Memoria Anual - Banco Falabella

MEMORIA
ANUAL 2010

MEMORIA ANUAL 2010

MEMORIA
ANUAL 2010
BANCO
FALABELLA
2 > MEMORIA ANUAL2010

CONTENIDO
Declaración de Responsabilidad 4
Informe del Directorio 6
Información General 9
Descripción del Sector 10
Grupo Económico 12
Composición Accionaria 14
Directorio 16
Funcionarios 21
La Empresa 22
Colocaciones Acumuladas 28
Indicadores Fundamentales 28
Principales Ratios Financieros 29
CONTENIDO CD
Certificados de Depósitos Negociables (CDN)
Titulización de Cartera
Dictamen de los Auditores Externos
Balance General
Estado de Ganancias y Pérdidas
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
ANEXO:
Principios de Buen Gobierno Corporativo

DECLARACIÓN DE
RESPONSABILIDAD
BAJOS INTERESES SIEMPRE

PROGRAMA
HACIENDO ESCUELA
AHORRO
A PLAZO FIJO
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al
desarrollo del negocio de Banco Falabella Perú S.A. durante el año 2010.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace
responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Bruno Funcke Ciriani
Gerente General
Fecha de elaboración: 16 de marzo del 2011
MEMORIA ANUAL2010 > 5

INFORME DEL
DIRECTORIO
6 > MEMORIA ANUAL2010

INFORME
DEL
DIRECTORIO
Señores Accionistas:
Culminado el 2010 y con la finalidad de dar cuenta del
mismo, ponemos a disposición de ustedes la Memoria
Anual y los Estados Financieros auditados correspondientes.
El 2010 representó un año de importante crecimiento
para el país, estando impulsado principalmente por un
gran dinamismo de la demanda interna. Al cierre de año,
el PBI mostró una tasa de crecimiento del 8.8%, acumulando
así 10 años de constante expansión. En el periodo
2001-2010 la tasa de crecimiento del PBI per cápita fue
la más alta de los últimos 60 años. El ratio de inversión
estuvo por encima del 25% del PBI, superior a los ratios
registrados en otros países de la región (Brasil 18%,
Chile 22%, Colombia 22% y México 24%). La tasa de
inflación se encontró dentro del rango meta del BCR
cerrando en 2.08% y las Reservas Internacionales
alcanzaron la cifra record de US$ 44,105 millones.
En este contexto, las colocaciones del banco crecieron
26.6%, impulsadas por el crecimiento económico
m e n c i o n a d o , l a e x p a n s i ó n d e l g r u p o F a l a b e l l a , l a
captación de nuevos clientes y la mayor penetración de
nuestros productos. El resultado de este crecimiento se
vio reflejado en una mayor participación de mercado y en
haber superado el 1,000,000 de clientes activos en la
tarjeta CMR, con lo cual nos ubicamos como la tarjeta de
crédito más utilizada del país. Este crecimiento estuvo
acompañado de mayor eficiencia en la operación, con lo
c u a l l a u t i l i d a d n e t a d e l a ñ o a umentó en 36.0% en
relación al año anterior.
Del mismo modo, las acciones implementadas durante
los últimos dos años para optimizar la gestión del riesgo,
permitieron que los indicadores mejoren durante el
2010, con lo cual nuestra cartera con clasificación SBS
Normal (hasta 8 días mora) mostró un incremento
significativo pasando de 83.3% al cierre del 2009 a
87.6% al cierre del 2010.
A s í m i s m o , s e c o n t i n u ó c o n l a i m p l e m e n t a c i ó n d e
diversas medidas orientadas a incrementar la eficiencia, a
fin de estar mejor preparados para enfrentar los retos de
los próximos años.
Los resultados alcanzados son consecuencia del esfuerzo
desplegado durante el año por el equipo humano que
conforma el Banco Falabella, habiéndonos orientado
principalmente a:
• Captación de nuevas tarjetas de crédito, de esta forma
además continuamos liderando la bancarización vía este
producto.
• Mantener nuestro posicionamiento de “BAJOS INTERE-
SES SIEMPRE”.
• Consolidar nuestro liderazgo en el segmento de tarjetas
de crédito a través del crecimiento de la Tarjeta CMR
VISA capturando el consumo de nuestros clientes fuera
del retail Falabella.
• Fortalecer el programa CMR Puntos, mediante la mejora
del surtido de productos para canje y la simplificación
del proceso de canje a través del catálogo electrónico
MEMORIA ANUAL2010 > 7

ubicado en todos los puntos de canje y en la página
web del Banco.
• Profundizar en el conocimiento de nuestros clientes, lo
que nos permitió mejorar nuestras estrategias de
segmentación, como la innovación en beneficios
especiales para nuestros Clientes Premier.
• Incrementar nuestra participación de mercado a través
d e u n c r e c i m i e n t o d e 3 7 . 2 % e n l a c o l o c a c i ó n d e
créditos en efectivo y de consolidación de deuda.
• Fortalecer la colocación de crédito automotriz, complementado
nuestra oferta de productos financieros, para
cubrir las necesidades de nuestros clientes.
• Crecer en la captación de productos pasivos para
p e r s o n a s n a t u r a l e s , l o q u e a d e m á s n o s p e r m i t i ó
incrementar la participación de esta fuente de fondeo
llegando al 20% del total de activos al cierre del 2010.
Durante el 2010 se abrieron 5 Centros Financieros, de
los cuales tres se ubicaron en Lima (Naciones Unidas,
Tusilagos y La Fontana) y dos en Provincias (Piura y
A r e q u i p a ) , c o n l o c u a l a l c a n z a m o s u n t o t a l d e 4 4
Centros Financieros mejorando la cobertura de atención
a nuestros clientes. Respecto a los canales no tradicionales,
en el año 2010 incrementamos nuestra cobertura de
ATMs a través de alianzas, alcanzando más de 3,200
cajeros a nivel nacional que representan el 85% de la
cobertura a nivel nacional.
En cuanto a nuestros resultados económicos, al cierre
del año 2010 nuestras colocaciones alcanzaron la
suma de S/. 1,343 millones de soles y nuestras utilidad
e s l o s S / . 1 1 2 . 3 m i l l o n e s d e s o l e s . E s t a s c i f r a s ,
superiores a las del año anterior, fueron el resultado de
la aplicación de las prudentes medidas de control de
riesgo aplicadas para minimizar los efectos posteriores
a l a c r i s i s f i n a n c i e r a m u n d i a l , l o q u e n o s p e r m i t i r á
enfrentar el crecimiento esperado para los siguientes
años, mucho más sólidos.
Agradecemos el esfuerzo desplegado por todo el
equipo de colaboradores del Banco Falabella Perú,
quienes con su dedicación, responsabilidad y eficiencia,
nos han permitido cumplir con nuestro compromiso
de brindar a nuestros clientes la mejor atención, los
mejores productos y servicios, con calidad y esmero.
También agradecemos a nuestros accionistas, depositantes
y muy especialmente a nuestros clientes, por su
confianza y apoyo.
El Directorio
E n e l c a m p o d e l a r e s p o n s a b i l i d a d s o c i a l ,
continuamos con nuestra participación en el
programa del grupo Falabella denominado
“Haciendo Escuela”, contribuyendo económicamente
con los colegios de Fe y Alegría para
mejorar su infraestructura. Adicionalmente y
de manera individual, los colaboradores del
Banco Falabella, participan voluntariament
e e n a c t i v i d a d e s f o r m a t i v a s y d e
recreación para los niños del colegio
Fe y Alegría N° 53 de Huaycán.
8 > MEMORIA ANUAL2010

