Informe anual (pdf) - Cajastur

Informe Anual AuditadoJPMorgan FundsSociété d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg30 de junio de 2012

JPMorgan FundsInforme Anual AuditadoA 30 de junio de 2012Índice (continuación)Consejo de Administración 1Gestión y Administración 2Informe del Consejo de Administración 3Informe de los Gestores de Inversiones 4Informe de Auditoría 5Estados Financieros e Información EstadísticaEstado Consolidado del Activo Neto 8Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto 30Variaciones de la Cantidad de Acciones 51Información estadística 68Memoria de los Estados Financieros 85Composición de la Cartera de ValoresJPMorgan Funds - Africa Equity Fund 99JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund 101JPMorgan Funds - America Equity Fund 105JPMorgan Funds - America Large Cap Fund 107JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund 108JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund 111JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund 113JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund I 115JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund II 118JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund 121JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 123JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund 125JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund 126JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund 131JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II 135JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III 138JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund 141JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund 143JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity Fund 148JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 150JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund 153JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund 155JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund 160JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund 164JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund 170JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund 172JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund 174JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund 179JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund 180JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund 183JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund 185JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I 188JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund 190JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund 193JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund 195JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund 197JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund 199JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund 202JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 205JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund 208JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 210JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund 213JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond Fund 216JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR) 221JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity Fund 225JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 226JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund 229JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 231JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 233JPMorgan Funds - Europe Focus Fund 237JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund 240JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund 243JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund 245JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund 248JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 251JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 254JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 258JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 260JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund 263JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 265JPMorgan Funds - Financials Bond Fund 267JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 270JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund 271JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund 275JPMorgan Funds - Global Agriculture Fund 281JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced Fund 283JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund 286JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) 289JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund 293

JPMorgan FundsInforme Anual AuditadoA 30 de junio de 2012Índice (continuación)JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund 298JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund 302JPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund 303JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 307JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) 311JPMorgan Funds - Global Focus Fund 314JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund 317JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund 320JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 323JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund 326JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund 329JPMorgan Funds - Global Mining Fund 332JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund 334JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund 336JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 339JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund 342JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund 348JPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund 352JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund 354JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I 360JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund 362JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund 364JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund 367JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund 370JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund 373JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund 378JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund 379JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund 381JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund 383JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund 385JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund 387JPMorgan Funds - JF China Fund 390JPMorgan Funds - JF Greater China Fund 391JPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund 392JPMorgan Funds - JF India Fund 393JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund 394JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund 395JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund 396JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund 397JPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund 399JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund 401JPMorgan Funds - JF Singapore Fund 402JPMorgan Funds - JF Taiwan Fund 403JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund 404JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund 405JPMorgan Funds - Russia Fund 410JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund 411JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund 414JPMorgan Funds - UK Equity Fund 419JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund 422JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund 441JPMorgan Funds - US Dynamic Fund 443JPMorgan Funds - US Growth Fund 446JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund 448JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund 451JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund 453JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund 456JPMorgan Funds - US Short Duration Bond Fund 459JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund 468JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund 470JPMorgan Funds - US Technology Fund 471JPMorgan Funds - US Value Fund 472Apéndice: Información Adicional sin auditarCoeficiente de gastos totales del Fondo 475Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos 494Rendimiento y Volatilidad 502Tipos de Interés Abonados/(Adeudados) en Cuentas Bancarias 520Clases de acciones del subfondo sujetas a la Taxe d’abonnement con un tipo del 0,01% 520Índice de rotación de la cartera 522Método de cálculo de la exposición del riesgo 524Variación histórica de la cantidad de acciones 528Para obtener información adicional, consulte www.jpmorganassetmanagement.comNo se admitirán suscripciones que se efectúen basándose únicamente en el contenido del presente informe. Las suscripciones solamente serán válidas si se realizan sobre la base del folleto en vigor, losDocumentos Clave con Información para los inversores en vigor, acompañado del último informe anual auditado y, en caso de haberse publicado en fecha posterior, del último informe semestral sin auditar.El folleto vigente, los Documentos Clave con Información para los Inversores, los informes semestrales no auditados y el informe anual auditado pueden obtenerse gratuitamente remitiendo unasolicitud al domicilio social de la SICAV o al agente de pagos local.Tras haber realizado una revisión de los requisitos de divulgación respecto del Gestor o Gestores de inversión en el Folleto y los Documentos Clave con Información para los Inversores, ahora puedeobtenerse información detallada sobre el Gestor o los Gestores de inversión de cada Subfondo remitiendo una solicitud dirigida a la Sociedad gestora en su sede social o visitandowww.jpmorganassetmanagement.com.

JPMorgan FundsConsejo de AdministraciónA 30 de junio de 2012PresidenteIain O.S. SaundersBanqueroDuine, ArdfernArgyll PA31 8QNReino UnidoAdministradoresJacques ElvingerAsociadoElvinger, Hoss & Prussen2, place Winston ChurchillL-2014 LuxembourgGran Ducado de LuxemburgoJean FrijnsCatedrático, Finanzas e InversionesAntigonelaan 2NL-5631 LR EindhovenPaíses BajosBerndt MayDirector GerenteJPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.Austrian BranchFührichgasse 8A-1010 ViennaAustriaVicepresidentePierre Jaans (hasta el 28 de junio de 2012)Economista3, rue de KahlerL-8356 GarnichGran Ducado de LuxemburgoJames B. Broderick (hasta el 28 de junio de 2012)Director GerenteJPMorgan Asset Management (UK) Limited20 Finsbury StreetLondon EC2Y 9AQReino UnidoRobert Van der MeerCatedrático de Finanzas12 Lange VijverbergNL-2513 AC The HaguePaíses BajosJohn Li (a partir del 28 de junio de 2012)Contable colegiado19 Rue de BitbourgL-2010 LuxemburgoPeter Schwicht (a partir del 28 de junio de 2012)Director GerenteJPMorgan Asset Management UK Ltd20 Finsbury StreetLondon EC2Y 9AQReino UnidoDomicilio SocialEuropean Bank & Business Centre6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGran Ducado de Luxemburgo1

JPMorgan FundsGestión y AdministraciónA 30 de junio de 2012Sociedad Gestora, Tenedor de Registroy Agente de Transferencias, Distribuidor Globaly Agente de DomiciliacionesJPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.European Bank & Business Centre6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGran Ducado de LuxemburgoGestores de InversionesJ.P. Morgan Investment Management Inc.245 Park AvenueNew York, NY 10167Estados Unidos de AméricaJPMorgan Asset Management (Japan) LimitedTokyo Building7 - 3, Marunouchi 2 - Chome Chiyoda-kuTokyo 100 - 6432JapónJPMorgan Asset Management (UK) Limited20 Finsbury StreetLondon EC2Y 9AQReino UnidoJPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited17th Floor, 65 Tun Hwa South RoadSection 2, TaipeiTaiwánJF Asset Management Limited21st Floor, Chater House8 Connaught Road, CentralHong KongJPMorgan Asset Management (Singapore) Limited168 Robinson Road17th Floor, Capital TowerSingapur 068912Highbridge Capital Management LLC9 West 57th StreetNew York, NY 10019Estados Unidos de AméricaDepositario, Agente Corporativo y Administrativo y Agente de PagosJ.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.European Bank & Business Centre6, route de TrèvesL-2633 SenningerbergGran Ducado de LuxemburgoAuditoresPricewaterhouseCoopers, Société coopérative400, Route d’EschB.P. 1443L-1014 LuxembourgGran Ducado de LuxemburgoAsesores JurídicosElvinger, Hoss & Prussen2, place Winston ChurchillL-2014 LuxembourgGran Ducado de Luxemburgo2

JPMorgan FundsInforme del Consejo de AdministraciónA 30 de junio de 2012El Consejo de Administración se complace en presentar su informe anual auditado correspondiente al ejercicio terminado el 30 de junio de 2012.Estructura y tamaño del FondoEl Fondo es una sociedad de inversiones de capital variable, organizado en forma de “Société Anonyme”, de conformidad con la legislación del Gran Ducadode Luxemburgo. El Consejo de Administración ha nombrado a JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. para que actúe como Sociedad Gestora delFondo.El Fondo está estructurado en forma de “paraguas”, ya que cuenta con una serie de Subfondos, cada uno de los cuales tiene su propia política y restriccionesde inversión.A día de hoy, el Fondo ha emitido acciones en 131 subfondos.Durante el ejercicio se lanzaron los siguientes Subfondos:- JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund el 24 de agosto de 2011;- JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund el 31 de agosto de 2011;- JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund el 8 de septiembre de 2011;- JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I el 12 de septiembre de 2011;- JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund el 20 de septiembre de 2011;- JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund el 20 de septiembre de 2011;- JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III el 3 de octubre de 2011;- JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund el 5 de octubre de 2011;- JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund el 17 de noviembre de 2011;- JPMorgan Funds - Global Agriculture Fund el 22 de noviembre de 2011;- JPMorgan Funds - Financials Bond Fund el 28 de noviembre de 2011;- JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund el 28 de febrero de 2012;- JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund el 6 de marzo de 2012;- JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund el 15 de marzo de 2012;- JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I el 8 de mayo de 2012;- JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund el 13 de junio de 2012.Durante el ejercicio, el activo neto total del Fondo disminuyó, pasando de 61,600 millones de USD a 49,500 millones de USD al final del ejercicio.El Fondo se clasifica como un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios, de conformidad con la Directiva 85/611/CE del 20 de diciembre de1985, enmendada, y desde el 1 de julio de 2011 el Fondo está sujeto a la Ley de 17 de diciembre de 2010. El Fondo puede ofrecerse a la venta en EstadosMiembros de la Unión Europea, con sujeción a la inscripción en los países a excepción del Gran Ducado de Luxemburgo. Asimismo, se podrá solicitar lainscripción del Fondo y los subfondos en otros países. Actualmente, el Fondo y los subfondos están inscritos para oferta y distribución en el Gran Ducado deLuxemburgo y en las siguientes jurisdicciones:Alemania, Austria, Bahréin, Bélgica, Chile, Chipre, Corea, Dinamarca, España, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Hong Kong, Hungría, Irlanda, Italia, Jersey,Macao, Noruega, Países Bajos, Perú, Polonia, Portugal, Reino Unido, Singapur, Suecia, Suiza y Taiwán.Cambios en la composición del Consejo de AdministraciónEl 28 de junio de 2012, el Sr. Pierre Jaans y el Sr. James B. Broderick renunciaron a su cargo dentro del Consejo de administración. El Consejo deseaaprovechar esta oportunidad para agradecerles los servicios prestados. En dicha fecha se invitó a Sr. John Li y el Sr. Peter Schwicht para que ocuparan elcargo de Administrador.Responsabilidad de los AdministradoresLa responsabilidad de los Administradores del Fondo se rige exclusivamente por el derecho luxemburgués. En relación con las cuentas anuales del Fondo,las obligaciones de los Administradores se rigen por la Ley de 10 de diciembre de 2010 relativa a, entre otros asuntos, la contabilidad y las cuentas anualesde empresas, y por la Ley de 17 de diciembre de 2010 relativa a organismos de inversión colectiva.Código de conducta ALFITras su implantación, el Consejo de Administración ha adoptado el Código d Conducta ALFI (el “Código”), el cual establece una serie de principios para elbuen gobierno. El Consejo de Administración considera que el Fondo ha cumplido las disposiciones del Código en todos los aspectos fundamentales durantela totalidad del ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2012.Junta General AnualLa próxima Junta General Anual de la Sociedad se celebrará el 21 de noviembre de 2012.El Consejo de AdministraciónLuxemburgo, 16 de octubre de 20123

JPMorgan FundsInforme de los Gestores de InversionesCorrespondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Análisis del mercadoEl periodo de doce meses finalizado el 30 de junio de 2012 fue complicado para los inversores debido al agravamiento de la crisis de deuda soberana europeay las crecientes dudas sobre la durabilidad de la recuperación económica mundial. No obstante, el índice MSCI World obtuvo una rentabilidad de 9,2 % eneuros, propulsado por la fluctuación de las divisas, ya que un euro más débil se benefició de las ganancias generadas en el extranjero.Los inversores en deuda pública obtuvieron fuertes ganancias en euros, avanzando un 18,4 % el índice JPMorgan Global Bond. Los bonos de países grandes ysólidos, más líquidos que los de las economías periféricas, como los bonos del estado alemanes y estadounidenses, experimentaron una demanda muy altade inversores con aversión al riesgo, mientras que algunos mercados periféricos de la eurozona tuvieron un rendimiento considerablemente inferior.El sentimiento del mercado estuvo marcado principalmente por la evolución de la eurozona. Con la llegada del verano aumentó la preocupación porque lacrisis de Grecia, Irlanda y Portugal parecía contagiarse a España e Italia, que vieron como subían bruscamente los intereses por su deuda pública. En uncontexto de fuertes caídas de los mercados de valores de todo el mundo como resultado de la aversión al riesgo, el Banco Central Europeo anunció susplanes para comprar deuda pública italiana y española en el mercado secundario con el objetivo de reducir los costes de la financiación. No obstante, lapreocupación por España e Italia se convirtió en una constante durante todo el periodo ya que los inversores temían que los otros países de la eurozona notendrían suficientes fondos para apoyar sus economías si el rescate de estos dos países fuera necesario.Las preocupaciones sobre Grecia volvieron al primer plano en otoño debido al retraso de los líderes de la eurozona en proporcionar el siguiente tramo dedinero del rescate, aduciendo que el Gobierno griego no había alcanzado los objetivos de reducción de déficit. Al final los fondos se pusieron a disposición deGrecia y se anunciaron nuevas medidas para resolver la crisis, pero el alivio no duró mucho porque la solución integral a los problemas de la eurozonaparecía cada vez más remota.En diciembre, el Banco Central Europeo anunció operaciones de financiación a plazo más largo de tres años (OFPML) que facilitarían financiación ilimitada aun plazo de tres años a los bancos europeos. Tanto la primera ronda de OFPML en diciembre como la segunda en febrero tuvieron una gran acogida,aliviando los temores de una crisis bancaria y, al menos temporalmente, frenando el contagio a España e Italia.En marzo, Grecia se sometió a la mayor reestructuración de deuda pública de su historia. Esto allanó el camino para un segundo rescate griego, permitiendoal Gobierno cumplir sus compromisos de gastos, respaldar a sus bancos y efectuar pagos esenciales para el reembolso de su deuda. No obstante, losresultados no concluyentes de las elecciones generales griegas en mayo volvieron a alimentar la preocupación por un posible impago de su deuda yeventual salida de la eurozona, en vista de que los partidos políticos contrarios al rescate se hicieron más populares entre el electorado. El temor al contagiosiguió en ascenso pero logró contenerse cuando el partido de Nueva Democracia se hizo con el mayor porcentaje de votos en la segunda votación yconsiguió formar un gobierno de coalición.España estuvo sometida a nuevas presiones en primavera puesto que los bancos de este país seguían luchando contra el aumento de las pérdidas derivadasde los préstamos hipotecarios. En mayo, el Gobierno español anunciaba un rescate de 19.000 millones de euros para Bankia. Este anuncio no acabó decalmar a los inversores, que temían que el Gobierno no sería capaz de encontrar el dinero necesario para respaldar al resto de sus bancos en un contextoeconómico extremadamente difícil y en vista del precario estado de las finanzas del estado. En junio, los ministros de finanzas europeos acordaron unpaquete de ayuda de hasta 100.000 millones de euros. No obstante, los inversores no se dejaron impresionar por esta medida, puesto que simplementetransfería las deudas bancarias españolas a las arcas del estado, lo cual provocó que siguieran escalando los intereses por la deuda española e italiana.Al cierre del periodo, el compromiso alcanzado para permitir que el fondo de rescate de la eurozona prestara dinero a los bancos directamente, en lugar dehacerlo a los estados periféricos para permitirles respaldar a sus bancos, generó un clima de optimismo al percibirse que podía haberse interrumpido elcírculo vicioso entre deuda bancaria y pública. Para hacer esto posible, los líderes europeos también acordaron un marco para el establecimiento de unnuevo organismo supervisor para los bancos de la eurozona, dando así otro paso hacia una mayor integración fiscal.Los datos económicos publicados durante el periodo revelaron el alcance de la crisis en las economías de la eurozona. El sólido crecimiento en Alemaniasalvó a la región de una recaída en la recesión durante el primer trimestre, pero la economía francesa sufrió un estancamiento y se contrajeron laseconomías del sur de Europa. Las medidas de austeridad adoptadas en los países periféricos contribuyeron a marcadas subidas de las tasas de desempleo.Asimismo, el deterioro de las perspectivas económicas de Estados Unidos y China añadía más presión a la confianza de los inversores. Los datos económicosde EE UU sorprendieron gratamente durante todo el otoño y principios de 2012 gracias a la bajada del desempleo desde el 9,1 % en agosto de 2011 hasta el8,1 % en abril de 2012. No obstante, la recuperación del mercado laboral se ralentizó rápidamente hacia finales del periodo al tiempo que empeoraban losdatos sobre fabricación. En China, mientras tanto, el menor crecimiento de lo previsto en el primer trimestre y la bajada de las exportaciones atizaroneltemor sobre un posible empeoramiento brusco de la economía. En junio, el Banco Popular de China recortó los tipos de interés por primera vez desde 2008,mientras que la Reserva Federal anunciaba una ampliación de programa Operation Twist, a través del cual pretendía reducir sus costes de préstamo a largoplazo sustituyendo sus inversiones en bonos de corto plazo por deuda de largo plazo.PerspectivasA primera vista, las perspectivas para la renta variable mundial parecen poco prometedoras en vista de las dificultades de las empresas para aumentar susbeneficios en una coyuntura económica poco favorable. La economía europea se encuentra en recesión en su mayor parte, puesto que la contracción delcrédito bancario y las medidas de austeridad de los gobiernos reducen el crecimiento de la demanda y muchos países sufren la incertidumbre en torno alfuturo del euro. Mientras tanto, tanto la economía estadounidense como la china están más débiles de lo esperado al inicio del año. Ante esto, cabepreguntarse: ¿Son los mercados de deuda de países fuertes la única respuesta en este entorno de flojo crecimiento?Seguramente no. La mayoría de las noticias negativas ya se han descontado en los mercados de acciones de todo el mundo (y también seguramente en losmercados de bonos de los países más sólidos), con precios que hacen mucho más atractiva la inversión en renta variable que en deuda pública. A diferenciade lo ocurrido durante la mayor parte del periodo de posguerra, la rentabilidad de las acciones en la mayoría de mercados de valores de los paísesdesarrollados se sitúa en un nivel bastante superior al del rendimiento de los mercados de deuda pública de dichos países. Esto significa que los inversoresse están aprovechando gratuitamente de la protección contra la inflación que ofrece la renta variable.Entretanto, los precios actuales en el mercado de valores no logran reflejar la posibilidad de noticias más positivas en el futuro. Si bien es probable quepersista la volatilidad y el camino a la recuperación sea irregular, cualquier avance en la resolución de la crisis de la eurozona o indicio de recuperación delcrecimiento mundial podría acelerar el crecimiento de las ganancias empresariales y mejorar la confianza del inversor.Los Gestores de Inversión16 de octubre de 2012La información recogida en este informe es histórica y,como tal,no es necesariamente indicativa de resultados en el futuro.4

Informe de auditoríaDirigido a los accionistas deJPMorgan FundsHemos auditado los estados financieros adjuntos de JPMorgan Funds y todos sus subfondos, que incluyen el Estado Consolidado del Activo Neto y laComposición de la Cartera de Valores a 30 de junio de 2012, así como el Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto correspondientesal ejercicio terminado en dicha fecha y un resumen de las políticas contables relevantes y otras notas aclaratorias a los estados financieros.Responsabilidad del Consejo de Administración de la SICAV en relación con los estados financierosEl Consejo de Administración de la SICAV es responsable de la preparación y presentación fiel de estos estados financieros de conformidad con los requisitoslegales y normativos de Luxemburgo en relación con la preparación de estados financieros y el control interno de los mismos tal y como el Consejo deAdministración de la SICAV considere necesario para la preparación de estados financieros que no contengan información errónea, ya sea por fraude o porerror.Responsabilidad del “Réviseur d’entreprises agréé”Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros basada en la auditoría realizada. La auditoría se llevó a cabo deacuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría adoptadas en Luxemburgo por la “Commission de Surveillance du Secteur Financier”. Esta normativarequiere la adhesión a requisitos éticos y la planificación y realización de la auditoría con vistas a garantizar de forma razonable que los estados financierosno incluyen falsedades sustanciales.Una auditoría conlleva la realización de procedimientos destinados a obtener pruebas de auditoría relativas a los importes e informaciones incluidos en losestados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del criterio del “Réviseur d’entreprises agréé” e incluyen la evaluación del riesgo defalsedad sustancial en los estados financieros, con independencia de que derive de fraude o error. Al realizar estas valoraciones de riesgos, el “Réviseurd’entreprises agréé” considera los mecanismos de control interno pertinentes para la elaboración y presentación debida de los estados financieros porparte de la entidad, a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero en ningún caso con el objetivo de pronunciarse entorno a la eficacia de dichos mecanismos. La auditoría incluye asimismo la evaluación de si las políticas contables utilizadas son adecuadas y lasestimaciones contables realizadas por el Consejo de Administración de la SICAV son razonables, además de evaluar la presentación global de los estadosfinancieros.Estimamos que las pruebas de auditoría obtenidas son suficientes y adecuadas para poder formular un dictamen de auditoría.DictamenEn nuestra opinión, los estados financieros proporcionan una visión justa y verdadera de la posición financiera de JPMorgan Funds y todos sus subfondos adía 30 de junio de 2012, así como de los resultados de sus operaciones y las variaciones de su activo neto durante el ejercicio terminado en dicha fecha, deconformidad con los requisitos legales y reglamentarios de Luxemburgo relativos a la elaboración de estados financieros.Otras cuestionesAunque, en el marco de nuestro mandato, se ha analizado la información adicional incluida en el informe anual, no ha sido sometida a procedimientos deauditoría específicos realizados con arreglo a las normas indicadas anteriormente. Por consiguiente, no formulamos ninguna opinión sobre la misma.Noobstante, no tenemos ningún comentario que hacer en relación con dicha información en el contexto de los estados financieros en su conjunto.PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburgo, 16 de octubre de 2012representados porRégis MalcourantPricewaterhouseCoopers, Société coopérative., 400 Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 LuxembourgT: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.luCabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n° 10028256)R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU254825185

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JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo NetoA 30 de junio de 2012JPMorgan FundsConsolidadoUSDAfricaEquityFundUSDActivoInversiones en Valores al valor de mercado 47.612.090.558 330.001.580Coste de Adquisición: 45.874.286.658 330.054.633Inversiones en TBA al valor de mercado (1) 125.313.594 -Efectivo en banco e intermediario financiero 1.142.752.651 1.445.821Depósitos a Plazo y Equivalentes de Caja 462.975.021 -Importes a Cobrar por Venta de Inversiones 256.531.936 2.048.470Importes a Cobrar por Venta de TBA (1) 52.160.852 -Importes a Cobrar por Suscripciones 275.129.869 235.317Intereses y Dividendos a Cobrar, Netos 263.639.565 153.640Reembolsos de Impuestos a Cobrar 8.342.098 -Renuncia a la Comisión (2) 2.665.968 161Otros efectos a Cobrar 328.019 3.428Ganancias Netas no Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo 100.439.312 -Ganancias Netas no Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros 3.690.403 -Instrumentos derivados al valor de mercado 65.223.012 -Total Activo 50.371.282.858 333.888.417PasivoDescubierto Bancario 56.609.950 -Posiciones cortas sobre TBA sin ejercer (1) 29.481.418 -Importes a Pagar por Compra de Inversiones 442.199.342 2.316.379Importes a Pagar por Compra de TBA (1) 147.874.041 -Importes a Pagar por Rescates 148.191.559 1.374.938Comisiones de Gestión y Asesoramiento a Pagar 45.391.543 440.435Comisión por Resultados 7.361.464 -Otros efectos a Pagar 11.775.509 80.546Pérdidas Netas no Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo 352.758 -Pérdidas Netas no Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros 2.544.984 -Instrumentos derivados al valor de mercado 3.015.741 -Total Pasivo 894.798.309 4.212.298Total Activo Neto 49.476.484.549 329.676.119Total Activo Neto Histórico30 de junio de 2011 61.579.868.848 455.503.32530 de junio de 2010 44.088.150.386 175.314.35930 de junio de 2009 34.590.007.431 8.958.74330 de junio de 2008 57.591.091.920 4.761.584(1) Véase el apartado 2l) de la Memoria.(2) Véase el apartado 7a) de la Memoria.La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados Financieros.8

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012AggregateBondFundUSDAmericaEquityFundUSDAmericaLarge CapFundUSDAsia PacificBondFundUSDAsia Pacific ex-JapanBehavioural FinanceEquity FundUSDBrazilEquityFund (3)USDCorporateBond PortfolioFund IEUR12.312.842 478.061.543 100.826.805 34.586.549 194.904.218 613.306.805 203.748.82612.367.190 430.715.808 87.997.444 34.458.786 194.151.658 696.027.811 191.285.9802.369.526 - - - - - -897.758 6.271.583 2.008.948 785.896 5.381.782 9.855.957 183.957- - - - - - -- 3.324.566 - 218.000 763.713 6.374.084 1.183311.734 - - - - - -- 559.059 45.076 - 41.561 1.230.961 -111.811 39.095 94.470 371.659 1.290.562 2.008.328 3.303.388- 32.123 90.182 - 8.582 - -3.805 - - 10.913 17.619 - 2.144- - - - 603 163 2.110156.461 141.195 - 3.844 - - 4.685.833- - - - - - -- - - - - 120.000 -16.163.937 488.429.164 103.065.481 35.976.861 202.408.640 632.896.298 211.927.4412.108 - - - - - -- - - - - - -- - - 157.390 2.825.786 1.295.555 -2.677.021 - - - - - -- 359.926 421.648 136.557 5.124 1.742.130 390.4838.715 543.787 125.252 20.530 132.590 727.015 132.522- - - - - - -5.617 83.643 23.554 15.533 54.774 101.661 30.646- - - - - - -1.942 - - - - - -- - - - - - -2.695.403 987.356 570.454 330.010 3.018.274 3.866.361 553.65113.468.534 487.441.808 102.495.027 35.646.851 199.390.366 629.029.937 211.373.79012.865.964 469.176.243 175.237.421 26.568.104 117.579.438 718.021.664 251.485.2209.722.718 373.415.446 84.456.730 9.675.813 3.228.209 288.795.857 -- 337.907.417 67.845.478 - - 57.567.211 -- 549.614.355 29.801.575 - - 54.611.582 -(3) Este Subfondo dejó de denominarse Brazil Alpha Plus Fund el 16 de agosto de 2011.9

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012CorporateBond PortfolioFund IIEUREastern EuropeEquityFundEUREmerging Europe,Middle East andAfrica Equity FundUSDEmerging MarketsAlpha PlusFundUSDEmerging MarketsBondFundUSDEmerging MarketsCorporate BondFundUSD92.600.293 677.681.101 542.306.955 59.052.190 238.125.776 160.801.51186.590.605 731.956.403 574.090.117 62.651.704 230.111.820 158.493.108- - - - - -165.572 1.007.168 467.037 909.551 16.975.613 248.223- - - - - -- - 131.338 17.914 2.198.530 -- - - - - -- 869.392 626.813 67.295 12.692.229 697.1231.684.448 9.745.571 4.483.762 454.253 3.905.232 2.129.941- 355.163 71.184 28.728 - -5.840 95.402 20.177 11.705 18.252 5.579- - 20.721 - 2.786 216848.148 - - - 141.676 1.005.258- - - - - 49.375- - - - - 320.18895.304.301 689.753.797 548.127.987 60.541.636 274.060.094 165.257.414- - - - 124.129 -- - - - - -- 6.684.494 6.729.249 - 16.149.626 4.722.616- - - - - -- 2.322.906 541.970 65.857 120.876 1.202.70163.318 746.445 576.358 82.617 141.095 113.948- - - - - 117.00018.829 326.284 167.768 31.454 63.103 43.556- - - - - -- - - - 10.965 -- - - - - -82.147 10.080.129 8.015.345 179.928 16.609.794 6.199.82195.222.154 679.673.668 540.112.642 60.361.708 257.450.300 159.057.593103.817.200 1.018.982.368 792.057.161 173.595.343 239.078.928 144.217.354- 941.639.605 619.492.702 220.474.010 125.177.410 -- 517.438.764 412.101.960 136.755.468 - -- 1.583.655.705 1.093.563.689 260.256.515 - -10

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012Emerging MarketsCorporate BondPortfolio Fund IIUSDEmerging MarketsCorporate BondPortfolio Fund III (4)USDEmerging MarketsCurrency AlphaFundEUREmergingMarkets DebtFund (5)USDEmerging MarketsDiversifiedEquity FundUSDEmerging MarketsEquityFundUSDEmerging MarketsInfrastructureEquity FundUSD117.454.309 47.400.853 2.650.703 814.678.679 127.464.511 5.844.020.711 138.833.738120.743.258 46.393.910 2.647.521 794.017.673 141.465.809 4.707.453.558 146.618.646- - - - - - -156.758 73.002 4.025.517 36.370.061 2.090.250 26.908.302 529.609- - - - - - -- - - 8.509.306 - - 465.249- - - - - - -- - - 5.524.126 83 1.551.429 170.4412.145.820 1.004.886 473 14.448.748 1.026.662 17.560.080 561.635- - - - 3.268 - 27.042- 24.040 - 31.136 18.289 8 1.155- - - 4.569 - - -1.407.745 464.040 4.703 3.152.930 - 31.455 -- - - - - - -- - 2.703 10.291 - - -121.164.632 48.966.821 6.684.099 882.729.846 130.603.063 5.890.071.985 140.588.86929 - - 225 - - 1.082.946- - - - - - -- - - 16.011.890 - - -- - - - - - -- - - 927.020 - 5.551.356 132.855116.407 47.025 5.264 704.316 28.891 4.561.327 178.643- - - - - - 267.43126.549 36.993 650 243.346 33.787 1.117.657 40.358- - - - - - -- - - 4.691 - - -- - - - - - -142.985 84.018 5.914 17.891.488 62.678 11.230.340 1.702.233121.021.647 48.882.803 6.678.185 864.838.358 130.540.385 5.878.841.645 138.886.636144.754.861 - 6.527.306 361.085.920 47.571.931 9.057.075.068 205.489.965- - 3.772.465 167.809.729 - 6.562.754.178 66.178.907- - 3.746.871 143.731.454 - 4.671.128.410 10.052.996- - - 204.005.222 - 6.604.690.449 4.801.840(4) Este subfondo se lanzó el 3 de octubre de 2011.(5) La divisa de este subfondo pasó a ser el USD el 4 de julio de 2011.11

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012Emerging MarketsInvestment GradeBond FundUSDEmerging MarketsLocal CurrencyDebt FundEUREmerging MarketsMulti-AssetFund (6)EUREmerging MarketsOpportunitiesFund (7)USDEmerging MarketsSmall CapFundUSDEmerging MarketsStrategic BondFundUSD263.262.508 1.338.303.594 19.038.480 387.658.038 257.276.717 17.478.326255.145.882 1.295.253.759 17.789.883 402.058.740 269.335.193 17.153.790- - - - - -8.175.771 40.390.832 1.110.321 6.005.920 2.959.344 2.566.434- - - - - -5.252.870 9.303.862 73.810 - 719.823 1.600.369- - - - - -644.391 30.155.780 - 441.237 89.182 -3.805.983 24.294.618 204.886 2.884.800 462.532 307.094- - - 35.335 912 -5.764 1.187 18.975 18.037 20.111 23.144- - - 2.490 - -1.656.388 3.784.952 - - - 40.344- - 4.947 - - 15.500- 4.805.955 133 - - 152.983282.803.675 1.451.040.780 20.451.552 397.045.857 261.528.621 22.184.19451 168 13.296 21.541 - 966.919- - - - - -7.412.063 8.345.680 - 254.501 44.021 1.181.577- - - - - -110.951 671.313 - 78.725 342.682 -118.474 605.645 21.722 266.770 311.863 17.186- - - - 191.684 170.74054.981 456.541 22.675 93.215 87.781 30.664- - 6.432 - - -7.066 - - - - -- - - - - -7.703.586 10.079.347 64.125 714.752 978.031 2.367.086275.100.089 1.440.961.433 20.387.427 396.331.105 260.550.590 19.817.10824.652.664 766.551.145 - 238.190.162 490.694.657 18.023.155- 474.595.650 - 150.174.353 212.062.695 -- 86.488.839 - - 23.557.296 -- 5.351.918 - - 7.233.814 -(6) Este subfondo se lanzó el 31 de agosto de 2011.(7) Este Subfondo dejó de denominarse Emerging Markets Value Fund el 3 de octubre de 2011.12

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012Emerging MiddleEast EquityFundUSDEU GovernmentBondFundEUREuro AAARated GovernmentBond Fund (8)EUREuro AggregateBondFundEUREuro BondPortfolioFund I (9)EUREuro CorporateBondFundEUREuro GovernmentShort DurationBond FundEUR286.172.056 418.107.472 3.631.374 7.350.138 52.745.732 19.561.921 36.290.594289.875.473 414.257.174 3.609.969 7.190.354 49.851.454 19.181.818 36.202.094- - - - - - -157.728 1.973.678 72.417 146.113 16.119 872.550 83.336- - - - - - -- - 81.544 - 97.405 222.573 -- - - - - - -354.363 744.017 - - - 101.092 531.36592.908 6.410.227 69.318 129.868 821.187 306.368 519.876- - - - - - -31.841 27.022 1.890 6.908 11.163 10.857 11.306- - - - - - -- 93.411 765 - - - -- - - - - - -- - - - - - -286.808.896 427.355.827 3.857.308 7.633.027 53.691.606 21.075.361 37.436.477- - - - - 181 -- - - - - - -- - 69.987 - - 1.439.079 -- - - - - - -331.634 365.344 - - 164.657 26.395 322.917342.577 108.309 1.574 5.009 21.990 15.018 10.567- - - - - - -97.032 80.285 2.445 7.951 18.990 13.170 15.353- - - - - - -- 153.712 33 4.323 - 2.004 2.960- - - - - - -771.243 707.650 74.039 17.283 205.637 1.495.847 351.797286.037.653 426.648.177 3.783.269 7.615.744 53.485.969 19.579.514 37.084.680368.241.383 291.694.083 - 7.064.575 - 21.713.636 46.578.141316.270.641 233.269.722 - 6.987.080 - 26.690.639 64.665.022308.246.494 333.238.481 - - - 4.174.621 4.170.155709.594.180 78.830.308 - - - - -(8) Este Subfondo se lanzó el 28 de febrero de 2012.(9) Este subfondo se lanzó el 12 de septiembre de 2011.13

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012EuroInflation-LinkedBond Fund (10)EUREuro MoneyMarketFundEUREuro ShortDuration BondFundEUREurolandDynamicFund (11)EUREurolandEquityFundEUREurolandFocusFund (12)EUR3.840.755 105.946.041 27.097.644 3.322.500 161.429.408 3.289.2193.828.714 105.946.041 26.866.355 3.184.616 174.094.561 2.994.867- - - - - -62.407 69.419 226.264 144.536 946.705 72.116- 95.200.000 - - - -- - - 60.265 1.944.075 -- - - - - -- 243.777 23.981 - 111.197 -35.598 3.459 470.088 1.045 49.584 3.466- - - 6.499 478.497 1.69414.032 50.925 6.781 24.507 - 12.743- - - 3 131 -- - - - - -- - 11.998 4.580 293.820 2.655- - - - - -3.952.792 201.513.621 27.836.756 3.563.935 165.253.417 3.381.893- - 11.445 - 450.666 -- - - - - -- 46.900.000 - 27.023 7.536 -- - - - - -- 3.774.284 - - 189.508 -2.842 52.821 14.413 5.113 178.908 4.913- - - 57.761 - 41.77714.553 33.286 10.704 25.391 37.632 14.8921.036 - 931 - - -531 - - - - -- - - - - -18.962 50.760.391 37.493 115.288 864.250 61.5823.933.830 150.753.230 27.799.263 3.448.647 164.389.167 3.320.311- 137.032.328 30.137.642 - 526.908.614 -- 166.809.115 18.941.263 - 594.371.470 -- 343.070.452 - - 413.671.939 -- 461.380.473 - - 1.424.908.906 -(10) Este subfondo se lanzó el 24 de agosto de 2011.(11) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.(12) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.14

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012EurolandSelect EquityFundEUREurope130/30FundEUREuropeAggregate PlusBond FundEUREuropeBalancedFund (EUR)EUREuropeConvergenceEquity FundEUREuropeDynamicFundEUREurope DynamicMega CapFundEUR44.252.151 13.396.307 21.973.561 56.031.010 84.625.880 155.158.898 39.717.01546.569.276 13.579.889 21.856.007 52.417.268 89.687.427 147.871.057 39.883.550- - 405.070 - - - -236.542 297.109 101.210 2.702.882 209.832 727.816 305.258- - - - - - -- 727.242 734.949 252.025 15.260 2.045.914 927.963- - - - - - -6.446 1.795 - 7 3.562.779 55.855 34.86918.737 29.515 338.474 513.990 235.624 290.078 74.10262.657 18.071 22 37.776 26.020 188.122 41.9727.905 21.819 10.910 - 10.471 2.930 1.408- 844 - - 7.588 - -- - 23.730 - - - -74.340 - - 5.339 - 190.808 45.581- 99.879 - - - - -44.658.778 14.592.581 23.587.926 59.543.029 88.693.454 158.660.421 41.148.168- - 2.539 2.195.634 - 20.867 2.456- - - - - - -- 1.063.760 - - 3.982.273 4.894.562 799.925- - 404.607 - - - -3.365 12.985 541.537 250.425 73.395 81.038 21.45035.726 15.223 16.301 77.203 91.607 130.270 47.920- 39.655 - - - - -23.562 24.808 14.019 14.100 30.132 56.681 20.442- - - 19.238 - - -- - 11.816 - - - -- - - - - - -62.653 1.156.431 990.819 2.556.600 4.177.407 5.183.418 892.19344.596.125 13.436.150 22.597.107 56.986.429 84.516.047 153.477.003 40.255.97590.744.614 15.291.107 24.796.033 73.329.796 164.067.485 201.262.323 52.556.7027.845.016 4.257.676 24.314.585 73.546.292 152.058.601 258.699.413 108.048.7777.416.715 4.158.168 18.415.269 80.377.451 120.176.137 260.364.388 314.110.9064.902.750 5.672.134 50.055.822 122.347.155 304.064.830 631.881.565 572.249.21915

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012Europe DynamicSmall CapFundEUREurope EquityFundEUREurope FocusFundEUREuropeHigh YieldBond FundEUREuropeMicro CapFundEUREurope ResearchEnhanced IndexEquity Fund (13)EUR7.258.758 330.333.607 18.838.514 55.461.361 55.706.646 5.603.1476.787.436 317.908.339 20.030.485 55.168.217 51.584.476 5.134.001- - - - - -149.362 948.487 535.095 678.887 185.950 188.509- - - - - -248.524 1.637.397 - 436.737 676.018 209.756- - - - - -1.260 117.721 7.736 26.000 - -9.201 1.042.941 53.905 1.094.287 81.697 12.37717.885 491.578 21.422 - 106.912 4.70622.246 - 6.383 3.380 11.890 17.445213 678 - - 244 -- - - - - -- 208.323 17.843 - - 533- - - - - -7.707.449 334.780.732 19.480.898 57.700.652 56.769.357 6.036.473- 203.377 817 - - 639- - - - - -351.189 175.163 - 488.756 959.345 317.705- - - - - -- 353.750 10.901 2.583.764 998 -9.440 372.028 30.305 47.423 70.132 449- - 4.425 - - 12.68525.133 40.089 15.467 16.982 39.931 18.414- - - 10.528 - -- - - - - -- - - - - -385.762 1.144.407 61.915 3.147.453 1.070.406 349.8927.321.687 333.636.325 19.418.983 54.553.199 55.698.951 5.686.58112.584.466 460.043.395 28.339.680 70.696.599 65.520.928 -9.562.343 444.504.471 8.022.819 47.009.799 53.206.480 -13.239.733 529.429.713 5.484.434 35.783.861 51.051.233 -29.136.348 1.877.322.935 28.400.275 55.847.224 69.672.614 -(13) Este subfondo se lanzó el 8 de septiembre de 2011.16

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012Europe Select130/30FundEUREuropeSmall CapFundEUREurope StrategicGrowthFundEUREurope StrategicGrowth SmallCap FundEUREurope StrategicValue FundEUREurope StrategicValue SmallCap FundEUREuropeTechnologyFundEUR4.989.872 165.614.497 172.812.988 3.227.171 978.606.985 3.175.756 91.296.3414.943.578 151.142.521 151.985.503 2.850.510 984.061.384 2.895.995 84.567.470- - - - - - -149.602 1.327.719 923.488 72.044 42.369 187.265 204.662- - - - - - -30.588 1.956.444 6.883.245 67.507 1.951.930 158.909 -- - - - - - -- 9.245 139.079 - 330.823 - 2.7229.791 291.843 285.627 3.232 2.161.991 7.676 57.2253.470 434.847 106.972 5.006 1.187.580 11.019 51.64815.523 - - 10.836 - 2.884 -- - 11.049 107 338 - -- - - - - - -4.425 - - - - - -54.128 - - - - - -5.257.399 169.634.595 181.162.448 3.385.903 984.282.016 3.543.509 91.612.598- 1.029.750 9.107.276 - - - -- - - - - - -257 2.572.148 2.641 89.881 - 124.659 3.934.558- - - - - - -- 854.212 111.217 - 1.075.214 - 350.5596.993 213.241 261.719 5.160 1.254.853 5.474 122.55464 - - - - - -17.552 42.655 8.256 11.754 124.585 4.400 19.221- - - - - - -- - 149.146 - - - -- - - - - - -24.866 4.712.006 9.640.255 106.795 2.454.652 134.533 4.426.8925.232.533 164.922.589 171.522.193 3.279.108 981.827.364 3.408.976 87.185.7066.194.081 251.203.549 414.089.395 5.499.457 1.349.405.122 4.100.704 132.251.7604.177.598 221.762.214 398.966.096 3.021.541 1.390.344.294 3.060.119 94.831.7964.116.243 227.604.156 471.164.520 2.345.574 1.479.917.716 2.248.054 70.223.7585.720.115 469.101.616 1.129.640.211 3.679.978 2.794.249.735 3.404.527 113.646.00517

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012FinancialsBond Fund (14)EURGermany EquityFundEURGlobalAbsolute ReturnBond FundUSDGlobalAggregateBond FundUSDGlobalAgricultureFund (15)USDGlobalCatholic EthicalBalanced FundEUR16.510.179 389.671.873 23.202.516 37.183.880 7.867.767 3.759.39815.358.427 398.158.735 23.369.270 36.901.207 7.618.088 3.565.238- - 22.761.594 6.782.703 - -94.554 85.540 8.410.497 1.164.312 2.289.733 1.106.644- - - - - -57.569 148.808 70.538 - 103.982 -- - 38.696.207 750.911 - -14.987 12.088.432 - 88.778 - -233.883 1.450 166.597 369.483 12.139 27.165- 83.410 - 20 1.443 8.70322.581 - 5.710 11.853 18.280 17.324- - - - - -306.639 - 370.358 - - -- - 42.952 11.328 - 8.215- - - - 163.052 -17.240.392 402.079.513 93.726.969 46.363.268 10.456.396 4.927.449574 - 45.823 15.134 - 540.858- - 27.525.628 - - -206.209 8.353.485 581.742 - - -- - 33.939.402 7.522.458 - -- 695.623 162.576 29.019 - -14.141 554.701 23.390 28.506 11.989 4.708- - 41.085 - - -24.778 59.170 9.388 82.115 20.949 18.538- - - 20.981 - 4.9012.555 - - - - -- - 96.131 - - -248.257 9.662.979 62.425.165 7.698.213 32.938 569.00516.992.135 392.416.534 31.301.804 38.665.055 10.423.458 4.358.444- 686.289.781 33.583.500 37.552.991 - 4.189.557- 286.786.355 - 27.249.553 - -- 318.655.742 - 26.313.056 - -- 550.719.016 - 40.709.728 - -(14) Este subfondo se lanzó el 28 de noviembre de 2011.(15) Este subfondo se lanzó el 22 de noviembre de 2011.18

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012GlobalConsumer TrendsFundEURGlobalConvertiblesFund (EUR)EURGlobal CorporateBond FundUSDGlobal CreditBond FundUSDGlobalDeveloping TrendsFund (16)USDGlobalDuration-HedgedCorporate Bond FundEURGlobalDynamicFundUSD101.409.878 1.096.055.581 1.541.190.533 74.064.738 5.060.370 48.638.520 951.427.396105.635.440 1.066.908.469 1.513.699.028 72.337.294 4.928.237 45.918.080 867.296.425- - - - - - -2.675.602 264.293 23.818.532 5.566.500 81.893 4.216.050 1.087.014- - - - - - -2.881.267 4.141.157 3.805.163 718.088 99.105 591.106 9.045.934- - - - - - -168.126 1.179.094 27.108.667 986.522 - 156.749 89.090297.490 4.164.132 17.294.286 956.172 335 580.630 1.731.0283.457 - - - - - 171.82019.145 - 298.491 22.160 2.746 15.506 52.630- 1.470 - - - - 3.588649 5.846.539 11.412.734 1.042.070 - 168.444 333.704- - - - - - -- - - - - - -107.455.614 1.111.652.266 1.624.928.406 83.356.250 5.244.449 54.367.005 963.942.204- - 7.479 1.547.530 - 21.584 6.137.154- - - - - - -1.194.078 - 17.136.065 489.273 103.929 279.297 13.492.861- - - - - - -67.694 1.601.377 1.976.716 100.845 - 2.939 92.823126.941 953.816 923.926 64.827 3.507 27.117 618.907- - - - - - -45.844 224.360 501.675 32.620 3.466 21.646 213.880- - - - - - -- - 1.350.286 320.406 - 75.798 -- - - - - - -1.434.557 2.779.553 21.896.147 2.555.501 110.902 428.381 20.555.625106.021.057 1.108.872.713 1.603.032.259 80.800.749 5.133.547 53.938.624 943.386.579151.998.265 1.785.713.634 585.607.136 38.788.782 - 36.823.310 1.265.404.32753.019.318 2.837.744.071 246.698.799 23.684.650 - - 1.135.055.2145.996.185 1.939.507.561 21.216.813 - - - 1.174.912.5443.634.522 1.742.308.863 - - - - 1.872.953.353(16) Este Subfondo se lanzó el 13 de junio de 2012.19

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012GlobalEquityFund (USD)USDGlobalFocusFundEURGlobalGovernmentBond FundEURGlobal GovernmentShort DurationBond FundEURGlobalHealthcareFundUSDGlobalInfrastructureTrends FundEUR242.998.173 1.218.170.825 514.439.765 313.179.573 128.129.720 5.248.377232.808.915 1.099.375.869 482.596.988 300.467.330 119.940.484 5.056.521- - - - - -2.004.334 174.490 2.009.071 1.022.330 1.945.998 603.303- - - - - -1.278.246 6.909.271 7.586.240 - 4.645.836 -- - - - - -1.505 10.269.363 1.334.392 - 5.583.666 -568.297 1.224.212 4.071.141 1.788.081 89.363 24.41172.487 851.389 - - 21.261 49210.440 - 12.604 36.059 13.437 8.042- - 134.886 - 10.088 -550.337 5.298.371 9.116.443 2.593.466 - -- - 145.394 51.597 - -- - - - - -247.483.819 1.242.897.921 538.849.936 318.671.106 140.439.369 5.884.625- 308.676 213.676 68.553 - -- - - - - -- 5.249.835 31 - 9.279.656 89.535- - - - - -43.139 1.086.156 6.418.709 30.580 107.846 -133.352 1.356.836 118.278 54.619 131.867 6.284- - - - - -52.032 216.925 74.851 71.926 39.203 9.496- - - - 165.312 1.675- - - - - -- - - - - -228.523 8.218.428 6.825.545 225.678 9.723.884 106.990247.255.296 1.234.679.493 532.024.391 318.445.428 130.715.485 5.777.635288.465.156 1.568.207.372 255.506.166 368.174.977 60.829.852 4.736.050253.598.220 1.027.930.229 280.367.183 42.158.840 36.196.348 3.233.437233.869.436 331.436.544 71.690.468 3.713.850 - -162.885.287 335.896.837 - - - -20

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012Global SociallyResponsibleFundUSDGlobalStrategic BondFundUSDHigh YieldBond PortfolioFund I (18)EURHighbridgeAsia PacificSTEEP FundUSDHighbridgeDiversifiedCommodities FundUSDHighbridgeEurope STEEPFundEUR127.450.969 681.967.984 1.320.000 10.163.646 142.862.474 58.514.322127.782.703 680.084.872 1.320.000 10.163.646 142.862.474 58.105.179- 92.356.875 - - - -699.328 187.610.190 18.719.016 2.302.412 31.274.015 14.465.703- 46.000.000 - - 6.600.000 6.900.000- 3.617.556 - 791 - -- 7.182.656 - - - -- 9.452.848 1.371.242 - 112.174 24.116267.648 7.515.673 187 882 43.552 17.750364.213 - - - - -- 189.164 19.511 14.014 39.762 16.419- 130 - - 108 -- 24.635.524 - 84.432 645.455 924.331- - - - 1.258.495 -- 6.497.106 - 620.175 143.563 4.790.608128.782.158 1.067.025.706 21.429.956 13.186.352 182.979.598 85.653.249- 28.990 - 510.007 174 3.007.247- - - - - -- - - - - -- 99.436.250 - - - -27 1.256.385 - - 6.784.014 38.896170.490 740.597 7.642 7.913 138.289 76.768- 4.803.492 - - 1.187.361 14.30017.299 296.120 11.870 15.270 72.344 31.447- - 6.967 - - -- 26.595 - - - -- - - - - -187.816 106.588.429 26.479 533.190 8.182.182 3.168.658128.594.342 960.437.277 21.403.477 12.653.162 174.797.416 82.484.59196.852.676 640.682.014 - 15.707.101 251.101.747 159.950.31272.946.730 25.147.773 - - - 168.540.33183.519.202 - - - - 76.358.73075.044.557 - - - - 48.985.528(18) Este subfondo se lanzó el 8 de mayo de 2012.22

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012HighbridgeUS STEEPFundUSDIncomeOpportunity PlusFund (19)USDJapanDynamicFundJPYJapanMarket NeutralFundJPYJF ASEANEquityFundUSDJF AsiaAlpha PlusFundUSDJF AsiaPacific ex-JapanEquity FundUSD1.024.765.280 15.616.529 402.783.725 1.119.362.950 295.850.489 66.367.576 216.419.8531.024.765.280 15.319.803 391.641.786 1.172.398.681 280.788.138 71.186.162 223.552.695- 529.693 - - - - -228.845.882 938.711 33.019.455 175.686.891 20.112.472 1.219.921 90.162201.000.000 - - - - - -- - - 45.315.645 4.746.573 - 2.530.984- 5.219.344 - - - - -3.039.910 1.027 - - 253.251 35.607 162.823293.974 217.841 422.034 637.050 245.681 265.726 1.077.058- - - - - - -- 42.021 586.526 3.798.056 13.659 - -7.390 - - - - - -901.206 63.377 - 4.982.432 - - -- - - - - 67.137 -43.447.068 - - - - - -1.502.300.710 22.628.543 436.811.740 1.349.783.024 321.222.125 67.955.967 220.280.88022.960.000 981 - 16 - - 166.316- 1.955.790 - - - - -19.978.324 10.000 4.500.247 12.630.060 13.245.175 - 1.176.839- 3.786.293 - - - - -1.275.805 - - - 990.201 99.637 94.2291.399.153 11.238 504.498 907.311 318.902 79.057 284.7556.820 178.679 - - - - -240.770 43.848 699.007 4.053.115 88.342 15.679 37.227- - - - - - -- 634 - - - - -- 64.802 - 96.872.049 - - -45.860.872 6.052.265 5.703.752 114.462.551 14.642.620 194.373 1.759.3661.456.439.838 16.576.278 431.107.988 1.235.320.473 306.579.505 67.761.594 218.521.5141.072.308.527 - 495.789.154 1.487.076.128 294.946.630 118.912.466 415.389.087706.157.798 - 490.650.883 - 50.180.087 34.135.306 466.045.617296.227.780 - 540.273.309 - - 57.962.253 324.166.00453.672.320 - 930.740.901 - - 105.923.364 475.593.917(19) Este subfondo se lanzó el 5 de octubre de 2011.23

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012JF Asia PacificIncomeFund (20)USDJF ChinaFundUSDJF GreaterChinaFundUSDJF Hong KongFundUSDJF IndiaFundUSDJF IndonesiaEquityFund (21)USD96.275.845 2.261.142.419 639.536.746 109.980.478 1.749.317.929 2.826.35493.396.051 2.384.542.470 606.873.140 112.694.199 1.383.814.405 2.911.858- - - - - -589.988 35.871.955 4.181.851 497.416 19.762.598 114.352- - - - 31.196.941 -- 22.902.532 6.406.167 717.099 - 46.363- - - - - -221.113 1.914.514 732.721 1.608 179.595 -820.280 17.910.972 3.579.047 1.009.203 8.702.457 1.75415.405 - - - - -- - - 8.980 - 2.075- - - - - -- - - - - -- - - - - -- - - - - -97.922.631 2.339.742.392 654.436.532 112.214.784 1.809.159.520 2.990.898100.000 - - - - -- - - - - -- 22.357.722 4.491.822 494.242 603.927 36.974- - - - - -31.916 3.836.294 5.560.398 162.462 1.780.179 -131.652 3.350.363 832.837 143.303 2.604.296 3.508- - - - - -16.767 262.309 104.703 39.110 393.831 2.86277.324 - - - - -- - - - - -- - - - - -357.659 29.806.688 10.989.760 839.117 5.382.233 43.34497.564.972 2.309.935.704 643.446.772 111.375.667 1.803.777.287 2.947.554119.798.297 3.541.070.027 857.813.841 153.759.093 2.756.155.861 -108.088.203 3.435.434.476 684.691.268 170.855.931 2.637.009.261 -132.125.204 3.277.872.788 568.509.936 212.431.721 2.084.541.872 -151.733.601 2.680.483.250 622.728.380 257.111.221 2.533.079.738 -(20) Este Subfondo dejó de denominarse JF Pacific Balanced Fund el 14 de junio de 2012.(21) Este Subfondo se lanzó el 15 de marzo de 2012.24

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012JF JapanEquityFundUSDJF JapanSmall CapFundUSDJF KoreaEquityFundUSDJF PacificEquityFundUSDJF PacificTechnologyFundUSDJF SingaporeFundUSDJF TaiwanFundUSD166.498.760 24.289.435 126.285.186 475.789.149 22.733.225 142.699.995 285.406.484165.614.685 23.256.919 136.452.706 463.432.441 22.002.004 140.707.372 276.910.583- - - - - - -2.657.376 876.515 2.387.032 4.446.356 663.529 4.374.330 5.159.327- - 6.587.315 - - - -1.680.051 230.688 2.446.677 12.671.314 - 985.712 13.612.060- - - - - - -5.151 1.017 2.140 51.207 32.056 99.593 13.450252.739 30.215 173 1.883.576 52.723 82.927 420.205- - - - - - -- 4.250 4.682 - 11.381 - -- - - 398 - - -- - 95.545 - - - -- - - - - - -- - 76.200 - - - -171.094.077 25.432.120 137.884.950 494.842.000 23.492.914 148.242.557 304.611.526- - - 564.245 - - -- - - - - - -3.042.410 155.328 974.356 10.562.019 375.263 - 6.245.645- - - - - - -73.586 22.697 617.667 422.106 3.578 172.767 578.384208.036 31.995 146.999 639.012 28.476 210.868 383.940- - - - - - -30.469 10.700 37.397 76.303 17.239 34.401 55.163- - - - - - -- - 89.840 - - - -- - - - - - -3.354.501 220.720 1.866.259 12.263.685 424.556 418.036 7.263.132167.739.576 25.211.400 136.018.691 482.578.315 23.068.358 147.824.521 297.348.394207.760.434 35.355.489 219.143.795 639.148.313 29.942.132 186.768.532 623.178.924253.118.567 33.764.363 32.973.452 571.746.822 60.914.568 175.447.667 338.093.161356.735.115 52.721.554 11.522.686 557.931.669 27.012.528 198.367.313 404.227.084800.338.469 139.803.462 36.806.282 892.048.594 43.863.223 603.489.727 1.080.868.67525

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012Latin AmericaEquityFundUSDManagedReservesFundUSDRussiaFundUSDSterling BondFundGBPSystematicAlphaFundEURUK EquityFundGBP1.407.360.220 739.294.952 1.089.491.247 151.855.811 55.620.474 19.854.2481.359.596.240 741.898.954 1.382.096.965 143.453.541 55.224.271 18.690.092- - - - - -42.222.980 10.626.885 1.374.440 1.068.829 69.080.678 151.813- 34.000.000 - - 6.500.000 -3.564.604 - - 660.300 1.873.104 203.096- - - - - -2.110.304 37.121.543 2.650.837 317.446 90.282 7592.885.179 3.269.337 22.060.515 2.431.865 36.991 105.958- - 708.766 - 134.229 402- 156.693 206.613 1.815 35.972 4.289- 390 - - - -- 4.487.146 - 584 1.116.876 -- - - - - 9.040- - - - - -1.458.143.287 828.956.946 1.116.492.418 156.336.650 134.488.606 20.329.60513.178 - 128.404 - 33.280 4.523- - - - - -97.933 3.514.465 5.711.773 3.516.091 933.258 -- - - - - -21.718.900 5.372.855 12.748.985 584.236 103.598 5.4841.532.114 149.992 1.205.065 113.519 76.742 25.569- - - - 16.607 -244.297 210.237 456.823 27.846 55.590 9.679- - - - - -- - - 41.026 57.100 -- - - - 276.214 -23.606.422 9.247.549 20.251.050 4.282.718 1.552.389 45.2551.434.536.865 819.709.397 1.096.241.368 152.053.932 132.936.217 20.284.3501.506.133.753 627.523.967 2.620.754.536 90.284.468 12.818.965 27.037.3291.290.637.333 30.021.196 2.035.560.908 66.662.213 4.942.399 31.177.986921.144.836 - 771.414.461 69.265.691 - 40.485.7332.091.554.855 - 1.630.707.987 111.700.689 - 97.467.34526

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012US AggregateBondFundUSDUS Dynamic 130/30Fund (22)USDUS DynamicFundUSDUS GrowthFundUSDUS HighYield PlusBond Fund (23)USDUS ResearchEnhanced IndexEquity FundUSDUS Select130/30FundUSD2.166.378.273 6.878.130 165.439.189 1.030.683.865 20.255.211 5.078.226 1.121.125.5852.054.553.152 6.488.769 158.588.064 936.437.339 20.406.152 4.772.814 1.025.131.123- - - - - - -15.528.960 242.254 3.768.945 9.170.938 10.007 58.237 38.773.059- - - - - - -- 45.228 - 13.189.367 17.128 11.749 5.108.889- - - - - - -23.459.734 - 97.764 957.262 - - 665.4349.955.000 7.038 100.430 591.932 361.959 5.357 1.164.467- 63 29.284 43.944 - 180 18.417209.478 19.069 - - - 9.430 2.7411.072 - - - - - -564.174 20.017 - 465.198 - - 314.019- - 89.224 - - - 781.498- 23.762 - - - - -2.216.096.691 7.235.561 169.524.836 1.055.102.506 20.644.305 5.163.179 1.167.954.109- - 37.880 - 21.533 - 219.623- - - - - - -16.052.864 - 271.363 1.455.108 - 11.843 4.173.038- - - - - - -19.134.962 37.847 226.867 631.343 - - 2.052.8851.336.892 11.216 227.799 956.403 17.978 822 824.399- - - - - - -481.057 20.913 26.903 138.068 4.162 10.116 218.152- - - - - - -- - - - - - -- - - - - - 1.214.97537.005.775 69.976 790.812 3.180.922 43.673 22.781 8.703.0722.179.090.916 7.165.585 168.734.024 1.051.921.584 20.600.632 5.140.398 1.159.251.0371.434.025.816 37.464.468 229.694.719 538.452.101 - 4.953.612 1.449.741.514959.323.512 125.027.282 694.398.270 59.733.564 - - 1.353.126.168620.305.842 15.822.794 771.329.174 93.548.217 - - 1.145.061.297384.092.920 12.815.065 2.029.139.806 623.683.872 - - 988.756.085(22) Este subfondo dejó de denominarse US 130/30 Fund el 16 de agosto de 2011.(23) Este Subfondo se lanzó el 6 de marzo de 2012.27

JPMorgan FundsEstado Consolidado del Activo Neto (continuación)A 30 de junio de 2012US SelectLong-ShortEquity FundUSDUS ShortDurationBond FundUSDUS Small CapGrowthFundUSDUSSmaller CompaniesFund (24)USDUS TechnologyFundUSDUS ValueFundUSD6.542.974 475.140.470 112.514.925 150.584.542 238.046.274 1.301.353.6996.612.356 476.664.919 113.518.993 137.063.268 229.228.618 1.167.055.055- - - - - -1.400.166 583.564 2.015.210 1.957.510 4.873.580 24.678.931- - - - - -23.280 10.574 132.897 1.004.198 3.636 -- - - - - -- 14.821.192 153.230 241.998 4.577.097 1.963.1168.132 2.406.942 34.504 98.975 10.986 1.272.272136 - - - 21.137 55.07041.085 1.622 - - - -- - 1.622 - - -22.051 44.692 - - - 526.811- - - - - -- - - - - -8.037.824 493.009.056 114.852.388 153.887.223 247.532.710 1.329.849.899245 - - - - 6- - - - - -23.662 319.843 71.359 219.629 4.069.690 604.524- - - - - -- 424.266 83.928 1.083.740 411.868 1.286.0727.395 169.088 146.971 200.554 276.637 1.073.548- - - 1.009 - -42.894 57.736 28.386 23.097 41.958 200.323- - - - - -- - - - - -71.980 - - - - -146.176 970.933 330.644 1.528.029 4.800.153 3.164.4737.891.648 492.038.123 114.521.744 152.359.194 242.732.557 1.326.685.4266.760.406 34.683.685 116.839.654 125.557.710 215.576.507 1.134.647.834- - 46.434.212 145.918.535 52.580.080 571.693.123- - 29.100.734 75.427.767 34.742.734 634.397.311- - 47.282.308 79.442.002 140.291.566 855.159.915(24) Este subfondo dejó de denominarse US Small and Micro Cap Fund el 16 de agosto de 2011.28

Página expresamente dejada en blanco29

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo NetoCorrespondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012JPMorgan FundsConsolidadoUSDAfricaEquityFundUSDActivo neto al inicio del Ejercicio * 58.913.525.957 455.503.325IngresosIngresos por Dividendos, Netos 816.041.820 11.972.814Ingresos por Intereses, Netos 468.742.858 13.766Ingresos por Préstamos de Valores 10.344.193 -Intereses Bancarios 578.269 7.321Intereses sobre operaciones de swap 26.593.465 -Otros ingresos 2.914.248 -Total Ingresos 1.325.214.853 11.993.901GastosComisiones de Gestión y Asesoramiento 607.998.699 6.162.120Comisiones de Banco Depositario y Agente Corporativo, Administrativo y Domiciliatario 46.407.825 362.582Comisiones de Tenedor de Registro y de Agente de Transferencias 36.045.723 376.081Taxe d’abonnement 20.855.237 161.115Intereses por descubiertos 352.007 2.768Intereses sobre operaciones de swap 3.549.606 -Gastos varios** 34.921.210 72.971750.130.307 7.137.637Menos: Renuncia a la Comisión (1) 16.347.257 41.828Total Gastos antes de Comisión por Resultados 733.783.050 7.095.809Comisión por Resultados 7.462.437 -Total Gastos 741.245.487 7.095.809Ingresos/(Pérdidas) Netos por Inversiones 583.969.366 4.898.092Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre la venta de Inversiones (919.498.040) (24.484.309)Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo (589.095.536) 109.081Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros (45.855.905) -Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Cambio de Divisas (29.808.932) (1.278.456)Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre TBA 1.216.458 -Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Instrumentos Derivados (51.271.015) -Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas en el Ejercicio (1.634.312.970) (25.653.684)Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Inversiones (5.831.931.182) (29.282.189)Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo 60.791.659 -Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros 1.180.238 -Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Cambio de Divisas (7.116.732) 4.422Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre TBA 496.055 -Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Instrumentos Derivados 101.291.137 -Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas en el Ejercicio (5.675.288.825) (29.277.767)Aumento/(Disminución) del Activo Neto como Resultado de las Operaciones (6.725.632.429) (50.033.359)Movimientos en el Capital SocialSuscripciones 30.764.391.446 96.689.046Rescates (33.282.019.498) (172.423.458)Aumento/(Disminución) del Activo Neto como Resultado de Movimientos en el Capital Social (2.517.628.052) (75.734.412)Reparto de Dividendos (193.780.927) (59.435)Activo Neto al Cierre del Ejercicio 49.476.484.549 329.676.119(1) Véase el apartado 7a) de la Memoria.* El balance de apertura se consolidó utilizando el tipo de cambio vigente al 30 de junio de 2012. Cuando el mismo activo neto se consolidó utilizando l tipo de cambio vigente al 30 de junio de 2011 reflejóuna cifra de USD 61.579.868.848.** Los gastos varios incluyen principalmente la remuneración de los administradores, los gastos de auditoría y los relacionados con impuestos, los gastos de registro, publicación, envío impresión,además de los gastos legales y de marketing.La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados Financieros.30

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012AggregateBondFundUSDAmericaEquityFundUSDAmericaLarge CapFundUSDAsia PacificBondFundUSDAsia Pacific ex-JapanBehavioural FinanceEquity FundUSDBrazilEquityFund (2)USDCorporateBond PortfolioFund IEUR12.865.964 469.176.243 175.237.421 26.568.104 117.579.438 718.021.664 251.485.220- 4.221.967 1.664.706 - 5.484.290 21.523.244 -486.168 7.583 1.641 1.040.149 2.947 109.394 12.845.933- - 423 1.077 - - -1.639 897 262 - 5.068 - 1.190- - - - - - -- - - - - - -487.807 4.230.447 1.667.032 1.041.226 5.492.305 21.632.638 12.847.123116.742 6.490.958 1.665.225 201.050 1.415.356 9.575.357 1.830.887118.584 226.740 76.092 80.679 203.864 712.455 121.61143.667 345.872 139.117 48.079 110.993 441.842 124.3948.564 218.979 48.330 13.893 60.311 247.990 112.640- - - - 155 463 -- - - - - - -6.617 234.765 22.355 6.889 32.933 847.618 46.410294.174 7.517.314 1.951.119 350.590 1.823.612 11.825.725 2.235.942146.110 10.780 10.069 97.297 133.784 293 4.729148.064 7.506.534 1.941.050 253.293 1.689.828 11.825.432 2.231.213- - - - - - -148.064 7.506.534 1.941.050 253.293 1.689.828 11.825.432 2.231.213339.743 (3.276.087) (274.018) 787.933 3.802.477 9.807.206 10.615.910519.274 21.563.433 (219.912) 51.728 (13.953.779) (78.607.131) 1.137.402(769.515) (3.709.150) (9.569) 55.015 (230.757) (469.139) (27.263.675)94.843 - - (4.795) - - -(17.991) (1.317) 1.899 (11.349) (129.341) (1.034.012) 242.57865.547 - - - - - -- - - - - 2.492.095 -(107.842) 17.852.966 (227.582) 90.599 (14.313.877) (77.618.187) (25.883.695)(516.124) (17.676.192) (7.333.210) (596.327) (2.812.384) (143.318.444) 24.682.439328.425 466.602 - (24.509) - - 2.497.911(2.748) - - (1.264) - - -(4.024) - - 2.296 6.852 109.134 109.0167.076 - - - - - -- - - - - (90.694) -(187.395) (17.209.590) (7.333.210) (619.804) (2.805.532) (143.300.004) 27.289.36644.506 (2.632.711) (7.834.810) 258.728 (13.316.932) (211.110.985) 12.021.58115.392.083 211.351.440 52.036.381 14.865.233 168.439.156 723.884.844 -(14.834.019) (190.453.164) (116.943.965) (6.045.214) (73.293.062) (601.702.933) (41.585.378)558.064 20.898.276 (64.907.584) 8.820.019 95.146.094 122.181.911 (41.585.378)- - - - (18.234) (62.653) (10.547.633)13.468.534 487.441.808 102.495.027 35.646.851 199.390.366 629.029.937 211.373.790(2) Este Subfondo dejó de denominarse Brazil Alpha Plus Fund el 16 de agosto de 2011.31

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012CorporateBond PortfolioFund IIEUREastern EuropeEquityFundEUREmerging Europe,Middle East andAfrica Equity FundUSDEmerging MarketsAlpha PlusFundUSDEmerging MarketsBondFundUSDEmerging MarketsCorporate BondFundUSDEmerging MarketsCorporate BondPortfolio Fund IIUSD103.817.200 1.018.982.368 792.057.161 173.595.343 239.078.928 144.217.354 144.754.861- 23.175.640 20.411.802 1.443.804 - - -5.562.098 69.271 19.085 2.558 11.778.339 8.006.570 10.506.896- - 21 - 17.528 17.671 21.9433.648 3.949 6.782 1.989 2.051 174 2.004- - - - - - -- - - 800 - - -5.565.746 23.248.860 20.437.690 1.449.151 11.797.918 8.024.415 10.530.843813.325 11.277.280 8.488.565 1.395.119 1.525.724 1.286.200 1.597.56689.175 1.022.593 862.806 124.193 178.868 101.700 145.32168.447 564.258 471.372 114.622 175.138 134.134 88.45149.251 325.872 242.533 33.903 70.001 59.530 60.682- 4.532 4.249 2.910 - 13.189 -- - - - - 62.756 -20.115 555.889 590.303 42.789 117.276 50.407 50.9141.040.313 13.750.424 10.659.828 1.713.536 2.067.007 1.707.916 1.942.93426.046 65.113 37.814 29.176 60.806 15.707 10.8901.014.267 13.685.311 10.622.014 1.684.360 2.006.201 1.692.209 1.932.044- - - - - 117.000 -1.014.267 13.685.311 10.622.014 1.684.360 2.006.201 1.809.209 1.932.0444.551.479 9.563.549 9.815.676 (235.209) 9.791.717 6.215.206 8.598.799(150.302) (15.085.520) 1.484.243 (5.024.315) 992.402 (503.237) (6.270.091)(5.694.410) (219.076) (283.080) (89.662) (32.583) (10.630.650) (13.663.982)- - - - 893.863 (903.920) -79.293 537.625 (74.270) (152.486) (204.822) 41.548 10.428- - - - - - -- - - - - (61.972) -(5.765.419) (14.766.971) 1.126.893 (5.266.463) 1.648.860 (12.058.231) (19.923.645)6.686.885 (151.735.840) (142.026.667) (8.488.073) 2.317.905 1.112.117 (3.823.776)105.705 - - - 173.299 1.147.180 (816.619)- - - - 160.246 33.164 -33.623 (16.004) (175.964) (210.940) (19.632) (1.213) (3.149)- - - - - - -- - - - - 300.584 -6.826.213 (151.751.844) (142.202.631) (8.699.013) 2.631.818 2.591.832 (4.643.544)5.612.273 (156.955.266) (131.260.062) (14.200.685) 14.072.395 (3.251.193) (15.968.390)769 149.602.574 133.092.913 37.707.782 258.762.213 125.639.405 515.328(11.001.630) (329.162.297) (251.560.772) (136.683.014) (254.463.236) (107.536.651) (5.840.891)(11.000.861) (179.559.723) (118.467.859) (98.975.232) 4.298.977 18.102.754 (5.325.563)(3.206.458) (2.793.711) (2.216.598) (57.718) - (11.322) (2.439.261)95.222.154 679.673.668 540.112.642 60.361.708 257.450.300 159.057.593 121.021.64732

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Emerging MarketsCorporate BondPortfolio III (3)USDEmerging MarketsCurrency AlphaFundEUREmerging MarketsDebt Fund (4)USDEmerging MarketsDiversifiedEquity FundUSDEmerging MarketsEquityFundUSDEmerging MarketsInfrastructureEquity FundUSDEmerging MarketsInvestment GradeBond FundUSD- 6.527.306 522.437.149* 47.571.931 9.057.075.068 205.489.965 24.652.664- - - 2.760.915 144.843.506 5.219.406 -2.188.378 29.243 31.972.473 4.943 173.584 4.849 6.750.763- - 28.916 - - - 2.2451.057 984 15.633 1.087 24.102 1.958 -- - 90.242 - - - -- - - - - - -2.189.435 30.227 32.107.264 2.766.945 145.041.192 5.226.213 6.753.008371.360 55.703 5.581.288 311.769 70.253.154 2.891.637 744.82662.804 56.220 425.512 216.424 5.398.620 241.179 240.31843.973 28.923 436.948 65.389 3.576.979 204.801 110.90018.478 2.238 252.749 17.339 2.165.783 81.772 51.823- - 4.984 354 33.763 2.040 322- - 211.369 - - - 8613.463 1.544 670.153 51.729 4.079.212 88.959 99.368510.078 144.628 7.583.003 663.004 85.507.511 3.510.388 1.247.64348.747 67.996 117.137 187.923 391.003 25.070 166.410461.331 76.632 7.465.866 475.081 85.116.508 3.485.318 1.081.233- - - - - 267.431 -461.331 76.632 7.465.866 475.081 85.116.508 3.752.749 1.081.2331.728.104 (46.405) 24.641.398 2.291.864 59.924.684 1.473.464 5.671.775(103.578) 8.136 (16.886.085) (2.658.539) 223.777.155 (16.503.932) 1.715.659(3.029.869) (111.066) (37.018.198) (1.213.043) (507.682) (3.304) (8.626.823)- - 855.916 - - - (873.372)(22.222) 46 (1.395.376) 985.392 (2.077.910) (428.347) 1.636- - - - - - -- 8.142 220.925 - - - -(3.155.669) (94.742) (54.222.818) (2.886.190) 221.191.563 (16.935.583) (7.782.900)1.006.943 (319) 26.287.541 (14.387.088) (1.529.852.383) (20.978.365) 7.895.164464.040 29.798 (5.995.786) - 31.455 - 1.560.322- - 313.004 - - - 4.839233 - (153.754) 32.915 (1.136.893) (63.692) (1.825)- - - - - - -- (18.334) (266.994) - - - -1.471.216 11.145 20.184.011 (14.354.173) (1.530.957.821) (21.042.057) 9.458.50043.651 (130.002) 9.397.409 (14.948.499) (1.249.841.574) (36.504.176) 7.347.37550.059.099 2.410.118 1.125.413.988 160.313.960 1.451.916.919 73.573.212 284.967.643(1.219.947) (2.129.237) (762.005.236) (62.397.007) (3.361.971.308) (103.672.365) (41.666.860)48.839.152 280.881 363.408.752 97.916.953 (1.910.054.389) (30.099.153) 243.300.783- - (11.610.134) - (18.337.460) - (200.733)48.882.803 6.678.185 864.838.358 130.540.385 5.878.841.645 138.886.636 275.100.089* El saldo inicial se convirtió a USD utilizando el tipo de cambio de divisas vigente a 30 de junio de 2011.(3) Este subfondo se lanzó el 3 de octubre de 2011.(4) La divisa de este subfondo pasó a ser el USD el 4 de julio de 2011.33

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Emerging MarketsLocal CurrencyDebt FundEUREmerging MarketsMulti-AssetFund (5)EUREmerging MarketsOpportunitiesFund (6)USDEmerging MarketsSmall CapFundUSDEmerging MarketsStrategic BondFundUSDEmerging MiddleEast EquityFundUSDEU GovernmentBondFundEUR766.551.145 - 238.190.162 490.694.657 18.023.155 368.241.383 291.694.083- 123.120 10.029.896 8.000.436 - 9.772.426 -67.353.090 371.077 24.435 15.367 1.007.650 11.902 13.188.29917.042 - 453 - - - 5.418- 12.630 3.343 1.096 5.136 4.157 4501.282.792 - - - 64.564 - -- - - 5.199 - - -68.652.924 506.827 10.058.127 8.022.098 1.077.350 9.788.485 13.194.1676.860.058 180.368 2.447.893 4.739.838 184.965 4.599.375 1.281.4321.138.050 53.006 375.973 545.256 127.318 694.027 226.097595.302 26.863 204.805 310.254 43.493 301.998 262.819350.969 7.859 126.010 141.875 9.102 146.233 209.679- - 1.583 15.049 - 795 -558.987 - - - 91.815 - -2.034.898 8.089 367.708 189.329 8.455 325.575 78.01711.538.264 276.185 3.523.972 5.941.601 465.148 6.068.003 2.058.044250.107 49.098 23.667 53.817 115.470 201.853 132.53011.288.157 227.087 3.500.305 5.887.784 349.678 5.866.150 1.925.514- - - 191.684 170.740 - -11.288.157 227.087 3.500.305 6.079.468 520.418 5.866.150 1.925.51457.364.767 279.740 6.557.822 1.942.630 556.932 3.922.335 11.268.653(10.656.375) 872.380 (5.487.845) (34.404.563) 145.936 (17.376.454) 552.966(8.033.528) (632.053) (154.348) (172.640) (973.665) (36.487) (1.893.425)- 37.451 - - (225.516) - 2.689.4081.811.568 (223.600) (119.120) (399.151) (61.875) (132.821) (6.321)- - - - - - -(9.674.752) (8.332) - - (200.096) - -(26.553.087) 45.846 (5.761.313) (34.976.354) (1.315.216) (17.545.762) 1.342.62854.314.229 1.248.597 (37.700.655) (54.202.557) 297.816 (30.890.259) 8.803.8705.846.991 (6.432) - - 69.709 - (42.128)- 4.947 - - 15.500 - (133.447)212.228 (9.081) (102.586) 6.566 855 (5.054) (4.647)- - - - - - -3.689.963 (1.348) - - 109.717 - -64.063.411 1.236.683 (37.803.241) (54.195.991) 493.597 (30.895.313) 8.623.64894.875.091 1.562.269 (37.006.732) (87.229.715) (264.687) (44.518.740) 21.234.9291.418.817.514 32.986.512 344.812.253 222.333.016 3.041.556 120.304.605 653.175.342(830.656.267) (14.161.354) (149.664.578) (365.242.644) (982.916) (154.307.150) (539.456.177)588.161.247 18.825.158 195.147.675 (142.909.628) 2.058.640 (34.002.545) 113.719.165(8.626.050) - - (4.724) - (3.682.445) -1.440.961.433 20.387.427 396.331.105 260.550.590 19.817.108 286.037.653 426.648.177(5) Este subfondo se lanzó el 31 de agosto de 2011.(6) Este Subfondo dejó de denominarse Emerging Markets Value Fund el 3 de octubre de 2011.34

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Euro AAARated GovernmentBond Fund (7)EUREuro AggregateBondFundEUREuro BondPortfolioFund I (8)EUREuro CorporateBondFundEUREuro GovernmentShort DurationBond FundEUREuroInflation-LinkedBond Fund (9)EUREuro MoneyMarketFundEUR- 7.064.575 - 21.713.636 46.578.141 - 137.032.328- - - - - - -35.881 266.533 1.214.898 908.420 1.227.568 54.762 1.145.396- 274 - 2.422 1.055 - 3.080- - 5.228 - 215 218 -- - - - - - -- - - - - - -35.881 266.807 1.220.126 910.842 1.228.838 54.980 1.148.4766.278 59.182 194.682 202.350 149.923 26.798 719.069- 42.368 50.065 69.066 53.465 34.137 76.27511.277 28.695 39.463 45.259 58.311 25.348 145.118938 3.744 22.080 10.065 19.262 1.832 14.115- - - 370 - - 288- - - - - - -352 1.496 8.030 4.125 8.188 621 27.65818.845 135.485 314.320 331.235 289.149 88.736 982.52310.006 61.449 87.271 89.219 78.727 55.828 126.3198.839 74.036 227.049 242.016 210.422 32.908 856.204- - - - - - -8.839 74.036 227.049 242.016 210.422 32.908 856.20427.042 192.771 993.077 668.826 1.018.416 22.072 292.2728.119 30.957 263.135 69.750 (529.677) 17.285 -(11.434) 87 - - - (11.705) -4.189 80.232 - (72.460) 111.526 7.296 -(1.493) 120 - - - 1.343 -- - - - - - -- - - - - - -(619) 111.396 263.135 (2.710) (418.151) 14.219 -21.405 204.910 2.894.278 450.124 730.137 12.041 -765 - - - - (1.036) -(33) (4.123) - (1.244) 875 (531) -21 - - - - 25 -- - - - - - -- - - - - - -22.158 200.787 2.894.278 448.880 731.012 10.499 -48.581 504.954 4.150.490 1.114.996 1.331.277 46.790 292.2723.734.688 330.742 56.406.417 11.192.024 37.783.014 4.005.139 212.753.976- (284.527) (6.940.085) (14.441.142) (48.572.645) (118.099) (199.325.346)3.734.688 46.215 49.466.332 (3.249.118) (10.789.631) 3.887.040 13.428.630- - (130.853) - (35.107) - -3.783.269 7.615.744 53.485.969 19.579.514 37.084.680 3.933.830 150.753.230(7) Este Subfondo se lanzó el 28 de febrero de 2012.(8) Este subfondo se lanzó el 12 de septiembre de 2011.(9) Este subfondo se lanzó el 24 de agosto de 2011.35

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Euro ShortDuration BondFundEUREurolandDynamicFund (10)EUREurolandEquityFundEUREurolandFocusFund (11)EUREurolandSelect EquityFundEUREurope130/30FundEUR30.137.642 - 526.908.614 - 90.744.614 15.291.107- 97.827 7.338.116 84.961 1.566.650 449.901950.119 62 52.494 973 10.823 2782.055 - 822.105 6.826 141.340 18.298- 130 3.750 159 725 1.122- - - - - -- - 73.993 - 722 1.400952.174 98.019 8.290.458 92.919 1.720.260 470.999180.213 48.843 3.625.637 47.448 700.403 186.86056.569 66.099 386.111 27.885 86.886 143.42144.318 22.421 232.388 22.377 62.606 42.39214.191 1.668 97.634 1.626 26.811 5.991- - 14.187 - - 3.966- - - - - -11.396 549 119.481 534 12.318 2.722306.687 139.580 4.475.438 99.870 889.024 385.35269.625 80.274 83.579 42.255 36.543 150.973237.062 59.306 4.391.859 57.615 852.481 234.379- 57.761 - 41.777 - 39.655237.062 117.067 4.391.859 99.392 852.481 274.034715.112 (19.048) 3.898.599 (6.473) 867.779 196.965(58.209) 304.728 (71.790.634) (9.423) (12.569.506) (998.539)6.515 (559) (41.357) - - (1.876)(108.169) (2.141) (7.273.425) 28.123 (446.894) (114.645)- 249 (4.594) 292 (1) 5.340- - - - - -- - - - - 150.000(159.863) 302.277 (79.110.010) 18.992 (13.016.401) (959.720)412.301 137.884 (39.241.457) 294.352 (5.564.530) (135.060)1.563 - - - - -11.960 4.580 238.995 2.655 52.155 6.148- - 455 - 1 202- - - - - -- - - - - 9.312425.824 142.464 (39.002.007) 297.007 (5.512.374) (119.398)981.073 425.693 (114.213.418) 309.526 (17.660.996) (882.153)16.397.021 3.022.954 80.035.341 3.010.785 67.624.075 10.642.686(19.714.300) - (321.161.455) - (96.109.339) (11.579.258)(3.317.279) 3.022.954 (241.126.114) 3.010.785 (28.485.264) (936.572)(2.173) - (7.179.915) - (2.229) (36.232)27.799.263 3.448.647 164.389.167 3.320.311 44.596.125 13.436.150(10) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.(11) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.36

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012EuropeAggregate PlusBond FundEUREuropeBalancedFund (EUR)EUREuropeConvergenceEquity FundEUREuropeDynamicFundEUREurope DynamicMega CapFundEUREurope DynamicSmall CapFundEUREurope EquityFundEUR24.796.033 73.329.796 164.067.485 201.262.323 52.556.702 12.584.466 460.043.395- 1.223.316 3.743.092 4.602.101 1.433.921 184.706 13.699.725744.144 1.232.175 6.707 21.276 4.087 497 43.055- 53.219 - 242.533 92.966 4.616 594.042132 4.433 4.268 540 - - 1.752- - - - - - -- 13.547 - 12.417 169.024 274.147 136.767744.276 2.526.690 3.754.067 4.878.867 1.699.998 463.966 14.475.341177.639 1.086.433 1.388.977 2.011.216 642.680 141.822 4.887.21474.070 78.819 219.794 163.028 68.671 244.516 447.26746.306 79.771 120.866 126.582 62.792 33.420 291.7469.844 30.970 41.503 58.798 19.365 4.133 166.982221 - 1.237 4.233 753 1.159 24.681- - - - - - -4.124 12.941 18.315 39.177 27.306 1.888 116.615312.204 1.288.934 1.790.692 2.403.034 821.567 426.938 5.934.50595.340 81 33.377 32.343 26.113 248.549 55.617216.864 1.288.853 1.757.315 2.370.691 795.454 178.389 5.878.888- - - - - - -216.864 1.288.853 1.757.315 2.370.691 795.454 178.389 5.878.888527.412 1.237.837 1.996.752 2.508.176 904.544 285.577 8.596.453176.637 (1.102.684) (17.985.303) (12.104.926) (3.991.053) (1.263.039) (32.296.815)(240.538) (1.592.630) 100.475 (131.741) (73.294) (874) (114.211)402.688 (604.205) - (1.001.555) 33.450 - (2.293.641)51.767 (5.650) (150.037) 68.393 78.677 (11.831) (113.574)5.204 - - - - - -- - - - - - -395.758 (3.305.169) (18.034.865) (13.169.829) (3.952.220) (1.275.744) (34.818.241)803.808 1.246.178 (3.890.757) 1.762.820 (704.815) (332.379) (10.446.468)(78.436) (581.585) - - - - -(5.241) (10.021) - 163.737 45.581 - 161.4383.453 7.316 (8.905) 33.424 5.642 4.293 6.518462 - - - - - -- - - - - - -724.046 661.888 (3.899.662) 1.959.981 (653.592) (328.086) (10.278.512)1.647.216 (1.405.444) (19.937.775) (8.701.672) (3.701.268) (1.318.253) (36.500.300)21.844.901 4.019.595 38.887.451 53.293.829 16.931.653 1.876.721 36.553.401(25.691.043) (18.558.091) (97.886.256) (91.899.817) (25.363.273) (5.811.920) (123.475.163)(3.846.142) (14.538.496) (58.998.805) (38.605.988) (8.431.620) (3.935.199) (86.921.762)- (399.427) (614.858) (477.660) (167.839) (9.327) (2.985.008)22.597.107 56.986.429 84.516.047 153.477.003 40.255.975 7.321.687 333.636.32537

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Europe FocusFundEUREuropeHigh YieldBond FundEUREuropeMicro CapFundEUREurope ResearchEnhanced IndexEquity Fund (12)EUREurope Select130/30FundEUREuropeSmall CapFundEUR28.339.680 70.696.599 65.520.928 - 6.194.081 251.203.549603.499 - 1.376.903 163.574 152.524 5.380.0492.536 4.587.468 14.121 147 498 49.93620.180 18.129 19.587 - 7.036 129.9362.075 1.079 - - 145 870- 38.194 - - - -46.861 - 527.733 - 435 528.102675.151 4.644.870 1.938.344 163.721 160.638 6.088.893391.739 631.625 868.289 4.378 88.972 2.960.56180.888 73.733 195.110 41.578 115.769 349.27442.958 90.127 59.310 23.090 30.633 213.57510.050 29.747 27.182 544 2.476 85.943170 - 2.775 - 183 141- - - - - -4.656 12.521 11.924 897 1.063 74.167530.461 837.753 1.164.590 70.487 239.096 3.683.66160.513 12.126 70.833 59.260 129.809 36.144469.948 825.627 1.093.757 11.227 109.287 3.647.5172.386 - - 12.685 64 -472.334 825.627 1.093.757 23.912 109.351 3.647.517202.817 3.819.243 844.587 139.809 51.287 2.441.376(2.405.920) (2.221.571) (7.466.483) 88.335 (93.603) (15.247.089)2.956 (412.575) (52.257) 14.563 480 (19.287)(335.292) - - (12.312) (14.649) -(34.977) (30.767) 82.478 (13.778) 4.457 (30.827)- - - - - -- - - - - -(2.773.233) (2.664.913) (7.436.262) 76.808 (103.315) (15.297.203)(1.669.847) 87.357 (1.698.222) 469.146 (245.906) (18.212.257)- (16.660) - - - -11.766 - - 533 3.915 -1.202 1.325 2.543 285 102 38.163- - - - - -- (264.315) - - 64.589 -(1.656.879) (192.293) (1.695.679) 469.964 (177.300) (18.174.094)(4.227.295) 962.037 (8.287.354) 686.581 (229.328) (31.029.921)17.131.064 54.127.123 9.448.429 5.000.000 1.198.533 16.391.014(21.821.781) (70.681.383) (10.646.257) - (1.925.250) (70.376.580)(4.690.717) (16.554.260) (1.197.828) 5.000.000 (726.717) (53.985.566)(2.685) (551.177) (336.795) - (5.503) (1.265.473)19.418.983 54.553.199 55.698.951 5.686.581 5.232.533 164.922.589(12) Este subfondo se lanzó el 8 de septiembre de 2011.38

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Europe StrategicGrowthFundEUREurope StrategicGrowth SmallCap FundEUREurope StrategicValue FundEUREurope StrategicValue SmallCap FundEUREuropeTechnologyFundEURFinancialsBond Fund (13)EURGermany EquityFundEUR414.089.395 5.499.457 1.349.405.122 4.100.704 132.251.760 - 686.289.7815.240.404 84.648 40.201.390 139.946 1.933.951 - 12.974.73735.180 240 64.296 346 10.036 387.794 71.326274.039 1.598 2.486.998 2.361 108.017 - 1.236.8683.011 - 2.447 105 - 800 484- - - - - - -332.555 4.562 93.100 1.822 6.238 - -5.885.189 91.048 42.848.231 144.580 2.058.242 388.594 14.283.4153.909.815 85.968 17.509.602 70.654 1.587.067 97.725 8.265.772329.014 115.361 600.584 108.982 129.632 22.428 225.265217.444 28.056 690.003 27.174 164.015 22.256 553.474107.438 2.089 511.427 1.721 45.907 6.161 196.62535.112 343 26.079 192 4.342 - -- - - - - - -74.172 898 225.158 716 37.053 2.363 117.2274.672.995 232.715 19.562.853 209.439 1.968.016 150.933 9.358.36317.297 128.743 505 124.434 12.983 33.944 21.7764.655.698 103.972 19.562.348 85.005 1.955.033 116.989 9.336.587- - - - - - -4.655.698 103.972 19.562.348 85.005 1.955.033 116.989 9.336.5871.229.491 (12.924) 23.285.883 59.575 103.209 271.605 4.946.828(9.225.122) (137.372) (65.084.023) (478.943) (8.487.545) 452.821 (51.721.397)(133.353) 1.752 (83.702) 2.907 (17.510) (902.947) -(991.313) - (457.831) - - (12.927) -(5.628) 464 (192.709) (723) (10.887) 39.122 -- - - - - - -- - - - - - -(10.355.416) (135.156) (65.818.265) (476.759) (8.515.942) (423.931) (51.721.397)(29.905.774) (223.100) (100.076.403) (53.021) (3.188.145) 1.151.752 (73.895.148)- - - - - 306.639 -(149.146) - (235.020) - - (2.555) -2.699 384 282.189 1.506 7.432 3.378 -- - - - - - -- - - - - - -(30.052.221) (222.716) (100.029.234) (51.515) (3.180.713) 1.459.214 (73.895.148)(39.178.146) (370.796) (142.561.616) (468.699) (11.593.446) 1.306.888 (120.669.717)88.256.848 89.685 152.636.844 65.801 25.182.376 16.096.217 318.847.256(291.644.178) (1.939.238) (358.323.988) (288.830) (58.102.031) (252.010) (487.974.639)(203.387.330) (1.849.553) (205.687.144) (223.029) (32.919.655) 15.844.207 (169.127.383)(1.726) - (19.328.998) - (552.953) (158.960) (4.076.147)171.522.193 3.279.108 981.827.364 3.408.976 87.185.706 16.992.135 392.416.534(13) Este subfondo se lanzó el 28 de noviembre de 2011.39

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012GlobalAbsolute ReturnBond FundUSDGlobalAggregateBond FundUSDGlobalAgricultureFund (14)USDGlobal CatholicEthical BalancedFundEURGlobalConsumer TrendsFundEURGlobalConvertiblesFund (EUR)EUR33.583.500 37.552.991 - 4.189.557 151.998.265 1.785.713.634- - 78.636 51.995 3.421.618 2.332.441948.224 1.224.813 1.712 56.315 3.230 25.159.092437 - - - - -2.631 1.615 1.040 2.383 1.705 82127.917 - - - - -- - - - 364 -979.209 1.226.428 81.388 110.693 3.426.917 27.492.354288.551 332.925 93.238 69.992 1.672.666 13.756.832143.572 111.590 24.258 59.999 175.156 616.96448.228 76.373 24.956 27.626 160.930 711.70113.227 18.760 3.908 2.221 53.403 491.4834.788 404 - - - 26.34686.497 - - - - -19.085 7.505 1.480 906 43.123 759.799603.948 547.557 147.840 160.744 2.105.278 16.363.125166.822 139.403 29.597 74.287 23.390 76.239437.126 408.154 118.243 86.457 2.081.888 16.286.88641.085 - - - - -478.211 408.154 118.243 86.457 2.081.888 16.286.886500.998 818.274 (36.855) 24.236 1.345.029 11.205.468(431.791) 344.824 (111.893) (52.958) (7.118.301) (4.094.611)(3.421.966) 636.012 9.589 (34.059) 196.731 (93.960.806)76.148 197.729 - (84.195) 68.317 (4.433.188)(64.619) 13.174 (10.274) 16.545 454.499 569.399200.747 145.980 - - - -(162.804) - 161.680 - - -(3.804.285) 1.337.719 49.102 (154.667) (6.398.754) (101.919.206)(313.923) (782.329) 249.679 212.323 429.924 14.460.684933.045 (42.118) - (13.499) 649 (25.206.082)39.093 18.541 - 6.162 - -(208) (14.188) (1.520) 452 (37.761) (279.086)(12.260) 20.576 - - - -(31.849) - 163.052 - - -613.898 (799.518) 411.211 205.438 392.812 (11.024.484)(2.689.389) 1.356.475 423.458 75.007 (4.660.913) (101.738.222)1.026.390 33.180.920 10.000.000 2.095.383 71.197.592 557.331.897(618.697) (32.759.885) - (2.001.503) (112.513.887) (1.125.166.692)407.693 421.035 10.000.000 93.880 (41.316.295) (567.834.795)- (665.446) - - - (7.267.904)31.301.804 38.665.055 10.423.458 4.358.444 106.021.057 1.108.872.713(14) Este subfondo se lanzó el 22 de noviembre de 2011.40

