Fiducia - Gaceta Financiera

www.gacetafinanciera.com
FIDUCIARIA BOGOTÁ
www.fidubogota.com
FIDUBOGOTA.
FIDUBOGOTA, se constituyó el 30 de Septiembre de 1991, con el objetivo de administrar,
invertir y asesorar a sus clientes en el manejo de bienes y recursos con calidad y eficiencia.
Actualmente, su composición accionaría es la siguiente: Banco de Bogotá: 94.99%, otros:
5.01%.
Hoy en día, FIDUBOGOTA cuenta con una amplia trayectoria en el manejo de productos
fiduciarios y un equipo humano que le permite obtener dinamismo e innovación en la
prestación de sus servicios.
Por los anteriores motivos, sólo una empresa con la trayectoria de FIDUBOGOTA, puede
ofrecer estrategias y productos fiduciarios para proyectarlo hacia el crecimiento. Productos
diseñados para que usted gane tiempo a través de operaciones simplificadas y obtenga los
resultados esperados.
FIDUCIA IMMOBILIARIA Y PREVENTAS
En FIDUBOGOTA, pensando siempre en las partes que pueden verse involucradas en el
desarrollo de los proyectos de construcción (compradores, propietarios de los terrenos,
entidades financieras, proveedores, y el mismo constructor), ha diseñado diferentes esquemas
fiduciarios que se adaptan a las necesidades de nuestros clientes con el fin de cumplir sus
expectativas, generando confianza y transparencia en todo el proceso.
De esta forma, para el desarrollo de proyectos inmobiliarios de vivienda y de comercio, los
servicios de FIDUBOGOTA están orientados a las diferentes etapas del proyecto así:
Encargo Fiduciario de Preventas
FIDUBOGTA se encarga de recibir los recursos de los futuros compradores en una cuenta
especial para el proyecto, los invierte en el Fondo Común Ordinario en cuentas separadas por
cada futuro comprador, y se los entrega al constructor una vez se cumplen los requisitos
establecidos en el contrato de preventas.
Beneficios:
Le permite al constructor comercializar su proyecto y explorar su viabilidad sin tener
que invertir grandes cantidades de dinero, incluso sin tener que comprar el lote en
algunos casos;
Seguridad y transparencia para los futuros compradores en la administración de los
recursos;
Rentabilidad de los recursos recaudados;
Actualízate Adquiriendo la Financial Card
1

www.gacetafinanciera.com
Devolución de los recursos a los futuros compradores con sus rendimientos, si el
constructor no cumple con los requisitos establecidos en el contrato por el término
fijado en el mismo.
Si el constructor así lo requiere y con el fin de disminuir los costos de operación y
administración, el contrato de preventas puede tener una segunda fase en la cual la Fiduciaria
continúa haciendo el recaudo de los compradores, recibe los créditos individuales y en
general, los demás recursos, efectuando los pagos a los proveedores, atendiendo el crédito ( si
lo hay), siempre y cuando se encuentren avalados por el Interventor del proyecto.
La Carta de Instrucciones. Es un documento que suscribe el futuro comprador en el cual
manifiesta:
Que conoce los términos y condiciones del contrato de encargo fiduciario celebrado
entre Constructor y la Fiduciaria.
El futuro comprador autoriza a la Fiduciaria por su cuenta y riesgo para que:
Reciba los pagos acordados con el Constructor;
Entregar los dineros y sus rendimientos al Constructor cuando se cumplan las
condiciones establecidas en el contrato;
Que conoce el punto de equilibrio establecido, el término aproximado de duración del
proyecto, prorroga del contrato, monto de la penalidad por retiro, precio del inmueble
y forma de pago;
Que conoce cual es el rol desempeñado por parte de la Fiduciaria en el contrato de
preventas( si en el futuro va a seguir manejando los dineros y si suscribirá las promesas
de compraventa);
Que manifiesta que la carta de instrucción no es una promesa de compraventa;
Que cualquier modificación a las condiciones técnicas y financieras del proyecto debe
contar con su aprobación escrita;
Que recibió la charla informativa por parte del Fideicomitente de que trata el
Decreto100 de 2004 (aplicable para Bogotá D.C.)