INFORMACIÓN
GENERAL
Programa Haciendo Escuela
El Banco Falabella Perú S.A. fue constituido por la conversión de Financiera CMR. Sus operaciones como
financiera se iniciaron el 31 de enero de 1997.
Por Escritura Pública de fecha 07 de febrero de 2007 Financiera CMR se transformó a banco y modificó
sus estatutos, adoptando la denominación de Banco Falabella Perú S.A. Recibió la autorización de funcionamiento
el 11 de junio del mismo año, mediante Resolución SBS N° - 760 – 2007 e inició sus
operaciones como banco el 05 de agosto de 2007.
El objeto de la sociedad es actuar como empresa bancaria con el fin de promover el desarrollo de
actividades productivas y comerciales en el país, de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Banco Falabella tiene como domicilio de su Oficina Principal, la calle Chinchón N° 1060 en el distrito de
San Isidro, provincia y departamento de Lima - Perú, su central telefónica es 618-0000 y su fax es
618-0009. Su constitución consta inscrita en la Partida Electrónica N° 11006610 del Registro de
Personas Jurídicas de Lima.
El personal de la empresa al cierre de cada ejercicio que se indica, fue el siguiente:
2010
2009
2008
Funcionarios …….………………...………………………
Empleados ….………………………..…………………….
51
1,687
37
1,379
30
1,353
Total
1,738
1,416
1,383
Permanentes .....……………………………………………
Temporales .......……………………………………………
1,723
15
1,404
12
1,369
14
Total
1,738
1,416
1,383
MEMORIA ANUAL2010 > 9

DESCRIPCIÓN
DEL SECTOR
El sistema financiero peruano dentro del que se incluye a
las empresas bancarias denominadas también empresas
de operaciones múltiples, está compuesto por diversos
participantes supervisados por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS). Adicionalmente, el sistema
financiero incluye a las empresas financieras, empresas
de arrendamiento financiero, cajas municipales y rurales
de ahorro y crédito, así como a empresas especializadas
en pequeña y mediana empresa, entre otras. Las empresas
bancarias se encuentran sometidas a la supervisión
de la SBS, sujetándose a lo dispuesto por la Ley General
del Sistema Financiero, de Seguros y AFP, sus normas
reglamentarias emitidas por la SBS y normas expedidas
por el Banco Central de Reserva del Perú.
Al cierre del 2010, el sistema financiero estaba conformado
por 60 empresas. El saldo de activos fue de
S/. 200,143 millones (US$ 71,251 millones), 24.7%
superior al de fines de 2009. Las empresas bancarias
concentraron el 89.8% de los activos con un saldo de
S/. 179, 638 millones, lo que significó un aumento de
24.6% con relación a diciembre de 2009. Por su parte,
las instituciones microfinancieras no bancarias y las
empresas financieras, representaron el 7.2% y 3.0% de
los activos respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2010, el sistema financiero
registró un saldo total de créditos de S/. 129,083
millones, superior en S/. 21,080 millones respecto al
monto registrado a diciembre 2009 (+19.5%). Los
créditos para actividades empresariales alcanzando
S/. 87,802 millones (+20.2%) en tanto, los créditos de
consumo e hipotecario se expandieron a una tasa de
15.8% y 21.9% alcanzando un saldo de S/. 25,248
millones y S/. 16,033 millones respectivamente.
El 69,9% del saldo de créditos directos del sistema
financiero se concentró en el departamento de Lima y la
Provincia Constitucional del Callao, alcanzando un total
de S/. 88,194 millones colocados principalmente por el
sistema bancario. Siguieron en importancia los departamentos
del norte (Lambayeque, La Libertad y Ancash) y
del sur (Ica y Arequipa) con participaciones conjuntas de
6.8% y 4.8%, respectivamente.
Los depósitos del sistema financiero pasaron de
S/. 125,409 millones en diciembre del 2009 a
S/. 145,028 millones en diciembre de 2010, lo que
significa un crecimiento de 15.7%. Al cierre del 2010,
las captaciones estuvieron conformadas por depósitos a
plazo (48.8% de participación), vista (29.4%) y ahorro
(21.8%). Estos tres tipos de depósitos presentaron un
desempeño favorable, alcanzando saldos de S/. 70,781
millones (+13.7%), S/. 42,656 millones (+15.95%) y
S/. 31,591 millones (+19.9%), respectivamente.
Al término de diciembre 2010, el indicador de morosidad
de la banca múltiple se ubicó en 1.49% menor en
0.15 y 0.07 puntos porcentuales a lo reportado a
diciembre 2009 y septiembre 2010, respectivamente.
Así mismo, el ratio de cartera refinanciada y reestructurada
sobre créditos directos fue de 1.09%, menor en
0.09 puntos porcentuales al ratio de fines del trimestre
previo.
Los créditos a las actividades empresariales registraron
10 > MEMORIA ANUAL2010

