Resumen Prospecto Programa Obligaciones Negociables ... - Hsbc
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PROSPECTO RESUMIDO<br />
PARTE A¡Error! Marcador no definido.<br />
La versión completa del presente <strong>Prospecto</strong> se encuentra a disposicion del inversor en Banco Roberts S.A., 25 de Mayo<br />
258, 7º piso (1002) Buenos Aires, Argentina.<br />
BANCO ROBERTS S.A.<br />
Constituido bajo las leyes de la República Argentina como una sociedad anónima<br />
<strong>Programa</strong> de Eurobonos a Mediano Plazo con Vencimiento<br />
de 31 Días a 30 Años por U$S 200.000.000<br />
Bajo el <strong>Programa</strong> de Eurobonos a Mediano Plazo por U$S 200.000.000 (el "<strong>Programa</strong>") que se describe en el presente <strong>Prospecto</strong> Informativo, Banco<br />
Roberts S.A. (el "Emisor" o el "Banco"), una sociedad constituida bajo las leyes de la República Argentina ("Argentina") como una Sociedad Anónima,<br />
podrá emitir oportunamente eurobonos a mediano plazo y otros instrumentos de deuda (colectivamente, "Títulos") denominados en dólares<br />
estadounidenses o las otras monedas o unidades monetarias que pudieren convenirse entre el Emisor y el Colocador o Colocadores pertinentes. El<br />
<strong>Programa</strong> tendrá una duración de cinco años. Los Títulos tendrán un vencimiento mínimo de 31 días y un vencimiento máximo de 30 años a partir de la<br />
fecha de su emisión, sujeto a todos los requisitos legales y regulatorios aplicables. El monto de capital máximo de los Títulos en circulación en<br />
cualquier fecha no podrá superar U$S 200.000.000 (o el equivalente en otras monedas), sujeto a cualquier aumento debidamente autorizado. Los<br />
Títulos devengarán intereses en base a una tasa fija o flotante, o bien serán emitidos a descuento, sin intereses.<br />
Bajo el <strong>Programa</strong>, los Títulos se emitirán al portador o en forma nominativa, sujeto a todos los requisitos legales y regulatorios aplicables. No obstante<br />
ello, de conformidad con la ley 24.587 de la Argentina (en vigor desde el 22 de noviembre de 1995) ("Ley 24.587"), los títulos valores emitidos por el<br />
Emisor, como es el caso de los Títulos, deben emitirse en forma nominativa no endosable. Por consiguiente, en tanto la Ley 24.587 continúe en vigor,<br />
los Títulos emitidos bajo el <strong>Programa</strong> sólo se emitirán en forma nominativa y no se emitirán al portador.<br />
Los Títulos se emitirán oportunamente en clases y/o Series (cada una de ellas, una "Clase"y/o Serie). Los detalles aplicables a cada Clase y/o Serie se<br />
especificarán en un suplemento del presente <strong>Prospecto</strong> Informativo (un "Suplemento de Precio").<br />
Los Títulos, si así se especificara en el Suplemento de Precio pertinente, podrán depositarse con un depositario común de Morgan Guaranty Trust<br />
Company of New York, Oficina Bruselas, como operador del Sistema Euroclear ("Euroclear") y Cedel Bank, société anonyme ("Cedel Bank") y/o<br />
podrán ser aceptados en el sistema de liquidación escritural de The Depository Trust Company ("DTC").<br />
Los Títulos constituirán <strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong> de acuerdo a lo dispuesto en la ley 23.576 de la Argentina, con las modificaciones de la ley 23.962<br />
de la Argentina (la "Ley de <strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong>"), y darán derecho a los beneficios, y estarán sujetos a los requisitos de procedimiento,<br />
establecidos en las mismas. Los Títulos se ofrecerán a inversores en la Argentina de conformidad con los términos y condiciones de un <strong>Prospecto</strong><br />
Informativo separado pero sustancialmente idéntico en idioma castellano.<br />
Es requisito para su ofrecimiento al público en la Argentina que los Títulos sean calificados por sociedades calificadoras de riesgo argentinas.<br />
Para la oferta de los Títulos al público en la Argentina, se exige la inclusión de la siguiente declaración: La creación del <strong>Programa</strong> ha sido autorizada<br />
por Resolución Nro.11.292 de fecha 18 de abril de 1996 de la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina ("CNV"). Esta autorización<br />
sólo significa que se ha cumplido con los requisitos establecidos por la CNV en materia de información. La CNV no ha emitido juicio sobre los datos<br />
contenidos en este <strong>Prospecto</strong>. La veracidad de la información contable, financiera y económica, así como toda otra información suministrada en el<br />
presente <strong>Prospecto</strong> es exclusiva responsabilidad del Directorio de la Compañía, de su órgano de fiscalización y, en lo que les atañe, de los auditores<br />
que suscriben los estados contables que se acompañan. El Directorio manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el presente <strong>Prospecto</strong><br />
contiene, a la fecha de su publicación, información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante que pueda afectar la situación patrimonial,<br />
económica y financiera de la Compañía y de toda aquella que deba ser de conocimiento del público inversor con relación a la presente emisión,<br />
conforme las normas vigentes. La CNV no ha considerado la versión en inglés del <strong>Prospecto</strong> Informativo.<br />
LOS TITULOS NO HAN SIDO NI SERAN REGISTRADOS BAJO LA SECURITIES ACT DE LOS ESTADOS UNIDOS DE 1933 NI BAJO LAS<br />
LEYES DE TITULOS VALORES DE NINGUN ESTADO. LOS TITULOS PODRAN INCLUIR TITULOS AL PORTADOR QUE ESTEN<br />
SUJETOS A LOS REQUISITOS DE LA LEY IMPOSITIVA DE LOS ESTADOS UNIDOS.<br />
Se ha presentado una solicitud para que los Títulos que se emitan bajo el <strong>Programa</strong> coticen en la Bolsa de Valores de Luxemburgo. No obstante ello, se<br />
podrán emitir Títulos bajo el <strong>Programa</strong> que coticen en las otras bolsas de valores o en bolsas de valores adicionales que pudieren convenirse entre el<br />
Emisor y el Colocador pertinente, o bien que no coticen en la Bolsa de Valores de Luxemburgo ni en ninguna otra bolsa de valores, y el Suplemento de<br />
Precio aplicable especificará si los Títulos de una Clase determinada cotizarán o no en la Bolsa de Valores de Luxemburgo o en cualquier otra bolsa de<br />
valores. Se podrá presentar una solicitud, además, para que los Títulos emitidos en forma nominativa sean aceptados para negociación en el Sistema<br />
Portal de la National Association of Securities Dealers, Inc. ("Portal").<br />
A-1
Organizador<br />
HSBC Markets Limited<br />
Colocadores<br />
Midland Bank plc<br />
Banco Roberts S.A.<br />
A-2
RESUMEN DEL PROGRAMA<br />
El siguiente es un breve resumen exclusivamente y debe leerse, con relación a los Títulos, junto con el Suplemento de<br />
Precio pertinente y, en la medida en que fueren aplicables, los Términos y Condiciones de los Títulos que se especifican<br />
en el presente.<br />
¡Error! Marcador no<br />
definido.Descripción:<br />
Emisor:<br />
Organizador:<br />
Colocadores:<br />
<strong>Programa</strong> de Eurobonos a Mediano Plazo (el "<strong>Programa</strong>")<br />
Banco Roberts S.A.<br />
HSBC Markets Limited.<br />
Midland Bank plc, Banco Roberts S.A., y cualquier otro colocador<br />
designado oportunamente por el Emisor en términos generales con<br />
relación al <strong>Programa</strong> o con relación a una determinada Serie de Títulos.<br />
El Emisor, además, podrá vender Títulos a cualesquiera personas o<br />
instituciones que no se conviertan en Colocadores bajo el <strong>Programa</strong>,<br />
sujeto al cumplimiento de todos los requisitos legales y/o regulatorios<br />
aplicables.<br />
Agente de Fiscalización y<br />
Coagente de Registro:<br />
Agente de Cotización:<br />
Agente de Pago y Agente de<br />
Transferencia en Luxemburgo:<br />
¡Error! Marcador no<br />
definido.Agente de Registro y<br />
Agente de Pago en Buenos Aires:<br />
Agente de Pago y Agente de<br />
Transferencia en Bruselas:<br />
Monto Inicial del <strong>Programa</strong>:<br />
Morgan Guaranty Trust Company of New York, Oficina Londres.<br />
Banque Internationale à Luxembourg.<br />
Banque Paribas Luxembourg S.A.<br />
Banco Roberts S.A., Buenos Aires.<br />
Morgan Guaranty Trust Company of New York, Oficina Bruselas.<br />
U$S 200.000.000 (o su equivalente aproximado en cualquier otra<br />
moneda (calculado de conforme se establece a continuación en la fecha<br />
del acuerdo para emitir cualquier Serie de Títulos) en monto de capital<br />
total de Títulos en circulación en cualquier momento. El monto de<br />
capital total de Títulos que podrá estar en circulación bajo el <strong>Programa</strong><br />
podrá incrementarse periódicamente, sujeto al cumplimiento de las<br />
disposiciones pertinentes del Convenio de Colocación y de las Normas<br />
de la CNV.<br />
Los Títulos denominados en una moneda que no sea dólares<br />
estadounidenses serán convertidos a dólares estadounidenses empleando<br />
el tipo de cambio contado para la compra de la moneda relevante a<br />
cambio de dólares estadounidenses cotizada por el Agente de<br />
Fiscalización en la fecha de celebración del contrato respecto de la serie<br />
A-3