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Global CorporateBond FundUSDGlobal CreditBond FundUSDGlobalDeveloping TrendsFund (15)USDGlobal Duration-HedgedCorporate BondFundEURGlobalDynamicFundUSDGlobalEquityFund (USD)USDGlobalFocusFundEUR585.607.136 38.788.782 - 36.823.310 1.265.404.327 288.465.156 1.568.207.372- - 1.975 - 20.012.978 6.003.621 29.644.32638.213.743 2.951.709 - 1.464.563 31.356 32.463 154.43410.183 - - 915 503.591 - 711.8414.852 1.040 - 1.197 12.735 4.675 4.237- - - - - - -- - - - 43.863 2.994 55738.228.778 2.952.749 1.975 1.466.675 20.604.523 6.043.753 30.515.3956.881.178 547.589 3.507 266.046 9.397.626 1.804.196 18.629.431613.665 154.977 - 77.185 775.299 218.343 547.018865.099 85.909 2.881 44.891 568.106 173.559 823.318519.860 31.176 642 18.900 329.780 94.754 537.7386.434 2.138 - - - 100 -- - - - - - -1.078.586 23.704 157 15.487 982.561 145.565 826.1199.964.822 845.493 7.187 422.509 12.053.372 2.436.517 21.363.6241.387.184 179.994 3.004 90.301 343.416 73.035 37.8788.577.638 665.499 4.183 332.208 11.709.956 2.363.482 21.325.746- - - - - - -8.577.638 665.499 4.183 332.208 11.709.956 2.363.482 21.325.74629.651.140 2.287.250 (2.208) 1.134.467 8.894.567 3.680.271 9.189.6496.121.606 337.180 676 986.097 (13.782.056) (14.729.443) (106.066.970)(67.713.419) (5.524.577) 20.912 (3.429.079) (6.418.761) (6.331.287) (5.912.273)(2.826.856) 684.030 - (2.747.593) - (179.301) 1.397.174(670.807) (86.921) (17.707) 258.995 738.238 110.209 664.124- - - - - - -- - - - - - -(65.089.476) (4.590.288) 3.881 (4.931.580) (19.462.579) (21.129.822) (109.917.945)22.228.359 1.202.587 132.133 3.580.707 (126.317.902) (15.650.203) 37.468.58314.066.451 760.725 - (51.246) 346.053 (301.550) 4.112.645(974.207) (304.798) - 24.022 - - -(189.903) 9.058 (259) 35.597 15.325 9.485 (119.141)- - - - - - -- - - - - - -35.130.700 1.667.572 131.874 3.589.080 (125.956.524) (15.942.268) 41.462.087(307.636) (635.466) 133.547 (208.033) (136.524.536) (33.391.819) (59.266.209)1.552.726.529 74.215.119 5.000.000 28.573.200 123.445.034 10.825.489 502.867.420(527.474.373) (30.842.325) - (11.249.853) (308.213.025) (18.486.059) (776.893.953)1.025.252.156 43.372.794 5.000.000 17.323.347 (184.767.991) (7.660.570) (274.026.533)(7.519.397) (725.361) - - (725.221) (157.471) (235.137)1.603.032.259 80.800.749 5.133.547 53.938.624 943.386.579 247.255.296 1.234.679.493(15) Este Subfondo se lanzó el 13 de junio de 2012.41

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012GlobalGovernmentBond FundEURGlobal GovernmentShort DurationBond FundEURGlobalHealthcareFundUSDGlobalInfrastructureTrends FundEURGlobalMerger ArbitrageFundUSDGlobal MiningFundEUR255.506.166 368.174.977 60.829.852 4.736.050 11.599.836 2.381.234- - 839.828 121.138 380.907 43.61610.351.187 6.302.588 3.148 320 32.554 137525 5.505 9.526 - - -11.748 3.948 - - 10.079 276- - - - - -- - 469 - - -10.363.460 6.312.041 852.971 121.458 423.540 44.0291.157.978 728.787 1.018.465 73.382 1.087.412 54.952270.068 195.842 118.598 51.384 334.829 79.272263.218 191.418 173.041 28.174 76.681 29.428230.072 166.972 36.986 2.455 47.536 1.531261 127 - - - -- - - - - -172.246 207.236 18.272 1.209 63.802 6632.093.843 1.490.382 1.365.362 156.604 1.610.260 165.846279.611 249.538 102.433 63.278 230.915 98.3071.814.232 1.240.844 1.262.929 93.326 1.379.345 67.539- - - - 14.593 -1.814.232 1.240.844 1.262.929 93.326 1.393.938 67.5398.549.228 5.071.197 (409.958) 28.132 (970.398) (23.510)14.603.997 16.871.678 3.292.052 (339.998) (403.963) (66.947)(39.820.337) (2.943.613) 186.707 (8.972) (3.433.643) 4.170179.848 (939.844) - - 78.640 -151.550 (310.164) 769 23.668 497.909 6.202- - - - - -- - - - - -(24.884.942) 12.678.057 3.479.528 (325.302) (3.261.057) (56.575)36.126.855 15.621.640 2.223.859 137.931 (443.097) (931.107)7.531.655 7.199.884 (308.755) 483 83.763 -168.169 80.248 - - (76.086) -(71.514) 21.833 (19.840) 5.508 (55.933) 139- - - - - -- - - - 1.243.463 -43.755.165 22.923.605 1.895.264 143.922 752.110 (930.968)27.419.451 40.672.859 4.964.834 (153.248) (3.479.345) (1.011.053)512.218.244 95.757.938 179.642.282 1.768.018 167.484.034 2.487.080(263.119.470) (183.273.165) (114.720.153) (573.185) (79.195.738) (598.225)249.098.774 (87.515.227) 64.922.129 1.194.833 88.288.296 1.888.855- (2.887.181) (1.330) - (29.451) -532.024.391 318.445.428 130.715.485 5.777.635 96.379.336 3.259.03642

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Global MultiStrategyIncome Fund (16)EURGlobal NaturalResourcesFundEURGlobal RealEstate SecuritiesFund (USD)USDGlobal ResearchEnhanced IndexEquity FundEURGlobal Short DurationBond FundUSDGlobal SociallyResponsibleFundUSDGlobal StrategicBond FundUSD- 3.067.154.904 81.208.631 67.878.549 614.173.761 96.852.676 640.682.01453.562 20.160.962 1.985.213 1.671.016 - 2.574.415 -181 315.765 946 3.941 14.093.846 9.066 37.982.596- - 29.418 5.518 17.675 - 9.223- 1.451 910 833 11.867 167 13.681- - - - - - 128.866- - 260 - - 18.789 -53.743 20.478.178 2.016.747 1.681.308 14.123.388 2.602.437 38.134.366170.274 36.223.810 757.292 62.304 1.612.954 1.966.131 6.585.69424.619 1.249.722 114.801 - 383.702 75.106 448.00823.316 1.471.811 78.197 60.190 274.123 94.673 481.8245.742 943.281 28.413 10.634 159.451 58.554 353.208- 1.869 - - - - 4.724- - - - - - 1.802.3721.915 2.066.675 26.261 14.067 280.294 23.771 711.906225.866 41.957.168 1.004.964 147.195 2.710.524 2.218.235 10.387.73623.454 - 53.715 80.953 376.605 - 721.709202.412 41.957.168 951.249 66.242 2.333.919 2.218.235 9.666.027- - - 113.898 - - 4.803.492202.412 41.957.168 951.249 180.140 2.333.919 2.218.235 14.469.519(148.669) (21.478.990) 1.065.498 1.501.168 11.789.469 384.202 23.664.84736.547 21.774.061 (1.251.935) (1.473.627) (679.301) (5.220.257) (13.382.028)(81.254) (297.836) (1.106.227) (420.597) 3.125.419 (72.358) (59.123.407)- - - (410.651) (4.421.634) - (12.495.748)1.165 169.615 (21.609) 385.034 (496.344) 12.383 184.279- - - - - - 802.740- - - - - - (14.453.206)(43.542) 21.645.840 (2.379.771) (1.919.841) (2.471.860) (5.280.232) (98.467.370)603.296 (661.833.016) (1.404.349) 3.322.561 (20.105.456) (8.735.288) 1.621.581(18.651) - (7.131) - 5.299.014 - 24.361.996- - - (2.502) 223.042 - 121.397- (71.619) (112) 253.746 (43.114) 6.603 8.277- - - - - - 478.512- - - - - - 7.760.399584.645 (661.904.635) (1.411.592) 3.573.805 (14.626.514) (8.728.685) 34.352.162392.434 (661.737.785) (2.725.865) 3.155.132 (5.308.905) (13.624.715) (40.450.361)27.712.004 973.386.989 30.481.695 50.809.925 667.695.515 77.508.325 743.148.653(1.829.105) (1.775.954.095) (43.486.974) (85.584.207) (820.353.840) (31.959.209) (378.533.340)25.882.899 (802.567.106) (13.005.280) (34.774.282) (152.658.325) 45.549.116 364.615.313(349.530) - - - (1.076.783) (182.735) (4.409.689)25.925.803 1.602.850.013 65.477.486 36.259.399 455.129.748 128.594.342 960.437.277(16) Este subfondo se lanzó el 17 de noviembre de 2011.43

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012High YieldBond PortfolioFund I (17)EURHighbridgeAsia PacificSTEEP FundUSDHighbridgeDiversifiedCommodities FundUSDHighbridgeEurope STEEPFundEURHighbridgeUS STEEPFundUSDIncomeOpportunity PlusFund (18)USD- 15.707.101 251.101.747 159.950.312 1.072.308.527 -- - - - - 5.181190 7.624 412.342 527.081 2.820.101 452.232- - - - - -- 807 1.534 3.876 9.048 -- 189.614 - 2.890.854 20.725.346 30.726- - - - - -190 198.045 413.876 3.421.811 23.554.495 488.1397.642 108.552 2.057.468 1.056.044 15.477.874 96.440- 210.802 304.597 150.600 670.645 70.6618.749 39.839 179.420 108.689 835.777 30.4272.676 1.330 84.320 67.846 589.317 6.072- - 1.350 1.327 - 159- - - - - 586.502680 2.731 209.234 32.178 518.875 11.55319.747 363.254 2.836.389 1.416.684 18.092.488 801.81419.748 232.925 221.415 75.875 58.659 98.148(1) 130.329 2.614.974 1.340.809 18.033.829 703.666- - 1.187.361 14.300 - 178.679(1) 130.329 3.802.335 1.355.109 18.033.829 882.345191 67.716 (3.388.459) 2.066.702 5.520.666 (394.206)- (916) (57.267) (62.777.692) (388.818) 98.3245.512 132.455 (8.770.250) (6.339.412) (10.164.126) (104.968)- - (6.028.941) - - (72.189)- 23.421 22.878 3.328.151 245.211 584- - - - - (5.149)- (1.689.117) (40.899.744) 33.525.161 (18.408.529) 685.7415.512 (1.534.157) (55.733.324) (32.263.792) (28.716.262) 602.343- - 11.618 726.287 96.492 296.726(6.967) 252 (210.072) 2.893.190 1.147.390 63.377- - 739.435 - - (634)- 1.371 31 202.890 1.016 441- - - - - 1.566- 161.554 15.170.980 11.944.189 60.123.779 152.302(6.967) 163.177 15.711.992 15.766.556 61.368.677 513.778(1.264) (1.303.264) (43.409.791) (14.430.534) 38.173.081 721.91521.434.738 2.218.351 138.250.449 51.160.115 941.556.250 28.193.556(29.997) (3.969.026) (171.144.825) (114.177.519) (595.596.286) (12.339.193)21.404.741 (1.750.675) (32.894.376) (63.017.404) 345.959.964 15.854.363- - (164) (17.783) (1.734) -21.403.477 12.653.162 174.797.416 82.484.591 1.456.439.838 16.576.278(17) Este subfondo se lanzó el 8 de mayo de 2012.(18) Este subfondo se lanzó el 5 de octubre de 2011.44

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012JapanDynamicFundJPYJapanMarket NeutralFundJPYJF ASEANEquityFundUSDJF AsiaAlpha PlusFundUSDJF Asia Pacificex-Japan EquityFundUSDJF Asia PacificIncomeFund (19)USDJF ChinaFundUSD495.789.154 1.487.076.128 294.946.630 118.912.466 415.389.087 119.798.297 3.541.070.0279.692.115 27.207.206 8.833.057 1.725.958 6.173.133 1.355.844 61.296.988- - 38.261 4.880 2.076 2.889.423 34.50186.700 - - - - - -3.352 2.168 185 1.662 9.722 2.124 55.687- - - - - - -- - - - - - -9.782.167 27.209.374 8.871.503 1.732.500 6.184.931 4.247.391 61.387.1766.624.781 11.725.234 4.181.399 1.645.628 4.184.880 1.678.788 45.265.3876.198.704 15.500.052 540.323 136.736 281.788 109.243 1.484.5442.958.947 3.400.256 246.270 125.337 250.417 117.171 1.484.139220.826 490.132 133.822 46.170 115.194 50.278 1.200.021- - 620 781 1.571 - -- - - - - - -88.592 820.131 62.759 21.094 78.761 122.637 2.778.78016.091.850 31.935.805 5.165.193 1.975.746 4.912.611 2.078.117 52.212.8717.694.581 16.346.620 103.898 1.624 2.478 14.703 4.2188.397.269 15.589.185 5.061.295 1.974.122 4.910.133 2.063.414 52.208.653- - - - - - -8.397.269 15.589.185 5.061.295 1.974.122 4.910.133 2.063.414 52.208.6531.384.898 11.620.189 3.810.208 (241.622) 1.274.798 2.183.977 9.178.523(44.185.648) 3.320.459 (9.476.068) (15.713.448) (34.494.938) (6.151.136) (129.608.770)- (119.637.114) (274.798) 18.002 (410.573) (130.969) (28.072)- - - 2.177.405 345.252 119.110 -(13.812) 1.355.476 (527.112) (428.798) (587.712) (278.991) (20.840.423)- - - - - - -- - - (160.741) - - -(44.199.460) (114.961.179) (10.277.978) (14.107.580) (35.147.971) (6.441.986) (150.477.265)(9.223.240) (102.911.333) 606.252 (7.975.293) (37.099.454) (3.998.196) (653.804.742)- 7.055.896 - - (330.587) 197.502 -- - - 197.630 - - -(3.666) 66 7.645 (9.730) (16.223) (2.793) (1.021.636)- - - - - - -- (33.817.149) - - - - -(9.226.906) (129.672.520) 613.897 (7.787.393) (37.446.264) (3.803.487) (654.826.378)(52.041.468) (233.013.510) (5.853.873) (22.136.595) (71.319.437) (8.061.496) (796.125.120)5.040.197 442.326.805 295.011.120 74.938.111 39.772.068 19.984.440 1.035.638.178(13.640.023) (461.068.950) (277.524.372) (103.949.185) (164.531.910) (32.358.408) (1.470.643.441)(8.599.826) (18.742.145) 17.486.748 (29.011.074) (124.759.842) (12.373.968) (435.005.263)(4.039.872) - - (3.203) (788.294) (1.797.861) (3.940)431.107.988 1.235.320.473 306.579.505 67.761.594 218.521.514 97.564.972 2.309.935.704(19) Este Subfondo dejó de denominarse JF Pacific Balanced Fund el 14 de junio de 2012.45

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012JF GreaterChinaFundUSDJF Hong KongFundUSDJF IndiaFundUSDJF IndonesiaEquityFund (20)USDJF JapanAlpha PlusFund (21)USDJF JapanEquityFundUSD857.813.841 153.759.093 2.756.155.861 - 36.910.326 207.760.43419.196.569 3.556.582 28.850.544 41.041 194.367 4.082.3311.061 - 232.329 128 1.263 894- - - - - 4.607272 371 8.698 - - 144- - - - - -- - - - - -19.197.902 3.556.953 29.091.571 41.169 195.630 4.087.97611.222.702 1.877.934 40.416.744 13.123 218.856 2.991.043865.704 105.405 3.184.333 - 51.398 146.341460.158 119.878 1.409.864 11.407 44.859 229.897309.899 53.721 983.634 750 4.166 89.0532.436 - 460 - - -- - - - - -462.254 195.726 1.130.417 233 2.730 61.50613.323.153 2.352.664 47.125.452 25.513 322.009 3.517.84011.237 28.840 2.907 8.851 44.792 10.21413.311.916 2.323.824 47.122.545 16.662 277.217 3.507.626- - - - 110.376 -13.311.916 2.323.824 47.122.545 16.662 387.593 3.507.6265.885.986 1.233.129 (18.030.974) 24.507 (191.963) 580.350(59.925.588) (10.475.511) 67.116.515 (83.044) 3.012.274 (15.430.283)(49.716) 996 (46.039) 398 (332.259) 52.958- - (514.026) - 772.112 -(80.735) (1.027) (2.302.809) (8.629) (195.937) (51.689)- - - - - -- - - - - -(60.056.039) (10.475.542) 64.253.641 (91.275) 3.256.190 (15.429.014)(103.568.415) (13.763.904) (626.501.811) (85.504) (2.736.763) 1.639.770- - - - 322.270 -- - - - - -(6.700) (7.360) (2.777.003) 128 2.405 (3.055)- - - - - -- - - - - -(103.575.115) (13.771.264) (629.278.814) (85.376) (2.412.088) 1.636.715(157.745.168) (23.013.677) (583.056.147) (152.144) 652.139 (13.211.949)340.219.158 59.332.538 466.975.965 3.099.698 3.460.799 140.813.545(393.898.650) (77.812.638) (829.485.817) - (41.019.852) (167.538.879)(53.679.492) (18.480.100) (362.509.852) 3.099.698 (37.559.053) (26.725.334)(2.942.409) (889.649) (6.812.575) - (3.412) (83.575)643.446.772 111.375.667 1.803.777.287 2.947.554 - 167.739.576(20) Este Subfondo se lanzó el 15 de marzo de 2012.(21) Este Subfondo se liquidó el 18 de junio de 2012.46

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012JF JapanSmall CapFundUSDJF KoreaEquityFundUSDJF PacificEquityFundUSDJF PacificTechnologyFundUSDJF SingaporeFundUSDJF TaiwanFundUSDLatin AmericaEquityFundUSD35.355.489 219.143.795 639.148.313 29.942.132 186.768.532 623.178.924 1.506.133.753536.496 1.598.624 12.920.966 347.936 6.435.843 17.014.635 39.307.099393 47.774 1.910 212 18.799 7.575 104.566- - - - - - -- 8.865 10.389 - - 203 195- - - - - - -- - - - - 8.567 -536.889 1.655.263 12.933.265 348.148 6.454.642 17.030.980 39.411.860516.335 2.167.767 8.779.703 382.515 2.991.086 5.918.139 19.914.45977.315 286.525 452.815 98.844 191.424 742.412 1.384.415128.053 162.735 449.200 75.701 200.435 293.357 898.81715.118 70.570 244.817 11.818 77.002 167.266 556.524- 516 - - - 2.012 -- - - - - - -7.826 34.035 105.729 5.655 96.398 437.155 1.139.814744.647 2.722.148 10.032.264 574.533 3.556.345 7.560.341 23.894.029100.934 34.833 15 98.050 768 155.987 59.881643.713 2.687.315 10.032.249 476.483 3.555.577 7.404.354 23.834.148- - - - - - -643.713 2.687.315 10.032.249 476.483 3.555.577 7.404.354 23.834.148(106.824) (1.032.052) 2.901.016 (128.335) 2.899.065 9.626.626 15.577.712(342.969) (26.210.007) (51.535.692) (2.358.925) (1.654.082) (23.631.615) (56.223.102)88.575 140.301 (2.109.524) 14.714 178.335 (3.944) (173.001)- (1.233.745) (348.550) - 34.682 - -(2.884) (187.154) (1.207.047) 9.122 (222.782) (286.061) (5.853.541)- - - - - - -- (184.250) - - - - -(257.278) (27.674.855) (55.200.813) (2.335.089) (1.663.847) (23.921.620) (62.249.644)(2.224.834) (11.105.192) (43.500.886) (902.095) (15.751.879) (87.634.214) (236.664.316)- (267.310) 782.549 - - - -- (485.162) (48.032) - - - -(1.956) (269.984) (48.887) 1.353 13.620 (77.905) (1.427.667)- - - - - - -- 10.667 - - - - -(2.226.790) (12.116.981) (42.815.256) (900.742) (15.738.259) (87.712.119) (238.091.983)(2.590.892) (40.823.888) (95.115.053) (3.364.166) (14.503.041) (102.007.113) (284.763.915)42.623.432 163.544.533 106.194.273 4.355.217 126.200.356 265.857.940 840.277.564(50.135.880) (205.844.366) (165.673.062) (7.840.600) (149.330.382) (486.151.077) (624.569.083)(7.512.448) (42.299.833) (59.478.789) (3.485.383) (23.130.026) (220.293.137) 215.708.481(40.749) (1.383) (1.976.156) (24.225) (1.310.944) (3.530.280) (2.541.454)25.211.400 136.018.691 482.578.315 23.068.358 147.824.521 297.348.394 1.434.536.86547

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012ManagedReservesFundUSDRussiaFundUSDSterling BondFundGBPSystematicAlphaFundEURUK EquityFundGBPUS AggregateBondFundUSD627.523.967 2.620.754.536 90.284.468 12.818.965 27.037.329 1.434.025.81669.618 40.336.334 - 239.545 857.805 -10.890.883 60.401 5.603.703 85.999 1.263 66.377.889- - 3.297 - 3.752 3.419535 33.019 - 5.533 284 144- - - - - -- - - - - -10.961.036 40.429.754 5.607.000 331.077 863.104 66.381.4521.315.778 20.209.231 1.070.912 315.636 346.679 12.465.965406.319 1.740.344 83.789 183.784 47.282 736.488430.743 846.771 87.540 50.361 49.579 931.241310.266 461.157 60.118 25.931 10.567 831.502176 31.925 - 111 - 188- - - - - -514.894 1.656.302 23.504 28.666 4.478 1.899.5952.978.176 24.945.730 1.325.863 604.489 458.585 16.864.9791.096.196 297.041 4.907 189.097 23.738 1.263.3301.881.980 24.648.689 1.320.956 415.392 434.847 15.601.649- - - 16.607 - -1.881.980 24.648.689 1.320.956 431.999 434.847 15.601.6499.079.056 15.781.065 4.286.044 (100.922) 428.257 50.779.803(4.252.140) (69.367.928) 1.597.040 1.806.665 (923.824) 621.420(50.389.665) (22.258) (1.898) (1.413.317) - (2.609.080)(35.154) - 623.471 12.119 (9.057) -23.422 (870.484) (1.988) 55.536 10 (2.596)- - - - - -- - - (67.314) - -(54.653.537) (70.260.670) 2.216.625 393.689 (932.871) (1.990.256)(1.268.275) (721.539.988) 7.620.591 430.500 (1.073.711) 62.553.1685.680.571 - 2.944 1.125.577 - 571.803- - (44.691) (63.075) 5.890 -- (298.909) 507 (15.249) 87 (93)- - - - - -- - - (365.115) - -4.412.296 (721.838.897) 7.579.351 1.112.638 (1.067.734) 63.124.878(41.162.185) (776.318.502) 14.082.020 1.405.405 (1.572.348) 111.914.4251.120.628.976 722.083.893 140.058.403 127.391.312 1.801.970 2.492.127.502(886.831.051) (1.469.920.338) (89.141.124) (8.679.465) (6.675.877) (1.842.675.484)233.797.925 (747.836.445) 50.917.279 118.711.847 (4.873.907) 649.452.018(450.310) (358.221) (3.229.835) - (306.724) (16.301.343)819.709.397 1.096.241.368 152.053.932 132.936.217 20.284.350 2.179.090.91648

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012US Dynamic130/30 Fund (22)USDUS DynamicFundUSDUS GrowthFundUSDUS GrowthAlpha PlusFund (23)USDUS HighYield PlusBond Fund (24)USDUS ResearchEnhanced IndexEquity FundUSDUS Select130/30FundUSD37.464.468 229.694.719 538.452.101 97.046.359 - 4.953.612 1.449.741.514153.401 2.832.821 5.798.127 57.636 3.817 74.502 16.639.774352 2.008 10.555 954 442.394 - 62.656- 158 - - - - -- 231 - 297 - - 161.546- - - - - - -- - - - - - -153.753 2.835.218 5.808.682 58.887 446.211 74.502 16.863.976180.392 3.121.739 10.253.158 315.870 67.681 9.692 11.138.106159.536 125.526 312.673 3.135 - 95.582 549.04449.268 184.771 539.394 21.849 14.194 36.068 641.4854.592 89.804 415.386 2.108 5.057 1.465 395.474- - 2.581 125 397 - -- - - - - - -4.439 48.232 365.540 4.053 1.916 989 669.119398.227 3.570.072 11.888.732 347.140 89.245 143.796 13.393.228181.806 1.110 11.147 22 943 125.334 73.907216.421 3.568.962 11.877.585 347.118 88.302 18.462 13.319.321- - - - - - -216.421 3.568.962 11.877.585 347.118 88.302 18.462 13.319.321(62.668) (733.744) (6.068.903) (288.231) 357.909 56.040 3.544.6552.850.998 11.303.294 (8.099.091) 5.926.547 2.899 (159.068) 67.793.685(460.616) (6.355) (6.766.243) (29.267) (28.030) - (6.279.834)- (21.445) - - - (2.167) (1.037.308)7.331 2.772 113.676 8.067 - - 4.844- - - - - - -(144.500) - - - - - (8.512.951)2.253.213 11.278.266 (14.751.658) 5.905.347 (25.131) (161.235) 51.968.436(2.063.354) (8.637.348) 74.741.918 (14.466.685) (150.941) 291.981 (82.688.758)37.012 - 642.974 - - - 760.855- 89.224 - - - - 696.27313 (30) (689) (322) 9 - (133)- - - - - - -87.392 - - - - - (2.289.468)(1.938.937) (8.548.154) 75.384.203 (14.467.007) (150.932) 291.981 (83.521.231)251.608 1.996.368 54.563.642 (8.849.891) 181.846 186.786 (28.008.140)6.173.738 37.991.171 894.456.822 2.001.443 29.316.063 - 255.388.186(36.723.801) (100.948.234) (435.512.769) (90.197.911) (8.897.277) - (517.870.523)(30.550.063) (62.957.063) 458.944.053 (88.196.468) 20.418.786 - (262.482.337)(428) - (38.212) - - - -7.165.585 168.734.024 1.051.921.584 - 20.600.632 5.140.398 1.159.251.037(22) Este subfondo dejó de denominarse US 130/30 Fund el 16 de agosto de 2011.(23) Este Subfondo se liquidó el 31 de octubre de 2011.(24) Este subfondo se lanzó el 6 de marzo de 2012.49

JPMorgan FundsEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012US SelectLong-ShortEquity FundUSDUS ShortDurationBond FundUSDUS Small CapGrowthFundUSDUSSmaller CompaniesFund (25)USDUS TechnologyFundUSDUS ValueFundUSD6.760.406 34.683.685 116.839.654 125.557.710 215.576.507 1.134.647.834100.011 - 553.785 1.171.824 692.207 20.290.9561.238 6.450.842 1.411 2.013 3.027 14.532- - 145.048 2.578 97.213 493.998326 - - 410 506 -- - - - - -- - - - 15.172 -101.575 6.450.842 700.244 1.176.825 808.125 20.799.48681.202 1.221.802 1.830.654 2.070.344 3.287.458 12.035.838228.525 306.625 87.882 70.987 128.038 399.53738.453 185.948 240.364 142.042 240.948 719.4812.942 152.217 56.532 64.612 103.789 508.482835 1.430 6.343 - - 506- - - - - -5.205 113.426 24.132 70.309 175.983 468.549357.162 1.981.448 2.245.907 2.418.294 3.936.216 14.132.393250.224 304.867 80.578 8.957 5.922 12.709106.938 1.676.581 2.165.329 2.409.337 3.930.294 14.119.684- - - 1.009 - -106.938 1.676.581 2.165.329 2.410.346 3.930.294 14.119.684(5.363) 4.774.261 (1.465.085) (1.233.521) (3.122.169) 6.679.802(89.123) (53.006) 395.608 8.942.915 (6.914.219) 45.968.663(113.865) (440.770) 250.718 - (34.197) (12.118.175)- - - - - -- 451 (7.357) - 32.585 (122.523)- - - - - -(275.338) - - - - -(478.326) (493.325) 638.969 8.942.915 (6.915.831) 33.727.965(120.846) (1.625.825) (13.304.925) (5.873.125) (17.546.190) 7.187.94423.747 50.102 - - - 1.496.430- - - - - -- - 305 - 247 -- - - - - -32.488 - - - - -(64.611) (1.575.723) (13.304.620) (5.873.125) (17.545.943) 8.684.374(548.300) 2.705.213 (14.130.736) 1.836.269 (27.583.943) 49.092.1412.483.541 595.280.880 120.313.712 175.134.057 297.007.341 847.829.818(803.755) (140.631.655) (108.500.731) (150.168.842) (242.261.443) (704.876.041)1.679.786 454.649.225 11.812.981 24.965.215 54.745.898 142.953.777(244) - (155) - (5.905) (8.326)7.891.648 492.038.123 114.521.744 152.359.194 242.732.557 1.326.685.426(25) Este subfondo dejó de denominarse US Small and Micro Cap Fund el 16 de agosto de 2011.50

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 9.859.342,373 2.693.300,072 4.277.721,376 8.274.921,069JPM Africa Equity A (acc) - EUR 3.316.313,350 968.528,018 1.559.988,790 2.724.852,578JPM Africa Equity A (dist) - GBP 448.883,636 246.461,842 120.083,503 575.261,975JPM Africa Equity A (inc) - EUR 3.112,608 18.919,362 199,000 21.832,970JPM Africa Equity B (acc) - USD 734.311,535 120.977,477 485.338,295 369.950,717JPM Africa Equity C (acc) - USD 4.353.376,597 1.935.528,438 2.321.208,127 3.967.696,908JPM Africa Equity D (acc) - USD 11.909.970,516 1.626.324,681 3.382.392,420 10.153.902,777JPM Africa Equity D (acc) - EUR 236.526,198 42.963,284 83.737,115 195.752,367JPM Africa Equity I (acc) - USD 380.365,068 14.553,365 233.798,821 161.119,612JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundJPM Aggregate Bond A (acc) - USD 534.162,092 125.248,477 64.757,610 594.652,959JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 683.053,006 239.568,081 261.269,638 661.351,449JPM Aggregate Bond C (dist) - EUR (con cobertura) - 114.583,118 114.572,885 10,233JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 1.199.270,300 4.197.240,233 3.479.627,491 1.916.883,042JPM America Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 484.449,530 254.061,993 232.592,177 505.919,346JPM America Equity A (dist) - USD 2.962.094,460 699.919,350 695.800,441 2.966.213,369JF America Equity A (dist) - USD 618.432,789 478.647,773 400.138,628 696.941,934JPM America Equity B (acc) - USD 293.541,678 91.594,841 347.721,361 37.415,158JPM America Equity C (acc) - USD 6.863.356,329 3.090.852,901 1.817.769,147 8.136.440,083JPM America Equity C (acc) - EUR (con cobertura) 1.218.831,471 1.276.160,723 2.362.159,301 132.832,893JPM America Equity D (acc) - EUR 115.419,942 52.173,153 101.398,554 66.194,541JPM America Equity D (acc) - USD 2.479.867,457 738.680,640 1.108.836,624 2.109.711,473JPM America Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 1.404.591,926 1.058.482,380 908.677,884 1.554.396,422JPM America Equity X (acc) - USD 854.207,359 31.853,864 32.450,256 853.610,967JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 3.515.239,376 2.262.828,061 3.445.281,687 2.332.785,750JPM America Large Cap A (acc) - EUR 70.775,123 196.085,439 17.772,475 249.088,087JPM America Large Cap A (acc) - SGD - 497,704 - 497,704JPM America Large Cap A (dist) - USD 4.083.135,600 1.204.397,032 1.761.916,724 3.525.615,908JPM America Large Cap B (acc) - USD 403.311,182 3.158,000 171.389,392 235.079,790JPM America Large Cap C (acc) - USD 4.460.862,124 345.009,639 3.786.599,689 1.019.272,074JPM America Large Cap D (acc) - USD 2.061.495,545 682.825,860 1.005.572,932 1.738.748,473JPM America Large Cap X (acc) - USD 1.188.957,081 8.596,827 1.175.919,872 21.634,036JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundJPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 2.100.105,620 849.649,625 524.309,244 2.425.446,001JPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD 26.000,000 45.916,144 1.602,570 70.313,574JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 2.856.869,435 5.743.529,667 2.462.186,401 6.138.212,701JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 153.035,646 32.031,549 170.212,864 14.854,331JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 26.654,000 86.437,000 34.886,000 78.205,000JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR 2.293,336 5.429,698 5.315,177 2.407,857JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR 265.295,506 572.804,860 256.570,422 581.529,944JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 418.188,721 378.945,124 120.527,493 676.606,352JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund (1)JPM Brazil Equity A (acc) - USD 36.216.568,850 25.431.778,966 29.277.323,356 32.371.024,460JPM Brazil Equity A (acc) - EUR 1.488,598 50.211,915 15.463,465 36.237,048JPM Brazil Equity A (acc) - SGD 8.415,261 93.584,773 44.523,946 57.476,088JPM Brazil Equity A (dist) - USD 87.645,777 1.581.814,506 1.177.716,197 491.744,086JPM Brazil Equity B (acc) - USD 1.851.362,848 1.640.323,533 833.719,051 2.657.967,330JPM Brazil Equity C (acc) - USD 2.207.517,234 2.047.293,143 2.840.836,772 1.413.973,605JPM Brazil Equity D (acc) - USD 7.715.831,524 1.896.112,257 2.859.466,475 6.752.477,306JPM Brazil Equity D (acc) - EUR 96.615,212 65.871,304 39.885,281 122.601,235JPM Brazil Equity I (acc) - USD 8.933.042,727 31.513.772,374 17.377.815,821 23.068.999,280JPM Brazil Equity I (acc) - EUR 54.743,942 90.500,000 54.743,942 90.500,000JPM Brazil Equity T (acc) - EUR 5.939,980 22.643,315 7.602,982 20.980,313JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IJPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 1.565.837,504 - 247.524,886 1.318.312,618JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR 200.010,205 - - 200.010,205JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR 719.386,189 - 164.682,985 554.703,204JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IIJPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR 697.992,148 7,704 68.289,156 629.710,696JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR 331.997,118 - 39.706,161 292.290,957JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 7.765.562,477 1.667.043,965 4.258.047,055 5.174.559,387JPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD 35,951 61.169,020 33.512,521 27.692,450JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 9.901.522,785 987.248,294 3.381.687,301 7.507.083,778JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 5.089.133,038 1.481.166,493 1.940.080,442 4.630.219,089JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 1.715.726,614 758.304,401 1.290.139,563 1.183.891,452JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 3.671.621,655 1.505.030,704 1.514.794,217 3.661.858,142JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 1.899.649,280 192.804,666 623.296,750 1.469.157,196JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 942.588,318 - 941.688,318 900,000JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.783.657,645 - 163.657,645 2.620.000,000(1) Este Subfondo dejó de denominarse Brazil Alpha Plus Fund el 16 de agosto de 2011.51

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 5.014.328,598 1.398.870,308 3.370.787,260 3.042.411,646JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 489.791,929 70.761,897 134.090,378 426.463,448JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD 909,269 3.423,293 1.057,334 3.275,228JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 6.771.144,608 1.298.196,901 2.047.939,838 6.021.401,671JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 736.082,927 436.484,549 351.422,650 821.144,826JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1.759.409,084 251.704,765 1.744.165,663 266.948,186JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.630.692,333 106.032,679 420.460,313 1.316.264,699JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR 26.111,103 12.353,625 10.997,060 27.467,668JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD - 171.730,754 - 171.730,754JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR 837,831 5.207,014 807,424 5.237,421JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 9.789.429,473 200.300,000 2.055.100,000 7.934.629,473JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 3.469.767,775 296.208,108 2.115.120,365 1.650.855,518JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 175.638,926 71.789,961 122.534,791 124.894,096JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 664.760,046 75.906,871 229.869,089 510.797,828JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 1.441.133,074 18.143,133 1.396.349,554 62.926,653JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 1.517.568,610 - 462.560,000 1.055.008,610JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 1.467.287,923 146.082,599 466.970,616 1.146.399,906JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 25.313,771 28.724,187 24.412,901 29.625,057JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD* 4.530.000,000 3.000.000,000 7.530.000,000 -JPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR 5.233,798 9.380,838 3.593,719 11.020,917JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD 14.993,763 385,417 13.512,000 1.867,180JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundJPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 232.374,389 324.385,758 304.058,056 252.702,091JPM Emerging Markets Bond A (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 50.435,058 44.582,593 44.353,548 50.664,103JPM Emerging Markets Bond B (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 132.940,543 203.820,514 237.854,037 98.907,020JPM Emerging Markets Bond C (acc) - EUR (con cobertura) - 92.590,000 42.940,000 49.650,000JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 61.912,315 141.906,872 56.221,899 147.597,288JPM Emerging Markets Bond D (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 436.400,000 - - 436.400,000JPM Emerging Markets Bond X (acc) - GBP (con cobertura) - 162.951,455 21.252,797 141.698,658JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 107.549,076 18.734,652 80.134,324 46.149,404JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundJPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 183.372,712 179.202,829 102.557,239 260.018,302JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 483.200,318 352.430,863 313.761,715 521.869,466JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura) - 4.504,713 - 4.504,713JPM Emerging Markets Corporate Bond A (inc) - EUR (con cobertura) - 31.023,000 - 31.023,000JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD 337.052,616 237.069,205 311.469,034 262.652,787JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 125.886,663 172.661,209 148.329,138 150.218,734JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 119.202,380 96.975,578 85.387,067 130.790,891JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) - 18.553,391 407,805 18.145,586JPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - USD - 22.651,000 15.865,000 6.786,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) - USD 80.263,419 3.061,964 7.669,428 75.655,955JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) - EUR (con cobertura) 411.314,891 76,180 6.239,195 405.151,876JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (div) - EUR (con cobertura) 84.140,529 9,349 4.072,000 80.077,878JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (con cobertura) 140.000,000 9,381 - 140.009,381JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - USD 36.902,683 1.453,328 429,990 37.926,021JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - EUR (con cobertura) 588.301,971 220,444 42.638,179 545.884,236JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III (2)JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (acc) - USD - 8.372,269 100,000 8.272,269JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (acc) - EUR (con cobertura) - 39.917,442 507,981 39.409,461JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (div) - USD - 25.070,140 732,714 24.337,426JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (div) - EUR (con cobertura) - 133.036,685 5.053,631 127.983,054JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - USD - 15.000,000 - 15.000,000JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - EUR (con cobertura) - 13.335,111 - 13.335,111JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - C (div) - USD - 20.000,000 - 20.000,000JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (acc) - USD - 17.955,839 443,300 17.512,539JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (acc) - EUR (con cobertura) - 93.813,030 3.190,109 90.622,921JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - USD - 12.547,144 100,000 12.447,144JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - EUR (con cobertura) - 118.337,124 1.926,645 116.410,479JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 380.792,397 12.244,490 10.000,000 383.036,887JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR 28.101,000 23.329,000 20.737,274 30.692,726(2) Este subfondo se lanzó el 3 de octubre de 2011.52

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund (3)JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD - 24.628.818,427 13.196.053,723 11.432.764,704JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR (con cobertura) - 15.223.616,045 11.492.677,023 3.730.939,022JPM Emerging Markets Debt A (inc) - USD - 855.326,284 4.111,820 851.214,464JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR (con cobertura) - 10.008.266,381 3.982.498,745 6.025.767,636JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD - 18.972.878,870 5.661.480,096 13.311.398,774JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) - 1.821.704,485 857.069,633 964.634,852JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD - 1.227.101,255 35.383,131 1.191.718,124JPM Emerging Markets Debt B (acc) - USD - 14.000,000 - 14.000,000JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR (con cobertura) - 3.651.224,967 2.151.108,412 1.500.116,555JPM Emerging Markets Debt C (acc) - USD - 281.827,238 26.070,000 255.757,238JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR (con cobertura) - 10.818.527,134 8.550.766,938 2.267.760,196JPM Emerging Markets Debt C (dist) - USD - 145.025,851 - 145.025,851JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR (con cobertura) - 5.986.255,765 2.529.490,844 3.456.764,921JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (con cobertura) - 885.161,782 - 885.161,782JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR (con cobertura) - 660.016,111 65.500,000 594.516,111JPM Emerging Markets Debt X (acc) - GBP (con cobertura) - 31.538,117 - 31.538,117JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundJPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR 50,259 174,905 25,666 199,498JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR 200.445,000 493.000,000 397.445,000 296.000,000JPM Emerging Markets Diversified Equity I (acc) - USD - 215.995,322 - 215.995,322JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR* 244.288,000 - 244.288,000 -JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - GBP - 928.742,994 - 928.742,994JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 26.189.654,693 5.866.821,966 13.841.747,581 18.214.729,078JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 44.448.714,367 9.674.533,748 20.791.862,277 33.331.385,838JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR (con cobertura) - 205.348,539 165.418,286 39.930,253JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 366.911,082 35.574,475 99.166,854 303.318,703JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 83.250.707,157 17.600.313,280 42.892.619,528 57.958.400,909JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 1.876.485,768 180.237,034 1.574.630,637 482.092,165JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 2.833.902,572 2.310.822,335 1.455.678,366 3.689.046,541JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 44.749.845,995 7.995.051,198 16.931.797,239 35.813.099,954JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD 270,876 158.962,757 21.232,573 138.001,060JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 4.718.622,418 976.203,784 1.610.638,558 4.084.187,644JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 4.210.593,692 1.525.884,838 1.487.350,894 4.249.127,636JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 41.803.209,446 3.257.651,403 14.331.733,704 30.729.127,145JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 1.942.978,492 1.806.289,336 - 3.749.267,828JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 2.663.741,055 2.482.756,000 1.969.257,778 3.177.239,277JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 54.468.340,981 7.062.221,886 21.228.598,370 40.301.964,497JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR 50.198,727 7.400,000 - 57.598,727JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 1.549.668,677 231.839,666 1.161.765,545 619.742,798JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 50.096.683,194 1.352.071,056 5.506.934,682 45.941.819,568JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 8.537.591,619 6.224.722,181 6.415.310,639 8.347.003,161JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 2.632.697,560 506.988,949 1.150.624,911 1.989.061,598JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - SGD - 499,230 0,001 499,229JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 1.161.069,226 161.262,174 1.279.780,672 42.550,728JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR 50,173 - - 50,173JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 1.073.046,079 608.316,401 555.455,225 1.125.907,255JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 3.503.404,737 674.827,718 1.247.926,871 2.930.305,584JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 83.689,808 21.828,684 29.850,731 75.667,761JPM Emerging Markets Infrastructure Equity X (dist) - GBP - 4.000,000 - 4.000,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 45.000,000 291.309,521 158.025,918 178.283,603JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - CHF (con cobertura) - 50.600,000 - 50.600,000JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 44.513,959 314.781,089 67.988,647 291.306,401JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (con cobertura) 61.661,420 245.914,917 62.603,831 244.972,506JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (acc) - USD - 157.575,000 - 157.575,000JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (dist) - GBP (con cobertura) - 32.226,877 - 32.226,877JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (inc) - EUR (con cobertura) - 76.970,000 - 76.970,000JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (con cobertura) 15.000,000 367.080,441 - 382.080,441JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 54.516,680 67.842,915 72.934,542 49.425,053JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - USD - 918.459,586 23.889,840 894.569,746JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - CHF (con cobertura) - 192.880,000 - 192.880,000JPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (acc) - EUR (con cobertura) - 12.000,000 - 12.000,000(3) La divisa de este subfondo pasó a ser el USD el 4 de julio de 2011.53

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 11.594.059,313 12.681.434,064 14.243.706,283 10.031.787,094JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - SGD - 47.617,799 1.308,214 46.309,585JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 6.406.278,103 13.407.106,984 15.024.576,948 4.788.808,139JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP 1.203,185 32.128,141 624,245 32.707,081JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - EUR - 10,000 - 10,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - USD* - 302.353,722 302.353,722 -JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 12.315,000 229.424,811 14.543,825 227.195,986JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 6.309.546,698 10.000.543,997 7.691.100,997 8.618.989,698JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR 10.034,720 18.950,481 4,726 28.980,475JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD 3.063.952,431 1.809.075,794 1.668.647,892 3.204.380,333JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 114.758,449 478.009,340 209.429,015 383.338,774JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 2.559.346,494 14.158.796,582 10.384.529,535 6.333.613,541JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 7.229.085,414 2.807.330,154 2.560.608,246 7.475.807,322JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 14.413,242 60.121,817 9.813,592 64.721,467JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR 1.786.028,339 3.826.503,325 708.401,787 4.904.129,877JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR 45.100,000 139.584,528 87.794,528 96.890,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - USD - 1.092.845,086 488.934,508 603.910,578JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (inc) - EUR - 626.080,370 - 626.080,370JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR 50,000 17.951,824 120,000 17.881,824JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR 21.113,019 153.847,543 20.924,597 154.035,965JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR 303.791,070 1.075.683,572 1.986,295 1.377.488,347JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - GBP - 1.199.056,120 26.629,355 1.172.426,765JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 16.366.245,618 5.472.781,486 453.922,000 21.385.105,104JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund (4)JPM Emerging Markets Multi-Asset A (acc) - EUR - 101.220,624 51.093,289 50.127,335JPM Emerging Markets Multi-Asset C (acc) - EUR - 141.620,000 50.000,000 91.620,000JPM Emerging Markets Multi-Asset D (acc) - EUR - 43.211,475 20.404,624 22.806,851JPM Emerging Markets Multi-Asset T (acc) - EUR - 40.000,000 20.000,000 20.000,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund (5)JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - USD 120.713,532 498.414,551 237.870,278 381.257,805JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - EUR - 10.605,123 - 10.605,123JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - EUR - 812,609 - 812,609JPM Emerging Markets Opportunities B (acc) - USD 1.643,516 129.058,045 8.699,524 122.002,037JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - USD 354.575,855 387.004,849 186.919,994 554.660,710JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - PLN - 99,980 - 99,980JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - PLN - 233,551 - 233,551JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - USD 1.743.294,000 442.714,000 1.758.361,000 427.647,000JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - USD 200.609,373 95.963,000 58.519,156 238.053,217JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 17.331.927,046 6.141.101,586 14.887.059,724 8.585.968,908JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 8.374.106,013 4.626.889,119 6.080.581,238 6.920.413,894JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 300.770,785 151.986,232 164.297,972 288.459,045JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 1.847.072,447 534.978,749 1.483.421,755 898.629,441JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 5.733.295,846 3.299.826,597 6.787.345,458 2.245.776,985JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - EUR - 297.866,247 - 297.866,247JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 5.067.829,145 2.382.799,945 2.825.958,520 4.624.670,570JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 12.379,596 12.466,685 5.640,816 19.205,465JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD 120.000,000 38.884,568 76.469,303 82.415,265JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundJPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD 90.000,000 2.740,044 50,035 92.690,009JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 90.418,765 442,273 - 90.861,038JPM Emerging Markets Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 29.323,127 10.533,832 18.789,295JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 1.823.189,376 249.286,710 666.025,486 1.406.450,600JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 537.666,086 71.110,611 223.645,087 385.131,610JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD 1.509,915 1.454,486 - 2.964,401JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 10.409.945,183 2.586.361,171 3.541.148,976 9.455.157,378JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 210.661,533 57.886,545 247.681,749 20.866,329JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 5.586.597,509 8.699.014,077 8.549.123,083 5.736.488,503JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 1.785.357,015 114.569,805 399.040,312 1.500.886,508JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR 18.604,197 8.402,136 5.322,163 21.684,170JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD 80.746,623 1.489,023 23.401,445 58.834,201JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 8.750.405,107 21.604.202,396 20.523.259,172 9.831.348,331JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 1.912.325,799 3.676.282,862 2.370.664,658 3.217.944,003JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 13.358.288,144 27.092.551,933 22.438.895,230 18.011.944,847JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 1.913.127,344 1.193.510,659 857.727,232 2.248.910,771JPM EU Government Bond X (acc) - EUR - 240.567,871 - 240.567,871JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund (6)JPM Euro AAA Rated Government Bond A (acc) - EUR - 18.673,440 - 18.673,440JPM Euro AAA Rated Government Bond A (dist) - EUR - 18.673,440 - 18.673,440JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundJPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 679.445,833 30.935,825 26.656,922 683.724,736(4) Este subfondo se lanzó el 31 de agosto de 2011.(5) Este Subfondo dejó de denominarse Emerging Markets Value Fund el 3 de octubre de 2011.(6) Este Subfondo se lanzó el 28 de febrero de 2012.54

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I (7)JPM Euro Bond Portfolio Fund I - A (inc) - EUR - 295.825,958 40.417,080 255.408,878JPM Euro Bond Portfolio Fund I - D (inc) - EUR - 268.000,115 25.247,370 242.752,745JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 382.377,811 118.319,196 237.419,345 263.277,662JPM Euro Corporate Bond B (acc) - EUR - 26.667,052 19.140,452 7.526,600JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 221.747,975 1.216,726 101.320,380 121.644,321JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 1.206.570,445 459.881,038 671.369,757 995.081,726JPM Euro Corporate Bond X (acc) - EUR - 12.283,000 - 12.283,000JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 1.859.536,151 2.604.984,379 2.544.051,051 1.920.469,479JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 93.513,578 94.399,783 67.935,888 119.977,473JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR - 38.413,527 9.293,253 29.120,274JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 386.454,162 170.213,197 493.208,140 63.459,219JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 1.331.630,453 373.649,043 580.178,230 1.125.101,266JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR* 91.666,000 1.297,000 92.963,000 -JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund (8)JPM Euro Inflation-Linked Bond A (acc) - EUR - 17.736,236 294,243 17.441,993JPM Euro Inflation-Linked Bond D (acc) - EUR - 22.191,739 863,749 21.327,990JPMorgan Funds - Euro Money Market FundJPM Euro Money Market A (acc) - EUR 464.248,689 1.207.371,658 855.642,356 815.977,991JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 801.243,630 759.375,553 984.082,613 576.536,570JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundJPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 2.679.802,879 1.041.079,511 1.394.820,811 2.326.061,579JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 6.773,508 - - 6.773,508JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 26.335,681 53.695,355 50.402,378 29.628,658JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund (9)JPM Euroland Dynamic A (acc) - EUR - 15.000,000 - 15.000,000JPM Euroland Dynamic D (acc) - EUR - 15.187,402 - 15.187,402JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 2.754.749,570 346.269,647 1.678.066,888 1.422.952,329JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 10.483.999,399 1.878.949,049 9.721.499,644 2.641.448,804JF Euroland Equity A (dist) - USD 5.708.330,218 1.599.030,958 2.234.013,271 5.073.347,905JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 6.851,138 - 1.260,173 5.590,965JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 370.529,225 103.893,863 244.849,205 229.573,883JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 4.148.458,742 946.106,794 2.852.425,557 2.242.139,979JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 3.350.814,884 171.108,791 910.921,324 2.611.002,351JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 1.345.026,000 831.484,000 353.366,000 1.823.144,000JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund (10)JPM Euroland Focus A (acc) - EUR - 15.000,000 - 15.000,000JPM Euroland Focus D (acc) - EUR - 15.091,374 - 15.091,374JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 9.342.464,442 5.913.561,078 11.541.225,696 3.714.799,824JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 12.079,814 154.955,774 18.733,038 148.302,550JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR 51.882,147 16.185,234 63.179,025 4.888,356JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 899.113,914 2.699.104,593 2.131.080,305 1.467.138,202JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 105.533,941 27.825,960 80.531,385 52.828,516JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 781.430,151 463.513,667 379.433,000 865.510,818JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 709.821,586 421.879,764 587.209,565 544.491,785JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 11.983,843 1.345,291 4.505,373 8.823,761JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 425.556,243 43.249,570 297.868,591 170.937,222JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 15.511,557 36.726,940 7.845,331 44.393,166JPM Europe 130/30 B (acc) - EUR 16.776,800 12.689,751 22.015,031 7.451,520JPM Europe 130/30 C (acc) - EUR 4.272,597 38.376,964 4.681,404 37.968,157JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 455.111,650 170.257,285 320.863,719 304.505,216JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 27.710,156 49.441,000 24.526,000 52.625,156JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 492.162,582 655.970,811 818.941,866 329.191,527JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 2.296.333,259 618.479,213 1.326.079,009 1.588.733,463JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 207.619,903 994.694,902 780.773,292 421.541,513JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 839.590,809 381.935,429 491.205,633 730.320,605JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1.905.068,772 32.809,687 302.934,596 1.634.943,863JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 3.522.316,261 295.808,983 1.000.974,861 2.817.150,383JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR* 8.789,063 - 8.789,063 -JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 2.086.047,238 143.950,401 715.703,959 1.514.293,680(7) Este subfondo se lanzó el 12 de septiembre de 2011.(8) Este subfondo se lanzó el 24 de agosto de 2011.(9) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.(10) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.55

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 2.810.940,989 1.077.321,150 2.213.733,168 1.674.528,971JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 2.822.171,224 396.938,033 1.236.097,849 1.983.011,408JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 245.921,762 206.371,983 294.996,898 157.296,847JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1.799.237,820 1.065.225,945 1.891.783,096 972.680,669JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 800.294,839 37.173,135 200.553,555 636.914,419JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR* 1.895.950,825 557.003,546 2.452.954,371 -JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 2.792.518,489 1.501.530,874 2.852.594,505 1.441.454,858JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 4.735.826,992 349.562,864 2.060.200,111 3.025.189,745JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 29.243,812 11.978,530 4.276,085 36.946,257JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 321.123,150 183.293,091 246.572,218 257.844,023JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 359.460,232 56.626,616 98.030,313 318.056,535JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 2.624.875,989 318.262,422 1.154.669,912 1.788.468,499JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.308.831,515 99.874,497 477.472,375 931.233,637JPM Europe Dynamic D (acc) - USD* 3.678,797 - 3.678,797 -JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 2.588.000,000 - 523.900,000 2.064.100,000JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR 3.640,497 7.276,832 9.862,964 1.054,365JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR - 216.506,000 - 216.506,000JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 3.471.097,434 1.088.281,339 1.637.579,738 2.921.799,035JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 353,856 9.319,046 7,045 9.665,857JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 1.738.800,518 223.364,640 428.125,673 1.534.039,485JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 2.528,059 37,449 - 2.565,508JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 6.925,519 - - 6.925,519JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 196.555,609 563.119,654 652.102,636 107.572,627JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 547.845,304 46.021,053 228.887,450 364.978,907JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 2.706,798 - 2.352,941 353,857JPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR 360,805 2.048,727 2.221,421 188,111JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 155.716,794 9.532,607 52.772,139 112.477,262JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 564.014,243 70.909,671 272.224,012 362.699,902JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 71.563,888 34.954,041 80.423,796 26.094,133JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 107.665,501 18.270,144 51.084,314 74.851,331JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - EUR 3.583.770,958 558.618,346 2.145.273,566 1.997.115,738JPM Europe Equity A (acc) - USD 3.369.515,027 111.902,975 1.121.026,813 2.360.391,189JPM Europe Equity A (dist) - EUR 6.415.083,753 679.030,712 1.972.819,100 5.121.295,365JF Europe Equity A (dist) - USD 877.823,831 151.804,926 205.497,674 824.131,083JPM Europe Equity B (acc) - EUR 548.918,926 37.338,465 267.127,032 319.130,359JPM Europe Equity C (acc) - EUR 7.932.405,489 256.377,861 1.823.818,869 6.364.964,481JPM Europe Equity D (acc) - EUR 3.097.298,390 125.281,739 754.533,092 2.468.047,037JPM Europe Equity D (acc) - USD 64.266,910 - 7.207,682 57.059,228JPM Europe Equity X (acc) - EUR 1.378.110,865 295.277,883 119.427,161 1.553.961,587JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - EUR 656.415,448 797.234,469 415.164,025 1.038.485,892JPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus A (dist) - EUR 25.753,766 878.261,195 875.130,684 28.884,277JPM Europe Focus B (acc) - EUR 10.959,634 9.810,644 11.177,709 9.592,569JPM Europe Focus C (acc) - EUR 835.428,446 209.398,352 1.044.591,356 235,442JPM Europe Focus D (acc) - EUR 1.365.580,572 110.400,610 240.822,038 1.235.159,144JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus T (acc) - EUR 1.255,143 378,671 290,476 1.343,338JPM Europe Focus X (acc) - EUR 41.450,163 20.213,413 - 61.663,576JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 956.842,822 1.764.414,491 2.149.962,196 571.295,117JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 4.398.942,817 1.073.050,298 1.705.984,497 3.766.008,618JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR 5.268,300 65.212,908 50.204,003 20.277,205JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 249.362,839 924.858,465 758.224,200 415.997,104JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 4.970.977,752 1.057.484,134 2.828.673,377 3.199.788,509JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR 12.101,417 16.595,761 5.516,489 23.180,689JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - 3.000,001 3.000,001 -JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 200.965,685 126.846,988 215.934,279 111.878,394JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 4.972.731,483 766.676,496 700.078,879 5.039.329,100JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 462.307,228 53.636,246 163.984,612 351.958,862JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund (11)JPM Europe Research Enhanced Index Equity I (acc) - EUR - 25.000,000 - 25.000,000JPM Europe Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR - 25.000,000 - 25.000,000(11) Este subfondo se lanzó el 8 de septiembre de 2011.56

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 477.851,583 144.743,512 190.765,893 431.829,202JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 34.371,475 130,057 9.223,208 25.278,324JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 15.606,592 2.543,852 2.518,772 15.631,672JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 257.281,981 36.828,464 78.336,537 215.773,908JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 44.570,357 - 729,000 43.841,357JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.570.107,490 373.609,079 1.043.674,980 900.041,589JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 4.903.609,218 183.638,983 1.385.867,027 3.701.381,174JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 1.932.383,461 285.536,226 639.077,337 1.578.842,350JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 58.418,586 11.634,727 28.555,965 41.497,348JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 63.299,550 86.923,693 95.165,219 55.058,024JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 103.818,261 77.000,000 169.894,176 10.924,085JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 1.686.730,728 79.743,797 626.634,245 1.139.840,280JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR 85.375,831 - - 85.375,831JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 4.581.129,895 2.859.605,868 5.689.001,272 1.751.734,491JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 27.958.648,916 2.820.625,546 13.399.980,214 17.379.294,248JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 24.929,505 511,150 5.187,452 20.253,203JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 199.325,619 301.742,610 261.484,767 239.583,462JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 7.688.787,124 2.423.753,048 9.994.060,088 118.480,084JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 2.677.956,217 187.319,468 1.196.638,280 1.668.637,405JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR* 13.399,999 9.363,001 22.763,000 -JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 299.152,518 2.656,636 111.850,811 189.958,343JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 247.164,892 7.884,147 93.591,194 161.457,845JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 9.098.879,782 2.207.887,655 6.946.259,634 4.360.507,803JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 95.884.095,815 9.899.532,534 23.758.739,252 82.024.889,097JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 18.148,045 1.595,574 5.738,097 14.005,522JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 66.553,015 898.076,329 606.698,495 357.930,849JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 9.908.026,731 2.439.189,893 3.877.056,710 8.470.159,914JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 4.877.073,095 98.851,180 1.444.783,531 3.531.140,744JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - 6.280,000 6.280,000 -JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 208.188,838 4.899,203 12.972,000 200.116,041JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 224.283,335 3.094,134 21.361,426 206.016,043JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 1.649.565,514 644.208,865 1.377.421,374 916.353,005JPM Europe Technology A (dist) - EUR 8.248.474,568 836.799,142 3.096.157,654 5.989.116,056JPM Europe Technology A (dist) - GBP 151.170,016 7.141,251 61.175,665 97.135,602JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.517.263,701 1.431.704,224 751.364,576 2.197.603,349JPM Europe Technology B (acc) - EUR 143.662,403 91.547,285 192.166,433 43.043,255JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.770.555,073 247.955,028 1.338.881,181 1.679.628,920JPM Europe Technology X (acc) - EUR 17.221,019 - - 17.221,019JPMorgan Funds - Financials Bond Fund (12)JPM Financials Bond A (acc) - EUR - 25.204,017 1.060,962 24.143,055JPM Financials Bond A (div) - EUR - 22.677,451 - 22.677,451JPM Financials Bond A (inc) - EUR - 22.677,451 - 22.677,451JPM Financials Bond D (acc) - EUR - 28.062,821 1.031,537 27.031,284JPM Financials Bond D (div) - EUR - 39.116,573 262,081 38.854,492JPM Financials Bond T (div) - EUR - 22.677,450 - 22.677,450JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 7.664.716,508 6.565.240,361 7.197.539,893 7.032.416,976JPM Germany Equity A (dist) - EUR 32.605.244,197 18.990.492,894 36.124.688,455 15.471.048,636JF Germany Equity A (dist) - EUR 722.749,527 178.694,427 254.801,070 646.642,884JPM Germany Equity B (acc) - EUR 521.040,802 625.820,605 650.774,382 496.087,025JPM Germany Equity C (acc) - EUR 8.215.423,876 3.496.692,070 7.556.513,136 4.155.602,810JPM Germany Equity D (acc) - EUR 53.784.547,681 15.030.268,974 24.456.662,042 44.358.154,613JPM Germany Equity I (acc) - EUR* 139.629,048 - 139.629,048 -JPM Germany Equity T (acc) - EUR 31.839,340 42.217,453 23.842,762 50.214,031JPM Germany Equity X (acc) - EUR 1.002.143,925 210.251,213 310.060,932 902.334,206JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundJPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 62.449,975 976,886 241,663 63.185,198JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 62.892,931 515,125 208,247 63.199,809JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 63.100,430 493,462 - 63.593,892JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD 50,000 3.701,058 396,159 3.354,899JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 70.326,447 4.852,173 5.692,078 69.486,542JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 62.295,000 - - 62.295,000JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 1.121.893,606 876.306,560 1.413.864,710 584.335,456JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1.233.527,490 1.182.525,759 812.581,920 1.603.471,329JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 537.050,712 460.640,637 335.156,965 662.534,384(12) Este subfondo se lanzó el 28 de noviembre de 2011.57

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Global Agriculture Fund (13)JPM Global Agriculture A (acc) - USD - 100.000,000 - 100.000,000JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced FundJPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR 21.086,670 261,523 10.461,345 10.886,848JPM Global Catholic Ethical Balanced B (acc) - EUR - 19.511,128 - 19.511,128JPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR 21.086,670 706,379 10.021,044 11.772,005JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 6.756.248,543 3.533.044,078 5.819.758,238 4.469.534,383JPM Global Consumer Trends A (acc) - CHF (con cobertura) - 3.409,939 1.440,054 1.969,885JPM Global Consumer Trends A (acc) - SGD - 367,489 - 367,489JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 1.618.596,806 676.092,270 404.958,777 1.889.730,299JPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR 34,720 - - 34,720JPM Global Consumer Trends B (acc) - USD 34,600 19.175,000 95,000 19.114,600JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 2.047.028,559 669.036,062 1.969.378,710 746.685,911JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 752.886,400 262.146,300 261.997,238 753.035,462JPM Global Consumer Trends D (acc) - USD 34,600 1.191,450 - 1.226,050JPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR 12.139,200 16.440,032 7.616,225 20.963,007JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 29.637.265,654 11.219.133,210 21.121.432,174 19.734.966,690JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (con cobertura) 2.982.120,604 3.691.520,842 803.765,732 5.869.875,714JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 42.082.002,661 5.187.743,675 23.649.176,128 23.620.570,208JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (con cobertura) 1.556.814,044 381.396,515 691.636,477 1.246.574,082JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1.233.630,165 377.167,757 895.027,063 715.770,859JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 1.909.958,771 1.947.706,586 2.060.758,219 1.796.907,138JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (con cobertura) 1.086.699,982 15.544,041 20.000,000 1.082.244,023JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (con cobertura) 300.287,391 101.146,821 167.195,338 234.238,874JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 30.931.290,166 13.717.294,953 28.718.681,970 15.929.903,149JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (con cobertura) 174.844,981 - - 174.844,981JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (con cobertura) 3.502.646,883 171.324,723 3.550.883,924 123.087,682JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 12.780.085,025 3.717.465,493 8.355.192,495 8.142.358,023JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 8.468.509,733 5.488.200,000 6.364.245,734 7.592.463,999JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (con cobertura) 1.308.642,847 - - 1.308.642,847JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.090,196 - - 250.090,196JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 5.426.524,652 229.125,892 646.161,496 5.009.489,048JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (con cobertura) 1.788.475,325 - 521.170,325 1.267.305,000JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (con cobertura) 3.236,968 7.213,496 3.523,886 6.926,578JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 5.950.961,320 8.797.431,582 6.582.611,070 8.165.781,832JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 4.359.460,821 30.575.582,444 10.186.472,989 24.748.570,276JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 6.132.065,274 4.849.693,688 3.279.125,108 7.702.633,854JPM Global Corporate Bond A (dist) - EUR (con cobertura) - 12,489 - 12,489JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (con cobertura) 8.725.646,142 491.358,554 492.613,442 8.724.391,254JPM Global Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura) - 662.162,000 42.695,000 619.467,000JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 12.381,657 428.205,772 44.684,934 395.902,495JPM Global Corporate Bond A (mth) - SGD - 497,495 - 497,495JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD 8.901,525 525.845,783 98.878,901 435.868,407JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 22.761,132 251.409,388 34.883,430 239.287,090JPM Global Corporate Bond B (acc) - GBP (con cobertura) - 31.877,590 - 31.877,590JPM Global Corporate Bond B (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD - 469.898,809 67.435,225 402.463,584JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD - Duration (con cobertura) 24.927,070 79.963,800 - 104.890,870JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 1.106.820,090 3.363.578,066 1.388.549,335 3.081.848,821JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) & Duration (con cobertura) - 99.736,584 - 99.736,584JPM Global Corporate Bond C (dist) - EUR (con cobertura) - 170.031,389 - 170.031,389JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (con cobertura) - 196.645,976 - 196.645,976JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 999.635,873 2.905.410,573 953.652,484 2.951.393,962JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 5.944.385,400 7.591.221,942 3.381.421,491 10.154.185,851JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) 2.366.821,069 8.493.103,944 914.755,183 9.945.169,830JPM Global Corporate Bond D (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM Global Corporate Bond I (acc) - SEK (con cobertura) - 380.244,059 - 380.244,059JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 72,717 55.138,546 1.663,526 53.547,737JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (con cobertura) 26.774,805 240.829,596 37.513,661 230.090,740JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundJPM Global Credit Bond A (acc) - USD 1.252.022,936 398.967,408 340.447,628 1.310.542,716JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1.507.471,812 1.161.009,615 1.081.173,269 1.587.308,158JPM Global Credit Bond A (div) - EUR (con cobertura) - 12,645 - 12,645JPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 52.915,028 174.064,625 103.999,277 122.980,376JPM Global Credit Bond D (div) - EUR (con cobertura) - 198.542,132 7.488,566 191.053,566JPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 72,717 27.844,756 - 27.917,473JPM Global Credit Bond T (div) - EUR (con cobertura) 17.885,504 165.509,837 35.821,034 147.574,307JPM Global Credit Bond X (acc) - EUR (con cobertura) - 7.729,000 - 7.729,000JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund (14)JPM Global Developing Trends A (acc) - USD - 50.000,000 - 50.000,000(13) Este subfondo se lanzó el 22 de noviembre de 2011.(14) Este Subfondo se lanzó el 13 de junio de 2012.58

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond FundJPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR 94.627,528 50.238,911 23.894,180 120.972,259JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 53.706,017 - - 53.706,017JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR 65.038,760 221.372,729 59.458,676 226.952,813JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR 110.781,163 5.610,804 29.805,713 86.586,254JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR 39.406,000 3.713,000 - 43.119,000JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 6.152.440,168 1.928.553,656 3.184.231,947 4.896.761,877JPM Global Dynamic A (acc) - CHF (con cobertura) 7.646,792 31.278,891 4.170,782 34.754,901JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.205.016,956 121.573,969 366.582,920 960.008,005JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (con cobertura) 427.986,761 221.139,277 382.295,657 266.830,381JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 2.858,091 495,780 229,899 3.123,972JPM Global Dynamic A (acc) - SGD (con cobertura) 50.243,339 20.942,021 15.039,943 56.145,417JPM Global Dynamic A (dist) - USD 22.922.158,543 941.976,330 5.591.063,729 18.273.071,144JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 608.053,249 65.665,451 99.359,723 574.358,977JF Global Dynamic A (dist) - USD 664.475,632 88.224,288 114.057,550 638.642,370JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 830.046,187 46.235,917 184.474,912 691.807,192JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1.729.434,061 240.531,152 411.564,954 1.558.400,259JPM Global Dynamic C (acc) - USD 10.574.477,407 222.973,291 2.644.951,942 8.152.498,756JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 4.663.626,148 337.068,838 481.864,991 4.518.829,995JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (con cobertura) 1.087.385,712 1.644.368,348 1.267.647,618 1.464.106,442JPM Global Dynamic D (acc) - USD 1.342.268,498 62.316,070 262.267,683 1.142.316,885JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 237.102,060 71.425,474 135.443,245 173.084,289JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (con cobertura) 293.568,209 166.257,055 147.716,427 312.108,837JPM Global Dynamic I (acc) - USD 5.731.050,681 59.703,111 4.935.912,335 854.841,457JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (con cobertura) 301.022,046 22.478,314 9.353,227 314.147,133JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 4.321.965,540 51.764,238 349.195,753 4.024.534,025JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (con cobertura) 1.331,638 7.267,080 1.333,622 7.265,096JPM Global Dynamic X (acc) - USD 5.056.229,580 5.305,144 4.991.629,440 69.905,284JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 29.032.849,470 4.057.404,822 - 33.090.254,292JPM Global Dynamic X (acc) - EUR (con cobertura) - 135.690,913 25.290,913 110.400,000JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 482.335,062 11.528,776 82.571,826 411.292,012JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR 11.874,657 8.074,099 8.257,735 11.691,021JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 133.989,483 13.075,311 17.031,802 130.032,992JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 293.894,508 38.883,464 117.758,166 215.019,806JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.002.702,705 141.273,835 167.697,445 976.279,095JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (con cobertura) 2.973.136,813 85.461,047 223.575,624 2.835.022,236JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 5.303.351,272 - - 5.303.351,272JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (con cobertura) 5.919.015,948 105.374,139 262.000,000 5.762.390,087JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 147.829,529 17.196,398 32.533,597 132.492,330JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 718.667,991 47.519,437 545.630,990 220.556,438JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 1.189,691 2.442,015 1.189,691 2.442,015JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 5.448.761,344 - 27.529,401 5.421.231,943JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR (con cobertura) - 20.350,000 - 20.350,000JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 28.238.972,875 6.374.379,002 13.158.940,422 21.454.411,455JPM Global Focus A (acc) - EUR (con cobertura) 5.870.426,318 3.067.537,775 5.716.928,278 3.221.035,815JPM Global Focus A (acc) - CHF (con cobertura) 46.480,303 19.127,073 30.171,853 35.435,523JPM Global Focus A (dist) - EUR 16.927.640,744 2.054.076,787 5.183.319,904 13.798.397,627JF Global Focus A (dist) - USD 1.849.867,482 422.476,089 1.201.711,560 1.070.632,011JPM Global Focus B (acc) - EUR 4.360.794,203 2.184.429,183 4.418.644,841 2.126.578,545JPM Global Focus C (acc) - EUR 19.319.550,994 8.332.730,168 14.056.466,450 13.595.814,712JPM Global Focus C (acc) - EUR (con cobertura) 2.150.890,786 2.948.220,200 4.115.615,125 983.495,861JPM Global Focus C (acc) - USD 2.193.193,197 108.415,164 529.593,069 1.772.015,292JPM Global Focus D (acc) - EUR 7.198.255,360 1.179.299,211 2.280.065,361 6.097.489,210JPM Global Focus D (acc) - EUR (con cobertura) 3.522.587,396 969.343,589 1.764.363,597 2.727.567,388JPM Global Focus I (acc) - EUR 746.798,186 292.380,000 311.685,473 727.492,713JPM Global Focus I (acc) - EUR (con cobertura) 187.528,699 187.528,699 187.528,699 187.528,699JPM Global Focus I (acc) - USD 402.080,697 86.522,310 - 488.603,007JPM Global Focus T (acc) - EUR 16.645,520 39.130,880 28.005,868 27.770,532JPM Global Focus X (acc) - EUR 892.193,804 3.561.724,691 792.732,545 3.661.185,950JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 1.851.367,381 3.793.019,748 4.161.437,298 1.482.949,831JPM Global Government Bond A (acc) - USD (con cobertura) 313.718,219 1.704.502,365 656.661,845 1.361.558,739JPM Global Government Bond B (acc) - EUR 141.524,100 299.479,195 302.653,814 138.349,481JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 18.173.741,919 35.330.063,268 13.684.942,405 39.818.862,782JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 1.245.618,910 1.429.564,015 1.723.463,365 951.719,560JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 790.216,372 170.865,495 177.634,367 783.447,500JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 552.112,606 494.669,362 507.425,534 539.356,434JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (con cobertura) 684.578,278 222.757,801 480.041,152 427.294,927JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 409.042,265 203.411,913 206.715,633 405.738,545JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (con cobertura) 12.418.519,855 1.876.522,844 4.650.000,525 9.645.042,174JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 15.501.152,164 3.214.688,750 5.447.419,606 13.268.421,308JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 532.624,395 559.150,834 597.048,433 494.726,796JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR 411.433,455 110.276,001 414.383,456 107.326,000JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura)* 9.259,963 52,919 9.312,882 -59

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Global Healthcare FundJPM Global Healthcare A (acc) - USD 223.109,989 843.604,824 480.293,247 586.421,566JPM Global Healthcare A (dist) - USD 121.869,254 68.705,608 81.410,499 109.164,363JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 2.031,482 1.713,461 1.281,197 2.463,746JF Global Healthcare A (dist) - USD 19.919,180 518,402 8.085,573 12.352,009JPM Global Healthcare B (acc) - USD 3.981,286 57.827,180 28.172,649 33.635,817JPM Global Healthcare C (acc) - USD 33.880,853 272.684,653 217.561,397 89.004,109JPM Global Healthcare D (acc) - USD 83.191,427 112.593,071 81.523,157 114.261,341JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundJPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 388.335,599 30.882,689 54.009,742 365.208,546JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP 407,403 - - 407,403JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD 2.681,598 10.728,161 102,644 13.307,115JPM Global Infrastructure Trends X (dist) - GBP - 4.465,000 - 4.465,000JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundJPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD 95.200,000 15.849,428 11.303,677 99.745,751JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (con cobertura) 9.888,473 578.995,515 521.383,604 67.500,384JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - SEK (con cobertura)* - 250,153 250,153 -JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (con cobertura) 9.910,745 328.117,796 170.699,566 167.328,975JPM Global Merger Arbitrage B (acc) - USD - 35.752,708 - 35.752,708JPM Global Merger Arbitrage B (dist) - GBP (con cobertura) - 423.158,725 15.095,006 408.063,719JPM Global Merger Arbitrage C (acc) - EUR (con cobertura) - 260.116,093 41.368,148 218.747,945JPM Global Merger Arbitrage C (dist) - GBP (con cobertura) - 21.798,847 790,140 21.008,707JPM Global Merger Arbitrage I (acc) - SEK (con cobertura)* - 74.752,063 74.752,063 -JPMorgan Funds - Global Mining FundJPM Global Mining A (acc) - EUR 10.995,681 2.565,179 403,625 13.157,235JPM Global Mining A (acc) - SGD - 369,367 - 369,367JPM Global Mining A (acc) - USD 3.164,132 14.924,622 390,404 17.698,350JPM Global Mining B (acc) - EUR 1.604,405 1.280,663 2.354,258 530,810JPM Global Mining D (acc) - EUR 11.126,975 8.251,711 3.516,623 15.862,063JPM Global Mining T (acc) - EUR 50,000 2.216,880 724,574 1.542,306JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund (15)JPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR - 20.704,063 7.582,480 13.121,583JPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR - 111.539,559 2.493,375 109.046,184JPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR - 134.033,475 7.510,092 126.523,383JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 43.211.406,088 13.384.281,374 28.588.188,425 28.007.499,037JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 619.038,316 87.955,191 176.814,433 530.179,074JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 68.793.296,446 37.088.078,085 51.518.539,097 54.362.835,434JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 24.712.712,022 6.384.199,949 12.110.478,520 18.986.433,451JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 3.046.805,580 1.853.044,618 3.113.717,891 1.786.132,307JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 8.306.877,948 448.897,057 6.489.184,644 2.266.590,361JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 9.331.357,647 681.989,545 4.672.217,340 5.341.129,852JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 16.368.601,882 4.053.765,303 7.439.246,414 12.983.120,771JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 828.272,096 400.384,343 650.109,834 578.546,605JPM Global Natural Resources I (acc) - EUR - 183.145,780 - 183.145,780JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 4.184.648,650 13.117,356 1.800.146,498 2.397.619,508JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 3.570.305,507 763.304,753 2.233.386,905 2.100.223,355JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 925.760,202 125.498,962 534.084,730 517.174,434JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (con cobertura) 118.954,712 0,398 118.736,381 218,729JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (con cobertura) 4.501,242 3.469,928 2.046,929 5.924,241JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 182.200,238 171.483,250 74.530,690 279.152,798JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 1.098.581,557 180.323,442 439.509,451 839.395,548JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 326.276,745 163.986,458 173.228,794 317.034,409JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 976.138,235 101.061,000 970.320,235 106.879,000JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (con cobertura) - 14.394,000 - 14.394,000JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPM Global Research Enhanced Index Equity C (acc) - EUR - 297.749,451 166.314,613 131.434,838JPM Global Research Enhanced Index Equity I (acc) - EUR - 145.000,000 - 145.000,000JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 50.000,000 50.000,000 31.143,429 68.856,571JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD* 652.032,166 - 652.032,166 -JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundJPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 23.242.027,088 20.718.903,812 32.549.936,024 11.410.994,876JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 5.459.312,751 3.712.295,622 3.455.649,582 5.715.958,791JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 247.397,618 209.229,166 205.572,379 251.054,405JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 78.993,461 221.081,565 42.676,619 257.398,407JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 17.473.577,610 4.641.910,098 17.513.637,666 4.601.850,042JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 169.951,182 106.666,872 36.158,168 240.459,886JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 4.122.550,835 634.438,442 2.156.176,475 2.600.812,802JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 3.543,982 108.858,502 9.860,014 102.542,470JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 440.246,644 1.768.754,969 1.508.360,448 700.641,165JPM Global Short Duration Bond X (acc) - EUR (con cobertura) - 1.163.951,182 615.261,995 548.689,187JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 17.329,545 43.054,334 51.609,010 8.774,869(15) Este subfondo se lanzó el 17 de noviembre de 2011.60

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 4.965.318,707 6.455.604,814 1.601.160,133 9.819.763,388JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 6.827.066,075 2.983.782,680 3.126.490,292 6.684.358,463JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 340.090,458 8.991,359 48.636,642 300.445,175JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundJPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 1.614.825,724 1.522.034,479 782.618,728 2.354.241,475JPM Global Strategic Bond A (acc) - CHF (con cobertura) - 23.916,243 295,000 23.621,243JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 680.109,869 340.023,875 283.681,925 736.451,819JPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 76.018,649 738.033,663 123.135,081 690.917,231JPM Global Strategic Bond A (div) - EUR (con cobertura) - 12,645 - 12,645JPM Global Strategic Bond A (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM Global Strategic Bond B (acc) - USD - 77.123,904 - 77.123,904JPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 354.159,436 216.655,157 373.925,500 196.889,093JPM Global Strategic Bond B (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM Global Strategic Bond C (acc) - USD 311.064,092 268.967,775 296.995,983 283.035,884JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 1.558.647,191 1.983.506,135 1.253.209,384 2.288.943,942JPM Global Strategic Bond C (acc) - PLN (con cobertura) - 1.002,352 - 1.002,352JPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 250.653,181 268.124,028 130.039,938 388.737,271JPM Global Strategic Bond D (acc) - PLN (con cobertura) - 1.653,788 - 1.653,788JPM Global Strategic Bond D (div) - EUR (con cobertura) 154.085,363 596.920,762 105.273,701 645.732,424JPM Global Strategic Bond D (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 130,946 92.351,979 5.363,399 87.119,526JPM Global Strategic Bond T (div) - EUR (con cobertura) 301.505,058 664.422,738 117.589,375 848.338,421JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD 66.576,587 110.241,769 50.280,124 126.538,232JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 517.603,204 263.539,369 137.713,075 643.429,498JPM Global Strategic Bond X (dist) - GBP (con cobertura) - 3.250,000 - 3.250,000JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I (16)JPM High Yield Bond Portfolio I - A (acc) - EUR - 153,457 - 153,457JPM High Yield Bond Portfolio I - A (acc) - USD (con cobertura) - 384,675 - 384,675JPM High Yield Bond Portfolio I - A (div) - EUR - 79.911,409 300,000 79.611,409JPM High Yield Bond Portfolio I - A (div) - USD (con cobertura) - 4.623,551 - 4.623,551JPM High Yield Bond Portfolio I - A (inc) - EUR - 111.249,903 - 111.249,903JPM High Yield Bond Portfolio I - B (inc) - EUR - 10.200,000 - 10.200,000JPM High Yield Bond Portfolio I - D (acc) - EUR - 353,457 - 353,457JPM High Yield Bond Portfolio I - D (acc) - USD (con cobertura) - 865,725 - 865,725JPM High Yield Bond Portfolio I - D (div) - EUR - 5.863,528 - 5.863,528JPM High Yield Bond Portfolio I - D (div) - USD (con cobertura) - 578,643 - 578,643JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP FundJPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD 19,262 - - 19,262JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD 162.809,713 25.469,616 43.167,139 145.112,190JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundJPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD 320.774,325 253.736,300 190.211,617 384.299,008JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - CHF (con cobertura) - 1.981,841 - 1.981,841JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (con cobertura) 263.589,475 469.581,673 467.140,456 266.030,692JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - SEK (con cobertura) - 9.207,117 71,949 9.135,168JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (con cobertura) 3.358,478 8.342,318 2.603,507 9.097,289JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (con cobertura) 792,410 2.176,840 588,709 2.380,541JPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD 63.361,782 141.306,429 91.747,554 112.920,657JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD 1.528.818,221 310.571,029 985.640,022 853.749,228JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - EUR (con cobertura) - 178.647,886 62.515,006 116.132,880JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - PLN (con cobertura) - 1.002,352 - 1.002,352JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - SEK (con cobertura) - 999,265 - 999,265JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD 28.603,921 22.760,271 12.858,919 38.505,273JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (con cobertura) 97.769,743 43.454,181 55.326,632 85.897,292JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - PLN (con cobertura) - 1.060,751 - 1.060,751JPM Highbridge Diversified Commodities T (acc) - EUR (con cobertura) - 384,655 - 384,655JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD 178.042,750 26.243,258 64.142,188 140.143,820JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (con cobertura) 226.727,040 83.181,786 45.523,980 264.384,846JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD 8.736,250 18.435,119 5.762,593 21.408,776JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 3.128.245,034 355.541,917 2.461.914,399 1.021.872,552JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 23.938,572 65.358,000 65.092,558 24.204,014JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 67.479,768 3.926,205 36.277,521 35.128,452JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 80.386,232 123.802,308 57.925,081 146.263,459JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 265.613,108 697.948,770 243.415,757 720.146,121JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 6.348.569,131 953.775,528 6.040.032,018 1.262.312,641JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 1.193.693,845 2.173.947,471 899.725,755 2.467.915,561JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR* 64.678,772 10.960,325 75.639,097 -JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - USD (con cobertura) - 61.824,694 8.942,291 52.882,403JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 1.721.548,909 - 367.368,909 1.354.180,000(16) Este subfondo se lanzó el 8 de mayo de 2012.61

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 24.368.498,529 16.764.077,438 9.432.108,929 31.700.467,038JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 17.955.348,575 18.714.723,850 4.545.259,364 32.124.813,061JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (con cobertura) 1.194.048,815 1.490.215,512 1.890.014,503 794.249,824JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 2.613.719,580 900.702,297 2.022.083,857 1.492.338,020JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 112,682 41.405,373 14.507,456 27.010,599JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 1.744.664,056 6.013.219,032 2.655.519,151 5.102.363,937JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 16.495.849,401 12.829.995,966 11.919.159,709 17.406.685,658JPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (con cobertura) 198.259,607 394.929,080 347.265,623 245.923,064JPM Highbridge US STEEP C (dist) - USD - 542.578,531 39.458,387 503.120,144JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 1.451.899,274 3.375.818,360 2.890.341,980 1.937.375,654JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (con cobertura) 671.645,080 2.062.586,663 946.139,161 1.788.092,582JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD 24.695,079 3.773,147 8.982,749 19.485,477JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 12.354.718,189 4.006.244,957 4.500.459,075 11.860.504,071JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD 9.671,902 30.474,958 13.320,943 26.825,917JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund (17)JPM Income Opportunity Plus A (acc) - USD - 194.430,470 94.921,026 99.509,444JPM Income Opportunity Plus A (acc) - CHF (con cobertura) - 5.251,787 - 5.251,787JPM Income Opportunity Plus A (acc) - EUR (con cobertura) - 12.944,101 - 12.944,101JPM Income Opportunity Plus A (acc) - SEK (con cobertura) - 10.382,365 497,955 9.884,410JPM Income Opportunity Plus A (dist) - GBP (con cobertura) - 2.007,414 - 2.007,414JPM Income Opportunity Plus C (acc) - USD - 53.305,390 26.761,910 26.543,480JPM Income Opportunity Plus D (acc) - EUR (con cobertura) - 1.984,670 - 1.984,670JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 778.948,864 7.430,409 31.570,530 754.808,743JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 407.387,888 6.022,926 3.804,675 409.606,139JPMorgan Funds - Japan Market Neutral FundJPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY 24.372,000 200,000 - 24.572,000JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (con cobertura) 24.369,251 2.331,957 - 26.701,208JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (con cobertura) 24.088,646 1.219,000 - 25.307,646JPM Japan Market Neutral B (acc) - JPY - 12.400,000 6.200,000 6.200,000JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (con cobertura) 21.493,088 31.679,426 41.990,425 11.182,089JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (con cobertura) 28.850,000 1.036,000 - 29.886,000JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (con cobertura) 26.740,000 - 6.112,065 20.627,935JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundJF ASEAN Equity A (acc) - USD 8.288.126,674 6.154.901,087 8.066.516,262 6.376.511,499JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 3.519.095,794 2.556.660,702 2.860.768,895 3.214.987,601JF ASEAN Equity A (acc) - SGD 15.376,648 36.093,670 11.285,258 40.185,060JF ASEAN Equity B (acc) - USD 49.177,000 226.637,853 67.417,562 208.397,291JF ASEAN Equity B (acc) - EUR 32.410,933 - 32.339,486 71,447JF ASEAN Equity B (dist) - GBP - 2.781,178 - 2.781,178JF ASEAN Equity C (acc) - USD 198.492,850 779.566,580 470.233,841 507.825,589JF ASEAN Equity C (acc) - EUR 4.884,876 - 4.579,625 305,251JF ASEAN Equity C (acc) - PLN - 99,980 - 99,980JF ASEAN Equity D (acc) - USD 1.078.050,984 701.536,994 516.700,119 1.262.887,859JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 1.144.734,552 947.447,068 659.202,934 1.432.978,686JF ASEAN Equity D (acc) - PLN - 537,131 - 537,131JF ASEAN Equity I (acc) - USD** 300.000,000 282.221,749 300.000,000 282.221,749JF ASEAN Equity X (acc) - USD 100.019,000 1.244,000 1.862,000 99.401,000JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 4.769.252,890 3.849.013,427 5.114.660,842 3.503.605,475JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 397.368,777 8.774,002 375.803,205 30.339,574JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 329.158,100 10.686,447 54.141,608 285.702,939JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 1.343.767,263 139.167,369 248.643,191 1.234.291,441JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD 2.098,199 - - 2.098,199JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 4.048.188,907 139.522,736 643.930,122 3.543.781,521JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 49.533,652 6.642,704 4.551,959 51.624,397JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD 388.297,258 58.661,948 411.269,213 35.689,993JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 2.368.622,695 1.024.018,478 2.892.984,609 499.656,564JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD (con cobertura en BRL)* 54.587,649 - 54.587,649 -JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 1.831.822,948 308.990,054 827.449,652 1.313.363,350JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 140.076,459 128.119,839 99.293,470 168.902,828JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 2.065.053,792 107.991,361 1.242.121,458 930.923,695JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 902.676,926 23.167,051 893.794,053 32.049,924JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund (18)JF Asia Pacific Income A (acc) - USD 448.863,091 105.366,830 194.388,818 359.841,103JF Asia Pacific Income A (dist) - USD 2.909.581,326 420.778,780 806.600,996 2.523.759,110JF Asia Pacific Income A (mth) - HKD - 75.135,477 - 75.135,477JF Asia Pacific Income A (mth) - USD - 1.148,907 - 1.148,907JF Asia Pacific Income B (acc) - USD 505.300,000 6.116,086 - 511.416,086JF Asia Pacific Income D (acc) - USD 1.166.332,773 349.032,575 425.018,396 1.090.346,952(17) Este subfondo se lanzó el 5 de octubre de 2011.(18) Este Subfondo dejó de denominarse JF Pacific Balanced Fund el 14 de junio de 2012.62

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 14.387.902,621 6.395.777,143 8.090.935,777 12.692.743,987JF China A (acc) - SGD 1.343,556 4.037,974 1.709,694 3.671,836JF China A (dist) - USD 48.360.613,460 17.014.787,821 20.287.875,021 45.087.526,260JF China A (dist) - HKD 1.447.697,986 6.849.599,878 5.747.779,431 2.549.518,433JF China B (acc) - USD 906.191,452 190.485,487 451.882,311 644.794,628JF China C (acc) - USD 4.142.212,911 2.023.704,787 3.796.327,357 2.369.590,341JF China D (acc) - USD 8.851.358,914 3.506.348,230 5.174.710,705 7.182.996,439JF China D (acc) - EUR 47.907,542 28.567,885 22.973,312 53.502,115JF China I (acc) - USD 17.525.248,878 - 17.156.297,286 368.951,592JF China T (acc) - EUR 817,824 21.288,889 15.190,344 6.916,369JF China X (acc) - USD 48.529,891 - 15.828,740 32.701,151JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 11.664.063,172 5.703.676,694 6.682.627,743 10.685.112,123JF Greater China A (acc) - SGD 47.658,490 15.448,082 51.774,930 11.331,642JF Greater China A (dist) - USD 12.880.897,628 4.255.126,173 5.522.480,350 11.613.543,451JF Greater China A (dist) - HKD 1.397.905,372 1.171.866,492 706.237,653 1.863.534,211JF Greater China B (acc) - USD 280.502,578 35.931,492 186.783,927 129.650,143JF Greater China C (acc) - USD 2.039.911,544 1.416.733,384 877.705,898 2.578.939,030JF Greater China D (acc) - USD 2.857.604,951 274.050,541 913.242,836 2.218.412,656JF Greater China D (acc) - EUR 47.214,764 14.187,181 10.314,024 51.087,921JF Greater China I (acc) - USD 400.363,031 923.914,679 916.511,504 407.766,206JF Greater China T (acc) - EUR 2.421,459 6.708,664 2.756,962 6.373,161JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 469.565,841 1.314.930,961 1.638.872,127 145.624,675JF Hong Kong A (dist) - USD 2.474.749,607 680.471,254 856.158,087 2.299.062,774JF Hong Kong A (dist) - HKD 1.135.515,278 3.131.564,105 2.774.262,554 1.492.816,829JF Hong Kong B (acc) - USD 1.630,009 - - 1.630,009JF Hong Kong C (acc) - USD 264.801,000 2.116,000 53.604,000 213.313,000JF Hong Kong D (acc) - USD 567.173,998 324.451,592 405.559,731 486.065,859JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 28.014.291,091 8.986.616,612 12.714.509,363 24.286.398,340JF India A (acc) - SGD 12.992,543 13.467,924 2.416,304 24.044,163JF India A (dist) - USD 14.490.755,115 1.788.023,457 4.102.696,680 12.176.081,892JF India B (acc) - USD 528.341,011 134.745,006 392.433,146 270.652,871JF India C (acc) - USD 6.770.430,059 2.661.109,784 4.425.452,240 5.006.087,603JF India D (acc) - USD 11.131.746,552 1.232.509,267 3.084.966,070 9.279.289,749JF India D (acc) - EUR 85.200,691 62.122,003 47.021,919 100.300,775JF India T (acc) - EUR 2.116,059 9.207,164 796,059 10.527,164JF India X (acc) - USD 963.204,810 255.345,653 285.265,980 933.284,483JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund (19)JF Indonesia Equity A (acc) - USD - 30.972,573 - 30.972,573JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund (20)JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 3.084.971,801 319.625,100 3.404.596,901 -JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 403.057,957 8.820,828 411.878,785 -JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 4.717.645,475 12.219.690,257 12.902.712,466 4.034.623,266JF Japan Equity A (acc) - EUR 74.023,553 6.095,324 12.213,830 67.905,047JF Japan Equity A (acc) - JPY 109.195,656 2.194,000 36.929,350 74.460,306JF Japan Equity A (dist) - USD 6.569.273,087 1.885.576,094 2.778.416,881 5.676.432,300JF Japan Equity A (dist) - GBP 313.792,950 15.894,234 22.444,540 307.242,644JF Japan Equity B (acc) - USD 578.001,112 308.425,171 309.959,517 576.466,766JF Japan Equity C (acc) - USD 417.924,344 905.465,080 844.675,545 478.713,879JF Japan Equity D (acc) - USD 2.576.324,369 343.377,898 1.271.233,837 1.648.468,430JF Japan Equity D (acc) - EUR 55.696,624 144.621,445 124.519,333 75.798,736JF Japan Equity J (dist) - USD 1.312.640,295 198.239,442 394.749,298 1.116.130,439JF Japan Equity X (acc) - USD 9.340,142 7.358,004 - 16.698,146JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 926.418,970 3.057.936,886 3.689.596,558 294.759,298JF Japan Small Cap A (dist) - USD 3.517.372,337 1.461.932,945 1.988.133,259 2.991.172,023JF Japan Small Cap B (acc) - USD 129.279,959 1.344.010,533 1.325.047,018 148.243,474JF Japan Small Cap D (acc) - USD 863.281,164 340.752,687 501.798,147 702.235,704JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 6.944.389,460 6.289.480,458 5.394.965,906 7.838.904,012JF Korea Equity A (acc) - EUR 1.657.254,201 593.882,571 1.519.751,260 731.385,512JF Korea Equity A (acc) - SGD - 5.933,834 - 5.933,834JF Korea Equity A (dist) - USD 112.326,869 41.692,416 64.532,161 89.487,124JF Korea Equity B (acc) - USD 601.008,353 180.399,207 338.524,230 442.883,330JF Korea Equity C (acc) - USD 621.952,414 47.470,000 369.152,414 300.270,000JF Korea Equity D (acc) - USD 2.290.846,350 8.004.250,233 8.818.095,313 1.477.001,270JF Korea Equity I (acc) - USD* - 141.060,916 141.060,916 -JF Korea Equity X (acc) - USD 134.838,000 2.282,000 34.933,000 102.187,000(19) Este Subfondo se lanzó el 15 de marzo de 2012.(20) Este Subfondo se liquidó el 18 de junio de 2012.63

