Informe anual (pdf) - Caja de Extremadura

INFORME ANUAL AUDITADO 

30 DE JUNIO DE 2011 

R.C.S. B35177 

Fra n k l i n Te m p l e t on In v e s t m e n t Fu n d s 

SOCIÉTÉ D’INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS 

société d’investissement à capital variable 

INFORME ANUAL AUDITADO 

Correspondiente al ejercicio cerrado 

A 30 DE JUNIO DE 2011 

El presente informe no constituirá una oferta ni una invitación para comprar Acciones de Franklin Templeton 

Investment Funds (la ‘‘Sociedad’’). Las suscripciones deben realizarse a partir de la información contenida en el folleto 

simplificado vigente acompañado por el folleto completo vigente y sus apéndices, según corresponda, así como el 

informe auditado disponible más reciente y, si se ha publicado con posterioridad, el informe semestral no auditado 

más reciente.


Ín d i c e 

Información general 3 

Informe del Consejo de Administración 5 

Informe de los Gestores de Inversiones 6 

Informe de auditoría 7 

Rentabilidad de los Fondos 8 

Balance de situación 10 

Cuenta de pérdidas y ganancias y estado de variaciones patrimoniales 22 

Información estadística 34 

Notas relativas a los estados financieros 47 

Franklin Asian Flex Cap Fund 75 

Franklin Biotechnology Discovery Fund 77 

Franklin Euroland Core Fund 79 

Franklin European Growth Fund 82 

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 83 

Franklin Global Growth Fund 84 

Franklin Global Real Estate Fund 86 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 88 

Franklin Gold and Precious Metals Fund 90 

Franklin High Yield Fund 92 

Franklin Income Fund 97 

Franklin India Fund 103 

Franklin MENA Fund 105 

Franklin Natural Resources Fund 107 

Franklin Real Return Fund 110 

Franklin Strategic Income Fund 112 

Franklin Technology Fund 122 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 124 

Franklin U.S. Equity Fund 125 

Franklin U.S. Focus Fund 127 

Franklin U.S. Government Fund 128 

Franklin U.S. Opportunities Fund 129 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 131 

Franklin U.S. Total Return Fund 134 

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 140 

Franklin World Perspectives Fund 144 

Franklin Mutual Beacon Fund 151 

Franklin Mutual Euroland Fund 156 

Franklin Mutual European Fund 158 

Franklin Mutual Global Discovery Fund 161 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 166 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 172 

Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 180 

Franklin Templeton Japan Fund 184 

Templeton Asian Bond Fund 186 

Templeton Asian Growth Fund 188 

Templeton Asian Smaller Companies Fund 190 

Templeton BRIC Fund 192 

Templeton China Fund 194 

Templeton Eastern Europe Fund 197 

Templeton Emerging Markets Fund 199 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund 201 

Templeton Emerging Markets Bond Fund 203 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 207 

Templeton Euro Government Bond Fund 210 

Templeton Euro High Yield Fund 211 

Templeton Euro Liquid Reserve Fund 215 

Templeton Euro Money Market Fund 216 

Templeton Euroland Fund 217 

Templeton European Fund 219 

Templeton European Corporate Bond Fund 222 

Templeton European Total Return Fund 224 

Templeton Frontier Markets Fund 226 

Templeton Global Fund 229 

Templeton Global (Euro) Fund 232 

Templeton Global Aggregate Bond Fund 235 

Templeton Global Balanced Fund 237 

Templeton Global Bond Fund 241 

Templeton Global Bond (Euro) Fund 246 

Templeton Global Equity Income Fund 248 

Templeton Global High Yield Fund 250 

Templeton Global Income Fund 256 

Templeton Global Smaller Companies Fund 262 

Templeton Global Total Return Fund 265 

Templeton Growth (Euro) Fund 274 

Templeton Korea Fund 278 

Templeton Latin America Fund 279 

Templeton Thailand Fund 281 

Templeton U.S. Value Fund 283 

Acrónimos 285 

Directorio de oficinas de Franklin Templeton Investments 286 

2 Informe anual auditado www.franklintempleton.lu

société d’investissement à capital variable 

26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo 

(Inscrita en el Registro Mercantil y de Sociedades de Luxemburgo, con el número B 35 177) 

In f o r m a c i ó n g e n e r a l (a 30 d e j u n i o d e 2011) 

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN: 

Presidente 

El Honorable Nicholas F. Brady 

Presidente y Consejero Delegado 

CHOPTANK PARTNERS, INC. 

16 North Washington Street 

Easton, MD 21601, EE.UU. 

Consejeros 

Duque de Abercorn KG 

Administrador 

TITANIC QUARTER 

Barons Court 

Omagh BT78 4EZ, Irlanda del Norte, Reino Unido 

Vijay C. Advani 

Vicepresidente Ejecutivo, Global Advisory Services 

FRANKLIN RESOURCES, INC. 

One Franklin Parkway 

San Mateo, CA 94403-1906, EE.UU. 

Richard H. Frank 

Consejero Delegado 

DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 

1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 

Washington DC 20036, EE.UU. 

Mark G. Holowesko 


HOLOWESKO PARTNERS LTD 

Shipston House 

Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, 

Nassau, Bahamas 

James J. K. Hung 


ASIA SECURITIES GLOBAL LTD 

Room 63, 21st floor, New World Tower 1 

18 Queen’s Road, Central 

Hong Kong 

Gregory E. Johnson 


FRANKLIN RESOURCES, INC. 



Geoffrey A. Langlands 

Socio Director 

LANGLANDS CONSULTORIA Ltda 

Avenida das Americas 500 

Bloco 6, Sala 227 (Downtown) 

Rio de Janeiro – RJ CEP 22640-100, Brasil 

Gregory E. McGowan 

Vicepresidente Ejecutivo y Secretario General 

TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 

500 East Broward Boulevard, Suite 2100 

Fort Lauderdale, FL 33394, EE.UU. 

Dr J. B. Mark Mobius 

Presidente Ejecutivo 

TEMPLETON’S EMERGING MARKETS GROUP 

7 Temasek Boulevard, # 38-03 Suntec Tower One 

Singapur 038987 

David E. Smart 

Director y Co-consejero Delegado 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 

The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street 

Londres WC2N 6HT, Inglaterra, Reino Unido 

El Honorable Trevor G. Trefgarne 


GARRO SECURITIES LIMITED 

30 Kimbell Gardens 

Londres SW6 6QQ, Reino Unido 

DIRECTORES SUPERVISORES: 

William Lockwood 

26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburgo 

Gran Ducado de Luxemburgo 

Denise Voss 



DOMICILIO SOCIAL: 



DISTRIBUIDOR PRINCIPAL: 

TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED 

P.O. Box N-7759, Lyford Cay, Nassau, Bahamas 


GESTORES DE INVERSIONES: 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 

5 Morrison Street 

Edimburgo EH3 8BH, Escocia 

Reino Unido 

Franklin Templeton Investment Management Limited gestiona los 

siguientes Fondos: 

Franklin Euroland Core Fund; 

Franklin European Growth Fund*; 

Franklin World Perspectives Fund †; 

Templeton Euro Government Bond Fund; 

Templeton Euro High Yield Fund**; 

Templeton Euro Liquid Reserve Fund; 

Templeton Euro Money Market Fund; 

Templeton Euroland Fund; 

Templeton European Corporate Bond Fund‡; 

Templeton European Fund; 

Templeton European Total Return Fund**; 

Templeton Global Aggregate Bond Fund; 

Templeton Global Balanced Fund**; 

Templeton Global Equity Income Fund; 

Templeton Global Fund; y 

Templeton U.S. Value Fund. 

* Franklin Templeton Investment Management Limited ha sido nombrada 

Cogestor de Inversiones de este Fondo, junto con Franklin Templeton 

Institutional LLC. 

** Franklin Templeton Investment Management Limited ha sido nombrada 

Cogestor de Inversiones de estos Fondos, junto con Franklin Advisers, Inc. 

† Franklin Templeton Investment Management Limited ha sido seleccionada 

y nombrada por el Gestor de Inversiones principal, Franklin Advisers, 

Inc., como Cogestor de Inversiones de este Fondo, junto con (i) Franklin 

Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan 

Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. y (iv) Franklin 

Templeton Investment Trust Management Co. Limited. 

‡ Franklin Templeton Investment Management Limited ha sido nombrada 

Cogestor de Inversiones de este Fondo, junto con (i) Franklin Templeton 

Institutional LLC y (ii) Franklin Advisers, Inc. 

TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LIMITED 

7 Temasek Boulevard 

# 38-03 Suntec Tower One 


Templeton Asset Management Limited gestiona los siguientes Fondos: 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund*; 

Templeton Asian Growth Fund; 

Templeton Asian Smaller Companies Fund; 

Templeton BRIC Fund; 

Templeton China Fund; 

Templeton Eastern Europe Fund; 

Templeton Emerging Markets Fund; 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund†; 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund; 

Templeton Frontier Markets Fund; 

Templeton Korea Fund; 

Templeton Latin America Fund; y 

Templeton Thailand Fund. 

* Templeton Asset Management Limited ha sido nombrada Cogestor de 

Inversiones de este Fondo, junto con (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Franklin 

Mutual Advisers, LLC y (iii) Templeton Global Advisors Limited. 

† Templeton Asset Management Limited ha sido nombrada Cogestor de 

Inversiones de este Fondo, junto con Franklin Advisers, Inc. 

FRANKLIN ADVISERS, INC. 



Franklin Advisers, Inc. gestiona los siguientes Fondos: 

Franklin Asian Flex Cap Fund; 

Franklin Biotechnology Discovery Fund; 

Franklin Gold and Precious Metals Fund; 

Franklin High Yield Fund; 

Franklin Income Fund; 

Franklin India Fund; 

Franklin MENA Fund; 

Franklin Natural Resources Fund; 

Franklin Real Return Fund; 

Franklin Strategic Income Fund; 

Franklin Technology Fund; 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund**; 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund‡; 

Franklin World Perspectives Fund; 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund; 

Franklin U.S. Equity Fund; 

Franklin U.S. Focus Fund; 

Franklin U.S. Government Fund; 

Franklin U.S. Opportunities Fund; 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund; 

www.franklintempleton.lu informe anual auditado 3


In f o r m a c i ó n g e n e r a l (a 30 d e j u n i o d e 2011) 

Franklin U.S. Total Return Fund; 

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund; 

Templeton Asian Bond Fund; 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund****; 

Templeton Emerging Markets Bond Fund; 

Templeton Euro High Yield Fund*; 

Templeton European Corporate Bond Fund***; 

Templeton European Total Return Fund*; 

Templeton Global Balanced Fund*; 

Templeton Global Bond Fund; 

Templeton Global Bond (Euro) Fund; 

Templeton Global High Yield Fund; 

Templeton Global Income Fund†; y 

Templeton Global Total Return Fund. 

* Franklin Advisers, Inc. ha sido nombrada Cogestor de Inversiones de estos 

Fondos, junto con Franklin Templeton Investment Management Limited. 

** Franklin Advisers, Inc. ha sido nombrada Cogestor de Inversiones de 

este Fondo, junto con (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton 

Asset Management Limited y (iii) Templeton Global Advisors Limited. 

*** Franklin Advisers, Inc. ha sido nombrada Cogestor de Inversiones 

de este Fondo, junto con (i) Franklin Templeton Investment Management 

Limited y (ii) Franklin Templeton Institutional LLC. 

**** Franklin Advisers, Inc. ha sido designada Cogestor de Inversiones de 

este Fondo, junto con Templeton Asset Management Limited. 

‡ Franklin Advisers, Inc. ha sido nombrada Cogestor de Inversiones de 

este Fondo, junto con (i) Franklin Mutual Advisers, LLC y (ii) Templeton 

Global Advisors Limited. 

Franklin Advisers, Inc. ha sido nombrada como Gestor de Inversiones 

principal de este Fondo y ha seleccionado y nombrado como Cogestores 

de Inversiones a (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin 

Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos 

(Brasil) Ltda., (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited y 

(v) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited. 

† Franklin Advisers, Inc. ha sido nombrada Cogestor de Inversiones de este 

Fondo, junto con Templeton Global Advisers Limited. 

FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 

600 Fifth Avenue, 

Nueva York, NY 10020, EE.UU. 

Franklin Templeton Institutional LLC gestiona los siguientes Fondos: 

Franklin European Growth Fund*; 

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund; 

Franklin Global Growth Fund; 

Franklin Global Real Estate Fund; 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund; 

Franklin Templeton Global Growth and Value Fund; y 

Templeton European Corporate Bond Fund**. 

* Franklin Templeton Institutional LLC ha sido nombrada Cogestor de 

de Inversiones de este Fondo, junto con Franklin Templeton Investment 

Management Limited. 

** Franklin Templeton Institutional LLC ha sido nombrada Cogestor de 

Inversiones de este Fondo, junto con (i) Franklin Templeton Investment 

Management Limited y (ii) Franklin Advisers, Inc. 

TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED 

P.O. Box N-7759 

Lyford Cay, Nassau, Bahamas 

Templeton Global Advisors Limited gestiona los siguientes Fondos: 

Templeton Global Income Fund**; 

Templeton Growth (Euro) Fund; 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund*; and 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund†. 

* Templeton Global Advisors Limited ha sido nombrada Cogestor de 

Inversiones de este Fondo, junto con (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) 

Templeton Asset Management Limited y (iii) Franklin Advisers, Inc. 

** Templeton Global Advisers Limited ha sido designada Cogestor de 

Inversiones de este Fondo, junto con Franklin Advisers Inc. 

† Templeton Global Advisors Limited ha sido nombrada Cogestor de 

Inversiones de este Fondo, junto con (i) Franklin Mutual Advisers, LLC y 

(ii) Franklin Advisers, Inc. 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 

200 King Street West, Suite 1500, 

Toronto, Ontario M5H 3T4, Canadá 

Franklin Templeton Investments Corp. gestiona los siguientes Fondos: 

Franklin World Perspectives Fund*; 

Templeton Global (Euro) Fund; y 

Templeton Global Smaller Companies Fund. 

* Franklin Templeton Investments Corp. ha sido seleccionada y nombrada 

por el Gestor de Inversiones principal, Franklin Advisers, Inc., como Cogestor 

de Inversiones de este Fondo, junto con (i) Franklin Templeton Investments 

Japan Limited, (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., 

(iii) Franklin Templeton Investment Management Limited y (iv) Franklin 

Templeton Investment Trust Management Co. Limited. 

FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 

101 John F. Kennedy Parkway 

Short Hills, NJ 07078-2789, EE.UU. 

Franklin Mutual Advisers, LLC gestiona los siguientes Fondos: 

Franklin Mutual Beacon Fund; 

Franklin Mutual Euroland Fund; 

Franklin Mutual European Fund; 

Franklin Mutual Global Discovery Fund; 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund†; y 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund‡. 

† Franklin Mutual Advisers, LLC ha sido nombrada Cogestor de Inversiones 

de este Fondo, junto con (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Templeton Asset 

Management Limited y (iii) Templeton Global Advisors Limited. 

‡ Franklin Mutual Advisers, LLC ha sido nombrada Cogestor 

de Inversiones de este Fondo, junto con (i) Franklin Advisers, Inc. y 

(ii) Templeton Global Advisors Limited. 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS JAPAN LIMITED 

Kanematsu Building, 6th Floor 

14-1, Kyobashi 2 – chome 

Chuo-Ku, Tokio, Japón 

Franklin Templeton Investments Japan Limited gestiona los siguientes 

Fondos: 

Franklin World Perspectives Fund*; y 

Franklin Templeton Japan Fund. 

* Franklin Templeton Investments Japan Limited ha sido seleccionada 



Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investimentos 

(Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited y 

(iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited. 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. 

Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5 o andar, 

São Paulo 04538-133, Brasil 

Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. gestiona el siguiente 

Fondo: 

Franklin World Perspectives Fund*. 

* Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. ha sido seleccionada 



Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan 

Limited, (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited y 

(iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited. 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT 

CO. LIMITED 

12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, 

Seúl, Corea 

Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited gestiona 

el siguiente Fondo: 

Franklin World Perspectives Fund*. 

* Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited ha sido 

seleccionada y nombrada por el Gestor de Inversiones principal, Franklin 

Advisers, Inc., como Cogestor de Inversiones de este Fondo, junto con (i) 

Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments 

Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. y (iv) 

Franklin Templeton Investment Management Limited. 

DEPOSITARIO, AGENTE DE COTIZACIONES Y PRINCIPAL AGENTE 

PAGADOR: 

J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. 

European Bank and Business Centre 

6 Route de Trèves, L-2633 Senningerberg 


AGENTE DE REGISTRO Y TRANSMISIONES, CORPORATIVO, 

DOMICILIARIO Y ADMINISTRATIVO: 

FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 



AUDITORES: 

PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. 

400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburgo 


ASESORES JURÍDICOS: 

ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 

2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxemburgo 




In f o r m e d e l Co n s e j o d e administración 

A 30 de junio de 2011, los activos gestionados de Franklin Templeton Investment Funds (“FTIF” o la “Sociedad”) ascendían a 149.400 

millones de dólares estadounidenses, lo que supone un aumento del 69% con respecto a la cifra de activos gestionados del año anterior 

(de 88.410 millones de dólares) y un aumento del 218% con respecto a la cifra del 30 de junio de 2009 (47.050 millones). 

El ejercicio financiero estuvo marcado por el continuo crecimiento de la Sociedad, que siguió ampliando y modificando su oferta 

de productos del modo descrito a continuación. 

Lanzamientos de fondos 

Durante el ejercicio financiero se lanzaron los siguientes fondos FTIF: 

• FTIF Templeton Emerging Markets Balanced Fund 

• FTIF Templeton Global Aggregate Bond Fund 

Clases de acciones lanzadas 

Durante el ejercicio financiero analizado se lanzaron una serie de nuevas ofertas de clases de acciones para los Fondos actuales. 

Para ver la lista completa de clases de acciones lanzadas durante el ejercicio, consulte la Nota 1 de los Estados Financieros. 

Fusiones de fondos 

Durante el ejercicio financiero se fusionó el siguiente fondo: 

• FTIF Franklin Global Real Estate (Euro) Fund se fusionó con FTIF Franklin Global Real Estate Fund. 

Cierres de clases de acciones 

En el transcurso del ejercicio se liquidaron algunas clases de acciones asociadas a diversos Fondos. 

Para ver la lista completa de clases de acciones liquidadas durante el ejercicio, consulte la Nota 1 de los Estados Financieros. 

Cambios en los objetivos de inversión 

En el transcurso del ejercicio se cambiaron los objetivos de inversión de los siguientes Fondos: 

• FTIF Franklin Mutual Global Discovery Fund 

• FTIF Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 

• FTIF Templeton Asian Bond Fund 

• FTIF Templeton Emerging Markets Bond Fund 

• FTIF Templeton Global Balanced Fund 

• FTIF Templeton Global Bond Fund 

• FTIF Templeton Global Bond (Euro) Fund 

• FTIF Templeton Global High Yield Fund 

• FTIF Templeton Global Income Fund 

• FTIF Templeton Global Total Return Fund 

En ocho fondos los cambios en los objetivos de inversión se efectuaron con vistas a homogeneizar la redacción en toda la gama, 

mientras que en dos fondos, concretamente el FTIF Franklin Mutual Global Discovery Fund y el FTIF Franklin Templeton 

Global Fundamental Strategies Fund, los cambios fueron considerados sustanciales por la Commission de Surveillance du Secteur 

Financier (CSSF - Comisión de Supervisión del Sector Financiero) de Luxemburgo. Para más detalles sobre los cambios realizados, 

consulte el Folleto. 

Otros cambios 

A las clases de acciones FTIF denominadas en divisas se añadieron el dólar australiano (AUD) y el florín húngaro (HUF). 

La Sociedad continuará efectuando cambios en su gama de compartimentos cuando esto redunde en beneficio de los inversores, 

aunque persistimos en nuestro compromiso de conservar las técnicas de inversión que, a lo largo del tiempo, han demostrado que 

incrementan el valor para el Accionista. 

Gobierno corporativo 

La Sociedad se ha comprometido a implantar normas estrictas en materia de gobierno corporativo, siendo el Consejo responsable 

de su correcta aplicación ante los Accionistas. La Sociedad está adherida al Código de conducta ALFI (Association of the 

Luxembourg Fund Industry – Asociación del Sector de Fondos Luxemburgueses) para los Fondos de inversión luxemburgueses 

emitidos en septiembre de 2009. 

Le agradecemos que invierta con Franklin Templeton Investments. Le recordamos que es posible que no todos los Fondos y Clases 

de Acciones de la Sociedad, así como los Folletos completo y simplificado, estén disponibles en su jurisdicción. 

Si tiene alguna consulta, comentarios o sugerencias relacionadas con las inversiones que mantiene con nosotros, rogamos contacte 

con su asesor financiero o con la delegación de Franklin Templeton Investments más próxima a usted, usando los datos de 

contacto que figuran en la última página del informe. 

EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 

Luxemburgo, julio de 2011 



In f o r m e d e l o s Ge s t o r e s d e i n v e r s i o n e s – e j e r c i c i o c e r r a d o 

a 30 d e j u n i o d e 2011 

El ejercicio financiero objeto de análisis resultó relativamente boyante para los activos de riesgo, dado que casi todos los principales países 

industrializados vieron mejorada su suerte gradualmente y los países emergentes continuaron experimentando un sólido crecimiento económico. No 

obstante, este periodo anual también resultó inquietante para los inversores en diversos aspectos. 

Los estímulos fiscales y las políticas monetarias laxas adoptadas en buena parte del mundo occidental (como, por ejemplo, el segundo programa de 

relajación cuantitativa de la Reserva Federal, precipitaron entradas masivas de capital en diversos activos de riesgo, dando lugar a un prolongado 

repunte de la renta variable. El euro se mantuvo sólido frente al dólar estadounidense durante casi todo el ejercicio gracias a las fuertes ayudas que se 

inyectaron en la economía estadounidense. Así pues, aunque el MSCI All Country (AC) World Index se revalorizó un 10,48% en euros durante los 

doce meses objeto de análisis, y su revalorización medida en dólares estadounidenses alcanzó el 30,77%. En el área de renta variable Europa fue la 

región que mejor se comportó, al registrar el MSCI AC Europe Index una apreciación del 15,78% medida en euros y del 37,04% medida en dólares. 

Al mismo tiempo, los inversores se vieron atraídos por las rentabilidades relativamente altas ofrecidas por los bonos corporativos de categoría de 

inversión y especulativa, aunque los estímulos económicos y el menguante temor a la deflación en Occidente propiciaron que los bonos del Estado de 

países centrales fueran perdiendo atractivo sin cesar, ante la ligera escalada de rentabilidades registrada durante la primera mitad del ejercicio. 

Sin embargo, el rápido avance de la renta variable fue perdiendo fuelle a medida que el ejercicio llegaba a su fin. El aumento de precios de las 

materias primas constituyó una amenaza cada vez mayor para un crecimiento mundial equilibrado, dado el fuerte crecimiento en Asia y las políticas 

monetarias excesivamente laxas que se aplicaron en buena parte del mundo industrializado. Simultáneamente, los inversores tuvieron que lidiar 

con el recrudecimiento de la crisis de deuda soberana surgida en Europa. El paquete de rescate inicial que se suministró a Grecia en 2010 resultó 

insuficiente, por lo que fue necesario entablar negociaciones para acordar un nuevo plan de rescate a finales del ejercicio. A juicio de muchos, los 

problemas financieros de Grecia planteaban un reto casi existencial a las autoridades de la zona euro, que igualmente se vieron obligadas a intervenir 

para apuntalar las arcas públicas de Irlanda y Portugal. 

Los inversores también tuvieron que afrontar la progresiva retirada de la segunda fase de relajación cuantitativa, la introducción de paquetes de 

austeridad fiscal en buena parte de Europa, el caos e interrupciones de la cadena de suministro asociadas al fuerte terremoto y tsunami ocurridos 

en Japón, el bache de la economía estadounidense (periodo corto de debilidad en medio de una fase prolongada de expansión) y los indicios cada 

vez más visibles de ralentización del crecimiento observados en algunos de los países emergentes de mayor crecimiento tras el frenazo puesto por las 

autoridades monetarias a sus políticas expansivas. 

En este contexto, sin ceder toda su ventaja, los activos de riesgo perdieron terreno en los últimos dos meses del ejercicio, registrando la renta variable 

de Japón, Asia, América Latina y diversos mercados fronterizos rendimientos inferiores a sus homólogas de mercados desarrollados. Después de una 

impresionante racha alcista, la demanda de bonos corporativos, especialmente de bonos de alto rendimiento (high yield), también comenzó a decaer 

de forma significativa. Por el contrario, los valores del Tesoro estadounidense se anotaron alzas a finales del ejercicio, lo cual quizás resulte paradójico 

en cierto sentido, habida cuenta de los crecientes problemas de deuda que afectan a Estados Unidos. 

Existen algunos motivos para ser optimistas y confiar en que los activos de riesgo recuperarán brío en los próximos meses. Al término del ejercicio, 

los indicios de que Europa estaba logrando avances para resolver de algún modo la crisis de deuda soberana que aflige a la región contribuyeron 

a la reanimación de los mercados. Incluso sin las supuestas ventajas de la segunda fase de relajación cuantitativa, es posible que la economía 

estadounidense pueda recurrir a la solidez de sus propios fundamentales para salir rápidamente de su reciente bache económico, ya que sin duda se 

encuentra relativamente en mejor forma para lograrlo que hace un año. 

El notable encarecimiento de los alimentos y las materias primas registrado a principios de 2011 también estaba desvaneciéndose en las postrimerías 

del ejercicio, lo que deja más ingresos disponibles en los bolsillos de los consumidores tanto de economías desarrolladas como emergentes. Japón se ha 

estado recuperando de la fuerte convulsión de oferta y demanda causada por el terremoto y el tsunami. Por último, tras un periodo de convalecencia, 

el sistema bancario parece más solvente ahora de lo que estaba a principios de 2010. 

Sin embargo, aún persisten numerosas incertidumbres conforme nos adentramos en un nuevo ejercicio. Los indicadores sugieren que la economía 

mundial sigue expandiéndose, pero a un ritmo bastante apático. Aunque los tipos de interés se mantienen estables en Japón y Estados Unidos, la 

política monetaria se está endureciendo en la zona euro y en los mercados emergentes. Después de la severa crisis financiera que sacudió al mundo 

en 2008, las familias y empresas (así como los países enteros) prosiguen en la tarea de reducir su endeudamiento. En cualquier caso, es probable que 

resulte más difícil obtener créditos de los bancos debido al endurecimiento de la regulación y a los mayores requisitos de capital que deben acatar. 

Además, la crisis de deuda soberana existente en Europa no ha acabado. La buena racha de los beneficios también ha venido menguando y no se vería 

favorecida si los países de mayor crecimiento, como India y China, sufrieran una desaceleración económica acusada. Una desaceleración de China, en 

particular, tendría graves consecuencias para los países asiáticos vecinos, así como para los productores de materias primas como Australia y Brasil. 

Aunque las muestras de una mayor disciplina financiera aplicada por las autoridades han contribuido a producir una reavivación del sector de bonos 

municipales estadounidenses que podría replicarse en otros mercados de deuda pública, los bonos del Estado de países centrales sin duda se enfrentan 

a duros escollos. La revisión de la percepción sobre el estatus de “refugio seguro” de los valores del Tesoro estadounidense debida a los propios 

problemas de déficit fiscal que afectan a Estados Unidos, así como los posibles indicios de un aumento de las expectativas de inflación, podrían 

perfectamente dar lugar a un periodo de rentabilidades más altas. Los valores del Tesoro estadounidense también deben lidiar con la ampliación 

del déficit presupuestario y la amenaza de que la inflación subyacente pueda rebrotar como consecuencia de un largo periodo de política monetaria 

laxa. La crisis de deuda soberana griega continúa arrastrando a los inversores de renta fija hacia los mercados centrales como Alemania, pero la clara 

posibilidad de que la propia Alemania termine pagando el pato de la crisis convierte a los bonos del Estado europeos en una opción claramente menos 

atractiva que las inversiones alternativas. Por contra, algunos productos del segmento de renta fija privada, como la deuda corporativa de alta calidad, 

podrían conservar su modesto atractivo mientras sigan siendo generalmente positivas las tendencias crediticias de los fundamentales. 

Durante el ejercicio analizado, Franklin Templeton Investment (FTI) ha seguido aprovechando los cambios demográficos, las variaciones del mercado 

y la demanda emergente de sus productos de inversión globales para ampliar la distribución de Fondos FTIF. El grupo ha anunciado la adquisición de 

gestoras de fondos locales en países como el Reino Unido y Australia. Franklin Templeton también ha reforzado su presencia en Europa central y del 

Este, a menudo mediante la obtención de importantes encargos de gestión de fondos, haciéndose al mismo tiempo con la propiedad absoluta de su 

socio en la sociedad conjunta establecida en Oriente Medio y el Norte de África. Por otro lado, la gama y el volumen de Fondos FTIF ha continuado 

expandiéndose, al igual que la variedad de canales de distribución. 

LOS GESTORES DE INVERSIÓN 

Julio de 2011 

La información contenida en el presente informe representa datos históricos y no es indicativa de resultados futuros. 


Informe de auditoría 

A los Accionistas de 

Franklin Templeton Investment Funds 

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Franklin Templeton Investment Funds y de cada uno de sus Compartimentos, 

que comprenden el Balance de situación y el Estado de las inversiones a 30 de junio de 2011, la Cuenta de pérdidas y ganancias y 

el Estado de variaciones patrimoniales correspondientes al ejercicio cerrado en dicha fecha, así como un resumen de los principios 

contables más importantes y otras notas explicativas sobre los estados financieros. 

Responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad sobre los estados financieros 

El Consejo de Administración de la Sociedad es responsable de la elaboración y presentación objetiva de los presentes estados 

financieros con arreglo a los requisitos legales y reguladores de Luxemburgo en materia de elaboración de estados contables, 

así como de implantar los controles internos que dicho Consejo estime necesarios para permitir una elaboración de estados 

financieros exentos de errores sustanciales, ya sean causados por fraude o por error. 

Responsabilidad del Réviseur d’entreprises agréé 

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros basada en nuestra auditoría. Llevamos a 

cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas de auditoría internacionales, adoptadas en Luxemburgo por la Commission de 

Surveillance du Secteur Financier (Comisión de Supervisión del Sector Financiero). Dichas normas exigen el cumplimiento de determinados 

criterios éticos, así como la planificación y ejecución de una auditoría para obtener una garantía razonable de que los estados financieros 

no incluyen ningún error sustancial. 

Toda auditoría consiste en aplicar determinados procedimientos con el fin de obtener evidencias contables sobre los importes e informaciones 

contenidas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del Réviseur d’entreprises agréé e incluyen la 

evaluación de los riesgos de errores sustanciales en los estados financieros, causados por fraude o por error. A la hora de realizar dichas 

evaluaciones, el Réviseur d’entreprises agréé examina los controles internos pertinentes para la elaboración y presentación objetiva de los 

estados financieros de la entidad con vistas a diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no para expresar 

una opinión sobre la eficacia de dichos controles. La auditoría también incluye una evaluación de la idoneidad de las políticas contables 

empleadas, determinando hasta qué punto las estimaciones contables elaboradas por el Consejo de Administración de la Sociedad son 

razonables, además de evaluar la presentación general de los estados financieros. 

Creemos que los datos de auditoría que hemos obtenido son suficientes y adecuados para poder formular un dictamen de auditoría. 

Dictamen 

En nuestra opinión, los presentes estados financieros ofrecen una imagen fiel y objetiva de la situación financiera de Franklin 

Templeton Investment Funds y de cada uno de sus Compartimentos a 30 de junio de 2011, así como de los resultados de sus 

operaciones y de las variaciones en su patrimonio neto correspondientes al ejercicio cerrado en dicha fecha, de conformidad con 

los requisitos legales y reguladores de Luxemburgo en materia de elaboración de estados financieros. 

Otras cuestiones 

En el marco de nuestra misión, revisamos la información adicional contenida en el informe anual, pero no se ha sometido a 

procedimientos de auditoría específicos a tenor de las normas antes mencionadas. Por consiguiente, no expresamos ninguna 

opinión con respecto a dicha información. No obstante, ésta tampoco suscita observaciones por nuestra parte en el contexto de 

los estados financieros en su conjunto. 

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Luxemburgo, 15 de septiembre de 2011 

Representado por 

John Parkhouse 

PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg 

T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu 

Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n o 00123693) 

R.C.S. Luxembourg B 65 477 – Capital social EUR 516 950 – TVA LU17564447 



Re n ta b i l i d a d d e l o s f o n d o s e n su divisa d e r e f e r e n c i a 

Va r i a c i ó n p o r c e n t u a l h a s ta e l 30 d e j u n i o d e 2011 

Fecha 

del 

lanzamiento 

Divisa 

base 

6 

meses 

% 

1 

año 

% 

3 

años 

% 

5 

años 

% 

10 

años 

% 

Desde el 

lanzamiento 

% 

Franklin Asian Flex Cap Fund 15-nov-06 USD 1,5 21,2 25,8 – – 40,3 

Franklin Biotechnology Discovery Fund 03-abr-00 USD 12,0 38,2 37,3 46,5 19,7 14,4 

Franklin Euroland Core Fund 28-nov-08 EUR 1,6 13,5 – – – 37,4 

Franklin European Growth Fund 29-dic-00 EUR (3,4) 11,5 28,7 24,6 2,0 (3,2) 

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 03-dic-01 EUR (7,3) 7,2 20,1 16,2 – 99,1 

Franklin Global Growth Fund 29-dic-00 USD 6,3 30,0 3,3 26,9 38,5 18,0 

Franklin Global Real Estate Fund 29-dic-05 USD 5,7 29,0 (1,1) (12,8) – (9,5) 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 15-abr-02 USD 0,1 25,3 17,8 27,2 – 122,8 

Franklin Gold and Precious Metals Fund 30-abr-10 USD (12,5) 16,7 – – – 13,8 

Franklin High Yield Fund 01-mar-96 USD 4,1 13,8 24,1 33,9 84,1 116,3 

Franklin Income Fund 01-jul-99 USD 5,5 18,8 17,5 26,7 83,3 105,3 

Franklin India Fund 25-oct-05 USD (4,1) 15,7 59,3 126,2 – 170,5 

Franklin MENA Fund 16 jun 08 USD (7,5) 8,3 (53,4) – – (54,2) 

Franklin Natural Resources Fund 12-jul-07 USD 4,3 50,1 (11,0) – – 13,0 

Franklin Real Return Fund 30-abr-10 USD 2,3 9,4 – – – 5,8 

Franklin Strategic Income Fund 12-jul-07 USD 3,4 10,4 26,2 – – 29,1 

Franklin Technology Fund 03-abr-00 USD 6,0 37,4 39,9 55,9 25,8 (23,9) 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 01 jun 94 USD (0,1) (0,3) 0,0 7,7 16,0 59,2 

Franklin U.S. Equity Fund 01-jul-99 USD 2,2 21,8 8,5 15,7 10,4 62,6 

Franklin U.S. Focus Fund 15-may-08 USD 4,6 27,0 18,6 – – 7,1 

Franklin U.S. Government Fund 28-feb-91 USD 2,8 3,8 18,3 32,4 55,1 152,4 

Franklin U.S. Opportunities Fund 03-abr-00 USD 5,2 37,9 15,3 30,8 46,4 (21,4) 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 29-dic-00 USD 7,9 42,2 24,8 27,9 43,3 37,4 

Franklin U.S. Total Return Fund 29-ago-03 USD 3,7 8,1 21,6 29,9 – 42,6 

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 29-ago-03 USD 0,4 0,9 3,0 10,4 – 17,5 

Franklin World Perspectives Fund 14-oct-08 USD 3,5 28,6 – – – 48,2 

Franklin Mutual Beacon Fund 07-jul-97 USD 5,1 22,5 5,5 (0,1) 31,4 109,2 

Franklin Mutual Euroland Fund 14-oct-08 EUR 1,3 11,2 – – – 30,3 

Franklin Mutual European Fund* 31-dic-01 EUR 1,1 9,7 2,6 2,8 – 52,5 

Franklin Mutual Global Discovery Fund 25-oct-05 USD 7,6 29,1 15,7 29,2 – 43,8 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 15-may-08 USD 4,4 27,5 15,0 – – 5,2 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 25-oct-07 USD 6,6 23,5 19,0 – – 9,2 

Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 09-sep-02 USD 5,6 28,0 4,2 19,6 – 98,5 

Franklin Templeton Japan Fund 01-sep-00 JPY (2,4) 4,0 (42,8) (55,6) (44,0) (52,3) 

Templeton Asian Bond Fund 25-oct-05 USD 4,8 13,1 38,8 58,5 – 76,4 

Templeton Asian Growth Fund 30 jun 91 USD 1,5 30,9 49,0 116,0 447,4 287,8 

Templeton Asian Smaller Companies Fund 14-oct-08 USD (0,9) 32,3 – – – 188,6 

Templeton BRIC Fund 25-oct-05 USD (2,0) 24,9 (6,1) 51,8 – 96,3 

Templeton China Fund 01-sep-94 USD 2,0 27,3 31,5 103,8 324,5 191,0 

Templeton Eastern Europe Fund 10-nov-97 EUR (10,3) 7,3 2,5 (0,8) 200,2 228,7 



Re n ta b i l i d a d d e l o s f o n d o s e n su divisa d e r e f e r e n c i a 

Va r i a c i ó n p o r c e n t u a l h a s ta el 30 d e j u n i o d e 2011 (c o n t i n u a c i ó n) 

Fecha 


lanzamiento 

Divisa 

base 

6 

meses 

% 

1 

año 

% 

3 

años 

% 

5 

años 

% 

10 

años 

% 

Desde el 

lanzamiento 

% 

Templeton Emerging Markets Fund 28-feb-91 USD 0,8 29,1 12,7 45,2 232,3 272,9 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund 29-abr-11 USD – – – – – (0,7) 

Templeton Emerging Markets Bond Fund 05-jul-91 USD 5,4 14,6 42,4 73,9 198,1 660,0 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 18-oct-07 USD (3,7) 26,9 19,9 – – (9,0) 

Templeton Euro Government Bond Fund 08-ene-99 EUR (0,3) (1,7) 8,1 9,0 32,1 32,5 

Templeton Euro High Yield Fund 17-abr-00 EUR 2,9 12,7 21,1 16,6 60,3 34,3 

Templeton Euro Liquid Reserve Fund 01 jun 94 EUR 0,5 0,8 2,3 7,8 17,0 39,3 

Templeton Euro Money Market Fund 23-oct-09 EUR 0,3 0,5 – – – 0,7 

Templeton Euroland Fund 08-ene-99 EUR 5,5 13,6 (8,5) (20,6) (5,7) 32,4 

Templeton European Fund† 03-dic-01 EUR 3,8 14,4 0,3 (16,0) – 5,3 

Templeton European Corporate Bond Fund 30-abr-10 EUR 1,1 2,1 – – – 0,7 

Templeton European Total Return Fund 29-ago-03 EUR 0,7 2,6 2,3 1,9 – 11,6 

Templeton Frontier Markets Fund 14-oct-08 USD (4,4) 12,4 – – – 66,3 

Templeton Global Fund 28-feb-91 USD 8,8 32,6 (1,3) 4,2 52,3 225,5 

Templeton Global (Euro) Fund 26-abr-91 EUR 0,2 8,3 0,8 (15,6) (15,2) 164,5 

Templeton Global Aggregate Bond Fund 29-oct-10 USD 4,6 – – – – 1,5 

Templeton Global Balanced Fund 01 jun 94 USD 7,2 25,9 7,7 15,1 78,8 170,1 

Templeton Global Bond Fund 28-feb-91 USD 4,1 12,7 46,5 76,6 213,5 389,9 

Templeton Global Bond (Euro) Fund 29-ago-03 EUR 0,9 2,0 26,1 26,8 – 34,2 

Templeton Global Equity Income Fund 27-may-05 USD 4,8 27,3 (3,4) (3,9) – 10,8 

Templeton Global High Yield Fund 27-sep-07 USD 4,3 13,2 27,4 – – 26,3 

Templeton Global Income Fund 27-may-05 USD 4,2 21,0 24,3 40,3 – 55,0 

Templeton Global Smaller Companies Fund 08-jul-91 USD 1,1 31,2 13,9 8,4 97,8 290,1 

Templeton Global Total Return Fund 29-ago-03 USD 5,7 16,6 58,3 91,7 – 153,2 

Templeton Growth (Euro) Fund 09-ago-00 EUR (0,1) 10,9 7,9 (14,3) (8,3) (3,3) 

Templeton Korea Fund 08-may-95 USD 3,4 46,2 12,5 20,0 167,1 (22,2) 

Templeton Latin America Fund‡ 28-feb-91 USD (4,9) 23,3 4,4 109,2 509,8 416,4 

Templeton Thailand Fund 20 jun 97 USD 1,7 40,4 43,8 83,2 377,7 58,6 

Templeton U.S. Value Fund 29-ago-03 USD 3,0 25,2 4,5 (8,5) – 21,3 

Fuente de datos 

Rentabilidad – Franklin Templeton Investments 

* La fecha de creación se refiere a la Clase primaria A (Acc) EUR; sin embargo, el Compartimento fue lanzado inicialmente el 3 de abril de 2000. 

† La fecha de creación se refiere a la Clase primaria A (Acc) EUR; sin embargo, el Compartimento fue lanzado inicialmente el 17 de abril de 1991. 

‡ La rentabilidad de los Fondos anterior a septiembre de 1996 se ha excluido del cálculo porque se empleó una estrategia de asignación de activos diferente. 

Todas las cifras anteriores se refieren a las Acciones de distribución de Clase A ‘‘A(dis)’’ con todos los rendimientos reinvertidos (rentabilidad total) 

en la divisa de referencia. Cuando no están en circulación Acciones de Clase A(dis), se indican las Acciones de acumulación de Clase A ‘‘A(acc)’’. 

Puede facilitarse información acerca de otras clases de acciones, a petición del interesado. Este informe no constituye ni forma parte de una oferta de 

Acciones o de una invitación para solicitar Acciones. Las suscripciones deben realizarse a partir de la información contenida en el folleto simplificado 

vigente acompañado por el folleto completo vigente y sus apéndices, según corresponda, así como el informe anual auditado disponible más reciente 

y, si se ha publicado con posterioridad, el informe semestral no auditado más reciente. El precio de las Acciones y los rendimientos derivados de ellas 

pueden experimentar oscilaciones al alza o a la baja, y cabe la posibilidad de que no recupere el capital total que invirtió. La rentabilidad pasada no 

es garantía de rentabilidades futuras. Las fluctuaciones de las divisas pueden afectar al valor de las inversiones. 

acc – accumulation shares – Acciones de acumulación 

dis – distribution shares – Acciones de distribución 

Mdis – monthly distribution shares – Acciones de distribución mensual 

Qdis – quarterly distribution shares – Acciones de distribución trimestral 

Ydis – yearly distribution shares – Acciones de distribución anual 



Ba l a n c e d e s i t u a c i ó n 

a 30 d e j u n i o d e 2011 

TOTAL Franklin 

Asian 

Flex Cap 

Fund 

Franklin 

Biotechnology 

Discovery 

Fund 

Franklin 

Euroland 

Core 

Fund 

Franklin 

European 

Growth 

Fund 

(USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) 

ACTIVO 

Inversión en valores al valor de mercado (nota 2(b)) 

Efectivo 

Depósitos a plazo fijo y contratos de recompra (nota 19) 

Importes a cobrar por venta de inversiones 

Importes a cobrar por suscripciones 

Intereses y dividendos a cobrar, netos 

Otros efectos a cobrar 

Beneficio latente en contratos de divisas extranjeras a plazo (nota 4) 

Beneficio latente en contratos de futuros financieros (nota 7) 

TOTAL ACTIVO 

PASIVO 

Importes a pagar por compra de inversiones 

Importes a pagar por reembolsos 

Saldo deudor bancario 

Pérdida latente en contratos de divisas extranjeras a plazo (nota 4) 

Pérdida latente en contratos de swaps de incumplimiento crediticio (nota 5) 

Pérdida latente en contratos de swaps de tipos de interés (nota 6) 

Pérdida latente en contratos de futuros financieros (nota 7) 

Comisiones a pagar a los gestores de inversión (nota 3) 

Impuestos y gastos a pagar 

TOTAL PASIVO 

140.971.195.324 19.136.953 125.629.296 28.686.326 374.229.213 

1.684.284.666 40.880 8.462.511 – 249.081 

5.005.278.073 1.200.000 – 300.000 16.800.000 

245.508.661 215.998 100.939 – – 

1.629.274.162 18.230 1.989.554 16.564 802.081 

1.336.682.633 130.061 – 235.344 1.501.154 

16.585.029 1.758 – 51.624 71.051 

254.412.271 – – – – 

12.977 – – – – 

151.143.233.796 20.743.880 136.182.300 29.289.858 393.652.580 

322.169.978 – 806.533 – – 

528.312.035 1.102 1.033.430 6.229 1.153.303 

35.170.971 – – 163.588 – 

546.443.880 – – – – 

1.375.728 – – – – 

48.091.059 – – – – 

18.489 – – – – 

106.911.282 16.119 101.635 19.041 299.710 

158.592.767 39.025 114.533 17.859 290.843 

1.747.086.189 56.246 2.056.131 206.717 1.743.856 

TOTAL PATRIMONIO NETO 

RESUMEN TRIENAL DEL ACTIVO 

30 de junio de 2010 



149.396.147.607 20.687.634 134.126.169 29.083.141 391.908.724 

88.411.687.219 29.920.224 74.572.597 20.658.937 249.493.564 

47.048.939.530 29.819.379 70.628.479 17.234.474 31.894.597 

61.534.169.142 36.332.132 53.201.179 – 17.635.809 

Las notas adjuntas forman parte integrante 




a 30 d e j u n i o d e 2011 (c o n t i n u a c i ó n) 

Franklin 

European 

Small-Mid Cap 

Growth Fund 

Franklin 

Global 

Growth 

Fund 

Franklin 

Global 

Real Estate 

Fund 

Franklin 

Global 

Small-Mid Cap 

Growth Fund 

Franklin 

Gold and 

Precious 

Metals Fund 

Franklin 

High 

Yield 

Fund 

(EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 

Franklin 

Income 

Fund 

341.124.194 122.745.167 155.399.764 76.977.279 80.286.152 3.626.862.689 1.176.683.827 

– 303.088 7.963 60.162 1.420.639 56.290.180 103.162.746 

18.000.000 1.900.000 4.200.000 3.200.000 – – – 

8.753.855 409.043 37.241 – 3.619 482.019 33.986 

401.302 137.285 2.126.257 176.515 367.258 22.383.595 20.406.286 

1.463.267 202.583 515.830 307.605 27.482 72.878.893 12.203.303 

72.813 33.726 2.637 10.753 – – 9.413 

– 65.262 737.650 – 255.256 – 291.668 

– – – – – – – 

369.815.431 125.796.154 163.027.342 80.732.314 82.360.406 3.778.897.376 1.312.791.229 

5.213.082 3.389 2.290.033 – 586.999 14.384.274 25.051.030 

838.568 365.414 416.625 172.538 369.919 24.968.252 4.726.741 

809.772 – – – – – – 

– – – – – 1.045.944 – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

278.770 82.872 124.044 65.179 62.496 2.426.501 852.262 

243.763 71.667 214.455 74.559 69.655 3.790.662 1.217.608 

7.383.955 523.342 3.045.157 312.276 1.089.069 46.615.633 31.847.641 

362.431.476 125.272.812 159.982.185 80.420.038 81.271.337 3.732.281.743 1.280.943.588 

252.497.144 57.266.803 64.793.655 36.904.320 5.565.752 2.681.403.357 653.230.165 

59.920.404 32.915.531 19.258.439 28.541.329 – 1.870.189.148 397.970.744 

45.036.706 36.397.878 38.398.156 20.482.747 – 1.944.931.904 623.173.789 

de los presentes estados financieros 





Franklin 

India 

Fund 

Franklin 

MENA 

Fund 

Franklin 

Natural 

Resources 

Fund 

Franklin 

Real 

Return 

Fund 

Franklin 

Strategic 

Income 

Fund 

(USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 

ACTIVO 


Efectivo 








TOTAL ACTIVO 

PASIVO 










TOTAL PASIVO 

1.627.477.349 84.715.449 471.319.887 16.292.114 344.127.574 

14.023.602 – 19.439.109 2.857.324 59.305.742 

142.600.000 – – – – 

8.416.571 – 1.036.086 – 576.172 

22.141.445 671.208 8.105.180 660.873 1.927.556 

3.462.492 – 220.163 94.722 4.561.265 

5.739 120 – 4.872 150.405 

– 97.537 43.297 93.202 – 

– – – – – 

1.818.127.198 85.484.314 500.163.722 20.003.107 410.648.714 

9.982.082 41 4.743.222 105.216 1.188.648 

8.075.807 779.606 3.797.557 37.348 2.280.664 

– 1.933.191 – – – 

149.068 – – – 1.510.909 

– – – 19.289 1.009.187 

– – – – – 

– – – – – 

1.360.689 86.396 351.894 11.555 227.972 

1.686.373 99.972 349.352 18.432 425.702 

21.254.019 2.899.206 9.242.025 191.840 6.643.082 






1.796.873.179 82.585.108 490.921.697 19.811.267 404.005.632 

1.024.275.135 95.002.312 104.946.439 4.638.420 191.900.788 

610.549.176 17.944.197 37.802.931 – 90.479.128 

494.169.523 22.298.037 50.542.306 – 70.341.741 






Franklin 

Technology 

Fund 

Franklin 

U.S. Dollar 

Liquid Reserve 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Equity 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Focus 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Government 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Opportunities 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Small-Mid Cap 

Growth Fund 

(USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 

664.633.893 263.540.516 840.585.788 20.301.007 1.965.010.752 2.681.847.940 118.795.202 

37.839.268 102.948.918 46.088.033 1.236.971 17.347.769 17.508.690 6.554.219 

– – – – – – – 

315.676 – 10.913.170 107.426 – 60.750.746 365.551 

9.290.813 1.944.344 2.848.289 155.290 5.969.622 11.923.134 1.969.466 

75.853 99.688 852.419 18.735 7.483.319 494.300 45.313 

80.795 76.713 13.557 – 27.103 107.245 4.585 

– – 903.427 135.164 16.461 7.388.882 – 

– – – – – – – 

712.236.298 368.610.179 902.204.683 21.954.593 1.995.855.026 2.780.020.937 127.734.336 

1.789.409 – 11.944.439 – 701.356 55.791.362 1.128.992 

6.623.127 2.532.021 2.374.899 75.782 13.470.177 13.033.140 775.026 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

542.003 80.349 649.624 16.403 946.607 1.976.773 95.805 

562.142 160.833 625.410 24.322 1.405.500 1.926.131 121.416 

9.516.681 2.773.203 15.594.372 116.507 16.523.640 72.727.406 2.121.239 

702.719.617 365.836.976 886.610.311 21.838.086 1.979.331.386 2.707.293.531 125.613.097 

264.049.900 267.260.935 665.871.864 8.945.646 2.498.161.733 879.151.288 37.277.528 

89.066.631 332.851.770 328.454.736 3.908.033 2.393.496.020 452.577.568 24.424.393 

133.248.036 306.877.178 186.499.067 4.587.040 1.551.406.244 729.292.850 31.515.579 






Franklin 

U.S. 

Total Return 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Ultra Short 

Bond Fund 

Franklin 

World 

Perspectives 

Fund 

Franklin 

Mutual 

Beacon 

Fund 

Franklin 

Mutual 

Euroland 

Fund 

(USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 

ACTIVO 


Efectivo 








TOTAL ACTIVO 

PASIVO 










TOTAL PASIVO 

71.734.349 293.652.161 49.306.149 1.188.597.569 7.837.039 

11.023.592 13.320.563 307.476 13.429.729 687.119 

– – 1.400.000 16.073.836 – 

518.749 979.505 297.811 1.931.587 129.000 

345.844 244.555 94.580 1.430.325 5.073 

594.514 656.335 120.007 2.700.137 103.682 

15.300 24.685 5.987 478.751 14.583 

– – – – – 

12.977 – – – – 

84.245.325 308.877.804 51.532.010 1.224.641.934 8.776.496 

11.909.019 – 210.204 1.079.282 68.091 

241.971 2.543.652 53.751 9.957.967 24.141 

– – – – – 

114.152 – – 1.443.787 – 

77.582 – – – – 

– – – – – 

– – – – – 

42.545 162.081 37.174 948.472 6.979 

64.820 231.133 43.466 2.070.861 10.103 

12.450.089 2.936.866 344.595 15.500.369 109.314 






71.795.236 305.940.938 51.187.415 1.209.141.565 8.667.182 

56.575.483 156.448.721 32.889.202 1.208.336.071 9.222.542 

27.699.155 91.095.674 26.153.247 1.106.317.603 14.446.829 

46.717.257 63.539.119 – 2.038.468.236 – 






Franklin 

Mutual 

European 

Fund 

Franklin 

Mutual Global 

Discovery 

Fund 

Franklin 

Templeton 

Global Equity 

Strategies Fund 

Franklin 

Templeton Global 

Fundamental 


Franklin 

Templeton 

Global Growth 

and Value Fund 

Franklin 

Templeton 

Japan 

Fund 

Templeton 

Asian 

Bond 

Fund 

(EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) 

2.907.081.718 1.471.748.941 69.933.809 623.517.885 106.252.666 7.270.659.200 3.520.044.062 

– 13.445.742 707.517 51.436.679 – 242.076.335 9.630.130 

118.056.130 48.485.299 2.300.000 – 4.900.000 – 602.600.000 

54.691.109 2.007.787 32.968 390.489 89.089 117.926.946 9.386 

7.177.057 37.534.993 16.144 2.112.331 41.526 119.697.741 44.377.050 

23.167.584 7.175.947 264.805 3.571.541 507.316 21.392.332 48.662.555 

3.007.157 540.710 21.865 193.151 33.456 – 497.009 

– 4.421.797 – 3.520.301 – – 14.871.992 

– – – – – – – 

3.113.180.755 1.585.361.216 73.277.108 684.742.377 111.824.053 7.771.752.554 4.240.692.184 

1.043.431 12.474.730 536.871 6.359.608 649 214.491.675 799.568 

11.769.545 35.390.027 41.664 1.624.370 63.619 12.283.048 9.687.273 

17.356.295 – – – 272.137 – – 

35.590 – 78.517 – – – – 

– – – – – – – 

– – – 173.409 – – 1.759.435 

– – – – – – – 

2.309.959 1.102.172 73.095 538.721 60.508 5.823.915 2.392.728 

3.036.566 1.302.960 61.699 633.070 86.131 14.098.098 5.803.823 

35.551.386 50.269.889 791.846 9.329.178 483.044 246.696.736 20.442.827 

3.077.629.369 1.535.091.327 72.485.262 675.413.199 111.341.009 7.525.055.818 4.220.249.357 

2.591.062.545 860.956.429 55.677.687 458.235.313 64.486.472 7.225.256.114 2.279.041.816 

2.540.051.273 768.426.316 48.381.115 414.325.706 41.662.310 11.648.307.443 306.350.532 

4.378.425.615 583.586.135 9.289.246 210.159.691 47.903.942 28.640.457.830 801.249.143 






Templeton 

Asian 

Growth 

Fund 

Templeton 

Asian Smaller 

Companies 

Fund 

Templeton 

BRIC 

Fund 

Templeton 

China 

Fund 

Templeton 

Eastern 

Europe 

Fund 

(USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 

ACTIVO 


Efectivo 








TOTAL ACTIVO 

PASIVO 










TOTAL PASIVO 

16.849.601.657 200.891.276 2.924.724.641 2.242.742.522 792.026.344 

1.238.890 5.454.971 100.221 2.685.443 6.287 

873.700.000 – 23.000.000 123.600.000 8.600.000 

272.250 353 1.252.364 387.869 1.417.660 

149.533.265 148.966 16.783.491 34.713.472 2.825.603 

70.499.840 875.991 21.787.066 19.146.512 4.488.255 

63.083 706 17 2.022 641.608 

7.386.321 – – – – 

– – – – – 

17.952.295.306 207.372.263 2.987.647.800 2.423.277.840 810.005.757 

998.287 – 6.462 1.799.317 – 

72.605.726 574.255 8.380.967 3.140.177 2.418.771 

– – – – – 

– – 359.343 – – 

– – – – – 

– – – – – 

– – – – – 

16.881.802 206.309 3.796.090 2.641.371 1.022.474 

13.116.907 151.134 3.263.277 1.564.183 1.157.975 

103.602.722 931.698 15.806.139 9.145.048 4.599.220 






17.848.692.584 206.440.565 2.971.841.661 2.414.132.792 805.406.537 

10.393.185.887 37.740.758 2.611.189.819 936.951.071 711.325.555 

5.003.281.807 9.190.269 1.707.702.485 670.340.808 418.499.527 

6.348.631.189 – 2.603.423.258 661.040.772 851.335.704 

* Este Fondo fue lanzado el 29 de abril de 2011. 






Templeton 

Emerging 

Markets 

Fund 

Templeton 

Emerging 

Markets Balanced 

Fund* 

Templeton 

Emerging 

Markets Bond 

Fund 

Templeton 

Emerging 

Markets Smaller 

Companies Fund 

Templeton 

Euro 

Government 

Bond Fund 

Templeton 

Euro High 

Yield 

Fund 

Templeton 

Euro Liquid 

Reserve 

Fund 

(USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) 

1.257.687.393 22.945.396 6.029.265.729 442.127.000 16.792.959 522.961.026 96.860.315 

48.755 1.914.913 25.106.045 1.490.150 707.552 3.016.794 6.308.875 

53.900.000 – 657.400.000 – 500.000 56.600.000 15.000.000 

2.470.999 76 – 1.107.337 – 2.589.404 – 

10.255.048 62.559 54.466.581 220.475 18.099 9.795.599 717.223 

4.630.557 145.664 92.483.957 2.128.306 255.853 11.774.193 104.509 

83.131 12.649 527.726 7.269 – 230.209 – 

93.943 292.257 – – – 3.880.794 – 

– – – – – – – 

1.329.169.826 25.373.514 6.859.250.038 447.080.537 18.274.463 610.848.019 118.990.922 

3.010.862 – 11.030.148 – – 6.252.291 4.498.093 

3.647.560 – 13.867.561 1.039.695 324.071 2.906.495 6.504.274 

– – – – – – – 

– – 39.466.886 – – – – 

– – – – – 17.012 – 

– – 1.232.836 – – – – 

– – – – – – – 

1.658.403 15.765 4.939.545 551.292 7.334 385.718 25.709 

1.529.766 39.405 5.606.293 455.558 24.843 506.446 86.436 

9.846.591 55.170 76.143.269 2.046.545 356.248 10.067.962 11.114.512 

1.319.323.235 25.318.344 6.783.106.769 445.033.992 17.918.215 600.780.057 107.876.410 

1.007.586.053 – 4.111.146.203 295.588.749 18.498.000 400.893.844 107.927.433 

938.247.442 – 1.082.133.643 168.712.514 16.836.124 260.178.626 95.182.412 

1.385.750.299 – 1.301.111.924 337.862.226 27.728.076 254.682.797 130.874.425 






Templeton 

Euro Money 

Market 

Fund 

Templeton 

Euroland 

Fund 

Templeton 

European 

Fund 

Templeton 

European 

Corporate 

Bond Fund 

Templeton 

European 

Total Return 

Fund 

(EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 

ACTIVO 


Efectivo 








TOTAL ACTIVO 

PASIVO 










TOTAL PASIVO 

37.143.269 123.859.327 121.463.610 13.630.319 53.136.425 

2.299.739 – – 96.613 181.791 

3.000.000 7.400.000 4.800.000 400.000 3.200.000 

– – – – – 

110.000 57.578 184.401 48.734 961.612 

13.560 1.171.187 897.174 260.765 1.018.176 

5.373 378.190 208.737 540 14.250 

– – – 1.238 – 

– – – – – 

42.571.941 132.866.282 127.553.922 14.438.209 58.512.254 

1.001.327 – 415 – – 

– 712.526 1.038.045 62.169 198.109 

– 919.526 559.401 – – 

– – – – 11.854 

– – – – – 

– – – – – 

– – – 12.750 – 

6.804 100.072 101.935 5.578 35.518 

13.712 174.323 138.627 9.241 114.306 

1.021.843 1.906.447 1.838.423 89.738 359.787 






41.550.098 130.959.835 125.715.499 14.348.471 58.152.467 

24.421.190 132.622.294 117.182.884 10.850.259 70.690.229 

– 136.356.941 144.814.010 – 89.996.188 

– 258.107.008 159.284.716 – 196.656.134 

* Este Fondo fue lanzado el 29 de octubre de 2010. 






Templeton 

Frontier 

Markets 

Fund 

Templeton 

Global 

Fund 

Templeton 

Global 

(Euro) 

Fund 

Templeton 

Global 

Aggregate Bond 

Fund* 

Templeton 

Global 

Balanced 

Fund 

Templeton 

Global 

Bond 

Fund 

Templeton 

Global Bond 

(Euro) 

Fund 

(USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) 

1.085.361.177 1.078.504.591 550.912.924 17.108.370 723.914.531 43.530.395.419 380.463.604 

1.505.433 – 1.723.533 1.504.964 – 686.056.079 4.129.259 

– 36.300.000 7.000.000 1.300.000 9.100.000 1.643.800.000 33.900.000 

778.158 1.155.013 – – 1.579 – – 

3.642.762 1.062.413 94.479 72.783 1.627.870 764.380.426 2.930.492 

7.228.786 5.581.157 2.028.769 179.979 6.657.840 524.363.349 4.302.029 

49.665 934.554 351.980 2.822 237.609 1.200.705 44.402 

1.925.058 – 41.499 311.299 – – 4.573.209 

– – – – – – – 

1.100.491.039 1.123.537.728 562.153.184 20.480.217 741.539.429 47.150.195.978 430.342.995 

2.735 688.917 1.531.746 2.540.613 4.997 53.406.059 – 

3.315.575 2.282.572 2.022.160 30.480 1.276.475 117.329.036 1.187.222 

– 3.758.229 – – 481.997 – – 

– – – – 565.935 500.894.307 – 

– – – – – – – 

– – – – – 36.772.205 – 

– – – – – – – 

1.338.958 850.585 453.853 5.881 476.719 26.736.449 259.736 

1.559.399 1.142.783 569.416 12.238 905.513 53.443.319 480.965 

6.216.667 8.723.086 4.577.175 2.589.212 3.711.636 788.581.375 1.927.923 

1.094.274.372 1.114.814.642 557.576.009 17.891.005 737.827.793 46.361.614.603 428.415.072 

355.478.066 925.156.864 542.441.391 – 658.907.869 26.724.456.688 347.872.646 

10.932.543 1.002.383.266 472.030.578 – 647.982.642 9.472.784.421 137.972.094 

– 1.635.360.447 616.563.108 – 993.992.609 10.134.928.080 213.603.431 






Templeton 

Global Equity 

Income 

Fund 

Templeton 

Global 

High Yield 

Fund 

Templeton 

Global 

Income 

Fund 

Templeton 

Global Smaller 

Companies 

Fund 

Templeton 

Global Total 

Return 

Fund 


ACTIVO 


Efectivo 








TOTAL ACTIVO 

PASIVO 










TOTAL PASIVO 

91.386.555 130.017.975 459.364.264 252.951.122 21.463.771.779 

1.777.859 12.228.268 5.273.606 60.659 289.091.883 

– – 53.100.000 16.900.000 – 

1.045.667 515.002 1.643.955 4.788.499 5.390.650 

142.962 910.832 5.740.386 502.057 316.231.652 

1.045.941 2.237.461 3.348.680 330.260 288.342.478 

81.518 16.968 194.261 6.340 1.671.253 

– – – – 198.774.702 

– – – – – 

95.480.502 145.926.506 528.665.152 275.538.937 22.563.274.397 

– 1.136.160 4.155.372 1.583.111 42.438.561 

88.874 2.177.881 679.760 1.450.272 75.080.261 

– – – – – 

– 173.102 573.129 – – 

– 245.000 – – – 

– 21.721 – – 8.131.453 

– – – – – 

77.176 91.816 344.820 216.464 12.729.296 

123.613 155.337 558.998 259.737 21.032.357 

289.663 4.001.017 6.312.079 3.509.584 159.411.928 






95.190.839 141.925.489 522.353.073 272.029.353 22.403.862.469 

90.904.876 57.991.912 186.043.619 237.574.862 9.247.942.075 

99.738.750 9.856.828 97.979.719 125.392.526 2.481.854.834 

177.141.209 7.533.849 145.616.401 180.141.227 3.624.150.774 






Templeton 

Growth 

(Euro) 

Fund 

Templeton 

Korea 

Fund 

Templeton 

Latin 

America 

Fund 

Templeton 

Thailand 

Fund 

Templeton 

U.S. 

Value 

Fund 

(EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) 

4.618.707.515 128.797.179 3.935.628.120 178.632.491 25.229.553 

5.739.999 53.075 65.199 32.953 922.681 

125.792.838 8.600.000 64.800.000 2.800.000 – 

11.751.250 418 18.164.706 3.603 – 

2.153.277 4.778.459 17.453.437 2.554.288 55.545 

24.880.433 – 4.833.372 – 15.267 

1.186.762 1.522 44.976 – – 

37.248 – 384.980 – 26.252 

– – – – – 

4.790.249.322 142.230.653 4.041.374.790 184.023.335 26.249.298 

2.983.053 – 458 – 75.528 

11.724.616 268.747 10.464.829 2.728.628 19.369 

– – – – – 

– – – – – 

– – – – – 

– – – – – 

– – – – – 

3.844.274 171.784 4.132.894 234.289 18.160 

4.729.339 150.834 12.988.378 208.667 25.591 

23.281.282 591.365 27.586.559 3.171.584 138.648 

4.766.968.040 141.639.288 4.013.788.231 180.851.751 26.110.650 

4.490.061.960 82.332.757 3.000.450.731 149.863.578 30.343.326 

3.583.682.816 74.580.646 2.234.440.086 118.376.363 16.843.928 

4.561.999.638 124.452.365 2.629.312.818 200.115.502 15.769.035 




Cu e n ta d e p é r d i d a s y g a n a n c i a s y e s ta d o d e va r i a c i o n e s pat r i m o n i a l e s 

c o r r e s p o n d i e n t e a l e j e r c i c i o c e r r a d o a 30 d e j u n i o d e 2011 

PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL EJERCICIO 

Ajuste por conversión de divisas 

INGRESOS 

Dividendos (netos de retenciones fiscales) 

Intereses de los bonos (netos de retenciones fiscales) 

Intereses bancarios 

Préstamo de valores (nota 9) 

Intereses devengados de swaps 

Ingresos diversos 

TOTAL INGRESOS 

GASTOS 

Comisiones de los gestores de inversión (nota 3) 

Comisiones de administración y agente de pagos 

Impuesto de suscripción (nota 10) 

Comisiones de custodia 

Gastos de auditoría, impresión y publicación 

Gastos bancarios 

Intereses incurridos por swaps 

Gastos de mantenimiento de las acciones de Clase A(dis) y Clase A(acc) (nota 13) 

Gastos de mantenimiento de las acciones de Clase AX(acc) (nota 13) 

Gastos de mantenimiento y servicio de las acciones de Clase B(dis) y Clase B(acc) (nota 13) 

Gastos de mantenimiento y servicio de las acciones de Clase C(dis) y Clase C(acc) (nota 13) 

Gastos de distribución de las acciones de la Clase N(dis) y Clase N(acc) 

Otros gastos 

TOTAL GASTOS 

Reembolso de gastos (nota 16) 

GASTOS NETOS 

TOTAL Franklin 

Asian 

Flex Cap 

Fund 

Franklin 

Biotechnology 

Discovery 

Fund 

Franklin 

Euroland 

Core 

Fund 

Franklin 

European 

Growth 

Fund 

(USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) 

88.411.687.219 29.920.224 74.572.597 20.658.937 249.493.564 

2.303.977.824 – – – – 

90.715.665.043 29.920.224 74.572.597 20.658.937 249.493.564 

1.126.943.189 564.029 3.037 614.676 11.037.997 

3.580.597.757 – 2.407 – – 

13.449.172 1.311 310 1.926 120.719 

78.076.161 – – 213.542 – 

1.457.623 – – – – 

9.924.826 – 45.464 107 530 

4.810.448.728 565.340 51.218 830.251 11.159.246 

1.107.557.911 231.321 944.042 199.771 3.305.755 

277.153.400 86.274 341.707 53.147 799.576 

55.585.023 10.513 48.794 5.742 143.670 

58.352.617 13.445 3.577 4.974 74.697 

7.809.428 15.057 18.043 9.512 31.549 

280.753 1.746 100 33 7.180 

26.228.295 – – – – 

317.058.435 50.040 393.876 34.188 968.231 

5.405.102 – – – – 

74.020.379 155.170 51.502 – – 

36.860.886 6.463 16.219 – – 

136.360.726 13.772 67.225 11.323 634.362 

31.388.313 6.156 23.538 6.034 85.814 

2.134.061.268 589.957 1.908.623 324.724 6.050.834 

(5.727.834) (22.564) (55) (4.416) (635) 

2.128.333.434 567.393 1.908.568 320.308 6.050.199 

BENEFICIO/(PÉRDIDA) NETO/A POR INVERSIONES 

Beneficio/(Pérdida) neto/a materializado/a en venta de inversiones 

Beneficio/(Pérdida) neto/a materializado/a en contratos de divisas extranjeras a plazo 

Beneficio/(Pérdida) neto/a materializado/a en contratos de futuros financieros 

Beneficio/(Pérdida) neto/a materializado/a en contratos de swaps de 

incumplimiento crediticio 

Beneficio/(Pérdida) neto/a materializado/a en contratos de swaps de tipos de interés 

Beneficio/(Pérdida) neto/a materializado/a en transacciones de divisas extranjeras 

2.682.115.294 (2.053) (1.857.350) 509.943 5.109.047 

2.548.702.842 5.067.471 9.253.746 1.125.646 29.239.371 

2.860.478.693 – – – – 

23.525 – – – – 

2.258.755 – – – – 

116.177.609 – – – – 

76.420.521 (5.932) 2.063 1.306 (23.575) 

PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) NETA MATERIALIZADA DURANTE EL EJERCICIO 

Cambio en la apreciación/(depreciación) neta latente derivada de: 

Inversiones 

Contratos de divisas extranjeras a plazo 

Contratos de futuros financieros 

Contratos de opciones 

Contratos de swaps de incumplimiento crediticio 

Contratos de swaps de tipos de interés 

Transacciones de divisas extranjeras 

INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO/A DEL PATRIMONIO NETO COMO 

RESULTADO DE LAS OPERACIONES 

MOVIMIENTOS DEL CAPITAL 

Emisión de acciones 

Reembolso de acciones 

Emisión de acciones en vías de fusión 

Reembolso de acciones en vías de fusión 

Compensación (nota 12) 

Dividendos pagados/acumulados (nota 18) 


RESULTADO DE LOS MOVIMIENTOS DEL CAPITAL 

PATRIMONIO NETO AL FINAL DEL EJERCICIO 

Ratio de rotación de la Cartera (nota 21) 

8.286.177.239 5.059.486 7.398.459 1.636.895 34.324.843 

12.707.538.261 (48.113) 22.012.089 1.165.708 (842.314) 

(1.175.474.299) – – – – 

(19.866) – – – – 

(6.491) – – – – 

(1.339.103) – – – – 

(143.946.087) – – – – 

(5.463.720) (1.349) 110 – (35.052) 

19.667.465.934 5.010.024 29.410.658 2.802.603 33.447.477 

99.338.062.399 10.516.651 112.578.728 8.061.090 324.984.845 

(57.754.419.955) (24.678.215) (82.435.814) (2.111.799) (213.516.402) 

21.652.823 – – – – 

(24.651.496) – – – – 

112.993.691 (18.083) – (728) (181.350) 

41.693.637.462 (14.179.647) 30.142.914 5.948.563 111.287.093 

(2.680.620.832) (62.967) – (326.962) (2.319.410) 

39.013.016.630 (14.242.614) 30.142.914 5.621.601 108.967.683 

149.396.147.607 20.687.634 134.126.169 29.083.141 391.908.724 

149,93% 31,26% 45,50% 24,47% 

* Este Fondo se fusionó con Franklin Global Real Estate Fund con efecto desde el 27 de agosto de 2010. 





c o r r e s p o n d i e n t e a l e j e r c i c i o c e r r a d o a 30 d e j u n i o d e 2011 (c o n t i n u a c i ó n) 

Franklin 

European 

Small-Mid Cap 

Growth Fund 

Franklin 

Global 

Growth 

Fund 

Franklin 

Global 

Real Estate 

Fund 

Franklin 

Global 

Real Estate 

(Euro) Fund* 

Franklin 

Global 

Small-Mid Cap 

Growth Fund 

Franklin 

Gold and 

Precious 

Metals Fund 

Franklin 

High 

Yield 

Fund 

(EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) 

252.497.144 57.266.803 64.793.655 16.605.960 36.904.320 5.565.752 2.681.403.357 

– – – – – – – 

252.497.144 57.266.803 64.793.655 16.605.960 36.904.320 5.565.752 2.681.403.357 

11.605.469 1.753.143 3.261.081 67.879 1.988.989 270.240 146.969 

– – – – – 1.508 261.542.468 

188.531 5.097 5.508 54 6.801 21 514 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

967 2.707 9.275 – 2.254 – 1.568.464 

11.794.967 1.760.947 3.275.864 67.933 1.998.044 271.769 263.258.415 

3.447.143 869.304 1.162.678 27.582 654.230 467.413 25.620.810 

901.706 248.409 316.150 8.726 166.784 120.340 8.306.365 

128.042 28.539 61.463 1.398 35.345 28.481 1.575.493 

83.271 15.955 13.587 292 13.757 6.025 127.431 

35.123 18.405 38.981 2.121 14.625 19.442 202.863 

– 31 15.082 – – 65 161 

– – – – – – – 

895.568 185.543 388.189 10.345 277.977 190.967 9.071.430 

– – – – – – – 

7.477 – 108.882 – 32.756 – 11.442.176 

– – 156.484 – – – 317.586 

289.559 104.075 193.007 8.252 84.800 70.914 501.941 

102.750 24.975 28.201 804 16.276 11.356 778.736 

5.890.639 1.495.236 2.482.704 59.520 1.296.550 915.003 57.944.992 

(1.712) (66) (2.077) (103) (812) (13) (82.245) 

5.888.927 1.495.170 2.480.627 59.417 1.295.738 914.990 57.862.747 

5.906.040 265.777 795.237 8.516 702.306 (643.221) 205.395.668 

34.357.190 4.823.000 7.300.124 74.006 3.530.363 498.620 104.406.068 

– 388.199 2.995.422 258.110 – 714.170 4.894.968 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

(161.977) 72.943 27.815 (15.874) (5.720) 55.719 80.903 

40.101.253 5.549.919 11.118.598 324.758 4.226.949 625.288 314.777.607 

(14.018.964) 19.889.167 16.070.920 694.138 6.805.934 (3.709.035) 77.063.658 

– 43.810 737.650 19.285 – 274.303 (3.834.437) 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

41.091 48.799 737.911 (8.856) 4.907 272.043 (5.479) 

26.123.380 25.531.695 28.665.079 1.029.325 11.037.790 (2.537.401) 388.001.349 

451.048.864 83.852.555 100.478.294 1.161.292 72.867.974 128.252.706 2.410.819.862 

(363.321.068) (41.199.021) 54.951.929 (1.551.988) (40.270.726) (50.009.720) (1.546.970.321) 

– – 21.652.823 – – – – 

– – – (16.999.272) – – – 

(1.136.726) 62.263 32.983 (129) 40.794 – 3.957.741 

86.591.070 42.715.797 67.212.171 (17.390.097) 32.638.042 78.242.986 867.807.282 

(2.780.118) (241.483) (688.720) (245.188) (160.114) – (204.930.245) 

83.810.952 42.474.314 66.523.451 (17.635.285) 32.477.928 78.242.986 662.877.037 

362.431.476 125.272.812 159.982.185 – 80.420.038 81.271.337 3.732.281.743 

(8,02)% 21,91% 61,26% 1,71% (40,93)% (55,00)% 64,30% 






Franklin 

Income 

Fund 

Franklin 

India 

Fund 

Franklin 

MENA 

Fund 

Franklin 

Natural 

Resources 

Fund 

Franklin 

Real 

Return 

Fund 




INGRESOS 








GASTOS 













Otros gastos 

TOTAL GASTOS 


GASTOS NETOS 









653.230.165 1.024.275.135 95.002.312 104.946.439 4.638.420 

– – – – – 

653.230.165 1.024.275.135 95.002.312 104.946.439 4.638.420 

10.244.000 16.270.156 3.566.612 2.281.962 18.492 

37.744.730 – – 7.025 254.981 

76 115.402 5.237 196 – 

– – – – – 

– – – – 4.555 

1.744.536 – 503 738 – 

49.733.342 16.385.558 3.572.352 2.289.921 278.028 

6.905.507 14.333.504 1.412.008 2.550.434 64.213 

1.990.195 3.531.557 293.191 636.255 19.169 

430.291 741.450 31.482 137.329 4.988 

36.055 1.274.365 238.260 14.727 1.017 

58.447 97.096 23.629 28.182 12.380 

2.065 445 7.266 341 62 

– – – – – 

2.624.377 5.090.232 182.256 982.423 40.061 

– – – – – 

2.598.581 894.017 17.835 24.032 – 

896.547 242.904 589 130.373 – 

542.667 2.583.079 77.076 290.336 5.495 

194.641 381.896 27.863 64.499 1.958 

16.279.373 29.170.545 2.311.455 4.858.931 149.343 

(204) (76.732) (134) – (30.941) 

16.279.169 29.093.813 2.311.321 4.858.931 118.402 

33.454.173 (12.708.255) 1.261.031 (2.569.010) 159.626 

6.146.483 128.835.332 1.533.201 13.676.892 94.246 

2.747.895 2.386.278 1.504.158 61.630 353.667 

– – – – – 

– – – – (2.750) 

– – – – – 

93.043 (3.001.921) 189.679 30.603 9.072 



Inversiones 




















42.441.594 115.511.434 4.488.069 11.200.115 613.861 

77.408.191 51.903.971 6.789.818 53.621.067 150.880 

383.654 (152.364) 48.676 43.297 115.657 

– – – – – 

– – – – – 

– – – – (19.289) 

– – – – – 

275.965 (89.701) 46.172 18.382 140.004 

120.509.404 167.173.340 11.372.735 64.882.861 1.001.113 

1.148.915.021 2.066.111.178 104.994.938 863.094.421 15.545.084 

(607.734.518) (1.460.368.135) (127.328.550) (542.002.024) (1.403.961) 

– – – – – 

– – – – – 

2.345.193 5.143 (385.657) – 43.793 

543.525.696 605.748.186 (22.719.269) 321.092.397 14.184.916 

(36.321.677) (323.482) (1.070.670) – (13.182) 

507.204.019 605.424.704 (23.789.939) 321.092.397 14.171.734 

1.280.943.588 1.796.873.179 82.585.108 490.921.697 19.811.267 

25,63% 33,75% 134,97% (39,12)% (12,75)% 






Franklin 

Strategic 

Income 

Fund 

Franklin 

Technology 

Fund 

Franklin 

U.S. Dollar 

Liquid Reserve 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Equity 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Focus 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Government 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Opportunities 

Fund 

(USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 

191.900.788 264.049.900 267.260.935 665.871.864 8.945.646 2.498.161.733 879.151.288 

– – – – – – – 

191.900.788 264.049.900 267.260.935 665.871.864 8.945.646 2.498.161.733 879.151.288 

920.851 825.054 – 8.266.565 154.166 – 7.504.593 

14.044.366 17.448 989.421 22.882 451 109.415.383 42.748 

525 1.092 167 224 183 47 1.153 

– – – – – – – 

726.170 – – – – – – 

49.185 47.970 – 1.063.067 – – 508.376 

15.741.097 891.564 989.588 9.352.738 154.800 109.415.430 8.056.870 

1.992.808 4.590.632 774.877 6.641.255 120.386 13.110.030 16.238.816 

715.336 1.080.333 375.157 1.665.129 32.226 5.213.090 3.951.494 

146.785 249.284 28.209 289.933 5.447 861.033 796.887 

51.648 22.854 9.041 27.249 680 91.439 75.974 

29.836 38.196 27.926 54.827 15.156 149.744 113.617 

2.969 3.049 1.415 2.741 393 14.136 13.369 

– – – – – – – 

911.946 1.777.539 172.973 2.079.710 24.130 2.693.461 5.469.652 

– – – – – 1.496.877 – 

573.936 75.564 263.312 307.411 – 2.170.910 482.380 

655.837 60.149 98.715 267.498 – 697.500 566.061 

64.599 701.746 275.372 908.030 54.758 1.361.677 1.416.520 

67.886 123.015 66.357 172.141 3.129 552.802 432.978 

5.213.586 8.722.361 2.093.354 12.415.924 256.305 28.412.699 29.557.748 

(562.134) (970) (159.896) – (449) (407.414) – 

4.651.452 8.721.391 1.933.458 12.415.924 255.856 28.005.285 29.557.748 

11.089.645 (7.829.827) (943.870) (3.063.186) (101.056) 81.410.145 (21.500.878) 

5.953.540 29.005.028 – 38.055.638 1.233.004 9.926.674 45.554.659 

(466.538) – – 6.989.652 1.293.266 732.121 10.479.444 

– – – – – – – 

1.311.475 – – – – – – 

– – – – – – – 

54.701 85.498 (34) 661.461 951 509 274.909 

17.942.823 21.260.699 (943.904) 42.643.565 2.426.165 92.069.449 34.808.134 

9.318.506 82.577.315 (465.918) 88.081.337 1.027.595 (10.258.473) 372.291.956 

(2.486.410) – – 547.445 85.264 (24.926) 7.241.388 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

(999.862) – – – – – – 

– – – – – – – 

172.441 (1.754) – 540.648 85.244 (24.964) 7.226.930 

23.947.498 103.836.260 (1.409.822) 131.812.995 3.624.268 81.761.086 421.568.408 

324.477.029 847.116.509 464.380.018 629.248.505 20.076.844 984.550.192 2.686.366.230 

(125.702.351) (512.283.052) (364.392.205) (539.576.970) (10.807.716) (1.493.968.616) (1.279.792.395) 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

454.685 – 8.472 179.504 (956) (1.381.650) – 

199.229.363 334.833.457 99.996.285 89.851.039 9.268.172 (510.800.074) 1.406.573.835 

(11.072.017) – (10.422) (925.587) – (89.791.359) – 

188.157.346 334.833.457 99.985.863 88.925.452 9.268.172 (600.591.433) 1.406.573.835 

404.005.632 702.719.617 365.836.976 886.610.311 21.838.086 1.979.331.386 2.707.293.531 

22,06% 8,58% N.A. 47,08% 13,32% 8,87% 54,29% 






Franklin 

U.S. 

Small-Mid Cap 

Growth Fund 

Franklin 

U.S. 

Total Return 

Fund 

Franklin 

U.S. 

Ultra Short 

Bond Fund 

Franklin 

World 

Perspectives 

Fund 

Franklin 

Mutual 

Beacon 

Fund 




INGRESOS 








GASTOS 













Otros gastos 

TOTAL GASTOS 


GASTOS NETOS 









37.277.528 56.575.483 156.448.721 32.889.202 1.208.336.071 

– – – – – 

37.277.528 56.575.483 156.448.721 32.889.202 1.208.336.071 

292.548 474 – 770.846 35.449.211 

2.151 2.383.712 5.533.261 – 8.966.219 

47 94 131 2.123 60.358 

– – – – 2.578.841 

– 74.476 – – – 

30.259 2.393 – – 29.523 

325.005 2.461.149 5.533.392 772.969 47.084.152 

724.630 457.928 1.518.496 388.638 12.268.070 

207.093 156.655 542.591 95.815 3.023.360 

40.742 29.048 127.174 16.788 557.342 

2.862 7.635 9.155 10.372 93.880 

15.808 20.183 24.663 15.189 93.211 

269 1.516 957 105 1.944 

– – – – – 

241.555 111.132 365.651 99.851 3.899.025 

– – 191.397 – – 

127.192 54.944 72.724 7.061 1.094.849 

69.641 39.048 200.014 3.502 497.242 

96.502 82.486 438.917 92.922 2.186.034 

18.640 15.078 59.983 11.960 1.581.543 

1.544.934 975.653 3.551.722 742.203 25.296.500 

(21) (109.294) (262.280) (5.795) (5.799) 

1.544.913 866.359 3.289.442 736.408 25.290.701 

(1.219.908) 1.594.790 2.243.950 36.561 21.793.451 

4.480.984 (605.597) (2.440.267) 4.111.223 13.350.064 

– 29.015 – – (10.472.714) 

– 94.351 – – – 

– 105.672 – – – 

– – – – – 

(66) 26.584 – (16.747) 1.221.787 



Inversiones 




















3.261.010 1.244.815 (196.317) 4.131.037 25.892.588 

14.208.625 3.919.768 1.683.834 5.746.165 261.873.004 

– (305.266) – – (13.621.937) 

– (22.149) – – – 

– – – – (6.491) 

– (83.532) – – – 

– – – – – 

– (1.880) – 9.401 724.257 

17.469.635 4.751.756 1.487.517 9.886.603 274.861.421 

163.332.935 46.024.836 289.935.979 17.586.005 627.788.030 

(92.467.001) (33.947.471) (139.680.349) (9.083.088) (897.183.403) 

– – – – – 

– – – – – 

– 47.479 166.060 (1.760) (2.695.646) 

70.865.934 12.124.844 150.421.690 8.501.157 (272.091.019) 

– (1.656.847) (2.416.990) (89.547) (1.964.908) 

70.865.934 10.467.997 148.004.700 8.411.610 (274.055.927) 

125.613.097 71.795.236 305.940.938 51.187.415 1.209.141.565 

(18,96)% 428,80% (22,79)% 126,25% 27,06% 






Franklin 

Mutual 

Euroland 

Fund 

Franklin 

Mutual 

European 

Fund 

Franklin 

Mutual Global 

Discovery 

Fund 

Franklin 

Templeton 

Global Equity 


Franklin 

Templeton Global 

Fundamental 


Franklin 

Templeton 

Global Growth 

and Value Fund 

Franklin 

Templeton 

Japan 

Fund 

(EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) 

9.222.542 2.591.062.545 860.956.429 55.677.687 458.235.313 64.486.472 7.225.256.114 

– – – – – – – 

9.222.542 2.591.062.545 860.956.429 55.677.687 458.235.313 64.486.472 7.225.256.114 

216.761 61.022.888 24.189.283 1.549.202 8.699.362 1.746.444 114.224.391 

3.523 233.812 1.186.589 27.417 11.091.887 – – 

17 965.850 197.679 3.375 1.237 11.406 – 

108.859 22.232.767 5.207.575 – – 235.351 – 

– – – – – – – 

– 407.131 435 – – 1.338 – 

329.160 84.862.448 30.781.561 1.579.994 19.792.486 1.994.539 114.224.391 

95.960 27.193.207 10.669.860 853.872 5.675.989 725.757 68.161.691 

23.908 6.665.175 2.739.962 229.139 1.545.026 233.188 21.931.675 

3.989 1.160.792 473.980 34.753 294.794 36.827 3.219.547 

1.876 479.038 130.973 20.144 150.673 14.099 1.157.999 

8.729 182.598 83.180 15.725 46.777 17.943 1.525.439 

56 505 618 150 86 – – 

– – – – 67.273 – – 

29.115 8.949.485 2.494.484 341.549 2.750.647 281.104 26.312.102 

– – – – – – – 

– 603.034 574.948 – 4.182 27.306 965.363 

– 230.952 956.028 – 2.123 39.627 1.235.250 

11.141 3.632.417 2.699.126 – 206.811 66.871 15.471.307 

2.779 706.021 285.642 16.951 135.415 23.066 1.776.671 

177.553 49.803.224 21.108.801 1.512.283 10.879.796 1.465.788 141.757.044 

(971) (1.899) (55) – – (111) (15.051) 

176.582 49.801.325 21.108.746 1.512.283 10.879.796 1.465.677 141.741.993 

152.578 35.061.123 9.672.815 67.711 8.912.690 528.862 (27.517.602) 

1.524.463 16.249.673 43.432.825 4.526.044 21.684.111 2.824.148 (456.022.384) 

– 245.061 11.997.101 1.550.372 21.060.748 – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

3.192 (863.135) 1.178.278 (62.221) 424.770 (59.905) 6.838.873 

1.680.233 50.692.722 66.281.019 6.081.906 52.082.319 3.293.105 (476.701.113) 

(572.403) 207.649.930 201.827.841 10.971.772 76.716.024 17.172.370 704.832.373 

– (71.156) 4.648.396 (230.302) 768.139 – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – (173.409) – – 

(6.213) (666.635) 5.163.603 (195.853) 6.410.909 9.322 303.436 

1.101.617 257.604.861 277.920.859 16.627.523 135.803.982 20.474.797 228.434.696 

16.351.078 1.607.041.229 989.781.288 13.446.644 165.807.310 70.006.102 7.673.954.821 

(17.858.915) (1.353.675.519) (591.612.187) (13.266.592) (77.401.134) (43.467.852) (7.601.388.199) 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

(76.136) (674.819) 1.738.429 – 535.193 33.390 (136.655) 

(1.583.973) 252.690.891 399.907.530 180.052 88.941.369 26.571.640 72.429.967 

(73.004) (23.728.928) (3.693.491) – (7.567.465) (191.900) (1.064.959) 

(1.656.977) 228.961.963 396.214.039 180.052 81.373.904 26.379.740 71.365.008 

8.667.182 3.077.629.369 1.535.091.327 72.485.262 675.413.199 111.341.009 7.525.055.818 

(42,65)% 31,64% 18,44% 26,18% 33,87% (9,40)% 174,78% 






Templeton 

Asian 

Bond 

Fund 

Templeton 

Asian 

Growth 

Fund 

Templeton 

Asian Smaller 

Companies 

Fund 

Templeton 

BRIC 

Fund 

Templeton 

China 

Fund 




INGRESOS 








GASTOS 













Otros gastos 

TOTAL GASTOS 


GASTOS NETOS 









2.279.041.816 10.393.185.887 37.740.758 2.611.189.819 936.951.071 

– – – – – 

2.279.041.816 10.393.185.887 37.740.758 2.611.189.819 936.951.071 

– 346.454.331 3.309.815 67.107.190 43.244.433 

132.612.269 – 237 – – 

1.008.701 1.476.028 1.894 176.473 110.028 

– – – – – 

– – – – – 

– – 169 – – 

133.620.970 347.930.359 3.312.115 67.283.663 43.354.461 

24.170.486 181.210.848 1.857.484 47.787.149 23.676.805 

7.302.395 33.453.398 358.961 7.496.847 3.610.480 

1.575.958 5.865.342 68.593 1.513.525 710.346 

1.644.628 10.167.744 91.325 1.620.563 609.990 

207.040 866.586 21.511 189.983 97.595 

2.965 18.740 1.667 248 1.236 

734.047 – – – – 

7.375.070 42.314.734 544.088 11.816.977 5.764.103 

– – – – – 

904.024 2.362.159 32.244 2.780.479 32.903 

1.072.811 1.868.154 – 1.203.886 379.952 

1.560.742 8.876.732 54 2.722.546 770.550 

1.092.456 3.594.541 35.568 1.203.693 374.882 

47.642.622 290.598.978 3.011.495 78.335.896 36.028.842 

(42.123) (487.858) (17) (38.890) (1.257) 

47.600.499 290.111.120 3.011.478 78.297.006 36.027.585 

86.020.471 57.819.239 300.637 (11.013.343) 7.326.876 

43.734.301 125.827.270 10.290.301 122.541.728 9.622.760 

33.385.031 74.531.412 – 10.166.099 – 

(2.187) – – – – 

– – – – – 

– – – – – 

2.016.512 (5.645.610) 149.882 (1.222.179) (604.013) 



Inversiones 




















165.154.128 252.532.311 10.740.820 120.472.305 16.345.623 

219.328.179 3.297.371.552 7.713.401 538.231.387 268.629.126 

27.812.478 5.077.944 – (802.335) – 

2.891 – – – – 

– – – – – 

– – – – – 

(1.759.435) – – – – 

10.901.532 4.691.173 326 (907.715) 3.738 

421.439.773 3.559.672.980 18.454.547 656.993.642 284.978.487 

3.006.996.491 11.572.543.535 299.910.069 1.292.391.385 2.279.720.896 

(1.405.404.931) (7.634.827.891) (149.651.683) (1.587.219.713) (1.088.857.525) 

– – – – – 

– – – – – 

2.513.038 7.515.874 217.635 (415.950) 1.883.638 

1.604.104.598 3.945.231.518 150.476.021 (295.244.278) 1.192.747.009 

(84.336.830) (49.397.801) (230.761) (1.097.522) (543.775) 

1.519.767.768 3.895.833.717 150.245.260 (296.341.800) 1.192.203.234 

4.220.249.357 17.848.692.584 206.440.565 2.971.841.661 2.414.132.792 

(5,08)% (14,59)% (79,64)% 12,01% (32,66)% 

* Este Fondo fue lanzado el 29 de abril de 2011. 






Templeton 

Eastern 

Europe 

Fund 

Templeton 

Emerging 

Markets 

Fund 

Templeton 

Emerging 

Markets 

Balanced Fund* 

Templeton 

Emerging 

Markets 

Bond Fund 

Templeton 

Emerging 

Markets Smaller 

Companies Fund 

Templeton 

Euro 

Government 

Bond Fund 

Templeton 

Euro High 

Yield 

Fund 

(EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) 

711.325.555 1.007.586.053 – 4.111.146.203 295.588.749 18.498.000 400.893.844 

– – – – – – – 

711.325.555 1.007.586.053 – 4.111.146.203 295.588.749 18.498.000 400.893.844 

14.862.705 31.635.162 42.884 – 11.204.738 – 24.994 

434.618 32.245 83.452 387.734.132 9.754 573.506 36.680.452 

102.570 60.090 – 659.077 167 2.688 250.583 

– – – – – – – 

– – – – – – 359.026 

– 99 – – – 24 178.419 

15.399.893 31.727.596 126.336 388.393.209 11.214.659 576.218 37.493.474 

13.533.906 19.656.665 32.534 51.895.586 6.326.812 98.161 3.862.883 

2.285.598 3.119.104 8.817 13.572.977 975.955 51.413 1.104.396 

394.781 628.085 1.228 2.379.066 193.225 9.620 235.802 

1.264.492 897.668 2.680 3.642.465 368.141 1.524 37.752 

62.071 83.782 22.141 332.597 37.596 13.298 42.056 

34.774 37 – 11.111 1.819 – 20 

– – – 345.076 – – – 

3.321.821 4.892.580 8.422 14.928.133 1.548.820 22.950 1.423.923 

– – – – – – – 

701.264 1.223.733 10 13.906.285 – – 187.246 

62.793 542.083 6 1.067.171 144.437 – – 

543.597 998.750 3.404 2.940.858 248.612 60.986 749.755 

241.324 315.043 645 1.318.223 98.387 4.621 129.148 

22.446.421 32.357.530 79.887 106.339.548 9.943.804 262.573 7.772.981 

(143.841) (14.921) (20.723) (53.149) (72.527) (13) (182) 

22.302.580 32.342.609 59.164 106.286.399 9.871.277 262.560 7.772.799 

(6.902.687) (615.013) 67.172 282.106.810 1.343.382 313.658 29.720.675 

44.581.600 51.063.896 (59.538) 8.614.422 19.337.260 (288.241) 12.131.522 

– 14.400 (506.563) 36.601.543 – – 8.829.182 

– – – (2.187) – – – 

– – – – – – 481.260 

– – – 13.418.987 – – – 

(965.625) 40.752 45.202 10.071.364 180.042 – (114.720) 

36.713.288 50.504.035 (453.727) 350.810.939 20.860.684 25.417 51.047.919 

4.800.527 244.120.852 (480.483) 434.533.152 55.341.905 (496.918) (5.367.410) 

– 93.943 292.257 (50.064.740) – – 6.860.484 

– – – 2.891 – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – (17.012) 

– – – (12.515.029) – – – 

(155.256) 225.575 278.706 4.257.260 10.608 – (295.522) 

41.358.559 294.944.405 (363.247) 727.024.473 76.213.197 (471.501) 52.228.459 

821.426.674 541.705.189 25.681.065 5.503.700.735 322.923.733 17.265.854 449.278.843 

(768.356.453) (524.621.468) – (3.301.533.016) (248.338.988) (16.936.448) (272.974.248) 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

(226.290) 58.022 526 20.722.365 166.638 (19.586) 86.595 

52.843.931 17.141.743 25.681.591 2.222.890.084 74.751.383 309.820 176.391.190 

(121.508) (348.966) – (277.953.991) (1.519.337) (418.104) (28.733.436) 

52.722.423 16.792.777 25.681.591 1.944.936.093 73.232.046 (108.284) 147.657.754 

805.406.537 1.319.323.235 25.318.344 6.783.106.769 445.033.992 17.918.215 600.780.057 

(24,94)% 14,49% (10,33)% (11,58)% (8,09)% 98,26% 65,14% 






Templeton 

Euro Liquid 

Reserve 

Fund 

Templeton 

Euro Money 

Market 

Fund 

Templeton 

Euroland 

Fund 

Templeton 

European 

Fund 

Templeton 

European 

Corporate 

Bond Fund 

(EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 



INGRESOS 








GASTOS 













Otros gastos 

TOTAL GASTOS 


GASTOS NETOS 









107.927.433 24.421.190 132.622.294 117.182.884 10.850.259 

– – – – – 

107.927.433 24.421.190 132.622.294 117.182.884 10.850.259 

– – 3.184.744 3.408.554 – 

1.596.724 220.369 – – 475.309 

46.785 19.306 19.308 16.629 2.040 

– – 1.610.750 670.449 – 

– – – – – 

– – 2.015 22.696 1.288 

1.643.509 239.675 4.816.817 4.118.328 478.637 

307.343 59.683 1.239.594 1.234.388 54.588 

170.817 33.248 345.094 318.193 24.968 

10.514 2.900 53.444 60.242 2.553 

8.522 2.724 25.951 22.536 1.029 

14.656 8.772 17.540 17.033 9.401 

2.537 – – 883 – 

– – – – – 

63.297 3.968 487.535 586.378 3.397 

– – – – – 

– – 3.483 – – 

– – 2.165 3.410 – 

369.055 – 93.887 60.326 16.597 

25.431 7.227 32.069 31.665 2.801 

972.172 118.522 2.300.762 2.335.054 115.334 

– (51.076) – – (8.999) 

972.172 67.446 2.300.762 2.335.054 106.335 

671.337 172.229 2.516.055 1.783.274 372.302 

(111.497) (165) 2.203.312 5.498.875 (73.137) 

– – – – 16.086 

– – – – (37.783) 

– – – – – 

– – – – – 

– – (13.489) (16.540) (1.653) 



Inversiones 




















559.840 172.064 4.705.878 7.265.609 275.815 

111.157 – 12.143.098 8.851.780 (11.883) 

– – – – 6.761 

– – – – (12.750) 

– – – – – 

– – – – – 

– – – – – 

– – – (17.272) (94) 

670.997 172.064 16.848.976 16.100.117 257.849 

248.231.613 28.687.819 34.845.477 31.326.761 3.978.945 

(248.803.642) (11.732.558) (51.562.971) (37.498.857) (744.788) 

– – – – – 

– – – – – 

96.092 60.345 (34.186) (25.830) 57.106 

(475.937) 17.015.606 (16.751.680) (6.197.926) 3.291.263 

(246.083) (58.762) (1.759.755) (1.369.576) (50.900) 

(722.020) 16.956.844 (18.511.435) (7.567.502) 3.240.363 

107.876.410 41.550.098 130.959.835 125.715.499 14.348.471 

N.A. N.A. (0,26)% 18,48% 50,22% 

* Este Fondo fue lanzado el 29 de octubre de 2010. 






Templeton 

European 

Total Return 

Fund 

Templeton 

Frontier 

Markets 

Fund 

Templeton 

Global 

Fund 

Templeton 

Global 

(Euro) 

Fund 

Templeton 

Global 

Aggregate Bond 

Fund* 

Templeton 

Global 

Balanced 

Fund 

Templeton 

Global 

Bond 

Fund 

(EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) 

70.690.229 355.478.066 925.156.864 542.441.391 – 658.907.869 26.724.456.688 

– – – – – – – 

70.690.229 355.478.066 925.156.864 542.441.391 – 658.907.869 26.724.456.688 

3.643 30.316.631 21.085.676 9.721.477 26.040 10.816.109 – 

2.766.655 2.587 – – 188.965 9.463.374 1.686.162.386 

12.410 7.054 26.834 48.392 943 26.240 5.389.462 

– – 4.175.945 1.796.717 – 2.664.251 – 

– – – – – – – 

6.752 – 65.875 30.604 – 42.639 1.796.444 

2.789.460 30.326.272 25.354.330 11.597.190 215.948 23.012.613 1.693.348.292 

499.236 12.516.292 10.146.514 5.594.983 35.654 5.757.578 261.839.120 

163.008 1.940.922 2.656.541 1.497.083 16.791 2.067.590 78.695.528 

31.685 372.552 460.209 271.584 2.114 364.997 17.553.016 

12.442 1.703.071 157.884 78.918 1.195 162.875 19.456.549 

16.680 62.112 73.518 42.212 21.094 56.996 2.000.475 

– 15.012 132 1.746 – 2.462 38.820 

– – – – – – 20.614.907 

108.777 2.387.747 3.922.060 2.725.666 5.994 2.904.675 67.122.092 

– – – – – – 3.716.828 

– 7.877 768.806 74 – 1.427.615 20.204.639 

6.220 21.437 184.489 – – 398.100 16.689.483 

286.878 1.370.757 386.139 52.487 6.815 212.646 58.071.223 

16.445 200.023 258.505 140.869 1.775 184.071 8.679.184 

1.141.371 20.597.802 19.014.797 10.405.622 91.432 13.539.605 574.681.864 

(203.171) (41.947) – (21) (22.116) (225) (75.763) 

938.200 20.555.855 19.014.797 10.405.601 69.316 13.539.380 574.606.101 

1.851.260 9.770.417 6.339.533 1.191.589 146.632 9.473.233 1.118.742.191 

(51.649) 15.849.746 56.178.380 20.488.743 (121.751) 28.851.284 637.997.023 

743.134 20.220.132 – 220.885 102.038 (531.935) 2.071.812.869 

– – – – – – (2.187) 

– – – – – – – 

– – – – – – 61.607.737 

1.887 (839.748) 294.097 (341.248) (49.932) 575.453 55.146.385 

2.544.632 45.000.547 62.812.010 21.559.969 76.987 38.368.035 3.945.304.018 

(1.201.382) 17.924.052 230.218.471 22.611.143 (79.985) 122.237.139 3.285.944.346 

153.868 1.412.132 – 42.902 311.299 1.895.161 (1.260.476.378) 

– – – – – – 2.891 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

– – – – – – (85.896.626) 

2.425 975.750 91.528 (345.384) 275.691 386.841 (239.067.939) 

1.499.543 65.312.481 293.122.009 43.868.630 583.992 162.887.176 5.645.810.312 

29.181.481 1.289.228.831 281.186.786 51.949.076 17.396.809 144.700.383 28.811.954.327 

(41.277.920) (613.788.284) (379.029.033) (78.322.328) (142.258) (220.037.043) (13.741.257.375) 

– – – – – – – 

– – – – – – – 

(24.066) 121.059 (102.908) (28.882) 72.421 (123.160) 45.392.299 

(12.120.505) 675.561.606 (97.945.155) (26.402.134) 17.326.972 (75.459.820) 15.116.089.251 

(1.916.800) (2.077.781) (5.519.076) (2.331.878) (19.959) (8.507.432) (1.124.741.648) 

(14.037.305) 673.483.825 (103.464.231) (28.734.012) 17.307.013 (83.967.252) 13.991.347.603 

58.152.467 1.094.274.372 1.114.814.642 557.576.009 17.891.005 737.827.793 46.361.614.603 

93,18% (4,59)% 34,10% 38,10% 218,32% 38,38% 22,22% 






Templeton 

Global Bond 

(Euro) 

Fund 

Templeton 

Global Equity 

Income 

Fund 

Templeton 

Global 

High Yield 

Fund 

Templeton 

Global 

Income 

Fund 

Templeton 

Global Smaller 

Companies 

Fund 

(EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) 



INGRESOS 








GASTOS 













Otros gastos 

TOTAL GASTOS 


GASTOS NETOS 









347.872.646 90.904.876 57.991.912 186.043.619 237.574.862 

– – – – – 

347.872.646 90.904.876 57.991.912 186.043.619 237.574.862 

– 3.411.434 209.261 6.512.589 5.615.907 

15.676.849 – 6.437.026 5.832.819 – 

251.475 2.280 151 70.989 54.060 

– 627.867 – – – 

– – 131.780 – – 

– 5.639 12.956 7.731 346.426 

15.928.324 4.047.220 6.791.174 12.424.128 6.016.393 

3.158.342 990.516 761.070 2.634.173 2.898.055 

923.461 254.910 219.525 731.836 720.459 

215.799 49.202 48.210 167.775 139.429 

162.228 20.931 27.741 77.870 74.345 

35.645 19.272 18.771 30.074 29.848 

6.999 659 385 97 – 

– – – – – 

880.384 450.507 320.969 872.755 1.241.817 

– – – – – 

3.078 130.226 – 374.675 70.143 

– 6.255 – 652.079 20.804 

1.192.176 14.362 205.068 421.610 131.012 

99.538 24.444 23.050 74.707 72.690 

6.677.650 1.961.284 1.624.789 6.037.651 5.398.602 

(43.128) (318.501) – (496.726) – 

6.634.522 1.642.783 1.624.789 5.540.925 5.398.602 

9.293.802 2.404.437 5.166.385 6.883.203 617.791 

(265.786) (1.824.628) 1.590.835 1.893.054 24.836.900 

(6.750.632) – (779.721) 366.576 – 

(2.009) – (2.187) (2.187) – 

– – 146.459 – – 

– – – – – 

(257.515) (12.163) 43.125 (668.857) 113.882 



Inversiones 




















2.017.860 567.646 6.164.896 8.471.789 25.568.573 

(11.535.397) 23.110.163 4.801.231 35.717.429 47.516.850 

16.503.206 – (454.204) (209.802) – 

2.363 – 2.891 2.891 – 

– – – – – 

– – (211.750) – – 

– – (21.721) – – 

(237.315) 21.377 7.574 72.768 3.138 

6.750.717 23.699.186 10.288.917 44.055.075 73.088.561 

320.103.377 18.735.623 151.037.319 393.711.136 228.148.950 

(232.489.782) (36.049.976) (72.571.412) (96.482.910) (266.322.877) 

– – – – – 

– – – – – 

201.147 (23.143) 270.191 867.131 (137.185) 

87.814.742 (17.337.496) 78.736.098 298.095.357 (38.311.112) 

(14.023.033) (2.075.727) (5.091.438) (5.840.978) (322.958) 

73.791.709 (19.413.223) 73.644.660 292.254.379 (38.634.070) 

428.415.072 95.190.839 141.925.489 522.353.073 272.029.353 

(5,96)% (1,19)% (1,61)% 25,28% (18,44)% 






Templeton 

Global Total 

Return 

Fund 

Templeton 

Growth 

(Euro) 

Fund 

Templeton 

Korea 

Fund 

Templeton 

Latin 

America 

Fund 

Templeton 

Thailand 

Fund 

Templeton 

U.S. 

