Alejandro Sánchez - Corficolombiana - ANIF
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¿Pero se puede hacer exitosamente<br />
A diferencia del crédito corporativo, la financiación de proyecto no se<br />
trata de aplicar un scoring sino de hacer una operación a la medida<br />
Caso de Estudio: financiación de Ruta del Sol – Sector 2<br />
Retos<br />
Estructura<br />
Cierre Financiero<br />
• Tamaño: Financiación<br />
de proyecto local más<br />
grande hasta el<br />
momento<br />
• Plazo: 10 años<br />
• Periodo de<br />
disponibilidad: 4 años<br />
• Tasa base: IPC,<br />
contrario a la mayoría<br />
del crédito corporativo<br />
• Riesgo cambiario:<br />
mitigado<br />
completamente<br />
• Tiempo de ejecución<br />
• Composición de ingresos:<br />
70% vigencias futuras<br />
• Contrato EPC<br />
• Garantía de<br />
“performance” por parte<br />
de los sponsors<br />
• Step in para los<br />
financiadores<br />
• Estructura de “project<br />
finance” sin recurso de los<br />
accionistas por USD$ 750 m<br />
• Mínimo costo de financiación<br />
• Amortizaciones ajustadas al<br />
flujo del proyecto<br />
• Los bancos participantes<br />
llegaron en promedio al 83%<br />
de capacidad de crédito<br />
individual<br />
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