CRÉDITO
AUTOMOTRIZ
un ratio de morosidad de 1.31% inferior al 1.35%
registrado a fines del 2009. En tanto, el mismo indicador
para los créditos hipotecarios se mantuvo estable y
se ubicó en 0.94%; mientras que, el ratio de morosidad
de los créditos de consumo se redujo en 0.14 puntos
porcentuales hasta el 2.69% a diciembre de 2010.
Al cierre del 2010, la morosidad de los créditos corporativos
fue 0.04%, la de grandes empresas fue 0.22%,
de medianas fue 2.27%, de pequeñas empresas fue
4.62% y de microempresas fue 2.89%.
El indicador de liquidez global de la banca pasó de
45.7% en septiembre de 2010 a 47.9% en diciembre
del mismo año (+2.2 pp). Esto fue el resultado del
aumento de los ratios de liquidez en moneda nacional
(54.6%) y en moneda extranjera (41.1%), que ascendieron
en 3.36 y 0.39 puntos porcentuales respectivamente
comparados con septiembre de 2010.
Fuente: Informe Evolución del Sistema Financiero a diciembre 2010 – SBS MEMORIA ANUAL2010 > 11

GRUPO
ECONÓMICO
Falabella Perú S.A.A, principal accionista del Banco Falabella
Perú S.A., se constituyó en diciembre de 1994,
siendo su actividad principal realizar inversiones en valores
de renta fija y variables, así como en bienes muebles e
inmuebles y aquellas otras actividades que determine el
directorio dentro del marco de las leyes vigentes.
Falabella Perú S.A.A. es una empresa subsidiaria de
Inversora Falken S.A., empresa constituida en Uruguay
que a su vez es subsidiaria de Inverfal S.A. de Chile, la
cual es subsidiaria de SACI Falabella.
El Banco Falabella Perú S.A. es parte del grupo Falabella,
uno de los más grandes retailers de Latinoamérica, con
presencia en Chile, Perú, Argentina y Colombia, a través
de sus diferentes formatos: tiendas por departamento,
supermercados, tiendas de mejoramiento del hogar,
centros comerciales y retail financiero. El 2010 fue un
año de importante crecimiento para el grupo Falabella,
destacando los siguientes hitos:
• Se alcanzó USD 9,467 MM de ingresos de explotación
a nivel consolidado.
• Las colocaciones consolidadas crecieron 24.5%,
alcanzando los USD 4,429 MM.
• El Ebitda consolidado creció 35.8% con respecto al
2009.
• USD 883 MM de utilidad consolidada.
• 2 7 n u e v a s t i e n d a s , a l c a n z a n d o u n t o t a l d e 2 4 3
tiendas en la región.
Falabella Perú S.A.A. es la empresa matriz del conglomerado
Falabella en el Perú, sobre el cual ejerce control
directo o indirecto según el volumen de participación
que mantiene sobre las empresas vinculadas y las
subsidiarias de éstas:
> Saga Falabella S.A., dedicada a la compra venta al
detalle de mercadería nacional e importada y otras
actividades complementarias.
> Banco Falabella Perú S.A., cuyo objeto social es la
intermediación financiera y servicios bancarios con el
fin de promover el desarrollo de actividades productivas
y comerciales.
> Open Plaza S.A., cuyo objeto social es dedicarse a la
prestación de servicios de administración de centros
comerciales destinados a la distribución y venta de toda
clase de bienes, así como a actividades inmobiliarias.
> Hipermercados Tottus S.A., cuyo objeto social es la
venta a nivel minorista de todo tipo de bienes.
> Sodimac Perú S.A., cuyo objeto social es la compra
venta al detalle de artículos y objetos para el mejoramiento
del hogar y otras actividades complementarias.
> Corredores de Seguros Falabella S.A.C., cuyo objeto
social es la intermediación de seguros generales.
> Viajes Falabella S.A.C, subsidiaria de Saga Falabella
S.A., cuyo objeto social es dedicarse a operaciones de
turismo, las cuales comprenden venta de boletos
aéreos nacionales e internacionales, organización de
viajes y actividades conexas.
12 > MEMORIA ANUAL2010

AHORRO
PROGRAMADO
> Inmobiliaria Kainos S.A.C., subsidiaria de Open Plaza
S.A., cuyo objeto social es dedicarse a la actividad
inmobiliaria.
> Falacuatro S.A.C, subsidiaria de Open Plaza S.A., cuyo
objeto social es dedicarse a la actividad inmobiliaria y
administración de inmuebles.
> Inversiones Corporativas Beta S.A., subsidiaria de
Open Plaza S.A., empresa dedicada a actividades
inmobiliarias.
> Inversiones Corporativas Gamma S.A., subsidiaria de
Open Plaza S.A., empresa dedicada a actividades
inmobiliarias.
> Logística y Distribución S.A.C., subsidiaria de Open
Plaza S.A., cuyo objeto social es la prestación de
servicios de manejo logístico y almacenaje.
> Servicios Informáticos Falabella S.A., subsidiaria del
B a n c o F a l a b e l l a P e r ú S . A . , c u y o o b j e t o s o c i a l es
dedicarse a prestación de servicios computacionales.
> Falabella Servicios Generales S.A.C., subsidiaria de
Corredores de Seguros Falabella, dedicada a la comercialización
de servicios de asistencia.
MEMORIA ANUAL2010 > 13

COMPOSICIÓN
ACCIONARIA
La Junta General de Accionistas, en sesión de fecha 31 de agosto del año 2010, acordó la
capitalización de S/.15´000,000, con cargo a utilidades de libre disposición. Asimismo, la Junta
General de Accionistas, en sesión de fecha 29 de octubre del año 2010, acordó la capitalización
de S/.19´604,000, con cargo a utilidades de libre disposición. Finalmente, la Junta General de
Accionistas, en sesión de fecha 29 de diciembre del año 2010, acordó la capitalización de
S/.40´000,000, con cargo a utilidades de libre disposición
Los valores emitidos por la empresa son los títulos representativos de sus acciones, las que se
encuentran inscritas en bolsa, sin cotización. El valor de cada acción es de S/. 1.00, el número
total de acciones es de 200’000,000 y el capital total íntegramente suscrito y pagado al cierre
del ejercicio alcanza la suma de S/. 200’000,000.
Al 31 de diciembre del año 2010, los principales accionistas de Banco Falabella Perú S.A. son:
FALABELLA PERU S.A.A ...........................................
(ANTES INVERSIONES Y SERVICIOS FALABELLA
PERÚ S.A..)
OTROS ………............................................................
TOTAL .......................................................................
NACIONALIDAD
Peruana
Peruana
% DE PARTICIPACIÓN
98.55 %
1.45 %
100.00 %
Falabella Perú S.A.A. es una empresa constituida en el Perú y pertenece al Grupo Falabella.
En sesión de Junta General de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2010, se aprobó delegar
en el directorio la facultad de capitalizar utilidades del ejercicio 2010, precisándose que dicha
capitalización deberá realizarse hasta por el monto necesario para que la sociedad pueda operar
debidamente cubierta de los riesgos de mercado y cumpliendo con las normas sobre la materia.
14 > MEMORIA ANUAL2010