Value 

Fund 

(USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) 

9.247.942.075 4.490.061.960 82.332.757 3.000.450.731 149.863.578 30.343.326 

– – – – – – 

9.247.942.075 4.490.061.960 82.332.757 3.000.450.731 149.863.578 30.343.326 

92.988 96.526.314 1.205.985 98.433.652 5.875.649 322.450 

810.997.972 1.857.780 – – – 988 

154.750 469.272 7.314 135.996 8.025 19 

– 16.525.436 – – – – 

– – – – – – 

1.588.031 – – – – 8.959 

812.833.741 115.378.802 1.213.299 98.569.648 5.883.674 332.416 

105.503.416 47.269.684 1.769.564 48.990.125 2.776.522 279.870 

31.539.146 12.676.204 319.360 8.763.121 443.046 80.770 

7.259.380 2.328.312 56.850 1.576.335 87.908 9.473 

8.377.245 665.670 74.921 2.339.294 95.000 1.282 

816.963 285.587 18.058 226.862 21.799 16.405 

10.559 8.519 45 1.751 9.677 525 

4.466.992 – – – – – 

27.681.557 23.497.626 493.422 12.306.085 760.387 51.869 

– – – – – – 

4.195.135 4.474 – 2.127.935 94.294 13.621 

5.903.179 222 4.327 307.248 – 16.090 

27.782.492 290.665 88.659 1.977.273 108.192 42.026 

3.376.467 1.138.610 27.046 1.210.824 42.244 8.452 

226.912.531 88.165.573 2.852.252 79.826.853 4.439.069 520.383 

(1.631.800) – (366) (11.072) (272) (22) 

225.280.731 88.165.573 2.851.886 79.815.781 4.438.797 520.361 

587.553.010 27.213.229 (1.638.587) 18.753.867 1.444.877 (187.945) 

166.051.266 227.531.322 14.859.283 109.169.908 25.514.534 4.620.235 

544.882.218 165.371 – 5.353.624 – 217.121 

(2.187) – – – – – 

– – – – – – 

41.150.885 – – – – – 

32.037.340 (5.279.616) (184.043) (4.829.856) 8.954 1.892 

1.371.672.532 249.630.306 13.036.653 128.447.543 26.968.365 4.651.303 

1.080.247.132 241.684.503 24.526.176 595.412.549 23.464.135 3.019.507 

71.193.314 36.770 – (6.061) – 14.547 

2.891 – – – – – 

– – – – – – 

– – – – – – 

(43.579.867) – – – – – 

205.421.504 (2.158.436) 473 (9.069.506) 1.721 14.556 

2.684.957.506 489.193.143 37.563.302 714.784.525 50.434.221 7.699.913 

17.453.624.914 346.771.341 208.243.276 2.636.205.005 315.271.714 41.091.825 

(6.431.614.732) (538.982.168) (186.488.978) (2.319.481.459) (333.700.256) (52.962.544) 

– – – – – – 

– – – – – – 

31.774.758 (298.699) (729) 104.170 181.541 (1.973) 

11.053.784.940 (192.509.526) 21.753.569 316.827.716 (18.247.001) (11.872.692) 

(582.822.052) (19.777.537) (10.340) (18.274.741) (1.199.047) (59.897) 

10.470.962.888 (212.287.063) 21.743.229 298.552.975 (19.446.048) (11.932.589) 

22.403.862.469 4.766.968.040 141.639.288 4.013.788.231 180.851.751 26.110.650 

16,38% 24,02% (102,12)% (14,86)% (41,63)% (5,06)% 




In f o r m a c i ó n estadística 

Todas las Clases se expresan en la divisa de referencia salvo indicación contraria 

Porcentaje 

de gastos totales 

30 de junio 

de 2011 

(ver nota 17) 

Acciones 

en circulación 



Valor neto contable por Acción 







Franklin Asian Flex Cap Fund – USD 

Franklin Asian Flex Cap – A (Acc) 2,00% 461.463,015 14,03 11,58 9,95 

Franklin Asian Flex Cap – A (Acc) – SGD 1,96% 548,355 7,68 7,22 6,42 

Franklin Asian Flex Cap – A (Ydis) 2,00% 144.696,888 13,92 11,50 9,94 

Franklin Asian Flex Cap – B (Acc) 3,25% 554.603,920 13,24 11,07 9,63 

Franklin Asian Flex Cap – C (Acc) 2,60% 42.436,991 13,59 11,29 9,76 

Franklin Asian Flex Cap – I (Acc) 1,00% 209.313,325 14,74 12,05 10,26 

Franklin Asian Flex Cap – N (Acc) 2,75% 88.207,914 13,53 11,26 9,74 

Franklin Biotechnology Discovery Fund – USD 

Franklin Biotechnology Discovery – A (Acc) 1,97% 8.056.552,721 11,44 8,28 8,02 

Franklin Biotechnology Discovery – A (Acc) – SGD 1,97% 1.277.047,594 10,24 8,44 8,46 

Franklin Biotechnology Discovery – B (Acc) 3,28% 232.356,537 9,93 7,28 7,14 

Franklin Biotechnology Discovery – C (Acc) 2,54% 180.737,354 14,08 10,25 9,97 

Franklin Biotechnology Discovery – I (Acc) 1,00% 1.212.775,469 16,28 11,67 11,21 

Franklin Biotechnology Discovery – N (Acc) 2,71% 645.548,317 10,43 7,61 7,42 

Franklin Euroland Core Fund – EUR 

Franklin Euroland Core – A (Acc) 1,87% 570.024,244 13,74 12,11 10,48 

Franklin Euroland Core – A (Acc) – USD 1,86% 193.220,875 15,68 11,66 11,57 

Franklin Euroland Core – I (Acc) 0,97% 638.569,604 14,06 12,28 10,53 

Franklin Euroland Core – I (Acc) – USD 0,97% 811.047,233 16,06 11,83 11,63 

Franklin Euroland Core – N (Acc) 2,62% 89.273,301 13,47 11,96 10,43 

Franklin European Growth Fund – EUR 

Franklin European Growth – A (Acc) 1,83% 23.446.849,867 9,68 8,68 6,90 

Franklin European Growth – A (Ydis) – GBP 1,85% 14.163,775 12,16 9,93 – 

Franklin European Growth – I (Acc) 0,97% 5.613.051,730 18,27 16,24 12,80 

Franklin European Growth – N (Acc) 2,58% 6.977.011,176 8,92 8,06 6,46 

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund – EUR 

Franklin European Small-Mid Cap Growth – A (Acc) 1,84% 9.300.857,004 19,91 18,58 14,66 

Franklin European Small-Mid Cap Growth – A (Acc) – USD 1,85% 214.850,515 28,89 22,74 20,57 

Franklin European Small-Mid Cap Growth – A (Ydis) – GBP 1,86% 27.193,149 11,77 9,98 – 

Franklin European Small-Mid Cap Growth – B (Acc) – USD 3,14% 19.225,980 28,41 22,65 20,76 

Franklin European Small-Mid Cap Growth – I (Acc) 0,97% 2.917.011,181 22,80 21,09 16,49 

Franklin European Small-Mid Cap Growth – I (Acc) – USD 0,98% 3.515.266,118 33,05 25,79 23,13 

Franklin European Small-Mid Cap Growth – N (Acc) 2,60% 1.332.959,994 19,20 18,05 14,35 

Franklin Global Growth Fund – USD 

Franklin Global Growth – A (Acc) 1,87% 2.903.352,680 11,80 9,08 7,92 

Franklin Global Growth – A (Acc) – EUR 1,93% 30.866,676 10,35 9,45 – 

Franklin Global Growth – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,88% 265.952,127 12,01 9,35 – 

Franklin Global Growth – A (Acc) – GBP 1,89% 574,221 10,99 9,08 – 

Franklin Global Growth – A (Acc) – SGD 1,90% 15.909,782 10,20 8,95 – 

Franklin Global Growth – I (Acc) 0,98% 7.403.652,890 9,93 7,57 6,54 

Franklin Global Growth – I (Acc) – EUR 1,00% 52.690,821 10,46 9,46 – 

Franklin Global Growth – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 0,97% 213.821,177 12,13 9,36 – 

Franklin Global Growth – I (Acc) – GBP 1,57% 409,067 10,11 – – 

Franklin Global Growth – N (Acc) 2,63% 681.309,315 10,89 8,44 7,42 

Franklin Global Growth – N (Acc) – EUR 2,68% 20.470,851 10,27 9,44 – 

Franklin Global Growth – Z (Acc) 1,43% 500,000 10,80 – – 

Franklin Global Real Estate Fund – USD 

Franklin Global Real Estate – A (Acc) 1,90% 5.718.390,614 9,04 7,01 5,38 

Franklin Global Real Estate – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,88% 1.049.457,076 12,00 – – 

Franklin Global Real Estate – A (Qdis) 1,90% 3.512.251,982 8,22 6,43 5,04 

Franklin Global Real Estate – A (Qdis) – SGD 1,91% 7.195,275 5,98 5,34 4,33 

Franklin Global Real Estate – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,88% 128.361,785 11,99 – – 

Franklin Global Real Estate – A (Ydis) – EUR cubierta (H2) 1,90% 236.099,640 11,38 – – 

Franklin Global Real Estate – B (Qdis) 3,21% 1.007.758,692 8,15 6,40 5,02 

Franklin Global Real Estate – C (Qdis) 2,49% 2.529.303,016 8,20 6,42 5,03 

Franklin Global Real Estate – I (Acc) 1,05% 411.586,665 9,50 7,30 5,56 

Franklin Global Real Estate – N (Acc) 2,66% 1.610.994,974 8,68 6,78 5,24 

Franklin Global Real Estate – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,63% 411.705,877 11,92 – – 

Franklin Global Real Estate – N (Qdis) 2,66% 124.975,898 8,22 6,44 5,04 



In f o r m a c i ó n estadística (c o n t i n u a c i ó n) 


Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund – USD 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth – A (Acc) 1,88% 3.110.732,668 22,28 17,78 14,96 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth – B (Acc) 3,18% 85.489,404 19,70 15,92 13,57 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth – I (Acc) 1,03% 235.415,598 11,89 9,40 7,84 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth – N (Acc) 2,63% 321.051,075 20,61 16,57 14,05 

Franklin Gold and Precious Metals Fund – USD 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Acc) 1,91% 2.053.087,537 11,38 9,75 – 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,88% 551.103,825 9,83 – – 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Acc) – EUR 1,90% 337.450,722 10,45 10,61 – 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,89% 368.084,421 11,30 9,72 – 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Acc) – HKD 1,90% 3.570.904,772 11,41 9,77 – 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Acc) – SEK cubierta (H1) 1,88% 1.023.239,719 8,93 – – 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Acc) – SGD 1,91% 1.996.667,769 10,20 9,95 – 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Ydis) – EUR 1,89% 3.323,048 10,46 10,61 – 

Franklin Gold and Precious Metals – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,88% 79.690,657 11,32 9,72 – 

Franklin Gold and Precious Metals – I (Acc) 1,01% 266.106,823 11,50 9,76 – 

Franklin Gold and Precious Metals – I (Ydis) 0,99% 125.000,000 11,50 9,76 – 

Franklin Gold and Precious Metals – N (Acc) 2,67% 579.570,061 11,28 9,73 – 

Franklin Gold and Precious Metals – N (Acc) – EUR 2,67% 310.471,380 10,36 10,60 – 

Franklin High Yield Fund – USD 

Franklin High Yield – A (Acc) 1,54% 11.411.164,549 13,74 12,07 10,05 

Franklin High Yield – A (Mdis) 1,54% 343.005.933,827 6,91 6,48 5,79 

Franklin High Yield – A (Mdis) – SGD cubierta (H1) 1,55% 8.754.960,258 8,77 8,29 7,42 

Franklin High Yield – B (Mdis) 2,96% 101.602.749,419 6,96 6,52 5,82 

Franklin High Yield – C (Acc) 2,23% 2.153.790,673 18,31 16,19 13,58 

Franklin High Yield – I (Acc) 0,83% 15.780.675,718 13,81 12,04 9,95 

Franklin High Yield – I (Mdis) 0,83% 7.565.905,457 10,86 10,20 9,10 

Franklin High Yield – N (Acc) 2,16% 6.440.776,176 14,74 13,03 10,91 

Franklin High Yield – Z (Mdis) 1,17% 16.297,780 10,20 – – 

Franklin Income Fund – USD 

Franklin Income – A (Mdis) 1,69% 76.604.297,282 11,74 10,38 9,13 

Franklin Income – A (Mdis) – SGD cubierta (H1) 1,67% 4.318.382,100 8,48 7,53 6,65 

Franklin Income – B (Mdis) 3,00% 14.879.424,209 11,28 9,95 8,75 

Franklin Income – C (Acc) 2,26% 3.949.372,313 18,95 16,04 13,53 

Franklin Income – C (Mdis) 2,27% 1.737.185,550 15,15 13,37 11,74 

Franklin Income – I (Acc) 0,90% 723.482,283 15,37 12,84 10,67 

Franklin Income – N (Acc) 2,19% 4.060.330,591 17,54 14,84 12,51 

Franklin Income – Z (Acc) 1,20% 48.255,944 11,93 10,00 – 

Franklin Income – Z (Mdis) 1,21% 500,000 10,63 – – 

Franklin India Fund – USD 

Franklin India – A (Acc) 1,92% 31.180.387,084 27,05 23,37 17,55 

Franklin India – A (Acc) – EUR 1,91% 9.963.330,331 22,56 23,11 15,14 

Franklin India – A (Acc) – SEK 2,00% 3.116,675 10,48 – – 

Franklin India – A (Acc) – SGD 1,95% 11.803,089 9,04 – – 

Franklin India – A (Ydis) – EUR 1,92% 287.433,052 33,27 34,09 22,32 

Franklin India – A (Ydis) – GBP 1,91% 852.138,001 30,06 27,89 19,03 

Franklin India – B (Acc) 3,22% 2.408.119,508 25,16 22,03 16,76 

Franklin India – C (Acc) 2,49% 899.477,913 26,16 22,74 17,17 

Franklin India – I (Acc) 1,00% 7.922.886,153 28,54 24,44 18,18 

Franklin India – I (Acc) – EUR 1,00% 1.274.998,434 23,77 24,14 15,65 

Franklin India – I (Ydis) – EUR 1,00% 4.954,550 23,68 24,11 15,68 

Franklin India – N (Acc) 2,66% 3.014.175,394 25,92 22,57 17,08 

Franklin India – N (Acc) – EUR 2,66% 4.084.803,831 21,71 22,41 14,78 

Franklin India – N (Acc) – PLN cubierta (H1) 2,67% 2.489.715,853 12,64 10,91 – 

Franklin India – Z (Acc) 1,47% 500,000 10,69 – – 

Franklin MENA Fund – USD 

Franklin MENA – A (Acc) 2,63% 4.712.098,080 4,58 4,23 4,24 

Franklin MENA – A (Acc) – EUR 2,63% 2.680.967,174 3,14 3,44 3,00 

Franklin MENA – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,61% 1.191.047,490 2,77 2,57 2,57 

Franklin MENA – A (Ydis) 2,63% 13.989,137 5,13 4,74 4,83 

Franklin MENA – A (Ydis) – GBP 2,62% 43.109,749 5,95 5,97 5,49 

Franklin MENA – B (Acc) 3,92% 89.468,462 4,40 4,11 4,18 

Franklin MENA – C (Acc) 3,21% 12.185,414 4,50 4,18 4,21 

Franklin MENA – I (Acc) 1,54% 33.893,857 4,73 4,32 4,28 

Franklin MENA – I (Acc) – EUR 1,53% 3.067.732,048 3,27 3,54 3,05 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Franklin MENA – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,52% 259.091,611 2,83 2,60 2,57 

Franklin MENA – I (Ydis) 1,51% 2.202.861,578 5,33 4,94 5,04 

Franklin MENA – N (Acc) 3,14% 517.723,553 4,51 4,18 4,21 

Franklin MENA – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 3,11% 1.650.710,580 2,73 2,54 2,56 

Franklin MENA – X (Acc) 0,30% 635.014,733 10,52 – – 

Franklin Natural Resources Fund – USD 

Franklin Natural Resources – A (Acc) 1,85% 24.194.856,619 11,30 7,53 6,58 

Franklin Natural Resources – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,85% 105.563,000 9,90 – – 

Franklin Natural Resources – A (Acc) – EUR 1,85% 4.798.409,615 7,81 6,16 4,70 

Franklin Natural Resources – A (Ydis) 1,85% 1.167.353,199 11,31 7,53 6,58 

Franklin Natural Resources – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,87% 89.991,250 9,84 – – 

Franklin Natural Resources – B (Acc) 3,22% 502.068,049 12,91 8,72 – 

Franklin Natural Resources – C (Acc) 2,43% 2.038.772,423 10,60 7,10 6,24 

Franklin Natural Resources – I (Acc) 0,99% 5.579.321,484 11,73 7,75 6,71 

Franklin Natural Resources – I (Acc) – EUR 0,97% 1.634.513,366 8,11 6,34 4,79 

Franklin Natural Resources – N (Acc) – EUR 2,60% 3.155.660,394 7,56 6,01 4,62 

Franklin Real Return Fund – USD 

Franklin Real Return – A (Acc) 1,34% 1.023.880,093 10,58 9,67 – 

Franklin Real Return – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,30% 306.102,496 10,51 9,67 – 

Franklin Real Return – N (Acc) 1,85% 427.838,925 10,07 – – 

Franklin Strategic Income Fund – USD 

Franklin Strategic Income – A (Acc) 1,35% 6.481.929,667 12,91 11,69 10,24 

Franklin Strategic Income – A (Acc) – EUR 1,35% 536.287,046 8,92 9,58 7,31 

Franklin Strategic Income – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,35% 329.800,401 10,21 – – 

Franklin Strategic Income – A (Mdis) 1,35% 13.584.597,556 10,86 10,26 9,41 

Franklin Strategic Income – A (Mdis) – EUR 1,35% 753.293,689 7,49 8,40 6,71 

Franklin Strategic Income – B (Mdis) 2,60% 3.302.467,471 10,85 10,25 9,40 

Franklin Strategic Income – C (Mdis) 1,95% 7.737.608,562 10,85 10,25 9,40 

Franklin Strategic Income – I (Acc) 0,82% 609.808,542 13,18 11,88 10,35 

Franklin Strategic Income – N (Acc) 2,08% 2.279.387,137 10,36 – – 

Franklin Strategic Income – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,06% 70.554,200 10,19 – – 

Franklin Strategic Income – Z (Acc) 1,00% 23.206,218 11,28 10,18 – 

Franklin Technology Fund – USD 

Franklin Technology – A (Acc) 1,83% 62.524.921,672 7,61 5,54 4,53 

Franklin Technology – A (Acc) – EUR 1,83% 8.990.347,051 5,27 4,54 3,23 

Franklin Technology – B (Acc) 3,14% 869.179,749 6,57 4,84 4,01 

Franklin Technology – C (Acc) 2,42% 794.091,221 15,41 11,28 9,27 

Franklin Technology – I (Acc) 1,38% 260.500,000 9,92 – – 

Franklin Technology – I (Acc) – EUR 0,96% 4.782.659,362 9,21 7,87 5,56 

Franklin Technology – N (Acc) 2,58% 4.473.337,525 6,76 4,96 4,08 

Franklin Technology – N (Acc) – EUR 2,58% 6.398.862,458 4,67 4,06 2,91 

Franklin Technology – Z (Acc) 1,41% 2.472,000 10,61 – – 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund – USD 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve – A (Acc) 0,25% 12.356.961,621 11,63 11,67 11,68 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve – A (Mdis) 0,25% 6.694.802,893 9,73 9,76 9,77 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve – B (Mdis) 1,33% 1.815.125,169 9,53 9,67 9,78 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve – C (Acc) 1,24% 955.328,819 10,46 10,60 10,72 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve – I (Acc) 0,25% 9.858.734,188 10,07 10,09 10,08 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve – N (Acc) 1,15% 2.766.681,329 10,99 11,12 11,24 

Franklin U.S. Equity Fund – USD 

Franklin U.S. Equity – A (Acc) 1,83% 24.512.752,726 16,26 13,35 12,12 

Franklin U.S. Equity – A (Acc) – EUR 1,82% 5.278.834,913 11,20 10,90 8,63 

Franklin U.S. Equity – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,81% 1.551.985,292 11,55 9,54 8,75 

Franklin U.S. Equity – A (Acc) – SGD 1,85% 6.038,176 9,54 8,93 – 

Franklin U.S. Equity – B (Acc) 3,13% 944.875,655 13,88 11,54 10,62 

Franklin U.S. Equity – C (Acc) 2,41% 2.039.362,020 14,39 11,87 10,85 

Franklin U.S. Equity – I (Acc) 0,96% 12.498.785,253 12,97 10,55 9,50 

Franklin U.S. Equity – I (Acc) – EUR 0,96% 5.697.184,777 8,28 7,98 6,27 

Franklin U.S. Equity – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 0,92% 1.008.377,307 7,88 6,46 5,85 

Franklin U.S. Equity – N (Acc) 2,58% 4.510.161,312 14,86 12,29 11,25 

Franklin U.S. Equity – N (Acc) – EUR 2,56% 1.658.275,638 10,23 10,03 8,01 

Franklin U.S. Focus Fund – USD 

Franklin U.S. Focus – A (Acc) 1,94% 272.895,170 10,71 8,43 7,22 

Franklin U.S. Focus – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,94% 417.510,285 6,42 5,09 4,39 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Franklin U.S. Focus – I (Acc) 1,07% 193.375,092 11,01 8,59 7,29 

Franklin U.S. Focus – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,06% 342.712,536 6,60 5,19 4,45 

Franklin U.S. Focus – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,70% 1.057.151,014 6,28 5,01 4,35 

Franklin U.S. Government Fund – USD 

Franklin U.S. Government – A (Acc) 1,30% 648.794,508 10,31 – – 

Franklin U.S. Government – A (Acc) – HKD 1,27% 5.425,529 10,63 10,26 – 

Franklin U.S. Government – A (Mdis) 1,27% 86.745.216,276 9,64 9,67 9,34 

Franklin U.S. Government – A (Mdis) – HKD 1,29% 3.796,784 10,27 10,24 – 

Franklin U.S. Government – A (Mdis) – SGD cubierta (H1) 1,26% 567.169,340 10,33 10,56 10,09 

Franklin U.S. Government – AX (Acc) 1,47% 16.724.275,852 14,63 14,13 13,22 

Franklin U.S. Government – B (Acc) 2,53% 1.014.340,932 12,42 12,12 11,45 

Franklin U.S. Government – B (Mdis) 2,52% 8.898.100,372 9,66 9,68 9,34 

Franklin U.S. Government – C (Acc) 2,05% 4.237.254,191 13,14 12,76 12,01 

Franklin U.S. Government – I (Acc) 0,60% 2.181.696,931 12,50 11,96 11,09 

Franklin U.S. Government – I (Mdis) 0,60% 57.023.427,476 10,09 10,09 9,77 

Franklin U.S. Government – N (Acc) 1,97% 6.323.627,020 13,75 13,34 12,55 

Franklin U.S. Government – N (Mdis) 1,97% 3.956.017,446 9,68 9,70 9,38 

Franklin U.S. Government – Z (Acc) 0,98% 429.117,869 10,73 10,31 – 

Franklin U.S. Government – Z (Mdis) 0,99% 2.300,000 10,19 – – 

Franklin U.S. Opportunities Fund – USD 

Franklin U.S. Opportunities – A (Acc) 1,82% 156.544.850,519 7,86 5,70 4,97 

Franklin U.S. Opportunities – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,82% 1.942.828,798 11,77 – – 

Franklin U.S. Opportunities – A (Acc) – EUR 1,82% 18.085.007,045 5,43 4,67 3,54 

Franklin U.S. Opportunities – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,83% 32.165.936,766 5,54 4,03 3,53 

Franklin U.S. Opportunities – A (Acc) – SEK cubierta (H1) 1,83% 6.316.620,828 10,62 – – 

Franklin U.S. Opportunities – A (Acc) – SGD 1,84% 5.532.910,667 8,59 7,10 6,40 

Franklin U.S. Opportunities – A (Ydis) – EUR 1,83% 718.630,422 5,52 4,75 3,61 

Franklin U.S. Opportunities – A (Ydis) – GBP 1,82% 523.192,909 4,89 3,81 3,01 

Franklin U.S. Opportunities – B (Acc) 3,13% 4.863.569,394 6,78 4,99 4,40 

Franklin U.S. Opportunities – C (Acc) 2,42% 7.842.552,297 13,13 9,58 8,39 

Franklin U.S. Opportunities – I (Acc) 0,96% 26.372.966,895 19,03 13,69 11,81 

Franklin U.S. Opportunities – I (Acc) – EUR 0,96% 5.490.047,480 13,12 11,19 8,42 

Franklin U.S. Opportunities – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 0,95% 1.985.109,365 13,24 9,57 8,31 

Franklin U.S. Opportunities – N (Acc) 2,58% 8.435.979,412 16,55 12,10 10,61 

Franklin U.S. Opportunities – N (Acc) – EUR 2,58% 3.235.540,903 11,40 9,88 7,56 

Franklin U.S. Opportunities – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,58% 85.222,870 10,48 – – 

Franklin U.S. Opportunities – N (Acc) – PLN cubierta (H1) 2,55% 869.421,326 13,52 9,75 – 

Franklin U.S. Opportunities – Z (Acc) 1,33% 793.681,645 13,15 9,49 – 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund – USD 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth – A (Acc) 1,90% 5.775.765,679 13,74 9,66 8,08 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth – B (Acc) 3,22% 522.055,197 19,80 14,10 11,96 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth – C (Acc) 2,48% 650.162,782 13,09 9,25 7,79 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth – I (Acc) 0,99% 828.458,738 13,10 9,15 7,55 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth – N (Acc) 2,66% 1.312.167,449 12,64 8,95 7,55 

Franklin U.S. Total Return Fund – USD 

Franklin U.S. Total Return – A (Acc) 1,20% 1.966.229,614 14,25 13,19 11,46 

Franklin U.S. Total Return – A (Mdis) 1,20% 1.555.097,126 10,75 10,22 9,17 

Franklin U.S. Total Return – B (Acc) 2,60% 143.891,713 12,73 11,96 10,54 

Franklin U.S. Total Return – B (Mdis) 2,60% 17.702,186 10,73 10,21 9,17 

Franklin U.S. Total Return – C (Mdis) 2,20% 345.562,397 10,74 10,21 9,17 

Franklin U.S. Total Return – I (Acc) 0,85% 39.215,000 13,93 12,85 10,96 

Franklin U.S. Total Return – I (Mdis) 0,84% 1.060.897,459 11,33 10,78 9,68 

Franklin U.S. Total Return – N (Mdis) 1,90% 816.008,427 10,73 10,21 9,17 

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund – USD 

Franklin U.S. Ultra Short Bond – A (Acc) 1,15% 7.976,072 10,04 – – 

Franklin U.S. Ultra Short Bond – A (Mdis) 1,15% 21.052.813,992 9,57 9,61 9,53 

Franklin U.S. Ultra Short Bond – AX (Acc) 1,35% 2.255.321,249 11,56 11,48 11,23 

Franklin U.S. Ultra Short Bond – B (Acc) 2,34% 97.050,114 10,68 10,72 10,59 

Franklin U.S. Ultra Short Bond – B (Mdis) 2,35% 254.582,560 9,55 9,60 9,53 

Franklin U.S. Ultra Short Bond – C (Mdis) 2,05% 1.588.022,693 9,56 9,60 9,53 

Franklin U.S. Ultra Short Bond – I (Acc) 0,67% 911.020,704 11,88 11,71 11,38 

Franklin U.S. Ultra Short Bond – N (Mdis) 1,85% 5.120.848,337 9,55 9,59 9,52 

Franklin World Perspectives Fund – USD 

Franklin World Perspectives – A (Acc) 1,85% 689.972,528 14,82 11,52 10,03 

Franklin World Perspectives – A (Acc) – EUR 1,85% 487.785,495 13,95 12,85 9,75 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Franklin World Perspectives – A (Ydis) – GBP 1,85% 143.484,375 16,09 13,43 10,62 

Franklin World Perspectives – B (Acc) 3,16% 15.645,028 16,10 12,68 11,18 

Franklin World Perspectives – C (Acc) 2,45% 21.242,457 16,40 12,83 11,23 

Franklin World Perspectives – I (Acc) 1,00% 661.405,903 15,17 11,69 10,09 

Franklin World Perspectives – I (Acc) – EUR 1,00% 293.179,920 14,27 13,04 9,81 

Franklin World Perspectives – N (Acc) 2,60% 736.105,580 14,52 11,38 9,98 

Franklin Mutual Beacon Fund – USD 

Franklin Mutual Beacon – A (Acc) 1,92% 12.470.981,273 49,47 40,37 34,74 

Franklin Mutual Beacon – A (Acc) – EUR 1,93% 1.431.814,364 34,15 33,04 24,79 

Franklin Mutual Beacon – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,92% 1.405.880,027 34,01 28,02 24,07 

Franklin Mutual Beacon – A (Acc) – SGD 1,92% 632.576,650 7,26 6,75 6,01 

Franklin Mutual Beacon – A (Ydis) 1,93% 187.345,394 48,31 39,42 33,92 

Franklin Mutual Beacon – B (Acc) 3,23% 1.860.423,140 23,70 19,59 17,08 

Franklin Mutual Beacon – C (Acc) 2,50% 3.312.245,946 14,37 11,80 10,21 

Franklin Mutual Beacon – I (Acc) 1,05% 9.550.803,921 13,19 10,67 9,10 

Franklin Mutual Beacon – I (Acc) – EUR 1,05% 1.652.859,627 9,09 8,72 6,48 

Franklin Mutual Beacon – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,06% 1.249.154,023 9,14 7,45 6,32 

Franklin Mutual Beacon – N (Acc) 2,67% 3.672.566,228 25,35 20,84 18,07 

Franklin Mutual Beacon – N (Acc) – EUR 2,67% 2.798.806,778 17,45 17,01 12,86 

Franklin Mutual Beacon – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,62% 747.946,541 17,57 14,53 12,57 

Franklin Mutual Beacon – Z (Acc) 1,46% 6.679,000 11,75 9,54 – 

Franklin Mutual Euroland Fund – EUR 

Franklin Mutual Euroland – A (Acc) 2,00% 573.308,705 13,03 11,72 9,92 

Franklin Mutual Euroland – N (Acc) 2,75% 93.776,858 12,76 11,56 9,87 

Franklin Mutual European Fund – EUR 

Franklin Mutual European – A (Acc) 1,83% 90.286.727,895 17,11 15,60 12,84 

Franklin Mutual European – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,83% 256.297,418 11,31 10,40 – 

Franklin Mutual European – A (Acc) – SEK 1,88% 3.152,973 10,14 – – 

Franklin Mutual European – A (Acc) – SGD 1,86% 9.195,032 7,07 6,20 6,07 

Franklin Mutual European – A (Acc) – USD 1,82% 14.176.849,580 24,81 19,09 18,01 

Franklin Mutual European – A (Ydis) 1,83% 2.256.209,759 16,06 14,77 12,31 

Franklin Mutual European – A (Ydis) – GBP 1,82% 209.580,733 14,56 12,15 10,55 

Franklin Mutual European – B (Acc) – USD 3,13% 1.797.820,267 21,51 16,77 16,03 

Franklin Mutual European – B (Ydis) 3,15% 62.749,694 14,65 13,54 11,31 

Franklin Mutual European – C (Acc) 2,39% 144.799,870 15,88 14,56 12,05 

Franklin Mutual European – C (Acc) – USD 2,41% 1.094.817,640 23,03 17,82 16,91 

Franklin Mutual European – I (Acc) 0,96% 57.463.911,961 15,18 13,72 11,19 

Franklin Mutual European – I (Ydis) 0,96% 578.299,364 14,09 12,96 10,80 

Franklin Mutual European – N (Acc) 2,58% 20.488.505,947 14,74 13,54 11,23 

Franklin Mutual European – N (Acc) – USD 2,58% 1.212.433,608 21,29 16,50 15,68 

Franklin Mutual European – Z (Acc) 1,35% 3.210,958 10,29 – – 

Franklin Mutual European – Z (Acc) – USD 1,33% 97.881,098 12,28 9,40 – 

Franklin Mutual Global Discovery Fund – USD 

Franklin Mutual Global Discovery – A (Acc) 1,84% 22.034.945,724 14,38 11,14 11,01 

Franklin Mutual Global Discovery – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,85% 778.036,974 11,74 9,31 – 

Franklin Mutual Global Discovery – A (Acc) – EUR 1,84% 10.773.847,566 11,99 11,02 9,49 

Franklin Mutual Global Discovery – A (Acc) – EUR cubierta (H2) 1,84% 5.989.479,381 9,64 8,21 7,60 

Franklin Mutual Global Discovery – A (Ydis) – EUR 1,84% 663.035,504 17,13 15,78 13,60 

Franklin Mutual Global Discovery – A (Ydis) – GBP 1,85% 188.983,619 15,55 12,94 11,61 

Franklin Mutual Global Discovery – B (Acc) 3,14% 2.171.416,351 13,37 10,49 10,51 

Franklin Mutual Global Discovery – C (Acc) 2,42% 7.071.697,990 13,90 10,83 10,76 

Franklin Mutual Global Discovery – I (Acc) 0,97% 10.256.796,920 15,13 11,62 11,38 

Franklin Mutual Global Discovery – I (Acc) – EUR 0,97% 12.482.112,226 12,62 11,49 9,81 

Franklin Mutual Global Discovery – I (Acc) – EUR cubierta (H2) 0,97% 6.361.732,089 13,04 11,01 10,11 

Franklin Mutual Global Discovery – N (Acc) 2,59% 3.661.324,676 13,77 10,75 10,70 

Franklin Mutual Global Discovery – N (Acc) – EUR 2,59% 4.784.365,318 11,47 10,62 9,22 

Franklin Mutual Global Discovery – N (Acc) – EUR cubierta (H2) 2,59% 11.002.564,287 9,56 8,19 7,66 

Franklin Mutual Global Discovery – Z (Acc) 1,35% 123.891,124 12,11 9,34 – 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund – USD 

Franklin Templeton Global Equity Strategies – A (Acc) 2,21% 1.200.859,046 10,52 8,25 7,62 

Franklin Templeton Global Equity Strategies – A (Acc) – EUR 2,21% 4.342.087,538 7,26 6,75 5,43 

Franklin Templeton Global Equity Strategies – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,20% 1.102.028,173 6,42 5,13 4,80 

Franklin Templeton Global Equity Strategies – A (Ydis) 2,22% 77.470,755 10,51 8,24 7,61 

Franklin Templeton Global Equity Strategies – A (Ydis) – EUR 2,21% 292.371,164 7,25 6,74 5,43 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund – USD 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – A (Acc) 1,88% 7.722.128,930 10,92 8,84 8,20 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – A (Acc) – EUR 1,88% 31.438.213,229 7,54 7,23 5,85 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,87% 15.600.859,245 7,48 6,10 5,69 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – A (Ydis) 1,88% 430.362,027 10,55 8,68 8,13 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – A (Ydis) – EUR 1,89% 2.531.972,515 7,30 7,11 5,81 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – B (Acc) 3,19% 21.338,262 10,42 8,54 8,03 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – C (Acc) 2,46% 20.451,766 10,69 8,70 8,12 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – I (Acc) – EUR 0,99% 66.008,060 7,78 7,40 5,94 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,63% 4.271.775,229 6,98 5,74 5,39 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies – N (Acc) – PLN cubierta (H1) 2,61% 522.181,781 11,96 9,62 – 

Franklin Templeton Global Growth and Value Fund – USD 

Franklin Templeton Global Growth and Value – A (Acc) 1,87% 3.055.169,627 19,85 15,51 13,71 

Franklin Templeton Global Growth and Value – B (Acc) 3,18% 88.947,576 17,72 14,03 12,56 

Franklin Templeton Global Growth and Value – C (Acc) 2,45% 227.295,227 18,66 14,66 13,04 

Franklin Templeton Global Growth and Value – I (Acc) 0,97% 209.237,511 21,28 16,49 14,44 

Franklin Templeton Global Growth and Value – N (Acc) 2,62% 297.625,396 18,54 14,60 13,00 

Franklin Templeton Global Growth And Value – X (Acc) – SGD 0,28% 4.033.851,469 10,63 – – 

Franklin Templeton Japan Fund – JPY 

Franklin Templeton Japan – A (Acc) 1,93% 6.264.437,815 477,38 459,14 498,62 

Franklin Templeton Japan – A (Acc) – EUR 1,93% 1.074.789,415 4,09 4,24 3,69 

Franklin Templeton Japan – A (Acc) – SGD 1,94% 327.658,915 4,97 4,96 5,12 

Franklin Templeton Japan – A (Acc) – USD 1,94% 4.065.260,515 5,93 5,20 5,18 

Franklin Templeton Japan – A (Ydis) – EUR 1,89% 112.970,536 4,04 4,23 3,68 

Franklin Templeton Japan – A (Ydis) – GBP 1,93% 16.469,685 3,70 3,48 3,15 

Franklin Templeton Japan – B (Acc) – USD 3,24% 150.894,699 5,60 4,98 5,02 

Franklin Templeton Japan – C (Acc) – USD 2,52% 381.493,321 6,73 5,93 5,94 

Franklin Templeton Japan – I (Acc) – EUR 1,00% 208.816,880 6,10 6,28 5,40 

Franklin Templeton Japan – I (Acc) – USD 0,99% 78.823,157 7,33 6,36 6,27 

Franklin Templeton Japan – N (Acc) – EUR 2,68% 2.571.828,846 3,75 3,92 3,43 

Franklin Templeton Japan – N (Acc) – USD 2,68% 472.308,005 8,31 7,34 7,36 

Templeton Asian Bond Fund – USD 

Templeton Asian Bond – A (Acc) 1,41% 95.199.791,726 17,63 15,58 13,55 

Templeton Asian Bond – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,41% 2.765.386,646 10,86 9,73 – 

Templeton Asian Bond – A (Acc) – EUR 1,41% 16.267.346,961 14,70 15,40 11,68 

Templeton Asian Bond – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,41% 14.063.566,037 12,65 11,25 9,76 

Templeton Asian Bond – A (Mdis) 1,41% 39.724.686,160 14,38 13,03 11,76 

Templeton Asian Bond – A (Mdis) – EUR 1,41% 4.595.919,214 9,93 10,67 8,40 

Templeton Asian Bond – A (Mdis) – SGD 1,40% 1.264.986,641 9,91 10,24 9,57 

Templeton Asian Bond – A (Mdis) – SGD cubierta (H1) 1,44% 1.039.443,980 10,40 – – 

Templeton Asian Bond – B (Mdis) 2,89% 3.095.397,183 14,35 13,00 11,74 

Templeton Asian Bond – C (Mdis) 2,19% 8.694.133,085 14,35 13,00 11,74 

Templeton Asian Bond – I (Acc) 0,86% 29.915.202,077 18,18 15,99 13,83 

Templeton Asian Bond – I (Acc) – CHF cubierta (H1) 0,86% 767.297,000 10,92 9,74 – 

Templeton Asian Bond – I (Acc) – EUR 0,86% 5.442.174,664 12,53 13,06 9,86 

Templeton Asian Bond – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 0,87% 12.869.233,447 11,42 10,11 8,82 

Templeton Asian Bond – I (Mdis) – EUR 0,86% 131.550,000 10,33 11,10 8,73 

Templeton Asian Bond – N (Acc) 2,11% 5.657.006,769 16,94 15,08 13,21 

Templeton Asian Bond – N (Acc) – EUR 2,11% 2.599.276,167 14,12 14,91 11,39 

Templeton Asian Bond – N (Mdis) 2,11% 2.343.800,106 14,36 13,01 11,75 

Templeton Asian Bond – Z (Acc) 1,12% 2.211.839,803 11,55 10,18 – 

Templeton Asian Growth Fund – USD 

Templeton Asian Growth – A (Acc) 2,22% 116.892.619,149 36,18 27,65 20,31 

Templeton Asian Growth – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 2,22% 3.649.896,453 13,26 10,36 – 

Templeton Asian Growth – A (Acc) – EUR 2,22% 31.361.803,465 24,90 22,56 14,45 

Templeton Asian Growth – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,22% 12.498.335,668 24,95 19,36 14,26 

Templeton Asian Growth – A (Acc) – HKD 2,29% 8.026.889,312 10,86 – – 

Templeton Asian Growth – A (Acc) – SGD 2,22% 21.471.325,994 8,44 7,35 5,59 

Templeton Asian Growth – A (Ydis) 2,22% 103.087.791,068 33,65 25,75 19,16 

Templeton Asian Growth – A (Ydis) – EUR 2,23% 7.793.365,739 23,25 21,10 13,69 

Templeton Asian Growth – A (Ydis) – GBP 2,23% 1.524.868,540 20,98 17,25 11,66 

Templeton Asian Growth – B (Acc) 3,52% 9.411.817,374 16,13 12,48 9,28 

Templeton Asian Growth – C (Acc) 2,80% 6.333.590,945 31,45 24,17 17,86 

Templeton Asian Growth – I (Acc) 1,21% 154.036.107,891 35,50 26,86 19,52 

Templeton Asian Growth – I (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,22% 757.652,000 10,80 – – 

Templeton Asian Growth – I (Acc) – EUR 1,21% 23.717.824,091 24,47 21,95 13,91 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Templeton Asian Growth – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,22% 2.594.006,435 21,29 16,35 11,96 

Templeton Asian Growth – I (Ydis) – EUR cubierta (H2) 1,22% 9.452.882,956 13,09 10,91 – 

Templeton Asian Growth – N (Acc) 2,73% 11.629.770,335 50,43 38,73 28,59 

Templeton Asian Growth – N (Acc) – EUR 2,73% 5.671.069,143 34,78 31,67 20,39 

Templeton Asian Growth – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,71% 3.257.991,077 34,71 27,09 20,09 

Templeton Asian Growth – N (Acc) – HUF 2,76% 3.191.934,059 103,53 – – 

Templeton Asian Growth – N (Acc) – PLN cubierta (H1) 2,72% 2.831.081,826 13,76 10,52 – 

Templeton Asian Growth – X (Acc) – SGD 0,30% 2.957.447,373 10,26 – – 

Templeton Asian Growth – Z (Acc) 1,74% 1.886.851,851 13,73 10,44 – 

Templeton Asian Growth – Z (Ydis) 1,77% 500,000 10,61 – – 

Templeton Asian Growth – Z (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,71% 81.496,510 12,33 9,54 – 

Templeton Asian Smaller Companies Fund – USD 

Templeton Asian Smaller Companies – A (Acc) 2,27% 3.309.696,049 28,86 21,82 15,36 

Templeton Asian Smaller Companies – A (Acc) – EUR 2,26% 1.086.377,739 27,16 24,34 14,94 

Templeton Asian Smaller Companies – A (Acc) – SGD 2,25% 160.381,208 24,24 20,87 15,21 

Templeton Asian Smaller Companies – A (Ydis) 2,26% 189.271,533 28,72 21,74 15,36 

Templeton Asian Smaller Companies – A (Ydis) – GBP 2,25% 17.112,834 31,19 25,35 16,26 

Templeton Asian Smaller Companies – B (Acc) 3,56% 45.613,193 28,91 22,14 15,79 

Templeton Asian Smaller Companies – B (Acc) – EUR 3,60% 10.225,000 25,42 23,08 14,35 

Templeton Asian Smaller Companies – I (Acc) 1,23% 814.094,256 29,71 22,23 15,48 

Templeton Asian Smaller Companies – I (Acc) – EUR 1,23% 807.957,329 27,95 24,79 15,06 

Templeton Asian Smaller Companies – N (Acc) 2,90% 2.685,887 10,87 – – 

Templeton Asian Smaller Companies – N (Acc) – EUR 2,81% 352,771 10,62 – – 

Templeton BRIC Fund – USD 

Templeton BRIC – A (Acc) 2,48% 101.325.677,821 19,63 15,72 13,59 

Templeton BRIC – A (Acc) – EUR 2,48% 12.269.941,895 16,38 15,55 11,72 

Templeton BRIC – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,47% 3.188.741,235 13,18 10,70 9,37 

Templeton BRIC – A (Acc) – HKD 2,50% 74.482,589 10,71 – – 

Templeton BRIC – A (Acc) – SGD 2,48% 364.285,390 6,63 6,04 5,41 

Templeton BRIC – A (Ydis) – EUR 2,48% 191.656,744 23,78 22,58 17,14 

Templeton BRIC – A (Ydis) – GBP 2,48% 405.948,074 21,53 18,51 14,63 

Templeton BRIC – B (Acc) 3,77% 7.396.736,266 18,28 14,83 12,98 

Templeton BRIC – C (Acc) 3,06% 5.657.930,228 18,98 15,29 13,30 

Templeton BRIC – I (Acc) 1,40% 4.152.523,801 20,88 16,54 14,14 

Templeton BRIC – I (Acc) – EUR 1,41% 379.042,549 14,41 13,53 10,09 

Templeton BRIC – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,41% 109.346,544 12,42 9,97 8,74 

Templeton BRIC – N (Acc) 2,98% 4.720.772,984 19,08 15,35 13,34 

Templeton BRIC – N (Acc) – EUR 2,98% 7.290.694,999 15,92 15,19 11,51 

Templeton BRIC – N (Acc) – PLN cubierta (H1) 2,97% 709.994,736 11,05 8,85 – 

Templeton BRIC – X (Acc) 0,29% 364.672,223 13,13 10,29 – 

Templeton BRIC – Z (Acc) 2,00% 199.397,000 11,69 9,31 – 

Templeton China Fund – USD 

Templeton China – A (Acc) 2,45% 47.156.412,424 26,70 20,97 18,29 

Templeton China – A (Acc) – SGD 2,46% 2.558.029,825 8,07 7,22 6,53 

Templeton China – A (Ydis) – EUR 2,45% 1.451.349,406 17,94 16,71 12,89 

Templeton China – A (Ydis) – GBP 2,43% 503.389,462 16,16 13,64 10,95 

Templeton China – B (Acc) 3,85% 625.224,644 12,29 9,77 – 

Templeton China – C (Acc) 3,03% 1.882.955,529 19,32 15,26 13,40 

Templeton China – I (Acc) 1,41% 26.117.883,363 30,84 23,96 20,68 

Templeton China – I (Ydis) – GBP 1,40% 5.583.701,818 10,11 – – 

Templeton China – N (Acc) 2,96% 3.524.667,251 26,76 21,12 18,52 

Templeton China – X (Acc) – HKD 0,28% 38.546.681,661 10,72 – – 

Templeton China – Z (Acc) 2,16% 6.810,000 10,69 – – 

Templeton Eastern Europe Fund – EUR 

Templeton Eastern Europe – A (Acc) 2,58% 16.235.425,619 28,25 26,32 18,57 

Templeton Eastern Europe – A (Acc) – SGD 2,57% 3.089,990 6,24 5,59 4,68 

Templeton Eastern Europe – A (Acc) – USD 2,59% 4.847.693,780 40,95 32,19 26,04 

Templeton Eastern Europe – A (Ydis) 2,58% 64.375,690 27,94 26,03 18,37 

Templeton Eastern Europe – A (Ydis) – GBP 2,59% 74.573,027 25,18 21,25 15,62 

Templeton Eastern Europe – B (Acc) – USD 3,90% 4.414.215,889 9,66 7,69 6,31 

Templeton Eastern Europe – B (Ydis) 3,82% 500.985,821 6,66 6,29 4,49 

Templeton Eastern Europe – C (Acc) 3,16% 2.680,980 11,32 10,61 7,53 

Templeton Eastern Europe – C (Acc) – USD 3,16% 532.944,073 13,58 10,73 8,73 

Templeton Eastern Europe – I (Acc) 1,39% 4.530.295,171 19,60 18,05 12,58 

Templeton Eastern Europe – N (Acc) 3,09% 2.282.856,947 26,57 24,88 17,64 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Templeton Eastern Europe – X (Acc) 0,29% 1.875.322,304 9,80 – – 

Templeton Eastern Europe – Z (Acc) – USD 2,09% 42.231,947 11,85 9,26 – 

Templeton Emerging Markets Fund – USD 

Templeton Emerging Markets – A (Acc) 2,51% 14.376.361,558 40,00 30,99 25,60 

Templeton Emerging Markets – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,54% 81.836,663 10,13 – – 

Templeton Emerging Markets – A (Acc) – SGD 2,51% 3.340.035,947 7,64 6,75 5,77 

Templeton Emerging Markets – A (Ydis) 2,51% 11.151.225,156 38,57 29,88 24,94 

Templeton Emerging Markets – B (Acc) 3,81% 3.014.769,644 19,95 15,66 13,10 

Templeton Emerging Markets – C (Acc) 3,09% 1.626.420,443 34,60 26,96 22,40 

Templeton Emerging Markets – I (Acc) 1,40% 2.169.022,081 25,31 19,40 15,83 

Templeton Emerging Markets – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,40% 525.529,014 10,14 – – 

Templeton Emerging Markets – N (Acc) 3,01% 3.302.359,342 21,85 17,02 14,12 

Templeton Emerging Markets – N (Acc) – EUR 3,01% 1.871.691,814 15,08 13,92 10,08 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund – USD * 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Acc) 2,05% 25.280,787 9,94 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 2,05% 173.070,000 9,92 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Acc) – EUR 2,05% 674,992 10,15 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,05% 148.252,640 9,95 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Qdis) 2,05% 1.000,000 9,93 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Qdis) – GBP 2,05% 598,677 10,34 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Qdis) – GBP cubierta (H1) 2,05% 119.735,380 9,94 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Qdis) – SGD cubierta (H1) 2,05% 244.770,000 9,93 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Ydis) – EUR 2,05% 3.902,762 10,14 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 2,05% 137.716,870 9,94 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – B (Mdis) 3,56% 1.000,000 10,10 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – C (Acc) 2,83% 1.000,000 10,11 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – I (Acc) 1,29% 10.000,000 9,94 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – I (Acc) – EUR 1,29% 6.749,916 10,15 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,29% 134.998,320 9,95 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – I (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,29% 134.998,320 9,95 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – N (Acc) 2,45% 17.706,917 9,93 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,45% 134.998,320 9,94 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – X (Acc) 0,30% 871.000,000 9,96 – – 

Templeton Emerging Markets Balanced – Z (Acc) 1,74% 1.000,000 9,93 – – 

Templeton Emerging Markets Bond Fund – USD 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Acc) 1,91% 39.186.533,211 11,89 10,38 – 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,88% 2.098.776,411 11,46 10,16 – 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Acc) – NOK cubierta (H1) 1,92% 7.842.490,775 10,65 – – 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Acc) – SEK cubierta (H1) 1,92% 7.009.756,100 10,63 – – 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Mdis) 1,91% 49.762.445,543 11,93 10,96 – 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Qdis) 1,90% 89.683.582,046 20,66 18,98 16,43 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Qdis) – EUR 1,90% 22.845.796,779 14,34 15,62 11,71 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Qdis) – GBP 1,92% 527.240,710 11,16 11,00 – 

Templeton Emerging Markets Bond – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,90% 7.914.153,299 10,98 9,80 – 

Templeton Emerging Markets Bond – B (Mdis) 3,22% 20.106.109,657 11,93 10,95 – 

Templeton Emerging Markets Bond – B (Qdis) 3,21% 28.739.837,269 18,67 17,15 14,85 

Templeton Emerging Markets Bond – C (Acc) 2,48% 4.084.518,273 25,50 22,38 18,29 

Templeton Emerging Markets Bond – I (Acc) 1,01% 73.444.788,203 21,95 18,99 15,29 

Templeton Emerging Markets Bond – I (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,03% 85.275,000 10,05 – – 

Templeton Emerging Markets Bond – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,02% 13.566.035,985 11,25 9,83 – 

Templeton Emerging Markets Bond – I (Qdis) 1,01% 8.676.366,504 16,19 14,87 12,86 

Templeton Emerging Markets Bond – I (Qdis) – GBP cubierta (H1) 1,02% 230.363,141 10,83 9,83 – 

Templeton Emerging Markets Bond – N (Acc) 2,41% 11.028.664,764 30,80 27,01 22,05 

Templeton Emerging Markets Bond – Z (Acc) 1,43% 396.429,000 11,77 10,22 – 

Templeton Emerging Markets Bond – Z (Mdis) 1,42% 8.616,180 10,38 – – 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund – USD 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies – A (Acc) 2,50% 24.808.315,154 9,10 7,17 5,38 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies – A (Acc) – EUR 2,50% 4.946.180,072 8,97 8,38 5,48 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies – A (Ydis) 2,50% 2.161.740,413 8,92 7,06 5,37 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies – A (Ydis) – GBP 2,50% 395.942,753 11,35 9,64 6,67 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies – C (Acc) 3,11% 1.961.895,024 9,90 7,85 5,92 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies – I (Acc) 1,40% 4.248.804,655 9,48 7,39 5,48 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies – I (Acc) – EUR 1,40% 2.779.012,773 9,33 8,62 5,58 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies – N (Acc) 3,00% 3.483.307,282 8,94 7,08 5,33 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Templeton Euro Government Bond Fund – EUR 

Templeton Euro Government Bond – A (Ydis) 1,11% 1.223.905,699 9,40 9,81 9,67 

Templeton Euro Government Bond – I (Acc) 0,63% 415,973 11,75 11,99 11,39 

Templeton Euro Government Bond – N (Acc) 1,66% 587.534,063 10,90 11,14 10,73 

Templeton Euro High Yield Fund – EUR 

Templeton Euro High Yield – A (Acc) 1,52% 4.448.328,236 13,29 11,79 9,86 

Templeton Euro High Yield – A (Mdis) 1,52% 56.322.786,261 6,00 5,65 5,06 

Templeton Euro High Yield – A (Mdis) – USD 1,54% 589.092,144 11,00 8,75 – 

Templeton Euro High Yield – A (Ydis) 1,52% 10.002.723,237 6,33 6,01 5,52 

Templeton Euro High Yield – B (Mdis) 2,94% 1.038.992,570 11,18 10,54 – 

Templeton Euro High Yield – B (Mdis) – USD 3,04% 59.134,381 11,56 9,19 – 

Templeton Euro High Yield – I (Acc) 0,86% 1.722.663,559 14,00 12,34 10,25 

Templeton Euro High Yield – I (Ydis) 0,86% 258.273,604 9,64 9,17 8,42 

Templeton Euro High Yield – N (Acc) 2,12% 7.815.907,853 12,46 11,12 9,35 

Templeton Euro Liquid Reserve Fund – EUR 

Templeton Euro Liquid Reserve – A (Acc) 0,62% 8.177.398,074 5,59 5,54 5,48 

Templeton Euro Liquid Reserve – A (Ydis) 0,62% 5.234.785,742 4,44 4,42 4,51 

Templeton Euro Liquid Reserve – I (Acc) 0,38% 653.601,069 10,32 10,20 10,07 

Templeton Euro Liquid Reserve – N (Acc) 1,52% 2.998.951,242 10,72 10,71 10,70 

Templeton Euro Money Market Fund – EUR 

Templeton Euro Money Market – A (Acc) 0,32% 6.625,014 1.007,01 1.002,23 – 

Templeton Euro Money Market – I (Acc) 0,22% 34.594,237 1.008,22 1.002,43 – 

Templeton Euroland Fund – EUR 

Templeton Euroland – A (Acc) 1,88% 7.396.590,697 13,15 11,58 10,17 

Templeton Euroland – A (Ydis) 1,88% 33.180,293 12,32 10,97 9,87 

Templeton Euroland – B (Acc) – USD 3,18% 10.951,915 8,07 6,07 6,20 

Templeton Euroland – B (Ydis) 3,18% 8.345,282 5,48 4,88 4,37 

Templeton Euroland – C (Acc) 2,47% 21.986,227 8,63 7,64 6,75 

Templeton Euroland – I (Acc) 0,97% 2.103.674,377 11,73 10,23 8,91 

Templeton Euroland – N (Acc) 2,63% 1.037.587,343 8,02 7,11 6,29 

Templeton European Fund – EUR 

Templeton European – A (Acc) 1,86% 2.564.380,070 14,63 12,79 10,90 

Templeton European – A (Acc) – SGD 1,86% 187.064,055 6,27 5,27 5,33 

Templeton European – A (Acc) – USD 1,86% 1.550.692,004 21,18 15,62 15,27 

Templeton European – A (Ydis) – USD 1,86% 4.337.673,775 18,94 14,14 14,12 

Templeton European – C (Acc) – USD 2,44% 29.027,054 13,18 9,78 9,62 

Templeton European – I (Acc) 0,99% 241.258,177 12,24 10,60 8,97 

Templeton European – N (Acc) 2,62% 367.050,558 13,70 12,07 10,37 

Templeton European Corporate Bond Fund – EUR 

Templeton European Corporate Bond – A (Acc) 1,15% 82.623,884 10,07 9,86 – 

Templeton European Corporate Bond – A (Ydis) 1,15% 76.570,402 10,03 9,86 – 

Templeton European Corporate Bond – I (Acc) 0,65% 492.690,000 10,13 9,87 – 

Templeton European Corporate Bond – I (Ydis) 0,65% 450.000,000 10,08 9,87 – 

Templeton European Corporate Bond – N (Acc) 2,07% 124.405,626 9,97 9,84 – 

Templeton European Corporate Bond – N (Ydis) 2,07% 199.125,919 9,94 9,84 – 

Templeton European Total Return Fund – EUR 

Templeton European Total Return – A (Acc) 1,10% 1.489.886,131 11,16 10,89 9,84 

Templeton European Total Return – A (Mdis) 1,10% 1.519.130,079 8,52 8,57 8,02 

Templeton European Total Return – A (Mdis) – USD 1,10% 226.884,031 12,38 10,50 11,27 

Templeton European Total Return – A (Ydis) 1,10% 13.619,012 8,76 8,85 8,38 

Templeton European Total Return – C (Acc) 1,90% 53.749,109 9,45 9,29 8,46 

Templeton European Total Return – C (Mdis) – USD 1,90% 35.203,368 9,67 8,21 8,81 

Templeton European Total Return – I (Acc) 0,84% 31.376,305 10,77 10,48 9,45 

Templeton European Total Return – N (Acc) 1,80% 1.561.036,107 10,57 10,38 9,44 

Templeton European Total Return – N (Mdis) 1,80% 928.074,238 9,64 9,70 9,08 

Templeton Frontier Markets Fund – USD 

Templeton Frontier Markets – A (Acc) 2,62% 13.364.730,450 16,63 14,80 11,92 

Templeton Frontier Markets – A (Acc) – EUR 2,62% 13.064.741,893 15,65 16,51 11,59 

Templeton Frontier Markets – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,61% 4.940.218,062 10,19 9,15 – 

Templeton Frontier Markets – A (Acc) – SGD 2,59% 84.284,053 13,98 14,15 11,80 

Templeton Frontier Markets – A (Ydis) 2,62% 795.953,560 16,48 14,73 11,92 

Templeton Frontier Markets – A (Ydis) – GBP 2,63% 945.283,056 17,90 17,17 12,62 

Templeton Frontier Markets – B (Acc) 3,92% 15.782,944 15,19 13,69 11,17 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Templeton Frontier Markets – C (Acc) 3,21% 206.837,627 15,48 13,85 11,22 

Templeton Frontier Markets – I (Acc) 1,55% 5.333.334,625 17,14 15,08 12,01 

Templeton Frontier Markets – I (Acc) – EUR 1,55% 6.101.881,804 16,12 16,82 11,68 

Templeton Frontier Markets – I (Ydis) – GBP 1,57% 1.238.498,262 18,21 17,39 12,72 

Templeton Frontier Markets – N (Acc) – EUR 3,12% 973.162,538 15,44 16,36 11,55 

Templeton Frontier Markets – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 3,09% 7.172.435,717 15,82 14,26 11,54 

Templeton Frontier Markets – X (Acc) 0,30% 500,000 10,59 – – 

Templeton Frontier Markets – Z (Ydis) – EUR cubierta (H1) 2,10% 74.516,510 10,19 9,15 – 

Templeton Global Fund – USD 

Templeton Global – A (Acc) 1,85% 6.029.544,067 29,62 22,33 20,68 

Templeton Global – A (Acc) – SGD 1,85% 4.350.363,537 6,84 5,87 5,63 

Templeton Global – A (Ydis) 1,85% 22.479.461,184 27,38 20,74 19,39 

Templeton Global – B (Acc) 3,16% 1.980.083,621 18,59 14,20 13,33 

Templeton Global – C (Acc) 2,43% 932.303,205 17,33 13,14 12,24 

Templeton Global – I (Acc) 0,97% 12.891.745,189 16,43 12,28 11,27 

Templeton Global – N (Acc) 2,60% 1.607.718,614 19,75 15,00 14,00 

Templeton Global (Euro) Fund – EUR 

Templeton Global (Euro) – A (Acc) 1,86% 2.592.254,363 12,39 11,45 9,66 

Templeton Global (Euro) – A (Ydis) 1,86% 44.003.345,394 11,57 10,73 9,13 

Templeton Global (Euro) – B (Acc) – USD 3,17% 249,252 8,59 6,78 6,65 

Templeton Global (Euro) – I (Acc) 0,96% 777.947,185 11,62 10,65 8,90 

Templeton Global (Euro) – I (Acc) – cubierta (H2) 0,96% 292.882,894 12,32 10,39 9,30 

Templeton Global (Euro) – N (Acc) 2,61% 364.244,917 10,55 9,82 8,35 

Templeton Global Aggregate Bond Fund – USD* 

Templeton Global Aggregate Bond – A (Acc) 1,25% 3.658,092 10,14 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – A (Acc) – EUR 1,25% 2.591,653 9,74 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,23% 73.932,171 10,12 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – A (Mdis) 1,25% 1.407,429 10,06 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – A (Mdis) – EUR 1,19% 796,732 9,65 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – A (Qdis) – GBP cubierta (H1) 1,23% 64.387,293 10,10 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,23% 71.844,240 10,13 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – I (Acc) 0,59% 335.020,748 10,19 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – I (Acc) – CHF cubierta (H1) 0,59% 98.415,000 10,10 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – I (Acc) – EUR 0,60% 718,442 9,78 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 0,60% 457.997,342 10,16 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – I (Qdis) – EUR cubierta (H1) 0,59% 71.844,240 10,10 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – I (Qdis) – GBP cubierta (H1) 0,59% 62.410,290 10,12 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – N (Acc) 1,95% 1.987,167 10,10 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – N (Acc) – EUR 1,95% 718,442 9,69 – – 

Templeton Global Aggregate Bond – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,92% 78.926,798 10,08 – – 

Templeton Global Balanced Fund – USD 

Templeton Global Balanced – A (Acc) 1,69% 4.919.579,615 23,22 18,43 17,26 

Templeton Global Balanced – A (Acc) – EUR 1,69% 409.504,444 16,01 15,07 12,31 

Templeton Global Balanced – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,68% 264.751,926 16,05 12,93 12,20 

Templeton Global Balanced – A (Acc) – SGD 1,69% 28.361.020,282 8,11 7,33 7,11 

Templeton Global Balanced – A (Qdis) 1,69% 14.448.624,581 19,99 16,10 15,31 

Templeton Global Balanced – B (Acc) 3,00% 4.207.571,124 15,52 12,49 11,85 

Templeton Global Balanced – C (Qdis) 2,27% 3.226.540,379 11,76 9,48 9,01 

Templeton Global Balanced – N (Acc) – EUR 2,19% 1.125.918,399 11,55 10,93 8,97 

Templeton Global Balanced – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,19% 789.170,863 8,56 6,92 6,55 

Templeton Global Bond Fund – USD 

Templeton Global Bond – A (Acc) 1,41% 210.833.593,095 26,20 23,26 20,44 

Templeton Global Bond – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,40% 14.191.189,343 11,93 10,77 – 

Templeton Global Bond – A (Acc) – EUR 1,40% 81.969.673,106 18,07 19,01 14,57 

Templeton Global Bond – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,41% 205.745.668,078 19,14 17,13 15,02 

Templeton Global Bond – A (Acc) – HKD 1,42% 16.106.467,926 11,64 10,34 – 

Templeton Global Bond – A (Acc) – NOK cubierta (H1) 1,41% 3.326.695,179 11,71 10,32 – 

Templeton Global Bond – A (Acc) – SEK cubierta (H1) 1,41% 143.637.566,484 11,56 10,27 – 

Templeton Global Bond – A (Mdis) 1,40% 430.358.971,385 20,49 18,80 17,27 

Templeton Global Bond – A (Mdis) – AUD cubierta (H1) 1,43% 506.462,674 10,57 – – 

Templeton Global Bond – A (Mdis) – EUR 1,40% 43.127.563,859 14,14 15,39 12,33 

Templeton Global Bond – A (Mdis) – EUR cubierta (H1) 1,41% 103.258.991,579 13,31 12,29 11,27 

Templeton Global Bond – A (Mdis) – GBP 1,41% 9.440.726,256 12,80 12,61 10,51 

Templeton Global Bond – A (Mdis) – GBP cubierta (H1) 1,41% 33.759.602,084 10,48 9,63 8,82 

Templeton Global Bond – A (Mdis) – HKD 1,41% 97.802.811,813 11,15 10,23 – 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Templeton Global Bond – A (Mdis) – SGD 1,38% 18.738.306,189 10,90 11,39 10,82 

Templeton Global Bond – A (Mdis) – SGD cubierta (H1) 1,41% 38.743.692,323 12,75 11,80 10,86 

Templeton Global Bond – A (Ydis) – EUR 1,40% 14.439.777,604 14,63 16,06 12,75 

Templeton Global Bond – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,42% 34.961.344,679 10,82 9,76 – 

Templeton Global Bond – AX (Acc) 1,60% 41.467.905,210 19,95 17,74 15,62 

Templeton Global Bond – B (Mdis) 2,91% 49.627.084,455 21,35 19,59 18,08 

Templeton Global Bond – C (Mdis) 2,18% 107.082.496,958 15,72 14,42 13,25 

Templeton Global Bond – I (Acc) 0,86% 125.494.350,118 21,27 18,77 16,40 

Templeton Global Bond – I (Acc) – CHF cubierta (H1) 0,85% 6.265.348,695 11,26 10,10 – 

Templeton Global Bond – I (Acc) – EUR 0,85% 32.817.553,019 14,57 15,25 11,62 

Templeton Global Bond – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 0,85% 98.689.030,742 15,59 13,87 12,10 

Templeton Global Bond – I (Mdis) – EUR 0,85% 1.409.462,754 11,83 12,88 10,33 

Templeton Global Bond – I (Mdis) – GBP 0,86% 11.368.863,864 11,94 11,76 – 

Templeton Global Bond – I (Mdis) – GBP cubierta (H1) 0,85% 24.262.328,030 11,54 10,61 – 

Templeton Global Bond – I (Mdis) – JPY 0,85% 2.610.159,093 994,72 – – 

Templeton Global Bond – I (Mdis) – JPY cubierta (H1) 0,85% 393.430,546 1.036,39 – – 

Templeton Global Bond – I (Ydis) – EUR 0,86% 148.481,000 12,78 13,46 10,75 

Templeton Global Bond – I (Ydis) – EUR cubierta (H1) 0,85% 16.008.939,868 10,99 9,77 – 

Templeton Global Bond – N (Acc) 2,11% 57.167.891,212 26,28 23,49 20,79 

Templeton Global Bond – N (Acc) – EUR 2,11% 10.967.100,962 18,12 19,21 14,82 

Templeton Global Bond – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,10% 99.879.389,567 19,23 17,31 15,29 

Templeton Global Bond – N (Acc) – HUF 2,14% 2.733.079,213 91,67 – – 

Templeton Global Bond – N (Acc) – PLN cubierta (H1) 2,10% 4.206.064,674 11,85 10,43 – 

Templeton Global Bond – N (Mdis) – EUR cubierta (H1) 2,11% 152.144.023,449 15,58 14,42 13,20 

Templeton Global Bond – N (Ydis) – EUR cubierta (H1) 2,14% 3.364.087,982 10,83 9,76 – 

Templeton Global Bond – Z (Acc) 1,11% 9.990.478,789 11,44 10,13 – 

Templeton Global Bond – Z (Acc) – EUR 1,17% 352,771 10,20 – – 

Templeton Global Bond – Z (Mdis) 1,12% 1.867.316,222 10,38 – – 

Templeton Global Bond – Z (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,11% 178.433,510 10,86 9,77 – 

Templeton Global Bond (Euro) Fund – EUR 

Templeton Global Bond (Euro) – A (Acc) 1,38% 16.667.118,994 13,44 13,16 11,64 

Templeton Global Bond (Euro) – A (Acc) – USD 1,55% 7.965,487 11,05 – – 

Templeton Global Bond (Euro) – A (Ydis) 1,38% 8.040.646,524 10,13 10,37 9,69 

Templeton Global Bond (Euro) – B (Acc) – USD 2,89% 17.387,914 12,97 10,89 11,21 

Templeton Global Bond (Euro) – I (Acc) 0,85% 1.079.756,354 13,42 13,08 11,51 

Templeton Global Bond (Euro) – N (Acc) 2,08% 8.512.843,201 12,72 12,55 11,18 

Templeton Global Equity Income Fund – USD 

Templeton Global Equity Income – A (Acc) 1,54% 2.074.913,622 11,07 8,69 8,36 

Templeton Global Equity Income – A (Acc) – EUR 1,55% 123.558,914 9,60 8,94 7,50 

Templeton Global Equity Income – A (Qdis) 1,54% 5.085.127,823 9,57 7,68 7,56 

Templeton Global Equity Income – A (Qdis) – SGD 1,65% 3.194.992,378 5,73 5,24 5,34 

Templeton Global Equity Income – B (Qdis) 2,75% 675.284,612 9,50 7,62 7,52 

Templeton Global Equity Income – C (Qdis) 2,10% 51.606,951 9,50 7,64 7,53 

Templeton Global Equity Income – I (Qdis) – JPY 0,95% 1.904,713 824,89 726,64 779,81 

Templeton Global High Yield Fund – USD 

Templeton Global High Yield – A (Acc) 1,66% 943.260,952 12,64 11,17 9,43 

Templeton Global High Yield – A (Acc) – EUR 1,67% 1.348.760,695 8,72 9,14 6,73 

Templeton Global High Yield – A (Mdis) 1,66% 606.565,692 10,13 9,44 8,47 

Templeton Global High Yield – A (Mdis) – EUR 1,68% 5.326.305,651 7,00 7,74 6,04 

Templeton Global High Yield – I (Acc) 0,86% 406.305,276 13,02 11,42 9,57 

Templeton Global High Yield – I (Acc) – EUR 0,88% 877.063,450 8,95 9,31 6,82 

Templeton Global High Yield – N (Acc) – EUR 2,17% 2.916.514,664 8,54 8,99 6,66 

Templeton Global Income Fund – USD 

Templeton Global Income – A (Acc) 1,56% 7.661.179,553 15,49 12,80 11,59 

Templeton Global Income – A (Acc) – EUR 1,57% 2.863.336,154 13,43 13,16 10,39 

Templeton Global Income – A (Acc) – HKD 1,60% 30.221,044 11,12 9,21 – 

Templeton Global Income – A (Qdis) 1,55% 6.519.004,959 12,57 10,65 10,05 

Templeton Global Income – A (Qdis) – HKD 1,58% 194.174,757 10,89 9,21 – 

Templeton Global Income – A (Qdis) – SGD 1,60% 685,200 9,73 9,38 – 

Templeton Global Income – B (Qdis) 2,75% 1.960.945,674 12,51 10,60 10,01 

Templeton Global Income – C (Qdis) 2,10% 9.519.000,233 12,52 10,61 10,02 

Templeton Global Income – I (Acc) 0,90% 2.777.157,879 16,05 13,18 11,86 

Templeton Global Income – N (Acc) 2,00% 4.936.718,930 15,00 12,45 11,33 

Templeton Global Income – Z (Acc) 1,00% 279.160,213 11,89 9,77 – 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Templeton Global Smaller Companies Fund – USD 

Templeton Global Smaller Companies – A (Acc) 1,85% 2.562.823,023 36,09 27,52 21,82 

Templeton Global Smaller Companies – A (Acc) – SGD 1,85% 746.841,173 7,26 6,31 5,18 

Templeton Global Smaller Companies – A (Ydis) 1,85% 3.855.603,896 34,38 26,24 21,04 

Templeton Global Smaller Companies – B (Acc) 3,17% 473.814,284 10,02 7,74 6,22 

Templeton Global Smaller Companies – C (Acc) – EUR 2,45% 54.839,762 9,88 8,98 6,25 

Templeton Global Smaller Companies – C (Ydis) 2,44% 97.058,993 14,40 11,05 8,86 

Templeton Global Smaller Companies – I (Acc) 0,99% 1.726.085,126 15,85 11,98 9,42 

Templeton Global Smaller Companies – N (Acc) 2,59% 334.525,813 24,71 18,98 15,17 

Templeton Global Total Return Fund – USD 

Templeton Global Total Return – A (Acc) 1,40% 173.343.387,381 25,30 21,70 17,82 

Templeton Global Total Return – A (Acc) – CHF cubierta (H1) 1,40% 16.331.094,520 12,86 11,18 – 

Templeton Global Total Return – A (Acc) – EUR 1,39% 16.268.365,520 17,43 17,73 12,70 

Templeton Global Total Return – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,40% 87.797.251,977 18,33 15,82 12,97 

Templeton Global Total Return – A (Acc) – HKD 1,40% 21.625.850,058 12,18 10,46 – 

Templeton Global Total Return – A (Acc) – PLN cubierta (H1) 1,40% 6.995.646,340 67,31 57,04 46,65 

Templeton Global Total Return – A (Acc) – SEK cubierta (H1) 1,43% 17.537.805,013 10,75 – – 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) 1,40% 170.645.989,515 17,53 15,69 13,71 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) – AUD cubierta (H1) 1,43% 1.951.342,433 10,73 – – 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) – EUR 1,39% 19.692.180,857 12,13 12,87 9,81 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) – EUR cubierta (H1) 1,41% 68.473.537,504 11,38 10,25 8,94 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) – GBP 1,40% 4.819.336,158 10,97 10,54 8,36 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) – GBP cubierta (H1) 1,41% 11.652.262,100 8,66 7,75 6,87 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) – HKD 1,40% 511.606.167,291 11,51 10,31 – 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) – SGD 1,39% 13.219.925,927 10,94 11,15 10,09 

Templeton Global Total Return – A (Mdis) – SGD cubierta (H1) 1,41% 46.905.802,519 11,60 10,47 – 

Templeton Global Total Return – A (Ydis) – EUR 1,40% 4.992.894,896 12,64 13,54 10,31 

Templeton Global Total Return – A (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,42% 7.175.351,505 11,29 9,76 – 

Templeton Global Total Return – B (Acc) 2,89% 5.230.949,424 22,58 19,66 16,38 

Templeton Global Total Return – B (Mdis) 2,89% 11.527.630,088 17,47 15,66 13,68 

Templeton Global Total Return – C (Mdis) 2,12% 47.410.689,887 15,60 13,96 12,20 

Templeton Global Total Return – I (Acc) 0,86% 58.754.589,636 23,44 20,00 16,34 

Templeton Global Total Return – I (Acc) – CHF cubierta (H1) 0,86% 957.226,403 11,19 – – 

Templeton Global Total Return – I (Acc) – EUR 0,85% 5.760.360,911 16,18 16,36 11,66 

Templeton Global Total Return – I (Acc) – EUR cubierta (H1) 0,86% 37.078.616,164 16,45 14,13 11,53 

Templeton Global Total Return – I (Mdis) – CHF 0,87% 8.580,815 14,46 16,60 14,62 

Templeton Global Total Return – I (Mdis) – EUR 0,85% 701.855,416 11,88 12,65 9,63 

Templeton Global Total Return – I (Mdis) – GBP 0,86% 1.240.566,340 12,76 12,26 – 

Templeton Global Total Return – I (Mdis) – GBP cubierta (H1) 0,86% 7.265.998,108 12,31 11,03 – 

Templeton Global Total Return – I (Mdis) – JPY 0,85% 401,700 1.006,52 – – 

Templeton Global Total Return – I (Mdis) – JPY cubierta (H1) 0,85% 80.340,000 1.003,90 – – 

Templeton Global Total Return – I (Ydis) – EUR 0,86% 610.649,595 12,68 13,51 10,21 

Templeton Global Total Return – I (Ydis) – EUR cubierta (H1) 0,86% 669.985,716 11,36 9,77 – 

Templeton Global Total Return – N (Acc) 2,10% 42.175.101,903 23,95 20,68 17,11 

Templeton Global Total Return – N (Acc) – EUR 2,09% 12.949.667,778 16,50 16,89 12,18 

Templeton Global Total Return – N (Acc) – EUR cubierta (H1) 2,10% 62.378.315,749 17,30 15,02 12,39 

Templeton Global Total Return – N (Acc) – HUF 2,15% 2.876.861,001 94,08 – – 

Templeton Global Total Return – N (Mdis) – EUR cubierta (H1) 2,10% 95.518.428,014 13,50 12,17 10,61 

Templeton Global Total Return – N (Ydis) – EUR cubierta (H1) 2,13% 1.911.478,181 11,23 9,76 – 

Templeton Global Total Return – Z (Acc) 1,12% 4.397.641,262 11,94 10,22 – 

Templeton Global Total Return – Z (Mdis) 1,13% 658.486,954 10,52 – – 

Templeton Global Total Return – Z (Ydis) – EUR cubierta (H1) 1,10% 172.846,275 11,21 9,76 – 

Templeton Growth (Euro) Fund – EUR 

Templeton Growth (Euro) – A (Acc) 1,85% 446.799.593,868 9,67 8,72 7,08 

Templeton Growth (Euro) – A (Acc) – cubierta (H2) 1,85% 237.345,718 11,89 9,87 – 

Templeton Growth (Euro) – A (Acc) – USD 1,85% 17.404.841,258 14,04 10,67 9,94 

Templeton Growth (Euro) – A (Ydis) 1,85% 19.490.350,513 10,19 9,23 7,57 

Templeton Growth (Euro) – A (Ydis) – USD 1,85% 2.105.239,039 14,74 11,26 10,59 

Templeton Growth (Euro) – B (Ydis) 3,14% 25.292,092 7,09 6,47 5,33 

Templeton Growth (Euro) – C (Acc) 2,43% 2.626,263 8,03 7,28 5,95 

Templeton Growth (Euro) – I (Acc) 0,96% 2.400.480,385 10,50 9,38 7,55 

Templeton Growth (Euro) – I (Ydis) 0,96% 147.734,609 9,63 8,73 7,16 

Templeton Growth (Euro) – I (Ydis) – USD 0,96% 630.812,971 14,02 10,71 10,08 

Templeton Growth (Euro) – N (Acc) 2,60% 2.547.636,725 8,87 8,05 6,59 





Porcentaje 




(ver nota 17) 

Acciones 











Templeton Korea Fund – USD 

Templeton Korea – A (Acc) 2,55% 12.946.386,761 6,65 4,55 4,25 

Templeton Korea – A (Acc) – SGD 2,55% 5.360.748,949 7,03 5,47 5,29 

Templeton Korea – C (Acc) 3,14% 36.042,863 11,53 7,93 7,45 

Templeton Korea – I (Acc) 1,43% 719.424,350 12,57 8,50 7,83 

Templeton Korea – N (Acc) 3,05% 847.465,144 18,17 12,49 11,71 

Templeton Latin America Fund – USD 

Templeton Latin America – A (Acc) 2,28% 6.465.181,565 93,95 76,18 59,40 

Templeton Latin America – A (Acc) – EUR 2,36% 22.556,851 10,10 – – 

Templeton Latin America – A (Acc) – SGD 2,29% 6.639.460,164 9,41 8,70 7,02 

Templeton Latin America – A (Ydis) 2,28% 21.835.901,010 87,33 71,11 55,88 

Templeton Latin America – A (Ydis) – EUR 2,28% 550.919,374 60,23 58,14 39,85 

Templeton Latin America – A (Ydis) – GBP 2,29% 226.769,673 54,70 47,84 34,16 

Templeton Latin America – B (Acc) 3,60% 7.211.283,105 18,07 14,85 11,73 

Templeton Latin America – C (Acc) 2,87% 1.672.687,849 18,69 15,24 11,95 

Templeton Latin America – I (Acc) 1,31% 31.005.472,067 28,70 23,05 17,79 

Templeton Latin America – I (Ydis) – EUR cubierta (H2) 1,31% 7.472.532,991 11,18 10,36 – 

Templeton Latin America – N (Acc) 2,79% 4.069.834,626 49,55 40,38 31,64 

Templeton Latin America – N (Acc) – EUR 2,85% 918,235 10,07 – – 

Templeton Latin America – N (Acc) – PLN cubierta (H1) 2,77% 1.260.862,341 11,53 9,33 – 

Templeton Latin America – Z (Acc) 1,80% 61.558,284 11,75 9,48 – 

Templeton Thailand Fund – USD 

Templeton Thailand – A (Acc) 2,49% 9.360.927,980 15,86 11,30 8,45 

Templeton Thailand – A (Acc) – SGD 2,50% 992.328,206 10,95 8,89 6,88 

Templeton Thailand – B (Acc) 3,80% 488.958,785 16,09 11,62 8,81 

Templeton Thailand – I (Acc) 1,41% 271.085,132 14,49 10,22 7,55 

Templeton Thailand – N (Acc) 3,00% 582.607,206 20,21 14,48 10,88 

Templeton U.S. Value Fund – USD 

Templeton U.S. Value – A (Acc) 1,91% 766.739,440 12,13 9,69 8,44 

Templeton U.S. Value – A (Acc) – EUR cubierta (H1) 1,90% 89.955,039 8,42 6,77 5,92 

Templeton U.S. Value – B (Acc) 3,21% 49.701,772 10,97 8,88 7,83 

Templeton U.S. Value – I (Acc) 1,00% 886.855,474 12,13 9,61 8,29 

Templeton U.S. Value – N (Acc) 2,68% 385.542,169 11,43 9,20 8,08 

* Este Fondo fue lanzado durante el ejercicio actual. 



Nota 1 — La Sociedad 

Franklin Templeton Investment Funds (“FTIF” o la “Sociedad”) es un organismo de inversión colectiva de conformidad con lo dispuesto en la 

Parte 1 de la Ley luxemburguesa de 20 de diciembre de 2002 relativa a organismos de inversión colectiva, en su versión modificada, hasta el 

30 de junio de 2011, y de conformidad con lo dispuesto en la Parte 1 de la Ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010 relativa a dichos 

organismos desde el 1 de julio de 2011, y se define como una societé d’investissement à capital variable (sociedad de inversión de capital variable). 

La Sociedad se constituyó en Luxemburgo el 6 de noviembre de 1990, por tiempo indefinido. En la fecha del presente informe, ofrece acciones de 

69 compartimentos (los ‘‘Fondos’’). El Consejo de administración de la Sociedad puede autorizar la creación de Fondos adicionales en el futuro 

con diferentes objetivos de inversión. 

La Sociedad tiene como propósito ofrecer a los inversores una selección de Fondos que inviertan en una extensa gama de valores mobiliarios 

y otros activos admisibles procedentes de todo el mundo y que presenten un amplio abanico de objetivos de inversión, incluidos el crecimiento 

del capital y la obtención de rendimientos. El objetivo general de la Sociedad es tratar de minimizar el riesgo de las inversiones a través de la 

diversificación, así como proporcionar a los Accionistas las ventajas de una cartera gestionada por Franklin Templeton Investments, de acuerdo 

con sus exitosos métodos de selección de inversiones de eficacia probada. 

Cambios en la estructura de los Gestores de Inversiones de la Sociedad 

El 25 de abril de 2011 se designó a Templeton Global Advisors Limited como Cogestor de inversiones de Templeton Global Income Fund, junto 

con Franklin Advisers, Inc. en sustitución del anterior Cogestor de inversiones, Templeton Asset Management Ltd. 

Lanzamientos de Fondos 

El siguiente Fondo fue lanzado el 29 de octubre de 2010: 

➤ Templeton Global Aggregate Bond Fund 

El siguiente Fondo fue lanzado el 29 de abril de 2011: 

➤ Templeton Emerging Markets Balanced Fund 

No ta s r e l at i va s a l o s e s ta d o s f i n a n c i e r o s 

a 30 d e j u n i o d e 2011 

Fusiones de Fondos 

El 27 de agosto de 2010 surtió efecto la fusión del Franklin Global Real Estate (Euro) Fund con el Franklin Global Real Estate Fund. Los canjes 

de Acciones se calcularon a partir de las ratios siguientes: 

➤ Por una Acción de Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Clase A (Acc), el Accionista recibió 0,655294986 Acciones de Franklin Global 

Real Estate Fund Clase A (Acc) EUR-H1; 

➤ Por una Acción de Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Clase A (Ydis), el Accionista recibió 0,864980917 Acciones de Franklin Global 

Real Estate Fund Clase A (Ydis) EUR-H1; 

➤ Por una Acción de Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Clase N (Acc), el Accionista recibió 0,632609753 Acciones de Franklin Global 

Real Estate Fund Clase N (Acc) EUR-H1. 

Clases de Acciones lanzadas 

Las siguientes clases de acciones fueron lanzadas el 28 de julio de 2010: 

➤ Templeton Asian Growth Fund Clase N (Acc) HUF 

➤ Templeton Global Bond Fund Clase N (Acc) HUF 

➤ Templeton Global Total Return Fund Clase N (Acc) HUF 

➤ Templeton Global Total Return Fund Clase I (Acc) CHF cubierta (H1) 

Las siguientes clases de acciones fueron lanzadas el 20 de agosto de 2010: 

➤ Franklin Global Real Estate Fund Clase A (Acc) EUR cubierta (H1) 

➤ Franklin Global Real Estate Fund Clase A (Ydis) EUR cubierta (H1) 

➤ Franklin Global Real Estate Fund Clase A (Ydis) EUR cubierta (H2) 

➤ Franklin Global Real Estate Fund Clase N (Acc) EUR cubierta (H1) 

Las siguientes clases de acciones fueron lanzadas el 30 de septiembre de 2010: 

➤ Franklin Gold and Precious Metals Fund Clase A (Acc) CHF cubierta (H1) 

➤ Franklin India Fund Clase A (Acc) SGD 

➤ Franklin U.S. Government Fund Clase A (Acc) 

➤ Franklin U.S. Opportunities Fund Clase A (Acc) CHF cubierta (H1) 

➤ Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Clase X (Acc) SGD 

➤ Templeton Asian Growth Fund Clase A (Acc) HKD 

➤ Templeton Asian Growth Fund Clase I (Acc) CHF cubierta (H1) 

➤ Templeton Asian Growth Fund Clase X (Acc) SGD 

➤ Templeton BRIC Fund Clase A (Acc) HKD 

➤ Templeton Eastern Europe Fund Clase X (Acc) 

➤ Templeton Frontier Markets Fund Clase X (Acc) 

➤ Templeton Global Bond Fund Clase A (Mdis) AUD cubierta (H1) 

➤ Templeton Global Total Return Fund Clase A (Mdis) AUD cubierta (H1) 

www.franklintempleton.lu Informe anual auditado 47




Nota 1 — La Sociedad (continuación) 

La siguiente clase de acciones fue lanzada el 22 de octubre de 2010: 

➤ 

Templeton China Fund Clase I (Ydis) GBP 

La siguiente clase de acciones fue lanzada el 19 de noviembre de 2010: 

➤ 

Franklin Strategic Income Fund Clase N (Acc) 

Las siguientes clases de acciones fueron lanzadas el 8 de diciembre de 2010: 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

Franklin Gold and Precious Metals Fund Clase A (Acc) SEK cubierta (H1) 

Franklin High Yield Fund Clase Z (Mdis) 

Franklin Income Fund Clase Z (Mdis) 

Franklin U.S. Government Fund Clase Z (Mdis) 

Franklin U.S. Opportunities Fund Clase A (Acc) SEK cubierta (H1) 

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Clase A (Acc) 

Templeton Asian Bond Fund Clase A (Mdis) SGD cubierta (H1) 

Templeton Emerging Markets Bond Fund Clase A (Acc) NOK cubierta (H1) 

Templeton Emerging Markets Bond Fund Clase A (Acc) SEK cubierta (H1) 

Templeton Emerging Markets Bond Fund Clase Z (Mdis) 

Templeton Global Bond (Euro) Fund Clase A (Acc) USD 

Templeton Global Bond Fund Clase I (Mdis) JPY 

Templeton Global Bond Fund Clase I (Mdis) JPY cubierta (H1) 

Templeton Global Bond Fund Clase Z (Mdis) 

Templeton Global Total Return Fund Clase Z (Mdis) 

Templeton Global Total Return Fund Clase A (Acc) SEK cubierta (H1) 

Las siguientes clases de acciones fueron lanzadas el 18 de marzo de 2011: 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

Franklin Global Growth Fund Clase Z (Acc) 

Franklin India Fund Clase Z (Acc) 

Franklin MENA Fund Clase X (Acc) 

Franklin Mutual European Fund Clase Z (Acc) 

Franklin Natural Resources Fund Clase A (Acc) CHF cubierta (H1) 

Franklin Real Return Fund Clase N (Acc) 

Franklin Strategic Income Fund Clase A (Acc) EUR cubierta (H1) 

Franklin Strategic Income Fund Clase N (Acc) EUR cubierta (H1) 

Franklin Technology Fund Clase Z (Acc) 

Franklin U.S. Opportunities Fund Clase N (Acc) EUR cubierta (H1) 

Templeton Asian Growth Fund Clase Z (Ydis) 

Templeton Asian Smaller Companies Fund Clase N (Acc) EUR 

Templeton Asian Smaller Companies Fund Clase N (Acc) 

Templeton China Fund Clase X (Acc) HKD 

Templeton China Fund Clase Z (Acc) 

Templeton Global Bond Fund Clase Z (Acc) EUR 

Templeton Latin America Fund Clase A (Acc) EUR 

Templeton Latin America Fund Clase N (Acc) EUR 

La siguiente clase de acciones fue lanzada el 4 de abril de 2011: 

➤ 

Franklin Global Growth Fund Clase I (Acc) GBP 

Las siguientes clases de acciones fueron lanzadas el 27 de mayo de 2011: 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

Franklin India Fund Clase A (Acc) SEK 

Franklin Mutual European Fund Clase A (Acc) SEK 

Franklin Natural Resources Fund Clase A (Ydis) EUR cubierta (H1) 

Franklin Technology Fund Clase I (Acc) 

Templeton Emerging Markets Bond Fund Clase I (Acc) CHF cubierta (H1) 

Templeton Emerging Markets Fund Clase A (Acc) EUR cubierta (H1) 

Templeton Emerging Markets Fund Clase I (Acc) EUR cubierta (H1) 





Nota 1 — La Sociedad (continuación) 

Las siguientes clases de acciones fueron lanzadas el 10 de junio de 2011: 

➤ 

➤ 

➤ 

➤ 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund Clase B (Mdis) 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund Clase C (Acc) 

Templeton Global Total Return Fund Clase I (Mdis) JPY 

Templeton Global Total Return Fund Clase I (Mdis) JPY cubierta (H1) 

Cierres de clases de acciones 

Las siguientes clases de acciones fueron cerradas el 27 de agosto de 2010: 

➤ Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Clase I (Acc) 

➤ Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Clase I (Ydis) 

La siguiente clase de acciones fue cerrada el 25 de octubre de 2010: 

➤ Franklin India Fund Clase I (Ydis) EUR cubierta (H2) 

Las siguientes clases de acciones fueron cerradas el 18 de abril de 2011: 

➤ Franklin Mutual Beacon Fund Clase B (Ydis) EUR 

➤ Franklin Mutual Euroland Fund Clase I (Acc) USD 

➤ Franklin World Perspectives Fund Clase I (Ydis) GBP 

➤ Templeton BRIC Fund Clase I (Ydis) EUR 

➤ Templeton Euro High Yield Fund Clase I (Mdis) 

➤ Templeton Euroland Fund Clase I (Ydis) 

➤ Templeton European Total Return Fund Clase I (Ydis) 

➤ Templeton U.S. Value Fund Clase I (Ydis) GBP 

Las siguientes clases de acciones fueron cerradas el 27 de mayo de 2011: 

➤ Franklin Asian Flex Cap Fund Clase A (Ydis) GBP 

➤ Franklin Global Real Estate Fund Clase I (Qdis) 

➤ Franklin MENA Fund Clase A (Ydis) EUR 

➤ Franklin Mutual Euroland Fund Clase A (Acc) USD 

➤ Franklin Mutual Global Discovery Fund Clase I (Ydis) EUR 

➤ Franklin U.S. Focus Fund Clase N (Acc) 

➤ Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Clase I (Acc) EUR 

➤ Templeton Asian Smaller Companies Fund Clase I (Ydis) GBP 

➤ Templeton European Fund Clase A (Ydis) 

➤ Templeton European Fund Clase N (Acc) USD 

➤ Templeton European Total Return Fund Clase I (Mdis) 

➤ Templeton Global Equity Income Fund Clase N (Acc) 

➤ Templeton Global High Yield Fund Clase A (Mdis) GBP 

La siguiente clase de acciones fue cerrada el 30 de mayo de 2011: 

➤ Templeton U.S. Value Fund Clase I (Acc) EUR cubierta (H1) 

Las siguientes clases de acciones fueron cerradas el 3 de junio de 2011: 

➤ Franklin Asia Flex Cap Fund Clase I (Ydis) 

➤ Franklin Mutual Euroland Fund Clase I (Acc) 

➤ Templeton Euroland Fund Clase C (Acc) USD 

➤ Templeton European Fund Clase C (Acc) 

➤ Templeton Frontier Markets Fund Clase B (Acc) EUR 

➤ Templeton Global Balanced Fund Clase I (Acc) 

➤ Templeton Global Balanced Fund Clase I (Acc) EUR cubierta (H1) 

➤ Templeton Global Equity Income Fund Clase I (Acc) 

➤ Templeton U.S. Value Fund Clase A (Acc) EUR 

➤ Templeton U.S. Value Fund Clase A (Ydis) EUR 

➤ Templeton U.S. Value Fund Clase A (Ydis) GBP 

➤ Templeton U.S. Value Fund Clase C (Acc) 

➤ Templeton U.S. Value Fund Clase I (Acc) EUR 



Nota 2 — Principales principios contables 

(a) 

Generalidades 



Los estados financieros se elaboran de conformidad con el reglamento del Gran Ducado de Luxemburgo en materia de fondos de inversión. 

(b) Inversión en valores 

Los valores que cotizan en una bolsa de valores o que se negocian en algún otro mercado organizado se valoran al último precio conocido en la 

bolsa de valores o mercado que constituya normalmente el mercado principal para esos valores, mientras que los valores que se negocian en un 

mercado extrabursátil (OTC) se valoran de una manera que resulte lo mas cercana posible al criterio empleado para los valores cotizados. 

Los valores que no coticen en ninguna bolsa de valores ni se negocien en ningún mercado organizado se valoran al último precio conocido; sin 

embargo, si dicho precio no es representativo de su valor teórico, se valoran con prudencia y buena fe a partir de sus precios de venta razonablemente 

previsibles. 

La Sociedad cuenta con procedimientos para determinar el valor teórico de los valores individuales y otros activos para los cuales no se conozcan 

inmediatamente los precios de mercado o que puedan no tener un precio fiable. En tales circunstancias, el precio de dichas inversiones deberá 

ajustarse de acuerdo con los procedimientos adoptados, según determine el Consejo de Administración o bajo la dirección del mismo. 

Durante el ejercicio contable objeto de análisis, los beneficios y pérdidas derivados de los valores de inversión vendidos se calcularon con arreglo al 

criterio del coste medio para todos los Fondos, a excepción del Franklin High Yield Fund, el Franklin Income Fund, el Franklin U.S. Government 

Fund, el Templeton Asian Bond Fund y el Templeton BRIC Fund, para los cuales se utilizó el método FIFO (primero en entrar, primero en salir). 

Durante el ejercicio contable objeto de análisis, los descuentos y las primas fueron amortizados con cargo a los ingresos durante el periodo que 

resta hasta el vencimiento, o la fecha de venta en el caso de ser anterior. 

Por lo que respecta a las posiciones respaldadas por hipotecas y otras similares con cuotas de amortización programadas, los Fondos registran 

estimaciones, basadas en su experiencia histórica, para las cuotas de amortización previstas. Dichas estimaciones se registran como una reducción 

o un incremento para las posiciones correspondientes, tal como se describe en el Balance de inversiones, reflejándose como una apreciación/ 

depreciación latente en las inversiones mostradas en la ‘‘Estado de operaciones y cambios en el activo neto’’. 

Los instrumentos del mercado monetario se valoran al coste amortizado, que se aproxima al valor de mercado. En el caso del Templeton Euro 

Money Market Fund, todos los valores se valoran al coste amortizado. De acuerdo con este método, el coste de las inversiones se ajusta a los 

ingresos para la amortización de las primas y los descuentos durante la vigencia de las inversiones. Cuando el criterio del coste amortizado no 

refleja un enfoque prudente de la valoración de los valores, se usa el último precio disponible vigente el día de la valoración. 

(c) Transacciones de divisas extranjeras 

Las transacciones expresadas en divisas distintas a la moneda de cada Fondo se convierten a esta última a los tipos de cambio aplicables en las 

fechas de las transacciones. 

Los activos y pasivos denominados en divisas distintas a la moneda de cada Fondo se convierten a esta última a los correspondientes tipos de 

cambio vigentes al final del periodo. Los beneficios y pérdidas generados en las transacciones en divisas se reflejan en el ‘‘Estado de variaciones 

patrimoniales’’ a la hora de determinar los resultados correspondientes al ejercicio contable. 

La divisa de referencia de la Sociedad indicada en los estados consolidados es el dólar estadounidense (USD). Los tipos de cambio principales 

aplicados a 30 de junio de 2011 son los siguientes: 

1 USD = 0,6896 EUR 

1 USD = 80,5050 JPY 

(d) Contratos a plazo de divisas extranjeras 

Los contratos a plazo de divisas extranjeras se valoran al tipo de cambio a plazo aplicable en la fecha del ‘‘Balance de situación’’ para el periodo 

que queda hasta el vencimiento. Los beneficios o pérdidas resultantes de los contratos a plazo de divisas extranjeras se reflejan en la ‘‘Estado de 

operaciones y cambios en el activo neto’’. 

(e) Ingresos 

Los dividendos se abonan como ingresos en su fecha ex-dividendo. 

Los ingresos derivados de intereses se devengan con frecuencia diaria. 

(f) Gastos de establecimiento 

Los gastos de establecimiento asociados al lanzamiento de nuevos Fondos se contabilizan como gastos a medida que se incurre en los mismos. 

(g) Contratos de futuros 

La Sociedad puede formalizar contratos de futuros financieros con el fin de beneficiarse de los cambios experimentados por el mercado. Un 

contrato de futuros financiero es un acuerdo suscrito entre dos partes para comprar o vender un valor en una fecha futura a un precio previamente 

fijado. Los depósitos de efectivo que se exige entregar como garantía inicial son mantenidos por un agente de bolsa en una cuenta segregada. La 

Sociedad efectúa o recibe pagos subsiguientes, conocidos como margen de variación, dependiendo de las fluctuaciones que experimente el valor 

de los títulos subyacentes. Este margen de variación se contabiliza como beneficios o pérdidas latentes hasta la fecha de vencimiento del contrato, 

momento en que los beneficios o pérdidas se reclasifican como beneficios y pérdidas realizados. Los beneficios y pérdidas realizados y latentes se 

incluyen en la “Estado de operaciones y cambios en el activo neto’’. 



Nota 2 — Principales principios contables (continuación) 

(h) Contratos de opciones 



Las opciones son contratos que confieren al titular el derecho a comprar o vender un número especificado de acciones o participaciones de 

un determinado título a un precio especificado, en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento establecida en el contrato. Las opciones 

compradas se registran como inversiones y las opciones suscritas (vendidas) se registran como pasivos. Cuando el periodo de una opción da lugar 

a una liquidación en efectivo, la diferencia entre la prima (valor de la opción original) y el producto líquido de la liquidación se contabiliza como 

un beneficio o una pérdida realizado. Cuando se adquieren o se entregan valores en el momento de ejercitar una opción, el coste de adquisición o 

el producto líquido de la venta se ajusta por el importe de la prima. Cuando se cierra una opción, la diferencia entre la prima y el coste incurrido 

en el cierre de la posición se contabiliza como un beneficio o una pérdida realizado. Cuando expira una opción, la prima se contabiliza como un 

beneficio o pérdida realizado en el caso de las opciones suscritas o como una pérdida realizada en el caso de las opciones compradas. Entre los 

riesgos de las opciones figura las variaciones de los precios de los valores subyacentes, la posibilidad de que pueda haber un mercado de opciones 

sin liquidez, o la incapacidad de las contrapartes para cumplir sus obligaciones estipuladas en el contrato. 

(i) Contratos de swaps de tipos de interés 

Los contratos de swaps de tipos de interés se utilizan para cubrir el riesgo asociado a cambios de los tipos de interés, y son acuerdos suscritos entre 

dos partes para intercambiar flujos de efectivo basados en una cantidad de principal nocional. Los intereses netos percibidos o pagados sobre los 

contratos de swaps de tipos de interés se devengan diariamente como ingresos/gastos por intereses. Los contratos de swaps de tipos de interés se 

ajustan al valor de mercado diariamente partiendo de las cotizaciones indicadas por los creadores de mercado, y el cambio, si lo hubiera, se registra 

como beneficio o pérdida latente en la Cuenta de pérdidas y ganancias. Cuando el contrato de swaps se rescinde anticipadamente, el fondo registra 

un beneficio o pérdida realizado igual a la diferencia entre el valor neto actual y el valor neto ejecutado. Cualquier interés pendiente devengado se 

registrará como un importe neto a cobrar o como un importe neto a pagar. 

Los contratos de swaps de tipos de interés entrañan el riesgo de que se produzcan cambios en las condiciones del mercado y la contraparte se vea 

incapaz de cumplir sus obligaciones estipuladas en el contrato. 

(j) Contratos de swaps de incumplimiento crediticio 

Los contratos de swaps de incumplimiento crediticio consisten en transacciones de derivados crediticios realizados en un contrato suscrito 

entre dos partes en virtud del cual una parte paga a la otra una cantidad periódica fija durante la vigencia del contrato. La otra parte no 

satisface pagos a menos que se produzca una incidencia crediticia relacionada con un activo de referencia predeterminado, en cuyo caso 

esa parte pagará a la otra una cantidad, y el contrato quedará resuelto. El valor de los títulos subyacentes se tendrá en cuenta a la hora de 

calcular las facultades de inversión y de endeudamiento aplicables a cada usuario individual. 

Los contratos de swaps de incumplimiento crediticio se ajustan al valor de mercado diariamente a partir de las cotizaciones indicadas por 

los creadores de mercado, y el cambio en el valor, si lo hubiera, se registra como beneficio o pérdida latente en la Cuenta de pérdidas y 

ganancias. Los pagos percibidos o pagados para iniciar un contrato se registran como pasivo o activo en el Balance. Cuando el contrato de 

swap se rescinde anticipadamente, el Fondo registra un beneficio o pérdida realizado para los pagos percibidos o pagados. 

Los contratos de swaps de incumplimiento crediticio entrañan riesgos, por ejemplo, la posibilidad de producirse cambios desfavorables en 

los tipos de interés, la existencia de un mercado secundario ilíquido y la posible incapacidad de la contraparte para cumplir sus obligaciones 

estipuladas en el contrato, lo que podría dar lugar a un importe superior al reflejado en el Balance. 

(k) Transacciones hipotecarias con pacto de recompra 

En este tipo de transacción, un Fondo vende valores respaldados por hipotecas que entregará a lo largo del mes en curso y simultáneamente 

acuerda recomprar valores similares (nombre, clase, cupón, y vencimiento) en una fecha específica posterior. Durante el periodo comprendido 

entre la venta y la recompra, el Fondo renuncia al principal y los intereses pagados por los valores respaldados por hipotecas, pero se le compensa 

por la diferencia entre el precio de venta actual y el precio a plazo más bajo fijado en la compra futura, así como por los intereses devengados sobre 

los beneficios líquidos derivados de la venta inicial. 

La diferencia entre el precio de venta actual y el precio a plazo más bajo se registra como un beneficio realizado. 

(l) Préstamo de valores 

La Sociedad puede prestar valores integrados en carteras seleccionadas de compartimentos a bancos especializados, entidades de crédito y otras 

entidades financieras de primer orden o a través de cámaras de compensación reconocidas, como Clearstream o Euroclear. El préstamo de 

valores se realizará durante periodos no superiores a 30 días naturales; no obstante, este límite no es aplicable cuando la Sociedad tenga derecho 

a resolver el contrato de préstamo en cualquier momento y obtener la restitución de los valores prestados. Los préstamos estarán garantizados 

permanentemente mediante garantías cuyo valor deberá ser al menos igual al valor de tasación global de los valores prestados. No podrán realizarse 

transacciones de préstamo por un valor superior al 50% del valor total de mercado de los títulos mantenidos en carteras de compartimentos, 

excepto en el caso en que la Sociedad tenga derecho a resolver el contrato en cualquier momento y obtener la restitución de los valores prestados. 

