,194 525,458 578,150 610,702 661,945 959,964 298,019

74 

Strategické zámery rozvoja firmy 

Strategické zámery 

Vienna Insurance Group Slovensko sa pod vedením poisťovne 

KOOPERATIVA chce stať najlepšou a najúspešnejšou poisťovacou 

skupinou na slovenskom poistnom trhu, a to s výraznou 

partnerskou účasťou svojich dcérskych spoločností Komunálnej 

poisťovne a poisťovne Kontinuita. 

K strategickým cieľom patrí kontinuálny nárast hospodárskeho 

výsledku spoločnosti kvôli naplneniu záujmov akcionárov 

a z neho vyplývajúca tvorba zdrojov pre ďalší rozvoj a inováciu 

služieb pre klientov. 

Expanzívny a dynamický rast obchodnej činnosti s pokračujúcim 

trendom zvyšovania trhového podielu vo všetkých poistných 

odvetviach zabezpečí rozširovanie poistného kmeňa, 

a to najmä prostredníctvom životného poistenia a masového 

poistenia majetku občanov. 

Výzvou na napredovanie a splnenie náročných cieľov je aj 

skutočnosť, že KOOPERATIVA získala v hodnotení ekonomického 

týždenníka TREND po piatykrát titul Poisťovňa roka za 

posledných 6 rokov, čo nezaznamenala žiadna firma na trhu 

SR. Realizácia stanovených cieľov bude podporená marketingovými 

aktivitami zameranými na posilňovanie znalosti novej 

skupinovej značky s cieľom zvyšovať sympatie v povedomí 

verejnosti. 

Strategické zámery vyplývajú z celkovej filozofie a poslania 

našej spoločnosti: 

• poskytovať neprekonateľný štandard poistení tak, aby voľba 

poisťovne KOOPERATIVA bola u klienta vždy na 1. mieste, 

• ďalšie zvyšovanie trhového podielu spoločnosti so zámerom 

napredovať na ceste stať sa vedúcou spoločnosťou na 

slovenskom poistnom trhu, 

• zabezpečenie stabilného dvojciferného nárastu, 

• nepretržité zvyšovanie produktivity smerujúcej k zvyšovaniu 

zdrojov spoločnosti a ich výkonnosti, 

• dosahovanie rastúceho objemu zisku a s tým súvisiace 

zvyšovanie efektivity, 

• poskytovať vysokokvalitné služby a dobrú protihodnotu, 

• vynikať v predvídaní a rýchlej reakcii na požiadavky zákazníka 

a akcie konkurencie, 

• poskytovať špičkovú kvalitu a rýchly servis v likvidácii poistných 

udalostí a v prevádzkovej správe poistení – proklientska 

orientácia všetkých zamestnancov, 

• rozvoj spolupráce so strategickým partnerom – Slovenskou 

sporiteľňou, 

• neustály rozvoj ľudských zdrojov v podmienkach zmodernizovanej 

podnikovej kultúry zameranej na permanentne učiacu 

sa spoločnosť a stať sa preferovaným zamestnávateľom, 

ktorý dokáže zabezpečiť vynikajúce pracovné podmienky 

aj osobný a kariérny rast pre svojich pracovníkov, 

• posilňovanie sociálnej zodpovednosti voči verejnosti a sociál 

ne odkázaným spoluobčanom. 

Ako líder skupiny Vienna Insurance Group na Slovensku musí 

KOOPERATIVA spolu s Komunálnou poisťovňou a poisťovňou 

Kontinuita pracovať tak, aby výsledky neboli len víťazstvom 

nad priemerom, ale aby zástupcovia koncernu udávali 

tempo celému poistnému trhu Slovenska. Preto je potrebné 

posilňovať skupinové vnímanie zodpovednosti voči koncernu 

s cieľom byť spolu najlepší! 

Obchodné ciele na rok 2008 

Obchodné ciele spoločnosti KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. 

Vienna Insurance Group na rok 2008 zohľadňujú dlhodobé 

strategické zámery firmy a boli stanovené na základe trhovej 

analýzy: 

• navýšenie trhového podielu nad 22 %, 

• celkový nárast predpísaného poistného vo výške 10,7 % 

pri zachovaní tendencie dvojnásobného rastu v porovnaní 

s rastom na slovenskom poistnom trhu, 

• v neživotnom poistení očakávame nárast v predaji masového 

poistenia dom, domácnosť, 

• v životnom poistení spoločnosť plánuje nárast vo výške nad 

úroveň 15 %. 

Konkrétne vyjadrenie realizácie týchto zámerov je obsiahnuté 

v dvoch dôležitých údajoch. V pláne obchodnej činnosti chce 

spoločnosť KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance 

Group dosiahnuť predpísané poistné vo výške 13 915 mil. Sk 

a z toho vytvoriť v hospodárskom pláne zisk 1 157 mil. Sk, 

čím by bolo zabezpečené dosiahnutie rentability kapitálu nad 

hladinou 20 %.

75 

Strategic goals 

Strategic goals 

Vienna Insurance Group Slovakia lead by KOOPERATIVA wants 

to become the best and most successful insurance group on 

the Slovak insurance market together with the partnership 

participation of its subsidiaries Komunálna poisťovňa and 

Kontinuita. 

One of the strategic goals is a continuous economic result 

growth of the company necessary for satisfying the shareholders‘ 

interests and creating resources for further development 

and update of customer services. 

Dynamic and expansive growth of business activity together 

with continuing increase of market share in all lines 

of business will ensure expansion of the portfolio of policies, 

especially through life insurance and mass property insurance 

for private customers. 

A challenge for further progress and fulfillment of demanding 

goals is also the fact that KOOPERATIVA was named the ‚Insurer 

of the Year‘ for the fifth time in last six years by the economic 

weekly magazine TREND. No other company on the 

Slovak market has recorded such a success. The implementation 

of our set goals will be supported by marketing activities 

focused on improving the new Group brand awareness in 

order to achieve a more favourable response by the public. 

The strategic objectives of the company arise from its 

overall philosophy and mission: 

• To provide an unbeatable insurance standard so that KOOPE- 

RATIVA is the first choice by clients 

• Further increase of the company’s market share with the 

intention to become leader on the Slovak insurance market 

• Ensuring a stable two-digit growth 

• Continuous improving of productivity leading to an increase 

in the company’s resources and their efficiency 

• Increasing profits and the related increase of efficiency 

• Providing high-quality services and a good value 

• Ability to predict and react flexibly to the demands of the 

clients and the competitors‘ campaigns 

• Providing a high-quality and fast service in claims settlement 

and insurance administration – customer-orientation 

of all employees 

• Development of the cooperation with our strategic partner – 

Slovenská sporiteľňa 

• Continuous development of human resources in the environment 

of a modernized corporate culture, targeted at 

a permanently learning company in order to become the 

preferred employer who is capable of assuring excellent 

working conditions, personal and professional growth for its 

employees 

• Strengthening social responsibility towards general public 

and socially weak citizens. 

KOOPERATIVA, as a leader of Vienna Insurance Group Slovakia, 

together with Komunálna poisťovňa and Kontinuita has 

set the goal to work so that the results are not only above 

the average, but also the group representatives set the pace 

for the whole insurance market in Slovakia. Focusing on our 

objective to be the best together, it is necessary to strengthen 

the group awareness of its responsibility towards the 

concern! 

Business goals for 2008 

The business goals of KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. for the 

year 2008 take into account the long-term strategic goals 

of the company. They were specified on the basis of market 

analysis: 

• increase of market share to more than 22 per cent 

• overall growth of written premiums of 10.7 per cent while 

keeping up the trend of double growth compared to the 

growth on the Slovak insurance market 

• in non-life insurance we expect a sales increase in mass 

home and contents insurance 

• in life insurance the company plans an increase of more 

than 15 per cent 

Execution of those intentions is particularly expressed by two 

important indications. KOOPERATIVA, a.s. poisťovňa Vienna 

Insurance Group wants to achieve written premiums of SKK 

13,915 m in a plan of business activities and out of that 

wants to produce a profit of SKK 1,157 m based on a business 

plan which would mean assurance of return on equity of 

more than 20 per cent.

78 

Správa dozornej rady 

spoločnosti KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. 


Dozorná rada dostala od predstavenstva riadnu individuálnu účtovnú uzávierku 

k 31. 12. 2007 vrátane prílohy, návrh na rozdelenie zisku za obchodný rok 2007, správu 

predstavenstva o výsledkoch hospodárenia, podnikateľskej činnosti a stave majetku 

spoločnosti k 31. 12. 2007 a výročnú správu spoločnosti za rok 2007, ktoré preštudovala 

a dôsledne preskúmala. 

Ako výsledok tejto kontroly prijala dozorná rada jednohlasne uznesenie, v ktorom 

bola odsúhlasená predstavenstvom zostavená riadna individuálna účtovná uzávierka 

k 31. 12. 2007 vrátane prílohy, návrh na rozdelenie zisku za obchodný rok 2007, 

správa o výsledkoch hospodárenia, podnikateľskej činnosti a stave majetku spoločnosti 

k 31. 12. 2007, ako aj výročná správa spoločnosti za rok 2007. 

Dozorná rada ďalej informuje, že využila možnosť, či už ako celok, alebo čiastočne 

prostredníctvom svojho predsedu a jeho podpredsedu kontrolovať činnosť predstavenstva 

spoločnosti. S týmto cieľom sa realizovali opakované konzultácie s jednotlivými členmi 

predstavenstva, ktorí na základe účtovných kníh a dokumentov poskytovali vyčerpávajúce 

objasnenia týkajúce sa vedenia obchodných záležitostí spoločnosti. 

V roku 2007 sa konalo jedno riadne valné zhromaždenie, jedno mimoriadne valné zhromaždenie 

a štyri zasadnutia dozornej rady. 

Dozorná rada oznamuje ďalej valnému zhromaždeniu, že riadna individuálna účtovná uzávierka 

k 31. 12. 2007 bola overená audítorom PriceWaterhouseCoopers, že dozorná rada 

dostala audítorské správy, ktoré preštudovala a prerokovala, a že tieto audity nedávajú 

v konečnom dôsledku dôvod na námietky. Dozorná rada zo svojho pohľadu vyhlasuje, že 

k audítorským správam nemá čo dodať. 

Dozorná rada ďalej informuje, že podľa § 18, ods. 3), písmeno m) stanov patrí do kompetencie 

valného zhromaždenia udeľovanie súhlasu na uzatváranie zmlúv podľa § 196a 

Obchodného zákonníka. Aby bol zabezpečený praktický postup, valné zhromaždenie zo 

dňa 26. 6. 1998 splnomocnilo dozornú radu udeľovať súhlas na uzatváranie zmlúv podľa 

§ 196a Obchodného zákonníka. 

V obchodnom roku 2007 dozorná rada spoločnosti udelila povolenie na uzatváranie zmlúv 

podľa § 196a Obchodného zákonníka. 

Viedeň, marec 2008 Dr. Günter Geyer 

predseda dozornej rady

79 

Report of the Supervisory Board 

of KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. 


The Supervisory Board has received the regular individual financial statement as of 31 December, 

2007 from the Managing Board, including annexes, proposal for profit distribution 

for the business year 2007, the Report of the Managing Board on economic results, business 

activities and company’s assets as of 31 December, 2007, annual report for the year 

2007. The Supervisory Board has read and reviewed these papers with diligence. 

As a result of this inspection, the Supervisory Board unanimously agreed to approve the 

regular individual financial statement as of 31 December 2007 including annexes, the 

proposal for profit distribution for the business year 2007, report on economic results, 

business activities and company’s assets as of 31 December 2007, as well as the annual 

report for the year 2007. 

The Supervisory Board informs further that it used the chance whether as a whole or 

case-by-case to supervise the activities of the Managing Board via its Chairman or Deputy 

Chairman. With this aim, repeated discussions with the members of the Managing 

Board took place. Based on accounting books and papers, the members of the Managing 

Board provided exhausting explanations regarding management of the sales issues of 

the company. 

In 2007, one ordinary Shareholder’s meeting, one extraordinary Shareholder’s meeting 

and four meetings of the Supervisory Board were held. 

Furthermore, the Supervisory Board announces the Shareholder’s meeting that the regular 

individual financial statement as of 31 December 2007 has been audited by PriceWaterhouseCoopers 

and that the Supervisory Board obtained the Auditor’s reports, 

reviewed them and discussed them and that these reports do not constitute a reason 

for objections. The Supervisory Board declares hereby that it has nothing to append to 

the auditor’s report. 

In addition, the Supervisory Board informs that according to § 18, clause 3), section m) of 

the Articles of Association, the Shareholder’s meeting is authorized to approve contracts 

as per § 196a of the Commercial Code. In order to provide a functional procedure, the 

Shareholder’s meeting held on 26 June 1998 empowered the Supervisory Board to give 

consent for taking out contracts as per § 196a of the Commercial Code. 

In the business year 2007, the Supervisory Board granted a permission to take out contracts 

as per § 196a of the Commercial Code. 

Vienna, March 2008 Dr. Günter Geyer 

Chairman of the Supervisory Board

80 

Správa 

audítora

81 

Auditor’s 

report

84 

Ročná účtovná uzávierka 

k 31. decembru 2007 

Stav k 31. decembru 

AKTÍVA Poznámka 2007 2006 

Hmotný majetok 5 670 703 

Nehmotný majetok 6 61 61 

Investície v dcérskych spoločnostiach 7 1 337 1 297 

Finančné aktíva 

Majetkové cenné papiere: 

– určené na predaj 9 669 694 

– oceňované v reálnej hodnote cez výkaz ziskov a strát 9 349 350 

Dlhové cenné papiere: 

– držané do splatnosti 9 6 493 5 459 

– určené na predaj 9 8 435 6 155 

– oceňované v reálnej hodnote cez výkaz ziskov a strát 9 427 97 

Úvery a pohľadávky vrátane poistných pohľadávok 10 1 812 1 507 

Časovo rozlíšené obstarávacie náklady 11 512 502 

Zmluvy o zaistení 8 3 681 3 263 

Odložená daňová pohľadávka 18 166 – 

Pohľadávky z dane z príjmu – 70 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 12 1 268 1 618 

Aktíva spolu 25 880 21 776 

VLASTNÉ IMANIE 

Základné imanie 13 1 500 1 500 

Emisné ážio 178 178 

Zákonný rezervný fond a ostatné fondy 14 222 226 

Výsledok hospodárenia predchádzajúcich účtovných období a bežného roka 14 3 003 2 109 

Vlastné imanie spolu 4 903 4 013 

ZÁVÄZKY 

Poistné zmluvy 15 17 455 14 645 

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 16 2 681 2 328 

Derivátové finančné nástroje 14 – 

Pôžičky 17 731 738 

Rezervy 19 19 17 

Odložený daňový záväzok 18 – 35 

Záväzky z dane z príjmu 77 – 

Záväzky spolu 20 977 17 763 

Pasíva spolu (Vlastné imanie a záväzky) 25 880 21 776 

Táto účtovná uzávierka bola schválená predstavenstvom na zverejnenie dňa 14. marca 2008. 

Ing. Juraj Lelkes Gerhard Ernst 

predseda predstavenstva podpredseda predstavenstva 

a generálny riaditeľ a námestník generálneho riaditeľa

85 

Company accounts as 

of December 31, 2007 

As at December 31 

ASSETS Note 2007 2006 

Property, plant, and equipment 5 670 703 

Intangible assets 6 61 61 

Shareholding in subsidiaries and associates 7 1,337 1,297 

Financial assets 

Equity securities: 

- available for sale 9 669 694 

- at fair value through profit or loss 9 349 350 

Debt securities: 

- held to maturity 9 6,493 5,459 

- available for sale 9 8,435 6,155 

- at fair value through profit or loss 9 427 97 

Loans and receivables 10 1,812 1,507 

Deferred acquisition cost 11 512 502 

Reinsurance contracts 8 3,681 3,263 

Deferred tax asset 18 166 – 

Current income tax receivables – 70 

Cash and cash equivalents 12 1,268 1,618 

Total assets 25,880 21,776 

EQUITY 

Share capital 13 1,500 1,500 

Share Premium 178 178 

Other reserves 14 222 226 

Retained earnings 14 3,003 2,109 

Total equity 4,903 4,013 

LIABILITIES 

Insurance contracts 15 17,455 14,645 

Trade and other payables 16 2,681 2,328 

Embedded derivative 14 – 

Borrowings 17 731 738 

Provisions for other liabilities and charges 19 19 17 

Deferred tax liability 18 – 35 

Current income tax liabilities 77 – 

Total liabilities 20,977 17,763 

Total equity and liabilities 25,880 21,776 

The Board of Directors approved these financial statements for publishing on March 14, 2008. 

Ing. Juraj Lelkes Gerhard Ernst 

Chairman of the Board of Directors Deputy Chairman of the Board of 

and General Director Directors and Deputy General 

Director

86 

Poznámka 2007 2006 

Hrubé predpísané poistné 20 12 652 11 252 

Rezerva na poistné budúcich období 20 -188 -648 

Predpísané poistné postúpené zaisťovateľom 20 -3 389 -3 395 

Podiel zaisťovateľa na rezerve na poistné budúcich období 20 10 195 

Čisté predpísané poistné 9 085 7 404 

Výnosy z finančných investícií 21 690 496 

Výnosy z investícií v dcérskych spoločnostiach 74 31 

Čisté realizované zisky z finančných investícií 22 43 38 

Čistá strata z precenenia na reálnu hodnotu z finančných aktív oceňovaných v reálnej 

hodnote cez výkaz ziskov a strát 

-24 -19 

Reálna hodnota vložených derivátov -14 – 

Zaistné provízie 1 043 863 

Ostatné prevádzkové výnosy 54 98 

Čisté výnosy 10 951 8 911 

Poistné plnenia v životnom poistení -3 510 -2 894 

Poistné plnenia v životnom poistení postúpené zaisťovateľom 107 108 

Poistné plnenia a náklady na vybavenie poistných plnení v neživotnom poistení -5 030 -3 734 

Poistné plnenia a náklady na vybavenie poistných plnení v neživotnom poistení postúpené 

zaisťovateľom 

2 203 1 603 

Čisté poistné úžitky a plnenia 23 -6 230 -4 917 

Obstarávacie náklady na poistné a investičné zmluvy 24,25 -2 040 -1 901 

Náklady na marketing a administratívne náklady 24,25 -767 -722 

Ostatné prevádzkové náklady 24,25 -879 -504 

Náklady -9 916 -8 044 

Zisk pred zdanením 1 035 867 

Daň z príjmu 27 -75 -205 

Zisk po zdanení 960 662

87 

Note 2007 2006 

Insurance premium revenue 20 12,652 11,252 

Unearned premium reserve 20 (188) (648) 

Insurance premium ceded to reinsurers 20 (3,389) (3,395) 

Reinsurer’s share of unearned premium reserve 20 10 195 

Net insurance premium income 9,085 7,404 

Investment income 21 690 496 

Dividend income 74 31 

Net realized gains on financial assets 22 43 38 

Net fair value losses on financial assets at fair value trough profit or loss (24) (19) 

Fair value loss on embedded derivative (14) – 

Reinsurance commission 1,043 863 

Other operating income 54 98 

Net income 10,951 8,911 

Insurance benefits in life insurance (3,510) (2,894) 

Insurance benefits in life insurance ceded to reinsurers 107 108 

Insurance claims and loss adjustment expenses – non-life insurance (5,030) (3,734) 

Insurance claims and loss adjustment expenses recovered from reinsurers 

– non-life insurance 

2,203 1,603 

Net insurance benefits and claims 23 (6,230) (4,917) 

Expenses for the acquisition of insurance and investment contracts 24,25 (2,040) (1,901) 

Expenses for marketing and administration 24,25 (767) (722) 

Other operating expenses 24,25 (879) (504) 

Expenses (9,916) (8,044) 

Profit before tax 1,035 867 

Income tax expense 27 (75) (205) 

Profit for the year 960 662

88 

Poznámka 

Základné 

imanie 

Emisné ážio 

Zákonný rezervný 

fond a ostatné 

fondy zo zisku 

Rozdiely 

z precenenia 

CP určených na 

predaj 

Výsledok hospodárenia 

predchádzajúcich 

účtovných období 

a bežného roka 

Stav k 1. januáru 2006 1 000 178 158 46 1 505 2 887 

Zisk/strata z precenenia CP 

určených na predaj 

14 – – – -36 – -36 

Zisk po zdanení – – – – 662 662 

Celkové zaúčtované výnosy 

bežného účtovného obdobia 

– – – -36 662 626 

Vlastné 

imanie 

spolu 

Prídel do zákonného 

rezervného fondu 

– – 58 – -58 – 

Zvýšenie základného imania 500 – – – – 500 

500 – 58 – -58 500 

Stav k 31. decembru 2006 1 500 178 216 10 2 109 4 013 

Zisk/strata z precenenia CP 

určených na predaj 

14 – – – -70 – -70 

Zisk po zdanení – – – – 960 960 

Celkové zaúčtované výnosy 

bežného účtovného obdobia 

– – – -70 960 890 

Prídel do zákonného 

rezervného fondu 

– – 66 – -66 – 

– – 66 – -66 – 

Stav k 31. decembru 2007 1 500 178 282 -60 3 003 4 903 

Poznámka 2007 2006 

Peňažné toky z prevádzkovej činnosti 28 -162 -110 

Zaplatené úroky -27 -23 

Prijaté úroky 8 3 

Prijaté dividendy 13 31 

Zaplatená daň -113 -381 

Čisté peňažné toky z prevádzkovej činnosti -281 -480 

Peňažné toky z investičnej činnosti 

Nákup hmotného majetku 5 -35 -60 

Príjmy z predaja hmotného majetku – 4 

Obstaranie dcérskej spoločnosti 7 – -155 

Zvýšenie základného imania dcérskej spoločnosti -40 – 

Čisté peňažné toky z investičnej činnosti -75 -211 

Peňažné toky z finančnej činnosti 

Zvýšenie základného imania – 500 

Prijaté úvery 29 193 

Splátky úverov -23 -25 

Čisté peňažné toky z finančnej činnosti 6 668 

Prírastky (úbytky) peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov -350 -23 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na začiatku roka 1 618 1 641 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci roka 12 1 268 1 618

89 

Note 

Share 

capital 

Share 

premium 

Legal reserve 

fund 

Revaluation 

reserve 

Retained earnings 

Year ended 31 December 2006 1,000 178 158 46 1,505 2,887 

Profit/Loss from revaluation of 

financial assets available for sale 

14 

– – - 

(36) – (36) 

Profit for the year – – - – 662 662 

Total recognised income for 2006 – – - (36) 662 626 

Allocation to legal reserve fund – – 58 – (58) – 

Increase of Share Capital 500 – 500 

500 – 58 – (58) 500 

At the end of year 2006 1,500 178 216 10 2,109 4,013 

Profit/Loss from revaluation of 

financial assets available for sale 

14 – – - (70) – (70) 

Profit for the year – – - – 960 960 

Total recognised income for 2007 – – - (70) 960 890 

Allocation to legal reserve fund – – 66 – (66) – 

– – 66 – (66) 

At end of year 2007 1,500 178 282 (60) 3,003 4,903 

Note 2007 2006 

Cash flows from operating activities 28 (162) (110) 

Interest paid (27) (23) 

Interest received 8 3 

Dividends received 13 31 

Tax paid (113) (381) 

Net cash used in operating activities (281) (480) 

Cash flows from investing activities 

Purchases of property, plant, and equipment 5 (35) (60) 

Proceeds from the sale of property, plant and equipment – 4 

Acquisition of subsidiary 7 – (155) 

Increase of share capital in subsidiary (40) – 

Net cash used in investing activities (75) (211) 

Cash flows from financing activities 

Increase of share capital – 500 

Proceeds from borrowings 29 193 

Repayments of borrowings (23) (25) 

Net cash flows from financing activities 6 668 

Decrease of cash and cash equivalents (350) (23) 

Cash and cash equivalents at the beginning of the year 1,618 1,641 

Cash and cash equivalents at end of the year 12 1,268 1,618 

Total 

equity

90 

I Všeobecné informácie 

KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group (ďalej 

len „spoločnosť“) bola zapísaná do obchodného registra dňa 

29. novembra 1990. Povolenie na prevádzkovanie poisťovacej 

činnosti spoločnosť získala dňa 10. apríla 1991. 

Štruktúra akcionárov spoločnosti k 31. decembru 2007 

bola nasledujúca: 

WIENER STäDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group, 

Viedeň je 100 % vlastníkom spoločnosti SECURIA majetkovosprávna 

a podielová s. r. o. WIENER STäDTISCHE Versicherung 

AG Vienna Insurance Group, Viedeň, Rakúsko je zároveň 

konečnou materskou spoločnosťou KOOPERATIVA poisťovne, 

a. s. Vienna Insurance Group. 

Spoločnosť sa zaoberá poisťovacou a zaisťovacou činnosťou 

od roku 1991. Spoločnosť sa špecializuje na poisťovanie 

všetkých druhov majetku, zodpovednosti za škodu a iných 

záujmov, poistenia osôb všetkého druhu, ako aj poisťovanie 

zahraničných záujmov a zaistenie. 

Podiel na základnom imaní Hlasovacie práva 

mil. Sk % % 

WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group 1 414 94,23 94,23 

SECURIA majetkovosprávna a podielová s. r. o. 86 5,77 5,77 

Spolu 1 500 100 100 

Zloženie štatutárnych orgánov spoločnosti bolo 

nasledujúce: 

Priemerný počet zamestnancov spoločnosti v priebehu roka 

2007 bol 1 163, z toho 5 riadiacich pracovníkov (v roku 2006: 

1 074, z toho 5 riadiacich pracovníkov). 

Predstavenstvo: k 31. decembru 2007 k 31. decembru 2006 

Predseda: Ing. Juraj Lelkes Ing. Juraj Lelkes 

Podpredseda: Gerhard Ernst Gerhard Ernst 

Členovia: Ing. Jozef Machalík Ing. Peter Poisel (do 13. 10. 2006) 

Ing. Vladimír Bakeš Ing. Jozef Machalík 

Ing. Ľubomír Kudroň Ing. Vladimír Bakeš 

Ing. Ľubomír Kudroň (od 1. 6. 2006) 

Dozorná rada: k 31. decembru 2007 k 31. decembru 2006 

Predseda: Dr. Jur. Günter Geyer Dr. Jur. Günter Geyer 

Podpredseda: Dkfm. Karl Fink Dkfm. Karl Fink 

Členovia: Doc. Ing. Peter Mihók, CSc. Doc. Ing. Peter Mihók, CSc. 

Ing. Vladimír Mráz Ing. Vladimír Mráz 

Ing. Jozef Petrík Ing. Jozef Petrík 

Ing. Martin Potúček Ing. Martin Potúček 

Sídlo spoločnosti 

KOOPERATIVA poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group 

Štefanovičova 4 

816 23 Bratislava, Slovenská republika 

Identifikačné číslo: 00585441 

Daňové identifikačné číslo: 2020527300

91 

I General information 

KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group (“the 

Company”) was incorporated in the Commercial Register 

on 29 November 1990. The Company obtained license to 

perform insurance activities on 10 April 1991. 

The Company’s shareholders as at 31 December 2007: 

WIENER STäDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group, 

Wien, Austria is 100 percent owner of SECURIA and is the 

ultimate controlling party of KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. 

Vienna Insurance Group. 

The Company has been in the insurance business since the 

year 1991. It is specialized in insurance of all categories of 

property, third party liability, insurance of individuals, bodies of 

any type, insurance of foreign interests and reinsurance. 

Share in the registered capital Voting rights 

millions of SKK percent percent 

WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group 1,414 94.23 94.23 

SECURIA majetkovosprávna a podielová s.r.o. 86 5.77 5.77 

Total 1,500 100 100 

The Company’s statutory body: 

In 2007, the Company had an average of 1,163 employees, 

of which 5 were managers (2006: 1,074, of which 5 were 

managers). 

Board of Directors: At 31 December 2007 At 31 December 2006 

Chairman: Ing. Juraj Lelkes Ing. Juraj Lelkes 

Deputy chairman: Gerhard Ernst Gerhard Ernst 

Members: Ing. Jozef Machalík Ing. Peter Poisel (until October 13, 2006) 

Ing. Vladimír Bakeš Ing. Jozef Machalík 

Ing. Ľubomír Kudroň Ing. Vladimír Bakeš 

Ing. Ľubomír Kudroň (from June 1, 2006) 

Supervisory Board At 31 December 2007 At 31 December 2006 

Chairman: Dr. Jur. Günter Geyer Dr. Jur. Günter Geyer 

Deputy chairman Dkfm. Karl Fink Dkfm. Karl Fink 

Members: Doc. Ing. Peter Mihók, CSc. Doc. Ing. Peter Mihók, CSc. 

Ing. Vladimír Mráz Ing. Vladimír Mráz 

Ing. Jozef Petrík Ing. Jozef Petrík 

Ing. Martin Potúček Ing. Martin Potúček 

The address 



816 23 Bratislava, Slovak Republic 

Corporate ID-number: 00585441 

Tax ID-number: 2020527300

92 

II Prehľad významných 

účtovných postupov 

2.1 Východiská na zostavenie 

účtovnej uzávierky 

Táto účtovná uzávierka je zostavená ako individuálna, 

v súlade s požiadavkami § 17a odseku 1) zákona o účtovníctve 

č. 431/2002 Z. z. v znení neskorších predpisov („zákon 

o účtovníctve“) a v súlade s medzinárodnými štandardmi 

pre finančné výkazníctvo platnými v EÚ („IFRS“). Významné 

investície v dcérskych spoločnostiach sú opísané v poznámke 

7, spôsob účtovania investícií v dcérskych spoločnostiach 

je opísaný v poznámke 2.2. 

Spoločnosť a jej dcérske spoločnosti („podskupina“) je súčasťou 

skupiny WIENER STäDTISCHE Versicherung AG Vienna 

Insurance Group („skupina“). 

Spoločnosť využila výnimku uvedenú v IAS 27 ods. 10 a nezostavila 

konsolidovanú účtovnú uzávierku k 31. decembru 

2007. Konsolidovaná účtovná uzávierka zostavená v súlade 

s medzinárodnými štandardmi pre finančné výkazníctvo platnými 

v EÚ bude pripravená spoločnosťou WIENER STäDTISCHE 

Versicherung AG Vienna Insurance Group, Schottenring 30, 

1011 Viedeň, Rakúsko (Adresa registrového súdu: Handelsgericht 

Wien, 1030 Wien, Marxergasse 1a, 01/51528, DVR: 

0550922). 

Ku dňu schválenia tejto individuálnej účtovnej uzávierky 

skupina nezostavila konsolidovanú účtovnú uzávierku v súlade 

s IFRS za WIENER STäDTISCHE Versicherung AG Vienna 

Insurance Group tak, ako je požadované v IAS 27. Spoločnosť 

využila interpretáciu opísanú v dokumente vydanom komisiou 

pre vnútorný trh a služby Európskej komisie pre Výbor 

regulácie účtovníctva (dokument ARC /08/2007) o vzťahu 

medzi IAS predpismi a štvrtou a siedmou direktívou. Európska 

komisia je toho názoru, že ak spoločnosť využije možnosť alebo 

je povinná pripraviť jej účtovnú uzávierku v súlade s IFRS, 

môže takúto účtovnú uzávierku pripraviť a vydať nezávisle od 

pripravenia a vydania jej konsolidovanej uzávierky. 

V konsolidovanej účtovnej uzávierke dcérske spoločnosti, 

ktoré sú spoločnosťami, kde skupina vlastní priamo alebo 

nepriamo viac ako polovicu hlasovacích práv alebo má právo 

iným spôsobom vykonávať kontrolu nad činnosťou dcérskych 

spoločností, budú plne konsolidované. 

Aby užívatelia tejto individuálnej účtovnej uzávierky získali 

úplné informácie o finančnej situácii, výsledku hospodárenia 

a cash flow skupiny ako celku, táto individuálna účtovná 

uzávierka by mala byť posudzovaná a chápaná v súvislosti 

s údajmi v konsolidovanej účtovnej uzávierke pripravenej 

k 31. decembru 2007, hneď ako táto konsolidovaná účtovná 

uzávierka bude zverejnená. 

Účtovná uzávierka bola zostavená na základe princípu historických 

cien s výnimkou finančných aktív určených na predaj 

a finančných aktív a pasív, ktoré sú vykázané v reálnej hodnote, 

ktorej zmena je vykázaná vo výkaze ziskov a strát. 

Zostavenie účtovnej uzávierky v súlade s IFRS si vyžaduje 

použiť určité zásadné účtovné odhady. Vyžaduje tiež, aby manažment 

uskutočnil určité rozhodnutia v procese uplatňovania 

účtovných metód spoločnosti. Oblasti, ktoré vyžadujú vyšší 

stupeň úsudku alebo vykazujú vyššiu mieru zložitosti, alebo 

oblasti, kde sú predpoklady a odhady významné pre účtovnú 

uzávierku, sú uvedené v poznámke č. 3. 

Všetky údaje v poznámkach sú uvedené v miliónoch slovenských 

korún, pokiaľ nie je uvedené inak. 

Predstavenstvo spoločnosti môže akcionárom navrhnúť 

zmenu účtovnej uzávierky aj po jej schválení na valnom 

zhromaždení akcionárov. Avšak podľa § 16, odsekov 9 až 11 

zákona o účtovníctve, po zostavení a schválení účtovnej uzávierky 

nemožno otvárať uzavreté účtovné knihy. Ak sa zistí 

po schválení účtovnej uzávierky, že údaje za predchádzajúce 

účtovné obdobie nie sú porovnateľné, zákon o účtovníctve 

povoľuje účtovnej jednotke opraviť ich v účtovnom období, 

keď tieto skutočnosti zistila. 

Interpretácie a dodatky k vydaným štandardom, ktoré sú 

platné v roku 2007 

• IFRS 7 – Finančné nástroje: zverejnenia, doplnok IAS 1 – 

Prezentácia účtovnej uzávierky – vykazovanie informácií 

o vlastnom imaní. Štandard IFRS 7 významným spôsobom 

ovplyvnil prezentáciu účtovnej uzávierky spoločnosti 

k 31. decembru 2007 a zverejnenie údajov o finančných 

nástrojoch, ale neovplyvnil účtovanie a oceňovanie. Štandardom 

požadované zverejnenie senzitivity zisku a vlastného 

imania na zmeny parametrov trhového rizika, ako aj 

ďalšie požadované zverejnenia sú uvedené v tejto účtovnej 

uzávierke. 

• IFRIC 8 Rozsah IFRS 2 (platné pre účtovné obdobia začínajúce 

sa 1. mája 2006). Interpretácia uvádza, že IFRS 2 sa aplikuje 

tiež na transakcie, v ktorých účtovná jednotka prijme 

neidentifikovateľný tovar alebo služby a že tieto položky by 

mali byť ocenené vo výške rozdielu medzi reálnou hodnotou 

platieb vo forme akcií a reálnou hodnotou identifikovateľného 

tovaru a služieb, ktoré boli prijaté (alebo majú byť 

prijaté). Manažment zvážil IFRIC 8 a usúdil, že nemá vplyv na 

túto účtovnú uzávierku. 

• IFRIC 10 Finančné vykazovanie počas účtovného obdobia 

a zníženie hodnoty aktív (platné pre účtovné obdobia začínajúce 

sa 1. novembra 2006). Zníženie hodnoty majetku, 

ktoré sa týka goodwillu, investícií do majetkových cenných 

papierov a finančných aktív vykazovaných v obstarávacej 

cene a ktoré bolo zaúčtované v priebežnej účtovnej uzávierke, 

sa podľa IFRIC 10 nesmie následne zrušiť v účtovnej 

uzávierke zostavenej k ročnému súvahovému dňu. Manažment 

zvážil IFRIC 10 a usúdil, že nemá vplyv na túto účtovnú 

uzávierku. 

• IFRS 4, Poistné zmluvy, dodatok (platné pre účtovné obdobia 

začínajúce sa 1. januára 2007). V auguste 2005 IASB publikovala 

IFRS 7 Finančné nástroje, zverejnenia. IFRS 7 dopĺňa 

a nahrádza zverejnenia ohľadom rizika, ktoré boli vyžadované 

IAS 32 Finančné nástroje: zverejnenia a prezentácia. Tieto 

zmeny si vyžiadali dodatok k IFRS 4 Poistné zmluvy, ktorý 

vyžadoval zverejnenie informácií o úverovom a úrokovom 

riziku pri tých poistných zmluvách, ktoré boli posudzované 

v rámci IAS 32. Tento dodatok nemal dosah na účtovnú 

uzávierku spoločnosti. 

• IFRIC 9 – Prehodnotenie vložených derivátov (platné pre účtovné 

obdobia začínajúce sa 1. júna 2006). IAS 39 vyžaduje, 

aby spoločnosť pri vstupe do hybridného kontraktu klasifikovala, 

či vložený derivát bude oddelený od hostiteľského 

kontraktu a bude sa o ňom účtovať ako o samostatnom 

derivátovom nástroji. IFRIC 9 stanovuje, že táto klasifikácia 

vložených derivátov sa vyžaduje len pri vzniku a následne 

len v prípade významnej zmeny v podmienkach kontraktu. 

Tento dodatok nemal dosah na účtovnú uzávierku spoločnosti. 

• IFRIC 7 – Aplikácia postupov predpísaných štandardom IAS 

29 – Vykazovanie v hyperinflačných ekonomikách.

93 

II Summary of Significant 

Accounting Policies 

2.1 Basis of presentation 

These financial statements have been prepared as separate 

financial statements in accordance with Article 17a), 

paragraph 1, of Act 431/2002, as amended and in accordance 

with International Financial Reporting Standards as adopted 

by EU („IFRS“). Significant investments in subsidiaries are 

described in Note 7, the method of accounting for the 

investments in subsidiaries is described in Note 2.2. 

The Company and its subsidiaries (“the Subgroup”) are part of 

WIENER STäDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group 

(“the Group”). 

The Company applied the exception in IAS 27, paragraph 10, 

and did not prepare consolidated financial statements at 31 

December 2007. The consolidated financial statements will 

be prepared in accordance with IFRS as adopted by the EU 

by WIENER STäDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance 

Group, Schottenring 30, 1011 Vienna, Austria. (The address 

of the Registry Court is: Handelsgericht Wien, 1030 Vienna, 

Marxergasse 1a, 01/51528, DVR: 0550922) 

At the time of approval of these separate financial 

statements the Group has not prepared consolidated financial 

statements in accordance with IFRS for WIENER STäDTISCHE 

Versicherung AG Vienna Insurance Group as required by IAS 

27. The Company applied an interpretation contained in the 

agenda paper issued by the European Commission Internal 

Market and Services for the meeting of the Accounting 

Regulatory Committee (document ARC/08/2007) about 

relationship between the IAS regulation and the 4th and 

7th Company Law Directives. The Commission Services 

Department was of the opinion that, if a company chooses 

or is required to prepare its annual accounts in accordance 

with IFRS as adopted by the EU, it can prepare and file them 

independently from the preparation and filing of the related 

consolidated accounts. 

