Informe Segundo Semestre 2003 - Banco Provincial

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Informe Segundo Semestre 2003 - Banco Provincial

1953 - 2003

Medio siglo de actividades y de continuo crecimiento en el

mercado de servicios financieros en Venezuela, contribuyendo

al desarrollo del país y llegando a ocupar una posición de

liderazgo en el Sistema Financiero Venezolano


Indice

Consejo de Administración 4

Administración Ejecutiva 5

Convocatoria 6

Informe del Consejo de Administración 8

Estados Financieros 17

Principales Indicadores Financieros 20

Banco Provincial, Sucursal Curazao 22

Informe de los Comisarios 23

Informe de los Contadores

Públicos Independientes 24

Propuesta de Reparto de Dividendos 106

Grupo BBVA 108

Áreas de Negocio 113

Eventos 128

Fundación Provincial 130

Informe Financiero 135

La Acción Provincial 152

Agencias 155


Consejo de Administración

DIRECTORES PRINCIPALES

Hernán Anzola Giménez

PRESIDENTE

José Carlos Pla Royo

PRESIDENTE EJECUTIVO

Vitalino Manuel Nafría A.

VICEPRESIDENTE

Lorenzo Mendoza Giménez

José Fonollosa García

Imanol Valdés

Santiago de Ybarra

DIRECTORES SUPLENTES

Juan Simón Mendoza G.

Juan Enrique Pérez Calot

Nicolás Díaz Martos

Donald T. Devost

Francisco J. Cabasés

Hassan Sharam

José Luis Alonso Pérez

René Toro Cisneros

ASESOR LEGAL

Aura Marina Kolster

SECRETARIA DEL

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

COMISARIOS

Miguel Prato

PRINCIPAL

José Fornos

SUPLENTE

Ciriaco Hualde

PRINCIPAL

Sandra Pedraza

SUPLENTE

AUDITORES EXTERNOS

Espiñeira, Sheldon

y Asociados

Firma Miembro de

PriceWaterhouseCoopers

4


Administración Ejecutiva

PRESIDENTE EJECUTIVO

José Carlos Pla

Banca Mayorista

Agustín Antón

Banca Minorista

Carlos Bedia

Empresas e Instituciones

Roger Egoavil

Gestión de Riesgo

Julio Fernández

Medios

Juan González

Consultoría Jurídica

Aura Marina Kolster

Financiera

Javier Monje

Auditoría Externa

Daniel Planas

Recursos Humanos

Romualdo Rodríguez

Mercados

Francys Rugeles

Administración Ejecutiva

5


Convocatoria

BANCO PROVINCIAL S.A.

BANCO UNIVERSAL

Domicilio: Caracas - Venezuela

Capital Suscrito y Pagado: Bs. 91.862.151.000,00

Reserva Legal: Bs. 91.862.151.000,00

Otras Reservas y Superávit: Bs.529.608.104.918,55

Total Patrimonio: Bs.713.332.406.918,55

Se convoca a los Accionistas del BANCO PROVINCIAL S.A. BANCO UNIVERSAL, para una Asamblea General

Ordinaria de Accionistas, la cual se celebrará en esta ciudad de Caracas, el día jueves 12 de Febrero de 2004,

a las 4:00 p.m., en el Centro Financiero Provincial, Planta Baja, Avenida Este 0, San Bernardino, con el propósito

de deliberar y resolver sobre los siguientes objetos:

PRIMERO: Conocer el Informe que presenta el Consejo de Administración sobre las actividades realizadas por el

Banco durante el Segundo Semestre de 2003. Discutir, aprobar o modificar el Balance General y el Estado de

Ganancias y Pérdidas para el período semestral concluido el 31 de diciembre de 2003, todo con vista del Informe

de los Comisarios.

SEGUNDO: De resultar aprobado el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas del período semestral

concluido el 31 de Diciembre de 2003, conocer y decidir sobre la propuesta del Consejo de Administración, referente

al reparto de un Dividendo Ordinario en efectivo, con cargo a la utilidad neta distribuible y correspondiente

a ese ejercicio semestral, después de apartado el Impuesto Sobre la Renta, de Bs. 87,654256 por acción,

y de un Dividendo Adicional, también en efectivo, con cargo a la cuenta “Superávit Disponible por Aplicar” de

Bs. 5,922557 por acción. Esta cuenta corresponde a beneficios disponibles obtenidos en semestres anteriores

al cierre semestral del 31/12/99.

De resultar aprobados por la Asamblea el pago de los Dividendos que serán propuesto en esa reunión, la

Asamblea deberá deliberar y decidir, además, sobre todas las materias o cuestiones mencionadas en la Resolución

de la Comisión Nacional de Valores Nº 159-96, de fecha 3 de julio de 1996, publicada en la Gaceta Oficial

de la República de Venezuela Nº 5.081 Extraordinario, de fecha 31 de julio de 1996.

TERCERO: Elección de los Miembros Principales y Suplentes del Consejo de Administración. De acuerdo con la

Ley de Mercados de Capitales y con los Estatutos Sociales del Banco, todo grupo de accionistas que representen

por lo menos un 20% del capital suscrito, tendrá derecho a elegir un Miembro Principal y su respectivo

Suplente, quienes serán proclamados electos de pleno derecho. En tal caso, las acciones que hubiesen respaldado

las correspondientes designaciones no podrán integrar otro grupo con este propósito en el mismo proceso

eleccionario. Los demás Miembros del Consejo de Administración y sus respectivos Suplentes, serán elegidos por

6


la Asamblea en pleno en base a postulaciones presentadas y por la mayoría de votos del capital presente o representado

en la Asamblea.

Se les recuerda a los accionistas que no podrá procederse a la referida elección, si no se encuentra

presente o representado en la Asamblea, cuando menos, el 75% del capital suscrito.

CUARTO: Elección de los dos (2) Comisarios Principales y sus respectivos Suplentes y fijarles su remuneración.

QUINTO: Elección del Representante Judicial del Banco y de su Suplente.

Los Estados Financieros debidamente dictaminados por Contadores Públicos en ejercicio independiente de la

profesión; el informe del Consejo de Administración, el informe de los Comisarios y las dos (2) ternas de personas

profesionales o técnicos con experiencia en asuntos financieros y mercantiles, entre las cuales podrán elegirse

por la Asamblea a los dos (2) Comisarios Principales y sus respectivos Suplentes, conforme lo exige el artículo

126 de la Ley de Mercados de Capitales, estarán a disposición de los accionistas en el Centro Financiero

Provincial, situado en la Avenida Este 0, San Bernardino, Piso 7, Agente de Traspasos Provincial, durante los quince

(15) días precedentes a la fecha de la celebración de la Asamblea, conforme a lo dispuesto en el Artículo 306

del Código de Comercio.

Por el Consejo de Administración

Hernán Anzola Giménez

Presidente

Caracas, 16 de Enero de 2004.

Convocatoria 7


Informe del Consejo de Administración

Hernán Anzola Giménez,

Presidente del Consejo de

Administración

Señores Accionistas:

De conformidad con las disposiciones estatutarias

y legales que nos rigen, sometemos a su consideración

el Informe del Consejo de Administración, el

Balance General al 31 de diciembre de 2003 y el

Estado de Resultados correspondiente al semestre

culminado en esa fecha, así como el Informe de los

Comisarios y la Opinión sobre los Estados Financieros

y sus correspondientes notas, emitida por la firma de

auditores independientes Espiñeira, Sheldon y

Asociados.

Asimismo y como información complementaria, se

presentan los Estados Financieros del Banco Provincial,

S.A. Banco Universal al 31 de diciembre de

2003, en valores actualizados por los efectos de la

inflación, elaborados de conformidad con principios

de contabilidad de aceptación general en Venezuela.

Dicha información figura en la Nota 33 del Informe

de los Contadores Públicos Independientes que forma

8


parte de este informe.

La aguda conflictividad política que ha estado presente

en el país, sobre todo durante los últimos dos

años, tomó derroteros más sosegados luego de la culminación

del paro de las actividades productivas iniciado

el 2 de diciembre de 2002 y que se prolongó

hasta principios de febrero de 2003. Posteriormente,

la designación de las nuevas autoridades electorales y

la posible activación del mecanismo constitucional de

referendos revocatorios contra diversos funcionarios

electos, mediante la recolección de firmas de electores

conforme a las normas establecidas por el Consejo

Nacional Electoral y cuya verificación está a cargo de

este organismo, parecieran haber abierto el camino

para que la controversia política se resuelva por la vía

constitucional, democrática y electoral.

Luego de la fuerte contracción que sufrió la economía

venezolana en el primer trimestre de 2003, con

una variación anualizada de -27,7% del PIB, dicha

variación, aunque muy negativa todavía, se redujo a -

9,4% y -7,1% en el segundo y tercer trimestre del

año, respectivamente, según cifras del Banco Central

de Venezuela. Para explicar esta mejoría relativa de la

actividad económica, hay que tener presente que los

factores que más incidieron en el desplome económico

de los primeros meses del año 2003, vale decir, el

paro de las actividades productivas y la lenta recuperación

de éstas, así como la paralización casi total de

la venta de divisas durante el primer trimestre, al inicio

del control de cambio, no estuvieron presentes en

el resto del año.

El mercado cambiario continuó controlado aún

cuando la recuperación de la actividad petrolera, ciertamente

rápida, aunque se desconoce a qué porcentaje

de su normalidad operativa, y la fortaleza de los

precios petroleros en el mercado, permitieron la recuperación,

también rápida, de las reservas internacionales

del país. Aún así, el ritmo de adjudicación de

divisas por parte de CADIVI aumentó al punto que el

monto adjudicado durante el segundo semestre quintuplicó

el correspondiente al primer semestre del año.

En todo caso, el desempeño de los ingresos petroleros

en un ambiente de restricción de divisas permitió el

alza de los activos externos en poder del BCV

(Reservas Internacionales y FIEM) en el orden de

3.300 millones de dólares durante el segundo semestre

de 2003, a pesar de haberse realizado dos

colocaciones de Bonos Globales de la República,

denominados en dólares pero adquiridos en bolívares

en el mercado domestico, lo cual le permitió al Ministerio

de Finanzas la compra de 2.500 millones de

dólares al BCV para operaciones de canje de deuda.

Este comportamiento del sector externo, conjuntamente

con una gestión fiscal expansiva evidenciada

por un crecimiento del gasto primario del

Gobierno Central de 126,2% en términos nominales y

de 105,7%, en términos reales con respecto al primer

semestre de 2003, generaron una expansión de 56%

de la Base Monetaria, que explica el crecimiento

nominal experimentado por la liquidez en el orden de

38,6%, a pesar de que el Banco Central de Venezuela

mantuvo el signo restrictivo que caracterizó a la política

monetaria durante el primer semestre, incrementando

incluso levemente el monto bruto esterilizado

en 6%.

La expansión del gasto público hizo que el segundo

semestre estuviera signado por una gestión fiscal

mucho más activa, reflejada en un crecimiento del

endeudamiento neto en Bs. 8,2 billones, mediante la

colocación de Bs. 15,1 billones por medio de las distintas

modalidades, de los que Bs. 6,8 billones alcanzaron

el vencimiento estipulado en las emisiones

correspondientes. El saldo de deuda que mantiene el

Gobierno Central con los agentes domésticos se ubica

en Bs. 22,6 billones, 57,7% superior al saldo correspondiente

al cierre del pasado ejercicio fiscal.

Informe del Consejo de Administración 9


1 Promedio móvil

2 Ingresos por

Recuperación de Activos

Financieros + Otros

Ingresos Operativos +

Ingresos por Bienes

Realizables + Ingresos

Operativos Varios +

Ingresos extraordinarios /

Ingresos Totales

Por otra parte, la puesta en práctica por el Gobierno

Central del programa de Reordenamiento de

Deuda Pública Nacional, iniciado en el mes de noviembre

del pasado año, ha permitido suavizar el aún pesado

perfil de vencimientos de los años 2004 y 2005.

La evolución de los agregados monetarios explica

la caída de las tasas de interés, que para el semestre

mostraron una disminución de 3,69 puntos porcentuales

para la tasa activa promedio de los seis

principales bancos, mientras que la tasa pasiva a 90

días disminuyó en 0,7 puntos porcentuales, generándose

una contracción de 2,9 puntos porcentuales en

el diferencial del sistema.

El tipo de cambio del mercado controlado de divisas

se mantuvo en Bs.1.600 por dólar para la venta,

mientras que la inflación acumulada, medida por la

variación del Índice de Precios al Consumidor para el

Área Metropolitana de Caracas (IPC), se ubicó en

27,1% al cierre del año 2003, 4,1 puntos porcentuales

por debajo de la correspondiente al año anterior. En

cuanto a los precios petroleros se refiere, la cesta

venezolana de crudos y productos derivados alcanzó

en el año 2003 un precio promedio de 25,56 dólares

por barril, 3,61 dólares por barril por encima del

correspondiente al año 2002.

A pesar de las dificultades del entorno, el Banco

Provincial cerró el semestre de la cuenta con resultados

altamente satisfactorios. La Utilidad Neta de Bs.

166,6 millardos obtenida en el segundo semestre de

2003, resultó 60,4% superior a la de Bs. 103,8 millardos

correspondiente a igual período de 2002. El acumulado

del año asciende a Bs. 291,5 millardos, para

un incremento interanual de 65,6% que supera en

38,5 puntos porcentuales la inflación acumulada del

año 2003. Estos resultados se han obtenido en un entorno

complejo para el sistema financiero venezolano,

en el que la Banca ha tenido que adaptarse a un mercado

que ha visto reducidos significativamente sus

niveles de actividad.

La gestión de la Institución ha estado claramente

orientada hacia la búsqueda de la eficiencia en todos

los aspectos del negocio bancario. Ello implica gestionar

estratégicamente aquellas variables que inciden

en la optimización del margen financiero como

fundamento del negocio. Este rigor en la gestión durante

el segundo semestre de 2003, hizo que el saldo

neto entre Ingresos Financieros, por Bs. 431,1 millardos,

y Gastos Financieros, por Bs. 107,0 millardos,

diera lugar a un Margen Financiero Bruto de Bs. 324,1

millardos, reflejando una variación favorable de 13%

con respecto al segundo semestre de 2002. Esto contribuyó

a que el indicador Margen Financiero

Bruto/Activo Promedio 1 del Banco Provincial se ubicara

en 14,8%, el cual continúa siendo la referencia

para los principales bancos del sistema financiero

venezolano.

Asimismo, la evolución de los Gastos de Provisiones

refleja las acertadas políticas aplicadas por la

Institución en materia de gestión del riesgo crediticio,

conducentes a lograr mejoras sistemáticas en la calidad

de la cartera de créditos. Es así como en el segundo

semestre del año, dichos gastos se ubicaron en Bs.

6,8 millardos, mostrando una contracción de 76,1%

con respecto al monto registrado durante el segundo

semestre del año anterior.

La gestión de los ingresos no financieros constituye

otro de los pilares de la estrategia de rentabilidad

de largo plazo de la Institución. En este sentido,

al concluir el segundo semestre de 2003, dichos

ingresos representaron el 18,3% 2 de los ingresos totales,

complementando significativamente la gestión de

los ingresos financieros. En efecto, los Otros Ingresos

Operativos se ubicaron en Bs. 80,4 millardos en la

segunda mitad de 2003, siendo las comisiones por

servicios el mayor componente de este rubro con una

participación del 82,8% del total.

10


Al mismo tiempo, los Otros Gastos Operativos

totalizaron Bs. 9,6 millardos en el segundo semestre

de 2003, en comparación con Bs. 4,6 millardos registrados

en el mismo período del año anterior, debido

fundamentalmente al incremento de los gastos por

diferencias cambiarias entre ambos lapsos.

El desempeño de los Gastos de Transformación

demuestra igualmente que la mejoría de la eficiencia

continúa siendo un objetivo fundamental en la gestión

del Banco. En un contexto económico caracterizado

por la volatilidad, el crecimiento de dichos

gastos se mantiene de manera consistente por debajo

de la inflación. Durante el segundo semestre de

2003 la Institución registró Bs. 213,7 millardos en este

rubro, lo que representa una variación de 3,5% con

respecto a igual período del año anterior, 23,6 puntos

porcentuales por debajo de la inflación acumulada en

los doce meses transcurridos entre los cierres de

ambos períodos.

La utilidad neta resultante de la gestión de los

aspectos del negocio antes mencionados ha permitido

añadir un nuevo punto a la curva de rentabilidad

del Banco, la cual ha mantenido una tendencia ascendente

en los últimos años, culminando el 2003

con indicadores de Rentabilidad sobre Patrimonio y

de Rentabilidad sobre Activo que se ubicaron en

48,6% 3 y 6,7% 4 , respectivamente, superando a los registrados

a diciembre de 2002, en 12,1 5 y 1,0 6 puntos

porcentuales, también respectivamente. Es importante

destacar que la Institución culminó el ejercicio

con una Rentabilidad sobre Patrimonio que supera en

cinco puntos porcentuales la siguiente institución del

estrato de bancos al que pertenece el Banco

Provincial.

Al concluir el ejercicio 2003, el Balance del Banco

Provincial muestra una apreciable solidez que se traduce,

en primer lugar, en que los indicadores de suficiencia

de capital del Banco respaldan el crecimiento

esperado en el plan de negocios para los próximos

ejercicios y, en segundo lugar, en una excelente calidad

de los activos financieros de la Institución, reflejada

en uno de los mejores índices de cobertura de la

cartera demorada del sistema financiero venezolano y

en una morosidad que se ha mantenido a niveles muy

inferiores al promedio de la Banca, como se detalla

más adelante, gracias a la rigurosa gestión del riesgo

crediticio. Asimismo, esta solidez del Balance se debe

a una gestión de la liquidez que toma en cuenta las

necesidades particulares del mercado venezolano y,

por último, a una eficiente gerencia de la estructura

de balance, que busca maximizar la relación de activos

productivos con respecto al activo total, que contribuye

a llevar adelante la estrategia de mantener

precios competitivos y generar niveles de rentabilidad

superiores a la media del sector bancario del país.

Al concluir el año 2003, el Banco Provincial mantiene

claras ventajas competitivas que lo caracterizan

como una de las instituciones de referencia del sistema

financiero venezolano. Durante el año se observó

un incremento de 1,2 puntos porcentuales en la cuota

de mercado de Captaciones del Público, que se tradujo

en el ascenso de un puesto en el escalafón del sistema

financiero venezolano, ubicándose de esta

manera en la segunda posición en este rubro. Adicionalmente,

la cuota en Depósitos de ahorro reflejó

un crecimiento de 1,7 puntos porcentuales para

alcanzar una participación de mercado del 18,7%,

consolidándose así como el líder en la captación de

este tipo de recursos.

Con respecto a los recursos del público, el aumento

de 33,1% en las captaciones entre el 30/06/03

y el 31/12/03, y de 73,8% con respecto al 31/12/02,

resulta notablemente superior al crecimiento registrado

en este rubro por el sistema financiero. No obstante,

cabe destacar que el importante crecimiento

registrado por el sistema bancario en este rubro

3 Según la normativa

legal establecida por la

Superintendencia de

Bancos y Otras Instituciones

Financieras

4 Ibid.

5 Ididem.

6 Ibidem.

Informe del Consejo de Administración 11


7 Créditos Vencidos +

Créditos en Litigio /

Cartera de Créditos Bruta

8 Provisiones para

Cartera de Créditos /

Créditos Vencidos +

Créditos en Litigio

durante el ejercicio, viene impulsado por el incremento

del ahorro interno como consecuencia del régimen

de control cambiario implantado a principios

de 2003. En volumen, las Captaciones Totales del

Banco Provincial alcanzaron Bs. 4.463,1 millardos al

31/12/03, en comparación con Bs. 3.352,5 millardos al

cierre de junio de 2003.

La participación de los depósitos transaccionales

refleja otra de las ventajas competitivas del Banco

Provincial, los cuales representaron el 81,9% del total

de los recursos del público al 31/12/03. Los depósitos

en Cuentas Corrientes registraron un crecimiento de

33,8% durante el semestre al ubicarse en Bs. 2.336,9

millardos. La Institución se mantiene como líder indiscutible

en Depósitos de Ahorro con el relevante apoyo

del Club El Libretazo, producto al que se le ha dado un

impulso importante a través de la incorporación de

nuevos atributos competitivos, nuevas promociones y

un estratégico apoyo publicitario, lográndose un saldo

de Bs. 1.316,6 millardos al 31/12/03, con un crecimiento

de 46,7% respecto al 30/06/03. Por su parte,

los Depósitos a Plazo se ubicaron en Bs. 692,6 millardos

al concluir el período, manteniéndose en niveles relativamente

estables con respecto al saldo al 30/06/03, de

Bs.588,3 millardos, con una variación de 17,7%.

Al 31/12/03, la Cartera de Créditos Bruta se ubicó

en Bs. 1.551,7 millardos, lo que representa un incremento

de 38% con respecto a la cifra de cierre del

primer semestre del año. Son evidentes las mejoras

que se han materializado en la calidad de dicha cartera,

como la de una reducción de 37,8% en el saldo

de los créditos vencidos y en litigio, lo que se traduce

en un índice de mora 7 de 2,8% al concluir el período.

Al mismo tiempo, el ratio de cobertura 8 de los créditos

vencidos y en litigio continúa ubicándose en niveles

más que adecuados, avanzando hasta 253,8% en

diciembre de 2003, desde 188,5% al 30/06/03, uno de

los mejores del sistema bancario.

Por su parte, las Inversiones en Títulos Valores

Brutas mostraron un crecimiento de 21,1% con respecto

al cierre de junio de 2003, ubicándose en Bs.

3.011,1 millardos al 31/12/03, quedando conformadas

en un 66,7% por Colocaciones en el Banco Central de

Venezuela y Operaciones Interbancarias; 16,6% por

Títulos Valores Disponibles para la Venta; 11,2% en

Títulos Valores mantenidos hasta su Vencimiento;

5,4% en Inversiones de Disponibilidad Restringida; y

el restante 0,1% en Otras Inversiones.

Al 31/12/03, el Activo Total de la Institución se

ubicó en Bs. 5.627,2 millardos, con un aumento de

28,1% en comparación con la cifra al 30/06/03, y está

representado en un 53,5% por Inversiones en Títulos

Valores; 25,3% por la Cartera de Créditos; 16,7% por

Disponibilidades, y el restante 4,5% por Otros Activos.

Al 31/12/03, el Patrimonio de la Institución se

ubicó en Bs. 713,3 millardos, frente a Bs. 601,3 millardos

al 30/06/03. Los niveles de suficiencia patrimonial

continúan superando los mínimos legales establecidos.

El ratio Patrimonio/Activo cerró en 12,7% al

31/12/03 y el de Patrimonio/Activo y Operaciones

Contingentes Ponderadas con Base a Riesgo en

26,1%, en comparación con los niveles de 13,7% y

27,6% registrados al 30/06/03.

Durante el semestre, se continuó con la ejecución

del Plan Transform@ que persigue la optimización de

los procesos mediante la incorporación de mejoras

tecnológicas y organizativas, permitiendo así maximizar

la productividad y agilizar las respuestas a la

red y por ende mejorar la calidad de servicio a nuestros

clientes.

Una de las bases fundamentales del proceso de

transformación organizacional llevado a cabo en los

Servicios Centrales y la Red de Oficinas ha sido la utilización

de la Intranet como herramienta para satisfacer

las necesidades de información de las áreas y en

consecuencia mejorar su gestión. Todas las áreas del

12


Banco tienen su Portal con información de interés

para el Grupo y, en algunas de ellas, como las de

Recursos Humanos y Medios, se han incorporado funcionalidades

que permiten a la plantilla autogestionarse

en diferentes procesos administrativos.

En cuanto a nuevos productos y servicios, durante

el ejercicio destaca el lanzamiento del producto VIP

BBVA, como parte del proyecto corporativo para los

bancos del Grupo BBVA, que consiste en el diseño de

una estrategia para desarrollar e incrementar las relaciones

con los clientes de alto valor en los distintos

países en los que opera el Grupo. Destaca también el

inicio de la utilización de la herramienta TECOM-CRM

en la Red de Oficinas, la cual proporciona mayor efectividad

en la gestión de negocios y clientes; la introducción

en el mercado de la Póliza de Seguros Auto

Provincial, con lo que se capturan sinergias con

Seguros Provincial; la incorporación de mejoras sustanciales

a la página Web del Banco Provincial; y la

suma de la tarjeta Visa® Platinum a la gama de productos

que ofrece el Banco, entre otros.

Un tema que merece especial mención en este

Informe es el que se refiere a la actividad desarrollada

por el Banco Provincial como Operador Cambiario

dentro del régimen de control establecido en el país a

comienzos del año 2003. A raíz de la implantación de

dicho régimen, el Banco decidió crear una unidad

dedicada específicamente a atender a su clientela en

los trámites que deben hacerse ante la Comisión de

Administración de Divisas (CADIVI) y el Banco Central

de Venezuela (BCV) para la adquisición de dólares del

mercado controlado para los fines que él contempla.

Asimismo, se incorporó a la página Web del Banco

una sección con información amplia y actualizada

sobre todo lo relacionado con el régimen de control.

Como resultado de estos esfuerzos y de la calidad de

los servicios que presta en la materia, en el período

comprendido entre el 25 de marzo y el 31 de diciembre

de 2003, el Banco Provincial tramitó para sus

clientes 1.145,3 millones de dólares, suma equivalente

al 25,5% del total de divisas liquidadas por el BCV

en dicho período y tramitadas por intermedio de la

Informe del Consejo de Administración 13


anca, destacándose así como líder del sistema bancario

nacional, público y privado, en esta importante

actividad para la buena marcha de la economía venezolana.

Como los Señores Accionistas recordarán, el 11 de

Septiembre de 2003 la Asamblea General Ordinaria de

Accionistas del Banco Provincial autorizó la puesta en

marcha, durante un plazo de seis meses contados a

partir del 12/09/03, de un Plan de Adquisición de

Acciones, por parte de la propia Institución, de hasta

un 4,9094% de las acciones representativas del capital

social del Banco. El citado porcentaje de 4,9094%

representa la cantidad de 4.062.699 acciones.

Ahora bien, desde el pasado mes de Octubre y

hasta la fecha de celebración de la presente Asamblea

de Accionistas, la cotización de la acción del Banco

Provincial en el mercado ha superado el precio máximo

establecido por la asamblea de accionistas celebrada

el 11 de septiembre de 2003, en la que se estableció

que el precio pagado por las acciones adquiridas

en ningún momento podría ser superior al valor

en libros de la acción incrementado en un 10%. Por

esta razón, el Consejo de Administración del Banco

Provincial ha dado por concluido en forma anticipada

el referido plan de recompra de acciones. A los

fines de dar cumplimiento a lo establecido en el artículo

62 de la Ley de Mercado de Capitales, en nombre

del Consejo de Administración, paso de seguidas a

presentarles un informe detallado sobre los resultados

del referido Plan, llevado a cabo con estricto apego a

lo aprobado en la anterior Asamblea Ordinaria de

Accionistas.


Número y valor nominal de las acciones adquiridas

y porcentaje que éstas representan

sobre el capital social: Durante el período se adquirió

un total de 280.000 acciones con un valor

nominal acumulado de Bs. 28.000.000,




representativas de un 0,0305% del capital social

del Banco, las cuales se conservan en su totalidad

en cartera de la Institución.

Contraprestación pagada por las Acciones: El

monto total pagado por el Banco por concepto

de las 280.000 acciones adquiridas asciende a la

suma de Bs. 176.421.000, incluyendo las comisiones

e impuestos pagados, lo que representa un

precio promedio de Bs. 630,08 por cada acción

adquirida.

Reducción del Capital Social: Según lo aprobado

en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas

de fecha 11 de Septiembre de 2003, las

280.000 acciones adquiridas por el Banco bajo el

referido Plan, serán anuladas y a tal efecto se procederá

a reducir el capital social del Banco en la

cantidad de Bs. 28.000.000,00, monto este que

representa el valor nominal acumulado de todas

las acciones adquiridas, a razón de Bs. 100 cada

una. A los fines de la reducción del capital social

por el expresado monto de Bs. 28.000.000,00, el

Banco procederá a solicitar la correspondiente

autorización de la Superintendencia de Bancos y

Otras Instituciones Financieras, de conformidad

con la Ley. Una vez obtenida dicha autorización y

cumplidas las demás formalidades de ley, el capital

social del Banco pasará a ser de Bs.

91.834.151.000,00. De igual manera, como resultado

del Plan, el Patrimonio del Banco se reducirá

en Bs. 148.421.000,00 que es la cantidad correspondiente

a la diferencia entre el precio total

pagado por las 280.000 acciones adquiridas (Bs.

176.421.000,00) y el valor nominal de las mismas

(Bs. 100 por acción)

Origen de los fondos utilizados para el pago

de las acciones adquiridas: Los fondos destinados

por el Banco para la adquisición de las acciones

conforme al referido Plan, fueron fondos pro-

14


pios provenientes de los excedentes de caja que

normalmente mantiene la tesorería de la

Institución.

Dando cumplimiento a disposiciones de la Comisión

Nacional de Valores, informamos a los Señores Accionistas

que el contenido del formulario CNV-FG-010

muestra que durante el segundo semestre de 2003,

las remuneraciones a los ejecutivos de la Institución y

directores con responsabilidades específicas en el

Consejo de Administración, corresponden al siguiente

detalle: Sueldos, Bs. 757.174.436,74; Utilidades Legales,

Bs. 252.391.478,69; Utilidades Estatutarias

Anuales a Directores, Bs. 1.646.189.162,88; y Otras

Remuneraciones, Bs. 798.742.081,38; para un total de

Bs. 3.454.497.159,69.

Señores Accionistas, una vez más hacemos propicia la

ocasión para expresarles nuestro mayor agradecimiento

por la confianza depositada en el Consejo de

Administración y el apoyo que siempre nos han brindado.

Igualmente, reiteramos nuestro reconocimiento

a todos nuestros clientes por honrarnos con su relación

y confiarnos sus operaciones. Por último, a todos

nuestros trabajadores por la eficiente labor cumplida

en las distintas actividades de Banco Provincial, S.A.

Banco Universal, durante el segundo semestre del año

2003.

Por el Consejo de Administración,

Hernán Anzola

Presidente

Informe del Consejo de Administración 15


Estados Financieros

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 (EXPRESADO EN MILES DE BOLÍVARES)

ACTIVO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 AL 30 DE JUNIO DE 2003

BALANCE CONSOLIDADO CON BALANCE CONSOLIDADO CON

DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS

EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR

DISPONIBILIDADES 985.067.381 939.899.030 759.174.983 725.237.594

EFECTIVO 143.768.620 143.768.620 87.799.954 87.799.954

BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 696.845.475 696.845.475 502.325.732 502.325.732

BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAIS 16.028.577 16.028.577 10.046.137 10.046.137

BANCOS Y CORRESPONSALES DEL EXTERIOR 82.857.195 37.701.156 68.177.227 34.239.838

OFICINA MATRIZ Y SUCURSALES 0 0 0 0

EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 45.581.580 45.581.580 90.825.933 90.825.933

(PROVISION PARA DISPONIBILIDADES) (14.066) (26.378) 0 0

INVERSIONES EN TITULOS VALORES 2.968.587.072 3.008.949.299 2.468.198.672 2.482.673.194

COLOCACIONES EN EL BCV Y OPERACIONES INTERBANCARIAS 1.969.282.000 2.008.384.000 1.620.722.590 1.625.510.590

INVERSIONES EN TITULOS VALORES PARA NEGOCIAR 0 1.260.227 0 5.416.025

INVERS. EN TIT. VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA 499.650.888 499.650.888 355.740.586 355.740.586

INVERS. EN TIT. VALORES MANTENIDAS HASTA SU VCTO. 337.610.759 337.610.759 295.966.393 295.966.393

INVERSIONES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 162.043.425 162.043.425 195.769.103 200.039.600

INVERSIONES EN OTROS TITULOS VALORES 2.157.536 2.157.536 3.204.422 3.204.422

(PROVISIÓN PARA INVERSIONES EN TITULOS VALORES) (2.157.536) (2.157.536) (3.204.422) (3.204.422)

CARTERA DE CREDITOS 1.390.262.618 1.425.636.663 933.870.570 974.244.896

CREDITOS VIGENTES 1.456.030.503 1.483.018.983 993.813.646 1.020.790.520

CREDITOS REESTRUCTURADOS 14.288.228 19.033.484 18.758.728 24.084.644

CREDITOS VENCIDOS 32.590.663 39.416.172 50.552.499 60.109.455

CREDITOS EN LITIGIO 9.413.991 10.271.732 18.847.201 19.704.942

(PROVISION PARA CARTERA DE CREDITOS) (122.060.767) (126.103.708) (148.101.504) (150.444.665)

INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 92.338.657 92.531.692 66.353.945 66.818.245

RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES 0 0 0 0

REND. POR COB. POR INVERSIONES EN TIT. VALORES 63.301.723 63.312.150 41.210.686 41.459.150

RENDIMIENTOS POR COBRAR POR CARTERA DE CREDITOS 33.777.429 33.975.160 31.893.710 32.125.439

COMISIONES POR COBRAR 1.020.000 1.020.000 1.020.000 1.020.000

REND. POR COBRAR POR OTRAS CUENTAS POR COB. 35.025 35.025 28.880 28.880

(PROVISION PARA RENDIMIENTOS POR COBRAR Y OTROS) (5.795.520) (5.810.643) (7.799.331) (7.815.224)

INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES. AFILIADAS Y

SUCURSALES 22.850.534 21.254.534 21.327.882 19.731.882

INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES Y AFILIADAS 21.254.534 21.254.534 19.731.882 19.731.882

INVERSIONES EN SUCURSALES 1.596.000 0 1.596.000 0

(PROV. P/INVERS. EN EMP. FILIALES. AFILIADAS Y SUC.) 0 0 0 0

BIENES REALIZABLES 1.631.191 1.631.191 2.312.500 2.312.500

BIENES DE USO 78.289.801 78.289.801 73.703.580 73.703.580

OTROS ACTIVOS 17.859.089 59.048.024 5.527.728 47.608.536

TOTAL DEL ACTIVO 5.556.886.343 5.627.240.234 4.330.469.860 4.392.330.427

CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS 921.960.178 929.850.789 863.252.925 878.799.465

ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 1.355.597.321 1.355.597.321 1.241.535.453 1.241.535.453

OTROS ENCARGOS DE CONFIANZA 0 0 0 0

CTAS.DEUD.P/OTROS ENCARGOS DE CONFIANZA (FMH) 0 0 0 0

OTRAS CUENTAS DEUDORAS DEL FONDO MUTUAL HABITACIONAL 0 0 0 0

OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 4.914.897.824 5.416.840.301 4.701.787.396 4.982.451.750

OTRAS CUENTAS DE REGISTRO DEUDORAS 0 0 0 0

BANCO PROVINCIAL S.A. BANCO UNIVERSAL

CARACAS-VENEZUELA

RIF J-00002967-9

CAPITAL SUSCRITO Bs. 91.945.442.500,00

CAPITAL PAGADO Bs. 91.945.442.500,00

RESERVAS DE CAPITAL Bs. 621.386.964.418,55

Estados Financieros 17


BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 (EXPRESADO EN MILES DE BOLÍVARES)

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO

BALANCE CONSOLIDADO CON BALANCE CONSOLIDADO CON

DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS

EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR

CAPTACIONES DEL PUBLICO 4.369.047.853 4.463.045.218 3.296.448.788 3.352.479.077

DEPOSITOS EN CUENTAS CORRIENTES 2.294.550.560 2.336.911.546 1.701.513.059 1.746.686.372

CUENTAS CORRIENTES NO REMUNERADAS 1.045.666.742 1.050.103.755 787.644.409 791.463.440

CUENTAS CORRIENTES REMUNERADAS 1.248.883.818 1.286.807.791 913.868.650 955.222.932

OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA 64.329.241 64.329.241 74.892.520 74.892.520

OBLIGACIONES POR OPERACIONES DE MESA DE DINERO 0 0 0 0

DEPOSITOS DE AHORRO 1.316.620.026 1.316.620.026 897.294.401 897.294.401

DEPOSITOS A PLAZO 670.818.875 692.578.651 577.394.639 588.251.615

TITULOS VALORES EMITIDOS POR LA INSTITUCION 0 0 0 0

CAPTACIONES DEL PUBLICO RESTRINGIDAS 49.729.151 52.605.754 45.354.169 45.354.169

OBLIGACIONES CON EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 0 0 0 0

CAPTACIONES Y OBLIG. CON EL BANAP 5.793.273 5.793.273 2.463.564 2.463.564

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 117.185.828 117.189.280 88.556.744 90.868.008

OBLIG. CON INST. FINANC. DEL PAIS HASTA UN AÑO 65.556.758 65.556.758 49.271.839 47.328.673

OBLIG. CON INST. FINANC. DEL PAIS A MAS DE UN AÑO 0 0 0 0

OBLIG. CON INST. FINANC. DEL EXT. HASTA UN AÑO 712.681 716.133 365.056 755.919

OBLIG. CON INST. FINANC. DEL EXT. A MAS DE UN AÑO 0 0 0 0

OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS HASTA UN AÑO 46.580.000 46.580.000 34.015.000 37.878.567

OBLIGACIONES POR OTROS FINANC. A MAS DE UN AÑO 4.336.389 4.336.389 4.904.849 4.904.849

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 3.215.828 6.253.545 359.516 753.390

INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 7.477.724 7.494.257 5.025.565 5.040.801

GASTOS POR PAGAR POR CAPTACIONES DEL PUBLICO 6.994.945 7.011.478 4.605.103 4.620.339

GASTOS POR PAGAR POR OBLIGACIONES CON EL BCV 0 0 0 0

GASTOS POR PAG. POR CAPTACIONES Y OBLIG. CON EL BANAP 0 0 0 0

GASTOS POR PAGAR POR OTROS FINANC. OBTENIDOS 482.779 482.779 420.462 420.462

GTOS. POR PAG. POR OTRAS OBLIG. POR INTERM. FINANC. 0 0 0 0

GASTOS POR PAGAR POR OBLIG. CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0

GASTOS POR PAGAR POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0

ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 313.833.430 314.132.254 336.359.406 339.469.310

OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0

TOTAL DEL PASIVO 4.843.553.936 4.913.907.827 3.729.213.583 3.791.074.150

GESTION OPERATIVA 0 0 0 0

PATRIMONIO

CAPITAL SOCIAL 91.945.443 91.945.443 91.945.443 91.945.443

CAPITAL PAGADO 91.945.443 91.945.443 91.945.443 91.945.443

APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 67.494.964 67.494.964 67.494.964 67.494.964

RESERVAS DE CAPITAL 96.545.780 96.545.780 96.545.780 96.545.780

AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0 0 0

RESULTADOS ACUMULADOS 455.465.070 455.465.070 347.143.124 347.143.124

GANAN. O PERD. N/REAL. E/INV.EN TIT. VAL. DISP. P/L VTA. 2.472.236 2.472.236 (1.607.932) (1.607.932)

(ACCIONES EN TESORERIA) (591.086) (591.086) (265.102) (265.102)

TOTAL DEL PATRIMONIO 713.332.407 713.332.407 601.256.277 601.256.277

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 5.556.886.343 5.627.240.234 4.330.469.860 4.392.330.427

INVERSIONES CEDIDAS 247.768.576 247.768.576

PRESTAMOS AL SECTOR AGRICOLA 223.822.906 223.822.906

CAPTACIONES DE ENTIDADES OFICIALES 376.025.804 377.744.506

CRÉDITOS VIGENTES ADAPTADOS A LA RESOLUCIÓN N° 056.03 0 0

CRÉDITOS DE VEHÍCULOS BAJO LA MODALIDAD DE CUOTA BALÓN 5.169.064 5.169.064

CRÉDITOS HIPOT. INDEX. BAJO EL SISTEMA DE AHORRO HAB. 0 0

CRÉDITOS HIPOT. FUERA DEL SISTEMA DE AHORRO HAB. 2.561.969 2.561.969

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 AL 30 DE JUNIO DE 2003

18


ESTADO DE RESULTADOS DE PUBLICACIÓN POR LOS PERÍODOS

01 DE JULIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 01 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2003 (EXPRESADO EN MILES DE BOLÍVARES)

2DO. SEMESTRE DE 2003 1ER. SEMESTRE DE 2003

BALANCE CONSOLIDADO CON BALANCE CONSOLIDADO CON

DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS DE OPERACIONES SUCURSALES Y AGENCIAS

EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR EN VENEZUELA EN EL EXTERIOR

INGRESOS FINANCIEROS 430.305.478 431.092.216 430.445.512 431.994.320

INGRESOS POR DISPONIBILIDADES 166.072 181.637 7.076.641 7.103.065

INGRESOS POR INVERSIONES EN TITULOS VALORES 272.500.681 272.746.256 202.862.718 203.729.304

INGRESOS POR CARTERA DE CREDITOS 153.154.571 153.633.977 216.986.145 217.617.411

INGRESOS POR OTRAS CUENTAS POR COBRAR 4.397.983 4.436.684 1.130.625 1.153.842

ING. POR INVERS. EN EMP. FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES 0 0 0 0

INGRESOS POR OFICINA PRINCIPAL Y SUCURSALES 0 0 0 0

OTROS INGRESOS FINANCIEROS 86.171 93.662 2.389.383 2.390.698

GASTOS FINANCIEROS (106.823.702) (106.954.364) (100.542.537) (100.812.735)

GASTOS POR CAPTACIONES DEL PUBLICO (102.773.134) (102.848.172) (96.296.633) (96.471.479)

GASTOS POR OBLIGACIONES CON EL B.C.V. 0 0 0 0

GASTOS POR CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANAP (3) (3) (2.420) (2.420)

GASTOS POR OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS (3.997.502) (4.053.126) (4.243.484) (4.338.836)

GASTOS POR OTRAS OBLIG. POR INTERM. FINANC. (53.063) (53.063) 0 0

GASTOS POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0

GASTOS POR OBLIG. CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0

GASTOS POR OFICINA PRINCIPAL Y SUCURSALES 0 0 0 0

OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 0 0 0

MARGEN FINANCIERO BRUTO 323.481.776 324.137.852 329.902.975 331.181.585

INGRESOS POR RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 9.663.714 9.663.714 3.957.416 3.957.416

GASTOS POR INCOBR. Y DESVAL. DE ACT. FINANCIEROS (5.029.201) (6.762.994) (31.511.391) (32.106.906)

GTOS. POR INCOB. DE CREDITOS Y OTRAS CTAS. POR COB. (5.015.135) (6.724.892) (31.511.391) (32.098.663)

GASTOS DE PROVISIÓN Y AJUSTES DE DISPONIBILIDADES (14.066) (38.102) 0 (8.243)

MARGEN FINANCIERO NETO 328.116.289 327.038.572 302.349.000 303.032.095

OTROS INGRESOS OPERATIVOS 78.035.159 80.356.402 90.094.924 90.696.275

OTROS GASTOS OPERATIVOS (8.398.305) (9.582.324) (12.314.566) (13.345.317)

MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 397.753.143 397.812.650 380.129.358 380.383.053

GASTOS DE TRANSFORMACION: (213.559.255) (213.682.094) (213.938.461) (214.140.021)

GASTOS DE PERSONAL (87.954.929) (88.033.642) (97.758.989) (97.910.213)

GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS (115.404.529) (115.448.655) (108.279.255) (108.329.591)

APORTES AL FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS Y PROTECCIÓN BANCARIA (7.947.784) (7.947.784) (6.199.047) (6.199.047)

APORTES A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS INST. FINANCIERAS (2.252.013) (2.252.013) (1.701.170) (1.701.170)

MARGEN OPERATIVO BRUTO 184.193.888 184.130.556 166.190.897 166.243.032

INGRESOS POR BIENES REALIZABLES 2.973.334 2.973.334 1.394.134 1.394.134

INGRESOS POR PROGRAMAS ESPECIALES 0 0 0 0

INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 1.955.166 1.960.434 3.225.146 3.229.121

GASTOS POR BIENES REALIZABLES (1.533.825) (1.533.825) (1.917.368) (1.917.368)

GTOS. POR DEP.. AMORT.. Y DESV. DE BIENES DIVERSOS 0 0 0 0

GASTOS OPERATIVOS VARIOS (15.223.486) (15.287.108) (37.103.221) (37.114.324)

MARGEN OPERATIVO NETO 172.365.077 172.243.391 131.789.588 131.834.595

INGRESOS EXTRAORDINARIOS 1.181.692 1.303.378 719.019 719.019

GASTOS EXTRAORDINARIOS (3.093.007) (3.093.007) (3.697.190) (3.697.190)

RESULTADO BRUTO ANTES DEL IMPUESTO 170.453.762 170.453.762 128.811.417 128.856.424

IMPUESTO SOBRE LA RENTA (3.876.000) (3.876.000) (3.876.000) (3.921.007)

RESULTADO NETO 166.577.762 166.577.762 124.935.417 124.935.417

APLICACIÓN DEL RESULTADO NETO

RESERVA LEGAL 0 0 7.247.200 7.247.200

UTILIDADES ESTATUTARIAS 1.646.189 1.646.189 70.000 70.000

JUNTA DIRECTIVA 1.646.189 1.646.189 70.000 70.000

FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS 0 0 0 0

OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0 0 0 0

RESULTADOS ACUMULADOS 164.931.573 164.931.573 117.618.217 117.618.217

APORTE LOSEP 1.682.748 1.682.748 1.261.974 1.261.974

Estados Financieros 19


Principales Indicadores Financieros

20


Principales Indicadores Financieros 21


Banco Provincial, Sucursal Curazao

BANCO PROVINCIAL SUCURSAL CURAZAO

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003

ACTIVO MILES DE DOLARES MILES DE BOLIVARES

DISPONIBILIDADES 2.022 3.226.414

INVERSIONES EN TITULOS VALORES 25.290 40.362.227

CARTERA DE CRÉDITOS 22.164 35.374.046

INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 121 193.035

INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES 0 0

BIENES REALIZABLES 0 0

BIENES DE USO 0 0

OTROS ACTIVOS 25.021 39.933.772

TOTAL DEL ACTIVO 74.617 119.089.493

PASIVO

CAPTACIONES DEL PÚBLICO 41.978 66.997.365

OBLIGACIONES CON EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 0 0

CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE AHORRO Y PRÉSTAMO 0 0

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 29.514 47.104.031

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 1.903 3.037.717

INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 10 16.532

ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 212 337.848

OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0

TOTAL PASIVO 73.617 117.493.493

PATRIMONIO

CAPITAL SOCIAL 1.000 1.596.000

CAPITAL PAGADO 1.000 1.596.000

APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0 0

RESERVAS DE CAPITAL 0 0

AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0

RESULTADOS ACUMULADOS 0 0

GANANCIA O PÉRDIDA NO REALIZADA 0 0

TOTAL PATRIMONIO 1.000 1.596.000

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 74.617 119.089.493

ESTADO DE RESULTADOS

DEL 01 DE JULIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003

INGRESOS FINANCIEROS 493 786.738

GASTOS FINANCIEROS 82 130.662

MARGEN FINANCIERO BRUTO 411 656.076

INGRESOS POR RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 0 0

GASTOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 1.086 1.733.793

MARGEN FINANCIERO NETO 675 1.077.717

OTROS INGRESOS OPERATIVOS 1.454 2.321.243

OTROS GASTOS OPERATIVOS 742 1.184.019

MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 37 59.507

GASTOS DE TRANSFORMACION 77 122.839

MARGEN OPERATIVO BRUTO 40 63.332

INGRESOS POR BIENES REALIZABLES 0 0

INGRESOS POR PROGRAMAS ESPECIALES 0 0

INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 3 5.268

GASTOS POR BIENES REALIZABLES 0 0

GASTOS POR DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y DESVALORARIZACIÓN DE BIENES DIVERSOS 0 0

GASTOS OPERATIVOS VARIOS 40 63.622

MARGEN OPERATIVO NETO 76 121.686

INGRESOS EXTRAORDINARIOS 76 121.686

GASTOS EXTRAORDINARIOS 0 0

RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 0 0

IMPUESTO SOBRE LA RENTA 0 0

RESULTADO NETO 0 0

NOTA: Para fines informativos presentamos el resumen del Balance General y del Estado de Resultados de la Sucursal Curazao en miles de dólares y miles de

Bolívares a la tasa de cambio de Bs.1.596/US$

22


Informe de los Comisarios 23


BANCO PROVINCIAL, S.A.

BANCO UNIVERSAL

Filial del

Banco Bilbao Vizcaya

Argentaria

Informe de los

Contadores

Públicos

Independientes y

Estados Financieros

31 de Diciembre

y 30 de Junio de 2003


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

(Filial del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)

INFORME DE LOS CONTADORES PUBLICOS

INDEPENDIENTES Y ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2003


INFORME DE LOS CONTADORES PUBLICOS INDEPENDIENTES

16 de enero de 2004

A los Accionistas y al Consejo de Administración del

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal

Hemos examinado los balances generales del Banco Provincial, S.A. - Banco Universal con

su Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, y los estados conexos de

resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los semestres finalizados

en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros con sus notas es

responsabilidad de la gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad es la de expresar una

opinión sobre esos estados financieros con base en nuestros exámenes.

Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría de aceptación general en

Venezuela. Esas normas requieren que planifiquemos y efectuemos los exámenes para

obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no incluyan errores

significativos. Un examen incluye las pruebas selectivas de la evidencia que respaldan los

montos y divulgaciones en los estados financieros; también incluye la evaluación de los

principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables importantes hechas por la

gerencia, así como de la adecuada presentación de los estados financieros. Consideramos

que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.