Los dividendos devengados sobre la garantía se incluyen en la “Estado de operaciones y cambios en el activo neto’’. Los gastos por transacción 

relacionados con los préstamos se imputan al respectivo Fondo. 





Nota 3 – Comisiones de los Gestores de Inversiones 

Los Gestores de Inversiones, que se hacen constar en las páginas 3 y 4, perciben de la Sociedad unas comisiones mensuales equivalentes a un 

determinado porcentaje anual (detallado a continuación) de los activos netos diarios medios de cada Fondo durante el año. 

No se devengarán comisiones de gestión con cargo a los inversores con ocasión la adquisición de Acciones de Clase X; en cambio, se abonará una 

comisión al Gestor de Inversiones o a sus afiliados en virtud de un contrato. 

Todas las Clases excepto la 

Clase I y Clase X 

Clase I 

Franklin Asian Flex Cap Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Biotechnology Discovery Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Euroland Core Fund 1,00% 0,70% 

Franklin European Growth Fund 1,00% 0,70% 

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Global Growth Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Global Real Estate Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Global Real Estate (Euro) Fund* 1,00% 0,70% 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Gold and Precious Metals Fund 1,00% 0,70% 

Franklin High Yield Fund 0,80% 0,60% 

Franklin Income Fund 0,85% 0,60% 

Franklin India Fund 1,00% 0,70% 

Franklin MENA Fund 1,50% 1,05% 

Franklin Natural Resources Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Real Return Fund 0,75% N.A. 

Franklin Strategic Income Fund 0,75% 0,55% 

Franklin Technology Fund 1,00% 0,70% 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 0,30% 0,20% 

Franklin U.S. Equity Fund 1,00% 0,70% 

Franklin U.S. Focus Fund 1,00% 0,70% 

Franklin U.S. Government Fund 0,65% 0,40% 

Franklin U.S. Opportunities Fund 1,00% 0,70% 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% 

Franklin U.S. Total Return Fund 0,75% 0,55% 

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 0,65% 0,40% 

Franklin World Perspectives Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Mutual Beacon Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Mutual Euroland Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Mutual European Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Mutual Global Discovery Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 1,25% N.A. 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 1,00% 0,70% 

Franklin Templeton Japan Fund 1,00% 0,70% 

Templeton Asian Bond Fund 0,75% 0,55% 

Templeton Asian Growth Fund 1,35% 0,90% 

Templeton Asian Smaller Companies Fund 1,35% 0,90% 

Templeton BRIC Fund 1,60% 1,10% 

Templeton China Fund 1,60% 1,10% 

Templeton Eastern Europe Fund 1,60% 1,10% 

Templeton Emerging Markets Fund 1,60% 1,10% 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund 1,30% 0,90% 

Templeton Emerging Markets Bond Fund 1,00% 0,70% 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 1,60% 1,10% 

Templeton Euro Government Bond Fund 0,50% 0,35% 

Templeton Euro High Yield Fund 0,80% 0,60% 

Templeton Euro Liquid Reserve Fund 0,30% 0,20% 

Templeton Euro Money Market Fund 0,25% 0,20% 

Templeton Euroland Fund 1,00% 0,70% 

Templeton European Fund 1,00% 0,70% 

Templeton European Corporate Bond Fund 0,65% 0,40% 

Templeton European Total Return Fund 0,75% 0,55% 

Templeton Frontier Markets Fund 1,60% 1,10% 

Templeton Global Fund 1,00% 0,70% 

Templeton Global (Euro) Fund 1,00% 0,70% 

Templeton Global Aggregate Bond Fund 0,65% 0,40% 

Templeton Global Balanced Fund 0,80% 0,60% 

Templeton Global Bond Fund 0,75% 0,55% 

Templeton Global Bond (Euro) Fund 0,75% 0,55% 

Templeton Global Equity Income Fund 1,00% 0,70% 

Templeton Global High Yield Fund 0,85% 0,60% 

Templeton Global Income Fund 0,85% 0,60% 

Templeton Global Smaller Companies Fund 1,00% 0,70% 

Templeton Global Total Return Fund 0,75% 0,55% 

Templeton Growth (Euro) Fund 1,00% 0,70% 

Templeton Korea Fund 1,60% 1,10% 

Templeton Latin America Fund 1,40% 1,00% 

Templeton Thailand Fund 1,60% 1,10% 

Templeton U.S. Value Fund 1,00% 0,70% 

*La fusión de este Fondo con el Franklin Global Real Estate Fund surtió efecto el 27 de agosto de 2010. 





Nota 4 — Contratos a plazo de divisas extranjeras 

A 30 de junio de 2011, la Sociedad carecía de posiciones abiertas sobre contratos de opciones: 

Franklin Global Growth Fund 

Número de Compras Ventas Beneficio/(Pérdida) latente 

contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

19 EUR 5.854.748 USD 8.413.868 72.815 

5 USD 583.875 EUR 408.011 (7.553) 

65.262 

Franklin Global Real Estate Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

28 EUR 19.188.024 USD 27.094.020 715.626 

2 EUR 237.008 JPY 27.087.300 6.946 

2 EUR 354.251 HKD 3.908.400 11.021 

1 EUR 207.891 AUD 281.900 (61) 

1 EUR 158.174 GBP 140.300 4.118 

737.650 

Franklin Gold and Precious Metals Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

18 EUR 5.030.528 USD 7.110.936 179.988 

10 SEK 9.509.501 USD 1.463.412 38.142 

10 CHF 5.222.138 USD 6.166.284 45.326 

4 USD 379.516 EUR 266.000 (6.007) 

3 USD 130.937 SEK 844.000 (2.331) 

2 USD 219.001 CHF 184.000 138 

255.256 

Franklin High Yield Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

10 SGD 73.859.261 USD 59.973.893 157.755 

1 USD 18.413.782 EUR 13.616.841 (1.203.699) 

(1.045.944) 

Franklin Income Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

9 SGD 35.685.081 USD 28.755.011 297.719 

1 USD 593.972 SGD 737.000 (6.051) 

291.668 

Franklin India Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

9 PLN 30.062.208 USD 11.090.004 (142.691) 

1 USD 233.613 PLN 659.000 (6.377) 

(149.068) 





Nota 4 — Contratos a plazo de divisas extranjeras (continuación) 


Franklin MENA Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

25 EUR 8.715.794 USD 12.529.708 104.178 

2 USD 751.468 EUR 523.000 (6.641) 

97.537 

Franklin Natural Resources Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

6 CHF 963.994 USD 1.133.869 12.780 

2 EUR 817.249 USD 1.153.952 30.517 

43.297 

Franklin Real Return Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

7 EUR 3.147.322 USD 4.444.464 117.064 

3 USD 840.472 EUR 605.000 (30.475) 

3 CLP 74.742.500 USD 150.000 6.029 

1 INR 1.895.600 USD 40.000 584 

93.202 

Franklin Strategic Income Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

77 USD 33.892.199 EUR 24.700.039 (1.672.405) 

59 USD 14.528.264 JPY 1.196.657.300 (364.540) 

31 INR 243.880.000 USD 5.116.542 149.159 

23 PHP 147.963.000 USD 3.377.432 (15.818) 

22 CLP 2.474.982.900 USD 5.031.917 117.614 

11 SGD 6.540.240 USD 5.244.463 86.830 

7 USD 2.756.580 GBP 1.708.618 23.655 

5 EUR 4.081.571 USD 5.764.692 150.930 

1 IDR 1.445.400.000 USD 157.057 4.455 

1 ILS 752.800 USD 209.344 9.211 

(1.510.909) 

Franklin U.S. Equity Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

19 EUR 34.015.404 USD 48.078.105 1.221.638 

2 USD 13.482.365 EUR 9.522.000 (318.211) 

903.427 

Franklin U.S. Focus Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

28 EUR 11.443.185 USD 16.444.789 142.557 

5 USD 755.064 EUR 526.000 (7.393) 

135.164 







Franklin U.S. Government Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

7 SGD 5.725.071 USD 4.644.539 16.461 

Franklin U.S. Opportunities Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

30 EUR 206.909.174 USD 292.702.077 7.178.806 

11 PLN 11.191.946 USD 3.969.329 102.543 

10 CHF 21.423.765 USD 25.239.030 244.035 

9 SEK 65.878.971 USD 10.138.541 263.783 

4 USD 16.561.172 EUR 11.694.636 (388.285) 

1 USD 497.545 SEK 3.227.000 (12.000) 

7.388.882 

Franklin U.S. Total Return Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

21 INR 25.792.350 USD 549.113 10.102 

20 USD 3.243.064 EUR 2.408.102 (230.921) 

16 PHP 20.528.000 USD 450.108 19.953 

6 SGD 692.902 USD 551.160 13.643 

6 CLP 225.077.000 USD 453.403 15.315 

5 USD 457.997 GBP 293.000 (5.645) 

5 MYR 361.527 USD 113.818 5.201 

2 GBP 52.750 USD 83.518 980 

1 USD 269.877 IDR 2.410.000.000 (1.040) 

1 IDR 7.000.000.000 USD 728.635 58.260 

(114.152) 

Franklin Mutual Beacon Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

39 EUR 82.029.344 USD 117.685.999 1.208.413 

15 USD 104.866.104 EUR 74.198.509 (2.610.724) 

13 JPY 166.710.626 USD 2.060.005 12.382 

12 USD 5.415.996 JPY 445.610.798 (123.419) 

12 NOK 20.151.327 USD 3.704.150 19.637 

6 USD 82.415.908 GBP 50.688.380 1.114.899 

5 GBP 4.656.843 USD 7.575.080 (105.632) 

5 USD 3.425.050 AUD 3.277.097 (64.293) 

5 CHF 2.222.094 USD 2.633.295 10.188 

1 USD 16.400.328 CHF 14.333.886 (651.777) 

1 USD 8.679.591 NOK 48.341.327 (253.461) 

(1.443.787) 

Franklin Mutual European Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

EUR 

______________________ 

8 CHF 2.829.791 EUR 2.358.836 (36.413) 

1 EUR 55.810 CHF 67.000 823 

(35.590) 







Franklin Mutual Global Discovery Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

9 CHF 8.607.504 USD 10.248.598 (10.691) 

7 USD 21.025.900 EUR 14.700.767 (277.459) 

6 EUR 118.424.001 USD 167.987.401 3.624.661 

5 CHF 2.063.200 EUR 1.732.941 (57.064) 

4 EUR 14.821.561 CHF 17.693.200 432.171 

4 EUR 31.427.891 GBP 27.919.200 749.845 

2 GBP 2.437.600 EUR 2.726.135 (39.666) 

4.421.797 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

10 EUR 6.882.356 USD 10.053.499 (76.133) 

1 USD 249.864 EUR 174.000 (2.384) 

(78.517) 

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

77 USD 37.365.550 JPY 3.103.497.567 (1.229.376) 

59 USD 47.657.398 EUR 35.233.415 (3.085.569) 

40 CLP 6.076.002.000 USD 12.328.231 289.628 

38 PHP 426.216.000 USD 9.600.117 127.566 

28 INR 456.851.050 USD 9.687.196 186.005 

22 EUR 139.026.743 USD 196.402.893 5.093.549 

18 SGD 11.052.999 USD 8.656.259 350.793 

17 GBP 5.389.097 USD 8.537.176 88.044 

17 NOK 87.344.150 EUR 10.774.182 475.994 

13 MYR 19.502.333 USD 6.070.074 363.271 

9 PLN 5.917.993 USD 2.095.703 57.391 

8 PLN 14.177.000 EUR 3.499.876 30.274 

5 SEK 58.924.245 EUR 6.272.616 173.063 

4 MYR 3.116.000 EUR 746.140 (51.205) 

3 AUD 921.000 JPY 73.074.596 50.250 

3 AUD 5.689.442 USD 5.510.443 417.568 

1 SEK 33.492.452 USD 5.157.446 24.323 

1 KRW 1.136.628.900 USD 1.017.391 45.111 

1 ILS 10.833.900 USD 3.038.110 113.621 

3.520.301 

Templeton Asian Bond Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

64 USD 360.300.872 JPY 29.822.709.719 (10.631.824) 

41 PHP 15.396.496.700 USD 350.604.259 (834.031) 

22 EUR 334.534.371 USD 473.213.633 11.639.028 

21 CHF 36.901.347 USD 43.496.643 396.641 

17 SGD 430.194.565 USD 348.393.103 2.353.032 

15 INR 13.883.058.459 USD 294.823.562 4.730.437 

5 MYR 143.915.000 USD 46.535.573 165.302 

2 USD 31.726.057 EUR 22.471.093 (842.104) 

2 JPY 3.256.500.000 USD 40.178.902 272.203 

1 AUD 38.342.843 USD 36.223.251 3.542.605 

1 KRW 58.200.000.000 USD 50.000.000 4.080.703 

14.871.992 







Templeton Asian Growth Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

42 EUR 474.700.136 USD 682.090.652 6.002.160 

19 CHF 54.832.927 USD 65.499.335 (278.683) 

8 USD 23.167.114 EUR 16.121.000 (200.910) 

8 PLN 38.340.208 USD 14.007.403 (50.919) 

3 EUR 21.268.987 INR 1.378.003.400 89.586 

2 USD 1.518.707 CHF 1.283.000 (7.349) 

2 USD 615.386 PLN 1.700.000 (3.442) 

2 EUR 12.734.215 IDR 158.104.691.400 90.295 

2 EUR 36.401.889 HKD 401.571.300 1.138.351 

1 EUR 10.663.012 KRW 16.517.005.600 (2.392) 

1 KRW 432.913.800 EUR 279.624 (147) 

1 EUR 22.547.594 THB 987.471.900 609.771 

7.386.321 

Templeton BRIC Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

21 EUR 42.268.046 USD 61.551.310 (275.233) 

9 PLN 7.889.746 USD 2.909.748 (36.513) 

4 USD 2.401.814 EUR 1.687.000 (43.833) 

3 USD 199.809 PLN 559.000 (3.764) 

(359.343) 

Templeton Emerging Markets Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

7 EUR 5.819.032 USD 8.340.973 93.943 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

12 EUR 6.666.259 USD 9.414.005 247.644 

6 USD 921.233 EUR 635.000 7.896 

2 PHP 15.963.600 USD 370.000 (10.105) 

2 GBP 1.155.874 USD 1.861.185 (6.593) 

2 CLP 178.842.500 USD 367.906 967 

2 INR 17.888.300 USD 370.000 11.132 

2 SGD 2.362.503 USD 1.903.038 20.375 

2 CHF 1.667.901 USD 1.962.691 21.238 

1 USD 47.209 CHF 40.000 (370) 

1 USD 46.953 SGD 58.000 (267) 

1 USD 45.266 GBP 28.000 340 

292.257 







Templeton Emerging Markets Bond Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

55 CLP 91.938.076.207 USD 186.649.845 4.575.082 

34 INR 7.830.233.250 USD 164.554.839 4.992.234 

32 USD 707.833.242 EUR 525.414.745 (49.838.345) 

32 PHP 9.765.520.000 USD 221.500.512 582.389 

20 EUR 241.809.009 USD 347.683.350 2.832.903 

14 SEK 71.872.740 USD 11.316.236 35.893 

12 USD 462.255.241 JPY 38.497.457.333 (16.999.505) 

12 NOK 82.836.038 USD 15.095.345 248.092 

9 CHF 23.993.827 USD 28.668.434 (129.139) 

8 GBP 2.389.240 USD 3.896.980 (63.218) 

6 PLN 188.285.000 EUR 46.376.199 126.795 

6 MYR 307.967.724 USD 97.232.996 3.324.520 

4 KRW 187.257.020.300 USD 163.517.800 10.850.801 

1 USD 402.851 NOK 2.204.000 (5.388) 

(39.466.886) 

Templeton Euro High Yield Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

EUR 

______________________ 

5 EUR 96.192.474 GBP 84.830.000 2.282.527 

2 USD 4.000.000 EUR 2.810.479 (22.623) 

1 EUR 7.106.504 CHF 9.160.000 (410.894) 

1 EUR 58.485.866 USD 81.000.000 2.031.784 

3.880.794 

Templeton European Corporate Bond Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

EUR 

______________________ 

2 EUR 215.300 GBP 188.000 7.053 

1 PLN 800.000 EUR 203.324 (3.002) 

1 GBP 93.000 EUR 105.829 (2.813) 

1.238 

Templeton European Total Return Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

EUR 

______________________ 

1 PLN 3.000.000 EUR 762.273 (11.062) 

1 NOK 25.000.000 EUR 3.190.851 (792) 

(11.854) 

Templeton Frontier Markets Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

23 EUR 162.881.125 USD 234.123.452 1.979.142 

3 USD 5.457.064 EUR 3.802.000 (54.084) 

1.925.058 

Templeton Global (Euro) Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

EUR 

______________________ 

3 EUR 316.036 JPY 36.139.200 6.222 

2 EUR 514.388 GBP 457.000 8.426 

1 USD 37.900 EUR 26.647 (493) 

1 GBP 9.800 EUR 11.003 (153) 

1 EUR 1.285.284 USD 1.822.700 27.497 

41.499 







Templeton Global Aggregate Bond Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

21 EUR 8.289.130 USD 11.715.469 298.304 

7 GBP 1.395.743 USD 2.251.648 (12.186) 

4 USD 1.747.886 EUR 1.215.000 (13.105) 

3 USD 855.445 AUD 820.000 (21.739) 

3 CAD 450.000 USD 464.264 2.237 

3 CHF 953.954 USD 1.122.999 11.707 

3 MXN 15.000.000 USD 1.257.852 21.133 

3 KRW 1.100.000.000 USD 1.008.032 21.611 

2 PLN 950.000 EUR 237.946 794 

2 MYR 3.000.000 USD 989.218 2.857 

2 SGD 1.000.000 USD 804.086 10.056 

1 USD 588.015 MXN 7.000.000 (8.845) 

1 USD 361.310 CAD 350.000 (1.525) 

311.299 

Templeton Global Balanced Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

34 USD 28.996.976 JPY 2.447.165.000 (1.412.864) 

25 INR 633.581.000 USD 13.402.444 166.491 

25 CLP 8.052.618.000 USD 16.301.267 404.640 

21 EUR 10.811.404 USD 15.541.101 130.454 

5 USD 1.558.506 EUR 1.137.890 (84.947) 

4 JPY 503.731.000 USD 6.032.179 228.262 

1 MYR 10.640.000 USD 3.433.476 2.029 

(565.935) 

Templeton Global Bond Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

124 USD 10.419.757.342 EUR 7.596.062.392 (517.287.720) 

110 EUR 11.352.730.187 USD 16.562.250.475 (104.114.814) 

93 USD 6.375.365.442 JPY 525.179.292.776 (159.062.768) 

64 CLP 747.577.678.590 USD 1.511.191.073 47.136.120 

58 PHP 87.941.602.068 USD 1.963.101.132 40.483.825 

58 INR 79.054.780.715 USD 1.663.550.608 47.188.013 

38 SGD 3.519.804.657 USD 2.794.645.324 73.633.403 

24 SEK 14.552.161.542 EUR 1.566.771.849 13.556.188 

24 NOK 12.003.944.791 EUR 1.496.240.592 38.269.971 

19 GBP 605.762.730 USD 990.923.867 (18.870.800) 

15 CHF 229.602.209 USD 274.292.082 (1.199.398) 

14 MYR 1.655.830.137 USD 529.811.544 10.137.501 

13 SEK 1.598.411.327 USD 257.045.323 (4.519.833) 

13 AUD 324.053.695 USD 308.165.179 32.120.084 

11 PLN 49.985.053 USD 18.396.228 (193.844) 

9 NOK 37.787.832 USD 7.000.845 227 

9 JPY 19.215.772.639 USD 237.158.111 1.533.752 

6 IDR 2.739.375.000.000 USD 307.354.721 (5.290.045) 

6 PLN 1.022.944.500 EUR 252.272.411 2.179.619 

3 AUD 97.962.000 JPY 7.772.566.312 5.344.820 

2 USD 242.700.776 PHP 10.570.332.600 (1.169.478) 

2 EUR 169.748.536 SEK 1.561.443.896 (669.520) 

2 USD 722.579 PLN 1.996.000 (4.311) 

2 EUR 168.991.735 NOK 1.318.012.808 720.107 

1 USD 101.414.036 INR 4.557.546.780 (685.263) 

1 USD 5.081.468 SEK 32.949.000 (123.990) 

1 USD 284.049 AUD 271.000 (6.153) 

(500.894.307) 







Templeton Global Bond (Euro) Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

EUR 

______________________ 

17 EUR 49.093.252 USD 66.053.999 3.299.475 

13 EUR 33.943.702 MXN 583.281.811 (213.933) 

8 EUR 14.436.571 PLN 58.860.728 (282.494) 

6 EUR 18.283.213 IDR 220.714.018.136 714.515 

4 EUR 10.969.029 BRL 26.351.765 (577.386) 

4 EUR 40.652.486 KRW 61.962.684.920 751.604 

2 EUR 708.458 AUD 1.033.977 (50.929) 

1 EUR 17.097.322 HUF 4.898.211.740 (1.095.952) 

1 MYR 4.100.000 EUR 953.948 (23.450) 

1 EUR 289.591 NZD 540.000 (18.115) 

1 CLP 575.000.000 EUR 833.032 (3.602) 

1 SEK 24.284.109 EUR 2.613.161 8.063 

1 NZD 540.000 EUR 294.663 13.042 

1 EUR 44.916.994 MYR 189.033.170 2.052.371 

4.573.209 

Templeton Global High Yield Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

70 USD 6.424.661 JPY 529.679.170 (164.660) 

40 USD 12.779.528 EUR 9.233.991 (516.286) 

7 USD 2.048.428 GBP 1.267.998 20.705 

5 PHP 126.522.540 USD 2.757.125 126.997 

3 AUD 141.000 JPY 11.187.316 7.693 

3 EUR 420.000 USD 593.211 15.832 

3 MYR 10.186.180 USD 3.206.681 126.715 

2 USD 1.312.754 PHP 57.174.300 (6.326) 

1 USD 1.556.221 MYR 4.733.090 (11.165) 

1 INR 155.000.000 USD 3.209.176 227.393 

(173.102) 

Templeton Global Income Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

56 USD 25.584.854 JPY 2.093.809.750 (485.972) 

29 PHP 186.657.000 USD 4.200.110 60.039 

28 INR 342.948.500 USD 7.268.351 19.645 

22 CLP 1.782.579.000 USD 3.603.031 102.003 

13 MYR 24.923.572 USD 8.047.200 34.537 

9 USD 42.028.601 EUR 29.897.341 (903.554) 

6 AUD 3.005.512 USD 2.854.162 292.109 

4 SEK 47.723.709 EUR 5.268.748 (158.816) 

4 KRW 9.144.418.900 USD 8.118.986 423.670 

3 USD 491.235 GBP 306.783 296 

3 NOK 8.667.900 EUR 1.090.836 10.880 

1 USD 66.505 NZD 88.354 (6.447) 

1 NZD 88.354 USD 69.746 3.206 

1 NOK 2.555.000 USD 430.671 35.275 

(573.129) 







Templeton Global Total Return Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

118 USD 4.477.684.771 EUR 3.257.182.575 (211.422.520) 

97 EUR 5.210.799.432 USD 7.362.411.853 189.786.592 

92 USD 2.323.384.502 JPY 190.839.399.373 (51.472.434) 

65 CLP 247.723.147.200 USD 499.996.711 17.254.308 

56 INR 22.016.788.813 USD 463.634.651 11.350.860 

48 PHP 29.087.602.176 USD 653.485.168 9.806.815 

40 GBP 805.643.610 USD 1.282.266.556 7.734.812 

39 SGD 1.972.377.575 USD 1.572.023.347 35.098.300 

28 SEK 7.998.515.049 EUR 865.684.517 1.286.265 

28 NOK 5.128.660.786 EUR 633.445.102 25.505.805 

27 PLN 2.683.138.297 EUR 656.963.026 10.482.912 

26 AUD 967.339.698 USD 911.935.123 98.825.790 

16 CHF 213.405.399 USD 251.285.000 2.555.700 

16 MYR 2.810.773.394 USD 908.389.830 5.131.578 

11 SEK 180.264.165 USD 27.751.937 711.871 

11 PLN 453.378.072 USD 160.757.789 4.190.938 

9 KRW 726.457.070.000 USD 636.600.297 39.624.791 

7 USD 36.783.998 GBP 23.164.845 (298.849) 

6 IDR 1.280.200.000.000 USD 143.657.213 (2.498.041) 

3 JPY 7.668.727.860 USD 94.619.685 638.666 

3 AUD 28.074.000 JPY 2.227.466.024 1.531.721 

1 USD 4.717.514 CHF 4.008.000 (49.908) 

1 NOK 30.855.000 USD 5.200.924 425.993 

1 ILS 85.257.000 USD 22.406.570 2.572.737 

198.774.702 

Templeton Growth (Euro) Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

EUR 

______________________ 

2 EUR 171.523 CHF 204.000 4.071 

2 EUR 360.081 GBP 319.500 6.349 

2 EUR 1.198.105 USD 1.697.200 26.922 

1 CHF 4.900 EUR 4.116 (94) 

37.248 

Templeton Latin America Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

10 PLN 14.294.773 USD 5.219.551 (16.841) 

1 EUR 34.639.962 BRL 79.990.600 (705.845) 

1 USD 157.902 PLN 445.000 (4.085) 

1 EUR 33.463.850 USD 47.381.800 1.111.751 

384.980 

Templeton U.S. Value Fund 


contratos 

______________________ ___________________________ ___________________________ 

USD 

______________________ 

9 EUR 751.740 USD 1.061.858 27.666 

1 USD 50.531 EUR 35.841 (1.414) 

26.252 

ABREVIATURAS DE LAS DIVISAS 

AUD Dólar australiano 

BRL Real brasileño 

CAD Dólar canadiense 

CHF Franco suizo 

CLP Peso chilenoo 

EUR Euro 

GBP Libra esterlina 

HKD Dólar de Hong Kong 

HUF Florín húngaro 

IDR Rupia indonesia 

ILS Shekel israelita 

INR Rupia india 

JPY Yen japonés 

KRW Won coreano 

MXN Peso mexicano 

MYR Ringgit malasio 

NOK Corona noruega 

NZD Dólar neozelandés 

PHP Peso filipino 

PLN Zloty polaco 

SEK Corona sueca 

SGD Dólar de Singapur 

THB Baht tailandés 

USD Dólar estadounidense 





Nota 5 — Posiciones abiertas sobre contratos de swaps de incumplimiento crediticio 

A 30 de junio de 2011, la Sociedad había formalizado los siguientes contratos pendientes: 


Nominal Descripción Contraparte Protección Divisas de Valor de Beneficio/(Pérdida) 

compra/venta transacciones mercado latente 

__________ _____________________ ______________________ _________ 

USD 

________ _________ 

USD 

________________ 

800.000 LCDX.NA.16, jun. 2016 Barclays Bank Venta USD (18.800) (19.289) 




__________ _____________________ ______________________ _________ 

USD 

________ _________ 

USD 

________________ 

5.000.000 CDX.NA.HY.16, jun. 2016 Credit Suisse International Venta USD 78.500 47.250 

6.000.000 LCDX.NA.16, jun. 2016 Barclays Bank Venta USD (141.000) (147.410) 

29.750.000 LCDX.NA.16, jun. 2016 Credit Suisse International Venta USD (699.125) (730.907) 

7.250.000 LCDX.NA.16, jun. 2016 Goldman Sachs International Venta USD (170.375) (178.120) 

(1.009.187) 




__________ _____________________ ______________________ _________ 

USD 

________ _________ 

USD 

________________ 

200.000 Gobierno de Indonesia, 

mar. 2016 Credit Suisse International Venta USD (2.466) 2.560 


mar. 2016 Deutsche Bank Venta USD (6.165) 6.398 


mar. 2016 UBS AG Venta USD (2.466) 2.560 


(77.582) 




__________ _____________________ ______________________ _________ 

EUR 

________ _________ 

EUR 

________________ 

5.000.000 ITRX.EUR.XOVER.15, jun. 2016 UBS AG Venta EUR 213.197 (17.012) 




__________ _____________________ ______________________ _________ 

USD 

________ _________ 

USD 

________________ 

3.500.000 LCDX.NA.16, jun. 2016 Barclays Bank Venta USD (82.250) (85.750) 


2.000.000 LCDX.NA.16, jun. 2016 Goldman Sachs International Venta USD (47.000) (49.000) 

(245.000) 





Nota 6 — Posiciones abiertas sobre contratos de swaps de tipos de interés 



Importe Descripción Contraparte Fecha de Divisas de Beneficio/(Pérdida) 

teórico vencimiento transacciones latente 

____________ _______________________________ _______________ _______ _______ 

USD 

_____________ 

1.010.000 Cobro de interés variable USD-LIBOR 

Pago de interés fijo 4,34675% Citigroup 25-feb-41 USD (47.605) 

600.000 Cobro de interés variable USD-LIBOR 

Pago de interés fijo 3,523% Deutsche Bank 28-mar-21 USD (14.611) 

1.280.000 Receiving floating rate EUR-IBOR 

Pago de interés fijo 2,701% HSBC Bank 14-jun-16 EUR 9.225 


Pago de interés fijo 3,5575% JPMorgan Chase Bank 04-mar-21 USD (9.258) 


Pago de interés fijo 4,215% JPMorgan Chase Bank 11-ene-41 USD (19.962) 


Pago de interés fijo 4,3494% JPMorgan Chase Bank 25-feb-41 USD (48.077) 


Pago de interés fijo 4,3201% JPMorgan Chase Bank 28-feb-41 USD (33.418) 




(173.409) 



____________ _______________________________ _______________ _______ _______ 

USD 

_____________ 


Pago de interés fijo 3,391% JPMorgan Chase Bank 04-may-21 USD (1.759.435) 




____________ _______________________________ _______________ _______ _______ 

USD 

_____________ 


Pago de interés fijo 3,44% Citigroup 21-abr-21 USD (1.020.081) 


Pago de interés fijo 2,701% HSBC Bank 14-jun-16 EUR 553.934 


Pago de interés fijo 3,276% HSBC Bank 09-may-18 EUR (147.904) 


Pago de interés fijo 3,391% JPMorgan Chase Bank 04-may-21 USD (618.785) 

(1.232.836) 





Nota 6 — Posiciones abiertas sobre contratos de swaps de tipos de interés (continuación) 





____________ _______________________________ _______________ _______ _______ 

USD 

_____________ 


Pago de interés fijo 4,3675% Citigroup 20-dic-40 USD (1.753.559) 


Pago de interés fijo 4,34675% Citigroup 25-feb-41 USD (8.789.923) 


Pago de interés fijo 3,523% Deutsche Bank 28-mar-21 USD (8.892.988) 


Pago de interés fijo 2,701% HSBC Bank 14-jun-16 EUR 1.906.914 


Pago de interés fijo 3,5575% JPMorgan Chase Bank 04-mar-21 USD (2.649.287) 


Pago de interés fijo 3,9625% JPMorgan Chase Bank 23-nov-40 USD 5.333.464 


Pago de interés fijo 4,153% JPMorgan Chase Bank 10-dic-40 USD (411.639) 


Pago de interés fijo 4,215% JPMorgan Chase Bank 11-ene-41 USD (4.678.883) 


Pago de interés fijo 4,3494% JPMorgan Chase Bank 25-feb-41 USD (8.877.190) 




Pago de interés fijo 4,299% JPMorgan Chase Bank 01-mar-41 USD (1.809.354) 


(36.772.205) 



____________ _______________________________ _______________ _______ _______ 

USD 

_____________ 


Pago de interés fijo 3,44% Citigroup 21-abr-21 USD (21.721) 




____________ _______________________________ _______________ _______ _______ 

USD 

_____________ 


Pago de interés fijo 3,44% Citigroup 21-abr-21 USD (3.685.096) 


Pago de interés fijo 4,34675% Citigroup 25-feb-41 USD (2.151.172) 


Pago de interés fijo 3,523% Deutsche Bank 28-mar-21 USD (2.148.733) 


Pago de interés fijo 2,701% HSBC Bank 14-jun-16 EUR 1.798.953 


Pago de interés fijo 3,276% HSBC Bank 09-may-18 EUR (1.355.331) 


Pago de interés fijo 1,8115% JPMorgan Chase Bank 14-jun-16 USD 3.890.906 


Pago de interés fijo 3,391% JPMorgan Chase Bank 04-may-21 USD (1.810.740) 


Pago de interés fijo 3,0755% JPMorgan Chase Bank 14-jun-21 USD 1.450.241 







(8.131.453) 





Nota 7 — Posiciones abiertas sobre contratos de futuros 



Número de Descripción Divisas de Valor de Beneficio/(Pérdida) 

contratos transacciones mercado latente 

comprados/(vendidos) 

______________ ______________________________________ _______ 

USD 

_______ 

USD 

___________ 

35 Obligaciones del Tesoro estadounidense 2 años, sep. 2011 USD 7.677.031 17.500 

4 Obligaciones del Tesoro estadounidense 30 años, sep. 2011 USD 492.125 (4.523) 

12.977 


Número de Descripción Divisas de Valor de Beneficio/(Pérdida) 

contratos transacciones mercado latente 

comprados/(vendidos) 

______________ ______________________________________ _______ 

EUR 

_______ 

EUR 

___________ 

(15) Euro-Bund, sep. 2011 EUR (1.882.200) (12.750) 

Nota 8 — Posiciones abiertas sobre contratos de opciones 

A 30 de junio de 2011 la Sociedad carecía de posiciones abiertas sobre contratos de opciones. 

Nota 9 – Préstamo de valores 

El valor total de mercado de los valores prestados a 30 de junio de 2011 es de 85.880.766 USD y el correspondiente valor de la garantía asciende 

a 87.360.410 USD. 

A continuación se indica el valor de mercado por Compartimento: 

Valor de mercado 

de los títulos 

prestados en USD 

___________ 

Franklin Euroland Core Fund 267.676 

Franklin Mutual Beacon Fund 4.831.061 

Franklin Mutual European Fund 54.052.693 

Franklin Mutual Global Discovery Fund 18.725.279 

Templeton Euroland Fund 5.140.840 

Templeton Global Balanced Fund 2.863.217 

85.880.766 

Nota 10 — Fiscalidad 

De acuerdo con la legislación y las prácticas tributarias vigentes, la Sociedad no está obligada en el Gran Ducado de Luxemburgo a pagar 

impuestos por los rendimientos o los beneficios realizados o latentes que perciba. 

No obstante, la Sociedad está obligada en el Gran Ducado de Luxemburgo a pagar un impuesto del 0,05% anual. Dicho impuesto, que se devenga 

mensualmente y se abona cada trimestre, se calcula sobre el valor neto contable de cada Fondo al final del trimestre en cuestión (excepto los 

Fondos Templeton Euro Liquid Reserve Fund, Templeton Euro Money Market Fund y Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund, a los cuales se 

aplica una tasa del 0,01%). Este impuesto no es aplicable para la parte del patrimonio del Fondo que se invierta en otros organismos de inversión 

colectiva que ya hayan declarado dicho impuesto. Las acciones de Clase I y de Clase X pueden beneficiarse de un tipo reducido del 0,01% anual 

si todos los accionistas de estas clases de acciones son inversores institucionales. 

Los rendimientos de inversión percibidos o los beneficios realizados por la Sociedad pueden estar sujetos a impuestos en los países de origen. 

Todas las deudas que surjan con relación a impuestos devengados por los beneficios latentes derivados de inversiones se apartan como provisión 

tan pronto como exista una certeza razonable de que dicha deuda va a materializarse. 

En el Gran Ducado de Luxemburgo no se grava el impuesto del timbre ni otro tipo de impuestos por la emisión de acciones de la Sociedad. 

La Sociedad se encuentra registrada a efectos de IVA en el Gran Ducado de Luxemburgo, y está obligada a declarar el IVA a tenor de lo estipulado 

en la legislación vigente. 

La Sociedad ha obtenido la consideración de Fondo declarante en el Reino Unido para algunas clases de acciones de los Fondos. En nuestra web 

(www.franklintempleton.co.uk) se ofrece información detallada acerca de todas las clases de acciones que cuentan con la consideración de Fondo 

declarante. 

Nota 11 — Estado de variaciones en la cartera de inversiones 

La Sociedad podrá facilitar en su domicilio social, a instancias de los interesados, una lista que recogerá para cada uno de los Fondos las compras 

y las ventas totales que se han realizado durante el periodo objeto de análisis. 

Nota 12 — Compensación 

Los Fondos emplean una práctica contable conocida como “compensación” en virtud de la cual se abona o se carga a la partida de “rendimientos 

no distribuidos” una parte de los beneficios procedentes de las ventas y los costes derivados del reembolso de acciones, equivalente para cada 

acción a la cuantía de rendimientos de inversión netos no distribuidos en la fecha de la transacción. En consecuencia, los rendimientos de inversión 

netos no distribuidos por acción no se ven afectados por las ventas ni por los reembolsos de acciones. 





Nota 13 — Clases de Acciones 

Acciones de Clase A(acc): no se efectuarán repartos de dividendos con respecto a las Acciones de Clase A(acc), sino que los rendimientos netos 

que se atribuyan a las mismas se reflejarán como una apreciación del valor de las Acciones. Todas las demás condiciones son las mismas que las 

aplicadas a las Acciones de Clase A(dis). 

Acciones de Clase A(dis): se ofrecen al valor liquidativo aplicable, más una comisión de suscripción que puede ascender hasta el 6,50% del 

importe total invertido. Además, se deduce una comisión de mantenimiento de hasta el 0,50% anual del valor liquidativo medio aplicable. Esta 

comisión se devenga diariamente y se descuenta y se paga mensualmente al Distribuidor principal. También se aplica una comisión por venta 

diferida contingente de hasta el 1%, retenida por el Distribuidor principal, a determinados reembolsos sobre inversiones cualificadas que alcancen 

o superen un millón de dólares en los 18 meses siguientes a la recompra. 

Acciones de Clase AX(acc): se ofrecen al valor liquidativo aplicable, más una comisión de suscripción que puede ascender hasta el 6,50% del 

importe total invertido. Además, se deduce una comisión de mantenimiento de hasta el 0,50% anual del valor liquidativo medio aplicable. Esta 

comisión se devenga diariamente y se descuenta y se paga mensualmente al Distribuidor principal. No se realizarán repartos de dividendos por lo 

que respecta a las acciones de Clase AX(acc), sino que los rendimientos netos que se atribuyan a las mismas se reflejarán como una apreciación del 

valor de las acciones. También se aplica una comisión por venta diferida contingente de hasta el 1% a determinados reembolsos sobre inversiones 

cualificadas que alcancen o superen un millón de dólares en los 18 meses siguientes a la recompra. 

Acciones de Clase B(acc): no se efectuarán repartos de dividendos con respecto a las acciones de Clase B(acc), sino que los rendimientos netos 

que se atribuyan a las mismas se reflejarán como una apreciación del valor de las acciones. Todas las demás condiciones son las mismas que las 

aplicadas a las acciones de Clase B(dis). 

Acciones de Clase B(dis): no están sujetas a una comisión de suscripción pero sí a una comisión por venta diferida contingente si el inversor reembolsa 

acciones en el plazo de cuatro años desde la compra. Además, se aplica una comisión de mantenimiento de hasta el 0,75% anual del valor liquidativo 

medio aplicable y una comisión de servicio del 1,06% anual del valor liquidativo medio aplicable. Estas comisiones se devengan diariamente y se 

deducen y pagan mensualmente al Distribuidor Principal y/o terceros. Las acciones adquiridas desde el 1 de febrero de 2004 en adelante se convertirán 

automáticamente en acciones de Clase A del mismo fondo siete años después de su compra, tal como se explica de una manera más completa en el 

Folleto. Las acciones compradas antes del 31 de enero de 2004 se convirtieron en acciones de Clase A del mismo fondo el 31 de enero de 2011. 

Acciones de Clase C(acc): no se efectuarán repartos de dividendos, sino que los rendimientos netos que se atribuyan a dicha clase se reflejarán 

como una apreciación del valor de las acciones. Todas las demás condiciones son las mismas que las aplicadas a las acciones de C(dis). 

Acciones de Clase C(dis): no están sujetas a una comisión de suscripción pero sí a una comisión por venta diferida contingente del 1,00% si el 

inversor reembolsa acciones en el plazo de un año desde la compra. Además, del valor liquidativo medio aplicable se deduce una comisión de 

servicio (durante el primer año de la inversión) y una comisión de mantenimiento (a partir del segundo y sucesivos años de la inversión) que 

ascienden al 1,08% anual. Estas comisiones se devengan diariamente y se deducen y pagan mensualmente al Distribuidor Principal y/o terceros. 

Acciones de Clase I(acc): no se efectuarán repartos de dividendos, sino que los rendimientos netos que se atribuyan a dicha clase se reflejarán como 

una apreciación del valor de las acciones. Todas las demás condiciones son las mismas que las aplicadas a las acciones de Clase I(dis). 

Acciones de Clase I(dis): se ofrecen a los inversores institucionales tal como se describe de forma más completa en el folleto y en los apéndices 

vigentes de la Sociedad. Las compras de acciones de la Clase I(dis) no están sujetas a una comisión de suscripción ni a una comisión por venta 

diferida contingente ni a comisiones de mantenimiento o de servicio. Las acciones de Clase I(dis) se benefician de una comisión de Gestión de 

inversiones reducida (nota 3). 

Acciones de Clase N(acc): no se efectuarán repartos de dividendos, sino que los rendimientos netos que se atribuyan a dicha clase se reflejarán 

como una apreciación del valor de las acciones. Todas las demás condiciones son las mismas que las aplicadas a las acciones de Clase N(dis). 

Acciones de Clase N(dis): están sujetas a una comisión de suscripción de hasta el 3% del importe total invertido. Además, se aplica una comisión 

de mantenimiento de hasta el 1,25% anual del valor liquidativo medio aplicable, la cual se devenga diariamente y se deduce y paga mensualmente 

al Distribuidor principal. Pueden ofrecerse acciones de Clase N(dis) en determinadas circunstancias limitadas, según se describe de forma más 

completa en el folleto y en los apéndices vigentes de la Sociedad. 

Acciones de Clase X(acc): no se efectuarán repartos de dividendos, sino que los rendimientos netos que se atribuyan a dicha clase se reflejarán 

como una apreciación del valor de las acciones. Todas las demás condiciones son las mismas que las aplicadas a las acciones de Clase X(dis). 

Acciones de Clase X(dis): no están sujetas a una comisión de suscripción y no se devengarán comisiones de gestión con cargo a los inversores 

con ocasión de la adquisición de Acciones de Clase X (en cambio, se abonará una comisión al Gestor de inversiones o a sus afiliados en virtud de 

un contrato suscrito entre el Gestor de inversiones y el inversor). Las acciones de Clase X se ofrecen a inversores institucionales en determinadas 

circunstancias limitadas, según se describe con más detalle en el folleto vigente y en los apéndices de la Sociedad. 

Acciones de Clase Z(acc): no se efectuarán repartos de dividendos, sino que los rendimientos netos que se atribuyan a dicha clase se reflejarán 

como una apreciación del valor de las acciones. Todas las demás condiciones son las mismas que las aplicadas a las acciones de Clase Z(dis). 

Acciones de Clase Z(dis): no están sujetas a una comisión de suscripción o una comisión por venta diferida contingente ni a una comisión de 

mantenimiento o de servicio. Pueden ofrecerse acciones de Clase Z(dis) en determinadas circunstancias limitadas, según se describe con más detalle 

en el folleto vigente y en los apéndices de la Sociedad. 

Clase de acciones cubiertas denominadas en divisas alternativas: en el caso de clases de acciones cubiertas, existen dos métodos alternativos: cubrir 

la exposición de la divisa de referencia de la clase de acciones cubiertas de un Fondo con respecto a la divisa alternativa de la misma para reducir 

el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio y las fluctuaciones de rendimientos (H1), o bien aplicar una estrategia de cobertura que tenga por 

objeto mitigar el riesgo de variaciones del tipo de cambio entre la divisa de esa clase de acciones y otras divisas relevantes en que estén denominados 

los valores mantenidos por dicho Fondo (H2). Las clases de acciones cubiertas que empleen la primera alternativa contendrán la abreviatura H1 en 

su denominación, mientras que las clases de acciones cubiertas que empleen la segunda alternativa contendrán la abreviatura H2. 

Las clases de acciones de reparto antes señaladas pueden tener distintas frecuencias: las clases de acciones Mdis distribuyen dividendos 

mensualmente; las clases Qdis, trimestralmente; y las clases Ydis anualmente. 

acc – accumulation shares – Acciones de acumulación 

Qdis – quarterly distribution shares – Acciones de distribución trimestral 

dis – distribution shares – Acciones de distribución 

Ydis – yearly distribution shares – Acciones de distribución anual 

Mdis – monthly distribution shares – Acciones de distribución mensual 

Nota 14 — Comisión de favor 

En aras de lograr la mejor ejecución posible, los Gestores de Inversiones pueden ordenar a los agentes de bolsa o mediadores la aplicación de 

comisiones de corretaje sobre transacciones realizadas en la cartera en nombre de la Sociedad en reconocimiento de servicios de investigación 

proporcionados por ellos, así como por los servicios prestados para la ejecución de órdenes por parte de dichos agentes o mediadores. 

La obtención de análisis e información sobre inversiones y de otros servicios relacionados con ellos permite a los Gestores de Inversiones complementar 

sus propios análisis y estudios, además de facilitarles las opiniones e información de personas y del personal de análisis de otras firmas. 

Estos servicios no incluyen los viajes, el alojamiento, las actividades de ocio, los bienes o servicios administrativos generales, los equipos o 

establecimientos de oficina generales, las cuotas de afiliación, los salarios de empleados o los pagos directos en efectivo, los cuales corren por 

cuenta de los Gestores de Inversiones. 





Nota 15 — Operaciones con partes vinculadas 

Determinados consejeros de la Sociedad son o pueden ser también ejecutivos y/o consejeros de una o más de las diversas Gestoras de inversión 

asignadas a los Fondos, entre otras, Franklin Advisers, Inc., Franklin Mutual Advisers L.L.C., Franklin Templeton Investment Management Limited, 

Franklin Templeton Investments Corp., Franklin Templeton Investments Japan Limited, Templeton Asset Management Limited y Templeton Global 

Advisors Limited, así como el Registrador y Agente de transferencias, Corporativo, Domiciliario y Administrativo, Franklin Templeton International 

Services S.A., y el Pagador de comisiones, SG Constellation One Inc. Todas las transacciones celebradas con contrapartes vinculadas se formalizaron 

en el desarrollo ordinario de la actividad y en términos comerciales normales. 

Las comisiones abonadas por la Sociedad a las Gestoras de inversión se detallan en la nota 3 de los estados financieros.. 

No hay agentes de bolsa vinculados en Franklin Templeton Investments, y no se formalizaron transacciones con agentes vinculados durante el 

ejercicio cerrado a 30 de junio de 2011. 

La Sociedad pagó las comisiones siguientes a Franklin Templeton International Services S.A. en calidad de Registrador y Agente de transferencias, 

corporativo, domiciliario y administrativo durante el ejercicio cerrado a 30 de junio de 2011: 

➤ Comisiones de administración y agente de pagos USD 257.869.891 

La Sociedad pagó las siguientes comisiones a Templeton Global Advisors Limited en calidad de Distribuidor principal de los Fondos durante el 

ejercicio cerrado a 30 de junio de 2011: 

➤ Comisión de mantenimiento y distribución USD 485.835.707 

La Sociedad pagó las siguientes comisiones a SG Constellation One, Inc. en calidad de Pagador de comisiones de los Fondos durante el ejercicio 

cerrado a 30 de junio de 2011: 

➤ Comisión de servicio USD 59.626.850 

Nota 16 — Reembolso de gastos 

Para el año cerrado a 30 de junio de 2011, se reembolsarán los siguientes gastos en primera instancia por el Agente administrador Franklin 

Templeton International Services S.A., y en el caso de que el gasto exceda la comisión de administración, los gastos se reembolsarán por el Gestor 

de Inversiones del Fondo, tal como se detalla en las páginas 3 y 4. 

Fondo Divisa Importe 

Franklin Asian Flex Cap Fund USD 22.564 

Franklin Global Real Estate Fund USD 2.077 

Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR 103 

Franklin India Fund USD 76.732 

Franklin MENA Fund USD 134 

Franklin Real Return Fund USD 30.941 

Franklin Strategic Income Fund USD 562.134 

Franklin Technology Fund USD 970 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund USD 159.896 

Franklin U.S. Focus Fund USD 449 

Franklin U.S. Total Return Fund USD 109.294 

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund USD 262.280 

Franklin World Perspectives Fund USD 5.795 

Franklin Mutual Beacon Fund USD 5.799 

Franklin Mutual Global Discovery Fund USD 55 

Franklin Templeton Japan Fund JPY 15.051 

Templeton Asian Bond Fund USD 42.123 

Templeton Asian Growth Fund USD 487.858 

Templeton Asian Smaller Companies Fund USD 17 

Templeton BRIC Fund USD 38.890 

Templeton Eastern Europe Fund EUR 143.841 

Templeton Emerging Markets Balanced Fund USD 20.723 

Templeton Emerging Markets Bond Fund USD 53.149 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD 72.527 

Templeton Euro Money Market Fund EUR 51.076 

Templeton European Corporate Bond Fund EUR 8.999 

Templeton European Total Return Fund EUR 203.171 

Templeton Frontier Markets Fund USD 41.947 

Templeton Global Aggregate Bond Fund USD 22.116 

Templeton Global Bond Fund USD 75.763 

Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR 43.128 

Templeton Global Equity Income Fund USD 318.501 

Templeton Global Income Fund USD 496.726 

Templeton Global Total Return Fund USD 1.631.800 

*El reembolso se aplica sólo a la Clase indicada. 

Fondo* Clase Divisa Importe 

Franklin Biotechnology Discovery Fund I (Acc) USD 55 

Franklin Euroland Core Fund I (Acc) EUR 2.208 

Franklin Euroland Core Fund I (Acc) USD EUR 2.208 

Franklin European Growth Fund I (Acc) EUR 635 

Franklin European Small-Mid Cap 

Growth Fund I (Acc) EUR 1.190 

Franklin European Small-Mid Cap 

Growth Fund I (Acc) USD EUR 522 

Franklin Global Growth Fund I (Acc) USD 66 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund I (Acc) USD 812 

Franklin Gold and Precious Metals Fund I (Acc) USD 13 

Franklin High Yield Fund I (Acc) USD 50.669 

Franklin High Yield Fund I (Mdis) USD 31.576 

Franklin Income Fund I (Acc) USD 204 

Franklin U.S. Government Fund I (Acc) USD 19.875 

Franklin U.S. Government Fund I (Mdis) USD 387.539 

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund I (Acc) USD 21 

Franklin Mutual Euroland Fund I (Acc) EUR 491 

Franklin Mutual Euroland Fund I (Acc) USD EUR 480 

Franklin Mutual European Fund I (Acc) EUR 1.846 

Franklin Mutual European Fund I (Ydis) EUR 53 

Franklin Templeton Global Growth and 

Value Fund I (Acc) USD 63 

Franklin Templeton Global Growth and 

Value Fund I (Acc) EUR USD 48 

Templeton China Fund I (Acc) USD 416 

Templeton China Fund I (Ydis) GBP USD 682 

Templeton China Fund X (Acc) HKD USD 159 

Templeton Emerging Markets Fund I (Acc) USD 14.905 

Templeton Emerging Markets Fund I (Acc) EUR-H1 USD 16 

Templeton Euro Government Bond Fund I (Acc) EUR 13 

Templeton Euro High Yield Fund I (Acc) EUR 75 

Templeton Euro High Yield Fund I (Ydis) EUR 107 

Templeton Global (Euro) Fund I (Acc) EUR 21 

Templeton Global Balanced Fund I (Acc) USD 187 

Templeton Global Balanced Fund I (Acc) EUR-H1 USD 38 

Templeton Korea Fund I (Acc) USD 366 

Templeton Latin America Fund I (Acc) USD 11.072 

Templeton Thailand Fund I (Acc) USD 272 

Templeton U.S. Value Fund I (Acc) USD 22 

Nota 17 — Porcentaje de gastos totales 

El Porcentaje de Gastos Totales (Total Expense Ratio, ‘‘TER”), expresado como porcentaje, representa la manera en que los gastos totales de los 

Fondos se relacionan con el patrimonio neto medio de esos Fondos durante el año cerrado a 30 de junio de 2011. Los gastos totales incluyen las 

comisiones de los Gestores de Inversiones, las comisiones de administración y de agente de pagos, las comisiones de custodia y otros gastos que se 

resumen en la Cuenta de pérdidas y ganancias y el Estado de variaciones patrimoniales. 





Nota 18 — Dividendos anuales y dividendos a cuenta distribuidos durante el ejercicio cerrado a 30 de junio de 2011 

Los dividendos acumulados no han sido pagados y se reflejan como un incremento en la “emisión de Acciones” en la Cuenta de pérdidas y ganancias y 

el Estado de variaciones patrimoniales. 

Nombre de Clases de Acciones 01-jul-10 08-jul-10 09-ago-10 08-sep-10 08-oct-10 08-nov-10 08-dic-10 10-ene-11 08-feb-11 08-mar-11 08-abr-11 09-may-11 09-jun-11 

Franklin Asian Flex Cap Fund 

A (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,003 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) 0,115 – – – – – – – – – – – – 

Franklin European Growth Fund 

A (Ydis) GBP 0,044 – – – – – – – – – – – – 

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 

A (Ydis) GBP 0,037 – – – – – – – – – – – – 

Franklin Global Real Estate Fund 

A (Qdis) – 0,024 – – 0,012 – – 0,020 – – 0,011 – – 

A (Qdis) SGD – 0,020 – – 0,009 – – 0,015 – – 0,009 – – 

B (Qdis) – 0,003 – – – – – – – – – – – 

C (Qdis) – 0,015 – – 0,001 – – 0,009 – – – – – 

I (Qdis) – 0,039 – – 0,028 – – 0,037 – – 0,027 – – 

N (Qdis) – 0,012 – – – – – 0,005 – – – – – 

Franklin Global Real Estate (Euro) Fund 

A (Ydis) 0,138 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) 0,150 – – – – – – – – – – – – 

Franklin Gold and Precious Metals Fund 

A (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) EUR-H1 – – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 

Franklin High Yield Fund 

A (Mdis) – 0,038 0,038 0,038 0,035 0,037 0,040 0,038 0,036 0,038 0,035 0,036 0,036 

A (Mdis) SGD-H1 – 0,050 0,047 0,049 0,043 0,046 0,052 0,047 0,046 0,048 0,043 0,045 0,045 

B (Mdis) – 0,031 0,030 0,030 0,028 0,028 0,033 0,030 0,028 0,031 0,026 0,029 0,027 

I (Mdis) – 0,067 0,066 0,067 0,080 0,065 0,069 0,066 0,065 0,065 0,060 0,064 0,062 

Z (Mdis) – – – – – – – 0,048 0,057 0,060 0,054 0,056 0,057 

Franklin Income Fund 

A (Mdis) – 0,040 0,040 0,040 0,040 0,050 0,050 0,050 0,050 0,050 0,050 0,050 0,050 

A (Mdis) SGD-H1 – 0,025 0,030 0,030 0,030 0,035 0,035 0,035 0,030 0,030 0,030 0,030 0,030 

B (Mdis) – 0,019 0,025 0,025 0,025 0,035 0,035 0,035 0,030 0,030 0,035 0,035 0,035 

C (Mdis) – 0,035 0,040 0,040 0,040 0,055 0,055 0,055 0,055 0,055 0,060 0,060 0,060 

Z (Mdis) – – – – – – – 0,030 0,030 0,030 0,035 0,035 0,035 

Franklin India Fund 

A (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP – – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) EUR 0,048 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) EUR-H2 0,019 – – – – – – – – – – – – 

Franklin MENA Fund 

A (Ydis) 0,002 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) EUR 0,034 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,065 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) 0,072 – – – – – – – – – – – – 

Franklin Natural Resources Fund 

A (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 


A (Ydis) EUR-H1 0,028 – – – – – – – – – – – – 





Nota 18 — Dividendos anuales y dividendos a cuenta distribuidos durante el ejercicio cerrado a 30 de junio de 2011 (continuación) 





A (Mdis) – 0,038 0,041 0,040 0,036 0,037 0,038 0,039 0,039 0,037 0,037 0,036 0,036 

A (Mdis) EUR – 0,045 0,020 0,032 0,024 0,026 0,030 0,028 0,029 0,027 0,026 0,024 0,026 

B (Mdis) – 0,027 0,030 0,029 0,025 0,026 0,027 0,027 0,028 0,026 0,027 0,024 0,024 

C (Mdis) – 0,033 0,035 0,035 0,031 0,031 0,033 0,033 0,034 0,032 0,032 0,030 0,030 

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 

A (Mdis) – – – – – – – – – – – – – 

B (Mdis) – – – – – – – – – – – – – 

Franklin U.S. Government Fund 

A (Mdis) – 0,027 0,027 0,027 0,087 0,028 0,028 0,027 0,027 0,027 0,027 0,027 0,027 

A (Mdis) HKD – 0,025 0,025 0,025 0,047 0,030 0,030 0,030 0,030 0,030 0,030 0,028 0,028 

A (Mdis) SGD-H1 – 0,020 0,004 0,004 0,290 0,028 0,028 0,028 0,028 0,028 0,028 0,028 0,028 

B (Mdis) – 0,020 0,015 0,014 0,068 0,018 0,017 0,017 0,017 0,017 0,017 0,017 0,017 

I (Mdis) – 0,036 0,035 0,035 0,056 0,035 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 

N (Mdis) – 0,028 0,024 0,024 0,054 0,022 0,022 0,022 0,022 0,022 0,022 0,022 0,022 

Z (Mdis) – – – – – – – 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 

Franklin U.S. Opportunities Fund 

A (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP – – – – – – – – – – – – – 


A (Mdis) – 0,025 0,025 0,026 0,024 0,025 0,026 0,022 0,022 0,025 0,021 0,023 0,021 

B (Mdis) – 0,013 0,012 0,013 0,012 0,013 0,012 0,010 0,009 0,014 0,008 0,010 0,008 

C (Mdis) – 0,017 0,016 0,017 0,016 0,016 0,016 0,014 0,013 0,017 0,012 0,014 0,012 

I (Mdis) – 0,031 0,030 0,030 0,028 0,031 0,029 0,028 0,027 0,029 0,025 0,028 0,025 

N (Mdis) – 0,020 0,019 0,019 0,020 0,019 0,019 0,016 0,016 0,019 0,015 0,017 0,014 

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 

A (Mdis) – 0,013 0,013 0,013 0,015 0,013 0,013 0,012 0,007 0,009 0,006 0,008 0,007 

B (Mdis) – 0,003 0,003 0,003 0,006 0,004 0,003 0,002 – – – – – 

C (Mdis) – 0,006 0,005 0,006 0,007 0,006 0,007 0,003 – 0,003 – – – 

N (Mdis) – 0,007 0,007 0,007 0,009 0,008 0,008 0,005 0,002 0,003 0,002 0,002 0,001 

Franklin World Perspectives Fund 

A (Ydis) GBP – – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) GBP 0,093 – – – – – – – – – – – – 

Franklin Mutual Beacon Fund 

A (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 

B (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 

Franklin Mutual European Fund 

A (Ydis) 0,116 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,122 – – – – – – – – – – – – 

B (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) 0,211 – – – – – – – – – – – – 

Franklin Mutual Global Discovery Fund 

A (Ydis) EUR 0,039 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP – – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) EUR 0,246 – – – – – – – – – – – – 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 

A (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 


A (Ydis) 0,141 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) EUR 0,115 – – – – – – – – – – – – 









Franklin Templeton Japan Fund 

A (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP – – – – – – – – – – – – – 


A (Mdis) – 0,028 0,025 0,028 0,025 0,022 0,024 0,034 0,025 0,028 0,033 0,035 0,036 

A (Mdis) EUR – 0,023 0,020 0,021 0,017 0,016 0,018 0,025 0,020 0,020 0,023 0,024 0,026 

A (Mdis) SGD – 0,022 0,020 0,021 0,017 0,016 0,018 0,024 0,019 0,020 0,023 0,024 0,026 

A (Mdis) SGD-H1 – – – – – – – 0,020 0,018 0,020 0,024 0,024 0,026 

B (Mdis) – 0,012 0,009 0,011 0,009 0,005 0,007 0,016 0,007 0,012 0,016 0,017 0,018 

C (Mdis) – 0,019 0,016 0,019 0,017 0,013 0,016 0,024 0,016 0,020 0,024 0,025 0,027 

I (Mdis) EUR – 0,029 0,025 0,027 0,022 0,022 0,024 0,030 0,026 0,025 0,029 0,029 0,032 

N (Mdis) – 0,020 0,018 0,019 0,017 0,014 0,016 0,025 0,017 0,021 0,025 0,027 0,027 

Templeton Asian Growth Fund 

A (Ydis) 0,038 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) EUR 0,032 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,030 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) EUR-H2 0,080 – – – – – – – – – – – – 

Z (Ydis) EUR-H1 0,047 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Asian Smaller Companies Fund 

A (Ydis) 0,034 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,040 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) GBP 0,286 – – – – – – – – – – – – 

Templeton BRIC Fund 

A (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP – – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) EUR 0,097 – – – – – – – – – – – – 

Templeton China Fund 

A (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,001 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Eastern Europe Fund 

A (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP – – – – – – – – – – – – – 

B (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 

Templeton Emerging Markets Fund 

A (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 


A (Mdis) – 0,048 0,050 0,051 0,056 0,054 0,048 0,046 0,044 0,048 0,050 0,046 0,049 

A (Qdis) – 0,250 – – 0,268 – – 0,257 – – 0,246 – – 

A (Qdis) EUR – 0,207 – – 0,194 – – 0,189 – – 0,181 – – 

A (Qdis) GBP – 0,145 – – 0,147 – – 0,141 – – 0,132 – – 

A (Ydis) EUR-H1 0,141 – – – – – – – – – – – – 

B (Mdis) – 0,036 0,037 0,039 0,043 0,041 0,036 0,033 0,031 0,037 0,037 0,033 0,036 

B (Qdis) – 0,168 – – 0,182 – – 0,172 – – 0,164 – – 

I (Qdis) – 0,188 – – 0,290 – – 0,237 – – 0,226 – – 

I (Qdis) GBP-H1 – 0,014 – – 0,161 – – 0,159 – – 0,150 – – 

Z (Mdis) – – – – – – – 0,035 0,042 0,046 0,047 0,044 0,047 

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 

A (Ydis) 0,025 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,032 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Euro Government Bond Fund 

A (Ydis) 0,248 – – – – – – – – – – – – 










A (Mdis) – 0,032 0,034 0,032 0,029 0,029 0,028 0,032 0,029 0,028 0,029 0,029 0,029 

A (Mdis) USD – 0,049 0,058 0,053 0,053 0,051 0,047 0,054 0,049 0,048 0,053 0,054 0,052 

A (Ydis) 0,392 – – – – – – – – – – – – 

B (Mdis) – 0,049 0,054 0,045 0,043 0,039 0,041 0,045 0,041 0,040 0,041 0,041 0,040 

B (Mdis) USD – 0,041 0,048 0,043 0,044 0,041 0,038 0,044 0,040 0,038 0,042 0,043 0,040 

I (Mdis) – 0,054 0,057 0,066 0,051 0,049 0,048 0,053 0,050 0,047 0,050 – – 

I (Ydis) 0,652 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Euro Liquid Reserve Fund 

A (Ydis) 0,017 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Euroland Fund 

A (Ydis) 0,122 – – – – – – – – – – – – 

B (Ydis) 0,001 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) 0,162 – – – – – – – – – – – – 

Templeton European Fund 

A (Ydis) 0,095 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) USD 0,170 – – – – – – – – – – – – 


A (Ydis) 0,041 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) 0,049 – – – – – – – – – – – – 

N (Ydis) 0,027 – – – – – – – – – – – – 

Templeton European Total Return Fund 

A (Mdis) – 0,025 0,024 0,025 0,023 0,022 0,022 0,023 0,023 0,020 0,022 0,021 0,021 

A (Mdis) USD – 0,031 0,016 0,034 0,043 0,032 0,029 0,031 0,031 0,027 0,031 0,033 0,029 

A (Ydis) 0,303 – – – – – – – – – – – 

C (Mdis) USD – 0,019 0,019 0,019 0,019 0,017 0,017 0,018 0,018 0,016 0,018 0,018 0,017 

I (Mdis) – 0,029 0,028 0,028 0,024 0,025 0,025 0,026 0,026 0,023 0,025 0,024 – 

I (Ydis) 0,343 – – – – – – – – – – – 

N (Mdis) – 0,023 0,022 0,022 0,019 0,018 0,020 0,020 0,020 0,018 0,019 0,018 0,019 

Templeton Frontier Markets Fund 

A (Ydis) 0,075 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,080 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) GBP 0,176 – – – – – – – – – – – – 

Z (Ydis) EUR-H1 0,071 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Global Fund 

A (Ydis) 0,099 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Global (Euro) Fund 

A (Ydis) 0,043 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Global Aggregate Bond Fund 

A (Mdis) – – – – – – 0,006 0,010 0,010 0,011 0,011 0,011 0,031 

A (Mdis) EUR – – – – – – 0,006 0,010 0,012 0,012 0,014 0,010 0,031 

A (Qdis) GBP-H1 – – – – – – – 0,017 – – 0,032 – – 

I (Qdis) EUR-H1 – – – – – – – 0,027 – – 0,047 – – 

I (Qdis) GBP-H1 – – – – – – – 0,028 – – 0,047 – – 

Templeton Global Balanced Fund 

A (Qdis) – 0,124 – – 0,037 – – 0,044 – – 0,042 – – 

C (Qdis) – 0,058 – – 0,015 – – 0,010 – – 0,008 – – 










A (Mdis) – 0,052 0,058 0,052 0,054 0,054 0,051 0,063 0,058 0,052 0,057 0,052 0,059 

A (Mdis) AUD-H1 – – – – – 0,027 0,026 0,030 0,031 0,025 0,029 0,025 0,030 

A (Mdis) EUR – 0,044 0,045 0,040 0,039 0,038 0,040 0,046 0,044 0,037 0,040 0,035 0,042 

A (Mdis) EUR-H1 – 0,036 0,037 0,034 0,032 0,033 0,036 0,040 0,037 0,033 0,036 0,032 0,039 

A (Mdis) GBP – 0,035 0,037 0,033 0,034 0,033 0,033 0,040 0,037 0,031 0,036 0,031 0,036 

A (Mdis) GBP-H1 – 0,026 0,028 0,027 0,027 0,027 0,027 0,032 0,029 0,025 0,030 0,025 0,031 

A (Mdis) HKD – 0,028 0,032 0,029 0,028 0,029 0,028 0,034 0,032 0,028 0,031 0,028 0,032 

A (Mdis) SGD – 0,032 0,035 0,031 0,031 0,030 0,030 0,034 0,033 0,028 0,031 0,028 0,031 

A (Mdis) SGD-H1 – 0,033 0,036 0,032 0,032 0,033 0,033 0,038 0,036 0,031 0,036 0,031 0,037 

A (Ydis) EUR 0,668 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) EUR-H1 0,089 – – – – – – – – – – – – 

B (Mdis) – 0,030 0,035 0,028 0,031 0,030 0,028 0,039 0,034 0,029 0,033 0,028 0,034 

C (Mdis) – 0,030 0,035 0,030 0,032 0,031 0,030 0,038 0,035 0,030 0,033 0,031 0,034 

I (Mdis) EUR – 0,042 0,045 0,039 0,041 0,037 0,039 0,044 0,043 0,036 0,039 0,035 0,040 

I (Mdis) GBP – 0,038 0,040 0,037 0,036 0,037 0,036 0,042 0,040 0,034 0,039 0,033 0,040 

I (Mdis) GBP-H1 – 0,034 0,036 0,034 0,034 0,035 0,035 0,041 0,037 0,032 0,038 0,033 0,039 

I (Mdis) JPY – – – – – – – 2,604 3,398 2,950 3,359 3,117 3,324 

I (Mdis) JPY-H1 – – – – – – – 2,728 3,419 3,008 3,407 3,117 3,411 

I (Ydis) EUR 0,090 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) EUR-H1 0,009 – – – – – – – – – – – – 

N (Mdis) EUR-H1 – 0,034 0,034 0,032 0,029 0,030 0,033 0,038 0,035 0,030 0,034 0,029 0,036 

N (Ydis) EUR-H1 0,006 – – – – – – – – – – – – 

Z (Mdis) – – – – – – – 0,026 0,031 0,029 0,031 0,029 0,032 

Z (Ydis) EUR-H1 0,097 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Global Bond (Euro) Fund 

A (Ydis) 0,436 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Global Equity Income Fund 

A (Qdis) – 0,088 – – 0,043 – – 0,052 – – – – – 

A (Qdis) SGD – 0,061 – – 0,028 – – 0,032 – – – – – 

B (Qdis) – 0,039 – – 0,010 – – 0,023 – – – – – 

C (Qdis) – 0,079 – – 0,034 – – 0,037 – – – – – 

I (Qdis) JPY – 9,675 – – 4,928 – – 5,363 – – 1,180 – – 


A (Mdis) – 0,040 0,047 0,046 0,041 0,048 0,050 0,043 0,042 0,045 0,041 0,042 0,045 

A (Mdis) EUR – 0,033 0,037 0,036 0,031 0,034 0,038 0,031 0,032 0,033 0,029 0,027 0,032 

A (Mdis) GBP – 0,027 0,031 0,029 0,028 0,030 0,032 0,027 0,026 0,028 0,026 0,024 – 

Templeton Global Income Fund 

A (Qdis) – 0,099 – – 0,071 – – 0,067 – – 0,053 – – 

A (Qdis) HKD – 0,064 – – 0,058 – – 0,053 – – 0,046 – – 

A (Qdis) SGD – 0,065 – – 0,054 – – 0,051 – – 0,040 – – 

B (Qdis) – 0,064 – – 0,036 – – 0,029 – – 0,016 – – 

C (Qdis) – 0,085 – – 0,055 – – 0,048 – – 0,036 – – 

Templeton Global Smaller Companies Fund 

A (Ydis) 0,028 – – – – – – – – – – – – 

C (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 










A (Mdis) – 0,070 0,057 0,056 0,054 0,060 0,063 0,068 0,064 0,059 0,059 0,056 0,058 

A (Mdis) AUD-H1 – – – – – 0,038 0,037 0,039 0,039 0,034 0,035 0,031 0,036 

A (Mdis) EUR – 0,046 0,044 0,043 0,042 0,046 0,048 0,049 0,049 0,043 0,041 0,038 0,042 

A (Mdis) EUR-H1 – 0,038 0,036 0,036 0,034 0,039 0,043 0,043 0,042 0,038 0,037 0,034 0,038 

A (Mdis) GBP – 0,037 0,037 0,036 0,037 0,040 0,040 0,043 0,040 0,036 0,038 0,033 0,036 

A (Mdis) GBP-H1 – 0,026 0,027 0,027 0,029 0,030 0,032 0,033 0,031 0,028 0,030 0,026 0,029 

A (Mdis) HKD – 0,036 0,039 0,037 0,037 0,042 0,041 0,044 0,043 0,038 0,039 0,037 0,037 

A (Mdis) SGD – 0,039 0,040 0,039 0,038 0,042 0,042 0,043 0,042 0,038 0,038 0,035 0,037 

A (Mdis) SGD-H1 – 0,037 0,037 0,036 0,037 0,041 0,042 0,044 0,042 0,038 0,039 0,036 0,038 

A (Ydis) EUR 0,690 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) EUR-H1 0,010 – – – – – – – – – – – – 

B (Mdis) – 0,078 0,039 0,035 0,031 0,034 0,041 0,046 0,042 0,039 0,037 0,035 0,035 

C (Mdis) – 0,042 0,044 0,044 0,045 0,050 0,046 0,050 0,047 0,043 0,043 0,040 0,041 

I (Mdis) CHF – 0,070 0,065 0,063 0,056 0,069 0,067 0,068 0,069 0,060 0,060 0,054 0,055 

I (Mdis) EUR – 0,099 0,049 0,047 0,043 0,047 0,051 0,055 0,053 0,047 0,046 0,043 0,046 

I (Mdis) GBP – 0,048 0,047 0,048 0,047 0,052 0,053 0,055 0,053 0,047 0,049 0,045 0,047 

I (Mdis) GBP-H1 – 0,043 0,043 0,044 0,045 0,049 0,050 0,052 0,050 0,046 0,047 0,043 0,047 

I (Ydis) EUR 0,684 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) EUR-H1 0,012 – – – – – – – – – – – – 

N (Mdis) EUR-H1 – 0,037 0,035 0,035 0,035 0,039 0,043 0,044 0,042 0,037 0,037 0,033 0,037 

N (Ydis) EUR-H1 0,009 – – – – – – – – – – – – 

Z (Mdis) – – – – – – – 0,035 0,041 0,038 0,038 0,036 0,037 

Z (Ydis) EUR-H1 0,115 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Growth (Euro) Fund 

A (Ydis) 0,040 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) USD 0,048 – – – – – – – – – – – – 

B (Ydis) – – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) 0,113 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) USD 0,141 – – – – – – – – – – – – 

Templeton Latin America Fund 

A (Ydis) 0,297 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) EUR 0,243 – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP 0,204 – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) EUR-H2 0,141 – – – – – – – – – – – – 

Templeton U.S. Value Fund 

A (Ydis) EUR – – – – – – – – – – – – – 

A (Ydis) GBP – – – – – – – – – – – – – 

I (Ydis) GBP 0,017 – – – – – – – – – – – – 

Mdis – monthly distribution shares – Acciones de reparto mensual 

Qdis – quarterly distribution shares – Acciones de reparto trimestral 

Ydis – yearly distribution shares – Acciones de reparto anual 





Nota 19 — Depósitos a plazo fijo y pactos de recompra en efectivo (“repos”) 

A 30 de junio de 2011, la Sociedad disponía del siguiente efectivo en depósitos a plazo fijo y repos mantenidos en entidades financieras de elevada 

calificación: 

DEPÓSITOS A PLAZO FIJO 

Compartimento Divisa Importe 

Franklin Asian Flex Cap Fund USD 1.200.000 

Franklin Euroland Core Fund EUR 300.000 

Franklin European Growth Fund EUR 16.800.000 

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR 18.000.000 

Franklin Global Growth Fund USD 1.900.000 

Franklin Global Real Estate Fund USD 4.200.000 

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD 3.200.000 

Franklin India Fund USD 142.600.000 

Franklin World Perspectives Fund USD 1.400.000 

Franklin Mutual Beacon Fund USD 16.073.836 

Franklin Mutual European Fund EUR 118.056.130 

Franklin Mutual Global Discovery Fund USD 48.485.299 

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund USD 2.300.000 

Franklin Templeton Global Growth And Value Fund USD 4.900.000 

Templeton Asian Bond Fund USD 602.600.000 

Templeton Asian Growth Fund USD 873.700.000 

Templeton BRIC Fund USD 23.000.000 

Templeton China Fund USD 123.600.000 

Templeton Eastern Europe Fund EUR 8.600.000 

Templeton Emerging Markets Fund USD 53.900.000 

Templeton Emerging Markets Bond Fund USD 657.400.000 

Compartimento Divisa Importe 

Templeton Euro Government Bond Fund EUR 500.000 

Templeton Euro High Yield Fund EUR 56.600.000 

Templeton Euro Liquid Reserve Fund EUR 15.000.000 

Templeton Euro Money Market Fund EUR 3.000.000 

Templeton Euroland Fund EUR 7.400.000 

Templeton European Fund EUR 4.800.000 

Templeton European Corporate Bond Fund EUR 400.000 

Templeton European Total Return Fund EUR 3.200.000 

Templeton Global Fund USD 36.300.000 

Templeton Global (Euro) Fund EUR 7.000.000 

Templeton Global Aggregate Bond Fund USD 1.300.000 

Templeton Global Balanced Fund USD 9.100.000 

Templeton Global Bond Fund USD 1.643.800.000 

Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR 33.900.000 

Templeton Global Income Fund USD 53.100.000 

Templeton Global Smaller Companies Fund USD 16.900.000 

Templeton Growth (Euro) Fund EUR 125.792.838 

Templeton Korea Fund USD 8.600.000 

Templeton Latin America Fund USD 64.800.000 

Templeton Thailand Fund USD 2.800.000 

A 30 de junio de 2011, la Sociedad no tenía repos en efectivo pendientes de amortizar. 

Nota 20 — Informes anuales auditados y semestrales no auditados 

Los informes anuales auditados y semestrales sin auditar se facilitarán en el siguiente sitio web de Franklin Templeton Investments: 

www.franklintempleton.lu; también podrán obtenerse sin coste alguno, previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad. Estos informes 

sólo serán distribuidos a los accionistas registrados en los países que establezca la normativa local. 

Nota 21 — Ratio de rotación de la Cartera 

La ratio de rotación de la cartera, expresado en forma de porcentaje, es igual al total de compras y ventas de valores deducido del valor absoluto 

de las suscripciones y los reembolsos, respecto al patrimonio neto medio del Fondo correspondiente al ejercicio. En realidad se trata de una medida 

de la frecuencia con que un fondo compra o vende valores. 

El cálculo de la ratio de rotación de la cartera no es aplicable para los Fondos del mercado monetario, ya que se trata de inversiones a corto plazo 

para las cuales no resulta pertinente la aplicación de esta ratio. 

Nota 22 — Línea de crédito global 

Con efecto desde el 23 de enero de 2009, la Sociedad, junto con otros fondos de inversión europeos y estadounidenses registrados y gestionados 

por Franklin Templeton Investments (individualmente, el “Prestatario” y colectivamente los “Prestatarios”), formalizaron una línea de crédito 

preferente conjunta, sin garantía personal y sindicada, por un importe total de 750 millones de dólares estadounidenses (la Línea de crédito global) 

para proporcionar fondos a los Prestatarios que les permitiera atender necesidades temporales y de emergencia, así como la posibilidad de atender 

futuras solicitudes de reembolso imprevistas o por importes atípicamente elevados. 

Según los términos estipulados en la Línea de crédito global, la Sociedad, además de los intereses cargados de los préstamos suscritos por ella y 

otros costes en que haya incurrido, pagará el porcentaje de comisiones y gastos que le corresponda en concepto de apertura y mantenimiento de 

dicha Línea de crédito, en función de su cuota relativa del patrimonio neto conjunto mantenido por todos los Prestatarios, incluida una comisión 

de asignación anual basada en la parte no utilizada de la Línea de crédito global. 

Durante el ejercicio financiero cerrado a 30 de junio de 2011, la Sociedad no utilizó la Línea de crédito global. 

Nota 23 — Acontecimientos posteriores al cierre 

El 1 de julio de 2011, FTIF Templeton Euro Money Market Fund pasó a denominarse FTIF Templeton Euro Short Term Money Market Fund. 

El 29 de julio de 2011 se lanzaron los siguientes Fondos: 

➤ Franklin European Core Fund 

➤ Franklin European Dividend Fund 

➤ Franklin Templeton Global Allocation Fund. 



— Franklin Asian Flex Cap Fund — 

Ca r t e r a d e i n v e r s i o n e s a 30 d e j u n i o d e 2011 

(Divisa — USD) 

Número de 

acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 

Moneda de 

negociación 

Valor de 

mercado 

% de 

activos 

netos 

VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA OFICIAL DE VALORES 

ACCIONES 

Transporte aéreo y logística 

1.241 Hyundai GLOVIS Co. Ltd. KOR KRW 200.049 0,97 

Componentes de automoción 

51.490 Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. TWN TWD 147.505 0,71 

Automóviles 

2.592 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 575.730 2,78 

150.080 Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD 284.278 1,38 

860.008 4,16 

Productos químicos 

278.590 Yingde Gases Group Co. Ltd., H CHN HKD 256.689 1,24 

39.740 Formosa Chemicals & Fibre Corp. TWN TWD 147.653 0,71 

39.740 Formosa Plastics Corp. TWN TWD 142.823 0,69 

547.165 2,64 

Bancos comerciales 

676.510 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 561.603 2,71 

128.510 China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD 311.129 1,50 

369.605 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 280.704 1,36 

20.830 Woori Finance Holdings Co. Ltd. KOR KRW 272.332 1,32 

338.590 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk IDN IDR 256.612 1,24 

253.690 Chinatrust Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD 220.229 1,06 

38.470 Standard Chartered PLC, IDR GBR INR 80.724 0,39 

22.260 Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 80.379 0,39 

9.520 Bangkok Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 49.087 0,24 

2.112.799 10,21 

Equipos de comunicaciones 

132.550 Comba Telecom Systems Holdings Ltd. HKG HKD 139.674 0,67 

Ordenadores y dispositivos periféricos 

65.230 Catcher Technology Co. Ltd. TWN TWD 409.974 1,98 

Construcción e ingeniería 

3.363 GS Engineering & Construction Corp. KOR KRW 409.738 1,98 

Materiales de construcción 

33.000 Anhui Conch Cement Co. Ltd., H CHN HKD 155.209 0,75 

Envases y envoltorios 

2.780 Lock & Lock Co. Ltd. KOR KRW 112.946 0,55 

Servicios financieros diversificados 

36.960 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD 775.131 3,75 

57.220 Singapore Exchange Ltd. SGP SGD 350.783 1,70 

110.490 Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD 169.388 0,82 

56.940 Bursa Malaysia Bhd. MYS MYR 145.956 0,70 

20.121 Meritz Finance Holdings Co. Ltd. KOR KRW 52.047 0,25 

1.493.305 7,22 

Servicios diversificados de telecomunicaciones 

89.230 Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWN TWD 306.125 1,48 

140.210 PT XL Axiata Tbk IDN IDR 100.541 0,49 

406.666 1,97 

Equipos, instrumentos y componentes electrónicos 

105.170 Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWN TWD 359.715 1,74 

8.490 LG Display Co. Ltd. KOR KRW 235.126 1,14 

5.370 Largan Precision Co. Ltd. TWN TWD 171.550 0,83 

181.329 Cando Corp. TWN TWD 153.634 0,74 

920.025 4,45 

Venta al por menor de alimentos y productos básicos 

64.245 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 526.809 2,55 

204.590 CP All Public Co. Ltd., extranjero THA THB 294.506 1,42 

821.315 3,97 

Productos alimenticios 

67.540 China Yurun Food Group Ltd., H CHN HKD 190.076 0,92 

Equipos y suministros de asistencia sanitaria 

4.310 Mindray Medical International Ltd., ADR CHN USD 120.895 0,58 

Hoteles, restaurantes y actividades de ocio 

8.440 Gourmet Master Co. Ltd. HKG TWD 76.198 0,37 

Productos para el hogar 

306.730 NVC Lighting Holdings Ltd., H CHN HKD 158.455 0,77 



— Franklin Asian Flex Cap Fund — 

Ca r t e r a d e i n v e r s i o n e s a 30 d e j u n i o d e 2011 (c o n t i n u a c i ó n) 



acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Seguros 

24.848 Meritz Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KOR KRW 306.233 1,48 

17.580 Tong Yang Life Insurance Co. Ltd. KOR KRW 208.423 1,01 

29.080 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 99.403 0,48 

614.059 2,97 

Servicios de tecnología informática 

3.040 Infosys Ltd. IND INR 198.039 0,96 

13.000 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 8.186 0,04 

206.225 1,00 

Maquinaria 

3.140 Cummins India Ltd. IND INR 47.572 0,23 

3.503 Thermax Ltd. IND INR 46.611 0,22 

94.183 0,45 

Medios de comunicación 

107.776 Jagran Prakashan Ltd. IND INR 306.206 1,48 

Metales y minería 

92.824 Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. IND INR 311.979 1,51 

2.199 Hyundai Steel Co. KOR KRW 266.889 1,29 

9.884 JSW Steel Ltd. IND INR 195.432 0,94 

472 Korea Zinc Co. Ltd. KOR KRW 181.147 0,88 

255.140 Shougang Fushan Resources Group Ltd. HKG HKD 155.738 0,75 

1.111.185 5,37 

Venta al por menor multilínea 

484.950 Parkson Retail Group Ltd., H CHN HKD 710.435 3,44 

490 Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW 233.749 1,13 

86.270 Far Eastern Department Stores Ltd. TWN TWD 172.250 0,83 

1.116.434 5,40 

Petróleo, gas y combustibles de consumo 

232.630 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 1.112.068 5,38 

210.120 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 306.739 1,48 

63.780 CNOOC Ltd., H CHN HKD 149.169 0,72 

789 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 148.261 0,72 

1.716.237 8,30 

Gestión y desarrollo del mercado inmobiliario 

291.530 China Overseas Land & Investment Ltd. HKG HKD 625.637 3,02 

210.120 China Resources Land Ltd., H CHN HKD 378.563 1,83 

617.520 Asian Property Development Public Co. Ltd., extranjero THA THB 99.237 0,48 

1.103.437 5,33 

Semiconductores y equipos de semiconductores 

354.545 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 888.871 4,30 

581 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 449.771 2,17 

1.338.642 6,47 

Venta minorista de especialidades 

66.428 Esprit Holdings Ltd. HKG HKD 206.580 1,00 

42.210 L’occitane International SA FRA HKD 112.824 0,54 

164.450 ACE Hardware Indonesia IDN IDR 58.003 0,28 

377.407 1,82 

Infraestructura del transporte 

185.730 SATS Ltd. SGP SGD 393.143 1,90 

466.500 Jasa Marga PT IDN IDR 197.174 0,95 

191.350 Yuexiu Transport Infrastructure Ltd., H CHN HKD 97.621 0,47 

687.938 3,32 

Servicios inalámbricos de telecomunicaciones 

60.049 Bharti Airtel Ltd. IND INR 531.803 2,57 

233.726 Idea Cellular Ltd. IND INR 417.648 2,02 

1.543 SK Telecom Co. Ltd. KOR KRW 233.547 1,13 

1.182.998 5,72 

TOTAL ACCIONES 19.136.953 92,50 

TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN 

EN UNA BOLSA OFICIAL DE VALORES 19.136.953 92,50 

TOTAL INVERSIONES 19.136.953 92,50 



— Franklin Biotechnology Discovery Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Biotecnología 

172.200 Celgene Corp. USA USD 10.387.104 7,74 

249.800 Gilead Sciences Inc. USA USD 10.344.218 7,71 

164.600 Amgen Inc. USA USD 9.604.410 7,16 

65.040 Biogen Idec Inc. USA USD 6.954.077 5,18 

114.000 Alexion Pharmaceuticals Inc. USA USD 5.361.420 4,00 

116.500 Dendreon Corp. USA USD 4.594.760 3,43 

33.752 Pharmasset Inc. USA USD 3.786.974 2,82 

88.651 InterMune Inc. USA USD 3.178.138 2,37 

119.200 Human Genome Sciences Inc. USA USD 2.925.168 2,18 

253.800 Pharmacyclics Inc. USA USD 2.649.672 1,98 

47.800 United Therapeutics Corp. USA USD 2.633.780 1,96 

49.200 Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD 2.557.908 1,91 

150.200 Amarin Corp. PLC., ADR GBR USD 2.173.394 1,62 

105.400 Incyte Corp. USA USD 1.996.276 1,49 

65.609 BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD 1.785.221 1,33 

250.400 ArQule Inc. USA USD 1.565.000 1,17 

184.300 Achillion Pharmaceuticals Inc. USA USD 1.371.192 1,02 

70.100 Alkermes Inc. USA USD 1.303.860 0,97 

60.100 Targacept Inc. USA USD 1.266.307 0,94 

243.900 Chelsea Therapeutics International Ltd. USA USD 1.243.890 0,93 

204.700 SciClone Pharmaceuticals Inc. USA USD 1.236.388 0,92 

63.800 AMAG Pharmaceuticals Inc. USA USD 1.199.440 0,89 

43.800 Ardea Biosciences Inc. USA USD 1.115.148 0,83 

107.817 Gentium SpA, ADR ITA USD 1.066.310 0,79 

44.100 Biospecifics Technologies Corp. USA USD 987.840 0,74 

27.700 Onyx Pharmaceuticals Inc. USA USD 977.810 0,73 

38.200 Medivation Inc. USA USD 818.626 0,61 

38.600 Seattle Genetics Inc. USA USD 792.072 0,59 

56.200 Amylin Pharmaceuticals Inc. USA USD 750.832 0,56 

114.500 Anacor Pharmaceuticals Inc. USA USD 739.670 0,55 

87.400 Neurocrine Biosciences Inc. USA USD 703.570 0,52 

395.300 Lexicon Pharmaceuticals Inc. USA USD 695.728 0,52 

192.500 Curis Inc. USA USD 689.150 0,51 

162.900 Inhibitex Inc. USA USD 638.568 0,48 

66.900 NPS Pharmaceuticals Inc. USA USD 632.205 0,47 

76.700 Anthera Pharmaceuticals Inc. USA USD 626.639 0,47 

117.482 Idenix Pharmaceuticals Inc. USA USD 587.410 0,44 

53.600 Transcept Pharmaceuticals Inc. USA USD 586.920 0,44 

37.200 Ironwood Pharmaceuticals Inc. USA USD 584.784 0,44 

124.200 YM Biosciences Inc. CAN CAD 349.097 0,26 

45.500 Progenics Pharmaceuticals Inc. USA USD 326.690 0,24 

70.000 Celldex Therapeutics Inc. USA USD 248.500 0,19 

196.400 Cytokinetics Inc. USA USD 245.500 0,18 

18.800 Ablynx NV BEL EUR 231.461 0,17 

30.300 Savient Pharmaceuticals Inc. USA USD 226.947 0,17 

134.600 Threshold Pharmaceuticals Inc. USA USD 224.782 0,17 

47.171 Keryx Biopharmaceuticals Inc. USA USD 223.119 0,17 

24.027 Nabi Biopharmaceuticals USA USD 129.265 0,10 

105.046 Anadys Pharmaceuticals Inc. USA USD 106.097 0,08 

18.800 Ablynx NV, VVPR Strip BEL EUR 55 0,00 

95.423.392 71,14 

Herramientas y servicios de las ciencias biológicas 

49.300 Life Technologies Corp. USA USD 2.567.051 1,92 

76.900 QIAGEN NV NLD USD 1.462.638 1,09 

22.000 Pacific Biosciences of California Inc. USA USD 257.400 0,19 

4.287.089 3,20 

Productos farmacéuticos 

104.900 Salix Pharmaceuticals Ltd. USA USD 4.178.167 3,12 

122.900 Questcor Pharmaceuticals Inc. USA USD 2.961.890 2,21 

70.031 Jazz Pharmaceuticals Inc. USA USD 2.335.534 1,74 

44.700 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 2.155.434 1,61 

83.900 Warner Chilcott PLC, A USA USD 2.024.507 1,51 

98.900 Auxilium Pharmaceuticals Inc. USA USD 1.938.440 1,45 

110.700 Aegerion Pharmaceuticals Inc. USA USD 1.743.525 1,30 

150.100 Elan Corp. PLC, ADR IRL USD 1.706.637 1,27 

162.600 Nektar Therapeutics USA USD 1.182.102 0,88 

196.300 Cardiome Pharma Corp. CAN USD 873.535 0,65 

71.481 Pacira Pharmaceuticals Inc. USA USD 857.772 0,64 

185.700 Tranzyme Inc. USA USD 766.941 0,57 

154.549 Corcept Therapeutics Inc. USA USD 616.650 0,46 

30.300 Endocyte Inc. USA USD 433.896 0,32 

41.318 DepoMed Inc. USA USD 337.981 0,25 

3.612.400 Nuvo Research Inc. CAN CAD 299.738 0,22 

38.000 NuPathe Inc. USA USD 278.540 0,21 

25.300 Cadence Pharmaceuticals Inc. USA USD 232.760 0,17 



— Franklin Biotechnology Discovery Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Productos farmacéuticos (continuación) 

33.400 Pain Therapeutics Inc. USA USD 129.258 0,10 

25.053.307 18,68 


WARRANTS 


33.841 AEterna Zentaris Inc., wts., 23/12/11 CAN USD 4.738 0,01 

TOTAL WARRANTS 4.738 0,01 



VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS 

A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA OFICIAL 

NI NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 

ACCIONES 


3.522.898 AP Pharma Inc., 144A ** USA USD 810.239 0,60 

161.700 Indevus Pharmaceuticals Inc., Cuenta de plica ** USA USD 50.531 0,04 

860.770 0,64 

TOTAL ACCIONES 860.770 0,64 

TOTAL VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS 


NI NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 860.770 0,64 


** Estos títulos se presentan a una Valoración justa. 



— Franklin Euroland Core Fund — 


(Divisa — EUR) 


acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Tecnología aeroespacial y militar 

24.393 Finmeccanica SpA ITA EUR 203.560 0,70 

2.342 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 128.786 0,44 

332.346 1,14 


4.981 Compagnie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 335.919 1,16 

Automóviles 

15.066 Daimler AG DEU EUR 778.761 2,68 

Bebidas 

17.476 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 699.040 2,40 

Productos para la construcción 

15.680 Wienerberger AG AUT EUR 199.136 0,69 


12.553 BASF SE DEU EUR 844.817 2,91 

6.918 Akzo Nobel NV NLD EUR 300.933 1,03 

1.145.750 3,94 


134.751 Banco Santander SA ESP EUR 1.073.022 3,69 

483.887 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 888.417 3,05 

14.950 BNP Paribas FRA EUR 795.788 2,74 

17.114 Société Générale, A FRA EUR 700.305 2,41 

85.741 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ESP EUR 693.645 2,38 

264.991 UniCredit SpA ITA EUR 386.887 1,33 

123.300 Commerzbank AG DEU EUR 367.434 1,26 

8.282 Erste Group Bank AG AUT EUR 299.394 1,03 

2.797 Banco Santander SA ESP EUR 22.272 0,08 

5.227.164 17,97 


12.358 Vinci SA FRA EUR 545.853 1,88 

6.286 Bauer AG DEU EUR 182.986 0,63 

5.747 Imtech NV NLD EUR 140.169 0,48 

869.008 2,99 


30.315 CRH PLC IRL EUR 462.910 1,59 

6.339 HeidelbergCement AG DEU EUR 277.300 0,96 

740.210 2,55 


116.835 ING Groep NV NLD EUR 991.812 3,41 


48.613 Telefonica SA ESP EUR 819.615 2,82 

32.482 Deutsche Telekom AG DEU EUR 349.669 1,20 

11.914 France Telecom SA FRA EUR 174.719 0,60 

14.582 Koninklijke KPN NV NLD EUR 146.257 0,50 

1.490.260 5,12 

Servicios eléctricos 

36.900 E.ON AG DEU EUR 724.532 2,49 

77.649 Enel SpA ITA EUR 349.731 1,20 

8.506 EDF SA FRA EUR 230.555 0,80 

1.304.818 4,49 

Equipos eléctricos 

31.329 Prysmian SpA ITA EUR 434.533 1,49 

6.800 Legrand SA FRA EUR 197.506 0,68 

632.039 2,17 

Equipos y servicios energéticos 

6.280 Fugro NV NLD EUR 312.242 1,07 

7.337 Saipem SpA ITA EUR 261.197 0,90 

573.439 1,97 


12.038 Danone FRA EUR 619.355 2,13 

18.068 Unilever NV NLD EUR 408.427 1,40 

1.027.782 3,53 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Proveedores y servicios de asistencia sanitaria 

8.638 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA DEU EUR 442.525 1,52 


7.835 Henkel AG & Co. KGaA, acc. pref. DEU EUR 374.317 1,29 

Conglomerados industriales 

13.046 Siemens AG DEU EUR 1.233.499 4,24 

31.750 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 562.293 1,93 

2.100 Rheinmetall AG DEU EUR 127.533 0,44 

1.923.325 6,61 

Seguros 

11.593 Allianz SE DEU EUR 1.112.928 3,83 

149.200 Corporacion Mapfre SA ESP EUR 381.952 1,31 

3.342 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 352.080 1,21 

1.846.960 6,35 


9.300 Cap Gemini FRA EUR 375.720 1,29 


18.253 MorphoSys AG DEU EUR 370.080 1,27 

23.498 QIAGEN NV NLD EUR 310.643 1,07 

6.973 Gerresheimer AG DEU EUR 229.447 0,79 

910.170 3,13 

Maquinaria 

8.100 GEA Group AG DEU EUR 200.272 0,69 


54.739 Reed Elsevier NV NLD EUR 506.609 1,74 

4.000 GFK AG DEU EUR 145.000 0,50 

651.609 2,24 


14.200 ArcelorMittal NLD EUR 340.729 1,17 

Suministros múltiples 

11.140 GDF Suez FRA EUR 281.118 0,97 


30.018 Total SA, B FRA EUR 1.197.118 4,12 

27.234 Eni SpA ITA EUR 444.187 1,53 

10.398 Repsol YPF SA ESP EUR 248.928 0,85 

8.757 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 214.371 0,74 

2.104.604 7,24 


14.682 Bayer AG, Br. DEU EUR 813.970 2,80 

9.041 Sanofi FRA EUR 501.233 1,72 

1.315.203 4,52 


19.200 Dialog Semiconductor PLC DEU EUR 240.480 0,83 

Software 

5.748 Software AG DEU EUR 239.175 0,82 

4.902 SAP AG DEU EUR 204.119 0,70 

443.294 1,52 


27.460 Jumbo SA GRC EUR 142.792 0,49 

Textiles, ropa y artículos de lujo 

2.022 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FRA EUR 250.930 0,86 


9.932 Koninklijke Vopak NV NLD EUR 335.602 1,16 

4.257 Flughafen Wien AG AUT EUR 149.400 0,51 

485.002 1,67 










acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 

ACCIONES 

Seguros 

3.825 Corporacion Mapfre SA ESP EUR 9.792 0,04 


TOTAL VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS 

EN OTRO MERCADO REGULADO 9.792 0,04 




— Franklin European Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Bebidas 

357.900 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 14.316.000 3,65 

771.800 Diageo PLC GBR GBP 10.877.742 2,78 

25.193.742 6,43 

Servicios y suministros de oficina 

1.725.400 De La Rue PLC GBR GBP 14.626.943 3,73 

2.010.075 Homeserve PLC GBR GBP 11.184.057 2,86 

25.811.000 6,59 

Servicios de consumo diversificados 

1.800.285 Dignity PLC GBR GBP 15.729.989 4,01 


2.222.200 International Personal Finance PLC GBR GBP 9.047.903 2,31 

811.587 RHJ International BEL EUR 4.033.588 1,03 

13.081.491 3,34 


1.105.700 Prysmian SpA ITA EUR 15.336.059 3,91 

393.400 Legrand SA FRA EUR 11.426.303 2,92 

155.500 Nexans SA FRA EUR 10.091.950 2,58 

185.000 ABB Ltd. CHE CHF 3.307.673 0,84 

40.161.985 10,25 


292.600 Fugro NV NLD EUR 14.548.072 3,71 


2.950.132 Tesco PLC GBR GBP 13.124.281 3,35 


414.400 Paddy Power PLC IRL EUR 15.535.856 3,96 


371.600 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 14.134.819 3,61 


44.860 DCC PLC IRL EUR 881.275 0,22 

Seguros 

2.125.200 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 15.358.471 3,92 

2.786.400 Hiscox Ltd. GBR GBP 12.911.641 3,29 

28.270.112 7,21 

Maquinaria 

621.300 Rotork PLC GBR GBP 11.586.073 2,96 

191.400 Spirax-Sarco Engineering PLC GBR GBP 4.236.498 1,08 

15.822.571 4,04 


1.663.300 Reed Elsevier NV NLD EUR 15.393.841 3,93 

Productos electrónicos de oficina 

272.800 Neopost SA FRA EUR 16.160.672 4,12 


85.100 Roche Holding AG CHE CHF 9.820.147 2,51 

Servicios profesionales 

1.841.600 Experian PLC GBR GBP 16.167.408 4,13 


4.102.947 Savills PLC GBR GBP 17.734.035 4,52 


4.210.900 Halfords Group PLC GBR GBP 17.291.887 4,41 

3.071.800 Jumbo SA GRC EUR 15.973.360 4,08 

1.995.348 Carpetright PLC GBR GBP 14.392.449 3,67 

47.657.696 12,16 


484.100 Koninklijke Vopak NV NLD EUR 16.357.739 4,17 

360.236 Flughafen Wien AG AUT EUR 12.642.482 3,23 

29.000.221 7,40 







— Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


6.887.056 Qinetiq Group PLC GBR GBP 9.211.180 2,54 

Bebidas 

4.209.826 C&C Group PLC IRL EUR 15.104.856 4,17 


2.694.496 Homeserve PLC GBR GBP 14.992.175 4,14 

1.668.300 De La Rue PLC GBR GBP 14.142.882 3,90 

29.135.057 8,04 


1.211.700 Wavin NV NLD EUR 12.607.739 3,48 

511.908 Keller Group PLC GBR GBP 2.637.788 0,73 

15.245.527 4,21 

Distribuidores 

4.237.600 Headlam Group PLC GBR GBP 13.682.512 3,77 


1.235.205 Dignity PLC GBR GBP 10.792.603 2,98 


3.447.600 RHJ International BEL EUR 17.134.572 4,73 

12.042.796 Optimal Payments PLC GBR GBP 7.930.112 2,19 

25.064.684 6,92 



992.000 Prysmian SpA ITA EUR 13.759.040 3,80 

28.296.640 7,81 


564.587 Sligro Food Group NV NLD EUR 13.880.371 3,83 


8.872.300 McBride PLC GBR GBP 13.538.070 3,73 


686.500 DCC PLC IRL EUR 13.486.293 3,72 

Seguros 


Equipos y productos de ocio 

795.504 Beneteau FRA EUR 11.813.235 3,26 

874.581 Vitec Group PLC GBR GBP 5.904.252 1,63 

17.717.487 4,89 

Maquinaria 



12.540.943 3,46 

Marina 

969.142 Irish Continental Group PLC IRL EUR 15.215.529 4,20 




1.662.000 Experian PLC GBR GBP 14.590.700 4,03 


3.660.086 Savills PLC GBR GBP 15.819.871 4,36 


2.526.370 Carpetright PLC GBR GBP 18.222.712 5,03 

2.929.300 Jumbo SA GRC EUR 15.232.360 4,20 

42.200 Valora Holding AG CHE CHF 8.929.487 2,46 

42.384.559 11,69 









— Franklin Global Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


39.000 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 3.110.006 2,48 



95.000 CSL Ltd. AUS AUD 3.368.087 2,69 

6.759.927 5,40 

Mercados de capital 

82.000 Credit Suisse Group AG CHE CHF 3.189.106 2,55 

800.000 Man Group PLC GBR GBP 3.043.532 2,43 

6.232.638 4,98 


32.500 Praxair Inc. USA USD 3.522.675 2,81 

10.000 Syngenta AG CHE CHF 3.375.357 2,69 

58.000 Umicore BEL EUR 3.163.328 2,53 

10.061.360 8,03 


212.000 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 3.396.695 2,71 

54.000 Bank of Nova Scotia CAN CAD 3.254.058 2,60 

6.650.753 5,31 


9.000 Apple Inc. USA USD 3.021.030 2,41 


1.650.000 Li & Fung Ltd. HKG HKD 3.286.536 2,62 


39.000 Deutsche Boerse AG DEU EUR 2.963.527 2,37 


125.000 ABB Ltd. CHE CHF 3.240.961 2,59 


45.000 Schlumberger Ltd. USA USD 3.888.000 3,10 

66.000 Saipem SpA ITA EUR 3.407.273 2,72 

100.000 WorleyParsons Ltd. AUS AUD 3.028.457 2,42 

10.323.730 8,24 


44.000 Cochlear Ltd. AUS AUD 3.397.363 2,71 

59.000 Terumo Corp. JPN JPY 3.177.008 2,54 

105.000 Getinge AB, B SWE SEK 2.818.569 2,25 

9.392.940 7,50 

Productos del hogar no perecederos 

17.631 Urbi, Desarrollos Urbanos, SAB de CV MEX MXN 38.701 0,03 



Seguros 

165.000 QBE Insurance Group Ltd. AUS AUD 3.052.318 2,44 

110.000 Admiral Group PLC GBR GBP 2.934.961 2,34 

5.987.279 4,78 

Internet y venta por catálogo 

6.000 Priceline.com Inc. USA USD 3.071.580 2,45 

14.000 Amazon.com Inc. USA USD 2.862.860 2,29 

5.934.440 4,74 

Software y servicios de Internet 

40.000 MercadoLibre Inc. ARG USD 3.173.600 2,53 


38.000 Visa Inc., A USA USD 3.201.880 2,56 



Maquinaria 

60.000 Danaher Corp. USA USD 3.179.400 2,54 


155.000 Pearson PLC GBR GBP 2.926.655 2,34 



— Franklin Global Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Productos personales 

340.000 Hengan International Group Co. Ltd., H CHN HKD 3.051.884 2,44 


1.600 Société Générale de Surveillance Holdings SA CHE CHF 3.037.107 2,42 


790.000 Hang Lung Properties Ltd. HKG HKD 3.248.627 2,59 

Software 

80.000 Autodesk Inc. USA USD 3.088.000 2,46 

52.000 Informatica Corp. USA USD 3.038.360 2,43 

6.126.360 4,89 


33.000 Inditex SA ESP EUR 3.007.205 2,40 


99.000 Luxottica Group SpA ITA EUR 3.175.655 2,53 

Empresas comerciales y distribuidoras 

2.230.090 Noble Group Ltd. HKG SGD 3.576.714 2,85 


45.000 American Tower Corp., A USA USD 2.354.850 1,88 







ACCIONES 


83.500 Anglo Irish Bancorp PLC ** IRL EUR 0 0,00 

TOTAL ACCIONES 0 0,00 



NI NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 0 0,00 





— Franklin Global Real Estate Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Hoteles, centros de vacaciones y cruceros 

24.090 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD 1.350.004 0,85 

13.820 Hyatt Hotels Corp. USA USD 564.132 0,35 

1.914.136 1,20 

Fondos de Inversión Inmobiliaria (REIT) 