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 4.901.576,880 1.060.656,798 4.342.704,671 1.619.529,007JF Pacific Equity A (acc) - EUR 751.148,421 808.225,567 336.206,661 1.223.167,327JF Pacific Equity A (dist) - USD 7.074.332,280 676.994,266 1.063.289,769 6.688.036,777JF Pacific Equity A (dist) - GBP 68.156,153 5.870,453 12.208,162 61.818,444JF Pacific Equity B (acc) - USD 1.200.527,010 70.800,873 146.392,059 1.124.935,824JF Pacific Equity C (acc) - USD 608.802,395 378.903,373 49.021,950 938.683,818JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.377.990,608 1.686.966,158 2.311.835,202 2.753.121,564JF Pacific Equity D (acc) - EUR 31.618,522 1.744.771,745 1.768.585,450 7.804,817JF Pacific Equity X (acc) - USD 2.019,250 536,987 - 2.556,237JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 546.982,747 110.116,150 158.943,837 498.155,060JF Pacific Technology A (acc) - EUR 14.772,826 268,337 4.112,455 10.928,708JF Pacific Technology A (dist) - USD 1.197.386,726 61.838,507 240.879,051 1.018.346,182JF Pacific Technology A (dist) - GBP 14.761,491 6.426,894 5.995,236 15.193,149JF Pacific Technology B (acc) - USD 229.029,787 1.331,752 2.783,172 227.578,367JF Pacific Technology C (acc) - USD 62.821,450 48.709,163 3.656,308 107.874,305JF Pacific Technology D (acc) - USD 358.345,544 119.298,444 234.033,595 243.610,393JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 854.437,207 1.931.152,108 1.667.453,943 1.118.135,372JF Singapore A (acc) - SGD 394.394,315 147.093,834 101.476,100 440.012,049JF Singapore A (dist) - USD 2.973.749,107 1.610.144,298 2.164.453,273 2.419.440,132JF Singapore B (acc) - USD 148.295,280 43.339,408 106.083,648 85.551,040JF Singapore C (acc) - USD 316.418,145 876.428,744 1.129.998,649 62.848,240JF Singapore D (acc) - USD 1.080.456,230 109.554,426 299.662,872 890.347,784JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 9.670.454,187 5.611.152,313 10.290.556,205 4.991.050,295JF Taiwan A (acc) - EUR 50.255,869 42.184,080 28.350,154 64.089,795JF Taiwan A (dist) - USD 16.718.856,626 7.045.718,158 8.442.493,831 15.322.080,953JF Taiwan A (dist) - HKD 590.293,701 1.512.699,263 1.335.435,880 767.557,084JF Taiwan B (acc) - USD 50,000 14.890,000 14.890,000 50,000JF Taiwan C (acc) - USD 1.433.385,786 17.871,525 458.516,167 992.741,144JF Taiwan D (acc) - USD 893.090,538 3.180.625,211 3.382.063,857 691.651,892JF Taiwan I (acc) - USD 9.504.823,052 2.860.360,314 11.876.803,597 488.379,769JF Taiwan X (acc) - USD 129.125,000 2.161,000 45.805,000 85.481,000JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 8.360.048,519 5.011.822,086 6.245.936,973 7.125.933,632JPM Latin America Equity A (acc) - SGD 888,109 210,084 - 1.098,193JPM Latin America Equity A (dist) - USD 5.216.682,250 747.482,681 1.304.884,682 4.659.280,249JF Latin America Equity A (dist) - USD 8.091.091,376 3.478.968,016 4.194.989,377 7.375.070,015JPM Latin America Equity B (acc) - USD 3.167.177,221 1.880.546,633 2.396.234,744 2.651.489,110JPM Latin America Equity C (acc) - USD 2.829.066,095 1.726.023,673 1.825.219,197 2.729.870,571JPM Latin America Equity D (acc) - USD 3.399.236,297 305.110,088 1.042.478,903 2.661.867,482JPM Latin America Equity D (acc) - EUR 40.462,284 25.936,045 28.210,578 38.187,751JPM Latin America Equity I (acc) - USD 2.591.331,668 18.860.908,403 1.932.653,760 19.519.586,311JPM Latin America Equity T (acc) - EUR 2.818,919 5.729,593 1.937,015 6.611,497JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.470.043,424 69.889,337 26.578,042 2.513.354,719JPMorgan Funds - Managed Reserves FundJPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 3.343,393 8.846,221 5.016,195 7.173,419JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (con cobertura) 1.325,477 6.007,541 1.551,220 5.781,798JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (con cobertura) 225,330 1.053,763 758,052 521,041JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD 262,603 2.071,290 287,576 2.046,317JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 19.163,724 26.833,424 19.924,976 26.072,172JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (con cobertura) 24.685,451 53.501,970 46.553,091 31.634,330JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD 1.383,299 3.153,905 2.234,574 2.302,630JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (con cobertura) 3.006,114 2.574,310 1.686,299 3.894,125JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 334,084 994,414 - 1.328,498JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (con cobertura) 46,000 - - 46,000JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD 1.046,936 67,000 920,368 193,568JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (con cobertura) 4.297,467 4.068,622 7.837,333 528,756JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (con cobertura) 13.337,528 21.871,165 33.859,111 1.349,582JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 39.846.700,793 11.755.263,305 24.652.269,441 26.949.694,657JPM Russia A (dist) - USD 35.491.741,973 29.856.552,395 29.999.762,447 35.348.531,921JPM Russia B (acc) - USD 2.272.697,969 2.198.551,116 3.147.690,655 1.323.558,430JPM Russia C (acc) - USD 4.216.816,951 3.822.080,727 4.248.276,166 3.790.621,512JPM Russia D (acc) - USD 12.425.587,864 1.994.053,423 4.414.330,672 10.005.310,615JPM Russia I (acc) - USD 142.047.750,247 23.319.645,576 111.604.102,560 53.763.293,263JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 2.091.333,000 8.146.729,087 6.979.668,284 3.258.393,803JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 81.898.272,177 47.814.321,484 8.634.253,019 121.078.340,642JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 451.069,942 675.776,571 269.646,168 857.200,345JPM Sterling Bond X (acc) - GBP - 4.411,000 - 4.411,00064

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - Systematic Alpha FundJPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 500.000,000 44.102,309 500.000,000 44.102,309JPM Systematic Alpha A (acc) - NOK (con cobertura) - 1.537,154 - 1.537,154JPM Systematic Alpha A (acc) - SEK (con cobertura) - 86.520,715 8.217,553 78.303,162JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR 1.029,913 4.325,378 754,648 4.600,643JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR 14.232,000 204.216,570 6.991,000 211.457,570JPM Systematic Alpha C (acc) - SEK (con cobertura) - 818.266,869 - 818.266,869JPM Systematic Alpha I (acc) - EUR - 4.357,000 - 4.357,000JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR 58.742,000 90.020,000 16.610,635 132.151,365JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 219.756,404 24.428,626 47.473,094 196.711,936JPM UK Equity A (dist) - GBP 2.902.357,175 86.810,362 764.734,462 2.224.433,075JPM UK Equity C (acc) - GBP 21.281,639 43.062,623 43.767,356 20.576,906JPM UK Equity D (acc) - GBP 313.914,093 58.807,523 66.528,293 306.193,323JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 38.513.598,119 41.791.113,791 27.069.653,547 53.235.058,363JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 572.446,017 382.325,353 190.120,664JPM US Aggregate Bond A (div) - USD* - 395.780,000 395.780,000 -JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 18.175.526,823 55.887.179,680 41.420.794,158 32.641.912,345JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 3.066.668,510 45.839.071,970 21.763.845,564 27.141.894,916JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD - 2.110,093 - 2.110,093JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (con cobertura) - 36.822,900 - 36.822,900JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 10.673.901,165 8.972.556,374 8.901.210,636 10.745.246,903JPM US Aggregate Bond B (mth) - USD - 10,000 - 10,000JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 18.754.463,074 12.819.554,834 18.641.049,169 12.932.968,739JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.641.373,164 4.568.856,945 2.984.571,926 3.225.658,183JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 14.671,529 249.540,455 198.969,192 65.242,792JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD 315.352,787 624.553,121 703.957,908 235.948,000JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 9.909.787,572 4.625.262,357 3.403.927,350 11.131.122,579JPM US Aggregate Bond X (dist) - GBP (con cobertura) - 27.035,689 595,149 26.440,540JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund (21)JPM US Dynamic 130/30 A (acc) - USD 1.573.359,474 235.459,835 1.435.063,026 373.756,283JPM US Dynamic 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 116.463,141 52.428,176 148.593,942 20.297,375JPM US Dynamic 130/30 A (dist) - USD 20.581,279 - 20.572,000 9,279JPM US Dynamic 130/30 A (dist) - GBP 151.684,312 1.723,125 152.286,783 1.120,654JPM US Dynamic 130/30 C (acc) - USD 145.064,318 160.653,794 303.722,041 1.996,071JPM US Dynamic 130/30 D (acc) - USD 155.321,417 17.985,638 30.800,906 142.506,149JPM US Dynamic 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 292.769,305 121.384,561 230.596,962 183.556,904JPM US Dynamic 130/30 T (acc) - EUR (con cobertura) 5.021,533 4.128,559 5.236,885 3.913,207JPM US Dynamic 130/30 X (acc) - USD* 1.050.691,025 - 1.050.691,025 -JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 6.624.877,578 1.426.213,673 4.414.662,197 3.636.429,054JPM US Dynamic A (acc) - EUR 1.942.808,277 170.104,170 509.324,699 1.603.587,748JPM US Dynamic A (dist) - USD 7.811.611,605 544.155,545 2.050.855,008 6.304.912,142JPM US Dynamic B (acc) - USD 925.867,305 349.632,030 1.148.008,858 127.490,477JPM US Dynamic C (acc) - USD 860.647,866 794.423,822 714.135,213 940.936,475JPM US Dynamic D (acc) - USD 1.035.624,890 73.711,288 235.486,605 873.849,573JPM US Dynamic D (acc) - EUR 34.602,832 64.518,905 68.946,852 30.174,885JPM US Dynamic I (inc) - EUR 167,161 - - 167,161JPM US Dynamic T (acc) - EUR 546,325 7.679,024 2.954,806 5.270,543JPM US Dynamic X (acc) - USD 140.289,015 9.297,440 68.924,929 80.661,526JPMorgan Funds - US Growth FundJPM US Growth A (acc) - USD 21.226.027,679 27.425.486,088 10.569.395,608 38.082.118,159JPM US Growth A (acc) - EUR (con cobertura) 1.882.113,560 2.220.914,191 1.259.305,608 2.843.722,143JPM US Growth A (dist) - USD 3.275.353,830 14.752.880,633 12.920.147,684 5.108.086,779JPM US Growth A (dist) - GBP 1.993.462,367 474.579,321 2.206.170,220 261.871,468JPM US Growth B (acc) - USD 1.305.228,223 2.166.429,807 561.847,752 2.909.810,278JPM US Growth C (acc) - USD 9.209.157,697 21.743.312,207 12.003.207,076 18.949.262,828JPM US Growth C (acc) - EUR (con cobertura) 72.811,246 2.979.401,862 778.744,180 2.273.468,928JPM US Growth C (dist) - USD - 227.283,997 8.330,763 218.953,234JPM US Growth C (dist) - GBP 155.979,871 214.841,113 32.029,478 338.791,506JPM US Growth D (acc) - USD 389.308,723 577.190,797 378.334,178 588.165,342JPM US Growth D (acc) - EUR (con cobertura) 376.711,515 819.536,577 613.616,804 582.631,288JPM US Growth X (acc) - USD 6.012.534,122 5.824.409,237 1.154.352,810 10.682.590,549JPM US Growth X (dist) - USD 12.700,109 29.084,109 10.406,212 31.378,006JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund (22)JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 6.343.789,185 131.681,369 6.475.470,554 -JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR 969,917 - 969,917 -JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD 529.649,623 - 529.649,623 -JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR 1.195.664,921 31.349,963 1.227.014,884 -JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD* 69.091,523 327,793 69.419,316 -(21) Este subfondo dejó de denominarse US 130/30 Fund el 16 de agosto de 2011.(22) Este Subfondo se liquidó el 31 de octubre de 2011.65

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund (23)JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - USD - 198.726,137 - 198.726,137JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - EUR (con cobertura)* - 29.776,788 29.776,788 -JPM US High Yield Plus Bond A (inc) - EUR (con cobertura)* - 29.776,788 29.776,788 -JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - HKD - 6.998,828 - 6.998,828JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - USD - 5.005,721 - 5.005,721JPM US High Yield Plus Bond D (div) - EUR (con cobertura)* - 29.776,788 29.776,788 -JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundJPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD 25.000,000 - - 25.000,000JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD 25.000,000 - - 25.000,000JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 52.171.741,458 10.395.588,651 26.305.487,885 36.261.842,224JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 3.186.835,879 1.326.615,878 1.146.010,569 3.367.441,188JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 6.545.065,476 1.351.894,263 2.238.374,750 5.658.584,989JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 5.359.873,425 1.588.985,693 1.577.015,656 5.371.843,462JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 4.081.561,301 1.160.780,755 1.591.034,524 3.651.307,532JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 22.824.594,996 9.041.898,966 13.634.233,674 18.232.260,288JPM US Select 130/30 C (dist) - GBP (con cobertura) - 46.702,990 3.307,655 43.395,335JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 546.926,901 215.355,941 213.862,513 548.420,329JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 1.502.077,530 191.084,257 390.089,736 1.303.072,051JPM US Select 130/30 I (acc) - USD 590.370,600 - - 590.370,600JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 38.822.947,940 404.823,895 6.773.900,153 32.453.871,682JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundJPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD 47.978,368 778,345 89,212 48.667,501JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 3.576,761 - - 3.576,761JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - SEK (con cobertura) - 1.985,473 - 1.985,473JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (con cobertura) 49,325 - - 49,325JPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD* 1.479,865 444,210 1.924,075 -JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (con cobertura) 1.923,353 - - 1.923,353JPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 1.376,861 6.718,373 291,855 7.803,379JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD 12.000,000 15.863,000 6.039,000 21.824,000JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundJPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 81.480,176 2.717.700,149 517.821,588 2.281.358,737JPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 10.058,749 43.536,371 17.530,020 36.065,100JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD 85.000,000 1.037.546,716 103.041,759 1.019.504,957JPM US Short Duration Bond C (acc) - USD - 1.097.266,589 638.219,406 459.047,183JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 55.166,622 216.253,376 102.231,064 169.188,934JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 10.605,099 11.369,098 2.069,449 19.904,748JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 100.000,000 145.730,108 - 245.730,108JPM US Short Duration Bond X (acc) - USD - 586.677,090 5.756,213 580.920,877JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 2.302.105,990 2.319.585,273 2.565.087,281 2.056.603,982JPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR 15.457,008 528.107,061 117.157,180 426.406,889JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 407.276,038 166.786,198 247.995,786 326.066,450JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 22.861,661 15.742,682 14.299,632 24.304,711JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 1.462.491,554 1.853.749,323 3.095.238,657 221.002,220JPM US Small Cap Growth C (acc) - USD* - 1.982,906 1.982,906 -JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.726.029,610 509.969,491 704.647,971 1.531.351,130JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 158.429,726 - 154.324,001 4.105,725JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund (24)JPM US Smaller Companies A (acc) - USD 4.513.149,759 8.777.431,509 5.571.188,917 7.719.392,351JPM US Smaller Companies A (dist) - USD 364.290,688 149.878,679 126.054,539 388.114,828JF US Smaller Companies A (dist) - USD 1.806.526,028 4.005.926,630 4.796.100,104 1.016.352,554JPM US Smaller Companies B (acc) - USD - 20.486,756 10.600,000 9.886,756JPM US Smaller Companies D (acc) - USD 496.476,112 199.272,315 328.464,177 367.284,250JPM US Smaller Companies X (acc) - USD 329.380,099 240.682,591 248.004,921 322.057,769JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 1.784.777,651 3.561.847,848 1.913.082,471 3.433.543,028JPM US Technology A (acc) - EUR 73.029,102 30.405,894 57.122,282 46.312,714JPM US Technology A (acc) - SGD - 1.184,629 - 1.184,629JPM US Technology A (dist) - GBP 374.461,255 209.224,618 96.925,157 486.760,716JPM US Technology A (dist) - USD 8.656.922,851 5.344.503,832 5.260.113,158 8.741.313,525JF US Technology A (dist) - USD 35.212.251,455 57.501.260,384 63.992.875,290 28.720.636,549JPM US Technology B (acc) - USD 5.418,731 106.476,082 16.528,587 95.366,226JPM US Technology C (acc) - USD 165.593,919 4.976.855,220 1.601.187,239 3.541.261,900JPM US Technology D (acc) - USD 14.272.709,103 4.812.201,346 10.324.168,808 8.760.741,641JPM US Technology D (acc) - EUR 159.643,177 50.321,162 100.084,849 109.879,490JPM US Technology X (acc) - USD* 7.531,168 2.651,769 10.182,937 -(23) Este subfondo se lanzó el 6 de marzo de 2012.(24) Este subfondo dejó de denominarse US Small and Micro Cap Fund el 16 de agosto de 2011.66

JPMorgan FundsVariaciones de la Cantidad de Acciones (continuación)Correspondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicioJPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 15.813.283,945 11.796.714,793 7.911.385,330 19.698.613,408JPM US Value A (acc) - EUR (con cobertura) 3.251.552,761 2.341.313,944 2.082.944,417 3.509.922,288JPM US Value A (dist) - USD 12.321.375,765 8.702.141,537 9.094.101,670 11.929.415,632JPM US Value A (dist) - GBP 31.779,948 351.418,851 74.557,357 308.641,442JF US Value A (dist) - USD 371.801,616 1.230.846,650 1.230.056,168 372.592,098JPM US Value B (acc) - USD 625.933,389 2.152.306,509 1.525.318,573 1.252.921,325JPM US Value C (acc) - USD 29.493.017,956 28.350.956,559 20.105.123,041 37.738.851,474JPM US Value C (acc) - EUR (con cobertura) 3.820.732,452 2.601.523,962 5.198.347,985 1.223.908,429JPM US Value D (acc) - EUR (con cobertura) 2.783.638,540 1.994.051,826 1.723.114,438 3.054.575,928JPM US Value D (acc) - USD 2.988.844,922 771.359,281 1.119.635,413 2.640.568,790JPM US Value I (acc) - USD 507.256,943 174.407,535 123.160,376 558.504,102JPM US Value X (acc) - USD 9.657.390,263 1.957.737,388 2.827.350,021 8.787.777,630JPM US Value X (acc) - EUR (con cobertura) - 7.444,000 - 7.444,000* Clase de Acción inactiva al final del ejercicio.** Clase de Acción reactivada durante el ejercicio.La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados Financieros.67

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 9,80 10,99 8,96 7,29 9,18JPM Africa Equity A (acc) - EUR 16,52 16,23 15,62 11,08 -JPM Africa Equity A (dist) - GBP 6,88 7,65 6,67 5,00 -JPM Africa Equity A (inc) - EUR 66,60 65,70 - - -JPM Africa Equity B (acc) - USD 12,33 13,74 11,11 9,00 -JPM Africa Equity C (acc) - USD 11,60 12,90 10,42 - -JPM Africa Equity D (acc) - USD 9,52 10,76 8,84 7,23 9,17JPM Africa Equity D (acc) - EUR 83,39 82,54 80,04 - -JPM Africa Equity I (acc) - USD 96,49 107,20 - 7,37 9,19JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundJPM Aggregate Bond A (acc) - USD 11,66 10,78 10,41 - -JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 7,80 7,19 6,95 - -JPM Aggregate Bond C (dist) - EUR (con cobertura) 78,19 - - - -JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 11,71 11,53 9,19 8,14 10,68JPM America Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 7,21 7,12 5,69 5,09 6,87JPM America Equity A (dist) - USD 88,88 87,53 69,75 61,92 81,24JF America Equity A (dist) - USD 47,69 46,96 37,42 33,23 43,59JPM America Equity B (acc) - USD 13,54 13,23 10,46 9,19 11,97JPM America Equity C (acc) - USD 13,91 13,56 10,69 9,37 12,16JPM America Equity C (acc) - EUR (con cobertura) 7,08 6,93 5,48 4,85 6,50JPM America Equity D (acc) - USD 10,73 10,65 8,55 7,63 10,09JPM America Equity D (acc) - EUR 8,09 7,03 6,66 5,18 6,12JPM America Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 6,94 6,91 5,56 5,01 6,82JPM America Equity X (acc) - USD 13,63 13,19 10,33 8,99 11,59JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 12,31 12,14 9,61 8,84 10,91JPM America Large Cap A (acc) - EUR 11,47 9,90 9,25 7,41 -JPM America Large Cap A (acc) - SGD 13,15 - - - -JPM America Large Cap A (dist) - USD 10,94 10,79 8,53 7,87 9,72JPM America Large Cap B (acc) - USD 12,09 11,83 9,29 8,49 10,40JPM America Large Cap C (acc) - USD 11,49 11,21 8,78 7,99 9,77JPM America Large Cap D (acc) - USD 9,64 9,58 7,63 7,08 8,80JPM America Large Cap X (acc) - USD 11,25 10,90 8,47 7,66 9,29JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundJPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 11,39 11,26 9,68 - -JPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD 114,04 112,23 - - -JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 12,73 14,63 10,72 - -JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 10,05 10,11 8,75 - -JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 83,84 96,91 - - -JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR 68,25 68,14 - - -JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR 68,25 68,00 - - -JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 94,58 106,76 - - -JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund (1)JPM Brazil Equity A (acc) - USD 8,77 11,80 9,70 7,32 11,03JPM Brazil Equity A (acc) - EUR 59,87 70,55 - - -JPM Brazil Equity A (acc) - SGD 10,64 13,88 - - -JPM Brazil Equity A (dist) - USD 8,48 11,51 9,46 - -JPM Brazil Equity B (acc) - USD 10,23 13,67 11,14 8,34 12,49JPM Brazil Equity C (acc) - USD 16,66 22,24 18,12 13,61 -JPM Brazil Equity D (acc) - USD 8,40 11,42 9,48 7,20 10,97JPM Brazil Equity D (acc) - EUR 66,79 79,51 - - -JPM Brazil Equity I (acc) - USD 9,12 12,16 9,91 7,43 11,11JPM Brazil Equity I (acc) - EUR 69,46 81,16 78,04 - -JPM Brazil Equity T (acc) - EUR 60,02 71,44 - - -JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IJPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 101,70 100,61 - - -JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR 101,98 100,88 - - -JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR 101,45 100,45 - - -JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IIJPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR 103,03 100,52 - - -JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR 102,82 100,44 - - -JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 16,57 19,56 17,91 11,22 23,45JPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD 105,98 142,81 - - -JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 40,30 47,83 43,80 27,44 57,97JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 26,96 32,00 29,31 18,36 38,79JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 8,13 9,51 8,65 5,38 11,15JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 16,64 19,46 17,68 10,98 22,75JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 27,77 33,10 30,61 19,37 40,86JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 13,57 15,86 14,41 - 14,94JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 20,17 23,39 21,05 12,96 26,62(1) Este Subfondo dejó de denominarse Brazil Alpha Plus Fund el 16 de agosto de 2011.68

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 18,30 22,01 17,23 13,39 25,17JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 15,51 16,33 15,09 10,22 -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD 12,17 14,17 - - -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 51,70 62,56 49,08 38,51 73,66JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 11,63 13,89 10,79 8,33 15,52JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 20,01 23,85 18,52 14,27 26,60JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 37,86 45,98 36,36 28,54 54,19JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR 76,95 81,83 - - -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD** 99,97 - - 9,42 17,55JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR 65,67 69,84 - - -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 10,05 11,87 9,13 - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 13,66 15,41 13,39 12,20 14,09JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 7,58 7,49 7,68 - -JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 13,23 14,94 12,98 11,83 14,08JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 6,44 7,16 6,65 - -JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 9,71 10,86 9,34 - -JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 13,03 14,85 13,03 11,99 13,93JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 77,66 77,50 80,26 - -JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD* - 10,75 9,24 - -JPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR 67,69 67,55 - - -JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD 87,79 97,33 - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundJPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 338,41 313,13 278,95 - -JPM Emerging Markets Bond A (mth) - USD 101,68 - - - -JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 359,73 331,37 293,91 - -JPM Emerging Markets Bond B (mth) - USD 101,69 - - - -JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 453,62 416,19 367,67 - -JPM Emerging Markets Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 80,70 - - - -JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 115,45 107,58 96,52 - -JPM Emerging Markets Bond D (mth) - USD 101,65 - - - -JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 123,30 113,08 99,86 - -JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 389,93 355,80 312,59 - -JPM Emerging Markets Bond X (acc) - GBP (con cobertura) 70,02 - - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundJPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 118,34 110,77 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 92,81 87,16 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura) 78,87 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond A (inc) - EUR (con cobertura) 76,63 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD 111,15 103,52 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 113,54 105,64 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 88,60 83,59 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) 78,61 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - USD 106,96 - - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) - USD 98,62 99,71 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) - EUR (con cobertura) 73,55 74,63 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (div) - EUR (con cobertura) 72,38 73,28 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (con cobertura) 72,19 73,02 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - USD 98,13 99,42 - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - EUR (con cobertura) 73,17 74,44 - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III (2)JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (acc) - USD 104,96 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (acc) - EUR (con cobertura) 77,66 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (div) - USD 104,96 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (div) - EUR (con cobertura) 77,67 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - USD 105,03 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - EUR (con cobertura) 78,52 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - C (div) - USD 105,13 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (acc) - USD 104,65 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (acc) - EUR (con cobertura) 77,44 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - USD 104,65 - - - -JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - EUR (con cobertura) 77,44 - - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 9,64 9,90 10,01 9,94 -JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR 97,27 98,15 - - -(2) Este subfondo se lanzó el 3 de octubre de 2011.69

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund (3)JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD 16,48 15,32 13,34 - -JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR (con cobertura) 12,25 11,42 9,97 8,35 9,88JPM Emerging Markets Debt A (inc) - USD 102,08 - - - -JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR (con cobertura) 9,71 9,56 8,75 7,33 9,06JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD 15,44 15,43 14,10 - -JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) 11,00 11,00 10,11 8,88 -JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD 11,28 - - - -JPM Emerging Markets Debt B (acc) - USD 101,42 - - - -JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR (con cobertura) 12,58 11,67 10,15 - -JPM Emerging Markets Debt C (acc) - USD 107,41 - - - -JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR (con cobertura) 12,43 11,48 9,94 8,25 9,68JPM Emerging Markets Debt C (dist) - USD 103,47 - - - -JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR (con cobertura) 14,03 13,16 11,57 9,76 11,63JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (con cobertura) 10,39 10,24 9,40 7,81 9,65JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR (con cobertura)** 75,25 - - - 9,51JPM Emerging Markets Debt X (acc) - GBP (con cobertura) 69,86 - - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundJPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR 68,01 72,65 - - -JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR 69,69 73,74 - - -JPM Emerging Markets Diversified Equity I (acc) - USD 100,15 - - - -JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR* - 74,07 - - -JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - GBP 56,81 - - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 20,20 23,73 19,23 15,76 21,69JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 12,71 13,08 12,51 8,93 10,96JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 73,06 - - - -JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 12,78 14,55 13,41 - -JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 28,23 33,20 26,92 22,24 31,22JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 30,14 34,77 30,11 22,57 26,05JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 22,13 25,81 20,76 16,88 23,06JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 21,74 25,34 20,37 16,56 22,60JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD 91,45 107,48 - - -JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 31,03 36,82 30,14 24,94 34,67JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 8,91 9,25 8,94 6,44 7,99JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 14,60 17,00 13,65 11,09 15,13JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 12,89 13,15 12,46 8,82 -JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 10,58 10,90 10,43 7,51 9,38JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 25,38 29,32 23,35 18,80 25,44JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR 73,01 73,83 - - -JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 17,49 20,62 16,68 13,53 -JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 11,50 11,87 11,36 8,16 10,20JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 7,25 8,93 6,92 5,88 9,61JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 14,33 15,51 14,22 10,53 -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - SGD 13,60 - - - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 9,53 11,69 9,00 7,60 -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR 60,89 65,48 - - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 11,77 14,43 11,11 - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 7,02 8,72 6,81 5,83 9,60JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 80,05 87,21 80,60 - -JPM Emerging Markets Infrastructure Equity X (dist) - GBP 58,18 - - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 112,57 102,98 - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - CHF (con cobertura) 95,29 - - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 86,38 79,03 - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (con cobertura) 84,32 79,03 - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (acc) - USD 105,65 - - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (dist) - GBP (con cobertura) 63,05 - - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (inc) - EUR (con cobertura) 76,71 - - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (con cobertura) 82,44 76,45 - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 85,83 78,84 - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - USD 110,37 - - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - CHF (con cobertura) 95,38 - - - -JPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 77,36 - - - -(3) La divisa de este subfondo pasó a ser el USD el 4 de julio de 2011.70

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 14,22 18,89 12,77 9,81 9,47JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - SGD 17,89 - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 18,01 13,06 15,66 13,80 14,94JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP 84,14 90,55 - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 103,02 98,31 - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - USD* - - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 104,80 - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 14,90 16,70 14,75 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR 110,13 100,58 - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD 16,35 17,05 14,14 - 15,04JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 110,27 100,55 - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 15,65 16,30 13,50 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 13,91 12,84 12,62 9,74 9,45JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 17,49 18,43 15,44 13,61 14,91JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR 10,34 10,16 10,50 - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR 109,19 99,56 - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - USD 137,26 - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (inc) - EUR 112,42 - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR 107,77 99,46 - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR 102,01 100,22 - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR 110,88 100,56 - 10,03 -JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - GBP 89,56 - - - -JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 19,77 20,47 16,85 14,59 -JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund (4)JPM Emerging Markets Multi-Asset A (acc) - EUR 110,19 - - - -JPM Emerging Markets Multi-Asset C (acc) - EUR 111,07 - - - -JPM Emerging Markets Multi-Asset D (acc) - EUR 109,51 - - - -JPM Emerging Markets Multi-Asset T (acc) - EUR 109,51 - - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund (5)JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - USD 214,76 238,15 185,96 - -JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - EUR 72,26 - - - -JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - EUR 79,75 - - - -JPM Emerging Markets Opportunities B (acc) - USD 275,37 303,08 234,82 - -JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - USD 292,98 322,30 249,66 - -JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - PLN 348,72 - - - -JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - PLN 346,24 - - - -JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - USD** 92,40 13,33 10,32 - -JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - USD 326,60 356,04 273,33 - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 9,21 11,38 9,16 6,52 8,20JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 7,28 7,88 7,48 4,64 5,21JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 5,38 6,53 5,62 3,94 4,12JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 10,41 12,78 10,20 7,22 9,02JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 14,43 17,70 14,12 - -JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - EUR 62,89 - - - -JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 8,83 11,01 8,94 6,43 8,17JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 76,95 84,09 80,59 - -JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD 84,54 103,64 - - -JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundJPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD 105,13 99,93 - - -JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 72,65 69,02 - - -JPM Emerging Markets Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 71,84 - - - -JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 14,55 16,49 15,19 12,88 19,69JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 11,15 10,87 11,82 8,72 -JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD 11,48 12,48 - - -JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 19,51 22,51 20,95 18,03 28,96JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 15,38 17,30 15,82 13,31 20,19JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 7,23 8,13 7,42 6,24 9,46JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 18,29 20,93 19,49 16,69 25,77JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR 72,92 71,77 - - -JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD 77,82 87,43 - - -JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 11,78 11,01 11,17 10,57 -JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 12,30 11,46 11,60 10,95 9,81JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 12,25 11,42 11,56 10,91 9,76JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 11,68 10,93 11,13 10,55 -JPM EU Government Bond X (acc) - EUR 98,39 - - 10,56 -JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund (6)JPM Euro AAA Rated Government Bond A (acc) - EUR 101,30 - - - -JPM Euro AAA Rated Government Bond A (dist) - EUR 101,30 - - - -JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundJPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 11,14 10,40 10,30 - -(4) Este subfondo se lanzó el 31 de agosto de 2011.(5) Este Subfondo dejó de denominarse Emerging Markets Value Fund el 3 de octubre de 2011.(6) Este Subfondo se lanzó el 28 de febrero de 2012.71

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I (7)JPM Euro Bond Portfolio Fund I - A (inc) - EUR 107,10 - - - -JPM Euro Bond Portfolio Fund I - D (inc) - EUR 106,99 - - - -JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 12,87 12,16 11,84 10,68 -JPM Euro Corporate Bond B (acc) - EUR 106,22 - - - -JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 12,13 11,40 11,05 - -JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 12,70 12,05 11,78 10,66 -JPM Euro Corporate Bond X (acc) - EUR 104,08 - - - -JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,60 10,22 10,22 10,10 -JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 9,91 9,78 10,10 10,10 -JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR** 103,32 - 10,04 - -JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 10,64 10,24 10,22 10,09 -JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 10,54 10,17 10,19 10,10 -JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR* - 100,04 - - -JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund (8)JPM Euro Inflation-Linked Bond A (acc) - EUR 101,63 - - - -JPM Euro Inflation-Linked Bond D (acc) - EUR 101,33 - - - -JPMorgan Funds - Euro Money Market FundJPM Euro Money Market A (acc) - EUR 107,80 107,54 107,35 107,27 104,79JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 108,91 108,71 108,60 108,57 106,15JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundJPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,59 10,23 10,12 - -JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 9,09 9,01 9,09 - -JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 103,93 100,67 99,91 - -JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund (9)JPM Euroland Dynamic A (acc) - EUR 114,54 - - - -JPM Euroland Dynamic D (acc) - EUR 113,95 - - - -JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 8,70 10,77 9,15 8,06 12,11JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 27,46 34,83 30,10 27,14 42,16JF Euroland Equity A (dist) - USD 6,23 9,02 6,58 6,82 11,87JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 4,87 6,18 5,33 4,83 7,49JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 7,20 8,85 7,45 6,52 9,72JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 10,96 13,43 11,29 9,84 14,63JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 6,60 8,23 7,04 6,25 9,46JPM Euroland Equity I (acc) - EUR* - - 7,33 6,39 9,50JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 6,05 7,36 6,14 5,32 7,85JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund (10)JPM Euroland Focus A (acc) - EUR 110,63 - - - -JPM Euroland Focus D (acc) - EUR 110,06 - - - -JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 6,11 7,29 6,22 5,40 7,51JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 5,87 7,15 6,21 5,71 8,13JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR 82,27 97,42 - - -JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 9,68 11,44 9,66 - -JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 5,89 7,08 6,08 5,32 7,46JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 7,05 8,26 6,93 5,91 8,07JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 8,10 8,23 6,60 5,23 7,72JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 11,21 13,00 8,85 8,07 13,34JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 7,51 7,73 6,26 5,08 7,61JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 6,10 7,00 5,12 4,32 6,02JPM Europe 130/30 B (acc) - EUR 96,29 97,07 - - -JPM Europe 130/30 C (acc) - EUR 99,01 99,78 - - -JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 7,74 7,94 6,41 5,13 7,65JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 10,78 12,63 8,64 7,95 13,28JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 9,34 9,34 7,38 5,75 8,34JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 9,43 8,68 8,42 7,26 8,76JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 5,36 4,93 4,79 4,13 4,98JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 9,38 8,61 8,32 7,14 8,57JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 9,55 8,82 8,60 7,44 9,01JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* - - - - 8,62(7) Este subfondo se lanzó el 12 de septiembre de 2011.(8) Este subfondo se lanzó el 24 de agosto de 2011.(9) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.(10) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.72

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 11,97 12,11 11,03 9,75 10,97JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 7,14 7,36 6,81 6,18 7,25JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR* - 10,25 9,26 8,11 9,05JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 11,43 11,62 10,63 9,44 10,69JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 12,91 14,42 13,42 10,19 16,71JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 18,33 20,79 19,62 15,37 25,40JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 7,50 8,32 7,70 5,80 -JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 11,53 12,77 11,78 8,87 14,43JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 22,26 25,12 23,62 18,11 30,01JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR* - 10,41 9,61 - -JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 12,43 12,87 11,12 9,52 13,68JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 11,40 11,95 10,41 9,17 13,38JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 14,00 16,42 12,94 11,79 16,02JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 13,03 13,65 11,90 10,42 15,22JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 15,29 15,71 13,47 11,45 16,32JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 15,64 16,06 13,74 11,66 16,61JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 11,62 12,15 10,60 9,17 13,30JPM Europe Dynamic D (acc) - USD* - 19,58 14,47 14,38 23,40JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 14,96 15,35 13,13 11,14 -JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR 89,81 93,93 - - -JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR** 103,59 - - 11,96 16,88JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 8,64 9,27 8,60 7,80 10,84JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 8,39 10,27 8,08 8,40 13,10JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 6,66 7,25 6,86 6,40 9,07JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 6,90 7,51 7,07 6,56 9,32JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 7,81 8,31 7,66 6,89 9,52JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 8,56 9,09 8,36 7,51 10,35JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 7,44 8,06 7,55 6,92 9,72JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 7,73 9,56 7,59 7,98 12,57JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* - - - 7,03 9,70JPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR 85,54 92,59 - - -JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 8,86 9,33 8,50 7,57 10,35JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 17,20 18,56 14,30 11,45 17,73JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 10,42 11,35 8,77 7,04 10,90JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 10,82 11,80 9,18 7,42 11,61JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* - - - 7,48 11,38JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - EUR 9,65 10,45 8,85 7,50 11,25JPM Europe Equity A (acc) - USD 11,71 14,48 10,39 10,11 17,00JPM Europe Equity A (dist) - EUR 29,99 32,99 28,32 24,82 38,17JF Europe Equity A (dist) - USD 31,07 39,03 28,36 28,34 48,75JPM Europe Equity B (acc) - EUR 11,66 12,53 10,53 8,86 13,19JPM Europe Equity C (acc) - EUR 12,01 12,87 10,79 9,05 13,43JPM Europe Equity D (acc) - EUR 7,64 8,33 7,11 6,07 9,18JPM Europe Equity D (acc) - USD 9,43 11,75 8,49 8,33 14,11JPM Europe Equity I (inc) - EUR* - - - - 7,33JPM Europe Equity X (acc) - EUR 12,42 13,21 11,00 9,16 13,51JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - EUR 8,42 9,06 7,83 6,37 8,81JPM Europe Focus A (acc) - USD 9,86 12,12 8,87 8,28 12,84JPM Europe Focus A (dist) - EUR 7,34 8,02 6,95 5,80 8,19JPM Europe Focus B (acc) - EUR 8,75 9,35 8,05 6,50 8,92JPM Europe Focus C (acc) - EUR 11,08 11,82 10,18 - 8,05JPM Europe Focus D (acc) - EUR 7,91 8,60 7,51 6,16 8,61JPM Europe Focus D (acc) - USD 9,42 11,70 8,65 8,16 12,77JPM Europe Focus T (acc) - EUR 85,07 92,47 - - -JPM Europe Focus X (acc) - EUR 7,88 8,33 7,07 5,65 7,67JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 13,32 12,96 11,43 8,68 10,22JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 2,53 2,62 2,46 2,01 2,53JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR 105,03 101,68 - - -JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 12,62 12,21 10,72 8,09 9,48JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 8,65 8,45 7,50 5,72 6,78JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR 101,46 99,16 - - -JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - - - - 9,11JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 10,23 11,68 9,12 7,52 10,64JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 10,17 11,70 9,16 7,56 10,69JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 9,41 10,85 8,57 7,14 10,1973

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund (11)JPM Europe Research Enhanced Index Equity I (acc) - EUR 113,63 - - - -JPM Europe Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 113,83 - - - -JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 7,10 7,40 6,37 5,29 7,33JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 10,11 12,01 8,77 8,35 12,98JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 9,58 10,11 8,78 7,44 -JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 5,27 6,24 4,90 4,33 5,69JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 6,76 7,11 6,19 5,18 7,26JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 9,66 11,60 8,56 8,23 12,92JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 8,12 8,31 7,04 5,74 7,82JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 11,67 13,14 10,71 8,33 13,13JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 32,35 36,72 30,07 23,66 37,64JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 12,95 16,45 12,18 10,00 14,71JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 9,62 10,92 8,94 7,04 11,09JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 12,89 14,40 11,65 8,99 14,06JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 13,20 14,73 11,90 9,16 14,31JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 9,10 10,35 8,51 6,69 10,65JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR 88,81 99,07 - - 9,33JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* - - - 10,35 16,02JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 12,13 12,84 10,52 8,44 13,02JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 7,58 8,02 6,58 5,33 8,21JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 11,18 13,32 9,91 8,37 12,13JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 14,78 15,54 12,64 10,07 15,41JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 12,84 13,46 10,93 8,69 13,27JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 7,93 8,46 6,99 5,65 8,78JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* - - - 6,92 10,56JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* - - - - 10,78JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR* - 96,83 12,60 9,94 15,06JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 9,52 10,22 8,01 6,26 9,77JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 9,11 9,88 7,82 6,17 9,73JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 8,77 9,79 8,57 7,57 10,84JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 9,89 11,31 10,09 9,18 13,54JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 12,21 15,61 12,60 11,90 16,37JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 10,72 11,88 10,32 9,05 12,86JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 10,95 12,11 10,50 9,19 13,03JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 10,02 11,27 9,94 8,85 12,76JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* - - - - 8,68JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* - - - - 8,99JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - - - 8,97 12,62JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 8,58 9,65 7,77 6,01 9,08JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 8,21 9,33 7,58 5,92 9,04JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 13,98 15,13 12,38 9,16 11,19JPM Europe Technology A (dist) - EUR 9,02 9,85 8,05 6,02 7,46JPM Europe Technology A (dist) - GBP 6,96 8,49 6,31 4,92 5,68JF Europe Technology A (dist) - EUR 4,88 5,32 4,37 3,26 4,05JPM Europe Technology B (acc) - EUR 11,44 12,29 9,97 7,32 8,88JPM Europe Technology C (acc) - EUR* - - - - 9,85JPM Europe Technology D (acc) - EUR 4,83 5,28 4,37 3,26 4,03JPM Europe Technology X (acc) - EUR 10,21 10,87 8,74 6,37 7,64JPMorgan Funds - Financials Bond Fund (12)JPM Financials Bond A (acc) - EUR 108,67 - - - -JPM Financials Bond A (div) - EUR 106,74 - - - -JPM Financials Bond A (inc) - EUR 108,67 - - - -JPM Financials Bond D (acc) - EUR 108,42 - - - -JPM Financials Bond D (div) - EUR 106,49 - - - -JPM Financials Bond T (div) - EUR 106,49 - - - -JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 14,27 16,44 13,30 10,71 14,99JPM Germany Equity A (dist) - EUR 7,33 8,63 7,06 5,78 8,33JF Germany Equity A (dist) - EUR 18,54 21,82 17,88 14,64 21,11JPM Germany Equity B (acc) - EUR 8,14 9,32 7,48 5,97 8,30JPM Germany Equity C (acc) - EUR 8,95 10,21 8,18 6,53 9,05JPM Germany Equity D (acc) - EUR 2,55 2,97 2,43 1,98 2,79JPM Germany Equity I (acc) - EUR* - 11,27 9,02 7,19 9,97JPM Germany Equity T (acc) - EUR 84,49 98,35 - - -JPM Germany Equity X (acc) - EUR 8,68 9,82 7,81 6,18 8,50(11) Este subfondo se lanzó el 8 de septiembre de 2011.(12) Este subfondo se lanzó el 28 de noviembre de 2011.74

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundJPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 101,29 100,40 - - -JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 73,11 72,35 - - -JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 692,42 674,53 - - -JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD 100,66 100,15 - - -JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 72,60 72,13 - - -JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 75,43 73,88 - - -JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 12,34 11,86 10,47 9,71 10,29JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 13,39 13,32 11,96 11,09 12,05JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD* - - 10,56 7,73 10,27JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 15,07 14,55 12,90 12,01 12,78JPMorgan Funds - Global Agriculture Fund (13)JPM Global Agriculture A (acc) - USD 104,23 - - - -JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced FundJPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR 101,13 99,37 - - -JPM Global Catholic Ethical Balanced B (acc) - EUR 106,24 - - - -JPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR 100,63 99,32 - - -JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 12,64 12,76 14,67 8,87 9,09JPM Global Consumer Trends A (acc) - CHF (con cobertura)** 135,99 - - - -JPM Global Consumer Trends A (acc) - SGD 17,84 - - - -JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 15,71 18,11 12,20 - -JPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR 96,24 96,43 - - -JPM Global Consumer Trends B (acc) - USD 121,90 139,51 - - -JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 17,09 17,09 16,18 11,65 -JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 12,26 12,47 12,01 8,79 9,08JPM Global Consumer Trends D (acc) - USD 119,69 139,05 - - -JPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR 91,24 92,80 - - -JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 11,45 12,28 11,11 10,13 11,64JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (con cobertura) 20,33 21,83 19,85 18,17 -JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 9,92 10,81 9,86 9,04 10,45JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (con cobertura) 11,16 12,27 11,28 10,31 -JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 14,32 17,76 13,74 14,48 18,77JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 12,07 12,87 11,56 10,48 11,95JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (con cobertura) 19,44 20,73 18,74 17,04 -JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (con cobertura) 85,24 90,56 - - -JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 12,31 13,11 11,77 10,66 12,16JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (con cobertura) 20,75 22,11 19,97 18,18 -JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (con cobertura) 10,53 12,26 11,27 10,28 -JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 9,91 10,68 9,71 8,90 10,27JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 9,84 10,48 9,40 8,51 9,70JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (con cobertura) 16,17 17,23 15,55 - -JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 9,46 10,10 9,06 8,24 9,53JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 13,00 13,74 12,24 11,00 12,44JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (con cobertura) 17,24 18,22 16,33 - -JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (con cobertura) 85,96 90,56 - - -JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 13,89 12,82 12,15 10,71 -JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 10,98 10,13 9,60 8,46 -JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 91,72 83,32 78,53 - -JPM Global Corporate Bond A (dist) - EUR (con cobertura) 80,57 - - - -JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (con cobertura) 8,27 7,94 7,96 7,04 -JPM Global Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura)** 75,93 - - - -JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 102,60 99,05 - - -JPM Global Corporate Bond A (mth) - SGD 12,67 - - - -JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD 108,36 99,64 - - -JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 72,93 67,01 - - -JPM Global Corporate Bond B (acc) - GBP (con cobertura) 63,39 - - - -JPM Global Corporate Bond B (mth) - USD 100,81 - - - -JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD 106,71 - - - -JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD Duration (con cobertura) 97,98 98,70 - - -JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 81,06 74,41 - - -JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) & Duration (con cobertura) 80,82 - - - -JPM Global Corporate Bond C (dist) - EUR (con cobertura) 77,28 - - - -JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 62,43 - - - -JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 13,74 12,73 12,11 10,69 -JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 10,84 10,04 9,56 8,45 -JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) 7,82 7,57 7,46 - -JPM Global Corporate Bond D (mth) - USD 100,77 - - - -JPM Global Corporate Bond I (acc) - SEK (con cobertura) 729,79 - - - -JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 73,76 68,28 - - -JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (con cobertura) 76,87 74,31 - - -(13) Este subfondo se lanzó el 22 de noviembre de 2011.75

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundJPM Global Credit Bond A (acc) - USD 12,15 11,17 10,18 - -JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 8,62 7,90 7,20 - -JPM Global Credit Bond A (div) - EUR (con cobertura) 80,29 - - - -JPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 80,25 73,85 - - -JPM Global Credit Bond D (div) - EUR (con cobertura) 71,70 - - - -JPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 74,18 68,26 - - -JPM Global Credit Bond T (div) - EUR (con cobertura) 76,36 74,10 - - -JPM Global Credit Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 79,50 - - - -JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund (14)JPM Global Developing Trends A (acc) - USD 102,67 - - - -JPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond FundJPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR 100,58 101,35 - - -JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 948,07 941,09 - - -JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR 101,58 101,90 - - -JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR 99,86 101,04 - - -JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR 98,86 98,73 - - -JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 11,40 12,90 9,82 9,01 13,33JPM Global Dynamic A (acc) - CHF (con cobertura) 110,57 123,21 - - -JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 6,73 6,67 5,99 4,79 6,32JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (con cobertura) 5,02 5,51 4,48 4,03 5,87JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 13,38 14,67 12,69 - -JPM Global Dynamic A (acc) - SGD (con cobertura) 10,87 12,09 - - -JPM Global Dynamic A (dist) - USD 13,42 15,18 11,55 10,68 15,93JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 12,14 13,54 11,04 9,25 11,45JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 6,86 6,83 6,16 4,97 6,61JF Global Dynamic A (dist) - USD 12,37 14,07 10,73 9,92 14,79JPM Global Dynamic B (acc) - USD 13,84 15,55 11,74 10,70 15,70JPM Global Dynamic C (acc) - USD 14,19 15,91 12,00 10,92 16,00JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 6,08 5,97 5,31 4,21 5,50JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (con cobertura) 5,88 6,40 5,16 4,59 6,61JPM Global Dynamic D (acc) - USD 12,61 14,41 11,08 10,27 15,34JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 6,44 6,45 5,85 4,73 6,30JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (con cobertura) 4,85 5,38 4,42 4,01 5,88JPM Global Dynamic I (acc) - USD 7,92 8,88 6,69 6,09 8,92JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 11,26 11,16 10,04 8,05 -JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (con cobertura) 64,93 70,64 - - -JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (con cobertura) 64,10 71,10 - - -JPM Global Dynamic X (acc) - USD 13,68 15,22 11,38 10,27 14,92JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 7,16 6,97 6,15 4,83 6,26JPM Global Dynamic X (acc) - EUR (con cobertura) 75,92 - - - -JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 10,27 11,41 9,31 8,61 12,11JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR 71,91 69,98 - - -JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 5,75 6,15 5,38 4,82 -JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 19,97 22,26 18,24 16,96 23,85JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 34,55 38,46 31,52 29,31 41,62JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (con cobertura) 5,47 5,88 5,16 4,81 -JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 12,26 13,48 10,88 9,96 13,84JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (con cobertura) 6,00 6,35 5,49 4,86 -JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 8,81 9,87 8,12 7,56 10,71JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 5,58 6,01 5,30 4,78 -JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 9,57 10,45 8,38 7,62 10,52JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 10,16 9,72 9,20 7,28 -JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR (con cobertura) 76,90 - - - -JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 15,21 15,48 14,13 10,53 11,95JPM Global Focus A (acc) - EUR (con cobertura) 8,00 9,04 7,59 6,36 7,83JPM Global Focus A (acc) - CHF (con cobertura) 129,91 146,77 - - -JPM Global Focus A (dist) - EUR 20,48 20,85 19,07 14,28 16,20JF Global Focus A (dist) - USD 13,16 15,37 11,90 10,24 13,03JPM Global Focus B (acc) - EUR 15,53 15,69 14,21 10,51 -JPM Global Focus C (acc) - EUR 12,14 12,24 11,07 8,18 9,20JPM Global Focus C (acc) - EUR (con cobertura) 17,23 19,29 16,05 13,33 -JPM Global Focus C (acc) - USD 13,08 15,06 11,54 - -JPM Global Focus D (acc) - EUR 19,24 19,78 18,23 13,73 15,73JPM Global Focus D (acc) - EUR (con cobertura) 7,44 8,49 7,20 6,10 7,59JPM Global Focus I (acc) - EUR 103,76 104,58 - - -JPM Global Focus I (acc) - EUR (con cobertura) 101,16 113,23 - - -JPM Global Focus I (acc) - USD 128,20 147,57 - - -JPM Global Focus T (acc) - EUR 90,24 92,74 - - -JPM Global Focus X (acc) - EUR 18,50 18,51 16,60 12,17 13,57(14) Este Subfondo se lanzó el 13 de junio de 2012.76

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 11,46 10,66 10,53 9,91 -JPM Global Government Bond A (acc) - USD (con cobertura) 14,42 13,43 13,29 8,88 -JPM Global Government Bond B (acc) - EUR 110,45 102,51 10,09 - -JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 11,66 10,81 10,64 9,98 -JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 11,39 10,62 10,50 9,90 -JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 11,76 10,87 10,67 9,98 -JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,47 10,28 10,21 10,03 -JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (con cobertura) 13,16 12,94 12,88 12,65 -JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 102,61 100,66 - - -JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (con cobertura) 13,25 13,01 12,91 12,66 -JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 9,12 9,09 9,12 - -JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 10,40 10,23 10,18 10,02 -JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (con cobertura)* - - 12,84 12,65 -JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR** 101,18 100,49 - - -JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura)* - 86,68 - - -JPMorgan Funds - Global Healthcare FundJPM Global Healthcare A (acc) - USD 137,66 126,15 91,18 - -JPM Global Healthcare A (dist) - USD 130,32 119,43 86,33 - -JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 89,19 80,11 61,95 - -JF Global Healthcare A (dist) - USD 140,17 128,46 92,87 - -JPM Global Healthcare B (acc) - USD 143,71 130,71 93,77 - -JPM Global Healthcare C (acc) - USD 154,19 140,11 100,42 - -JPM Global Healthcare D (acc) - USD 132,41 122,56 89,48 - -JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundJPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 11,12 11,43 10,62 - -JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP 75,02 86,34 - - -JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD 117,93 138,48 - - -JPM Global Infrastructure Trends X (dist) - GBP 79,60 - - - -JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundJPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD 97,73 100,54 - - -JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (con cobertura) 70,66 72,65 - - -JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - SEK (con cobertura)* - - - - -JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (con cobertura) 60,69 62,36 - - -JPM Global Merger Arbitrage B (acc) - USD 98,77 - - - -JPM Global Merger Arbitrage B (dist) - GBP (con cobertura) 62,24 - - - -JPM Global Merger Arbitrage C (acc) - EUR (con cobertura) 69,38 - - - -JPM Global Merger Arbitrage C (dist) - GBP (con cobertura) 62,50 - - - -JPM Global Merger Arbitrage I (acc) - SEK (con cobertura)* - - - - -JPMorgan Funds - Global Mining FundJPM Global Mining A (acc) - EUR 65,34 87,24 - - -JPM Global Mining A (acc) - SGD 15,23 - - - -JPM Global Mining A (acc) - USD 86,91 132,51 - - -JPM Global Mining B (acc) - EUR 74,86 99,20 - - -JPM Global Mining D (acc) - EUR 64,66 86,99 - - -JPM Global Mining T (acc) - EUR 75,47 101,53 - - -JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund (15)JPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR 104,76 - - - -JPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR 104,22 - - - -JPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR 104,22 - - - -JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 16,66 22,39 19,30 13,27 23,03JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 15,89 23,63 19,63 - -JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 12,94 19,85 14,50 11,44 22,26JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 14,36 19,29 16,63 11,43 19,84JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 10,51 14,03 12,00 8,18 14,10JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 15,34 20,44 17,47 11,91 20,49JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 10,56 16,07 11,64 9,11 17,56JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 11,06 15,01 13,07 9,07 15,90JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 8,72 13,52 9,97 7,95 15,61JPM Global Natural Resources I (acc) - EUR 75,01 - - - -JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 18,29 24,15 20,41 13,78 23,50JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 8,71 8,77 6,75 5,40 8,94JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 5,77 5,73 4,70 3,83 -JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (con cobertura) 5,32 5,35 4,55 3,83 -JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (con cobertura) 71,02 69,97 - - -JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 111,25 110,71 - 5,58 9,13JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 8,35 8,46 6,56 5,29 8,82JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 5,61 5,61 4,64 3,81 -JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 9,07 8,97 6,78 5,33 8,67JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (con cobertura)** 86,61 - - 3,89 -(15) Este subfondo se lanzó el 17 de noviembre de 2011.77

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPM Global Research Enhanced Index Equity C (acc) - EUR 104,42 - - - -JPM Global Research Enhanced Index Equity I (acc) - EUR 100,89 - - - -JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 114,83 104,13 94,84 - -JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD* - 139,07 - - -JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundJPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 10,55 10,33 10,17 - -JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 7,43 7,27 7,13 - -JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 104,37 101,96 100,04 - -JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 77,64 75,73 - - -JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 10,45 10,20 10,01 - -JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 72,09 70,28 - - -JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 6,23 6,24 6,21 - -JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 78,30 76,83 - - -JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 103,85 101,04 - - -JPM Global Short Duration Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 72,18 - - - -JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 62,96 61,65 - - -JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 9,18 10,43 8,45 8,00 12,02JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 5,49 6,28 5,10 4,89 7,38JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 5,73 6,58 5,38 5,15 7,81JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundJPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 109,09 105,81 100,40 - -JPM Global Strategic Bond A (acc) - CHF (con cobertura) 93,72 - - - -JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 89,73 86,57 81,92 - -JPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 736,05 698,39 - - -JPM Global Strategic Bond A (div) - EUR (con cobertura) 79,96 - - - -JPM Global Strategic Bond A (mth) - USD 100,68 - - - -JPM Global Strategic Bond B (acc) - USD 100,63 - - - -JPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 76,11 73,14 - - -JPM Global Strategic Bond B (mth) - USD 100,69 - - - -JPM Global Strategic Bond C (acc) - USD 104,12 100,18 - - -JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 77,73 74,64 - - -JPM Global Strategic Bond C (acc) - PLN (con cobertura) 361,20 - - - -JPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 75,15 73,00 - - -JPM Global Strategic Bond D (acc) - PLN (con cobertura) 358,71 - - - -JPM Global Strategic Bond D (div) - EUR (con cobertura) 82,10 84,31 81,89 - -JPM Global Strategic Bond D (mth) - USD 100,63 - - - -JPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 70,21 68,23 - - -JPM Global Strategic Bond T (div) - EUR (con cobertura) 70,56 72,02 - - -JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD 104,66 99,97 - - -JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 78,10 74,66 - - -JPM Global Strategic Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 65,32 - - - -JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I (16)JPM High Yield Bond Portfolio I - A (acc) - EUR 100,00 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - A (acc) - USD (con cobertura) 130,00 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - A (div) - EUR 99,99 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - A (div) - USD (con cobertura) 130,00 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 99,99 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - B (inc) - EUR 100,00 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - D (acc) - EUR 100,00 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - D (acc) - USD (con cobertura) 129,99 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - D (div) - EUR 99,99 - - - -JPM High Yield Bond Portfolio I - D (div) - USD (con cobertura) 130,00 - - - -JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP FundJPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD 89,18 99,73 - - -JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD 87,18 96,46 - - -JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundJPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD 77,41 90,66 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - CHF (con cobertura) 80,58 - - - -JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (con cobertura) 54,75 64,88 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - SEK (con cobertura) 628,72 - - - -JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (con cobertura) 45,82 54,20 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (con cobertura) 53,84 64,01 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD 77,07 89,73 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD 80,13 93,46 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - EUR (con cobertura) 57,38 - - - -JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - PLN (con cobertura) 315,24 - - - -JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - SEK (con cobertura) 631,71 - - - -JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD 76,62 90,44 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (con cobertura) 54,40 64,72 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - PLN (con cobertura) 312,19 - - - -JPM Highbridge Diversified Commodities T (acc) - EUR (con cobertura) 65,52 - - - -JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD 77,64 89,53 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (con cobertura) 51,95 60,49 - - -JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD 81,71 94,50 - - -(16) Este Subfondo se lanzó el 8 de mayo de 2012.78

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 10,55 11,47 9,72 8,42 9,46JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 13,41 16,64 11,94 11,83 14,91JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 8,93 11,16 8,55 - -JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 10,03 10,90 9,67 8,42 9,45JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 10,31 11,13 9,37 8,02 8,86JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 11,23 12,09 10,17 8,73 9,75JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 10,23 11,20 9,57 8,35 9,43JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR* - 95,77 - - -JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - USD (con cobertura) 142,27 - - - -JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 12,42 13,26 11,05 9,41 -JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 11,85 11,52 8,75 7,57 9,41JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 9,35 7,97 7,14 5,38 5,95JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (con cobertura) 12,76 12,58 9,59 8,38 -JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 11,67 11,11 9,01 7,06 -JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 9,22 7,88 7,07 5,38 5,95JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 12,01 11,60 8,76 7,54 9,38JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 18,46 17,80 13,42 11,52 -JPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (con cobertura) 71,77 70,13 - - -JPM Highbridge US STEEP C (dist) - USD 102,57 - - - -JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 11,55 11,31 8,65 7,53 9,38JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* - - - 9,83 5,94JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (con cobertura) 9,92 9,86 7,57 - -JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD 109,88 105,85 - - -JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 12,94 12,37 9,26 7,88 9,59JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD 104,24 99,64 - - -JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund (17)JPM Income Opportunity Plus A (acc) - USD 105,46 - - - -JPM Income Opportunity Plus A (acc) - CHF (con cobertura) 96,95 - - - -JPM Income Opportunity Plus A (acc) - EUR (con cobertura) 79,38 - - - -JPM Income Opportunity Plus A (acc) - SEK (con cobertura) 734,24 - - - -JPM Income Opportunity Plus A (dist) - GBP (con cobertura) 68,33 - - - -JPM Income Opportunity Plus C (acc) - USD 104,96 - - - -JPM Income Opportunity Plus D (acc) - EUR (con cobertura) 76,76 - - - -JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 371 415 382 408 621JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 368 423 389 416 632JPMorgan Funds - Japan Market Neutral FundJPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY 9.070 9.904 - - -JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (con cobertura) 77,53 84,88 - - -JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (con cobertura) 113,05 123,36 - - -JPM Japan Market Neutral B (acc) - JPY 9.815 - - - -JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (con cobertura) 78,35 84,94 - - -JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (con cobertura) 79,05 84,99 - - -JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (con cobertura) 115,22 123,52 - - -JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundJF ASEAN Equity A (acc) - USD 15,89 16,23 12,24 - -JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 12,54 11,21 9,98 - -JF ASEAN Equity A (acc) - SGD 15,34 15,18 - - -JF ASEAN Equity B (acc) - USD 98,55 99,88 - - -JF ASEAN Equity B (acc) - EUR 77,75 69,03 - - -JF ASEAN Equity B (dist) - GBP 69,39 - - - -JF ASEAN Equity C (acc) - USD 107,57 108,81 - - -JF ASEAN Equity C (acc) - EUR 83,95 74,38 - - -JF ASEAN Equity C (acc) - PLN 354,23 - - - -JF ASEAN Equity D (acc) - USD 14,40 14,82 11,26 - -JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 11,36 10,23 9,18 - -JF ASEAN Equity D (acc) - PLN 351,46 - - - -JF ASEAN Equity I (acc) - USD** 102,81 98,60 - - -JF ASEAN Equity X (acc) - USD 103,56 103,92 - - -JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 18,43 23,24 17,60 14,66 17,62JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 7,64 9,64 7,31 6,15 7,38JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 10,35 12,84 9,57 7,83 9,27(17) Este subfondo se lanzó el 5 de octubre de 2011.79

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 16,29 20,42 16,53 14,06 16,75JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD 11,65 14,15 - - -JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 41,42 52,18 42,52 36,78 44,77JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 16,00 19,76 17,61 13,81 13,98JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD 9,53 11,86 9,53 - -JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 20,65 25,67 20,59 17,36 20,49JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD (con cobertura en BRL)* - 133,59 - - -JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 18,05 22,80 18,60 15,94 19,13JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 8,58 9,50 9,14 6,82 7,31JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 14,51 18,02 14,46 12,18 14,36JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 19,36 23,86 19,00 15,88 18,61JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund (18)JF Asia Pacific Income A (acc) - USD 14,94 15,98 13,40 12,08 13,38JF Asia Pacific Income A (dist) - USD 25,56 28,05 24,10 22,38 25,64JF Asia Pacific Income A (mth) - USD 104,45 - - - -JF Asia Pacific Income A (mth) - HKD 11,59 - - - -JF Asia Pacific Income B (acc) - USD 10,84 11,51 9,58 8,57 9,42JF Asia Pacific Income D (acc) - USD 20,10 21,60 18,20 16,48 18,33JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 23,59 30,70 26,60 24,73 27,17JF China A (acc) - SGD 9,99 12,60 12,42 - -JF China A (dist) - USD 38,22 49,75 43,11 40,25 45,08JF China A (dist) - HKD 8,94 11,66 - - -JF China B (acc) - USD 17,83 23,03 19,81 18,27 19,93JF China C (acc) - USD 24,22 31,25 26,84 24,72 26,93JF China D (acc) - USD 28,40 37,33 32,66 30,66 33,99JF China D (acc) - EUR 67,40 77,57 - - -JF China I (acc) - USD 8,86 11,39 9,77 8,99 9,78JF China T (acc) - EUR 60,21 69,30 - - -JF China X (acc) - USD 89,89 114,94 - - 11,15JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 19,11 23,31 18,42 16,34 18,40JF Greater China A (acc) - SGD 12,20 14,41 12,94 - -JF Greater China A (dist) - USD 23,84 29,36 23,32 21,39 25,64JF Greater China A (dist) - HKD 10,15 12,50 - - -JF Greater China B (acc) - USD 17,13 20,74 16,27 14,33 16,01JF Greater China C (acc) - USD 20,75 25,09 19,65 17,27 19,28JF Greater China D (acc) - USD 28,31 34,88 27,84 24,94 28,37JF Greater China D (acc) - EUR 78,07 84,23 - - -JF Greater China I (acc) - USD 87,61 105,85 - - -JF Greater China T (acc) - EUR 65,31 70,45 - - -JF Greater China X (acc) - USD* - - - 11,35 19,75JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 15,32 18,57 16,16 14,65 16,44JF Hong Kong A (dist) - USD 40,19 49,20 43,11 39,60 44,76JF Hong Kong A (dist) - HKD 9,20 11,36 - - -JF Hong Kong B (acc) - USD 14,18 17,06 14,73 13,26 14,77JF Hong Kong C (acc) - USD 16,55 19,89 17,16 15,42 17,17JF Hong Kong D (acc) - USD 23,52 28,80 25,33 23,19 26,27JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 21,14 27,02 24,15 18,63 19,31JF India A (acc) - SGD 11,85 14,68 14,92 - -JF India A (dist) - USD 62,17 80,03 72,09 55,61 57,65JF India B (acc) - USD 28,43 36,07 32,00 24,50 25,21JF India C (acc) - USD 22,68 28,73 25,45 19,46 19,98JF India D (acc) - USD 40,82 52,59 47,40 36,86 38,51JF India D (acc) - EUR 67,29 75,91 - - -JF India T (acc) - EUR 63,33 71,45 - - -JF India X (acc) - USD 25,51 32,01 28,11 21,30 21,68JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund (19)JF Indonesia Equity A (acc) - USD 95,17 - - - -JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund (20)JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD* - 10,22 9,51 8,35 9,61JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD* - 13,16 12,25 10,76 12,39JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* - - - - 11,91(18) Este Subfondo dejó de denominarse JF Pacific Balanced Fund el 14 de junio de 2012.(19) Este Subfondo se lanzó el 15 de marzo de 2012.(20) Este Subfondo se liquidó el 18 de junio de 2012.80

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 7,26 7,70 6,68 6,76 9,85JF Japan Equity A (acc) - EUR 4,80 4,45 4,56 4,01 5,22JF Japan Equity A (acc) - JPY 433 465 443 487 781JF Japan Equity A (dist) - USD 18,37 19,48 16,89 17,12 24,96JF Japan Equity A (dist) - GBP 5,95 6,20 5,75 5,31 6,42JF Japan Equity B (acc) - USD 8,44 8,88 7,64 7,68 11,11JF Japan Equity C (acc) - USD 8,60 9,03 7,76 7,79 11,24JF Japan Equity D (acc) - USD 5,92 6,32 5,52 5,63 8,27JF Japan Equity D (acc) - EUR 3,85 3,60 3,71 3,29 4,31JF Japan Equity I (acc) - USD* - - - - 8,21JF Japan Equity J (dist) - USD 9,83 10,43 9,04 9,17 13,37JF Japan Equity X (acc) - USD 8,77 9,14 7,78 7,74 11,09JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 6,62 7,00 6,52 6,26 8,54JF Japan Small Cap A (dist) - USD 6,32 6,68 6,23 5,98 8,16JF Japan Small Cap B (acc) - USD 6,18 6,50 6,01 5,73 7,77JF Japan Small Cap C (acc) - USD* - - - 4,34 5,87JF Japan Small Cap D (acc) - USD 4,91 5,24 4,93 4,78 6,59JF Japan Small Cap X (acc) - USD* - - - 7,48 10,04JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 9,44 11,74 8,09 6,41 8,67JF Korea Equity A (acc) - EUR 7,45 8,12 6,60 4,55 5,49JF Korea Equity A (acc) - SGD 13,10 - - - -JF Korea Equity A (dist) - USD 9,84 12,25 8,44 6,69 9,05JF Korea Equity B (acc) - USD 11,60 14,32 9,79 - 9,14JF Korea Equity C (acc) - USD 87,18 107,47 8,84 - 10,34JF Korea Equity D (acc) - USD 9,00 11,31 7,87 6,30 8,60JF Korea Equity I (acc) - USD* - - - - -JF Korea Equity X (acc) - USD 93,31 114,10 9,10 - 9,58JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 12,29 14,37 11,45 10,46 13,36JF Pacific Equity A (acc) - EUR 8,64 8,84 8,32 6,62 7,53JF Pacific Equity A (dist) - USD 57,78 67,84 54,25 50,14 64,47JF Pacific Equity A (dist) - GBP 11,81 13,59 11,60 9,74 10,39JF Pacific Equity B (acc) - USD 13,15 15,25 12,07 10,94 13,86JF Pacific Equity C (acc) - USD 13,03 15,08 11,92 10,80 13,66JF Pacific Equity D (acc) - USD 12,50 14,72 11,82 10,88 13,99JF Pacific Equity D (acc) - EUR 6,57 6,77 6,42 5,15 5,93JF Pacific Equity I (acc) - USD* - - - 8,83 11,16JF Pacific Equity X (acc) - USD 86,98 99,90 - - -JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 14,40 16,20 13,91 12,17 15,08JF Pacific Technology A (acc) - EUR 12,03 11,85 12,01 9,15 -JF Pacific Technology A (dist) - USD 9,35 10,54 9,06 8,11 10,26JF Pacific Technology A (dist) - GBP 11,18 12,38 11,37 9,17 9,59JF Pacific Technology B (acc) - USD 8,32 9,29 7,93 6,88 8,47JF Pacific Technology C (acc) - USD 9,71 10,83 9,24 8,02 9,85JF Pacific Technology D (acc) - USD 12,32 14,00 12,14 10,73 13,43JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 24,15 25,66 20,84 15,79 22,98JF Singapore A (acc) - SGD 15,03 15,48 14,29 - -JF Singapore A (dist) - USD 31,26 33,67 27,85 21,51 31,65JF Singapore B (acc) - USD 17,18 18,12 14,61 10,99 15,86JF Singapore C (acc) - USD 24,94 26,28 21,16 15,90 22,91JF Singapore D (acc) - USD 41,48 44,52 36,52 27,95 41,07JF Singapore I (acc) - USD* - - 13,89 10,44 15,04JF Singapore X (acc) - USD* - - - - 15,79JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 14,06 17,51 12,20 11,11 14,46JF Taiwan A (acc) - EUR 14,01 15,28 12,56 9,96 -JF Taiwan A (dist) - USD 12,16 15,39 10,75 10,67 14,78JF Taiwan A (dist) - HKD 10,78 13,48 - - -JF Taiwan B (acc) - USD 77,98 96,55 7,62 6,90 8,93JF Taiwan C (acc) - USD 16,46 20,35 14,07 12,71 16,44JF Taiwan D (acc) - USD 12,29 15,47 10,89 10,01 13,17JF Taiwan I (acc) - USD 11,62 14,35 9,92 8,95 11,54JF Taiwan X (acc) - USD 94,90 116,29 - - 11,3281

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 28,20 33,93 27,48 20,16 32,95JPM Latin America Equity A (acc) - SGD 12,19 14,21 - - -JPM Latin America Equity A (dist) - USD 52,59 63,56 51,68 38,31 62,93JF Latin America Equity A (dist) - USD 38,04 45,97 37,39 27,71 45,52JPM Latin America Equity B (acc) - USD 17,21 20,56 16,52 12,04 19,52JPM Latin America Equity C (acc) - USD 32,07 38,28 30,76 22,39 36,30JPM Latin America Equity D (acc) - USD 41,91 50,93 41,67 30,88 50,97JPM Latin America Equity D (acc) - EUR 76,28 81,18 - - -JPM Latin America Equity I (acc) - USD 18,68 22,28 17,89 13,01 21,08JPM Latin America Equity T (acc) - EUR 66,10 70,34 - - -JPM Latin America Equity X (acc) - USD 37,54 44,39 35,34 25,49 40,95JPMorgan Funds - Managed Reserves FundJPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 10.079,87 10.028,43 9.996,16 - -JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (con cobertura) 8.337,74 8.292,97 8.241,13 - -JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (con cobertura) 6.829,02 6.863,62 6.823,04 - -JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD 10.010,84 10.006,95 - - -JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 10.101,61 10.040,03 - - -JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (con cobertura) 7.821,72 7.764,27 - - -JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD 10.047,90 10.007,70 - - -JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (con cobertura) 6.484,73 6.500,62 - - -JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 10.113,39 10.047,73 9.999,26 - -JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (con cobertura) 14.146,29 14.076,91 14.027,80 - -JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD 10.095,83 10.009,26 - - -JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (con cobertura) 6.899,32 6.831,56 - - -JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (con cobertura) 61,12 61,62 - - -JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 11,03 16,40 12,44 8,63 23,55JPM Russia A (dist) - USD 10,83 16,12 12,22 8,48 23,17JPM Russia B (acc) - USD 7,46 11,01 8,29 5,71 15,44JPM Russia C (acc) - USD 5,16 7,61 5,73 3,94 10,67JPM Russia D (acc) - USD 8,33 12,51 9,58 6,72 18,50JPM Russia I (acc) - USD 5,65 8,32 6,26 4,31 11,64JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 12,06 10,55 9,95 8,41 9,08JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 0,84 0,78 0,77 0,72 0,84JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 11,90 10,46 9,93 8,45 9,17JPM Sterling Bond X (acc) - GBP** 106,31 - - - -JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundJPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 10,47 10,59 9,88 - -JPM Systematic Alpha A (acc) - NOK (con cobertura) 765,74 - - - -JPM Systematic Alpha A (acc) - SEK (con cobertura) 936,95 - - - -JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR 100,79 101,18 - - -JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR 101,36 101,54 - - -JPM Systematic Alpha C (acc) - SEK (con cobertura) 943,52 - - - -JPM Systematic Alpha I (acc) - EUR 99,90 - - - -JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR 102,36 101,73 - - -JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 10,95 11,51 9,23 7,84 11,76JPM UK Equity A (dist) - GBP 7,01 7,50 6,12 5,36 8,33JPM UK Equity C (acc) - GBP 12,53 13,04 10,36 8,72 12,96JPM UK Equity D (acc) - GBP 7,43 7,87 6,35 5,44 8,21JPM UK Equity X (acc) - GBP* - - - 10,19 -JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 15,18 14,14 13,49 12,11 11,41JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 78,52 - - - -JPM US Aggregate Bond A (div) - USD* - - - - -JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 13,10 12,69 12,90 12,09 11,94JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 10,80 10,46 10,37 - -JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD 12,80 - - - -JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (con cobertura) 12,93 - - - -JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 15,24 14,14 13,45 12,03 11,30JPM US Aggregate Bond B (mth) - USD 100,24 - - - -JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 15,39 14,26 13,55 12,09 11,34JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 17,01 15,88 15,20 13,67 12,92JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 77,67 72,31 - - -JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD 107,32 99,40 - - -JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 16,35 15,07 14,25 12,65 11,81JPM US Aggregate Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 66,49 - - - -82

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund (21)JPM US Dynamic 130/30 A (acc) - USD 9,88 9,63 7,77 6,81 8,81JPM US Dynamic 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 6,96 6,79 5,49 4,86 6,48JPM US Dynamic 130/30 A (dist) - USD 122,46 119,47 - - -JPM US Dynamic 130/30 A (dist) - GBP 7,96 7,61 6,57 - -JPM US Dynamic 130/30 C (acc) - USD 12,26 11,86 9,48 - -JPM US Dynamic 130/30 D (acc) - USD 9,44 9,30 7,58 6,70 8,74JPM US Dynamic 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 6,65 6,55 5,35 4,78 6,42JPM US Dynamic 130/30 T (acc) - EUR (con cobertura) 73,41 72,35 - - -JPM US Dynamic 130/30 X (acc) - USD* - 9,89 7,85 6,76 8,59JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 10,36 10,13 8,10 7,56 11,19JPM US Dynamic A (acc) - EUR 6,83 5,85 5,52 4,49 5,92JPM US Dynamic A (dist) - USD 14,28 13,96 11,16 10,41 15,41JPM US Dynamic B (acc) - USD 11,91 11,55 9,18 8,50 12,49JPM US Dynamic C (acc) - USD 13,03 12,62 10,00 9,25 13,56JPM US Dynamic D (acc) - USD 13,11 12,94 10,45 9,85 14,72JPM US Dynamic D (acc) - EUR 6,28 5,43 5,17 4,25 5,66JPM US Dynamic I (acc) - USD* - - - 6,60 9,67JPM US Dynamic I (inc) - EUR 5,95 5,06 4,77 3,89 5,14JPM US Dynamic T (acc) - EUR 78,54 67,88 - - -JPM US Dynamic X (acc) - USD 13,71 13,16 10,34 9,48 13,78JPMorgan Funds - US Growth FundJPM US Growth A (acc) - USD 12,78 12,27 9,38 8,35 12,16JPM US Growth A (acc) - EUR (con cobertura) 7,39 7,14 5,47 4,92 7,36JPM US Growth A (dist) - USD 6,84 6,57 5,03 4,47 6,52JPM US Growth A (dist) - GBP 6,27 5,90 4,83 3,92 4,74JPM US Growth B (acc) - USD 12,27 11,69 8,88 7,84 11,33JPM US Growth C (acc) - USD 11,84 11,25 8,51 7,50 10,80JPM US Growth C (acc) - EUR (con cobertura) 9,74 9,30 7,05 4,14 6,11JPM US Growth C (dist) - USD 103,15 - - - -JPM US Growth C (dist) - GBP 70,30 65,46 - - -JPM US Growth D (acc) - USD 6,31 6,10 4,70 4,21 6,18JPM US Growth D (acc) - EUR (con cobertura) 7,11 6,91 5,34 4,84 7,28JPM US Growth X (acc) - USD 13,15 12,40 9,32 8,15 11,66JPM US Growth X (dist) - USD 108,47 102,40 - - -JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund (22)JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD* - 11,58 9,54 8,30 -JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR* - 69,86 - - -JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD* - 13,08 10,77 - -JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR* - 9,14 8,80 - -JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD* - 11,34 9,41 8,25 -JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund (23)JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - USD 101,05 - - - -JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - EUR (con cobertura)* - - - - -JPM US High Yield Plus Bond A (inc) - EUR (con cobertura)* - - - - -JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - USD 101,92 - - - -JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - HKD 11,30 - - - -JPM US High Yield Plus Bond D (div) - EUR (con cobertura)* - - - - -JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundJPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD 102,78 99,07 - - -JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD 102,83 99,08 - - -JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 9,81 9,92 7,99 6,99 8,88JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 6,92 7,02 5,67 5,01 6,55JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 9,98 10,08 8,13 7,10 9,03JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 6,63 6,56 5,65 4,48 4,73JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 10,90 10,93 8,74 7,59 9,59JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 9,80 9,82 7,84 6,80 8,58JPM US Select 130/30 C (dist) - GBP (con cobertura) 68,41 - - - -JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 9,36 9,55 7,78 6,87 8,81JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 6,57 6,73 5,49 4,89 6,48JPM US Select 130/30 I (acc) - USD 112,59 112,68 - - -JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* - - - - 9,73JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 10,96 10,89 8,62 7,41 9,27JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundJPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD 92,66 98,48 - - -JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 66,54 71,12 - - -JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (con cobertura) 57,53 61,18 - - -JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - SEK (con cobertura) 649,78 - - - -JPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD* - 99,83 - - -JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (con cobertura) 58,08 61,26 - - -JPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 65,87 70,94 - - -JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD 94,54 98,74 - - -(21) Este subfondo dejó de denominarse US 130/30 Fund el 16 de agosto de 2011.(22) Este Subfondo se liquidó el 31 de octubre de 2011.(23) Este subfondo se lanzó el 6 de marzo de 2012.83

JPMorgan FundsInformación estadística (continuación)A 30 de junio de 2012Valor del activo neto por acción en la moneda de la clase de acción30 de junio de 2012 30 de junio de 2011 30 de junio de 2010 30 de junio de 2009 30 de junio de 2008JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundJPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 102,92 101,42 - - -JPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 73,38 72,25 - - -JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD 102,48 100,69 - - -JPM US Short Duration Bond C (acc) - USD 100,85 - - - -JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 102,43 101,26 - - -JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 73,10 72,18 - - -JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 103,06 101,17 - - -JPM US Short Duration Bond X (acc) - USD 100,93 - - - -JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 13,95 15,41 10,80 8,95 11,75JPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR 69,95 67,70 - - -JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 96,02 106,11 74,32 61,60 80,90JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 9,32 10,10 7,56 5,71 6,22JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 10,28 11,28 7,84 6,45 8,40JPM US Small Cap Growth C (acc) - USD* - - - - -JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 9,18 10,22 7,21 6,02 7,97JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 12,30 13,36 9,20 7,49 9,66JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund (24)JPM US Smaller Companies A (acc) - USD 10,81 10,54 7,71 6,71 9,00JPM US Smaller Companies A (dist) - USD 109,90 107,12 78,38 68,22 91,47JF US Smaller Companies A (dist) - USD 16,11 15,70 11,50 10,01 13,42JPM US Smaller Companies B (acc) - USD 98,92 - - - -JPM US Smaller Companies D (acc) - USD 14,67 14,45 10,68 9,39 12,71JPM US Smaller Companies X (acc) - USD 10,87 10,41 7,50 6,41 8,45JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 13,70 15,05 10,21 8,32 11,04JPM US Technology A (acc) - EUR 102,26 98,37 78,80 - -JPM US Technology A (acc) - SGD 13,03 - - - -JF US Technology A (dist) - USD 2,00 2,20 1,49 1,22 1,62JPM US Technology A (dist) - USD 6,92 7,61 5,16 4,21 5,58JPM US Technology A (dist) - GBP 1,79 1,94 1,42 1,06 1,18JPM US Technology B (acc) - USD 97,56 106,38 - 7,95 -JPM US Technology C (acc) - USD 12,34 13,45 9,03 7,30 9,60JPM US Technology D (acc) - USD 1,81 2,01 1,38 1,13 1,52JPM US Technology D (acc) - EUR 10,16 9,87 7,99 - -JPM US Technology X (acc) - USD* - 11,72 7,82 6,27 8,18JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 12,47 11,81 9,45 8,12 11,31JPM US Value A (acc) - EUR (con cobertura) 7,51 7,13 5,72 4,95 7,11JPM US Value A (dist) - USD 15,57 14,76 11,82 10,20 14,22JF US Value A (dist) - USD 13,61 12,92 10,35 8,93 12,49JPM US Value A (dist) - GBP 14,20 13,20 11,30 8,84 10,25JPM US Value B (acc) - USD 14,24 13,39 10,63 9,06 12,53JPM US Value C (acc) - USD 14,87 13,95 11,04 9,38 12,94JPM US Value C (acc) - EUR (con cobertura) 10,98 10,31 8,19 7,03 -JPM US Value D (acc) - USD 14,52 13,86 11,17 9,67 13,57JPM US Value D (acc) - EUR (con cobertura) 7,20 6,89 5,57 4,85 7,02JPM US Value I (acc) - USD 105,82 99,17 - - -JPM US Value X (acc) - USD 14,55 13,55 10,65 8,99 12,30JPM US Value X (acc) - EUR (con cobertura) 84,20 - - - -(24) Este subfondo dejó de denominarse US Small and Micro Cap Fund el 16 de agosto de 2011.* Clase de Acción inactiva al final del ejercicio.** Clase de Acción reactivada durante el ejercicio.La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados Financieros.84

JPMorgan FundsMemoria de los Estados FinancierosA 30 de junio de 20121. OrganizaciónJPMorgan Funds (la “SICAV”) es una sociedad de inversión constituida el 14 de abril de 1969 con la denominación de Multi Trust Fund S.A. El 3 de julio de 1984,pasó a denominarse Fleming International Fund; a partir del 19 de octubre de 1988, Fleming Flagship Fund; a partir del 2 de junio de 2000, Fleming Funds; el 19de noviembre de 2001, JPMorgan Fleming Funds, para recibir, por último, la denominación actual de JPMorgan Funds el 12 de septiembre de 2005.Conforme con lo previsto en la Parte I de la Ley luxemburguesa del 17 de diciembre de 2010 relativa a organismos de inversión colectiva está organizadacomo “Société Anonyme” y cumple los requisitos para ser una “Société d’Investissement à Capital Variable” (SICAV) y cumple los requisitos para ser una“Société d’Investissement à Capital Variable” (SICAV). Al 30 de junio de 2012, la SICAV se compone de 131 subfondos, correspondiendo a cada uno de ellosuna cartera de inversiones independiente integrada por valores, efectivo y otros instrumentos financieros.El 12 de septiembre de 2005, JPMorgan Asset Management (Europe) S. à r. l. fue nombrada por la SICAV para que actúe como Sociedad Gestora. La Escriturade Constitución también se modificó para que la SICAV cumpla con la normativa OICVM III. A partir del 1 de julio de 2011, JPMorgan Asset Management(Europe) S.à r.l. actúa como Sociedad Gestora conforme al Capítulo 15 de la Ley luxemburguesa del 17 de diciembre de 2010 y cumple con la normativaOICVM IV.La SICAV está inscrita en el Registre de Commerce et des Sociétés de Luxemburgo con el número B 8478.Cada uno de los subfondos podrá tener Acciones de clase A, B, C, D, I, J, T y X, que pueden diferir en su cantidad de suscripción mínima, tenencia mínima,requisitos sobre divisas y/o eligibilidad, comisiones y gastos, y la política de dividendos aplicables a las mismas. Además, cada subfondo podrá tener clasesde Acciones denominadas “JPM” o “JF”.En cada subfondo, las distintas clases de acciones podrán estar denominadas en una moneda diferente de la moneda de origen del subfondo. La moneda enque está denominada cada clase de acción se indica a través de un sufijo en el nombre de la clase de acción.2. Principios de Contabilidad más RelevantesLos presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con la normativa de Luxemburgo relativa a Organismos de Inversión Colectiva.a) Valoración de inversionesLos valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa oficial o que se negocian en un mercado reglamentado de otro tipo se valoran según el últimoprecio disponible vigente en la fecha de cálculo del valor del activo neto.En el caso de los valores que cotizan o se negocian en varias bolsas o mercados, el precio aplicable será el último del que se tenga conocimiento o, sicorresponde, el precio medio en la bolsa o mercado principal.Los valores mobiliarios no admitidos a cotización en una bolsa oficial o que no se negocian en otro mercado reglamentado se valoran según el último preciodel que se tenga conocimiento. En el caso de valores cuyo precio no sea conocido o no tenga carácter representativo, el valor se determina por el precio deventa que el Consejo de Administración, actuando con prudencia y buena fe, considere racionalmente previsible.Los títulos emitidos por fondos de inversión de capital variable se valoran por su último precio o valor de activo neto del que se tenga conocimiento según losinformes o datos publicados por dichos fondos o sus representantes.Los activos líquidos y los instrumentos del mercado monetario pueden valorarse por su valor nominal más los intereses devengados, en su caso, o por su coste amortizado.Los estados financieros han sido presentados con arreglo al valor del activo neto calculado al 30 de junio de 2012, salvo en el caso de JPMorgan Funds - EmergingMiddle East Equity Fund, cuyo valor de activo neto se calculó el 28 de junio de 2012. De acuerdo con el folleto informativo, los valores del activo neto han sidocalculados utilizando los últimos tipos de cambio conocidos en el momento de efectuar el cómputo.b) Ajuste de fluctuación de preciosUn Subfondo puede sufrir la dilución del Valor de Activo Neto por Acción debido a la adquisición y venta de acciones por parte de los inversores a un precio que norefleje la negociación y otros costes que se deriven de valores negociados asumidos por el Gestor de Inversiones para acomodar entradas o salidas de efectivo.Para contrarrestar este impacto y para proteger los intereses de los Accionistas del Fondo, se podrá adoptar un mecanismo de Fluctuación de precios. Sienun Día de valoración las transacciones netas totales en Acciones de un Subfondo exceden un límite predeterminado, según lo que la Sociedad Gestora hayadeterminado y evaluado para cada Subfondo en una base periódica, el Valor de Activo Neto por Acción se podrá ajustar al alzaoalabaja para reflejar la entrada y salidaneta de capital respectivamente. La Sociedad Gestora determinará las salidas y entradas netas de capital basándose en la última información disponible en el momentoen que se calcule el Valor de Activo Neto por Acción. El mecanismo de Fluctuación de precios se aplicará a todos los Subfondos con la excepción de JPMorgan Funds -Global Multi Strategy Income Fund, JPMorgan Funds – Highbridge Asia Pacific STEEP Fund, JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund, JPMorganFunds – Highbridge Europe STEEP Fund, JPMorgan Funds – Highbridge US STEEP Fund y los Subfondos del mercado monetario. La cantidad del ajuste de precio lodeterminará la Sociedad Gestora para reflejar operaciones y otros costes. Dicho ajuste puede variar de Subfondo a Subfondo y no superará el 2% del Valor de ActivoNeto original por Acción.Así pues, el Valor de Activo Neto por Acción oficial al cierre del ejercicio, publicado en la sección Información Estadística del presente informe, puede incluir un ajuste deFluctuación de precios no reconocido en el Estado consolidado del activo neto ni en el Estado consolidado de operaciones y variaciones del activo neto. Al cierre delejercicio se ha aplicado un ajuste de Fluctuación de precios a JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund I, JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund II,JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund, JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II, JPMorgan Funds - Emerging MarketsCorporate Bond Portfolio Fund III, JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund, JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I, JPMorgan Funds - Europe AggregatePlus Bond Fund, JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund, JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund, JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund y JPMorganFunds - US Aggregate Bond Fund.Los valores de los activos netos de JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund I, JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund II, JPMorgan Funds -Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II, JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III y JPMorgan Funds - Euro BondPortfolio Fund I han sido ajustados a la baja por un factor de compensación determinado por la Sociedad gestora bajo los procedimientos establecidos, sintener en cuenta los flujos de amortización. Esto se debe a la naturaleza específica del producto y al hecho de que después de la fase de suscripción inicial nose aceptarán más suscripciones en el Fondo.c) Ganancias y pérdidas por inversiones, realizadas o noLas operaciones de inversión se contabilizan en la fecha de la transacción (la fecha en que se ejecutó la orden de compra o de venta). En las negociaciones relativas a otrosplanes de inversión colectivos,las transacciones se contabilizan cuando se recibe confirmación de la negociación por parte de los agentes de transferencia subyacentes.Las ganancias y pérdidas realizadas por la venta de inversiones se calculan conforme a su coste medio contable. La fluctuación del tipo de cambio correspondienteexistente entre la fecha de compra y la fecha de venta de las inversiones se encuentra incluida en las ganancias y pérdidas realizadas por inversiones. Las ganancias ypérdidas no realizadas por tenencia de inversiones se calculan en base al coste contable e incluyen las ganancias y pérdidas no realizadas sobre tipos de cambio asociadas.d) Reconocimiento de ingresosLos ingresos por intereses se contabilizan diariamente e incluyen la amortización de primas y la acumulación contable de descuentos, cuando corresponda.Los ingresos por intereses bancarios se reconocen por devengos. Los ingresos por dividendos se contabilizan en la fecha ex dividendo. Este ingreso secontabiliza neto de retenciones fiscales y con los ajustes pertinentes cuando sean de aplicación devoluciones fiscales.e) Conversión de moneda extranjeraLos libros y registros contables de cada subfondo están denominados en la moneda de cuenta del subfondo correspondiente. Las cantidades denominadas en otrasmonedas se convierten a la moneda de cuenta del Fondo aplicando el método siguiente: (i) las valoraciones de inversiones y otros activos y pasivos expresadosoriginalmente en otras divisas se convierten cada día laborable en la moneda de cuenta a los tipos de cambio vigentes en dicha fecha; y (ii) las adquisiciones y enajenacionesde inversiones extranjeras y los ingresos y gastos se convierten a la moneda de cuenta a los tipos cambiarios vigentes en la fecha en que se realice la operación pertinente.85