In the consolidated financial statements, subsidiary 

undertakings - which are those companies in which the 

Group, directly or indirectly, has an interest of more than 

half of the voting rights or otherwise has power to exercise 

control over the operations - will be fully consolidated. 

Users of these separate financial statements should read 

them together with the Group‘s consolidated financial 

statements as at and for the year ended 31 December 2007, 

as soon as they become available in order to obtain full 

information on the financial position, results of operations and 

changes in financial position of the Group as a whole. 

The financial statements have been prepared under the 

historical cost convention, except for the valuation of financial 

assets available for sale, financial assets and liabilities at fair 

value through profit and loss, which are stated at fair value. 

The preparation of financial statements, in conformity with 

IFRS, requires the use of certain critical accounting estimates. 

It also requires management to exercise its judgment in the 

process of applying the Company’s accounting policies. The 

areas involving higher degree of judgment or complexity, or 

areas where assumptions and estimates are significant to the 

financial statements are disclosed in Note 3. 

All amounts in the Notes are shown in millions of Slovak 

crowns (“SKK”), unless otherwise stated. 

The Board of Directors may propose to the Company’s 

shareholders to amend the separate financial statements 

after their approval by the General Shareholders Meeting. 

However, § 16, points 9 to 11 of the Accounting Act 

prohibit reopening an entity’s accounting records after the 

separate financial statements are prepared and approved. 

If, after the separate financial statements are approved, 

management identifies that comparative information would 

not be consistent with the current period information, 

the Accounting Act allows entities to restate comparative 

information in the accounting period in which the relevant 

facts are identified. 

Interpretations to published standards, amendments to 

standards and new standards effective in 2007 

• IFRS 7, ‚Financial instruments: Disclosures‘, and the 

complementary amendment to IAS 1, ‚Presentation of 

financial statements – Capital disclosures‘ (effective on or 

after 1 January 2007), introduces new disclosures relating 

to financial instruments and does not have any impact on 

the classification and valuation of the Company’s financial 

instruments, or the disclosures relating to taxation and trade 

and other payables. Requirements in respect with sensitivity 

of profit or loss and equity for changes in market risk are 

described in these financial statements. 

• IFRIC 8, ‚Scope of IFRS 2‘ (effective for annual periods 

beginning on or after 1 May 2006), requires consideration 

of transactions involving the issuance of equity instruments, 

where the identifiable consideration received is less than 

the fair value of the equity instruments issued in order to 

establish whether or not they fall within the scope of IFRS 2. 

This standard does not have any impact on the Company’s 

financial statements. 

• IFRIC 10, Interim Financial Reporting and Impairment 

(effective for annual periods beginning on or after 1 

November 2006). IFRIC 10 prohibits the impairment losses 

recognized in an interim period on goodwill and investments 

in equity instruments and in financial assets carried at cost 

to be reversed at a subsequent balance sheet date. This 

standard does not have any impact on the Company’s 


• IFRS 4, Insurance contracts, amendment (effective for 

annual periods beginning on or after 1 January 2007). In 

August 2005 the IASB issued IFRS 7 Financial Instruments: 

Disclosures. IFRS 7 amended and superseded the disclosures 

about risk that were previously required by IAS 32 Financial 

Instruments: Disclosure and Presentation. Those changes 

necessitated consequential amendments to IFRS 4 Insurance 

Contracts, which previously required disclosure of ‘the 

information about interest rate risk and credit risk that IAS 

32 would require if the insurance contracts were within the 

scope of IAS 32’. This amendment does not have substantial 

impact on the Company’s financial statements. 

• IFRIC 9 – Reassessment of Embedded Derivatives (effective 

for annual periods beginning on or after 1 June 2006). 

An entity shall assess whether an embedded derivative 

is required to be separated from the host contract and 

accounted for as a derivative when the entity first becomes 

a party to the contract. Subsequent reassessment is 

prohibited unless there is a change in the terms of the 

contract, in which case it is required. IFRIC 9 does not have 

substantial impact on the Company’s financial statements. 

• IFRIC 7, ‚Applying the restatement approach under IAS 29, 

Financial reporting in hyper-inflationary economies‘

94 

Vydané štandardy, interpretácie a novely štandardov, 

ktoré sú účinné po 1. januári 2008 a ktoré spoločnosť 

neaplikovala 

• Novela IFRS 3, Podnikové kombinácie (novelizovaný v januári 

2008; účinný pre podnikové kombinácie, u ktorých je 

dátum obstarania v deň alebo po začiatku prvého ročného 

účtovného obdobia, ktoré sa začína po 1. júli 2009 alebo neskôr). 

Novela IFRS 3 umožní účtovnej jednotke zvoliť si spôsob 

oceňovania podielov vlastníkov bez kontrolného vplyvu 

podľa doterajšieho znenia IFRS 3 (pomerným podielom na 

identifikovateľnom čistom majetku nadobúdanej účtovnej 

jednotky) alebo na rovnakej báze, ako stanovuje US GAAP 

(t. j. v reálnej hodnote). Novela IFRS 3 poskytuje podrobnejšie 

inštrukcie na aplikovanie metódy kúpy v prípade 

podnikových kombinácií. Bola zrušená požiadavka, aby sa pri 

výpočte príslušnej časti goodwillu oceňovala v jednotlivých 

krokoch postupnej akvizície každá položka majetku a záväzkov 

v ich reálnej hodnote. Namiesto toho sa goodwill 

k dátumu obstarania ocení vo výške rozdielu medzi reálnou 

hodnotou investície držanej ku dňu akvizície, obstarávacej 

ceny a nadobudnutých čistých aktív. Náklady súvisiace s akvizíciou 

sa budú účtovať oddelene od podnikovej kombinácie 

a vykážu sa ako náklad a nie ako súčasť goodwillu. 

Nadobúdateľ bude musieť k dátumu akvizície zaúčtovať 

podmienený záväzok z obstarania iného podniku. Zmeny 

hodnoty tohto záväzku po dátume nadobudnutia sa vykážu 

v súlade s príslušnými platnými IFRS štandardmi a nie ako 

úprava goodwillu, ako je to doteraz. Rozšírila sa požiadavka 

na zverejnenia, ktoré sa vyžadujú v súvislosti s podmienenou 

úhradou. Novelizovaný IFRS 3 sa bude vzťahovať aj na 

podnikové kombinácie, ktoré majú podobu svojpomocných 

družstiev, a na podnikové kombinácie len na základe zmluvného 

vzťahu. Spoločnosť v súčasnosti posudzuje, aký dosah 

bude mať novelizovaný štandard na jej účtovnú uzávierku. 

Novelizovaný IFRS 3 ešte nebol schválený Európskou úniou. 

• Novela IAS 1 – Prezentácia účtovnej uzávierky (účinný od 

1. januára 2009). Hlavnou zmenou je nahradenie výkazu 

ziskov a strát výkazom celkového zisku a strát, ktorý bude 

obsahovať aj všetky zmeny vlastného imania netýkajúce sa 

vlastníkov účtovnej jednotky, napríklad precenenie finančného 

majetku určeného na predaj. Ako alternatívne riešenie 

budú môcť účtovné jednotky prezentovať dva výkazy – samostatný 

výkaz ziskov a strát ako doteraz a výkaz celkových 

ziskov a strát. Novela IAS 1 okrem iného zavádza požiadavku 

prezentovať súvahu k začiatku minulého (porovnateľného) 

obdobia v prípade, že došlo k zmene porovnateľných 

údajov z dôvodu reklasifikácie, zmeny účtovných postupov 

alebo opravy chýb. Spoločnosť očakáva, že novelizovaný 

IAS 1 ovplyvní prezentáciu jej účtovnej uzávierky, ale nebude 

mať dosah na účtovanie a ocenenie špecifických transakcií 

a zostatkov. Európska únia ešte novelu IAS 1 neschválila. 

• Novela IAS 23 – Náklady na pôžičky a úvery (účinná od 1. januára 

2009). Novela IAS 23 bola vydaná v marci 2007. Hlavnou 

zmenou v porovnaní s pôvodným IAS 23 je zrušenie 

možnosti vykázať priamo do nákladov úrokové a iné náklady 

na pôžičky, ktoré sa vzťahujú na aktíva, ktoré si vyžadujú 

dlhšie časové obdobie na ich prípravu na zaradenie do 

užívania alebo prípravu na predaj. Spoločnosť bude musieť 

aktivovať tieto náklady ako súčasť obstarávacej ceny daného 

aktíva. Novelizovaný štandard sa aplikuje len na budúce 

náklady na pôžičky týkajúce sa obstarania aktív, u ktorých je 

dátum začatia aktivácie 1. január 2009 alebo neskorší dátum. 

Spoločnosť v súčasnosti preveruje, aký vplyv bude mať 

novelizovaný IAS 23 na jej účtovnú uzávierku. Novelizovaný 

IAS 23 ešte nebol schválený Európskou úniou. 

• Novela IAS 27, Konsolidovaná a individuálna účtovná uzávierka 

(novela z januára 2008 účinná pre ročné finančné 

obdobia začínajúce sa 1. júla 2009 alebo neskôr). Novelizovaný 

štandard IAS 27 bude vyžadovať, aby účtovné 

jednotky priradili celkový vykázaný zisk alebo stratu (vrátane 

zisku alebo straty zaúčtovanej mimo výkazu ziskov a strát) 

vlastníkom materskej spoločnosti a vlastníkom podielov bez 

kontrolného vplyvu (predtým označovaných ako menšinové 

podiely) aj v prípade, že v dôsledku toho bude zostatok podielov 

vlastníkov bez kontrolného vplyvu negatívny. Súčasný 

štandard vyžaduje, aby sa straty presahujúce podiel na 

vlastnom imaní alokovali na vlastníkov materskej spoločnosti, 

s výnimkou prípadov, keď majú vlastníci podielov bez 

kontrolného vplyvu záväznú povinnosť a sú schopní uskutočniť 

ďalšiu investíciu na pokrytie straty. Novelizovaný štandard 

ďalej uvádza, že zmeny vlastníckych podielov materskej 

spoločnosti v dcérskych spoločnostiach, v dôsledku ktorých 

nedôjde k strate kontroly, sa musia zaúčtovať ako transakcie 

vo vlastnom imaní. Takisto špecifikuje spôsob stanovenia 

ziskov a strát zo straty kontroly v dcérskej spoločnosti. 

K dátumu straty kontroly sa investície ponechané v bývalej 

dcérskej spoločnosti musia oceniť v ich reálnej hodnote. Súčasný 

štandard vyžaduje, aby sa účtovná hodnota investície 

ponechanej v dcérskej spoločnosti považovala za obstarávaciu 

cenu v súlade s IAS 39, Finančné nástroje: Účtovanie 

a ocenenie. Spoločnosť v súčasnosti posudzuje, aký dosah 

bude mať novelizovaný štandard na jej účtovnú uzávierku. 

Novelizovaný IAS 27 ešte nebol schválený Európskou úniou. 

• IFRIC 11, IFRS 2 – Transakcie s vlastnými akciami a platby 

vlastnými akciami v rámci konsolidovanej skupiny (účinná 

pre ročné účtovné obdobia začínajúce sa po 1. marci 2007). 

Spoločnosť nevykonáva platby vlastnými akciami a táto 

interpretácia preto nebude mať vplyv na účtovnú uzávierku. 

• IFRIC 14, IAS 19 – Obmedzenie hornej hranice vykazovanej 

hodnoty majetku plánu s vopred stanoveným dôchodkovým 

plnením, minimálne požiadavky na financovanie a vzťahy 

medzi nimi (účinný od 1. januára 2008). Dôchodkové plány 

spoločnosti nepodliehajú zákonným alebo iným požiadavkám 

na minimálne financovanie a táto interpretácia 

preto nebude mať vplyv na účtovnú uzávierku spoločnosti. 

IFRIC 14 ešte nebol schválený Európskou úniou. 

• IFRS 8 – Prevádzkové segmenty (účinný od 1. januára 2009). 

Štandard sa týka spoločností, ktorých dlhové alebo majetkové 

cenné papiere sú verejne obchodovateľné alebo ktoré 

predložili alebo u nich prebieha proces predloženia účtovnej 

uzávierky príslušnému orgánu, s cieľom emisie akejkoľvek 

triedy cenných papierov na verejnom trhu. IFRS 8 vyžaduje, 

aby spoločnosť zverejňovala svoje finančné a ďalšie 

vysvetľujúce informácie o prevádzkových segmentoch 

a špecifikuje, akým spôsobom má spoločnosť tieto informácie 

zverejniť. 

• IFRIC 12 – Koncesie na poskytovanie služieb (účinný pre 

ročné účtovné obdobia začínajúce sa od 1. januára 2008). 

Spoločnosť neposkytuje služby verejnému sektoru na základe 

koncesie a táto interpretácia preto nebude mať vplyv na 

účtovnú uzávierku spoločnosti. IFRIC 12 ešte nebol schválený 

Európskou úniou. 

• IFRIC 13 – Vernostné programy pre zákazníkov (účinný 

pre ročné účtovné obdobia začínajúce sa od 1. júla 2008). 

Spoločnosť neposkytuje vernostné zľavy zákazníkom a táto 

interpretácia preto nebude mať vplyv na účtovnú uzávierku 

spoločnosti. IFRIC 13 ešte nebol schválený Európskou úniou. 

Ak nie je povedané inak, nové štandardy a interpretácie nebudú 

mať významný dosah na účtovnú uzávierku spoločnosti.

95 

Interpretations to published standards, amendments to 

standards and new standards that are not yet effective 

and have not been early adopted by the Company. 

• IFRS 3, ‚Business combinations (amended in January 2008 

and effective from annual periods beginning on or after 1 

July 2009). The revised IFRS 3 will allow entities to choose to 

measure non-controlling interests using the existing IFRS 3 

method (proportionate share of the acquiree’s identifiable net 

assets) or on the same basis as US GAAP (at fair value). The 

revised IFRS 3 is more detailed in providing guidance on the 

application of the purchase method to business combinations. 

The requirement to measure at fair value every asset and 

liability at each step in a step acquisition for the purposes of 

calculating a portion of goodwill has been removed. Instead, 

goodwill will be measured as the difference at acquisition 

date between the fair value of any investment in the business 

held before the acquisition, the consideration transferred 

and the net assets acquired. Acquisition-related costs will be 

accounted for separately from the business combination and 

therefore recognised as expenses rather than included in 

goodwill. An acquirer will have to recognise at the acquisition 

date a liability for contingent purchase consideration. Changes 

in the value of that liability after the acquisition date will be 

recognised in accordance with other applicable IFRS, as appropriate, 

rather than by adjusting goodwill. The disclosures 

required to be made in relation to contingent consideration 

will be enhanced. The revised IFRS 3 brings in its scope 

business combinations involving only mutual entities and 

business combinations achieved by contract alone. The Group 

is currently assessing the impact of the amended standard 

on its financial statements. The revised IFRS 3 has not been 

endorsed by the European Union yet. 

• IAS 1, ‚Presentation of financial statements‘, (effective for annual 

periods beginning on or after 1 January 2009). The main 

change in IAS 1 is the replacement of the income statement 

by a statement of comprehensive income which will also 

include all non-owner changes in equity, such as the revaluation 

of available-for-sale financial assets. Alternatively, entities 

will be allowed to present two statements: a separate income 

statement and a statement of comprehensive income. The 

revised IAS 1 also introduces a requirement to present a statement 

of financial position (balance sheet) at the beginning of 

the earliest comparative period whenever the entity restates 

comparatives due to reclassifications, changes in accounting 

policies, or corrections of errors. The Company expects the 

revised IAS 1 to affect the presentation of its financial statements 

but to have no impact on the recognition or measurement 

of specific transactions and balances. The revised IAS 1 

has not been endorsed by the European Union yet. 

• IAS 23 (Amendment), ‚Borrowing costs‘ (effective from 1 

January 2009). Amendment was issued in March 2007. It 

requires an entity to capitalize borrowing costs directly attributable 

to the acquisition, construction or production of a qualifying 

asset (one that takes a substantial period of time to get 

ready for use or sale) as part of the cost of that asset. The 

option of immediately expensing those borrowing costs will 

be removed. The group will apply IAS 23 (Amended) from 1 

January 2009 but is currently not applicable to the Company 

as there are no qualifying assets. The revised IAS 23 has not 

been endorsed by the European Union yet. 

• IAS 27, ‚Consolidated and separate financial statements‘ 

(amendment issued in January 2008 and is effective from 

annual periods beginning on or after 1 July 2009), The revised 

IAS 27 will require an entity to attribute total comprehensive 

income to the owners of the parent and to the non-controlling 

interests (previously minority interests) even if this results 

in the non-controlling interests having a deficit balance. 

The current standard requires excess losses to be allocated 

to the owners of the parent, except to the extent that the 

non-controlling interests have a binding obligation and are 

able to make an additional investment to cover the losses. 

The revised standard also specifies that changes in a parent’s 

ownership interest in a subsidiary that do not result in the 

loss of control must be accounted for as equity transactions. It 

also specifies how an entity should measure any gain or loss 

arising on the loss of control of a subsidiary. Any investment 

retained in the former subsidiary will have to be measured 

at its fair value at the date when control is lost. The current 

standard requires the carrying amount of an investment 

retained in the former subsidiary to be regarded as its cost 

on initial measurement of the financial asset in accordance 

with IAS 39, Financial Instruments: Recognition and Measurement. 

The Company is currently assessing the impact of the 

amended standard on its financial statements. The revised 

IAS 27 has not been endorsed by the European Union yet. 

• IFRIC 11, ‚IFRS 2 – Group and treasury share transactions’ 

Scope of IFRS 2 (effective from annual periods beginning 

on or after 1 March 2007). IFRIC 11 provides guidance on 

whether share-based transactions involving treasury shares 

or involving group entities (for example, options over a parent‘s 

shares) should be accounted for as equity-settled or 

cash-settled share-based payment transactions in the standalone 

accounts of the parent and group companies. This 

interpretation does not have an impact on the Company’s 


• IFRIC 14, ‚IAS 19 – The limit on a defined benefit asset, minimum 

funding requirements and their interaction‘ (effective 

from 1 January 2008). IFRIC 14 provides guidance on assessing 

the limit in IAS 19 on the amount of the surplus that can 

be recognised as an asset. It also explains how the pension 

asset or liability may be affected by a statutory or contractual 

minimum funding requirement. The Company will apply IFRIC 

14 from 1 January 2008, but it is not expected to have any 

impact on the Company’s accounts. IFRIC 14 has not been 


• IFRS 8, ‚Operating segments ‚ (effective from 1 January 

2009). The Standard applies to entities whose debt or equity 

instruments are traded in a public market or that file, or 

are in the process of filing, their financial statements with a 

regulatory organisation for the purpose of issuing any class 

of instruments in a public market. IFRS 8 requires an entity to 

report financial and descriptive information about its operating 

segments and specifies how an entity should report such 

information. IFRS 8 is not relevant for the Company. 

• IFRIC 12, ‚Service concession arrangements‘ (effective from 

1 January 2008). IFRIC 12 applies to contractual arrangements 

whereby a private sector operator participates in the 

development, financing, operation and maintenance of infrastructure 

for public sector services. IFRIC 12 is not relevant 

to the Company’s operations because the Company does 

not provide services for public sector. IFRIC 12 has not been 


• IFRIC 13, Customer loyalty programmes (effective from 

annual periods beginning on or after 1 July 2008). IFRIC 13 

addresses accounting by entities that grant loyalty award 

credits (such as ‚points‘ or travel miles) to customers who 

buy other goods or services. Specifically, it explains how such 

entities should account for their obligations to provide free or 

discounted goods or services (‚awards‘) to customers who 

redeem award credits. IFRIC 13 is not relevant to the Company’s 

operations because the Company does not operate any 

loyalty programmes. IFRIC 13 has not been yet endorsed by 

the European Union.

96 

2.2 Investície v dcérskych 

spoločnostiach 

Investície v dcérskych spoločnostiach sa vykazujú v obstarávacích 

cenách. Spoločnosť ku každému súvahovému dňu 

prehodnocuje, či existujú objektívne známky zníženia hodnoty 

investícií v dcérskych spoločnostiach. Ak existujú objektívne 

známky zníženia ich hodnoty, spoločnosť zodpovedajúcim 

spôsobom zníži ich účtovnú hodnotu a vykáže stratu zo 

zníženia hodnoty vo výkaze ziskov a strát. Spoločnosť získava 

objektívne dôkazy zníženia hodnoty investícií v dcérskych 

spoločnostiach rovnakým spôsobom ako v prípade nefinančného 

majetku (pozri poznámku 2.7 iii). 

2.3 Prepočet cudzích mien 

(i) Funkčná mena a mena prezentácie účtovnej uzávierky 

Položky zahrnuté do účtovnej uzávierky spoločnosti sú ocenené 

v mene primárneho ekonomického prostredia, v ktorom 

daný subjekt pôsobí („funkčná mena“). Účtovná uzávierka 

je prezentovaná v slovenských korunách, ktoré sú funkčnou 

menou a zároveň menou prezentácie účtovnej uzávierky 

spoločnosti. 

(ii) Transakcie a súvahové zostatky 

Transakcie v cudzej mene sa prepočítavajú na funkčnú menu 

výmenným kurzom platným v deň transakcie. Kurzové zisky 

a straty z vyrovnania týchto transakcií a z prepočtu monetárneho 

majetku a záväzkov v cudzej mene výmenným kurzom 

ku koncu roka sa účtujú vo výkaze ziskov a strát. 

Rozdiely z prepočtu nemonetárneho finančného majetku 

a záväzkov sú vykázané ako súčasť zisku a straty z precenenia 

na reálnu hodnotu. Rozdiely z prepočtu nemonetárneho 

majetku, ako sú napríklad majetkové cenné papiere klasifikované 

ako určené na predaj, sú zahrnuté vo vlastnom imaní 

ako súčasť rezervy na precenenie cenných papierov určených 

na predaj. 

2.4 Hmotný majetok 

(i) Obstarávacia cena 

Dlhodobý hmotný majetok predstavujú najmä nehnuteľnosti 

a zariadenia. Všetok dlhodobý hmotný majetok je vykázaný 

v obstarávacích cenách znížených o odpisy a kumulované 

straty zo zníženia hodnoty. Obstarávacia cena zahŕňa všetky 

výdavky priamo vynaložené na obstaranie majetku. Následné 

výdavky sa zahŕňajú do účtovnej hodnoty majetku alebo sa 

vykazujú ako samostatný majetok, iba ak je pravdepodobné, 

že budúce ekonomické úžitky súvisiace s majetkom budú 

plynúť spoločnosti a výška výdavkov môže byť spoľahlivo 

určená. Výdavky na všetky ostatné opravy a údržby sa účtujú 

do výkazu ziskov a strát v účtovnom období, v ktorom vznikli. 

(ii) Odpisy 

Pozemky sa neodpisujú. Odpisy ostatného majetku sa počítajú 

rovnomerne, z rozdielu medzi obstarávacou cenou a konečnou 

zostatkovou hodnotou počas predpokladanej životnosti. 

Predpokladaná životnosť jednotlivých skupín majetku je 

nasledujúca: 

Budovy 50 rokov 

Dopravné prostriedky, počítačové zariadenia 4 roky 

Kancelárske zariadenie a nábytok 4 roky 

Ostatný hmotný majetok 4 – 12 rokov 

Konečná zostatková hodnota a životnosť aktív sa prehodnocuje 

a v prípade potreby upravuje ku každému súvahovému 

dňu. 

Zisky alebo straty plynúce z likvidácie a vyradenia položky 

majetku sa určia ako rozdiel medzi výnosom a účtovnou hodnotou 

majetku a sú zahrnuté do výkazu ziskov a strát. 

2.5 Nehmotný majetok 

Náklady vynaložené na obstaranie licencií a uvedenie softvéru 

do užívania sa kapitalizujú. Tieto náklady sa odpisujú 

rovnomerne počas predpokladanej životnosti, ktorá nepresahuje 

lehotu 4 rokov. 

Náklady spojené s vývojom alebo údržbou počítačového 

softvéru sú účtované do nákladov pri ich vzniku. Náklady, 

ktoré priamo súvisia s presne definovaným a jedinečným 

softvérom kontrolovaným spoločnosťou, ktorého pravdepodobný 

ekonomický prospech bude prevyšovať obstarávacie 

náklady počas viac ako 1 roka, sa kapitalizujú ako nehmotný 

majetok. Obstarávacie náklady zahŕňajú náklady na pracovníkov 

podieľajúcich sa na vývoji softvéru a zodpovedajúci podiel 

príslušnej réžie. 

2.6 Finančný majetok 

Bežné nákupy a predaje finančného majetku sa vykazujú 

k dátumu finančného usporiadania obchodu, ktorý predstavuje 

dátum, keď spoločnosť dané aktívum nadobudne alebo 

dodá. Investície sa pri obstaraní oceňujú reálnou hodnotou 

zvýšenou o transakčné náklady, okrem finančného majetku 

oceňovaného reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát. 

Finančný majetok je odúčtovaný zo súvahy, keď právo dostať 

peňažné toky z finančného majetku zanikne alebo keď je 

finančný majetok spolu so všetkými rizikami a odmenami plynúcimi 

z jeho vlastníctva prevedený na inú účtovnú jednotku. 

Finančný majetok je zaradený do štyroch nasledujúcich kategórií 

v závislosti od účelu, na ktorý bol obstaraný. Klasifikáciu 

finančného majetku stanoví manažment spoločnosti pri jeho 

prvotnom zaúčtovaní a prehodnocuje ju ku každému súvahovému 

dňu. 

1) Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez 

výkaz ziskov a strát predstavuje majetok, pri ktorom sa spoločnosť 

pri prvotnom zaúčtovaní rozhodla, že bude oceňovaný 

reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát. Finančný majetok 

oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát je taký 

majetok, ktorý je riadený a ktorého výkonnosť je hodnotená 

na základe reálnej hodnoty v súlade s investičnou stratégiou 

spoločnosti. Informácie o reálnych hodnotách takéhoto 

finančného majetku sú interne poskytované vedeniu spoločnosti. 

Investičnou stratégiou spoločnosti je investovať do 

majetkových a dlhových cenných papierov v súvislosti s ich 

reálnou hodnotou.

97 

Unless otherwise described above, the new standards and 

interpretations are not expected to significantly affect the 

company’s financial statements. 

2.2 Shareholding in subsidiaries 

and associates 

Investments in subsidiaries and associates are stated 

at cost. The Company evaluates whether there exists 

objective evidence about impairment of such shareholding 

at balance-sheet date. If there is objective evidence about 

impairment the Company appropriately decreases their cost 

and recognizes loss in the income statement. The Company 

obtains objective evidence about impairment of subsidiaries 

and associates in the same way as is described in Note 2.7 

(iii) for non-monetary assets. 

2.3 Foreign currency translation 

(i) Functional and presentation currency 

Items included in the financial statements are measured 

using the currency of the primary economic environment 

in which the entity operates (the ‘functional currency’). The 

financial statements are presented in Slovak crowns, which is 

the Company’s functional and presentation currency. 

(ii) Transactions and balances 

Foreign currency transactions are translated into the 

functional currency using the exchange rates prevailing at 

the dates of the transactions. Foreign exchange gains and 

losses resulting from the settlement of such transactions and 

from the translation at year-end exchange rates of monetary 

assets and liabilities denominated in foreign currencies are 

recognized in the income statement. 

Currency translation from non-monetary financial assets and 

liabilities are recognized as profit/loss from the fair value 

valuation. Translation differences on non-monetary items, 

such as equities classified as available-for-sale financial 

assets, are reported in the fair value reserve in equity. 

2.4 Property, plant and equipment 

(i) Acquisition cost 

Tangible assets comprise mainly property and equipment. All 

tangible assets are stated at historical cost less accumulated 

depreciation and accumulated impairment losses. Historical 

cost includes expenditure that is directly attributable to the 

acquisition of the items. Subsequent costs are included in the 

asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, 

as appropriate, only when it is probable that future economic 

benefits associated with the item will flow to the Company 

and the cost of the item can be measured reliably. All other 

repairs and maintenance are charged to the income statement 

during the financial period in which they are incurred. 

(ii) Depreciation 

Land and assets under construction are not depreciated. 

Depreciation of other assets is calculated using the straight- 

line method to allocate their cost or re-valued amounts to 

their residual values over their estimated useful lives. 

The estimated useful lives of individual groups of assets are 

as follows: 

Years 

Buildings 50 

Motor vehicles and computers 4 

Office equipment and furniture 4 

Other tangible assets 4 – 12 

The assets’ residual values and useful lives are reviewed at 

each balance sheet date and adjusted if appropriate. 

Profit or loss from the disposal of assets is calculated as the 

difference between proceeds and the book value of assets 

and is included in the income statement. 

2.5 Intangible assets 

Acquired computer software licenses are capitalized on the 

basis of costs incurred to acquire and put to use the specific 

software. Amortization is calculated using the straight-line 

method to allocate the cost of licenses over the estimated 

useful lives, not exceeding 4 years. 

Costs related to the development or maintenance of 

computer software are expensed when incurred. Costs that 

are directly associated with the production of identifiable 

and unique software controlled by the Company and that 

will probably generate economic benefits exceeding costs 

beyond one year, are capitalized as intangible assets. 

Acquisition costs include costs of personnel engaged in 

software development and the related portion of overheads. 

2.6 Financial assets 

Regular-way purchases and sales of financial assets are 

recognised on trade date – the date on which the Group 

commits to purchase or sell the asset. Financial assets 

are initially recognised at fair value plus, in the case of all 

financial assets not carried at fair value through profit or 

loss, transaction costs that are directly attributable to their 

acquisition. Financial assets carried at fair value through profit 

or loss are initially recognised at fair value, and transaction 

costs are expensed in the income statement. 

Financial assets are derecognised when the rights to 

receive cash flows from them have expired, or where they 

have been transferred and the Group has also transferred 

substantially all risks and rewards of ownership. 

Financial assets are classified in the following four categories 

depending on the purpose for which the financial assets 

were acquired. Management determines the classification of 

its financial assets at initial recognition and re-evalues it at 

every balance sheet date: 

1) Financial asset at fair value through profit or loss. This 

category represent financial asset designated at fair value 

through profit or loss at inception. Financial assets designated 

as at fair value through profit or loss at inception are those 

that are managed and whose performance is evaluated on 

a fair value basis in line with the Company’s investment 

strategy. Information about these financial assets is provided 

internally on a fair value basis to the Company’s key 

management personnel. The Company’s investment strategy 

is to invest in equity and debt securities, and to evaluate

98 

2) Úvery a pohľadávky predstavujú nederivátový finančný 

majetok s pevnou splatnosťou, ktorý nie je kótovaný na aktívnom 

trhu. Nezahŕňajú finančný majetok, ktorý spoločnosť 

plánuje predať v dohľadnej budúcnosti, ktorý sa pri prvotnom 

účtovaní zaradí ako oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz 

ziskov a strát alebo ktorý je určený na predaj. Do tejto skupiny 

sa zaraďujú aj pohľadávky z poistenia a pôžičky poskytnuté 

poistencom, ktorých možné zníženie hodnoty je preverované 

v rámci preverovania možného zníženia hodnoty úverov 

a pohľadávok. 

3) Investície držané do splatnosti predstavujú nederivátový 

finančný majetok s danými alebo predpokladanými platbami 

a s pevnou splatnosťou, ktoré spoločnosť zamýšľa a je schopná 

držať až do ich splatnosti. 

4) Finančný majetok určený na predaj predstavuje nederivátový 

finančný majetok, ktorý je buď označený ako 

patriaci do tejto kategórie, alebo nie je zaradený v žiadnej inej 

kategórii. 

Finančný majetok určený na predaj a finančný majetok oceňovaný 

reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát sa následne 

oceňuje reálnou hodnotou. Investície držané do splatnosti 

a úvery a pohľadávky sú následne ocenené v ich amortizovanej 

obstarávacej cene s použitím efektívnej úrokovej miery. 

Realizované a nerealizované zisky a straty vyplývajúce zo 

zmien reálnej hodnoty finančného majetku oceňovaného 

reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát sú účtované cez 

výkaz ziskov a strát v období, v ktorom nastanú. Realizované 

a nerealizované zisky a straty vyplývajúce zo zmien reálnej 

hodnoty finančného majetku určeného na predaj sa účtujú do 

vlastného imania. 

Ak dôjde k predaju alebo k poklesu hodnoty finančného 

majetku určeného na predaj, kumulované zmeny reálnej 

hodnoty predtým účtované do vlastného imania sa zaúčtujú 

do výkazu ziskov a strát v kategórii Čisté realizované zisky 

z finančných investícií. 

Zisky a straty zo zmeny v reálnej hodnote finančného majetku 

oceňovaného reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 

sú vykázané vo výkaze ziskov a strát v kategórii Čisté výnosy 

z precenenia na reálnu hodnotu z finančných investícií oceňovaných 

v reálnej hodnote cez výkaz ziskov a strát. 

Úroky pre finančný majetok určený na predaj sú zistené 

metódou efektívnej úrokovej miery a sú účtované ako výnosy 

vo výkaze ziskov a strát. Dividendy z finančného majetku 

určeného na predaj sú zaúčtované do výkazu ziskov a strát 

v momente, keď spoločnosť má právo na výplatu a je pravdepodobné, 

že k výplate dôjde. Obe sú vykázané na riadku 

Výnosy z finančných investícií. 

Reálna hodnota kótovaného finančného majetku je založená 

na jeho aktuálnom kurze nákupu ku dňu zostavenia účtovnej 

uzávierky. Ak trh pre určitý finančný majetok nie je aktívny, 

reálnu hodnotu určí spoločnosť pomocou oceňovacích metód. 

Oceňovacie metódy predstavujú napríklad použitie nedávnych 

realizovaných transakcií za bežných obchodných podmienok, 

použitie ocenenia iných finančných nástrojov, ktoré sú 

v podstate rovnaké, analýza diskontovaných peňažných tokov 

a oceňovacie modely opcií s maximálnym použitím trhových 

dátových vstupov a s čo najmenším použitím vstupov špecifických 

pre spoločnosť. 

2.7 Pokles hodnoty majetku 

(i) Finančný majetok oceňovaný v amortizovanej obstarávacej 

cene 

Spoločnosť prehodnocuje ku každému dňu zostavenia účtovnej 

uzávierky, či existujú objektívne indikátory poklesu hodnoty 

finančných aktív alebo skupiny finančných aktív. Hodnota 

finančného aktíva alebo skupiny finančných aktív je znížená 

a strata z poklesu ich hodnoty sa zaúčtuje iba v prípade, ak 

existujú objektívne indikátory poklesu hodnoty finančného 

majetku, ktoré sú výsledkom jednej alebo viacerých udalostí, 

ktoré nastali po prvotnom zaúčtovaní finančného majetku 

(udalosť vedúca k strate) a táto udalosť alebo udalosti majú 

dosah na očakávané budúce peňažné toky z finančného aktíva 

alebo skupiny finančných aktív, ktoré je možné spoľahlivo 

odhadnúť. Objektívne indikátory poklesu hodnoty finančného 

majetku predstavujú: 

• významné finančné ťažkosti dlžníka alebo emitenta; 

• porušenie zmluvných podmienok, ako napríklad neuhradenie 

platieb; 

• veriteľ, z právnych alebo ekonomických dôvodov súvisiacich 

s finančnými ťažkosťami dlžníka, poskytne dlžníkovi úľavu, 

ktorú by inak nemal v úmysle poskytnúť; 

• pravdepodobné vyhlásenie konkurzu na majetok dlžníka alebo 

emitenta, respektíve iná finančná reorganizácia; 

• zánik aktívneho trhu pre daný finančný majetok ako následok 

finančných ťažkostí; 

• zistiteľné informácie indikujúce, že existuje merateľný pokles 

budúcich odhadovaných peňažných tokov zo skupiny finančných 

aktív od ich počiatočného zaúčtovania, a to aj napriek 

tomu, že pokles nie je zatiaľ možné zistiť u jednotlivých 

finančných aktív v skupine. Tieto informácie zahŕňajú: 

– nepriaznivé zmeny platobnej schopnosti dlžníkov alebo 

emitentov v skupine, príp. 

– národné alebo lokálne ekonomické podmienky, ktoré sú 

vo vzájomnom vzťahu s nesplatením aktív v skupine. 

Spoločnosť najskôr prehodnocuje, či existujú objektívne indikátory 

poklesu hodnoty jednotlivo pre finančné aktíva, ktoré sú 

významné. Ak spoločnosť určí, že neexistujú žiadne objektívne 

indikátory poklesu hodnoty finančných aktív prehodnocovaných 

jednotlivo, zahrnie finančné aktíva, bez ohľadu na to, či sú 

jednotlivo významné alebo nie, do skupín podľa úverového rizika 

(to znamená na základe zoradenia finančných aktív podľa 

typu aktíva, priemyselného sektora, územia, lehoty splatnosti 

a podobných relevantných faktorov) a posúdi možný pokles 

hodnoty pre jednotlivé spoločnosti finančných aktív. Tie finančné 

aktíva, ktoré boli posudzované jednotlivo a kde bol zistený 

pokles hodnoty, nie sú zahrnuté do posudzovania poklesu 

hodnoty v rámci skupín finančných aktív. 

Budúce peňažné toky v skupine finančných aktív, ktoré sú 

kolektívne posudzované z hľadiska poklesu hodnoty, sú odhadované 

na základe zmluvných peňažných tokov plynúcich 

z aktív spoločnosti a historickej skúsenosti so stratami pri 

aktívach spoločnosti s podobnými rysmi úverového rizika. Historická 

skúsenosť so stratami je upravovaná podľa súčasných 

dostupných údajov s cieľom zohľadniť dosah súčasných podmienok, 

ktoré neovplyvnili obdobie, z ktorého sa historická 

skúsenosť zisťuje, a zároveň zohľadniť aj dosah podmienok, 

ktoré už v súčasnosti neexistujú. 

Ak existujú objektívne indikátory, že došlo k strate zo zníženia 

hodnoty pohľadávok a úverov alebo investícií držaných do 

splatnosti, hodnota tejto straty predstavuje rozdiel medzi 

účtovnou hodnotou finančného aktíva a súčasnou hodnotou 

odhadovaných budúcich peňažných tokov diskontovaných 

pôvodnou efektívnou úrokovou sadzbou finančného aktíva.

