Informe Segundo Semestre 2003 - Banco Provincial

1953 - 2003
Medio siglo de actividades y de continuo crecimiento en el
mercado de servicios financieros en Venezuela, contribuyendo
al desarrollo del país y llegando a ocupar una posición de
liderazgo en el Sistema Financiero Venezolano

Indice
Consejo de Administración 4
Administración Ejecutiva 5
Convocatoria 6
Informe del Consejo de Administración 8
Estados Financieros 17
Principales Indicadores Financieros 20
Banco Provincial, Sucursal Curazao 22
Informe de los Comisarios 23
Informe de los Contadores
Públicos Independientes 24
Propuesta de Reparto de Dividendos 106
Grupo BBVA 108
Áreas de Negocio 113
Eventos 128
Fundación Provincial 130
Informe Financiero 135
La Acción Provincial 152
Agencias 155

Consejo de Administración
DIRECTORES PRINCIPALES
Hernán Anzola Giménez
PRESIDENTE
José Carlos Pla Royo
PRESIDENTE EJECUTIVO
Vitalino Manuel Nafría A.
VICEPRESIDENTE
Lorenzo Mendoza Giménez
José Fonollosa García
Imanol Valdés
Santiago de Ybarra
DIRECTORES SUPLENTES
Juan Simón Mendoza G.
Juan Enrique Pérez Calot
Nicolás Díaz Martos
Donald T. Devost
Francisco J. Cabasés
Hassan Sharam
José Luis Alonso Pérez
René Toro Cisneros
ASESOR LEGAL
Aura Marina Kolster
SECRETARIA DEL
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
COMISARIOS
Miguel Prato
PRINCIPAL
José Fornos
SUPLENTE
Ciriaco Hualde
PRINCIPAL
Sandra Pedraza
SUPLENTE
AUDITORES EXTERNOS
Espiñeira, Sheldon
y Asociados
Firma Miembro de
PriceWaterhouseCoopers
4

Administración Ejecutiva
PRESIDENTE EJECUTIVO
José Carlos Pla
Banca Mayorista
Agustín Antón
Banca Minorista
Carlos Bedia
Empresas e Instituciones
Roger Egoavil
Gestión de Riesgo
Julio Fernández
Medios
Juan González
Consultoría Jurídica
Aura Marina Kolster
Financiera
Javier Monje
Auditoría Externa
Daniel Planas
Recursos Humanos
Romualdo Rodríguez
Mercados
Francys Rugeles
Administración Ejecutiva
5

Convocatoria
BANCO PROVINCIAL S.A.
BANCO UNIVERSAL
Domicilio: Caracas - Venezuela
Capital Suscrito y Pagado: Bs. 91.862.151.000,00
Reserva Legal: Bs. 91.862.151.000,00
Otras Reservas y Superávit: Bs.529.608.104.918,55
Total Patrimonio: Bs.713.332.406.918,55
Se convoca a los Accionistas del BANCO PROVINCIAL S.A. BANCO UNIVERSAL, para una Asamblea General
Ordinaria de Accionistas, la cual se celebrará en esta ciudad de Caracas, el día jueves 12 de Febrero de 2004,
a las 4:00 p.m., en el Centro Financiero Provincial, Planta Baja, Avenida Este 0, San Bernardino, con el propósito
de deliberar y resolver sobre los siguientes objetos:
PRIMERO: Conocer el Informe que presenta el Consejo de Administración sobre las actividades realizadas por el
Banco durante el Segundo Semestre de 2003. Discutir, aprobar o modificar el Balance General y el Estado de
Ganancias y Pérdidas para el período semestral concluido el 31 de diciembre de 2003, todo con vista del Informe
de los Comisarios.
SEGUNDO: De resultar aprobado el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas del período semestral
concluido el 31 de Diciembre de 2003, conocer y decidir sobre la propuesta del Consejo de Administración, referente
al reparto de un Dividendo Ordinario en efectivo, con cargo a la utilidad neta distribuible y correspondiente
a ese ejercicio semestral, después de apartado el Impuesto Sobre la Renta, de Bs. 87,654256 por acción,
y de un Dividendo Adicional, también en efectivo, con cargo a la cuenta “Superávit Disponible por Aplicar” de
Bs. 5,922557 por acción. Esta cuenta corresponde a beneficios disponibles obtenidos en semestres anteriores
al cierre semestral del 31/12/99.
De resultar aprobados por la Asamblea el pago de los Dividendos que serán propuesto en esa reunión, la
Asamblea deberá deliberar y decidir, además, sobre todas las materias o cuestiones mencionadas en la Resolución
de la Comisión Nacional de Valores Nº 159-96, de fecha 3 de julio de 1996, publicada en la Gaceta Oficial
de la República de Venezuela Nº 5.081 Extraordinario, de fecha 31 de julio de 1996.
TERCERO: Elección de los Miembros Principales y Suplentes del Consejo de Administración. De acuerdo con la
Ley de Mercados de Capitales y con los Estatutos Sociales del Banco, todo grupo de accionistas que representen
por lo menos un 20% del capital suscrito, tendrá derecho a elegir un Miembro Principal y su respectivo
Suplente, quienes serán proclamados electos de pleno derecho. En tal caso, las acciones que hubiesen respaldado
las correspondientes designaciones no podrán integrar otro grupo con este propósito en el mismo proceso
eleccionario. Los demás Miembros del Consejo de Administración y sus respectivos Suplentes, serán elegidos por
6

la Asamblea en pleno en base a postulaciones presentadas y por la mayoría de votos del capital presente o representado
en la Asamblea.
Se les recuerda a los accionistas que no podrá procederse a la referida elección, si no se encuentra
presente o representado en la Asamblea, cuando menos, el 75% del capital suscrito.
CUARTO: Elección de los dos (2) Comisarios Principales y sus respectivos Suplentes y fijarles su remuneración.
QUINTO: Elección del Representante Judicial del Banco y de su Suplente.
Los Estados Financieros debidamente dictaminados por Contadores Públicos en ejercicio independiente de la
profesión; el informe del Consejo de Administración, el informe de los Comisarios y las dos (2) ternas de personas
profesionales o técnicos con experiencia en asuntos financieros y mercantiles, entre las cuales podrán elegirse
por la Asamblea a los dos (2) Comisarios Principales y sus respectivos Suplentes, conforme lo exige el artículo
126 de la Ley de Mercados de Capitales, estarán a disposición de los accionistas en el Centro Financiero
Provincial, situado en la Avenida Este 0, San Bernardino, Piso 7, Agente de Traspasos Provincial, durante los quince
(15) días precedentes a la fecha de la celebración de la Asamblea, conforme a lo dispuesto en el Artículo 306
del Código de Comercio.
Por el Consejo de Administración
Hernán Anzola Giménez
Presidente
Caracas, 16 de Enero de 2004.
Convocatoria 7

Informe del Consejo de Administración
Hernán Anzola Giménez,
Presidente del Consejo de
Administración
Señores Accionistas:
De conformidad con las disposiciones estatutarias
y legales que nos rigen, sometemos a su consideración
el Informe del Consejo de Administración, el
Balance General al 31 de diciembre de 2003 y el
Estado de Resultados correspondiente al semestre
culminado en esa fecha, así como el Informe de los
Comisarios y la Opinión sobre los Estados Financieros
y sus correspondientes notas, emitida por la firma de
auditores independientes Espiñeira, Sheldon y
Asociados.
Asimismo y como información complementaria, se
presentan los Estados Financieros del Banco Provincial,
S.A. Banco Universal al 31 de diciembre de
2003, en valores actualizados por los efectos de la
inflación, elaborados de conformidad con principios
de contabilidad de aceptación general en Venezuela.
Dicha información figura en la Nota 33 del Informe
de los Contadores Públicos Independientes que forma
8

parte de este informe.
La aguda conflictividad política que ha estado presente
en el país, sobre todo durante los últimos dos
años, tomó derroteros más sosegados luego de la culminación
del paro de las actividades productivas iniciado
el 2 de diciembre de 2002 y que se prolongó
hasta principios de febrero de 2003. Posteriormente,
la designación de las nuevas autoridades electorales y
la posible activación del mecanismo constitucional de
referendos revocatorios contra diversos funcionarios
electos, mediante la recolección de firmas de electores
conforme a las normas establecidas por el Consejo
Nacional Electoral y cuya verificación está a cargo de
este organismo, parecieran haber abierto el camino
para que la controversia política se resuelva por la vía
constitucional, democrática y electoral.
Luego de la fuerte contracción que sufrió la economía
venezolana en el primer trimestre de 2003, con
una variación anualizada de -27,7% del PIB, dicha
variación, aunque muy negativa todavía, se redujo a -
9,4% y -7,1% en el segundo y tercer trimestre del
año, respectivamente, según cifras del Banco Central
de Venezuela. Para explicar esta mejoría relativa de la
actividad económica, hay que tener presente que los
factores que más incidieron en el desplome económico
de los primeros meses del año 2003, vale decir, el
paro de las actividades productivas y la lenta recuperación
de éstas, así como la paralización casi total de
la venta de divisas durante el primer trimestre, al inicio
del control de cambio, no estuvieron presentes en
el resto del año.
El mercado cambiario continuó controlado aún
cuando la recuperación de la actividad petrolera, ciertamente
rápida, aunque se desconoce a qué porcentaje
de su normalidad operativa, y la fortaleza de los
precios petroleros en el mercado, permitieron la recuperación,
también rápida, de las reservas internacionales
del país. Aún así, el ritmo de adjudicación de
divisas por parte de CADIVI aumentó al punto que el
monto adjudicado durante el segundo semestre quintuplicó
el correspondiente al primer semestre del año.
En todo caso, el desempeño de los ingresos petroleros
en un ambiente de restricción de divisas permitió el
alza de los activos externos en poder del BCV
(Reservas Internacionales y FIEM) en el orden de
3.300 millones de dólares durante el segundo semestre
de 2003, a pesar de haberse realizado dos
colocaciones de Bonos Globales de la República,
denominados en dólares pero adquiridos en bolívares
en el mercado domestico, lo cual le permitió al Ministerio
de Finanzas la compra de 2.500 millones de
dólares al BCV para operaciones de canje de deuda.
Este comportamiento del sector externo, conjuntamente
con una gestión fiscal expansiva evidenciada
por un crecimiento del gasto primario del
Gobierno Central de 126,2% en términos nominales y
de 105,7%, en términos reales con respecto al primer
semestre de 2003, generaron una expansión de 56%
de la Base Monetaria, que explica el crecimiento
nominal experimentado por la liquidez en el orden de
38,6%, a pesar de que el Banco Central de Venezuela
mantuvo el signo restrictivo que caracterizó a la política
monetaria durante el primer semestre, incrementando
incluso levemente el monto bruto esterilizado
en 6%.
La expansión del gasto público hizo que el segundo
semestre estuviera signado por una gestión fiscal
mucho más activa, reflejada en un crecimiento del
endeudamiento neto en Bs. 8,2 billones, mediante la
colocación de Bs. 15,1 billones por medio de las distintas
modalidades, de los que Bs. 6,8 billones alcanzaron
el vencimiento estipulado en las emisiones
correspondientes. El saldo de deuda que mantiene el
Gobierno Central con los agentes domésticos se ubica
en Bs. 22,6 billones, 57,7% superior al saldo correspondiente
al cierre del pasado ejercicio fiscal.
Informe del Consejo de Administración 9

1 Promedio móvil
2 Ingresos por
Recuperación de Activos
Financieros + Otros
Ingresos Operativos +
Ingresos por Bienes
Realizables + Ingresos
Operativos Varios +
Ingresos extraordinarios /
Ingresos Totales
Por otra parte, la puesta en práctica por el Gobierno
Central del programa de Reordenamiento de
Deuda Pública Nacional, iniciado en el mes de noviembre
del pasado año, ha permitido suavizar el aún pesado
perfil de vencimientos de los años 2004 y 2005.
La evolución de los agregados monetarios explica
la caída de las tasas de interés, que para el semestre
mostraron una disminución de 3,69 puntos porcentuales
para la tasa activa promedio de los seis
principales bancos, mientras que la tasa pasiva a 90
días disminuyó en 0,7 puntos porcentuales, generándose
una contracción de 2,9 puntos porcentuales en
el diferencial del sistema.
El tipo de cambio del mercado controlado de divisas
se mantuvo en Bs.1.600 por dólar para la venta,
mientras que la inflación acumulada, medida por la
variación del Índice de Precios al Consumidor para el
Área Metropolitana de Caracas (IPC), se ubicó en
27,1% al cierre del año 2003, 4,1 puntos porcentuales
por debajo de la correspondiente al año anterior. En
cuanto a los precios petroleros se refiere, la cesta
venezolana de crudos y productos derivados alcanzó
en el año 2003 un precio promedio de 25,56 dólares
por barril, 3,61 dólares por barril por encima del
correspondiente al año 2002.
A pesar de las dificultades del entorno, el Banco
Provincial cerró el semestre de la cuenta con resultados
altamente satisfactorios. La Utilidad Neta de Bs.
166,6 millardos obtenida en el segundo semestre de
2003, resultó 60,4% superior a la de Bs. 103,8 millardos
correspondiente a igual período de 2002. El acumulado
del año asciende a Bs. 291,5 millardos, para
un incremento interanual de 65,6% que supera en
38,5 puntos porcentuales la inflación acumulada del
año 2003. Estos resultados se han obtenido en un entorno
complejo para el sistema financiero venezolano,
en el que la Banca ha tenido que adaptarse a un mercado
que ha visto reducidos significativamente sus
niveles de actividad.
La gestión de la Institución ha estado claramente
orientada hacia la búsqueda de la eficiencia en todos
los aspectos del negocio bancario. Ello implica gestionar
estratégicamente aquellas variables que inciden
en la optimización del margen financiero como
fundamento del negocio. Este rigor en la gestión durante
el segundo semestre de 2003, hizo que el saldo
neto entre Ingresos Financieros, por Bs. 431,1 millardos,
y Gastos Financieros, por Bs. 107,0 millardos,
diera lugar a un Margen Financiero Bruto de Bs. 324,1
millardos, reflejando una variación favorable de 13%
con respecto al segundo semestre de 2002. Esto contribuyó
a que el indicador Margen Financiero
Bruto/Activo Promedio 1 del Banco Provincial se ubicara
en 14,8%, el cual continúa siendo la referencia
para los principales bancos del sistema financiero
venezolano.
Asimismo, la evolución de los Gastos de Provisiones
refleja las acertadas políticas aplicadas por la
Institución en materia de gestión del riesgo crediticio,
conducentes a lograr mejoras sistemáticas en la calidad
de la cartera de créditos. Es así como en el segundo
semestre del año, dichos gastos se ubicaron en Bs.
6,8 millardos, mostrando una contracción de 76,1%
con respecto al monto registrado durante el segundo
semestre del año anterior.
La gestión de los ingresos no financieros constituye
otro de los pilares de la estrategia de rentabilidad
de largo plazo de la Institución. En este sentido,
al concluir el segundo semestre de 2003, dichos
ingresos representaron el 18,3% 2 de los ingresos totales,
complementando significativamente la gestión de
los ingresos financieros. En efecto, los Otros Ingresos
Operativos se ubicaron en Bs. 80,4 millardos en la
segunda mitad de 2003, siendo las comisiones por
servicios el mayor componente de este rubro con una
participación del 82,8% del total.
10

Al mismo tiempo, los Otros Gastos Operativos
totalizaron Bs. 9,6 millardos en el segundo semestre
de 2003, en comparación con Bs. 4,6 millardos registrados
en el mismo período del año anterior, debido
fundamentalmente al incremento de los gastos por
diferencias cambiarias entre ambos lapsos.
El desempeño de los Gastos de Transformación
demuestra igualmente que la mejoría de la eficiencia
continúa siendo un objetivo fundamental en la gestión
del Banco. En un contexto económico caracterizado
por la volatilidad, el crecimiento de dichos
gastos se mantiene de manera consistente por debajo
de la inflación. Durante el segundo semestre de
2003 la Institución registró Bs. 213,7 millardos en este
rubro, lo que representa una variación de 3,5% con
respecto a igual período del año anterior, 23,6 puntos
porcentuales por debajo de la inflación acumulada en
los doce meses transcurridos entre los cierres de
ambos períodos.
La utilidad neta resultante de la gestión de los
aspectos del negocio antes mencionados ha permitido
añadir un nuevo punto a la curva de rentabilidad
del Banco, la cual ha mantenido una tendencia ascendente
en los últimos años, culminando el 2003
con indicadores de Rentabilidad sobre Patrimonio y
de Rentabilidad sobre Activo que se ubicaron en
48,6% 3 y 6,7% 4 , respectivamente, superando a los registrados
a diciembre de 2002, en 12,1 5 y 1,0 6 puntos
porcentuales, también respectivamente. Es importante
destacar que la Institución culminó el ejercicio
con una Rentabilidad sobre Patrimonio que supera en
cinco puntos porcentuales la siguiente institución del
estrato de bancos al que pertenece el Banco
Provincial.
Al concluir el ejercicio 2003, el Balance del Banco
Provincial muestra una apreciable solidez que se traduce,
en primer lugar, en que los indicadores de suficiencia
de capital del Banco respaldan el crecimiento
esperado en el plan de negocios para los próximos
ejercicios y, en segundo lugar, en una excelente calidad
de los activos financieros de la Institución, reflejada
en uno de los mejores índices de cobertura de la
cartera demorada del sistema financiero venezolano y
en una morosidad que se ha mantenido a niveles muy
inferiores al promedio de la Banca, como se detalla
más adelante, gracias a la rigurosa gestión del riesgo
crediticio. Asimismo, esta solidez del Balance se debe
a una gestión de la liquidez que toma en cuenta las
necesidades particulares del mercado venezolano y,
por último, a una eficiente gerencia de la estructura
de balance, que busca maximizar la relación de activos
productivos con respecto al activo total, que contribuye
a llevar adelante la estrategia de mantener
precios competitivos y generar niveles de rentabilidad
superiores a la media del sector bancario del país.
Al concluir el año 2003, el Banco Provincial mantiene
claras ventajas competitivas que lo caracterizan
como una de las instituciones de referencia del sistema
financiero venezolano. Durante el año se observó
un incremento de 1,2 puntos porcentuales en la cuota
de mercado de Captaciones del Público, que se tradujo
en el ascenso de un puesto en el escalafón del sistema
financiero venezolano, ubicándose de esta
manera en la segunda posición en este rubro. Adicionalmente,
la cuota en Depósitos de ahorro reflejó
un crecimiento de 1,7 puntos porcentuales para
alcanzar una participación de mercado del 18,7%,
consolidándose así como el líder en la captación de
este tipo de recursos.
Con respecto a los recursos del público, el aumento
de 33,1% en las captaciones entre el 30/06/03
y el 31/12/03, y de 73,8% con respecto al 31/12/02,
resulta notablemente superior al crecimiento registrado
en este rubro por el sistema financiero. No obstante,
cabe destacar que el importante crecimiento
registrado por el sistema bancario en este rubro
3 Según la normativa
legal establecida por la
Superintendencia de
Bancos y Otras Instituciones
Financieras
4 Ibid.
5 Ididem.
6 Ibidem.
Informe del Consejo de Administración 11

7 Créditos Vencidos +
Créditos en Litigio /
Cartera de Créditos Bruta
8 Provisiones para
Cartera de Créditos /
Créditos Vencidos +
Créditos en Litigio
durante el ejercicio, viene impulsado por el incremento
del ahorro interno como consecuencia del régimen
de control cambiario implantado a principios
de 2003. En volumen, las Captaciones Totales del
Banco Provincial alcanzaron Bs. 4.463,1 millardos al
31/12/03, en comparación con Bs. 3.352,5 millardos al
cierre de junio de 2003.
La participación de los depósitos transaccionales
refleja otra de las ventajas competitivas del Banco
Provincial, los cuales representaron el 81,9% del total
de los recursos del público al 31/12/03. Los depósitos
en Cuentas Corrientes registraron un crecimiento de
33,8% durante el semestre al ubicarse en Bs. 2.336,9
millardos. La Institución se mantiene como líder indiscutible
en Depósitos de Ahorro con el relevante apoyo
del Club El Libretazo, producto al que se le ha dado un
impulso importante a través de la incorporación de
nuevos atributos competitivos, nuevas promociones y
un estratégico apoyo publicitario, lográndose un saldo
de Bs. 1.316,6 millardos al 31/12/03, con un crecimiento
de 46,7% respecto al 30/06/03. Por su parte,
los Depósitos a Plazo se ubicaron en Bs. 692,6 millardos
al concluir el período, manteniéndose en niveles relativamente
estables con respecto al saldo al 30/06/03, de
Bs.588,3 millardos, con una variación de 17,7%.
Al 31/12/03, la Cartera de Créditos Bruta se ubicó
en Bs. 1.551,7 millardos, lo que representa un incremento
de 38% con respecto a la cifra de cierre del
primer semestre del año. Son evidentes las mejoras
que se han materializado en la calidad de dicha cartera,
como la de una reducción de 37,8% en el saldo
de los créditos vencidos y en litigio, lo que se traduce
en un índice de mora 7 de 2,8% al concluir el período.
Al mismo tiempo, el ratio de cobertura 8 de los créditos
vencidos y en litigio continúa ubicándose en niveles
más que adecuados, avanzando hasta 253,8% en
diciembre de 2003, desde 188,5% al 30/06/03, uno de
los mejores del sistema bancario.
Por su parte, las Inversiones en Títulos Valores
Brutas mostraron un crecimiento de 21,1% con respecto
al cierre de junio de 2003, ubicándose en Bs.
3.011,1 millardos al 31/12/03, quedando conformadas
en un 66,7% por Colocaciones en el Banco Central de
Venezuela y Operaciones Interbancarias; 16,6% por
Títulos Valores Disponibles para la Venta; 11,2% en
Títulos Valores mantenidos hasta su Vencimiento;
5,4% en Inversiones de Disponibilidad Restringida; y
el restante 0,1% en Otras Inversiones.
Al 31/12/03, el Activo Total de la Institución se
ubicó en Bs. 5.627,2 millardos, con un aumento de
28,1% en comparación con la cifra al 30/06/03, y está
representado en un 53,5% por Inversiones en Títulos
Valores; 25,3% por la Cartera de Créditos; 16,7% por
Disponibilidades, y el restante 4,5% por Otros Activos.
Al 31/12/03, el Patrimonio de la Institución se
ubicó en Bs. 713,3 millardos, frente a Bs. 601,3 millardos
al 30/06/03. Los niveles de suficiencia patrimonial
continúan superando los mínimos legales establecidos.
El ratio Patrimonio/Activo cerró en 12,7% al
31/12/03 y el de Patrimonio/Activo y Operaciones
Contingentes Ponderadas con Base a Riesgo en
26,1%, en comparación con los niveles de 13,7% y
27,6% registrados al 30/06/03.
Durante el semestre, se continuó con la ejecución
del Plan Transform@ que persigue la optimización de
los procesos mediante la incorporación de mejoras
tecnológicas y organizativas, permitiendo así maximizar
la productividad y agilizar las respuestas a la
red y por ende mejorar la calidad de servicio a nuestros
clientes.
Una de las bases fundamentales del proceso de
transformación organizacional llevado a cabo en los
Servicios Centrales y la Red de Oficinas ha sido la utilización
de la Intranet como herramienta para satisfacer
las necesidades de información de las áreas y en
consecuencia mejorar su gestión. Todas las áreas del
12

Banco tienen su Portal con información de interés
para el Grupo y, en algunas de ellas, como las de
Recursos Humanos y Medios, se han incorporado funcionalidades
que permiten a la plantilla autogestionarse
en diferentes procesos administrativos.
En cuanto a nuevos productos y servicios, durante
el ejercicio destaca el lanzamiento del producto VIP
BBVA, como parte del proyecto corporativo para los
bancos del Grupo BBVA, que consiste en el diseño de
una estrategia para desarrollar e incrementar las relaciones
con los clientes de alto valor en los distintos
países en los que opera el Grupo. Destaca también el
inicio de la utilización de la herramienta TECOM-CRM
en la Red de Oficinas, la cual proporciona mayor efectividad
en la gestión de negocios y clientes; la introducción
en el mercado de la Póliza de Seguros Auto
Provincial, con lo que se capturan sinergias con
Seguros Provincial; la incorporación de mejoras sustanciales
a la página Web del Banco Provincial; y la
suma de la tarjeta Visa® Platinum a la gama de productos
que ofrece el Banco, entre otros.
Un tema que merece especial mención en este
Informe es el que se refiere a la actividad desarrollada
por el Banco Provincial como Operador Cambiario
dentro del régimen de control establecido en el país a
comienzos del año 2003. A raíz de la implantación de
dicho régimen, el Banco decidió crear una unidad
dedicada específicamente a atender a su clientela en
los trámites que deben hacerse ante la Comisión de
Administración de Divisas (CADIVI) y el Banco Central
de Venezuela (BCV) para la adquisición de dólares del
mercado controlado para los fines que él contempla.
Asimismo, se incorporó a la página Web del Banco
una sección con información amplia y actualizada
sobre todo lo relacionado con el régimen de control.
Como resultado de estos esfuerzos y de la calidad de
los servicios que presta en la materia, en el período
comprendido entre el 25 de marzo y el 31 de diciembre
de 2003, el Banco Provincial tramitó para sus
clientes 1.145,3 millones de dólares, suma equivalente
al 25,5% del total de divisas liquidadas por el BCV
en dicho período y tramitadas por intermedio de la
Informe del Consejo de Administración 13

anca, destacándose así como líder del sistema bancario
nacional, público y privado, en esta importante
actividad para la buena marcha de la economía venezolana.
Como los Señores Accionistas recordarán, el 11 de
Septiembre de 2003 la Asamblea General Ordinaria de
Accionistas del Banco Provincial autorizó la puesta en
marcha, durante un plazo de seis meses contados a
partir del 12/09/03, de un Plan de Adquisición de
Acciones, por parte de la propia Institución, de hasta
un 4,9094% de las acciones representativas del capital
social del Banco. El citado porcentaje de 4,9094%
representa la cantidad de 4.062.699 acciones.
Ahora bien, desde el pasado mes de Octubre y
hasta la fecha de celebración de la presente Asamblea
de Accionistas, la cotización de la acción del Banco
Provincial en el mercado ha superado el precio máximo
establecido por la asamblea de accionistas celebrada
el 11 de septiembre de 2003, en la que se estableció
que el precio pagado por las acciones adquiridas
en ningún momento podría ser superior al valor
en libros de la acción incrementado en un 10%. Por
esta razón, el Consejo de Administración del Banco
Provincial ha dado por concluido en forma anticipada
el referido plan de recompra de acciones. A los
fines de dar cumplimiento a lo establecido en el artículo
62 de la Ley de Mercado de Capitales, en nombre
del Consejo de Administración, paso de seguidas a
presentarles un informe detallado sobre los resultados
del referido Plan, llevado a cabo con estricto apego a
lo aprobado en la anterior Asamblea Ordinaria de
Accionistas.
‰
Número y valor nominal de las acciones adquiridas
y porcentaje que éstas representan
sobre el capital social: Durante el período se adquirió
un total de 280.000 acciones con un valor
nominal acumulado de Bs. 28.000.000,
‰
‰
‰
representativas de un 0,0305% del capital social
del Banco, las cuales se conservan en su totalidad
en cartera de la Institución.
Contraprestación pagada por las Acciones: El
monto total pagado por el Banco por concepto
de las 280.000 acciones adquiridas asciende a la
suma de Bs. 176.421.000, incluyendo las comisiones
e impuestos pagados, lo que representa un
precio promedio de Bs. 630,08 por cada acción
adquirida.
Reducción del Capital Social: Según lo aprobado
en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas
de fecha 11 de Septiembre de 2003, las
280.000 acciones adquiridas por el Banco bajo el
referido Plan, serán anuladas y a tal efecto se procederá
a reducir el capital social del Banco en la
cantidad de Bs. 28.000.000,00, monto este que
representa el valor nominal acumulado de todas
las acciones adquiridas, a razón de Bs. 100 cada
una. A los fines de la reducción del capital social
por el expresado monto de Bs. 28.000.000,00, el
Banco procederá a solicitar la correspondiente
autorización de la Superintendencia de Bancos y
Otras Instituciones Financieras, de conformidad
con la Ley. Una vez obtenida dicha autorización y
cumplidas las demás formalidades de ley, el capital
social del Banco pasará a ser de Bs.
91.834.151.000,00. De igual manera, como resultado
del Plan, el Patrimonio del Banco se reducirá
en Bs. 148.421.000,00 que es la cantidad correspondiente
a la diferencia entre el precio total
pagado por las 280.000 acciones adquiridas (Bs.
176.421.000,00) y el valor nominal de las mismas
(Bs. 100 por acción)
Origen de los fondos utilizados para el pago
de las acciones adquiridas: Los fondos destinados
por el Banco para la adquisición de las acciones
conforme al referido Plan, fueron fondos pro-
14

pios provenientes de los excedentes de caja que
normalmente mantiene la tesorería de la
Institución.
Dando cumplimiento a disposiciones de la Comisión
Nacional de Valores, informamos a los Señores Accionistas
que el contenido del formulario CNV-FG-010
muestra que durante el segundo semestre de 2003,
las remuneraciones a los ejecutivos de la Institución y
directores con responsabilidades específicas en el
Consejo de Administración, corresponden al siguiente
detalle: Sueldos, Bs. 757.174.436,74; Utilidades Legales,
Bs. 252.391.478,69; Utilidades Estatutarias
Anuales a Directores, Bs. 1.646.189.162,88; y Otras
Remuneraciones, Bs. 798.742.081,38; para un total de
Bs. 3.454.497.159,69.
Señores Accionistas, una vez más hacemos propicia la
ocasión para expresarles nuestro mayor agradecimiento
por la confianza depositada en el Consejo de
Administración y el apoyo que siempre nos han brindado.
Igualmente, reiteramos nuestro reconocimiento
a todos nuestros clientes por honrarnos con su relación
y confiarnos sus operaciones. Por último, a todos
nuestros trabajadores por la eficiente labor cumplida
en las distintas actividades de Banco Provincial, S.A.
Banco Universal, durante el segundo semestre del año
2003.
Por el Consejo de Administración,
Hernán Anzola
Presidente
Informe del Consejo de Administración 15

Estados Financieros
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 (EXPRESADO EN MILES DE BOLÍVARES)
ACTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 AL 30 DE JUNIO DE 2003
BALANCE CONSOLIDADO CON BALANCE CONSOLIDADO CON
DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS
EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR
DISPONIBILIDADES 985.067.381 939.899.030 759.174.983 725.237.594
EFECTIVO 143.768.620 143.768.620 87.799.954 87.799.954
BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 696.845.475 696.845.475 502.325.732 502.325.732
BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAIS 16.028.577 16.028.577 10.046.137 10.046.137
BANCOS Y CORRESPONSALES DEL EXTERIOR 82.857.195 37.701.156 68.177.227 34.239.838
OFICINA MATRIZ Y SUCURSALES 0 0 0 0
EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 45.581.580 45.581.580 90.825.933 90.825.933
(PROVISION PARA DISPONIBILIDADES) (14.066) (26.378) 0 0
INVERSIONES EN TITULOS VALORES 2.968.587.072 3.008.949.299 2.468.198.672 2.482.673.194
COLOCACIONES EN EL BCV Y OPERACIONES INTERBANCARIAS 1.969.282.000 2.008.384.000 1.620.722.590 1.625.510.590
INVERSIONES EN TITULOS VALORES PARA NEGOCIAR 0 1.260.227 0 5.416.025
INVERS. EN TIT. VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA 499.650.888 499.650.888 355.740.586 355.740.586
INVERS. EN TIT. VALORES MANTENIDAS HASTA SU VCTO. 337.610.759 337.610.759 295.966.393 295.966.393
INVERSIONES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 162.043.425 162.043.425 195.769.103 200.039.600
INVERSIONES EN OTROS TITULOS VALORES 2.157.536 2.157.536 3.204.422 3.204.422
(PROVISIÓN PARA INVERSIONES EN TITULOS VALORES) (2.157.536) (2.157.536) (3.204.422) (3.204.422)
CARTERA DE CREDITOS 1.390.262.618 1.425.636.663 933.870.570 974.244.896
CREDITOS VIGENTES 1.456.030.503 1.483.018.983 993.813.646 1.020.790.520
CREDITOS REESTRUCTURADOS 14.288.228 19.033.484 18.758.728 24.084.644
CREDITOS VENCIDOS 32.590.663 39.416.172 50.552.499 60.109.455
CREDITOS EN LITIGIO 9.413.991 10.271.732 18.847.201 19.704.942
(PROVISION PARA CARTERA DE CREDITOS) (122.060.767) (126.103.708) (148.101.504) (150.444.665)
INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 92.338.657 92.531.692 66.353.945 66.818.245
RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES 0 0 0 0
REND. POR COB. POR INVERSIONES EN TIT. VALORES 63.301.723 63.312.150 41.210.686 41.459.150
RENDIMIENTOS POR COBRAR POR CARTERA DE CREDITOS 33.777.429 33.975.160 31.893.710 32.125.439
COMISIONES POR COBRAR 1.020.000 1.020.000 1.020.000 1.020.000
REND. POR COBRAR POR OTRAS CUENTAS POR COB. 35.025 35.025 28.880 28.880
(PROVISION PARA RENDIMIENTOS POR COBRAR Y OTROS) (5.795.520) (5.810.643) (7.799.331) (7.815.224)
INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES. AFILIADAS Y
SUCURSALES 22.850.534 21.254.534 21.327.882 19.731.882
INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES Y AFILIADAS 21.254.534 21.254.534 19.731.882 19.731.882
INVERSIONES EN SUCURSALES 1.596.000 0 1.596.000 0
(PROV. P/INVERS. EN EMP. FILIALES. AFILIADAS Y SUC.) 0 0 0 0
BIENES REALIZABLES 1.631.191 1.631.191 2.312.500 2.312.500
BIENES DE USO 78.289.801 78.289.801 73.703.580 73.703.580
OTROS ACTIVOS 17.859.089 59.048.024 5.527.728 47.608.536
TOTAL DEL ACTIVO 5.556.886.343 5.627.240.234 4.330.469.860 4.392.330.427
CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS 921.960.178 929.850.789 863.252.925 878.799.465
ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 1.355.597.321 1.355.597.321 1.241.535.453 1.241.535.453
OTROS ENCARGOS DE CONFIANZA 0 0 0 0
CTAS.DEUD.P/OTROS ENCARGOS DE CONFIANZA (FMH) 0 0 0 0
OTRAS CUENTAS DEUDORAS DEL FONDO MUTUAL HABITACIONAL 0 0 0 0
OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 4.914.897.824 5.416.840.301 4.701.787.396 4.982.451.750
OTRAS CUENTAS DE REGISTRO DEUDORAS 0 0 0 0
BANCO PROVINCIAL S.A. BANCO UNIVERSAL
CARACAS-VENEZUELA
RIF J-00002967-9
CAPITAL SUSCRITO Bs. 91.945.442.500,00
CAPITAL PAGADO Bs. 91.945.442.500,00
RESERVAS DE CAPITAL Bs. 621.386.964.418,55
Estados Financieros 17

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 (EXPRESADO EN MILES DE BOLÍVARES)
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
BALANCE CONSOLIDADO CON BALANCE CONSOLIDADO CON
DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS
EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR
CAPTACIONES DEL PUBLICO 4.369.047.853 4.463.045.218 3.296.448.788 3.352.479.077
DEPOSITOS EN CUENTAS CORRIENTES 2.294.550.560 2.336.911.546 1.701.513.059 1.746.686.372
CUENTAS CORRIENTES NO REMUNERADAS 1.045.666.742 1.050.103.755 787.644.409 791.463.440
CUENTAS CORRIENTES REMUNERADAS 1.248.883.818 1.286.807.791 913.868.650 955.222.932
OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA 64.329.241 64.329.241 74.892.520 74.892.520
OBLIGACIONES POR OPERACIONES DE MESA DE DINERO 0 0 0 0
DEPOSITOS DE AHORRO 1.316.620.026 1.316.620.026 897.294.401 897.294.401
DEPOSITOS A PLAZO 670.818.875 692.578.651 577.394.639 588.251.615
TITULOS VALORES EMITIDOS POR LA INSTITUCION 0 0 0 0
CAPTACIONES DEL PUBLICO RESTRINGIDAS 49.729.151 52.605.754 45.354.169 45.354.169
OBLIGACIONES CON EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 0 0 0 0
CAPTACIONES Y OBLIG. CON EL BANAP 5.793.273 5.793.273 2.463.564 2.463.564
OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 117.185.828 117.189.280 88.556.744 90.868.008
OBLIG. CON INST. FINANC. DEL PAIS HASTA UN AÑO 65.556.758 65.556.758 49.271.839 47.328.673
OBLIG. CON INST. FINANC. DEL PAIS A MAS DE UN AÑO 0 0 0 0
OBLIG. CON INST. FINANC. DEL EXT. HASTA UN AÑO 712.681 716.133 365.056 755.919
OBLIG. CON INST. FINANC. DEL EXT. A MAS DE UN AÑO 0 0 0 0
OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS HASTA UN AÑO 46.580.000 46.580.000 34.015.000 37.878.567
OBLIGACIONES POR OTROS FINANC. A MAS DE UN AÑO 4.336.389 4.336.389 4.904.849 4.904.849
OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 3.215.828 6.253.545 359.516 753.390
INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 7.477.724 7.494.257 5.025.565 5.040.801
GASTOS POR PAGAR POR CAPTACIONES DEL PUBLICO 6.994.945 7.011.478 4.605.103 4.620.339
GASTOS POR PAGAR POR OBLIGACIONES CON EL BCV 0 0 0 0
GASTOS POR PAG. POR CAPTACIONES Y OBLIG. CON EL BANAP 0 0 0 0
GASTOS POR PAGAR POR OTROS FINANC. OBTENIDOS 482.779 482.779 420.462 420.462
GTOS. POR PAG. POR OTRAS OBLIG. POR INTERM. FINANC. 0 0 0 0
GASTOS POR PAGAR POR OBLIG. CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0
GASTOS POR PAGAR POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0
ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 313.833.430 314.132.254 336.359.406 339.469.310
OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0
OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0
TOTAL DEL PASIVO 4.843.553.936 4.913.907.827 3.729.213.583 3.791.074.150
GESTION OPERATIVA 0 0 0 0
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 91.945.443 91.945.443 91.945.443 91.945.443
CAPITAL PAGADO 91.945.443 91.945.443 91.945.443 91.945.443
APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 67.494.964 67.494.964 67.494.964 67.494.964
RESERVAS DE CAPITAL 96.545.780 96.545.780 96.545.780 96.545.780
AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0 0 0
RESULTADOS ACUMULADOS 455.465.070 455.465.070 347.143.124 347.143.124
GANAN. O PERD. N/REAL. E/INV.EN TIT. VAL. DISP. P/L VTA. 2.472.236 2.472.236 (1.607.932) (1.607.932)
(ACCIONES EN TESORERIA) (591.086) (591.086) (265.102) (265.102)
TOTAL DEL PATRIMONIO 713.332.407 713.332.407 601.256.277 601.256.277
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 5.556.886.343 5.627.240.234 4.330.469.860 4.392.330.427
INVERSIONES CEDIDAS 247.768.576 247.768.576
PRESTAMOS AL SECTOR AGRICOLA 223.822.906 223.822.906
CAPTACIONES DE ENTIDADES OFICIALES 376.025.804 377.744.506
CRÉDITOS VIGENTES ADAPTADOS A LA RESOLUCIÓN N° 056.03 0 0
CRÉDITOS DE VEHÍCULOS BAJO LA MODALIDAD DE CUOTA BALÓN 5.169.064 5.169.064
CRÉDITOS HIPOT. INDEX. BAJO EL SISTEMA DE AHORRO HAB. 0 0
CRÉDITOS HIPOT. FUERA DEL SISTEMA DE AHORRO HAB. 2.561.969 2.561.969
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 AL 30 DE JUNIO DE 2003
18

ESTADO DE RESULTADOS DE PUBLICACIÓN POR LOS PERÍODOS
01 DE JULIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 01 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2003 (EXPRESADO EN MILES DE BOLÍVARES)
2DO. SEMESTRE DE 2003 1ER. SEMESTRE DE 2003
BALANCE CONSOLIDADO CON BALANCE CONSOLIDADO CON
DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS
EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR
INGRESOS FINANCIEROS 430.305.478 431.092.216 430.445.512 431.994.320
INGRESOS POR DISPONIBILIDADES 166.072 181.637 7.076.641 7.103.065
INGRESOS POR INVERSIONES EN TITULOS VALORES 272.500.681 272.746.256 202.862.718 203.729.304
INGRESOS POR CARTERA DE CREDITOS 153.154.571 153.633.977 216.986.145 217.617.411
INGRESOS POR OTRAS CUENTAS POR COBRAR 4.397.983 4.436.684 1.130.625 1.153.842
ING. POR INVERS. EN EMP. FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES 0 0 0 0
INGRESOS POR OFICINA PRINCIPAL Y SUCURSALES 0 0 0 0
OTROS INGRESOS FINANCIEROS 86.171 93.662 2.389.383 2.390.698
GASTOS FINANCIEROS (106.823.702) (106.954.364) (100.542.537) (100.812.735)
GASTOS POR CAPTACIONES DEL PUBLICO (102.773.134) (102.848.172) (96.296.633) (96.471.479)
GASTOS POR OBLIGACIONES CON EL B.C.V. 0 0 0 0
GASTOS POR CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANAP (3) (3) (2.420) (2.420)
GASTOS POR OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS (3.997.502) (4.053.126) (4.243.484) (4.338.836)
GASTOS POR OTRAS OBLIG. POR INTERM. FINANC. (53.063) (53.063) 0 0
GASTOS POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0
GASTOS POR OBLIG. CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0
GASTOS POR OFICINA PRINCIPAL Y SUCURSALES 0 0 0 0
OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 0 0 0
MARGEN FINANCIERO BRUTO 323.481.776 324.137.852 329.902.975 331.181.585
INGRESOS POR RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 9.663.714 9.663.714 3.957.416 3.957.416
GASTOS POR INCOBR. Y DESVAL. DE ACT. FINANCIEROS (5.029.201) (6.762.994) (31.511.391) (32.106.906)
GTOS. POR INCOB. DE CREDITOS Y OTRAS CTAS. POR COB. (5.015.135) (6.724.892) (31.511.391) (32.098.663)
GASTOS DE PROVISIÓN Y AJUSTES DE DISPONIBILIDADES (14.066) (38.102) 0 (8.243)
MARGEN FINANCIERO NETO 328.116.289 327.038.572 302.349.000 303.032.095
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 78.035.159 80.356.402 90.094.924 90.696.275
OTROS GASTOS OPERATIVOS (8.398.305) (9.582.324) (12.314.566) (13.345.317)
MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 397.753.143 397.812.650 380.129.358 380.383.053
GASTOS DE TRANSFORMACION: (213.559.255) (213.682.094) (213.938.461) (214.140.021)
GASTOS DE PERSONAL (87.954.929) (88.033.642) (97.758.989) (97.910.213)
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS (115.404.529) (115.448.655) (108.279.255) (108.329.591)
APORTES AL FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS Y PROTECCIÓN BANCARIA (7.947.784) (7.947.784) (6.199.047) (6.199.047)
APORTES A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS INST. FINANCIERAS (2.252.013) (2.252.013) (1.701.170) (1.701.170)
MARGEN OPERATIVO BRUTO 184.193.888 184.130.556 166.190.897 166.243.032
INGRESOS POR BIENES REALIZABLES 2.973.334 2.973.334 1.394.134 1.394.134
INGRESOS POR PROGRAMAS ESPECIALES 0 0 0 0
INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 1.955.166 1.960.434 3.225.146 3.229.121
GASTOS POR BIENES REALIZABLES (1.533.825) (1.533.825) (1.917.368) (1.917.368)
GTOS. POR DEP.. AMORT.. Y DESV. DE BIENES DIVERSOS 0 0 0 0
GASTOS OPERATIVOS VARIOS (15.223.486) (15.287.108) (37.103.221) (37.114.324)
MARGEN OPERATIVO NETO 172.365.077 172.243.391 131.789.588 131.834.595
INGRESOS EXTRAORDINARIOS 1.181.692 1.303.378 719.019 719.019
GASTOS EXTRAORDINARIOS (3.093.007) (3.093.007) (3.697.190) (3.697.190)
RESULTADO BRUTO ANTES DEL IMPUESTO 170.453.762 170.453.762 128.811.417 128.856.424
IMPUESTO SOBRE LA RENTA (3.876.000) (3.876.000) (3.876.000) (3.921.007)
RESULTADO NETO 166.577.762 166.577.762 124.935.417 124.935.417
APLICACIÓN DEL RESULTADO NETO
RESERVA LEGAL 0 0 7.247.200 7.247.200
UTILIDADES ESTATUTARIAS 1.646.189 1.646.189 70.000 70.000
JUNTA DIRECTIVA 1.646.189 1.646.189 70.000 70.000
FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS 0 0 0 0
OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0 0 0 0
RESULTADOS ACUMULADOS 164.931.573 164.931.573 117.618.217 117.618.217
APORTE LOSEP 1.682.748 1.682.748 1.261.974 1.261.974
Estados Financieros 19

Principales Indicadores Financieros
20

Principales Indicadores Financieros 21

Banco Provincial, Sucursal Curazao
BANCO PROVINCIAL SUCURSAL CURAZAO
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
ACTIVO MILES DE DOLARES MILES DE BOLIVARES
DISPONIBILIDADES 2.022 3.226.414
INVERSIONES EN TITULOS VALORES 25.290 40.362.227
CARTERA DE CRÉDITOS 22.164 35.374.046
INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 121 193.035
INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES 0 0
BIENES REALIZABLES 0 0
BIENES DE USO 0 0
OTROS ACTIVOS 25.021 39.933.772
TOTAL DEL ACTIVO 74.617 119.089.493
PASIVO
CAPTACIONES DEL PÚBLICO 41.978 66.997.365
OBLIGACIONES CON EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 0 0
CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE AHORRO Y PRÉSTAMO 0 0
OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 29.514 47.104.031
OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 1.903 3.037.717
INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 10 16.532
ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 212 337.848
OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0
OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0
TOTAL PASIVO 73.617 117.493.493
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1.000 1.596.000
CAPITAL PAGADO 1.000 1.596.000
APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0 0
RESERVAS DE CAPITAL 0 0
AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0
RESULTADOS ACUMULADOS 0 0
GANANCIA O PÉRDIDA NO REALIZADA 0 0
TOTAL PATRIMONIO 1.000 1.596.000
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 74.617 119.089.493
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01 DE JULIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
INGRESOS FINANCIEROS 493 786.738
GASTOS FINANCIEROS 82 130.662
MARGEN FINANCIERO BRUTO 411 656.076
INGRESOS POR RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 0 0
GASTOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 1.086 1.733.793
MARGEN FINANCIERO NETO 675 1.077.717
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 1.454 2.321.243
OTROS GASTOS OPERATIVOS 742 1.184.019
MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 37 59.507
GASTOS DE TRANSFORMACION 77 122.839
MARGEN OPERATIVO BRUTO 40 63.332
INGRESOS POR BIENES REALIZABLES 0 0
INGRESOS POR PROGRAMAS ESPECIALES 0 0
INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 3 5.268
GASTOS POR BIENES REALIZABLES 0 0
GASTOS POR DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y DESVALORARIZACIÓN DE BIENES DIVERSOS 0 0
GASTOS OPERATIVOS VARIOS 40 63.622
MARGEN OPERATIVO NETO 76 121.686
INGRESOS EXTRAORDINARIOS 76 121.686
GASTOS EXTRAORDINARIOS 0 0
RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 0 0
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 0 0
RESULTADO NETO 0 0
NOTA: Para fines informativos presentamos el resumen del Balance General y del Estado de Resultados de la Sucursal Curazao en miles de dólares y miles de
Bolívares a la tasa de cambio de Bs.1.596/US$
22

Informe de los Comisarios 23

BANCO PROVINCIAL, S.A.
BANCO UNIVERSAL
Filial del
Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria
Informe de los
Contadores
Públicos
Independientes y
Estados Financieros
31 de Diciembre
y 30 de Junio de 2003

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
(Filial del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)
INFORME DE LOS CONTADORES PUBLICOS
INDEPENDIENTES Y ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2003

INFORME DE LOS CONTADORES PUBLICOS INDEPENDIENTES
16 de enero de 2004
A los Accionistas y al Consejo de Administración del
Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Hemos examinado los balances generales del Banco Provincial, S.A. - Banco Universal con
su Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, y los estados conexos de
resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los semestres finalizados
en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros con sus notas es
responsabilidad de la gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad es la de expresar una
opinión sobre esos estados financieros con base en nuestros exámenes.
Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría de aceptación general en
Venezuela. Esas normas requieren que planifiquemos y efectuemos los exámenes para
obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no incluyan errores
significativos. Un examen incluye las pruebas selectivas de la evidencia que respaldan los
montos y divulgaciones en los estados financieros; también incluye la evaluación de los
principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables importantes hechas por la
gerencia, así como de la adecuada presentación de los estados financieros. Consideramos
que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Los estados financieros adjuntos están elaborados con base en las instrucciones y normas de
contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras, únicas de uso obligatorio para el sistema bancario nacional. Como se explica
en la Nota 2, estas normas difieren en algunos aspectos de los principios de contabilidad de
aceptación general en Venezuela.
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos examinados por nosotros presentan
razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Banco
Provincial, S.A. - Banco Universal con su Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de
junio de 2003, y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los semestres