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Las ganancias o pérdidas netas, realizadas o no, por operaciones en moneda extranjera representan: (i) las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio resultantesde la venta y tenencia de monedas extranjeras y equivalentes de efectivo en moneda extranjera; (ii) las ganancias y pérdidas producidas entre la fecha de ejecución y lade liquidación de operaciones de compraventa de títulos y de contratos de divisas a plazo; y (iii) las ganancias y pérdidas que resulten de la diferencia entre el importecontable de los intereses y dividendos y el importe efectivamente recibido.Las ganancias y pérdidas por conversión que resulten de estas operaciones se recogen en “Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Cambio de Divisas” en el EstadoConsolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto.La moneda de referencia de los estados consolidados es el USD.Los principales tipos de cambio vigentes al 30 de junio de 2012 son los siguientes:1 USD = 0,78929716 EUR1 USD = 79,5400000 JPY1 USD = 0,63753148 GBPf) Contratos de divisas a plazoLas ganancias o pérdidas no realizadas sobre contratos de divisas a plazo en curso se valoran conforme a los tipos de cambio vigentes en la fecha devaloración pertinente. Los cambios de esos importes se registran en la partida “Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Contratosde Divisas a Plazo” del Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto. Las ganancias o pérdidas no realizadas se registran en la partida“Ganancias/(Pérdidas) Netas no Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo” del Estado Consolidado del Activo Neto.g) Contratos de futuros financieros sobre valores e índices bursátilesLos contratos de futuros financieros reglamentados se valoran al precio de liquidación cotizado en bolsa. Los depósitos de garantía iniciales se efectúan alcelebrarse los contratos y pueden consistir en efectivo o valores. Durante el período en que están abiertos los contratos, los cambios en el valor de losmismos se reconocen como ganancias y pérdidas no realizadas mediante el ajuste al valor de mercado “marking-to-market” efectuado todos los días parareflejar el valor de mercado de los contratos al cierre de cada día hábil. Se efectúan o se reciben los pagos por variación del depósito de garantía en funciónde si se sufren pérdidas o se obtienen ganancias. La frecuencia de dichos pagos de garantía puede variar dependiendo del lugar donde se negocie elcontrato. Al cierre de un contrato, la SICAV registra una ganancia o pérdida realizada igual a la diferencia existente entre los productos - o el coste - de laoperación a su cierre y el coste inicial del contrato en la partida “Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros” en elEstado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto.Las ganancias o pérdidas no realizadas se registran bajo la partida “Ganancias/(Pérdidas) Netas No Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros ”en elEstado Consolidado del Activo Neto.Las demandas de garantía diarias se registran en “Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros ”en el Estado Consolidadode las Operaciones y Cambios en el Activo Neto.h) Contratos de opcionesLa SICAV vende opciones sobre valores, futuros y divisas. Estas opciones se liquidan en efectivo y someten a la SICAV a un riesgo ilimitado de pérdidas. Sinembargo, la SICAV no está sujeta a riesgo de crédito alguno por las opciones vendidas, ya que la contraparte ya ha cumplido sus obligaciones al pagar la primaen el momento de la celebración del contrato. A 30 de junio de 2012, la SICAV había celebrado los contratos de opciones que figuran como pendientes en laComposición de la Cartera de Valores.Las opciones adquiridas se registran como inversiones; las opciones vendidas o transmitidas se registran como pasivo. Cuando del ejercicio de una opciónresulte una liquidación en efectivo, la diferencia entre la prima y el producto de la liquidación se refleja como ganancia o pérdida realizada. Cuando seadquieran o se libren valores al ejercer una opción, el coste de la adquisición o el producto de la venta se ajusta con la cantidad de la prima. Cuando se cierrauna opción, la diferencia entre la prima y el coste de cerrar la posición se refleja como ganancia o pérdida realizada. Cuando una opción vence, la prima serefleja como ganancia realizada para opciones vendidas, o como pérdida realizada para opciones compradas.En el caso de las opciones sobre futuros, cuando el gestor de inversiones se encuentre en el Reino Unido, los pagos de garantía variables se realizan o recibendiariamente, dependiendo de si se incurre en pérdidas o ganancias en el contrato de futuros subyacente.i) Swaps de rendimiento totalLa SICAV podrá celebrar contratos de swap mediante los que la SICAV y la contraparte acuerden intercambiar pagos consistentes en que una o ambas partespaguen los rendimientos generados por un valor, instrumento, cesta o índice de los mismos. Los pagos realizados por la SICAV a la contraparte y viceversase calculan en función de un valor, cesta de valores, índice o instrumento concreto y de un importe teórico acordado. Los valores o instrumentossubyacentes deben ser valores mobiliarios y los índices deben ser índices de un mercado regulado.Los Swap de Rendimiento Total intercambian el rendimiento total de una cesta específica de valores seleccionada por el Gestor de inversiones a cambio delpago de un tipo de interés de referencia más un diferencial. El rendimiento total incluirá intereses, dividendos, ganancias y pérdidas generados por losvalores subyacentes durante el periodo contractual en función del tipo de subyacente. El riesgo de este tipo de instrumento radica en que no se conoce, alcelebrar el contrato, la evolución que tendrá el rendimiento del subyacente. Estos valores subyacentes cotizan en mercados primarios.El valor de los valores subyacentes debe tenerse en cuenta a la hora de calcular las facultades de inversión y préstamo aplicables a emisores individuales.Los índices pertinentes incluyen, a título meramente enunciativo, índices de divisas, de tipos de interés, de precios y de rendimiento total sobre tipos deinterés, índices de renta fija e índices bursátiles.Los valores de mercado se registran en la partida “Instrumentos derivados al valor de mercado” en el Estado Consolidado del Activo Neto. Las variaciones endichas cantidades se registran en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto en la partida “Variación Neta en lasGanancias/(Pérdidas) No Realizadas sobre Instrumentos Derivados”. Al cierre de un contrato, las Ganancias/(Pérdidas) Realizadas se registran en la partida“Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Instrumentos Derivados” en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto.JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund, JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund, JPMorgan Funds - Global Agriculture Fund, JPMorgan Funds - Global MergerArbitrage Fund, JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund, JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund, JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund,JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund, JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund, JPMorgan Funds - USDynamic 130/30 Fund, JPMorgan Funds - US Select 130/30Fund y JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund han celebrado Swaps de Rendimiento Total (largos/cortos, conjuntamente denominados “los Swaps”) en unacesta de valores con contrapartes seleccionadas.j) Swaps de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un acuerdo bilateral en virtud del cual cada una de las partes acuerda intercambiar una serie de pagos de intereses por otra serie depagos de intereses (generalmente fijos/flotantes) basado en una cantidad teórica que sirve como referencia para el cómputo y que generalmente no se intercambia.Los valores de mercado se registran como “Instrumentos derivados al valor de mercado” en el Estado Consolidado del Activo Neto. Los intereses devengados enswaps de tipos de interés se contabilizan bajo “Intereses Netos sobre operaciones de swap” del Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto.Los cambios en las ganancias o pérdidas no realizadas se incluyen en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto, bajo “Variación neta delas ganancias/(pérdidas) no realizadas sobre instrumentos derivados”. Al cerrarse un contrato, las ganancias o pérdidas realizadas se contabilizan bajo“Ganancias/(pérdidas) netas realizadas sobre instrumentos derivados” del Estado consolidado de operaciones y variaciones del activo neto.k) Swaps de riesgo de impago (“Credit Default Swaps”)Un Swap de riesgo de impago es una transacción de derivados de crédito que permite a dos partes celebrar un acuerdo en virtud del cual una parte paga a la otraregularmente un cupón fijo durante la vigencia establecida para el acuerdo. La otra parte no efectúa ningún pago salvo que ocurra un acontecimiento crediticio,relacionado con un activo de referencia predeterminado. En caso de que tuviera lugar dicho acontecimiento, la parte efectúa un pago a la primera parte, y el swaptermina. Se tendrá en cuenta el valor de los valores subyacentes para calcular las facultades de solicitud de préstamos e inversión aplicables a los emisores individuales.Los valores de mercado se registran como “Instrumentos derivados al valor de mercado” en el Estado Consolidado del Activo Neto. Los cambios en lasganancias o pérdidas no realizadas se incluyen en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto, bajo “Variación neta de las86

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012ganancias/(pérdidas) no realizadas sobre instrumentos derivados”. Al cerrarse un contrato, las ganancias o pérdidas realizadas se contabilizan bajoGanancias/(pérdidas) netas realizadas sobre instrumentos derivados" en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto.l) Valores por anunciar (“TBA”)Los TBA están relacionados con los valores garantizados por una hipoteca emitidos por agencias con apoyo gubernamental. Estas agencias generalmenteagrupan los préstamos hipotecarios y venden los intereses generados. Los TBA están relacionados con grupos de préstamos futuros de dichas agencias quese compran y venden para una liquidación futura respecto de la cual no se han fijado el tipo de interés ni la fecha de vencimiento. Los TBA figuran porseparado en la Composición de la Cartera de Valores.Los subfondos pueden celebrar transacciones del tipo “dollar roll”, principalmente utilizando valores por anunciar (“TBA”), en las que los subfondos vendenvalores respaldados por hipotecas para su entrega en el mes en curso y contratan simultáneamente la recompra de valores similares, aunque no idénticos, aun precio acordado en una fecha fijada. Los subfondos contabilizan esas transacciones de “dollar roll” como compras y ventas y reciben una compensacióncomo pago por la celebración del compromiso de recompra. Los subfondos deben mantener valores líquidos con un valor que no podrá ser inferior al preciode recompra (incluidos los intereses devengados) de esos dollar rolls. El valor de mercado de los valores que los subfondos están obligados a comprar puedereducirse hasta situarse por debajo del precio de recompra acordado de esos valores.Los subfondos tenían dollar rolls sobre TBA pendientes a 30 de junio de 2012. Estas operaciones se incluyen en las partidas “Importes a Cobrar por Venta deTBA" e “Importes a Pagar por Compra de TBA” del Estado Consolidado del Activo Neto.m) Swaps de índices de materias primasUn Swap de índices de materias primas es un acuerdo bilateral mediante el cual cada una las partes acuerdan intercambiar la rentabilidad total del índice deuna materia prima específica por el tipo de interés de los mercados monetarios más comisiones.Los valores de mercado se registran en la partida “Instrumentos Derivados al Valor de Mercado” en el Estado Consolidado del Activo Neto. Las variacionesen las ganancias o pérdidas no realizadas se registran en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto en la partida “Variación Neta enlas Ganancias/(Pérdidas) sobre Instrumentos Derivados”. Al cierre de un contrato, las ganancias o pérdidas realizadas se registran en la partida“Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Instrumentos Derivados” en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto.JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund ha suscrito Swaps de Rendimiento Total (largos/cortos, conjuntamente “los Swap”) en unacesta de índices de materias primas con determinadas contrapartes.n) Contratos de recompraLas obligaciones subyacentes que sean satisfactorias a juicio del Gestor de Inversiones se transfieren a cuenta de la SICAV como garantía. Los títulos sevaloran diariamente al precio del mercado y se mantienen a un valor equivalente, como mínimo, a la cantidad del principal del acuerdo de recompra(incluidos los intereses devengados). Los intereses recibidos o pagados por los contratos de recompra se registran en el apartado de intereses del EstadoConsolidado del Activo Neto. El Gestor de Inversiones de los Fondos es responsable de determinar que el valor de los títulos subyacentes se mantieneconforme al requisito de valor de mercado establecido anteriormente.o) Consolidación de la filial de MauricioTodos los ingresos, gastos, efectos a cobrar, efectos a pagar e inversiones de Flagship Indian Investment Company (Mauritius) Limited (la “Filial”), filial al100% de JPMorgan Funds se consolidan en el Estado Consolidado del Activo Neto y en el Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Netodel JPMorgan Funds - JF India Fund. Los valores pertenecientes a la Filial se recogen individualmente en la Composición de la Cartera de Valores deJPMorgan Funds - JF India Fund. Los saldos entre las empresas del grupo se suprimen en la consolidación.La utilización de la Filial de Mauricio y el tratamiento fiscal que facilita se basa en la legislación y práctica actualmente vigentes en los países pertinentes,según la interpretación del Consejo de Administración. Puede verse sometida a posibles cambios en el futuro y dichos cambios podrán tener un efectonegativo sobre la rentabilidad del Subfondo. Esto incluye cualquier circunstancia en que el Convenio de doble imposición entre la India y Mauricio no seaaplicable, o deje de serlo, como consecuencia, entre otras cosas, de cualquier resolución de las autoridades fiscales indias en el futuro. En el supuesto de queel convenio no fuese aplicable o dejase de serlo, los intereses devengados por los valores cotizados en un mercado bursátil indio estarían sujetos a un tipoimpositivo máximo del 20%. Las ganancias de capital generadas al enajenar estas inversiones tributan a tipos de entre 0% y 30% hasta el 31 de marzo de2011 y del 0% al 15% a partir del 1 de abril de 2011 en relación a los valores cotizados, en función del tiempo durante el que se poseyó la inversión pertinente.3. Valor de los Instrumentos Financieros y Riesgos InherentesLa SICAV suscribió contratos de divisas a plazo, contratos de futuros financieros, opciones y swaps que en distinta medida conllevan un riesgo de mercadosuperior al reflejado en el Estado Consolidado del Activo Neto. El valor de los contratos representa el alcance de la participación de la SICAV en estosinstrumentos financieros. Los riesgos de mercado inherentes a estos contratos surgen debido a las posibles variaciones en los tipos de cambio, índices yvalor de los activos subyacentes a estos instrumentos.La inversión en valores de renta fija está condicionada por el tipo de interés, el sector, la garantía y los riesgos crediticios. Los bonos de alto rendimiento son valorescon peor calificación y normalmente ofrecen un rendimiento más elevado para compensar la menor solvencia o mayor riesgo de impago inherente a estos valores.Otros riesgos de mercado y crediticios incluyen la posible falta de liquidez de los mercados para los contratos, la posible ausencia de una correlación directaentre las variaciones en el valor de los contratos y en el valor de las monedas, índices o valores subyacentes, y el incumplimiento por la contraparte de lasobligaciones impuestas por las condiciones del contrato.En mercados emergentes y menos desarrollados, en los que algunos de los subfondos invierten, la infraestructura legal, judicial y reglamentaria todavíaestá en fase de desarrollo, y existe gran incertidumbre en cuestiones legales para los partícipes del mercado local y sus homólogos en el extranjero. Algunosmercados pueden conllevar mayores riesgos para los inversores que, en consecuencia, deberán asegurarse, antes de invertir, de que comprenden losriesgos inherentes y que consideran que la inversión es adecuada como parte de su cartera. En algunos mercados puede que no se disponga de un métodoseguro de entrega contra pago que pudiese minimizar el grado de riesgo de incumplimiento por la contraparte. Puede ser necesario efectuar un pago en unacompra o libramiento en una venta antes de recibir los valores o, en su caso, el producto de la venta.4. Política de dividendosCorrespondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012, la SICAV repartió los siguientes dividendos:Clase Divisa Dividendo por acción Fecha de pagoJPM Emerging Markets Debt A (mth) – EUR (con cobertura) EUR 0,05 15 de julio de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) – USD USD 0,07 15 de julio de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,08 15 de julio de 2011JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,36 15 de julio de 2011JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 15 de julio de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,05 19 de agosto de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,08 19 de agosto de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,07 19 de agosto de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR EUR 0,12 19 de agosto de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (inc) - EUR EUR 1,18 19 de agosto de 2011JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,32 19 de agosto de 2011JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,07 19 de agosto de 2011JPM Global Corporate Bond T (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,65 19 de agosto de 2011JPM Global Credit Bond D (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,23 19 de agosto de 2011JPM Global Credit Bond T (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,74 19 de agosto de 2011JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,55 19 de agosto de 2011JPM Global Strategic Bond T (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,47 19 de agosto de 201187

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Clase Divisa Dividendo por acción Fecha de pagoJPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 19 de agosto de 2011JPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR EUR 2,08 15 de septiembre de 2011JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR EUR 2,45 15 de septiembre de 2011JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR EUR 1,91 15 de septiembre de 2011JPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR EUR 0,87 15 de septiembre de 2011JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR EUR 0,80 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR (con cobertura) EUR 1,35 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - USD USD 1,82 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (inc) - EUR (con cobertura) EUR 1,55 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (con cobertura) EUR 1,59 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR (con cobertura) EUR 1,17 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - USD USD 1,53 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,05 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,08 15 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,07 15 de septiembre de 2011JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,32 15 de septiembre de 2011JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 15 de septiembre de 2011JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP GBP 0,08 29 de septiembre de 2011JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD USD 0,20 29 de septiembre de 2011JF China A (dist) - HKD HKD 0,02 29 de septiembre de 2011JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR EUR 0,15 29 de septiembre de 2011JF Euroland Equity A (dist) - USD USD 0,15 29 de septiembre de 2011JF Europe Dynamic A (dist) - EUR EUR 0,13 29 de septiembre de 2011JF Europe Equity A (dist) - USD USD 0,48 29 de septiembre de 2011JF Europe Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,07 29 de septiembre de 2011JF Europe Technology A (dist) - EUR EUR 0,03 29 de septiembre de 2011JF Germany Equity A (dist) - EUR EUR 0,34 29 de septiembre de 2011JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD USD 0,15 29 de septiembre de 2011JF Global Dynamic A (dist) - USD USD 0,06 29 de septiembre de 2011JF Global Equity (USD) A (dist) - USD USD 0,06 29 de septiembre de 2011JF Global Focus A (dist) - USD USD 0,06 29 de septiembre de 2011JF Global Healthcare A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JF Greater China A (dist) - HKD HKD 0,06 29 de septiembre de 2011JF Greater China A (dist) - USD USD 0,23 29 de septiembre de 2011JF Hong Kong A (dist) - HKD HKD 0,14 29 de septiembre de 2011JF Hong Kong A (dist) - USD USD 0,39 29 de septiembre de 2011JF India A (dist) - USD USD 0,49 29 de septiembre de 2011JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JF Japan Equity A (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JF Japan Equity A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JF Japan Equity J (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JF Japan Small Cap A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JF Korea Equity A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JF Latin America Equity A (dist) - USD USD 0,17 29 de septiembre de 2011JF Pacific Balanced A (dist) - USD USD 0,65 29 de septiembre de 2011JF Pacific Equity A (dist) - GBP GBP 0,06 29 de septiembre de 2011JF Pacific Equity A (dist) - USD USD 0,28 29 de septiembre de 2011JF Pacific Technology A (dist) - GBP GBP 0,05 29 de septiembre de 2011JF Pacific Technology A (dist) - USD USD 0,02 29 de septiembre de 2011JF Singapore A (dist) - USD USD 0,40 29 de septiembre de 2011JF Taiwan A (dist) - HKD HKD 0,01 29 de septiembre de 2011JF Taiwan A (dist) - USD USD 0,21 29 de septiembre de 2011JF US Value A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Africa Equity A (dist) - GBP GBP 0,08 29 de septiembre de 2011JPM Africa Equity A (inc) - EUR EUR 0,25 29 de septiembre de 2011JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD USD 0,53 29 de septiembre de 2011JPM Brazil Equity A (dist) - USD USD 0,09 29 de septiembre de 2011JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR EUR 0,22 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD USD 0,34 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP GBP 0,03 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,52 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,65 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP GBP 0,05 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD USD 0,03 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD USD 0,79 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR EUR 0,11 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD USD 0,37 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR EUR 0,22 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (con cobertura) EUR 1,93 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (con cobertura) EUR 1,51 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP GBP 3,92 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR EUR 2,08 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD USD 0,35 29 de septiembre de 2011JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR EUR 0,24 29 de septiembre de 2011JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,28 29 de septiembre de 2011JPM Euroland Equity A (dist) - EUR EUR 0,64 29 de septiembre de 2011JPM Euroland Equity A (inc) - EUR EUR 0,11 29 de septiembre de 201188

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Clase Divisa Dividendo por acción Fecha de pagoJPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR EUR 0,12 29 de septiembre de 2011JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR EUR 0,09 29 de septiembre de 2011JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP GBP 0,05 29 de septiembre de 2011JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR EUR 0,12 29 de septiembre de 2011JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR EUR 0,25 29 de septiembre de 2011JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR EUR 0,12 29 de septiembre de 2011JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP GBP 0,16 29 de septiembre de 2011JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR EUR 0,10 29 de septiembre de 2011JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR EUR 0,10 29 de septiembre de 2011JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,09 29 de septiembre de 2011JPM Europe Equity A (dist) - EUR EUR 0,43 29 de septiembre de 2011JPM Europe Focus A (dist) - EUR EUR 0,11 29 de septiembre de 2011JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR EUR 0,14 29 de septiembre de 2011JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR EUR 0,07 29 de septiembre de 2011JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR EUR 0,12 29 de septiembre de 2011JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP GBP 0,08 29 de septiembre de 2011JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,24 29 de septiembre de 2011JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP GBP 0,10 29 de septiembre de 2011JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP GBP 0,06 29 de septiembre de 2011JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR EUR 0,21 29 de septiembre de 2011JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP GBP 0,27 29 de septiembre de 2011JPM Europe Technology A (dist) - EUR EUR 0,07 29 de septiembre de 2011JPM Europe Technology A (dist) - GBP GBP 0,05 29 de septiembre de 2011JPM Germany Equity A (dist) - EUR EUR 0,13 29 de septiembre de 2011JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD USD 0,46 29 de septiembre de 2011JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR EUR 0,15 29 de septiembre de 2011JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,31 29 de septiembre de 2011JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,02 29 de septiembre de 2011JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (con cobertura) GBP 1,00 29 de septiembre de 2011JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR EUR 0,02 29 de septiembre de 2011JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,03 29 de septiembre de 2011JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,32 29 de septiembre de 2011JPM Global Dynamic A (dist) - GBP GBP 0,06 29 de septiembre de 2011JPM Global Dynamic A (inc) - EUR EUR 0,03 29 de septiembre de 2011JPM Global Dynamic I (inc) - EUR EUR 0,10 29 de septiembre de 2011JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (con cobertura) EUR 0,02 29 de septiembre de 2011JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD USD 0,06 29 de septiembre de 2011JPM Global Focus A (dist) - EUR EUR 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,16 29 de septiembre de 2011JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura) GBP 70,17 29 de septiembre de 2011JPM Global Healthcare A (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Global Healthcare A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,11 29 de septiembre de 2011JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,06 29 de septiembre de 2011JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,17 29 de septiembre de 2011JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,55 29 de septiembre de 2011JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD USD 0,03 29 de septiembre de 2011JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (con cobertura) EUR 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP GBP 0,23 29 de septiembre de 2011JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR EUR 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD USD 0,10 29 de septiembre de 2011JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY JPY 10,00 29 de septiembre de 2011JPM Latin America Equity A (dist) - USD USD 0,24 29 de septiembre de 2011JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (con cobertura) GBP 89,22 29 de septiembre de 2011JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (con cobertura) GBP 74,17 29 de septiembre de 2011JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD USD 21,06 29 de septiembre de 2011JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (con cobertura) GBP 1,16 29 de septiembre de 2011JPM Russia A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Sterling Bond A (dist) - GBP GBP 0,04 29 de septiembre de 2011JPM UK Equity A (dist) - GBP GBP 0,11 29 de septiembre de 2011JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD USD 0,51 29 de septiembre de 2011JPM US Dynamic 130/30 A (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM US Dynamic 130/30 A (dist) - USD USD 0,01 29 de septiembre de 2011JPM US Dynamic I (inc) - EUR EUR 0,02 29 de septiembre de 2011JPM US Growth A (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM US Growth C (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM US Growth X (dist) - USD USD 0,08 29 de septiembre de 2011JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (con cobertura) GBP 0,08 29 de septiembre de 2011JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM US Technology A (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM US Value A (dist) - GBP GBP 0,01 29 de septiembre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,07 17 de octubre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,10 17 de octubre de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 17 de octubre de 2011JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,40 17 de octubre de 2011JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 17 de octubre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,07 16 de noviembre de 201189

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Clase Divisa Dividendo por acción Fecha de pagoJPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,10 16 de noviembre de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 16 de noviembre de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR EUR 0,15 16 de noviembre de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR EUR 1,52 16 de noviembre de 2011JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,40 16 de noviembre de 2011JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,09 16 de noviembre de 2011JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,85 16 de noviembre de 2011JPM Global Credit Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,93 16 de noviembre de 2011JPM Global Credit Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,99 16 de noviembre de 2011JPM Global Strategic Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,23 16 de noviembre de 2011JPM Global Strategic Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,05 16 de noviembre de 2011JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 16 de noviembre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,07 15 de diciembre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,10 15 de diciembre de 2011JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 15 de diciembre de 2011JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,40 15 de diciembre de 2011JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 15 de diciembre de 2011JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,07 17 de enero de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,10 17 de enero de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 17 de enero de 2012JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,40 17 de enero de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 17 de enero de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,07 16 de febrero de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,10 16 de febrero de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 16 de febrero de 2012JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,39 16 de febrero de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 16 de febrero de 2012JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,98 21 de febrero de 2012JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,98 21 de febrero de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR EUR 0,19 21 de febrero de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR EUR 1,85 21 de febrero de 2012JPM Financials Bond A (div) - EUR EUR 0,74 21 de febrero de 2012JPM Financials Bond D (div) - EUR EUR 0,74 21 de febrero de 2012JPM Financials Bond T (div) - EUR EUR 0,74 21 de febrero de 2012JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,09 21 de febrero de 2012JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,90 21 de febrero de 2012JPM Global Credit Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,06 21 de febrero de 2012JPM Global Credit Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,13 21 de febrero de 2012JPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR EUR 1,28 21 de febrero de 2012JPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR EUR 1,27 21 de febrero de 2012JPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR EUR 1,27 21 de febrero de 2012JPM Global Strategic Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,26 21 de febrero de 2012JPM Global Strategic Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,09 21 de febrero de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,07 15 de marzo de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD HKD 0,07 15 de marzo de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,10 15 de marzo de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 15 de marzo de 2012JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,39 15 de marzo de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD SGD 0,04 15 de marzo de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (con cobertura) SGD 0,04 15 de marzo de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 15 de marzo de 2012JPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR EUR 2,51 19 de marzo de 2012JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR EUR 2,54 19 de marzo de 2012JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR EUR 2,40 19 de marzo de 2012JPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR EUR 2,44 19 de marzo de 2012JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR EUR 2,28 19 de marzo de 2012JPM Euro Bond Portfolio Fund I - A (inc) - EUR EUR 0,25 19 de marzo de 2012JPM Euro Bond Portfolio Fund I - D (inc) - EUR EUR 0,23 19 de marzo de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,07 13 de abril de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD HKD 0,07 13 de abril de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,10 13 de abril de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 13 de abril de 2012JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,39 13 de abril de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD SGD 0,04 13 de abril de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (con cobertura) SGD 0,04 13 de abril de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 13 de abril de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,064 18 de mayo de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD HKD 0,066 18 de mayo de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,09 18 de mayo de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 18 de mayo de 2012JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,388 18 de mayo de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD SGD 0,041 18 de mayo de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (con cobertura) SGD 0,041 18 de mayo de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,035 18 de mayo de 2012JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,13 22 de mayo de 2012JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,13 22 de mayo de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR EUR 0,18 22 de mayo de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR EUR 1,78 22 de mayo de 2012JPM Financials Bond A (div) - EUR EUR 1,17 22 de mayo de 201290

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Clase Divisa Dividendo por acción Fecha de pagoJPM Financials Bond D (div) - EUR EUR 1,17 22 de mayo de 2012JPM Financials Bond T (div) - EUR EUR 1,17 22 de mayo de 2012JPM Global Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,39 22 de mayo de 2012JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,09 22 de mayo de 2012JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,89 22 de mayo de 2012JPM Global Credit Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,10 22 de mayo de 2012JPM Global Credit Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,17 22 de mayo de 2012JPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR EUR 1,33 22 de mayo de 2012JPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR EUR 1,33 22 de mayo de 2012JPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR EUR 1,33 22 de mayo de 2012JPM Global Strategic Bond D (div) - EUR (con cobertura) EUR 1,11 22 de mayo de 2012JPM Global Strategic Bond T (div) - EUR (con cobertura) EUR 0,96 22 de mayo de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) EUR 0,064 18 de junio de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD HKD 0,066 18 de junio de 2012JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD USD 0,09 18 de junio de 2012JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,09 18 de junio de 2012JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,388 18 de junio de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD SGD 0,041 18 de junio de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (con cobertura) SGD 0,041 18 de junio de 2012JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,035 18 de junio de 2012Las Clases de Acciones con el sufijo “(acc)” son Clases de Acciones de acumulación y normalmente no reparten dividendos.Las Clases de Acciones de distribución reparten normalmente dividendos según se describe a continuación.Clases de Acciones con los sufijos “(dist)” e “(inc)”Se espera que todas las Clases de Acciones con el sufijo “(dist)” cumplan los requisitos para obtener la clasificación de “sujetas a revelación de informaciónfinanciera” (reporting) a los efectos de la legislación fiscal del Reino Unido en relación con los fondos offshore y que éstas repartirán dividendos, en su caso,en el porcentaje superior de rentas declarables contemplado en dicha legislación o de ganancias imponibles conforme a la Ley Tributaria de la Inversiónalemana. Se espera que dichas Clases de Acciones con el sufijo “(inc)” repartan dividendos, en su caso, en un porcentaje igual o superior a las gananciasdelainversión imponibles según la Ley Tributaria de la Inversión alemana. El pago de dividendos de estas Clases de Acciones se realizará normalmente enseptiembre de cada ejercicio.Clases de Acciones con el sufijo “(div)”Las Clases de Acciones con el sufijo “(div)” repartirán normalmente dividendos trimestrales calculados por la Sociedad Gestora en base al rendimiento anual previsto de lacartera del Subfondo pertinente que sea imputable a esa Clase de Acciones. La Sociedad Gestora revisará el porcentaje de dividendos para cada Clase de Acciones conperiodicidad semestral como mínimo, pero puede ajustar el porcentaje de dividendos con más frecuencia para reflejar cambios en los rendimientos previstos de la cartera.Los inversores deben tener en cuenta que las Clases de Acciones “(div)” dan prioridad al reparto de dividendos sobre el crecimiento de capital. El rendimiento previsto paracada Clase de Acciones se calculará en términos brutos, sin deducir la Comisión de Gestión y Asesoría anual y los Gastos de Explotación y Administrativos, y dichas Clases deAcciones repartirán normalmente dividendos superiores a las rentas obtenidas. Las Clases de Acciones con el sufijo “(div)” en circulación en la fecha de registro deldividendo percibirán los dividendos correspondientes, los cuales se abonarán en la moneda de la Clase de Acciones pertinente.Clases de Acciones con el sufijo “(mth)”Las Clases de Acciones con el sufijo “(mth)” estarán disponibles para los Accionistas que suscriban, y mantengan la suscripción, a través de redes de distribución asiáticasconcretas y para otros distribuidores según determine la Sociedad Gestora a su entera discreción. Las Clases de Acciones con el sufijo “(mth)” repartirán normalmentedividendos con periodicidad mensual. El porcentaje de dividendos mensuales por Acción será calculado por la Sociedad Gestora en base al rendimiento anual previsto de lacartera del Subfondo pertinente que sea imputable a esa Clase de Acciones. La Sociedad Gestora revisará el porcentaje de dividendos para cada Clase de Acciones conperiodicidad semestral como mínimo, pero puede ajustar el porcentaje de dividendos con más frecuencia para reflejar cambios en los rendimientos previstos de la cartera.Los inversores deben tener en cuenta que las Clases de Acciones “(mth)” dan prioridad al reparto de dividendos sobre el crecimiento de capital. El rendimiento previstopara cada Clase de Acciones se calculará en términos brutos, sin deducir la Comisión de Gestión y Asesoría anual y los Gastos de Explotación y Administrativos, y dichasClases de Acciones repartirán normalmente dividendos superiores a las rentas obtenidas. Los pagos de dividendos para estas Clases de Acciones se realizaránnormalmente a los Accionistas cada mes en la moneda de la Clase de Acciones pertinente.Otra informaciónLos Accionistas deben tener en cuenta que, cuando el porcentaje de dividendos sea superior a las rentas procedentes de inversiones de la Clase de Acciones, losdividendos se abonarán con cargo al capital imputable a la Clase de Acciones así como a las ganancias de capital realizadas y no realizadas. Es posible que esto no seaeficaz fiscalmente para inversores de ciertos países. Se recomienda a los inversores consultar a su asesor fiscal local sobre su situación particular. Las Clases deAcciones con el sufijo “(inc)”, “(div)” y “(mth)” no distribuyen rentas declarables de conformidad con la legislación fiscal del Reino Unido en relación con fondos offshore.5. Régimen fiscalDe acuerdo con las normas y los usos vigentes en el Gran Ducado de Luxemburgo, la SICAV no está sujeta al pago de un impuesto sobre la renta ni a la práctica deretenciones a cuenta del impuesto sobre los dividendos. Sin embargo, la SICAV, con excepción de las clases de acciones identificadas en el Apéndice, queda sujeta auna Taxe d’abonnement del 0,05% anual pagadero trimestralmente, calculado sobre el importe total del activo neto de cada uno de los subfondos al cierre deltrimestre correspondiente. El tipo aplicable a las clases de acciones de los subfondos identificadas en el Apéndice es del 0,01% anual. No se aplica ningún impuestosobre la proporción de activos invertidos en otros organismos de inversión colectiva que ya están sujetas al pago de Taxe d‘abonnement.La SICAV no está sujeta al pago de derechos de timbre u otro impuesto sobre la emisión de acciones en la SICAV en el Gran Ducado de Luxemburgo. Tampocoestá sujeta al pago de impuestos en dicho país sobre las plusvalías realizadas o no de su patrimonio. Aunque no se prevé la aplicación en otro país deimpuestos sobre las plusvalías realizadas, tanto a corto como a largo plazo, los accionistas deben tener en cuenta que esta posibilidad no puede excluirsepor completo. Es posible que se practiquen a la SICAV retenciones, a diferentes tipos, tanto sobre las rentas de determinados activos como sobre losintereses devengados en depósitos en efectivo en ciertos países, resultando imposible, en general, recuperar las cantidades retenidas.La SICAV ha iniciado un procedimiento legal para reclamar los impuestos retenidos por algunos Estados Miembros de la Unión Europea sobre los pagos dedividendos recibidos. La decisión de entablar un procedimiento legal contra un Estado Miembro en particular fue producto de un análisis de los posibles costes ybeneficios que dicho procedimiento conllevaría. La probabilidad de tener éxito con la reclamación de dichas cantidades y el tiempo estimado para la finalización delprocedimiento varía según los Estados Miembros. Todos los costes relacionados con esta decisión se han asignado a los subfondos correspondientes y se hanincluido dentro de los costes totales a los efectos de determinar el límite de gastos o TER pertinente. No se ha registrado ninguna cantidad en la SICAV en relacióncon la posibilidad de recibir algún importe como consecuencia de esta acción legal.Ciertos subfondos de la SICAV han invertido en títulos noruegos, finlandeses y polacos, respecto a los que se ha reclamado con éxito la devolución de losimpuestos aplicados. Las cantidades recuperadas se han registrado, en su caso, en forma de efectivo bajo la partida Otros ingresos.Ciertos Subfondos de la SICAV podrán invertir en los mercados brasileños y, por consiguente, están sujetos a tributación local sobre la compra de realesbrasileños: el denominado impuesto IOF brasileño. Este impuesto se ha registrado, cuando corresponde, bajo la partida Gastos Varios.Durante el ejercicio económico, las autoridades fiscales surcoreanas emitieron un dictamen que informaba de que dejaban de aplicarse a las SICAV las tasas deretención fiscal reducidas en virtud del tratado de doble imposición entre Corea del Sur y Luxemburgo. Por consiguiente, la delegación fiscal regional de Seúl ha91

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012reclamado retenciones fiscales sobre los dividendos y las rentas generadas desde julio de 2006 en los siguientes subfondos: JPMorgan Funds - Asia Pacific BondFund, JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund, JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity Fund, JPMorgan Funds -Emerging Markets Equity Fund, JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund, JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund,JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund, JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR), JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund, JPMorgan Funds -Global Focus Fund, JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund, JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund, JPMorgan Funds - Global SociallyResponsible Fund, JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund, JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund, JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund,JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund, JPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund y JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund.Estas cantidades han devengado en el Valor de activo neto por cada Clase de acción, siguiendo las instrucciones de la Sociedad Gestora, el 3 de agosto de2011 y se han registrado como reducción en la partida “Rentas por dividendos, netas”.6. Estado de cambios en las inversionesUna lista, en la que se especifican para cada inversión de cada subfondo el total de compras y ventas realizadas durante el ejercicio considerado, podráobtenerse gratuitamente solicitándola en el domicilio social de la SICAV. También estará disponible en el domicilio social de la SICAV información adicionalsobre las inversiones de la cartera de cada subfondo.7. Comisiones y Gastosa) Todos los subfondos – acciones de Clase A, B, C, D, J y TLas comisiones y los gastos cargados a estas clases de acciones se establecen como un porcentaje fijo del total de activos netos de cada clase de acciones.Este porcentaje fijo cubre la totalidad de los gastos y comisiones generados en la gestión de estas clases de acciones, con inclusión de las comisiones degestión de inversiones, los cargos por servicios a accionistas y gastos operativos y administrativos diversos, que incluyen como mínimo las comisiones dedepósito, de tenencia de registro y de agente de transferencias; no cubre los impuestos que gravan las inversiones, los gastos de intermediación ni la taxed’abonnement, los intereses, los costes extraordinarios ni las comisiones por resultados, si las hubiese.No se carga ningún otro gasto a estas clases de acciones, asumiendo el Gestor de Inversiones la diferencia que resulte entre los gastos reales de funcionamiento deestas clases de acciones y el mencionado porcentaje fijo. Si el nivel de los gastos efectivamente soportados se sitúa por debajo del porcentaje establecido para losmismos, el excedente se abonará al Gestor de Inversiones y se recogerá en el epígrafe “Comisiones de Gestión de Inversiones”. Cuando el nivel de gastos operativosefectivamente soportados excede el nivel fijado, la cantidad excedente que se cargue al Gestor de Inversiones quedará indicada por separado bajo el epígrafe“Renuncia a la Comisión” en el Estado Consolidado del Activo Neto y el Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto. Los porcentajes anuales fijospara comisiones y gastos tienen carácter de Coeficiente de Gastos Totales. En el Apéndice figuran los tipos fijos anuales de las comisiones para cada clase de acciones.b) Todos los subfondos – acciones de Clase IEl importe máximo de los gastos y comisiones totales imputables a los titulares de estas clases de acciones de cualquier subfondo se ajustará a un límitemáximo correspondiente a un porcentaje determinado del activo neto total atribuible a dicha clase. Este importe máximo de comisiones y gastoscomprenderá las comisiones de gestión de inversiones y otros gastos operativos y administrativos incluyendo, entre otros, los gastos de depósito,contabilidad y fiduciarios, comisiones de agencia de transferencias e impuestos. No incluye las comisiones por resultados, si las hubiese.Este porcentaje máximo de comisiones y gastos anual tiene carácter de Coeficiente de Gastos con Límite Máximo. En el Apéndice figuran los tipos máximosanuales de las comisiones para cada clase de acciones.c) Todos los subfondos – acciones de Clase XLa Comisión Anual de Gestión normalmente imputable a las acciones de la Clase X es gravada administrativamente y recaudada por el distribuidor globaldirectamente del accionista o a través de la entidad J.P.Morgan Chase & Co pertinente.Los Gastos Operativos y Administrativos máximos que correrán por cuenta de los accionistas de la Clase X de cualquier subfondo no sobrepasarán unporcentaje máximo del total de activos netos atribuible a dicha clase, tal como se establece en el Apéndice.Los Subfondos pueden invertir en OICVM y otros OIC (Organismos de Inversión Colectiva) gestionados por la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones ocualquier otro miembro de JPMorgan Chase & Co. Al objeto de evitar la doble imposición de la Comisión de Gestión y Asesoramiento Anual, a) se excluyen losactivos del patrimonio neto en función del cual se calcula la Comisión de Gestión y Asesoramiento Anual; b) se invierte en OICVM u OIC a través de clases queno generen una Comisión de Gestión y Asesoramiento Anual ni otras comisiones equivalentes pagaderas al grupo del Gestor de Inversiones pertinente; c)laComisión de Gestión y Asesoramiento Anual se compensa mediante un reembolso a la SICAV o Subfondo de la Comisión de Gestión y Asesoramiento Anual (oequivalente) cobrada al OICVM u OIC subyacente; o d) se cobra únicamente la diferencia entre la Comisión de Gestión y Asesoramiento Anual de la SICAV oSubfondo y la Comisión de Gestión y Asesoramiento Anual (o equivalente) cobrada al OICVM u OIC subyacente. Para proteger los intereses de los accionistasdel Fondo, la Sociedad Gestora podrá reducir la comisión pagadera a ésta cuando sea oportuno.d) Comisiones por resultadosDe conformidad con el Contrato de Gestión de Inversiones, tal como se establece en el Apéndice del Folleto, el Gestor de Inversiones tiene derecho a percibir,a partir de los activos netos de determinados Subfondos o Clases, tal como se establece en el Apéndice del Folleto, una comisión de incentivo anual basadaen resultados (la “Comisión por resultados”) si el rendimiento del subfondo supera el rendimiento de la referencia, con sujeción a la aplicación de unmecanismo de reembolso (claw-back) o de un rendimiento límite (high water mark), tal como se define en el Apéndice V y se detalla en el Apéndice III de cadasubfondo. En cada Día de valoración, se calcula, cuando corresponda, la acumulación correspondiente a la Comisión por resultados para el Día de valoraciónanterior, y la Comisión por resultados final se paga anualmente. De conformidad con las disposiciones del Contrato de Gestión de Inversiones pertinente, elGestor de Inversiones podrá tener derecho a percibir la Comisión por resultados de la Sociedad Gestora.En cada Día de valoración, el valor del activo neto de cada Clase de cada Subfondo al cual se aplica una Comisión por resultados, lo que incluye unaacumulación de todas las comisiones y los gastos (incluyendo la Comisión de Asesoramiento y Gestión Anual, y los Gastos operativos y administrativos quehan de ser abonados por la Clase pertinente a la tasa establecida tal como se dispone en el Apéndice del Folleto), se ajusta en función de cualesquierdistribuciones de dividendos y suscripciones y rescates efectuados en dicho Día de valoración, si los hubiera, y se agregará cualquier Comisión porresultados acumulada hasta tal día respecto de tal Clase (“Valor del activo neto ajustado”). A los efectos de calcular la Comisión por resultados, el“Rendimiento por clase de acción” se calcula cada Día de valoración como la diferencia entre el Valor del activo neto (ajustado tras agregar cualesquierComisiones por resultados acumuladas) en dicho día y el Valor del activo neto ajustado el Día de valoración previo, expresado como un rendimiento basadoen el valor del activo neto ajustado en el Día de valoración previo para tal clase.El importe por comisiones de resultados de JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund y JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund se ajustó a la baja tras lafecha de cierre del ejercicio en 31.740,31 EUR y 29.136,41 EUR respectivamente.Método de Rendimiento LímiteEn caso de que el Rendimiento por clase de acción supere el Rendimiento de referencia y el rendimiento por clase de acción acumulado supere el rendimiento límite(High Water Mark) (tal como se establece en el Apéndice del Folleto), la acumulación de la Comisión por resultados se aumentará con el porcentaje de comisión porresultados multiplicado por el Rendimiento excedente multiplicado por el valor del activo neto ajustado en el Día de valoración previo para tal clase. En caso de que elRendimiento por clase de acción no supere el Rendimiento de referencia, de la acumulación de la Comisión por resultados se deducirá (pero no será menor de cero) elporcentaje de comisión por resultados multiplicado por el Rendimiento excedente negativo multiplicado por el valor del activo neto ajustado en el Día de valoraciónprevio para tal clase. Tras un período de Rendimiento excedente negativo mediante el cual la acumulación de Comisión por resultados se hubiera reducido a cero, no seacumulará la Comisión por resultados hasta que el Rendimiento por clase de acción acumulativo exceda la cifra que sea mayor entre el rendimiento de referenciaacumulativo y el rendimiento límite (High Water Mark) desde el comienzo del ejercicio contable de la Sociedad. La Comisión por resultados acumulada en cualquier Díade valoración se reflejará en el valor del activo neto por acción sobre la base de qué suscripciones y rescates puedan ser aceptados.92

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Mecanismo de ReembolsoEl propósito del mecanismo de reembolso (claw-back) es garantizar que la Sociedad Gestora solo tenga derecho a percibir una Comisión por Resultadoscuando logre un rendimiento mayor a la rentabilidad acumulada de la referencia (tal como se define en el Apéndice V del Folleto) desde el último Día deValoración del último período en que se pagó una Comisión por resultados.A 30 de junio de 2012, el porcentaje de las Comisiones por Resultados y las referencias son las siguientes:Clases de acciónaplicablesPorcentaje delas Comisionespor Resultados ReferenciaSubfondoMecanismo de Reembolso (Claw-Back Mechanism)JPMorgan Funds - Africa Equity Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging and Frontier Markets AfricaIndex (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund* Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Brazil 10/40 Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Investable Markets Index(Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundTodas, excepto concobertura10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (Rendimiento TotalBruto)JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund Con cobertura en EUR 10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (RendimientoTotal Bruto), con cobertura en EURJPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets (Rendimiento Total Neto),limitado a siete sectores: Energía, Materiales (excepto fertilizantes y productos químicosagrícolas, contenedores de cristal y metal, embalajes de papel y oro), bienes de capital(excepto Distribuidores y Sociedades mercantiles), Transporte, Bienes inmuebles(excepto los Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REIT) residencial y minorista),Servicios de Telecomunicación y Empresas de Servicios Públicos.JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Small Cap Index(Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) EMU Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) EMU Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund Todas 10% HSBC Smaller Europe (inc UK) Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Europe Focus Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund Todas 10% HSBC Smaller Europe (inc UK) Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund Todas 20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Small Cap Growth Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund Todas 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Small Cap Value Index (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - Global Agriculture FundJPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP FundJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundTodas, excepto concoberturaTodas, excepto concoberturaTodas, excepto concobertura en EURTodas, excepto concobertura10% DAX Global Agribusiness Total Return Index in USD (70%), Standard & Poor’s (S&P)GSCI Agriculture Capped Component Total Return Index in USD (30%)20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index (Rendimiento Total Neto)20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Pacific Index (Rendimiento Total Neto)15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total ReturnJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund Con cobertura en CHF 15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return, con cobertura en CHFJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund Con cobertura en EUR 15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return, con cobertura en EURJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund Con cobertura en GBP 15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return, con cobertura en GBPJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund Con cobertura en PLN 15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return, con cobertura en PLNJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund Con cobertura en SEK 15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return, con cobertura en SEKJPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundTodas, excepto con 20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (Rendimiento Total Neto)cobertura en USDJPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund Con cobertura en USD 20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (Rendimiento Total Neto) con coberturaen USDJPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundTodas, excepto con 20% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (Rendimiento Total Neto)cobertura en EURJPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund Con cobertura en EUR 20% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (Rendimiento Total Neto) con cobertura en EURJPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund Todas 10% Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund Todas 10% MorganStanleyCapitalInternational(MSCI)AllCountryAsiaExJapanIndex(RendimientoTotalNeto)JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund (1) Todas 10% Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (Rendimiento Total Neto)JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 FundTodas, excepto con 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (Rendimiento Total Neto)cobertura en EURJPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund Con cobertura en EUR 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (Rendimiento Total Neto) con cobertura en EURJPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund (2)Todas, excepto con 10% Russell 1000 Growth Index (Rendimiento Total Neto)cobertura en EURJPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund (2) Con cobertura en EUR 10% Russell 1000 Growth Index (Rendimiento Total Neto) con cobertura en EURJPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund Todas, excepto con 20% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (Rendimiento Total Neto)coberturaJPMorgan Funds - US Select 130/30 FundTodas, excepto con 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (Rendimiento Total Neto)coberturaJPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund Con cobertura en EUR 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (Rendimiento Total Neto) con cobertura en EURJPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund Con cobertura en GBP 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (Rendimiento Total Neto) con cobertura en GBPJPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund Todas 10% Russell 2000 Index (Rendimiento Total Neto)(1) Este subfondo se liquidó el 18 de junio de 2012.(2) Este subfondo se liquidó el 31 de octubre de 2011.* A partir del 18 de agosto de 2011, JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund dejó de estar sujeto al cálculo de comisiones por resultados.93

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012SubfondoMétodo de vencimiento límiteClases de acciónaplicablesJPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund Todas, excepto concoberturaJPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund** Todas, excepto concoberturaJPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund Todas, excepto concobertura en EURPorcentaje delas Comisionespor Resultados Referencia10% 7 day EUR LIBID, in EUR10% J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Index, Diversified(Rendimiento Total Bruto)20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar depositsJPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund Con cobertura en EUR 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month Euro depositsJPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundTodas, excepto con 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight IndexcoberturaJPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund Con cobertura en EUR 20% European Overnight Index Average (EONIA)JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund Con cobertura en SEK 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR SEK Spot Next IndexJPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundTodas, excepto con 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar depositscoberturaJPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund Con cobertura en EUR 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits con cobertura en EURJPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund Con cobertura en GBP 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits con cobertura en GBPJPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund Con cobertura en SEK 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits con cobertura en SEKJPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundTodas, excepto con 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight IndexcoberturaJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en CHF 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR CHF Spot NextJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en EUR 20% European Overnight Index Average (EONIA)JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund con cobertura en GBP 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits con cobertura en GBPJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en PLN 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index con cobertura en PLNJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund Con cobertura en SEK 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR SEK Spot NextJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundTodas, excepto con 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight IndexcoberturaJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Con cobertura en CHF 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR CHF Spot Next IndexJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Con cobertura en EUR 20% European Overnight Index Average (EONIA)JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Con cobertura en GBP 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR GBP Overnight IndexJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund Con cobertura en SEK 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR SEK Spot Next IndexJPMorgan Funds - Japan Market Neutral FundTodas, excepto con 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR JPY Spot NextcoberturaJPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund Con cobertura en EUR 10% European Overnight Index Average (EONIA)JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund Con cobertura en USD 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight IndexJPMorgan Funds - Systematic Alpha FundTodas, excepto con 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month Euro depositscoberturaJPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund Con cobertura en NOK 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month Euro deposits con cobertura en NOKJPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund Con cobertura en SEK 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month Euro deposits con cobertura en SEKJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundTodas, excepto con 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar depositscoberturaJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund Con cobertura en EUR 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month Euro depositsJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund Con cobertura en GBP 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month GBP depositsJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund Con cobertura en SEK 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month SEK deposits** A partir del 16 de abril de 2012, JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - GBP dejó de estar sujeto al cálculo de comisiones por resultados.8. Transacciones con Partes VinculadasNo se ha realizado ninguna operación con partes vinculadas que no se llevara a cabo en condiciones de mercado.JPMorgan Chase & Co. y sus filiales aparecen como contrapartes en toda la actividad de préstamo de valores y en ciertos contratos de divisas a plazo y de futurosfinancieros. La Sociedad Gestora, el Registrador, el Distribuidor Global, el Agente de Transferencias y de Domiciliaciones, la Sociedad Asesora, los Gestores deInversiones, el Depositario, el Agente Corporativo, Administrativo y de Pagos y otros Agentes relacionados con la SICAV se consideran partes vinculadas.9. Acuerdos de comisiones en especieLos gestores de inversiones del fondo podrán celebrar acuerdos de comisiones en especie con intermediarios financieros con respecto a servicios utilizadospara apoyar el proceso de toma de decisiones en cuanto a inversiones en beneficio del Fondo.Los servicios de inversión recibidos a cambio de acuerdos de comisiones en especie incluyen:- servicios de investigación y asesoramiento;- análisis político y económico;- análisis de la cartera, incluyendo medición del rendimiento y valoración;- análisis de mercado;- servicios de cotización y datos;- incidentes de hardware y software informático relacionado con los bienes y servicios mencionados anteriormente; y- publicaciones sobre inversiones.Los gestores de inversiones no han realizado pagos directos por estos servicios, pero han acordado un volumen de negocio con los intermediariosfinancieros en nombre del Fondo y se paga una comisión por dichas transacciones.10. Préstamos de ValoresLa SICAV podrá prestar parte de su cartera de valores a terceros. A los efectos de generar renta o capital adicional o para reducir los costes o riesgos, la cantidadmáxima permitida por y dentro de los límites establecidos en (i) el artículo 11 del Reglamento del Gran Ducado de 8 de febrero de 2008 relativa a ciertas definicionesdel derecho luxemburgués (ii) la Circular 08/356 de la CSSF relativa a las normas aplicables a organismos de inversión colectiva cuando utilizan determinadastécnicas e instrumentos relativos a valores mobiliarios y a instrumentos de mercado mobiliario y (iii) cualquier otro reglamento, ley, circular o posiciones de la CSSFaplicables. Una proporción significativa de los ingresos generados a partir del programa de préstamo de valores se acredita a los Subfondos participantes, con unaparte de los ingresos repartidos entre la Sociedad Gestora por supervisar el programa y JPMorgan Chase Bank, N.A. por actuar como agente de préstamo de valorespara el Fondo. La Sociedad Gestora autoriza a los prestatarios de valores prestados por los Subfondos participantes tras realizar una valoración apropiada de lascircunstancias y posición financiera de los mismos. Durante el ejercicio, el 70% de las rentas adicionales generadas por préstamo de valores devengó en el94

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Subfondo correspondiente, siendo las rentas restantes pagaderas a las partes pertinentes que organizan la transacción. Los ingresos obtenidos a partir delprograma de préstamo de valores se detallan en el Estado Consolidado de Operaciones y Cambios en el Activo Neto.A 30 de junio de 2012, la valoración realizada por la SICAV de los valores en préstamo negociados con el Depositario ascendió a 230.943.787 USD tal comofigura a continuación y recibió garantías con un valor de mercado de 246.128.884 USD.A continuación se muestra el valor equivalente en dólares estadounidenses de los títulos dados en préstamo por los distintos subfondos a 30 de junio de 2012:Valor demercado (USD)JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 6.879.039JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund 158.540JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 1.990.572JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund 918.067JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR) 562.326JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 5.277.228JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund 59.971JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 301.149JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 11.507.818JPMorgan Funds - Europe Focus Fund 1.308.447JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund 3.200.017JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund 344.062JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 9.810.386JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 9.157.324JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 183.990JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 60.682.498JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund 185.760JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 8.170.684JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 6.263.429JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 22.589.140JPMorgan Funds - Global Focus Fund 65.673.924JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 3.715.268JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund 23.943JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund 7.087.972JPMorgan Funds - US Technology Fund 1.675.517JPMorgan Funds - US Value Fund 3.216.71611. Información para los Accionistas Registrados en SuizaJ.P. Morgan (Suisse) S.A. ha sido autorizada por la Autoridad Supervisora del Mercado Financiero suiza (FINMA, por sus siglas en inglés) como representantede la SICAV en Suiza e interviene también como agente de pagos. El folleto, los Documentos Clave con Información para los Inversores, los estatutos, losinformes anuales y semestrales de la SICAV y una lista de las compras y ventas realizadas por la SICAV durante el ejercicio económico pueden obtenerse,previa solicitud simple y de forma gratuita, en la sede principal del representante de la SICAV en Suiza, J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8, rue de la Confédération,CH-1204 Ginebra, Suiza.Es posible que se abonen a los distribuidores pagos/compensaciones (comisiones de venta final) con cargo a la comisión de gestión, en concepto de ladistribución/comercialización del fondo de inversión. También con cargo a la comisión de gestión pueden concederse reembolsos/retornos a inversoresinstitucionales que posean las participaciones del subfondo en beneficio de terceros.12. Información para los Accionistas Registrados en AlemaniaUna lista, en la que se especifican para cada inversión de cada subfondo el total de compras y ventas realizadas durante el ejercicio considerado, podráobtenerse sin cargo alguno solicitándola en el domicilio social de la SICAV y en la oficina del agente de información y pagos en Alemania, J.P. Morgan AG,Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main. Los accionistas tienen a su disposición información adicional sobre las inversiones dentro de la cartera de cadasubfondo en el domicilio social de la SICAV y en la oficina del agente de información y pagos en Alemania.13. Autorización de subfondos en Hong KongLos siguientes subfondos están autorizados en Hong Kong y pueden ser ofrecidos a los residentes en Hong Kong:JPMorgan Funds - America Equity FundJPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundJPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundJPMorgan Funds - JF China FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPMorgan Funds - JF Greater China FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPMorgan Funds - JF India FundJPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPMorgan Funds - JF Singapore FundJPMorgan Funds - Europe Equity FundJPMorgan Funds - JF Taiwan FundJPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPMorgan Funds - Europe Technology FundJPMorgan Funds - Russia FundJPMorgan Funds - Germany Equity FundJPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPMorgan Funds - US Dynamic FundJPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPMorgan Funds - US Growth FundJPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPMorgan Funds - US Technology FundJPMorgan Funds - Global Focus FundJPMorgan Funds - US Value Fund14. Acontecimientos importantesDurante el ejercicio se lanzaron los siguientes Subfondos:- JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund el 24 de agosto de 2011;- JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund el 31 de agosto de 2011;- JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund el 8 de septiembre de 2011;- JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I el 12 de septiembre de 2011;95

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012- JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund el 20 de septiembre de 2011;- JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund el 20 de septiembre de 2011;- JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III el 3 de octubre de 2011;- JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund el 5 de octubre de 2011;- JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund el 17 de noviembre de 2011;- JPMorgan Funds - Global Agriculture Fund el 22 de noviembre de 2011;- JPMorgan Funds - Financials Bond Fund el 28 de noviembre de 2011;- JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund el 28 de febrero de 2012;- JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund el 6 de marzo de 2012;- JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund el 15 de marzo de 2012;- JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I el 8 de mayo de 2012;- JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund el 13 de junio de 2012.Con efectos a partir del 4 de julio de 2011, el siguiente subfondo cambió su índice de referencia como sigue:- JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund cambió el índice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified, con cobertura en EUR(Rendimiento Total Bruto) por el índice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified, con cobertura en USD (Rendimiento Total Bruto);En la misma fecha, la divisa base del subfondo JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund cambió de EUR a USD.Con efectos a partir del 1 de octubre de 2011, el siguiente Subfondo cambió su índice de referencia como sigue:JPMorgan Funds - US Technology Fund dejó de utilizar como referencia el índice Credit Suisse First Boston Technology (Rendimiento Total Bruto) para pasara utilizar el índice BofA Merrill Lynch 100 Technology Price.Con efectos a partir del 1 de febrero de 2012, el siguiente subfondo cambió su índice de referencia como sigue:JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund dejó de utilizar como referencia al 50 % el índice Morgan Stanley Capital International (MSCI)Emerging Markets Investable Markets (Rendimiento Total Bruto), en EUR y al 50% el índice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified(Rendimiento Total Bruto), con cobertura en EUR para pasar a utilizar al 50% el índice Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging MarketsInvestable Markets (Rendimiento Total Neto), en EUR y al 50% el índice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified (Rendimiento TotalBruto), en EUR.Con efectos a partir del 16 de agosto de 2011, los siguientes Subfondos cambiaron sus índices de referencia como sigue:- JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus Fund pasó a denominarse JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund;- JPMorgan Funds - US 130/30 Fund pasó a denominarse JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund;- JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund pasó a denominarse JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund.Conefectosapartirdel3deoctubrede2011,JPMorganFunds-EmergingMarketsValueFundpasóadenominarseJPMorganFunds-EmergingMarketsOpportunitiesFund.Con efectos a partir del 14 de junio de 2012, JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced Fund pasó a denominarse JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund.Desde el 18 de agosto de 2011, JPMorgan Funds -Brazil Equity Fund dejó de estar sujeto al cálculo de comisiones por resultados.Durante el periodo, el Subfondo JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus se liquidó el 31 de octubre de 2011.El Consejo de Administración ha decidido revisar la descripción de la política de dividendos del Fondo a fin de exponer claramente qué factores determinanel porcentaje de dividendos aplicable a cada Clase de Acciones. Esta revisión conllevó los siguientes cambios introducidos el 7 de noviembre de 2011:- JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR pasó a denominarse JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR;- JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura);- JPM Global Credit Bond D (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Global Credit Bond D (div) - EUR (con cobertura);- JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Global Strategic Bond D (div) - EUR (con cobertura);- JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (inc) - EUR pasó a denominarse JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR;- JPM Global Corporate Bond T (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (con cobertura);- JPM Global Credit Bond T (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Global Credit Bond T (div) - EUR (con cobertura);- JPM Global Strategic Bond T (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Global Strategic Bond T (div) - EUR (con cobertura).Con efectos a partir del 22 de junio de 2012, las siguientes Clases cambiaron su denominación como sigue:- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - USD pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) – USD;- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) - EUR (con cobertura);- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (div) - EUR (con cobertura);- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - USD pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) – USD;- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - EUR (con cobertura);- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (inc) - USD pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (div) – USD;- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (div) - EUR (con cobertura);- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (inc) - USD pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) – USD;- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - EUR (con cobertura);- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - C (inc) - USD pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - C (div) – USD;- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (inc) - USD pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) – USD;- JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (inc) - EUR (con cobertura) pasó a denominarse JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - EUR (con cobertura).15. Acontecimientos posterioresTras el cierre del ejercicio se lanzaron los siguientes subfondos nuevos:- JPMorgan Funds - Italy Flexible Bond Fund el 16 de julio de 2012;- JPMorgan Funds - France Equity Fund el 27 de julio de 2012.Con efectos a partir del 2 de julio de 2012, la divisa base del subfondo JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund cambió de EUR a USD.Tras el cierre del ejercicio se liquidaron los siguientes subfondos:- JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund el 11 de septiembre de 2012;- JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund el 11 de septiembre de 2012;- JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced Fund el 11 de septiembre de 2012;- JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund el 11 septiembre de 2012.Con efectos a partir del 5 de julio de 2012, se aplican restricciones temporales a la negociación por parte del JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund. Apartir del 9 de octubre en adelante, la Sociedad Gestora aceptará solicitudes de suscripción o cambio con respecto a los Subfondos de clientes existentes.96

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Tras el periodo de agrupación de activos, el valor del activo neto de JPMorgan Investment Funds -High Yield Bond Portfolio Fund I, se ha ajustado a la bajaconforme a un factor compensatorio de la forma determinada por la Sociedad Gestora conforme al proceso establecido por ésta, sin tener en cuenta losflujos de capital de la amortización.16. Comisiones de los AdministradoresLa única retribución pagadera a los Administradores es la comisión anual. El Sr. Berndt May, el Sr. James B. Broderick y el Sr. Peter Schwicht han renunciadoa esta comisión. Las comisiones de los administradores totales correspondientes al ejercicio ascienden a 176.355 EUR, de las cuales al Presidente se leadeuda 37.674 EUR.17. Costes de operacionesCorrespondiente al ejercicio cerrado el 30 de junio de 2012, la SICAV incurrió en costes de operaciones, los cuales consisten en comisiones de corretajerelativas a la compra o venta de valores mobiliarios, derivados (excepto derivados extrabursátiles) u otros activos sujetos a comisiones según se haceconstar a continuación:Subfundos Total (Divisa Base) DivisaJPMorgan Funds - Africa Equity Fund 2.884.901 USDJPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund 743 USDJPMorgan Funds - America Equity Fund 368.644 USDJPMorgan Funds - America Large Cap Fund 74.406 USDJPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund 15.160 USDJPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund 955.405 USDJPMorgan Funds - Brazil Equity Fund (anteriormente: Brazil Alpha Plus Fund) 2.241.578 USDJPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund I -* EURJPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund II -* EURJPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund 947.474 EURJPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 1.373.887 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund 573.859 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund 7 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund 1.232 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II -* USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III -* USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund -* EURJPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund -* USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity Fund 402.571 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 7.020.212 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund 441.783 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund 43 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund -* EURJPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund 45.570 EURJPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund (anteriormente Emerging Markets Value Fund) 1.776.364 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund 1.281.483 USDJPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund 352 USDJPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund (anteriormente Middle East Equity) 585.719 USDJPMorgan Funds - EU Government Bond Fund 14.863 EURJPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund 62 EURJPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund 178 EURJPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I -* EURJPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund 1.064 EURJPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund 931 EURJPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund 94 EURJPMorgan Funds - Euro Money Martket Fund -* EURJPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund 1.494 EURJPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund 39.657 EURJPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 1.519.321 EURJPMorgan Funds - Euroland Focus Fund 3.886 EURJPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 184.699 EURJPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund 84.097 EURJPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond Fund 1.347 EURJPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR) 104.663 EURJPMorgan Funds - Europe Convergence Equity Fund 251.251 EURJPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 1.450.484 EURJPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund 219.492 EURJPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 84.459 EURJPMorgan Funds - Europe Equity Fund 2.101.193 EURJPMorgan Funds - Europe Focus Fund 56.288 EURJPMorgan Funds - Europe Hugh Yield Bond Fund -* EURJPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund 415.277 EURJPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund 17.757 EURJPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund 10.815 EURJPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 1.382.806 EURJPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 2.437.209 EURJPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 29.652 EURJPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 4.116.742 EURJPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund 21.399 EURJPMorgan Funds - Europe Technology Fund 480.268 EURJPMorgan Funds - Financials Bond Fund 991 EURJPMorgan Funds - Germany Equity Fund 330.681 EURJPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund 3.020 USDJPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund 1.412 USD97

JPMorgan FundsMemoria de los Estados Financieros (continuación)A 30 de junio de 2012Subfundos Total (Divisa Base) DivisaJPMorgan Funds - Global Agriculture Fund 21.676 USDJPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced Fund 7.331 EURJPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund 373.706 EURJPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) 49.034 EURJPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund 27.899 USDJPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund 5.502 USDJPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund 7.992 USDJPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund 1.445 EURJPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 2.652.953 USDJPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) 437.457 USDJPMorgan Funds - Global Focus Fund 1.841.566 EURJPMorgan Funds - Global Government Bond Fund 29.398 EURJPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund 21.710 EURJPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 354.722 USDJPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund 7.282 EURJPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund 504.696 USDJPMorgan Funds - Global Mining Fund 7.254 EURJPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund -* EURJPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund 1.541.787 EURJPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 134.273 USDJPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund 126.708 EURJPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund 16.878 USDJPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund 230.282 USDJPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund 72.481 USDJPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I -* EURJPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund -* USDJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund 2.975 USDJPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund -* EURJPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund -* USDJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund 153 USDJPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund (anteriormente JF Tokyo Alpha Plus) 1.703.106 JPYJPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund 830.726 JPYJPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund 1.948.912 USDJPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund 463.788 USDJPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund 982.129 USDJPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund (anteriormente JF Pacific Balanced Fund) 239.138 USDJPMorgan Funds - JF China Fund 7.484.081 USDJPMorgan Funds - JF Greater China Fund 4.251.848 USDJPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund 535.607 USDJPMorgan Funds - JF India Fund 2.511.858 USDJPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund 19.334 USDJPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund 32.335 USDJPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund 250.535 USDJPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund 46.882 USDJPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund 1.540.686 USDJPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund 1.503.642 USDJPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund 44.555 USDJPMorgan Funds - JF Singapore Fund 657.828 USDJPMorgan Funds - JF Taiwan Fund 3.442.722 USDJPMorgan Funds - Latin America Equity Fund 2.129.438 USDJPMorgan Funds - Managed Reserves Fund -* USDJPMorgan Funds - Russia Fund 2.102.072 USDJPMorgan Funds - Sterling Bond Fund 3.797 GBPJPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund 159.758 EURJPMorgan Funds - UK Equity Fund 106.946 GBPJPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund -* USDJPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund (anteriormente US 130/30 Fund) 69.096 USDJPMorgan Funds - US Dynamic Fund 15.302.332 USDJPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund 32.134 USDJPMorgan Funds - US Growth Fund (anteriormente US Strategic Growth Fund) 441.708 USDJPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund 231 USDJPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund 22.034 USDJPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund 1.503.746 USDJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund 10.257 USDJPMorgan Funds - US Short Duration Bond Fund -* USDJPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund 273.933 USDJPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund (anteriormente US Small and Micro Cap Fund) 145.211 USDJPMorgan Funds - US Technology Fund 372.403 USDJPMorgan Funds - US Value Fund 539.161 USD* Para los valores de renta fija, el coste de operación no se identifica de forma indepediente respecto del precio de compra del valor y, por tanto, no puede consignarse de forma independiente.98

JPMorgan Funds - Africa Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesSUDÁFRICA568.086 ABSA Group 9.735.048 2,941.748.359 African Bank Investments 7.695.523 2,34270.500 African Rainbow Minerals 5.435.839 1,65200.300 AngloGold Ashanti 6.781.202 2,06345.400 AVI 2.081.709 0,63172.500 Bidvest Group 3.802.028 1,1594.021 Capitec Bank Holdings 2.379.422 0,72479.864 Clicks Group 3.127.743 0,96603.200 Discovery Holdings 3.815.521 1,16287.700 Exxaro Resources 6.745.297 2,05494.382 Foschini Group 7.655.804 2,32155.200 Gold Fields 1.947.635 0,59231.500 Hyprop Investments 1.757.694 0,53188.900 Impala Platinum Holdings 3.056.077 0,92444.325 Imperial Holdings 9.303.036 2,82132.300 Kumba Iron Ore 8.898.047 2,701.369.500 Life Healthcare Group Holdings 5.178.613 1,57140.055 Massmart Holdings 2.871.389 0,87309.000 Mr Price Group 4.196.968 1,271.923.586 MTN Group 32.807.814 9,96257.344 Naspers - N Shares 13.657.829 4,14467.806 Sasol 19.390.981 5,88622.009 Shoprite Holdings 11.314.663 3,43646.224 Standard Bank Group 8.706.422 2,64286.700 Tiger Brands 8.418.164 2,56190.760.468 57,86NIGERIA9.945.349 Dangote Cement 6.466.926 1,96162.304.092 Diamond Bank 2.138.736 0,6577.463.800 First Bank of Nigeria 5.218.313 1,582.228.000 Flour Mills of Nigeria 784.808 0,2449.403.126 Guaranty Trust Bank 4.575.265 1,394.898.195 Guinness Nigeria 6.801.976 2,062.271.275 Nestle Foods Nigeria 6.267.334 1,9012.699.363 Nigerian Breweries 7.967.599 2,4227.963.867 UAC of Nigeria 5.459.325 1,6523.038.364 Unilever 4.274.297 1,3088.909.143 Zenith Bank 7.508.552 2,2857.463.131 17,43KENIA6.152.200 Barclays Bank of Kenya 958.761 0,291.230.410 British American Tobacco Kenya 5.521.447 1,6714.688.000 Co-operative Bank of Kenya 1.934.474 0,592.471.285 East African Breweries 6.730.496 2,0415.695.271 Equity Bank 4.138.950 1,2612.172.002 Kenya Commercial Bank 3.354.917 1,0270.209.153 Safaricom 2.845.186 0,86644.700 Scan Group 416.865 0,1325.901.096 7,86REINO UNIDO2.398.341 Afren 3.908.633 1,191.696.537 Old Mutual 4.038.094 1,22183.900 Ophir Energy 1.662.951 0,50BERMUDAS574.623 African Minerals 2.910.153 0,882.141.244 Petra Diamonds 4.048.851 1,236.959.004 2,11FRANCIA135.949 CFAO 6.362.567 1,936.362.567 1,93AUSTRALIA580.500 African Petroleum 727.881 0,221.863.600 Cape Lambert Resources 591.339 0,18971.200 Mawson West 667.098 0,20729.800 Perseus Mining 1.886.982 0,573.173.469 Rialto Energy 674.022 0,212.493.400 Tiger Resources 657.190 0,205.204.512 1,58ZIMBABWE3.707.100 Delta 2.446.686 0,74198.600 Econet Wireless Zimbabwe 860.931 0,261.700.100 Innscor Africa 924.854 0,284.232.471 1,28IRLANDA4.386.769 Kenmare Resources 2.797.760 0,852.797.760 0,85ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS708.217 Gem Diamonds 2.177.868 0,662.177.868 0,66Total Acciones 326.701.580 99,10Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores326.701.580 99,10Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO3.300.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 3.300.000 1,003.300.000 1,00Total Fondos de Inversión 3.300.000 1,00Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado3.300.000 1,00Total Inversiones 330.001.580 100,10Caja 1.445.821 0,44Otro Activo/(Pasivo) (1.771.282) (0,54)Total Activo Neto 329.676.119 100,009.609.678 2,91MARRUECOS36.230 Attijariwafa Bank 1.400.333 0,432.217 Brasseries Maroc 472.950 0,14276.526 Douja Promotion Groupe Addoha 2.156.616 0,665.746 Lafarge Ciments 1.016.828 0,31206.407 Maroc Telecom 2.618.313 0,797.665.040 2,33CANADÁ1.000.200 Afferro Mining 694.222 0,21299.800 Africa Oil 2.313.735 0,70910.000 Aureus Mining 788.628 0,24212.110 First Quantum Minerals 3.771.400 1,157.567.985 2,3099

JPMorgan Funds - Africa Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 27,32Materiales 24,49Artículos de primera necesidad 17,76Bienes de Consumo Discrecionales 13,27Servicios de Telecomunicación 11,87Energía 2,82Asistencia Sanitaria 1,57Sociedades de inversión 1,00Total Acciones 100,10Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,10)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesMateriales 26,96Financieras 23,43Artículos de primera necesidad 21,90Bienes de Consumo Discrecionales 14,10Servicios de Telecomunicación 10,53Energía 1,80Sociedades de inversión 1,46Total Acciones 100,18Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,18)Total 100,00100

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesREINO UNIDO100.000 Abbey National TreasuryServices/London 30.06.14/3,125% 130.898 0,9750.000 Bank of Scotland 26.01.15/4,750% 68.627 0,51100.000 Barclays Bank 08.09.14/2,125% 129.565 0,96100.000 Barclays Bank 04.04.17/1,500% 158.976 1,1810.000 British Telecommunications 07.12.16/8,500% 19.306 0,1425.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.22/2,850% 25.510 0,1910.000 HSBC Holdings 05.04.21/5,100% 11.188 0,08100.000 Lloyds TSB Bank 02.02.17/4,625% 133.860 1,00100.000 Royal Bank of Scotland 18.05.16/4,750% 133.623 0,9950.000 Royal Bank of ScotlandRegistered Shares 15.03.16/4,000% 68.543 0,5150.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 68.534 0,5180.000 UBS/London 10.01.17/2,250% 105.187 0,78138.000 UK Treasury 07.09.21/3,750% 254.820 1,8950.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 99.913 0,7453.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 102.429 0,7612.000 UK Treasury 07.12.55/4,250% 23.707 0,181.534.686 11,39JAPÓN36.000.000 Japan (Government of) 20.03.15/1,300% 467.238 3,478.500.000 Japan (Government of) 20.12.21/1,000% 109.054 0,8129.200.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 399.742 2,9724.300.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 347.421 2,581.323.455 9,83EE.UU.30.000 American International Group 15.12.20/6,400% 33.956 0,2530.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 34.980 0,2620.000 Apache 15.04.43/4,750% 22.265 0,1620.000 AT&T 15.08.41/5,550% 23.923 0,1815.000 Bank of America 12.07.16/3,750% 15.109 0,115.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 5.333 0,0415.000 Bank of America 07.02.42/5,875% 16.362 0,1215.000 Barrick North America Finance 30.05.21/4,400% 16.270 0,1210.000 Barrick North America Finance 30.05.41/5,700% 11.347 0,085.000 Capital One Financial 15.07.21/4,750% 5.449 0,0420.000 Cigna 15.02.42/5,375% 21.397 0,1625.000 Citigroup 29.05.37/5,875% 26.992 0,2015.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 16.996 0,1310.000 Deere & Co. 09.06.42/3,900% 9.981 0,0715.000 Devon Energy 15.05.22/3,250% 15.296 0,1120.000 Energy Transfer Partners 01.02.42/6,500% 21.177 0,1615.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 15.848 0,1215.000 Enterprise Products Operating 15.02.42/5,700% 16.902 0,1315.000 ERP Operating 15.12.21/4,625% 16.429 0,1240.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 45.900 0,3415.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 15.692 0,1210.000 Hartford Financial Services Group 15.04.22/5,125% 10.329 0,0815.000 HCP 01.02.21/5,375% 16.715 0,1220.000 International Paper 15.11.41/6,000% 22.336 0,1720.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.01.38/6,950% 23.884 0,1810.000 Lowe’s 15.04.42/4,650% 10.646 0,0810.000 Marathon Petroleum 01.03.41/6,500% 11.430 0,0850.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 63.457 0,4710.000 Nisource Finance 01.02.42/5,800% 11.065 0,085.000 Pfizer 15.03.39/7,200% 7.628 0,0620.000 Plains All American Pipeline 01.06.42/5,150% 21.287 0,1625.000 Target 01.07.42/4,000% 24.441 0,185.000 Time Warner Cable 01.09.41/5,500% 5.427 0,045.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 6.249 0,0525.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 36.521 0,2720.000 Ventas Realty/Ventas Capital 30.04.19/4,000% 20.611 0,1515.000 Verizon Communications 01.04.21/4,600% 17.268 0,1315.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 17.459 0,1335.000 Xerox 15.05.21/4,500% 36.501 0,27770.858 5,72PAÍSES BAJOS100.000 Fortis Bank Nederland 19.05.14/3,375% 133.230 0,99100.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 132.502 0,9850.000 ING Bank 31.08.15/2,250% 65.599 0,49100.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 132.926 0,9926.000 Linde Finance 11.06.19/1,750% 32.468 0,2417.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.42/3,750% 26.417 0,19100.000 NIBC Bank 07.04.14/3,500% 133.129 0,99656.271 4,87FRANCIA50.000 Caisse d’Amortissement de laDette Sociale 25.04.16/3,625% 68.518 0,5150.000 Compagnie de Saint-Gobain 31.05.16/4,875% 69.107 0,5188.000 France (Government of) 25.10.21/3,250% 117.565 0,8740.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 60.429 0,4522.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 30.079 0,2380.000 France Télécom 12.05.16/5,000% 136.451 1,0130.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 38.931 0,29100.000 Société Financement del’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 131.876 0,98652.956 4,85ALEMANIA50.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 66.323 0,4972.000 Eurohypo 26.05.14/2,750% 94.350 0,70100.000 Germany (Federal Republic of) 04.09.20/2,250% 135.833 1,0165.000 Germany (Federal Republic of) 04.09.21/2,250% 87.670 0,6553.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.42/3,250% 80.175 0,6050.000 KfW - Kreditanstalt fuerWiederaufbau 04.07.17/4,125% 72.689 0,54537.040 3,99ITALIA90.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 114.833 0,85163.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 186.705 1,3935.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 33.993 0,25335.531 2,49ORGANISMOS INTERNACIONALES190.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 273.519 2,03273.519 2,03AUSTRALIA158.000 Commonwealth Bank of Australia 12.01.17/2,625% 209.270 1,55209.270 1,55FINLANDIA100.000 Nordea Bank Finland 16.11.15/2,250% 131.609 0,9850.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 66.593 0,49198.202 1,47SUECIA100.000 Swedbank Hypotek 07.09.15/2,250% 131.222 0,97350.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 59.966 0,45191.188 1,42ESPAÑA50.000 Fund for Ordered BankRestructuring 19.11.14/3,000% 60.234 0,4565.000 Spain (Kingdom of) 31.01.16/3,150% 76.651 0,5724.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 27.628 0,2025.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 23.096 0,17187.609 1,39SUDÁFRICA1.205.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 178.342 1,32178.342 1,32NORUEGA100.000 Sparebank 1 Boligkreditt GMTN 22.11.16/2,375% 131.530 0,98131.530 0,98QATAR100.000 Qatar (State of) 20.01.15/4,000% 105.489 0,78105.489 0,78BÉLGICA60.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.21/4,250% 83.236 0,6283.236 0,62MÉXICO7.300 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 76.337 0,5776.337 0,57JERSEY50.000 BAA Funding 12.10.16/4,125% 66.911 0,5066.911 0,50101

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoPOLONIA210.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 64.017 0,4864.017 0,48AUSTRIA35.000 Austria (Republic of) 15.09.21/3,500% 48.679 0,36BRASIL48.679 0,3689 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 44.576 0,3344.576 0,33RUSIA36.225 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 43.457 0,3243.457 0,32DINAMARCA195.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 40.146 0,3040.146 0,30CANADÁ15.000 Petro-Canada 15.05.38/6,800% 18.807 0,1418.807 0,14ISLAS CAIMÁN15.000 Transocean 15.12.21/6,375% 17.150 0,1317.150 0,13PERÚ10.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 16.403 0,1216.403 0,12Total Obligaciones 7.805.665 57,95Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores7.805.665 57,95Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.28.286 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,745%* 27.671 0,20102.816 Aegis Asset Backed SecuritiesTrust 2005-3 A3 25.09.34/0,605%* 93.046 0,6938.905 Aegis Asset Backed SecuritiesTrust 2005-3 A3 25.08.35/0,615%* 38.408 0,2840.147 Asset Backed FundingCertificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,605%* 37.801 0,2830.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 30.476 0,23163.046 Bear Stearns Asset BackedSecurities Trust 2004-AC5 M1 25.10.34/0,915%* 103.534 0,7725.000 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2006-PW14 AM 11.12.38/5,243% 26.448 0,2010.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 12.505 0,0927.640 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2005-21 A2 25.10.35/5,500% 25.559 0,1938.717 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities2005-C2 AAB 15.04.37/4,681% 39.521 0,2935.006 Credit-Based Asset Servicing andSecuritization 2005-CB4 AF4 25.08.35/5,028% 34.556 0,2615.000 DIRECTV Holdings 15.03.42/5,150% 15.074 0,1125.000 Express Scripts Holding 144A 15.11.21/4,750% 27.689 0,2170.528 Fannie Mae Pool No: 984281 01.05.38/6,000% 77.767 0,5832.477 Fannie Mae Pool No: AL1064 01.10.39/6,500% 36.592 0,27234.776 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 22.857 0,1730.379 Fleet Street Finance 3 A1 25.10.16/0,921%* 34.833 0,2630.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 33.201 0,25103.609 Ginnie Mae II Pool No: 4834 20.10.40/4,500% 114.579 0,8585.000 GS Mortgage Securities II2006-GG8 A4 10.11.39/5,560% 96.909 0,72123.965 HSBC Home Equity Loan Trust2006-1 A1 20.01.36/0,404%* 113.956 0,8530.000 Illinois ST 01.06.33/5,100% 28.259 0,2153.510 Indymac Index Mortgage LoanTrust 2004-AR8 2A2A 25.11.34/1,045%* 33.309 0,2525.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2004-CBX A6 12.01.37/4,899% 26.910 0,207.053 JP Morgan Mortgage Trust2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 7.091 0,0535.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 41.493 0,3120.000 Kraft Foods Group 144A 04.06.15/1,625% 20.184 0,15100.000 LB-UBS Commercial MortgageTrust 200 6-C6 A4 15.09.39/5,372% 114.144 0,8525.000 Merrill Lynch Mortgage Trust2005-CIP1 A4 12.07.38/5,047% 27.735 0,21100.000 Merrill Lynch Mortgage Trust2006-C1 A4 12.05.39/5,848% 114.033 0,8512.929 Morgan Stanley ABS Capital I2004-SD2 A 25.04.34/0,695%* 11.235 0,0835.000 Morgan Stanley Capital I2005-HQ7 A4 14.11.42/5,369% 38.934 0,2930.000 NBCUniversal Media 30.04.20/5,150% 34.709 0,26109.623 New Century Home Equity LoanTrust 2003-B M2 25.11.33/2,720%* 78.461 0,5825.000 New Jersey State TurnpikeAuthority 01.01.40/7,414% 36.824 0,275.000 News America 15.02.41/6,150% 5.896 0,045.000 Oracle 15.07.40/5,375% 6.150 0,0520.000 Phillips 66 144A 01.04.22/4,300% 21.066 0,1620.000 Prudential Financial 16.11.41/5,800% 21.308 0,1637.895 Residential Asset MortgageProducts 2004-RS11 M1 25.11.34/0,865%* 35.679 0,2650.793 Residential Asset SecuritizationTrust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 51.547 0,388.165 RFMSI Trust 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 7.659 0,0610.000 State of California 01.04.39/7,550% 12.920 0,1027.933 Structured Asset Securities2005-WF4 A4 25.11.35/0,605%* 26.880 0,2022.409 Titan Europe/Ireland 2007-2X A1 23.04.17/0,907%* 24.984 0,1930.000 US Treasury 06.09.12/0,000% 29.980 0,22160.000 US Treasury 15.05.15/0,250% 159.244 1,1894.000 US Treasury 30.04.17/0,875% 94.672 0,7040.000 US Treasury 31.05.18/2,375% 43.319 0,32108.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 126.208 0,9410.000 US Treasury 15.05.22/1,750% 10.087 0,0736.000 US Treasury 15.05.37/5,000% 52.073 0,395.000 US Treasury 15.11.41/3,125% 5.390 0,0426.000 US Treasury 15.02.42/3,125% 28.019 0,2170.000 US Treasury (i) 18.10.12/0,000% 69.955 0,5260.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C17 A4 15.03.42/5,083% 65.173 0,4830.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C20 A7 15.07.42/5,118% 33.156 0,2525.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2006-C25 A5 15.05.43/5,922% 28.706 0,2125.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2006-C26 A3 15.06.45/6,011% 28.617 0,2195.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 101.262 0,759.691 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 10.129 0,0788.942 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2006-3 A9 25.03.36/5,500% 89.439 0,672.845.821 21,14CANADÁ64.000 Canada (Government of) 01.06.16/2,000% 64.711 0,4829.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 44.643 0,3335.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 51.270 0,3810.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.41/6,000% 10.159 0,07170.783 1,26FILIPINAS4.500.000 Philippines (Republic of) 03.03.13/8,750% 111.698 0,83111.698 0,83PAÍSES BAJOS65.000 Rabobank Nederland 19.01.17/3,375% 67.046 0,5067.046 0,50REINO UNIDO15.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 16.288 0,1230.000 WPP Finance 2010 21.11.21/4,750% 31.531 0,2447.819 0,36Total Obligaciones 3.243.167 24,09102

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoFondos de InversiónLUXEMBURGO2.051 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield BondFund (JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR(hedged)) 326.926 2,4266 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 937.084 6,961.264.010 9,38Total Fondos de Inversión 1.264.010 9,38Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado4.507.177 33,47Total Inversiones 12.312.842 91,42Caja 895.650 6,65Otro Activo/(Pasivo) 260.042 1,93Total Activo Neto 13.468.534 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 26,86Reino Unido 11,75Japón 9,83Países Bajos 5,37Francia 4,85Alemania 3,99Italia 2,49Organismos Internacionales 2,03Australia 1,55Finlandia 1,47Suecia 1,42Canadá 1,40España 1,39Sudáfrica 1,32Noruega 0,98Filipinas 0,83Qatar 0,78Bélgica 0,62México 0,57Jersey 0,50Polonia 0,48Austria 0,36Brasil 0,33Rusia 0,32Dinamarca 0,30Islas Caimán 0,13Perú 0,12Total activos de renta fija 82,04Fondos de InversiónLuxemburgo 9,38Total Fondos de Inversión 9,38Caja y Otro Activo/(Pasivo) 8,58Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 21,53Japón 18,58Reino Unido 8,17Países Bajos 5,30Francia 4,39Alemania 3,31Italia 2,13Canadá 2,11España 1,75México 1,58Noruega 1,31Organismos Internacionales 1,18Finlandia 1,16Suecia 1,00Australia 0,79Dinamarca 0,69Corea del Sur 0,64Bélgica 0,59Sudáfrica 0,51Polonia 0,50Filipinas 0,48Qatar 0,46Austria 0,36Irlanda 0,27Antillas Holandesas 0,23Brasil 0,22Rusia 0,19Islas Caimán 0,14Jersey 0,12Perú 0,07Total activos de renta fija 79,76Fondos de InversiónLuxemburgo 9,77Total Fondos de Inversión 9,77Caja y Otro Activo/(Pasivo) 10,47Total 100,00103

JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Valores por anunciar (TBA) pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha devencimiento Denominación de los Valores CupónValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadasTítulos valores por anunciarse - Posiciones largasEE.UU.25-jul-24 Fannie Mae 4,500% 40.000 42.881 6925-jul-24 Fannie Mae 5,000% 60.000 64.631 (28)25-jul-27 Fannie Mae 4,000% 70.000 74.473 19725-jul-27 Fannie Mae 3,000% 90.000 94.289 35325-jul-36 Fannie Mae 6,500% 10.000 11.255 1315-jul-39 Freddie Mac 5,000% 70.000 75.283 (66)15-jul-39 Freddie Mac 6,000% 30.000 32.883 (53)15-jul-39 Ginnie Mae 5,000% 70.000 77.055 (306)25-jul-39 Fannie Mae 5,500% 80.000 87.300 21315-jul-42 Freddie Mac 4,500% 80.000 85.538 36315-jul-42 Freddie Mac 5,500% 50.000 54.359 9415-jul-42 Ginnie Mae 3,500% 30.000 32.095 10315-jul-42 Ginnie Mae 4,000% 70.000 76.486 14425-jul-42 Fannie Mae 3,000% 880.000 903.513 1.25625-jul-42 Fannie Mae 3,500% 90.000 94.655 48925-jul-42 Fannie Mae 4,000% 90.000 95.920 26725-jul-42 Fannie Mae 4,500% 85.000 91.229 30525-jul-42 Fannie Mae 5,000% 60.000 64.978 12515-ago-42 Freddie Mac 4,000% 100.000 105.922 6325-ago-42 Fannie Mae 3,000% 200.000 204.781 (375)Total 2.369.526 3.226Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 2 Australia 3 Year Bond Future AUD 225.988 (438)sep-12 1 Canada 10 Year Bond Future CAD 135.831 (751)sep-12 (6) Euro-Bobl Future EUR (956.180) 3.079sep-12 1 Euro-Bund Future EUR 178.063 (1.476)sep-12 (5) Euro-Schatz Future EUR (699.911) 364sep-12 5 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 903.319 (1.257)sep-12 1 Long Gilt Future GBP 186.767 (1.522)sep-12 13 US 2 Year Note Future USD 2.862.337 (1.008)sep-12 1 US 5 Year Note Future USD 123.918 723sep-12 (6) US 10 Year Note Future USD (799.828) 344Total (1.942)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas09-jul-12 EUR 5.193.798 USD 6.408.112 172.49009-jul-12 USD 35.895 EUR 28.720 (494)31-jul-12 AUD 142.720 USD 144.812 84931-jul-12 CAD 70.925 NZD 87.438 (452)31-jul-12 MXN 793.300 USD 57.746 1.25531-jul-12 NOK 844.972 SEK 992.341 (1.415)31-jul-12 NOK 873.421 USD 147.388 (742)31-jul-12 USD 44.183 BRL 90.000 (141)31-jul-12 USD 164.209 CAD 167.423 3531-jul-12 USD 34.229 DKK 200.587 1131-jul-12 USD 4.881.935 EUR 3.853.950 (2.022)31-jul-12 USD 961.827 GBP 613.469 (359)31-jul-12 USD 1.396.623 JPY 111.760.712 (9.076)31-jul-12 USD 118.604 PHP 5.051.340 (1.537)31-jul-12 USD 62.693 PLN 210.777 (67)31-jul-12 USD 199.414 SEK 1.389.344 (1.193)31-jul-12 USD 186.069 ZAR 1.539.945 (681)Total 156.461104

JPMorgan Funds - America Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.665.632 American International Group 20.781.031 4,26164.156 Ameriprise Financial 8.535.291 1,7573.006 Apple 42.046.711 8,63268.464 Berkshire Hathaway - B Shares 22.227.477 4,56158.118 Biogen Idec 22.606.921 4,64236.100 Cameron International 9.930.366 2,04635.016 Charles Schwab 8.169.481 1,68326.284 Devon Energy 18.779.276 3,85706.691 EMC/Massachusetts 17.487.069 3,59247.458 Energen 11.014.356 2,26403.400 Express Scripts Holding 22.402.819 4,59268.106 Kansas City Southern 18.566.340 3,81334.765 Kohl’s 15.025.927 3,08372.300 Las Vegas Sands 16.215.526 3,33385.396 Lincare Holdings 12.498.392 2,56622.118 Loews 25.407.299 5,21119.390 M&T Bank 9.786.398 2,01133.530 Marriott International - A Shares 5.198.323 1,0754.000 Martin Marietta Materials 4.274.370 0,881.002.086 Pfizer 22.942.759 4,7039.778 Priceline.com 26.037.088 5,34102.940 Procter & Gamble 6.274.193 1,29184.221 Qualcomm 10.210.449 2,09188.240 Rock-Tenn - A Shares 9.944.719 2,0458.000 Salesforce.com 7.901.630 1,62453.000 Starbucks 23.993.145 4,92250.470 Verizon Communications 11.152.177 2,29333.950 Walgreen 9.806.442 2,01606.021 Wells Fargo & Co. 20.110.807 4,13459.326.782 94,23REINO UNIDO389.700 ARM Holdings ADR 9.212.508 1,899.212.508 1,89Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 23,60Tecnología de la Información 17,82Bienes de Consumo Discrecionales 17,74Asistencia Sanitaria 16,49Energía 8,15Valores Industriales 3,81Artículos de primera necesidad 3,30Materiales 2,92Servicios de Telecomunicación 2,29Sociedades de inversión 1,95Total Acciones 98,07Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,93Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 24,06Financieras 21,00Bienes de Consumo Discrecionales 13,90Valores Industriales 12,77Asistencia Sanitaria 11,65Energía 7,80Materiales 5,43Artículos de primera necesidad 2,02Sociedades de inversión 0,97Total Acciones 99,60Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,40Total 100,00Total Acciones 468.539.290 96,12Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores468.539.290 96,12Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO9.522.253 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 9.522.253 1,959.522.253 1,95Total Fondos de Inversión 9.522.253 1,95Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado9.522.253 1,95Total Inversiones 478.061.543 98,07Caja 6.271.583 1,29Otro Activo/(Pasivo) 3.108.682 0,64Total Activo Neto 487.441.808 100,00105

JPMorgan Funds - America Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 17.498.012 USD 21.989.992 181.96718-jul-12 USD 3.088.864 EUR 2.469.895 (40.772)Total 141.195106