elevante de Títulos u otro tipo de cambio que pudieran pactar el Emisor<br />
y el Colocador relevante.<br />
Duración del <strong>Programa</strong>:<br />
Emisión en Clases:<br />
¡Error! Marcador no definido.<br />
Monedas:<br />
Oferta y Venta:<br />
Período de cinco años durante el cual los Títulos pueden ser emitidos.<br />
Los Títulos se emitirán en Clases (cada una de ellas, una "Clase"). Cada<br />
Clase podrá incluir una o más series ("Series" y cada una de ellas, una<br />
"Serie") emitidas en distintas fechas de emisión. Los Títulos de cada<br />
Clase estarán sujetos a términos idénticos, tanto en cuanto a moneda,<br />
intereses, vencimiento como de otro modo, o a términos que sean<br />
idénticos excepto que las fechas de emisión, los montos de los primeros<br />
pagos de intereses y/o las denominaciones de los mismos podrán ser<br />
diferentes. Los Títulos de cada Serie estarán sujetos a términos idénticos<br />
en todos sus aspectos, excepto que una Serie podrá incluir Títulos de<br />
distintas denominaciones.<br />
Los Títulos podrán denominarse en dólares estadounidenses o en<br />
cualquier otra moneda o monedas, sujeto al cumplimiento de todos los<br />
requisitos legales y/o regulatorios aplicables y conforme se especifique<br />
en el Suplemento de Precio pertinente. Los pagos respecto de los Títulos,<br />
sujeto al cumplimiento mencionado precedentemente, podrán efectuarse<br />
en y/o vincularse a cualquier moneda o monedas distintas a la moneda en<br />
la cual estén denominados tales Títulos.<br />
Sujeto al cumplimiento de todos los requisitos legales y/o regulatorios,<br />
los Títulos podrán distribuirse mediante colocación privada o pública y<br />
en cada caso sobre una base sindicada o no sindicada.<br />
Los Títulos no han sido y no serán registrados bajo la Securities Act. Los<br />
Títulos se ofrecerán fuera de los Estados Unidos en cumplimiento de la<br />
Reglamentación S bajo la Securities Act ("Reglamentación S") o dentro<br />
de los Estados Unidos a ciertos compradores institucionales calificados<br />
en cumplimiento de la Norma 144A bajo la Securities Act ("Norma<br />
144A"), como se describe en mayor detalle en "Suscripción y Venta".<br />
¡Error! Marcador no<br />
definido.Precio de Emisión:<br />
Destino de los Fondos:<br />
Los Títulos podrán emitirse a un precio de emisión a la par o con<br />
descuento o prima respecto del valor par, conforme se especifique en el<br />
Suplemento de Precio pertinente.<br />
El producido neto de la venta de los Títulos será aplicado por el Emisor<br />
para la refinanciación de su endeudamiento y demás pasivos, la<br />
financiación de inversiones en activos físicos situados en la Argentina,<br />
integración de capital de trabajo dentro de la Argentina, y/o a la<br />
integración de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas<br />
al Emisor cuyo producido se aplique exclusivamente a los destinos antes<br />
especificados, y/o, además, para el fondeo de préstamos a ser entregados<br />
por el Emisor a sus clientes para los destinos antes especificados, todo<br />
ello conforme a lo dispuesto por el Artículo 36 de la Ley de<br />
<strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong> y la Comunicación "A" 1907 del Banco<br />
Centeral, tal como se indique en el correspondiente Suplemento de<br />
Precios.<br />
A-4
Forma de los Títulos:<br />
¡Error! Marcador no<br />
definido.Títulos al Portador:<br />
Sujeto a todos los requisitos legales y regulatorios aplicables, los Títulos<br />
podrán emitirse en Series y Clases que incluyan Títulos al portador o<br />
Títulos nominativos. Ninguna Serie o Clase individual podrá incluir<br />
ambos (Títulos al portador y Títulos nominativos). No obstante ello, a la<br />
fecha del presente <strong>Prospecto</strong> Informativo, la ley 24.587 prohíbe que el<br />
Emisor emita Títulos al portador y, mientras dicha prohibición continúe<br />
en vigor, todos los Títulos emitidos bajo el programa serán nominativos.<br />
Los Títulos al Portador se emitirán de conformidad con las disposiciones<br />
de la Reglamentación 1.163-5(c)(2)(i) (D) del Tesoro de los Estados<br />
Unidos ("TEFRA D"), salvo que el Suplemento de Precio pertinente<br />
estipule que tales Títulos se emitirán de conformidad con las<br />
disposiciones de la Reglamentación 1.163-5(c)(2)(i)(C) del Tesoro de los<br />
Estados Unidos ("TEFRA C").<br />
Con relación a cada Serie de Títulos emitidos al portador, el Emisor<br />
otorgará un Título Global Temporario o un Título Global Permanente<br />
que será depositado con un depositario común para los sistemas de<br />
compensación pertinentes.<br />
(i) Títulos Globales Temporarios emitidos de conformidad con TEFRA<br />
C: Las participaciones en cualquier Título Global Temporario emitido de<br />
conformidad con TEFRA C serán canjeables por Títulos al Portador<br />
Definitivos, en cualquier momento y sin ningún requisito de<br />
certificación, de conformidad con sus términos y conforme se<br />
especifique en el Suplemento de Precio pertinente.<br />
¡Error! Marcador no definido.<br />
(ii) Títulos Globales Temporarios emitidos de conformidad con TEFRA<br />
D: Las participaciones en cualquier Título Global Temporario emitido de<br />
conformidad con TEFRA D serán canjeables por participaciones en un<br />
Título Global Permanente o por Títulos al Portador Definitivos, en o con<br />
posterioridad a la fecha que sea 40 días posterior a la fecha en la cual se<br />
emitió dicho Título Global Temporario y luego de una certificación en<br />
cuanto a que se trata de una participación no estadounidense o de otro<br />
modo estadounidense o de otro modo según lo requieran las<br />
Reglamentaciones del Tesoro de los Estados Unidos, de conformidad<br />
con sus términos y según se especifique en el Suplemento de Precio<br />
pertinente.<br />
(iii) Canje de Título Global Permanente por Títulos al Portador<br />
Definitivos: Las participaciones en cualquier Títulos Global Permanente<br />
serán canjeables por Títulos al Portador Definitivos, en las circunstancias<br />
limitadas que se mencionen en sus términos y se especifiquen en el<br />
Suplemento de Precio pertinente.<br />
Los Títulos al Portador Definitivos, si devengaran intereses y si así se<br />
especificara en el Suplemento de Precio pertinente, tendrán cupones de<br />
interés ("Cupones") y, si correspondiere, un talón para que se adjunten<br />
Cupones adicionales. Todos los Títulos al Portador Definitivos, si su<br />
capital fuere amortizable en cuotas, llevarán adjunta una planilla para<br />
registrar el pago del capital.<br />
A-5
Títulos Nominativos:<br />
¡Error! Marcador no definido.<br />
Respecto de cada Serie de Títulos emitidos en forma nominativa, el<br />
Emisor otorgará:<br />
(i) Reglamentación S: en el caso de una Serie de Títulos Nominativos<br />
ofrecida y vendida exclusivamente fuera de los Estados Unidos<br />
(conforme se define en la Reglamentación S) en virtud de la<br />
Reglamentación S, un Título Global Nominativo Reglamentación S. Las<br />
participaciones en cualquier Título Global Nominativo Reglamentación<br />
S serán canjeables únicamente por Títulos Nominativos Definitivos<br />
Reglamentación S y únicamente en las circunstancias limitadas que se<br />
especifiquen en el Título Global Nominativo Reglamentación S y<br />
conforme se especifique en el Suplemento de Precio pertinente;<br />
(ii) Norma 144A: en el caso de una Serie de Títulos Nominativos<br />
ofrecida y vendida exclusivamente en los Estados Unidos (conforme se<br />
define en la Reglamentación S) en cumplimiento de la Norma 144A, un<br />
Título Global Nominativo Norma 144A. Las participaciones en<br />
cualquier Título Global Nominativo Norma 144A serán canjeables<br />
únicamente por Títulos Nominativos Definitivos Estadounidenses y<br />
únicamente en las circunstancias limitadas especificadas en el Título<br />
Global Nominativo Norma 144A pertinente y conforme se especifique<br />
en el Suplemento de Precio pertinente; y<br />
(iii) Reglamentación S y Norma 144A: en el caso de una Serie de Títulos<br />
Nominativos ofrecida y vendida tanto en virtud de la Reglamentación S<br />
como en cumplimiento de la Norma 144A:<br />
(a) un Título Global Nominativo Irrestricto; y<br />
(b) un Título Global Nominativo Restringido.<br />
Las participaciones en cualquier Título Global Nominativo Irrestricto<br />
serán:<br />
(1) canjeables por, o transferibles a una persona que acepte la entrega de<br />
los mismos en la forma de participaciones en un Título Global<br />
Nominativo Restringido; o<br />
(2) canjeables por Títulos Nominativos Definitivos Reglamentación S; y<br />
¡Error! Marcador no definido.<br />
Las participaciones en cualquier Título Global Nominativo Restringido<br />
serán:<br />
(1) canjeables por, o transferibles a una persona que acepte la entrega de<br />
los mismos en la foma de participaciones en un Título Global<br />
Nominativo Irrestricto o Títulos Nominativos Definitivos<br />
Reglamentación S; o<br />
(2) canjeables por Títulos Nominativos Definitivos Estadounidenses;<br />
en cada caso, en cumplimiento de y sujeto a las disposiciones en el<br />