A los Accionistas y al Consejo de Administración
16 de enero de 2004
finalizados en esas fechas, de conformidad con las instrucciones y normas de contabilidad
establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras.
ESPIÑEIRA, SHELDON Y ASOCIADOS
Carlos González G.
CPC 21291
CP 104
CNV G-774
(2)

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
(Filial del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)
BALANCE GENERAL
ACTIVO
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003 *
(En miles de bolívares)
DISPONIBILIDADES (Notas 3, 4 y 28) 939.899.030 725.237.594
Efectivo 143.768.620 87.799.954
Banco Central de Venezuela 696.845.475 502.325.732
Bancos y otras instituciones financieras del país 16.028.577 10.046.137
Bancos y corresponsales del exterior 37.701.156 34.239.838
Efectos de cobro inmediato 45.581.580 90.825.933
(Provisión para disponibilidades) ( 26.378) -
INVERSIONES EN TITULOS VALORES (Nota 5) 3.008.949.299 2.482.673.194
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 2.008.384.000 1.625.510.590
Inversiones en títulos valores para negociar 1.260.227 5.416.025
Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 499.650.888 355.740.586
Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento 337.610.759 295.966.393
Inversiones de disponibilidad restringida 162.043.425 200.039.600
Inversiones en otros títulos valores 2.157.536 3.204.422
(Provisión para inversiones en títulos valores) ( 2.157.536) ( 3.204.422)
CARTERA DE CREDITOS (Nota 6) 1.425.636.663 974.244.896
Créditos vigentes 1.483.018.983 1.020.790.520
Créditos reestructurados 19.033.484 24.084.644
Créditos vencidos 39.416.172 60.109.455
Créditos en litigio 10.271.732 19.704.942
(Provisión para cartera de créditos) ( 126.103.708) ( 150.444.665)
INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR (Nota 7) 92.531.692 66.818.245
Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 63.312.150 41.459.150
Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 33.975.160 32.125.439
Comisiones por cobrar 1.020.000 1.020.000
Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 35.025 28.880
(Provisión para rendimientos por cobrar y otros) ( 5.810.643) ( 7.815.224)
INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES (Notas 8 y 9) 21.254.534 19.731.882
Inversiones en empresas filiales y afiliadas 21.254.534 19.731.882
BIENES REALIZABLES (Nota 10) 1.631.191 2.312.500
BIENES DE USO (Nota 11) 78.289.801 73.703.580
OTROS ACTIVOS (Nota 12) 59.048.024 47.608.536
TOTAL ACTIVO 5.627.240.234 4.392.330.427
CUENTAS DE ORDEN (Nota 22):
Cuentas contingentes deudoras 929.850.789 878.799.465
Activos de los fideicomisos 1.355.597.321 1.241.535.453
Otras cuentas de orden deudoras 5.416.840.301 4.982.451.750
7.702.288.411 7.102.786.668
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros
* Reclasificado para fines comparativos

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
BALANCE GENERAL
PASIVO Y PATRIMONIO
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
CAPTACIONES DEL PUBLICO (Nota 13) 4.463.045.218 3.352.479.077
Depósitos en cuentas corrientes 2.336.911.546 1.746.686.372
Cuentas corrientes no remuneradas 1.050.103.755 791.463.440
Cuentas corrientes remuneradas 1.286.807.791 955.222.932
Otras obligaciones a la vista 64.329.241 74.892.520
Depósitos de ahorro 1.316.620.026 897.294.401
Depósitos a plazo 692.578.651 588.251.615
Captaciones del público restringidas 52.605.754 45.354.169
CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE AHORRO
Y PRESTAMO (Nota 14) 5.793.273 2.463.564
OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS (Nota 15) 117.189.280 90.868.008
Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 65.556.758 47.328.673
Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año 716.133 755.919
Obligaciones por otros financiamientos hasta un año 46.580.000 37.878.567
Obligaciones por otros financiamientos a más de un año 4.336.389 4.904.849
OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 6.253.545 753.390
INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR (Nota 16) 7.494.257 5.040.801
Gastos por pagar por captaciones del público 7.011.478 4.620.339
Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 482.779 420.462
ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS (Nota 17) 314.132.254 339.469.310
TOTAL PASIVO 4.913.907.827 3.791.074.150
PATRIMONIO (Nota 24):
Capital social 91.945.443 91.945.443
Aportes patrimoniales no capitalizados 67.494.964 67.494.964
Reservas de capital 96.545.780 96.545.780
Resultados acumulados 455.465.070 347.143.124
Ganancia (pérdida) no realizada en inversiones disponibles para la venta 2.472.236 ( 1.607.932)
Acciones en tesorería ( 591.086) ( 265.102)
TOTAL PATRIMONIO 713.332.407 601.256.277
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.627.240.234 4.392.330.427
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
ESTADO DE RESULTADOS
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares, excepto el
resultado neto por acción)
INGRESOS FINANCIEROS 431.092.216 431.994.320
Ingresos por disponibilidades 181.637 7.103.065
Ingresos por inversiones en valores 272.746.256 203.729.304
Ingresos por cartera de créditos 153.633.977 217.617.411
Ingresos por otras cuentas por cobrar 4.436.684 1.153.842
Otros ingresos financieros 93.662 2.390.698
GASTOS FINANCIEROS (106.954.364) (100.812.735)
Gastos por captaciones del público (102.848.172) ( 96.471.479)
Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo ( 3) ( 2.420)
Gastos por otros financiamientos obtenidos ( 4.053.126) ( 4.338.836)
Gastos por otras obligaciones de intermediación financiera ( 53.063) -
MARGEN FINANCIERO BRUTO 324.137.852 331.181.585
Ingresos por recuperaciones de activos financieros (Nota 6) 9.663.714 3.957.416
Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros -
Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar (Nota 6) ( 6.724.892) ( 32.098.663)
Constitución de provisión y ajustes de disponibilidades ( 38.102) ( 8.243)
MARGEN FINANCIERO NETO 327.038.572 303.032.095
Otros ingresos operativos (Nota 21) 80.356.402 90.696.275
Otros gastos operativos ( 9.582.324) ( 13.345.317)
MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 397.812.650 380.383.053
GASTOS DE TRANSFORMACION (213.682.094) (214.140.021)
Gastos de personal ( 88.033.642) ( 97.910.213)
Gastos generales y administrativos (Nota 19) (115.448.655) (108.329.591)
Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (Nota 26) ( 7.947.784) ( 6.199.047)
Aportes a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Nota 27) ( 2.252.013) ( 1.701.170)
MARGEN OPERATIVO BRUTO 184.130.556 166.243.032
Ingresos por bienes realizables (Nota 10) 2.973.334 1.394.134
Ingresos operativos varios 1.960.434 3.229.121
Gastos por bienes realizables ( 1.533.825) ( 1.917.368)
Gastos operativos varios (Nota 20) ( 15.287.108) ( 37.114.324)
MARGEN OPERATIVO NETO 172.243.391 131.834.595
Ingresos extraordinarios (Nota 21) 1.303.378 719.019
Gastos extraordinarios (Nota 20) ( 3.093.007) ( 3.697.190)
RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 170.453.762 128.856.424
Impuesto sobre la renta y a los activos empresariales (Nota 18) ( 3.876.000) ( 3.921.007)
RESULTADO NETO 166.577.762 124.935.417
APLICACION DEL RESULTADO NETO:
Reserva legal - 7.247.200
Utilidades estatutarias 1.646.189 70.000
Resultados acumulados 164.931.573 117.618.217
166.577.762 124.935.417
Apartado para LOSEP 1.682.748 1.261.974
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
SEMESTRES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2003
(En miles de bolívares)
Aportes Reservas de capital Resultados acumulados Ganancia (pérdida)
Capital patrimoniales Reserva Otras Superávit Superávit no realizada Acciones en Total
social no capitalizados legal reservas restringido por aplicar en inversiones tesorería patrimonio
Saldos al 31 de diciembre de 2002 91.945.443 67.494.964 84.698.243 4.600.337 227.622.300 77.680.540 (13.315.240) - 540.726.587
Dividendos en efectivo - - - - - ( 75.777.933) - - ( 75.777.933)
Resultado del semestre - - - - - 124.935.417 - - 124.935.417
Apartado para reserva legal - - 7.247.200 - - ( 7.247.200) - - -
Apartado para utilidades estatutarias - - - - - ( 70.000) - - ( 70.000)
Ajuste de las inversiones en títulos valores a su valor razonable de
mercado (Nota 5) - - - - - - 11.146.665 - 11.146.665
Amortización de la pérdida no realizada por títulos valores reclasificados de
disponibles para la venta a mantenidos hasta su vencimiento (Nota 5) - - - - - - 594.653 - 594.653
Registro de la pérdida no realizada en inversiones disponibles
para la venta de compañías filiales - - - - - - ( 34.010) - ( 34.010)
Liberación de ingresos por participación patrimonial restringidos en
semestres anteriores por decreto de dividendos de compañías filiales - - - - ( 2.836.322) 2.836.322 - - -
Reclasificación de ingresos por participación patrimonial de filiales y afiliadas - - - - 4.398.959 ( 4.398.959) - - -
Adquisición de acciones en tesorería (Nota 24) - - - - - - - (265.102) ( 265.102)
Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado neto del semestre - - - - 56.609.629 ( 56.609.629) - - -
Saldos al 30 de junio de 2003 91.945.443 67.494.964 91.945.443 4.600.337 285.794.566 61.348.558 ( 1.607.932) (265.102) 601.256.277
Dividendos en efectivo - - - - - ( 56.609.627) - - ( 56.609.627)
Resultado del semestre - - - - - 166.577.762 - - 166.577.762
Apartado para utilidades estatutarias - - - - - ( 1.646.189) - - ( 1.646.189)
Ajuste de las inversiones en títulos valores a su valor razonable de
mercado (Nota 5) - - - - - - 3.706.013 - 3.706.013
Amortización de la pérdida no realizada por títulos valores reclasificados de
disponibles para la venta a mantenidos hasta su vencimiento (Nota 5) - - - - - - 228.944 - 228.944
Registro de la pérdida no realizada en inversiones disponibles para la venta de
compañías filiales - - - - - - 145.211 - 145.211
Liberación de ingresos por participación patrimonial restringidos en semestres
anteriores por decreto de dividendos de compañías filiales - - - - ( 700.000) 700.000 - - -
Reclasificación de ingresos por participación patrimonial de filiales y afiliadas - - - - 3.938.490 ( 3.938.490) - - -
Adquisición de acciones en tesorería (Nota 24) - - - - - - - (325.984) ( 325.984)
Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado neto del semestre - - - - 80.496.542 ( 80.496.542) - - -
Saldos al 31 de diciembre de 2003 91.945.443 67.494.964 91.945.443 4.600.337 369.529.598 85.935.472 2.472.236 (591.086) 713.332.407
UTILIDAD POR ACCION
Semestres finalizados el
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Número promedio de acciones, totalmente pagadas 918.481.510 919.354.879
Utilidad por acción, neta de utilidades estatutarias Bs 181,36 Bs 135,89
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003 *
(En miles de bolívares)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Resultado neto 166.577.762 124.935.417
Ajustes para conciliar el resultado neto con el efectivo neto usado en
actividades operacionales -
Provisión para cartera de créditos 5.428.337 31.019.959
Provisión para intereses y comisiones por cobrar 405.790 1.231.936
Provisión para otros activos 2.061.510 2.409.905
Provisión para créditos contingentes 892.474 205.480
Otras provisiones 5.234.536 33.924.216
Depreciación de bienes de uso y amortización de otros activos 18.912.079 17.253.038
Apartado especial para inmuebles recibidos en pago 735.678 1.219.794
Débitos a la provisión de cartera de créditos ( 30.237.783) ( 35.380.371)
Débitos a la provisión de intereses y comisiones por cobrar ( 1.955.106) ( 1.293.944)
Débitos a la provisión de otros activos ( 20.054) ( 19.957.738)
Provisión para indemnizaciones laborales 11.048.608 16.812.827
Abonos al fideicomiso y pagos de indemnizaciones laborales ( 14.551.725) ( 22.359.246)
Ganancia por participación patrimonial, neta ( 3.616.332) ( 4.393.309)
Variación del resultado neto no realizado en inversiones 4.080.168 11.707.308
164.995.942 157.335.272
Variación neta de -
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias ( 382.873.410) (1.412.326.040)
Inversiones para negociar 4.155.798 ( 5.416.025)
Intereses y comisiones por cobrar ( 23.719.856) ( 523.535)
Otros activos ( 8.260.855) ( 4.126.417)
Acumulaciones y otros pasivos ( 4.131.108) 65.643.769
Efectivo neto usado en actividades operacionales ( 249.833.489) (1.199.412.976)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Variación neta de -
Captaciones del público 1.110.566.141 784.224.714
Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo 3.329.709 275.336
Otros financiamientos obtenidos 26.321.272 ( 36.644.917)
Otras obligaciones por intermediación financiera 5.500.155 ( 3.173.736)
Intereses y comisiones por pagar 2.453.456 ( 2.616.637)
Acciones en tesorería ( 325.984) ( 265.102)
Pago de dividendos ( 98.394.073) ( 33.993.487)
Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 1.049.450.676 707.806.171
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:
Créditos otorgados en el semestre (1.255.349.685) ( 578.280.241)
Créditos cobrados en el semestre 828.298.875 1.167.989.233
Variación neta de inversiones disponibles para la venta ( 143.910.302) ( 127.488.024)
Variación neta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento ( 41.644.366) ( 113.622.403)
Variación neta de inversiones de disponibilidad restringida 37.996.175 147.999.446
Variación neta de inversiones en empresas filiales, afiliadas y sucursales 2.093.680 4.016.238
Variación neta de bienes realizables ( 12.385.759) ( 718.356)
Incorporaciones de bienes de uso, netas ( 54.369) ( 2.516.399)
Efectivo neto (usado en) proveniente de actividades de inversión ( 584.955.751) 497.379.494
DISPONIBILIDADES:
Variación neta 214.661.436 5.772.689
Al inicio del semestre 725.237.594 719.464.905
Al final del semestre 939.899.030 725.237.594
INFORMACION COMPLEMENTARIA SOBRE ACTIVIDADES QUE NO
REQUIEREN FLUJOS DE EFECTIVO:
Reclasificación de exceso de provisión -
De rendimientos por cobrar por cartera de créditos y otros a cartera de créditos 444.278 -
De cartera de créditos a intereses y comisiones por cobrar 3 658
De cartera de créditos a otros activos - 9.181.113
De acumulaciones y otros pasivos a cartera de créditos - 7.017.286
De acumulaciones y otros pasivos a otros activos, neto - 3.000.000
De otros activos a acumulaciones y otros pasivos, neto 16.332.630 -
De créditos contingentes a cartera de créditos 24.214 84.140
Dividendos decretados pendientes de pago - 41.784.446
Utilidades estatutarias pendientes de pago 1.646.189 70.000
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros

* Reclasificado para fines comparativos

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
(Filial del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2003
NOTA 1 - OPERACIONES:
Las actividades del Banco Provincial, S.A. - Banco Universal (el Banco) se rigen por el
Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones
Financieras, la Ley de Mercado de Capitales, así como por las normas e instrucciones
establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (la
Superintendencia de Bancos), el Banco Central de Venezuela (BCV) y la Comisión Nacional
de Valores (CNV).
Las tasas de interés o descuento, que podrán aplicar los bancos por sus operaciones activas y
pasivas, son pactadas en cada caso por la institución financiera con sus clientes, tomando en
cuenta las condiciones del mercado, exceptuando las de los préstamos otorgados bajo la Ley de
Política Habitacional.
En noviembre de 2001 el Ejecutivo Nacional promulgó el Decreto con Fuerza de Ley de
Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Ley General de
Bancos) que entró en vigencia el 1 de enero de 2002. Como aspectos a destacar en este nuevo
instrumento legal se encuentran, entre otros, la cesación de la Ley de Regulación Financiera
decretada por el Gobierno Nacional en el 2000; se refuerza la figura jurídica de la Normativa
Prudencial establecida en la Ley o la que pueda establecer la Superintendencia de Bancos
mediante oficios o resoluciones; se introducen disposiciones para regular los servicios
prestados a través de la banca en línea (Banca virtual); se amplían las normas que regulan las
actividades del fideicomiso y; se establece la obligatoriedad de destinar un porcentaje de la
cartera crediticia al otorgamiento de microcréditos, véase la Nota 6.
En septiembre de 2001 el Ejecutivo Nacional promulgó la Ley de Reforma Parcial de la Ley de
Crédito para el Sector Agrícola. Este instrumento legal establece, entre otros aspectos, que el
Ejecutivo Nacional fijará dentro del primer mes de cada año el porcentaje mínimo de la cartera
de créditos que cada institución financiera deberá destinar al sector agrícola.
Según Resolución conjunta del Ministerio de Finanzas y del Ministerio de Agricultura y Tierra
publicada en la Gaceta Oficial N° 37.660 del 28 de marzo de 2003, se fijó en un 12% del saldo
de la cartera de créditos como saldo mínimo de cartera agrícola que deberá presentar
mensualmente cada banco comercial o universal para el 2003 (véase la Nota 6).
Adicionalmente, el Banco debe dedicar el 3% del capital de la cartera de créditos a los

microcréditos al 31 de diciembre de 2003 (1% al 30 de junio de 2003).
La actividad bancaria en Curacao está regida por la Ley de Bancos de las Antillas
Neerlandesas. La Sucursal del Banco en Curacao (la Sucursal) no es una entidad
económicamente independiente y realiza transacciones bajo las directrices del Banco. La
Sucursal opera bajo una licencia “Off-Shore”, otorgada por la Oficina Federal de Control del
Sistema Bancario de Crédito de las Antillas Neerlandesas y de la Superintendencia de Bancos
de Venezuela. El capital asignado a la Sucursal ha sido aportado por el Banco, véase la Nota 9.
NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION:
Los estados financieros al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003 incluyen los estados
financieros del Banco y su Sucursal a esa fecha (véase la Nota 9), y están preparados con base
en las instrucciones y normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos,
las cuales difieren en algunos aspectos de los principios de contabilidad de aceptación general,
emitidos por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV). Las
diferencias aplicables al Banco son las siguientes:
1) La Declaración revisada de Principios de Contabilidad N° 10 (DPC 10), emitida por la
FCCPV, establece que solamente los estados financieros actualizados por los efectos de la
inflación estarán de conformidad con los principios de contabilidad de aceptación general.
La Superintendencia de Bancos ha dispuesto que los estados financieros ajustados por los
efectos de la inflación deberán presentarse como información complementaria, véase la
Nota 33.
2) Los estados financieros adjuntos presentan la inversión en las filiales Provincial Corredor de
Bolsa de Productos Agrícolas, C.A. (poseída en un 57%), Seguros Provincial, C.A. (poseída
en un 99,99%), Provincial Casa de Bolsa, C.A. (poseída en un 90%), Provincial Sociedad
Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. (poseída en un 100%) y
Almacenadora Financiera Provincial, C.A. (poseída en un 100%), por el método de
participación patrimonial. Los principios de contabilidad de aceptación general en
Venezuela requieren que las filiales se presenten sobre una base consolidada; por
consiguiente, en los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2003 no se incluyen
activos por Bs 32.653 millones (Bs 31.258 millones al 30 de junio de 2003) y pasivos por
Bs 10.550 millones (Bs 11.039 millones al 30 de junio de 2003) correspondientes a dichas
filiales, véanse las Notas 8 y 24.
3) Los estados financieros adjuntos presentan las inversiones cedidas mediante cuentas de
activos líquidos y participaciones, disminuyendo el saldo de las inversiones en títulos valores,
en lugar de presentarlos en el pasivo.
4) Los intereses causados por las inversiones cedidas se presentan netos en la cuenta de
Ingresos financieros por inversiones en títulos valores.
(2)

5) El valor en libros de las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento,
denominados en moneda extranjera, se actualiza al tipo de cambio vigente a la fecha de
cierre.
Otras prácticas contables seguidas por el Banco, que no difieren de los principios de
contabilidad de aceptación general en Venezuela, son las siguientes:
a) Moneda extranjera -
Las transacciones en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la
transacción. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003 se
presentan a la tasa de cambio controlada de Bs 1.596/US$1 (véase la Nota 4). Las ganancias y
pérdidas en cambio están incluidas en los resultados del semestre. El Banco no realiza
operaciones de cobertura (hedging) sobre sus transacciones y saldos en moneda extranjera.
La tasa de cambio promedio mensual resultante de la adjudicación de divisas mediante subasta
diaria hasta el 17 de enero de 2003 y la tasa de cambio de cierre mensual durante el año
finalizado el 31 de diciembre de 2003 se resumen a continuación:
Tasa de cambio Bs/US$1
Promedio Cierre
del mes del mes
Enero 1.649,44 1.849,50
Febrero 1.646,70 1.596,00
Marzo - diciembre 1.596,00 1.596,00
b) Inversiones en títulos valores -
Las inversiones en títulos valores se clasifican al momento de su adquisición, de acuerdo con la
intención para la cual fueron adquiridas. Dicha clasificación es la siguiente: colocaciones en
el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias e inversiones en títulos valores
para negociar, disponibles para la venta, mantenidos hasta el vencimiento, de disponibilidad
restringida y otras.
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela (BCV) y operaciones interbancarias -
En esta cuenta se incluyen las colocaciones de excedentes que se efectúen en el BCV, en
obligaciones overnight y en obligaciones emitidas por instituciones financieras del país a
plazos no mayores a sesenta días. Estas inversiones se registran al valor de realización que
corresponde a su costo o valor nominal.
Inversiones en títulos valores para negociar -
Las inversiones en títulos valores para negociar se registran a su valor razonable de mercado e
incluyen las inversiones en títulos de deuda y de capital que puedan ser convertibles en efectivo
en un plazo no mayor de noventa días desde el momento de su adquisición. Las ganancias o
pérdidas no realizadas originadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado se
incluyen en las cuentas de resultados.
Inversiones en títulos valores disponibles para la venta -
(3)

Las inversiones de deuda y de capital en títulos valores disponibles para la venta se registran a
su valor razonable de mercado y las ganancias o pérdidas no realizadas, netas del efecto de
impuesto sobre la renta, originadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado, se
incluyen en el patrimonio. Las pérdidas consideradas permanentes originadas por la
disminución del valor razonable de mercado de estas inversiones, se registran en los resultados
del período en el cual se originan, en el grupo de Otros gastos operativos, y cualquier aumento
posterior en su valor de mercado, neto del efecto de impuesto, es reconocido como una
ganancia no realizada y se incluye en las cuentas de patrimonio.
Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento -
Las inversiones en títulos de deuda mantenidos hasta su vencimiento se registran al costo de
adquisición, el cual deberá guardar consonancia con el valor de mercado al momento de la
compra, ajustado posteriormente por la amortización de primas o descuentos. El descuento o la
prima se amortiza durante la vigencia del título con cargo o abono a la cuenta de Ingresos por
inversiones en títulos valores. Las pérdidas consideradas permanentes, originadas por una
disminución del valor razonable de mercado, son registradas en los resultados del semestre en el
que se originan, en el grupo de Otros gastos operativos, y cualquier recuperación posterior del
valor razonable de mercado no afecta la nueva base de costo. Durante los semestres finalizados
el 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, no se identificaron pérdidas permanentes. El valor en
libros de las inversiones correspondientes a instrumentos denominados en moneda extranjera se
actualiza al tipo de cambio de cierre.
Inversiones de disponibilidad restringida -
A las inversiones en títulos valores de disponibilidad restringida que provengan de las otras
categorías de inversiones se les aplica el criterio de valoración existente para las inversiones en
títulos valores que dieron origen al registro de las mismas. A las inversiones donde la
institución financiera actúe con el carácter de reportadora se les aplican los criterios de
valuación existentes para las inversiones para negociar.
Inversiones en otros títulos valores -
En esta cuenta se registran los fideicomisos de inversión, así como aquellas inversiones que no
han sido incluidas en las categorías anteriores.
El Banco utiliza el método de identificación específica para determinar el costo de los títulos
valores, y sobre esta base son calculadas las ganancias o pérdidas realizadas en la venta de
títulos valores para negociar o disponibles para la venta.
Las inversiones en acciones en empresas filiales, poseídas en más de un 20%, se presentan por
el método de participación patrimonial y se registran en el grupo de Inversiones en empresas
filiales y afiliadas. Para efectos del cálculo de la participación patrimonial, los estados
financieros de las empresas filiales incluyen ajustes para adecuarlos a las normas de
contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos, véase la Nota 8.
Las primas y plusvalías pagadas en adquisición de acciones se presentan en el grupo de Otros
activos y se amortizan en un plazo no mayor de veinte años, véase la Nota 12.
(4)

c) Cartera de créditos -
Los préstamos comerciales y las cuotas de los préstamos a plazo, hipotecarios y de tarjetas de
crédito se clasifican como vencidos una vez que la cuota correspondiente tiene un atraso
superior a treinta días. Asimismo, en el caso de los préstamos a plazo, hipotecarios y de
tarjetas de crédito, si existe alguna cuota con más de noventa días de atraso, el total del capital
se clasifica como vencido. Igualmente, la totalidad del crédito otorgado a microempresarios se
considera vencido cuando exista por lo menos una cuota con sesenta días de vencida. Se
presentan como créditos reestructurados aquéllos cuyo plan de pago original, plazo y demás
condiciones acordadas previamente hayan sido modificados, atendiendo a una solicitud de
refinanciamiento, bajo ciertas condiciones establecidas en el Manual de Contabilidad para
Bancos, Otras Instituciones Financieras y Entidades de Ahorro y Préstamo (Manual de
Contabilidad). Los préstamos en litigio corresponden a préstamos que se encuentran en
proceso de cobro mediante acciones legales.
d) Provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad y desvalorización -
Uso de estimados en la preparación de los estados financieros -
La preparación de estados financieros y sus notas, de conformidad con principios de
contabilidad de aceptación general en Venezuela y normas de la Superintendencia de Bancos,
requiere que la gerencia haga estimaciones que afectan las cifras de activos y pasivos, la
divulgación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así
como los montos presentados de ingresos y gastos durante el semestre respectivo. Los
resultados reales pueden variar de las citadas estimaciones.
Inversiones en títulos valores -
Los títulos valores y sus rendimientos, que transcurridos treinta días desde la fecha de su
vencimiento no han sido cobrados, son provisionados en un 100%.
Cartera de créditos y créditos contingentes -
El Banco efectúa una evaluación trimestral de su cartera de créditos y de los créditos
contingentes, con el fin de determinar la provisión específica para posibles pérdidas a constituir
para cada crédito, fijándose una cobertura no menor del 90% de dicha cartera. Esta evaluación
considera, entre otros aspectos, las condiciones económicas, el riesgo de crédito por cliente y
su experiencia crediticia. Por otra parte, trimestralmente el Banco calcula una provisión para la
cartera de créditos no evaluada individualmente, equivalente al porcentaje de riesgo resultante
de la evaluación específica de los créditos. Adicionalmente, el Banco mantiene una provisión
genérica del 1% del saldo de la cartera de créditos.
(5)

Otros activos -
El Banco efectúa una evaluación de la cobrabilidad de las partidas registradas en el grupo de
Otros activos, aplicando criterios similares, en cuanto sea aplicable, con los establecidos para la
cartera de créditos y, adicionalmente, mantiene provisión para todas aquellas partidas que por
naturaleza o antigüedad así lo requieran, véase la Nota 12.
e) Bienes realizables -
Los bienes muebles e inmuebles recibidos en pago se registran al menor valor entre: el monto
adjudicado, saldo en libros, valores de mercado o monto del avalúo y se amortizan con base en
el método de línea recta, en un plazo de uno y tres años, respectivamente. El resto de los
bienes realizables se registra al costo o valor de mercado, el que sea menor. Las ganancias o
pérdidas en la venta de los bienes realizables se incluyen en las cuentas de resultados.
Los bienes fuera de uso deben desincorporarse de las cuentas del activo en el término de
veinticuatro meses.
f) Bienes de uso -
Estos activos se registran al costo de adquisición, se presentan netos de la depreciación
acumulada e incluyen el monto de la revaluación de ciertas edificaciones e instalaciones,
determinado de acuerdo con avalúos practicados por peritos evaluadores independientes (véase
la Nota 11). La depreciación correspondiente se calcula con base en el método de línea recta,
según la vida útil estimada de los activos. Las mejoras sustanciales a las propiedades
arrendadas se registran como gastos amortizables y se muestran dentro del grupo de Otros
activos. Las ganancias o pérdidas en venta de bienes muebles o inmuebles se incluyen en las
cuentas de resultados.
g) Gastos diferidos -
Los gastos diferidos se registran al costo y se presentan netos de la amortización acumulada.
La amortización correspondiente se calcula con base en el método de línea recta y se amortiza
en un plazo no mayor de cuatro años.
La plusvalía en la adquisición total o por fusión se amortiza en un plazo no mayor de veinte
años; cuando la adquisición es parcial, se amortiza en un período no mayor de diez años.
h) Acumulación para indemnizaciones laborales -
El Banco acumula y transfiere a un fideicomiso, a nombre de cada trabajador, las
indemnizaciones por concepto de terminación de la relación de trabajo que, de acuerdo con la
Ley Orgánica del Trabajo y el contrato colectivo vigente, son un derecho adquirido de los
trabajadores. Durante el segundo semestre del 2003, el Banco abonó al fideicomiso de
indemnizaciones laborales a nombre de los trabajadores Bs 8.834 millones (Bs 12.503 millones
durante el primer semestre del 2003). Bajo ciertas condiciones, dicha Ley establece un pago
adicional de indemnización por despido injustificado y el Banco, con base en su experiencia,
ha registrado una acumulación para cubrir este pasivo eventual, véase la Nota 17.
(6)

El Banco no posee un plan de pensiones u otros programas de beneficios post-retiro para el
personal.
i) Operaciones con derivados -
Un derivado es un instrumento financiero u otro contrato que tiene como base un activo
subyacente sobre el cual se ejecuta la opción y se registra al valor contractual. El rendimiento
lo produce la evolución del activo subyacente.
De acuerdo con normas de la Superintendencia de Bancos, los valores de las operaciones con
derivados se incluyen en Cuentas de orden (véase la Nota 22). Asimismo, las ganancias o
pérdidas por la fluctuación en el valor de mercado de los derivados se incluyen en los grupos
de Otros ingresos operativos y Otros gastos operativos, respectivamente.
j) Reconocimiento de ingresos y gastos -
Los intereses sobre préstamos, inversiones y cuentas por cobrar se registran como ingresos a
medida que se devengan, salvo: a) los intereses devengados por cobrar con más de treinta días
de vencidos, b) los intereses sobre la cartera de créditos vencida y en litigio o de aquellos
créditos clasificados como riesgo real, alto riesgo o irrecuperables, y c) los intereses de mora,
los cuales se registran como ingresos cuando se cobran. Los intereses cobrados por anticipado
se incluyen en el grupo de Acumulaciones y otros pasivos como ingresos diferidos y se
registran como ingresos cuando se devengan, véase la Nota 17.
Las comisiones cobradas en el otorgamiento de préstamos se registran como ingresos al
momento del cobro.
Los ingresos por arrendamientos financieros y los costos por amortización de los bienes dados
en arrendamiento se presentan netos en el estado de resultados en la cuenta de Ingresos
financieros por cartera de créditos.
Los intereses por captaciones del público, por obligaciones y por financiamientos obtenidos se
registran como gastos financieros a medida que se causan.
Los intereses causados por las inversiones cedidas se presentan netos en la cuenta de Ingresos
financieros por inversiones en títulos valores.
k) Valor residual -
El valor residual constituye el valor estimado de los bienes a la finalización del contrato de
arrendamiento financiero. El Banco reconoce el valor residual como ingreso en el momento en
que se cobra.
l) Inversiones vendidas con pacto de recompra -
El Banco mantiene inversiones en títulos valores vendidos bajo acuerdo de recompra,
registradas en el grupo de Inversiones. Las obligaciones derivadas por este concepto se
presentan en el grupo de Otros financiamientos obtenidos. Los intereses-ingresos de los títulos
(7)

vendidos bajo acuerdo de recompra se registran en los resultados en el grupo de Ingresos
financieros y los intereses causados por las obligaciones adquiridas se presentan en los
resultados en el grupo de Gastos por otros financiamientos obtenidos.
m) Activos de los fideicomisos -
Los activos de los fideicomisos son valuados con base en los mismos parámetros con que el
Banco valora sus propios activos, con excepción de las inversiones en títulos valores, las cuales
se presentan al costo de adquisición, ajustados posteriormente por la amortización de las
primas o descuentos. Si se evidencia un deterioro permanente en el valor de las inversiones, tal
deterioro debe ser registrado en los resultados del ejercicio en el cual ocurre. Durante los
semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, no se identificaron pérdidas
permanentes.
n) Utilidad líquida por acción -
La utilidad líquida por acción se ha determinado dividiendo la utilidad líquida del semestre,
neta de utilidades estatutarias, entre el promedio ponderado de acciones en circulación durante
el semestre, neto de acciones en tesorería (o número de acciones en circulación, según aplique).
ñ) Flujos de efectivo -
A los fines del estado de flujos de efectivo, el Banco considera como equivalentes de efectivo
el grupo de Disponibilidades.
NOTA 3 - DISPONIBILIDADES:
Al 31 de diciembre de 2003 el saldo de la cuenta del BCV incluye principalmente Bs 677.033
millones (Bs 482.147 millones al 30 de junio de 2003) y US$1.590.000, equivalentes a
Bs 2.538 millones (US$1.210.000, equivalentes a Bs 1.931 millones al 30 de junio de 2003)
correspondientes a los saldos de encaje legal en moneda nacional y en moneda extranjera,
respectivamente. Del encaje legal en moneda nacional Bs 128.573 millones al 30 de junio de
2003 son remunerados, y durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2003 el Banco
registró Bs 6.860 millones de ingresos por este concepto, que se incluyen en el grupo de
Ingresos por disponibilidades (véase la Nota 28). A partir del 2 de julio de 2003, el BCV
estableció que la totalidad del encaje no será remunerado.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la cuenta de Efectos de cobro inmediato corresponde
principalmente a operaciones de cámara de compensación a cargo del BCV y de otros bancos.
NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA:
El 5 de febrero de 2003 el BCV y el Ministerio de Finanzas suscribieron el Convenio
Cambiario N° 1, el cual establece el nuevo régimen para la administración de divisas a ser
aplicado en el país como consecuencia de la política cambiaria acordada entre el Ejecutivo
Nacional y el BCV. Igualmente, suscribieron el Convenio Cambiario N° 2, mediante el cual se
fijó la tasa de cambio en Bs 1.596/US$1 para la compra y Bs 1.600/US$1 para la venta.
Asimismo, mediante Decreto Presidencial de esa misma fecha, se crea la Comisión de
(8)

Administración de Divisas (CADIVI), la cual tendrá como atribuciones la coordinación,
administración, control y establecimiento de los requisitos, procedimientos y restricciones para
la ejecución del Convenio Cambiario N° 1.
El Convenio Cambiario N° 1, entre otros aspectos, establece la obligación de vender al BCV
todas las divisas que ingresan al país y suspende temporalmente la compra y venta en moneda
nacional de títulos de la República emitidos en divisas. El BCV centralizará la compra y venta
de divisas en el país.
Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene una posición neta activa en moneda extranjera
de US$60.290.000, equivalentes a Bs 96.223 millones (US$16.323.000, equivalentes a
Bs 26.052 millones al 30 de junio de 2003); este monto no excede el límite máximo establecido
por el BCV, el cual al 31 de diciembre de 2003 es del 15% y al 30 de junio de 2003 es del 12%
del patrimonio del Banco, equivalentes a US$64.556.676 y US$42.901.793, respectivamente.
El balance general del Banco con la Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de junio de
2003 incluye los siguientes saldos en moneda extranjera, principalmente en dólares
estadounidenses (US$), valorados a la tasa de cambio indicada en la Nota 2-a:
31 de diciembre de 2003
Equivalente
en miles
US$
de bolívares
Sucursal
Banco en Curacao Eliminaciones Total
(En miles)
Activo:
Disponibilidades 58.245 1.989 (30.290) 29.944 47.790.624
Inversiones en títulos valores 81.462 25.290 - 106.752 170.376.192
Cartera de créditos, neto de provisión ( 2.397) 22.164 - 19.767 31.548.132
Intereses y comisiones por cobrar 349 121 - 470 750.120
Inversiones en empresas filiales, afiliadas
y sucursales y agencias del exterior 1.000 - (1.000) - -
Otros activos, neto de provisión ( 23.198) 25.021 787 2.610 4.165.560
Total activo 115.461 74.585 (30.503) 159.543 254.630.628
Pasivo:
Captaciones del público 8.269 41.978 - 50.247 80.194.212
Otros financiamientos obtenidos - 29.514 (29.479) 35 55.860
Otras obligaciones por intermediación financiera 2.015 1.903 - 3.918 6.253.128
Intereses y comisiones por pagar - 10 - 10 15.960
Acumulaciones y otros pasivos 44.855 212 ( 24) 45.043 71.888.628
Total pasivo 55.139 73.617 (29.503) 99.253 158.407.788
Patrimonio:
Capital asignado - 1.000 ( 1.000) - -
55.139 74.617 (30.503) 99.253 158.407.788
30 de junio de 2003
Equivalente
en miles
(9)

US$
de bolívares
Sucursal
Banco en Curacao Eliminaciones Total
(En miles)
Activo:
Disponibilidades 47.705 9.124 (30.388) 26.441 42.199.836
Inversiones en títulos valores 64.462 9.069 - 73.531 117.355.476
Cartera de créditos, neto de provisión ( 1.540) 25.297 - 23.757 37.916.172
Intereses y comisiones por cobrar 17 291 - 308 491.568
Inversiones en empresas filiales, afiliadas
y sucursales y agencias del exterior 1.000 - ( 1.000) - -
Otros activos, neto de provisión (24.287) 25.077 1.290 2.080 3.319.680
Total activo 87.357 68.858 (30.098) 126.117 201.282.732
Pasivo:
Captaciones del público 6.239 35.107 - 41.346 65.988.216
Otros financiamientos obtenidos - 31.782 (30.325) 1.457 2.325.372
Otras obligaciones por intermediación financiera 225 247 - 472 753.312
Intereses y comisiones por pagar - 10 - 10 15.960
Acumulaciones y otros pasivos 53.440 722 1.227 55.389 88.400.844
Total pasivo 59.904 67.868 (29.098) 98.674 157.483.704
Patrimonio:
Capital asignado - 1.000 ( 1.000) - -
59.904 68.868 (30.098) 98.674 157.483.704
Cuentas de orden:
Cuentas contingentes deudoras (Notas 22 y 23) -
Compras a futuro de dólares estadounidenses y euros 7.620 5.179 ( 7.620) 5.179 8.266.482
Ventas a futuro de dólares estadounidenses y euros (11.120) (12.799) 7.620 ( 16.299) ( 26.013.396)
( 3.500) ( 7.620) - ( 11.120) ( 17.746.914)
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, las otras obligaciones por intermediación financiera
corresponden a obligaciones del Banco y su Sucursal, originadas por operaciones de cartas de
crédito.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco obtuvo ingresos por
Bs 3.481 millones (Bs 733 millones en el primer semestre del 2003), correspondientes a
intermediación en operaciones de compra y venta de divisas, que se presentan en el grupo de
Otros ingresos operativos. Igualmente, el Banco registró Bs 3.045 millones y Bs 2.354
millones (Bs 22.368 millones y Bs 4.521 millones en el primer semestre del 2003) de ganancias
y pérdidas en cambio, respectivamente, correspondientes a fluctuaciones cambiarias. Dichos
ingresos y gastos se incluyen en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros gastos
operativos, respectivamente, véase la Nota 21.
(10)

NOTA 5 - INVERSIONES EN TITULOS VALORES:
Las inversiones en títulos de deuda, acciones y otros han sido clasificadas en los estados
financieros de acuerdo con la intención de la gerencia, tal como se indica a continuación:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Inversiones:
Colocaciones con el BCV y operaciones interbancarias 2.008.384.000 1.625.510.590
Para negociar 1.260.227 5.416.025
Disponibles para la venta 499.650.888 355.740.586
Mantenidos hasta su vencimiento 337.610.759 295.966.393
Disponibilidad restringida 162.043.425 200.039.600
En otros títulos valores 2.157.536 3.204.422
3.011.106.835 2.485.877.616
a) Colocaciones en el Banco Central de Venezuela (BCV) y operaciones interbancarias -
Estas inversiones se registran al valor de realización, que corresponde al costo o valor nominal,
y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela, con rendimiento anual entre
el 15% y 17% (entre el 18% y 22% al 30 de junio de 2003), y vencimientos
entre 2 y 91 días (entre 1 y 85 días al 30 de junio de 2003) 1.939.150.000 1.522.647.390
Colocaciones “overnight”:
En moneda nacional -
Banco del Caribe, S.A. - Banco Universal, con rendimiento anual del 1%
y vencimiento el 2 de enero de 2004 3.000.000 -
Banco de Venezuela, S.A. - Banco Universal, con rendimiento anual del 4%
y vencimiento el 1 de julio de 2003 - 400.000
En moneda extranjera (Nota 4) -
Bankers Trust, equivalente a US$12.500.000, con rendimientos anuales
entre el 1,125% y 1,20%, y vencimiento el 1 de julio de 2003 - 19.950.000
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York, equivalente a US$41.500.000
(US$51.500.000 al 30 de junio de 2003), con rendimiento anual del 0,85%
(1,3125% al 30 de junio de 2003) y vencimiento el 2 de enero de 2004
(1 de julio de 2003 al 30 de junio de 2003) (Nota 25) 66.234.000 82.194.000
Bank of New York, equivalente a US$200.000, con rendimiento anual del
0,0625% y vencimiento el 1 de julio de 2003 - 319.200
2.008.384.000 1.625.510.590
(11)

) Inversiones en títulos valores para negociar -
Estas inversiones se presentan a su valor razonable de mercado y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:
En moneda extranjera -
Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,
con valor nominal de US$1.021.000 y rendimiento anual del 7% 1.260.227 -
Eurobonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,
con valor nominal de €2.000.000 y rendimiento anual del 10,50% - 3.539.890
Eurobonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,
con valor nominal de DEM2.000.000 y rendimiento anual del 10,25% - 1.876.135
1.260.227 5.416.025
La ganancia neta no realizada registrada durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de
2003, como producto de la valuación de las inversiones en títulos valores para negociar a su
valor razonable de mercado, fue de unos Bs 12 millones (una pérdida neta de unos
Bs 3 millones durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2003), los cuales fueron
registrados en el estado de resultados en el grupo de Otros ingresos operativos. Asimismo,
durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco vendió inversiones en
títulos valores para negociar, registrando una ganancia y una pérdida en venta de Bs 1.344
millones y Bs 414 millones, respectivamente (Bs 105 millones y Bs 269 millones,
respectivamente, al 30 de junio de 2003), los cuales se encuentran registrados en el estado de
resultados en el grupo de Otros ingresos operativos y Otros gastos operativos, respectivamente,
véase la Nota 21.
c) Inversiones en títulos valores disponibles para la venta -
Estas inversiones se presentan a su valor razonable de mercado y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre de 2003
Valor
Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:
En moneda nacional -
Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal de
Bs 289.237.638.215 y rendimientos anuales entre el
16,10% y 20,56% 276.002.037 3.608.176 (3.655.785) 275.954.428
Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 237.966.328.226
y rendimientos anuales efectivos entre el 17%
y 32,88% 221.079.342 2.617.118 - 223.696.460
497.081.379 6.225.294 (3.655.785) 499.650.888
(12)

30 de junio de 2003
Valor
Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:
En moneda nacional -
Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal de
Bs 206.596.142.000 y rendimientos anuales entre el
20,04% y 28,19% 190.684.469 978.347 (3.751.296) 187.911.520
Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 180.539.640.000
y rendimientos anuales efectivos entre el 23,49%
y 46,625% 162.456.481 5.378.404 ( 5.819) 167.829.066
353.140.950 6.356.751 (3.757.115) 355.740.586
A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores disponibles
para la venta de acuerdo con sus plazos:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
Hasta seis meses 210.829.388 212.291.724 146.121.790 149.628.869
Entre seis meses y un año 146.154.651 147.662.111 51.853.891 52.990.552
Entre uno y cinco años 140.097.340 139.697.053 155.165.269 153.121.165
497.081.379 499.650.888 353.140.950 355.740.586
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco vendió algunas
inversiones disponibles para la venta por unos Bs 201.043 millones (Bs 151.535 millones en el
primer semestre del 2003), y registró en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros gastos
operativos Bs 3.544 millones y Bs 148 millones, respectivamente (Bs 3.247 millones y Bs 898
millones, respectivamente, en el primer semestre del 2003) de ganancia y pérdida realizada,
respectivamente, como producto de dichas ventas, véase la Nota 21.
(13)

d) Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento -
Estas inversiones corresponden a títulos de deuda sobre los cuales el Banco mantiene la
intención firme y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento y están conformadas por lo
siguiente:
31 de diciembre de 2003
Valor
Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
1) Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:
En moneda nacional -
Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal
de Bs 426.252.178.330 y rendimientos anuales entre
el 16,10 % y 20,56% 394.741.555 9.751.325 ( 5.249.089) 399.243.791
Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 102.875.000.000
y rendimientos anuales efectivos entre el 16% y 32% 92.962.835 1.462.658 ( 4.112) 94.421.381
En moneda extranjera -
Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,
con valor nominal de US$25.410.000 y rendimientos
anuales entre el 5,375% y 7% 40.554.360 - ( 8.339.797) 32.214.563
2) Depósitos a plazo en instituciones financieras:
En moneda extranjera -
Depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Madrid, con valor nominal de €16.600.000 y rendimientos
anuales entre el 2,07% y 2,08% 33.180.585 - - 33.180.585
Depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Nueva York, con valor nominal de US$10.000.000 y rendimientos
anuales entre el 1,05% y 1,06% 15.960.000 - - 15.960.000
Depósitos a plazo fijo en el Banker Trust, con valor nominal
de US$5.000.000 y rendimiento anual del 1,05% 7.980.000 - - 7.980.000
Menos - Inversiones cedidas mediante cuentas de participación
en fondos de participaciones a plazo, que causan intereses
anuales entre el 10% y 20% (247.768.576) - - (247.768.576)
337.610.759 11.213.983 (13.592.998) 335.231.744
30 de junio de 2003
Valor
Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:
En moneda nacional -
Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal
de Bs 356.055.490.000 y rendimientos anuales entre
el 21,44% y 27,88% 323.430.717 2.662.406 (9.119.738) 316.973.385
Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 129.705.000.000
y rendimientos anuales efectivos entre el 24,75% y 32,00% 120.989.585 1.895.232 ( 2.340) 122.882.477
Menos - Inversiones cedidas mediante cuentas de participación
en fondos de participaciones a plazo, que causan intereses
anuales entre el 8% y 23% (Nota 25) (148.453.909) - - (148.453.909)
295.966.393 4.557.638 (9.122.078) 291.401.953
La custodia de los títulos valores sobre los cuales el Banco ha cedido derechos de participación
la tiene el BCV.
(14)

A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores mantenidos
hasta su vencimiento de acuerdo con sus plazos:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
Hasta seis meses 99.333.131 100.003.121 75.077.973 77.088.800
Entre seis meses y un año 93.513.359 95.091.579 12.120.982 12.736.949
Entre uno y cinco años 104.209.909 107.922.481 208.767.438 201.576.204
Entre cinco y diez años 17.319.792 14.245.529 - -
Más de diez años 23.234.568 17.969.034 - -
337.610.759 335.231.744 295.966.393 291.401.953
e) Inversiones de disponibilidad restringida -
Estas inversiones comprenden lo siguiente:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Valor
Valor
razonable
razonable
Costo de mercado Costo de mercado
(En miles de bolívares)
Otras inversiones de disponibilidad restringida:
Contratos de Repos con el Banco Central de Venezuela,
con valor nominal de Bs 110.850.000.000
(Bs 157.121.610.000 al 30 de junio de 2003)
y rendimientos anuales entre el 15% y 17%
(entre el 18% y 22% al 30 de junio de 2003) 110.850.000 110.850.000 (1) 157.121.610 157.121.610 (1)
Contratos de compra-venta simultánea de Bonos de la
Deuda Pública Nacional, con valor nominal de
Bs 28.435.193.085 (Bs 37.243.749.000 al 30 de
junio de 2003) y rendimientos anuales entre
el 18,98% y 21,42% (entre el 21,55% y 27,88%
al 30 de junio de 2003) (Nota 15) 26.767.218 27.239.813 (3) 36.447.593 33.441.341 (3)
Contratos de compra-venta simultánea de
Letras del Tesoro, con valor nominal de
Bs 20.575.671.774 y rendimientos anuales
entre el 18,23% y 20,05% (Nota 15) 18.490.170 18.747.460 (3) - -
Depósitos a plazo en el JPMorgan Chase, N.Y., con
valor nominal de US$1.862.000 y rendimiento
anual del 0,95% (1,10% al 30 de junio de 2003) 2.971.752 2.971.752 (1) 2.971.752 2.971.752 (1)
Depósito a plazo en el American Express Bank,
con valor nominal de US$1.400.000 y rendimiento
anual del 1% (1,135% al 30 de junio de 2003) 2.234.400 2.234.400 (1) 2.234.400 2.234.400 (1)
Contrato de reporto con el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria Securities Nueva York, con valor nominal
de US$3.000.000 y rendimiento anual del 1,8750%
(Notas 15 y 25) - - 4.270.497 4.270.497 (2)
161.313.540 162.043.425 203.045.852 200.039.600
(15)