JPMorgan Funds - America Large Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.28.380 Abbott Laboratories 1.801.562 1,7616.600 Agilent Technologies 644.993 0,6314.300 Altera 478.621 0,473.400 Amazon.com 765.714 0,759.400 American Express 544.307 0,5336.290 AmerisourceBergen 1.416.217 1,3810.410 Apple 5.995.483 5,8550.010 AT&T 1.781.606 1,7498.410 Bank of America 785.804 0,7722.100 Baxter International 1.158.040 1,1329.200 Berkshire Hathaway - B Shares 2.417.614 2,3625.500 Best Buy 525.555 0,5120.800 Broadcom - A Shares 691.808 0,667.850 Capital One Financial 427.275 0,4253.566 CenturyLink 2.103.001 2,0526.000 Chesapeake Energy 473.330 0,4614.420 Chevron 1.507.250 1,4776.900 Cisco Systems 1.296.918 1,2710.055 Citigroup 276.161 0,2737.200 Coca-Cola Enterprises 1.015.188 0,9910.000 Colgate-Palmolive 1.033.350 1,0129.750 ConocoPhillips 1.652.761 1,6113.000 Constellation Brands - A Shares 339.300 0,335.450 Cummins 520.884 0,5125.290 CVS Caremark 1.178.388 1,155.600 Diamond Offshore Drilling 331.604 0,3217.500 DirecTV - A Shares 844.287 0,8212.160 Edison International 562.947 0,5553.930 EMC/Massachusetts 1.334.498 1,307.794 Express Scripts Holding 432.840 0,4257.650 Exxon Mobil 4.884.396 4,7738.100 Ford Motor 370.903 0,36105.990 General Electric 2.176.505 2,1311.100 General Motors 216.061 0,212.850 Goldman Sachs Group 271.904 0,2716.400 International Business Machines 3.182.584 3,1122.050 Johnson Controls 600.532 0,5943.800 Keycorp 337.698 0,3310.100 Kohl’s 453.338 0,4437.900 Kroger 878.333 0,8610.500 Legg Mason 271.005 0,264.000 Lorillard 526.720 0,5117.500 Macy’s 595.087 0,5817.400 Marathon Petroleum 774.213 0,7611.600 Marriott International - A Shares 451.588 0,441.980 Mastercard - A Shares 843.411 0,829.100 McKesson 853.034 0,8367.375 Merck & Co. 2.769.112 2,7019.720 MetLife 597.220 0,58137.400 Microsoft 4.158.411 4,064.300 Monsanto 352.321 0,3410.560 Morgan Stanley 151.642 0,1571.800 Mylan 1.528.263 1,4935.600 Nasdaq OMX Group 791.922 0,776.130 National Oilwell Varco 394.006 0,3812.900 NetApp 394.998 0,3852.490 News - A Shares 1.162.916 1,1417.200 NextEra Energy 1.184.822 1,166.010 Norfolk Southern 428.363 0,4221.410 Occidental Petroleum 1.791.910 1,7567.420 Oracle 1.966.979 1,9215.400 Parker Hannifin 1.171.401 1,14121.560 Pfizer 2.783.116 2,7229.860 Philip Morris International 2.601.851 2,5414.875 Phillips 66 486.859 0,4812.130 PNC Financial Services Group 734.108 0,7227.100 Procter & Gamble 1.651.745 1,619.400 Prudential Financial 450.824 0,4434.780 Qualcomm 1.927.682 1,8821.100 SanDisk 747.046 0,7365.500 Staples 841.348 0,8216.400 Target 939.720 0,9226.430 Time Warner 1.010.683 0,9911.198 Time Warner Cable 905.694 0,8828.410 United Technologies 2.120.664 2,0728.000 UnitedHealth Group 1.682.380 1,6414.110 Unum 269.995 0,2651.230 US Bancorp 1.633.212 1,5920.590 Verizon Communications 916.770 0,8917.050 Walgreen 500.673 0,4928.870 Wal-Mart Stores 1.996.361 1,9514.750 WellPoint 963.544 0,9453.820 Wells Fargo & Co. 1.786.017 1,7455.350 Williams 1.581.350 1,5418.316 WPX Energy 298.184 0,2921.700 Wyndham Worldwide 1.128.075 1,10100.826.805 98,37Total Acciones 100.826.805 98,37Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores100.826.805 98,37Total Inversiones 100.826.805 98,37Caja 2.008.948 1,96Otro Activo/(Pasivo) (340.726) (0,33)Total Activo Neto 102.495.027 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 22,26Asistencia Sanitaria 15,01Energía 12,29Bienes de Consumo Discrecionales 11,68Financieras 11,46Artículos de primera necesidad 9,49Valores Industriales 7,91Servicios de Telecomunicación 4,68Empresas de servicios públicos 3,25Materiales 0,34Total Acciones 98,37Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,63Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 21,75Asistencia Sanitaria 14,20Energía 12,78Financieras 11,07Bienes de Consumo Discrecionales 10,41Artículos de primera necesidad 10,31Valores Industriales 8,12Servicios de Telecomunicación 4,63Empresas de servicios públicos 4,10Materiales 0,68Total Acciones 98,05Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,95Total 100,00107

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesCOREA DEL SUR30.000.000 Export-Import Bank of Korea 29.10.13/5,100% 523.938 1,471.000.000.000 Korea (Republic of) 10.09.12/5,250% 877.513 2,461.300.000.000 Korea (Republic of) 10.03.15/4,500% 1.171.680 3,29700.000.000 Korea (Republic of) 10.03.17/3,500% 620.559 1,74800.000.000 Korea (Republic of) 10.06.20/2,750% 852.862 2,391.675.000.000 Korea (Republic of) 10.06.20/5,000% 1.610.475 4,52200.000.000 Korea (Republic of) 10.12.30/4,750% 198.752 0,56500.000 Korea National Oil 16.02.16/3,150% 407.033 1,14200.000 Shinhan Bank 02.03.35/5,663% 200.968 0,56500.000 Shinhan Card 28.10.13/2,700% 395.936 1,116.859.716 19,24INDONESIA2.500.000.000 Bank Danamon Indonesia 09.12.13/8,750% 273.831 0,77200.000 Bank Negara Indonesia Persero 27.04.17/4,125% 201.896 0,576.500.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.15/9,500% 773.520 2,172.900.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.21/12,800% 448.151 1,267.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.21/8,250% 853.367 2,395.500.000.000 Indonesia (Republic of) 15.05.22/7,000% 623.964 1,753.100.000.000 Indonesia (Republic of) 15.09.25/11,000% 455.721 1,285.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.08.30/10,500% 728.653 2,044.359.103 12,23SINGAPUR1.500.000 ITNL Offshore 26.04.15/5,750% 238.822 0,67200.000 Sigma Capital 30.04.15/9,000% 212.493 0,60750.000 Singapore (Government of) 01.07.15/2,875% 638.798 1,79600.000 Singapore (Government of) 01.06.21/2,250% 506.728 1,421.000.000 Singapore (Government of) 01.03.27/3,500% 926.221 2,60400.000 Singapore (Government of) 01.04.42/2,750% 324.153 0,91500.000 United Overseas Bank 01.04.21/3,450% 400.417 1,123.247.632 9,11TAILANDIA7.200.000 Thailand (Government of) 31.03.21/5,850% 266.226 0,7526.000.000 Thailand (Government of) 14.07.21/1,200% 842.953 2,3645.000.000 Thailand (Government of) 17.12.21/3,650% 1.442.508 4,052.551.687 7,16INDIA50.000.000 India Government Bond 11.04.18/7,830% 884.264 2,4850.000.000 India Government Bond 16.01.20/8,190% 905.113 2,5430.000.000 India Government Bond 08.11.21/8,790% 556.481 1,562.345.858 6,58HONG KONG200.000 Chinatrust Commercial BankHong Kong 31.12.49/5,625% 193.587 0,544.000.000 Hong Kong (Government of) 09.12.19/2,160% 572.283 1,604.500.000 Hong Kong (Government of) 21.06.21/2,310% 654.465 1,841.420.335 3,98FILIPINAS15.000.000 Philippines (Republic of) 15.01.21/4,950% 373.182 1,0530.000.000 Philippines (Republic of) 14.01.36/6,250% 765.826 2,151.139.008 3,20ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS200.000 FPC Finance 28.06.19/6,000% 203.011 0,574.500.000 Henderson Land MTN 13.03.14/2,160% 579.959 1,63200.000 Sinopec Group OverseasDevelopment 2012 17.05.17/2,750% 203.480 0,57986.450 2,77NUEVA ZELANDA1.000.000 New Zealand Government Bond 15.12.17/6,000% 925.610 2,60925.610 2,60MALASIA200.000 AMBB Capital 27.01.49/6,770% 191.439 0,542.000.000 Danga Capital 20.10.14/2,900% 310.777 0,87200.000 IOI 27.06.22/4,375% 199.736 0,56200.000 Public Bank 22.08.36/6,840% 203.180 0,57905.132 2,54CHINA1.000.000 Bank of East Asia China 11.05.15/3,650% 158.651 0,451.000.000 China (People’s Republic of) 29.06.27/3,480% 157.626 0,441.000.000 Shanghai Baosteel Group 01.03.15/3,675% 157.841 0,44474.118 1,33AUSTRALIA400.000 Australia (Commonwealth of) 15.02.17/6,000% 471.434 1,32471.434 1,32ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS2.000.000 Big Will Investments 29.04.14/7,000% 290.623 0,82290.623 0,82EE.UU.250.000 Reliance Holdings USA 14.02.22/5,400% 252.489 0,71252.489 0,71JAPÓN1.000.000 Mitsui & Co. 01.03.17/4,250% 159.456 0,45159.456 0,45ISLAS CAIMÁN1.000.000 China Shanshui Cement Group 22.07.14/6,500% 152.276 0,43152.276 0,43Total Obligaciones 26.540.927 74,47Obligaciones convertiblesISLAS CAIMÁN200.000 Agile Property Holdings 28.04.16/4,000% 188.932 0,531.000.000 Country Garden Holdings 22.02.13/2,500% 186.459 0,521.500.000 Hidili Industry InternationalDevelopment 19.01.15/1,500% 231.038 0,65300.000 Zhen Ding Technology Holding 07.06.15/0,000% 303.345 0,85909.774 2,55ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS4.000.000 Wharf Finance 2014 07.06.14/2,300% 508.080 1,42508.080 1,42SINGAPUR250.000 CapitaLand 03.09.16/2,875% 194.720 0,55250.000 CapitaMall Trust 19.04.14/2,125% 198.287 0,56393.007 1,11TAILANDIA10.000.000 BTS Group Holdings 25.01.16/1,000% 312.072 0,87312.072 0,87INDIA200.000 Tata Power 21.11.14/1,750% 197.420 0,55197.420 0,55Total Obligaciones convertibles 2.320.353 6,50Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores28.861.280 80,97Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesMALASIA2.100.000 Malaysia (Government of) 30.04.14/5,094% 687.033 1,932.200.000 Malaysia (Government of) 27.02.15/3,741% 706.337 1,982.200.000 Malaysia (Government of) 29.11.19/4,378% 736.891 2,073.500.000 Malaysia (Government of) 15.08.22/3,418% 1.092.330 3,06700.000 Malaysia (Government of) 15.04.26/4,392% 236.061 0,663.458.652 9,70FILIPINAS24.300.000 Philippines (Republic of) 27.01.16/7,000% 635.336 1,789.000.000 Philippines (Republic of) 18.02.20/7,750% 250.861 0,71886.197 2,49108

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCOREA DEL SUR3.000.000 Export-Import Bank of Korea 23.09.21/3,450% 395.038 1,11200.000 Korea Exchange Bank 26.06.17/3,125% 202.043 0,57597.081 1,68HONG KONG3.000.000 HKCG Finance 16.05.22/3,300% 389.864 1,09389.864 1,09Total Obligaciones 5.331.794 14,96Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado5.331.794 14,96Otros valores mobiliariosObligacionesCHINA2.500.000 Agricultural Bank of China 17.01.15/3,200% 393.475 1,10393.475 1,10Total Obligaciones 393.475 1,10Total otros valores mobiliarios 393.475 1,10Total Inversiones 34.586.549 97,03Caja 785.896 2,20Otro Activo/(Pasivo) 274.406 0,77Total Activo Neto 35.646.851 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaCorea del Sur 20,92Malasia 12,24Indonesia 12,23Singapur 10,22Tailandia 8,03India 7,13Filipinas 5,69Hong Kong 5,07Islas Vírgenes Británicas 5,01Islas Caimán 2,98Nueva Zelanda 2,60China 2,43Australia 1,32Estados Unidos de América 0,71Japón 0,45Total activos de renta fija 97,03Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,97Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaCorea del Sur 26,08Indonesia 14,26Malasia 11,16Singapur 10,55Hong Kong 7,95Filipinas 6,41Tailandia 6,27Islas Vírgenes Británicas 4,21India 4,16Islas Caimán 4,06Reino Unido 0,97Bermudas 0,96Total activos de renta fija 97,04Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,96Total 100,00109

JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas24-jul-12 AUD 1.600.000 USD 1.602.350 31.73724-jul-12 NZD 1.060.000 USD 844.932 4.08524-jul-12 SGD 1.884.684 USD 1.500.000 (12.622)24-jul-12 USD 2.109.172 AUD 2.080.000 (15.143)24-jul-12 USD 1.770.284 NZD 2.200.000 8.17324-jul-12 USD 879.425 SGD 1.111.424 2.29830-ago-12 CNY 8.930.090 USD 1.406.756 (4.781)30-ago-12 KRW 1.574.525.000 USD 1.359.283 10.22730-ago-12 MYR 2.866.400 USD 902.886 (2.423)30-ago-12 THB 9.405.000 USD 297.429 (952)30-ago-12 TWD 34.214.250 USD 1.149.402 (887)30-ago-12 USD 287.890 IDR 2.767.200.000 (916)30-ago-12 USD 483.603 INR 27.840.000 (11.331)30-ago-12 USD 250.000 PHP 10.680.000 (3.621)Total 3.844110

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesAUSTRALIA192.478 Amcor 1.398.818 0,70169.196 ANZ Banking Group 3.814.413 1,91190.273 APA Group 964.060 0,48187.063 Ausdrill 646.224 0,32150.925 BHP Billiton 4.860.833 2,4419.959 Campbell Brothers 1.114.845 0,56109.606 Commonwealth Bank of Australia 5.961.803 2,99306.655 DUET Group 582.258 0,29749.039 Envestra 598.027 0,3028.458 Flight Centre 553.889 0,29274.435 Goodman Group 1.030.926 0,5270.532 GrainCorp 686.937 0,35388.592 Insurance Australia Group 1.380.210 0,6943.054 Macquarie Group 1.149.105 0,58118.358 Medusa Mining 577.880 0,2960.384 Mineral Resources 559.670 0,2834.164 Monadelphous Group 762.687 0,38141.781 National Australia Bank 3.418.400 1,71184.483 NRW Holdings 569.332 0,28613.481 OneSteel 544.744 0,27250.119 Regis Resources 990.785 0,5016.338 Rio Tinto 942.773 0,47808.600 SP AusNet 848.358 0,43506.213 Spark Infrastructure Group 784.996 0,39593.236 Telstra 2.237.622 1,12200.189 Transurban Group 1.170.033 0,59120.313 Westpac Banking 2.602.159 1,3140.751.787 20,44COREA DEL SUR62.700 BS Financial Group 692.129 0,3520.954 Dongbu Insurance 768.118 0,3927.460 GS Retail 575.034 0,2931.800 Hana Financial Group 1.005.828 0,5120.740 Hankook Tire 821.023 0,4118.743 Hotel Shilla 908.717 0,4619.570 Hyundai Marine & Fire Insurance 503.923 0,256.547 Hyundai Mobis 1.569.918 0,7914.447 Hyundai Motor 2.940.054 1,475.284 Hyundai Wia 781.951 0,3925.591 Kia Motors 1.672.578 0,8473.416 Korean Reinsurance 714.132 0,3622.521 LG 1.084.009 0,541.065 Orion 882.301 0,445.598 POSCO 1.777.978 0,8914.257 Samsung Electro-Mechanics 1.324.479 0,667.839 Samsung Electronics 8.235.165 4,136.820 SK Innovation 821.417 0,4197.780 Woori Finance Holdings 1.062.268 0,5328.141.022 14,11CHINA2.784.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 1.107.323 0,566.509.000 Bank of China - H Shares * 2.471.436 1,241.124.000 Beijing Capital International Airport - H Shares * 678.931 0,341.630.200 China Citic Bank - H Shares * 828.108 0,421.096.000 China Communications Construction - H Shares * 956.641 0,484.077.180 China Construction Bank - H Shares * 2.778.144 1,391.446.000 China Minsheng Banking - H Shares * 1.279.849 0,64726.000 China National Building Material - H Shares * 776.431 0,39494.000 China Oilfield Services - H Shares * 704.420 0,351.500.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 1.329.578 0,67908.500 China Railway Construction - H Shares * 750.815 0,381.883.000 China Railway Group - H Shares * 782.943 0,392.273.000 China Shipping Container Lines - H Shares * 542.152 0,27489.000 Great Wall Motor - H Shares* 966.498 0,48774.000 Harbin Electric - H Shares * 621.198 0,311.014.000 Huaneng Power International - H Shares * 759.563 0,384.892.690 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 2.703.015 1,361.762.000 PetroChina - H Shares * 2.259.231 1,13752.000 PICC Property & Casualty - H Shares * 841.080 0,4223.137.356 11,60HONG KONG750.800 AIA Group 2.567.613 1,29423.500 BOC Hong Kong Holdings 1.287.227 0,64148.000 Cheung Kong Holdings 1.805.583 0,91748.000 First Pacific 775.850 0,39430.000 China Mobile 4.702.645 2,36612.000 China Overseas Land & Investment 1.419.490 0,711.214.000 CNOOC 2.411.966 1,21509.000 Galaxy Entertainment Group 1.256.714 0,631.374.000 Lenovo Group 1.157.663 0,581.146.000 New World Development 1.331.988 0,67145.500 Power Assets Holdings 1.089.906 0,55278.000 Wheelock & Co. 1.046.592 0,5220.853.237 10,46TAIWÁN211.000 Advantech 696.137 0,35149.420 Asustek Computer 1.362.123 0,68116.000 Catcher Technology 771.452 0,39342.000 Chicony Electronics 628.128 0,31841.000 Compal Electronics 772.304 0,39377.000 Far EasTone Telecommunications 818.878 0,41341.000 Farglory Land Development 601.125 0,30171.000 Giant Manufacturing 787.311 0,39447.000 Highwealth Construction 698.016 0,35579.000 Hon Hai Precision Industry 1.735.446 0,87635.000 Pegatron 827.566 0,41538.000 Quanta Computer 1.432.080 0,72180.000 Radiant Opto-Electronics 907.246 0,461.782.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing 4.857.011 2,44555.000 Wistron 679.088 0,3417.573.911 8,81INDIA41.879 Divi’s Laboratories 773.823 0,3919.417 Grasim Industries 974.296 0,49156.839 HDFC Bank 1.593.208 0,8099.870 Housing Development Finance 1.171.678 0,59302.821 ITC 1.419.499 0,7170.214 Kotak Mahindra Bank 749.810 0,38134.909 LIC Housing Finance 655.691 0,3329.678 Maruti Suzuki India 625.871 0,31145.534 Rural Electrification 500.663 0,2528.523 State Bank of India 1.105.482 0,5594.905 Sun Pharmaceuticals Industries 1.083.736 0,5440.170 Ultra Tech Cement 1.096.336 0,5511.750.093 5,89ISLAS CAIMÁN274.000 AAC Technologies Holdings 786.897 0,40770.000 Agile Property Holdings 986.299 0,49434.000 China Resources Land 883.531 0,44126.500 Hengan International Group 1.220.765 0,61430.800 Sands China 1.360.792 0,68505.500 Shimao Property Holdings 771.002 0,3962.000 Tencent Holdings 1.805.751 0,91539.000 Vinda International Holdings 795.690 0,401.064.000 Want Want China Holdings 1.303.212 0,659.913.939 4,97TAILANDIA222.300 Advanced Info Service (Foreign) Registered Shares 1.295.754 0,65147.000 Bangkok Bank - NVDR 887.069 0,4565.600 Bangkok Bank (Foreign) Registered Shares 425.435 0,21788.600 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 963.609 0,48271.900 Kasikornbank (Foreign) 1.412.831 0,7187.500 PTT (Foreign) 895.484 0,45245.200 Siam Commercial Bank (Foreign) 1.142.224 0,57589.976 Thai Union Frozen Products (Foreign) 1.341.491 0,67335.500 Total Access Communication NVDR 786.743 0,409.150.640 4,59BERMUDAS138.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 831.339 0,42349.000 Digital China Holdings 606.998 0,301.034.000 Giordano International 729.885 0,37238.000 Great Eagle Holdings 607.564 0,3014.400 Jardine Matheson Holdings 699.768 0,3520.000 Jardine Strategic Holdings 611.000 0,31220.500 Kerry Properties 937.440 0,47713.630 NWS Holdings 1.036.004 0,52358.000 SmarTone Telecommunications Holding 687.270 0,346.747.268 3,38MALASIA758.500 Digi.Com 1.017.952 0,51810.800 Gamuda 896.342 0,45152.900 Hong Leong Financial Group 588.355 0,29143.200 Petronas Dagangan 954.366 0,48411.400 Sime Darby 1.281.367 0,64111

JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto443.100 Telekom Malaysia 790.327 0,40305.500 UMW Holdings Bhd 877.813 0,446.406.522 3,21FILIPINAS2.931.400 Alliance Global Group 806.519 0,40786.233 BDO Unibank 1.185.998 0,60552.280 Metropolitan Bank & Trust 1.220.199 0,61459.800 Security Bank 1.555.850 0,78809.670 Universal Robina 1.206.887 0,615.975.453 3,00INDONESIA1.660.000 Astra International 1.206.550 0,612.458.000 Charoen Pokphand Indonesia 886.739 0,442.882.500 Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia 817.322 0,411.411.500 Telekomunikasi Indonesia 1.228.862 0,62237.500 United Tractors 541.267 0,274.680.740 2,35SINGAPUR179.750 DBS Group Holdings 1.968.299 0,99186.000 Keppel 1.508.287 0,75241.000 UOL Group 933.873 0,474.410.459 2,21NUEVA ZELANDA261.491 Ryman Healthcare 727.908 0,37535.117 Telecom Corporation of New Zealand 1.027.003 0,521.754.911 0,89REINO UNIDO138.000 HSBC Holdings 1.219.209 0,611.219.209 0,61MAURICIO1.731.000 Golden Agri-Resources 911.879 0,46911.879 0,46IRLANDA112.924 James Hardie Industries 890.018 0,45Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 37,77Tecnología de la Información 13,65Bienes de Consumo Discrecionales 9,69Materiales 8,04Servicios de Telecomunicación 7,33Artículos de primera necesidad 6,01Valores Industriales 5,51Energía 5,02Empresas de servicios públicos 2,82Asistencia Sanitaria 1,91Total Acciones 97,75Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,25Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 35,44Materiales 12,80Tecnología de la Información 10,75Bienes de Consumo Discrecionales 9,05Servicios de Telecomunicación 8,02Valores Industriales 6,65Artículos de primera necesidad 4,48Asistencia Sanitaria 3,57Empresas de servicios públicos 3,35Energía 3,24Total Acciones 97,35Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,65Total 100,00890.018 0,45PAPÚA NUEVA GUINEA94.612 Oil Search 635.774 0,32635.774 0,32Total Acciones 194.904.218 97,75Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores194.904.218 97,75Total Inversiones 194.904.218 97,75Caja 5.381.782 2,70Otro Activo/(Pasivo) (895.634) (0,45)Total Activo Neto 199.390.366 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.112

JPMorgan Funds - Brazil Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesBRASIL1.498.016 AES Tiete 18.508.048 2,942.636.349 Banco Bradesco ADR 39.215.691 6,23541.750 Banco do Estado do Rio Grande do Sul PreferenceShares 3.515.817 0,563.525.400 BM&F Bovespa 17.864.612 2,842.814.950 BR Malls Participacoes 32.316.541 5,143.794.000 Brasil Brokers Participaçoes 12.494.365 1,99797.400 Brasil Insurance Participacoes e Administracao 7.008.568 1,11812.999 BRF - Brasil Foods 12.290.878 1,961.144.068 BRF - Brasil Foods ADR 17.441.317 2,77927.400 Cia Hering 17.377.834 2,764.000 Companhia de Bebidas das Americas 124.026 0,02937.265 Companhia de Bebidas das Americas PreferenceShares ADR 35.808.209 5,691.888.129 Companhia de Concessoes Rodoviarias 15.135.537 2,40285.064 Companhia de Transmissao de Energia EletricaPaulista Preference Shares 9.094.556 1,451.517.675 Companhia Energetica de Minas Gerais PreferenceShares 28.291.875 4,502.079.581 Duratex 10.806.030 1,723.764.700 Gerdau Preference Shares 31.988.196 5,09571.400 Iochpe-Maxion 6.593.839 1,0584.900 Itau Unibanco Holding 1.053.782 0,17101.400 Itau Unibanco Holding Preference Shares 1.400.042 0,221.522.780 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 20.961.067 3,331.394.819 Itausa - Investimentos Itau Preference Shares 5.727.067 0,911.195.501 Localiza Rent A CAR 17.803.947 2,83657.201 Lojas Renner 18.115.532 2,88516.300 Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 6.661.647 1,061.994.252 MRV Engenharia e Participacoes 9.117.343 1,45525.400 Multiplus 12.448.892 1,984.293.400 Odontoprev 21.798.931 3,476.259.500 OGX Petroleo e Gas Participacoes 16.565.433 2,631.368.400 OSX Brasil 6.018.708 0,962.199.175 Randon Participacoes Preference Shares 10.016.066 1,592.352.940 Souza Cruz 34.603.774 5,50759.260 Telefonica Brasil Preference Share ADR 18.560.111 2,95671.900 Ultrapar Participações ADR 14.966.572 2,381.241.400 Vale ADR 24.499.029 3,89Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 26,16Artículos de primera necesidad 15,94Valores Industriales 12,06Materiales 11,36Bienes de Consumo Discrecionales 9,73Empresas de servicios públicos 8,89Sociedades de inversión 7,78Servicios de Telecomunicación 2,95Energía 2,63Total Acciones 97,50Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,50Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 37,92Artículos de primera necesidad 15,11Bienes de Consumo Discrecionales 9,43Valores Industriales 9,22Sociedades de inversión 6,66Energía 5,79Empresas de servicios públicos 5,67Materiales 2,66Servicios de Telecomunicación 1,83Tecnología de la Información 0,95Total Acciones 95,24Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,76Total 100,00556.193.882 88,42BERMUDAS463.600 Wilson Sons BDR 6.965.028 1,116.965.028 1,11REINO UNIDO951.180 JPMorgan Brazil Investment Trust 1.199.174 0,191.199.174 0,19Total Acciones 564.358.084 89,72Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores564.358.084 89,72Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO48.948.721 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 48.948.721 7,7848.948.721 7,78Total Fondos de Inversión 48.948.721 7,78Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado48.948.721 7,78Total Inversiones 613.306.805 97,50Caja 9.855.957 1,57Otro Activo/(Pasivo) 5.867.175 0,93Total Activo Neto 629.029.937 100,00113

JPMorgan Funds - Brazil Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones Financieras pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas21-jul-12 6.000 Petroleo Brasileiro, Opción de compra, Precio de ejercicio 34,000 USD 6.000 (77.179)22-sep-12 6.000 iShares MSCI Brazil, Opción de compra, Precio de ejercicio 60,000 USD 114.000 (180.715)Total 120.000 (257.894)114

JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.2.500.000 AES 15.10.15/7,750% 2.215.863 1,052.500.000 Alliant Techsystems 01.04.16/6,750% 2.024.636 0,964.500.000 American Express Credit 02.12.15/5,300% 3.983.684 1,897.000.000 Bank of America 01.09.15/3,700% 5.590.497 2,643.500.000 Camden Property Trust 15.06.15/5,000% 2.980.305 1,417.000.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 5.788.267 2,742.000.000 CNH America 15.01.16/7,250% 1.747.693 0,831.000.000 Ford Motor Credit 15.04.15/7,000% 878.054 0,422.000.000 Ford Motor Credit 15.05.15/12,000% 1.959.249 0,932.000.000 Frontier Communications 15.04.15/7,875% 1.742.886 0,837.000.000 Goldman Sachs Group 15.01.16/5,350% 5.806.224 2,752.500.000 HCA 15.02.16/6,500% 2.115.760 1,003.500.000 Health Care REIT 15.05.15/5,875% 3.020.105 1,432.500.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 2.101.504 0,992.500.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 2.032.440 0,967.000.000 HSBC Finance 19.01.16/5,500% 5.987.336 2,832.550.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 2.013.744 0,954.500.000 International Paper 01.04.15/5,300% 3.876.766 1,832.000.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 1.583.527 0,752.000.000 JC Penney 15.10.15/6,875% 1.590.465 0,751.000.000 L-3 Communications 15.10.15/6,375% 809.030 0,383.500.000 MetLife 15.06.15/5,000% 3.025.910 1,433.700.000 Morgan Stanley 30.11.15/5,125% 4.671.174 2,213.000.000 Nextel Communications 01.08.15/7,375% 2.369.289 1,123.010.000 Owens-Brockway Glass Container 15.05.16/7,375% 2.657.018 1,262.500.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 2.053.047 0,974.500.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 3.808.372 1,805.000.000 Prudential Financial 17.09.15/4,750% 4.253.147 2,012.000.000 Qwest CommunicationsInternational 01.10.15/8,000% 1.666.483 0,793.000.000 Service International 01.04.16/6,750% 2.586.921 1,225.000.000 Simon Property Group 01.12.15/5,750% 4.414.302 2,093.500.000 Teco Finance 15.03.16/4,000% 2.962.871 1,405.500.000 Xerox 15.03.16/6,400% 4.942.490 2,3499.259.059 46,96REINO UNIDO4.050.000 British Telecommunications 07.07.15/6,500% 4.616.891 2,183.000.000 Hammerson 19.06.15/4,875% 3.205.905 1,524.000.000 Lloyds TSB Bank 07.09.15/3,750% 4.168.130 1,973.470.000 Royal Bank of Scotland 18.05.16/4,750% 3.659.759 1,737.000.000 Standard Chartered 144A 27.04.15/3,850% 5.780.184 2,741.650.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 1.920.574 0,9123.351.443 11,05ISLAS CAIMÁN3.050.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 3.340.590 1,584.500.000 Vale Overseas 11.01.16/6,250% 3.986.351 1,897.326.941 3,47CANADÁ2.600.000 Xstrata Canada Financial 27.05.15/6,250% 2.882.835 1,364.860.000 Teck Resources 01.10.15/5,375% 4.193.268 1,987.076.103,00 3,34FRANCIA3.000.000 RCI Banque 25.01.16/4,000% 3.020.945 1,432.000.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 2.151.788 1,025.172.733 2,45JERSEY2.250.000 BAA Funding 31.03.16/12,450% 3.690.079 1,753.690.079 1,75ITALIA2.150.000 Telecom Italia 29.12.15/5,625% 2.638.926 1,252.638.926 1,25LIBERIA3.000.000 Royal Caribbean Cruises 15.06.16/7,250% 2.569.375 1,22BERMUDAS1.500.000 Weatherford International 15.02.16/5,500% 1.316.619 0,621.316.619 0,62Total Obligaciones 153.849.449 72,79Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores153.849.449 72,79Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.2.000.000 Ally Financial 12.02.15/8,300% 1.717.629 0,813.000.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 2.545.483 1,203.000.000 Clear Channel WorldwideHoldings 15.12.17/9,250% 2.586.921 1,227.000.000 Comcast 15.03.16/5,900% 6.361.025 3,013.300.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 2.859.288 1,352.500.000 Fresenius US Finance II 144A 15.07.15/9,000% 2.274.162 1,082.500.000 Georgia-Pacific 15.06.15/7,700% 2.286.837 1,081.500.000 International Lease Finance 15.09.15/8,625% 1.320.088 0,635.000.000 Kraft Foods 09.02.16/4,125% 4.297.289 2,031.000.000 NBCUniversal Media 01.04.16/2,875% 822.866 0,391.741.000 Sealy Mattress 144A 15.04.16/10,875% 1.494.420 0,713.000.000 Simmons Bedding 144A 15.07.15/11,250% 2.456.711 1,163.000.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 2.441.888 1,162.500.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 15.07.16/6,500% 2.057.106 0,971.000.000 Vertellus Specialties 144A 01.10.15/9,375% 653.143 0,3136.174.856 17,11FRANCIA5.500.000 BNP Paribas 144A 24.06.15/4,800% 4.416.375 2,094.416.375 2,09CANADÁ3.000.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 2.438.573 1,162.000.000 Videotron Ltee 15.12.15/6,375% 1.610.166 0,764.048.739 1,92REINO UNIDO2.300.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 1.930.497 0,911.930.497 0,91IRLANDA2.000.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 1.673.310 0,791.673.310 0,79Total Obligaciones 48.243.777 22,82Fondos de InversiónLUXEMBURGO118 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (acc)) 1.655.600 0,781.655.600 0,78Total Fondos de Inversión 1.655.600 0,78Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado49.899.377 23,60Total Inversiones 203.748.826 96,39Caja 183.957 0,09Otro Activo/(Pasivo) 7.441.007 3,52Total Activo Neto 211.373.790 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.2.569.375 1,22ALEMANIA1.300.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 1.448.171 0,681.448.171 0,68115

JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 64,07Reino Unido 11,96Canadá 5,26Francia 4,54Islas Caimán 3,47Jersey 1,75Italia 1,25Liberia 1,22Irlanda 0,79Alemania 0,68Bermudas 0,62Total activos de renta fija 95,61Fondos de InversiónLuxemburgo 0,78Total Fondos de Inversión 0,78Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,61Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 62,60Reino Unido 11,04Francia 6,08Canadá 5,02Islas Caimán 3,46España 3,32Italia 2,00Jersey 1,58Suiza 1,29Australia 0,68Irlanda 0,68Alemania 0,62Total activos de renta fija 98,37Fondos de InversiónLuxemburgo 2,58Total Fondos de Inversión 2,58Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,95)Total 100,00116

JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas11-jul-12 EUR 16.937.513 GBP 13.653.668 35.13811-jul-12 EUR 174.363.071 USD 215.003.409 4.672.72811-jul-12 GBP 4.737.167 EUR 5.838.753 25.56011-jul-12 USD 9.173.328 EUR 7.287.596 (47.593)Total 4.685.833117

JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IIComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.1.200.000 American International Group 26.04.16/4,375% 1.217.769 1,281.550.000 Bank of America 15.06.16/7,000% 1.737.348 1,831.795.000 Citigroup 26.11.15/4,000% 1.871.095 1,96500.000 Clean Harbors 15.08.16/7,625% 412.796 0,431.000.000 CNH America 15.01.16/7,250% 873.847 0,921.000.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 899.376 0,94500.000 Encore Acquisition 01.05.16/9,500% 432.633 0,451.700.000 Goldman Sachs Group 23.05.16/4,500% 1.755.733 1,841.000.000 HCA 15.02.16/6,500% 846.304 0,891.000.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 840.601 0,88750.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 592.278 0,62500.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 395.882 0,42500.000 Jarden 01.05.16/8,000% 430.167 0,451.000.000 JC Penney 15.08.16/7,650% 796.863 0,841.810.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 1.813.128 1,90750.000 Newfield Exploration 15.04.16/6,625% 607.512 0,64750.000 Owens-Brockway Glass Container 15.05.16/7,375% 662.048 0,70750.000 Service International 01.04.16/6,750% 646.730 0,68500.000 Tyson Foods 01.04.16/6,850% 453.353 0,481.700.000 Wachovia 01.08.16/4,375% 1.867.508 1,9619.152.971 20,11REINO UNIDO1.755.000 Abbey National TreasuryServices/London 20.10.15/3,375% 1.742.676 1,83970.000 Anglian Water Services Financing 30.10.15/5,250% 1.337.424 1,40810.000 Aviva 20.06.16/9,500% 1.234.570 1,301.385.000 UBS/London 20.07.16/6,375% 1.915.843 2,011.800.000 Barclays Bank 15.03.16/4,125% 1.933.184 2,031.600.000 HSBC Holdings 16.03.16/3,875% 1.719.151 1,811.005.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.16/8,375% 1.213.161 1,271.605.000 Lloyds TSB Bank 17.06.16/6,375% 1.795.729 1,891.640.000 Royal Bank of Scotland 18.05.16/4,750% 1.729.684 1,82730.000 Tesco 12.09.16/5,875% 849.161 0,891.305.000 Vodafone Group 14.06.16/4,750% 1.468.811 1,5416.939.394 17,79FRANCIA1.850.000 Banque Fédérative du CréditMutuel 29.10.15/3,000% 1.892.843 1,991.275.000 Cofiroute 09.10.16/5,875% 1.467.371 1,541.600.000 Compagnie de Saint-Gobain 31.05.16/4,875% 1.745.474 1,83965.000 France Télécom 12.05.16/5,000% 1.299.140 1,37545.000 GDF Suez 18.01.16/5,625% 623.179 0,661.705.000 RCI Banque 25.01.16/4,000% 1.716.903 1,801.500.000 Société des AutoroutesParis-Rhin-Rhone 25.01.16/4,375% 1.561.720 1,641.050.000 Société Générale 17.12.15/3,875% 1.296.824 1,361.180.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 1.269.555 1,3312.873.009 13,52PAÍSES BAJOS1.510.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 1.617.354 1,70805.000 BMW Finance 28.01.16/3,250% 852.060 0,90925.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 1.053.212 1,111.165.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 1.136.546 1,19690.000 Indo Energy Finance 07.05.18/7,000% 534.286 0,561.900.000 ING Bank 24.05.16/3,875% 2.009.062 2,11815.000 Linde Finance 29.01.16/6,500% 1.180.727 1,24650.000 Metinvest 20.05.15/10,250% 505.450 0,53400.000 Polish Television Holding 15.05.17/11,250%* 406.542 0,43405.000 Rabobank Nederland 18.01.16/3,375% 427.941 0,459.723.180 10,22AUSTRALIA1.070.000 Commonwealth Bank of Australia 14.12.15/3,875% 1.412.854 1,481.125.000 National Australia Bank 15.07.16/4,750% 1.246.493 1,311.165.000 Westpac Banking 22.09.16/4,250% 1.273.488 1,343.932.835 4,13IRLANDA600.000 Alfa Bond Issuance for Alfa Bank 25.09.17/7,875% 478.743 0,501.315.000 GE Capital UK Funding 18.01.16/4,625% 1.755.314 1,84620.000 Koks Finance 23.06.16/7,750% 431.658 0,45650.000 SCF Capital 27.10.17/5,375% 490.597 0,523.156.312 3,31ISLAS CAIMÁN600.000 Central China Real Estate 20.10.15/12,250% 496.251 0,52600.000 China Shanshui Cement Group 25.05.16/8,500% 467.507 0,49600.000 DP World Sukuk 02.07.17/6,250% 511.273 0,541.450.000 Hutchison Whampoa Finance 21.09.16/4,625% 1.580.156 1,663.055.187 3,21LUXEMBURGO550.000 Evraz Group 10.11.15/8,250% 458.283 0,48575.000 MHP 29.04.15/10,250% 438.955 0,46620.000 Promsvyazbank Via PSB Finance 25.04.17/8,500% 474.595 0,50550.000 UBS Luxembourg for VimpelCommunications 23.05.16/8,250% 454.973 0,48600.000 Willow No 2 for Yasar Holdings 07.10.15/9,625% 476.396 0,502.303.202 2,42JERSEY1.095.000 BAA Funding 31.03.16/12,450% 1.795.838 1,891.795.838 1,89BERMUDAS1.000.000 BW Group 28.06.17/6,625% 762.662 0,80400.000 Central European MediaEnterprises 15.09.16/11,625% 410.872 0,43600.000 China Oriental Group 17.11.17/7,000% 361.272 0,381.534.806 1,61BRASIL625.000 Banco Daycoval 28.01.16/6,250% 500.686 0,53575.000 Bertin / Bertin Finance 05.10.16/10,250% 462.144 0,49550.000 JBS 04.08.16/10,500% 449.611 0,471.412.441 1,49ALEMANIA1.200.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 1.336.773 1,401.336.773 1,40SUECIA1.210.000 Svenska Handelsbanken 16.02.16/3,625% 1.286.794 1,351.286.794 1,35ITALIA900.000 Telecom Italia 29.12.15/5,625% 1.104.667 1,161.104.667 1,16LIBERIA750.000 Royal Caribbean Cruises 15.06.16/7,250% 642.344 0,67642.344 0,67DINAMARCA600.000 Danske Bank 18.05.16/3,875% 626.094 0,66626.094 0,66MÉXICO650.000 Urbi Desarrollos Urbanos 19.04.16/8,500% 522.735 0,55522.735 0,55EL SALVADOR600.000 Telemovil Finance 01.10.17/8,000% 488.510 0,51488.510 0,51SUDÁFRICA600.000 African Bank 15.06.16/6,000% 471.683 0,50471.683 0,50CROACIA400.000 Agrokor 07.12.16/10,000% 413.176 0,43413.176 0,43SINGAPUR271.000 Berau Capital Resources 08.07.15/12,500% 236.480 0,25236.480 0,25Total Obligaciones 83.008.431 87,18Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores83.008.431 87,18118

JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IIComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.500.000 AES 15.04.16/9,750% 468.645 0,49767.000 Avis Budget Car Rental/AvisBudget Finance 15.05.16/7,750% 623.710 0,661.000.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 866.451 0,911.000.000 Dole Food 144A 01.10.16/8,000% 830.735 0,871.000.000 International Lease Finance 144A 01.09.16/6,750% 852.441 0,891.000.000 Reynolds Group Escrow 144A 15.10.16/7,750% 836.655 0,88323.000 SBA Telecommunications 15.08.16/8,000% 272.470 0,29750.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 15.07.16/6,500% 617.132 0,655.368.239 5,64CANADÁ1.000.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 812.858 0,85812.858 0,85REINO UNIDO700.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 587.543 0,62587.543 0,62PANAMÁ725.000 AES El Salvador Trust 01.02.16/6,750% 571.242 0,60571.242 0,60ISLAS CAIMÁN670.000 Country Garden Holdings 22.04.17/11,250% 543.097 0,57543.097 0,57NORUEGA600.000 Corporacion Pesquera 10.02.17/9,000% 505.893 0,53505.893 0,53MÉXICO625.000 Financiera Independencia 30.03.15/10,000% 498.979 0,52498.979 0,52AUSTRALIA500.000 FMG Resources August2006 144A 01.11.15/7,000% 403.528 0,42403.528 0,42LUXEMBURGO250.000 Steel Capital 25.10.17/6,700% 199.680 0,21199.680 0,21BERMUDAS125.000 Digicel 01.09.17/8,250% 100.803 0,11100.803 0,11Total Obligaciones 9.591.862 10,07Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado9.591.862 10,07Total Inversiones 92.600.293 97,25Caja 165.572 0,17Otro Activo/(Pasivo) 2.456.289 2,58Total Activo Neto 95.222.154 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 25,75Reino Unido 18,41Francia 13,52Países Bajos 10,22Australia 4,55Islas Caimán 3,78Irlanda 3,31Luxemburgo 2,63Jersey 1,89Bermudas 1,72Brasil 1,49Alemania 1,40Suecia 1,35Italia 1,16México 1,07Canadá 0,85Liberia 0,67Dinamarca 0,66Panamá 0,60Noruega 0,53El Salvador 0,51Sudáfrica 0,50Croacia 0,43Singapur 0,25Total activos de renta fija 97,25Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,75Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 25,75Reino Unido 17,01Francia 12,55Países Bajos 10,68Australia 4,15Luxemburgo 3,48Islas Caimán 3,28Irlanda 2,96España 2,88Italia 2,84Jersey 1,77Alemania 1,54Brasil 1,36México 1,33Suecia 1,25Dinamarca 1,07Canadá 0,80Bermudas 0,76Liberia 0,63Panamá 0,55Argentina 0,49Noruega 0,48El Salvador 0,48Sudáfrica 0,44Croacia 0,38Indonesia 0,23Total activos de renta fija 99,14Fondos de InversiónLuxemburgo 0,11Total Fondos de Inversión 0,11Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,75Total 100,00119

JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IIComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas11-jul-12 EUR 15.466.986 GBP 12.468.453 31.48511-jul-12 EUR 30.942.787 USD 38.163.933 821.56011-jul-12 GBP 692.105 EUR 858.544 (1.742)11-jul-12 USD 352.364 EUR 281.262 (3.155)Total 848.148120

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesRUSIA1.831.874 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 15.297.547 2,252.693.483 DIXY Group 20.426.856 3,011.610.300 Gazprom OAO ADR 11.937.916 1,761.504.900 Lukoil OAO ADR 65.775.161 9,68996.381 Magnit OJSC Registered Shares GDR 23.345.492 3,432.421.821 Magnitogorsk Iron & Steel WorksRegistered Shares GDR 6.974.241 1,02793.046 Mechel Preference Shares 2.948.047 0,43576.100 Mechel Preference Shares ADR 1.114.050 0,161.067.001 MMC Norilsk Nickel ADR 13.984.413 2,06314.062 Mobile Telesystems 1.788.310 0,271.598.052 Mobile Telesystems OJSC ADR 21.840.066 3,212.528.986 Mostotrest 10.659.109 1,57292.800 NovaTek Registered Shares GDR 24.578.145 3,62848.279 Novolipetsk Steel Registered Shares GDR 10.860.007 1,609.019.790 Sberbank of Russia 18.891.139 2,784.474.425 Sberbank of Russia ADR 37.682.716 5,55389.291 Severstal Registered Shares GDR 3.601.161 0,531.301.345 Sistema JSFC Registered Shares GDR 19.027.915 2,80633.851 Sollers 6.057.284 0,89912.746 Tatneft ADR 24.245.998 3,56393.700 Uralkali Registered Shares GDR 11.889.153 1,75352.924.726 51,93TURQUÍA160.500 BIM Birlesik Magazalar 5.046.368 0,741.808.700 TAV Havalimanlari Holding 7.600.840 1,121.117.000 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 3.695.838 0,541.129.090 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 18.826.866 2,772.825.700 Turk Sise ve Cam Fabrikalari 3.652.320 0,541.855.300 Turkcell Iletisim Hizmetleri 7.497.421 1,1010.623.857 Turkiye Garanti Bankasi 32.743.089 4,828.597.600 Turkiye Is Bankasi - C Shares 17.821.563 2,625.801.921 Yapi ve Kredi Bankasi 9.370.830 1,38106.255.135 15,63POLONIA527.300 Eurocash 5.034.834 0,74538.400 KGHM Polska Miedz 18.448.530 2,723.279.337 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 26.527.364 3,90141.562 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 11.033.855 1,6261.044.583 8,98IRLANDA3.500.904 Dragon Oil 23.448.571 3,4523.448.571 3,45REPÚBLICA CHECA272.108 CEZ 7.419.069 1,09720.874 Telefonica Czech Republic 10.857.338 1,6018.276.407 2,69LUXEMBURGO551.100 Kernel Holding 7.865.500 1,16339.700 Oriflame Cosmetics SDR 8.850.616 1,3016.716.116 2,46KAZAJISTÁN1.058.650 KazMunaiGas Exploration Production RegisteredShares GDR 14.104.750 2,0814.104.750 2,08PAÍSES BAJOS627.433 X5 Retail Group Registered Shares GDR 11.288.793 1,66HUNGRÍA659.200 OTP Bank 8.215.761 1,218.215.761 1,21ISLAS CAIMÁN353.254 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 7.037.477 1,037.037.477 1,03CHIPRE926.700 Ros Agro Registered Shares GDR 4.128.988 0,614.128.988 0,61BERMUDAS543.100 Alliance Oil SDR 3.855.863 0,573.855.863 0,57MALASIA4.166.010 Steppe Cement 1.347.459 0,201.347.459 0,20Total Acciones 649.191.258 95,52Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores649.191.258 95,52Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónREINO UNIDO2.431.283 JPMorgan Russian Securities 14.489.652 2,1314.489.652 2,13LUXEMBURGO14.000.191 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 14.000.191 2,0614.000.191 2,06Total Fondos de Inversión 28.489.843 4,19Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado28.489.843 4,19Otros valores mobiliariosAccionesPAÍSES BAJOS2.712.200 Amtel Registered Shares GDR* 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 677.681.101 99,71Caja 1.007.168 0,15Otro Activo/(Pasivo) 985.399 0,14Total Activo Neto 679.673.668 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.11.288.793 1,66EE.UU.1.752.480 CTC Media 11.217.975 1,6511.217.975 1,65ISLA DE MAN1.400.763 Zhaikmunai Registered Shares GDR 9.328.654 1,379.328.654 1,37121

JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesEnergía 29,89Financieras 23,88Artículos de primera necesidad 14,90Materiales 10,47Servicios de Telecomunicación 8,98Sociedades de inversión 4,19Bienes de Consumo Discrecionales 3,62Valores Industriales 2,69Empresas de servicios públicos 1,09Total Acciones 99,71Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,29Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesEnergía 29,65Financieras 25,84Artículos de primera necesidad 16,05Servicios de Telecomunicación 10,76Materiales 6,27Valores Industriales 3,57Bienes de Consumo Discrecionales 2,58Sociedades de inversión 2,11Empresas de servicios públicos 1,27Asistencia Sanitaria 0,28Total Acciones 98,38Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,62Total 100,00122

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesSUDÁFRICA508.747 ABSA Group 8.718.180 1,611.344.141 African Bank Investments 5.916.330 1,09302.700 African Rainbow Minerals 6.082.915 1,13289.853 AngloGold Ashanti 9.813.039 1,82305.100 Bidvest Group 6.724.631 1,25201.400 Capitec Bank Holdings 5.096.900 0,94503.200 Discovery Holdings 3.182.975 0,59354.400 Exxaro Resources 8.309.117 1,54694.990 Foschini Group 10.762.340 1,99308.700 Impala Platinum Holdings 4.994.235 0,92554.367 Imperial Holdings 11.607.036 2,15167.200 Kumba Iron Ore 11.245.302 2,08260.423 Massmart Holdings 5.339.159 0,99679.200 Mr Price Group 9.225.180 1,712.027.003 MTN Group 34.571.647 6,40308.700 Sasol 12.795.894 2,37571.765 Shoprite Holdings 10.400.699 1,92254.900 Tiger Brands 7.484.444 1,39172.270.023 31,89RUSIA427.461 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 4.522.537 0,84826.939 DIXY Group 7.945.481 1,47599.400 Lukoil OAO ADR 33.191.775 6,15103.495 Magnit OJSC 12.364.977 2,29831.770 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered SharesGDR 3.034.713 0,56396.283 Mechel Preference Shares 1.866.384 0,34348.100 Mechel Preference Shares ADR 852.845 0,16404.465 MMC Norilsk Nickel ADR 6.716.141 1,24408.703 Mobile Telesystems 2.948.457 0,55485.237 Mobile Telesystems OJSC ADR 8.401.879 1,56934.792 Mostotrest 4.991.705 0,92101.800 NovaTek Registered Shares GDR 10.826.430 2,00147.126 Novolipetsk Steel Registered Shares GDR 2.386.384 0,443.394.610 Sberbank of Russia 9.007.641 1,671.747.525 Sberbank of Russia ADR 18.646.092 3,45122.744 Severstal Registered Shares GDR 1.438.560 0,27348.391 Sistema JSFC Registered Shares GDR 6.453.943 1,19154.438 Sollers 1.869.840 0,35287.169 Tatneft ADR 9.664.673 1,79239.600 Uralkali Registered Shares GDR 9.167.096 1,70156.297.553 28,94TURQUÍA73.889 BIM Birlesik Magazalar 2.943.358 0,54796.700 TAV Havalimanlari Holding 4.241.792 0,79703.100 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 2.947.382 0,54351.305 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 7.421.527 1,371.106.500 Turkcell Iletisim Hizmetleri 5.665.114 1,054.105.074 Turkiye Garanti Bankasi 16.029.423 2,974.563.400 Turkiye Is Bankasi - C Shares 11.984.407 2,221.482.200 Yapi ve Kredi Bankasi 3.033.001 0,5654.266.004 10,04POLONIA329.600 Eurocash 3.987.256 0,74250.200 KGHM Polska Miedz 10.861.842 2,011.297.325 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 13.295.856 2,4648.523 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 4.791.679 0,8932.936.633 6,10NIGERIA9.141.212 Dangote Cement 5.944.039 1,10159.411.800 Diamond Bank 2.100.623 0,3939.515.700 First Bank of Nigeria 2.661.957 0,501.899.628 Nestle Foods Nigeria 5.241.815 0,9728.283.000 Zenith Bank 2.388.555 0,4418.336.989 3,40REINO UNIDO166.100 Anglo American 5.489.478 1,02304.600 Hikma Pharmaceuticals 3.136.628 0,582.653.275 Old Mutual 6.315.320 1,1714.941.426 2,77LUXEMBURGO292.754 Kernel Holding 5.293.687 0,98189.049 Oriflame Cosmetics SDR 6.240.391 1,1611.534.078 2,14QATAR203.654 Industries Qatar 6.994.104 1,30124.960 Qatar National Bank 4.509.432 0,8411.503.536 2,14IRLANDA1.004.732 Dragon Oil 8.526.011 1,583.982.501 Kenmare Resources 2.539.929 0,4711.065.940 2,05EMIRATOS ÁRABES UNIDOS321.550 DP World 3.392.352 0,631.716.600 First Gulf Bank 3.734.177 0,697.126.529 1,32BERMUDAS434.100 African Minerals 2.198.480 0,41500.500 Alliance Oil SDR 4.501.999 0,836.700.479 1,24KAZAJISTÁN394.200 KazMunaiGas Exploration Production RegisteredShares GDR 6.654.096 1,236.654.096 1,23EE.UU.737.380 CTC Media 5.980.152 1,115.980.152 1,11ISLA DE MAN650.355 Zhaikmunai Registered Shares GDR 5.487.370 1,025.487.370 1,02CANADÁ286.200 First Quantum Minerals 5.088.749 0,945.088.749 0,94PAÍSES BAJOS212.900 X5 Retail Group Registered Shares GDR 4.853.055 0,904.853.055 0,90OMÁN2.028.084 Bank Muscat 3.089.536 0,573.089.536 0,57HUNGRÍA193.900 OTP Bank 3.061.737 0,563.061.737 0,56CHIPRE462.900 Ros Agro Registered Shares GDR 2.613.070 0,482.613.070 0,48Total Acciones 533.806.955 98,84Fondos de InversiónLUXEMBURGO8.500.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 8.500.000 1,578.500.000 1,57Total Fondos de Inversión 8.500.000 1,57Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores542.306.955 100,41Total Inversiones 542.306.955 100,41Caja 467.037 0,09Otro Activo/(Pasivo) (2.661.350) (0,50)Total Activo Neto 540.112.642 100,00123

JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 27,01Materiales 21,82Energía 15,97Artículos de primera necesidad 13,68Servicios de Telecomunicación 10,75Bienes de Consumo Discrecionales 6,69Valores Industriales 2,34Sociedades de inversión 1,57Asistencia Sanitaria 0,58Total Acciones 100,41Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,41)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 25,11Materiales 17,01Artículos de primera necesidad 15,87Energía 14,96Servicios de Telecomunicación 12,07Bienes de Consumo Discrecionales 10,29Valores Industriales 3,14Sociedades de inversión 0,64Asistencia Sanitaria 0,53Total Acciones 99,62Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,38Total 100,00124

JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesCHINA1.406.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 2.151.721 3,566.515.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 3.599.276 5,96356.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 2.828.504 4,698.579.501 14,21COREA DEL SUR1.500 Amorepacific 1.389.569 2,3013.650 Hyundai Motor 2.777.859 4,608.110 Samsung Electronics Registered Shares GDR 4.267.887 7,078.435.315 13,97SUDÁFRICA46.200 Capitec Bank Holdings 1.169.199 1,94333.400 Clicks Group 2.173.094 3,60152.000 Mr Price Group 2.064.528 3,4263.600 Shoprite Holdings 1.156.917 1,9159.600 Tiger Brands 1.749.992 2,908.313.730 13,77INDIA142.300 Coal India 890.482 1,4842.400 Hero Honda Motors 1.638.580 2,71152.130 Housing Development Finance 1.784.794 2,96117.700 Kotak Mahindra Bank 1.256.910 2,085.570.766 9,23RUSIA34.500 Lukoil OAO ADR 1.910.437 3,16199.000 Sberbank of Russia 528.049 0,87171.700 Sberbank of Russia ADR 1.832.039 3,04ISLAS CAIMÁN542.000 Wynn Macau 1.261.323 2,091.261.323 2,09Total Acciones 57.216.235 94,79Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores57.216.235 94,79Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónHONG KONG640.700 iShares Asia Trust CSI 300 A-Share Index EFT 1.835.889 3,041.835.889 3,04Total Fondos de Inversión 1.835.889 3,04Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.835.889 3,04Otros valores mobiliariosAccionesBERMUDAS5.104.000 Peace Mark Holdings** 66 0,0066 0,00Total Acciones 66 0,00Total otros valores mobiliarios 66 0,00Total Inversiones 59.052.190 97,834.270.525 7,07BERMUDAS14.917 Credicorp 1.869.548 3,091.849.000 Haier Electronics Group 2.200.333 3,654.069.881 6,74HONG KONG14.105 CNOOC ADR 2.816.204 4,67661.000 SJM Holdings 1.218.674 2,024.034.878 6,69BRASIL40.500 Companhia de Bebidas das Americas PreferenceShares ADR 1.547.302 2,56200.000 Weg 1.882.744 3,123.430.046 5,68TAIWÁN214.615 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 2.967.052 4,922.967.052 4,92CANADÁ94.203 Pacific Rubiales Energy 2.056.271 3,412.056.271 3,41TURQUÍA411.100 Turkiye Garanti Bankasi 1.605.256 2,661.605.256 2,66POLONIA13.300 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 1.313.384 2,181.313.384 2,18INDONESIA1.800.000 Astra International 1.308.307 2,171.308.307 2,17Caja 909.551 1,51Otro Activo/(Pasivo) 399.967 0,66Total Activo Neto 60.361.708 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 29,47Bienes de Consumo Discrecionales 27,82Tecnología de la Información 11,99Energía 11,24Artículos de primera necesidad 9,67Valores Industriales 3,12Sociedades de inversión 3,04Materiales 1,48Total Acciones 97,83Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,17Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 32,09Bienes de Consumo Discrecionales 19,83Tecnología de la Información 15,40Energía 9,88Artículos de primera necesidad 9,05Sociedades de inversión 3,98Valores Industriales 3,31Materiales 2,98Servicios de Telecomunicación 2,32Total Acciones 98,84Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,16Total 100,00125

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesTURQUÍA660.000 Export Credit Bank of Turkey 04.11.16/5,375% 683.169 0,26320.000 Export Credit Bank of Turkey 24.04.19/5,875% 332.494 0,132.615.000 Turkey (Republic of) 14.07.17/7,500% 3.070.141 1,19850.000 Turkey (Republic of) 03.04.18/6,750% 976.905 0,381.670.000 Turkey (Republic of) 11.03.19/7,000% 1.958.910 0,764.094.153 Turkey (Republic of) 15.01.20/10,500% 2.488.465 0,97370.000 Turkey (Republic of) 05.06.20/7,000% 438.505 0,17750.000 Turkey (Republic of) 30.03.21/5,625% 818.629 0,321.695.000 Turkey (Republic of) 26.09.22/6,250% 1.918.901 0,751.450.000 Turkey (Republic of) 14.02.34/8,000% 1.917.371 0,741.345.000 Turkey (Republic of) 17.03.36/6,875% 1.586.865 0,621.350.000 Turkey (Republic of) 14.01.41/6,000% 1.423.291 0,5517.613.646 6,84BRASIL1.220.000 Banco Nacional deDesenvolvimento Economico eSocial 10.06.19/6,500% 1.459.681 0,574.300 Brazil (Republic of) 01.01.17/10,000% 2.186.845 0,851.933.333 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 2.262.532 0,882.330.000 Brazil (Republic of) 15.01.19/5,875% 2.815.397 1,092.960.000 Brazil (Republic of) 05.01.24/8,500% 1.606.304 0,62600.000 Brazil (Republic of) 04.02.25/8,750% 928.065 0,363.082.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 4.854.535 1,8916.113.359 6,26FILIPINAS1.404.000 Philippines (Republic of) 17.06.19/8,375% 1.895.239 0,743.430.000 Philippines (Republic of) 20.01.20/6,500% 4.272.185 1,6626.000.000 Philippines (Republic of) 15.01.21/4,950% 645.544 0,25900.000 Philippines (Republic of) 02.02.30/9,500% 1.459.890 0,573.420.000 Philippines (Republic of) 14.01.31/7,750% 4.868.096 1,8920.000.000 Philippines (Republic of) 14.01.36/6,250% 510.551 0,20434.000 Power Sector Assets & LiabilitiesManagement 27.05.19/7,250% 546.469 0,21640.000 Power Sector Assets & LiabilitiesManagement 02.12.24/7,390% 827.549 0,3215.025.523 5,84INDONESIA930.000 Indonesia (Republic of) 17.01.18/6,875% 1.100.283 0,431.840.000 Indonesia (Republic of) 04.03.19/11,625% 2.709.648 1,053.540.000 Indonesia (Republic of) 13.03.20/5,875% 4.079.921 1,591.000.000 Indonesia (Republic of) 05.05.21/4,875% 1.089.230 0,421.482.000 Indonesia (Republic of) 12.10.35/8,500% 2.171.738 0,841.280.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 1.332.102 0,52850.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 892.819 0,35200.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 210.075 0,081.260.000 Pertamina Persero 03.05.42/6,000% 1.249.926 0,4814.835.742 5,76MÉXICO4.940.000 Mexico (United Mexican States) 15.01.17/5,625% 5.752.506 2,23129.000 Mexico (United Mexican States) 14.12.17/7,750% 1.092.162 0,421.218.000 Mexico (United Mexican States) 19.03.19/5,950% 1.483.798 0,58310.000 Mexico (United Mexican States) 15.08.31/8,300% 479.725 0,19500.000 Mexico (United Mexican States) 27.09.34/6,750% 682.487 0,2760.000 Mexico (United Mexican States) 20.11.36/10,000% 621.336 0,242.944.000 Mexico (United Mexican States) 12.10.10/5,750% 3.343.530 1,30180.000 Petroleos Mexicanos 02.06.41/6,500% 211.802 0,0813.667.346 5,31RUSIA1.400.000 Russian (Republic of) 04.04.17/3,250% 1.407.812 0,55490.000 Russian (Republic of) 24.07.18/11,000% 686.000 0,27660.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 1.188.561 0,465.761.884 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 6.912.244 2,682.800.000 Russian (Republic of) 04.04.42/5,625% 2.989.966 1,1613.184.583 5,12PERÚ1.905.000 Peru (Republic of) 30.03.19/7,125% 2.469.690 0,962.345.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 3.298.125 1,281.555.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 2.550.705 0,99870.000 Peru (Republic of) 14.03.37/6,550% 1.185.788 0,461.259.000 Peru (Republic of) 18.11.50/5,625% 1.530.982 0,60VENEZUELA4.295.800 Petroleos de Venezuela 12.04.27/5,375% 2.447.940 0,956.192.000 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 5.343.232 2,071.284.500 Venezuela (Republic of) 09.12.20/6,000% 868.675 0,348.659.847 3,36COLOMBIA1.730.000 Colombia (Republic of) 27.01.17/7,375% 2.142.735 0,83230.000 Colombia (Republic of) 25.02.20/11,750% 370.875 0,151.700.000 Colombia (Republic of) 12.07.21/4,375% 1.911.650 0,74900.000 Colombia (Republic of) 28.01.33/10,375% 1.605.397 0,62930.000 Colombia (Republic of) 18.01.41/6,125% 1.217.184 0,47730.000 Ecopetrol 23.07.19/7,625% 918.241 0,368.166.082 3,17HUNGRÍA2.273.000 Hungary (Government of) 29.01.20/6,250% 2.226.244 0,861.230.000 Hungary (Government of) 29.03.21/6,375% 1.201.415 0,474.430.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 4.335.073 1,687.762.732 3,01KAZAJISTÁN550.000 Development Bank ofKazakhstan 20.12.15/5,500% 575.099 0,221.850.000 KazMunayGas National 02.07.18/9,125% 2.293.722 0,892.150.000 KazMunayGas National 05.05.20/7,000% 2.443.561 0,951.694.000 KazMunayGas National 09.04.21/6,375% 1.878.587 0,73350.000 Development Bank ofKazakhstan 23.03.26/6,000% 325.514 0,137.516.483 2,92SUDÁFRICA2.040.000 Eskom Holdings 26.01.21/5,750% 2.235.718 0,871.680.000 South Africa (Republic of) 09.03.20/5,500% 1.938.278 0,751.530.000 South Africa (Republic of) 17.01.24/4,665% 1.658.004 0,6510.830.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 1.152.203 0,45411.000 South Africa (Republic of) 08.03.41/6,250% 520.532 0,207.504.735 2,92LITUANIA280.000 Lithuania (Republic of) 15.01.15/6,750% 303.145 0,122.529.000 Lithuania (Republic of) 14.09.17/5,125% 2.679.855 1,041.410.000 Lithuania (Republic of) 11.02.20/7,375% 1.671.541 0,65815.000 Lithuania (Republic of) 09.03.21/6,125% 901.524 0,351.500.000 Lithuania (Republic of) 01.02.22/6,625% 1.716.307 0,667.272.372 2,82ARGENTINA3.895.094 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 3.339.946 1,30394.060 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 259.676 0,108.559.691 Argentina (Republic of) 31.12.38/2,500%* 2.782.114 1,086.381.736 2,48URUGUAY12.400.000 Uruguay (Republic of) 05.04.27/4,250% 923.638 0,361.435.000 Uruguay (Republic of) 15.01.33/7,875% 2.084.696 0,811.890.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 2.712.339 1,065.720.673 2,23EL SALVADOR445.000 El Salvador (Republic of) 01.12.19/7,375% 491.603 0,193.235.000 El Salvador (Republic of) 10.04.32/8,250% 3.616.067 1,41400.000 El Salvador (Republic of) 15.06.35/7,650% 422.134 0,164.529.804 1,76UCRANIA255.000 NAK Naftogaz Ukraine 30.09.14/9,500% 245.061 0,091.630.000 Ukraine (Government of) 17.06.16/6,250% 1.466.535 0,572.343.000 Ukraine (Government of) 21.11.16/6,580% 2.114.031 0,82530.000 Ukraine (Government of) 23.09.20/7,750% 480.016 0,194.305.643 1,67PANAMÁ2.915.000 Panama (Republic of) 15.03.15/7,250% 3.346.595 1,30480.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 780.266 0,304.126.861 1,6011.035.290 4,29126

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoSRI LANKA820.000 Bank of Ceylon 03.05.17/6,875% 824.002 0,321.962.000 Sri Lanka (Republic of) 04.10.20/6,250% 2.006.145 0,781.220.000 Sri Lanka (Republic of) 27.07.21/6,250% 1.243.796 0,484.073.943 1,58CROACIA1.170.000 Croatia (Republic of) 27.04.17/6,250% 1.171.743 0,462.519.000 Croatia (Republic of) 05.11.19/6,750% 2.536.633 0,993.708.376 1,45REPÚBLICA DOMINICANA2.898.936 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 3.259.289 1,27378.000 Dominican Republic 06.05.21/7,500% 406.480 0,1610.930 Dominican Republic 144A 23.01.18/9,040% 12.279 0,003.678.048 1,43POLONIA1.250.000 Poland (Government of) 16.07.15/3,875% 1.322.831 0,511.573.000 Poland (Government of) 23.03.22/5,000% 1.720.600 0,673.043.431 1,18ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS2.330.000 Sinopec Group OverseasDevelopment 2012 17.05.42/4,875% 2.474.926 0,962.474.926 0,96SERBIA1.560.000 Republic of Serbia 28.09.21/7,250% 1.601.558 0,62691.228 Republic of Serbia 01.11.24/6,750%* 667.232 0,262.268.790 0,88CHILE800.000 Corporacion Nacional del Cobrede Chile 15.10.14/4,750% 857.336 0,33900.000 Corporacion Nacional del Cobrede Chile 15.01.19/7,500% 1.146.281 0,452.003.617 0,78BIELORRUSIA1.620.000 Belarus (Republic of) 03.08.15/8,750% 1.589.512 0,62420.000 Belarus (Republic of) 26.01.18/8,950% 388.863 0,151.978.375 0,77MALASIA1.640.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 1.890.502 0,731.890.502 0,73RUMANÍA1.570.000 Romania (Republic of) 07.02.22/6,750% 1.643.123 0,641.643.123 0,64ORGANISMOS INTERNACIONALES1.500.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 1.630.388 0,631.630.388 0,63COSTA DE MARFIL2.110.000 Cote D’Ivoire 31.12.32/3,750%* 1.590.929 0,621.590.929 0,62ISLAS CAIMÁN940.000 IPIC GMTN 01.03.22/5,500% 1.028.040 0,40470.000 Petrobras International Finance 20.01.40/6,875% 559.744 0,221.587.784 0,62VIETNAM1.408.000 Vietnam (Socialist Republic of) 29.01.20/6,750% 1.506.088 0,591.506.088 0,59IRLANDA1.450.000 VEB Finance forVnesheconombank 13.02.17/5,375% 1.503.309 0,581.503.309 0,58ISLANDIA1.520.000 Iceland (Republic of) 11.05.22/5,875% 1.492.693 0,581.492.693 0,58PAÍSES BAJOS730.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance 06.10.20/6,375% 799.960 0,31555.000 Majapahit Holding 20.01.20/7,750% 662.734 0,261.462.694 0,57MONGOLIA1.070.000 Development Bank of Mongolia 21.03.17/5,750% 1.068.378 0,411.068.378 0,41PAKISTÁN267.000 Pakistan (Government of) 31.03.16/7,125% 229.025 0,091.060.000 Pakistan (Government of) 01.06.17/6,875% 833.505 0,321.062.530 0,41REINO UNIDO730.000 Barclays Bank 20.01.13/0,000%* 585.971 0,23560.000 Kyiv Finance 11.07.16/9,375% 475.104 0,181.061.075 0,41BAHRÉIN990.000 Bahrain (Kingdom of) 05.07.22/6,125% 995.386 0,39995.386 0,39GEORGIA330.000 Georgia (Republic of) 12.04.21/6,875% 355.004 0,14600.000 Georgian Railway 11.07.22/7,750% 601.374 0,23956.378 0,37LUXEMBURGO780.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 29.05.18/7,750% 884.719 0,34884.719 0,34ECUADOR815.000 Ecuador (Republic of) 15.12.15/9,375% 820.823 0,32820.823 0,32GUATEMALA770.000 Guatemala (Republic of) 06.06.22/5,750% 799.572 0,31799.572 0,31BELICE796.800 Belize (Government of) 20.02.29/8,500%* 436.049 0,17436.049 0,17BERMUDAS400.000 Bermuda (Government of) 03.01.23/4,138% 405.276 0,16405.276 0,16EMIRATOS ÁRABES UNIDOS260.000 Dubai Electricity & WaterAuthority 21.10.20/7,375% 285.353 0,11285.353 0,11Total Obligaciones 219.735.012 85,35Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores219.735.012 85,35Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesMÉXICO800.000 Petroleos Mexicanos 05.03.20/6,000% 929.880 0,362.200.000 Petroleos Mexicanos 21.01.21/5,500% 2.491.456 0,97335.000 Petroleos Mexicanos 21.01.21/5,500% 379.388 0,151.197.000 Petroleos Mexicanos 27.06.44/5,500% 1.225.423 0,485.026.147 1,96IRAQ5.044.000 Iraq (Republic of) 15.01.28/5,800% 4.157.063 1,614.157.063 1,61EE.UU.2.271.000 Pemex Project Funding MasterTrust 15.06.35/6,625% 2.699.674 1,05292.000 US Treasury 31.03.13/0,750% 293.192 0,112.992.866 1,16127

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoVENEZUELA1.400.341 Petroleos de Venezuela 28.10.14/4,900% 1.200.624 0,47820.000 Petroleos de Venezuela 28.10.15/5,000% 640.289 0,251.840.913 0,72PERÚ4.080.000 Peru (Republic of) 12.08.31/6,950% 1.777.827 0,691.777.827 0,69CHILE550.000 Banco del Estado de Chile 08.02.22/3,875% 566.877 0,22566.877 0,22BRASIL363.000 Centrais Eletricas Brasileiras 27.10.21/5,750% 398.031 0,15398.031 0,15URUGUAY5.142.000 Uruguay (Republic of) 26.06.37/4,700% 343.400 0,13343.400 0,13Total Obligaciones 17.103.124 6,64Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado17.103.124 6,64Otros valores mobiliariosObligacionesMÉXICO9.660.000 Petroleos Mexicanos 24.11.21/7,650% 773.348 0,30773.348 0,30EE.UU.760.000 Citigroup Funding** 02.10.13/13,300% 514.292 0,20514.292 0,20Total Obligaciones 1.287.640 0,50Total otros valores mobiliarios 1.287.640 0,50Total Inversiones 238.125.776 92,49Caja 16.851.484 6,55Otro Activo/(Pasivo) 2.473.040 0,96Total Activo Neto 257.450.300 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 7,57Turquía 6,84Brasil 6,41Filipinas 5,84Indonesia 5,76Rusia 5,12Perú 4,98Venezuela 4,08Colombia 3,17Hungría 3,01Kazajistán 2,92Sudáfrica 2,92Lituania 2,82Argentina 2,48Uruguay 2,36El Salvador 1,76Ucrania 1,67Iraq 1,61Panamá 1,60Sri Lanka 1,58Croacia 1,45República Dominicana 1,43Estados Unidos de América 1,36Polonia 1,18Chile 1,00Islas Vírgenes Británicas 0,96Serbia 0,88Bielorrusia 0,77Malasia 0,73Rumanía 0,64Organismos Internacionales 0,63Costa de Marfil 0,62Islas Caimán 0,62Vietnam 0,59Irlanda 0,58Islandia 0,58Países Bajos 0,57Mongolia 0,41Pakistán 0,41Reino Unido 0,41Bahréin 0,39Georgia 0,37Luxemburgo 0,34Ecuador 0,32Guatemala 0,31Belice 0,17Bermudas 0,16Emiratos Árabes Unidos 0,11Total activos de renta fija 92,49Caja y Otro Activo/(Pasivo) 7,51Total 100,00128

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 8,61Brasil 7,24Rusia 7,10Argentina 5,73Turquía 5,53Filipinas 5,41Venezuela 4,96Kazajistán 4,01Perú 3,98Indonesia 3,65Colombia 3,15Estados Unidos de América 2,84Panamá 2,69República Dominicana 2,27Reino Unido 2,16Uruguay 2,05Lituania 2,01El Salvador 2,00Polonia 1,99Sudáfrica 1,76Hungría 1,53Ucrania 1,44Croacia 1,43Chile 1,42Sri Lanka 1,35Iraq 1,23Organismos Internacionales 1,05Malasia 1,00Países Bajos 0,92Bielorrusia 0,84Serbia 0,83Islas Vírgenes Británicas 0,63Islas Caimán 0,54Costa de Marfil 0,50Ecuador 0,45Nigeria 0,44Emiratos Árabes Unidos 0,42Pakistán 0,41Namibia 0,31Total activos de renta fija 95,88Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,12Total 100,00129

JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 62 US 2 Year Note Future USD 13.651.141 (2.422)sep-12 (37) US 5 Year Note Future USD (4.584.965) (512)sep-12 96 US 10 Year Note Future USD 12.797.250 (50.906)sep-12 (38) US Long Bond Future USD (5.634.094) 42.875Total (10.965)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 4.404.345 USD 5.527.506 53.29818-jul-12 GBP 9.924.394 USD 15.443.215 123.02118-jul-12 USD 535.984 EUR 428.964 (7.562)18-jul-12 USD 98.567 GBP 63.548 (1.107)28-sep-12 MXN 9.350.000 USD 678.958 12.54528-sep-12 USD 1.173.195 EUR 930.000 (6.102)28-sep-12 USD 1.350.590 MXN 18.700.000 (32.417)Total 141.676130

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesISLAS CAIMÁN1.470.000 Agile Property Holdings 20.03.17/9,875% 1.475.579 0,921.670.000 Braskem Finance 02.05.22/5,375% 1.678.600 1,051.100.000 Central China Real Estate 20.10.15/12,250% 1.152.662 0,721.780.000 China Shanshui Cement Group 27.04.17/10,500% 1.793.430 1,131.500.000 Country Garden Holdings 23.02.18/11,125% 1.525.995 0,961.500.000 DIB Sukuk 30.05.17/4,752% 1.553.812 0,981.300.000 FGB Sukuk 18.01.17/4,046% 1.343.140 0,841.100.000 Hutchison WhampoaInternational 11 13.01.22/4,625% 1.159.130 0,731.500.000 Hutchison WhampoaInternational 12 29.05.49/6,000%* 1.524.007 0,962.760.000 IPIC GMTN 01.03.22/5,500% 3.018.502 1,902.260.000 Jafz Sukuk 19.06.19/7,000% 2.379.079 1,501.600.000 Petrobras International Finance 20.01.40/6,875% 1.905.512 1,201.170.000 QNB FINANCE 22.02.17/3,375% 1.206.644 0,761.550.000 Saudi Electricity Global Sukuk 03.04.22/4,211% 1.621.439 1,021.200.000 Tencent Holdings 12.12.16/4,625% 1.239.018 0,782.100.000 Tingyi Cayman Island Holding 20.06.17/3,875% 2.127.510 1,3426.704.059 16,79ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS360.000 CNOOC Finance 2012 02.05.42/5,000% 393.251 0,2540.000 Gerdau Trade 30.01.21/5,750% 41.521 0,031.500.000 HLP Finance 25.06.22/4,750% 1.521.315 0,95550.000 Sinochem Overseas Capital 12.11.40/6,300% 567.528 0,361.940.000 Sinopec Group OverseasDevelopment 2012 17.05.42/4,875% 2.060.668 1,301.200.000 Star Energy Geothermal WayangWindu 12.02.15/11,500% 1.304.178 0,821.880.000 Talent Yield Investments 25.04.22/4,500% 1.926.934 1,212.000.000 Wiseyear Holdings 06.04.21/5,875% 2.087.174 1,319.902.569 6,23LUXEMBURGO1.500.000 Aquarius Investments forAzerbaijan Railways 18.02.16/8,250% 1.580.115 0,992.200.000 Gazprom OAO 07.03.22/6,510% 2.434.168 1,531.290.000 Minerva Luxembourg 10.02.22/12,250% 1.349.837 0,851.190.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 27.12.17/5,298% 1.206.660 0,761.100.000 SB Capital for Sberbank ofRussia 16.06.21/5,717% 1.119.239 0,707.690.019 4,83COREA DEL SUR2.300.000 Busan Bank 09.02.17/4,125% 2.394.012 1,511.500.000 KT 20.01.17/3,875% 1.574.248 0,992.100.000 Shinhan Bank 27.07.17/4,375% 2.245.971 1,416.214.231 3,91HONG KONG1.050.000 Citic Pacific 21.01.18/6,875% 1.051.172 0,661.480.000 MCC Holding Hong Kong 29.07.16/4,875% 1.466.387 0,931.290.000 Swire Properties MTN Financing 18.06.22/4,375% 1.307.322 0,822.320.000 Yancoal International ResourcesDevelopment 16.05.22/5,730% 2.308.122 1,456.133.003 3,86BRASIL2.050.000 Banco do Brasil/Cayman 19.01.23/5,875% 2.098.821 1,321.700.000 BRF - Brasil Foods 06.06.22/5,875% 1.751.637 1,102.100.000 Globo Comunicacao eParticipações 11.05.22/5,307%* 2.228.593 1,406.079.051 3,82IRLANDA600.000 Alfa Bond Issuance for OJSCAlfa Bank 28.04.21/7,750% 588.246 0,371.450.000 Alfa Bond Issuance for OJSCAlfa Bank 25.09.17/7,875% 1.465.812 0,922.100.000 RZD Capital 05.04.22/5,700% 2.198.689 1,381.530.000 VEB Finance forVnesheconombank 05.07.22/6,025% 1.541.987 0,975.794.734 3,64MÉXICO700.000 America Movil SAB de 15.11.17/5,625% 821.408 0,521.400.000 America Movil SAB de 30.03.20/5,000% 1.589.329 1,001.300.000 Grupo Televisa 11.03.32/8,500% 1.803.926 1,131.300.000 Sigma Alimentos 16.12.19/6,875% 1.453.764 0,915.668.427 3,56BERMUDAS850.000 CBQ Finance 18.11.19/7,500% 1.018.725 0,641.000.000 Central European MediaEnterprises 15.09.16/11,625% 1.301.386 0,82900.000 Qtel International Finance 16.02.21/4,750% 963.365 0,6010.000 Rosy Unicorn 09.02.17/6,500% 10.482 0,011.500.000 Shenzhen International Holdings 20.04.17/4,375% 1.491.399 0,944.785.357 3,01EE.UU.840.000 Reliance Holdings USA 14.02.22/5,400% 848.362 0,53990.000 Reliance Holdings USA 19.10.40/6,250% 933.337 0,59600.000 Southern Copper 27.07.35/7,500% 696.048 0,441.300.000 Southern Copper 16.04.40/6,750% 1.399.021 0,883.876.768 2,44GEORGIA1.500.000 Georgian Oil and Gas 16.05.17/6,875% 1.472.145 0,931.720.000 Georgian Railway 11.07.22/7,750% 1.723.939 1,083.196.084 2,01PAÍSES BAJOS1.100.000 Indo Energy Finance 07.05.18/7,000% 1.079.139 0,681.700.000 Lukoil International Finance 09.11.20/6,125% 1.786.488 1,122.865.627 1,80TURQUÍA2.260.000 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao 24.04.17/5,750% 2.296.635 1,442.296.635 1,44SRI LANKA2.100.000 Bank of Ceylon 03.05.17/6,875% 2.110.248 1,332.110.248 1,33CANADÁ1.960.000 PTTEP Canada InternationalFinance 12.06.42/6,350% 2.073.533 1,302.073.533 1,30REINO UNIDO1.240.000 Afren 08.04.19/10,250% 1.280.399 0,80800.000 Vedanta Resources 07.06.21/8,250% 747.276 0,472.027.675 1,27INDONESIA2.000.000 Bank Negara IndonesiaPersero/London 27.04.17/4,125% 2.018.960 1,272.018.960 1,27SUDÁFRICA1.580.000 African Bank 24.02.17/8,125% 1.650.541 1,041.650.541 1,04MALASIA1.580.000 IOI Investment 27.06.22/4,375% 1.577.914 0,991.577.914 0,99CROACIA1.100.000 Agrokor 01.05.19/9,875% 1.407.094 0,891.407.094 0,89ARGENTINA1.598.000 Aeropuertos Argentina 2000 01.12.20/10,750% 1.319.820 0,831.319.820 0,83VENEZUELA1.650.000 Petroleos de Venezuela 12.04.17/5,250% 1.159.488 0,731.159.488 0,73131

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoORGANISMOS INTERNACIONALES1.000.000 African Export-Import Bank 27.07.16/5,750% 1.042.570 0,661.042.570 0,66EMIRATOS ÁRABES UNIDOS900.000 Dubai Electricity & WaterAuthority 21.10.20/7,375% 987.759 0,62987.759 0,62Total Obligaciones 108.582.166 68,27Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores108.582.166 68,27Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesMÉXICO290.000 BBVA Bancomer/Texas 22.04.20/7,250% 297.565 0,191.295.000 Financiera Independencia 30.03.15/10,000% 1.309.880 0,8215.300.000 Petroleos Mexicanos 24.11.21/7,650% 1.224.867 0,771.050.000 Grupo Bimbo 30.06.20/4,875% 1.160.843 0,731.940.000 Petroleos Mexicanos 27.06.44/5,500% 1.986.065 1,251.120.000 Servicios Corporativos JaverSAPI 06.04.21/9,875% 1.054.978 0,67800.000 Sigma Alimentos 14.04.18/5,625% 863.996 0,547.898.194 4,97ISLAS CAIMÁN2.450.000 Banco Continental viaContinental Senior Trustees IICayman 18.01.17/5,750% 2.553.562 1,611.650.000 Odebrecht Finance 26.06.42/7,125% 1.641.833 1,031.372.000 Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX 30.06.21/6,350% 1.443.639 0,915.639.034 3,55CHILE1.700.000 AES Gener 15.08.21/5,250% 1.818.813 1,141.570.000 Cencosud 20.01.21/5,500% 1.645.093 1,032.090.000 Inversiones CMPC 25.04.22/4,500% 2.092.205 1,325.556.111 3,49ESPAÑA3.600.000 Cemex Espana Luxembourg 30.04.19/9,875% 3.222.540 2,033.222.540 2,03BRASIL1.500.000 Banco Santander Brasil 06.04.15/4,500% 1.504.058 0,951.600.000 OGX Petroleo e GasParticipações 01.06.18/8,500% 1.444.792 0,912.948.850 1,86PAÍSES BAJOS1.560.000 Listrindo Capital 21.02.19/6,950% 1.600.685 1,011.039.000 WPE International Cooperatief 30.09.20/10,375% 831.590 0,52COREA DEL SUR1.510.000 Korea Exchange Bank 26.06.17/3,125% 1.525.425 0,961.525.425 0,96HONG KONG1.360.000 Zoomlion HK 05.04.17/6,875% 1.373.903 0,861.373.903 0,86PERÚ1.290.000 Banco de Credito del Peru 24.04.27/6,125%* 1.336.118 0,841.336.118 0,84ISLAS MARSHALL1.115.774 Nakilat 31.12.33/6,267% 1.247.909 0,781.247.909 0,78AUSTRIA710.000 OGX Austria 01.04.22/8,375% 622.173 0,39622.173 0,39VENEZUELA600.000 Petroleos de Venezuela 28.10.15/5,000% 468.504 0,29468.504 0,29EE.UU.50.000 Braskem America Finance 22.07.41/7,125% 50.120 0,0350.120 0,03Total Obligaciones 43.819.317 27,55Fondos de InversiónLUXEMBURGO594 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 8.400.028 5,288.400.028 5,28Total Fondos de Inversión 8.400.028 5,28Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado52.219.345 32,83Total Inversiones 160.801.511 101,10Caja 248.223 0,16Otro Activo/(Pasivo) (1.992.141) (1,26)Total Activo Neto 159.057.593 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.2.432.275 1,53ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS2.048.380 QGOG Atlantic/Alaskan Rigs 30.07.18/5,250% 2.103.625 1,322.103.625 1,32INDONESIA2.100.000 Berau Coal Energy 13.03.17/7,250% 2.045.201 1,292.045.201 1,29LUXEMBURGO2.030.000 TMK Capital for TMK OAO 27.01.18/7,750% 1.920.431 1,211.920.431 1,21PANAMÁ1.900.000 AES El Salvador Trust 01.02.16/6,750% 1.896.685 1,191.896.685 1,19ORGANISMOS INTERNACIONALES1.530.000 Banco Latinoamericano deComercio Exterior 04.04.17/3,750% 1.532.219 0,961.532.219 0,96132

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaIslas Caimán 20,34México 8,53Islas Vírgenes Británicas 7,55Luxemburgo 6,04Brasil 5,68Corea del Sur 4,87Hong Kong 4,72Irlanda 3,64Chile 3,49Países Bajos 3,33Bermudas 3,01Indonesia 2,56Estados Unidos de América 2,47España 2,03Georgia 2,01Organismos Internacionales 1,62Turquía 1,44Sri Lanka 1,33Canadá 1,30Reino Unido 1,27Panamá 1,19Sudáfrica 1,04Venezuela 1,02Malasia 0,99Croacia 0,89Perú 0,84Argentina 0,83Islas Marshall 0,78Emiratos Árabes Unidos 0,62Austria 0,39Total activos de renta fija 95,82Fondos de InversiónLuxemburgo 5,28Total Fondos de Inversión 5,28Caja y Otro Activo/(Pasivo) (1,10)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaIslas Caimán 12,36Luxemburgo 9,51México 9,33Emiratos Árabes Unidos 5,78Bermudas 4,98Chile 4,95Hong Kong 4,60Islas Vírgenes Británicas 4,41Países Bajos 4,39Estados Unidos de América 2,86Argentina 2,84Perú 2,75Sudáfrica 2,58Turquía 2,43Indonesia 2,43Reino Unido 2,35Kazajistán 2,07Colombia 1,81Corea del Sur 1,77Panamá 1,76Irlanda 1,74India 1,30Qatar 1,16Georgia (República de) 1,06Canadá 1,06Venezuela 0,97Organismos Internacionales 0,90Brasil 0,79Barbados 0,75Total activos de renta fija 95,69Fondos de InversiónLuxemburgo 1,44Total Fondos de Inversión 1,44Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,87Total 100,00133

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (80) US 10 Year Note Future USD (10.664.375) 49.375Total 49.375Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 65.500.648 USD 81.923.374 1.073.34818-jul-12 USD 4.563.330 EUR 3.655.097 (68.090)Total 1.005.258Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Riesgo de Impago pendientes (Datos en USD)Fecha determinación Contraparte Obligación de referenciaProtecciónCompra/VentaDivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas20-mar-17 UBS Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Compra USD 800.000 52.287 52.28720-jun-17 UBS Korea (Republic of)4,875% 22/09/2014 Compra USD 800.000 8.814 8.81420-jun-17 UBS Russian Foreign Bond - Eurobond 7,5% 31/03/2030 Compra USD 800.000 53.029 53.02920-jun-17 UBS Russian Foreign Bond - Eurobond 7,5% 31/03/2030 Compra USD 2.250.000 149.145 149.14520-jun-17 UBS Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Compra USD 800.000 56.913 56.913Total 320.188 320.188134

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesLUXEMBURGO2.000.000 Evraz Group 10.11.15/8,250% 2.111.350 1,753.950.000 MHP 29.04.15/10,250% 3.820.401 3,164.080.000 Promsvyazbank Via PSB Finance 25.04.17/8,500% 3.956.866 3,273.700.000 UBS Luxembourg for VimpelCommunications 23.05.16/8,250% 3.877.785 3,202.700.000 Willow No 2 for Yasar Holdings 07.10.15/9,625% 2.716.065 2,2416.482.467 13,62ISLAS CAIMÁN3.600.000 Central China Real Estate 20.10.15/12,250% 3.772.350 3,124.200.000 China Shanshui Cement Group 25.05.16/8,500% 4.146.156 3,434.140.000 DP World Sukuk 02.07.17/6,250% 4.469.523 3,691.400.000 Kaisa Group Holdings 28.04.15/13,500% 1.344.350 1,1113.732.379 11,35BRASIL1.272.000 Banco BMG 15.01.16/9,150% 1.174.399 0,973.900.000 Banco Daycoval 28.01.16/6,250% 3.958.305 3,273.250.000 Banco Pine 06.01.17/8,750% 3.143.563 2,603.300.000 Bertin Finance 05.10.16/10,250% 3.360.341 2,771.500.000 Braskem 26.01.17/8,000% 1.718.010 1,4213.354.618 11,03IRLANDA4.040.000 Alfa Bond Issuance for Alfa Bank 25.09.17/7,875% 4.084.056 3,382.400.000 Novatek Finance 03.02.16/5,326% 2.509.680 2,074.300.000 SCF Capital 27.10.17/5,375% 4.111.875 3,4010.705.611 8,85BERMUDAS3.400.000 BW Group 28.06.17/6,625% 3.285.267 2,712.500.000 Central European MediaEnterprises 15.09.16/11,625% 3.253.464 2,693.300.000 China Oriental Group 17.11.17/7,000% 2.517.422 2,089.056.153 7,48PAÍSES BAJOS1.000.000 Indo Integrated Energy II 05.11.16/9,750% 1.079.760 0,893.800.000 Metinvest 20.05.15/10,250% 3.743.760 3,102.500.000 Polish Television Holding 15.05.17/11,250%* 3.219.177 2,668.042.697 6,65CROACIA3.000.000 Agrokor 07.12.16/10,000% 3.926.050 3,243.926.050 3,24EL SALVADOR3.600.000 Telemovil Finance 01.10.17/8,000% 3.713.508 3,073.713.508 3,07VENEZUELA4.500.000 Petroleos de Venezuela 02.11.17/8,500% 3.632.625 3,003.632.625 3,00REINO UNIDO3.300.000 Vedanta Resources 07.06.16/6,750% 3.121.124 2,583.121.124 2,58SUDÁFRICA2.800.000 African Bank 15.06.16/6,000% 2.788.794 2,31MÉXICO1.235.000 Urbi Desarrollos Urbanos 19.04.16/8,500% 1.258.329 1,041.258.329 1,04Total Obligaciones 94.153.178 77,80Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores94.153.178 77,80Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesNORUEGA3.850.000 Corporacion Pesquera Inca 10.02.17/9,000% 4.112.704 3,404.112.704 3,40ISLAS CAIMÁN4.000.000 Country Garden Holdings 22.04.17/11,250% 4.107.920 3,394.107.920 3,39EE.UU.3.300.000 Cemex Finance 14.12.16/9,500% 3.230.832 2,673.230.832 2,67PANAMÁ2.000.000 AES El Salvador Trust 01.02.16/6,750% 1.996.510 1,651.996.510 1,65LUXEMBURGO1.500.000 Steel Capital for Severstal 25.10.17/6,700% 1.517.910 1,251.517.910 1,25MÉXICO1.310.000 Financiera Independencia 30.03.15/10,000% 1.325.052 1,101.325.052 1,10PERÚ1.260.000 Camposol 02.02.17/9,875% 1.310.135 1,081.310.135 1,08Total Obligaciones 17.601.063 14,54Fondos de InversiónLUXEMBURGO403 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 5.700.068 4,715.700.068 4,71Total Fondos de Inversión 5.700.068 4,71Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado23.301.131 19,25Total Inversiones 117.454.309 97,05Caja 156.729 0,13Otro Activo/(Pasivo) 3.410.609 2,82Total Activo Neto 121.021.647 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.2.788.794 2,31ARGENTINA3.000.000 IRSA Inversiones yRepresentaciones 02.02.17/8,500% 2.289.105 1,892.289.105 1,89INDONESIA1.854.000 Berau Capital Resources 08.07.15/12,500% 2.049.718 1,692.049.718 1,69135

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaLuxemburgo 14,87Islas Caimán 14,74Brasil 11,03Irlanda 8,85Bermudas 7,48Países Bajos 6,65Noruega 3,40Croacia 3,24El Salvador 3,07Venezuela 3,00Estados Unidos de América 2,67Reino Unido 2,58Sudáfrica 2,31México 2,14Argentina 1,89Indonesia 1,69Panamá 1,65Perú 1,08Total activos de renta fija 92,34Fondos de InversiónLuxemburgo 4,71Total Fondos de Inversión 4,71Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,95Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaLuxemburgo 14,71Islas Caimán 13,08Brasil 11,70Irlanda 9,95Países Bajos 9,04Argentina 6,53Bermudas 6,08México 3,79Reino Unido 3,79Noruega 3,39Kazajistán 3,36Croacia 3,15El Salvador 3,15Estados Unidos de América 2,45Sudáfrica 2,27Indonesia 1,75Panamá 1,67Total activos de renta fija 99,86Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,14Total 100,00136