62.478 Simon Property Group Inc. USA USD 7.261.818 4,54 

127.745 ProLogis Inc. USA USD 4.578.381 2,86 

42.360 Boston Properties Inc. USA USD 4.496.938 2,81 

65.230 Equity Residential USA USD 3.913.800 2,45 

34.058 Vornado Realty Trust USA USD 3.173.524 1,98 

226.517 Land Securities Group PLC GBR GBP 3.097.336 1,94 

165.983 Host Hotels & Resorts Inc. USA USD 2.813.412 1,76 

300.611 Westfield Group AUS AUD 2.791.769 1,75 

24.330 Public Storage USA USD 2.773.863 1,73 

70.790 HCP Inc. USA USD 2.597.285 1,62 

46.893 The Macerich Co. USA USD 2.508.775 1,57 

727.973 GPT Group AUS AUD 2.466.943 1,54 

252.082 British Land Co. PLC GBR GBP 2.462.798 1,54 

45.850 Health Care REIT Inc. USA USD 2.403.915 1,50 

2.759.730 Goodman Group AUS AUD 2.086.472 1,30 

15.756 AvalonBay Communities Inc. USA USD 2.023.070 1,26 

574.180 The Link REIT HKG HKD 1.962.693 1,23 

225.582 Hammerson PLC GBR GBP 1.741.758 1,09 

20.410 SL Green Realty Corp. USA USD 1.691.377 1,06 

12.480 Essex Property Trust Inc. USA USD 1.688.419 1,06 

27.450 Taubman Centers Inc. USA USD 1.625.040 1,02 

18.970 Federal Realty Investment Trust USA USD 1.615.865 1,01 

20.410 Alexandria Real Estate Equities Inc. USA USD 1.580.142 0,99 

68.300 H&R REIT CAN CAD 1.532.969 0,96 

1.290.690 CapitaCommercial Trust SGP SGD 1.523.651 0,95 

22.820 Corio NV NLD EUR 1.512.324 0,95 

23.500 Camden Property Trust USA USD 1.495.070 0,93 

28.240 Ventas Inc. USA USD 1.488.530 0,93 

148 Japan Real Estate Investment Co. JPN JPY 1.454.171 0,91 

204.484 Great Portland Estates PLC GBR GBP 1.431.341 0,89 

34.220 Kilroy Realty Corp. USA USD 1.351.348 0,84 

63.270 Colonial Properties Trust USA USD 1.290.708 0,81 

343.702 Stockland AUS AUD 1.256.878 0,79 

62.240 Kimco Realty Corp. USA USD 1.160.154 0,73 

25.980 Regency Centers Corp. USA USD 1.142.341 0,71 

78.135 Developers Diversified Realty Corp. USA USD 1.101.704 0,69 

30.820 American Campus Communities Inc. USA USD 1.094.726 0,68 

40.070 RioCan REIT CAN CAD 1.078.064 0,67 

21.660 Eurocommercial Properties NV NLD EUR 1.077.372 0,67 

1.893.075 Champion REIT HKG HKD 1.063.095 0,66 

626.050 CDL Hospitality Trusts SGP SGD 1.049.958 0,66 

359.958 Westfield Retail Trust AUS AUD 1.046.111 0,65 

20.200 Boardwalk REIT CAN CAD 1.011.728 0,63 

254 Kenedix Realty Investment Corp. JPN JPY 978.076 0,61 

28.330 Canadian REIT CAN CAD 975.529 0,61 

268.419 Charter Hall Retail REIT AUS AUD 921.128 0,58 

733.680 Suntec REIT SGP SGD 895.970 0,56 

547 Japan Retail Fund Investment Corp. JPN JPY 841.173 0,53 

33.908 UDR Inc. USA USD 832.441 0,52 

412.715 CFS Retail Property Trust AUS AUD 803.311 0,50 

85 Japan Logistics Fund Inc. JPN JPY 790.820 0,49 

35.210 American Assets Trust Inc. USA USD 790.465 0,49 

23.400 Highwoods Properties Inc. USA USD 775.242 0,48 

84 Frontier Real Estate Investment Corp. JPN JPY 738.737 0,46 

21.340 Realty Income Corp. USA USD 714.677 0,45 

95 Nippon Accommodations Fund Inc. JPN JPY 712.751 0,45 

1.023.151 Investa Office Fund AUS AUD 707.711 0,44 

16.600 Nationwide Health Properties Inc. USA USD 687.406 0,43 

645.312 Commonwealth Property Office Fund AUS AUD 650.511 0,41 

75.430 Shaftesbury PLC GBR GBP 638.579 0,40 

363.510 Ascendas REIT SGP SGD 603.729 0,38 

35.560 General Growth Properties USA USD 593.496 0,37 

16.500 Liberty Property Trust USA USD 537.570 0,34 

18.140 LaSalle Hotel Properties USA USD 477.808 0,30 

7.380 Equity Lifestyle Properties Inc. USA USD 460.807 0,29 

22.570 Douglas Emmett Inc. USA USD 448.917 0,28 

22.070 Pebblebrook Hotel Trust USA USD 445.593 0,28 

546.680 Mapletree Logistics Trust SGP SGD 409.465 0,26 

7.530 Health Care REIT Inc., 6,50%, acc. pref. conv. USA USD 388.925 0,24 

42.470 Lexington Realty Trust USA USD 387.751 0,24 

7.330 BRE Properties Inc. USA USD 365.620 0,23 

17.320 Healthcare Realty Trust Inc. USA USD 357.312 0,22 



— Franklin Global Real Estate Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Fondos de Inversión Inmobiliaria (REIT) (continuación) 

335.650 Mapletree Logistics Trust, 144A SGP SGD 251.403 0,16 

8.600 Senior Housing Properties Trust USA USD 201.326 0,13 

18.370 Glimcher Realty Trust USA USD 174.515 0,11 

108.076.400 67,56 

Propiedad, gestión y desarrollo de mercado inmobiliario 

413.090 Sun Hung Kai Properties Ltd. HKG HKD 5.998.544 3,75 

22.745 Unibail-Rodamco SE FRA EUR 5.259.245 3,29 

265.800 Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY 4.549.685 2,84 

259.620 Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPN JPY 4.534.199 2,83 


385.380 The Wharf Holdings Ltd. HKG HKD 2.676.749 1,67 

313.000 Hongkong Land Holdings Ltd. HKG USD 2.228.560 1,39 

398.720 Hysan Development Co. Ltd. HKG HKD 1.977.780 1,24 

83.450 Brookfield Office Properties Inc. CAN CAD 1.612.481 1,01 

130.460 Fastighets AB Hufvudstaden, A SWE SEK 1.563.321 0,98 

409.860 Keppel Land Ltd. SGP SGD 1.207.924 0,76 

11.940 PSP Swiss Property AG CHE CHF 1.133.931 0,71 

1.670.810 Evergrande Real Estate Group Ltd., H CHN HKD 1.095.015 0,68 

593.410 Global Logistic Properties Ltd., 144A SGP SGD 995.217 0,62 

971.780 Soho China Ltd., H CHN HKD 869.160 0,54 


5.140 Silic FRA EUR 737.551 0,46 

443.020 Agile Property Holdings Ltd., H CHN HKD 686.583 0,43 

426.580 Sino Land Co. Ltd. HKG HKD 685.225 0,43 

15.770 Klepierre FRA EUR 650.962 0,41 

967.200 KWG Property Holdings Ltd., H CHN HKD 641.341 0,40 

19.310 Derwent London PLC GBR GBP 565.269 0,35 

89.090 Sponda OYJ FIN EUR 518.067 0,32 

22.170 Forest City Enterprises Inc., A USA USD 413.914 0,26 

9.740 Deutsche Euroshop AG DEU EUR 384.185 0,24 

1.031.000 Sunac China Holdings Ltd., H CHN HKD 365.671 0,23 

33.000 City Developments Ltd. SGP SGD 279.411 0,17 

1.510 Shimao Property Holdings Ltd., H CHN HKD 1.863 0,00 

45.409.228 28,38 







— Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


691.122 Qinetiq Group PLC GBR GBP 1.340.446 1,67 

Bebidas 

624.600 C&C Group PLC IRL EUR 3.249.880 4,04 


1.225.970 ARA Asset Management Ltd. SGP SGD 1.517.117 1,89 


239.100 De La Rue PLC GBR GBP 2.939.384 3,65 

358.651 Homeserve PLC GBR GBP 2.893.824 3,60 

5.833.208 7,25 


153.600 Wavin NV NLD EUR 2.317.642 2,88 


502.557 Headlam Group PLC GBR GBP 2.353.121 2,93 


76.800 Dignity PLC GBR GBP 973.109 1,21 


399.519 RHJ International BEL EUR 2.879.432 3,58 

1.152.521 Optimal Payments PLC GBR GBP 1.100.560 1,37 

3.979.992 4,95 



142.900 Prysmian SpA ITA EUR 2.874.231 3,57 

5.942.371 7,39 


56.200 Sligro Food Group NV NLD EUR 2.003.639 2,49 


27.100 Binggrae Co. Ltd. KOR KRW 1.561.996 1,94 


1.229.619 McBride PLC GBR GBP 2.720.847 3,38 


75.980 DCC PLC IRL EUR 2.164.533 2,69 

Seguros 

7.000 Fairfax Financial Holdings Ltd. CAN CAD 2.802.469 3,48 

58.800 Arch Capital Group Ltd. USA USD 1.876.896 2,33 

153.900 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 1.612.871 2,01 

6.292.236 7,82 


196.100 Stamps.com Inc. USA USD 2.615.974 3,25 


83.200 Broadridge Financial Solutions Inc. USA USD 2.002.624 2,49 


55.700 Sankyo Co. Ltd. JPN JPY 2.867.853 3,57 

122.562 Vitec Group PLC GBR GBP 1.199.868 1,49 

4.067.721 5,06 

Maquinaria 



2.365.284 2,94 

Marina 

42.200 Irish Continental Group PLC IRL EUR 960.782 1,19 


79.300 ASATSU-DK Inc. JPN JPY 2.072.507 2,58 




158.000 Unihair Co. Ltd. JPN JPY 1.605.416 2,00 


227.600 Experian PLC GBR GBP 2.897.546 3,60 



— Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


449.140 Savills PLC GBR GBP 2.815.181 3,50 

330.200 Daibiru Corp. JPN JPY 2.522.489 3,14 

5.337.670 6,64 


380.954 Carpetright PLC GBR GBP 3.984.754 4,95 

396.256 Jumbo SA GRC EUR 2.988.080 3,72 

6.972.834 8,67 









— Franklin Gold and Precious Metals Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Oro y recursos diversificados 

176.740 PanAust Ltd. AUS AUD 714.551 0,88 

10.100 Royal Gold Inc. USA USD 591.557 0,73 

1.306.108 1,61 

Oro - Exploración y desarrollo 

612.100 Nevsun Resources Ltd. CAN CAD 3.707.581 4,56 

229.300 Osisko Mining Corp. CAN CAD 3.565.013 4,39 

54.500 Ivanhoe Mines Ltd. CAN USD 1.378.850 1,70 

792.700 Romarco Minerals Inc. CAN CAD 1.348.367 1,66 

153.000 Sandfire Resources NL AUS AUD 1.156.744 1,42 

138.500 Guyana Goldfields Inc. CAN CAD 984.001 1,21 

304.027 Ivanhoe Australia Ltd. AUS AUD 782.493 0,96 

368.800 Great Basin Gold Ltd. CAN CAD 757.376 0,93 

93.800 Colossus Minerals Inc. CAN CAD 681.014 0,84 

163.300 Banro Corp. CAN CAD 619.901 0,76 

20.500 Gold Resource Corp. USA USD 511.065 0,63 

5.489.840 G-Resources Group Ltd. HKG HKD 444.450 0,55 

235.400 Torex Gold Resources Inc. CAN CAD 424.826 0,52 

20.800 Imperial Metals Corp. CAN CAD 417.661 0,51 

93.900 East Asia Minerals Corp. CAN CAD 306.783 0,38 

114.800 Nautilus Minerals Inc. CAN CAD 300.053 0,37 

27.900 MAG Silver Corp. CAN CAD 278.957 0,34 

315.400 Gran Colombia Gold Corp., 144A CAN CAD 264.973 0,33 

101.600 Kula Gold Ltd. AUS AUD 174.329 0,21 

1.190.330 Red 5 Ltd. AUS AUD 146.799 0,18 

189.000 Unity Mining Ltd. AUS AUD 21.282 0,03 

35.000 Chalice Gold Mines Ltd. AUS AUD 12.386 0,02 

18.284.904 22,50 

Minas de oro de larga duración 

163.424 Newcrest Mining Ltd. AUS AUD 6.608.900 8,13 

50.000 Randgold Resources Ltd., ADR GBR USD 4.202.500 5,17 

84.200 Goldcorp Inc. CAN USD 4.064.334 5,00 

89.320 AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD 3.759.479 4,63 

164.000 Centerra Gold Inc. CAN CAD 2.721.568 3,35 

59.000 Barrick Gold Corp. CAN USD 2.672.110 3,29 

144.656 Kinross Gold Corp. CAN CAD 2.285.029 2,81 

595.300 CGA Mining Ltd. AUS CAD 1.846.131 2,27 

761.400 Centamin Egypt Ltd. AUS CAD 1.532.040 1,88 

26.500 Newmont Mining Corp. USA USD 1.430.205 1,76 

90.800 Eldorado Gold Corp. CAN CAD 1.340.127 1,65 

90.300 Gold Fields Ltd., ADR ZAF USD 1.317.477 1,62 

89.057 Minefinders Corp. Ltd. CAN USD 1.158.632 1,43 

124.500 African Barrick Gold Ltd. GBR GBP 827.413 1,02 

11.800 Agnico-Eagle Mines Ltd. CAN USD 744.934 0,92 

43.500 Alamos Gold Inc. CAN CAD 720.526 0,89 

330.000 Centamin Egypt Ltd. AUS GBP 668.112 0,82 

33.400 Harmony Gold Mining Co. Ltd. ZAF ZAR 444.322 0,55 

32.600 Kingsgate Consolidated Ltd. AUS AUD 279.682 0,34 

18.200 SEMAFO Inc. CAN CAD 139.499 0,17 

31.100 China Gold International Resources Corp. Ltd. CHN CAD 121.284 0,15 

14.900 Mineral Deposits Ltd. AUS AUD 90.759 0,11 

17.400 China Gold International Resources Corp. Ltd., H CHN HKD 66.521 0,08 

39.041.584 48,04 

Minas de oro de duración media 

133.250 IAMGOLD Corp. CAN USD 2.499.770 3,08 

95.200 Yamana Gold Inc. CAN CAD 1.111.810 1,37 

443.033 St. Barbara Ltd. AUS AUD 928.837 1,14 

279.566 Allied Gold Mining Ltd. AUS AUD 887.428 1,09 

172.900 San Gold Corp. CAN CAD 584.612 0,72 

124.200 Primero Mining Corp. CAN CAD 408.354 0,50 

39.200 New Gold Inc. CAN CAD 404.543 0,50 

125.100 Teranga Gold Corp. CAN CAD 320.486 0,39 

31.600 Golden Star Resources Ltd. CAN CAD 69.483 0,08 

20.010 Teranga Gold Corp. CAN AUD 53.218 0,07 

7.268.541 8,94 



— Franklin Gold and Precious Metals Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


141.700 Alacer Gold Corp. CAN CAD 1.187.508 1,46 

22.100 Anglo American Platinum Ltd. ZAF ZAR 2.052.591 2,53 

30.300 AuRico Gold Inc. CAN CAD 333.122 0,41 

12.700 Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD 482.346 0,59 

39.200 European Goldfields Ltd. CAN CAD 410.642 0,51 

91.000 Midway Gold Corp. CAN USD 178.360 0,22 

56.064 Northam Platinum Ltd. ZAF ZAR 352.141 0,43 

317.333 Ratel Group Ltd. CAN CAD 70.764 0,09 

317.600 St. Augustine Gold and Copper Ltd. CAN CAD 210.822 0,26 

5.278.296 6,50 

Platino y paladio 

115.300 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 3.106.736 3,82 

122.100 Aquarius Platinum Ltd. ZAF GBP 622.755 0,77 

718.800 Eastern Platinum Ltd. CAN CAD 596.422 0,73 

282.000 Platinum Group Metals Ltd. CAN CAD 491.376 0,60 

9.600 Lonmin PLC GBR GBP 224.018 0,28 

20.200 Royal Bafokeng Platinum Ltd. ZAF ZAR 200.160 0,25 

5.241.467 6,45 

Minas de plata 

53.800 Fresnillo PLC GBR GBP 1.210.969 1,49 

56.100 Tahoe Resources Inc. CAN CAD 1.047.347 1,29 

21.900 Silver Wheaton Corp. CAN USD 722.700 0,89 

79.700 Hochschild Mining PLC GBR GBP 588.069 0,72 

3.569.085 4,39 


WARRANTS 


418 Kinross Gold Corp., wts., 17/09/14 CAN CAD 1.062 0,00 

10.063 Ivanhoe Australia Ltd., wts., 20/09/11 AUS AUD 130 0,00 

1.192 0,00 





ACCIONES 

Oro - Exploración y desarrollo 

14.400 International Minerals Corp. CAN CAD 114.107 0,14 

Minas de oro de duración media 

20.600 Aurizon Mines Ltd., 144A CAN CAD 115.376 0,14 







ACCIONES 


65.000 Lion One Metals Ltd., Reg S 

(las participaciones consisten en una acción ordinaria y 1/2 warrant) ** CAN CAD 65.492 0,08 









— Franklin High Yield Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Publicidad 

370.000 Dex One Corp. USA USD 936.100 0,02 

Productos financieros al consumo 

230.800 GMAC Capital Trust I, 8,125%, 15/02/40, acc. pref. USA USD 5.908.480 0,16 





BONOS 

Bonos corporativos 

60.000.000 CIT Group Inc., bonos garantizados, 144A, 7,00%, 02/05/17 USA USD 60.000.000 1,61 

45.000.000 Clear Channel Communications Inc., pagaré preferente, 144A, 

9,00%, 01/03/21 USA USD 43.312.500 1,16 

38.000.000 Visant Corp., pagaré preferente, 10,00%, 01/10/17 USA USD 39.520.000 1,06 

40.000.000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, pagaré preferente, 144A, 

8,50%, 15/05/18 USA USD 39.500.000 1,06 

35.000.000 The Goodyear Tire & Rubber Co., pagaré preferente, 8,25%, 15/08/20 USA USD 37.975.000 1,02 

33.000.000 DISH DBS Corp., pagaré preferente, 7,125%, 01/02/16 USA USD 34.980.000 0,94 

34.500.000 American Airlines Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

7,50%, 15/03/16 USA USD 33.982.500 0,91 

32.000.000 Bank of America Corp., bono pref. tras cancelar todas las deudas M, 

8,125%, Perpetuo USA USD 33.457.920 0,90 

36.800.000 CHC Helicopter SA, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,25%, 15/10/20 CAN USD 33.396.000 0,89 

32.000.000 Abengoa Finance SAU, pagaré preferente, 144A, 8,875%, 01/11/17 ESP USD 32.799.840 0,88 

31.700.000 Community Health Systems Inc., pagaré preferente, 8,875%, 15/07/15 USA USD 32.730.250 0,88 

30.996.000 GMAC Inc., pagaré preferente, 6,875%, 28/08/12 USA USD 32.158.350 0,86 

30.000.000 Energy XXI Gulf Coast Inc., pagaré preferente, 144A, 9,25%, 15/12/17 USA USD 32.025.000 0,86 

32.000.000 Cricket Communications Inc., pagaré preferente, 7,75%, 15/10/20 USA USD 31.440.000 0,84 

32.000.000 West Corp., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 15/01/19 USA USD 31.120.000 0,83 

31.000.000 Intelsat Jackson Holding SA, pagaré preferente, 144A, 7,50%, 01/04/21 LUX USD 30.883.750 0,83 

28.900.000 Chesapeake Energy Corp., pagaré preferente, 6,625%, 15/08/20 USA USD 30.561.750 0,82 

31.000.000 Expro Finance Luxembourg, pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,50%, 15/12/16 GBR USD 30.070.000 0,81 

27.000.000 Harrah’s Operating Co. Inc., pagaré preferente garantizado, 

11,25%, 01/06/17 USA USD 29.936.250 0,80 

27.550.000 Rite Aid Corp., pagaré preferente garantizado, 8,00%, 15/08/20 USA USD 29.822.875 0,80 

30.000.000 UPCB Finance III Ltd., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,625%, 01/07/20 CYM USD 29.775.000 0,80 

29.000.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente, R, 5,65%, 01/06/14 USA USD 29.145.000 0,78 

26.750.000 Dean Foods Co., pagaré preferente, 144A, 9,75%, 15/12/18 USA USD 28.555.625 0,77 

28.000.000 Michaels Stores Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/11/18 USA USD 28.210.000 0,76 

25.000.000 Sprint Nextel Corp., pagaré preferente, 8,375%, 15/08/17 USA USD 27.593.750 0,74 

25.000.000 HCA Inc., pagaré preferente garantizado, 7,875%, 15/02/20 USA USD 27.250.000 0,73 

25.900.000 FMC Finance III SA, pagaré preferente, 6,875%, 15/07/17 DEU USD 27.068.946 0,73 

26.000.000 Host Hotels & Resorts LP, pagaré preferente, Q, 6,75%, 01/06/16 USA USD 26.975.000 0,72 

25.200.000 Intergen NV, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 30/06/17 NLD USD 26.775.000 0,72 

24.400.000 The Manitowoc Co. Inc., pagaré preferente, 9,50%, 15/02/18 USA USD 26.626.500 0,71 

26.000.000 FMG Resources August 2006 Pty. Ltd., pagaré preferente, 144A, 

6,875%, 01/02/18 AUS USD 26.520.000 0,71 

24.100.000 CKE Restaurants Inc., pagaré preferente garantizado, 11,375%, 15/07/18 USA USD 26.449.750 0,71 

28.000.000 NewPage Corp., pagaré preferente garantizado, 11,375%, 31/12/14 USA USD 26.250.000 0,70 

25.000.000 Pinnacle Foods Finance LLC, pagaré preferente, 8,25%, 01/09/17 USA USD 26.062.500 0,70 

22.800.000 Mylan Inc., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 15/07/20 USA USD 25.137.000 0,67 

25.500.000 CDW Escrow Corp., pagaré preferente, 144A, 8,50%, 01/04/19 USA USD 25.117.500 0,67 

24.050.000 Blue Merger Sub Inc., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/02/19 USA USD 24.410.750 0,65 

22.600.000 RBS Global & Rexnord Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

11,75%, 01/08/16 USA USD 24.012.500 0,64 

22.400.000 Ford Motor Credit Co. LLC, pagaré preferente, 6,625%, 15/08/17 USA USD 23.828.851 0,64 

22.991.327 Radio One Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, PIK, 

15,00%, 24/05/16 ‡ USA USD 23.451.154 0,63 

23.000.000 United Rentals North America Inc., pagaré pref. 

tras cancelar todas las deudas, 8,375%, 15/09/20 USA USD 23.402.500 0,63 

22.000.000 Calpine Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 7,50%, 15/02/21 USA USD 22.550.000 0,60 

22.300.000 Goodrich Petroleum Corp., pagaré preferente, 144A, 8,875%, 15/03/19 USA USD 22.411.500 0,60 

20.000.000 Frontier Communications Corp., pagaré preferente, 8,50%, 15/04/20 USA USD 21.900.000 0,59 

21.825.000 Univision Communications Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,875%, 15/05/19 USA USD 21.715.875 0,58 

20.000.000 Antero Resources Finance, pagaré preferente, 9,375%, 01/12/17 USA USD 21.600.000 0,58 

20.050.000 Quicksilver Resources Inc., pagaré preferente, 8,25%, 01/08/15 USA USD 21.227.937 0,57 

13.700.000 Kerling PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 10,625%, 01/02/17 GBR EUR 21.108.747 0,57 

20.000.000 Jarden Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 7,50%, 01/05/17 USA USD 20.875.000 0,56 

20.000.000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,00%, 15/01/18 USA USD 20.850.000 0,56 

20.000.000 Hertz Corp., pagaré preferente, 144A, 7,50%, 15/10/18 USA USD 20.700.000 0,55 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Bonos corporativos (continuación) 

20.000.000 CommScope Inc., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 15/01/19 USA USD 20.700.000 0,55 

19.500.000 Plains Exploration & Production Co., pagaré preferente, 7,625%, 01/06/18 USA USD 20.572.500 0,55 

18.700.000 Linn Energy Corp., pagaré preferente, 8,625%, 15/04/20 USA USD 20.383.000 0,55 

17.000.000 JBS USA LLC/Finance Inc, pagaré preferente, 11,625%, 01/05/14 USA USD 19.635.000 0,53 

20.000.000 Euramax International Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,50%, 01/04/16 USA USD 19.500.000 0,52 

19.000.000 Cemex SAB de CV, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 11/01/18 MEX USD 19.466.735 0,52 

17.800.000 Energy Transfer Equity LP, pagaré preferente, 7,50%, 15/10/20 USA USD 18.957.000 0,51 

18.000.000 Enterprise Products Operating LLC, pagaré secundario tras cancelar 

todas las deudas, FRN, 7,034%, 15/01/68 † USA USD 18.947.214 0,51 

17.400.000 CSC Holdings Inc., oblig. preferentes, 7,625%, 15/07/18 USA USD 18.922.500 0,51 

18.400.000 SunGard Data Systems Inc., pagaré preferente, 7,625%, 15/11/20 USA USD 18.676.000 0,50 

18.500.000 Shea Homes LP/Funding Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,625%, 15/05/19 USA USD 18.268.750 0,49 

16.000.000 El Paso Corp., pagaré preferente, 7,00%, 15/06/17 USA USD 18.173.984 0,49 

16.650.000 Peabody Energy Corp., pagaré preferente, 6,50%, 15/09/20 USA USD 17.982.000 0,48 

17.600.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente, 144A, 8,05%, 01/02/20 USA USD 17.776.000 0,48 

18.000.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric 

Holdings Finance Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 11,50%, 01/10/20 USA USD 17.775.000 0,48 

15.000.000 CCH II LLC/CCH II Capital Corp., pagaré preferente, 13,50%, 30/11/16 USA USD 17.737.500 0,48 

17.000.000 Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, pagaré preferente, 

7,75%, 15/05/17 FRA USD 17.595.000 0,47 


Holdings Finance Inc., pagaré preferente garantizado, Reg S, 

15,00%, 01/04/21 USA USD 17.572.500 0,47 

17.050.000 Giant Funding Corp., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 01/02/18 ESP USD 17.518.875 0,47 

16.800.000 eAccess Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 01/04/18 JPN USD 17.020.500 0,46 

17.000.000 ClubCorp Club Operations Inc., pagaré preferente, Reg S, 

10,00%, 01/12/18 USA USD 16.915.000 0,45 

16.000.000 Cott Beverages Inc., pagaré preferente, 8,375%, 15/11/17 USA USD 16.840.000 0,45 

17.000.000 Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., pagaré preferente garantizado, 

144A, 8,25%, 15/06/21 USA USD 16.745.000 0,45 

15.200.000 Chaparral Energy Inc., pagaré preferente, 9,875%, 01/10/20 USA USD 16.492.000 0,44 

15.000.000 WMG Acquisition Corp., pagaré preferente garantizado, 9,50%, 15/06/16 USA USD 15.900.000 0,43 

16.000.000 Petrohawk Energy Corp., pagaré preferente, 144A, 6,25%, 01/06/19 USA USD 15.660.000 0,42 

15.000.000 HCA Inc., pagaré preferente, 6,50%, 15/02/16 USA USD 15.337.500 0,41 

15.500.000 M/I Homes Inc., pagaré preferente, 8,625%, 15/11/18 USA USD 15.325.625 0,41 

15.300.000 Eagle Rock Energy Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente, 

144A, 8,375%, 01/06/19 USA USD 15.319.125 0,41 

14.300.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,75%, 01/09/16 USA USD 15.301.000 0,41 

15.300.000 Exopack Holding Corp., pagaré preferente, 144A, 10,00%, 01/06/18 USA USD 15.261.750 0,41 

15.500.000 Media General Inc., pagaré preferente garantizado, 11,75%, 15/02/17 USA USD 15.151.250 0,41 

14.200.000 Ball Corp., pagaré preferente, 6,75%, 15/09/20 USA USD 15.140.750 0,41 


15.100.000 Clayton Williams Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/04/19 USA USD 14.835.750 0,40 

14.600.000 W&T Offshore Inc., pagaré preferente, 144A, 8,50%, 15/06/19 USA USD 14.819.000 0,40 

13.000.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente, Reg S, 10,75%, 01/08/20 USA USD 14.755.000 0,40 

14.400.000 Needle Merger Sub Corp., pagaré preferente, 144A, 8,125%, 15/03/19 USA USD 14.580.000 0,39 

12.700.000 Berry Petroleum Co., pagaré preferente, 10,25%, 01/06/14 USA USD 14.573.250 0,39 

13.300.000 Offshore Group Investment Ltd., pagaré preferente garantizado, 

11,50%, 01/08/15 USA USD 14.530.250 0,39 

14.000.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, pagaré preferente, 8,00%, 01/02/18 USA USD 14.525.000 0,39 

13.000.000 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc., pagaré preferente, 

6,75%, 15/05/18 USA USD 14.462.500 0,39 

13.300.000 Novelis Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/12/20 CAN USD 14.430.500 0,39 

15.000.000 Solo Cup Co., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 8,50%, 15/02/14 USA USD 14.062.500 0,38 

12.700.000 Crown Castle International Corp., pagaré preferente, 9,00%, 15/01/15 USA USD 13.843.000 0,37 

13.000.000 MetroPCS Wireless Inc., pagaré preferente, 7,875%, 01/09/18 USA USD 13.828.750 0,37 

13.100.000 Kinove German Bondco GmbH, pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,625%, 15/06/18 DEU USD 13.656.750 0,37 

13.000.000 Linn Energy Corp., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/02/21 USA USD 13.585.000 0,36 

12.100.000 NXP BV/NXP Funding LLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,75%, 01/08/18 NLD USD 13.567.125 0,36 

10.950.000 CMS Energy Corp., pagaré preferente, 8,75%, 15/06/19 USA USD 13.413.640 0,36 

13.000.000 DISH DBS Corp., pagaré preferente, 144A, 6,75%, 01/06/21 USA USD 13.390.000 0,36 


13.000.000 Hertz Corp., pagaré preferente, 144A, 6,75%, 15/04/19 USA USD 12.935.000 0,35 

13.100.000 Forest City Enterprises Inc., pagaré preferente, 7,625%, 01/06/15 USA USD 12.903.500 0,35 

12.000.000 NCL Corp. Ltd., pagaré preferente, 144A, 9,50%, 15/11/18 USA USD 12.840.000 0,34 

12.100.000 BreitBurn Energy Partners LP, pagaré preferente, 8,625%, 15/10/20 USA USD 12.826.000 0,34 

11.300.000 Meritor Inc., pagaré preferente, 10,625%, 15/03/18 USA USD 12.740.750 0,34 

11.800.000 Pinnacle Entertainment Inc., pagaré preferente, 8,625%, 01/08/17 USA USD 12.729.250 0,34 

12.600.000 Alpha Natural Resources Inc., pagaré preferente, 6,25%, 01/06/21 USA USD 12.726.000 0,34 

12.000.000 United Surgical Partners International Inc., pagaré pref. 

tras cancelar todas las deudas, PIK, 9,25%, 01/05/17 ‡ USA USD 12.600.000 0,34 

12.600.000 RSC Equipment Rental Inc. and RSC Holdings III LLC, pagaré preferente, 

8,25%, 01/02/21 USA USD 12.600.000 0,34 

11.800.000 Holly Energy Partners LP, pagaré preferente, 8,25%, 15/03/18 USA USD 12.567.000 0,34 








acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


11.500.000 AMC Networks Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/07/21 USA USD 12.046.250 0,32 

11.150.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., oblig. preferentes, 7,25%, 15/03/18 USA USD 11.958.375 0,32 

11.320.000 Dollar General Corp., pagaré preferente, 10,625%, 15/07/15 USA USD 11.955.935 0,32 

12.000.000 Chesapeake Midstream Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente, 144A, 

5,875%, 15/04/21 USA USD 11.880.000 0,32 

12.000.000 inVentiv Health Inc., pagaré preferente, 144A, 10,00%, 15/08/18 USA USD 11.790.000 0,32 


11.200.000 Marquette Transportation Co. Inc./Finance Corp., 

pagaré preferente garantizado, 10,875%, 15/01/17 USA USD 11.340.000 0,30 

10.000.000 Petrohawk Energy Corp., pagaré preferente, 10,50%, 01/08/14 USA USD 11.300.000 0,30 


11.300.000 SESI LLC, pagaré preferente, 144A, 6,375%, 01/05/19 USA USD 11.215.250 0,30 

11.000.000 AES Corp., pagaré preferente, 144A, 7,375%, 01/07/21 USA USD 11.178.750 0,30 


9,50%, 15/05/16 FRA USD 10.975.000 0,29 

10.000.000 Case New Holland Inc., pagaré preferente, 7,75%, 01/09/13 USA USD 10.875.000 0,29 

10.000.000 Boston Scientific Corp., pagaré preferente, 6,00%, 15/01/20 USA USD 10.837.150 0,29 

10.600.000 Boart Longyear Management Property Ltd., pagaré preferente, 144A, 

7,00%, 01/04/21 AUS USD 10.812.000 0,29 


10.600.000 Arch Coal Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 15/06/21 USA USD 10.666.250 0,29 

10.000.000 MGM Resorts International, pagaré preferente, 144A, 10,00%, 01/11/16 USA USD 10.625.000 0,28 

10.700.000 Allison Transmission Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 

7,125%, 15/05/19 USA USD 10.459.250 0,28 

11.000.000 MGM Resorts International, pagaré preferente, 6,625%, 15/07/15 USA USD 10.367.500 0,28 


9.700.000 Martin Midstream Partners LP, pagaré preferente, 8,875%, 01/04/18 USA USD 10.233.500 0,27 


10.000.000 Pinnacle Entertainment Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

7,50%, 15/06/15 USA USD 10.225.000 0,27 

9.500.000 Petco Animal Supplies Inc., pagaré preferente, 144A, 9,25%, 01/12/18 USA USD 10.141.250 0,27 


10.000.000 Brigham Exploration Co., pagaré preferente, 144A, 6,875%, 01/06/19 USA USD 9.975.000 0,27 

10.000.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., pagaré preferente, 

6,50%, 30/04/21 USA USD 9.912.500 0,27 

8.500.000 Norwegian Cruise Line Ltd., pagaré preferente garantizado, 

11,75%, 15/11/16 USA USD 9.828.125 0,26 

9.800.000 MarkWest Energy Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente, 

6,50%, 15/08/21 USA USD 9.751.000 0,26 

9.400.000 Calumet Specialty Products Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente, 

144A, 9,375%, 01/05/19 USA USD 9.729.000 0,26 

9.200.000 Atkore International Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,875%, 01/01/18 USA USD 9.706.000 0,26 

9.300.000 Endo Pharmaceuticals Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 

7,00%, 15/12/20 USA USD 9.602.250 0,26 

9.500.000 CDRT Merger Sub Inc., pagaré preferente, 144A, 8,125%, 01/06/19 USA USD 9.523.750 0,26 



7.406.000 The Williams Cos. Inc., pagaré preferente, 7,875%, 01/09/21 USA USD 9.190.187 0,25 

15.000.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, pagaré preferente, A, 

10,25%, 01/11/15 USA USD 9.150.000 0,25 

8.700.000 CityCenter Holdings/Finance, pagaré preferente garantizado, 144A, 

7,625%, 15/01/16 USA USD 9.026.250 0,24 

9.000.000 Vulcan Materials Co., pagaré preferente, 7,50%, 15/06/21 USA USD 8.998.056 0,24 

8.500.000 Lamar Media Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

7,875%, 15/04/18 USA USD 8.946.250 0,24 

11.000.000 Dynegy Holdings Inc., pagaré preferente, 8,375%, 01/05/16 USA USD 8.855.000 0,24 

8.185.000 First Data Corp., bono preferente, Reg S, 12,625%, 15/01/21 USA USD 8.798.875 0,24 


6,75%, 01/11/20 USA USD 8.661.250 0,23 


7,00%, 01/11/15 AUS USD 8.595.048 0,23 

8.400.000 Copano Energy LLC/Copano Energy Finance Corp., pagaré preferente, 

7,125%, 01/04/21 USA USD 8.316.000 0,22 


7,875%, 01/11/20 USA USD 8.137.000 0,22 

8.185.000 First Data Corp., bono preferente garantizado, Reg S, 8,25%, 15/01/21 USA USD 8.062.225 0,22 


7,875%, 15/10/14 USA USD 8.032.500 0,22 

7.600.000 Exide Technologies, pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,625%, 01/02/18 USA USD 7.942.000 0,21 

7.500.000 United Surgical Partners International Inc., pagaré pref. 

tras cancelar todas las deudas, 8,875%, 01/05/17 USA USD 7.875.000 0,21 

8.200.000 KB Home, pagaré preferente, 6,25%, 15/06/15 USA USD 7.872.000 0,21 

7.600.000 Carrizo Oil & Gas Inc., pagaré preferente, 8,625%, 15/10/18 USA USD 7.866.000 0,21 


7.200.000 CCO Holdings LLC, pagaré preferente, 7,875%, 30/04/18 USA USD 7.623.000 0,20 








acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


7.300.000 Bresnan Broadband Holdings LLC, pagaré preferente, 144A, 

8,00%, 15/12/18 USA USD 7.564.625 0,20 

6.600.000 TransUnion LLC/TransUnion FICO, pagaré preferente, 11,375%, 15/06/18 USA USD 7.491.000 0,20 

7.300.000 Packaging Dynamics Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,75%, 01/02/16 USA USD 7.446.000 0,20 

7.300.000 DaVita Inc., pagaré preferente, 6,375%, 01/11/18 USA USD 7.409.500 0,20 


7,25%, 30/10/17 USA USD 7.288.750 0,20 

7.100.000 EH Holding Corp., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/06/21 USA USD 7.277.500 0,19 

6.900.000 Cott Beverages USA Inc., pagaré preferente, 8,125%, 01/09/18 USA USD 7.262.250 0,19 

10.900.000 Vanguard Health Systems Inc., cupón cero, 01/02/16 USA USD 7.234.875 0,19 

6.400.000 Holly Corp., pagaré preferente, 9,875%, 15/06/17 USA USD 7.168.000 0,19 

6.600.000 ARAMARK Holdings Corp., pagaré preferente, 144A, PIK, 

8,625%, 01/05/16 ‡ USA USD 6.748.500 0,18 

6.400.000 Endo Pharmaceuticals Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 

7,00%, 15/07/19 USA USD 6.592.000 0,18 

6.000.000 GMAC Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, 8,00%, 31/12/18 USA USD 6.450.000 0,17 

6.400.000 DJO Finance LLC, pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/04/18 USA USD 6.400.000 0,17 

6.000.000 Atlas Pipeline Partners LP, pagaré preferente, 8,75%, 15/06/18 USA USD 6.375.000 0,17 

6.400.000 ClubCorp Club Operations Inc., pagaré preferente, 144A, 10,00%, 01/12/18 USA USD 6.368.000 0,17 

6.200.000 Aleris International Inc., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/02/18 USA USD 6.215.500 0,17 

6.400.000 Cumulus Media Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/05/19 USA USD 6.208.000 0,17 


5.700.000 Crosstex Energy LP/Crosstex Energy Finance Corp., pagaré preferente, 

8,875%, 15/02/18 USA USD 6.099.000 0,16 

5.900.000 Tenet Healthcare Corp., pagaré preferente, 8,00%, 01/08/20 USA USD 6.025.375 0,16 


6.000.000 Cricket Communications Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/11/20 USA USD 5.895.000 0,16 


5.300.000 Interactive Data Corp., pagaré preferente, 144A, 10,25%, 01/08/18 USA USD 5.790.250 0,16 

5.800.000 OPTI Canada Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 9,75%, 15/08/13 CAN USD 5.785.500 0,15 

5.400.000 Citadel Broadcasting Corp., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/12/18 USA USD 5.764.500 0,15 

5.400.000 RBS Global & Rexnord Corp., pagaré preferente, 8,50%, 01/05/18 USA USD 5.730.750 0,15 

5.900.000 OMNOVA Solutions Inc., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 01/11/18 USA USD 5.700.875 0,15 

5.200.000 CONSOL Energy Inc., pagaré preferente, 8,25%, 01/04/20 USA USD 5.694.000 0,15 



5.000.000 Tenet Healthcare Corp., pagaré preferente garantizado, 9,00%, 01/05/15 USA USD 5.387.500 0,14 

5.400.000 MedAssets Inc., pagaré preferente, 144A, 8,00%, 15/11/18 USA USD 5.373.000 0,14 

4.900.000 Cablevision Systems Corp., pagaré preferente, 8,625%, 15/09/17 USA USD 5.334.875 0,14 

5.000.000 Intelsat Jackson Holding SA, pagaré preferente, 11,25%, 15/06/16 LUX USD 5.312.500 0,14 


5.000.000 HCA Holdings Inc., pagaré preferente, Reg S, 7,75%, 15/05/21 USA USD 5.212.500 0,14 


4.900.000 Aviv Healthcare Properties LP, pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/02/19 USA USD 5.034.750 0,13 


5.000.000 Ally Financial Inc., 144A, 6,25%, 01/12/17 USA USD 4.982.565 0,13 

4.800.000 Oasis Petroleum Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 01/02/19 USA USD 4.776.000 0,13 

4.300.000 HCA Inc., bono preferente garantizado, 7,25%, 15/09/20 USA USD 4.638.625 0,12 


3.900.000 Offshore Group Investment Ltd., pagaré preferente garantizado, 144A, 

11,50%, 01/08/15 USA USD 4.260.750 0,11 

4.100.000 Ceva Group PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 8,375%, 01/12/17 GBR USD 4.166.625 0,11 

3.900.000 SunGard Data Systems Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

10,25%, 15/08/15 USA USD 4.046.250 0,11 


3.300.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente, 8,25%, 15/12/20 USA USD 3.572.250 0,10 

3.300.000 SandRidge Energy Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/01/20 USA USD 3.531.000 0,09 

3.300.000 CIT Group Inc., pagaré garantizado, 144A, 6,625%, 01/04/18 USA USD 3.456.750 0,09 

3.400.000 Jarden Corp., pagaré preferente, 6,125%, 15/11/22 USA USD 3.387.250 0,09 


7,15%, 01/12/19 USA USD 3.367.500 0,09 

3.000.000 Ally Financial Inc., pagaré preferente, 7,50%, 15/09/20 USA USD 3.150.000 0,08 

2.800.000 Huntsman International LLC, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

8,625%, 15/03/21 USA USD 3.059.000 0,08 

3.000.000 CONSOL Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 6,375%, 01/03/21 USA USD 3.000.000 0,08 



2.700.000 SandRidge Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 7,50%, 15/03/21 USA USD 2.737.125 0,07 

2.200.000 Universal City Development, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

10,875%, 15/11/16 USA USD 2.629.000 0,07 


1.600.000 Pinafore LLC/Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 01/10/18 USA USD 1.732.000 0,05 

1.600.000 Crown Castle International Corp., bono preferente, 7,125%, 01/11/19 USA USD 1.692.000 0,05 

1.700.000 Reynolds Group Holdings Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 15/02/21 NZL USD 1.598.000 0,04 

1.508.000 First Data Corp., pagaré preferente, 9,875%, 24/09/15 USA USD 1.557.010 0,04 

1.400.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente, 10,125%, 15/12/16 USA USD 1.513.750 0,04 

400.000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, pagaré preferente, 144A, 

9,00%, 15/04/19 USA USD 397.000 0,01 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


322.000 First Data Corp., pagaré preferente, 9,875%, 24/09/15 USA USD 328.440 0,01 

17.775.000 Station Casinos Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

6,875%, 01/03/16 * USA USD 1.778 0,00 

11.750.000 Station Casinos Inc., pagaré preferente, 7,75%, 15/08/16 * USA USD 1.175 0,00 


6,50%, 01/02/14 * USA USD 170 0,00 

3.333.698.954 89,32 

Valores con vencimiento anual 


3.500.000 Station Casinos Inc., pagaré preferente, 6,00%, 01/04/12 * USA USD 350 0,00 

5.044.100 0,14 

TOTAL BONOS 3.338.743.054 89,46 


EN OTRO MERCADO REGULADO 3.338.743.054 89,46 




ACCIONES 

Neumáticos y caucho 

1.342.566 Cambridge Industries Liquidating Trust Interest ** USA USD 0 0,00 


BONOS 



23.000.000 Integra Telecom Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

10,75%, 15/04/16 USA USD 23.287.500 0,62 

19.978.000 MacDermid Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 144A, 

9,50%, 15/04/17 USA USD 20.877.010 0,56 

19.200.000 Unitymedia Hessen/NRW, pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,125%, 01/12/17 DEU USD 20.544.000 0,55 

17.500.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente, 144A, 11,75%, 15/07/17 ITA USD 19.906.250 0,53 

18.000.000 Petroplus Finance Ltd., pagaré preferente, 144A, 6,75%, 01/05/14 CHE USD 17.730.000 0,48 


15.000.000 TRW Automotive Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 15/03/17 USA USD 16.725.000 0,45 


14.100.000 Case New Holland Inc., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 01/12/17 USA USD 15.580.500 0,42 

15.000.000 Ineos Group Holdings PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,50%, 15/02/16 GBR USD 14.887.500 0,40 

12.000.000 Digicel Group Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,875%, 15/01/15 JAM USD 12.330.000 0,33 

14.300.000 Shingle Springs Tribal Gaming Authority, pagaré preferente, 144A, 

9,375%, 15/06/15 USA USD 9.938.500 0,27 

9.000.000 Building Materials Corp. of America, pagaré preferente, 144A, 

7,50%, 15/03/20 USA USD 9.517.500 0,26 

7.904.091 Wind Acquisition Holdings Finance SA, pagaré preferente garantizado, 

144A, PIK, 12,25%, 15/07/17 ‡ ITA USD 9.108.872 0,24 



6.300.000 CEDC Finance Corp. International Inc., pagaré preferente garantizado, 

144A, 9,125%, 01/12/16 USA USD 5.780.250 0,16 



1.700.000 Ineos Finance PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 15/05/15 GBR USD 1.793.500 0,05 

20.000.000 Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 15/06/15 * USA USD 10.000 0,00 

1.733.089 Goss Graphic Systems Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

12,25%, 19/11/05 * , ** USA USD 173 0,00 

281.275.055 7,54 

TOTAL BONOS 281.275.055 7,54 



NI NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 281.275.055 7,54 

TOTAL INVERSIONES 3.626.862.689 97,18 

* Actualmente estos bonos corporativos se encuentran en situación de impago. 

† Los cupones flotantes se indican a 30 de junio de 2011. 


‡ Pueden percibirse ingresos en forma de valores adicionales y/o efectivo. 



— Franklin Income Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Bienes de consumo discrecional 

175.000 Charter Communications Inc., A USA USD 9.495.500 0,74 

100.000 Target Corp. USA USD 4.691.000 0,37 

125.000 The Home Depot Inc. USA USD 4.527.500 0,35 

90.000 General Motors Co., 4,75%, acc. pref. conv., B USA USD 4.386.600 0,34 

67.500 Comcast Corp., A USA USD 1.710.450 0,14 

9.729 General Motors Co. USA USD 295.373 0,02 


25.397.555 1,98 

Bienes de consumo básico 

108.400 PepsiCo Inc. USA USD 7.634.612 0,60 

150.000 Diageo PLC GBR GBP 3.065.760 0,24 

10.700.372 0,84 

Energía 

325.000 BP PLC, ADR GBR USD 14.394.250 1,12 

170.000 Exxon Mobil Corp. USA USD 13.834.600 1,08 

150.000 ConocoPhillips USA USD 11.278.500 0,88 

350.000 Canadian Oil Sands Ltd. CAN CAD 10.102.681 0,79 

100.000 Baker Hughes Inc. USA USD 7.256.000 0,57 

60.000 Chevron Corp. USA USD 6.170.400 0,48 


180.000 Spectra Energy Corp. USA USD 4.933.800 0,38 

150.000 Chesapeake Energy Corp. USA USD 4.453.500 0,35 

50.000 Alpha Natural Resources Inc. USA USD 2.272.000 0,18 

100.000 Weatherford International Ltd. USA USD 1.875.000 0,15 

93.753 Callon Petroleum Co. USA USD 658.146 0,05 

83.276.877 6,50 

Finanzas 

400.000 JPMorgan Chase & Co. USA USD 16.376.000 1,28 

550.000 Wells Fargo & Co. USA USD 15.433.000 1,20 

76.100 Citigroup Inc., 7,50%, acc. pref. conv. USA USD 9.143.415 0,71 

800.000 Bank of America Corp. USA USD 8.768.000 0,68 

98.100 Metlife Inc., 5,00%, acc. pref. conv. USA USD 8.086.383 0,63 

8.000 Bank of America Corp., 7,25%, acc. pref. conv., L USA USD 8.009.600 0,63 

550.000 HSBC Holdings PLC GBR GBP 5.455.938 0,43 

5.000 Wells Fargo & Co., 7,50%, acc. pref. conv., A USA USD 5.300.000 0,41 

60.000 M&T Bank Corp. USA USD 5.277.000 0,41 

94.400 CIT Group Inc. USA USD 4.178.144 0,33 


100.000 Citigroup Inc. USA USD 4.164.000 0,33 



600.000 Barclays PLC GBR GBP 2.469.700 0,19 

75.000 Ally Financial Inc., acc. pref., A USA USD 1.877.250 0,15 

533.400 Westfield Retail Trust AUS AUD 1.550.169 0,12 

45.000 Felcor Lodging Trust Inc., 7,80%, acc. pref. conv., A USA USD 1.174.950 0,09 

108.362.723 8,46 

Asistencia sanitaria 


554.700 Merck & Co. Inc. USA USD 19.575.363 1,53 

200.000 Johnson & Johnson USA USD 13.304.000 1,04 

498.700 Pfizer Inc. USA USD 10.273.220 0,80 

65.793.770 5,14 

Industria 

642.600 General Electric Co. USA USD 12.119.436 0,94 

50.000 The Boeing Co. USA USD 3.696.500 0,29 

15.815.936 1,23 

Tecnología informática 

500.000 Intel Corp. USA USD 11.080.000 0,86 

600.000 Xerox Corp. USA USD 6.246.000 0,49 

200.000 Cisco Systems Inc. USA USD 3.122.000 0,24 

3.630 First Solar Inc. USA USD 480.140 0,04 

20.928.140 1,63 

Materiales 

110.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD 5.819.000 0,46 


100.000 Newmont Mining Corp. USA USD 5.397.000 0,42 

100.000 Nucor Corp. USA USD 4.122.000 0,32 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Materiales (continuación) 

70.000 AngloGold Ashanti Holdings Finance PLC, 6,00%, acc. pref. conv. ZAF USD 3.492.300 0,27 


26.596.050 2,08 

Servicios de telecomunicaciones 

365.600 AT&T Inc. USA USD 11.483.496 0,90 

230.000 Verizon Communications Inc. USA USD 8.562.900 0,67 

2.500.000 Vodafone Group PLC GBR GBP 6.634.255 0,52 

1.644.400 Telstra Corp. Ltd. AUS AUD 5.096.383 0,40 

125.000 CenturyLink Inc. USA USD 5.053.750 0,39 

102.808 Frontier Communications Corp. USA USD 829.661 0,06 

37.660.445 2,94 

Suministros públicos 

320.000 The Southern Co. USA USD 12.921.600 1,01 

200.000 Progress Energy Inc. USA USD 9.602.000 0,75 

175.000 Dominion Resources Inc. USA USD 8.447.250 0,66 

150.000 Sempra Energy USA USD 7.932.000 0,62 

100.000 Entergy Corp. USA USD 6.828.000 0,53 

350.000 Duke Energy Corp. USA USD 6.590.500 0,52 

200.000 Public Service Enterprise Group Inc. USA USD 6.528.000 0,51 

170.000 American Electric Power Co. Inc. USA USD 6.405.600 0,50 

150.000 PG&E Corp. USA USD 6.304.500 0,49 

230.000 Xcel Energy Inc. USA USD 5.589.000 0,44 

125.000 FirstEnergy Corp. USA USD 5.518.750 0,43 

90.000 NextEra Energy Inc. USA USD 5.171.400 0,40 

110.000 Pinnacle West Capital Corp. USA USD 4.903.800 0,38 

150.000 PPL Corp. USA USD 4.174.500 0,33 

70.000 Consolidated Edison Inc. USA USD 3.726.800 0,29 

75.000 Exelon Corp. USA USD 3.213.000 0,25 

150.000 TECO Energy Inc. USA USD 2.833.500 0,22 

50.000 AGL Resources Inc. USA USD 2.035.500 0,16 

316.200 Dynegy Inc. USA USD 1.957.278 0,15 

35.000 DTE Energy Co. USA USD 1.750.700 0,14 

112.433.678 8,78 


WARRANTS 


8.845 General Motors Co., wts., 10/07/16 USA USD 189.283 0,01 

8.845 General Motors Co., wts., 10/07/19 USA USD 140.901 0,01 

330.184 0,02 





ACCIONES 

Energía 

40.000 SandRidge Energy Inc., 7,00%, acc. pref. conv., 144A USA USD 6.434.720 0,50 

50.000 ATP Oil & Gas Corp., 8,00%, acc. pref. conv., B USA USD 4.599.500 0,36 

3.500 Chesapeake Energy Corp., 5,75%, acc. pref. conv., 144A USA USD 4.419.555 0,35 

100.000 Deutsche Bank AG into Chesapeake Energy Corp., 

8,50%, acc. pref. conv., 144A USA USD 3.009.770 0,23 

18.463.545 1,44 

Finanzas 

3.261 GMAC Inc., 7,00%, acc. pref., 144A USA USD 3.064.932 0,24 

124.300 Freddie Mac, 8,375%, acc. pref., Z USA USD 366.685 0,03 

121.700 Fannie Mae, 8,25%, acc. pref. USA USD 261.655 0,02 

3.693.272 0,29 


1.500 Tenet Healthcare Corp., 7,00%, acc. pref. conv. USA USD 1.515.000 0,12 


320.000 Deutsche Bank AG into Intel Corp., 8,00%, acc. pref. conv., 144A USA USD 7.150.080 0,56 

10.000 Morgan Stanley into Apple Inc., 7,50%, acc. pref. conv., 144A USA USD 3.440.240 0,27 

10.590.320 0,83 

Materiales 

300.000 Morgan Stanley into Barrick Gold Corp., 7,50%, acc. pref. conv., 144A CAN USD 13.720.560 1,07 

100.000 Deutsche Bank AG into Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc., 

10,00%, acc. pref. conv., 144A USA USD 5.299.890 0,41 

19.020.450 1,48 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


10.000 Nextera Energy Inc., 8,375%, acc. pref. conv. USA USD 518.500 0,04 


BONOS 

Valores respaldados por activos 

4.876.601 Banc of America Large Loan, 2010-HLTN, 144A, FRN, 1,937%, 15/11/15 † USA USD 4.529.453 0,35 




Holdings Finance Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

11,50%, 01/10/20 USA USD 19.750.000 1,54 


10,25%, 01/11/15 USA USD 16.775.000 1,31 

10.000.000 Jaguar Land Rover PLC, bono preferente, 144A, 8,125%, 15/05/18 GBR GBP 15.970.520 1,25 


9,00%, 01/03/21 USA USD 14.245.000 1,11 


10.200.000 First Data Corp., bono preferente, 144A, 12,625%, 15/01/21 USA USD 10.965.000 0,86 

10.500.000 Aviation Capital Group, 144A, 6,75%, 06/04/21 USA USD 10.377.024 0,81 

10.000.000 Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., pagaré preferente garantizado, 

144A, 8,00%, 15/06/19 USA USD 9.875.000 0,77 


8.100.000 W&T Offshore Inc., pagaré preferente, 144A, 8,50%, 15/06/19 USA USD 8.221.500 0,64 



8,625%, 15/05/19 USA USD 7.702.500 0,60 

5.000.000 Kinove German Bondco GmbH, bono preferente garantizado, 144A, 

10,00%, 15/06/18 DEU EUR 7.572.502 0,59 

7.500.000 First Data Corp., bono preferente garantizado, 144A, 8,25%, 15/01/21 USA USD 7.387.500 0,58 

6.800.000 JPMorgan Chase & Co., pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, 1, 




6.000.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente, Reg S, 10,75%, 01/08/20 USA USD 6.810.000 0,53 

7.000.000 Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, pagaré preferente, 144A, 

6,50%, 01/06/21 FRA USD 6.783.000 0,53 

6.657.000 CapitalSource Inc., acc. conv., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

4,00%, 15/07/34 USA USD 6.690.285 0,52 



6,50%, 30/04/21 USA USD 5.947.500 0,46 

5.000.000 El Paso Corp., pagaré preferente, MTN, 7,75%, 15/01/32 USA USD 5.841.360 0,46 



8,50%, 15/12/16 GBR USD 5.723.000 0,45 


5.263.000 First Data Corp., bono preferente, Reg S, 12,625%, 15/01/21 USA USD 5.657.725 0,44 


5.000.000 DISH DBS Corp., pagaré preferente, 144A, 6,75%, 01/06/21 USA USD 5.150.000 0,40 

5.000.000 OGX Petroleo E Gas Participacoes SA, pagaré preferente, 144A, 

8,50%, 01/06/18 BRA USD 5.132.750 0,40 


5.000.000 Building Materials Corp. of America, pagaré preferente, 144A, 

6,75%, 01/05/21 USA USD 5.037.500 0,39 




15,00%, 01/04/21 USA USD 4.971.450 0,39 


6,625%, 01/07/20 CYM USD 4.962.500 0,39 


7,50%, 15/03/16 USA USD 4.925.000 0,38 



5.000.000 Sanmina-SCI Corp., pagaré preferente, 144A, 7,00%, 15/05/19 USA USD 4.750.000 0,37 

4.400.000 Kinove German Bondco GmbH, pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,625%, 15/06/18 DEU USD 4.587.000 0,36 

4.500.000 United Rentals North America Inc., pagaré pref. tras cancelar todas 

las deudas, 8,375%, 15/09/20 USA USD 4.578.750 0,36 


4.500.000 Cemex SAB de CV, acc. conv., pagarés tras cancelar todas las deudas, 

144A, 3,25%, 15/03/16 MEX USD 4.466.700 0,35 


4.000.000 Niska Gas Storage U.S./Canada, pagaré preferente, 8,875%, 15/03/18 USA USD 4.220.000 0,33 











acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



4.000.000 M&T Bank Corp., 144A, 6,875%, Perpetuo USA USD 3.994.800 0,31 

4.000.000 First Data Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

11,25%, 31/03/16 USA USD 3.960.000 0,31 



4.000.000 JBS USA LLC/Finance Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 01/06/21 USA USD 3.910.000 0,31 


2.500.000 Boparan Holdings Ltd., pagaré preferente, 144A, 9,875%, 30/04/18 GBR GBP 3.819.040 0,30 

4.000.000 Connacher Oil and Gas Ltd., pagaré garantizado, 144A, 8,50%, 01/08/19 CAN USD 3.810.000 0,30 



3.500.000 Wells Fargo Capital XV, acc. pref., 9,75%, Perpetuo USA USD 3.710.000 0,29 


3.500.000 GenOn Energy Inc., pagaré preferente, 7,875%, 15/06/17 USA USD 3.535.000 0,28 


2.300.000 Boparan Holdings Ltd., pagaré preferente, 144A, 9,75%, 30/04/18 GBR EUR 3.189.424 0,25 



10,25%, 15/08/15 USA USD 3.112.500 0,24 

3.000.000 ClubCorp Club Operations Inc., pagaré preferente, Reg S, 10,00%, 01/12/18 USA USD 2.985.000 0,23 


3.000.000 Cumulus Media Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/05/19 USA USD 2.910.000 0,23 

3.200.000 Clear Channel Communications Inc., pagaré preferente, 10,75%, 01/08/16 USA USD 2.904.000 0,23 


2.750.000 SUPERVALU Inc., pagaré preferente, 8,00%, 01/05/16 USA USD 2.818.750 0,22 

2.700.000 Cemex SAB de CV, acc. conv., pagarés tras cancelar todas las deudas, 

144A, 3,75%, 15/03/18 MEX USD 2.693.520 0,21 


2.500.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, pagaré preferente, 8,00%, 01/02/18 USA USD 2.593.750 0,20 

2.634.000 First Data Corp., pagaré preferente garantizado, Reg S, PIK, 

8,75%, 15/01/22 ‡ USA USD 2.587.905 0,20 

2.627.000 First Data Corp., bono preferente garantizado, Reg S, 8,25%, 15/01/21 USA USD 2.587.595 0,20 

2.500.000 Sabine Pass LNG LP, pagaré preferente garantizado, 7,50%, 30/11/16 USA USD 2.575.000 0,20 


5.000.000 Energy Future Holdings Corp., pagaré preferente, R, 6,55%, 15/11/34 USA USD 2.475.000 0,19 



11,25%, 01/06/17 USA USD 2.217.500 0,17 



2.000.000 CityCenter Holdings/Finance, pagaré preferente garantizado, 144A, PIK, 

7,625%, 15/01/17 ‡ USA USD 2.180.000 0,17 


2.000.000 MGM Resorts International, pagaré preferente, 144A, 10,00%, 01/11/16 USA USD 2.125.000 0,17 


2.000.000 HCA Holdings Inc., pagaré preferente, Reg S, 7,75%, 15/05/21 USA USD 2.085.000 0,16 


2.000.000 ATP Oil & Gas Corp., pagaré preferente garantizado, 11,875%, 01/05/15 USA USD 2.040.000 0,16 


1.900.000 Tenet Healthcare Corp., pagaré preferente, 8,00%, 01/08/20 USA USD 1.940.375 0,15 


2.985.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, pagaré preferente, B, 

10,25%, 01/11/15 USA USD 1.805.925 0,14 

1.500.000 Diversey Inc., pagaré preferente, 8,25%, 15/11/19 USA USD 1.766.250 0,14 

1.800.000 EXCO Resources Inc., pagaré preferente, 7,50%, 15/09/18 USA USD 1.759.500 0,14 




7,00%, 01/11/15 AUS USD 1.637.152 0,13 




1.500.000 iStar Financial Inc., pagaré preferente, 8,625%, 01/06/13 USA USD 1.545.000 0,12 

1.500.000 Terex Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 8,00%, 15/11/17 USA USD 1.545.000 0,12 

1.500.000 SESI LLC, pagaré preferente, 6,875%, 01/06/14 USA USD 1.526.250 0,12 

1.500.000 SandRidge Energy Inc., pagaré preferente, FRN, 3,93%, 01/04/14 † USA USD 1.486.293 0,12 

1.315.000 FelCor Lodging LP, pagaré preferente garantizado, 10,00%, 01/10/14 USA USD 1.482.662 0,12 


7,625%, 15/01/16 USA USD 1.452.500 0,11 

1.400.000 HCA Inc., pagaré preferente, 6,50%, 15/02/16 USA USD 1.431.500 0,11 



1.200.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., pagaré preferente, B, 

9,25%, 15/12/17 USA USD 1.314.000 0,10 

1.200.000 Reynolds Group Holdings Ltd., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,875%, 15/02/21 NZL USD 1.164.750 0,09 



9,75%, 01/08/18 NLD USD 1.121.250 0,09 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





1.000.000 CDW LLC/Finance Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

12,535%, 12/10/17 USA USD 1.082.500 0,08 

1.100.000 Cricket Communications Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/11/20 USA USD 1.080.750 0,08 

1.000.000 SandRidge Energy Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/01/20 USA USD 1.070.000 0,08 

1.100.000 Reynolds Group Holdings Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 15/02/21 NZL USD 1.034.000 0,08 


600.000 Virgin Media Secured Finance, pagaré preferente garantizado, 

7,00%, 15/01/18 GBR GBP 1.023.153 0,08 

900.000 Public Service Co. of New Mexico, pagaré preferente, 7,95%, 15/05/18 USA USD 1.016.695 0,08 


1.000.000 Huntsman International LLC, pagaré preferente, 5,50%, 30/06/16 USA USD 988.750 0,08 

1.000.000 Berry Plastics Corp., pagaré preferente garantizado, 9,75%, 15/01/21 USA USD 972.500 0,08 

900.000 Antero Resources Finance, pagaré preferente, 9,375%, 01/12/17 USA USD 972.000 0,08 

1.000.000 iStar Financial Inc., acc. conv., pagaré preferente, FRN, 0,805%, 01/10/12 † USA USD 900.000 0,07 

800.000 Interactive Data Corp., pagaré preferente, 144A, 10,25%, 01/08/18 USA USD 874.000 0,07 

600.000 Host Hotels & Resorts LP, pagaré preferente, T, 9,00%, 15/05/17 USA USD 678.000 0,05 

1.000.000 Vanguard Health Systems Inc., cupón cero, 01/02/16 USA USD 663.750 0,05 

600.000 Giant Funding Corp., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 01/02/18 ESP USD 616.500 0,05 

500.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente, 8,875%, 15/09/15 USA USD 543.750 0,04 

650.000 Dynegy Holdings Inc., pagaré preferente, 7,50%, 01/06/15 USA USD 526.500 0,04 

550.000 NewPage Corp., pagaré preferente garantizado, 11,375%, 31/12/14 USA USD 515.625 0,04 

500.000 Vanguard Health Holding LLC/Inc., pagaré preferente, 7,75%, 01/02/19 USA USD 508.750 0,04 


400.000 CommScope Inc., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 15/01/19 USA USD 414.000 0,03 

390.370 CIT Group Inc., 7,00%, 01/05/14 USA USD 395.738 0,03 

364.000 Hertz Corp., pagaré preferente, 8,875%, 01/01/14 USA USD 374.920 0,03 

300.000 Holly Corp., pagaré preferente, 9,875%, 15/06/17 USA USD 336.000 0,03 

89.000 CDW LLC/Finance Corp., pagaré preferente, 11,00%, 12/10/15 USA USD 94.118 0,01 

100.000 Motors Liquidation Co., Cuenta de plica, 6,25%, acc. conv. pfd, C USA USD 65.000 0,01 

555.235.409 43,35 

Bonos del Estado y municipales 

4.000.000 California State GO, 7,95%, 01/03/36 USA USD 4.362.160 0,34 

785.000 San Joaquin County Transportation Authority Sales Tax Revenue, 

Refinanciación, 5,50%, 01/03/41 USA USD 801.446 0,06 

375.000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, 

subordinados de primer nivel., Serie A, 5,50%, 01/08/42 USA USD 375.491 0,03 

280.000 California State GO, 5,25%, 01/11/40 USA USD 276.265 0,02 

145.000 California State GO, Fines diversos, Refinanciación, Series 1, 

AGMC Asegurados, 4,75%, 01/09/31 USA USD 140.421 0,01 

150.000 California State GO, Fines diversos, Refinanciación, NATL asegurados, 

4,50%, 01/12/32 USA USD 134.008 0,01 

85.000 California State GO, Fines diversos, 6,00%, 01/11/39 USA USD 90.542 0,01 

6.180.333 0,48 



TOTAL BONOS 566.016.870 44,19 

WARRANTS 


7.545 Charter Communications Inc., wts., 30/11/14 USA USD 105.630 0,01 



EN OTRO MERCADO REGULADO 619.923.587 48,40 




BONOS 



8,50%, 15/02/16 GBR USD 7.443.750 0,58 



4.000.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,25%, 15/04/18 USA USD 4.330.000 0,34 

4.000.000 Quintiles Transnational Corp., pagaré preferente, 144A, PIK, 

9,50%, 30/12/14 ‡ USA USD 4.110.000 0,32 


2.500.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

10,125%, 15/03/18 USA USD 2.787.500 0,22 

2.550.000 Clearwire Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 12,00%, 01/12/15 USA USD 2.744.438 0,21 








acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


1.400.000 Kerling PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 10,625%, 28/01/17 GBR EUR 2.157.098 0,17 


1.500.000 Western Refining Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

11,25%, 15/06/17 USA USD 1.695.000 0,13 

1.347.000 Delta Air Lines Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,50%, 15/09/14 USA USD 1.442.974 0,11 

1.250.000 Cequel Communications Holdings I LLC, pagaré preferente, 144A, 

8,625%, 15/11/17 USA USD 1.306.250 0,10 

1.000.000 Petroplus Finance Ltd., pagaré preferente, 144A, 9,375%, 15/09/19 BMU USD 1.010.000 0,08 

800.000 SandRidge Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 9,875%, 15/05/16 USA USD 882.000 0,07 

49.464.510 3,86 

TOTAL BONOS 49.464.510 3,86 









— Franklin India Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


5.650.000 Exide Industries Ltd. IND INR 20.464.318 1,14 

129.500 Bosch Ltd. IND INR 19.982.549 1,11 

40.446.867 2,25 

Automóviles 

2.900.000 Mahindra & Mahindra Ltd. IND INR 45.569.572 2,54 

1.107.529 Bajaj Auto Ltd. IND INR 34.888.528 1,94 

80.458.100 4,48 


400.000 Asian Paints Ltd. IND INR 28.505.938 1,58 

363.007 Grasim Industries Ltd. IND INR 17.027.899 0,95 

45.533.837 2,53 


5.100.000 ICICI Bank Ltd. IND INR 124.911.718 6,95 

1.345.000 HDFC Bank Ltd. IND INR 75.420.054 4,20 

4.050.000 IndusInd Bank Ltd. IND INR 24.696.560 1,38 

2.749.482 Union Bank of India Ltd. IND INR 18.038.278 1,00 

3.396.950 Standard Chartered PLC, IDR GBR INR 7.128.039 0,40 

451.109 Federal Bank Ltd. IND INR 4.566.683 0,25 

254.761.332 14,18 


500.000 Larsen & Toubro Ltd. IND INR 20.419.561 1,14 


740.000 Ultra Tech Cement Ltd. IND INR 15.478.154 0,86 

4.300.000 India Cements Ltd. IND INR 6.840.690 0,38 

22.318.844 1,24 


6.300.000 Kotak Mahindra Bank Ltd. IND INR 67.785.346 3,77 

142.600 Crisil Ltd. IND INR 22.180.483 1,24 

89.965.829 5,01 


15.200.000 Power Grid Corp. of India Ltd. IND INR 37.225.185 2,07 


5.300.000 Crompton Greaves Ltd. IND INR 30.781.089 1,71 


203.500 Néstle India Ltd. IND INR 18.681.601 1,04 

Servicios de gas 

5.023.007 GAIL India Ltd. IND INR 49.661.704 2,76 

Productores independientes de electricidad y comercializadores de energía 

6.400.000 NTPC Ltd. IND INR 26.794.533 1,49 


2.200.000 Infosys Ltd. IND INR 143.317.948 7,98 

2.050.000 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 54.217.286 3,02 

284.270 Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD 20.848.362 1,16 

2.060.000 Wipro Ltd. IND INR 19.275.286 1,07 

237.658.882 13,23 

Maquinaria 

3.060.000 Cummins India Ltd. IND INR 46.359.377 2,58 

832.997 Thermax Ltd. IND INR 11.083.918 0,62 

57.443.295 3,20 


13.267.118 IBN18 Broadcast Ltd. IND INR 23.038.352 1,28 

6.500.000 Jagran Prakashan Ltd. IND INR 18.467.399 1,03 

676.000 Network 18 Media & Investments Ltd. IND INR 2.030.423 0,11 

43.536.174 2,42 


9.000.000 Steel Authority of India Ltd. IND INR 27.727.986 1,54 

2.030.000 Tata Steel Ltd. IND INR 27.686.780 1,54 

5.173.597 Hindalco Industries Ltd. IND INR 20.981.875 1,17 

6.150.000 Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. IND INR 20.669.953 1,15 

650.000 JSW Steel Ltd. IND INR 12.852.173 0,72 

109.918.767 6,12 



— Franklin India Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


6.200.000 Reliance Industries Ltd. IND INR 124.694.600 6,94 

4.468.457 Coal India Ltd. IND INR 39.287.980 2,19 

3.110.000 Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR 20.027.201 1,11 

2.000.000 Cairn India Ltd. IND INR 13.925.611 0,77 

883.529 Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR 12.854.030 0,72 

2.024.815 Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR 12.428.816 0,69 

223.218.238 12,42 


9.646.491 Marico Ltd. IND INR 33.664.373 1,87 


1.100.000 Cadila Healthcare Ltd. IND INR 22.658.077 1,26 

585.000 Dr. Reddy’s Laboratories Ltd. IND INR 20.099.462 1,12 

675.000 Lupin Ltd. IND INR 6.784.030 0,38 

49.541.569 2,76 


13.850.000 Bharti Airtel Ltd. IND INR 122.657.685 6,83 

18.350.000 Idea Cellular Ltd. IND INR 32.789.884 1,82 

155.447.569 8,65 

TOTAL ACCIONES 1.627.477.349 90,57 


EN UNA BOLSA OFICIAL DE VALORES 1.627.477.349 90,57 




— Franklin MENA Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


636.561 Sidi Kerir PetroChemicals Co. EGY EGP 1.561.406 1,89 

107.300 Credit Suisse International (CRTP Yanbu National PetroChemicals) SAU USD 1.353.375 1,64 

25.900 Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Arabian Fertilizer Co.) SAU USD 1.305.325 1,58 

42.550 Credit Suisse International (CRTP Samba Financial Group) SAU USD 1.180.022 1,43 

3.980 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Arabian Fertilizer Co.) SAU USD 200.587 0,24 

4.400 Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD 122.023 0,15 

3.200 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD 88.744 0,11 

5.811.482 7,04 


102.558 Qatar National Bank QAT QAR 3.971.077 4,81 

873.586 National Bank of Kuwait KWD KWD 3.696.639 4,48 

123.973 Commercial Bank of Qatar QAT QAR 2.454.608 2,97 

190.719 HSBC Bank PLC (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD 2.258.053 2,73 

459.174 First Gulf Bank ARE AED 2.237.739 2,71 

309.300 Masraf Al Rayan QAT QAR 1.973.948 2,39 

1.025.118 Bank Muscat SAOG OMN OMR 1.956.942 2,37 

537.141 National Bank of Abu Dhabi ARE AED 1.608.644 1,95 

485.800 Deutsche Bank AG/London (CRTP Alinma Bank) SAU USD 1.288.955 1,56 

63.975 Credit Suisse International (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 1.249.612 1,51 

54.093 Deutsche Bank AG/London (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 1.056.588 1,28 

15.500 Credit Suisse International (CRTP Saudi Arabian Fertilizers Co.) SAU USD 781.179 0,94 

285.200 HSBC Bank PLC (CRTP Alinma Bank) SAU USD 756.710 0,92 

56.225 Credit Suisse International (CRTP Samba Financial Group) SAU USD 749.647 0,91 

44.300 Credit Suisse International (CRTP Fawaz Abdulaziz Alhokair & Co.) SAU USD 559.937 0,68 

25.341 HSBC Bank PLC (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 494.981 0,60 

7.816 Deutsche Bank AG/London (CRTP Samba Financial Group) SAU USD 104.211 0,13 

22.600 Credit Suisse International (CRTP Alinma Bank) SAU USD 59.964 0,07 

27.259.434 33,01 


6.538.231 Depa Ltd. ARE USD 3.432.571 4,16 

16.166 Credit Suisse International (CRTP Jarir Marketing Co.) SAU USD 759.782 0,92 

15.979 Deutsche Bank AG/London (CRTP Jarir Marketing Co.) SAU USD 750.993 0,91 

4.943.346 5,99 


963.502 Mabanee Co SAKC KWD KWD 3.057.844 3,70 


50.949 Credit Suisse International (CRTP Yamamah Saudi Cement Co. Ltd.) SAU USD 893.282 1,08 

18.100 Deutsche Bank AG/London (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD 214.298 0,26 

3.861 HSBC Bank PLC (CRTP Yamamah Saudi Cement Co. Ltd.) SAU USD 67.695 0,08 

1.175.275 1,42 


186.900 Gulf International Services QSC QAT QAR 1.516.654 1,84 

660.100 Renaissance Services SAOG OMN OMR 1.448.715 1,75 

2.965.369 3,59 


1.265.972 Juhayna Food Industries EGY EGP 1.185.689 1,43 


1.590.000 Yiaco Medical Co. KSCC KWD KWD 2.755.080 3,34 


90.927 Industries Qatar QAT QAR 3.400.867 4,12 

138.000 Deutsche Bank AG/London (CRTP National Industrialzation Co.) SAU USD 1.600.757 1,94 

41.000 HSBC Bank PLC (CRTP National Industrialization Co.) SAU USD 475.587 0,57 

5.477.211 6,63 


160.788 Aluminium Bahrain BSC, GDR, Reg S BHN USD 1.760.629 2,13 


60.719 Qatar Electricity & Water Co. QAT QAR 2.404.416 2,91 


509.725 Qatar Gas Transport Co. Ltd. QAT QAR 2.534.977 3,07 


132.592 Douja Promotion Groupe Addoha SA MAR MAD 1.660.280 2,01 

1.890.000 Emaar Properties PJSC ARE AED 1.553.989 1,88 

197.520 Credit Suisse International (CRTP Dar Al Arkan Real Estate Development Co.) SAU USD 413.464 0,50 

155.600 HSBC Bank PLC (CRTP Dar Al Arkan Real Estate Development Co.) SAU USD 325.714 0,40 

3.953.447 4,79 



— Franklin MENA Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


114.173 Deutsche Bank AG/London (CRTP Fawaz Abdulaziz Alhokair & Co.) SAU USD 1.443.108 1,75 


149.392 DP World Ltd. ARE USD 1.834.534 2,22 


965.000 Mobile Telecommunications Co. KWD KWD 3.661.037 4,43 

258.257 HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co.) SAU USD 3.615.501 4,38 

402.500 National Mobile Telecommunications Co. KWD KWD 2.877.832 3,49 

2.506.584 Orascom Telecom Holding SAE EGY EGP 1.709.273 2,07 

7.190 Deutsche Bank AG/London (CRTP Etihad Etisalat Co.) SAU USD 100.657 0,12 

11.964.300 14,49 





ACCIONES 


118.400 CLSA Financial Products Ltd. (CRTP Samba Financial Group) SAU USD 1.578.625 1,91 

58.000 CLSA Financial Products Ltd. (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 1.132.903 1,37 

12.600 CLSA Financial Products Ltd. (CRTP Alinma Bank) SAU USD 33.431 0,04 

2.744.959 3,32 


32.000 CLSA Financial Products Ltd. (CRTP Yamamah Saudi Cement Co. Ltd.) SAU USD 561.051 0,68 

8.626 Deutsche Bank AG/London (CRTP Yanbu National PetroChemicals) SAU USD 108.800 0,13 

669.851 0,81 


307.600 CLSA Financial Products Ltd. (CRTP Dar Al Arkan Real Estate 

Development Co.) SAU USD 643.892 0,78 


10.333 CLSA Financial Products Ltd. (CRTP Fawaz Abdulaziz Alhokair & Co.) SAU USD 130.606 0,16 







— Franklin Natural Resources Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Productos agrícolas 

44.330 Bunge Ltd. USA USD 3.056.554 0,62 

Carbón y combustibles de consumo 

132.540 Peabody Energy Corp. USA USD 7.807.932 1,59 


113.400 James River Coal Co. USA USD 2.360.988 0,48 

55.550 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., ADR CHN USD 2.138.120 0,44 

504.430 Uranium One Inc. CAN CAD 1.391.675 0,28 

101.300 SouthGobi Resources Ltd. CAN HKD 1.094.783 0,22 

22.113.882 4,50 

Productos químicos primarios 

51.900 Celanese Corp., A USA USD 2.766.789 0,56 


482.196 Boart Longyear Group AUS AUD 2.063.257 0,42 

Minería y metales diversificados 

77.210 BHP Billiton PLC, ADR GBR USD 6.055.580 1,23 

270.000 Xstrata PLC GBR GBP 5.939.775 1,21 

80.800 Rio Tinto PLC, ADR GBR USD 5.843.456 1,19 


80.400 Teck Resources Ltd., B CAN USD 4.079.496 0,83 

3.424.400 Minmetals Resources Ltd., H CHN HKD 2.530.318 0,52 

83.800 Ivanhoe Mines Ltd. CAN USD 2.120.140 0,43 

255.296 Sandfire Resources NL AUS AUD 1.930.145 0,39 

360.182 PanAust Ltd. AUS AUD 1.456.197 0,30 

65.700 Imperial Metals Corp. CAN CAD 1.319.247 0,27 

390.900 Nautilus Minerals Inc. CAN CAD 1.021.696 0,21 

377.011 Ivanhoe Australia Ltd. AUS AUD 970.336 0,20 

448.870 Mirabela Nickel Ltd. AUS CAD 875.253 0,18 

39.066.629 7,96 

Fertilizantes y productos químicos para la agricultura 

10.600 CF Industries Holdings Inc. USA USD 1.501.702 0,31 

Oro 


114.097 Newcrest Mining Ltd. AUS AUD 4.614.106 0,94 


156.630 Osisko Mining Corp. CAN CAD 2.435.185 0,50 

122.380 IAMGOLD Corp. CAN USD 2.295.849 0,47 


456.353 Allied Gold Mining Ltd. AUS AUD 1.448.603 0,30 

403.400 CGA Mining Ltd. AUS CAD 1.251.015 0,25 

506.478 St. Barbara Ltd. AUS AUD 1.061.852 0,22 

498.800 Centamin Egypt Ltd. AUS CAD 1.003.653 0,20 

145.440 Nevsun Resources Ltd. CAN CAD 880.952 0,18 

102.900 Guyana Goldfields Inc. CAN CAD 731.074 0,15 

40.210 Centerra Gold Inc. CAN CAD 667.282 0,14 

25.963.471 5,29 


784.400 Alterra Power Corp. CAN CAD 577.632 0,12 

Maquinaria industrial 

69.700 Robbins & Myers Inc. USA USD 3.683.645 0,75 

Petróleo y gas integrados 



137.380 Occidental Petroleum Corp. USA USD 14.293.015 2,91 

127.060 Hess Corp. USA USD 9.499.005 1,94 

164.190 Total SA, B, ADR FRA USD 9.496.750 1,94 

139.970 Marathon Oil Corp. USA USD 7.373.620 1,50 

96.740 Murphy Oil Corp. USA USD 6.351.948 1,29 

153.729 Petroleo Brasileiro SA, ADR, acc. pref. BRA USD 4.716.406 0,96 


59.600 BP PLC, ADR GBR USD 2.639.684 0,54 

96.786.137 19,72 


9.729.160 G-Resources Group Ltd. HKG HKD 787.660 0,16 

Marina 

36.470 Genco Shipping & Trading Ltd. USA USD 274.254 0,06 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Perforación petrolífera y de gas 

106.283 Ensco PLC, ADR USA USD 5.664.884 1,15 

128.440 Patterson-UTI Energy Inc. USA USD 4.059.988 0,83 

87.280 Rowan Cos. Inc. USA USD 3.387.337 0,69 

78.900 Noble Corp. USA USD 3.109.449 0,63 

16.221.658 3,30 

Equipos y servicios relacionados con el petróleo y el gas 

373.500 Halliburton Co. USA USD 19.048.500 3,88 


173.480 Cameron International Corp. USA USD 8.724.309 1,78 

438.800 Weatherford International Ltd. USA USD 8.227.500 1,68 


81.290 National Oilwell Varco Inc. USA USD 6.357.691 1,29 

60.310 Oil States International Inc. USA USD 4.819.372 0,98 

100.330 Superior Energy Services Inc. USA USD 3.726.256 0,76 

81.340 FMC Technologies Inc. USA USD 3.643.219 0,74 

201.000 Key Energy Services Inc. USA USD 3.618.000 0,74 

50.560 Dril-Quip Inc. USA USD 3.429.485 0,70 

74.120 Oceaneering International Inc. USA USD 3.001.860 0,61 

48.990 Dresser-Rand Group Inc. USA USD 2.633.212 0,54 

90.100 Hornbeck Offshore Services Inc. USA USD 2.477.750 0,50 

95.665 Tesco Corp. CAN USD 1.856.858 0,38 

83.100 Helix Energy Solutions Group Inc. USA USD 1.376.136 0,28 

24.500 Tidewater Inc. USA USD 1.318.345 0,27 

48.800 PHI Inc. USA USD 1.060.424 0,22 

60.500 RigNet Inc. USA USD 1.028.500 0,21 

100.515.874 20,48 

Exploración y producción de petróleo y gas 

200.300 Devon Energy Corp. USA USD 15.785.643 3,22 

182.800 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 14.031.728 2,86 

426.150 Petrohawk Energy Corp. USA USD 10.513.121 2,14 

133.800 SM Energy Co. USA USD 9.831.624 2,00 

74.900 Apache Corp. USA USD 9.241.911 1,88 

81.000 Noble Energy Inc. USA USD 7.260.030 1,48 

350.000 Denbury Resources Inc. USA USD 7.000.000 1,43 

142.000 Bill Barrett Corp. USA USD 6.581.700 1,34 

65.920 Concho Resources Inc. USA USD 6.054.752 1,23 

119.940 Southwestern Energy Co. USA USD 5.143.027 1,05 

43.900 EOG Resources Inc. USA USD 4.589.745 0,94 

131.730 Comstock Resources Inc. USA USD 3.792.507 0,77 

118.600 Brigham Exploration Co. USA USD 3.549.698 0,72 

169.300 Tullow Oil PLC GBR GBP 3.370.557 0,69 

79.018 Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD 3.313.486 0,68 

477.900 Triangle Petroleum Corp. USA USD 3.087.234 0,63 

374.820 Gran Tierra Energy Inc. CAN USD 2.477.560 0,50 

144.510 Cobalt International Energy Inc. USA USD 1.969.671 0,40 

63.900 Oasis Petroleum Inc. USA USD 1.896.552 0,39 

618.300 Chariot Oil & Gas Ltd. GBR GBP 1.839.494 0,37 

31.630 Range Resources Corp. USA USD 1.755.465 0,36 

1.600 HRT Participacoes em Petroleo SA BRA BRL 1.434.564 0,29 

250.800 Pan Orient Energy Corp. CAN CAD 1.394.273 0,28 

60.100 Kosmos Energy Ltd. USA USD 1.020.498 0,21 

91.600 C&C Energia Ltd. CAN CAD 931.058 0,19 

127.865.898 26,05 

Refinado y comercialización de petróleo y gas 

60.000 CVR Energy Inc. USA USD 1.477.200 0,30 

183.360 Aegean Marine Petroleum Network Inc. USA USD 1.300.022 0,27 

7.370 Holly Corp. USA USD 511.478 0,10 

15.400 Frontier Oil Corp. USA USD 497.574 0,10 

3.786.274 0,77 

Almacenamiento y transporte de petróleo y gas 

64.650 Scorpio Tankers Inc. USA USD 645.854 0,13 

103.710 DHT Holdings Inc. JER USD 397.209 0,08 

1.043.063 0,21 

Minerales y metales preciosos 

79.739 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 2.148.552 0,44 

114.300 Tahoe Resources Inc. CAN CAD 2.133.900 0,43 

108.200 MAG Silver Corp. CAN CAD 1.081.832 0,22 

626.500 Romarco Minerals Inc. CAN CAD 1.065.664 0,22 

36.780 Fresnillo PLC GBR GBP 827.871 0,17 

113.100 Colossus Minerals Inc. CAN CAD 821.138 0,17 

8.078.957 1,65 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Semiconductores 

23.920 First Solar Inc. USA USD 3.163.898 0,64 

Acero 

45.700 Cliffs Natural Resources Inc. USA USD 4.224.965 0,86 

114.900 Vale SA, ADR, acc. pref., A BRA USD 3.327.504 0,68 

39.970 United States Steel Corp. USA USD 1.840.219 0,37 

9.392.688 1,91 


WARRANTS 

Minería y metales diversificados 

16.713 Ivanhoe Australia Ltd., wts., 20/09/11 AUS AUD 215 0,00 

TOTAL WARRANTS 215 0,00 




ACCIONES 

Oro 

31.700 Newcrest Mining Ltd., ADR AUS USD 1.283.850 0,26 

30.200 Osisko Mining Corp., 144A CAN CAD 469.531 0,10 

81.700 Centamin Egypt Ltd., 144A AUS CAD 164.391 0,03 

1.917.772 0,39 

Exploración y producción de petróleo y gas 

245 McMoRan Exploration Co., 8,00%, acc. pref. conv. USA USD 691.978 0,14 







— Franklin Real Return Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Energía 

1.050 Devon Energy Corp. USA USD 82.750 0,42 

800 Chevron Corp. USA USD 82.272 0,41 

1.000 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 76.760 0,39 

800 Exxon Mobil Corp. USA USD 65.104 0,33 

700 Schlumberger Ltd. USA USD 60.480 0,30 

1.100 Halliburton Co. USA USD 56.100 0,28 

2.400 Weatherford International Ltd. USA USD 45.000 0,23 

500 Noble Energy Inc. USA USD 44.815 0,23 

800 Marathon Oil Corp. USA USD 42.144 0,21 

400 Occidental Petroleum Corp. USA USD 41.616 0,21 

500 National Oilwell Varco Inc. USA USD 39.105 0,20 

500 Alpha Natural Resources Inc. USA USD 22.720 0,11 

658.866 3,32 

Materiales 

1.700 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD 89.930 0,46 

1.800 Barrick Gold Corp. CAN USD 81.522 0,41 

800 Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN USD 45.592 0,23 

2.100 Alcoa Inc. USA USD 33.306 0,17 

600 United States Steel Corp. USA USD 27.624 0,14 

400 Nucor Corp. USA USD 16.488 0,08 

294.462 1,49 


FONDOS DE INVERSIÓN 


16.700 SPDR Dow Jones REIT ETF USA USD 1.112.220 5,62 

TOTAL FONDOS DE INVERSIÓN 1.112.220 5,62 




BONOS 


50.000 Ford Motor Credit Co. LLC, pagaré preferente, 8,125%, 15/01/20 USA USD 58.075 0,29 

50.000 CONSOL Energy Inc., pagaré preferente, 8,00%, 01/04/17 USA USD 54.750 0,28 

50.000 Frontier Communications Corp., pagaré preferente, 8,25%, 15/04/17 USA USD 54.625 0,27 

50.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente, 

8,25%, 15/12/20 USA USD 54.125 0,27 

50.000 Rite Aid Corp., pagaré preferente garantizado, 8,00%, 15/08/20 USA USD 54.125 0,27 

50.000 Dean Foods Co., pagaré preferente, 144A, 9,75%, 15/12/18 USA USD 53.375 0,27 

50.000 Energy Transfer Equity LP, pagaré preferente, 7,50%, 15/10/20 USA USD 53.250 0,27 

50.000 DISH DBS Corp., pagaré preferente, 7,125%, 01/02/16 USA USD 53.000 0,27 

50.000 Chesapeake Energy Corp., pagaré preferente, 6,625%, 15/08/20 USA USD 52.875 0,27 

50.000 GMAC Inc., pagaré preferente, 6,875%, 28/08/12 USA USD 51.875 0,26 

50.000 FMG Resources August 2006 Pty. Ltd., pagaré preferente, 144A, 

6,875%, 01/02/18 AUS USD 51.000 0,26 

50.000 AES Corp., pagaré preferente, 144A, 7,375%, 01/07/21 USA USD 50.812 0,26 

50.000 Blue Merger Sub Inc., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/02/19 USA USD 50.750 0,26 

50.000 Alpha Natural Resources Inc., pagaré preferente, 6,25%, 01/06/21 USA USD 50.500 0,25 

50.000 Arch Coal Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 15/06/21 USA USD 50.313 0,25 

50.000 Univision Communications Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,875%, 15/05/19 USA USD 49.750 0,25 

50.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., pagaré preferente, 

6,50%, 30/04/21 USA USD 49.563 0,25 

50.000 Shea Homes LP/Funding Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,625%, 15/05/19 USA USD 49.375 0,25 

50.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive 

Electric Holdings Finance Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

11,50%, 01/10/20 USA USD 49.375 0,25 

50.000 Reynolds Group Holdings Ltd., pagaré preferente, 144A, 

8,25%, 15/02/21 NZL USD 47.000 0,24 


1.085.388 5,48 



— Franklin Real Return Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


Bonos estadounidenses emitidos 

1.702.132 Obligaciones del Tesoro estadounidense, indexadas a un Índice, 

0,625%, 15/04/13 USA USD 1.753.196 8,85 


1,25%, 15/04/14 USA USD 1.606.666 8,11 


2,00%, 15/04/12 USA USD 1.562.992 7,89 


0,50%, 15/04/15 USA USD 1.558.794 7,87 


1,625%, 15/01/15 USA USD 1.532.912 7,74 


2,00%, 15/01/14 USA USD 1.456.012 7,35 

770.382 Obligaciones del Tesoro estadounidense, indexadas a un Índice, 

2,00%, 15/01/16 USA USD 856.267 4,32 

126.635 Bonos del Tesoro estadounidense, indexados a un Índice, 

3,375%, 15/01/12 USA USD 129.434 0,65 

TOTAL BONOS ESTADOUNIDENSES EMITIDOS 10.456.273 52,78 

Bonos no estadounidenses emitidos 

495.000 Queensland Treasury Corp., pagaré preferente, 6,00%, 21/08/13 AUS AUD 540.814 2,73 

565.000.000 Bonos del Tesoro coreano, bono preferente, 4,25%, 10/12/12 KOR KRW 534.109 2,70 

710.000 Gobierno de Polonia, Strip, 25/01/13 POL PLN 240.624 1,21 

1.035.000 Gobierno de Suecia, 5,50%, 08/10/12 SWE SEK 170.457 0,86 

50 Nota Do Tesouro Nacional, indexadas a un Índice, 6,00%, 15/05/15 BRA BRL 64.287 0,32 

40.000 New South Wales Treasury Corp., 5,50%, 01/08/13 AUS AUD 43.339 0,22 

TOTAL BONOS NO ESTADOUNIDENSES EMITIDOS 1.593.630 8,04 

12.049.903 60,82 


2.000.000 Pagaré del Tesoro de Noruega, 0,00%, 21/03/12 NOR NOK 364.644 1,84 

910.000 Gobierno de Malasia, bono preferente, 3,833%, 28/09/11 MYS MYR 302.487 1,53 


80 Nota Do Tesouro Nacional, 9,609%, 01/01/12 BRA BRL 50.638 0,26 

290.000 Gobierno de Suecia, 0,00%, 21/09/11 SWE SEK 45.671 0,23 

240.000 Pagaré del Tesoro de Noruega, 0,00%, 21/12/11 NOR NOK 43.984 0,22 

1.091.275 5,51 

TOTAL BONOS 14.226.566 71,81 






— Franklin Strategic Income Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Publicidad 



15.400 GMAC Capital Trust I, 8,125%, 15/02/40, acc. pref. USA USD 394.240 0,10 


533 Charter Communications Inc., A USA USD 28.921 0,01 


BONOS 


2.777.000 Bonos del Tesoro del Reino Unido, 5,00%, 07/03/12 GBR GBP 4.590.075 1,13 

TOTAL BONOS 4.590.075 1,13 






2.988.705 Franklin Floating Rate II Fund, clase I LUX USD 27.346.652 6,77 


BONOS 


1.400.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2008-C7, A4, 6,299%, 10/12/49 USA USD 1.552.294 0,38 

1.081.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2007-C6, AM, FRN, 5,698%, 

10/06/17 † USA USD 1.066.305 0,26 

750.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, 

FRN, 5,712%, 11/06/40 † USA USD 723.321 0,18 

565.000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, A4, FRN, 

5,883%, 10/07/38 † USA USD 627.996 0,16 

550.000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2005-GG5, A5, 5,224%, 

10/04/37 USA USD 591.145 0,15 

500.000 GS Mortgage Securities Corp. II, 2006-GG8, A4, 5,56%, 10/11/39 USA USD 542.476 0,14 

468.836 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2007-3, 3A1, 5,50%, 

25/04/37 USA USD 488.388 0,12 

450.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, AJ, 

FRN, 5,22%, 15/10/15 † USA USD 425.254 0,11 

350.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C1, A4, 5,156%, 15/02/31 USA USD 379.089 0,09 

375.000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-CB17, 

AM, 5,464%, 12/12/43 USA USD 373.793 0,09 


AM, FRN, 5,446%, 12/12/44 † USA USD 369.711 0,09 

276.503 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-W, A9, FRN, 

2,762%, 25/11/34 † USA USD 268.513 0,07 

262.067 Homebanc Mortgage Trust, 2005-4, A1, FRN, 0,456%, 25/10/35 † USA USD 192.342 0,05 

100.000 GS Mortgage Securities Corp. II, 2003-C1, A3, 4,608%, 10/01/40 USA USD 104.026 0,03 

55.000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2005-LDP2, 

AM, 4,78%, 15/07/42 USA USD 55.352 0,01 

14.794 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2005-C1, A2, 4,31%, 15/02/30 USA USD 14.843 0,00 

7.774.848 1,93 



11,25%, 01/06/17 USA USD 1.884.875 0,47 


1.500.000 General Electric Capital Corp., pagarés tras cancelar todas las deudas, 

5,30%, 11/02/21 USA USD 1.562.689 0,39 




9,00%, 01/03/21 USA USD 1.443.750 0,36 




8,50%, 15/05/18 USA USD 1.283.750 0,32 

1.100.000 Sprint Nextel Corp., pagaré preferente, 8,375%, 15/08/17 USA USD 1.214.125 0,30 

1.200.000 ArcelorMittal, pagaré preferente, 5,50%, 01/03/21 LUX USD 1.196.358 0,30 

1.200.000 HSBC USA Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, 5,00%, 27/09/20 USA USD 1.188.380 0,29 

1.100.000 KKR Group Finance Co., pagaré preferente, 144A, 6,375%, 29/09/20 USA USD 1.164.581 0,29 

1.100.000 Bank of America Corp., pagaré preferente, 5,65%, 01/05/18 USA USD 1.160.814 0,29 

1.100.000 Royal Bank of Scotland Group PLC, pagaré preferente, 6,40%, 21/10/19 GBR USD 1.131.708 0,28 


1.100.000 Banco do Brasil SA, pagarés tras cancelar todas las deudas, 144A, 

5,875%, 26/01/22 BRA USD 1.092.834 0,27 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


700.000 Kerling PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 10,625%, 01/02/17 GBR EUR 1.078.549 0,27 



8,50%, 15/12/16 GBR USD 1.067.000 0,26 


700.000 Ziggo Bond Co., pagaré preferente garantizado, Reg S, 8,00%, 15/05/18 NLD EUR 1.051.593 0,26 

1.000.000 Citigroup Inc., pagaré preferente, 5,375%, 09/08/20 USA USD 1.044.763 0,26 

1.000.000 Gaz Capital (GAZPROM), pagaré preferente, Reg S, 5,092%, 29/11/15 RUS USD 1.042.060 0,26 



1.000.000 Moody’s Corp., pagaré preferente, 5,50%, 01/09/20 USA USD 1.025.802 0,25 


6,875%, 01/02/18 AUS USD 1.020.000 0,25 

1.100.000 CHC Helicopter SA, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,25%, 15/10/20 CAN USD 998.250 0,25 

1.000.000 CDW Escrow Corp., pagaré preferente, 144A, 8,50%, 01/04/19 USA USD 985.000 0,24 

1.000.000 Cricket Communications Inc., pagaré preferente, 7,75%, 15/10/20 USA USD 982.500 0,24 


900.000 Crosstex Energy LP/Crosstex Energy Finance Corp., pagaré preferente, 

8,875%, 15/02/18 USA USD 963.000 0,24 

900.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,75%, 01/09/16 USA USD 963.000 0,24 

900.000 HCA Inc., pagaré preferente garantizado, PIK, 9,625%, 15/11/16 ‡ USA USD 959.625 0,24 

1.000.000 NewPage Corp., pagaré preferente garantizado, 11,375%, 31/12/14 USA USD 937.500 0,23 

600.000 Matalan Finance Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, 

8,875%, 29/04/16 GBR GBP 919.670 0,23 

600.000 Kinove German Bondco GmbH, bono preferente garantizado, Reg S, 

10,00%, 15/06/18 DEU EUR 908.700 0,22 

800.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente, 144A, 10,75%, 01/08/20 USA USD 908.000 0,22 

800.000 Meritor Inc., pagaré preferente, 10,625%, 15/03/18 USA USD 902.000 0,22 

900.000 Intelsat Jackson Holding SA, pagaré preferente, 144A, 7,25%, 15/10/20 LUX USD 897.750 0,22 

900.000 American Airlines Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

7,50%, 15/03/16 USA USD 886.500 0,22 

600.000 Campofrio Food Group SA, pagaré preferente, Reg S, 8,25%, 31/10/16 ESP EUR 884.529 0,22 

800.000 Merrill Lynch & Co. Inc., pagaré preferente, 6,40%, 28/08/17 USA USD 873.889 0,22 

800.000 Boston Scientific Corp., pagaré preferente, 6,00%, 15/01/20 USA USD 866.972 0,21 


800.000 Energy XXI Gulf Coast Inc., pagaré preferente, 144A, 9,25%, 15/12/17 USA USD 854.000 0,21 


800.000 Enterprise Products Operating LLC, pagaré secundario tras cancelar todas 

las deudas, FRN, 7,034%, 15/01/68 † USA USD 842.098 0,21 

800.000 United Surgical Partners International Inc., pagaré pref. tras cancelar 

todas las deudas, PIK, 9,25%, 01/05/17 ‡ USA USD 840.000 0,21 

800.000 Bank of America Corp., bono pref. tras cancelar todas las deudas M, 

8,125%, Perpetuo USA USD 836.448 0,21 

800.000 Centurytel Inc., pagaré preferente, 6,00%, 01/04/17 USA USD 835.224 0,21 

800.000 Jarden Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 7,50%, 01/05/17 USA USD 835.000 0,21 

800.000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,00%, 15/01/18 USA USD 834.000 0,21 

800.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., pagaré preferente, 

7,25%, 30/10/17 USA USD 833.000 0,21 

800.000 Advanced Micro Devices Inc., pagaré preferente, 7,75%, 01/08/20 USA USD 828.000 0,20 

600.000 UPCB Finance Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, 

6,375%, 01/07/20 CYM EUR 823.975 0,20 


800.000 SunGard Data Systems Inc., pagaré preferente, 7,625%, 15/11/20 USA USD 812.000 0,20 

800.000 DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co. Inc., pagaré preferente, 

4,60%, 15/02/21 USA USD 804.785 0,20 

800.000 JPMorgan Chase & Co., pagaré preferente, 4,25%, 15/10/20 USA USD 783.617 0,19 

500.000 Thomas Cook Group PLC, pagaré preferente, 7,75%, 22/06/17 GBR GBP 780.118 0,19 

600.000 Edcon Pty. Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, FRN, 

4,721%, 15/06/14 † ZAF EUR 768.511 0,19 


700.000 MetroPCS Wireless Inc., pagaré preferente, 7,875%, 01/09/18 USA USD 744.625 0,18 

500.000 Gala Group Finance Ltd., bono preferente garantizado, Reg S, 

8,875%, 01/09/18 GBR GBP 744.357 0,18 

700.000 Intelsat Jackson Holding SA, pagaré preferente, 11,25%, 15/06/16 LUX USD 743.750 0,18 

700.000 Intergen NV, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 30/06/17 NLD USD 743.750 0,18 

600.000 CMS Energy Corp., pagaré preferente, 8,75%, 15/06/19 USA USD 734.994 0,18 


700.000 Calpine Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 7,875%, 15/01/23 USA USD 721.875 0,18 

600.000 Time Warner Inc., 7,625%, 15/04/31 USA USD 721.849 0,18 

700.000 Wells Fargo Capital XIII, acc. pref., 7,70%, Perpetuo USA USD 717.500 0,18 


700.000 Morgan Stanley, pagaré preferente, 5,50%, 24/07/20 USA USD 709.337 0,18 

700.000 JPMorgan Chase Capital XXII, bonos tras cancelar todas las deudas, 

6,45%, 02/02/37 USA USD 707.510 0,17 

500.000 Boparan Holdings Ltd., pagaré preferente, Reg S, 9,75%, 30/04/18 GBR EUR 693.353 0,17 

700.000 M/I Homes Inc., pagaré preferente, 8,625%, 15/11/18 USA USD 692.125 0,17 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


700.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive 

Electric Holdings Finance Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

11,50%, 01/10/20 USA USD 691.250 0,17 

700.000 Euramax International Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,50%, 01/04/16 USA USD 682.500 0,17 

600.000 El Paso Corp., pagaré preferente, 7,00%, 15/06/17 USA USD 681.524 0,17 

650.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, pagaré preferente, 8,00%, 01/02/18 USA USD 674.375 0,17 

600.000 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc., pagaré preferente, 