(1) Se presentan a su valor nominal, el cual se considera un valor razonable de mercado.
(2) Se presentan a su costo de adquisición, el cual se considera un valor razonable de mercado.
(3) Determinado con base en el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados.
A continuación se presenta una clasificación de las inversiones de disponibilidad restringida de
acuerdo con sus plazos:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Valor
Valor
razonable
razonable
Costo de mercado Costo de mercado
(En miles de bolívares)
Hasta seis meses 156.107.388 156.837.273 197.839.700 194.833.448
Más de diez años 5.206.152 5.206.152 5.206.152 5.206.152
161.313.540 162.043.425 203.045.852 200.039.600
f) Inversiones en otros títulos valores -
Estas inversiones se presentan a su valor de realización y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Obligaciones por fideicomiso de administración en
Banesco, C.A. - Banco Universal (Nota 12) 2.157.536 3.204.422
Provisión para inversiones en títulos valores (2.157.536) (3.204.422)
- -
Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene operaciones de compra-venta simultánea de
Bonos de la Deuda Pública Nacional y Letras del Tesoro por unos Bs 45.987 millones
(Bs 33.441 millones al 30 de junio de 2003 de Bonos de la Deuda Pública Nacional), cuyos
títulos valores provienen de las inversiones disponibles para la venta, que incluyen ganancias
no realizadas como consecuencia de su valoración a mercado de unos Bs 730 millones, las
cuales se incluyen en el patrimonio (Bs 3.006 millones de pérdida al 30 de junio de 2003).
El Banco mantiene contratos de licencia sobre el uso de marca con Visa International Service
Association y Mastercard International Incorporated para el uso no exclusivo, con carácter
intransferible, de las tarjetas de crédito “VISA” y “MASTERCARD”, respectivamente. La
vigencia del convenio con Visa International Service Association es de un período de cinco
años, prorrogable por cinco años adicionales, si ambas partes así lo desean. El convenio con
Mastercard International Incorporated no tiene vencimiento. Asimismo, dichos contratos
establecen la obligación del Banco de mantener, como garantía de estas operaciones,
colaterales depositados en instituciones financieras en el exterior. Al 31 de diciembre y 30 de
junio de 2003, el Banco mantiene colaterales como garantía de sus operaciones con las tarjetas
(16)

de crédito “VISA” y “MASTERCARD” por unos US$1.862.000 y US$1.400.000,
respectivamente.
El Banco presenta los derechos cedidos en participación en la cuenta de Inversiones en títulos
valores mantenidos hasta su vencimiento. Los intereses causados por los valores cedidos en
participación durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003 alcanzan a Bs 15.365
millones (Bs 11.337 millones en el semestre finalizado el 30 de junio de 2003), los cuales se
incluyen neteando en el estado de resultados en el grupo de Ingresos financieros. Al 31 de
diciembre de 2003 los derechos cedidos en participación incluyen Bs 9.606 millones (Bs 6.332
millones al 30 de junio de 2003) correspondientes a derechos cedidos en participación a
entidades oficiales.
El Banco mantiene un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos para la
determinación de los riesgos de inversión por tipo de emisor y por sector económico. Al 31 de
diciembre de 2003 el Banco mantiene inversiones en títulos valores emitidos o avalados por el
Estado venezolano, que representan un 96% (95% al 30 de junio de 2003) de su cartera de
inversiones en títulos valores.
Con el objetivo principal de mejorar el perfil de vencimiento de la Deuda Pública Interna
Nacional, en octubre de 2003 (en marzo y abril de 2003 al 30 de junio de 2003) el Ministerio
de Finanzas, a través del Banco Central de Venezuela (BCV), convocó a todos los tenedores de
Bonos de la Deuda Pública Nacional Interna (DPN), inscritos en el Registro General del BCV,
a participar en forma voluntaria en una operación de canje de DPN cuyos vencimientos se
ubican en octubre del 2003 (en abril y mayo de 2003 al 30 de junio de 2003), recibiendo a
cambio bonos correspondientes a nuevas emisiones con tasas de rendimiento distintas y plazos
de vencimiento a un año después al de los bonos entregados. Estos bonos fueron clasificados
como Bonos ordinarios y Bonos extraordinarios, ambos denominados en bolívares.
El Banco participó en las mencionadas operaciones, intercambiando bonos de acuerdo con lo
indicado a continuación:
31 de diciembre de 2003
Valor
nominal
Valor en
libros
(En miles de bolívares)
Bonos entregados con vencimiento en octubre de 2003:
Disponibles para la venta 6.300.000 6.300.000
Mantenidos hasta su vencimiento 4.500.000 4.500.000
10.800.000 10.800.000
Bonos ordinarios recibidos con vencimiento en octubre de 2004:
Disponibles para la venta 5.601.688 6.300.000
Mantenidos hasta su vencimiento 5.601.688 4.500.000
11.203.376 10.800.000
30 de junio de 2003
(17)

Valor
nominal
Valor en
libros
(En miles de bolívares)
Bonos entregados con vencimientos en abril y mayo de 2003:
Disponibles para la venta 16.634.334 16.634.334
Mantenidos hasta su vencimiento 29.365.666 29.365.666
46.000.000 46.000.000
Bonos ordinarios recibidos con vencimientos en el 2004 y 2005:
Disponibles para la venta 25.831.674 20.600.000
Mantenidos hasta su vencimiento 31.522.577 25.400.000
57.354.251 46.000.000
En el canje de estos bonos, el Banco no registró utilidad o pérdida; el descuento
correspondiente a los bonos recibidos registrados hasta su vencimiento será amortizado durante
la vigencia de los nuevos títulos y la ganancia o pérdida no realizada en los bonos disponibles
para la venta es contabilizada en una cuenta separada dentro del patrimonio. En el 2002 el
Banco entregó DPN que tenía registrados como disponibles para la venta y registró parte de los
DPN recibidos como mantenidos hasta el vencimiento. Al 31 de diciembre de 2003 la pérdida
no realizada de los DPN canjeados por mantenidos hasta su vencimiento correspondientes al
canje efectuado en noviembre de 2002 es de Bs 938 millones (Bs 1.167 millones al 30 de junio
de 2003), la cual se presenta en el patrimonio y se está amortizando en el plazo de los nuevos
títulos.
El 17 de diciembre de 2000 el Banco participó en una subasta pública de activos y pasivos del
Banco Capital, C.A., institución financiera intervenida por las autoridades venezolanas, la cual
fue convocada por la extinta JRF el 16 de diciembre de 2000. Dentro del pliego de términos
definidos para esta subasta, se estableció que el precio base de la venta de los pasivos no podía
ser menor al 45% del valor de dichos pasivos. Como resultado de este proceso, el Banco
asumió pasivos por depósitos bancarios por Bs 13.348 millones, cancelando una prima por
tales pasivos de Bs 7.533 millones que, de acuerdo con la Circular N° SBIF-GTNP-DNP-2322
emitida por la Superintendencia de Bancos de fecha 29 de marzo de 2001, podrá ser amortizada
por el Banco en un período no mayor a quince años. Asimismo, y como parte de los términos
acordados en esta subasta, el monto de las primas canceladas por las instituciones financieras
participantes fue depositado en un fideicomiso en Banesco (antes Unibanca), constituido a su
vez con los bienes del Banco Capital, C.A. y cuyos únicos beneficiarios son cada una de las
instituciones financieras participantes en proporción a la participación de cada una de ellas, que
en el caso del Banco es del 10,41% (véase la Nota 5-f). Al 31 de diciembre y 30 de junio de
2003 no se dispone del valor de mercado o de realización de los bienes que constituyen el
fideicomiso. En enero de 2002 la Superintendencia de Bancos, según Oficio N° SBIF-GI1-
0183 de fecha 14 de enero de 2002, autorizó al Banco, previa celebración de una Asamblea de
Accionistas, la amortización anticipada contra patrimonio de la prima cancelada por la
adquisición de pasivos del Banco Capital, C.A. Durante el semestre finalizado al 31 de
diciembre de 2003, el Banco recibió en efectivo unos Bs 387 millones (Bs 312 millones
durante el primer semestre del 2003) provenientes de pagos efectuados por Banesco en su
(18)

carácter de administrador del Fideicomiso que se mantiene en dicha institución financiera, los
cuales se abonaron al Fideicomiso, véase la Nota 5-f.
NOTA 6 - CARTERA DE CREDITOS:
La cartera de créditos se clasifica por tipo de actividad económica, por tipo de garantía, por
vencimiento y por tipo de préstamo de la siguiente manera:
31 de diciembre de 2003
Vigente Reestructurada Vencida Litigio Total
(En miles de bolívares)
Por tipo de actividad económica:
Adquisición de vehículos 118.429.813 3.417.488 11.715.881 - 133.563.182
Tarjetas de crédito 156.725.385 - 8.054.877 - 164.780.262
Establecimientos financieros, seguros, bienes
inmuebles y servicios prestados a empresas 260.186.821 4.141.951 4.248.108 1.195.545 269.772.425
Comercio al mayor y detal, restaurantes y hoteles 145.513.628 570.889 5.317.581 8.493.678 159.895.776
Agropecuaria 221.284.326 1.702.974 1.335.938 324.799 224.648.037
Industria manufacturera 389.125.657 7.127.684 2.531.050 - 398.784.391
Explotación de minas e hidrocarburos 6.168.338 - 46.033 - 6.214.371
Construcción 26.868.981 1.072.498 460.118 35.058 28.436.655
Transporte, almacenamiento, comunicaciones,
electricidad, gas y agua 113.991.382 - 2.415.111 45.586 116.452.079
Servicios comunales, sociales y personales 44.724.652 1.000.000 3.291.475 177.066 49.193.193
1.483.018.983 19.033.484 39.416.172 10.271.732 1.551.740.371
Provisión para cartera de créditos ( 85.253.435) (10.850.814) (21.017.517) ( 8.981.942) ( 126.103.708)
1.397.765.548 8.182.670 18.398.655 1.289.790 1.425.636.663
Por tipo de garantía:
Prendaria 56.095.359 - 539.308 - 56.634.667
Hipotecaria -
Inmobiliaria 121.733.595 7.542.739 3.282.966 10.254.375 142.813.675
Mobiliaria 18.537.408 - 15.265 9.302 18.561.975
Documentos mercantiles 52.635.657 - 1.446.574 - 54.082.231
Aval 81.747.607 2.901 38.627 8.055 81.797.190
Otro tipo de garantía 989.732.769 6.742.590 22.175.180 - 1.018.650.539
Sin garantías 162.536.588 4.745.254 11.918.252 - 179.200.094
1.483.018.983 19.033.484 39.416.172 10.271.732 1.551.740.371
Por vencimiento:
Hasta 30 días 638.141.594 509.010 9.305.675 857.741 648.814.020
De 31 a 60 días 204.324.239 131.455 516.646 - 204.972.340
De 61 a 90 días 120.381.407 9.005 540.239 - 120.930.651
De 91 a 180 días 102.260.311 416.154 8.860.735 - 111.537.200
De 181 a 360 días 117.641.453 535.807 12.269.572 266.285 130.713.117
Mayores a 360 días 300.269.979 17.432.053 7.923.305 9.147.706 334.773.043
1.483.018.983 19.033.484 39.416.172 10.271.732 1.551.740.371
30 de junio de 2003
Vigente Reestructurada Vencida Litigio Total
(19)

(En miles de bolívares)
Por tipo de actividad económica:
Adquisición de vehículos 130.144.777 8.175.119 15.826.897 - 154.146.793
Tarjetas de crédito 142.379.244 - 13.975.978 - 156.355.222
Establecimientos financieros, seguros, bienes
inmuebles y servicios prestados a empresas 198.088.462 3.991.038 4.475.238 1.371.892 207.926.630
Comercio al mayor y detal, restaurantes
y hoteles 100.869.278 2.497.409 5.588.274 10.618.759 119.573.720
Agropecuaria 87.101.402 1.316.400 3.487.594 5.277.187 97.182.583
Industria manufacturera 168.380.032 7.031.310 2.515.628 273.422 178.200.392
Explotación de minas e hidrocarburos 19.794.530 - 102.575 3.283 19.900.388
Construcción 25.820.456 1.072.498 3.055.513 440.523 30.388.990
Transporte, almacenamiento, comunicaciones,
electricidad, gas y agua 114.509.116 - 581.217 433.455 115.523.788
Servicios comunales, sociales y personales 33.703.223 870 10.500.541 1.286.421 45.491.055
1.020.790.520 24.084.644 60.109.455 19.704.942 1.124.689.561
Provisión para cartera de créditos ( 83.695.006) (17.519.822) (33.270.613) (15.959.224) ( 150.444.665)
937.095.514 6.564.822 26.838.842 3.745.718 974.244.896
Por tipo de garantía:
Prendaria 41.010.603 - 28.974 104.978 41.144.555
Hipotecaria -
Inmobiliaria 114.157.299 6.617.462 4.212.093 2.959.078 127.945.932
Mobiliaria 10.409.575 - 85.693 9.302 10.504.570
Documentos mercantiles 57.358.323 - 1.081.025 - 58.439.348
Aval 53.478.289 633.933 647.683 696.396 55.456.301
Otro tipo de garantía 591.071.043 9.538.989 29.678.033 557.852 630.845.917
Sin garantías 153.305.388 7.294.260 24.375.954 15.377.336 200.352.938
1.020.790.520 24.084.644 60.109.455 19.704.942 1.124.689.561
Por vencimiento:
Hasta 30 días 431.391.084 2.168.202 9.860.428 871.223 444.290.937
De 31 a 60 días 48.891.570 88.567 2.644.864 - 51.625.001
De 61 a 90 días 87.986.661 254.885 2.390.686 - 90.632.232
De 91 a 180 días 71.678.901 1.631.059 13.752.176 49.970 87.112.106
De 181 a 360 días 56.370.443 2.437.474 17.955.079 1.735.562 78.498.558
Mayores a 360 días 324.471.861 17.504.457 13.506.222 17.048.187 372.530.727
1.020.790.520 24.084.644 60.109.455 19.704.942 1.124.689.561
El detalle de la cartera de créditos por tipo de préstamos es el siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Créditos en cuotas 819.370.319 602.467.488
Créditos al consumo 298.343.443 310.502.015
Plazo fijo 346.036.577 114.258.410
Arrendamientos financieros 27.296.043 43.396.385
Factoring y descuentos 47.717.697 42.776.770
Cartas de crédito 10.685.699 8.429.487
Créditos en cuenta corriente 1.357.683 1.972.913
Otros 932.910 886.093
1.551.740.371 1.124.689.561
De conformidad con lo establecido por la Superintendencia de Bancos, al 31 de diciembre de
2003 el Banco y la Sucursal mantienen una provisión genérica de unos Bs 15.517 millones,
equivalente al 1% sobre el saldo de capital de la cartera de créditos (Bs 11.247 millones al 30
(20)

de junio de 2003) (véase la Nota 2-d). Asimismo, al 31 de diciembre de 2003 el Banco y la
Sucursal mantienen voluntariamente una provisión genérica adicional de unos Bs 57.673
millones (Bs 60.357 millones al 30 de junio de 2003).
El Banco mantiene provisiones para contingencias de la cartera de créditos, que exceden los
requerimientos mínimos establecidos por la Superintendencia de Bancos. A continuación se
indica el movimiento semestral de la provisión para cartera de créditos:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Saldo al principio del semestre 150.444.665 153.202.418
Provisión del semestre 5.428.337 31.019.959
Efecto por traducción del saldo de la Sucursal - 1.343.492
Traspaso de provisión de créditos contingentes (Nota 17) 24.214 84.140
Traspaso de provisión de rendimientos por cobrar por cartera
de créditos y otros 444.278 -
Traspaso a provisión de rendimientos por cobrar por cartera
de créditos y otros ( 3) ( 658)
Efecto por diferencial cambiario de provisión específica asignada
a crédito reestructurado en U.S. dólares - 2.276.496
Traspaso a provisión de otros activos, correspondientes al 1% de la
provisión genérica, según lo establecido en la Resolución N° 056-03 del
10 de marzo de 2003 (Nota 12) - ( 9.181.113)
Traspaso de provisión de provisiones para otras contingencias - 7.017.286
Débitos por reestructuración de créditos de vehículos con “Cuota balón” ( 220.469) ( 9.188.552)
Débitos por cuentas incobrables ( 30.017.314) ( 26.191.819)
Otros - 63.016
Saldo al final del semestre 126.103.708 150.444.665
Al 31 de diciembre de 2003 los préstamos sobre los cuales se han dejado de devengar intereses
totalizan Bs 72.895 millones (Bs 107.054 millones al 30 de junio de 2003). Igualmente, al 31
de diciembre de 2003 se incluyen en las cuentas de orden Bs 4.553 millones (Bs 6.390 millones
al 30 de junio de 2003) correspondientes a intereses no reconocidos como ingresos sobre
préstamos para los cuales se han dejado de devengar intereses.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco y la Sucursal registraron
como incobrables créditos por Bs 30.017 millones (Bs 26.192 millones en el primer semestre
del 2003), con cargo a la cuenta de Provisión para cartera de créditos. Asimismo, durante el
semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco recibió en pago bienes inmuebles,
con un valor en libros de Bs 61 millones (Bs 360 millones en el primer semestre del 2003)
(véase la Nota 10) y registró ingresos por Bs 9.664 millones (Bs 3.276 millones en el primer
semestre del 2003), correspondientes a recuperaciones de créditos considerados incobrables en
semestres anteriores, que se presentan en el grupo de Ingresos por recuperación de activos
financieros.
(21)

En abril de 2002 la Superintendencia de Bancos, mediante la Resolución N° 055-02, instruyó a
las instituciones financieras que mantengan créditos indexados otorgados con recursos distintos
a los provenientes del Fondo Mutual Habitacional y del Fondo de Aportes del Sector Público, y
créditos destinados a la adquisición de vehículos con reserva de dominio otorgados bajo la
modalidad de “Cuota balón”, a reestructurar dichos créditos, aplicando un recálculo de
intereses con las tasas de interés fijadas al efecto por el BCV, según Resolución N° 02-03-01
del 21 de marzo de 2002, y conforme a lo dispuesto en la Sentencia del 24 de enero de 2002,
emitida por la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia. Al 30 de junio de 2002 el
Banco registró, producto del efecto de la reestructuración de estos créditos, unos Bs 15.348
millones con cargo a la cuenta de Superávit restringido, unos Bs 3.653 millones con cargo a la
provisión de cartera de créditos, unos Bs 109 millones con cargo a la provisión de rendimientos
por cobrar y unos Bs 4.628 millones con cargo al grupo de Otros gastos operativos. Al 30 de
junio de 2002, una vez efectuada la reestructuración antes mencionada, la cartera de créditos
incluye créditos indexados y créditos bajo la modalidad de “Cuota balón” por unos Bs 5.508
millones y Bs 13.973 millones, respectivamente.
En la Resolución N° 145-02 del 28 de agosto de 2002, la Superintendencia de Bancos
estableció las definiciones y las disposiciones que complementan la Resolución N° 055-02
antes identificada y se hace referencia a la aclaratoria de fecha 24 de mayo de 2002 de la
Sentencia de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia de fecha 24 de enero de
2002. En la Resolución N° 145-02 se establece, entre otros, que las instituciones financieras
deberán aplicar mensualmente en el recálculo de los intereses de los créditos antes
identificados, la tasa menor de interés que resulte de comparar la tasa fijada por el BCV y la
tasa cobrada por la institución financiera. Como consecuencia del recálculo, el Banco registró
un efecto neto de unos Bs 231 millones en el estado de resultados del semestre finalizado el 31
de diciembre de 2002. Posteriormente, el Banco revirtió este monto con crédito a la provisión
para cartera de créditos.
En enero de 2003 el Tribunal Supremo de Justicia emitió una aclaratoria de la Sentencia del 24
de mayo de 2002, en la cual reitera que los créditos para financiamiento de vehículos sujetos a
reestructuración son sólo aquéllos utilizados como instrumentos de trabajo o vehículos
populares. El Banco efectuó el correspondiente ajuste, registrando un efecto de Bs 15.110
millones con cargo a su cartera de créditos y Bs 12.316 millones con cargo a rendimientos por
cobrar; el efecto neto de este ajuste se registró con crédito a la cuenta de Ingresos diferidos por
Bs 27.426 millones. Posteriormente, por decisión de la gerencia, el Banco desincorporó
aquellos créditos para adquisición de vehículos bajo la modalidad “Cuota balón”, cuyos
deudores no pudieron ser ubicados para efectuar la correspondiente reestructuración. Al 30 de
junio de 2003 el Banco desincorporó de su cartera de créditos Bs 16.731 millones y Bs 11.422
millones de rendimientos por cobrar con cargo a la provisión genérica de cartera de créditos
por Bs 9.180 millones, Bs 8 millones con cargo a la provisión específica de cartera de créditos,
y Bs 18.965 millones con cargo a la cuenta de Ingresos diferidos, véase la Nota 17.
(22)

En la Gaceta Oficial N° 5.650 Extraordinaria de fecha 7 de agosto de 2003 se publicó la
Decisión de fecha 24 de enero de 2003 de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de
Justicia, mediante la cual se declara la interpretación que debe dársele a algunos aspectos
tratados en dicha Decisión y la nulidad de ciertos párrafos, numerales y artículos de las
Resoluciones N° 145.02, 146.02 y 147.02, como la definición de los vehículos sujetos a
reestructuración que son aquéllos a ser utilizados como instrumentos de trabajo, o vehículos
populares, suspensión de la mora, cálculo de intereses sobre intereses a partir del 24 de enero
de 2002, suspensión de procesos judiciales, entre otros; todas estas Resoluciones son de fecha
28 de agosto de 2002, emanadas de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras.
Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene registrado en sus libros Bs 2.562 millones y
Bs 5.169 millones, correspondientes a créditos indexados y créditos de vehículos bajo la
modalidad de cuota balón, respectivamente (Bs 1.589 millones y Bs 8.137 millones,
respectivamente, al 30 de junio de 2003); al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, estos
créditos han sido reestructurados.
Al 31 de diciembre de 2003 la provisión para cartera de créditos del Banco incluye una
provisión de unos US$4.089.000, equivalentes a Bs 6.527 millones, asignada a varios créditos
que mantiene la Sucursal en Curacao (US$8.537.000, equivalentes a Bs 13.625 millones al 30
de junio de 2003).
Al 31 de diciembre de 2003 el Banco ha otorgado créditos destinados al sector agrícola por
Bs 223.823 millones, equivalentes a un 14,80% de su cartera de créditos bruta (Bs 96.357
millones al 30 de junio de 2003, equivalentes al 8,91% de su cartera de créditos bruta), véase la
Nota 1.
Al 31 de diciembre de 2003 el Banco ha otorgado microcréditos por Bs 32.813 millones que
representan el 3,03% de la cartera de créditos bruta al cierre del semestre anterior (Bs 3.718
millones al 30 de junio de 2003, equivalentes al 0,22% de su cartera de créditos bruta al cierre
del semestre anterior), véase la Nota 1.
El Banco mantiene un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos para la
determinación de los riesgos crediticios por cliente y por sector económico. La concentración
de riesgo es limitada por el hecho de que los créditos se encuentran en diversos sectores
económicos y en gran número de clientes. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco
no mantiene concentraciones de riesgo importantes en cuanto a clientes individuales, grupos de
empresas relacionadas entre sí o sectores económicos.
(23)

NOTA 7 - INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR:
Los intereses y comisiones por cobrar comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores:
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 42.043.348 18.805.458
Para negociar 9.506 247.959
Disponibles para la venta 7.098.547 6.801.029
Mantenidos hasta su vencimiento 10.330.178 11.842.628
Disponibilidad restringida 3.830.571 3.762.076
63.312.150 41.459.150
Rendimientos por cobrar por cartera de créditos:
Créditos vigentes 28.110.158 23.404.592
Créditos reestructurados 502.454 765.828
Créditos vencidos 4.729.155 7.843.135
Créditos en litigio 130 41.512
Créditos a microempresas 633.263 61.875
Rendimientos por cobrar (mora) - 8.497
33.975.160 32.125.439
Comisiones por cobrar 1.020.000 1.020.000
Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 35.025 28.880
Provisión para rendimientos por cobrar y otros ( 5.810.643) ( 7.815.224)
92.531.692 66.818.245
NOTA 8 - INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES Y AFILIADAS:
Estas inversiones se presentan a su valor patrimonial y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Participaciones en empresas privadas no financieras del país:
Acciones que no cotizan en Bolsa de Valores -
Seguros Provincial, C.A., 26.399.900 acciones, con valor nominal de
Bs 100 cada una, equivalente al 99,99% del capital social (Nota 25) 11.462.964 10.500.225
Provincial Casa de Bolsa, C.A., 27.000.000 de acciones, con valor
nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 90% del capital social (Nota 25) 6.666.979 5.843.916
Provincial Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A.,
15.500.000 acciones, con valor nominal de Bs 100 cada una, equivalente al
100% del capital social (Nota 25) 1.778.920 2.041.941
Almacenadora Financiera Provincial, C.A., 1.000.000 de acciones, con valor
nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 100% del capital social (Nota 25) 1.343.251 1.343.380
Provincial Corredor de Bolsa de Productos Agrícolas, C.A., 285.000
acciones, con valor nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 57% del capital
social (Nota 25) 2.420 2.420
21.254.534 19.731.882
(24)

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco registró ingresos y gastos
por participación en los resultados de sus filiales de Bs 3.938 millones y Bs 322 millones,
respectivamente (Bs 4.399 millones y Bs 6 millones, respectivamente, en el primer semestre
del 2003), con base en estados financieros al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003,
respectivamente, los cuales se incluyen en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros
gastos operativos, respectivamente (véanse las Notas 21 y 25). Para efectos del cálculo y
registro de la participación patrimonial, no se considera el efecto de las revaluaciones sobre
inmuebles registradas en los libros de Seguros Provincial, C.A. de Bs 105 millones (Bs 245
millones al 30 de junio de 2003). Adicionalmente, la participación patrimonial registrada por
el Banco de Seguros Provincial, C.A., al 30 de junio de 2003, incluye Bs 409 millones de
ganancias en cambio diferidas por Seguros Provincial, C.A. Durante el segundo semestre del
2003, la filial Seguros Provincial, C.A. reconoció en sus resultados dicha ganancia en cambio y
el Banco revirtió el efecto ya reconocido al 30 de junio de 2003.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco recibió dividendos en
efectivo de Bs 450 millones de Provincial Casa de Bolsa, C.A. y Bs 250 millones de Provincial
Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A., los cuales corresponden a
utilidades ganadas por las filiales posteriores a la fecha de su adquisición. Adicionalmente, en
diciembre de 2003 la filial Seguros Provincial, C.A. decretó un dividendo en efectivo por
Bs 1.789 millones, los cuales al 31 de diciembre de 2003 se encuentran pendientes de cobro,
véanse las Notas 12 y 25.
Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2003, el Banco recibió dividendos en efectivo
de Bs 2.582 millones de Seguros Provincial, C.A., Bs 250 millones de Provincial Sociedad
Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. y Bs 900 millones de Provincial
Casa de Bolsa, C.A. De estos dividendos, Bs 2.836 millones corresponden a utilidades ganadas
por las filiales posteriores a la fecha de su adquisición.
Al 31 de diciembre de 2003 las utilidades no distribuidas por las filiales al Banco ascienden a
Bs 12.542 millones (Bs 9.303 millones al 30 de junio de 2003), véase la Nota 24.
(25)

A continuación se presenta un resumen del balance general al 31 de diciembre y 30 de junio de
2003 y del estado de resultados por los semestres finalizados en dichas fechas de la filial
Seguros Provincial, C.A.:
Balance General
Activo
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 (1) de 2003 (2)
(En miles de bolívares)
Inversiones aptas para la representación de las reservas técnicas 2.602.224 2.241.005
Garantía a la Nación 400.300 201.227
Inversiones no aptas para la representación de las reservas técnicas 16.001.988 15.591.124
Cuentas de reaseguros 168.616 562.090
Activos depreciables y amortizables 75.972 59.072
Otros 853.125 264.840
Pasivo y Patrimonio
20.102.225 18.919.358
Reservas técnicas 2.532.235 1.639.345
Obligaciones a pagar 3.600.588 1.097.541
Cuentas de reaseguro 723.029 4.081.004
Reservas de previsión 1.367.716 1.465.284
Otros 310.013 300.038
8.533.581 8.583.212
Patrimonio (incluye revaluaciones) 11.568.644 10.336.146
20.102.225 18.919.358
Estado de Resultados
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 (1) de 2003 (2)
(En miles de bolívares)
Ingresos por operaciones de seguros de personas 4.514.287 7.389.656
Ingresos por operaciones de seguros generales 964.478 6.196.884
Ingresos por gestión general de la empresa 1.949.338 2.163.093
Egresos por operaciones de seguros de personas (2.615.963) (6.492.433)
Egresos por operaciones de seguros generales (1.125.368) (6.659.066)
Egresos por gestión general de la empresa ( 525.633) ( 353.173)
Resultado neto 3.161.139 2.244.961
(1) Estados financieros examinados por contadores públicos independientes.
(2) Estados financieros no examinados por contadores públicos independientes.
(26)

Adicionalmente, se presenta un resumen del balance general al 31 de diciembre y 30 de junio
de 2003 y del estado de resultados por los semestres finalizados en dichas fechas de las filiales
Provincial Casa de Bolsa, C.A., Almacenadora Financiera Provincial, S.A., Provincial
Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. y Provincial Corredor de
Bolsa de Productos Agrícolas, C.A.:
Balance General
Activo
31 de diciembre de 2003
Provincial
Sociedad
Administradora Provincial
Provincial Almacenadora de Entidades Corredor de Bolsa
Casa de Financiera de Inversión de Productos
Bolsa, C.A. (1) Provincial, S.A. (1) Colectiva, C.A. (1) Agrícolas, C.A. (2)
(En miles de bolívares)
Disponibilidades 2.024.990 22.262 159.494 913
Inversiones en títulos valores 5.631.465 2.418.164 1.195.897 3.333
Intereses y comisiones por cobrar 70.669 616 43.241 -
Activo fijo 2.102 85 6.326 -
Otros activos 361.756 72.679 537.065 -
8.090.982 2.513.806 1.942.023 4.246
Pasivo y Patrimonio
Provisiones para contingencias y otros 444.136 1.093.985 91.251 -
Otros pasivos 239.092 76.570 71.852 -
683.228 1.170.555 163.103 -
Patrimonio 7.407.754 1.343.251 1.778.920 4.246
8.090.982 2.513.806 1.942.023 4.246
Estado de Resultados
Semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003
Provincial
Sociedad
Administradora Provincial
Provincial Almacenadora de Entidades Corredor de Bolsa
Casa de Financiera de Inversión de Productos
Bolsa, C.A. (1) Provincial, S.A. (1) Colectiva, C.A. (1) Agrícolas, C.A. (2)
(En miles de bolívares)
Ingresos financieros 983.982 17.373 124.263 -
Otros ingresos operativos 1.004.243 55.521 490.425 -
Otros gastos operativos ( 94.522) (19.039) - -
Gastos generales y administrativos ( 574.885) (53.984) (936.717) -
Resultado (pérdida) neto 1.318.818 ( 129) (322.029) -
(1) Estados financieros examinados por contadores públicos independientes.
(2) Estados financieros no examinados por contadores públicos independientes.
(27)

Balance General
Activo
30 de junio de 2003
Provincial
Sociedad
Administradora Provincial
Provincial Almacenadora de Entidades Corredor de Bolsa
Casa de Financiera de Inversión de Productos
Bolsa, C.A. (1) Provincial, S.A. (2) Colectiva, C.A. (2) Agrícolas, C.A. (2)
(En miles de bolívares)
Disponibilidades 235.706 26.517 577.413 913
Inversiones en títulos valores 6.497.453 2.401.874 1.439.927 3.333
Intereses y comisiones por cobrar 134.222 - - -
Activo fijo - 1.180 11.761 -
Otros activos 280.072 101.481 627.073 -
Pasivo y Patrimonio
7.147.453 2.531.052 2.656.174 4.246
Provisiones para contingencias y otros 436.782 1.126.629 77.759 -
Otros pasivos 217.432 61.043 536.474 -
654.214 1.187.672 614.233 -
Patrimonio 6.493.239 1.343.380 2.041.941 4.246
7.147.453 2.531.052 2.656.174 4.246
Estado de Resultados
Semestre finalizado el 30 de junio de 2003
Provincial
Sociedad
Administradora Provincial
Provincial Almacenadora de Entidades Corredor de Bolsa
Casa de Financiera de Inversión de Productos
Bolsa, C.A. (1) Provincial, S.A. (2) Colectiva, C.A. (2) Agrícolas, C.A. (2)
(En miles de bolívares)
Ingresos financieros 1.042.173 21.221 237.511 -
Otros ingresos operativos 950.031 425.922 545.376 -
Otros gastos operativos ( 91.602) ( 67.652) - -
Gastos generales y administrativos ( 541.127) ( 55.349) (586.291) (9.848)
Resultado neto 1.359.475 324.142 196.596 (9.848)
(1) Estados financieros examinados por contadores públicos independientes.
(2) Estados financieros no examinados por contadores públicos independientes.
(28)

NOTA 9 - INVERSION EN SUCURSAL:
A continuación se presenta un resumen de los estados financieros de la Sucursal en Curacao
incluidos en los estados financieros del Banco:
Balance General
Activo
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Equivalente
Equivalente
US$ en bolívares US$ en bolívares
(En miles)
Disponibilidades 2.022 3.226.414 9.133 14.576.333
Inversiones en títulos valores 25.290 40.362.227 9.069 14.474.522
Cartera de créditos 22.164 35.374.046 25.297 40.374.326
Intereses y comisiones por cobrar 121 193.035 291 464.300
Otros activos 25.021 39.933.772 25.077 40.022.605
74.618 119.089.494 68.867 109.912.086
Pasivo y Patrimonio
Captaciones del público 41.978 66.997.365 35.107 56.030.288
Otros financiamientos obtenidos 29.514 47.104.031 31.782 50.724.760
Otras obligaciones por intermediación financiera 1.903 3.037.717 247 393.875
Intereses y comisiones por pagar 10 16.532 9 15.236
Otros pasivos 213 337.849 722 1.151.927
73.618 117.493.494 67.867 108.316.086
Capital asignado 1.000 1.596.000 1.000 1.596.000
74.618 119.089.494 68.867 109.912.086
Estado de Resultados
Semestres finalizados el
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Equivalente
Equivalente
US$ en bolívares US$ en bolívares
(En miles)
Ingresos financieros 493 786.738 970 1.548.808
Gastos financieros ( 82) ( 130.662) (169) ( 270.198)
Gastos por incobrabilidad y desvalorización
de activos financieros (1.086) (1.733.793) (373) ( 595.514)
Gastos de transformación ( 77) ( 122.839) (126) ( 201.560)
Otros ingresos operativos 1.458 2.326.511 379 605.326
Otros gastos operativos ( 782) (1.247.641) (653) (1.041.854)
Ingresos extraordinarios 76 121.686 - -
Impuestos - - ( 28) ( 45.008)
Resultado neto - - - -
(29)

Los saldos equivalentes en bolívares incluidos en los estados financieros antes indicados al 31
de diciembre y 30 de junio de 2003 han sido traducidos a la tasa de cambio de Bs 1.596/US$1.
A partir del segundo semestre de 1994, la gerencia de la Sucursal ha tenido como política que
las utilidades que la Sucursal obtenga semestralmente sean destinadas a la constitución de
provisiones, de acuerdo con el análisis que efectúe la gerencia para tal fin.
En febrero de 1998 el Banco suscribió una carta de garantía a favor del Banco Central de las
Antillas Neerlandesas, en donde se compromete a garantizar que si la Sucursal en Curacao no
está en capacidad de cumplir sus obligaciones, el Banco cumplirá en todo momento con las
obligaciones adquiridas por la Sucursal con sus acreedores.
La Sucursal mantiene en el grupo de Otros activos títulos valores vencidos que corresponden a
pagarés emitidos por el Ministerio de Finanzas de Venezuela (anteriormente Ministerio de
Hacienda), los cuales se encuentran vencidos desde 1996 y están actualmente en proceso de
cobro judicial. En opinión de la gerencia y de sus asesores legales, las acciones de cobro
intentadas deben prosperar a favor de la Sucursal, véase la Nota 12.
NOTA 10 - BIENES REALIZABLES:
Los bienes realizables están conformados por lo siguiente:
30 de junio
31 de diciembre de 2003 de 2003
Amortización
Costo acumulada Neto Neto
(En miles de bolívares)
Bienes inmuebles recibidos en pago (Nota 6) 1.544.723 ( 863.118) 681.605 1.256.037
Bienes muebles recibidos en pago 2.796 ( 1.456) 1.340 14.915
Obras en proceso recibidas en pago 481 - 481 481
Bienes fuera de uso (Nota 12) 1.594.871 ( 647.106) 947.765 1.041.067
3.142.871 (1.511.680) 1.631.191 2.312.500
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco vendió bienes muebles e
inmuebles recibidos en dación de pago, con un valor total según libros de Bs 364 millones
(Bs 46 millones en el primer semestre de 2003), registrando una ganancia en venta de Bs 1.231
millones (Bs 266 millones al 30 de junio de 2003), que se presenta en el estado de resultados en
la cuenta de Ingresos por bienes realizables.
Igualmente, durante el segundo semestre del 2003, el Banco registró en la cuenta de Ingresos
por bienes realizables ganancias en venta de bienes muebles e inmuebles recibidos en dación
de pago y obras en proceso recibidas en pago, por Bs 1.495 millones (Bs 866 millones en el
primer semestre del 2003), que se encontraban totalmente amortizados y registrados en cuentas
de orden.
(30)

Durante el segundo semestre del 2003, el Banco vendió bienes muebles e inmuebles fuera de
uso, con un valor total según libros de Bs 427 millones (Bs 252 millones en el primer semestre
del 2003), registrando una ganancia y una pérdida en venta de Bs 247 millones y Bs 136
millones, respectivamente (una ganancia y una pérdida en venta de Bs 262 millones y Bs 10
millones, respectivamente, en el primer semestre del 2003), que se presentan en el estado de
resultados en las cuentas de Ingresos por bienes realizables y Gastos por bienes realizables,
respectivamente.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco registró gastos de
amortización de unos Bs 736 millones (Bs 1.220 millones durante el primer semestre del 2003),
que se presentan en el estado de resultados en la cuenta de Gastos por bienes realizables.
NOTA 11 - BIENES DE USO:
Los bienes de uso están conformados por lo siguiente:
30 de junio
31 de diciembre de 2003 de 2003
Vida
Depreciación
útil Costo acumulada Neto Neto
(Años)
(En miles de bolívares)
Equipos de computación 4 91.140.645 ( 85.807.997) 5.332.648 5.816.923
Edificaciones e instalaciones 40 57.265.285 ( 12.242.690) 45.022.595 46.240.746
Mobiliario y equipos Entre 4 y 10 24.998.149 ( 15.274.714) 9.723.435 10.518.052
Equipos de transporte 5 1.409.852 ( 254.848) 1.155.004 333.123
Terrenos 3.419.773 - 3.419.773 3.453.603
Obras en ejecución 13.316.483 - 13.316.483 7.016.030
Otros bienes 319.863 - 319.863 325.103
191.870.050 (113.580.249) 78.289.801 73.703.580
Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Edificaciones e instalaciones y terrenos incluye un
importe neto de Bs 2.839 millones (Bs 2.938 millones al 30 de junio de 2003),
correspondientes a revaluaciones de edificaciones e instalaciones provenientes de la fusión del
Banco Popular y de Los Andes, véase la Nota 2-f.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco registró gastos de
depreciación por Bs 7.800 millones (Bs 6.128 millones en el primer semestre del 2003), que se
presentan en el estado de resultados en el grupo de Gastos generales y administrativos.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco vendió bienes de uso, con
un valor total según libros de Bs 1.305 millones (Bs 262 millones en el primer semestre del
2003), registrando una ganancia en venta de Bs 963 millones (Bs 580 millones en el primer
semestre del 2003), que se presentan en el estado de resultados en el grupo de Ingresos
extraordinarios, véase la Nota 21.
(31)

Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Obras en ejecución incluye principalmente Bs 7.378
millones (Bs 3.123 millones al 30 de junio de 2003) relacionados con trabajos de remodelación
y mejoras a las agencias del Banco y Bs 5.938 millones relacionados con la remodelación del
Centro Financiero Provincial (Bs 3.893 millones al 30 de junio de 2003).
NOTA 12 - OTROS ACTIVOS:
Los otros activos están conformados por lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Gastos diferidos:
Licencias, neto de amortización acumulada de unos Bs 28.151.917.000 al 31 de
diciembre de 2003 (Bs 18.427.987.000 al 30 de junio de 2003) 23.158.995 30.321.872
Software, neto de amortización acumulada de unos Bs 7.389.792.000 al
31 de diciembre de 2003 (Bs 5.393.733.000 al 30 de junio de 2003) 3.152.912 3.520.664
Proyecto “Altamira”, neto de amortización acumulada de unos Bs 3.021.178.000 al
31 de diciembre de 2003 (Bs 9.270.518.000 al 30 de junio de 2003) 766.269 1.820.276
Plusvalía pagada por adquisición de acciones de Seguros Provincial, C.A., neto de
amortización acumulada de unos Bs 94.104.000 al 31 de diciembre de 2003
(Bs 80.660.000 al 30 de junio de 2003) (Nota 25) 443.632 457.076
Otros, neto de amortización acumulada de unos Bs 5.261.649.000 al 31 de
diciembre de 2003 (Bs 4.821.889.000 al 30 de junio de 2003) 4.950.756 4.401.537
Total gastos diferidos 32.472.564 40.521.425
Títulos valores vencidos (Nota 9) 77.593.701 77.593.701
Rendimientos por cobrar por títulos valores vencidos (Nota 9) 3.332.229 3.332.229
Existencias de papelería y efectos varios 986.260 1.491.045
Partidas por aplicar 1.400.216 3.908.427
Impuestos pagados por anticipado 7.050.570 4.660.502
Otros gastos pagados por anticipado 4.713.384 6.346.893
Publicidad y mercadeo pagados por anticipado 6.480.827 790.637
Indemnizaciones reclamadas por siniestros 88.238 1.197.030
Primas de seguro pagadas por anticipado 1.121.976 2.955.564
Siniestros en investigación 4.462.858 4.462.858
Cuentas por cobrar y compensación de saldos por tarjetas de crédito 124.406 145.537
Operaciones con derivados - 669.461
Anticipos de sueldos al personal 1.781.751 1.685.526
Derechos por operaciones de derivados 1.723.542 -
Deudores varios en moneda nacional 704.731 1.138.822
Dividendos por cobrar (Notas 8 y 25) 1.788.891 250.000
Anticipos a proveedores 4.191.636 2.202.094
Mantenimiento de equipos pagado por anticipado 3.427.152 2.710.442
Otros 3.321.353 3.331.701
156.766.285 159.393.894
Provisión para otros activos ( 97.718.261) (111.785.358)
59.048.024 47.608.536
(32)

La cuenta de Proyecto “Altamira” corresponde a pagos de asistencia técnica y servicios
tecnológicos relacionados con la implantación de la plataforma de sistemas de información del
Banco. En diciembre de 2003 el Banco desincorporó de sus libros gastos diferidos
relacionados con el Proyecto “Altamira” que se encontraban totalmente amortizados por unos
Bs 7.304 millones (Bs 5.338 millones durante el primer semestre de 2003).
La cuenta de Impuestos pagados por anticipado incluye principalmente retenciones de
impuestos, pagos por concepto de impuesto de patente de industria y comercio e impuestos
municipales.
Al 30 de junio de 2003 la cuenta de Otros gastos pagados por anticipado incluye
principalmente pagos anticipados a CANTV por servicios de telecomunicaciones.
Durante el primer semestre del 2003, el Banco registró cargos diferidos por €21.466.008,
equivalentes a Bs 47.399 millones, correspondientes a un contrato de licencias de “software”
con IBM. Este contrato establece, entre otros, que el pago se efectuará en tres cuotas anuales.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco mantiene registrado en el grupo de
Acumulaciones y otros pasivos Bs 33.181 millones y Bs 30.494 millones, respectivamente,
equivalentes a dos cuotas por un total de €14.310.000, véase la Nota 17.
Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2003, el Banco desincorporó licencias de
“software” vencidas por Bs 26.712 millones, con cargo a la provisión para Otros activos y
Otras contingencias por Bs 13.484 millones y Bs 13.228 millones, respectivamente.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco registró gastos de
amortización de Gastos diferidos de Bs 11.113 millones (unos Bs 11.125 millones durante el
primer semestre del 2003), que se presentan en el estado de resultados en el grupo de Gastos
generales y administrativos.
Los títulos valores vencidos corresponden, principalmente, a pagarés con un valor nominal de
US$49.282.488, propiedad de la Sucursal en Curacao y emitidos por el Ministerio de Finanzas
(anteriormente Ministerio de Hacienda) de Venezuela, con un costo de adquisición de unos
US$48.403.000, que se encuentran vencidos desde 1996 y están en proceso de cobro judicial.
En julio de 1999 la Superintendencia de Bancos autorizó que, en un plazo máximo de tres años,
se incremente el monto de la provisión asignada a dichos títulos valores hasta alcanzar el 100%
del valor registrado en libros. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la provisión para
Otros activos incluye unos US$50.363.000, equivalentes a Bs 80.379 millones, asignada a estos
títulos valores y sus rendimientos por cobrar que cubren el 100% del valor registrado en libros;
no se han reconocido ingresos por intereses sobre estos títulos desde que vencieron. En
opinión de la gerencia y de sus asesores legales, las acciones de cobro judicial intentadas deben
prosperar a favor de la Sucursal.
Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene opciones de compra (asignadas) sobre acciones
del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, las cuales han sido asignadas a ciertos empleados del
(33)

Banco como parte de los planes de incentivo desarrollados por el Grupo BBVA a nivel
mundial; este beneficio es por tiempo definido y estará en vigencia hasta julio de 2004.
Asimismo, el Banco mantiene opciones de compra adquiridas para cubrir los riesgos de
fluctuaciones de mercado asociadas con este beneficio, asignado a ciertos empleados del
Banco. Al 31 de diciembre de 2003 estas opciones ascienden a Bs 1.665 millones, y se
encuentran registradas en el grupo de Otras obligaciones por intermediación financiera.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene registrado en el grupo de Otros
activos la prima asociada a las opciones de compra sobre las acciones antes mencionadas, la
cual al 31 de diciembre de 2003 es de Bs 1.724 millones, véanse las Notas 22 y 25.
La mayor parte de las partidas por aplicar se regularizan en los primeros días del mes siguiente
y éstas comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Operaciones en suspenso 690.600 2.369.350
Aplicación Altamira 608.105 1.472.549
Cheques remesados 2.873 15.738
Diferencias faltantes 5.900 9.752
Operaciones en tránsito por tarjetas de crédito 4.247 44
Operaciones varias 28.232 ( 390.884)
Otros, neto 60.259 431.878
1.400.216 3.908.427
A continuación se indica el movimiento semestral de la provisión mantenida para otros activos:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Saldo al principio del semestre 111.785.358 106.304.121
Provisión del semestre (Nota 20) 2.061.510 2.409.505
Efecto por traducción del saldo de la Sucursal - 5.073.273
Efecto por diferencial cambiario de provisión asignada a los
títulos valores en U.S. dólares - 5.375.084
Traspaso de provisión (para) de acumulaciones y otros pasivos, neto ( 16.332.630) 3.000.000
Traspaso de provisión genérica de cartera de créditos (Nota 6) - 9.181.113
Desincorporación de licencias de software - ( 13.484.316)
Débitos por partidas irrecuperables ( 20.054) ( 6.073.422)
Otros, neto 224.077 -
Saldo al final del semestre 97.718.261 111.785.358
(34)