99 

them with reference to their fair values. Assets that are part 

of these portfolios are designated upon initial recognition at 

fair value through profit or loss. 

2) Loans and receivables are non-derivative financial assets 

with fixed or determined payments that are not quoted in 

an active market other than those that the Company intends 

to sell in the short term or that it has designated as at fair 

value through income or as available for sale. Receivables 

arising from insurance contracts and loans provided to the 

insured are also classified in this category and are reviewed 

for impairment as part of the impairment review of loans and 

receivables. 

3) Held-to maturity financial assets are non-derivative 

financial assets with fixed or determinable payments and 

fixed maturities that the Company’s management has the 

positive intention and ability to hold to maturity. 

4) Available-for-sale financial assets. Available-for-sale 

financial assets are non-derivative financial assets that are 

either designated in this category or not classified in any of 

the other categories. 

Available-for-sale financial assets and financial assets at fair 

value through profit or loss are subsequently carried at fair 

value. Loans and receivables and held-to-maturity financial 

assets are carried at amortized cost using the effective 

interest method. Realized and unrealized gains and losses 

arising from changes in the fair value of the ‘financial assets 

at fair value through profit or loss’ category are included 

in the income statement in the period in which they arise. 

Unrealized gains and losses arising from changes in the fair 

value of financial assets available for sale are recognized in 

equity. 

When securities classified as available for sale are sold or 

impaired, the accumulated fair value adjustments recognized 

in equity are included in the income statement as net realized 

gains on financial assets. 

Gains or losses arising from changes in the fair value of 

the financial assets at fair value through the profit or loss 

category are presented in the income statement within 

net fair value gains on financial assets at fair value through 

income in the period in which they arise. 

Interest on available-for-sale securities calculated using 

the effective interest method is recognised in the income 

statement. Dividends on available-for-sale equity instruments 

are recognised in the income statement when the 

Company’s right to receive payments is established and 

inflow of economic benefits is probable. Both are included in 

the investment income line. 

The fair values of quoted investments are based on current 

bid prices at balance sheet date. If the market for a financial 

asset is not active, the Company establishes a fair value by 

using valuation techniques. 

These include the use of recent arm’s length transactions, 

reference to other instruments that are substantially the 

same, discounted cash flow analysis and option pricing 

models making maximum use of market inputs and relying 

as little as possible on Company specific inputs. 

2.7 Impairment of assets 

(i) Financial assets carried at amortized cost 

The Company assesses at each balance sheet date whether 

there is objective evidence that a financial asset or group 

of financial assets is impaired. A financial asset or group 

of financial assets is impaired and impairment losses are 

incurred only if there is objective evidence of impairment as 

a result of one or more events that have occurred after the 

initial recognition of the asset (a ‘loss event’) and that loss 

event (or events) has an impact on the estimated future cash 

flows of the financial asset or group of financial assets that 

can be reliably estimated. Objective evidence that a financial 

asset or group of assets is impaired includes observable 

data that comes to the attention of the Company about the 

following events: 

• significant financial difficulty of the issuer or debtor; 

• a breach of contract, such as a default or delinquency in 

payments; 

• a creditor provides discount to debtor because of legal or 

financial difficulties. This discount was not originally meant 

to be provided. 

• it becomes probable that the issuer or debtor will enter into 

bankruptcy or other financial reorganization; 

• Termination of the active market for the financial asset due 

to financial difficulties 

• observable data indicates that there is a measurable 

decrease in the estimated future cash flow from a group of 

financial assets since the initial recognition of those assets, 

although the decrease cannot yet be matched to individual 

financial assets in the group, including: 

- adverse changes in the payment status of issuers or 

debtors in the group; or 

- national or local economic conditions that correlate with 

defaults on the assets in the group. 

The Company first assesses whether objective evidence of 

impairment exists individually for financial assets that are 

individually significant. If the Company determines that no 

objective evidence of impairment exists for an individually 

assessed financial asset, whether significant or not, it includes 

the asset in a group of financial assets with similar credit risk 

characteristics (categorized by asset type, industrial sector, 

territory, maturity and similar relevant factors) and collectively 

assesses them for impairment. Assets that are individually 

assessed for impairment and for which an impairment loss is 

or continues to be recognized are not included in a collective 

assessment of impairment. 

Future cash flows in a group of financial assts that are 

collectively evaluated for impairment are estimated on 

the basis of the contractual cash flows of the assets in the 

group and historical loss experience for assets with credit 

risk characteristics similar to those in the group. Historical 

loss experience is adjusted on the basis of current 

observable data to reflect the effects of current conditions 

that did not affect the period on which the historical 

loss experience is based and to remove the effects of 

conditions in the historical period that do not currently 

exist. 

If there is objective evidence that an impairment loss has 

been incurred on loans and receivables or held-to-maturity 

investments, the amount of the loss is measured as the 

difference between the asset’s carrying amount and the 

present value of estimated future cash flows discounted 

at the financial asset’s original effective interest rate. The 

carrying amount of the asset is reduced through the use

100 

Účtovná hodnota finančného aktíva je znížená použitím účtu 

opravnej položky a strata je zaúčtovaná do výkazu ziskov 

a strát. Ak má investícia držaná do splatnosti či pohľadávka 

alebo úver pohyblivú úrokovú mieru, diskontná sadzba pre 

výpočet straty zo zníženia hodnoty finančného aktíva sa určí 

ako súčasná zmluvná úroková miera. Spoločnosť môže určiť 

výšku straty z poklesu hodnoty finančného aktíva aj ako rozdiel 

reálnej hodnoty finančného aktíva stanovenej na základe 

jeho trhovej ceny a účtovnej hodnoty finančného aktíva. 

Ak v nasledujúcom účtovnom období dôjde k poklesu straty 

zo zníženia hodnoty finančného aktíva a tento pokles objektívne 

súvisí s udalosťou, ktorá nastala po vykázaní zníženia 

hodnoty finančného aktíva (ako napríklad zlepšenie bonity 

dlžníka alebo emitenta), toto vykázané zníženie hodnoty 

finančného aktíva sa rozpustí z účtu opravnej položky cez 

výkaz ziskov a strát. 

(ii) Finančný majetok oceňovaný v reálnej hodnote 

K dátumu súvahy spoločnosť zhodnotí, či existujú reálne 

dôkazy o tom, že došlo k zníženiu hodnoty finančného 

majetku. V prípade majetkových cenných papierov, ktoré sú 

klasifikované ako určené na predaj, sa berie do úvahy dlhšie 

trvajúce alebo významné zníženie reálnej hodnoty cenného 

papiera pod jeho obstarávaciu cenu. Ak existujú takéto dôkazy 

v súvislosti s finančnými investíciami určenými na predaj, 

kumulatívna strata sa preúčtuje z oceňovacích rozdielov vo 

vlastnom imaní do výkazu ziskov a strát. Kumulatívna strata 

sa vypočíta ako rozdiel medzi obstarávacou cenou a aktuálnou 

reálnou hodnotou a je znížená o stratu zo zníženia 

hodnoty tohto finančného majetku, ktorá už bola v minulosti 

vykázaná vo výkaze ziskov a strát. Straty zo zníženia hodnoty 

majetkových cenných papierov účtované do výkazu ziskov 

a strát sa nerozpúšťajú do výkazu ziskov a strát. Straty zo 

zníženia hodnoty dlhových cenných papierov sa rozpustia cez 

výkaz ziskov a strát, ak v nasledujúcom období dôjde k nárastu 

reálnej hodnoty cenného papiera a tento nárast objektívne 

súvisí s udalosťou, ktorá nastala po vykázaní zníženia hodnoty 

cenného papiera vo výkaze ziskov a strát. 

(iii) Pokles hodnoty ostatného nefinančného majetku 

Majetok s neurčitou životnosťou nie je odpisovaný, avšak 

každoročne je testovaný na pokles hodnoty. Pri majetku, 

ktorý sa odpisuje, sa test na pokles hodnoty vykonáva vtedy, 

keď okolnosti naznačujú, že účtovná hodnota nemusí byť 

realizovateľná. Strata zo zníženia hodnoty sa vykazuje v sume, 

o ktorú účtovná hodnota majetku prevyšuje jeho realizovateľnú 

hodnotu. Realizovateľná hodnota predstavuje buď reálnu 

hodnotu zníženú o náklady na prípadný predaj, alebo úžitkovú 

hodnotu, podľa toho, ktorá je vyššia. Na účely stanovenia 

zníženia hodnoty sa majetok zaradí do skupín podľa najnižších 

úrovní, pre ktoré existujú samostatné peňažné toky (jednotky 

generujúce peňažné prostriedky). U nefinančného majetku, 

iného ako goodwill, u ktorého došlo k zníženiu hodnoty, sa 

pravidelne, k dátumu súvahy posudzuje, či nie je možné 

pokles hodnoty zrušiť. 

2.8 Kompenzácia finančného majetku 

Finančný majetok a finančné záväzky sa kompenzujú a vykazujú 

netto v súvahe len vtedy, ak existuje právna vymožiteľnosť 

tejto kompenzácie a je pravdepodobné, že vyrovnanie 

transakcie sa tiež uskutoční na netto princípe, prípadne zrealizovanie 

majetku a vyrovnanie záväzku sa realizuje súčasne. 

2.9 Peňažné prostriedky a peňažné 

ekvivalenty 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty zahŕňajú peňažnú 

hotovosť, vklady splatné na požiadanie, ostatné vysokolikvidné 

investície s pôvodnou splatnosťou do troch mesiacov 

a kontokorentné bankové účty. Kontokorentné úvery, ktoré sú 

splatné na požiadanie a sú neoddeliteľnou súčasťou riadenia 

peňažných tokov spoločnosti, sú zahrnuté ako časť peňažných 

prostriedkov a peňažných ekvivalentov vo výkaze peňažných 

tokov. 

2.10 Základné imanie 

Kmeňové akcie sa klasifikujú ako základné imanie. Dodatočné 

náklady, ktoré sa priamo vzťahujú na emisiu nových majetkových 

cenných papierov, sa po odpočítaní dane z príjmov 

vykazujú vo vlastnom imaní ako pokles príjmov z emisie. 

2.11 Pôžičky 

Záväzky z pôžičiek sa pri ich prvotnom zaúčtovaní ocenia ich 

reálnou hodnotou zníženou o náklady na transakciu. V nasledujúcich 

obdobiach sa pôžičky vykazujú v tejto hodnote 

upravenej o časové rozlíšenie rozdielu medzi hodnotou 

prostriedkov získaných čerpaním pôžičky (po odpočítaní súvisiacich 

transakčných nákladov) a nominálnou hodnotou istiny 

použitím metódy efektívnej úrokovej miery. 

2.12 Poistné a investičné zmluvy 

Spoločnosť uzatvára zmluvy, ktorých predmetom je transfer 

poistného alebo finančného rizika, príp. oboch. 

Zmluvy, ktorých uzavretím spoločnosť akceptuje významné 

poistné riziko inej strany (poistený) s dohodou, že odškodní 

poisteného v prípade, ak určená neistá budúca udalosť (poistná 

udalosť) negatívne ovplyvní poisteného, sú klasifikované 

ako poistné zmluvy. Poistné riziko je významné len vtedy, ak 

by vznik poistnej udalosti donútil spoločnosť vyplatiť významnú 

sumu dodatočných plnení. 

Poistné riziko je významné vtedy, ak by vznik poistnej udalosti 

donútil spoločnosť vyplatiť významnú sumu plnení, ktorá 

je o 10 % vyššia ako plnenie v prípade, že poistná udalosť 

nenastala. 

Poistné riziko je riziko iné ako finančné riziko. Finančné riziko 

je riziko možnej budúcej zmeny v úrokovej miere, cene cenného 

papiera, cene komodity, kurze meny, indexu cien alebo 

sadzieb, úverového ratingu, úverového indexu alebo inej premennej, 

ktorá je nezávislá od zmluvných strán. Poistné zmluvy 

môžu obsahovať aj určité finančné riziko. Zmluvy, v ktorých 

transfer poistného rizika od poisteného na spoločnosť nie je 

významný, sú klasifikované ako investičné zmluvy. 

Spoločnosť garantuje technickú úrokovú mieru v životnom 

poistení 2,5 – 5 %. 

Významná časť poistných zmlúv uzavretých spoločnosťou 

zahŕňa podiely na prebytku („discretionary participation features“, 

DPF). DPF oprávňuje poisteného dostať ako doplnok

101 

of an allowance account and the amount of the loss is 

recognized in the income statement. 

If a held-to-maturity investment or a loan has a variable 

interest rate, then the discount rate for measuring any 

impairment loss is the current effective interest rate 

determined under contract. As a practical expedient, the 

Company may measure impairment on the basis of an 

instrument’s fair value using an observable market price. 

If, in a subsequent period, the amount of the impairment 

loss decreases and the decrease can be related objectively 

to an event occurring after the impairment was recognized 

(such as improved credit rating), the previously recognized 

impairment loss is reversed by adjusting the allowance 

account. The amount of the reversal is recognized in the 

income statement. 

(ii) Financial assets carried at fair value 

The Company assesses at each balance sheet date whether 

there is objective evidence that an available-for-sale financial 

asset is impaired, including, in the case of equity investments 

classified as available for sale, a significant or prolonged 

decline in the fair value of the security below its cost. If any 

such evidence exists for available-for-sale financial assets, the 

cumulative loss – measured as the difference between the 

acquisition cost and current fair value, less any impairment 

loss on the financial asset previously recognized in profit or 

loss – is removed from equity and recognized in the income 

statement. Impairment losses recognized in the income 

statement on equity instruments are not subsequently 

reversed. The impairment loss is reversed through the 

income statement if, in a subsequent period the fair value 

of a debt instrument classified as available for sale increases 

and the increase can be objectively related to an event 

occurring after the impairment loss was recognized in profit 

or loss. 

(iii) Impairment of non-current assets 

Assets that have an indefinite useful life are not subject 

to amortization and are tested annually for impairment. 

Assets that are subject to amortization are reviewed for 

impairment whenever events or changes in circumstances 

indicate that the carrying amount may not be recoverable. 

An impairment loss is recognized at the amount by which the 

asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The 

recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less 

costs to sell and value in use. For the purposes of assessing 

impairment, assets are grouped at the lowest levels for 

which there are separately identifiable cash flows (cashgenerating 

units). 

Impaired non-financial assets other than goodwill are 

reviewed at each balance sheet date to establish whether or 

not the impairment can be reversed. 

2.8 Offsetting financial instruments 

Financial assets and liabilities are offset and the net amount 

reported in the balance sheet only when there is a legally 

enforceable right to offset the recognized amounts and there 

is an intention to settle on a net basis, or to realize the asset 

and settle the liability simultaneously. 

2.9 Cash 

and cash equivalents 

Cash and cash equivalents includes cash in hand, deposits 

held at call with banks, other short-term highly liquid 

investments with original maturities of three months or less, 

and bank overdrafts. 

2.10 Share capital 

Ordinary shares are classified as equity. Incremental costs 

directly attributable to the issue of new equity securities 

are shown in equity as a deduction, net of tax, from the 

proceeds. 

2.11 Borrowings 

Borrowings are recognized initially at fair value, net of 

transaction costs incurred. Borrowings are subsequently 

stated at amortized cost; any difference between the fair 

value initially recognized (net of transaction costs) and the 

redemption value is recognized in the income statement 

over the period of the borrowings using the effective interest 

method. 

2.12 Insurance and investment 

contracts - classification 

The Company issues contracts that transfer insurance risk or 

financial risk or both. 

Contracts in which the Company assumes significant 

insurance risk of a third party (policyholder) and agrees to 

compensate him if a specified uncertain event (insurance 

event) has an adverse effect on him are classified as 

insurance contracts. 

Insurance risk is significant if the occurrence of an insurance 

event forces the Company to pay significant amount, which 

is 10 percent higher than in case of non-appearance of 

insurance event. 

Insurance risk is not identical to financial risk. Financial risk 

relates to the possible future change in interest rate, the 

value of a security, commodity price, exchange rate, price 

index or rate, credit rating, credit index or other variable 

that is independent of the contracting parties. An insurance 

contract may also include a certain financial risk. Investment 

contracts are those contracts that transfer financial risk with 

no significant insurance risk. 

The Company guarantees the technical interest rate in life 

insurance of 2.5 – 5 percent. 

A number of insurance and investment contracts contain 

a DPF (“discretionary participation feature“). This feature 

entitles the holder to receive, as a supplement to guaranteed

102 

ku garantovanému minimálnemu plneniu dodatočné plnenie, 

ktorého výška a čas plnenia sú závislé od rozhodnutia spoločnosti. 

Plnenie je závislé od: 

• realizovaných a/alebo nerealizovaných investičných výnosov 

z určeného portfólia aktív držaných spoločnosťou alebo 

• zisku či straty spoločnosti, ktorá vydáva zmluvu. 

Spoločnosť vykazuje podiel na prebytku obsiahnutý v takejto 

zmluve ako záväzok. 

2.13 Klasifikácia poistných zmlúv 

a) Vykázanie a oceňovanie 

Poistné zmluvy, ktoré spoločnosť uzaviera, sa zaraďujú do štyroch 

základných kategórií podľa času trvania zmluvy a podľa 

toho, či podmienky zmluvy sú fixné alebo nie. 

(i) Krátkodobé poistné zmluvy 

Do tejto kategórie patria poistné zmluvy v portfóliu poistenia 

majetku, zodpovednosti (kde sa zaraďujú aj poistné zmluvy 

poistenia zodpovednosti za škodu spôsobenú prevádzkou 

motorového vozidla vrátane povinného zmluvného poistenia 

zodpovednosti za škodu spôsobenú prevádzkou motorového 

vozidla), úrazového poistenia a ostatné krátkodobé zmluvy 

v životnom a neživotnom poistení. 

Poistné zmluvy v portfóliu poistenia zodpovednosti chránia 

klientov spoločnosti proti riziku spôsobenia škody tretím stranám 

z dôvodu ich činnosti. Typickým príkladom je poistenie 

jednotlivcov a firiem, ktorí môžu byť vystavení riziku platby 

kompenzácií tretím stranám v prípade spôsobenia škody na 

zdraví alebo na majetku. 

Poistné zmluvy v portfóliu poistenia majetku kompenzujú 

klientom spoločnosti náklady v prípade, že dôjde k poškodeniu 

ich majetku alebo ku krádeži majetku. 

Poistné zmluvy v portfóliu úrazového poistenia kompenzujú 

klientov spoločnosti v prípade, že dôjde k poškodeniu ich 

zdravia následkom úrazu. 

Krátkodobé zmluvy v životnom poistení chránia klientov spoločnosti 

pred následkami udalostí (ako smrť alebo postihnutie), 

ktoré v prípade ich výskytu ovplyvnia schopnosť klienta 

a rodinných príslušníkov udržať si súčasnú úroveň príjmov. 

Výnosy 

Predpísané poistné obsahuje poistné zo zmlúv uzavretých 

v priebehu roka a neobsahuje dane týkajúce sa poistného. 

Predpísané poistné je vykázané ako výnos v čase splatnosti 

poistného. Časť poistného, ktorá sa vzťahuje k riziku trvajúcemu 

aj po dni účtovnej uzávierky (nezaslúžené poistné), sa 

vykazuje ako rezerva na poistné budúcich období. 

Rezerva na poistné budúcich období 

Rezerva na poistné budúcich období obsahuje pomernú časť 

predpísaného poistného, ktorá bude zaslúžená v budúcom 

alebo ďalších účtovných obdobiach. Je vypočítaná osobitne 

pre každú poistnú zmluvu použitím metódy pro rata temporis 

(365-inová metóda) a upravovaná, ak je potrebné zohľadniť 

akékoľvek odchýlky vo výskyte rizík počas lehoty poistenia 

dohodnutej v poistnej zmluve. 

Náklady na poistné udalosti 

Náklady na poistné udalosti sa účtujú cez výsledok hospodárenia 

v období, v ktorom vznikli, na základe odhadovaných 

záväzkov na výplatu odškodnenia poisteným alebo 

tretím stranám, ktoré poistení poškodili. Obsahujú priame aj 

nepriame náklady na likvidáciu poistných udalostí a vznikajú 

z udalostí, ktoré nastali do dňa účtovnej uzávierky vrátane 

tých, ktoré neboli k tomuto dňu spoločnosti nahlásené. Spoločnosť 

nediskontuje záväzky z poistných udalostí. Záväzky sú 

odhadované takto: 

Rezerva na poistné plnenia 

Spoločnosť nediskontuje rezervu na poistné plnenia. Rezerva 

na poistné plnenia je odhadnutá na základe posúdenia 

jednotlivých prípadov nahlásených spoločnosti, štatistickej 

analýzy poistných udalostí, ktoré vznikli, ale neboli nahlásené, 

a odhadu konečných nákladov na komplexnejšie poistné udalosti, 

ktoré môžu byť ovplyvnené externými faktormi. Rezerva 

na budúce plnenia za poistné udalosti, ktoré vznikli v bežnom 

i minulých obdobiach, ale neboli do konca bežného účtovného 

obdobia nahlásené, sa počíta rebríkovou metódou (Chain 

Ladder Method). V metóde bol zohľadnený vplyv inflácie. 

Rezerva sa primerane znižuje o predpokladanú výšku vymáhateľných 

pohľadávok, na ktoré má poisťovňa nárok v súvislosti 

s poistným plnením (regresy). 

Rezerva na deficit v povinnom zmluvnom poistení 

Demonopolizáciou „poistenia zodpovednosti za škodu spôsobenú 

prevádzkou motorového vozidla“ (ďalej len zákonné 

poistenie) sa dňa 1. januára 2002 otvoril trh povinného 

zmluvného poistenia zodpovednosti za škodu spôsobenú 

prevádzkou motorového vozidla (ďalej len PZP) pre konkurenčné 

poisťovne. Spoločnosť spolu s ďalšími poisťovňami 

získala licenciu, ktorá jej umožňuje prevádzkovanie uvedeného 

poistenia. 

Pred 1. januárom 2002 toto poistenie prevádzkovala a zmluvy 

z nich spravovala Slovenská poisťovňa, a. s., ktorá na ten 

účel tvorila i technické rezervy. Dňom 1. januára 2002 práva 

a povinnosti v zmysle zákona č. 381/2001 Z. z. § 28 ods. 3 

prešli na Slovenskú kanceláriu poisťovateľov (SKP), týmto 

dňom previedla Slovenská poisťovňa i prostriedky rezerv, ktoré 

z titulu prevádzkovania tohto poistenia tvorila. Slovenská 

poisťovňa, a. s., nevytvorila dostatočné rezervy na záväzky 

vyplývajúce zo zákonného poistenia. V roku 2005 audítorská 

firma Deloitte vykonala audit rezerv zo zákonného poistenia 

a stanovila dolnú a hornú hranicu deficitu na 5,4 – 7,5 mld. Sk. 

Všetky poisťovne operujúce na slovenskom poistnom trhu 

prevádzkujúce PZP sa prostredníctvom platenia príspevkov 

podieľajú na tomto deficite v pomere ich trhového podielu 

(poznámka 24). 

Podľa IAS 37 spoločnosť vytvorí rezervu v prípade, že jej určitá 

minulá udalosť („past event“) zakladá súčasný záväzok („present 

obligation”) a zároveň je pravdepodobné, že pri vyrovnaní 

týchto záväzkov dôjde k odlivu ekonomických úžitkov zo 

spoločnosti a výšku záväzku je možné spoľahlivo odhadnúť. 

Spoločnosť sa pri rozhodovaní, či vytvorí rezervu na celkový 

deficit, ktorý predstavuje jej podiel na deficite technických 

rezerv Slovenskej poisťovne, a. s., opierala o ustanovenia 

IFRIC 6, a to v súlade s IAS 8, ktorý stanovuje hierarchiu 

účtovných predpisov, o ktoré by sa mala spoločnosť opierať 

pri tvorbe účtovných postupov pre transakcie, pre ktoré 

neexistuje špecifický IFRS štandard alebo interpretácia. Pri absencii 

špecifického štandardu alebo interpretácie by sa mala 

spoločnosť opierať o (v nasledujúcom poradí): 

• iné existujúce IFRS štandardy alebo interpretácie, ktoré riešia 

podobnú alebo súvisiacu problematiku, 

• definície, kritériá pre vykázanie a oceňovacie koncepcie pre 

aktíva, záväzky, náklady a výnosy obsiahnuté v IFRS Rámcovej 

osnove („Framework”).

103 

benefits, additional benefits or bonuses that are contractually 

based on: 

• Realized and/or unrealized investment returns on a specified 

pool of assets held by the Company, or 

• The profit or loss of the Company that issues the contract. 

Based on the management’s approval, the Company 

recognizes DPF contained in a contract as a liability. 

2.13 Insurance contracts 

a) Recognition and measurement 

Insurance contracts that the Company concludes are classified 

into 4 categories, depending whether or not the terms and 

conditions are fixed and depending on duration of contract. 

(i) Short-term insurance contracts 

This category comprises insurance contracts within portfolio 

of insurance of property, liability including responsibility for 

damages caused by motor vehicle including compulsory 

Motor Third Party Liability Insurance), accident assurance and 

other short-term contracts within life and property insurance. 

Liability insurance contracts protects clients of the Company 

against risk of causing damage to third party during their 

activities. Typical example is insurance of individuals and 

companies, which could be faced with risk of payments or 

compensations to third party in case of causing damage to 

health or property. 

Insurance contracts in portfolio of property insurance 

compensate clients of the Company in case, that their 

property is theft or damaged. 

Insurance contracts in portfolio of accident insurance 

compensate clients of the Company in case, that their health 

is harmed as a consequence of injury. 

Short-term contracts on life assurance protect clients of the 

Company against consequences of accidents (as death or 

disability), which in case of their appearance influence clients 

and clients family members ability to sustain their level of 

income. 

Revenues 

A written premium includes premiums from contracts 

concluded during the year. Premiums are recognized as 

revenue when they become payable by the contract holder. 

The portion of premium received on in-force contracts 

that relates to unexpired risks at the balance sheet date is 

reported as the unearned premium liability. 

Unearned premium reserve 

The portion of premium received on in-force contracts 

that relates to unexpired risks at the balance sheet date is 

reported as the unearned premium liability. It is quantified for 

each insurance contract separately using rata temporize (365days) 

method and it is adjusted in case of necessity caused 

by any variances occurred during the time period arranged in 

insurance contract. 

Claims expense 

Claims expenses are charged to income as incurred, based on 

the estimated liability for compensation due to the contract 

holders or to third parties, which have been damaged 

by policyholders. They contain direct and indirect costs 

needed for settlement of insurance events and they arise 

from events, which have emerged to the day of financial 

statement including those, which have not been, until this 

day, reported to the Company. The liabilities are estimated as 

follows: 

Liabilities for unpaid claims 

The liabilities for unpaid claims are not discounted. The 

amount of a liability is estimated based on assessment 

of individual events reported to the Company, statistical 

analyses for the claims incurred but not reported and to 

estimate the expected ultimate cost of more complex claims 

that may be affected by external factors. IBNR is created 

through Chain Ladder method. There is included inflation into 

calculation. IBNR is decreased by receivables from parties 

which caused the damage. 

Reserve for deficit in Motor Third Party Liability Insurance 

De-monopolization of motor third party liability insurance 

market in 1 January 2002 opened the market of the Motor 

Third Party Liability Insurance (MTPL) for commercial 

insurance companies. KOOPERATIVA poisťovňa a.s. Vienna 

Insurane Group together with other companies acquired 

license, that allows to provide compulsory insurance 

(MTPL). 

Before the 1 January 2002, this insurance was provided 

by Slovenská poisťovňa, a.s. which also administrated all 

contracts and formed technical reserves. After 1 January 

2002 all rights and obligations as defined in the law no. 

381/2001 code § 28 par. 3 were passed to Slovenská 

kancelária poisťovateľov (SKP – The Slovak Insurers’ Bureau) 

together with related provisions. Slovenská poisťovňa 

however had not created sufficient provisions for liabilities 

coming from compulsory insurance (MTPL). In 2005, audit 

company Deloitte executed an audit of the MTPL provisions 

and estimated the deficit between SKK 5.4 – 7.5 billion. All 

insurance companies present on Slovak insurance market of 

MTPL are participating in reduction of the deficit in proportion 

to their market share (Note 24). 

According to IAS 37 the Company creates provisions in 

case that a “past event” establishes “present obligation“ 

and at the same time it is probable, that the settlement is 

expected to result in an outflow from the entity of resources 

embodying economic benefits and the value of obligation is 

possible to estimate reliably. 

When deciding whether to create provisions for the deficit, 

the Company considers the principles of IFRIC 6 and also IAS 

8. These state the hierarchy of accounting guidance, which 

the Company should consider when selecting its accounting 

policies for transactions, for which there is no specific 

IFRS standard or interpretation. When specific standard or 

interpretation is missing, the Company should consider the 

following (in stated sequence): 

• other existing IFRS standards or interpretations, which 

provide guidance on similar or related matters; 

• definitions and criteria, for reporting and measurement 

of assets, liabilities, costs and revenues included in IFRS 

Framework. 

IFRIC 6 provides guidance in similar circumstances and 

therefore was used as a basis for selecting accounting policy 

for provisions for the share in the deficit of technical reserves 

of Slovenská poisťovňa, a.s. In accordance with IFRIC 6, the 

Company has not created provisons for its share in the 

deficit of the technical reserves of Slovenská poisťovňa, a.s., 

because presence on the market in relevant measurement 

period (calendar year) is the obligating event according to IAS 

37.

104 

Interpretácia IFRIC 6 rieši podobnú problematiku, a preto bola 

použitá ako východisko pri tvorbe účtovných postupov pre 

tvorbu rezerv na podiel na deficite technických rezerv Slovenskej 

poisťovne, a. s. V súlade s IFRIC 6 spoločnosť k 31. decembru 

2006 nevykázala rezervu na podiel na deficite technických 

rezerv Slovenskej poisťovne, a. s., pretože až účasť na 

trhu v oceňovacom období (v tomto prípade kalendárny rok) 

je záväznou udalosťou. 

V roku 2007 bola schválená novela zákona o poisťovníctve, 

ktorá v čl. II, § 26 ukladá poisťovniam vykonávajúcim PZP 

povinnosť tvoriť technickú rezervu na úhradu záväzkov voči 

SKP vznikajúcich z PZP. 

Zároveň v § 70 e) je stanovená lehota, dokedy sú poisťovne 

povinné predmetnú rezervu vytvoriť, nasledujúco: 

• do 1. mája 2008 najmenej vo výške 1/3 rozsahu, v akom 

sa podieľajú na celkových záväzkoch, 

• do 1 mája 2009 najmenej vo výške 2/3 rozsahu, v akom sa 

podieľajú na celkových záväzkoch, 

• 1. mája 2010 v celom rozsahu, v akom sa podieľajú na 

celkových záväzkoch. 

Vychádzajúc z posledného známeho stavu deficitu vykázaného 

SKP v neauditovanej IFRS uzávierke k 31. decembru 2007, 

ktorý predstavuje 4,2 miliardy Sk, a na základe trhového 

podielu spoločnosti za rok 2007 (33,51 %) by celková potenciálna 

rezerva na deficit PZP predstavovala 1 407 mil. Sk. Spoločnosť 

bude tvoriť túto rezervu v pomernej výške tak, ako 

je požadované vyššie uvedenou novelou zákona o poisťovníctve. 

Uvedená hodnota sa však môže meniť v závislosti od 

znižujúceho sa stavu deficitu a meniacom sa trhovom podiele 

spoločnosti a dá sa predpokladať, že hodnoty budú nižšie. 

(ii) Dlhodobé poistné zmluvy s pevnými alebo garantovanými 

zmluvnými podmienkami s DPF 

Dlhodobé poistné zmluvy poisťujú udalosti spojené s ľudským 

životom (napríklad smrť, dožitie, vážne ochorenia, úraz, 

invaliditu a pod.) počas dlhého obdobia. Predstavujú hlavne 

zmiešané životné poistenia a tiež venové alebo štipendijné 

poistenia a penzijné poistenie. 

Výnosy 

Predpísané poistné je vykázané ako výnos v čase splatnosti 

poistného a počas celého trvania poistnej zmluvy. Predpísané 

poistné je vykázané v hrubej výške pred odpočítaním poistných 

provízií. 

Náklady na poistné udalosti 

Poistné plnenia zahrňujú výplatu pri dožití, výplatu dôchodku, 

výplatu odkupnej hodnoty, výplatu pri smrti a výplatu podielu 

na zisku. Výplaty pri dožití a výplaty dôchodkov sú zaúčtované 

ako náklad v čase splatnosti výplaty. Vyplatené odkupné 

hodnoty sú zaúčtované ako náklad v momente zaplatenia. 

Výplaty pri smrti sú zaúčtované ako náklad v momente nahlásenia 

poistnej udalosti. Záväzky z dôvodu poistných plnení 

sú odhadované takto: 

Rezerva na poistné plnenia 

Výška rezervy sa určí ako súhrn rezerv vypočítaných pre 

jednotlivé poistné udalosti a zahŕňa predpokladané náklady 

spojené s vybavením poistných udalostí. Ak sa poskytuje 

poistné plnenie formou dôchodku, rezerva je vypočítaná na 

základe poistno-matematických metód. 

Rezerva na životné poistenie 

Rezerva na životné poistenie sa tvorí výpočtom poistno- 

-matematickými metódami životného poistenia ako súhrn 

rezerv vypočítaných za každú zmluvu osobitne. Jej výška je 

pre jednotlivú zmluvu určená súčtom matematickej rezervy, 

prípadnej rezervy správnych nákladov a rezervy na podiel na 

zisku. Podiel zaisťovateľa na rezerve životného poistenia sa 

vypočíta osobitne na základe platných podmienok zaistenia 

životných zmlúv a výška rezerv životného poistenia sa upraví 

o takto vypočítaný podiel zaisťovateľov. 

Pri výpočte rezerv sa používajú tie isté úmrtnostné tabuľky 

a technická úroková miera ako pri určovaní sadzieb poistného. 

Pre poistné zmluvy uzavreté do 31. decembra 2000 spoločnosť 

počíta a účtuje čistú (netto) rezervu. Pre poistné zmluvy 

uzavreté od 1. januára 2001 spoločnosť počíta a účtuje zillmerizovanú 

rezervu. Záporné zostatky rezerv jednotlivých zmlúv 

životného poistenia sú nahradené nulovými zostatkami. 

(iii) Dlhodobé poistné zmluvy bez pevných zmluvných podmienok 

– viazané na podielové jednotky (unit-linked) 

Dlhodobé poistné zmluvy poisťujú udalosti spojené s ľudským 

životom (napríklad smrť alebo dožitie) počas dlhého obdobia. 

Avšak na rozdiel od dlhodobých poistných zmlúv s pevnými 

alebo garantovanými zmluvnými podmienkami sa v prípade 

týchto poistných zmlúv časť predpísaného poistného, ktoré sa 

týka pripísaných podielových jednotiek, zaúčtuje v momente 

alokácie príslušných podielových jednotiek klientovi. Výška 

záväzkov z týchto poistných zmlúv sa upravuje o zmenu 

reálnej hodnoty podielových jednotiek, na ktorých je viazaná 

hodnota záväzku, a znižujú sa o administratívne poplatky 

a poplatky za odkúpenie poistnej zmluvy, ktoré predstavujú 

výnosy poisťovne. 

Dlhodobé poistné zmluvy viazané na podielové jednotky sú 

poistné zmluvy s vloženým derivátom, ktorý vytvára vzťah 

medzi poistným plnením a hodnotou podielových jednotiek 

v investičnom fonde. Tento vložený derivát spĺňa definíciu poistnej 

zmluvy, a preto sa neoddeľuje od samotnej hostiteľskej 

poistnej zmluvy a neúčtuje sa o ňom osobitne. 

(iv) Investičné zmluvy s prvkami dobrovoľnej spoluúčasti 

(DPF) 

Ide o zmluvy s mimoriadnym poistným, ktoré je možné 

dohodnúť len s bežne platenými produktmi životného poistenia, 

a životné poistenie pre prípad smrti alebo dožitia za 

jednorazové poistné so zahrnutou smrťou následkom úrazu, 

keď poistné riziko pre časť tohto portfólia bolo posúdené ako 

nevýznamné. Hodnota záväzkov z týchto zmlúv zodpovedá 

sume kumulovaných vkladov spolu s pripísaným úrokom 

a podielmi na zisku. 

Tieto zmluvy obsahujú nárok poistníka získať podiely na zisku 

ako doplnok ku garantovanému plneniu. Výška a okamih 

podielov na zisku je závislá od rozhodnutia spoločnosti a od 

výsledkov určitej skupiny aktív, ako je opísané v 2.12. 

b) Vložené deriváty v poistných zmluvách 

Vložené deriváty v poistných zmluvách, ktoré spĺňajú definíciu 

poistnej zmluvy alebo opcie na odkúpenie poistnej zmluvy 

za pevne stanovenú hodnotu (alebo za hodnotu určenú na 

základe pevne stanovenej hodnoty a úrokovej miery), sa 

samostatne nevykazujú. Všetky ostatné vložené deriváty 

sa vykazujú samostatne a oceňujú sa reálnou hodnotou so 

ziskom alebo stratou vykázanými vo výkaze ziskov a strát, ak 

nie sú úzko spojené s hlavnou poistnou zmluvou. 

c) Časovo rozlíšené obstarávacích nákladov na poistné 

zmluvy 

Obstarávacie náklady na poistné zmluvy zahŕňajú všetky priame 

a nepriame náklady vzniknuté v súvislosti s uzatváraním

105 

In 2007, there was an amendment of the Slovak Act on 

Insurance in the section II, §26, was amended to impose an 

obligation on insurance companies providing MTPL insurance 

to create a technical provision for the payment of liabilities to 

SKP from MTPL. 

The Company expects that it will have to comply with this 

law and create technical provisions in this respect for the first 

time in its 2008 financial statements prepared under IFRS 

as adopted by the European Union as required by applicable 

Slovak legislation. 

The provision will be created as required by §70 e) of the 

amended Insurance Law as follows: 

• provision for at least 1/3 of the deficit until 1 May 2008; 

• provision for at least 2/3 of the deficit, until 1 May 2009 

• full provision should be created until 1 May 2010 

Based on the latest up-date of the deficit disclosed by SKP 

in it’s non-audited IFRS financial statements at 31 December 

2007 of SKK 4.2 billion and the market share of the Company 

for the year 2007 (33.51 percent) the provision should be SKK 

1,407 million. However, the stated amounts can change due 

to the decreasing deficit and changing market share of the 

Company and it is possible, that the provision could be lower. 