7,15%, 01/12/19 USA USD 673.500 0,17 

600.000 NXP BV/NXP Funding LLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,75%, 01/08/18 NLD USD 672.750 0,17 

600.000 UBS AG Stamford, pagaré preferente, 5,875%, 20/12/17 USA USD 658.680 0,16 

500.000 Seat Pagine Gialle SpA, Reg S, 10,50%, 31/01/17 ITA EUR 657.012 0,16 

600.000 The Manitowoc Co. Inc., pagaré preferente, 9,50%, 15/02/18 USA USD 654.750 0,16 

600.000 Energy Transfer Equity LP, pagaré preferente, 7,50%, 15/10/20 USA USD 639.000 0,16 

500.000 Anadarko Petroleum Corp., pagaré preferente, 8,70%, 15/03/19 USA USD 637.756 0,16 

600.000 Pinnacle Foods Finance LLC, pagaré preferente, 9,25%, 01/04/15 USA USD 625.500 0,15 

600.000 HCA Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/05/21 USA USD 625.500 0,15 

600.000 Capital One Capital VI, acc. pref., bono secundario tras cancelar todas 

las deudas, 8,875%, 15/05/40 USA USD 621.845 0,15 

600.000 Cemex SAB de CV, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 11/01/18 MEX USD 614.739 0,15 

600.000 Mylan Inc., pagaré preferente, 144A, 6,00%, 15/11/18 USA USD 612.750 0,15 

600.000 United Rentals North America Inc., pagaré pref. tras cancelar todas 


600.000 BB&T Capital Trust IV, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 

6,82%, 12/06/77 USA USD 609.750 0,15 

600.000 Berry Petroleum Co., pagaré preferente, 6,75%, 01/11/20 USA USD 604.500 0,15 

600.000 Ally Financial Inc., 144A, 6,25%, 01/12/17 USA USD 597.908 0,15 

600.000 ClubCorp Club Operations Inc., pagaré preferente, Reg S, 

10,00%, 01/12/18 USA USD 597.000 0,15 


8,625%, 15/05/19 USA USD 592.500 0,15 

500.000 JBS USA LLC/Finance Inc, pagaré preferente, 11,625%, 01/05/14 USA USD 577.500 0,14 

500.000 Peabody Energy Corp., pagaré preferente, 7,375%, 01/11/16 USA USD 567.500 0,14 


500.000 CKE Restaurants Inc., pagaré preferente garantizado, 11,375%, 15/07/18 USA USD 548.750 0,14 



500.000 Linn Energy Corp., pagaré preferente, 8,625%, 15/04/20 USA USD 545.000 0,13 


500.000 WMG Acquisition Corp., pagaré preferente garantizado, 9,50%, 15/06/16 USA USD 530.000 0,13 

500.000 Regions Financial Corp., pagaré preferente, 7,75%, 10/11/14 USA USD 529.969 0,13 

500.000 Quicksilver Resources Inc., pagaré preferente, 8,25%, 01/08/15 USA USD 529.375 0,13 

500.000 Linn Energy Corp., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/02/21 USA USD 522.500 0,13 

350.000 Abengoa SA, pagaré preferente, 8,50%, 31/03/16 ESP EUR 517.201 0,13 

500.000 Petrohawk Energy Corp., pagaré preferente, 7,25%, 15/08/18 USA USD 515.625 0,13 

500.000 MarkWest Energy Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente, 

6,75%, 01/11/20 USA USD 512.500 0,13 

500.000 Chaparral Energy Inc., pagaré preferente, 8,25%, 01/09/21 USA USD 506.250 0,13 

500.000 Plains Exploration & Production Co., pagaré preferente, 6,625%, 01/05/21 USA USD 500.625 0,12 


6,875%, 15/05/19 USA USD 497.500 0,12 

500.000 MetLife Inc., pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, FRN, 

6,40%, 15/12/66 † USA USD 490.000 0,12 

500.000 Media General Inc., pagaré preferente garantizado, 11,75%, 15/02/17 USA USD 488.750 0,12 

500.000 Solo Cup Co., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 8,50%, 15/02/14 USA USD 468.750 0,12 

300.000 Musketeer GmbH, pagaré preferente garantizado, Reg S, 9,50%, 15/03/21 DEU EUR 461.624 0,11 

450.000 Cemex SAB de CV, acc. conv., pagarés tras cancelar todas las deudas, 

144A, 3,75%, 15/03/18 MEX USD 448.920 0,11 


144A, 3,25%, 15/03/16 MEX USD 446.670 0,11 

400.000 JPMorgan Chase & Co., 6,00%, 15/01/18 USA USD 445.250 0,11 

400.000 Citigroup Inc., pagaré preferente, 6,125%, 21/11/17 USA USD 442.110 0,11 



400.000 Cablevision Systems Corp., pagaré preferente, 8,625%, 15/09/17 USA USD 435.500 0,11 

400.000 Novelis Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/12/20 CAN USD 434.000 0,11 


400.000 CCO Holdings LLC, pagaré preferente, 8,125%, 30/04/20 USA USD 434.000 0,11 

400.000 Coventry Health Care Inc., pagaré preferente, 5,95%, 15/03/17 USA USD 427.860 0,11 

400.000 Crown Castle International Corp., bono preferente, 7,125%, 01/11/19 USA USD 423.000 0,10 

400.000 Citigroup Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, 5,00%, 15/09/14 USA USD 419.356 0,10 

500.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric 


15,00%, 01/04/21 USA USD 412.500 0,10 


400.000 Abengoa Finance SAU, pagaré preferente, 144A, 8,875%, 01/11/17 ESP USD 409.998 0,10 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


400.000 Pinnacle Entertainment Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

7,50%, 15/06/15 USA USD 409.000 0,10 

400.000 W&T Offshore Inc., pagaré preferente, 144A, 8,50%, 15/06/19 USA USD 406.000 0,10 

400.000 eAccess Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 01/04/18 JPN USD 405.250 0,10 


400.000 OPTI Canada Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 9,75%, 15/08/13 CAN USD 399.000 0,10 


400.000 Forest City Enterprises Inc., pagaré preferente, 7,625%, 01/06/15 USA USD 394.000 0,10 

400.000 Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, pagaré preferente, 144A, 

6,50%, 01/06/21 FRA USD 387.600 0,10 



400.000 Sitel LLC/Finance Corp., pagaré preferente, 11,50%, 01/04/18 USA USD 368.000 0,09 



15,00%, 01/04/21 USA USD 351.450 0,09 

300.000 Berry Petroleum Co., pagaré preferente, 10,25%, 01/06/14 USA USD 344.250 0,09 

300.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente, Reg S, 10,75%, 01/08/20 USA USD 340.500 0,08 

283.344 CCH II LLC/CCH II Capital Corp., pagaré preferente, 13,50%, 30/11/16 USA USD 335.054 0,08 

300.000 Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, pagaré preferente, 

9,50%, 15/05/16 FRA USD 329.250 0,08 


300.000 Crown Castle International Corp., pagaré preferente, 9,00%, 15/01/15 USA USD 327.000 0,08 

300.000 CSC Holdings Inc., oblig. preferentes, 7,625%, 15/07/18 USA USD 326.250 0,08 

300.000 GMAC Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, 8,00%, 31/12/18 USA USD 322.500 0,08 


300.000 Petco Animal Supplies Inc., pagaré preferente, 144A, 9,25%, 01/12/18 USA USD 320.250 0,08 

300.000 Wells Fargo Capital XV, acc. pref., 9,75%, Perpetuo USA USD 318.000 0,08 


300.000 Martin Midstream Partners LP, pagaré preferente, 8,875%, 01/04/18 USA USD 316.500 0,08 


300.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente, 8,875%, 15/12/14 USA USD 314.250 0,08 

300.000 AMC Networks Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/07/21 USA USD 314.250 0,08 



7,75%, 15/05/17 FRA USD 310.500 0,08 


7,875%, 01/11/20 USA USD 309.000 0,08 






300.000 CDRT Merger Sub Inc., pagaré preferente, 144A, 8,125%, 01/06/19 USA USD 300.750 0,07 

300.000 Vulcan Materials Co., pagaré preferente, 7,50%, 15/06/21 USA USD 299.935 0,07 


6,50%, 15/08/21 USA USD 298.500 0,07 

300.000 CenturyLink Inc., pagaré preferente, 6,45%, 15/06/21 USA USD 296.914 0,07 

200.000 Refresco Group BV, bono preferente, Reg S, 7,375%, 15/05/18 NLD EUR 295.403 0,07 


6,75%, 15/05/18 USA USD 278.125 0,07 


250.000 Pinnacle Entertainment Inc., pagaré preferente, 8,625%, 01/08/17 USA USD 269.688 0,07 

250.000 Dollar General Corp., pagaré preferente, 10,625%, 15/07/15 USA USD 264.045 0,07 

200.000 Norwegian Cruise Line Ltd., pagaré preferente garantizado, 

11,75%, 15/11/16 USA USD 231.250 0,06 



200.000 General Electric Capital Corp., 5,90%, 13/05/14 USA USD 222.264 0,05 

200.000 El Paso Corp., bono preferente, 6,50%, 15/09/20 USA USD 219.528 0,05 


200.000 Offshore Group Investment Ltd., pagaré preferente garantizado, 

11,50%, 01/08/15 USA USD 218.500 0,05 

200.000 HCA Inc., pagaré preferente garantizado, 7,875%, 15/02/20 USA USD 218.000 0,05 


200.000 Myriad International Holding BV, pagaré preferente, 144A, 

6,375%, 28/07/17 ZAF USD 215.852 0,05 


200.000 Atkore International Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,875%, 01/01/18 USA USD 211.000 0,05 


200.000 NRG Energy Inc., pagaré preferente, 7,375%, 15/01/17 USA USD 210.000 0,05 

200.000 CIT Group Inc., pagaré garantizado, 144A, 6,625%, 01/04/18 USA USD 209.500 0,05 

200.000 Exide Technologies, pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,625%, 01/02/18 USA USD 209.000 0,05 


200.000 CityCenter Holdings/Finance, pagaré preferente garantizado, 144A, 

7,625%, 15/01/16 USA USD 207.500 0,05 

200.000 Copano Energy LLC, pagaré preferente, 7,75%, 01/06/18 USA USD 207.000 0,05 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


200.000 Endo Pharmaceuticals Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 

7,00%, 15/07/19 USA USD 206.000 0,05 

200.000 EH Holding Corp., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/06/21 USA USD 205.000 0,05 


7,00%, 01/11/15 AUS USD 204.644 0,05 

200.000 ARAMARK Holdings Corp., pagaré preferente, 144A, PIK, 

8,625%, 01/05/16 ‡ USA USD 204.500 0,05 

199.404 Radio One Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, PIK, 

15,00%, 24/05/16 ‡ USA USD 203.392 0,05 

200.000 DaVita Inc., pagaré preferente, 6,375%, 01/11/18 USA USD 203.000 0,05 


120.614 Wind Acquisition Holdings Finance SA, pagaré preferente garantizado, 

Reg S, PIK, 12,25%, 15/07/17 ‡ ITA EUR 201.582 0,05 

200.000 Aleris International Inc., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/02/18 USA USD 200.500 0,05 


200.000 CONSOL Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 6,375%, 01/03/21 USA USD 200.000 0,05 


200.000 ClubCorp Club Operations Inc., pagaré preferente, 144A, 

10,00%, 01/12/18 USA USD 199.000 0,05 

200.000 UPCB Finance III Ltd., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,625%, 01/07/20 CYM USD 198.500 0,05 

200.000 Petrohawk Energy Corp., pagaré preferente, 144A, 6,25%, 01/06/19 USA USD 195.750 0,05 

300.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, pagaré preferente, A, 

10,25%, 01/11/15 USA USD 183.000 0,05 


100.000 Infinis PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 9,125%, 15/12/14 GBR GBP 167.612 0,04 

2.000.000 General Electric Capital Corp., pagaré preferente, A, 8,50%, 06/04/18 USA MXN 166.350 0,04 

100.000 Ineos Finance PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 9,25%, 15/05/15 GBR EUR 152.868 0,04 

200.000 Vanguard Health Systems Inc., cupón cero, 01/02/16 USA USD 132.750 0,03 

100.000 Universal City Development, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

10,875%, 15/11/16 USA USD 119.500 0,03 

100.000 TransUnion LLC/TransUnion FICO, pagaré preferente, 11,375%, 15/06/18 USA USD 113.500 0,03 

100.000 Universal City Development, pagaré preferente, 8,875%, 15/11/15 USA USD 111.750 0,03 



100.000 Offshore Group Investment Ltd., pagaré preferente garantizado, 144A, 

11,50%, 01/08/15 USA USD 109.250 0,03 

100.000 Huntsman International LLC, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

8,625%, 15/03/21 USA USD 109.250 0,03 

100.000 Case New Holland Inc., pagaré preferente, 7,75%, 01/09/13 USA USD 108.750 0,03 


100.000 JPMorgan Chase & Co., pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, 1, 


100.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., oblig. preferentes, 7,25%, 15/03/18 USA USD 107.250 0,03 

100.000 SandRidge Energy Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/01/20 USA USD 107.000 0,03 


100.000 Ally Financial Inc., pagaré preferente, 7,50%, 15/09/20 USA USD 105.000 0,03 

100.000 Regions Bank, pagarés tras cancelar todas las deudas, 7,50%, 15/05/18 USA USD 104.660 0,03 


100.000 SunGard Data Systems Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

10,25%, 15/08/15 USA USD 103.750 0,03 

100.000 Ceva Group PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 8,375%, 01/12/17 GBR USD 101.625 0,03 


9,00%, 15/04/19 USA USD 99.250 0,02 

100.000 Cricket Communications Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/11/20 USA USD 98.250 0,02 

100.000 KB Home, pagaré preferente, 6,25%, 15/06/15 USA USD 96.000 0,02 




50.000 HCA Inc., pagaré preferente, 6,50%, 15/02/16 USA USD 51.125 0,01 

200.000 Station Casinos Inc., pagaré preferente, 7,75%, 15/08/16 * USA USD 20 0,00 

133.573.519 33,06 


5.125.000 Western Australia Treasury Corp., 5,50%, 17/07/12 AUS AUD 5.530.785 1,37 

32.505.000 Gobierno de Suecia, 5,50%, 08/10/12 SWE SEK 5.353.352 1,33 

4.980.000.000 Bonos del Tesoro coreano, bono preferente, 4,25%, 10/12/12 KOR KRW 4.707.717 1,17 


2.714.833 FNMA, 5,00%, 01/08/40 USA USD 2.890.462 0,72 

2.630.000 Illinois State GO, 5,877%, 01/03/19 USA USD 2.705.928 0,67 

2.496.538 FHLMC, 5,00%, 01/05/41 USA USD 2.656.058 0,66 

2.655.000 California State GO, Fines diversos, Refinanciación, 5,25%, 01/03/38 USA USD 2.628.503 0,65 

505.300.000 Gobierno de Hungría, 5,50%, 12/02/16 HUN HUF 2.602.977 0,64 

7.050.000 Gobierno de Malasia, bono preferente, 2,509%, 27/08/12 MYS MYR 2.324.420 0,58 

2.115.000 Queensland Treasury Corp., pagaré preferente, 6,00%, 21/08/13 AUS AUD 2.310.749 0,57 

1.724.810 Gobierno de Rusia, bono preferente, Reg S, 7,50%, 31/03/30 RUS USD 2.032.818 0,50 

1.990.000 Salt River Project Agricultural Improvement and Power District Electric 

System Revenue, Serie A, 5,00%, 01/01/38 USA USD 2.031.949 0,50 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Bonos del Estado y municipales (continuación) 

1.900.000 Obligaciones del Tesoro estadounidense, 2,375%, 31/03/16 USA USD 1.964.868 0,49 

214.500 Gobierno de México, MI10, 8,00%, 19/12/13 MEX MXN 1.941.675 0,48 


6.700.000 Gobierno de Argentina, bono preferente, FRN, 0,467%, 03/08/12 † ARG USD 1.641.165 0,41 

1.500.000 Gobierno de Hungría, pagaré preferente, 6,25%, 29/01/20 HUN USD 1.586.685 0,39 

1.550.000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, subordinados de 

primer nivel., Serie A, 5,50%, 01/08/42 USA USD 1.552.030 0,38 

1.500.000 New York City Transitional Finance Authority Revenue, bonos tras 

cancelar todas las deudas, 

Garantizados frente a futuros impuestos, Serie C, 5,00%, 01/11/39 USA USD 1.540.380 0,38 

1.470.406 FNMA, 4,50%, 01/04/41 USA USD 1.524.038 0,38 

1.300.000 California State GO, Bonos Build America, 7,60%, 01/11/40 USA USD 1.499.381 0,37 


1.329.400 FHLMC, 4,50%, 01/09/40 USA USD 1.375.708 0,34 

1.010 Nota Do Tesouro Nacional, indexadas a un Índice, 6,00%, 15/05/15 BRA BRL 1.298.604 0,32 

1.300.000 Gobierno de Venezuela, 10,75%, 19/09/13 VEN USD 1.297.075 0,32 

1.130.000 New South Wales Treasury Corp., 5,50%, 01/08/13 AUS AUD 1.224.337 0,30 

1.200.000 Detroit School District GO, Qualified School Construction Bonds, 

6,645%, 01/05/29 USA USD 1.211.736 0,30 

1.148.526 FNMA, 4,50%, 01/05/41 USA USD 1.190.417 0,29 


1.100.000 FNMA, 5,00%, 01/12/39 USA USD 1.170.818 0,29 

1.100.000 Illinois State GO, Bonos Build America, 7,35%, 01/07/35 USA USD 1.170.642 0,29 

122.800 Gobierno de México, M 10, 7,75%, 14/12/17 MEX MXN 1.120.929 0,28 

1.000.000 Gobierno de Ucrania, Reg S, 7,75%, 23/09/20 UKR USD 1.038.240 0,26 

1.030.000 República Árabe de Egipto, Reg S, 5,75%, 29/04/20 EGY USD 1.036.690 0,26 

998.734 FNMA, 4,50%, 01/05/41 USA USD 1.035.162 0,26 


6.470.000.000 Gobierno de Indonesia, FR34, 12,80%, 15/06/21 IDN IDR 1.023.529 0,25 

850.000 Gobierno de Vietnam, Reg S, 6,75%, 29/01/20 VND USD 887.187 0,22 

795.000 Bay Area Toll Authority Toll Bridge Revenue, Bonos Build America, 

Series S1, 7,043%, 01/04/50 USA USD 871.256 0,22 

800.000 New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer 

System Revenue, Second General Resolution, Bonos Build America, 

Series CC, 6,282%, 15/06/42 USA USD 824.176 0,20 

750.000 Sequoia UHSD, GO, Elecciones de 2008, Serie C-1, 6,00%, 01/07/43 USA USD 804.728 0,20 

700.000 Gobierno de Polonia, pagaré preferente, 6,375%, 15/07/19 POL USD 799.341 0,20 

5.381.000.000 Gobierno de Indonesia, FR40, 11,00%, 15/09/25 IDN IDR 768.492 0,19 

683.910 FNMA, 6,00%, 01/09/38 USA USD 751.919 0,19 

664.688 FNMA, 5,00%, 01/07/40 USA USD 707.688 0,18 


1.200 Nota Do Tesouro Nacional, 9,609%, 01/01/17 BRA BRL 695.616 0,17 


647.395 FHLMC, 4,50%, 01/05/41 USA USD 669.996 0,17 

116.000.000 Gobierno de Hungría, 7,50%, 12/11/20 HUN HUF 641.942 0,16 


25.410.000 Gobierno de Filipinas, bono preferente, 5,25%, 07/01/13 PHL PHP 592.590 0,15 

600.000 California State GO, Refinanciación, 5,00%, 01/04/38 USA USD 576.864 0,14 

400.000 Bonos del Tesoro estadounidense, 8,125%, 15/08/19 USA USD 559.531 0,14 

526.196 FHLMC, 4,50%, 01/10/40 USA USD 544.525 0,13 

500.000 California State GO, Fines diversos, Refinanciación, 6,00%, 01/03/33 USA USD 542.780 0,13 

500.000 Obligaciones del Tesoro estadounidense, 3,125%, 31/10/16 USA USD 531.172 0,13 

4.000.000.000 Bonos minoristas de Indonesia, bono preferente, OR17, 7,95%, 15/08/13 IDN IDR 481.066 0,12 

475.000 Chicago Waterworks Revenue, segundo gravamen, Refinanciación, 

5,25%, 01/11/38 USA USD 476.392 0,12 

429.862 FNMA, 6,00%, 01/05/38 USA USD 473.010 0,12 

85.000.000 Gobierno de Hungría, D, 6,75%, 22/08/14 HUN HUF 464.399 0,12 

429.545 FNMA, 5,00%, 01/04/39 USA USD 457.199 0,11 

450.000 Metropolitan Water District of Southern California Waterworks Revenue, 

Authorization, Serie C, 4,75%, 01/07/36 USA USD 451.782 0,11 

423.077 FNMA, 5,00%, 01/06/40 USA USD 451.769 0,11 


435.000 Cook County GO, Bonos Build America, Series D, 6,229%, 15/11/34 USA USD 438.110 0,11 


412.884 FNMA, 4,50%, 01/08/40 USA USD 427.911 0,11 


1.160.000 Gobierno de Polonia, 5,75%, 23/09/22 POL PLN 419.589 0,10 

371.548 FNMA, 6,00%, 01/12/38 USA USD 408.495 0,10 

362.061 FNMA, 4,50%, 01/06/40 USA USD 375.239 0,09 

375.000 Redondo Beach USD, GO, Bonos Build America, Elecciones de 2008, 

Direct Payment to District, Series D, 6,461%, 01/08/40 USA USD 375.004 0,09 

339.046 FNMA, 6,00%, 01/11/37 USA USD 373.078 0,09 

348.971 FNMA, 5,00%, 01/09/39 USA USD 372.638 0,09 

350.000 California State Public Works Board Lease Revenue, 

Proyectos de capital varios, Serie I, 6,125%, 01/11/29 USA USD 370.157 0,09 


314.103 FNMA, 5,50%, 01/02/38 USA USD 340.323 0,08 

299.614 FNMA, 6,00%, 01/12/37 USA USD 329.689 0,08 

303.611 FNMA, 5,50%, 01/09/23 USA USD 329.335 0,08 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


35.500 Gobierno de México, M, 9,00%, 20/06/13 MEX MXN 324.661 0,08 

280.000 Western Australia Treasury Corp., 8,00%, 15/06/13 AUS AUD 317.248 0,08 


276.927 FNMA, 6,00%, 01/01/38 USA USD 304.725 0,08 

285.166 FNMA, 5,00%, 01/03/40 USA USD 303.525 0,08 

266.420 FNMA, 6,00%, 01/08/36 USA USD 293.663 0,07 



290.000 Sonoma County Pension Obligation Revenue, Serie A, 6,00%, 01/12/29 USA USD 280.392 0,07 

249.214 FNMA, 6,00%, 01/11/36 USA USD 274.697 0,07 

241.184 FNMA, 5,50%, 01/12/37 USA USD 261.316 0,06 



685.000 Gobierno de Polonia, 5,75%, 25/04/14 POL PLN 254.755 0,06 

230.807 FHLMC, 6,00%, 01/11/37 USA USD 254.083 0,06 

226.183 FNMA, 5,00%, 01/02/40 USA USD 241.805 0,06 

225.000 San Francisco City and County GO, Bonos Build America, 5,75%, 15/06/27 USA USD 234.081 0,06 

9.870.000 Gobierno de Filipinas, bono preferente, R3-7, 5,25%, 24/09/12 PHL PHP 232.024 0,06 

205.000 Queensland Treasury Corp., 6,00%, 14/09/17 AUS AUD 227.988 0,06 



230.000.000 Bonos del Tesoro coreano, 5,25%, 10/09/12 KOR KRW 219.676 0,05 



185.486 FNMA, 6,00%, 01/09/37 USA USD 204.105 0,05 

191.866 FNMA, 4,50%, 01/05/24 USA USD 204.048 0,05 

205.000 Puerto Rico Commonwealth GO, Acondicionamiento público, 

Refinanciación, Series C, 5,75%, 01/07/36 USA USD 201.794 0,05 

185.000 New South Wales Treasury Corp., pagaré preferente, 5,50%, 01/03/17 AUS AUD 200.486 0,05 


177.531 FNMA, 4,50%, 01/11/39 USA USD 184.048 0,05 




154.365 FHLMC, 5,50%, 01/11/37 USA USD 167.154 0,04 



15.000.000 Gobierno de Sri Lanka, A, 11,00%, 01/08/15 LKA LKR 147.113 0,04 




116.028 FNMA, 5,50%, 01/03/34 USA USD 126.293 0,03 

118.379 FHLMC, 5,00%, 01/04/40 USA USD 125.942 0,03 

117.541 FNMA, 5,00%, 01/04/40 USA USD 125.145 0,03 

113.671 FNMA, 5,50%, 01/06/38 USA USD 123.053 0,03 

111.638 FNMA, 5,50%, 01/07/37 USA USD 120.956 0,03 

275.000 Clovis USD, GO, Revalorización del capital, Elecciones de 2004, Serie A, 

NATL RE, FGIC asegurados, cupón cero, 01/08/25 USA USD 119.848 0,03 

111.391 FNMA, 5,00%, 01/11/39 USA USD 118.563 0,03 

107.129 FNMA, 6,00%, 01/08/38 USA USD 117.782 0,03 

100.000 The Export-Import Bank of Korea, pagaré preferente, 8,125%, 21/01/14 KOR USD 114.786 0,03 


AGMC asegurados, 4,75%, 01/09/31 USA USD 111.368 0,03 


98.612 FNMA, 6,00%, 01/09/37 USA USD 108.510 0,03 


4,50%, 01/12/32 USA USD 107.207 0,03 

95.453 FNMA, 5,50%, 01/06/37 USA USD 103.421 0,03 

94.836 FNMA, 5,00%, 01/02/39 USA USD 100.941 0,03 

83.242 FNMA, 6,00%, 01/02/37 USA USD 91.598 0,02 

80.443 FNMA, 6,50%, 01/08/36 USA USD 91.194 0,02 

81.887 FNMA, 6,00%, 01/05/36 USA USD 90.260 0,02 

80.547 FHLMC, 5,50%, 01/11/38 USA USD 87.144 0,02 

74.271 FNMA, 6,00%, 01/07/36 USA USD 81.865 0,02 

69.073 GNMA, SF, 5,50%, 15/06/38 USA USD 76.746 0,02 

69.295 FNMA, 6,00%, 01/12/36 USA USD 76.402 0,02 




62.645 FNMA, 4,50%, 01/04/40 USA USD 64.925 0,02 



56.449 FNMA, 6,00%, 01/07/37 USA USD 62.115 0,02 

53.796 FNMA, 6,50%, 01/10/37 USA USD 60.961 0,02 

54.538 FHLMC, 6,00%, 01/01/38 USA USD 60.038 0,01 



50.158 FNMA, 6,00%, 01/07/37 USA USD 55.193 0,01 

50.524 FHLMC, 5,00%, 01/09/37 USA USD 53.752 0,01 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


50.390 FNMA, 4,50%, 01/09/24 USA USD 53.558 0,01 

47.491 FNMA, 5,50%, 01/04/38 USA USD 51.411 0,01 

46.698 FHLMC, 5,50%, 01/05/37 USA USD 50.640 0,01 

44.952 FNMA, 6,00%, 01/07/37 USA USD 49.464 0,01 

5.500 Gobierno de México, M 10, 7,25%, 15/12/16 MEX MXN 48.976 0,01 

45.527 FNMA, 4,50%, 01/07/23 USA USD 48.417 0,01 

44.357 FNMA, 5,00%, 01/07/23 USA USD 47.650 0,01 

42.798 FHLMC, 5,50%, 01/03/23 USA USD 46.292 0,01 

41.986 FNMA, 6,00%, 01/03/38 USA USD 46.161 0,01 

44.347 FNMA, 4,50%, 01/03/40 USA USD 45.975 0,01 


38.282 FNMA, 6,50%, 01/11/36 USA USD 43.399 0,01 

36.724 FNMA, 6,50%, 01/11/35 USA USD 41.673 0,01 


36.322 FHLMC, 6,00%, 01/08/37 USA USD 40.291 0,01 

36.002 FHLMC, 5,50%, 01/05/22 USA USD 39.301 0,01 


35.019 GNMA, SF, 5,00%, 15/06/37 USA USD 38.014 0,01 



230.000.000 Gobierno de Indonesia, FR39, 11,75%, 15/08/23 IDN IDR 34.269 0,01 

31.386 FNMA, 5,00%, 01/01/24 USA USD 33.716 0,01 

30.364 FHLMC, 5,00%, 01/02/23 USA USD 32.570 0,01 

28.261 FHLMC, 6,00%, 01/02/39 USA USD 31.080 0,01 

26.574 FNMA, 5,50%, 01/07/37 USA USD 28.792 0,01 

26.510 FNMA, 5,50%, 01/11/36 USA USD 28.752 0,01 

26.061 FNMA, 5,00%, 01/12/23 USA USD 27.996 0,01 

24.108 FHLMC, 6,00%, 01/11/37 USA USD 26.539 0,01 

18.734 FNMA, 6,50%, 01/10/37 USA USD 21.229 0,01 

16.804 FHLMC, 6,00%, 01/12/37 USA USD 18.519 0,00 

14.795 FNMA, 5,50%, 01/10/17 USA USD 16.021 0,00 

40.000 San Mateo County Community College District GO, Elecciones de 2001, 

Series C, NATL asegurados, cupón cero, 01/09/30 USA USD 13.582 0,00 

12.001 FNMA, 5,50%, 01/09/23 USA USD 13.054 0,00 

10.885 FNMA, 6,00%, 01/06/38 USA USD 11.967 0,00 


10.128 FNMA, 5,00%, 01/11/22 USA USD 10.896 0,00 

25.000 Poway USD, GO, Elecciones de 2008, ID No. 2007-1, Serie A, 

cupón cero, 01/08/27 USA USD 9.416 0,00 









530.000 Gobierno de Sri Lanka, A, 7,00%, 01/03/14 LKA LKR 4.701 0,00 

3.983 FNMA, 6,00%, 01/11/37 USA USD 4.383 0,00 

500.000 Gobierno de Sri Lanka, B, 6,60%, 01/06/14 LKA LKR 4.370 0,00 



90.000 Gobierno de Sri Lanka, A, 11,75%, 15/03/15 LKA LKR 899 0,00 

111.759.845 27,66 


15.595.000 Gobierno de Polonia, 4,75%, 25/04/12 POL PLN 5.689.841 1,41 

29.690.000 Pagaré del Tesoro de Noruega, 0,00%, 21/03/12 NOR NOK 5.413.139 1,34 




7.440.000 Letras del Tesoro Israelita, 0,00%, 04/04/12 ISR ILS 2.127.276 0,53 

1.920.000 Gobierno de Australia, bono preferente, 123, 5,75%, 15/04/12 AUS AUD 2.075.472 0,51 


2.053.540.000 Bonos del Tesoro coreano, 4,75%, 10/12/11 KOR KRW 1.936.098 0,48 

1.143.000 Obligaciones del Tesoro del Reino Unido, 3,25%, 07/12/11 GBR GBP 1.856.505 0,46 



2.215 Nota Do Tesouro Nacional, 9,609%, 01/01/12 BRA BRL 1.402.048 0,35 

6.200.000 Letras del Tesoro egipcio, 0,00%, 06/09/11 EGY EGP 1.016.437 0,25 

900.000 Petroleos de Venezuela SA, bono preferente, cupón cero, 10/07/11 VEN USD 898.947 0,22 

2.600.000 Letras del Tesoro Israelita, 0,00%, 07/09/11 ISR ILS 758.928 0,19 

3.100.000 Letras del Tesoro egipcio, 0,00%, 12/07/11 EGY EGP 517.425 0,13 

1.300.000 Pagaré del Tesoro de Malasia, 0,00%, 29/07/11 MYS MYR 429.603 0,11 

18.200.000 Pagaré del Tesoro de Filipinas, 0,00%, 29/11/11 PHL PHP 415.893 0,10 

925.000 Bank of Negara Monetary Note, 0,00%, 01/12/11 MYS MYR 302.433 0,08 

188.000 Letras del Tesoro del Reino Unido, 0,00%, 08/08/11 GBR GBP 301.561 0,08 








acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Valores con vencimiento anual (continuación) 


720.000 Letras del Tesoro Israelita, 0,00%, 29/02/12 ISR ILS 206.839 0,05 




110.000 Obligaciones del Tesoro del Reino Unido, 9,00%, 12/07/11 GBR GBP 176.989 0,04 





925.000 Letras del Tesoro egipcio, 0,00%, 08/11/11 EGY EGP 148.201 0,04 












280.000 Gobierno de Israel, 4,00%, 30/03/12 ISR ILS 82.574 0,02 


















70.000 Pagaré del Tesoro de Malasia, 0,00%, 27/01/12 MYS MYR 22.784 0,01 

840.000 Pagaré del Tesoro de Filipinas, 0,00%, 11/01/12 PHL PHP 19.135 0,01 







760.000 Pagaré del Tesoro de Sri Lanka, 0,00%, 10/02/12 LKA LKR 6.644 0,00 







45.293.175 11,21 

TOTAL BONOS 298.401.387 73,86 






BONOS 


563.140 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2007-WHL8, A1, 144A, 

FRN, 0,267%, 15/06/20 † USA USD 510.658 0,13 

107.480 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, 2006-TF2A, A2, 144A, 

FRN, 0,357%, 15/10/21 † USA USD 101.403 0,02 

67.734 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 144A, FRN, 0,257%, 15/04/22 † USA USD 66.314 0,02 

678.375 0,17 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


1.300.000 Gleneagles CLO Ltd., 2005-1A, 144A, FRN, 0,673%, 01/11/17 † CYM USD 1.111.539 0,27 

640.000 Commercial Industrial Finance Corp., 2007-3A, A1J, 144A, FRN, 

0,674%, 26/07/21 † CYM USD 589.581 0,15 

489.155 Armstrong Loan Funding Ltd., 2008-1A, B, 144A, FRN, 1,273%, 

01/08/16 † CYM USD 472.901 0,12 

430.724 Westchester CLO Ltd., 2007-1A, A1A, 144A, FRN, 0,498%, 01/08/22 † CYM USD 400.251 0,10 

150.000 MAPS CLO Fund LLC, 2005-1A, B, 144A, FRN, 0,747%, 21/12/17 † USA USD 138.176 0,03 

130.000 ARES CLO Funds, 2007-12A, B, 144A, FRN, 1,257%, 25/11/20 † CYM USD 111.283 0,03 

88.014 Cent CDO Ltd., 2007-15A, A2B, 144A, FRN, 0,59%, 11/03/21 † CYM USD 75.727 0,02 

60.000 Columbus Nova CLO Ltd., 2007-2A, A2, 144A, FRN, 1,278%, 15/10/21 † CYM USD 54.877 0,01 

2.954.335 0,73 


1.100.000 Lloyds TSB Bank PLC, pagaré preferente, 144A, 5,80%, 13/01/20 GBR USD 1.099.467 0,27 

750.000 TRW Automotive Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 15/03/17 USA USD 836.250 0,21 

800.000 MacDermid Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 144A, 

9,50%, 15/04/17 USA USD 836.000 0,21 

800.000 Digicel Group Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,875%, 15/01/15 JAM USD 822.000 0,20 

800.000 Ineos Group Holdings PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,50%, 15/02/16 GBR USD 794.000 0,20 

700.000 Case New Holland Inc., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 01/12/17 USA USD 773.500 0,19 


700.000 Integra Telecom Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

10,75%, 15/04/16 USA USD 708.750 0,18 

600.000 Ceva Group PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 

11,625%, 01/10/16 GBR USD 655.500 0,16 


400.000 MetLife Capital Trust X, bonos garantizados, 144A, FRN, 

9,25%, 08/04/68 † USA USD 490.000 0,12 

300.000 CEDC Finance Corp. International Inc., pagaré preferente garantizado, 

144A, 9,125%, 01/12/16 USA USD 275.250 0,07 

200.000 Fresenius US Finance II, pagaré preferente, 144A, 9,00%, 15/07/15 DEU USD 227.250 0,06 



300.000 Shingle Springs Tribal Gaming Authority, pagaré preferente, 144A, 

9,375%, 15/06/15 USA USD 208.500 0,05 

100.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente, 144A, 

11,75%, 15/07/17 ITA USD 113.750 0,03 

100.000 Ineos Finance PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,00%, 15/05/15 GBR USD 105.500 0,03 

150.000 Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 15/06/15 * USA USD 75 0,00 

9.600.292 2,38 


100.000 New York City IDA, 144A, 11,00%, 01/03/29 USA USD 125.791 0,03 

TOTAL BONOS 13.358.793 3,31 










— Franklin Technology Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


216.000 QUALCOMM Inc. USA USD 12.266.640 1,74 


127.600 Polycom Inc. USA USD 8.204.680 1,17 

1.170.900 Brocade Communications Systems Inc. USA USD 7.564.014 1,08 

136.563 Aruba Networks Inc. USA USD 4.035.437 0,57 

240.000 JDS Uniphase Corp. USA USD 3.998.400 0,57 

360.000 Shoretel Inc. USA USD 3.672.000 0,52 

31.000 F5 Networks Inc. USA USD 3.417.750 0,49 

117.000 Research In Motion Ltd. CAN USD 3.375.450 0,48 

34.000 Acme Packet Inc. USA USD 2.384.420 0,34 

60.719.951 8,64 



786.000 EMC Corp. USA USD 21.654.300 3,08 

300.000 NetApp Inc. USA USD 15.834.000 2,25 

615.000 SMART Technologies Inc., A CAN USD 3.505.500 0,50 

66.672.555 9,49 


155.000 Dolby Laboratories Inc., A USA USD 6.581.300 0,94 

137.000 Trimble Navigation Ltd. USA USD 5.430.680 0,77 

165.000 Fabrinet USA USD 4.006.200 0,57 

50.539 FARO Technologies Inc. USA USD 2.213.608 0,31 

18.231.788 2,59 


65.000 HeartWare International Inc. USA USD 4.815.200 0,68 

250.000 DexCom Inc. USA USD 3.622.500 0,52 

8.437.700 1,20 


150.000 Ctrip.com International Ltd., ADR CHN USD 6.462.000 0,92 



153.000 Blue Nile Inc. USA USD 6.728.940 0,96 

5.000 Netflix Inc. USA USD 1.313.450 0,19 

15.000 HomeAway Inc. USA USD 580.500 0,08 

37.251.490 5,30 


36.500 Google Inc., A USA USD 18.482.870 2,63 

60.000 Baidu Inc., ADR CHN USD 8.407.800 1,19 

550.000 Yahoo! Inc. USA USD 8.272.000 1,18 

225.000 Akamai Technologies Inc. USA USD 7.080.750 1,01 

42.243.420 6,01 


96.000 International Business Machines Corp. USA USD 16.468.800 2,34 

220.000 Teradata Corp. USA USD 13.244.000 1,89 

37.000 MasterCard Inc., A USA USD 11.149.580 1,59 

100.000 Syntel Inc. USA USD 5.912.000 0,84 

317.000 InterXion Holding NV NLD USD 4.799.380 0,68 

175.000 ServiceSource International Inc. USA USD 3.888.500 0,55 

55.462.260 7,89 


276.000 Agilent Technologies Inc. USA USD 14.106.360 2,01 

140.000 Waters Corp. USA USD 13.403.600 1,91 

27.509.960 3,92 


119.500 DreamWorks Animation SKG Inc., A USA USD 2.401.950 0,34 


1.070.000 Xerox Corp. USA USD 11.138.700 1,59 



— Franklin Technology Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


360.000 Avago Technologies Ltd. SGP USD 13.680.000 1,95 

300.000 Netlogic Microsystems Inc. USA USD 12.126.000 1,73 

188.000 Hittite Microwave Corp. USA USD 11.639.080 1,66 

340.000 Broadcom Corp., A USA USD 11.437.600 1,63 

750.000 Atmel Corp. USA USD 10.552.500 1,50 


255.000 Xilinx Inc. USA USD 9.299.850 1,32 

340.000 Semtech Corp. USA USD 9.295.600 1,32 

220.000 Silicon Laboratories Inc. USA USD 9.077.200 1,29 

195.000 Lam Research Corp. USA USD 8.634.600 1,23 

220.000 Analog Devices Inc. USA USD 8.610.800 1,22 

212.000 Power Integrations Inc. USA USD 8.147.160 1,16 

145.000 Cymer Inc. USA USD 7.178.950 1,02 

725.200 ARM Holdings PLC GBR GBP 6.840.666 0,97 

190.000 Volterra Semiconductor Corp. USA USD 4.685.400 0,67 

165.000 NXP Semiconductors NV NLD USD 4.410.450 0,63 

95.000 Freescale Semiconductor Holdings I Ltd. USA USD 1.747.050 0,25 

146.886.346 20,90 

Software 

765.000 Oracle Corp. USA USD 25.176.150 3,58 


569.500 Nuance Communications Inc. USA USD 12.227.165 1,74 

450.489 Progress Software Corp. USA USD 10.870.300 1,55 

130.000 Citrix Systems Inc. USA USD 10.400.000 1,48 

220.000 Red Hat Inc. USA USD 10.098.000 1,44 

364.000 Fortinet Inc. USA USD 9.933.560 1,41 

175.000 ANSYS Inc. USA USD 9.567.250 1,36 

240.000 Taleo Corp., A USA USD 8.887.200 1,27 

194.200 CommVault Systems Inc. USA USD 8.632.190 1,23 

50.000 Salesforce.com Inc. USA USD 7.449.000 1,06 

298.729 Bottomline Technologies Inc. USA USD 7.381.594 1,05 

112.021 Rovi Corp. USA USD 6.425.524 0,91 

700.000 THQ Inc. USA USD 2.534.000 0,36 

143.605.133 20,44 



286.000 SBA Communications Corp. USA USD 10.922.340 1,55 

37.610.640 5,35 







— Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


23.095.000 FHLMC, 0,00%, 06/07/11 USA USD 23.094.977 6,31 

20.000.000 Banco Interamericano de Desarrollo, cupón cero, 22/07/11 SP USD 19.999.880 5,47 

13.240.000 Total Capital Canada Ltd., cupón cero, 16/12/11 USA USD 13.221.663 3,61 

13.000.000 Toyota Motor Credit Corp., cupón cero, 22/11/11 USA USD 12.989.691 3,55 

12.000.000 Procter & Gamble International Funding, cupón cero, 15/07/11 USA USD 11.999.700 3,28 

10.000.000 JP Morgan & Co. Inc., cupón cero, 17/08/11 USA USD 9.997.310 2,73 

10.000.000 Johnson & Johnson, cupón cero, 05/10/11 USA USD 9.997.170 2,73 

10.000.000 Banco Interamericano de Desarrollo, cupón cero, 09/01/12 SP USD 9.994.670 2,73 

9.000.000 Bank of Nova Scotia/New York, cupón cero, 01/07/11 USA USD 8.999.982 2,46 

9.000.000 General Electric Capital Corp., cupón cero, 05/07/11 USA USD 8.999.946 2,46 

8.800.000 International Bank for Reconstruction & Development, cupón cero, 18/07/11 SP USD 8.799.956 2,41 

8.170.000 Rabobank USA Financial Corp., cupón cero, 18/11/11 USA USD 8.165.711 2,23 

8.000.000 The Goldman Sachs Group Inc., FDIC garantizada, 1,625%, 15/07/11 USA USD 8.003.200 2,19 

8.000.000 JPMorgan & Co. Inc., cupón cero, 06/07/11 USA USD 7.999.840 2,19 

7.500.000 Citibank NA, FDIC garantizada, 1,375%, 10/08/11 USA USD 7.509.525 2,05 

6.590.000 International Finance Corp., cupón cero, 09/08/11 SP USD 6.588.484 1,80 

6.255.000 Westpac Banking Corp., cupón cero, 06/09/11 AUS USD 6.253.699 1,71 

6.000.000 General Electric Co., cupón cero, 01/07/11 USA USD 5.999.994 1,64 

6.000.000 Coca-Cola Co., cupón cero, 16/08/11 USA USD 5.999.136 1,64 

5.900.000 Bank of Nova Scotia, cupón cero, 15/07/11 CAN USD 5.899.853 1,61 

5.000.000 International Bank for Reconstruction & Development, cupón cero, 11/07/11 SP USD 4.999.985 1,37 

4.775.000 Bank of America NA, cupón cero, 17/08/11 USA USD 4.773.701 1,31 

4.690.000 Bank of America Corp., cupón cero, 23/11/11 USA USD 4.683.096 1,28 

4.615.000 Bank of America NA, cupón cero, 13/09/11 USA USD 4.612.646 1,26 

4.000.000 United Parcel Service Inc., cupón cero, 06/07/11 USA USD 3.999.960 1,09 

4.000.000 Citigroup Funding Inc., cupón cero, 03/01/12 USA USD 3.996.012 1,09 

4.000.000 Citigroup Funding Inc., cupón cero, 01/02/12 USA USD 3.994.960 1,09 

3.780.000 KfW Bankengruppe, cupón cero, 23/08/11 DEU USD 3.779.546 1,03 

3.040.000 Rabobank USA Financial Corp., cupón cero, 07/09/11 USA USD 3.039.498 0,83 

2.870.000 Abbott Laboratories, cupón cero, 30/08/11 USA USD 2.869.607 0,78 

2.745.000 Westpac Banking Corp., cupón cero, 28/12/11 AUS USD 2.741.550 0,75 

2.000.000 Johnson & Johnson, cupón cero, 01/08/11 USA USD 1.999.888 0,55 

2.000.000 Pepsico Inc., cupón cero, 25/07/11 USA USD 1.999.876 0,55 

2.000.000 Toyota Motor Credit Corp., cupón cero, 24/10/11 USA USD 1.998.860 0,55 

1.925.000 FNMA, 0,00%, 11/07/11 USA USD 1.924.994 0,53 


1.700.000 FHLB, 0,00%, 06/07/11 USA USD 1.699.998 0,47 

1.500.000 Colgate-Palmolive Co., cupón cero, 06/07/11 USA USD 1.499.985 0,41 

1.445.000 FHLMC, 0,00%, 05/07/11 USA USD 1.444.999 0,40 


1.000.000 Banco Interamericano de Desarrollo, cupón cero, 15/07/11 SP USD 999.996 0,27 

1.000.000 Bank of America Corp, cupón cero, 28/07/11 USA USD 999.860 0,27 

895.000 International Finance Corp., cupón cero, 04/08/11 SP USD 894.821 0,24 

575.000 KfW Bankengruppe, cupón cero, 12/08/11 DEU USD 574.947 0,16 

500.000 International Finance Corp., cupón cero, 12/07/11 SP USD 499.968 0,14 

263.540.516 72,04 

TOTAL BONOS 263.540.516 72,04 






— Franklin U.S. Equity Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 



266.610 Kohl’s Corp. USA USD 13.333.166 1,50 

294.572 The Walt Disney Co. USA USD 11.500.091 1,30 

107.000 BorgWarner Inc. USA USD 8.644.530 0,97 

289.500 Urban Outfitters Inc. USA USD 8.149.425 0,92 

80.400 NIKE Inc., B USA USD 7.234.392 0,82 

179.900 Marriott International Inc., A USA USD 6.384.651 0,72 

198.460 Best Buy Co. Inc. USA USD 6.233.629 0,70 

107.700 DIRECTV, A USA USD 5.473.314 0,62 

214.800 Ford Motor Co. USA USD 2.962.092 0,33 

69.200 General Motors Co. USA USD 2.100.912 0,24 

88.383.101 9,97 



225.734 CVS Caremark Corp. USA USD 8.483.084 0,96 

131.250 The Procter & Gamble Co. USA USD 8.343.562 0,94 

85.300 Costco Wholesale Corp. USA USD 6.929.772 0,78 

82.500 Wal-Mart Stores Inc. USA USD 4.384.050 0,49 

101.050 Walgreen Co. USA USD 4.290.583 0,48 

99.200 Altria Group Inc. USA USD 2.619.872 0,30 

47.362.087 5,34 

Energía 




188.680 Devon Energy Corp. USA USD 14.869.871 1,68 



166.000 Bill Barrett Corp. USA USD 7.694.100 0,87 

112.000 Peabody Energy Corp. USA USD 6.597.920 0,74 



47.340 Occidental Petroleum Corp. USA USD 4.925.254 0,56 

122.671.746 13,84 

Finanzas 


641.800 U.S. Bancorp USA USD 16.372.318 1,85 


256.816 State Street Corp. USA USD 11.579.834 1,31 

251.600 Northern Trust Corp. USA USD 11.563.536 1,30 


204.300 Aflac Inc. USA USD 9.536.724 1,08 


39.051 BlackRock Inc. USA USD 7.490.372 0,84 

50.800 The Goldman Sachs Group Inc. USA USD 6.760.972 0,76 

66.000 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 3.982.440 0,45 

157.600 Invesco Ltd. USA USD 3.687.840 0,42 

121.609.900 13,72 





154.485 Johnson & Johnson USA USD 10.276.342 1,16 

202.800 Aetna Inc. USA USD 8.941.452 1,01 

164.833 Abbott Laboratories USA USD 8.673.512 0,98 

219.685 Medtronic Inc. USA USD 8.464.463 0,95 



104.100 Express Scripts Inc. USA USD 5.619.318 0,63 

132.650 Thoratec Corp. USA USD 4.353.573 0,49 

98.987.776 11,16 

Industria 

323.600 Emerson Electric Co. USA USD 18.202.500 2,05 


142.800 General Dynamics Corp. USA USD 10.641.456 1,20 

201.850 Expeditors International of Washington Inc. USA USD 10.332.702 1,17 

61.800 Caterpillar Inc. USA USD 6.579.228 0,74 

68.820 United Technologies Corp. USA USD 6.091.258 0,69 

78.900 The Boeing Co. USA USD 5.833.077 0,66 

46.500 Union Pacific Corp. USA USD 4.854.600 0,55 



— Franklin U.S. Equity Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Industria (continuación) 

49.600 FedEx Corp. USA USD 4.704.560 0,53 

22.800 Precision Castparts Corp. USA USD 3.754.020 0,42 

86.255.950 9,73 


1.145.470 Cisco Systems Inc. USA USD 17.880.787 2,02 


602.400 EMC Corp. USA USD 16.596.120 1,87 

452.100 Hewlett-Packard Co. USA USD 16.456.440 1,85 

86.800 International Business Machines Corp. USA USD 14.890.540 1,68 

559.295 Microsoft Corp. USA USD 14.541.670 1,64 


607.170 Intel Corp. USA USD 13.454.887 1,52 


195.620 QUALCOMM Inc. USA USD 11.109.260 1,25 



242.320 FLIR Systems Inc. USA USD 8.168.607 0,92 

252.800 Research In Motion Ltd. CAN USD 7.293.280 0,82 



104.000 Lam Research Corp. USA USD 4.605.120 0,52 


77.200 ViaSat Inc. USA USD 3.340.444 0,38 

378.480 SMART Technologies Inc., A CAN USD 2.157.336 0,24 

50.100 Cree Inc. USA USD 1.682.859 0,19 

209.630.182 23,64 

Materiales 




19.225.254 2,17 


470.605 AT&T Inc. USA USD 14.781.703 1,67 

292.100 Vodafone Group PLC, ADR GBR USD 7.804.912 0,88 

22.586.615 2,55 


156.300 The Southern Co. USA USD 6.311.394 0,71 

68.500 Sempra Energy USA USD 3.622.280 0,41 

95.300 American Electric Power Co. Inc. USA USD 3.590.904 0,40 


15.996.446 1,80 





ACCIONES 


187.720 Roche Holding AG, ADR CHE USD 7.876.731 0,89 







— Franklin U.S. Focus Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


23.320 Apollo Group Inc., A USA USD 1.018.618 4,66 

20.520 Target Corp. USA USD 962.593 4,41 

39.230 International Game Technology USA USD 689.663 3,16 

8.279 DeVry Inc. USA USD 489.537 2,24 

3.160.411 14,47 


21.330 CVS Caremark Corp. USA USD 801.581 3,67 

Energía 

17.570 Marathon Oil Corp. USA USD 925.587 4,24 

42.936 Petroplus Holdings AG CHE CHF 612.788 2,80 

1.538.375 7,04 

Finanzas 



37.140 U.S. Bancorp USA USD 947.441 4,34 

17.624 Northern Trust Corp. USA USD 809.999 3,71 

3.877.647 17,76 



25.850 Merck & Co. Inc. USA USD 912.247 4,18 

18.200 Gilead Sciences Inc. USA USD 753.662 3,45 

16.970 Aetna Inc. USA USD 748.207 3,43 

3.756.188 17,20 

Industria 

25.810 Ryanair Holdings PLC, ADR IRL USD 757.265 3,47 

7.710 FedEx Corp. USA USD 731.294 3,35 

840 3M Co. USA USD 79.674 0,36 

1.568.233 7,18 


60.100 Corning Inc. USA USD 1.090.815 5,00 

49.980 Cisco Systems Inc. USA USD 780.188 3,57 

29.310 Maxim Integrated Products Inc. USA USD 749.163 3,43 

20.520 Research In Motion Ltd. CAN USD 592.002 2,71 

410 Apple Inc. USA USD 137.625 0,63 

190 MasterCard Inc., A USA USD 57.255 0,26 

3.407.048 15,60 

Materiales 

16.090 Celanese Corp., A USA USD 857.758 3,93 

5.240 Lubrizol Corp. USA USD 703.575 3,22 

1.561.333 7,15 


14.870 NII Holdings Inc. USA USD 630.191 2,89 







— Franklin U.S. Government Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


424.327.377 GNMA, SF, 5,00%, 15/07/33 – 15/06/40 USA USD 462.369.199 23,36 

357.934.303 GNMA, SF, 4,50%, 15/01/39 – 15/04/41 USA USD 379.043.425 19,15 

191.492.982 GNMA, SF, 5,50%, 15/11/28 – 15/02/40 USA USD 211.629.973 10,69 

166.177.405 GNMA, II, SF, 4,50%, 20/05/33 – 20/06/41 USA USD 175.353.549 8,86 

146.605.342 GNMA, SF, 6,00%, 15/10/23 – 15/11/38 USA USD 164.202.302 8,30 




60.172.779 GNMA, SF, 4,00%, 15/10/40 – 15/12/40 USA USD 61.439.506 3,10 

42.028.779 GNMA, SF, 6,50%, 15/07/23 – 15/07/38 USA USD 47.972.848 2,42 



12.658.629 GNMA, SF, 7,00%, 15/03/22 – 15/09/32 USA USD 14.784.912 0,75 


5.805.768 GNMA, SF, 7,50%, 15/02/17 – 15/08/33 USA USD 6.908.278 0,35 

5.284.520 GNMA, 6,00%, 15/11/28 – 20/05/34 USA USD 5.883.892 0,30 

4.710.751 GNMA, SF, 8,00%, 15/11/16 – 15/12/30 USA USD 5.456.342 0,28 


2.631.241 GNMA, SF, 8,50%, 15/06/16 – 15/06/28 USA USD 2.917.711 0,15 


1.391.954 GNMA, 6,50%, 20/04/34 USA USD 1.576.732 0,08 

1.051.341 GNMA, SF, 9,00%, 15/08/16 – 15/03/25 USA USD 1.256.749 0,06 

662.705 GNMA, SF, 10,00%, 15/02/16 – 15/03/25 USA USD 747.076 0,04 

361.708 GNMA, 7,50%, 15/04/31 USA USD 426.886 0,02 

308.680 GNMA, II, SF, 8,50%, 20/11/21 – 20/05/29 USA USD 371.051 0,02 

263.212 GNMA, SF, 9,50%, 15/08/16 – 15/06/25 USA USD 307.956 0,02 

242.492 GNMA, 8,00%, 20/05/17 – 15/02/31 USA USD 281.707 0,01 

164.182 GNMA, II, SF, 9,50%, 20/12/15 – 20/07/25 USA USD 189.183 0,01 

151.214 GNMA, II, 8,00%, 20/03/17 – 20/03/27 USA USD 172.788 0,01 

88.017 GNMA, SF, 8,625%, 15/10/18 USA USD 100.449 0,01 

86.263 GNMA, 9,00%, 20/05/16 – 20/06/17 USA USD 90.700 0,00 

62.708 GNMA, 9,50%, 15/10/18 – 15/11/21 USA USD 75.079 0,00 

50.151 GNMA, SF, 7,95%, 15/01/21 USA USD 58.671 0,00 

46.862 GNMA, SF, 10,50%, 15/12/17 – 15/04/25 USA USD 54.199 0,00 

38.035 GNMA, II, SF, 9,00%, 20/10/16 USA USD 43.055 0,00 

31.166 GNMA, SF, 8,25%, 15/04/17 USA USD 35.698 0,00 

27.635 GNMA, SF, 7,80%, 15/02/20 USA USD 31.984 0,00 

26.394 GNMA, SF, 8,30%, 15/07/17 USA USD 29.529 0,00 

19.914 GNMA, SF, 11,00%, 15/08/17 – 15/04/21 USA USD 21.060 0,00 

19.860 GNMA, 8,50%, 15/02/17 – 15/05/18 USA USD 20.141 0,00 

8.056 GNMA, SF, 7,75%, 15/03/27 USA USD 9.494 0,00 

5.411 GNMA, SF, 11,50%, 15/07/15 USA USD 6.157 0,00 

1.965.010.752 99,28 

TOTAL BONOS 1.965.010.752 99,28 






— Franklin U.S. Opportunities Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Automóviles y componentes 

846.400 Johnson Controls Inc. USA USD 35.261.024 1,30 


64.038.422 2,36 

Bancos 


343.600 Signature Bank USA USD 19.653.920 0,73 

40.241.542 1,49 

Bienes de capital 

412.210 Precision Castparts Corp. USA USD 67.870.377 2,51 

630.700 Rockwell Automation Inc. USA USD 54.719.532 2,02 

370.900 Cummins Inc. USA USD 38.384.441 1,42 

997.800 ABB Ltd., ADR CHE USD 25.892.910 0,95 

270.200 Joy Global Inc. USA USD 25.733.848 0,95 

879.100 Terex Corp. USA USD 25.010.395 0,92 

418.656 Heico Corp. USA USD 22.917.229 0,85 

196.900 Flowserve Corp. USA USD 21.637.341 0,80 

913.600 Textron Inc. USA USD 21.570.096 0,80 

224.700 Emerson Electric Co. USA USD 12.639.375 0,47 

316.375.544 11,69 

Bienes de consumo duradero y ropa 

286.000 Polo Ralph Lauren Corp. USA USD 37.926.460 1,40 

349.800 NIKE Inc., B USA USD 31.475.004 1,16 

69.401.464 2,56 

Servicios de consumo 

94.500 Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD 29.123.955 1,07 

481.100 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD 26.960.844 1,00 

264.300 Peet’s Coffee & Tea Inc. USA USD 15.250.110 0,56 

71.334.909 2,63 



Energía 



826.000 Cameron International Corp. USA USD 41.539.540 1,53 

381.200 Concho Resources Inc. USA USD 35.013.220 1,29 


1.699.500 Weatherford International Ltd. USA USD 31.865.625 1,18 

1.697.900 Key Energy Services Inc. USA USD 30.562.200 1,13 

669.680 FMC Technologies Inc. USA USD 29.994.967 1,11 




355.920.940 13,15 

Alimentación, bebida y tabaco 

422.100 Hansen Natural Corp. USA USD 34.168.995 1,26 

474.600 Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD 32.059.230 1,18 

428.900 TreeHouse Foods Inc. USA USD 23.422.229 0,87 

89.650.454 3,31 

Equipos y servicios de asistencia sanitaria 

405.300 Edwards Lifesciences Corp. USA USD 35.334.054 1,30 

591.800 Express Scripts Inc. USA USD 31.945.364 1,18 

252.200 HeartWare International Inc. USA USD 18.682.976 0,69 

85.962.394 3,17 

Materiales 

1.394.900 Celanese Corp., A USA USD 74.362.119 2,75 



127.483.108 4,71 

Farmacéuticas, biotecnología y ciencias biológicas 

432.000 Allergan Inc. USA USD 35.964.000 1,33 

697.300 Salix Pharmaceuticals Ltd. USA USD 27.773.459 1,03 


287.951 Perrigo Co. USA USD 25.302.254 0,93 

862.100 Pharmaceutical Product Development Inc. USA USD 23.138.764 0,86 




— Franklin U.S. Opportunities Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Farmacéuticas, biotecnología y ciencias biológicas (continuación) 

643.000 Human Genome Sciences Inc. USA USD 15.779.220 0,58 

144.800 Life Technologies Corp. USA USD 7.539.736 0,28 

183.177.694 6,77 

Venta al por menor 

907.900 Guess Inc. USA USD 38.186.274 1,41 



330.400 Ulta Salon Cosmetics & Fragrance Inc. USA USD 21.337.232 0,79 


179.200 Abercrombie & Fitch Co., A USA USD 11.992.064 0,44 

57.400 HomeAway Inc. USA USD 2.221.380 0,08 

147.288.312 5,44 


3.512.700 ARM Holdings PLC GBR GBP 33.134.595 1,22 



493.900 Avago Technologies Ltd. SGP USD 18.768.200 0,69 


432.106 Semtech Corp. USA USD 11.813.778 0,44 


138.821.153 5,13 

Software y servicios 




1.473.200 Fortinet Inc. USA USD 40.203.628 1,48 

224.200 Salesforce.com Inc. USA USD 33.401.316 1,23 

204.100 Baidu Inc., ADR CHN USD 28.600.533 1,06 





390.670 Bottomline Technologies Inc. USA USD 9.653.456 0,36 

357.877.754 13,22 

Hardware y equipos tecnológicos 


1.088.110 QUALCOMM Inc. USA USD 61.793.767 2,28 

1.712.700 EMC Corp. USA USD 47.184.885 1,74 

1.018.020 Trimble Navigation Ltd. USA USD 40.354.313 1,49 

814.800 ViaSat Inc. USA USD 35.256.396 1,30 

250.600 F5 Networks Inc. USA USD 27.628.650 1,02 


677.400 Fabrinet USA USD 16.447.272 0,61 


939.700 JDS Uniphase Corp. USA USD 15.655.402 0,58 

167.500 Acme Packet Inc. USA USD 11.746.775 0,43 

411.926.858 15,21 


1.456.400 SBA Communications Corp. USA USD 55.619.916 2,06 

512.230 NII Holdings Inc. USA USD 21.708.308 0,80 

77.328.224 2,86 

Transporte 

792.000 Expeditors International of Washington Inc. USA USD 40.542.480 1,50 


212.999 Allegiant Travel Co. USA USD 10.543.451 0,39 

80.053.121 2,96 







— Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 



37.700 Wolverine World Wide Inc. USA USD 1.573.975 1,25 


32.800 Tenneco Inc. USA USD 1.445.496 1,15 

39.200 Jarden Corp. USA USD 1.352.792 1,08 

20.000 Tractor Supply Co. USA USD 1.337.600 1,06 

3.800 Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD 1.171.122 0,93 

30.000 Dick’s Sporting Goods Inc. USA USD 1.153.500 0,92 

34.000 Dollar General Corp. USA USD 1.152.260 0,92 

19.661 Peet’s Coffee & Tea Inc. USA USD 1.134.440 0,90 


24.200 Guess Inc. USA USD 1.017.852 0,81 

25.000 Limited Brands Inc. USA USD 961.250 0,77 

7.100 Polo Ralph Lauren Corp. USA USD 941.531 0,75 

19.700 Nordstrom Inc. USA USD 924.718 0,74 

11.800 Under Armour Inc., A USA USD 912.258 0,73 

50.000 International Game Technology USA USD 879.000 0,70 

12.700 Buffalo Wild Wings Inc. USA USD 842.137 0,67 

5.000 Wynn Resorts Ltd. USA USD 717.700 0,57 

10.900 Ulta Salon Cosmetics & Fragrance Inc. USA USD 703.922 0,56 

11.200 Advance Auto Parts Inc. USA USD 655.088 0,52 

14.400 Discovery Communications Inc., A USA USD 589.824 0,47 

10.500 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD 588.420 0,47 

20.000 Iconix Brand Group Inc. USA USD 484.000 0,39 

20.000 Arcos Dorados Holdings Inc. ARG USD 421.800 0,34 

9.100 Ctrip.com International Ltd., ADR CHN USD 392.028 0,31 

7.400 Blue Nile Inc. USA USD 325.452 0,26 

6.200 Discovery Communications Inc., C USA USD 226.610 0,18 

7.400 DreamWorks Animation SKG Inc., A USA USD 148.740 0,12 

26.767.258 21,31 


14.100 Hansen Natural Corp. USA USD 1.141.395 0,91 

18.700 TreeHouse Foods Inc. USA USD 1.021.207 0,81 

13.000 Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD 878.150 0,70 

3.040.752 2,42 

Energía 



29.800 Superior Energy Services Inc. USA USD 1.106.772 0,88 

21.500 FMC Technologies Inc. USA USD 962.985 0,77 

26.200 Petrohawk Energy Corp. USA USD 646.354 0,52 

20.000 Patterson-UTI Energy Inc. USA USD 632.200 0,50 

35.000 Key Energy Services Inc. USA USD 630.000 0,50 

7.500 Oil States International Inc. USA USD 599.325 0,48 

7.977.496 6,35 

Finanzas 

25.403 Lazard Ltd., A USA USD 942.451 0,75 

7.400 Affiliated Managers Group Inc. USA USD 750.730 0,60 

11.800 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 712.012 0,57 

21.800 W. R. Berkley Corp. USA USD 707.192 0,56 

5.500 IntercontinentalExchange Inc. USA USD 685.905 0,55 

19.000 Stifel Financial Corp. USA USD 681.340 0,54 

10.900 Signature Bank USA USD 623.480 0,50 

18.200 Hancock Holding Co. USA USD 563.836 0,45 

54.000 Janus Capital Group Inc. USA USD 509.760 0,40 

8.100 Northern Trust Corp. USA USD 372.276 0,30 

24.100 First Niagara Financial Group Inc. USA USD 318.120 0,25 

6.867.102 5,47 


13.000 Mettler-Toledo International Inc. USA USD 2.192.710 1,75 

19.700 Waters Corp. USA USD 1.886.078 1,50 


13.000 C. R. Bard Inc. USA USD 1.428.180 1,14 

37.700 Coventry Health Care Inc. USA USD 1.374.919 1,10 

15.000 Edwards Lifesciences Corp. USA USD 1.307.700 1,04 

10.600 DaVita Inc. USA USD 918.066 0,73 

30.000 Community Health Systems Inc. USA USD 770.400 0,61 

12.600 Cerner Corp. USA USD 769.986 0,61 

22.600 Pharmaceutical Product Development Inc. USA USD 606.584 0,48 

8.400 Varian Medical Systems Inc. USA USD 588.168 0,47 

14.500 Dendreon Corp. USA USD 571.880 0,46 

13.000 Salix Pharmaceuticals Ltd. USA USD 517.790 0,41 

26.200 Auxilium Pharmaceuticals Inc. USA USD 513.520 0,41 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Asistencia sanitaria (continuación) 

20.600 Human Genome Sciences Inc. USA USD 505.524 0,40 

25.000 Allscripts Healthcare Solutions Inc. USA USD 485.500 0,39 

17.100 BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD 465.291 0,37 

5.500 HeartWare International Inc. USA USD 407.440 0,32 

10.200 Thoratec Corp. USA USD 334.764 0,27 

58.600 Stereotaxis Inc. USA USD 205.686 0,16 

26.400 ArQule Inc. USA USD 165.000 0,13 

17.548.486 13,97 

Industria 

39.200 AMETEK Inc. USA USD 1.760.080 1,40 

20.000 Gardner Denver Inc. USA USD 1.681.000 1,34 

42.000 Sensata Technologies Holding NV USA USD 1.581.300 1,26 

15.600 Rockwell Automation Inc. USA USD 1.353.456 1,08 

13.000 Joy Global Inc. USA USD 1.238.120 0,99 

23.400 Allegiant Travel Co. USA USD 1.158.300 0,92 

11.000 Cummins Inc. USA USD 1.138.390 0,91 

40.000 Terex Corp. USA USD 1.138.000 0,91 

28.200 Fastenal Co. USA USD 1.014.918 0,81 

13.000 Esterline Technologies Corp. USA USD 993.200 0,79 

26.200 Hub Group Inc., A USA USD 986.692 0,79 

16.750 Heico Corp. USA USD 916.895 0,73 

13.000 Cooper Industries PLC, A USA USD 775.710 0,62 

32.800 Textron Inc. USA USD 774.408 0,62 

13.000 Kansas City Southern USA USD 771.290 0,61 

6.000 Flowserve Corp. USA USD 659.340 0,52 

13.000 J.B. Hunt Transport Services Inc. USA USD 612.170 0,49 

6.700 Roper Industries Inc. USA USD 558.110 0,44 

8.400 Fluor Corp. USA USD 543.144 0,43 

8.500 Rockwell Collins Inc. USA USD 524.365 0,42 

18.700 Robert Half International Inc. USA USD 505.461 0,40 

6.000 C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD 473.040 0,38 

8.700 Expeditors International of Washington Inc. USA USD 445.353 0,35 

12.947 Higher One Holdings Inc. USA USD 244.957 0,19 

2.048 Marten Transport Ltd. USA USD 44.237 0,03 

21.891.936 17,43 


78.600 Nuance Communications Inc. USA USD 1.687.542 1,34 

15.100 FactSet Research Systems Inc. USA USD 1.545.032 1,23 



32.800 Trimble Navigation Ltd. USA USD 1.300.192 1,03 



22.900 Global Payments Inc. USA USD 1.167.900 0,93 

18.700 Hittite Microwave Corp. USA USD 1.157.717 0,92 






26.200 Power Integrations Inc. USA USD 1.006.866 0,80 

95.900 Shoretel Inc. USA USD 978.180 0,78 

32.800 Aruba Networks Inc. USA USD 969.240 0,77 

8.500 F5 Networks Inc. USA USD 937.125 0,75 

25.200 Xilinx Inc. USA USD 919.044 0,73 

9.700 Alliance Data Systems Corp. USA USD 912.479 0,73 

19.700 ViaSat Inc. USA USD 852.419 0,68 

22.300 Avago Technologies Ltd. SGP USD 847.400 0,67 

13.900 Informatica Corp. USA USD 812.177 0,65 

12.500 Polycom Inc. USA USD 803.750 0,64 

11.500 Lam Research Corp. USA USD 509.220 0,41 

15.600 Fortinet Inc. USA USD 425.724 0,34 

13.105 Bottomline Technologies Inc. USA USD 323.824 0,26 

8.155 Taleo Corp., A USA USD 301.980 0,24 

52.200 SMART Technologies Inc., A CAN USD 297.540 0,24 

11.040 RealD Inc. USA USD 258.226 0,21 

3.500 Acme Packet Inc. USA USD 245.455 0,20 

7.100 Western Union Co. USA USD 142.213 0,11 

1.979 CommVault Systems Inc. USA USD 87.966 0,07 

29.314.710 23,34 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Materiales 


15.300 The Scotts Miracle-Gro Co., A USA USD 785.043 0,62 

12.400 Ecolab Inc. USA USD 699.112 0,56 

11.500 STR Holdings Inc. USA USD 171.580 0,14 

3.484.268 2,77 


25.000 SBA Communications Corp. USA USD 954.750 0,76 


58.800 Calpine Corp. USA USD 948.444 0,75 







— Franklin U.S. Total Return Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Publicidad 


Fabricantes de automóviles 

214 General Motors Co. USA USD 6.497 0,01 


800 GMAC Capital Trust I, 8,125%, 15/02/40, acc. pref. USA USD 20.480 0,03 


BONOS 


352.000 Bonos del Tesoro del Reino Unido, 5,00%, 07/03/12 GBR GBP 581.817 0,81 

TOTAL BONOS 581.817 0,81 

WARRANTS 

Fabricantes de automóviles 

194 General Motors Co., wts., 10/07/16 USA USD 4.152 0,01 

194 General Motors Co., wts., 10/07/19 USA USD 3.090 0,00 

7.242 0,01 



EN UNA BOLSA OFICIAL DE VALORES 618.566 0,86 


BONOS 


896.483 FNMA, 2005-122, FN, FRN, 0,536%, 25/01/36 † USA USD 899.976 1,25 

630.000 Chase Issuance Trust, 2009-A2, A2, FRN, 1,737%, 15/04/14 † USA USD 637.636 0,89 

420.000 Discover Card Master Trust, 2009-A1, A1, FRN, 1,487%, 15/12/14 † USA USD 425.006 0,59 

500.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, E, FRN, 

5,222%, 15/07/44 † USA USD 334.816 0,47 

300.000 American Express Credit Account Master Trust, 2009-1, A, FRN, 

1,537%, 15/12/14 † USA USD 303.369 0,42 

300.000 GE Capital Credit Card Master Note Trust, 2007-4, A, FRN, 0,237%, 

15/06/15 † USA USD 299.490 0,42 

300.000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-CB17, AM, 

5,464%, 12/12/43 USA USD 299.034 0,42 

230.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, A5, 

5,617%, 15/10/48 USA USD 249.952 0,35 

300.000 GMAC Commercial Mortgage Securities Inc., 2005-C1, B, 4,936%, 

10/05/43 USA USD 214.816 0,30 

200.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-T24, AM, 

5,568%, 12/10/16 USA USD 198.570 0,28 

205.574 Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust, 2006-FR2, A2, FRN, 

0,336%, 25/03/36 † USA USD 189.742 0,27 

210.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C6, AJ, 5,452%, 15/09/39 USA USD 189.199 0,26 

200.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 

5,611%, 11/09/41 USA USD 181.895 0,25 

189.636 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-2, 2A2, 

FRN, 0,686%, 25/02/35 † USA USD 164.122 0,23 

165.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, AJ, 

FRN, 5,688%, 15/10/48 † USA USD 137.761 0,19 

138.444 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2003-HE1, M1, FRN, 

1,386%, 25/05/33 † USA USD 117.490 0,16 

90.804 FNMA, G93-33, K, 7,00%, 25/09/23 USA USD 102.000 0,14 


AM, FRN, 5,446%, 12/12/44 † USA USD 98.590 0,14 

100.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, 

FRN, 5,712%, 11/06/40 † USA USD 96.443 0,13 

88.189 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2007-3, 3A1, 5,50%, 

25/04/37 USA USD 91.866 0,13 

91.538 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-W, A9, FRN, 

2,762%, 25/11/34 † USA USD 88.894 0,12 

100.000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2005-GG5, B, 5,369%, 

10/04/37 USA USD 82.635 0,12 

100.000 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2005-WMC, M2, FRN, 

0,921%, 25/01/35 † USA USD 82.535 0,12 

92.850 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-6, 1A2, FRN, 0,556%, 

25/12/34 † USA USD 81.150 0,11 

87.207 Homebanc Mortgage Trust, 2005-4, A1, FRN, 0,456%, 25/10/35 † USA USD 64.005 0,09 

70.000 Banc of America Commercial Mortgage Inc., 2006-4, AJ, 5,695%, 

10/07/46 USA USD 60.091 0,08 

55.000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2004-IQ7, A4, FRN, 5,40%, 15/06/38 † USA USD 59.572 0,08 

75.095 Home Equity Mortgage Trust, 2004-4, M3, FRN, 1,161%, 25/12/34 † USA USD 58.449 0,08 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Valores respaldados por activos (continuación) 

61.143 Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,446%, 

25/10/35 † USA USD 58.212 0,08 

51.913 Bear Stearns Alt-A Trust, 2004-13, A2, FRN, 1,066%, 25/11/34 † USA USD 37.736 0,05 

35.379 Countrywide Home Loans, 2004-J8, 3A3, 5,50%, 25/12/34 USA USD 35.524 0,05 

35.603 Residential Asset Securities Corp., 2004-KS1, AI4, 4,213%, 25/04/32 USA USD 35.242 0,05 

34.550 First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-FF11, 1A2, 

FRN, 0,536%, 25/01/35 † USA USD 32.599 0,05 

30.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2007-C6, AM, FRN, 5,698%, 

10/06/17 † USA USD 29.592 0,04 


FRN, 0,786%, 25/07/33 † USA USD 2.520 0,00 

6.040.529 8,41 


8.000.000 General Electric Capital Corp., pagaré preferente, A, 8,50%, 06/04/18 USA MXN 665.399 0,93 

600.000 Moody’s Corp., pagaré preferente, 5,50%, 01/09/20 USA USD 615.481 0,86 

500.000 Coventry Health Care Inc., 5,45%, 15/06/21 USA USD 512.230 0,71 

500.000 Banco do Brasil SA, pagarés tras cancelar todas las deudas, 144A, 

5,875%, 26/01/22 BRA USD 496.742 0,69 

500.000 Rio Tinto Finance USA Ltd., pagaré preferente, 4,125%, 20/05/21 AUS USD 495.165 0,69 


6,45%, 02/02/37 USA USD 404.292 0,56 

400.000 DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co. Inc., pagaré preferente, 

4,60%, 15/02/21 USA USD 402.392 0,56 

200.000 American Express Credit Corp., pagaré preferente, 5,375%, 01/10/14 USA GBP 342.780 0,48 

300.000 Lazard Group, pagaré preferente, 6,85%, 15/06/17 USA USD 331.080 0,46 

300.000 PNC Funding Corp., pagarés tras cancelar todas las deudas, 

5,625%, 01/02/17 USA USD 330.555 0,46 

300.000 Kraft Foods Inc., pagaré preferente, 5,375%, 10/02/20 USA USD 328.324 0,46 

350.000 Wachovia Capital Trust III, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 

FRN, 5,57%, Perpetuo † USA USD 321.562 0,45 

300.000 Fifth Third Capital Trust IV, pagaré secundario tras cancelar todas 



250.000 ERP Operating LP, 5,75%, 15/06/17 USA USD 277.356 0,39 

200.000 Valero Energy Corp., pagaré preferente, 9,375%, 15/03/19 USA USD 255.692 0,36 

250.000 CenturyLink Inc., pagaré preferente, 6,45%, 15/06/21 USA USD 247.428 0,34 

200.000 BB&T Corp., pagaré preferente, 6,85%, 30/04/19 USA USD 236.568 0,33 

200.000 CVS Caremark Corp., pagaré preferente, 5,75%, 01/06/17 USA USD 224.794 0,31 


200.000 General Electric Capital Corp., pagaré preferente, A, 5,45%, 15/01/13 USA USD 212.900 0,30 


200.000 KKR Group Finance Co., pagaré preferente, 144A, 6,375%, 29/09/20 USA USD 211.742 0,29 

200.000 Royal Bank of Scotland Group PLC, pagaré preferente, 6,40%, 21/10/19 GBR USD 205.765 0,29 

200.000 HSBC Finance Corp., bono pref. tras cancelar todas las deudas, 144A, 

6,676%, 15/01/21 USA USD 205.433 0,29 


200.000 Barclays Bank PLC, pagaré preferente, 5,125%, 08/01/20 GBR USD 203.038 0,28 


200.000 Corn Products International Inc., pagaré preferente, 4,625%, 01/11/20 USA USD 201.996 0,28 

200.000 Cliffs Natural Resources Inc., pagaré preferente, 4,80%, 01/10/20 USA USD 201.292 0,28 

200.000 SVB Financial Group, pagaré preferente, 5,375%, 15/09/20 USA USD 201.195 0,28 

200.000 JPMorgan Chase & Co., FRN, 1,074%, 24/01/14 † USA USD 200.661 0,28 

200.000 Woolworths Ltd., pagaré preferente, 144A, 4,00%, 22/09/20 AUS USD 194.990 0,27 

150.000 Telecom Italia Capital SA, pagaré preferente, 6,999%, 04/06/18 ITA USD 164.197 0,23 

150.000 Georgia Power Co., pagaré preferente, 5,40%, 01/06/40 USA USD 151.221 0,21 


100.000 Aflac Inc., pagaré preferente, 8,50%, 15/05/19 USA USD 122.417 0,17 

100.000 Reynolds American Inc., pagaré preferente garantizado, 7,625%, 01/06/16 USA USD 120.012 0,17 

100.000 Express Scripts Inc., pagaré preferente, 7,25%, 15/06/19 USA USD 119.725 0,17 

100.000 CenterPoint Energy Inc., pagaré preferente, 6,125%, 01/11/17 USA USD 114.742 0,16 

100.000 HCP Inc., pagaré preferente, 6,70%, 30/01/18 USA USD 111.890 0,16 

100.000 RPM International Inc., 6,25%, 15/12/13 USA USD 110.497 0,15 


100.000 Myriad International Holding BV, pagaré preferente, 144A, 

6,375%, 28/07/17 ZAF USD 107.926 0,15 


100.000 Boston Properties LP, pagaré preferente, 5,625%, 15/11/20 USA USD 106.948 0,15 


100.000 Enterprise Products Operating LLC, pagaré preferente, 5,20%, 01/09/20 USA USD 105.567 0,15 

100.000 Telecom Italia Capital SA, pagaré preferente, 4,95%, 30/09/14 ITA USD 104.726 0,15 



100.000 Capital One Capital VI, acc. pref., bono secundario tras cancelar todas 


100.000 HSBC Holdings PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas, 6,50%, 15/09/37 GBR USD 103.532 0,14 

100.000 Sigma Alimentos SA, pagaré preferente, 144A, 5,625%, 14/04/18 MEX USD 102.206 0,14 

100.000 Willis Group Holdings PLC, pagaré preferente, 5,75%, 15/03/21 USA USD 102.136 0,14 

100.000 HSBK (Europe) BV, Reg S, 7,25%, 03/05/17 KAZ USD 102.079 0,14 

100.000 HSBC Bank Brasil SA, pagaré preferente, 144A, 4,00%, 11/05/16 BRA USD 101.391 0,14 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


100.000 Teck Resources Ltd., pagaré preferente, 4,50%, 15/01/21 CAN USD 100.924 0,14 



100.000 CNPC Overseas Capital Ltd., pagaré preferente, 144A, 5,95%, 28/04/41 CHN USD 100.780 0,14 

100.000 The Goldman Sachs Group Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, 

6,75%, 01/10/37 USA USD 100.305 0,14 

100.000 Gilead Sciences Inc., pagaré preferente, 4,50%, 01/04/21 USA USD 100.291 0,14 


9,00%, 15/04/19 USA USD 99.250 0,14 

100.000 Expro Finance Luxembourg, pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,50%, 15/12/16 GBR USD 97.000 0,14 

100.000 DP World Ltd., Reg S, 6,85%, 02/07/37 ARE USD 95.790 0,13 


50.000 Embarq Corp., pagaré preferente, 7,082%, 01/06/16 USA USD 55.614 0,08 

50.000 Harrah’s Operating Co. Inc., pagaré preferente garantizado, 

11,25%, 01/06/17 USA USD 55.438 0,08 



50.000 The Goodyear Tire & Rubber Co., pagaré preferente, 8,25%, 15/08/20 USA USD 54.250 0,08 

50.000 The Goldman Sachs Group Inc., 5,125%, 15/01/15 USA USD 53.679 0,07 




50.000 Enterprise Products Operating LLC, pagaré secundario tras cancelar todas 


50.000 CIT Group Inc., bonos garantizados, 144A, 7,00%, 02/05/17 USA USD 50.000 0,07 


144A, 3,75%, 15/03/18 MEX USD 49.880 0,07 



144A, 3,25%, 15/03/16 MEX USD 49.630 0,07 



11,50%, 01/10/20 USA USD 49.375 0,07 


50.000 Clear Channel Communications Inc., pagaré preferente, 144A, 

9,00%, 01/03/21 USA USD 48.125 0,07 



25.000 Ally Financial Inc., 144A, 6,25%, 01/12/17 USA USD 24.913 0,03 

25.000 MGM Resorts International, pagaré preferente, 6,625%, 15/07/15 USA USD 23.563 0,03 



15,00%, 01/04/21 USA USD 20.625 0,03 


2.200 Motors Liquidation Co., Cuenta de plica, 6,25%, acc. conv. pfd, C, 6,25% USA USD 1.430 0,00 


14.493.956 20,19 


Bonos estadounidenses emitidos 

3.350.000 FNMA, 5,00%, 01/07/39 USA USD 3.559.898 4,96 


2.100.000 FNMA, 4,50%, 01/07/39 USA USD 2.173.172 3,03 


1.660.000 FNMA, 6,00%, 01/07/39 USA USD 1.823.666 2,54 

1.650.000 FHLMC, 4,50%, 01/07/39 USA USD 1.704.914 2,38 

1.600.000 FHLMC, 5,00%, 01/07/39 USA USD 1.697.750 2,37 






900.000 Obligaciones del Tesoro estadounidense, 4,75%, 15/08/17 USA USD 1.034.578 1,44 


1.000.000 Bonos del Tesoro estadounidense, 4,50%, 15/05/38 USA USD 1.026.406 1,43 

805.000 FHLMC, 6,00%, 01/07/39 USA USD 884.243 1,23 

662.241 FNMA, 4,50%, 01/02/39 USA USD 686.551 0,96 

500.000 FHLMC, 4,50%, 15/01/15 USA USD 555.453 0,77 

520.000 New York City Transitional Finance Authority Revenue, bonos tras 

cancelar todas las deudas, Garantizados frente a futuros impuestos, 

Serie C, 5,00%, 01/11/39 USA USD 533.998 0,74 

491.211 FNMA, 5,50%, 01/04/36 USA USD 532.751 0,74 



436.549 FNMA, ARM, 4,324%, 01/09/34 USA USD 451.932 0,63 

430.000 King County Sewer Revenue, 5,125%, 01/01/41 USA USD 443.855 0,62 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Bonos estadounidenses emitidos (continuación) 

360.000 Southwest Higher Education Authority Revenue, Southern Methodist 

University Project, 5,00%, 01/10/41 USA USD 366.372 0,51 



300.000 Detroit School District GO, Qualified School Construction Bonds, 

6,645%, 01/05/29 USA USD 302.934 0,42 


251.435 FHLMC, 5,50%, 01/09/35 USA USD 275.370 0,38 

225.000 New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer System 

Revenue, Second General Resolution, Refinanciación, Series EE, 

5,50%, 15/06/43 USA USD 240.361 0,34 

225.000 New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer System 

Revenue, Second General Resolution, Refinanciación, Series EE, 

5,375%, 15/06/43 USA USD 238.050 0,33 

225.000 San Bernardino Community College District GO, Elecciones de 2002, 

Series C, AGMC asegurados, 5,00%, 01/08/27 USA USD 233.136 0,32 


200.000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, subordinados de 

primer nivel., Serie A, 5,50%, 01/08/42 USA USD 200.262 0,28 

177.656 FNMA, 6,00%, 01/05/36 USA USD 197.098 0,27 

200.000 San Marcos PFA Tax Allocation Revenue, Project Areas No. 2 & 3 

Financing Project, Serie C, BHAC Asegurados, 5,00%, 01/08/38 USA USD 195.924 0,27 

180.000 Illinois State GO, 5,877%, 01/03/19 USA USD 185.197 0,26 

157.336 FNMA, 5,00%, 01/10/34 USA USD 168.178 0,23 

145.671 FNMA, 5,50%, 01/04/35 USA USD 158.423 0,22 



120.655 GNMA, SF, 5,00%, 15/05/34 USA USD 131.558 0,18 


104.731 Obligaciones del Tesoro estadounidense, indexadas a un Índice, 

2,125%, 15/01/19 USA USD 118.993 0,17 

102.482 FHLMC, 5,00%, 01/04/34 USA USD 109.495 0,15 

100.000 Chicago Waterworks Revenue, segundo gravamen, Refinanciación, 

5,25%, 01/11/38 USA USD 100.293 0,14 

82.375 FHLMC, 7,00%, 01/05/32 USA USD 95.914 0,13 

95.000 Metropolitan Water District of Southern California Waterworks Revenue, 

Authorization, Serie C, 4,75%, 01/07/36 USA USD 95.376 0,13 


AGMC asegurados, 4,75%, 01/09/31 USA USD 92.000 0,13 


4,50%, 01/12/32 USA USD 89.339 0,12 

78.368 FHLMC, 6,50%, 01/03/38 USA USD 88.380 0,12 

75.000 California State Public Works Board Lease Revenue, Proyectos 

de capital varios, Serie I, 6,125%, 01/11/29 USA USD 79.319 0,11 

80.000 California State Judgement Trust COP, 1,621%, 01/06/15 USA USD 73.808 0,10 

57.628 FNMA, 6,50%, 01/01/36 USA USD 65.388 0,09 

59.449 FHLMC, 5,50%, 01/08/33 USA USD 64.718 0,09 

51.075 FNMA, 7,50%, 01/02/30 USA USD 58.974 0,08 


50.000 Indianapolis Local Public Improvement Bond Bank Revenue, 

Waterworks Project, Serie A, Garantía asegurada, 5,50%, 01/01/38 USA USD 51.702 0,07 

42.668 FHLMC, 4,50%, 01/04/20 USA USD 45.604 0,06 

41.045 FNMA, 5,00%, 01/01/20 USA USD 44.418 0,06 

40.790 FNMA, 5,00%, 01/05/18 USA USD 44.098 0,06 

34.900 FNMA, 6,00%, 01/10/34 USA USD 38.707 0,05 

35.116 FNMA, 5,00%, 01/04/20 USA USD 37.986 0,05 

35.000 Salt River Project Agricultural Improvement and Power District Electric 

System Revenue, Serie A, 5,00%, 01/01/38 USA USD 35.738 0,05 

32.625 FHLMC, 4,50%, 01/09/18 USA USD 34.880 0,05 

30.207 FNMA, 5,50%, 01/09/19 USA USD 32.868 0,05 

30.325 FNMA, 4,50%, 01/04/19 USA USD 32.450 0,05 


29.834 GNMA, ARM, 3,50%, 20/09/29 USA USD 30.942 0,04 

27.076 FNMA, 5,00%, 01/01/20 USA USD 29.301 0,04 

27.154 FHLMC, 4,50%, 01/03/20 USA USD 29.005 0,04 



19.600 GNMA, 6,50%, 15/09/32 USA USD 22.365 0,03 

18.385 FHLMC, 5,00%, 01/03/19 USA USD 19.879 0,03 

16.062 GNMA, SF, 5,50%, 15/06/34 USA USD 17.779 0,03 

14.396 FNMA, 4,50%, 01/04/19 USA USD 15.404 0,02 

11.473 GNMA, SF, 6,00%, 15/03/33 USA USD 12.847 0,02 

11.189 FHLMC, ARM, 4,775%, 01/09/32 USA USD 11.616 0,02 

10.279 FHLMC, 6,00%, 01/08/17 USA USD 11.142 0,02 

9.960 GNMA, SF, 5,00%, 15/03/34 USA USD 10.863 0,02 

9.071 GNMA, SF, 6,50%, 15/11/32 USA USD 10.351 0,01 

7.075 FHLMC, 5,50%, 01/06/18 USA USD 7.666 0,01 

6.834 GNMA, SF, 5,50%, 15/07/33 USA USD 7.568 0,01 

TOTAL BONOS ESTADOUNIDENSES EMITIDOS 36.760.947 51,20 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Bonos no estadounidenses emitidos 






173.000 Gobierno de Rusia, bono preferente, Reg S, 7,50%, 31/03/30 RUS USD 203.893 0,28 


140.000 New South Wales Treasury Corp., pagaré preferente, 5,50%, 01/03/17 AUS AUD 151.719 0,21 

188.273 Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., bono preferente garantizado, 

A-1, Reg S, cupón cero, 31/05/18 PER USD 148.954 0,21 


100.000 Gobierno de Lituania, Reg S, 7,375%, 11/02/20 LTU USD 115.659 0,16 

100.000 Gobierno de Sudáfrica, pagaré preferente, 5,875%, 30/05/22 ZAF USD 110.961 0,15 




248.000 Gobierno de Perú, 7,84%, 12/08/20 PER PEN 99.699 0,14 



75.000 Gobierno de Hungría, pagaré preferente, 6,25%, 29/01/20 HUN USD 79.334 0,11 








30.000 Gobierno de Venezuela, 10,75%, 19/09/13 VEN USD 29.933 0,04 



96.900 Gobierno de Argentina, bono preferente, FRN, 0,467%, 03/08/12 † ARG USD 23.736 0,03 

15.000 Gobierno de Hungría, pagaré preferente, 4,375%, 04/07/17 HUN EUR 20.243 0,03 












TOTAL BONOS NO ESTADOUNIDENSES EMITIDOS 4.260.848 5,94 

41.021.795 57,14 



2.850.000 Gobierno de Malasia, bono preferente, 3,833%, 28/09/11 MYS MYR 947.351 1,32 







300.000 Verizon New York Inc., oblig. preferentes, A, 6,875%, 01/04/12 USA USD 313.390 0,44 

280.000 Gobierno de Australia, bono preferente, 123, 5,75%, 15/04/12 AUS AUD 302.673 0,42 


1.150.000 Letras del Tesoro de Suecia, 0,00%, 21/12/11 SWE SEK 180.196 0,25 





60.000 Letras del Tesoro estadounidense, 0,00%, 25/08/11 USA USD 59.999 0,08 










620.000 Gobierno de Filipinas, bono preferente, 5,75%, 21/02/12 PHL PHP 14.502 0,02 










acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

















2.000 Gobierno de Malasia, 7,50%, 15/07/11 MYS USD 2.004 0,00 




90.000 Pagaré del Tesoro de Sri Lanka, 0,00%, 10/02/12 LKA LKR 787 0,00 




6.476.873 9,02 

TOTAL BONOS 68.033.153 94,76 






BONOS 


500.000 CityBank Omni Master Trust, 2009-A8, A8, 144A, FRN, 2,287%, 

15/05/16 † USA USD 506.129 0,70 


FRN, 0,267%, 15/06/20 † USA USD 338.612 0,47 

373.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-T24, B, 144A, 

FRN, 5,657%, 12/10/41 † USA USD 294.966 0,41 

300.000 Veritas CLO Ltd., 2006-2A, A2, 144A, FRN, 0,62%, 11/07/21 † CYM USD 270.833 0,38 

179.957 Legacy Benefits Insurance Settlements LLC, 2004-1, A, 144A, 5,35%, 

10/02/39 USA USD 173.442 0,24 

53.740 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, 2006-TF2A, A2, 144A, 

FRN, 0,357%, 15/10/21 † USA USD 50.702 0,07 

33.706 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 144A, FRN, 0,257%, 15/04/22 † USA USD 33.000 0,05 

1.667.684 2,32 


300.000 Gaz Capital SA, 144A, 6,212%, 22/11/16 LUX USD 324.750 0,45 

250.000 LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656%, 07/06/22 RUS USD 264.687 0,37 

200.000 Woodside Finance Ltd., 144A, 4,50%, 10/11/14 AUS USD 214.375 0,30 

200.000 Wm. Wrigley Jr. Co., pagaré preferente garantizado, 144A, 3,05%, 28/06/13 USA USD 204.499 0,29 

200.000 Lloyds TSB Bank PLC, pagaré preferente, 144A, 5,80%, 13/01/20 GBR USD 199.903 0,28 

100.000 Enogex LLC, pagaré preferente, 144A, 6,25%, 15/03/20 USA USD 110.257 0,15 


8,50%, 15/02/16 GBR USD 49.625 0,07 

1.368.096 1,91 


40.000 VeriFone Holdings Inc., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 

1,375%, 15/06/12 USA USD 46.850 0,07 

TOTAL BONOS 3.082.630 4,30 










— Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


7.250.000 Chase Issuance Trust, 2007-A9, A9, FRN, 0,217%, 16/06/14 † USA USD 7.245.839 2,37 

5.000.000 MBNA Credit Card Master Note Trust, 2006-A5, FRN, 0,247%, 15/10/15 † USA USD 4.994.012 1,63 

4.565.000 Ford Credit Auto Owner Trust, 2008-C, A4B, FRN, 1,937%, 15/04/13 † USA USD 4.599.375 1,50 

4.500.000 Bank of America Credit Card Trust, 2008-A7, A7, FRN, 0,887%, 15/12/14 † USA USD 4.529.249 1,48 

4.000.000 Discover Card Master Trust, 2009-A1, A1, FRN, 1,487%, 15/12/14 † USA USD 4.047.672 1,32 

4.015.000 American Express Credit Account Master Trust, 2007-7, A, 0,30%, 17/02/15 USA USD 4.013.094 1,31 

4.000.000 Chase Issuance Trust, 2006-A5, A, FRN, 0,207%, 15/11/13 † USA USD 3.999.040 1,31 

4.000.000 Bank of America Credit Card Trust, 2006-A15, FRN, 0,187%, 15/04/14 † USA USD 3.998.700 1,31 

3.666.000 Bank One Issuance Trust, 2004-A7, A7, FRN, 0,307%, 15/05/14 † USA USD 3.665.904 1,20 

3.500.000 Discover Card Master Trust, 2009-A2, A, FRN, 1,487%, 17/02/15 † USA USD 3.544.618 1,16 

3.500.000 Discover Card Master Trust I, 2006-3, A1, FRN, 0,217%, 15/03/14 † USA USD 3.499.235 1,14 

3.400.000 Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2004-A7, A7, FRN, 0,411%, 

16/06/14 † USA USD 3.400.327 1,11 

3.100.000 Discover Card Master Trust, 2010-A1, A1, FRN, 0,837%, 15/09/15 † USA USD 3.126.290 1,02 

2.935.000 American Express Credit Account Master Trust, 2007-8, A, FRN, 0,487%, 

15/05/15 † USA USD 2.944.000 0,96 

2.695.401 Honda Auto Receivables Owner Trust, 2008-1, A4, 4,88%, 18/09/14 USA USD 2.718.286 0,89 


15/12/10 † USA USD 2.569.154 0,84 


15/08/14 † USA USD 2.500.315 0,82 

2.500.000 Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2005-A10, A, FRN, 0,267%, 

15/09/15 † USA USD 2.498.202 0,82 

2.472.725 Ford Credit Auto Owner Trust, 2009-A, A3B, FRN, 2,687%, 15/05/13 † USA USD 2.489.340 0,81 

2.396.319 Americredit Auto Receivables, 2010-2, A2, 1,22%, 08/10/13 USA USD 2.402.296 0,79 

2.110.000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2002-A10, A10, FRN, 0,435%, 

17/12/14 † USA USD 2.114.358 0,69 

2.000.000 GE Capital Credit Card Master Note Trust, 2009-3, A, 2,54%, 15/09/14 USA USD 2.008.397 0,66 

2.000.000 Bank of America Credit Card Trust, 2006-A12, A12, FRN, 0,207%, 

15/03/14 † USA USD 1.999.033 0,65 

2.000.000 GE Capital Credit Card Master Note Trust, 2007-4, A, FRN, 0,237%, 15/06/15 † USA USD 1.996.602 0,65 

1.800.000 Chase Issuance Trust, 2009-A2, A2, FRN, 1,737%, 15/04/14 † USA USD 1.821.818 0,60 

1.500.000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2009-A2, FRN, 1,737%, 15/05/14 † USA USD 1.519.413 0,50 

1.364.451 Ford Credit Auto Owner Trust, 2009-D, A3, 2,17%, 15/10/13 USA USD 1.376.773 0,45 

1.344.724 FNMA, 2005-122, FN, FRN, 0,536%, 25/01/36 † USA USD 1.349.964 0,44 

1.113.611 FNMA, 2005-58, FC, FRN, 0,436%, 25/07/35 † USA USD 1.113.703 0,36 

1.067.286 Honda Auto Receivables Owner Trust, 2009-3, A3, 2,31%, 15/05/13 USA USD 1.075.948 0,35 

1.062.869 SLM Student Loan Trust, 2006-5, A3, FRN, 0,304%, 25/10/19 † USA USD 1.061.852 0,35 

1.000.000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2009-A1, A1, FRN, 1,937%, 

17/03/14 † USA USD 1.011.938 0,33 

817.000 American Express Credit Account Master Trust, 2005-4, A, FRN, 0,257%, 

15/01/15 † USA USD 816.881 0,27 

388.330 Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC12, 3A, FRN, 0,926%, 

25/11/33 † USA USD 344.834 0,11 

309.629 Ameriquest Mortgage Securities Inc., 2005-R9, A2B, FRN, 0,416%, 

25/11/35 † USA USD 296.552 0,10 

490.628 CS First Boston Mortgage Securities Corp., 2001-HE8, M1, FRN, 1,236%, 

25/02/31 † USA USD 280.226 0,09 

335.643 First Franklin Mortgage Loan Asset Backed Certificates, 2001-FF2, A1, 

FRN, 0,806%, 25/11/31 † USA USD 266.806 0,09 

205.574 Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust, 2006-FR2, A2, FRN, 

0,336%, 25/03/36 † USA USD 189.742 0,06 

206.023 Accredited Mortgage Loan Trust, 2005-3, A1, FRN, 0,426%, 25/09/35 † USA USD 188.728 0,06 


FRN, 0,686%, 25/02/35 † USA USD 164.122 0,05 

152.859 Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,446%, 

25/10/35 † USA USD 145.529 0,05 

122.306 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2003-NC9, M, FRN, 1,311%, 

25/09/33 † USA USD 92.301 0,03 

202.373 Amortizing Residential Collateral Trust, 2002-BC1, M1, FRN, 1,461%, 

25/01/32 † USA USD 81.350 0,03 

67.770 First Plus Home Loan Trust, 1998-5, M1, FRN, 7,42%, 10/12/24 †* USA USD 62.009 0,02 

65.756 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2004-HE6, A2, FRN, 0,526%, 

25/08/34 † USA USD 52.952 0,02 

30.928 First Plus Home Loan Trust, 1998-1, M1, 6,95%, 10/01/24 * USA USD 28.609 0,01 

15.722 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2002-4, A1, FRN, 0,926%, 

25/02/33 † USA USD 15.067 0,01 

18.082 Argent Securities Inc., 2004-W1, AV2, FRN, 0,506%, 25/03/34 † USA USD 14.787 0,00 

4.460 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2003-BC3, A2, FRN, 0,806%, 

25/09/33 † USA USD 3.780 0,00 

4.679 Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A4, 

FRN, 0,686%, 25/10/34 † USA USD 3.716 0,00 

10.459 Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC2, M3, FRN, 5,061%, 

25/04/33 † USA USD 1.276 0,00 

1.348 Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A2, 

FRN, 0,566%, 25/10/34 † USA USD 1.063 0,00 

94.285.077 30,82 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


10.000.000 FNMA, ARM, 2,589%, 01/06/36 USA USD 10.488.931 3,43 





4.681.941 FHLMC, ARM, 5,14%, 01/01/37 USA USD 4.937.304 1,61 




















































971.285 FHLMC, ARM, 4,815%, 01/09/35 USA USD 1.019.398 0,33 

958.157 FNMA, ARM, 5,665%, 01/06/36 USA USD 1.007.810 0,33 




























acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 
















































































104.890 GNMA, Cap 10,50%, Margen 1,50% + CMT, Revisión anual, ARM, 

6,375%, 20/04/28 USA USD 109.390 0,04 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


100.669 GNMA, Cap 10,00%, Margen 1,50% + CMT, Revisión anual, ARM, 

4,00%, 20/07/32 USA USD 104.409 0,03 








80.029 FNMA, Cap 10,82%, Margen 2,02% + CMT, Revisión anual, ARM, 

5,82%, 01/02/31 USA USD 83.370 0,03 






















191.092.936 62,46 


7.697 Ford Credit Auto Owner Trust, 2008-B, A3A, 4,28%, 15/05/12 USA USD 7.709 0,00 

TOTAL BONOS 285.385.722 93,28 






BONOS 


5.500.000 CityBank Omni Master Trust, 2009-A8, A8, 144A, FRN, 2,287%, 

15/05/16 † USA USD 5.567.420 1,82 

1.151.566 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, 2006-TF2A, A2, 144A, 

FRN, 0,357%, 15/10/21 † USA USD 1.086.464 0,36 

1.052.042 FDIC Structured Sale Guaranteed Notes, 2010-S1, 1A, 144A, 0,741%, 

25/02/48 USA USD 1.054.038 0,34 


FRN, 0,267%, 15/06/20 † USA USD 300.989 0,10 

466.385 Structured Asset Securities Corp., 2005-SC1, 1A1, 144A, FRN, 0,456%, 

25/05/31 † USA USD 257.528 0,08 

8.266.439 2,70 

TOTAL BONOS 8.266.439 2,70 









— Franklin World Perspectives Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL STOCK EXCHANGE LISTING 

ACCIONES 


4.800 United Technologies Corp. USA USD 424.848 0,83 

27.910 Rolls-Royce Holdings PLC GBR GBP 288.801 0,56 

1.700 Precision Castparts Corp. USA USD 279.905 0,55 

993.554 1,94 


4.200 Expeditors International of Washington Inc. USA USD 214.998 0,42 


260 Hyundai GLOVIS Co. Ltd. KOR KRW 41.912 0,08 

427.640 0,84 


10.600 Johnson Controls Inc. USA USD 441.596 0,86 

3.800 BorgWarner Inc. USA USD 307.002 0,60 

4.000 Denso Corp. JPN JPY 148.165 0,29 

239 Hyundai Mobis KOR KRW 89.597 0,17 


280 Hyundai Wia Corp. KOR KRW 42.643 0,08 

910 Hankook Tire Co. Ltd. KOR KRW 38.847 0,08 

1.121.793 2,19 

Automóviles 

92.000 Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD 174.264 0,34 

732 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 162.591 0,32 

10.400 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 108.773 0,21 

2.600 Honda Motor Co. Ltd. JPN JPY 99.634 0,19 

18.000 Isuzu Motors Ltd. JPN JPY 84.740 0,17 

630.002 1,23 

Bebidas 

8.264 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 479.362 0,94 

15.370 Diageo PLC GBR GBP 314.138 0,61 

3.000 PepsiCo Inc. USA USD 211.290 0,41 

6.304 Anheuser-Busch Inbev NV, VVPR Strip BEL EUR 36 0,00 

1.004.826 1,96 


3.000 Celgene Corp. USA USD 180.960 0,35 

3.500 Gilead Sciences Inc. USA USD 144.935 0,28 

5.700 Human Genome Sciences Inc. USA USD 139.878 0,27 

1.506 CSL Ltd. AUS AUD 53.393 0,11 

519.166 1,01 


3.800 JS Group Corp. JPN JPY 97.614 0,19 


1.350 BlackRock Inc. USA USD 258.944 0,51 

6.500 Lazard Ltd., A USA USD 241.150 0,47 

3.400 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 205.156 0,40 

2.759 Macquarie Group Ltd. AUS AUD 92.461 0,18 

1.500 IGM Financial Inc. CAN CAD 78.644 0,15 

12.400 Nomura Holdings Inc. JPN JPY 60.995 0,12 

937.350 1,83 


4.500 Praxair Inc. USA USD 487.755 0,95 

8.800 Celanese Corp., A USA USD 469.128 0,92 

5.400 Ecolab Inc. USA USD 304.452 0,60 

9.000 Nippon Paint Co. Ltd. JPN JPY 71.772 0,14 

15.490 Formosa Chemicals & Fibre Corp. TWN TWD 57.553 0,11 

15.490 Formosa Plastics Corp. TWN TWD 55.670 0,11 

56.000 Yingde Gases Group Co. Ltd., H CHN HKD 51.598 0,10 

7.000 Toray Industries Inc. JPN JPY 51.475 0,10 

99 LG Chem Ltd. KOR KRW 45.278 0,09 

475 Agrium Inc. CAN CAD 41.723 0,08 

1.479 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD 41.016 0,08 

1.300 Orica Ltd. AUS AUD 37.558 0,07 

4.550 Incitec Pivot Ltd. AUS AUD 18.834 0,04 

27 OCI Co. Ltd. KOR KRW 10.198 0,02 

1 HSBC Bank PLC (CRTP Yanbu National PetroChemicals Co.) SAU USD 13 0,00 

1.744.023 3,41 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


14.000 Banco Bradesco SA, acc. pref. BRA BRL 284.223 0,55 

14.900 Banco Do Brasil SA BRA BRL 267.188 0,52 

35.100 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 170.039 0,33 

172.270 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 143.010 0,28 

2.325 Royal Bank of Canada CAN CAD 132.943 0,26 

2.175 Bank of Nova Scotia CAN CAD 131.066 0,26 

3.700 Wells Fargo & Co. USA USD 103.822 0,20 

1.250 Canadian Imperial Bank of Commerce CAN CAD 98.727 0,19 

1.150 The Toronto-Dominion Bank CAN CAD 97.544 0,19 


123.820 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk IDN IDR 93.841 0,18 