Los estados financieros adjuntos están elaborados con base en las instrucciones y normas de

contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones

Financieras, únicas de uso obligatorio para el sistema bancario nacional. Como se explica

en la Nota 2, estas normas difieren en algunos aspectos de los principios de contabilidad de

aceptación general en Venezuela.

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos examinados por nosotros presentan

razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Banco

Provincial, S.A. - Banco Universal con su Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de

junio de 2003, y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los semestres


A los Accionistas y al Consejo de Administración

16 de enero de 2004

finalizados en esas fechas, de conformidad con las instrucciones y normas de contabilidad

establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras.

ESPIÑEIRA, SHELDON Y ASOCIADOS

Carlos González G.

CPC 21291

CP 104

CNV G-774

(2)


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

(Filial del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)

BALANCE GENERAL

ACTIVO

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003 *

(En miles de bolívares)

DISPONIBILIDADES (Notas 3, 4 y 28) 939.899.030 725.237.594

Efectivo 143.768.620 87.799.954

Banco Central de Venezuela 696.845.475 502.325.732

Bancos y otras instituciones financieras del país 16.028.577 10.046.137

Bancos y corresponsales del exterior 37.701.156 34.239.838

Efectos de cobro inmediato 45.581.580 90.825.933

(Provisión para disponibilidades) ( 26.378) -

INVERSIONES EN TITULOS VALORES (Nota 5) 3.008.949.299 2.482.673.194

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 2.008.384.000 1.625.510.590

Inversiones en títulos valores para negociar 1.260.227 5.416.025

Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 499.650.888 355.740.586

Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento 337.610.759 295.966.393

Inversiones de disponibilidad restringida 162.043.425 200.039.600

Inversiones en otros títulos valores 2.157.536 3.204.422

(Provisión para inversiones en títulos valores) ( 2.157.536) ( 3.204.422)

CARTERA DE CREDITOS (Nota 6) 1.425.636.663 974.244.896

Créditos vigentes 1.483.018.983 1.020.790.520

Créditos reestructurados 19.033.484 24.084.644

Créditos vencidos 39.416.172 60.109.455

Créditos en litigio 10.271.732 19.704.942

(Provisión para cartera de créditos) ( 126.103.708) ( 150.444.665)

INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR (Nota 7) 92.531.692 66.818.245

Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 63.312.150 41.459.150

Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 33.975.160 32.125.439

Comisiones por cobrar 1.020.000 1.020.000

Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 35.025 28.880

(Provisión para rendimientos por cobrar y otros) ( 5.810.643) ( 7.815.224)

INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES (Notas 8 y 9) 21.254.534 19.731.882

Inversiones en empresas filiales y afiliadas 21.254.534 19.731.882

BIENES REALIZABLES (Nota 10) 1.631.191 2.312.500

BIENES DE USO (Nota 11) 78.289.801 73.703.580

OTROS ACTIVOS (Nota 12) 59.048.024 47.608.536

TOTAL ACTIVO 5.627.240.234 4.392.330.427

CUENTAS DE ORDEN (Nota 22):

Cuentas contingentes deudoras 929.850.789 878.799.465

Activos de los fideicomisos 1.355.597.321 1.241.535.453

Otras cuentas de orden deudoras 5.416.840.301 4.982.451.750

7.702.288.411 7.102.786.668

Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros

* Reclasificado para fines comparativos


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

BALANCE GENERAL

PASIVO Y PATRIMONIO

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

CAPTACIONES DEL PUBLICO (Nota 13) 4.463.045.218 3.352.479.077

Depósitos en cuentas corrientes 2.336.911.546 1.746.686.372

Cuentas corrientes no remuneradas 1.050.103.755 791.463.440

Cuentas corrientes remuneradas 1.286.807.791 955.222.932

Otras obligaciones a la vista 64.329.241 74.892.520

Depósitos de ahorro 1.316.620.026 897.294.401

Depósitos a plazo 692.578.651 588.251.615

Captaciones del público restringidas 52.605.754 45.354.169

CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE AHORRO

Y PRESTAMO (Nota 14) 5.793.273 2.463.564

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS (Nota 15) 117.189.280 90.868.008

Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 65.556.758 47.328.673

Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año 716.133 755.919

Obligaciones por otros financiamientos hasta un año 46.580.000 37.878.567

Obligaciones por otros financiamientos a más de un año 4.336.389 4.904.849

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 6.253.545 753.390

INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR (Nota 16) 7.494.257 5.040.801

Gastos por pagar por captaciones del público 7.011.478 4.620.339

Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 482.779 420.462

ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS (Nota 17) 314.132.254 339.469.310

TOTAL PASIVO 4.913.907.827 3.791.074.150

PATRIMONIO (Nota 24):

Capital social 91.945.443 91.945.443

Aportes patrimoniales no capitalizados 67.494.964 67.494.964

Reservas de capital 96.545.780 96.545.780

Resultados acumulados 455.465.070 347.143.124

Ganancia (pérdida) no realizada en inversiones disponibles para la venta 2.472.236 ( 1.607.932)

Acciones en tesorería ( 591.086) ( 265.102)

TOTAL PATRIMONIO 713.332.407 601.256.277

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.627.240.234 4.392.330.427

Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

ESTADO DE RESULTADOS

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares, excepto el

resultado neto por acción)

INGRESOS FINANCIEROS 431.092.216 431.994.320

Ingresos por disponibilidades 181.637 7.103.065

Ingresos por inversiones en valores 272.746.256 203.729.304

Ingresos por cartera de créditos 153.633.977 217.617.411

Ingresos por otras cuentas por cobrar 4.436.684 1.153.842

Otros ingresos financieros 93.662 2.390.698

GASTOS FINANCIEROS (106.954.364) (100.812.735)

Gastos por captaciones del público (102.848.172) ( 96.471.479)

Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo ( 3) ( 2.420)

Gastos por otros financiamientos obtenidos ( 4.053.126) ( 4.338.836)

Gastos por otras obligaciones de intermediación financiera ( 53.063) -

MARGEN FINANCIERO BRUTO 324.137.852 331.181.585

Ingresos por recuperaciones de activos financieros (Nota 6) 9.663.714 3.957.416

Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros -

Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar (Nota 6) ( 6.724.892) ( 32.098.663)

Constitución de provisión y ajustes de disponibilidades ( 38.102) ( 8.243)

MARGEN FINANCIERO NETO 327.038.572 303.032.095

Otros ingresos operativos (Nota 21) 80.356.402 90.696.275

Otros gastos operativos ( 9.582.324) ( 13.345.317)

MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 397.812.650 380.383.053

GASTOS DE TRANSFORMACION (213.682.094) (214.140.021)

Gastos de personal ( 88.033.642) ( 97.910.213)

Gastos generales y administrativos (Nota 19) (115.448.655) (108.329.591)

Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (Nota 26) ( 7.947.784) ( 6.199.047)

Aportes a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Nota 27) ( 2.252.013) ( 1.701.170)

MARGEN OPERATIVO BRUTO 184.130.556 166.243.032

Ingresos por bienes realizables (Nota 10) 2.973.334 1.394.134

Ingresos operativos varios 1.960.434 3.229.121

Gastos por bienes realizables ( 1.533.825) ( 1.917.368)

Gastos operativos varios (Nota 20) ( 15.287.108) ( 37.114.324)

MARGEN OPERATIVO NETO 172.243.391 131.834.595

Ingresos extraordinarios (Nota 21) 1.303.378 719.019

Gastos extraordinarios (Nota 20) ( 3.093.007) ( 3.697.190)

RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 170.453.762 128.856.424

Impuesto sobre la renta y a los activos empresariales (Nota 18) ( 3.876.000) ( 3.921.007)

RESULTADO NETO 166.577.762 124.935.417

APLICACION DEL RESULTADO NETO:

Reserva legal - 7.247.200

Utilidades estatutarias 1.646.189 70.000

Resultados acumulados 164.931.573 117.618.217

166.577.762 124.935.417

Apartado para LOSEP 1.682.748 1.261.974

Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

SEMESTRES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2003

(En miles de bolívares)

Aportes Reservas de capital Resultados acumulados Ganancia (pérdida)

Capital patrimoniales Reserva Otras Superávit Superávit no realizada Acciones en Total

social no capitalizados legal reservas restringido por aplicar en inversiones tesorería patrimonio

Saldos al 31 de diciembre de 2002 91.945.443 67.494.964 84.698.243 4.600.337 227.622.300 77.680.540 (13.315.240) - 540.726.587

Dividendos en efectivo - - - - - ( 75.777.933) - - ( 75.777.933)

Resultado del semestre - - - - - 124.935.417 - - 124.935.417

Apartado para reserva legal - - 7.247.200 - - ( 7.247.200) - - -

Apartado para utilidades estatutarias - - - - - ( 70.000) - - ( 70.000)

Ajuste de las inversiones en títulos valores a su valor razonable de

mercado (Nota 5) - - - - - - 11.146.665 - 11.146.665

Amortización de la pérdida no realizada por títulos valores reclasificados de

disponibles para la venta a mantenidos hasta su vencimiento (Nota 5) - - - - - - 594.653 - 594.653

Registro de la pérdida no realizada en inversiones disponibles

para la venta de compañías filiales - - - - - - ( 34.010) - ( 34.010)

Liberación de ingresos por participación patrimonial restringidos en

semestres anteriores por decreto de dividendos de compañías filiales - - - - ( 2.836.322) 2.836.322 - - -

Reclasificación de ingresos por participación patrimonial de filiales y afiliadas - - - - 4.398.959 ( 4.398.959) - - -

Adquisición de acciones en tesorería (Nota 24) - - - - - - - (265.102) ( 265.102)

Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado neto del semestre - - - - 56.609.629 ( 56.609.629) - - -

Saldos al 30 de junio de 2003 91.945.443 67.494.964 91.945.443 4.600.337 285.794.566 61.348.558 ( 1.607.932) (265.102) 601.256.277

Dividendos en efectivo - - - - - ( 56.609.627) - - ( 56.609.627)

Resultado del semestre - - - - - 166.577.762 - - 166.577.762

Apartado para utilidades estatutarias - - - - - ( 1.646.189) - - ( 1.646.189)

Ajuste de las inversiones en títulos valores a su valor razonable de

mercado (Nota 5) - - - - - - 3.706.013 - 3.706.013

Amortización de la pérdida no realizada por títulos valores reclasificados de

disponibles para la venta a mantenidos hasta su vencimiento (Nota 5) - - - - - - 228.944 - 228.944

Registro de la pérdida no realizada en inversiones disponibles para la venta de

compañías filiales - - - - - - 145.211 - 145.211

Liberación de ingresos por participación patrimonial restringidos en semestres

anteriores por decreto de dividendos de compañías filiales - - - - ( 700.000) 700.000 - - -

Reclasificación de ingresos por participación patrimonial de filiales y afiliadas - - - - 3.938.490 ( 3.938.490) - - -

Adquisición de acciones en tesorería (Nota 24) - - - - - - - (325.984) ( 325.984)

Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado neto del semestre - - - - 80.496.542 ( 80.496.542) - - -

Saldos al 31 de diciembre de 2003 91.945.443 67.494.964 91.945.443 4.600.337 369.529.598 85.935.472 2.472.236 (591.086) 713.332.407

UTILIDAD POR ACCION

Semestres finalizados el

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Número promedio de acciones, totalmente pagadas 918.481.510 919.354.879

Utilidad por acción, neta de utilidades estatutarias Bs 181,36 Bs 135,89

Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003 *

(En miles de bolívares)

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:

Resultado neto 166.577.762 124.935.417

Ajustes para conciliar el resultado neto con el efectivo neto usado en

actividades operacionales -

Provisión para cartera de créditos 5.428.337 31.019.959

Provisión para intereses y comisiones por cobrar 405.790 1.231.936

Provisión para otros activos 2.061.510 2.409.905

Provisión para créditos contingentes 892.474 205.480

Otras provisiones 5.234.536 33.924.216

Depreciación de bienes de uso y amortización de otros activos 18.912.079 17.253.038

Apartado especial para inmuebles recibidos en pago 735.678 1.219.794

Débitos a la provisión de cartera de créditos ( 30.237.783) ( 35.380.371)

Débitos a la provisión de intereses y comisiones por cobrar ( 1.955.106) ( 1.293.944)

Débitos a la provisión de otros activos ( 20.054) ( 19.957.738)

Provisión para indemnizaciones laborales 11.048.608 16.812.827

Abonos al fideicomiso y pagos de indemnizaciones laborales ( 14.551.725) ( 22.359.246)

Ganancia por participación patrimonial, neta ( 3.616.332) ( 4.393.309)

Variación del resultado neto no realizado en inversiones 4.080.168 11.707.308

164.995.942 157.335.272

Variación neta de -

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias ( 382.873.410) (1.412.326.040)

Inversiones para negociar 4.155.798 ( 5.416.025)

Intereses y comisiones por cobrar ( 23.719.856) ( 523.535)

Otros activos ( 8.260.855) ( 4.126.417)

Acumulaciones y otros pasivos ( 4.131.108) 65.643.769

Efectivo neto usado en actividades operacionales ( 249.833.489) (1.199.412.976)

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Variación neta de -

Captaciones del público 1.110.566.141 784.224.714

Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo 3.329.709 275.336

Otros financiamientos obtenidos 26.321.272 ( 36.644.917)

Otras obligaciones por intermediación financiera 5.500.155 ( 3.173.736)

Intereses y comisiones por pagar 2.453.456 ( 2.616.637)

Acciones en tesorería ( 325.984) ( 265.102)

Pago de dividendos ( 98.394.073) ( 33.993.487)

Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 1.049.450.676 707.806.171

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:

Créditos otorgados en el semestre (1.255.349.685) ( 578.280.241)

Créditos cobrados en el semestre 828.298.875 1.167.989.233

Variación neta de inversiones disponibles para la venta ( 143.910.302) ( 127.488.024)

Variación neta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento ( 41.644.366) ( 113.622.403)

Variación neta de inversiones de disponibilidad restringida 37.996.175 147.999.446

Variación neta de inversiones en empresas filiales, afiliadas y sucursales 2.093.680 4.016.238

Variación neta de bienes realizables ( 12.385.759) ( 718.356)

Incorporaciones de bienes de uso, netas ( 54.369) ( 2.516.399)

Efectivo neto (usado en) proveniente de actividades de inversión ( 584.955.751) 497.379.494

DISPONIBILIDADES:

Variación neta 214.661.436 5.772.689

Al inicio del semestre 725.237.594 719.464.905

Al final del semestre 939.899.030 725.237.594

INFORMACION COMPLEMENTARIA SOBRE ACTIVIDADES QUE NO

REQUIEREN FLUJOS DE EFECTIVO:

Reclasificación de exceso de provisión -

De rendimientos por cobrar por cartera de créditos y otros a cartera de créditos 444.278 -

De cartera de créditos a intereses y comisiones por cobrar 3 658

De cartera de créditos a otros activos - 9.181.113

De acumulaciones y otros pasivos a cartera de créditos - 7.017.286

De acumulaciones y otros pasivos a otros activos, neto - 3.000.000

De otros activos a acumulaciones y otros pasivos, neto 16.332.630 -

De créditos contingentes a cartera de créditos 24.214 84.140

Dividendos decretados pendientes de pago - 41.784.446

Utilidades estatutarias pendientes de pago 1.646.189 70.000

Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros


* Reclasificado para fines comparativos


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

(Filial del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2003

NOTA 1 - OPERACIONES:

Las actividades del Banco Provincial, S.A. - Banco Universal (el Banco) se rigen por el

Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones

Financieras, la Ley de Mercado de Capitales, así como por las normas e instrucciones

establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (la

Superintendencia de Bancos), el Banco Central de Venezuela (BCV) y la Comisión Nacional

de Valores (CNV).

Las tasas de interés o descuento, que podrán aplicar los bancos por sus operaciones activas y

pasivas, son pactadas en cada caso por la institución financiera con sus clientes, tomando en

cuenta las condiciones del mercado, exceptuando las de los préstamos otorgados bajo la Ley de

Política Habitacional.

En noviembre de 2001 el Ejecutivo Nacional promulgó el Decreto con Fuerza de Ley de

Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Ley General de

Bancos) que entró en vigencia el 1 de enero de 2002. Como aspectos a destacar en este nuevo

instrumento legal se encuentran, entre otros, la cesación de la Ley de Regulación Financiera

decretada por el Gobierno Nacional en el 2000; se refuerza la figura jurídica de la Normativa

Prudencial establecida en la Ley o la que pueda establecer la Superintendencia de Bancos

mediante oficios o resoluciones; se introducen disposiciones para regular los servicios

prestados a través de la banca en línea (Banca virtual); se amplían las normas que regulan las

actividades del fideicomiso y; se establece la obligatoriedad de destinar un porcentaje de la

cartera crediticia al otorgamiento de microcréditos, véase la Nota 6.

En septiembre de 2001 el Ejecutivo Nacional promulgó la Ley de Reforma Parcial de la Ley de

Crédito para el Sector Agrícola. Este instrumento legal establece, entre otros aspectos, que el

Ejecutivo Nacional fijará dentro del primer mes de cada año el porcentaje mínimo de la cartera

de créditos que cada institución financiera deberá destinar al sector agrícola.

Según Resolución conjunta del Ministerio de Finanzas y del Ministerio de Agricultura y Tierra

publicada en la Gaceta Oficial N° 37.660 del 28 de marzo de 2003, se fijó en un 12% del saldo

de la cartera de créditos como saldo mínimo de cartera agrícola que deberá presentar

mensualmente cada banco comercial o universal para el 2003 (véase la Nota 6).

Adicionalmente, el Banco debe dedicar el 3% del capital de la cartera de créditos a los


microcréditos al 31 de diciembre de 2003 (1% al 30 de junio de 2003).

La actividad bancaria en Curacao está regida por la Ley de Bancos de las Antillas

Neerlandesas. La Sucursal del Banco en Curacao (la Sucursal) no es una entidad

económicamente independiente y realiza transacciones bajo las directrices del Banco. La

Sucursal opera bajo una licencia “Off-Shore”, otorgada por la Oficina Federal de Control del

Sistema Bancario de Crédito de las Antillas Neerlandesas y de la Superintendencia de Bancos

de Venezuela. El capital asignado a la Sucursal ha sido aportado por el Banco, véase la Nota 9.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION:

Los estados financieros al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003 incluyen los estados

financieros del Banco y su Sucursal a esa fecha (véase la Nota 9), y están preparados con base

en las instrucciones y normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos,

las cuales difieren en algunos aspectos de los principios de contabilidad de aceptación general,

emitidos por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV). Las

diferencias aplicables al Banco son las siguientes:

1) La Declaración revisada de Principios de Contabilidad N° 10 (DPC 10), emitida por la

FCCPV, establece que solamente los estados financieros actualizados por los efectos de la

inflación estarán de conformidad con los principios de contabilidad de aceptación general.

La Superintendencia de Bancos ha dispuesto que los estados financieros ajustados por los

efectos de la inflación deberán presentarse como información complementaria, véase la

Nota 33.

2) Los estados financieros adjuntos presentan la inversión en las filiales Provincial Corredor de

Bolsa de Productos Agrícolas, C.A. (poseída en un 57%), Seguros Provincial, C.A. (poseída

en un 99,99%), Provincial Casa de Bolsa, C.A. (poseída en un 90%), Provincial Sociedad

Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. (poseída en un 100%) y

Almacenadora Financiera Provincial, C.A. (poseída en un 100%), por el método de

participación patrimonial. Los principios de contabilidad de aceptación general en

Venezuela requieren que las filiales se presenten sobre una base consolidada; por

consiguiente, en los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2003 no se incluyen

activos por Bs 32.653 millones (Bs 31.258 millones al 30 de junio de 2003) y pasivos por

Bs 10.550 millones (Bs 11.039 millones al 30 de junio de 2003) correspondientes a dichas

filiales, véanse las Notas 8 y 24.

3) Los estados financieros adjuntos presentan las inversiones cedidas mediante cuentas de

activos líquidos y participaciones, disminuyendo el saldo de las inversiones en títulos valores,

en lugar de presentarlos en el pasivo.

4) Los intereses causados por las inversiones cedidas se presentan netos en la cuenta de

Ingresos financieros por inversiones en títulos valores.

(2)


5) El valor en libros de las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento,

denominados en moneda extranjera, se actualiza al tipo de cambio vigente a la fecha de

cierre.

Otras prácticas contables seguidas por el Banco, que no difieren de los principios de

contabilidad de aceptación general en Venezuela, son las siguientes:

a) Moneda extranjera -

Las transacciones en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la

transacción. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003 se

presentan a la tasa de cambio controlada de Bs 1.596/US$1 (véase la Nota 4). Las ganancias y

pérdidas en cambio están incluidas en los resultados del semestre. El Banco no realiza

operaciones de cobertura (hedging) sobre sus transacciones y saldos en moneda extranjera.

La tasa de cambio promedio mensual resultante de la adjudicación de divisas mediante subasta

diaria hasta el 17 de enero de 2003 y la tasa de cambio de cierre mensual durante el año

finalizado el 31 de diciembre de 2003 se resumen a continuación:

Tasa de cambio Bs/US$1

Promedio Cierre

del mes del mes

Enero 1.649,44 1.849,50

Febrero 1.646,70 1.596,00

Marzo - diciembre 1.596,00 1.596,00

b) Inversiones en títulos valores -

Las inversiones en títulos valores se clasifican al momento de su adquisición, de acuerdo con la

intención para la cual fueron adquiridas. Dicha clasificación es la siguiente: colocaciones en

el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias e inversiones en títulos valores

para negociar, disponibles para la venta, mantenidos hasta el vencimiento, de disponibilidad

restringida y otras.

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela (BCV) y operaciones interbancarias -

En esta cuenta se incluyen las colocaciones de excedentes que se efectúen en el BCV, en

obligaciones overnight y en obligaciones emitidas por instituciones financieras del país a

plazos no mayores a sesenta días. Estas inversiones se registran al valor de realización que

corresponde a su costo o valor nominal.

Inversiones en títulos valores para negociar -

Las inversiones en títulos valores para negociar se registran a su valor razonable de mercado e

incluyen las inversiones en títulos de deuda y de capital que puedan ser convertibles en efectivo

en un plazo no mayor de noventa días desde el momento de su adquisición. Las ganancias o

pérdidas no realizadas originadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado se

incluyen en las cuentas de resultados.

Inversiones en títulos valores disponibles para la venta -

(3)


Las inversiones de deuda y de capital en títulos valores disponibles para la venta se registran a

su valor razonable de mercado y las ganancias o pérdidas no realizadas, netas del efecto de

impuesto sobre la renta, originadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado, se

incluyen en el patrimonio. Las pérdidas consideradas permanentes originadas por la

disminución del valor razonable de mercado de estas inversiones, se registran en los resultados

del período en el cual se originan, en el grupo de Otros gastos operativos, y cualquier aumento

posterior en su valor de mercado, neto del efecto de impuesto, es reconocido como una

ganancia no realizada y se incluye en las cuentas de patrimonio.

Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento -

Las inversiones en títulos de deuda mantenidos hasta su vencimiento se registran al costo de

adquisición, el cual deberá guardar consonancia con el valor de mercado al momento de la

compra, ajustado posteriormente por la amortización de primas o descuentos. El descuento o la

prima se amortiza durante la vigencia del título con cargo o abono a la cuenta de Ingresos por

inversiones en títulos valores. Las pérdidas consideradas permanentes, originadas por una

disminución del valor razonable de mercado, son registradas en los resultados del semestre en el

que se originan, en el grupo de Otros gastos operativos, y cualquier recuperación posterior del

valor razonable de mercado no afecta la nueva base de costo. Durante los semestres finalizados

el 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, no se identificaron pérdidas permanentes. El valor en

libros de las inversiones correspondientes a instrumentos denominados en moneda extranjera se

actualiza al tipo de cambio de cierre.

Inversiones de disponibilidad restringida -

A las inversiones en títulos valores de disponibilidad restringida que provengan de las otras

categorías de inversiones se les aplica el criterio de valoración existente para las inversiones en

títulos valores que dieron origen al registro de las mismas. A las inversiones donde la

institución financiera actúe con el carácter de reportadora se les aplican los criterios de

valuación existentes para las inversiones para negociar.

Inversiones en otros títulos valores -

En esta cuenta se registran los fideicomisos de inversión, así como aquellas inversiones que no

han sido incluidas en las categorías anteriores.

El Banco utiliza el método de identificación específica para determinar el costo de los títulos

valores, y sobre esta base son calculadas las ganancias o pérdidas realizadas en la venta de

títulos valores para negociar o disponibles para la venta.

Las inversiones en acciones en empresas filiales, poseídas en más de un 20%, se presentan por

el método de participación patrimonial y se registran en el grupo de Inversiones en empresas

filiales y afiliadas. Para efectos del cálculo de la participación patrimonial, los estados

financieros de las empresas filiales incluyen ajustes para adecuarlos a las normas de

contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos, véase la Nota 8.

Las primas y plusvalías pagadas en adquisición de acciones se presentan en el grupo de Otros

activos y se amortizan en un plazo no mayor de veinte años, véase la Nota 12.

(4)


c) Cartera de créditos -

Los préstamos comerciales y las cuotas de los préstamos a plazo, hipotecarios y de tarjetas de

crédito se clasifican como vencidos una vez que la cuota correspondiente tiene un atraso

superior a treinta días. Asimismo, en el caso de los préstamos a plazo, hipotecarios y de

tarjetas de crédito, si existe alguna cuota con más de noventa días de atraso, el total del capital

se clasifica como vencido. Igualmente, la totalidad del crédito otorgado a microempresarios se

considera vencido cuando exista por lo menos una cuota con sesenta días de vencida. Se

presentan como créditos reestructurados aquéllos cuyo plan de pago original, plazo y demás

condiciones acordadas previamente hayan sido modificados, atendiendo a una solicitud de

refinanciamiento, bajo ciertas condiciones establecidas en el Manual de Contabilidad para

Bancos, Otras Instituciones Financieras y Entidades de Ahorro y Préstamo (Manual de

Contabilidad). Los préstamos en litigio corresponden a préstamos que se encuentran en

proceso de cobro mediante acciones legales.

d) Provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad y desvalorización -

Uso de estimados en la preparación de los estados financieros -

La preparación de estados financieros y sus notas, de conformidad con principios de

contabilidad de aceptación general en Venezuela y normas de la Superintendencia de Bancos,

requiere que la gerencia haga estimaciones que afectan las cifras de activos y pasivos, la

divulgación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así

como los montos presentados de ingresos y gastos durante el semestre respectivo. Los

resultados reales pueden variar de las citadas estimaciones.

Inversiones en títulos valores -

Los títulos valores y sus rendimientos, que transcurridos treinta días desde la fecha de su

vencimiento no han sido cobrados, son provisionados en un 100%.

Cartera de créditos y créditos contingentes -

El Banco efectúa una evaluación trimestral de su cartera de créditos y de los créditos

contingentes, con el fin de determinar la provisión específica para posibles pérdidas a constituir

para cada crédito, fijándose una cobertura no menor del 90% de dicha cartera. Esta evaluación

considera, entre otros aspectos, las condiciones económicas, el riesgo de crédito por cliente y

su experiencia crediticia. Por otra parte, trimestralmente el Banco calcula una provisión para la

cartera de créditos no evaluada individualmente, equivalente al porcentaje de riesgo resultante

de la evaluación específica de los créditos. Adicionalmente, el Banco mantiene una provisión

genérica del 1% del saldo de la cartera de créditos.

(5)


Otros activos -

El Banco efectúa una evaluación de la cobrabilidad de las partidas registradas en el grupo de

Otros activos, aplicando criterios similares, en cuanto sea aplicable, con los establecidos para la

cartera de créditos y, adicionalmente, mantiene provisión para todas aquellas partidas que por

naturaleza o antigüedad así lo requieran, véase la Nota 12.

e) Bienes realizables -

Los bienes muebles e inmuebles recibidos en pago se registran al menor valor entre: el monto

adjudicado, saldo en libros, valores de mercado o monto del avalúo y se amortizan con base en

el método de línea recta, en un plazo de uno y tres años, respectivamente. El resto de los

bienes realizables se registra al costo o valor de mercado, el que sea menor. Las ganancias o

pérdidas en la venta de los bienes realizables se incluyen en las cuentas de resultados.

Los bienes fuera de uso deben desincorporarse de las cuentas del activo en el término de

veinticuatro meses.

f) Bienes de uso -

Estos activos se registran al costo de adquisición, se presentan netos de la depreciación

acumulada e incluyen el monto de la revaluación de ciertas edificaciones e instalaciones,

determinado de acuerdo con avalúos practicados por peritos evaluadores independientes (véase

la Nota 11). La depreciación correspondiente se calcula con base en el método de línea recta,

según la vida útil estimada de los activos. Las mejoras sustanciales a las propiedades

arrendadas se registran como gastos amortizables y se muestran dentro del grupo de Otros

activos. Las ganancias o pérdidas en venta de bienes muebles o inmuebles se incluyen en las

cuentas de resultados.

g) Gastos diferidos -

Los gastos diferidos se registran al costo y se presentan netos de la amortización acumulada.

La amortización correspondiente se calcula con base en el método de línea recta y se amortiza

en un plazo no mayor de cuatro años.

La plusvalía en la adquisición total o por fusión se amortiza en un plazo no mayor de veinte

años; cuando la adquisición es parcial, se amortiza en un período no mayor de diez años.

h) Acumulación para indemnizaciones laborales -

El Banco acumula y transfiere a un fideicomiso, a nombre de cada trabajador, las

indemnizaciones por concepto de terminación de la relación de trabajo que, de acuerdo con la

Ley Orgánica del Trabajo y el contrato colectivo vigente, son un derecho adquirido de los

trabajadores. Durante el segundo semestre del 2003, el Banco abonó al fideicomiso de

indemnizaciones laborales a nombre de los trabajadores Bs 8.834 millones (Bs 12.503 millones

durante el primer semestre del 2003). Bajo ciertas condiciones, dicha Ley establece un pago

adicional de indemnización por despido injustificado y el Banco, con base en su experiencia,

ha registrado una acumulación para cubrir este pasivo eventual, véase la Nota 17.

(6)


El Banco no posee un plan de pensiones u otros programas de beneficios post-retiro para el

personal.

i) Operaciones con derivados -

Un derivado es un instrumento financiero u otro contrato que tiene como base un activo

subyacente sobre el cual se ejecuta la opción y se registra al valor contractual. El rendimiento

lo produce la evolución del activo subyacente.

De acuerdo con normas de la Superintendencia de Bancos, los valores de las operaciones con

derivados se incluyen en Cuentas de orden (véase la Nota 22). Asimismo, las ganancias o

pérdidas por la fluctuación en el valor de mercado de los derivados se incluyen en los grupos

de Otros ingresos operativos y Otros gastos operativos, respectivamente.

j) Reconocimiento de ingresos y gastos -

Los intereses sobre préstamos, inversiones y cuentas por cobrar se registran como ingresos a

medida que se devengan, salvo: a) los intereses devengados por cobrar con más de treinta días

de vencidos, b) los intereses sobre la cartera de créditos vencida y en litigio o de aquellos

créditos clasificados como riesgo real, alto riesgo o irrecuperables, y c) los intereses de mora,

los cuales se registran como ingresos cuando se cobran. Los intereses cobrados por anticipado

se incluyen en el grupo de Acumulaciones y otros pasivos como ingresos diferidos y se

registran como ingresos cuando se devengan, véase la Nota 17.

Las comisiones cobradas en el otorgamiento de préstamos se registran como ingresos al

momento del cobro.

Los ingresos por arrendamientos financieros y los costos por amortización de los bienes dados

en arrendamiento se presentan netos en el estado de resultados en la cuenta de Ingresos

financieros por cartera de créditos.

Los intereses por captaciones del público, por obligaciones y por financiamientos obtenidos se

registran como gastos financieros a medida que se causan.

Los intereses causados por las inversiones cedidas se presentan netos en la cuenta de Ingresos

financieros por inversiones en títulos valores.

k) Valor residual -

El valor residual constituye el valor estimado de los bienes a la finalización del contrato de

arrendamiento financiero. El Banco reconoce el valor residual como ingreso en el momento en

que se cobra.

l) Inversiones vendidas con pacto de recompra -

El Banco mantiene inversiones en títulos valores vendidos bajo acuerdo de recompra,

registradas en el grupo de Inversiones. Las obligaciones derivadas por este concepto se

presentan en el grupo de Otros financiamientos obtenidos. Los intereses-ingresos de los títulos

(7)


vendidos bajo acuerdo de recompra se registran en los resultados en el grupo de Ingresos

financieros y los intereses causados por las obligaciones adquiridas se presentan en los

resultados en el grupo de Gastos por otros financiamientos obtenidos.

m) Activos de los fideicomisos -

Los activos de los fideicomisos son valuados con base en los mismos parámetros con que el

Banco valora sus propios activos, con excepción de las inversiones en títulos valores, las cuales

se presentan al costo de adquisición, ajustados posteriormente por la amortización de las

primas o descuentos. Si se evidencia un deterioro permanente en el valor de las inversiones, tal

deterioro debe ser registrado en los resultados del ejercicio en el cual ocurre. Durante los

semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, no se identificaron pérdidas

permanentes.

n) Utilidad líquida por acción -

La utilidad líquida por acción se ha determinado dividiendo la utilidad líquida del semestre,

neta de utilidades estatutarias, entre el promedio ponderado de acciones en circulación durante

el semestre, neto de acciones en tesorería (o número de acciones en circulación, según aplique).

ñ) Flujos de efectivo -

A los fines del estado de flujos de efectivo, el Banco considera como equivalentes de efectivo

el grupo de Disponibilidades.

NOTA 3 - DISPONIBILIDADES:

Al 31 de diciembre de 2003 el saldo de la cuenta del BCV incluye principalmente Bs 677.033

millones (Bs 482.147 millones al 30 de junio de 2003) y US$1.590.000, equivalentes a

Bs 2.538 millones (US$1.210.000, equivalentes a Bs 1.931 millones al 30 de junio de 2003)

correspondientes a los saldos de encaje legal en moneda nacional y en moneda extranjera,

respectivamente. Del encaje legal en moneda nacional Bs 128.573 millones al 30 de junio de

2003 son remunerados, y durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2003 el Banco

registró Bs 6.860 millones de ingresos por este concepto, que se incluyen en el grupo de

Ingresos por disponibilidades (véase la Nota 28). A partir del 2 de julio de 2003, el BCV

estableció que la totalidad del encaje no será remunerado.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la cuenta de Efectos de cobro inmediato corresponde

principalmente a operaciones de cámara de compensación a cargo del BCV y de otros bancos.

NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA:

El 5 de febrero de 2003 el BCV y el Ministerio de Finanzas suscribieron el Convenio

Cambiario N° 1, el cual establece el nuevo régimen para la administración de divisas a ser

aplicado en el país como consecuencia de la política cambiaria acordada entre el Ejecutivo

Nacional y el BCV. Igualmente, suscribieron el Convenio Cambiario N° 2, mediante el cual se

fijó la tasa de cambio en Bs 1.596/US$1 para la compra y Bs 1.600/US$1 para la venta.

Asimismo, mediante Decreto Presidencial de esa misma fecha, se crea la Comisión de

(8)


Administración de Divisas (CADIVI), la cual tendrá como atribuciones la coordinación,

administración, control y establecimiento de los requisitos, procedimientos y restricciones para

la ejecución del Convenio Cambiario N° 1.

El Convenio Cambiario N° 1, entre otros aspectos, establece la obligación de vender al BCV

todas las divisas que ingresan al país y suspende temporalmente la compra y venta en moneda

nacional de títulos de la República emitidos en divisas. El BCV centralizará la compra y venta

de divisas en el país.

Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene una posición neta activa en moneda extranjera

de US$60.290.000, equivalentes a Bs 96.223 millones (US$16.323.000, equivalentes a

Bs 26.052 millones al 30 de junio de 2003); este monto no excede el límite máximo establecido

por el BCV, el cual al 31 de diciembre de 2003 es del 15% y al 30 de junio de 2003 es del 12%

del patrimonio del Banco, equivalentes a US$64.556.676 y US$42.901.793, respectivamente.

El balance general del Banco con la Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de junio de

2003 incluye los siguientes saldos en moneda extranjera, principalmente en dólares

estadounidenses (US$), valorados a la tasa de cambio indicada en la Nota 2-a:

31 de diciembre de 2003

Equivalente

en miles

US$

de bolívares

Sucursal

Banco en Curacao Eliminaciones Total

(En miles)

Activo:

Disponibilidades 58.245 1.989 (30.290) 29.944 47.790.624

Inversiones en títulos valores 81.462 25.290 - 106.752 170.376.192

Cartera de créditos, neto de provisión ( 2.397) 22.164 - 19.767 31.548.132

Intereses y comisiones por cobrar 349 121 - 470 750.120

Inversiones en empresas filiales, afiliadas

y sucursales y agencias del exterior 1.000 - (1.000) - -

Otros activos, neto de provisión ( 23.198) 25.021 787 2.610 4.165.560

Total activo 115.461 74.585 (30.503) 159.543 254.630.628

Pasivo:

Captaciones del público 8.269 41.978 - 50.247 80.194.212

Otros financiamientos obtenidos - 29.514 (29.479) 35 55.860

Otras obligaciones por intermediación financiera 2.015 1.903 - 3.918 6.253.128

Intereses y comisiones por pagar - 10 - 10 15.960

Acumulaciones y otros pasivos 44.855 212 ( 24) 45.043 71.888.628

Total pasivo 55.139 73.617 (29.503) 99.253 158.407.788

Patrimonio:

Capital asignado - 1.000 ( 1.000) - -

55.139 74.617 (30.503) 99.253 158.407.788

30 de junio de 2003

Equivalente

en miles

(9)


US$

de bolívares

Sucursal

Banco en Curacao Eliminaciones Total

(En miles)

Activo:

Disponibilidades 47.705 9.124 (30.388) 26.441 42.199.836

Inversiones en títulos valores 64.462 9.069 - 73.531 117.355.476

Cartera de créditos, neto de provisión ( 1.540) 25.297 - 23.757 37.916.172

Intereses y comisiones por cobrar 17 291 - 308 491.568

Inversiones en empresas filiales, afiliadas

y sucursales y agencias del exterior 1.000 - ( 1.000) - -

Otros activos, neto de provisión (24.287) 25.077 1.290 2.080 3.319.680

Total activo 87.357 68.858 (30.098) 126.117 201.282.732

Pasivo:

Captaciones del público 6.239 35.107 - 41.346 65.988.216

Otros financiamientos obtenidos - 31.782 (30.325) 1.457 2.325.372

Otras obligaciones por intermediación financiera 225 247 - 472 753.312

Intereses y comisiones por pagar - 10 - 10 15.960

Acumulaciones y otros pasivos 53.440 722 1.227 55.389 88.400.844

Total pasivo 59.904 67.868 (29.098) 98.674 157.483.704

Patrimonio:

Capital asignado - 1.000 ( 1.000) - -

59.904 68.868 (30.098) 98.674 157.483.704

Cuentas de orden:

Cuentas contingentes deudoras (Notas 22 y 23) -

Compras a futuro de dólares estadounidenses y euros 7.620 5.179 ( 7.620) 5.179 8.266.482

Ventas a futuro de dólares estadounidenses y euros (11.120) (12.799) 7.620 ( 16.299) ( 26.013.396)

( 3.500) ( 7.620) - ( 11.120) ( 17.746.914)

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, las otras obligaciones por intermediación financiera

corresponden a obligaciones del Banco y su Sucursal, originadas por operaciones de cartas de

crédito.

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco obtuvo ingresos por

Bs 3.481 millones (Bs 733 millones en el primer semestre del 2003), correspondientes a

intermediación en operaciones de compra y venta de divisas, que se presentan en el grupo de

Otros ingresos operativos. Igualmente, el Banco registró Bs 3.045 millones y Bs 2.354

millones (Bs 22.368 millones y Bs 4.521 millones en el primer semestre del 2003) de ganancias

y pérdidas en cambio, respectivamente, correspondientes a fluctuaciones cambiarias. Dichos

ingresos y gastos se incluyen en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros gastos

operativos, respectivamente, véase la Nota 21.

(10)


NOTA 5 - INVERSIONES EN TITULOS VALORES:

Las inversiones en títulos de deuda, acciones y otros han sido clasificadas en los estados

financieros de acuerdo con la intención de la gerencia, tal como se indica a continuación:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Inversiones:

Colocaciones con el BCV y operaciones interbancarias 2.008.384.000 1.625.510.590

Para negociar 1.260.227 5.416.025

Disponibles para la venta 499.650.888 355.740.586

Mantenidos hasta su vencimiento 337.610.759 295.966.393

Disponibilidad restringida 162.043.425 200.039.600

En otros títulos valores 2.157.536 3.204.422

3.011.106.835 2.485.877.616

a) Colocaciones en el Banco Central de Venezuela (BCV) y operaciones interbancarias -

Estas inversiones se registran al valor de realización, que corresponde al costo o valor nominal,

y comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela, con rendimiento anual entre

el 15% y 17% (entre el 18% y 22% al 30 de junio de 2003), y vencimientos

entre 2 y 91 días (entre 1 y 85 días al 30 de junio de 2003) 1.939.150.000 1.522.647.390

Colocaciones “overnight”:

En moneda nacional -

Banco del Caribe, S.A. - Banco Universal, con rendimiento anual del 1%

y vencimiento el 2 de enero de 2004 3.000.000 -

Banco de Venezuela, S.A. - Banco Universal, con rendimiento anual del 4%

y vencimiento el 1 de julio de 2003 - 400.000

En moneda extranjera (Nota 4) -

Bankers Trust, equivalente a US$12.500.000, con rendimientos anuales

entre el 1,125% y 1,20%, y vencimiento el 1 de julio de 2003 - 19.950.000

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York, equivalente a US$41.500.000

(US$51.500.000 al 30 de junio de 2003), con rendimiento anual del 0,85%

(1,3125% al 30 de junio de 2003) y vencimiento el 2 de enero de 2004

(1 de julio de 2003 al 30 de junio de 2003) (Nota 25) 66.234.000 82.194.000

Bank of New York, equivalente a US$200.000, con rendimiento anual del

0,0625% y vencimiento el 1 de julio de 2003 - 319.200

2.008.384.000 1.625.510.590

(11)


) Inversiones en títulos valores para negociar -

Estas inversiones se presentan a su valor razonable de mercado y comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:

En moneda extranjera -

Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,

con valor nominal de US$1.021.000 y rendimiento anual del 7% 1.260.227 -

Eurobonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,

con valor nominal de €2.000.000 y rendimiento anual del 10,50% - 3.539.890

Eurobonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,

con valor nominal de DEM2.000.000 y rendimiento anual del 10,25% - 1.876.135

1.260.227 5.416.025

La ganancia neta no realizada registrada durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de

2003, como producto de la valuación de las inversiones en títulos valores para negociar a su

valor razonable de mercado, fue de unos Bs 12 millones (una pérdida neta de unos

Bs 3 millones durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2003), los cuales fueron

registrados en el estado de resultados en el grupo de Otros ingresos operativos. Asimismo,

durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco vendió inversiones en

títulos valores para negociar, registrando una ganancia y una pérdida en venta de Bs 1.344

millones y Bs 414 millones, respectivamente (Bs 105 millones y Bs 269 millones,

respectivamente, al 30 de junio de 2003), los cuales se encuentran registrados en el estado de

resultados en el grupo de Otros ingresos operativos y Otros gastos operativos, respectivamente,

véase la Nota 21.

c) Inversiones en títulos valores disponibles para la venta -

Estas inversiones se presentan a su valor razonable de mercado y comprenden lo siguiente:

31 de diciembre de 2003

Valor

Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable

amortizado no realizada no realizada de mercado

(En miles de bolívares)

Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:

En moneda nacional -

Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal de

Bs 289.237.638.215 y rendimientos anuales entre el

16,10% y 20,56% 276.002.037 3.608.176 (3.655.785) 275.954.428

Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 237.966.328.226

y rendimientos anuales efectivos entre el 17%

y 32,88% 221.079.342 2.617.118 - 223.696.460

497.081.379 6.225.294 (3.655.785) 499.650.888

(12)


30 de junio de 2003

Valor

Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable

amortizado no realizada no realizada de mercado

(En miles de bolívares)

Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:

En moneda nacional -

Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal de

Bs 206.596.142.000 y rendimientos anuales entre el

20,04% y 28,19% 190.684.469 978.347 (3.751.296) 187.911.520

Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 180.539.640.000

y rendimientos anuales efectivos entre el 23,49%

y 46,625% 162.456.481 5.378.404 ( 5.819) 167.829.066

353.140.950 6.356.751 (3.757.115) 355.740.586

A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores disponibles

para la venta de acuerdo con sus plazos:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Valor

Valor

Costo razonable Costo razonable

amortizado de mercado amortizado de mercado

(En miles de bolívares)

Hasta seis meses 210.829.388 212.291.724 146.121.790 149.628.869

Entre seis meses y un año 146.154.651 147.662.111 51.853.891 52.990.552

Entre uno y cinco años 140.097.340 139.697.053 155.165.269 153.121.165

497.081.379 499.650.888 353.140.950 355.740.586

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco vendió algunas

inversiones disponibles para la venta por unos Bs 201.043 millones (Bs 151.535 millones en el

primer semestre del 2003), y registró en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros gastos

operativos Bs 3.544 millones y Bs 148 millones, respectivamente (Bs 3.247 millones y Bs 898

millones, respectivamente, en el primer semestre del 2003) de ganancia y pérdida realizada,

respectivamente, como producto de dichas ventas, véase la Nota 21.

(13)


d) Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento -

Estas inversiones corresponden a títulos de deuda sobre los cuales el Banco mantiene la

intención firme y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento y están conformadas por lo

siguiente:

31 de diciembre de 2003

Valor

Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable

amortizado no realizada no realizada de mercado

(En miles de bolívares)

1) Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:

En moneda nacional -

Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal

de Bs 426.252.178.330 y rendimientos anuales entre

el 16,10 % y 20,56% 394.741.555 9.751.325 ( 5.249.089) 399.243.791

Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 102.875.000.000

y rendimientos anuales efectivos entre el 16% y 32% 92.962.835 1.462.658 ( 4.112) 94.421.381

En moneda extranjera -

Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,

con valor nominal de US$25.410.000 y rendimientos

anuales entre el 5,375% y 7% 40.554.360 - ( 8.339.797) 32.214.563

2) Depósitos a plazo en instituciones financieras:

En moneda extranjera -

Depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

Madrid, con valor nominal de €16.600.000 y rendimientos

anuales entre el 2,07% y 2,08% 33.180.585 - - 33.180.585

Depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

Nueva York, con valor nominal de US$10.000.000 y rendimientos

anuales entre el 1,05% y 1,06% 15.960.000 - - 15.960.000

Depósitos a plazo fijo en el Banker Trust, con valor nominal

de US$5.000.000 y rendimiento anual del 1,05% 7.980.000 - - 7.980.000

Menos - Inversiones cedidas mediante cuentas de participación

en fondos de participaciones a plazo, que causan intereses

anuales entre el 10% y 20% (247.768.576) - - (247.768.576)

337.610.759 11.213.983 (13.592.998) 335.231.744

30 de junio de 2003

Valor

Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable

amortizado no realizada no realizada de mercado

(En miles de bolívares)

Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:

En moneda nacional -

Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal

de Bs 356.055.490.000 y rendimientos anuales entre

el 21,44% y 27,88% 323.430.717 2.662.406 (9.119.738) 316.973.385

Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 129.705.000.000

y rendimientos anuales efectivos entre el 24,75% y 32,00% 120.989.585 1.895.232 ( 2.340) 122.882.477

Menos - Inversiones cedidas mediante cuentas de participación

en fondos de participaciones a plazo, que causan intereses

anuales entre el 8% y 23% (Nota 25) (148.453.909) - - (148.453.909)

295.966.393 4.557.638 (9.122.078) 291.401.953

La custodia de los títulos valores sobre los cuales el Banco ha cedido derechos de participación

la tiene el BCV.

(14)


A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores mantenidos

hasta su vencimiento de acuerdo con sus plazos:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Valor

Valor

Costo razonable Costo razonable

amortizado de mercado amortizado de mercado

(En miles de bolívares)

Hasta seis meses 99.333.131 100.003.121 75.077.973 77.088.800

Entre seis meses y un año 93.513.359 95.091.579 12.120.982 12.736.949

Entre uno y cinco años 104.209.909 107.922.481 208.767.438 201.576.204

Entre cinco y diez años 17.319.792 14.245.529 - -

Más de diez años 23.234.568 17.969.034 - -

337.610.759 335.231.744 295.966.393 291.401.953

e) Inversiones de disponibilidad restringida -

Estas inversiones comprenden lo siguiente:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Valor

Valor

razonable

razonable

Costo de mercado Costo de mercado

(En miles de bolívares)

Otras inversiones de disponibilidad restringida:

Contratos de Repos con el Banco Central de Venezuela,

con valor nominal de Bs 110.850.000.000

(Bs 157.121.610.000 al 30 de junio de 2003)

y rendimientos anuales entre el 15% y 17%

(entre el 18% y 22% al 30 de junio de 2003) 110.850.000 110.850.000 (1) 157.121.610 157.121.610 (1)

Contratos de compra-venta simultánea de Bonos de la

Deuda Pública Nacional, con valor nominal de

Bs 28.435.193.085 (Bs 37.243.749.000 al 30 de

junio de 2003) y rendimientos anuales entre

el 18,98% y 21,42% (entre el 21,55% y 27,88%

al 30 de junio de 2003) (Nota 15) 26.767.218 27.239.813 (3) 36.447.593 33.441.341 (3)

Contratos de compra-venta simultánea de

Letras del Tesoro, con valor nominal de

Bs 20.575.671.774 y rendimientos anuales

entre el 18,23% y 20,05% (Nota 15) 18.490.170 18.747.460 (3) - -

Depósitos a plazo en el JPMorgan Chase, N.Y., con

valor nominal de US$1.862.000 y rendimiento

anual del 0,95% (1,10% al 30 de junio de 2003) 2.971.752 2.971.752 (1) 2.971.752 2.971.752 (1)

Depósito a plazo en el American Express Bank,

con valor nominal de US$1.400.000 y rendimiento

anual del 1% (1,135% al 30 de junio de 2003) 2.234.400 2.234.400 (1) 2.234.400 2.234.400 (1)

Contrato de reporto con el Banco Bilbao Vizcaya

Argentaria Securities Nueva York, con valor nominal

de US$3.000.000 y rendimiento anual del 1,8750%

(Notas 15 y 25) - - 4.270.497 4.270.497 (2)

161.313.540 162.043.425 203.045.852 200.039.600

(15)


(1) Se presentan a su valor nominal, el cual se considera un valor razonable de mercado.