NOTA 13 - CAPTACIONES DEL PUBLICO:
Las captaciones del público comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Depósitos en cuenta corriente (Nota 4):
Cuentas corrientes no remuneradas, incluyen US$5.571.000
(US$5.656.000 al 30 de junio de 2003) 1.050.103.755 791.463.440
Cuentas corrientes remuneradas, que causan intereses anuales entre el 0,125% y
11% e incluyen US$23.761.889 (US$25.911.204 al 30 de junio de 2003) 1.286.807.791 955.222.932
2.336.911.546 1.746.686.372
Otras obligaciones a la vista (Nota 4):
Cheques de gerencia vendidos 29.357.960 40.024.666
Cobros anticipados a clientes de tarjetas de crédito 1.305.829 1.128.496
Depósitos previos de cartas de crédito, equivalentes a US$343.306
(US$333.880 al 30 de junio de 2003) 547.918 532.882
Depósitos a plazos vencidos 481.441 433.636
Obligaciones por fideicomisos (Nota 22) 26.563.993 30.386.160
Otras obligaciones a la vista, incluyen US$2.908.726 (US$632.815
al 30 de junio de 2003) 6.072.100 2.386.680
64.329.241 74.892.520
Depósitos de ahorro, que causan intereses anuales entre el 0,75% y 14% (entre
el 1% y 14% al 30 de junio de 2003) 1.316.620.026 897.294.401
Depósitos a plazo, que causan intereses anuales entre el 0,1% y 11,5% (entre el
0,1% y 14,50% al 30 de junio de 2003), incluyen US$13.633.944
(US$6.802.616 al 30 de junio de 2003) y tienen el siguiente vencimiento (Nota 4):
Hasta 30 días 539.154.631 467.555.632
De 31 a 60 días 125.455.763 105.352.791
De 61 a 90 días 8.078.130 11.462.220
De 91 a 180 días 3.866.407 3.228.778
De 181 a 360 días 16.023.720 641.022
Más de 360 días - 11.172
692.578.651 588.251.615
Captaciones del público restringidas:
Cuentas corrientes inactivas, incluyen US$4.003.495 (US$1.979.179 al
30 de junio de 2003) 9.254.475 5.268.879
Fondos embargados de depósitos en cuentas corrientes 326.007 272.535
Depósitos de ahorros inactivos, que causan intereses anuales entre el 0,75% y
14% (entre el 1% y 14% al 30 de junio de 2003) 37.035.018 34.702.456
Fondos embargados de depósitos de ahorro 64.315 64.899
Depósitos a plazo afectados en garantía 5.464.554 4.545.678
Otras captaciones del público restringidas 461.385 499.722
52.605.754 45.354.169
4.463.045.218 3.352.479.077
Al 31 de diciembre de 2003 los saldos de captaciones del público incluyen Bs 377.745 millones
(Bs 319.541 millones al 30 de junio de 2003) correspondientes a captaciones de entidades
oficiales.
(35)

La cuenta de Obligaciones por fideicomisos incluye los fondos recibidos por el Banco en
fideicomiso que se encuentran como disponibilidades pendientes de aplicación, las cuales
devengan un interés anual del 4%, véase la Nota 22.
NOTA 14 - CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE
AHORRO Y PRESTAMO (BANAP):
Las obligaciones con el BANAP comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Depósitos a la vista del BANAP, que causan un interés anual del 4% 5.793.166 2.462.636
Depósitos de ahorros del BANAP, que causan un interés anual del 3% 107 928
5.793.273 2.463.564
NOTA 15 - OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS:
Los otros financiamientos obtenidos comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año:
Sobregiros en cuentas a la vista 898.032 5.056.804
Depósitos a la vista no remunerados 17.960.488 13.187.458
Depósitos a la vista remunerados, que causan intereses anuales entre el 0,75% y 11%
(entre el 1% y 11% al 30 de junio de 2003) 13.224.937 8.498.795
Depósitos de ahorro, que causan intereses anuales entre el 0,75% y 14% (entre
el 1% y 14% al 30 de junio de 2003) 12.767.783 590.837
44.851.240 27.333.894
Depósitos a plazo, que causan intereses anuales entre el 7% y 14% (entre el
5% y 17% al 30 de junio de 2003) y tienen el siguiente vencimiento -
Hasta 30 días 4.376.325 17.979.833
De 31 a 60 días 16.311.193 2.014.946
De 61 a 90 días 18.000 -
20.705.518 19.994.779
65.556.758 47.328.673
Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año:
Sobregiros en cuentas a la vista 455.117 390.863
Depósitos a la vista 261.016 365.056
716.133 755.919
(36)

31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Obligaciones por otros financiamientos hasta un año:
Otros financiamientos obtenidos, corresponde a contratos de
compra-venta simultánea de Bonos de la Deuda Pública Nacional y
Letras del Tesoro (Bs 34.015 millones por contratos de compra-venta
simultánea de Bonos de la Deuda Pública Nacional y Letras del Tesoro y
Bs 3.864 millones por contratos de reporto al 30 de junio de 2003) (Nota 5-e) 46.580.000 37.878.567
Obligaciones por otros financiamientos a más de un año:
Financiamiento de instituciones no financieras del país 310.386 321.965
Recursos recibidos para la ejecución de programas especiales de financiamiento -
Fondo de Crédito Industrial (FONCREI), que causa intereses anuales entre el 8,92%
y 9% (entre el 9% y 12% al 30 de junio de 2003) 2.325.705 1.958.503
Fondo de Desarrollo Agropecuario, Pesquero, Forestal y Afines (FONDAPFA),
que causa intereses anuales entre el 6,72% y 7,91% (entre el 8,28% y 10,52%
al 30 de junio de 2003) 1.700.298 2.624.381
4.336.389 4.904.849
117.189.280 90.868.008
Los vencimientos de las obligaciones por otros financiamientos a más de un año son los
siguientes:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
2003 - 70.648
2004 199.783 221.586
2005 910.256 1.116.962
2006 415.781 790.671
Más del 2006 2.810.569 2.704.982
4.336.389 4.904.849
NOTA 16 - INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR:
Los intereses y comisiones por pagar comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Gastos por pagar por captaciones del público:
Depósitos en cuentas corrientes 65.629 115.031
Otras obligaciones a la vista 249.436 238.123
Depósitos a plazo 6.696.413 4.267.185
7.011.478 4.620.339
Gastos por otros financiamientos obtenidos:
(37)

31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Por obligación con instituciones financieras del país hasta un año 139.220 121.269
Por obligaciones con instituciones financieras del país a más de un año 255.102 199.966
Por obligaciones por otros financiamientos 88.457 99.227
482.779 420.462
7.494.257 5.040.801
NOTA 17 - ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS:
Las acumulaciones y otros pasivos comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Provisiones para contingencias y otros 124.996.096 98.995.815
Proveedores, incluye €14.310.672 al 31 de diciembre y 30 de junio
de 2003 (Nota 12) 51.823.303 56.637.992
Provisión para “Provimillas” 29.718.880 22.921.275
Partidas por aplicar (Nota 12) 26.501.740 23.160.287
Bonificaciones por pagar al personal gerencial 16.130.665 8.699.460
Provisión adicional para indemnizaciones laborales (Nota 2-h) 12.145.666 22.192.639
Provisiones para créditos contingentes, incluyen US$2.163.038
(US$1.391.000 al 30 de junio de 2003) (Notas 6 y 22) 9.151.281 9.022.033
Provisión por fianza a favor del Banco Provincial Overseas, N.V., equivalente
a US$2.500.000 (Nota 25-i) 3.990.000 3.990.000
Retenciones por pagar 8.330.917 6.972.821
Bono vacacional por pagar 3.639.673 719.737
Ingresos financieros diferidos (Nota 2-j) 3.356.635 3.862.572
Ingresos diferidos por créditos “Cuota balón” (Nota 6) 3.249.177 4.049.130
Servicios por pagar 2.731.878 2.869.000
Honorarios por pagar, incluye US$1.544.677 (US$2.265.000
al 30 de junio de 2003) (Nota 25) 2.649.090 3.775.585
Acreedores por pagar en moneda extranjera, equivalentes a US$1.365.000
(US$1.518.000 al 30 de junio de 2003) 2.178.965 2.423.315
Aportaciones y retenciones laborales por pagar 1.823.778 1.922.057
Ingresos devengados por otros créditos refinanciados 1.363.310 -
Acreedores varios en moneda nacional 1.125.595 1.125.595
Cheques de gerencia vencidos 1.083.842 1.088.677
Dividendos por pagar (Nota 25) 599.177 42.389.754
Sueldos y utilidades por pagar 534.898 13.024.557
Reintegro de pagos por créditos indexados 297.106 353.839
Depósitos sistema SAFE vencidos 227.322 1.901.319
Impuesto al débito bancario (Nota 18-d) 63.235 259.406
Rendimientos devengados por créditos reestructurados - 8.497
Otros 6.420.025 7.103.948
314.132.254 339.469.310
(38)

La provisión para “Provimillas” ha sido asignada para cubrir el pasivo que tiene el Banco por
millas devengadas a favor de los tarjetahabientes y de los ahorristas, las cuales son canjeables
por premios o descuentos en los establecimientos comerciales afiliados.
Al 30 de junio de 2003 los dividendos por pagar corresponden principalmente a dividendos
pendientes de pago al Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, debido a que el Banco se encontraba a
la espera de la aprobación de las divisas correspondientes por parte de la Comisión de
Administración de Divisas (CADIVI) (véanse las Notas 2-a y 25-f). Estas divisas fueron
aprobadas en septiembre de 2003 y pagadas al Banco Bilbao Vizcaya Argentaria el mismo mes.
Los ingresos financieros diferidos corresponden principalmente a intereses cobrados por
anticipado sobre cartera de créditos e intereses diferidos sobre tarjetas de crédito y comisiones.
La cuenta de Provisiones para contingencias y otros comprende lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Provisiones para impuestos por pagar (Nota 18) 8.987.829 5.166.106
Diferenciales cambiarios por operaciones de carta de crédito,
equivalentes a US$12.638.798 (Nota 4) 20.171.522 20.171.522
Otras provisiones en moneda extranjera, equivalentes
a US$10.361 (US$7.446.239 al 30 de junio de 2003) 16.536 11.884.198
Provisiones para autoseguro (Nota 12) 1.063.548 1.063.548
Provisión para Ley Orgánica de Sustancias
Estupefacientes y Psicotrópicas 7.072.734 5.565.243
Provisión para otras contingencias (Nota 29) 69.669.945 51.670.257
Otros (Notas 12, 20 y 29) 18.013.982 3.474.941
124.996.096 98.995.815
La cuenta de Partidas por aplicar comprende lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Operaciones en tránsito:
Partidas acreedoras pendientes 6.191.355 10.616.222
Recaudación de fondos de la Nación y Municipales 18.813.473 7.455.747
Concentradora Cirrus - 770.799
Operaciones Suiche 7B por pagar 7.696 886.325
Operaciones varias 23.988 1.957.977
Total operaciones en tránsito 25.036.512 21.687.070
Sobrantes de caja 1.402 3.536
Cobranza de cartera de pagarés 150.127 228.258
Operaciones por aplicar 468.265 757.781
Otros, neto 845.434 483.642
26.501.740 23.160.287
(39)

La cuenta de Recaudación de fondos de la Nación y Municipales corresponde a pagos
efectuados por personas naturales y jurídicas por concepto de impuestos al Fisco Nacional.
Estos montos son entregados al Fisco Nacional en los días siguientes de su recaudación.
NOTA 18 - IMPUESTOS:
a) Impuesto sobre la renta -
El ejercicio fiscal anual del Banco finaliza el 31 de diciembre de cada año. Las principales
diferencias entre la pérdida fiscal y la utilidad contable las originan las provisiones y apartados,
los cuales normalmente son deducibles fiscalmente en períodos siguientes cuando
efectivamente se causan; los enriquecimientos exentos del impuesto sobre la renta generados
por los Bonos de la Deuda Pública Nacional y otros títulos emitidos por la República
Bolivariana de Venezuela y; el efecto neto del reajuste regular por inflación fiscal.
La Ley de Impuesto sobre la Renta permite trasladar pérdidas fiscales hasta los tres años
siguientes, excepto aquéllas que se originan del reajuste regular por inflación fiscal, las cuales
sólo se pueden trasladar por un año. Al 31 de diciembre de 2003 el Banco tiene pérdidas
fiscales trasladables por Bs 189.877 millones, de los cuales Bs 83.387 millones vencen en el
2003 y Bs 106.490 millones vencen en el 2004.
En octubre de 1999 tomó lugar una Reforma Parcial de la Ley de Impuesto sobre la Renta, la
cual incluyó modificaciones sustanciales al sistema de tributación a la renta establecido en
Venezuela. Los principales cambios fueron, entre otros, los siguientes: la incorporación del
sistema de tributación sobre la renta mundial, las normas sobre precios de transferencia, un
gravamen proporcional a los dividendos y el régimen de transparencia fiscal internacional. Las
modificaciones antes comentadas entraron en vigencia a partir del 1 de enero de 2001, excepto
por la normativa referente a precios de transferencia, la cual entró en vigencia con la
publicación de la Ley. Asimismo, en diciembre de 2001 la Ley fue objeto de nuevas reformas
aplicables para el ejercicio 2002, principalmente en cuanto a la normativa de precios de
transferencia y al sistema de ajuste por inflación fiscal.
Por otra parte, con base en la interpretación de lo establecido en el Código Orgánico Tributario
y en opinión de sus asesores legales, el Banco ha aplicado el concepto de “Ajuste de pérdidas
fiscales con base en la variación de la unidad tributaria”, según el cual se deben considerar las
pérdidas fiscales a ser compensadas, expresadas al valor actual de la unidad tributaria al
momento de su compensación.
(40)

A continuación se presenta una conciliación entre la ganancia contable y la pérdida fiscal por el
año finalizado el 31 de diciembre de 2003:
Tarifa de impuesto según la LISLR 34%
(En miles de
bolívares)
Ganancia contable del 2003 291.513.179
Diferencia entre la ganancia contable y la pérdida fiscal:
Efecto del reajuste regular por inflación para fines fiscales (205.065.977)
Provisiones no deducibles -
Cartera de créditos, rendimientos por cobrar y créditos contingentes 47.524.839
Otros activos 5.690.370
Inversiones 4.823.008
Indemnizaciones laborales dobles 1.371.676
Créditos desincorporados por incobrables ( 56.613.996)
Ingresos exentos por títulos valores emitidos o avalados por la Nación (235.901.011)
Apartado para bienes realizables ( 3.145.087)
Gastos no deducibles asociados a ingresos exentos 47.229.568
Otros efectos, netos ( 3.916.358)
Pérdida fiscal causada en el 2003 (106.489.789)
Pérdidas fiscales de años anteriores ( 83.386.826)
Total pérdidas fiscales trasladables (189.876.615)
Pérdidas fiscales de años anteriores que vencieron en el 2003 y no serán
aprovechadas 83.386.826
Pérdidas fiscales de años anteriores que vencen en el 2004 106.489.789
Total pérdidas fiscales trasladables al 31 de diciembre de 2003 189.876.615
Estimado de impuesto a los activos empresariales del 2003 6.015.747
b) Impuesto a los activos empresariales -
El impuesto a los activos empresariales constituye un impuesto mínimo y complementario del
impuesto sobre la renta. Este impuesto es del 1% sobre el promedio simple de los activos no
monetarios ajustados por inflación y los activos monetarios, menos la desvalorización por
efectos de la inflación, calculado sobre los montos al principio y al final del año. Se excluyen
de la base imponible los activos monetarios hasta la concurrencia del monto en dinero
depositado o captado por o de los clientes del Banco, a las respectivas fechas de inicio y cierre
del ejercicio económico. Como parte de la normativa legal, el cálculo del impuesto a los
activos empresariales es efectuado conjuntamente con el del impuesto sobre la renta causado,
debiéndose acreditar el primero al monto de este último, y cancelar por concepto de impuesto a
los activos empresariales la porción en que éste exceda al impuesto sobre la renta causado. El
impuesto a los activos empresariales determinado y causado por el Banco para el año finalizado
el 31 de diciembre de 2003 fue de Bs 6.016 millones, el cual podrá ser considerado como
crédito fiscal contra el impuesto sobre la renta que se cause en los próximos tres años. Al 31
de diciembre de 2003 el Banco tiene créditos fiscales por este concepto que ascienden a unos
Bs 17.061 millones, de los cuales Bs 5.435 millones vencen en el 2003, Bs 5.289 millones
vencen en el 2004 y el resto vence en el 2005.
(41)

c) Impuesto a las ganancias netas aplicables a la Sucursal en el exterior -
La Sucursal está sujeta en las Antillas Neerlandesas a un impuesto sobre las ganancias netas
provenientes de las actividades de inversión (Investment activities), cuya tasa impositiva fue
acordada con el Fisco Neerlandés en un 2,4% de la ganancia neta gravable hasta US$56.000 y
de un 3% sobre la ganancia neta restante. Esto está basado en el Tax ruling N° UR02-3614,
aprobado por las autoridades fiscales de Curacao en diciembre de 2002, el cual tiene una
vigencia de tres años.
Las ganancias o pérdidas en cambio y las ganancias de capital no forman parte de la ganancia
neta gravable para propósitos del impuesto de las Antillas Neerlandesas.
d) Impuesto al débito bancario -
En marzo de 2002 el Ejecutivo Nacional, mediante un decreto con rango y fuerza de Ley,
estableció el impuesto al débito bancario, el cual grava principalmente los débitos o retiros
efectuados en cuentas corriente, de ahorro, depósitos en custodia o en cualquier otra clase de
depósitos a la vista, fondos de activos, fiduciarios y cualquier otro instrumento financiero,
realizados por personas naturales o jurídicas en los bancos y otras instituciones financieras del
país. Asimismo, son contribuyentes de este impuesto los bancos y otras instituciones
financieras del país por los hechos generadores previstos en dicho Decreto-Ley. La alícuota de
este impuesto es del 1% y estuvo en vigencia hasta marzo de 2003. En fecha 14 de marzo de
2003 fue publicada en Gaceta Oficial la Reforma Parcial de la Ley que establece el impuesto al
débito bancario; en dicha Reforma se establecieron cambios en la alícuota del impuesto, los
cuales citamos a continuación: una alícuota del 1% vigente hasta el 30 de junio de 2003; la
alícuota del 0,75% desde el 1 de julio hasta el 31 de diciembre de 2003 y; una alícuota del
0,50% desde el 1 de enero de 2004 hasta el 12 de marzo de 2004.
El gasto registrado por este concepto durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003
fue de Bs 3.592 millones (Bs 3.684 millones durante el semestre finalizado el 30 de junio de
2003) y se incluye en el grupo de Otros gastos operativos.
e) Normativa sobre precios de transferencia -
En octubre de 1999 se promulgó el Decreto N° 307 emitido por el Ejecutivo Nacional,
correspondiente a la Ley de Reforma Parcial de la Ley de Impuesto sobre la Renta, la cual fue
reformada posteriormente el 28 de diciembre de 2001. Dicha Ley establece la normativa
aplicable por concepto de precios de transferencia. De acuerdo con esta normativa, los
contribuyentes sujetos al impuesto sobre la renta, que celebren operaciones con partes
vinculadas, básicamente del exterior, están obligados a documentar y determinar sus ingresos,
costos y deducciones, aplicando las metodologías establecidas en la referida Ley.
(42)

NOTA 19 - GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS:
Los gastos generales y administrativos comprenden lo siguiente:
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Gastos por servicios externos recibidos 40.324.035 34.038.391
Impuestos y contribuciones 13.082.620 11.519.266
Gastos de traslados y comunicaciones 12.070.097 11.245.047
Amortización de gastos diferidos (Nota 12) 11.112.541 11.124.921
Depreciación y desvalorización de bienes de uso (Nota 11) 7.799.538 6.128.117
Gastos de propaganda y publicidad 7.453.126 8.239.983
Papelería y efectos de escritorio 5.588.402 6.131.385
Mantenimiento y reparaciones 4.945.331 8.764.645
Gastos de alquileres 3.867.112 2.428.088
Gastos de seguros 3.124.133 2.878.976
Otros 6.081.720 5.830.772
115.448.655 108.329.591
NOTA 20 - OTROS GASTOS:
Los gastos operativos varios comprenden lo siguiente:
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Constitución de provisiones para contingencias y otros (Nota 17) 8.699.083 31.524.215
Constitución de provisión para otros activos (Nota 12) 2.061.510 2.401.263
Mantenimiento de cajeros automáticos 958.154 870.507
Pérdidas en cobranzas 2.279.181 756.476
Otros gastos operativos 1.289.180 1.561.863
15.287.108 37.114.324
Los gastos extraordinarios comprenden lo siguiente:
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Pérdidas por robos, asaltos y fraudes 2.771.686 2.836.964
Pérdidas por siniestros por tarjetas de créditos 293.242 792.004
Donaciones efectuadas por la institución 28.079 68.222
3.093.007 3.697.190
(43)

NOTA 21 - OTROS INGRESOS:
Los otros ingresos operativos comprenden lo siguiente:
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Comisiones por servicios prestados (Nota 4) 66.508.569 57.000.497
Ingresos por diferencias en cambio (Nota 4) 3.038.757 22.979.468
Ingresos por participación en empresas filiales y afiliadas (Nota 8) 3.938.490 4.398.959
Ganancia en venta y en valoración de inversiones en títulos valores (Nota 5-b y 5-c) 5.287.192 4.327.292
Ingresos por fluctuaciones cambiarias por operaciones con derivados (Nota 23-d) 1.583.394 1.990.059
Los ingresos extraordinarios comprenden lo siguiente:
80.356.402 90.696.275
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Ingresos por venta de bienes de uso (Nota 11) 962.762 580.126
Ingreso por ajustes de avales y fianzas 77.057 10.121
Otros 263.559 128.772
NOTA 22 - CUENTAS DE ORDEN:
Las cuentas de orden comprenden lo siguiente:
1.303.378 719.019
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Cuentas contingentes deudoras:
Garantías otorgadas (Nota 23) 441.599.928 329.537.287
Líneas de crédito de utilización automática (Nota 23) 256.499.698 253.150.437
Cartas de crédito -
Emitidas no negociadas (Nota 23) 30.196.401 7.442.271
Confirmadas no negociadas 3.936.377 4.913.746
Inversiones en valores afectos a reporto 133.027.558 212.232.097
Operaciones con derivados (Notas 4 y 23) -
Ventas a futuro de dólares estadounidenses - 5.586.000
Compra a futuro de euros - 8.266.482
Venta a futuro de euros - 20.427.396
Opciones compradas sobre acciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Notas 12 y 25) 7.751.223 -
Opciones emitidas sobre acciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Nota 12) 7.828.739 -
Otras contingencias 49.010.865 37.243.749
929.850.789 878.799.465
Activos de los Fideicomisos 1.355.597.321 1.241.535.453
Otras cuentas de orden deudoras:
(44)

31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Garantías recibidas 2.569.698.945 2.398.789.311
Custodias recibidas 1.389.024.461 1.129.385.620
Cobranzas 43.194.898 27.848.850
Consignaciones recibidas 2.024.336 11.633.993
Líneas de crédito otorgadas pendientes de utilización (Nota 23) - 905
Líneas de crédito obtenidas no utilizadas 3.058.601 3.058.601
Otras cuentas de registro -
Cuentas consideradas incobrables (Nota 6) 178.499.275 156.859.851
Rendimientos por cobrar diferidos sobre carteras de crédito vencidas
y en litigio (Nota 6) 4.553.250 6.390.075
Activos depreciados y amortizados (Notas 10 y 11) 1.917.340 9.645
Custodia de valores 491.083.534 487.629.145
Cheques al descuento 99.722 51.462
Operaciones de divisas (compras) autorizadas por CADIVI 8.849.408 2.055.080
Operaciones de divisas (ventas) autorizadas por CADIVI 15.654.689 16.052.206
Otros 709.181.842 742.687.006
5.416.840.301 4.982.451.750
7.702.288.411 7.102.786.668
Las cuentas de activos de los Fideicomisos están constituidas por lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Fideicomiso de:
Indemnizaciones laborales y Caja y Fondo de Ahorros 984.766.726 922.055.140
Administración 258.237.883 189.806.868
Inversión 85.018.250 107.012.056
Garantía 27.574.462 22.661.389
1.355.597.321 1.241.535.453
Al 31 de diciembre de 2003 los saldos de los fideicomisos incluyen Bs 651.829 millones
(Bs 530.846 millones al 30 de junio de 2003), correspondientes a fideicomisos abiertos por
entidades oficiales, que representan el 48,08% del activo total (42,76% al 30 de junio de 2003).
De dichos montos, Bs 439.971 millones (Bs 400.116 millones al 30 de junio de 2003)
corresponden a fideicomisos de indemnizaciones laborales.
Al 31 de diciembre de 2003 en Otras cuentas de registro se incluyen US$5.244.000
(US$5.094.000 al 30 de junio de 2003), correspondientes a saldo remanente de una cartera de
créditos vencida y cedida a la Sucursal en septiembre de 1998 por el Banco Provincial
International, N.V. (este último fue liquidado en 1999). La Sucursal es la encargada de
administrar esta cartera y efectuar todas las gestiones necesarias para tratar de lograr la
recuperación de estos créditos vencidos.
(45)

Al 30 de junio de 2003 la cuenta de Operaciones con derivados incluye operaciones de venta
de dólares estadounidenses a futuro por Bs 5.586 millones, equivalentes a US$3.500.000, con
vencimientos que oscilan entre uno y doce meses (véase la Nota 23-d). Asimismo, dicha
cuenta incluye una operación de compra y venta de euros a futuro por Bs 8.266 millones y unos
Bs 20.427 millones, respectivamente, equivalentes a €4.500.000 y €11.120.000,
respectivamente, con vencimiento en julio de 2003. La mayoría de las operaciones de compra
y venta de divisas a futuro antes mencionadas son de característica “non-delivery”.
Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Garantías otorgadas incluye Bs 24.808 millones
(Bs 25.317 millones al 30 de junio de 2003), correspondientes a fianzas otorgadas a compañías
privadas por operaciones con divisas.
Al 31 de diciembre de 2003, de acuerdo con las Normas establecidas en el Manual de
Contabilidad y por la extinta JRF, el Banco y la Sucursal mantienen provisiones genéricas y
específicas para las cuentas contingentes deudoras por Bs 13.141 millones (Bs 13.012 millones
al 30 de junio de 2003), véase la Nota 17.
De acuerdo con los estados financieros combinados del Fideicomiso del Banco, las cuentas de
Fideicomiso están conformadas por los siguientes saldos:
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Activos:
Disponibilidades (Nota 13) 32.735.413 36.907.810
Inversiones en títulos valores 523.147.610 499.924.589
Cartera de créditos 790.739.885 696.559.508
Préstamos por cobrar 49.969.250 6.063.732
Préstamos a beneficiarios por fideicomiso de indemnizaciones laborales 740.770.635 690.495.776
Intereses y comisiones por cobrar 3.999.001 2.062.215
Inmuebles 310.599 322.099
Otros activos 4.664.813 5.759.232
1.355.597.321 1.241.535.453
Pasivos:
Otras cuentas por pagar 987.753 628.982
Provisiones 5.263 14.477
Otros pasivos 5.514.929 6.883.638
6.507.945 7.527.097
Patrimonio:
Acumulado 1.303.216.909 1.163.990.228
Resultado del semestre 45.872.467 70.018.128
1.349.089.376 1.234.008.356
1.355.597.321 1.241.535.453
(46)

Al 31 de diciembre de 2003 el grupo de Disponibilidades incluye principalmente
Bs 26.564 millones (Bs 30.386 millones al 30 de junio de 2003) con el Banco y Bs 5.297
millones, equivalentes a US$3.319.000 (Bs 5.202 millones, equivalentes a US$3.259.000 al 30
de junio de 2003) con Banco Provincial Overseas, N.V., que devengan intereses anuales del 4%
y 0,1250%, respectivamente.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el saldo de la cuenta de Préstamos por cobrar
corresponde a préstamos otorgados por el Fideicomiso, siguiendo instrucciones del
Fideicomitente en contratos de Fideicomiso dirigidos; por lo tanto, no se presenta la
clasificación por actividad ni vencimiento.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el grupo de Préstamos a beneficiarios de
fideicomisos corresponde principalmente a préstamos otorgados a trabajadores con garantías de
sus indemnizaciones laborales, que se encuentran depositadas en Fideicomiso, y están
relacionados con planes de Fideicomiso de prestaciones sociales de compañías públicas y
privadas. Estos préstamos no devengan intereses.
La comisión pagada por el Fideicomiso al Banco en el semestre finalizado el 31 de diciembre
de 2003 es de Bs 2.627 millones (Bs 2.358 millones en el semestre finalizado el 30 de junio de
2003).
Al 31 de diciembre de 2003 el grupo de Otros activos incluye principalmente Bs 4.615
millones (Bs 5.538 millones al 30 de junio de 2003) relacionados con un contrato de
fideicomiso suscrito por la empresa Zulia Electrónica, C.A. con el Banco, correspondiente a
cesiones de facturas por cobrar a Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA). Al 31 de diciembre
de 2003 se mantienen obligaciones registradas en el grupo de Otros pasivos por Bs 4.899
millones (Bs 6.143 millones al 30 de junio de 2003) relacionadas con este contrato de
fideicomiso.
Las inversiones en títulos valores incluidas en las cuentas de Fideicomiso están conformadas
por lo siguiente:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
1) Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:
En moneda nacional -
Bonos de la Deuda Pública Nacional (BDPN), con valor nominal de
Bs 170.568.435.830 (Bs 92.406.917.549 al 30 de junio de 2003)
y rendimientos anuales entre el 16,33% y 20,75% (entre el 21,44%
y 32,93% al 30 de junio de 2003) 164.903.109 167.523.490 83.398.768 86.622.008
Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 191.924.855.627
(Bs 284.679.050.726 al 30 de junio de 2003) y rendimientos
anuales efectivos entre el 15,79% y 43,50% (entre el 19,02% y 24,77% al
30 de junio de 2003) 179.982.543 182.410.506 255.961.321 263.840.515
Van 344.885.652 349.933.996 339.360.089 350.462.523
(47)

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
Vienen 344.885.652 349.933.996 339.360.089 350.462.523
Vebonos, con valor nominal de Bs 14.153.451.301 (Bs 1.453.451.301
al 30 de junio de 2003) y rendimientos anuales entre el 18,94%
y 21,17% (entre el 26,29% y 27,73% al 30 de junio de 2003) 12.872.328 12.950.517 1.105.018 1.206.350
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela, con rendimiento anual del
17% y vencimiento en 7 días 5.000.000 5.000.000 - -
En moneda extranjera -
Bonos globales (Venezuela global), con valor nominal de US$580.000 y
rendimiento anual del 9,25% 925.680 844.683 925.680 925.680
Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela, con valor
nominal de US$2.325.000 y rendimientos anuales entre el 5,375% y 7% 3.710.700 3.012.849 - -
Pagarés emitidos por la República Bolivariana de Venezuela, con valor
nominal de US$95.157 y rendimiento anual del 1% - - 151.870 151.870
367.394.360 371.742.045 341.542.657 352.746.423
2) Depósitos a plazo con instituciones financieras nacionales, con rendimiento
anual del 14% (entre el 16% y 30% al 30 de junio de 2003) 2.500.000 2.500.000 5.200.000 5.200.000
3) Obligaciones emitidas por instituciones financieras del exterior:
Portafolio de inversiones mantenido en el Smith Barney, equivalente a
US$841.179 (US$795.536 al 30 de junio de 2003) 1.342.521 1.342.521 1.278.081 1.269.674
4) Obligaciones emitidas por empresas privadas no financieras:
Obligaciones quirografarias emitidas por compañías venezolanas, con valor
nominal de Bs 9.616.000.0000 (Bs 3.000.000.000 al 30 de junio de 2003)
y rendimientos anuales entre el 12,68% y 19,26% (entre el 15,34% y 22,95%
al 30 de junio de 2003) 9.616.000 9.616.000 3.000.000 3.000.000
Eurobonos emitidos por compañías venezolanas, con valor nominal de
US$5.757.000 (US$6.513.246 al 30 de junio de 2003) y rendimientos
anuales entre el 1,875% y 9,25% 9.196.603 9.197.033 10.369.611 10.397.957
Eurobonos emitidos por compañías del exterior, con valor nominal de
US$484.000 (US$644.000 al 30 de junio de 2003) y rendimientos
anuales entre el 4,25% y 5% (entre el 4,25% y 6,25% al 30 de junio de
2003) 796.225 810.906 1.070.948 1.098.319
Papeles comerciales emitidos por compañías venezolanas, con valor nominal
de Bs 8.918.000.000 (Bs 34.364.000.000 al 30 de junio de 2003)
y rendimiento efectivo anual entre el 16% y 16,5% (entre el 14,5% y 32,5%
al 30 de junio de 2003) 8.721.577 8.719.035 33.457.672 33.434.559
Papeles comerciales emitidos por compañías venezolanas, con valor nominal
de US$22.200.000 y rendimiento efectivo anual entre el 1% y 1,19% - - 35.397.283 35.393.201
Papeles comerciales emitidos por compañías del exterior, con valor nominal
de US$65.380.000 (US$42.480.000 al 30 de junio de 2003) y
rendimiento efectivo anual entre el 0,97% y 1,05% (entre el 1% y
1,07% al 30 de junio de 2003) 104.215.098 104.221.015 67.716.556 67.715.326
132.545.503 132.563.989 151.012.070 151.039.362
5) Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de América, con valor nominal de
US$11.559.000 y rendimientos anuales entre el 1,625% y 1,875% 18.448.164 18.502.937 - -
6) Participación en empresas privadas no financieras del país:
Compañía Anónima Nacional Teléfonos de Venezuela (CANTV),
44.096 acciones (45.551 acciones al 30 de junio de 2003) 17.267 278.268 17.684 209.535
Infortrol, C.A., 1.000 acciones - - 42.500 42.500
Diamonds Trust, 4.252 acciones 590.388 708.614 590.388 610.147
Otras 309.407 309.407 241.209 241.208
917.062 1.296.289 891.781 1.103.390
523.147.610 527.947.781 499.924.589 511.358.849
(48)

A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores del
Fideicomiso, de acuerdo con sus plazos:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
Hasta seis meses 330.144.718 332.362.906 356.356.915 361.717.839
Entre seis meses y un año 124.823.223 127.948.603 93.658.376 97.092.081
Entre uno y cinco años 63.543.289 63.778.740 48.983.618 51.623.249
Entre cinco y diez años 2.912.700 2.395.696 - -
Más de diez años 1.723.680 1.461.836 925.680 925.680
523.147.610 527.947.781 499.924.589 511.358.849
Con el objetivo principal de mejorar el perfil de vencimiento de la Deuda Pública Interna
Nacional en octubre y noviembre de 2003 (enero, febrero y marzo de 2003 al 30 de junio de
2003) el Ministerio de Finanzas, a través del Banco Central de Venezuela (BCV), convocó a
todos los tenedores de Bonos de la Deuda Pública Nacional Interna (DPN), inscritos en el
Registro General del BCV, a participar en forma voluntaria en una operación de canje de DPN
cuyos vencimientos se ubican en el cuarto trimestre del 2003 (en el primer trimestre del 2003 al
30 de junio de 2003), recibiendo a cambio bonos correspondientes a nuevas emisiones con
tasas de rendimiento distintas y plazos de vencimiento mayores a seis meses después al de los
bonos entregados. Estos bonos fueron clasificados como Bonos ordinarios y Bonos
extraordinarios, ambos denominados en bolívares.
El Banco en nombre del Fideicomiso participó en las mencionadas operaciones,
intercambiando bonos de acuerdo con lo indicado a continuación:
31 de diciembre de 2003
Valor Valor
nominal en libros
(En miles de bolívares)
Bonos entregados con vencimiento en octubre y noviembre de 2003 8.121.000 8.121.000
Bonos ordinarios recibidos con vencimiento en el 2004 y 2005 8.533.215 8.121.000
30 de junio de 2003
Valor
nominal
Valor
en libros
(En miles de bolívares)
Bonos entregados con vencimiento en enero, febrero y marzo de 2003 42.721.000 42.721.000
Bonos ordinarios recibidos con vencimiento en el 2003 y 2004 51.942.494 42.721.000
En el canje de estos bonos, el Fideicomiso no registró utilidad o pérdida; el descuento
correspondiente a los bonos recibidos será amortizado durante la vigencia de los nuevos títulos.
(49)

NOTA 23 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON RIESGO FUERA DEL BALANCE
GENERAL:
Instrumentos financieros relacionados con créditos
El Banco tiene obligaciones pendientes relacionadas con cartas de crédito, garantías otorgadas
y líneas de crédito para satisfacer las necesidades de sus clientes. Debido a que gran parte de
sus compromisos de crédito pueden vencer sin que tengan fondos girados, el monto total de las
obligaciones no necesariamente representa requerimientos de efectivo a futuro. Los
compromisos otorgados para la extensión de créditos, cartas de crédito y garantías otorgadas
por el Banco se incluyen en cuentas de orden, véase la Nota 22.
a) Garantías otorgadas -
El Banco otorga, después de un análisis de riesgo crediticio y dentro de su línea de crédito,
garantías a ciertos clientes, las cuales se emiten a nombre de un beneficiario y serán ejecutadas
por éste si el cliente no cumple con las condiciones establecidas en el contrato. Dichas
garantías en bolívares devengan comisiones anuales entre el 3% y 6% al 31 de diciembre y 30
de junio de 2003 y en moneda extranjera entre el 0,75% y 2,5% anual al 31 de diciembre y 30
de junio de 2003, ambas sobre el valor de las garantías. Estas comisiones se registran
mensualmente durante la vigencia de la garantía. Los montos garantizados por el Banco al 31
de diciembre de 2003 ascienden a Bs 441.600 millones (Bs 329.537 millones al 30 de junio de
2003).
b) Cartas de crédito -
Generalmente, las cartas de crédito son emitidas con plazos no mayores a noventa días,
prorrogables, y se utilizan para financiar un contrato comercial por el embarque de bienes de un
vendedor a un comprador. El Banco cobra una comisión entre el 0,20% y 4% al 31 de
diciembre y 30 de junio de 2003 sobre el monto de la carta de crédito y se registra como un
activo una vez que el cliente utiliza la misma. Las cartas de crédito no utilizadas y otras
obligaciones similares al 31 de diciembre de 2003 ascienden a Bs 30.196 millones (Bs 7.442
millones al 30 de junio de 2003).
c) Límites de crédito -
Acuerdos contractuales para límites de crédito son otorgados a los clientes previa evaluación de
los riesgos crediticios, y de considerarse necesario haber constituido las garantías que el Banco
haya considerado necesarias en la evaluación del riesgo del cliente. Estos contratos se otorgan
por un período de tiempo específico, en la medida que no haya violación a las condiciones
establecidas en el contrato. Al 30 de junio de 2003 las líneas de crédito no utilizadas totalizan
unos Bs 905.000; sin embargo, en cualquier momento, el Banco puede ejercer su opción de
anular un compromiso de crédito a un cliente específico.
(50)

Las tarjetas de crédito se emiten con límites de hasta dos años, renovables. Los límites de
tarjetas de crédito no utilizados al 31 de diciembre de 2003 ascienden a unos Bs 256.500
millones (Bs 253.150 millones al 30 de junio de 2003); sin embargo, en cualquier momento, el
Banco puede ejercer su opción de anular un compromiso de crédito a un cliente específico.
El riesgo al cual está expuesto el Banco, relacionado con el no cumplimiento por parte de
clientes con sus obligaciones en cuanto a la extensión de crédito, así como de cartas de crédito
y las garantías escritas, está representado por los montos contractuales teóricos de dichos
instrumentos de crédito. El Banco aplica las mismas políticas de crédito, tanto para las
obligaciones por compromisos de crédito como para el otorgamiento de préstamos. En general,
para otorgar créditos, el Banco evalúa la aceptabilidad de cada cliente. El monto recibido en
garantía, en caso de que el Banco lo estime necesario para el otorgamiento de un crédito, se
determina con base en una evaluación de crédito de la contraparte. Los tipos de garantía
requeridos varían y pueden estar constituidos, entre otros, por cuentas por cobrar, inventarios,
propiedad y equipos e inversiones en títulos valores.
d) Operaciones con derivados -
El Banco celebra contratos a futuro a corto plazo con terceros para manejar su riesgo de
exposición, así como para asistir a los clientes en el manejo de su riesgo de exposición. Estos
derivados se presentan a continuación:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Para negociar De cobertura Para negociar De cobertura
(En miles de bolívares)
Contratos a futuro:
De tasas de cambio (divisas) -
Compras de dólares - - - -
Compras de euros - - 8.266.482 -
Ventas de dólares - - 5.586.000 -
Ventas de euros - - 20.427.396 -
- - 34.279.878 -
El Banco celebra contratos de compra y venta de divisas a futuro a un precio establecido. La
ganancia resultante por fluctuación cambiaria de estos contratos por el semestre finalizado el
31 de diciembre de 2003 fue de Bs 1.584 millones, la cual se presenta en el estado de
resultados en el grupo de Otros ingresos operativos (Bs 4.355 millones por el semestre
finalizado el 30 de junio de 2003, de los cuales Bs 1.990 millones se presentan en el grupo de
Otros ingresos operativos y Bs 2.365 millones se presentan en el grupo de Otros ingresos
financieros por el semestre finalizado el 30 de junio de 2003).
El riesgo al cual está expuesto el Banco está relacionado con el no cumplimiento de las
contrapartes en los términos establecidos en los contratos y por movimientos en la tasa de
cambio. El Banco mantiene un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos
para
(51)

la valoración del riesgo de tasas de cambio y del monitoreo de los instrumentos financieros
derivados, así como para la evaluación del riesgo crediticio de la contraparte.
NOTA 24 - PATRIMONIO:
a) Capital social y capital autorizado -
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el capital social pagado del Banco es de Bs 91.945
millones, constituido por 919.454.425 acciones nominativas, con un valor nominal de Bs 100
cada una.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco cumple con el requerimiento mínimo de
capital pagado exigido para los bancos universales, el cual es de Bs 40.000 millones.
En Asamblea General de Accionistas celebrada el 13 de febrero de 2003, se aprobó un plan de
adquisición de acciones por un máximo de 45.972.721 acciones equivalentes a un 5% del
capital social del Banco. Dicho plan estuvo vigente hasta agosto de 2003, fecha en la cual se
solicitó a la Superintendencia de Bancos la aprobación para la reducción del capital social del
Banco por el monto de las acciones adquiridas, el cual asciende a Bs 83.291.500 y representa
un 0,0906% del capital social del Banco. Posteriormente, en Asamblea General de Accionistas
celebrada en septiembre de 2003 se aprobó ejecutar un segundo plan de adquisición de
acciones para alcanzar la porción no cubierta en el primer plan, es decir, 4,9094% del capital
social; dicho plan tendrá una duración de seis meses contados a partir de la fecha de
aprobación. Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene 1.112.915 acciones en tesorería,
con un valor de Bs 591 millones (597.277 acciones en tesorería, con un valor de Bs 265
millones al 30 de junio de 2003).
b) Resultados y dividendos -
En Asambleas Ordinarias de Accionistas celebradas en septiembre y febrero de 2003, se aprobó
el pago de un dividendo en efectivo de Bs 56.610 millones y Bs 75.778 millones,
respectivamente.
En Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada en febrero de 2003, se aprobó el pago de un
dividendo en efectivo de unos Bs 75.778 millones.
La cuenta de Aportes patrimoniales no capitalizados incluye principalmente primas en emisión
de acciones. Conforme a las normas de la Superintendencia de Bancos, dicho monto no podrá
ser repartido a los accionistas como dividendos en efectivo.
El Banco de acuerdo con las disposiciones establecidas en sus estatutos y en la Ley General de
Bancos registra semestralmente un apartado para reserva legal equivalente al 20% de la utilidad
neta semestral hasta alcanzar 50% del capital social. Cuando el monto de reserva legal haya
alcanzado este límite, el Banco registra como apartado para reserva legal el 10% de la utilidad
neta semestral hasta alcanzar el 100% del capital social. Al 31 de diciembre y 30 de junio de
2003, el monto de la reserva legal del Banco alcanza el 100% del capital social.
(52)

Durante el segundo semestre del 2003, el Banco registró directamente en patrimonio Bs 3.706
millones por el importe de las ganancias netas no realizadas por las inversiones disponibles
para la venta (Bs 11.147 millones de ganancias netas no realizadas durante el primer semestre
del 2003).
La cuenta de Ganancia (pérdida) no realizada en inversiones incluye Bs 938 millones (Bs 1.167
millones al 30 de junio de 2003), correspondientes a la pérdida no realizada en inversiones
disponibles para la venta producto de la reclasificación de las mismas a inversiones mantenidas
hasta su vencimiento, como consecuencia del canje de bonos convocado por el Ministerio de
Finanzas en noviembre de 2002 (véase la Nota 5). Asimismo, dicha cuenta incluye unos
Bs 111 millones correspondientes a la ganancia no realizada de las filiales del Banco originada
en el cálculo de la participación patrimonial registrada en el segundo semestre del 2003 (una
pérdida no realizada por Bs 34 millones en el primer semestre del 2003).
Al 31 de diciembre de 2003 los resultados acumulados incluyen Bs 12.542 millones (Bs 9.303
millones al 30 de junio de 2003) de ganancias de filiales y afiliadas, presentadas bajo el método
de participación patrimonial, que solamente estarán disponibles cuando dichas filiales y
afiliadas decreten y repartan los dividendos correspondientes, o cuando la inversión sea
vendida, véase la Nota 8.
De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia de Bancos, en el semestre finalizado el
31 de diciembre de 2003, el Banco reclasificó a la cuenta de Superávit restringido Bs 80.497
millones (Bs 56.610 millones en el primer semestre del 2003), equivalentes al 50% de los
resultados del semestre, netos de apartados de reservas. Los montos incluidos en la cuenta de
Superávit restringido por este concepto no estarán disponibles para el pago de dividendos en
efectivo y sólo podrán ser utilizados para aumentos del capital social.
A continuación se presenta el movimiento de la cuenta de Superávit restringido:
Participación Resolución
patrimonial N° 329-99 Total
(En miles de bolívares)
Saldo al 31 de diciembre de 2002 7.740.788 219.881.512 227.622.300
Reclasificación de ingresos por participación
patrimonial de filiales y afiliadas 4.398.959 - 4.398.959
Liberación de ingresos restringidos en semestres
anteriores por decreto de dividendos de filiales ( 2.836.322) - ( 2.836.322)
Aplicación del 50% de los resultados - 56.609.629 56.609.629
Saldo al 30 de junio de 2003 9.303.425 276.491.141 285.794.566
Reclasificación de ingresos por participación
patrimonial de filiales y afiliadas 3.938.490 - 3.938.490
Liberación de ingresos restringidos en semestres
anteriores por decreto de dividendos de filiales ( 700.000) - ( 700.000)
Aplicación del 50% de los resultados - 80.496.542 80.496.542
Saldo al 31 de diciembre de 2003 12.541.915 356.987.683 369.529.598
(53)

c) Indices de capital de riesgo -
Los índices mantenidos por el Banco y requeridos, de acuerdo con las normas de la
Superintendencia de Bancos, han sido calculados con base en las cifras presentadas en los
estados financieros del Banco, y se indican a continuación:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Indices
Indices
Mantenido Requerido Mantenido Requerido
(%) (%) (%) (%)
Capital de riesgo - Global 26,05 12 27,62 12
Capital de riesgo - Nivel I 23,51 4 24,41 4
Patrimonio/Activos totales 12,68 10 13,69 10
NOTA 25 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS:
El Banco forma parte del denominado Grupo Provincial, el cual es parte del denominado
Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Por la naturaleza de su negocio, el Banco
efectúa transacciones mercantiles y mantiene saldos con sus accionistas y con empresas que
forman parte del referido Grupo y sus efectos se incluyen en los resultados. Es posible que los
términos de algunas transacciones no fueran los mismos a aquéllos que pudieran resultar de
transacciones realizadas entre partes no relacionadas entre sí.
A continuación se resumen los principales saldos y transacciones realizadas dentro del
ordenamiento legal entre el Banco y las empresas relacionadas:
Balance General
Activo
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Disponibilidades 6.025.964 5.106.067
Inversiones en títulos valores (Nota 5-a, 5-d y 5-e) 115.374.585 85.964.497
Cartera de créditos 58.254 58.254
Intereses y comisiones por cobrar 23.519 356
Inversiones en empresas filiales y afiliadas (Nota 8) 21.254.534 19.731.882
Otros activos (Nota 12) 2.232.573 707.376
Pasivo
144.969.429 111.568.432
Captaciones del público 4.657.071 1.581.143
Otros financiamientos obtenidos 55.350 390.863
Intereses y comisiones por pagar 2.483 3.197
Acumulaciones y otros pasivos (Nota 17) 2.596.301 45.430.646
7.311.205 47.405.849
Cuentas de orden 66.325.236 4.291.000
(54)

Estado de Resultados
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares)
Ingresos
Ingresos financieros:
Ingresos por disponibilidades - 249
Ingresos por inversiones en títulos valores 710.340 705.390
710.340 705.639
Otros ingresos operativos (Notas 8 y 21) 3.939.191 4.399.714
4.649.531 5.105.353
Gastos
Gastos financieros:
Gastos por captaciones del público 83.007 94.026
Gastos de transformación:
Gastos generales y administrativos (Nota 17) 6.065.546 3.668.836
Otros gastos operativos (Nota 8) 453.109 5.650
6.601.662 3.768.512
a) Disponibilidades -
Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Disponibilidades incluye principalmente depósitos en
cuentas corrientes en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York por US$3.089.000,
equivalentes a Bs 4.927 millones (US$2.689.000, equivalentes a Bs 4.292 millones al 30 de
junio de 2003). Asimismo, al 31 de diciembre de 2003 se incluyen depósitos en cuentas
corrientes en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria de Panamá por US$207.000, equivalentes a
Bs 331 millones (US$79.500, equivalentes a Bs 127 millones al 30 de junio de 2003).
b) Inversiones en títulos valores -
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la cuenta de Inversiones en títulos valores incluye
colocaciones overnight en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York por
US$41.500.000, equivalentes a Bs 66.234 millones y US$51.500.000, equivalentes a Bs 82.194
millones, respectivamente.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Inversiones en títulos valores incluye
depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Madrid y Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria Nueva York por €16.600.000 y US$10.000.000, respectivamente, equivalentes a
Bs 33.181 millones y Bs 15.960 millones, respectivamente.
Al 30 de junio de 2003 la Sucursal mantiene un contrato de reporto con el Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria Securities Nueva York por unos US$2.675.000, equivalentes a unos
Bs 4.270 millones.
(55)