Todos los accionistas tienen derecho a voto.
TENENCIA
Nº DE ACCIONISTAS
% DE PARTICIPACIÓN
Menor al
Entre
Entre
Mayor
Total
1%
1% - 5%
5% - 10%
10%
1
1
0
1
3
0.4145%
1.0362%
0.0000%
98.5493%
100.0000%
MEMORIA ANUAL2010 > 15

DIRECTORIO
16 > MEMORIA ANUAL2010

PRESIDENTE
Sr. Juan Benavides Feliú
Trayectoria Profesional
Ingeniero Comercial
Presidente del Directorio de Banco Falabella desde 2008
Gerente General de Falabella SACI (Chile) desde 2004
Gerente General Promotora CMR Falabella S.A. Chile
(1995-2000)
Gerente General Anagra Internacional S.A. (1990-1995)
VICE - PRESIDENTE
Sr. Carlo Solari Donaggio
Trayectoria Profesional
Ingeniero Civil de Industrias
Vice-Presidente de Banco Falabella desde 2008
Presidente Megeve Consulting desde 2006
Gerente General Grupo Megeve Investments (2001-2006)
DIRECTOR
Sr. Juan Xavier Roca Mendenhall
Trayectoria Profesional
Economista, MBA
Director de Banco Falabella desde su fundación
Director y Gerente General de SAGA Falabella desde 1998
Presidente del Directorio y Presidente Ejecutivo de la
Sociedad Andina De Los Grandes Almacenes S.A.- SAGA
S.A. (1988-1995)
Vicepresidente Financiero y Director de Sociedad Andina De
Los Grandes Almacenes S.A.- Colombia (1978-1988)
DIRECTOR
Sr. Alonso Rey Bustamante
Trayectoria Profesional
Abogado, Master en Derecho Comparado
Director de Banco Falabella desde su fundación
Socio Principal del Estudio Payet, Rey, Cauvi Abogados
desde 1996
Director de Essalud (2001-2003)
Director de la Cámara de Comercio de Lima (2000-2002)
DIRECTOR
Sr. Fernando Zavala Lombardi (*)
Trayectoria Profesional
Economista, MBA
Director de Banco Falabella desde 2007
Gerente General de Cervecera Nacional S.A. desde 2009
Ministro de Economía y Finanzas (2005-2006)
Gerente General de Indecopi (1995-2000)
(*) A la fecha de la emisión de la presente memoria, el señor Fernando
Zavala Lombardi ya no es director, por haberse hecho efectiva su renuncia
el 31 de diciembre del 2010. Al respecto, el Sr. Rafael Rizo Patrón
Basurco, ocupó dicho cargo a partir del 3 de enero de 2011.
DIRECTOR SUPLENTE
Sr. Cristóbal Irarrázabal Philippi (*)
Trayectoria Profesional
Ingeniero Civil Industrial, UC
MBA Wharton 1998
Director de Banco Falabella desde su fundación
Vicepresidente Ejecutivo de SAGA Falabella desde 2005
Gerente de Planificación de Compras de SACI Falabella Chile
(2003-2004)
Gerente de Desarrollo de SACI Falabella Chile (1999-2003)
(*) A la fecha de la emisión de la presente memoria, el señor Cristóbal
Irarrázabal Philippi ya no es director, por haberse hecho efectiva su renuncia
el 31 de diciembre del 2010. Al respecto, el Sr. Gonzalo Somoza García,
ocupó dicho cargo a partir del 3 de enero de 2011.
DIRECTOR SUPLENTE
Sr. Gastón Bottazzini
Trayectoria Profesional
Magíster en Administración de Empresas
Director de Banco Falabella desde 2008
Gerente General Retail Financiero de Promotora CMR
Falabella S.A. desde 2008.
Gerente de Marketing Sunview Vineyards (1992-1997)
Consultor de Entidades Financieras Mckinsey Company
(1997-2004) y Socio de Entidades Financieras Mckinsey
Company (2004-2008)
MEMORIA ANUAL2010 > 17

COMITÉS
CONSTITUIDOS EN
EL DIRECTORIO
Los Órganos Especiales constituidos en el interior del Directorio son los siguientes:
COMITÉ DE AUDITORÍA
Se aprobó la creación del comité de auditoría en sesión de directorio del 23 de marzo del año 2000. En
sesión de directorio del 14 de enero de 2010 se reestructuró el comité y se nombró como miembros a:
> Alonso Rey Bustamante Director - Presidente
> Gastón Bottazzini Director
> Cristóbal Irarrázabal Philippi (*) Director
> Rafael Rizo Patrón Basurco (**) Gerente General
> Sara Ramírez Alva Auditor
(*) A la fecha de la emisión de la presente memoria, el señor Cristóbal Irarrázabal Philippi ya no forma parte del Comité, por haberse hecho efectiva su
renuncia el 31 de diciembre del 2010. Al respecto, el Sr. Gonzalo Somoza García, ocupó dicho cargo a partir del 3 de enero de 2011.
(**) A la fecha de emisión de la presente memoria anual, el Sr. Rafael Rizo Patrón Basurco forma parte del Comité en calidad de Director (a partir del 3 de
enero de 2011), por haber renunciado al cargo de Gerente General a partir del 1 de febrero de 2011, fecha en la que el Sr. Bruno Funcke Ciriani
asume el cargo de Gerente General.
Funciones del comité:
Órgano de apoyo al directorio, conformado con la finalidad de velar por un adecuado sistema de control
interno que permita la seguridad razonable de los procesos administrativos y operativos y la confiabilidad de la
información que se proporciona a las áreas encargadas de la toma de decisiones, la correcta identificación y
administración de los riesgos y el cumplimiento de las disposiciones legales que son aplicables a la empresa.
COMITÉ DE RIESGOS
Se aprobó la ratificación y estructuración del Comité de Riesgos, en sesiones del directorio del 23 de Noviembre
del 2001 y 13 de noviembre de 2008, respectivamente. En sesión de directorio del 14 de enero de
2010 se reestructuró y se nombró a los siguientes miembros.
18 > MEMORIA ANUAL2010