presente, de conformidad con sus respectivos términos y conforme se<br />
A-6
especifique en el Suplemento de Precio pertinente.<br />
Los Títulos Nominativos Definitivos Reglamentación S podrán canjearse<br />
por o transferirse a una persona que acepte la entrega de los mismos en la<br />
forma de participaciones en un Título Global Nominativo Restringido; y<br />
los Títulos Nominativos Definitivos Estadounidenses podrán ser<br />
transferibles a una persona que acepte la entrega de los mismos en la<br />
forma de participaciones en un Título Global Nominativo Irrestricto, en<br />
cada caso, en cumplimiento de y sujeto a las disposiciones del Convenio<br />
de Agencia, de conformidad con sus respectivos términos y conforme se<br />
especifique en el Suplemento de Precio pertinente.<br />
Todos los Títulos Nominativos Definitivos, si su capital fuere<br />
amortizable en cuotas, llevarán adjunta una planilla para registrar el pago<br />
del capital.<br />
¡Error! Marcador no definido.<br />
Rango de los Títulos:<br />
Títulos No Subordinados: Los Títulos No Subordinados a los cuales<br />
corresponda aplicar la Condición 3A constituirán obligaciones directas,<br />
generales, no garantizadas y no subordinadas del Emisor que (a) se<br />
encontrarán en todo momento en pie de igualdad y sin preferencia<br />
alguna entre sí y (b) excepto por las excepciones previstas en las<br />
disposiciones obligatorias de la ley aplicable, tendrán en todo momento<br />
como mínimo igual grado de privilegio que todas las demás obligaciones<br />
no garantizadas y no subordinadas, actuales y futuras, del Emisor.<br />
Títulos Subordinados: Todas las sumas pagaderas por el Emisor respecto<br />
de Títulos Subordinados a los cuales corresponda aplicar la Condición<br />
3B, estarán subordinados a y tendrán menor grado de privilegio en<br />
cuanto a derecho de pago que todo el endeudamiento principal del<br />
Emisor.<br />
¡Error! Marcador no<br />
definido.Obligación de<br />
Abstención:<br />
Restricciones de Divisas e<br />
Indemnización Monetaria:<br />
Los Términos y Condiciones de los Títulos incluirán una obligación de<br />
abstención.<br />
En el supuesto de que en cualquier fecha de vencimiento para el pago de<br />
cualquier monto adeudado respecto de cualesquier Títulos denominados<br />
en otra moneda que no sea el peso argentino, existieran cualesquier<br />
restricciones o estuviera prohibido el acceso al mercado de divisas<br />
argentino, el Emisor conviene en pagar todos los montos adeudados<br />
respecto de tales Títulos en la moneda en la cual estén denominados los<br />
mismos o, si fuere diferente, la moneda en la cual se hubiere expresado<br />
que debe pagarse dicho monto adeudado (la "Moneda Contractual") ya<br />
fuere (i) mediante la compra, con pesos argentinos, de cualquier serie de<br />
"Bonos Externos de la República Argentina" ("Bonex") o cualesquier<br />
otros títulos valores o bonos públicos o privados emitidos en la<br />
Argentina, y la transferencia y venta de tales instrumentos fuera de la<br />
Argentina por la Moneda Contractual, o (ii) mediante cualquier otro<br />
procedimiento legal existente en la Argentina, en cualquier fecha de<br />
vencimiento para el pago de cualquier monto adeudado respecto de tales<br />
A-7
¡Error! Marcador no definido.<br />
Vencimientos:<br />
Rescate:<br />
Rescate Anticipado:<br />
Intereses:<br />
¡Error! Marcador no definido.<br />
Títulos de Cupón Cero:<br />
Denominaciones:<br />
Régimen Impositivo:<br />
Títulos, para la compra de la Moneda Contractual. Todos los costos e<br />
impuestos pagaderos en relación con los procedimientos mencionados en<br />
(i) y (ii) precedentes correrán por cuenta del Emisor. Los Términos y<br />
Condiciones incluirán, además, una indemnización monetaria.<br />
Sujeto al cumplimiento de todos los requisitos legales y/o regulatorios<br />
aplicables, cualquier vencimiento entre 31 días y 30 años.<br />
Los Títulos podrán rescatarse a la par o al otro monto de rescate<br />
(detallado en una fórmula o de otro modo) que pudiere especificarse en<br />
el Suplemento de Precio pertinente y, si fueren amortizables en cuotas,<br />
en las fechas que pudieren especificarse en el Suplemento de Precio<br />
pertinente.<br />
Se permitirá el rescate anticipado por razones impositivas, conforme se<br />
menciona en "Términos y Condiciones de los Títulos - Rescate<br />
Anticipado por Razones Impositivas", pero se permitirá de otro modo a<br />
opción del Emisor o (según fuere el caso) los tenedores de los Títulos<br />
pertinentes únicamente en la medida especificada en el Suplemento de<br />
Precio pertinente y sujeto al cumplimiento de todos los requisitos legales<br />
y/o regulatorios aplicables.<br />
Los Títulos podrán devengar intereses o no devengar intereses. Los<br />
Títulos con intereses los devengarán a una tasa o tasas fijas, a un margen<br />
por encima o por debajo de una tasa flotante derivada de una tasa de<br />
referencia que figure en el Servicio de Tasas Monetarias del Monitor<br />
Reuter o en el Servicio Associated Press - Dow Jones<br />
Telerate, o calculada sobre la misma base que la tasa flotante bajo un<br />
swap (transacción de pase) de tasas de interés hipotético en la moneda<br />
pertinente, o a cualquier otra tasa especificada en el Suplemento de<br />
Precio pertinente, y podrá variar durante la vigencia de la Clase<br />
pertinente. Los Títulos a tasa flotante podrán tener una tasa de interés<br />
máxima, una tasa de interés mínima o ambas.<br />
Podrán emitirse Títulos de Cupón Cero con descuento y los mismos no<br />
devengarán intereses salvo en el caso de mora en el pago.<br />
Los Títulos se emitirán en las denominaciones, y podrán ofrecerse y<br />
venderse en los montos de capital total mínimos, que se especifiquen en<br />
el Suplemento de Precio pertinente, sujeto al cumplimiento de todos los<br />
requisitos legales y/o regulatorios aplicables.<br />
Los Títulos constituirán <strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong> bajo la Ley de<br />
<strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong> y darán derecho a los beneficios previstos en<br />
la misma. Los pagos respecto de los Títulos se efectuarán sin retención o<br />
deducción alguna por o en concepto de cualesquier impuestos, derechos,<br />
gravámenes o cargas gubernamentales de cualquier índole, actuales o<br />
futuros, aplicados o gravados por o en representación de la Argentina o<br />
cualquier subdivisión política de la misma o cualquier autoridad u<br />
organismo en la misma o de la misma con facultades para aplicar<br />
impuestos, salvo que la retención o deducción de tales impuestos,<br />
derechos, gravámenes o cargas gubernamentales sea requerida por la ley.<br />
A-8
¡Error! Marcador no definido.<br />
Cotización:<br />
Términos y Condiciones:<br />
Sistemas de Compensación y<br />
Negociación:<br />
En tal caso, el Emisor (sujeto a las excepciones usuales) pagará los<br />
montos adicionales necesarios para que los tenedores de Títulos o<br />
Cupones perciban los montos que habrían percibido respecto de tales<br />
Títulos o Cupones si no se hubiera requerido tal retención o deducción.<br />
Además, si así se especificara en el respectivo Suplemento de Precio, el<br />
Emisor también (i) pagará cualesquiera de los montos que pudiera ser<br />
requerido de abonar con respecto al impuesto a los bienes personales<br />
Argentino bajo la ley 23.966 y sus normas reglamentarias con relación<br />
con cualquier Título mantenido fuera de la Argentina con respecto al<br />
cual: (a) no procede la exención prevista en el Decreto 812/96 por que<br />
dichos Títulos (1) no han sido autorizados por la CNV para su oferta<br />
pública en Argentina y (2) no son negociados en bolsas o mercados de<br />
valores de Argentina o del exterior o (b) no es razonablemente posible o<br />
práctico suministrar al Emisor evidencia que los tenedores directos de<br />
dichos Títulos no son Entidades Extranjeras Gravadas (como se define<br />
en la Condición 8.05) y (ii) renunciará a cualesquiera de los derechos<br />
que pudiera tener bajo cualquier ley Argentina u otras que resulten<br />
aplicables de solicitar el reintegro o recupero de cualesquiera de los<br />
montos así pagados en relación con cualquiera de dichos Títulos.<br />
Cada Clase podrá cotizar en la Bolsa de Valores de Luxemburgo, o<br />
podrá cotizar en la otra bolsa de valores que pudiere convenirse entre el<br />
Emisor y el Colocador o Colocadores pertinentes o los compradores y<br />
que se especifique en el Suplemento de Precio pertinente, o bien podrá<br />
no cotizar.<br />
Se preparará un Suplemento de Precio respecto de cada Serie de Títulos.<br />
Los términos y condiciones aplicables a cada Clase serán aquellos<br />
especificados en el presente, conforme fueren complementados,<br />
modificados o reemplazados por el Suplemento de Precio pertinente.<br />
Euroclear, Cedel Bank, DTC y/o el otro sistema de compensación que<br />
pudiere especificarse en el Suplemento de Precio pertinente.<br />
Los Títulos nominativos podrán ser negociados en Portal, conforme se<br />
especifique en el Suplemento de Precio pertinente.<br />