Al 30 de junio de 2003 la cuenta de Inversiones en títulos valores incluye inversiones cedidas
mediante cuentas de participación por unos Bs 500 millones correspondientes a Seguros
Provincial, C.A.
c) Cartera de créditos -
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la cuenta de Cartera de créditos incluye una cuenta
de depósitos que mantiene el Banco en el Banco Provincial Overseas, N.V. por Bs 58 millones,
equivalentes a US$36.500.
d) Otros activos -
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la cuenta de Otros activos incluye una plusvalía por
Bs 444 millones y Bs 457 millones, respectivamente, originada por la adquisición de Seguros
Provincial. Asimismo, se incluye un dividendo por cobrar a esta misma compañía por Bs 1.789
millones.
Al 30 de junio de 2003 se incluye un dividendo por cobrar por unos Bs 250 millones, decretado
por la filial Provincial Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A.
Este dividendo fue cobrado en julio de 2003.
e) Captaciones del público -
Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Captaciones del público incluye principalmente
depósitos a plazo mantenidos por Almacenadora Financiera Provincial, C.A. e Inversiones
Baproba, C.A. por Bs 136 millones y Bs 288 millones, respectivamente (Bs 163 millones
mantenidos por Inversiones Coprovinca, C.A., Bs 130 millones por Almacenadora Financiera
Provincial, C.A. y Bs 97 millones por Inversiones Baproba, C.A. al 30 de junio de 2003), que
causan intereses anuales entre el 10% y 12% (entre el 8% y 14% al 30 de junio de 2003).
Adicionalmente, se incluyen saldos en cuentas corrientes mantenidas por Seguros Provincial,
C.A., Provincial Casa de Bolsa, C.A. y Provincial Sociedad Administradora de Entidades de
Inversión Colectiva, C.A. por Bs 2.122 millones, Bs 1.860 millones y Bs 152 millones,
respectivamente (Bs 594 millones, 185 millones y Bs 206 millones, respectivamente, al 30 de
junio de 2003).
f) Acumulaciones y otros pasivos -
Al 31 de diciembre de 2003 las acumulaciones y otros pasivos incluyen principalmente
honorarios por pagar al Banco Bilbao Vizcaya Argentaria de España por concepto de asistencia
técnica y gerencial por US$1.545.000, equivalentes a Bs 2.465 millones (US$2.265.000,
equivalentes a Bs 3.615 millones al 30 de junio de 2003). Al 30 de junio de 2003 la cuenta de
Acumulaciones y otros pasivos incluye principalmente dividendos pendientes de pago al Banco
Bilbao Vizcaya Argentaria de España por Bs 41.784 millones; estos dividendos fueron pagados
en septiembre de 2003.
(56)

g) Ingresos -
Durante el segundo semestre del 2003, la cuenta de Otros ingresos operativos incluye
principalmente el registro por participación en los resultados de sus filiales Seguros Provincial,
C.A., Almacenadora Financiera Provincial, C.A., Provincial Casa de Bolsa, C.A., Provincial
Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. y Provincial Corredor de
Productos Agrícolas por Bs 3.938 millones (Bs 4.399 millones al 30 de junio de 2003).
Durante el segundo y primer semestre del 2003, la cuenta de Ingresos por inversiones en otros
títulos valores incluye principalmente los ingresos obtenidos por el Banco por operaciones de
colocaciones “overnight” con el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York.
h) Gastos -
Durante el segundo semestre del 2003, la cuenta de Gastos generales y administrativos incluye
principalmente gastos por concepto de asistencia técnica y gerencial prestada por el Banco
Bilbao Vizcaya Argentaria de España por unos US$3.763.000, equivalentes a Bs 6.005
millones (US$2.265.000, equivalentes a Bs 3.615 millones en el primer semestre del 2003).
i) Cuentas de orden -
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco mantiene una fianza por US$2.500.000
emitida a favor del Banco Provincial Overseas N.V. para garantizar créditos otorgados por este
último a terceros. Asimismo, el Banco mantiene una fianza por Bs 290 millones (Bs 301
millones al 30 de junio de 2003), garantizando operaciones de su filial Provincial Corredor de
Bolsa de Productos Agrícolas, C.A.
Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene títulos valores en custodia pertenecientes a
Provincial Casa de Bolsa, C.A. por Bs 54.294 millones. Asimismo, se incluyen Bs 7.751
millones correspondientes a Opciones sobre acciones del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
NOTA 26 - FONDO DE GARANTIA DE DEPOSITOS Y PROTECCION BANCARIA:
El Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (FOGADE) cuenta con los aportes
de las instituciones financieras venezolanas regidas por la Ley General de Bancos. Dicho
Fondo tiene por objeto, entre otros, garantizar los depósitos del público, realizados en estas
instituciones, hasta por un monto determinado por depositante.
El monto correspondiente al aporte de cada semestre se basa en el 0,25% de los depósitos del
público, calculado de acuerdo con un instructivo emitido por FOGADE y se paga en seis cuotas
mensuales. Dicho aporte se presenta en el grupo de Gastos de transformación.
(57)

NOTA 27 - APORTE ESPECIAL A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS:
La Ley General de Bancos establece un aporte especial a ser pagado por los bancos e
instituciones financieras venezolanas regidas por dicha Ley para el respaldo de las operaciones
de la Superintendencia de Bancos.
El monto correspondiente al aporte semestral al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003 se basa
en el 0,6 por mil del promedio de los activos del Banco y se paga mensualmente. Dicho aporte
se presenta en el grupo de Gastos de transformación.
NOTA 28 - ENCAJE LEGAL:
El BCV ha establecido un régimen de encaje legal para las instituciones financieras, el cual
establece que el Banco debe mantener un encaje mínimo depositado en su totalidad en el BCV
igual al 15% del monto de todos sus depósitos, captaciones, obligaciones u operaciones
pasivas, con excepción de las obligaciones con el BCV, con FOGADE y con otras instituciones
financieras. A partir del 2 de julio de 2003, el BCV estableció que la totalidad del encaje no
será remunerado; al 30 de junio de 2003 la porción equivalente al 11% del encaje no es
remunerada y el 4% restante devengaba una tasa de interés equivalente a la tasa pasiva
promedio ponderada pagada por los depósitos de ahorro y a plazo fijo por los bancos
comerciales y universales, durante la semana inmediatamente anterior a la constitución del
encaje. El encaje debe efectuarse en dólares estadounidenses cuando el depósito, captación,
obligación u operación pasiva haya sido contraído en moneda extranjera.
NOTA 29 - CONTINGENCIAS:
En julio de 1994 el Banco recibió actas de reparo correspondientes a las declaraciones de
impuesto sobre la renta para los ejercicios fiscales de 1990, 1991 y 1992, en las cuales se
formulan reparos al criterio aplicado por el Banco referido a la no gravabilidad de los ingresos
por intereses provenientes de operaciones con Bonos Cero Cupón y Letras del Tesoro, así
como también por la no retención de impuesto a los intereses pagados a personas jurídicas por
operaciones de depósitos a plazo. Los reparos formulados podrían causar un impuesto sobre la
renta adicional y multas por Bs 7.477 millones. En febrero de 1995 el Banco introdujo el
correspondiente Recurso Contencioso Tributario sobre estos reparos. Los asesores legales del
Banco estiman que es improcedente el reparo sobre los Bonos Cero Cupón. De igual modo, los
asesores legales del Banco estiman que el reparo por la no-retención sobre los intereses
pagados a personas jurídicas, tal como está alegado en el recurso, es legalmente improcedente.
La gerencia del Banco considera que existen suficientes elementos para esperar una decisión
favorable al Banco en la instancia en que actualmente se encuentran dichos reparos.
En junio de 1995 el Servicio Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria
(SENIAT) notificó al Banco reparos correspondientes a mayo, junio y julio de 1994, en
relación con su carácter de contribuyente con respecto al impuesto sobre débitos a cuentas
mantenidas en instituciones financieras (IDB) y los pagos con retardo en su carácter de agente
de retención con respecto a este impuesto. Los reparos formulados podrían causar impuestos
(58)

sobre débitos a cuentas mantenidas en instituciones financieras por aproximadamente Bs 1.101
millones, más Bs 642 millones por multa e intereses moratorios y compensatorios. La
apelación del Banco se encuentra en espera de una decisión por parte del Tribunal Superior
Primero de lo Contencioso Tributario. En opinión de los asesores legales, se estima una
decisión favorable para el Banco.
En diciembre de 1996 la Administración Tributaria formuló un acta de fiscalización al Fondo
Provincial de Activos Líquidos, C.A. (hoy fusionado con el Banco) correspondiente al ejercicio
fiscal 1993, en la cual se rechaza la exoneración por concepto de ingresos provenientes de
Letras del Tesoro y por Bonos Cero Cupón, así como las deducciones por los intereses
pagados, provenientes de depósitos a plazo fijo, por falta de retención, determinando así la
fiscalización de un impuesto adicional a pagar de aproximadamente Bs 2.960 millones, más
multa estimada por Bs 3.223 millones. En opinión de los asesores legales del Banco, este
reparo es improcedente.
En abril de 1997 la gerencia de contribuyentes especiales del SENIAT notificó al Banco de la
Resolución culminatoria del Sumario Administrativo de las Actas de Fiscalización y
Retenciones, mediante las cuales se formularon reparos por concepto de impuesto sobre débitos
a cuentas mantenidas en instituciones financieras (IDB) para los meses comprendidos entre
agosto y diciembre de 1994, ambos inclusive. En consecuencia, la Administración Tributaria
determinó impuestos adicionales, multas e intereses compensatorios y actualización monetaria
por Bs 2.914 millones, Bs 2.120 millones y Bs 10.932 millones, respectivamente. La apelación
del Banco se encuentra en espera de una decisión por parte del Tribunal Superior Cuarto de lo
Contencioso Tributario. Los asesores legales del Banco estiman que estos reparos son
improcedentes.
En septiembre de 1997 el Banco interpuso un Recurso Contencioso Tributario contra la planilla
de liquidación de impuesto sobre patente de industria y comercio, emitida por la Alcaldía del
Municipio Libertador, por un monto de Bs 629 millones. Este Recurso fue declarado
inadmisible por el Tribunal Quinto de lo Contencioso Tributario, el cual consideró que su
interposición fue extemporánea por prematura. Actualmente, el Banco espera decisión del
recurso jerárquico interpuesto.
En enero de 1998 se recibió la Resolución del Sumario Administrativo del acta de reparo
correspondiente a los ejercicios fiscales 1993 y 1994, en la cual la Administración Tributaria
cuestionó ingresos exonerados improcedentes provenientes de Letras del Tesoro y por Bonos
Cero Cupón, y deducciones no admitidas por falta de retención por intereses pagados por
concepto de depósitos a plazo fijo. La Administración Tributaria determinó unos impuestos de
Bs 1.249 millones, más multa de Bs 1.329 millones en lo concerniente al ejercicio 1993. Con
respecto al ejercicio fiscal 1994, la Administración Tributaria objetó la deducibilidad de
pérdidas por deudas incobrables y consideró improcedente el traslado de las pérdidas fiscales
provenientes de años anteriores, originándose, según el reparo, impuestos adicionales de
(59)

Bs 3.813 millones, más multa estimada por Bs 3.259 millones. El Banco interpuso el Recurso
Contencioso Tributario correspondiente. En opinión de los asesores legales del Banco, existen
suficientes argumentos para que la decisión sobre los reparos sea favorable para el Banco.
En junio de 1998 Inversiones Banpro, C.A. (fusionada con el Banco) recibió acta de
fiscalización, emanada del SENIAT, con motivo de la fiscalización realizada sobre las
declaraciones de impuesto sobre la renta e impuesto a los activos empresariales presentada por
el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1994. La Administración Tributaria rechazó el
traslado de las pérdidas derivadas de la aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación
de unos Bs 919 millones. La Compañía interpuso el correspondiente Recurso Contencioso
Tributario sobre este reparo. Los asesores legales del Banco estiman que el reparo formulado
será resuelto en forma favorable a los intereses del Banco.
En noviembre de 2000 el SENIAT formuló reparos a Inversiones Banpro, C.A. (fusionada con
el Banco) con respecto al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 1995. En el mismo
se cuestiona: a) impuestos retenidos y enterados con retardo e impuestos no retenidos;
b) deducibilidad del gasto por enterar impuestos retenidos con retardo y por falta de retención;
c) compensación de impuestos pagados por anticipado sin documentación de respaldo;
d) traslado de pérdidas de años anteriores; e) monto que disminuye la renta gravable resultante
del reajuste por inflación fiscal; f) ingresos no gravables y; g) compensación de impuestos
retenidos por terceros. El SENIAT determinó, para el referido ejercicio fiscal, un impuesto de
Bs 12 millones y una multa de Bs 142 millones. La gerencia del Banco interpuso los escritos
de descargos correspondientes en los que tratará de demostrar la improcedencia de los reparos
formulados, ya que, en opinión de los asesores legales externos, se observaron aspectos que
pudieran implicar la revocatoria de los reparos en cuestión. Por lo antes mencionado, los
asesores legales estiman que los reparos formulados serán resueltos en forma favorable a los
intereses de Inversiones Banpro, C.A.
En abril de 2001 el SENIAT formuló reparos, con motivo de la fiscalización realizada sobre las
declaraciones de impuesto sobre la renta e impuesto a los activos empresariales presentadas por
el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1996 por Inversiones Banpro, C.A. y Pida
Provincial, C.A. (ambas fusionadas con el Banco). La Administración Tributaria determinó
retenciones de impuesto sobre la renta enteradas fuera del lapso legal. Igualmente, en las
mencionadas actas se rechazaron: a) aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación;
b) partidas no gravables sin comprobación y; c) compensaciones de pérdidas de 1993 y 1994.
Los reparos formulados podrían causar impuestos sobre la renta adicionales por pagar y multas
por Bs 659 millones. El Banco interpuso los escritos de descargos correspondientes en los que
tratará de demostrar la improcedencia de los reparos formulados, ya que, en opinión de sus
asesores legales externos, se observaron aspectos que pudieran implicar la revocatoria de los
reparos en cuestión. Por lo antes mencionado, los asesores legales estiman que los reparos
formulados serán resueltos en forma favorable a los intereses del Banco.
(60)

En julio de 2001 se recibieron las Resoluciones culminatorias del Sumario, emanadas del
SENIAT, con motivo de la fiscalización realizada sobre las declaraciones de impuesto sobre la
renta e impuesto a los activos empresariales presentadas por ciertas empresas del Grupo
Provincial, tales como el Banco Provincial, S.A. - Banco Universal y Provincial Banco de
Inversión, S.A. (hoy fusionado con el Banco), correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 1996. La Administración Tributaria determinó retenciones de impuesto sobre la
renta enteradas fuera del plazo legal. Igualmente, en las mencionadas actas se rechazaron: a) la
aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación a la utilidad semestral; b) impuestos
anticipados sin comprobación; c) gastos no deducibles por haberse enterado tardíamente los
impuestos retenidos o por no haberse efectuado la correspondiente retención; d) deducciones de
castigos por cuentas incobrables por no contar con la debida documentación; e) partidas no
gravables sin comprobación; f) pérdida por inversión en acciones emitidas por compañías
privadas improcedentes; g) compensaciones de pérdidas de 1993 y 1994, rechazadas como
consecuencia de reparos formulados en esos años; h) las compensaciones de pérdidas
provenientes de empresas fusionadas e; i) ingresos y gastos sin la debida documentación. Los
reparos formulados podrían causar un impuesto sobre la renta por pagar adicional y multas por
Bs 5.501 millones en la condición del Banco como contribuyente. Asimismo, los reparos
formulados podrían causar impuesto sobre la renta por pagar y multas por Bs 49 millones en la
condición del Banco como agente de retención. El Banco interpuso los escritos de descargos
correspondientes en los que tratará de demostrar la improcedencia de los reparos formulados, ya
que, en opinión de sus asesores legales externos, se observaron aspectos técnicos que pudieran
implicar la revocatoria de los reparos en cuestión, así como aquellos asuntos que involucrarán la
presentación de documentación de respaldo. Por lo antes mencionado, los asesores legales
estiman que los reparos formulados serán resueltos en forma favorable a los intereses del Banco.
En enero de 2002 el SENIAT notificó al Banco reparos sobre las declaraciones de IDB
correspondiente al período de mayo de 1999 a mayo de 2000, ambas fechas inclusive. La
Administración Tributaria determinó algunos incumplimientos con relación a los deberes
formales. Igualmente, a través del mencionado reparo se procedió a rechazar, entre otros, los
siguientes conceptos: a) IDB causado no retenido; b) reversos y ajustes deducidos y; c) IDB
retenido y no enterado. En febrero de 2003 el Banco recibió la Resolución Culminatoria del
Sumario, emanada del SENIAT, con motivo de la fiscalización de dichos reparos, en la cual se
determinó un impuesto no retenido por unos Bs 2.866 millones, multa por unos Bs 3.427
millones e intereses moratorios por unos Bs 2.702 millones. Actualmente, el Banco espera
decisión del Recurso Contencioso Tributario interpuesto en fecha 19 de marzo de 2003. En
opinión de la gerencia del Banco, existen suficientes argumentos para demostrar la
improcedencia de los reparos formulados.
En marzo de 2002 el SENIAT notificó al Banco de reparos sobre la declaración definitiva de
rentas y del impuesto a los activos empresariales del Banco de Lara (hoy fusionado con el
Banco) correspondiente al ejercicio fiscal finalizado al 31 de diciembre de 1997. La
Administración Tributaria en la mencionada acta rechazó los siguientes conceptos: a) ingresos
declarados no gravables improcedentes; b) gastos no deducibles por no efectuar la retención de
impuesto; c) gastos improcedentes por falta de comprobación; d) gastos inadmisibles por
(61)

concepto de impuesto al consumo suntuario y a las ventas al mayor; e) gastos deducibles por
concepto de depreciación de activos; f) deducción de pérdidas improcedentes; g) partidas no
sujetas al reajuste regular por inflación y cálculo del reajuste por inflación al activo fijo y;
h) rebajas al impuesto improcedentes. En mayo de 2003 se recibió la Resolución Culminatoria
del Sumario, emanada del SENIAT; en dicha Resolución se determinó un impuesto a pagar por
unos Bs 1.163 millones y multa por unos Bs 1.215 millones en su carácter de contribuyente.
En opinión de la gerencia del Banco, existen suficientes argumentos para demostrar la
improcedencia de los reparos formulados.
En marzo de 2002 el Banco Provincial, S.A. - Banco Universal recibió el acta de fiscalización,
emanada del SENIAT, con motivo de la fiscalización practicada en su condición de
contribuyente y agente de retención en materia de impuesto sobre la renta por el ejercicio fiscal
comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 1997. Posteriormente, en mayo de 2003
el Banco recibió la Resolución Culminatoria del Sumario, emanada del SENIAT; en dicha
Resolución se ratificó la disminución de la pérdida informada por el Banco en su declaración
definitiva de rentas del ejercicio 1997. Por tal motivo, no resultaron en impuestos adicionales
por pagar, razón por la cual el SENIAT no emitió planillas de liquidación por concepto de
impuesto y sus accesorios, en su condición de contribuyente. De acuerdo con la gerencia del
Banco, existen suficientes argumentos para demostrar la improcedencia de los reparos
formulados.
En abril de 2002 el SENIAT emanó la Resolución del Sumario Administrativo a través de la
cual se confirmaron los reparos por concepto de impuesto sobre la renta, correspondientes a la
declaración definitiva de rentas del Banco de Lara (fusionado con el Banco) del ejercicio fiscal
finalizado al 31 de diciembre de 1996. En dicha Resolución se ordenó la liquidación de
impuestos adicionales y multas, por las cantidades de Bs 1.141 millones y Bs 1.203 millones,
respectivamente. La Resolución del Sumario Administrativo rechazó la prescripción opuesta
por los asesores legales en los descargos efectuados. No obstante, los asesores legales
continúan considerando improcedentes los reparos formulados.
Adicionalmente, el Banco y sus filiales fusionadas han recibido reparos menores de impuesto
sobre la renta por diferentes conceptos que suman Bs 808 millones, más multas e intereses por
Bs 498 millones. Estos reparos se encuentran en proceso de recurso de revisión y/o apelación.
Un número de litigios y reclamos civiles, mercantiles y laborales contra el Banco, surgidos en el
curso normal del negocio, están pendientes y no se pueden cuantificar sus posibles efectos finales.
En opinión de la gerencia, basada en la opinión de sus asesores legales externos, estos asuntos no
deberían tener un efecto material adverso en la posición financiera o en los resultados del Banco.
(62)

El Banco mantiene provisiones genéricas para cubrir posibles pérdidas que se pudieran derivar
por todas las contingencias antes mencionadas, véase la Nota 17.
NOTA 30 - VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS:
A continuación se presenta un detalle de los vencimientos aproximados de activos y pasivos
financieros:
Activo
31 de diciembre de 2003
Vencimientos
30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre Mayor a
de 2004 de 2004 de 2005 de 2005 de 2006 de 2006 de 2007 de 2007 diciembre de 2007 Total
(En millones de bolívares)
Disponibilidades 939.899 - - - - - - - - 939.899
Inversiones en títulos valores, neto 2.203.564 281.124 188.181 114.801 115.597 - 58.663 - 47.019 3.008.949
Cartera de créditos, neto 979.180 119.837 18.201 41.344 35.116 51.077 14.443 53.763 112.676 1.425.637
Intereses y comisiones por cobrar,
neto
74.732 4.220 5.343 3.028 3.444 - 1.236 - 529 92.532
Pasivo
4.197.375 405.181 211.725 159.173 154.157 51.077 74.342 53.763 160.224 5.467.017
Captaciones del público 4.445.051 17.994 - - - - - - - 4.463.045
Captaciones y obligaciones con el
BANAP 5.793 - - - - - - - - 5.793
Otros financiamientos obtenidos 112.960 93 285 625 266 150 979 889 942 117.189
Otras obligaciones por
intermediación financiera 6.253 - - - - - - - - 6.253
Intereses y comisiones por pagar 7.491 3 - - - - - - - 7.494
4.577.548 18.090 285 625 266 150 979 889 942 4.599.774
Activo
30 de junio de 2003
Vencimientos
31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de 30 de junio Mayor a
diciembre
de 2003 de 2004 de 2004 de 2005 de 2005 de 2006 de 2006 de 2007 junio de 2007 Total
(En millones de bolívares)
Disponibilidades 725.238 - - - - - - - - 725.238
Inversiones en títulos valores, neto 1.917.276 82.844 123.326 150.396 59.576 85.468 - 58.582 5.205 2.482.673
Cartera de créditos, neto 427.518 105.753 45.990 45.140 66.806 66.075 51.549 20.797 144.617 974.245
Intereses y comisiones por cobrar,
neto
50.124 701 3.624 5.045 1.900 3.633 - 1.778 13 66.818
Pasivo
3.120.156 189.298 172.940 200.581 128.282 155.176 51.549 81.157 149.835 4.248.974
Captaciones del público 3.350.749 1.730 - - - - - - - 3.352.479
Captaciones y obligaciones con el
BANAP 2.464 - - - - - - - - 2.464
Otros financiamientos obtenidos 86.034 36 186 363 754 143 647 31 2.674 90.868
Otras obligaciones por
intermediación financiera 753 - - - - - - - - 753
Intereses y comisiones por pagar 5.041 - - - - - - - - 5.041
3.445.041 1.766 186 363 754 143 647 31 2.674 3.451.605
NOTA 31 - VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
El valor razonable de mercado de un instrumento financiero se define como el monto por el
cual dicho instrumento pudiera ser intercambiado entre dos partes interesadas, en condiciones
normales distintas a una venta forzada o por liquidación. Para aquellos instrumentos
financieros sin un valor específico de mercado disponible se ha estimado como valor razonable
de mercado el valor presente del flujo de efectivo futuro del instrumento financiero o se han
usado algunas otras técnicas de valoración. Estas técnicas son sustancialmente subjetivas y
están afectadas significativamente por las premisas usadas, incluyendo las tasas de descuento,
(63)

estimados de flujos futuros de caja y expectativas de pagos anticipados. Adicionalmente, los
valores razonables de mercado presentados a continuación no pretenden estimar el valor de
otros negocios generadores de ingresos ni de actividades de negocios futuras, es decir, no
representan el valor del Banco como una empresa en marcha.
El valor razonable de mercado estimado de los instrumentos financieros del Banco, su saldo en
libros y las principales premisas asumidas y la metodología usada para estimar los valores
razonables de mercado se presentan a continuación:
31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003
Valor de
Valor de
Saldo en mercado Saldo en mercado
libros estimado libros estimado
(En miles de bolívares)
Activos:
Disponibilidades 939.899.030 939.899.030 725.237.594 725.237.594
Inversiones en títulos valores, neto 3.008.949.299 3.006.570.284 2.482.673.194 2.478.108.754
Cartera de créditos, neto 1.425.636.663 1.425.636.663 974.244.896 974.244.896
Intereses y comisiones por cobrar, neto 92.531.692 92.531.692 66.818.245 66.818.245
5.467.016.684 5.464.637.669 4.248.973.929 4.244.409.489
Pasivos:
Captaciones del público 4.463.045.218 4.463.045.218 3.352.479.077 3.352.479.077
Captaciones y obligaciones con el BANAP 5.793.273 5.793.273 2.463.564 2.463.564
Otros financiamientos obtenidos 117.189.280 117.189.280 90.868.008 90.868.008
Otras obligaciones por intermediación financiera 6.253.545 6.253.545 753.390 753.390
Intereses y comisiones por pagar 7.494.257 7.494.257 5.040.801 5.040.801
4.599.775.573 4.599.775.573 3.451.604.840 3.451.604.840
A continuación se presenta un resumen de los métodos y premisas más significativos, usados
en la estimación de valores razonables de mercado de los instrumentos financieros:
Instrumentos financieros a corto plazo -
Los instrumentos financieros a corto plazo, ambos activos y pasivos, han sido presentados a su
valor en libros incluido en el balance general, el cual no difiere significativamente de su valor
razonable de mercado, dado el relativamente corto período de vencimiento de estos
instrumentos. Esta categoría incluye: las disponibilidades, las captaciones del público sin
vencimiento definido y con vencimiento a corto plazo, las otras obligaciones por
intermediación financiera con vencimiento a corto plazo y los intereses por cobrar y por pagar.
Inversiones en títulos valores -
El valor razonable de mercado de las inversiones en títulos valores fue determinado usando sus
precios específicos de mercado, precios de referencia determinados por las operaciones de
compra-venta en el mercado secundario, precios específicos de mercado de instrumentos
financieros con características similares o por el flujo de efectivo futuro de los títulos valores.
(64)

Cartera de créditos -
La cartera de créditos devenga intereses a tasas variables que son revisadas con frecuencia.
Como consecuencia de lo anterior y de las provisiones constituidas para riesgos de
incobrabilidad en la cartera de créditos, en opinión de la gerencia, el saldo en libros de dicha
cartera de créditos se aproxima a su valor razonable de mercado.
Captaciones y obligaciones a largo plazo -
Las captaciones y las obligaciones a largo plazo causan intereses a tasas variables, que son
revisadas con frecuencia, por lo que la gerencia del Banco ha considerado como valor
razonable de mercado su valor en libros.
Instrumentos financieros con riesgo fuera del balance -
El valor razonable de las líneas de crédito, las cartas de crédito y las garantías otorgadas es
determinado descontando los flujos de efectivo de las comisiones establecidas en los contratos
con base en las experiencias de cobro y las tasas cobradas por celebrar contratos similares en
diciembre y junio de 2003.
El valor razonable de mercado de los derivados fue determinado usando sus precios específicos
de mercado, precios de referencia determinados por las operaciones de compra-venta en el
mercado secundario o precios específicos de mercado de instrumentos financieros con
características similares.
NOTA 32 - LIMITES LEGALES PARA EL OTORGAMIENTO DE CREDITOS E
INVERSIONES:
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco no mantiene inversiones y créditos que
excedan las limitaciones establecidas en el Artículo N° 185 de la Ley General de Bancos.
NOTA 33 - ESTADOS FINANCIEROS EN VALORES ACTUALIZADOS POR LOS
EFECTOS DE LA INFLACION, PRESENTADOS COMO INFORMACION
COMPLEMENTARIA:
Para fines complementarios y de análisis adicional, el Banco ha elaborado sus estados
financieros ajustados por los efectos de la inflación.
La información financiera complementaria, ajustada por los efectos de la inflación, ha sido
preparada con base en la Declaración revisada de Principios de Contabilidad N° 10 (DPC 10)
“Normas para la elaboración de los estados financieros ajustados por efectos de la inflación”.
El propósito del ajuste de los estados financieros por los efectos de la inflación mediante la
utilización del método del Nivel General de Precios (NGP) es presentar los estados financieros
en una moneda del mismo poder adquisitivo, de acuerdo con el Indice de Precios al
Consumidor del Area Metropolitana de Caracas (IPC), publicado por el BCV; por consiguiente,
estos estados financieros no pretenden representar valores de mercado o de realización de los
(65)

activos no monetarios. El valor actualizado de los bienes de uso no excede su valor de
mercado o avalúo.
A continuación se presenta un resumen de los estados financieros del Banco, actualizados por
los efectos de la inflación:
BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
BALANCE GENERAL - COMPLEMENTARIO
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)
ACTIVO
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003 *
DISPONIBILIDADES 939.899.030 798.994.257
Efectivo 143.768.620 96.729.209
Banco Central de Venezuela 696.845.475 553.412.259
Bancos y otras instituciones financieras del país 16.028.577 11.067.829
Bancos y corresponsales del exterior 37.701.156 37.722.030
Efectos de cobro inmediato 45.581.580 100.062.930
(Provisión para disponibilidades) ( 26.378) -
INVERSIONES EN TITULOS VALORES 3.008.949.299 2.735.161.058
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 2.008.384.000 1.790.825.017
Inversiones en títulos valores para negociar 1.260.227 5.966.835
Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 499.650.888 391.919.404
Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento 337.610.759 326.066.175
Inversiones en otros títulos valores 162.043.425 220.383.627
Inversiones de disponibilidad restringida 2.157.536 3.530.312
(Provisión para inversiones en títulos valores) ( 2.157.536) ( 3.530.312)
CARTERA DE CREDITOS 1.425.636.663 1.073.325.603
Créditos vigentes 1.483.018.983 1.124.604.916
Créditos reestructurados 19.033.484 26.534.052
Créditos vencidos 39.416.172 66.222.587
Créditos en litigio 10.271.732 21.708.935
(Provisión para cartera de créditos) ( 126.103.708) ( 165.744.887)
INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 92.531.692 73.613.661
Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 63.312.150 45.675.546
Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 33.975.160 35.392.596
Comisiones por cobrar 1.020.000 1.123.734
Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 35.025 31.817
(Provisión para rendimientos por cobrar y otros) ( 5.810.643) ( 8.610.032)
INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES Y AFILIADAS 21.397.454 22.168.600
Inversiones en empresas filiales y afiliadas 21.397.454 22.168.600
BIENES REALIZABLES 3.447.009 2.930.168
BIENES DE USO 261.493.028 275.119.572
OTROS ACTIVOS 67.836.775 61.727.735
TOTAL ACTIVO 5.821.190.950 5.043.040.654
* Reclasificado para fines comparativos
(66)

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
BALANCE GENERAL - COMPLEMENTARIO
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)
PASIVO Y PATRIMONIO
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
CAPTACIONES DEL PUBLICO 4.463.045.218 3.693.426.199
Depósitos en cuentas corrientes 2.336.911.546 1.924.324.376
Cuentas corrientes no remuneradas 1.050.103.755 871.955.272
Cuentas corrientes remuneradas 1.286.807.791 1.052.369.104
Otras obligaciones a la vista 64.329.241 82.509.089
Depósitos de ahorro 1.316.620.026 988.549.242
Depósitos a plazo 692.578.651 648.076.804
Captaciones del público restringidas 52.605.754 49.966.688
CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO
NACIONAL DE AHORRO Y PRESTAMO 5.793.273 2.714.108
OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 117.189.280 100.109.284
Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 65.556.758 52.141.999
Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año 716.133 832.796
Obligaciones por otros financiamientos hasta un año 46.580.000 41.730.817
Obligaciones por otros financiamientos a más de un año 4.336.389 5.403.672
OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 6.253.545 830.010
INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 7.494.257 5.553.450
Gastos por pagar por captaciones del público 7.011.478 5.090.227
Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 482.779 463.223
ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 314.132.256 373.993.339
TOTAL PASIVO 4.913.907.829 4.176.626.390
PATRIMONIO:
Capital social (valor nominal) 91.945.443 91.945.443
Actualización del capital social 1.670.835.216 1.670.835.216
Aportes patrimoniales no capitalizados 184.541.951 184.541.951
Reservas de capital 956.373.796 956.373.796
Resultados acumulados 113.180.406 76.207.528
Ganancia (pérdida) no realizada en inversiones disponibles para la venta 2.472.236 ( 1.771.459)
Resultado acumulado por exposición a la inflación (2.111.413.175) (2.111.413.175)
Acciones en tesorería ( 652.752) ( 305.036)
TOTAL PATRIMONIO 907.283.121 866.414.264
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.821.190.950 5.043.040.654
(67)

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
ESTADO DE RESULTADOS - COMPLEMENTARIO
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
INGRESOS FINANCIEROS 449.530.992 498.555.765
Ingresos por disponibilidades 189.609 8.229.647
Ingresos por inversiones en valores 284.450.146 233.060.200
Ingresos por cartera de créditos 160.237.172 253.074.544
Ingresos por otras cuentas por cobrar 4.557.544 1.341.456
Otros ingresos financieros 96.521 2.849.918
GASTOS FINANCIEROS (111.266.194) (116.537.855)
Gastos por captaciones del público (107.000.533) (111.501.588)
Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo ( 3) ( 2.926)
Gastos por otros financiamientos obtenidos ( 4.211.168) ( 5.033.341)
Gastos por otras obligaciones por intermediación financiera ( 54.490) -
MARGEN FINANCIERO BRUTO 338.264.798 382.017.910
Ingresos por recuperaciones de activos financieros 10.040.408 4.525.794
Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros -
Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar ( 7.030.847) ( 39.517.950)
Constitución de provisión y ajustes de disponibilidades ( 38.102) ( 9.081)
MARGEN FINANCIERO NETO 341.236.257 347.016.673
Otros ingresos operativos 85.126.948 105.571.611
Otros gastos operativos ( 9.479.307) ( 17.444.090)
MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 416.883.898 435.144.194
GASTOS DE TRANSFORMACION (242.488.992) (258.879.452)
Gastos de personal ( 91.889.792) (113.057.607)
Gastos generales y de administración (139.956.391) (136.699.701)
Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria ( 8.292.983) ( 7.158.670)
Aportes de la Superintendencia de Bancos ( 2.349.826) ( 1.963.474)
MARGEN OPERATIVO BRUTO 174.394.906 176.264.742
Ingresos por bienes realizables 3.115.892 1.520.117
Ingresos operativos varios 2.038.466 3.627.421
Gastos por bienes realizables ( 2.883.298) ( 6.751.809)
Gastos operativos varios ( 14.831.006) ( 41.810.992)
MARGEN OPERATIVO NETO 161.834.960 132.849.479
Ingresos extraordinarios 1.345.007 185.916
Gastos extraordinarios ( 8.365.148) ( 10.296.329)
RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 154.814.819 122.739.066
Impuesto sobre la renta y a los activos empresariales ( 4.044.348) ( 4.525.597)
RESULTADO ANTES DE PERDIDA MONETARIA 150.770.471 118.213.469
Pérdida monetaria por exposición a la inflación ( 52.513.161) ( 74.252.689)
RESULTADO NETO 98.257.310 43.960.780
APLICACION DEL RESULTADO NETO:
Reserva legal - 7.984.240
Utilidades estatutarias 1.646.189 77.119
Resultados acumulados 96.611.121 35.899.421
98.257.310 43.960.780
(68)

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO - COMPLEMENTARIO
SEMESTRES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2003
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)
Capital social Reservas de capital Resultados acumulados Resultado
Aportes acumulado por
Nominal Actualización patrimoniales Reserva Otras Superávit Resultados Pérdida no realizada Acciones en exposición a Total
y legal del capital no capitalizados legal reservas por aplicar del semestre en inversiones tesorería la inflación patrimonio
Saldos al 31 de diciembre de 2002 91.945.443 1.670.835.216 184.541.951 200.049.162 748.340.394 114.047.892 14.962.547 (16.921.153) - (2.111.413.175) 896.388.277
Asignación de utilidades - - - - - 14.962.547 (14.962.547) - - - -
Dividendos en efectivo - - - - - ( 88.702.332) - - - - ( 88.702.332)
Resultado del semestre - - - - - - 43.960.780 - - - 43.960.780
Apartado para reserva legal - - - 7.984.240 - - ( 7.984.240) - - - -
Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - ( 77.119) - - - ( 77.119)
Ajuste de las inversiones en títulos valores disponibles para
la venta a su valor razonable de mercado - - - - - - - 15.149.694 - - 15.149.694
Adquisición de acciones en tesorería - - - - - - - - (305.036) - ( 305.036)
Saldos al 30 de junio de 2003 91.945.443 1.670.835.216 184.541.951 208.033.402 748.340.394 40.308.107 35.899.421 ( 1.771.459) (305.036) (2.111.413.175) 866.414.264
Asignación de utilidades - - - - - 35.899.421 (35.899.421) - - - -
Dividendos en efectivo - - - - - ( 59.638.243) - - - - ( 59.638.243)
Resultado del semestre - - - - - - 98.257.310 - - - 98.257.310
Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - ( 1.646.189) - - - ( 1.646.189)
Ajuste de las inversiones en títulos valores disponibles para
la venta a su valor razonable de mercado - - - - - - - 4.243.695 - - 4.243.695
Adquisición de acciones en tesorería - - - - - - - (347.716) - ( 347.716)
Saldos al 31 de diciembre de 2003 91.945.443 1.670.835.216 184.541.951 208.033.402 748.340.394 16.569.285 96.611.121 2.472.236 (652.752) (2.111.413.175) 907.283.121
(69)

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - COMPLEMENTARIO
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003 *
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Resultado neto 98.257.310 43.960.780
Ajustes para conciliar el resultado neto con el efectivo neto usado en
actividades operacionales -
Provisión para cartera de créditos 5.660.127 35.774.064
Provisión para intereses y comisiones por cobrar 423.117 1.402.497
Provisión para otros activos 2.149.536 2.779.246
Provisión para créditos contingentes 930.583 236.971
Otras provisiones 5.458.051 39.123.426
Depreciación de bienes de uso y amortización de otros activos 39.372.619 35.401.199
Apartado especial para inmuebles recibidos en pago 1.592.150 3.572.054
Débitos a la provisión de cartera de créditos ( 30.237.783) ( 38.978.555)
Débitos a la provisión de intereses y comisiones por cobrar ( 1.955.106) ( 1.425.538)
Débitos a la provisión de otros activos ( 20.054) ( 21.987.440)
Provisión para indemnizaciones laborales 11.514.562 ( 19.389.553)
Abonos al fideicomiso y pagos de indemnizaciones laborales ( 15.164.249) ( 24.633.181)
Ganancia por participación patrimonial, neta ( 2.751.630) ( 2.924.402)
Variación del resultado neto no realizado en inversiones 4.243.695 15.149.694
119.472.928 68.061.262
Variación neta de -
Colocaciones en el BCV y operaciones interbancarias ( 217.558.983) (1.519.907.756)
Inversiones para negociar 4.706.608 ( 5.966.835)
Intereses y comisiones por cobrar ( 16.941.768) 10.579.460
Otros activos ( 12.090.785) 2.798.235
Acumulaciones y otros pasivos ( 34.520.709) 72.368.905
Efectivo neto usado en actividades operacionales ( 156.932.709) (1.372.066.729)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Variación neta de -
Captaciones del público 769.619.019 429.660.432
Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo 3.079.165 ( 66.716)
Otros financiamientos obtenidos 17.079.996 ( 61.935.537)
Otras obligaciones por intermediación financiera 5.423.535 ( 4.160.625)
Intereses y comisiones por pagar 1.940.807 ( 4.177.706)
Acciones en tesorería ( 347.716) ( 305.036)
Pago de dividendos ( 105.672.167) ( 42.668.408)
Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 691.122.639 316.346.404
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:
Créditos otorgados en el semestre (1.255.349.685) ( 632.817.777)
Créditos cobrados en el semestre 927.147.791 1.544.292.599
Variación neta de inversiones disponibles para la venta ( 107.731.484) ( 101.853.549)
Variación neta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento ( 11.544.584) ( 94.341.437)
Variación neta de inversiones de disponibilidad restringida 58.340.202 221.908.204
Variación neta de inversiones en empresas filiales, afiliadas y sucursales 3.522.776 5.725.107
Variación neta de bienes realizables ( 5.561.182) ( 448.120)
Incorporaciones de bienes de uso, netas ( 2.108.991) ( 2.054.325)
Efectivo neto (usado en) proveniente de actividades de inversión ( 393.285.157) 940.410.702
DISPONIBILIDADES:
Variación neta 140.904.773 ( 115.309.623)
Al inicio del semestre 798.994.257 914.303.880
Al final del semestre 939.899.030 798.994.257
(70)

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - COMPLEMENTARIO
(CONTINUACION)
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003 *
COMPOSICION DE LA PERDIDA MONETARIA POR ACTIVIDADES:
Operacionales (145.413.941) 16.649.204
De financiamiento 358.328.037 463.443.655
De inversión (191.670.594) (432.676.154)
Por tenencia de efectivo ( 73.756.663) (121.669.394)
( 52.513.161) ( 74.252.689)
INFORMACION COMPLEMENTARIA SOBRE ACTIVIDADES QUE
NO REQUIEREN FLUJOS DE EFECTIVO:
Reclasificación de exceso de provisión -
De rendimientos por cobrar por cartera de créditosy otros a cartera de créditos 444.278 -
De cartera de créditos a intereses y comisiones por cobrar 3 725
De cartera de créditos a otros activos - 10.114.832
De acumulaciones y otros pasivos a cartera de créditos - 7.730.944
De acumulaciones y otros pasivos a otros activos, neto - 3.305.100
De otros activos a acumulaciones y otros pasivos, neto 16.332.630 -
De créditos contingentes a cartera de créditos 24.214 92.697
Dividendos decretados pendientes de pago - 46.033.924
Utilidades estatutarias pendientes de pago 1.646.189 77.119
* Reclasificado para fines comparativos
(71)

A continuación se presenta un resumen de las principales bases utilizadas para la preparación
de los estados financieros del Banco y su Sucursal del exterior ajustados por los efectos de la
inflación:
Porcentaje de inflación -
El porcentaje de inflación correspondiente al semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003
fue del 10,17% (15,35% para el semestre finalizado el 30 de junio de 2003).
A continuación se resumen los IPC del segundo y primer semestre del 2003:
Segundo semestre del 2003
Julio 356,3639
Agosto 360,8647
Septiembre 366,0648
Octubre 371,6656
Noviembre 378,6640
Diciembre 385,6618
IPC
Primer semestre del 2003
Enero 312,2670
Febrero 329,4667
Marzo 331,9674
Abril 337,4681
Mayo 345,2670
Junio 350,0662
Activos y pasivos monetarios y resultado por posición monetaria -
Los activos y pasivos monetarios, incluyendo montos en moneda extranjera, por su naturaleza,
están presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2003. El resultado
por posición monetaria representa la pérdida o ganancia que se obtiene de mantener una
posición monetaria neta activa o pasiva en un período inflacionario y se presenta por separado
en el estado de resultados.
Inversiones -
Las inversiones en empresas filiales y afiliadas se presentan a los valores patrimoniales
determinados de acuerdo con estados financieros ajustados por los efectos de la inflación al 31
de diciembre de 2003.
IPC
(72)

Bienes de uso -
Los bienes de uso están conformados por lo siguiente:
30 de junio
31 de diciembre de 2003 de 2003
Costo Depreciación
actualizado acumulada Neto Neto
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)
Equipos de computación 480.101.003 (473.316.579) 6.784.424 9.105.136
Edificaciones e instalaciones 334.095.778 (180.076.190) 154.019.588 168.354.896
Mobiliario y equipos 228.255.819 (208.580.048) 19.675.771 22.699.461
Equipos de transporte 1.869.316 ( 675.383) 1.193.933 385.187
1.044.321.916 (862.648.200) 181.673.716 200.544.680
Terrenos 64.672.839 65.398.160
Obras en ejecución 14.826.609 8.818.565
Otros bienes 319.864 358.167
261.493.028 275.119.572
Los inmuebles destinados a oficinas del Banco han sido actualizados con base en sus fechas de
origen y están presentados al costo de adquisición actualizado, menos su depreciación
acumulada, utilizando el método del NGP, o al valor estimado de mercado determinado por
tasadores independientes, en caso de que éste sea significativamente menor.
Bienes realizables -
Los bienes realizables están presentados al costo de adquisición actualizado, menos su
amortización acumulada.
Patrimonio -
Todas las cuentas patrimoniales se presentan en moneda constante al 31 de diciembre de 2003,
con base en el IPC de sus fechas de aporte u origen. Los dividendos en efectivo están
actualizados en moneda constante, según la fecha del decreto de los mismos.
Resultados -
Los ingresos, egresos y gastos operativos han sido ajustados, multiplicándolos por un factor
calculado, dividiendo el IPC al 31 de diciembre de 2003 entre el IPC de las fechas en que se
devengaron o causaron. Los costos y gastos asociados con partidas no monetarias han sido
ajustados en función de las partidas no monetarias, previamente actualizadas, con las cuales
están asociados.
(73)

Estado demostrativo del resultado monetario del ejercicio -
Para fines de análisis adicional, a continuación se presenta el estado demostrativo del resultado
monetario del ejercicio del Banco:
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2003 de 2003
(En miles de bolívares constantes
al 31 de diciembre de 2003)
Posición monetaria neta activa al inicio del semestre 516.661.400 546.214.311
Transacciones que aumentaron la posición monetaria neta:
Ingresos netos 546.401.052 611.719.887
Ventas de bienes de uso 4.524.262 1.733.432
Otros activos e inversiones, neto 231.615 -
551.156.929 613.453.319
Transacciones que disminuyeron la posición monetaria neta:
Gastos netos (350.740.787) (452.399.671)
Compras de bienes de uso y cargos diferidos ( 22.668.949) ( 26.236.161)
Pago de dividendos en efectivo ( 59.638.243) ( 88.702.332)
Apartado para utilidades estatutarias ( 1.646.189) ( 77.119)
Adquisición de acciones en tesorería ( 347.716) ( 305.036)
Otros activos e inversiones, neto - ( 1.033.222)
(435.041.884) (568.753.541)
Posición monetaria estimada neta activa al final del semestre 632.776.445 590.914.089
Posición monetaria neta activa al final del semestre 580.263.284 516.661.400
Pérdida monetaria del semestre ( 52.513.161) ( 74.252.689)
(74)

Propuesta de Reparto de Dividendos
Caracas, 12 de febrero de 2004
Señores
ACCIONISTAS
BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSAL
Presente
Señores Accionistas:
En nombre del Consejo de Administración, conforme a lo acordado en su reunión del pasado 14 de Enero de
2004, tengo el agrado de dirigirme a Ustedes, en la oportunidad de someter a la consideración de esta
Asamblea, las siguientes propuestas de reparto de dividendos:
En primer término, el reparto, con cargo a la utilidad neta obtenida por el Banco Provincial S.A. Banco
Universal en el ejercicio semestral finalizado el 31de diciembre de 2003, de un Dividendo Ordinario en efectivo,
equivalente al 50% de la utilidad neta distribuible en ese ejercicio semestral, después de apartado el
Impuesto Sobre la Renta. Este dividendo representa la cantidad de Bs.87,654256 por acción, y se ajusta, en un
todo, a lo establecido en esa materia, en la Ley de Mercado de Capitales; en la Resolución N° 329-99, de la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, de fecha 28 de diciembre de 1999 y en los
Estatutos Sociales del Banco Provincial.
En segundo término, el reparto de un Dividendo Adicional, también en efectivo, para ser pagado con cargo a
la cuenta “Superávit Disponible por Aplicar”. Esta cuenta corresponde a beneficios disponibles obtenidos en
semestres anteriores al del cierre semestral del 31/12/99, y por tanto, no sujeta, a las restricciones de la citada
Resolución N° 329-99 de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. La propuesta de
reparto de este Dividendo Adicional con cargo al “Superávit Disponible por Aplicar”, es de Bs.5,922557 por
acción.
Es de hacer notar que de ser aprobadas estas propuestas y una vez efectuados los pagos correspondientes a
los dividendos en cuestión, el patrimonio del Banco Provincial permitirá cumplir holgadamente con todos los
índices de suficiencia establecidos en la normativa aplicada.
En vista de todo lo antes expuesto solicito a esta Asamblea de Accionistas aprobar las propuestas contenidas
en la presente y, de ser así, deliberar y decidir, además, sobre todas las materias y cuestiones mencionadas en
la Resolución de la Comisión Nacional de Valores Nº 159-96, publicada en la Gaceta Oficial de la República de
Venezuela Nº 5.081 Extraordinario, de fecha 31 de julio de 1996, que estén relacionadas con el pago de los
dividendos en efectivo que se proponen.
Atentamente,
Por el Consejo de Administración,
Hernán Anzola Giménez
Presidente
106