Fiducia Mercantil Inmobiliaria
Una vez cumplida la etapa de preventas, FIDUBOGOTA suscribe con el constructor un contrato
de Fiducia Mercantil el cual tendrá como activos los siguientes bienes:
Los recursos de los compradores.
Seguridad y transparencia para los futuros compradores en la administración de los
recursos;
Los créditos individuales de los compradores.
Los créditos que obtenga el constructor para la financiación del proyecto.
Los recursos propios que aporte el constructor.
El lote de terreno en el cual será desarrollado el proyecto.
La Fiduciaria en su calidad de vocera del patrimonio autónomo suscribe los documentos para
el desarrollo del proyecto y firma junto con el constructor las escrituras de venta.
Actualízate Adquiriendo la Financial Card
2

www.gacetafinanciera.com
Beneficios:
Genera confianza y transparencia a los socios del proyecto (constructor, promotor,
gerente) sin necesidad de constituir una sociedad para el desarrollo del proyecto;
Genera confianza a los compradores de la unidades inmobiliarias;
Facilita el acceso al crédito;
El fideicomiso puede servir de fuente de pago al dueño del lote;
Destinación especifica de los recursos de los compradores al proyecto
FIDUCIA FUENTE DE PAGO
CONCEPTO
Es aquel negocio que tiene como finalidad asegurar el cumplimiento de las obligaciones a
cargo del cliente y a favor de un tercero. Para este efecto, el cliente debe transferir de manera
irrevocable la propiedad de un flujo de recursos o ingreso determinado a un patrimonio
autónomo, designando como beneficiario del contrato al acreedor. De esta forma, el acreedor
tiene la seguridad que la fiduciaria con los recursos recibidos directamente, efectúa el pago del
servicio de la deuda directamente al mismo.
Generalmente este tipo de contratos se celebra por solicitud del acreedor o es ofrecido por el
deudor como una herramienta que disminuye notablemente el riesgo de incumplimiento y por
lo tanto, se constituye en un factor de mejor calificación tanto del deudor al momento del
análisis de su capacidad de pago, como de la cartera del acreedor a su colocación y durante su
vigencia.
¿CUALES SON LOS BENEFICIOS DEL ESQUEMA
Los beneficios de este esquema de fiducia mercantil son:
Asegurar que los ingresos sean destinados prioritariamente al pago de la obligación.
Proteger los ingresos pignorados de embargos y otras acciones judiciales de otros.
Ejercer un control periódico sobre la evolución del volumen de dichos ingresos y su
evaluación sobre si estos van a ser suficientes para el pago de la obligación.
FIDUCIA Administración de Bienes Muebles e Inmuebles
En FIDUBOGOTA le brindamos una óptima tenencia y custodia de bienes con el propósito de
asumir las gestiones de administración encomendadas por el cliente.
Características
Pagos ocasionados en la administración de los bienes.
Constitución de Patrimonios Autónomos o Encargos Fiduciarios.
Liberación de carga administrativa.
Información oportuna.
Confidencialidad en el manejo de la información.
BANCA DE INVERSION
Actualízate Adquiriendo la Financial Card
3

www.gacetafinanciera.com
Mediante un diagnóstico, análisis financiero y proyección de flujos de caja FIDUBOGOTA
diseña y encuentra los mecanismos más adecuados para optimizar la liquidez de su empresa.
Los mecanismos utilizados son:
Emisión de Bonos.
Obtenga recursos del público, con el apoyo de FIDUBOGOTA al actuar como
administrador del fondo de reservas que se conforma en garantía de la emisión de los
bonos. Además, la Fiduciaria realiza todas las actividades requeridas para la
administración de recursos que conforman el Patrimonio Autónomo como:
Titularización.
Estructura de emisión.
Análisis de premercadeo de los bonos.
Trámites ante las autoridades de vigilancia y control.
Diseño de mecanismos de garantía.
Asesoría en la calificación.