1.613 Qatar National Bank QAT QAR 62.456 0,12 

14.466 National Bank of Kuwait KWD KWD 61.214 0,12 

775 Bank of Montreal CAN CAD 49.314 0,10 

893 Credit Suisse International (CRTP Saudi Arabian Fertilizers Co.) SAU USD 45.006 0,09 

1.260 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 44.047 0,09 

3.270 Woori Finance Holdings Co. Ltd. KOR KRW 42.752 0,08 

3.508 HSBC Bank PLC (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD 41.534 0,08 

844 KB Financial Group Inc. KOR KRW 39.946 0,08 

2.040 HSBC Bank PLC (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 39.847 0,08 

2.856 HSBC Bank PLC (CRTP Samba Financial Group) SAU USD 38.079 0,07 

7.074 First Gulf Bank ARE AED 34.474 0,07 

14.010 Standard Chartered PLC, IDR GBR INR 29.398 0,06 

8.140 Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 29.393 0,06 

3.480 Bangkok Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 17.943 0,03 

2.358.331 4,61 


33.460 De La Rue PLC GBR GBP 411.342 0,80 

40.030 Homeserve PLC GBR GBP 322.987 0,63 

3.000 Stericycle Inc. USA USD 267.360 0,52 

82.447 Depa Ltd. ARE USD 43.285 0,09 

1.044.974 2,04 


4.700 QUALCOMM Inc. USA USD 266.913 0,52 

1.550 F5 Networks Inc. USA USD 170.888 0,33 

2.000 Acme Packet Inc. USA USD 140.260 0,28 

3.700 Aruba Networks Inc. USA USD 109.335 0,21 

33.550 Comba Telecom Systems Holdings Ltd. HKG HKD 35.353 0,07 

722.749 1,41 


2.500 Apple Inc. USA USD 839.175 1,64 

20.000 EMC Corp. USA USD 551.000 1,08 

5.000 NetApp Inc. USA USD 263.900 0,51 


1.790.398 3,50 


1.525 SNC-Lavalin Group Inc., A CAN CAD 93.130 0,18 

751 Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd. KOR KRW 60.601 0,12 

15.660 Mabanee Co SAKC KWD KWD 49.700 0,10 

203.431 0,40 




2.600 Woori Financial Co. Ltd. KOR KRW 42.521 0,08 


21.193 Amcor Ltd. AUS AUD 163.637 0,32 

800 FP Corp. JPN JPY 49.488 0,10 

213.125 0,42 


35.202 Dignity PLC GBR GBP 446.033 0,87 

8.900 Estacio Participacoes SA BRA BRL 113.997 0,22 

560.030 1,09 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


12.500 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD 262.152 0,51 

43.730 International Personal Finance PLC GBR GBP 258.201 0,51 

32.000 Singapore Exchange Ltd. SGP SGD 196.173 0,38 

3.800 JPMorgan Chase & Co. USA USD 155.572 0,30 

830 ORIX Corp. JPN JPY 80.314 0,16 

41.310 Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD 63.331 0,12 

17.300 Bursa Malaysia Bhd. MYS MYR 44.346 0,09 

1.060.089 2,07 


33.570 Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWN TWD 115.170 0,22 

37.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 95.189 0,19 

51.320 PT XL Axiata Tbk IDN IDR 36.800 0,07 

247.159 0,48 


22.016 Prysmian SpA ITA EUR 442.821 0,87 

4.900 Rockwell Automation Inc. USA USD 425.124 0,83 

7.830 Legrand SA FRA EUR 329.796 0,64 

2.890 Nexans SA FRA EUR 271.992 0,53 

4.000 Emerson Electric Co. USA USD 225.000 0,44 

1.200 Nidec Corp. JPN JPY 110.900 0,22 

3.580 ABB Ltd. CHE CHF 92.821 0,18 

1.898.454 3,71 


6.200 Trimble Navigation Ltd. USA USD 245.768 0,48 

6.700 National Instruments Corp. USA USD 198.923 0,39 

4.900 FLIR Systems Inc. USA USD 165.179 0,32 


1.100 Kyocera Corp. JPN JPY 111.360 0,22 

6.300 Alps Electric Co. Ltd. JPN JPY 63.544 0,12 

1.520 Largan Precision Co. Ltd. TWN TWD 48.558 0,10 

1.190 LG Display Co. Ltd. KOR KRW 32.956 0,06 

130 Samsung SDI Co. Ltd. KOR KRW 19.920 0,04 

18.721 Cando Corp. TWN TWD 15.862 0,03 

1.032.760 2,02 


5.840 Fugro NV NLD EUR 421.073 0,82 


2.400 Schlumberger Ltd. USA USD 207.360 0,41 

2.500 FMC Technologies Inc. USA USD 111.975 0,22 

6.300 Savanna Energy Services Corp. CAN CAD 56.848 0,11 

2.500 Mullen Group Ltd. CAN CAD 52.611 0,10 

1.058.967 2,07 


68.040 Tesco PLC GBR GBP 438.946 0,86 

5.200 Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY 139.325 0,27 

74.510 CP All Public Co. Ltd., extranjero THA THB 107.257 0,21 


2.033 Woolworths Ltd. AUS AUD 60.500 0,12 

1.550 Alimentation Couche-Tard Inc., B CAN CAD 45.207 0,09 

22 Companhia Brasileira de Distribuicao, Pfd., A BRA BRL 1.017 0,00 

866.052 1,69 


4.500 Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD 303.975 0,60 


7.000 Ajinomoto Co. Inc. JPN JPY 82.865 0,16 

490.968 0,96 


2.450 Edwards Lifesciences Corp. USA USD 213.591 0,42 

2.558 Cochlear Ltd. AUS AUD 197.510 0,38 

1.240 Mindray Medical International Ltd., ADR CHN USD 34.782 0,07 

445.883 0,87 


4.500 Express Scripts Inc. USA USD 242.910 0,48 

1.200 DaVita Inc. USA USD 103.932 0,20 

20.000 Yiaco Medical Co. KSCC KWD KWD 34.655 0,07 

381.497 0,75 

Tecnología sanitaria 

4.300 Cerner Corp. USA USD 262.773 0,51 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


8.250 Paddy Power PLC IRL EUR 448.520 0,88 

1.100 Wynn Resorts Ltd. USA USD 157.894 0,31 

3.100 Marriott International Inc., A USA USD 110.019 0,21 

1.178 Modetour Network Inc. KOR KRW 41.953 0,08 

3.000 Gourmet Master Co. Ltd. HKG TWD 27.085 0,05 

785.471 1,53 


23.200 Tecnisa SA BRA BRL 193.897 0,38 

4.700 Sony Corp. JPN JPY 123.593 0,24 

317.490 0,62 


7.340 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 404.878 0,79 

1.600 The Procter & Gamble Co. USA USD 101.712 0,20 

88.000 NVC Lighting Holdings Ltd., H CHN HKD 45.460 0,09 

552.050 1,08 


7.160 DCC PLC IRL EUR 203.975 0,40 

7.500 General Electric Co. USA USD 141.450 0,28 

1.405 Industries Qatar QAT QAR 52.550 0,10 

3.710 HSBC Bank PLC (CRTP National Industrialization Co.) SAU USD 43.035 0,08 

441.010 0,86 

Seguros 

40.350 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 422.868 0,83 

53.970 Hiscox Ltd. GBR GBP 362.663 0,71 

5.550 Aflac Inc. USA USD 259.074 0,51 

5.100 MS&AD Insurance Group Holdings Inc. JPN JPY 118.845 0,23 

1.600 ACE Ltd. USA USD 105.312 0,21 

3.225 Power Financial Corp. CAN CAD 99.477 0,19 

3.500 Manulife Financial Corp. CAN CAD 62.003 0,12 

1.950 Sun Life Financial Inc. CAN CAD 58.754 0,11 

1.540 Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd. KOR KRW 45.897 0,09 

1.770 LIG Insurance Co. Ltd. KOR KRW 45.287 0,09 

5.000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 17.091 0,03 

1.597.271 3,12 


400 Priceline.com Inc. USA USD 204.772 0,40 

600 Amazon.com Inc. USA USD 122.694 0,24 

34 Rakuten Inc. JPN JPY 35.096 0,07 

362.562 0,71 


2.250 International Business Machines Corp. USA USD 385.988 0,75 

1.000 MasterCard Inc., A USA USD 301.340 0,59 

3.500 Visa Inc., A USA USD 294.910 0,58 

2.800 Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD 205.352 0,40 

1.226 Infosys Ltd. IND INR 79.867 0,15 

3.560 Computershare Ltd. AUS AUD 33.863 0,07 

1.301.320 2,54 


4.400 Sega Sammy Holdings Inc. JPN JPY 84.661 0,17 


2.200 Waters Corp. USA USD 210.628 0,41 

10.640 QIAGEN NV NLD EUR 203.979 0,40 

1.400 Illumina Inc. USA USD 105.210 0,21 

519.817 1,02 

Maquinaria 

3.700 Cummins Inc. USA USD 382.913 0,75 

13.800 Rotork PLC GBR GBP 373.188 0,73 

2.700 Joy Global Inc. USA USD 257.148 0,50 

4.500 Danaher Corp. USA USD 238.455 0,47 

27.000 Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPN JPY 126.439 0,25 

600 FANUC Corp. JPN JPY 99.721 0,19 

900 Flowserve Corp. USA USD 98.901 0,19 

3.326 Cummins India Ltd. IND INR 50.389 0,10 

2.781 Thermax Ltd. IND INR 37.004 0,07 

1.664.158 3,25 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



7.300 Discovery Communications Inc., C USA USD 266.815 0,52 

5.100 DIRECTV, A USA USD 259.182 0,51 

3.600 The Walt Disney Co. USA USD 140.544 0,27 

3.325 Thomson Reuters Corp. CAN CAD 124.875 0,24 

27.904 Jagran Prakashan Ltd. IND INR 79.279 0,16 

1.315.338 2,57 


10.581 BHP Billiton Ltd. AUS AUD 497.002 0,97 

12.500 Vale SA BRA BRL 396.186 0,77 

35.123 Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. IND INR 118.047 0,23 

1.275 Inmet Mining Corp. CAN CAD 91.775 0,18 

27.000 Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd. JPN JPY 90.553 0,18 

3.373 JSW Steel Ltd. IND INR 66.693 0,13 

1 Confab Industrial SA, acc. pref. BRA BRL 2 0,00 

1.260.258 2,46 


976 Qatar Electricity & Water Co. QAT QAR 38.649 0,08 


151.000 Parkson Retail Group Ltd., H CHN HKD 221.210 0,43 

33.050 Far Eastern Department Stores Ltd. TWN TWD 65.989 0,13 

975 Canadian Tire Corp. Ltd., A CAN CAD 63.810 0,13 

351.009 0,69 


5.400 Neopost SA FRA EUR 463.897 0,91 


68.000 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 325.068 0,64 

4.200 SM Energy Co. USA USD 308.616 0,60 

11.000 Petrohawk Energy Corp. USA USD 271.370 0,53 

2.300 Concho Resources Inc. USA USD 211.255 0,41 

3.500 Alpha Natural Resources Inc. USA USD 159.040 0,31 

21.600 JX Holdings Inc. JPN JPY 144.617 0,28 


2.350 TransCanada Corp. CAN CAD 103.223 0,20 

2.375 Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD 99.592 0,20 

62.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 90.509 0,18 

9.000 Nuvista Energy Ltd. CAN CAD 84.945 0,17 

1.842 Suncor Energy Inc. CAN CAD 72.217 0,14 

1.775 Bonavista Energy Corp. CAN CAD 52.597 0,10 

1.350 Cenovus Energy Inc. CAN CAD 50.967 0,10 

2.125 Celtic Exploration Ltd. CAN CAD 47.012 0,09 

223 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 41.904 0,08 

2.179.872 4,26 


3.000 Novo Nordisk AS, ADR DNK USD 375.840 0,73 

1.690 Roche Holding AG CHE CHF 282.806 0,55 


789.219 1,54 


83.020 Savills PLC GBR GBP 520.364 1,02 

23.600 Aliansce Shopping Centers SA BRA BRL 215.830 0,42 

6.000 Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPN JPY 133.333 0,26 


3.800 Brookfield Asset Management Inc., A CAN CAD 126.476 0,25 

52.000 China Resources Land Ltd., H CHN HKD 93.686 0,18 

18.496 HSBC Bank PLC (CRTP Dar Al Arkan Real Estate Development Co.) SAU USD 38.717 0,08 

200.640 Asian Property Development Public Co. Ltd., extranjero THA THB 32.244 0,06 

1.293.705 2,53 

Carreteras y ferrocarriles 

7.100 Kansas City Southern USA USD 421.243 0,82 

1.575 Canadian National Railway Co. CAN CAD 126.013 0,25 

547.256 1,07 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



8.000 Microchip Technology Inc. USA USD 303.280 0,59 

7.600 Xilinx Inc. USA USD 277.172 0,54 

4.200 Avago Technologies Ltd. SGP USD 159.600 0,31 


750 First Solar Inc. USA USD 99.203 0,19 

2.100 Elpida Memory Inc. JPN JPY 24.520 0,05 

1.307.133 2,55 

Software 

12.000 Oracle Corp. USA USD 394.920 0,77 

80.740 The Sage Group PLC GBR GBP 374.420 0,73 

4.000 Citrix Systems Inc. USA USD 320.000 0,62 

5.400 Informatica Corp. USA USD 315.522 0,62 

6.800 Red Hat Inc. USA USD 312.120 0,61 

1.600 Salesforce.com Inc. USA USD 238.368 0,47 

2.000 FactSet Research Systems Inc. USA USD 204.640 0,40 

7.200 Nuance Communications Inc. USA USD 154.584 0,30 

4.500 Fortinet Inc. USA USD 122.805 0,24 

1.450 MacDonald Dettwiler and Associates Ltd. CAN CAD 82.174 0,16 

2.519.553 4,92 


81.610 Halfords Group PLC GBR GBP 485.986 0,95 

60.930 Jumbo SA GRC EUR 459.460 0,90 

39.080 Carpetright PLC GBR GBP 408.774 0,80 

19.533 Esprit Holdings Ltd. HKG HKD 60.745 0,12 

300 Fast Retailing Co. Ltd. JPN JPY 48.332 0,09 

15.750 L’occitane International SA FRA HKD 42.099 0,08 

60.010 ACE Hardware Indonesia IDN IDR 21.166 0,04 

1.526.562 2,98 


3.400 Polo Ralph Lauren Corp. USA USD 450.874 0,88 

4.200 NIKE Inc., B USA USD 377.916 0,74 

950 Gildan Activewear Inc. CAN CAD 33.491 0,06 

862.281 1,68 

Ahorro y financiación de hipotecas 

850 Home Capital Group Inc. CAN CAD 45.623 0,09 


6.600 Mitsubishi Corp. JPN JPY 163.965 0,32 

623 Samsung C&T Corp. KOR KRW 47.878 0,10 

1.029 Daewoo International Corp. KOR KRW 36.550 0,07 

248.393 0,49 


9.530 Koninklijke Vopak NV NLD EUR 466.975 0,91 

7.068 Flughafen Wien AG AUT EUR 359.712 0,70 

18.000 Ecorodovias Infraestrutura e Logistica SA BRA BRL 156.201 0,31 

7.300 Santos Brasil Participacoes SA BRA BRL 131.605 0,26 

172.000 Jasa Marga PT IDN IDR 72.699 0,14 

60.000 Yuexiu Transport Infrastructure Ltd., H CHN HKD 30.610 0,06 

1.217.802 2,38 


5.500 American Tower Corp., A USA USD 287.815 0,56 

104 NTT DoCoMo Inc. JPN JPY 184.734 0,36 

16.195 Bharti Airtel Ltd. IND INR 143.425 0,28 

70.688 Idea Cellular Ltd. IND INR 126.313 0,25 

2.875 Rogers Communications Inc., B CAN CAD 113.879 0,22 

14.410 Mobile Telecommunications Co. KWD KWD 54.669 0,11 

6.570 National Mobile Telecommunications Co. KWD KWD 46.975 0,09 

2.973 HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co.) SAU USD 41.621 0,08 

999.431 1,95 








acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



14.434 SPDR S&P ASX 200 Fund AUS AUD 668.229 1,30 

4.259 db X-trackers Dax ETF DEU EUR 453.332 0,89 

6.200 iSHARES MSCI South Africa Index Fund ZAF USD 440.634 0,86 

12.059 db x-trackers MSCI Russia Capped Index RUS USD 439.731 0,86 

4.542 iSHARES MSCI Mexico Investable Market Index Fund MEX USD 284.148 0,55 

2.335 iSHARES MSCI Turkey TUR USD 86.395 0,17 

2.372.469 4,63 





ACCIONES 

Maquinaria 

4.000 Fuji Machine MFG Co. Ltd. JPN JPY 85.411 0,17 







ACCIONES 


3.914.880 Rolls-Royce Group PLC ** GBR GBP 6.283 0,01 









— Franklin Mutual Beacon Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


141.428 Huntington Ingalls Industries Inc. USA USD 4.879.266 0,40 

125.910 GenCorp Inc. USA USD 808.342 0,07 

5.687.608 0,47 


263.580 TNT Express NV NLD EUR 2.733.713 0,23 

263.580 PostNL NLD EUR 2.236.813 0,18 

4.970.526 0,41 

Automóviles 


95.223 Daimler AG DEU EUR 7.137.750 0,59 

15.778.510 1,31 

Bebidas 

153.081 Pernod Ricard SA FRA EUR 15.088.689 1,25 

270.899 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 11.358.795 0,94 


191.630 Coca-Cola Enterprises Inc. GBR USD 5.591.763 0,46 

682.282 Foster’s Group Ltd. AUS AUD 3.768.148 0,31 

44.842.860 3,71 



54.370 Cephalon Inc. USA USD 4.344.163 0,36 

18.068.083 1,49 


289.640 Owens Corning Inc. USA USD 10.818.054 0,90 


548.642 Morgan Stanley USA USD 12.624.253 1,05 

398.913 UBS AG CHE CHF 7.273.235 0,60 

19.897.488 1,65 


83.242 Linde AG DEU EUR 14.594.249 1,21 



229.780 PNC Financial Services Group Inc. USA USD 13.697.186 1,13 

2.008.274 Barclays PLC GBR GBP 8.266.391 0,68 


426.534 Guaranty Bancorp USA USD 571.556 0,05 

43.028.025 3,56 



83.444 Motorola Solutions Inc. USA USD 3.841.762 0,32 

13.460.488 1,11 






181.033 NYSE Euronext USA USD 6.204.001 0,51 

23.096.138 1,91 


430.843 Telefonica SA ESP EUR 10.533.909 0,87 

66.409 AboveNet Inc. USA USD 4.679.178 0,39 

3.649.927 Cable & Wireless Communication PLC GBR GBP 2.372.396 0,19 

17.585.483 1,45 


368.356 E.ON AG DEU EUR 10.488.457 0,87 


76.960 Entergy Corp. USA USD 5.254.829 0,43 

186.838 Brookfield Infrastructure Partners LP CAN USD 4.680.292 0,39 

30.883.392 2,55 


26.137 Alstom SA FRA EUR 1.611.617 0,13 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


250.935 TE Connectivity Ltd. USA USD 9.224.371 0,76 


219.520 Transocean Ltd. USA USD 14.172.211 1,17 


102.630 Exterran Holding Inc. USA USD 2.035.153 0,17 

21.060.009 1,74 



582.882 The Kroger Co. USA USD 14.455.474 1,20 

133.128 Wal-Mart Stores Inc. USA USD 7.074.422 0,58 

116.344 Carrefour SA FRA EUR 4.778.044 0,40 

57.536.394 4,76 


753.225 Kraft Foods Inc., A USA USD 26.536.117 2,19 

295.817 Néstle SA CHE CHF 18.383.014 1,52 

259.200 General Mills Inc. USA USD 9.647.424 0,80 

54.566.555 4,51 



1.029.020 Boston Scientific Corp. USA USD 7.110.528 0,59 

81.862 Zimmer Holdings Inc. USA USD 5.173.679 0,43 

26.032.867 2,15 


451.713 UnitedHealth Group Inc. USA USD 23.299.356 1,93 

409.912 Community Health Systems Inc. USA USD 10.526.540 0,87 

1.655.536 Tenet Healthcare Corp. USA USD 10.330.545 0,85 

132.585 Coventry Health Care Inc. USA USD 4.835.375 0,40 

48.991.816 4,05 


376.368 Thomas Cook Group PLC GBR GBP 803.666 0,07 


416.598 NRG Energy Inc. USA USD 10.239.979 0,85 


611.568 Orkla ASA NOR NOK 5.794.005 0,48 

197.740 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 5.078.390 0,42 

10.872.395 0,90 

Seguros 

61.860 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 25.991.098 2,15 

200.498 ACE Ltd. USA USD 13.196.778 1,09 

396.590 American International Group Inc. USA USD 11.628.019 0,96 

535.568 Old Republic International Corp. USA USD 6.292.924 0,52 

24.825 Zurich Financial Services AG CHE CHF 6.277.111 0,52 

17.705 Alleghany Corp. USA USD 5.897.712 0,49 

130.970 MetLife Inc. USA USD 5.745.654 0,48 

75.029.296 6,21 


1.396 Glodyne Technoserve Ltd. IND INR 10.810 0,00 


312.628 Mattel Inc. USA USD 8.594.144 0,71 

Maquinaria 

97.370 Stanley Black & Decker Inc. USA USD 7.015.509 0,58 

Marina 

1.369 A.P. Moller – Maersk AS, B DNK DKK 11.806.910 0,98 


995.910 News Corp., A USA USD 17.627.607 1,46 

198.484 Time Warner Cable Inc. USA USD 15.489.691 1,28 

407.070 Time Warner Inc. USA USD 14.805.136 1,23 

212.019 Viacom Inc., B USA USD 10.812.969 0,89 

700.377 British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP 9.517.767 0,79 

207.770 Virgin Media Inc. GBR USD 6.218.556 0,51 

74.471.726 6,16 


272.926 ThyssenKrupp AG DEU EUR 14.111.666 1,17 


181.520 GDF Suez FRA EUR 6.642.640 0,55 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





427.515 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 15.176.643 1,25 


199.290 The Williams Cos. Inc. USA USD 6.028.523 0,50 

685.210 BP PLC GBR GBP 5.041.545 0,42 

60.146.456 4,97 

Papel y productos forestales 

510.050 International Paper Co. USA USD 15.209.691 1,26 

339.261 MeadWestvaco Corp. USA USD 11.300.784 0,93 

58.220 Domtar Corp. USA USD 5.514.598 0,46 

32.025.073 2,65 


1.180.865 Pfizer Inc. USA USD 24.325.819 2,01 


522.500 Eli Lilly & Co. USA USD 19.609.425 1,62 

143.529 Novartis AG, ADR CHE USD 8.771.057 0,73 


79.595.846 6,58 

Fondos de inversión inmobiliaria (REIT) 

638.979 Weyerhaeuser Co. USA USD 13.968.081 1,16 


135.274 Forestar Group Inc. USA USD 2.222.552 0,18 


1.716.603 LSI Corp. USA USD 12.222.213 1,01 

Software 


373.840 Symantec Corp. USA USD 7.372.125 0,61 

19.683 Nintendo Co. Ltd. JPN JPY 3.684.526 0,30 

34.713.245 2,87 

Tabaco 

620.465 British American Tobacco PLC GBR GBP 27.197.357 2,25 


528.270 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 17.554.123 1,45 

86.156 Lorillard Inc. USA USD 9.379.804 0,78 

135.774 Philip Morris International Inc. USA USD 9.065.630 0,75 

231.898 Reynolds American Inc. USA USD 8.591.821 0,71 

511 Japan Tobacco Inc. JPN JPY 1.964.530 0,16 

94.220.408 7,79 




DERECHOS 


180.040 Sanofi, Contingent Value der., Cuenta de plica, 21/12/20 FRA USD 433.896 0,03 

TOTAL DERECHOS 433.896 0,03 




ACCIONES 


118 Comdisco Holding Co. Inc. USA USD 735 0,00 


83.700 Bond Street Holdings LLC, A, 144A USA USD 1.799.550 0,15 


BONOS 



1.106.158 Adelphia Recovery Trust, Cuenta de plica, Arahova USA USD 44.246 0,00 

13.876.106 Adelphia Recovery Trust, Cuenta de plica, ACC-1 USA USD 1.388 0,00 

1.987.767 0,16 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


10.000.000 Letras del Tesoro estadounidense, 0,00%, 22/09/11 USA USD 9.999.650 0,83 



6.000.000 FHLB, 0,00%, 01/07/11 USA USD 6.000.000 0,50 

5.000.000 FHLB, 0,00%, 05/07/11 USA USD 4.999.995 0,42 








75.992.765 6,29 

TOTAL BONOS 77.980.532 6,45 






ACCIONES 


7.361.457 International Automotive Components Group North America, LLC ** USA USD 6.882.079 0,57 

912.806 International Automotive Components Group Brazil LLC ** BRA USD 1.151.359 0,10 

162.007 IACNA Investor LLC ** USA USD 1.620 0,00 

8.035.058 0,67 


21.176 DecisionOne Corp., Cuenta de plica ** USA USD 0 0,00 


738 Ally Financial Inc. ** USA USD 5.609.484 0,46 

15.009.052 Cerberus CG Investor I LLC ** USA USD 2.288.881 0,19 

15.008.828 Cerberus CG Investor II LLC ** USA USD 2.288.846 0,19 

7.505.425 Cerberus CG Investor III LLC ** USA USD 1.144.577 0,10 

5.757.459 CB FIM Coinvestors LLC ** USA USD 0 0,00 

7.202.506 FIM Coinvestor Holdings I LLC ** USA USD 0 0,00 

11.331.788 0,94 


1.191.432 Prime AET&D Holdings No. 1 Pty. Ltd. ** AUS AUD 0 0,00 


5.584.925 GLCP Harrah’s Investment LP ** USA USD 1.341.499 0,11 

Seguros 

2.600 Olympus Re Holdings Ltd. ** USA USD 723 0,00 


1.181.766 Canary Wharf Group PLC ** GBR GBP 5.714.087 0,47 


BONOS 



1.015.000 Marconi Corp., Cuenta de plica, 8,375%, 15/09/30 ** GBR USD 17.762 0,00 

890.000 Marconi Corp., Cuenta de plica, 2,364%, 21/05/09 ** GBR USD 15.575 0,00 



1.496.000 Calpine Corp., Cuenta de plica, 8,50%, 15/07/10 ** USA USD 0 0,00 

792.000 Calpine Corp., Cuenta de plica, 8,75%, 15/07/13 ** USA USD 0 0,00 

1.302.000 Century Communications Corp., Cuenta de plica, 0,00%, 20/02/49 ** USA USD 0 0,00 

929.000 Century Communications Corp., Cuenta de plica, 0,00%, 15/01/08 ** USA USD 0 0,00 





999.000 Comdisco Holding Co. Inc., Cuenta de plica, 5,95%, 30/04/02 ** USA USD 0 0,00 








3.893.000 Dana Holding Corp., Cuenta de plica, 5,85%, 15/01/15 ** USA USD 0 0,00 

1.148.000 Dana Holding Corp., Cuenta de plica, 6,50%, 01/03/09 ** USA USD 0 0,00 

238.000 Dana Holding Corp., Cuenta de plica, 7,00%, 15/03/28 ** USA USD 0 0,00 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



30.000 Dow Corning Corp., Cuenta de plica, 9,375%, 01/02/08 ** USA USD 0 0,00 

2.365.399 Global Crossing Holdings Ltd., Cuenta de plica, cupón cero, 20/02/49 ** USA USD 0 0,00 

90.000 Global Crossing Holdings Ltd., Cuenta de plica, 6,00%, 20/02/49 ** USA USD 0 0,00 





7.988.000 Tropicana Entertainment LLC/Tropicana Finance Corp., pagaré pref. 

tras cancelar todas las deudas, 9,625%, 15/12/14 *’** USA USD 0 0,00 

776.822 0,06 












— Franklin Mutual Euroland Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


21.083 PostNL NLD EUR 123.378 1,42 

16.545 TNT Express NV NLD EUR 118.330 1,37 

241.708 2,79 


630 Continental AG DEU EUR 45.581 0,53 

Automóviles 

6.169 Porsche Automobile Holding SE, acc. pref. DEU EUR 338.678 3,91 

1.624 Volkswagen AG, acc. pref. DEU EUR 231.225 2,67 


785.967 9,07 

Bebidas 

3.777 Pernod Ricard SA FRA EUR 256.723 2,96 


20.081 UBS AG CHE CHF 252.477 2,91 


1.543 Linde AG DEU EUR 186.549 2,15 




2.663 Société Générale, A FRA EUR 108.970 1,26 

42.266 Intesa Sanpaolo SpA, di Risp ITA EUR 62.934 0,72 

535.083 6,17 



40.477 KHD Humboldt Wedag International AG DEU EUR 245.453 2,83 

508.662 5,87 


17.600 CRH PLC IRL EUR 268.752 3,10 

4.525 SA des Ciments Vicat FRA EUR 262.043 3,02 

530.795 6,12 


4.883 Deutsche Boerse AG DEU EUR 255.869 2,95 


230.809 Telecom Italia SpA ITA EUR 185.224 2,14 


9.670 E.ON AG DEU EUR 189.870 2,19 


22.856 Koninklijke Ahold NV NLD EUR 211.784 2,44 


10.481 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 174.404 2,01 


9.018 Accor SA FRA EUR 278.070 3,21 



Seguros 

17.723 AXA SA FRA EUR 277.719 3,21 

97.923 Ageas BEL EUR 183.214 2,11 

460.933 5,32 

Maquinaria 

12.133 KUKA AG DEU EUR 225.067 2,60 

Marina 

27 A.P. Moller – Maersk AS, B DNK DKK 160.577 1,85 


14.688 Vivendi SA FRA EUR 281.642 3,25 


7.924 Eutelsat Communications FRA EUR 245.644 2,83 

73.953 Zon MultiMedia Servicos de Telecomunicacoes e MultiMedia SGPS SA PRT EUR 236.724 2,73 

3.170 Stroer Out-of-Home Media AG DEU EUR 59.659 0,69 

1.090.528 12,58 



— Franklin Mutual Euroland Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


8.724 ThyssenKrupp AG DEU EUR 311.054 3,59 



142.639 Hera SpA ITA EUR 208.253 2,40 

470.369 5,43 


4.848 Sanofi FRA EUR 268.773 3,10 


46.750 Vodafone Group PLC GBR GBP 85.550 0,99 







— Franklin Mutual European Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


3.010.598 TNT Express NV NLD EUR 21.531.797 0,70 

3.010.598 PostNL NLD EUR 17.618.019 0,57 

39.149.816 1,27 

Automóviles 

1.513.469 Daimler AG DEU EUR 78.231.213 2,54 

1.252.965 Porsche Automobile Holding SE, acc. pref. DEU EUR 68.787.778 2,24 

409.563 Volkswagen AG, acc. pref. DEU EUR 58.313.580 1,89 

43.476 Audi AG DEU EUR 24.781.320 0,81 

230.113.891 7,48 

Bebidas 



4.640.020 UBS AG CHE CHF 58.338.647 1,90 




29.277.492 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 53.753.475 1,75 

618.972 BNP Paribas FRA EUR 32.947.880 1,07 


540.694 Société Générale, A FRA EUR 22.125.198 0,72 

530.436 Intesa Sanpaolo SpA, di Risp ITA EUR 789.819 0,02 

142.139.958 4,62 


1.457.561 Edenred FRA EUR 30.667.083 1,00 


1.644.283 Vinci SA FRA EUR 72.627.980 2,36 


4.331.432 CRH PLC IRL EUR 66.140.967 2,15 

787.031 SA des Ciments Vicat FRA EUR 45.576.965 1,48 

111.717.932 3,63 


17.617.311 Rexam PLC GBR GBP 74.625.943 2,42 



622.000 Oslo Bors VPS Holding ASA NOR NOK 6.997.990 0,23 

58.713.279 1,91 


2.719.855 Telefonica SA ESP EUR 45.856.755 1,49 

29.473.654 Telecom Italia SpA ITA EUR 23.652.607 0,77 


84.263.681 2,74 


2.625.723 E.ON AG DEU EUR 51.556.071 1,67 




6.407.770 Koninklijke Ahold NV NLD EUR 59.374.397 1,93 


1.989.462 Néstle SA CHE CHF 85.254.300 2,77 


2.723.850 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 45.324.864 1,47 


2.123.206 Accor SA FRA EUR 65.469.057 2,13 

12.857.347 Thomas Cook Group PLC GBR GBP 18.932.208 0,61 

84.401.265 2,74 


3.576.760 Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP 50.945.211 1,65 


1.107.510 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 19.614.002 0,64 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Seguros 


3.209.019 AXA SA FRA EUR 50.285.328 1,63 

23.700.990 Ageas BEL EUR 44.344.552 1,44 


396.680 ACE Ltd. USA USD 18.004.673 0,59 

4.680.380 Resolution Ltd. GBR GBP 15.226.132 0,49 

214.305.009 6,96 

Maquinaria 

771.684 Schindler Holding AG, certificado de participación CHE CHF 64.682.193 2,10 

245.825 Schindler Holding AG CHE CHF 20.584.776 0,67 

85.266.969 2,77 

Marina 



2.389.145 Eutelsat Communications FRA EUR 74.063.495 2,41 

3.029.754 Vivendi SA FRA EUR 58.095.533 1,89 

7.384.193 Reed Elsevier PLC GBR GBP 46.274.983 1,50 

4.596.545 British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP 43.074.648 1,40 

1.008.674 Stroer Out-of-Home Media AG DEU EUR 18.983.245 0,62 

5.322.518 Zon Multimedia Servicos de Telecomunicacoes e Multimedia SGPS SA PRT EUR 17.037.380 0,55 

257.529.284 8,37 


2.511.834 ThyssenKrupp AG DEU EUR 89.559.441 2,91 


2.513.682 GDF Suez FRA EUR 63.432.765 2,06 

4.248.027 Hera SpA ITA EUR 6.202.120 0,20 

69.634.885 2,26 


2.571.090 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 10.290.602 0,33 


2.980.576 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 72.964.501 2,37 

2.269.894 Eni SpA ITA EUR 37.021.971 1,20 


4.268.660 BP PLC GBR GBP 21.658.010 0,71 

164.956.007 5,36 



1.294.291 Novartis AG CHE CHF 54.668.041 1,78 

882.370 Sanofi FRA EUR 48.918.593 1,59 

158.497.528 5,15 


26.439.495 Guinness Peat Group PLC** GBR NZD 11.931.839 0,39 

Tabaco 

2.753.522 British American Tobacco PLC GBR GBP 83.230.982 2,71 

2.769.187 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 63.454.516 2,06 

146.685.498 4,77 







BONOS 


20.000.000 Letras del Tesoro alemán, 0,00%, 27/07/11 DEU EUR 19.988.500 0,65 


39.964.500 1,30 

TOTAL BONOS 39.964.500 1,30 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




ACCIONES 


2.100 Canary Wharf Group PLC ** GBR GBP 7.002 0,00 


18.431.027 Euro Wagon LP ** JER EUR 16.960.047 0,55 


1.439.424 DeepOcean Holdings Group Ltd.** NOR USD 18.930.239 0,62 


BONOS 


1.571.000 Marconi Corp., Depósito de valores a plazo, Cuenta de plica, 

cupón cero, 20/02/49 ** GBR USD 18.958 0,00 


423.900 Marconi Corp., Depósito de valores a plazo, Cuenta de plica, 

cupón cero, 20/02/49 ** GBR GBP 8.210 0,00 



45.000 Marconi Corp., Cuenta de plica, 5,625%, 30/03/05 ** GBR USD 543 0,00 

47.261 0,00 









— Franklin Mutual Global Discovery Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Automóviles 


222.162 Porsche Automobile Holding SE, acc. pref. DEU EUR 17.687.037 1,15 



59.185.537 3,86 

Bebidas 



412.785 Asahi Breweries Ltd. JPN JPY 8.280.824 0,54 


1.172.558 Foster’s Group Ltd. AUS AUD 6.475.874 0,42 

53.623.139 3,49 



52.450 Cephalon Inc. USA USD 4.190.755 0,27 

18.625.378 1,21 


1.026.936 UBS AG CHE CHF 18.723.750 1,22 


32.006.963 2,08 








293.430 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 10.257.675 0,67 


140.250 KB Financial Group Inc. KOR KRW 6.637.887 0,43 


89.810.443 5,85 


169.538 Edenred FRA EUR 5.172.801 0,34 



34.451 Motorola Solutions Inc. USA USD 1.586.124 0,10 

9.042.553 0,59 




329.551 Vinci SA FRA EUR 21.108.773 1,37 


893.763 CRH PLC IRL EUR 19.791.302 1,29 

6.140 Hanil Cement Co. Ltd. KOR KRW 266.431 0,02 

20.057.733 1,31 






181.711 NYSE Euronext USA USD 6.227.236 0,41 

29.600.771 1,93 





31.574.189 2,06 


654.844 E.ON AG DEU EUR 18.645.829 1,22 


173.216 Brookfield Infrastructure Partners LP CAN USD 4.339.061 0,28 

35.784.197 2,33 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 






87.967 Seadrill Ltd. BMU NOK 3.097.119 0,20 

50.207 Petroleum Geo-Services ASA NOR NOK 710.839 0,04 

22.322.059 1,45 



1.270.471 Koninklijke Ahold NV NLD EUR 17.071.434 1,11 


46.176.642 3,01 




257 Lotte Confectionery Co. Ltd. KOR KRW 409.707 0,03 

37.400.214 2,44 



863.920 Boston Scientific Corp. USA USD 5.969.687 0,39 

65.820 Zimmer Holdings Inc. USA USD 4.159.824 0,27 

21.640.349 1,41 



362.378 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 8.744.361 0,57 

22.852.884 1,49 


517.490 Accor SA FRA EUR 23.139.760 1,51 

5.152.036 Ladbrokes PLC GBR GBP 12.605.332 0,82 

35.745.092 2,33 




535.240 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 16.378.344 1,06 

215.389 Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD 12.350.405 0,80 

3.281.870 Shanghai Industrial Holdings Ltd., H CHN HKD 12.082.832 0,79 

630.736 Orkla ASA NOR NOK 5.975.603 0,39 


51.503.969 3,35 

Seguros 

3.792.962 Resolution Ltd. GBR GBP 17.893.690 1,17 

220.440 PartnerRe Ltd. BMU USD 15.177.294 0,99 

228.060 ACE Ltd. USA USD 15.010.909 0,98 




4.288.492 RSA Insurance Group PLC GBR GBP 9.288.070 0,60 

250.448 AXA SA FRA EUR 5.691.143 0,37 

210 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 88.234 0,01 

98.955.006 6,45 

Maquinaria 


38.607 Stanley Black & Decker Inc. USA USD 2.781.634 0,18 

4.392 Schindler Holding AG CHE CHF 533.329 0,03 

20.178.936 1,31 

Marina 



443.694 Eutelsat Communications FRA EUR 19.946.110 1,30 

2.135.770 Reed Elsevier PLC GBR GBP 19.409.335 1,26 

446.440 Vivendi SA FRA EUR 12.413.991 0,81 






257.308 Stroer Out-of-Home Media AG DEU EUR 7.022.405 0,46 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Medios de comunicación (continuación) 

116.970 Daekyo Co. Ltd. KOR KRW 625.959 0,04 

105.221.448 6,85 





5.034.429 Hera SpA ITA EUR 10.658.989 0,70 

28.479.028 1,86 


763.237 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 4.429.920 0,29 







817.305 BP PLC GBR GBP 6.013.455 0,39 


162.948 The Williams Cos. Inc. USA USD 4.929.177 0,32 

49.698.983 3,24 








84.868.327 5,53 


3.970.096 The Link REIT HKG HKD 13.570.797 0,88 

19.838 Weyerhaeuser Co. USA USD 433.659 0,03 

14.004.456 0,91 


711.743 Swire Pacific Ltd., B HKG HKD 2.039.627 0,13 

249.680 Great Eagle Holdings Ltd. HKG HKD 829.406 0,05 

1.208.696 Dolphin Capital Investors Ltd. VGB GBP 688.642 0,05 

3.557.675 0,23 

Software 




31.822.947 2,07 

Tabaco 







108.708.732 7,08 




DERECHOS 












acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Automóviles 

1.900 Daimler AG DEU USD 142.421 0,01 


BONOS 




8.593.560 0,56 


10.000.000 FHLB, 0,00%, 01/07/11 USA USD 10.000.000 0,65 

10.000.000 FHLB, 0,00%, 05/07/11 USA USD 9.999.990 0,65 














109.988.515 7,16 

TOTAL BONOS 118.582.075 7,72 






ACCIONES 


153.810 International Automotive Components Group North America, LLC ** USA USD 143.793 0,01 

5.371 IACNA Investor LLC ** USA USD 54 0,00 

143.847 0,01 


100.000 The Bankshares Inc. ** USA USD 336.759 0,02 


172.544 FIM Coinvestor Holdings I LLC ** USA USD 0 0,00 


7.190.000 Hightower Holding LLC, acc. pref., A ** USA USD 6.353.587 0,41 

796.161 Hightower Holding LLC, acc. pref., A, 2 ** USA USD 1.758.855 0,12 

8.112.442 0,53 


922.546 Prime AET&D Holdings No. 1 Pty. Ltd. ** AUS AUD 0 0,00 


BONOS 



504.250 Eurocastle Investment Ltd., acc. conv., pagarés tras cancelar todas 

las deudas, Reg S, 20,00%, Perpetuo ** GNS EUR 487.492 0,03 







1.135.912 0,07 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



TOTAL BONOS 1.135.912 0,07 








— Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 



3.656 Porsche Automobile Holding SE, acc. pref. DEU EUR 291.066 0,40 


5.300 Toyota Motor Corp. JPN JPY 217.254 0,30 

1.003 Volkswagen AG, acc. pref. DEU EUR 207.092 0,29 

17.300 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 180.940 0,25 


54.000 Mazda Motor Corp. JPN JPY 141.532 0,20 

2.620 General Motors Co. USA USD 79.543 0,11 

1.872.031 2,58 

Bancos 

44.380 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 1.045.149 1,44 

107.999 Akbank TAS TUR TRY 499.010 0,69 

10.322 Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW 492.399 0,68 



18.926 Nedbank Group Ltd. ZAF ZAR 410.060 0,56 

89.800 Kasikornbank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 365.159 0,50 

35.585 HSBC Holdings PLC GBR HKD 352.340 0,48 

6.612 KB Financial Group Inc. KOR KRW 312.939 0,43 

10.510 Wells Fargo & Co. USA USD 294.911 0,41 

4.586 PNC Financial Services Group Inc. USA USD 273.372 0,38 


57.492 Barclays PLC GBR GBP 236.647 0,33 

17.500 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 208.866 0,29 

5.590 OTP Bank Ltd. HUN HUF 181.926 0,25 


3.030 ICICI Bank Ltd., ADR IND USD 149.379 0,20 


2.240 CIT Group Inc. USA USD 99.142 0,14 

6.447.358 8,89 

Bienes de capital 

4.368 GS Engineering & Construction Corp. KOR KRW 532.184 0,73 

882.000 Lonking Holdings Ltd., H CHN HKD 482.837 0,67 

3.028 Daelim Industrial Co. KOR KRW 364.665 0,50 


2.420 Siemens AG DEU EUR 331.810 0,46 

4.558 Alstom SA FRA EUR 281.048 0,39 

85.600 Sime Darby Bhd. MYS MYR 261.662 0,36 


9.210 Hyundai Development Co. KOR KRW 258.087 0,36 


2.024 Schindler Holding AG, certificado de participación CHE CHF 246.019 0,34 

61.000 Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD 225.367 0,31 

51.197 KOC Holding AS TUR TRY 220.155 0,30 

3.830 Tyco International Ltd. USA USD 189.317 0,26 

18.100 Barloworld Ltd. ZAF ZAR 184.437 0,26 

17.775 KHD Humboldt Wedag International AG DEU EUR 156.308 0,22 

4.600 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 140.760 0,19 

11.000 Hutchison Whampoa Ltd. HKG HKD 118.739 0,16 

3.259 Wolseley PLC GBR GBP 106.255 0,15 

17.312 BAE Systems PLC GBR GBP 88.506 0,12 

1.038 Stanley Black & Decker Inc. USA USD 74.788 0,10 

1.200 Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD 68.808 0,10 

6.200 Itochu Corp. JPN JPY 64.153 0,09 

25.013 Citic Pacific Ltd., H CHN HKD 62.551 0,09 

3.602 Carillion PLC GBR GBP 21.739 0,03 

5.339.082 7,37 

Servicios comerciales y profesionales 

452.000 Fook Woo Group Holdings Ltd., H CHN HKD 141.726 0,20 

2.960 Randstad Holding NV NLD EUR 136.822 0,19 

62.113 Rentokil Initial PLC GBR GBP 94.801 0,13 

1.060 Adecco SA CHE CHF 67.952 0,09 

441.301 0,61 

Bienes de consumo duradero y ropa 

208.000 Daphne International Holdings Ltd., H CHN HKD 185.501 0,25 

33.274 Gafisa SA BRA BRL 158.331 0,22 

15.859 Persimmon PLC GBR GBP 122.781 0,17 

466.613 0,64 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Servicios de consumo 


108.780 Ladbrokes PLC GBR GBP 266.149 0,37 

12.190 Compass Group PLC GBR GBP 117.529 0,16 

52.800 MGM China Holdings Ltd. MO HKD 97.434 0,13 

334.638 NagaCorp Ltd. KH HKD 81.705 0,11 

10.800 MGM China Holdings Ltd., Reg S MO HKD 19.930 0,03 

849.698 1,17 


25.254 UBS AG CHE CHF 460.447 0,64 


14.180 Morgan Stanley USA USD 326.282 0,45 

25.410 Bank of America Corp. USA USD 278.493 0,38 

4.520 American Express Co. USA USD 233.684 0,32 

14.100 Remgro Ltd. ZAF ZAR 232.720 0,32 

2.660 Deutsche Boerse AG DEU EUR 202.128 0,28 

39.720 Haci Omer Sabanci Holding AS TUR TRY 166.887 0,23 

3.822 Citigroup Inc. USA USD 159.148 0,22 

4.040 Credit Suisse Group AG CHE CHF 157.122 0,22 


25.100 Nomura Holdings Inc. JPN JPY 123.466 0,17 

4.380 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 112.215 0,15 

1.890 NYSE Euronext USA USD 64.770 0,09 

3.018.446 4,16 

Energía 


152.000 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD 579.150 0,80 

15.220 Petroleo Brasileiro SA, ADR, acc. pref. BRA USD 466.950 0,64 

2.386 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 448.353 0,62 

11.064 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 392.768 0,54 

9.882 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 352.520 0,48 

4.802 Transocean Ltd. USA USD 310.017 0,43 

5.020 Total SA, B FRA EUR 290.317 0,40 

36.253 BP PLC GBR GBP 266.737 0,37 

3.950 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 251.022 0,35 

2.360 Chevron Corp. USA USD 242.702 0,33 

3.030 Baker Hughes Inc. USA USD 219.857 0,30 


4.370 Noble Corp. USA USD 172.222 0,24 

6.958 Eni SpA ITA EUR 164.570 0,23 

6.083 Statoil ASA NOR NOK 154.057 0,21 

2.520 Marathon Oil Corp. USA USD 132.754 0,18 

1.863 Murphy Oil Corp. USA USD 122.325 0,17 

2.012 Ensco PLC, ADR USA USD 107.240 0,15 

4.012 SBM Offshore NV NLD EUR 106.120 0,15 

3.203 The Williams Cos. Inc. USA USD 96.891 0,13 



1.895 Seadrill Ltd. BMU NOK 66.719 0,09 

1.274 Tenaris SA, ADR ARG USD 58.260 0,08 

118 Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP 4.200 0,01 

5.973.666 8,24 



42.024 President Chain Store Corp. TWN TWD 242.234 0,33 

17.890 Koninklijke Ahold NV NLD EUR 240.390 0,33 


4.095 Carrefour SA FRA EUR 168.175 0,23 

1.470.963 2,03 


12.165 Néstle SA CHE CHF 755.972 1,04 

13.147 British American Tobacco PLC GBR GBP 576.283 0,79 

17.565 Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL 483.714 0,67 

14.150 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 470.197 0,65 

3.973 Lorillard Inc. USA USD 432.540 0,60 

4.238 Pernod Ricard SA FRA EUR 417.726 0,58 

11.556 Kraft Foods Inc., A USA USD 407.118 0,56 

8.072 Reynolds American Inc. USA USD 299.068 0,41 

278.869 China Foods Ltd., H CHN HKD 231.861 0,32 

8.570 Altria Group Inc. USA USD 226.334 0,31 

296.000 Shenguan Holdings Group Ltd., H CHN HKD 209.207 0,29 

2.970 Philip Morris International Inc. USA USD 198.307 0,27 

4.626 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 193.968 0,27 

17.000 Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd., B, H CHN HKD 190.191 0,26 

6.462 Coca-Cola Enterprises Inc. GBR USD 188.561 0,26 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Alimentación, bebida y tabaco (continuación) 


6.710 Asahi Breweries Ltd. JPN JPY 134.608 0,19 

18.408 Foster’s Group Ltd. AUS AUD 101.665 0,14 

153.000 Uni-President China Holdings Ltd. TWN HKD 94.768 0,13 

7 Japan Tobacco Inc. JPN JPY 26.911 0,04 

5.819.113 8,03 

Equipos y servicios de asistencia sanitaria 

11.660 Medtronic Inc. USA USD 449.260 0,62 

5.630 UnitedHealth Group Inc. USA USD 290.395 0,40 

36.370 Boston Scientific Corp. USA USD 251.317 0,35 

2.090 Quest Diagnostics Inc. USA USD 123.519 0,17 

2.110 Covidien PLC USA USD 112.315 0,15 

1.468 Zimmer Holdings Inc. USA USD 92.778 0,13 

1.319.584 1,82 

Productos personales y del hogar 

8.000 Natura Cosmeticos SA BRA BRL 199.814 0,28 

19.600 Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN 128.902 0,18 

2.260 Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK 111.222 0,15 

439.938 0,61 

Seguros 

6.667 ACE Ltd. USA USD 438.822 0,61 

40.500 Aviva PLC GBR GBP 285.376 0,39 

904 Zurich Financial Services AG CHE CHF 228.580 0,32 


101.220 RSA Insurance Group PLC GBR GBP 219.224 0,30 

6.760 American International Group Inc. USA USD 198.203 0,27 

3.980 MetLife Inc. USA USD 174.603 0,24 

3.060 Swiss Re Ltd. CHE CHF 171.816 0,24 

7.480 Progressive Corp. USA USD 159.922 0,22 

6.883 AXA SA FRA EUR 156.408 0,22 

41.200 AIA Group Ltd. HKG HKD 142.950 0,20 

2.020 PartnerRe Ltd. BMU USD 139.077 0,19 

1.690 RenaissanceRe Holdings Ltd. USA USD 118.215 0,16 

2.657.773 3,67 

Materiales 


16.249 Anglo American PLC GBR ZAR 804.688 1,11 

26.452 CRH PLC IRL EUR 585.747 0,81 

40.100 Metalurgica Gerdau SA, acc. pref. BRA BRL 513.625 0,71 

1.180 POSCO KOR KRW 513.140 0,71 


570.000 Hidili Industry International Development Ltd., H CHN HKD 490.764 0,68 

64.130 Sesa Goa Ltd. IND INR 405.429 0,56 

2.260 Linde AG DEU EUR 396.230 0,55 

6.738 ThyssenKrupp AG DEU EUR 348.389 0,48 

63.500 Hindalco Industries Ltd. IND INR 257.528 0,35 

29.938 Rexam PLC GBR GBP 183.902 0,25 

22.000 Tata Chemicals Ltd. IND INR 183.350 0,25 

10.000 Tata Steel Ltd. IND INR 136.388 0,19 

2.892 Grasim Industries Ltd. IND INR 135.658 0,19 

2.029 Samsung Fine Chemicals Co. Ltd. KOR KRW 130.259 0,18 


36.972 JK Cements Ltd. IND INR 89.841 0,12 

2.800 Ternium SA, ADR ARG USD 82.684 0,11 

7.273.227 10,03 


20.800 Comcast Corp., especial A USA USD 503.984 0,70 

28.408 News Corp., A USA USD 502.822 0,69 

4.472 Time Warner Cable Inc. USA USD 348.995 0,48 

7.730 Time Warner Inc. USA USD 281.140 0,39 

5.737 Eutelsat Communications FRA EUR 257.905 0,36 

26.260 Reed Elsevier PLC GBR GBP 238.644 0,33 

4.490 Viacom Inc., B USA USD 228.990 0,32 


44.102 Zon MultiMedia Servicos de Telecomunicacoes e MultiMedia SGPS SA PRT EUR 204.718 0,28 

8.247 Pearson PLC GBR GBP 155.717 0,21 

3.730 The Walt Disney Co. USA USD 145.619 0,20 


3.197.716 4,41 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


11.730 Amgen Inc. USA USD 684.445 0,94 

32.970 Pfizer Inc. USA USD 679.182 0,94 



5.560 Sanofi FRA EUR 447.003 0,62 

16.973 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 363.449 0,50 

7.090 Eli Lilly & Co. USA USD 266.088 0,37 

4.270 Novartis AG CHE CHF 261.542 0,36 

2.642 Novartis AG, ADR CHE USD 161.453 0,22 

1.410 Merck KGaA DEU EUR 153.312 0,21 

2.350 Abbott Laboratories USA USD 123.657 0,17 

1.410 Lonza Group AG CHE CHF 110.345 0,15 

930 Biogen Idec Inc. USA USD 99.436 0,14 

12.280 Savient Pharmaceuticals Inc. USA USD 91.977 0,13 

1.780 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 85.832 0,12 

900 Cephalon Inc. USA USD 71.910 0,10 

4.835.172 6,67 

Bienes inmuebles - servicios inmobiliarios 

84.162 The Link REIT HKG HKD 287.687 0,40 

850.000 Renhe Commercial Holdings Co. Ltd., H CHN HKD 162.753 0,23 

390.000 Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD 129.302 0,18 

8.000 Swire Pacific Ltd., A HKG HKD 117.711 0,16 

7.000 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 102.368 0,14 

516.400 Land and Houses Public Co. Ltd., extranjero THA THB 96.594 0,13 

896.415 1,24 

Venta al por menor 

24.414 Lewis Group Ltd. ZAF ZAR 305.247 0,42 

751.080 GOME Electrical Appliances Holdings Ltd., H CHN HKD 299.206 0,41 

53.450 Kingfisher PLC GBR GBP 229.252 0,32 

1.779 Inditex SA ESP EUR 162.116 0,22 

2.840 The Home Depot Inc. USA USD 102.865 0,14 


1.190 USS Co. Ltd. JPN JPY 92.090 0,13 

13.522 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 78.483 0,11 

1.363.548 1,88 



18.749 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 236.425 0,33 


17.070 MediaTek Inc. TWN TWD 184.935 0,25 

121.000 Siliconware Precision Industries Co. TWN TWD 155.249 0,21 

1.383.247 1,91 

Software y servicios 

27.000 Microsoft Corp. USA USD 702.000 0,97 

5.640 Accenture PLC, A USA USD 340.769 0,47 


9.400 Tencent Holdings Ltd., H CHN HKD 255.361 0,35 

4.090 SAP AG DEU EUR 246.971 0,34 

1.126 Nintendo Co. Ltd. JPN JPY 210.780 0,29 

6.552 Symantec Corp. USA USD 129.205 0,18 

2.220 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 126.207 0,17 



38.400 HCL Infosystems Ltd. IND INR 76.361 0,11 

2.620.710 3,62 

Hardware y equipos tecnológicos 


27.682 Xerox Corp. USA USD 288.170 0,40 

4.940 Hewlett-Packard Co. USA USD 179.816 0,25 

4.440 TE Connectivity Ltd. USA USD 163.214 0,23 


19.000 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 152.734 0,21 

10.032 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 144.639 0,20 

19.910 Brocade Communications Systems Inc. USA USD 128.619 0,18 

7.200 Dell Inc. USA USD 120.024 0,17 


16.220 Flextronics International Ltd. SGP USD 104.132 0,14 

5.920 Seagate Technology USA USD 95.667 0,13 

8.000 Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY 66.480 0,09 

687 Motorola Solutions Inc. USA USD 31.629 0,04 

2.178.535 3,01 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




8.200 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 441.816 0,61 

58.587 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY 314.736 0,43 



37.973 Sprint Nextel Corp. USA USD 204.674 0,28 

12.340 Telenor ASA NOR NOK 200.376 0,28 

2.060 China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD 134.827 0,19 

12.500 China Mobile Ltd., H CHN HKD 115.816 0,16 

5.900 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 112.218 0,16 

7.120 Telekom Austria AG AUT EUR 90.861 0,13 

27.400 Magyar Telekom PLC HUN HUF 88.052 0,12 

46.831 Cable & Wireless Communication PLC GBR GBP 30.439 0,04 

3.585.577 4,95 

Transporte 

272.148 Cosco Pacific Ltd., H CHN HKD 478.425 0,66 

57.611 Julio Simoes Logistica SA BRA BRL 424.302 0,59 

35 A.P. Moller – Maersk AS, B DNK DKK 301.857 0,42 

828.000 China Shipping Container Lines Co. Ltd., H CHN HKD 278.775 0,38 


3.230 United Parcel Service Inc., B USA USD 235.564 0,32 

10.600 Localiza Rent a Car SA BRA BRL 189.401 0,26 

204.500 China COSCO Holdings Co. Ltd., H CHN HKD 160.042 0,22 

2.600 East Japan Railway Co. JPN JPY 148.562 0,20 

31.300 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 127.467 0,18 

5.590 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 121.433 0,17 

5.250 Deutsche Post AG DEU EUR 101.028 0,14 

2.814.699 3,88 



9.844 E.ON AG DEU EUR 280.295 0,39 

6.130 Exelon Corp. USA USD 262.609 0,36 

8.244 NRG Energy Inc. USA USD 202.638 0,28 

24.587 Hera SpA ITA EUR 52.056 0,07 

1.137.195 1,57 


DERECHOS 







ACCIONES 


100 Daimler AG DEU USD 7.496 0,01 

Energía 

47.000 Gazprom, ADR RUS USD 683.850 0,95 


47 Companhia de Bebidas Das Americas (AmBev), IDR BRA BRL 1.294 0,00 


BONOS 




146.415 0,20 










acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




ACCIONES 

Bancos 

174.590 Sberbank RF RUS USD 642.491 0,88 


14.364 Hightower Holding LLC, acc. pref., A, 2 ** USA USD 31.732 0,04 

Materiales 

3.821 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel RUS USD 998.154 1,38 


BONOS 











— Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 



21.260 Embraer SA, ADR BRA USD 654.383 0,10 

1.442.394 0,21 



32.170 United Parcel Service Inc., B USA USD 2.346.158 0,35 


6.085.844 0,90 

Aerolíneas 

288.970 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 1.176.811 0,18 

50.500 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 1.097.024 0,16 

2.273.835 0,34 


22.584 Compagnie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 2.208.673 0,33 

Automóviles 


61.100 Toyota Motor Corp. JPN JPY 2.504.565 0,37 

181.400 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 1.897.259 0,28 


507.000 Mazda Motor Corp. JPN JPY 1.328.824 0,20 


11.373.049 1,68 

Bebidas 



59.528 Asahi Breweries Ltd. JPN JPY 1.194.183 0,18 


165.960 Foster’s Group Ltd. AUS AUD 916.574 0,14 

8.272.182 1,22 



7.770 Biogen Idec Inc. USA USD 830.768 0,13 

7.780 Cephalon Inc. USA USD 621.622 0,09 

7.266.384 1,08 


211.408 UBS AG CHE CHF 3.854.525 0,57 



242.100 Nomura Holdings Inc. JPN JPY 1.190.878 0,18 


10.333.741 1,53 








162.500 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 1.939.469 0,29 

456.699 Barclays PLC GBR GBP 1.879.849 0,28 


148.922 HSBC Holdings PLC GBR HKD 1.474.532 0,22 

26.200 ICICI Bank Ltd., ADR IND USD 1.291.660 0,19 

553.435 UniCredit SpA ITA EUR 1.171.743 0,17 


17.679 CIT Group Inc. USA USD 782.472 0,12 

21.237.942 3,14 


533.307 Rentokil Initial PLC GBR GBP 813.965 0,12 

25.026 Edenred FRA EUR 763.572 0,11 

1.577.537 0,23 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



98.560 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 1.421.010 0,21 


5.595 Motorola Solutions Inc. USA USD 257.594 0,04 

7.077.690 1,05 



63.880 Dell Inc. USA USD 1.064.880 0,16 

61.670 Seagate Technology USA USD 996.587 0,15 

3.690.367 0,55 



137.250 KHD Humboldt Wedag International AG DEU EUR 1.206.937 0,18 


3.407.731 0,50 


243.141 CRH PLC IRL EUR 5.384.064 0,80 


40.730 American Express Co. USA USD 2.105.741 0,31 


391.421 Rexam PLC GBR GBP 2.404.403 0,36 


263.820 ING Groep NV NLD EUR 3.247.710 0,48 





26.703 NYSE Euronext USA USD 915.112 0,14 

11.544.080 1,71 



1.012.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 2.603.533 0,39 

110.070 Telenor ASA NOR NOK 1.787.308 0,26 

79.710 France Telecom SA FRA EUR 1.695.149 0,25 

20.910 China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD 1.368.560 0,20 


388.028 Cable & Wireless Communication PLC GBR GBP 252.212 0,04 

12.168.129 1,80 


77.305 E.ON AG DEU EUR 2.201.159 0,32 


4.344.016 0,64 





146.040 Flextronics International Ltd. SGP USD 937.577 0,14 

2.247.336 0,33 






39.208 SBM Offshore NV NLD EUR 1.037.080 0,16 



14.604 Seadrill Ltd. BMU NOK 514.174 0,08 

10.709.882 1,59 



133.960 Koninklijke Ahold NV NLD EUR 1.800.033 0,27 

272.048 Tesco PLC GBR GBP 1.755.062 0,26 


10.300.591 1,53 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




25 Lotte Confectionery Co. Ltd. KOR KRW 39.855 0,01 

8.993.777 1,33 



20.360 Covidien PLC USA USD 1.083.763 0,16 

11.175 Zimmer Holdings Inc. USA USD 706.260 0,10 

93.900 Boston Scientific Corp. USA USD 648.849 0,10 

7.267.066 1,08 



35.630 Quest Diagnostics Inc. USA USD 2.105.733 0,31 


5.323.261 0,79 


845.270 Ladbrokes PLC GBR GBP 2.068.097 0,31 

39.620 Accor SA FRA EUR 1.771.623 0,26 

103.370 Compass Group PLC GBR GBP 996.635 0,15 

4.836.355 0,72 


172.521 Persimmon PLC GBR GBP 1.335.664 0,20 







61.088 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 1.869.293 0,28 

35.990 Tyco International Ltd. USA USD 1.778.986 0,26 

471.370 Shanghai Industrial Holdings Ltd., H CHN HKD 1.735.439 0,26 

23.801 Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD 1.364.749 0,20 

90.655 Orkla ASA NOR NOK 858.867 0,13 

266.136 Citic Pacific Ltd., H CHN HKD 665.532 0,10 

16.846.280 2,49 

Seguros 

57.020 ACE Ltd. USA USD 3.753.056 0,56 

342.470 Aviva PLC GBR GBP 2.413.151 0,36 

96.105 AXA SA FRA EUR 2.183.876 0,32 

12.980 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 1.982.998 0,29 




786.950 RSA Insurance Group PLC GBR GBP 1.704.386 0,25 

29.350 Swiss Re Ltd. CHE CHF 1.647.970 0,24 

326.500 Resolution Ltd. GBR GBP 1.540.298 0,23 

70.050 Progressive Corp. USA USD 1.497.669 0,22 

362.800 AIA Group Ltd. HKG HKD 1.258.791 0,19 

16.510 PartnerRe Ltd. BMU USD 1.136.713 0,17 

15.290 RenaissanceRe Holdings Ltd. USA USD 1.069.535 0,16 

6.160 Torchmark Corp. USA USD 395.102 0,06 

166 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 69.747 0,01 

2.360 Old Republic International Corp. USA USD 27.730 0,00 

26.097.061 3,86 


61.220 Accenture PLC, A USA USD 3.698.912 0,55 


4.470.491 0,66 


13.580 Lonza Group AG CHE CHF 1.062.755 0,16 

Maquinaria 


16.730 GEA Group AG DEU EUR 599.853 0,09 

6.430 Stanley Black & Decker Inc. USA USD 463.282 0,07 

4.810.549 0,71 

Marina 

285 A.P. Moller – Maersk AS, B DNK DKK 2.457.976 0,36 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



180.840 Comcast Corp., especial A USA USD 4.381.753 0,65 





53.809 Eutelsat Communications FRA EUR 2.418.965 0,36 

256.620 Reed Elsevier PLC GBR GBP 2.332.097 0,35 

424.672 Zon MultiMedia Servicos de Telecomunicacoes e MultiMedia SGPS SA PRT EUR 1.971.298 0,29 


37.410 The Walt Disney Co. USA USD 1.460.486 0,22 


41.997 Stroer Out-of-Home Media AG DEU EUR 1.146.175 0,17 


35.047.363 5,19 




2.759 POSCO KOR KRW 1.199.790 0,18 


5.966.869 0,88 



802.004 Hera SpA ITA EUR 1.698.018 0,25 

4.325.835 0,64 




2.168.324 0,32 


249.710 Xerox Corp. USA USD 2.599.481 0,39 

58.000 Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY 481.983 0,07 

3.081.464 0,46 



446.846 BP PLC GBR GBP 3.287.743 0,49 


72.550 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 2.588.070 0,38 

95.892 Eni SpA ITA EUR 2.268.032 0,34 


53.293 Statoil ASA NOR NOK 1.349.690 0,20 





26.323 The Williams Cos. Inc. USA USD 796.271 0,12 

870 Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP 30.966 0,00 

22.860.808 3,38 





56.390 Sanofi FRA EUR 4.533.548 0,67 

147.235 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 3.152.799 0,47 

35.060 Novartis AG CHE CHF 2.147.467 0,32 


17.550 Merck KGaA DEU EUR 1.908.251 0,28 



32.690 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 946.702 0,14 

15.600 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 752.232 0,11 

35.227.734 5,22 


26.840 Randstad Holding NV NLD EUR 1.240.640 0,18 


1.836.181 0,27 


666.488 The Link REIT HKG HKD 2.278.225 0,34 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


6.988.000 Renhe Commercial Holdings Co. Ltd., H CHN HKD 1.338.018 0,20 

84.000 Swire Pacific Ltd., A HKG HKD 1.235.969 0,18 

75.000 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 1.096.797 0,16 

156.865 Dolphin Capital Investors Ltd. VGB GBP 89.372 0,02 

3.993 Swire Pacific Ltd., B HKG HKD 11.442 0,00 

3.771.598 0,56 


25.400 East Japan Railway Co. JPN JPY 1.451.338 0,22 


3.850 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 2.980.412 0,44 

176.686 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 2.228.011 0,33 

5.208.423 0,77 

Software 



34.890 SAP AG DEU EUR 2.106.807 0,31 



15.310 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 870.374 0,13 

15.703.334 2,33 


396.849 Kingfisher PLC GBR GBP 1.702.123 0,25 



11.610 USS Co. Ltd. JPN JPY 898.457 0,13 

5.023.753 0,74 

Tabaco 







127 Japan Tobacco Inc. JPN JPY 488.249 0,07 

19.062.990 2,82 


58.394 Wolseley PLC GBR GBP 1.903.851 0,28 

54.400 Itochu Corp. JPN JPY 562.887 0,09 

2.466.738 0,37 



327.800 Sprint Nextel Corp. USA USD 1.766.842 0,26 

326.951 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY 1.756.415 0,26 

120.500 China Mobile Ltd., H CHN HKD 1.116.465 0,17 

12.502.970 1,85 


BONOS 


820.000 Bonos del Tesoro del Reino Unido, 5,00%, 07/03/12 GBR GBP 1.355.370 0,20 

TOTAL BONOS 1.355.370 0,20 

DERECHOS 







ACCIONES 

Automóviles 

400 Daimler AG DEU USD 29.983 0,00 


92.200 Gazprom, ADR RUS USD 1.341.510 0,20 








acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

BONOS 


1.056.000 NewPage Corp., pagaré preferente garantizado, 11,375%, 31/12/14 USA USD 990.000 0,15 


1.256.332 0,19 


1.180.200 Gobierno de México, MI10, 8,00%, 19/12/13 MEX MXN 10.683.287 1,58 


677.900 Gobierno de México, M, 9,00%, 20/06/13 MEX MXN 6.199.652 0,92 










1.990.000 Gobierno de Hungría, pagaré preferente, 5,75%, 11/06/18 HUN EUR 2.861.688 0,42 

2.320.000 Gobierno de Sudáfrica, 6,875%, 27/05/19 ZAF USD 2.762.830 0,41 

2.430.000 New South Wales Treasury Corp., pagaré preferente, 5,50%, 01/03/17 AUS AUD 2.633.409 0,39 




7.157.000 Gobierno de Polonia, Strip, 25/01/13 POL PLN 2.425.557 0,36 

2.100.000 Gobierno de Polonia, pagaré preferente, 6,375%, 15/07/19 POL USD 2.398.021 0,35 

2.185.000 Queensland Treasury Corp., 6,00%, 14/08/13 AUS AUD 2.395.637 0,35 


1.870.000 Bonos del Tesoro coreano, pagaré preferente, 7,125%, 16/04/19 KOR USD 2.253.075 0,33 


1.320.000 Gobierno de Lituania, pagaré preferente, 9,375%, 22/06/14 LTU EUR 2.221.427 0,33 



1.340.000 Gobierno de Rumanía, pagaré preferente, 5,25%, 17/06/16 ROM EUR 1.938.343 0,29 


1.431.000 Gobierno de Indonesia, bono preferente, Reg S, 7,75%, 17/01/38 IDN USD 1.783.169 0,26 



1.525.000 Gobierno de Vietnam, Reg S, 6,75%, 29/01/20 VND USD 1.591.719 0,24 


1.230.000 Gobierno de Qatar, pagaré preferente, Reg S, 6,55%, 09/04/19 QAT USD 1.431.880 0,21 

1.210.000 Emirato de Abu Dhabi, Reg S, 6,75%, 08/04/19 ARE USD 1.430.692 0,21 

136.400.000 Gobierno de Sri Lanka, A, 11,00%, 01/08/15 LKA LKR 1.337.745 0,20 


1.040.000 Corporacion Andina De Fomento, 8,125%, 04/06/19 SP USD 1.265.576 0,19 

1.180.000 California State GO, Fines diversos, 6,00%, 01/04/38 USA USD 1.253.278 0,19 

990.000 Queensland Treasury Corp., 6,00%, 14/09/17 AUS AUD 1.101.015 0,16 


775.000 Gobierno de Hungría, pagaré preferente, 4,375%, 04/07/17 HUN EUR 1.045.898 0,15 

705.000 Gobierno de Indonesia, pagaré preferente, Reg S, 11,625%, 04/03/19 IDN USD 1.039.241 0,15 


900.000 Gobierno de Ucrania, pagaré preferente, Reg S, 7,95%, 23/02/21 UKR USD 938.583 0,14 


682.000 Gobierno de Indonesia, bono preferente, Reg S, 8,50%, 12/10/35 IDN USD 915.738 0,14 

1.000.000 Gobierno de Irak, Reg S, 5,80%, 15/01/28 IQ USD 908.740 0,13 





725.000 Bay Area Toll Authority Toll Bridge Revenue, Bonos Build America, 

Series S1, 6,793%, 01/04/30 USA USD 779.991 0,12 










250.000 Gobierno de Sudáfrica, 5,25%, 16/05/13 ZAF EUR 377.663 0,06 















acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 






170.000 Los Angeles Community College District GO, Elecciones de 2008, 

Series D, 6,68%, 01/08/36 USA USD 170.386 0,03 

160.000 Los Angeles USD, GO, Series KRY, 5,25%, 01/07/26 USA USD 170.126 0,03 


140.000 Illinois Municipal Electricity Agency Power Supply Revenue, 

Series A, BHAC Asegurados, 5,00%, 01/02/35 USA USD 139.227 0,02 

120.000 Tarrant County Cultural Education Facilities Finance Corp. Revenue, 

Christus Health, Refinanciación, Serie A, Garantía asegurada, 

6,25%, 01/07/28 USA USD 132.259 0,02 



100.000 North Carolina Eastern Municipal Power Agency Power System Revenue, 

Refinanciación, Serie A, Garantía asegurada, 5,25%, 01/01/19 USA USD 111.364 0,02 

100.000 California State GO, Bonos Build America, 7,30%, 01/10/39 USA USD 110.974 0,02 


100.000 Bexar County Revenue, Proyecto Venue, Refinanciación, Serie A, 

BHAC Asegurados, 5,25%, 15/08/47 USA USD 104.763 0,02 

85.000 California State GO, Bonos Build America, Fines diversos, 

7,55%, 01/04/39 USA USD 97.356 0,01 



8.800 Gobierno de México, MI10, 9,00%, 20/12/12 MEX MXN 79.452 0,01 


65.000 Detroit GO, Distribution State Aid, 4,50%, 01/11/23 USA USD 65.588 0,01 

5.800.000 Gobierno de Sri Lanka, B, 6,60%, 01/06/14 LKA LKR 50.686 0,01 

50.000 Philadelphia GO, Refinanciación, Serie A, Garantía asegurada, 

5,00%, 01/08/24 USA USD 50.594 0,01 








5.000 Alabama State University Revenue, Tasas de matrícula generales, 

Garantía asegurada, 5,00%, 01/09/29 USA USD 5.203 0,00 

145.204.599 21,50 












765.000 Obligaciones del Tesoro del Reino Unido, 5,25%, 07/06/12 GBR GBP 1.279.897 0,19 



680.000 Letras del Tesoro del Reino Unido, 0,00%, 25/07/11 GBR GBP 1.090.972 0,16 


2.965.000 Bank of Negara Monetary Note, 0,00%, 15/12/11 MYS MYR 968.085 0,14 



























acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

















7.130.000 Pagaré del Tesoro de Sri Lanka, 0,00%, 10/02/12 LKA LKR 62.327 0,01 




























57.986.617 8,58 

TOTAL BONOS 204.447.548 30,27 






ACCIONES 


119.014 Hightower Holding LLC, acc. pref., A, 2 ** USA USD 262.921 0,04 

230.000 Hightower Holding LLC, acc. pref., A ** USA USD 203.244 0,03 

466.165 0,07 


BONOS 




250.000 Gobierno de Irak, 144A, 5,80%, 15/01/28 IQ USD 227.185 0,03 










— Franklin Templeton Global Growth and Value Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


18.000 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 1.435.388 1,29 

17.710 Embraer SA, ADR BRA USD 545.114 0,49 


2.389.290 2,15 





1.744.799 1,57 

Aerolíneas 




Automóviles 


3.030 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 302.348 0,27 

646.674 0,58 



43.000 CSL Ltd. AUS AUD 1.524.502 1,37 


3.808.137 3,42 



370.000 Man Group PLC GBR GBP 1.407.634 1,27 


18.227 UBS AG CHE CHF 332.326 0,30 

13.710 Morgan Stanley USA USD 315.467 0,28 

3.933.028 3,53 


4.700 Syngenta AG CHE CHF 1.586.417 1,43 


27.000 Umicore BEL EUR 1.472.584 1,32 

5.260 Akzo Nobel NV NLD EUR 331.809 0,30 

4.962.465 4,46 


96.000 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 1.538.126 1,38 

24.000 Bank of Nova Scotia CAN CAD 1.446.248 1,30 

57.000 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 680.306 0,61 

13.590 ICICI Bank Ltd., ADR IND USD 669.987 0,60 

10.875 KB Financial Group Inc. KOR KRW 514.702 0,46 

41.695 Banco Santander SA ESP EUR 481.475 0,43 


27.650 Crédit Agricole SA FRA EUR 415.802 0,38 


68.900 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 333.781 0,30 

30.730 HSBC Holdings PLC GBR HKD 304.269 0,27 

57.530 Banco Espirito Santo SA PRT EUR 214.408 0,19 

193.680 Banco Comercial Portugues SA (BCP) PRT EUR 115.155 0,11 

7.568.123 6,80 


52.336 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 754.566 0,68 



1.863.189 1,67 



33.580 Dell Inc. USA USD 559.779 0,50 

7.416 Compal Electronics Inc., GDR, Reg S TWN USD 45.319 0,04 

2.048.479 1,84 


21.070 CRH PLC IRL EUR 466.570 0,42 


8.380 American Express Co. USA USD 433.246 0,39 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


750.000 Li & Fung Ltd. HKG HKD 1.493.880 1,34 







3.375.828 3,03 


22.450 AT&T Inc. USA USD 705.155 0,63 

930.000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 601.137 0,54 

36.820 Telenor ASA NOR NOK 597.880 0,54 




30.940 Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR 306.760 0,27 


3.943.501 3,54 


59.596 Iberdrola SA ESP EUR 530.379 0,48 

16.410 E.ON AG DEU EUR 467.253 0,42 

997.632 0,90 


55.000 ABB Ltd. CHE CHF 1.426.023 1,28 

898.000 Shanghai Electric Group Co. Ltd., H CHN HKD 474.287 0,43 

1.900.310 1,71 



30.000 Saipem SpA ITA EUR 1.548.760 1,39 

44.000 WorleyParsons Ltd. AUS AUD 1.332.522 1,20 


9.770 SBM Offshore NV NLD EUR 258.424 0,23 

5.688.413 5,11 




8.443 Unilever PLC GBR GBP 271.681 0,24 


28.000 Terumo Corp. JPN JPY 1.507.732 1,35 

19.000 Cochlear Ltd. AUS AUD 1.467.043 1,32 

50.000 Getinge AB, B SWE SEK 1.342.176 1,21 

4.316.951 3,88 


10.120 Quest Diagnostics Inc. USA USD 598.092 0,54 


3.580 Celesio AG DEU EUR 72.526 0,06 

1.115.584 1,00 


7.362 LG Electronics Inc. KOR KRW 571.987 0,51 

8.424 Urbi, Desarrollos Urbanos, SAB de CV MEX MXN 18.491 0,02 

590.478 0,53 





5.150 Siemens AG DEU EUR 706.125 0,63 


2.153.082 1,93 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Seguros 

52.000 Admiral Group PLC GBR GBP 1.387.436 1,24 


207.800 AIA Group Ltd. HKG HKD 720.995 0,65 

24.596 AXA SA FRA EUR 558.916 0,50 

72.080 Aviva PLC GBR GBP 507.898 0,46 

7.590 ACE Ltd. USA USD 499.574 0,45 


6.377 Swiss Re Ltd. CHE CHF 358.061 0,32 

5.858.259 5,26 




2.762.589 2,48 


18.000 MercadoLibre Inc. ARG USD 1.428.120 1,28 



21.110 SAIC Inc. USA USD 355.070 0,32 

1.829.620 1,64 



Maquinaria 

26.500 Danaher Corp. USA USD 1.404.235 1,26 

5.120 MAN SE DEU EUR 683.895 0,62 

2.088.130 1,88 



27.840 Comcast Corp., especial A USA USD 674.563 0,61 




3.906.201 3,51 


12.790 Vale SA, ADR, acc. pref., A BRA USD 370.398 0,33 


76.510 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 444.073 0,40 


850.783 0,76 




38.200 Talisman Energy Inc. CAN CAD 784.880 0,70 

21.234 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 757.479 0,68 

10.540 Total SA, B FRA EUR 609.549 0,55 


17.463 Eni SpA ITA EUR 413.034 0,37 

42.580 BP PLC GBR GBP 313.289 0,28 


5.261.754 4,73 


155.000 Hengan International Group Co. Ltd., H CHN HKD 1.391.300 1,25 



8.212 Sanofi FRA EUR 660.215 0,60 

9.250 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 635.753 0,57 


3.260 Merck KGaA DEU EUR 354.467 0,32 

14.150 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 302.999 0,27 

3.225.579 2,90 


750 Société Générale de Surveillance Holdings SA CHE CHF 1.423.644 1,28 


7.103 Randstad Holding NV NLD EUR 328.326 0,29 

2.129.552 1,91 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





50.857 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 641.307 0,58 

40.630 Infineon Technologies AG DEU EUR 456.214 0,41 

1.755.534 1,58 

Software 

37.000 Autodesk Inc. USA USD 1.428.200 1,28 



9.900 SAP AG DEU EUR 597.804 0,54 


800 Nintendo Co. Ltd. JPN JPY 149.755 0,14 

4.773.800 4,29 




124.880 Kingfisher PLC GBR GBP 535.622 0,48 

2.755.730 2,48 


45.000 Luxottica Group SpA ITA EUR 1.443.479 1,30 


1.058.181 Noble Group Ltd. HKG SGD 1.697.156 1,52 




1.756.791 1,58 







ACCIONES 


90.000 Anglo Irish Bancorp PLC ** IRL EUR 0 0,00 









— Franklin Templeton Japan Fund — 


(Divisa — JPY) 


acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


39.700 Denso Corp. JPN JPY 118.385.400 1,57 

47.200 Bridgestone Corp. JPN JPY 87.131.200 1,16 

205.516.600 2,73 

Automóviles 


54.000 Honda Motor Co. Ltd. JPN JPY 166.590.000 2,21 

393.000 Isuzu Motors Ltd. JPN JPY 148.947.000 1,98 

278.000 Mazda Motor Corp. JPN JPY 58.658.000 0,78 

33.300 Yamaha Motor Co. Ltd. JPN JPY 49.017.600 0,65 

646.005.800 8,58 


64.600 JS Group Corp. JPN JPY 133.592.800 1,78 




147.000 Nippon Paint Co. Ltd. JPN JPY 94.374.000 1,26 

158.000 Toray Industries Inc. JPN JPY 93.536.000 1,24 

76.200 Kuraray Co. Ltd. JPN JPY 89.535.000 1,19 

230.000 Denki Kagaku Kogyo KK Ltd. JPN JPY 88.780.000 1,18 

257.000 Mitsui Chemicals Inc. JPN JPY 75.044.000 1,00 

10.600 Tokyo Ohka Kogyo Co. Ltd. JPN JPY 18.306.200 0,24 

459.575.200 6,11 


829.800 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 323.622.000 4,30 

33.300 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY 82.184.400 1,09 

405.806.400 5,39 


59.300 Park24 Co. Ltd. JPN JPY 49.574.800 0,66 


12.400 FP Corp. JPN JPY 61.752.000 0,82 


64.000 Jin Co. Ltd. JPN JPY 28.416.000 0,38 


49.850 Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd. JPN JPY 154.535.000 2,05 

15.240 ORIX Corp. JPN JPY 118.719.600 1,58 

273.254.600 3,63 


23.000 Nidec Corp. JPN JPY 171.120.000 2,27 


457.000 Hitachi Ltd. JPN JPY 216.161.000 2,87 

23.500 Kyocera Corp. JPN JPY 191.525.000 2,55 

37.600 FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY 93.962.400 1,25 

76.300 Alps Electric Co. Ltd. JPN JPY 61.955.600 0,82 

51.000 Shimadzu Corp. JPN JPY 37.434.000 0,50 

11.000 Dai-ichi Seiko Co. Ltd. JPN JPY 34.100.000 0,45 

635.138.000 8,44 


78.300 Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY 168.893.100 2,24 


99.000 Ajinomoto Co. Inc. JPN JPY 94.347.000 1,25 

84.300 Kewpie Corp. JPN JPY 86.238.900 1,15 

32.000 Nippon Meat Packers Inc. JPN JPY 36.800.000 0,49 

217.385.900 2,89 


310.000 Osaka Gas Co. Ltd. JPN JPY 94.550.000 1,26 


10.200 Oriental Land Co. Ltd. JPN JPY 69.564.000 0,92 


89.800 Sony Corp. JPN JPY 190.106.600 2,52 

27.500 Foster Electric Co. Ltd. JPN JPY 44.165.000 0,59 

5.600 Rinnai Corp. JPN JPY 32.480.000 0,43 

266.751.600 3,54 



— Franklin Templeton Japan Fund — 


(Divisa — JPY) 


acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

Seguros 

90.600 MS&AD Insurance Group Holdings Inc. JPN JPY 169.965.600 2,26 


568 Rakuten Inc. JPN JPY 47.200.800 0,63 


47.600 Sega Sammy Holdings Inc. JPN JPY 73.732.400 0,98 

Maquinaria 

566.000 Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPN JPY 213.382.000 2,83 

12.700 FANUC Corp. JPN JPY 169.926.000 2,26 

230.000 Hino Motors Ltd. JPN JPY 107.410.000 1,43 

3.600 SMC Corp. JPN JPY 51.984.000 0,69 

24.000 Hirano Tecseed Co. Ltd. JPN JPY 26.256.000 0,35 

568.958.000 7,56 


707.000 Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd. JPN JPY 190.890.000 2,54 

53.000 Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. JPN JPY 69.695.000 0,92 

19.500 Toho Titanium Co. Ltd. JPN JPY 45.805.500 0,61 

306.390.500 4,07 


10.400 Don Quijote Co. Ltd. JPN JPY 29.047.200 0,39 


441.000 JX Holdings Inc. JPN JPY 237.699.000 3,16 


49.300 Otsuka Holdings Co. JPN JPY 105.009.000 1,39 

27.700 Astellas Pharmaceutical Inc. JPN JPY 86.285.500 1,15 

12.000 Santen Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 39.120.000 0,52 

230.414.500 3,06 


104.000 Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPN JPY 186.056.000 2,47 

79.000 Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY 108.862.000 1,45 

294.918.000 3,92 



43.200 Hitachi Transport Systems Ltd. JPN JPY 59.486.400 0,79 

174.946.400 2,33 


61.000 Elpida Memory Inc. JPN JPY 57.340.000 0,76 


7.200 Fast Retailing Co. Ltd. JPN JPY 93.384.000 1,24 

Tabaco 

223 Japan Tobacco Inc. JPN JPY 69.018.500 0,92 


117.800 Mitsubishi Corp. JPN JPY 235.600.000 3,13 

112.500 Mitsui & Co. Ltd. JPN JPY 155.700.000 2,07 

391.300.000 5,20 


1.690 NTT DoCoMo Inc. JPN JPY 241.670.000 3,21 

243 KDDI Corp. JPN JPY 140.211.000 1,87 

381.881.000 5,08 





ACCIONES 

Maquinaria 

77.500 Fuji Machine MFG Co. Ltd. JPN JPY 133.222.500 1,77 







— Templeton Asian Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


105.540.000 Sinochem Overseas Capital Co. Ltd., pagaré preferente, Reg S, 4,50%, 12/11/20 CHN USD 101.648.529 2,41 

50.200.000 Country Garden Holdings Co., pagaré preferente, Reg S, 

11,125%, 23/02/18 CHN USD 51.957.000 1,23 

50.000.000 Bank of Baroda/London, pagaré preferente, 5,00%, 24/08/16 IND USD 51.119.500 1,21 

165.000.000 Sinochem Offshore Capital Co. Ltd., pagaré preferente, HK, 

1,80%, 18/01/14 CHN CNY 25.374.546 0,60 

17.960.000 ICICI Bank Ltd., Reg S, FRN, 6,375%, 30/04/22 † IND USD 17.704.699 0,42 

65.000.000 VTB Capital SA, bono preferente, 2,95%, 23/12/13 RUS CNY 10.013.460 0,24 

4.350.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV, pagaré preferente, Reg S, 11,75%, 23/01/15 KAZ USD 5.409.769 0,13 

3.800.000 HSBC Holdings PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

6,50%, 15/09/37 GBR USD 3.934.220 0,09 

3.000.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,656%, 07/06/22 RUS USD 3.172.875 0,08 


165.000 Hutchison Whampoa International Ltd., Reg S, 7,45%, 24/11/33 HKG USD 205.180 0,00 

272.492.265 6,46 



151.580.000 Gobierno de Indonesia, Reg S, 4,875%, 05/05/21 IDN USD 155.558.975 3,69 


114.850.000 República de Fiji, bono preferente, 9,00%, 15/03/16 FJ USD 114.885.603 2,72 






3.400.000.000 Gobierno de India, bono preferente, 7,02%, 17/08/16 IND INR 71.954.605 1,70 

3.000.000.000 Gobierno de India, 7,99%, 09/07/17 IND INR 66.020.838 1,56 


50.000.000 Gobierno de Sri Lanka, pagaré preferente, Reg S, 6,25%, 04/10/20 LKA USD 50.125.000 1,19 

2.120.000.000 The Export-Import Bank of Korea, pagaré preferente, Reg S, 

4,00%, 26/11/15 KOR PHP 47.264.652 1,12 








882.000.000 Gobierno de Filipinas, pagaré preferente, 4,95%, 15/01/21 PHL PHP 20.353.361 0,48 


600.000.000 Gobierno de India, bono preferente, 7,46%, 28/08/17 IND INR 12.854.560 0,30 

97.175.000.000 Bonos minoristas de Indonesia, bono preferente, OR17, 7,95%, 15/08/13 IDN IDR 11.686.887 0,28 


1.000.000.000 Gobierno de Sri Lanka, B, 11,75%, 01/04/14 LKA LKR 9.904.484 0,23 

430.000.000 Gobierno de India, 7,27%, 03/09/13 IND INR 9.463.276 0,22 








3.400.000 Gobierno de Sri Lanka, Reg S, 7,40%, 22/01/15 LKA USD 3.708.125 0,09 





24.485.000.000 Bonos minoristas de Indonesia, 9,35%, 15/08/12 IDN IDR 2.961.752 0,07 


141.700.000 Gobierno de Sri Lanka, B, 11,00%, 01/09/15 LKA LKR 1.391.116 0,03 


9.590.000.000 Gobierno de Indonesia, bono preferente, FR18, 13,175%, 15/07/12 IDN IDR 1.202.035 0,03 

934.000 Gobierno de Indonesia, bono preferente, Reg S, 7,75%, 17/01/38 IDN USD 1.163.857 0,03 



6.129.000.000 Gobierno de Indonesia, Strip, 20/11/12 IDN IDR 659.708 0,02 

5.040.000.000 Gobierno de Indonesia, bono preferente, 12,50%, 15/03/13 IDN IDR 654.057 0,02 








1.996.448.329 47,31 



— Templeton Asian Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




333.165.000 Bank of Negara Monetary Note, 0,00%, 19/07/11 MYS MYR 110.181.676 2,61 









1.135.500.000 The Export-Import Bank of Korea, 6,50%, 25/01/12 KOR INR 25.459.320 0,60 

1.100.000.000 Letras del Tesoro de India, 0,00%, 09/03/12 IND INR 23.326.753 0,55 

894.000.000 Gobierno de Filipinas, bono preferente, 5,75%, 21/02/12 PHL PHP 20.911.046 0,50 



56.700.000 Pagaré del Tesoro de Malasia, 0,00%, 30/12/11 MYS MYR 18.500.124 0,44 








10.267.000 República de Fiji, 6,875%, 13/09/11 FJ USD 10.253.129 0,24 




















3.300.000.000 Gobierno de Indonesia, bono preferente, ORI4, 9,50%, 12/03/12 IDN IDR 394.740 0,01 







1.236.644.053 29,30 

TOTAL BONOS 3.505.584.647 83,07 






BONOS 


8.275.000 ICICI Bank Ltd., 144A, 6,625%, 03/10/12 IND USD 8.707.104 0,20 


5.395.000 Gobierno de Vietnam, 144A, 6,875%, 15/01/16 VND USD 5.752.311 0,14 

TOTAL BONOS 14.459.415 0,34 








— Templeton Asian Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Automóviles 

128.129.000 PT Astra International Tbk IDN IDR 949.408.028 5,32 

493.420.000 Brilliance China Automotive Holdings Ltd., H CHN HKD 552.911.928 3,10 

402.786.895 Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD 491.724.291 2,75 

1.994.044.247 11,17 


269.069.365 China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD 651.430.184 3,65 

168.907.900 Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 609.914.668 3,42 

111.441.000 Kasikornbank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 453.159.564 2,54 

471.478.509 PT Bank Central Asia Tbk IDN IDR 420.545.746 2,36 

483.565.470 PT Bank Danamon Indonesia Tbk IDN IDR 338.295.671 1,89 

222.530.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk IDN IDR 168.652.131 0,94 

41.030.872 MCB Bank Ltd. PAK PKR 94.888.362 0,53 

37.329.000 Tisco Financial Group Public Co. Ltd., extranjero THA THB 45.853.710 0,26 

29.669.800 Kiatnakin Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 31.851.119 0,18 

36.179.332 Faysal Bank Ltd. PAK PKR 3.889.121 0,02 

2.818.480.276 15,79 


23.911.500 VTech Holdings Ltd. HKG HKD 284.845.446 1,60 


3.349.801 GS Engineering & Construction Corp. KOR KRW 408.129.456 2,29 

7.374.373 Hyundai Development Co. KOR KRW 206.648.316 1,16 

614.777.772 3,45 


46.486.186 Siam Cement Public Co. Ltd., extranjero THA THB 616.992.970 3,46 


56.429.000 Thanachart Capital Public Co. Ltd., extranjero THA THB 52.317.062 0,29 


186.148.600 Cal-Comp Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., extranjero THA THB 19.741.198 0,11 


29.697.034 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 243.515.679 1,36 


103.719.000 People’s Food Holdings Ltd. CHN SGD 64.175.234 0,36 

27.828.300 Thai Union Frozen Products Ltd., extranjero THA THB 43.453.429 0,24 

107.628.663 0,60 


11.660.180 Microlife Corp. TWN TWD 20.608.822 0,12 


106.502.000 Samson Holding Ltd., H CHN HKD 18.886.852 0,11 

35.430.800 Fancy Wood Industries Public Co. Ltd., extranjero THA THB 2.282.140 0,01 

21.168.992 0,12 



6.647.647 Infosys Ltd. IND INR 433.057.784 2,42 

21.212.492 HCL Infosystems Ltd. IND INR 42.182.583 0,24 

1.236.887.480 6,93 

Maquinaria 

85.998.058 China International Marine Containers (Group) Co. Ltd., B, H CHN HKD 140.019.327 0,78 

30.010.363 PT United Tractors Tbk IDN IDR 87.128.553 0,49 

11.988.863 SembCorp Marine Ltd. SGP SGD 51.730.826 0,29 

278.878.706 1,56 


156.321.900 BEC World Public Co. Ltd., extranjero THA THB 175.442.601 0,98 

47.186.400 GMM Grammy Public Co. Ltd., extranjero THA THB 26.862.785 0,15 

202.305.386 1,13 


656.918.000 Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD 553.780.586 3,10 

79.896.389 Sesa Goa Ltd. IND INR 505.103.432 2,83 


60.577.364 National Aluminium Co. Ltd. IND INR 112.386.416 0,63 

55.036.100 Tycoons Worldwide Groups (Thailand) Public Co. Ltd., extranjero THA THB 14.860.105 0,08 

1.383.792.479 7,75 



— Templeton Asian Growth Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


794.090.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 1.159.233.129 6,49 

4.613.255 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 866.876.877 4,86 

70.900.671 PTT Public Co. Ltd., extranjero THA THB 772.665.087 4,33 

241.804.000 CNOOC Ltd., H CHN HKD 565.532.534 3,17 

312.399.147 Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR 555.456.938 3,11 

531.210.000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 535.868.988 3,00 



85.802.000 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD 326.922.517 1,83 

39.121.669 PTT Exploration and Production Public Co. Ltd., extranjero THA THB 217.625.420 1,22 

30.320.168 Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD 177.160.742 0,99 

143.154.701 PTT Aromatics & Refining Public Co. Ltd., extranjero THA THB 174.635.696 0,98 


40.510.000 PTT Aromatics & Refining Public Co. Ltd. THA THB 49.418.510 0,28 

6.509.710.766 36,47 


745.374 Neopharm Co. Ltd. KOR KRW 3.234.378 0,02 


430.556.680 Land and Houses Public Co. Ltd., extranjero THA THB 80.536.790 0,45 

20.709.266 Peninsula Land Ltd. IND INR 21.530.583 0,12 

131.093.200 Sansiri Public Co. Ltd., extranjero THA THB 20.128.819 0,11 

154.535.404 Hemaraj Land and Development Public Co. Ltd., extranjero THA THB 10.557.071 0,06 

132.753.263 0,74 


9.809.415 MediaTek Inc. TWN TWD 106.274.198 0,60 


2.799.462 Youngone Corp. KOR KRW 40.011.055 0,22 

735.970 Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW 27.797.180 0,16 

14.571.581 Tainan Enterprises Co. Ltd. TWN TWD 20.492.353 0,11 

125.583.579 Win Hanverky Holdings Ltd., H CHN HKD 16.945.129 0,10 

62.949.460 Victory City International Holdings Ltd. HKG HKD 12.134.056 0,07 

966.620 Avista Inc. KOR KRW 4.230.661 0,02 

121.610.434 0,68 


45.069.081 Chiwan Wharf Holdings Ltd., B, H CHN HKD 62.028.446 0,35 


WARRANTS 


54.517.600 Sansiri Public Co. Ltd., wts., 20/01/15 THA THB 2.057.268 0,01 

TOTAL WARRANTS 2.057.268 0,01 






ACCIONES 


662.937 Intelligent Digital Integrated Security Co. Ltd.** KOR KRW 11.003.931 0,06 

297.841 Intelligent Digital Integrated Securities Co. Ltd.** KOR KRW 4.943.795 0,03 

15.947.726 0,09 









— Templeton Asian Smaller Companies Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


1.287.349 Apollo Tyres Ltd. IND INR 2.257.116 1,09 

7.639 Hyundai Wia Corp. KOR KRW 1.163.390 0,57 

3.420.506 1,66 

Automóviles 

455.910 Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., B, H CHN HKD 326.330 0,16 

Bebidas 

69.902 Hite Brewery Co. Ltd. KOR KRW 7.337.417 3,56 

149.350 Jinro Ltd. KOR KRW 4.878.020 2,36 

12.215.437 5,92 


32.270 Tata Investment Corp. Ltd. IND INR 356.611 0,17 


1.230.613 Tata Chemicals Ltd. IND INR 10.256.028 4,97 

11.691.000 China XLX Fertiliser Ltd. CHN SGD 3.569.262 1,73 

13.825.290 6,70 


777.197 ING Vysya Bank Ltd. IND INR 5.981.787 2,90 


51.000 VTech Holdings Ltd. HKG HKD 607.537 0,29 


1.023.000 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 8.223.501 3,98 

754.000 Advantech Co. Ltd. TWN TWD 2.555.356 1,24 

209.039 Lite-On Technology Corp. TWN TWD 274.378 0,13 

11.053.235 5,35 


515.400 Sundaram Finance Ltd. IND INR 6.213.555 3,01 


6.212.546 Amvig Holdings Ltd., H CHN HKD 4.790.089 2,32 


3.473.000 Digital China Holdings Ltd., H CHN HKD 5.578.758 2,70 

6.269.600 Delta Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., extranjero THA THB 5.058.103 2,45 

35.420 SFA Engineering Corp. KOR KRW 1.762.701 0,86 

383.600 Hana Microelectronics Public Co. Ltd., extranjero THA THB 290.757 0,14 

12.690.319 6,15 


42.340.000 Honghua Group Ltd., H CHN HKD 4.570.386 2,21 

5.773.188 KNM Group Berhad MYS MYR 3.594.500 1,74 

8.164.886 3,95 


2.348.000 Beijing Jingkelong Co. Ltd., H CHN HKD 3.047.489 1,47 



353.298 Maeil Dairy Industry KOR KRW 3.973.361 1,92 

724.000 Uni-President China Holdings Ltd. TWN HKD 448.444 0,22 

8.873.321 4,30 


52.500 Hartalega Holdings Bhd. MYS MYR 97.020 0,05 


1.469.500 QSR Brands Bhd. MYS MYR 2.851.886 1,38 


1.225.000 Goodbaby International Holdings Ltd., H CHN HKD 558.840 0,27 


800.000 Electricity Generating Public Co. Ltd., extranjero THA THB 2.420.299 1,17 


13.246.000 Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD 4.289.513 2,08 

Seguros 

74.373.832 PT Panin Financial Tbk IDN IDR 1.543.583 0,75 


62.486 GS Home Shopping Inc. KOR KRW 7.976.189 3,86 



— Templeton Asian Smaller Companies Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


9.640.500 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 6.070.415 2,94 

213.870 MindTree Ltd. IND INR 1.881.606 0,91 

37.000 HCL Infosystems Ltd. IND INR 73.577 0,04 

8.025.598 3,89 


1.102.000 Yorkey Optical International Cayman Ltd., H CHN HKD 164.272 0,08 

Maquinaria 

6.912.850 Ashok Leyland Ltd. IND INR 7.535.518 3,65 

12.086.000 Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD 2.624.774 1,27 

13.570 TK Corp. KOR KRW 297.599 0,14 

21.187 Zhongde Waste Technology AG CHN EUR 277.840 0,14 

10.735.731 5,20 


1.274.860 Daekyo Co. Ltd. KOR KRW 6.822.353 3,30 

2.030.000 Hong Kong Economic Times Holdings Ltd. HKG HKD 821.730 0,40 

723.400 Media Prima Bhd MYS MYR 694.771 0,34 

8.338.854 4,04 


4.889.083 Usha Martin Ltd. IND INR 5.855.288 2,84 


8.601.200 Bangchak Petroleum Public Co. Ltd. THA THB 5.652.057 2,74 


37.533 Pacific Corp. KOR KRW 7.633.234 3,70 


279.748 Medy-tox Inc. KOR KRW 5.230.527 2,53 

10.160 Dr. Reddy’s Laboratories Ltd. IND INR 349.078 0,17 

5.579.605 2,70 


6.505.320 Ishaan Real Estate PLC GBR GBP 5.167.992 2,50 


1.527.000 Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD 4.904.683 2,38 

157.883 Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW 4.135.736 2,00 

221.595 Anapass Inc. KOR KRW 2.274.100 1,10 

11.314.519 5,48 


12.312.000 Giordano International Ltd. HKG HKD 10.442.278 5,06 

4.866.000 Sa Sa International Holdings Ltd. HKG HKD 3.120.293 1,51 

366.000 Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD 1.773.149 0,86 

15.335.720 7,43 



1.128.000 Win Hanverky Holdings Ltd., H CHN HKD 152.202 0,07 

5.077.414 2,46 


750.000 Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD 387.445 0,19 

488.000 Hopewell Highway Infrastructure Ltd. HKG HKD 319.825 0,15 

707.270 0,34 







— Templeton BRIC Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


34.560.000 Sinotrans Ltd., H CHN HKD 8.171.735 0,27 

Automóviles 

14.053.640 Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., B, H CHN HKD 10.059.277 0,34 

Bebidas 

2.953.781 Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL 81.342.716 2,74 


1.368.750 Uralkali, GDR, Reg S RUS USD 61.491.094 2,07 



125.921.594 4,24 


6.411.682 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 150.995.111 5,08 

6.838.885 Banco Bradesco SA, ADR, acc. pref. BRA USD 140.128.753 4,72 

10.729.743 Itausa – Investimentos Itau SA, acc. pref. BRA BRL 82.391.123 2,77 

37.578.320 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 31.195.547 1,05 

37.570.455 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 28.533.606 0,96 

1.830.923 Federal Bank Ltd. IND INR 18.534.865 0,62 

4.076.399 Karnataka Bank Ltd. IND INR 11.928.696 0,40 


106.472 Itausa – Investimentos Itau SA, IDR BRA BRL 818.255 0,03 

465.802.163 15,67 


18.142.000 Fook Woo Group Holdings Ltd., H CHN HKD 5.688.499 0,19 


3.664.385 BM&F BOVESPA SA BRA BRL 24.242.273 0,82 


1.675.830 Reliance Infrastructure Ltd. IND INR 20.126.482 0,68 


3.066.914 OAO TMK, GDR RUS USD 56.952.593 1,92 


15.108.000 Uni-President China Holdings Ltd. TWN HKD 9.357.864 0,31 


6.974.222 Gafisa SA BRA BRL 33.186.121 1,12 

1.704.426 MRV Engenharia e Participacoes SA BRA BRL 14.146.698 0,47 

47.332.819 1,59 


1.609.600 Tencent Holdings Ltd., H CHN HKD 43.726.596 1,47 


815.400 Infosys Ltd. IND INR 53.118.843 1,79 

835.853 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 22.106.186 0,74 


1.469.203 MindTree Ltd. IND INR 12.925.892 0,43 

103.579.616 3,48 


9.042.800 Vale SA, ADR, acc. pref., A BRA USD 261.879.488 8,81 


14.817.157 Steel Authority of India Ltd. IND INR 45.649.991 1,54 

2.656.700 Tata Steel Ltd. IND INR 36.234.221 1,22 

4.182.492 Maharashtra Seamless Ltd. IND INR 35.157.111 1,18 

984.500 Bradespar SA, acc. pref. BRA BRL 24.967.946 0,84 


811.347 Metalurgica Gerdau SA, acc. pref. BRA BRL 10.392.225 0,35 

3.055.708 Confab Industrial SA, acc. pref. BRA BRL 8.414.964 0,28 


171.823 MOIL Ltd. IND INR 1.286.266 0,04 

700 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel, ADR RUS USD 18.323 0,00 

555.408.946 18,69 



— Templeton BRIC Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



124.280.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 181.427.160 6,11 

3.716.400 Petroleo Brasileiro SA, ADR, acc. pref. BRA USD 114.019.152 3,84 





1.048.146 KazMunaiGas Exploration Production, GDR KAZ USD 20.868.587 0,70 


3.131.000 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 14.967.482 0,50 

10.228.000 China Coal Energy Co., H CHN HKD 13.748.177 0,46 

1.363.400 Rosneft Oil Co., GDR RUS USD 11.486.645 0,39 

147.000 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 9.341.850 0,31 

988.250 Coal India Ltd. IND INR 8.688.983 0,29 


836.806.849 28,16 


105.504.500 Soho China Ltd., H CHN HKD 94.363.263 3,17 

39.086.000 Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD 12.958.767 0,44 

7.210.148 Peninsula Land Ltd. IND INR 7.496.098 0,25 

114.818.128 3,86 


745.167 Localiza Rent a Car SA BRA BRL 13.314.649 0,45 





ACCIONES 

Bebidas 

12.699 Companhia de Bebidas Das Americas (AmBev), IDR BRA BRL 349.712 0,01 


1.505.804 Uralkali RUS USD 13.497.142 0,46 


5.349.149 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel, ADR RUS USD 139.452.314 4,69 