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas10-jul-12 EUR 8.427.289 USD 10.601.070 76.49510-jul-12 USD 10.581.950 EUR 8.427.289 (95.616)18-jul-12 EUR 87.944.644 USD 109.905.821 1.529.98118-jul-12 USD 2.045.520 EUR 1.637.158 (28.944)10-ago-12 USD 10.309.191 EUR 8.192.691 (74.171)Total 1.407.745137

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIIComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesBRASIL1.300.000 Banco Pine 06.01.17/8,750% 1.257.425 2,571.200.000 Bertin Finance 05.10.16/10,250% 1.221.942 2,501.830.000 BES Investimento do Brasil 25.03.15/5,625% 1.701.186 3,484.180.553 8,55PAÍSES BAJOS1.100.000 DTEK Finance 28.04.15/9,500% 1.069.514 2,191.100.000 Indo Integrated Energy II 05.11.16/9,750% 1.187.736 2,43250.000 Metinvest 20.05.15/10,250% 246.300 0,501.620.000 VimpelCom Holdings 01.03.17/6,255% 1.554.026 3,184.057.576 8,30ISLAS CAIMÁN1.300.000 Agile Property Holdings 28.04.17/8,875% 1.279.922 2,621.200.000 China Shanshui Cement Group 25.05.16/8,500% 1.184.616 2,421.200.000 Virgolino de Oliveira Finance 28.01.18/10,500% 1.072.458 2,203.536.996 7,24IRLANDA1.600.000 Alfa Bond Issuance for Alfa Bank 25.09.17/7,875% 1.617.448 3,311.540.000 SCF Capital 27.10.17/5,375% 1.472.625 3,013.090.073 6,32LUXEMBURGO1.600.000 Aquarius Investments forAzerbaijan Railways 18.02.16/8,250% 1.685.456 3,451.220.000 Promsvyazbank Via PSB Finance 25.04.17/8,500% 1.183.180 2,422.868.636 5,87BERMUDAS1.640.000 BW Group 28.06.17/6,625% 1.584.658 3,241.600.000 China Oriental Group 17.11.17/7,000% 1.220.568 2,502.805.226 5,74REINO UNIDO1.640.000 Ferrexpo Finance 07.04.16/7,875% 1.495.795 3,061.300.000 Vedanta Resources 18.07.18/9,500% 1.309.204 2,682.804.999 5,74MÉXICO1.200.000 Grupo Famsa SAB de 20.07.15/11,000% 1.198.230 2,451.100.000 Urbi Desarrollos Urbanos SAB de 19.04.16/8,500% 1.120.779 2,292.319.009 4,74GEORGIA1.600.000 Georgian Railway 22.07.15/9,875% 1.772.296 3,631.772.296 3,63KAZAJISTÁN1.700.000 Halyk Savings Bank ofKazakhstan 03.05.17/7,250% 1.699.261 3,481.699.261 3,48SUDÁFRICA1.600.000 African Bank 15.06.16/6,000% 1.593.597 3,261.593.597 3,26CROACIA1.180.000 Agrokor 07.12.16/10,000% 1.544.246 3,161.544.246 3,16SUECIA1.100.000 TVN Finance II 15.11.17/10,750% 1.463.717 2,99INDONESIA1.100.000 Berau Capital Resources 08.07.15/12,500% 1.216.121 2,491.216.121 2,49ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS1.000.000 Star Energy Geothermal WayangWindu 12.02.15/11,500% 1.086.815 2,221.086.815 2,22SINGAPUR1.000.000 Sigma Capital 30.04.15/9,000% 1.062.465 2,171.062.465 2,17ARGENTINA1.100.000 IRSA Inversiones yRepresentaciones 02.02.17/8,500% 839.339 1,72839.339 1,72REPÚBLICA CHECA200.000 CET 21 Spol 01.11.17/9,000% 266.120 0,55266.120 0,55Total Obligaciones 40.897.931 83,67Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores40.897.931 83,67Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesLUXEMBURGO1.410.000 Steel Capital 25.10.17/6,700% 1.426.835 2,921.426.835 2,92BERMUDAS1.380.000 Digicel 01.09.17/8,250% 1.409.946 2,881.409.946 2,88PANAMÁ1.200.000 AES El Salvador Trust 01.02.16/6,750% 1.197.906 2,451.197.906 2,45NORUEGA1.000.000 Corporacion Pesquera Inca 10.02.17/9,000% 1.068.235 2,191.068.235 2,19Total Obligaciones 5.102.922 10,44Fondos de InversiónLUXEMBURGO99 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.400.000 2,861.400.000 2,86Total Fondos de Inversión 1.400.000 2,86Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado6.502.922 13,30Total Inversiones 47.400.853 96,97Caja 73.002 0,15Otro Activo/(Pasivo) 1.408.948 2,88Total Activo Neto 48.882.803 100,001.463.717 2,99VENEZUELA1.800.000 Petroleos de Venezuela 02.11.17/8,500% 1.453.050 2,971.453.050 2,97EL SALVADOR1.200.000 Telemovil Finance 01.10.17/8,000% 1.237.836 2,531.237.836 2,53138

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIIComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaLuxemburgo 8,79Bermudas 8,62Brasil 8,55Países Bajos 8,30Islas Caimán 7,24Irlanda 6,32Reino Unido 5,74México 4,74Georgia 3,63Kazajistán 3,48Sudáfrica 3,26Croacia 3,16Suecia 2,99Venezuela 2,97El Salvador 2,53Indonesia 2,49Panamá 2,45Islas Vírgenes Británicas 2,22Noruega 2,19Singapur 2,17Argentina 1,72República Checa 0,55Total activos de renta fija 94,11Fondos de InversiónLuxemburgo 2,86Total Fondos de Inversión 2,86Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,03Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaPaíses Bajos 10,72Islas Caimán 9,78Luxemburgo 8,99Bermudas 8,97Brasil 8,78Irlanda 6,39Argentina 4,99México 4,85Kazajistán 3,49Georgia 3,45Reino Unido 3,38Sudáfrica 3,21Suecia 3,15Croacia 3,07El Salvador 2,60Indonesia 2,57Panamá 2,49Islas Vírgenes Británicas 2,29Noruega 2,18Singapur 2,11República Checa 0,52Total activos de renta fija 97,98Fondos de InversiónLuxemburgo 1,80Total Fondos de Inversión 1,80Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,22Total 100,00139

JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIIComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 30.991.195 USD 38.749.147 520.19918-jul-12 USD 3.977.420 EUR 3.183.282 (56.159)Total 464.040140

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesFRANCIA2.000.000 French Treasury Bill 27.09.12/0,000% 1.999.692 29,941.999.692 29,94Total Obligaciones 1.999.692 29,94Fondos de InversiónLUXEMBURGO651.012 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 651.011 9,75651.011 9,75Total Fondos de Inversión 651.011 9,75Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado2.650.703 39,69Total Inversiones 2.650.703 39,69Caja 4.025.517 60,28Otro Activo/(Pasivo) 1.965 0,03Total Activo Neto 6.678.185 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 29,94Total activos de renta fija 29,94Fondos de InversiónLuxemburgo 9,75Total Fondos de Inversión 9,75Caja y Otro Activo/(Pasivo) 60,31Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 29,46Total activos de renta fija 29,46Fondos de InversiónLuxemburgo 8,95Total Fondos de Inversión 8,95Caja y Otro Activo/(Pasivo) 61,59Total 100,00141

JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas19-sep-12 BRL 1.380.000 USD 662.188 8.99219-sep-12 CZK 1.442.077 EUR 56.601 (169)19-sep-12 CZK 13.472.026 USD 664.714 2.94019-sep-12 EUR 46.494 MXN 824.415 (1.633)19-sep-12 EUR 39.807 PLN 174.406 (910)19-sep-12 EUR 60.644 TRY 141.497 5319-sep-12 EUR 1.697.000 USD 2.126.541 19.83419-sep-12 HUF 201.853.614 USD 861.423 17.21219-sep-12 IDR 3.157.510.000 USD 328.020 1.02919-sep-12 ILS 190.550 USD 49.098 (405)19-sep-12 KRW 227.400.000 USD 193.797 2.96919-sep-12 MXN 14.852.604 USD 1.050.179 38.79419-sep-12 MYR 2.150.000 USD 670.095 3.70719-sep-12 PHP 8.367.275 USD 196.978 1.21019-sep-12 PLN 299.149 EUR 68.730 1.10919-sep-12 PLN 2.443.591 USD 711.380 9.42619-sep-12 RON 1.841.889 USD 512.253 5.57219-sep-12 RUB 72.153.967 USD 2.154.077 24.75519-sep-12 SGD 63.759 EUR 39.755 (80)19-sep-12 THB 5.379.733 USD 168.538 70819-sep-12 TRY 2.304.685 USD 1.233.243 14.25619-sep-12 USD 170.713 BRL 356.900 (2.755)19-sep-12 USD 1.234.417 CZK 25.378.014 (19.531)19-sep-12 USD 2.770.456 EUR 2.201.863 (16.852)19-sep-12 USD 840.090 HUF 201.853.614 (34.037)19-sep-12 USD 887.057 ILS 3.458.946 4.04619-sep-12 USD 360.594 KRW 424.780.000 (6.663)19-sep-12 USD 339.150 MXN 4.725.334 (8.370)19-sep-12 USD 169.372 MYR 540.000 (88)19-sep-12 USD 359.673 PHP 15.503.697 (6.427)19-sep-12 USD 1.062.341 PLN 3.734.117 (33.915)19-sep-12 USD 177.015 RON 640.793 (2.883)19-sep-12 USD 722.213 SGD 927.304 (7.423)19-sep-12 USD 501.573 THB 16.002.468 (1.915)19-sep-12 USD 838.527 TRY 1.554.646 (4.386)19-sep-12 USD 534.715 TWD 16.001.336 (2.034)19-sep-12 USD 659.379 ZAR 5.588.106 (10.510)19-sep-12 ZAR 1.498.600 USD 175.042 4.22820-sep-12 CLP 81.340.000 USD 157.865 2.03820-sep-12 INR 39.196.929 USD 687.063 5.26020-sep-12 USD 658.944 CLP 335.628.096 (2.449)Total 4.703Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones sobre Divisas pendientes (Datos en EUR)Fecha deexpiración Contraparte Descripción de los valoresDivisa deventaVolumen del Divisa decontrato compraVolumen delcontratoValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas19-jul-12 Deutsche Bank Vanilla ZAR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 8,000 USD 725.000 ZAR 5.800.000 865 (4.634)24-jul-12 Deutsche Bank Vanilla INR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 52,000 USD 760.000 INR 39.520.000 16 (4.627)19-feb-13 UBS Vanilla TRY/JPY, Opción de compra, Precio de ejercicio 50,000 JPY 69.500.000 TRY 1.390.000 1.822 (5.776)Total 2.703 (15.037)142

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesTURQUÍA920.000 Export Credit Bank of Turkey 24.04.19/5,875% 955.921 0,116.960.000 Turkey (Republic of) 14.07.17/7,500% 8.171.388 0,955.450.000 Turkey (Republic of) 03.04.18/6,750% 6.263.685 0,736.270.000 Turkey (Republic of) 11.03.19/7,000% 7.354.710 0,8513.522.113 Turkey (Republic of) 15.01.20/10,500% 8.218.870 0,952.580.000 Turkey (Republic of) 05.06.20/7,000% 3.057.687 0,355.280.000 Turkey (Republic of) 25.03.22/5,125% 5.510.446 0,644.925.000 Turkey (Republic of) 26.09.22/6,250% 5.575.568 0,64652.000 Turkey (Republic of) 15.01.30/11,875% 1.155.768 0,134.820.000 Turkey (Republic of) 14.02.34/8,000% 6.373.606 0,744.750.000 Turkey (Republic of) 14.01.41/6,000% 5.007.877 0,581.310.000 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao 24.04.17/5,750% 1.331.235 0,1558.976.761 6,82FILIPINAS4.040.000 Philippines (Republic of) 18.01.17/9,375% 5.255.596 0,611.820.000 Philippines (Republic of) 17.06.19/8,375% 2.456.791 0,2814.900.000 Philippines (Republic of) 20.01.20/6,500% 18.558.471 2,1577.000.000 Philippines (Republic of) 15.01.21/4,950% 1.915.666 0,22500.000 Philippines (Republic of) 16.03.25/10,625% 828.127 0,10650.000 Philippines (Republic of) 02.02.30/9,500% 1.054.365 0,126.840.000 Philippines (Republic of) 14.01.31/7,750% 9.736.193 1,132.630.000 Philippines (Republic of) 15.01.32/6,375% 3.322.006 0,383.600.000 Philippines (Republic of) 23.10.34/6,375% 4.613.796 0,5389.000.000 Philippines (Republic of) 14.01.36/6,250% 2.271.951 0,262.500.000 Philippines (Republic of) 13.01.37/5,000% 2.724.063 0,31521.000 Power Sector Assets & LiabilitiesManagement 27.05.19/7,250% 656.014 0,08710.000 Power Sector Assets & LiabilitiesManagement 02.12.24/7,390% 918.062 0,1154.311.101 6,28INDONESIA4.050.000 Indonesia (Republic of) 15.01.16/7,500% 4.693.241 0,541.190.000 Indonesia (Republic of) 17.01.18/6,875% 1.407.889 0,165.600.000 Indonesia (Republic of) 04.03.19/11,625% 8.246.756 0,9512.879.000 Indonesia (Republic of) 13.03.20/5,875% 14.843.305 1,724.773.000 Indonesia (Republic of) 12.10.35/8,500% 6.994.402 0,811.100.000 Indonesia (Republic of) 17.01.38/7,750% 1.517.593 0,18660.000 Indonesia (Republic of) 17.01.42/5,250% 689.215 0,083.430.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 3.569.618 0,413.330.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 3.497.749 0,413.180.000 Pertamina Persero 03.05.42/6,000% 3.154.576 0,3648.614.344 5,62RUSIA1.400.000 Russian (Republic of) 04.04.17/3,250% 1.407.812 0,171.250.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 2.251.062 0,2624.659.264 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 29.582.486 3,4212.000.000 Russian (Republic of) 04.04.42/5,625% 12.814.140 1,4846.055.500 5,33MÉXICO17.860.000 Mexico (United Mexican States) 15.01.17/5,625% 20.797.523 2,41639.000 Mexico (United Mexican States) 14.12.17/7,750% 5.410.014 0,631.860.000 Mexico (United Mexican States) 19.03.19/5,950% 2.265.898 0,26152.000 Mexico (United Mexican States) 20.11.36/10,000% 1.574.051 0,1811.146.000 Mexico (United Mexican States) 12.10.2110/5,750% 12.658.624 1,461.201.000 Petroleos Mexicanos 02.06.41/6,500% 1.413.193 0,1644.119.303 5,10BRASIL1.800.000 Banco Nacional deDesenvolvimento Economico eSocial 16.06.18/6,369% 2.119.059 0,251.139.000 Banco Nacional deDesenvolvimento Economico eSocial 10.06.19/6,500% 1.362.768 0,165.270 Brazil (Republic of) 01.01.17/10,000% 2.680.156 0,312.373.333 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 2.777.453 0,325.980.000 Brazil (Republic of) 15.01.19/5,875% 7.225.783 0,834.980.000 Brazil (Republic of) 22.01.21/4,875% 5.750.157 0,664.009.000 Brazil (Republic of) 05.01.22/12,500% 2.761.726 0,3213.330.000 Brazil (Republic of) 05.01.24/8,500% 7.233.794 0,841.702.000 Brazil (Republic of) 06.03.30/12,250% 3.369.960 0,394.161.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 6.554.095 0,761.450.000 Brazil (Republic of) 20.01.37/7,125% 2.086.187 0,2443.921.138 5,08PERÚ5.310.000 Peru (Republic of) 30.03.19/7,125% 6.884.017 0,806.707.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 9.433.060 1,093.630.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 5.954.380 0,696.930.000 Peru (Republic of) 14.03.37/6,550% 9.445.417 1,091.492.000 Peru (Republic of) 18.11.50/5,625% 1.814.317 0,2133.531.191 3,88VENEZUELA10.860.000 Petroleos de Venezuela 12.04.27/5,375% 6.188.517 0,7223.246.500 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 20.059.986 2,323.971.500 Venezuela (Republic of) 09.12.20/6,000% 2.685.826 0,313.020.000 Venezuela (Republic of) 07.05.23/9,000% 2.331.062 0,2731.265.391 3,62KAZAJISTÁN2.960.000 Development Bank ofKazakhstan 20.12.15/5,500% 3.095.080 0,36510.000 Development Bank ofKazakhstan 23.03.26/6,000% 474.320 0,051.900.000 KazMunayGas National 23.01.15/11,750% 2.261.921 0,266.450.000 KazMunayGas National 02.07.18/9,125% 7.997.032 0,921.190.000 KazMunayGas National 05.05.20/7,000% 1.352.483 0,1610.261.000 KazMunayGas National 09.04.21/6,375% 11.379.090 1,3226.559.926 3,07HUNGRÍA6.394.000 Hungary (Government of) 29.01.20/6,250% 6.262.475 0,724.060.000 Hungary (Government of) 29.03.21/6,375% 3.965.646 0,4616.370.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 16.019.219 1,8526.247.340 3,03SUDÁFRICA7.500.000 Eskom Holdings 26.01.21/5,750% 8.219.550 0,951.540.000 South Africa (Republic of) 27.05.19/6,875% 1.897.899 0,229.820.000 South Africa (Republic of) 17.01.24/4,665% 10.641.571 1,2340.580.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 4.317.303 0,50292.000 South Africa (Republic of) 08.03.41/6,250% 369.818 0,0425.446.141 2,94LITUANIA1.500.000 Lithuania (Republic of) 15.01.15/6,750% 1.623.990 0,197.581.000 Lithuania (Republic of) 14.09.17/5,125% 8.033.207 0,937.020.000 Lithuania (Republic of) 11.02.20/7,375% 8.322.140 0,961.725.000 Lithuania (Republic of) 09.03.21/6,125% 1.908.135 0,224.070.000 Lithuania (Republic of) 01.02.22/6,625% 4.656.914 0,5424.544.386 2,84COLOMBIA8.540.000 Colombia (Republic of) 27.01.17/7,375% 10.577.430 1,221.580.000 Colombia (Republic of) 12.07.21/4,375% 1.776.710 0,21200.000 Colombia (Republic of) 21.05.24/8,125% 290.555 0,033.018.000 Colombia (Republic of) 28.01.33/10,375% 5.383.433 0,622.900.000 Colombia (Republic of) 18.01.41/6,125% 3.795.520 0,441.140.000 Ecopetrol 23.07.19/7,625% 1.433.966 0,1723.257.614 2,69URUGUAY900.000 Uruguay (Republic of) 18.11.22/8,000% 1.268.775 0,15950.000 Uruguay (Republic of) 28.09.25/6,875% 1.258.726 0,1526.900.000 Uruguay (Republic of) 05.04.27/4,250% 2.003.698 0,2334.580.000 Uruguay (Republic of) 15.12.28/4,375% 1.855.828 0,216.685.000 Uruguay (Republic of) 15.01.33/7,875%* 9.711.634 1,123.590.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 5.151.817 0,6021.250.478 2,46ARGENTINA10.560.072 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 9.054.998 1,054.670.198 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 3.077.543 0,3525.456.775 Argentina (Republic of) 31.12.38/2,500%* 8.274.088 0,9620.406.629 2,36ISLAS CAIMÁN2.600.000 Banco do Brasil/Cayman 19.01.23/5,875% 2.661.919 0,313.010.000 China Overseas FinanceCayman II 10.11.20/5,500% 3.142.651 0,362.230.000 China Shanshui Cement Group 27.04.17/10,500% 2.246.826 0,262.100.000 Country Garden Holdings 23.02.18/11,125% 2.136.393 0,252.120.000 Hutchison WhampoaInternational 11 13.01.22/4,625% 2.233.961 0,26143

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto3.060.000 IPIC GMTN 01.03.22/5,500% 3.346.600 0,391.770.000 Petrobras International Finance 20.01.40/6,875% 2.107.973 0,2417.876.323 2,07UCRANIA370.000 National JSC Naftogaz of Ukraine 30.09.14/9,500% 355.579 0,045.420.000 Ukraine (Government of) 17.06.16/6,250% 4.876.455 0,577.886.000 Ukraine (Government of) 21.11.16/6,580% 7.115.341 0,822.940.000 Ukraine (Government of) 23.09.20/7,750% 2.662.729 0,3115.010.104 1,74EL SALVADOR2.744.000 El Salvador (Republic of) 24.01.23/7,750% 3.037.814 0,357.780.000 El Salvador (Republic of) 10.04.32/8,250% 8.696.445 1,012.660.000 El Salvador (Republic of) 15.06.35/7,650% 2.807.191 0,3214.541.450 1,68CROACIA1.330.000 Croatia (Republic of) 27.04.17/6,250% 1.331.982 0,156.200.000 Croatia (Republic of) 05.11.19/6,750% 6.243.400 0,725.492.000 Croatia (Republic of) 14.07.20/6,625% 5.467.588 0,63940.000 Croatia (Republic of) 24.03.21/6,375% 920.260 0,1113.963.230 1,61SRI LANKA2.360.000 Bank of Ceylon 03.05.17/6,875% 2.371.517 0,276.970.000 Sri Lanka (Republic of) 04.10.20/6,250% 7.126.825 0,823.950.000 Sri Lanka (Republic of) 27.07.21/6,250% 4.027.045 0,4713.525.387 1,56REPÚBLICA DOMINICANA9.077.637 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 10.206.033 1,182.058.000 Dominican Republic 06.05.21/7,500% 2.213.060 0,2612.419.093 1,44POLONIA10.942.000 Poland (Government of) 23.03.22/5,000% 11.969.140 1,3811.969.140 1,38PANAMÁ3.600.000 Panama (Republic of) 15.03.15/7,250% 4.133.016 0,484.385.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 7.128.059 0,8211.261.075 1,30SERBIA6.175.000 Serbsa (Republic of) 28.09.21/7,250% 6.339.502 0,732.051.568 Serbsa (Republic of) 01.11.24/6,750%* 1.980.348 0,238.319.850 0,96MALASIA6.560.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 7.562.007 0,877.562.007 0,87REINO UNIDO3.060.000 Afren 08.04.19/10,250% 3.159.695 0,371.210.000 Barclays Bank 20.01.13/0,000%* 971.267 0,111.230.000 Kyiv Finance 11.07.16/9,375% 1.043.532 0,122.400.000 Vedanta Resources 07.06.21/8,250% 2.241.828 0,267.416.322 0,86BIELORRUSIA6.114.000 Belarus (Republic of) 03.08.15/8,750% 5.998.934 0,691.200.000 Belarus (Republic of) 26.01.18/8,950% 1.111.038 0,137.109.972 0,82RUMANÍA5.930.000 Romania (Republic of) 07.02.22/6,750% 6.206.190 0,726.206.190 0,72VIETNAM5.133.000 Vietnam (Republic of) 29.01.20/6,750% 5.490.590 0,635.490.590 0,63ISLANDIA5.540.000 Iceland (Republic of) 11.05.22/5,875% 5.440.474 0,63COSTA DE MARFIL7.140.000 Cote D’Ivoire 31.12.32/3,750%* 5.383.524 0,625.383.524 0,62LUXEMBURGO1.260.000 Minerva Luxembourg 10.02.22/12,250% 1.318.445 0,151.700.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 29.05.18/7,750% 1.928.233 0,221.500.000 SB Capital for Sberbank ofRussia 16.06.21/5,717% 1.526.235 0,184.772.913 0,55MONGOLIA4.460.000 Development Bank of Mongolia 21.03.17/5,750% 4.453.239 0,514.453.239 0,51ORGANISMOS INTERNACIONALES3.970.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 4.315.092 0,504.315.092 0,50PAKISTÁN1.619.000 Pakistan (Government of) 31.03.16/7,125% 1.388.730 0,163.088.000 Pakistan (Government of) 01.06.17/6,875% 2.428.172 0,283.816.902 0,44CHILE3.450.000 Corporacion Nacional del Cobrede Chile 03.11.21/3,875% 3.642.389 0,423.642.389 0,42GEORGIA1.380.000 Georgia (Republic of) 12.04.21/6,875% 1.484.563 0,172.150.000 Georgian Railway 11.07.22/7,750% 2.154.923 0,253.639.486 0,42BAHRÉIN3.580.000 Bahrain (Kingdom of) 05.07.22/6,125% 3.599.475 0,423.599.475 0,42ECUADOR2.971.000 Ecuador (Republic of) 15.12.15/9,375% 2.992.228 0,352.992.228 0,35GUATEMALA2.660.000 Guatemala (Republic of) 06.06.22/5,750% 2.762.157 0,322.762.157 0,32ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS410.000 CNOOC Finance 2012 02.05.42/5,000% 447.870 0,052.120.000 Sinopec Group OverseasDevelopment 2012 17.05.42/4,875% 2.251.864 0,262.699.734 0,31IRLANDA2.480.000 Alfa Bond Issuance for Alfa Bank 25.09.17/7,875% 2.507.044 0,292.507.044 0,29PAÍSES BAJOS1.150.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance 06.10.20/6,375% 1.260.210 0,15500.000 Majapahit Holding 07.08.19/8,000% 600.963 0,071.861.173 0,22BERMUDAS1.680.000 Bermuda (Government of) 03.01.23/4,138% 1.702.159 0,201.702.159 0,20HONG KONG1.570.000 Yancoal International ResourcesDevelopment 16.05.22/5,730% 1.561.962 0,181.561.962 0,18BELICE2.467.000 Belize (Government of) 20.02.29/8,500%* 1.350.066 0,161.350.066 0,165.440.474 0,63144

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoEMIRATOS ÁRABES UNIDOS1.040.000 Dubai Electricity & WaterAuthority 21.10.20/7,375% 1.141.410 0,131.141.410 0,13EE.UU.1.380.000 Citigroup Funding 02.10.13/13,300% 933.846 0,11933.846 0,11Total Obligaciones 739.753.249 85,54Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores739.753.249 85,54Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesMÉXICO761.000 BBVA Bancomer/Texas 22.04.20/7,250% 780.851 0,09770.000 Petroleos Mexicanos 21.01.21/5,500% 872.025 0,107.780.000 Petroleos Mexicanos 21.01.21/5,500% 8.810.694 1,0219.840.000 Petroleos Mexicanos 24.11.21/7,650% 1.588.325 0,1912.662.000 Petroleos Mexicanos 27.06.44/5,500% 12.962.659 1,501.669.000 Servicios Corporativos Javer 06.04.21/9,875% 1.572.106 0,1826.586.660 3,08IRAQ17.820.000 Iraq (Republic of) 15.01.28/5,800% 14.686.531 1,7014.686.531 1,70PERÚ2.380.000 Banco de Credito del Peru 24.04.27/6,125%* 2.465.085 0,2813.483.000 Peru (Republic of) 12.08.31/6,950% 5.875.108 0,688.340.193 0,96CHILE5.530.000 Banco del Estado de Chile 07.10.20/4,125% 5.846.233 0,681.250.000 Inversiones CMPC 25.04.22/4,500% 1.251.319 0,147.097.552 0,82EE.UU.840.000 Citigroup Funding 13.03.13/0,000%* 601.776 0,073.349.000 Pemex Project Funding MasterTrust 15.06.35/6,625% 3.981.157 0,46795.000 US Treasury (i) 31.03.13/0,750% 798.245 0,095.381.178 0,62VENEZUELA4.094.625 Petroleos de Venezuela 28.10.14/4,900% 3.510.649 0,411.340.000 Petroleos de Venezuela 28.10.15/5,000% 1.046.326 0,124.556.975 0,53AUSTRIA2.330.000 OGX Austria 01.04.22/8,375% 2.041.779 0,231.990.000 OGX Petroleo e GasParticipações 01.06.18/8,500% 1.796.960 0,213.838.739 0,44PAÍSES BAJOS1.950.000 Listrindo Capital 21.02.19/6,950% 2.000.856 0,231.850.000 WPE International Cooperatief 30.09.20/10,375% 1.480.694 0,173.481.550 0,40URUGUAY14.254.000 Uruguay (Republic of) 26.06.37/5,318% 951.930 0,11951.930 0,11Total Obligaciones 74.921.308 8,66Fondos de InversiónLUXEMBURGO4.122 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 4.122 0,004.122 0,00Total Fondos de Inversión 4.122 0,00Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado74.925.430 8,66Total Inversiones 814.678.679 94,20Caja 36.369.836 4,21Otro Activo/(Pasivo) 13.789.843 1,59Total Activo Neto 864.838.358 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.145

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 8,18Turquía 6,82Filipinas 6,28Indonesia 5,62Rusia 5,33Brasil 5,08Perú 4,84Venezuela 4,15Kazajistán 3,07Hungría 3,03Sudáfrica 2,94Lituania 2,84Colombia 2,69Uruguay 2,57Argentina 2,36Islas Caimán 2,07Ucrania 1,74Iraq 1,70El Salvador 1,68Croacia 1,61Sri Lanka 1,56República Dominicana 1,44Polonia 1,38Panamá 1,30Chile 1,24Serbia 0,96Malasia 0,87Reino Unido 0,86Bielorrusia 0,82Estados Unidos de América 0,73Rumanía 0,72Vietnam 0,63Islandia 0,63Costa de Marfil 0,62Países Bajos 0,62Luxemburgo 0,55Mongolia 0,51Organismos Internacionales 0,50Austria 0,44Pakistán 0,44Georgia 0,42Bahréin 0,42Ecuador 0,35Guatemala 0,32Islas Vírgenes Británicas 0,31Irlanda 0,29Bermudas 0,20Hong Kong 0,18Belice 0,16Emiratos Árabes Unidos 0,13Total activos de renta fija 94,20Fondos de InversiónLuxemburgo 0,00Total Fondos de Inversión 0,00Caja y Otro Activo/(Pasivo) 5,80Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 8,90Brasil 6,88Turquía 5,76Filipinas 5,47Rusia 5,21Argentina 5,13Venezuela 5,05Indonesia 4,47Perú 4,15Kazajistán 3,87Colombia 2,72Reino Unido 2,52Panamá 2,36Uruguay 2,24República Dominicana 2,18Estados Unidos de América 2,14Lituania 2,05El Salvador 2,01Hungría 1,78Sudáfrica 1,60Ucrania 1,58Irlanda 1,53Sri Lanka 1,42Chile 1,35Croacia 1,33Iraq 1,29Polonia 1,20Organismos Internacionales 1,14Malasia 1,04Países Bajos 0,94Serbia 0,89Islas Vírgenes Británicas 0,85Islas Caimán 0,77Bielorrusia 0,71Nigeria 0,55Costa de Marfil 0,54España 0,53Ecuador 0,46Pakistán 0,39Emiratos Árabes Unidos 0,35Namibia 0,34Barbados 0,32Luxemburgo 0,14Total activos de renta fija 96,15Fondos de InversiónLuxemburgo 2,07Total Fondos de Inversión 2,07Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,78Total 100,00146

JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 267 US 2 Year Note Future USD 58.787.977 (14.492)sep-12 (197) US 5 Year Note Future USD (24.411.840) (4.590)sep-12 54 US 10 Year Note Future USD 7.198.453 (25.890)sep-12 (100) US Long Bond Future USD (14.826.563) 40.281Total (4.691)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 301.693.622 USD 378.167.764 4.112.14518-jul-12 GBP 2.212.398 USD 3.438.850 31.25618-jul-12 USD 48.418.168 EUR 38.789.163 (732.085)18-jul-12 USD 30.710 GBP 19.832 (396)19-sep-12 BRL 17.510.000 USD 8.402.111 144.66819-sep-12 CZK 163.088.683 USD 8.046.848 45.13019-sep-12 EUR 19.770.870 USD 24.697.926 370.28419-sep-12 HUF 1.940.620.476 USD 8.336.285 155.25119-sep-12 MXN 106.889.291 USD 7.545.482 366.29919-sep-12 MYR 27.250.000 USD 8.493.065 59.58019-sep-12 PLN 24.962.368 USD 7.267.065 122.09419-sep-12 RUB 565.438.270 USD 16.857.085 269.41819-sep-12 TRY 14.162.476 USD 7.578.055 111.40019-sep-12 USD 8.125.905 COP 14.611.189.882 (20.900)19-sep-12 USD 7.901.048 CZK 163.088.683 (190.930)19-sep-12 USD 33.436.773 EUR 26.580.870 (266.086)19-sep-12 USD 8.018.331 HUF 1.940.620.476 (473.205)19-sep-12 USD 15.004.342 PLN 52.805.830 (626.815)19-sep-12 USD 8.007.906 SGD 10.271.613 (96.197)19-sep-12 USD 7.651.174 TRY 14.162.476 (38.281)19-sep-12 USD 7.551.387 ZAR 63.996.497 (152.612)19-sep-12 ZAR 63.996.497 USD 7.476.029 227.97120-sep-12 USD 8.039.816 CLP 4.106.737.992 (61.000)28-sep-12 BRL 12.680.000 USD 6.164.317 16.95728-sep-12 MXN 35.250.000 USD 2.560.713 46.29228-sep-12 USD 6.058.290 BRL 12.680.000 (122.984)28-sep-12 USD 4.251.255 EUR 3.370.000 (22.111)28-sep-12 USD 5.091.797 MXN 70.500.000 (122.213)Total 3.152.930Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones sobre Divisas pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiración Contraparte Descripción de los valoresDivisadeventaVolumen del Divisa decontrato compraVolumen delcontratoValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas19-jul-12 Deutsche Bank Vanilla ZAR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 8,000 USD 6.700.000 ZAR 53.600.000 10.129 (54.257)24-jul-12 Deutsche Bank Vanilla INR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 52,000 USD 6.150.000 INR 319.800.000 162 (47.439)Total 10.291 (101.696)147

JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesCOREA DEL SUR83.800 DGB Financial Group 1.012.971 0,7829.800 Dongbu Insurance 1.092.389 0,8354.900 Hana Financial Group 1.736.476 1,3314.170 Hyundai Motor 2.883.682 2,2151.800 Kangwon Land 1.101.718 0,8429.100 Kia Motors 1.901.919 1,466.350 Samsung Electronics 6.670.915 5,1143.400 Samsung Heavy Industries 1.416.372 1,0980.470 SK Hynix 1.676.312 1,2811.400 SK Innovation 1.373.044 1,05129.700 Woori Finance Holdings 1.409.043 1,0822.274.841 17,06BRASIL37.800 Banco do Estado do Rio Grande do SulPreference Shares 245.312 0,19101.000 BRF - Brasil Foods ADR 1.539.745 1,1865.400 Companhia de Bebidas das Americas PreferenceShares ADR 2.498.607 1,9221.800 Companhia de Saneamento Basico do Estado de SaoPaulo ADR 1.664.212 1,28117.500 Companhia Energética de Minas Gerais PreferenceShares ADR 2.183.737 1,6756.700 Iochpe-Maxion 654.306 0,50145.300 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 2.000.054 1,53156.000 MRV Engenharia e Participações 713.202 0,5471.000 Petroleo Brasileiro ADR 1.316.695 1,002.790 Telefonica Brasil Preference Shares 68.257 0,0663.170 Telefonica Brasil Preference Share ADR 1.544.191 1,1870.600 Tim Participacoes ADR 1.904.435 1,46200.400 Vale ADR 3.954.894 3,0320.287.647 15,54CHINA4.019.000 China Construction Bank - H Shares * 2.738.501 2,10505.500 China Merchants Bank - H Shares * 944.364 0,721.806.000 China Minsheng Banking - H Shares * 1.598.484 1,22342.500 China Shenhua Energy - H Shares * 1.193.373 0,911.006.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 1.539.567 1,18582.500 Great Wall Motor - H Shares* 1.151.299 0,884.551.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 2.514.245 1,931.940.000 PetroChina - H Shares * 2.487.462 1,91251.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 1.998.227 1,5316.165.522 12,38RUSIA47.600 Lukoil OAO ADR 2.635.850 2,0299.125 MMC Norilsk Nickel ADR 1.645.971 1,2691.300 Mobile Telesystems OJSC ADR 1.580.859 1,21729.200 Sberbank of Russia 1.934.942 1,4832.100 Sberbank of Russia ADR 342.507 0,2752.400 Tatneft ADR 1.763.522 1,359.903.651 7,59SUDÁFRICA48.600 African Bank Investments 213.916 0,16181.500 AVI 1.093.892 0,8470.100 Exxaro Resources 1.643.536 1,2689.300 Imperial Holdings 1.869.715 1,4326.300 Kumba Iron Ore 1.768.848 1,3642.800 Sasol 1.774.099 1,3649.100 Tiger Brands 1.441.688 1,109.805.694 7,51TAIWÁN558.000 Hon Hai Precision Industry 1.672.503 1,28123.960 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 736.322 0,57634.000 Lite-On Technology 792.766 0,61190.000 Radiant Opto-Electronics 957.648 0,73265.400 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 3.669.155 2,81980.000 Wistron 1.199.111 0,929.027.505 6,92HONG KONG55.000 China Mobile 601.501 0,461.458.000 CNOOC 2.896.744 2,222.100.000 Lenovo Group 1.769.354 1,36787.000 SJM Holdings 1.450.977 1,116.718.576 5,15TURQUÍA223.700 Arcelik 1.118.129 0,8636.000 Koza Altin Isletmeleri 692.919 0,5358.800 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 1.242.185 0,95455.500 Turk Sise ve Cam Fabrikalari 745.917 0,57484.800 Turkiye Garanti Bankasi 1.893.039 1,4593.500 Turkiye Halk Bankasi 726.838 0,566.419.027 4,92INDIA114.800 Cairn India 636.104 0,49163.600 Housing Development Finance 1.919.361 1,4743.100 Infosys ADR 1.925.492 1,4755.500 Tata Motors ADR 1.209.068 0,935.690.025 4,36TAILANDIA1.461.900 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 1.786.330 1,37192.100 PTT (Foreign) 1.965.971 1,51489.400 Thai Union Frozen Products - NVDR 1.112.801 0,854.865.102 3,73ISLAS CAIMÁN480.000 Chaoda Modern Agriculture Holdings 6 0,001.217.000 China Shanshui Cement Group 822.189 0,631.348.000 Dongyue Group 624.797 0,48183.000 Hengan International Group 1.766.008 1,3520.300 Netease ADR 1.178.720 0,904.391.720 3,36BERMUDAS28.946 Jardine Matheson Holdings 1.406.631 1,081.982.000 Skyworth Digital Holdings 872.658 0,67141.700 VimpelCom ADR 1.141.394 0,873.420.683 2,62POLONIA35.000 KGHM Polska Miedz 1.519.442 1,161.519.442 1,16IRLANDA155.100 Dragon Oil 1.316.156 1,011.316.156 1,01MALASIA302.400 UMW Holdings Bhd 868.905 0,67868.905 0,67MÉXICO717.800 Compartamos 843.069 0,64843.069 0,64KAZAJISTÁN45.700 KazMunaiGas Exploration Production RegisteredShares GDR 771.416 0,59771.416 0,59QATAR15.177 Qatar National Bank 547.692 0,42547.692 0,42LUXEMBURGO12.600 Kernel Holding 227.838 0,17227.838 0,17Total Acciones 125.064.511 95,80Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores125.064.511 95,80148

JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO2.400.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 2.400.000 1,842.400.000 1,84Total Fondos de Inversión 2.400.000 1,84Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado2.400.000 1,84Total Inversiones 127.464.511 97,64Caja 2.090.250 1,60Otro Activo/(Pasivo) 985.624 0,76Total Activo Neto 130.540.385 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 23,04Tecnología de la Información 17,04Energía 14,10Bienes de Consumo Discrecionales 12,42Materiales 11,98Artículos de primera necesidad 6,59Servicios de Telecomunicación 5,24Empresas de servicios públicos 2,95Sociedades de inversión 1,84Asistencia Sanitaria 1,35Valores Industriales 1,09Total Acciones 97,64Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,36Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 21,68Energía 15,90Tecnología de la Información 13,46Materiales 12,79Bienes de Consumo Discrecionales 9,87Artículos de primera necesidad 9,18Servicios de Telecomunicación 6,02Sociedades de inversión 3,19Valores Industriales 2,66Empresas de servicios públicos 2,45Asistencia Sanitaria 1,37Total Acciones 98,57Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,43Total 100,00149

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesBRASIL4.093.349 Cielo 120.875.310 2,064.603.400 Companhia de Bebidas das Americas PreferenceShares ADR 175.872.897 2,998.270.700 Companhia de Concessoes Rodoviarias 66.299.223 1,137.536.800 Itau Unibanco Holding Preference Shares 104.061.477 1,77337.300 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 4.642.934 0,0810.427.500 OGX Petroleo e Gas Participações 27.595.822 0,478.159.832 Petroleo Brasileiro Preference Share ADR 146.305.788 2,493.985.400 Ultrapar Participações 89.008.847 1,519.830.006 Vale Preference Shares ADR 189.817.416 3,234.949.900 Weg 46.596.962 0,79971.076.676 16,52COREA DEL SUR274.149 E-Mart 59.566.343 1,02509.516 Hyundai Mobis 122.177.811 2,08748.891 Hyundai Motor 152.403.935 2,59170.788 POSCO 54.243.894 0,92657.419 Samsung Electronics Registered Shares GDR 345.966.749 5,88734.358.732 12,49HONG KONG36.601.800 AIA Group 125.172.151 2,1320.138.500 China Mobile 220.242.368 3,7590.789.000 CNOOC 180.378.908 3,0718.845.000 Hang Lung Properties 63.596.426 1,08589.389.853 10,03INDIA3.183.258 ACC 72.769.203 1,246.981.247 Ambuja Cements 21.980.448 0,3712.855.067 Bharti Airtel 70.737.061 1,2018.367.565 Housing Development Finance 215.488.915 3,671.134.784 Infosys 51.128.716 0,871.715.752 Infosys ADR 76.651.221 1,304.239.954 Jindal Steel & Power 35.812.721 0,61544.568.285 9,26CHINA25.193.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 68.047.754 1,16156.609.280 China Construction Bank - H Shares * 106.711.780 1,8155.468.562 China Merchants Bank - H Shares * 103.625.150 1,7618.129.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 144.039.187 2,4514.478.000 Tsingtao Brewery - H Shares * 82.178.426 1,4017.411.000 Wumart Stores - H Shares * 35.041.001 0,59539.643.298 9,17SUDÁFRICA17.134.941 African Bank Investments 75.420.631 1,283.213.800 Bidvest Group 70.834.544 1,2121.568.377 FirstRand 69.075.675 1,17813.869 Impala Platinum Holdings 13.167.001 0,233.052.479 Massmart Holdings 62.581.529 1,064.813.062 MTN Group 82.089.410 1,406.812.639 RMB Holdings 28.737.047 0,494.136.400 Shoprite Holdings 75.243.239 1,28963.200 Tiger Brands 28.281.743 0,48505.430.819 8,60TAIWÁN26.850.000 Delta Electronics 81.783.965 1,3916.257.113 Hon Hai Precision Industry 48.727.710 0,836.188.000 President Chain Store 32.849.748 0,5632.205.006 Taiwan Semiconductor Manufacturing 87.777.817 1,4912.074.388 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 166.928.414 2,84418.067.654 7,11INDONESIA170.405.000 Astra International 123.856.669 2,11103.390.566 Bank Rakyat Indonesia Persero 69.642.740 1,1826.996.000 Unilever Indonesia 65.980.639 1,12259.480.048 4,41MÉXICO21.188.032 Grupo Financiero Banorte - O Shares 107.659.006 1,8344.189.200 Wal-Mart de Mexico - V Shares 116.361.103 1,98224.020.109 3,81TURQUÍA12.593.911 KOC Holding 47.368.018 0,8137.396.969 Turkiye Garanti Bankasi 146.027.047 2,48193.395.065 3,29RUSIA183.900 Magnit OJSC 21.971.297 0,373.078.400 Magnit OJSC Registered Shares GDR 91.382.304 1,5629.875.045 Sberbank of Russia 79.273.815 1,35192.627.416 3,28BERMUDAS2.022.800 Jardine Matheson Holdings 98.297.966 1,6742.532.000 Li & Fung 81.212.101 1,38179.510.067 3,05CHILE1.605.182 Banco Santander Chile ADR 124.064.517 2,12124.064.517 2,12ISLAS CAIMÁN1.944.660 New Oriental Education & Technology Group ADR 49.054.048 0,8322.608.000 Tingyi Cayman Island Holding 57.888.363 0,99106.942.411 1,82LUXEMBURGO2.970.145 Tenaris ADR 102.796.718 1,75102.796.718 1,75REINO UNIDO2.537.500 Standard Chartered 55.742.640 0,9555.742.640 0,95HUNGRÍA2.479.246 OTP Bank 39.148.011 0,6739.148.011 0,67MALASIA1.248.400 British American Tobacco Malaysia 21.979.400 0,3721.979.400 0,37EGIPTO490.688 Orascom Construction Industries 20.411.247 0,3520.411.247 0,35Total Acciones 5.822.652.966 99,05Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores5.822.652.966 99,05Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO21.367.745 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 21.367.745 0,3621.367.745 0,36Total Fondos de Inversión 21.367.745 0,36Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado21.367.745 0,36Total Inversiones 5.844.020.711 99,41Caja 26.908.302 0,46Otro Activo/(Pasivo) 7.912.632 0,13Total Activo Neto 5.878.841.645 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.150

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 31,96Tecnología de la Información 13,21Artículos de primera necesidad 13,13Bienes de Consumo Discrecionales 10,80Materiales 9,27Valores Industriales 8,30Servicios de Telecomunicación 6,35Energía 6,03Sociedades de inversión 0,36Total Acciones 99,41Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,59Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 29,95Artículos de primera necesidad 13,59Tecnología de la Información 13,14Bienes de Consumo Discrecionales 11,18Materiales 10,24Energía 7,98Servicios de Telecomunicación 7,31Valores Industriales 6,37Sociedades de inversión 0,26Total Acciones 100,02Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,02)Total 100,00151

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 3.252.783 USD 4.083.100 38.54518-jul-12 USD 507.466 EUR 406.085 (7.090)Total 31.455152

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesBRASIL181.939 AES Tiete 2.247.864 1,61189.100 BR Malls Participações 2.170.929 1,56464.300 Companhia de Concessoes Rodoviarias 3.721.901 2,69515.900 Marcopolo Preference Shares 2.297.235 1,65173.700 Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 2.241.193 1,61836.300 OGX Petroleo e Gas Participações 2.213.223 1,59236.600 Randon Participacoes Preference Shares 1.077.586 0,78143.400 Tegma Gestao Logistica 2.148.015 1,55100.110 Telefonica Brasil Preference Share ADR 2.447.189 1,7691.200 Tim Participacoes ADR 2.460.120 1,78164.200 Tractebel Energia 3.060.542 2,21235.040 Ultrapar Participações ADR 5.235.516 3,7790.868 Vale ADR 1.793.280 1,29293.999 Weg 2.767.624 1,9935.882.217 25,84SUDÁFRICA124.100 African Rainbow Minerals 2.493.855 1,79226.000 Bidvest Group 4.981.208 3,5960.100 Kumba Iron Ore 4.042.121 2,9111.517.184 8,29INDIA39.624 ACC 905.804 0,65368.733 Ambuja Cements 1.160.955 0,84202.847 Bharti Airtel 1.116.198 0,80231.870 Coal India 1.450.991 1,05272.800 Gujarat Gas 1.528.797 1,10146.209 Jindal Steel & Power 1.234.953 0,89116.000 Larsen & Toubro 2.921.702 2,1019.000 Ultra Tech Cement 518.556 0,3710.837.956 7,80RUSIA20.100 Lukoil OAO ADR 1.113.038 0,80388.500 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered SharesGDR 1.417.442 1,0270.200 Mobile Telesystems OJSC ADR 1.215.513 0,88285.616 Mostotrest 1.525.164 1,10135.600 Severstal Registered Shares GDR 1.589.232 1,1449.550 Tatneft ADR 1.667.605 1,20120.600 TMK OAO Registered Shares GDR 1.435.743 1,039.963.737 7,17REINO UNIDO787.600 Afren 1.283.570 0,93146.821 Aggreko 4.797.067 3,45164.700 Tullow Oil 3.822.143 2,759.902.780 7,13HONG KONG70.000 China Mobile 765.547 0,5579.375 China Mobile ADR 4.338.638 3,121.867.000 CNOOC 3.709.342 2,671.100 CNOOC ADR 219.626 0,169.033.153 6,50ISLAS CAIMÁN322.000 ENN Energy Holdings 1.124.020 0,8172.000 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 1.817.280 1,317.178.000 Towngas China 5.159.388 3,718.100.688 5,83CANADÁ100.700 First Quantum Minerals 1.790.486 1,29149.478 Pacific Rubiales Energy 3.262.818 2,35TURQUÍA459.035 KOC Holding 1.726.515 1,24576.066 TAV Havalimanlari Holding 3.067.092 2,214.793.607 3,45LUXEMBURGO48.100 Millicom International Cellular SDR 4.496.948 3,234.496.948 3,23MÉXICO55.367 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 4.438.496 3,204.438.496 3,20FRANCIA39.500 Technip 4.070.371 2,934.070.371 2,93CHILE107.200 Empresa Nacional de Telecomunicaciones 2.005.417 1,4515.000.036 Sociedad Matriz del Banco de Chile 1.615.299 1,163.620.716 2,61CHINA373.500 Anhui Conch Cement - H Shares * 1.008.845 0,73634.500 China Shenhua Energy - H Shares * 2.210.789 1,593.219.634 2,32CHIPRE140.800 Globaltrans Investment GDR 2.530.880 1,822.530.880 1,82EMIRATOS ÁRABES UNIDOS3.472.400 Aramex 1.659.151 1,191.659.151 1,19BERMUDAS3.032.000 China Gas Holdings 1.506.966 1,091.506.966 1,09SINGAPUR1.638.000 Hutchison Port Holdings Trust 1.167.075 0,841.167.075 0,84INDONESIA485.000 United Tractors 1.105.325 0,801.105.325 0,80TAILANDIA424.200 Total Access Communication NVDR 994.743 0,72994.743 0,72Total Acciones 138.833.738 99,96Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores138.833.738 99,96Total Inversiones 138.833.738 99,96Descubierto Bancario (553.337) (0,40)Otro Activo/(Pasivo) 606.235 0,44Total Activo Neto 138.886.636 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.5.053.304 3,64COREA DEL SUR6.044 Hyundai Heavy Industries 1.362.106 0,987.570 LG Chem 1.931.055 1,3910.500 Samsung Engineering 1.645.646 1,194.938.807 3,56153

JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesValores Industriales 28,91Materiales 20,72Energía 16,69Servicios de Telecomunicación 14,29Empresas de servicios públicos 10,53Financieras 6,39Bienes de Consumo Discrecionales 2,43Total Acciones 99,96Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) 0,04Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesValores Industriales 24,63Materiales 22,52Energía 19,48Servicios de Telecomunicación 13,96Empresas de servicios públicos 8,36Financieras 6,94Bienes de Consumo Discrecionales 1,95Sociedades de inversión 1,06Total Acciones 98,90Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,10Total 100,00154

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesBRASIL1.070.000 Banco do Brasil 19.01.23/5,875% 1.095.482 0,401.880.000 Banco Nacional deDesenvolvimento Economico eSocial 16.06.18/6,369% 2.213.239 0,811.280.000 Brazil (Republic of) 17.01.17/6,000% 1.510.400 0,551.622.667 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 1.898.966 0,693.530.000 Brazil (Republic of) 15.01.19/5,875% 4.265.387 1,553.640.000 Brazil (Republic of) 22.01.21/4,875% 4.202.926 1,533.570.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 5.623.196 2,042.550.000 Brazil (Republic of) 20.01.37/7,125% 3.668.812 1,33890.000 BRF - Brasil Foods 06.06.22/5,875% 917.034 0,33724.000 Globo Comunicacao eParticipações 11.05.22/5,307%* 768.334 0,2826.163.776 9,51MÉXICO1.070.000 America Movil 30.03.20/5,000% 1.214.701 0,44640.000 Grupo Televisa 11.03.32/8,500% 888.086 0,32540.000 Mexico (United Mexican States) 03.03.15/6,625% 612.090 0,224.030.000 Mexico (United Mexican States) 15.01.17/5,625% 4.692.834 1,711.570.000 Mexico (United Mexican States) 19.03.19/5,950% 1.912.613 0,70890.000 Mexico (United Mexican States) 15.01.20/5,125% 1.042.523 0,382.830.000 Mexico (United Mexican States) 15.03.22/3,625% 3.002.417 1,091.000.000 Mexico (United Mexican States) 15.08.31/8,300% 1.547.500 0,56915.000 Mexico (United Mexican States) 27.09.34/6,750% 1.248.952 0,455.050.000 Mexico (United Mexican States) 12.10.10/5,750% 5.735.335 2,09590.000 Petroleos Mexicanos 02.06.41/6,500% 694.241 0,251.020.000 Sigma Alimentos 16.12.19/6,875% 1.140.646 0,4223.731.938 8,63INDONESIA1.000.000 Bank Negara Indonesia Persero 27.04.17/4,125% 1.009.480 0,371.480.000 Indonesia (Republic of) 15.01.16/7,500% 1.715.061 0,62700.000 Indonesia (Republic of) 04.03.19/11,625% 1.030.844 0,383.940.000 Indonesia (Republic of) 13.03.20/5,875% 4.540.929 1,652.180.000 Indonesia (Republic of) 05.05.21/4,875% 2.374.521 0,861.570.000 Indonesia (Republic of) 12.10.35/8,500% 2.300.694 0,84770.000 Indonesia (Republic of) 17.01.42/5,250% 804.084 0,292.920.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 3.038.859 1,10550.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 577.706 0,211.520.000 Pertamina Persero 03.05.42/6,000% 1.507.848 0,5518.900.026 6,87ISLAS CAIMÁN370.000 Cayman Islands (Government of) 24.11.19/5,950% 406.723 0,151.030.000 China Overseas Finance CaymanII 10.11.20/5,500% 1.075.392 0,391.521.000 China Resources Land 19.05.16/4,625% 1.557.147 0,571.100.000 DIB Sukuk 30.05.17/4,752% 1.139.462 0,41500.000 FGB Sukuk 18.01.17/4,046% 516.593 0,19700.000 Hutchison WhampoaInternational 11 13.01.22/4,625% 737.629 0,27390.000 IPIC GMTN 01.03.17/3,750% 406.175 0,151.110.000 IPIC GMTN 01.03.22/5,500% 1.213.963 0,441.400.000 MAF Global Securities 05.07.19/5,250% 1.409.289 0,51820.000 Petrobras International Finance 20.01.40/6,875% 976.575 0,351.050.000 QNB Finance 16.11.15/3,125% 1.075.688 0,39460.000 QNB Finance 22.02.17/3,375% 474.407 0,171.170.000 Saudi Electricity Global Sukuk 03.04.22/4,211% 1.223.925 0,441.510.000 Tencent Holdings 12.12.16/4,625% 1.559.098 0,571.460.000 Tingyi Cayman Island Holding 20.06.17/3,875% 1.479.126 0,54421.000 Voto-Votorantim OverseasTrading Operations IV 24.06.20/7,750% 491.951 0,1815.743.143 5,72RUSIA400.000 Russian (Republic of) 04.04.17/3,250% 402.232 0,15520.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 936.442 0,348.512.359 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 10.211.851 3,713.400.000 Russian (Republic of) 04.04.42/5,625% 3.630.673 1,3215.181.198 5,52PERÚ3.160.000 Peru (Republic of) 03.05.16/8,375% 3.924.404 1,431.655.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 2.327.675 0,841.940.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 3.182.231 1,163.035.000 Peru (Republic of) 18.11.50/5,625% 3.690.651 1,34SUDÁFRICA1.490.000 African Bank 24.02.17/8,125% 1.556.522 0,562.980.000 Eskom Holdings 26.01.21/5,750% 3.265.901 1,19120.000 South Africa (Republic of) 02.06.14/6,500% 132.600 0,05840.000 South Africa (Republic of) 27.05.19/6,875% 1.035.218 0,38670.000 South Africa (Republic of) 09.03.20/5,500% 773.004 0,282.870.000 South Africa (Republic of) 17.01.24/4,665% 3.110.113 1,13355.000 South Africa (Republic of) 08.03.41/6,250% 449.608 0,16200.000 Transnet SOC 10.02.16/4,500% 208.827 0,0810.531.793 3,83COLOMBIA2.700.000 Colombia (Republic of) 27.01.17/7,375% 3.344.153 1,21220.000 Colombia (Republic of) 25.02.20/11,750% 354.750 0,131.070.000 Colombia (Republic of) 12.07.21/4,375% 1.203.215 0,44720.000 Colombia (Republic of) 28.01.33/10,375% 1.284.318 0,471.100.000 Colombia (Republic of) 18.09.37/7,375% 1.631.740 0,59670.000 Colombia (Republic of) 18.01.41/6,125% 876.896 0,32980.000 Colombia (Republic of) 18.09.37/7,375% 1.453.732 0,5310.148.804 3,69KAZAJISTÁN1.220.000 Development Bank ofKazakhstan 20.12.15/5,500% 1.275.675 0,461.400.000 Kazatomprom NatsionalnayaAtomnaya Kompaniya 20.05.15/6,250% 1.486.422 0,541.440.000 KazMunayGas National 23.01.15/11,750% 1.714.298 0,621.700.000 KazMunayGas National 02.07.18/9,125% 2.107.745 0,77815.000 KazMunayGas National 05.05.20/7,000% 926.280 0,342.360.000 KazMunayGas National 09.04.21/6,375% 2.617.157 0,9510.127.577 3,68COREA DEL SUR1.160.000 Busan Bank 09.02.17/4,125% 1.207.415 0,44740.000 Export-Import Bank of Korea 09.09.15/4,125% 783.797 0,29730.000 Korea Hydro & Nuclear Power 13.07.21/4,750% 797.405 0,291.080.000 Korea National Oil 30.07.14/5,375% 1.150.961 0,421.450.000 KT 15.07.15/4,875% 1.552.769 0,56490.000 National AgriculturalCooperative Federation 08.02.17/3,500% 502.267 0,18830.000 National Federation Of FisheriesCooperatives 21.07.14/6,375% 896.680 0,32680.000 POSCO 26.03.14/8,750% 755.721 0,28600.000 POSCO 10.08.16/5,875% 666.982 0,24500.000 Shinhan Bank 27.07.17/4,375% 534.755 0,198.848.752 3,21LITUANIA360.000 Lithuania (Republic of) 15.01.15/6,750% 389.758 0,142.920.000 Lithuania (Republic of) 14.09.17/5,125% 3.094.178 1,13980.000 Lithuania (Republic of) 11.02.20/7,375% 1.161.780 0,42380.000 Lithuania (Republic of) 09.03.21/6,125% 420.343 0,153.170.000 Lithuania (Republic of) 01.02.22/6,625% 3.627.130 1,328.693.189 3,16POLONIA400.000 Poland (Government of) 16.07.15/3,875% 423.306 0,151.370.000 Poland (Government of) 15.07.19/6,375% 1.620.696 0,591.630.000 Poland (Government of) 21.04.21/5,125% 1.807.075 0,662.350.000 Poland (Government of) 23.03.22/5,000% 2.570.614 0,936.421.691 2,33BERMUDAS1.290.000 Bermuda (Government of) 20.07.20/5,603% 1.480.727 0,542.280.000 Bermuda (Government of) 03.01.23/4,138% 2.310.073 0,84830.000 CBQ Finance 18.11.14/5,000% 881.854 0,32160.000 CBQ Finance 18.11.19/7,500% 191.760 0,07720.000 Li & Fung 13.05.20/5,250% 782.282 0,28690.000 Qtel International Finance 14.10.16/3,375% 714.705 0,266.361.401 2,31ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS1.200.000 Sinochem Overseas Capital 12.11.20/4,500% 1.207.038 0,44500.000 Sinopec Group OverseasDevelopment 2012 17.05.17/2,750% 508.700 0,193.220.000 Sinopec Group OverseasDevelopment 2012 17.05.42/4,875% 3.420.284 1,24780.000 Talent Yield Investments 25.04.22/4,500% 799.473 0,295.935.495 2,1613.124.961 4,77155

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoMALASIA800.000 IOI 27.06.22/4,375% 798.944 0,29240.000 Petroliam Nasional 15.10.26/7,625% 343.584 0,124.000.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 4.610.980 1,685.753.508 2,09LUXEMBURGO730.000 Gaz Capital 23.05.16/4,950% 758.112 0,27330.000 Gaz Capital 16.08.37/7,288% 376.395 0,14340.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 11.06.14/9,000% 375.375 0,14260.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 15.05.17/6,299% 275.556 0,10780.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 27.12.17/5,298% 790.920 0,291.850.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 29.05.18/7,750% 2.098.372 0,76780.000 TNK-BP Finance 20.03.17/6,625% 850.426 0,315.525.156 2,01PANAMÁ330.000 Panama (Republic of) 15.03.15/7,250% 378.860 0,14650.000 Panama (Republic of) 30.09.27/8,875% 1.010.305 0,372.120.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 3.446.177 1,254.835.342 1,76EE.UU.1.750.000 Pemex Project Funding MasterTrust 01.03.18/5,750% 1.983.861 0,721.200.000 Reliance Holdings USA 14.02.22/5,400% 1.211.946 0,44440.000 Southern Copper 27.07.15/6,375% 492.763 0,18890.000 Southern Copper 27.07.35/7,500% 1.032.471 0,384.721.041 1,72CROACIA550.000 Croatia (Republic of) 27.04.17/6,250% 550.820 0,201.220.000 Croatia (Republic of) 05.11.19/6,750% 1.228.540 0,442.730.000 Croatia (Republic of) 14.07.20/6,625% 2.717.865 0,994.497.225 1,63CHILE180.000 Chile (Republic Of) 14.09.21/3,250% 191.219 0,07870.000 Corporacion Nacional del Cobrede Chile 15.01.19/7,500% 1.108.071 0,401.420.000 Nacional del Cobre de Chile 04.11.20/3,750% 1.492.448 0,54410.000 Sociedad Quimica y Minera deChile 15.04.16/6,125% 451.103 0,17990.000 Telefonica Moviles Chile 09.11.15/2,875% 996.980 0,364.239.821 1,54HONG KONG610.000 CITIC Bank International 24.06.20/6,875% 651.991 0,24310.000 Dah Sing Bank 11.02.20/6,625% 335.034 0,12430.000 Chinatrust Commercial BankHong Kong 31.12.49/5,625%* 416.212 0,15785.000 MCC Holding Hong Kong 29.07.16/4,875% 777.780 0,281.020.000 Swire Properties MTN Financing 18.06.22/4,375% 1.033.697 0,383.214.714 1,17ORGANISMOS INTERNACIONALES925.000 African Export-Import Bank 27.07.16/5,750% 964.377 0,351.010.000 Corp Andina de Fomento 15.06.22/4,375% 1.043.845 0,38940.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 1.021.710 0,373.029.932 1,10IRLANDA770.000 RZD Capital 05.04.22/5,700% 806.186 0,291.430.000 VEB Finance forVnesheconombank 09.07.20/6,902% 1.552.894 0,56480.000 VEB Finance forVnesheconombank 05.07.22/6,025% 483.761 0,182.842.841 1,03RUMANÍA2.670.000 Romania (Republic of) 07.02.22/6,750% 2.794.355 1,022.794.355 1,02PAÍSES BAJOS1.150.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance 06.10.20/6,375% 1.260.210 0,46620.000 Lukoil International Finance 05.11.19/7,250% 699.214 0,25600.000 MDC-GMTN 20.04.21/5,500% 675.798 0,252.635.222 0,96ISLANDIA1.780.000 Iceland (Republic of) 11.05.22/5,875% 1.748.022 0,641.748.022 0,64SINGAPUR450.000 CMT MTN Pte 21.03.18/3,731% 462.323 0,171.120.000 Oversea-Chinese Banking 15.11.22/3,750%* 1.130.363 0,411.592.686 0,58EMIRATOS ÁRABES UNIDOS940.000 Abu Dhabi National Energy 13.12.21/5,875% 1.050.248 0,381.050.248 0,38QATAR800.000 Qatar (State of) 20.01.42/5,750% 953.752 0,35953.752 0,35TAILANDIA139.000 Bangkok Bank/Hongkong 18.10.15/3,250% 140.970 0,05650.000 Siam Commercial Bank (Foreign) 14.11.16/3,900% 668.331 0,24809.301 0,29BERMUDAS800.000 Shenzhen International Holdings 20.04.17/4,375% 795.413 0,29795.413 0,29BAHRÉIN790.000 Bahrain(Kingdom Of) 05.07.22/6,125% 794.298 0,29794.298 0,29CANADÁ570.000 PTTEP Canada InternationalFinance 12.06.42/6,350% 603.017 0,22603.017 0,22NAMIBIA490.000 Namibia (Republic of) 03.11.21/5,500% 509.938 0,19509.938 0,19CHINA330.000 Export-Import Bank of China 29.07.14/5,250% 353.970 0,13353.970 0,13Total Obligaciones 233.213.546 84,78Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores233.213.546 84,78Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesMÉXICO200.000 BBVA Bancomer 22.04.20/7,250% 205.217 0,071.090.000 Grupo Bimbo SAB de 30.06.20/4,875% 1.205.066 0,442.969.000 Petroleos Mexicanos 27.06.44/5,500% 3.039.499 1,101.330.000 Petroleos Mexicanos 05.03.20/6,000% 1.545.926 0,562.420.000 Petroleos Mexicanos 21.01.21/5,500% 2.740.602 1,001.400.000 Telefonos de Mexico 27.01.15/5,500% 1.531.894 0,5610.268.204 3,73CHILE730.000 AES Gener 15.08.21/5,250% 781.020 0,281.260.000 Banco del Estado de Chile 07.10.20/4,125% 1.332.053 0,491.510.000 Banco del Estado de Chile 08.02.22/3,875% 1.556.334 0,57380.000 Banco Santander Chile 22.09.15/3,750% 381.796 0,14630.000 Cencosud 20.01.21/5,500% 660.133 0,24970.000 Inversiones CMPC 25.04.22/4,500% 971.023 0,355.682.359 2,07156

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoISLAS CAIMÁN1.120.000 Banco BTG Pactual/Cayman Islands 08.07.16/4,875% 1.130.847 0,41650.000 Banco Continental 18.01.17/5,750% 677.476 0,24784.000 Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX 30.06.21/6,350% 824.937 0,30850.000 Odebrecht Finance 26.06.42/7,125% 845.793 0,313.479.053 1,26PERÚ1.240.000 Banco de Credito del Peru 24.04.27/6,125%* 1.284.330 0,47400.000 Volcan Cia Minera 02.02.22/5,375% 416.096 0,151.700.426 0,62COREA DEL SUR1.180.000 Korea Exchange Bank 26.06.17/3,125% 1.192.054 0,43460.000 Korea Development Bank 22.08.17/3,500% 480.771 0,181.672.825 0,61COLOMBIA1.290.000 Empresas Publicas deMedellin ESP 29.07.19/7,625% 1.583.591 0,571.583.591 0,57ORGANISMOS INTERNACIONALES1.170.000 Banco Latinoamericano deComercio Exterior 04.04.17/3,750% 1.171.696 0,431.171.696 0,43REPÚBLICA CHECA1.000.000 CEZ 03.04.42/5,625% 1.052.475 0,381.052.475 0,38ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS952.942 QGOG Atlantic/Alaskan Rigs 30.07.18/5,250% 978.643 0,36978.643 0,36BRASIL800.000 Banco Santander/Brasil 06.04.15/4,500% 802.164 0,29802.164 0,29QATAR660.000 Ras Laffan Liquefied NaturalGas III 30.09.19/6,750% 794.874 0,29794.874 0,29ISLAS MARSHALL470.559 Nakilat 31.12.33/6,267% 526.285 0,19526.285 0,19EE.UU.335.000 US Treasury(i) 31.03.13/0,750% 336.367 0,12336.367 0,12Total Obligaciones 30.048.962 10,92Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado30.048.962 10,92Total Inversiones 263.262.508 95,70Caja 8.175.720 2,97Otro Activo/(Pasivo) 3.661.861 1,33Total Activo Neto 275.100.089 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.157

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 12,36Brasil 9,80Islas Caimán 6,98Indonesia 6,87Rusia 5,52Perú 5,39Colombia 4,26Sudáfrica 3,83Corea del Sur 3,82Kazajistán 3,68Chile 3,61Lituania 3,16Bermudas 2,60Islas Vírgenes Británicas 2,52Polonia 2,33Malasia 2,09Luxemburgo 2,01Estados Unidos de América 1,84Panamá 1,76Croacia 1,63Organismos Internacionales 1,53Hong Kong 1,17Irlanda 1,03Rumanía 1,02Países Bajos 0,96Qatar 0,64Islandia 0,64Singapur 0,58República Checa 0,38Emiratos Árabes Unidos 0,38Tailandia 0,29Bahréin 0,29Canadá 0,22Islas Marshall 0,19Namibia 0,19China 0,13Total activos de renta fija 95,70Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,30Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 12,92Brasil 10,87Rusia 6,20Colombia 6,15Perú 5,99Kazajistán 5,17Chile 4,67Islas Caimán 3,75Sudáfrica 3,51Polonia 3,45Panamá 3,35Luxemburgo 2,88Estados Unidos de América 2,40Lituania 2,25Bermudas 2,13Hong Kong 1,96Malasia 1,96Hungría 1,90Corea del Sur 1,85Croacia 1,58Irlanda 1,47Islas Vírgenes Británicas 1,27Emiratos Árabes Unidos 1,26Países Bajos 1,09India 1,08Organismos Internacionales 0,86Canadá 0,68Argentina 0,64Tailandia 0,59Namibia 0,53Qatar 0,47China 0,32Singapur 0,30Total activos de renta fija 95,50Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,50Total 100,00158

JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 100 US 2 Year Note Future USD 22.017.970 (4.250)sep-12 (79) US 5 Year Note Future USD (9.789.520) (7.629)sep-12 (52) US 10 Year Note Future USD (6.931.844) 19.094sep-12 (54) US Long Bond Future USD (8.006.344) (14.281)Total (7.066)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 CHF 23.177.873 USD 24.261.575 172.83418-jul-12 EUR 88.327.888 USD 110.479.974 1.441.44218-jul-12 GBP 2.029.262 USD 3.137.545 45.31518-jul-12 USD 40.492 CHF 38.887 (504)18-jul-12 USD 236.917 EUR 189.091 (2.683)18-jul-12 USD 5.225 GBP 3.341 (16)Total 1.656.388159

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de losValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de losValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesTURQUÍA8 Turkey (Republic of) 11.02.15/4,500% 4 0,0042.000.000 Turkey (Republic of) 17.06.15/10,000% 18.995.705 1,32187.000.000 Turkey (Republic of) 08.03.17/9,000% 83.047.632 5,76113.000.000 Turkey (Republic of) 15.01.20/10,500% 54.210.887 3,76156.254.228 10,84INDONESIA368.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.15/9,500% 34.565.714 2,4016.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.11.20/11,000% 1.777.391 0,12361.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.21/8,250% 34.736.378 2,4113.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.22/12,900% 1.618.416 0,11290.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.22/10,250% 31.331.788 2,1748.500.000.000 Indonesia (Republic of) 15.09.26/8,375% 4.728.187 0,33101.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.08.30/10,500% 11.617.468 0,81125.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.31/9,500% 13.334.403 0,93133.709.745 9,28MÉXICO3.166.094 Mexico (United MexicanStates) 18.12.14/9,500% 20.758.638 1,441.700.000 Mexico (United MexicanStates) 14.12.17/7,750% 11.360.227 0,793.640.000 Mexico (United MexicanStates) 11.06.20/8,000% 25.339.368 1,763.588.807 Mexico (United MexicanStates) 05.12.24/10,000% 29.621.328 2,061.135.611 Mexico (United MexicanStates) 20.11.36/10,000% 9.282.082 0,644.950.000 Mexico (United MexicanStates) 18.11.38/8,500% 35.462.653 2,46131.824.296 9,15SUDÁFRICA469.830.000 South Africa (Republic of) 31.03.21/6,750% 43.797.608 3,04217.611.525 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 25.488.887 1,77628.100.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 52.743.606 3,66122.030.101 8,47BRASIL18.000 Brazil (Republic of) 01.01.14/10,000% 7.227.871 0,50193.200 Brazil (Republic of) 01.01.17/10,000% 77.552.734 5,3854.000 Brazil (Republic of) 01.01.21/10,000% 21.216.941 1,4833.000.000 Brazil (Republic of) 05.01.24/8,500% 14.134.826 0,98120.132.372 8,34POLONIA307.100.000 Poland (Government of) 25.04.15/5,500% 74.140.444 5,1439.915.000 Poland (Government of) 24.10.15/6,250% 9.884.303 0,6965.000.000 Poland (Government of) 25.04.16/5,000% 15.510.669 1,0850.000.000 Poland (Government of) 23.09.22/5,750% 12.317.287 0,85111.852.703 7,76TAILANDIA390.631.000 Thailand (Government of) 08.03.19/3,450% 9.733.058 0,681.032.130.000 Thailand (Government of) 13.06.19/3,875% 26.566.280 1,84310.100.000 Thailand (Government of) 14.07.21/1,200% 7.935.465 0,551.246.659.000 Thailand (Government of) 17.12.21/3,650% 31.542.350 2,19370.000.000 Thailand (Government of) 17.12.27/3,580% 8.988.289 0,6284.765.442 5,88HUNGRÍA500.000.000 Hungary (Government of) 24.10.13/7,500% 1.753.403 0,1211.685.300.000 Hungary (Government of) 12.02.15/8,000% 41.468.355 2,884.420.000.000 Hungary (Government of) 12.02.16/5,500% 14.542.320 1,012.000.000.000 Hungary (Government of) 12.11.20/7,500% 6.894.655 0,4864.658.733 4,49RUSIA1.203.560.000 Russian (Republic of) 15.03.18/7,500% 28.553.299 1,981.168.200.000 Russian (Republic of) 14.04.21/7,600% 27.119.322 1,8855.672.621 3,86COLOMBIA48.490.000.000 Colombia (Republic of) 14.04.21/7,750% 26.411.781 1,836.907.000.000 Colombia (Republic of) 28.06.27/9,850% 4.525.190 0,328.500.000.000 Empresas Publicas deMedellin ESP 01.02.21/8,375% 4.046.478 0,2834.983.449 2,43FILIPINAS345.000.000 Philippines (Republic of) 15.01.21/4,950% 6.774.678 0,47950.000.000 Philippines (Republic of) 14.01.36/6,250% 19.141.372 1,3325.916.050 1,80IRLANDA731.000.000 RusHydro Finance 28.10.15/7,875% 17.184.540 1,1917.184.540 1,19CHILE201.000 Bonos de la Tesoreria de laRepublica 01.01.15/3,000% 7.347.813 0,512.827.500.000 Chile (Republic of) 05.08.20/5,500% 4.782.815 0,3312.130.628 0,84EE.UU.10.000.000 Citigroup Funding 02.10.13/13,300% 5.341.174 0,3710.000.000.000 Citigroup Funding 27.07.20/11,000% 5.978.266 0,4111.319.440 0,78ARGENTINA83.500.000 Argentina (Republic of) 03.08.12/0,785%* 8.140.089 0,568.140.089 0,56INDIA471.000.000 India Government Bond 08.11.21/8,790% 6.895.892 0,486.895.892 0,48REINO UNIDO9.660.671.240 Standard Bank 05.11.12/0,000% 2.866.247 0,204.800.000.000 Standard Bank 03.12.12/0,000% 1.392.098 0,106.265.000.000 Standard Bank 12.09.16/10,750% 1.748.779 0,126.007.124 0,42URUGUAY114.107.701 Uruguay (Republic of) 15.12.28/4,375% 4.833.573 0,344.833.573 0,34LUXEMBURGO100.000.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 25.03.13/7,500% 2.433.181 0,172.433.181 0,17BAHAMAS2.865.000 Crédit Suisse/Nassau 22.03.13/0,000%* 2.111.724 0,152.111.724 0,15Total Obligaciones 1.112.855.931 77,23Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.112.855.931 77,23Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesMALASIA18.000.000 Malaysia (Government of) 15.08.14/3,434% 4.521.074 0,31142.000.000 Malaysia (Government of) 27.02.15/3,741% 35.984.725 2,5025.000.000 Malaysia (Government of) 15.09.16/4,262% 6.498.296 0,4550.000.000 Malaysia (Government of) 07.02.18/4,240% 13.053.277 0,9142.400.000 Malaysia (Government of) 29.11.19/4,378% 11.209.525 0,78129.500.000 Malaysia (Government of) 15.07.21/4,160% 33.919.729 2,3531.000.000 Malaysia (Government of) 15.04.26/4,392% 8.251.410 0,57PERÚ113.438.036 7,8741.000.000 Peru (Republic of) 12.08.20/7,840% 14.426.495 1,0031.152.000 Peru (Republic of) 12.08.31/6,950% 10.714.102 0,7443.000.000 Peru (Republic of) 12.08.37/6,900% 14.807.000 1,0339.947.597 2,77160

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoEE.UU.30.000.000 US Treasury 30.06.13/0,375% 23.708.051 1,6523.708.051 1,65NIGERIA1.579.470.000 Nigeria (Government of) 18.03.14/10,500% 7.115.698 0,492.080.000.000 Nigeria (Government of) 30.05.18/10,700% 8.078.180 0,56MÉXICO15.193.878 1,05920.000 Mexico (United MexicanStates) 10.06.11/6,500% 5.843.434 0,405.843.434 0,40REINO UNIDO660.000 Deutsche Bank/London 22.12.13/0,000%* 624.170 0,0521.400.000.000 Deutsche Bank/London 22.07.31/9,500% 2.347.820 0,162.971.990 0,21FILIPINAS120.000.000 Philippines (Republic of) 18.02.20/7,750% 2.640.054 0,192.640.054 0,19Total Obligaciones 203.743.040 14,14Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado203.743.040 14,14Otros valores mobiliariosObligacionesEE.UU.16.811.102 Citigroup Funding** 04.03.13/0,000% 13.268.955 0,9213.268.955 0,92MÉXICO133.500.000 Petroleos Mexicanos 24.11.21/7,650% 8.435.668 0,598.435.668 0,59Total Obligaciones 21.704.623 1,51Total otros valores mobiliarios 21.704.623 1,51Total Inversiones 1.338.303.594 92,88Caja 40.390.664 2,80Otro Activo/(Pasivo) 62.267.175 4,32Total Activo Neto 1.440.961.433 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaTurquía 10,84México 10,14Indonesia 9,28Sudáfrica 8,47Brasil 8,34Malasia 7,87Polonia 7,76Tailandia 5,88Hungría 4,49Rusia 3,86Estados Unidos de América 3,35Perú 2,77Colombia 2,43Filipinas 1,99Irlanda 1,19Nigeria 1,05Chile 0,84Reino Unido 0,63Argentina 0,56India 0,48Uruguay 0,34Luxemburgo 0,17Bahamas 0,15Total activos de renta fija 92,88Caja y Otro Activo/(Pasivo) 7,12Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 10,76Indonesia 10,31Brasil 10,20Estados Unidos de América 9,80Malasia 9,29Sudáfrica 8,64Turquía 6,22Polonia 5,94Tailandia 4,58Hungría 3,85Colombia 2,66Reino Unido 2,36Perú 1,92Chile 1,49Filipinas 1,25Irlanda 0,95Argentina 0,81República Dominicana 0,54Rusia 0,49Uruguay 0,45Luxemburgo 0,24Bahamas 0,21Países Bajos 0,20Total activos de renta fija 93,16Caja y Otro Activo/(Pasivo) 6,84Total 100,00161

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas02-jul-12 USD 547.017 PLN 1.861.116 (7.237)05-jul-12 MXN 361.133.300 USD 26.413.191 407.91305-jul-12 USD 24.760.766 MXN 361.133.300 (1.712.137)18-jul-12 EUR 34.660 USD 43.254 52518-jul-12 USD 11.921.497 PHP 522.400.000 (403.790)19-sep-12 BRL 87.744.759 USD 42.095.218 578.68919-sep-12 CZK 496.115.932 USD 24.478.519 108.27419-sep-12 EUR 84.825.281 USD 106.222.075 1.049.73719-sep-12 HUF 22.404.367.878 USD 93.533.400 3.549.83419-sep-12 IDR 239.520.950.293 USD 24.709.470 214.77819-sep-12 MXN 899.586.173 USD 63.834.108 2.170.35219-sep-12 MYR 169.352.571 USD 52.846.753 241.33619-sep-12 PHP 1.227.054.870 USD 28.486.474 493.05319-sep-12 PLN 338.798.043 USD 98.584.888 1.343.42419-sep-12 RUB 3.489.681.555 USD 104.242.839 1.148.14219-sep-12 THB 101.128.439 USD 3.183.744 1.04219-sep-12 TRY 56.185.290 USD 30.123.165 301.58719-sep-12 USD 21.829.675 BRL 45.090.132 (141.331)19-sep-12 USD 24.767.132 COP 44.432.235.244 (5.585)19-sep-12 USD 24.152.707 CZK 496.115.932 (365.236)19-sep-12 USD 138.518.307 EUR 109.990.278 (743.246)19-sep-12 USD 67.461.270 HUF 16.038.453.536 (2.143.550)19-sep-12 USD 30.843.864 IDR 297.180.628.427 (119.705)19-sep-12 USD 64.135.035 MXN 878.693.467 (713.362)19-sep-12 USD 17.127.367 PHP 731.509.830 (179.472)19-sep-12 USD 58.014.170 PLN 201.997.182 (1.403.388)19-sep-12 USD 25.842.128 SGD 33.140.979 (240.912)19-sep-12 USD 6.614.725 THB 211.472.750 (36.013)19-sep-12 USD 59.022.594 TRY 109.833.861 (482.061)19-sep-12 USD 83.666.553 ZAR 702.991.032 (757.622)19-sep-12 ZAR 677.316.008 USD 79.200.012 1.842.64620-sep-12 USD 35.384.088 CLP 18.074.192.100 (211.733)Total 3.784.952Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Riesgo de Impago pendientes (Datos en EUR)Fecha determinación Contraparte Obligación de referenciaProtecciónCompra/VentaDivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas20-mar-16 Deutsche Bank Israel (State of) 5,125% 01/03/2014 Compra USD 21.500.000 304.065 304.06520-dic-16 UBS Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Compra USD 9.915.000 466.473 466.47320-mar-17 JPMorgan Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Compra USD 16.000.000 825.404 825.40420-jun-17 UBS Indonesia (Republic of) 7,250% 20/04/2015 Compra USD 8.330.000 287.599 287.59920-jun-17 UBS Indonesia (Republic of) 7,250% 20/04/2015 Compra USD 11.000.000 379.783 379.78320-jun-17 UBS Indonesia (Republic of) 7,250% 20/04/2015 Compra USD 28.500.000 983.981 983.98120-jun-17 RBS Mexico (United Mexican States) 5,950% 19/03/2019 Compra USD 35.000.000 566.875 566.875Total 3.814.180 3.814.180162

JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Tipos de Interés pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha determinación Contraparte Descripción DivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas26-mar-14 Deutsche Bank Recepción de tipo fijo al 3,577% KRW 291.460.000.000 1.124.965 1.124.965Pago de tipo flotante KRW KSDA03-abr-14 JPMorgan Recepción de tipo fijo al 3,560% KRW 290.472.000.000 1.084.182 1.084.182Pago de tipo flotante KRW KSDA02-jun-14 Deutsche Bank Recepción de tipo fijo al 2,970% MYR 170.000.000 (116.737) (116.737)Pago de tipo flotante MYR KLIBOR14-jun-14 JPMorgan Recepción de tipo fijo al 3,250% KRW 48.000.000.000 5.351 5.351Pago de tipo flotante KRW KSDA26-mar-17 JPMorgan Recepción de tipo fijo al 5,470% CLP 3.366.336.630 135.747 135.747Pago de tipo flotante CLP CLICP26-mar-17 Deutsche Bank Pago de tipo fijo al 3,660% KRW (122.512.000.000) (1.481.545) (1.481.545)Recepción de tipo flotante KRW KSDA03-abr-17 JPMorgan Pago de tipo fijo al 0,036% KRW 122.512.000.000 (1.449.021) (1.449.021)Recepción de tipo flotante KRW KSDATotal (697.058) (697.058)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones sobre Divisas pendientes (Datos en EUR)Fecha deexpiración Contraparte Descripción de los valoresDivisa deventaDivisaVolumen del decontrato compraVolumen delcontratoValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas02-jul-12 UBS Vanilla MXN/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 14,150 USD 97.725.000 MXN 1.382.808.750 2.679.577 2.093.35802-jul-12 UBS Vanilla MXN/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 14,150 USD (97.725.000) MXN (1.382.808.750) (2.679.577) (307.705)05-jul-12 Deutsche Bank Vanilla USD/AUD- Opción de venta, Precio de ejercicio 0,990 AUD 103.160.000 USD 102.128.400 196.024 (395.717)05-jul-12 Deutsche Bank Vanilla USD/AUD- Opción de venta, Precio de ejercicio 0,990 AUD (103.160.000) USD (102.128.400) (196.024) 1.245.82405-jul-12 Deutsche Bank Vanilla USD/NZD- Opción de venta, Precio de ejercicio 0,738 NZD 146.230.000 USD 107.917.740 435 (860.658)19-jul-12 UBS Vanilla MXN/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 13,789 USD 104.630.000 MXN 1.442.743.070 1.478.588 89.11119-jul-12 Deutsche Bank Vanilla ZAR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 8,000 USD 103.270.750 ZAR 826.166.000 123.236 (510.107)19-jul-12 Deutsche Bank Vanilla ZAR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 8,000 USD 26.140.000 ZAR 209.120.000 31.194 (167.082)24-jul-12 Deutsche Bank Vanilla INR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 52,000 USD 26.600.000 INR 1.383.200.000 552 (161.952)19-feb-13 UBS Vanilla TRY/JPY, Opción de compra, Precio de ejercicio 50,000 JPY 2.091.000.000 TRY 41.820.000 54.828 (173.784)Total 1.688.833 851.288163

JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesCHINA278.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 335.804 1,651.357.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 591.727 2,9071.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 448.387 2,201.375.918 6,75COREA DEL SUR350 Amorepacific 255.916 1,252.610 Hyundai Motor 419.236 2,051.660 Samsung Electronics Registered Shares GDR 689.510 3,391.364.662 6,69SUDÁFRICA8.560 Capitec Bank Holdings 170.986 0,8466.510 Clicks Group 342.169 1,6830.360 Mr Price Group 325.476 1,6013.420 Shoprite Holdings 192.681 0,9511.940 Tiger Brands 276.716 1,361.308.028 6,43INDIA30.240 Coal India 149.363 0,738.610 Hero Motocorp 262.631 1,2934.680 Housing Development Finance 321.139 1,5723.900 Kotak Mahindra Bank 201.449 0,99934.582 4,58RUSIA41.500 Sberbank of Russia ADR 349.505 1,716.940 Lukoil OAO ADR 303.329 1,49652.834 3,20HONG KONG2.730 CNOOC ADR 430.224 2,11130.000 SJM Holdings 189.178 0,93619.402 3,04BERMUDAS2.622 Credicorp 259.375 1,27329.000 Haier Electronics Group 309.021 1,52568.396 2,79BRASIL8.530 Companhia de Bebidas das Americas PreferenceShares ADR 257.223 1,2637.520 Weg 278.782 1,37536.005 2,63TAIWÁN42.850 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 467.581 2,29467.581 2,29CANADÁ19.497 Pacific Rubiales Energy 335.911 1,65335.911 1,65TURQUÍA80.610 Turkiye Garanti Bankasi 248.443 1,22248.443 1,22INDONESIA386.500 Astra International 221.731 1,08221.731 1,08ISLAS CAIMÁN114.400 Wynn Macau 210.133 1,03210.133 1,03POLONIA2.610 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 203.433 1,00203.433 1,00REINO UNIDO7.828 Standard Chartered 135.729 0,67135.729 0,67Total Acciones 9.182.788 45,05ObligacionesTURQUÍA260.000 Turkey (Republic of) 14.07.17/7,500% 240.935 1,18206.243 Turkey (Republic of) 15.01.20/10,500% 98.943 0,48170.000 Turkey (Republic of) 05.06.20/7,000% 159.024 0,78130.000 Turkey (Republic of) 14.02.34/8,000% 135.682 0,67634.584 3,11INDONESIA200.000 Indonesia (Republic of) 10.03.14/6,750% 169.509 0,83200.000 Indonesia (Republic of) 13.03.20/5,875% 181.936 0,89100.000 Indonesia (Republic of) 17.01.38/7,750% 108.894 0,53200.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 164.285 0,81624.624 3,06BRASIL100.000 Banco Nacional deDesenvolvimento Economico eSocial 16.06.18/6,369% 92.920 0,46132.778 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 122.646 0,60140.000 Brazil (Republic of) 15.01.19/5,875% 133.522 0,65380.000 Brazil (Republic of) 05.01.24/8,500% 162.765 0,8020.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 24.865 0,1260.000 Brazil (Republic of) 20.01.37/7,125% 68.136 0,3420.000 Embraer 15.06.22/5,150% 16.144 0,08620.998 3,05FILIPINAS250.000 Philippines (Republic of) 17.06.19/8,375% 266.365 1,31100.000 Philippines (Republic of) 20.01.20/6,500% 98.310 0,4830.000 Philippines (Republic of) 16.03.25/10,625% 39.218 0,19180.000 Philippines (Republic of) 15.01.32/6,375% 179.456 0,88583.349 2,86MÉXICO210.000 Mexico (United Mexican States) 12.10.10/5,750% 188.247 0,9240.000 Mexico (United Mexican States) 03.03.15/6,625% 35.787 0,189.500 Mexico (United Mexican States) 14.12.17/7,750% 63.484 0,31120.000 Mexico (United Mexican States) 27.09.34/6,750% 129.284 0,6311.000 Petroleos Mexicanos 02.06.41/6,500% 10.216 0,05427.018 2,09RUSIA265.197 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%** 251.110 1,23200.000 Russian (Republic of) 04.04.42/5,625% 168.569 0,83419.679 2,06PERÚ65.000 Peru (Republic of) 30.03.19/7,125% 66.512 0,33210.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 233.122 1,1460.000 Peru (Republic of) 18.11.50/5,625% 57.589 0,28357.223 1,75VENEZUELA190.000 Petroleos de Venezuela 12.04.27/5,375% 85.458 0,42327.500 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 223.062 1,0940.000 Venezuela (Republic of) 09.12.20/6,000% 21.351 0,1140.000 Venezuela (Republic of) 07.05.23/9,000% 24.370 0,12354.241 1,74LITUANIA410.000 Lithuania (Republic of) 14.09.17/5,125% 342.915 1,68342.915 1,68KAZAJISTÁN200.000 Development Bank of Kazakhstan 20.12.15/5,500% 165.063 0,81180.000 KazMunayGas NationalRegistered Shares 05.05.20/7,000% 161.472 0,79326.535 1,60164

JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCOLOMBIA140.000 Colombia (Republic of) 27.01.17/7,375% 136.865 0,6715.000 Colombia (Republic of) 25.02.20/11,750% 19.091 0,09120.000 Colombia (Republic of) 28.01.33/10,375% 168.951 0,83324.907 1,59HUNGRÍA20.000 Hungary (Government of) 29.01.20/6,250% 15.461 0,08160.000 Hungary (Government of) 29.03.21/6,375% 123.353 0,60200.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 154.477 0,76293.291 1,44SUDÁFRICA250.000 South Africa (Republic of) 09.03.20/5,500% 227.660 1,12590.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 49.544 0,24277.204 1,36ARGENTINA182.667 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 123.629 0,6121.266 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 11.061 0,05505.350 Argentina (Republic of) 31.12.38/2,500%** 129.643 0,64264.333 1,30URUGUAY600.000 Uruguay (Republic of) 05.04.27/4,250% 35.275 0,17780.000 Uruguay (Republic of) 15.12.28/4,375% 33.041 0,16115.000 Uruguay (Republic of) 15.01.33/7,875%** 131.865 0,6635.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 39.645 0,19239.826 1,18SRI LANKA220.000 Sri Lanka (Republic of) 04.10.20/6,250% 177.552 0,87177.552 0,87EL SALVADOR180.000 El Salvador (Republic of) 10.04.32/8,250% 158.809 0,7810.000 El Salvador (Republic of) 15.06.35/7,650% 8.330 0,04167.139 0,82UCRANIA220.000 Ukraine (Government of) 17.06.16/6,250% 156.231 0,77156.231 0,77POLONIA179.000 Poland (Government of) 23.03.22/5,000% 154.548 0,76154.548 0,76REPÚBLICA DOMINICANA64.165 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 56.941 0,28100.000 Dominican Republic 06.05.21/7,500% 84.877 0,42141.818 0,70PANAMÁ65.000 Panama (Republic of) 15.03.15/7,250% 58.900 0,2950.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 64.152 0,31123.052 0,60IRLANDA150.000 VEB Finance forVnesheconombank 22.11.17/5,450% 122.744 0,60122.744 0,60CROACIA140.000 Croatia (Republic of) 05.11.19/6,750% 111.275 0,55111.275 0,55SERBIA133.333 Republic of Serbia 01.11.24/6,750%** 101.586 0,50101.586 0,50MALASIA100.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 90.986 0,4590.986 0,45LUXEMBURGO100.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 29.05.18/7,750% 89.526 0,4489.526 0,44EMIRATOS ÁRABES UNIDOS100.000 Dubai Electricity & WaterAuthority 21.10.20/7,375% 86.626 0,4286.626 0,42ORGANISMOS INTERNACIONALES100.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 85.791 0,4285.791 0,42VIETNAM100.000 Vietnam (Socialist Republic of) 29.01.20/6,750% 84.428 0,4184.428 0,41ISLANDIA100.000 Iceland (Republic of) 11.05.22/5,875% 77.512 0,3877.512 0,38BIELORRUSIA100.000 Belarus (Republic of) 03.08.15/8,750% 77.444 0,3877.444 0,38RUMANÍA90.000 Romania (Republic of) 07.02.22/6,750% 74.345 0,3674.345 0,36PAKISTÁN100.000 Pakistan (Government of) 01.06.17/6,875% 62.064 0,3062.064 0,30COSTA DE MARFIL100.000 Cote D’Ivoire 31.12.32/3,750%** 59.513 0,2959.513 0,29ISLAS CAIMÁN61.000 Petrobras International Finance 27.01.21/5,375% 54.057 0,2754.057 0,27BELICE25.000 Belize (Government of) 20.02.29/8,500%** 10.799 0,0510.799 0,05Total Obligaciones 8.199.763 40,21Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores17.382.551 85,26Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesMÉXICO150.000 Petroleos Mexicanos 03.05.19/8,000% 151.374 0,74120.000 Petroleos Mexicanos 21.01.21/5,500% 107.264 0,5340.000 Petroleos Mexicanos 27.06.44/5,500% 32.322 0,1530.000 Servicios Corporativos Javer SAPI 06.04.21/9,875% 22.304 0,11313.264 1,53CHILE200.000 Banco del Estado de Chile 07.10.20/4,125% 166.887 0,82166.887 0,82IRAQ250.000 Iraq (Republic of) 15.01.28/5,800% 162.627 0,79162.627 0,79PERÚ30.000 Corp Lindley 23.11.21/6,750% 25.685 0,13192.000 Peru (Republic of) 12.08.31/6,950% 66.035 0,3291.720 0,45165

JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoVENEZUELA43.385 Petroleos de Venezuela 28.10.14/4,900% 29.360 0,1445.000 Petroleos de Venezuela 28.10.15/5,000% 27.734 0,1457.094 0,28EE.UU.20.000 US Treasury 31.03.13/0,750% 15.850 0,0815.850 0,08Total Obligaciones 807.442 3,95Fondos de InversiónLUXEMBURGO670.983 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 529.605 2,60529.605 2,60HONG KONG128.700 iShares Asia Trust CSI 300 A-Share Index EFT 291.079 1,43291.079 1,43Total Fondos de Inversión 820.684 4,03Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.628.126 7,98Otros valores mobiliariosObligacionesMÉXICO440.000 Petroleos Mexicanos 24.11.21/7,650% 27.803 0,1427.803 0,14Total Obligaciones 27.803 0,14Total otros valores mobiliarios 27.803 0,14Total Inversiones 19.038.480 93,38Caja 1.097.025 5,38Otro Activo/(Pasivo) 251.922 1,24Total Activo Neto 20.387.427 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.** Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.166

JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 3,76Turquía 3,11Indonesia 3,06Brasil 3,05Filipinas 2,86Perú 2,20Rusia 2,06Venezuela 2,02Lituania 1,68Kazajistán 1,60Colombia 1,59Hungría 1,44Sudáfrica 1,36Argentina 1,30Uruguay 1,18Sri Lanka 0,87El Salvador 0,82Chile 0,82Iraq 0,79Ucrania 0,77Polonia 0,76República Dominicana 0,70Panamá 0,60Irlanda 0,60Croacia 0,55Serbia 0,50Malasia 0,45Luxemburgo 0,44Emiratos Árabes Unidos 0,42Organismos Internacionales 0,42Vietnam 0,41Islandia 0,38Bielorrusia 0,38Rumanía 0,36Pakistán 0,30Costa de Marfil 0,29Islas Caimán 0,27Estados Unidos de América 0,08Belice 0,05Total activos de renta fija 44,30AccionesFinancieras 14,37Bienes de Consumo Discrecionales 12,83Tecnología de la Información 5,68Energía 5,25Artículos de primera necesidad 4,82Sociedades de inversión 4,03Valores Industriales 1,37Materiales 0,73Total Acciones 49,08Caja y Otro Activo/(Pasivo) 6,62Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaMéxico 5,15Brasil 3,62Turquía 2,95Rusia 2,88Filipinas 2,87Argentina 2,81Indonesia 2,69Venezuela 2,44Perú 2,40Colombia 2,11Kazajistán 2,11Panamá 1,56Lituania 1,12República Dominicana 1,06Ucrania 1,05Uruguay 0,98Sudáfrica 0,91Hungría 0,88El Salvador 0,84Irlanda 0,81Croacia 0,72Sri Lanka 0,65Malasia 0,61Organismos Internacionales 0,57Chile 0,56Polonia 0,49Bielorrusia 0,47Pakistán 0,42Costa de Marfil 0,27Serbia 0,22Estados Unidos de América 0,11Total activos de renta fija 46,33AccionesFinancieras 15,75Bienes de Consumo Discrecionales 9,89Tecnología de la Información 6,27Sociedades de inversión 5,67Energía 3,74Artículos de primera necesidad 3,38Valores Industriales 1,95Materiales 1,34Total Acciones 47,99Caja y Otro Activo/(Pasivo) 5,68Total 100,00167

JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 4 US 2 Year Note Future USD 695.149 (123)sep-12 (3) US 5 Year Note Future USD (293.424) (546)sep-12 2 US 10 Year Note Future USD 210.434 185sep-12 1 US Long Bond Future USD 117.026 (530)Total Futuros sobre Obligaciones(1.014)Futuros sobre Valores de Renta Variablejul-12 (4) H-Shares Index Future HKD (194.103) (5.007)jul-12 (13) MSCI Taiwan Index Future USD (260.010) (5.028)ago-12 (5) Bovespa Index Future BRL (106.163) 1.770ago-12 (7) ISE 30 Future Index Future TRY (23.409) (668)sep-12 17 FTSE KLCI Index Future MYR 339.631 218sep-12 11 FTSE/JSE 40 Index Future ZAR 312.194 3.898sep-12 1 KOSPI 200 Index Future KRW 84.782 (224)sep-12 10 Mexican Bolsa Index Future MXN 238.503 14.552sep-12 (70) WIG 20 Index Future PLN (364.370) (3.550)5.961Total Futuros sobre Valores de Renta VariableTotal 4.947Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas29-ago-12 BRL 158.775 USD 77.411 25729-ago-12 CLP 29.342.300 USD 57.966 5529-ago-12 HUF 18.296.158 USD 75.699 3.61729-ago-12 INR 4.188.051 USD 74.891 (323)29-ago-12 MYR 186.395 USD 58.596 (30)29-ago-12 RUB 1.706.249 USD 53.525 (1.316)29-ago-12 TRY 100.135 USD 53.463 87629-ago-12 USD 57.478 CLP 29.342.300 (440)29-ago-12 USD 80.123 CZK 1.616.197 (55)29-ago-12 USD 63.760 EUR 50.000 29829-ago-12 USD 58.145 KRW 68.340.000 (1.026)29-ago-12 USD 59.090 MYR 186.395 42029-ago-12 USD 75.631 PHP 3.278.600 (1.760)29-ago-12 USD 53.146 THB 1.673.885 29729-ago-12 USD 54.771 TWD 1.617.929 36329-ago-12 USD 54.377 ZAR 460.635 (975)29-ago-12 ZAR 460.635 USD 54.538 84819-sep-12 CZK 2.611.079 USD 128.831 57019-sep-12 EUR 305.758 USD 381.804 4.63619-sep-12 HUF 28.728.086 USD 123.407 1.81319-sep-12 MXN 1.842.412 USD 130.059 4.98019-sep-12 PLN 441.394 USD 128.499 1.70319-sep-12 TRY 243.583 USD 130.336 1.51119-sep-12 USD 126.497 CZK 2.611.079 (2.412)19-sep-12 USD 510.466 EUR 405.758 (3.162)19-sep-12 USD 118.700 HUF 28.728.086 (5.526)19-sep-12 USD 256.196 PLN 901.649 (8.442)19-sep-12 USD 132.144 SGD 169.500 (1.252)19-sep-12 USD 131.594 TRY 243.583 (519)19-sep-12 USD 129.795 ZAR 1.099.989 (2.069)19-sep-12 ZAR 1.099.989 USD 128.500 3.09028-sep-12 BRL 202.000 USD 98.201 21328-sep-12 MXN 525.000 USD 38.123 55628-sep-12 USD 96.512 BRL 202.000 (1.545)28-sep-12 USD 60.552 EUR 48.000 (248)28-sep-12 USD 75.835 MXN 1.050.000 (1.435)Total (6.432)168

JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones sobre Divisas pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiración Contraparte DescripciónDivisa deventaVolumen delcontratoDivisa decompraVolumen delcontratoValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas19-jul-12 Deutsche Bank Vanilla ZAR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 8,000 USD 110000 ZAR 880.000 131 (703)24-jul-12 Deutsche Bank Vanilla INR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 52,000 USD 106000 INR 5.512.000 2 (645)Total 133 (1.348)169

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesCOREA DEL SUR4.300 Amorepacific 3.983.431 1,0030.450 Hyundai Motor 6.196.763 1,56277.450 Kangwon Land 5.900.998 1,4992.400 Kia Motors 6.039.084 1,5387.550 KT&G 6.219.671 1,5732.500 Samsung Electronics Registered Shares GDR 17.103.125 4,3222.900 Samsung Fire & Marine Insurance 4.530.143 1,14218.050 Shinhan Financial Group 7.573.696 1,9157.546.911 14,52BRASIL710.300 Bradespar Preference Shares 11.458.155 2,89442.100 BRF - Brasil Foods 6.683.646 1,69194.700 Companhia de Transmissao de Energia EletricaPaulista Preference Shares 6.211.623 1,56730.300 Gerdau Preference Shares ADR 6.203.898 1,56212.300 Lojas Renner 5.851.980 1,481.723.300 MRV Engenharia e Participacoes 7.878.602 1,991.408.100 OGX Petroleo e Gas Participacoes 3.726.461 0,94236.800 Tim Participacoes ADR 6.387.680 1,6254.402.045 13,73CHINA24.122.600 Bank of China - H Shares * 9.159.237 2,3113.029.000 China Construction Bank - H Shares * 8.877.812 2,244.425.000 China Minsheng Banking - H Shares * 3.916.550 0,992.319.000 China Shenhua Energy - H Shares * 8.080.092 2,043.606.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 5.518.567 1,39546.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 4.342.072 1,1039.894.330 10,07HONG KONG960.000 China Mobile 10.498.929 2,653.542.000 China Overseas Land & Investment 8.215.417 2,071.346.000 China Resources Enterprise 3.978.362 1,002.272.000 China Unicom Hong Kong 2.851.636 0,724.419.000 CNOOC 8.779.636 2,222.196.000 SJM Holdings 4.048.725 1,0238.372.705 9,68RUSIA210.000 Lukoil OAO ADR 11.628.750 2,93350.700 Mobile Telesystems OJSC ADR 6.072.370 1,53804.200 Sberbank of Russia ADR 8.580.814 2,1726.281.934 6,63INDIA1.207.900 Coal India 7.558.768 1,911.729.600 Infrastructure Development Finance 4.235.500 1,07128.700 State Bank of India 4.988.097 1,261.865.200 Tata Motors 8.130.294 2,0524.912.659 6,29TAIWÁN1.620.000 Delta Electronics 4.934.452 1,253.272.000 Far EasTone Telecommunications 7.107.078 1,79895.268 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 12.377.080 3,1224.418.610 6,16SUDÁFRICA312.600 Foschini Group 4.840.800 1,2262.600 Kumba Iron Ore 4.210.262 1,06307.700 Mr Price Group 4.179.311 1,05311.100 MTN Group 5.305.981 1,34150.900 Tiger Brands 4.430.767 1,12ISLAS CAIMÁN26.500 Baidu China ADR 2.947.198 0,742.282.000 Belle International Holdings 3.868.934 0,984.232.000 Parkson Retail Group 3.770.280 0,953.281.000 Yingde Gases Group 2.975.913 0,7513.562.325 3,42TAILANDIA5.146.900 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 6.289.118 1,591.647.000 Total Access Communication NVDR 3.862.192 0,9710.151.310 2,56POLONIA268.700 Eurocash 3.250.533 0,82672.800 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 6.895.305 1,7410.145.838 2,56MÉXICO80.400 Fomento Economico Mexicano ADR 7.117.410 1,807.117.410 1,80PAÍSES BAJOS299.300 X5 Retail Group Registered Shares GDR 6.822.544 1,726.822.544 1,72INDONESIA16.596.000 Perusahaan Gas Negara 6.208.035 1,576.208.035 1,57CANADÁ226.000 Pacific Rubiales Energy 4.933.147 1,244.933.147 1,24REINO UNIDO1.743.625 Old Mutual 4.150.173 1,054.150.173 1,05NIGERIA6.231.610 Dangote Cement 4.052.081 1,024.052.081 1,02IRLANDA451.718 Dragon Oil 3.833.214 0,973.833.214 0,97BERMUDAS389.800 Alliance Oil SDR 3.506.252 0,883.506.252 0,88HUNGRÍA209.700 OTP Bank 3.311.224 0,833.311.224 0,83JERSEY13.298.000 West China Cement 2.563.170 0,652.563.170 0,65Total Acciones 387.658.038 97,81Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores387.658.038 97,8122.967.121 5,79TURQUÍA240.700 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 5.084.930 1,293.260.200 Turkiye Is Bankasi - C Shares 8.561.941 2,162.330.100 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao - D Shares 4.858.129 1,2218.505.000 4,67170

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoOtros valores mobiliariosAccionesBRASIL5.100.000 Banco Nacional Preference Shares** 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 387.658.038 97,81Caja 5.984.379 1,51Otro Activo/(Pasivo) 2.688.688 0,68Total Activo Neto 396.331.105 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 26,15Bienes de Consumo Discrecionales 17,71Artículos de primera necesidad 11,31Servicios de Telecomunicación 10,62Energía 10,47Materiales 8,99Tecnología de la Información 8,18Empresas de servicios públicos 3,13Valores Industriales 1,25Total Acciones 97,81Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,19Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 31,27Bienes de Consumo Discrecionales 15,51Artículos de primera necesidad 10,96Tecnología de la Información 10,26Energía 9,60Materiales 7,10Servicios de Telecomunicación 6,96Valores Industriales 4,70Sociedades de inversión 2,03Empresas de servicios públicos 1,36Total Acciones 99,75Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,25Total 100,00171

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesISLAS CAIMÁN148.800 3SBio ADR 2.062.368 0,79369.000 E-House China Holdings ADR 2.033.190 0,789.770.000 Greatview Aseptic Packaging 5.095.220 1,9611.644.400 Hopefluent Group Holdings 2.995.090 1,156.817.600 Kingdee International Software Group 1.270.133 0,492.888.000 Minth Group 3.097.921 1,19301.300 Perfect World ADR 2.967.805 1,1417.270.000 Samson Holding 2.026.206 0,78265.476 Simcere Pharmaceutical Group ADR 2.409.195 0,927.328.000 Sino Biopharmaceutical 2.631.240 1,01210.500 Spreadtrum Communications ADR 3.609.023 1,381.900.500 Stella International Holdings 4.694.759 1,806.496.000 Tao Heung Holdings 3.278.896 1,2621.786.000 Truly International Holdings 3.075.682 1,18302.951 WuXi PharmaTech Cayman ADR 4.370.068 1,684.646.500 Yingde Gases Group 4.214.440 1,6249.831.236 19,13INDIA1.104.443 Amara Raja Batteries 6.037.044 2,321.164.778 Berger Paints India 2.885.427 1,11260.769 Birla 1.057.089 0,4018.060 Gruh Finance 234.164 0,09235.600 Gujarat Gas 1.320.324 0,51238.100 Mahindra & Mahindra Financial Services 2.781.376 1,07506.923 Pantaloon Retail India 1.734.888 0,6794.500 TTK Prestige 5.240.912 2,01375.899 United Breweries 3.677.479 1,411.148.600 Whirlpool of India 4.131.584 1,58905.500 Yes Bank 5.525.991 2,1234.626.278 13,29TAIWÁN664.536 International Games System 3.237.969 1,24230.000 Largan Precision 4.772.056 1,83830.000 PChome Online 4.684.586 1,80774.992 Simplo Technology 5.284.036 2,031.851.450 Taiwan Hon Chuan Enterprise 4.136.416 1,581.321.490 Tripod Technology 3.721.539 1,432.401.000 Yungtay Engineering 4.007.036 1,5429.843.638 11,45SUDÁFRICA484.170 African Bank Investments 2.131.108 0,8297.908 Capitec Bank Holdings 2.477.792 0,95463.800 Clicks Group 3.023.038 1,162.448.430 Clover Industries 4.063.165 1,56662.500 Holdsport 3.478.664 1,33197.268 Massmart Holdings 4.044.363 1,55398.200 Spar Group 5.438.601 2,0924.656.731 9,46BRASIL396.700 Alpargatas Preference Shares 2.580.378 0,99975.100 Brasil Brokers Participações 3.211.190 1,23398.700 Brasil Insurance Participações e Administracao 3.504.284 1,34154.800 Iochpe-Maxion 1.786.360 0,69227.655 LPS Brasil Consultoria de Imoveis 3.836.559 1,48282.019 Tegma Gestao Logistica 4.224.415 1,62189.285 Totvs 3.492.457 1,3422.635.643 8,69BERMUDAS1.998.000 Cafe de Coral Holdings 5.312.994 2,043.421.000 Clear Media 1.786.315 0,695.932.000 IT 2.565.923 0,997.568.000 Midland Holdings 3.654.120 1,408.315.000 Pacific Basin Shipping 3.553.822 1,364.886.000 Trinity 3.074.137 1,1819.947.311 7,66COREA DEL SUR60.500 Fila Korea 4.086.408 1,5748.300 Megastudy 3.291.934 1,26133.332 Youngone 3.657.683 1,41MÉXICO3.473.036 Compartamos 4.079.143 1,57239.500 Desarrolladora Homex ADR 3.712.250 1,427.791.393 2,99EE.UU.349.069 AsiaInfo-Linkage 4.120.760 1,58264.476 CTC Media 2.144.900 0,826.265.660 2,40NIGERIA494.500 Nestle Foods Nigeria 1.364.519 0,526.627.139 Nigerian Breweries 4.157.877 1,605.522.396 2,12REINO UNIDO1.448.013 International Personal Finance 5.452.210 2,095.452.210 2,09POLONIA423.673 Eurocash 5.125.281 1,975.125.281 1,97MALASIA2.982.300 Top Glove 4.858.407 1,864.858.407 1,86KENIA1.657.235 East African Breweries 4.513.447 1,734.513.447 1,73EMIRATOS ÁRABES UNIDOS7.992.500 Aramex 3.818.905 1,473.818.905 1,47CHINA1.890.000 Wumart Stores - H Shares * 3.803.773 1,463.803.773 1,46ISLA DE MAN383.662 Zhaikmunai Registered Shares GDR 3.237.148 1,243.237.148 1,24JERSEY14.242.000 West China Cement 2.745.125 1,062.745.125 1,06RUSIA490.711 Mostotrest 2.620.353 1,002.620.353 1,00CHILE18.916.530 Sociedad Matriz del Banco de Chile 2.037.052 0,782.037.052 0,78LUXEMBURGO258.200 O’Key Group Registered Shares GDR 2.012.669 0,772.012.669 0,77CHIPRE185.800 Ros Agro Registered Shares GDR 1.048.841 0,401.048.841 0,40EGIPTO18.503 Eastern Tobacco 247.181 0,10247.181 0,10Total Acciones 253.676.703 97,36Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores253.676.703 97,3611.036.025 4,24172

JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO3.600.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 3.600.000 1,383.600.000 1,38Total Fondos de Inversión 3.600.000 1,38Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado3.600.000 1,38Otros valores mobiliariosAccionesISLAS CAIMÁN678.000 Fuji Food & Catering** 9 0,009 0,00BERMUDAS374.000 Peace Mark Holdings** 5 0,005 0,00Total Acciones 14 0,00Total otros valores mobiliarios 14 0,00Total Inversiones 257.276.717 98,74Caja 2.959.344 1,14Otro Activo/(Pasivo) 314.529 0,12Total Activo Neto 260.550.590 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 25,54Financieras 16,09Valores Industriales 15,06Artículos de primera necesidad 13,61Tecnología de la Información 11,58Materiales 11,01Asistencia Sanitaria 2,72Sociedades de inversión 1,38Energía 1,24Empresas de servicios públicos 0,51Total Acciones 98,74Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,26Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAcciones y WarrantsBienes de Consumo Discrecionales 20,22Tecnología de la Información 16,39Artículos de primera necesidad 15,51Valores Industriales 15,13Financieras 12,61Materiales 8,82Asistencia Sanitaria 6,86Energía 3,96Total Acciones y Warrants 99,50Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,50Total 100,00173

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesTURQUÍA200.000 Export Credit Bank of Turkey 24.04.19/5,875% 207.809 1,051.050.000 Turkey (Republic of) 08.03.17/9,000% 590.792 2,98250.000 Turkey (Republic of) 15.01.20/10,500% 151.952 0,77100.000 Turkey (Republic of) 30.03.21/5,625% 109.150 0,55295.000 Turkey (Republic of) 17.03.36/6,875% 348.049 1,75LUXEMBURGO200.000 Minerva Luxembourg 10.02.22/12,250% 209.277 1,06155.000 RSHB Capital for OJSC RussianAgricultural Bank 11.06.14/9,000% 171.127 0,86380.404 1,92BRASIL120.000 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 140.433 0,71135.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 212.642 1,071.407.752 7,10ISLAS CAIMÁN200.000 Agile Property Holdings 20.03.17/9,875% 200.759 1,01200.000 Country Garden Holdings 23.02.18/11,125% 203.466 1,03200.000 DIB Sukuk 30.05.17/4,752% 207.175 1,05200.000 IPIC GMTN 01.03.22/5,500% 218.732 1,10200.000 JAFZ Sukuk 19.06.19/7,000% 210.538 1,06200.000 Petrobras International Finance 20.01.40/6,875% 238.189 1,201.278.859 6,45INDONESIA450.000 Indonesia (Republic of) 13.03.20/5,875% 518.634 2,62400.000 Pertamina Persero 03.05.42/6,000% 396.802 2,00915.436 4,62MÉXICO270.000 Mexico (United Mexican States) 12.10.10/5,750% 306.642 1,5415.000 Mexico (United Mexican States) 13.11.42/7,750% 124.902 0,63170.000 Petroleos Mexicanos 02.06.41/6,500% 200.036 1,01200.000 Sigma Alimentos 16.12.19/6,875% 223.656 1,13855.236 4,31RUSIA5.940.000 Russian (Republic of) 15.03.18/7,500% 178.540 0,905.800.000 Russian (Republic of) 14.04.21/7,600% 170.588 0,86181.125 Russian Foreign Bond - Eurobond 31.03.30/7,500%* 217.287 1,10200.000 Russian Foreign Bond - Eurobond 04.04.42/5,625% 213.569 1,08779.984 3,94HUNGRÍA70.000.000 Hungary (Government of) 24.11.17/6,750% 299.123 1,51150.000 Hungary (Government of) 11.01.19/6,000% 175.372 0,8822.500.000 Hungary (Government of) 12.11.20/7,500% 98.271 0,50150.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 146.785 0,74719.551 3,63FILIPINAS100.000 Philippines (Republic of) 20.01.20/6,500% 124.553 0,63200.000 Philippines (Republic of) 14.01.31/7,750% 284.684 1,4310.000.000 Philippines (Republic of) 14.01.36/6,250% 255.275 1,29664.512 3,35ARGENTINA193.095 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 165.574 0,84549.683 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 362.227 1,8345.454 Argentina (Republic of) 31.12.38/2,500%* 14.774 0,07542.575 2,74SUDÁFRICA2.650.000 South Africa (Republic of) 31.03.21/6,750% 312.979 1,581.650.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 175.543 0,89488.522 2,47VENEZUELA130.000 Petroleos de Venezuela 12.04.27/5,375% 74.080 0,37200.000 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 172.585 0,8750.000 Venezuela (Republic of) 07.05.23/9,000% 38.594 0,1965.000 Venezuela (Republic of) 21.04.25/7,650% 44.769 0,23105.000 Venezuela (Republic of) 05.08.31/11,950% 92.665 0,47422.693 2,13ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS200.000 HLP Finance 25.06.22/4,750% 202.842 1,02200.000 Sinopec Group OverseasDevelopment 2012 17.05.42/4,875% 212.440 1,07415.282 2,09353.075 1,78TAILANDIA1.500.000 Thailand (Government of) 14.07.21/1,200% 48.632 0,258.227.000 Thailand (Government of) 17.12.21/3,650% 263.723 1,33312.355 1,58BIELORRUSIA200.000 Belarus (Republic of) 03.08.15/8,750% 196.236 0,99100.000 Belarus (Republic of) 26.01.18/8,950% 92.586 0,47288.822 1,46POLONIA550.000 Poland (Government of) 25.04.15/5,500% 168.228 0,85280.000 Poland (Government of) 23.09.22/5,750% 87.390 0,44255.618 1,29KAZAJISTÁN220.000 Development Bank of Kazakhstan 20.12.15/5,500% 230.040 1,16230.040 1,16EE.UU.200.000 Pemex Project Funding MasterTrust 01.03.18/5,750% 226.727 1,14226.727 1,14GEORGIA220.000 Georgian Railway 11.07.22/7,750% 220.504 1,11220.504 1,11REPÚBLICA DOMINICANA200.000 Dominican Republic 06.05.21/7,500% 215.069 1,09215.069 1,09CANADÁ200.000 PTTEP Canada InternationalFinance 12.06.42/6,350% 211.585 1,07211.585 1,07PERÚ150.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 210.967 1,06210.967 1,06GUATEMALA200.000 Guatemala (Republic of) 06.06.22/5,750% 207.681 1,05207.681 1,05REINO UNIDO335.000.000 Standard Bank 12.09.16/10,750% 118.473 0,60250.000.000 Standard Bank 12.09.16/10,750% 88.413 0,44206.886 1,04AZERBAIYÁN200.000 State Oil Fund of the Republic ofAzerbaijan 09.02.17/5,450% 205.633 1,04205.633 1,04SRI LANKA200.000 Sri Lanka (Republic of) 27.07.21/6,250% 203.901 1,03203.901 1,03HONG KONG200.000 Swire Properties 18.06.22/4,375% 202.686 1,02202.686 1,02MONGOLIA200.000 Development Bank of Mongolia 21.03.17/5,750% 199.697 1,01199.697 1,01174

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoURUGUAY110.000 Uruguay (Republic of) 15.01.33/7,875% 159.802 0,81159.802 0,81IRLANDA5.200.000 RusHydro Finance 28.10.15/7,875% 154.875 0,78154.875 0,78LITUANIA130.000 Lithuania (Republic of) 09.03.21/6,125% 143.801 0,73143.801 0,73BERMUDAS100.000 Central European MediaEnterprises 15.09.16/11,625% 130.139 0,66130.139 0,66EL SALVADOR110.000 El Salvador (Republic of) 10.04.32/8,250% 122.957 0,62122.957 0,62VIETNAM100.000 Vietnam (Republic of) 29.01.20/6,750% 106.966 0,54106.966 0,54ISLANDIA100.000 Iceland (Republic of) 11.05.22/5,875% 98.203 0,5098.203 0,50INDIA5.000.000 India Government Bond 08.11.21/8,790% 92.747 0,4792.747 0,47PAKISTÁN100.000 Pakistan (Government of) 01.06.17/6,875% 78.632 0,4078.632 0,40BELICE75.000 Belize (Government of) 20.02.29/8,500%* 41.044 0,2141.044 0,21Total Obligaciones 13.751.218 69,40Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores13.751.218 69,40Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesMÉXICO100.000 Petroleos Mexicanos 21.01.21/5,500% 113.248 0,5790.000 Petroleos Mexicanos 27.06.44/5,500% 92.137 0,46300.000 Servicios Corporativos Javer SAPI 06.04.21/9,875% 282.584 1,43BRASIL200.000 OGX Petroleo e Gas Participações 01.06.18/8,500% 180.599 0,91180.599 0,91PERÚ280.000 Peru (Republic of) 12.08.31/6,950% 122.008 0,61122.008 0,61VENEZUELA100.000 Petroleos de Venezuela 28.10.14/4,900% 85.738 0,4370.000 Petroleos de Venezuela 28.10.15/5,000% 54.659 0,28140.397 0,71EE.UU.5.000 US Treasury 18.10.12/0,000% 4.998 0,034.998 0,03Total Obligaciones 2.030.372 10,24Fondos de InversiónLUXEMBURGO85 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.200.668 6,061.200.668 6,06Total Fondos de Inversión 1.200.668 6,06Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado3.231.040 16,30Otros valores mobiliariosObligacionesEE.UU.400.000 Citigroup Funding** 04.03.13/0,000% 400.000 2,02400.000 2,02MÉXICO1.200.000 Petroleos Mexicanos 24.11.21/7,650% 96.068 0,4896.068 0,48Total Obligaciones 496.068 2,50Total otros valores mobiliarios 496.068 2,50Total Inversiones 17.478.326 88,20Caja 1.599.515 8,07Otro Activo/(Pasivo) 739.267 3,73Total Activo Neto 19.817.108 100,00487.969 2,46ESPAÑA300.000 Cemex Espana Luxembourg 30.04.19/9,875% 268.545 1,35268.545 1,35NIGERIA20.530.000 Nigeria (Federal Republic of) 18.03.14/10,500% 117.180 0,5920.000.000 Nigeria (Federal Republic of) 30.05.18/10,700% 98.410 0,50215.590 1,09IRAQ250.000 Iraq (Republic of) 15.01.28/5,800% 206.040 1,04206.040 1,04PAÍSES BAJOS200.000 Listrindo Capital 21.02.19/6,950% 205.216 1,04205.216 1,04ISLAS CAIMÁN200.000 Odebrecht Finance 26.06.42/7,125% 199.010 1,00199.010 1,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.175

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaIslas Caimán 7,45México 7,25Turquía 7,10Indonesia 4,62Rusia 3,94Hungría 3,63Filipinas 3,35Estados Unidos de América 3,19Venezuela 2,84Argentina 2,74Brasil 2,69Sudáfrica 2,47Islas Vírgenes Británicas 2,09Luxemburgo 1,92Perú 1,67Tailandia 1,58Bielorrusia 1,46España 1,35Polonia 1,29Kazajistán 1,16Georgia 1,11Nigeria 1,09República Dominicana 1,09Canadá 1,07Guatemala 1,05Reino Unido 1,04Iraq 1,04Azerbaiyán 1,04Países Bajos 1,04Sri Lanka 1,03Hong Kong 1,02Mongolia 1,01Uruguay 0,81Irlanda 0,78Lituania 0,73Bermudas 0,66El Salvador 0,62Vietnam 0,54Islandia 0,50India 0,47Pakistán 0,40Belice 0,21Total activos de renta fija 82,14Fondos de InversiónLuxemburgo 6,06Total Fondos de Inversión 6,06Caja y Otro Activo/(Pasivo) 11,80Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 15,54México 9,18Venezuela 5,13Turquía 4,96Argentina 4,94Indonesia 4,48Brasil 4,42Luxemburgo 3,87Islas Caimán 3,50Rusia 3,36Ucrania 2,95Filipinas 2,43Reino Unido 2,34República Dominicana 2,19Irlanda 2,06Perú 2,00Kazajistán 1,93Barbados 1,26Nigeria 1,25Georgia 1,22Namibia 1,22Emiratos Árabes Unidos 1,21Canadá 1,20Sri Lanka 1,19Bermudas 1,04Bielorrusia 1,03Países Bajos 1,01Chile 0,97Colombia 0,92Polonia 0,90Lituania 0,78Tailandia 0,57Croacia 0,56Pakistán 0,46Total activos de renta fija 92,07Fondos de InversiónLuxemburgo 5,04Total Fondos de Inversión 5,04Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,89Total 100,00176

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (20) US 10 Year Note Future USD (2.666.094) 12.344sep-12 (2) US Long Bond Future USD (296.531) 3.156Total 15.500Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 MXN 8.866.499 USD 658.994 2.18805-jul-12 USD 631.234 MXN 8.866.499 (29.948)18-jul-12 EUR 8.121.616 USD 10.206.189 84.81618-jul-12 USD 208.422 EUR 166.521 (2.579)19-sep-12 BRL 973.249 USD 466.389 8.66319-sep-12 CZK 5.508.506 USD 271.791 1.52419-sep-12 EUR 1.217.822 USD 1.526.156 17.96519-sep-12 HUF 90.924.503 USD 390.237 7.61919-sep-12 KRW 580.580.000 USD 493.271 11.12819-sep-12 MXN 10.211.429 USD 731.908 23.92619-sep-12 MYR 1.571.000 USD 491.681 1.39019-sep-12 PHP 7.275.363 USD 168.900 3.70719-sep-12 PLN 2.590.308 USD 750.429 16.33319-sep-12 RUB 26.313.415 USD 786.028 10.97619-sep-12 SGD 430.000 USD 335.201 4.06119-sep-12 TRY 1.294.777 USD 697.917 5.07719-sep-12 USD 448.835 COP 806.607.452 (907)19-sep-12 USD 268.174 CZK 5.508.506 (5.142)19-sep-12 USD 3.155.951 EUR 2.514.739 (32.579)19-sep-12 USD 644.626 HUF 154.545.655 (31.617)19-sep-12 USD 322.771 JPY 25.628.000 20519-sep-12 USD 201.291 PHP 8.563.645 (1.880)19-sep-12 USD 703.499 PLN 2.461.925 (25.260)19-sep-12 USD 800.104 RUB 26.683.476 (8.109)19-sep-12 USD 284.497 SGD 364.850 (3.363)19-sep-12 USD 967.307 TRY 1.800.365 (10.194)19-sep-12 USD 516.291 ZAR 4.383.817 (11.440)19-sep-12 ZAR 3.684.823 USD 434.873 8.71220-sep-12 USD 649.477 CLP 331.752.606 (4.928)Total 40.344Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Riesgo de Impago pendientes (Datos en USD)Fecha determinación Contraparte Obligación de referenciaProtecciónCompra/VentaDivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas20-mar-14 Deutsche Bank Argentina (Republic of) 8,28% 31/12/2033 Compra USD 1.500.000 157.639 157.63920-jun-14 Barclays Bank Russian Foreign Bond - Eurobond 7,5% 31/03/2030 Compra USD 500.000 4.999 4.99920-dic-16 Barclays Bank Abu Dhabi Government International Bond 5,5% 08/04/2014 Compra USD 250.000 2.326 2.32620-dic-16 Deutsche Bank Abu Dhabi Government International Bond 5,5% 08/04/2014 Compra USD 500.000 4.652 4.65220-dic-16 Barclays Bank Israel (State of) 5,125% 26/03/2019 Compra USD 750.000 20.604 20.60420-dic-16 Deutsche Bank Korea (Republic of)4,875% 22/09/2014 Compra USD 1.000.000 4.303 4.30320-dic-16 UBS Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Compra USD 85.000 5.067 5.06720-mar-17 Deutsche Bank Russian Foreign Bond - Eurobond 7,5% 31/03/2030 Compra USD 500.000 30.364 30.36420-mar-17 Barclays Bank Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Compra USD 500.000 32.680 32.68020-jun-17 Barclays Bank Czech (Republic of) 4,625% 23/06/2014 Compra USD 500.000 7.774 7.77420-jun-17 UBS Czech (Republic of) 4,625% 23/06/2014 Compra USD 500.000 7.774 7.77420-jun-17 UBS Russian Foreign Bond - Eurobond 7,5% 31/03/2030 Compra USD 500.000 33.143 33.14320-jun-17 UBS Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Compra USD 500.000 35.570 35.57020-jun-17 Deutsche Bank Vale Overseas 8,25% 17/01/2034 Compra USD 1.000.000 31.694 31.69420-mar-17 Deutsche Bank Argentina (Republic of) 8,28% 31/12/2033 Venta USD 900.000 (239.678) (239.678)Total 138.911 138.911177

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Tipos de Interés pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha determinación Contraparte Descripción DivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas23-dic-13 Barclays Bank Pago de tipo fijo al 7,360% HUF 103.500.000 (19.307) (19.307)Recepción de tipo flotante HUF BUBOR26-mar-14 Deutsche Bank Recepción de tipo fijo al 3,577% KRW 3.540.000.000 17.311 17.311Pago de tipo flotante KRW KSDA03-abr-14 JPMorgan Recepción de tipo fijo al 3,560% KRW 3.528.000.000 16.683 16.683Pago de tipo flotante KRW KSDA02-jun-14 Deutsche Bank Recepción de tipo fijo al 2,970% MYR 1.500.000 (1.305) (1.305)Pago de tipo flotante MYR KLIBOR14-jun-14 JPMorgan Recepción de tipo fijo al 3,250% KRW 600.000.000 85 85Pago de tipo flotante KRW KSDA26-mar-17 Deutsche Bank Pago de tipo fijo al 3,660% KRW 1.488.000.000 (22.798) (22.798)Recepción de tipo flotante KRW KSDA26-mar-17 JPMorgan Recepción de tipo fijo al 5,470% CLP 33.663.370 1.720 1.720Pago de tipo flotante CLP CLIP03-abr-17 JPMorgan Pago de tipo fijo al 3,645% KRW 1.488.000.000 (22.298) (22.298)Recepción de tipo flotante KRW KSDATotal (29.909) (29.909)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones sobre Divisas pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiración Contraparte DescripciónDivisa deventaVolumen del Divisa decontrato compraVolumen delcontratoValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas02-jul-12 UBS Vanilla MXN/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 14,150 USD 944.200 MXN 13.360.430 32.800 25.62505-jul-12 Deutsche Bank Vanilla USD/AUD- Opción de venta, Precio de ejercicio 0,990 AUD 1.160.000 USD 1.148.400 2.793 (5.638)05-jul-12 Deutsche Bank Vanilla USD/AUD- Opción de venta, Precio de ejercicio 0,990 AUD (1.160.000) USD (1.148.400) (2.793) 17.74905-jul-12 Deutsche Bank Vanilla USD/NZD- Opción de venta, Precio de ejercicio 0,738 NZD 2.083.000 USD 1.537.254 8 (15.533)13-jul-12 Deutsche Bank Vanilla ZAR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 8,019 USD 984.844 ZAR 7.897.464 1.060 (8.296)17-jul-12 Deutsche Bank Vanilla PLN/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 3,288 USD 980.000 PLN 3.222.240 1.684 (6.842)19-jul-12 UBS Vanilla MXN/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 13,300 USD 961.000 MXN 12.781.300 3.281 (3.927)19-jul-12 Deutsche Bank Vanilla ZAR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 8,000 USD 290.000 ZAR 2.320.000 438 (2.348)24-jul-12 Deutsche Bank Vanilla INR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 52,000 USD 290.000 INR 15.080.000 8 (2.237)29-ago-12 UBS Vanilla BRL/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 1,950 USD 1.958.200 BRL 3.818.490 3.888 36419-feb-13 UBS Vanilla TRY/JPY, Opción de compra, Precio de ejercicio 50,000 JPY 24.500.000 TRY 490.000 814 (2.580)Total 43.981 (3.663)178

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAcciones y WarrantsTURQUÍA780.700 Akbank 2.734.732 0,96344.000 Akcansa cimento Ticaret 1.321.559 0,46221.900 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayi 2.804.217 0,98626.700 Anadolu Hayat Emeklilik 1.399.021 0,49850.850 Arcelik 4.235.884 1,48264.490 BIM Birlesik Magazalar 10.027.320 3,50619.800 Dogus Otomotiv Servis ve Ticaret 1.791.760 0,63581.300 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari 630.570 0,22324.471 Ford Otomotiv Sanayi 2.868.090 1,001.445.158 KOC Holding 5.220.228 1,83967.897 TAV Havalimanlari Holding 5.178.267 1,81866.764 Tekfen Holding 2.969.895 1,04424.691 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 1.724.386 0,60478.374 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 9.659.500 3,38890.600 Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari 1.438.179 0,501.218.100 Turk Telekomunikasyon 4.652.997 1,631.682.300 Turkcell Iletisim Hizmetleri 8.191.318 2,866.468.858 Turkiye Garanti Bankasi 24.356.758 8,521.275.072 Turkiye Halk Bankasi 9.737.762 3,406.266.064 Turkiye Is Bankasi - C Shares 15.939.957 5,571.498.915 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao - D Shares 2.920.177 1,02835.295 Ulker Biskuvi Sanayi 3.135.951 1,101.954.090 Yapi ve Kredi Bankasi 3.871.018 1,35126.809.546 44,33QATAR215.053 Commercial Bank of Qatar 4.042.783 1,41179.144 Industries Qatar 6.152.440 2,15995.900 Masraf Al Rayan 7.364.324 2,58173.089 Qatar Electricity & Water 6.331.916 2,22765.700 Qatar Gas Transport Nakilat 3.267.918 1,14308.580 Qatar National Bank 11.135.881 3,89319.841 Qatar Telecom Q-Tel 9.131.036 3,1947.426.298 16,58KUWAIT575.000 Kuwait Finance House 1.505.182 0,53506.000 Mabanee 1.928.271 0,685.437.500 Mobile Telecommunications 14.427.443 5,045.873.422 National Bank of Kuwait 21.545.782 7,53402.500 National Mobile Telecommunications 3.153.715 1,1042.560.393 14,88EMIRATOS ÁRABES UNIDOS5.574.868 Aramex 2.663.734 0,93694.295 DP World 7.324.812 2,5612.650.421 Drake & Scull International 2.691.616 0,949.005.121 Emaar Properties 6.877.039 2,412.467.800 First Gulf Bank 5.368.288 1,882.946.515 National Bank of Abu Dhabi 6.674.382 2,3331.599.871 11,05OMÁN5.225.425 Bank Muscat 7.960.083 2,78608.500 Oman Telecommunications 2.103.617 0,7410.063.700 3,52REINO UNIDO145.400 Crédit Suisse International -Warrants 17.10.12 2.777.103 0,97165.700 Crédit Suisse International -Warrants 14.05.13 2.722.858 0,95386.900 Hikma Pharmaceuticals 3.919.813 1,379.419.774 3,29MARRUECOS106.278 Attijariwafa Bank 4.056.321 1,413.893 Brasseries Maroc 818.148 0,29288.320 Maroc Telecom 3.597.351 1,26JERSEY2.960.600 Centamin 3.050.029 1,07128.500 Petrofac 2.720.428 0,955.770.457 2,02Total Acciones y Warrants 282.121.859 98,63Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores282.121.859 98,63Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO4.050.197 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 4.050.197 1,424.050.197 1,42Total Fondos de Inversión 4.050.197 1,42Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado4.050.197 1,42Total Inversiones 286.172.056 100,05Caja 157.728 0,05Otro Activo/(Pasivo) (292.131) (0,10)Total Activo Neto 286.037.653 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y WarrantsFinancieras 52,85Servicios de Telecomunicación 14,72Valores Industriales 6,92Artículos de primera necesidad 5,87Energía 4,33Bienes de Consumo Discrecionales 4,21Materiales 3,90Empresas de servicios públicos 3,36Sociedades de inversión 1,42Asistencia Sanitaria 1,37Tecnología de la Información 1,10Total Acciones y Warrants 100,05Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,05)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 50,49Servicios de Telecomunicación 13,86Valores Industriales 8,91Energía 7,34Artículos de primera necesidad 5,29Bienes de Consumo Discrecionales 4,49Empresas de servicios públicos 3,81Materiales 3,44Asistencia Sanitaria 1,53Sociedades de inversión 0,70Total Acciones 99,86Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,14Total 100,008.471.820 2,96179

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesFRANCIA3.000.000 France (Government of) 25.09.13/2,000% 3.063.837 0,724.800.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 4.959.986 1,166.140.000 France (Government of) 12.07.14/3,000% 6.455.829 1,511.980.000 France (Government of) 15.01.15/2,500% 2.073.373 0,4818.080.000 France (Government of) 12.07.15/2,000% 18.721.858 4,3911.878.000 France (Government of) 25.04.17/3,750% 13.135.197 3,081.548.000 France (Government of) 25.04.18/4,000% 1.736.858 0,414.910.000 France (Government of) 25.10.19/3,750% 5.422.683 1,277.034.008 France (Government of) 25.04.20/3,500% 7.628.164 1,7910.340.000 France (Government of) 25.10.20/2,500% 10.399.134 2,446.990.000 France (Government of) 25.10.21/3,250% 7.370.749 1,738.180.000 France (Government of) 25.04.22/3,000% 8.387.895 1,972.274.000 France (Government of) 25.04.29/5,500% 2.898.271 0,684.962.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 6.622.191 1,553.744.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 4.464.377 1,054.815.000 France (Government of) 25.10.38/4,000% 5.178.752 1,21650.000 France (Government of) 25.04.55/4,000% 701.305 0,16109.220.459 25,60ITALIA4.600.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 4.536.074 1,065.150.000 Italy (Republic of) 01.06.14/3,500% 5.124.737 1,202.600.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 2.618.404 0,61500.000 Italy (Republic of) 01.03.15/2,500% 477.435 0,1111.490.000 Italy (Republic of) 15.04.15/3,000% 11.098.990 2,6015.610.000 Italy (Republic of) 15.04.16/3,750% 15.116.958 3,543.352.000 Italy (Republic of) 15.09.16/4,750% 3.338.061 0,788.338.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 7.702.682 1,818.010.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 7.241.697 1,7011.045.000 Italy (Republic of) 01.08.21/3,750% 9.646.918 2,266.775.000 Italy (Republic of) 01.09.21/4,750% 6.370.929 1,494.830.000 Italy (Republic of) 01.08.23/4,750% 4.444.508 1,042.140.000 Italy (Republic of) 01.03.25/5,000% 1.955.985 0,463.997.521 Italy (Republic of) 01.11.29/5,250% 3.647.384 0,869.209.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 7.059.495 1,663.215.000 Italy (Republic of) 01.09.40/5,000% 2.706.152 0,6493.086.409 21,82ESPAÑA3.500.000 Spain (Kingdom of) 31.10.13/2,500% 3.429.577 0,804.220.000 Spain (Kingdom of) 31.01.14/4,250% 4.222.479 0,994.770.000 Spain (Kingdom of) 31.10.14/3,300% 4.638.835 1,093.860.000 Spain (Kingdom of) 30.04.15/3,000% 3.667.087 0,864.390.000 Spain (Kingdom of) 31.01.16/3,150% 4.086.111 0,964.510.000 Spain (Kingdom of) 30.04.16/3,250% 4.180.044 0,986.010.000 Spain (Kingdom of) 30.07.18/4,100% 5.445.180 1,285.105.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 4.437.789 1,045.240.000 Spain (Kingdom of) 31.01.22/5,850% 5.016.352 1,173.745.000 Spain (Kingdom of) 31.01.37/4,200% 2.569.901 0,603.225.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 2.351.610 0,5544.044.965 10,32BÉLGICA2.200.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.14/4,250% 2.362.026 0,5518.020.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.15/3,500% 19.146.322 4,495.790.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.16/3,250% 6.141.450 1,4411.075.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.19/3,000% 11.261.691 2,64570.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.28/5,500% 694.625 0,162.490.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.35/5,000% 2.923.690 0,691.120.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.41/4,250% 1.194.972 0,28PAÍSES BAJOS3.020.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.17/4,500% 3.499.227 0,827.714.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 8.821.757 2,072.230.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.20/3,500% 2.504.067 0,592.880.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.21/3,250% 3.179.786 0,741.418.315 Netherlands (Kingdom of) 15.01.28/5,500% 1.953.448 0,462.643.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.42/3,750% 3.241.641 0,7623.199.926 5,44DINAMARCA13.700.000 Denmark (Kingdom of) 17.03.14/3,125% 14.352.257 3,365.750.000 Denmark (Kingdom of) 05.10.15/1,750% 5.961.330 1,4020.313.587 4,76FINLANDIA13.870.000 Finland (Government of) 15.04.16/1,750% 14.418.142 3,381.788.000 Finland (Government of) 15.04.21/3,500% 2.009.593 0,47950.000 Finland (Government of) 04.07.25/4,000% 1.117.618 0,2617.545.353 4,11REINO UNIDO4.189.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 14.577.241 3,4214.577.241 3,42AUSTRIA3.680.000 Austria (Republic of) 20.10.14/3,400% 3.926.680 0,922.671.000 Austria (Republic of) 15.09.16/4,000% 2.985.477 0,703.030.000 Austria (Republic of) 15.09.17/4,300% 3.455.071 0,81270.000 Austria (Republic of) 15.07.20/3,900% 304.147 0,071.028.000 Austria (Republic of) 15.03.26/4,850% 1.260.659 0,301.290.000 Austria (Republic of) 15.03.37/4,150% 1.492.768 0,35190.000 Austria (Republic of) 26.01.62/3,800% 212.979 0,0513.637.781 3,20Total Obligaciones 414.052.062 97,05Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores414.052.062 97,05Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO396 JPMorgan Liquidity Funds - Euro GovernmentLiquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity FundX (acc)) 4.055.410 0,954.055.410 0,95Total Fondos de Inversión 4.055.410 0,95Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado4.055.410 0,95Total Inversiones 418.107.472 98,00Caja 1.973.678 0,46Otro Activo/(Pasivo) 6.567.027 1,54Total Activo Neto 426.648.177 100,0043.724.776 10,25ALEMANIA1.600.000 Germany (Federal Republic of) 24.02.17/0,750% 1.610.698 0,384.400.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.19/3,750% 5.161.180 1,216.860.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.22/2,000% 7.141.466 1,673.995.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 5.892.725 1,383.860.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 5.450.258 1,284.962.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.40/4,750% 7.380.397 1,731.470.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.42/3,250% 1.755.179 0,41300.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.44/2,500% 309.662 0,0734.701.565 8,13180

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 25,60Italia 21,82España 10,32Bélgica 10,25Alemania 8,13Países Bajos 5,44Dinamarca 4,76Finlandia 4,11Reino Unido 3,42Austria 3,20Total activos de renta fija 97,05Fondos de InversiónLuxemburgo 0,95Total Fondos de Inversión 0,95Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,00Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 24,42Italia 22,16España 10,92Alemania 7,38Bélgica 6,95Países Bajos 6,32Reino Unido 5,18Dinamarca 4,16Austria 4,06Finlandia 3,63Suecia 2,13Eslovenia 0,24Total activos de renta fija 97,55Fondos de InversiónLuxemburgo 0,36Total Fondos de Inversión 0,36Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,09Total 100,00181

JPMorgan Funds - EU Government Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 167 Euro-Bobl Future EUR 21.006.095 (69.888)sep-12 8 Euro-Bund Future EUR 1.124.360 (8.937)sep-12 (350) Euro-Schatz Future EUR (38.670.625) 20.125sep-12 120 Long Gilt Future GBP 17.689.783 (98.054)sep-12 (102) Short Gilt Future GBP (13.134.519) 3.042Total (153.712)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas27-jul-12 EUR 14.566.666 GBP 11.693.536 93.411Total 93.411182

JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesALEMANIA25.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.15/3,750% 27.234 0,7260.000 Germany (Federal Republic of) 10.04.15/2,250% 63.354 1,68155.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.16/3,500% 172.113 4,55187.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.18/4,250% 223.745 5,9178.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.19/3,500% 90.572 2,39183.000 Germany (Federal Republic of) 04.09.20/2,250% 196.199 5,19149.000 Germany (Federal Republic of) 04.09.21/2,250% 158.622 4,1961.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.28/4,750% 81.497 2,15133.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 196.178 5,19136.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.37/4,000% 177.752 4,70103.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.42/3,250% 122.982 3,251.510.248 39,92PAÍSES BAJOS52.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.14/1,000% 52.662 1,3985.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.14/3,750% 90.942 2,4134.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.15/3,250% 36.713 0,97123.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.17/2,500% 130.557 3,4591.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 104.068 2,75177.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.20/3,500% 198.753 5,2536.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.28/5,500% 49.583 1,3172.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.42/3,750% 88.308 2,34Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaAlemania 39,92Países Bajos 19,87Organismos Internacionales 15,36Reino Unido 8,49Finlandia 7,62Francia 4,73Total activos de renta fija 95,99Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,01Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)No disponible: este subfondo se lanzó el 28 de febrero de 2012751.586 19,87ORGANISMOS INTERNACIONALES69.000 European Investment Bank 15.10.14/4,250% 74.568 1,97315.000 European Investment Bank 15.04.15/4,250% 344.068 9,0988.000 European Union 27.01.15/3,125% 93.563 2,4770.000 European Union 04.04.28/2,875% 69.093 1,83581.292 15,36REINO UNIDO45.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 156.595 4,14113.000 UK Treasury 07.09.21/3,750% 164.693 4,35321.288 8,49FINLANDIA37.000 Finland (Government of) 15.09.14/3,125% 39.315 1,04152.000 Finland (Government of) 15.04.16/1,750% 158.007 4,1835.000 Finland (Government of) 15.04.20/3,375% 39.017 1,0317.000 Finland (Government of) 15.04.21/3,500% 19.107 0,5028.000 Finland (Government of) 04.07.25/4,000% 32.940 0,87288.386 7,62FRANCIA158.000 Société Financement del’Economie Francaise 30.06.14/3,125% 165.578 4,38165.578 4,38Total Obligaciones 3.618.378 95,64Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores3.618.378 95,64Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesFRANCIA13.000 French Treasury Bill 18.10.12/0,000% 12.996 0,3512.996 0,35Total Obligaciones 12.996 0,35Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado12.996 0,35Total Inversiones 3.631.374 95,99Caja 72.417 1,91Otro Activo/(Pasivo) 79.478 2,10Total Activo Neto 3.783.269 100,00183

JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 4 Euro-Bobl Future EUR 503.140 (261)sep-12 (7) Euro-Schatz Future EUR (773.413) 228sep-12 1 Short Gilt Future GBP 128.770 -Total (33)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 EUR 282.637 GBP 227.732 70205-jul-12 GBP 1.554 EUR 1.924 -07-ago-12 EUR 44.677 GBP 36.051 63Total 765184

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesFRANCIA80.000 Caisse de Refinancement del’Habitat 08.04.19/5,000% 92.892 1,2250.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 51.524 0,6860.000 Compagnie de FinancementFoncier 16.05.18/4,500% 66.441 0,8750.000 Compagnie de Saint-Gobain 31.05.16/4,875% 54.546 0,7230.000 France (Government of) 25.10.19/3,750% 33.132 0,43325.000 France (Government of) 25.10.21/3,250% 342.703 4,50141.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 152.161 2,0065.000 France Telecom 14.10.15/3,625% 69.595 0,9145.000 GDF Suez 18.01.16/5,625% 51.455 0,68100.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 105.500 1,3875.000 PPR 08.04.15/3,750% 79.012 1,0420.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 20.485 0,2762.000 Société Financement del’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 64.535 0,8530.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 32.277 0,421.216.258 15,97REINO UNIDO50.000 Abbey National TreasuryServices/London 30.06.14/3,125% 51.659 0,6850.000 Abbey National TreasuryServices/London 08.06.15/3,375% 52.288 0,6950.000 Barclays Bank 27.05.14/5,250% 53.417 0,70100.000 Barclays Bank 08.09.14/2,125% 102.265 1,3450.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 57.827 0,76100.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 109.172 1,4350.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.16/8,375% 60.356 0,7950.000 Lloyds TSB Bank 17.06.16/6,375% 55.942 0,7450.000 National Grid ElectricityTransmission 28.01.14/6,625% 54.284 0,7150.000 RBS 15.03.16/4,000% 54.100 0,7150.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 54.093 0,7170.000 UBS/London 10.01.17/2,250% 72.646 0,9550.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 58.199 0,7750.000 WPP 12.05.16/6,625% 58.117 0,76894.365 11,74ITALIA97.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 97.687 1,2870.000 Italy (Republic of) 01.08.15/3,750% 68.675 0,90260.000 Italy (Republic of) 01.08.18/4,500% 249.527 3,28117.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 108.085 1,4285.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 76.847 1,01210.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 160.983 2,11761.804 10,00ALEMANIA25.000 Daimler 05.05.17/2,000% 25.121 0,3370.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 73.287 0,9635.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 38.989 0,5172.000 Eurohypo 26.05.14/2,750% 74.470 0,9857.518 Germany (Federal Republic of) 04.07.21/3,250% 66.266 0,87192.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 283.205 3,72130.000 KfW - Kreditanstalt fuerWiederaufbau 04.07.17/4,125% 149.170 1,9620.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 22.591 0,29733.099 9,63PAÍSES BAJOS50.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 56.930 0,7570.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 73.222 0,9690.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 94.426 1,2443.000 Linde Finance 11.06.19/1,750% 42.383 0,56223.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 255.023 3,3530.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.28/5,500% 41.319 0,54100.000 Rabobank Nederland 18.01.16/3,375% 105.665 1,39668.968 8,78ESPAÑA100.000 BBVA 25.02.15/3,500% 96.107 1,2620.271 BBVA Autos 2 A 20.11.19/0,796%* 20.022 0,26100.000 BSCH 28.01.15/3,125% 95.567 1,2650.000 Fund for Ordered BankRestructuring 19.11.14/3,000% 47.543 0,6230.000 Spain (Kingdom of) 30.04.15/3,000% 28.501 0,3745.000 Spain (Kingdom of) 30.04.16/3,250% 41.708 0,5570.000 Spain (Kingdom of) 31.10.19/4,300% 62.617 0,8260.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 52.158 0,6960.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 54.517 0,7276.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 55.418 0,73554.158 7,28BÉLGICA206.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.21/4,250% 225.563 2,96225.563 2,96AUSTRIA50.000 Asfinag 16.10.17/4,500% 56.990 0,75142.000 Austria (Republic of) 15.03.19/4,350% 163.646 2,15220.636 2,90EE.UU.50.000 Bank of America 26.09.14/5,125% 52.262 0,6950.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 58.701 0,7750.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 50.086 0,6650.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 53.392 0,70214.441 2,82IRLANDA25.316 Fleet Street Finance 3 A1 25.10.16/0,921%* 22.911 0,3085.000 GE Capital European Funding 04.04.16/3,750% 89.937 1,1850.000 Ireland (Republic of) 18.04.16/4,600% 48.955 0,6434.086 Talisman Finance 3 B 22.01.15/1,001%* 32.552 0,4322.409 Titan Europe/Ireland 2007-2X A1 23.04.17/0,907%* 19.720 0,26214.075 2,81AUSTRALIA100.000 Commonwealth Bank of Australia 12.01.17/2,625% 104.542 1,37100.000 National Australia Bank 13.01.17/2,625% 104.410 1,37208.952 2,74ORGANISMOS INTERNACIONALES130.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 147.713 1,9450.000 International Bank forReconstruction & Development 20.05.19/3,875% 57.689 0,76205.402 2,70NORUEGA69.000 DNB Boligkreditt 18.10.16/2,500% 72.050 0,95100.000 Sparebank 1 Boligkreditt 22.11.16/2,375% 103.817 1,36175.867 2,31SUECIA100.000 Swedbank Hypotek 07.09.15/2,250% 103.573 1,36103.573 1,36JERSEY50.000 BAA Funding 12.10.16/4,125% 52.813 0,7045.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 43.528 0,5796.341 1,27ISRAEL70.000 Israel (State of) 18.03.20/4,625% 76.906 1,0176.906 1,01FINLANDIA15.000 Finland (Government of) 15.04.21/3,500% 16.859 0,2250.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 52.562 0,6969.421 0,91ISLAS CAIMÁN50.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 54.764 0,7254.764 0,72POLONIA50.000 Poland (Government of) 03.02.14/5,875% 53.777 0,7153.777 0,71DINAMARCA50.000 Carlsberg Breweries 13.10.17/3,375% 52.903 0,6952.903 0,69185

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoMÉXICO40.000 Mexico (United Mexican States) 14.07.17/4,250% 43.109 0,5743.109 0,57LITUANIA30.000 Lithuania (Republic of) 22.06.14/9,375% 34.217 0,4534.217 0,45CROACIA30.000 Croatia (Republic of) 15.04.14/5,000% 31.130 0,4131.130 0,41Total Obligaciones 6.909.729 90,74Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores6.909.729 90,74Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesFRANCIA20.000 French Treasury Bill 18.10.12/0,000% 19.990 0,2619.990 0,26Total Obligaciones 19.990 0,26Fondos de InversiónLUXEMBURGO1.553 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield BondFund (JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR(hedged)) 195.337 2,5616 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (acc)) 225.082 2,95Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 16,23Reino Unido 11,74Italia 10,00Alemania 9,63Países Bajos 8,78España 7,28Bélgica 2,96Austria 2,90Estados Unidos de América 2,82Irlanda 2,81Australia 2,74Organismos Internacionales 2,70Noruega 2,31Jersey 1,27Suecia 1,36Israel 1,01Finlandia 0,91Islas Caimán 0,72Polonia 0,71Dinamarca 0,69México 0,57Lituania 0,45Croacia 0,41Total activos de renta fija 91,00Fondos de InversiónLuxemburgo 5,51Total Fondos de Inversión 5,51Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,49Total 100,00420.419 5,51Total Fondos de Inversión 420.419 5,51Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado440.409 5,77Total Inversiones 7.350.138 96,51Caja 146.113 1,92Otro Activo/(Pasivo) 119.493 1,57Total Activo Neto 7.615.744 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 13,74Italia 11,23Reino Unido 10,98Alemania 9,02España 8,67Países Bajos 8,44Bélgica 5,21Estados Unidos de América 3,54Austria 2,98Irlanda 2,84Organismos Internacionales 2,71Noruega 2,31Suecia 2,07Finlandia 1,43Israel 0,98Canadá 0,73Polonia 0,72Islas Caimán 0,71Australia 0,69Dinamarca 0,68Jersey 0,55México 0,55Lituania 0,45Croacia 0,41Total activos de renta fija 91,64Fondos de InversiónLuxemburgo 6,01Total Fondos de Inversión 6,01Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,35Total 100,00186

JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (3) Euro-Bobl Future EUR (377.355) 1.215sep-12 5 Euro-Bund Future EUR 702.725 (5.826)sep-12 (5) Euro-Schatz Future EUR (552.438) 288Total (4.323)187

JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund IComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesREINO UNIDO500.000 Abbey National TreasuryServices/London 14.10.16/3,625% 528.880 0,99500.000 Bank of Scotland 13.07.16/4,375% 547.367 1,03800.000 Barclays Bank 13.04.16/3,625% 861.822 1,611.050.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 1.128.380 2,11750.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 867.406 1,62950.000 Crédit Suisse/London 25.01.17/3,875% 1.018.489 1,901.000.000 HSBC Bank 30.11.16/3,750% 1.091.093 2,04500.000 Nationwide Building Society 13.10.16/3,125% 530.793 0,99500.000 RBS 23.11.16/3,375% 531.030 0,991.050.000 Standard Chartered 20.10.16/3,875% 1.124.664 2,10750.000 UBS/London 06.06.16/3,000% 800.760 1,509.030.684 16,88PAÍSES BAJOS750.000 ABN Amro Bank 01.03.17/4,250% 837.072 1,56850.000 BMW Finance 18.01.17/3,875% 924.706 1,73800.000 E.ON International Finance 29.05.17/6,375% 971.635 1,82900.000 ING Bank 23.03.17/3,375% 969.752 1,81900.000 ING Groep 31.05.17/4,750% 971.667 1,82250.000 Linde Finance 24.04.17/4,750% 286.389 0,531.000.000 Rabobank Nederland 21.04.17/3,375% 1.052.156 1,976.013.377 11,24FRANCIA500.000 BNP Paribas 09.06.16/3,125% 527.161 0,99500.000 BNP Paribas Home Loan CoveredBonds 12.01.17/3,375% 533.374 1,00750.000 Casino Guichard Perrachon 08.02.17/4,379% 787.179 1,47750.000 Cie de St-Gobain 11.04.17/4,750% 818.427 1,53700.000 France Télécom 21.02.17/4,750% 780.774 1,46500.000 HSBC Covered Bonds 20.01.17/3,375% 534.052 1,00700.000 Société des AutoroutesParis-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 744.105 1,39850.000 Veolia Environnement 16.01.17/4,375% 925.721 1,735.650.793 10,57SUECIA950.000 Nordea Bank 24.02.17/3,750% 1.017.498 1,90500.000 Nordea Hypotek 18.01.17/3,500% 545.086 1,02650.000 Stadshypotek 11.05.16/3,375% 701.485 1,31850.000 Svenska Handelsbanken 24.02.17/3,750% 916.629 1,72500.000 Swedbank Hypotek 05.10.16/3,625% 544.826 1,02800.000 Swedish Covered Bond 30.03.17/3,250% 862.465 1,61750.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 828.420 1,555.416.409 10,13EE.UU.850.000 American International Group 26.06.17/5,000% 872.814 1,631.050.000 Bank of America 03.04.17/4,750% 1.089.590 2,041.075.000 Citigroup 30.01.17/4,375% 1.125.861 2,10850.000 Goldman Sachs Group 16.03.17/4,375% 868.634 1,62900.000 Morgan Stanley 12.10.16/4,375% 895.715 1,684.852.614 9,07AUSTRALIA950.000 ANZ Banking Group 10.03.17/3,750% 1.019.598 1,91850.000 Commonwealth Bank of Australia 10.11.16/4,250% 929.985 1,74750.000 National Australia Bank 06.01.17/3,750% 805.011 1,502.754.594 5,15NORUEGA1.100.000 DNB Boligkreditt 18.10.16/2,500% 1.148.622 2,151.100.000 Sparebank 1 Boligkreditt 22.11.16/2,375% 1.141.905 2,132.290.527 4,28JERSEY950.000 BAA Funding 12.10.16/4,125% 1.003.442 1,88900.000 UBS/Jersey 07.06.17/4,750% 1.005.801 1,882.009.243 3,76BÉLGICA550.000 Anheuser-Busch InBev 30.01.17/8,625% 717.323 1,341.207.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.16/3,250% 1.280.264 2,39FINLANDIA500.000 Nordea Bank Finland 02.09.16/2,375% 520.831 0,98500.000 OP Mortgage Bank 01.04.16/3,250% 535.262 1,00500.000 Sampo Bank 19.10.16/2,750% 524.434 0,981.580.527 2,96ALEMANIA850.000 Daimler 19.01.17/4,125% 932.079 1,74500.000 Deutsche Bank 09.06.16/3,750% 551.630 1,03650.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 20.01.17/6,000% 761.471 1,432.245.180 4,20ITALIA1.323.000 Italy (Republic of) 15.09.16/4,750% 1.317.498 2,461.317.498 2,46ESPAÑA1.383.000 Spain (Kingdom of) 31.10.16/4,250% 1.311.013 2,451.311.013 2,45IRLANDA900.000 GE Capital European Funding 01.03.17/4,250% 972.722 1,82972.722 1,82CANADÁ850.000 Xstrata Finance Canada 13.06.17/5,250% 935.954 1,75935.954 1,75AUSTRIA813.000 Austria (Republic of) 15.09.16/4,000% 908.721 1,70908.721 1,70ISLAS CAIMÁN700.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 766.693 1,43766.693 1,43DINAMARCA500.000 Danske Bank 01.07.16/4,500% 555.396 1,04555.396 1,04NUEVA ZELANDA500.000 Westpac Securities NZ 16.06.16/3,500% 533.650 1,00533.650 1,00LUXEMBURGO500.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 487.788 0,91487.788 0,91Total Obligaciones 51.630.970 96,53Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores51.630.970 96,53Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesFRANCIA1.060.000 French Treasury Bill 25.07.16/2,500% 1.114.762 2,091.114.762 2,09Total Obligaciones 1.114.762 2,09Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.114.762 2,09Total Inversiones 52.745.732 98,62Caja 16.119 0,03Otro Activo/(Pasivo) 724.118 1,35Total Activo Neto 53.485.969 100,001.997.587 3,73188

JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund IComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 16,88Francia 12,66Países Bajos 11,24Suecia 10,13Estados Unidos de América 9,07Australia 5,15Noruega 4,28Alemania 4,20Jersey 3,76Bélgica 3,73Finlandia 2,96Italia 2,46España 2,45Irlanda 1,82Canadá 1,75Austria 1,70Islas Caimán 1,43Dinamarca 1,04Nueva Zelanda 1,00Luxemburgo 0,91Total activos de renta fija 98,62Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,38Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 14,37Francia 14,00Países Bajos 11,68Suecia 9,01Estados Unidos de América 7,74España 4,60Australia 4,48Bélgica 4,08Noruega 3,91Alemania 3,88Jersey 3,38Finlandia 2,71Austria 2,51Italia 2,51Canadá 1,61Luxemburgo 1,39México 1,38Islas Caimán 1,30Irlanda 1,28Dinamarca 0,96Nueva Zelanda 0,92Total activos de renta fija 97,70Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,30Total 100,00189

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesREINO UNIDO190.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 204.183 1,0450.000 Barclays Bank 14.01.21/6,000% 46.207 0,24175.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 202.395 1,03100.000 BP Capital Markets 18.02.19/2,994% 103.581 0,53205.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 223.803 1,1475.000 Crédit Suisse/London 05.08.13/6,125% 78.983 0,40135.000 Crédit Suisse/London 05.08.19/4,750% 151.328 0,77200.000 FCE Bank 19.01.15/4,750% 211.395 1,08175.000 Hammerson 19.06.15/4,875% 187.011 0,95100.000 HSBC Holdings 16.03.16/3,875% 107.447 0,5550.000 HSBC Holdings 19.03.18/6,250% 54.793 0,28250.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 280.237 1,4375.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 68.076 0,35200.000 Lloyds TSB Bank 02.02.17/4,625% 211.311 1,0880.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 69.915 0,36150.000 National Grid ElectricityTransmission 28.01.14/6,625% 162.854 0,83125.000 Nationwide Building Society 03.04.17/3,125% 126.810 0,65295.000 Royal Bank of Scotland 18.05.16/4,750% 311.132 1,59125.000 SABMiller 20.01.15/4,500% 134.765 0,69150.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 162.281 0,8350.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/0,953%* 47.836 0,24140.000 Standard Life 31.12.49/5,314%* 126.526 0,6550.000 Tesco 12.09.16/5,875% 58.162 0,30150.000 UBS/London 18.01.16/3,125% 155.849 0,80210.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 244.437 1,253.731.317 19,06FRANCIA150.000 Arkema 25.10.17/4,000% 158.579 0,81150.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 172.628 0,88150.000 Banque Fédérative du CréditMutuel 26.01.18/3,750% 155.386 0,79100.000 BPCE 06.02.23/4,250% 99.640 0,51150.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 154.572 0,79175.000 Cie de St-Gobain 15.06.21/3,625% 171.721 0,88325.000 France Telecom 22.05.18/5,625% 381.677 1,95150.000 GDF Suez 18.01.21/6,375% 190.453 0,97200.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 210.999 1,08200.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 219.443 1,12175.000 PPR 08.04.15/3,750% 184.361 0,94180.000 RCI Banque 13.03.15/5,625% 189.281 0,97100.000 Rexel 17.12.18/7,000% 106.071 0,54100.000 Société des AutoroutesParis-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 106.301 0,54100.000 Société Générale 01.03.17/3,750% 102.470 0,5250.000 Société Générale 20.08.18/6,125% 49.689 0,26120.000 Total Capital 28.01.19/4,875% 140.698 0,72250.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 268.973 1,373.062.942 15,64PAÍSES BAJOS50.000 ABN Amro Bank 29.10.13/2,750% 50.774 0,26260.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 278.485 1,42100.000 ABN Amro Bank 27.04.21/6,375% 99.601 0,51185.000 BMW Finance 18.01.17/3,875% 201.259 1,0355.000 Conti-Gummi Finance 15.10.18/7,125% 58.508 0,30100.000 CRH Finance 25.01.19/5,000% 108.124 0,55260.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 296.038 1,51150.000 ELM for Swiss Reinsurance 31.12.49/5,252%* 129.906 0,66125.000 Enel Finance International 24.10.18/5,750% 125.091 0,6475.000 ING Bank 13.01.17/4,250% 80.743 0,4185.000 ING Bank 29.05.23/6,125%* 77.729 0,40150.000 Linde Finance 24.04.17/4,750% 171.834 0,88300.000 Rabobank Nederland 18.01.16/3,375% 316.994 1,6265.000 Rabobank Nederland 09.11.20/3,750% 62.403 0,32320.000 Rabobank Nederland 12.01.21/4,125% 343.394 1,75150.000 RWE Finance 31.01.19/6,625% 187.894 0,96125.000 Ziggo Bond 15.05.18/8,000% 136.191 0,702.724.968 13,92EE.UU.200.000 American International Group 26.04.16/4,375% 202.962 1,04200.000 Bank of America 26.09.14/5,125% 209.047 1,07150.000 Bank of America 07.08.17/4,625% 154.269 0,79210.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 246.547 1,26110.000 Credit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 103.627 0,53185.000 Goldman Sachs Group 09.05.16/4,500% 191.002 0,97100.000 Kraft Foods 20.03.15/6,250% 112.560 0,57225.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 225.389 1,15100.000 Philip Morris International 30.05.19/2,125% 100.056 0,51150.000 Roche Holdings 04.03.21/6,500% 199.279 1,02115.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 122.801 0,63125.000 Zurich Finance USA 15.06.25/4,500%* 125.469 0,641.993.008 10,18ALEMANIA165.000 Daimler 05.05.17/2,000% 165.795 0,85200.000 Deutsche Bank 31.08.17/5,125% 228.163 1,17345.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 384.322 1,96115.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 129.899 0,66100.000 Muenchener Rueckversicherungs 26.05.42/6,250%* 99.444 0,51200.000 Volkswagen Leasing 10.11.14/2,250% 204.151 1,041.211.774 6,19SUECIA275.000 Nordea Bank 15.02.22/4,625%* 272.976 1,40200.000 Skandinaviska Enskilda Banken 19.05.16/3,750% 212.848 1,09300.000 Svenska Handelsbanken 16.02.16/3,625% 319.040 1,63100.000 Swedbank 04.03.13/3,125% 101.456 0,52120.000 Swedbank 26.06.18/7,375%* 123.940 0,63100.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 110.456 0,561.140.716 5,83IRLANDA100.000 Ardagh Packaging Finance 15.10.17/7,375% 105.267 0,54100.000 Caterpillar International Finance 18.05.15/1,375% 100.486 0,51200.000 GE Capital European Funding 27.02.15/2,000% 201.351 1,03200.000 GE Capital European Funding 22.02.27/4,625% 216.989 1,11100.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.17/7,250% 105.750 0,54729.843 3,73JERSEY200.000 BAA Funding 25.01.17/4,375% 212.399 1,09135.000 HSBC Capital Funding LP/JerseyChannel Islands 31.12.49/5,130%* 122.320 0,62150.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 145.095 0,7450.000 UBS/Jersey 31.12.49/7,152%* 45.979 0,24150.000 WPP 12.05.16/6,625% 174.351 0,89700.144 3,58AUSTRALIA50.000 ANZ Banking Group 10.03.17/3,750% 53.663 0,2775.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 79.186 0,41100.000 Commonwealth Bank of Australia 25.02.20/4,375% 111.062 0,57200.000 National Australia Bank 15.07.16/4,750% 221.599 1,13100.000 Telstra 21.09.22/3,500% 104.461 0,53569.971 2,91LUXEMBURGO100.000 Hannover Finance Luxembourg 14.09.40/5,750%* 97.064 0,50150.000 Michelin Luxembourg 20.06.19/2,750% 150.648 0,7750.000 SES 09.03.20/4,625% 55.430 0,28100.000 Sunrise CommunicationsHoldings 31.12.18/8,500% 106.112 0,54409.254 2,09BÉLGICA175.000 Anheuser-Busch InBev 30.01.17/8,625% 228.239 1,16120.000 Fortis Bank 04.10.17/5,757% 123.202 0,63351.441 1,79NORUEGA50.000 DNB Bank 29.05.14/4,500% 53.022 0,27175.000 DNB Bank 08.03.22/4,750% 173.015 0,88226.037 1,15ISLAS CAIMÁN200.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 219.055 1,12219.055 1,12MÉXICO165.000 America Movil 25.10.19/4,125% 179.850 0,92179.850 0,92CANADÁ100.000 Xstrata Finance Canada 13.06.17/5,250% 110.112 0,56110.112 0,56190

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDINAMARCA100.000 Carlsberg Breweries 13.10.17/3,375% 105.805 0,54105.805 0,54CURASAO100.000 Teva Pharmaceutical Finance 15.04.19/2,875% 103.151 0,53103.151 0,53BRASIL75.000 Vale 24.03.18/4,375% 81.562 0,4281.562 0,42Total Obligaciones 17.650.950 90,16Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores17.650.950 90,16Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesALEMANIA100.000 Unitymedia Hessen &Co/Unitymedia NRW 15.03.19/7,500% 105.116 0,53105.116 0,53EE.UU.100.000 Reynolds Group Issuer 15.10.16/7,750% 104.888 0,53104.888 0,53FRANCIA70.000 French Treasury Bill 18.10.12/0,000% 69.965 0,3669.965 0,36Total Obligaciones 279.969 1,42Fondos de InversiónLUXEMBURGO116 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (acc)) 1.631.002 8,331.631.002 8,33Total Fondos de Inversión 1.631.002 8,33Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.910.971 9,75Total Inversiones 19.561.921 99,91Caja 872.369 4,46Otro Activo/(Pasivo) (854.776) (4,37)Total Activo Neto 19.579.514 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 19,06Francia 16,00Países Bajos 13,92Estados Unidos de América 10,71Alemania 6,72Suecia 5,83Irlanda 3,73Jersey 3,58Australia 2,91Luxemburgo 2,09Bélgica 1,79Noruega 1,15Islas Caimán 1,12México 0,92Canadá 0,56Dinamarca 0,54Curasao 0,53Brasil 0,42Total activos de renta fija 91,58Fondos de InversiónLuxemburgo 8,33Total Fondos de Inversión 8,33Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,09Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 17,50Francia 16,62Estados Unidos de América 14,57Países Bajos 10,64Alemania 6,27España 4,57Jersey 4,42Irlanda 4,36Suecia 4,19Australia 3,59Luxemburgo 3,00Bélgica 1,74Islas Caimán 1,06Canadá 0,78México 0,64Noruega 0,52Dinamarca 0,51Brasil 0,38Total activos de renta fija 95,36Fondos de InversiónLuxemburgo 2,03Total Fondos de Inversión 2,03Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,61Total 100,00191

JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (16) Euro-Bobl Future EUR (2.012.560) 2.338sep-12 3 Euro-Bund Future EUR 421.635 (2.559)sep-12 31 Euro-Schatz Future EUR 3.425.113 (1.783)Total (2.004)192

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesITALIA1.000.000 Italy (Republic of) 01.08.13/4,250% 1.009.464 2,721.660.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 1.636.931 4,411.470.000 Italy (Republic of) 01.04.14/3,000% 1.455.484 3,931.695.000 Italy (Republic of) 01.06.14/3,500% 1.686.685 4,55340.000 Italy (Republic of) 15.11.14/6,000% 353.695 0,9590.000 Italy (Republic of) 01.02.15/4,250% 90.330 0,241.870.000 Italy (Republic of) 01.03.15/2,500% 1.785.607 4,828.018.196 21,62ESPAÑA420.000 Spain (Kingdom of) 30.07.13/4,200% 421.004 1,141.700.000 Spain (Kingdom of) 31.10.13/2,500% 1.665.794 4,49380.000 Spain (Kingdom of) 30.04.14/3,400% 373.499 1,01765.000 Spain (Kingdom of) 30.07.14/4,750% 768.490 2,071.020.000 Spain (Kingdom of) 31.10.14/3,300% 991.952 2,67410.000 Spain (Kingdom of) 30.04.15/3,000% 389.509 1,05190.000 Spain (Kingdom of) 30.07.15/4,000% 183.914 0,504.794.162 12,93BÉLGICA650.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.13/4,250% 679.745 1,83456.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 481.770 1,30437.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.14/4,250% 469.184 1,261.870.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.15/3,500% 1.986.883 5,363.617.582 9,75ALEMANIA1.335.000 Germany (Federal Republic of) 10.10.14/2,500% 1.406.328 3,7965.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.15/3,750% 70.810 0,1950.000 Germany (Federal Republic of) 27.02.15/2,500% 53.044 0,141.460.000 Germany (Federal Republic of) 10.04.15/2,250% 1.541.623 4,163.071.805 8,28PAÍSES BAJOS580.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.13/4,250% 604.620 1,63600.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.14/1,000% 607.636 1,64565.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.14/3,750% 604.499 1,63850.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.15/2,750% 899.472 2,4270.000 Netherlands (Kingdom of) 15.04.15/0,750% 70.460 0,192.786.687 7,51DINAMARCA2.208.000 Denmark (Kingdom of) 17.03.14/3,125% 2.313.123 6,242.313.123 6,24FRANCIA252.000 France (Government of) 25.04.14/4,000% 268.466 0,73856.000 France (Government of) 25.10.14/4,000% 923.698 2,4990.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 96.978 0,261.289.142 3,48AUSTRIA370.000 Austria (Republic of) 20.10.13/3,800% 387.265 1,04350.000 Austria (Republic of) 15.07.14/4,300% 377.475 1,02430.000 Austria (Republic of) 20.10.14/3,400% 458.824 1,241.223.564 3,30SUECIA800.000 Sweden (Kingdom of) 07.05.14/3,125% 843.533 2,28843.533 2,28FINLANDIA314.000 Finland (Government of) 15.09.14/3,125% 333.647 0,90333.647 0,90Total Obligaciones 28.291.441 76,29Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores28.291.441 76,29Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesFRANCIA2.750.000 France (Government of) 25.09.13/2,000% 2.808.517 7,571.490.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 1.539.662 4,151.375.000 France (Government of) 12.07.14/3,000% 1.445.727 3,891.660.000 France (Government of) 15.01.15/2,500% 1.738.282 4,6972.000 French Treasury Bill 18.10.12/0,000% 71.964 0,207.604.152 20,50Total Obligaciones 7.604.152 20,50Fondos de InversiónLUXEMBURGO39 JPMorgan Liquidity Funds - Euro GovernmentLiquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity FundX (acc)) 395.001 1,07395.001 1,07Total Fondos de Inversión 395.001 1,07Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado7.999.153 21,57Total Inversiones 36.290.594 97,86Caja 83.336 0,22Otro Activo/(Pasivo) 710.750 1,92Total Activo Neto 37.084.680 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 23,98Italia 21,62España 12,93Bélgica 9,75Alemania 8,28Países Bajos 7,51Dinamarca 6,24Austria 3,30Suecia 2,28Finlandia 0,90Total activos de renta fija 96,79Fondos de InversiónLuxemburgo 1,07Total Fondos de Inversión 1,07Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,14Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 23,20Italia 20,51España 13,01Alemania 12,48Países Bajos 6,74Dinamarca 6,15Bélgica 6,04Austria 4,16Suecia 2,23Finlandia 1,38Eslovenia 0,50Total activos de renta fija 96,40Fondos de InversiónLuxemburgo 1,91Total Fondos de Inversión 1,91Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,69Total 100,00193

JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 6 Euro-Bobl Future EUR 754.710 (380)sep-12 2 Euro-Schatz Future EUR 220.975 (2.580)Total (2.960)194

JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesFRANCIA70.000 Caisse d’Amortissement de laDette Sociale 25.07.19/1,850% 85.049 2,16500 France (Government of) 25.07.13/2,500% 612 0,02230.000 France (Government of) 25.07.15/1,600% 285.824 7,27187.000 France (Government of) 25.07.16/0,450% 198.692 5,05366.000 France (Government of) 25.07.17/1,000% 427.622 10,87224.000 France (Government of) 25.07.19/1,300% 247.834 6,30345.000 France (Government of) 25.07.20/2,250% 459.149 11,671.704.782 43,34ITALIA274.000 Italy (Republic of) 15.09.14/2,150% 321.160 8,16146.000 Italy (Republic of) 15.09.16/2,100% 139.848 3,56257.000 Italy (Republic of) 15.09.17/2,100% 256.878 6,53308.000 Italy (Republic of) 15.09.19/2,350% 284.397 7,23242.000 Italy (Republic of) 15.09.21/2,100% 203.299 5,171.205.582 30,65ALEMANIA233.000 Germany (Federal Republic of) 15.04.16/1,500% 285.959 7,27235.000 Germany (Federal Republic of) 15.04.20/1,750% 291.571 7,41577.530 14,68REINO UNIDO45.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 156.595 3,98Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 43,34Italia 30,65Alemania 14,68Reino Unido 3,98Organismos Internacionales 3,64Suecia 1,34Total activos de renta fija 97,63Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,37Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 42,80Italia 30,44Alemania 21,83Reino Unido 3,41Total activos de renta fija 98,48Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,52Total 100,00156.595 3,98ORGANISMOS INTERNACIONALES135.000 European Union 27.01.15/3,125% 143.535 3,64143.535 3,64SUECIA270.000 Sweden (Kingdom of) 01.12.20/4,000% 52.731 1,3452.731 1,34Total Obligaciones 3.840.755 97,63Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores3.840.755 97,63Total Inversiones 3.840.755 97,63Caja 62.407 1,59Otro Activo/(Pasivo) 30.668 0,78Total Activo Neto 3.933.830 100,00195

JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 1 Euro-Bobl Future EUR 125.785 (635)sep-12 (1) Euro-Bund Future EUR (140.545) 1.165sep-12 (2) Euro-Schatz Future EUR (220.975) 115sep-12 1 Long Gilt Future GBP 147.415 (1.201)sep-12 (1) Short Gilt Future GBP (128.770) 25Total (531)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 EUR 157.571 GBP 126.952 40005-jul-12 EUR 51.546 SEK 464.396 (1.436)Total (1.036)196

JPMorgan Funds - Euro Money Market FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesFRANCIA2.000.000 Caisse d’Amortissement de laDette Sociale 28.11.12/0,977%* 2.000.000 1,332.000.000 1,33Total Obligaciones 2.000.000 1,33Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores2.000.000 1,33Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesFRANCIA4.000.000 French Treasury Bill 05.07.12/0,000% 3.999.973 2,6515.000.000 French Treasury Bill 12.07.12/0,000% 14.999.708 9,9518.999.681 12,60ORGANISMOS INTERNACIONALES2.000.000 European Financial StabilityFacility Treasury Bill 08.09.12/0,000% 1.999.441 1,331.999.441 1,33Total Obligaciones 20.999.122 13,93Papel ComercialREINO UNIDO3.000.000 Barclays Bank 16.07.12/0,000% 2.999.197 1,991.000.000 Barclays Bank 22.08.12/0,000% 999.406 0,661.000.000 HSBC Bank 14.11.12/0,000% 998.690 0,663.000.000 Matchpoint Finance 06.07.12/0,000% 2.999.893 1,992.000.000 Standard Chartered Bank 26.11.12/0,000% 1.996.334 1,339.993.520 6,63EE.UU.2.000.000 General Electric Capital 31.08.12/0,000% 1.997.807 1,332.000.000 General Electric Capital 18.10.12/0,000% 1.996.709 1,322.000.000 Sheffield Receivables 13.07.12/0,000% 1.999.786 1,334.000.000 Sheffield Receivables 27.07.12/0,000% 3.999.000 2,659.993.302 6,63ALEMANIA3.000.000 Rheingold Securisation 28.09.12/0,000% 2.995.607 1,991.000.000 Erste Abwicklungsan 09.10.12/0,000% 999.146 0,662.000.000 FMS Wertmanagement 12.07.12/0,000% 1.995.976 1,322.000.000 FMS Wertmanagement 23.07.12/0,000% 1.999.720 1,337.990.449 5,30IRLANDA3.000.000 Regency Assets 13.07.12/0,000% 2.999.743 1,993.000.000 Regency Assets 25.07.12/0,000% 2.999.502 1,995.999.245 3,98PAÍSES BAJOS1.000.000 ING Groep 07.10.12/0,000% 999.847 0,663.000.000 Paccar 16.08.12/0,000% 2.998.726 1,991.000.000 Rabobank Nederland 15.02.13/0,000% 995.465 0,664.994.038 3,31FINLANDIA2.000.000 Pohjola Bank 31.07.12/0,000% 1.999.581 1,332.000.000 Pohjola Bank 28.08.12/0,000% 1.999.494 1,323.999.075 2,65BÉLGICA3.000.000 Antalis 03.07.12/0,000% 2.999.970 1,992.999.970 1,99AUSTRIA1.000.000 Austria (Republic of) 09.03.12/0,000% 999.232 0,661.000.000 Austria (Republic of) 31.08.12/0,000% 999.268 0,671.000.000 Austria (Republic of) 26.09.12/0,000% 999.047 0,66SUECIA1.000.000 Nordea Bank 19.09.12/0,000% 999.080 0,671.000.000 Nordea Bank 16.10.12/0,000% 998.854 0,661.000.000 Nordea Bank 14.11.12/0,000% 998.727 0,662.996.661 1,99NORUEGA2.500.000 DnB Bank 23.07.12/0,000% 2.499.519 1,662.499.519 1,66FRANCIA2.000.000 Electricite de France 30.07.12/0,000% 1.999.611 1,331.999.611 1,33AUSTRALIA2.000.000 Macquarie Bank 20.07.12/0,000% 1.999.461 1,331.999.461 1,33JAPÓN1.000.000 Toyota Motor 28.09.12/0,000% 999.414 0,66999.414 0,66Total Papel Comercial 59.461.812 39,45Certificados de DepósitoREINO UNIDO6.000.000 HSBC Holdings 23.07.12/0,160% 5.999.930 3,985.999.930 3,98JAPÓN1.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group 25.07.12/0,000% 999.713 0,661.000.000 Mizuho Financial Group 08.08.12/0,000% 999.713 0,662.000.000 Mizuho Financial Group 17.08.12/0,000% 1.999.336 1,332.000.000 Sumitomo Mitsui Financial Group 16.07.12/0,000% 1.999.782 1,335.998.544 3,98SUECIA2.000.000 Svenska Handelsbanken 31.08.12/0,300% 2.000.017 1,332.500.000 Svenska Handelsbanken 21.11.12/0,000% 2.495.671 1,654.495.688 2,98PAÍSES BAJOS2.500.000 Rabobank Nederland 22.08.12/0,000% 2.497.530 1,661.000.000 Rabobank Nederland 20.12.12/0,000% 995.942 0,663.493.472 2,32ALEMANIA2.000.000 Deutsche Bank 28.08.12/0,000% 1.998.704 1,321.998.704 1,32FRANCIA1.500.000 Caisse des Dépôts etConsignations 14.09.12/0,000% 1.498.769 0,991.498.769 0,99Total Certificados de Depósito 23.485.107 15,57Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado103.946.041 68,95Total Inversiones 105.946.041 70,28Equivalentes de CajaDepósitos a PlazoREINO UNIDO15.000.000 Citibank/London 02.07.12/0,150% 15.000.000 9,9515.000.000 Citibank/London 03.07.12/0,120% 15.000.000 9,953.300.000 Deutsche Bank/London 02.07.12/0,100% 3.300.000 2,1915.000.000 Royal Bank of Scotland 02.07.12/0,100% 15.000.000 9,958.900.000 Royal Bank of Scotland 03.07.12/0,100% 8.900.000 5,9057.200.000 37,942.997.547 1,99197

JPMorgan Funds - Euro Money Market FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoFRANCIA15.000.000 Société Générale 02.07.12/0,250% 15.000.000 9,959.000.000 Société Générale 03.07.12/0,100% 9.000.000 5,9724.000.000 15,92PAÍSES BAJOS14.000.000 ING Bank 03.07.12/0,130% 14.000.000 9,2914.000.000 9,29Total Depósitos a Plazo 95.200.000 63,15Total Equivalentes de Caja 95.200.000 63,15Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 201.146.041 133,43Caja 69.419 0,04Otro Activo/(Pasivo) (50.462.230) (33,47)Total Activo Neto 150.753.230 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 16,25Reino Unido 10,61Estados Unidos de América 6,63Alemania 6,62Países Bajos 5,63Suecia 4,97Japón 4,64Irlanda 3,98Finlandia 2,65Bélgica 1,99Austria 1,99Noruega 1,66Australia 1,33Organismos Internacionales 1,33Total activos de renta fija 70,28Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 29,72Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 12,33Países Bajos 9,93Alemania 8,69Suecia 8,55Japón 8,55Francia 4,11Irlanda 4,11Austria 3,42Suiza 3,42Estados Unidos de América 3,42Australia 2,74Canadá 2,73Islas del Canal 2,05Noruega 2,05Finlandia 1,37Total activos de renta fija 77,47Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 22,53Total 100,00198