Fernando Zavala Lombardi (*) Director - Presidente
> Gastón Bottazzini Director
> Cristóbal Irarrázabal Philippi (**) Director
> Rafael Rizo Patrón Basurco (***) Gerente General
> Jaime Valdez Cueva Gerente de Administración y Finanzas
> Pilar Gold Sánchez Málaga Gerente de Riesgos
Funciones del comité:
Órgano de asesoría del directorio que ejerce la labor de control de riesgos que enfrenta el banco. Tiene como
funciones el aprobar, evaluar, acordar modificaciones de las políticas, procedimientos y la administración y
control de riesgos del negocio.
COMITÉ DE ACTIVOS Y PASIVOS
Se mantiene la conformación del comité de Activos y Pasivos, cuya creación fue aprobada y reestructurada en
sesiones de directorio del 26 de Octubre y 15 de noviembre de 2007, respectivamente. En sesión de
directorio del 19 de marzo de 2009 se reestructuró y se nombró a los siguientes miembros.
> Fernando Zavala Lombardi (*) Director - Presidente
> Cristóbal Irarrázabal Philippi (**) Director
> Rafael Rizo Patrón Basurco (***) Gerente General
> Jaime Valdez Cueva Gerente de Administración y Finanzas
> Pilar Gold Sánchez Málaga Gerente de Riesgos
> Julio Alcalde Alcalde Gerente de Finanzas Corporativo
(*) A la fecha de la emisión de la presente memoria, el señor Fernando Zavala Lombardi ya no forma parte del Comité, por haberse hecho efectiva su
renuncia al cargo de director, el 31 de diciembre del 2010. Al respecto, el Sr. Rafael Rizo Patrón Basurco, ocupó dicho cargo a partir del 3 de enero
de 2011.
(**) A la fecha de la emisión de la presente memoria, el señor Cristóbal Irarrázabal Philippi ya no forma parte del Comité, por haberse hecho efectiva su
renuncia el 31 de diciembre del 2010. Al respecto, el Sr. Gonzalo Somoza García, ocupó dicho cargo a partir del 3 de enero de 2011.
(***) A la fecha de emisión de la presente memoria anual, el Sr. Rafael Rizo Patrón Basurco forma parte del Comité en calidad de Director (a partir del 3
de enero de 2011), por haber renunciado al cargo de Gerente General a partir del 1 de febrero de 2011, fecha en la que el Sr. Bruno Funcke Ciriani
asume el cargo de Gerente General.
MEMORIA ANUAL2010 > 19

COMITÉS
CONSTITUIDOS EN
EL DIRECTORIO
AHORRO
CLÁSICO
Funciones del comité:
Formula y establece las políticas para la administración de los activos y pasivos del banco, así como administra
la liquidez del banco.
REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO
Las remuneraciones del directorio representan el 0.0065136% de los ingresos brutos del período 2010.
DIRECTORES INDEPENDIENTES
Son directores Independientes de la sociedad, de conformidad con lo establecido en Resolución de Gerencia
General de CONASEV, los señores Fernando Zavala Lombardi (*) y Alonso Rey Bustamante.
(*) A la fecha de la emisión de la presente memoria, el señor Fernando Zavala Lombardi ya no es director, por haberse hecho efectiva su renuncia el 31
de diciembre del 2010. Al respecto, el Sr. Rafael Rizo Patrón Basurco, ocupó dicho cargo a partir del 3 de enero de 2011.
GRADO DE VINCULACIÓN
Entre los directores, la plana gerencial y los principales funcionarios de la empresa, no existe ningún grado de
vinculación por afinidad ni consanguinidad. Tampoco existe vinculación por afinidad ni consanguinidad entre
las personas antes mencionadas y los accionistas principales de Banco Falabella S.A., entendiéndose por
accionista principal a aquella persona que tiene propiedad de 5% o más del capital de la entidad emisora.
Sin embargo, es preciso mencionar que los miembros del Directorio distintos a los señalados como “DIREC-
TORES INDEPENDIENTES”, se encuentran vinculados al Banco de acuerdo a la definición de vinculación
establecida en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos, aprobado por Resolución
CONASEV Nº 90-2005-EF/94.10.
20 > MEMORIA ANUAL 2010

