IRP 2009 - Caja Rural de Granada

Informe de Relevancia Prudencial
Caja Rural de Granada
7. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN POSICIONES NO INCLUIDAS EN
LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN
El riesgo de tipo de interés se define como la posibilidad de sufrir pérdidas por el impacto
negativo de las variaciones de los tipos de interés. Este riesgo varía en función de la estructura
y fecha de repreciación de los activos, pasivos y operaciones fuera de balance.
Los principales indicadores utilizados para analizar la magnitud de la exposición al riesgo de tipo
de interés son:
• Sensibilidad del margen financiero o de intermediación: se estima a través de la
proyección a 12 meses del margen financiero en función del escenario (o escenarios)
de tipos de interés previsto, así como de un determinado comportamiento de las masas
de balance, analizándose de forma global los desfases temporales que se producen
entre los vencimientos y repreciaciones de las distintas partidas de activo y pasivo. En
el caso de productos sin vencimiento contractual, se aplican determinadas hipótesis
basadas en la evolución histórica de los mismos.
De este modo, mensualmente se realiza una simulación del margen financiero para un
período de 12 meses sobre la base de determinados supuestos de comportamiento
como son el crecimiento de cada una de las partidas del balance, hipótesis de
renovación respecto a diferenciales aplicados y a plazos de revisión de cada tipo de
operación, supuestos relativos a amortizaciones anticipadas de préstamos y distintos
escenarios de tipos de interés.
• Sensibilidad del valor económico: el nivel de riesgo también se analiza desde la
perspectiva del valor económico, medido como el efecto de las variaciones de tipos de
interés sobre el valor actual y los recursos propios de la entidad descontando los flujos
futuros esperados.
A continuación se muestran los resultados obtenidos a 31 de diciembre de 2009 en los
indicadores citados:
Indicadores riesgo de tipo de
interés
Resultado
Sensibilidad margen financiero 12,49%
Sensibilidad valor económico 8,87%
Pro memoria:
Margen financiero sensible 80.160
Valor económico 696.618
Los datos adjuntos (sensibilidad del margen financiero) se han calculado aplicando un
desplazamiento paralelo de todos los puntos de la curva de tipos de interés de cien puntos
básicos, el cual se incrementa hasta los doscientos puntos básicos en el cálculo de la
sensibilidad del valor económico.
Informe de Relevancia Prudencial 2009. Caja Rural de Granada
El impacto potencialmente adverso para la Entidad se sitúa muy por debajo de los límites
regulatorios (reducción del 20% del valor económico de la entidad o de sus recursos propios, o
del 50% del margen de intermediación anual) que establece la Circular 3/2008 en su Norma
Centésima Sexta para ser considerada entidad outlier y exigir requerimientos de capital por este
tipo de riesgo, así como la adopción de medidas correctoras. Ello se encuentra corroborado por
la experiencia histórica de la Entidad, que acredita un impacto adverso potencialmente bajo de
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