Informe trimestral Uniplan III - Unicaja

UNIPLAN III, P.P.
85.165.607,18
Definición del plan
85.165.607,18
85.165.607,18
85.165.607,18
- Plan de pensiones del sistema individual integrado en el fondo de pensiones UNIFONDO PENSIONES III, F.P.
- El plan se enmarca dentro de la categoría de INVERCO de Renta Variable Mixta, lo que significa que invierte entre
un 30% y un 75% en renta variable.
- Este plan presenta un nivel de riesgo alto, indicado para personas conocedoras del comportamiento de los
mercados bursátiles y cuyo horizonte de jubilación es lejano.
Datos a 30/09/2013
Evolución valor liquidativo del plan
Composición cartera
Renta fija
23,13%
Otras
inversiones
6,88%
Evolución Composición Cartera
Renta variable
56,39%
Tesorería y
otras
13,60%
Concepto 30/09/2013 30/06/2013 VAR %
Renta fija 23,13 % 26,52 % -12,78 %
Renta variable 56,39 % 58,25 % -3,19 %
Otras inversiones 6,88 % 7,27 % -5,36 %
Tesorería y otras 13,60 % 7,96 % 70,85 %
Comentarios de mercado
Datos del plan
Fecha inicio del plan:
Registro Plan DGSFP:
Registro Fondo DGSFP:
Patrimonio a 30/09/2013:
Partícipes + beneficiarios:
Valor liquidativo a 30/09/2013:
Comisión gestión:
Comisión depósito:
Gestora:
Depositaria:
Promotora:
Auditores:
Rentabilidades obtenidas
13/10/1998
N1507
F0576
85.180.499,45
19.766
8,07756
1,300%
0,290%
La totalidad de los gastos del fondo de pensiones, en la parte imputable al plan, expresados en
porcentaje sobre la cuenta de posición, se encuentran a disposición del partícipe y del beneficiario en
las oficinas de la Entidad Gestora.
Acumulado
año
Ultimos 12
meses
FI. AVIVA ESPABOLSA
FI.AVIVA CORTO PLAZO -A-
FUT MEFF RV IBEX 35 IBV3 211013
FI.AVIVA RENTA VARIABLE ZONA NO EURO
DEUDA ESTADO ESPAÑA 5,4% 310123
DEUDA ESTADO ESPAÑA 5,85% 310122
ACC INDITEX
ACC DAIMLER AG
CED AYT CAJAS XXIII 4,75% 150616
TIT AYT CEDULAS CAJAS VIII 4% 181114
UNICORP VIDA
UNICAJA BANCO
UNICAJA
DELOITTE S.L.
11,19 % 18,15% 3,85% 2,10% -----
----- 2,00 %
Rentabilidades pasadas no implican rentabilidades futuras.
Rentabilidades anualizadas (TAE).
3 años
anualizado
5 años
anualizado
Principales posiciones de inversión
10 años
anualizado
15 años
anualizado
Histórica (desde
inicio)
Entorno Económico
El tercer trimestre del año ha estado marcado por los sucesivos anuncios de la FED y del BCE respecto a su pol ítica monetaria,
la vida política dentro de la zona euro y unos datos macro que han impulsado a la renta variable y han reducido las primas de
riesgo de la deuda periférica. Las noticias sobre el techo de la deuda en Estados Unidos, completan el flujo de noticias negativo
procedente de la principal economía del mundo. En Europa, el Banco Central ha decidido mantener los tipos de inter és. El dato
del PIB del segundo trimestre se situó en el -0,5% interanual y la inflación cayó tres décimas en agosto hasta el 1,3%. En
España vuelve a ser noticia el cumplimiento o no de los objetivos de d éficit y la posible revisión del rating por parte de Moodys.
En agosto el déficit acumulado del Estado se elevó al 4,62% del PIB (4,73% mismo período de 2012). El paro del mes de agosto
cerró con una creación neta de puestos de trabajo nula, mientras la afiliación a la Seguridad Social desaceleró su ritmo de
contracción hasta el -3,3% (-3,6% mes anterior). Por otro lado, en Alemania, Angela Merkel consiguió una amplia victoria
quedándose a poca distancia de la mayoría absoluta. Respecto a los mercados financieros, el S&P500 cerró el trimestre con una
subida del 4,69%. En Europa, destaca la diferencia entre el Eursotoxx50 con subidas del 11,16% y el IBEX, con subidas del
18,34%. Los bonos a diez años alemán, norteamericano y español cierran el trimestre con rentabilidades del 1,80%, 2,65% y
4,38% respectivamente.
5,70%
5,29%
3,54%
2,44%
2,34%
2,20%
2,16%
2,12%
1,99%
1,87%
TRPLC637U3FPUNP3
Unicorp Vida es una compañía participada por Unicaja Banco, S.A.U (42,40%), por Aviva Europe, S.E. (50%) y
por Unicorp Corporación Financiera, S.A. (7,60%).

EVOLUCIÓN INDICADORES DE MERCADO
A continuación le facilitamos la evolución de los principales indicadores de mercado
Perspectiva de Mercado
El flujo de noticias proveniente de Estados Unidos, en lo relativo al techo de la deuda y a la pol ítica monetaria de la FED,
marcará el ritmo de los mercados desarrollados, emergentes y divisas. En Europa, por su parte, la evoluci ón del cambio euro/
dólar tendría que ser un factor cada vez más preocupante en tanto en cuanto siga estabilizado por encima de las 1,35 unidades.
En España el foco de atención estará centrado en la consecución de los objetivos de déficit. Aunque aún perduran importantes
factores de riesgo, a largo plazo nuestra visión es positiva.
Gestión del fondo
Durante el tercer trimestre del año, hemos aprovechado las sucesivas ventanas de oportunidad para comprar tanto bonos del
Estado a largo plazo como cédulas hipotecarias, a rentabilidades que consideramos atractivas a largo plazo. También hemos
comprado bonos de la nueva emisión de títulos para la financiación de infraestructuras gasistas co-avalado por el Banco
Europeo de Inversiones, así como algunas referencias de bonos corporativos espa ñoles en los que percibimos valor a medio y
largo plazo. La duración de la cartera ha permanecido por encima de los tres años. Seguimos manteniendo nuestra visión
constructiva sobre la renta variable europea a medio y largo plazo. La evoluci ón positiva de los datos macro, la asistencia del
BCE en caso de necesidad y los niveles actuales de valoración de las bolsas justifican nuestro sesgo positivo. Durante el
trimestre hemos comprado Inditex, BME y BPOST. En el apartado de las ventas debemos destacar la venta de Osram, Deutsche
Bank y la venta parcial de Ebro Foods.