(2) Se presentan a su costo de adquisición, el cual se considera un valor razonable de mercado.

(3) Determinado con base en el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados.

A continuación se presenta una clasificación de las inversiones de disponibilidad restringida de

acuerdo con sus plazos:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Valor

Valor

razonable

razonable

Costo de mercado Costo de mercado

(En miles de bolívares)

Hasta seis meses 156.107.388 156.837.273 197.839.700 194.833.448

Más de diez años 5.206.152 5.206.152 5.206.152 5.206.152

161.313.540 162.043.425 203.045.852 200.039.600

f) Inversiones en otros títulos valores -

Estas inversiones se presentan a su valor de realización y comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Obligaciones por fideicomiso de administración en

Banesco, C.A. - Banco Universal (Nota 12) 2.157.536 3.204.422

Provisión para inversiones en títulos valores (2.157.536) (3.204.422)

- -

Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene operaciones de compra-venta simultánea de

Bonos de la Deuda Pública Nacional y Letras del Tesoro por unos Bs 45.987 millones

(Bs 33.441 millones al 30 de junio de 2003 de Bonos de la Deuda Pública Nacional), cuyos

títulos valores provienen de las inversiones disponibles para la venta, que incluyen ganancias

no realizadas como consecuencia de su valoración a mercado de unos Bs 730 millones, las

cuales se incluyen en el patrimonio (Bs 3.006 millones de pérdida al 30 de junio de 2003).

El Banco mantiene contratos de licencia sobre el uso de marca con Visa International Service

Association y Mastercard International Incorporated para el uso no exclusivo, con carácter

intransferible, de las tarjetas de crédito “VISA” y “MASTERCARD”, respectivamente. La

vigencia del convenio con Visa International Service Association es de un período de cinco

años, prorrogable por cinco años adicionales, si ambas partes así lo desean. El convenio con

Mastercard International Incorporated no tiene vencimiento. Asimismo, dichos contratos

establecen la obligación del Banco de mantener, como garantía de estas operaciones,

colaterales depositados en instituciones financieras en el exterior. Al 31 de diciembre y 30 de

junio de 2003, el Banco mantiene colaterales como garantía de sus operaciones con las tarjetas

(16)


de crédito “VISA” y “MASTERCARD” por unos US$1.862.000 y US$1.400.000,

respectivamente.

El Banco presenta los derechos cedidos en participación en la cuenta de Inversiones en títulos

valores mantenidos hasta su vencimiento. Los intereses causados por los valores cedidos en

participación durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003 alcanzan a Bs 15.365

millones (Bs 11.337 millones en el semestre finalizado el 30 de junio de 2003), los cuales se

incluyen neteando en el estado de resultados en el grupo de Ingresos financieros. Al 31 de

diciembre de 2003 los derechos cedidos en participación incluyen Bs 9.606 millones (Bs 6.332

millones al 30 de junio de 2003) correspondientes a derechos cedidos en participación a

entidades oficiales.

El Banco mantiene un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos para la

determinación de los riesgos de inversión por tipo de emisor y por sector económico. Al 31 de

diciembre de 2003 el Banco mantiene inversiones en títulos valores emitidos o avalados por el

Estado venezolano, que representan un 96% (95% al 30 de junio de 2003) de su cartera de

inversiones en títulos valores.

Con el objetivo principal de mejorar el perfil de vencimiento de la Deuda Pública Interna

Nacional, en octubre de 2003 (en marzo y abril de 2003 al 30 de junio de 2003) el Ministerio

de Finanzas, a través del Banco Central de Venezuela (BCV), convocó a todos los tenedores de

Bonos de la Deuda Pública Nacional Interna (DPN), inscritos en el Registro General del BCV,

a participar en forma voluntaria en una operación de canje de DPN cuyos vencimientos se

ubican en octubre del 2003 (en abril y mayo de 2003 al 30 de junio de 2003), recibiendo a

cambio bonos correspondientes a nuevas emisiones con tasas de rendimiento distintas y plazos

de vencimiento a un año después al de los bonos entregados. Estos bonos fueron clasificados

como Bonos ordinarios y Bonos extraordinarios, ambos denominados en bolívares.

El Banco participó en las mencionadas operaciones, intercambiando bonos de acuerdo con lo

indicado a continuación:

31 de diciembre de 2003

Valor

nominal

Valor en

libros

(En miles de bolívares)

Bonos entregados con vencimiento en octubre de 2003:

Disponibles para la venta 6.300.000 6.300.000

Mantenidos hasta su vencimiento 4.500.000 4.500.000

10.800.000 10.800.000

Bonos ordinarios recibidos con vencimiento en octubre de 2004:

Disponibles para la venta 5.601.688 6.300.000

Mantenidos hasta su vencimiento 5.601.688 4.500.000

11.203.376 10.800.000

30 de junio de 2003

(17)


Valor

nominal

Valor en

libros

(En miles de bolívares)

Bonos entregados con vencimientos en abril y mayo de 2003:

Disponibles para la venta 16.634.334 16.634.334

Mantenidos hasta su vencimiento 29.365.666 29.365.666

46.000.000 46.000.000

Bonos ordinarios recibidos con vencimientos en el 2004 y 2005:

Disponibles para la venta 25.831.674 20.600.000

Mantenidos hasta su vencimiento 31.522.577 25.400.000

57.354.251 46.000.000

En el canje de estos bonos, el Banco no registró utilidad o pérdida; el descuento

correspondiente a los bonos recibidos registrados hasta su vencimiento será amortizado durante

la vigencia de los nuevos títulos y la ganancia o pérdida no realizada en los bonos disponibles

para la venta es contabilizada en una cuenta separada dentro del patrimonio. En el 2002 el

Banco entregó DPN que tenía registrados como disponibles para la venta y registró parte de los

DPN recibidos como mantenidos hasta el vencimiento. Al 31 de diciembre de 2003 la pérdida

no realizada de los DPN canjeados por mantenidos hasta su vencimiento correspondientes al

canje efectuado en noviembre de 2002 es de Bs 938 millones (Bs 1.167 millones al 30 de junio

de 2003), la cual se presenta en el patrimonio y se está amortizando en el plazo de los nuevos

títulos.

El 17 de diciembre de 2000 el Banco participó en una subasta pública de activos y pasivos del

Banco Capital, C.A., institución financiera intervenida por las autoridades venezolanas, la cual

fue convocada por la extinta JRF el 16 de diciembre de 2000. Dentro del pliego de términos

definidos para esta subasta, se estableció que el precio base de la venta de los pasivos no podía

ser menor al 45% del valor de dichos pasivos. Como resultado de este proceso, el Banco

asumió pasivos por depósitos bancarios por Bs 13.348 millones, cancelando una prima por

tales pasivos de Bs 7.533 millones que, de acuerdo con la Circular N° SBIF-GTNP-DNP-2322

emitida por la Superintendencia de Bancos de fecha 29 de marzo de 2001, podrá ser amortizada

por el Banco en un período no mayor a quince años. Asimismo, y como parte de los términos

acordados en esta subasta, el monto de las primas canceladas por las instituciones financieras

participantes fue depositado en un fideicomiso en Banesco (antes Unibanca), constituido a su

vez con los bienes del Banco Capital, C.A. y cuyos únicos beneficiarios son cada una de las

instituciones financieras participantes en proporción a la participación de cada una de ellas, que

en el caso del Banco es del 10,41% (véase la Nota 5-f). Al 31 de diciembre y 30 de junio de

2003 no se dispone del valor de mercado o de realización de los bienes que constituyen el

fideicomiso. En enero de 2002 la Superintendencia de Bancos, según Oficio N° SBIF-GI1-

0183 de fecha 14 de enero de 2002, autorizó al Banco, previa celebración de una Asamblea de

Accionistas, la amortización anticipada contra patrimonio de la prima cancelada por la

adquisición de pasivos del Banco Capital, C.A. Durante el semestre finalizado al 31 de

diciembre de 2003, el Banco recibió en efectivo unos Bs 387 millones (Bs 312 millones

durante el primer semestre del 2003) provenientes de pagos efectuados por Banesco en su

(18)


carácter de administrador del Fideicomiso que se mantiene en dicha institución financiera, los

cuales se abonaron al Fideicomiso, véase la Nota 5-f.

NOTA 6 - CARTERA DE CREDITOS:

La cartera de créditos se clasifica por tipo de actividad económica, por tipo de garantía, por

vencimiento y por tipo de préstamo de la siguiente manera:

31 de diciembre de 2003

Vigente Reestructurada Vencida Litigio Total

(En miles de bolívares)

Por tipo de actividad económica:

Adquisición de vehículos 118.429.813 3.417.488 11.715.881 - 133.563.182

Tarjetas de crédito 156.725.385 - 8.054.877 - 164.780.262

Establecimientos financieros, seguros, bienes

inmuebles y servicios prestados a empresas 260.186.821 4.141.951 4.248.108 1.195.545 269.772.425

Comercio al mayor y detal, restaurantes y hoteles 145.513.628 570.889 5.317.581 8.493.678 159.895.776

Agropecuaria 221.284.326 1.702.974 1.335.938 324.799 224.648.037

Industria manufacturera 389.125.657 7.127.684 2.531.050 - 398.784.391

Explotación de minas e hidrocarburos 6.168.338 - 46.033 - 6.214.371

Construcción 26.868.981 1.072.498 460.118 35.058 28.436.655

Transporte, almacenamiento, comunicaciones,

electricidad, gas y agua 113.991.382 - 2.415.111 45.586 116.452.079

Servicios comunales, sociales y personales 44.724.652 1.000.000 3.291.475 177.066 49.193.193

1.483.018.983 19.033.484 39.416.172 10.271.732 1.551.740.371

Provisión para cartera de créditos ( 85.253.435) (10.850.814) (21.017.517) ( 8.981.942) ( 126.103.708)

1.397.765.548 8.182.670 18.398.655 1.289.790 1.425.636.663

Por tipo de garantía:

Prendaria 56.095.359 - 539.308 - 56.634.667

Hipotecaria -

Inmobiliaria 121.733.595 7.542.739 3.282.966 10.254.375 142.813.675

Mobiliaria 18.537.408 - 15.265 9.302 18.561.975

Documentos mercantiles 52.635.657 - 1.446.574 - 54.082.231

Aval 81.747.607 2.901 38.627 8.055 81.797.190

Otro tipo de garantía 989.732.769 6.742.590 22.175.180 - 1.018.650.539

Sin garantías 162.536.588 4.745.254 11.918.252 - 179.200.094

1.483.018.983 19.033.484 39.416.172 10.271.732 1.551.740.371

Por vencimiento:

Hasta 30 días 638.141.594 509.010 9.305.675 857.741 648.814.020

De 31 a 60 días 204.324.239 131.455 516.646 - 204.972.340

De 61 a 90 días 120.381.407 9.005 540.239 - 120.930.651

De 91 a 180 días 102.260.311 416.154 8.860.735 - 111.537.200

De 181 a 360 días 117.641.453 535.807 12.269.572 266.285 130.713.117

Mayores a 360 días 300.269.979 17.432.053 7.923.305 9.147.706 334.773.043

1.483.018.983 19.033.484 39.416.172 10.271.732 1.551.740.371

30 de junio de 2003

Vigente Reestructurada Vencida Litigio Total

(19)


(En miles de bolívares)

Por tipo de actividad económica:

Adquisición de vehículos 130.144.777 8.175.119 15.826.897 - 154.146.793

Tarjetas de crédito 142.379.244 - 13.975.978 - 156.355.222

Establecimientos financieros, seguros, bienes

inmuebles y servicios prestados a empresas 198.088.462 3.991.038 4.475.238 1.371.892 207.926.630

Comercio al mayor y detal, restaurantes

y hoteles 100.869.278 2.497.409 5.588.274 10.618.759 119.573.720

Agropecuaria 87.101.402 1.316.400 3.487.594 5.277.187 97.182.583

Industria manufacturera 168.380.032 7.031.310 2.515.628 273.422 178.200.392

Explotación de minas e hidrocarburos 19.794.530 - 102.575 3.283 19.900.388

Construcción 25.820.456 1.072.498 3.055.513 440.523 30.388.990

Transporte, almacenamiento, comunicaciones,

electricidad, gas y agua 114.509.116 - 581.217 433.455 115.523.788

Servicios comunales, sociales y personales 33.703.223 870 10.500.541 1.286.421 45.491.055

1.020.790.520 24.084.644 60.109.455 19.704.942 1.124.689.561

Provisión para cartera de créditos ( 83.695.006) (17.519.822) (33.270.613) (15.959.224) ( 150.444.665)

937.095.514 6.564.822 26.838.842 3.745.718 974.244.896

Por tipo de garantía:

Prendaria 41.010.603 - 28.974 104.978 41.144.555

Hipotecaria -

Inmobiliaria 114.157.299 6.617.462 4.212.093 2.959.078 127.945.932

Mobiliaria 10.409.575 - 85.693 9.302 10.504.570

Documentos mercantiles 57.358.323 - 1.081.025 - 58.439.348

Aval 53.478.289 633.933 647.683 696.396 55.456.301

Otro tipo de garantía 591.071.043 9.538.989 29.678.033 557.852 630.845.917

Sin garantías 153.305.388 7.294.260 24.375.954 15.377.336 200.352.938

1.020.790.520 24.084.644 60.109.455 19.704.942 1.124.689.561

Por vencimiento:

Hasta 30 días 431.391.084 2.168.202 9.860.428 871.223 444.290.937

De 31 a 60 días 48.891.570 88.567 2.644.864 - 51.625.001

De 61 a 90 días 87.986.661 254.885 2.390.686 - 90.632.232

De 91 a 180 días 71.678.901 1.631.059 13.752.176 49.970 87.112.106

De 181 a 360 días 56.370.443 2.437.474 17.955.079 1.735.562 78.498.558

Mayores a 360 días 324.471.861 17.504.457 13.506.222 17.048.187 372.530.727

1.020.790.520 24.084.644 60.109.455 19.704.942 1.124.689.561

El detalle de la cartera de créditos por tipo de préstamos es el siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Créditos en cuotas 819.370.319 602.467.488

Créditos al consumo 298.343.443 310.502.015

Plazo fijo 346.036.577 114.258.410

Arrendamientos financieros 27.296.043 43.396.385

Factoring y descuentos 47.717.697 42.776.770

Cartas de crédito 10.685.699 8.429.487

Créditos en cuenta corriente 1.357.683 1.972.913

Otros 932.910 886.093

1.551.740.371 1.124.689.561

De conformidad con lo establecido por la Superintendencia de Bancos, al 31 de diciembre de

2003 el Banco y la Sucursal mantienen una provisión genérica de unos Bs 15.517 millones,

equivalente al 1% sobre el saldo de capital de la cartera de créditos (Bs 11.247 millones al 30

(20)


de junio de 2003) (véase la Nota 2-d). Asimismo, al 31 de diciembre de 2003 el Banco y la

Sucursal mantienen voluntariamente una provisión genérica adicional de unos Bs 57.673

millones (Bs 60.357 millones al 30 de junio de 2003).

El Banco mantiene provisiones para contingencias de la cartera de créditos, que exceden los

requerimientos mínimos establecidos por la Superintendencia de Bancos. A continuación se

indica el movimiento semestral de la provisión para cartera de créditos:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Saldo al principio del semestre 150.444.665 153.202.418

Provisión del semestre 5.428.337 31.019.959

Efecto por traducción del saldo de la Sucursal - 1.343.492

Traspaso de provisión de créditos contingentes (Nota 17) 24.214 84.140

Traspaso de provisión de rendimientos por cobrar por cartera

de créditos y otros 444.278 -

Traspaso a provisión de rendimientos por cobrar por cartera

de créditos y otros ( 3) ( 658)

Efecto por diferencial cambiario de provisión específica asignada

a crédito reestructurado en U.S. dólares - 2.276.496

Traspaso a provisión de otros activos, correspondientes al 1% de la

provisión genérica, según lo establecido en la Resolución N° 056-03 del

10 de marzo de 2003 (Nota 12) - ( 9.181.113)

Traspaso de provisión de provisiones para otras contingencias - 7.017.286

Débitos por reestructuración de créditos de vehículos con “Cuota balón” ( 220.469) ( 9.188.552)

Débitos por cuentas incobrables ( 30.017.314) ( 26.191.819)

Otros - 63.016

Saldo al final del semestre 126.103.708 150.444.665

Al 31 de diciembre de 2003 los préstamos sobre los cuales se han dejado de devengar intereses

totalizan Bs 72.895 millones (Bs 107.054 millones al 30 de junio de 2003). Igualmente, al 31

de diciembre de 2003 se incluyen en las cuentas de orden Bs 4.553 millones (Bs 6.390 millones

al 30 de junio de 2003) correspondientes a intereses no reconocidos como ingresos sobre

préstamos para los cuales se han dejado de devengar intereses.

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco y la Sucursal registraron

como incobrables créditos por Bs 30.017 millones (Bs 26.192 millones en el primer semestre

del 2003), con cargo a la cuenta de Provisión para cartera de créditos. Asimismo, durante el

semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco recibió en pago bienes inmuebles,

con un valor en libros de Bs 61 millones (Bs 360 millones en el primer semestre del 2003)

(véase la Nota 10) y registró ingresos por Bs 9.664 millones (Bs 3.276 millones en el primer

semestre del 2003), correspondientes a recuperaciones de créditos considerados incobrables en

semestres anteriores, que se presentan en el grupo de Ingresos por recuperación de activos

financieros.

(21)


En abril de 2002 la Superintendencia de Bancos, mediante la Resolución N° 055-02, instruyó a

las instituciones financieras que mantengan créditos indexados otorgados con recursos distintos

a los provenientes del Fondo Mutual Habitacional y del Fondo de Aportes del Sector Público, y

créditos destinados a la adquisición de vehículos con reserva de dominio otorgados bajo la

modalidad de “Cuota balón”, a reestructurar dichos créditos, aplicando un recálculo de

intereses con las tasas de interés fijadas al efecto por el BCV, según Resolución N° 02-03-01

del 21 de marzo de 2002, y conforme a lo dispuesto en la Sentencia del 24 de enero de 2002,

emitida por la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia. Al 30 de junio de 2002 el

Banco registró, producto del efecto de la reestructuración de estos créditos, unos Bs 15.348

millones con cargo a la cuenta de Superávit restringido, unos Bs 3.653 millones con cargo a la

provisión de cartera de créditos, unos Bs 109 millones con cargo a la provisión de rendimientos

por cobrar y unos Bs 4.628 millones con cargo al grupo de Otros gastos operativos. Al 30 de

junio de 2002, una vez efectuada la reestructuración antes mencionada, la cartera de créditos

incluye créditos indexados y créditos bajo la modalidad de “Cuota balón” por unos Bs 5.508

millones y Bs 13.973 millones, respectivamente.

En la Resolución N° 145-02 del 28 de agosto de 2002, la Superintendencia de Bancos

estableció las definiciones y las disposiciones que complementan la Resolución N° 055-02

antes identificada y se hace referencia a la aclaratoria de fecha 24 de mayo de 2002 de la

Sentencia de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia de fecha 24 de enero de

2002. En la Resolución N° 145-02 se establece, entre otros, que las instituciones financieras

deberán aplicar mensualmente en el recálculo de los intereses de los créditos antes

identificados, la tasa menor de interés que resulte de comparar la tasa fijada por el BCV y la

tasa cobrada por la institución financiera. Como consecuencia del recálculo, el Banco registró

un efecto neto de unos Bs 231 millones en el estado de resultados del semestre finalizado el 31

de diciembre de 2002. Posteriormente, el Banco revirtió este monto con crédito a la provisión

para cartera de créditos.

En enero de 2003 el Tribunal Supremo de Justicia emitió una aclaratoria de la Sentencia del 24

de mayo de 2002, en la cual reitera que los créditos para financiamiento de vehículos sujetos a

reestructuración son sólo aquéllos utilizados como instrumentos de trabajo o vehículos

populares. El Banco efectuó el correspondiente ajuste, registrando un efecto de Bs 15.110

millones con cargo a su cartera de créditos y Bs 12.316 millones con cargo a rendimientos por

cobrar; el efecto neto de este ajuste se registró con crédito a la cuenta de Ingresos diferidos por

Bs 27.426 millones. Posteriormente, por decisión de la gerencia, el Banco desincorporó

aquellos créditos para adquisición de vehículos bajo la modalidad “Cuota balón”, cuyos

deudores no pudieron ser ubicados para efectuar la correspondiente reestructuración. Al 30 de

junio de 2003 el Banco desincorporó de su cartera de créditos Bs 16.731 millones y Bs 11.422

millones de rendimientos por cobrar con cargo a la provisión genérica de cartera de créditos

por Bs 9.180 millones, Bs 8 millones con cargo a la provisión específica de cartera de créditos,

y Bs 18.965 millones con cargo a la cuenta de Ingresos diferidos, véase la Nota 17.

(22)


En la Gaceta Oficial N° 5.650 Extraordinaria de fecha 7 de agosto de 2003 se publicó la

Decisión de fecha 24 de enero de 2003 de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de

Justicia, mediante la cual se declara la interpretación que debe dársele a algunos aspectos

tratados en dicha Decisión y la nulidad de ciertos párrafos, numerales y artículos de las

Resoluciones N° 145.02, 146.02 y 147.02, como la definición de los vehículos sujetos a

reestructuración que son aquéllos a ser utilizados como instrumentos de trabajo, o vehículos

populares, suspensión de la mora, cálculo de intereses sobre intereses a partir del 24 de enero

de 2002, suspensión de procesos judiciales, entre otros; todas estas Resoluciones son de fecha

28 de agosto de 2002, emanadas de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones

Financieras.

Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene registrado en sus libros Bs 2.562 millones y

Bs 5.169 millones, correspondientes a créditos indexados y créditos de vehículos bajo la

modalidad de cuota balón, respectivamente (Bs 1.589 millones y Bs 8.137 millones,

respectivamente, al 30 de junio de 2003); al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, estos

créditos han sido reestructurados.

Al 31 de diciembre de 2003 la provisión para cartera de créditos del Banco incluye una

provisión de unos US$4.089.000, equivalentes a Bs 6.527 millones, asignada a varios créditos

que mantiene la Sucursal en Curacao (US$8.537.000, equivalentes a Bs 13.625 millones al 30

de junio de 2003).

Al 31 de diciembre de 2003 el Banco ha otorgado créditos destinados al sector agrícola por

Bs 223.823 millones, equivalentes a un 14,80% de su cartera de créditos bruta (Bs 96.357

millones al 30 de junio de 2003, equivalentes al 8,91% de su cartera de créditos bruta), véase la

Nota 1.

Al 31 de diciembre de 2003 el Banco ha otorgado microcréditos por Bs 32.813 millones que

representan el 3,03% de la cartera de créditos bruta al cierre del semestre anterior (Bs 3.718

millones al 30 de junio de 2003, equivalentes al 0,22% de su cartera de créditos bruta al cierre

del semestre anterior), véase la Nota 1.

El Banco mantiene un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos para la

determinación de los riesgos crediticios por cliente y por sector económico. La concentración

de riesgo es limitada por el hecho de que los créditos se encuentran en diversos sectores

económicos y en gran número de clientes. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco

no mantiene concentraciones de riesgo importantes en cuanto a clientes individuales, grupos de

empresas relacionadas entre sí o sectores económicos.

(23)


NOTA 7 - INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR:

Los intereses y comisiones por cobrar comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores:

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 42.043.348 18.805.458

Para negociar 9.506 247.959

Disponibles para la venta 7.098.547 6.801.029

Mantenidos hasta su vencimiento 10.330.178 11.842.628

Disponibilidad restringida 3.830.571 3.762.076

63.312.150 41.459.150

Rendimientos por cobrar por cartera de créditos:

Créditos vigentes 28.110.158 23.404.592

Créditos reestructurados 502.454 765.828

Créditos vencidos 4.729.155 7.843.135

Créditos en litigio 130 41.512

Créditos a microempresas 633.263 61.875

Rendimientos por cobrar (mora) - 8.497

33.975.160 32.125.439

Comisiones por cobrar 1.020.000 1.020.000

Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 35.025 28.880

Provisión para rendimientos por cobrar y otros ( 5.810.643) ( 7.815.224)

92.531.692 66.818.245

NOTA 8 - INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES Y AFILIADAS:

Estas inversiones se presentan a su valor patrimonial y comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Participaciones en empresas privadas no financieras del país:

Acciones que no cotizan en Bolsa de Valores -

Seguros Provincial, C.A., 26.399.900 acciones, con valor nominal de

Bs 100 cada una, equivalente al 99,99% del capital social (Nota 25) 11.462.964 10.500.225

Provincial Casa de Bolsa, C.A., 27.000.000 de acciones, con valor

nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 90% del capital social (Nota 25) 6.666.979 5.843.916

Provincial Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A.,

15.500.000 acciones, con valor nominal de Bs 100 cada una, equivalente al

100% del capital social (Nota 25) 1.778.920 2.041.941

Almacenadora Financiera Provincial, C.A., 1.000.000 de acciones, con valor

nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 100% del capital social (Nota 25) 1.343.251 1.343.380

Provincial Corredor de Bolsa de Productos Agrícolas, C.A., 285.000

acciones, con valor nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 57% del capital

social (Nota 25) 2.420 2.420

21.254.534 19.731.882

(24)


Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco registró ingresos y gastos

por participación en los resultados de sus filiales de Bs 3.938 millones y Bs 322 millones,

respectivamente (Bs 4.399 millones y Bs 6 millones, respectivamente, en el primer semestre

del 2003), con base en estados financieros al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003,

respectivamente, los cuales se incluyen en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros

gastos operativos, respectivamente (véanse las Notas 21 y 25). Para efectos del cálculo y

registro de la participación patrimonial, no se considera el efecto de las revaluaciones sobre

inmuebles registradas en los libros de Seguros Provincial, C.A. de Bs 105 millones (Bs 245

millones al 30 de junio de 2003). Adicionalmente, la participación patrimonial registrada por

el Banco de Seguros Provincial, C.A., al 30 de junio de 2003, incluye Bs 409 millones de

ganancias en cambio diferidas por Seguros Provincial, C.A. Durante el segundo semestre del

2003, la filial Seguros Provincial, C.A. reconoció en sus resultados dicha ganancia en cambio y

el Banco revirtió el efecto ya reconocido al 30 de junio de 2003.

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco recibió dividendos en

efectivo de Bs 450 millones de Provincial Casa de Bolsa, C.A. y Bs 250 millones de Provincial

Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A., los cuales corresponden a

utilidades ganadas por las filiales posteriores a la fecha de su adquisición. Adicionalmente, en

diciembre de 2003 la filial Seguros Provincial, C.A. decretó un dividendo en efectivo por

Bs 1.789 millones, los cuales al 31 de diciembre de 2003 se encuentran pendientes de cobro,

véanse las Notas 12 y 25.

Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2003, el Banco recibió dividendos en efectivo

de Bs 2.582 millones de Seguros Provincial, C.A., Bs 250 millones de Provincial Sociedad

Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. y Bs 900 millones de Provincial

Casa de Bolsa, C.A. De estos dividendos, Bs 2.836 millones corresponden a utilidades ganadas

por las filiales posteriores a la fecha de su adquisición.

Al 31 de diciembre de 2003 las utilidades no distribuidas por las filiales al Banco ascienden a

Bs 12.542 millones (Bs 9.303 millones al 30 de junio de 2003), véase la Nota 24.

(25)


A continuación se presenta un resumen del balance general al 31 de diciembre y 30 de junio de

2003 y del estado de resultados por los semestres finalizados en dichas fechas de la filial

Seguros Provincial, C.A.:

Balance General

Activo

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 (1) de 2003 (2)

(En miles de bolívares)

Inversiones aptas para la representación de las reservas técnicas 2.602.224 2.241.005

Garantía a la Nación 400.300 201.227

Inversiones no aptas para la representación de las reservas técnicas 16.001.988 15.591.124

Cuentas de reaseguros 168.616 562.090

Activos depreciables y amortizables 75.972 59.072

Otros 853.125 264.840

Pasivo y Patrimonio

20.102.225 18.919.358

Reservas técnicas 2.532.235 1.639.345

Obligaciones a pagar 3.600.588 1.097.541

Cuentas de reaseguro 723.029 4.081.004

Reservas de previsión 1.367.716 1.465.284

Otros 310.013 300.038

8.533.581 8.583.212

Patrimonio (incluye revaluaciones) 11.568.644 10.336.146

20.102.225 18.919.358

Estado de Resultados

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 (1) de 2003 (2)

(En miles de bolívares)

Ingresos por operaciones de seguros de personas 4.514.287 7.389.656

Ingresos por operaciones de seguros generales 964.478 6.196.884

Ingresos por gestión general de la empresa 1.949.338 2.163.093

Egresos por operaciones de seguros de personas (2.615.963) (6.492.433)

Egresos por operaciones de seguros generales (1.125.368) (6.659.066)

Egresos por gestión general de la empresa ( 525.633) ( 353.173)

Resultado neto 3.161.139 2.244.961

(1) Estados financieros examinados por contadores públicos independientes.

(2) Estados financieros no examinados por contadores públicos independientes.

(26)


Adicionalmente, se presenta un resumen del balance general al 31 de diciembre y 30 de junio

de 2003 y del estado de resultados por los semestres finalizados en dichas fechas de las filiales

Provincial Casa de Bolsa, C.A., Almacenadora Financiera Provincial, S.A., Provincial

Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. y Provincial Corredor de

Bolsa de Productos Agrícolas, C.A.:

Balance General

Activo

31 de diciembre de 2003

Provincial

Sociedad

Administradora Provincial

Provincial Almacenadora de Entidades Corredor de Bolsa

Casa de Financiera de Inversión de Productos

Bolsa, C.A. (1) Provincial, S.A. (1) Colectiva, C.A. (1) Agrícolas, C.A. (2)

(En miles de bolívares)

Disponibilidades 2.024.990 22.262 159.494 913

Inversiones en títulos valores 5.631.465 2.418.164 1.195.897 3.333

Intereses y comisiones por cobrar 70.669 616 43.241 -

Activo fijo 2.102 85 6.326 -

Otros activos 361.756 72.679 537.065 -

8.090.982 2.513.806 1.942.023 4.246

Pasivo y Patrimonio

Provisiones para contingencias y otros 444.136 1.093.985 91.251 -

Otros pasivos 239.092 76.570 71.852 -

683.228 1.170.555 163.103 -

Patrimonio 7.407.754 1.343.251 1.778.920 4.246

8.090.982 2.513.806 1.942.023 4.246

Estado de Resultados

Semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003

Provincial

Sociedad

Administradora Provincial

Provincial Almacenadora de Entidades Corredor de Bolsa

Casa de Financiera de Inversión de Productos

Bolsa, C.A. (1) Provincial, S.A. (1) Colectiva, C.A. (1) Agrícolas, C.A. (2)

(En miles de bolívares)

Ingresos financieros 983.982 17.373 124.263 -

Otros ingresos operativos 1.004.243 55.521 490.425 -

Otros gastos operativos ( 94.522) (19.039) - -

Gastos generales y administrativos ( 574.885) (53.984) (936.717) -

Resultado (pérdida) neto 1.318.818 ( 129) (322.029) -

(1) Estados financieros examinados por contadores públicos independientes.

(2) Estados financieros no examinados por contadores públicos independientes.

(27)


Balance General

Activo

30 de junio de 2003

Provincial

Sociedad

Administradora Provincial

Provincial Almacenadora de Entidades Corredor de Bolsa

Casa de Financiera de Inversión de Productos

Bolsa, C.A. (1) Provincial, S.A. (2) Colectiva, C.A. (2) Agrícolas, C.A. (2)

(En miles de bolívares)

Disponibilidades 235.706 26.517 577.413 913

Inversiones en títulos valores 6.497.453 2.401.874 1.439.927 3.333

Intereses y comisiones por cobrar 134.222 - - -

Activo fijo - 1.180 11.761 -

Otros activos 280.072 101.481 627.073 -

Pasivo y Patrimonio

7.147.453 2.531.052 2.656.174 4.246

Provisiones para contingencias y otros 436.782 1.126.629 77.759 -

Otros pasivos 217.432 61.043 536.474 -

654.214 1.187.672 614.233 -

Patrimonio 6.493.239 1.343.380 2.041.941 4.246

7.147.453 2.531.052 2.656.174 4.246

Estado de Resultados

Semestre finalizado el 30 de junio de 2003

Provincial

Sociedad

Administradora Provincial

Provincial Almacenadora de Entidades Corredor de Bolsa

Casa de Financiera de Inversión de Productos

Bolsa, C.A. (1) Provincial, S.A. (2) Colectiva, C.A. (2) Agrícolas, C.A. (2)

(En miles de bolívares)

Ingresos financieros 1.042.173 21.221 237.511 -

Otros ingresos operativos 950.031 425.922 545.376 -

Otros gastos operativos ( 91.602) ( 67.652) - -

Gastos generales y administrativos ( 541.127) ( 55.349) (586.291) (9.848)

Resultado neto 1.359.475 324.142 196.596 (9.848)

(1) Estados financieros examinados por contadores públicos independientes.

(2) Estados financieros no examinados por contadores públicos independientes.

(28)


NOTA 9 - INVERSION EN SUCURSAL:

A continuación se presenta un resumen de los estados financieros de la Sucursal en Curacao

incluidos en los estados financieros del Banco:

Balance General

Activo

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Equivalente

Equivalente

US$ en bolívares US$ en bolívares

(En miles)

Disponibilidades 2.022 3.226.414 9.133 14.576.333

Inversiones en títulos valores 25.290 40.362.227 9.069 14.474.522

Cartera de créditos 22.164 35.374.046 25.297 40.374.326

Intereses y comisiones por cobrar 121 193.035 291 464.300

Otros activos 25.021 39.933.772 25.077 40.022.605

74.618 119.089.494 68.867 109.912.086

Pasivo y Patrimonio

Captaciones del público 41.978 66.997.365 35.107 56.030.288

Otros financiamientos obtenidos 29.514 47.104.031 31.782 50.724.760

Otras obligaciones por intermediación financiera 1.903 3.037.717 247 393.875

Intereses y comisiones por pagar 10 16.532 9 15.236

Otros pasivos 213 337.849 722 1.151.927

73.618 117.493.494 67.867 108.316.086

Capital asignado 1.000 1.596.000 1.000 1.596.000

74.618 119.089.494 68.867 109.912.086

Estado de Resultados

Semestres finalizados el

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Equivalente

Equivalente

US$ en bolívares US$ en bolívares

(En miles)

Ingresos financieros 493 786.738 970 1.548.808

Gastos financieros ( 82) ( 130.662) (169) ( 270.198)

Gastos por incobrabilidad y desvalorización

de activos financieros (1.086) (1.733.793) (373) ( 595.514)

Gastos de transformación ( 77) ( 122.839) (126) ( 201.560)

Otros ingresos operativos 1.458 2.326.511 379 605.326

Otros gastos operativos ( 782) (1.247.641) (653) (1.041.854)

Ingresos extraordinarios 76 121.686 - -

Impuestos - - ( 28) ( 45.008)

Resultado neto - - - -

(29)


Los saldos equivalentes en bolívares incluidos en los estados financieros antes indicados al 31

de diciembre y 30 de junio de 2003 han sido traducidos a la tasa de cambio de Bs 1.596/US$1.

A partir del segundo semestre de 1994, la gerencia de la Sucursal ha tenido como política que

las utilidades que la Sucursal obtenga semestralmente sean destinadas a la constitución de

provisiones, de acuerdo con el análisis que efectúe la gerencia para tal fin.

En febrero de 1998 el Banco suscribió una carta de garantía a favor del Banco Central de las

Antillas Neerlandesas, en donde se compromete a garantizar que si la Sucursal en Curacao no

está en capacidad de cumplir sus obligaciones, el Banco cumplirá en todo momento con las

obligaciones adquiridas por la Sucursal con sus acreedores.

La Sucursal mantiene en el grupo de Otros activos títulos valores vencidos que corresponden a

pagarés emitidos por el Ministerio de Finanzas de Venezuela (anteriormente Ministerio de

Hacienda), los cuales se encuentran vencidos desde 1996 y están actualmente en proceso de

cobro judicial. En opinión de la gerencia y de sus asesores legales, las acciones de cobro

intentadas deben prosperar a favor de la Sucursal, véase la Nota 12.

NOTA 10 - BIENES REALIZABLES:

Los bienes realizables están conformados por lo siguiente:

30 de junio

31 de diciembre de 2003 de 2003

Amortización

Costo acumulada Neto Neto

(En miles de bolívares)

Bienes inmuebles recibidos en pago (Nota 6) 1.544.723 ( 863.118) 681.605 1.256.037

Bienes muebles recibidos en pago 2.796 ( 1.456) 1.340 14.915

Obras en proceso recibidas en pago 481 - 481 481

Bienes fuera de uso (Nota 12) 1.594.871 ( 647.106) 947.765 1.041.067

3.142.871 (1.511.680) 1.631.191 2.312.500

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco vendió bienes muebles e

inmuebles recibidos en dación de pago, con un valor total según libros de Bs 364 millones

(Bs 46 millones en el primer semestre de 2003), registrando una ganancia en venta de Bs 1.231

millones (Bs 266 millones al 30 de junio de 2003), que se presenta en el estado de resultados en

la cuenta de Ingresos por bienes realizables.

Igualmente, durante el segundo semestre del 2003, el Banco registró en la cuenta de Ingresos

por bienes realizables ganancias en venta de bienes muebles e inmuebles recibidos en dación

de pago y obras en proceso recibidas en pago, por Bs 1.495 millones (Bs 866 millones en el

primer semestre del 2003), que se encontraban totalmente amortizados y registrados en cuentas

de orden.

(30)


Durante el segundo semestre del 2003, el Banco vendió bienes muebles e inmuebles fuera de

uso, con un valor total según libros de Bs 427 millones (Bs 252 millones en el primer semestre

del 2003), registrando una ganancia y una pérdida en venta de Bs 247 millones y Bs 136

millones, respectivamente (una ganancia y una pérdida en venta de Bs 262 millones y Bs 10

millones, respectivamente, en el primer semestre del 2003), que se presentan en el estado de

resultados en las cuentas de Ingresos por bienes realizables y Gastos por bienes realizables,

respectivamente.

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco registró gastos de

amortización de unos Bs 736 millones (Bs 1.220 millones durante el primer semestre del 2003),

que se presentan en el estado de resultados en la cuenta de Gastos por bienes realizables.

NOTA 11 - BIENES DE USO:

Los bienes de uso están conformados por lo siguiente:

30 de junio

31 de diciembre de 2003 de 2003

Vida

Depreciación

útil Costo acumulada Neto Neto

(Años)

(En miles de bolívares)

Equipos de computación 4 91.140.645 ( 85.807.997) 5.332.648 5.816.923

Edificaciones e instalaciones 40 57.265.285 ( 12.242.690) 45.022.595 46.240.746

Mobiliario y equipos Entre 4 y 10 24.998.149 ( 15.274.714) 9.723.435 10.518.052

Equipos de transporte 5 1.409.852 ( 254.848) 1.155.004 333.123

Terrenos 3.419.773 - 3.419.773 3.453.603

Obras en ejecución 13.316.483 - 13.316.483 7.016.030

Otros bienes 319.863 - 319.863 325.103

191.870.050 (113.580.249) 78.289.801 73.703.580

Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Edificaciones e instalaciones y terrenos incluye un

importe neto de Bs 2.839 millones (Bs 2.938 millones al 30 de junio de 2003),

correspondientes a revaluaciones de edificaciones e instalaciones provenientes de la fusión del

Banco Popular y de Los Andes, véase la Nota 2-f.

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco registró gastos de

depreciación por Bs 7.800 millones (Bs 6.128 millones en el primer semestre del 2003), que se

presentan en el estado de resultados en el grupo de Gastos generales y administrativos.

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco vendió bienes de uso, con

un valor total según libros de Bs 1.305 millones (Bs 262 millones en el primer semestre del

2003), registrando una ganancia en venta de Bs 963 millones (Bs 580 millones en el primer

semestre del 2003), que se presentan en el estado de resultados en el grupo de Ingresos

extraordinarios, véase la Nota 21.

(31)


Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Obras en ejecución incluye principalmente Bs 7.378

millones (Bs 3.123 millones al 30 de junio de 2003) relacionados con trabajos de remodelación

y mejoras a las agencias del Banco y Bs 5.938 millones relacionados con la remodelación del

Centro Financiero Provincial (Bs 3.893 millones al 30 de junio de 2003).

NOTA 12 - OTROS ACTIVOS:

Los otros activos están conformados por lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Gastos diferidos:

Licencias, neto de amortización acumulada de unos Bs 28.151.917.000 al 31 de

diciembre de 2003 (Bs 18.427.987.000 al 30 de junio de 2003) 23.158.995 30.321.872

Software, neto de amortización acumulada de unos Bs 7.389.792.000 al

31 de diciembre de 2003 (Bs 5.393.733.000 al 30 de junio de 2003) 3.152.912 3.520.664

Proyecto “Altamira”, neto de amortización acumulada de unos Bs 3.021.178.000 al

31 de diciembre de 2003 (Bs 9.270.518.000 al 30 de junio de 2003) 766.269 1.820.276

Plusvalía pagada por adquisición de acciones de Seguros Provincial, C.A., neto de

amortización acumulada de unos Bs 94.104.000 al 31 de diciembre de 2003

(Bs 80.660.000 al 30 de junio de 2003) (Nota 25) 443.632 457.076

Otros, neto de amortización acumulada de unos Bs 5.261.649.000 al 31 de

diciembre de 2003 (Bs 4.821.889.000 al 30 de junio de 2003) 4.950.756 4.401.537

Total gastos diferidos 32.472.564 40.521.425

Títulos valores vencidos (Nota 9) 77.593.701 77.593.701

Rendimientos por cobrar por títulos valores vencidos (Nota 9) 3.332.229 3.332.229

Existencias de papelería y efectos varios 986.260 1.491.045

Partidas por aplicar 1.400.216 3.908.427

Impuestos pagados por anticipado 7.050.570 4.660.502

Otros gastos pagados por anticipado 4.713.384 6.346.893

Publicidad y mercadeo pagados por anticipado 6.480.827 790.637

Indemnizaciones reclamadas por siniestros 88.238 1.197.030

Primas de seguro pagadas por anticipado 1.121.976 2.955.564

Siniestros en investigación 4.462.858 4.462.858

Cuentas por cobrar y compensación de saldos por tarjetas de crédito 124.406 145.537

Operaciones con derivados - 669.461

Anticipos de sueldos al personal 1.781.751 1.685.526

Derechos por operaciones de derivados 1.723.542 -

Deudores varios en moneda nacional 704.731 1.138.822

Dividendos por cobrar (Notas 8 y 25) 1.788.891 250.000

Anticipos a proveedores 4.191.636 2.202.094

Mantenimiento de equipos pagado por anticipado 3.427.152 2.710.442

Otros 3.321.353 3.331.701

156.766.285 159.393.894

Provisión para otros activos ( 97.718.261) (111.785.358)

59.048.024 47.608.536

(32)


La cuenta de Proyecto “Altamira” corresponde a pagos de asistencia técnica y servicios

tecnológicos relacionados con la implantación de la plataforma de sistemas de información del

Banco. En diciembre de 2003 el Banco desincorporó de sus libros gastos diferidos

relacionados con el Proyecto “Altamira” que se encontraban totalmente amortizados por unos

Bs 7.304 millones (Bs 5.338 millones durante el primer semestre de 2003).

La cuenta de Impuestos pagados por anticipado incluye principalmente retenciones de

impuestos, pagos por concepto de impuesto de patente de industria y comercio e impuestos

municipales.

Al 30 de junio de 2003 la cuenta de Otros gastos pagados por anticipado incluye

principalmente pagos anticipados a CANTV por servicios de telecomunicaciones.

Durante el primer semestre del 2003, el Banco registró cargos diferidos por €21.466.008,

equivalentes a Bs 47.399 millones, correspondientes a un contrato de licencias de “software”

con IBM. Este contrato establece, entre otros, que el pago se efectuará en tres cuotas anuales.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco mantiene registrado en el grupo de

Acumulaciones y otros pasivos Bs 33.181 millones y Bs 30.494 millones, respectivamente,

equivalentes a dos cuotas por un total de €14.310.000, véase la Nota 17.

Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2003, el Banco desincorporó licencias de

“software” vencidas por Bs 26.712 millones, con cargo a la provisión para Otros activos y

Otras contingencias por Bs 13.484 millones y Bs 13.228 millones, respectivamente.

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003, el Banco registró gastos de

amortización de Gastos diferidos de Bs 11.113 millones (unos Bs 11.125 millones durante el

primer semestre del 2003), que se presentan en el estado de resultados en el grupo de Gastos

generales y administrativos.

Los títulos valores vencidos corresponden, principalmente, a pagarés con un valor nominal de

US$49.282.488, propiedad de la Sucursal en Curacao y emitidos por el Ministerio de Finanzas

(anteriormente Ministerio de Hacienda) de Venezuela, con un costo de adquisición de unos

US$48.403.000, que se encuentran vencidos desde 1996 y están en proceso de cobro judicial.

En julio de 1999 la Superintendencia de Bancos autorizó que, en un plazo máximo de tres años,

se incremente el monto de la provisión asignada a dichos títulos valores hasta alcanzar el 100%

del valor registrado en libros. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la provisión para

Otros activos incluye unos US$50.363.000, equivalentes a Bs 80.379 millones, asignada a estos

títulos valores y sus rendimientos por cobrar que cubren el 100% del valor registrado en libros;

no se han reconocido ingresos por intereses sobre estos títulos desde que vencieron. En

opinión de la gerencia y de sus asesores legales, las acciones de cobro judicial intentadas deben

prosperar a favor de la Sucursal.

Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene opciones de compra (asignadas) sobre acciones

del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, las cuales han sido asignadas a ciertos empleados del

(33)


Banco como parte de los planes de incentivo desarrollados por el Grupo BBVA a nivel

mundial; este beneficio es por tiempo definido y estará en vigencia hasta julio de 2004.

Asimismo, el Banco mantiene opciones de compra adquiridas para cubrir los riesgos de

fluctuaciones de mercado asociadas con este beneficio, asignado a ciertos empleados del

Banco. Al 31 de diciembre de 2003 estas opciones ascienden a Bs 1.665 millones, y se

encuentran registradas en el grupo de Otras obligaciones por intermediación financiera.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene registrado en el grupo de Otros

activos la prima asociada a las opciones de compra sobre las acciones antes mencionadas, la

cual al 31 de diciembre de 2003 es de Bs 1.724 millones, véanse las Notas 22 y 25.

La mayor parte de las partidas por aplicar se regularizan en los primeros días del mes siguiente

y éstas comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Operaciones en suspenso 690.600 2.369.350

Aplicación Altamira 608.105 1.472.549

Cheques remesados 2.873 15.738

Diferencias faltantes 5.900 9.752

Operaciones en tránsito por tarjetas de crédito 4.247 44

Operaciones varias 28.232 ( 390.884)

Otros, neto 60.259 431.878

1.400.216 3.908.427

A continuación se indica el movimiento semestral de la provisión mantenida para otros activos:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Saldo al principio del semestre 111.785.358 106.304.121

Provisión del semestre (Nota 20) 2.061.510 2.409.505

Efecto por traducción del saldo de la Sucursal - 5.073.273

Efecto por diferencial cambiario de provisión asignada a los

títulos valores en U.S. dólares - 5.375.084

Traspaso de provisión (para) de acumulaciones y otros pasivos, neto ( 16.332.630) 3.000.000

Traspaso de provisión genérica de cartera de créditos (Nota 6) - 9.181.113

Desincorporación de licencias de software - ( 13.484.316)

Débitos por partidas irrecuperables ( 20.054) ( 6.073.422)

Otros, neto 224.077 -

Saldo al final del semestre 97.718.261 111.785.358

(34)


NOTA 13 - CAPTACIONES DEL PUBLICO:

Las captaciones del público comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Depósitos en cuenta corriente (Nota 4):

Cuentas corrientes no remuneradas, incluyen US$5.571.000

(US$5.656.000 al 30 de junio de 2003) 1.050.103.755 791.463.440

Cuentas corrientes remuneradas, que causan intereses anuales entre el 0,125% y

11% e incluyen US$23.761.889 (US$25.911.204 al 30 de junio de 2003) 1.286.807.791 955.222.932

2.336.911.546 1.746.686.372

Otras obligaciones a la vista (Nota 4):

Cheques de gerencia vendidos 29.357.960 40.024.666

Cobros anticipados a clientes de tarjetas de crédito 1.305.829 1.128.496

Depósitos previos de cartas de crédito, equivalentes a US$343.306

(US$333.880 al 30 de junio de 2003) 547.918 532.882

Depósitos a plazos vencidos 481.441 433.636

Obligaciones por fideicomisos (Nota 22) 26.563.993 30.386.160

Otras obligaciones a la vista, incluyen US$2.908.726 (US$632.815

al 30 de junio de 2003) 6.072.100 2.386.680

64.329.241 74.892.520

Depósitos de ahorro, que causan intereses anuales entre el 0,75% y 14% (entre

el 1% y 14% al 30 de junio de 2003) 1.316.620.026 897.294.401

Depósitos a plazo, que causan intereses anuales entre el 0,1% y 11,5% (entre el

0,1% y 14,50% al 30 de junio de 2003), incluyen US$13.633.944

(US$6.802.616 al 30 de junio de 2003) y tienen el siguiente vencimiento (Nota 4):

Hasta 30 días 539.154.631 467.555.632

De 31 a 60 días 125.455.763 105.352.791

De 61 a 90 días 8.078.130 11.462.220

De 91 a 180 días 3.866.407 3.228.778

De 181 a 360 días 16.023.720 641.022

Más de 360 días - 11.172

692.578.651 588.251.615

Captaciones del público restringidas:

Cuentas corrientes inactivas, incluyen US$4.003.495 (US$1.979.179 al

30 de junio de 2003) 9.254.475 5.268.879

Fondos embargados de depósitos en cuentas corrientes 326.007 272.535

Depósitos de ahorros inactivos, que causan intereses anuales entre el 0,75% y

14% (entre el 1% y 14% al 30 de junio de 2003) 37.035.018 34.702.456

Fondos embargados de depósitos de ahorro 64.315 64.899

Depósitos a plazo afectados en garantía 5.464.554 4.545.678

Otras captaciones del público restringidas 461.385 499.722

52.605.754 45.354.169

4.463.045.218 3.352.479.077

Al 31 de diciembre de 2003 los saldos de captaciones del público incluyen Bs 377.745 millones

(Bs 319.541 millones al 30 de junio de 2003) correspondientes a captaciones de entidades

oficiales.