Colocación de bonos.
Agente de manejo y administración de la emisión.
Obtenga liquidez, mediante la transferencia de los ingresos futuros o activos ilíquidos
con generación de flujo de caja (proyectos de infraestructura, rentas, cartera e
inmuebles) a un Patrimonio Autónomo administrado por FIDUBOGOTA, para que con
cargo a él, la Fiduciaria emita títulos valores representativos de derechos de crédito,
de participación o mixtos, con el objetivo de ser adquiridos por los inversionistas a
través de la oferta, colocación y negociación en el mercado de valores. Servicios
relacionados:
Estructura de emisión.
Análisis de premercadeo de los títulos.
Trámites ante las autoridades de vigilancia y control.
Diseño de mecanismo de garantía.
Asesoría en la calificación.
Colocación de títulos.
Agente de manejo y administración de la emisión.
Titularización Flujos de Caja Concesión Parqueaderos IDU
Fiduciaria Bogota S.A., como Agente de Manejo de Titularización de Flujos Futuros de
Caja emite en cabeza del Patrimonio Autónomo constituido Títulos TICP
Restructuración de Pasivos.
Sindicación de Créditos Nuevos
FIDUCIA EN GARANTIA
Este contrato fiduciario tiene como objeto que una persona natural o jurídica, nacional o
extranjera, llamada fideicomitente en el contrato fiduciario, transfiere de manera irrevocable
Actualízate Adquiriendo la Financial Card
4

www.gacetafinanciera.com
la propiedad de uno o varios bienes muebles o inmuebles a FIDUCIARIA BOGOTA S.A. a título
de fiducia mercantil, con el objeto de garantizar con ellos y/o con su producto, el
cumplimiento de obligaciones presentes o futuras a su cargo o de un tercero, designado como
beneficiario al acreedor de estas.
En caso de incumplimiento por parte del deudor, la Fiduciaria tiene la facultad para proceder a
enajenar los bienes y cancelar la obligación, o en última instancia, a entregarlos al acreedor a
título de dación en pago, sin que sea necesario acudir a procesos judiciales dispendiosos y
costosos.
Beneficios:
Posibilidad de utilizar una sola garantía en beneficio de varios acreedores.
Rotación de acreedores con un mismo contrato a medida que se van cumpliendo las
obligaciones.
Se puede utilizar en forma rotatoria, es decir, respaldando nuevas acreencias previa
cancelación de las obligaciones anteriores; por lo que este mecanismo resulta ser
económico, eficiente y atractivo tanto para deudores como para acreedores.
FIDUCIA SECTOR OFICIAL
El sector público en Colombia ha venido utilizando cada vez mas activamente las herramientas
con que cuenta el sector fiduciario para darle un manejo profesional, eficiente, transparente y
rentable a los recursos públicos.
Adicionalmente ha venido delegando en las fiduciarias actividades que buscan reducir su carga
operativa y administrativa. A través de los negocios con entidades estatales del orden Nacional
y Territorial, FIDUCIARIA BOGOTA S.A. realiza operaciones de recaudos, pagos, pignoración y
recaudo en la fuente de ingresos o rentas, seguimiento del comportamiento de recaudos y/o
pagos, control y revisión de documentos y todas aquellas actividades que se estipulen en los
correspondientes contratos.
FIDUCIARIA BOGOTA S.A. es cuenta con gran experiencia en este tipo de negocios, entre los
cuales los principales contratos se encuentran:
Consorcio FOSYGA: Administración e inversión de los recursos del Fondo de
Solidaridad y Garantía del Sistema General de Seguridad Social en Salud FOSYGA.
FIMPROEX: Recaudo, administración y distribución a nivel departamental, de los
recursos del impuesto al consumo de cervezas, licores, tabacos y cigarrillos
extranjeros.
FONDO DE ATENCIÓN Y PREVENCIÓN DE EMERGENCIAS (FOPAE): Pagos a los
proveedores, contratistas, nómina y en general todos los pagos ordenados por el
fideicomitente.
