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Cemento
Panorama del sector
• La India es el segundo mayor productor de cemento del
mundo, por detrás de China, y posee una capacidad
instalada de más de 350 MT por año 1 .
• El sector indio del cemento tiene un fuerte componente
regional debido a los altos costes de transporte y a
las características propias del producto.
• Abarca 167 grandes plantas cementeras que
constituyen cerca del 95% de la capacidad
instalada total, mientras que el resto lo forman
pequeñas plantas cementeras.
• Está dividido en cinco regiones geográficas: sur, norte,
este, oeste y central. Todas las regiones son ricas
en piedra caliza y generan una gran producción de
cemento.
• Se prevé que el sector aumente su capacidad en unas
80 MT al año en los dos próximos años.
• La producción del sector aumentó a una TCAC del 7,8%
en el periodo 2003-2013 hasta llegar a 236 MT en 2013,
de las cuales se exportaron 3 MT 2 .
Factores que impulsan la demanda
• El aumento de la urbanización, los niveles de
ingresos y la tasa de empleo, junto con la fácil
disponibilidad de crédito, han contribuido a
la demanda de vivienda, que constituye alrededor
del 60% del consumo total de cemento en la India.
• Se prevé que aumente la demanda de cemento gracias al
fuerte impulso del gobierno al sector de infraestructuras,
que representa alrededor del 25% del consumo total
de este producto.
• El incremento de la demanda de inmuebles
destinados a oficinas y la recuperación del turismo
también han contribuido al aumento de la
construcción.
• Se ha potenciado la creación de ZEE, con cerca de
119 nuevas ZEE registradas 3 .
Principales tendencias
• El sector del cemento recibió una entrada de IED de
2700 millones de dólares (1,3% de la entrada total de
IED) entre abril de 2000 y junio de 2013 4 .
• El precio medio nacional del cemento subió de unos 3
dólares por saco de 50 kg en 2005 a unos 5,5 dólares
por saco de 50 kg en 2013. En un futuro próximo,
se espera que los precios se estabilicen debido a la
estabilización de los precios del carbón y del gasóleo
(coste importante para los productores de cemento), al
exceso de oferta (en la actualidad, la demanda es
inferior a la oferta en 100 MT anuales) y a la apuesta
del sector por crear centrales térmicas propias para
reducir los costes energéticos 5 .
.
• El sector del cemento emplea tecnología puntera para
producir cemento ecológico utilizando residuos sólidos.
Alrededor del 93% del total del sector del cemento
se basa en la tecnología moderna de procesamiento
en seco.
Oportunidades
• Se prevé un gasto en infraestructuras durante el 12º
Plan Quinquenal (2012-17) de 1,02 billones de dólares
frente a los 514 000 millones de dólares planificados
durante el 11º Plan Quinquenal (2007-2012) 6 .
• Hay una escasez de alrededor de 18,8 y 43,7 millones
de viviendas en las zonas urbanas y rurales,
respectivamente.
• Se incrementará la demanda inmobiliaria del sector de
la informática y los servicios informatizados, el
comercio minorista organizado, los centros comerciales
y los multicines debido al aumento de la población,
lo que constituye una oportunidad para los fabricantes
de cemento.
Tendencias en capacidad, producción y uso, 2008-2013
millones de toneladas
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Capacidad (MTA) Producción (MT) Utilización (Porcentaje)
Fuente: Indian Cement Sector, Philip Capital, 29 de enero de 2013, mediante
Thomson Research/Investext, consultado el 29 de abril de 2013
Porcentaje
1. Indian Cement Sector, Philip Capital, 29 de enero de 2013, mediante Thomson
Research/Investext, consultado el 29 de abril de 2013
2. Indian Cement: las medidas EV/T pueden resultar equívocas cuando se prevén
usos bajos; la métrica de ganancias es más relevante, JP Morgan, 13 de mayo de
2013, mediante Thomson Research/Investext, consultado el 15 de julio de 2013;
Indian Cement Sector, Philip Capital, 29 de enero de 2013, mediante Thomson
Research/Investext, consultado el 29 de abril de 2013
3. Las exportaciones de las ZES aumentaron un 31% hasta los 4,76 billones de
rupias en el periodo 2012-13, The Financial Express, 29 de junio de 2013,
mediante FACTIVA, consultado el 16 de julio de 2013
4. Fact Sheet on FDI, DPFI, agosto de 2013
5. Indian Cement Sector, Philip Capital, 29 de enero de 2013, mediante Thomson
Research/Investext, consultado el 29 de abril de 2013
6. 11º y 12º Plan Quinquenal, sitio web de la Comisión de Planificación,
http://planningcommission.nic.in/, consultado el 29 de abril de 2013
Nota: 1 dólar = 44,9 rupias para 2005; 1 dólar = 54,4 rupias para 2013; 1 dólar =
45,4 rupias para el 11º Plan Quinquenal; 1 dólar = 54,4 rupias para 2013 para el 12º
Plan Quinquenal
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