¡Error! Marcador no<br />
definido.Ley Aplicable:<br />
Los Títulos y toda la documentación contractual vinculada se regirán<br />
por, y se interpretarán de conformidad con, la ley inglesa, excepto que la<br />
Condición 3B (si correspondiere su aplicación) se regirá por, y se<br />
interpretará de conformidad con, la ley argentina. La capacidad y la<br />
autorización societaria del Emisor y los requisitos para que los Títulos<br />
califiquen como <strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong> se regirán por la Ley de<br />
<strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong> y la Ley 19.550, y sus modificaciones, de la<br />
Argentina y las otras leyes argentinas aplicables.<br />
BANCO ROBERTS S.A.<br />
Introducción<br />
A-9
El Banco es un banco privado constituido como una sociedad anónima y autorizado por el Banco Central para operar<br />
como banco comercial bajo las leyes de la Argentina. Su Casa Matriz está ubicada en 25 de Mayo 258, 1002 Buenos<br />
Aires, Argentina, y su número telefónico en esa dirección es (54-1) 342-0061. Al 30 de junio de 1996, el Banco tenía<br />
un total de activos de Ps. 2.912,7 millones, préstamos totales por Ps. 1.883,4 millones (Ps. 1.778,2 millones neto de<br />
previsión por riesgo de incobrabilidad), un total de depósitos de Ps. 1.477,1 millones y un patrimonio neto de Ps.<br />
264,5millones.<br />
Historia<br />
Los orígenes del Banco se remontan al año 1908 con la organización de Leng, Roberts & Compañía. En 1936, Leng,<br />
Roberts y Compañía se convirtió en Roberts, Meynell & Compañía con nuevos accionistas participando en la nueva<br />
compañía. En 1961, Roberts, Meynell & Compañía, con un participación mayoritaria de Baring Brothers & Co. y de<br />
Morgan Guaranty International Finance Corporation, constituyó Roberts S.A. de Finanzas que en 1970 se convirtió en<br />
Roberts S.A. de Finanzas Compañía Financiera. El 21 de septiembre de 1977, Roberts S.A. de Finanzas Compañía<br />
Financiera fue autorizada para operar como banco comercial y se convirtió en Banco Roberts S.A. El Banco comenzó<br />
sus operaciones bancarias en marzo de 1978.<br />
En el momento de comenzar sus operaciones como banco comercial en marzo de 1978, el Banco tenía una sola oficina<br />
en la ciudad de Buenos Aires. De allí en adelante se establecieron sucursales en Mendoza (1978), San Miguel de<br />
Tucumán (1979), Concepción (1980) y Avellaneda (1982). En 1983, el Banco compró todo el capital accionario de<br />
Banco Continental S.A. y fusionó las dos operaciones en mayo de 1984. En diciembre de 1991, la adquisición de todas<br />
las sucursales argentinas del Banco Europeo para la América Latina S.A. ("BEAL") le permitió al banco consolidar su<br />
presencia en el área metropolitana de Buenos Aires.<br />
El 31 de marzo de 1995, el Banco, a través de una subsidiaria uruguaya totalmente controlada adquirió de Roberts de<br />
Inversiones el 100% de Rofin International Bank and Trust Company ("Rofin"), banco de las Islas Cayman.<br />
En septiembre de 1988, Midland Bank plc, a través de su subsidiaria argentina, MBI adquirió de la compañía<br />
antecesora de Roberts de Inversiones el 29,9% del capital accionario del Banco. Véase "Capital Social y Accionistas".<br />
Actividades- Estrategia<br />
El Banco ofrece productos y servicios en la Argentina en las siguientes cinco áreas: banca corporativa, banca de la<br />
pequeña y mediana empresa, banca minorista, banca de inversión y servicios al inversor. Véase "Banco Roberts S.A. -<br />
Actividades - Panorama del Entorno Bancario Argentino". Además, el Banco maneja su propia cartera de inversión y<br />
negocia títulos por su propia cuenta.<br />
La estrategia del Banco es continuar brindando una amplia gama de productos y servicios a tres mercados distintos en<br />
la economía argentina: grandes empresas, pequeñas y medianas empresas y personas físicas. El Banco tiene la<br />
intención de continuar basándose en su solidez tradicional en la banca corporativa, banca de la pequeña y mediana<br />
empresa y banca de inversión, aprovechando cualquier beneficio para crecer en el mercado de la banca de consumo<br />
argentino para expandir su negocio de banca minorista. El Banco Consumó la fusión la Fusión de Banco Popular<br />
Argentino (BPA) con el Banco Roberts, resultando ello la posibilidad de una adquisición conveniente, en un momento<br />
de cambios en el sector bancario local. En términos de penetración de mercado, clientela y crecimiento de activos, la<br />
absorción del BPA sería equivalente a varios años de desarrollo de sucursales. La Base de clientes y la cartera de<br />
préstamos del BPA abarcan los mismos segmentos de mercado, el minorista y el del sector PyME, enlos que el Banco<br />
desea expandirse. Relaciones de larga data, una sana evaluación de los créditos y una buena contabilidad compensan<br />
ampliamente un nivel de activos relativamente bajo (alrededor de 220 millones de pesos. No todas las ubicaciones de<br />
las sucrusales son deseable, y existe alguna superposición. Pero la autorización es valiosa dado que el Banco Central no<br />
permite abrir nuevas sucursales; los planes de expansión del Banco, durante el actual ejercicio y más allá, están por<br />
ende salvaguardados. Actualmente cuenta con una red de sucursales de 61 suscursales expandiendo su negocio de<br />
A-10
anca corporativa y minorista en aquellas poblaciones y centros comerciales que el Banco considera tienen el mayor<br />
potencial de crecimiento.<br />
El Banco Ha consolidado su presencia en el área metropolitana del Gran Buenos Aires siguiendo un plan coherente de<br />
apertura de sucursales durante los últimos años. También ha logrado una gradual expansión territorial a centros de<br />
importancia económica del interior. La red de sucursales representa uno de los pilares de la estrategia de crecimiento<br />
del Banco en consonancia con los profundos cambios económicos que se registran tanto en las economías regionales<br />
como en los centros industriales. El Banco tiene la intención de mantener una sólida posición en el sector del mercado<br />
de la pequeña y mediana empresa incrementado su marketing, continuando su compromiso de mejorar el servicio al<br />
cliente. El Banco está ofreciendo préstamos para la vivienda denominados en dólares a tasa fija y variable, por plazos<br />
de hasta 10 años. La solicitud puede efectuarse por teléfono y la aprobación final se confirma en 24 horas, el perído más<br />
corto del mercado. Este rasgo caracterísitocs se dio a conocer en una vigorosa campaña publicitaria. Al 30 de junio de<br />
1996, la cartera de préstamos para la vivienda del Banco tottalizaba $ 43 millones representando un 13% de aumento en<br />
compración con el 30 de junio de 1995. El Banco se ha inscripto como banco originador en la entidad gubernamental<br />
Banco Hipotecario Nacional, en un programa destinado a alentar la construcción de viviendas. En cuanto al segmento<br />
de préstamos para automotor ha disminuido ante el financiamiento ofrecido por otros bancos a los compradores de<br />
automotores sin la responsabilidad contingente del concesionario. Al igual que con sus clientes del mercado de la<br />
pequeña y mediana empresa, el Banco tiene la intención de usar su red de sucursales en expansión para atender a sus<br />
clientes individuales. La estrategia de banca de inversión del Banco es mantener su posición de liderazgo en las<br />
operaciones de mercado de capital, fortalecer sus relaciones de servicios de asesoramiento existentes y realizar un<br />
mercado cruzado de estos servicios con sus clientes corporativos y del mercado de la pequeña y mediana empresa.<br />
A partir de la amplia base de contactos comerciales cubierta por el Grupo Roberts, El banco genera y lleva a cabo sus<br />
actividades de banca de inversión através de Roberts Capital Markets, sociedad controlada, que brinda servicios de<br />
consultoría en finanzas de empresa, trata fusiones y adquisiciones y realiza operaciones del mercado de capital.<br />
La provisión de servicios de inversión para inversores institucionales y privados tiene una creciente importancia para el<br />
Banco, que se manifiesta especialmente en este ejercicio, dado que el volumen de los Fondos que promueve registró un<br />
crecimiento significativo. Los Fondos administrados por Rosafín S.A., Sociedad Gerente de Fondos Comunes de<br />
Inversión, en tanto que el Banco actúa como depositario. Considerando todos los fondos en conjunto, al mes de junio<br />
de 1996, Rosafín se posicionaba en quinto lugar en activos totales administrados, en compración con la decimosegunda<br />
posición que ocupaba al final del ejercicio económico previo. El Banco también espera que, como resultado del<br />
Mercado Común del Sur, el área de libre comercio del cono sur ("Mercosur"), habrá mayores oportunidades para que el<br />
Banco pueda asesorar a las partes en relación con fusiones y adquisiciones.<br />
Información Financiera Resumida<br />
Los cuadros a continuación presentan un resumen de la información financiera seleccionada para el Banco al y para los<br />