(ii) Long-term insurance contracts with fixed and guaranteed 

terms with DPF 

These contracts insure human life events (for example death, 

survival, injury and critical sickness) over a long period. They 

represent mainly universal life insurance, pension insurance 

and insurance for students. 

Revenues 

Premium is recognized as revenue when due and over the 

life of the policy. It is recognized gross before deduction of 

commission. 

Claims expense 

Claims expense contains surrender benefits, pension benefits, 

death benefits and profit participation benefit. Claims in 

respect to maturity and pension are recognized when due. 

Surrenders are recognized at the moment of payment. Death 

benefits are recognized at the date of claim announcement. 

Liabilities in respect to insurance benefits are calculated as 

follows: 

Claims reserve 

The reserve is calculated as the sum of the reserve for 

individual claims and expected claims handling costs. If claims 

are paid in the form of a pension, reserve is calculated using 

actuarial methods. 

Life reserve 

The life reserve is calculated using an actuarial calculation 

for each contract. It contains the sum of the mathematical 

reserve, the reserve for administrative costs and the reserve 

for profit benefit. Reinsurance is calculated in line with valid 

reinsurance contracts. 

The same mortalities and guaranteed interest rate as those 

used for the Premium calculation are used for these reserves. 

For contracts signed until 31 December 2000 the Company 

calculates net life reserve. For contracts signed from 1 January 

2001 the Company calculated the Zillmer reserve. Negative 

balances in the Zillmer reserve are replaced by zero. 

(iii) Long-term insurance contracts without fixed terms – 

unit-linked 

These contracts insure human life events (for example death 

or survival) over a long period. However, insurance premiums 

are recognized directly at the moment of allocation as 

liabilities. These liabilities are increased by credited interest 

(in the case of universal life contract) or change in the unit 

prices (in the case of unit-linked contracts) and are decreased 

by policy administration fees, mortality and surrender charges 

and any withdrawals. 

A unit-linked insurance contract is an insurance contract 

with an embedded derivative linking payments on the 

contract to units of an internal investment fund set up by the 

Company with the consideration received from the contract 

holders. This embedded derivative meets the definition of 

an insurance contract and is not therefore accounted for 

separately from the host insurance contract. 

(iv) Investment contracts with discretionary participation 

feature (DPF) 

These are agreements with an extraordinary premium, 

which can be agreed only with regularly paid life-insurance 

products, and mixed life insurance (insurance payable at 

death or reaching a certain age) for a one-off insurance 

premium, including death as a result of injury, where the 

insurance risk for a part of this portfolio was assessed as 

insignificant. Liabilities from those agreements equal to the 

sum of accumulated deposits together with interest and 

profit portion. 

There agreements include a right of the insured person 

to obtain a portion on the profit as an addition to the 

guaranteed benefit. The portion of the profit is set by the 

decision of the Company and depends on the results of 

certain group of assets (note 2.12) 

b) Embedded derivatives 

The Company does not separately measure embedded 

derivatives that meet the definition of an insurance contract 

or embedded options to surrender insurance contracts for a 

fixed amount (or based on a fixed amount and an interest 

rate). All other embedded derivatives are separated and 

carried at fair value if they are not closely related to the host 

insurance contract and meet the definition of a derivative. 

c) Deferred policy acquisition costs (DAC) 

Commissions and other acquisition costs that vary with, and 

are related to securing new contracts and renewing existing 

contracts are capitalized (DAC). All other costs are recognized 

as expenses when incurred. The DAC is subsequently 

amortized over the life of the contracts as follows:

106 

poistných zmlúv. Obstarávacie náklady vzniknuté v bežnom 

účtovnom období, ktoré sa vzťahujú na výnosy nasledujúcich 

účtovných období, sa časovo rozlišujú. 


Časové rozlíšenie obstarávacích nákladov v neživotnom poistení 

je vypočítané z celkovej sumy obstarávacích nákladov 

bežného účtovného obdobia a je rozdelené na bežné a budúce 

účtovné obdobia rovnakým podielom, ako je stanovená 

technická rezerva poistného budúcich období. 

Životné poistenie 

Vzhľadom na použitú metódu zillmerizácie životných rezerv 

sú obstarávacie náklady v životnom poistení časovo rozlíšené 

prostredníctvom tejto metódy a aktiváciou prechodne záporných 

zostatkov životných technických rezerv. 

d) Test primeranosti rezerv 

Spoločnosť vykonáva test primeranosti rezerv k dátumu 

zostavenia účtovnej uzávierky, pri ktorom sa použijú aktuálne 

aktuárske predpoklady upravené o rizikové prirážky. 

Cieľom testu primeranosti je preveriť dostatočnosť rezerv 

znížených o hodnotu časového rozlíšenia obstarávacích 

nákladov, prípadne iných príslušných aktív. Na vykonanie 

testu je použitý odhad budúcich zmluvných finančných tokov 

a s tým spojených nákladov, ako napríklad administratívnych 

nákladov a nákladov na likvidáciu poistných udalostí vrátane 

výnosov z investícií kryjúcich tieto rezervy. Spoločnosť stanoví 

najlepšie predpoklady parametrov vstupujúcich do výpočtu 

testu primeranosti rezerv, ktoré následne upraví o istú mieru 

opatrnosti vyjadrenú rizikovou prirážkou. Poistný kmeň 

životného poistenia bol rozdelený do nasledujúcich skupín 

podľa poistných odvetví: poistenie pre prípad smrti, kapitálové 

poistenie, dôchodkové poistenie, venové poistenie. 

V prípade nedostatočnosti spoločnosť rozpustí príslušné 

časové rozlíšenie obstarávacích nákladov, prípadne vytvorí 

dodatočnú rezervu. Nedostatočnosť rezerv sa vykazuje vo 

výkaze ziskov a strát príslušného účtovného obdobia. 

e) Aktíva vyplývajúce zo zaistenia 

Zmluvy so zaisťovateľmi uzatvorené spoločnosťou, na základe 

ktorých sú spoločnosti nahradené straty z jednej alebo viacerých 

zmlúv, ktoré spĺňajú definíciu poistných zmlúv, sa klasifikujú 

ako zaistné zmluvy. Len práva vyplývajúce zo zmlúv, v ktorých 

dochádza k prenosu významného poistného rizika (poistných 

zmlúv), sú vykazované ako aktíva vyplývajúce zo zaistenia. 

Práva vyplývajúce zo zmlúv, v ktorých nedochádza k prenosu 

významného poistného rizika, sa účtujú ako finančné aktíva. 

Aktíva vyplývajúce zo zaistenia obsahujú krátkodobé pohľadávky 

zo zaistenia (klasifikované ako pohľadávky a úvery), 

ako aj dlhodobé pohľadávky zo zaistenia (klasifikované ako 

zaistné aktíva), ktoré závisia od očakávaných poistných udalostí 

a plnení vznikajúcich zo zaistených poistných zmlúv. Aktíva 

vyplývajúce zo zaistenia sú oceňované na rovnakom základe 

ako rezervy tvorené pre príslušné zaistené poistné zmluvy 

a v súlade s podmienkami jednotlivých zaistných zmlúv. 

Záväzky vyplývajúce zo zaistenia predstavuje predovšetkým 

zaistné (postúpené poistné) vyplývajúce zo zaistných zmlúv, 

ktoré je vykazované ako náklad na rovnakom základe, ako sa 

vykazuje poistné pre súvisiace poistné zmluvy. 

Aktíva vyplývajúce zo zaistenia sú posudzované z hľadiska 

zníženia hodnoty ku dňu účtovnej uzávierky. Ak existujú 

objektívne známky zníženia hodnoty aktív vyplývajúcich zo 

zaistenia, ich účtovná hodnota je znížená na úroveň ich realizovateľnej 

hodnoty a strata zo zníženia hodnoty je vykázaná 

vo výkaze ziskov a strát. Spoločnosť získava informácie o ob- 

jektívnych známkach zníženia hodnoty aktív vyplývajúcich zo 

zaistenia prostredníctvom rovnakého procesu ako v prípade 

finančných aktív oceňovaných v amortizovanej obstarávacej 

cene. Strata zo zníženia hodnoty aktív vyplývajúcich zo 

zaistenia sa tiež počíta rovnakým spôsobom. Tento proces je 

opísaný v poznámke číslo 2.7. 

f) Pohľadávky a záväzky z poistných zmlúv 

Pohľadávky a záväzky z poistných zmlúv sú najmä pohľadávky 

a záväzky voči poisteným, sprostredkovateľom 

a maklérom. Ak existujú objektívne známky zníženia hodnoty 

pohľadávok z poistných zmlúv, spoločnosť zodpovedajúcim 

spôsobom zníži ich účtovnú hodnotu a vykáže stratu zo 

zníženia hodnoty vo výkaze ziskov a strát. Spoločnosť získava 

objektívne dôkazy zníženia hodnoty pohľadávok z poistných 

zmlúv rovnakým spôsobom ako v prípade kategórie Úvery 

a pohľadávky finančných aktív (poznámka 2.7). 

2.14 Odložená daň z príjmov 

Odložená daň z príjmov sa v účtovnej uzávierke účtuje v plnej 

výške záväzkovou metódou, na základe dočasných rozdielov 

medzi daňovou hodnotou majetku a záväzkov a ich účtovnou 

hodnotou. Odložená daň sa vypočíta použitím sadzby a platných 

daňových zákonov, resp. zákonov, ktoré sa považujú za 

platné k súvahovému dňu a u ktorých sa očakáva, že budú 

platiť v čase realizácie dočasných rozdielov. 

Odložené daňové pohľadávky sa zaúčtujú v rozsahu ich realizovateľnosti, 

t. j. ak je pravdepodobné, že dočasné rozdiely 

budú uplatnené voči dosiahnutému zdaniteľnému zisku. 

2.15 Zamestnanecké požitky 

(i) Nezaistený penzijný program s vopred stanoveným 

dôchodkovým plnením 

Spoločnosť vypláca v súlade s minimálnymi požiadavkami 

Zákonníka práce svojim zamestnancom pri odchode do 

starobného dôchodku plnenie vo výške jednej priemernej 

mesačnej mzdy. 

Spoločnosť tiež vypláca jubilejné odmeny pri dosiahnutí veku 

50, 55 a 60 rokov, v prípade, že mu neprináleží odchodné. 

Maximálna výška odmeny sa priznáva v závislosti od počtu 

odpracovaných rokov v spoločnosti takto: 

Dĺžka zamestnania Sk 

do 2 rokov 3 000 

od 3 do 4 rokov 5 000 

od 5 do 6 rokov 8 000 

7 rokov 15 000 

nad 8 rokov 20 000 

Záväzok vykázaný v súvahe vyplývajúci z dôchodkových 

programov s vopred stanoveným plnením predstavuje 

súčasnú hodnotu záväzku z definovaných požitkov k súvahovému 

dňu, spoločne s úpravami zohľadňujúcimi nevykázané 

poistno-matematické zisky alebo straty a náklady minulej 

služby s výnimkou nevykázaných poistno-matematických ziskov 

alebo strát a nákladov týkajúcich sa jubilejných odmien, 

ktoré sú účtované do nákladov v momente ich vzniku. Poistní 

matematici počítajú raz ročne záväzok definovaných plnení 

použitím metódy „Projected Unit Credit“.

107 


DAC in non-life insurance is calculated from the total amount 

of acquisition costs of the present accounting period and is 

divided into present and future accounting periods the same 

way that the technical reserve for unearned premium is. 

Life-insurance 

Because of zillmerization of life reserves the acquisition costs 

in life-insurance are deferred by this method. 

d) Liability adequacy test 

At each balance sheet date, liability adequacy tests are 

performed to ensure the adequacy of the contract liabilities 

net of related DAC. In performing these tests, current best 

estimates of future contractual cash flows and claims 

handling and administrative expenses, as well as investment 

income from the assets backing such liabilities, are used. To 

perform the test, an estimate of future contractual cash flows 

and the related costs (such as administrative costs or costs 

for the settlement of insured events, including interest on 

investments covering these liabilities) is used. The Company 

sets down the best assumptions for parameters entering the 

calculation of the liability adequacy test that are subsequently 

adjusted by a certain amount of prudence expressed in a risk 

premium. The life insurance contract portfolio was divided 

into the following groups by insurance subdivisions: insurance 

payable at death, capital insurance, old-age insurance, and 

dowry insurance. 

Any deficiency is immediately charged to profit or loss 

initially by writing off DAC and by subsequently establishing a 

provision for losses arising from liability adequacy tests (the 

unexpired risk provision). 

e) Reinsurance assets 

Contracts entered into by the Company with reinsurers 

under which the Company is compensated for losses on one 

or more contracts issued by the Company, and that meet 

the classification requirements for insurance contracts are 

classified as reinsurance contracts held. Only the rights arising 

from contracts where substantial insurance risk is transferred 

are recognized as reinsurance assets. Contracts that do not 

meet these classification requirements are classified as 

financial assets. 

These assets consist of short-term balances due from 

reinsurers (presented as Loans and receivables), as well as 

longer-term receivables (presented as Reinsurnace asset) 

that are dependent on the expected claims and benefits 

arising under the related reinsured insurance contracts. 

Amounts recoverable from or due to reinsurers are measured 

consistently with the amounts associated with the reinsured 

insurance contracts and in accordance with the terms of 

each reinsurance contract. Reinsurance liabilities are primarily 

premiums payable for reinsurance contracts, and are 

recognized as an expense when due. 

The Company assesses its reinsurance assets for impairment 

at the balance sheet date. If there is objective evidence that 

the reinsurance asset is impaired, the Company reduces the 

carrying amount of the reinsurance asset to its recoverable 

amount and recognizes that impairment loss in the income 

statement. The Company gathers objective evidence that 

a reinsurance asset is impaired using the same process 

adopted for financial assets held at amortized cost. The 

impairment loss is also calculated following the same method 

used for these financial assets. These processes are described 

in Note 2.7. 

f) Receivables and payables related to insurance contracts 

Receivables and payables from insurance contracts include 

amounts due to and from insurance contract holders, agents 

and brokers. If objective indicators exist, that the loss from 

decrease of insurance contracts receivables value, the 

accounting value of insurance receivables is decreased by a 

provision and the loss is accounted for in the Profit and Loss 

Account. These processes are described in Note 2.7.) 

2.14 Deferred 

income tax 

Deferred income tax is provided using the balancesheet 

liability method, on temporary differences arising between 

the tax bases of assets and liabilities and their carrying 

amounts in the financial statements. Deferred income tax 

is determined using tax rates (and laws) that have been 

enacted or substantively enacted by the balance sheet date 

and are expected to apply when the related deferred income 

tax asset is realized or the deferred income tax liability is 

settled. 

Deferred income tax assets are recognized to the extent 

that it is probable that future taxable profit will be 

available against which the temporary differences can be 

utilized. 

2.15 Employee 

benefits 

(i) Defined benefit plan 

The Company pays retirement benefits in line with 

requirements stated in the Labour Code of one average 

monthly salary. 

The Company also pays jubilee bonuses at 50, 55 and 60 

years, in case of no entitlement to retirement benefits. 

Maximum amount of bonus is paid as follows: 

Service length SKK 

0 – 2 years 3,000 

3 – 4 years 5,000 

5 – 6 years 8,000 

7 year 15,000 

more than 8 years 20,000 

The liability recognized in the balance sheet in respect of 

defined benefit pension plans is the present value of the 

defined benefit obligation at the balance sheet date together 

with an adjustment for unrecognized past service costs, 

except for past service costs for jubilee bonuses, which are 

recognised immediately as expense in the income statement 

as they arise. The defined benefit obligation is calculated 

annually by independent actuaries using the projected unit 

credit method.

108 

Súčasná hodnota záväzku z definovaných plnení je stanovená 

oddiskontovaním odhadovaných budúcich úbytkov peňažných 

tokov použitím úrokových mier štátnych cenných papierov, 

ktoré majú lehotu splatnosti blížiacu sa k záväzku z dôchodkových 

programov. 

Poistno-matematické zisky a straty vyplývajúce z úprav 

a zmien poistno-matematických predpokladov sa zaúčtujú 

do výkazu ziskov a strát pri ich vzniku. Zmeny dôchodkových 

programov sa účtujú vo výkaze ziskov a strát počas priemernej 

zostatkovej dĺžky zamestnávania príslušných zamestnancov. 

(ii) Dôchodkové programy s vopred stanovenými 

príspevkami 

Spoločnosť prispieva do štátnych a súkromných fondov dôchodkového 

pripoistenia. 

Spoločnosť platí počas roka odvody na povinné zdravotné, 

nemocenské, dôchodkové, úrazové poistenie a tiež príspevok 

do garančného fondu a na poistenie v nezamestnanosti v zákonom 

stanovenej výške na základe hrubých miezd. Počas 

celého roka spoločnosť prispievala do týchto fondov vo výške 

35,2 % (2006: 35,2 %) hrubých miezd do výšky mesačnej 

mzdy, ktorá je stanovená príslušnými právnymi predpismi, pričom 

zamestnanec si na príslušné poistenia prispieval ďalšími 

13,4 % (2006: 13,4 %). Náklady na tieto odvody sa účtujú 

do výkazu ziskov a strát v tom istom období ako príslušné 

mzdové náklady. 

(iii) Odstupné 

Odstupné sa vypláca pri ukončení zamestnaneckého pomeru 

zo strany zamestnávateľa pred termínom riadneho odchodu 

do dôchodku, alebo ak zamestnanec dobrovoľne ukončí 

pracovný pomer výmenou za ponuku odstupného. Spoločnosť 

účtuje tieto náklady v čase, keď sa preukazne zaviaže 

buď ukončiť pracovný pomer so zamestnancami na základe 

podrobného formálneho plánu a nemá možnosť od tohto 

plánu upustiť, alebo sa zaviaže poskytnúť odstupné výmenou 

za dobrovoľné rozhodnutie zamestnanca rozviazať pracovný 

pomer. Odstupné splatné viac ako 12 mesiacov od dátumu 

súvahy je diskontované na súčasnú hodnotu. 

2.16 Rezervy 

Rezervy na právne spory sa tvoria v nasledujúcich prípadoch: 

Spoločnosť má súčasné právne alebo iné záväzky v dôsledku 

minulých udalostí, je pravdepodobné, že na vyrovnanie týchto 

záväzkov bude potrebné vynaloženie prostriedkov a zároveň 

je možné spoľahlivo odhadnúť sumu záväzkov. Na budúce 

prevádzkové straty sa rezervy netvoria. 

2.17 Vykazovanie výnosov 

(i) Úrokové výnosy 

Úrokové výnosy z finančných aktív sa vykazujú ako výnos 

použitím metódy efektívnej úrokovej miery. Úrokové výnosy 

sú vykázané vo výkaze ziskov a strát ako Výnosy z finančných 

investícií. 

(ii) Výnosy z dividend 

Výnosy z dividend sú vykázané v období, keď spoločnosť 

nadobudne právo na získanie dividend. 

2.18 Lízing 

Prenájom majetku, pri ktorom prenajímateľ nesie významnú 

časť rizík a ziskov spojených s vlastníctvom, sa klasifikuje ako 

operatívny lízing. Platby uskutočnené v rámci operatívneho 

lízingu sú vykazované rovnomerne vo výkaze ziskov a strát 

počas lehoty trvania lízingu. 

2.19 Dividendy 

Distribúcia dividend akcionárom spoločnosti je vykázaná ako 

záväzok v účtovnej uzávierke v tom období, v ktorom akcionári 

spoločnosti schválili rozdelenie hospodárskeho výsledku 

a výšku dividend.

109 

The present value of the defined benefit obligation is 

determined by discounting the estimated future cash 

outflows using interest rates of state bonds that have terms 

to maturity that approximate the terms of the related 

pension liability. 

Actuarial gains and losses arising from experience 

adjustments and changes in actuarial assumptions are 

charged or credited to income when incurred. Effects of 

changes in pension plans on defined benefit obligation (past 

service costs) are recognized in the income statement over 

the employees’ expected average remaining working lives. 

(ii) Defined contribution plans 

The Company pays contributions to state and private pension 

insurance plans. 

During the year the Company pays contributions to the 

mandatory health, sickness and injury insurance, and to the 

guarantee fund and unemployment insurance fund at an 

amount determined by law based on gross salaries. During 

the year, the Company paid contributions to these funds at 

35.2 percent (2005: 35.2 percent) of gross salaries up to 

the amount of the monthly salary, which is determined by 

the relevant legal regulations. The contribution paid by an 

employee was ceiling 13.4 percent (2006: 13.4 percent). 

Costs of the contributions are recognized in the income 

statement in the same period as related personal costs. 

(iii) Termination benefits 

Termination benefits are payable when employment is 

terminated before the normal retirement date, or whenever 

an employee accepts voluntary redundancy in exchange for 

these benefits. The Company recognizes termination benefits 

when it is demonstrably committed to either: terminating 

the employment of current employees according to a 

detailed formal plan without possibility of withdrawal; or 

providing termination benefits as a result of an offer made to 

encourage voluntary redundancy. Benefits falling due more 

than 12 months after the balance sheet date are discounted 

to present value. 

2.16 Provisions 

Provisions for legal claims are recognized when: the Company 

has a present legal or other obligation as a result of past 

events; it is more likely than not that an outflow of resources 

will be required to settle the obligation; and the amount has 

been reliably estimated. Provisions are not recognized for 

future operating losses. 

2.17 Revenue recognition 

(i) Interest income 

Interest income for financial assets that are classified at fair 

value through profit or loss is recognized as revenue using 

the effective interest method Interest income is disclosed 

under Investment income. 

(ii) Dividend income 

Dividend income is recognized when the right to receive 

payment is established. 

2.18 Leases 

Leases in which a significant portion of the risks and rewards 

of ownership are retained by the lessor are classified as 

operating leases. Payments made under operating leases 

(net of any incentives received from the lessor) are charged 

to the income statement on a straight-line basis over the 

period of the lease. 

2.19 Dividend distribution 

Dividend distribution to the Company’s shareholders is 

recognized as a liability in the Company’s financial statements 

in the period in which the dividends are approved by the 

Company’s shareholders.

110 

III Zásadné účtovné odhady 

a špecifické postupy účtovania 

Spoločnosť vykonáva odhady a používa predpoklady, ktoré 

ovplyvňujú vykazované hodnoty aktív a pasív v nasledujúcich 

účtovných obdobiach. Odhady a úsudky sa neustále prehodnocujú 

na základe historických skúseností a iných faktorov 

vrátane očakávaných budúcich okolností, ktoré sú pokladané 

za primerané. 

Zásadné odhady a predpoklady, kde je riziko významnej 

úpravy účtovnej hodnoty majetku a záväzkov počas nasledujúceho 

účtovného obdobia, sú uvedené nižšie. 

(i) Záväzok z nárokov vyplývajúcich z poistných udalostí 

v neživotnom poistení 

Odhad konečného záväzku z nárokov vyplývajúcich z poistných 

zmlúv je najdôležitejším z účtovných odhadov, ktoré 

spoločnosť vykonáva. Existuje niekoľko zdrojov neistoty, ktoré 

spoločnosť musí zvážiť pri odhade konečného záväzku, ktorý 

spoločnosť bude musieť z príslušných nárokov uhradiť. 

Významným zdrojom neistoty spojeným s neživotným poistením 

sú právne predpisy, ktoré oprávňujú poistníka nahlásiť 

poistnú udalosť až do okamihu vypršania nároku. Lehota na 

nahlásenie nároku obyčajne trvá niekoľko rokov od dátumu, 

keď poistník zistil vznik poistnej udalosti. Spoločnosť zohľadňuje 

toto riziko pri výpočte IBNR. Spoločnosť pravidelne sleduje 

a vyhodnocuje historické údaje a predpoklady v kalkulácii 

a na ich základe určuje konečný odhad záväzkov. 

Poistenie motorových vozidiel spoločnosti tvorí poistenie 

zodpovednosti za škodu spôsobenú prevádzkou motorového 

vozidla (MTPL) a havarijné poistenie. Toto poistenie zahŕňa 

aj nároky na náhradu škody na zdraví. Likvidácia poistných 

udalostí spojených so vznikom škôd na zdraví trvá dlhšie 

a odhad výšky poistného plnenia je z tohto dôvodu podstatne 

komplikovanejší. 

Spoločnosť zohľadňuje toto riziko pri tvorbe IBNR. IBNR je 

tvorená ako súčet súčasnej hodnoty očakávaných platieb, 

pričom sa berú do úvahy predpoklady zahrnuté do výpočtu 

ako úmrtnosť (použitie úmrtnostných tabuliek), diskontná 

sadzba, očakávaný rast miezd a dávok dôchodkového zabezpečenia, 

prípadne odhad nákladov poisťovne a iných faktorov 

ovplyvňujúcich výšku vyplácanej renty. Celková výška týchto 

rezerv však v súčasnosti nie je významná, ale predpokladá sa 

postupné zvyšovanie významnosti a výšky takejto rezervy. 

Metódy výpočtu využívajú historické skúsenosti s vývojom 

poistných udalostí a predpokladá sa, že tieto skúsenosti sa 

budú v budúcnosti opakovať. Môžu však existovať dôvody, 

keď nastane odlišný vývoj. Ak sú tieto dôvody známe a dajú 

sa identifikovať, tak môže nastať modifikácia metód. Dôvody 

môžu byť nasledujúce: 

– ekonomické, právne, politické a sociálne trendy, 

– zmena postupov pri likvidácii poistných udalostí, 

– zmena v portfóliu neživotného poistenia, 

– náhodné výkyvy vrátane možných veľkých strát. 

Významný účtovný odhad predstavuje aj rezerva na deficit 

v povinnom zmluvnom poistení, ako je opísané v poznámke 

2.13 a) (i). 

(ii) Odhad budúcich poistných plnení z dlhodobých poistných 

zmlúv 

Stanovenie výšky záväzkov z dlhodobých poistných zmlúv 

závisí od odhadov urobených spoločnosťou týkajúcich sa 

očakávaného množstva úmrtí v každom roku, v ktorom je 

spoločnosť vystavená poistnému riziku. Spoločnosť opiera 

svoje odhady o štandardné úmrtnostné tabuľky, ktoré 

zohľadňujú poslednú historickú skúsenosť v oblasti úmrtnosti, 

upravenú v prípade potreby tak, aby zohľadňovala vlastnú 

skúsenosť spoločnosti. Pre poistné zmluvy, ktoré sú na dožitie 

klienta, očakávané zlepšenia úmrtnosti sú vhodne zohľadnené 

pri odhadovaní výšky záväzkov z dlhodobých poistných zmlúv. 

Očakávaný počet úmrtí určuje výšku poistných plnení. Hlavnými 

zdrojmi neistoty sú epidémie ako AIDS, rozsiahle zmeny 

životného štýlu, ako sú zmeny v stravovacích návykoch, fajčenie 

a podobne, a tieto zmeny môžu významne zhoršiť budúcu 

úmrtnosť v porovnaní s minulosťou pre vekové skupiny, pri 

ktorých je spoločnosť vystavená významnému riziku úmrtia 

klienta. Na druhej strane však neustále zvyšovanie úrovne 

zdravotnej starostlivosti a sociálnych podmienok môže mať za 

následok predlžovanie života klientov spoločnosti v porovnaní 

s očakávanou dĺžkou života, ktorú spoločnosť berie do úvahy 

pri svojich odhadoch záväzkov z budúcich poistných plnení zo 

zmlúv, ktoré sú na dožitie klientov. 

Spoločnosť pravidelne sleduje a vyhodnocuje predpoklady 

najmä pri vykonaní testu primeranosti technických rezerv 

v životnom poistení. Pri odhade najlepších predpokladov pre 

budúce náklady, úmrtnosť (aj z analýz celej populácie) a stornovanosť 

sa vychádza z doterajších poznatkov poisťovne, a to 

na základe dostupných štatistík a analýz. 

(iii) Pokles hodnoty cenných papierov určených na predaj 

Spoločnosť posúdi, že došlo k poklesu hodnoty cenných 

papierov určených na predaj v prípade, že došlo k významnému 

alebo dlhodobému poklesu ich reálnej hodnoty pod 

obstarávaciu cenu. Posúdenie, kedy došlo k významnému 

alebo dlhotrvajúcemu poklesu reálnej hodnoty, vyžaduje použitie 

odhadov. Spoločnosť posudzuje okrem iného nestálosť 

v cenách cenných papierov, finančné schopnosti spoločností, 

výkonnosť jednotlivých odvetví, zmeny v technológiách 

a prevádzkové, ako aj finančné cash flow. Zvažovanie poklesu 

hodnoty je potom vhodné v prípade, že existujú objektívne 

dôkazy o zhoršovaní finančnej schopnosti spoločností, 

odvetví, že nastali zmeny v technológiách, ako aj zhoršovanie 

prevádzkových a finančných cash flow. 

Ak by spoločnosť vytvorila opravnú položku v prípade 

cenných papierov vykazujúcich celoročný pokles hodnoty 

zaúčtovaný do vlastného imania, takáto opravná položka by 

predstavovala 81 mil. Sk.

111 

III Critical accounting estimates and 

judgments in applying accounting policies 

The Company makes estimates and assumptions that affect 

the reported amounts of assets and liabilities within the next 

financial year. Estimates and judgments are continually evaluated 

and based on historical experience and other factors, 

including expectations of future events that are believed to 

be reasonable under the circumstances. 

Significant estimates and assumptions where there is a risk of 

significant adjustment of the book value of assts and liabilities 

during the following accounting period are described below. 

(i) The ultimate liability arising from claims made under 

insurance contracts 

The estimation of the ultimate liability arising from claims 

made under insurance contracts is the Company’s most 

critical accounting estimate. There are several sources of 

uncertainty that need to be considered in the estimate of the 

liability that the Company will ultimately pay for such claims. 

The main source of uncertainty in respect with non-life insurance 

is legislation, which allows the policyholder to announce 

the claim until the claim is limited. This period takes normally 

few years and the Company considers this risk in calculating 

IBNR. On regular basis the Company monitors and reassess 

historical data and assumption in calculations and based on 

such data states final estimate of liabilities. 

Car insurance is represented by CASCO and motor third party 

liability insurance (MTPL), which contains also disability insurance. 

Claims settlement in respect with disability contains 

longer time and estimate of ultimate claim is from this 

reason more difficult. The Company considers this risk when 

calculating IBNR. IBNR represent total of present value of 

future payments and parameters such as mortalities, discount 

rate, expected salary increase and increase in pension. The 

total amount of this reserve is not material for the Company, 

however there is expectation that this type or claims will 

increase in the future 

Historical data about the development of insurance claims 

are used in the methods of calculation and it is expected, 

that those experience will repeat in the future. However, 

there could be reasons for the different development. If such 

reasons occur, there can be a modification of the way of 

calculation. 

The reasons could be: 

– Economic, legal, political and social trends 

– Change of the procedures in liquidation of insurance accidents 

– Change in the portfolio of non-life insurance 

– Accidental deviations including significant losses 

Another material estimate used by the Company is reserve 

for deficit in Motor Third Party Liability as described in note 

2.13 a) (i). 

(ii) Estimate of future benefit payments and premiums 

arising from long-term insurance contracts 

The determination of liabilities under long-term insurance 

contracts is dependent on estimates made by the Company. 

Estimates are made as to the expected number of deaths 

for each year in which the Company is exposed to risk. The 

Company bases these estimates on standard industry and 

national mortality tables that reflect recent historical mortality 

experience, adjusted where appropriate to reflect the Company’s 

own experience. For contracts that insure the risk of 

longevity, appropriate but not excessively prudent allowance 

is made for expected mortality improvements. The estimated 

number of deaths determines the value of the benefit payments 

and the value of the valuation premiums. The main 

source of uncertainty is that epidemics such as AIDS and 

wide-ranging lifestyle changes, such as in eating, smoking 

and exercise habits, could result in future mortality being 

significantly worse than in the past for the age groups in 

which the Company has significant exposure to mortality risk. 

However, continuing improvements in medical care and social 

conditions could result in improvements in longevity in excess 

of those allowed for in the estimates used to determine 

the liability for contracts where the Company is exposed to 

longevity risk. 

The Company monitors and reassess assumption used in 

estimate of future payments from long-term insurance contracs 

mainly through liability adequacy testing, which is done 

on regular basis. The Company takes into account expenses, 

mortalities, cancellation of policies, which are based on the 

Company’s historical experience. 

(iii) Impairment of available-for-sale equity financial 

assets 

The Company determines that available-for-sale equity financial 

assets are impaired when there has been a significant 

or prolonged decline in the fair value below their cost. This 

determination of what is significant or prolonged requires 

judgment. In making this judgment, the Company evaluates 

among other factors, the normal volatility in share price, the 

financial health of the investee, industry and sector performance, 

changes in technology, and operational and financing 

cash flow. Impairment may be appropriate when there is evidence 

of deterioration in the financial health of the investee, 

industry and sector performance, changes in technology, and 

financing and operational cash flows. The potential impairment 

for available for sale investment would represent SKK 

81 million if all decreases in value charged to equity were 

accounted for as impairment losses.

112 

IV Riadenie poistného 

a finančného rizika 

Spoločnosť uzatvára zmluvy, ktoré prenášajú poistné či finančné 

riziko alebo oboje. Táto časť opisuje tieto riziká a spôsoby, 

akými ich spoločnosť riadi. 

4.1 Poistné riziko 

Riziko v prípade poistných zmlúv súvisí so skutočnosťou, že 

nie je zrejmé, či alebo kedy poistná udalosť nastane, prípadne, 

aké veľké bude s ňou spojené poistné plnenie. Z podstaty 

poistnej zmluvy vyplýva, že toto riziko je náhodné, a preto 

nepredvídateľné. 

V prípade poistení, ktoré boli ocenené s použitím teórie 

pravdepodobnosti, hlavným rizikom, ktorému čelí spoločnosť, 

je možnosť, že hodnota vyplatených poistných plnení bude 

väčšia ako hodnota prislúchajúcich poistných rezerv. Toto 

by mohlo nastať, ak množstvo alebo závažnosť (v zmysle 

veľkosti poistného plnenia) skutočne vzniknutých poistných 

udalostí je väčšia, ako sa pôvodne predpokladalo. Poistné 

udalosti sú náhodné a skutočný počet a suma škôd a plnení 

sa bude líšiť z roka na rok od úrovne zistenej použitím štatistických 

techník. 

Skúsenosť ukazuje, že čím je kmeň podobných poistných 

zmlúv väčší, tým bude relatívna variabilita očakávaného výsledku 

menšia. Navyše je u rôznorodého kmeňa menej pravdepodobné, 

že bude globálne zasiahnutý zmenou v hocakej 

podskupine kmeňa. Spoločnosť vyvinula vlastnú stratégiu 

underwritingu, aby rozlíšila typ prijatých poistných rizík a aby 

dosiahla dostatočne veľký súbor rizík na zredukovanie variability 

očakávaného výsledku v rámci každej tejto kategórie. 

Faktory, ktoré zvyšujú poistné riziko, zahŕňajú nedostatok rôznorodosti 

rizika z hľadiska typu a veľkosti rizika, geografického 

umiestnenia a typu priemyselného odvetia. 

4.1.1 Dlhodobé poistné zmluvy 

(i) Množstvo a závažnosť (v zmysle veľkosti) poistných 

plnení 

Pri zmluvách, kde je poistným rizikom smrť, sú najvýznamnejšími 

faktormi, ktoré by mohli zvýšiť celkovú frekvenciu škôd, 

epidémie alebo zmeny v životnom štýle ako stravovanie, fajčenie 

a cvičenie, vyúsťujúce do skorších a početnejších škôd, 

ako bolo očakávané. Pri zmluvách, kde je poisteným rizikom 

prežitie, je najvýznamnejším faktorom pokračujúci pokrok 

v lekárskej vede a sociálnych podmienkach, ktoré predlžujú 

dĺžku života. Tieto riziká momentálne spoločnosť neovplyvňujú 

významným spôsobom. 

Pri zmluvách s DPF sa do určitej miery na časti poistného 

rizika podieľa poistená strana, čo vyplýva z povahy takejto 

poistnej zmluvy. Poistné riziko je tiež ovplyvnené právom držiteľa 

zmluvy na platbu zníženého alebo žiadneho budúceho 

poistného, na úplné vypovedanie zmluvy alebo na uplatnenie 

garantovanej anuitnej možnosti. V dôsledku toho je miera 

poistného rizika tiež predmetom správania držiteľa zmluvy. Za 

predpokladu, že držitelia zmlúv budú robiť rozumné rozhodnutia, 

sa môže celkové poistné riziko takýmto správaním 

zvýšiť. Napríklad je pravdepodobné, že držitelia zmlúv, ktorých 

zdravie sa značne zhoršilo, budú menej inklinovať k vypovedaniu 

zmluvy poskytujúcej poistné plnenie v prípade úmrtia 

ako držitelia zmlúv zostávajúci v dobrom zdraví. 

Spoločnosť riadi tieto riziká prostredníctvom upisovacej stratégie 

a zaisťovacích zmlúv. 

Lekárska prehliadka sa vyžaduje v závislosti od výšky dohodnutej 

poistnej sumy pre prípad smrti alebo invalidity a od 

vstupného veku poisteného. 

Upisovacia stratégia je mienená na zabezpečenie toho, že 

upísané riziká sú dobre diverzifikované vzhľadom na typ rizika 

a úroveň poistných plnení. Spoločnosť napríklad vyrovnáva 

riziko úmrtia a prežitia prostredníctvom kmeňa. Zdravotný 

výber je tiež zahrnutý v upisovacích procedúrach skupiny 

s poistným, ktoré flexibilne odráža zdravotný stav a anamnézu 

žiadateľa. 

Spoločnosť má retenčný limit vo výške 1 mil. Sk na každý poistený 

život. Spoločnosť zaisťuje excedent poistného plnenia 

nad 1 mil. Sk pre riziko smrti. Zdravotne obmedzené životy sú 

poisťované na nižších úrovniach. Spoločnosť nemá zaistenie 

pri zmluvách, ktoré poisťujú riziko prežitia. 

Koncentrácia poistného rizika: 

Výška poistného krytia 

na poistnú zmluvu pred 

zaistením 

Celková výška poistného krytia 

v danej skupine 

2007 2006 

do 250 000 Sk 38 166 38 730 

250 000 Sk – 500 000 Sk 14 135 13 481 

500 000 Sk – 1 000 000 Sk 3 851 3 871 

nad 1 000 000 Sk 1 672 1 623 

Spolu 57 824 57 705 

(ii) Odhady budúcich finančných tokov plynúcich z platieb 

poistného 

Neistota pri odhade budúcich poistných plnení z dlhodobých 

poistných zmlúv vzniká z nepredvídateľnosti dlhodobých 

zmien v celkovej úrovni úmrtnosti a variability v správaní 

držiteľov poistných zmlúv. 