FUNCIONARIOS
Gerente General
Sr. Rafael Rizo Patrón Basurco (*)
En la empresa desde su fundación. Anteriormente se
desempeñaba como Director Financiero de SAGA S.A.
Gerente de Administración y Finanzas
Sr. Jaime Valdez Cueva
En la empresa desde el 14/12/06. Anteriormente se
desempeñaba como Gestor de Portafolio de Inversiones
en MINSUR.
Gerente Comercial
Sr. Gerardo Echecopar Koechlin
En la empresa desde el 01/01/06. Anteriormente se
desempeñaba como Gerente General de Corredores de
Seguros Falabella SAC.
Gerente de Marketing y Desarrollo
Sr. Felipe Venturo Denegri
En la empresa desde el 02/05/07. Anteriormente se
desempeñaba como Gerente de Negocios de
Hipermercados Tottus.
Gerente de Operaciones
Sra. Elsa Huarcaya Pro
En la empresa desde el 05/11/02. Anteriormente se
desempeñaba como Sub Gerente de Operaciones en el
Banco de Comercio.
Gerente de Riesgos
Sra. Pilar Gold Sánchez-Málaga
En la empresa desde el 24/06/01. Anteriormente se
desempeñaba como Consultora Senior en Investa
Consultores S.A.
Sub Gerente de Recursos Humanos
Sra. Carmen Hinojosa Silva
En la empresa desde su fundación. Anteriormente se
desempeñaba como Jefa de Administración de Personal
de AFP Unión.
Auditor Interno
Sra. Sara Ramírez Alva
En la empresa desde el 16/04/97. Anteriormente se
desempeñaba como ejecutiva de auditoría interna del
Banco de Comercio.
Oficial de Cumplimiento
Ver Nota.
REMUNERACIONES DE LA PLANA GERENCIAL
Las remuneraciones de la plana gerencial representan el
1.10% de los ingresos brutos del período 2010.
(*) A la fecha de emisión de la presente memoria anual, el Sr. Rafael Rizo Patrón Basurco ocupa el cargo de Director (a partir del 3 de enero de 2011), por haber renunciado al cargo
de Gerente General a partir del 1 de febrero de 2011, fecha en la que el Sr. Bruno Funcke Ciriani asume el cargo de Gerente General.
Nota: El Oficial de Cumplimiento es un funcionario de nivel gerencial, nombrado por el directorio, encargado de vigilar el cumplimiento del Sistema de Prevención de Lavado de
Activos del Banco Falabella. Con dependencia orgánica y funcional del directorio. Por la naturaleza de sus funciones y normas que regulan la materia, su identidad debe
mantenerse en reserva. La funcionaria que ejerce el cargo de Auditor Interno: Sra. Sara Ramírez Alva, es la misma en los últimos cinco (5) años. La funcionaria que ejerce el cargo de
Contadora General: Sra. Licett Peláez Mas, lo viene haciendo desde el 09 de diciembre de 2009. Anteriormente ejerció dicho cargo el Sr. Alberto Hernández Marín, quien por
motivos personales presentó su renuncia al Banco con efectividad el 30 de octubre de 2009. Los auditores externos: Medina, Zaldívar, Paredes, son los mismos en los últimos
cinco (5) años. Durante dicho período, los auditores externos no han emitido una opinión con salvedad o negativa acerca de los estados financieros de la entidad.
MEMORIA ANUAL2010 > 21

LA EMPRESA
> BREVE RESEÑA
> RIESGOS
> CLASIFICACIÓN
> RESULTADOS DEL
EJERCICIO
22 > MEMORIA ANUAL2010

BREVE RESEÑA
La empresa se constituyó como Financiera CMR S.A., en
Junio de 1996, con plazo de duración indefinido,
iniciando sus operaciones el 31 de enero de 1997 con
la adquisición de la cartera de créditos de Prosefín. Por
Escritura Pública de fecha 07 de febrero de 2007
Financiera CMR se transformó a banco y modificó sus
estatutos, adoptando la denominación de Banco
Falabella Perú S.A. Recibió la autorización de
funcionamiento el 11 de junio del mismo año, mediante
Resolución SBS N° - 760 – 2007 e inició sus
operaciones como banco el 05 de agosto de 2007. El
número de Clasificación Internacional Industrial Uniforme
(CIIU) es 6519. Banco Falabella es una subsidiaria de
Inversiones y Servicios Falabella Perú S.A. (hoy Falabella
Perú S.A.A.) y actúa como empresa bancaria siguiendo
las normas legales vigentes.
Al cierre del 2010 contaba con 1,738 trabajadores y con
44 oficinas a nivel nacional, de las cuales 30 operan en
el departamento de Lima: 6 oficinas especiales en las
tiendas Saga Falabella en San Isidro, San Miguel, Jockey
Plaza, Lima Centro, Miraflores, Megaplaza; 15 en las
tiendas Tottus y Sodimac en Los Olivos, Independencia,
Javier Prado, Chorrillos, Cercado de Lima, Callao, San
Juan de Lurigancho, El Agustino, Villa María del Triunfo,
Puente Piedra y La Molina; y 9 centros financieros en San
Isidro, Atocongo, Gamarra, Callao, Surquillo y San Miguel;
las 14 restantes, en provincias, en tiendas Saga Falabella
de Trujillo, Chiclayo, Piura, Arequipa, Ica y Cajamarca y en
centros financieros en Chiclayo, Trujillo, Piura e Ica.
A la fecha, el Banco y sus subsidiarias no afrontan
ningún proceso judicial no rutinario y no se prevé que
pudiera existir en un futuro, debido a las políticas y
controles que el Banco Falabella aplica a todos sus
procedimientos.
A diciembre del 2010, el Banco Falabella cuenta con un
stock 1.6 millones de tarjetas en el mercado 1 , siendo
nuestra tarjeta la marca con la tercera mayor penetración
de mercado de tarjetas de crédito como se muestra en el
cuadro a continuación:
Visa 38.9%
Ripley 27.4%
CMR Falabella 24.2%
Mastercard 6.9%
Otros 2.7%
Total 100%
(Fuente Asbanc a Dic-10)
2010
La actividad económica del Banco Falabella es la
intermediación financiera ofrecida a personas naturales, a
través de los productos Tarjeta CMR Falabella, Crédito
Automotriz y Préstamos en Efectivo (Rapicash,
Supercash), así como nuestros productos pasivos de
Ahorro Programado, Ahorro Clásico y Ahorro a Plazos.
1
Considera tarjetas titulares y adicionales.
MEMORIA ANUAL2010 > 23

