Efectos de las fusiones sobre el mercado financiero Colombiano*

V ( βGLS) =
=
P
p=1 i⊂Ip
P
p=1 i⊂Ip
X ′ i(p)Ω −1
ɛi(p) X′ −1 i(p)
X ′ i(p)
Bp ⊗ −1
Los estimadores de −1 −1
,
iente algoritmo:
u
u
Xi(p) +
P
p=1 i⊂Ip
X ′ i(p)
Ap ⊗ −1
u
Xi(p)
(p) , ( βGLS) y V ( βGLS) se obtienen a partir del sigu-
1. Obtener la estimación consistente de los primeros residuales ɛit = Yit − Xit βGLS,
con βGLS obtenido a partir de una regresión con todas las observaciones de Yit y
Xit.
2. Sustituir ɛit por ɛit y obtener los estimadores Wɛɛ y βɛɛ.
3. Sustituir Wɛɛ y βɛɛ por Wɛɛ y βɛɛ y obtener los estimadores −1 −1 −1
, y
de las matrices −1 −1
,
u
u
α
y −1
(p) .
4. Sustituir −1 −1 −1 −1 −1 −1
, y por , y
V ( βGLS).
α
(p)
38
u
α
u
α
(p)
(p) y obtener βGLS y