6.763.714 Gazprom, ADR RUS USD 98.412.039 3,31 


140.050.351 4,71 







ACCIONES 


18.555.040 Sberbank RF RUS USD 68.282.547 2,30 


2.799.662 Raspadskaya RUS USD 16.421.569 0,55 


7.653.200 TNK-BP RUS USD 24.018.207 0,81 








— Templeton China Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 




8.968.227 Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. TWN TWD 25.691.571 1,07 

8.558.000 Xinyi Glass Holdings Ltd., H CHN HKD 8.479.093 0,35 

34.170.664 1,42 

Automóviles 

17.024.000 Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD 32.246.443 1,34 

13.640.810 Great Wall Motor Co. Ltd., H CHN HKD 22.437.417 0,93 

4.632.763 Jiangling Motors Corp. Ltd., B, H CHN HKD 11.847.205 0,49 


16.299.220 Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., B, H CHN HKD 11.666.612 0,48 

89.947.259 3,73 

Bebidas 

1.876.025 Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd., B, H CHN HKD 20.988.433 0,87 


8.548.000 China Lumena New Materials Corp., H CHN HKD 3.438.203 0,14 

2.664.000 Yingde Gases Group Co. Ltd., H CHN HKD 2.454.574 0,10 

5.892.777 0,24 


179.886.800 Bank of China Ltd., H CHN HKD 87.842.688 3,64 

74.376.851 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 61.743.754 2,56 

11.110.500 BOC Hong Kong (Holdings) Ltd., H CHN HKD 32.196.071 1,33 

26.353.375 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 20.014.578 0,83 

17.112.000 Agricultural Bank of China Ltd., H CHN HKD 9.015.864 0,37 

7.539.800 China Minsheng Banking Corp. Ltd., H CHN HKD 6.947.071 0,29 


461.815 China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD 1.118.077 0,05 

225.611.036 9,35 


13.591.922 Fook Woo Group Holdings Ltd., H CHN HKD 4.261.804 0,18 


528.800 HTC Corp. TWN TWD 17.737.757 0,73 

656.033 ZTE Corp., H CHN HKD 2.368.944 0,10 

20.106.701 0,83 



16.420.799 Lite-On IT Corp. TWN TWD 18.645.420 0,77 

1.739.333 Asustek Computer Inc. TWN TWD 17.213.046 0,71 

978.765 Advantech Co. Ltd. TWN TWD 3.317.099 0,14 

3.017.057 Pegatron Corp. TWN TWD 3.116.740 0,13 

88.991.020 3,69 


17.060.647 BBMG Corp., H CHN HKD 25.519.444 1,06 

15.860.500 Asia Cement China Holdings Corp., H CHN HKD 12.432.814 0,52 

4.300.248 Huaxin Cement Co. Ltd., B CHN USD 10.681.816 0,44 

1.139.000 Anhui Conch Cement Co. Ltd., H CHN HKD 5.357.072 0,22 

53.991.146 2,24 


16.377.960 Dah Chong Hong Holdings Ltd., H CHN HKD 19.468.131 0,81 


9.482.176 China Unicom (Hong Kong) Ltd., H CHN HKD 19.130.679 0,79 

4.428.000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 2.862.189 0,12 

21.992.868 0,91 


4.003.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD 20.730.671 0,86 


6.483.692 Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD 23.954.271 0,99 


4.939.179 Synnex Technology International Corp. TWN TWD 11.954.122 0,49 

480.300 China Security & Surveillance Technology Inc. CHN USD 2.545.590 0,11 

14.499.712 0,60 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



8.965.662 President Chain Store Corp. TWN TWD 51.679.771 2,14 

8.084.000 China Resources Enterprise Ltd., H CHN HKD 33.035.140 1,37 

5.763.982 Beijing Jingkelong Co. Ltd., H CHN HKD 7.481.122 0,31 

131.000 Wumart Stores Inc., H CHN HKD 331.635 0,01 

165.464.798 6,85 


6.839.000 China Yurun Food Group Ltd., H CHN HKD 19.246.840 0,80 

20.024.000 Shenguan Holdings Group Ltd., H CHN HKD 14.152.601 0,59 

16.444.000 China Foods Ltd., H CHN HKD 13.672.076 0,57 


1.883.000 Wilmar International Ltd. SGP SGD 8.308.931 0,34 


68.241.116 2,83 


238.000 ENN Energy Holdings Ltd., H CHN HKD 808.957 0,03 


60.000 Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., H CHN HKD 86.973 0,00 


3.966.000 Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD 10.677.251 0,44 


3.431.000 SJM Holdings Ltd. HKG HKD 8.147.894 0,34 

246.533 7 Days Group Holdings Ltd. CHN USD 4.765.483 0,20 

9.480.841 NagaCorp Ltd. KH HKD 2.314.852 0,10 

698.800 MGM China Holdings Ltd., Reg S MO HKD 1.289.526 0,05 

7.100 Ctrip.com International Ltd., ADR CHN USD 305.868 0,01 

16.823.623 0,70 


26.972.000 Datang International Power Generation Co. Ltd., H CHN HKD 9.150.394 0,38 

4.354.423 Guangdong Electric Power Development Co. Ltd., B, H CHN HKD 1.824.194 0,07 

10.974.588 0,45 


6.010.000 Shanghai Industrial Holdings Ltd., H CHN HKD 22.126.964 0,92 

Seguros 

7.646.400 AIA Group Ltd. HKG HKD 26.530.382 1,10 

5.160.000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 17.638.192 0,73 

44.168.574 1,83 


207.900 Sohu.com Inc. CHN USD 15.024.933 0,62 

99.600 Tencent Holdings Ltd., H CHN HKD 2.705.746 0,11 

17.730.679 0,73 




5.802.000 Yorkey Optical International Cayman Ltd., H CHN HKD 864.885 0,04 

Maquinaria 

26.030.640 Changsha Zoomlion Heavy Industry Science and 

Technology Development Co. Ltd., H CHN HKD 49.507.305 2,05 

30.338.000 China National Materials Co. Ltd., H CHN HKD 24.873.125 1,03 

26.896.000 Lonking Holdings Ltd., H CHN HKD 14.723.804 0,61 


89.930.004 3,73 

Marina 

39.625.000 China Shipping Container Lines Co. Ltd., H CHN HKD 13.341.151 0,55 

10.756.000 China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD 9.882.790 0,41 

10.848.262 Sinotrans Shipping Ltd., H CHN HKD 3.206.348 0,13 

26.430.289 1,09 


27.408.000 Jiangxi Copper Co. Ltd., H CHN HKD 91.222.052 3,78 

17.780.000 Angang Steel Co. Ltd., H CHN HKD 19.421.081 0,80 


51.350 Vale SA, A BRA HKD 1.487.096 0,06 

816.000 Shougang Fushan Resources Group Ltd. HKG HKD 498.088 0,02 

184.000 Zhaojin Mining Industry Co. Ltd., H CHN HKD 378.321 0,02 

838.000 China Vanadium Titano-Magnetite Mining Co. Ltd., H CHN HKD 320.910 0,01 

127.498.345 5,28 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


4.345.000 Springland International Holdings Ltd., H CHN HKD 3.629.325 0,15 

875.000 Intime Department Store Group Co. Ltd., H CHN HKD 1.484.242 0,06 

5.113.567 0,21 


34.432.000 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 164.599.274 6,82 





17.679.000 China Coal Energy Co., H CHN HKD 23.763.593 0,98 

715.913.942 29,65 


70.000 Hengan International Group Co. Ltd., H CHN HKD 628.329 0,03 


6.834.000 The United Laboratories International Holdings Ltd. HKG HKD 10.099.399 0,42 

3.945.000 Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., H CHN HKD 3.878.209 0,16 

13.977.608 0,58 


18.912.000 Soho China Ltd., H CHN HKD 16.914.900 0,70 

10.041.000 Agile Property Holdings Ltd., H CHN HKD 15.561.340 0,64 

3.696.000 Hopewell Holdings Ltd. HKG HKD 11.707.701 0,49 

1.036.700 China Vanke Co. Ltd., B, H CHN HKD 1.396.166 0,06 

45.580.107 1,89 


21.437.214 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 53.744.704 2,22 

17.628.000 GCL-Poly Energy Holdings Ltd. HKG HKD 9.106.507 0,38 

694.862 MediaTek Inc. TWN TWD 7.528.064 0,31 

1.494.630 Realtek Semiconductor Corp. TWN TWD 2.875.236 0,12 

73.254.511 3,03 


28.720.240 GOME Electrical Appliances Holdings Ltd., H CHN HKD 11.441.224 0,47 


13.467.806 Anta Sports Products Ltd., H CHN HKD 24.021.993 0,99 

5.784.000 Pou Chen Corp. TWN TWD 5.322.361 0,22 

982.000 Daphne International Holdings Ltd., H CHN HKD 875.777 0,04 

30.220.131 1,25 


14.473.593 Cosco Pacific Ltd., H CHN HKD 25.443.988 1,05 

12.486.000 Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD 6.450.184 0,27 

31.894.172 1,32 


5.494.000 China Mobile Ltd., H CHN HKD 50.903.383 2,11 







ACCIONES 


13.501.215 Xiwang Sugar Holdings Co. Ltd., H** CHN HKD 3.469.969 0,14 


WARRANTS 


2.250.202 Xiwang Sugar Holdings Co. Ltd., wts., 22/02/12** CHN HKD 0 0,00 

TOTAL WARRANTS 0 0,00 








— Templeton Eastern Europe Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


17.643.079 Trakya Cam Sanayii AS TUR TRY 25.933.760 3,22 


1.565.989 Erste Group Bank AG AUT EUR 56.610.502 7,03 

2.254.370 OTP Bank Ltd. HUN HUF 50.593.622 6,28 

31.132.815 Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O., D TUR TRY 48.539.966 6,03 

20.215.811 Turkiye Is Bankasi (Isbank), C TUR TRY 42.769.633 5,31 

1.132.323 Raiffeisen Bank International AG AUT EUR 40.237.098 5,00 

9.210.000 Turkiye Garanti Bankasi AS TUR TRY 28.797.346 3,57 

2.877.645 BRD-Groupe Société Générale ROM RON 9.509.579 1,18 

277.057.746 34,40 


1.769.247 Polnord SA POL PLN 11.409.972 1,42 


12.326.537 Tat Konserve Sanayii AS TUR TRY 19.375.719 2,41 

2.049.537 Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY 13.974.807 1,73 

879.000 Agroton Public Ltd. UKR PLN 6.740.583 0,84 

40.091.109 4,98 


684.793 AmRest Holdings NV POL PLN 13.429.587 1,67 


3.787.900 CTC Media Inc. RUS USD 55.689.428 6,91 


407.780 KazakhGold Group Ltd., GDR, Reg S KAZ USD 978.571 0,12 


1.439.367 OMV AG AUT EUR 43.360.931 5,38 


2.742.185 Zhaikmunai LP, GDR, Reg S KAZ USD 18.626.019 2,31 


93.945.251 11,66 


388.590 Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK 13.187.410 1,64 


285.155 Egis Nyrt HUN HUF 21.135.248 2,62 


9.705.672 Ablon Group Ltd. HUN GBP 5.102.162 0,63 


783.986 Pegas Nonwovens SA CZE CZK 14.965.672 1,86 





ACCIONES 

Bebidas 

1.165.493 Synergy Co. RUS USD 27.341.068 3,39 




3.739.200 Raspadskaya RUS USD 15.124.283 1,88 




82.268.549 10,22 


365.207 Veropharm RUS USD 11.092.423 1,38 






— Templeton Eastern Europe Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




ACCIONES 


3.282.670 Immoeast AG ** AUT EUR 0 0,00 


BONOS 


27.500.000 Polnord SA, acc. conv., FRN, 7,30%, 03/11/12 **† POL PLN 6.914.192 0,86 

TOTAL BONOS 6.914.192 0,86 









— Templeton Emerging Markets Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Automóviles 

5.897.500 PT Astra International Tbk IDN IDR 43.699.193 3,31 


5.659.500 Great Wall Motor Co. Ltd., H CHN HKD 9.309.166 0,71 

75.331.500 5,71 

Bebidas 


2.775.197 Embotelladora Andina SA, acc. pref., A CHL CLP 11.876.311 0,90 

837.460 Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd., B, H CHN HKD 9.369.264 0,71 

2.441.707 Nigerian Breweries PLC NGA NGN 1.386.569 0,11 

80.216.950 6,08 



187.000 Uralkali, GDR, Reg S RUS USD 8.400.975 0,64 


335.270 Petrovietnam Fertilizer and Chemical JSC VND VND 529.331 0,04 

26.936.975 2,04 



24.673.500 PT Bank Central Asia Tbk IDN IDR 22.008.077 1,67 

940.956 Banco Bradesco SA, ADR, acc. pref. BRA USD 19.280.189 1,46 

3.941.478 Akbank TAS TUR TRY 18.211.610 1,38 



19.438.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk IDN IDR 14.731.767 1,12 

3.903.084 MCB Bank Ltd. PAK PKR 9.026.307 0,68 

22.963 Itausa – Investimentos Itau SA, IDR BRA BRL 176.474 0,01 

162.581.414 12,32 


734.000 VTech Holdings Ltd. HKG HKD 8.743.766 0,66 


780.350 Remgro Ltd. ZAF ZAR 12.879.653 0,98 




44.740.467 3,39 



57.460 Tiger Brands Ltd. ZAF ZAR 1.678.353 0,13 

5.321.652 0,40 


1.060.823 Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN 6.976.655 0,53 


1.281.183 Keppel Corp. Ltd. SGP SGD 11.557.036 0,87 

16.760 Industries Qatar QAT QAR 626.861 0,05 

12.183.897 0,92 


335.200 Tencent Holdings Ltd., H CHN HKD 9.106.085 0,69 



366.290 Infosys Ltd. IND INR 23.861.787 1,81 


95.202.319 7,22 

Maquinaria 

3.009.000 SembCorp Marine Ltd. SGP SGD 12.983.554 0,98 

3.857.620 Changsha Zoomlion Heavy Industry Science and 

Technology Development Co. Ltd., H CHN HKD 7.336.753 0,56 

20.320.307 1,54 



523.256 Anglo American PLC GBR ZAR 25.912.842 1,96 

1.076.999 Antofagasta PLC GBR GBP 24.086.308 1,83 



277.773 BHP Billiton Ltd. AUS AUD 13.047.309 0,99 


3.674.744 National Aluminium Co. Ltd. IND INR 6.817.585 0,52 

203.659.744 15,44 



— Templeton Emerging Markets Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


1.953.000 Golden Eagle Retail Group Ltd., H CHN HKD 4.969.242 0,38 





128.692 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 24.182.517 1,83 

932.904 Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS TUR TRY 22.874.310 1,73 



6.623.472 Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR 11.776.772 0,89 

1.012.900 PTT Public Co. Ltd., extranjero THA THB 11.038.435 0,84 





237.782.626 18,02 


500.688 Natura Cosmeticos SA BRA BRL 12.505.576 0,95 

208.881 Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK 10.279.684 0,78 

22.785.260 1,73 


13.810.118 Emaar Properties PJSC ARE AED 11.354.902 0,86 

15.000.000 KSL Holdings Bhd. MYS MYR 9.488.326 0,72 

20.843.228 1,58 


4.094.000 Anta Sports Products Ltd., H CHN HKD 7.302.306 0,55 

Tabaco 

1.550.480 Souza Cruz SA BRA BRL 19.720.473 1,50 


316.324 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 17.043.537 1,29 





ACCIONES 

Bebidas 

8.887 Companhia de Bebidas Das Americas (AmBev), IDR BRA BRL 244.735 0,02 


2.132.500 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel, ADR RUS USD 55.594.275 4,21 




46.759.095 3,55 




500 Franklin India Bluechip Offshore Fund IND USD 21.325 0,00 

TOTAL FONDOS DE INVERSIÓN 21.325 0,00 






ACCIONES 




8.144.586 TNK-BP RUS USD 25.560.334 1,94 








— Templeton Emerging Markets Balanced Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


484.000 Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD 590.870 2,33 


248.200 Univanich Palm Oil Public Co. Ltd., extranjero THA THB 649.971 2,57 

198.300 Wal-Mart de Mexico SAB de CV, V MEX MXN 588.560 2,32 


1.769.891 6,99 

Energía 


29.700 OAO TMK, GDR RUS USD 551.529 2,18 


13.430 Reliance Industries Ltd., GDR, 144A IND USD 540.490 2,13 

8.400 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 533.820 2,11 

82.600 Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD 482.632 1,91 

3.229.921 12,76 

Finanzas 

29.800 Banco Bradesco SA, ADR, acc. pref. BRA USD 610.602 2,41 

25.200 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 593.460 2,34 

837.500 PT Bank Danamon Indonesia Tbk IDN IDR 585.903 2,31 

776.000 United Bank Ltd. PAK PKR 559.117 2,21 


2.523.600 Land and Houses Public Co. Ltd., extranjero THA THB 472.046 1,87 

3.371.917 13,32 

Industria 

20.710 Hyundai Development Co. KOR KRW 580.346 2,29 


8.700 Infosys Ltd., ADR IND USD 567.501 2,24 

Materiales 

29.400 Antofagasta PLC GBR GBP 657.510 2,60 

22.150 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 596.828 2,36 

20.300 Vale SA, ADR, acc. pref., A BRA USD 587.888 2,32 

11.400 Anglo American PLC GBR ZAR 564.554 2,23 

42.220 Tata Steel Ltd., GDR IND USD 557.937 2,20 

6.569 Arab Potash Co. Ltd. JOR JOD 383.620 1,52 

3.348.337 13,23 





ACCIONES 

Energía 



BONOS 


250.000 Dubai Electricity & Water Authority, pagaré preferente, 7,375%, 21/10/20 ARE USD 258.029 1,02 


330.000 Petroleos de Venezuela SA, bono pref. tras cancelar todas las deudas, 

4,90%, 28/10/14 VEN USD 253.927 1,00 

210.000 Gaz Capital SA, bono preferente, Reg S, 8,146%, 11/04/18 RUS USD 246.843 0,97 

230.000 Metinvest BV, Reg S, 8,75%, 14/02/18 UKR USD 238.004 0,94 

230.000 Alfa Bank OJSC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 7,75%, 28/04/21 RUS USD 233.163 0,92 

150.000 Edcon Proprietary Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,50%, 01/03/18 ZAF USD 143.250 0,57 

1.628.413 6,43 





1.500.000 Gobierno de Polonia, Strip, 25/01/13 POL PLN 508.360 2,01 

475.000 Gobierno de Ucrania, Reg S, 7,75%, 23/09/20 UKR USD 493.164 1,95 



550.000 Gobierno de Ghana, 13,45%, 17/02/14 GHA GHS 367.273 1,45 






— Templeton Emerging Markets Balanced Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


260.000 República Árabe de Egipto, Reg S, 5,75%, 29/04/20 EGY USD 261.689 1,03 


250.000 Gobierno de Indonesia, Reg S, 4,875%, 05/05/21 IDN USD 256.562 1,01 


225.000 Gobierno de Sri Lanka, pagaré preferente, Re, 6,25%, 04/10/20 LKA USD 225.563 0,89 


150.000 Gobierno de Ghana, 13,00%, 02/06/14 GHA GHS 99.257 0,39 

15.000.000 Gobierno de Hungría, D, 6,75%, 22/08/14 HUN HUF 81.953 0,32 

15.000.000 Gobierno de Hungría, 17/B, 6,75%, 24/02/17 HUN HUF 80.482 0,32 


6.944.460 27,43 

TOTAL BONOS 8.572.873 33,86 






— Templeton Emerging Markets Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


95.090.000 Dubai Electricity & Water Authority, pagaré preferente, 7,375%, 21/10/20 ARE USD 98.143.815 1,45 

75.230.000 DP World Ltd., Reg S, 6,85%, 02/07/37 ARE USD 72.062.441 1,06 

65.900.000 Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC, Reg S, 7,25%, 28/01/21 KAZ USD 66.888.500 0,99 

63.520.000 Gaz Capital (GAZPROM), pagaré preferente, Reg S, 5,092%, 29/11/15 RUS USD 66.191.651 0,98 

62.460.000 Alfa Bank OJSC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 7,75%, 28/04/21 RUS USD 63.318.825 0,93 

65.000.000 Finansbank AS, pagaré preferente, Reg S, 5,50%, 11/05/16 TUR USD 62.435.100 0,92 

52.000.000 Kazatomprom, Reg S, 6,25%, 20/05/15 KAZ USD 55.407.300 0,82 

50.430.000 Alfa Bond Issuance, Reg S, 7,875%, 25/09/17 RUS USD 53.109.094 0,78 

45.000.000 Metinvest BV, Reg S, 8,75%, 14/02/18 UKR USD 46.566.000 0,69 

45.375.000 Sinochem Overseas Capital Co. Ltd., pagaré preferente, Reg S, 

4,50%, 12/11/20 CHN USD 43.701.933 0,64 

38.910.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance BV, pagaré preferente, Reg S, 

6,375%, 06/10/20 KAZ USD 41.654.711 0,61 

32.420.000 Edcon Holdings Proprietary Ltd., bono preferente, Reg S, FRN, 6,971%, 

15/06/15 † ZAF EUR 39.243.179 0,58 

36.600.000 LUKOIL Holdings, pagaré preferente, Reg S, 6,125%, 09/11/20 RUS USD 37.685.556 0,56 

32.000.000 Yasar Holdings SA, 9,625%, 07/10/15 TUR USD 34.072.000 0,50 

39.000.000 Petroleos de Venezuela SA, bono pref. tras cancelar todas las deudas, 

4,90%, 28/10/14 VEN USD 30.009.525 0,44 

348.000.000 General Electric Capital Corp., pagaré preferente, A, 8,50%, 06/04/18 USA MXN 28.944.864 0,43 

22.400.000 City of Kyiv, Credit Suisse First Boston International, préstamo “partn”., 

pagaré garantizado, Reg S, 8,25%, 26/11/12 UKR USD 22.756.944 0,34 

17.000.000 Edcon Pty. Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, FRN, 

4,721%, 15/06/14 † ZAF EUR 21.774.489 0,32 

20.800.000 HSBK (Europe) BV, Reg S, 7,25%, 03/05/17 KAZ USD 21.232.432 0,31 

17.500.000 Gaz Capital SA, bono preferente, Reg S, 8,146%, 11/04/18 RUS USD 20.570.287 0,30 

20.640.000 Edcon Proprietary Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,50%, 01/03/18 ZAF USD 19.711.200 0,29 


15.400.000 VTB Capital SA, bono preferente, Reg S, 6,25%, 30/06/35 RUS USD 16.170.770 0,24 

11.680.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV, pagaré preferente, Reg S, 11,75%, 23/01/15 KAZ USD 14.525.540 0,21 

580.000.000 Export-Import Bank of India, N-01, 5,90%, 07/05/13 IND INR 12.856.039 0,19 

580.000.000 National Bank for Agriculture & Rural Development, 11B, 5,82%, 05/05/13 IND INR 12.205.034 0,18 

8.440.000 Petro Co. of Trinidad and Tobago Ltd., pagaré preferente, Reg S, 

9,75%, 14/08/19 TTO USD 10.233.500 0,15 

7.840.000 Centrais Eletricas Brasileiras SA, pagaré preferente, Reg S, 

6,875%, 30/07/19 BRA USD 8.918.039 0,13 

7.620.000 RSHB Capital SA, Reg S, 9,00%, 11/06/14 RUS USD 8.729.320 0,13 

5.810.000 TNK-BP Finance SA, pagaré preferente, Reg S, 7,875%, 13/03/18 RUS USD 6.672.756 0,10 



4.050.000 TNK-BP Finance SA, Reg S, 7,25%, 02/02/20 RUS USD 4.485.638 0,07 

360.000 The Export-Import Bank of Korea, Reg S, 5,25%, 10/02/14 KOR USD 386.325 0,01 

1.072.672.506 15,82 



1.301.120.000.000 Gobierno de Indonesia, FR40, 11,00%, 15/09/25 IDN IDR 185.820.494 2,74 



13.757.700 Gobierno de México, M, 9,00%, 20/06/13 MEX MXN 125.819.367 1,86 






15.622.000.000 Gobierno de Hungría, 5,50%, 12/02/16 HUN HUF 80.474.374 1,19 

80.295.000 Gobierno de Irak, Reg S, 5,80%, 15/01/28 IQ USD 72.967.278 1,08 

69.280.000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Reg S, 

8,375%, 03/11/17 UKR USD 72.738.111 1,07 

104.500.000 Gobierno de Ghana, 15,65%, 03/06/13 GHA GHS 72.705.595 1,07 

75.000.000 Gobierno de Jordania, 3,875%, 12/11/15 JOR USD 71.625.000 1,06 

12.762.300.000 Gobierno de Hungría, 23/A, 6,00%, 24/11/23 HUN HUF 62.171.344 0,92 




530.116.200 ING Americas Issuance BV, 5,50%, 24/08/15 UKR UAH 60.505.966 0,89 



42.695.000 Gobierno de Perú, 7,35%, 21/07/25 PER USD 52.225.591 0,77 


44.850.000 Gobierno de Croacia, Reg S, 6,75%, 05/11/19 HRV USD 48.417.593 0,71 




7.812.000.000 Gobierno de Hungría, 13/E, 7,50%, 24/10/13 HUN HUF 43.714.040 0,64 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 






37.750.000 República de Fiji, bono preferente, 9,00%, 15/03/16 FJ USD 37.761.702 0,56 


323.298.000 ING Americas Issuance BV, Reg S, 5,50%, 25/08/15 UKR UAH 36.896.270 0,54 


27.245.000 Gobierno de Lituania, Reg S, 7,375%, 11/02/20 LTU USD 31.511.295 0,46 


30.000.000 Eastern & Southern African Trade and Development Bank, Reg S, 

6,875%, 09/01/16 SP USD 29.497.500 0,44 



280.000.000 Banco Interamericano de Desarrollo, pagaré preferente, 7,50%, 05/12/24 SP MXN 24.285.751 0,36 






11.890.000 Gobierno de Hungría, 6,75%, 28/07/14 HUN EUR 18.291.391 0,27 

16.270.000 Gobierno de Sudáfrica, pagaré preferente, 5,875%, 30/05/22 ZAF USD 18.053.375 0,27 

11.300.000 Gobierno de Macedonia, 9,875%, 08/01/13 MAC EUR 17.601.114 0,26 

15.800.000 Gobierno de Sri Lanka, Reg S, 7,40%, 22/01/15 LKA USD 17.231.875 0,25 

1.740.600.000 Gobierno de Sri Lanka, A, 11,00%, 01/08/15 LKA LKR 17.070.954 0,25 

129.120.000.000 Gobierno de Indonesia, bono preferente, 12,50%, 15/03/13 IDN IDR 16.756.316 0,25 

11.200.000 Gobierno de Sudáfrica, 4,50%, 05/04/16 ZAF EUR 16.631.975 0,25 

41.066.000 Gobierno de Perú, 7,84%, 12/08/20 PER PEN 16.509.070 0,24 

3.075.300.000 Gobierno de Hungría, 17/B, 6,75%, 24/02/17 HUN HUF 16.500.343 0,24 







10.000.000 Gobierno de Colombia, pagaré preferente, 7,375%, 18/03/19 COL USD 12.482.500 0,18 





94.388.000.000 Gobierno de Indonesia, Strip, 20/11/12 IDN IDR 10.159.651 0,15 










5.060.000 Gobierno de Indonesia, pagaré preferente, Reg S, 11,625%, 04/03/19 IDN USD 7.458.946 0,11 



12.040.000 Gobierno de Bosnia-Herzegovina, bono preferente, B, FRN, 2,502%, 

11/12/21 † BIH DEM 6.874.439 0,10 


5.300.000 Gobierno de Ghana, Reg S, 8,50%, 04/10/17 GHA USD 5.998.593 0,09 





4.950.000 Gobierno de Georgia, Reg S, 6,875%, 12/04/21 GE USD 5.092.313 0,08 



4.080.000 Korea Development Bank, pagaré preferente, 8,00%, 23/01/14 KOR USD 4.645.406 0,07 







3.388.919 Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., bono preferente garantizado, 

A-1, Reg S, cupón cero, 31/05/18 PER USD 2.681.167 0,04 






1.780.000 República de El Salvador, Reg S, 7,65%, 15/06/35 SVC USD 1.846.955 0,03 








acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


1.240.000 The Export-Import Bank of Korea, pagaré preferente, 8,125%, 21/01/14 KOR USD 1.423.346 0,02 

1.569.500 Gobierno de Bosnia-Herzegovina, FRN, 2,513%, 11/12/17 † BIH DEM 954.323 0,01 

760.000 Gobierno de Corea, bono preferente, 5,625%, 03/11/25 KOR USD 819.117 0,01 





370.000 The Export-Import Bank of Korea, bono preferente, 5,125%, 16/03/15 KOR USD 398.324 0,01 

240.000 The Export-Import Bank of Korea, pagaré preferente, 4,625%, 20/02/17 KOR EUR 356.231 0,01 



3.635.138.760 53,59 



212.195.000 Petroleos de Venezuela SA, bono preferente, cupón cero, 10/07/11 VEN USD 211.946.732 3,13 







39.415.000 Ciudad de Kiev, Reg S, 8,625%, 15/07/11 UKR USD 39.464.269 0,58 




189.000.000 ING Americas Issuance BV, acc. conv., Reg S, FRN, 10,85%, 17/10/11 † UKR UAH 23.819.801 0,35 

189.000.000 ING Americas Issuance BV, acc. conv., Reg S, 11,00%, 16/04/12 UKR UAH 23.447.602 0,35 













63.930.000.000 Pagaré del Tesoro de Indonesia, 0,00%, 09/02/12 IDN IDR 7.233.526 0,11 

32.270.000.000 African Development Bank, pagaré preferente, 12,50%, 22/12/11 SP ZMK 6.750.342 0,10 






5.500.000 African Development Bank, 21,50%, 24/08/11 SP GHS 3.678.409 0,05 




2.590.000 Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8,20%, 25/06/12 RUS USD 2.708.169 0,04 




171.360.000 Pagaré del Tesoro de Sri Lanka, 0,00%, 10/02/12 LKA LKR 1.497.945 0,02 




















1.290.595.087 19,03 

TOTAL BONOS 5.998.406.353 88,44 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

DERECHOS 


1.000.000 República de Uruguay, der., 19/02/21 URY USD 100 0,00 

TOTAL DERECHOS 100 0,00 






BONOS 


13.400.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV, 144A, 9,125%, 02/07/18 KAZ USD 16.581.160 0,24 


920.000 Petro Co. of Trinidad and Tobago Ltd., pagaré preferente, 144A, 

9,75%, 14/08/19 TTO USD 1.115.500 0,02 

1.448.835 Sphynx Capital Markets pagaré garantizado, 10,25%, 30/01/10* CI EUR 819.401 0,01 

25.487.005 0,37 


3.155.000 Gobierno de Vietnam, 144A, 6,875%, 15/01/16 VND USD 3.363.956 0,05 

2.210.000 Gobierno de Irak, 144A, 5,80%, 15/01/28 IQ USD 2.008.315 0,03 

5.372.271 0,08 

TOTAL BONOS 30.859.276 0,45 









— Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


5.509.384 Aramex Co. ARE AED 2.639.944 0,59 


9.925.671 Apollo Tyres Ltd. IND INR 17.402.728 3,91 

458.050 Balkrishna Industries Ltd. IND INR 1.600.045 0,36 

19.002.773 4,27 

Automóviles 

1.071.226 Indus Motor Co. Ltd. PAK PKR 2.738.753 0,62 

Bebidas 

46.620 Hite Brewery Co. Ltd. KOR KRW 4.893.571 1,10 

50.835.320 Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP 2.815.061 0,63 

7.708.632 1,73 


1.538.473 Trakya Cam Sanayii AS TUR TRY 3.279.397 0,74 


3.375.890 IS Yatirim Menkul Degerler AS TUR TRY 4.533.909 1,02 


779.747 Tata Chemicals Ltd. IND INR 6.498.474 1,46 

920.928 E.I.D. – Parry (India) Ltd. IND INR 5.186.540 1,16 

276.031 Paints & Chemical Industries Co. SAE EGY EGP 1.771.297 0,40 

13.456.311 3,02 


1.220.680 Federal Bank Ltd. IND INR 12.357.231 2,78 

20.459.612 Ecobank Transnational Inc. GHA NGN 1.931.924 0,43 


15.852.176 3,56 


545.710 Valid Solucoes E Servicos DE Seguranca EM Meios 

DE Pagamento E Identificacao SA BRA BRL 7.325.295 1,64 


12.613.721 2,83 


8.561.380 D-Link Corp. TWN TWD 7.803.748 1,75 




17.698.508 Arabtec Holding Co. ARE AED 6.167.735 1,39 


11.114.000 Amvig Holdings Ltd., H CHN HKD 8.569.281 1,93 


40.553 SC Bursa De Valori Bucuresti SA ROM RON 519.163 0,12 


1.681.396 Tulip Telecom Ltd. IND INR 6.097.556 1,37 


6.298.365 Redington India Ltd. IND INR 12.179.003 2,74 

10.798.600 Delta Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., extranjero THA THB 8.711.948 1,96 

16.702.000 Ju Teng International Holdings Ltd., H CHN HKD 4.829.184 1,08 

5.831.100 Hana Microelectronics Public Co. Ltd., extranjero THA THB 4.419.799 0,99 

2.433.000 Digital China Holdings Ltd., H CHN HKD 3.908.182 0,88 

34.048.116 7,65 


10.686.075 KNM Group Berhad MYS MYR 6.653.360 1,49 

1.680.834 Maridive & Oil Services SAE EGY USD 5.714.836 1,28 

15.990.000 Anhui Tianda Oil Pipe Co. Ltd., H CHN HKD 5.321.952 1,20 

17.690.148 3,97 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


1.627.000 Marfrig Alimentos SA BRA BRL 15.733.901 3,53 

827.546 Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY 8.182.672 1,84 

332.920 MHP SA, GDR UKR USD 5.548.112 1,25 

5.463.800 Universal Robina Corp. PHL PHP 5.143.586 1,16 

2.166.440 Grupo Herdez SAB de CV MEX MXN 4.657.399 1,05 


43.461.734 9,77 


8.000 Hartalega Holdings Bhd. MYS MYR 14.784 0,00 




20.676.000 Aupu Group Holding Co. Ltd., H CHN HKD 2.391.287 0,54 


3.996.000 Glow Energy Public Co. Ltd., extranjero THA THB 6.499.675 1,46 

1.980.800 Electricity Generating Public Co. Ltd., extranjero THA THB 5.992.661 1,35 

12.492.336 2,81 


26.642.000 Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD 8.627.602 1,94 

Seguros 

363.466.668 PT Panin Financial Tbk IDN IDR 7.543.528 1,70 




19.650.000 Yorkey Optical International Cayman Ltd., H CHN HKD 2.929.161 0,66 

414.141 Giant Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 1.660.965 0,37 

4.590.126 1,03 

Maquinaria 

440.352 TK Corp. KOR KRW 9.657.204 2,17 

883.177 ABG Shipyard Ltd. IND INR 6.976.564 1,57 

24.482.000 Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD 5.316.873 1,19 

8.308.000 Lonking Holdings Ltd., H CHN HKD 4.548.088 1,02 

3.955.608 Ashok Leyland Ltd. IND INR 4.311.905 0,97 

950.700 Marcopolo SA, acc. pref. BRA BRL 4.262.000 0,96 


35.707.521 8,02 

Marina 

568.610 Ultrapetrol Bahamas Ltd. ARG USD 2.808.933 0,63 


275.060 CTC Media Inc. RUS USD 5.864.279 1,32 

670.440 Daekyo Co. Ltd. KOR KRW 3.587.828 0,81 

654.443 Kagiso Media Ltd. ZAF ZAR 1.652.175 0,37 

11.104.282 2,50 


12.040.000 Lion Industries Corp. Bhd. MYS MYR 7.496.340 1,69 

524.854 Maharashtra Seamless Ltd. IND INR 4.411.808 0,99 


14.709.486 3,31 


6.076.813 Ballarpur Industries Ltd. IND INR 4.479.658 1,01 


38.302 Pacific Corp. KOR KRW 7.789.629 1,75 


1.185.851 Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP 7.450.685 1,67 

5.311.711 Selcuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi AS TUR TRY 7.101.043 1,60 

38.843 Egis Nyrt HUN HUF 4.174.958 0,94 

176.269 Medy-tox Inc. KOR KRW 3.295.751 0,74 

22.022.437 4,95 


24.352.000 Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD 8.073.783 1,81 

6.488.911 Ishaan Real Estate PLC GBR GBP 5.154.956 1,16 

13.228.739 2,97 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


2.837.000 Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD 9.112.367 2,05 

197.113 Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW 5.163.363 1,16 

14.275.730 3,21 


1.632.000 Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD 7.906.499 1,78 

403.668 HSBC Bank PLC (CRTP Fawaz Abdulaziz Alhokair & Co.) SAU USD 5.102.227 1,14 

383.823 Lewis Group Ltd. ZAF ZAR 4.798.923 1,08 

17.807.649 4,00 



4.864.000 Bauhaus International (Holdings) Ltd. HKG HKD 2.375.198 0,53 

5.483.246 1,23 

Tabaco 

139.720 Eastern Tobacco EGY EGP 2.460.346 0,55 

47.862 Adris Grupa d.d., acc. pref. HRV HRK 2.410.168 0,54 

4.870.514 1,09 


9.924.000 Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD 5.126.672 1,15 

2.522.279 Chiwan Wharf Holdings Ltd., B, H CHN HKD 3.471.405 0,78 

8.598.077 1,93 








84.000 Veropharm RUS USD 3.699.811 0,83 








— Templeton Euro Government Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


2.250.000 Gobierno de los Países Bajos, 1,75%, 15/01/13 NLD EUR 2.255.119 12,59 

2.000.000 Gobierno de Alemania, 3,75%, 04/01/19 DEU EUR 2.136.250 11,92 

2.000.000 Gobierno de Alemania, 154, 2,25%, 11/04/14 DEU EUR 2.028.680 11,32 

2.000.000 República de Austria, 3,50%, 15/09/21 AUT EUR 2.001.300 11,17 


1.500.000 Reino de Bélgica, 3,50%, 28/03/15 BEL EUR 1.525.725 8,51 

1.000.000 Gobierno de Polonia, 3,625%, 01/02/16 POL EUR 1.007.130 5,62 

1.000.000 Gobierno de Italia, 4,00%, 01/02/37 ITA EUR 799.725 4,46 

800.000 Gobierno de Eslovenia, 5,125%, 30/03/26 SVN EUR 777.900 4,34 

500.000 Gobierno de Lituania, pagaré preferente, 9,375%, 22/06/14 LTU EUR 580.250 3,24 

500.000 Gobierno de Hungría, pagaré preferente, 5,75%, 11/06/18HUN EUR 495.822 2,77 

15.306.121 85,42 



TOTAL BONOS 16.792.959 93,72 






— Templeton Euro High Yield Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 







BONOS 


10.800.000 Unitymedia Hessen/NRW, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

8,125%, 01/12/17 DEU EUR 11.330.442 1,89 

10.500.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,375%, 15/02/18 ITA EUR 10.795.312 1,80 

9.000.000 Campofrio Food Group SA, pagaré preferente, Reg S, 8,25%, 31/10/16 ESP EUR 9.149.355 1,52 

8.000.000 Intesa Sanpaolo SPA, 8,375%, Perpetuo ITA EUR 8.110.960 1,35 

7.500.000 UBS Capital Securities Jersey Ltd., pagaré secundario tras cancelar todas 

las deudas, 8,836%, Perpetuo CHE EUR 7.954.237 1,32 

8.000.000 The Royal Bank of Scotland PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

6,934%, 09/04/18 GBR EUR 7.937.400 1,32 

7.600.000 Jarden Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 7,50%, 15/01/20 USA EUR 7.790.000 1,30 

9.000.000 Aguila 3 SA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 7,875%, 31/01/18 LUX CHF 7.533.609 1,25 

6.450.000 Infinis PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 9,125%, 15/12/14 GBR GBP 7.455.061 1,24 

7.000.000 Conti-Gummi Finance BV, pagaré preferente, Reg S, 6,50%, 15/01/16 DEU EUR 7.217.910 1,20 

7.000.000 Gala Group Finance Ltd., bono preferente garantizado, Reg S, 

8,875%, 01/09/18 GBR GBP 7.186.148 1,20 

7.000.000 Ardagh Packaging Finance PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,375%, 15/10/17 IRL EUR 7.148.750 1,19 

7.000.000 Lottomatica SPA, bono secundario tras cancelar todas las deudas, Reg S, 

8,25%, 31/03/66 ITA EUR 7.110.915 1,18 

7.000.000 Ziggo Finance BV, pagaré preferente garantizado, Reg S, 6,125%, 15/11/17 NLD EUR 6.912.675 1,15 

7.000.000 Ineos Group Holdings PLC, pagaré preferente, Reg S, 7,875%, 15/02/16 GBR EUR 6.869.695 1,14 

6.500.000 Chesapeake Energy Corp., bono preferente, 6,25%, 15/01/17 USA EUR 6.701.760 1,12 

6.500.000 Groupe BPCE SA, 9,00%, Perpetuo FRA EUR 6.662.110 1,11 

7.000.000 ING Verzekeringen NV, bonos tras cancelar todas las deudas, FRN, 

3,352%, 21/06/21 † NLD EUR 6.593.580 1,10 

6.050.000 ISS Financing PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

11,00%, 15/06/14 DNK EUR 6.527.073 1,09 

6.000.000 Nordenia Holdings GmbH, 9,75%, 15/07/17 DEU EUR 6.483.600 1,08 

5.900.000 Boparan Holdings Ltd, pagaré preferente, Reg S, 9,875%, 30/04/18 GBR GBP 6.215.174 1,03 

5.000.000 Taylor Wimpey PLC, pagaré preferente, 10,375%, 31/12/15 GBR GBP 6.000.211 1,00 

6.000.000 Fiat Industrial Finance Europe, pagaré preferente, 6,25%, 09/03/18 ITA EUR 5.991.750 1,00 

5.500.000 Intergen NV, pagaré preferente, Reg S, 8,50%, 30/06/17 NLD EUR 5.776.870 0,96 

5.000.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente, Reg S, 11,75%, 15/07/17 ITA EUR 5.663.500 0,94 

6.500.000 LBG Capital No. 2 PLC, acc. conv., bonos tras cancelar todas las deudas, 18, 

6,385%, 12/05/20 GBR EUR 5.642.000 0,94 

5.000.000 Cirsa Funding Luxembourg SA, bono preferente, Reg S, 8,75%, 15/05/18 ESP EUR 5.142.050 0,86 

5.000.000 Sunrise Communications I, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,00%, 31/12/17 LUX EUR 5.141.950 0,86 

5.000.000 Convatec Healthcare, pagaré preferente, Reg S, 7,375%, 15/12/17 LUX EUR 5.063.000 0,84 

4.500.000 HeidelbergCement AG, pagaré preferente, 8,00%, 31/01/17 DEU EUR 4.907.070 0,82 

5.000.000 Ontex IV, Reg S, 7,50%, 15/04/18 BEL EUR 4.885.300 0,81 

4.500.000 Priory Group Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, 7,00%, 15/02/18 GBR GBP 4.873.059 0,81 

5.000.000 Telenet Finance Luxembourg SCA, pagaré preferente garantizado, 

Reg S, 6,625%, 15/02/21 LUX EUR 4.851.575 0,81 

4.280.000 Egg Banking PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

6,875%, 29/12/21 GBR GBP 4.612.369 0,77 

4.000.000 Care UK Health & Social Care PLC, pagaré preferente garantizado, 

Reg S, 9,75%, 01/08/17 GBR GBP 4.505.384 0,75 

4.750.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA, Reg S, 8,00%, 15/12/16 LUX EUR 4.497.490 0,75 

4.000.000 Jaguar Land Rover PLC, bono preferente, Reg S, 8,125%, 15/05/18 GBR GBP 4.405.205 0,73 

4.000.000 FCE Bank PLC, 5,125%, 16/11/15 GBR GBP 4.359.984 0,73 

4.000.000 DFS Furniture Holdings PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,75%, 15/07/17 GBR GBP 4.329.506 0,72 

4.000.000 House of Fraser Ltd., senior sub. pagaré garantizado, Reg S, 

8,875%, 15/08/18 GBR GBP 4.305.114 0,72 

5.000.000 CMA CGM, Reg S, 8,875%, 15/04/19 FRA EUR 4.264.825 0,71 

4.000.000 Ineos Finance PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,25%, 15/05/15 GBR EUR 4.216.600 0,70 

4.000.000 HeidelbergCement AG, pagaré preferente, 7,50%, 03/04/20 DEU EUR 4.208.200 0,70 

4.000.000 GMAC International Finance BV, bono preferente, 7,50%, 21/04/15 USA EUR 4.167.140 0,69 

3.700.000 Iron Mountain Inc., bono pref. tras cancelar todas las deudas, Reg S, 

7,25%, 15/04/14 USA GBP 4.087.160 0,68 

5.000.000 American International Group Inc., bono secundario tras cancelar todas 

las deudas, A3, 4,875%, 15/03/67 USA EUR 4.048.925 0,67 

4.000.000 Commerzbank AG, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 774, 

7,75%, 16/03/21 DEU EUR 4.046.200 0,67 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


4.000.000 Obrascon Huarte Lain SA, pagaré preferente, 8,75%, 15/03/18 ESP EUR 4.017.600 0,67 

3.800.000 Matalan Finance Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, 

8,875%, 29/04/16 GBR GBP 4.016.535 0,67 

4.000.000 Elster Finance BV, pagaré preferente, Reg S, 6,25%, 15/04/18 DEU EUR 4.007.500 0,67 

4.000.000 Cyfrowy Polsat Finance AB, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,125%, 20/05/18 POL EUR 4.002.500 0,67 

4.000.000 UniCredit SpA, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 

5,00%, 01/02/16 ITA GBP 3.993.087 0,66 

4.000.000 Styrolution, pagaré preferente garantizado, Reg S, 7,625%, 15/05/16 DEU EUR 3.941.980 0,66 

3.750.000 Sunrise Communications Holdings, pagaré preferente, Reg S, 

8,50%, 31/12/18 CHE EUR 3.934.969 0,66 

4.000.000 Bakkavor Finance 2 PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

8,25%, 15/02/18 GBR GBP 3.836.974 0,64 

3.500.000 Ardagh Glass Finance, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,25%, 01/07/16 IRL EUR 3.788.750 0,63 

4.000.000 Calcipar SA, Reg S, FRN, 2,431%, 01/07/14 † LUX EUR 3.770.000 0,63 

3.500.000 Ziggo Bond Co., pagaré preferente garantizado, Reg S, 8,00%, 15/05/18 NLD EUR 3.625.807 0,60 

3.000.000 IFCO Systems NV, pagaré preferente garantizado, Reg S, 10,00%, 30/06/16 NLD EUR 3.622.140 0,60 

3.500.000 Labco SAS, pagaré preferente garantizado, Reg S, 8,50%, 15/01/18 FRA EUR 3.544.327 0,59 

3.500.000 Nalco Co., pagaré preferente, Reg S, 6,875%, 15/01/19 USA EUR 3.534.912 0,59 

3.325.000 HBOS PLC, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, FRN, 

6,305%, 18/10/17 † GBR GBP 3.484.367 0,58 

3.500.000 R&R Ice Cream PLC, pagaré preferente, Reg S, 8,375%, 15/11/17 GBR EUR 3.465.000 0,58 

3.000.000 Fresenius US Finance II, pagaré preferente, Reg S, 8,75%, 15/07/15 DEU EUR 3.444.165 0,57 


9,00%, 01/03/21 USA USD 3.318.622 0,55 

3.000.000 FCE Bank PLC, pagaré preferente, 9,375%, 17/01/14 GBR EUR 3.310.110 0,55 


3.000.000 SPCM SA, pagaré preferente, Reg S, 8,25%, 15/06/17 FRA EUR 3.191.250 0,53 

3.000.000 Polish Television Holding BV, pagaré preferente garantizado, 11,00% hasta 

19/11/10, 11,25% hasta 15/11/14, 13,00% a partir de, 5/15/17 POL EUR 3.151.950 0,52 

3.000.000 Standard Chartered Bank, pagarés tras cancelar todas las deudas, 17, 

5,875%, 26/09/17 GBR EUR 3.124.521 0,52 

3.000.000 FCE Bank PLC, 7,125%, 15/01/13 GBR EUR 3.115.275 0,52 

3.150.000 Iron Mountain Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

6,75%, 15/10/18 USA EUR 3.092.733 0,51 


11,25%, 01/06/17 USA USD 3.058.304 0,51 


9,50%, 15/05/16 FRA USD 3.027.273 0,50 

3.000.000 Zinc Capital SA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 8,875%, 15/05/18 LUX EUR 3.009.375 0,50 

3.000.000 Goodyear Dunlop Tires, pagaré preferente, Reg S, 6,75%, 15/04/19 USA EUR 2.999.640 0,50 

4.000.000 Pinnacle Entertainment Inc., pagaré preferente, 8,625%, 01/08/17 USA USD 2.975.554 0,50 

2.900.000 Refresco Group BV, bono preferente, Reg S, 7,375%, 15/05/18 NLD EUR 2.953.722 0,49 

3.000.000 Levi Strauss & Co., pagaré preferente, 7,75%, 15/05/18 USA EUR 2.911.875 0,48 

2.700.000 Thomas Cook Group PLC, pagaré preferente, 7,75%, 22/06/17 GBR GBP 2.904.966 0,48 

2.750.000 Bombardier Inc., pagaré preferente, Reg S, 7,25%, 15/11/16 CAN EUR 2.869.377 0,48 


6,625%, 01/07/20 CYM USD 2.737.648 0,46 


Reg S, 8,875%, 01/12/16 POL EUR 2.685.420 0,45 

3.000.000 Wendel, pagaré preferente, 4,375%, 09/08/17 FRA EUR 2.660.940 0,44 

2.500.000 CET 21 Spol SRO, pagaré preferente garantizado, 9,00%, 01/11/17 CZE EUR 2.660.938 0,44 



4,721%, 15/06/14 † ZAF EUR 2.649.765 0,44 

2.500.000 Codere Finance SA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 8,25%, 15/06/15 ESP EUR 2.548.750 0,42 

2.500.000 Abengoa SA, pagaré preferente, 8,50%, 31/03/16 ESP EUR 2.547.525 0,42 

2.400.000 Conti-Gummi Finance BV, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,50%, 15/09/17 DEU EUR 2.508.000 0,42 




2.530.000 Cemex Finance Europe BV, 4,75%, 05/03/14 MEX EUR 2.337.378 0,39 


8,50%, 15/07/15 DEU EUR 2.288.654 0,38 

2.500.000 Seat Pagine Gialle SpA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

10,50%, 31/01/17 ITA EUR 2.255.463 0,38 


2.000.000 Towergate Finance PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

8,50%, 15/02/18 GBR GBP 2.196.637 0,37 

1.962.000 Millipore Corp., pagaré preferente, Reg S, 5,875%, 30/06/16 USA EUR 2.162.997 0,36 

2.000.000 Musketeer GmbH, pagaré preferente garantizado, Reg S, 9,50%, 15/03/21 DEU EUR 2.122.190 0,35 

2.000.000 Ono Finance II PLC, bono preferente, Reg S, 11,125%, 15/07/19 ESP EUR 2.109.210 0,35 

3.000.000 Aguila 3 SA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 7,875%, 31/01/18 LUX USD 2.106.248 0,35 

2.000.000 Moto Finance PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 10,25%, 15/03/17 GBR GBP 2.102.755 0,35 

2.000.000 Picard Bondco, pagaré preferente, Reg S, 9,00%, 01/10/18 FRA EUR 2.074.000 0,35 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


2.000.000 Crown European Holdings SA, pagaré preferente, Reg S, 7,125%, 15/08/18 FRA EUR 2.070.290 0,34 

2.000.000 Reynolds Group Escrow, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,75%, 15/10/16 GBR EUR 2.069.520 0,34 

2.000.000 Smurfit Kappa Acquisitions, bono preferente garantizado, Reg S, 

7,75%, 15/11/19 IRL EUR 2.060.100 0,34 

2.000.000 Nara Cable Funding, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

8,875%, 01/12/18 IRL EUR 2.030.810 0,34 

1.900.000 OXEA Finance & Cy SCA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,625%, 15/07/17 LUX EUR 2.029.200 0,34 

2.000.000 SGL Carbon AG, pagaré preferente garantizado, FRN, 2,67%, 16/05/15 † DEU EUR 1.975.430 0,33 

3.000.000 ING Capital Funding Trust III, bono secundario tras cancelar todas 

las deudas, FRN, 3,907%, Perpetuo † USA USD 1.963.222 0,33 

2.000.000 Vac Finanzierung GmbH, Reg S, 9,25%, 15/04/16 DEU EUR 1.960.060 0,33 

1.960.000 Grohe Holdings, FRN, 4,202%, 15/01/14 † DEU EUR 1.953.748 0,33 

1.500.000 Santander Finanace Preferred SA Unipersonal, 11,30%, Perpetuo ESP GBP 1.761.027 0,29 

1.550.000 ITV PLC, pagaré preferente, 10,00%, 30/06/14 GBR EUR 1.755.832 0,29 

2.000.000 Bank of Ireland, pagaré preferente, 4,625%, 08/04/13 IRL EUR 1.650.030 0,27 

1.600.000 OI European Group BV, pagaré preferente, Reg S, 6,75%, 15/09/20 NLD EUR 1.604.560 0,27 


1.500.000 Cemex Finance LLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,625%, 14/12/17 MEX EUR 1.511.355 0,25 



1.500.000 Gala Electric Casinos Ltd., pagaré preferente, Reg S, 11,50%, 01/06/19 GBR GBP 1.444.260 0,24 

1.500.000 Matalan Finance Ltd., pagaré preferente, Reg S, 9,625%, 31/03/17 GBR GBP 1.442.426 0,24 

1.500.000 FMC Finance VII SA, pagaré preferente, Reg S, 5,25%, 15/02/21 DEU EUR 1.441.395 0,24 

1.525.000 Ceva Group PLC, Reg S, 8,50%, 01/12/14 GBR EUR 1.441.125 0,24 


6,75%, 01/11/20 USA USD 1.413.647 0,24 


1.500.000 Stena AB, pagaré preferente, Reg S, 6,125%, 01/02/17 SWE EUR 1.370.625 0,23 

1.400.000 Central European Media Enterprises Ltd., pagaré preferente, Reg S, FRN, 

3,324%, 15/05/14 † CZE EUR 1.267.000 0,21 

1.500.000 Edcon Holdings Proprietary Ltd., bono preferente, Reg S, FRN, 6,971%, 

15/06/15 † ZAF EUR 1.252.073 0,21 




1.000.000 Ardagh Packaging Finance PLC, pagaré preferente, Reg S, 9,25%, 15/10/20 IRL EUR 1.035.105 0,17 

1.000.000 New World Resources BV, bono preferente, Reg S, 7,375%, 15/05/15 CZE EUR 1.021.420 0,17 

1.000.000 Wendel, bono preferente, 6,75%, 20/04/18 FRA EUR 996.705 0,17 

1.000.000 Bombardier Inc., pagaré preferente, Reg S, 6,125%, 15/05/21 CAN EUR 984.350 0,16 



1.200.000 Blue Merger Sub Inc., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/02/19 USA USD 839.913 0,14 



15,00%, 01/04/21 USA USD 807.847 0,13 

1.100.000 Arch Coal Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 15/06/21 USA USD 763.283 0,13 


7,75%, 15/05/17 FRA USD 713.719 0,12 


9,00%, 15/04/19 USA USD 684.412 0,11 


8,50%, 15/05/18 USA USD 680.964 0,11 




6,50%, 15/08/21 USA USD 480.295 0,08 


2.000.000 Astana-Finance, 7,875%, 08/06/10 * KAZ EUR 310.000 0,05 

400.000 Reynolds Group Holdings Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 15/02/21 NZL USD 259.284 0,04 

300.000 Pinafore LLC/Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 01/10/18 USA USD 223.942 0,04 

513.883.049 85,54 


1.950.000 Eesti Energia AS, bono preferente, 4,50%, 18/11/20 EST EUR 1.877.314 0,31 


2.000.000 Bank of Ireland, pagaré preferente, Reg S, 6,75%, 30/01/12 IRL EUR 1.957.720 0,33 

TOTAL BONOS 517.718.083 86,18 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




BONOS 


3.900.000 Fresenius US Finance II, pagaré preferente, 144A, 9,00%, 15/07/15 DEU USD 3.055.804 0,51 


4.222.580 0,70 

TOTAL BONOS 4.222.580 0,70 










— Templeton Euro Liquid Reserve Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


2.000.000 Credit Suisse London, pagaré preferente, FRN, 1,862%, 17/01/13 † CHE EUR 2.010.600 1,86 

2.000.000 Nordea Bank AB, FRN, 1,902%, 10/12/12 † SWE EUR 2.005.510 1,86 

2.000.000 UniCredit SpA, pagaré preferente, FRN, 2,582%, 18/07/12 † ITA EUR 2.005.330 1,86 

2.000.000 Lloyds TSB Bank PLC, FRN, pagaré preferente, 2,726%, 25/03/13 † GBR EUR 2.002.620 1,86 

2.000.000 National Australia Bank Ltd., pagaré preferente, FRN, 1,826%, 22/10/13 † AUS EUR 1.998.980 1,85 

2.000.000 The Bear Stearns Cos. LLC, pagaré preferente, FRN, 1,656%, 27/07/12 † USA EUR 1.997.530 1,85 

2.000.000 Danske Bank AS, pagaré preferente, FRN, 2,027%, 16/09/13 † DNK EUR 1.996.840 1,85 

2.000.000 Morgan Stanley, FRN, pagaré preferente, G, 1,638%, 20/07/12 † USA EUR 1.992.678 1,85 

2.000.000 Goldman Sachs Group Inc., pagaré preferente, FRN, 1,539%, 04/10/12 † USA EUR 1.990.800 1,85 

2.000.000 Santander International Debt SA, FRN, pagaré preferente, 

1,782%, 18/01/13 † ESP EUR 1.958.100 1,81 

19.958.988 18,50 


5.000.000 Letras del Tesoro francés, 0,00%, 21/07/11 FRA EUR 4.997.500 4,63 

5.000.000 Pagaré del Tesoro holandés, 0,00%, 31/08/11 NLD EUR 4.992.431 4,63 


2.500.000 Hewlett-Packard International Bank, 0,00%, 11/07/11 USA EUR 2.499.239 2,32 

2.500.000 Banque Federative Du Credit Mutuel, 0,00%, 20/07/11 FRA EUR 2.498.439 2,32 

2.500.000 Letras del Tesoro italiano, 0,00%, 15/08/11 ITA EUR 2.495.825 2,31 

2.500.000 BPCE, 0,00%, 24/08/11 FRA EUR 2.495.199 2,31 

2.500.000 Unicredito Italiano London, 0,00%, 25/08/11 GBR EUR 2.494.633 2,31 

2.500.000 Lloyds TSB Bank PLC, 0,00%, 01/09/11 GBR EUR 2.494.479 2,31 

2.500.000 Société Générale, 0,00%, 05/09/11 FRA EUR 2.494.018 2,31 

2.500.000 Korea Development Bank, 0,00%, 08/09/11 KOR EUR 2.493.964 2,31 


2.500.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., 0,00%, 22/12/11 GBR EUR 2.481.905 2,30 

2.000.000 DNB NOR Bank ASA, pagaré preferente, FRN, 1,938%, 28/02/12 † NOR EUR 2.012.014 1,87 

2.000.000 ING Bank NV, pagaré preferente, FRN, 2,244%, 18/06/12 † NLD EUR 2.008.130 1,86 

2.000.000 ING Bank NV, pagaré preferente, FRN, 2,184%, 22/08/11 † NLD EUR 2.001.960 1,86 

2.000.000 Rabobank Nederland, pagaré preferente, FRN, 1,573%, 11/05/12 † NLD EUR 2.001.500 1,86 

2.000.000 Commonwealth Bank of Australia, pagaré preferente, 2468, FRN, 

1,435%, 02/11/11 † AUS EUR 2.000.680 1,86 

2.000.000 Diageo Finance PLC, FRN, 1,674%, 22/05/12 † GBR EUR 2.000.180 1,86 

2.000.000 HSBC Bank PLC, 1,115%, 07/09/11 GBR EUR 2.000.019 1,86 

2.000.000 GE Capital Euro Funding, pagaré preferente, FRN, 1,323%, 01/07/11 † IRL EUR 2.000.000 1,85 

2.000.000 GE Capital European Funding, pagaré preferente, FRN, 1,56%, 25/05/12 † USA EUR 1.999.870 1,85 

2.000.000 BNP Paribas, pagaré preferente, FRN, 1,482%, 17/01/12 † FRA EUR 1.999.740 1,85 

2.000.000 Bank Austria AG, 0,00%, 05/07/11 AUT EUR 1.999.661 1,85 

2.000.000 BBVA Senior Finance SA, pagaré preferente, FRN, 1,82%, 23/12/11 † ESP EUR 1.999.500 1,85 

2.000.000 Commerzbank Europe Finance, 0,00%, 11/07/11 IRL EUR 1.999.250 1,85 

2.000.000 Crédit Agricole SA, 0,00%, 09/09/11 FRA EUR 1.994.379 1,85 

2.000.000 Hewlett-Packard International Bank, 0,00%, 12/09/11 IRL EUR 1.994.364 1,85 

2.000.000 Santander UK PLC, pagaré preferente, FRN, 1,594%, 20/06/12 † GBR EUR 1.986.960 1,84 

2.000.000 Royal Bank of Scotland Group PLC, 0,00%, 19/12/11 GBR EUR 1.983.568 1,84 

1.500.000 Mizuho Corporate Bank, 1,34%, 17/08/11 GBR EUR 1.500.077 1,39 

1.000.000 Vodafone Group PLC, pagaré preferente, FRN, 1,711%, 13/01/12 † GBR EUR 1.001.205 0,93 

500.000 Iberdrola International BV, 0,00%, 19/07/11 NLD EUR 499.658 0,46 

76.901.327 71,29 

TOTAL BONOS 96.860.315 89,79 







— Templeton Euro Money Market Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


2.000.000 Letras del Tesoro belga, 0,00%, 14/07/11 BEL EUR 1.999.500 4,81 




1.900.000 Pagaré del Tesoro holandés, 0,00%, 31/08/11 NLD EUR 1.897.124 4,57 




1.000.000 Rabobank Nederland, pagaré preferente, FRN, 1,573%, 11/05/12 † NLD EUR 1.000.750 2,41 

1.000.000 Mizuho Corporate Bank, 1,34%, 17/08/11 GBR EUR 1.000.051 2,41 

1.000.000 HSBC Bank PLC, 1,115%, 07/09/11 GBR EUR 1.000.009 2,41 

1.000.000 GE Capital European Funding, pagaré preferente, FRN, 1,56%, 25/05/12 † USA EUR 999.935 2,41 

1.000.000 Bank Austria AG, 0,00%, 05/07/11 AUT EUR 999.830 2,41 

1.000.000 Commerzbank Europe Finance, 0,00%, 11/07/11 IRL EUR 999.625 2,41 

1.000.000 Deutsche Bahn AG, 0,00%, 20/07/11 DEU EUR 999.357 2,41 

1.000.000 Svenska Handelsbanken, 0,00%, 31/08/11 SWE EUR 997.719 2,40 

1.000.000 Nordea Bank AB, 0,00%, 01/09/11 SWE EUR 997.683 2,40 

1.000.000 ABN Amro Bank NV, 0,00%, 31/08/11 NLD EUR 997.649 2,40 

1.000.000 Société Générale, 0,00%, 05/09/11 FRA EUR 997.607 2,40 

1.000.000 Crédit Agricole SA, 0,00%, 09/09/11 FRA EUR 997.189 2,40 

1.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten NV, 0,00%, 04/11/11 NLD EUR 995.270 2,40 

1.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., 0,00%, 22/12/11 GBR EUR 992.762 2,39 

1.000.000 Royal Bank of Scotland Group PLC, 0,00%, 19/12/11 GBR EUR 991.784 2,39 

500.000 ING Bank NV, pagaré preferente, FRN, 2,244%, 18/06/12 † NLD EUR 502.033 1,21 

500.000 ING Bank NV, pagaré preferente, FRN, 2,184%, 22/08/11 † NLD EUR 500.490 1,20 

500.000 Commonwealth Bank of Australia, pagaré preferente, 2468, FRN, 

1,435%, 02/11/11 † AUS EUR 500.170 1,20 

500.000 BNP Paribas, pagaré preferente, FRN, 1,482%, 17/01/12 † FRA EUR 499.935 1,20 

500.000 Hewlett-Packard International Bank, 0,00%, 11/07/11 USA EUR 499.848 1,20 

500.000 Banque Federative Du Credit Mutuel, 0,00%, 20/07/11 FRA EUR 499.688 1,20 

500.000 Abbey National Treasury Services PLC, 0,00%, 27/07/11 GBR EUR 499.582 1,20 

500.000 UBS AG London, 0,00%, 10/08/11 GBR EUR 499.445 1,20 

500.000 BNP Paribas, 0,00%, 01/08/11 FRA EUR 499.437 1,20 

500.000 BPCE, 0,00%, 24/08/11 FRA EUR 499.040 1,20 

500.000 Unicredito Italiano London, 0,00%, 25/08/11 GBR EUR 498.927 1,20 

500.000 Lloyds TSB Bank PLC, 0,00%, 01/09/11 GBR EUR 498.896 1,20 

500.000 Korea Development Bank, 0,00%, 08/09/11 KOR EUR 498.793 1,20 

300.000 GE Capital Euro Funding, pagaré preferente, FRN, 1,323%, 01/07/11 † IRL EUR 300.000 0,72 

37.143.269 89,39 

TOTAL BONOS 37.143.269 89,39 







— Templeton Euroland Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


33.220 Thales SA FRA EUR 987.797 0,75 


139.220 Deutsche Post AG DEU EUR 1.847.449 1,41 

Aerolíneas 




Automóviles 

26.560 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 1.827.594 1,39 


13.260 Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF 667.738 0,51 


127.768 Mediobanca SpA ITA EUR 892.459 0,68 


70.920 Akzo Nobel NV NLD EUR 3.085.020 2,36 


326.200 Crédit Agricole SA FRA EUR 3.382.694 2,58 


1.667.633 UniCredit SpA ITA EUR 2.434.744 1,86 

950.726 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 1.745.533 1,33 


11.424.705 8,72 




122.145 CRH PLC IRL EUR 1.865.154 1,42 






202.770 Koninklijke KPN NV NLD EUR 2.033.783 1,55 

199.140 Telekom Austria AG AUT EUR 1.752.432 1,34 


109.210 Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE) GRC EUR 702.220 0,54 

10.813.968 8,26 


346.035 Iberdrola SA ESP EUR 2.123.617 1,62 

70.310 E.ON AG DEU EUR 1.380.537 1,06 

3.504.154 2,68 





38.470 Aker Solutions ASA NOR NOK 528.828 0,41 

1.775.204 1,36 




142.687 Unilever NV NLD EUR 3.225.440 2,46 



74.256 Celesio AG DEU EUR 1.037.356 0,79 

2.792.593 2,13 


191.085 Autogrill SpA ITA EUR 1.729.319 1,32 


2.425.666 1,85 



— Templeton Euroland Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




4.134.503 3,16 

Seguros 

240.375 AXA SA FRA EUR 3.766.676 2,88 


100.310 Sampo OYJ, A FIN EUR 2.233.904 1,70 

355.460 Aegon NV NLD EUR 1.672.084 1,28 

10.567.682 8,07 


48.560 Cap Gemini FRA EUR 1.961.824 1,50 

Maquinaria 

23.450 MAN SE DEU EUR 2.159.979 1,65 

9.360 Rational AG DEU EUR 1.693.224 1,29 

53.878 GEA Group AG DEU EUR 1.332.134 1,02 

5.185.337 3,96 


304.158 Reed Elsevier NV NLD EUR 2.814.982 2,15 


188.226 Antena 3 de Television SA ESP EUR 1.071.006 0,82 

6.354.769 4,85 




152.280 Eni SpA ITA EUR 2.483.687 1,90 


73.621 Repsol YPF SA ESP EUR 1.762.487 1,35 

13.423.834 10,25 



74.655 Sanofi FRA EUR 4.138.873 3,16 



29.310 Ipsen SA FRA EUR 716.923 0,55 

76.001 Alapis Holding Industrial and Commercial SA GRC EUR 36.481 0,03 

14.650.488 11,19 

Software 

104.390 SAP AG DEU EUR 4.346.800 3,32 




21.400 Millicom International Cellular SA, IDR LUX SEK 1.539.737 1,18 







— Templeton European Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


385.500 BAE Systems PLC GBR GBP 1.359.055 1,08 

823.100 Qinetiq Group PLC GBR GBP 1.100.866 0,87 

26.200 Thales SA FRA EUR 779.057 0,62 

162.800 Meggitt PLC GBR GBP 687.179 0,55 

3.926.157 3,12 



Aerolíneas 



2.147.971 1,71 



Automóviles 



19.300 Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF 971.896 0,77 


675.800 Henderson Group PLC GBR GBP 1.142.443 0,91 









46.100 Standard Chartered PLC GBR GBP 835.826 0,67 

9.038.348 7,19 


1.183.671 Rentokil Initial PLC GBR GBP 1.245.795 0,99 

222.872 G4S PLC GBR GBP 689.771 0,55 

1.935.566 1,54 






1.833.487 1,46 


105.057 CRH PLC IRL EUR 1.604.220 1,28 


260.600 Rexam PLC GBR GBP 1.103.887 0,88 









124.900 Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE) GRC EUR 803.107 0,64 

7.792.964 6,20 



52.300 E.ON AG DEU EUR 1.026.911 0,82 

2.841.646 2,26 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


669.500 Laird PLC GBR GBP 1.503.006 1,20 






2.543.520 2,02 




113.300 Autogrill SpA ITA EUR 1.025.365 0,82 




3.684.010 2,93 

Seguros 

172.665 AXA SA FRA EUR 2.705.660 2,15 


17.700 Swiss Life Holding CHE CHF 2.001.852 1,59 



241.300 Aegon NV NLD EUR 1.135.075 0,90 

11.157.680 8,88 



Maquinaria 

16.000 MAN SE DEU EUR 1.473.760 1,17 




56.680 Schibsted ASA NOR NOK 1.229.302 0,98 


195.500 Antena 3 de Television SA ESP EUR 1.112.395 0,88 

7.018.787 5,58 








116.400 BG Group PLC GBR GBP 1.820.890 1,45 

48.100 Repsol YPF SA ESP EUR 1.151.514 0,92 

225.651 BP PLC GBR GBP 1.144.891 0,91 

13.860.321 11,03 



59.947 Sanofi FRA EUR 3.323.462 2,64 




34.400 Ipsen SA FRA EUR 841.424 0,67 


16.641.379 13,24 


1.088.859 Hays PLC GBR GBP 1.241.809 0,99 

Software 

59.400 SAP AG DEU EUR 2.473.416 1,97 

293.200 The Sage Group PLC GBR GBP 937.609 0,74 

3.411.025 2,71 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



476.400 Kingfisher PLC GBR GBP 1.409.044 1,12 

2.980.044 2,37 



20.300 Millicom International Cellular SA, IDR LUX SEK 1.460.591 1,16 

93.771 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 876.183 0,70 

4.828.277 3,84 







— Templeton European Corporate Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


200.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV, pagaré preferente, 

5,125%, 20/02/17 DEU EUR 217.711 1,52 

200.000 Schering-Plough Corp., pagaré preferente, 5,375%, 01/10/14 USA EUR 216.053 1,51 

200.000 JPMorgan Chase & Co., pagaré preferente, 6,125%, 01/04/14 USA EUR 216.031 1,51 

200.000 Pfizer Inc., pagaré preferente, 4,75%, 03/06/16 USA EUR 213.590 1,49 

200.000 StatoilHydro ASA, pagaré preferente, 4,375%, 11/03/15 NOR EUR 210.938 1,47 

200.000 HSBC Holdings PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

6,00%, 10/06/19 GBR EUR 209.350 1,46 

200.000 Daimler AG, pagaré preferente, 4,125%, 19/01/17 DEU EUR 205.656 1,43 

200.000 HIT Finance BV, pagaré preferente, 5,75%, 09/03/18 FRA EUR 203.488 1,42 

200.000 Commonwealth Bank of Australia, pagaré preferente, 4,375%, 25/02/20 AUS EUR 202.112 1,41 

200.000 Fortis Bank Nederland NV, pagaré preferente, 4,00%, 03/02/15 NLD EUR 201.759 1,41 

220.000 Rabobank Nederland NV, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

3,75%, 09/11/20 NLD EUR 201.539 1,40 

200.000 Ceske Drahy, pagaré preferente, 4,50%, 24/06/16 CZE EUR 200.500 1,40 

200.000 Mediobanca SpA, pagaré preferente, 4,625%, 11/10/16 ITA EUR 199.928 1,39 

200.000 Skandinaviska Enskilda Banken AB, pagaré preferente, 3,75%, 19/05/16 SWE EUR 199.488 1,39 

200.000 The Royal Bank of Scotland PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

6,934%, 09/04/18 GBR EUR 198.435 1,38 

200.000 State Bank of India/London, pagaré preferente, 4,50%, 30/11/15 IND EUR 197.952 1,38 

200.000 Barclays Bank PLC, pagaré preferente, 4,00%, 20/01/17 GBR EUR 197.818 1,38 

200.000 Intesa Sanpaolo SPA, pagaré preferente, 4,125%, 14/01/16 ITA EUR 197.647 1,38 

200.000 GE Capital European Funding, pagaré preferente, 2,875%, 17/09/15 USA EUR 197.314 1,37 

200.000 Zurich Finance (USA) Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, FRN, 

4,50%, 15/06/25 † CHE EUR 197.217 1,37 

200.000 Telefonica Emisones SAU, pagaré preferente, 3,406%, 24/03/15 ESP EUR 196.961 1,37 

200.000 Bank of America Corp., pagaré preferente, 4,625%, 07/08/17 USA EUR 196.456 1,37 

200.000 Santander Issuances SA Unipersonal, pagarés tras cancelar todas 

las deudas, FRN, 4,25%, 30/05/18 † ESP EUR 189.298 1,32 

150.000 Roche Holdings Inc., pagaré preferente, 6,50%, 04/03/21 CHE EUR 182.808 1,27 

150.000 E.ON International Finance, pagaré preferente, 5,25%, 08/09/15 DEU EUR 161.962 1,13 

150.000 National Australia Bank Ltd., pagaré preferente, 5,50%, 20/05/15 AUS EUR 161.578 1,13 

150.000 Goldman Sachs Group Inc., pagaré preferente, 6,375%, 02/05/18 USA EUR 161.314 1,12 

150.000 Standard Chartered PLC, pagaré preferente, 5,75%, 30/04/14 GBR EUR 160.636 1,12 

150.000 Urenco Finance NV, pagaré preferente, 5,375%, 22/05/15 NLD EUR 160.455 1,12 

150.000 GE Capital Euro Funding, pagaré preferente, 5,375%, 23/01/20 USA EUR 159.313 1,11 

150.000 McDonald’s Corp., pagaré preferente, 4,25%, 10/06/16 USA EUR 157.900 1,10 

150.000 DnB NOR Bank ASA, pagaré preferente, 4,50%, 29/05/14 NOR EUR 157.849 1,10 

150.000 Muenchener Rueckversicherungs – Gesellschaft AG, pagarés tras 

cancelar todas las deudas, 6,75%, 21/06/23 DEU EUR 156.422 1,09 

150.000 Anglian Water Services Financing PLC, pagaré preferente garantizado, 

4,625%, 07/10/13 GBR EUR 156.040 1,09 

150.000 Intesa Sanpaolo SPA, pagaré preferente, 5,375%, 19/12/13 ITA EUR 155.608 1,08 

150.000 UBS AG London, pagaré preferente, 4,875%, 21/01/13 GBR EUR 155.366 1,08 

150.000 Hutchison Whampoa International Ltd., bono preferente, 4,75%, 14/11/16 HKG EUR 154.795 1,08 

150.000 Deutsche Bank AG, pagaré preferente, 4,875%, 24/09/12 DEU EUR 154.696 1,08 

150.000 Merrill Lynch & Co. Inc., pagaré preferente, 4,875%, 30/05/14 USA EUR 154.395 1,08 

150.000 Credit Suisse London, pagaré preferente, 3,875%, 25/01/17 CHE EUR 150.564 1,05 

150.000 Citigroup Inc., pagaré preferente, 5,00%, 02/08/19 USA EUR 149.977 1,04 

150.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, bonos garantizados, 4,75%, 10/02/16 ESP EUR 149.718 1,04 

150.000 Smiths Group PLC, pagaré preferente, 4,125%, 05/05/17 GBR EUR 149.457 1,04 

150.000 BNP Paribas Capital Trust, pagaré secundario tras cancelar todas 

las deudas, FRN, 6,342%, Perpetuo † USA EUR 148.504 1,03 

150.000 Arkema, pagaré preferente, 4,00%, 25/10/17 FRA EUR 148.195 1,03 

150.000 Morgan Stanley, pagaré preferente, 5,375%, 10/08/20 USA EUR 147.694 1,03 

150.000 UniCredit SpA, pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, 

6,70%, 05/06/18 ITA EUR 146.339 1,02 

150.000 Nordea Bank AB, pagarés tras cancelar todas las deudas, 4,50%, 26/03/20 SWE EUR 143.973 1,00 

150.000 Lloyds TSB Bank PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

6,50%, 24/03/20 GBR EUR 142.670 0,99 

150.000 Koninklijke KPN NV, pagaré preferente, 3,75%, 21/09/20 NLD EUR 141.622 0,99 

150.000 Hannover Finance SA, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

5,75%, 14/09/40 DEU EUR 140.406 0,98 

150.000 Citigroup Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, FRN, 

3,625%, 30/11/17 † USA EUR 139.411 0,97 

150.000 AXA SA, pagarés tras cancelar todas las deudas, 5,25%, 16/04/40 FRA EUR 137.353 0,96 

150.000 Aviva PLC, pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, 

5,70%, Perpetuo GBR EUR 135.952 0,95 

140.000 RWE AG, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 

4,625%, Perpetuo DEU EUR 134.254 0,94 

150.000 Allianz Finance II BV, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 


150.000 Groupe BPCE, pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, 

4,625%, Perpetuo FRA EUR 126.400 0,88 

100.000 Bacardi Ltd., pagaré preferente, 7,75%, 09/04/14 BMU EUR 111.987 0,78 

100.000 Rhodia SA, pagaré preferente, 7,00%, 15/05/18 FRA EUR 111.876 0,78 

100.000 Wolters Kluwer NV, pagaré preferente, 6,375%, 10/04/18 NLD EUR 111.479 0,78 



— Templeton European Corporate Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


100.000 Gaz Capital (GAZPROM), pagaré preferente, 6,605%, 13/02/18 RUS EUR 109.204 0,76 

100.000 British Telecommunications PLC, pagaré preferente, 6,125%, 11/07/14 GBR EUR 108.506 0,76 


8,875%, 29/04/16 GBR GBP 105.698 0,74 

100.000 Kinove German Bondco GmbH, bono preferente garantizado, Reg S, 

10,00%, 15/06/18 DEU EUR 104.438 0,73 

100.000 Experian Finance PLC, pagaré preferente, 4,75%, 04/02/20 GBR EUR 103.891 0,72 

100.000 The Procter & Gamble Co., pagaré preferente, 4,125%, 07/12/20 USA EUR 103.855 0,72 

100.000 BAA Funding Ltd., bono preferente garantizado, Reg S, 4,60%, 30/09/16 GBR EUR 103.299 0,72 

100.000 Sunrise Communications I, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,00%, 31/12/17 LUX EUR 102.839 0,72 

100.000 CEZ AS, pagaré preferente, 5,00%, 19/10/21 CZE EUR 102.655 0,72 


100.000 Casino Guichard Perrachon SA, pagaré preferente, 4,379%, 08/02/17 FRA EUR 101.200 0,71 

100.000 Motability Operations Group PLC, pagaré preferente, 3,75%, 29/11/17 GBR EUR 99.754 0,70 

100.000 Iliad Sa, bono preferente, 4,875%, 01/06/16 FRA EUR 99.629 0,69 

100.000 Fortum OYJ, pagaré preferente, 4,00%, 24/05/21 FIN EUR 99.024 0,69 

100.000 Hungarian Development Bank, bono preferente, 5,875%, 31/05/16 HUN EUR 98.581 0,69 

100.000 Alstom SA, pagaré preferente, 4,50%, 18/03/20 FRA EUR 98.445 0,69 

100.000 Deutsche Telekom International Finance BV, pagaré preferente, 

4,25%, 13/07/22 DEU EUR 97.254 0,68 

100.000 Carlsberg Brewery Malaysia Bhd., pagaré preferente, 3,375%, 13/10/17 DNK EUR 97.139 0,68 

100.000 Carrefour SA, pagaré preferente, 4,00%, 09/04/20 FRA EUR 96.360 0,67 

100.000 Gas Natural Capital, 4,125%, 26/01/18 ESP EUR 92.372 0,64 

75.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente, Reg S, 11,75%, 15/07/17 ITA EUR 84.953 0,59 

75.000 HeidelbergCement AG, pagaré preferente, 7,50%, 03/04/20 DEU EUR 78.904 0,55 

75.000 Intergen NV, pagaré preferente, Reg S, 8,50%, 30/06/17 NLD EUR 78.776 0,55 

75.000 GMAC International Finance BV, bono preferente, 7,50%, 21/04/15 USA EUR 78.134 0,54 

75.000 Chesapeake Energy Corp., bono preferente, 6,25%, 15/01/17 USA EUR 77.328 0,54 

70.000 Kraft Foods Inc., pagaré preferente, 6,25%, 20/03/15 USA EUR 77.319 0,54 

50.000 FCE Bank PLC, pagaré preferente, 9,375%, 17/01/14 GBR EUR 55.169 0,38 

50.000 Ineos Finance PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,25%, 15/05/15 GBR EUR 52.708 0,37 

50.000 Unitymedia Hessen/NRW, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

8,125%, 01/12/17 DEU EUR 52.456 0,37 

50.000 Conti-Gummi Finance BV, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,50%, 15/09/17 DEU EUR 52.250 0,36 


50.000 Lottomatica SPA, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 

Reg S, 8,25%, 31/03/66 ITA EUR 50.792 0,35 

12.933.819 90,14 


200.000 Anglo Irish Bank Corp. Ltd., pagaré preferente, garantizados por el Estado, 

4,00%, 15/04/15 IRL EUR 142.860 0,99 

100.000 Eesti Energia AS, bono preferente, 4,50%, 18/11/20 EST EUR 96.273 0,67 

239.133 1,66 


200.000 ING Bank NV, pagarés tras cancelar todas las deudas, 5,50%, 04/01/12 NLD EUR 202.702 1,41 

150.000 Swiss Re Treasury US Corp., pagaré preferente, 6,00%, 18/05/12 USA EUR 154.545 1,08 

100.000 Vodafone Group PLC, pagaré preferente, FRN, 1,711%, 13/01/12 † GBR EUR 100.120 0,70 

457.367 3,19 

TOTAL BONOS 13.630.319 94,99 







— Templeton European Total Return Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


1.000.000 US Bank NA, pagarés tras cancelar todas las deudas, FRN, 

4,375%, 28/02/17 † USA EUR 989.280 1,70 

850.000 GE Capital European Funding, pagaré preferente, 2,875%, 17/09/15 USA EUR 838.584 1,44 

600.000 JPMorgan Chase & Co., pagaré preferente, 6,125%, 01/04/14 USA EUR 648.094 1,11 



6,00%, 10/06/19 GBR EUR 628.051 1,08 

600.000 Merrill Lynch & Co. Inc., pagaré preferente, 4,875%, 30/05/14 USA EUR 617.580 1,06 

550.000 Nomura Europe Finance NV, pagaré preferente, 5,125%, 09/12/14 JPN EUR 567.842 0,98 

500.000 Tesco PLC, pagaré preferente, 5,875%, 12/09/16 GBR EUR 562.130 0,97 

500.000 Wolters Kluwer NV, pagaré preferente, 6,375%, 10/04/18 NLD EUR 557.392 0,96 

600.000 Bank Of America Corp., FRN, 4,75%, 23/05/17 † USA EUR 554.997 0,95 

500.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV, pagaré preferente, 

5,125%, 20/02/17 DEU EUR 544.277 0,94 

500.000 Goldman Sachs Group Inc., pagaré preferente, 6,375%, 02/05/18 USA EUR 537.714 0,93 


500.000 Nordea Bank AB, pagaré preferente, 4,50%, 12/05/14 SWE EUR 522.267 0,90 


500.000 Casino Guichard Perrachon SA, pagaré preferente, 4,379%, 08/02/17 FRA EUR 506.000 0,87 

500.000 Veolia Environnement, 4,375%, 11/12/20 FRA EUR 502.240 0,86 

500.000 Santander Issuances, bonos tras cancelar todas las deudas, 23, FRN, 

6,50%, 27/07/19 † ESP EUR 501.122 0,86 

500.000 Mediobanca SpA, pagaré preferente, 4,625%, 11/10/16 ITA EUR 499.820 0,86 

500.000 Motability Operations Group PLC, pagaré preferente, 3,75%, 29/11/17 GBR EUR 498.770 0,86 

500.000 Smiths Group PLC, pagaré preferente, 4,125%, 05/05/17 GBR EUR 498.190 0,86 


500.000 Barclays Bank PLC, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

6,00%, 14/01/21 GBR EUR 483.702 0,83 

500.000 Carrefour SA, pagaré preferente, 4,00%, 09/04/20 FRA EUR 481.798 0,83 

500.000 Nordea Bank AB, pagarés tras cancelar todas las deudas, 4,50%, 26/03/20 SWE EUR 479.910 0,83 

500.000 RWE AG, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 4,625%, Perpetuo DEU EUR 479.480 0,82 


6,50%, 24/03/20 GBR EUR 475.568 0,82 

500.000 Citigroup Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, FRN, 

3,625%, 30/11/17 † USA EUR 464.705 0,80 

500.000 Gas Natural Capital, 4,125%, 26/01/18 ESP EUR 461.860 0,79 

400.000 Fresenius US Finance II, pagaré preferente, Reg S, 8,75%, 15/07/15 DEU EUR 459.222 0,79 

500.000 Rabobank Nederland NV, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

3,75%, 09/11/20 NLD EUR 458.043 0,79 

500.000 Allianz Finance II BV, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 


400.000 British Telecommunications PLC, pagaré preferente, 6,125%, 11/07/14 GBR EUR 434.024 0,75 

400.000 GMAC International Finance BV, bono preferente, 7,50%, 21/04/15 USA EUR 416.714 0,72 

400.000 Imperial Tobacco Finance PLC, 4,375%, 22/11/13 GBR EUR 412.212 0,71 

400.000 Arkema, 4,00%, 25/10/17 FRA EUR 395.188 0,68 

350.000 ThyssenKrupp AG, pagaré preferente, 8,00%, 18/06/14 DEU EUR 392.240 0,67 


6,70%, 05/06/18 ITA EUR 390.238 0,67 

360.000 Telecom Italia Finance SA, 7,75%, 24/01/33 ITA EUR 380.709 0,66 

400.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA, Reg S, 8,00%, 15/12/16 LUX EUR 378.736 0,65 

400.000 Koninklijke KPN NV, pagaré preferente, 3,75%, 21/09/20 NLD EUR 377.660 0,65 

400.000 GE Capital Trust IV, bonos tras cancelar todas las deudas, Reg S, 

FRN, 4,625%, 15/09/66 † USA EUR 361.032 0,62 

350.000 Ardagh Packaging Finance PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,375%, 15/10/17 IRL EUR 357.438 0,61 

300.000 Nordenia Holdings GmbH, 9,75%, 15/07/17 DEU EUR 324.180 0,56 

300.000 Ineos Finance PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

9,25%, 15/05/15 GBR EUR 316.245 0,54 

300.000 Intergen NV, pagaré preferente, Reg S, 8,50%, 30/06/17 NLD EUR 315.102 0,54 

300.000 UnityMedia Hessen/NRW, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

8,125%, 01/12/17 DEU EUR 314.735 0,54 

300.000 Chesapeake Energy Corp., bono preferente, 6,25%, 15/01/17 USA EUR 309.312 0,53 


300.000 Convatec Healthcare, pagaré preferente, Reg S, 7,375%, 15/12/17 LUX EUR 303.780 0,52 

250.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente, Reg S, 11,75%, 15/07/17 ITA EUR 283.175 0,49 

300.000 AXA SA, pagarés tras cancelar todas las deudas, 5,25%, 16/04/40 FRA EUR 274.706 0,47 

250.000 Sunrise Communications Holdings, pagaré preferente, Reg S, 

8,50%, 31/12/18 CHE EUR 262.331 0,45 

300.000 Edcon Holdings Proprietary Ltd., bono preferente, Reg S, FRN, 6,971%, 

15/06/15 † ZAF EUR 250.415 0,43 

200.000 Conti-Gummi Finance BV, pagaré preferente garantizado, Reg S, 

7,50%, 15/09/17 DEU EUR 209.000 0,36 

150.000 Crédit Agricole SA, 3,90%, 19/04/21 FRA EUR 130.602 0,22 


100.000 OI European Group BV, pagaré preferente, Reg S, 6,75%, 15/09/20 NLD EUR 100.285 0,17 

25.545.440 43,93 



— Templeton European Total Return Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





3.000.000 Gobierno de Italia, 4,00%, 01/02/37 ITA EUR 2.399.175 4,12 



1.800.000 Gobierno de Alemania, 154, 2,25%, 11/04/14 DEU EUR 1.825.812 3,14 

1.300.000 Gobierno de México, pagaré preferente, 4,25%, 14/07/17 MEX EUR 1.306.084 2,25 

1.200.000 Gobierno de Eslovenia, 5,125%, 30/03/26 SVN EUR 1.166.850 2,01 


800.000 Anglo Irish Bank Corp. Ltd., pagaré preferente, garantizados por el Estado, 

4,00%, 15/04/15 IRL EUR 571.440 0,98 

21.140.728 36,35 



500.000 Unicredito Italiano London, 0,00%, 25/08/11 GBR EUR 498.927 0,86 

500.000 ABN Amro Bank NV, 0,00%, 31/08/11 NLD EUR 498.824 0,86 

500.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., 0,00%, 22/12/11 GBR EUR 496.381 0,85 

6.450.257 11,09 

TOTAL BONOS 53.136.425 91,37 







— Templeton Frontier Markets Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


16.147.359 Aramex Co. ARE AED 7.737.368 0,71 


3.407.410 Danang Rubber JSC VND VND 3.608.527 0,33 

1.877.146 The Southern Rubber Industry JSC VND VND 1.249.303 0,11 

4.857.830 0,44 

Automóviles 

2.120.614 Indus Motor Co. Ltd. PAK PKR 5.421.674 0,50 

Bebidas 

15.802.983 Nigerian Breweries PLC NGA NGN 8.974.022 0,82 

1.269.312 Guinness Nigeria PLC NGA NGN 2.024.657 0,19 

438.570 Chuong Duong Beverages JSC VND VND 485.761 0,04 

11.484.440 1,05 


8.650.357 Dangote Cement PLC NGA NGN 7.169.870 0,66 

3.034.950 Binh Minh Plastics JSC VND VND 5.307.661 0,48 

12.477.531 1,14 


144.468 Press Corp. Ltd., GDR, Reg S MWI USD 3.391.375 0,31 

1.466.353 Ominvest OMN OMR 1.770.958 0,16 

5.162.333 0,47 


1.003.754 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD 27.836.702 2,55 

1.066.898 HSBC Bank PLC (CRTP Yanbu National PetroChemicals Co.) SAU USD 13.456.781 1,23 

2.743.290 Dong Phu Rubber JSC VND VND 7.462.922 0,68 

112.685 Arab Potash Co. Ltd. JOR JOD 6.580.645 0,60 

1.653.370 Tay Ninh Rubber JSC VND VND 3.526.011 0,32 

1.254.289 Viet Nam Fumigation JSC VND VND 2.772.414 0,25 

1.126.280 Petrovietnam Fertilizer and Chemical JSC VND VND 1.778.193 0,16 

63.413.668 5,79 


322.115.106 Zenith Bank PLC NGA NGN 30.965.295 2,83 

818.004.692 United Bank for Africa PLC NGA NGN 30.252.764 2,76 

5.323.720 BRD-Groupe Société Générale ROM RON 25.512.453 2,33 

1.181.510 Commercial Bank of Qatar QAT QAR 23.393.346 2,14 

7.415.983 National Bank of Abu Dhabi ARE AED 22.209.587 2,03 

224.658.175 Ecobank Transnational Inc. GHA NGN 21.213.624 1,94 

4.113.859 First Gulf Bank ARE AED 20.048.483 1,83 

223.990 Credicorp Ltd. PER USD 19.285.539 1,76 

1.350.836 HSBC Bank PLC (CRTP Samba Financial Group) SAU USD 18.010.666 1,65 

24.651.635 United Bank Ltd. PAK PKR 17.761.782 1,62 

8.693.148 Bank Muscat SAOG OMN OMR 16.595.148 1,52 

195.425.298 First Bank of Nigeria PLC NGA NGN 16.018.467 1,46 

335.541.009 Access Bank Nigeria PLC NGA NGN 15.621.909 1,43 

284.451 Raiffeisen Bank International AG AUT EUR 14.658.068 1,34 

207.862 AIK Banka AD SER RSD 9.208.317 0,84 

747.202 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi British Bank) SAU USD 8.368.439 0,76 

701.955 Arab Bank PLC JOR JOD 8.289.754 0,76 

477.100 Bank of Georgia JSC, GDR, Reg S GE USD 7.762.417 0,71 

949.550 Banque Audi SAL-Audi Saradar Group, GDR, Reg S LBN USD 6.789.283 0,62 

15.116.489 Banca Transilvania ROM RON 6.467.999 0,59 

6.252.085 Union National Bank ARE AED 6.110.805 0,56 

266.531 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior SA PAN USD 4.616.317 0,42 

101.510 Qatar National Bank QAT QAR 3.930.498 0,36 

5.231.084 Vietnam Export-Import Commercial JSB VND VND 3.710.169 0,34 

1.455.800 Security Bank Corp. PHL PHP 3.359.022 0,31 

240.821 BLOM Bank SAL, GDR LBN USD 2.034.937 0,19 

50.147 Mauritius Commercial Bank MUS MUR 332.545 0,03 

1.150 Islami Bank Bangladesh Ltd. BGD BDT 7.945 0,00 

362.535.578 33,13 




195.697 Orascom Construction Industries EGY EGP 8.793.824 0,81 

19.241.568 Arabtec Holding Co. ARE AED 6.705.474 0,61 

305.000 Song Da No. 10 JSC VND VND 365.970 0,03 

15.865.268 1,45 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


753.050 Hoa An JSC VND VND 508.496 0,05 


1.109.220 Tan Tien Plastic Packaging JSC VND VND 1.304.014 0,12 


4.833.000 SIF Oltenia ROM RON 2.266.451 0,21 

4.325.000 SIF Moldova ROM RON 1.856.490 0,17 

4.566.000 SIF Banat-Crisana ROM RON 1.603.586 0,15 

9.100.000 SIF Transilvania ROM RON 1.597.967 0,14 

6.725.000 SIF Muntenia ROM RON 1.587.214 0,14 

8.911.708 0,81 


627.414 Qatar Telecom QSC QAT QAR 26.378.438 2,41 

969.146 Telecom Argentina SA, B, ADR ARG USD 25.255.945 2,31 

21.433.984 Pakistan Telecommunications Corp., A PAK PKR 3.524.589 0,32 

55.158.972 5,04 


2.662.920 Dry Cell Storage Battery JSC VND VND 4.657.038 0,43 


5.273.930 Renaissance Services SAOG OMN OMR 11.574.648 1,06 

4.448.000 Petrovietnam Technical Services Corp. VND VND 4.105.514 0,37 

1.775.100 PetroVietnam Drilling and Well Services JSC VND VND 3.406.191 0,31 

955.878 Maridive & Oil Services SAE EGY USD 3.249.985 0,30 

22.336.338 2,04 


1.192.877 MHP SA, GDR UKR USD 19.879.295 1,82 

1.080.872 Agroton Public Ltd. UKR PLN 12.019.760 1,10 

137.108.747 Dangote Sugar Refinery PLC NGA NGN 11.508.144 1,05 

847.000 Mriya Agro Holding PLC, GDR, Reg S UKR EUR 8.905.009 0,81 

2.162.171 Sintal Agriculture Ltd., GDR, Reg S CYP EUR 8.152.228 0,74 

862.350 Vietnam Dairy Products JSC VND VND 4.566.245 0,42 

5.640.401 Zambeef Products PLC ZMB GBP 4.480.878 0,41 

5.199.915 Agthia Group PJSC ARE AED 2.831.427 0,26 

204.000 Agroton Public Ltd. UKR PLN 2.268.568 0,21 

1.372.588 Zambeef Products PLC ZMB ZMK 972.025 0,09 

188.634 Southern Seed Corp. VND VND 203.433 0,02 

75.787.012 6,93 




450.000 Lix Detergent JSC VND VND 1.055.866 0,10 


535.308 Industries Qatar QAT QAR 20.021.680 1,83 

Seguros 

3.905.250 Vietnam National ReInsurance Corp. VND VND 3.462.269 0,32 

Marina 

719.057 Ultrapetrol Bahamas Ltd. ARG USD 3.552.142 0,33 

1.218.450 Vietnam Container Shipping JSC VND VND 1.888.198 0,17 

5.440.340 0,50 


673.318 Grupo Clarin SA, B, GDR, Reg S ARG USD 6.127.194 0,56 


1.048.036 Kazakhmys PLC GBR GBP 23.219.912 2,12 

1.817.219 Ferrexpo PLC GBR GBP 13.681.089 1,25 

296.700 Ternium SA, ADR ARG USD 8.761.551 0,80 

383.041 Jordan Phosphate Mines JOR JOD 7.231.166 0,66 

384.647 Aluminium Bahrain BSC, GDR, Reg S BHN USD 4.211.885 0,39 

1.305.610 Hoa Phat Group JSC VND VND 1.940.814 0,18 

467.524 Vimetco NV, GDR ROM USD 1.250.860 0,11 

151.368 KazakhGold Group Ltd., GDR, Reg S KAZ USD 526.761 0,05 

9.868 Gem Diamonds Ltd. GBR GBP 36.544 0,00 

60.860.582 5,56 


89.636 Qatar Electricity & Water Co. QAT QAR 3.549.502 0,32 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



3.085.839 Dragon Oil PLC IRL GBP 25.913.762 2,37 

157.970.900 OMV Petrom SA ROM RON 20.656.153 1,89 

38.248.661 Oando PLC NGA NGN 10.734.706 0,98 

505.492 Zhaikmunai LP, GDR, Reg S KAZ USD 4.979.096 0,45 

125.205.648 11,44 


5.226.511 DHG Pharmaceutical JSC VND VND 14.472.243 1,32 

1.133.541 Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP 7.122.022 0,65 

1.397.682 Imexpharm Pharmaceutical JSC VND VND 2.783.821 0,26 

24.378.086 2,23 


455.294 HSBC Bank PLC (CRTP Fawaz Abdulaziz Alhokair & Co.) SAU USD 5.754.763 0,53 

Tabaco 

369.020 Cat Loi JSC VND VND 247.388 0,02 


441.845 DP World Ltd. ARE USD 5.425.857 0,49 

3.302.500 Ho Chi Minh Infrastructure Investment JSC VND VND 3.898.506 0,36 

2.315.106 Gemadept Corp. VND VND 2.867.875 0,26 

12.192.238 1,11 


15.570.444 Orascom Telecom Holding SAE, GDR, Reg S EGY USD 53.811.455 4,92 

3.130.000 National Mobile Telecommunications Co. KWD KWD 22.379.163 2,04 

1.468.709 HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co.) SAU USD 20.561.378 1,88 

918.967 MTN Group Ltd. ZAF ZAR 19.557.405 1,79 

116.309.401 10,63 


BONOS 


1.177 Bank Muscat SAOG., acc. conv., 7,00%, 20/03/14 OMN OMR 3.424 0,00 







ACCIONES 

Aerolíneas 

16.666.200 Kenya Airways Ltd. KEN KES 6.950.081 0,64 

Bebidas 

14.266.033 Delta Corp. Ltd. ZWE USD 11.412.826 1,04 


236.756.800 Safaricom Ltd. KEN KES 10.602.040 0,97 








— Templeton Global Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 





95.466 United Parcel Service Inc., B USA USD 6.962.335 0,62 


26.029.060 2,33 

Aerolíneas 

3.144.949 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 12.807.596 1,15 


21.855.372 1,96 



Automóviles 



2.110.000 Mazda Motor Corp. JPN JPY 5.530.215 0,50 

29.286.116 2,63 




656.975 UBS AG CHE CHF 11.978.385 1,07 


295.198 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 7.562.973 0,68 

29.670.360 2,66 







1.063.600 HSBC Holdings PLC GBR HKD 10.531.099 0,94 

13.262.279 Lloyds Banking Group PLC GBR GBP 10.428.937 0,94 


67.270.107 6,03 







39.722.211 3,56 


1.010.913 Dell Inc. USA USD 16.851.920 1,51 


488.660 CRH PLC IRL EUR 10.820.785 0,97 




2.386.191 ING Groep NV NLD EUR 29.374.784 2,64 



51.569.220 4,63 








66.593.853 5,97 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


2.165.255 Iberdrola SA ESP EUR 19.269.841 1,73 

520.949 E.ON AG DEU EUR 14.833.344 1,33 

99.243 CEZ CZE CZK 5.106.377 0,46 

39.209.562 3,52 








16.276.280 1,46 



3.515.115 Parmalat SpA ITA EUR 13.222.771 1,19 

21.521.196 Premier Foods PLC GBR GBP 6.565.934 0,59 

531.990 Tate & Lyle PLC GBR GBP 5.257.216 0,47 


44.799.302 4,02 


257.861 Omnicare Inc. USA USD 8.223.187 0,74 


336.030 Sony Corp. JPN JPY 8.836.414 0,79 







43.383.930 3,89 

Seguros 

2.416.824 Aviva PLC GBR GBP 17.029.699 1,53 


670.317 AXA SA FRA EUR 15.232.184 1,37 



805.000 NKSJ Holdings Inc. JPN JPY 5.289.671 0,48 

27.370 Swiss Life Holding CHE CHF 4.488.966 0,40 

74.082.445 6,65 







40.236.348 3,61 






1.840.100 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 10.680.162 0,96 





2.050.599 BP PLC GBR GBP 15.087.618 1,35 




100.583.814 9,02 


292.691 Avon Products Inc. USA USD 8.195.348 0,73 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



1.530.490 Elan Corp. PLC, ADR IRL USD 17.401.671 1,56 



134.225 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 9.225.284 0,83 


93.433 Sanofi FRA EUR 7.511.669 0,67 


92.751.971 8,32 





414.769 Infineon Technologies AG DEU EUR 4.657.239 0,42 

13.440.553 1,21 

Software 



82.583 SAP AG DEU EUR 4.986.712 0,45 


33.424.361 3,00 


1.158.140 Kingfisher PLC GBR GBP 4.967.373 0,45 


939.899 Liz Claiborne Inc. USA USD 5.028.460 0,45 


1.510.050 Itochu Corp. JPN JPY 15.624.764 1,40 


4.677.011 Sprint Nextel Corp. USA USD 25.209.089 2,26 


35.747.633 3,21 







— Templeton Global (Euro) Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


1.441.020 BAE Systems PLC GBR GBP 5.080.221 0,91 

Automóviles 



11.742.814 2,11 



99.392 Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF 5.005.116 0,90 

11.666.266 2,09 


1.776.000 Nomura Holdings Inc. JPN JPY 6.024.241 1,08 


453.994 UBS AG CHE CHF 5.708.035 1,03 


191.330 AllianceBernstein Holding LP USA USD 2.564.876 0,46 

23.077.017 4,14 




1.338.600 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 4.471.772 0,80 

7.086.420 Lloyds Banking Group PLC GBR GBP 3.842.694 0,69 





137.810 BB&T Corp. USA USD 2.550.647 0,46 

35.087.155 6,29 






608.860 Brocade Communications Systems Inc. USA USD 2.712.296 0,49 

12.808.537 2,30 




322.290 CRH PLC IRL EUR 4.921.368 0,88 









23.311.879 4,18 






408.266 Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE) GRC EUR 2.625.150 0,47 


31.450.794 5,64 



190.965 E.ON AG DEU EUR 3.749.598 0,67 

7.519.784 1,35 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





19.744.888 3,54 





12.269.043 Premier Foods PLC GBR GBP 2.581.237 0,46 

6.738.229 1,21 





137.400 Quest Diagnostics Inc. USA USD 5.599.655 1,01 

11.583.665 2,08 


1.280.340 Persimmon PLC GBR GBP 6.835.458 1,23 






2.358.000 Citic Pacific Ltd., H CHN HKD 4.066.272 0,73 


20.073.680 3,60 

Seguros 

557.251 AXA SA FRA EUR 8.732.123 1,57 



346.194 Progressive Corp. USA USD 5.104.043 0,91 


569.000 NKSJ Holdings Inc. JPN JPY 2.578.292 0,46 


36.769.889 6,59 



222.100 SAIC Inc. USA USD 2.576.094 0,46 

7.463.816 1,34 





17.233.806 3,09 






971.000 Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY 5.564.287 1,00 






306.500 Valero Energy Corp. USA USD 5.404.410 0,97 

990.102 BP PLC GBR GBP 5.023.506 0,90 


260.570 Eni SpA ITA EUR 4.249.897 0,76 

223.900 Petroleo Brasileiro SA, acc. pref. BRA BRL 2.345.459 0,42 

53.589.049 9,61 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


167.859 Sanofi FRA EUR 9.306.103 1,67 

1.165.261 Elan Corp. PLC, ADR IRL USD 9.136.308 1,64 

188.422 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 8.930.279 1,60 






90.370 Bayer AG, Br. DEU EUR 5.010.113 0,90 

65.299.889 11,71 





570.510 Siliconware Precision Industries Co., ADR TWN USD 2.447.038 0,44 

7.800.815 1,40 

Software 


282.000 Trend Micro Inc. JPN JPY 6.012.266 1,08 

1.838.879 The Sage Group PLC GBR GBP 5.880.454 1,05 

138.835 SAP AG DEU EUR 5.781.089 1,04 


29.314.744 5,26 




753.500 Itochu Corp. JPN JPY 5.376.411 0,96 

3.084.122 SIG PLC GBR GBP 4.660.776 0,84 

10.037.187 1,80 




385.176 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 3.599.031 0,64 

18.464.521 3,31 







— Templeton Global Aggregate Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