CRÉDITO
EFECTIVO
RIESGOS
La Gerencia de Riesgos depende directamente de la
Gerencia General, reportando al Comité de Riesgos, el
cual es el órgano de asesoría y control que depende
jerárquicamente del Directorio de la Institución. El Comité
de Riesgos está integrado por tres Directores, el Gerente
General, el Gerente de Administración y Finanzas y el
Gerente de Riesgos.
Durante el 2010 se han logrado mejoras cualitativas y
cuantitativas sobre las técnicas para la gestión de los
riesgos que enfrenta la empresa. Se han desarrollado
modelos automatizados para la evaluación y seguimiento
del deudor, contando con políticas específicas para cada
producto que maneja el Banco. De igual manera, se ha
trabajado en el fortalecimiento de las políticas,
procedimientos y herramientas de gestión, actualizando
los manuales de: Riesgo de Mercado y Liquidez y Riesgo
Operacional.
El Banco realizó modificaciones en la política de
evaluación de los productos, incorporando información
del sistema financiero que ha permitido enriquecer la
segmentación de la cartera, y ayudar en la mejoría de los
indicadores de morosidad. Adicionalmente, en el control
del riesgo crediticio de la cartera, se han sofisticado los
modelos de seguimiento, utilizando Análisis Vintage, los
cuales permiten una mayor precisión en el análisis de la
morosidad medido por grupos de clientes captados en
un determinado periodo de tiempo. También se ha
desarrollado un modelo de estrés de cartera, el cual
permite conocer el nivel de riesgo que enfrentaría el
banco ante la modificación de los principales
componentes de nuestra cartera crediticia así como ante
la ocurrencia de eventos externos que pudiesen afectar la
calidad de la misma. Así mismo, se han desarrollado
Análisis de Supervivencia y de Matrices de Migración, que
nos permiten establecer políticas particulares a los
diversos segmentos de la cartera. Los análisis de la
cartera para medir el riesgo crediticio vienen considerando
la perspectiva de rentabilidad – riesgo con el propósito
de tomar decisiones que no afecten la viabilidad del
negocio. El Banco cuenta además, con un score de
iniciación – Application Scoring – que determina la
probabilidad de default en base a información
socio-demográfica y del sistema financiero (en caso se
disponga); y también se cuenta con un score de
seguimiento – Behavior Scoring – que determina el nivel
de riesgo del cliente considerando información propia de
comportamiento crediticio disponible.
Por otro lado, se han desarrollado modelos internos de
medición del riesgo de mercado y liquidez, así como las
correspondientes pruebas de estrés, lo que significa una
gestión acorde con la realidad de la empresa y la
complejidad de sus operaciones. Banco Falabella cuenta
con modelos internos para el control y gestión de riesgo
cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de tasas de interés,
los cuales en su mayoría contemplan límites para ejercer
una mejor gestión.
24 > MEMORIA ANUAL2010

La Gerencia de Riesgos ha desarrollado una metodología
para la gestión de Riesgo Operacional del Banco basada
en el Estándar Australiano/Neozelandés, la cual contempla
como principales etapas la identificación, análisis y
evaluación, tratamiento, seguimiento, control y
comunicación de los eventos de riesgo identificados.
Durante el 2010, el Banco continuó dando impulso a la
gestión del riesgo operacional, siendo el principal objetivo
difundir la cultura de riesgo a través de toda la organización
en sus distintos niveles, así como continuar con la
aplicación de la metodología de gestión basada en el nuevo
acuerdo de capital Basilea II, reforzando sus principales
aspectos orientados a prevenir la materialización de eventos
de riesgo originados por fallas en procesos, personas,
tecnología de la información y posibles eventos externos.
gestores de riesgo operacional en los principales procesos
del Banco, quienes junto con la unidad de riesgo
operacional, tienen como función primordial la
administración de los riesgos operacionales en los
procesos que lideran, facilitando la detección temprana de
los mismos, permitiendo planificar acciones que ayuden a
su mitigación. Para dar soporte a la gestión se adquirió e
implementó una herramienta tecnológica, la cual permite
registrar, medir y monitorear el nivel de exposición de los
riesgos operacionales, incorporando también un módulo
para el registro de los eventos de pérdida y el seguimiento
de indicadores de riesgo operacional.
A nivel organizativo, existe el Comité de Riesgo Operacional
encargado de fijar los lineamientos generales y establecer
los procedimientos y metodologías para la gestión del
riesgo operacional en el Banco; así mismo se cuenta con
MEMORIA ANUAL2010 > 25

CLASIFICACIÓN
En cumplimiento de la Ley General del Sistema Financiero, las clasificadoras de riesgo, en Sesión de Comité de
Clasificación realizada a diciembre de 2010, emitieron dictamen de clasificación de riesgo que se mantiene vigente a la
fecha; dicho dictamen se muestra en el cuadro adjunto:
RATING
RATING de los Instrumentos Financieros
1. Depósitos a Corto Plazo
2. Certificado de Depósito Negociable
Apoyo & Asociados Internacionales (*)
B+
CP-1-(Pe)
CP-1-(pe)
Class & Asociados S.A.
A-
CLA-1
CLA-1
[*] En Sesión de Comité de Clasificación con fecha de 18 de marzo del 2011,
se acordó mejorar la categoría de riesgo de B+ a Categoría A- (Estable).
26 > MEMORIA ANUAL2010

RESULTADOS DEL EJERCICIO
Los sólidos fundamentos de la economía peruana han
permitido que, a pesar de la crisis financiera internacional,
el Perú finalice el año 2010 con un crecimiento del PBI
de 8.8%. Los sectores construcción y manufactura
fueron los que registraron los índices de crecimiento más
altos durante el año.
pasando de S/. 96.86 millones a S/. 88.31 millones
mostrando una disminución de 8.8%.
Los gastos por la provisión para colocaciones aumentaron
S/. 5.5 millones, pasando de S/. 87.46 millones a
S/. 92.97 millones mostrando un crecimiento de 6.3%.
Durante el 2010, el Banco Falabella mostró un aumento
en su cartera de colocaciones de 26.6% con respecto al
cierre del 2009. En cuanto a nuestros productos pasivos,
se ha logrado ampliar la base de clientes depositantes de
fondos tanto de personas naturales como jurídicas en
todos nuestros productos, así como con las emisiones
de certificados de depósito negociables.
La utilidad del 2010 fue 36.0% superior a la registrada
durante el 2009, pasando de S/. 82.55 millones a S/.
112.30 millones. Durante el 2010, se registraron indicadores
de rentabilidad de 6.6% sobre activos y 29.2%
sobre patrimonio.
Los ingresos financieros aumentaron S/. 23.17 millones,
pasando de S/. 483.46 millones a S/. 506.63 millones
mostrando un crecimiento de 4.8%. Este logro fue
posible principalmente por nuestro plan anual de
negocios y por la política de aumento en forma selectiva
del número de clientes.
Los gastos generales aumentaron S/. 16.62 millones,
pasando de S/. 109.66 millones a S/. 126.28 millones,
lo que representa un incremento de 15.2%.
Los gastos de personal aumentaron S/. 10.66 millones,
pasando de S/. 56.30 millones a S/. 66.96 millones, lo
que representa un incremento de 18.9%.
En lo que respecta al balance general, los activos se
incrementaron en 37.0%, pasando de S/. 1,245.49
millones a S/. 1,705.82 millones. Los pasivos mostraron
un incremento de 41.6%, pasando de S/. 933.25
millones a S/. 1,321.50 millones. El patrimonio aumentó
23.1%, pasando de S/. 312.24 millones a S/. 384.32
millones.
Los gastos financieros disminuyeron S/. 8.55 millones,
MEMORIA ANUAL2010 > 27