Spoločnosť používa rôzne úmrtnostné tabuľky pre rôzne typy 

poistenia (úmrtie, zmiešané poistenie, resp. dôchodkové poistenie). 

Spoločnosť používa štatistiku dobrovoľných vypovedaní 

poistných zmlúv, aby zistila odchýlku skutočnej skúsenosti 

s vypovedaním zmlúv oproti predpokladom. Štatistické 

metódy sa používajú na určenie vhodných stornokvót. Pri 

zmluvách s garantovanou možnosťou anuity stupeň poistného 

rizika tiež závisí od počtu držiteľov zmlúv, ktorí si uplatnia 

možnosť anuitného poistného plnenia. Čím nižšie sú súčasné 

úrokové miery na trhu vo vzťahu k mieram implicitným 

v garantovaných anuitných plneniach, tým je pravdepodobnejšie, 

že držitelia zmlúv využijú možnosť takéhoto anuitného 

plnenia. Neustále zvyšovanie dĺžky života, odrazené 

v súčasných anuitných mierach, zvyšuje pravdepodobnosť, 

že držitelia zmlúv uplatnia ich možnosť, a tiež zvyšuje úroveň 

poistného rizika neseného spoločnosťou v rámci vydaných 

anuít. Spoločnosť zatiaľ nemá dostatočné historické údaje, na 

ktorých by mohla založiť svoj odhad počtu držiteľov zmlúv, 

ktorí si uplatnia možnosť anuitných plnení. Na stanovenie rezerv 

preto spoločnosť vychádza z obchodného plánu a v teste 

primeranosti rezerv sa zahrnie predpokladaný pomer 50 : 50 

na uplatnenie možnosti jednorazovej výplaty alebo anuitných 

plnení.

113 

IV Management of insurance 

and financial risk 

The Company issues contracts that transfer insurance risk or 

financial risk, or both. This section summarizes these risks and 

the way the Company manages them. 

4.1 Insurance risk 

The risk of insurance contracts relates to the fact that it is not 

clear whether or when an insurance event will occur, or how 

big the related claim will be. As follows from the nature of 

an insurance contract, such risk is incidental and cannot be 

predicted. 

In the case of insurance contracts that were valued using 

the probability theory, the Company is facing a risk that the 

amount of insurance claims may be higher than the related 

insurance reserves. This may occur if the amount or significance 

(as to the amount of insurance claim) of insurance 

events is higher than originally assumed. Insurance events 

are random and the actual number and amount of claims and 

benefits will vary from year to year from the level established 

using statistical techniques. 

Experience shows that the larger the portfolio of similar 

insurance contracts, the smaller the relative variability about 

the expected outcome will be. In addition, a more diversified 

portfolio is less likely to be affected by a change in any subset 

of the portfolio. The Company has developed its insurance 

underwriting strategy to diversify the type of insurance risks 

accepted, and has worked within each of these categories to 

achieve a sufficiently large population of risks to reduce the 

variability of the expected outcome. 

Factors that influence insurance risk include insufficient diversification 

of risk in view of its type, size and group of insured 

individuals. 

4.1.1 Long-term insurance 

(i) Volume and significance of insurance claims 

For insurance contracts with guaranteed terms where there 

is a risk of death and disease, the most significant factor that 

may increase the number of insurance events is a change of 

lifestyle, including eating habits, smoking, or regular sporting 

activities that may result in earlier or several insurance 

events. 

For guaranteed insurance contracts where the insurance 

risk is the survival risk, the most important factor that may 

increase the number of insurance events is developments in 

medicine and improvements in social conditions resulting in 

an increase in the average survival age. These risks do not 

affect the Company materially. 

For contracts with a DPF, the participating nature of these 

contracts results in a significant portion of the insurance risk 

being shared with the insured party. Insurance risk for contracts 

disclosed in this note is also affected by the contract 

holders’ right to pay reduced or no future premiums, to 

terminate the contract completely, or to exercise a guaranteed 

annuity option. As a result, the amount of insurance risk 

is also subject to contract holder behaviour. On the assumption 

that contract holders will make decisions rationally, 

overall insurance risk can be assumed to be aggravated by 

such behaviour. For example, it is likely that contract holders 

whose health has deteriorated significantly will be less 

inclined to terminate contracts insuring death benefits than 

those contract holders remaining in good health. This results 

in an increasing trend of expected mortality, as the portfolio 

of insurance contracts reduces due to voluntary terminations. 

The Company manages these risks through its underwriting 

strategy and adequate reinsurance arrangements. 

A check-up at doctor is required in line with limits for life benefits 

for death benefit and disability and also for age limits. 

The underwriting strategy is intended to ensure that the risks 

underwritten are well diversified in terms of the type of risk 

and the level of insured benefits. For example, the Company 

balances death risk and survival risk across its portfolio. Medical 

selection is also included in the Company’s underwriting 

process with premiums varied to reflect the health condition 

and family medical history of the applicants. 

The Company has a retention limit of SKK 1 million on any 

single life insured. The Company reinsures the excess of the 

insured benefit over SKK 1 million for death benefit. Medically 

impaired lives are insured at lower levels. The Company does 

not have in place any reinsurance for contract that insures 

survival risk. 

Concentration of insurance risk: 

Amount of coverage per 

insurance contract before 

reinsurance 

Total amount of insurance coverage 


Up to SKK 250,000 38,166 38,730 

From SKK 250,001 

to SKK 500,000 

14,135 13,481 

From SKK 500,001 

to SKK 1 million 

3,851 3,871 

Over SKK 1 million 1,672 1,623 

Total 57,824 57,705 

(ii) Sources of uncertainty in the estimation of future 

benefit payments and Premium receipts 

Uncertainty in the estimation of future benefit payments for 

long-term insurance contracts arises from the unpredictability 

of long-term changes in overall levels of mortality and the 

variability in contract holder behaviour. 

The Company uses appropriate base tables of standard mortality 

according to the type of contract (death, mixed insurance, 

pension insurance). The Company uses its own statistics 

in respect to policy cancellation from the policyholder side, 

which is compared with the estimation of the lapse rate at 

inception. Statistical methods are used for estimating the appropriate 

lapse ratio. The level of insurance risk for insurance 

with annuity payment option depends on the amount of 

policyholders who will use the annuity option. If current interest 

rates are lower compared to guaranteed interest rates in 

insurance products, then there is an increased probability that 

policyholders will exercise their option to have annuity payments. 

Increased longevity also has an impact in that the risk 

for the Company is increased as the policyholders will prefer 

annuity payments. The Company currently does not have 

enough statistical data that would enable the Company to 

perform an estimation of the insured, who will exercise the 

right of annuity payments. The liability in this case is calculated 

using 50:50 probabilities that policyholder will exercise 

the right of annuity payment.

114 

4.1.2 Krátkodobé poistné zmluvy 

i) Množstvo a závažnosť (v zmysle veľkosti) poistných 

plnení 

Stratégia v oblasti uzatvárania poistných zmlúv („underwriting“) 

je súčasťou procesu upisovania rizík s prihliadnutím na 

správne posúdenie rizika z poistno-technického hľadiska. Stratégia 

špecifikuje druhy poistenia, ktoré budú v sledovanom 

období poskytované, a zameriava sa pritom aj na cieľové skupiny 

klientov. Cieľom je zaistenie zodpovedajúceho rozloženia 

rizika v rámci poistného kmeňa. Pracovníci underwritingu 

každoročne preskúmavajú všetky poistné zmluvy (v oblasti 

podnikateľských poistení majetku a zodpovednosti za škodu) 

a majú právo zamietnuť obnovenie poistnej zmluvy alebo 

upraviť kondície a podmienky pri obnove, resp. prolongácii 

poistnej zmluvy. 

Riadenie poistno-technického rizika je regulované súborom 

interných smerníc. V roku 2007 boli upravené smernice pre 

upisovanie nadlimitných a špeciálnych produktov neživotného 

poistenia s cieľom ďalšieho precizovania pravidiel upisovania 

vybraných produktov poistných zmlúv prichádzajúcich do 

portfólia spoločnosti a kontrolu a ohodnotenie ich poistného 

rizika pre spoločnosť. 

Koncentrácia poistného rizika k 31. decembru 2007 

Na základe vydaných inovovaných smerníc: 

– je možné vypracovať ponuku poistenia pre vybrané produkty 

len prostredníctvom centrálneho úseku neživotného 

poistenia bez ohľadu na výšku poistnej sumy, 

– je možné vypracovať nadlimitnú ponuku poistenia majetku 

alebo zodpovednosti za škodu len prostredníctvom 

centrálneho úseku neživotného poistenia, pričom za 

nadlimitnú ponuku sa považuje v prípade celkovej poistnej 

sumy 100 000 000 Sk a viac v poistení majetku a nad 

20 000 000 Sk v poistení zodpovednosti za škodu. 

Pri poistení majetku a zodpovednosti za škodu a hlavne v oblasti 

priemyselnej výroby využíva spoločnosť metodológiu 

a techniky riadenia rizík pre učenie rizika, ako aj analýzu strát, 

resp. potenciálnych strát ešte pred upísaním rizika, prostredníctvom 

modelovania škodových scenárov, ako i poistno- 

-matematické modely pre sadzbovanie. Taktiež sú využívané 

skúsenosti zaisťovní a partnerských poisťovní pri diverzifikácii 

rizika. 

Celková výška poistného krytia v danej skupine bez zaistenia 

Poistenie do 10 mil. Sk 10 – 20 mil. Sk 20 – 30 mil. Sk 30 – 40 mil. Sk nad 40 mil. Sk Spolu 

Úraz 14 760 12 – 36 85 14 893 

Majetkové poistenie 403 318 51 994 35 823 28 396 1 001 572 1 521 103 

Zodpovednostné poistenie 10 046 1 608 1 741 468 5 424 19 287 

CASCO 108 516 2 120 1 277 892 20 934 133 739 

PZP 1 401 12 492 673 – 960 1 747 238 14 242 272 

Spolu 538 041 12 548 407 38 841 30 752 2 775 253 15 931 294 

Koncentrácia poistného rizika k 31. decembru 2007 

Celková výška poistného krytia v danej skupine po zaistení 

Poistenie do 10 mil. Sk 10 – 20 mil. 20 – 30 mil. Sk 30 – 40 mil. Sk nad 40 mil. Sk Spolu 

Úraz 5 904 5 – 14 34 5 957 

Majetkové poistenie 302 073 38 974 26 841 21 297 179 367 568 552 

Zodpovednostné poistenie 4 180 504 743 225 830 6 482 

CASCO 81 387 1 590 957 669 15 701 100 304 

PZP 771 6 870 970 – 528 960 981 7 833 250 

Spolu 394 315 6 912 043 28 541 22 733 1 156 913 8 514 545

115 

4.1.2 Short-term insurance 

(i) Frequency and severity of claims 

Underwriting strategy is part of insurance risk acceptance 

where attention is given to actuarial risk assessment. The 

Company specifies products which should be underwritten 

during the year and at the same time defines the targeted 

policyholders groups. The aim is to appropriately spread the 

insurance risk over the portfolio. The insurance contracts are 

reviewed consistently (property insurance and casualty) from 

insurance risk point of view. In case the increased insurance 

risk is beared by the Company, the Company has right to 

change policy conditions to cover such increased insurance 

risk. 

Risk management is regulated by internal directives. Directives 

for over-limited and unique products of non-life insurance 

were adjusted in year 2007 to strict the underwriting 

rules of certain products to secure the correctness of insurance 

policies into the portfolio and to control and evaluate 

their insurance risks for the Company. 

Concentration of insurance risk at 31 December 2007 

Based on issued innovated directives: 

– insurance risk acceptance is centralised, limits for underwriting 

are more strict 

– underwriting risk assessment for property over SKK 100 

million and for liability over SKK 20 million is done by specialised 

underwriting department 

The Company uses methods and techniques of risk management 

through loss analysis and modelling of various loss 

scenarios, especially for property insurance and insurance of 

industrial risks. The experiences of reinsurers and co-operating 

insurance companies are also used. 

Maximum insured loss without reinsurance 

Up to SKK 10 mil. SKK 10–20 mil. SKK 20–30 mil. SKK 30–40 mil. Over SKK 40 mil. Total 

Accident 14,760 12 – 36 85 14,893 

Property insurance 403,318 51,994 35,823 28,396 1,001,572 1,521,103 

Liability insurance 10,046 1,608 1,741 468 5,424 19,287 

CASCO 108,516 2,120 1,277 892 20,934 133,739 

MTPL 1,401 12,492,673 – 960 1,747,238 14,242,272 

Total 538,041 12,548,407 38,841 30,752 2,775,253 15,931,294 

Concentration of insurance risk at 31 December 2007 

Maximum insured loss after reinsurance 


Accident 5,904 5 – 14 34 5,957 

Property insurance 302,073 38,974 26,841 21,297 179,367 568,552 

Liability insurance 4,180 504 743 225 830 6,482 

CASCO 81,387 1,590 957 669 15,701 100,304 

MTPL 771 6,870,970 – 528 960,981 7,833,250 

Total 394,315 6,912,043 28,541 22,733 1,156,913 8,514,545

116 

Koncentrácia poistného rizika k 31. decembru 2006 

Celková výška poistného krytia v danej skupine bez zaistenia 

Poistenie do 10 mil. Sk 10 – 20 mil. 20 – 30 mil. Sk 30 – 40 mil. Sk nad 40 mil. Sk Spolu 

Úraz 11 272 – – 36 85 11 393 

Majetkové poistenie 326 589 43 367 31 265 25 572 784 205 1 210 998 

Zodpovednostné poistenie 8 072 758 1 393 391 1 691 12 305 

CASCO 80 226 2 051 1 171 901 19 690 104 039 

PZP 1 971 10 512 306 30 – 1 431 358 11 945 665 

Spolu 428 130 10 558 482 33 859 26 900 2 237 029 13 284 400 

Koncentrácia poistného rizika k 31. decembru 2006 

Celková výška poistného krytia v danej skupine po zaistení 

Poistenie do 10 mil. Sk 10 – 20 mil. Sk 20 – 30 mil. Sk 30 – 40 mil. Sk nad 40 mil. Sk Spolu 

Úraz 4 509 – – 14 34 4 557 

Majetkové poistenie 203 949 27 093 19 532 15 982 127 153 393 709 

Zodpovednostné poistenie 3 478 288 652 186 762 5 366 

CASCO 50 142 1 282 732 563 12 306 65 025 

PZP 1 084 5 781 768 17 – 787 247 6 570 116 

Spolu 263 162 5 810 431 20 933 16 745 927 502 7 038 773 

Riziká s nízkou frekvenciou výskytu a významným vplyvom 

Najvýznamnejším rizikom v tejto oblasti sú živelné pohromy, 

ktorým je spoločnosť vystavená. V poistení majetku je 

v posledných rokoch stále častejšou príčinou škôd povodeň 

alebo záplava – v dôsledku vyliatia vodných tokov, prívalových 

dažďov alebo topením snehu. S cieľom zníženia rizika poistných 

plnení v dôsledku povodní bol v spoločnosti zavedený 

maximálny limit poistného plnenia pre jednu a všetky poistné 

udalosti počas jedného poistného obdobia, ktorý sa aplikuje 

na každú majetkovú zmluvu vo výške stanoveného percenta 

z celkovej poistnej sumy, max. 100 000 000 Sk. Rovnako 

spoločnosť zlepšuje systém mapovania rizikových oblastí 

a regiónov (spolupráca na projekte Aquarius). 

ii) Odhady budúcich poistných plnení 

Poistné plnenia sú poisteným obvykle vyplácané na základe 

princípu vzniku poistnej udalosti (claims occurance basis). 

Niektoré poistné zmluvy sú z poistno-technických dôvodov, 

viažucich sa hlavne na charakter rizika, uzatvárané na základe 

princípu zistenia škody (loss occurance basis). Spoločnosť je 

zodpovedná za vyplatenie poistných plnení, ktoré vznikli počas 

lehoty trvania zmluvy aj v prípade, že poistná udalosť sa 

zistila až po skončení trvania zmluvy. Z tohto dôvodu záväzky 

z poistných plnení sú vyplácané počas dlhšieho obdobia a významnú 

časť rezervy na poistné plnenia predstavuje rezerva 

na poistné plnenia vzniknuté a nenahlásené (IBNR). Existuje 

veľa premenných, ktoré ovplyvňujú výšku a obdobie vyplatenia 

poistnej udalosti. 

Odhadované náklady na poistné plnenia zahŕňajú všetky náklady 

potrebné na vyrovnanie záväzku z poistnej udalosti. 

4.2 Finančné riziko 

V dôsledku svojich činností je spoločnosť vystavená finančnému 

riziku prostredníctvom svojich finančných aktív a pasív, 

záväzkov z poistenia a pohľadávok a záväzkov zo zaistenia. 

Kľúčovým finančným rizikom je riziko, že výnosy z finančných 

aktív spoločnosti nebudú dostačujúce na krytie finančných 

záväzkov spoločnosti vyplývajúcich z poistných a investičných 

zmlúv. Najvýznamnejšími súčasťami finančného rizika sú 

trhové riziko, úverové riziko a riziko likvidity. Najvýznamnejšími 

zložkami trhového rizika sú menové riziko, úrokové riziko 

a cenové riziko. 

Celkový program riadenia rizika sa zameriava na nepredvídateľnosť 

situácií na finančných trhoch a snaží sa o minimalizáciu 

možných nepriaznivých dosahov na finančné výsledky 

spoločnosti. 

4.2.1 Riziko likvidity 

Základným princípom riadenia aktív a pasív je investovanie do 

takých cenných papierov, ktoré svojím charakterom zodpovedajú 

charakteru poistných zmlúv, na ktoré sa vzťahujú. 

Spoločnosť rozdielne pristupuje k zmluvám v životnom a neživotnom 

poistení. 

V oblasti neživotného poistenia spoločnosť investuje do 

krátkodobých až strednodobých dlhových cenných papierov 

najmä s premenlivou výškou úrokovej sadzby, pričom poistné 

zmluvy v oblasti neživotného poistenia považuje za krátkodobé 

so splatnosťou do jedného roka. Vzhľadom na to riadi 

portfólio cenných papierov tak, aby hotovostné toky plynúce 

z neho v každom okamihu pokrývali nároky vyplývajúce zo 

záväzkov z poistných zmlúv. 

V oblasti životného poistenia spoločnosť páruje hotovostné 

toky z finančných aktív a poistných zmlúv v jednotlivých rokoch 

tak, aby súčasná hodnota hotovostných tokov z finančných 

aktív bola minimálne v rovnakej výške, ako je súčasná hodnota

117 

Concentration of insurance risk at 31 December 2006 

Maximum insured loss before reinsurance 


Accident 11,272 – – 36 85 11,393 

Property insurance 326,589 43,367 31,265 25,572 784,205 1,210,998 

Liability insurance 8,072 758 1,393 391 1,691 12,305 

CASCO 80,226 2,051 1,171 901 19,690 104,039 

MTPL 1,971 10,512,306 30 – 1,431,358 11,945,665 

Total 428,130 10,558,482 33,859 26,900 2,237,029 13,284,400 

Concentration of insurance risk at 31 December 2006 

Maximum insured loss after reinsurance 


Accident 4,509 – – 14 34 4,557 

Property insurance 203,949 27,093 19,532 15,982 127,153 393,709 

Liability insurance 3,478 288 652 186 762 5,366 

CASCO 50,142 1,282 732 563 12,306 65,025 

MTPL 1,084 5,781,768 17 – 787,247 6,570,116 

Total 263,162 5,810,431 20,933 16,745 927,502 7,038,773 

Insurance risk with low frequency and material impact 

The main risk in this area is natural disaster. In last years the 

Company was affected by this mainly in property insurance 

due to floods, snowing. As a result of risk assessment in this 

area the Company implemented limits for property insurance 

of maximum sum insured at SKK 100 million. The Company 

is participating on project Aquarius for monitoring of country 

sides with increase risk in this respect. 

(ii) Sources of uncertainty in the estimation of future 

claim payments 

Claims are paid to policyholders on claims occurrence basis. 

Some contracts are underwritten on loss occurrence basis 

due to specific insurance risk. 

The Company is responsible for claims settlements if the claim 

occurred within the period of cover even if contract is not 

valid anymore (the accident was revealed after termination 

of the contract). Due to this fact the claims are settled over 

longer period of time which is reflected in IBNR calculation. 

There exist many parameters, which affect the amount and 

timing of claim settlement. 

Estimated cost of claim includes all cost needed to settle the 

liability. 

4.2 Financial risk 

The Company is exposed to financial risk through its financial 

assets, financial liabilities, insurance liabilities reinsurance 

assets and liabilities. In particular, the key financial risk is that 

the proceeds from its financial assets are not sufficient to 

fund the obligations arising from its insurance and investment 

contracts. The most important components of this financial 

risk are market, credit and liquidity risk. The most important 

components of market risk are interest rate risk, other price 

risk and currency risk. 

In general, the risk management program is focused on the 

unpredictability of situations in the financial markets and seeks 

to minimize any potential adverse effect on the financial 

results of the Company. 

4.2.1 Liquidity risk 

Underlying principle of assets and liabilities management 

is to invest into such securities that by their characteristics 

correspond to the substance of insurance contracts covered 

by them. The Company approaches differently insurance 

contracts in life and non-life insurance. 

In case of non-life insurance, the Company purchases bonds 

with short-term maturity, mainly with variable interest 

rate, taking into account that insurance contracts in non-life 

insurance are considered as short-term with maturity within 

one year. The Company manages portfolio of bonds the way 

that at each moment are available sources to cover non-life 

insurance liabilities. 

In case of life insurance, the Company matches the cash 

flows from financial assets and insurance contracts in each 

year in a way, that present value of cash flows from financial 

assets will be sufficient to cover present value of future 

liabilities from these insurance contracts in following years. 

Management of the Company evaluates the ability to cover

118 

budúcich záväzkov z týchto poistných zmlúv v členení podľa 

jednotlivých rokov. Manažment spoločnosti vyhodnocuje krytie 

hotovostných tokov na mesačnej báze a rozhoduje o alokácii 

aktív s ohľadom na výsledky ich párovania. Spoločnosť zároveň 

dbá na to, aby výnos dosiahnutý z takto umiestnených aktív za 

každých okolností prevyšoval úrokovú mieru garantovanú na 

zmluvách v oblasti životného poistenia. 

Spoločnosť je vystavená riziku denných požiadaviek na voľné 

peňažné zdroje, hlavne z poisťovacej činnosti (poistných uda- 

Spoločnosť investuje do likvidných cenných papierov. Manažment 

spoločnosti verí, že spoločnosť nie je vystavená 

významnému riziku likvidity. 

4.2.2 Trhové riziko 

(i) Úrokové riziko 

Riziko úrokovej miery je riziko, že budúce peňažné toky z finančných 

nástrojov budú kolísať v dôsledku zmien trhových 

úrokových mier. Z poistných a investičných zmlúv s garantovanými 

a fixnými zmluvnými podmienkami vyplývajú poistné 

plnenia, ktoré sú fixné a garantované pri uzatvorení zmluvy. 

Finančným komponentom týchto poistných plnení je zvyčajne 

garantovaná fixná úroková sadzba a z tohto dôvodu je 

hlavným finančným rizikom spoločnosti v súvislosti s týmito 

lostí). Riziko likvidity je riziko, že voľné peňažné prostriedky 

nie sú k dispozícii na zaplatenie záväzkov pri ich splatnosti, za 

primerané náklady. Spoločnosť má stanovené limity tak, aby 

mala dostatok voľných finančných prostriedkov na zaplatenie 

splatných záväzkov. 

Tabuľka nižšie sumarizuje očakávané nediskontované peňažné 

toky v závislosti od zmluvnej splatnosti finančných pasív. 

31. december 2007 0 – 5 rokov 5 – 10 rokov 10 – 15 rokov 15 – 20 rokov nad 20 rokov Spolu 

Poistné zmluvy pred 

zaistením 

5 223 1 350 3 710 4 221 14 944 29 448 

Pôžičky 755 83 – – – 838 

Záväzky z obchodného styku 

a ostatné záväzky 

2 499 – – – – 2 499 

Pasíva spolu 8 477 1 433 3 710 4 221 14 944 32 785 

31. december 2006 0 – 5 rokov 5 – 10 rokov 10 – 15 rokov 15 – 20 rokov nad 20 rokov Spolu 

Poistné zmluvy pred 

zaistením 

3 891 443 2 766 2 965 12 027 22 092 

Pôžičky 757 118 – – – 875 

Záväzky z obchodného styku 


2 154 – – – – 2 154 

Pasíva spolu 6 802 561 2 766 2 965 12 027 25 121 

zmluvami riziko, že úrokové a kapitálové výnosy z finančných 

aktív, ktoré kryjú záväzky z poistných a investičných zmlúv, 

budú nedostatočné na vyplácanie splatných poistných plnení. 

Finančné aktíva kryjúce neživotné rezervy majú prevažne 

pohyblivú úrokovú sadzbu, väčšina finančných aktív kryjúcich 

životné rezervy má fixnú úrokovú sadzbu. 

Skupina garantuje technickú úrokovú mieru v životnom poistení 

od 2,5 % do 5 %. 

Analýza citlivosti 

Výsledky analýzy citlivosti reálnej hodnoty cenných papierov 

na zmenu úrokových sadzieb vykazujú dosah na hospodársky 

výsledok a vlastné imanie spoločnosti pri zmene úrokovej 

sadzby o 50 bázických bodov (Bb), pričom sa neberie do 

úvahy konvexita dlhopisov. 

Zmena +/- 50 Bb 

31. december 2007 Dosah na hospodársky výsledok Dosah na vlastné imanie 


Dlhopisy držané do splatnosti +/- 3 – 

Cenné papiere určené na predaj +/- 23 -/+ 128 

Cenné papiere v reálnej hodnote cez výkaz ziskov a strát -/+ 7 – 

31. december 2006 Dosah na hospodársky výsledok Dosah na vlastné imanie 


Dlhopisy držané do splatnosti +/- 3 – 

Cenné papiere určené na predaj +/- 21 -/+ 38 

Senzitivita poistných záväzkov na zmenu úrokových sadzieb 

je opísaná v poznámke 15.2 b).

119 

cash flows on monthly basis and makes decisions about allocation 

of assets with respect to their matching with liabilities. 

The Company also pays attention that the achieved income 

from such financial assets at least covers minimal technical 

interest rate guaranteed in insurance contracts. 

The Company faces the risk of daily sufficiency of available 

cash mainly due to insurance operations (insurance claims). 

Liquidity risk represents the risk that available free cash will 

The Company invest into liquid financial assets. Management 

believes that the Company is not imposed to significant 

liquidity risk. 

4.2.2 Market risk 

(i) Interest rate risk 

The interest rate risk represents the risk that future cash 

flows from a financial asset will fluctuate due to changes in 

the market interest rate. Claims which relate to insurance 

contracts with fixed and guaranteed conditions, have fixed 

and guaranteed conditions at inception. Therefore, the granted 

interest rate is the main risk for the Company because 

not be available to cover insurance liabilities at due date, 

with acceptable interest rate. The Company has set limits to 

maintain sufficient amount of free cash equivalents to cover 

all due liabilities. 

The table below summarizes the expected undiscounted cash 

flows in relation to agreed maturities of financial liabilities. 

At 31 December 2007 0 – 5 years 5 – 10 years 10 – 15 years 15 – 20 years over 20 years Total 

Insurance contracts before 

reinsurance 

5,223 1,350 3,710 4,221 14,944 29,448 

Borrowings 755 83 – – – 838 

Trade and other 

payables 

2,499 – – – – 2,499 

Total liabilities 8,477 1,433 3,710 4,221 14,944 32,785 

At 31 December 2006 0 – 5 years 5 – 10 years 10 – 15 years 15 – 20 years over 20 years Total 

Insurance contracts before 

reinsurance 

3,891 443 2,766 2,965 12,027 22,092 

Borrowings 757 118 – – – 875 

Trade and other 

payables 

2,154 – – – – 2,154 

Total liabilities 6,802 561 2,766 2,965 12,027 25,121 

the income from a financial asset may not cover insurance 

liabilities. 

Financial assets which cover non-life liabilities have mainly 

floating interest rate; the majority of financial assets which 

covers liabilities from life insurance have a fixed interest rate. 

The Company guarantees the technical interest rate in life 

insurance of 2.5– 5 percent. 

Sensitivity analysis 

The result of sensitivity analysis on profit and equity due to 

changes in interest rate are based on interest rate change 

by 50 basic points (Bb), convexity of bonds is not taken into 

account. 

Change +/- 50 Bb 

At 31 December 2007 Impact on profit or loss Impact on equity 

Financial asset 

Bonds held to maturity +/- 3 – 

Available for sale financial assets +/- 23 -/+ 128 

Financial asset at fair value through profit or loss -/+7 – 

At 31 December 2006 Impact on profit or loss Impact on equity 

Financial asset 

Bonds held to maturity +/- 3 – 

Available for sale financial assets +/- 21 -/+ 38 

Sensitivity of insurance liabilities is described in note 15.2 b). 

If the interest rates would increase/decrease by 50 Bp profit 

for the year would decrease/increase by SKK 0.4 million 

(2006: SKK 0.5 million).

120 

Citlivosť na zmenu úrokovej sadzby prijatých úverov považuje 

spoločnosť za nevýznamnú, keďže prevažná časť úverov má 

stanovenú fixnú úrokovú sadzbu. Výsledky analýzy citlivosti 

uskutočnenej pre úvery s premenlivou úrokovou sadzbou 

preukázali pri zmene úrokovej sadzby o +/- 50 bázických 

bodov dosah na výsledok vo výške -/+ 0,4 mil. Sk (rok 2006: 

0,5 mil. Sk). 

(ii) Menové riziko 

Spoločnosť je vystavená menovému riziku, ktoré vzniká 

z pohybu výmenného kurzu meny euro (EUR), poľského 

zlotého (PLN), chorvátskej kuny (HRK), rumunského lei (RON) 

a amerického dolára (USD). Spoločnosť všeobecne investuje 

do aktív denominovaných v tých menách, v ktorých sú 

denominované aj záväzky, a tým zmierňuje menové riziko 

vyplývajúce z charakteru jej podnikania. Menové riziko vzniká 

hlavne z cenných papierov a záväzkov denominovaných 

v iných menách. 

K 31. decembru 2007 dosiahol stav aktív v cudzej mene 

hodnotu 568 mil. Sk (2006: 960 mil. Sk) a stav pasív v cudzej 

mene hodnotu 459 mil. Sk (2006: 486 mi. Sk). 

V prípade oslabenia, resp. posilnenia HRK o 5 % oproti Sk 

spôsobí stratu, resp. zisk spoločnosti vo výške 6 mil. Sk 

s rovnakým dosahom na vlastné imanie. Možný zisk alebo 

strata a dosah na vlastné imanie vo výške 16 mil. Sk by nastal 

v prípade posilnenia, resp. oslabenia PLN oproti Sk o 6 %. 

Posilnenie, resp. oslabenie eura voči Sk o 5 % by spôsobilo 

možnú stratu, resp. zisk vo výške 29 mil. Sk s rovnakým dosahom 

na vlastné imanie. 

(iii) Cenové riziko 

Cenové riziko je riziko, v dôsledku ktorého sa môže meniť 

reálna hodnota finančného majetku z iného dôvodu, ako je 

zmena úrokovej sadzby alebo meny. Spoločnosť je vystavená 

cenovému riziku v dôsledku investície do majetkových cenných 

papierov, pričom riziko je ovplyvnené najmä vývojom na 

akciových trhoch. 

Výsledky analýzy senzitivity vyjadrujú dosah na zisk 

a vlastné imanie spoločnosti v prípade zmeny trhových cien 

majetkových cenných papierov. Celkový stav majetkových 

cenných papierov k 31. decembru 2007 predstavoval 1 018 

mil. Sk (rok 2006: 1 044 mil. Sk). Pri poklese, resp. náraste 

trhových cien o 10 % by dosah na vlastné imanie predstavoval 

pokles, resp. nárast o 62 mil. Sk (rok 2006: 69 mil. Sk). 

Vplyv cenového rizika na zisk je nevýznamný pre majetkové 

cenné papiere určené na predaj, ako aj pre majetkové cenné 

papiere oceňované v reálnej hodnote cez výkaz ziskov 

a strát kryjúce investičné životné poistenie, keďže súvisiace 

záväzky vyplývajúce z týchto zmlúv sú ovplyvnené v rovnakej 

miere. 

4.2.3 Úverové riziko 

Spoločnosť je vystavená úverovému riziku, ktoré predstavuje 

riziko, že protistrana nebude schopná uhradiť svoje záväzky 

v plnej výške, keď budú splatné. Hlavné oblasti, v ktorých je 

spoločnosť vystavená úverovému riziku, sú: 

• pohľadávky z poistenia voči poisteným, 

• pohľadávky zo zaistenia, 

• emitenti cenných papierov, 

• hotovosť, 

• ostatné pohľadávky. 

Zaistenie sa používa pri riadení poistného rizika. V konečnom 

dôsledku však neznižuje ručenie spoločnosti ako primárneho 

poisťovateľa. Ak zaisťovateľ zlyhá pri plnení si svojich záväzkov 

z akýchkoľvek dôvodov, spoločnosť zostáva zodpovedná 

za záväzky z poistenia. Spoločnosť prehodnocuje úverové 

riziko zaisťovateľov v spolupráci so svojím akcionárom. 

Úverové riziko emitentov cenných papierov je riadené 

prostredníctvom investičnej stratégie a pravidiel. Tieto sú 

pravidelne prehodnocované v spolupráci s akcionárom spoločnosti. 

Na riadenie pohľadávok z poistenia voči poisteným používa 

spoločnosť niekoľko nástrojov, jedným z nich je upomienkovací 

proces pohľadávok po splatnosti, ktorý prebieha v pravidelných 

intervaloch. 

V prípade jeho neúspešnosti prijíma spoločnosť ďalšie 

opatrenia, pričom uplatňuje viacstupňový proces vymáhania 

(intervenčná činnosť, súdne a exekučné vymáhanie). Okrem 

toho mesačne monitoruje pohľadávky, pričom sleduje ich 

zaplatenosť a vekovú štruktúru. V závislosti od toho zisťuje 

riziko nezaplatenia pohľadávky a znižuje hodnotu takýchto 

pohľadávok prostredníctvom tvorby opravnej položky.

121 

(ii) Currency risk 

The Company has exposure to currency risk, mainly in respect 

to the EUR, USD, PLN. HRK and RON. The Company mainly 

invests into financial assets in those currencies in which 

its liabilities are also denominated and manages the currency 

risk. Currency risk is thus created mainly by securities and 

liabilities denominated in other currencies. 

At 31 December 2007 assets denominated in foreign currency 

represent SKK 568 million (2006: SKK 960 million) and 

liabilities denominated in foreign currency represent SKK 459 

million (2006: SKK 486 million). 

In case of weakening/strengthening of HRK by 5 percent 

against SKK, profit and equity would have been SKK 6 million 

lower/higher. If the PLN weakened/strengthened by 6 percent 

profit and equity would have been SKK 16 million lower/ 

higher. If the EUR weakened/strengthened by 5 percent profit 

and equity would have been by SKK 29 million lower/higher. 

(iii) Price risk 

The price risk is a risk of change in the fair value of financial 

instruments from movements in market variables other than 

in interest rates and currency exchange rates. The Company 

is imposed to price risk due to it’s investment into equity 

securities, the risk represent mainly exposure to movements 

in prices of securities affected by market developments. 

Equity securities represent SKK 1,018 million at 31 December 

2007 (2006: SKK 1,044 million). If market prices decrease/ 

increase by 10 percent, equity would be lower/higher by 

SKK 62 million (2006: SKK 69 million). The impact on profit 

is not material for available for sale equity securities and 

also for equity securities at fair value through profit or loss 

as liabilities from insurance contracts which are covered by 

these equity securities fluctuate with the changes of equity 

securities. 

4.2.3 Credit risk 

The Company has exposure to credit risk, which is the risk 

that a counterparty will be unable to pay amounts in full 

when due. Key areas where the Company is exposed to 

credit risk are: 

• amounts due from insurance contracts 

• amounts due from reinsurance, 

• securities issuers. 

• balances with banks 

• Other receivables 

Reinsurance is used to manage insurance risk. This does not, 

however, discharge the Company’s liability as primary insurer. 

If a reinsurer fails to pay a claim for any reason, the Company 

remains liable for the payment to the policyholder. The Company 

reviews the creditworthiness of reinsurers in co-operation 

with its shareholder. 

The Company manages the credit risk relating to the securities 

issuers through its investment strategy and policy. These 

are reviewed regularly in co-operation with the shareholder. 

The Company uses several tools to manage insurance receivables 

from the insured – one of them being the reminder 

process for overdue receivables that is carried out in regular 

intervals. If being unsuccessful, the Company takes other 

measures, using a several-stage collection process (intervention 

activities, court settlement, and seizure). In addition, the 

Company monitors receivables on a monthly basis, by checking 

their payments and ageing structure. Based on this, the 

default risk is assessed and the value of impaired receivables 

is reduced by setting up an impairment provision.

122 

Tabuľka nižšie sumarizuje vystavenie úverovému riziku podľa 

ratingu agentúry Standard & Poors s výnimkou hypotekárnych 

záložných listov vydaných bankami so sídlom v Slovenskej 

republike. Na základe dôkladnej analýzy legislatívneho 

prostredia upravujúceho oblasť hypotekárneho bankovníctva 

a vzhľadom na nižšiu rizikovosť hypotekárnych záložných 

listov v porovnaní s dlhopismi vydanými bankami materská 

spoločnosť rozhodla o vykazovaní interne prideleného ratingu 

na úrovni AA pre takéto hypotekárne záložné listy od roku 

2007. V roku 2006 bol použitý rating emitenta. 

Úverové 

riziko 

V objektívnej 

hodnote cez 

výkaz ziskov 

a strát 

Na 

predaj 

Držané do 

splatnosti 

2007 Dlhopisy 

Úvery 

Pohľadávky 

z poistenia 

a zaistenia 

Ostatné 

pohľadávky 

Zaistné aktíva 

Peniaze 

a ostatné 

peňažné 

ekvivalenty 

AAA – 1 174 1 409 – – – 20 – 

AA 338 3 234 2 187 – – – 28 – 

AA- – 302 477 – 2 – 1 229 – 

A+ – 1 133 438 – 13 3 375 – 

A – 1 276 1 324 – – – 6 961 

A- – 51 570 – 1 – 585 – 

BBB+ – – – – – – – – 

BBB – 1 092 88 – – – – – 

BB+ 89 173 – – – – – – 

Bez ratingu – – – 76 1 430 178 1 438 307 

Spolu 427 8 435 6 493 73 1 446 181 3 681 1 268 

Úverové 

V objektívnej 

hodnote cez 

výkaz ziskov 

a strát 

Na 

predaj 

Držané do 

splatnosti 

2006 Dlhopisy 

Úvery 

Pohľadávky 

z poistenia 

a zaistenia 

Ostatné 

pohľadávky 

Zaistné aktíva 

Peniaze 

a ostatné 

peňažné 

ekvivalenty 

AAA – 495 1 493 – 3 – 20 – 

AA – 328 387 – 1 – 23 – 

AA- – 426 162 – 1 – 785 – 

A+ – 288 204 – – – 482 – 

A – 1 643 2 061 – 1 – 20 – 

A- – 1 591 874 – – – 409 876 

BBB+ – 52 - – 1 – 31 – 

BBB – 1 166 278 – – – – – 

BB – 166 – – – – – – 

Bez ratingu 97 – – 80 1 228 116 1 493 742 

Spolu 97 6 155 5 459 80 1 235 116 3 263 1 618

123 

The table below summarizes the credit risk exposure using 

the rating of the Standard & Poors Agency, except for 

mortgage bonds issued by banks seated in Slovakia. Based on 

a thorough analysis of the legislative environment regulating 

the mortgage banking area, and considering a lower 

amount of risk related to mortgage bonds compared to debt 

securities issued by banks, the parent company has decided 

to show an internally assigned rating at the AA level for such 

mortgage bonds since 2007. In 2006, there was used the 

issuer’s rating. 