ejercicios económicos que finalizaron el 31 de julio de 1992, 1993 y 1994 y 30 de junio de 1995 y 1996,<br />
respectivamente. La información financiera detallada más adelante se derivó de los estados contables del Banco para<br />
dichos períodos respectivos de conformidad con los PCGA argentinos y las normas contables del Banco Central. Para<br />
obtener una descripción de las diferencias importantes entre los PCGA argentinos y los PCGA estadounidenses en<br />
cuanto se relacionen con el Banco, véase "<strong>Resumen</strong> de las Principales Diferencias entre los PCGA Argentinos y los<br />
PCGA Estadounidenses".<br />
Los cuadros a continuación deben leerse junto con los estados contables auditados del Banco, y las opiniones de los<br />
auditores del Banco sobre los mismos, al y para los ejercicios económicos que finalizaron el 31 de julio de 1993 y 1994<br />
y el 30 de junio de 1995 y 30 de junio de 1996 que se incluyen en otra sección del presente <strong>Prospecto</strong> Informativo.<br />
Como resultado de la modificación del ejercicio económico del Banco, efectiva en el ejercicio económico 1995, del 31<br />
de julio al 30 de junio, los resultados de las operaciones del Banco para el ejercicio económico que finalizó el 30 de<br />
junio de 1995 reflejan únicamente 11 meses de operaciones. Por consiguiente, las comparaciones entre períodos del<br />
estado de resultados del Banco resultan difíciles. Véase "Información Financiera Seleccionada" y "Discusión y Análisis<br />
de la Administración sobre los Resultados de las Operaciones y la Situación Financiera".<br />
A-11
Datos Financieros Resumidos<br />
Correspondiente al ejercicio finalizado el<br />
31 de julio 30 de junio<br />
Datos del Estado de Resultados 1992 1993 1994 1995 1996<br />
(en miles de pesos constantes al 31 de agosto de 1995)<br />
Ingresos por intereses 76.956 158.346 177.169 215.182 215.830<br />
Egresos por intereses (29.322) (63.261) (63.528) (96.438) (108.309)<br />
Ingresos netos por intereses 47.634 95.085 113.641 118.744 107.521<br />
Otros ingresos financieros, netos 8.684 9.271 (12.589) 4.541 5.957<br />
Cargos por incobrabilidad (8.596) (28.444) (18.597) (35.802) (49.436)<br />
Otros ingresos y egresos, netos (26.620) (29.590) (41.005) (47.572) (35.801)<br />
Resultados antes de impuestos 21.102 46.322 41.450 39.911 28.241<br />
Impuesto a las ganancias y a los<br />
activos (4.050) (14.796) (7.566) (9.527) (6.892)<br />
Resultado Neto 17.052 31.526 33.884 30.384 21.349<br />
Datos del Balance<br />
Disponibilidades y títulos públicos 197.310 185.713 271.257 298.295 347.915<br />
Préstamos (netos) 604.628 951.328 1.289.723 1.444.010 1.778.185<br />
Otros activos 140.281 83.713 210.174 564.232 786.638<br />
Total del Activo 942.219 1.220.754 1.771.154 2.306.537 2.912.738<br />
Depósitos 476.936 703.953 970.970 1.048.778 1.477.056<br />
Otros pasivos 366.732 391.318 614.003 1.052.541 1.171.164<br />
Total del Pasivo 843.668 1.095.271 1.584.973 2.101.319 2.648.220<br />
Total del patrimonio neto 98.552 125.483 186.182 205.219 264.518<br />
Total del pasivo y patrimonio neto 942.220 1.220.754 1.771.155 2.306.538 2.912.738<br />
<br />
A-12
CAPITALIZACION<br />
El siguiente cuadro presenta la capitalización del Banco, de conformidad con los PCGA argentinos y las normas<br />
contables del Banco Central, al 30 de junio de 1996.<br />
Deuda principal a largo plazo:<br />
Al 30 de junio de 1996<br />
(en miles de pesos)<br />
<strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong> 50.000<br />
Deudas con bancos corresponsales 34.513<br />
Otras deudas -------<br />
Total de la deuda principal a largo plazo 84.513<br />
Deuda subordinada a largo plazo:<br />
<strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong> 65.000<br />
Bonos Subordinados a Tasa Variable 20.000<br />
Total de la deuda subordinada a largo plazo 85.000<br />
Patrimonio neto:<br />
Capital social, valor nominal Ps. 1,00 por acción 140.214<br />
Ajustes al patrimonio (1) 10.473<br />
Reservas de utilidades 38.108<br />
Diferencia de valuación no realizada de tenencias de títulos públicos<br />
(607)<br />
disponibles para la venta (2)<br />
Resultados no asignados 76.169<br />
Total del patrimonio neto 264.518<br />
Total de la deuda a largo plazo y el patrimonio neto 433.870<br />
_________________________________<br />
(1) Refleja los ajustes por inflación al capital social y el saldo del revalúo técnico de 1981 de los bienes del Banco.<br />
Véase la Nota 3.2.12 a los estados contables no auditados del Banco que se incluyen en otra sección del presente<br />
<strong>Prospecto</strong> Informativo.<br />
(2) Refleja las utilidades no realizadas provenientes de las tenencias del Banco de títulos públicos argentinos con<br />
cotización clasificados como "disponibles para la venta". Véase "Discusión y Análisis de la Administración sobre<br />
los Resultados de las Operaciones y la Situación Financiera - Análisis de los Resultados de las Operaciones del<br />
Banco - Otros Ingresos Financieros, Netos" y "El Sistema Bancario Argentino y su Regulación - Regulación<br />
Bancaria Argentina- Requisitos de Liquidez y Solvencia - Valuación de Títulos Públicos".<br />
Al 30 de junio de 1996, el Banco ha incrementado a Pesos 34.5 millones sus desembolsos bajo líneas de crédito a<br />
largo plazo con bancos corresponsales.y ha reducido a cero su otro financiamiento bancario a largo plazo. Como<br />
resultado de ello, el monto total de su deuda senior a largo plazo es de Pesos 84,5 millones y el total de su deuda a<br />
largo plazao subordinada y de su deuda a largo plazo no subordinada es de Pesos 169,5 millones. Como resultado<br />
del aportede capital efectuado por los accionistas, suscripto e integrado en marzo de 1996, el Banco emitió<br />
40.000.000 acciones ordinarias, incrementando su capital social a Pesos 140 millones; adicionalmente, tras la fusión<br />
A-13
por absoción del Banco Popular Argentino, con fecha 2 de julio de 1996, se emitieron 214.477 acciones ordinarias,<br />
elevando el capital social a Pesos 140.214 millones, como consecuencia de todo ello, el total de la deuda a largo<br />
plazo del banco y su capital ascienden a Pesos 433,9 millones. Excepto por la emisión de <strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong><br />
subordinadas Serie 2 en noviembre de 1995 por U$S 40.000.000, no ha habido otros cambios substanciales en la<br />
capitalización del Banco desde el 30 de junio de 1995.<br />
CAPITAL SOCIAL Y ACCIONISTAS<br />
El Banco es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la Argentina y autorizada por el Banco Central para<br />
operar como un banco comercial. El capital social autorizado y emitido total del Banco asciende a Ps. 140.214.477 y<br />
está dividido en dos clases de acciones, Acciones Clase A y Acciones Clase B, cada una de ellas con un valor<br />
nominal de Ps. 1. En una asamblea de accionistas celebrada el 7 de marzo de 1996, el capital social autorizado del<br />
Banco fue incrementado de Ps. 100.000.000 a Ps. 140.000.000 mediante aportes en efectivo. Cada Acción Clase A<br />
da derecho a un voto, y cada Acción Clase B da derecho a cinco votos. Las Acciones Clase "B" pueden convertirse<br />
a Acciones Clase "A" de conformidad con el artículo 7 de los estatutos del Banco. Las dos clases de acciones tienen<br />
derechos idénticos en todo otro sentido. El día 29 de junio de 1996 se produjo la fusión por absorción del Banco<br />
Popular Argentino S.A., aquellas acciones que no fueron adquiridas por banco Roberts S.A., se canjearon por<br />
acciones de Banco Roberts S.A. en función de la relación de canje aprobada por las Asambleas de Accionistas de<br />
ambas entidades de fecha 30 de abril de 1996, lo que motivó la necesidad de emitir 214.477 acciones de valor<br />
nominal pesos 1. El Directorio del Banco con fecha 2 de julio de 1996, en el ejercicio de facultades delegadas por la<br />
citada Asamblea elevó el Capital Social de $140.000.000 a $140.214.477. Por asamblea del 31 de octubre de 1996<br />
se aprobó un aumento de capital por $ 34.785.523, elevando el capital social a $ 175.000.000. Los estatutos del<br />
Banco lo autorizan a emitir acciones preferidas, pero hasta la fecha no se ha efectuado emisión alguna de ese tipo.<br />
En la fecha del presente, el 99,85% de las acciones emitidas y en circulación del capital del Banco están en poder de<br />
dos accionistas: Roberts S.A. de Inversiones y MBI. Roberts S.A. de Inversiones ("Roberts de Inversiones") es una<br />
sociedad controlante cuya propietaria mayoritaria es la familia Roberts. Véase "Banco Roberts S.A. - Historia".<br />
Dividendos<br />
Bajo la ley argentina 19.550 (la "Ley de Sociedades Argentina"), el Banco puede declarar dividendos por un monto<br />
que no supere el total de (i) los resultados no asignados (sobre la base de un estado contable ajustado por inflación<br />
preparado de conformidad con los PCGA argentinos y las normas del Banco Central relacionadas con los mismos) y<br />
(ii) los resultados del ejercicio (luego de deducir el 20% de dichos resultados del ejercicio para ser incluído en su<br />
reserva legal respecto de la cual no pueden pagarse dividendos). Bajo la ley argentina Nº 21.526, y sus<br />