107

Grupo BBVA
“BBVA sigue adelante
con su proyecto y
cumplirá su reto de
mejorar el servicio a los
clientes, la rentabilidad
de los accionistas y el
progreso de la sociedad”
“El objetivo del Grupo es
estar en el podio de la
gran banca europea en
eficiencia, rentabilidad
y crecimiento del
beneficio por acción”
Tras la desaceleración experimentada en 2001 por la
economía mundial, 2002 ha vuelto a ser un año difícil
para BBVA. Las expectativas de recuperación existentes
al principio del ejercicio no se han visto confirmadas ni
por los datos de crecimiento económico ni por los
resultados empresariales, manteniéndose una elevada
incertidumbre y produciéndose nuevos e importantes
descensos en los mercados. Este entorno ha tenido
impactos negativos sobre los resultados de los grandes
grupos financieros internacionales, ya que la menor
actividad económica ha condicionado el negocio, los
bajos tipos de interés han presionado los márgenes, se
ha reducido la posibilidad de obtención de plusvalías y
los negocios mayoristas y de gestión de activos se han
visto afectados por la situación de los mercados.
La mayor aversión al riesgo que ha provocado la
citada coyuntura ha reducido el flujo de inversión hacia
los países emergentes, en especial hacia Latinoamérica,
que se ha visto afectada además por el menor crecimiento
económico en Estados Unidos, la crisis en
Argentina y la inestabilidad generada en Brasil ante el
proceso electoral. Esta situación ha provocado una
fuerte depreciación de las divisas latinoamericanas
–que ha afectado a la expresión en euros de las magnitudes
del negocio y a los resultados obtenidos en la
región- y ha impactado sobre las compañías participadas
por el Grupo con intereses en Argentina.
Pese a que los mercados bursátiles han penalizado
a las empresas con relevante presencia en Latinoamérica,
la cotización de la acción BBVA ha tenido un mejor
comportamiento que el Euro Stoxx 50 y, al 31 de
diciembre de 2002, el Grupo se mantiene como la tercera
entidad financiera de la zona del euro por capitalización
bursátil.
En este complejo entorno, BBVA ha mantenido una
generación creciente de resultados recurrentes, con
un aumento del 9,4% del margen de explotación sin
considerar Argentina y a tipo de cambio constante, y
ha mejorado nuevamente en eficiencia. Para ello, se
BBVA

ha apoyado en una sólida evolución del negocio
minorista en España, México – donde se ha conseguido
contrarrestar el impacto negativo en márgenes de
la caída de tipos- y la mayor parte de los países latinoamericanos.
Ante la situación de incertidumbre existente acerca
del entorno económico, y aplicando criterios de gestión
a medio plazo y de prudencia valorativa al estimar posibles
contingencias, BBVA ha decidido realizar en
diciembre de 2002 saneamientos extraordinarios por
importe de 455 millones de euros (427 millones después
de impuestos), con lo que el beneficio atribuido
obtenido en el ejercicio ha sido de 1.719 millones de
euros, un 27,3% menos que en el ejercicio precedente.
Sin las citadas dotaciones extraordinarias, el beneficio
atribuido habría sido de 2.146 millones (-9,2%).
El total de saneamientos y cargos extras se eleva a
2.730 millones de euros, un 18,7% más que en 2001,
a pesar de la significativa reducción de la aportación
de las empresas participadas y de las plusvalías.
En coherencia con esta línea de primar la solvencia
del Grupo, y en la convicción de que es la que permite
una mayor generación de valor para el accionista a
medio plazo, el Consejo de Administración ha propuesto
a la Junta General de Accionistas un dividendo
correspondiente al ejercicio 2002 de 0,348 euros por
acción, un 9,1% inferior al ejercicio anterior, en línea
con la reducción experimentada por el beneficio antes
de saneamientos extras.
Al término de 2002, BBVA se mantiene entre los primeros
grupos financieros europeos en eficiencia, rentabilidad
y solvencia. En efecto, con un nuevo avance de
3,2 puntos en el ratio de eficiencia hasta el 47,2%, el
Grupo ha mejorado su posición en el entorno europeo,
donde se configura como una de las entidades más eficientes
según los últimos datos disponibles.
También ocupa BBVA una posición sobresaliente
en lo que se refiere a rentabilidad sobre recursos propios
(ROE), que con el 13,7% se sitúa por encima de la
media europea a pesar de los saneamientos extraordinarios
realizados, y sin los mismo alcanzaría, con el
17,1%, una de las primeras posiciones.
Además de destacar en eficiencia y rentabilidad,
BBVA se ha caracterizado desde su creación por su
solidez patrimonial y la calidad de sus activos. En 2002
el Grupo ha preservado sus elevados ratios de solvencia,
con un core capital del 5,9% un Tier 1 del 8,4%,
un ratio BIS del12,5%, y un excedente de recursos
propios de 5.559 millones de euros. Asimismo, en un
ejercicio en el que se han producido rebajas de rating
de algunos grandes grupos financieros, las calificaciones
de BBVA ha sido confirmadas, manteniéndose
entre las mejores de la banca europea.
Por otra parte, pese a la desaceleración económica,
la tasa de morosidad global del Grupo se ha mantenido
muy controlada, consiguiendo incluso reducciones
en el mercado doméstico, y se cuenta con holgados
niveles de cobertura. El Grupo ha mejorado también
su perfil de riesgo, disminuyendo su exposición en
países sin grado de inversión, los cuales, una vez se
materialice el acuerdo alcanzado con Bradesco para la
integración de dicho banco de BBV Brasil a cambio de
una participación del 4,5%, representarán tan solo el
5% de los activos totales del Grupo, que tiene además
totalmente amortizados los fondos de comercio relacionados
con estos países.
Pero BBVA no sólo compara favorablemente con
otros grupos financieros europeos en los indicadores financieros
más relevantes, también tiene un modelo propio
de aproximación a los negocios y la capacidad para
tomar decisiones con un horizonte a medio y largo
plazo, con el crecimiento rentable como objetivo permanente.
El Grupo persigue crear valor diferencial en cada
uno de sus negocios, de manera que la tasa de retorno
sostenible de cualquiera de ellos y de cualquier inversión
sea mayor que el coste del capital que consuma.
Ejemplos de ello en América Latina son, además de
la citada operación en Brasil, con la que el Grupo reorienta
su estrategia en el país y se convierte en accionista
significativo del primer banco privado brasileño,
el aumento de participación en BBVA Bancomer hasta
el 54,7%, posición que le permite liderar uno de los
principales mercados de la región a través de una
Entidad que está en magnífica disposición para desarrollar
el negocio y obtener resultados crecientes. En el
resto de los países de América Latina, además de la
gestión de la crisis vivida en Argentina, el Grupo ha
primado en el ejercicio 2002 el mantenimiento de
niveles de liquidez adecuados, la sanidad del balance
y la fortaleza patrimonial.
En España, se han puesto en marcha los Servicios
Financieros Personales, que supondrán una nueva
forma de aproximación a los clientes particulares, con
una relación más ágil y cercana, basada en la confianza
y la aportación mutua de valor, y los Servicios
Financieros Especiales, con iniciativas como la integración
de Uno-e y la actividad de financiación al consumo
de Financia o el lanzamiento de Dinero Express.
La estrategia del Grupo se apoya en una cultura
corporativa renovada, focalizada en el cliente y el
BBVA

equipo, que se extenderá por toda la Organización y
que ha de contribuir a incrementar la capacidad
comercial, aumentar los niveles de motivación de los
empleados, generando un orgullo de pertenencia, y
mejorar la imagen externa de la marca BBVA. Una cultura
corporativa que incluye entre sus valores la creación
de valor para el accionista y la responsabilidad
social, ámbito respecto al cual se reflejan las actuaciones
más destacadas en el documento La Responsabilidad
social corporativa en BBVA que se presenta junto
con el Informe Anual del Grupo.
Por último, el Grupo se ha dotado de un nuevo sistema
de gobierno corporativo, con los principios más
avanzados según los estándares internacionales, basado
en el más escrupuloso cumplimiento de las leyes,
en actuar con transparencia y sin reservas y en un
principio de equidad, como compromiso frente a todos
nuestros grupos de referencia (accionistas, clientes,
empleados y sociedad). En este línea, se ha reducido
el tamaño del Consejo de Administración, en el
que son mayoría los consejeros independientes, se han
reestructurado las Comisiones del Consejo y se ha
aprobado el Estatuto del Consejero.
2003 se presenta como otro año muy complicado
para el sector financiero. La evolución de la economía
seguirá marcada, todavía por algún tiempo, por la
incertidumbre, las reducciones de tipos continuarán
presionando los márgenes a la baja en España, y en
Latinoamérica, aunque se alcancen buenos crecimientos
en moneda local, la depreciación de las monedas
volverá a afectar a la expresión en euros de los resultados
que se obtengan en la región.
El Grupo BBVA afronta esta situación como una
carrera de fondo. Está en el grupo de cabeza en
Europa en eficiencia, rentabilidad, calidad del balance
y solvencia, pero no ha agotado sus fuerzas en las primeras
vueltas, sino que las ha administrado para mantener
un ritmo creciente y poder acelerar cuando se
acerque la meta. En 2002 ha reforzado su posición
competitiva y mejorado el perfil de riesgo, lo que permite
a BBVA tomar decisiones con un horizonte de
medio y largo plazo. El objetivo del Grupo es estar en
el podio de la gran banca europea, entre los primeros
grandes grupos, y de forma consistente, en eficiencia,
rentabilidad y crecimiento de beneficio por acción.
BBVA persigue el crecimiento rentable, tanto orgánico,
como no orgánico. En la coyuntura actual, apostamos
por avanzar en el crecimiento orgánico, con
especial énfasis en los mercados en que tenemos una
posición más sólida, España y México. Pero no renunciamos
al crecimiento no orgánico. El Grupo tiene la
suficiente fortaleza y experiencia como para liderar
proyectos de integración en el momento en que la
situación del sector lo permita, y sigue atento a posibles
oportunidades que puedan producirse.
En 2001 se cerró una etapa en la historia de BBVA,
en la que destacó el proceso de integración de las
redes comerciales en España tras la fusión, así como la
integración en México de Bancomer, BBV Probursa y
Promex. La rapidez y eficacia con que se llevó a cabo
la implantación de una plataforma tecnológica
común y de una imagen de marca única en toda la red
a nivel mundial permitieron incrementar la eficiencia
y situar a BBVA en unas condiciones ventajosas para
afrontar el futuro.
En la Junta General de Accionistas del 9 de marzo
de 2002, se definió una nueva etapa del Grupo BBVA,
basada en cuatro palancas para crear valor: el crecimiento
rentable, una nueva aproximación al negocio,
una cultura corporativa consistente con estos objetivos
y un gobierno corporativo excelente.
En enero de 2003 BBVA se ha dotado de una nueva
estructura directiva, más ágil y con mayor capacidad
de decisión en las tres áreas de negocio que se han
configurado –Banca Minorista España y Portugal,
América y Banca Mayorista y de Inversiones-, que permitirá
hacer frente a las dificultades y crecer significativamente
en negocio, base de clientela y generación
de resultados en cuanto las circunstancias del
entorno lo permitan.
Estoy convencido de que con todo ello, la fortaleza
del Grupo y el compromiso de las 93.000 personas
que lo integran, BBVA seguirá adelante con su proyecto
y será capaz de cumplir los objetivos que se ha
planteado, con realismo pero con ambición, para mejorar
el servicios a nuestros clientes y la rentabilidad
de nuestros accionistas, y procurar retornos a la sociedad
a la altura de lo que ésta demanda a una gran
empresa como es el Grupo BBVA.
17 de febrero de 2003
Francisco González Rodríguez
BBVA

Datos Relevantes del Grupo BBVA
2002 % Variación
Dólares USD (1) Euros s/2001
BALANCE (millones)
Activo Total 293.156 279.542 -9,6
Créditos sobre clientes (bruto) 153.543 146.413 -6,2
Recursos de clientes en balance 189.364 180.570 -9,5
Otros recursos gestionados de clientes 114.114 108.815 -12,6
Total recursos gestionados de clientes 303.478 289.385 -10,7
Patrimonio Neto (2) 12.956 12.354 -7,2
CUENTA DE RESULTADOS (millones)
Margen Básico 10.849 11.476 -10.8
Margen Ordinario 11.573 12.241 -8,3
Margen de Explotación 5.272 5.577 -0,4
Beneficio antes de Impuestos 2.949 3.119 -14,2
Beneficio atribuido al Grupo 1.625 1.719 -27,3 (3)
OTROS DATOS
Valor de mercado de BBVA (millones) 30.566 29.146 -34,4
Beneficio atribuido al Grupo por acción 0,51 0,54 -27,3
Valor contable por acción 4,05 3,87 -7.2
RATIOS RELEVANTES (%) 2002 2001
Margen de explotación/ATM 1,93 1,85
ROE (Beneficio atribuido/Fondos propios medios) 13,7 18,0
ROA (Beneficio neto/Activos totales medios) 0,85 0,99
RORWA (Beneficio neto/Activos medios ponderados por riesgo) 1,48 1,78
Ratio de eficiencia 47,2 50,4
Tasa de morosidad 2,37 1,71
Tasa de cobertura 146,8 221,6
RATIOS DE CAPITAL (Normativa BIS) (%) Dic.02 Dic.01
Total 12,5 12,6
TIER 1 8,4 8,5
OTROS DATOS RELEVANTES Dic.02 Dic.01
Número de empleados 93.093 98.588
España 31.737 31.686
América (4) 59.293 64.835
Resto del Mundo 2.063 2.067
Número de oficinas 7.504 7.988
España 3.414 3.620
América (4) 3.886 4.161
Resto del Mundo 204 207
(1) Tipos de cambio utilizados - Balance 0,953562 euros/USD (31-12-02)
- Cuenta de Resultados: 1,057752 euros/USD (media 2002)
(2) Después de la aplicación de los resultados del ejercicio
(3) Sin incluir los saneamientos extraordinarios efectuados en el cuarto trimestre de 2002, la reducción del Beneficio Atribuido sería del 9,2%
(4) Bajo este epígrafe se incluyen las actividades bancarias y de gestión de fondos de pensiones del Grupo BBVA en todos los países latinoamericanos en lo que está presente

112

Áreas de Negocio
Áreas de Negocio 113

Los resultados del segundo semestre fueron más que
elocuentes. La utilidad neta de la Institución superó en
más del 60% a la obtenida durante el segundo semestre
de 2002
Durante el segundo semestre de 2003, la gestión de
Banco Provincial continuó respondiendo acertadamente
al impacto que las condiciones del entorno
ejercen en el negocio financiero. Parte de este proceso
continuo de revisión de estrategias y modelos para
mejor adaptarlos al entorno local, ha involucrado
enfrentar el reto de mantener un crecimiento rentable
en el largo plazo.
En este sentido, la estrategia de la Institución ha tenido
en todo momento un enfoque tanto conservador
en cuanto al manejo de los diversos riesgos que
caracterizan el negocio, como innovador en todos
aquellos aspectos que involucran nuevas tecnologías
y productos que contribuyan a mejorar la calidad de
respuesta y servicio a nuestros clientes.
Desde esta perspectiva, el segundo semestre de 2003
se distinguió por el impulso dado a los distintos servicios
ofrecidos por el Banco. Entre los aspectos comerciales
más destacables del período estuvo el desempeño
del Club El Libretazo, con el cual se logró potenciar
la presencia en clientes comercio e impulsar el
uso de tarjetas de débito y crédito de Banco Provincial.
Por otra parte, se implantó la herramienta de Tecnología
Comercial la cual constituye una fuente
valiosa de información para la gestión de nuestros
clientes. El proyecto de banca VIP BBVA se puso en
marcha a nivel nacional para atender a este segmento.
Entre los productos ofrecidos a grandes empresas,
la gestión del Sistema Electrónico de Tesorería de
Empresas (SIETE), persiguió como objetivo continuar
diferenciando a la Institución como principal proveedor
de Cash Management.
La mayoría de los rubros del activo mostró crecimientos
sustantivos con respecto al primer semestre
del año. Provincial continuó ocupando una de las primeras
posiciones del Sistema Financiero Venezolano
en Activo Total, Captaciones del Público y Cartera de
Créditos. El liderazgo en Depósitos de Ahorro aumentó
hasta un 18,7% de la participación total del
mercado al cierre de diciembre de 2003.
Los resultados del segundo semestre fueron más que
elocuentes. La utilidad neta de la Institución superó
en más del 60% a la obtenida durante el segundo semestre
de 2002. La Rentabilidad sobre Patrimonio de
48,6% fue la más alta entre el grupo de pares, aumentando
12,1 puntos porcentuales con respecto a diciembre
de 2002.
Áreas de Negocio 115

BANCA AL POR MENOR
Durante el segundo semestre de 2003, el área de
Banca al por Menor realizó una intensa labor de gestión
de clientes, logrando captar un volumen importante
de recursos, especialmente en el rubro de ahorro,
donde Banco Provincial posee la mayor participación
de mercado, con un amplio margen sobre el
más cercano competidor. Adicionalmente, el impulso
dado al Club El Libretazo, ha reforzado la presencia de
la Institución en clientes comercio así como el uso de
tarjetas de débito y crédito del Banco Provincial.
A nivel interno, se potenciaron las sinergias con las
áreas de Banca Mayorista y de Empresas e Instituciones
logrando firmar un gran número de convenios,
tanto de nóminas como de financiación de bienes y
servicios.
Proyecto Vip BBVA
Como parte del plan corporativo del Grupo BBVA para
los bancos que lo integran, el área de Banca al por
Menor puso en marcha el proyecto VIP BBVA en
Banco Provincial, el cual consiste en el diseño de una
estrategia de desarrollo e impulso de las relaciones
con clientes definidos bajo este perfil.
Entre otros objetivos, el proyecto persigue fortalecer
el posicionamiento de la Entidad en este segmento,
reforzar las relaciones con clientes ya existentes,
mejorar la oferta de valor en productos y servicios,
fidelizarlos a la organización a través de la oferta cruzada
de servicios, e incrementar su rentabilidad.
Tecnología Comercial (TECOM)
La puesta en marcha de la herramienta de Tecnología
Comercial - Customer Relationship Management
(TECOM-CRM) en la red de oficinas fue otra de las
actividades del semestre. Esta tecnología está apoyada
en el conocimiento del cliente como fuente valiosa
de información, que permita dotar de mayor efectividad
a la gestión de negocios y clientes. En este
sentido, el objetivo consiste en impulsar un cambio
hacia un modelo de gestión de clientes, basado en la
orientación de la red en el aprovechamiento de oportunidades
de negocios, un mejor posicionamiento
frente al mercado y anticipación ante cambios del
entorno competitivo.
Provinet
A través de Provinet, el portal de Internet del Banco
Provincial, la Institución continuó incorporando me-
116

joras a nivel de imagen y contenido, al tiempo que reforzó
la colocación de productos tradicionales en este
poderoso canal de distribución.
Entre otros servicios, se incorporó Provinet VIP, un
nuevo portal que viene a complementar el menú de
servicios. Entre las nuevas funcionalidades, se incluyen:
‰
‰
‰
Contacte a su Ejecutivo: Servicio de atención
personalizada a través del correo electrónico
Salas Vip. Reservación en línea de salas de reuniones
VIP, disponible para el cumplimiento de compromisos
particulares o reuniones de negocios
Enlace Vip. Servicio de contenidos informativos de
periodicidad semanal
Asimismo, durante el segundo semestre, se incorporó
la opción de Consulta de Puntos de Venta (P.O.S.) al
menú de Provinet Empresas. A través de este servicio,
el cliente Comercio tiene acceso a información relativa
a montos abonados en sus cuentas corrientes; detalle
de las transacciones procesadas por cada punto
de venta; y descarga de información detallada de los
puntos de venta de todos los establecimientos afiliados
Tarjeta de Crédito Visa® Platinum
El lanzamiento de la exclusiva Tarjeta Visa® Platinum
Banco Provincial, se sumó a la oferta de productos
dirigidos a clientes VIP. Entre los atributos diferenciadores
se incluyen:
‰
‰
‰
‰
‰
‰
Priority Pass
Servicio Concierge VIP
Atención personalizada Línea 800PROVI1
Seguro de Viaje por USD1.000.000
Seguro de vehículo de lujo
Seguro médico de emergencia por USD15.000
Áreas de Negocio 117

BANCA MAYORISTA
Desde el punto de vista del negocio, dos sucesos impactaron
positivamente el desempeño de la Banca Mayorista
durante el segundo semestre de 2003. Por una
parte, el mayor volumen de divisas para el pago de importaciones
y deuda externa privada por parte de
CADIVI, y la Emisión de Bonos por parte de la República,
destinados al refinanciamiento de la deuda externa.
Banca Corporativa
Durante el período, la Banca Corporativa gestionó
cerca de 900 empresas clasificadas como globales o
multinacionales. Al cierre de diciembre de 2003, el
área mostró un comportamiento favorable de la
Cartera de Créditos Bruta, la cual mostró un crecimiento
del 44% con respecto al cierre de junio, destacando
también la evolución de las Captaciones del
Público y las Inversiones Cedidas, las cuales superaron
en más de 34% las cifras del cierre semestral inmediato
anterior.
Con relación a CADIVI, cabe resaltar que al cierre de
2003, Banco Provincial mantuvo el primer lugar en
montos solicitados y liquidados en divisas, destacando
el aporte decisivo de la Banca Corporativa en la
consecución de tan importante logro.
La gestión conjunta del área de Cash Management y
las diferentes unidades de negocio del Banco, arrojó
excelentes resultados en la migración de transacciones
convencionales hacia canales electrónicos, con
el consiguiente impacto en la descarga administrativa
de la red de oficinas y de las unidades centrales. Especial
mención merece el nivel de posicionamiento logrado
entre las empresas clientes del Banco el Sistema
Integral Electrónico de Tesorería de Empresas (SIETE)
como canal de gestión de cobros y pagos.
En este orden de ideas, cabe destacar, entre otros servicios,
el desarrollo e implantación del *Compras (sistema
que permite la recarga de líneas de telefonía

celular prepagadas); las mejoras realizadas al sistema
de recaudación especial para facilitar los procesos de
cobro y conciliación de los grandes depositantes; las
mejoras realizadas al módulo de transferencias en
línea del sistema SIETE; y la puesta en producción de
un nuevo canal con mayores funcionalidades para la
conciliación de la operatoria de puntos de venta.
Durante el segundo semestre de 2003, el área de Cash
Management dio continuidad a su estrategia de promoción
y ventas en todo el territorio nacional. Un
componente clave de esta estrategia fue la realización
de la II Jornada de Cash Management, en el mes de
noviembre, en la cual se informó a la primera línea de
atención al cliente sobre los nuevos productos y servicios,
así como las mejoras a las funcionalidades de
nuestros canales electrónicos.
Producto de este esfuerzo sostenido de gestión, el
número de instrucciones de pago recibidas a través de
canales electrónicos se incrementó en un 43% en los
últimos seis meses del año; al tiempo que el valor en
bolívares de estas órdenes experimentó un crecimiento
del 138% en el mismo lapso; y el número de
clientes que utilizan el SIETE para canalizar sus cobros
y pagos con el Banco creció un significativo 23%.
Banca de Inversión
El área de Banca de Inversión ha consolidado sus
compromisos en las funciones de proveedor especializado
de productos de valor agregado para la Banca
Mayorista y la Banca de Empresas e Instituciones,
ofreciendo a sus clientes soluciones innovadoras que
promueven la profundización y desarrollo de los mercados
de capitales, a través del diseño de financiaciones
estructuradas y financiación de proyectos,
así como en la coordinación y dirección de emisiones
de papeles comerciales, asesorando a clientes en lo
relativo al desarrollo de mecanismos novedosos
orientados a mejorar el perfil de riesgo de sus emisiones,
así como optimizar sus canales de distribución y
colocación.
En el mercado de capitales local, el área participó en
158 operaciones de papeles comerciales, manteniendo
una cuota importante de penetración de mercado.
Como coordinador y estructurador, el Grupo
Provincial actuó en 147 operaciones de papeles comerciales,
ratificando la relevante participación que
detenta en el mercado doméstico, respecto del monto
públicamente ofertado.
Al margen de los clientes a los cuales se les viene prestando
recurrentemente el servicio de asesoría en la
estructuración y distribución en sus emisiones, es de
importancia resaltar que durante el año 2003 el Grupo
mantuvo la exclusividad en el asesoramiento, dirección
y distribución del programa de papeles comerciales de
una de las principales firmas el sector automotor en
Venezuela, siendo ésta la única emisión de títulos valores
de ese sector en el ámbito doméstico.
Igualmente, durante el año se mantuvo el liderazgo
en la reconducción de operaciones de créditos sindicados
en las que Banco Provincial participa como
director y agente, otorgando mejoras en relación con
las variaciones de los perfiles crediticios y su retribución
proporcional.
En materia de Finanzas Corporativas, la actividad fundamental,
en el ámbito local, ha sido la presentación de
servicio de asesoramiento financiero en todo lo referente
a fusiones y adquisiciones, manteniendo una presencia
proactiva en materia de ingeniería financiera y
desarrollo de nuevos negocios. El área igualmente es
soporte especializado a la Banca Mayorista y a la
Banca de Empresas en lo relacionado con procesos de
reestructuraciones de acreencias de compañías.
Áreas de Negocio 119

Casa de Bolsa
Durante el segundo semestre de 2003, el Indice
Bursátil Caracas continuó su vertiginoso incremento,
para sumar más de 14.000 puntos y cerrar con una
ganancia superior al 160% durante todo el año. En
este contexto, Provincial Casa de Bolsa continuó su
consolidación como líder, tanto respecto al monto
total del mercado como al total de las operaciones
transadas. Asimismo, es importante resaltar la posición
de liderazgo de Provincial Casa de Bolsa en el
mercado primario y secundario de papeles comerciales
negociados por la Bolsa de Valores de Caracas.
En el mercado de deuda pública, cabe destacar la participación
en dos emisiones locales de bonos denominados
en dólares americanos con vencimiento en los
años 2010 y 2018, en las cuales Provincial Casa de
Bolsa tuvo una alta participación en cuanto al monto
colocado y al número de órdenes procesadas; destacando
el trabajo en equipo realizado entre Casa de
Bolsa y las unidades de atención a clientes de Banco
Provincial.
BANCA DE EMPRESAS E INSTITUCIONES
Banca de Empresas
El segundo semestre de 2003 fue, en general, muy
exitoso para la unidad de Banca de Empresas, lo cual
se tradujo en la evolución significativa de los principales
epígrafes de este segmento. Así, entre el
30/06/03 y el 31/12/03, las Captaciones del Público
aumentaron más de 38%, la Cartera de Créditos más
de 110%, los Activos Dudosos se redujeron un 19%, y
el volumen de negocios creció en más de 60%. Este
desempeño respondió fundamentalmente a la continuidad
del plan estratégico de banca especializada
orientado a la asesoría de servicios financieros, gracias
al cual se sumaron 112 nuevas relaciones.
Banca Institucional
El área de Banca Institucional también obtuvo excelentes
resultados durante el segundo semestre de 2003, apoyada
en el plan estratégico de la unidad, el cual dio prioridad
a la automatización de servicios electrónicos tales
como la utilización del sistema SIETE.
Esta gestión permitió al área alcanzar incrementos
representativos en los rubros más destacados entre el
30/06/03 y el 31/12/03. Las Captaciones crecieron más
de 59%, la Cartera de Créditos más de 69%, y el volumen
de negocios más de 59%.
Desarrollo de Productos
2003 fue el año de la consolidación del área de
Desarrollo de Productos como unidad de apoyo a la
gestión de negocios de Empresas e Instituciones. El
desempeño del área se vio materializado en un:
‰ Eficiente control de precios, manteniendo el margen
de la clientela a pesar de la caída de los tipos de
interés
‰ Control sobre las exoneraciones en cuenta y cobro
de comisiones
‰ Control sobre la facturación de puntos de venta,
logrando duplicar la facturación en el año
120

‰ Impulso al proyecto de Cajas Registradoras; afianzamiento
al modelo de dirección y gestión a través de
las visitas de Esquemas de Gestión, proveyéndonos de
la información necesaria para afrontar los retos del
2004
‰ Conclusión del proceso de implantación de la herramienta
TECOM en la red de Oficinas de Banca de Empresas
e Institucional
‰ Conclusión del Plan de Valoración de Ventas en Empresas,
Instituciones y Fideicomiso
‰ Conclusión del nuevo diseño del producto Plan
Mayor
‰ Impulso al factoring como instrumento de financiamiento
Servicios
Durante el segundo semestre de 2003, la unidad de
Servicios, a través de la gestión de promoción y negocios
conjuntamente con la red de oficinas del Banco
logró duplicar la cartera agrícola para llegar al 13,9%
de la cartera total de la Institución, cumpliendo de
esta manera con la gaveta agrícola fijada a la Entidad.
Adicionalmente, es importante destacar que la cartera
agropecuaria mantuvo un excelente índice de sólo
1,78% de cartera vencida.
Por otra parte, el área dio inicio a las Primeras
Jornadas Agropecuarias 2003 dirigidas a los gestores
de la red de oficinas que interactúan con clientes del
sector agropecuario del país. Estas jornadas permitirán
a la fuerza de ventas de la Institución fortalecer
su conocimientos en el ramo agropecuario y gestionar
de manera óptima a los clientes de este sector.
Fideicomiso
Durante el segundo semestre de 2003, el área de
Fideicomiso inició el proceso de formación a la fuerza
de ventas que conforma la red de Banca Mayorista,
Empresas e Instituciones, con el fin de transferir la
gestión de venta de estos productos que han sido
diseñados bajo condiciones standard para todo tipo
de cliente.

MERCADOS
La suspensión de actividades cambiarias el 21 de
enero de 2003, y el posterior decreto de Régimen de
Control de Cambios el 5 de Febrero, fueron los factores
condicionantes de la actividad desarrollada por el
área de Mercados durante el segundo semestre de 2003.
Los efectos de la implantación de un control de cambios
rígido siguieron manifestándose a lo largo del
segundo semestre. En efecto, las tasas de interés mostraron
una acentuada tendencia bajista en vista del
considerable aumento de la liquidez en el sistema.
Este hecho ocasionó nuevamente un aumento significativo
de las transacciones canalizadas a través del
mercado secundario de títulos públicos, al igual que
un aumento en la actividad de trading. Los abundantes
niveles de liquidez obligaron a acentuar las tácticas
dirigidas a optimizar la utilización de los recursos
líquidos excedentarios y ofrecer a los clientes productos
acordes a las circunstancias del mercado. La nueva
Cuenta Corporativa de Depósitos a la Vista de
Remuneración Diaria tuvo gran aceptación y logró
captar en promedio más de Bs.230 mil millones
durante el segundo semestre.
Cabe destacar el éxito, en agosto y diciembre, de las
dos colocaciones por parte de la República de bonos
Reg. S en dólares estadounidenses a 7 y 15 años
pagaderos en bolívares en el mercado primario local
por un total de USD2.500 millones. Las dos operaciones
antes mencionadas marcaron pauta en el mercado
local e internacional, tanto por la novedosa estructura
de las mismas -adquisición de bonos Reg. S en el
mercado primario local en bolívares, negociables en el
mercado secundario internacional en dólares estadounidenses-;
como por las ventajas que generaron
para la República como fuente de financiamiento
relativamente poco costosa y extensión del perfil de
vencimiento de la deuda pública en moneda extranje-
122

a. Las áreas de Mercados y de Banca Mayorista, a través
de Provincial Casa de Bolsa, participaron activamente
en el mercadeo, distribución y como market
makers de las dos emisiones, aprovechando las sinergias
entre las entidades pertenecientes al Grupo Provincial
y generando resultados sumamente positivos.
La gestión de recursos en moneda extranjera mantuvo
la misma postura que la practicada durante el primer
semestre de 2003, en razón de la permanencia de
tasas de interés a niveles históricamente bajos, a pesar
del leve repunte experimentado en julio, producto de
la incertidumbre generada por la situación volátil en
Irak y el deterioro crediticio de las principales corporaciones
en el ámbito mundial. También los enormes
déficit en cuenta corriente acumulados por Estados
Unidos causaron una fuerte devaluación de la moneda
estadounidense frente al euro y al yen. Se ejecutó
un posicionamiento conservador en instrumentos de
corto plazo de incuestionable calidad y liquidez. Se
incrementó significativamente la actividad de trading
direccional y se adoptaron estrategias de “valor relativo”
y arbitraje de diferenciales de tasas de interés en
instrumentos denominados en dólares estadounidenses
y euros. Cabe destacar también, en septiembre,
las dos emisiones de Bonos Globales a 10
años por parte de la República que totalizaron
USD1.558 millones marcando el retorno activo de
Venezuela a los mercados internacionales. En vista de
las múltiples nuevas emisiones, la actividad de distribución
de títulos de renta fija soberanos y foráneos se
desarrolló en forma muy positiva, logrando ampliar
significativamente la base de la clientela. También se
ofrecieron coberturas mediante derivados para clientes
institucionales con riesgo cambiario dólar-euro y
productos estructurados para cobertura de riesgos de
tasa de interés.
Áreas de Negocio 123

124

MEDIOS
Durante el segundo semestre de 2003, el área de
Medios llevó a cabo el rediseño de una serie de procesos
estratégicos y de sistemas, políticas y estructuras
organizacionales que lo sustentan, todo con el fin
de optimizar los flujos de trabajo e incrementar los
niveles de eficiencia, productividad y rentabilidad del
Banco.
Entre los proyectos de alto impacto culminados en el
semestre, destacan las visitas a más de 300 oficinas a
fin de lograr la estandarización de procesos organizacionales
y el incremento de sus márgenes de eficiencia
y productividad. En este sentido se revisaron
aspectos de riesgo operacional, procesos, estructuras
y productividad, calidad de servicio e infraestructura,
creándose esquemas de trabajo y supervisión proactivos
conjuntamente entre las oficinas y las direcciones
territoriales, ayudando a anticipar y corregir posibles
fallas en su operatoria y gestión.
Otro de los proyectos consistió en la incorporación de
mejoras tecnológicas y organizativas en la administración
central, a fin de maximizar la productividad,
agilizar las respuestas a la red y mejorar la
calidad de servicio a los clientes. Entre estas mejoras
destacan la implantación de la conciliación automática
de las cuentas del efectivo en tránsito; la incorporación
de la contabilidad de quince empresas filiales
a la plataforma BBVA; la contabilización automática
de los procesos de abono de nómina, liquidación
de empleados y pago de utilidades; conciliación automática
de bancos corresponsales a través del Sistema
CORONA; la implantación del sistema soporte a usuarios;
y el rediseño del proceso de renovación de tarjetas
de crédito.
Una de las bases fundamentales del proceso de transformación
organizacional llevado a cabo durante el
semestre fue la utilización de intranet como herramienta
para satisfacer las necesidades de información
y gestión de las diversas áreas de la Institución. Al
concluir el segundo semestre de 2003, todas las áreas
del Banco cuentan con un portal de intranet, con
información de interés para clientes internos, donde
destacan funcionalidades que permiten a la plantilla
autogestionarse en una serie de procesos.
Áreas de Negocio 125

RECURSOS HUMANOS
Durante el segundo semestre de 2003, el Banco prestó
particular atención a mejorar la eficiencia en el
flujo de los procesos inherentes al manejo de sus
recursos humanos, mediante el impulso de la autogestión
como principal canal de interacción empleado-empresa,
a través de desarrollos en intranet del
Banco. Es así como de los 32 proyectos iniciados
durante el año, en este semestre culminó la automatización
de 22% de ellos. Entre los de mayor impacto
por el efecto en la optimización de tiempos de respuesta
y relación costo-beneficio podemos mencionar,
entre otros:
‰ Visualización e impresión de Recibos de Pago de
Nómina directamente desde el puesto de trabajo
‰ Solicitud y elaboración de Constancias de Trabajo,
descentralizado a nivel de la Red de Oficinas
‰ Gestión directa por el empleado del servicio de
Seguro de hospitalización, cirugía y maternidad
‰ Autogestión de la planificación y disfrute de vacaciones
‰ Autorización, seguimiento y control de horas extra
‰ Automatización de los sistemas de valoración, tanto
de compe tencias como de aportes individuales en los
resultados del Banco
En este mismo orden de ideas, fue diseñado el portal
de Reclutamiento y Selección para internet, el cual
brinda la oportunidad a estudiantes en períodos de
pasantías y a aquellas personas interesadas en ingresar
a la Organización, de concursar para este tipo de
vacantes. Igualmente, se puso en funcionamiento el
administrador de búsquedas que localiza a los candidatos
potenciales de acuerdo a ciertos criterios preestablecidos.
Orientados a la óptima utilización del capital humano,
se dio continuidad al Programa de Talentos y a la
implantación de la herramienta Gestión por
Competencias, ambos enfocados a potenciar el desarrollo
profesional, favorecer el reconocimiento del
mérito, la igualdad de oportunidades, el desarrollo de
valores corporativos tales como servicio al cliente,
orientación a resultados e innovación, entre otros. En
su aplicación directa, estos programas sirvieron de
apoyo a la toma de decisiones para satisfacer necesidades
de cobertura de vacantes con personal interno
en posiciones hasta niveles de gerencia media.
Vinculado a lo anteriormente expuesto, las actividades
de formación ejecutadas durante el segundo
semestre de 2003, que representaron 62.050
horas/participante con la asistencia de 8.821 emplea-
El programa de Formación por
Competencias busca desarrollar
las habilidades y competencias
del capital intelectual
126

dos en 392 eventos, estuvieron centradas en dos
grandes campos de actuación, como son la cultura
corporativa y la formación por competencias.
Con respecto a la renovación de la cultura corporativa,
se dictó el programa denominado La Experiencia
BBVA, el cual permitirá a través de una serie de principios
y valores corporativos, marcar la forma de trabajar
e interactuar con las diversas audiencias de la
Institución. Esta actividad, iniciada durante el semestre
anterior, estuvo dirigida a todos los empleados de
la Entidad, y en su ejecución intervino, como agente
multiplicador, un grupo de empleados pertenecientes
a las distintas vicepresidencias de la Organización.
Durante el segundo semestre de año fueron coordinadas
166 actividades, que involucraron a más del
90% de los empleados de la Institución. Asimismo, se
desarrolló dentro de la programación la formación
por competencias, impulsando con esto un proceso de
desarrollo que permite proveer entrenamiento y
experiencia a los empleados que les ayude a alcanzar
su máximo potencial, y a identificar las habilidades y
competencias que deben desarrollar para satisfacer
los requerimientos de sus roles actuales y futuros. El
enfoque del período fue hacia las competencias
Eficacia y Dirección de Personas, realizando entre
ambas un total de 41 actividades, con la participación
de 582 empleados.
Por otra parte, se dio continuidad al Programa de
Prevención de Fraudes Bancarios, el cual tiene como
finalidad fortalecer una cultura preventiva orientada a
identificar, manejar adecuadamente, y minimizar el
Riesgo Operacional. Durante el semestre se llevaron a
cabo 32 actividades a nivel nacional, con la participación
de 943 empleados.
El impacto de la responsabilidad del Banco hacia la
comunidad se hizo presente en eventos dirigidos principalmente
a apoyar al trabajador y a su núcleo familiar
en la consecución de espacios para el esparcimiento
y utilización del tiempo libre ofrecidos por el
Club Social y Deportivo Provincial, campamentos vacacionales
para los hijos de los empleados, con la asistencia
de 1.072 niños, reconocimiento a 105 empleados
por Mérito en el Trabajo y años de servicio, siete
operativos orientados a facilitar la obtención de documentación
personal, y bienes y servicios a precios
más competitivos, entre otros.
Colectivo Directivo
Áreas de Negocio 127

Eventos
Carmen Leonor
Rodríguez
(Comunicación e
Imagen), José
Carlos Pla
(Presidente
Ejecutivo) y José
Tovar, Director
del Hospital
Periférico de
Coche
En el marco del 50 aniversario de su fundación, Banco
Provincial llevó a cabo una serie de actividades a través
de las cuales reiteró la respuesta a su compromiso
social, prestando un apoyo decidido y permanente a
áreas prioritarias para el desarrollo del país y de su
gente, tales como educación, cultura y salud.
Consciente de las necesidades a las que actualmente
se enfrentan las instituciones públicas del sector salud
en Venezuela, Provincial dio inicio a un programa para
la dotación de lencería a centros hospitalarios del área
metropolitana de Caracas, así como de las principales
regiones del país.
En el área educativa, la Institución hizo entrega de un
importante donativo a la Universidad Central de Venezuela
(UCV), recursos que serán destinados a financiar
parte de las actividades que desarrolla está importante
casa de estudios, en el marco del proyecto
que ejecuta actualmente el Consejo de Preservación y
Desarrollo de la UCV, luego de que la Ciudad Universitaria
de Caracas fuera declarada por la UNESCO
Patrimonio Mundial. Asimismo, el Instituto Venezolano
de Investigaciones Científicas (IVIC) recibió un
donativo por parte de la Institución, con el fin de apoyar
el programa de becas de postgrado que otorga
este prestigioso ente.
Otras iniciativas que contaron con el apoyo de Banco
Provincial fueron la Semana del Estudiante 2003 en la
UCV, las actividades de la Fundación de Estudios para
el Fomento de la Ciencia y la Cultura de la Universidad
del Zulia y el proyecto de equipamiento de laboratorios
de la Universidad Metropolitana.
Al igual que en años anteriores, Banco Provincial
obsequió a clientes, empleados, accionistas y relacionados
el libro Proyecto Papagayo: un aporte en educación
y valores para Venezuela, con motivo de la celebración
de la Navidad. La edición recoge los logros
obtenidos durante los cinco años del Proyecto Pa-

pagayo, con el objetivo de interrelacionar la creación
literaria con el desarrollo de valores en estudiantes de
sexto grado de planteles públicos.
Como lo destaca Hernán Anzola, en su carácter de
presidente de la Fundación Provincial, “Al iniciar los
segundos cincuenta años de su fundación, el Banco
Provincial ratifica con este libro su compromiso con el
presente y el futuro de Venezuela, no sólo desarrollando
su actividad bancaria con metas de excelencia,
sino promoviendo la educación y los valores en los
niños venezolanos, quienes están llamados a ser los
futuros conductores del país.”
Con miras a impulsar diversas iniciativas realizadas
por los sectores productivos del país, la Institución
brindó una importante colaboración a:
En el ámbito social, se brindó apoyo a una serie de
actividades ejecutadas por instituciones dedicadas a
propiciar una mejor calidad de vida, especialmente en
los sectores más necesitados:
‰ Encuentro Gerencial del IESA Acuerdo Social para el
Desarrollo y la Superación de la Pobreza
‰ II Campeonato de Putting, a beneficio de los niños
abandonados de Venezuela
‰ Asociación de Ayuda a un Niño
‰ Alianza Social de VENAMCHAM
‰ Fundación Amigos del Marcapaso
‰ Fundación Unamos al Mundo por la Vida para el
proyecto Colmena de la Vida
‰ Asociación Venezolana de Padres y Amigos de Niños
Excepcionales (AVEPANE)
‰ XXXIII Congreso Internacional de CONINDUSTRIA y
la conferencia Perspectivas Macroeconómicas 2004
‰ LIX Asamblea Anual de FEDECÁMARAS.
‰ I Seminario Taller sobre Financiamiento Agrícola de
FEDENAGA
‰ Semana del Comercio y los Servicios realizada por
CONSECOMERCIO
‰ Encuentro Anual de Transportistas de la Cámara de
Transporte del Centro
‰ I Congreso Agrícola de FEDEAGRO
Egedio Romano,
Director del
Instituto
Venezolano de
Investigaciones
Científicas, recibe
donación de
manos de Carlos
Bedia,
Vicepresidente
Ejecutivo de
Banca al por
Menor
Eventos 129

Fundación Provincial
El Proyecto Papagayo en la UNESCO
Durante el segundo semestre de 2003, el Proyecto Papagayo
recibió el auspicio de la UNESCO, decisión basada
en que el contenido pedagógico y los principios
que lo sustentan tienen afinidad con los objetivos de
este organismo. En la actualidad, Papagayo aparece
en el portal de internet de la UNESCO, como un proyecto
innovador para América Latina.
A cinco años de su inicio, el proyecto se desarrolla actualmente
en todo el país. En total, se han beneficiado
directamente de esta iniciativa cerca de diez mil niños
y más de 300 escuelas públicas e, indirectamente, más
de cincuenta mil personas, en vista del efecto multiplicador
que este proyecto para la educación en valores ha
tenido sobre la comunidad educativa venezolana y el
grupo familiar de quienes han participado en el mismo.
Durante la segunda mitad de 2003, el jurado nacional
seleccionó como libro de creaciones literarias ganador
a la obra Cosas de mi Tierra, de la Unidad Educativa La
Jaira ubicada en el estado Lara y coordinado por la
docente Carmen Roldán, quien obtuvo como premio
la participación en un Congreso Internacional de Educación
y Literatura Infantil.
Por su parte, la creación literaria ganadora resultó ser
El gusano y la guayaba, realizada por el niño Kelvin Villafranca,
la cual forma parte del libro de creaciones
literarias Desde el pupitre, elaborado por los alumnos
de la Escuela Básica Cecilio Acosta del estado Monagas.
Este niño recibirá como premio una beca por cinco
años, como apoyo para la continuación de sus
estudios de bachillerato.
Con el Proyecto Papagayo, la Fundación Provincial
continúa orientando sus esfuerzos hacia la formación
integral de la infancia venezolana a través de la educación
en valores, con miras a que se conviertan en
adultos con libertad de pensamiento, iniciativa y
expresión. A fin de ampliar los alcances del mismo y
permitir que un mayor número de planteles y alumnos
puedan participar de esta iniciativa, para el periodo
2004 - 2009, se tiene previsto desarrollar la fase de
expansión, en la que se adoptará la nueva modalidad
de educación semi-presencial a distancia de acuerdo
a las características de cada región.
El Proyecto Papagayo culmina su Fase I (1998-2003)
con una serie de logros como los reconocimientos
hechos por la UNESCO, el premio a la mejor Campaña
de Lectura del año 2002 otorgado por el Centro
Nacional del Libro (CENAL), y la certificación de los talleres
de capacitación de docentes y monitores regionales
que hará a partir del próximo año la Universidad
Pedagógica Libertador (UPEL).
Aquiles Nazoa,
el hombre de las cosas más sencillas
Desde el 1º de Octubre hasta el 07 de Diciembre, se
presentó en la Fundación Provincial la exposición
titulada “Aquiles Nazoa: El hombre de las cosas más
sencillas”, en la cual el público asistente pudo apreciar
los objetos más preciados y parte de la maravillosa
obra de este destacado artista venezolano.
De esta manera, la Fundación rindió homenaje a uno
de los personajes más queridos de Venezuela: Aquiles
Nazoa; en una exposición que mostró diferentes aspec-
130

tos de este polifacético hombre que fue poeta, historiador,
investigador y guionista de cine y televisión.
Lo que escriben los niños
Como parte del Programa Editorial de la Fundación
Provincial, durante el segundo semestre de 2003 se
publicó Lo que escriben los niños. Con esta edición, la
institución sin fines de lucro reconoce y demuestra el
talento y creatividad de los niños y el esfuerzo de los
maestros guías del proceso del Concurso de Creación
Literaria del Proyecto Papagayo.
Desarrollo Social
Como parte del Programa de Apoyo a instituciones de
desarrollo social, la Fundación Provincial dio auspicio
a actividades de organizaciones e instituciones sin
fines de lucro para la realización de reuniones, charlas,
foros, cursos y seminarios. Entre las organizaciones
involucradas, destacaron:
‰ Alianza Social de VENAMCHAM (Cámara Venezolana
Americana)
‰ International Woman Forum. Capítulo Venezuela
‰ Fundación Venezola Pro-Cura de la Parálisis
‰ Fundación Paso a Paso
‰ Oficina de Cooperación Cultural de la Embajada de
España
‰ Banco Mundial
‰ Banco Interamericano de Desarrollo
‰ Fundación Aletheia
‰ Fundación Alzhaimer
‰ Instituto Venezolano de Ejecutivos de Finanzas
‰ Instituto de Creatividad y Comunicación.
‰ Asociación Civil Venezuela sin Límites
Fundación Provincial 131

134

Informe Financiero
Informe Financiero 135

Cuota de Mercado
Los principales rubros de la actividad muestran crecimientos
sustantivos. Todos los epígrafes superan el
crecimiento del Sistema Financiero.
136

Actividad
Al 31 de Diciembre de 2003, los niveles de actividad
de Banco Provincial superan la evolución del Sistema
Financiero, aún en un entorno caracterizado por la
volatilidad de la economía y la incertidumbre política.
Esta fortaleza deriva de un sólido liderazgo que se traduce,
entre otros indicadores, en una significativa
participación en el volumen de negocios de la banca
venezolana, así como en razones financieras que superan
al promedio del sistema en todos los aspectos
de la gestión bancaria.
Activo Total
Al 31/12/03, el Activo Total verificó un crecimiento de
28,1% con respecto al 30/06/03, ubicándose en
Bs.5.627,2 millardos. Dicho aumento fue superior al del
Sistema Financiero a la misma fecha, con lo cual la cuota
de mercado de Banco Provincial ascendió hasta 15,1%.
En cuanto a su estructura, la Inversiones en Títulos
Valores continuaron representando el mayor componente,
absorbiendo 53,5% del total. Cabe destacar que,
sumadas a las Disponibilidades, estos dos rubros constituyeron
un 70,2% del Activo al concluir el 2003.
Por otra parte, el activo productivo representó 76,1%
del total, en respuesta a una gestión de la estructura
del balance cuyo objeto es optimizar la calidad de este
indicador.
Evolución de Activo (en millardos de Bs.)
30.06.03 31.12.03 Variación %
Disponibilidades 725,2 939,9 29,6%
Inversiones en Títulos Valores 2.482,7 3.008,9 21,2%
Cartera de Créditos 974,2 1.425,6 46,3%
Intereses y Comisiones por Cobrar 66,8 92,5 38,4%
Inversiones en Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales 19,7 21,3 7,9%
Bienes Realizables 2,3 1,6 -30,8%
Bienes de Uso 73,7 78,3 6,2%
Otros Activos 47,6 59,0 23,9%
TOTAL 4.392,3 5.627,2 28,1%
Informe Financiero 137