COLOCACIONES ACUMULADAS *
COLOCACIONES ACUMULADAS
2008
2009
2010
08 Vs 07
09 Vs 08
10 Vs 09
TOTAL COLOCACIONES CMR
COLOCACIONES HIPOTECARIO
COLOCACIONES MI VIVIENDA
COLOCACIONES AUTOMOTRIZ
1,089,149
10,557
16,626
45,595
1,006,585
7,784
13,944
32,587
1,288,830
6,741
11,683
35,824
22.0%
12.4%
-2.6%
80.7%
-7.6%
-26.3%
-16.1%
-28.5%
28.0%
-13.4%
-16.2%
9.9%
COLOCACIONES TOTALES
1,161,927
1,060,900
1,343,079
23%
-8.7%
26.6%
Fuente: Departamento de Contabilidad Banco Falabella.
(*) Las colocaciones han sido realizadas sólo en el mercado nacional
INDICADORES FUNDAMENTALES 2010
Indicadores Financieros
MARZO
JUNIO
SETIEMBRE
DICIEMBRE
Ingresos Financieros
Utilidad Neta
Activos Totales
Colocaciones Netas
Cartera atrasada
Patrimonio
121,357,184
27,238,017
1,313,954,618
1,025,317,700
43,887,580
339,683,481
246,712,717
53,810,524
1,396,395,732
1,146,324,862
46,747,816
367,067,125
374,875,507
84,617,264
1,452,622,490
1,150,111,875
42,652,054
370,228,746
506,630,189
112,301,714
1,705,817,470
1,273,275,984
42,049,109
384,315,742
Fuente: Departamento de Contabilidad Banco Falabella.
28 > MEMORIA ANUAL2010

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
Principales Ratios Financieros
MARZO
JUNIO
SETIEMBRE
DICIEMBRE
Disponible / Activos
Caja Bancos / Depósitos
Colocaciones Netas / Activo
Depósitos / Pasivo
Colocaciones Atrasadas / Colocaciones
Provisiones / Colocaciones Atrasadas
Colocaciones Atrasadas - Provisiones /
Patrimonio
Ingresos Financieros / Patrimonio
Utilidad Neta / Patrimonio Efectivo (*)
Margen Financiero / Ingresos Financieros
Activos y Créditos Contingentes PPR versus
Patrimonio Efectivo (número de veces)
11.60%
8.32%
78.03%
70.90%
4.02%
-206.74%
39.63%
35.73%
14.55%
63.15%
7.15
9.29%
17.40%
82.09%
71.28%
3.85%
-205.40%
38.89%
67.21%
28.53%
63.61%
7.72
8.49%
9.32%
79.17%
66.92%
3.51%
-216.34%
36.44%
101.26%
41.54%
83.71%
7.17
18.65%
25.34%
74.64%
65.15%
3.13%
-221.11%
35.13%
131.83%
42.31%
63.69%
6.15
Fuente: Departamento de Contabilidad Banco Falabella.
(*) Se asigna patrimonio por riesgo operacional a partir de Jul-09
MEMORIA ANUAL2010 > 29

Las colocaciones del banco se encuentran inafectas al pago del Impuesto General a las Ventas, según
Decreto Legislativo N° 965.
En relación a los Activos Fijos del Banco Falabella, tenemos un Valor Neto en Libros de S/. 40.719
millones de monto total de bienes adquiridos por el Banco. El monto en mención se distribuye en miles
de Nuevos Soles, de la siguiente manera:
CATEGORIA
Muebles y Enseres
Equipos Diversos
Instalaciones
Equipos de Cómputo
Trabajos en Curso
Vehículos
TOTAL ACTIVO FIJO NETO
VALOR NETO
3,704
4,964
16,155
14,347
52
1,497
40,719
%
9.1%
12.2%
39.7%
35.2%
0.1%
3.7%
100.0%
Fuente: Informe Auditado del Banco Falabella Perú, emitido por Medina, Zaldivas, Paredes & Asociados.
Por otro lado, la administración del flujo de caja del banco es responsabilidad del área de Tesorería, la cual
también se encarga de atender otros requerimientos normativos como el encaje y el ratio de liquidez; es
responsable de la administración del riesgo de liquidez, tasa de interés bajo los parámetros establecidos
por el Directorio y el Comité de Activos y Pasivos. La función principal de Tesorería es la captación de
fondos así como obtener la mayor rentabilidad por los excedentes de liquidez.
Durante el año 2010, la captación de fondos fue principalmente de personas naturales, clientes
institucionales, empresas del estado, empresas comerciales y emisiones en el mercado de capitales.
30 > MEMORIA ANUAL2010

En el mercado de capitales realizamos emisiones de Certificados de Depósito Negociables que nos
permiten obtener financiamiento hasta 1 año. el Banco Falabella cuenta con el 4to Programa vigente, el
cual no puede exceder de S/. 320 millones en circulación; al 31 de diciembre del 2010 se tiene en
circulación S/. 60 millones. En lo referente a los Bonos Titulizados, el Banco tiene un Programa por el
equivalente en moneda nacional a US $ 60 millones, con un plazo de financiamiento de hasta 5 años; al
31 de diciembre del 2010, el monto en circulación es de S/. 31.8 millones.
El objetivo principal de la política de fondeo es mantener la liquidez necesaria para atender las necesidades
de fondos generadas por las colocaciones del banco, así como buscar la mayor diversificación de clientes
proveedores de fondos, ya sean personas naturales o personas jurídicas.
MEMORIA ANUAL2010 > 31

CONTENIDO DEL CD
MEMORIA
ANUAL 2010
Certificados de Depósitos Negociables (CDN)
Titulización de Cartera
Dictamen de los Auditores Externos
Balance General
Estado de Ganancias y Pérdidas
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
ANEXO:
Principios de Buen Gobierno Corporativo

MEMORIA
ANUAL 2010

MEMORIA
ANUAL 2010