modificaciones (la "Ley de Entidades Financieras Argentina"), una entidad financiera, como lo es el Banco, no<br />
puede declarar o pagar dividendos más de una vez por año y sólo después de aprobarse sus estados contables en su<br />
asamblea anual ordinaria de accionistas. La declaración, monto y pago de los dividendos se aprueban en la asamblea<br />
anual ordinaria de los accionistas por mayoría de accionistas presentes en dicha asamblea, sobre la base de la<br />
recomendación del Directorio. En dicha asamblea, los accionistas, sujeto a las limitaciones descriptas<br />
precedentemente, pueden modificar la recomendación del Directorio respecto de los dividendos. El Banco,<br />
históricamente, ha pagado dividendos anualmente luego de la aprobación de los accionistas otorgada en la asamblea<br />
anual ordinaria de los accionistas que, por lo general, se celebra en septiembre u octubre.<br />
A continuación se detalla el monto de los pagos de dividendos en los ejercicios económicos 1993, 1994 1995 y<br />
1996, respectivamente.<br />
Dividendos<br />
Ejercicio finalizado en<br />
Julio<br />
Junio<br />
1993 1994 1995 1996<br />
A-14
(En miles de pesos constantes al 31 de agosto de 1995)<br />
Dividendos (1) 5.373 6.024 6.024 10.000<br />
(1) El ejercicio 1996 no incluye dividendos pagados en acciones por un monto total de Ps. 27.308.545.<br />
<br />
.<br />
Análisis de la Cartera de Préstamos<br />
¡Error! Marcador no definido. Al 31 de julio Al 30 de junio<br />
¡Error! Marcador no definido. 1991 1992 1993 1994 1995<br />
¡Error! Marcador no definido. (en miles de pesos constantes al 30 de junio de 1995)<br />
¡Error! Marcador no definido.Cartera 12.599 19.751 56.091 90.144 122.247<br />
irregular (1)<br />
Préstamos reestructurados (2) 3.068 3.923 5.352 4.298 N/D<br />
Total 15.667 23.674 61.443 94.442 122.247<br />
Con garantías preferidas 2.734 3.267 8.785 15.243 20.242<br />
Con otras garantías (3) 4.621 3.210 15.322 10.696 N/D<br />
Sin garantía 8.312 17.197 37.336 68.503 102.005<br />
Total 15.667 23.674 61.443 94.442 122.247<br />
(1) La cartera irregular se compone de préstamos otorgados a prestatarios clasificados como "Riesgo de<br />
Insolvencia", "Gestión Judicial", o "Quiebra o Liquidación" bajo el sistema de clasificación de préstamos del<br />
Banco Central al 31 de julio de 1991, 1992, 1993 y 1994, y todos los préstamos otorgados a prestatarios<br />
clasificados como "Con problemas", "Alto Riesgo de Insolvencia" e "Irrecuperables", correspondientes a la<br />
cartera de préstamos comerciales del banco y los préstamos a prestatarios clasificados como "Cumplimiento<br />
Deficiente", "Difícil Recuperación" e "Irrecuperables" correspondientes a la cartera de consumo del Banco<br />
bajo el sistema de clasificación del Banco Central al 31 de julio de 1994 y al 30 de junio de 1995.<br />
(2) Los préstamos reestructurados incluyen aquellos préstamos a prestatarios clasificados como "con<br />
arreglos" según el sistema de clasificación de préstamos del Banco Central al 31 de julio de 1991, 1992,<br />
1993 y 1994 y todos aquellos préstamos cuyas condiciones hubieran sido modificadas o con respecto a los<br />
cuales el Banco hubiera recibido garantías complementarias o prendarias. Bajo el nuevo sistema de<br />
clasificación del Banco Central, "Con arreglos" ha dejado de ser una categoría.<br />
(3) Para el ejercicio 1995, los préstamos "con otras garantías" estaban incluídos en préstamos "sin garantía".<br />
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad<br />
El Banco Central requiere que se constituyan previsiones por riesgos de incobrabilidad específicas con respecto a<br />
préstamos a prestatarios que caen en las categorías de clasificación comentadas en "Sistema Bancario Argentino y su<br />
Regulación - Clasificación de la Cartera de Préstamos". Al 30 de junio de 1995 la previsión por riesgo de<br />
incobrabilidad del Banco superaba los requisitos mínimos del Banco Central y el Banco cree que tal previsión por<br />
riesgo de incobrabilidad a la fecha era apropiada para cubrir riesgos inherentes en su cartera de préstamos a esa fecha.<br />
Con vigencia al 1 de junio de 1994, como parte de la adopción de nuevos requisitos de clasificación de préstamos, el<br />
Banco Central adoptó nuevos requisitos con respecto a la previsión mínima por incobrabilidad que debe ser mantenida<br />
por los bancos.<br />
El criterio usado por el Banco para establecer previsiones por riesgos de incobrabilidad está basado en el análisis de<br />
riesgo por parte del Banco del prestatario en cuestión, tomando en cuenta el grado de incumplimiento por parte del<br />
prestatario, su situación financiera y cualquier garantía o resguardo aplicable.<br />
A-15
En 1993, el Banco Central exigió a los bancos, por primera vez, que mantuvieran previsiones por riesgos de<br />
incobrabilidad con respecto a su cartera de préstamos de cumplimiento regular.<br />
Análisis de la Previsión por Riesgo de Incobrabilidad<br />
El Banco registra previsiones por riesgos de incobrabilidad compatibles con su clasificación de la cartera de préstamos<br />
bajo los requisitos del Banco Central. El Banco registró (en pesos constantes al 30 de junio de 1995) cargos por<br />
incobrabilidad de Ps. 17,2 millones , Ps. 8,6 millones, Ps. 28,3 millones, Ps. 18,5 millones y Ps. 35,7 millones en los<br />
ejercicios 1991, 1992, 1993, 1994 y 1995, respectivamente. La política del Banco es dar de baja a los préstamos de<br />
cumplimiento irregular (y reducir la cuenta de previsiones por riesgo de incobrabilidad en tal sentido) cuando cree que<br />
es improbable el recupero. La política del Banco es intentar continuar cobrando todos los montos vencidos, aún si han<br />
sido dados de baja, si el Banco cree que la probabilidad de cobrar tales montos justifica el compromiso de recursos para<br />
hacerlo. Las bajas no están concentradas en ninguna actividad económica en particular o tipo de préstamo.<br />
El siguiente cuadro presenta información con respecto a la previsión por riesgos de incobrabilidad del Banco al 31 de<br />
julio de 1991, 1992, 1993, 1994 y 30 de junio de 1995, respectivamente.<br />
Datos de la Previsión por Riesgos de Incobrabilidad<br />
¡Error! Marcador no definido. Al 31 de julio Al 30 de junio<br />
¡Error! Marcador no definido. 1991 1992 1993 1994 1995<br />
¡Error! Marcador no definido.<br />
(en miles de pesos constantes al 30 de junio de 1995 excepto<br />
porcentajes)<br />
¡Error! Marcador no 16.470 22.596 46.542 55.503 78.745<br />
definido.Previsión por riesgos<br />
de incobrabilidad del Banco<br />
Previsión por riesgos<br />
de incobrabilidad del Banco<br />
como porcentaje de:<br />
Total de cartera de préstamos 9,1% 3,6% 4,7% 4,1% 5,2%<br />
Cartera irregular 130,7% 114,4% 83,0% 61,6% 64,4%<br />
Al 30 de junio de 1995, la previsión por riesgos de incobrabilidad del Banco excedía los mínimos exigidos por el Banco<br />
Central en un 1,6 por ciento.<br />
Sistemas y Administración<br />
Durante 1995 se han instalado nuevos sistemas automáticos de punto de servicio y serán incrementados en un programa<br />
de dos años para complementar los servicios de cajero automático que ya se prestan a los poseedores de tarjetas<br />
Banelco emitidas por el Banco. El Banco ha dado una significativa prioridad al mejoramiento de su tecnología para<br />
apoyar estos servicios no crediticios a sus clientes. La administración del Banco cree que la mayor automatización de<br />
sus servicios y productos aumentará la eficiencia del Banco y fortalecerá su posición competitiva.<br />
Empleados<br />
Al 30 de junio de 1995, el Banco tenía 1.243 empleados, aproximadamente el 46% de los empleados trabajan en la casa<br />
central y los restantes en las sucursales. La rotación de personal es baja, y el Banco cree que las relaciones con sus<br />
empleados son buenas. La afiliación a la Asociación Bancaria (Sociedad de Empleados de Bancos) es optativa y<br />
aproximadamente el 16,0% de los empleados del Banco son miembros del sindicato.<br />
A-16
Subsidiarias y Afiliadas<br />
La información con respecto a las principales subsidiarias y afiliadas del Banco, que aparece en el siguiente cuadro, es<br />
presentada al cierre del ejercicio económico indicado para cada una de tales subsidiarias o afiliadas.<br />
¡Error! Marcador no definido.<br />
% de Acciones<br />
en propiedad<br />
Actividad<br />
principal<br />
Patrimonio Neto<br />
Total (en<br />
millones) (1)<br />
Cierre del<br />
ejercicio<br />
Subsidiarias<br />
IFE Banco Roberts Uruguay (2) 100,0 Banco U$S 20,0 30/6/95<br />
Roberts Capital Markets S.A. 99,9 Banca de<br />
Ps. 0,6 30/6/95<br />
Inversiones<br />
Roberts Valores S.A. 99,8 Corretaje de<br />
Ps. 1,4 30/6/95<br />
Títulos<br />
Afiliadas<br />
Banco Surinvest S.A. (4) 4,5 Banco 84,2 31/12/94<br />
Pesos Uruguayos<br />
Banco Latinoamericano de<br />
0,008 Banco U$S 369,4 31/12/94<br />
Exportaciones (BLADEX)<br />
S.A. de Inversiones de Capital y<br />
11,9 Sociedad de<br />
Ps. 0,4 31/12/93<br />
Riesgo (SADICAR) (3)<br />
Inversiones<br />
Visa Argentina S.A. 5,6 Servicios Ps. 7,0 31/5/94<br />
Datacash S.A. 10,0 Servicios de<br />
Ps. 0,8 31/12/94<br />
Computación<br />