(35)


La cuenta de Obligaciones por fideicomisos incluye los fondos recibidos por el Banco en

fideicomiso que se encuentran como disponibilidades pendientes de aplicación, las cuales

devengan un interés anual del 4%, véase la Nota 22.

NOTA 14 - CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE

AHORRO Y PRESTAMO (BANAP):

Las obligaciones con el BANAP comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Depósitos a la vista del BANAP, que causan un interés anual del 4% 5.793.166 2.462.636

Depósitos de ahorros del BANAP, que causan un interés anual del 3% 107 928

5.793.273 2.463.564

NOTA 15 - OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS:

Los otros financiamientos obtenidos comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año:

Sobregiros en cuentas a la vista 898.032 5.056.804

Depósitos a la vista no remunerados 17.960.488 13.187.458

Depósitos a la vista remunerados, que causan intereses anuales entre el 0,75% y 11%

(entre el 1% y 11% al 30 de junio de 2003) 13.224.937 8.498.795

Depósitos de ahorro, que causan intereses anuales entre el 0,75% y 14% (entre

el 1% y 14% al 30 de junio de 2003) 12.767.783 590.837

44.851.240 27.333.894

Depósitos a plazo, que causan intereses anuales entre el 7% y 14% (entre el

5% y 17% al 30 de junio de 2003) y tienen el siguiente vencimiento -

Hasta 30 días 4.376.325 17.979.833

De 31 a 60 días 16.311.193 2.014.946

De 61 a 90 días 18.000 -

20.705.518 19.994.779

65.556.758 47.328.673

Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año:

Sobregiros en cuentas a la vista 455.117 390.863

Depósitos a la vista 261.016 365.056

716.133 755.919

(36)


31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Obligaciones por otros financiamientos hasta un año:

Otros financiamientos obtenidos, corresponde a contratos de

compra-venta simultánea de Bonos de la Deuda Pública Nacional y

Letras del Tesoro (Bs 34.015 millones por contratos de compra-venta

simultánea de Bonos de la Deuda Pública Nacional y Letras del Tesoro y

Bs 3.864 millones por contratos de reporto al 30 de junio de 2003) (Nota 5-e) 46.580.000 37.878.567

Obligaciones por otros financiamientos a más de un año:

Financiamiento de instituciones no financieras del país 310.386 321.965

Recursos recibidos para la ejecución de programas especiales de financiamiento -

Fondo de Crédito Industrial (FONCREI), que causa intereses anuales entre el 8,92%

y 9% (entre el 9% y 12% al 30 de junio de 2003) 2.325.705 1.958.503

Fondo de Desarrollo Agropecuario, Pesquero, Forestal y Afines (FONDAPFA),

que causa intereses anuales entre el 6,72% y 7,91% (entre el 8,28% y 10,52%

al 30 de junio de 2003) 1.700.298 2.624.381

4.336.389 4.904.849

117.189.280 90.868.008

Los vencimientos de las obligaciones por otros financiamientos a más de un año son los

siguientes:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

2003 - 70.648

2004 199.783 221.586

2005 910.256 1.116.962

2006 415.781 790.671

Más del 2006 2.810.569 2.704.982

4.336.389 4.904.849

NOTA 16 - INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR:

Los intereses y comisiones por pagar comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Gastos por pagar por captaciones del público:

Depósitos en cuentas corrientes 65.629 115.031

Otras obligaciones a la vista 249.436 238.123

Depósitos a plazo 6.696.413 4.267.185

7.011.478 4.620.339

Gastos por otros financiamientos obtenidos:

(37)


31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Por obligación con instituciones financieras del país hasta un año 139.220 121.269

Por obligaciones con instituciones financieras del país a más de un año 255.102 199.966

Por obligaciones por otros financiamientos 88.457 99.227

482.779 420.462

7.494.257 5.040.801

NOTA 17 - ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS:

Las acumulaciones y otros pasivos comprenden lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Provisiones para contingencias y otros 124.996.096 98.995.815

Proveedores, incluye €14.310.672 al 31 de diciembre y 30 de junio

de 2003 (Nota 12) 51.823.303 56.637.992

Provisión para “Provimillas” 29.718.880 22.921.275

Partidas por aplicar (Nota 12) 26.501.740 23.160.287

Bonificaciones por pagar al personal gerencial 16.130.665 8.699.460

Provisión adicional para indemnizaciones laborales (Nota 2-h) 12.145.666 22.192.639

Provisiones para créditos contingentes, incluyen US$2.163.038

(US$1.391.000 al 30 de junio de 2003) (Notas 6 y 22) 9.151.281 9.022.033

Provisión por fianza a favor del Banco Provincial Overseas, N.V., equivalente

a US$2.500.000 (Nota 25-i) 3.990.000 3.990.000

Retenciones por pagar 8.330.917 6.972.821

Bono vacacional por pagar 3.639.673 719.737

Ingresos financieros diferidos (Nota 2-j) 3.356.635 3.862.572

Ingresos diferidos por créditos “Cuota balón” (Nota 6) 3.249.177 4.049.130

Servicios por pagar 2.731.878 2.869.000

Honorarios por pagar, incluye US$1.544.677 (US$2.265.000

al 30 de junio de 2003) (Nota 25) 2.649.090 3.775.585

Acreedores por pagar en moneda extranjera, equivalentes a US$1.365.000

(US$1.518.000 al 30 de junio de 2003) 2.178.965 2.423.315

Aportaciones y retenciones laborales por pagar 1.823.778 1.922.057

Ingresos devengados por otros créditos refinanciados 1.363.310 -

Acreedores varios en moneda nacional 1.125.595 1.125.595

Cheques de gerencia vencidos 1.083.842 1.088.677

Dividendos por pagar (Nota 25) 599.177 42.389.754

Sueldos y utilidades por pagar 534.898 13.024.557

Reintegro de pagos por créditos indexados 297.106 353.839

Depósitos sistema SAFE vencidos 227.322 1.901.319

Impuesto al débito bancario (Nota 18-d) 63.235 259.406

Rendimientos devengados por créditos reestructurados - 8.497

Otros 6.420.025 7.103.948

314.132.254 339.469.310

(38)


La provisión para “Provimillas” ha sido asignada para cubrir el pasivo que tiene el Banco por

millas devengadas a favor de los tarjetahabientes y de los ahorristas, las cuales son canjeables

por premios o descuentos en los establecimientos comerciales afiliados.

Al 30 de junio de 2003 los dividendos por pagar corresponden principalmente a dividendos

pendientes de pago al Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, debido a que el Banco se encontraba a

la espera de la aprobación de las divisas correspondientes por parte de la Comisión de

Administración de Divisas (CADIVI) (véanse las Notas 2-a y 25-f). Estas divisas fueron

aprobadas en septiembre de 2003 y pagadas al Banco Bilbao Vizcaya Argentaria el mismo mes.

Los ingresos financieros diferidos corresponden principalmente a intereses cobrados por

anticipado sobre cartera de créditos e intereses diferidos sobre tarjetas de crédito y comisiones.

La cuenta de Provisiones para contingencias y otros comprende lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Provisiones para impuestos por pagar (Nota 18) 8.987.829 5.166.106

Diferenciales cambiarios por operaciones de carta de crédito,

equivalentes a US$12.638.798 (Nota 4) 20.171.522 20.171.522

Otras provisiones en moneda extranjera, equivalentes

a US$10.361 (US$7.446.239 al 30 de junio de 2003) 16.536 11.884.198

Provisiones para autoseguro (Nota 12) 1.063.548 1.063.548

Provisión para Ley Orgánica de Sustancias

Estupefacientes y Psicotrópicas 7.072.734 5.565.243

Provisión para otras contingencias (Nota 29) 69.669.945 51.670.257

Otros (Notas 12, 20 y 29) 18.013.982 3.474.941

124.996.096 98.995.815

La cuenta de Partidas por aplicar comprende lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Operaciones en tránsito:

Partidas acreedoras pendientes 6.191.355 10.616.222

Recaudación de fondos de la Nación y Municipales 18.813.473 7.455.747

Concentradora Cirrus - 770.799

Operaciones Suiche 7B por pagar 7.696 886.325

Operaciones varias 23.988 1.957.977

Total operaciones en tránsito 25.036.512 21.687.070

Sobrantes de caja 1.402 3.536

Cobranza de cartera de pagarés 150.127 228.258

Operaciones por aplicar 468.265 757.781

Otros, neto 845.434 483.642

26.501.740 23.160.287

(39)


La cuenta de Recaudación de fondos de la Nación y Municipales corresponde a pagos

efectuados por personas naturales y jurídicas por concepto de impuestos al Fisco Nacional.

Estos montos son entregados al Fisco Nacional en los días siguientes de su recaudación.

NOTA 18 - IMPUESTOS:

a) Impuesto sobre la renta -

El ejercicio fiscal anual del Banco finaliza el 31 de diciembre de cada año. Las principales

diferencias entre la pérdida fiscal y la utilidad contable las originan las provisiones y apartados,

los cuales normalmente son deducibles fiscalmente en períodos siguientes cuando

efectivamente se causan; los enriquecimientos exentos del impuesto sobre la renta generados

por los Bonos de la Deuda Pública Nacional y otros títulos emitidos por la República

Bolivariana de Venezuela y; el efecto neto del reajuste regular por inflación fiscal.

La Ley de Impuesto sobre la Renta permite trasladar pérdidas fiscales hasta los tres años

siguientes, excepto aquéllas que se originan del reajuste regular por inflación fiscal, las cuales

sólo se pueden trasladar por un año. Al 31 de diciembre de 2003 el Banco tiene pérdidas

fiscales trasladables por Bs 189.877 millones, de los cuales Bs 83.387 millones vencen en el

2003 y Bs 106.490 millones vencen en el 2004.

En octubre de 1999 tomó lugar una Reforma Parcial de la Ley de Impuesto sobre la Renta, la

cual incluyó modificaciones sustanciales al sistema de tributación a la renta establecido en

Venezuela. Los principales cambios fueron, entre otros, los siguientes: la incorporación del

sistema de tributación sobre la renta mundial, las normas sobre precios de transferencia, un

gravamen proporcional a los dividendos y el régimen de transparencia fiscal internacional. Las

modificaciones antes comentadas entraron en vigencia a partir del 1 de enero de 2001, excepto

por la normativa referente a precios de transferencia, la cual entró en vigencia con la

publicación de la Ley. Asimismo, en diciembre de 2001 la Ley fue objeto de nuevas reformas

aplicables para el ejercicio 2002, principalmente en cuanto a la normativa de precios de

transferencia y al sistema de ajuste por inflación fiscal.

Por otra parte, con base en la interpretación de lo establecido en el Código Orgánico Tributario

y en opinión de sus asesores legales, el Banco ha aplicado el concepto de “Ajuste de pérdidas

fiscales con base en la variación de la unidad tributaria”, según el cual se deben considerar las

pérdidas fiscales a ser compensadas, expresadas al valor actual de la unidad tributaria al

momento de su compensación.

(40)


A continuación se presenta una conciliación entre la ganancia contable y la pérdida fiscal por el

año finalizado el 31 de diciembre de 2003:

Tarifa de impuesto según la LISLR 34%

(En miles de

bolívares)

Ganancia contable del 2003 291.513.179

Diferencia entre la ganancia contable y la pérdida fiscal:

Efecto del reajuste regular por inflación para fines fiscales (205.065.977)

Provisiones no deducibles -

Cartera de créditos, rendimientos por cobrar y créditos contingentes 47.524.839

Otros activos 5.690.370

Inversiones 4.823.008

Indemnizaciones laborales dobles 1.371.676

Créditos desincorporados por incobrables ( 56.613.996)

Ingresos exentos por títulos valores emitidos o avalados por la Nación (235.901.011)

Apartado para bienes realizables ( 3.145.087)

Gastos no deducibles asociados a ingresos exentos 47.229.568

Otros efectos, netos ( 3.916.358)

Pérdida fiscal causada en el 2003 (106.489.789)

Pérdidas fiscales de años anteriores ( 83.386.826)

Total pérdidas fiscales trasladables (189.876.615)

Pérdidas fiscales de años anteriores que vencieron en el 2003 y no serán

aprovechadas 83.386.826

Pérdidas fiscales de años anteriores que vencen en el 2004 106.489.789

Total pérdidas fiscales trasladables al 31 de diciembre de 2003 189.876.615

Estimado de impuesto a los activos empresariales del 2003 6.015.747

b) Impuesto a los activos empresariales -

El impuesto a los activos empresariales constituye un impuesto mínimo y complementario del

impuesto sobre la renta. Este impuesto es del 1% sobre el promedio simple de los activos no

monetarios ajustados por inflación y los activos monetarios, menos la desvalorización por

efectos de la inflación, calculado sobre los montos al principio y al final del año. Se excluyen

de la base imponible los activos monetarios hasta la concurrencia del monto en dinero

depositado o captado por o de los clientes del Banco, a las respectivas fechas de inicio y cierre

del ejercicio económico. Como parte de la normativa legal, el cálculo del impuesto a los

activos empresariales es efectuado conjuntamente con el del impuesto sobre la renta causado,

debiéndose acreditar el primero al monto de este último, y cancelar por concepto de impuesto a

los activos empresariales la porción en que éste exceda al impuesto sobre la renta causado. El

impuesto a los activos empresariales determinado y causado por el Banco para el año finalizado

el 31 de diciembre de 2003 fue de Bs 6.016 millones, el cual podrá ser considerado como

crédito fiscal contra el impuesto sobre la renta que se cause en los próximos tres años. Al 31

de diciembre de 2003 el Banco tiene créditos fiscales por este concepto que ascienden a unos

Bs 17.061 millones, de los cuales Bs 5.435 millones vencen en el 2003, Bs 5.289 millones

vencen en el 2004 y el resto vence en el 2005.

(41)


c) Impuesto a las ganancias netas aplicables a la Sucursal en el exterior -

La Sucursal está sujeta en las Antillas Neerlandesas a un impuesto sobre las ganancias netas

provenientes de las actividades de inversión (Investment activities), cuya tasa impositiva fue

acordada con el Fisco Neerlandés en un 2,4% de la ganancia neta gravable hasta US$56.000 y

de un 3% sobre la ganancia neta restante. Esto está basado en el Tax ruling N° UR02-3614,

aprobado por las autoridades fiscales de Curacao en diciembre de 2002, el cual tiene una

vigencia de tres años.

Las ganancias o pérdidas en cambio y las ganancias de capital no forman parte de la ganancia

neta gravable para propósitos del impuesto de las Antillas Neerlandesas.

d) Impuesto al débito bancario -

En marzo de 2002 el Ejecutivo Nacional, mediante un decreto con rango y fuerza de Ley,

estableció el impuesto al débito bancario, el cual grava principalmente los débitos o retiros

efectuados en cuentas corriente, de ahorro, depósitos en custodia o en cualquier otra clase de

depósitos a la vista, fondos de activos, fiduciarios y cualquier otro instrumento financiero,

realizados por personas naturales o jurídicas en los bancos y otras instituciones financieras del

país. Asimismo, son contribuyentes de este impuesto los bancos y otras instituciones

financieras del país por los hechos generadores previstos en dicho Decreto-Ley. La alícuota de

este impuesto es del 1% y estuvo en vigencia hasta marzo de 2003. En fecha 14 de marzo de

2003 fue publicada en Gaceta Oficial la Reforma Parcial de la Ley que establece el impuesto al

débito bancario; en dicha Reforma se establecieron cambios en la alícuota del impuesto, los

cuales citamos a continuación: una alícuota del 1% vigente hasta el 30 de junio de 2003; la

alícuota del 0,75% desde el 1 de julio hasta el 31 de diciembre de 2003 y; una alícuota del

0,50% desde el 1 de enero de 2004 hasta el 12 de marzo de 2004.

El gasto registrado por este concepto durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003

fue de Bs 3.592 millones (Bs 3.684 millones durante el semestre finalizado el 30 de junio de

2003) y se incluye en el grupo de Otros gastos operativos.

e) Normativa sobre precios de transferencia -

En octubre de 1999 se promulgó el Decreto N° 307 emitido por el Ejecutivo Nacional,

correspondiente a la Ley de Reforma Parcial de la Ley de Impuesto sobre la Renta, la cual fue

reformada posteriormente el 28 de diciembre de 2001. Dicha Ley establece la normativa

aplicable por concepto de precios de transferencia. De acuerdo con esta normativa, los

contribuyentes sujetos al impuesto sobre la renta, que celebren operaciones con partes

vinculadas, básicamente del exterior, están obligados a documentar y determinar sus ingresos,

costos y deducciones, aplicando las metodologías establecidas en la referida Ley.

(42)


NOTA 19 - GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS:

Los gastos generales y administrativos comprenden lo siguiente:

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Gastos por servicios externos recibidos 40.324.035 34.038.391

Impuestos y contribuciones 13.082.620 11.519.266

Gastos de traslados y comunicaciones 12.070.097 11.245.047

Amortización de gastos diferidos (Nota 12) 11.112.541 11.124.921

Depreciación y desvalorización de bienes de uso (Nota 11) 7.799.538 6.128.117

Gastos de propaganda y publicidad 7.453.126 8.239.983

Papelería y efectos de escritorio 5.588.402 6.131.385

Mantenimiento y reparaciones 4.945.331 8.764.645

Gastos de alquileres 3.867.112 2.428.088

Gastos de seguros 3.124.133 2.878.976

Otros 6.081.720 5.830.772

115.448.655 108.329.591

NOTA 20 - OTROS GASTOS:

Los gastos operativos varios comprenden lo siguiente:

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Constitución de provisiones para contingencias y otros (Nota 17) 8.699.083 31.524.215

Constitución de provisión para otros activos (Nota 12) 2.061.510 2.401.263

Mantenimiento de cajeros automáticos 958.154 870.507

Pérdidas en cobranzas 2.279.181 756.476

Otros gastos operativos 1.289.180 1.561.863

15.287.108 37.114.324

Los gastos extraordinarios comprenden lo siguiente:

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Pérdidas por robos, asaltos y fraudes 2.771.686 2.836.964

Pérdidas por siniestros por tarjetas de créditos 293.242 792.004

Donaciones efectuadas por la institución 28.079 68.222

3.093.007 3.697.190

(43)


NOTA 21 - OTROS INGRESOS:

Los otros ingresos operativos comprenden lo siguiente:

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Comisiones por servicios prestados (Nota 4) 66.508.569 57.000.497

Ingresos por diferencias en cambio (Nota 4) 3.038.757 22.979.468

Ingresos por participación en empresas filiales y afiliadas (Nota 8) 3.938.490 4.398.959

Ganancia en venta y en valoración de inversiones en títulos valores (Nota 5-b y 5-c) 5.287.192 4.327.292

Ingresos por fluctuaciones cambiarias por operaciones con derivados (Nota 23-d) 1.583.394 1.990.059

Los ingresos extraordinarios comprenden lo siguiente:

80.356.402 90.696.275

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Ingresos por venta de bienes de uso (Nota 11) 962.762 580.126

Ingreso por ajustes de avales y fianzas 77.057 10.121

Otros 263.559 128.772

NOTA 22 - CUENTAS DE ORDEN:

Las cuentas de orden comprenden lo siguiente:

1.303.378 719.019

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Cuentas contingentes deudoras:

Garantías otorgadas (Nota 23) 441.599.928 329.537.287

Líneas de crédito de utilización automática (Nota 23) 256.499.698 253.150.437

Cartas de crédito -

Emitidas no negociadas (Nota 23) 30.196.401 7.442.271

Confirmadas no negociadas 3.936.377 4.913.746

Inversiones en valores afectos a reporto 133.027.558 212.232.097

Operaciones con derivados (Notas 4 y 23) -

Ventas a futuro de dólares estadounidenses - 5.586.000

Compra a futuro de euros - 8.266.482

Venta a futuro de euros - 20.427.396

Opciones compradas sobre acciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Notas 12 y 25) 7.751.223 -

Opciones emitidas sobre acciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Nota 12) 7.828.739 -

Otras contingencias 49.010.865 37.243.749

929.850.789 878.799.465

Activos de los Fideicomisos 1.355.597.321 1.241.535.453

Otras cuentas de orden deudoras:

(44)


31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Garantías recibidas 2.569.698.945 2.398.789.311

Custodias recibidas 1.389.024.461 1.129.385.620

Cobranzas 43.194.898 27.848.850

Consignaciones recibidas 2.024.336 11.633.993

Líneas de crédito otorgadas pendientes de utilización (Nota 23) - 905

Líneas de crédito obtenidas no utilizadas 3.058.601 3.058.601

Otras cuentas de registro -

Cuentas consideradas incobrables (Nota 6) 178.499.275 156.859.851

Rendimientos por cobrar diferidos sobre carteras de crédito vencidas

y en litigio (Nota 6) 4.553.250 6.390.075

Activos depreciados y amortizados (Notas 10 y 11) 1.917.340 9.645

Custodia de valores 491.083.534 487.629.145

Cheques al descuento 99.722 51.462

Operaciones de divisas (compras) autorizadas por CADIVI 8.849.408 2.055.080

Operaciones de divisas (ventas) autorizadas por CADIVI 15.654.689 16.052.206

Otros 709.181.842 742.687.006

5.416.840.301 4.982.451.750

7.702.288.411 7.102.786.668

Las cuentas de activos de los Fideicomisos están constituidas por lo siguiente:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Fideicomiso de:

Indemnizaciones laborales y Caja y Fondo de Ahorros 984.766.726 922.055.140

Administración 258.237.883 189.806.868

Inversión 85.018.250 107.012.056

Garantía 27.574.462 22.661.389

1.355.597.321 1.241.535.453

Al 31 de diciembre de 2003 los saldos de los fideicomisos incluyen Bs 651.829 millones

(Bs 530.846 millones al 30 de junio de 2003), correspondientes a fideicomisos abiertos por

entidades oficiales, que representan el 48,08% del activo total (42,76% al 30 de junio de 2003).

De dichos montos, Bs 439.971 millones (Bs 400.116 millones al 30 de junio de 2003)

corresponden a fideicomisos de indemnizaciones laborales.

Al 31 de diciembre de 2003 en Otras cuentas de registro se incluyen US$5.244.000

(US$5.094.000 al 30 de junio de 2003), correspondientes a saldo remanente de una cartera de

créditos vencida y cedida a la Sucursal en septiembre de 1998 por el Banco Provincial

International, N.V. (este último fue liquidado en 1999). La Sucursal es la encargada de

administrar esta cartera y efectuar todas las gestiones necesarias para tratar de lograr la

recuperación de estos créditos vencidos.

(45)


Al 30 de junio de 2003 la cuenta de Operaciones con derivados incluye operaciones de venta

de dólares estadounidenses a futuro por Bs 5.586 millones, equivalentes a US$3.500.000, con

vencimientos que oscilan entre uno y doce meses (véase la Nota 23-d). Asimismo, dicha

cuenta incluye una operación de compra y venta de euros a futuro por Bs 8.266 millones y unos

Bs 20.427 millones, respectivamente, equivalentes a €4.500.000 y €11.120.000,

respectivamente, con vencimiento en julio de 2003. La mayoría de las operaciones de compra

y venta de divisas a futuro antes mencionadas son de característica “non-delivery”.

Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Garantías otorgadas incluye Bs 24.808 millones

(Bs 25.317 millones al 30 de junio de 2003), correspondientes a fianzas otorgadas a compañías

privadas por operaciones con divisas.

Al 31 de diciembre de 2003, de acuerdo con las Normas establecidas en el Manual de

Contabilidad y por la extinta JRF, el Banco y la Sucursal mantienen provisiones genéricas y

específicas para las cuentas contingentes deudoras por Bs 13.141 millones (Bs 13.012 millones

al 30 de junio de 2003), véase la Nota 17.

De acuerdo con los estados financieros combinados del Fideicomiso del Banco, las cuentas de

Fideicomiso están conformadas por los siguientes saldos:

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Activos:

Disponibilidades (Nota 13) 32.735.413 36.907.810

Inversiones en títulos valores 523.147.610 499.924.589

Cartera de créditos 790.739.885 696.559.508

Préstamos por cobrar 49.969.250 6.063.732

Préstamos a beneficiarios por fideicomiso de indemnizaciones laborales 740.770.635 690.495.776

Intereses y comisiones por cobrar 3.999.001 2.062.215

Inmuebles 310.599 322.099

Otros activos 4.664.813 5.759.232

1.355.597.321 1.241.535.453

Pasivos:

Otras cuentas por pagar 987.753 628.982

Provisiones 5.263 14.477

Otros pasivos 5.514.929 6.883.638

6.507.945 7.527.097

Patrimonio:

Acumulado 1.303.216.909 1.163.990.228

Resultado del semestre 45.872.467 70.018.128

1.349.089.376 1.234.008.356

1.355.597.321 1.241.535.453

(46)


Al 31 de diciembre de 2003 el grupo de Disponibilidades incluye principalmente

Bs 26.564 millones (Bs 30.386 millones al 30 de junio de 2003) con el Banco y Bs 5.297

millones, equivalentes a US$3.319.000 (Bs 5.202 millones, equivalentes a US$3.259.000 al 30

de junio de 2003) con Banco Provincial Overseas, N.V., que devengan intereses anuales del 4%

y 0,1250%, respectivamente.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el saldo de la cuenta de Préstamos por cobrar

corresponde a préstamos otorgados por el Fideicomiso, siguiendo instrucciones del

Fideicomitente en contratos de Fideicomiso dirigidos; por lo tanto, no se presenta la

clasificación por actividad ni vencimiento.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el grupo de Préstamos a beneficiarios de

fideicomisos corresponde principalmente a préstamos otorgados a trabajadores con garantías de

sus indemnizaciones laborales, que se encuentran depositadas en Fideicomiso, y están

relacionados con planes de Fideicomiso de prestaciones sociales de compañías públicas y

privadas. Estos préstamos no devengan intereses.

La comisión pagada por el Fideicomiso al Banco en el semestre finalizado el 31 de diciembre

de 2003 es de Bs 2.627 millones (Bs 2.358 millones en el semestre finalizado el 30 de junio de

2003).

Al 31 de diciembre de 2003 el grupo de Otros activos incluye principalmente Bs 4.615

millones (Bs 5.538 millones al 30 de junio de 2003) relacionados con un contrato de

fideicomiso suscrito por la empresa Zulia Electrónica, C.A. con el Banco, correspondiente a

cesiones de facturas por cobrar a Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA). Al 31 de diciembre

de 2003 se mantienen obligaciones registradas en el grupo de Otros pasivos por Bs 4.899

millones (Bs 6.143 millones al 30 de junio de 2003) relacionadas con este contrato de

fideicomiso.

Las inversiones en títulos valores incluidas en las cuentas de Fideicomiso están conformadas

por lo siguiente:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Valor

Valor

Costo razonable Costo razonable

amortizado de mercado amortizado de mercado

(En miles de bolívares)

1) Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:

En moneda nacional -

Bonos de la Deuda Pública Nacional (BDPN), con valor nominal de

Bs 170.568.435.830 (Bs 92.406.917.549 al 30 de junio de 2003)

y rendimientos anuales entre el 16,33% y 20,75% (entre el 21,44%

y 32,93% al 30 de junio de 2003) 164.903.109 167.523.490 83.398.768 86.622.008

Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 191.924.855.627

(Bs 284.679.050.726 al 30 de junio de 2003) y rendimientos

anuales efectivos entre el 15,79% y 43,50% (entre el 19,02% y 24,77% al

30 de junio de 2003) 179.982.543 182.410.506 255.961.321 263.840.515

Van 344.885.652 349.933.996 339.360.089 350.462.523

(47)


31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Valor

Valor

Costo razonable Costo razonable

amortizado de mercado amortizado de mercado

(En miles de bolívares)

Vienen 344.885.652 349.933.996 339.360.089 350.462.523

Vebonos, con valor nominal de Bs 14.153.451.301 (Bs 1.453.451.301

al 30 de junio de 2003) y rendimientos anuales entre el 18,94%

y 21,17% (entre el 26,29% y 27,73% al 30 de junio de 2003) 12.872.328 12.950.517 1.105.018 1.206.350

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela, con rendimiento anual del

17% y vencimiento en 7 días 5.000.000 5.000.000 - -

En moneda extranjera -

Bonos globales (Venezuela global), con valor nominal de US$580.000 y

rendimiento anual del 9,25% 925.680 844.683 925.680 925.680

Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela, con valor

nominal de US$2.325.000 y rendimientos anuales entre el 5,375% y 7% 3.710.700 3.012.849 - -

Pagarés emitidos por la República Bolivariana de Venezuela, con valor

nominal de US$95.157 y rendimiento anual del 1% - - 151.870 151.870

367.394.360 371.742.045 341.542.657 352.746.423

2) Depósitos a plazo con instituciones financieras nacionales, con rendimiento

anual del 14% (entre el 16% y 30% al 30 de junio de 2003) 2.500.000 2.500.000 5.200.000 5.200.000

3) Obligaciones emitidas por instituciones financieras del exterior:

Portafolio de inversiones mantenido en el Smith Barney, equivalente a

US$841.179 (US$795.536 al 30 de junio de 2003) 1.342.521 1.342.521 1.278.081 1.269.674

4) Obligaciones emitidas por empresas privadas no financieras:

Obligaciones quirografarias emitidas por compañías venezolanas, con valor

nominal de Bs 9.616.000.0000 (Bs 3.000.000.000 al 30 de junio de 2003)

y rendimientos anuales entre el 12,68% y 19,26% (entre el 15,34% y 22,95%

al 30 de junio de 2003) 9.616.000 9.616.000 3.000.000 3.000.000

Eurobonos emitidos por compañías venezolanas, con valor nominal de

US$5.757.000 (US$6.513.246 al 30 de junio de 2003) y rendimientos

anuales entre el 1,875% y 9,25% 9.196.603 9.197.033 10.369.611 10.397.957

Eurobonos emitidos por compañías del exterior, con valor nominal de

US$484.000 (US$644.000 al 30 de junio de 2003) y rendimientos

anuales entre el 4,25% y 5% (entre el 4,25% y 6,25% al 30 de junio de

2003) 796.225 810.906 1.070.948 1.098.319

Papeles comerciales emitidos por compañías venezolanas, con valor nominal

de Bs 8.918.000.000 (Bs 34.364.000.000 al 30 de junio de 2003)

y rendimiento efectivo anual entre el 16% y 16,5% (entre el 14,5% y 32,5%

al 30 de junio de 2003) 8.721.577 8.719.035 33.457.672 33.434.559

Papeles comerciales emitidos por compañías venezolanas, con valor nominal

de US$22.200.000 y rendimiento efectivo anual entre el 1% y 1,19% - - 35.397.283 35.393.201

Papeles comerciales emitidos por compañías del exterior, con valor nominal

de US$65.380.000 (US$42.480.000 al 30 de junio de 2003) y

rendimiento efectivo anual entre el 0,97% y 1,05% (entre el 1% y

1,07% al 30 de junio de 2003) 104.215.098 104.221.015 67.716.556 67.715.326

132.545.503 132.563.989 151.012.070 151.039.362

5) Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de América, con valor nominal de

US$11.559.000 y rendimientos anuales entre el 1,625% y 1,875% 18.448.164 18.502.937 - -

6) Participación en empresas privadas no financieras del país:

Compañía Anónima Nacional Teléfonos de Venezuela (CANTV),

44.096 acciones (45.551 acciones al 30 de junio de 2003) 17.267 278.268 17.684 209.535

Infortrol, C.A., 1.000 acciones - - 42.500 42.500

Diamonds Trust, 4.252 acciones 590.388 708.614 590.388 610.147

Otras 309.407 309.407 241.209 241.208

917.062 1.296.289 891.781 1.103.390

523.147.610 527.947.781 499.924.589 511.358.849

(48)


A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores del

Fideicomiso, de acuerdo con sus plazos:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Valor

Valor

Costo razonable Costo razonable

amortizado de mercado amortizado de mercado

(En miles de bolívares)

Hasta seis meses 330.144.718 332.362.906 356.356.915 361.717.839

Entre seis meses y un año 124.823.223 127.948.603 93.658.376 97.092.081

Entre uno y cinco años 63.543.289 63.778.740 48.983.618 51.623.249

Entre cinco y diez años 2.912.700 2.395.696 - -

Más de diez años 1.723.680 1.461.836 925.680 925.680

523.147.610 527.947.781 499.924.589 511.358.849

Con el objetivo principal de mejorar el perfil de vencimiento de la Deuda Pública Interna

Nacional en octubre y noviembre de 2003 (enero, febrero y marzo de 2003 al 30 de junio de

2003) el Ministerio de Finanzas, a través del Banco Central de Venezuela (BCV), convocó a

todos los tenedores de Bonos de la Deuda Pública Nacional Interna (DPN), inscritos en el

Registro General del BCV, a participar en forma voluntaria en una operación de canje de DPN

cuyos vencimientos se ubican en el cuarto trimestre del 2003 (en el primer trimestre del 2003 al

30 de junio de 2003), recibiendo a cambio bonos correspondientes a nuevas emisiones con

tasas de rendimiento distintas y plazos de vencimiento mayores a seis meses después al de los

bonos entregados. Estos bonos fueron clasificados como Bonos ordinarios y Bonos

extraordinarios, ambos denominados en bolívares.

El Banco en nombre del Fideicomiso participó en las mencionadas operaciones,

intercambiando bonos de acuerdo con lo indicado a continuación:

31 de diciembre de 2003

Valor Valor

nominal en libros

(En miles de bolívares)

Bonos entregados con vencimiento en octubre y noviembre de 2003 8.121.000 8.121.000

Bonos ordinarios recibidos con vencimiento en el 2004 y 2005 8.533.215 8.121.000

30 de junio de 2003

Valor

nominal

Valor

en libros

(En miles de bolívares)

Bonos entregados con vencimiento en enero, febrero y marzo de 2003 42.721.000 42.721.000

Bonos ordinarios recibidos con vencimiento en el 2003 y 2004 51.942.494 42.721.000

En el canje de estos bonos, el Fideicomiso no registró utilidad o pérdida; el descuento

correspondiente a los bonos recibidos será amortizado durante la vigencia de los nuevos títulos.

(49)


NOTA 23 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON RIESGO FUERA DEL BALANCE

GENERAL:

Instrumentos financieros relacionados con créditos

El Banco tiene obligaciones pendientes relacionadas con cartas de crédito, garantías otorgadas

y líneas de crédito para satisfacer las necesidades de sus clientes. Debido a que gran parte de

sus compromisos de crédito pueden vencer sin que tengan fondos girados, el monto total de las

obligaciones no necesariamente representa requerimientos de efectivo a futuro. Los

compromisos otorgados para la extensión de créditos, cartas de crédito y garantías otorgadas

por el Banco se incluyen en cuentas de orden, véase la Nota 22.

a) Garantías otorgadas -

El Banco otorga, después de un análisis de riesgo crediticio y dentro de su línea de crédito,

garantías a ciertos clientes, las cuales se emiten a nombre de un beneficiario y serán ejecutadas

por éste si el cliente no cumple con las condiciones establecidas en el contrato. Dichas

garantías en bolívares devengan comisiones anuales entre el 3% y 6% al 31 de diciembre y 30

de junio de 2003 y en moneda extranjera entre el 0,75% y 2,5% anual al 31 de diciembre y 30

de junio de 2003, ambas sobre el valor de las garantías. Estas comisiones se registran

mensualmente durante la vigencia de la garantía. Los montos garantizados por el Banco al 31

de diciembre de 2003 ascienden a Bs 441.600 millones (Bs 329.537 millones al 30 de junio de

2003).

b) Cartas de crédito -

Generalmente, las cartas de crédito son emitidas con plazos no mayores a noventa días,

prorrogables, y se utilizan para financiar un contrato comercial por el embarque de bienes de un

vendedor a un comprador. El Banco cobra una comisión entre el 0,20% y 4% al 31 de

diciembre y 30 de junio de 2003 sobre el monto de la carta de crédito y se registra como un

activo una vez que el cliente utiliza la misma. Las cartas de crédito no utilizadas y otras

obligaciones similares al 31 de diciembre de 2003 ascienden a Bs 30.196 millones (Bs 7.442

millones al 30 de junio de 2003).

c) Límites de crédito -

Acuerdos contractuales para límites de crédito son otorgados a los clientes previa evaluación de

los riesgos crediticios, y de considerarse necesario haber constituido las garantías que el Banco

haya considerado necesarias en la evaluación del riesgo del cliente. Estos contratos se otorgan

por un período de tiempo específico, en la medida que no haya violación a las condiciones

establecidas en el contrato. Al 30 de junio de 2003 las líneas de crédito no utilizadas totalizan

unos Bs 905.000; sin embargo, en cualquier momento, el Banco puede ejercer su opción de

anular un compromiso de crédito a un cliente específico.

(50)


Las tarjetas de crédito se emiten con límites de hasta dos años, renovables. Los límites de

tarjetas de crédito no utilizados al 31 de diciembre de 2003 ascienden a unos Bs 256.500

millones (Bs 253.150 millones al 30 de junio de 2003); sin embargo, en cualquier momento, el

Banco puede ejercer su opción de anular un compromiso de crédito a un cliente específico.

El riesgo al cual está expuesto el Banco, relacionado con el no cumplimiento por parte de

clientes con sus obligaciones en cuanto a la extensión de crédito, así como de cartas de crédito

y las garantías escritas, está representado por los montos contractuales teóricos de dichos

instrumentos de crédito. El Banco aplica las mismas políticas de crédito, tanto para las

obligaciones por compromisos de crédito como para el otorgamiento de préstamos. En general,

para otorgar créditos, el Banco evalúa la aceptabilidad de cada cliente. El monto recibido en

garantía, en caso de que el Banco lo estime necesario para el otorgamiento de un crédito, se

determina con base en una evaluación de crédito de la contraparte. Los tipos de garantía

requeridos varían y pueden estar constituidos, entre otros, por cuentas por cobrar, inventarios,

propiedad y equipos e inversiones en títulos valores.

d) Operaciones con derivados -

El Banco celebra contratos a futuro a corto plazo con terceros para manejar su riesgo de

exposición, así como para asistir a los clientes en el manejo de su riesgo de exposición. Estos

derivados se presentan a continuación:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Para negociar De cobertura Para negociar De cobertura

(En miles de bolívares)

Contratos a futuro:

De tasas de cambio (divisas) -

Compras de dólares - - - -

Compras de euros - - 8.266.482 -

Ventas de dólares - - 5.586.000 -

Ventas de euros - - 20.427.396 -

- - 34.279.878 -

El Banco celebra contratos de compra y venta de divisas a futuro a un precio establecido. La

ganancia resultante por fluctuación cambiaria de estos contratos por el semestre finalizado el

31 de diciembre de 2003 fue de Bs 1.584 millones, la cual se presenta en el estado de

resultados en el grupo de Otros ingresos operativos (Bs 4.355 millones por el semestre

finalizado el 30 de junio de 2003, de los cuales Bs 1.990 millones se presentan en el grupo de

Otros ingresos operativos y Bs 2.365 millones se presentan en el grupo de Otros ingresos

financieros por el semestre finalizado el 30 de junio de 2003).

El riesgo al cual está expuesto el Banco está relacionado con el no cumplimiento de las

contrapartes en los términos establecidos en los contratos y por movimientos en la tasa de

cambio. El Banco mantiene un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos

para

(51)


la valoración del riesgo de tasas de cambio y del monitoreo de los instrumentos financieros

derivados, así como para la evaluación del riesgo crediticio de la contraparte.

NOTA 24 - PATRIMONIO:

a) Capital social y capital autorizado -

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el capital social pagado del Banco es de Bs 91.945

millones, constituido por 919.454.425 acciones nominativas, con un valor nominal de Bs 100

cada una.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco cumple con el requerimiento mínimo de

capital pagado exigido para los bancos universales, el cual es de Bs 40.000 millones.

En Asamblea General de Accionistas celebrada el 13 de febrero de 2003, se aprobó un plan de

adquisición de acciones por un máximo de 45.972.721 acciones equivalentes a un 5% del

capital social del Banco. Dicho plan estuvo vigente hasta agosto de 2003, fecha en la cual se

solicitó a la Superintendencia de Bancos la aprobación para la reducción del capital social del

Banco por el monto de las acciones adquiridas, el cual asciende a Bs 83.291.500 y representa

un 0,0906% del capital social del Banco. Posteriormente, en Asamblea General de Accionistas

celebrada en septiembre de 2003 se aprobó ejecutar un segundo plan de adquisición de

acciones para alcanzar la porción no cubierta en el primer plan, es decir, 4,9094% del capital

social; dicho plan tendrá una duración de seis meses contados a partir de la fecha de

aprobación. Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene 1.112.915 acciones en tesorería,

con un valor de Bs 591 millones (597.277 acciones en tesorería, con un valor de Bs 265

millones al 30 de junio de 2003).

b) Resultados y dividendos -

En Asambleas Ordinarias de Accionistas celebradas en septiembre y febrero de 2003, se aprobó

el pago de un dividendo en efectivo de Bs 56.610 millones y Bs 75.778 millones,

respectivamente.

En Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada en febrero de 2003, se aprobó el pago de un

dividendo en efectivo de unos Bs 75.778 millones.

La cuenta de Aportes patrimoniales no capitalizados incluye principalmente primas en emisión

de acciones. Conforme a las normas de la Superintendencia de Bancos, dicho monto no podrá

ser repartido a los accionistas como dividendos en efectivo.

El Banco de acuerdo con las disposiciones establecidas en sus estatutos y en la Ley General de

Bancos registra semestralmente un apartado para reserva legal equivalente al 20% de la utilidad

neta semestral hasta alcanzar 50% del capital social. Cuando el monto de reserva legal haya

alcanzado este límite, el Banco registra como apartado para reserva legal el 10% de la utilidad

neta semestral hasta alcanzar el 100% del capital social. Al 31 de diciembre y 30 de junio de

2003, el monto de la reserva legal del Banco alcanza el 100% del capital social.

(52)


Durante el segundo semestre del 2003, el Banco registró directamente en patrimonio Bs 3.706

millones por el importe de las ganancias netas no realizadas por las inversiones disponibles

para la venta (Bs 11.147 millones de ganancias netas no realizadas durante el primer semestre

del 2003).

La cuenta de Ganancia (pérdida) no realizada en inversiones incluye Bs 938 millones (Bs 1.167

millones al 30 de junio de 2003), correspondientes a la pérdida no realizada en inversiones

disponibles para la venta producto de la reclasificación de las mismas a inversiones mantenidas

hasta su vencimiento, como consecuencia del canje de bonos convocado por el Ministerio de

Finanzas en noviembre de 2002 (véase la Nota 5). Asimismo, dicha cuenta incluye unos

Bs 111 millones correspondientes a la ganancia no realizada de las filiales del Banco originada

en el cálculo de la participación patrimonial registrada en el segundo semestre del 2003 (una

pérdida no realizada por Bs 34 millones en el primer semestre del 2003).

Al 31 de diciembre de 2003 los resultados acumulados incluyen Bs 12.542 millones (Bs 9.303

millones al 30 de junio de 2003) de ganancias de filiales y afiliadas, presentadas bajo el método

de participación patrimonial, que solamente estarán disponibles cuando dichas filiales y

afiliadas decreten y repartan los dividendos correspondientes, o cuando la inversión sea

vendida, véase la Nota 8.

De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia de Bancos, en el semestre finalizado el

31 de diciembre de 2003, el Banco reclasificó a la cuenta de Superávit restringido Bs 80.497

millones (Bs 56.610 millones en el primer semestre del 2003), equivalentes al 50% de los

resultados del semestre, netos de apartados de reservas. Los montos incluidos en la cuenta de

Superávit restringido por este concepto no estarán disponibles para el pago de dividendos en

efectivo y sólo podrán ser utilizados para aumentos del capital social.

A continuación se presenta el movimiento de la cuenta de Superávit restringido:

Participación Resolución

patrimonial N° 329-99 Total

(En miles de bolívares)

Saldo al 31 de diciembre de 2002 7.740.788 219.881.512 227.622.300

Reclasificación de ingresos por participación

patrimonial de filiales y afiliadas 4.398.959 - 4.398.959

Liberación de ingresos restringidos en semestres

anteriores por decreto de dividendos de filiales ( 2.836.322) - ( 2.836.322)

Aplicación del 50% de los resultados - 56.609.629 56.609.629

Saldo al 30 de junio de 2003 9.303.425 276.491.141 285.794.566

Reclasificación de ingresos por participación

patrimonial de filiales y afiliadas 3.938.490 - 3.938.490

Liberación de ingresos restringidos en semestres

anteriores por decreto de dividendos de filiales ( 700.000) - ( 700.000)

Aplicación del 50% de los resultados - 80.496.542 80.496.542

Saldo al 31 de diciembre de 2003 12.541.915 356.987.683 369.529.598

(53)


c) Indices de capital de riesgo -

Los índices mantenidos por el Banco y requeridos, de acuerdo con las normas de la

Superintendencia de Bancos, han sido calculados con base en las cifras presentadas en los

estados financieros del Banco, y se indican a continuación:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Indices

Indices

Mantenido Requerido Mantenido Requerido

(%) (%) (%) (%)

Capital de riesgo - Global 26,05 12 27,62 12

Capital de riesgo - Nivel I 23,51 4 24,41 4

Patrimonio/Activos totales 12,68 10 13,69 10

NOTA 25 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS:

El Banco forma parte del denominado Grupo Provincial, el cual es parte del denominado

Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Por la naturaleza de su negocio, el Banco

efectúa transacciones mercantiles y mantiene saldos con sus accionistas y con empresas que

forman parte del referido Grupo y sus efectos se incluyen en los resultados. Es posible que los

términos de algunas transacciones no fueran los mismos a aquéllos que pudieran resultar de

transacciones realizadas entre partes no relacionadas entre sí.

A continuación se resumen los principales saldos y transacciones realizadas dentro del

ordenamiento legal entre el Banco y las empresas relacionadas:

Balance General

Activo

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Disponibilidades 6.025.964 5.106.067

Inversiones en títulos valores (Nota 5-a, 5-d y 5-e) 115.374.585 85.964.497

Cartera de créditos 58.254 58.254

Intereses y comisiones por cobrar 23.519 356

Inversiones en empresas filiales y afiliadas (Nota 8) 21.254.534 19.731.882

Otros activos (Nota 12) 2.232.573 707.376

Pasivo

144.969.429 111.568.432

Captaciones del público 4.657.071 1.581.143

Otros financiamientos obtenidos 55.350 390.863

Intereses y comisiones por pagar 2.483 3.197

Acumulaciones y otros pasivos (Nota 17) 2.596.301 45.430.646

7.311.205 47.405.849

Cuentas de orden 66.325.236 4.291.000

(54)


Estado de Resultados

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares)

Ingresos

Ingresos financieros:

Ingresos por disponibilidades - 249

Ingresos por inversiones en títulos valores 710.340 705.390

710.340 705.639

Otros ingresos operativos (Notas 8 y 21) 3.939.191 4.399.714

4.649.531 5.105.353

Gastos

Gastos financieros:

Gastos por captaciones del público 83.007 94.026

Gastos de transformación:

Gastos generales y administrativos (Nota 17) 6.065.546 3.668.836

Otros gastos operativos (Nota 8) 453.109 5.650

6.601.662 3.768.512

a) Disponibilidades -

Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Disponibilidades incluye principalmente depósitos en

cuentas corrientes en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York por US$3.089.000,

equivalentes a Bs 4.927 millones (US$2.689.000, equivalentes a Bs 4.292 millones al 30 de

junio de 2003). Asimismo, al 31 de diciembre de 2003 se incluyen depósitos en cuentas

corrientes en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria de Panamá por US$207.000, equivalentes a

Bs 331 millones (US$79.500, equivalentes a Bs 127 millones al 30 de junio de 2003).

b) Inversiones en títulos valores -

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la cuenta de Inversiones en títulos valores incluye

colocaciones overnight en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York por

US$41.500.000, equivalentes a Bs 66.234 millones y US$51.500.000, equivalentes a Bs 82.194

millones, respectivamente.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Inversiones en títulos valores incluye

depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Madrid y Banco Bilbao Vizcaya

Argentaria Nueva York por €16.600.000 y US$10.000.000, respectivamente, equivalentes a

Bs 33.181 millones y Bs 15.960 millones, respectivamente.