Debt 

securities 

At fair value 

through profit 

or loss 

Available for 

sale 

Held to 

maturity 

2007 Rating 

Loans 

Receivables 

from 

insurance and 

reinsurance 

Reinsurance 

contracts 

Other 

receivables 

Cash and cash 

equivalents 

AAA – 1,174 1,409 – – 20 – – 

AA 338 3,234 2,187 – – 28 – – 

AA- – 302 477 – 2 1,229 – – 

A+ – 1,133 438 – 13 375 3 – 

A – 1,276 1,324 – – 6 – 961 

A- – 51 570 – 1 585 – – 

BBB+ – – – – – – – – 

BBB – 1,092 88 – – – – – 

BB 89 173 – – – – – – 

Not rated – – – 76 1,430 1,438 178 307 

Total 427 8,435 6,493 76 1,446 3,681 181 1,268 

Debt 

securities 

At fair value 

through profit 

or loss 

Available for 

sale 

Held to 

maturity 

2006 Rating 

Loans 

Receivables 

from 

insurance and 

reinsurance 

Reinsurance 

contracts 

Other 

receivables 

Cash and cash 

equivalents 

AAA – 495 1,493 – – 3 20 – 

AA – 328 387 – – 1 23 – 

AA- – 426 162 – – 1 785 – 

A+ – 288 204 – – – 482 – 

A – 1,643 2,061 – – 1 20 – 

A- – 1,591 874 – – – 409 876 

BBB+ – 52 – – – 1 31 – 

BBB – 1,166 278 – – – – – 

BB – 166 – – – – – – 

Not rated 97 – – 80 116 1,228 1,493 742 

Total 97 6,155 5,459 80 116 1,235 3,263 1,618

124 

Tabuľka uvádza informácie o maximálnej miere úverového 

rizika finančných aktív: 

Po splatnosti, neznehodnotené 

K decembru 2007 Do splatnosti 0 – 3 mes. 3 – 6 mes. 6 mes. – 1 rok Viac ako 1 rok Znehodnotené Spolu 

Finančné aktíva držané 

do splatnosti 

6 493 – – – – – 6 493 

Finančné aktíva určené 

na predaj 

Finančné aktíva oceňované 

8 435 – – – – – 8 435 

na reálnu hodnotu cez výkaz 

ziskov a strát 

427 – – – – – 427 

Úvery 45 4 4 9 14 – 76 

Pohľadávky voči poisteným – 1 052 118 128 30 – 1 328 

Pohľadávky voči 

sprostredkovateľom 

– 14 – – – – 14 

Pohľadávky zo zaistenia 104 – – – – – 104 

Zaistné aktíva 3 681 – – – – – 3 681 

Ostatné pohľadávky 130 7 6 3 35 – 181 

Spolu 19 315 1 077 128 140 79 – 20 739 

Po splatnosti, neznehodnotené 

K decembru 2006 Do splatnosti 0 – 3 mes. 3 – 6 mes. 6 mes. – 1 rok Viac ako 1 rok Znehodnotené Spolu 

Finančné aktíva držané do 

splatnosti 

5 459 – – – – – 5 459 

Finančné aktíva určené na 

predaj 

6 155 – – – – – 6 155 

Finančné aktíva oceňované 

na reálnu hodnotu cez výkaz 


97 – – – – – 97 

Úvery 53 4 4 9 10 – 80 

Pohľadávky voči poisteným – 1 119 30 47 15 – 1 211 

Pohľadávky voči sprostredkovateľom 

1 – – – – – 1 

Pohľadávky zo zaistenia 23 – – – – – 23 

Zaistné aktíva 3 263 – – – – – 3 263 

Ostatné pohľadávky 79 9 3 2 23 – 116 

Spolu 15 130 1 132 37 58 48 – 16 405 

Finančné aktíva do splatnosti uvedené v položke „Ostatné 

pohľadávky“ nepredstavujú pre spoločnosť žiadne úverové 

riziko, keďže prevažná časť z nich bola uhradená po dni, ku 

ktorému bola zostavená táto účtovná uzávierka.

125 

The table below shows the analysis of maximum exposure to 

credit risk arisen from financial assets. 


Neither past 

due nor 

impaired 

Past due but not impaired 

0 – 3 months 3 – 6 months 6 – 12 months 

More than 1 

year 

Impaired Total 

Held to maturity 6,493 – – – – – 6,493 

Available for sale 8,435 – – – – – 8,435 

Securities at fair value 

through profit or loss 

427 – – – – – 427 

Loans 45 4 4 9 14 – 76 

Receivables from policy 

holders 

– 1,052 118 128 30 – 1,328 

Receivables from 

intermediaries 

– 14 – – – – 14 


reinsurance 

104 – – – – – 104 

Reinsurance contracts 3,681 – – – – – 3,681 

Other receivables 130 7 6 3 35 – 181 

Total 19,301 1,077 128 140 79 – 20,725 


Neither past 

due nor 

impaired 

Past due but not impaired 

0 – 3 months 3 – 6 months 6 – 12 months 

More than 1 

year 

Impaired Total 

Held to maturity 5,459 – – – – – 5,459 

Available for sale 6,155 – – – – – 6,155 

Securities at fair value 

through profit or loss 

97 – – – – – 97 

Loans 53 4 4 9 10 – 80 

Receivables from policy 

holders 

– 1,119 30 47 15 1,211 

Receivables from intermediaries 

1 – – – – – 1 


reinsurance 

23 – – – – – 23 

Reinsurance contracts 3,263 – – – – – 3,263 

Other receivables 79 9 3 2 23 – 116 

Total 15,130 1,132 37 58 48 – 16,405 

Other receivables in the category neither past due nor impaired 

do not represent significant credit risk for the Company as 

they have been repaid in full after the balance sheet date.

126 

Finančné aktíva sú vykázané v netto hodnote a vývoj opravných 

položiek k nim bol takýto: 

Rok končiaci sa 31. decembra 2007 2006 

Opravné položky k pohľadávkam voči poisteným 

Stav na začiatku roka 1 061 1 031 

Tvorba 638 558 

Uvoľnenie -320 -528 

Stav na konci roka 1 379 1 061 

Opravné položky k pohľadávkam voči maklérom a sprostredkovateľom 

Stav na začiatku roka 41 20 

Tvorba 17 21 

Uvoľnenie – – 

Stav na konci roka 58 41 

Opravné položky k poskytnutým úverom 


Tvorba – – 

Uvoľnenie – – 


Opravné položky k ostatným pohľadávkam 


Tvorba – 9 

Uvoľnenie -1 – 


4.3 Riadenie kapitálu 

Prostredníctvom riadenia kapitálu spoločnosť zabezpečuje 

dostatočnosť zdrojov na výkon svojej činnosti, maximalizáciu 

návratnosti investícií akcionárov a vytvára finančnú stabilitu 

spoločnosti. 

Cieľom riadenia kapitálu je dodržiavať dostatočnú mieru kapitálu 

v súlade s legislatívnymi ustanoveniami. Zákon o poisťovníctve 

č. 95/2002 v znení neskorších predpisov ustanovuje 

minimálnu výšku základného imania na výkon činnosti pre 

jednotlivé poistné odvetvia. 

V procese riadenia kapitálu spoločnosť zohľadňuje aj externé 

regulačné požiadavky stanovené Národnou bankou 

Slovenska. Tieto vyplývajú z požiadaviek solventnosti a ich 

dodržiavanie zaisťuje, aby bola spoločnosť schopná v každom 

okamihu zabezpečiť vlastnými zdrojmi úhradu záväzkov vyplývajúcich 

z poistných zmlúv nad rámec technických rezerv, 

ktorých tvorba vyplýva priamo z jej činnosti. 

Na zabezpečenie tejto schopnosti spoločnosť vytvára a nepretržite 

dodržiava skutočnú mieru solventnosti najmenej vo 

výške požadovanej miery solventnosti. Skutočnou mierou 

solventnosti sa rozumie výška vlastných zdrojov spoločnosti, 

ktoré predstavujú vlastné imanie, nehmotný majetok a investície 

v dcérskych spoločnostiach. 

Hodnoty skutočnej miery solventnosti v životnom a neživotnom 

poistení uvádza nasledujúca tabuľka: 


Životné poistenie 

Požadovaná miera solventnosti 553 486 

Vlastné zdroje – skutočná miera solventnosti 1 604 1 257 


Požadovaná miera solventnosti 763 661 

Vlastné zdroje – skutočná miera solventnosti 2 213 1 709 

Požadovaná miera solventnosti – spolu 1 316 1 147 

Skutočná miera solventnosti – spolu 3 817 2 966 

Spoločnosť spĺňala všetky externe vynútené požiadavky na 

kapitál.

127 

Financial assets are presented net of impairment and movements 

in impairment provision were as follows: 


Impairment provision to receivables from policyholders 

At beginning of the year 1,061 1,031 

Creation 638 558 

Release -320 -528 

At the end of the year 1,379 1,061 

Impairment provision to receivables from intermediaries 

At beginning of the year 41 20 

Creation 17 21 

Release – – 

At the end of the year 58 41 

Impairment provision to loans 


Creation – – 

Release – – 


Impairment provision to other receivables 


Creation – 9 

Release -1 – 


4.3 Capital management 

The Company secures sufficient resources for its business 

activities, maximises the rate of return for shareholders and 

secures financial stability by capital management. 

The objective of capital management is to keep sufficient 

level of capital resources in accordance with regulations. The 

Insurance Act No. 95/2002 sets the minimum level of share 

capital for each insurance class. 

The Company takes into account also external regulatory 

requirements set by National Bank of Slovakia in process 

of capital management. These arise from requirements for 

solvency. By following these, the Company is able to cover 

all liabilities arisen from insurance contracts from its own 

resources at any time. 

The Company creates and constantly keeps the current 

solvency at least on required solvency level. Current solvency 

level represents own resources. The amount of own resources 

represents equity of the Company, adjusted for intangible 

asset and investment in subsidiaries. 

In the table below, current solvency level in life and non-life 

insurance is shown as at 31 December 2007 and 2006: 

Year ended 31 December 2007 2006 

Life insurance 

Required solvency level 553 486 

Own resources – current solvency level 1,604 1,257 


Required solvency level 763 661 

Own resources – current solvency level 2,213 1,709 

–Total required solvency level 1,316 1,147 

–Total current solvency level 3,817 2,966 

The Company complied with all externally imposed capital 

requirements.

128 

V Hmotný majetok 

Pozemky a stavby 

Zariadenia, motorové 

vozidlá a ostatný majetok 

K 1. januáru 2006 

Obstarávacia cena 669 358 1 027 

Oprávky a opravné položky -92 -227 -319 

Zostatková hodnota 577 131 708 

Rok končiaci sa 31. decembra 2006 

Stav na začiatku roka 577 131 708 

Prírastky 9 51 60 

Úbytky -4 – -4 

Odpisy -13 -48 -61 

Zostatková hodnota na konci obdobia 569 134 703 

K 31. decembru 2006 




Rok končiaci sa 31. decembra 2007 

Stav na začiatku roka 569 134 703 

Prírastky 10 25 35 

Úbytky – -5 -5 

Uvoľnenie opravnej položky 2 – 2 

Odpisy -13 -52 -65 

Zostatková hodnota na konci obdobia 568 102 670 

K 31. decembru 2007 




Odpisy vo výške 65 mil. Sk (2006: 61 mil. Sk) boli zaúčtované 

na ťarchu nákladov na marketing a administratívnych 

nákladov. 

Dlhodobý hmotný a nehmotný majetok je poistený pre prípad 

štandardných rizík v poistnej sume 1 974 mil. Sk 

(2006: 1 871 mil. Sk). 

Spolu

129 

V Property, plant and equipment 

Land and buildings 

Equipment, motor vehicles 

and other assets 

At 1 January 2006 

Acquisition cost 669 358 1,027 

Accumulated depreciation (92) (227) (319) 

Net book value 577 131 708 

Year ended 31 December 2006 

Opening balance 577 131 708 

Additions 9 51 60 

Disposals (4) – (4) 

Depreciation charge (13) (48) (61) 

Closing balance 569 134 703 

At 31 December 2006 




Year ended 31 December 2007 

Opening balance 569 134 703 

Additions 10 25 35 

Disposals – (5) (5) 

Impairment provision release 2 – 2 

Depreciation charge (13) (52) (65) 

Closing balance 568 102 670 

At 31 December 2007 




A depreciation expense of SKK 65 million (2006: SKK 61 million) 

has been charged in marketing and administrative 

expenses. 

Property plant and equipment is insured up to SKK 1,974 million 

(2006: SKK 1,871 million). 

Total

130 

VI Nehmotný majetok 

Kúpený počítačový 

softvér 

Iný nehmotný majetok Spolu 

K 1. januáru 2006 

Obstarávacia cena 206 8 214 


Zostatková hodnota 67 – 67 

Rok končiaci sa 31. decembra 2006 

Stav na začiatku roka 67 – 67 

Prírastky 21 – 21 

Amortizácia -27 – -27 

Zostatková hodnota na konci obdobia 61 – 61 

Stav k 31. decembru 2006 




Rok končiaci sa 31. decembra 2007 

Stav na začiatku roka 61 – 61 

Prírastky 30 – 30 

Amortizácia -30 – -30 

Zostatková hodnota na konci obdobia 61 – 61 

Stav k 31. decembru 2007 




V položke iný nehmotný majetok je zahrnutý prevzatý poistný 

kmeň Hasičskej poisťovne, ktorý spoločnosť nadobudla 

v roku 2001. 

Amortizácia vo výške 30 mil. Sk (2006: 27 mil. Sk) bola zaúčtovaná 

na ťarchu nákladov na marketing a administratívnych 

nákladov. 

VII Investície v dcérskych spoločnostiach 

Spoločnosť má nasledujúce majetkové účasti, všetky dcérske 

spoločnosti sú nekótované: 

Názov spoločnosti 

Krajina sídla 

spoločnosti 


Aktíva Záväzky Výnosy 

Hospodársky 

výsledok 

I.V., s. r. o. Slovenská republika 98 78 20 2 100 

Komunálna poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group Slovenská republika 2 362 1 951 1 783* -34 95,72 

Kontinuita poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group Slovenská republika 3 850 3 531 2 427* 7 67 

Slovexperta, s. r. o. Slovenská republika 31 19 143 11 85 

Capitol, a. s. Slovenská republika 201 145 198 24 100 

Carplus, s. r. o. Slovenská republika 2 2 – -1 100 

Vienna Finance, s. r. o. Slovenská republika – 1 – -1 100 

* hrubé predpísané poistné 

Hlasovacie 

práva %

131 

VI Intangible assets 

Acquired computer 

software 

Other Total 

1 January 2006 

Acquisition cost 206 8 214 


Net book value 67 – 67 

Year ended 31 December 2006 

Opening balance 67 – 67 

Additions 21 – 21 

Amortization (27) – (27) 

Closing balance 61 – 61 

At 31 December 2006 




Year ended 31 December 2007 

Opening balance 61 – 61 

Additions 30 – 30 

Amortization (30) – (30) 

Closing balance 61 – 61 

At 31 December 2007 




The gross amount of other intangible assets represents acquisition 

date valuation of insurance contracts taken over from Hasičská 

poisťovňa, which was acquired by the Company in 2001. 

VII Investments in subsidiaries 

The Company’s interests in its principal subsidiaries, all of 

which are unlisted, were as follows: 

Name of the Company 

Country of 

incorporation 


Amortization at SKK 30 million (2006: SKK 27 million) were 

charged to marketing and administration expenses. 

Assets 

Liabilities 

Revenues 

Profit/(loss) 

percent interest 

held 

I.V. s.r.o. Slovakia 98 78 20 2 100 

Komunálna poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group Slovakia 2,362 1,951 1,783* (34) 95.72 

Kontinuita poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group Slovakia 3,850 3,531 2,427* 7 67 

Slovexperta, s. r. o. Slovakia 31 19 143 11 85 

Capitol, a. s. Slovakia 201 145 198 24 100 

Carplus, s.r.o. Slovakia 2 2 – (1) 100 

Vienna Finance, s.r.o. Slovakia – 1 – (1) 100 

* gross written premium

132 

V roku 2007 boli spoločnosťou založené dve dcérske spoločnosti 

Carplus, s. r. o., a Vienna Finance, s. r. o., s predmetom 

činnosti Sprostredkovanie poistenia. 

Názov spoločnosti 

Krajina sídla 

spoločnosti 

2006 

Aktíva Záväzky Výnosy 

Hospodársky 

výsledok 

I.V., s. r. o. Slovenská republika 100 82 16 -5 100 

Komunálna poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group Slovenská republika 2 239 1 831 1 700* -3 95,11 

Kontinuita poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group Slovenská republika 3 160 2 842 1 639* 20 67 

Slovexperta, s. r. o. Slovenská republika 37 21 144 10 85 

Capitol, a. s. Slovenská republika 200 108 299 26 100 

* hrubé predpísané poistné 


Stav na začiatku roka 1 297 1 142 

Zvýšenie základného imania 40 – 

Obstaranie dcérskej spoločnosti – 155 

Stav na konci roka 1 337 1 297 

V roku 2006 spoločnosť odkúpila od materskej spoločnosti 

podiel na základnom imaní spoločnosti Capitol, a. s., v hodnote 

155 mil. Sk, čím sa stala jej 100 % akcionárom. 

VIII Aktíva vyplývajúce zo zaistenia 


Podiel zaisťovateľov na záväzkoch z poistných zmlúv 3 681 3 263 

Opravné položky – – 

Aktíva vyplývajúce zo zaistenia spolu 3 681 3 263 

Krátkodobé 2 877 2 432 

Dlhodobé 804 831 

Podiel zaisťovateľov na záväzkoch z krátkodobých a dlhodobých 

poistných zmlúv životného poistenia predstavuje 

k 31. decembru 2007 366 mil. Sk (31. december 2006: 

337 mil. Sk) a podiel zaisťovateľov na záväzkoch z poistných 

zmlúv neživotného poistenia predstavuje k 31. decembru 

2007 3 315 mil. Sk (31. december 2006: 2 926 mil. Sk). 

Hlasovacie 

práva % 

Sumy splatné od zaisťovateľov v súvislosti s poistnými 

plneniami, ktoré už boli spoločnosťou vyplatené z poistných 

zmlúv, ktoré sú predmetom zaistenia, sú zahrnuté v Úveroch 

a pohľadávkach (poznámka 10).

133 

During 2007 the Company established subsidiaries Carplus, 

s.r.o. and Vienna Finance, s.r.o., both are involved in intermediary 

services. 

Name of the Company 

Country of 

incorporation 

2006 

Assets 

Liabilities 

Revenues 

Profit/(loss) 

percent interest 

held 

I.V. s.r.o. Slovakia 100 82 16 (5) 100 

Komunálna poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group Slovakia 2,239 1,831 1,700* (3) 95.11 

Kontinuita poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group Slovakia 3,160 2,842 1,639 20 67 

Slovexperta, s. r. o. Slovakia 37 21 144 10 85 

Capitol, a. s. Slovakia 200 108 299 26 100 

* gross written premium 


At beginning of year 1,297 1,142 

Acquisition of subsidiary – 155 

Increase of share capital 40 – 

At end of year 1,337 1,297 

In 2006 the Company acquired from it’s parent company 

shares of Capitol, a.s. of SKK 155 million and become 100 

percent owner. 

VIII Reinsurance assets 


Reinsurers’ share in insurance liabilities 3,681 3,263 

Impairment provision – – 

Total assets arising from reinsurance contracts 3,681 3,263 

Current 2,877 2,432 

Non-current 804 831 

The reinsurers’ share of liabilities from short-term and longterm 

life insurance contracts amounted to SKK 366 million 

(31 December 2006: SKK 337 million) at 31 December 2007; 

the reinsures’ share of liabilities from casualty insurance was 

SKK 3,315 million at 31 December 2007 (31 December 2006: 

SKK 2,926 million). 

The amounts due from reinsurers in respect of claims already 

paid by the Company on insurance contracts that are reinsured 

are included within ‘Loans and receivables’ (Note 10).

134 

IX Finančné aktíva 

Odsúhlasenie skupín finančných aktív sledovaných manažmentom 

spoločnosti na členenie uvedené v súvahe: 


Držané do splatnosti 6 493 5 459 

Dlhopisy 6 493 5 459 

z toho 

– vydané nadnárodnými inštitúciami 902 883 

– štátne dlhopisy 1 351 1 351 

– hypotekárne záložné listy 2 389 1 612 

– korporátne dlhopisy 424 424 

– vydané finančnými inštitúciami 1 427 1 189 

z toho štruktúrované dlhopisy 410 404 

Určené na predaj 9 104 6 849 

Akcie 53 3 

Podielové listy 616 691 

Dlhopisy 8 435 6 155 

z toho 

– vydané nadnárodnými inštitúciami 228 223 

– štátne dlhopisy 1 062 1 545 

– hypotekárne záložné listy 2 914 1 931 

– korporátne dlhopisy 94 72 

– vydané finančnými inštitúciami 4 137 2 384 

V reálnej hodnote cez výkaz ziskov a strát 776 447 

Podielové listy 349 350 

Dlhopisy 427 97 

z toho 

– vydané finančnými inštitúciami 427 97 

z toho štruktúrované dlhopisy 338 – 

Úvery a pohľadávky vrátane poistných pohľadávok 

– poznámka 10 1 812 1 507 

Spolu finančné aktíva 18 185 14 262 

Krátkodobá časť 3 550 3 307 

Dlhodobá časť 14 635 10 955 

Aktíva zahrnuté do každej z kategórií sú bližšie opísané v nasledujúcich 

tabuľkách: 

Držané do splatnosti 


Dlhové cenné papiere s pevným výnosom 

– kótované na burze 5 538 4 913 

Dlhové cenné papiere s premenlivým výnosom 

– kótované na burze 955 546 

Spolu finančné aktíva držané do splatnosti 6 493 5 459 

Finančné aktíva držané do splatnosti nie sú vykázané v súvahe 

spoločnosti v reálnej hodnote. Reálna hodnota týchto aktív 

k 31. decembru 2007 je 6 605 mil. Sk (31. december 2006: 

5 852 mil. Sk). 

Reálna hodnota finančných aktív držaných do splatnosti bola 

určená na základe trhových cien alebo maklérskeho stanovenia 

ceny.

135 

IX Financial assets 

Reconciliation of financial assets used for management purposes 

to categories used by IAS 39: 


Held to maturity 6,493 5,459 

Bonds 6,493 5,459 

out of which: 

– issued by multinational institutions 902 883 

– state bonds 1,351 1,351 

– mortgage loans 2,389 1,612 

– corporate bonds 424 424 

– issued by financial institution 1,427 1 189 

out of which structured bonds 410 404 

Available for sale 9,104 6,849 

Shares 53 3 

Units in investment funds 616 691 

Bonds 8,435 6,155 

out of which: 

– issued by multinational institutions 228 223 

– state bonds 1,062 1,545 

– mortgage loans 2,914 1,931 

– corporate bonds 94 72 

– issued by financial institution 4,137 2,384 

At fair value through profit or loss 776 447 

Equities 349 350 

Bonds 427 97 

out of which 

– issued by financial institution 427 97 

out of which structured bonds 338 – 

Loans and receivables (including insurance receivables – note 10) 1,812 1,507 

Financial asset total 18,185 14,262 

Short term 3,550 3,307 

Long term 14,635 10,955 

The assets comprised in each of the categories above are 

detailed in the tables below: 

Held to maturity financial assets 

Year ended 31 December 2007 20 200606 

Debt securities – fixed interest rate 

– listed 5,538 4,913 

Debt securities – floating interest rate 

– listed 955 546 

Total held-to-maturity financial assets 6,493 5,459 

Financial assets held to maturity are not presented on the 

Company’s balance sheet at their fair value. The fair value of 

the held-to-maturity assets is SKK 6,605 million at 31 December 

2007 (31 December 2006: SKK 5,852 million). 

Fair values of financial assets held to maturity are based on 

market prices or broker/dealer quotations.

136 

Určené na predaj 


Majetkové cenné papiere 


– nekótované na burze 633 461 





Spolu finančné aktíva určené na predaj 9 104 6 849 

V reálnej hodnote cez výkaz ziskov a strát 


Majetkové cenné papiere 


– nekótované na burze 13 1 


– kótované na burze – – 



Spolu finančné aktíva v reálnej hodnote cez výkaz ziskov a strát 776 447 

Pohyby vo finančných aktívach počas roka 2007 a 2006 sú 

znázornené v nasledujúcej tabuľke (okrem Úverov a pohľadávok 

– poznámka 10): 

Držané do splatnosti Určené na predaj 

Oceňované v reálnej 

hodnote cez výkaz 


K 1. januáru 2006 4 385 5 384 438 10 207 

Kurzové rozdiely -19 -18 – -37 

Prírastky 1 362 5 548 108 7 018 

Úbytky a maturity -269 -4 055 -84 -4 408 

Čisté zisky z precenenia na reálnu hodnotu 

(okrem čistých realizovaných ziskov) 

– -10 -15 -25 

K 31. decembru 2006 5 459 6 849 447 12 755 

Kurzové rozdiely 4 -7 – -3 

Prírastky 1 350 4 172 506 6 028 

Úbytky a maturity -320 -1 867 -153 -2 340 

Čisté zisky z precenenia na reálnu hodnotu 

(okrem čistých realizovaných ziskov) 

– -43 -24 -67 

K 31. decembru 2007 6 493 9 104 776 16 373 

Spolu

137 

Available for sale financial assets 


Equity securities 

– listed 36 233 

– unlisted 633 461 

Debt securities with fixed rate 

– listed 3,701 1,822 

Debt securities with floating rate 

– listed 4,734 4,333 

Total available-for-sale financial assets 9,104 6,849 

Financial assets at fair value through the profit or loss 


Equity securities 

– listed 336 349 

– unlisted 13 1 

Debt securities with floating rate 

– listed 427 97 

Total financial assets at fair value through the profit or loss 776 447 

Movements in financial assets during 2007 and 2006 are presented 

in following table (except for Loans and receivables 

– Note 10): 

Held to maturity Available for sale 

At fair value through 

profit or loss 

At 1 January 2006 4,385 5,384 438 10,207 

Foreign Exchange differences (19) (18) – (37) 

Additions 1,362 5,548 108 7,018 

Disposals and redemptions at maturity (269) (4,055) (84) (4,408) 

Fair value net gains 

(excluding net realized gains) 

– (10) (15) (25) 

At 31 December 2006 5,459 6,849 447 12,755 

Foreign Exchange differences 4 (7) – (3) 

Additions 1,350 4,172 506 6,028 

Disposals and redemptions at maturity (320) (1,867) (153) (2,340) 

Fair value net gains 

(excluding net realized gains) 

– (43) (24) (67) 

At 31 December 2007 6,493 9,104 776 16,373 

Total

138 

X Úvery a pohľadávky 


Pohľadávky z poistných a zaistných zmlúv: 

– voči poisteným 2 707 2 272 

– opravné položky k pohľadávkam voči poisteným -1 379 -1 061 

– voči zaisťovateľom 104 23 

Pohľadávky zo sprostredkovateľských zmlúv: 

– voči maklérom a sprostredkovateľom 72 42 

– opravné položky k pohľadávkam voči maklérom a sprostredkovateľom -58 -41 

Ostatné pohľadávky a úvery: 

– poskytnuté preddavky 131 136 

– opravná položka k poskytnutým preddavkom -13 -12 

– časovo rozlíšené nájomné 5 3 

– poskytnuté úvery 86 90 

– opravná položka k poskytnutým úverom -10 -10 

– ostatné pohľadávky 144 67 

– opravná položka k ostatným pohľadávkam -16 -18 

– časové rozlíšenie ostatných nákladov 23 2 

– ostatné aktíva 16 14 

Spolu úvery a pohľadávky vrátane poistných pohľadávok 1 812 1 507 


Dlhodobá časť 100 151 

Všetky dlhodobé pohľadávky sú splatné do 4 rokov od súvahového 

dňa. 

Hodnota pohľadávok, na ktoré sa vzťahuje zábezpeka, 

predstavovala k 31. decembru 2007 10 mil. Sk (rok 2006: 

18 mil. Sk). 

Odhadovaná reálna hodnota úverov a pohľadávok nie je významným 

spôsobom odlišná od ich účtovnej hodnoty. 

Nasledujúca tabuľka uvádza vývoj v časovo rozlíšených obstarávacích 

nákladoch počas roka 2007 a 2006: 

Koncentrácia úverového rizika v súvislosti s úvermi a pohľadávkami 

je nevýznamná, keďže spoločnosť má veľký počet 

rôznych dlžníkov (poznámka 4.2 iv). 

Spoločnosť zaúčtovala v roku 2007 opravnú položku vo výške 

318 mil. Sk (2006: 30 mil. Sk) z dôvodu zníženia hodnoty svojich 

poistných pohľadávok. Tvorba opravnej položky bola zahrnutá 

do prevádzkových nákladov vo výkaze ziskov a strát. 

XI Časovo rozlíšené obstarávacie náklady 


Stav k 1. januáru 502 442 

Prírastky 414 396 

Uvoľnenie -404 -336 

Spolu 512 502

139 

X Loans and receivables 


Receivables from insurance contracts 

– due from contract holders 2,707 2,272 

– less provision for impairment of receivables from contract holders (1,379) (1,061) 

– due from reinsurers 104 23 

– due from brokers and intermediaries 72 42 

– less provision for impairment of receivables from brokers and intermediaries (58) (41) 

Other loans and receivables 

– prepayments 131 136 

– impairment provision to prepayments (13) (12) 

– accrued rent 5 3 

– loans to related parties 86 90 

– less provision for impairment of loans (10) (10) 

– other receivables 144 67 

– less provision for impairment of other receivables (16) (18) 

– deferred cost 23 2 

– other assets 16 14 

Total loans and receivables including receivables from insurance contracts 1,812 1,507 

Current 1,712 1,356 


All long-term receivables have maximum of 4 years maturity 

form financial statement day. 

At 31 December 2007, the amount of collateralised receivables 

was SKK 10 million (2005: SKK 18 million). 

The estimated fair values of each class of loans and receivables 

are not significantly different from carrying values. 

XI Deferred acquisition costs 

The following chart shows the development of the time- 

distinguished purchase costs in the year 2007 and 2006: 

Concentration of credit risk in relation to loans and receivables 

is insignificant as the Company has a large number of various 

debtors (Note 4.2 (iv)). 

The Company has recognized a loss of 318 million SKK (2006: 

30 million SKK) for the impairment of its receivables from direct 

insurance during the year ended 31 December 2007. The 

set-up and use of provisions for receivables is included in the 

income statement as marketing and administration costs. 


At the beginning of the year 502 442 

Additions 414 396 

Release (404) (336) 

At the end of the year 512 502

140 

XII Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 


Peniaze na účtoch v banke a peňažná hotovosť 37 45 

Krátkodobé termínované vklady 1 231 1 573 

Spolu 1 268 1 618 

– Splatnosť týchto vkladov je v priemere 2,97 dní (2006: 3,43 dní). 

XIII Základné imanie 

Nasledujúca tabuľka uvádza vývoj v časovo rozlíšených obstarávacích 

nákladoch počas roka 2007 a 2006: 

Na základe rozhodnutia valného zhromaždenia konaného dňa 

5. mája 2006 spoločnosť upísala 1 000 ks nových akcií v menovitej 

hodnote 500 000 Sk za akciu, čím spoločnosť zvýšila 

svoje základné imanie na hodnotu 1 500 mil. Sk. Vlastníkom 

upísaných akcií sa stala materská spoločnosť WIENER STäD- 

TISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group a jej podiel 

na základnom imaní spoločnosti sa zvýšil o 2,87 %. 

Počet kmeňových 

akcií 

Kmeňové akcie 

(v mil. Sk) 

Stav k 1. januáru 2006 2 000 1 000 

Stav k 31. decembru 2006 3 000 1 500 

Stav k 31. decembru 2007 3 000 1 500 

Základné imanie k 31. decembru 2007 pozostávalo z 3 000 ks 

(k 31. decembru 2006: 3 000 ks) vydaných, schválených 

a splatených kmeňových akcií. Menovitá hodnota jednej akcie 

je 500 000 Sk. Vlastníci všetkých kmeňových akcií majú právo 

hlasovať a dostávať dividendy pomerne v hodnote nimi vlastnených 

akcií k celkovej hodnote akcií spoločnosti 

(poznámka 1). 

XIV Zákonný rezervný fond a ostatné fondy 


Zákonný rezervný fond a ostatné fondy zo zisku 282 216 

Rozdiely z precenenia cenných papierov určených na predaj -60 10 

Nerozdelený zisk minulých období a zisk bežného roka 3 003 2 109 

Spolu 3 225 2 335 

Zákonný rezervný fond slúži na krytie strát spoločnosti, nie 

je určený na distribúciu. Jeho hodnota k 31. decembru 2007 

predstavovala 279 mil. Sk (rok 2006: 213 mil. Sk).

141 

XII Cash and cash equivalents 


Cash at hand and in bank 37 45 

Short-term bank deposits 1,231 1,573 

Total 1,268 1,618 

An average maturity of those deposits was 2.97 days 

(2006: 3.43 days). 

XIII Share capital 

The following chart shows the development of the time- 

distinguished purchase costs in the year 2007 and 2006: 

On 5 May 2006 the Company issued 1,000 ordinary shares 

with the nominal value of SKK 500,000 per share. The Company 

therefore increased share capital to SKK 1,500 million. 


increased it’s shareholding by 2.87 percent. 

Number of ordinary 

shares 

Ordinary shares 

(millions SKK) 

At 1 January 2006 2,000 1,000 

At 31 December 2006 3,000 1,500 

At 31 December 2007 3,000 1,500 

At 31 December 2007 the share capital comprised 3,000 

issued, authorized and paid ordinary shares (at 31 December 

2006: 3,000). The nominal value of a share is SKK 500 

thousand. The holders of all ordinary shares have the right to 

vote and are eligible to receive a share of the profit proportionally, 

to the value of shares held by them to the total value 

of Company’s shares (Note 1). 

XIV Legal reserve fund and other funds 


Legal reserve fund and other funds 282 216 

Revaluation of AFS (60) 10 

Retained earnings 3,003 2,109 

Total 3,225 2,335 

Legal reserve fund should be used to cover losses of the 

Company, it is not distributable fund. Legal reserve fund represents 

SKK 279 million (2006: SKK 213 million).

142 

Rozdelenie zisku za rok 2006, ktoré bolo schválené valným 

zhromaždením dňa 11. mája 2007, je nasledujúce: 

Zisk bežného účtovného obdobia 662 

Prídel do zákonného rezervného fondu 66 

Nerozdelený zisk 596 

Pohyby v rozdieloch z precenenia cenných papierov určených 

na predaj sú uvedené v nasledujúcej tabuľke: 

K 1. januáru 2006 46 

Precenenie – brutto (poznámka 9) -10 

Precenenie – daň (poznámka 18) 2 

Prevody do čistého zisku pri predaji alebo znížení hodnoty – brutto (poznámka 22) -35 

Prevody do čistého zisku pri predaji alebo znížení hodnoty – daň (poznámka 18) 7 

K 31. decembru 2006 10 

Precenenie – brutto (poznámka 9) -43 

Precenenie – daň (poznámka 18) 8 

Prevody do čistého zisku pri predaji alebo znížení hodnoty – brutto (poznámka 22) -43 

Prevody do čistého zisku pri predaji alebo znížení hodnoty – daň (poznámka 18) 8 

K 31. decembru 2007 -60

143 

The below table summarizes distribution of 2006 profit, 

which was approved by Annual General Meeting held on 11 

May 2007: 

Current year profit 662 

Contribution to Legal reserve fund 66 

Transfer to retained earnings 596 

Movements in the revaluation reserve for available-for-sale 

investments were as follows: 

At 1 January 2006 46 

Revaluation – gross (Note 9) (10) 

Revaluation - tax (Note 18) 2 

Net gains transferred to net profit on disposal – gross (Note 22) (35) 

Net gains transferred to net profit on disposal – tax (Note 18) 7 

At 31 December 2006 10 

Revaluation – gross (Note 9) (43) 

Revaluation - tax (Note 18) 8 

Net gains transferred to net profit on disposal and impairment – gross (Note 22) (43) 

Net gains transferred to net profit on disposal and impairment – tax (Note 18) 8 

At 31 December 2007 (60)

144 

XV Záväzky z poistných zmlúv 

a aktíva vyplývajúce zo zaistenia 


Brutto 

Krátkodobé poistné zmluvy: 

– nahlásené poistné udalosti a náklady na vybavenie poistných udalostí 4 127 3 220 

– poistné udalosti, ktoré vznikli, ale neboli nahlásené 1 375 1 488 

5 502 4 708 

– nezaslúžené poistné 1 806 1 642 

– nevyplatené záväzky voči poisteným 55 13 

Dlhodobé poistné zmluvy: 

– s pevnými a garantovanými zmluvnými podmienkami a s podielmi na prebytku (DPF) 8 896 7 666 

– bez pevných zmluvných podmienok – viazané na podielové fondy 594 447 

– investičné zmluvy s DPF 566 165 


Spolu záväzky z poistných zmlúv – brutto 17 455 14 645 


Dlhodobé 9 935 8 420 

Podiel zaisťovateľa 



– poistné udalosti, ktoré vznikli, ale neboli nahlásené 632 704 

– nezaslúžené poistné 726 716 


– s pevnými a garantovanými zmluvnými podmienkami a s podielmi na prebytku (DPF) 366 337 

– bez pevných zmluvných podmienok – viazané na podielové fondy – – 

– investičné zmluvy s DPF – – 

Spolu podiel zaisťovateľa na záväzkoch z poistných zmlúv 3 681 3 263 


Dlhodobé 833 830 


Netto 



– poistné udalosti, ktoré vznikli, ale neboli nahlásené 743 784 

– nezaslúžené poistné 1 080 926 



– s pevnými a garantovanými zmluvnými podmienkami a s podielmi na prebytku (DPF) 8 530 7 329 

– bez pevných zmluvných podmienok – viazané na podielové fondy 594 447 

– investičné zmluvy s DPF 566 165 


Spolu záväzky z poistných zmlúv – netto 13 774 11 382

145 

XV Insurance liabilities 

and reinsurance assets 


Gross 

Short-term insurance contracts: 

– claims reported and loss adjustment expenses 4,127 3,220 

– claims incurred but not reported 1,375 1,488 

5,502 4,708 

– unearned premiums 1,806 1,642 

– unpaid claims 55 13 

Long-term insurance contracts: 

– with fixed and guaranteed terms and with DPF 8,896 7,666 

– unit linked 594 447 

– investment contracts with DPF 566 165 


Total insurance liabilities, gross 17,455 14,645 

Current 7,520 6,225 

Non-current 9,935 8,420 

Reinsurers’ share 



– claims incurred but not reported 632 704 

– unearned premiums 726 716 


– with fixed and guaranteed terms and with DPF 366 337 

Total reinsurers’ share of insurance liabilities 3,681 3,263 

Current 2 848 2 433 



Net 



– claims incurred but not reported 743 784 

– unearned premiums 1,080 926 



– with fixed and guaranteed terms and with DPF 8,530 7,329 

– unit linked 594 447 

– investment contracts with DPF 566 165 


Total insurance liabilities, net 13,774 11,382

146 

15.1 Krátkodobé poistné zmluvy – 

predpoklady, zmeny v predpokladoch 

a analýza citlivosti 

Proces stanovenia predpokladov 

Spoločnosť používa rozličné štatistické metódy s použitím 

rôznych predpokladov, ktoré spoločnosť stanovuje pri odhade 

konečných nákladov na poistné plnenia. Spoločnosť najčastejšie 

používa rebríkovú metódu, ktorá je najvhodnejšia pre 

stabilné typy poistenia s relatívne stabilným modelom vývoja. 