Máxima Administradora de Fondos<br />
17,0 Administración Ps. 100,3 31/3/95<br />
de Jubilaciones y Pensiones S.A.<br />
de Fondos de<br />
Pensión<br />
La Buenos Aires - New York Life<br />
7,0 Compañía de<br />
Ps. 19,6 30/9/95<br />
Seguros de Vida S.A.<br />
La Buenos Aires - New York Life<br />
Seguros de Retiro S.A.<br />
Seguros<br />
7,0 Compañía de<br />
Seguros<br />
Ps. 6,6 30/9/95<br />
(1) Al cierre del ejercicio de cada subsidiaria o afiliada.<br />
(2) El Banco es indirectamente propietario del 100% de Rofin a través de IFE Banco Roberts, una subsidiaria<br />
uruguaya de propiedad absoluta del Banco.<br />
(3) SADICAR fue declarada disuelta en la asamblea de accionistas celebrada el 17 de noviembre de 1994 y, por<br />
consiguiente, esta sociedad se encuentra actualmente en proceso de liquidación.<br />
(4) Rofin posee una inversión a largo plazo en Banco Surinvest S.A., la cual al 30 de junio de 1995 ascendía a<br />
aproximadamente a U$S 1,0 millón.<br />
Rofin<br />
El 31 de marzo de 1995, el Banco, a través de una subsidiaria uruguaya totalmente controlada recientemente constituída<br />
con licencia de institución financiera externa, adquirió el 100% de Rofin, un banco de las Islas Cayman, a Roberts de<br />
Inversiones por un precio en efectivo igual al valor neto según libros de Rofin. Esta adquisición fue efectuada para<br />
racionalizar y consolidar los negocios de administración de activos del Banco y de Rofin y fue contabilizada usando el<br />
método contable de compra. El negocio de Rofin consiste principalmente en actividades de fideicomiso y de banca<br />
privada con el énfasis puesto en personas individuales de alto patrimonio e incluye administración de activos,<br />
suscripción y distribución de títulos, manejo de fondos comunes de inversión, toma de depósitos y préstamos. La<br />
A-17
información financiera del Banco que se suministra en este <strong>Prospecto</strong> corresponde a los ejercicios finalizados el 31 de<br />
julio de 1993 y 1994 y el 30 de julio de 1995 y 31 de Marzo de 1996 (no auditado). Al 30 de junio de 1995, Rofin tenía<br />
activos totales por U$S 131,8 millones, préstamos totales de U$S 99,0 millones, depósitos totales por U$S 110,6<br />
millones y U$S 262,8 millones en fondos administrados. La utilidad neta de Rofin para su ejercicio económico<br />
finalizado el 30 de junio de 1995 era de U$S 6,6 millones.<br />
Rofin tenía U$S 262,8 millones en fondos administrados al 30 de junio de 1995, que no están expuestos en su estado<br />
patrimonial, sino en cuentas de orden. De los fondos totales administrados al 30 de junio de 1995, U$S 106,1 millones<br />
eran acciones y bonos mantenidos en custodia, U$S 27,2 millones eran "commercial papers" mantenidos en custodia, y<br />
U$S 92,7 millones eran atribuibles a las operaciones de fideicomiso de Rofin, que representaban principalmente a<br />
clientes y participaciones bancarias no vinculadas en la cartera de préstamos de Rofin, sin riesgo crediticio para Rofin.<br />
Además, Rofin administra tres fondos comunes de inversión que invierten en títulos patrimoniales y de deuda emitidos<br />
por empresas latinoamericanas. Al 30 de junio de 1995, estos fondos estaban valuados en U$S 35,9 millones, de los<br />
cuales más de U$S 12,2 millones fueron invertidos en títulos de deuda.<br />
Los activos totales de Rofin comprenden principalmente depósitos en otros bancos e inversiones. Al 30 de junio de<br />
1995, U$S 4,5 millones de préstamos en cartera de Rofin estaban garantizados por otras instituciones bancarias o por<br />
títulos depositados en Rofin y U$S 7,9 millones eran préstamos no garantizados a clientes. Los préstamos no<br />
garantizados de Rofin incluyen "commercial papers" de empresas sudamericanas y descubiertos de clientes cubiertos<br />
por títulos y depósitos. Al 30 de junio de 1995, Rofin también tenía U$S 88,7 millones en saldos bancarios totales, con<br />
U$S 53,1 millones de ese monto depositados en bancos norteamericanos, y U$S 28,8 millones en inversiones,<br />
compuestas principalmente por inversiones a corto plazo en Eurobonos.<br />
Las actividades de toma de depósitos de Rofin incluyen cuentas corrientes, cajas de ahorro y depósitos a plazo fijo. Al<br />
30 de junio de 1995, los depósitos totales de Rofin comprendían U$S 3,4 millones en depósitos en cuenta corriente,<br />
U$S 37,0 millones en depósitos en caja de ahorro y U$S 69,7 millones en depósitos a plazo fijo. Estos depósitos en<br />
conjunto representaban el 97,8% del pasivo total de Rofin.<br />
Roberts Valores S.A.<br />
El Banco adquirió el 99,8% de las acciones emitidas y en circulación del capital social de Roberts Valores el 26 de<br />
octubre de 1994 de filiales de Roberts de Inversiones a un precio de compra igual al valor neto según libros de Roberts<br />
Valores. La adquisición permite la consolidación de todas las actividades de servicios de inversión dentro del Banco.<br />
Roberts Capital Markets S.A.<br />
El Banco adquirió el 99,9% de las acciones emitidas y en circulación del capital social de Roberts Capital Markets de<br />
filiales de los accionistas de Roberts de Inversiones el 12 de abril de 1995, a un precio de compra igual al valor neto<br />
según libros de Roberts Capital Markets. Si bien antes de la adquisición la mayoría de las actividades de banca de<br />
inversión del grupo Roberts eran conducidas a través del Banco, la adquisición permite que las actividades de banca de<br />
inversión se consoliden dentro del Banco y el uso del nombre comercial Roberts Capital Markets S.A. en el negocio de<br />
banca de inversión del Banco.<br />
Máxima<br />
El Banco también posee una participación del 17% en Máxima, una de las principales administradoras de fondos de<br />
jubilaciones y pensiones de la Argentina. Máxima es una administradora de fondos de jubilaciones y pensiones privada<br />
formada en 1994, en respuesta a la reforma del sistema de seguridad social argentino que permite a las personas<br />
individuales retirarse del sistema de jubilaciones y pensiones administrado por el estado e ingresar en los fondos de<br />
jubilación y de pensión privados. Los actuales accionistas de Máxima son Banco Roberts, Banco Quilmes S.A.,<br />
A-18
Deutsche Bank Argentina S.A. y New York Life Worldwide Inc., cada uno de los cuales posee el 17% del capital<br />
accionario de Máxima, así como la Corporación Financiera Internacional, que posee el 14% de Máxima, y La Buenos<br />
Aires Compañía Argentina de Seguros S.A. y otras filiales de Roberts de Inversiones. Máxima obtiene ingresos por<br />
comisiones de los montos invertidos como resultado de la deducción obligatoria del 11% de sus sueldos que se efectúa<br />
a los clientes y que se deposita en el fondo de pensión. El único ingreso del Banco con respecto a Máxima proviene de<br />
dividendos.<br />
Cuestiones Legales y Regulatorias<br />
Procedimientos Legales<br />
No existen acciones, juicios o procedimientos pendientes o, según el leal saber y entender del Banco, inminentes o<br />
posibles contra el Banco o sus subsidiarias o que los afecten que, de ser determinados en forma adversa para el Banco o<br />
sus subsidiarias, individualmente o en conjunto podrían tener un efecto adverso importante sobre la situación<br />
(financiera u otra) o sobre las ganancias, operaciones, negocios o perspectivas comerciales del Banco o ser importantes<br />
en el contexto de la emisión de los Títulos bajo el <strong>Programa</strong>.<br />
Legislación Reciente que Afecta la Forma de los Títulos<br />
Bajo la Ley Argentina No. 24.587, con vigencia a partir del 22 de noviembre de 1995, todos los títulos de deuda y de<br />
acciones emitidos al portador por empresas argentinas y en circulación a dicha fecha deberán ser convertidos a títulos<br />
nominativos no endosables antes de la fecha de vencimiento de la conversión. Bajo la nueva ley, si cualesquiera de<br />
dichos títulos al portador no son convertidos a la forma nominativa dentro de dicho período, los tenedores no podrán<br />
ejercer los derechos inherentes a tales títulos, y se perderán las exenciones impositivas por cualesquiera intereses<br />
pagados en virtud de tales títulos. Asimismo, se impondrán retenciones fiscales con respecto a tales títulos a tasas que<br />
aumenten progresivamente cada año desde el 10% durante el primer año posterior a la fecha de vencimiento de la<br />
conversión hasta el 30% en cualquier momento después del tercer año posterior a la fecha de vencimiento de la<br />
conversión.<br />
Cumplimiento de los Requisitos Regulatorios<br />
El Banco está sujeto a la supervisión y control del Banco Central de acuerdo con la Ley argentina de Entidades<br />
Financieras. En otro lugar de este <strong>Prospecto</strong> Informativo se puede encontrar información sobre algunas de las<br />
reglamentaciones más importantes del Banco Central que afectan al Banco y a la conducción de sus negocios (véase "El<br />
Sistema Bancario y la Regulación Bancaria en la Argentina" más arriba). Estos incluyen adecuación del capital,<br />
reservas, liquidez, solvencia y provisiones y limitaciones sobre préstamos e inversiones. Como emisor de <strong>Obligaciones</strong><br />