Al 30 de junio de 2003 la Sucursal mantiene un contrato de reporto con el Banco Bilbao

Vizcaya Argentaria Securities Nueva York por unos US$2.675.000, equivalentes a unos

Bs 4.270 millones.

(55)


Al 30 de junio de 2003 la cuenta de Inversiones en títulos valores incluye inversiones cedidas

mediante cuentas de participación por unos Bs 500 millones correspondientes a Seguros

Provincial, C.A.

c) Cartera de créditos -

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la cuenta de Cartera de créditos incluye una cuenta

de depósitos que mantiene el Banco en el Banco Provincial Overseas, N.V. por Bs 58 millones,

equivalentes a US$36.500.

d) Otros activos -

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, la cuenta de Otros activos incluye una plusvalía por

Bs 444 millones y Bs 457 millones, respectivamente, originada por la adquisición de Seguros

Provincial. Asimismo, se incluye un dividendo por cobrar a esta misma compañía por Bs 1.789

millones.

Al 30 de junio de 2003 se incluye un dividendo por cobrar por unos Bs 250 millones, decretado

por la filial Provincial Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A.

Este dividendo fue cobrado en julio de 2003.

e) Captaciones del público -

Al 31 de diciembre de 2003 la cuenta de Captaciones del público incluye principalmente

depósitos a plazo mantenidos por Almacenadora Financiera Provincial, C.A. e Inversiones

Baproba, C.A. por Bs 136 millones y Bs 288 millones, respectivamente (Bs 163 millones

mantenidos por Inversiones Coprovinca, C.A., Bs 130 millones por Almacenadora Financiera

Provincial, C.A. y Bs 97 millones por Inversiones Baproba, C.A. al 30 de junio de 2003), que

causan intereses anuales entre el 10% y 12% (entre el 8% y 14% al 30 de junio de 2003).

Adicionalmente, se incluyen saldos en cuentas corrientes mantenidas por Seguros Provincial,

C.A., Provincial Casa de Bolsa, C.A. y Provincial Sociedad Administradora de Entidades de

Inversión Colectiva, C.A. por Bs 2.122 millones, Bs 1.860 millones y Bs 152 millones,

respectivamente (Bs 594 millones, 185 millones y Bs 206 millones, respectivamente, al 30 de

junio de 2003).

f) Acumulaciones y otros pasivos -

Al 31 de diciembre de 2003 las acumulaciones y otros pasivos incluyen principalmente

honorarios por pagar al Banco Bilbao Vizcaya Argentaria de España por concepto de asistencia

técnica y gerencial por US$1.545.000, equivalentes a Bs 2.465 millones (US$2.265.000,

equivalentes a Bs 3.615 millones al 30 de junio de 2003). Al 30 de junio de 2003 la cuenta de

Acumulaciones y otros pasivos incluye principalmente dividendos pendientes de pago al Banco

Bilbao Vizcaya Argentaria de España por Bs 41.784 millones; estos dividendos fueron pagados

en septiembre de 2003.

(56)


g) Ingresos -

Durante el segundo semestre del 2003, la cuenta de Otros ingresos operativos incluye

principalmente el registro por participación en los resultados de sus filiales Seguros Provincial,

C.A., Almacenadora Financiera Provincial, C.A., Provincial Casa de Bolsa, C.A., Provincial

Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. y Provincial Corredor de

Productos Agrícolas por Bs 3.938 millones (Bs 4.399 millones al 30 de junio de 2003).

Durante el segundo y primer semestre del 2003, la cuenta de Ingresos por inversiones en otros

títulos valores incluye principalmente los ingresos obtenidos por el Banco por operaciones de

colocaciones “overnight” con el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York.

h) Gastos -

Durante el segundo semestre del 2003, la cuenta de Gastos generales y administrativos incluye

principalmente gastos por concepto de asistencia técnica y gerencial prestada por el Banco

Bilbao Vizcaya Argentaria de España por unos US$3.763.000, equivalentes a Bs 6.005

millones (US$2.265.000, equivalentes a Bs 3.615 millones en el primer semestre del 2003).

i) Cuentas de orden -

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco mantiene una fianza por US$2.500.000

emitida a favor del Banco Provincial Overseas N.V. para garantizar créditos otorgados por este

último a terceros. Asimismo, el Banco mantiene una fianza por Bs 290 millones (Bs 301

millones al 30 de junio de 2003), garantizando operaciones de su filial Provincial Corredor de

Bolsa de Productos Agrícolas, C.A.

Al 31 de diciembre de 2003 el Banco mantiene títulos valores en custodia pertenecientes a

Provincial Casa de Bolsa, C.A. por Bs 54.294 millones. Asimismo, se incluyen Bs 7.751

millones correspondientes a Opciones sobre acciones del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.

NOTA 26 - FONDO DE GARANTIA DE DEPOSITOS Y PROTECCION BANCARIA:

El Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (FOGADE) cuenta con los aportes

de las instituciones financieras venezolanas regidas por la Ley General de Bancos. Dicho

Fondo tiene por objeto, entre otros, garantizar los depósitos del público, realizados en estas

instituciones, hasta por un monto determinado por depositante.

El monto correspondiente al aporte de cada semestre se basa en el 0,25% de los depósitos del

público, calculado de acuerdo con un instructivo emitido por FOGADE y se paga en seis cuotas

mensuales. Dicho aporte se presenta en el grupo de Gastos de transformación.

(57)


NOTA 27 - APORTE ESPECIAL A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS:

La Ley General de Bancos establece un aporte especial a ser pagado por los bancos e

instituciones financieras venezolanas regidas por dicha Ley para el respaldo de las operaciones

de la Superintendencia de Bancos.

El monto correspondiente al aporte semestral al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003 se basa

en el 0,6 por mil del promedio de los activos del Banco y se paga mensualmente. Dicho aporte

se presenta en el grupo de Gastos de transformación.

NOTA 28 - ENCAJE LEGAL:

El BCV ha establecido un régimen de encaje legal para las instituciones financieras, el cual

establece que el Banco debe mantener un encaje mínimo depositado en su totalidad en el BCV

igual al 15% del monto de todos sus depósitos, captaciones, obligaciones u operaciones

pasivas, con excepción de las obligaciones con el BCV, con FOGADE y con otras instituciones

financieras. A partir del 2 de julio de 2003, el BCV estableció que la totalidad del encaje no

será remunerado; al 30 de junio de 2003 la porción equivalente al 11% del encaje no es

remunerada y el 4% restante devengaba una tasa de interés equivalente a la tasa pasiva

promedio ponderada pagada por los depósitos de ahorro y a plazo fijo por los bancos

comerciales y universales, durante la semana inmediatamente anterior a la constitución del

encaje. El encaje debe efectuarse en dólares estadounidenses cuando el depósito, captación,

obligación u operación pasiva haya sido contraído en moneda extranjera.

NOTA 29 - CONTINGENCIAS:

En julio de 1994 el Banco recibió actas de reparo correspondientes a las declaraciones de

impuesto sobre la renta para los ejercicios fiscales de 1990, 1991 y 1992, en las cuales se

formulan reparos al criterio aplicado por el Banco referido a la no gravabilidad de los ingresos

por intereses provenientes de operaciones con Bonos Cero Cupón y Letras del Tesoro, así

como también por la no retención de impuesto a los intereses pagados a personas jurídicas por

operaciones de depósitos a plazo. Los reparos formulados podrían causar un impuesto sobre la

renta adicional y multas por Bs 7.477 millones. En febrero de 1995 el Banco introdujo el

correspondiente Recurso Contencioso Tributario sobre estos reparos. Los asesores legales del

Banco estiman que es improcedente el reparo sobre los Bonos Cero Cupón. De igual modo, los

asesores legales del Banco estiman que el reparo por la no-retención sobre los intereses

pagados a personas jurídicas, tal como está alegado en el recurso, es legalmente improcedente.

La gerencia del Banco considera que existen suficientes elementos para esperar una decisión

favorable al Banco en la instancia en que actualmente se encuentran dichos reparos.

En junio de 1995 el Servicio Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria

(SENIAT) notificó al Banco reparos correspondientes a mayo, junio y julio de 1994, en

relación con su carácter de contribuyente con respecto al impuesto sobre débitos a cuentas

mantenidas en instituciones financieras (IDB) y los pagos con retardo en su carácter de agente

de retención con respecto a este impuesto. Los reparos formulados podrían causar impuestos

(58)


sobre débitos a cuentas mantenidas en instituciones financieras por aproximadamente Bs 1.101

millones, más Bs 642 millones por multa e intereses moratorios y compensatorios. La

apelación del Banco se encuentra en espera de una decisión por parte del Tribunal Superior

Primero de lo Contencioso Tributario. En opinión de los asesores legales, se estima una

decisión favorable para el Banco.

En diciembre de 1996 la Administración Tributaria formuló un acta de fiscalización al Fondo

Provincial de Activos Líquidos, C.A. (hoy fusionado con el Banco) correspondiente al ejercicio

fiscal 1993, en la cual se rechaza la exoneración por concepto de ingresos provenientes de

Letras del Tesoro y por Bonos Cero Cupón, así como las deducciones por los intereses

pagados, provenientes de depósitos a plazo fijo, por falta de retención, determinando así la

fiscalización de un impuesto adicional a pagar de aproximadamente Bs 2.960 millones, más

multa estimada por Bs 3.223 millones. En opinión de los asesores legales del Banco, este

reparo es improcedente.

En abril de 1997 la gerencia de contribuyentes especiales del SENIAT notificó al Banco de la

Resolución culminatoria del Sumario Administrativo de las Actas de Fiscalización y

Retenciones, mediante las cuales se formularon reparos por concepto de impuesto sobre débitos

a cuentas mantenidas en instituciones financieras (IDB) para los meses comprendidos entre

agosto y diciembre de 1994, ambos inclusive. En consecuencia, la Administración Tributaria

determinó impuestos adicionales, multas e intereses compensatorios y actualización monetaria

por Bs 2.914 millones, Bs 2.120 millones y Bs 10.932 millones, respectivamente. La apelación

del Banco se encuentra en espera de una decisión por parte del Tribunal Superior Cuarto de lo

Contencioso Tributario. Los asesores legales del Banco estiman que estos reparos son

improcedentes.

En septiembre de 1997 el Banco interpuso un Recurso Contencioso Tributario contra la planilla

de liquidación de impuesto sobre patente de industria y comercio, emitida por la Alcaldía del

Municipio Libertador, por un monto de Bs 629 millones. Este Recurso fue declarado

inadmisible por el Tribunal Quinto de lo Contencioso Tributario, el cual consideró que su

interposición fue extemporánea por prematura. Actualmente, el Banco espera decisión del

recurso jerárquico interpuesto.

En enero de 1998 se recibió la Resolución del Sumario Administrativo del acta de reparo

correspondiente a los ejercicios fiscales 1993 y 1994, en la cual la Administración Tributaria

cuestionó ingresos exonerados improcedentes provenientes de Letras del Tesoro y por Bonos

Cero Cupón, y deducciones no admitidas por falta de retención por intereses pagados por

concepto de depósitos a plazo fijo. La Administración Tributaria determinó unos impuestos de

Bs 1.249 millones, más multa de Bs 1.329 millones en lo concerniente al ejercicio 1993. Con

respecto al ejercicio fiscal 1994, la Administración Tributaria objetó la deducibilidad de

pérdidas por deudas incobrables y consideró improcedente el traslado de las pérdidas fiscales

provenientes de años anteriores, originándose, según el reparo, impuestos adicionales de

(59)


Bs 3.813 millones, más multa estimada por Bs 3.259 millones. El Banco interpuso el Recurso

Contencioso Tributario correspondiente. En opinión de los asesores legales del Banco, existen

suficientes argumentos para que la decisión sobre los reparos sea favorable para el Banco.

En junio de 1998 Inversiones Banpro, C.A. (fusionada con el Banco) recibió acta de

fiscalización, emanada del SENIAT, con motivo de la fiscalización realizada sobre las

declaraciones de impuesto sobre la renta e impuesto a los activos empresariales presentada por

el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1994. La Administración Tributaria rechazó el

traslado de las pérdidas derivadas de la aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación

de unos Bs 919 millones. La Compañía interpuso el correspondiente Recurso Contencioso

Tributario sobre este reparo. Los asesores legales del Banco estiman que el reparo formulado

será resuelto en forma favorable a los intereses del Banco.

En noviembre de 2000 el SENIAT formuló reparos a Inversiones Banpro, C.A. (fusionada con

el Banco) con respecto al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 1995. En el mismo

se cuestiona: a) impuestos retenidos y enterados con retardo e impuestos no retenidos;

b) deducibilidad del gasto por enterar impuestos retenidos con retardo y por falta de retención;

c) compensación de impuestos pagados por anticipado sin documentación de respaldo;

d) traslado de pérdidas de años anteriores; e) monto que disminuye la renta gravable resultante

del reajuste por inflación fiscal; f) ingresos no gravables y; g) compensación de impuestos

retenidos por terceros. El SENIAT determinó, para el referido ejercicio fiscal, un impuesto de

Bs 12 millones y una multa de Bs 142 millones. La gerencia del Banco interpuso los escritos

de descargos correspondientes en los que tratará de demostrar la improcedencia de los reparos

formulados, ya que, en opinión de los asesores legales externos, se observaron aspectos que

pudieran implicar la revocatoria de los reparos en cuestión. Por lo antes mencionado, los

asesores legales estiman que los reparos formulados serán resueltos en forma favorable a los

intereses de Inversiones Banpro, C.A.

En abril de 2001 el SENIAT formuló reparos, con motivo de la fiscalización realizada sobre las

declaraciones de impuesto sobre la renta e impuesto a los activos empresariales presentadas por

el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1996 por Inversiones Banpro, C.A. y Pida

Provincial, C.A. (ambas fusionadas con el Banco). La Administración Tributaria determinó

retenciones de impuesto sobre la renta enteradas fuera del lapso legal. Igualmente, en las

mencionadas actas se rechazaron: a) aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación;

b) partidas no gravables sin comprobación y; c) compensaciones de pérdidas de 1993 y 1994.

Los reparos formulados podrían causar impuestos sobre la renta adicionales por pagar y multas

por Bs 659 millones. El Banco interpuso los escritos de descargos correspondientes en los que

tratará de demostrar la improcedencia de los reparos formulados, ya que, en opinión de sus

asesores legales externos, se observaron aspectos que pudieran implicar la revocatoria de los

reparos en cuestión. Por lo antes mencionado, los asesores legales estiman que los reparos

formulados serán resueltos en forma favorable a los intereses del Banco.

(60)


En julio de 2001 se recibieron las Resoluciones culminatorias del Sumario, emanadas del

SENIAT, con motivo de la fiscalización realizada sobre las declaraciones de impuesto sobre la

renta e impuesto a los activos empresariales presentadas por ciertas empresas del Grupo

Provincial, tales como el Banco Provincial, S.A. - Banco Universal y Provincial Banco de

Inversión, S.A. (hoy fusionado con el Banco), correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de

diciembre de 1996. La Administración Tributaria determinó retenciones de impuesto sobre la

renta enteradas fuera del plazo legal. Igualmente, en las mencionadas actas se rechazaron: a) la

aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación a la utilidad semestral; b) impuestos

anticipados sin comprobación; c) gastos no deducibles por haberse enterado tardíamente los

impuestos retenidos o por no haberse efectuado la correspondiente retención; d) deducciones de

castigos por cuentas incobrables por no contar con la debida documentación; e) partidas no

gravables sin comprobación; f) pérdida por inversión en acciones emitidas por compañías

privadas improcedentes; g) compensaciones de pérdidas de 1993 y 1994, rechazadas como

consecuencia de reparos formulados en esos años; h) las compensaciones de pérdidas

provenientes de empresas fusionadas e; i) ingresos y gastos sin la debida documentación. Los

reparos formulados podrían causar un impuesto sobre la renta por pagar adicional y multas por

Bs 5.501 millones en la condición del Banco como contribuyente. Asimismo, los reparos

formulados podrían causar impuesto sobre la renta por pagar y multas por Bs 49 millones en la

condición del Banco como agente de retención. El Banco interpuso los escritos de descargos

correspondientes en los que tratará de demostrar la improcedencia de los reparos formulados, ya

que, en opinión de sus asesores legales externos, se observaron aspectos técnicos que pudieran

implicar la revocatoria de los reparos en cuestión, así como aquellos asuntos que involucrarán la

presentación de documentación de respaldo. Por lo antes mencionado, los asesores legales

estiman que los reparos formulados serán resueltos en forma favorable a los intereses del Banco.

En enero de 2002 el SENIAT notificó al Banco reparos sobre las declaraciones de IDB

correspondiente al período de mayo de 1999 a mayo de 2000, ambas fechas inclusive. La

Administración Tributaria determinó algunos incumplimientos con relación a los deberes

formales. Igualmente, a través del mencionado reparo se procedió a rechazar, entre otros, los

siguientes conceptos: a) IDB causado no retenido; b) reversos y ajustes deducidos y; c) IDB

retenido y no enterado. En febrero de 2003 el Banco recibió la Resolución Culminatoria del

Sumario, emanada del SENIAT, con motivo de la fiscalización de dichos reparos, en la cual se

determinó un impuesto no retenido por unos Bs 2.866 millones, multa por unos Bs 3.427

millones e intereses moratorios por unos Bs 2.702 millones. Actualmente, el Banco espera

decisión del Recurso Contencioso Tributario interpuesto en fecha 19 de marzo de 2003. En

opinión de la gerencia del Banco, existen suficientes argumentos para demostrar la

improcedencia de los reparos formulados.

En marzo de 2002 el SENIAT notificó al Banco de reparos sobre la declaración definitiva de

rentas y del impuesto a los activos empresariales del Banco de Lara (hoy fusionado con el

Banco) correspondiente al ejercicio fiscal finalizado al 31 de diciembre de 1997. La

Administración Tributaria en la mencionada acta rechazó los siguientes conceptos: a) ingresos

declarados no gravables improcedentes; b) gastos no deducibles por no efectuar la retención de

impuesto; c) gastos improcedentes por falta de comprobación; d) gastos inadmisibles por

(61)


concepto de impuesto al consumo suntuario y a las ventas al mayor; e) gastos deducibles por

concepto de depreciación de activos; f) deducción de pérdidas improcedentes; g) partidas no

sujetas al reajuste regular por inflación y cálculo del reajuste por inflación al activo fijo y;

h) rebajas al impuesto improcedentes. En mayo de 2003 se recibió la Resolución Culminatoria

del Sumario, emanada del SENIAT; en dicha Resolución se determinó un impuesto a pagar por

unos Bs 1.163 millones y multa por unos Bs 1.215 millones en su carácter de contribuyente.

En opinión de la gerencia del Banco, existen suficientes argumentos para demostrar la

improcedencia de los reparos formulados.

En marzo de 2002 el Banco Provincial, S.A. - Banco Universal recibió el acta de fiscalización,

emanada del SENIAT, con motivo de la fiscalización practicada en su condición de

contribuyente y agente de retención en materia de impuesto sobre la renta por el ejercicio fiscal

comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 1997. Posteriormente, en mayo de 2003

el Banco recibió la Resolución Culminatoria del Sumario, emanada del SENIAT; en dicha

Resolución se ratificó la disminución de la pérdida informada por el Banco en su declaración

definitiva de rentas del ejercicio 1997. Por tal motivo, no resultaron en impuestos adicionales

por pagar, razón por la cual el SENIAT no emitió planillas de liquidación por concepto de

impuesto y sus accesorios, en su condición de contribuyente. De acuerdo con la gerencia del

Banco, existen suficientes argumentos para demostrar la improcedencia de los reparos

formulados.

En abril de 2002 el SENIAT emanó la Resolución del Sumario Administrativo a través de la

cual se confirmaron los reparos por concepto de impuesto sobre la renta, correspondientes a la

declaración definitiva de rentas del Banco de Lara (fusionado con el Banco) del ejercicio fiscal

finalizado al 31 de diciembre de 1996. En dicha Resolución se ordenó la liquidación de

impuestos adicionales y multas, por las cantidades de Bs 1.141 millones y Bs 1.203 millones,

respectivamente. La Resolución del Sumario Administrativo rechazó la prescripción opuesta

por los asesores legales en los descargos efectuados. No obstante, los asesores legales

continúan considerando improcedentes los reparos formulados.

Adicionalmente, el Banco y sus filiales fusionadas han recibido reparos menores de impuesto

sobre la renta por diferentes conceptos que suman Bs 808 millones, más multas e intereses por

Bs 498 millones. Estos reparos se encuentran en proceso de recurso de revisión y/o apelación.

Un número de litigios y reclamos civiles, mercantiles y laborales contra el Banco, surgidos en el

curso normal del negocio, están pendientes y no se pueden cuantificar sus posibles efectos finales.

En opinión de la gerencia, basada en la opinión de sus asesores legales externos, estos asuntos no

deberían tener un efecto material adverso en la posición financiera o en los resultados del Banco.

(62)


El Banco mantiene provisiones genéricas para cubrir posibles pérdidas que se pudieran derivar

por todas las contingencias antes mencionadas, véase la Nota 17.

NOTA 30 - VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS:

A continuación se presenta un detalle de los vencimientos aproximados de activos y pasivos

financieros:

Activo

31 de diciembre de 2003

Vencimientos

30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre Mayor a

de 2004 de 2004 de 2005 de 2005 de 2006 de 2006 de 2007 de 2007 diciembre de 2007 Total

(En millones de bolívares)

Disponibilidades 939.899 - - - - - - - - 939.899

Inversiones en títulos valores, neto 2.203.564 281.124 188.181 114.801 115.597 - 58.663 - 47.019 3.008.949

Cartera de créditos, neto 979.180 119.837 18.201 41.344 35.116 51.077 14.443 53.763 112.676 1.425.637

Intereses y comisiones por cobrar,

neto

74.732 4.220 5.343 3.028 3.444 - 1.236 - 529 92.532

Pasivo

4.197.375 405.181 211.725 159.173 154.157 51.077 74.342 53.763 160.224 5.467.017

Captaciones del público 4.445.051 17.994 - - - - - - - 4.463.045

Captaciones y obligaciones con el

BANAP 5.793 - - - - - - - - 5.793

Otros financiamientos obtenidos 112.960 93 285 625 266 150 979 889 942 117.189

Otras obligaciones por

intermediación financiera 6.253 - - - - - - - - 6.253

Intereses y comisiones por pagar 7.491 3 - - - - - - - 7.494

4.577.548 18.090 285 625 266 150 979 889 942 4.599.774

Activo

30 de junio de 2003

Vencimientos

31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de 30 de junio Mayor a

diciembre

de 2003 de 2004 de 2004 de 2005 de 2005 de 2006 de 2006 de 2007 junio de 2007 Total

(En millones de bolívares)

Disponibilidades 725.238 - - - - - - - - 725.238

Inversiones en títulos valores, neto 1.917.276 82.844 123.326 150.396 59.576 85.468 - 58.582 5.205 2.482.673

Cartera de créditos, neto 427.518 105.753 45.990 45.140 66.806 66.075 51.549 20.797 144.617 974.245

Intereses y comisiones por cobrar,

neto

50.124 701 3.624 5.045 1.900 3.633 - 1.778 13 66.818

Pasivo

3.120.156 189.298 172.940 200.581 128.282 155.176 51.549 81.157 149.835 4.248.974

Captaciones del público 3.350.749 1.730 - - - - - - - 3.352.479

Captaciones y obligaciones con el

BANAP 2.464 - - - - - - - - 2.464

Otros financiamientos obtenidos 86.034 36 186 363 754 143 647 31 2.674 90.868

Otras obligaciones por

intermediación financiera 753 - - - - - - - - 753

Intereses y comisiones por pagar 5.041 - - - - - - - - 5.041

3.445.041 1.766 186 363 754 143 647 31 2.674 3.451.605

NOTA 31 - VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

El valor razonable de mercado de un instrumento financiero se define como el monto por el

cual dicho instrumento pudiera ser intercambiado entre dos partes interesadas, en condiciones

normales distintas a una venta forzada o por liquidación. Para aquellos instrumentos

financieros sin un valor específico de mercado disponible se ha estimado como valor razonable

de mercado el valor presente del flujo de efectivo futuro del instrumento financiero o se han

usado algunas otras técnicas de valoración. Estas técnicas son sustancialmente subjetivas y

están afectadas significativamente por las premisas usadas, incluyendo las tasas de descuento,

(63)


estimados de flujos futuros de caja y expectativas de pagos anticipados. Adicionalmente, los

valores razonables de mercado presentados a continuación no pretenden estimar el valor de

otros negocios generadores de ingresos ni de actividades de negocios futuras, es decir, no

representan el valor del Banco como una empresa en marcha.

El valor razonable de mercado estimado de los instrumentos financieros del Banco, su saldo en

libros y las principales premisas asumidas y la metodología usada para estimar los valores

razonables de mercado se presentan a continuación:

31 de diciembre de 2003 30 de junio de 2003

Valor de

Valor de

Saldo en mercado Saldo en mercado

libros estimado libros estimado

(En miles de bolívares)

Activos:

Disponibilidades 939.899.030 939.899.030 725.237.594 725.237.594

Inversiones en títulos valores, neto 3.008.949.299 3.006.570.284 2.482.673.194 2.478.108.754

Cartera de créditos, neto 1.425.636.663 1.425.636.663 974.244.896 974.244.896

Intereses y comisiones por cobrar, neto 92.531.692 92.531.692 66.818.245 66.818.245

5.467.016.684 5.464.637.669 4.248.973.929 4.244.409.489

Pasivos:

Captaciones del público 4.463.045.218 4.463.045.218 3.352.479.077 3.352.479.077

Captaciones y obligaciones con el BANAP 5.793.273 5.793.273 2.463.564 2.463.564

Otros financiamientos obtenidos 117.189.280 117.189.280 90.868.008 90.868.008

Otras obligaciones por intermediación financiera 6.253.545 6.253.545 753.390 753.390

Intereses y comisiones por pagar 7.494.257 7.494.257 5.040.801 5.040.801

4.599.775.573 4.599.775.573 3.451.604.840 3.451.604.840

A continuación se presenta un resumen de los métodos y premisas más significativos, usados

en la estimación de valores razonables de mercado de los instrumentos financieros:

Instrumentos financieros a corto plazo -

Los instrumentos financieros a corto plazo, ambos activos y pasivos, han sido presentados a su

valor en libros incluido en el balance general, el cual no difiere significativamente de su valor

razonable de mercado, dado el relativamente corto período de vencimiento de estos

instrumentos. Esta categoría incluye: las disponibilidades, las captaciones del público sin

vencimiento definido y con vencimiento a corto plazo, las otras obligaciones por

intermediación financiera con vencimiento a corto plazo y los intereses por cobrar y por pagar.

Inversiones en títulos valores -

El valor razonable de mercado de las inversiones en títulos valores fue determinado usando sus

precios específicos de mercado, precios de referencia determinados por las operaciones de

compra-venta en el mercado secundario, precios específicos de mercado de instrumentos

financieros con características similares o por el flujo de efectivo futuro de los títulos valores.

(64)


Cartera de créditos -

La cartera de créditos devenga intereses a tasas variables que son revisadas con frecuencia.

Como consecuencia de lo anterior y de las provisiones constituidas para riesgos de

incobrabilidad en la cartera de créditos, en opinión de la gerencia, el saldo en libros de dicha

cartera de créditos se aproxima a su valor razonable de mercado.

Captaciones y obligaciones a largo plazo -

Las captaciones y las obligaciones a largo plazo causan intereses a tasas variables, que son

revisadas con frecuencia, por lo que la gerencia del Banco ha considerado como valor

razonable de mercado su valor en libros.

Instrumentos financieros con riesgo fuera del balance -

El valor razonable de las líneas de crédito, las cartas de crédito y las garantías otorgadas es

determinado descontando los flujos de efectivo de las comisiones establecidas en los contratos

con base en las experiencias de cobro y las tasas cobradas por celebrar contratos similares en

diciembre y junio de 2003.

El valor razonable de mercado de los derivados fue determinado usando sus precios específicos

de mercado, precios de referencia determinados por las operaciones de compra-venta en el

mercado secundario o precios específicos de mercado de instrumentos financieros con

características similares.

NOTA 32 - LIMITES LEGALES PARA EL OTORGAMIENTO DE CREDITOS E

INVERSIONES:

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2003, el Banco no mantiene inversiones y créditos que

excedan las limitaciones establecidas en el Artículo N° 185 de la Ley General de Bancos.

NOTA 33 - ESTADOS FINANCIEROS EN VALORES ACTUALIZADOS POR LOS

EFECTOS DE LA INFLACION, PRESENTADOS COMO INFORMACION

COMPLEMENTARIA:

Para fines complementarios y de análisis adicional, el Banco ha elaborado sus estados

financieros ajustados por los efectos de la inflación.

La información financiera complementaria, ajustada por los efectos de la inflación, ha sido

preparada con base en la Declaración revisada de Principios de Contabilidad N° 10 (DPC 10)

“Normas para la elaboración de los estados financieros ajustados por efectos de la inflación”.

El propósito del ajuste de los estados financieros por los efectos de la inflación mediante la

utilización del método del Nivel General de Precios (NGP) es presentar los estados financieros

en una moneda del mismo poder adquisitivo, de acuerdo con el Indice de Precios al

Consumidor del Area Metropolitana de Caracas (IPC), publicado por el BCV; por consiguiente,

estos estados financieros no pretenden representar valores de mercado o de realización de los

(65)


activos no monetarios. El valor actualizado de los bienes de uso no excede su valor de

mercado o avalúo.

A continuación se presenta un resumen de los estados financieros del Banco, actualizados por

los efectos de la inflación:

BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

BALANCE GENERAL - COMPLEMENTARIO

(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)

ACTIVO

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003 *

DISPONIBILIDADES 939.899.030 798.994.257

Efectivo 143.768.620 96.729.209

Banco Central de Venezuela 696.845.475 553.412.259

Bancos y otras instituciones financieras del país 16.028.577 11.067.829

Bancos y corresponsales del exterior 37.701.156 37.722.030

Efectos de cobro inmediato 45.581.580 100.062.930

(Provisión para disponibilidades) ( 26.378) -

INVERSIONES EN TITULOS VALORES 3.008.949.299 2.735.161.058

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 2.008.384.000 1.790.825.017

Inversiones en títulos valores para negociar 1.260.227 5.966.835

Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 499.650.888 391.919.404

Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento 337.610.759 326.066.175

Inversiones en otros títulos valores 162.043.425 220.383.627

Inversiones de disponibilidad restringida 2.157.536 3.530.312

(Provisión para inversiones en títulos valores) ( 2.157.536) ( 3.530.312)

CARTERA DE CREDITOS 1.425.636.663 1.073.325.603

Créditos vigentes 1.483.018.983 1.124.604.916

Créditos reestructurados 19.033.484 26.534.052

Créditos vencidos 39.416.172 66.222.587

Créditos en litigio 10.271.732 21.708.935

(Provisión para cartera de créditos) ( 126.103.708) ( 165.744.887)

INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 92.531.692 73.613.661

Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 63.312.150 45.675.546

Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 33.975.160 35.392.596

Comisiones por cobrar 1.020.000 1.123.734

Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 35.025 31.817

(Provisión para rendimientos por cobrar y otros) ( 5.810.643) ( 8.610.032)

INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES Y AFILIADAS 21.397.454 22.168.600

Inversiones en empresas filiales y afiliadas 21.397.454 22.168.600

BIENES REALIZABLES 3.447.009 2.930.168

BIENES DE USO 261.493.028 275.119.572

OTROS ACTIVOS 67.836.775 61.727.735

TOTAL ACTIVO 5.821.190.950 5.043.040.654

* Reclasificado para fines comparativos

(66)


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

BALANCE GENERAL - COMPLEMENTARIO

(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)

PASIVO Y PATRIMONIO

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

CAPTACIONES DEL PUBLICO 4.463.045.218 3.693.426.199

Depósitos en cuentas corrientes 2.336.911.546 1.924.324.376

Cuentas corrientes no remuneradas 1.050.103.755 871.955.272

Cuentas corrientes remuneradas 1.286.807.791 1.052.369.104

Otras obligaciones a la vista 64.329.241 82.509.089

Depósitos de ahorro 1.316.620.026 988.549.242

Depósitos a plazo 692.578.651 648.076.804

Captaciones del público restringidas 52.605.754 49.966.688

CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO

NACIONAL DE AHORRO Y PRESTAMO 5.793.273 2.714.108

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 117.189.280 100.109.284

Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 65.556.758 52.141.999

Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año 716.133 832.796

Obligaciones por otros financiamientos hasta un año 46.580.000 41.730.817

Obligaciones por otros financiamientos a más de un año 4.336.389 5.403.672

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 6.253.545 830.010

INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 7.494.257 5.553.450

Gastos por pagar por captaciones del público 7.011.478 5.090.227

Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 482.779 463.223

ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 314.132.256 373.993.339

TOTAL PASIVO 4.913.907.829 4.176.626.390

PATRIMONIO:

Capital social (valor nominal) 91.945.443 91.945.443

Actualización del capital social 1.670.835.216 1.670.835.216

Aportes patrimoniales no capitalizados 184.541.951 184.541.951

Reservas de capital 956.373.796 956.373.796

Resultados acumulados 113.180.406 76.207.528

Ganancia (pérdida) no realizada en inversiones disponibles para la venta 2.472.236 ( 1.771.459)

Resultado acumulado por exposición a la inflación (2.111.413.175) (2.111.413.175)

Acciones en tesorería ( 652.752) ( 305.036)

TOTAL PATRIMONIO 907.283.121 866.414.264

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.821.190.950 5.043.040.654

(67)


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

ESTADO DE RESULTADOS - COMPLEMENTARIO

(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

INGRESOS FINANCIEROS 449.530.992 498.555.765

Ingresos por disponibilidades 189.609 8.229.647

Ingresos por inversiones en valores 284.450.146 233.060.200

Ingresos por cartera de créditos 160.237.172 253.074.544

Ingresos por otras cuentas por cobrar 4.557.544 1.341.456

Otros ingresos financieros 96.521 2.849.918

GASTOS FINANCIEROS (111.266.194) (116.537.855)

Gastos por captaciones del público (107.000.533) (111.501.588)

Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo ( 3) ( 2.926)

Gastos por otros financiamientos obtenidos ( 4.211.168) ( 5.033.341)

Gastos por otras obligaciones por intermediación financiera ( 54.490) -

MARGEN FINANCIERO BRUTO 338.264.798 382.017.910

Ingresos por recuperaciones de activos financieros 10.040.408 4.525.794

Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros -

Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar ( 7.030.847) ( 39.517.950)

Constitución de provisión y ajustes de disponibilidades ( 38.102) ( 9.081)

MARGEN FINANCIERO NETO 341.236.257 347.016.673

Otros ingresos operativos 85.126.948 105.571.611

Otros gastos operativos ( 9.479.307) ( 17.444.090)

MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 416.883.898 435.144.194

GASTOS DE TRANSFORMACION (242.488.992) (258.879.452)

Gastos de personal ( 91.889.792) (113.057.607)

Gastos generales y de administración (139.956.391) (136.699.701)

Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria ( 8.292.983) ( 7.158.670)

Aportes de la Superintendencia de Bancos ( 2.349.826) ( 1.963.474)

MARGEN OPERATIVO BRUTO 174.394.906 176.264.742

Ingresos por bienes realizables 3.115.892 1.520.117

Ingresos operativos varios 2.038.466 3.627.421

Gastos por bienes realizables ( 2.883.298) ( 6.751.809)

Gastos operativos varios ( 14.831.006) ( 41.810.992)

MARGEN OPERATIVO NETO 161.834.960 132.849.479

Ingresos extraordinarios 1.345.007 185.916

Gastos extraordinarios ( 8.365.148) ( 10.296.329)

RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 154.814.819 122.739.066

Impuesto sobre la renta y a los activos empresariales ( 4.044.348) ( 4.525.597)

RESULTADO ANTES DE PERDIDA MONETARIA 150.770.471 118.213.469

Pérdida monetaria por exposición a la inflación ( 52.513.161) ( 74.252.689)

RESULTADO NETO 98.257.310 43.960.780

APLICACION DEL RESULTADO NETO:

Reserva legal - 7.984.240

Utilidades estatutarias 1.646.189 77.119

Resultados acumulados 96.611.121 35.899.421

98.257.310 43.960.780

(68)


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO - COMPLEMENTARIO

SEMESTRES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2003

(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)

Capital social Reservas de capital Resultados acumulados Resultado

Aportes acumulado por

Nominal Actualización patrimoniales Reserva Otras Superávit Resultados Pérdida no realizada Acciones en exposición a Total

y legal del capital no capitalizados legal reservas por aplicar del semestre en inversiones tesorería la inflación patrimonio

Saldos al 31 de diciembre de 2002 91.945.443 1.670.835.216 184.541.951 200.049.162 748.340.394 114.047.892 14.962.547 (16.921.153) - (2.111.413.175) 896.388.277

Asignación de utilidades - - - - - 14.962.547 (14.962.547) - - - -

Dividendos en efectivo - - - - - ( 88.702.332) - - - - ( 88.702.332)

Resultado del semestre - - - - - - 43.960.780 - - - 43.960.780

Apartado para reserva legal - - - 7.984.240 - - ( 7.984.240) - - - -

Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - ( 77.119) - - - ( 77.119)

Ajuste de las inversiones en títulos valores disponibles para

la venta a su valor razonable de mercado - - - - - - - 15.149.694 - - 15.149.694

Adquisición de acciones en tesorería - - - - - - - - (305.036) - ( 305.036)

Saldos al 30 de junio de 2003 91.945.443 1.670.835.216 184.541.951 208.033.402 748.340.394 40.308.107 35.899.421 ( 1.771.459) (305.036) (2.111.413.175) 866.414.264

Asignación de utilidades - - - - - 35.899.421 (35.899.421) - - - -

Dividendos en efectivo - - - - - ( 59.638.243) - - - - ( 59.638.243)

Resultado del semestre - - - - - - 98.257.310 - - - 98.257.310

Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - ( 1.646.189) - - - ( 1.646.189)

Ajuste de las inversiones en títulos valores disponibles para

la venta a su valor razonable de mercado - - - - - - - 4.243.695 - - 4.243.695

Adquisición de acciones en tesorería - - - - - - - (347.716) - ( 347.716)

Saldos al 31 de diciembre de 2003 91.945.443 1.670.835.216 184.541.951 208.033.402 748.340.394 16.569.285 96.611.121 2.472.236 (652.752) (2.111.413.175) 907.283.121

(69)


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - COMPLEMENTARIO

(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003 *

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:

Resultado neto 98.257.310 43.960.780

Ajustes para conciliar el resultado neto con el efectivo neto usado en

actividades operacionales -

Provisión para cartera de créditos 5.660.127 35.774.064

Provisión para intereses y comisiones por cobrar 423.117 1.402.497

Provisión para otros activos 2.149.536 2.779.246

Provisión para créditos contingentes 930.583 236.971

Otras provisiones 5.458.051 39.123.426

Depreciación de bienes de uso y amortización de otros activos 39.372.619 35.401.199

Apartado especial para inmuebles recibidos en pago 1.592.150 3.572.054

Débitos a la provisión de cartera de créditos ( 30.237.783) ( 38.978.555)

Débitos a la provisión de intereses y comisiones por cobrar ( 1.955.106) ( 1.425.538)

Débitos a la provisión de otros activos ( 20.054) ( 21.987.440)

Provisión para indemnizaciones laborales 11.514.562 ( 19.389.553)

Abonos al fideicomiso y pagos de indemnizaciones laborales ( 15.164.249) ( 24.633.181)

Ganancia por participación patrimonial, neta ( 2.751.630) ( 2.924.402)

Variación del resultado neto no realizado en inversiones 4.243.695 15.149.694

119.472.928 68.061.262

Variación neta de -

Colocaciones en el BCV y operaciones interbancarias ( 217.558.983) (1.519.907.756)

Inversiones para negociar 4.706.608 ( 5.966.835)

Intereses y comisiones por cobrar ( 16.941.768) 10.579.460

Otros activos ( 12.090.785) 2.798.235

Acumulaciones y otros pasivos ( 34.520.709) 72.368.905

Efectivo neto usado en actividades operacionales ( 156.932.709) (1.372.066.729)

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Variación neta de -

Captaciones del público 769.619.019 429.660.432

Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo 3.079.165 ( 66.716)

Otros financiamientos obtenidos 17.079.996 ( 61.935.537)

Otras obligaciones por intermediación financiera 5.423.535 ( 4.160.625)

Intereses y comisiones por pagar 1.940.807 ( 4.177.706)

Acciones en tesorería ( 347.716) ( 305.036)

Pago de dividendos ( 105.672.167) ( 42.668.408)

Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 691.122.639 316.346.404

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:

Créditos otorgados en el semestre (1.255.349.685) ( 632.817.777)

Créditos cobrados en el semestre 927.147.791 1.544.292.599

Variación neta de inversiones disponibles para la venta ( 107.731.484) ( 101.853.549)

Variación neta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento ( 11.544.584) ( 94.341.437)

Variación neta de inversiones de disponibilidad restringida 58.340.202 221.908.204

Variación neta de inversiones en empresas filiales, afiliadas y sucursales 3.522.776 5.725.107

Variación neta de bienes realizables ( 5.561.182) ( 448.120)

Incorporaciones de bienes de uso, netas ( 2.108.991) ( 2.054.325)

Efectivo neto (usado en) proveniente de actividades de inversión ( 393.285.157) 940.410.702

DISPONIBILIDADES:

Variación neta 140.904.773 ( 115.309.623)

Al inicio del semestre 798.994.257 914.303.880

Al final del semestre 939.899.030 798.994.257

(70)


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - COMPLEMENTARIO

(CONTINUACION)

(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003 *

COMPOSICION DE LA PERDIDA MONETARIA POR ACTIVIDADES:

Operacionales (145.413.941) 16.649.204

De financiamiento 358.328.037 463.443.655

De inversión (191.670.594) (432.676.154)

Por tenencia de efectivo ( 73.756.663) (121.669.394)

( 52.513.161) ( 74.252.689)

INFORMACION COMPLEMENTARIA SOBRE ACTIVIDADES QUE

NO REQUIEREN FLUJOS DE EFECTIVO:

Reclasificación de exceso de provisión -

De rendimientos por cobrar por cartera de créditosy otros a cartera de créditos 444.278 -

De cartera de créditos a intereses y comisiones por cobrar 3 725

De cartera de créditos a otros activos - 10.114.832

De acumulaciones y otros pasivos a cartera de créditos - 7.730.944

De acumulaciones y otros pasivos a otros activos, neto - 3.305.100

De otros activos a acumulaciones y otros pasivos, neto 16.332.630 -

De créditos contingentes a cartera de créditos 24.214 92.697

Dividendos decretados pendientes de pago - 46.033.924

Utilidades estatutarias pendientes de pago 1.646.189 77.119

* Reclasificado para fines comparativos

(71)


A continuación se presenta un resumen de las principales bases utilizadas para la preparación

de los estados financieros del Banco y su Sucursal del exterior ajustados por los efectos de la

inflación:

Porcentaje de inflación -

El porcentaje de inflación correspondiente al semestre finalizado el 31 de diciembre de 2003

fue del 10,17% (15,35% para el semestre finalizado el 30 de junio de 2003).

A continuación se resumen los IPC del segundo y primer semestre del 2003:

Segundo semestre del 2003

Julio 356,3639

Agosto 360,8647

Septiembre 366,0648

Octubre 371,6656

Noviembre 378,6640

Diciembre 385,6618

IPC

Primer semestre del 2003

Enero 312,2670

Febrero 329,4667

Marzo 331,9674

Abril 337,4681

Mayo 345,2670

Junio 350,0662

Activos y pasivos monetarios y resultado por posición monetaria -

Los activos y pasivos monetarios, incluyendo montos en moneda extranjera, por su naturaleza,

están presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2003. El resultado

por posición monetaria representa la pérdida o ganancia que se obtiene de mantener una

posición monetaria neta activa o pasiva en un período inflacionario y se presenta por separado

en el estado de resultados.

Inversiones -

Las inversiones en empresas filiales y afiliadas se presentan a los valores patrimoniales

determinados de acuerdo con estados financieros ajustados por los efectos de la inflación al 31

de diciembre de 2003.

IPC

(72)


Bienes de uso -

Los bienes de uso están conformados por lo siguiente:

30 de junio

31 de diciembre de 2003 de 2003

Costo Depreciación

actualizado acumulada Neto Neto

(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2003)

Equipos de computación 480.101.003 (473.316.579) 6.784.424 9.105.136

Edificaciones e instalaciones 334.095.778 (180.076.190) 154.019.588 168.354.896

Mobiliario y equipos 228.255.819 (208.580.048) 19.675.771 22.699.461

Equipos de transporte 1.869.316 ( 675.383) 1.193.933 385.187

1.044.321.916 (862.648.200) 181.673.716 200.544.680

Terrenos 64.672.839 65.398.160

Obras en ejecución 14.826.609 8.818.565

Otros bienes 319.864 358.167

261.493.028 275.119.572

Los inmuebles destinados a oficinas del Banco han sido actualizados con base en sus fechas de

origen y están presentados al costo de adquisición actualizado, menos su depreciación

acumulada, utilizando el método del NGP, o al valor estimado de mercado determinado por

tasadores independientes, en caso de que éste sea significativamente menor.

Bienes realizables -

Los bienes realizables están presentados al costo de adquisición actualizado, menos su

amortización acumulada.

Patrimonio -

Todas las cuentas patrimoniales se presentan en moneda constante al 31 de diciembre de 2003,

con base en el IPC de sus fechas de aporte u origen. Los dividendos en efectivo están

actualizados en moneda constante, según la fecha del decreto de los mismos.

Resultados -

Los ingresos, egresos y gastos operativos han sido ajustados, multiplicándolos por un factor

calculado, dividiendo el IPC al 31 de diciembre de 2003 entre el IPC de las fechas en que se

devengaron o causaron. Los costos y gastos asociados con partidas no monetarias han sido

ajustados en función de las partidas no monetarias, previamente actualizadas, con las cuales

están asociados.

(73)


Estado demostrativo del resultado monetario del ejercicio -

Para fines de análisis adicional, a continuación se presenta el estado demostrativo del resultado

monetario del ejercicio del Banco:

Semestres finalizados el

31 de diciembre 30 de junio

de 2003 de 2003

(En miles de bolívares constantes

al 31 de diciembre de 2003)

Posición monetaria neta activa al inicio del semestre 516.661.400 546.214.311

Transacciones que aumentaron la posición monetaria neta:

Ingresos netos 546.401.052 611.719.887

Ventas de bienes de uso 4.524.262 1.733.432

Otros activos e inversiones, neto 231.615 -

551.156.929 613.453.319

Transacciones que disminuyeron la posición monetaria neta:

Gastos netos (350.740.787) (452.399.671)

Compras de bienes de uso y cargos diferidos ( 22.668.949) ( 26.236.161)

Pago de dividendos en efectivo ( 59.638.243) ( 88.702.332)

Apartado para utilidades estatutarias ( 1.646.189) ( 77.119)

Adquisición de acciones en tesorería ( 347.716) ( 305.036)

Otros activos e inversiones, neto - ( 1.033.222)

(435.041.884) (568.753.541)

Posición monetaria estimada neta activa al final del semestre 632.776.445 590.914.089

Posición monetaria neta activa al final del semestre 580.263.284 516.661.400

Pérdida monetaria del semestre ( 52.513.161) ( 74.252.689)

(74)


Propuesta de Reparto de Dividendos

Caracas, 12 de febrero de 2004

Señores

ACCIONISTAS

BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSAL

Presente

Señores Accionistas:

En nombre del Consejo de Administración, conforme a lo acordado en su reunión del pasado 14 de Enero de

2004, tengo el agrado de dirigirme a Ustedes, en la oportunidad de someter a la consideración de esta

Asamblea, las siguientes propuestas de reparto de dividendos:

En primer término, el reparto, con cargo a la utilidad neta obtenida por el Banco Provincial S.A. Banco

Universal en el ejercicio semestral finalizado el 31de diciembre de 2003, de un Dividendo Ordinario en efectivo,

equivalente al 50% de la utilidad neta distribuible en ese ejercicio semestral, después de apartado el

Impuesto Sobre la Renta. Este dividendo representa la cantidad de Bs.87,654256 por acción, y se ajusta, en un

todo, a lo establecido en esa materia, en la Ley de Mercado de Capitales; en la Resolución N° 329-99, de la

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, de fecha 28 de diciembre de 1999 y en los

Estatutos Sociales del Banco Provincial.

En segundo término, el reparto de un Dividendo Adicional, también en efectivo, para ser pagado con cargo a

la cuenta “Superávit Disponible por Aplicar”. Esta cuenta corresponde a beneficios disponibles obtenidos en

semestres anteriores al del cierre semestral del 31/12/99, y por tanto, no sujeta, a las restricciones de la citada

Resolución N° 329-99 de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. La propuesta de

reparto de este Dividendo Adicional con cargo al “Superávit Disponible por Aplicar”, es de Bs.5,922557 por

acción.

Es de hacer notar que de ser aprobadas estas propuestas y una vez efectuados los pagos correspondientes a

los dividendos en cuestión, el patrimonio del Banco Provincial permitirá cumplir holgadamente con todos los

índices de suficiencia establecidos en la normativa aplicada.