MUNICIPIO DE RIOHACHA: Recaudo de las rentas municipales con el fin de realizar los
pagos de conformidad con lo acordado en el Acuerdo de reestructuración del
Municipio.
INFRAESTRUCTURA
Actualízate Adquiriendo la Financial Card
5

www.gacetafinanciera.com
Con el fin de darle un manejo transparente y se garantice el destino de los recursos de sus
proyectos de infraestructura, es usual que el sector público en Colombia administre los
recursos de los mismos a través de esquemas fiduciarios contratados directamente o a través
de la exigencia a sus contratistas y concesionarios de la utilización de los mismos.
FIDUCIARIA BOGOTA S.A. es cuenta con gran experiencia en este tipo de negocios en las
siguientes
áreas:
SISTEMA INTEGRAL DE TRANSPORTE MASIVO: En la ETAPA DE CONSTRUCCION de estos
proyectos, FIDUCIARIA BOGOTA S.A. participa con las siguientes entidades:
ENTIDAD
METROCALI
TRANSCARIBE
TRANSMETRO
METROLINEA
CIUDAD
Cali
Cartagena
Barranquilla
Bucaramanga
En estos contratos FIDUCIARIA BOGOTA S.A. recauda ingresos o rentas, realiza seguimiento del
comportamiento de recaudos y control de los pagos del proyecto correspondientes a las
compras de los predios y la construcción de las vías o troncales.
En la ETAPA DE OPERACIÓN de estos proyectos, FIDUCIARIA BOGOTA S.A. participa con la
siguiente entidad:
MEGAGUS DE PEREIRA: FIDUCIARIA BOGOTA S.A. a través de un contrato con los
concesionarios del recaudo y de la operación del Sistema de Trasnporte de esta
ciudad, recauda las tarifas que pagan los usuarios del mismo, administra los recursos y
realiza los pagos a los concesionarios del sistema.
COMUNICACIONES SOCIALES
COMPARTEL: Es un Programa de Telecomunicaciones Sociales creado por el Ministerio
de Comunicaciones, cuyo objetivo es permitir que las zonas más apartadas del país se
beneficien con las tecnologías de las telecomunicaciones.
Telefonía Rural Comunitaria
Servicio de Internet Social
Conectividad en Banda Ancha para Instituciones Públicas.
FIDUCIARIA BOGOTA S.A., participa en estos megaproyectos a través de contratos con cuatro
de los operadores de estos programas: INTERNET POR COLOMBIA S.A., E-AMERICA S.A.,
ETELL E.S.P. , ESCARSA S.A.
RESUMEN: FIDUCIA DE ADMINISTRACION
Más soluciones y productos de los que espera. Nuestro objetivo es manejar sus recursos
siempre en busca de su optimización, del cumplimiento de los términos pactados, de la
transparencia y de la tranquilidad de las partes involucradas:
Actualízate Adquiriendo la Financial Card
6

www.gacetafinanciera.com
Fiducia de Administración y Pagos. Fiducia Fuente de Pago. Fiducia Inmobiliaria y Preventas.
Unidad de Administración Inmobiliaria. Banca de Inversión. Fiducia en Garantía. Proyectos
sector oficial
Productos de Inversión. Carteras Colectivas: Invierta en Carteras Colectivas administradas por
profesionales especializados en mercados financieros colombianos: Cartera colectiva SUMAR.
Cartera colectiva Escalonada OPTIMO. Cartera colectiva Escalonada Especulativa CUBRIR.
Cartera colectiva Escalonada FIDUACCIÓN. Cartera colectiva abierta con Pacto de Permanencia
LAZOS. Cartera colectiva abierta FIDUGOB. Portafolios individuales. Administración de reservas
pensionales
La fiducia, un instrumento para el desarrollo
Actualízate Adquiriendo la Financial Card
La republica 20/01/2010
Las sociedades fiduciarias son instituciones financieras vigiladas por la Superintendencia
Financiera y se encuentran autorizadas por las normas vigentes para desarrollar diferentes
actividades, dentro de las cuales están los negocios fiduciarios (contratos de fiducia mercantil,
encargo fiduciario y fiducia pública) y la administración de carteras colectivas.