220.000 Holmes Master Issuer PLC, 2010-1A, A2, 144A, FRN, 1,678%, 15/10/54 † GBR USD 220.707 1,23 

100.000 GS Mortgage Securities Corp. II, 2006-GG6, A4, FRN, 5,553%, 10/04/38 † USA USD 108.791 0,61 

60.000 Fosse Master Issuer PLC, 2011-1A, A2, 144A, FRN, 1,619%, 18/10/54 † GBR USD 60.184 0,34 

389.682 2,18 



6,00%, 10/06/19 GBR EUR 151.795 0,85 



6,50%, 24/03/20 GBR EUR 137.929 0,77 

70.000 Imperial Tobacco Finance PLC, 7,75%, 24/06/19 GBR GBP 134.081 0,75 

70.000 HSBC Holdings PLC, pagaré preferente, 6,50%, 20/05/24 GBR GBP 123.969 0,69 

70.000 Tesco PLC, pagaré preferente, 6,125%, 24/02/22 GBR GBP 122.749 0,69 

70.000 Svenska Handelsbanken AB, bono preferente, 5,50%, 26/05/16 SWE GBP 122.355 0,68 

80.000 Barclays Bank PLC, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

6,00%, 14/01/21 GBR EUR 112.231 0,63 


105.000 Hewlett-Packard Co., 1,55%, 30/05/14 USA USD 105.607 0,59 


90.000 Comcast Corp., pagaré preferente, 6,30%, 15/11/17 USA USD 104.399 0,58 

105.000 General Electric Capital Corp., pagaré preferente, 2,25%, 09/11/15 USA USD 103.274 0,58 


55.000 Carlsberg AS, 7,25%, 28/11/16 DNK GBP 102.608 0,57 

95.000 Nordea Bank AB, pagaré preferente, 8,375%, Perpetuo SWE USD 102.215 0,57 


100.000 ING Bank NV, pagaré preferente, 144A, 2,00%, 18/10/13 NLD USD 99.817 0,56 

100.000 BAA Funding Ltd., bono preferente garantizado, 144A, 4,875%, 15/07/21 GBR USD 98.552 0,55 


100.000 Sinochem Overseas Capital Co. Ltd., pagaré preferente, Reg S, 

4,50%, 12/11/20 CHN USD 96.313 0,54 

90.000 News America Inc., 6,40%, 15/12/35 USA USD 94.415 0,53 

85.000 Banque Psa Finance, pagaré preferente, 144A, 3,375%, 04/04/14 FRA USD 86.720 0,48 

60.000 Royal Bank of Scotland Group PLC, pagaré preferente, 5,375%, 30/09/19 GBR EUR 85.489 0,48 

90.000 The Goldman Sachs Group Inc., pagaré secundario tras cancelar todas 


85.000 Abbey National Treasury Services PLC, 2,875%, 25/04/14 GBR USD 85.338 0,48 

80.000 Wells Fargo & Co., 4,95%, 16/10/13 USA USD 85.153 0,48 

50.000 Tesco PLC, pagaré preferente, 5,875%, 12/09/16 GBR EUR 81.517 0,46 



50.000 DnB NOR Bank ASA, pagaré preferente, 4,50%, 29/05/14 NOR EUR 76.301 0,43 


6,70%, 05/06/18 ITA EUR 70.738 0,40 


40.000 RWE AG, bono secundario tras cancelar todas las deudas, 4,625%, Perpetuo DEU EUR 55.625 0,31 

40.000 Prudential Financial Inc., pagaré preferente de desc., D, 4,75%, 17/09/15 USA USD 43.058 0,24 

40.000 Bank of America Corp., pagaré preferente, 5,875%, 05/01/21 USA USD 42.028 0,23 

40.000 Goodman Funding Pty Ltd., pagaré preferente, Reg S, 6,375%, 15/04/21 AUS USD 40.818 0,23 

35.000 Telstra Corp. Ltd., 144A, 4,80%, 12/10/21 AUS USD 35.038 0,20 



30.000 American International Group Inc., pagaré preferente, 3,65%, 15/01/14 USA USD 30.580 0,17 



6,75%, 15/05/18 USA USD 27.813 0,16 


25.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.., pagaré preferente, 7,00%, 

15/01/19 USA USD 25.875 0,14 

20.000 Aviation Capital Group, 144A, 6,75%, 06/04/21 USA USD 19.766 0,11 

15.000 CIT Group Inc., pagaré garantizado, C, 144A, 5,25%, 01/04/14 USA USD 15.000 0,08 




3.824.424 21,38 



762.000 FHLMC, 4,50%, 01/07/39 USA USD 787.360 4,40 

400.000 Gobierno de los Países Bajos, 5,00%, 15/07/12 NLD EUR 600.652 3,36 


35.000.000 Gobierno de Japón, 1,50%, 20/09/18 JPN JPY 458.354 2,56 

400.000 Gobierno de Canadá, 5,25%, 01/06/13 CAN CAD 443.458 2,48 

300.000 Gobierno de Alemania, 154, 2,25%, 11/04/14 DEU EUR 441.284 2,47 

300.000 Gobierno de Eslovenia, 5,125%, 30/03/26 SVN EUR 423.027 2,36 




— Templeton Global Aggregate Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




155.000 FHLMC, 6,00%, 01/07/39 USA USD 170.258 0,95 





100.000 Gobierno de Corea, pagaré preferente, 5,75%, 16/04/14 KOR USD 110.566 0,62 

100.000 Gobierno de Croacia, Reg S, 6,75%, 05/11/19 HRV USD 107.954 0,60 

100.000 Gobierno de Qatar, pagaré preferente, Reg S, 4,00%, 20/01/15 QAT USD 104.789 0,59 

82.000 FHLMC, 4,50%, 01/07/25 USA USD 86.792 0,49 

70.000 Gobierno de Italia, 4,00%, 01/02/37 ITA EUR 81.180 0,45 


55.000 Chicago GO, Project, Serie C1, 7,781%, 01/01/35 USA USD 62.697 0,35 

55.000 Gobierno de Sudáfrica, 5,50%, 09/03/20 ZAF USD 59.980 0,34 


47.575 Gobierno de Rusia, bono preferente, Reg S, 7,50%, 31/03/30 RUS USD 56.071 0,31 


35.000 North Texas Tollway Authority Revenue, first tier, Refinanciación, 

Series A, 5,75%, 01/01/40 USA USD 36.399 0,20 


20.000 San Diego County Water Authority Financing Agency Water Revenue, 

Bonos Build America, San Diego Water, Serie B, 6,138%, 01/05/49 USA USD 21.274 0,12 

7.037.125 39,33 





500.000 Gobierno de Alemania, 0,50%, 15/06/12 DEU EUR 718.713 4,02 


4.048.275 22,63 

TOTAL BONOS 15.299.506 85,52 



48.728 Franklin Templeton Emerging Market Debt Opportunities Fund PLC IRL USD 941.906 5,26 

TOTAL FONDOS DE INVERSIÓN 941.906 5,26 






BONOS 


84.448 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, 2006-TF2A, A2, 

144A, FRN, 0,357%, 15/10/21 † USA USD 79.674 0,45 


250.000 CDP Financial, pagaré preferente, 144A, 3,00%, 25/11/14 CAN USD 260.178 1,46 

100.000 Metropolitan Life Global Funding I, 144A, 5,125%, 10/06/14 USA USD 109.298 0,61 

100.000 Svenska Handelsbanken AB, pagaré preferente, 144A, 4,875%, 10/06/14 SWE USD 108.103 0,60 

100.000 Société Générale, pagarés tras cancelar todas las deudas, 144A, 

5,75%, 20/04/16 FRA USD 101.880 0,57 

100.000 Lloyds TSB Bank PLC, pagaré preferente, 144A, 5,80%, 13/01/20 GBR USD 99.952 0,56 

679.411 3,80 


100.000 The Export-Import Bank of Korea, pagaré preferente, 144A, 

5,25%, 10/02/14 KOR USD 107.873 0,60 









— Templeton Global Balanced Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 





Aerolíneas 




Automóviles 




9.844.372 1,33 





14.234.017 1,93 


1.137.032 Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW 5.200.296 0,70 


184.086 UBS AG CHE CHF 3.356.373 0,45 



18.248.151 2,47 






542.800 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 2.629.551 0,36 



828.462 Lloyds Banking Group PLC GBR GBP 651.470 0,09 

31.867.468 4,32 






237.196 CRH PLC IRL EUR 5.252.419 0,71 






10.054.902 1,36 







44.465.605 6,03 



103.739 E.ON AG DEU EUR 2.953.833 0,40 

7.418.347 1,00 




603.113 Flextronics International Ltd. SGP USD 3.871.986 0,53 


7.441.933 1,01 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





11.893.656 1,61 




9.625.368 1,30 



2.543.798 Premier Foods PLC GBR GBP 776.091 0,11 

4.771.215 0,65 







15.125.390 2,05 

Seguros 

310.544 AXA SA FRA EUR 7.056.756 0,96 



72.413 ACE Ltd. USA USD 4.766.224 0,64 


813.600 AIA Group Ltd. HKG HKD 2.822.912 0,38 

31.896.794 4,32 



152.309 SAIC Inc. USA USD 2.561.837 0,35 

7.462.020 1,01 

Maquinaria 

47.471 Navistar International Corp. USA USD 2.680.213 0,36 







31.493.182 4,27 



18.029 POSCO, ADR KOR USD 1.958.310 0,27 

6.711.428 0,91 






1.044.022 BP PLC GBR GBP 7.681.563 1,04 


226.340 Eni SpA ITA EUR 5.353.382 0,73 





3.545 Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP 126.176 0,02 

53.718.718 7,28 



115.917 Sanofi FRA EUR 9.319.300 1,26 






46.629.439 6,32 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





Software 



81.687 SAP AG DEU EUR 4.932.608 0,67 


48.600 Trend Micro Inc. JPN JPY 1.502.583 0,20 

26.514.471 3,59 



46.635 USS Co. Ltd. JPN JPY 3.608.919 0,49 

464.641 JD Group Ltd. ZAF ZAR 2.901.945 0,39 

43.282 The Gap Inc. USA USD 783.404 0,11 

12.341.561 1,67 






213.761 China Mobile Ltd., H CHN HKD 1.980.553 0,27 

12.884.390 1,75 


BONOS 

Foreign Government Securities 


TOTAL BONOS 13.252.869 1,79 




BONOS 










9.156.000.000 KDICB Redemption Fund Bond, bono preferente, 08-1, 5,28%, 15/02/13 KOR KRW 8.766.990 1,19 

















169.888.575 23,03 
















acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


1.700.000 Letras del Tesoro del Reino Unido, 0,00%, 25/07/11 GBR GBP 2.727.430 0,37 

952.000 Obligaciones del Tesoro del Reino Unido, 3,25%, 07/12/11 GBR GBP 1.546.276 0,21 






















54.482.413 7,38 

TOTAL BONOS 224.370.988 30,41 






— Templeton Global Bond Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 


66.500.000 Gobierno de Francia, 4,25%, 25/04/19 FRA EUR 103.423.816 0,22 



TOTAL BONOS 594.925.435 1,28 




BONOS 


3.780.000.000 Export-Import Bank of India, N-01, 5,90%, 07/05/13 IND INR 83.785.906 0,18 

3.800.000.000 National Bank for Agriculture & Rural Development, 11B, 5,82%, 05/05/13 IND INR 79.964.017 0,17 

2.495.000 The Export-Import Bank of Korea, Reg S, 5,25%, 10/02/14 KOR USD 2.677.447 0,01 

166.427.370 0,36 


1.661.355.500.000 Bonos del Tesoro coreano, bono preferente, 4,25%, 10/12/12 KOR KRW 1.570.520.390 3,39 

6.957.350.000 Gobierno de Suecia, 5,50%, 08/10/12 SWE SEK 1.145.828.156 2,47 


6.982.950.000 Kommuninvest I Sverige AB, pagaré preferente, 1,75%, 08/10/12 SWE SEK 1.090.239.018 2,35 



2.274.548.000 Gobierno de Polonia, Strip, 25/01/13 POL PLN 770.860.049 1,66 




1.662.560.000 Gobierno de Malasia, bono preferente, 2,509%, 27/08/12 MYS MYR 548.154.208 1,18 












283.460.000 Gobierno de Ucrania, pagaré preferente, Reg S, 7,95%, 23/02/21 UKR USD 295.611.930 0,64 








22.751.000 Gobierno de México, M 10, 7,25%, 15/12/16 MEX MXN 202.590.650 0,44 


994.000.000 Banco Europeo de Inversión, pagaré preferente, 5,375%, 16/07/12 SP NOK 188.699.116 0,41 

1.000.000.000 Nordic Investment Bank, pagaré preferente, 2,625%, 09/11/12 SP NOK 184.783.173 0,40 










1.750.000.000 Banco Interamericano de Desarrollo, pagaré preferente, 7,50%, 05/12/24 SP MXN 151.785.943 0,33 



706.760.000 Kommunalbanken AS, pagaré preferente, Reg S, 2,875%, 02/11/12 NOR NOK 130.998.320 0,28 



















acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


88.960.000 New York City Municipal Water Finance Authority Water and 

Sewer System Revenue, Second General Resolution, Bonos Build America, 

Serie CC, 5,882%, 15/06/44 USA USD 94.359.872 0,20 

89.000.000 Santa Clara Valley Transportation Authority Sales Tax Revenue, 

Bonos Build America, 5,876%, 01/04/32 USA USD 92.028.670 0,20 






283.160.000 Gobierno de Israel, 5,00%, 31/03/13 ISR ILS 86.070.489 0,19 

3.227.300.000 Gobierno de Filipinas, bono preferente, 8,75%, 03/03/13 PHL PHP 79.419.512 0,17 







46.630.000 Gobierno de Indonesia, pagaré preferente, Reg S, 11,625%, 04/03/19 IDN USD 68.737.283 0,15 



80.000.000 Gobierno de Singapur, bono preferente, 2,50%, 01/10/12 SGP SGD 66.822.503 0,14 




55.600.000 University Regents Medical Center Pooled Revenue, Bonos Build America 

6,548%, 15/05/48 USA USD 58.359.984 0,13 




52.000.000 California State GO, Refinanciación, 5,125%, 01/04/33 USA USD 52.127.920 0,11 




44.480.000 Los Angeles County Public Works Financing Authority Lease Revenue, 

Bonos Build America-Recovery Zone Economic Development, Refinanciación, 

7,488%, 01/08/33 USA USD 47.583.370 0,10 







36.650.000 Riverside County Transaction Commission Sales Tax Revenue, 

Bonos Build America, Imponible, Impuestos limitados, Serie B, 

6,807%, 01/06/39 USA USD 40.405.892 0,09 


35.200.000 Clark County GO, Bonos Build America, 7,00%, 01/07/38 USA USD 37.718.208 0,08 

34.400.000 Wayne County GO, Recovery Zone Economic Development Bonds, 


1.485.170.000 Gobierno de Filipinas, bono preferente, R3-7, 5,25%, 24/09/12 PHL PHP 34.913.434 0,07 



31.185.000 California Statewide CDA Revenue, 7,55%, 15/05/40 USA USD 34.125.434 0,07 

32.700.000 New York State Dormitory Authority State Personal Income Tax Revenue, 


177.000.000 Banco Europeo de Inversión, pagaré preferente, 4,50%, 15/05/13 SP NOK 33.592.018 0,07 

28.175.000 Korea Development Bank, pagaré preferente, 8,00%, 23/01/14 KOR USD 32.079.492 0,07 




25.850.000 North Carolina Eastern Municipal Power Agency Power System Revenue, 

Refinanciación, Serie A, Garantía asegurada, 5,25%, 01/01/19 USA USD 28.787.594 0,06 


22.855.000 Bay Area Toll Authority Toll Bridge Revenue, Bonos Build America, 

Series S1, 7,043%, 01/04/50 USA USD 25.047.252 0,05 

24.525.000 Puerto Rico Commonwealth GO, Acondicionamiento público, Refinanciación, 

Series C, 5,75%, 01/07/36 USA USD 24.141.429 0,05 

22.120.000 California State GO, Refinanciación, 5,00%, 01/04/38 USA USD 21.267.053 0,05 

















acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





9.600.000 California State GO, Bonos Build America, Fines diversos, 7,50%, 

01/04/34 USA USD 10.867.200 0,02 


443.300.000 Gobierno de Filipinas, 5-69, 4,625%, 25/11/15 PHL PHP 10.149.249 0,02 

8.630.000 The Export-Import Bank of Korea, pagaré preferente, 8,125%, 21/01/14 KOR USD 9.906.032 0,02 

7.090.000 Gobierno de Sudáfrica, pagaré preferente, 5,875%, 30/05/22 ZAF USD 7.867.144 0,02 

7.655.000 Detroit GO, Distribution State Aid, 4,50%, 01/11/23 USA USD 7.724.278 0,02 

6.200.000 California State GO, Bonos Build America, Fines diversos, 7,55%, 

01/04/39 USA USD 7.101.232 0,02 

5.280.000 Gobierno de Corea, bono preferente, 5,625%, 03/11/25 KOR USD 5.690.705 0,01 



5.200.000 Philadelphia GO, Refinanciación, Serie A, Garantía asegurada, 

5,00%, 01/08/24 USA USD 5.261.776 0,01 



4.520.000 Los Angeles Community College District GO, Elecciones de 2008, Series D, 

6,68%, 01/08/36 USA USD 4.530.260 0,01 




2.545.000 The Export-Import Bank of Korea, bono preferente, 5,125%, 16/03/15 KOR USD 2.739.820 0,01 

1.585.000 The Export-Import Bank of Korea, pagaré preferente, 4,625%, 20/02/17 KOR EUR 2.352.606 0,01 



1.320.000 Alabama State University Revenue, Tasas de matrícula generales, 

Garantía asegurada 5,00%, 01/09/29 USA USD 1.373.698 0,00 

1.150.000 Los Angeles USD, GO, Series KRY, 5,25%, 01/07/26 USA USD 1.222.784 0,00 


23.440.854.131 50,56 



928.220.000 New South Wales Treasury Corp., 6,00%, 01/05/12 AUS AUD 1.004.829.853 2,17 

2.746.302.000 Gobierno de Polonia, 4,75%, 25/04/12 POL PLN 1.001.989.191 2,16 









1.246.300.000 Letras del Tesoro Israelita, 0,00%, 04/04/12 ISR ILS 356.347.311 0,77 

1.727.590.000 Pagaré del Tesoro de Noruega, 0,00%, 21/03/12 NOR NOK 314.977.609 0,68 


1.638.967.000 Pagaré del Tesoro de Noruega, 0,00%, 21/09/11 NOR NOK 302.335.429 0,65 





251.100.000 FHLB, 0,00%, 27/07/11 USA USD 251.098.242 0,54 


1.470.000.000 Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo, 1,50%, 15/05/12 SP SEK 230.564.267 0,50 


1.156.000.000 KfW Bankengruppe, 4,66%, 05/01/12 DEU NOK 215.649.713 0,46 



1.300.000.000 Export Development Canada, pagaré preferente, Reg S, 1,625%, 08/05/12 CAN SEK 203.670.195 0,44 

1.300.000.000 Banco Europeo de Inversión, 1,45%, 15/05/12 SP SEK 203.496.534 0,44 

188.805.000 FHLB, 0,00%, 15/07/11 USA USD 188.804.245 0,41 

1.168.925.000 Letras del Tesoro egipcio, 0,00%, 08/11/11 EGY EGP 187.282.580 0,40 





154.000.000 FHLB, 0,00%, 13/07/11 USA USD 153.999.538 0,33 

150.000.000 FHLB, 0,00%, 22/07/11 USA USD 149.999.100 0,32 


945.480.000 Letras del Tesoro de Suecia, 0,00%, 21/12/11 SWE SEK 148.149.439 0,32 













acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 







646.000.000 Nordic Investment Bank, 1,625%, 08/05/12 SP SEK 101.219.143 0,22 

100.000.000 FHLB, 0,00%, 03/08/11 USA USD 99.999.100 0,22 



112.160.000 Letras del Tesoro de Singapur, 0,00%, 02/05/12 SGP SGD 91.023.278 0,20 

























35.124.000 FHLB, 0,00%, 06/07/11 USA USD 35.123.965 0,08 






1.312.490.000 Pagaré del Tesoro de Filipinas, 0,00%, 04/04/12 PHL PHP 29.727.469 0,06 




26.000.000 FHLB, 0,00%, 05/07/11 USA USD 25.999.974 0,06 


23.536.000 FHLB, 0,00%, 05/08/11 USA USD 23.535.765 0,05 



945.440.000 Pagaré del Tesoro de Filipinas, 0,00%, 10/08/11 PHL PHP 21.635.808 0,05 


20.000.000 FHLB, 0,00%, 20/07/11 USA USD 19.999.900 0,04 









13.000.000 FHLB, 0,00%, 25/07/11 USA USD 12.999.909 0,03 







1.128.930.000 Pagaré del Tesoro de Sri Lanka, 0,00%, 10/02/12 LKA LKR 9.868.554 0,02 


















acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 










19.308.044.903 41,65 

TOTAL BONOS 42.915.326.404 92,57 






BONOS 



7.200.000 New York City IDA, 144A, 11,00%, 01/03/29 USA USD 9.056.952 0,02 

20.143.580 0,04 

TOTAL BONOS 20.143.580 0,04 








— Templeton Global Bond (Euro) Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


BONOS 




































1.200.000 Gobierno de Venezuela, 10,75%, 19/09/13 VEN USD 825.639 0,19 

1.050.000 Queensland Treasury Corp., 6,00%, 14/09/17 AUS AUD 805.257 0,19 

1.216.000.000 Bonos del Tesoro coreano, bono preferente, 3,75%, 10/06/13 KOR KRW 786.583 0,18 















218.750 Gobierno de Bosnia-Herzegovina, bono preferente, B, 

FRN, 2,502%, 11/12/21 † BIH DEM 86.128 0,02 

60.000 Gobierno de México, 5,375%, 10/06/13 MEX EUR 62.964 0,01 


171.880.904 40,12 




37.500.000 Pagaré del Tesoro de Finlandia, 0,00%, 14/02/12 FIN EUR 37.138.687 8,67 






35.000.000 Gobierno de Malasia, pagaré preferente, 3,582%, 28/09/11 MYS MYR 8.017.688 1,87 



208.413.504 48,65 

TOTAL BONOS 380.294.408 88,77 





— Templeton Global Bond (Euro) Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




BONOS 


270.000 Gobierno de Irak, 144A, 5,80%, 15/01/28 IQ USD 169.196 0,04 









— Templeton Global Equity Income Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 





Automóviles 


5.611 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 559.893 0,59 

1.412.511 1,48 


246.537 Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW 1.127.554 1,19 


22.999 AllianceBernstein Holding LP USA USD 447.101 0,47 

2.585.928 2,72 



183.371 HSBC Holdings PLC GBR GBP 1.819.020 1,91 


457.620 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 1.218.402 1,28 


7.493.570 7,87 


755.634 Compal Electronics Inc. TWN TWD 923.601 0,97 


46.234 CRH PLC IRL EUR 1.023.796 1,08 


44.403 Paperlinx SPS Trust, acc. pref. AUS AUD 1.571.387 1,65 


1.656.690 Pacific Brands Ltd. AUS AUD 1.234.761 1,30 




2.507.058 2,63 







10.224.496 10,74 



23.253 CEZ CZE CZK 1.196.443 1,26 

41.486 E.ON AG DEU EUR 1.181.260 1,24 

3.595.591 3,78 




29.315 Unilever NV NLD EUR 960.964 1,01 

1.192.180 Premier Foods PLC GBR GBP 363.724 0,38 

1.324.688 1,39 






2.067.335 2,17 

Seguros 


72.480 AXA SA FRA EUR 1.647.025 1,73 



6.465.063 6,79 



— Templeton Global Equity Income Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





4.488.528 4,71 






99.507 Eni SpA ITA EUR 2.353.534 2,47 


210.922 BP PLC GBR GBP 1.551.893 1,63 


12.674.727 13,31 


42.009 Sanofi FRA EUR 3.377.369 3,55 





14.544 Novartis AG CHE CHF 890.837 0,94 

12.621.790 13,26 


463.636 Hays PLC GBR GBP 766.784 0,81 

Software 


231.594 The Sage Group PLC GBR GBP 1.073.984 1,13 

3.033 Nintendo Co. Ltd. JPN JPY 567.757 0,60 

17.000 Trend Micro Inc. JPN JPY 525.595 0,55 

5.255.070 5,52 



124.986 JD Group Ltd. ZAF ZAR 780.608 0,82 

1.702.335 1,79 


98.406 Yue Yuen Industrial Holdings Ltd. HKG HKD 312.350 0,33 


3.732.994 ConnectEast Group AUS AUD 1.841.501 1,93 


995.968 Vodafone Group PLC GBR GBP 2.643.003 2,78 


35.281 Egyptian Mobile Services EGY EGP 756.870 0,79 

65.398 China Mobile Ltd., H CHN HKD 605.930 0,64 

5.224.395 5,49 







— Templeton Global High Yield Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Publicidad 

696 Dex One Corp. USA USD 1.761 0,00 





EN UNA BOLSA OFICIAL DE VALORES 99.041 0,07 




649.451 Franklin Floating Rate II Fund, clase I LUX USD 5.942.481 4,19 


BONOS 





4,90%, 28/10/14 VEN USD 1.462.002 1,03 



9,00%, 01/03/21 USA USD 1.155.000 0,81 


11,25%, 01/06/17 USA USD 1.108.750 0,78 



1.000.000 Banco do Brasil SA, pagarés tras cancelar todas las deudas, 144A, 

5,875%, 26/01/22 BRA USD 993.485 0,70 





800.000 Sprint Nextel Corp., pagaré preferente, 8,375%, 15/08/17 USA USD 883.000 0,62 


8,50%, 15/12/16 GBR USD 873.000 0,61 

800.000 Visant Corp., pagaré preferente, 10,00%, 01/10/17 USA USD 832.000 0,59 

800.000 West Corp., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 15/01/19 USA USD 778.000 0,55 

735.000 Gaz Capital SA, pagaré preferente, Reg S, 6,51%, 07/03/22 RUS USD 777.262 0,55 


4,721%, 15/06/14 † ZAF EUR 768.511 0,54 



700.000 Centrais Eletricas do Para SA, pagaré preferente, Reg S, 10,50%, 03/06/16 BRA USD 727.286 0,51 

800.000 CHC Helicopter SA, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,25%, 15/10/20 CAN USD 726.000 0,51 


700.000 Community Health Systems Inc., pagaré preferente, 8,875%, 15/07/15 USA USD 722.750 0,51 

700.000 Michaels Stores Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/11/18 USA USD 705.250 0,50 

500.000 Boparan Holdings Ltd., pagaré preferente, Reg S, 9,75%, 30/04/18 GBR EUR 693.353 0,49 



11,50%, 01/10/20 USA USD 691.250 0,49 

700.000 Cricket Communications Inc., pagaré preferente, 7,75%, 15/10/20 USA USD 687.750 0,48 



600.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,656%, 07/06/22 RUS USD 634.575 0,45 



400.000 Kerling PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 10,625%, 01/02/17 GBR EUR 616.314 0,43 

600.000 Abengoa Finance SAU, pagaré preferente, 144A, 8,875%, 01/11/17 ESP USD 614.997 0,43 


8,875%, 29/04/16 GBR GBP 613.114 0,43 

600.000 FMG Resources August 2006 Pty. Ltd., pagaré preferente, 144A, 6,875%, 

01/02/18 AUS USD 612.000 0,43 


400.000 Kinove German Bondco GmbH, bono preferente garantizado, Reg S, 10,00%, 

15/06/18 DEU EUR 605.800 0,43 

400.000 Ziggo Bond Co., pagaré preferente garantizado, Reg S, 8,00%, 15/05/18 NLD EUR 600.910 0,42 


600.000 Hertz Corp., pagaré preferente, 144A, 6,75%, 15/04/19 USA USD 597.000 0,42 

400.000 Gala Group Finance Ltd., bono preferente garantizado, Reg S, 

8,875%, 01/09/18 GBR GBP 595.485 0,42 


7,50%, 15/03/16 USA USD 591.000 0,42 

600.000 CDW Escrow Corp., pagaré preferente, 144A, 8,50%, 01/04/19 USA USD 591.000 0,42 

600.000 Reynolds Group Holdings Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 15/02/21 NZL USD 564.000 0,40 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



500.000 Intelsat Jackson Holding SA, pagaré preferente, 11,25%, 15/06/16 LUX USD 531.250 0,37 

500.000 RBS Global & Rexnord Corp., pagaré preferente, 8,50%, 01/05/18 USA USD 530.625 0,37 

500.000 United Surgical Partners International Inc., pagaré pref. 

tras cancelar todas las deudas, PIK, 9,25%, 01/05/17 ‡ USA USD 525.000 0,37 


6,00%, 15/01/18 USA USD 521.250 0,37 

500.000 Pittsburgh Glass Works LLC., pagaré preferente garantizado, 144A, 

8,50%, 15/04/16 USA USD 516.250 0,36 



8,625%, 15/05/19 USA USD 493.750 0,35 


9,50%, 01/04/16 USA USD 487.500 0,34 

300.000 Gaz Capital (GAZPROM), pagaré preferente, 6,605%, 13/02/18 RUS EUR 475.087 0,33 


300.000 Musketeer GmbH, pagaré preferente garantizado, Reg S, 9,50%, 15/03/21 DEU EUR 461.624 0,33 






400.000 Crosstex Energy LP/Crosstex Energy Finance Corp., pagaré preferente, 

8,875%, 15/02/18 USA USD 428.000 0,30 

400.000 Energy XXI Gulf Coast Inc., pagaré preferente, 144A, 9,25%, 15/12/17 USA USD 427.000 0,30 



400.000 Gaz Capital (GAZPROM), pagaré preferente, Reg S, 5,092%, 29/11/15 RUS USD 416.824 0,29 



6,375%, 01/07/20 CYM EUR 411.988 0,29 




400.000 Goodrich Petroleum Corp., pagaré preferente, 144A, 8,875%, 15/03/19 USA USD 402.000 0,28 


6,875%, 15/05/19 USA USD 398.000 0,28 


8,50%, 15/05/18 USA USD 395.000 0,28 

400.000 OMNOVA Solutions Inc., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 01/11/18 USA USD 386.500 0,27 


7,75%, 15/05/17 FRA USD 362.250 0,26 


9,75%, 01/08/18 NLD USD 336.375 0,24 


300.000 CKE Restaurants Inc., pagaré preferente garantizado, 11,375%, 15/07/18 USA USD 329.250 0,23 

300.000 HCA Inc., pagaré preferente garantizado, 7,875%, 15/02/20 USA USD 327.000 0,23 





300.000 Intergen NV, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 30/06/17 NLD USD 318.750 0,22 

300.000 Enterprise Products Operating LLC, pagaré secundario tras cancelar 

todas las deudas, FRN, 7,034%, 15/01/68 † USA USD 315.787 0,22 

300.000 CIT Group Inc., pagaré garantizado, 144A, 6,625%, 01/04/18 USA USD 314.250 0,22 

300.000 AMC Networks Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/07/21 USA USD 314.250 0,22 



300.000 HCA Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/05/21 USA USD 312.750 0,22 

300.000 Universal Health Services Inc., pagaré preferente, 7,00%, 01/10/18 USA USD 310.500 0,22 

300.000 Aviv Healthcare Properties LP, pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/02/19 USA USD 308.250 0,22 



6,75%, 01/11/20 USA USD 307.500 0,22 


300.000 International Automotive Components Group SL, 

pagaré preferente garantizado, 9,125%, 01/06/18 ESP USD 306.375 0,22 


300.000 W&T Offshore Inc., pagaré preferente, 144A, 8,50%, 15/06/19 USA USD 304.500 0,21 


300.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente, R, 5,65%, 01/06/14 USA USD 301.500 0,21 

300.000 Eagle Rock Energy Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente, 144A, 

8,375%, 01/06/19 USA USD 300.375 0,21 

300.000 DJO Finance LLC, pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/04/18 USA USD 300.000 0,21 

300.000 Exopack Holding Corp., pagaré preferente, 144A, 10,00%, 01/06/18 USA USD 299.250 0,21 


300.000 ClubCorp Club Operations Inc., pagaré preferente, Reg S, 10,00%, 01/12/18 USA USD 298.500 0,21 

300.000 M/I Homes Inc., pagaré preferente, 8,625%, 15/11/18 USA USD 296.625 0,21 

200.000 Abengoa SA, pagaré preferente, 8,50%, 31/03/16 ESP EUR 295.543 0,21 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



300.000 Clayton Williams Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/04/19 USA USD 294.750 0,21 

300.000 Petrohawk Energy Corp., pagaré preferente, 144A, 6,25%, 01/06/19 USA USD 293.625 0,21 

300.000 KB Home, pagaré preferente, 6,25%, 15/06/15 USA USD 288.000 0,20 


400.000 Vanguard Health Systems Inc., cupón cero, 01/02/16 USA USD 265.500 0,19 

250.000 WMG Acquisition Corp., pagaré preferente garantizado, 9,50%, 15/06/16 USA USD 265.000 0,19 

250.000 Martin Midstream Partners LP, pagaré preferente, 8,875%, 01/04/18 USA USD 263.750 0,19 


200.000 CMS Energy Corp., pagaré preferente, 8,75%, 15/06/19 USA USD 244.998 0,17 

250.000 Media General Inc., pagaré preferente garantizado, 11,75%, 15/02/17 USA USD 244.375 0,17 

250.000 Solo Cup Co., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 8,50%, 15/02/14 USA USD 234.375 0,17 


200.000 Freescale Semiconductor Inc., pagaré preferente, Reg S, 10,75%, 01/08/20 USA USD 227.000 0,16 



9,50%, 15/05/16 FRA USD 219.500 0,15 




200.000 Novelis Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/12/20 CAN USD 217.000 0,15 



200.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,75%, 01/09/16 USA USD 214.000 0,15 


200.000 Atkore International Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,875%, 01/01/18 USA USD 211.000 0,15 




200.000 HCA Holdings Inc., pagaré preferente, Reg S, 7,75%, 15/05/21 USA USD 208.500 0,15 

200.000 CityCenter Holdings/Finance, pagaré preferente garantizado, 144A, 

7,625%, 15/01/16 USA USD 207.500 0,15 

200.000 Hertz Corp., pagaré preferente, 144A, 7,50%, 15/10/18 USA USD 207.000 0,15 

200.000 Calumet Specialty Products Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente, 

144A, 9,375%, 01/05/19 USA USD 207.000 0,15 



7,875%, 01/11/20 USA USD 206.000 0,15 

200.000 Endo Pharmaceuticals Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 

7,00%, 15/07/19 USA USD 206.000 0,15 


173.338 CCH II LLC/CCH II Capital Corp., pagaré preferente, 13,50%, 30/11/16 USA USD 204.972 0,14 

200.000 Pinnacle Entertainment Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

7,50%, 15/06/15 USA USD 204.500 0,14 












144A, 3,75%, 15/03/18 MEX USD 199.520 0,14 



200.000 MedAssets Inc., pagaré preferente, 144A, 8,00%, 15/11/18 USA USD 199.000 0,14 


144A, 3,25%, 15/03/16 MEX USD 198.520 0,14 


200.000 UPCB Finance III Ltd., pagaré preferente garantizado, 144A, 

6,625%, 01/07/20 CYM USD 198.500 0,14 

200.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., pagaré preferente, 6,50%, 

30/04/21 USA USD 198.250 0,14 

200.000 Copano Energy LLC/Copano Energy Finance Corp., pagaré preferente, 

7,125%, 01/04/21 USA USD 198.000 0,14 


200.000 inVentiv Health Inc., pagaré preferente, 144A, 10,00%, 15/08/18 USA USD 196.500 0,14 

200.000 Allison Transmission Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 

7,125%, 15/05/19 USA USD 195.500 0,14 


144A, 6,50%, 01/06/21 FRA USD 193.800 0,14 

200.000 Sitel LLC/Finance Corp., pagaré preferente, 11,50%, 01/04/18 USA USD 184.000 0,13 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




15,00%, 01/04/21 USA USD 175.725 0,12 

140.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV, pagaré preferente, Reg S, 11,75%, 23/01/15 KAZ USD 174.107 0,12 


7,15%, 01/12/19 USA USD 168.375 0,12 

150.000 Pinnacle Entertainment Inc., pagaré preferente, 8,625%, 01/08/17 USA USD 161.813 0,11 



200.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, pagaré preferente, A, 10,25%, 

01/11/15 USA USD 122.000 0,09 


100.000 Norwegian Cruise Line Ltd., pagaré preferente garantizado, 

11,75%, 15/11/16 USA USD 115.625 0,08 

100.000 Centrais Eletricas Brasileiras SA, pagaré preferente, Reg S, 

6,875%, 30/07/19 BRA USD 113.751 0,08 





6,75%, 15/05/18 USA USD 111.250 0,08 





8,625%, 15/03/21 USA USD 109.250 0,08 





100.000 HCA Inc., bono preferente garantizado, 7,25%, 15/09/20 USA USD 107.875 0,08 


100.000 NCL Corp. Ltd., pagaré preferente, 144A, 9,50%, 15/11/18 USA USD 107.000 0,08 

100.000 SandRidge Energy Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/01/20 USA USD 107.000 0,08 




100.000 Exide Technologies, pagaré preferente garantizado, 144A, 8,625%, 01/02/18 USA USD 104.500 0,07 


100.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., pagaré preferente, 7,25%, 

30/10/17 USA USD 104.125 0,07 

100.000 SunGard Data Systems Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

10,25%, 15/08/15 USA USD 103.750 0,07 


100.000 Bresnan Broadband Holdings LLC, pagaré preferente, 144A, 

8,00%, 15/12/18 USA USD 103.625 0,07 


7,00%, 01/11/15 AUS USD 102.322 0,07 

100.000 ARAMARK Holdings Corp., pagaré preferente, 144A, PIK, 

8,625%, 01/05/16 ‡ USA USD 102.250 0,07 





100.000 Aleris International Inc., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/02/18 USA USD 100.250 0,07 

100.000 CONSOL Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 6,375%, 01/03/21 USA USD 100.000 0,07 

100.000 ClubCorp Club Operations Inc., pagaré preferente, 144A, 10,00%, 01/12/18 USA USD 99.500 0,07 


6,50%, 15/08/21 USA USD 99.500 0,07 


9,00%, 15/04/19 USA USD 99.250 0,07 


100.000 Cumulus Media Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/05/19 USA USD 97.000 0,07 


50.000 Universal City Development, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

10,875%, 15/11/16 USA USD 59.750 0,04 


50.000 El Paso Corp., bono preferente, 6,50%, 15/09/20 USA USD 54.882 0,04 





15,00%, 24/05/16 ‡ USA USD 50.950 0,04 

44.000 First Data Corp., bono preferente, Reg S, 12,625%, 15/01/21 USA USD 47.300 0,03 

44.000 First Data Corp., bono preferente garantizado, Reg S, 8,25%, 15/01/21 USA USD 43.340 0,03 


81.107.478 57,15 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 









300.000.000 Gobierno de Hungría, D, 6,75%, 22/08/14 HUN HUF 1.639.054 1,15 

1.700.000 Gobierno de Jordania, 3,875%, 12/11/15 JOR USD 1.623.500 1,14 

850 Nota Do Tesouro Nacional, indexadas a un Índice, 6,00%, 15/05/15 BRA BRL 1.092.885 0,77 

895.275 Gobierno de Rusia, bono preferente, Reg S, 7,50%, 31/03/30 RUS USD 1.055.149 0,74 










1.200 Nota Do Tesouro Nacional, 9,609%, 01/01/17 BRA BRL 695.616 0,49 


1.820.000 Gobierno de Polonia, Strip, 25/07/12 POL PLN 631.877 0,45 



1.930.000 Gobierno de Argentina, bono preferente, FRN, 0,467%, 03/08/12 † ARG USD 472.753 0,33 




180.000 Gobierno de Sudáfrica, 6,875%, 27/05/19 ZAF USD 214.357 0,15 











10.000 Gobierno de Panamá, 9,375%, 01/04/29 PAN USD 14.854 0,01 




400.000 Gobierno de Sri Lanka, B, 6,60%, 01/06/14 LKA LKR 3.496 0,00 




33.161.254 23,36 
























5.905.091 4,16 

TOTAL BONOS 120.173.823 84,67 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




BONOS 


400.000 MacDermid Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 144A, 

9,50%, 15/04/17 USA USD 418.000 0,30 

400.000 Integra Telecom Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

10,75%, 15/04/16 USA USD 405.000 0,29 




300.000 Live Nation Entertainment Inc., pagaré preferente, 144A, 

8,125%, 15/05/18 USA USD 304.500 0,21 



8,50%, 15/02/16 GBR USD 297.750 0,21 


200.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente, 144A, 11,75%, 15/07/17 ITA USD 227.500 0,16 

200.000 CEDC Finance Corp. International Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,125%, 01/12/16 USA USD 183.500 0,13 

250.000 Shingle Springs Tribal Gaming Authority, pagaré preferente, 144A, 

9,375%, 15/06/15 USA USD 173.750 0,12 



50.000 Station Casinos Inc., pagaré preferente, 7,75%, 15/08/16* USA USD 5 0,00 

3.802.630 2,68 

TOTAL BONOS 3.802.630 2,68 










— Templeton Global Income Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 



Aerolíneas 

30.530 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 663.211 0,12 


1.174.708 0,22 


2.913 Hyundai Mobis KOR KRW 1.092.034 0,21 

Automóviles 




12.477.721 2,39 




66.370 Vontobel Holding AG CHE CHF 2.249.697 0,43 

326.157 Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW 1.491.702 0,28 

10.051.263 1,92 



14.160 E. I. du Pont de Nemours and Co. USA USD 765.348 0,15 

4.812.028 0,92 






35.140 KB Financial Group Inc., ADR KOR USD 1.679.692 0,32 

16.108.094 3,08 


8.450 Edenred FRA EUR 257.819 0,05 





9.849.299 1,89 


436.420 Compal Electronics Inc., GDR, Reg S TWN USD 2.666.963 0,51 


1.104.277 Compal Electronics Inc. TWN TWD 1.349.742 0,26 

6.070.949 1,16 


380.390 Carillion PLC GBR GBP 2.295.740 0,44 


217.035 CRH PLC IRL EUR 4.805.978 0,92 




81.000 Jardine Cycle & Carriage Ltd. SGP SGD 2.835.626 0,54 





10.360.599 1,98 








14.894.675 2,85 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


99.540 E.ON AG DEU EUR 2.834.272 0,54 


9.200 CEZ CZE CZK 473.370 0,09 

4.735.720 0,91 


7.610.000 Shanghai Electric Group Co. Ltd., H CHN HKD 4.019.289 0,77 


6.079.979 1,16 




5.963.278 1,14 




10.342.122 1,98 


1.827.500 Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD 2.179.355 0,42 




341.400 Electricity Generating Public Co. Ltd., extranjero THA THB 1.032.863 0,20 


1.491.000 Citic Pacific Ltd., H CHN HKD 3.728.578 0,71 




20.210 Tyco International Ltd. USA USD 998.980 0,19 

71.000 Hutchison Whampoa Ltd. HKG HKD 766.409 0,15 

12.698.474 2,43 

Seguros 



203.754 AXA SA FRA EUR 4.630.076 0,89 


19.041.787 3,65 





4.209.530 0,81 

Maquinaria 

13.960 MAN SE DEU EUR 1.864.684 0,36 

4.500 Navistar International Corp. USA USD 254.070 0,05 

2.118.754 0,41 






49.162 Pearson PLC GBR GBP 928.260 0,18 


12.926.459 2,47 



63.360 Alcoa Inc. USA USD 1.004.890 0,19 

6.681.339 1,28 



138.160 Centrica PLC GBR GBP 717.306 0,13 

2.274.038 0,43 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



85.640 Macy’s Inc. USA USD 2.504.113 0,48 

6.985.939 1,34 







100.064 Husky Energy Inc. CAN CAD 2.729.537 0,52 

328.420 BP PLC GBR GBP 2.416.404 0,46 



26.439.438 5,06 


95.470 Sanofi FRA EUR 7.675.437 1,47 







33.623.542 6,44 


569.227 Hays PLC GBR GBP 941.416 0,18 


4.711.476 Cambridge Industrial Trust SGP SGD 1.898.706 0,36 




936.813 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 2.348.660 0,45 

1.301.000 Siliconware Precision Industries Co. TWN TWD 1.669.252 0,32 

4.017.912 0,77 

Software 


83.460 SAP AG DEU EUR 5.039.669 0,97 



251.260 The Sage Group PLC GBR GBP 1.165.183 0,22 

14.531.378 2,78 




104.220 The Gap Inc. USA USD 1.886.382 0,36 

9.485.480 1,82 




905.443 Vodafone Group PLC GBR GBP 2.402.776 0,46 


211.000 Advanced Info Service Public Co. Ltd., extranjero THA THB 713.858 0,14 

26.459 Egyptian Mobile Services EGY EGP 567.615 0,11 

5.583.268 1,07 





ACCIONES 










acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

BONOS 


18.000.000 General Electric Capital Corp., pagaré preferente, A, 8,50%, 06/04/18 USA MXN 1.497.148 0,29 

680.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV, pagaré preferente, Reg S, 11,75%, 23/01/15 KAZ USD 845.665 0,16 





500.000 Enterprise Products Operating LLC, pagaré secundario tras cancelar 

todas las deudas, FRN, 7,034%, 15/01/68 † USA USD 526.312 0,10 


6,00%, 15/01/18 USA USD 521.250 0,10 


6,75%, 01/11/20 USA USD 512.500 0,10 

500.000 Cemex SAB de CV, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 11/01/18 MEX USD 512.283 0,10 

500.000 FMG Resources August 2006 Pty. Ltd., pagaré preferente, 144A, 6,875%, 

01/02/18 AUS USD 510.000 0,10 



500.000 Michaels Stores Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 01/11/18 USA USD 503.750 0,10 

500.000 CIT Group Inc., bonos garantizados, 144A, 7,00%, 02/05/17 USA USD 500.000 0,10 



6,875%, 15/05/19 USA USD 497.500 0,10 


8,50%, 15/05/18 USA USD 493.750 0,09 

500.000 West Corp., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 15/01/19 USA USD 486.250 0,09 


8,50%, 15/12/16 GBR USD 485.000 0,09 

500.000 Clear Channel Communications Inc., pagaré preferente, 144A, 

9,00%, 01/03/21 USA USD 481.250 0,09 

500.000 CHC Helicopter SA, pagaré preferente garantizado, 9,25%, 15/10/20 CAN USD 453.750 0,09 


400.000 Harrah’s Operating Co. Inc., pagaré preferente garantizado, 

11,25%, 01/06/17 USA USD 443.500 0,08 



8,625%, 15/03/21 USA USD 437.000 0,08 















7,50%, 15/03/16 USA USD 394.000 0,08 


4,721%, 15/06/14 † ZAF EUR 384.256 0,07 




9,75%, 01/08/18 NLD USD 336.375 0,06 


300.000 Cott Beverages Inc., pagaré preferente, 8,375%, 15/11/17 USA USD 315.750 0,06 





9,50%, 01/04/16 USA USD 292.500 0,06 


6,375%, 01/07/20 CYM EUR 274.658 0,05 

200.000 Anadarko Petroleum Corp., pagaré preferente, 8,70%, 15/03/19 USA USD 255.102 0,05 


200.000 The Kroger Co., 6,15%, 15/01/20 USA USD 230.613 0,04 




200.000 United Surgical Partners International Inc., pagaré pref. tras cancelar 

todas las deudas, PIK, 9,25%, 01/05/17 ‡ USA USD 210.000 0,04 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 





15,00%, 24/05/16 ‡ USA USD 202.172 0,04 


6,45%, 02/02/37 USA USD 202.146 0,04 





11,50%, 01/10/20 USA USD 197.500 0,04 


200.000 Cricket Communications Inc., pagaré preferente, 7,75%, 15/10/20 USA USD 196.500 0,04 

200.000 MetLife Inc., pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, FRN, 

6,40%, 15/12/66 † USA USD 196.000 0,04 



100.000 Kerling PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 10,625%, 01/02/17 GBR EUR 154.079 0,03 


100.000 Edcon Holdings Proprietary Ltd., bono preferente, Reg S, FRN, 6,971%, 

15/06/15 † ZAF EUR 121.046 0,02 




15,00%, 01/04/21 USA USD 117.150 0,02 

100.000 UBS AG Stamford, pagaré preferente, 5,875%, 20/12/17 USA USD 109.780 0,02 





100.000 Citigroup Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, 5,00%, 15/09/14 USA USD 104.839 0,02 










100.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, pagaré preferente, A, 

10,25%, 01/11/15 USA USD 61.000 0,01 

50.000 Dollar General Corp., pagaré preferente, 10,625%, 15/07/15 USA USD 52.809 0,01 

29.819.435 5,71 

























410.000 California State GO, Bonos Build America, Fines diversos, 7,50%, 

01/04/34 USA USD 464.120 0,09 




300.000 Illinois Finance Authority Revenue, Alexian Brothers Health System, 

Refinanciación, Serie A, AGMC asegurados, 5,00%, 01/01/20 USA USD 309.537 0,06 

725.000 Gobierno de Perú, 9,91%, 05/05/15 PER PEN 303.917 0,06 

200.000 Gobierno de Perú, 7,35%, 21/07/25 PER USD 244.645 0,05 








acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




100.000 Metropolitan Government of Nashville and Davidson County Health and 

Educational Facilities Board Revenue, Vanderbilt University, Refinanciación, 

Series A, 5,00%, 01/10/18 USA USD 117.609 0,02 

25.000 República de El Salvador, Reg S, 7,65%, 15/06/35 SVC USD 25.940 0,00 

92.909.217 17,79 










200.000 Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8,20%, 25/06/12 RUS USD 209.125 0,04 


















25.518.147 4,88 

TOTAL BONOS 148.246.799 28,38 






BONOS 




8,50%, 15/02/16 GBR USD 496.250 0,10 

400.000 Case New Holland Inc., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 01/12/17 USA USD 442.000 0,08 



200.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente, 144A, 11,75%, 15/07/17 ITA USD 227.500 0,04 



200.000 Shingle Springs Tribal Gaming Authority, pagaré preferente, 144A, 9,375%, 

15/06/15 USA USD 139.000 0,03 

200.000 Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 15/06/15 * USA USD 100 0,00 

300.000 Station Casinos Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

6,875%, 01/03/16 * USA USD 30 0,00 


2.867.890 0,55 

TOTAL BONOS 2.867.890 0,55 










— Templeton Global Smaller Companies Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


33.580 Panalpina Welttransport Holding AG CHE CHF 4.612.857 1,69 


7.244.060 2,66 


136.300 Keihin Corp. JPN JPY 2.866.355 1,05 

216.593 Nissan Shatai Co. Ltd. JPN JPY 1.668.066 0,61 

85.400 Tokai Rika Co. Ltd. JPN JPY 1.644.246 0,61 

6.178.667 2,27 


529.000 Savient Pharmaceuticals Inc. USA USD 3.962.210 1,46 


257.087 Wienerberger AG AUT EUR 4.734.747 1,74 


774.750 MF Global Holdings Ltd. USA USD 5.996.565 2,20 

353.537 Canaccord Financial Inc. CAN CAD 4.532.197 1,67 

1.749.779 Henderson Group PLC GBR GBP 4.289.556 1,58 

219.541 AllianceBernstein Holding LP USA USD 4.267.877 1,57 

283.830 Investment Technology Group Inc. USA USD 3.979.297 1,46 

236.740 Artio Global Investors Inc. USA USD 2.675.162 0,98 

77.342 Vontobel Holding AG CHE CHF 2.621.607 0,96 

36.600 Korea Investment Holdings Co. Ltd. KOR KRW 1.238.294 0,46 

6.231 Verwaltungs-und Privat-Bank AG CHE CHF 818.152 0,30 

30.418.707 11,18 


6.238.330 Bank of Ayudhya Public Co. Ltd., extranjero THA THB 5.783.748 2,13 

9.424.800 Ta Chong Bank Ltd. TWN TWD 3.681.754 1,35 

693.600 Dah Sing Financial Group HKG HKD 3.547.438 1,30 

213.000 DGB Financial Group Inc. KOR KRW 3.233.927 1,19 

16.246.867 5,97 


1.158.571 Downer EDI Ltd. AUS AUD 4.597.071 1,69 


170.907 TKH Group NV NLD EUR 5.519.415 2,03 


280.580 Tutor Perini Corp. USA USD 5.381.524 1,98 

147.830 Arcadis NV NLD EUR 3.616.518 1,33 

8.998.042 3,31 


4.363.404 Pacific Brands Ltd. AUS AUD 3.252.123 1,20 


112.689 Steiner Leisure Ltd. BHS USD 5.147.633 1,89 

126.855 Dignity PLC GBR GBP 1.607.340 0,59 

6.754.973 2,48 


426.860 BS Financial Group Inc. KOR KRW 6.040.849 2,22 

579.054 Hellenic Exchanges SA Holding Clearing Settlement and Registry GRC EUR 4.123.002 1,52 

10.163.851 3,74 


70.647 Barco NV BEL EUR 5.233.082 1,92 


371.450 Shinko Plantech Co. Ltd. JPN JPY 3.995.723 1,47 

142.310 Mullen Group Ltd. CAN CAD 2.994.835 1,10 

6.990.558 2,57 




4.710.592 1,73 


238.840 Aygaz AS TUR TRY 1.544.985 0,57 


221.346 Mediq NV NLD EUR 4.265.890 1,57 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


166.350 Brinker International Inc. USA USD 4.068.921 1,50 

275.501 Sol Melia SA ESP EUR 3.327.983 1,22 

7.396.904 2,72 


756.830 Bovis Homes Group PLC GBR GBP 5.369.300 1,97 

418.774 Bellway PLC GBR GBP 4.807.126 1,77 

496.234 Persimmon PLC GBR GBP 3.841.862 1,41 

42.227 Sealy Corp., 8,00%, acc. pref. conv., PIK ‡ USA USD 3.121.842 1,15 

945.000 Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD 1.126.945 0,42 

18.267.075 6,72 




1.416.000 CSE Global Ltd. SGP SGD 1.452.544 0,53 


236.670 JAKKS Pacific Inc. USA USD 4.357.095 1,60 

98.248 Accell Group NV NLD EUR 2.828.116 1,04 

163.116 Amer Sports OYJ FIN EUR 2.710.779 1,00 

305.700 Leapfrog Enterprises Inc. USA USD 1.290.054 0,47 

11.186.044 4,11 

Maquinaria 

156.350 Aalberts Industries NV NLD EUR 3.654.903 1,34 

427.353 Bodycote PLC GBR GBP 2.549.337 0,94 

6.204.240 2,28 


551.450 Zon Multimedia Servicos de Telecomunicacoes e Multimedia SGPS SA PRT EUR 2.559.793 0,94 

3.702.977 Future PLC GBR GBP 1.047.437 0,39 

3.607.230 1,33 


223.600 HudBay Minerals Inc. CAN CAD 3.339.563 1,23 


38.555 Sindoh Co. Ltd. KOR KRW 1.768.760 0,65 


506.223 PaperlinX Ltd. AUS AUD 86.860 0,03 


114.411 Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 5.741.512 2,11 

1.588.818 Fiberweb PLC GBR GBP 1.517.187 0,56 

7.258.699 2,67 


459.686 Vectura Group PLC GBR GBP 591.122 0,22 


770.448 0,28 


100.844 USG People NV NLD EUR 1.743.899 0,64 

12.445 Heidrick & Struggles International Inc. USA USD 281.755 0,11 

47 en-japan Inc. JPN JPY 61.593 0,02 

2.087.247 0,77 


725.045 Avis Europe PLC GBR GBP 3.611.891 1,33 

125.570 Arkansas Best Corp. USA USD 2.979.776 1,09 

6.591.667 2,42 

Software 

229.040 VASCO Data Security International Inc. USA USD 2.851.548 1,05 

478.927 Micro Focus International PLC GBR GBP 2.579.522 0,95 

5.431.070 2,00 


108.830 Hibbett Sports Inc. USA USD 4.430.469 1,63 

568.480 Jumbo SA GRC EUR 4.286.783 1,58 

3.092.347 Giordano International Ltd. HKG HKD 2.622.738 0,96 

156.699 Megane TOP Co. Ltd. JPN JPY 1.876.378 0,69 

2.435.810 GAME Group PLC GBR GBP 1.426.870 0,52 

59.000 West Marine Inc. USA USD 611.830 0,23 

15.255.068 5,61 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


341.567 K-Swiss Inc., A USA USD 3.630.857 1,34 

2.544.000 Texwinca Holdings Ltd. HKG HKD 3.020.729 1,11 

482.073 Descente Ltd. JPN JPY 2.383.269 0,88 

871.500 Stella International Holdings Ltd. CYM HKD 2.208.498 0,81 

322.000 Billabong International Ltd. AUS AUD 2.075.330 0,76 

104.000 Asics Corp. JPN JPY 1.546.339 0,57 

14.865.022 5,47 


101.399 Genworth MI Canada Inc. CAN CAD 2.670.249 0,98 


4.231.738 Emeco Holdings Ltd. AUS AUD 5.128.071 1,88 

892.240 SIG PLC GBR GBP 1.955.336 0,72 

7.083.407 2,60 


1.984.000 Anhui Expressway Co. Ltd., H CHN HKD 1.731.148 0,64 

2.478.000 Shenzhen Expressway Co. Ltd., H CHN HKD 1.397.940 0,51 

3.129.088 1,15 





ACCIONES 


31.241 Genworth MI Canada Inc., 144A CAN CAD 822.703 0,30 







ACCIONES 


343.713 D. Carnegie & Co. AB ** SWE SEK 0 0,00 










— Templeton Global Total Return Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Publicidad 





BONOS 



TOTAL BONOS 146.330.323 0,65 




BONOS 



160.645.000 Sinochem Overseas Capital Co. Ltd., pagaré preferente, Reg S, 

4,50%, 12/11/20 CHN USD 154.721.698 0,69 

1.790.000.000 General Electric Capital Corp., pagaré preferente, A, 8,50%, 06/04/18 USA MXN 148.883.064 0,66 

118.380.000 Alfa Bond Issuance, Reg S, 7,875%, 25/09/17 RUS USD 124.668.937 0,56 

943.400.000 Ukreximbank (Biz Finance PLC), pagaré preferente, 11,00%, 03/02/14 UKR UAH 118.331.256 0,53 




9,50%, 01/03/18 ZAF USD 71.357.600 0,32 

57.077.000 Gazprom, pagaré garantizado, Reg S, 7,51%, 31/07/13 RUS USD 63.024.138 0,28 


11,25%, 01/06/17 USA USD 44.350.000 0,20 


4,90%, 28/10/14 VEN USD 42.382.683 0,19 

328.800.000 ING Americas Issuance BV, acc. conv., 12,25%, 16/04/13 UKR UAH 41.455.780 0,19 

38.874.000 Bank of America Corp., bono pref. tras cancelar todas las deudas M, 


40.690.000 DP World Ltd., Reg S, 6,85%, 02/07/37 ARE USD 38.976.748 0,17 

35.140.000 HSBK (Europe) BV, Reg S, 7,25%, 03/05/17 KAZ USD 35.870.561 0,16 


31.177.000 Commercial Bank of Qatar, pagaré preferente, Reg S, 5,00%, 18/11/14 QAT USD 33.156.116 0,15 

31.820.000 LUKOIL Holdings, pagaré preferente, Reg S, 6,125%, 09/11/20 RUS USD 32.763.781 0,15 







27.500.000 United Rentals North America Inc., pagaré pref. tras cancelar todas 

las deudas, 8,375%, 15/09/20 USA USD 27.981.250 0,12 



4,721%, 15/06/14 † ZAF EUR 24.895.926 0,11 

23.000.000 HCA Inc., pagaré preferente garantizado, PIK, 9,625%, 15/11/16 ‡ USA USD 24.523.750 0,11 


9,00%, 01/03/21 USA USD 24.062.500 0,11 



8,50%, 15/05/18 USA USD 23.700.000 0,11 

19.393.000 Edcon Holdings Proprietary Ltd., bono preferente, Reg S, 

FRN, 6,971%, 15/06/15 † ZAF EUR 23.474.490 0,10 


20.000.000 Antero Resources Finance, pagaré preferente, 9,375%, 01/12/17 USA USD 21.600.000 0,10 



20.000.000 MetroPCS Wireless Inc., pagaré preferente, 7,875%, 01/09/18 USA USD 21.275.000 0,10 




7,75%, 15/05/17 FRA USD 20.932.875 0,09 

19.500.000 Crosstex Energy LP/Crosstex Energy Finance Corp., 

pagaré preferente, 8,875%, 15/02/18 USA USD 20.865.000 0,09 



14.000.000 Campofrio Food Group SA, pagaré preferente, Reg S, 8,25%, 31/10/16 ESP EUR 20.639.014 0,09 

20.409.000 JPMorgan Chase Capital XXII, bonos tras cancelar todas las deudas, 

6,45%, 02/02/37 USA USD 20.627.968 0,09 


19.437.000 Citigroup Inc., pagarés tras cancelar todas las deudas, 5,00%, 15/09/14 USA USD 20.377.576 0,09 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



18.500.000 Intergen NV, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 30/06/17 NLD USD 19.656.250 0,09 



17.800.000 Interactive Data Corp., pagaré preferente, 144A, 10,25%, 01/08/18 USA USD 19.446.500 0,09 


8,50%, 15/12/16 GBR USD 19.400.000 0,09 

16.794.000 Centrais Eletricas Brasileiras SA, pagaré preferente, Reg S, 

6,875%, 30/07/19 BRA USD 19.103.259 0,09 




16.000.000 Boston Scientific Corp., pagaré preferente, 6,00%, 15/01/20 USA USD 17.339.440 0,08 

16.200.000 Petco Animal Supplies Inc., pagaré preferente, 144A, 9,25%, 01/12/18 USA USD 17.293.500 0,08 


16.600.000 Advanced Micro Devices Inc., pagaré preferente, 7,75%, 01/08/20 USA USD 17.181.000 0,08 


7,50%, 15/03/16 USA USD 16.942.000 0,08 


16.600.000 ClubCorp Club Operations Inc., pagaré preferente, 144A, 10,00%, 01/12/18 USA USD 16.517.000 0,07 







10.700.000 Gala Group Finance Ltd., bono preferente garantizado, Reg S, 

8,875%, 01/09/18 GBR GBP 15.929.231 0,07 




9.900.000 Kinove German Bondco GmbH, bono preferente garantizado, 

Reg S, 10,00%, 15/06/18 DEU EUR 14.993.555 0,07 

14.578.000 Wells Fargo Capital XIII, acc. pref., 7,70%, Perpetuo USA USD 14.942.450 0,07 



11,50%, 01/10/20 USA USD 14.812.500 0,07 



14.565.000 Jarden Corp., pagaré preferente, 6,125%, 15/11/22 USA USD 14.510.381 0,06 

11.954.000 Petro Co. of Trinidad and Tobago Ltd., pagaré preferente, Reg S, 

9,75%, 14/08/19 TTO USD 14.494.225 0,06 



6,875%, 01/02/18 AUS USD 14.280.000 0,06 


9,50%, 01/03/18 ZAF EUR 14.213.662 0,06 


13.800.000 CDRT Merger Sub Inc., pagaré preferente, 144A, 8,125%, 01/06/19 USA USD 13.834.500 0,06 



10.000.000 UPCB Finance Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, 

6,375%, 01/07/20 CYM EUR 13.732.921 0,06 

13.169.000 HSBC Holdings PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas, 

6,50%, 15/09/37 GBR USD 13.634.142 0,06 

9.000.000 Ziggo Bond Co., pagaré preferente garantizado, Reg S, 8,00%, 15/05/18 NLD EUR 13.520.481 0,06 

12.500.000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, pagaré preferente garantizado, 

144A, 6,00%, 15/01/18 USA USD 13.031.250 0,06 


9.300.000 Boparan Holdings Ltd., pagaré preferente, Reg S, 9,75%, 30/04/18 GBR EUR 12.896.366 0,06 

10.000.000 Anadarko Petroleum Corp., pagaré preferente, 8,70%, 15/03/19 USA USD 12.755.110 0,06 

11.900.000 International Lease Finance Corp., pagaré preferente garantizado, 

144A, 6,75%, 01/09/16 USA USD 12.733.000 0,06 

12.165.000 RSC Equipment Rental Inc. and RSC Holdings III LLC, 

pagaré preferente, 9,50%, 01/12/14 USA USD 12.529.950 0,06 




8,75%, 15/05/20 USA USD 12.103.750 0,05 


11.000.000 Novelis Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/12/20 CAN USD 11.935.000 0,05 

12.000.000 Euramax International Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 

9,50%, 01/04/16 USA USD 11.700.000 0,05 

9.718.000 Time Warner Inc., 7,625%, 15/04/31 USA USD 11.691.551 0,05 

11.400.000 Blue Merger Sub Inc., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/02/19 USA USD 11.571.000 0,05 

10.500.000 Offshore Group Investment Ltd., pagaré preferente garantizado, 

11,50%, 01/08/15 USA USD 11.471.250 0,05 



7.000.000 Thomas Cook Group PLC, pagaré preferente, 7,75%, 22/06/17 GBR GBP 10.921.649 0,05 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



9.718.000 UBS AG Stamford, pagaré preferente, 5,875%, 20/12/17 USA USD 10.668.420 0,05 

9.700.000 CKE Restaurants Inc., pagaré preferente garantizado, 11,375%, 15/07/18 USA USD 10.645.750 0,05 


9.500.000 WMG Acquisition Corp., pagaré preferente garantizado, 9,50%, 15/06/16 USA USD 10.070.000 0,04 


14.900.000 Vanguard Health Systems Inc., cupón cero, 01/02/16 USA USD 9.889.875 0,04 

9.718.000 Barclays Bank PLC, pagaré preferente, 5,125%, 08/01/20 GBR USD 9.865.616 0,04 




7,50%, 15/06/15 USA USD 9.713.750 0,04 

10.000.000 Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, 

pagaré preferente, 144A, 6,50%, 01/06/21 FRA USD 9.690.000 0,04 

174.930.000 Toyota Motor Credit Corp., pagaré preferente, cupón cero, 15/02/17 JPN MXN 9.589.094 0,04 

9.718.000 MetLife Inc., pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, FRN, 

6,40%, 15/12/66 † USA USD 9.523.640 0,04 


6.241.000 Codere Finance SA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 8,25%, 15/06/15 ESP EUR 9.226.869 0,04 


8,625%, 15/05/19 USA USD 9.183.750 0,04 


7,625%, 15/01/16 USA USD 9.130.000 0,04 



9,00%, 15/04/19 USA USD 8.932.500 0,04 

6.000.000 Abengoa SA, pagaré preferente, 8,50%, 31/03/16 ESP EUR 8.866.305 0,04 


7.910.000 TNK-BP Finance SA, Reg S, 7,25%, 02/02/20 RUS USD 8.760.839 0,04 


9,75%, 01/08/18 NLD USD 8.633.625 0,04 


8.000.000 Enterprise Products Operating LLC, pagaré secundario tras cancelar 

todas las deudas, FRN, 7,034%, 15/01/68 † USA USD 8.420.984 0,04 



15,00%, 01/04/21 USA USD 8.250.000 0,04 

8.000.000 Royal Bank of Scotland Group PLC, pagaré preferente, 6,40%, 21/10/19 GBR USD 8.230.600 0,04 




6,875%, 15/05/19 USA USD 8.159.000 0,04 


8.500.000 Solo Cup Co., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 8,50%, 15/02/14 USA USD 7.968.750 0,04 







6.930.000 Libbey Glass Inc., pagaré preferente garantizado, 10,00%, 15/02/15 USA USD 7.553.700 0,03 

7.000.000 United Surgical Partners International Inc., pagaré pref. tras cancelar 

todas las deudas, PIK, 9,25%, 01/05/17 ‡ USA USD 7.350.000 0,03 




7,15%, 01/12/19 USA USD 7.185.123 0,03 



6.396.000 JPMorgan Chase & Co., pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, 1, 




6.000.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., pagaré preferente, B, 

9,25%, 15/12/17 USA USD 6.570.000 0,03 


5.928.000 Yum! Brands Inc., pagaré preferente, 5,30%, 15/09/19 USA USD 6.378.647 0,03 


6.100.000 Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP/Finance Corp., 

pagaré preferente garantizado, 144A, 8,625%, 15/04/16 USA USD 6.313.500 0,03 


6,50%, 15/08/21 USA USD 6.268.500 0,03 







5.600.000 Lamar Media Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

7,875%, 15/04/18 USA USD 5.894.000 0,03 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




3.400.000 Infinis PLC, pagaré preferente garantizado, Reg S, 9,125%, 15/12/14 GBR GBP 5.698.799 0,03 


4.859.000 The Kroger Co., 6,15%, 15/01/20 USA USD 5.602.748 0,03 


7,875%, 01/11/20 USA USD 5.562.000 0,02 


5.350.000 Media General Inc., pagaré preferente garantizado, 11,75%, 15/02/17 USA USD 5.229.625 0,02 

4.859.000 Wells Fargo Capital XV, acc. pref., 9,75%, Perpetuo USA USD 5.150.540 0,02 

4.777.000 Advanced Micro Devices Inc., pagaré preferente, 8,125%, 15/12/17 USA USD 5.015.850 0,02 

5.000.000 CIT Group Inc., bono preferente garantizado tras cancelar todas las deudas, 

7,00%, 01/05/17 USA USD 4.993.750 0,02 

53.452.000 Rabobank Nederland, pagaré preferente, 8,75%, 24/01/17 NLD MXN 4.958.466 0,02 


7,25%, 30/10/17 USA USD 4.945.938 0,02 


3.300.000 Refresco Group BV, bono preferente, Reg S, 7,375%, 15/05/18 NLD EUR 4.874.147 0,02 


7,50%, 15/09/17 DEU EUR 4.849.302 0,02 


8,50%, 15/07/15 DEU EUR 4.583.230 0,02 


4.000.000 Reinsurance Group of America Inc., pagaré preferente, 6,45%, 15/11/19 USA USD 4.348.696 0,02 




7,00%, 01/11/15 AUS USD 3.990.558 0,02 


3.000.000 Seat Pagine Gialle SpA, Reg S, 10,50%, 31/01/17 ITA EUR 3.942.073 0,02 


60.255.000 Rabobank Nederland, cupón cero, 05/10/15 NLD MXN 3.881.726 0,02 



10,25%, 01/11/15 USA USD 3.660.000 0,02 

3.500.000 EH Holding Corp., pagaré preferente, 144A, 7,625%, 15/06/21 USA USD 3.587.500 0,02 


3.200.000 Huntsman International LLC, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

8,625%, 15/03/21 USA USD 3.496.000 0,02 

3.300.000 CIT Group Inc., pagaré garantizado, 144A, 6,625%, 01/04/18 USA USD 3.456.750 0,02 

3.000.000 NCL Corp. Ltd., pagaré preferente, 144A, 9,50%, 15/11/18 USA USD 3.210.000 0,01 


6,75%, 01/11/20 USA USD 3.075.000 0,01 


1.809.238 Wind Acquisition Holdings Finance SA, pagaré preferente garantizado, 

Reg S, PIK, 12,25%, 15/07/17 ‡ ITA EUR 3.023.776 0,01 

2.500.000 Norwegian Cruise Line Ltd., pagaré preferente garantizado, 

11,75%, 15/11/16 USA USD 2.890.625 0,01 


2.700.000 CONSOL Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 6,375%, 01/03/21 USA USD 2.700.000 0,01 

2.235.000 Universal City Development, pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 

10,875%, 15/11/16 USA USD 2.670.825 0,01 

2.210.000 TNK-BP Finance SA, pagaré preferente, Reg S, 7,875%, 13/03/18 RUS USD 2.538.174 0,01 


9,50%, 15/05/16 FRA USD 2.304.750 0,01 

2.000.000 TransUnion LLC/TransUnion FICO, pagaré preferente, 11,375%, 15/06/18 USA USD 2.270.000 0,01 


2.000.000 United Surgical Partners International Inc., pagaré pref. tras cancelar 

todas las deudas, 8,875%, 01/05/17 USA USD 2.100.000 0,01 

1.944.000 Coventry Health Care Inc., pagaré preferente, 5,95%, 15/03/17 USA USD 2.079.400 0,01 


1.652.000 Universal City Development, pagaré preferente, 8,875%, 15/11/15 USA USD 1.846.110 0,01 

1.700.000 Dollar General Corp., pagaré preferente, 10,625%, 15/07/15 USA USD 1.795.503 0,01 

1.477.000 Holly Corp., pagaré preferente, 9,875%, 15/06/17 USA USD 1.654.240 0,01 

1.500.000 Offshore Group Investment Ltd., pagaré preferente garantizado, 144A, 

11,50%, 01/08/15 USA USD 1.638.750 0,01 

1.605.000 Forest City Enterprises Inc., pagaré preferente, 7,625%, 01/06/15 USA USD 1.580.925 0,01 

1.000.000 Hutchison Whampoa International Ltd., Reg S, 7,45%, 24/11/33 HKG USD 1.243.515 0,01 


10,25%, 15/08/15 USA USD 1.141.250 0,01 

972.000 El Paso Corp., pagaré preferente, 6,875%, 15/06/14 USA USD 1.090.711 0,00 

1.079.000 Dominion Resources Inc., pagaré secundario tras cancelar todas las deudas, 

06-B, FRN, 6,30%, 30/09/66 † USA USD 1.053.434 0,00 



900.000 HCA Inc., bono preferente garantizado, 7,25%, 15/09/20 USA USD 970.875 0,00 

1.000.000 MGM Resorts International, pagaré preferente, 6,625%, 15/07/15 USA USD 942.500 0,00 



583.000 Huntsman International LLC, pagaré preferente, 5,50%, 30/06/16 USA USD 576.441 0,00 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


400.000 GE Capital Trust IV, bonos tras cancelar todas las deudas, Reg S, FRN, 

4,625%, 15/09/66 † USA EUR 523.551 0,00 

350.000 Gaz Capital (GAZPROM), 5,136%, 22/03/17 RUS EUR 518.721 0,00 

486.000 Lamar Media Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, C, 

6,625%, 15/08/15 USA USD 493.898 0,00 

838.799 Sphynx Capital Markets, pagaré garantizado, 10,25%, 30/01/10 * CI EUR 474.390 0,00 

389.000 Lamar Media Corp., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, B, 

6,625%, 15/08/15 USA USD 395.808 0,00 


73.000 The Kroger Co., 6,40%, 15/08/17 USA USD 85.577 0,00 

73.000 CVS Caremark Corp., pagaré preferente, 5,75%, 01/06/17 USA USD 82.050 0,00 


3.763.017.942 16,80 


4.934.400.000 Gobierno de Suecia, 5,50%, 08/10/12 SWE SEK 812.662.070 3,63 



469.620.000 Gobierno de Islandia, 4,875%, 16/06/16 ISL USD 471.968.100 2,11 


1.537.262.970 Gobierno de Argentina, bono preferente, FRN, 3,169%, 15/12/35 † ARG USD 266.330.810 1,19 





40.863.000.000 Gobierno de Hungría, D, 6,75%, 22/08/14 HUN HUF 223.255.536 1,00 

212.430.000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, 

Reg S, 8,375%, 03/11/17 UKR USD 223.033.443 1,00 

1.388.130.000 Kommuninvest I Sverige AB, pagaré preferente, 1,75%, 08/10/12 SWE SEK 216.726.955 0,97 















1.069.582.500 ING Americas Issuance BV, 5,50%, 24/08/15 UKR UAH 122.079.125 0,54 



120.270.000 Government of Latvia, 5,25%, 16/06/21 LVA USD 118.916.962 0,53 















64.120.000 Gobierno de Bermuda, pagaré preferente, Reg S, 5,603%, 20/07/20 BMU USD 71.411.085 0,32 

12.635.400.000 Gobierno de Hungría, 13/E, 7,50%, 24/10/13 HUN HUF 70.704.605 0,32 

71.850.000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, 

Reg S, 7,40%, 20/04/18 UKR USD 70.494.190 0,31 









39.729.000 Gobierno de Croacia, Reg S, 6,75%, 05/11/19 HRV USD 42.889.243 0,19 













acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 















74.460.000 San Mateo Foster City School District GO, Revalorización del capital, 

Elecciones de 2008, Serie A, cupón cero hasta 01/08/26, 

6,625% a partir de, 01/08/42 USA USD 28.109.395 0,13 















797.100.000 Gobierno de Filipinas, bono preferente, R3-7, 5,25%, 24/09/12 PHL PHP 18.738.258 0,08 







130.986.900 Citigroup Funding Inc., FRN, 5,50%, 01/09/15 † UKR UAH 14.973.284 0,07 







11.420.000 Illinois Finance Authority Revenue, Alexian Brothers Health System, 

Refinanciación, Serie A, AGMC asegurados, 5,00%, 01/01/20 USA USD 11.783.042 0,05 






10.110.000 Puerto Rico Commonwealth GO, Acondicionamiento público, 

Refinanciación, Serie C, 5,75%, 01/07/36 USA USD 9.951.880 0,04 


















41.324.000.000 Gobierno de Indonesia, Strip, 20/11/12 IDN IDR 4.447.996 0,02 


3.887.000 Gobierno de Ghana, Reg S, 8,50%, 04/10/17 GHA USD 4.399.345 0,02 







155.000.000 Gobierno de Filipinas, bono preferente, R5-6, 7,125%, 01/08/12 PHL PHP 3.696.406 0,02 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 







2.300.000 Detroit GO, Distribution State Aid, 4,50%, 01/11/23 USA USD 2.320.815 0,01 





1.506.186 Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., bono preferente garantizado, 

A-1, Reg S, cupón cero, 31/05/18 PER USD 1.191.630 0,01 

1.000.000 California State GO, Bonos Build America, Fines diversos, 

7,55%, 01/04/39 USA USD 1.145.360 0,01 








418.000 República de El Salvador, Reg S, 7,65%, 15/06/35 SVC USD 433.723 0,00 



11.163.954.950 49,83 












140.000.000 FHLB, 0,00%, 01/07/11 USA USD 140.000.000 0,63 



117.912.000 FHLB, 0,00%, 06/07/11 USA USD 117.911.882 0,53 


692.090.000 Letras del Tesoro de Suecia, 0,00%, 21/12/11 SWE SEK 108.445.176 0,48 


100.000.000 FHLB, 0,00%, 08/07/11 USA USD 99.999.800 0,45 

100.000.000 FHLB, 0,00%, 22/07/11 USA USD 99.999.400 0,45 







74.900.000 FHLB, 0,00%, 15/07/11 USA USD 74.899.700 0,33 









50.000.000 FHLB, 0,00%, 27/07/11 USA USD 49.999.650 0,22 



43.900.000 FHLB, 0,00%, 13/07/11 USA USD 43.899.868 0,20 



50.620.000 Letras del Tesoro de Singapur, 0,00%, 02/05/12 SGP SGD 41.080.584 0,18 




269.030.000 ING Americas Issuance BV, acc. conv., Reg S, FRN, 10,85%, 17/10/11 † UKR UAH 33.906.037 0,15 















acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 



4.793.900.000 Letras del Tesoro de Hungría, 0,00%, 07/03/12 HUN HUF 25.153.557 0,11 





23.000.000 FHLB, 0,00%, 20/07/11 USA USD 22.999.885 0,10 













14.033.000 Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8,20%, 25/06/12 RUS USD 14.673.256 0,07 


121.490.000.000 Gobierno de Indonesia, bono preferente, ORI4, 9,50%, 12/03/12 IDN IDR 14.532.403 0,07 



14.026.000 FHLB, 0,00%, 21/07/11 USA USD 14.025.916 0,06 

20.652.000 African Development Bank, 21,50%, 24/08/11 SP GHS 13.812.090 0,06 















1.157.100.000 Letras del Tesoro de Hungría, 0,00%, 11/01/12 HUN HUF 6.125.935 0,03 










350.000.000 Gobierno de Sri Lanka, C, 6,85%, 01/03/12 LKA LKR 3.188.706 0,01 
























6.155.153.033 27,47 

TOTAL BONOS 21.082.125.925 94,10 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




ACCIONES 

Equipos de telecomunicaciones 

679 Centaur Funding Corp., 9,08%, acc. pref., 144A USA USD 769.500 0,00 


BONOS 


41.984.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV, 144A, 9,125%, 02/07/18 KAZ USD 51.951.002 0,23 




8,50%, 15/02/16 GBR USD 22.827.500 0,10 


9.718.000 Woodside Finance Ltd., 144A, 4,50%, 10/11/14 AUS USD 10.416.481 0,05 

8.727.000 MacDermid Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 144A, 

9,50%, 15/04/17 USA USD 9.119.715 0,04 


4.650.000 MetLife Capital Trust X, bonos garantizados, 144A, FRN, 9,25%, 08/04/68 † USA USD 5.696.250 0,03 

4.082.000 Gaz Capital SA, bono preferente, 144A, 8,146%, 11/04/18 RUS USD 4.798.166 0,02 

4.200.000 Case New Holland Inc., pagaré preferente, 144A, 7,875%, 01/12/17 USA USD 4.641.000 0,02 


3.552.000 LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656%, 07/06/22 RUS USD 3.760.680 0,02 

3.000.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente, 144A, 11,75%, 15/07/17 ITA USD 3.412.500 0,01 



144A, 9,125%, 01/12/16 USA USD 3.119.500 0,01 

4.200.000 Shingle Springs Tribal Gaming Authority, pagaré preferente, 144A, 

9,375%, 15/06/15 USA USD 2.919.000 0,01 

2.700.000 ICICI Bank Ltd., bonos tras cancelar todas las deudas, 144A, FRN, 

6,375%, 30/04/22 † IND USD 2.646.000 0,01 

2.130.000 HSBK (Europe) BV, 144A, 7,25%, 03/05/17 KAZ USD 2.174.283 0,01 


1.800.000 VTB Capital SA, pagaré preferente, 144A, 6,25%, 30/06/35 RUS USD 1.894.140 0,01 

1.500.000 Gazprom, pagaré garantizado, 144A, 7,51%, 31/07/13 RUS USD 1.656.293 0,01 

1.340.000 Petro Co. of Trinidad and Tobago Ltd., pagaré preferente, 144A, 

9,75%, 14/08/19 TTO USD 1.624.750 0,01 

1.450.000 LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,356%, 07/06/17 RUS USD 1.580.500 0,01 


1.000.000 Woori Bank, 144A, FRN, 6,208%, 02/05/37 † KOR USD 992.500 0,00 

100.000 Hutchison Whampoa International Ltd., pagaré preferente, 144A, 

6,25%, 24/01/14 HKG USD 110.737 0,00 

150.000 Astana-Finance, 7,875%, 08/06/10 * KAZ EUR 33.716 0,00 

2.429.500 Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 15/06/15 * USA USD 1.215 0,00 


6,875%, 01/03/16 * USA USD 418 0,00 

2.818.000 Station Casinos Inc., pagaré preferente, 7,75%, 15/08/16 * USA USD 282 0,00 

222.513.034 0,99 


2.916.000 New York City IDA, 144A, 11,00%, 01/03/29 USA USD 3.668.065 0,02 


790.000 Gobierno de Vietnam, 144A, 6,875%, 15/01/16 VND USD 842.322 0,00 

5.855.322 0,03 


100.000 Alfa MTN Markets for ABH Financial Ltd., 144A, 8,20%, 25/06/12 RUS USD 104.500 0,00 

TOTAL BONOS 228.472.856 1,02 










— Templeton Growth (Euro) Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


5.636.712 BAE Systems PLC GBR GBP 19.871.858 0,42 


1.092.860 United Parcel Service Inc., B USA USD 54.961.401 1,15 


1.747.480 Deutsche Post AG DEU EUR 23.189.060 0,49 

104.351.206 2,19 

Aerolíneas 

1.607.820 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 24.085.144 0,50 

5.751.865 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 16.152.872 0,34 

40.238.016 0,84 



Automóviles 

1.515.400 Toyota Motor Corp. JPN JPY 42.835.656 0,90 

3.833.000 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 27.644.905 0,58 


96.598.840 2,03 


2.496.330 Amgen Inc. USA USD 100.445.366 2,11 


121.385.509 2,55 


7.359.800 Nomura Holdings Inc. JPN JPY 24.964.645 0,52 


1.523.708 UBS AG CHE CHF 19.157.474 0,40 

1.034.380 Morgan Stanley USA USD 16.412.842 0,35 

82.903.860 1,74 


5.869.449 HSBC Holdings PLC GBR HKD 40.075.574 0,84 

1.194.141 KB Financial Group Inc., ADR KOR USD 39.361.402 0,83 

3.292.792 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 27.100.722 0,57 


751.430 ICICI Bank Ltd., ADR IND USD 25.545.976 0,54 



185.227.746 3,89 





4.104.132 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 40.804.205 0,86 


109.949.151 2,31 


2.197.690 Seagate Technology USA USD 24.490.341 0,52 

1.633.000 Dell Inc. USA USD 18.771.926 0,39 

43.262.267 0,91 


1.395.375 Carillion PLC GBR GBP 5.807.264 0,12 


3.258.914 CRH PLC IRL EUR 49.763.617 1,04 


1.323.410 American Express Co. USA USD 47.181.528 0,99 





2.572.090 Bank of America Corp. USA USD 19.439.441 0,41 

142.633.187 2,99 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


4.389.500 France Telecom SA FRA EUR 64.372.018 1,35 


2.703.952 KT Corp., ADR KOR USD 36.247.853 0,76 

2.094.584 Telefonica SA ESP EUR 35.314.686 0,74 

198.764.865 4,17 




1.306.620 TE Connectivity Ltd. USA USD 33.121.641 0,69 

5.575.080 Flextronics International Ltd. SGP USD 24.681.593 0,52 

57.803.234 1,21 



1.089.110 Halliburton Co. USA USD 38.302.663 0,80 

1.297.640 Noble Corp. USA USD 35.265.310 0,74 

1.121.764 SBM Offshore NV NLD EUR 20.460.976 0,43 

139.728.512 2,93 


1.889.217 CVS Caremark Corp. USA USD 48.958.226 1,03 


86.213.993 1,81 




1.588.640 Medtronic Inc. USA USD 42.209.631 0,88 

618.890 Covidien PLC USA USD 22.717.314 0,48 

64.926.945 1,36 


7.297.890 Compass Group PLC GBR GBP 48.520.594 1,02 



3.827.874 General Electric Co. USA USD 49.783.608 1,05 

2.560.170 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 45.340.611 0,95 

1.138.050 Tyco International Ltd. USA USD 38.791.717 0,81 

210.537.365 4,42 

Seguros 




2.356.750 Progressive Corp. USA USD 34.746.276 0,73 

2.024.176 AXA SA FRA EUR 31.718.838 0,67 

672.540 ACE Ltd. USA USD 30.525.518 0,64 

560.370 RenaissanceRe Holdings Ltd. USA USD 27.030.224 0,57 


274.251.103 5,75 


1.431.630 Accenture PLC, A USA USD 59.648.368 1,25 


419.030 Lonza Group AG CHE CHF 22.613.374 0,47 


5.892.390 Comcast Corp., especial A USA USD 98.453.679 2,06 

7.153.250 News Corp., A USA USD 87.309.946 1,83 

1.962.300 Viacom Inc., B USA USD 69.011.685 1,45 


1.857.370 Vivendi SA FRA EUR 35.615.070 0,75 

1.401.080 Time Warner Inc. USA USD 35.139.314 0,74 

1.191.170 The Walt Disney Co. USA USD 32.067.906 0,67 

2.425.692 Pearson PLC GBR GBP 31.583.671 0,66 

430.514.027 9,03 



1.676.270 Alcoa Inc. USA USD 18.333.028 0,39 

40.732.768 0,86 







acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 




4.193.439 Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY 24.030.380 0,50 


3.293.726 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 81.023.892 1,70 

1.890.830 Total SA, B FRA EUR 75.406.300 1,58 

12.947.568 BP PLC GBR GBP 65.692.409 1,38 

2.701.180 Eni SpA ITA EUR 44.056.246 0,92 


1.683.430 Statoil ASA NOR NOK 29.399.912 0,62 



353.210.286 7,41 


7.955.800 Pfizer Inc. USA USD 113.015.530 2,37 

1.935.850 Sanofi FRA EUR 107.323.524 2,25 

5.719.525 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 84.456.327 1,77 

1.788.360 Novartis AG CHE CHF 75.536.442 1,58 


2.208.340 Merck & Co. Inc. USA USD 53.740.864 1,13 


528.809.773 11,09 


783.770 Randstad Holding NV NLD EUR 24.982.669 0,52 

312.670 Adecco SA CHE CHF 13.821.950 0,29 

38.804.619 0,81 


3.021.078 Swire Pacific Ltd., A HKG HKD 30.653.297 0,65 

2.420.848 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 24.412.911 0,51 

55.066.208 1,16 





30.503.250 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 52.735.187 1,11 

125.634.962 2,64 

Software 

6.503.340 Microsoft Corp. USA USD 116.599.546 2,45 

3.065.220 Oracle Corp. USA USD 69.562.724 1,46 

1.332.740 SAP AG DEU EUR 55.495.294 1,16 


255.340.626 5,36 





93.744.308 1,97 


978.253 Wolseley PLC GBR GBP 21.993.940 0,46 

1.751.900 Itochu Corp. JPN JPY 12.500.244 0,26 

34.494.184 0,72 




3.730.760 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 34.859.701 0,73 

1.839.500 China Mobile Ltd., H CHN HKD 11.752.894 0,25 

187.770.473 3,94 


BONOS 



TOTAL BONOS 35.000.000 0,73 









acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 











114.108 Templeton China Opportunities Fund, AT Class F2 (Acc) ** LUX USD 25.161.701 0,53 









— Templeton Korea Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 


8.870 Hyundai Mobis KOR KRW 3.325.211 2,35 

Automóviles 

27.000 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 5.997.188 4,23 

Bebidas 

156.520 Jinro Ltd. KOR KRW 5.112.204 3,61 


18.169 KCC Corp. KOR KRW 5.687.391 4,01 


73.020 Samsung Fine Chemicals Co. Ltd. KOR KRW 4.687.788 3,31 

6.580 OCI Co. Ltd. KOR KRW 2.485.230 1,75 

7.173.018 5,06 


196.240 Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW 9.361.402 6,61 


14.430.287 10,19 


65.612 GS Engineering & Construction Corp. KOR KRW 7.993.964 5,64 


193.220 LG Display Co. Ltd. KOR KRW 5.351.126 3,78 


8.676 CJ CheilJedang Corp. KOR KRW 1.914.900 1,35 


200.490 Woongjin Coway Co. Ltd. KOR KRW 7.140.225 5,04 

61.680 LG Electronics Inc. KOR KRW 4.792.195 3,38 

11.932.420 8,42 


75.385 LG Corp. KOR KRW 5.673.304 4,01 

Maquinaria 

208.672 Hanjin Heavy Industries & Construction Co. Ltd. KOR KRW 7.011.144 4,95 

68.900 Samsung Heavy Industries Co. Ltd. KOR KRW 3.073.702 2,17 

48.920 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW 2.074.630 1,46 

12.159.476 8,58 


43.400 Hyundai Steel Co. KOR KRW 5.267.385 3,72 

9.309 POSCO KOR KRW 4.048.150 2,86 

9.315.535 6,58 


9.906 Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW 4.725.543 3,34 


44.842 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 8.426.261 5,95 



222.430 Hynix Semiconductor Inc. KOR KRW 5.221.998 3,69 

93.059 Anapass Inc. KOR KRW 955.010 0,67 

17.432.903 12,31 


27.930 Samsung C&T Corp. KOR KRW 2.146.448 1,52 







— Templeton Latin America Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Aerolíneas 

1.401.192 Copa Holdings SA PAN USD 93.515.554 2,33 

Bebidas 


1.347.012 Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD 89.562.828 2,23 

4.888.245 Embotelladora Andina SA, acc. pref., A CHL CLP 20.918.990 0,52 

3.014.594 Embotelladora Andina SA, acc. pref., B CHL CLP 14.384.390 0,36 

184.928 Cia Cervecerias Unidas SA, ADR CHL USD 10.871.917 0,27 

379.320.340 9,45 



1.712.400 Credicorp Ltd. PER USD 147.437.640 3,67 


9.396.600 Grupo Financiero Banorte SAB de CV MEX MXN 42.664.758 1,06 

484.908 Itausa – Investimentos Itau SA, IDR BRA BRL 3.726.598 0,09 

715.013.625 17,81 


1.212.024 Valid Solucoes E Servicos DE Seguranca EM Meios 

DE Pagamento E Identificacao SA BRA BRL 16.269.508 0,40 


11.631.200 Compartamos SAB de CV MEX MXN 21.110.428 0,53 


10.802.000 BM&F BOVESPA SA BRA BRL 71.462.205 1,78 


2.665.800 Energias do Brasil SA BRA BRL 64.192.949 1,60 


1.831.239 Tenaris SA, ADR ARG USD 83.742.559 2,09 


15.898.202 Marfrig Alimentos SA BRA BRL 153.743.540 3,83 

6.599.745 Grupo Herdez SAB de CV MEX MXN 14.188.090 0,35 

167.931.630 4,18 


4.537.154 Gafisa SA BRA BRL 21.589.583 0,54 

20.525.200 Consorcio ARA SAB de CV MEX MXN 10.378.215 0,26 

31.967.798 0,80 


5.797.536 AES Tiete SA BRA BRL 86.399.605 2,15 


13.835.732 Sonda SA CHL CLP 38.160.390 0,95 

Marina 

1.703.700 Ultrapetrol Bahamas Ltd. ARG USD 8.416.278 0,21 


10.254.703 Bradespar SA, acc. pref. BRA BRL 260.069.960 6,48 


7.238.100 Antofagasta PLC GBR GBP 161.874.901 4,03 

3.034.774 Ternium SA, ADR ARG USD 89.616.876 2,23 

6.416.182 Metalurgica Gerdau SA, acc. pref. BRA BRL 82.182.356 2,05 

1.740.420 Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD 66.101.152 1,65 

613.600 Companhia Siderurgica Nacional SA, ADR BRA USD 7.645.456 0,19 

889.902.053 22,17 


7.993.537 Petroleo Brasileiro SA, ADR, acc. pref. BRA USD 245.241.715 6,11 

10.983.100 OGX Petroleo e Gas Participacoes SA BRA BRL 102.624.759 2,55 

2.825.755 Pacific Rubiales Energy Corp. CAN CAD 75.761.828 1,89 

1.479.720 Repsol YPF SA ESP EUR 51.370.837 1,28 

474.999.139 11,83 


9.240.880 Duratex SA BRA BRL 78.178.632 1,95 

910.186 Empresas CMPC SA CHL CLP 48.571.817 1,21 

126.750.449 3,16 


2.991.041 Avon Products Inc. USA USD 83.749.148 2,09 



— Templeton Latin America Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


5.733.651 Localiza Rent a Car SA BRA BRL 102.448.918 2,55 

11.343.630 Julio Simoes Logistica SA BRA BRL 83.545.259 2,08 

185.994.177 4,63 


1.656.086 Wilson Sons Ltd., BDR BRA BRL 32.231.870 0,80 

Suministros - agua 

25.332.906 Inversiones Aguas Metropolitanas SA CHL CLP 38.756.880 0,97 


5.447.944 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 293.535.223 7,32 

1.052.357 Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA CHL CLP 21.366.889 0,53 

314.902.112 7,85 





ACCIONES 

Bebidas 

37.597 Companhia de Bebidas Das Americas (AmBev), IDR BRA BRL 1.035.365 0,03 


36.078.161 CFR Pharmaceuticals SA CHL CLP 9.804.058 0,24 







— Templeton Thailand Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 

Aerolíneas 

1.729.563 Thai Airways International Public Co. Ltd., extranjero THA THB 1.631.663 0,90 


4.986.300 Indorama Ventures Public Co. Ltd., extranjero THA THB 7.542.711 4,17 

378.200 PTT Chemical Public Co. Ltd., fgn THA THB 1.808.569 1,00 

9.351.280 5,17 


4.930.500 Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 17.803.692 9,84 


3.306.660 Bangkok Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 17.049.629 9,43 

14.616.600 Krung Thai Bank Public Co. Ltd., extranjero THA THB 8.939.235 4,94 

9.309.900 Bank of Ayudhya Public Co. Ltd., extranjero THA THB 8.631.495 4,77 

438.056 Tisco Financial Group Public Co. Ltd., extranjero THA THB 538.094 0,30 

70.027.451 38,72 


640.346 Siam Cement Public Co. Ltd., extranjero THA THB 8.499.062 4,70 


746.700 Hana Microelectronics Public Co. Ltd., extranjero THA THB 565.976 0,31 


5.768.100 CP All Public Co. Ltd., extranjero THA THB 8.303.137 4,59 


9.503.600 Charoen Pokphand Foods Public Co. Ltd., extranjero THA THB 9.120.241 5,04 

294.500 Univanich Palm Oil Public Co. Ltd., extranjero THA THB 771.218 0,43 

9.891.459 5,47 


3.300.770 Bangkok Chain Hospital Public Co. Ltd., extranjero THA THB 595.942 0,33 

316.500 Bangkok Dusit Medical Services Public Co. Ltd., extranjero THA THB 543.116 0,30 

1.139.058 0,63 


10.766.300 The Erawan Group Public Co. Ltd., extranjero THA THB 861.584 0,48 

556.100 Dusit Thani Public Co. Ltd., extranjero THA THB 669.346 0,37 

1.653.304 Minor International Public Co. Ltd., extranjero THA THB 613.132 0,34 

2.144.062 1,19 




4.831.470 BEC World Public Co. Ltd., extranjero THA THB 5.422.437 3,00 


872.630 PTT Public Co. Ltd., extranjero THA THB 9.509.794 5,26 

387.800 Banpu Public Co. Ltd., extranjero THA THB 9.032.687 4,99 


41.479.500 IRPC Public Co. Ltd., extranjero THA THB 7.219.106 3,99 

5.575.300 PTT Aromatics & Refining Public Co. Ltd., extranjero THA THB 6.801.358 3,76 

2.552.700 Thai Oil Public Co. Ltd., extranjero THA THB 6.186.602 3,42 

46.193.109 25,54 


2.707.000 Supalai Public Co. Ltd., extranjero THA THB 942.254 0,52 

1.117.300 Pruksa Real Estate Public Co. Ltd., extranjero THA THB 668.781 0,37 

2.069.000 L.P.N. Development Public Co. Ltd., extranjero THA THB 642.777 0,35 

8.629.808 Hemaraj Land and Development Public Co. Ltd., extranjero THA THB 589.544 0,33 

3.451.560 Asian Property Development Public Co. Ltd., extranjero THA THB 554.675 0,31 

1.027.700 Ticon Industrial Connection PCL THA THB 421.243 0,23 

3.819.274 2,11 


4.294.500 Shin Corp. Public Co. Ltd., extranjero THA THB 4.575.305 2,53 

1.276.800 Advanced Info Service Public Co. Ltd., extranjero THA THB 4.319.688 2,39 

352.100 Total Access Communication Public Co. Ltd., extranjero THA THB 627.114 0,35 

9.522.107 5,27 




— Templeton Thailand Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 

WARRANTS 


1.439.750 The Erawan Group Public Co. Ltd., wts., 17/12/13 THA THB 24.823 0,01 







— Templeton U.S. Value Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


ACCIONES 




604.561 2,32 





50.290 Artio Global Investors Inc. USA USD 568.277 2,18 


2.095.201 8,02 


10.000 E. I. du Pont de Nemours and Co. USA USD 540.500 2,07 




2.318.693 8,88 







2.183.119 8,36 


13.230 Arrow Electronics Inc. USA USD 549.045 2,10 

14.922 TE Connectivity Ltd. USA USD 548.533 2,10 

1.097.578 4,20 


18.410 Noble Corp. USA USD 725.538 2,78 



1.184.936 4,54 




9.860 Omnicare Inc. USA USD 314.435 1,20 

7.550 LifePoint Hospitals Inc. USA USD 295.054 1,13 

609.489 2,33 


10.700 The Procter & Gamble Co. USA USD 680.199 2,61 






7.510 Viacom Inc., B USA USD 383.010 1,47 

4.854 Time Warner Cable Inc. USA USD 378.806 1,45 

1.777.231 6,81 


28.940 Chesapeake Energy Corp. USA USD 859.228 3,29 


1.303.497 4,99 


20.370 Avon Products Inc. USA USD 570.360 2,18 




7.080 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 486.608 1,86 

1.619.563 6,20 



— Templeton U.S. Value Fund — 




acciones o 

valor nominal 

Descripción 

Código 


país 


negociación 


mercado 


activos 

netos 


88.730 Navigant Consulting Inc. USA USD 930.778 3,56 


50.220 Arkansas Best Corp. USA USD 1.191.721 4,56 

Software 



1.129.349 4,33 




115.970 Liz Claiborne Inc. USA USD 620.439 2,38 


222.030 Sprint Nextel Corp. USA USD 1.196.742 4,58 







Ac r ó n i m o s 

ADR American Depository Receipts – Certificados de depósito americanos 

AMBAC American Municipal Bond Assurance Corporation 

ARM Adjustable Rate Mortgage – Hipoteca a interés variable 

CMT Constant Maturity Treasury Index 

FGIC Financial Guaranty Insurance Company 

FRN Floating Rate Note – Pagarés de interés variable 

FSA Financial Services Authority – Autoridad de Sevicios Financieros 

GDR Global Depository Receipt – Certificado de Depósito Global 

IDR International Depository Receipt – Certificado de depósito internacional 

MBIA Municipal Bond Insurance Association – Asociación de Seguros de Renta Fija Municipal 

PIK Payment In Kind – Pago en especie 

PIPES Private Investments in Public Equity – Inversiones privadas en renta variable pública 

REIT Real Estate Investment Trust – Fondo de Inversión Inmobiliaria 

Strip Separate trading of registered interest and principal of securities – 

Negociación separada de intereses y principal de títulos registrados 



Di r e c t o r i o d e o f i c i n a s d e Fr a n k l i n Te m p l e t o n In v e s t m e n t s 

Puede obtenerse información adicional referente a los compartimentos Franklin Templeton Investment Funds en las siguientes oficinas de Franklin Templeton 

Investments: 

EUROPA 

FRANCIA 

FRANKLIN TEMPLETON FRANCE S.A. 

16-18, Avenue George V 

F-75008 París, Francia 

Tel.: +33 (0)1 40 73 86 00 Fax: +33 (0)1 40 73 86 10 

www.franklintempleton.fr 

ALEMANIA Y AUSTRIA 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GMBH 

Mainzer Landstr. 16 

Postfach 11 18 03 

60325 Fráncfort del Meno, Alemania 

Tel.: +49 (0) 69 272 23 0 Fax: +49 (0) 69 272 23 120 

Teléfono gratuito en Alemania: 08 00 0 73 80 02 

Teléfono gratuito en Austria: 08 00 29 59 11 

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ITALIA 

FRANKLIN TEMPLETON ITALIA Sim. 

C.so Italia n.1 

20122 Milán, Italia 

Tel.: +39 02 854 591 Fax: +39 02 854 59222 

www.franklintempleton.it 

LUXEMBURGO Y BÉLGICA 

FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 


B.P. 169, L-2011 Luxemburgo 


Tel.: +352 46 66 67 1 Fax: +352 46 66 76 

www.franklintempleton.lu 

www.franklintempleton.be 

PAÍSES BAJOS 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT 

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Sucursal en los Países Bajos 

World Trade Center Amsterdam 

H-Toren 16e verdieping 

Zuidplein 134 

1077 XV Ámsterdam, Países Bajos 

Tel.: +31 (0) 20 575 2890 Fax: +31(0)20 575 2892 

Teléfono gratuito en Países Bajos: 0800 256 8049 

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POLONIA 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTEMENT POLAND Sp. Z.o.o. 

Rondo ONZ 1, Floor 29th 

00-124 Varsovia, Polonia 

Tel.: +48 22 337 13 50 Fax: +48 22 337 13 70 

www.franklintempleton.pl 

ESPAÑA Y PORTUGAL 



Sucursal en España 

José Ortega y Gasset, 29-6º 

28006 Madrid, España 

Tel.: +34 91 426 3600 Fax: +34 91 577 1857 

www.franklintempleton.com.es 

www.franklintempleton.com.pt 

SUECIA 

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS 


Birger Jarlsgatan 4 

SE-114 34 Estocolmo, Suecia 

Tel.: +46 8 545 012 30 Fax: +46 8 545 012 39 

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SUIZA 

Franklin Templeton Switzerland Ltd 

Bahnhofstrasse 22 

CH-8022 Zúrich, Suiza 

Tel.: +41 (0)44 217 81 81 Fax: +41 (0) 44 217 81 82 

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REINO UNIDO 

Londres 



The Adelphi, 1-11 John Adam Street 

Londres WC2N 6HT, Reino Unido 

Tel.: +44 (0) 20 7073 8500 Fax: +44 (0) 20 7073 8700 

Teléfono gratuito en el Reino Unido: 0800 305 306 

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Edimburgo 



5 Morrison Street, Edimburgo EH3 8BH. 

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ÁFRICA 

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181 Jan Smuts Avenue, 

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Sudáfrica 

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#38-03 Suntec Tower One 


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NORTEAMÉRICA 

EE.UU. 


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100 Fountain Parkway 

St. Petersburg, FL 33716 

Tel.: 1 800 239 3894 Fax: 727 299 8736 

Correo electrónico: stpcds@templeton.com 

SUDAMÉRICA 

ARGENTINA 

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Tel.: 54-11-4313-0848 Fax: 54-11-4313-0885 

*Agente principal designado en Taiwán para la oferta y venta al público de 

FTIF en Taiwán. 

Tenga en cuenta que los sitios web arriba mencionados están dirigidos únicamente a residentes en el país indicado en los mismos. 

(Consulte las cláusulas de exención de responsabilidad de los sitios Web). 


FRANKLIN TEMPLETON 

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26, boulevard Royal 

L-2449 Luxemburgo 

Tel.: (352) 46 66 67 1 

Fax: (352) 46 66 76 

FTIF AR RESP 06/11 

Lit Code XX/XX

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