Reporte Anual - Monex

La administración de riesgos es un proceso muy importante en la administración general y toma
de decisiones, porque permite que las operaciones que realizamos en las diferentes unidades de
negocios cumplan con los lineamientos de administración de riesgos aprobados por el Consejo de
Administración.
La Unidad de Administración Integral de Riesgos, informa diariamente sobre la exposición al riesgo
a la Dirección General y a los responsables de las unidades de negocios. Igualmente se presenta
información mensual al Comité de Riesgos y al Comité de Auditoría y de manera trimestral al
Consejo de Administración.
Para dar seguimiento institucional y continuo a los riesgos que se asumen, existen dos Comités de
Riesgos:
a) El Comité Global de Riesgos, en el cual se informa y revisa la exposición global a los riesgos
mercado, crédito y liquidez, el cumplimiento de los límites de riesgo, así como la presentación sobre
los niveles de capitalización.
b) El Comité de Líneas de Riesgo Contraparte, en el cual se presenta la evaluación de los clientes
que solicitan autorización para operar divisas y se analizan los casos especiales, para los clientes que
deseen operar derivados en mercados extrabursátiles.
Con el propósito de monitorear continuamente la exposición a riesgos de Monex, la Unidad de
Administración Integral de Riesgos emite reportes durante el día, los mismos que reflejan las
condiciones del mercado y las posiciones actualizadas que tienen las diferentes unidades de negocios
de Monex.
El año pasado, el proceso integral de riesgos en Monex, implementado por la Unidad de Administración
Integral de Riesgos, obtuvo la certificación ISO 9001:2000, lo que implica tener altos estándares de
calidad en la realización de las actividades.
I. Riesgo Mercado
El riesgo mercado está relacionado con el cambio potencial en el valor de mercado de las posiciones
que se tienen en las unidades de negocios de Monex. La evaluación de riesgo mercado considera el
efecto, en el valor de mercado de dichas posiciones, de los movimientos de las tasas de interés, tipos
de cambio, índices accionarios y volatilidades.
La estimación del riesgo mercado se hace con la metodología conocida como VaR (Value at Risk),
el cual se define como la pérdida potencial en el valor de mercado de las posiciones en las unidades
de negocios, originado por movimientos adversos en los factores de riesgo, sobre un horizonte de
tiempo dado y con un nivel de confianza específico. Adicionalmente se evalúa el efecto sobre el valor
de mercado de las posiciones derivado de cambios extremos en los factores de riesgo, como una
medida complementaria a la evaluación del riesgo en condiciones normales.
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6. Administración Integral de Riesgos