Základom rebríkovej metódy je analýza faktorov, ktoré ovplyvňujú 

históriu vývoja poistných udalostí, a výber odhadovaných 

faktorov vývoja na základe tohto historického modelu. 

Analýza vývoja poistných plnení – bez zaistenia 

Vybrané faktory vývoja sú potom aplikované na kumulatívne 

údaje o poistných plneniach pre každé obdobie, ktoré nie je 

ešte definitívne uzatvorené. 

Predpoklady použité pre výpočet záväzkov z poistných zmlúv 

v neživotnom poistení nemajú významný dosah na ich výšku 

(odhadovaný predpoklad inflácie má minimálny dosah na 

zmenu záväzkov z poistných zmlúv). 

Účtovné obdobie 2003 2004 2005 2006 2007 Spolu 

Odhad konečných nákladov na poistné plnenia: 

– na konci účtovného obdobia 3 048 4 056 3 898 4 666 5 706 

– jeden rok neskôr 2 842 3 420 3 465 4 195 – 

– dva roky neskôr 2 633 3 220 3 375 – – 

– tri roky neskôr 2 522 3 120 – – – 

– štyri roky neskôr 2 497 – – – – 

Aktuálny odhad kumulatívnych nákladov na poistné plnenia 2 497 3 120 3 375 4 195 5 706 18 893 

Kumulatívne úhrady poistných plnení -2 223 -2 672 -2 795 -3 120 -2 890 -13 700 

Záväzok vykázaný v súvahe 274 448 580 1 075 2 816 5 193 

Záväzok prislúchajúci k obdobiam pred rokom 2003 309 

Celkový záväzok vykázaný v súvahe 5 502 

Účtovné obdobie 2002 2003 2004 2005 2006 Spolu 









Záväzok vykázaný v súvahe 205 325 607 861 2 583 4 581 


Celkový záväzok vykázaný v súvahe 4 708

147 

15.1 Short-term insurance contracts – 

assumptions, change in assumptions 

and sensitivity 

Process used to decide on assumptions 

The Company uses various statistical methods including 

various parameters, which are estimated for the ultimate loss 

calculation. The Company uses mainly Chain-ladder method, 

which is used mainly for stable insurance products with stable 

future developments. 

The basic technique involves the analysis of historical claims 

development factors and the selection of estimated development 

factors based on this historical pattern. The selected 

Analysis of claims – without reinsurance 

development factors are then applied to cumulative claims 

data for each accident year that is not yet fully developed to 

produce an estimated ultimate claims cost for each accident 

year. 

There are no significant assumptions identified in non-life 

insurance, which could have material impact on liabilities (e.g. 

assumed inflation has very low impact on possible change in 

liabilities) 

Reporting year 2003 2004 2005 2006 2007 Total 

Estimate of ultimate claims costs 

– At end of reporting year 3,048 4,056 3,898 4,666 5,706 

– One year later 2,842 3,420 3,465 4,195 – 

– Two years later 2,633 3,220 3,375 – – 

– Three years later 2,522 3,120 – – – 

– Four years later 2,497 – – – – 

Current estimate of cumulative claims 2,497 3,120 3,375 4,195 5,706 18,893 

Cumulative payments to date (2,223) (2,672) (2,795) (3,120) (2,890) (13,700) 

Liability recognized in the balance sheet 274 448 580 1,075 2,816 5,193 

Liability in respect of prior years (before 2003) 309 

Total liability included in the balance sheet 5,502 

Reporting year 2002 2003 2004 2005 2006 Total 



– One year later 2,198 2,842 3,420 3,465 – 

– Two years later 2,119 2,633 3,220 – – 

– Three years later 2,016 2,522 – – – 

– Four years later 1,973 – – – – 



Liability recognized in the balance sheet 205 325 607 861 2,583 4,581 


Total liability included in the balance sheet 4,708

148 

Analýza vývoja poistných plnení – po zaistení 

Účtovné obdobie 2003 2004 2005 2006 2007 Spolu 












Účtovné obdobie 2002 2003 2004 2005 2006 Spolu 






– štyri roky neskôr 982 – – – – 

Aktuálny odhad kumulatívnych nákladov na poistné plnenia 982 1 216 1 590 1 461 3 254 8 503 

Kumulatívne úhrady poistných plnení -863 -1 048 -1 311 -1 215 -1 630 -6 067 




15.2 Dlhodobé poistné zmluvy 

– predpoklady, zmeny v predpokladoch 

a analýza citlivosti 

a) Proces, akým spoločnosť stanovuje predpoklady 

Pre dlhodobé poistné zmluvy, odhady predpokladov sú uskutočňované 

v dvoch fázach. Pri tvorbe produktov spoločnosť 

stanovuje predpoklady týkajúce sa budúcej úmrtnosti, škodovosti, 

dobrovoľných vypovedaní poistnej zmluvy, technickej 

úrokovej miery a výnosov z investícií a počiatočných bežných 

(najmä administratívnych) nákladov. 

Následne sú predpoklady prehodnocované ku každému 

súvahovému dňu, keď sa posudzuje, či vytvorené technické 

rezervy sú adekvátne pri zohľadnení súčasných hodnôt 

predpokladov. V prípade že z dôvodu zmien v predpokladoch 

je posúdené, že vytvorené technické rezervy nie sú postačujúce 

na krytie záväzkov, pôvodne odhadované predpoklady 

sú nahradené novými, pričom sa tieto predpoklady upravujú 

o mieru opatrnosti. 

Základné predpoklady stanovované spoločnosťou sú nasledujúce: 

• Úmrtnosť 

Spoločnosť si zvolí vhodnú podkladovú tabuľku štandardnej 

úmrtnosti podľa typu zmluvy. Spoločnosť sleduje vývoje 

a trendy úmrtnosti, analyzuje svoju skúsenosť a v prípade 

potreby aktualizuje miery úmrtnosti v tabuľke úmrtnosti. 

• Invalidita, chorobnosť, úrazovosť 

Miera invalidity, chorobnosti, úrazovosti je odvodená od štúdií 

sumarizujúcich skúsenosti v jednotlivých rizikách, upravených 

podľa vlastných skúseností spoločnosti. 

• Stornovanosť 

Spoločnosť analyzuje svoju skúsenosť so stornovanosťou 

a určí vhodnú mieru zotrvania („persistency rate”). Miera zotrvania 

sa mení v závislosti od typu produktu a trvania poistnej 

zmluvy. Na základe pozorovaných trendov sa údaje o miere 

zotrvania upravia tak, aby vyjadrovali najlepší odhad budúcich 

mier zotrvania, ktoré by brali do úvahy správanie aktuálnych 

poistených.

149 

Analysis of claims – after reinsurance 

Reporting year 2003 2004 2005 2006 2007 Total 



– One year later 1,526 1,882 1,461 2,494 

– Two years later 1,345 1,590 1,413 

– Three years later 1,216 1,541 

– Four years later 1,203 






Reporting year 2002 2003 2004 2005 2006 Total 



– One year later 1,203 1,526 1,882 1,461 

– Two years later 1,100 1,345 1,590 

– Three years later 1,025 1,216 

– Four years later 982 

Current estimate of cumulative claims 982 1,216 1,590 1,461 3,254 8,503 

Cumulative payments to date (863) (1,048) (1,311) (1,215) (1,630) (6,067) 




15.2 Long-term insurance contracts – 

assumptions, changes in assumptions 

and sensitivity analysis 

a) Process used to decide on assumptions 

For long-term insurance contracts, estimates are made in two 

stages. At inception of the contract, the Company determines 

assumptions in relation to future mortality, voluntary terminations, 

investment returns and administration expenses. These 

assumptions are used to calculate liabilities during the life of 

the contract. A margin for risk and uncertainty is added to 

these assumptions. 

Subsequently, new estimates are developed at each reporting 

date to determine whether liabilities are adequate in the 

light of the latest current estimates. The initial assumptions 

are not altered if the liabilities are considered adequate. If the 

liabilities are not adequate, the assumptions are altered to 

reflect the latest current estimate and no margin is added to 

the assumptions in this event. 

The assumptions used for the insurance contracts disclosed in 

this note are as follows. 

• Mortality 

An appropriate base table of standard mortality is chosen depending 

on the type of contract. An investigation into Company’s 

experience over the most recent years is performed, 

and statistical methods are used to adjust the rates reflected 

in the table to a best estimate of mortality for the year. 

• Morbidity 

The rate of recovery from disability is derived from industry 

experience studies, adjusted where appropriate for the Company’s 

own experience. 

• Persistency 

An investigation into the Company’s experience over the 

most recent years is performed, and statistical methods are 

used to determine an appropriate persistency rate. Persistency 

rates vary by product type and policy duration. An 

allowance is then made for any trends in the data to arrive 

at a best estimate of future persistency rates that takes into 

account the effective contract holders’ behaviour.

150 

• Úroveň nákladov na obnovenie zmlúv a inflácia 

Súčasná úroveň nákladov je považovaná za vhodnú nákladovú 

bázu. Inflácia nákladov sa predpokladá na úrovni 2 %. 

• Investičný výnos a diskontná sadzba 

Investičný výnos a diskontná sadzba bola určená najmä 

vzhľadom na výnosovú krivku štátnych dlhopisov (prípadne 

swapov), teda bezrizikovú úrokovú mieru po zohľadnení aktív 

a ich ocenení spoločnosťou. 

• Daň 

Očakáva sa, že súčasná daňová legislatíva a sadzby daní 

ostanú nezmenené. 

b) Analýza citlivosti 

Pre záväzky z dlhodobých poistných zmlúv s pevnými a garantovanými 

zmluvnými podmienkami zmeny v predpokla- 

Predpoklad 

Zmena 

v predpoklade 

doch nespôsobia zmenu výšky záväzkov z poistných zmlúv, 

pokiaľ zmena nie je dostatočne závažná na to, aby vyvolala 

úpravu výšky záväzkov ako výsledok testu ich dostatočnosti. 

Nasledujúce zmeny predpokladov ako zhoršenie úmrtnosti 

o 10 %, zníženie výnosnosti investícií a diskontnej úrokovej 

mieri o (0,5 %) p. a., zhoršenie úrovne správnych nákladov 

o 10 %, zhoršenie úrovne inflácie správnych nákladov 

o 10 %, zhoršenie miery stornovania poistných zmlúv o 10 % 

nespôsobia zmenu výšky záväzkov z poistných zmlúv ako 

výsledok testu ich dostatočnosti. 

V tabuľke je uvedená citlivosť záväzkov vzhľadom na zmenu 

významných predpokladov z pohľadu, ak by boli záväzky z poistných 

zmlúv určované na základe najlepších predpokladov. 

Zmena výšky záväzkov 

z poistných zmlúv 2007 

Zmena výšky záväzkov 

z poistných zmlúv 2006 

Zhoršenie úmrtnosti 10 % 85 88 

Zníženie výnosnosti investícií a diskontnej miery -1 % p. a. 657 1 230 

Zhoršenie základnej úrovne nákladov 10 % 172 160 

Zhoršenie miery stornovania poistných zmlúv 10 % 172 194 

Vzhľadom na rok 2006 došlo k zmenám v modelovaní 

životného portfólia, pričom sa diskontuje vzhľadom na krivku 

bezrizikovej úrokovej miery (bez zohľadnenia nerealizovaných 

prírastkov a úbytkov v aktívach). Exaktne zmluva po zmluve 

boli modelované sadzby, ktoré tvoria vzhľadom na celkový 

počet zmlúv vyše 85 % kmeňa. Zvyšné sadzby boli modelované 

ako proxy existujúcich modelov podľa jednotlivých poistných 

zmlúv a malá časť portfólia bola zohľadnená prostred- 

15.3 Pohyby záväzkov z poistných 

zmlúv a zo zaistenia 

a) Poistné plnenia a náklady na vybavenie poistných 

plnení v neživotnom poistení bez zaistenia: 

níctvom tzv. Scale faktora. V minulom roku sa časť portfólia 

modelovala na základe reprezentatívnych vzoriek. 

Analýza je založená na zmene jedného predpokladu, zatiaľ čo 

ostatné predpoklady sú považované za konštantné. V praxi 

je nepravdepodobné, že by takáto situácia nastala a zmeny 

niektorých predpokladov môžu byť vo vzájomnej korelácii. 


Nahlásené poistné udalosti 3 220 2 602 

Poistné udalosti, ktoré vznikli, ale neboli nahlásené 1 488 1 574 

Nevyplatené záväzky voči poisteným 13 12 

Spolu na začiatku roka 4 721 4 188 

Poistné plnenie vyplatené počas roka -4 194 -3 204 

Nárast záväzkov z poistných zmlúv 

– z dôvodu poistných udalostí, ktoré vznikli v aktuálnom roku 5 706 4 544 

– z dôvodu poistných udalostí, ktoré vznikli v minulých rokoch -676 -807 

Spolu na konci roka 5 557 4 721 

Nahlásené poistné udalosti 4 127 3 220 

Poistné udalosti, ktoré vznikli, ale neboli nahlásené 1 375 1 488 

Nevyplatené záväzky voči poisteným 55 13 

Spolu na konci roka 5 557 4 721

151 

• Renewal expense level and inflation 

The current level of expenses is taken as an appropriate expense 

base. Expense inflation is assumed to be at the level of 2 percent. 

• Investment revenues and discount rate 

Investment revenues and discount rate were set in line with 

yield curve of state bonds (or swaps), which represent riskfree 

interest rate. 

• Tax 

It has been assumed that current tax legislation and rates will 

continue unaltered. 

b) Sensitivity analysis 

The following tables present the sensitivity of the value of 

insurance liabilities disclosed in this note to movements in 

the assumptions used in the estimation of insurance liabilities. 

Assumption Altered assumption 

For liabilities under long-term insurance contracts with fixed 

and guaranteed terms, changes in assumptions will not cause 

a change in the amount of the liability, unless the change is 

severe enough to trigger a liability adequacy test adjustment. 

If parameters used for liability adequacy testing change by the 

worsening of mortality by 10 percent, the reduction of returns 

on investments and of the discount rate by 0.5 percent p.a., 

the increase in administrative costs by 10 percent, the increase 

in inflation of administrative costs, and the increase of cancelled 

insurance contracts by 10 percent, such change will not 

result in increase in liabilities from the insurance contracts. 

The table below indicates the level of the respective variable 

that will trigger an adjustment and then indicates the liability 

adjustment required as a result of a further deterioration in the 

variable if the liabilities from insurance contracts were stated 

under best estimates 

Change in liability from 

insurance contract 2007 

Change in liability from 

insurance contract 2006 

Worsening of mortality +10percent 85 88 

Lowering of investment returns (1)percent p.a. 657 1,230 

Worsening of base renewal expense level +10percent 172 160 

Worsening of lapse rate +10percent 172 194 

The data used for sensitivity analysis are discounted using risk 

free interest rate (without considering unrealized additions 

and disposals in assets). There was a change in method for 

calculation sensitivity of life portfolio compared to 2006. 

Sensitivity analysis of insurance portfolio rates was performed 

on contract by contract basis for 85 percent of insurance 

portfolio. Sensitivity for the rest of the portfolio was extrapolated 

and a small portion of the portfolio was evaluated using 

15.3 Movements in insurance 

liabilities and reinsurance assets 

a) Claims and loss adjustment expenses before 

reinsurance 

the so-called Scale factor. In the previous year, sensitivity 

was calculated on average representative samples of similar 

groups of contracts. 

The above analysis is based on a change in an assumption 

while holding all other assumptions constant. In practice, this 

is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions 

may be correlated. 

Year ended 2007 2006 

Notified claims 3,220 2,602 

Incurred but not reported 1,488 1,574 

Not paid liabilities for claims 13 12 

Total at beginning of year 4,721 4,188 

Cash paid for claims settled in the year (4,194) (3,204) 

Increase in liabilities 

– arising from current year claims 5,706 4,544 

– arising from prior year claims (676) (807) 

Total at the end of year 5,557 4,721 

Notified claims 4,127 3,220 

Incurred but not reported 1,375 1,488 

Not paid liabilities for investigated and approved claims 55 13 

Total at the end of year 5,557 4,721

152 

b) Rezerva na poistné budúcich období v neživotnom 

poistení 


Brutto Zaistenie Netto Brutto Zaistenie Netto 

Na začiatku roka 1 642 -716 926 1 025 -522 503 

Tvorba počas roka (poznámka 20) 6 289 -2 479 3 810 6 033 -2 585 3 448 

Použitie počas roka (poznámka 20) -6 125 2 469 -3 656 -5 416 2 391 -3 025 

Spolu na konci roka 1 806 -726 1 080 1 642 -716 926 

c) Dlhodobé poistné zmluvy s DPF 



Na začiatku roka 7 666 -337 7 329 6 258 -301 5 957 

Prijaté poistné 1 550 -31 1 519 1 575 -44 1 531 

Rozpustenie rezervy z dôvodu vyplatenia v prípade smrti, 

odkúpenia alebo iného ukončenia zmluvy počas roka 

-671 12 -659 -521 17 -504 

Úrokový náklad 333 -13 320 276 -11 265 

Zmena stavu rezervy RBNS a IBNR 6 3 9 15 3 18 

Zmena stavu RPBO 24 – 24 31 -1 30 

Zmena pridelených podielov na zisku -12 – -12 32 – 32 

Spolu na konci roka 8 896 -366 8 530 7 666 -337 7 329 

d) Dlhodobé poistné zmluvy bez DPF – unit linked 



Na začiatku roka 447 – 447 438 – 438 

Prijaté poistné 372 – 372 131 – 131 

Poplatky a rizikové poistné -28 – -28 -27 – -27 

Rozpustenie rezervy z dôvodu vyplatenia v prípade smrti, 

odkúpenia alebo iného ukončenia zmluvy počas roka 

-179 – -179 -99 – -99 

Ostatné pohyby -18 – -18 4 – 4 

Spolu na konci roka 594 – 594 447 – 447 

e) Investičné zmluvy s DPF 



Na začiatku roka 165 – 165 96 – 96 

Prírastky 1 153 – 1 153 755 – 755 

Vyplatené poistné plnenia -752 – -752 -688 – -688 

Zmena pridelených podielov na zisku – – – 2 – 2 

Spolu na konci roka 566 – 566 165 – 165

153 

b) Provisions for unearned premiums 


Gross Reinsurance Net Gross Reinsurance Net 

At beginning of year 1,642 (716) 926 1,025 (522) 503 

Increase in the period(Note 20) 6,289 (2,479) 3,810 6,033 (2,585) 3,448 

Release in the period (Note 20) (6,125) 2,469 (3,656) (5,416) 2,391 (3,025) 

Total at the end of year 1,806 (726) 1,080 1,642 (716) 926 

c) Long-term insurance contracts with DPF 



At beginning of year 7,666 (337) 7,329 6,258 (301) 5,957 

Premium received 1,550 (31) 1,519 1,575 (44) 1,531 

Liabilities released for payments on death, surrender 

and other terminations in the year 

(671) 12 (659) (521) 17 (504) 

Interest credited 333 (13) 320 276 (11) 265 

Change of RBNS and IBNR 6 3 9 15 3 18 

Change of RPBO 24 – 24 31 (1) 30 

Change DPF (12) – (12) 32 – 32 

Total at the end of year 8,896 (366) 8,530 7,666 (337) 7,329 

d) Long-term insurance contracts without DPF 



At beginning of year 447 – 447 438 – 438 

Premiums received 372 – 372 131 – 131 

Fees and risk premium (28) – (28) (27) – (27) 

Release of provision due to repayment in case of death, 

purchase or other termination during the year 

(179) – (179) (99) – (99) 

Other movements (18) – (18) 4 – 4 

Total at the end of year 594 – 594 447 – 447 

e) Investment contracts with DPF 



At beginning of year 165 – 165 96 – 96 

Increase in the period 1,153 – 1,153 755 – 755 

Claims paid (752) – (752) (688) – (688) 

Change in DPF – – – 2 – 2 

Total at the end of year 566 – 566 165 – 165

154 

XVI Záväzky z obchodného styku 



Záväzky voči spriazneným stranám (Poznámka 30) 183 109 

Záväzky z poistných a zaistných zmlúv 

– voči poisteným ostatné 964 878 

– voči maklérom a sprostredkovateľom 373 334 

– voči zaisťovateľom 458 319 

Záväzky z obchodného styku 359 372 

Sociálne poistenie a iné daňové záväzky 31 27 

Záväzky voči zamestnancom 131 115 

Časovo rozlíšené provízie zaisťovateľov 182 174 

Spolu 2 681 2 328 


Dlhodobá časť – – 

Ostatné záväzky voči poisteným obsahujú sumy zinkasovaného 

poistného z povinného zmluvného poistenia zodpovednosti 

za škodu spôsobenú prevádzkou motorového vozidla 

týkajúce sa nasledujúceho roka vo výške 746 mil. Sk k 31. decembru 

2007 (31. december 2006: 551 mil. Sk). 

Položka záväzky z obchodného styku obsahuje i záväzok 

vyplývajúci z § 30 zákona o poisťovníctve č. 95/2002 Z. z. 

Výška záväzkov zo sociálneho fondu zahrnutá v záväzkoch 

voči zamestnancom: 

v znení neskorších predpisov, a to odvod časti poistného vo 

výške 253 mil. Sk k 31. decembru 2007 (31. december 2006: 

235 mil. Sk), ktorý je určený hasičským jednotkám a zložkám 

záchrannej zdravotnej služby. 

Spoločnosť nevykazuje záväzky po lehote splatnosti ani 

v bežnom, ani v predchádzajúcom účtovnom období. 


Zostatok k 1. januáru 8 8 

Tvorba 10 8 

Čerpanie -8 -8 

Zostatok k 31. decembru 10 8 

XVII Úvery a pôžičky 


Úvery od spriaznených strán (poznámka 30) 442 478 

Záväzky z lízingu 3 5 

Vklady pri pasívnom zaistení 286 255 

Spolu 731 738 

Krátkodobá časť 310 280 

Dlhodobá časť 421 458 

Súčasná hodnota dlhodobej časti prijatých úverov a pôžičiek 

má hodnotu 413 mil. Sk (rok 2006: 454 mil. Sk).

155 

XVI Trade and other payables 


Amounts due to related parties (Note 30) 183 109 

Insurance liability 

– due to policyholders other then from claims 964 878 

– due to agents 373 334 

– due to reinsurers 458 319 

Trade payables 359 372 

Social security and other tax payables 31 27 

Payables to employees 131 115 

Deferred commissions for reinsurers 182 174 

Total 2,681 2,328 

Current portion 2,681 2,328 

Non-current portion – – 

Other liabilities to clients include amounts of collected premiums 

from compulsory Motor Third Party Liability Insurance 

related to succeeding year in amount SKK 746 million at 31 

December 2007 (31 December 2006: SKK 551 million) 

Item Trade payables includes also obligation emerging from 

Liabilities from social fund included in payables 

to employees: 

§30 Insurance law no. 95/2002 Z. z., that means transfer of 

part of Premium in amount of 253 million SKK at 31 December 

2007 (31 December 2006: SKK 235 million), which is 

assigned for fireman squads and Emergency units. 

All liabilities for 2007 and 2006 are within due date. 



Creation 10 8 

Utilisation (8) (8) 

Closing balance 10 8 

XVII Borrowings 


Related party borrowings (Note 30) 442 478 

Leasing 3 5 

Loan provided by reinsurers 286 255 

Total 731 738 

Current portion 310 280 

Non-current portion 421 458 

Fair value of non-current portion of loans represent 

SKK 413 million (2006: SKK 454 million). Fair value of each 

class of borrowings is not significantly different from the 

carrying value.

156 

XVIII Odložená daň z príjmu 

Odložené daňové pohľadávky a záväzky sa vzájomne započítavajú 

v prípade, že spoločnosť má zo zákona vymáhateľné 

právo započítať krátkodobé daňové pohľadávky voči krátkodobým 

daňovým záväzkom a za predpokladu, že odloženú 

daň z príjmov vyberá rovnaký správca dane. 

Sumy po započítaní sú nasledujúce: 


Odložené daňové pohľadávky 

– s očakávanou realizáciou o viac ako 12 mesiacov -23 – 

– s očakávanou realizáciou do 12 mesiacov -143 -13 

Odložené daňové záväzky 

– s očakávanou realizáciou o viac ako 12 mesiacov – 48 

– s očakávanou realizáciou do 12 mesiacov – – 

Spolu -166 35 

Pohyb odloženého daňového záväzku (pohľadávky) 

je nasledujúci: 



Náklad/výnos vykázaný vo výkaze ziskov a strát (poznámka 27) -185 6 

Daň účtovaná vo vlastnom imaní (poznámka 14) -16 -9 

Stav na konci roka -166 35

157 

XVIII Deferred income tax 

Deferred income tax assets and liabilities are offset when 

there is a legal enforceable right to offset current tax asset 

against current tax liabilities and when the deferred income 

taxes relate to the same tax authority. 

The offset amounts are as follows: 


Deferred tax assets 

– to be recovered after more than 12 months (23) – 

– to be recovered within 12 months (143) (13) 

Deferred tax liabilities 

– to be recovered after more than 12 months – 48 

– to be recovered within 12 months – – 

Total (166) 35 

The movement on the deferred tax asset/liability 

is as follows: 


At the beginning of the year 35 38 

Expense/(income) recognized in income statement (Note 27) (185) 6 

Tax credited to equity (Note 14) (16) (9) 

At the end of year (166) 35

158 

Zmeny odloženej daňovej pohľadávky a záväzku v priebehu 

roka, pred kompenzáciou zostatkov v rámci tej istej daňovej 

jurisdikcie, sú nasledujúce: 

Odložená daňová pohľadávka: 

Odpis pohľadávok 

z poistenia 

Provízie 

Amortizácia 

diskontu/ 

prémie 

Straty z precenenia 

na reálnu 

hodnotu 

Opravné 

položky 

Ostatné Spolu 

K 1. januáru 2006 4 18 6 – 1 – 29 

Zaúčtované na ťarchu/v prospech výkazu ziskov a strát -2 1 -2 – – – -3 

Zaúčtované do vlastného imania – – – 7 – – 7 

K 31. decembru 2006 2 19 4 7 – 1 33 

Zaúčtované na ťarchu/v prospech výkazu ziskov a strát -2 1 -4 – 191 – 186 

Zaúčtované do vlastného imania – – – 16 – – 16 

K 31. decembru 2007 – 20 – 23 191 1 235 

Odložený daňový záväzok: 

Odpisy 

hmotného 

majetku 

Rezerva na vyrovnaniemimoriadnych 

rizík 

Úroky 

z omeškania 

Zisky 

z precenenia na 

reálnu hodnotu 

K 1. januáru 2006 10 45 10 2 67 

Zaúčtované na ťarchu/v prospech výkazu ziskov a strát 4 -5 4 – 3 

Zaúčtované do vlastného imania – – – -2 -2 

K 31. decembru 2006 14 40 14 – 68 

Zaúčtované na ťarchu/v prospech výkazu ziskov a strát 3 -4 2 – 1 

Zaúčtované do vlastného imania – – – – – 

K 31. decembru 2007 17 36 16 – 69 

Odložená daň z príjmov zaúčtovaná do vlastného imania 

v priebehu roka 2006 a 2007 sa vzťahuje na rozdiely z precenenia 

portfólia finančných aktív určených na predaj na reálnu 

hodnotu (poznámka 14). 

Spolu

159 

The movement in deferred tax assets and liabilities during 

the year, without taking into consideration the offset of balances 

within the same jurisdiction, are as follows: 

Deferred tax asset 

Receiva-bles 

written off 

Provisions 

Amorti-zation 

of discount/ 

premium 

Loss from 

revaluation 

to fair-value 

Impairment 

provision for 

receiva-bles 

Other Total 

At 1 January 2006 4 18 6 – 1 – 29 

Charged/credited to the income statement (2) 1 (2) – – – (3) 

Charged/credited to the equity – – - 7 – – 7 

At 31 December 2006 2 19 4 7 – 1 33 

Charged/credited to the income statement (2) 1 (4) – 191 – 186 

Charged/credited to the equity – – – 16 – – 16 

At 31 December 2007 – 20 – 23 191 1 235 

Deferred tax liabilities 

Depreciation of 

tangible fixed 

assets 

Provision for 

extraordinary 

risks 

Interest 

taxable 

on cash basis 

Profit from 

revaluation 

to fair value 

At 1 January 2006 10 45 10 2 67 

Charged/credited to the income statement 4 (5) 4 – 3 

Charged/credited to the equity – – – (2) (2) 

At 31 December 2006 14 40 14 – 68 

Charged/credited to the income statement 3 (4) 2 – 1 

Charged/credited to the equity – – – – – 

At 31 December 2007 17 36 16 – 69 

Deferred income taxes charged to equity in 2006 and in 2007 

relate to differences from revaluation of portfolio of financial 

assets available for sale which are carried at fair value 

(Note 14). 

Total

160 

XIX Rezervy na záväzky a náklady 

V rezerve na súdne spory sú obsiahnuté predpokladané 

náklady na súdne spory z nepoistných vzťahov. 

Súdne spory 2007 2006 

Stav k 1. januáru 17 25 

Zúčtované do výkazu ziskov a strát: 

– tvorba rezerv 14 32 

– čerpanie počas roka -12 -40 

Stav k 31. decembru 19 17 

Dlhodobé rezervy – 1 

Krátkodobé rezervy 19 16 

XX Čisté predpísané poistné 


Dlhodobé poistné zmluvy 

– predpísané poistné 4 695 4 087 

– zmena rezervy na poistné budúcich období -24 -31 

Krátkodobé poistné zmluvy 

– predpísané poistné 7 957 7 165 

– zmena rezervy na poistné budúcich období -164 -617 

Poistné z uzatvorených poistných zmlúv 12 464 10 604 

Dlhodobé zaistné zmluvy 

– poistné postúpené zaisťovateľom -395 -380 

– zmena rezervy na poistné budúcich období – 1 

Krátkodobé zaistné zmluvy 

– poistné postúpené zaisťovateľom -2 994 -3 015 

– zmena rezervy na poistné budúcich období 10 194 

Poistné postúpené zaisťovateľom z uzatvorených poistných zmlúv -3 379 -3 200 

Čisté predpísané poistné 9 085 7 404

161 

XIX Provisions for liabilities and charges 

Provision for legal claims comprises litigation claims other 

than legal claims related to insurance contracts, which are 

part of RBNS. 

Litigations claims 2007 2006 

At 1 January 17 25 

Charged to the income statement: 

– additional provisions 14 32 

– used during the year (12) (40) 

At 31 December 19 17 

Current – 1 


XX Net insurance premium revenue 


Long-term insurance contracts 

– insurance premium 4,695 4,087 

– change of unearned premium reserve (24) (31) 

Short-term insurance contracts 

– insurance premium 7,957 7,165 

– change of unearned premium reserve (164) (617) 

Premium revenue arising from insurance contracts issued 12,464 10,604 

Long-term reinsurance contracts 

– premium reinsured (395) (380) 

– change in unearned premium provision – 1 

Short-term reinsurance contracts 

– premium reinsured (2,994) (3,015) 

– change in unearned premium provision 10 194 

Premium revenue ceded to reinsurers on insurance contracts issued (3,379) (3,200) 

Net insurance premium revenue 9,085 7,404

162 

XXI Výnosy z finančných investícií 


Úrokové výnosy z finančných investícií držaných do splatnosti 304 253 

Úrokové výnosy z finančných investícií určených na predaj 314 234 

Úrokové výnosy z finančných investícií oceňovaných v reálnej hodnote cez výkaz ziskov a strát 6 – 

Úrokové výnosy z peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov 69 49 

Kurzové rozdiely -3 -40 

Spolu 690 496 

XXII Čisté realizované zisky 

z finančných investícií 


Realizované zisky z finančných aktív určených na predaj 

– majetkove cenné papiere 41 27 

– dlhové cenné papiere 2 11 

Spolu 43 38 

XXIII Poistné úžitky a poistné plnenia 

Dlhodobé zmluvy 



Poistné plnenia a náklady na vybavenie poistných 

udalostí vyplatené v danom roku 

1 756 -77 1 679 1 439 -74 1 365 

Zmena stavu rezerv 

Krátkodobé zmluvy 

1 754 -30 1 724 1 455 -34 1 421 

Poistné plnenia a náklady na vybavenie poistných 

udalostí vyplatené v danom roku 

4 236 -1 824 2 412 3 203 -1 431 1 772 

Zmena stavu rezerv 794 -379 415 531 -172 359 

Spolu 8 540 -2 310 6 230 6 628 -1 711 4 917

163 

XXI Investment income 


Interest income on financial assets held to maturity 304 253 

Interest income on financial assets available for sale 314 234 

Interest income on financial assets at fair value through profit or loss 6 – 

Interest income on cash and cash equivalents 69 49 

Foreign exchange differences (3) (40) 

Total 690 496 

XXII Net realized gains 

on financial assets 


Realized gains on financial assets available for sale 

– equity securities 41 27 

– debt securities 2 11 

Total 43 38 

XXIII Insurance benefits and claims 



Long-term insurance contracts 

Current year claims and loss adjustment expenses 1,756 (77) 1,679 1,439 (74) 1,365 

Change in technical reserve 1,754 (30) 1,724 1,455 (34) 1,421 

Short-term insurance contracts 

Current year claims and loss adjustment expenses 4,236 (1,824) 2,412 3,203 (1,431) 1,772 

Change in technical reserve 794 (379) 415 531 (172) 359 

Total 8,540 2,310 6,230 6,628 (1,711) 4,917

164 

XXIV Ostatné náklady podľa účelu použitia 

a) Náklady na obstaranie poistných zmlúv 


Rozpustenie časovo rozlíšených obstarávacích nákladov (poznámka 11) 404 336 

Náklady na obstaranie poistných zmlúv zaúčtované do výkazu ziskov a strát v danom roku 1 636 1 565 

Spolu náklady na obstaranie poistných zmlúv 2 040 1 901 

b) Náklady na marketing a administratívne náklady 


Náklady na marketing a administratívne náklady 672 634 

Odpisy hmotného dlhodobého majetku (poznámka 5) 65 61 

Amortizácia nehmotného dlhodobého majetku (poznámka 6) 30 27 

Spolu náklady na marketing a administratívne náklady 767 722 

c) Ostatné prevádzkové náklady 


Opravné položky k pohľadávkam z poistenia 318 30 

Opravné položky k pohľadávkam voči sprostredkovateľom 17 21 

Odpis pohľadávok 3 5 

Príspevok Slovenskej kancelárii poisťovateľov (poznámka 2.13) 252 179 

Príspevok na požiarnu ochranu 253 235 

Tvorba rezervy na súdne spory 2 – 

Daňové a súdne náklady 10 11 

Opravné položky k ostatným pohľadávkam a poskytnutým zálohám – 9 

Ostatné 24 14 

Spolu ostatné náklady 879 504 

XXV Náklady podľa charakteru 


Odpisy, amortizácia a opravné položky (poznámky 5 a 6) 95 88 

Opravné položky k pohľadávkam, odpisy pohľadávok a tvorba ostatných rezerv 341 65 

Príspevky SKP a ostatným inštitúciám 509 417 

Náklady na reklamu 170 227 

Náklady na odmeňovanie zamestnancov (poznámka 26) 694 642 

Provízie 1 358 1 194 

Ostatné personálne náklady 43 46 

Služby 290 299 

Ostatné dane a súdne poplatky 10 11 

Materiálové náklady 140 126 

Ostatné 36 12 

Náklady spolu 3 686 3 127

165 

XXIV Other expenses 

a) Expenses for acquisition of insurance contracts 


Release of DAC (Note 11) 404 336 

Costs incurred for the acquisition of insurance contracts expensed in the year 1,636 1,565 

Total expenses for the acquisition of insurance contracts 2,040 1,901 

b) Marketing and administrative expenses 


Marketing and administrative expenses 672 634 

Depreciation of property, plant and equipment (Note 5) 65 61 

Amortization of intangible assets (Note 6) 30 27 

Total 767 722 

c) Other expenses 


Impairment provision for insurance receivables 318 30 

Impairment provision for receivables from agents 17 21 

Receivables write off 3 5 

Contribution to MTPL Office (Note 2.13) 252 179 

Contribution to fire protection 253 235 

Legal cases provision 2 – 

Tax and court expenses 10 11 

Impairment provisions for other receivables – 9 

Other 24 14 

Total other expenses 879 504 

XXV Expenses by nature 


Depreciation, amortization and impairment charges (Notes 5 and 6) 95 88 

Impairment provisions to receivables, written-off receivables 341 65 

Membership fees to SKP and other institutions 509 417 

Advertising and marketing costs 170 227 

Employee benefit expense (Note 26) 694 642 

Commissions 1,358 1,194 

Other personnel cost 43 46 

Services 290 299 

Other taxes and fees 10 11 

Material costs 140 126 

Other expenses 36 12 

Total expenses 3,686 3,127

166 

XXVI Náklady na odmeňovanie zamestnancov 


Platy, mzdy a náklady na odstupné 557 514 

Dôchodkové náklady – program s vopred stanovenými príspevkami 69 64 

Náklady na sociálne a zdravotné poistenie 68 64 

Spolu 694 642 

XXVII Daň z príjmov 


Splatná daň 260 199 

Odložená daň (poznámka 18) -185 6 

Spolu 75 205 

Daň spoločnosti zo zisku pred zdanením sa líši od teoretickej 

sumy, ktorá vznikne použitím sadzby dane aplikovateľnej na 

zisky spoločnosti, nasledujúco: 


Zisk pred zdanením 1 035 867 

Daň z príjmov vypočítaná sadzbou dane (19 %) 197 165 

Daňovo neuznateľné náklady 9 27 

Výnosy nepodliehajúce dani -19 -7 

Dosah zmeny legislatívy -112 – 

Dodatočné vyrubenie dane za predchádzajúce roky – 20 

Daňový náklad 75 205 

Sadzba dane bola v roku 2007 19 % (2006: 19 %). 