Balance General - Consolidado (en millones de Bs.)
30.06.03 31.12.03 Variación %
DISPONIBILIDADES 725.238 939.899 29,60%
INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES 2.482.673 3.008.949 21,20%
CARTERA DE CRÉDITOS 974.245 1.425.637 46,33%
Créditos Vigentes 1.020.791 1.483.019 45,28%
Créditos Reestructurados 24.085 19.033 -20,97%
Créditos Vencidos 60.109 3.416 -34,43%
Créditos en Litigio 19.705 10.272 -47,87%
(Provisión para Cartera de Créditos) -150.445 -126.104 -16,18%
INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 66.818 92.532 38,48%
INV. EMPRE. FILIALES AFILIADAS Y SUCUR. 19.732 21.255 7,72%
BIENES REALIZABLES 2.313 1.631 -29,47%
BIENES DE USO 73.704 78.290 6,22%
OTROS ACTIVOS 47 .609 59.048 24,03%
TOTAL ACTIVO 4.392.330 5.627.240 28,12%
CAPTACIONES DEL PUBLICO 3 .352.479 4.463.045 33,13%
Depósitos en Cuentas Corrientes 1.746.686 2.336.912 33,79%
Otras Obligaciones a la Vista 74.893 64.329 -14,10%
Obligaciones por Oper. de Mesa de Dinero 0 0
Depósitos de Ahorro 897.294 1.316.620 46,73%
Depósitos a Plazo 588.252 692.579 17,74%
Títulos Valores Emitidos por la Institución 0 0
Captaciones del Público Restringidas 45.354 52.606 15,99%
OBLIGACIONES CON EL BCV 0 0
OBLIGACIONES CON EL BANAP 2.464 5.793 135,15%
OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 90.868 117 .189 28,97%
OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 753 6.254 730,11%
INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 5.041 7.494 48,67%
ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 339.469 314.132 -7,46%
OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0
OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0
TOTAL PASIVO 3.791.074 4.913 .908 29,62%
GESTION OPERATIVA 0 0
CAPITAL SOCIAL 91.945 91.945 0,00%
Capital Pagado 91.945 91.945 0,00%
APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 67.495 67.495 0,00%
RESERVAS DE CAPITAL 96.546 96.546 0,00%
AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0
RESULTADOS ACUMULADOS 347.143 455.465 31,20%
GANANCIA O PERDIDA NO REALIZADA EN INVER. DISPON. VENTA -1.607 2.472 -253,83%
ACCIONES EN TESORERÍA -265 -591 123,02%
TOTAL PATRIMONIO 601.256 713.332 18,64%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4.392.330 5.627.240 28,12%
138

Inversiones en Títulos Valores
La contención de los recursos del público en el mercado
interno, como producto del régimen de control
de cambio implantado por el Gobierno Central a principios
de 2003, permitió a las instituciones financieras
registrar crecimientos elevados en los recursos del
público.
Banco Provincial destinó parte de los excedentes de
caja producto del mencionado control cambiario a
incrementar los volúmenes de las Inversiones en
Títulos Valores, las cuales aumentaron 21,2% entre el
30/06/03 y el 31/12/03, ubicándose en Bs.3.008,9
millardos al cierre de 2003.
Evolución de las Inversiones en Títulos Valores (en millardos de Bs.)
30.06.03 31.12.03 Variación %
Colocaciones en BCV y Operaciones Interbancarias 1.625,5 2 .008,3 23,5%
Inversiones en Títulos Valores para Negociar 5,4 1,3 -76,0%
Inversiones en Títulos Valores Disponibles para la Venta 355,7 499,7 40,5%
Inversiones en Títulos Valores Mantenidos hasta su Vencimiento 296,0 337,6 14,1%
Inversiones de Disponibilidad Restringida 200,0 162,0 -19,0%
Inversiones en Otros Títulos Valores 3,2 2,2 -31,3%
(Provisión para Inversiones en Títulos Valores) -3,2 -2,2 -31,3%
TOTAL 2 .482,7 3 .008,9 21,2%
Evolución de las Inversiones en Títulos Valores por Tipo de Título (en millardos de Bs.)
30.06.03 31.12.03 Variación %
Bonos de la Deuda Pública Nacional 544,8 697,9 28,1%
Letras del Tesoro 288,8 335,4 16,1%
Certificados emitidos por el Banco Central de Venezuela 1.522,7 1.939,2 27,4%
Otras Inversiones en Títulos 160,7 116,0 27,8%
Títulos avalados por la Nación en moneda extranjera 5,4 41,8 671,4%
Otras Inversiones en Títulos en moneda extranjera 111,9 128,6 14,9%
TOTAL 2.634,3 3.258,9 23,7%
Informe Financiero 139

Cartera de Créditos
El crecimiento de la Cartera de Créditos entre el
30/06/03 y el 31/12/03, estuvo acompañado de una
mayor calidad del portafolio, en que estos activos mejoraron
significativamente no sólo por el aumento de
la demanda crediticia, sino también por los esfuerzos
en la gestión de este tipo de riesgo.
Así, al 31/12/03, la morosidad de la Institución, medida
por la relación Créditos Vencidos + Créditos en
Litigio / Cartera de Créditos Bruta, descendió considerablemente
desde 7,1% al 30/06/03 hasta 3,2% al
31/12/03. En efecto, los créditos vencidos y en litigio
descendieron un satisfactorio 37,8%, desde Bs.79,8
millardos hasta Bs.49,7 millardos.
Cartera de Créditos por Actividad Económica (en millardos de Bs.)
31.12.03
Agrícola, Pesquera y Forestal 223,8
Explotación de Minas e Hidrocarburos 5,6
Industria Manufacturera 386,4
Electricidad, Gas y Agua 42,0
Construcción 12,4
Comercio Mayor y Detal, Restaurantes y Hoteles 157,5
Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 72,2
Establec. Fin, Seg., Bienes Inm. y Serv. Prest. a Emp. 563,3
Servicios Comunales, Sociales y de Personal 49,1
Actividades no bien especificadas 0
Cartera de Créditos Bruta 1.512,3
Provisiones 122,1
TOTAL 1.390,3
140

Captaciones del Público
Al finalizar el año 2003, el crecimiento de las Captaciones
del Público de Banco Provincial fue superior al
observado por el sistema, lo que permitió a la Institución
registrar una cuota de mercado de 15,4%, y alcanzar
el segundo lugar del ranking bancario de acuerdo
a este criterio.
Así, la Captaciones totalizaron Bs.4.463,1 millardos al
31/12/03, esto es, 33,1% superior a los Bs.3.352,5 millardos
al cierre de junio.
El predominio de los recursos transaccionales permite
a Provincial contar con una base de depósitos cuyo
costo, relativamente bajo, constituye uno de los sustentos
de la rentabilidad de la Empresa. En este sentido,
al 31/12/03, las Cuentas Corrientes más los Depósitos
de Ahorro representaron, en su conjunto, el
81,9% del total de las Captaciones, lo que a su vez significó
una mejora del mix de pasivos de tres puntos
porcentuales con respecto al 30/06/03.
Evolución de las Captaciones del Público (en millardos de Bs.)
30.06.03 31.12.03 Variación %
Depósitos en Cuentas Corrientes 1.746,7 2.336,9 33,8%
Cuentas Corrientes No Remuneradas 791,5 1.050,1 32,7%
Cuentas Corrientes Remuneradas 955,2 1.286,8 34,7%
Otras Obligaciones a la Vista 74,9 64,3 -14,1%
Depósitos de Ahorro 897,3 1.316,6 46,7%
Depósitos a Plazo 588,3 692,6 17,7%
Captaciones del Público Restringidas 45,4 52,6 16,0%
TOTAL 3.352,5 4.463,0 33,1%
Informe Financiero 141

La aceptación por parte de la clientela del Club El
Libretazo, se tradujo en un incremento de 46,7% en
los Depósitos de Ahorro, los cuales alcanzaron
Bs.1.316,6 millardos al cierre del año. Ello igualmente
permitió aumentar la participación en este rubro, que
fue de 18,7% al 31/12/03, y mantener no sólo la primera
posición del mercado, sino también superar al competidor
más cercano en más de 1,7 puntos de cuota.
Por otra parte, los Depósitos a Plazo se ubicaron en
Bs.692,6 millardos al concluir el período, manteniéndose
en niveles relativamente estables con respecto al
saldo al 30/06/03, de Bs.588,3 millardos, con una
variación de 17,7% entre ambas fechas.
142

Base de Capital
Al 31/12/03, el comportamiento de los ratios de solvencia
patrimonial constituye otro de los indicativos
de la fortaleza financiera de Banco Provincial. Los
mismos superan de manera concurrente los requerimientos
mandatorios dictaminados por la Superintendencia
de Bancos y Otras Instituciones Financieras,
ubicándose el Patrimonio/Activo en 12,7% (mínimo
requerido 10%), y el Patrimonio/Activo y Operaciones
Contingentes Ponderadas con Base a Riesgo en
26,1% (mínimo requerido 12%).
El Patrimonio de cierre registra un crecimiento de
18,6% con respecto al período concluido en junio de
2003, avanzando hasta Bs.713,3 millardos.
Evolución del Patrimonio (en millardos de Bs.)
30.06.03 31.12.03 Variación %
Capital Social 91,9 91,9 0,0%
Aportes Patrimoniales no Capitalizados 67,5 67,5 0,0%
Reservas de Capital 96,5 96,5 0,0%
Resultados Acumulados 347,1 455,5 31,2%
Ganancia/Pérdida no Realizada en Inv. Disp. para la Venta -1,6 2,5 -255,5%
Acciones en Tesorería -0,3 -0,6 -
TOTAL 601,3 713,3 18,6%
Informe Financiero 143

La Utilidad Neta creció de manera significativa. Tanto
la gestión de ingresos financieros como de los no
financieros contribuyen a los niveles de rentabilidad
alcanzados por la Institución.
144

Resultados
La Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) alcanzada por
Banco Provincial durante el segundo semestre de
2003 de 48,6% se encuentra significativamente por
encima de los niveles asumidos por el estrato de bancos
al que pertenece, y posiciona a la Institución
como la más rentable entre sus pares al cierre de
2003.
Estos satisfactorios niveles de rentabilidad están sustentados
en una Utilidad Neta que aumentó 60,4%
entre el segundo semestre de 2002 e igual lapso en
2003, a pesar de las condiciones de volatilidad que han
caracterizado a la economía en los últimos períodos.
Margen Financiero
Los Ingresos Financieros se ubicaron en Bs.431,1
millardos durante el segundo semestre de 2003,
12,9% por encima de los registrados en igual semestre
hace un año, quedando principalmente representados
en un 63,3% por Ingresos por Inversiones en
Títulos Valores, y en un 35,6% por Ingresos por
Cartera de Créditos.
Evolución de los Ingresos Financieros (en millardos de Bs.)
II Sem 02 II Sem 03 Variación % Participación %
Ingresos por Disponibilidades 7,1 0,2 -97,2% 0,0%
Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 128,6 272,8 112,1% 63,3%
Ingresos por Cartera de Créditos 243,0 153,6 -36,8% 35,6%
Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 2,8 4,4 56,8% 1,0%
Otros Ingresos Financieros 0,4 0,1 -73,3% 0,0%
TOTAL 381,8 431,1 12,9% 100,0%
Informe Financiero 145

Estado de Resultados Consolidado (en millones de Bs.)
II Sem 03 II Sem 02 Variación %
INGRESOS FINANCIEROS 431.092 381.849 12,9%
Ingresos por Disponibilidades 182 7.097 -97,4%
Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 272.746 128.589 112,1%
Ingresos por Cartera de Créditos 153.634 242.983 36,8%
Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 4.437 2.806 58,1%
Ingresos por Inversiones en Empresas Filiales. Afiliadas y Sucursales 0 0
Ingresos por Oficina Principal. Suc. y Agencias 0 0
Otros Ingresos Financieros 94 375 -74,9%
GASTOS FINANCIEROS 106.954 94.882 12,7%
Gastos por Captaciones del Público 102.848 90.116 14,1%
Gastos por Obligaciones con el BCV 0 0
Gastos por Obligaciones con el BANAP 0 9
Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 4.053 4.758 -14,8%
Gastos por Otras Obligaciones de Inter. Finan. 53 0
Gastos por Obligaciones Subordinadas 0 0
Gastos por Obligaciones Convertibles en Capital 0 0
Gastos por Oficina Principal y Sucursales 0 0
Otros Gastos Financieros 0 0
MARGEN FINANCIERO BRUTO 324.138 286.967 13,0%
Ingresos por Recuperaciones de Activos Financieros 9.664 3.786 155,3%
Gastos por Incobrabilidad y Desvalorización de Activos Financieros 6.763 28.314 -76,1%
MARGEN FINANCIERO NETO 327.039 262.439 24,6%
Otros Ingresos Operativos 80.356 78.165 2,8%
Otros Gastos Operativos 9.582 4.644 106,3%
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 397.813 335.960 18,4%
GASTOS DE TRANSFORMACIÓN 213.682 206.383 3,5%
Gastos de Personal 88.034 98.860 -11,0%
Gastos Generales y Administrativos 115.449 101.029 14,3%
Gastos por Aporte a FOGADE 7.948 5.352 48,5%
Gastos por Aporte a Sudeban 2.252 1.142 97,2%
MARGEN OPERATIVO BRUTO 184.131 129.577 42,1%
Ingresos por Bienes Realizables 2.973 1.385 114,7%
Ingresos por Programas Especiales 0 0
Ingresos Operativos Varios 1.960 5.990 -67,3%
Gastos por Bienes Realizables 1.534 1.898 -19,2%
Gastos por Dep. Amort. y Desv. de Bienes Diversos 0 0
Gastos Operativos Varios 15.287 25.482 -40,0%
MARGEN OPERATIVO NETO 172.243 109.572 57,2%
Ingresos Extraordinarios 1.303 1.794 -27,4%
Gastos Extraordinarios 3.093 4.402 -29,7%
RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 170.454 106.965 59,4%
Impuesto sobre la Renta 3.876 3.137 23,6%
RESULTADO NETO 166.578 103.827 60,4%
146

Por su parte, los Gastos Financieros se ubicaron en
Bs.107 millardos, desde Bs.94,9 millardos durante los
seis meses consecutivos que concluyeron en diciembre
de 2002.
La evolución de los ingresos y gastos antes mencionados
dio lugar a un Margen Financiero Bruto que
superó en 13% al alcanzado durante el segundo
semestre de 2002. Dicho margen totalizó Bs.324,1
millardos, observando un crecimiento superior al del
Sistema, gracias a una gestión de la cuenta de resultados
cuyo norte es la optimización de este rubro
como componente determinante de la rentabilidad.
La continuidad de esta estrategia de gestión queda
reflejada en una curva Margen Financiero Bruto/
Activo Promedio cuyos niveles actúan como referentes
de los primeros bancos del país.
Evolución de los Gastos Financieros (en millardos de Bs.)
II Sem 02 II Sem 03 Variación % Participación %
Gastos por Captaciones del Público 90,1 102,9 14,2% 96,2%
Gastos por Obligaciones con el BCV 0,0 0,0 -
Gastos por Obligaciones con el BANAP 0,0 0,0 -100,0% 0,0%
Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 4,8 4,1 -13,8% 3,8%
Gastos por Otras Obligaciones por Intermediación Financiera 0,0 0,0 -
TOTAL 94,9 107,0 12,8% 100,0%
Gastos de Provisiones
Por otra parte, los Gastos de Provisiones disminuyen
un significativo 76,1% con respecto a los observados
durante el segundo semestre de 2002, gracias a las
acertadas políticas aplicadas por la Institución en
materia de gestión del riesgo crediticio, conducentes
a lograr mejoras sistemáticas en la calidad de la cartera
de créditos. Al concluir el segundo semestre de
2003, dichos gastos se ubicaron en Bs.6,8 millardos,
desde Bs.28,3 millardos registrados durante el segundo
semestre del año anterior.
Informe Financiero 147

Otros Ingresos y Gastos Operativos
Los Otros Ingresos Operativos aumentan 2,8%, desde
Bs.78,2 millardos durante el segundo semestre de
2002, hasta Bs.80,4 millardos durante el semestre
equivalente en 2003. El aumento está fundamentalmente
impulsado por el crecimiento de las comisiones
por servicios, las cuales constituyen un 82,88%
del total, seguidas de Ganancia en Inversiones (6,6%)
Ingresos por Participación en Empresas Filiales (4,9%),
Ingresos por Diferencias en Cambio (3,8%) y el restante
2% por Ingresos por fluctuaciones cambiarias
por operaciones con derivados.
Al mismo tiempo, los Otros Gastos Operativos totalizan
Bs.9,6 millardos en el segundo semestre de 2003,
en comparación con Bs.4,6 millardos registrados en el
mismo período del año anterior, debido fundamentalmente
al incremento de los gastos por diferencias
cambiarias entre ambos lapsos.
Otros Ingresos Operativos (en millardos de Bs.)
II Sem 03
Comisiones por Servicios Prestados 66,5
Ingresos por Diferencias en Cambio 3,0
Ingresos por Participación en Empresas Filiales y Afiliadas 3,9
Ganancia en Venta y en Valoración de Inversiones en Títulos Valores 5,3
Ingresos por Fluctuaciones Cambiarias por Operaciones con Derivados 1,6
TOTAL 80,3
148

Gastos de Transformación
Los Gastos de Transformación mostraron un desempeño
exitoso que se tradujo en la relativa estabilidad de los
volúmenes observados durante el segundo semestre
de 2002. En este sentido, cabe destacar que el crecimiento
de dichos gastos entre el segundo semestre de
2002 e igual lapso en 2003 se ubicó 23,6 puntos porcentuales
por debajo de la inflación acumulada durante el
año. En volumen, los gastos alcanzaron Bs.213,7 millardos
durante el segundo semestre de 2003, desde
Bs.206,4 millardos durante el mismo período en 2002.
Esta gestión estratégica de los gastos viene permitiendo
a Provincial posicionarse como una de las
instituciones más eficientes del Sistema Financiero
Venezolano. La curva de eficiencia, medida por el indicador
Gastos de Transformación/Margen Financiero
Bruto + Otros Ingresos Operativos Netos se ubicó en
51,2% en diciembre de 2003.
Utilidad Neta
Los elementos antes mencionados dieron lugar a una
Utilidad Bruta antes de Impuestos de Bs.170,5 millardos,
la cual ascendió 59,4% con respecto a la obtenida
durante el segundo semestre de 2002; y a una
Utilidad Neta de Bs.166,6 millardos que estuvo 60,4%
por encima del volumen registrado en el segundo
semestre de 2002.
Informe Financiero 149

La Acción Provincial
La Bolsa de Valores de Caracas tuvo un significativo
desempeño durante el segundo semestre de 2003. El
Índice Bursátil Caracas (IBC), marcador de las principales
acciones del corro capitalino, experimentó un
incremento del 62,7% como consecuencia del ajuste
en los precios de las acciones por el efecto de la
devaluación del bolívar. En cuanto a los volúmenes
transados, éstos aumentaron un 388,4% al pasar de
Bs.49.460 millones en el primer semestre de 2003 a
Bs.241.586 millones en el segundo semestre de 2003.
En este contexto, la acción Provincial cerró en
Bs.1.100 al 31/12/03, el precio más alto de todo el año
2003. Este favorable desempeño se tradujo en un
incremento de 114,4% con respecto al 30/06/03, fecha
de cierre del ejercicio semestral inmediatamente
anterior, cuando se ubicaba en Bs.570. Con ello, la Utilidad
por acción fue de Bs.181,2, desde Bs.135,9 alcanzados
al concluir el mes de junio de 2003.
La Acción Provincial
Dic 03 Jun 03 Dic 02 Jun 02 Dic 01
Precio de Cierre (Bs./Acción) 1.100 570 330 390 513
Valor Contable (Bs./ Acción) 776 654 588 517 498
Precio / Valor Contable (número de veces) 1,42 0,87 0,56 0,75 1,03
Utilidad por Acción* (Bs./Acción) 181,17 135,88 112,92 80,70 65,22
P/E: Precio/Utilidad** (número de veces) 6,60 4,19 2,92 4,83 7,87
Pay-Out (Dividendo/Utilidad) (%) 48,38 N.D. 42,90 43,35 48,57
Capitalización Bursátil (MM de Bs.) 1.011.399 524.089 303.420 348.900 458.938
Nº de Acciones en Circulación 919.454.425 919.454.425 919.454.425 894.615.20 894.615.520
Nº de Accionistas 5.425 5.534 5.616 5.727 5.833
* Utilidad Neta del Semestre
**No incluye dividendos extraordinarios
N.D.: no disponible
152

Agencias Zona Metropolitana
Agencias
Agencia Empleados
Urb. San Bernardino,
Av. Este-Oeste,
Centro Financiero Provincial,
Piso 4
Telfs: (0212) 504/6604/6737/4320
Pablo Pantaleo
Gerente
Altagracia de Orituco
Zona Comercial Saladillo
Av. Ilustres Próceres
Edif. El Diamante, PB
Altagracia de Orituco
Telfs: (0238) 334/1111/1114
Fax: (0238) 334/1112
Oswaldo Santana
Gerente
Altamira
Av. San Juan Bosco, Torre Centro
Altamira, PB, Altamira
Telfs:(0212)276/7611/7113
Fax: (0212) 276/7120
Nora Oropeza
Gerente
Andrés Bello
Av. Andrés Bello c/c Santa Ana
Edif. Boyacá, Nivel PB, Local A
Telfs: (0212) 578/2826/0049
1194/2317/2657
Dilia Riquett
Gerente
Avon Cosmetics de Venezuela
Urb. El Marquez, Av. Intercomunal
Guarenas -Guatire
Telfs: (0212) 342/1110/0708
Wilfredo Eulate
Gerente
Banca Empresa Altamira
Av. San Juan Bosco, Segunda
Transversal, Torre Centro Altamira,
Piso 2, Altamira
Telfs: (0212) 276/7426/7434/7441
Fax: (0212) 276/7446 / 47
Patricia Santana
Gerente
Banca Empresa Caracas I
Av. Este-Oeste, CFP, piso 1,
San Bernardino,
Telfs: (0212) 504/4034/4485/4761
Fax: (0212) 504/5312
María Barrios
Gerente
Banca Empresa Los Ruices
Av. Diego Cisneros, Edif. Centro
Monaca, Torre Sur, Local
Comercial, PB, Los Ruices
Telfs: (0212) 237/6465/1084
Fax: (0212) 237/8553
Johnny Fernández
Gerente
Banca Empresa Chacao
Av. Francisco de Miranda,
Edif. Torre Provincial,
Nivel Mezzanina, Chacao
Telfs: (0212) 264/4746/256/0309
Ermira Gómez
Gerente
Banca Empresa La Pelota
Av. Urdaneta,
Edif. Torre Provincial, Piso 2
Telfs: (0212)596/4662/4868
Liliana García
Gerente
Banca Empresa La California
Av. Francisco de Miranda,
Centro Seguro La Paz,
Nivel Mezzanina
Telfs: (0212) 237/6482/235/4109
José Vázquez
Gerente
Bello Campo
Av. José Félix Sosa Centro
Comercial Bello Campo,
Bello Campo
Telfs:(0212) 266/7811/3379
Fax: (0212) 266/3379
Piccolomo Gracia
Gerente
Bello Monte
Av. Principal Colinas de Bello
Monte c/c Garcilazo,
Centro Comercial Ibarra, PB,
Colinas de Bello Monte
Telfs:(0212)753/7684/7886
Fax: (0212) 751/1046
José Antonio León
Gerente
Boleíta
Av. Rómulo Gallegos
c/c República Dominicana,
Edificio Vista, PB, Boleíta
Telfs:(0212)235/5469/4569/5542
Fax: (0212) 238/6744
Luis Noguera
Sub-Gerente
Campo Alegre
Av. Francisco de Miranda,
Edif. Palmaven,
(Antiguo Edif. Bayer), PB,
Campo Alegre
Telfs: (0212) 952/2617 584/8641
Fax: (0212) 952/6921
Leyda Rodríguez
Gerente
Campo Claro
Av. Francisco de Miranda,
Esq. Calle Guanchez,
Edif. Provincial, Campo Claro
Telfs: (0212)
235/6576/6985/0896/6732
Fax: (0212) 235/6782
Azuaje Orquidea
Gerente
Caraballeda
Urb. Caribe,
Av. Boulevard Naiguatá,
Res. Las Cascada Locales 1 y 2
Telfs: (0212) 394/2682/2379
Fax: (0212) 394/2311
Nancy Garmendia
Gerente
Caracas Hilton
Av. México, Hotel Caracas Hilton
Nivel Estacionamiento,
Distrito Federal
Telfs: (0212) 578/3823
Fax: (0212) 578/0229
Reina Delgado
Gerente
Caricuao
Calle A, Centro Comercial
Caricuao, Locales 6 y 7, Caricuao.
Telfs. Y Fax: (0212) 432/1453
4956 / 5677 / 6034
Gustavo Navarro
Gerente
Carrizal La Cascada
Centro Comercial La Cascada, PB,
Locales 28, 29 y 30,
Carrizales
Telfs:(0212)
383/2126/3925/3028/2636/1517/
2971/1508/1442
Fax: (0212) 383/3195
Carolina Díaz
Gerente
Catia
Séptima Avenida,
entre Av. Bolívar y Calle Perú,
Edif. Artiplast, Catia
Telfs: (0212) 872/2351/ 6685
Fax: (0212) 870/7446
Hector Pérez
Gerente
Catia II
Av. Sucre, Sector Los Flores,
C. C. Oeste, Local 17, Catia
Telfs: (0212) 862/3131
Fax: (0212) 862/9967
Rafael Gil
Gerente
Catia - Plaza Sucre
Calle Panamericana,
entre Boulevard de Catia y
Calle Colombia, Catia
Telfs: (0212) 870/0725/871/3981
Fax: (0212) 872/3702
Yanine Carpio
Gerente
Catia La Mar
Urb. Atlántida, Sector El Triángulo
Edif. Provincial,Catia La Mar,
Estado Vargas
Telfs: (0212) 352/2822
Fax: (0212) 352/ 2822
Mariela Martínez
Gerente
C.C.C.T.
C. C. Ciudad Tamanaco,
Primera Etapa, PB,locales B1 a B6,
B12 a B13, Chuao
Telfs: (0212) 959/3760/9610/5528
Fax: (0212) 959/3778
Yanet Tibola
Gerente
Cementerio del Este
Sede Administrativa del
Cementerio del Este, La Guairita
Telfs: (0212) 986/0120
Fax: (0212) 986/1578
Franklin Zabaleta
Gerente
Central
Av. Este-Oeste, CFP,
San Bernardino
Telf: (Master) (0212) 574/8522.
Fax: (0212) 504/6963
Neysa Olmos - Gerente
Jacqueline Clemente
Gerente Administrativo
Agencias Zona Metropolitana 155

C.I.E.D.
Urb. La Esmeralda,
Autopista Baruta El Hatillo,
calle Angel de La Tahona,
Edo.Miranda
Tlfs(0212)959/3770/ 5528
Fax:906/4471
Maribel Pinto
Gerente
Coche
Mercado Mayor de Coche,
Edif. D, locales 1 y 2, Coche.
Telfs: (0212) 681/0840/0055
9068/1597
Fax: (0212) 681/2270
Carlos Serrano
Gerente
Concresa
Redoma Prados del Este
Centro Comercial Concresa,
PB Nivel 2, Local 126,
Prados del Este
Telfs:(0212)979/5435/9553
975/0241/0729/0354
Fax: (0212) 979/4630
Marjorei Abreu
Gerente
Corporativa Global Caracas
Av. San Juan Bosco,
Torre Centro Altamira,
Piso 2, Altamira
Telfs: (0212) 276/7426/7431/7441
Fax: (0212) 276/7446 / 47
Thais Medina
Gerente
Corporativa Multinacional
Caracas
Av. San Juan Bosco, 2da Transv.
Torre Centro Altamira, Piso 2,
Altamira
Telfs: 276/7410/7418
Thais Medina
Gerente
CORPOVEN PDVSA
Av. Libertador con la Campiña,
Edif. Petróleos de Venezuela, PB,
Chacao
Telfs: (0212) 708/1910
Fax: (0212) 708/1072
Juan Carlos Roca
Gerente
Cúa
Urb. Los Jardines de Santa Rosa,
Sector Babricas, Centro Comercial
Cua, PB Locales 26, 27 y 28, Cúa
Telfs. y Fax:(0239) 212/9849
Oswaldo Piña
Gerente
Chacaíto
Final Av. Casanova, Edif. Blandín,
PB, Chacaíto
Telfs: (0212) 951/0290
0445/0306/0178
Fax: (0212) 951/0436
Carmen López
Gerente
Chacaíto II
Av. Francisco de Miranda,
Centro Comercial Chacaíto,
Bloque A, Centro Sur, PB,
locales 141, 142, 144 al 146,
PA, Locales 308 y 309
Chacaíto, CP 1050
Telfs. y Fax: (0212) 952/4771
Marisol Briggia
Gerente
Chacao
Av. Francisco de Miranda,
entre Calles La Joya y San Ignacio
de Loyola, Edif. Torre Miranda,
Local 22
Telfs: (0212) 265/4071 al 74
Fax: (0212) 265/4075
Viki Alarcón
Gerente
Chacao Torre Provincial
Av. Francisco de Miranda,
entre Av. Mis Encantos y calle
Cecilio Acosta, Edif. Torre
Provincial “A”, Local 1,
Chacao, CP 1060
Telfs y Fax: (0212) 263/0628
Erika León
Gerente
Charallave
Av. Principal de Charallave
Entre Calle La Estancia y Av.
Bolívar, Charallave
Telfs: (039248/1872/
0442/1645/0443
Fax: (039) 248/8672
Grisell Ruiz
Gerente
Dipomesa Catia
Calle Real de los Frailes,
c/c El Socorro,
Depósitos de Distribuidora Polar
Metropolitana, Catia
Telfs: (0212) 872/8822/873/0263
Dorian Aviles
Supervisor
Dipomesa La Yaguara
Av. García González Da Silvia,
Depósitos de Distribuidora Polar
Metropolitana, La Yaguara
Telfs: (0212) 471/6865/4123
Gloria Landaeta
Supervisor
Dipomesa Los Ruices
Final Av. Ppal. con Autopista
Francisco Fajardo,
Depósitos de Distribuidora
Polar Metropolitana, Los Ruices
Telfs: (0212) 202/3799/3796
Zulay Seijas
Supervisor
Dipomesa San Martín
Zona Industrial de Artigas,
Calle D, Depósitos de Distribuidora
Polar Metropolitana, San Martín
Telfs: (0212) 461/8137
462/9860/7113
Zaida Rivas
Supervisor
El Hatillo
Calle La Paz, Quinta Provincial,
El Hatillo, Parte Norte
Telfs: (0212)
961/4370/4577/4940/5238/6102
Lilibeth Armas
Gerente
Electricidad de Caracas
Av Vollmer sede ppal.de la electricidad,
Piso 5 San Bernardino
Telfs: (0212) 504/6520/6521
Carmen Almeida
Supervisor
El Llanito
Av. Principal El Llanito, entre Av.
Tamanaco y Calle Terepaima,
Centro Comercial El Llanito, PB.
Telfs: (0212) 271/0044/0233/0911
Fax: (0212) 271/5509
Elmar Cedeño
Gerente
El Marqués
Av. Rómulo Gallegos, c/c Pedro
Manrique, Centro Aloa,
El Marqués
Telfs: (0212) 238/2848
Fax: (0212) 238/2211
Xiomara Paredes
Gerente
El Marqués II
Av.Francisco de Miranda, Unicentro
El Marqués, Nivel 1, Local 143
Telfs:(0212)232/2623/8618
Euris Escalona
Gerente
El Rosal
Av. Venezuela con Av. Las
Mercedes y Mohedano, Edif.
Provincial, PB, El Rosal
Telfs: (0212) 951/5734/5290
Fax: (0212) 951/5481
Felicia Raquel Díaz
Gerente
El Valle
Av. Intercomunal del Valle,
Centro Comercial El Valle,
Nivel 6, El Valle
Telfs: (0212) 672/1011
Fax: (0212) 672/1011
Jesús Casanova
Gerente
Embajada Americana
Calle F c/c Suapure,
Colinas de Valle Ariba,
Baruta, Edo Miranda
Tlfs:(0212)975/7334/6411
Arelis Díaz
Gerente
Eurobuilding
Calle La Guairita, Edif. Centro
Profesional Eurobuilding, PB,
Chuao
Telfs:(0212)992/6467/4718/7640
Fax: (0212) 992/6467
Mervis Albarado
Gerente
Filas de Mariches
Carretera Petare-Santa Lucía,
Sector El Limoncito, Km 3,
Centro Comercial Tiabu,
Filas de Mariches
Telfs: (0212) 532/3344
Fax: (0212) 532/3344
Vicente Esqueda
Gerente
156

Fuerte Tiuna
Conejo Blanco Edif. 2, PB, del
Ministerio de la Defensa, Coche
Telf: (0212) 662/9213/
Katiusca Brito
Supervisor
Guarenas
Final Calle Comercio c/c Páez,
Guarenas
Telfs: (0212) 362/2471/3291
Fax: (0212) 361/2769
Luz Correa
Gerente
Guarenas II
Av. Intercomunal Guarenas -
Guatire, Local 2 sector La Cruz
(Makro), Guarenas
Telf.-Fax: (0212) 381/1955
Luz Correa
Gerente
Guatire
Urb. Valle Arriba, Av. Intercomunal
Centro Comercial Daymar
Locales P1-17 y P1-18, Guatire
Telfs: (0212) 344/7680/9679
Fax: (0212) 344/9334
Brisceida Vera
Gerente
Guatire El Refugio
Carretera Nacional Guarenas-
Guatire, Centro Comercial El
Refugio, Nivel Villa Colonial, Local
ML-18, Guatire
Telfs. y Fax: (0212)
381/1875/1137/1116/0026/0294
Moraima Hernández
Gerente
Higuerote
Urb. Balneario Higuerote,
Av. Rotival, Edif. Minicentro,
Locales 1, 2 y 3, Higuerote
Telfs: (034) 326/3495/323
Fax: (034) 323/8346
Jesús Sánchez
Gerente
La California
Av. Francisco de Miranda,
Centro Seguros La Paz, PB, Locales
27 y 28, La California
Telfs: (0212) 234/2829/0677
7309/7910/1001
Fax: (0212) 234/8346
María Galiño
Gerente
La Candelaria
Esquina La Cruz a Candilito,
Residencias La Candelaria, PB,
Local B, La Candelaria
Telfs: (0212) 574/6855/6023
Fax: (0212) 574/4744
Yulimar González
Gerente
La Castellana
Av. Principal de La Castellana,
c/c El Bosque, Edif. Provincial, PB,
La Castellana
Telfs: (0212)266/2323/264/
Fax: (0212) 263/1769
Wilmer Fumero
Gerente
La Castellana Torre Lara
Urb. La castellana,
Av. Principal de La Castellana
con primera Transversal,
Edif. Banco de Lara,
Telfs. (0212) 261/7509/4259
Ana Guerra
Gerente
La Florida
Av. San Juan Bautista Arismendi
con Av. Valencia Parpacen,
frente al C.C. La Florida
Telfs: (Master) (0212) 731/09/11
Fax: (0212) 744/968
Nora Peña
Gerente
La Guaira
Av. Soublette, Conjunto
Residencial Las Américas, PB,
Locales 1 y 2, La Guaira
Telfs: (0212) 332/2015/3155/0052
Fax: (0212) 332/1798
Alfredo Clemente
Gerente
La Guaira Colonial
Av. Soublette Zona Colonial de la
Guaira
Telfs: (0212) 331/1025/0644
Fax: (0212) 331/2078
Alfredo Clemente
Gerente
La Pelota
Av. Urdaneta, esquina de Marrón
a Pelota, Edif. Provincial
Telfs: (0212) 596/4629/4624/
Fax: (0212) 596/4604
Blanca Bermúdez
Gerente
La Trinidad
Zona industrial de La Trinidad
Calle Luis de Camoens,
Edif. Clover, La Trinidad.
Telfs: (0212)
941/4432/4376/4133/4532/4612
Fax: (0212) 941/4845
Marisol Peña
Gerente
La Trinidad II
Av. El Hatillo, Calle La Guairita,
La Trinidad
Telfs: (0212) 943/5335
4798/3822/1254 941/2277/2477
Fax: (0212) 941/2011
Maidoly Godoy
Gerente
La Urbina
Calle 7, Edif. Los Robles, N° 3-B
La Urbina
Telfs: (0212)2417716/8979
242/6353/4146/5429
Fax: (0212) 241/7592
Leima Mecías
Gerente
La Yaguara
Zona Industrial La Yaguara,
Parroquia Antímano,
Municipio Libertador,
Av. Intercomunal de Antímano,
Centro Comercial Industrial DAI
Torre A, Local A
Telfs: (0212) 471
2745/2223/5501/2711/7652
Fax: (0212) 471/2334
Greysi López
Gerente
Las Acacias
Av. Presidente Medina,
Edif. Paterdam, PB Sector C,
Locales 13,14 y 15, Las Acacias
Telfs: (0212)
504/6099/0633/690/0486
Amarilis García
Gerente
Las Ibarras
Av. Urdaneta, esquina Las Ibarras
a Maturín, Edif. Pasaje La
Seguridad, PB Local 23,
Telfs: (0212)563/9813/5528/
8511/562/8566/8788/8822
Fax: (0212) 563/6508
Wendy Flores
Gerente
Las Mercedes
Av. Principal de Las Mercedes,
entre calles Trinidad y Nueva York,
Edif. Goizalde, Las Mercedes
Telfs:(0212)993/6437/5925/5293
991/9357/9902
Fax: (0212) 993/7930
Karina Yépez
Gerente
Libertador
Av. Libertador, entre Calles La Joya
y Elice, Edif. Centro Parima, PB,
Chacao
Telfs: (0212) 263/4876/4743/4965
Fax: (0212) 263/4122
Dora Martínez
Gerente
Libertador Sambil
Av. Libertador,
Centro Comercial Sambil,
Nivel Autopista, Local Ar23,
Chacao
Telfs. y Fax (0212) 263/8555
7535/1863/2947
Marinel Ferrer
Gerente
Los Cortijos
Av. Los Cortijos, con Segunda
Transversal, Edif. Fundación Polar,
PB, Los Cortijos de Lourdes
Telfs:(0212)235/3513/2012239/73
87 237/5348/5674
Fax: (0212) 235/5074
Gregoria Padrón
Gerente
Los Chaguaramos
Calle Edison, Centro Comercial
Los Chaguaramos, PB,
Los Chaguaramos
Telfs: (0212)
662/5194/5204/5904/4276
Fax: (0212) 662/4281
Mixy García
Gerente
Los Dos Caminos
Av. Sucre, Conjunto Residencial
Yutaje, Torre C, PB Local C-L C06
Los Dos Caminos
Telfs:(0212)285/9325/286/
7047/7220/7615/7321
Fax: (0212) 286/2473
José Graterol
Gerente
Agencias Zona Metropolitana 157

Los Palos Grandes
Av. Francisco de Miranda,
Edif. Cavendes, Sótano 2,
Los Palos Grandes
Telfs: (0212) 283/2367/2787/2443
Fax: (0212) 287/5987
Oscar Benavente
Gerente
Los Ruices
Av. Diego Cisneros, Edif. Centro
Monaca, Torre Sur, Local
Comercial PB, Los Ruices
Telfs:(0212)237/6743/6465/6854
239/1506/0307
Fax: (0212) 237/6969
Elizabeth Mayorca
Gerente
Los Teques
Av. Independencia,
Res. La Torre, PB, Los Teques
Telf: (0212) 364/5248
322/4934/3443
Fax: (0212) 322/4343
Margarita Rengel
Gerente
Los Teques El Tambor
Sector Los Tres Puentes,
Centro Comercial Los Teques, PB,
Local B-A, Los Teques
Telfs. y Fax:(0212) 323/2339/2723
4410/5352
Mery Aguilera
Gerente
Macaracuay
Calle María c/c San José,
Centro Comercial Macaracuay
Plaza, PB, Locales 21 y 22,
Colinas de la California
Telfs: (0212) 257/2315/4522
Fax: (0212) 257/4433
Marisela Vetancourt
Gerente
Manzanares
Av. Principal Lomas de Prados del
Este, Casa Parroquial de
Manzanares, Prados del Este
Telfs: (0212) 975/5413 / 5673 /
5123/5937
Fax: (0212) 975/5881
María Tarazona
Gerente
Mijares
Esquina Mijares, Torre Banco de
Lara, PB, San José
Telfs: (0212) 864/7955/7966
9377/9162/9729
Fax: (0212) 864/8323
Magdalena Madriz
Gerente
Montalbán
Av. Páez con Av. O’higgins
Edif. Uslar, PB, Montalbán
Telfs: (0212) 442/2133/2239
1217/2462/2486
Fax: (0212) 442/2486
Dolores Vázquez
Gerente
Nueva Granada
Av. Nueva Granada,
Av. Páez con Av. O’Higgins
Edif. El Paseo, Los Rosales
Telfs: (0212)
61/6781/7806/7759/62/0414
Fax: (0212) 61/8518
Beatriz Guevara
Gerente
Ocumare del Tuy
Av. José Félix Rivas,
Edif. Lunilsa, Ocumare del Tuy
Telf:(039)325/6725/3750/0968/
3681/5377/5924
Fax: (039) 25/1448
Belkis Pedral
Gerente
Oficinas Grandes Empresas
Av Este o, C.F.P, Piso 1, ala Este
norte, San Bernardino Dtto.Capital
Tlfs:(0212)504/4511/4766/
4753/5038
Fax:504/4697
Roxana Dimartino
Gerente
Palo Verde
Centro Comercial Palo Verde
Plaza, Nivel 2, Local 2-19,
Palo Verde
Telfs: (0212) 251/0911/1430/1711
Fax: (0212) 292/3600
Marjorie Machado
Gerente
Panamco Catia
Sector La Cortada de Catia,
Via Gramoven,
Minizona Industrial CONVEPAL
Tlfs:(0212)870/1056
David Sánchez
Gerente
Panamco Los Cortijos
Av Alejandro Hernández entre 3ra.
y 4ta. Transversal, Zona Industrial
de Los Cortijos De Lourdes,
Estado Miranda,
San Antonio de los Altos
Telfs: (0212) 237/0439
Joel Cordero
Gerente
Panamericana
Carretera Panamericana, Km 15,
Centro Comercial Galería las
Américas, PB, Local 1,
San Antonio de los Altos
Telfs: (0212) 373/7834/7882/7548
Fax: (0212) 373/7784
Ilda Bento
Gerente
Parque Central
Torre Este, Mezzanina 1,
Parque Central
Telfs: (0212) 574/1367/1511
1956/1177/1734
Fax: (0212) 574/1467
Eleisa Chirinos
Gerente
Parque Humboldt
Urb. Prados del Este, Av. Río Caura
Centro Empresarial Parque
Humboldt, Locales 9 y 10,
Parque Humboldt
Telfs: (Master)(0212)
975/2822/0536/0312/0936/0853
Fax: (0212) 975/0522
Adriana Mugno
Gerente
Pequiven Chacao
Av. Francisco de Miranda,
cruce con Av. Mis Encantos,
Torre Pequiven, Chacao
Telfs: (0212) 201/3133/3134
263/5414/3538
Fax: (0212) 263/9620
Luis Noguera
Supervisor
Pipe
Carretera Panamericana, Km11,
I.V.I.C., Altos de Pipe
Telfs: (0212) 504/1154 /
1698/1699
Fax: (0212) 504/1214
Liliana Martins
Gerente
Plaza Las Américas
Final Boulevard Raúl Leoni,
Centro Comercial Plaza Las
Américas, Locales S1 al S15,
El Cafetal
Telfs: (0212) 985/4636/
6635/4977/5257/2291
Fax: (0212) 958/5992
Audrey Mezzoni
Gerente
Plaza Miranda
Centro Ejecutivo Miranda Plaza
PB Locales 4 y 5, frente a la Plaza
Miranda, El Silencio
Telfs: (0212)
481/8510/7454/1863/7007
Fax: (0212) 481/2619
Ramón Peña
Gerente
Plaza Venezuela
Av. Lima c/c Real de Quebrada
Honda, Edif. Polar, PB y Mezzanina
1, Local A
Telfs: (0212) 574/4926/2886/6949
Fax: (0212) 574/3975/8927
Sorelys Díaz
Gerente
Polar
Edif. Centro Empresarial Polar, PB,
Los Cortijos de Lourdes
Telfs: (0212) 202/3790 al 94
Rodolfo Escobar
Supervisor
Prados del Este
Av. Principal de Prados del Este,
Centro Comercial Galerías,
Prados del Este
Telf: (0212)
9754968/4476/4853/4871
Fax: (0212) 975/4912
María Castillo
Gerente
158

Presamir Caucagua
Carretera Nacional de Oriente,
Zona Industrial Tierra Ardiente,
Los Cedritos
Planta Presamir Caucagua,
Caucagua
Telfs: (0234)662/0330/0135/0495
Fax: (0234)662/6330
Jaime Rodríguez
Supervisor
San Martín
Av. San Martín c/c A y B,
Conjunto Residencial La Floresta,
Locales 1, 2 y Mezzanina,
San Martín
Telfs:(0212)
451/0911/1033/0776/1422
Fax: (0212) 4514046
Marley Bustamante
Gerente
Terrazas del Avila
Av. 1, Centro Comercial
Parque Comercial El Avila,
Nivel C4, Local Comercial C4-25,
Terrazas del Avila
Telfs:(0212) 242/0140/243/3572
5472/3949
Fax: (0212) 243/1532
Rosa Olaves
Gerente
VIP Parque Humboldt
Urb. Prados del Este, Av. Río Caura
Centro Empresarial Parque
Humboldt, Locales 9 y 10
Telf: (0212) 976/4422
Danielle Castillo
Gerente
Puerto Ayacucho
Av. Leopoldo Aguerrevere con
Av. La Guardia, Puerto Ayacucho
Telfs: (048)
521/41954566/4270/4531
José Martínez
Gerente
Quinta Crespo
Av. Baralt, Esquina Carmen A
,Quinta Crespo, Edf. Galia PB,
Local 1 y 2, Quinta Crespo,
San Bernardino
Telfs:(0212)483/8156/8055/ 8252
Fax: (0212) 483/8156
Erick Torres
Gerente
Sabana Grande
Boulevar Sabana Grande,
Calle San Antonio C/C
El Colegio, Edificio Provincial
Telfs: (0212) 762/1889 /5173
2441/2716/2987
Fax: (0212) 762/1889/761/1216
Mary Kuperman
Gerente
San Bernardino
Av. Avila,
Cruce Calle Av. Altamira,
Quinta Montisol, San Bernardino
Telfs: (0212)
552/6406/6884/6470/6269/6504
Fax: (0212) 552/6965
Dagny Zambrano
Gerente
San Bernardino Oficentro
Urb. San Bernardino,
Av. Urdaneta c/cEl Parque,
Edf. Oficentro San Bernardino
Tlfs:(0212) 5741216/1361/575
0989/0888/0456
Fax: (0212) 575/0457
Rosita Generosa
Gerente
Santa Mónica
Av. Arturo Michelena,
cruce c/c Méndez, Santa Mónica
Telfs:(0212)693/1226/
1426/6619330/5283/3183
Fax: (0212) 693/1857
María Elena Zambrano
Gerente
Santa Paula
Av. Circunvalación del Sol,
Centro Profesional Santa Paula,
Torre A, Santa Paula
Telfs: (0212) 985/0934/3717
3338/3058/0259
Fax:(0212) 985/3736
Beatriz Chacón
Gerente
Santa Rosa de Lima
Calle “B”, Res. El Parque,
Locales 5 y 6, Santa Rosa de Lima
Telfs: (0212)993/2257/2251/8141
Fax: (0212) 993/6530
Pilar Hernandéz
Gerente
Sociedad
Esquina de Sociedad a Camejo,
N° 31, La Candelaria
Telfs: (0212)
541/5344/5134/5611/5223
5701/542/1510
Fax: (0212) 541/5467
Gloria Sierra
Gerente
Tamanaco
Hotel Tamanaco, PB, Las Mercedes
Telfs: (0212) 993/3301/8293
9837/909.8216 al 20
Fax: (0212) 92/4342
Juan Leal
Gerente
VIP Altamira
Av. San Juan Bosco,
Segunda Transversal,
Edif. Centro Altamira, Piso 1,
Altamira Norte
Telfs:(0212)
276/7411/7334/7335/7173
Fax: (0212) 276/7150
Antonio Dolia
Gerente
VIP Caurimare
Urb. Caurimare, Calle A-1,
Edif. Policlinica Metropolitana,
Caurimare
Telfs: (0212) 985/0082/4586/
2050/6915/5550/6505
Fax: (0212) 986/0934
Cristina Villamizar
Gerente
VIP Club Hebraica
Av. Principal de Los Chorros,
Centro Social Hebraica,
Los Chorros
Telfs: (0212)232/0757/1335
Fax: (0212) 238/3849
Aizari Rivera
Gerente
VIP La Castellana
Urb. La Castellana,
Av. Ppal de La Castellana c/c
El Bosque Edif. Provincial, piso 1
Telf: (0212)263/4566/4194/4841
264/5442/6027/6765
Fax: (0212) 263/1769
Silvie Mailet
Gerente
VIP Macaracuay
Calle María c/c San José,
Centro Comercial Macaracuay
Plaza, PB, locales 21 y 22,
Colinas de la California
Telfs: (0212) 256/33/44/3511/3622
Fax: (0212) 256/3911
María Martín
Gerente
Agencias Zona Metropolitana 159