En vista de todo lo antes expuesto solicito a esta Asamblea de Accionistas aprobar las propuestas contenidas

en la presente y, de ser así, deliberar y decidir, además, sobre todas las materias y cuestiones mencionadas en

la Resolución de la Comisión Nacional de Valores Nº 159-96, publicada en la Gaceta Oficial de la República de

Venezuela Nº 5.081 Extraordinario, de fecha 31 de julio de 1996, que estén relacionadas con el pago de los

dividendos en efectivo que se proponen.

Atentamente,

Por el Consejo de Administración,

Hernán Anzola Giménez

Presidente

106


107


Grupo BBVA

“BBVA sigue adelante

con su proyecto y

cumplirá su reto de

mejorar el servicio a los

clientes, la rentabilidad

de los accionistas y el

progreso de la sociedad”

“El objetivo del Grupo es

estar en el podio de la

gran banca europea en

eficiencia, rentabilidad

y crecimiento del

beneficio por acción”

Tras la desaceleración experimentada en 2001 por la

economía mundial, 2002 ha vuelto a ser un año difícil

para BBVA. Las expectativas de recuperación existentes

al principio del ejercicio no se han visto confirmadas ni

por los datos de crecimiento económico ni por los

resultados empresariales, manteniéndose una elevada

incertidumbre y produciéndose nuevos e importantes

descensos en los mercados. Este entorno ha tenido

impactos negativos sobre los resultados de los grandes

grupos financieros internacionales, ya que la menor

actividad económica ha condicionado el negocio, los

bajos tipos de interés han presionado los márgenes, se

ha reducido la posibilidad de obtención de plusvalías y

los negocios mayoristas y de gestión de activos se han

visto afectados por la situación de los mercados.

La mayor aversión al riesgo que ha provocado la

citada coyuntura ha reducido el flujo de inversión hacia

los países emergentes, en especial hacia Latinoamérica,

que se ha visto afectada además por el menor crecimiento

económico en Estados Unidos, la crisis en

Argentina y la inestabilidad generada en Brasil ante el

proceso electoral. Esta situación ha provocado una

fuerte depreciación de las divisas latinoamericanas

–que ha afectado a la expresión en euros de las magnitudes

del negocio y a los resultados obtenidos en la

región- y ha impactado sobre las compañías participadas

por el Grupo con intereses en Argentina.

Pese a que los mercados bursátiles han penalizado

a las empresas con relevante presencia en Latinoamérica,

la cotización de la acción BBVA ha tenido un mejor

comportamiento que el Euro Stoxx 50 y, al 31 de

diciembre de 2002, el Grupo se mantiene como la tercera

entidad financiera de la zona del euro por capitalización

bursátil.

En este complejo entorno, BBVA ha mantenido una

generación creciente de resultados recurrentes, con

un aumento del 9,4% del margen de explotación sin

considerar Argentina y a tipo de cambio constante, y

ha mejorado nuevamente en eficiencia. Para ello, se

BBVA


ha apoyado en una sólida evolución del negocio

minorista en España, México – donde se ha conseguido

contrarrestar el impacto negativo en márgenes de

la caída de tipos- y la mayor parte de los países latinoamericanos.

Ante la situación de incertidumbre existente acerca

del entorno económico, y aplicando criterios de gestión

a medio plazo y de prudencia valorativa al estimar posibles

contingencias, BBVA ha decidido realizar en

diciembre de 2002 saneamientos extraordinarios por

importe de 455 millones de euros (427 millones después

de impuestos), con lo que el beneficio atribuido

obtenido en el ejercicio ha sido de 1.719 millones de

euros, un 27,3% menos que en el ejercicio precedente.

Sin las citadas dotaciones extraordinarias, el beneficio

atribuido habría sido de 2.146 millones (-9,2%).

El total de saneamientos y cargos extras se eleva a

2.730 millones de euros, un 18,7% más que en 2001,

a pesar de la significativa reducción de la aportación

de las empresas participadas y de las plusvalías.

En coherencia con esta línea de primar la solvencia

del Grupo, y en la convicción de que es la que permite

una mayor generación de valor para el accionista a

medio plazo, el Consejo de Administración ha propuesto

a la Junta General de Accionistas un dividendo

correspondiente al ejercicio 2002 de 0,348 euros por

acción, un 9,1% inferior al ejercicio anterior, en línea

con la reducción experimentada por el beneficio antes

de saneamientos extras.

Al término de 2002, BBVA se mantiene entre los primeros

grupos financieros europeos en eficiencia, rentabilidad

y solvencia. En efecto, con un nuevo avance de

3,2 puntos en el ratio de eficiencia hasta el 47,2%, el

Grupo ha mejorado su posición en el entorno europeo,

donde se configura como una de las entidades más eficientes

según los últimos datos disponibles.

También ocupa BBVA una posición sobresaliente

en lo que se refiere a rentabilidad sobre recursos propios

(ROE), que con el 13,7% se sitúa por encima de la

media europea a pesar de los saneamientos extraordinarios

realizados, y sin los mismo alcanzaría, con el

17,1%, una de las primeras posiciones.

Además de destacar en eficiencia y rentabilidad,

BBVA se ha caracterizado desde su creación por su

solidez patrimonial y la calidad de sus activos. En 2002

el Grupo ha preservado sus elevados ratios de solvencia,

con un core capital del 5,9% un Tier 1 del 8,4%,

un ratio BIS del12,5%, y un excedente de recursos

propios de 5.559 millones de euros. Asimismo, en un

ejercicio en el que se han producido rebajas de rating

de algunos grandes grupos financieros, las calificaciones

de BBVA ha sido confirmadas, manteniéndose

entre las mejores de la banca europea.

Por otra parte, pese a la desaceleración económica,

la tasa de morosidad global del Grupo se ha mantenido

muy controlada, consiguiendo incluso reducciones

en el mercado doméstico, y se cuenta con holgados

niveles de cobertura. El Grupo ha mejorado también

su perfil de riesgo, disminuyendo su exposición en

países sin grado de inversión, los cuales, una vez se

materialice el acuerdo alcanzado con Bradesco para la

integración de dicho banco de BBV Brasil a cambio de

una participación del 4,5%, representarán tan solo el

5% de los activos totales del Grupo, que tiene además

totalmente amortizados los fondos de comercio relacionados

con estos países.

Pero BBVA no sólo compara favorablemente con

otros grupos financieros europeos en los indicadores financieros

más relevantes, también tiene un modelo propio

de aproximación a los negocios y la capacidad para

tomar decisiones con un horizonte a medio y largo

plazo, con el crecimiento rentable como objetivo permanente.

El Grupo persigue crear valor diferencial en cada

uno de sus negocios, de manera que la tasa de retorno

sostenible de cualquiera de ellos y de cualquier inversión

sea mayor que el coste del capital que consuma.

Ejemplos de ello en América Latina son, además de

la citada operación en Brasil, con la que el Grupo reorienta

su estrategia en el país y se convierte en accionista

significativo del primer banco privado brasileño,

el aumento de participación en BBVA Bancomer hasta

el 54,7%, posición que le permite liderar uno de los

principales mercados de la región a través de una

Entidad que está en magnífica disposición para desarrollar

el negocio y obtener resultados crecientes. En el

resto de los países de América Latina, además de la

gestión de la crisis vivida en Argentina, el Grupo ha

primado en el ejercicio 2002 el mantenimiento de

niveles de liquidez adecuados, la sanidad del balance

y la fortaleza patrimonial.

En España, se han puesto en marcha los Servicios

Financieros Personales, que supondrán una nueva

forma de aproximación a los clientes particulares, con

una relación más ágil y cercana, basada en la confianza

y la aportación mutua de valor, y los Servicios

Financieros Especiales, con iniciativas como la integración

de Uno-e y la actividad de financiación al consumo

de Financia o el lanzamiento de Dinero Express.

La estrategia del Grupo se apoya en una cultura

corporativa renovada, focalizada en el cliente y el

BBVA


equipo, que se extenderá por toda la Organización y

que ha de contribuir a incrementar la capacidad

comercial, aumentar los niveles de motivación de los

empleados, generando un orgullo de pertenencia, y

mejorar la imagen externa de la marca BBVA. Una cultura

corporativa que incluye entre sus valores la creación

de valor para el accionista y la responsabilidad

social, ámbito respecto al cual se reflejan las actuaciones

más destacadas en el documento La Responsabilidad

social corporativa en BBVA que se presenta junto

con el Informe Anual del Grupo.

Por último, el Grupo se ha dotado de un nuevo sistema

de gobierno corporativo, con los principios más

avanzados según los estándares internacionales, basado

en el más escrupuloso cumplimiento de las leyes,

en actuar con transparencia y sin reservas y en un

principio de equidad, como compromiso frente a todos

nuestros grupos de referencia (accionistas, clientes,

empleados y sociedad). En este línea, se ha reducido

el tamaño del Consejo de Administración, en el

que son mayoría los consejeros independientes, se han

reestructurado las Comisiones del Consejo y se ha

aprobado el Estatuto del Consejero.

2003 se presenta como otro año muy complicado

para el sector financiero. La evolución de la economía

seguirá marcada, todavía por algún tiempo, por la

incertidumbre, las reducciones de tipos continuarán

presionando los márgenes a la baja en España, y en

Latinoamérica, aunque se alcancen buenos crecimientos

en moneda local, la depreciación de las monedas

volverá a afectar a la expresión en euros de los resultados

que se obtengan en la región.

El Grupo BBVA afronta esta situación como una

carrera de fondo. Está en el grupo de cabeza en

Europa en eficiencia, rentabilidad, calidad del balance

y solvencia, pero no ha agotado sus fuerzas en las primeras

vueltas, sino que las ha administrado para mantener

un ritmo creciente y poder acelerar cuando se

acerque la meta. En 2002 ha reforzado su posición

competitiva y mejorado el perfil de riesgo, lo que permite

a BBVA tomar decisiones con un horizonte de

medio y largo plazo. El objetivo del Grupo es estar en

el podio de la gran banca europea, entre los primeros

grandes grupos, y de forma consistente, en eficiencia,

rentabilidad y crecimiento de beneficio por acción.

BBVA persigue el crecimiento rentable, tanto orgánico,

como no orgánico. En la coyuntura actual, apostamos

por avanzar en el crecimiento orgánico, con

especial énfasis en los mercados en que tenemos una

posición más sólida, España y México. Pero no renunciamos

al crecimiento no orgánico. El Grupo tiene la

suficiente fortaleza y experiencia como para liderar

proyectos de integración en el momento en que la

situación del sector lo permita, y sigue atento a posibles

oportunidades que puedan producirse.

En 2001 se cerró una etapa en la historia de BBVA,

en la que destacó el proceso de integración de las

redes comerciales en España tras la fusión, así como la

integración en México de Bancomer, BBV Probursa y

Promex. La rapidez y eficacia con que se llevó a cabo

la implantación de una plataforma tecnológica

común y de una imagen de marca única en toda la red

a nivel mundial permitieron incrementar la eficiencia

y situar a BBVA en unas condiciones ventajosas para

afrontar el futuro.

En la Junta General de Accionistas del 9 de marzo

de 2002, se definió una nueva etapa del Grupo BBVA,

basada en cuatro palancas para crear valor: el crecimiento

rentable, una nueva aproximación al negocio,

una cultura corporativa consistente con estos objetivos

y un gobierno corporativo excelente.

En enero de 2003 BBVA se ha dotado de una nueva

estructura directiva, más ágil y con mayor capacidad

de decisión en las tres áreas de negocio que se han

configurado –Banca Minorista España y Portugal,

América y Banca Mayorista y de Inversiones-, que permitirá

hacer frente a las dificultades y crecer significativamente

en negocio, base de clientela y generación

de resultados en cuanto las circunstancias del

entorno lo permitan.

Estoy convencido de que con todo ello, la fortaleza

del Grupo y el compromiso de las 93.000 personas

que lo integran, BBVA seguirá adelante con su proyecto

y será capaz de cumplir los objetivos que se ha

planteado, con realismo pero con ambición, para mejorar

el servicios a nuestros clientes y la rentabilidad

de nuestros accionistas, y procurar retornos a la sociedad

a la altura de lo que ésta demanda a una gran

empresa como es el Grupo BBVA.

17 de febrero de 2003

Francisco González Rodríguez

BBVA


Datos Relevantes del Grupo BBVA

2002 % Variación

Dólares USD (1) Euros s/2001

BALANCE (millones)

Activo Total 293.156 279.542 -9,6

Créditos sobre clientes (bruto) 153.543 146.413 -6,2

Recursos de clientes en balance 189.364 180.570 -9,5

Otros recursos gestionados de clientes 114.114 108.815 -12,6

Total recursos gestionados de clientes 303.478 289.385 -10,7

Patrimonio Neto (2) 12.956 12.354 -7,2

CUENTA DE RESULTADOS (millones)

Margen Básico 10.849 11.476 -10.8

Margen Ordinario 11.573 12.241 -8,3

Margen de Explotación 5.272 5.577 -0,4

Beneficio antes de Impuestos 2.949 3.119 -14,2

Beneficio atribuido al Grupo 1.625 1.719 -27,3 (3)

OTROS DATOS

Valor de mercado de BBVA (millones) 30.566 29.146 -34,4

Beneficio atribuido al Grupo por acción 0,51 0,54 -27,3

Valor contable por acción 4,05 3,87 -7.2

RATIOS RELEVANTES (%) 2002 2001

Margen de explotación/ATM 1,93 1,85

ROE (Beneficio atribuido/Fondos propios medios) 13,7 18,0

ROA (Beneficio neto/Activos totales medios) 0,85 0,99

RORWA (Beneficio neto/Activos medios ponderados por riesgo) 1,48 1,78

Ratio de eficiencia 47,2 50,4

Tasa de morosidad 2,37 1,71

Tasa de cobertura 146,8 221,6

RATIOS DE CAPITAL (Normativa BIS) (%) Dic.02 Dic.01

Total 12,5 12,6

TIER 1 8,4 8,5

OTROS DATOS RELEVANTES Dic.02 Dic.01

Número de empleados 93.093 98.588

España 31.737 31.686

América (4) 59.293 64.835

Resto del Mundo 2.063 2.067

Número de oficinas 7.504 7.988

España 3.414 3.620

América (4) 3.886 4.161

Resto del Mundo 204 207

(1) Tipos de cambio utilizados - Balance 0,953562 euros/USD (31-12-02)

- Cuenta de Resultados: 1,057752 euros/USD (media 2002)

(2) Después de la aplicación de los resultados del ejercicio

(3) Sin incluir los saneamientos extraordinarios efectuados en el cuarto trimestre de 2002, la reducción del Beneficio Atribuido sería del 9,2%

(4) Bajo este epígrafe se incluyen las actividades bancarias y de gestión de fondos de pensiones del Grupo BBVA en todos los países latinoamericanos en lo que está presente


112


Áreas de Negocio

Áreas de Negocio 113


Los resultados del segundo semestre fueron más que

elocuentes. La utilidad neta de la Institución superó en

más del 60% a la obtenida durante el segundo semestre

de 2002

Durante el segundo semestre de 2003, la gestión de

Banco Provincial continuó respondiendo acertadamente

al impacto que las condiciones del entorno

ejercen en el negocio financiero. Parte de este proceso

continuo de revisión de estrategias y modelos para

mejor adaptarlos al entorno local, ha involucrado

enfrentar el reto de mantener un crecimiento rentable

en el largo plazo.

En este sentido, la estrategia de la Institución ha tenido

en todo momento un enfoque tanto conservador

en cuanto al manejo de los diversos riesgos que

caracterizan el negocio, como innovador en todos

aquellos aspectos que involucran nuevas tecnologías

y productos que contribuyan a mejorar la calidad de

respuesta y servicio a nuestros clientes.

Desde esta perspectiva, el segundo semestre de 2003

se distinguió por el impulso dado a los distintos servicios

ofrecidos por el Banco. Entre los aspectos comerciales

más destacables del período estuvo el desempeño

del Club El Libretazo, con el cual se logró potenciar

la presencia en clientes comercio e impulsar el

uso de tarjetas de débito y crédito de Banco Provincial.

Por otra parte, se implantó la herramienta de Tecnología

Comercial la cual constituye una fuente

valiosa de información para la gestión de nuestros

clientes. El proyecto de banca VIP BBVA se puso en

marcha a nivel nacional para atender a este segmento.

Entre los productos ofrecidos a grandes empresas,

la gestión del Sistema Electrónico de Tesorería de

Empresas (SIETE), persiguió como objetivo continuar

diferenciando a la Institución como principal proveedor

de Cash Management.

La mayoría de los rubros del activo mostró crecimientos

sustantivos con respecto al primer semestre

del año. Provincial continuó ocupando una de las primeras

posiciones del Sistema Financiero Venezolano

en Activo Total, Captaciones del Público y Cartera de

Créditos. El liderazgo en Depósitos de Ahorro aumentó

hasta un 18,7% de la participación total del

mercado al cierre de diciembre de 2003.

Los resultados del segundo semestre fueron más que

elocuentes. La utilidad neta de la Institución superó

en más del 60% a la obtenida durante el segundo semestre

de 2002. La Rentabilidad sobre Patrimonio de

48,6% fue la más alta entre el grupo de pares, aumentando

12,1 puntos porcentuales con respecto a diciembre

de 2002.

Áreas de Negocio 115


BANCA AL POR MENOR

Durante el segundo semestre de 2003, el área de

Banca al por Menor realizó una intensa labor de gestión

de clientes, logrando captar un volumen importante

de recursos, especialmente en el rubro de ahorro,

donde Banco Provincial posee la mayor participación

de mercado, con un amplio margen sobre el

más cercano competidor. Adicionalmente, el impulso

dado al Club El Libretazo, ha reforzado la presencia de

la Institución en clientes comercio así como el uso de

tarjetas de débito y crédito del Banco Provincial.

A nivel interno, se potenciaron las sinergias con las

áreas de Banca Mayorista y de Empresas e Instituciones

logrando firmar un gran número de convenios,

tanto de nóminas como de financiación de bienes y

servicios.

Proyecto Vip BBVA

Como parte del plan corporativo del Grupo BBVA para

los bancos que lo integran, el área de Banca al por

Menor puso en marcha el proyecto VIP BBVA en

Banco Provincial, el cual consiste en el diseño de una

estrategia de desarrollo e impulso de las relaciones

con clientes definidos bajo este perfil.

Entre otros objetivos, el proyecto persigue fortalecer

el posicionamiento de la Entidad en este segmento,

reforzar las relaciones con clientes ya existentes,

mejorar la oferta de valor en productos y servicios,

fidelizarlos a la organización a través de la oferta cruzada

de servicios, e incrementar su rentabilidad.

Tecnología Comercial (TECOM)

La puesta en marcha de la herramienta de Tecnología

Comercial - Customer Relationship Management

(TECOM-CRM) en la red de oficinas fue otra de las

actividades del semestre. Esta tecnología está apoyada

en el conocimiento del cliente como fuente valiosa

de información, que permita dotar de mayor efectividad

a la gestión de negocios y clientes. En este

sentido, el objetivo consiste en impulsar un cambio

hacia un modelo de gestión de clientes, basado en la

orientación de la red en el aprovechamiento de oportunidades

de negocios, un mejor posicionamiento

frente al mercado y anticipación ante cambios del

entorno competitivo.

Provinet

A través de Provinet, el portal de Internet del Banco

Provincial, la Institución continuó incorporando me-

116


joras a nivel de imagen y contenido, al tiempo que reforzó

la colocación de productos tradicionales en este

poderoso canal de distribución.

Entre otros servicios, se incorporó Provinet VIP, un

nuevo portal que viene a complementar el menú de

servicios. Entre las nuevas funcionalidades, se incluyen:




Contacte a su Ejecutivo: Servicio de atención

personalizada a través del correo electrónico

Salas Vip. Reservación en línea de salas de reuniones

VIP, disponible para el cumplimiento de compromisos

particulares o reuniones de negocios

Enlace Vip. Servicio de contenidos informativos de

periodicidad semanal

Asimismo, durante el segundo semestre, se incorporó

la opción de Consulta de Puntos de Venta (P.O.S.) al

menú de Provinet Empresas. A través de este servicio,

el cliente Comercio tiene acceso a información relativa

a montos abonados en sus cuentas corrientes; detalle

de las transacciones procesadas por cada punto

de venta; y descarga de información detallada de los

puntos de venta de todos los establecimientos afiliados

Tarjeta de Crédito Visa® Platinum

El lanzamiento de la exclusiva Tarjeta Visa® Platinum

Banco Provincial, se sumó a la oferta de productos

dirigidos a clientes VIP. Entre los atributos diferenciadores

se incluyen:







Priority Pass

Servicio Concierge VIP

Atención personalizada Línea 800PROVI1

Seguro de Viaje por USD1.000.000

Seguro de vehículo de lujo

Seguro médico de emergencia por USD15.000

Áreas de Negocio 117


BANCA MAYORISTA

Desde el punto de vista del negocio, dos sucesos impactaron

positivamente el desempeño de la Banca Mayorista

durante el segundo semestre de 2003. Por una

parte, el mayor volumen de divisas para el pago de importaciones

y deuda externa privada por parte de

CADIVI, y la Emisión de Bonos por parte de la República,

destinados al refinanciamiento de la deuda externa.

Banca Corporativa

Durante el período, la Banca Corporativa gestionó

cerca de 900 empresas clasificadas como globales o

multinacionales. Al cierre de diciembre de 2003, el

área mostró un comportamiento favorable de la

Cartera de Créditos Bruta, la cual mostró un crecimiento

del 44% con respecto al cierre de junio, destacando

también la evolución de las Captaciones del

Público y las Inversiones Cedidas, las cuales superaron

en más de 34% las cifras del cierre semestral inmediato

anterior.

Con relación a CADIVI, cabe resaltar que al cierre de

2003, Banco Provincial mantuvo el primer lugar en

montos solicitados y liquidados en divisas, destacando

el aporte decisivo de la Banca Corporativa en la

consecución de tan importante logro.

La gestión conjunta del área de Cash Management y

las diferentes unidades de negocio del Banco, arrojó

excelentes resultados en la migración de transacciones

convencionales hacia canales electrónicos, con

el consiguiente impacto en la descarga administrativa

de la red de oficinas y de las unidades centrales. Especial

mención merece el nivel de posicionamiento logrado

entre las empresas clientes del Banco el Sistema

Integral Electrónico de Tesorería de Empresas (SIETE)

como canal de gestión de cobros y pagos.

En este orden de ideas, cabe destacar, entre otros servicios,

el desarrollo e implantación del *Compras (sistema

que permite la recarga de líneas de telefonía


celular prepagadas); las mejoras realizadas al sistema

de recaudación especial para facilitar los procesos de

cobro y conciliación de los grandes depositantes; las

mejoras realizadas al módulo de transferencias en

línea del sistema SIETE; y la puesta en producción de

un nuevo canal con mayores funcionalidades para la

conciliación de la operatoria de puntos de venta.

Durante el segundo semestre de 2003, el área de Cash

Management dio continuidad a su estrategia de promoción

y ventas en todo el territorio nacional. Un

componente clave de esta estrategia fue la realización

de la II Jornada de Cash Management, en el mes de

noviembre, en la cual se informó a la primera línea de

atención al cliente sobre los nuevos productos y servicios,

así como las mejoras a las funcionalidades de

nuestros canales electrónicos.

Producto de este esfuerzo sostenido de gestión, el

número de instrucciones de pago recibidas a través de

canales electrónicos se incrementó en un 43% en los

últimos seis meses del año; al tiempo que el valor en

bolívares de estas órdenes experimentó un crecimiento

del 138% en el mismo lapso; y el número de

clientes que utilizan el SIETE para canalizar sus cobros

y pagos con el Banco creció un significativo 23%.

Banca de Inversión

El área de Banca de Inversión ha consolidado sus

compromisos en las funciones de proveedor especializado

de productos de valor agregado para la Banca

Mayorista y la Banca de Empresas e Instituciones,

ofreciendo a sus clientes soluciones innovadoras que

promueven la profundización y desarrollo de los mercados

de capitales, a través del diseño de financiaciones

estructuradas y financiación de proyectos,

así como en la coordinación y dirección de emisiones

de papeles comerciales, asesorando a clientes en lo

relativo al desarrollo de mecanismos novedosos

orientados a mejorar el perfil de riesgo de sus emisiones,

así como optimizar sus canales de distribución y

colocación.

En el mercado de capitales local, el área participó en

158 operaciones de papeles comerciales, manteniendo

una cuota importante de penetración de mercado.

Como coordinador y estructurador, el Grupo

Provincial actuó en 147 operaciones de papeles comerciales,

ratificando la relevante participación que

detenta en el mercado doméstico, respecto del monto

públicamente ofertado.

Al margen de los clientes a los cuales se les viene prestando

recurrentemente el servicio de asesoría en la

estructuración y distribución en sus emisiones, es de

importancia resaltar que durante el año 2003 el Grupo

mantuvo la exclusividad en el asesoramiento, dirección

y distribución del programa de papeles comerciales de

una de las principales firmas el sector automotor en

Venezuela, siendo ésta la única emisión de títulos valores

de ese sector en el ámbito doméstico.

Igualmente, durante el año se mantuvo el liderazgo

en la reconducción de operaciones de créditos sindicados

en las que Banco Provincial participa como

director y agente, otorgando mejoras en relación con

las variaciones de los perfiles crediticios y su retribución

proporcional.

En materia de Finanzas Corporativas, la actividad fundamental,

en el ámbito local, ha sido la presentación de

servicio de asesoramiento financiero en todo lo referente

a fusiones y adquisiciones, manteniendo una presencia

proactiva en materia de ingeniería financiera y

desarrollo de nuevos negocios. El área igualmente es

soporte especializado a la Banca Mayorista y a la

Banca de Empresas en lo relacionado con procesos de

reestructuraciones de acreencias de compañías.

Áreas de Negocio 119


Casa de Bolsa

Durante el segundo semestre de 2003, el Indice

Bursátil Caracas continuó su vertiginoso incremento,

para sumar más de 14.000 puntos y cerrar con una

ganancia superior al 160% durante todo el año. En

este contexto, Provincial Casa de Bolsa continuó su

consolidación como líder, tanto respecto al monto

total del mercado como al total de las operaciones

transadas. Asimismo, es importante resaltar la posición

de liderazgo de Provincial Casa de Bolsa en el

mercado primario y secundario de papeles comerciales

negociados por la Bolsa de Valores de Caracas.

En el mercado de deuda pública, cabe destacar la participación

en dos emisiones locales de bonos denominados

en dólares americanos con vencimiento en los

años 2010 y 2018, en las cuales Provincial Casa de

Bolsa tuvo una alta participación en cuanto al monto

colocado y al número de órdenes procesadas; destacando

el trabajo en equipo realizado entre Casa de

Bolsa y las unidades de atención a clientes de Banco

Provincial.

BANCA DE EMPRESAS E INSTITUCIONES

Banca de Empresas

El segundo semestre de 2003 fue, en general, muy

exitoso para la unidad de Banca de Empresas, lo cual

se tradujo en la evolución significativa de los principales

epígrafes de este segmento. Así, entre el

30/06/03 y el 31/12/03, las Captaciones del Público

aumentaron más de 38%, la Cartera de Créditos más

de 110%, los Activos Dudosos se redujeron un 19%, y

el volumen de negocios creció en más de 60%. Este

desempeño respondió fundamentalmente a la continuidad

del plan estratégico de banca especializada

orientado a la asesoría de servicios financieros, gracias

al cual se sumaron 112 nuevas relaciones.

Banca Institucional

El área de Banca Institucional también obtuvo excelentes

resultados durante el segundo semestre de 2003, apoyada

en el plan estratégico de la unidad, el cual dio prioridad

a la automatización de servicios electrónicos tales

como la utilización del sistema SIETE.

Esta gestión permitió al área alcanzar incrementos

representativos en los rubros más destacados entre el

30/06/03 y el 31/12/03. Las Captaciones crecieron más

de 59%, la Cartera de Créditos más de 69%, y el volumen

de negocios más de 59%.

Desarrollo de Productos

2003 fue el año de la consolidación del área de

Desarrollo de Productos como unidad de apoyo a la

gestión de negocios de Empresas e Instituciones. El

desempeño del área se vio materializado en un:

‰ Eficiente control de precios, manteniendo el margen

de la clientela a pesar de la caída de los tipos de

interés

‰ Control sobre las exoneraciones en cuenta y cobro

de comisiones

‰ Control sobre la facturación de puntos de venta,

logrando duplicar la facturación en el año

120


‰ Impulso al proyecto de Cajas Registradoras; afianzamiento

al modelo de dirección y gestión a través de

las visitas de Esquemas de Gestión, proveyéndonos de

la información necesaria para afrontar los retos del

2004

‰ Conclusión del proceso de implantación de la herramienta

TECOM en la red de Oficinas de Banca de Empresas

e Institucional

‰ Conclusión del Plan de Valoración de Ventas en Empresas,

Instituciones y Fideicomiso

‰ Conclusión del nuevo diseño del producto Plan

Mayor

‰ Impulso al factoring como instrumento de financiamiento

Servicios

Durante el segundo semestre de 2003, la unidad de

Servicios, a través de la gestión de promoción y negocios

conjuntamente con la red de oficinas del Banco

logró duplicar la cartera agrícola para llegar al 13,9%

de la cartera total de la Institución, cumpliendo de

esta manera con la gaveta agrícola fijada a la Entidad.

Adicionalmente, es importante destacar que la cartera

agropecuaria mantuvo un excelente índice de sólo

1,78% de cartera vencida.

Por otra parte, el área dio inicio a las Primeras

Jornadas Agropecuarias 2003 dirigidas a los gestores

de la red de oficinas que interactúan con clientes del

sector agropecuario del país. Estas jornadas permitirán

a la fuerza de ventas de la Institución fortalecer

su conocimientos en el ramo agropecuario y gestionar

de manera óptima a los clientes de este sector.

Fideicomiso

Durante el segundo semestre de 2003, el área de

Fideicomiso inició el proceso de formación a la fuerza

de ventas que conforma la red de Banca Mayorista,

Empresas e Instituciones, con el fin de transferir la

gestión de venta de estos productos que han sido

diseñados bajo condiciones standard para todo tipo

de cliente.


MERCADOS

La suspensión de actividades cambiarias el 21 de

enero de 2003, y el posterior decreto de Régimen de

Control de Cambios el 5 de Febrero, fueron los factores

condicionantes de la actividad desarrollada por el

área de Mercados durante el segundo semestre de 2003.

Los efectos de la implantación de un control de cambios

rígido siguieron manifestándose a lo largo del

segundo semestre. En efecto, las tasas de interés mostraron

una acentuada tendencia bajista en vista del

considerable aumento de la liquidez en el sistema.

Este hecho ocasionó nuevamente un aumento significativo

de las transacciones canalizadas a través del

mercado secundario de títulos públicos, al igual que

un aumento en la actividad de trading. Los abundantes

niveles de liquidez obligaron a acentuar las tácticas

dirigidas a optimizar la utilización de los recursos

líquidos excedentarios y ofrecer a los clientes productos

acordes a las circunstancias del mercado. La nueva

Cuenta Corporativa de Depósitos a la Vista de

Remuneración Diaria tuvo gran aceptación y logró

captar en promedio más de Bs.230 mil millones

durante el segundo semestre.

Cabe destacar el éxito, en agosto y diciembre, de las

dos colocaciones por parte de la República de bonos

Reg. S en dólares estadounidenses a 7 y 15 años

pagaderos en bolívares en el mercado primario local

por un total de USD2.500 millones. Las dos operaciones

antes mencionadas marcaron pauta en el mercado

local e internacional, tanto por la novedosa estructura

de las mismas -adquisición de bonos Reg. S en el

mercado primario local en bolívares, negociables en el

mercado secundario internacional en dólares estadounidenses-;

como por las ventajas que generaron

para la República como fuente de financiamiento

relativamente poco costosa y extensión del perfil de

vencimiento de la deuda pública en moneda extranje-

122


a. Las áreas de Mercados y de Banca Mayorista, a través

de Provincial Casa de Bolsa, participaron activamente

en el mercadeo, distribución y como market

makers de las dos emisiones, aprovechando las sinergias

entre las entidades pertenecientes al Grupo Provincial

y generando resultados sumamente positivos.

La gestión de recursos en moneda extranjera mantuvo

la misma postura que la practicada durante el primer

semestre de 2003, en razón de la permanencia de

tasas de interés a niveles históricamente bajos, a pesar

del leve repunte experimentado en julio, producto de

la incertidumbre generada por la situación volátil en

Irak y el deterioro crediticio de las principales corporaciones

en el ámbito mundial. También los enormes

déficit en cuenta corriente acumulados por Estados

Unidos causaron una fuerte devaluación de la moneda

estadounidense frente al euro y al yen. Se ejecutó

un posicionamiento conservador en instrumentos de

corto plazo de incuestionable calidad y liquidez. Se

incrementó significativamente la actividad de trading

direccional y se adoptaron estrategias de “valor relativo”

y arbitraje de diferenciales de tasas de interés en

instrumentos denominados en dólares estadounidenses

y euros. Cabe destacar también, en septiembre,

las dos emisiones de Bonos Globales a 10

años por parte de la República que totalizaron

USD1.558 millones marcando el retorno activo de

Venezuela a los mercados internacionales. En vista de

las múltiples nuevas emisiones, la actividad de distribución

de títulos de renta fija soberanos y foráneos se

desarrolló en forma muy positiva, logrando ampliar

significativamente la base de la clientela. También se

ofrecieron coberturas mediante derivados para clientes

institucionales con riesgo cambiario dólar-euro y

productos estructurados para cobertura de riesgos de

tasa de interés.

Áreas de Negocio 123


124


MEDIOS

Durante el segundo semestre de 2003, el área de

Medios llevó a cabo el rediseño de una serie de procesos

estratégicos y de sistemas, políticas y estructuras

organizacionales que lo sustentan, todo con el fin

de optimizar los flujos de trabajo e incrementar los

niveles de eficiencia, productividad y rentabilidad del

Banco.

Entre los proyectos de alto impacto culminados en el

semestre, destacan las visitas a más de 300 oficinas a

fin de lograr la estandarización de procesos organizacionales

y el incremento de sus márgenes de eficiencia

y productividad. En este sentido se revisaron

aspectos de riesgo operacional, procesos, estructuras

y productividad, calidad de servicio e infraestructura,

creándose esquemas de trabajo y supervisión proactivos

conjuntamente entre las oficinas y las direcciones

territoriales, ayudando a anticipar y corregir posibles

fallas en su operatoria y gestión.

Otro de los proyectos consistió en la incorporación de

mejoras tecnológicas y organizativas en la administración

central, a fin de maximizar la productividad,

agilizar las respuestas a la red y mejorar la

calidad de servicio a los clientes. Entre estas mejoras

destacan la implantación de la conciliación automática

de las cuentas del efectivo en tránsito; la incorporación

de la contabilidad de quince empresas filiales

a la plataforma BBVA; la contabilización automática

de los procesos de abono de nómina, liquidación

de empleados y pago de utilidades; conciliación automática

de bancos corresponsales a través del Sistema

CORONA; la implantación del sistema soporte a usuarios;

y el rediseño del proceso de renovación de tarjetas

de crédito.

Una de las bases fundamentales del proceso de transformación

organizacional llevado a cabo durante el

semestre fue la utilización de intranet como herramienta

para satisfacer las necesidades de información

y gestión de las diversas áreas de la Institución. Al

concluir el segundo semestre de 2003, todas las áreas

del Banco cuentan con un portal de intranet, con

información de interés para clientes internos, donde

destacan funcionalidades que permiten a la plantilla

autogestionarse en una serie de procesos.

Áreas de Negocio 125


RECURSOS HUMANOS

Durante el segundo semestre de 2003, el Banco prestó

particular atención a mejorar la eficiencia en el

flujo de los procesos inherentes al manejo de sus

recursos humanos, mediante el impulso de la autogestión

como principal canal de interacción empleado-empresa,

a través de desarrollos en intranet del

Banco. Es así como de los 32 proyectos iniciados

durante el año, en este semestre culminó la automatización

de 22% de ellos. Entre los de mayor impacto

por el efecto en la optimización de tiempos de respuesta

y relación costo-beneficio podemos mencionar,

entre otros:

‰ Visualización e impresión de Recibos de Pago de

Nómina directamente desde el puesto de trabajo

‰ Solicitud y elaboración de Constancias de Trabajo,

descentralizado a nivel de la Red de Oficinas

‰ Gestión directa por el empleado del servicio de

Seguro de hospitalización, cirugía y maternidad

‰ Autogestión de la planificación y disfrute de vacaciones

‰ Autorización, seguimiento y control de horas extra

‰ Automatización de los sistemas de valoración, tanto

de compe tencias como de aportes individuales en los

resultados del Banco

En este mismo orden de ideas, fue diseñado el portal

de Reclutamiento y Selección para internet, el cual

brinda la oportunidad a estudiantes en períodos de

pasantías y a aquellas personas interesadas en ingresar

a la Organización, de concursar para este tipo de

vacantes. Igualmente, se puso en funcionamiento el

administrador de búsquedas que localiza a los candidatos

potenciales de acuerdo a ciertos criterios preestablecidos.

Orientados a la óptima utilización del capital humano,

se dio continuidad al Programa de Talentos y a la

implantación de la herramienta Gestión por

Competencias, ambos enfocados a potenciar el desarrollo

profesional, favorecer el reconocimiento del

mérito, la igualdad de oportunidades, el desarrollo de

valores corporativos tales como servicio al cliente,

orientación a resultados e innovación, entre otros. En

su aplicación directa, estos programas sirvieron de

apoyo a la toma de decisiones para satisfacer necesidades

de cobertura de vacantes con personal interno

en posiciones hasta niveles de gerencia media.

Vinculado a lo anteriormente expuesto, las actividades

de formación ejecutadas durante el segundo

semestre de 2003, que representaron 62.050

horas/participante con la asistencia de 8.821 emplea-

El programa de Formación por

Competencias busca desarrollar

las habilidades y competencias

del capital intelectual

126


dos en 392 eventos, estuvieron centradas en dos

grandes campos de actuación, como son la cultura

corporativa y la formación por competencias.

Con respecto a la renovación de la cultura corporativa,

se dictó el programa denominado La Experiencia

BBVA, el cual permitirá a través de una serie de principios

y valores corporativos, marcar la forma de trabajar

e interactuar con las diversas audiencias de la

Institución. Esta actividad, iniciada durante el semestre

anterior, estuvo dirigida a todos los empleados de

la Entidad, y en su ejecución intervino, como agente

multiplicador, un grupo de empleados pertenecientes

a las distintas vicepresidencias de la Organización.

Durante el segundo semestre de año fueron coordinadas

166 actividades, que involucraron a más del

90% de los empleados de la Institución. Asimismo, se

desarrolló dentro de la programación la formación

por competencias, impulsando con esto un proceso de

desarrollo que permite proveer entrenamiento y

experiencia a los empleados que les ayude a alcanzar

su máximo potencial, y a identificar las habilidades y

competencias que deben desarrollar para satisfacer

los requerimientos de sus roles actuales y futuros. El

enfoque del período fue hacia las competencias

Eficacia y Dirección de Personas, realizando entre

ambas un total de 41 actividades, con la participación

de 582 empleados.

Por otra parte, se dio continuidad al Programa de

Prevención de Fraudes Bancarios, el cual tiene como

finalidad fortalecer una cultura preventiva orientada a

identificar, manejar adecuadamente, y minimizar el

Riesgo Operacional. Durante el semestre se llevaron a

cabo 32 actividades a nivel nacional, con la participación

de 943 empleados.

El impacto de la responsabilidad del Banco hacia la

comunidad se hizo presente en eventos dirigidos principalmente

a apoyar al trabajador y a su núcleo familiar

en la consecución de espacios para el esparcimiento

y utilización del tiempo libre ofrecidos por el

Club Social y Deportivo Provincial, campamentos vacacionales

para los hijos de los empleados, con la asistencia

de 1.072 niños, reconocimiento a 105 empleados

por Mérito en el Trabajo y años de servicio, siete

operativos orientados a facilitar la obtención de documentación

personal, y bienes y servicios a precios

más competitivos, entre otros.

Colectivo Directivo

Áreas de Negocio 127


Eventos

Carmen Leonor

Rodríguez

(Comunicación e

Imagen), José

Carlos Pla

(Presidente

Ejecutivo) y José

Tovar, Director

del Hospital

Periférico de

Coche

En el marco del 50 aniversario de su fundación, Banco

Provincial llevó a cabo una serie de actividades a través

de las cuales reiteró la respuesta a su compromiso

social, prestando un apoyo decidido y permanente a

áreas prioritarias para el desarrollo del país y de su

gente, tales como educación, cultura y salud.

Consciente de las necesidades a las que actualmente

se enfrentan las instituciones públicas del sector salud

en Venezuela, Provincial dio inicio a un programa para

la dotación de lencería a centros hospitalarios del área

metropolitana de Caracas, así como de las principales

regiones del país.

En el área educativa, la Institución hizo entrega de un

importante donativo a la Universidad Central de Venezuela

(UCV), recursos que serán destinados a financiar

parte de las actividades que desarrolla está importante

casa de estudios, en el marco del proyecto

que ejecuta actualmente el Consejo de Preservación y

Desarrollo de la UCV, luego de que la Ciudad Universitaria

de Caracas fuera declarada por la UNESCO

Patrimonio Mundial. Asimismo, el Instituto Venezolano

de Investigaciones Científicas (IVIC) recibió un

donativo por parte de la Institución, con el fin de apoyar

el programa de becas de postgrado que otorga

este prestigioso ente.

Otras iniciativas que contaron con el apoyo de Banco

Provincial fueron la Semana del Estudiante 2003 en la

UCV, las actividades de la Fundación de Estudios para

el Fomento de la Ciencia y la Cultura de la Universidad

del Zulia y el proyecto de equipamiento de laboratorios

de la Universidad Metropolitana.

Al igual que en años anteriores, Banco Provincial

obsequió a clientes, empleados, accionistas y relacionados

el libro Proyecto Papagayo: un aporte en educación

y valores para Venezuela, con motivo de la celebración

de la Navidad. La edición recoge los logros

obtenidos durante los cinco años del Proyecto Pa-


pagayo, con el objetivo de interrelacionar la creación

literaria con el desarrollo de valores en estudiantes de

sexto grado de planteles públicos.

Como lo destaca Hernán Anzola, en su carácter de

presidente de la Fundación Provincial, “Al iniciar los

segundos cincuenta años de su fundación, el Banco

Provincial ratifica con este libro su compromiso con el

presente y el futuro de Venezuela, no sólo desarrollando

su actividad bancaria con metas de excelencia,

sino promoviendo la educación y los valores en los

niños venezolanos, quienes están llamados a ser los

futuros conductores del país.”

Con miras a impulsar diversas iniciativas realizadas

por los sectores productivos del país, la Institución

brindó una importante colaboración a:

En el ámbito social, se brindó apoyo a una serie de

actividades ejecutadas por instituciones dedicadas a

propiciar una mejor calidad de vida, especialmente en

los sectores más necesitados:

‰ Encuentro Gerencial del IESA Acuerdo Social para el

Desarrollo y la Superación de la Pobreza

‰ II Campeonato de Putting, a beneficio de los niños

abandonados de Venezuela

‰ Asociación de Ayuda a un Niño

‰ Alianza Social de VENAMCHAM

‰ Fundación Amigos del Marcapaso

‰ Fundación Unamos al Mundo por la Vida para el

proyecto Colmena de la Vida

‰ Asociación Venezolana de Padres y Amigos de Niños

Excepcionales (AVEPANE)

‰ XXXIII Congreso Internacional de CONINDUSTRIA y

la conferencia Perspectivas Macroeconómicas 2004

‰ LIX Asamblea Anual de FEDECÁMARAS.

‰ I Seminario Taller sobre Financiamiento Agrícola de

FEDENAGA

‰ Semana del Comercio y los Servicios realizada por

CONSECOMERCIO

‰ Encuentro Anual de Transportistas de la Cámara de

Transporte del Centro

‰ I Congreso Agrícola de FEDEAGRO

Egedio Romano,

Director del

Instituto

Venezolano de

Investigaciones

Científicas, recibe

donación de

manos de Carlos

Bedia,

Vicepresidente

Ejecutivo de

Banca al por

Menor

Eventos 129


Fundación Provincial

El Proyecto Papagayo en la UNESCO

Durante el segundo semestre de 2003, el Proyecto Papagayo

recibió el auspicio de la UNESCO, decisión basada

en que el contenido pedagógico y los principios

que lo sustentan tienen afinidad con los objetivos de

este organismo. En la actualidad, Papagayo aparece

en el portal de internet de la UNESCO, como un proyecto

innovador para América Latina.

A cinco años de su inicio, el proyecto se desarrolla actualmente

en todo el país. En total, se han beneficiado

directamente de esta iniciativa cerca de diez mil niños

y más de 300 escuelas públicas e, indirectamente, más

de cincuenta mil personas, en vista del efecto multiplicador

que este proyecto para la educación en valores ha

tenido sobre la comunidad educativa venezolana y el

grupo familiar de quienes han participado en el mismo.

Durante la segunda mitad de 2003, el jurado nacional

seleccionó como libro de creaciones literarias ganador

a la obra Cosas de mi Tierra, de la Unidad Educativa La

Jaira ubicada en el estado Lara y coordinado por la

docente Carmen Roldán, quien obtuvo como premio

la participación en un Congreso Internacional de Educación

y Literatura Infantil.

Por su parte, la creación literaria ganadora resultó ser

El gusano y la guayaba, realizada por el niño Kelvin Villafranca,

la cual forma parte del libro de creaciones

literarias Desde el pupitre, elaborado por los alumnos

de la Escuela Básica Cecilio Acosta del estado Monagas.

Este niño recibirá como premio una beca por cinco

años, como apoyo para la continuación de sus

estudios de bachillerato.

Con el Proyecto Papagayo, la Fundación Provincial

continúa orientando sus esfuerzos hacia la formación

integral de la infancia venezolana a través de la educación

en valores, con miras a que se conviertan en

adultos con libertad de pensamiento, iniciativa y

expresión. A fin de ampliar los alcances del mismo y

permitir que un mayor número de planteles y alumnos

puedan participar de esta iniciativa, para el periodo

2004 - 2009, se tiene previsto desarrollar la fase de

expansión, en la que se adoptará la nueva modalidad

de educación semi-presencial a distancia de acuerdo

a las características de cada región.

El Proyecto Papagayo culmina su Fase I (1998-2003)

con una serie de logros como los reconocimientos

hechos por la UNESCO, el premio a la mejor Campaña

de Lectura del año 2002 otorgado por el Centro

Nacional del Libro (CENAL), y la certificación de los talleres

de capacitación de docentes y monitores regionales

que hará a partir del próximo año la Universidad

Pedagógica Libertador (UPEL).

Aquiles Nazoa,

el hombre de las cosas más sencillas

Desde el 1º de Octubre hasta el 07 de Diciembre, se

presentó en la Fundación Provincial la exposición

titulada “Aquiles Nazoa: El hombre de las cosas más

sencillas”, en la cual el público asistente pudo apreciar

los objetos más preciados y parte de la maravillosa

obra de este destacado artista venezolano.

De esta manera, la Fundación rindió homenaje a uno

de los personajes más queridos de Venezuela: Aquiles

Nazoa; en una exposición que mostró diferentes aspec-

130


tos de este polifacético hombre que fue poeta, historiador,

investigador y guionista de cine y televisión.

Lo que escriben los niños

Como parte del Programa Editorial de la Fundación

Provincial, durante el segundo semestre de 2003 se

publicó Lo que escriben los niños. Con esta edición, la

institución sin fines de lucro reconoce y demuestra el

talento y creatividad de los niños y el esfuerzo de los

maestros guías del proceso del Concurso de Creación

Literaria del Proyecto Papagayo.

Desarrollo Social

Como parte del Programa de Apoyo a instituciones de

desarrollo social, la Fundación Provincial dio auspicio

a actividades de organizaciones e instituciones sin

fines de lucro para la realización de reuniones, charlas,

foros, cursos y seminarios. Entre las organizaciones

involucradas, destacaron:

‰ Alianza Social de VENAMCHAM (Cámara Venezolana

Americana)

‰ International Woman Forum. Capítulo Venezuela

‰ Fundación Venezola Pro-Cura de la Parálisis

‰ Fundación Paso a Paso

‰ Oficina de Cooperación Cultural de la Embajada de

España

Banco Mundial

Banco Interamericano de Desarrollo

‰ Fundación Aletheia

‰ Fundación Alzhaimer

‰ Instituto Venezolano de Ejecutivos de Finanzas

‰ Instituto de Creatividad y Comunicación.

‰ Asociación Civil Venezuela sin Límites

Fundación Provincial 131


134


Informe Financiero

Informe Financiero 135


Cuota de Mercado

Los principales rubros de la actividad muestran crecimientos

sustantivos. Todos los epígrafes superan el

crecimiento del Sistema Financiero.

136


Actividad

Al 31 de Diciembre de 2003, los niveles de actividad

de Banco Provincial superan la evolución del Sistema

Financiero, aún en un entorno caracterizado por la

volatilidad de la economía y la incertidumbre política.

Esta fortaleza deriva de un sólido liderazgo que se traduce,

entre otros indicadores, en una significativa

participación en el volumen de negocios de la banca

venezolana, así como en razones financieras que superan

al promedio del sistema en todos los aspectos

de la gestión bancaria.

Activo Total

Al 31/12/03, el Activo Total verificó un crecimiento de

28,1% con respecto al 30/06/03, ubicándose en

Bs.5.627,2 millardos. Dicho aumento fue superior al del

Sistema Financiero a la misma fecha, con lo cual la cuota

de mercado de Banco Provincial ascendió hasta 15,1%.