En desarrollo de los negocios fiduciarios propiamente dichos, de acuerdo con el artículo 29 del
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y la Circular Básica Jurídica de la Superfinanciera, las
sociedades fiduciarias celebran entre otros, contratos de fiducia inmobiliaria, preventas,
fiducia de garantía, fiducia de administración, administran fondos de pensiones voluntarias y
carteras colectivas.
Es de anotar que en el desarrollo de cualquier actividad que realicen las fiduciarias, éstas no
pueden garantizar rentabilidades o incrementos en las mismas.
Particularmente los negocios de fiducia inmobiliaria de acuerdo con las normas vigentes
"tienen como finalidad la administración de recursos y bienes afectos a un proyecto
inmobiliario o a la administración de los recursos asociados al desarrollo y ejecución de dicho
proyecto, de acuerdo con las instrucciones señaladas en el contrato". Estos negocios pueden
tener diferentes modalidades como son administración y pagos, tesorería y preventas.
La celebración de negocios fiduciarios representa múltiples beneficios para las personas que
participan en ellos como son entre otros contar con la participación de un gestor y
administrador profesional, transparencia y especialmente la separación que por disposición
legal existe entre los recursos propios de la sociedad fiduciaria y los de los negocios que ésta
administra. En virtud de esta separación patrimonial es que en caso de que la entidad
fiduciaria sea objeto de intervención, liquidación o "quiebra", los bienes de terceros
administrados por ésta no corren la misma suerte de los bienes propios de ella, por cuanto no
forman parte del activo de la misma; y de presentarse este evento simplemente pasarían a ser
administrados por otra fiduciaria o restituidos a su cliente (Fideicomitente).
En relación con el tema tributario es importante tener en cuenta que el negocio fiduciario se
rige por normas tributarias claras, dentro de las cuales se encuentra por ejemplo el artículo
7

www.gacetafinanciera.com
102 del Estatuto Tributario, que establece las reglas para efectos del impuesto sobre la renta
en los contratos de fiducia mercantil. De acuerdo con esto, si bien es cierto que los
fideicomisos o patrimonios autónomos nos son sujetos de impuesto de renta, dicha obligación
recae en sus fideicomitentes, quienes deben incluir en sus declaraciones de renta las utilidades
obtenidas en el mismo año gravable en que se causan a favor del patrimonio autónomo,
conservando el carácter de gravables o no gravables, y el mismo concepto y condiciones
tributarias que tendrían si fueran percibidas directamente por el beneficiario o fideicomitente.
En cuanto a la retefuente sobre los rendimientos obtenidos en los fideicomisos, estas son
practicadas y declaradas por la fiduciaria cuando sean retiradas o pagadas a su fideicomitente,
o al cierre de cada ejercicio fiscal, lo que ocurra primero.
Adicionalmente, con cargo a los recursos del fideicomiso los fiduciarios deben atender el pago
de los impuestos de ventas, timbre y de la retención en la fuente que se generen como
resultado de las operaciones del mismo, así como de sus correspondientes intereses
moratorios y actualización por inflación, de darse el caso.
Ahora bien, respecto de las carteras colectivas inmobiliarias administradas por las sociedades
fiduciarias, vale la pena mencionar que de acuerdo con el decreto 2175 de 2007 son aquellas
cuya política de inversión prevea una concentración mínima de 60 por ciento en los activos
autorizados por la norma. A dichas carteras colectivas les son aplicables las disposiciones
establecidas en el artículo 41 de la Ley 820 de 2003 que consagra un beneficio tributario
especial.
Por último, vale la pena mencionar que lo que antes se conocía como fondos comunes
ordinarios o especiales administrados por las fiduciarias, es lo que hoy en día se denominan
"carteras colectivas" o "fondos" (Decreto 4938 de 2009), en las cuales puede invertir cualquier
persona de acuerdo con su perfil de riesgo y del objetivo que tenga.
Actualízate Adquiriendo la Financial Card
8