Agencias Interior del País
ESTADO ANZOATEGUI
Anaco
Av. José Antonio Anzoátegui,
C.C. La Gran Parada, Anaco
Telfs: (0282) 424/6772/7232/7221
Fax: (0282)424/6386
Elis Arreaza
Gerente
Banca Empresa Barcelona
Av. Intercomunal Andrés Bello,
Sector Las Garzas Edif. Provincial,
Piso 2, Barcelona
Telfs. (0281)286/1902/2246
Fax: (0281)286/1022
Livi de Gouveia
Gerente
Barcelona
Av. Intercomunal Andrés Bello,
Sector las Garzas, C.C. Las Garzas
Telfs: (0281) 286/1985/0563
Fax: (0281)2 86/8704
Lery Escorche
Gerente
Barcelona Las Garzas
Av. Intercomunal Andrés Bello,
Sector Las Garzas Sur, Mun. Diego
Bautista Urbaneja, Barcelona
Telfs: (0281)486/0922/7658
Fax: (0281)486/6623
Imelda Maldonado
Gerente
Barcelona Neverí Plaza
Urb. Los Jardines, Av. Principal c/c
Neverí Plaza, Locales 106-108
Telfs: (0281) 275/2636/3454/0591
Fax: (0281) 275/1465
Lisbeth Molina
Gerente
El Tigre
Av. Francisco de Miranda,
c/c Sur 12, El Tigre
Telfs: (0283)235/7111/7026
Fax: (0283) 235/7060
Noel Cedeño
Gerente
El Tigrito
Urb.San José de Guanipa
Av. Fernández Padilla c/c Mariño
C.C. Malaver, Local LCPB-13
Telfs: (0283)2 55/4220/2877/1443
Fax: (0283)235/7060
Lucila Campos
Gerente
Makro Puerto La Cruz
Av. Universidad, Cerro Vidoño, Vía
Alterna, Dtto. Sotillo, Pto. La Cruz
Telf: (0281) 268/9994
Fax: (0281) 268/9364
Adelfin Daboin
Gerente
PDV Marina-Puerto La Cruz
Terminal Marino Guaraguo,
Edif. PDV Marina, PB, Pto. La Cruz
Telfs: (0281) 260/3413
Fax: (0281) 268/5435
Beatriz Parra
Gerente
Polar Oriente
Zona Industrial Planta Cervecera
Polar Oriente, Carretera Negra,
Km 15, Barcelona
Telfs: (0281) 275/1734/0461/1362
Luis Rondón
Gerente
Puerto La Cruz
Calle Carabobo cruce c/c
Guaraguao, Edif. Provincial,
Telfs: (0281) 267/5386/3031
Fax: (0281) 267/4505
Ericka Tovar
Gerente
Puerto La Cruz La Torre
Av. Municipal, Edif. Torre La
Seguridad, Puerto La Cruz
Telfs: (Master) y
Fax: (0281) 2643634/3692/3655
Faby Abreu
Gerente
Puerto La Cruz Plaza Mayor
Av. Paseo Colón, Sector Aquavilla,
C.C. Plaza Mayor, PB Local 6-A,
Telfs: (0281) 281/6125/6850/6281
Fax: (0281) 281/8561
Carolina Millán
Gerente
ESTADO APURE
Achaguas
Av. Bolívar cruce c/c Sucre y
Boyacá, Frente a la Plaza Bolívar,
Achaguas
Telfs: (0247) 882/1314/1038/1092
Fax: (0247) 882/1219
Adriana Castillo
Gerente
San Fernando de Apure
Calle 24 de Julio c/c 19 de Abril
Edif. Central, San Fernando
Telfs: (0247)3413212/2329/4168
Fax: (0247) 341/3497
Oswaldo Laya
Gerente
ESTADO ARAGUA
Banca Empresa Maracay Zona
Industrial
Calle Valencia c/c Sánchez Carrero
Zona Industrial San Miguel
Telfs: (0243)247/0945
Fax: (0243) 247/0712
Nelson Borjes
Gerente
Cagua
Calle San Juan, cruce con
Independencia
Telfs: (0244) 395/4689/7811/8336
Fax: (0244) 395/8352
Leida Blanco
Gerente
La Victoria
Zona Industrial Soco, Av. Principal
Centro Comercial Onix, PB,
Telfs: (0244) 322/0172/0431
Fax: (0244)322/0011
Carmen Tablante
Gerente
Maracay 19 de Abril
Intersección Calle Pérez Almarza
Cruce con Av. Rivas y Av. 19 de
Abril, Edif. Arjona, Maracay
Telfs: (0243)245/0802/2820
Fax: (0243) 245/6376
Rosana Palazzolo
Gerente
Maracay Bolívar
Av. Bolívar, entre Calle Soublette y
Boulevard Pérez Almarza, Maracay
Telfs: (Master) (0243)240/1458
Fax: (0243) 240/1477
Yelika Núñez
Gerente
Maracay La Morita
Av. Intercomunal Turmero-
Maracay c/c N° 39
Barrio La Providencia, Maracay
Telfs: (0243) 269/3811/4011
Fax:(0243) 269/4122
Elvis Jiménez
Gerente
Maracay Parque Aragua
Av. Bolívar, Centro Comercial
Parque Aragua,1er Nivel,
Telfs: (0243)336698/7790/0354
Fax: (0243) 33/2819
Leila Kamel
Gerente
Maracay Zona Industrial
Zona Industrial San Miguel
Calle Valencia c/c Sánchez Carrero
Telfs: (0243) 246/6711/3322
Fax: (0243) 247.16.53
Rafael Graterol
Gerente
Villa de Cura
Av. Miranda c/c Ezequiel Zamora
Edif. Provincial, Locales PB y Mezz.
Telfs: (0244) 386/2111/2112
Fax: (0244) 386/2602
Orlando Zambrano
Gerente
ESTADO BARINAS
Barinas 23 de Enero
Av. 23 de Enero con Av. Elías
Cordero, Edif. Provincial, Barinas
Telfs: (0273)533/3311
Fax: (0273) 552/9785
Luis Cisnero
Gerente
Barinas Centro
Av. Marqués del Pumar c/c
Carvajal, Centro Comercial Runica
Telfs: (0273) 552/3923/724/8198
Fax: (0273) 553/823
Romel Arveláiz
Gerente
Barinas El Mercado
Calle Camejo con Av. Rondón
Edif. Doña Zoila, Barinas
Telfs. y Fax: (0273) 552/6350
8578 553/4469/5155
Irma Lozada
Gerente
Barinas Zona Industrial
Av. Cuatricentenaria entre
Av. Industrial y Urb. José Antonio
Páez, Edif. Banco Provincial
Telfs: (0273) 546/0595/1348
Fax: (0273) 546/335
Efrén Díaz
Gerente
160

Barinitas
Entre Carreras 3 y 4, Municipio
Bolívar, Barinitas
Telfs: (0273) 871/766/3913/3996
Fax: (0273) 871/736
Deysi Sequera
Gerente
Ciudad Bolivia Barinas
Av. 5 entre 8 y 9, Ciudad Bolivia,
Telfs: (0273)921/0531/0651/0757
Militza González
Gerente
Libertad Barinas
Calle Concordia, Libertad
Telfs: (0273) 663/0934/0531
Francelina Boada
Gerente
Santa Bárbara de Barinas
Carrera 11, Nº 09-12, Mun.
Ezequiel Zamora, Santa Bárbara
Telfs: (0278 ) 222/0952/0635
Fax: (0278) 222/0939
Beda Fonseca
Gerente
Socopó Barinas
Carrera 10, Esquina c/c 5,
Local PB Nº 4-70, Socopó
Telfs. y Fax: (0273) 928/2997
Ana Rita Pernía
Gerente
ESTADO BOLIVAR
Banca Empresa Puerto Ordaz
La Llovizna
Carrera Cachamay c/c Caura,
Sector Altavista, Edif. Provincial,
Piso 1, Puerto Ordaz
Telfs: (0286) 966/1114/1192/1168
Fax: (0286) 966/1178
Yllen López
Gerente
C.V.G Edelca-Macagua
Vía El Pao San Félix, Campamento
Macagua, Planta N° 1
C.V.G. Electrificación del Caroní
Ciudad Bolívar
Telfs: (0286) 962/3721/8117
Fax: (0286) 962/1284
María Marcano
Gerente
Ciudad Bolívar
Av. Jesús Soto c/c Pichincha
Telfs: (0285) 6327122/962
Fax: (0285) 632/7544/319
Jesús Reyes
Gerente
Guri
Centro Comercial Hotel Guri
Telfs: (0288) 231/1105
Fax: (0288) 231/1103
Milagros Martínez
Gerente
Institucional Puerto Ordaz La
Llovizna
Carrera Cachamay c/c Caura
Sector Altavista, Edif. Provincial,
Piso 2, Puerto Ordaz
Telfs. y Fax: (0286) 966/1146/1148
Enriquez Castillo
Gerente
Makro Puerto Ordaz
Cruce Av. Guayana con
Av. Norte-Sur 1, Puerto Ordaz
Telfs: (0286)961/9757/628117
Fax: (0286)961/9313
Maritzabel Díaz
Gerente
Matanzas
Zona industrial, Planta Sidor,
Puerto Ordaz
Telfs: (0286) 994/5525/0458/0125
Fax: (0286) 922/0854
Tibisay Lugo
Gerente
Puerto Ordaz Centro Cívico
Av. Ciudad Bolívar con Carrera
Upata, Puerto Ordaz
Telfs: (0286) 922/4759/4768
Fax:(0286) 923/3387
Yuraima Revilla
Gerente
Puerto Ordaz La Llovizna
Sector Alta Vista, Calle Caura,
Edif. Provincial, Manzana 262,
Puerto Ordaz
Telfs: (0286) 966/1104/1105/1102
Fax: (086) 966/1222
Elide Campos
Gerente
San Félix
Zona Industrial El Roble,
Av. Antonio de Berríos,
Edif. Felmar, PB Local C, San Félix
Telfs: (0286)
931/3011/3272/2646/2735/2021
Fax: (0286) 931/4851
Betzabeth Díaz
Gerente
Unare
Av. Paseo Caroní, Sector La Gran
Sabana, Centro Comercial La Gran
Sabana, PB, Puerto Ordaz
Telfs: (0286)
952/8433/9066/9165/9155/8265
Fax:(0286) 952/9902
Maila al Dibs
Gerente
Upata
Municipio Piar,
Av. Valmore Rodríguez, cruce c/c
Andrés Eloy Blanco, Upata
Telfs: (0288)
221/0387/3854/3231/3138
Fax: (0288) 221/2550
Carlos González
Gerente
ESTADO CARABOBO
Banca Empresa Valencia
Zona Industrial
Urb. Industrial Carabobo,
Av. Michelena y 2da. Transversal,
Nº 79-70, Torre Provincial, Piso 1
Valencia
Telfs: (0241)
874/9320/9321/9291/9323
Fax: (0241)874/9264
Candelario Berbesi
Gerente
Bejuma
Av Libertador, Calle Miranda
cruce c/c Carabobo
Telfs: (0249793/4655/4955/4886
Honoria Nuñez
Gerente
Chrysler Valencia
Av. Pancho Pepe Croquer,
Zona Industrial Norte, Valencia
Telfs: (0241) 838/8114 / 832/9876
Suset López
Supervisor
Colgate-Palmolive
Av. Uslar, Zona Industrial
Michelena
Planta Colgate-Palmolive
Telfs: (0241)
850/8475/858/8815/6508
Andrés Millan
Supervisor
Corporativa Global Valencia
Urb. Industrial Carabobo,
Av. Michelena y 2da. Transversal,
Torre Provincial, Nivel Mezzanina,
Nº 79-70, Valencia
Telfs: (0241) 874/9237
Fax: (0241) 874/9264
Leonardo Martín
Gerente
Ford Valencia
Av. Henry Ford,
Zona Industrial Sur, Valencia
Telfs: (0241)874/6190/6261
Fax: (0241) 834/4871
Eduardo Ojeda
Supervisor
General Motors
Av. General Motors, Zona
Industrial Sur II
Edif. General Motors, Valencia
Telfs: (0241) 850/3590
Fax: (0241) 850/3600
Martha Castillo
Supervisor
Good Year
Carretera Nacional Los Guayos,
Valencia
Telfs: (0241) 832/3536/838/5506
Fax:(0241) 830/3336
Blanca Quevedo
Supervisor
Guacara
Av. Carabobo, cruce c/c Lovera,
Edif. Provincial, Valencia
Telfs: (0245) 564/3725/3614/3312
Fax: (0245) 564/3569
Fátima Da Silva
Gerente
Guacara Centro Comercial
Osaka
Calle El Marqués del Toro,
Centro Comercial y Profesional
Osaka, Guacara
Telfs. y Fax: (0245) 564/6195
Nayive Toro
Gerente
Agencias Interior del País 161

Institucional Valencia
Urb. Industrial Carabobo,
Av. Michelena, Novena
Transversal, N° 79-70, Mezzanina
Telfs: (0241) 874/9103/9206
Fax: (0241) 874/9219
Jesús Boscán
Gerente
Makro Valencia
Distribuidor Güigüe Flor Amarillo,
Zona Industrial I, Valencia
Telfs: (0241) 832/8526
Fax: (0241) 838/8492
María Martín
Supervisor
Naguanagua
Av. Valencia, entre Av. El Cementerio
y Río Cabriales, C.C. y
Profesional Dinastía, Local 11
Telfs: (0241) 868/6379/5330
Fax: (0241) 868/5174
Ismael Armas
Gerente
Paveca
Carretera Nacional de Guacara,
vía San Joaquín Planta Papeles
Venezolanos, PB, Paveca
Telfs: (0245) 564/6620
Fax: (0245) 564/5516
Luis Stopelo
Gerente
Pequiven Morón
Carretera Nacional Morón-Coro,
Edif. Pequiven, Morón
Telfs: (0242)372/1951/1551
Fax: (0242) 372/1951/ 3721551
Yakeline Rojas
Gerente
Polar San Joaquín
Carretera Panamericana de San
Joaquín, Planta Cervecería Polar
del Centro, San Joaquín
Telfs: (0245) 552/0581/0169
Fax: (0245) 552/2007
Adolfo Trocel
Gerente
Puerto Cabello Los Muelles
Calle Plaza, entre Calle Bermúdez
y 2 de Diciembre, C.C. y Profesional
Plaza, PB, Locales 16-E y 16-K,
Telfs:(0242)361/5909/5927
Fax: (0242) 361/4560
Dulce Cordero
Gerente
Puerto Cabello El Malecón
Calle 24 de Julio, Plaza Las Flores,
Frente al Malecón, Puerto Cabello
Telfs: (0242)361/6627/ 9753
Fax: 0242) 361/7519
Dilcia Vásquez
Gerente
Valencia Camoruco
Av. Bolívar Norte, Centro
Comercial y Profesional
Camoruco, Locales 1 y 2, Valencia
Telfs: ( 0241) 823/5398/79.69
Fax: (0241) 824/0416
Brenda Prieto
Gerente
Valencia Centro
Av. Bolívar, N° 115-29, Valencia
Telfs. y Fax: (0241)
857/7460/3566/1227
Gerardo Ramírez
Gerente
Valencia Centro II
Av. Bolívar con Av. Cedeño,
Centro Comercial Cedeño, PB,
Telfs: (0241) 857/8784/3177
Fax: (0241) 857/3640
Lisett Suárez
Gerente
Valencia El Recreo
Urbanización El Recreo, Av. Bolívar
Norte, cruce c/c 155
CCHS Center, Valencia
Telfs: (0241) 824.4890/2840/2584
Fax: (0241) 824/2584
Nathaly Padrón
Gerente
Valencia Las Acacias
Urb. La Asunción, Av. Andrés Eloy
Blanco, Centro Comercial y
Profesional Scala, Locales 6 y 7
Telfs: (0241) 821/3193 824/3687
Fax: (0241) 824/3190
Edith Guzmán
Gerente
Valencia Paseo Las Industrias
Av. Henry Ford, Zona industrial
Norte, Centro Comercial Paseo Las
Industrias, Locales 53 y 81,
Telfs: (0241) 832/1317/5190
Fax: (0241) 834/3967
Francisco Galuchi
Gerente
Valencia Plaza Bolívar
Calle Libertad, N° 99-38 y 99-40
Frente a la Plaza Bolívar. Valencia
Telfs: (0241) 857/2476/1223
Fax:(0241) 857/1195
Keyla Atencio
Gerente
Valencia San Diego
Av. Intercomunal San Diego
C.C. San Diego, Nivel Galería Uno
Locales I-18 al I-21, Valencia
Telfs. y Fax: (0241)871/1083
Yeny Farias
Gerente
Valencia Siglo XXI
Urb La Viña, C.C. Siglo XXI, Nivel
San Felix
Telfs:(0241) 821/2238/7566
Fax: (0241) 821/7281
Gerardo Briceño
Gerente
Valencia Zona Industrial
Urb. Industrial Carabobo, entre Av.
Michelena, 9a. Transversal Lote V
Parcela 2-A, N° 79-70
Telfs. (0241) 830/7011 al 7030
Fax:(0241) 832/8477
Luciana Castellán
Supervisor
Valencia Metrópolis
Autopista Regional del Centro C/C
Metrópolis, Edif. Ancla,
Local A1-300B Nivel Cielo
Telfs: (0241)858/1618/1369
Héctor Osorio
Gerente
ESTADO COJEDES
San Carlos Ricaurte
Av. Ricaurte, Entre Calle
Democracia y Rivas, San Carlos
Telfs: (0258)433/6065/1645
Fax: (0258) 433/6045
Adolfo Ochoa
Gerente
ESTADO FALCON
Amuay
Lagoven, Av.Falcón, Edif. Neo,
Judibana
Telfs: (0269)247/4675
Fax: (0269)247/4675
Adela Torres
Gerente
Churuguara
Av. San Antonio Centro Comercial
Telfs: ( 0268)992/1025/1732/1689
Samuel Alvarado
Gerente
C.I.E.D. Paraguaná
La Puerta, Vía Refinería Punta
Cardón, Edif. CIED, Punto Fijo
Telfs: (0269)248/3036/3037
Pedro Ballen
Gerente
Coro Los Médanos
Prolongación Av. Médanos c/c El
Sol, Edif. Silmasol, Coro
Telfs: (068)2526235/8118/6472
Fax: (068) 252/7386
Mirian Dahal
Gerente
PDVSA Punta Cardón
Refinería Maraven, Edif. Sede
Maraven, PB Ala 1, Punta Cardón
Telfs: (0269)248/6586/6195
Fax: (0269)248/3932
Albeth Martínez
Supervisor
Punto Fijo
Av. Jacinto Lara, c/c José Dolores Beajoun,
Ed. Super San, Locales C y D
Telfs: (0269) 247/1749/2036/2535
Fax: (0269)245/6190
Dario Gutiérrez
Gerente
Punto Fijo Bolívar
Av. Bolívar, esquina Zamora,
Edif. Boulton, PB. Punto Fijo
Telfs: (0269) 247/0111/ 18.89
Fax: (0269) 247/1889
Edwar Pereira
Gerente
Tucacas
Carretera Morón-Coro, Sector
Izate, Conjunto Turístico Ancoraje,
PB, Locales L2 y L3, Tucacas
Telfs: (0259) 812/2770/3059
3945/2067/4078
Mariela Martínez
Gerente
162

ESTADO GUARICO
Calabozo
Carretera Nacional, Vía San
Fernando, frente a los Galpones
de Arroz Mary, Calabozo
Telfs:(0246) 871/4430/4919/4887
Fax: (0246) 875/2661
Santiago Reyes
Gerente
Valle la Pascua
Av. Rómulo Gallegos, Edif. Matías,
PB, Valle de la Pascua
Telfs: (0235) 341/4450
Carlos Hernández
Gerente
Zaraza
Calle El Comercio c/c Nueva Zaraza,
Edif. La Palma del Viajero, PB
Telfs: (0238) 762/1893/1018
Fax: (0238) 761/551
Martín Aponte
Gerente
ESTADO LARA
Barquisimeto Av. Vargas
Av. Vargas Centro Comercial ARCA
Telfs: (0251)251/8978/7798
Moraima Suarez
Gerente
Banca Empresa Barquisimeto
Zona Industrial, Av. 20 entre calles
27 y 28, Torre Lara, Nivel Mezz.
Telfs: (0251)230/4360/4258
Fax: (0251) 230/4480
María Sánchez
Gerente
Barquisimeto Barquicenter
Carrera 21 c/c 22, Calle El Comercio
c/c Nueva Zaraza, C.C.
Barquicenter, PB Locales 16 y 17,
Telfs: (0251) 233/3365/2014
Luis Fernando Jimenez
Gerente
Barquisimeto Centro
Calle 23 entre Carreras 18 y 19
Edif. Centro Continental, frente al
Hotel Príncipe, Barquisimeto
Telfs: (0251)
231/4044/1513/2842/4466
Fax: (0251) 233/4676/31/4377
Rosa Rosello
Gerente
Barquisimeto Centro Comercial
Parragón, Carrera 19 c/c 13
Centro Comercial Parragón,
Locales 9 y 10
Telfs: (0251252/8090/8090
Francis Rivas
Gerente
Barquisimeto El Parral
Carrera 2 entre calles 11 y Los
Apamates, C.C. El Parral, Local 1-D,
Telfs: (0251) 254/2074/1852/5307
Fax: (0251) 254/1445
Lisbet Aragu
Gerente
Barquisimeto Este
Av. Lara, entre Av. Leones y
Concordia,Los Apamates
Telfs: (0251) 254/0055/0623
Fax: (0251) 253/3589
Nuris Chávez
Gerente
Barquisimeto Las Trinitarias
Av. Los Leones Intersección Vía El
Ujano, Centro Comercial Las
Trinitarias Locales 22C y 29C
Telfs: (0251) 254/5523/8232
Elimar Guerrero
Gerente
Barquisimeto Los Leones
Av. Los Leones C/Av. Madrid
Telfs: (0251) 254/3144/8202
Fax: (0251) 254/3642
Juan Carlos Gómez
Gerente
Barquisimeto Oeste
Carrera 20 c/c 31,
Edif. Bujana, Barquisimeto
Telfs: (0251) 231/4022/2011/2155
Fax: (0251) 231/4897/4455
Edgar Ramos
Gerente
Barquisimeto Pedro León Torres
Av. Pedro León Torres c/c 49
Telfs: (0251)230/4401/4517
Libia de Cuicas
Gerente
Barquisimeto Torre
Av. 20 Entre Calles 27 y 28,
Torre Lara, PB
Tlfs: (0251)230.4401/4517/4263
María Aristimuño
Gerente
Barquisimeto Zona Industrial
Carrera 5, entre calles 30 y 31,
Zona Industrial Nº 1
Telfs: (0251) 237/2933/5312/2654
Fax: (0251) 237/6546
Ana Teresa Gutiérrez
Gerente
Barquisimeto Zona Industrial II
Av. Las Industrias Centro
Comercial Unicerca, Local 2
Telfs: (0251) 441/0590/6382
Fax: (0251) 443/2566
Diego Spitaleri
Gerente
Barquisimeto Zona Industrial
Libertador
Av. Libertador Entre Calle 4 y 5
C.C. El Recreo Local 51
Telfs: (0251) 445.7424/7624
Juana Raga
Gerente
Cabudare
Av. Libertador c/cLa Cruz
Telfs: (051) 261/4748/5149
Novelit Gutiérrez
Gerente
Carora
Carrera 10, Edif. Banco de lara
Telfs: (0252) 421/3311/3159
Egle Villanueva
Gerente
Carora II
Av. 14 de Febrero c/c Lara
C.C. Hermanos Matías
Telfs: (0252) 422/0379/0245
Fax : (0252) 422/0443
José Meléndez
Gerente
Duaca
Carrera 6 Entre Calles 12 y 13
Telfs:(0253) 222/1257/1750
María Virginia Leal
Gerente
El Tocuyo
Av. Fraternidad, Calle 12,
Nro 11-44, PB
Telfs: (0253) 663/2848/2844
Yorman Sánchez
Gerente
Guárico
Calle Trasandina Numero 12
Telfs: (0253)672/0069/0070/0054
Jesús Pernía
Gerente
Institucional Barquisimeto
Av. 20 Entre calle 27 y 28,
Torre Lara Mezzanina
Telfs: (0251)230/4479/4482
Mireya del Moral
Gerente
Makro Barquisimeto
Av. Antonio Benítez cruce con
Av.Libertador, Barquisimeto
Telfs: (0251) 237/6893 236/6749
Fax: (0251) 237/5128
Thais Rojas
Gerente
Mercabar
Zona Industrial III Mercado
Mayorista, Centro Financiero
Mercabar, Local 03
Telfs: (0251) 269/2213/0387/2958
Hernán Patiño
Gerente
Quíbor
Av. Florencio Jiménez con calle 7
Telfs: (0253) 491/1016/0127/0534
Fax: (0253) 491/0127
Diego Durán
Gerente
Rómulo Gallegos
Av. Rómulo Gallegos,
Entre Carrera 27 y 28 Nro. 27-54,
Barquisimeto
Tlfs: (0251)446/0471/4135/
445/3329/3428
Ivonne Herrera
Gerente
Sanare
Calle Sucre c/c Providencia
Telfs: (0253) 449/0158/0012/0850
Orlando Daboin
Gerente
Sarare
Av. Miranda c/c Ricaurte,
Edif. Don Víctor, Local 7
Telfs. y Fax: (0251)
992/1956/1313/1302
Marlene Vargas
Gerente
Agencias Interior del País 163

Siquisique
Av. Andrés Bello
entre Calles 5 y 6
Telfs: (0253) 233/1614/1617
Fax: (0253) 323/1710
Martha Andazol
Gerente
ESTADO MERIDA
Alto Chama, Av. Andrés Bello
Sector la Parroquia,
C.C. Alto Chama, PB, Local 106
Telfs: (0274)271/073/2187
Yajaira Marquez
Gerente
Bailadores
Carrera 9, Nº 2-20, Bailadores
Telfs:(0275) 857/0012
Zonia Carrero
Gerente
Canagua
Av. Bolívar, Canagua
Telfs: (0275) 868/1095
Fax: (0275) 868/1016
Ana Guerrero
Gerente
El Vigía Tamarindo
Sector El Tamarindo, Calle 3,
Edif. Banco de Occidente,
El Vigía
Telfs: (0275) 881/3079/1011/1012
Fax: (0275) 881/2546
Isaura Méndez
Gerente
Glorias Patrias
Av. Urdaneta con Viaducto
Miranda, Mérida
Telfs: (0274) 262/0953/2403/1872
Fax: (0274) 262/2129
Eleonara Picon
Gerente
Institucional Mérida
Av. Urdaneta, esquina
Calle Bolívar, Mezzanina
Telfs: (0274) 263/1675/8041
Manuel Madrid
Gerente
Lagunillas
Av. Bolívar, frente a la Pza. Bolívar
Telfs: (0274) 996/1333/1344
Fax: (0274) 996/1322
Pablo Rodríguez
Gerente
Mérida Bolívar
Av. 4 (Bolívar) c/c 25 (Ayacucho),
Telfs: (0274244/8264/7615/7897
Yaneth Morales
Gerente
Mérida El Viaducto
Av. Cardenal Quintero,
Centro Comercial El Viaducto,
Locales 14 al 26, Mérida
Telfs: (0274) 244/9713/6606
José Luis Tahan
Gerente
Mérida Sur
Av. Urdaneta, esquina Calle
Bolivia, Mérida
Telfs: (0274)263/7440/8390/8431
Fax:(0274) 263/7217
Jesús Montilva
Gerente
Mucuchíes
Calle Carabobo N° 14,
Hotel Los Conquistadores, PB,
Telfs: (0274) 848/0038/0431
Fax: (0274) 848/1730
Ilca González
Gerente
Plaza Milla
Av. 2 c/c 14, Mérida
Telfs: (0274) 252/9092/6930
Fax: (0274) 252/9430
Ramón Peña
Gerente
Pueblo Llano
Av. Sucre c/c Páez, N° 4-36
Pueblo Llano
Telfs: (0274) 848/3133
Fax:(0274) 848/3255
José Luis Reina
Gerente
Santa Cruz de Mora
Av. Bolívar N° 5-5,
frente a la Plaza Bolívar,
Telfs: (0275) 867/0158/ 0396
Fax: (0275) 867/0070
Oscar Ruiz
Gerente
Santo Domingo Mérida
Calle San Gerónimo, C.C. El
Encanto, Local PB, Nº 1
Telfs. y Fax: (0274)848/338
William Ramírez
Gerente
Timotes
Av. Miranda, Nº 60, Plaza Bolívar
Telfs: (0271) 828/9361/9470/9221
Fax: (0271)828/9461
Soraida Mejias
Gerente
Tovar
4ta. Carrera, Sector Sabaneta,
Edif. Barón, PB, Tovar
Telfs: (0275) 873/2269/1098
Fax: (0275) 873/3218
Carmen Casanova
Gerente
Tucaní
Carretera Panamericana
c/c Principal, Tucaní
Telf. y Fax: (0275) 444/1437/1752
Marisela Santana
Gerente
ESTADO MONAGAS
PDVSA Maturín
Av. Alirio Ugarte Pelayo,Edif. Sede
Lagoven, Módulo 1, Nivel 1,
Telfs: (0291) 243/6144/6033
Fax: (0291) 240/6655
María Anzoátegui
Gerente
Maturín
Av. Juncal c/c Maturín
Edif. Perla Prince, PB, Maturín
Telfs: (0291) 641/4193 642/9937
Fax: (0291) 642/4692
Alcides Gúman
Gerente
Maturín Bolívar
Av. Bolívar, cruce con Carrera 8,
N° 4, Maturín
Telfs: (0291) 243/0289/0444/0495
Fax: (0291) 243/0022
Mirian Idrogo
Gerente
ESTADO NUEVA ESPARTA
Margarita Paraguachí
Av. 31 de Julio, vía Porlamar Playa
El Agua, Sector La Plaza de
Porlamar, Centro Comercial
Turístico La Plaza, Local 18,
Telfs: (0295) 263/6145/0342
Fax: (0295) 263/1160
Juan Ortiz
Gerente
Porlamar Arismendi
Av. Juan Bautista Arismendi
Edif. La Proveeduría, Porlamar
Telfs: (0295)
274/3560/3428/4675/4360
Fax. (0295) 274/5517
César Morán
Gerente
Porlamar 4 de Mayo
Prolongación Av. 4 de Mayo,
Sector Genovés, Porlamar
Telfs: (0295)
261/9401/8721/8665/8511/8443
Fax: (0295) 261/9934
Trinidad Cornivel
Gerente
Porlamar Mariño
Av. Santiago Mariño entre calles
Tubore y Jesús María Patiño,
Edif. Provincial, Porlamar
Telfs. y Fax: (0295) 265/2511/2505
Daniela Abbati
Gerente
Sambil Margarita
Municipio Autónomo Maneiro,
Pampatar, Av. Jóvito Villalba
Sector San Lorenzo, CC Sambil,
Margarita. Local RS-2,
Nivel Playa El Yaque
José Silva
Gerente
ESTADO PORTUGUESA
Acarigua
Av. 32, entre calles 31 y 32
Edif. Provincial, Acarigua
Telfs: (0255)
621/0901/8480/3543/8980
Fax: (0255) 621/8480
Javier Arispe
Gerente
Acarigua 5 de Diciembre
Av. 5 de Diciembre c/c 17,
Edif. Finalven, Acarigua
Telfs: (0255)
621/3040/5727/1430/1414
Fax: (0255) 622/4941
Yajaira Colina
Gerente
164

Banca Empresa Acarigua
Av. 5 de Diciembre c/c 17
Edif. Provincial, Piso 1, Acarigua
Telfs: (0255) 622/3194
Fax: (0255) 621/5876
Eduardo Delgado
Gerente
Biscucuy
Carrera 3, c/c 8 y 9, Biscucuy
Telfs. y Fax: (0257)
882/0630/0830/0650
José Chirinos
Gerente
Chabasquén
Carrera 4, entre calles 1 y 2,
Edif. Paca, Chabasquén
Telfs: (0257)89/129/153
Fax: (0257)89/244
Neris González
Gerente
Guanare
Av. Unda, esquina Carrera 11,
Centro Comercial Unicentro del
Este, Locales 1, 2 y 3, Guanare
Telfs: (0257) 253/4558/4460
Fax: (0257) 253.3434
Marlene Perez
Gerente
Guanare Carrera 5A
Carrera 5 c/c 20, Edif. Hotel Italia,
Guanare
Telfs. y Fax: (0257) 251/3010
Carmen Gutiérrez
Gerente
Turén
Av. Ricardo Pérez Zambrano
entre calles 11 y 12, Centro
Comercial Galerías El Samán,
Locales 1 al 3, Turén
Telfs. y Fax: (0256) 321/1975/1970
Carlos Reina
Gerente
ESTADO SUCRE
Carúpano
Av. Independencia cruce c/c Páez
y calle Carabobo, Edif. Provincial
Carúpano
Telfs: (0294) 332/0634/1994
Fax: (0294) 332/0746
José G Salazar
Gerente
Cumaná
Av. Bermúdez c/c Cajigal,
Edif. Provincial, Cumaná
Telfs: (0293) 331/5027/0303/0211/
32/4867/0498/1085
Fax: (0293) 332/4867
Nelsy Dorta
Gerente
ESTADO TACHIRA
Abejales
Carrera 1 c/c 4, Centro Comercial
Colvén,Locales 1 y 2, Abejales
Telf: (0277) 757/6193/6215
Fax: (0277) 375/215
William Silva
Gerente
Colón Táchira
Calle 4, entre carrera 7 y 8,
Nº 8-26, Colón
Telfs: (0277) 291/1312/1612
Fax: (0277) 291/1112
Omar Chacón
Gerente
Coloncito
Av. Panamericana, calle 24
entre Carrera 6 y 7, Coloncito
Telfs: (0277) 546/5104
Fax: (0277) 546/4105
Jasseida Ortíz
Gerente
El Piñal Táchira
Carretera Principal El Piñal,
entre calles 3 y 4,
San Rafael del Piñal
Telfs: (0277) 324/7853
Fax: (0277) 324/7539
Libia Medina
Gerente
La Fría
Calle 1 con Carretera
Panamericana, La Fría
Telfs: (0277)
541/1701/1618/1514/1704
Fax: (0277) 541/1618
Gregorio Labrador
Gerente
La Grita
Calle 2, Edif. San José
PB Nº 5-29, La Grita
Telfs: (0277) 882/2947
Fax: (0277) 881/2534
Noemí Useche
Gerente
Rubio
Calle 13 entre Av. 9 y 10,
Edif. Angerami, Rubio
Telfs: (0276)762/0169/
1551/2823//0955
Fax: (0276)762/2945
Betsy Peña
Gerente
San Cristóbal 5ta. Avenida
5ta. Avenida, esquina Calle 15,
Edif. Provincial, N° 15-01,
San Cristóbal
Telfs: (0276) 341/6566
Argenis Abello
Gerente
San Cristóbal Barrio Obrero
Av. 19 de Abril, c/c 9, Centro
Empresarial Toyo Táchira,
Telfs: (0276) 356/8746/8221/7319
Fax: (0276) 356/7816
José Contreras
Gerente
San Cristóbal Carrera 20
Cruce Carrera 20 c/c 14,
Barrio Obrero, San Cristóbal
Telfs: (0276)355/4990/3967/5103
Fax:(0276) 355/8103
Carmen Luisa Areas
Gerente
San Cristóbal Centro Clínico
Urb. Santa Inés, Av. Las Pilas,
Centro Clínico San Cristóbal,
San Cristóbal
Telfs: (0276) 344/5046/1095
Fax:(0276) 344/5945
María Méndez
Gerente
San Cristóbal Isaías Medina
Av. Gral. Isaías Medina Angarita
Entre Calles 9 y 10, San Cristóbal
Telfs: (0276) 344/6521/4793
341/7266
Fax: (0276) 341/4297/3782
Larry Rodríguez
Gerente
San Cristóbal La Concordia
Urb. La Concordia, Prolongación
5ta. Avenida, entre 3era. y 4ta.,
Edif. Provincial, Locales PB y
Mezzanina, San Cristóbal
Telfs: (0276) 347/7413/9011
346/0446
Fax: (0276) 346/0510
Humberto del Moral
Gerente
San Cristóbal La Concordia Sur
Urb. La Concordia Calle 2,
Barrio el Carmen, San Cristóbal
Telfs: (0276)347/9636
Fax: (0276)347/8976
Elvira Díaz
Gerente
ESTADO TRUJILLO
Boconó
Av. Independencia c/c José María
Vargas, Centro Comercial Doña
Blanca,PB, Local 1, Boconó
Telfs: (0272) 56/146/3990/1711
Fax: (0272) 56/144
Gaudy Guerrero
Gerente
Carache
Calle Vargas, entre Av. 2 y 3,
Edif. Hotel Carache, Local 1,
Carache
Telfs: (0272) 999/1057
Mariela Juárez
Gerente
Sabana de Mendoza
Calle Las Flores, Edif. Don Camilo,
PB, Local A-1, Sabana de Mendoza
Telfs: (0271) 669/4134/669/4018
Fax: (0271) 669/4392
Zoraida Colina
Gerente
Trujillo Av. Bolívar
Av. Bolívar, entre Miranda y
Comercio, Edif. Banco de
Occidente, Trujillo
Telfs: (0272)236/4237/4731/4294
Fax: (0272)236/4298
Ana María Rosales
Gerente
Valera Bolívar
Calle 9, con Av. Bolívar, Valera
Telfs: (0271)225/9734/9611/9652
Fax: (0271) 225/9893
Isabel Médina
Gerente
Valera La Plata
Av. Juan Ignacio Montilla,
entre Av. Maya c/c Trapiche,
Edif. Grupo Financiero Banco
Mara, Valera
Telfs: (0271)221/0781/0769
Fax: (0271)221/0396
Eleida Camargo
Gerente
Agencias Interior del País 165

Valera Las Acacias
Av. Bolívar, esquina
callejon 16, Edif. Acacias, Valera
Telfs: (0271)231/4612/0786
Jorge Villegas
Gerente
ESTADO YARACUY
Chivacoa
Calle 9 con Av. 8 y 9, Edif. Ahmad
Local 4, Chivacoa
Telfs: (0251) 883/0171/1627/
Fax (0251) 883/1274
Enrique Salas
Gerente
Nirgua
Av. 5ta Victoria,Edif. Provincial,
cruce c/c Sucre, Nirgua
Telfs: (0254) 572/2076
Fax: (0254) 572/2331
Felix Mendoza
Gerente
San Felipe Av. Caracas
Av. Caracas Esquina 6ta. Av.
Frente a la Plaza Bolívar,
San Felipe
Telfs: (0254) 231/2123/1662/1680
Félix Escalona
Gerente
San Felipe La Patria
Av. La Patria con Av. Cartagena,
Edif. N°13-13, PB, San Felipe
Telfs: (0254) 231/0490/0770/
2189/43 992/45119
Fax: (0254) 231/1861/3164
William Lugo
Gerente
Yaritagua
Av. Padre Torres, entre carrera 13 y
14, Edif. Padre Torres. PB
Telfs: (0251) 482/1979/1869
Agustin Rugiero
Gerente
ESTADO ZULIA
Bachaquero
Calle Coromoto, Campo Progreso,
Bachaquero
Telfs: (0267) 3521/139
Fax: (0267) 352/139
Alexanvi Vicuña
Gerente
Banca Empresa Maracaibo El
Milagro
Av. 2, esquina Calle 97,
Edif. Provincial0, Piso 2,
Maracaibo
Telfs: (0261) 725/6126/6127
6128/6168/6170/6171
Fax: (0261) 725/6124
Luis Sánchez
Gerente
Cabimas Independencia
Calle Independencia, Nº 111,
Cabimas
Telfs: (0264) 241/1978/2161
Fax: (0264) 241/3315
Morelia Sulbarán
Gerente
Caja Seca II
Carretera Panamericana,
frente a Industrias Torondoy,
Edif. Zulia, Caja Seca
Telfs: (0271)772/1242/1244/1237
Fax: (0271)772/1191
Felida Fonseca
Gerente
Cecilio Acosta
Av. 15, esquina c/c 67,
Cecilio Acosta, Maracaibo
Telfs: (0261) 797/8740 798/9124
Fax: (0261) 798/8961
Xiomara Arroyo
Gerente
Ciudad Ojeda
Av. Intercomunal c/c Caracas,
Sector Las Morochas, Edif. Panini
Ciudad Ojeda
Telfs: (0265) 631/7011/
5722/6128/9822
Fax: (0265)631/5944
Iris Moronta
Gerente
Ciudad Ojeda Bolívar
Av. Intercomunal, cruce con
Av. Bolívar Nº 452, Ciudad Ojeda
Telfs: (0265 662/6822/7271
Fax: (0265) 662/5789
Marta Salazar
Gerente
El Moján
San Rafael de Mara
El Moján
Telfs: (0262)
872/1675/1875/272/0986
Fax: (0262) 872 /0964
Amalia Villalobos
Gerente
Institucional Maracaibo
Av. 5 de Julio c/c Dr. Portillo,
entre Av. 17 y 18,
Edif. Torre Provincial Mezzanina
Telfs: (0261) 750/1420/1388
Fax: (0261) 750/1320
Luis Sánchez
Gerente
La Cañada
Av. Principal, Sector El Prado,
La Cañada de Urdaneta
Telfs: (0262)242/0106/0886
Fax: (0262)242/0585
Elena Husbarna
Gerente
La Concepción
Av. Principal La Concepción
Telfs: (0262)243/2605
Fax: (0262) 243/2151
Yudith Fernández
Gerente
La Redoma
Av. Libertador, Centro Comercial
La Redoma, Locales 6B y 7B,
Maracaibo
Telfs: (0261) 721/2876/2641
Fax: (0261) 721/2676
Caro Blanca
Gerente
PDVSA La Salina
Calle Ppal de Cabimas, Sector La
Vereda,
Talleres Centrales Lagoven,
Las Salinas
Telfs: (0264) 371/4490/9177
Fax : (0264) 371/4212
Carol Rodríguez
Supervisor
PDVSA Lagunillas
Carretera Nacional,
Edif. Lagoven Campo Zulima,
Lagunillas
Telfs: (0265) 673/1631/3708
Fax: (0265) 673/1631
Wilfredo Torres
Supervisor
PDVSA Tía Juana
Sector El Prado, Edif. PDVSA,
Tía Juana
Telfs: (0265) 640/4708/4602
Fax: (0265) 651/0395
Gustavo Pérez
Supervisor
Las Carolinas
Av. 8, Santa Rita, Conjunto
Residencial Las Carolinas,
Maracaibo
Telfs: (0261)797/4271/4276
Fax: (0261)7974277
Vanessa Cavajalino
Gerente
Machiques
Av. Artes, Nº 156, Machiques
Telfs: (0263) 473/2411/1070/4557
Fax: (0263) 473/1070
Luis Avila
Gerente
Makro Maracaibo
Av. 28, Sector El Tránsito,
frente a Edif. Miranda, La Limpia
Telfs: (0261) 759/1382/3335
Fax: (0261) 759/1308
Zulay Lisboa
Supervisora
Maracaibo 5 de Julio
Av. 5 de Julio c/c Dr. Portillo,
Entre Av. 17 y 18, Edif. Torre
Provincial, Maracaibo
Telfs:(0261)750/1305/1330/1355
1311/1435/1319
Nidia Arellano
Supervisor
Maracaibo Av. 20
Sector Paraíso, Av. 20 c/c 73
Edif. Banco Popular, Maracaibo
Telfs: (0261) 751/6775
Fax: (0261) 751/6775
Humberto Gallardo
Supervisor
Maracaibo Bella Vista
Av. 4, cruce c/c 72,
Centro Comercial Clodomira
Telfs: (0261) 797/2684/2318
Fax: (0261)797/2754
Trina Goveia
Gerente
166

Maracaibo Bella Vista II
Bella Vista, Av. 4, Esquina Calle 74,
Maracaibo
Telfs: (0261)792/7562/7563
Fax: (0261)792/7522
Lisbeth Fuenmayor
Gerente
Maracaibo Caribe Zulia
Paseo Las Ciencias, Centro
Comercial Caribe Zulia, PB,
Local A-20, Maracaibo
Telfs: (0261)721/1411/1623
Fax: (0261)721/1547
Eva Faría
Gerente
Maracaibo Centro Occidente
Las Delicias, Av. 15 c/c 89,
Edif. Centro Empresarial de
Occidente, PB, Maracaibo
Telfs: (0261) 752/6046/4185
Fax: (0261) 752/6362
Sureya Villalobos
Gerente
Maracaibo Doctor Portillo
Calle 78 con Av. 11,
Edif. Centro Electrónico de
Idiomas, PB, Local 1, Maracaibo
Telfs: (0261)798/33/1103/4211
Fax: (0261)798/4220
Carol Capo
Gerente
Maracaibo El Milagro
Av. 2, esquina Calle 97,
Edif. Provincial, Maracaibo
Telfs: (0261)725/6101/6132/6135
Fax: (0261)725/616109
Lucina Medina
Gerente
Maracaibo La Limpia
Av. La Limpia, Calle 79,
Sector La Limpia, Maracaibo
Telfs: (0261)755/5249/5116
Fax: (0261)755/5636
Iris Bracho
Gerente
Maracaibo Las Delicias
Av. 15, Centro Comercial Paseo
Las Delicias, Torres de Oficinas, PB,
Locales 1 al 7, Maracaibo
Telfs: (0261) 743/3889/3901/3903
Fax: (0261)743/2555
Jesús Morán
Gerente
Maracaibo Zona Industrial
Urb. Richmond, Carretera a Perijá
Sector Km 3, Calle 134,
Telfs: (0261) 737/9323 735/6498
Fax: (0261) 737/9274
Hervy Boscán
Gerente
Mene Grande
Av. Independencia, Distrito Baralt,
Mene Grande
Telfs: (0267)876/1327/033/539434
Fax: (0267)876/1434
Hercilia Rosales
Gerente
Paraguachon
Av Principal, diagonal
al comando oficial Paraguachon.
Edo Zulia
B.Herrera
Supervisor
Anexo de AG.El Moján sólo realiza
operaciones de ISLR
Pequiven El Muelle
El Milagro, Av. 2, Edif. Pequiven,
Muelle de Lanchas Craft,
Maracaibo
Telfs. y Fax: (0261)
792.33.07/2932/
Caro Blanca
Supervisor
Pequiven El Tablazo
Carretera Falcón-Zulia,
Edif. El Tablazo, PB,
Puerto de Altagracia
Telfs: (0261) 790/9037/9038
792/3257/3277
Fax: (0261) 790/9039
Betzaida Díaz
Supervisor
Polar Modelo Maracaibo
Carretera La Cañada, Km 10,
Maracaibo
Telfs: (0261) 731/6187/ 6420
Fax: (0261) 730/6043
Yadira Valbuena
Gerente
San Francisco
Av. Principal de San Francisco,
Nº 25-55, Maracaibo
Telfs: (0261) 761/1996/ 7777
Fax: (0261) 761/4015
Ennio Cure
Gerente
Santa Bárbara del Zulia
Av. Bolívar,. diagonal a la
Asociación Ganadera Colón,
Edif. Provincial, Santa Bárbara
Telfs: (0275) 555/4817/4428
Fax: (0275) 555/4817
Angel León
Gerente
Santa Cruz de Mara
Av. Principal, frente a la Plaza
Bolívar, Santa Cruz de Mara
Telfs: (0262) 879/1915/1912
Fax: (0262) 879/1915
Jacquelina Duarte
Gerente
LÍNEA PROVINCIAL
(Servicio diario de 24 horas)
Línea Provincial
(0500) 508.7432
(0212) 279.9522
Autorizaciones
de Tarjetas de Crédito
(0501) 508.7444
(0212) 279.9444
Línea Comercio
(0500) comerci
(0500) 266.3724
Línea Fondos Mutuales
(0800) mutual1
(0800) 688.8251
Línea VIP
(0800) provip1
(0800) 776.8471
Llamadas desde celulares
Telcel y Movilnet
*7432
ATENCIÓN TELEFÓNICA LAS 24
HORAS DEL DÍA, LOS 365 DÍAS
DEL AÑO
SUCURSAL EN EL EXTERIOR
Curacao
Santa Rosaweg
55 Willemstad
Curacao
Antillas Neerlandesas
Agencias Interior del País 167

El Informe del Segundo Semestre de 2003
está disponible en la dirección de Internet
http://www.provincial.com
Depósito Legal:
p.p.82-02-12
Diseño Gráfico:
Antonio Huizi
Bettina Bottome
Fotografías:
Ricardo Gómez
Archivos Banco Provincial
Salida Electrónica:
Imagen Color, LC
Impresión:
Gráfias Acea, C.A.
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