En cuanto a su estructura, la Inversiones en Títulos

Valores continuaron representando el mayor componente,

absorbiendo 53,5% del total. Cabe destacar que,

sumadas a las Disponibilidades, estos dos rubros constituyeron

un 70,2% del Activo al concluir el 2003.

Por otra parte, el activo productivo representó 76,1%

del total, en respuesta a una gestión de la estructura

del balance cuyo objeto es optimizar la calidad de este

indicador.

Evolución de Activo (en millardos de Bs.)

30.06.03 31.12.03 Variación %

Disponibilidades 725,2 939,9 29,6%

Inversiones en Títulos Valores 2.482,7 3.008,9 21,2%

Cartera de Créditos 974,2 1.425,6 46,3%

Intereses y Comisiones por Cobrar 66,8 92,5 38,4%

Inversiones en Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales 19,7 21,3 7,9%

Bienes Realizables 2,3 1,6 -30,8%

Bienes de Uso 73,7 78,3 6,2%

Otros Activos 47,6 59,0 23,9%

TOTAL 4.392,3 5.627,2 28,1%

Informe Financiero 137


Balance General - Consolidado (en millones de Bs.)

30.06.03 31.12.03 Variación %

DISPONIBILIDADES 725.238 939.899 29,60%

INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES 2.482.673 3.008.949 21,20%

CARTERA DE CRÉDITOS 974.245 1.425.637 46,33%

Créditos Vigentes 1.020.791 1.483.019 45,28%

Créditos Reestructurados 24.085 19.033 -20,97%

Créditos Vencidos 60.109 3.416 -34,43%

Créditos en Litigio 19.705 10.272 -47,87%

(Provisión para Cartera de Créditos) -150.445 -126.104 -16,18%

INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 66.818 92.532 38,48%

INV. EMPRE. FILIALES AFILIADAS Y SUCUR. 19.732 21.255 7,72%

BIENES REALIZABLES 2.313 1.631 -29,47%

BIENES DE USO 73.704 78.290 6,22%

OTROS ACTIVOS 47 .609 59.048 24,03%

TOTAL ACTIVO 4.392.330 5.627.240 28,12%

CAPTACIONES DEL PUBLICO 3 .352.479 4.463.045 33,13%

Depósitos en Cuentas Corrientes 1.746.686 2.336.912 33,79%

Otras Obligaciones a la Vista 74.893 64.329 -14,10%

Obligaciones por Oper. de Mesa de Dinero 0 0

Depósitos de Ahorro 897.294 1.316.620 46,73%

Depósitos a Plazo 588.252 692.579 17,74%

Títulos Valores Emitidos por la Institución 0 0

Captaciones del Público Restringidas 45.354 52.606 15,99%

OBLIGACIONES CON EL BCV 0 0

OBLIGACIONES CON EL BANAP 2.464 5.793 135,15%

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 90.868 117 .189 28,97%

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 753 6.254 730,11%

INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 5.041 7.494 48,67%

ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 339.469 314.132 -7,46%

OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0

TOTAL PASIVO 3.791.074 4.913 .908 29,62%

GESTION OPERATIVA 0 0

CAPITAL SOCIAL 91.945 91.945 0,00%

Capital Pagado 91.945 91.945 0,00%

APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 67.495 67.495 0,00%

RESERVAS DE CAPITAL 96.546 96.546 0,00%

AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0

RESULTADOS ACUMULADOS 347.143 455.465 31,20%

GANANCIA O PERDIDA NO REALIZADA EN INVER. DISPON. VENTA -1.607 2.472 -253,83%

ACCIONES EN TESORERÍA -265 -591 123,02%

TOTAL PATRIMONIO 601.256 713.332 18,64%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4.392.330 5.627.240 28,12%

138


Inversiones en Títulos Valores

La contención de los recursos del público en el mercado

interno, como producto del régimen de control

de cambio implantado por el Gobierno Central a principios

de 2003, permitió a las instituciones financieras

registrar crecimientos elevados en los recursos del

público.

Banco Provincial destinó parte de los excedentes de

caja producto del mencionado control cambiario a

incrementar los volúmenes de las Inversiones en

Títulos Valores, las cuales aumentaron 21,2% entre el

30/06/03 y el 31/12/03, ubicándose en Bs.3.008,9

millardos al cierre de 2003.

Evolución de las Inversiones en Títulos Valores (en millardos de Bs.)

30.06.03 31.12.03 Variación %

Colocaciones en BCV y Operaciones Interbancarias 1.625,5 2 .008,3 23,5%

Inversiones en Títulos Valores para Negociar 5,4 1,3 -76,0%

Inversiones en Títulos Valores Disponibles para la Venta 355,7 499,7 40,5%

Inversiones en Títulos Valores Mantenidos hasta su Vencimiento 296,0 337,6 14,1%

Inversiones de Disponibilidad Restringida 200,0 162,0 -19,0%

Inversiones en Otros Títulos Valores 3,2 2,2 -31,3%

(Provisión para Inversiones en Títulos Valores) -3,2 -2,2 -31,3%

TOTAL 2 .482,7 3 .008,9 21,2%

Evolución de las Inversiones en Títulos Valores por Tipo de Título (en millardos de Bs.)

30.06.03 31.12.03 Variación %

Bonos de la Deuda Pública Nacional 544,8 697,9 28,1%

Letras del Tesoro 288,8 335,4 16,1%

Certificados emitidos por el Banco Central de Venezuela 1.522,7 1.939,2 27,4%

Otras Inversiones en Títulos 160,7 116,0 27,8%

Títulos avalados por la Nación en moneda extranjera 5,4 41,8 671,4%

Otras Inversiones en Títulos en moneda extranjera 111,9 128,6 14,9%

TOTAL 2.634,3 3.258,9 23,7%

Informe Financiero 139


Cartera de Créditos

El crecimiento de la Cartera de Créditos entre el

30/06/03 y el 31/12/03, estuvo acompañado de una

mayor calidad del portafolio, en que estos activos mejoraron

significativamente no sólo por el aumento de

la demanda crediticia, sino también por los esfuerzos

en la gestión de este tipo de riesgo.

Así, al 31/12/03, la morosidad de la Institución, medida

por la relación Créditos Vencidos + Créditos en

Litigio / Cartera de Créditos Bruta, descendió considerablemente

desde 7,1% al 30/06/03 hasta 3,2% al

31/12/03. En efecto, los créditos vencidos y en litigio

descendieron un satisfactorio 37,8%, desde Bs.79,8

millardos hasta Bs.49,7 millardos.

Cartera de Créditos por Actividad Económica (en millardos de Bs.)

31.12.03

Agrícola, Pesquera y Forestal 223,8

Explotación de Minas e Hidrocarburos 5,6

Industria Manufacturera 386,4

Electricidad, Gas y Agua 42,0

Construcción 12,4

Comercio Mayor y Detal, Restaurantes y Hoteles 157,5

Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 72,2

Establec. Fin, Seg., Bienes Inm. y Serv. Prest. a Emp. 563,3

Servicios Comunales, Sociales y de Personal 49,1

Actividades no bien especificadas 0

Cartera de Créditos Bruta 1.512,3

Provisiones 122,1

TOTAL 1.390,3

140


Captaciones del Público

Al finalizar el año 2003, el crecimiento de las Captaciones

del Público de Banco Provincial fue superior al

observado por el sistema, lo que permitió a la Institución

registrar una cuota de mercado de 15,4%, y alcanzar

el segundo lugar del ranking bancario de acuerdo

a este criterio.

Así, la Captaciones totalizaron Bs.4.463,1 millardos al

31/12/03, esto es, 33,1% superior a los Bs.3.352,5 millardos

al cierre de junio.

El predominio de los recursos transaccionales permite

a Provincial contar con una base de depósitos cuyo

costo, relativamente bajo, constituye uno de los sustentos

de la rentabilidad de la Empresa. En este sentido,

al 31/12/03, las Cuentas Corrientes más los Depósitos

de Ahorro representaron, en su conjunto, el

81,9% del total de las Captaciones, lo que a su vez significó

una mejora del mix de pasivos de tres puntos

porcentuales con respecto al 30/06/03.

Evolución de las Captaciones del Público (en millardos de Bs.)

30.06.03 31.12.03 Variación %

Depósitos en Cuentas Corrientes 1.746,7 2.336,9 33,8%

Cuentas Corrientes No Remuneradas 791,5 1.050,1 32,7%

Cuentas Corrientes Remuneradas 955,2 1.286,8 34,7%

Otras Obligaciones a la Vista 74,9 64,3 -14,1%

Depósitos de Ahorro 897,3 1.316,6 46,7%

Depósitos a Plazo 588,3 692,6 17,7%

Captaciones del Público Restringidas 45,4 52,6 16,0%

TOTAL 3.352,5 4.463,0 33,1%

Informe Financiero 141


La aceptación por parte de la clientela del Club El

Libretazo, se tradujo en un incremento de 46,7% en

los Depósitos de Ahorro, los cuales alcanzaron

Bs.1.316,6 millardos al cierre del año. Ello igualmente

permitió aumentar la participación en este rubro, que

fue de 18,7% al 31/12/03, y mantener no sólo la primera

posición del mercado, sino también superar al competidor

más cercano en más de 1,7 puntos de cuota.

Por otra parte, los Depósitos a Plazo se ubicaron en

Bs.692,6 millardos al concluir el período, manteniéndose

en niveles relativamente estables con respecto al

saldo al 30/06/03, de Bs.588,3 millardos, con una

variación de 17,7% entre ambas fechas.

142


Base de Capital

Al 31/12/03, el comportamiento de los ratios de solvencia

patrimonial constituye otro de los indicativos

de la fortaleza financiera de Banco Provincial. Los

mismos superan de manera concurrente los requerimientos

mandatorios dictaminados por la Superintendencia

de Bancos y Otras Instituciones Financieras,

ubicándose el Patrimonio/Activo en 12,7% (mínimo

requerido 10%), y el Patrimonio/Activo y Operaciones

Contingentes Ponderadas con Base a Riesgo en

26,1% (mínimo requerido 12%).

El Patrimonio de cierre registra un crecimiento de

18,6% con respecto al período concluido en junio de

2003, avanzando hasta Bs.713,3 millardos.

Evolución del Patrimonio (en millardos de Bs.)

30.06.03 31.12.03 Variación %

Capital Social 91,9 91,9 0,0%

Aportes Patrimoniales no Capitalizados 67,5 67,5 0,0%

Reservas de Capital 96,5 96,5 0,0%

Resultados Acumulados 347,1 455,5 31,2%

Ganancia/Pérdida no Realizada en Inv. Disp. para la Venta -1,6 2,5 -255,5%

Acciones en Tesorería -0,3 -0,6 -

TOTAL 601,3 713,3 18,6%

Informe Financiero 143


La Utilidad Neta creció de manera significativa. Tanto

la gestión de ingresos financieros como de los no

financieros contribuyen a los niveles de rentabilidad

alcanzados por la Institución.

144


Resultados

La Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) alcanzada por

Banco Provincial durante el segundo semestre de

2003 de 48,6% se encuentra significativamente por

encima de los niveles asumidos por el estrato de bancos

al que pertenece, y posiciona a la Institución

como la más rentable entre sus pares al cierre de

2003.

Estos satisfactorios niveles de rentabilidad están sustentados

en una Utilidad Neta que aumentó 60,4%

entre el segundo semestre de 2002 e igual lapso en

2003, a pesar de las condiciones de volatilidad que han

caracterizado a la economía en los últimos períodos.

Margen Financiero

Los Ingresos Financieros se ubicaron en Bs.431,1

millardos durante el segundo semestre de 2003,

12,9% por encima de los registrados en igual semestre

hace un año, quedando principalmente representados

en un 63,3% por Ingresos por Inversiones en

Títulos Valores, y en un 35,6% por Ingresos por

Cartera de Créditos.

Evolución de los Ingresos Financieros (en millardos de Bs.)

II Sem 02 II Sem 03 Variación % Participación %

Ingresos por Disponibilidades 7,1 0,2 -97,2% 0,0%

Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 128,6 272,8 112,1% 63,3%

Ingresos por Cartera de Créditos 243,0 153,6 -36,8% 35,6%

Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 2,8 4,4 56,8% 1,0%

Otros Ingresos Financieros 0,4 0,1 -73,3% 0,0%

TOTAL 381,8 431,1 12,9% 100,0%

Informe Financiero 145


Estado de Resultados Consolidado (en millones de Bs.)

II Sem 03 II Sem 02 Variación %

INGRESOS FINANCIEROS 431.092 381.849 12,9%

Ingresos por Disponibilidades 182 7.097 -97,4%

Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 272.746 128.589 112,1%

Ingresos por Cartera de Créditos 153.634 242.983 36,8%

Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 4.437 2.806 58,1%

Ingresos por Inversiones en Empresas Filiales. Afiliadas y Sucursales 0 0

Ingresos por Oficina Principal. Suc. y Agencias 0 0

Otros Ingresos Financieros 94 375 -74,9%

GASTOS FINANCIEROS 106.954 94.882 12,7%

Gastos por Captaciones del Público 102.848 90.116 14,1%

Gastos por Obligaciones con el BCV 0 0

Gastos por Obligaciones con el BANAP 0 9

Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 4.053 4.758 -14,8%

Gastos por Otras Obligaciones de Inter. Finan. 53 0

Gastos por Obligaciones Subordinadas 0 0

Gastos por Obligaciones Convertibles en Capital 0 0

Gastos por Oficina Principal y Sucursales 0 0

Otros Gastos Financieros 0 0

MARGEN FINANCIERO BRUTO 324.138 286.967 13,0%

Ingresos por Recuperaciones de Activos Financieros 9.664 3.786 155,3%

Gastos por Incobrabilidad y Desvalorización de Activos Financieros 6.763 28.314 -76,1%

MARGEN FINANCIERO NETO 327.039 262.439 24,6%

Otros Ingresos Operativos 80.356 78.165 2,8%

Otros Gastos Operativos 9.582 4.644 106,3%

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 397.813 335.960 18,4%

GASTOS DE TRANSFORMACIÓN 213.682 206.383 3,5%

Gastos de Personal 88.034 98.860 -11,0%

Gastos Generales y Administrativos 115.449 101.029 14,3%

Gastos por Aporte a FOGADE 7.948 5.352 48,5%

Gastos por Aporte a Sudeban 2.252 1.142 97,2%

MARGEN OPERATIVO BRUTO 184.131 129.577 42,1%

Ingresos por Bienes Realizables 2.973 1.385 114,7%

Ingresos por Programas Especiales 0 0

Ingresos Operativos Varios 1.960 5.990 -67,3%

Gastos por Bienes Realizables 1.534 1.898 -19,2%

Gastos por Dep. Amort. y Desv. de Bienes Diversos 0 0

Gastos Operativos Varios 15.287 25.482 -40,0%

MARGEN OPERATIVO NETO 172.243 109.572 57,2%

Ingresos Extraordinarios 1.303 1.794 -27,4%

Gastos Extraordinarios 3.093 4.402 -29,7%

RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 170.454 106.965 59,4%

Impuesto sobre la Renta 3.876 3.137 23,6%

RESULTADO NETO 166.578 103.827 60,4%

146


Por su parte, los Gastos Financieros se ubicaron en

Bs.107 millardos, desde Bs.94,9 millardos durante los

seis meses consecutivos que concluyeron en diciembre

de 2002.

La evolución de los ingresos y gastos antes mencionados

dio lugar a un Margen Financiero Bruto que

superó en 13% al alcanzado durante el segundo

semestre de 2002. Dicho margen totalizó Bs.324,1

millardos, observando un crecimiento superior al del

Sistema, gracias a una gestión de la cuenta de resultados

cuyo norte es la optimización de este rubro

como componente determinante de la rentabilidad.

La continuidad de esta estrategia de gestión queda

reflejada en una curva Margen Financiero Bruto/

Activo Promedio cuyos niveles actúan como referentes

de los primeros bancos del país.

Evolución de los Gastos Financieros (en millardos de Bs.)

II Sem 02 II Sem 03 Variación % Participación %

Gastos por Captaciones del Público 90,1 102,9 14,2% 96,2%

Gastos por Obligaciones con el BCV 0,0 0,0 -

Gastos por Obligaciones con el BANAP 0,0 0,0 -100,0% 0,0%

Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 4,8 4,1 -13,8% 3,8%

Gastos por Otras Obligaciones por Intermediación Financiera 0,0 0,0 -

TOTAL 94,9 107,0 12,8% 100,0%

Gastos de Provisiones

Por otra parte, los Gastos de Provisiones disminuyen

un significativo 76,1% con respecto a los observados

durante el segundo semestre de 2002, gracias a las

acertadas políticas aplicadas por la Institución en

materia de gestión del riesgo crediticio, conducentes

a lograr mejoras sistemáticas en la calidad de la cartera

de créditos. Al concluir el segundo semestre de

2003, dichos gastos se ubicaron en Bs.6,8 millardos,

desde Bs.28,3 millardos registrados durante el segundo

semestre del año anterior.

Informe Financiero 147


Otros Ingresos y Gastos Operativos

Los Otros Ingresos Operativos aumentan 2,8%, desde

Bs.78,2 millardos durante el segundo semestre de

2002, hasta Bs.80,4 millardos durante el semestre

equivalente en 2003. El aumento está fundamentalmente

impulsado por el crecimiento de las comisiones

por servicios, las cuales constituyen un 82,88%

del total, seguidas de Ganancia en Inversiones (6,6%)

Ingresos por Participación en Empresas Filiales (4,9%),

Ingresos por Diferencias en Cambio (3,8%) y el restante

2% por Ingresos por fluctuaciones cambiarias

por operaciones con derivados.

Al mismo tiempo, los Otros Gastos Operativos totalizan

Bs.9,6 millardos en el segundo semestre de 2003,

en comparación con Bs.4,6 millardos registrados en el

mismo período del año anterior, debido fundamentalmente

al incremento de los gastos por diferencias

cambiarias entre ambos lapsos.

Otros Ingresos Operativos (en millardos de Bs.)

II Sem 03

Comisiones por Servicios Prestados 66,5

Ingresos por Diferencias en Cambio 3,0

Ingresos por Participación en Empresas Filiales y Afiliadas 3,9

Ganancia en Venta y en Valoración de Inversiones en Títulos Valores 5,3

Ingresos por Fluctuaciones Cambiarias por Operaciones con Derivados 1,6

TOTAL 80,3

148


Gastos de Transformación

Los Gastos de Transformación mostraron un desempeño

exitoso que se tradujo en la relativa estabilidad de los

volúmenes observados durante el segundo semestre

de 2002. En este sentido, cabe destacar que el crecimiento

de dichos gastos entre el segundo semestre de

2002 e igual lapso en 2003 se ubicó 23,6 puntos porcentuales

por debajo de la inflación acumulada durante el

año. En volumen, los gastos alcanzaron Bs.213,7 millardos

durante el segundo semestre de 2003, desde

Bs.206,4 millardos durante el mismo período en 2002.

Esta gestión estratégica de los gastos viene permitiendo

a Provincial posicionarse como una de las

instituciones más eficientes del Sistema Financiero

Venezolano. La curva de eficiencia, medida por el indicador

Gastos de Transformación/Margen Financiero

Bruto + Otros Ingresos Operativos Netos se ubicó en

51,2% en diciembre de 2003.

Utilidad Neta

Los elementos antes mencionados dieron lugar a una

Utilidad Bruta antes de Impuestos de Bs.170,5 millardos,

la cual ascendió 59,4% con respecto a la obtenida

durante el segundo semestre de 2002; y a una

Utilidad Neta de Bs.166,6 millardos que estuvo 60,4%

por encima del volumen registrado en el segundo

semestre de 2002.

Informe Financiero 149


La Acción Provincial

La Bolsa de Valores de Caracas tuvo un significativo

desempeño durante el segundo semestre de 2003. El

Índice Bursátil Caracas (IBC), marcador de las principales

acciones del corro capitalino, experimentó un

incremento del 62,7% como consecuencia del ajuste

en los precios de las acciones por el efecto de la

devaluación del bolívar. En cuanto a los volúmenes

transados, éstos aumentaron un 388,4% al pasar de

Bs.49.460 millones en el primer semestre de 2003 a

Bs.241.586 millones en el segundo semestre de 2003.

En este contexto, la acción Provincial cerró en

Bs.1.100 al 31/12/03, el precio más alto de todo el año

2003. Este favorable desempeño se tradujo en un

incremento de 114,4% con respecto al 30/06/03, fecha

de cierre del ejercicio semestral inmediatamente

anterior, cuando se ubicaba en Bs.570. Con ello, la Utilidad

por acción fue de Bs.181,2, desde Bs.135,9 alcanzados

al concluir el mes de junio de 2003.

La Acción Provincial

Dic 03 Jun 03 Dic 02 Jun 02 Dic 01

Precio de Cierre (Bs./Acción) 1.100 570 330 390 513

Valor Contable (Bs./ Acción) 776 654 588 517 498

Precio / Valor Contable (número de veces) 1,42 0,87 0,56 0,75 1,03

Utilidad por Acción* (Bs./Acción) 181,17 135,88 112,92 80,70 65,22

P/E: Precio/Utilidad** (número de veces) 6,60 4,19 2,92 4,83 7,87

Pay-Out (Dividendo/Utilidad) (%) 48,38 N.D. 42,90 43,35 48,57

Capitalización Bursátil (MM de Bs.) 1.011.399 524.089 303.420 348.900 458.938

Nº de Acciones en Circulación 919.454.425 919.454.425 919.454.425 894.615.20 894.615.520

Nº de Accionistas 5.425 5.534 5.616 5.727 5.833

* Utilidad Neta del Semestre

**No incluye dividendos extraordinarios

N.D.: no disponible

152


Agencias Zona Metropolitana

Agencias

Agencia Empleados

Urb. San Bernardino,

Av. Este-Oeste,

Centro Financiero Provincial,

Piso 4

Telfs: (0212) 504/6604/6737/4320

Pablo Pantaleo

Gerente

Altagracia de Orituco

Zona Comercial Saladillo

Av. Ilustres Próceres

Edif. El Diamante, PB

Altagracia de Orituco

Telfs: (0238) 334/1111/1114

Fax: (0238) 334/1112

Oswaldo Santana

Gerente

Altamira

Av. San Juan Bosco, Torre Centro

Altamira, PB, Altamira

Telfs:(0212)276/7611/7113

Fax: (0212) 276/7120

Nora Oropeza

Gerente

Andrés Bello

Av. Andrés Bello c/c Santa Ana

Edif. Boyacá, Nivel PB, Local A

Telfs: (0212) 578/2826/0049

1194/2317/2657

Dilia Riquett

Gerente

Avon Cosmetics de Venezuela

Urb. El Marquez, Av. Intercomunal

Guarenas -Guatire

Telfs: (0212) 342/1110/0708

Wilfredo Eulate

Gerente

Banca Empresa Altamira

Av. San Juan Bosco, Segunda

Transversal, Torre Centro Altamira,

Piso 2, Altamira

Telfs: (0212) 276/7426/7434/7441

Fax: (0212) 276/7446 / 47

Patricia Santana

Gerente

Banca Empresa Caracas I

Av. Este-Oeste, CFP, piso 1,

San Bernardino,

Telfs: (0212) 504/4034/4485/4761

Fax: (0212) 504/5312

María Barrios

Gerente

Banca Empresa Los Ruices

Av. Diego Cisneros, Edif. Centro

Monaca, Torre Sur, Local

Comercial, PB, Los Ruices

Telfs: (0212) 237/6465/1084

Fax: (0212) 237/8553

Johnny Fernández

Gerente

Banca Empresa Chacao

Av. Francisco de Miranda,

Edif. Torre Provincial,

Nivel Mezzanina, Chacao

Telfs: (0212) 264/4746/256/0309

Ermira Gómez

Gerente

Banca Empresa La Pelota

Av. Urdaneta,

Edif. Torre Provincial, Piso 2

Telfs: (0212)596/4662/4868

Liliana García

Gerente

Banca Empresa La California

Av. Francisco de Miranda,

Centro Seguro La Paz,

Nivel Mezzanina

Telfs: (0212) 237/6482/235/4109

José Vázquez

Gerente

Bello Campo

Av. José Félix Sosa Centro

Comercial Bello Campo,

Bello Campo

Telfs:(0212) 266/7811/3379

Fax: (0212) 266/3379

Piccolomo Gracia

Gerente

Bello Monte

Av. Principal Colinas de Bello

Monte c/c Garcilazo,

Centro Comercial Ibarra, PB,

Colinas de Bello Monte

Telfs:(0212)753/7684/7886

Fax: (0212) 751/1046

José Antonio León

Gerente

Boleíta

Av. Rómulo Gallegos

c/c República Dominicana,

Edificio Vista, PB, Boleíta

Telfs:(0212)235/5469/4569/5542

Fax: (0212) 238/6744

Luis Noguera

Sub-Gerente

Campo Alegre

Av. Francisco de Miranda,

Edif. Palmaven,

(Antiguo Edif. Bayer), PB,

Campo Alegre

Telfs: (0212) 952/2617 584/8641

Fax: (0212) 952/6921

Leyda Rodríguez

Gerente

Campo Claro

Av. Francisco de Miranda,

Esq. Calle Guanchez,

Edif. Provincial, Campo Claro

Telfs: (0212)

235/6576/6985/0896/6732

Fax: (0212) 235/6782

Azuaje Orquidea

Gerente

Caraballeda

Urb. Caribe,

Av. Boulevard Naiguatá,

Res. Las Cascada Locales 1 y 2

Telfs: (0212) 394/2682/2379

Fax: (0212) 394/2311

Nancy Garmendia

Gerente

Caracas Hilton

Av. México, Hotel Caracas Hilton

Nivel Estacionamiento,

Distrito Federal

Telfs: (0212) 578/3823

Fax: (0212) 578/0229

Reina Delgado

Gerente

Caricuao

Calle A, Centro Comercial

Caricuao, Locales 6 y 7, Caricuao.

Telfs. Y Fax: (0212) 432/1453

4956 / 5677 / 6034

Gustavo Navarro

Gerente

Carrizal La Cascada

Centro Comercial La Cascada, PB,

Locales 28, 29 y 30,

Carrizales

Telfs:(0212)

383/2126/3925/3028/2636/1517/

2971/1508/1442

Fax: (0212) 383/3195

Carolina Díaz

Gerente

Catia

Séptima Avenida,

entre Av. Bolívar y Calle Perú,

Edif. Artiplast, Catia

Telfs: (0212) 872/2351/ 6685

Fax: (0212) 870/7446

Hector Pérez

Gerente

Catia II

Av. Sucre, Sector Los Flores,

C. C. Oeste, Local 17, Catia

Telfs: (0212) 862/3131

Fax: (0212) 862/9967

Rafael Gil

Gerente

Catia - Plaza Sucre

Calle Panamericana,

entre Boulevard de Catia y

Calle Colombia, Catia

Telfs: (0212) 870/0725/871/3981

Fax: (0212) 872/3702

Yanine Carpio

Gerente

Catia La Mar

Urb. Atlántida, Sector El Triángulo

Edif. Provincial,Catia La Mar,

Estado Vargas

Telfs: (0212) 352/2822

Fax: (0212) 352/ 2822

Mariela Martínez

Gerente

C.C.C.T.

C. C. Ciudad Tamanaco,

Primera Etapa, PB,locales B1 a B6,

B12 a B13, Chuao

Telfs: (0212) 959/3760/9610/5528

Fax: (0212) 959/3778

Yanet Tibola

Gerente

Cementerio del Este

Sede Administrativa del

Cementerio del Este, La Guairita

Telfs: (0212) 986/0120

Fax: (0212) 986/1578

Franklin Zabaleta

Gerente

Central

Av. Este-Oeste, CFP,

San Bernardino

Telf: (Master) (0212) 574/8522.

Fax: (0212) 504/6963

Neysa Olmos - Gerente

Jacqueline Clemente

Gerente Administrativo

Agencias Zona Metropolitana 155


C.I.E.D.

Urb. La Esmeralda,

Autopista Baruta El Hatillo,

calle Angel de La Tahona,

Edo.Miranda

Tlfs(0212)959/3770/ 5528

Fax:906/4471

Maribel Pinto

Gerente

Coche

Mercado Mayor de Coche,

Edif. D, locales 1 y 2, Coche.

Telfs: (0212) 681/0840/0055

9068/1597

Fax: (0212) 681/2270

Carlos Serrano

Gerente

Concresa

Redoma Prados del Este

Centro Comercial Concresa,

PB Nivel 2, Local 126,

Prados del Este

Telfs:(0212)979/5435/9553

975/0241/0729/0354

Fax: (0212) 979/4630

Marjorei Abreu

Gerente

Corporativa Global Caracas

Av. San Juan Bosco,

Torre Centro Altamira,

Piso 2, Altamira

Telfs: (0212) 276/7426/7431/7441

Fax: (0212) 276/7446 / 47

Thais Medina

Gerente

Corporativa Multinacional

Caracas

Av. San Juan Bosco, 2da Transv.

Torre Centro Altamira, Piso 2,

Altamira

Telfs: 276/7410/7418

Thais Medina

Gerente

CORPOVEN PDVSA

Av. Libertador con la Campiña,

Edif. Petróleos de Venezuela, PB,

Chacao

Telfs: (0212) 708/1910

Fax: (0212) 708/1072

Juan Carlos Roca

Gerente

Cúa

Urb. Los Jardines de Santa Rosa,

Sector Babricas, Centro Comercial

Cua, PB Locales 26, 27 y 28, Cúa

Telfs. y Fax:(0239) 212/9849

Oswaldo Piña

Gerente

Chacaíto

Final Av. Casanova, Edif. Blandín,

PB, Chacaíto

Telfs: (0212) 951/0290

0445/0306/0178

Fax: (0212) 951/0436

Carmen López

Gerente

Chacaíto II

Av. Francisco de Miranda,

Centro Comercial Chacaíto,

Bloque A, Centro Sur, PB,

locales 141, 142, 144 al 146,

PA, Locales 308 y 309

Chacaíto, CP 1050

Telfs. y Fax: (0212) 952/4771

Marisol Briggia

Gerente

Chacao

Av. Francisco de Miranda,

entre Calles La Joya y San Ignacio

de Loyola, Edif. Torre Miranda,

Local 22

Telfs: (0212) 265/4071 al 74

Fax: (0212) 265/4075

Viki Alarcón

Gerente

Chacao Torre Provincial

Av. Francisco de Miranda,

entre Av. Mis Encantos y calle

Cecilio Acosta, Edif. Torre

Provincial “A”, Local 1,

Chacao, CP 1060

Telfs y Fax: (0212) 263/0628

Erika León

Gerente

Charallave

Av. Principal de Charallave

Entre Calle La Estancia y Av.

Bolívar, Charallave

Telfs: (039248/1872/

0442/1645/0443

Fax: (039) 248/8672

Grisell Ruiz

Gerente

Dipomesa Catia

Calle Real de los Frailes,

c/c El Socorro,

Depósitos de Distribuidora Polar

Metropolitana, Catia

Telfs: (0212) 872/8822/873/0263

Dorian Aviles

Supervisor

Dipomesa La Yaguara

Av. García González Da Silvia,

Depósitos de Distribuidora Polar

Metropolitana, La Yaguara

Telfs: (0212) 471/6865/4123

Gloria Landaeta

Supervisor

Dipomesa Los Ruices

Final Av. Ppal. con Autopista

Francisco Fajardo,

Depósitos de Distribuidora

Polar Metropolitana, Los Ruices

Telfs: (0212) 202/3799/3796

Zulay Seijas

Supervisor

Dipomesa San Martín

Zona Industrial de Artigas,

Calle D, Depósitos de Distribuidora

Polar Metropolitana, San Martín

Telfs: (0212) 461/8137

462/9860/7113

Zaida Rivas

Supervisor

El Hatillo

Calle La Paz, Quinta Provincial,

El Hatillo, Parte Norte

Telfs: (0212)

961/4370/4577/4940/5238/6102

Lilibeth Armas

Gerente

Electricidad de Caracas

Av Vollmer sede ppal.de la electricidad,

Piso 5 San Bernardino

Telfs: (0212) 504/6520/6521

Carmen Almeida

Supervisor

El Llanito

Av. Principal El Llanito, entre Av.

Tamanaco y Calle Terepaima,

Centro Comercial El Llanito, PB.

Telfs: (0212) 271/0044/0233/0911

Fax: (0212) 271/5509

Elmar Cedeño

Gerente

El Marqués

Av. Rómulo Gallegos, c/c Pedro

Manrique, Centro Aloa,

El Marqués

Telfs: (0212) 238/2848

Fax: (0212) 238/2211

Xiomara Paredes

Gerente

El Marqués II

Av.Francisco de Miranda, Unicentro

El Marqués, Nivel 1, Local 143

Telfs:(0212)232/2623/8618

Euris Escalona

Gerente

El Rosal

Av. Venezuela con Av. Las

Mercedes y Mohedano, Edif.

Provincial, PB, El Rosal

Telfs: (0212) 951/5734/5290

Fax: (0212) 951/5481

Felicia Raquel Díaz

Gerente

El Valle

Av. Intercomunal del Valle,

Centro Comercial El Valle,

Nivel 6, El Valle

Telfs: (0212) 672/1011

Fax: (0212) 672/1011

Jesús Casanova

Gerente

Embajada Americana

Calle F c/c Suapure,

Colinas de Valle Ariba,

Baruta, Edo Miranda

Tlfs:(0212)975/7334/6411

Arelis Díaz

Gerente

Eurobuilding

Calle La Guairita, Edif. Centro

Profesional Eurobuilding, PB,

Chuao

Telfs:(0212)992/6467/4718/7640

Fax: (0212) 992/6467

Mervis Albarado

Gerente

Filas de Mariches

Carretera Petare-Santa Lucía,

Sector El Limoncito, Km 3,

Centro Comercial Tiabu,

Filas de Mariches

Telfs: (0212) 532/3344

Fax: (0212) 532/3344

Vicente Esqueda

Gerente

156


Fuerte Tiuna

Conejo Blanco Edif. 2, PB, del

Ministerio de la Defensa, Coche

Telf: (0212) 662/9213/

Katiusca Brito

Supervisor

Guarenas

Final Calle Comercio c/c Páez,

Guarenas

Telfs: (0212) 362/2471/3291

Fax: (0212) 361/2769

Luz Correa

Gerente

Guarenas II

Av. Intercomunal Guarenas -

Guatire, Local 2 sector La Cruz

(Makro), Guarenas

Telf.-Fax: (0212) 381/1955

Luz Correa

Gerente

Guatire

Urb. Valle Arriba, Av. Intercomunal

Centro Comercial Daymar

Locales P1-17 y P1-18, Guatire

Telfs: (0212) 344/7680/9679

Fax: (0212) 344/9334

Brisceida Vera

Gerente

Guatire El Refugio

Carretera Nacional Guarenas-

Guatire, Centro Comercial El

Refugio, Nivel Villa Colonial, Local

ML-18, Guatire

Telfs. y Fax: (0212)

381/1875/1137/1116/0026/0294

Moraima Hernández

Gerente

Higuerote

Urb. Balneario Higuerote,

Av. Rotival, Edif. Minicentro,

Locales 1, 2 y 3, Higuerote

Telfs: (034) 326/3495/323

Fax: (034) 323/8346

Jesús Sánchez

Gerente

La California

Av. Francisco de Miranda,

Centro Seguros La Paz, PB, Locales

27 y 28, La California

Telfs: (0212) 234/2829/0677

7309/7910/1001

Fax: (0212) 234/8346

María Galiño

Gerente

La Candelaria

Esquina La Cruz a Candilito,

Residencias La Candelaria, PB,

Local B, La Candelaria

Telfs: (0212) 574/6855/6023

Fax: (0212) 574/4744

Yulimar González

Gerente

La Castellana

Av. Principal de La Castellana,

c/c El Bosque, Edif. Provincial, PB,

La Castellana

Telfs: (0212)266/2323/264/

Fax: (0212) 263/1769

Wilmer Fumero

Gerente

La Castellana Torre Lara

Urb. La castellana,

Av. Principal de La Castellana

con primera Transversal,

Edif. Banco de Lara,

Telfs. (0212) 261/7509/4259

Ana Guerra

Gerente

La Florida

Av. San Juan Bautista Arismendi

con Av. Valencia Parpacen,

frente al C.C. La Florida

Telfs: (Master) (0212) 731/09/11

Fax: (0212) 744/968

Nora Peña

Gerente

La Guaira

Av. Soublette, Conjunto

Residencial Las Américas, PB,

Locales 1 y 2, La Guaira

Telfs: (0212) 332/2015/3155/0052

Fax: (0212) 332/1798

Alfredo Clemente

Gerente

La Guaira Colonial

Av. Soublette Zona Colonial de la

Guaira

Telfs: (0212) 331/1025/0644

Fax: (0212) 331/2078

Alfredo Clemente

Gerente

La Pelota

Av. Urdaneta, esquina de Marrón

a Pelota, Edif. Provincial

Telfs: (0212) 596/4629/4624/

Fax: (0212) 596/4604

Blanca Bermúdez

Gerente

La Trinidad

Zona industrial de La Trinidad

Calle Luis de Camoens,

Edif. Clover, La Trinidad.

Telfs: (0212)

941/4432/4376/4133/4532/4612

Fax: (0212) 941/4845

Marisol Peña

Gerente

La Trinidad II

Av. El Hatillo, Calle La Guairita,

La Trinidad

Telfs: (0212) 943/5335

4798/3822/1254 941/2277/2477

Fax: (0212) 941/2011

Maidoly Godoy

Gerente

La Urbina

Calle 7, Edif. Los Robles, N° 3-B

La Urbina

Telfs: (0212)2417716/8979

242/6353/4146/5429

Fax: (0212) 241/7592

Leima Mecías

Gerente

La Yaguara

Zona Industrial La Yaguara,

Parroquia Antímano,

Municipio Libertador,

Av. Intercomunal de Antímano,

Centro Comercial Industrial DAI

Torre A, Local A

Telfs: (0212) 471

2745/2223/5501/2711/7652

Fax: (0212) 471/2334

Greysi López

Gerente

Las Acacias

Av. Presidente Medina,

Edif. Paterdam, PB Sector C,

Locales 13,14 y 15, Las Acacias

Telfs: (0212)

504/6099/0633/690/0486

Amarilis García

Gerente

Las Ibarras

Av. Urdaneta, esquina Las Ibarras

a Maturín, Edif. Pasaje La

Seguridad, PB Local 23,

Telfs: (0212)563/9813/5528/

8511/562/8566/8788/8822

Fax: (0212) 563/6508

Wendy Flores

Gerente

Las Mercedes

Av. Principal de Las Mercedes,

entre calles Trinidad y Nueva York,

Edif. Goizalde, Las Mercedes

Telfs:(0212)993/6437/5925/5293

991/9357/9902

Fax: (0212) 993/7930

Karina Yépez

Gerente

Libertador

Av. Libertador, entre Calles La Joya

y Elice, Edif. Centro Parima, PB,

Chacao

Telfs: (0212) 263/4876/4743/4965

Fax: (0212) 263/4122

Dora Martínez

Gerente

Libertador Sambil

Av. Libertador,

Centro Comercial Sambil,

Nivel Autopista, Local Ar23,

Chacao

Telfs. y Fax (0212) 263/8555

7535/1863/2947

Marinel Ferrer

Gerente

Los Cortijos

Av. Los Cortijos, con Segunda

Transversal, Edif. Fundación Polar,

PB, Los Cortijos de Lourdes

Telfs:(0212)235/3513/2012239/73

87 237/5348/5674

Fax: (0212) 235/5074

Gregoria Padrón

Gerente

Los Chaguaramos

Calle Edison, Centro Comercial

Los Chaguaramos, PB,

Los Chaguaramos

Telfs: (0212)

662/5194/5204/5904/4276

Fax: (0212) 662/4281

Mixy García

Gerente

Los Dos Caminos

Av. Sucre, Conjunto Residencial

Yutaje, Torre C, PB Local C-L C06

Los Dos Caminos

Telfs:(0212)285/9325/286/

7047/7220/7615/7321

Fax: (0212) 286/2473

José Graterol

Gerente

Agencias Zona Metropolitana 157


Los Palos Grandes

Av. Francisco de Miranda,

Edif. Cavendes, Sótano 2,

Los Palos Grandes

Telfs: (0212) 283/2367/2787/2443

Fax: (0212) 287/5987

Oscar Benavente

Gerente

Los Ruices

Av. Diego Cisneros, Edif. Centro

Monaca, Torre Sur, Local

Comercial PB, Los Ruices

Telfs:(0212)237/6743/6465/6854

239/1506/0307

Fax: (0212) 237/6969

Elizabeth Mayorca

Gerente

Los Teques

Av. Independencia,

Res. La Torre, PB, Los Teques

Telf: (0212) 364/5248

322/4934/3443

Fax: (0212) 322/4343

Margarita Rengel

Gerente

Los Teques El Tambor

Sector Los Tres Puentes,

Centro Comercial Los Teques, PB,

Local B-A, Los Teques

Telfs. y Fax:(0212) 323/2339/2723

4410/5352

Mery Aguilera

Gerente

Macaracuay

Calle María c/c San José,

Centro Comercial Macaracuay

Plaza, PB, Locales 21 y 22,

Colinas de la California

Telfs: (0212) 257/2315/4522

Fax: (0212) 257/4433

Marisela Vetancourt

Gerente

Manzanares

Av. Principal Lomas de Prados del

Este, Casa Parroquial de

Manzanares, Prados del Este

Telfs: (0212) 975/5413 / 5673 /

5123/5937

Fax: (0212) 975/5881

María Tarazona

Gerente

Mijares

Esquina Mijares, Torre Banco de

Lara, PB, San José

Telfs: (0212) 864/7955/7966

9377/9162/9729

Fax: (0212) 864/8323

Magdalena Madriz

Gerente

Montalbán

Av. Páez con Av. O’higgins

Edif. Uslar, PB, Montalbán

Telfs: (0212) 442/2133/2239

1217/2462/2486

Fax: (0212) 442/2486

Dolores Vázquez

Gerente

Nueva Granada

Av. Nueva Granada,

Av. Páez con Av. O’Higgins

Edif. El Paseo, Los Rosales

Telfs: (0212)

61/6781/7806/7759/62/0414

Fax: (0212) 61/8518

Beatriz Guevara

Gerente

Ocumare del Tuy

Av. José Félix Rivas,

Edif. Lunilsa, Ocumare del Tuy

Telf:(039)325/6725/3750/0968/

3681/5377/5924

Fax: (039) 25/1448

Belkis Pedral

Gerente

Oficinas Grandes Empresas

Av Este o, C.F.P, Piso 1, ala Este

norte, San Bernardino Dtto.Capital

Tlfs:(0212)504/4511/4766/

4753/5038

Fax:504/4697

Roxana Dimartino

Gerente

Palo Verde

Centro Comercial Palo Verde

Plaza, Nivel 2, Local 2-19,

Palo Verde

Telfs: (0212) 251/0911/1430/1711

Fax: (0212) 292/3600

Marjorie Machado

Gerente

Panamco Catia

Sector La Cortada de Catia,

Via Gramoven,

Minizona Industrial CONVEPAL

Tlfs:(0212)870/1056

David Sánchez

Gerente

Panamco Los Cortijos

Av Alejandro Hernández entre 3ra.

y 4ta. Transversal, Zona Industrial

de Los Cortijos De Lourdes,

Estado Miranda,

San Antonio de los Altos

Telfs: (0212) 237/0439

Joel Cordero

Gerente

Panamericana

Carretera Panamericana, Km 15,

Centro Comercial Galería las

Américas, PB, Local 1,

San Antonio de los Altos

Telfs: (0212) 373/7834/7882/7548

Fax: (0212) 373/7784

Ilda Bento

Gerente

Parque Central

Torre Este, Mezzanina 1,

Parque Central

Telfs: (0212) 574/1367/1511

1956/1177/1734

Fax: (0212) 574/1467

Eleisa Chirinos

Gerente

Parque Humboldt

Urb. Prados del Este, Av. Río Caura

Centro Empresarial Parque

Humboldt, Locales 9 y 10,

Parque Humboldt

Telfs: (Master)(0212)

975/2822/0536/0312/0936/0853

Fax: (0212) 975/0522

Adriana Mugno

Gerente

Pequiven Chacao

Av. Francisco de Miranda,

cruce con Av. Mis Encantos,

Torre Pequiven, Chacao

Telfs: (0212) 201/3133/3134

263/5414/3538

Fax: (0212) 263/9620

Luis Noguera

Supervisor

Pipe

Carretera Panamericana, Km11,

I.V.I.C., Altos de Pipe

Telfs: (0212) 504/1154 /

1698/1699

Fax: (0212) 504/1214

Liliana Martins

Gerente

Plaza Las Américas

Final Boulevard Raúl Leoni,

Centro Comercial Plaza Las

Américas, Locales S1 al S15,

El Cafetal

Telfs: (0212) 985/4636/

6635/4977/5257/2291

Fax: (0212) 958/5992

Audrey Mezzoni

Gerente

Plaza Miranda

Centro Ejecutivo Miranda Plaza

PB Locales 4 y 5, frente a la Plaza

Miranda, El Silencio

Telfs: (0212)

481/8510/7454/1863/7007

Fax: (0212) 481/2619

Ramón Peña

Gerente

Plaza Venezuela

Av. Lima c/c Real de Quebrada

Honda, Edif. Polar, PB y Mezzanina

1, Local A

Telfs: (0212) 574/4926/2886/6949

Fax: (0212) 574/3975/8927

Sorelys Díaz

Gerente

Polar

Edif. Centro Empresarial Polar, PB,

Los Cortijos de Lourdes

Telfs: (0212) 202/3790 al 94

Rodolfo Escobar

Supervisor

Prados del Este

Av. Principal de Prados del Este,

Centro Comercial Galerías,

Prados del Este

Telf: (0212)

9754968/4476/4853/4871

Fax: (0212) 975/4912

María Castillo

Gerente

158


Presamir Caucagua

Carretera Nacional de Oriente,

Zona Industrial Tierra Ardiente,

Los Cedritos

Planta Presamir Caucagua,

Caucagua

Telfs: (0234)662/0330/0135/0495

Fax: (0234)662/6330

Jaime Rodríguez

Supervisor

San Martín

Av. San Martín c/c A y B,

Conjunto Residencial La Floresta,

Locales 1, 2 y Mezzanina,

San Martín

Telfs:(0212)

451/0911/1033/0776/1422

Fax: (0212) 4514046

Marley Bustamante

Gerente

Terrazas del Avila

Av. 1, Centro Comercial

Parque Comercial El Avila,

Nivel C4, Local Comercial C4-25,

Terrazas del Avila

Telfs:(0212) 242/0140/243/3572

5472/3949

Fax: (0212) 243/1532

Rosa Olaves

Gerente

VIP Parque Humboldt

Urb. Prados del Este, Av. Río Caura

Centro Empresarial Parque

Humboldt, Locales 9 y 10

Telf: (0212) 976/4422

Danielle Castillo

Gerente

Puerto Ayacucho

Av. Leopoldo Aguerrevere con

Av. La Guardia, Puerto Ayacucho

Telfs: (048)

521/41954566/4270/4531

José Martínez

Gerente

Quinta Crespo

Av. Baralt, Esquina Carmen A

,Quinta Crespo, Edf. Galia PB,

Local 1 y 2, Quinta Crespo,

San Bernardino

Telfs:(0212)483/8156/8055/ 8252

Fax: (0212) 483/8156

Erick Torres

Gerente

Sabana Grande

Boulevar Sabana Grande,

Calle San Antonio C/C

El Colegio, Edificio Provincial

Telfs: (0212) 762/1889 /5173

2441/2716/2987

Fax: (0212) 762/1889/761/1216

Mary Kuperman

Gerente

San Bernardino

Av. Avila,

Cruce Calle Av. Altamira,

Quinta Montisol, San Bernardino

Telfs: (0212)

552/6406/6884/6470/6269/6504

Fax: (0212) 552/6965

Dagny Zambrano

Gerente

San Bernardino Oficentro

Urb. San Bernardino,

Av. Urdaneta c/cEl Parque,

Edf. Oficentro San Bernardino

Tlfs:(0212) 5741216/1361/575

0989/0888/0456

Fax: (0212) 575/0457

Rosita Generosa

Gerente

Santa Mónica

Av. Arturo Michelena,

cruce c/c Méndez, Santa Mónica

Telfs:(0212)693/1226/

1426/6619330/5283/3183

Fax: (0212) 693/1857

María Elena Zambrano

Gerente

Santa Paula

Av. Circunvalación del Sol,

Centro Profesional Santa Paula,

Torre A, Santa Paula

Telfs: (0212) 985/0934/3717

3338/3058/0259

Fax:(0212) 985/3736

Beatriz Chacón

Gerente

Santa Rosa de Lima

Calle “B”, Res. El Parque,

Locales 5 y 6, Santa Rosa de Lima

Telfs: (0212)993/2257/2251/8141

Fax: (0212) 993/6530

Pilar Hernandéz

Gerente

Sociedad

Esquina de Sociedad a Camejo,

N° 31, La Candelaria

Telfs: (0212)

541/5344/5134/5611/5223

5701/542/1510

Fax: (0212) 541/5467

Gloria Sierra

Gerente

Tamanaco

Hotel Tamanaco, PB, Las Mercedes

Telfs: (0212) 993/3301/8293

9837/909.8216 al 20

Fax: (0212) 92/4342

Juan Leal

Gerente

VIP Altamira

Av. San Juan Bosco,

Segunda Transversal,

Edif. Centro Altamira, Piso 1,

Altamira Norte

Telfs:(0212)

276/7411/7334/7335/7173

Fax: (0212) 276/7150

Antonio Dolia

Gerente

VIP Caurimare

Urb. Caurimare, Calle A-1,

Edif. Policlinica Metropolitana,

Caurimare

Telfs: (0212) 985/0082/4586/

2050/6915/5550/6505

Fax: (0212) 986/0934

Cristina Villamizar

Gerente

VIP Club Hebraica

Av. Principal de Los Chorros,

Centro Social Hebraica,

Los Chorros

Telfs: (0212)232/0757/1335

Fax: (0212) 238/3849

Aizari Rivera

Gerente

VIP La Castellana

Urb. La Castellana,

Av. Ppal de La Castellana c/c

El Bosque Edif. Provincial, piso 1

Telf: (0212)263/4566/4194/4841

264/5442/6027/6765

Fax: (0212) 263/1769

Silvie Mailet

Gerente

VIP Macaracuay

Calle María c/c San José,

Centro Comercial Macaracuay

Plaza, PB, locales 21 y 22,

Colinas de la California

Telfs: (0212) 256/33/44/3511/3622

Fax: (0212) 256/3911

María Martín

Gerente

Agencias Zona Metropolitana 159


Agencias Interior del País

ESTADO ANZOATEGUI

Anaco

Av. José Antonio Anzoátegui,

C.C. La Gran Parada, Anaco

Telfs: (0282) 424/6772/7232/7221

Fax: (0282)424/6386

Elis Arreaza

Gerente

Banca Empresa Barcelona

Av. Intercomunal Andrés Bello,

Sector Las Garzas Edif. Provincial,

Piso 2, Barcelona

Telfs. (0281)286/1902/2246

Fax: (0281)286/1022

Livi de Gouveia

Gerente

Barcelona

Av. Intercomunal Andrés Bello,

Sector las Garzas, C.C. Las Garzas

Telfs: (0281) 286/1985/0563

Fax: (0281)2 86/8704

Lery Escorche

Gerente

Barcelona Las Garzas

Av. Intercomunal Andrés Bello,

Sector Las Garzas Sur, Mun. Diego

Bautista Urbaneja, Barcelona

Telfs: (0281)486/0922/7658

Fax: (0281)486/6623

Imelda Maldonado

Gerente

Barcelona Neverí Plaza

Urb. Los Jardines, Av. Principal c/c

Neverí Plaza, Locales 106-108

Telfs: (0281) 275/2636/3454/0591

Fax: (0281) 275/1465

Lisbeth Molina

Gerente

El Tigre

Av. Francisco de Miranda,

c/c Sur 12, El Tigre

Telfs: (0283)235/7111/7026

Fax: (0283) 235/7060

Noel Cedeño

Gerente

El Tigrito

Urb.San José de Guanipa

Av. Fernández Padilla c/c Mariño

C.C. Malaver, Local LCPB-13

Telfs: (0283)2 55/4220/2877/1443

Fax: (0283)235/7060

Lucila Campos

Gerente

Makro Puerto La Cruz

Av. Universidad, Cerro Vidoño, Vía

Alterna, Dtto. Sotillo, Pto. La Cruz

Telf: (0281) 268/9994

Fax: (0281) 268/9364

Adelfin Daboin

Gerente

PDV Marina-Puerto La Cruz

Terminal Marino Guaraguo,

Edif. PDV Marina, PB, Pto. La Cruz

Telfs: (0281) 260/3413

Fax: (0281) 268/5435

Beatriz Parra

Gerente

Polar Oriente

Zona Industrial Planta Cervecera

Polar Oriente, Carretera Negra,

Km 15, Barcelona

Telfs: (0281) 275/1734/0461/1362

Luis Rondón

Gerente

Puerto La Cruz

Calle Carabobo cruce c/c

Guaraguao, Edif. Provincial,

Telfs: (0281) 267/5386/3031

Fax: (0281) 267/4505

Ericka Tovar

Gerente

Puerto La Cruz La Torre

Av. Municipal, Edif. Torre La

Seguridad, Puerto La Cruz

Telfs: (Master) y

Fax: (0281) 2643634/3692/3655

Faby Abreu

Gerente

Puerto La Cruz Plaza Mayor

Av. Paseo Colón, Sector Aquavilla,

C.C. Plaza Mayor, PB Local 6-A,

Telfs: (0281) 281/6125/6850/6281

Fax: (0281) 281/8561

Carolina Millán

Gerente

ESTADO APURE

Achaguas

Av. Bolívar cruce c/c Sucre y

Boyacá, Frente a la Plaza Bolívar,

Achaguas

Telfs: (0247) 882/1314/1038/1092

Fax: (0247) 882/1219

Adriana Castillo

Gerente

San Fernando de Apure

Calle 24 de Julio c/c 19 de Abril

Edif. Central, San Fernando

Telfs: (0247)3413212/2329/4168

Fax: (0247) 341/3497

Oswaldo Laya

Gerente

ESTADO ARAGUA

Banca Empresa Maracay Zona

Industrial

Calle Valencia c/c Sánchez Carrero

Zona Industrial San Miguel

Telfs: (0243)247/0945

Fax: (0243) 247/0712

Nelson Borjes

Gerente

Cagua

Calle San Juan, cruce con

Independencia

Telfs: (0244) 395/4689/7811/8336

Fax: (0244) 395/8352

Leida Blanco

Gerente

La Victoria

Zona Industrial Soco, Av. Principal

Centro Comercial Onix, PB,

Telfs: (0244) 322/0172/0431

Fax: (0244)322/0011

Carmen Tablante

Gerente

Maracay 19 de Abril

Intersección Calle Pérez Almarza

Cruce con Av. Rivas y Av. 19 de

Abril, Edif. Arjona, Maracay

Telfs: (0243)245/0802/2820

Fax: (0243) 245/6376

Rosana Palazzolo

Gerente

Maracay Bolívar

Av. Bolívar, entre Calle Soublette y

Boulevard Pérez Almarza, Maracay

Telfs: (Master) (0243)240/1458

Fax: (0243) 240/1477

Yelika Núñez

Gerente

Maracay La Morita

Av. Intercomunal Turmero-

Maracay c/c N° 39

Barrio La Providencia, Maracay

Telfs: (0243) 269/3811/4011

Fax:(0243) 269/4122

Elvis Jiménez

Gerente

Maracay Parque Aragua

Av. Bolívar, Centro Comercial

Parque Aragua,1er Nivel,

Telfs: (0243)336698/7790/0354

Fax: (0243) 33/2819

Leila Kamel

Gerente

Maracay Zona Industrial

Zona Industrial San Miguel

Calle Valencia c/c Sánchez Carrero

Telfs: (0243) 246/6711/3322

Fax: (0243) 247.16.53

Rafael Graterol

Gerente

Villa de Cura

Av. Miranda c/c Ezequiel Zamora

Edif. Provincial, Locales PB y Mezz.