<strong>Negociables</strong>, el Banco está también sujeto a la supervisión y a las normas de la CNV, de acuerdo con la Ley de<br />
<strong>Obligaciones</strong> <strong>Negociables</strong>. Estos requisitos incluyen la presentación de estados contables anuales y provisorios e<br />
informes sobre los acontecimientos que produzcan un impacto en la situación financiera del Banco. Al 31 de julio de<br />
1994, 30 de junio de 1995 y la fecha del presente, el Banco cumplía y cumple en su totalidad con las normas y<br />
reglamentaciones aplicables del Banco Central y de la CNV. Al 30 de junio de 1995, el capital del Banco superaba los<br />
requisitos de capital mínimos aplicables al Banco en Ps. 33 millones.<br />
Acontecimientos Recientes<br />
El 29 de febrero de 1996, el Banco compró por Pesos 33.673.000 el 87,5% de las acciones en circulación del Banco<br />
Popular al Banco Central Hispano Americano S.A., un banco español. El Banco Central aprobó la compra el 24 de<br />
enero de 1996 iniciándose el proceso de fusión de ambas entidades. Como consecuencia de ello, el Banco adquirió 22<br />
sucursales (incluyendo una casa central). Dieciocho de tales sucursales están ubicadas en Buenos Aires y en el área<br />
metropolitana. Como consecuencia de la fusión por absorción de Banco Popular Argentino S.A. por Banco Roberts<br />
S.A., aprobada por sendas Asambleas del 30/4/96 de las sociedades fusionantes, el Banco Central de la República<br />
Argentina autorizó dicha fusión por Resolución Nro. 269 del 8 de mayo. Asimismo, por Comunicación "B" 6028 el<br />
A-19
Banco Central informó acerca de la caducación de la autorización para actuar como banco comercial a la sociedad<br />
absorbida, Banco Popular Argentino S.A., cuyas sucursales pasaron a integrar las filiales de Banco Roberts S.A., en su<br />
caracter de absorbente. El efecto de la fusión con el Banco Popular no se refleja en la información financiera del Banco<br />
suministrada en este <strong>Prospecto</strong>. De acuerdo con el balance auditado del Banco Popular al 31 de diciembre de 1995, el<br />
Banco Popular tenía activos totales por Ps. 216,1 millones, préstamos totales (neto de previsiones por riesgos de<br />
incobrabilidad) de Ps. 134,7 millones, depósitos totales por Ps. 137,8 millones y un patrimonio neto de Ps. 38,1<br />
millones y, conforme a los estados de ingresos auditados del Banco Popular, al 31 de diciembre de 1995 el Banco<br />
Popular tenía una pérdida neta antes de impuestos de Pesos 3,2 millones. El valor patrimonial de la acción a esa misma<br />
fecha era de Pesos 0,0136.<br />
Propiedades<br />
Banco Roberts está domiciliado en la Argentina y tiene sus principales oficinas ejecutivas en 25 de Mayo 258, (1002)<br />
Buenos Aires, Argentina. Las principales oficinas ejecutivas tienen una superficie aproximada de 9.200 metros<br />
cuadrados y son de propiedad del Banco. Al 30 de junio de 1995, la red de sucursales del Banco comprendía 38<br />
sucursales, de las cuales 28 estaban ubicadas en propiedades pertenecientes al Banco y 10 estaban ubicadas en<br />
propiedades alquiladas por el Banco. El Banco también posee y alquila propiedades en distintos lugares en la<br />
Argentina para el depósito de documentos y para operaciones administrativas y de apoyo.<br />
ADMINISTRACION<br />
La administración de los negocios del Banco está en manos del Directorio. Los estatutos del Banco estipulan un<br />
directorio compuesto por entre cinco a quince miembros y el mismo o un número inferior de directores suplentes, que<br />
asisten a las reuniones de directorio en ausencia de los directores.<br />
El Directorio delega el manejo estratégico diario del Banco en un Comité Ejecutivo que está compuesto por miembros<br />
del Directorio y miembros de la administración principal. El Comité Ejecutivo se reúne por lo menos una vez por<br />
semana.<br />
El siguiente cuadro muestra la composición del Directorio. El plazo actual de cada director y director suplente expira el<br />
31 de octubre de 1996. Algunos de los directores reciben remuneraciones anuales superiores a los Ps. 80.000.<br />
Nombre<br />
Jorge A. Heinze (*)(1)<br />
Juan C. Roberts (1)<br />
Enrique W. Ruete (*)(1)<br />
Luis E. Giménez (*)(1)<br />
Michael Geogheghan<br />
Marcos Brujis (*)(1)<br />
Antonio M. Losada (*)<br />
Emilio Bulló<br />
Marcus Hopkins<br />
Guillermo M. Lipera<br />
Pedro F. Potter<br />
Miguel N. Paz<br />
Marcelo E. Mut (*)<br />
_____________________<br />
Cargo<br />
Presidente<br />
Vicepresidente<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director Suplente<br />
Director Suplente<br />
Director Suplente<br />
A-20
* Miembro del Comité Ejecutivo<br />
(1) Recibió una remuneración anual mayor a Ps. 80.000 en el ejercicio económico 1995.<br />
Los funcionarios ejecutivos principales del Banco son los siguientes:<br />
Presidente y Director Ejecutivo .......... Jorge A. Heinze<br />
Gerente General .......... Antonio M. Losada<br />
Subgerente General .......... Marcelo E. Mut<br />
Gerente de Créditos .......... Pedro Lett Brown<br />
AREA COMERCIAL<br />
Gerente de Banca Corporativa .......... Ramón Cichero<br />
Gerente de Marketing .......... Horacio F. Morro<br />
Gerente de Prendas y Leasing .......... Carlos F. Olmos<br />
Gerente de Banca Minorista .......... Horacio A. Buceta<br />
Gerentes Regionales .......... Adolfo R. Lamas<br />
Ernesto Lorenzo<br />
Juan J. Razeto<br />
Carlos R. Stettler<br />
AREA FINANCIERA E INTERNACIONAL<br />
Gerente del Area Financiera e Internacional .......... Gabriel Castelli<br />
Gerente de Cambios y de Mesa de Dinero .......... Guillermo Garat<br />
Gerente de Relaciones Internacionales .......... Miguel García Uriburu<br />
Gerente de Operaciones Internacionales .......... Luis Martínez<br />
AREA DE MERCADO DE CAPITALES<br />
Gerente del Area de Mercado de Capitales ............<br />
Antonio Estrany y Gendre<br />
AREA ADMINISTRATIVA<br />
Gerente del Area Administrativa<br />
Gerente de Contaduría<br />
Gerente de Servicios e Instalaciones<br />
............. Norberto A. Pérez<br />
Carlos M. Lespada<br />
Daniel Matchulian<br />
AREA DE OPERACIONES<br />
Gerente del Area de Operaciones<br />
Gerente de Sistemas<br />
Luis Galeazzi<br />
Oscar Bouza<br />
GERENTE DE RECURSOS HUMANOS<br />
Gerente del Area de Recursos Humanos<br />
Gerente de Personal<br />
Nicolás Di Stéfano<br />
Enrique Eckert<br />
A-21
Remuneración de Directores y Funcionarios<br />
Algunos de los miembros del Directorio reciben un honorario anual conforme se describe más adelante. El sistema de<br />
remuneración es revisado regularmente por el Directorio.<br />
La remuneración de los Directores en la Argentina está regulada por la Ley Argentina de Sociedades Comerciales y por<br />
la CNV.<br />
Los estatutos del Banco no estipulan un nivel mínimo de remuneración para director basado en la Utilidad Neta<br />
Ajustable.<br />
Para el ejercicio 1995, la remuneración total pagada por el Banco a todos los directores y síndicos como grupo fue de<br />
Ps. 2,0 millones.<br />
La nueva legislación relativa a la autorización de los fondos privados de jubilaciones y pensiones requiere que los<br />
empleadores retengan el 11% de los sueldos de sus empleados hasta un sueldo máximo computable de Ps. 3.780 por<br />
mes y que tales montos se puedan aportar a un fondo de jubilaciones y pensiones tanto privado como estatal.<br />
Asimismo, los empleados pueden aportar voluntariamente mayores fondos de sus sueldos tanto a un fondo de pensión y<br />
jubilación como a un fondo de retiro. La política del Banco es equiparar los aportes voluntarios de los empleados, hasta<br />
un máximo del 11% del excedente de sus sueldos sobre el sueldo máximo computable si siguen siendo empleados hasta<br />
su retiro.<br />
En abril de 1994, el Directorio del Banco aprobó pagos de premios anuales para ciertos funcionarios por un monto total<br />
del 3% de los dividendos pagados por el Banco cada año. Asimismo, el Directorio aprobó la creación de un fondo en el<br />
cual se depositaría anualmente el 3% de los resultados acumulados no distribuidos del Banco hasta llegar a los Ps. 6,0<br />
millones, a fin de permitir al Directorio determinar, en el caso del retiro, incapacidad o fallecimiento de cualquiera de<br />
tales funcionarios, el monto a ser pagado a dicho funcionario (o a sus herederos) de los montos acumulados en el fondo.<br />
Los préstamos a los directores y funcionarios ejecutivos del Banco, compuestos principalmente por préstamos<br />
hipotecarios y personales, ascendieron a Ps. 1,1 millones al 30 de septiembre de 1995.<br />
Comisión Fiscalizadora<br />
Los siguientes son los síndicos y síndicos suplentes del Banco:<br />
Síndicos<br />
Año en que fueron<br />
Designados<br />
Héctor C. McEwan ................ 1973<br />
Rosendo Gayol ................ 1988<br />
Héctor Diego Etchepare ................ 1994<br />
Síndicos Suplentes<br />
Año en que fueron<br />
Designados<br />
Fernando A. Cardone ............... 1988<br />
Fredich J. Galli ............... 1983<br />
José Manuel Llabería ............... 1988<br />
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A-23