Z dôvodu legislatívnej zmeny a novely č. 621/2007 Z. z., ktorou 

sa s účinnosťou od 1. 1. 2008 doplnil zákon č. 595/2000 

Z. z. o dani z príjmov v znení neskorších predpisov, sa 

významne zmenilo posudzovanie daňovej uznateľnosti 

tvorby opravných položiek k pohľadávkam. Rovnako ako iné 

podnikateľské (nefinančné) subjekty môžu aj poisťovne posu- 

dzovať ako daňovo uznateľné opravné položky na pohľadávky 

v závislosti od času, ktorý uplynul od ich splatnosti. 

Táto legislatívna zmena bola dôvodom pre výpočet odloženej 

daňovej pohľadávky z titulu daňovej uznateľnosti tvorby 

opravných položiek na pohľadávky a ich prípadného následného 

daňového odpisu.

167 

XXVI Employee benefits expense 


Wages and salaries, and termination benefits 557 514 

Pension costs – defined contribution plans 69 64 

Social and health care costs 68 64 

Total 694 642 

XXVII Income tax expense 


Current tax 260 199 

Deferred tax (Note 18) (185) 6 

Total 75 205 

Tax on the Company’s profit before tax differs from the theoretical 

amount that would arise using the tax rate applicable 

to profits of the Company as follows: 



Income tax calculated using 19percent tax rate 197 165 

Tax non-deductible expenses 9 27 

Non taxable income (19) (7) 

Effect of change in tax legislation (112) – 

Tax attributable to previous years – 20 

Tax expense 75 205 

The applicable income tax rate for 2008 as well as for 2007 

and 2006 is enacted at 19 percent. 

Due to changes in Act on Income Tax number 595/2000 

which from 1 January 2008 changed conditions for tax deductibility 

of impairment provision for receivables for insurance 

companies the Company recognised deferred tax asset of 

SKK 112 million in this respect. Before the change only receivables 

which met specified criterion could be treated as tax 

deductible. After this change there is no difference in respect 

of tax deductibility of impairment provisions between insurance 

and other businesses and for insurance company can 

be treated as tax deductible any impairment provision.

168 

XXVIII Peňažné toky z prevádzkovej činnosti 


Hospodársky výsledok bežného roka pred zdanením 1 035 867 

Odpisy hmotného a nehmotného majetku 95 88 

Zostatková cena vyradenia hmotného majetku 3 – 

Výnosové úroky a dividendy -82 -41 

Nákladové úroky 27 23 

Kurzové zisky/straty -13 -41 

Zmena stavu nehmotného majetku -30 -21 

Zmena stavu finančných aktív – majetkové cenné papiere 26 -437 

Zmena stavu finančných aktív – dlhové cenné papiere -3 730 -2 156 

Zmena stavu derivátových finančných nástrojov 14 – 

Zmena stavu pohľadávok a úverov -254 -384 

Zmena stavu aktív vyplývajúcich zo zaistenia -418 -402 

Zmena stavu záväzkov z poistných zmlúv 2 810 2 637 

Zmena stavu ostatných záväzkov 353 -235 

Zmena stavu ostatných rezerv 2 -8 

Peňažné toky z prevádzkovej činnosti -162 -110 

Spoločnosť klasifikuje peňažné toky z nákupov a predajov finančných 

aktív ako prevádzkové peňažné toky, keďže nákupy 

sú financované z peňažných tokov spojených s uzatváraním 

poistných zmlúv očistených o peňažné toky na výplatu poistných 

úžitkov a poistných plnení. 

XXIX Podmienené záväzky 

Daňová legislatíva 

Keďže niektoré ustanovenia daňovej legislatívy Slovenskej republiky 

umožňujú viac ako jeden výklad, daňové úrady môžu 

prijať rozhodnutia o zdanení podnikateľských aktivít, ktoré 

nemusia byť v súlade s interpretáciou týchto aktivít vedením 

spoločnosti. Roky 2007 a 2006 neboli predmetom daňovej 

kontroly, a preto existuje riziko možného dodatočného 

zdanenia vzhľadom na vyššie uvedené. Vedenie spoločnosti 

si nie je v tomto ohľade vedomé žiadnych okolností, ktoré 

by v tejto súvislosti mohli viesť v budúcnosti k významným 

nákladom. Uvedené roky by mohli byť predmetom kontroly 

do roku 2012 a 2011.

169 

XXVIII Cash flow from operating activities 

Year ending 31 December 2007 2006 


Depreciation of fixed assets 95 88 

Release of provisions to fixed assets 3 – 

Interest income and dividends (82) (41) 

Interest costs 27 23 

Foreign exchange losses/gains (13) (41) 

Change in fixed assets (30) (21) 

Change in finance assets – equity securities 26 (437) 

Change in finance assets – debt securities (3,730) (2,156) 

Change in receivables (254) (384) 

Change in fair value of embedded derivative (14) – 

Change in assets from reinsurance (418) (402) 

Change in liabilities from insurance contracts 2,810 2,637 

Change in other payables 353 (235) 

Change in other provisions 2 (8) 

Cash flow from operating activities (162) (110) 

The Company classifies the cash flows for the purchase and 

disposal of financial assets in its operating cash flows, as the 

purchases are funded from the cash flows associated with 

the origination of insurance and investment contracts, net of 

the cash flows for payments of insurance benefits and claims 

and investment contract benefits. 

XXIX Contingencies 

Tax legislation 

Since some provisions of Slovak legislation allow for more 

than one interpretation, the tax authorities may decide to tax 

certain business activities that the Company believes should 

not be taxed. The 2007 and 2006 taxation periods were not 

subject to a tax control and therefore there may be a risk 

of additional tax being imposed. The management of the 

Company is not aware of any circumstances in this respect 

that may lead to significant costs in the future. The 2007 and 

2006 taxation periods maybe subject of tax inspection up to 

2012 and 2011 respectively.

170 

XXX Peňažné toky z prevádzkovej činnosti 

Spriaznené strany, s ktorými boli uskutočnené významné 

transakcie, boli tieto: 

Materská spoločnosť: 


Dcérske spoločnosti: 

Komunálna poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group, 

Kontinuita poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group, I.V., s. r. o., 

Slovexperta, s. r. o., Capitol, a. s., Carplus, s. r. o., 

Vienna Finance, s. r. o. 

Ostatné spoločnosti: 

SECURIA majetkovosprávna a podielová s.r.o. 

a) Pohľadávky a záväzky voči spriazneným stranám 

Pohľadávky a záväzky vyplývajúce z transakcií so spriaznenými 

stranami k 31. decembru 2007 a 2006 sú uvedené 

v nasledujúcej tabuľke: 

31. december 2007 

Materská spoločnosť Dcérske spoločnosti Ostatné spoločnosti 

Pohľadávky z poistenia a sprostredkovania poistenia 13 – – 

Aktíva vyplývajúce zo zaistenia 357 – – 

Poskytnuté úvery – 76 – 

Poskytnuté zálohy a ostatné pohľadávky 80 63 24 

Spolu pohľadávky 450 139 24 

Záväzky vyplývajúce z poistenia - 1 – 

Záväzky voči sprostredkovateľom - 75 – 

Záväzky voči zaisťovateľom 89 – – 

Vklady pri pasívnom zaistení 286 – – 

Prijaté úvery 442 – – 

Ostatné záväzky 13 6 – 

Spolu záväzky 830 82 – 

31. december 2006 


Pohľadávky z poistenia a sprostredkovania poistenia 19 1 – 

Aktíva vyplývajúce zo zaistenia 318 – – 

Poskytnuté úvery – 80 – 

Poskytnuté zálohy 52 – 25 

Spolu pohľadávky 389 81 25 

Záväzky vyplývajúce z poistenia 8 1 – 

Záväzky voči sprostredkovateľom – 65 – 

Záväzky voči zaisťovateľom 39 – – 

Vklady pri pasívnom zaistení 254 – – 

Prijaté úvery 478 – – 

Ostatné záväzky – 5 – 

Spolu záväzky 779 71 –

171 

XXX Related party transactions 

Transactions with related parties were performed on an 

arm’s-length basis. 

Transactions with related parties included: 

Parent company: 


Subsidiaries and associates: 

Komunálna poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group, 

Kontinuita poisťovňa, a. s. Vienna Insurance Group, I.V., s. r. o., 

Slovexperta, s. r. o., Capitol, a. s., Carplus, s. r. o., 

Vienna Finance, s. r. o. 

Other companies: 

SECURIA majetkovosprávna a podielová s.r.o. 

a) Receivables from and liabilities to related parties 

Receivables from, and liabilities to, related parties are shown 

in the following table: 

31 December 2007 

Parent company Subsidiaries Other companies 

Receivables from insurance and intermediation of insurance 13 – – 

Reinsurance assets 357 – – 

Loans provided – 76 – 

Advance payments given 80 63 24 

Total receivables 450 139 24 

Liabilities from insurance – 1 – 

Liabilities to agents – 75 – 

Liabilities to reinsurers 89 – – 

Deposits in passive reinsurance 286 – – 

Loans received 442 – – 

Other payables 13 6 – 

Total liabilities 830 82 – 

31 December 2006 


Receivables from insurance 19 1 – 

Reinsurance assets 318 – – 

Loans provided – 80 – 

Advance payments given 52 – 25 

Total receivables 389 81 25 

Liabilities from insurance 8 1 – 

Liabilities to agents – 65 – 

Liabilities to reinsurers 39 – – 

Deposits in passive reinsurance 254 

Loans received 478 – – 

Other payables – 5 – 

Total liabilities 779 71 –

172 

b) Transakcie so spriaznenými stranami 

Výnosy a náklady z transakcií so spriaznenými osobami boli 

v roku 2007 nasledujúce: 


Predpísané poistné 51 3 – 

Výnosy vyplývajúce zo zaistenia 408 – – 

Úrokové výnosy a dividendy – 82 – 

Prevádzkové výnosy – 1 – 

Spolu výnosy 459 86 – 

Náklady vyplývajúce zo zaistenia 631 – – 

Náklady vyplývajúce z poistenia 8 314 – 

Nákladové úroky z úveru 27 – – 

Prevádzkové náklady – – 9 

Spolu náklady 666 314 9 

Výnosy a náklady z transakcií so spriaznenými osobami boli 

v roku 2006 nasledujúce: 

Materská spoločnosť Dcérske spoločnosti 

Predpísané poistné 21 3 

Výnosy vyplývajúce zo zaistenia 340 – 

Úrokové výnosy a dividendy – 41 

Spolu výnosy 361 44 

Náklady vyplývajúce zo zaistenia 540 – 

Náklady vyplývajúce z poistenia 11 307 

Nákladové úroky z úveru 23 – 

Spolu náklady 574 307 

c) Odmeny členov orgánov spoločnosti 

Štruktúra odmien prijatých členmi orgánov spoločnosti v roku 

2007 a 2006: 


Mzdy a iné krátkodobé zamestnanecké požitky 51 49 

Dôchodkové náklady – program s vopred stanovenými príspevkami – – 

Náklady na sociálne a zdravotné poistenie 1 1 

Spolu 52 50

173 

b) Related party transactions 

Transactions with related parties in 2007 are shown in the 

following table: 


Insurance premium 51 3 – 

Revenues from reinsurance 408 – – 

Interest income and dividends – 82 – 

Other operating income – 1 – 

Total income 459 86 – 

Costs from reinsurance 631 - – 

Costs from insurance 8 314 – 

Interest expense 27 – – 

Operating costs – – 9 

Total costs 666 314 9 

Transactions with related parties in 2006 are shown in the 

following table: 

Parent company Subsidiaries 

Insurance premium 21 3 

Revenues from reinsurance 340 – 

Interest income and dividends – 41 

Total revenues 361 44 

Costs from reinsurance 540 – 

Costs from insurance 11 307 

Interest expense 23 – 

Total costs 574 307 

c) Key management compensation 

Remuneration of key management personnel in the years 

2007 and 2006: 


Salaries and other short-term employee benefits 51 49 

Pension costs defined contribution plans – – 

Social and health care costs 1 1 

Total 52 50

174 

d) Úvery poskytnuté spriazneným stranám a prijaté 

od spriaznených strán 

Úvery dcérskym spoločnostiam a pridruženým podnikom 2007 2006 

1. januára 80 75 

Prijaté splátky úverov -4 -2 

Výnosové úroky 8 10 

Prijaté úroky -8 -3 

31. decembra 76 80 

Úvery od materskej spoločnosti 2007 2006 

1. januára 478 388 

Úvery prijaté v priebehu roka – 149 

Uhradené splátky úverov -23 -18 

Nákladové úroky 27 23 

Zaplatené úroky -27 -23 

Precenenie kurzom (zisk/strata) -13 -41 

31. decembra 442 478 

Pôžička dcérskej spoločnosti je splatná 31. decembra 2010 

a úročená úrokovou sadzbou 18%. 

Spoločnosť prijala nasledujúce pôžičky z materskej 

spoločnosti: 

a) pôžičku s fixnou úrokovou sadzbou 6,5 % p.a. so splatnosťou 

v roku 2011 

b) pôžičku s premenlivou úrokovou sadzbou závislou od 

vývoja úrokových sadzieb Rakúskej národnej banky so 

splatnosťou v roku 2014 

c) pôžičku s premenlivou úrokovou sadzbou závislou od vývoja 

úrokových sadzieb Rakúskej národnej banky so splatnosťou 

v roku 2016

175 

d) Loans provided to related parties and received from 

related parties 

Loans to subsidiaries 2007 2006 

1 January 80 75 

Loan repayments received (4) (2) 

Interest income 8 10 

Interest received (8) (3) 

31 December 76 80 

Loans from parent company 2007 2006 

1 January 478 388 

Loans received - 149 

Repayments of loans (23) (18) 

Interest costs 27 23 

Interest paid (27) (23) 

Foreign exchange gain (13) (41) 

31 December 442 478 

The loan to subsidiary is repayable 31 December 2010 at an 

18 percent interest rate. 

The Company received the following loans from the 

parent company: 

a) a fixed 6.5 percent interest rate loan with maturity in 2011; 

b) a floating interest rate loan dependent on the development 

of the Austrian National Bank‘s interest rates, with 

maturity in 2014; and 

c) a floating interest rate loan dependent on the development 

of the Austrian National Bank‘s interest rates, with 

maturity in 2016.

176 

XXXI Udalosti po súvahovom dni 

Po dni, ku ktorému bola účtovná uzávierka zostavená, nenastali 

žiadne udalosti, ktoré by v nej neboli zohľadnené a mali 

by významný vplyv na verné zobrazenie skutočností obsiahnutých 

v účtovnej uzávierke. 

Ing. Juraj Lelkes Gerhard Ernst Klaudia Volnerová Ing. Martina Kostolná 

predseda predstavenstva podpredseda predstavenstva riaditeľka ekonomického vedúca oddelenia 

a generálny riaditeľ a námestník generálneho riaditeľa úseku učtárne 

Podpisový záznam členov štatutárneho Podpisový záznam osoby Podpisový záznam osoby 

orgánu účtovnej jednotky zodpovednej za vedenie zodpovednej za zostavenie 

účtovníctva účtovnej uzávierky

177 

XXXI Events after the balance sheet date 

After the balance sheet date, no significant events occurred 

that would require recognition or disclosure in these financial 

statements, or that would have a significant effect on the fair 

view of information included in these financial statements. 

Ing. Juraj Lelkes Gerhard Ernst Klaudia Volnerová Ing. Martina Kostolná 

Chairman of BoD Deputy Chairman of BoD Financial director Chief accountant 

and CEO and deputy CEO 

Signatures of the Company’s Person responsible for Person responsible for the 

legal representatives accounting financial statements

178

179

180 

Adresár 

Company directory 

Agentúra Bratislava 


816 23 Bratislava 

Kancelárie/offices: 

Bratislava 

Nám.hraničiarov 8/B 


Bratislava 

Hlavné nám. 5 


Bratislava 


816 23 Bratislava 1 

Bratislava Západ 

Na Riviére 51/1 


Senec 

Lichnerova 82 

903 01 Senec 

Senec 

Nám. 1. mája 25 

903 01 Senec 

Pezinok 

Holubyho 5 

902 01 Pezinok 

Obchodné miesta/Sales points: 

Bratislava 

Štefánikova 8 


Bratislava 

Kopčianska 84 


Bratislava 

Miletičova 68 


Bratislava – Aupark 

Einsteinova 18 


Bratislava – Polus 

Vajnorská 100 


Bratislava 

Podunajské Biskupice 

Kazanská 54 


Modra 

Dukelská 5 

900 01 Modra 

Malacky 

Záhorácka 8 

901 01 Malacky 

Šamorín 

Gazdovský rad 49/A 

931 01 Šamorín 

Reprezentácie/Representative offices: 

Bernolákovo 

Bratislava – DNV 

Bratislava – Ružinov, Prievoz 

Bratislava – Karlova Ves 

Cífer 

Častá 

Čataj 

Gajary 

Ivánka pri Dunaji 

Kostolište 

Limbach 

Plavecký Štvrtok 

Rohožník 

Stupava – 2x 

Svätý Jur 

Šamorín 

Šenkvice 

Vajnory 

Veľké Leváre 

Veľký Grob 

Vysoká pri Morave 

Zohor 

Agentúra Nitra 

Farská 30, 949 01 Nitra 


Nitra 

Farská 30 

949 01 Nitra 

Dunajská Streda 

Kukučínova 451 

929 01 Dunajská Streda 

Galanta 

Hlavná 28 

924 00 Galanta 

Levice 

Bernolákova 20 

934 01 Levice 

Komárno 

Senný trh 12 

945 01 Komárno 

Nové Zámky 

Forgáchova bašta 15 

940 56 Nové Zámky 


Sereď 

Pekárska 1171/10 

926 00 Sereď 

Šurany 

Komenského 34 

942 01 Šurany 

Šaľa 

Pázmánya 915/9 

927 01 Šaľa 

Štúrovo 

Hlavná 5 

943 01 Štúrovo 

Šahy 

Hl. námestie 17 

936 01 Šahy 

Kolárovo 

Obchodný rad 8 

946 03 Kolárovo 

Vráble 

Hlavná 20 

952 01 Vráble 

Veľký Meder 

Námestie B. Bartóka 3297 

932 01 Veľký Meder 

Zlaté Moravce 

Nám. A. Hlinku 5 

953 01 Zlaté Moravce 

Želiezovce 

Komenského 8 

937 01 Želiezovce 


Bajtava 

Baka 

Bátorove Kosihy 

Bešeňov 

Branč – 2x 

Bruty 

Čechynce 

Gabčíkovo 

Gbelce 

Hamuliakovo 

Holice 

Chľaba 

Chotín 

Jasová 

Jarok 

Jelšovce 

Kalná nad Hronom 

Kamenica nad Hronom 

Kamenín 

Kolta 

Komjatice 

Kozárovce 

Kravany nad Dunajom 

Lehota 

Lužianky 

Modrany 

Mužla 

Nána 

Nebojsa 

Neverice 

Neded – 2x 

Nitra 

Orechová Potôň 

Palárikovo – 2x 

Paňa 

Pata 

Pavlová 

Pohronský Ruskov 

Rumanová 

Salka 

Santovka 

Sereď 

Sládkovičovo 

Strekov 

Svodín 

Šahy 

Šaľa 

Šamorín 

Štúrovo 

Tvrdošovce

181 

Velčice 

Veľké Lovce 

Veľké Zálužie – 3x 

Veľký Ďur 

Veľký Kýr 

Veľký Meder 

Vinodol 

Vráble 

Zbehy 

Zemianská Olča 

Agentúra Trenčín 

Piaristická 16 

911 01 Trenčín 


Trenčín 

Piaristická 16 

911 01 Trenčín 

Považská Bystrica 

Nám. A. Hlinku 25/30 

01701 Pov. Bystrica 

Topoľčany 

ČSA 298/46 

955 01 Topoľčany 

Trnava 

Hviezdoslavova 14 

917 01 Trnava 

Prievidza 

Pribinovo nám. 2 

971 01 Prievidza 

Senica 

Hviezdoslavova 1585/1A 

905 01 Senica 


Skalica 

Potočná 33 

909 01 Skalica 

Bánovce nad Bebravou 

Sládkovičova 757/38 

957 01 Bánovce nad Bebravou 

Piešťany 

Nálepkova 2 

921 01 Piešťany 

Hlohovec 

Štefánikova 21 

920 01 Hlohovec 

Holíč 

nám. Mieru 1 

908 51 Holíč 

Stará Turá 

Nám. Dr. Schweitzera 194 

916 01 Stará Turá 

Ilava 

Ružová 109 

019 01 Ilava 

Nové Mesto nad Váhom 

Hviezdoslavova 19 

915 01 Nové Mesto nad Váhom 

Partizánske 

Biznis Centrum DUKAS 

Generála Svobodu 1069/4 

958 01 Partizánske 

Vrbové 

Nám. Slobody 506/16 

922 03 Vrbové 

Myjava 

nám. M. R. Štefánika 525/21 

907 01 Myjava 

Púchov 

Moravská 4312 

020 01 Púchov 

Handlová 

Nám. baníkov 4 

972 51 Handlová 

Nováky 

G. Košťála 181 

972 71 Nováky 

Dubnica nad Váhom 

Centrum II 88 

(hotel Kristina) 

018 41 Dubnica nad Váhom 


Bánovce nad Bebravou – 2x 

Beluša 

Bojná 

Bojnice 

Bošáca 

Bošany 

Brestovany 

Brezová pod Bradlom 

Bučany 

Čachtice 

Čavoj 

Domaniža 

Dvorníky 

Gbely 

Handlová – 2x 

Horná Súča 

Horné Orešany 

Hradište pod Vrátnom 

Ivanovce 

Jacovce 

Kúty 

Livina 

Ludanice 

Madunice 

Mníchova Lehota 

Motešice 

Nemšová – 3x 

Nitrianska Streda 

Nitrianske Pravno 

Nitrica – 2x 

Plavecký Mikuláš 

Považany 

Prašice 

Pravenec – 2x 

Prievidza – 2x 

Radošina 

Sebedražie 

Siladice 

Solčany 

Šoporňa 

Stará Turá 

Suchá nad Parnou 

Šúrovce 

Trenčianska Turná 

Trenčín – 2x 

Valaská Belá 

Veľké Bielice 

Veľké Kostoľany 

Vrbové 

Zliechov 

Žitná-Radiša 

Agentúra Banská Bystrica 

Nám. Štefana Moysesa 9 

974 01 Banská Bystrica 


Banská Bystrica 



Žiar nad Hronom 

SNP 94 

965 01 Žiar nad Hronom 

Brezno 

Nám. M. R. Štefánika 22/27 

979 01 Brezno 

Rimavská Sobota 

Povstania 12 

979 01 Rimavská Sobota 

Zvolen 

SNP 38/55 

960 01 Zvolen 

Rožňava 

Čučmianska Dlhá 2 

048 01 Rožňava 

Lučenec 

Rádayho 8 

984 01 Lučenec 


Tisovec 

Muránska 572 

980 61 Tisovec 

Hnúšťa 

Francisciho 186 

981 01 Hnúšťa 

Revúca 

M. R. Štefánika 1363/2A 

050 01 Revúca 

Poltár 

Sklárska 740/70 

987 01 Poltár 

Fiľakovo 

Hlavná 4 

986 01 Fiľakovo 

Veľký Krtíš 

SNP 27/711 

990 01 Veľký Krtíš 

Žarnovica 

SNP 9 

966 81 Žarnovica

182 

Banská Štiavnica 

Dolná 7 

969 01 Banská Štiavnica 

Banská Bystrica 



Krupina 

Hajdúsky rad 1 

963 01 Krupina 

Detva 

Tajovského 11 

962 12 Detva 

Nová Baňa 

Bernolákova 27 

968 01 Nová Baňa 

Tornaľa 

Hlavné námestie 1 

982 01 Tornaľa 


Betliar 

Bohuňovo 

Brehy 

Buzitka 

Divín 

Dobrá Niva 

Dobšiná 

Dudince 

Gemerská Poloma 

Hliník nad Hronom 

Hontianske Moravce 

Hontianske Tesáre 

Hodruša Hámre 

Hriňová 

Kováčová 

Kobeliarovo 

Kokava nad Rimavicou 

Krásnohorská Dlhá Lúka 

Krásnohorské Podhradie 

Kremnica 

Lovčica 

Lovinobaňa 

Lutila 

Malinec 

Modrý Kameň 

Muráň 

Mýtna 

Pitelová 

Pliešovce 

Podbrezová 

Poltár 

Pôtor 

Rapovce 

Roštár 

Rozložná 

Sebechleby 

Slavec 

Slavoška 

Sliač 

Stará Kremnička 

Štítnik 

Tekovská Breznica 

Telgárt 

Terany 

Trnavá Hora 

Večelkov 

Veľká Lehota 

Vígľaš 

Vinica 

Vlachovo 

Vyhne 

Agentúra Žilina 

Uhoľná 1 

010 01 Žilina 


Žilina 

Uhoľná 1 


Dolný Kubín 

Radlinského 1718 

026 01 Dolný Kubín 

Poprad 

Nám. Sv. Egídia 22/65 

058 01 Poprad 

Čadca 

Palárikova 80 

022 01 Čadca 

Spišská Nová Ves 

Zimná 37 

052 01 Spišská Nová Ves 

Liptovský Mikuláš 

M. Pišúta 1 

031 01 Liptovský Mikuláš 


Ružomberok 

Mostová 6 

034 01 Ružomberok 

Tvrdošín 

Vojtašáková 559 

027 44 Tvrdošín 

Liptovský Hrádok 

SNP 114 

033 01 Liptovský Hrádok 

Turčianske Teplice 

Horné Rakovce 1437/28 

039 01 Turčianske Teplice 

Námestovo 

Hviezdoslavovo nám. 201 

029 01 Námestovo 

Trstená 

nám. M. R. Štefánika 5 

028 01 Trstená 

Kežmarok 

Baštová 6 

060 01 Kežmarok 

Spišská Belá 

SNP 2361 

059 01 Spišská Belá 

Svit 

SNP 15 

059 21 Svit 

Kysucké Nové Mesto 

Nám. slobody 26 

024 01 Kysucké Nové Mesto 

Vrútky 

1. ČSL brigády 6 

038 61 Vrútky 

Martin 

Mudroňova 20 

036 01 Martin 

Gelnica 

Banícke nám. 99 

956 01 Gelnica 

Levoča 

Nám. Majstra Pavla 46 

054 01 Levoča 

Žilina 

Milcova 9 


Krompachy 

Hlavná 26 

053 42 Krompachy 

Bytča 

Námestie SR 30 

014 01 Bytča 


Habovka 

Hruštín 

Krásno nad Kysucou 

Liesek 

Makov 

Nesluša 

Nižná 

Oravská Lesná 

Rabča 

Rudňany 

Smižany 

Spišské Podhradie 

Spišské Vlachy 

Spišský Štvrtok 

Sučany 

Turany 

Turzovka 

Vrútky 

Agentúra Košice 

Mäsiarska 11 

040 01 Košice 


Košice 

Mlynská 15 


Stará Ľubovňa 

Nám. sv. Mikuláša 12 

064 01 Stará Ľubovňa 

Svidník 

Centrálna 817/21 

089 01 Svidník 

Prešov 

Hlavná 138 

080 01 Prešov

183 

Humenné 


066 01 Humenné 

Michalovce 

Obchodná 2 

071 01 Michalovce 

Bardejov 

Radničné nám. 34 

085 01 Bardejov 

Vranov nad Topľou 

M. R. Štefánika 2427 

093 01 Vranov nad Topľou 

Trebišov 

M. R. Štefánika 30 

075 01 Trebišov 


Sabinov 


083 01 Sabinov 

Snina 

Strojárska 

069 01 Snina 

Košice 

U. S. Steel 

Vstupný areál 

044 54 Košice-Šaca 

Veľké Kapušany 

Hlavná 116 

079 01 Veľké Kapušany 

Kráľovský Chlmec 

Hlavná 98 

077 01 Kráľovský Chlmec 

Medzilaborce 

Mierova 2025 

068 01 Medzilaborce 

Košice 

Obch. centrum ERIKA 

Gudernova 3 


Sečovce 

Nám. Cyrila a Metoda 65 

078 01 Sečovce 

Michalovce 

Nám. osloboditeľov 28 

071 01 Michalovce 

Stropkov 

Hlavná 7 

091 01 Stropkov 

Prešov 

Levočská 38 

080 01 Prešov 


Bačkov 

Bánovce nad Ondavou 

Banské 

Bardejov 

Belá nad Cirochou 

Beloveža 

Beňadikovce 

Bidovce 

Biel 

Bogliarka 

Borša 

Brezovica 

Budkovce 

Bystré 

Čičarovce 

Čierna nad Tisou 

Ďačov 

Dlhé nad Cirochou 

Dobrá 

Drienov 

Družstevná pri Hornáde 

Ďurďošík 

Ďurkov 

Fintice 

Fričkovce 

Gaboltov 

Haligovce 

Hankovce 

Harhaj 

Hertník 

Horovce 

Hrabkov 

Hraň 

Hraničné 

Humenné 

Chminianske Jakubovany 

Janov 

Jasenov 

Jovsa 

Kaluža 

Kamenica 

Kamenica nad Cirochou 

Kamenná poruba 

Kapušany 

Kazimír 

Kendice 

Kľušov 

Kobyly 

Kokšov-Bakša 

Kolonica 

Košice-Dargovských hrdinov 

Košice-Džungľa 

Košice-Krásna 

Košice-Nad jazerom 

Košice-Sídlisko Ťahanovce 

Košice-Západ 

Košická Polianka 

Kračúnovce 

Kráľovský Chlmec 

Kravany 

Kružlová 

Kučín 

Kurima 

Kurimka 

Kuzmice 

Leles 

Lipany 

Litmanová 

Ľubiša 

Lúčky 

Malá Ida 

Medzianky 

Medzilaborce 

Mestisko 

Michaľany 

Michalovce 

Moldava nad Bodvou 

Myslina 

Ňagov 

Nižné Ladičkovce 

Nižné Ružbachy 

Nižný Hrabovec 

Nová Ľubovňa 

Nová Polhora 

Okrúhle 

Oľšov 

Ovčie 

Pavlovce 

Pečovská Nová Ves 

Petríkovce 

Petrovany 

Plavnica 

Podolínec 

Prešov 

Ražňany 

Richvald 

Rovné 

Sabinov 

Sečovce 

Sedliská 

Seňa 

Slovenské Nové Mesto 

Snina 

Sobrance 

Stakčín 

Stanča 

Stankovce 

Stará Ľubovňa 

Staré 

Strážne 

Strážske 

Stropkov 

Svidník 

Šarišské Bohdanovce 

Šarišské Dravce 

Šarišské Jastrabie 

Šarišské Michaľany 

Široké 

Torysa 

Trebišov 

Trhovište 

Trstená pri Hornáde 

Tulčík 

Valaliky 

Varhaňovce 

Veľká Trňa 

Veľké Kapušany 

Veľké Ozorovce 

Veľké Raškovce 

Veľké Slemence 

Veľký Lipník 

Veľký Šariš 

Veľopolie 

Vinné 

Vranov nad Topľou 

Vrbnica 

Vyšné Ružbachy 

Vyšný Mirošov 

Vyšný Žipov 

Zalužice 

Zatín 

Zborov 

Zemplínska Nová Ves 

Zemplínske Hradište 

Zemplínsky Branč 

Žbince

184 

Index 

Výročná správa 2007 

bola publikovaná v júni 2008. 

Výročná správa poisťovne KOOPERATIVA za rok 2007 je verejným 

dokumentom určeným pre akcionárov, 

obchodných partnerov, klientov, zamestnancov a prostriedky 

masovej komunikácie. 

Na požiadanie je dostupná aj pre odbornú verejnosť. 

Informačná politika 

Spoločnosť v priebehu roka 2007 poskytovala verejnosti informácie 

prostredníctvom štandardných 

komunikačných kanálov, ako sú tlačové konferencie a správy, 

interview členov vrcholového manažmentu, 

firemného časopisu, internetu. 

Infolinka spoločnosti KOOPERATIVA – informácie o produktoch 

a službách. Bezplatné telefónne číslo: 0800 120 000 

Annual report 2007 

was published in June 2008. 

Annual report of insurance company KOOPERATIVA for year 

2007 is a public document for shareholders, 

business partners, clients and mass media. 

Upon request available also for the business community. 

Information policy 

During 2007 the company provided information via standard 

communication channels, such as press conferences, 

interviews by company top management, company 

newsletter, Internet. 

KOOPERATIVA Infoline – product and services information 

Toll-free telephone number: 0800 120 000

185

Organizačné členenie spoločnosti 

Company network 

Vajnory 


Agentúra pre maklérov 


Holice 

Sereď 

Nebojsa 

Pata 

Zemianska Olča 

Zbehy 

Lužianky 

Lehota 

Jelšovce 

Rumanová 

Kolárovo 

Jarok 

Neded 

Tvrdošovce 

Radošina 



Veľký Kýr 

Ludanice 

Komjatice 

Čechynce 

Paňa 

Vinodol 

Bešeňov 

Modrany 

Velčice 

Veľké Lovce 

Jasová 

Strekov 

Kozárovce 

Bruty 

Veľký Ďur 


Čavoj 


Santovka 


Pavlová 

Salka 

Kamenín 

Bajtava 

Nána 

Hontianske 

Moravce 




Pliešovce

Rozložná 

Hraničné 

Haligovce Litmanová 


Ražňany 

Prešov 


Janov 

Hrabkov 

Ovčie 

Drienov 

Kendice 


Malá Ida 


Gaboltov 



Beloveža 


Podolínec 

Šarišské Jastrabie Richvald Kľušov 

Bogliarka 

Hertník 

Kurima 

Kučín 

Torysa 


Kamenica 

Lipany 

Fričkovce 

Kobyly 

Brezovica 

Ďačov 

Harhaj 



Kapušany 

Tulčík 


Varhaňovce 

Nová Polhora 

Košická 

Polianka Ďurďošík 

Medzianky 

Pavlovce 

Trstené pri Hornáde 

Kuzmice 

Seňa 


Kamenná 

poruba 

Kazimír 

Kružlová 

Rovné Mestisko 

Beňadikovce 

Okrúhle 


Myslina 

Bačkov 

Sečovce 


Stankovce Staré 

Vinné 

Strážske 


Kaluža 

Žbince 

Jovsa 

Kravany 

Vrbnica Lúčky 

Zalužice 

Jasenov 


Stanča 


Zemplínska 

Nová Ves 


Hraň 

Petríkovce Veľké Kapušany 

Čičarovce 

Zatín 


Veľká Trňa 


Horovce 

Trhovište 


Strážne 

Ňagov 

Hankovce 

Ľubiša Veľopolie 


Dobrá 


Kolonica

Organizačné členenie spoločnosti 

Company network 

Vajnory 


Agentúra pre maklérov 


Holice 

Sereď 

Nebojsa 

Pata 

Zemianska Olča 

Zbehy 

Lužianky 

Lehota 

Jelšovce 

Rumanová 

Kolárovo 

Jarok 

Neded 

Tvrdošovce 

Radošina 



Veľký Kýr 

Ludanice 

Komjatice 

Čechynce 

Paňa 

Vinodol 

Bešeňov 

Modrany 

Velčice 

Veľké Lovce 

Jasová 

Strekov 

Kozárovce 

Bruty 

Veľký Ďur 


Čavoj 


Santovka 


Pavlová 

Salka 

Kamenín 

Bajtava 

Nána 

Hontianske 

Moravce 




Pliešovce 

Rozložná 

Hraničné 

Haligovce Litmanová 



Beloveža 


Podolínec 

Šarišské Jastrabie Richvald Kľušov 

Bogliarka 

Hertník 

Kurima 

Kučín 

Torysa 


Kamenica 

Lipany 

Fričkovce 

Kobyly 

Brezovica 

Ďačov 

Harhaj 



Ražňany 

Prešov 


Janov 

Hrabkov 

Ovčie 

Drienov 

Kendice 


Malá Ida 


Gaboltov 


Kapušany 

Tulčík 


Varhaňovce 

Nová Polhora 

Košická 

Polianka Ďurďošík 

Medzianky 

Pavlovce 

Trstené pri Hornáde 

Kuzmice 

Seňa 


Kamenná 

poruba 

Kazimír 

Kružlová 

Rovné Mestisko 

Beňadikovce 

Okrúhle 


Myslina 

Bačkov 

Sečovce 


Stankovce Staré 

Vinné 

Strážske 


Kaluža 

Žbince 

Jovsa 

Kravany 

Vrbnica Lúčky 

Zalužice 

Jasenov 


Stanča 


Zemplínska 

Nová Ves 


Hraň 

Petríkovce Veľké Kapušany 

Čičarovce 

Zatín 


Veľká Trňa 


Horovce 

Trhovište 


Strážne 

Ňagov 

Hankovce 

Ľubiša Veľopolie 


Dobrá 


Kolonica

výročná správa / annual report 2007 - Kooperativa

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?