Telfs: (0244) 386/2111/2112

Fax: (0244) 386/2602

Orlando Zambrano

Gerente

ESTADO BARINAS

Barinas 23 de Enero

Av. 23 de Enero con Av. Elías

Cordero, Edif. Provincial, Barinas

Telfs: (0273)533/3311

Fax: (0273) 552/9785

Luis Cisnero

Gerente

Barinas Centro

Av. Marqués del Pumar c/c

Carvajal, Centro Comercial Runica

Telfs: (0273) 552/3923/724/8198

Fax: (0273) 553/823

Romel Arveláiz

Gerente

Barinas El Mercado

Calle Camejo con Av. Rondón

Edif. Doña Zoila, Barinas

Telfs. y Fax: (0273) 552/6350

8578 553/4469/5155

Irma Lozada

Gerente

Barinas Zona Industrial

Av. Cuatricentenaria entre

Av. Industrial y Urb. José Antonio

Páez, Edif. Banco Provincial

Telfs: (0273) 546/0595/1348

Fax: (0273) 546/335

Efrén Díaz

Gerente

160


Barinitas

Entre Carreras 3 y 4, Municipio

Bolívar, Barinitas

Telfs: (0273) 871/766/3913/3996

Fax: (0273) 871/736

Deysi Sequera

Gerente

Ciudad Bolivia Barinas

Av. 5 entre 8 y 9, Ciudad Bolivia,

Telfs: (0273)921/0531/0651/0757

Militza González

Gerente

Libertad Barinas

Calle Concordia, Libertad

Telfs: (0273) 663/0934/0531

Francelina Boada

Gerente

Santa Bárbara de Barinas

Carrera 11, Nº 09-12, Mun.

Ezequiel Zamora, Santa Bárbara

Telfs: (0278 ) 222/0952/0635

Fax: (0278) 222/0939

Beda Fonseca

Gerente

Socopó Barinas

Carrera 10, Esquina c/c 5,

Local PB Nº 4-70, Socopó

Telfs. y Fax: (0273) 928/2997

Ana Rita Pernía

Gerente

ESTADO BOLIVAR

Banca Empresa Puerto Ordaz

La Llovizna

Carrera Cachamay c/c Caura,

Sector Altavista, Edif. Provincial,

Piso 1, Puerto Ordaz

Telfs: (0286) 966/1114/1192/1168

Fax: (0286) 966/1178

Yllen López

Gerente

C.V.G Edelca-Macagua

Vía El Pao San Félix, Campamento

Macagua, Planta N° 1

C.V.G. Electrificación del Caroní

Ciudad Bolívar

Telfs: (0286) 962/3721/8117

Fax: (0286) 962/1284

María Marcano

Gerente

Ciudad Bolívar

Av. Jesús Soto c/c Pichincha

Telfs: (0285) 6327122/962

Fax: (0285) 632/7544/319

Jesús Reyes

Gerente

Guri

Centro Comercial Hotel Guri

Telfs: (0288) 231/1105

Fax: (0288) 231/1103

Milagros Martínez

Gerente

Institucional Puerto Ordaz La

Llovizna

Carrera Cachamay c/c Caura

Sector Altavista, Edif. Provincial,

Piso 2, Puerto Ordaz

Telfs. y Fax: (0286) 966/1146/1148

Enriquez Castillo

Gerente

Makro Puerto Ordaz

Cruce Av. Guayana con

Av. Norte-Sur 1, Puerto Ordaz

Telfs: (0286)961/9757/628117

Fax: (0286)961/9313

Maritzabel Díaz

Gerente

Matanzas

Zona industrial, Planta Sidor,

Puerto Ordaz

Telfs: (0286) 994/5525/0458/0125

Fax: (0286) 922/0854

Tibisay Lugo

Gerente

Puerto Ordaz Centro Cívico

Av. Ciudad Bolívar con Carrera

Upata, Puerto Ordaz

Telfs: (0286) 922/4759/4768

Fax:(0286) 923/3387

Yuraima Revilla

Gerente

Puerto Ordaz La Llovizna

Sector Alta Vista, Calle Caura,

Edif. Provincial, Manzana 262,

Puerto Ordaz

Telfs: (0286) 966/1104/1105/1102

Fax: (086) 966/1222

Elide Campos

Gerente

San Félix

Zona Industrial El Roble,

Av. Antonio de Berríos,

Edif. Felmar, PB Local C, San Félix

Telfs: (0286)

931/3011/3272/2646/2735/2021

Fax: (0286) 931/4851

Betzabeth Díaz

Gerente

Unare

Av. Paseo Caroní, Sector La Gran

Sabana, Centro Comercial La Gran

Sabana, PB, Puerto Ordaz

Telfs: (0286)

952/8433/9066/9165/9155/8265

Fax:(0286) 952/9902

Maila al Dibs

Gerente

Upata

Municipio Piar,

Av. Valmore Rodríguez, cruce c/c

Andrés Eloy Blanco, Upata

Telfs: (0288)

221/0387/3854/3231/3138

Fax: (0288) 221/2550

Carlos González

Gerente

ESTADO CARABOBO

Banca Empresa Valencia

Zona Industrial

Urb. Industrial Carabobo,

Av. Michelena y 2da. Transversal,

Nº 79-70, Torre Provincial, Piso 1

Valencia

Telfs: (0241)

874/9320/9321/9291/9323

Fax: (0241)874/9264

Candelario Berbesi

Gerente

Bejuma

Av Libertador, Calle Miranda

cruce c/c Carabobo

Telfs: (0249793/4655/4955/4886

Honoria Nuñez

Gerente

Chrysler Valencia

Av. Pancho Pepe Croquer,

Zona Industrial Norte, Valencia

Telfs: (0241) 838/8114 / 832/9876

Suset López

Supervisor

Colgate-Palmolive

Av. Uslar, Zona Industrial

Michelena

Planta Colgate-Palmolive

Telfs: (0241)

850/8475/858/8815/6508

Andrés Millan

Supervisor

Corporativa Global Valencia

Urb. Industrial Carabobo,

Av. Michelena y 2da. Transversal,

Torre Provincial, Nivel Mezzanina,

Nº 79-70, Valencia

Telfs: (0241) 874/9237

Fax: (0241) 874/9264

Leonardo Martín

Gerente

Ford Valencia

Av. Henry Ford,

Zona Industrial Sur, Valencia

Telfs: (0241)874/6190/6261

Fax: (0241) 834/4871

Eduardo Ojeda

Supervisor

General Motors

Av. General Motors, Zona

Industrial Sur II

Edif. General Motors, Valencia

Telfs: (0241) 850/3590

Fax: (0241) 850/3600

Martha Castillo

Supervisor

Good Year

Carretera Nacional Los Guayos,

Valencia

Telfs: (0241) 832/3536/838/5506

Fax:(0241) 830/3336

Blanca Quevedo

Supervisor

Guacara

Av. Carabobo, cruce c/c Lovera,

Edif. Provincial, Valencia

Telfs: (0245) 564/3725/3614/3312

Fax: (0245) 564/3569

Fátima Da Silva

Gerente

Guacara Centro Comercial

Osaka

Calle El Marqués del Toro,

Centro Comercial y Profesional

Osaka, Guacara

Telfs. y Fax: (0245) 564/6195

Nayive Toro

Gerente

Agencias Interior del País 161


Institucional Valencia

Urb. Industrial Carabobo,

Av. Michelena, Novena

Transversal, N° 79-70, Mezzanina

Telfs: (0241) 874/9103/9206

Fax: (0241) 874/9219

Jesús Boscán

Gerente

Makro Valencia

Distribuidor Güigüe Flor Amarillo,

Zona Industrial I, Valencia

Telfs: (0241) 832/8526

Fax: (0241) 838/8492

María Martín

Supervisor

Naguanagua

Av. Valencia, entre Av. El Cementerio

y Río Cabriales, C.C. y

Profesional Dinastía, Local 11

Telfs: (0241) 868/6379/5330

Fax: (0241) 868/5174

Ismael Armas

Gerente

Paveca

Carretera Nacional de Guacara,

vía San Joaquín Planta Papeles

Venezolanos, PB, Paveca

Telfs: (0245) 564/6620

Fax: (0245) 564/5516

Luis Stopelo

Gerente

Pequiven Morón

Carretera Nacional Morón-Coro,

Edif. Pequiven, Morón

Telfs: (0242)372/1951/1551

Fax: (0242) 372/1951/ 3721551

Yakeline Rojas

Gerente

Polar San Joaquín

Carretera Panamericana de San

Joaquín, Planta Cervecería Polar

del Centro, San Joaquín

Telfs: (0245) 552/0581/0169

Fax: (0245) 552/2007

Adolfo Trocel

Gerente

Puerto Cabello Los Muelles

Calle Plaza, entre Calle Bermúdez

y 2 de Diciembre, C.C. y Profesional

Plaza, PB, Locales 16-E y 16-K,

Telfs:(0242)361/5909/5927

Fax: (0242) 361/4560

Dulce Cordero

Gerente

Puerto Cabello El Malecón

Calle 24 de Julio, Plaza Las Flores,

Frente al Malecón, Puerto Cabello

Telfs: (0242)361/6627/ 9753

Fax: 0242) 361/7519

Dilcia Vásquez

Gerente

Valencia Camoruco

Av. Bolívar Norte, Centro

Comercial y Profesional

Camoruco, Locales 1 y 2, Valencia

Telfs: ( 0241) 823/5398/79.69

Fax: (0241) 824/0416

Brenda Prieto

Gerente

Valencia Centro

Av. Bolívar, N° 115-29, Valencia

Telfs. y Fax: (0241)

857/7460/3566/1227

Gerardo Ramírez

Gerente

Valencia Centro II

Av. Bolívar con Av. Cedeño,

Centro Comercial Cedeño, PB,

Telfs: (0241) 857/8784/3177

Fax: (0241) 857/3640

Lisett Suárez

Gerente

Valencia El Recreo

Urbanización El Recreo, Av. Bolívar

Norte, cruce c/c 155

CCHS Center, Valencia

Telfs: (0241) 824.4890/2840/2584

Fax: (0241) 824/2584

Nathaly Padrón

Gerente

Valencia Las Acacias

Urb. La Asunción, Av. Andrés Eloy

Blanco, Centro Comercial y

Profesional Scala, Locales 6 y 7

Telfs: (0241) 821/3193 824/3687

Fax: (0241) 824/3190

Edith Guzmán

Gerente

Valencia Paseo Las Industrias

Av. Henry Ford, Zona industrial

Norte, Centro Comercial Paseo Las

Industrias, Locales 53 y 81,

Telfs: (0241) 832/1317/5190

Fax: (0241) 834/3967

Francisco Galuchi

Gerente

Valencia Plaza Bolívar

Calle Libertad, N° 99-38 y 99-40

Frente a la Plaza Bolívar. Valencia

Telfs: (0241) 857/2476/1223

Fax:(0241) 857/1195

Keyla Atencio

Gerente

Valencia San Diego

Av. Intercomunal San Diego

C.C. San Diego, Nivel Galería Uno

Locales I-18 al I-21, Valencia

Telfs. y Fax: (0241)871/1083

Yeny Farias

Gerente

Valencia Siglo XXI

Urb La Viña, C.C. Siglo XXI, Nivel

San Felix

Telfs:(0241) 821/2238/7566

Fax: (0241) 821/7281

Gerardo Briceño

Gerente

Valencia Zona Industrial

Urb. Industrial Carabobo, entre Av.

Michelena, 9a. Transversal Lote V

Parcela 2-A, N° 79-70

Telfs. (0241) 830/7011 al 7030

Fax:(0241) 832/8477

Luciana Castellán

Supervisor

Valencia Metrópolis

Autopista Regional del Centro C/C

Metrópolis, Edif. Ancla,

Local A1-300B Nivel Cielo

Telfs: (0241)858/1618/1369

Héctor Osorio

Gerente

ESTADO COJEDES

San Carlos Ricaurte

Av. Ricaurte, Entre Calle

Democracia y Rivas, San Carlos

Telfs: (0258)433/6065/1645

Fax: (0258) 433/6045

Adolfo Ochoa

Gerente

ESTADO FALCON

Amuay

Lagoven, Av.Falcón, Edif. Neo,

Judibana

Telfs: (0269)247/4675

Fax: (0269)247/4675

Adela Torres

Gerente

Churuguara

Av. San Antonio Centro Comercial

Telfs: ( 0268)992/1025/1732/1689

Samuel Alvarado

Gerente

C.I.E.D. Paraguaná

La Puerta, Vía Refinería Punta

Cardón, Edif. CIED, Punto Fijo

Telfs: (0269)248/3036/3037

Pedro Ballen

Gerente

Coro Los Médanos

Prolongación Av. Médanos c/c El

Sol, Edif. Silmasol, Coro

Telfs: (068)2526235/8118/6472

Fax: (068) 252/7386

Mirian Dahal

Gerente

PDVSA Punta Cardón

Refinería Maraven, Edif. Sede

Maraven, PB Ala 1, Punta Cardón

Telfs: (0269)248/6586/6195

Fax: (0269)248/3932

Albeth Martínez

Supervisor

Punto Fijo

Av. Jacinto Lara, c/c José Dolores Beajoun,

Ed. Super San, Locales C y D

Telfs: (0269) 247/1749/2036/2535

Fax: (0269)245/6190

Dario Gutiérrez

Gerente

Punto Fijo Bolívar

Av. Bolívar, esquina Zamora,

Edif. Boulton, PB. Punto Fijo

Telfs: (0269) 247/0111/ 18.89

Fax: (0269) 247/1889

Edwar Pereira

Gerente

Tucacas

Carretera Morón-Coro, Sector

Izate, Conjunto Turístico Ancoraje,

PB, Locales L2 y L3, Tucacas

Telfs: (0259) 812/2770/3059

3945/2067/4078

Mariela Martínez

Gerente

162


ESTADO GUARICO

Calabozo

Carretera Nacional, Vía San

Fernando, frente a los Galpones

de Arroz Mary, Calabozo

Telfs:(0246) 871/4430/4919/4887

Fax: (0246) 875/2661

Santiago Reyes

Gerente

Valle la Pascua

Av. Rómulo Gallegos, Edif. Matías,

PB, Valle de la Pascua

Telfs: (0235) 341/4450

Carlos Hernández

Gerente

Zaraza

Calle El Comercio c/c Nueva Zaraza,

Edif. La Palma del Viajero, PB

Telfs: (0238) 762/1893/1018

Fax: (0238) 761/551

Martín Aponte

Gerente

ESTADO LARA

Barquisimeto Av. Vargas

Av. Vargas Centro Comercial ARCA

Telfs: (0251)251/8978/7798

Moraima Suarez

Gerente

Banca Empresa Barquisimeto

Zona Industrial, Av. 20 entre calles

27 y 28, Torre Lara, Nivel Mezz.

Telfs: (0251)230/4360/4258

Fax: (0251) 230/4480

María Sánchez

Gerente

Barquisimeto Barquicenter

Carrera 21 c/c 22, Calle El Comercio

c/c Nueva Zaraza, C.C.

Barquicenter, PB Locales 16 y 17,

Telfs: (0251) 233/3365/2014

Luis Fernando Jimenez

Gerente

Barquisimeto Centro

Calle 23 entre Carreras 18 y 19

Edif. Centro Continental, frente al

Hotel Príncipe, Barquisimeto

Telfs: (0251)

231/4044/1513/2842/4466

Fax: (0251) 233/4676/31/4377

Rosa Rosello

Gerente

Barquisimeto Centro Comercial

Parragón, Carrera 19 c/c 13

Centro Comercial Parragón,

Locales 9 y 10

Telfs: (0251252/8090/8090

Francis Rivas

Gerente

Barquisimeto El Parral

Carrera 2 entre calles 11 y Los

Apamates, C.C. El Parral, Local 1-D,

Telfs: (0251) 254/2074/1852/5307

Fax: (0251) 254/1445

Lisbet Aragu

Gerente

Barquisimeto Este

Av. Lara, entre Av. Leones y

Concordia,Los Apamates

Telfs: (0251) 254/0055/0623

Fax: (0251) 253/3589

Nuris Chávez

Gerente

Barquisimeto Las Trinitarias

Av. Los Leones Intersección Vía El

Ujano, Centro Comercial Las

Trinitarias Locales 22C y 29C

Telfs: (0251) 254/5523/8232

Elimar Guerrero

Gerente

Barquisimeto Los Leones

Av. Los Leones C/Av. Madrid

Telfs: (0251) 254/3144/8202

Fax: (0251) 254/3642

Juan Carlos Gómez

Gerente

Barquisimeto Oeste

Carrera 20 c/c 31,

Edif. Bujana, Barquisimeto

Telfs: (0251) 231/4022/2011/2155

Fax: (0251) 231/4897/4455

Edgar Ramos

Gerente

Barquisimeto Pedro León Torres

Av. Pedro León Torres c/c 49

Telfs: (0251)230/4401/4517

Libia de Cuicas

Gerente

Barquisimeto Torre

Av. 20 Entre Calles 27 y 28,

Torre Lara, PB

Tlfs: (0251)230.4401/4517/4263

María Aristimuño

Gerente

Barquisimeto Zona Industrial

Carrera 5, entre calles 30 y 31,

Zona Industrial Nº 1

Telfs: (0251) 237/2933/5312/2654

Fax: (0251) 237/6546

Ana Teresa Gutiérrez

Gerente

Barquisimeto Zona Industrial II

Av. Las Industrias Centro

Comercial Unicerca, Local 2

Telfs: (0251) 441/0590/6382

Fax: (0251) 443/2566

Diego Spitaleri

Gerente

Barquisimeto Zona Industrial

Libertador

Av. Libertador Entre Calle 4 y 5

C.C. El Recreo Local 51

Telfs: (0251) 445.7424/7624

Juana Raga

Gerente

Cabudare

Av. Libertador c/cLa Cruz

Telfs: (051) 261/4748/5149

Novelit Gutiérrez

Gerente

Carora

Carrera 10, Edif. Banco de lara

Telfs: (0252) 421/3311/3159

Egle Villanueva

Gerente

Carora II

Av. 14 de Febrero c/c Lara

C.C. Hermanos Matías

Telfs: (0252) 422/0379/0245

Fax : (0252) 422/0443

José Meléndez

Gerente

Duaca

Carrera 6 Entre Calles 12 y 13

Telfs:(0253) 222/1257/1750

María Virginia Leal

Gerente

El Tocuyo

Av. Fraternidad, Calle 12,

Nro 11-44, PB

Telfs: (0253) 663/2848/2844

Yorman Sánchez

Gerente

Guárico

Calle Trasandina Numero 12

Telfs: (0253)672/0069/0070/0054

Jesús Pernía

Gerente

Institucional Barquisimeto

Av. 20 Entre calle 27 y 28,

Torre Lara Mezzanina

Telfs: (0251)230/4479/4482

Mireya del Moral

Gerente

Makro Barquisimeto

Av. Antonio Benítez cruce con

Av.Libertador, Barquisimeto

Telfs: (0251) 237/6893 236/6749

Fax: (0251) 237/5128

Thais Rojas

Gerente

Mercabar

Zona Industrial III Mercado

Mayorista, Centro Financiero

Mercabar, Local 03

Telfs: (0251) 269/2213/0387/2958

Hernán Patiño

Gerente

Quíbor

Av. Florencio Jiménez con calle 7

Telfs: (0253) 491/1016/0127/0534

Fax: (0253) 491/0127

Diego Durán

Gerente

Rómulo Gallegos

Av. Rómulo Gallegos,

Entre Carrera 27 y 28 Nro. 27-54,

Barquisimeto

Tlfs: (0251)446/0471/4135/

445/3329/3428

Ivonne Herrera

Gerente

Sanare

Calle Sucre c/c Providencia

Telfs: (0253) 449/0158/0012/0850

Orlando Daboin

Gerente

Sarare

Av. Miranda c/c Ricaurte,

Edif. Don Víctor, Local 7

Telfs. y Fax: (0251)

992/1956/1313/1302

Marlene Vargas

Gerente

Agencias Interior del País 163


Siquisique

Av. Andrés Bello

entre Calles 5 y 6

Telfs: (0253) 233/1614/1617

Fax: (0253) 323/1710

Martha Andazol

Gerente

ESTADO MERIDA

Alto Chama, Av. Andrés Bello

Sector la Parroquia,

C.C. Alto Chama, PB, Local 106

Telfs: (0274)271/073/2187

Yajaira Marquez

Gerente

Bailadores

Carrera 9, Nº 2-20, Bailadores

Telfs:(0275) 857/0012

Zonia Carrero

Gerente

Canagua

Av. Bolívar, Canagua

Telfs: (0275) 868/1095

Fax: (0275) 868/1016

Ana Guerrero

Gerente

El Vigía Tamarindo

Sector El Tamarindo, Calle 3,

Edif. Banco de Occidente,

El Vigía

Telfs: (0275) 881/3079/1011/1012

Fax: (0275) 881/2546

Isaura Méndez

Gerente

Glorias Patrias

Av. Urdaneta con Viaducto

Miranda, Mérida

Telfs: (0274) 262/0953/2403/1872

Fax: (0274) 262/2129

Eleonara Picon

Gerente

Institucional Mérida

Av. Urdaneta, esquina

Calle Bolívar, Mezzanina

Telfs: (0274) 263/1675/8041

Manuel Madrid

Gerente

Lagunillas

Av. Bolívar, frente a la Pza. Bolívar

Telfs: (0274) 996/1333/1344

Fax: (0274) 996/1322

Pablo Rodríguez

Gerente

Mérida Bolívar

Av. 4 (Bolívar) c/c 25 (Ayacucho),

Telfs: (0274244/8264/7615/7897

Yaneth Morales

Gerente

Mérida El Viaducto

Av. Cardenal Quintero,

Centro Comercial El Viaducto,

Locales 14 al 26, Mérida

Telfs: (0274) 244/9713/6606

José Luis Tahan

Gerente

Mérida Sur

Av. Urdaneta, esquina Calle

Bolivia, Mérida

Telfs: (0274)263/7440/8390/8431

Fax:(0274) 263/7217

Jesús Montilva

Gerente

Mucuchíes

Calle Carabobo N° 14,

Hotel Los Conquistadores, PB,

Telfs: (0274) 848/0038/0431

Fax: (0274) 848/1730

Ilca González

Gerente

Plaza Milla

Av. 2 c/c 14, Mérida

Telfs: (0274) 252/9092/6930

Fax: (0274) 252/9430

Ramón Peña

Gerente

Pueblo Llano

Av. Sucre c/c Páez, N° 4-36

Pueblo Llano

Telfs: (0274) 848/3133

Fax:(0274) 848/3255

José Luis Reina

Gerente

Santa Cruz de Mora

Av. Bolívar N° 5-5,

frente a la Plaza Bolívar,

Telfs: (0275) 867/0158/ 0396

Fax: (0275) 867/0070

Oscar Ruiz

Gerente

Santo Domingo Mérida

Calle San Gerónimo, C.C. El

Encanto, Local PB, Nº 1

Telfs. y Fax: (0274)848/338

William Ramírez

Gerente

Timotes

Av. Miranda, Nº 60, Plaza Bolívar

Telfs: (0271) 828/9361/9470/9221

Fax: (0271)828/9461

Soraida Mejias

Gerente

Tovar

4ta. Carrera, Sector Sabaneta,

Edif. Barón, PB, Tovar

Telfs: (0275) 873/2269/1098

Fax: (0275) 873/3218

Carmen Casanova

Gerente

Tucaní

Carretera Panamericana

c/c Principal, Tucaní

Telf. y Fax: (0275) 444/1437/1752

Marisela Santana

Gerente

ESTADO MONAGAS

PDVSA Maturín

Av. Alirio Ugarte Pelayo,Edif. Sede

Lagoven, Módulo 1, Nivel 1,

Telfs: (0291) 243/6144/6033

Fax: (0291) 240/6655

María Anzoátegui

Gerente

Maturín

Av. Juncal c/c Maturín

Edif. Perla Prince, PB, Maturín

Telfs: (0291) 641/4193 642/9937

Fax: (0291) 642/4692

Alcides Gúman

Gerente

Maturín Bolívar

Av. Bolívar, cruce con Carrera 8,

N° 4, Maturín

Telfs: (0291) 243/0289/0444/0495

Fax: (0291) 243/0022

Mirian Idrogo

Gerente

ESTADO NUEVA ESPARTA

Margarita Paraguachí

Av. 31 de Julio, vía Porlamar Playa

El Agua, Sector La Plaza de

Porlamar, Centro Comercial

Turístico La Plaza, Local 18,

Telfs: (0295) 263/6145/0342

Fax: (0295) 263/1160

Juan Ortiz

Gerente

Porlamar Arismendi

Av. Juan Bautista Arismendi

Edif. La Proveeduría, Porlamar

Telfs: (0295)

274/3560/3428/4675/4360

Fax. (0295) 274/5517

César Morán

Gerente

Porlamar 4 de Mayo

Prolongación Av. 4 de Mayo,

Sector Genovés, Porlamar

Telfs: (0295)

261/9401/8721/8665/8511/8443

Fax: (0295) 261/9934

Trinidad Cornivel

Gerente

Porlamar Mariño

Av. Santiago Mariño entre calles

Tubore y Jesús María Patiño,

Edif. Provincial, Porlamar

Telfs. y Fax: (0295) 265/2511/2505

Daniela Abbati

Gerente

Sambil Margarita

Municipio Autónomo Maneiro,

Pampatar, Av. Jóvito Villalba

Sector San Lorenzo, CC Sambil,

Margarita. Local RS-2,

Nivel Playa El Yaque

José Silva

Gerente

ESTADO PORTUGUESA

Acarigua

Av. 32, entre calles 31 y 32

Edif. Provincial, Acarigua

Telfs: (0255)

621/0901/8480/3543/8980

Fax: (0255) 621/8480

Javier Arispe

Gerente

Acarigua 5 de Diciembre

Av. 5 de Diciembre c/c 17,

Edif. Finalven, Acarigua

Telfs: (0255)

621/3040/5727/1430/1414

Fax: (0255) 622/4941

Yajaira Colina

Gerente

164


Banca Empresa Acarigua

Av. 5 de Diciembre c/c 17

Edif. Provincial, Piso 1, Acarigua

Telfs: (0255) 622/3194

Fax: (0255) 621/5876

Eduardo Delgado

Gerente

Biscucuy

Carrera 3, c/c 8 y 9, Biscucuy

Telfs. y Fax: (0257)

882/0630/0830/0650

José Chirinos

Gerente

Chabasquén

Carrera 4, entre calles 1 y 2,

Edif. Paca, Chabasquén

Telfs: (0257)89/129/153

Fax: (0257)89/244

Neris González

Gerente

Guanare

Av. Unda, esquina Carrera 11,

Centro Comercial Unicentro del

Este, Locales 1, 2 y 3, Guanare

Telfs: (0257) 253/4558/4460

Fax: (0257) 253.3434

Marlene Perez

Gerente

Guanare Carrera 5A

Carrera 5 c/c 20, Edif. Hotel Italia,

Guanare

Telfs. y Fax: (0257) 251/3010

Carmen Gutiérrez

Gerente

Turén

Av. Ricardo Pérez Zambrano

entre calles 11 y 12, Centro

Comercial Galerías El Samán,

Locales 1 al 3, Turén

Telfs. y Fax: (0256) 321/1975/1970

Carlos Reina

Gerente

ESTADO SUCRE

Carúpano

Av. Independencia cruce c/c Páez

y calle Carabobo, Edif. Provincial

Carúpano

Telfs: (0294) 332/0634/1994

Fax: (0294) 332/0746

José G Salazar

Gerente

Cumaná

Av. Bermúdez c/c Cajigal,

Edif. Provincial, Cumaná

Telfs: (0293) 331/5027/0303/0211/

32/4867/0498/1085

Fax: (0293) 332/4867

Nelsy Dorta

Gerente

ESTADO TACHIRA

Abejales

Carrera 1 c/c 4, Centro Comercial

Colvén,Locales 1 y 2, Abejales

Telf: (0277) 757/6193/6215

Fax: (0277) 375/215

William Silva

Gerente

Colón Táchira

Calle 4, entre carrera 7 y 8,

Nº 8-26, Colón

Telfs: (0277) 291/1312/1612

Fax: (0277) 291/1112

Omar Chacón

Gerente

Coloncito

Av. Panamericana, calle 24

entre Carrera 6 y 7, Coloncito

Telfs: (0277) 546/5104

Fax: (0277) 546/4105

Jasseida Ortíz

Gerente

El Piñal Táchira

Carretera Principal El Piñal,

entre calles 3 y 4,

San Rafael del Piñal

Telfs: (0277) 324/7853

Fax: (0277) 324/7539

Libia Medina

Gerente

La Fría

Calle 1 con Carretera

Panamericana, La Fría

Telfs: (0277)

541/1701/1618/1514/1704

Fax: (0277) 541/1618

Gregorio Labrador

Gerente

La Grita

Calle 2, Edif. San José

PB Nº 5-29, La Grita

Telfs: (0277) 882/2947

Fax: (0277) 881/2534

Noemí Useche

Gerente

Rubio

Calle 13 entre Av. 9 y 10,

Edif. Angerami, Rubio

Telfs: (0276)762/0169/

1551/2823//0955

Fax: (0276)762/2945

Betsy Peña

Gerente

San Cristóbal 5ta. Avenida

5ta. Avenida, esquina Calle 15,

Edif. Provincial, N° 15-01,

San Cristóbal

Telfs: (0276) 341/6566

Argenis Abello

Gerente

San Cristóbal Barrio Obrero

Av. 19 de Abril, c/c 9, Centro

Empresarial Toyo Táchira,

Telfs: (0276) 356/8746/8221/7319

Fax: (0276) 356/7816

José Contreras

Gerente

San Cristóbal Carrera 20

Cruce Carrera 20 c/c 14,

Barrio Obrero, San Cristóbal

Telfs: (0276)355/4990/3967/5103

Fax:(0276) 355/8103

Carmen Luisa Areas

Gerente

San Cristóbal Centro Clínico

Urb. Santa Inés, Av. Las Pilas,

Centro Clínico San Cristóbal,

San Cristóbal

Telfs: (0276) 344/5046/1095

Fax:(0276) 344/5945

María Méndez

Gerente

San Cristóbal Isaías Medina

Av. Gral. Isaías Medina Angarita

Entre Calles 9 y 10, San Cristóbal

Telfs: (0276) 344/6521/4793

341/7266

Fax: (0276) 341/4297/3782

Larry Rodríguez

Gerente

San Cristóbal La Concordia

Urb. La Concordia, Prolongación

5ta. Avenida, entre 3era. y 4ta.,

Edif. Provincial, Locales PB y

Mezzanina, San Cristóbal

Telfs: (0276) 347/7413/9011

346/0446

Fax: (0276) 346/0510

Humberto del Moral

Gerente

San Cristóbal La Concordia Sur

Urb. La Concordia Calle 2,

Barrio el Carmen, San Cristóbal

Telfs: (0276)347/9636

Fax: (0276)347/8976

Elvira Díaz

Gerente

ESTADO TRUJILLO

Boconó

Av. Independencia c/c José María

Vargas, Centro Comercial Doña

Blanca,PB, Local 1, Boconó

Telfs: (0272) 56/146/3990/1711

Fax: (0272) 56/144

Gaudy Guerrero

Gerente

Carache

Calle Vargas, entre Av. 2 y 3,

Edif. Hotel Carache, Local 1,

Carache

Telfs: (0272) 999/1057

Mariela Juárez

Gerente

Sabana de Mendoza

Calle Las Flores, Edif. Don Camilo,

PB, Local A-1, Sabana de Mendoza

Telfs: (0271) 669/4134/669/4018

Fax: (0271) 669/4392

Zoraida Colina

Gerente

Trujillo Av. Bolívar

Av. Bolívar, entre Miranda y

Comercio, Edif. Banco de

Occidente, Trujillo

Telfs: (0272)236/4237/4731/4294

Fax: (0272)236/4298

Ana María Rosales

Gerente

Valera Bolívar

Calle 9, con Av. Bolívar, Valera

Telfs: (0271)225/9734/9611/9652

Fax: (0271) 225/9893

Isabel Médina

Gerente

Valera La Plata

Av. Juan Ignacio Montilla,

entre Av. Maya c/c Trapiche,

Edif. Grupo Financiero Banco

Mara, Valera

Telfs: (0271)221/0781/0769

Fax: (0271)221/0396

Eleida Camargo

Gerente

Agencias Interior del País 165


Valera Las Acacias

Av. Bolívar, esquina

callejon 16, Edif. Acacias, Valera

Telfs: (0271)231/4612/0786

Jorge Villegas

Gerente

ESTADO YARACUY

Chivacoa

Calle 9 con Av. 8 y 9, Edif. Ahmad

Local 4, Chivacoa

Telfs: (0251) 883/0171/1627/

Fax (0251) 883/1274

Enrique Salas

Gerente

Nirgua

Av. 5ta Victoria,Edif. Provincial,

cruce c/c Sucre, Nirgua

Telfs: (0254) 572/2076

Fax: (0254) 572/2331

Felix Mendoza

Gerente

San Felipe Av. Caracas

Av. Caracas Esquina 6ta. Av.

Frente a la Plaza Bolívar,

San Felipe

Telfs: (0254) 231/2123/1662/1680

Félix Escalona

Gerente

San Felipe La Patria

Av. La Patria con Av. Cartagena,

Edif. N°13-13, PB, San Felipe

Telfs: (0254) 231/0490/0770/

2189/43 992/45119

Fax: (0254) 231/1861/3164

William Lugo

Gerente

Yaritagua

Av. Padre Torres, entre carrera 13 y

14, Edif. Padre Torres. PB

Telfs: (0251) 482/1979/1869

Agustin Rugiero

Gerente

ESTADO ZULIA

Bachaquero

Calle Coromoto, Campo Progreso,

Bachaquero

Telfs: (0267) 3521/139

Fax: (0267) 352/139

Alexanvi Vicuña

Gerente

Banca Empresa Maracaibo El

Milagro

Av. 2, esquina Calle 97,

Edif. Provincial0, Piso 2,

Maracaibo

Telfs: (0261) 725/6126/6127

6128/6168/6170/6171

Fax: (0261) 725/6124

Luis Sánchez

Gerente

Cabimas Independencia

Calle Independencia, Nº 111,

Cabimas

Telfs: (0264) 241/1978/2161

Fax: (0264) 241/3315

Morelia Sulbarán

Gerente

Caja Seca II

Carretera Panamericana,

frente a Industrias Torondoy,

Edif. Zulia, Caja Seca

Telfs: (0271)772/1242/1244/1237

Fax: (0271)772/1191

Felida Fonseca

Gerente

Cecilio Acosta

Av. 15, esquina c/c 67,

Cecilio Acosta, Maracaibo

Telfs: (0261) 797/8740 798/9124

Fax: (0261) 798/8961

Xiomara Arroyo

Gerente

Ciudad Ojeda

Av. Intercomunal c/c Caracas,

Sector Las Morochas, Edif. Panini

Ciudad Ojeda

Telfs: (0265) 631/7011/

5722/6128/9822

Fax: (0265)631/5944

Iris Moronta

Gerente

Ciudad Ojeda Bolívar

Av. Intercomunal, cruce con

Av. Bolívar Nº 452, Ciudad Ojeda

Telfs: (0265 662/6822/7271

Fax: (0265) 662/5789

Marta Salazar

Gerente

El Moján

San Rafael de Mara

El Moján

Telfs: (0262)

872/1675/1875/272/0986

Fax: (0262) 872 /0964

Amalia Villalobos

Gerente

Institucional Maracaibo

Av. 5 de Julio c/c Dr. Portillo,

entre Av. 17 y 18,

Edif. Torre Provincial Mezzanina

Telfs: (0261) 750/1420/1388

Fax: (0261) 750/1320

Luis Sánchez

Gerente

La Cañada

Av. Principal, Sector El Prado,

La Cañada de Urdaneta

Telfs: (0262)242/0106/0886

Fax: (0262)242/0585

Elena Husbarna

Gerente

La Concepción

Av. Principal La Concepción

Telfs: (0262)243/2605

Fax: (0262) 243/2151

Yudith Fernández

Gerente

La Redoma

Av. Libertador, Centro Comercial

La Redoma, Locales 6B y 7B,

Maracaibo

Telfs: (0261) 721/2876/2641

Fax: (0261) 721/2676

Caro Blanca

Gerente

PDVSA La Salina

Calle Ppal de Cabimas, Sector La

Vereda,

Talleres Centrales Lagoven,

Las Salinas

Telfs: (0264) 371/4490/9177

Fax : (0264) 371/4212

Carol Rodríguez

Supervisor

PDVSA Lagunillas

Carretera Nacional,

Edif. Lagoven Campo Zulima,

Lagunillas

Telfs: (0265) 673/1631/3708

Fax: (0265) 673/1631

Wilfredo Torres

Supervisor

PDVSA Tía Juana

Sector El Prado, Edif. PDVSA,

Tía Juana

Telfs: (0265) 640/4708/4602

Fax: (0265) 651/0395

Gustavo Pérez

Supervisor

Las Carolinas

Av. 8, Santa Rita, Conjunto

Residencial Las Carolinas,

Maracaibo

Telfs: (0261)797/4271/4276

Fax: (0261)7974277

Vanessa Cavajalino

Gerente

Machiques

Av. Artes, Nº 156, Machiques

Telfs: (0263) 473/2411/1070/4557

Fax: (0263) 473/1070

Luis Avila

Gerente

Makro Maracaibo

Av. 28, Sector El Tránsito,

frente a Edif. Miranda, La Limpia

Telfs: (0261) 759/1382/3335

Fax: (0261) 759/1308

Zulay Lisboa

Supervisora

Maracaibo 5 de Julio

Av. 5 de Julio c/c Dr. Portillo,

Entre Av. 17 y 18, Edif. Torre

Provincial, Maracaibo

Telfs:(0261)750/1305/1330/1355

1311/1435/1319

Nidia Arellano

Supervisor

Maracaibo Av. 20

Sector Paraíso, Av. 20 c/c 73

Edif. Banco Popular, Maracaibo

Telfs: (0261) 751/6775

Fax: (0261) 751/6775

Humberto Gallardo

Supervisor

Maracaibo Bella Vista

Av. 4, cruce c/c 72,

Centro Comercial Clodomira

Telfs: (0261) 797/2684/2318

Fax: (0261)797/2754

Trina Goveia

Gerente

166


Maracaibo Bella Vista II

Bella Vista, Av. 4, Esquina Calle 74,

Maracaibo

Telfs: (0261)792/7562/7563

Fax: (0261)792/7522

Lisbeth Fuenmayor

Gerente

Maracaibo Caribe Zulia

Paseo Las Ciencias, Centro

Comercial Caribe Zulia, PB,

Local A-20, Maracaibo

Telfs: (0261)721/1411/1623

Fax: (0261)721/1547

Eva Faría

Gerente

Maracaibo Centro Occidente

Las Delicias, Av. 15 c/c 89,

Edif. Centro Empresarial de

Occidente, PB, Maracaibo

Telfs: (0261) 752/6046/4185

Fax: (0261) 752/6362

Sureya Villalobos

Gerente

Maracaibo Doctor Portillo

Calle 78 con Av. 11,

Edif. Centro Electrónico de

Idiomas, PB, Local 1, Maracaibo

Telfs: (0261)798/33/1103/4211

Fax: (0261)798/4220

Carol Capo

Gerente

Maracaibo El Milagro

Av. 2, esquina Calle 97,

Edif. Provincial, Maracaibo

Telfs: (0261)725/6101/6132/6135

Fax: (0261)725/616109

Lucina Medina

Gerente

Maracaibo La Limpia

Av. La Limpia, Calle 79,

Sector La Limpia, Maracaibo

Telfs: (0261)755/5249/5116

Fax: (0261)755/5636

Iris Bracho

Gerente

Maracaibo Las Delicias

Av. 15, Centro Comercial Paseo

Las Delicias, Torres de Oficinas, PB,

Locales 1 al 7, Maracaibo

Telfs: (0261) 743/3889/3901/3903

Fax: (0261)743/2555

Jesús Morán

Gerente

Maracaibo Zona Industrial

Urb. Richmond, Carretera a Perijá

Sector Km 3, Calle 134,

Telfs: (0261) 737/9323 735/6498

Fax: (0261) 737/9274

Hervy Boscán

Gerente

Mene Grande

Av. Independencia, Distrito Baralt,

Mene Grande

Telfs: (0267)876/1327/033/539434

Fax: (0267)876/1434

Hercilia Rosales

Gerente

Paraguachon

Av Principal, diagonal

al comando oficial Paraguachon.

Edo Zulia

B.Herrera

Supervisor

Anexo de AG.El Moján sólo realiza

operaciones de ISLR

Pequiven El Muelle

El Milagro, Av. 2, Edif. Pequiven,

Muelle de Lanchas Craft,

Maracaibo

Telfs. y Fax: (0261)

792.33.07/2932/

Caro Blanca

Supervisor

Pequiven El Tablazo

Carretera Falcón-Zulia,

Edif. El Tablazo, PB,

Puerto de Altagracia

Telfs: (0261) 790/9037/9038

792/3257/3277

Fax: (0261) 790/9039

Betzaida Díaz

Supervisor

Polar Modelo Maracaibo

Carretera La Cañada, Km 10,

Maracaibo

Telfs: (0261) 731/6187/ 6420

Fax: (0261) 730/6043

Yadira Valbuena

Gerente

San Francisco

Av. Principal de San Francisco,

Nº 25-55, Maracaibo

Telfs: (0261) 761/1996/ 7777

Fax: (0261) 761/4015

Ennio Cure

Gerente

Santa Bárbara del Zulia

Av. Bolívar,. diagonal a la

Asociación Ganadera Colón,

Edif. Provincial, Santa Bárbara

Telfs: (0275) 555/4817/4428

Fax: (0275) 555/4817

Angel León

Gerente

Santa Cruz de Mara

Av. Principal, frente a la Plaza

Bolívar, Santa Cruz de Mara

Telfs: (0262) 879/1915/1912

Fax: (0262) 879/1915

Jacquelina Duarte

Gerente

LÍNEA PROVINCIAL

(Servicio diario de 24 horas)

Línea Provincial

(0500) 508.7432

(0212) 279.9522

Autorizaciones

de Tarjetas de Crédito

(0501) 508.7444

(0212) 279.9444

Línea Comercio

(0500) comerci

(0500) 266.3724

Línea Fondos Mutuales

(0800) mutual1

(0800) 688.8251

Línea VIP

(0800) provip1

(0800) 776.8471

Llamadas desde celulares

Telcel y Movilnet

*7432

ATENCIÓN TELEFÓNICA LAS 24

HORAS DEL DÍA, LOS 365 DÍAS

DEL AÑO

SUCURSAL EN EL EXTERIOR

Curacao

Santa Rosaweg

55 Willemstad

Curacao

Antillas Neerlandesas

Agencias Interior del País 167


El Informe del Segundo Semestre de 2003

está disponible en la dirección de Internet

http://www.provincial.com

Depósito Legal:

p.p.82-02-12

Diseño Gráfico:

Antonio Huizi

Bettina Bottome

Fotografías:

Ricardo Gómez

Archivos Banco Provincial

Salida Electrónica:

Imagen Color, LC

Impresión:

Gráfias Acea, C.A.

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