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesREINO UNIDO250.000 Abbey National TreasuryServices/London 30.06.14/3,125% 258.294 0,93300.000 Bank of Scotland 26.01.15/4,750% 325.004 1,17235.000 Barclays Bank 27.05.14/5,250% 251.058 0,90330.000 Barclays Bank 08.09.14/2,125% 337.475 1,21175.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 191.051 0,69150.000 Crédit Suisse/London 05.08.13/6,125% 157.965 0,57220.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 246.609 0,89100.000 Lloyds TSB Bank 02.02.17/4,625% 105.655 0,38250.000 National Grid ElectricityTransmission 28.01.14/6,625% 271.423 0,98100.000 Nationwide Building Society 03.04.17/3,125% 101.448 0,36300.000 RBS 15.03.16/4,000% 324.603 1,17125.000 RBS 18.05.16/4,750% 131.836 0,47125.000 Tesco 12.09.16/5,875% 145.404 0,52200.000 UBS/London 18.01.16/3,125% 207.799 0,75250.000 UBS/London 10.01.17/2,250% 259.429 0,93200.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 232.797 0,84150.000 WPP 12.05.16/6,625% 174.351 0,633.722.201 13,39FRANCIA100.000 Caisse d’Amortissement de laDette Sociale 25.10.14/4,000% 106.993 0,38200.000 Cie de St-Gobain 31.05.16/4,875% 218.184 0,79300.000 Compagnie de FinancementFoncier 14.01.16/2,875% 309.913 1,111.560.000 France (Government of) 25.10.14/4,000% 1.683.374 6,06200.000 France Telecom 14.10.15/3,625% 214.140 0,77300.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 316.498 1,14150.000 PPR 08.04.15/3,750% 158.023 0,5770.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 71.699 0,2650.000 RCI Banque 13.03.15/5,625% 52.578 0,19200.000 Société des AutoroutesParis-Rhin-Rhone 25.01.16/4,375% 208.229 0,75200.000 Société Financement del’Economie Francaise 30.06.14/3,125% 209.592 0,7555.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 59.174 0,213.608.397 12,98ITALIA1.870.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 1.844.013 6,631.250.000 Italy (Republic of) 15.11.14/6,000% 1.300.350 4,683.144.363 11,31PAÍSES BAJOS100.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 107.110 0,39200.000 BMW Finance 28.01.16/3,250% 211.692 0,76250.000 British American TobaccoNetherlands 15.09.14/4,375% 266.884 0,96175.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 199.256 0,72250.000 Fortis Bank Nederland 19.05.14/3,375% 262.895 0,95280.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 292.835 1,05300.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 313.810 1,13260.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 272.787 0,98280.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.14/1,000% 283.564 1,02410.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.14/3,750% 438.663 1,58150.000 Shell International Finance 09.02.16/4,500% 167.716 0,602.817.212 10,14ESPAÑA200.000 Banco Santander 27.05.14/3,875% 196.761 0,71300.000 BBVA 09.10.14/3,000% 287.180 1,03300.000 BSCH 06.05.13/4,250% 300.615 1,08150.000 Fund for Ordered BankRestructuring 19.11.14/3,000% 142.628 0,51150.000 Instituto de Credito Oficial 10.02.15/3,250% 143.095 0,51245.000 Spain (Kingdom of) 30.04.14/3,400% 240.809 0,871.240.000 Spain (Kingdom of) 31.10.14/3,300% 1.205.902 4,342.516.990 9,05EE.UU.150.000 American International Group 26.04.16/4,375% 152.221 0,55200.000 AT&T 02.04.15/6,125% 226.984 0,82400.000 Bank of America 26.09.14/5,125% 418.094 1,50285.000 Citigroup 26.11.15/4,000% 297.082 1,0770.000 Goldman Sachs Group 09.05.16/4,500% 72.271 0,26240.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 240.415 0,86250.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 266.959 0,96150.000 Swiss Re Treasury US 19.05.14/7,000% 165.359 0,601.839.385 6,62ALEMANIA120.000 Daimler 05.05.17/2,000% 120.578 0,43166.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 173.796 0,63150.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 167.097 0,60267.000 Eurohypo 26.05.14/2,750% 276.162 0,99235.000 Merck Financial Services 24.03.15/3,375% 247.993 0,89200.000 Volkswagen Leasing 10.11.14/2,250% 204.151 0,741.189.777 4,28BÉLGICA100.000 Anheuser-Busch InBev 30.01.17/8,625% 130.422 0,47330.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.13/4,250% 345.101 1,24350.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.15/3,500% 371.876 1,34847.399 3,05SUECIA200.000 Skandinaviska Enskilda Banken 19.05.16/3,750% 212.848 0,77150.000 Swedbank 04.03.13/3,125% 152.183 0,55420.000 Swedbank Hypotek 10.09.14/2,750% 436.833 1,56801.864 2,88NORUEGA150.000 DNB Bank 29.05.14/4,500% 159.067 0,57169.000 DNB Boligkreditt 18.10.16/2,500% 176.470 0,64187.000 Sparebank 1 Boligkreditt 22.11.16/2,375% 194.137 0,70100.000 Sparebanken Vest Boligkreditt 08.02.16/3,125% 105.988 0,38635.662 2,29IRLANDA200.000 Caterpillar International Finance 18.05.15/1,375% 200.973 0,73200.000 GE Capital European Funding 27.02.15/2,000% 201.351 0,73150.000 GE Capital European Funding 04.04.16/3,750% 158.712 0,57561.036 2,03AUSTRIA240.000 Austria (Republic of) 20.10.13/3,800% 251.199 0,90190.000 Austria (Republic of) 20.10.14/3,400% 202.736 0,73100.000 Oesterreichische Kontrollbank 28.04.14/3,500% 105.007 0,38558.942 2,01DINAMARCA250.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 252.485 0,91300.000 Spar Nord Bank 10.07.12/2,500% 300.107 1,08552.592 1,99ORGANISMOS INTERNACIONALES500.000 European Investment Bank 15.10.14/4,250% 540.348 1,94540.348 1,94AUSTRALIA232.000 Commonwealth Bank of Australia 12.01.17/2,625% 242.537 0,87250.000 National Australia Bank 13.01.17/2,625% 261.025 0,94503.562 1,81FINLANDIA250.000 Nordea Bank Finland 16.11.15/2,250% 259.697 0,93100.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 105.123 0,38364.820 1,31JERSEY200.000 BAA Funding 12.10.16/4,125% 211.251 0,76211.251 0,76POLONIA120.000 Poland (Government of) 03.02.14/5,875% 129.065 0,46129.065 0,46LITUANIA110.000 Lithuania (Republic of) 22.06.14/9,375% 125.463 0,45125.463 0,45199

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCROACIA110.000 Croatia (Republic of) 15.04.14/5,000% 114.142 0,41114.142 0,41Total Obligaciones 24.784.471 89,16Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores24.784.471 89,16Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesFRANCIA1.090.000 France (Government of) 12.07.13/4,500% 1.137.491 4,0970.000 French Treasury Bill (i) 18.10.12/0,000% 69.965 0,25100.000 Titrisocram 2012-1 A 25.03.22/1,348%* 100.286 0,361.307.742 4,70ESPAÑA101.357 BBVA Autos Fondo deTitulizacion de Activos 2 A 20.11.19/0,796%* 100.109 0,36112.593 BBVA Consumo 2006-2 A 20.12.20/0,799%* 108.421 0,39208.530 0,75ITALIA114.056 Asti Finance 1 A 27.09.41/0,903%* 105.958 0,38103.186 Italfinance Securitisation Vehicle2007-1 A 14.01.26/0,877%* 93.100 0,34199.058 0,72REINO UNIDO147.491 Granite Master Issuer 2006-4 A7 20.12.54/0,601%* 142.182 0,51142.182 0,51IRLANDA94.392 Talisman Finance 3 B 22.01.15/1,001%* 90.144 0,3256.022 Titan Europe/Ireland 2007-2X A1 23.04.17/0,907%* 49.299 0,18139.443 0,50Total Obligaciones 1.996.955 7,18Fondos de InversiónLUXEMBURGO23 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (acc)) 316.218 1,14316.218 1,14Total Fondos de Inversión 316.218 1,14Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado2.313.173 8,32Total Inversiones 27.097.644 97,48Caja 214.819 0,77Otro Activo/(Pasivo) 486.800 1,75Total Activo Neto 27.799.263 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 17,68Reino Unido 13,90Italia 12,03Países Bajos 10,14España 9,80Estados Unidos de América 6,62Alemania 4,28Bélgica 3,05Suecia 2,88Irlanda 2,53Noruega 2,29Austria 2,01Dinamarca 1,99Organismos Internacionales 1,94Australia 1,81Finlandia 1,31Jersey 0,76Polonia 0,46Lituania 0,45Croacia 0,41Total activos de renta fija 96,34Fondos de InversiónLuxemburgo 1,14Total Fondos de Inversión 1,14Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,52Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaFrancia 16,94España 12,09Italia 11,21Reino Unido 10,57Alemania 9,77Países Bajos 9,66Estados Unidos de América 4,94Bélgica 4,86Suecia 2,55Finlandia 2,20Irlanda 2,20Austria 2,11Noruega 1,96Dinamarca 1,94Australia 1,33Canadá 0,99Polonia 0,44Lituania 0,42Croacia 0,38Luxemburgo 0,37Jersey 0,09Total activos de renta fija 97,02Fondos de InversiónLuxemburgo 0,03Total Fondos de Inversión 0,03Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,95Total 100,00200

JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (38) Euro-Bobl Future EUR (4.779.830) 15.391sep-12 59 Euro-Schatz Future EUR 6.518.763 (3.393)Total 11.998Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 GBP 61.448 EUR 77.004 (931)Total (931)201

JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de Valores17.320 Intesa Sanpaolo3.266 Pirelli & Co.18.76626.8960,540,78Acciones871 Saipem 30.050 0,87613 Salvatore Ferragamo Italia 9.977ALEMANIA0,29306 Adidas 17.06458.472 Telecom Italia 45.4910,501,32917 Allianz Registered Shares 72.35611.939 UniCredit 33.7162,100,981.503 Unione di Banche Italiane 3.822 0,112.095 BASF 114.492 3,32676 Bayer Registered Shares 38.120 1,11313 Bayerische Motoren Werke 17.716 0,51297.844 8,632.392 Cancom IT Systeme 33.320 0,97 ESPAÑA1.754 Carl Zeiss Meditec - Bearer Shares 33.839 0,98 4.765 Banco de Sabadell 7.307 0,21337 Continental 22.026 0,64 18.862 Banco Santander 97.073 2,82906 Daimler Registered Shares 31.864 0,92 9.920 BBVA 54.545 1,581.275 Deutsche Bank Registered Shares 36.242 1,05 3.022 Iberdrola 11.088 0,32306 Deutsche Boerse 12.866 0,37390 Inditex 31.758 0,924.966 Deutsche Telekom Registered Shares 42.660 1,241.237 Repsol YPF 15.237 0,443.021 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 39.417 1,14 4.715 Telefonica 48.199 1,40360 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 28.012 0,81518 Viscofan 17.506 0,511.912 E.ON 32.275 0,943.035 Freenet 34.994 1,01282.713 8,201.353 GSW Immobilien 36.399 1,06621 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 29.165BÉLGICA0,852.193 Anheuser-Busch InBev 134.025 3,8989 Hugo Boss 6.944 0,201.781 Jenoptik 8.884 0,26444 Linde 54.212 1,57134.025 3,89100 MAN 8.004 0,23 AUSTRIA102 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 11.291 0,33480 Austriamicrosystems 25.013 0,731.003 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 17.550 0,51875 Kapsch TrafficCom 51.196 1,491.494 RWE 47.625 1,38731 SAP 33.831 0,9876.209 2,22328 Sartorius Preference Shares 17.249 0,50916 Siemens Registered Shares 60.428FINLANDIA1,75638 Kone - B Shares 30.3401.775 Suedzucker 49.6780,881,44557 Sampo - A Shares 11.4195.018 TAG Immobilien 36.7840,331,071.916 Uponor 13.656248 Volkswagen Preference Shares 30.4850,400,881.055.792 30,6255.415 1,61IRLANDAFRANCIA18.808 Aer Lingus Group 19.372313 Air Liquide 27.9990,560,811.108 CRH 16.8614.464 AXA 46.5150,491,3542.709 Fyffes 17.938 0,52604 BNP Paribas 17.922 0,52211 Christian Dior 22.804 0,66250 Cie Generale d’Optique Essilor International 18.246 0,5354.171 1,57325 Compagnie de Saint-Gobain 9.412 0,27 SUECIA4.357 Crédit Agricole 14.942 0,43452 Billerud 3.281 0,10497 Dassault Systèmes 36.721 1,06530 Hexpol 14.075 0,41753 Edenred 17.046 0,50587 Swedish Match 18.643 0,54169 Eurofins Scientific 16.494 0,48 1.708 Transmode Holding 15.590 0,45937 Ingenico 35.662 1,04321 Lafarge 11.290 0,3351.589 1,505 Legrand 133 0,00NORUEGA209 L’Oréal 19.115 0,5616.278 Q-Free 47.943 1,39Louis Vuitton 420 LVMH Moet Hennessy 49.928 1,45299 Pernod-Ricard 25.028 0,731.487 Publicis Groupe 53.703 1,5647.943 1,392.811 Sanofi 166.257 4,82 DINAMARCA357 Schneider Electric 15.434 0,45822 Royal UNIBREW 40.863 1,171.165 Société Générale 21.057 0,61175 Sodexo 10.721 0,3140.863 1,171.454 Total 51.010 1,48SUIZA309 Vinci 11.348 0,3340 Forbo Holding Registered Shares 17.825 0,51269 Wendel 15.641 0,451.681 Logitech International Registered Shares 14.171 0,41485 Zodiac Aerospace 38.742 1,12753.170 21,85PAÍSES BAJOS16.507 Aegon 60.061 1,741.034 ASML Holding 41.363 1,203.905 BE Semiconductor Industries 22.428 0,651.647 EADS 45.663 1,32510 Gemalto 28.695 0,837.167 ING Groep - CVA 37.401 1,093.929 PostNL 12.708 0,372.816 Royal Dutch Shell - A Shares 75.180 2,182.004 USG People 11.329 0,332.921 Ziggo 73.105 2,12407.933 11,83ITALIA3.504 Azimut Holding 27.752 0,804.353 Banca Generali 39.221 1,1415.910 Banca Monte dei Paschi di Siena 3.084 0,093.400 Banco Popolare 3.507 0,1015.305 Enel 38.278 1,111.039 ENI 17.284 0,5020231.996 0,92REINO UNIDO15.439 Anite 23.090 0,6723.090 0,67LUXEMBURGO713 Tenaris 9.747 0,279.747 0,27Total Acciones 3.322.500 96,34Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores3.322.500 96,34Total Inversiones 3.322.500 96,34Caja 144.536 4,19Otro Activo/(Pasivo) (18.389) (0,53)Total Activo Neto 3.448.647 100,00

JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 24,31Tecnología de la Información 10,88Valores Industriales 10,17Artículos de primera necesidad 9,36Materiales 9,32Bienes de Consumo Discrecionales 8,37Asistencia Sanitaria 7,62Servicios de Telecomunicación 7,09Energía 5,47Empresas de servicios públicos 3,75Total Acciones 96,34Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,66Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 18,54Valores Industriales 12,39Materiales 10,79Bienes de Consumo Discrecionales 10,69Energía 10,60Tecnología de la Información 10,33Artículos de primera necesidad 8,14Asistencia Sanitaria 6,61Servicios de Telecomunicación 6,46Empresas de servicios públicos 5,39Total Acciones 99,94Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,06Total 100,00203

JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 6 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 134.310 4.580Total 4.580204

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesALEMANIA22.765 Allianz Registered Shares 1.796.272 1,0937.116 Aurubis 1.407.902 0,85107.975 BASF 5.900.834 3,5934.446 Bayer Registered Shares 1.942.410 1,1850.065 Bayerische Motoren Werke 2.833.679 1,733.078 Bechtle 89.170 0,053.190 Bertrandt 188.098 0,1224.900 Bilfinger Berger 1.594.098 0,9713.846 Cancom IT Systeme 192.875 0,1213.107 Carl Zeiss Meditec - Bearer Shares 252.867 0,1511.215 Celesio 144.505 0,099.518 CTS Eventim 224.434 0,1458.135 Daimler Registered Shares 2.044.608 1,2488.515 Deutsche Bank Registered Shares 2.516.039 1,5311.041 Deutsche Boerse 464.246 0,28177.403 Deutsche Post Registered Shares 2.460.136 1,509.300 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 723.633 0,45105.995 Drillisch 783.515 0,4835.524 Duerr 1.706.662 1,04146.137 E.ON 2.466.792 1,50192.663 Freenet 2.221.404 1,352.434 Generali Deutschland Holding 134.065 0,0854.874 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 2.577.157 1,5711.835 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 617.314 0,38708 Hugo Boss 55.238 0,0323.864 Indus Holding 517.729 0,3220.444 Lanxess 1.006.969 0,6112.761 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 1.412.643 0,866.498 NORMA Group 112.610 0,07256 Pfeiffer Vacuum Technology 20.506 0,019.504 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 166.296 0,1090.503 RWE 2.885.009 1,7548.129 SAP 2.227.410 1,354.605 Sartorius Preference Shares 242.177 0,1544.532 Siemens Registered Shares 2.937.776 1,7931.521 TAG Immobilien 231.065 0,1428.491 Takkt 280.351 0,1727.294 Volkswagen Preference Shares 3.355.115 2,049.949 Wacker Neuson 104.663 0,0650.838.272 30,93FRANCIA21.780 Akka Technologies 475.131 0,2948.925 Alten 1.067.299 0,6527.672 Assystem 353.510 0,21216.408 AXA 2.254.971 1,37118.308 BNP Paribas 3.510.494 2,147.272 Bouygues 153.348 0,094.173 Casino Guichard Perrachon 287.895 0,186.490 Christian Dior 701.407 0,4316.662 CNP Assurances 154.898 0,0933.005 Compagnie de Saint-Gobain 955.825 0,5813.976 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - BShares 713.335 0,4413.384 Danone 649.927 0,4027.495 Eiffage 709.715 0,434.983 Eurofins Scientific 486.341 0,2958.021 France Télécom 594.570 0,3683.190 GameLoft 409.711 0,2566.113 Groupe Steria 803.438 0,499.239 Imerys 369.329 0,2217.944 Lagardere SCA 396.428 0,2411.429 Lectra 51.373 0,034.021 L’Oréal 367.761 0,226.477 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 769.953 0,47101.471 M6-Métropole Télévision 1.037.795 0,638.730 Pernod-Ricard 730.745 0,4518.695 Plastic Omnium 367.310 0,2313.749 PPR 1.543.325 0,9417.225 Publicis Groupe 622.081 0,3827.996 Renault 867.666 0,5371.641 Rexel 964.109 0,59127.019 Sanofi 7.512.539 4,571.835 Schneider Electric 79.332 0,055.513 Société BIC 449.888 0,2765.514 Société Générale 1.184.166 0,7217.050 Sodexho 1.044.568 0,643.113 Sopra Group 124.294 0,084.465 Technip 363.161 0,2219.210 Teleperformance 333.678 0,202.016 Tessi 142.632 0,09214.310 Total 7.518.531 4,576.691 Valeo 216.404 0,13146.316 Vivendi 2.127.800 1,294.360 Zodiac Aerospace 348.277 0,2143.814.960 26,66PAÍSES BAJOS87.696 ASML Holding 3.508.059 2,1328.684 BE Semiconductor Industries 164.747 0,1080.958 EADS 2.244.561 1,373.547 Eurocommercial Properties - CVA 96.638 0,062.288 Gemalto 128.734 0,08434.568 ING Groep - CVA 2.267.793 1,38254.985 Koninklijke Ahold 2.497.196 1,527.470 Koninklijke DSM 289.294 0,1814.234 Koninklijke Ten Cate 297.740 0,1810.277 Nutreco 567.599 0,34133.363 PostNL 431.363 0,2628.845 Reed Elsevier 261.451 0,1611.135 TKH Group - Dutch Certificates 185.481 0,1193.267 Unilever - CVA 2.466.679 1,5011.378 Unit 4 226.223 0,1426.755 Ziggo 669.611 0,4116.303.169 9,92ESPAÑA563.000 Banco Santander 2.897.480 1,76305.209 BBVA 1.678.192 1,027.820 Bolsas y Mercados Españoles 123.321 0,08224.150 Deoleo 71.168 0,0457.143 Duro Felguera 247.143 0,15302.729 Ferrovial 2.652.512 1,6158.689 Fomento de Construcciones y Contratas 579.407 0,35230.598 Gas Natural SDG 2.297.448 1,40514.460 Mapfre 813.361 0,504.210 Miquel y Costas & Miquel 87.021 0,0573.107 Repsol YPF 900.495 0,55113.228 Telefonica 1.157.473 0,7113.505.021 8,22ITALIA74.512 Amplifon 277.483 0,17133.950 Astaldi 651.399 0,4051.652 Azimut Holding 409.084 0,25440.736 Beni Stabili 148.837 0,0923.813 Brembo 183.479 0,11115.011 Cairo Communication 301.099 0,18316.961 ENI 5.272.646 3,2127.661 Indesit 89.013 0,0524.217 Industria Macchine Automatiche 322.692 0,201.258.875 Intesa Sanpaolo 1.363.991 0,8379.457 Marcolin 371.382 0,2239.226 MARR 289.684 0,172.999.675 Telecom Italia 2.333.747 1,4270.868 Trevi Finanziaria 308.205 0,19169.347 UniCredit 478.236 0,2947.341 Vittoria Assicurazioni 197.649 0,122.165 Zignago Vetro 10.227 0,0113.008.853 7,91BÉLGICA99.854 Anheuser-Busch InBev 6.102.577 3,7118.349 Arseus 254.684 0,165.541 Barco 219.036 0,1314.664 Belgacom 329.537 0,2018.855 Econocom Group 312.145 0,1928.326 Elia System Operator 915.355 0,565.000 Fluxys Belgium 155.975 0,097.870 Gimv 282.179 0,174.339 Kinepolis Group 289.997 0,1825.051 Melexis 299.986 0,1821.281 Recticel 99.382 0,062.574 Sipef 147.580 0,0911.162 Umicore 402.809 0,259.811.242 5,97FINLANDIA4.194 Amer Sports - A Shares 37.683 0,0211.116 Fiskars 160.737 0,1080.180 Huhtamaki 939.309 0,5738.608 Metso 1.041.837 0,6486.671 Orion - B Shares 1.295.731 0,7925.221 PKC Group 301.517 0,18205

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto73.126 Sampo - A Shares 1.499.083 0,91111.077 Stora Enso - R Shares 529.948 0,3274.202 Technopolis 228.913 0,1441.988 Tieto 531.988 0,323.328 YIT 44.329 0,036.611.075 4,02AUSTRIA7.802 OMV 188.106 0,1120.852 Raiffeisen Bank International 518.954 0,322.804 RHI 50.900 0,031.106 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 69.833 0,04827.793 0,50IRLANDA60.728 Smurfit Kappa Group 322.405 0,20322.405 0,20LUXEMBURGO14.766 ArcelorMittal 176.823 0,11176.823 0,11BERMUDAS10.317 Dockwise 128.189 0,07128.189 0,07Total Acciones 155.347.802 94,51Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores155.347.802 94,51Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO6.081.606 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 6.081.606 3,696.081.606 3,69Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 18,26Valores Industriales 14,56Bienes de Consumo Discrecionales 10,84Artículos de primera necesidad 9,10Energía 8,70Materiales 8,00Tecnología de la Información 6,81Asistencia Sanitaria 6,72Servicios de Telecomunicación 6,22Empresas de servicios públicos 5,30Sociedades de inversión 3,69Total Acciones 98,20Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,80Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoFinancieras 22,83Bienes de Consumo Discrecionales 11,20Valores Industriales 10,31Energía 10,07Servicios de Telecomunicación 9,39Materiales 8,68Asistencia Sanitaria 7,48Artículos de primera necesidad 7,23Empresas de servicios públicos 7,05Tecnología de la Información 5,63Total Acciones 99,87Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,13Total 100,00Total Fondos de Inversión 6.081.606 3,69Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado6.081.606 3,69Otros valores mobiliariosAccionesAUSTRIA25.270 Immofinanz* 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 161.429.408 98,20Caja 496.039 0,30Otro Activo/(Pasivo) 2.463.720 1,50Total Activo Neto 164.389.167 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.206

JPMorgan Funds - Euroland Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 332 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 7.431.820 293.820Total 293.820207

JPMorgan Funds - Euroland Focus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesFRANCIA2.630 Atos 123.222 3,715.276 AXA 54.976 1,662.828 BNP Paribas 83.914 2,531.423 Lafarge 50.050 1,51673 L’Oréal 61.552 1,85444 PPR 49.839 1,502.411 Sanofi 142.599 4,291.627 Schneider Electric 70.339 2,114.072 Total 142.856 4,31779.347 23,47ALEMANIA5.295 Adler Modemaerkte 28.993 0,871.033 Allianz Registered Shares 81.509 2,452.137 Bayer Registered Shares 120.505 3,632.732 Deutsche Bank Registered Shares 77.657 2,344.315 E.ON 72.837 2,192.333 Hamburger Hafen und Logistik 46.835 1,412.035 Henkel & Co. KGaA 88.899 2,685.480 Infineon Technologies 28.880 0,871.705 Kabel Deutschland Holding 83.613 2,52924 Porsche Automobil Holding Preference Shares 36.223 1,092.418 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 42.309 1,272.382 ThyssenKrupp 30.287 0,91738.547 22,23BÉLGICA24.291 Ageas 37.590 1,131.892 Anheuser-Busch InBev 115.629 3,485.897 Arseus 81.850 2,471.319 Barco 52.140 1,571.848 D’ieteren 60.758 1,831.201 Kinepolis Group 80.269 2,424.041 Nyrstar 18.005 0,54676 Solvay 51.978 1,571.753 Telenet Group Holding 59.725 1,811.441 Tessenderlo Chemie 28.712 0,862.450 ThromboGenics 52.369 1,58639.025 19,26PAÍSES BAJOS2.462 ASML Holding 98.486 2,972.212 EADS 61.328 1,859.992 ING Groep - CVA 52.143 1,575.235 Koninklijke KPN 39.244 1,1841 Royal Dutch Shell - A Shares 1.095 0,033.421 Royal Dutch Shell - B Shares 94.788 2,851.578 TKH Group - Dutch Certificates 26.286 0,7916.355 Vimetco Registered Shares GDR 2.582 0,08375.952 11,32ITALIA6.915 Banca Generali 62.304 1,885.338 Davide Campari-Milano 29.159 0,887.463 Fiat 29.404 0,8825.692 Intesa Sanpaolo 27.837 0,8419.231 Snam Rete Gas 67.059 2,0263.679 Telecom Italia 49.542 1,4913.809 UniCredit 38.997 1,17LUXEMBURGO3.860 ArcelorMittal 46.224 1,3946.224 1,39GRECIA10.862 Ellaktor 11.840 0,364.444 Folli - Follie 25.331 0,7637.171 1,12Total Acciones 3.289.219 99,06Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores3.289.219 99,06Total Inversiones 3.289.219 99,06Caja 72.116 2,17Otro Activo/(Pasivo) (41.024) (1,23)Total Activo Neto 3.320.311 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 19,87Financieras 15,57Materiales 11,92Artículos de primera necesidad 10,53Tecnología de la Información 9,12Asistencia Sanitaria 8,34Energía 7,19Valores Industriales 6,60Servicios de Telecomunicación 5,71Empresas de servicios públicos 4,21Total Acciones 99,06Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,94Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 17,75Financieras 14,56Materiales 11,46Artículos de primera necesidad 8,84Energía 7,65Tecnología de la Información 7,30Asistencia Sanitaria 6,97Valores Industriales 6,49Sociedades de inversión 6,41Servicios de Telecomunicación 5,98Empresas de servicios públicos 4,00Total Acciones 97,41Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,59Total 100,00304.302 9,16IRLANDA2.754 DCC 50.474 1,521.731 Paddy Power 89.830 2,71140.304 4,23FINLANDIA2.785 Nokian Renkaat 82.854 2,505.695 UPM-Kymmene 50.144 1,51132.998 4,01PORTUGAL4.042 Jeronimo Martins SGPS 54.405 1,6411.675 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 40.944 1,2395.349 2,87208

JPMorgan Funds - Euroland Focus FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 3 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 67.155 2.655Total 2.655209

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesALEMANIA12.827 Allianz Registered Shares 1.012.114 2,2714.913 BASF 814.995 1,8327.904 Bayer Registered Shares 1.573.506 3,5315.049 Bayerische Motoren Werke 851.773 1,914.903 Brenntag 424.379 0,9512.597 Continental 823.340 1,8522.042 Deutsche Bank Registered Shares 626.544 1,4132.324 Deutsche Post Registered Shares 448.253 1,0034.822 Deutsche Telekom Registered Shares 299.138 0,6770.070 E.ON 1.182.782 2,655.919 Hamburger Hafen und Logistik 118.824 0,2611.553 HeidelbergCement 433.151 0,9723.972 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 1.250.380 2,8052.913 Infineon Technologies 278.851 0,6213.858 Kabel Deutschland Holding 679.596 1,523.304 Lanxess 162.739 0,3713.482 Leoni 402.674 0,9016.430 SAP 760.380 1,715.832 Siemens Registered Shares 384.737 0,8628.398 Stada Arzneimittel 686.238 1,544.642 Volkswagen Preference Shares 570.618 1,2813.785.012 30,90FRANCIA14.151 Alstom 349.707 0,798.592 Arkema 438.665 0,9814.326 Atos 671.209 1,5116.933 AXA 176.442 0,4024.896 BNP Paribas 738.727 1,6615.558 Cie Générale de Géophysique-Veritas 313.844 0,7013.750 Compagnie de Saint-Gobain 398.200 0,8914.759 Lafarge 519.111 1,1613.137 L’Oréal 1.201.510 2,703.804 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 452.201 1,0121.815 Sanofi 1.290.248 2,8920.723 Schneider Electric 895.907 2,0119.436 SCOR 372.199 0,8430.856 Société Générale 557.722 1,2551.375 Société Télévision Française 1 322.352 0,725.161 Sodexo 316.189 0,7174.109 Suez Environnement 621.737 1,3946.319 Total 1.624.986 3,6411.260.956 25,25PAÍSES BAJOS15.206 ASML Holding 608.278 1,3644.141 EADS 1.223.809 2,75113.103 ING Groep - CVA 590.228 1,32110.349 Koninklijke Ahold 1.080.703 2,4298.108 Koninklijke KPN 735.467 1,6561.494 PostNL 198.902 0,4452.241 Unilever - CVA 1.381.644 3,10FINLANDIA20.966 Nokian Renkaat 623.739 1,40521.959 Outokumpu 393.818 0,88114.821 Stora Enso - R Shares 547.811 1,231.565.368 3,51IRLANDA14.332 DCC 262.670 0,5934.197 Elan 393.436 0,887.048 Paddy Power 365.756 0,821.021.862 2,29BÉLGICA10.372 Solvay 797.503 1,79797.503 1,79AUSTRIA3.437 Andritz 135.375 0,317.687 Oesterreichische Post 201.380 0,45336.755 0,76PORTUGAL99.637 EDP - Energias de Portugal 185.524 0,43185.524 0,43Total Acciones 42.302.151 94,86Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores42.302.151 94,86Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO1.950.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 1.950.000 4,371.950.000 4,37Total Fondos de Inversión 1.950.000 4,37Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.950.000 4,37Total Inversiones 44.252.151 99,23Caja 236.542 0,53Otro Activo/(Pasivo) 107.432 0,24Total Activo Neto 44.596.125 100,005.819.031 13,04ESPAÑA214.142 Banco Santander 1.102.082 2,47122.833 BBVA 675.397 1,51115.180 Distribuidora Internacional de Alimentacion 425.014 0,9563.850 Iberdrola 234.266 0,536.227 Inditex 507.065 1,146.547 Prosegur Compania de Seguridad Registered Shares 260.767 0,5922.534 Repsol YPF 277.563 0,6277.726 Telefonica 794.554 1,784.276.708 9,59ITALIA21.200 Atlantia 211.788 0,4823.318 Banca Generali 210.095 0,4790.664 ENI 1.508.196 3,38206.027 Intesa Sanpaolo 223.230 0,50995.765 Telecom Italia 774.705 1,74115.233 UniCredit 325.418 0,733.253.432 7,30210

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 15,84Materiales 14,58Artículos de primera necesidad 11,97Valores Industriales 11,55Bienes de Consumo Discrecionales 11,23Energía 8,34Servicios de Telecomunicación 5,84Asistencia Sanitaria 5,31Tecnología de la Información 5,20Empresas de servicios públicos 5,00Sociedades de inversión 4,37Total Acciones 99,23Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,77Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 18,02Bienes de Consumo Discrecionales 13,89Materiales 13,14Artículos de primera necesidad 11,67Valores Industriales 10,00Empresas de servicios públicos 8,49Energía 7,31Tecnología de la Información 5,33Servicios de Telecomunicación 5,09Asistencia Sanitaria 4,27Sociedades de inversión 1,98Total Acciones 99,19Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,81Total 100,00211

JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 84 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 1.880.340 74.340Total 74.340212

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO32.881 Aberdeen Asset Management 105.801 0,793.832 Amec 47.774 0,364.823 AstraZeneca 170.789 1,2766.446 Barclays 138.306 1,0311.336 Barratt Developments 19.466 0,158.355 Bellway 86.036 0,642.242 Consort Medical 19.354 0,14634 BG Group 10.224 0,08268 BHP Billiton 6.042 0,0441.498 BP 217.144 1,626.729 British American Tobacco 272.627 2,0313.635 British Polythene Industries 59.421 0,4410.885 Computacenter 40.166 0,307.322 Cranswick 73.585 0,55709 Diageo 14.466 0,1122.549 Dixons Retail 5.117 0,0413.208 Drax Group 91.409 0,689.749 E2V Technologies 17.169 0,1315.210 easyJet 99.662 0,7459.710 Fiberweb 47.589 0,353.654 Galliford Try 28.726 0,21560 Genus 8.580 0,0611.418 GlaxoSmithKline 205.009 1,5386.148 Grainger 95.830 0,7150.052 HSBC Holdings 350.702 2,6121.300 Interserve 82.724 0,6224.842 Kingfisher 89.115 0,66101.029 Lookers 77.706 0,5840.842 Low & Bonar 28.316 0,2115.717 Micro Focus International 102.643 0,7610.781 Mondi 72.243 0,542.591 Next 103.211 0,7713.965 Persimmon 105.033 0,781.759 Petropavlovsk 9.944 0,078.409 Premier Foods 8.966 0,0711.398 Prudential 104.353 0,78492 Rio Tinto 18.557 0,148.295 RWS Holdings 51.772 0,3911.213 Smiths News 13.327 0,101.412 Tate & Lyle 11.376 0,08153.230 Taylor Wimpey 90.632 0,672.255 Unilever 60.177 0,4560.102 Vodafone Group 133.491 0,9915.864 WH Smith 107.973 0,8027.752 William Hill 97.406 0,713.599.959 26,78ALEMANIA2.963 Aurelius 84.416 0,631.732 Aurubis 65.699 0,493.700 BASF 202.205 1,511.233 Bilfinger Berger 78.937 0,597.305 Cancom IT Systeme 101.759 0,768.688 Celesio 111.945 0,833.360 Daimler Registered Shares 118.171 0,883.750 Deutsche Bank Registered Shares 106.594 0,799.156 Deutsche Post Registered Shares 126.971 0,9411.892 Drillisch 87.906 0,652.221 Duerr 106.702 0,804.913 E.ON 82.931 0,628.922 Freenet 102.871 0,772.427 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 113.984 0,85831 Lanxess 40.931 0,30808 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 14.138 0,114.477 RWE 142.716 1,061.066 SAP 49.334 0,36171 Siemens Registered Shares 11.281 0,08176 Volkswagen Preference Shares 21.635 0,16SUIZA1.771.126 13,183.298 Adecco Registered Shares 114.718 0,855.424 Crédit Suisse Group Registered Shares 78.544 0,581.664 Daetwyler Holding - Bearer Shares 94.115 0,70135 Forbo Holding Registered Shares 60.158 0,453.999 Implenia Registered Shares 98.955 0,74604 Inficon Holding Registered Shares 94.900 0,715.029 Nestlé Registered Shares 236.230 1,765.475 Novartis Registered Shares 241.469 1,8014.510 OC Oerlikon Registered Shares 94.499 0,702.242 Roche Holding - Genussschein 305.268 2,27328 Vaudoise Assurances Holding - B Shares 73.626 0,55373 Walter Meier Registered Shares - A Shares 67.556 0,50512 Zurich Financial Services 90.900 0,681.650.938 12,29FRANCIA4.695 Akka Technologies 102.421 0,7610.443 AXA 108.816 0,814.127 BNP Paribas 122.458 0,91299 Bonduelle 19.795 0,15695 Compagnie de Saint-Gobain 20.127 0,151.778 Compagnie Générale des Etablissements Michelin 90.749 0,68462 Eiffage 11.925 0,09481 Foncière Des Régions 27.006 0,2028.090 Havas 100.604 0,757.154 Jacquet Metal Service 59.868 0,453.511 Lafarge 123.491 0,921.112 Pernod-Ricard 93.080 0,693.888 Plastic Omnium 76.390 0,57342 PPR 38.390 0,29891 Publicis Groupe 32.179 0,242.038 Renault 63.163 0,471.810 Rexel 24.358 0,18752 Sanofi 44.477 0,33170 Sodexo 10.415 0,08848 Technip 68.972 0,517.366 Total 258.418 1,9210.385 Vivendi 151.024 1,121.648.126 12,27PAÍSES BAJOS3.419 ASML Holding 136.769 1,029.700 BE Semiconductor Industries 55.712 0,414.510 EADS 125.040 0,9322.885 ING Groep - CVA 119.425 0,8912.673 Koninklijke Ahold 124.113 0,921.362 Nutreco 75.223 0,5617.050 Royal Dutch Shell - B Shares 472.415 3,522.032 Ziggo 50.856 0,381.159.553 8,63SUECIA7.589 Bilia - A Shares 79.445 0,5928.040 Fastighets Balder - B Shares 99.338 0,7419.898 Haldex 69.472 0,523.293 Industrivarden - A Shares 34.820 0,2617.427 Klovern 44.838 0,33291 Loomis - B Shares 2.818 0,02495 NCC - B Shares 6.859 0,053.152 Nolato - B Shares 23.241 0,17698 Saab - B Shares 9.370 0,072.022 Semcon 10.232 0,082.905 Svenska Handelsbanken - A Shares 74.445 0,559.789 Swedbank - A Shares 121.240 0,901.826 Tele2 - B Shares 22.063 0,17598.181 4,45ITALIA18.909 Astaldi 91.954 0,683.770 Azimut Holding 29.858 0,2232.050 Cairo Communication 83.907 0,634.638 Datalogic 29.938 0,227.958 ENI 132.381 0,9922.122 Impregilo 73.202 0,5558.762 Intesa Sanpaolo 63.669 0,4777.807 Telecom Italia 60.534 0,45565.443 4,21FINLANDIA8.740 Huhtamaki 102.389 0,761.575 Metso 42.501 0,322.039 Orion - B Shares 30.483 0,231.511 Ramirent 9.587 0,0723.021 Stora Enso - R Shares 109.833 0,8226.936 Technopolis 83.098 0,628.035 Tieto 101.803 0,764.627 UPM-Kymmene 40.741 0,30865 YIT 11.522 0,08531.957 3,96213

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDINAMARCA7 AP Moller - Maersk - B Shares 36.088 0,275.562 East Asiatic 106.444 0,791.777 Novo Nordisk - B Shares 201.895 1,503.447 Pandora 25.471 0,19515 Royal UNIBREW 25.601 0,19395.499 2,94ESPAÑA10.445 Banco Santander 53.755 0,405.732 BBVA 31.517 0,24347 Bolsas y Mercados Españoles 5.472 0,041.108 Corporacion Financiera Alba 28.891 0,224.828 Endesa 66.783 0,508.761 Ferrovial 76.764 0,5716.293 Mapfre 25.759 0,19848 Miquel y Costas & Miquel 17.528 0,135.918 Repsol YPF 72.895 0,54651 Telefonica 6.655 0,05386.019 2,88BÉLGICA1.539 Anheuser-Busch InBev 94.056 0,705.598 Econocom Group 92.675 0,692.747 Melexis 32.895 0,2518.198 Recticel 84.985 0,63304.611 2,27NORUEGA2.211 Aker Solutions 24.508 0,188.852 Cermaq 92.337 0,694.427 Statoil 82.667 0,612.133 Telenor 27.853 0,211.250 TGS Nopec Geophysical 26.028 0,19253.393 1,88JERSEY5.071 Petrofac 88.114 0,6612.752 WPP 123.025 0,91211.139 1,57IRLANDA2.805 CRH 42.685 0,321.280 Glanbia 7.405 0,0518.938 Smurfit Kappa Group 100.542 0,75150.632 1,12BERMUDAS19.072 Catlin Group 100.222 0,75100.222 0,75AUSTRIA2.852 Intercell 5.470 0,042.066 Voestalpine 43.639 0,3349.109 0,37LUXEMBURGO4.320 SAF-Holland 18.935 0,1418.935 0,14Otros valores mobiliariosAccionesREINO UNIDO1.183.384 Rolls-Royce Holdings - C Shares* 1.465 0,011.465 0,01Total Acciones 1.465 0,01Total otros valores mobiliarios 1.465 0,01Total Inversiones 13.396.307 99,70Caja 297.109 2,21Otro Activo/(Pasivo) (257.266) (1,91)Total Activo Neto 13.436.150 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 19,42Bienes de Consumo Discrecionales 14,04Valores Industriales 13,87Energía 11,00Asistencia Sanitaria 9,94Artículos de primera necesidad 9,85Materiales 8,77Tecnología de la Información 5,84Servicios de Telecomunicación 4,79Empresas de servicios públicos 2,18Total Acciones 99,70Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,30Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 21,99Bienes de Consumo Discrecionales 12,77Energía 12,67Materiales 10,39Asistencia Sanitaria 10,09Valores Industriales 9,74Artículos de primera necesidad 9,50Servicios de Telecomunicación 7,09Tecnología de la Información 5,90Empresas de servicios públicos 4,05Total Acciones 104,19Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) (4,19)Total 100,00Total Acciones 13.394.842 99,69Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores13.394.842 99,69214

JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en EUR) (Véase el apartado 2i)A 30 de junio de 2012Exposicióneconómica(en la divisadel contrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas588.103 CHF Rendimiento de la cesta subyacente CHF-1M-LIBOR +0,25% UBS(304.778) CHF CHF-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS862.948 DKK Rendimiento de la cesta subyacente DKK-1M-LIBOR +0,25% UBS(93.360) DKK DKK-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS1.759.250 EUR Rendimiento de la cesta subyacente EUR-1M-LIBOR +0,25% UBS(2.184.515) EUR EUR-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS1.042.932 GBP Rendimiento de la cesta subyacente GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS(830.821) GBP GBP-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS550.588 NOK Rendimiento de la cesta subyacente NOK-1D-ON-UBS + 0,25% UBS(1.584.995) NOK NOK-1D-ON-UBS Rendimiento de la cesta subyacente UBS1.514.494 SEK Rendimiento de la cesta subyacente SEK-1M-LIBOR +0,25% UBS(1.710.432) SEK SEK-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBSTotal293.777103.934(417.299)267.708(125.695)(22.546)99.879Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaReino Unido 2,03Suiza 1,76Dinamarca 0,77Bélgica 0,66Jersey 0,46Irlanda 0,32Países Bajos 0,32España 0,27Suecia 0,12Luxemburgo 0,04Noruega 0,03Singapur 0,00Italia (0,25)Austria (0,27)Francia (0,53)Bermudas (1,60)Finlandia (1,84)Alemania (2,16)215

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesREINO UNIDO100.000 Abbey National TreasuryServices/London 08.06.15/3,375% 104.576 0,4680.000 AWG Parent 21.08.23/6,875%* 130.857 0,58340.000 Barclays Bank 08.09.14/2,125% 347.702 1,5460.000 Barclays Bank 17.08.21/5,750% 82.567 0,36100.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 151.382 0,6790.000 British Telecommunications 07.12.16/8,500% 137.143 0,61200.000 FCE Bank 19.01.15/4,750% 211.395 0,94225.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 252.214 1,12100.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 90.768 0,40150.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 157.608 0,70100.000 Lloyds TSB Bank 02.02.17/4,625% 105.656 0,47100.000 National Grid ElectricityTransmission 28.01.14/6,625% 108.569 0,48180.000 RBS 15.03.16/4,000% 194.761 0,86200.000 RBS 18.05.16/4,750% 210.937 0,94150.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/0,953%* 143.507 0,63202.000 UBS/London 10.01.17/2,250% 209.618 0,93362.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 553.665 2,45161.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 253.932 1,12136.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 207.456 0,92119.198 UK Treasury 07.12.42/4,500% 190.149 0,84160.000 UK Treasury 07.12.46/4,250% 246.283 1,0999.000 UK Treasury 07.12.49/4,250% 152.711 0,68135.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 157.138 0,69185.000 WPP 12.05.16/6,625% 215.033 0,954.615.627 20,43FRANCIA50.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 57.543 0,25250.000 BNP Paribas Home Loan CoveredBonds 12.01.17/3,375% 266.687 1,18200.000 Caisse d’Amortissement de laDette Sociale 25.04.15/3,625% 214.313 0,9580.000 Caisse Refinancement del’Habitat 08.04.19/5,000% 92.892 0,41100.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 103.048 0,46150.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 204.453 0,90613.000 France (Government of) 25.04.21/3,750% 672.130 2,97204.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 243.251 1,08100.000 France (Government of) 25.04.41/4,500% 116.719 0,52156.770 France (Government of) 25.04.60/4,000% 169.179 0,75150.000 France Télécom 22.05.18/5,625% 176.159 0,78150.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 158.249 0,70200.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 219.443 0,97175.000 PPR 08.04.15/3,750% 184.361 0,8185.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 87.063 0,39100.000 Société des AutoroutesParis-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 106.301 0,4750.000 Total Capital 28.01.19/4,875% 58.624 0,263.130.415 13,85ITALIA761.000 Italy (Republic of) 15.04.16/3,750% 736.964 3,26237.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 218.942 0,97270.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 244.102 1,08559.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 428.522 1,901.628.530 7,21ALEMANIA42.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 43.972 0,19150.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 167.097 0,74320.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.22/2,000% 333.130 1,47474.603 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 670.132 2,97100.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 112.955 0,501.327.286 5,87ESPAÑA200.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 25.02.15/3,500% 192.213 0,85200.000 Banco Santander 28.01.15/3,125% 191.134 0,85150.000 Fund for Ordered BankRestructuring 19.11.14/3,000% 142.628 0,63368.000 Spain (Kingdom of) 30.04.16/3,250% 341.077 1,51274.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 248.963 1,10154.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 112.294 0,501.228.309 5,44PAÍSES BAJOS100.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 107.109 0,47100.000 ABN Amro Bank 01.03.17/4,250% 111.610 0,49100.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 113.861 0,50150.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 156.905 0,70105.000 Linde Finance 11.06.19/1,750% 103.493 0,46426.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.21/3,250% 470.343 2,0875.000 Rabobank Nederland 12.01.21/4,125% 80.483 0,361.143.804 5,06EE.UU.200.000 BA Credit Card Trust 18.09.13/5,450%* 252.982 1,12150.000 Bank of America 07.08.17/4,625% 154.269 0,68100.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 117.403 0,52100.000 HSBC Finance 30.05.17/4,875% 110.188 0,49150.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 150.259 0,67100.000 Philip Morris International 30.05.19/2,125% 100.056 0,44100.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 106.784 0,47991.941 4,39SUECIA125.000 Nordea Bank 15.02.22/4,625%* 124.080 0,55100.000 Skandinaviska Enskilda Banken 19.05.16/3,750% 106.424 0,47100.000 Stadshypotek 11.05.16/3,375% 107.921 0,48290.000 Swedbank Hypotek 07.09.15/2,250% 300.361 1,331.100.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 148.755 0,66110.000 Vattenfall Treasury 19.05.14/4,250% 116.333 0,5150.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 55.228 0,24959.102 4,24NORUEGA285.000 DNB Boligkreditt 18.10.16/2,500% 297.598 1,32238.000 Sparebank 1 Boligkreditt 22.11.16/2,375% 247.067 1,09200.000 Sparebanken Vest Boligkreditt 08.02.16/3,125% 211.976 0,94756.641 3,35FINLANDIA140.000 Finland (Government of) 15.09.17/3,875% 159.048 0,70243.000 Nordea Bank Finland 17.07.17/2,375% 252.440 1,12250.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 262.808 1,16674.296 2,98BÉLGICA479.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.20/3,750% 508.905 2,25508.905 2,25DINAMARCA75.000 Carlsberg Breweries 28.11.16/7,250% 109.783 0,491.800.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.15/4,000% 273.380 1,2150.000 DONG Energy 07.05.14/4,875% 53.261 0,23436.424 1,93IRLANDA290.000 GE Capital European Funding 04.04.16/3,750% 306.843 1,36105.000 Ireland (Republic of) 18.04.16/4,600% 102.806 0,45409.649 1,81AUSTRALIA50.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 52.790 0,23158.000 Commonwealth Bank of Australia 12.01.17/2,625% 165.176 0,73170.000 National Australia Bank 13.01.17/2,625% 177.497 0,79395.463 1,75AUSTRIA263.000 Austria (Republic of) 15.09.21/3,500% 288.714 1,28288.714 1,28JERSEY200.000 BAA Funding 25.01.17/4,375% 212.400 0,9460.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 58.038 0,26270.438 1,20ORGANISMOS INTERNACIONALES190.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 215.888 0,96215.888 0,96NUEVA ZELANDA200.000 Westpac Securities NZ 16.06.16/3,500% 213.460 0,94213.460 0,94216

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoGUERNSEY200.000 Crédit Suisse/Guernsey 01.12.15/2,625% 209.961 0,93209.961 0,93SUDÁFRICA1.700.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 198.589 0,88198.589 0,88RUSIA128.800 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 121.958 0,54121.958 0,54POLONIA370.000 Poland (Government of) 25.10.19/5,500% 90.343 0,4090.343 0,40Total Obligaciones 19.815.743 87,69Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores19.815.743 87,69Fondos de InversiónLUXEMBURGO4.776 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield BondFund (JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR(hedged)) 601.014 2,6622 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (acc)) 305.824 1,36906.838 4,02Total Fondos de Inversión 906.838 4,02Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado2.157.818 9,55Total Inversiones 21.973.561 97,24Caja 98.671 0,44Otro Activo/(Pasivo) 524.875 2,32Total Activo Neto 22.597.107 100,00Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.54.540 American Home Mortgage Assets2006-2 1A1 25.09.46/1,107%* 19.310 0,089.618 Asset Backed FundingCertificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,725%* 7.512 0,0335.531 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities 2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 29.163 0,1323.671 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 17.985 0,0825.039 JP Morgan Mortgage Trust2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 19.868 0,0938.270 Morgan Stanley ABS Capital I2004-SD2 A 25.04.34/0,695%* 26.248 0,11100.000 Morgan Stanley Capital I2005-HQ7 A4 14.11.42/5,369%* 87.802 0,3940.000 Park Place Securities2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,659%* 29.412 0,13110.528 Residential Asset MortgageProducts 2004-RS11 M1 25.11.34/0,865%* 82.137 0,3780.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,378%* 69.650 0,3135.304 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 29.123 0,13418.210 1,85REINO UNIDO300.000 Aire Valley Mortgages2006-1X 2B2 20.09.66/1,119%* 189.300 0,83257.681 Business Mortgage Finance 6 A2 15.08.40/0,880%* 210.386 0,93399.686 1,76IRLANDA500.000 Magellan Mortgages 2 B 18.07.36/1,850%* 240.465 1,06107.502 Talisman Finance 3 B 22.01.15/1,001%* 102.664 0,46343.129 1,52FRANCIA90.000 French Treasury Bill (i) 18.10.12/0,000% 89.955 0,4089.955 0,40Total Obligaciones 1.250.980 5,53* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.217

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 22,19Francia 14,25Italia 7,21Estados Unidos de América 6,24Alemania 5,87España 5,44Países Bajos 5,06Suecia 4,24Noruega 3,35Irlanda 3,33Finlandia 2,98Bélgica 2,25Dinamarca 1,93Australia 1,75Austria 1,28Jersey 1,20Organismos Internacionales 0,96Nueva Zelanda 0,94Guernsey 0,93Sudáfrica 0,88Rusia 0,54Polonia 0,40Total activos de renta fija 93,22Fondos de InversiónLuxemburgo 4,02Total Fondos de Inversión 4,02Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,76Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 26,71Francia 11,34Estados Unidos de América 7,38España 7,09Italia 5,94Países Bajos 3,46Irlanda 2,69Suecia 2,51Bélgica 2,47Dinamarca 2,39Noruega 2,36Alemania 1,70México 1,57Filipinas 1,56Corea del Sur 1,37Austria 1,27Polonia 1,24Organismos Internacionales 1,15Finlandia 1,13Indonesia 0,85Australia 0,84Singapur 0,72Rusia 0,66Canadá 0,65Jersey 0,29Total activos de renta fija 89,34Fondos de InversiónLuxemburgo 5,57Total Fondos de Inversión 5,57Caja y Otro Activo/(Pasivo) 5,09Total 100,00218

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Valores por anunciar (TBA) pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha devencimiento Denominación de los Valores CupónValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadasTítulos valores por anunciarse - Posiciones largasEE.UU.25-jul-42 Fannie Mae 3,000% 500.000 405.070 462Total 405.070 462Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 1 Euro Buxl 30 Year Bond Future EUR 130.040 (2.060)sep-12 (12) Euro-Bobl Future EUR (1.509.480) 4.800sep-12 4 Euro-Bund Future EUR 562.160 (4.761)sep-12 9 Euro-Schatz Future EUR 994.410 (495)sep-12 7 Long Gilt Future GBP 1.031.904 (8.375)sep-12 (11) US 2 Year Note Future USD (1.911.591) 407sep-12 (8) US 5 Year Note Future USD (782.490) 1.628sep-12 6 US 10 Year Note Future USD 631.265 (2.960)Total (11.816)JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 AUD 267.945 EUR 208.633 7.75605-jul-12 AUD 144.651 GBP 89.835 5.60105-jul-12 AUD 65.123 JPY 4.922.769 3.74105-jul-12 CAD 37.294 EUR 29.054 (172)05-jul-12 CHF 238.351 EUR 198.566 (303)05-jul-12 DKK 1.949.778 EUR 262.337 (4)05-jul-12 EUR 271.792 AUD 338.169 (1.309)05-jul-12 EUR 28.852 CAD 37.294 (30)05-jul-12 EUR 198.573 CHF 238.351 31005-jul-12 EUR 262.407 DKK 1.949.778 7305-jul-12 EUR 2.906.240 GBP 2.336.986 13.02905-jul-12 EUR 206.185 JPY 20.632.179 1.44005-jul-12 EUR 248.753 MXN 4.279.626 (3.134)05-jul-12 EUR 678.644 NOK 5.119.008 (384)05-jul-12 EUR 108.718 NZD 179.747 (5.063)05-jul-12 EUR 71.638 PLN 312.565 (2.060)05-jul-12 EUR 281.945 SEK 2.538.133 (7.596)05-jul-12 EUR 193.600 SGD 309.491 81905-jul-12 EUR 421.048 USD 528.296 4.07505-jul-12 EUR 206.892 ZAR 2.177.867 (2.420)05-jul-12 GBP 2.532.385 EUR 3.163.352 (28.233)05-jul-12 JPY 13.092.573 EUR 131.738 (1.812)05-jul-12 JPY 12.462.375 USD 158.162 (1.163)05-jul-12 MXN 4.279.626 EUR 242.303 9.58405-jul-12 NOK 2.256.898 EUR 299.077 29705-jul-12 NOK 995.700 GBP 105.564 1.38905-jul-12 NOK 1.866.410 SEK 2.198.935 (3.271)05-jul-12 NZD 179.747 AUD 139.550 1.08105-jul-12 PLN 312.565 EUR 73.505 19305-jul-12 SEK 4.737.068 EUR 536.089 4.29905-jul-12 SGD 309.491 EUR 192.439 34205-jul-12 USD 686.458 EUR 546.044 (4.237)05-jul-12 ZAR 2.177.867 EUR 206.770 2.54203-ago-12 AUD 338.169 EUR 270.982 1.28103-ago-12 CAD 35.393 EUR 27.513 (129)03-ago-12 CAD 172.678 NZD 212.906 (866)03-ago-12 EUR 35.855 AUD 44.448 6903-ago-12 EUR 29.029 CAD 37.294 17403-ago-12 EUR 262.459 DKK 1.949.778 (23)03-ago-12 EUR 3.064.209 GBP 2.453.022 28.32903-ago-12 EUR 131.756 JPY 13.092.573 1.809219

JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas03-ago-12 EUR 73.227 PLN 312.565 (184)03-ago-12 EUR 535.427 SEK 4.737.068 (4.229)03-ago-12 EUR 365.783 USD 457.875 4.48403-ago-12 EUR 205.823 ZAR 2.177.867 (2.485)03-ago-12 GBP 34.947 EUR 43.575 (324)03-ago-12 MXN 4.279.626 EUR 248.014 3.07103-ago-12 NOK 2.862.110 EUR 380.048 (905)03-ago-12 NOK 763.622 SEK 893.138 (591)03-ago-12 USD 147.817 EUR 117.770 (1.131)Total 23.730220

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO75.859 Aberdeen Asset Management 244.091 0,4321.744 AstraZeneca 769.985 1,3569.157 BAE Systems 249.026 0,44189.745 Barclays 394.950 0,691.319 Bellway 13.582 0,0217.102 Bodycote 70.104 0,12172.192 BP 901.017 1,5824.078 British American Tobacco 975.526 1,71118.243 BT Group 310.349 0,5571.711 Cobham 205.175 0,365.849 Computacenter 21.583 0,046.652 Cookson Group 48.301 0,082.198 Cranswick 22.090 0,045.732 Dairy Crest Group 23.646 0,04144.388 Debenhams 155.030 0,2729.257 Drax Group 202.479 0,3531.449 easyJet 206.066 0,3614.407 Fenner 63.775 0,1133.658 GlaxoSmithKline 604.324 1,06848 Hargreaves Services 8.076 0,0192.345 Hays 83.231 0,15143.145 HSBC Holdings 1.002.982 1,769.477 Imperial Tobacco Group 289.512 0,5113.799 Inchcape 56.505 0,108.866 Interserve 34.434 0,06124.060 ITV 118.228 0,218.432 Ladbrokes 16.421 0,0364.909 Legal & General Group 102.339 0,1813.346 Micro Focus International 87.159 0,1529.777 Mondi 199.534 0,3511.249 Next 448.096 0,7918.104 Pace 23.310 0,0428.297 Persimmon 212.827 0,3711.516 Prudential 105.434 0,183.378 Rightmove 67.040 0,12259 Rio Tinto 9.769 0,025.292 Scottish & Southern Energy 91.201 0,1616.102 Smiths News 19.138 0,0339.315 Tate & Lyle 316.746 0,56108.614 Taylor Wimpey 64.243 0,1156.125 TUI Travel 118.126 0,219.187 Tullett Prebon 32.370 0,06232.773 Vodafone Group 517.004 0,9112.479 WH Smith 84.934 0,1522.715 William Hill 79.727 0,149.669.485 16,96ALEMANIA509 Amadeus Fire 17.956 0,032.573 Aurubis 97.600 0,1713.317 BASF 727.774 1,283.199 Bayerische Motoren Werke 181.063 0,321.708 Bechtle 49.481 0,09229 Bertrandt 13.503 0,024.671 Bilfinger Berger 299.037 0,52745 Cancom IT Systeme 10.378 0,02375 Continental 24.510 0,046.684 Daimler Registered Shares 235.076 0,414.117 Deutsche Bank Registered Shares 117.026 0,2136.760 Deutsche Post Registered Shares 509.769 0,897.688 Drillisch 56.830 0,103.510 Duerr 168.629 0,3010.474 E.ON 176.801 0,3117.283 Freenet 199.273 0,357.125 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 334.626 0,59781 Kabel Deutschland Holding 38.300 0,071.514 Lanxess 74.572 0,131.258 Leoni 37.573 0,079.311 RWE 296.811 0,522.506 SAP 115.978 0,202.159 Schuler 43.930 0,082.340 Suedzucker 65.491 0,111.897 Volkswagen Preference Shares 233.189 0,414.125.176 7,24SUIZA10.403 Adecco Registered Shares 361.859 0,63244 Bossard Holding - Bearer Shares 24.526 0,042.907 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 124.583 0,221.070 Crédit Suisse Group Registered Shares 15.495 0,03139 Forbo Holding Registered Shares 61.940 0,11168 Georg Fischer Registered Shares 45.257 0,08648 Implenia Registered Shares 16.035 0,03106 Inficon Holding Registered Shares 16.655 0,0315.019 Nestlé Registered Shares 705.496 1,249.109 Novartis Registered Shares 401.743 0,7031.975 OC Oerlikon Registered Shares 208.243 0,376.447 Roche Holding - Genussschein 877.816 1,54930 Swiss Life Holding Registered Shares 69.077 0,1211.796 Swiss Re 587.459 1,032.523 Zurich Insurance Group 447.930 0,793.964.114 6,96FRANCIA907 Akka Technologies 19.786 0,0414.020 AXA 146.088 0,2611.244 BNP Paribas 333.638 0,59398 Casino Guichard Perrachon 27.458 0,051.982 Compagnie Générale des Etablissements MichelinRegistered - B Shares 101.161 0,182.284 Eiffage 58.956 0,101.446 Groupe Steria 17.573 0,032.549 Plastic Omnium 50.081 0,09539 Publicis Groupe 19.466 0,032.186 Renault 67.750 0,125.598 Rexel 75.335 0,138.331 Sanofi 492.737 0,871.610 Teleperformance 27.966 0,0526.125 Total 916.530 1,615.304 Valeo 171.545 0,307.991 Vivendi 116.209 0,201.632 Zodiac Aerospace 130.364 0,232.772.643 4,88PAÍSES BAJOS1.305 ASML Holding 52.203 0,094.308 BE Semiconductor Industries 24.743 0,0511.678 EADS 323.773 0,57639 Gemalto 35.953 0,0616.128 ING Groep - CVA 84.164 0,1551.153 Koninklijke Ahold 500.967 0,882.462 Nutreco 135.976 0,2417.467 Royal Dutch Shell - A Shares 466.325 0,8233.297 Royal Dutch Shell - B Shares 922.580 1,62988 Royal Imtech 18.505 0,032.724 Ziggo 68.175 0,122.633.364 4,63SUECIA425 AarhusKarlshamn 11.432 0,023.683 Betsson 85.200 0,153.041 Bilia - A Shares 31.835 0,065.223 Billerud 37.916 0,0731.803 Boliden 347.534 0,611.912 Electrolux - B Shares 29.756 0,052.439 Fastighets Balder - B Shares 8.641 0,015.177 Haldex 18.075 0,032.348 Investor - B Shares 35.149 0,0611.584 Kinnevik Investment - B Shares 183.453 0,3210.229 NCC - B Shares 141.745 0,254.930 Saab - B Shares 66.178 0,1230.006 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 152.522 0,2715.399 Svenska Handelsbanken - A Shares 394.620 0,6923.291 Swedbank - A Shares 288.466 0,501.832.522 3,21BÉLGICA841 Ackermans & van Haaren 51.562 0,097.928 Anheuser-Busch InBev 484.520 0,851.113 Barco 43.997 0,0814.069 Belgacom 316.166 0,55576 Compagnie d’Entreprises CFE 23.247 0,04760 Elia System Operator 24.559 0,046.489 Nyrstar 6 0,002.278 Recticel 10.638 0,02439 Solvay 33.755 0,066.901 Umicore 249.040 0,441.237.490 2,17221

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoITALIA5.115 Astaldi 24.874 0,042.631 Autostrada Torino-Milano 12.739 0,028.225 Azimut Holding 65.142 0,1238.431 ENI 639.300 1,1256.907 Intesa Sanpaolo 61.659 0,115.965 Pirelli & Co. 49.122 0,09211.461 Telecom Italia 164.517 0,291.017.353 1,79DINAMARCA12 AP Moller - Maersk - B Shares 61.865 0,111.649 Coloplast - B Shares 235.161 0,414.344 Novo Nordisk - B Shares 493.547 0,87519 Royal UNIBREW 25.800 0,04141 SimCorp 18.856 0,03626 Topdanmark 84.641 0,15919.870 1,61ESPAÑA3.273 BBVA 17.997 0,03867 Corporacion Financiera Alba 22.607 0,049.931 Distribuidora Internacional de Alimentacion 36.645 0,0637.313 Ferrovial 326.937 0,5710.678 Gas Natural SDG 106.385 0,19482 Pescanova 10.356 0,022.938 Red Eléctrica 100.737 0,182.283 Repsol YPF 28.121 0,052.639 Viscofan 89.185 0,16738.970 1,30FINLANDIA3.359 Elisa 53.240 0,095.547 Huhtamaki 64.983 0,123.813 Metso 102.894 0,181.110 Orion - B Shares 16.595 0,031.536 PKC Group 18.363 0,0313.266 Pohjola Bank - A Shares 122.512 0,212.294 Ramirent 14.555 0,033.592 Stora Enso - R Shares 17.137 0,034.947 Tieto 62.678 0,115.840 YIT 77.789 0,14550.746 0,97JERSEY52.122 WPP 502.848 0,88502.848 0,88NORUEGA1.217 Aker - A Shares 26.439 0,0510.694 Cermaq 111.551 0,202.437 DnB 19.035 0,037.765 Statoil 144.998 0,251.620 Yara International 55.752 0,10357.775 0,63AUSTRIA628 Austriamicrosystems - Bearer Shares 32.725 0,062.351 Oesterreichische Post 61.590 0,112.204 OMV 53.138 0,09944 Raiffeisen Bank International Registered Shares 23.494 0,041.053 RHI 19.115 0,03724 Voestalpine 15.293 0,02205.355 0,35MALTA2.016 Unibet Group SDR 39.851 0,0739.851 0,07BERMUDAS53.303 Golden Ocean Group 27.756 0,04ObligacionesALEMANIA4.000.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.16/4,000% 4.564.372 8,012.053.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 2.971.477 5,211.330.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 1.877.939 3,309.413.788 16,52ITALIA2.000.000 Italy (Republic of) 01.11.15/3,000% 1.908.470 3,352.500.000 Italy (Republic of) 01.03.21/3,750% 2.211.100 3,883.500.000 Italy (Republic of) 01.09.21/4,750% 3.291.255 5,777.410.825 13,00REINO UNIDO2.000.000 UK Treasury 07.12.15/8,000% 3.119.307 5,471.560.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 2.385.962 4,195.505.269 9,66FRANCIA1.210.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 1.442.814 2,531.442.814 2,53SUECIA2.000.000 Sweden (Kingdom of) 12.07.16/3,000% 245.036 0,43245.036 0,43Total Obligaciones 24.017.732 42,14Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores54.613.050 95,83Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO1.414.611 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 1.414.611 2,481.414.611 2,48Total Fondos de Inversión 1.414.611 2,48Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.414.611 2,48Otros valores mobiliariosAccionesREINO UNIDO2.705.120 Rolls-Royce Holdings - C Shares* 3.349 0,013.349 0,01Total Acciones 3.349 0,01Total otros valores mobiliarios 3.349 0,01Total Inversiones 56.031.010 98,32Caja 507.248 0,89Otro Activo/(Pasivo) 448.171 0,79Total Activo Neto 56.986.429 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.27.756 0,04Total Acciones 30.595.318 53,69222

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaAlemania 16,52Italia 13,00Reino Unido 9,66Francia 2,53Suecia 0,43Total activos de renta fija 42,14AccionesFinancieras 10,14Valores Industriales 7,52Energía 7,14Asistencia Sanitaria 6,83Artículos de primera necesidad 6,73Bienes de Consumo Discrecionales 6,24Materiales 3,40Servicios de Telecomunicación 3,16Sociedades de inversión 2,48Empresas de servicios públicos 1,40Tecnología de la Información 1,14Total Acciones 56,18Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,68Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaAlemania 24,88Italia 10,79Reino Unido 8,35Francia 3,65Suecia 0,39Total activos de renta fija 48,06AccionesFinancieras 8,89Energía 7,20Asistencia Sanitaria 6,72Artículos de primera necesidad 5,86Bienes de Consumo Discrecionales 5,16Materiales 4,47Valores Industriales 4,18Servicios de Telecomunicación 3,89Empresas de servicios públicos 1,99Tecnología de la Información 1,05Sociedades de inversión 0,56Total Acciones 49,97Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,97Total 100,00223

JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (15) Euro-Bund Future EUR (2.108.175) 17.475sep-12 (25) Euro-Schatz Future EUR (2.762.188) (157)sep-12 17 Long Gilt Future GBP 2.506.053 (20.415)Total Futuros sobre Obligaciones(3.097)Futuros sobre Valores de Renta Variablesep-12 28 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 626.780 23.825sep-12 (11) FTSE 100 Index Future GBP (756.988) (15.389)8.436Total Futuros sobre Valores de Renta VariableTotal 5.339Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas23-jul-12 CHF 77.684 EUR 64.714 (77)23-jul-12 EUR 3.884.017 CHF 4.662.002 5.01723-jul-12 EUR 11.356.864 GBP 9.167.833 9.19723-jul-12 EUR 351.248 NOK 2.649.596 7323-jul-12 EUR 1.994.047 SEK 17.654.255 (18.205)23-jul-12 GBP 219.742 EUR 273.983 (1.993)23-jul-12 SEK 2.058.148 EUR 232.695 1.89521-sep-12 EUR 5.737.602 GBP 4.649.546 (12.900)21-sep-12 EUR 232.694 SEK 2.068.325 (2.402)21-sep-12 GBP 171.982 EUR 212.548 157Total (19.238)224

JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesTURQUÍA521.700 Akbank 1.485.088 1,76109.900 Akcansa Cimento 345.902 0,41213.800 Anadolu Hayat Emeklilik 387.255 0,46366.200 Arcelik 1.444.724 1,7194.277 BIM Birlesik Magazalar 2.964.214 3,51198.000 Dogus Otomotiv Servis ve Ticaret 477.319 0,5698.100 Ford Otomotiv Sanayi 695.998 0,82572.683 KOC Holding 1.700.119 2,01950.249 Reysas Tasimacilik ve Lojistik Ticaret 366.605 0,43517.900 TAV Havalimanlari Holding 2.176.411 2,58174.944 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 578.840 0,69242.744 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 4.047.604 4,79284.500 Turk Sise ve Cam Fabrikalari 367.727 0,44212.600 Turk Telekomunikasyon 666.362 0,79759.000 Turkcell Iletisim Hizmetleri 3.067.182 3,632.549.977 Turkiye Garanti Bankasi 7.859.116 9,30311.664 Turkiye Halk Bankasi 1.912.287 2,262.438.400 Turkiye Is Bankasi - C Shares 5.054.445 5,98258.939 Ulker Biskuvi Sanayi 786.771 0,931.724.933 Yapi ve Kredi Bankasi 2.785.983 3,3039.169.952 46,36POLONIA52.600 Bank Handlowy w Warszawie 1.007.897 1,1952.987 Bank Pekao 1.886.249 2,23405.691 Cyfrowy Polsat 1.373.371 1,62263.194 Eurocash 2.513.063 2,9737.740 Grupa Kety 1.058.582 1,2526.250 ING Bank Slaski 510.731 0,61164.502 KGHM Polska Miedz 5.636.738 6,6750.200 KRUK 539.723 0,6479.261 NG2 1.096.650 1,30141.647 Polski Koncem Naftowy Orlen 1.248.403 1,47691.438 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 5.593.212 6,6267.441 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 5.256.596 6,22356.488 Telekomunikacja Polska 1.305.621 1,551.910.867 Trakcja Polska 403.454 0,4729.430.290 34,81REPÚBLICA CHECA45.837 CEZ 1.249.753 1,487.900 Komercni Banka 1.083.550 1,28121.171 Telefonica Czech Republic 1.824.999 2,154.158.302 4,91HUNGRÍA17.800 MOL Hungarian Oil and Gas 1.003.668 1,19141.800 OTP Bank 1.767.286 2,092.770.954 3,28ESLOVENIA38.612 Krka dd Novo mesto 1.615.912 1,917.768 Mercator Poslovni Sistem 958.960 1,142.574.872 3,05REINO UNIDO369.300 International Personal Finance 1.097.539 1,30Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO3.700.005 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 3.700.005 4,383.700.005 4,38Total Fondos de Inversión 3.700.005 4,38Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado3.700.005 4,38Total Inversiones 84.625.880 100,13Caja 209.832 0,25Otro Activo/(Pasivo) (319.665) (0,38)Total Activo Neto 84.516.047 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 47,43Servicios de Telecomunicación 9,34Materiales 8,33Bienes de Consumo Discrecionales 8,28Energía 7,45Artículos de primera necesidad 7,41Sociedades de inversión 4,38Valores Industriales 4,12Asistencia Sanitaria 1,91Empresas de servicios públicos 1,48Total Acciones 100,13Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,13)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 44,87Servicios de Telecomunicación 14,44Bienes de Consumo Discrecionales 11,17Energía 6,87Artículos de primera necesidad 6,44Valores Industriales 5,17Materiales 3,68Asistencia Sanitaria 3,36Empresas de servicios públicos 2,99Sociedades de inversión 0,51Total Acciones 99,50Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,50Total 100,001.097.539 1,30CROACIA38.147 Hrvatski Telekom 1.032.835 1,221.032.835 1,22JERSEY193.784 Atrium European Real Estate 691.131 0,82691.131 0,82Total Acciones 80.925.875 95,75Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores80.925.875 95,75225

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO555.538 Aberdeen Asset Management 1.787.553 1,17319.868 Ashtead Group 1.029.040 0,67149.116 Babcock International Group 1.579.829 1,03246.798 Barclays 513.704 0,341.162.775 Barratt Developments 1.996.692 1,3046.325 Berkeley Group Holdings 812.975 0,53149.759 BG Group 2.414.958 1,57141.477 Bovis Homes Group 828.838 0,54841.825 BP 4.404.956 2,87109.014 British American Tobacco 4.416.730 2,88699.095 BT Group 1.834.894 1,19544.613 Debenhams 584.751 0,38110.519 Diageo 2.254.930 1,47235.528 easyJet 1.543.272 1,00161.831 GlaxoSmithKline 2.905.651 1,89613.227 HSBC Holdings 4.296.732 2,8052.740 Imperial Tobacco Group 1.611.151 1,051.615.946 ITV 1.539.981 1,00559.938 Legal & General Group 882.831 0,57210.212 Micro Focus International 1.372.837 0,90100.388 Mondi 672.696 0,4437.787 Next 1.505.220 0,98202.943 Persimmon 1.526.368 0,99158.778 Prudential 1.453.675 0,95138.303 Tate & Lyle 1.114.255 0,721.574.695 Taylor Wimpey 931.400 0,61157.743 Telecity Group 1.558.935 1,02868.557 Vodafone Group 1.929.122 1,2655.083 Whitbread 1.389.486 0,90238.596 William Hill 837.443 0,5551.530.905 33,57ALEMANIA12.756 Allianz Registered Shares 1.006.512 0,6656.224 BASF 3.072.642 2,0012.954 Continental 846.674 0,5514.750 Deutsche Bank Registered Shares 419.269 0,27114.456 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 1.493.365 0,9716.871 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 1.312.733 0,85125.406 Freenet 1.445.931 0,9458.693 GSW Immobilien 1.578.988 1,0326.116 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 1.226.538 0,803.673 Hugo Boss 286.567 0,1917.193 Linde 2.099.265 1,3742.149 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 737.502 0,4852.863 RWE 1.685.140 1,109.517 Sartorius 439.114 0,2915.300 Sartorius Preference Shares 804.627 0,5210.659 Siemens Registered Shares 703.174 0,4675.967 Suedzucker 2.126.126 1,394.724 Volkswagen Preference Shares 580.698 0,3821.864.865 14,25SUIZA31.601 Crédit Suisse Group Registered Shares 457.611 0,3041.629 EFG International 183.860 0,121.637 Forbo Holding Registered Shares 729.471 0,47161.933 Logitech International Registered Shares 1.365.074 0,8954.396 Nestlé Registered Shares 2.555.174 1,6638.579 Novartis Registered Shares 1.701.488 1,1133.405 Roche Holding - Genussschein 4.548.387 2,9736.716 Swiss Re 1.828.513 1,1910.166 Transocean/Switzerland 356.533 0,238.551 Zurich Financial Services 1.518.135 0,9915.244.246 9,93PAÍSES BAJOS522.420 Aegon 1.900.825 1,2432.414 ASML Holding 1.296.641 0,8432.545 EADS 902.310 0,5919.411 Gemalto 1.092.160 0,71224.565 Royal Dutch Shell - A Shares 5.995.324 3,9189.239 Ziggo 2.233.429 1,46FRANCIA6.007 Air Liquide 537.356 0,3574.532 AXA 776.624 0,5120.383 BNP Paribas 604.815 0,3916.705 Dassault Systèmes 1.234.249 0,808.249 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 980.600 0,6419.791 Publicis Groupe 714.752 0,4764.959 Sanofi 3.842.000 2,5031.547 SCOR 604.125 0,3919.132 Zodiac Aerospace 1.528.264 1,0010.822.785 7,05ITALIA151.951 Azimut Holding 1.203.452 0,78163.748 Banca Generali 1.475.369 0,96389.810 Enel 974.915 0,6488.529 Pirelli & Co. 729.036 0,4828.136 Salvatore Ferragamo Italia 457.913 0,302.169.649 Telecom Italia 1.687.987 1,10153.324 UniCredit 432.987 0,286.961.659 4,54SUECIA29.714 Billerud 215.708 0,1439.958 NCC - B Shares 553.705 0,3660.149 Svenska Handelsbanken - A Shares 1.541.399 1,0062.814 Swedbank - A Shares 777.971 0,5174.665 Swedish Match 2.371.293 1,5592.524 Trelleborg - B Shares 666.133 0,436.126.209 3,99DINAMARCA73 Coloplast - B Shares 10.410 0,0142.314 Novo Nordisk - B Shares 4.807.541 3,138.552 Topdanmark 1.156.307 0,755.974.258 3,89ESPAÑA384.411 Banco Santander 1.978.371 1,29201.022 BBVA 1.105.319 0,725.761 Inditex 469.118 0,3144.323 Telefonica 453.092 0,2921.765 Viscofan 735.548 0,484.741.448 3,09BÉLGICA61.032 Anheuser-Busch InBev 3.729.971 2,433.729.971 2,43BERMUDAS78.359 Lancashire Holdings 770.764 0,50120.391 Hoegh LNG Holdings 716.355 0,471.487.119 0,97JERSEY150.647 WPP 1.453.370 0,951.453.370 0,95NORUEGA134.171 Awilco LNG 433.440 0,28364.496 TTS Group 858.347 0,561.291.787 0,84CANADÁ155.895 Africa Oil 949.395 0,62949.395 0,62Total Acciones 145.598.706 94,8713.420.689 8,75226

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoFondos de InversiónLUXEMBURGO9.560.192 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 9.560.192 6,239.560.192 6,23Total Obligaciones 9.560.192 6,23Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores155.158.898 101,10Total Inversiones 155.158.898 101,10Caja 706.949 0,46Otro Activo/(Pasivo) (2.388.844) (1,56)Total Activo Neto 153.477.003 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 22,12Artículos de primera necesidad 13,63Asistencia Sanitaria 12,46Bienes de Consumo Discrecionales 11,89Energía 9,20Servicios de Telecomunicación 7,26Valores Industriales 6,85Sociedades de inversión 6,23Tecnología de la Información 4,95Materiales 4,77Empresas de servicios públicos 1,74Total Acciones 101,10Caja y Otro Activo/(Pasivo) (1,10)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 19,94Energía 17,51Bienes de Consumo Discrecionales 14,97Artículos de primera necesidad 11,40Asistencia Sanitaria 8,52Materiales 7,15Tecnología de la Información 6,90Valores Industriales 6,51Servicios de Telecomunicación 4,34Empresas de servicios públicos 2,38Total Acciones 99,62Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) 0,38Total 100,00227

JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 174 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 3.894.990 142.208sep-12 28 FTSE 100 Index Future GBP 1.926.879 48.600Total 190.808228

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO170.792 Barclays 355.499 0,8831.240 Berkeley Group Holdings 548.243 1,3671.968 BG Group 1.160.529 2,88480.351 BP 2.513.498 6,2414.724 British American Tobacco 596.547 1,4820.912 Diageo 426.670 1,0680.254 GlaxoSmithKline 1.440.948 3,58379.417 HSBC Holdings 2.658.482 6,6019.326 Imperial Tobacco Group 590.389 1,47208.910 Legal & General Group 329.380 0,821.287.755 Lloyds Banking Group 495.750 1,2358.713 National Grid 493.382 1,2334.966 Prudential 320.128 0,8020.563 Rio Tinto 775.580 1,9342.526 Tate & Lyle 342.616 0,8513.047.641 32,41ALEMANIA19.277 Allianz Registered Shares 1.521.052 3,7827.056 BASF 1.478.610 3,67121.714 Commerzbank 162.549 0,4011.975 Continental 782.686 1,948.089 Daimler Registered Shares 284.490 0,7113.590 Deutsche Bank Registered Shares 386.296 0,9650.324 Deutsche Telekom Registered Shares 432.308 1,0817.140 E.ON 289.323 0,7214.588 RWE 465.029 1,158.329 SAP 385.466 0,966.187.809 15,37FRANCIA120.582 AXA 1.256.464 3,1215.022 BNP Paribas 445.740 1,114.447 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 528.637 1,3135.135 Sanofi 2.078.060 5,1630.573 Total 1.072.577 2,675.381.478 13,37PAÍSES BAJOS234.187 Aegon 852.089 2,119.161 EADS 253.989 0,6377.728 Royal Dutch Shell - A Shares 2.075.143 5,163.181.221 7,90SUIZA7.931 Crédit Suisse Group Registered Shares 114.848 0,2912.309 Novartis Registered Shares 542.876 1,356.011 Roche Holding - Genussschein 818.451 2,0369.444 UBS Registered Shares 636.233 1,584.371 Zurich Insurance Group 776.022 1,932.888.430 7,18ESPAÑA180.508 Banco Santander 928.984 2,31183.916 BBVA 1.011.262 2,511.940.246 4,82DINAMARCA13.414 Novo Nordisk - B Shares 1.524.043 3,791.524.043 3,79ITALIA42.061 ENI 699.685 1,74616.619 Telecom Italia 479.730 1,19110.206 UniCredit 311.222 0,781.490.637 3,71SUECIA25.286 Svenska Handelsbanken - A Shares 647.988 1,6121.873 Swedbank - A Shares 270.904 0,67DINAMARCA1.793 Topdanmark 242.430 0,60242.430 0,60Total Acciones 37.666.260 93,57Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores37.666.260 93,57Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO2.050.755 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 2.050.755 5,092.050.755 5,09Total Fondos de Inversión 2.050.755 5,09Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado2.050.755 5,09Total Inversiones 39.717.015 98,66Caja 302.802 0,75Otro Activo/(Pasivo) 236.158 0,59Total Activo Neto 40.255.975 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 35,40Energía 18,69Asistencia Sanitaria 15,91Artículos de primera necesidad 7,00Materiales 5,60Sociedades de inversión 5,09Bienes de Consumo Discrecionales 4,01Empresas de servicios públicos 3,10Servicios de Telecomunicación 2,27Tecnología de la Información 0,96Valores Industriales 0,63Total Acciones 98,66Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,34Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 34,81Energía 22,95Asistencia Sanitaria 13,16Artículos de primera necesidad 6,92Materiales 5,56Servicios de Telecomunicación 4,82Bienes de Consumo Discrecionales 3,53Tecnología de la Información 2,85Empresas de servicios públicos 2,64Sociedades de inversión 1,31Valores Industriales 0,53Total Acciones 99,08Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,92Total 100,00918.892 2,28BÉLGICA14.128 Anheuser-Busch InBev 863.433 2,14863.433 2,14229

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 55 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 1.231.175 37.150sep-12 9 FTSE 100 Index Future GBP 619.354 8.431Total 45.581230

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO7.796 Abcam 40.405 0,5523.671 Aegis Group 47.300 0,6444.440 Anite 66.463 0,9142.944 Ashtead Group 138.154 1,8812.609 Avocet Mining 15.201 0,2137.418 Barratt Developments 64.253 0,8811.796 Bodycote 48.354 0,6624.557 Capital & Counties Properties 64.013 0,8735.988 Carphone Warehouse Group 63.658 0,8728.175 Cove Energy 93.746 1,282.449 Croda International 68.356 0,934.276 Dialight 55.136 0,7527.472 Elementis 65.983 0,9038.500 EnQuest 51.836 0,7119.474 Fenner 86.205 1,1819.430 International Personal Finance 57.745 0,796.637 Jazztel 29.684 0,418.174 John Wood Group 69.523 0,9514.643 Melrose 66.542 0,918.401 Morgan Crucible 28.915 0,4022.843 Nautical Petroleum 129.668 1,774.317 Ophir Energy 30.812 0,4211.129 Perform Group 52.922 0,729.280 Persimmon 69.796 0,953.400 Provident Financial 51.186 0,704.149 Rightmove 82.341 1,1336.549 Senior 85.273 1,172.379 Spectris 44.504 0,6124.212 Sports Direct International 91.621 1,2532.122 TalkTalk Telecom Group 76.376 1,048.300 Telecity Group 82.027 1,1212.576 William Hill 44.140 0,6025.670 Yule Catto & Co. 45.653 0,632.107.791 28,79ALEMANIA1.411 Bechtle 40.877 0,561.292 Bertrandt 76.183 1,043.764 Carl Zeiss Meditec - Bearer Shares 72.617 0,993.022 CTS Eventim 71.259 0,972.646 Deutsche Euroshop 72.963 0,995.664 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 73.901 1,01929 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 72.286 0,999.774 Drillisch 72.249 0,991.533 Duerr 73.649 1,006.348 Freenet 73.192 1,001.751 Fuchs Petrolub Preference Shares 74.632 1,021.941 Gerresheimer 72.176 0,992.286 Gerry Weber International 73.626 1,011.275 MTU Aero Engines Holding 73.899 1,014.246 NORMA Group 73.583 1,00124 Pfeiffer Vacuum Technology 9.932 0,131.397 Sartorius Preference Shares 73.468 1,003.044 Symrise 72.904 1,009.991 TAG Immobilien 73.239 1,004.942 Wirecard 75.168 1,031.371.803 18,73ITALIA9.364 Azimut Holding 74.163 1,013.906 Danieli & Co. 62.984 0,866.522 Davide Campari-Milano 35.626 0,494.087 DiaSorin 92.898 1,2730.920 Finmeccanica 97.738 1,347.240 Lottomatica 109.469 1,5036.051 Piaggio & Co. 69.506 0,954.755 Recordati 26.652 0,3652.478 Sorin 89.580 1,23SUIZA658.616 9,01588 Bucher Industries Registered Shares 73.875 1,01760 Dufry Registered Shares 71.811 0,98264 Flughafen Zuerich Registered Shares 72.847 1,00132 Forbo Holding Registered Shares 58.821 0,807.369 GAM Holding 63.897 0,87231 Helvetia Holding Registered Shares 54.855 0,75248 Kaba Holding Registered - B Shares 73.383 1,00279 Kuoni Reisen Holding Registered - B Shares 66.050 0,90535.539 7,31FRANCIA17.324 Altran Technologies 59.421 0,811.659 Atos 77.728 1,062.286 Eiffage 59.007 0,80937 Eurofins Scientific 91.451 1,2525.627 Havas 91.783 1,251.677 IPSOS 38.646 0,531.417 Rubis 57.229 0,783.057 Teleperformance 53.100 0,7363 Vilmorin & Cie 5.272 0,07533.637 7,28SUECIA2.761 AarhusKarlshamn 74.267 1,014.863 AF - B Shares 73.865 1,013.130 Betsson 72.407 0,991.977 Elekta - B Shares 71.720 0,982.907 Hexpol 77.199 1,057.246 Wihlborgs Fastigheter 76.578 1,05446.036 6,09PAÍSES BAJOS5.376 Aalberts Industries 65.722 0,903.373 Arcadis 58.075 0,793.025 Koninklijke Ten Cate 63.275 0,861.420 Nutreco 78.427 1,074.516 Unit 4 89.789 1,23355.288 4,85DINAMARCA3.501 Christian Hansen Holding 70.934 0,977.724 GN Store Nord 73.962 1,011.477 Royal UNIBREW 73.423 1,00540 Topdanmark 73.013 1,00291.332 3,98FINLANDIA2.029 Amer Sports 18.231 0,254.513 Elisa 71.531 0,976.237 Huhtamaki 73.066 1,008.232 Pohjola Bank - A Shares 76.023 1,04238.851 3,26NORUEGA30.575 Marine Harvest 17.029 0,2313.240 Opera Software 72.282 0,993.725 TGS Nopec Geophysical 77.564 1,06166.875 2,28ESPAÑA2.343 Tecnicas Reunidas 76.464 1,052.192 Viscofan 74.079 1,01150.543 2,06BÉLGICA1.131 Ackermans & van Haaren 69.342 0,952.299 D’ieteren 75.585 1,03144.927 1,98JERSEY21.329 Cape 69.106 0,9411.675 Kentz 54.124 0,74123.230 1,68IRLANDA1.376 Paddy Power 71.408 0,9871.408 0,98AUSTRIA544 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 34.348 0,4734.348 0,47231

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoISLA DE MAN23.163 Lamprell 28.534 0,3928.534 0,39Total Acciones 7.258.758 99,14Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores7.258.758 99,14Otros valores mobiliariosAUSTRIA26.532 Immofinanz* 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 7.258.758 99,14Caja 149.362 2,04Otro Activo/(Pasivo) (86.433) (1,18)Total Activo Neto 7.321.687 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesValores Industriales 21,78Bienes de Consumo Discrecionales 19,11Financieras 12,03Tecnología de la Información 9,12Energía 8,81Materiales 8,51Asistencia Sanitaria 7,69Artículos de primera necesidad 5,78Servicios de Telecomunicación 5,53Empresas de servicios públicos 0,78Total Acciones 99,14Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,86Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesValores Industriales 26,07Bienes de Consumo Discrecionales 15,75Financieras 15,19Energía 13,63Tecnología de la Información 9,58Materiales 6,95Artículos de primera necesidad 5,45Asistencia Sanitaria 4,15Servicios de Telecomunicación 4,08Empresas de servicios públicos 1,14Total Acciones 101,99AccionesDescubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) (1,99)Total 100,00232

JPMorgan Funds - Europe Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO14.600 Abcam 75.669 0,02466.835 Aberdeen Asset Management 1.502.134 0,45110.700 Anite 165.559 0,0568.950 Ashtead Group 221.817 0,07178.654 AstraZeneca 6.326.385 1,904.800 Atkins (WS) 41.019 0,0119.432 Avocet Mining 23.426 0,01665.164 BAE Systems 2.395.172 0,722.537.215 Barclays 5.281.150 1,5857.700 Barratt Developments 99.081 0,03111.522 BHP Billiton 2.514.255 0,7555.278 Bodycote 226.595 0,071.459.368 BP 7.636.328 2,29246.311 British American Tobacco 9.979.353 2,99377.407 BT Group 990.569 0,3019.200 BTG 97.317 0,0335.725 Bunzl 463.966 0,1419.193 Carclo 104.849 0,0338.000 Carphone Warehouse Group 67.217 0,0233.806 Cove Energy 112.481 0,0323.800 CSR 64.692 0,02198.241 Dairy Crest Group 817.782 0,251.300.920 Debenhams 1.396.799 0,425.900 Dialight 76.076 0,0219.200 Diploma 105.732 0,03287.607 Drax Group 1.990.445 0,60423.064 easyJet 2.772.080 0,8345.044 Elementis 108.188 0,0328.370 Fenner 125.584 0,0427.311 Galliford Try 214.709 0,06331.574 GlaxoSmithKline 5.953.361 1,788.326 Hargreaves Services 79.294 0,0222.222 Howden Joinery Group 35.146 0,011.650.000 HSBC Holdings 11.561.147 3,478.040 Hyder Consulting 39.816 0,0127.665 International Personal Finance 82.219 0,0213.300 Interserve 51.654 0,021.881.396 ITV 1.792.953 0,5441.280 John Menzies 308.557 0,0951.000 Kcom Group 45.004 0,013.434.190 Legal & General Group 5.414.547 1,6241.200 Marston’s 52.971 0,0223.776 Micro Focus International 155.274 0,05421.929 Mondi 2.827.328 0,8512.956 Morgan Crucible 44.592 0,0130.163 Nautical Petroleum 171.219 0,0578.000 Next 3.107.077 0,936.960 Oxford Instruments 105.255 0,035.528 Perform Group 26.288 0,0194.257 Persimmon 708.923 0,21238.961 Prudential 2.187.782 0,6662.989 Rio Tinto 2.375.772 0,71203.541 Rolls-Royce Holdings 2.179.751 0,6521.713 RPC Group 104.745 0,0353.289 Scottish & Southern Energy 918.366 0,2859.328 Senior 138.419 0,0425.076 Sports Direct International 94.890 0,03446.450 Tate & Lyle 3.596.880 1,08786.306 Taylor Wimpey 465.084 0,1411.600 Telecity Group 114.640 0,03782.322 TUI Travel 1.646.544 0,4928.874 Unilever 770.538 0,233.164.901 Vodafone Group 7.029.452 2,11485.710 WH Smith 3.305.835 0,9935.981 Yule Catto & Co. 63.991 0,02103.551.743 31,03ALEMANIA10.850 Aurelius 309.117 0,0969.692 Aurubis 2.643.592 0,79140.647 BASF 7.686.359 2,3145.452 Bayerische Motoren Werke 2.572.583 0,772.165 Bechtle 62.720 0,021.908 Bertrandt 112.505 0,0371.501 Bilfinger Berger 4.577.494 1,377.985 Carl Zeiss Meditec 154.051 0,056.493 CTS Eventim 153.105 0,0570.066 Daimler Registered Shares 2.464.221 0,7492.610 Deutsche Bank Registered Shares 2.632.439 0,7931.598 Deutsche Post Registered Shares 438.185 0,132.625 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 204.251 0,06281.235 Drillisch 2.078.889 0,6243.020 Duerr 2.066.788 0,6268.518 E.ON 1.156.584 0,35401.798 Freenet 4.632.731 1,3972.204 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 3.391.061 1,0221.877 Lanxess 1.077.552 0,324.501 NORMA Group 78.002 0,02178 Pfeiffer Vacuum Technology 14.258 0,0019.158 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 335.217 0,10136.505 RWE 4.351.438 1,3025.114 SAP 1.162.276 0,353.090 Sartorius Preference Shares 162.503 0,0520.093 TAG Immobilien 147.292 0,0434.103 Volkswagen Preference Shares 4.192.111 1,2648.857.324 14,64SUIZA1.668 Acino Holding Registered Shares 150.877 0,05150.996 Adecco Registered Shares 5.252.266 1,5818.912 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 810.499 0,24154.846 Crédit Suisse Group Registered Shares 2.242.312 0,674.744 Daetwyler Holding - Bearer Shares 268.319 0,081.511 Forbo Holding Registered Shares 673.324 0,20960 Gurit Holding - Bearer Shares 365.907 0,1121.290 Implenia Registered Shares 526.817 0,163.881 Inficon Holding Registered Shares 609.779 0,188.494 Komax Holding Registered Shares 509.207 0,15166.175 Nestlé Registered Shares 7.805.831 2,34213.983 Novartis Registered Shares 9.437.504 2,83179.864 OC Oerlikon Registered Shares 1.171.395 0,3553.456 Roche Holding - Genussschein 7.278.508 2,188.184 Schweizerische National-Versicherungs-GesellschaftRegistered Shares 226.336 0,072.681 Swatch Group - Bearer Shares 833.665 0,2558.878 Swiss Re 2.932.215 0,882.625 Tecan Group Registered Shares 141.155 0,042.850 Valora Holding Registered Shares 414.721 0,121.070 Vaudoise Assurances Holding - B Shares 240.184 0,07182 Vetropack Holding - Bearer Shares 254.318 0,081.910 Walter Meier Registered Shares 345.930 0,1021.539 Zurich Insurance Group 3.824.009 1,1546.315.078 13,88PAÍSES BAJOS149.561 ASML Holding 5.982.814 1,791.876 BE Semiconductor Industries 10.775 0,00122.291 EADS 3.390.518 1,0235.207 Imtech 659.427 0,20281.880 ING Groep - CVA 1.470.991 0,44529.388 Koninklijke Ahold 5.184.561 1,5514.051 Koninklijke DSM 544.160 0,1610.127 Koninklijke Ten Cate 211.832 0,0718.325 Nutreco 1.012.090 0,30506.474 Royal Dutch Shell - B Shares 14.033.182 4,218.202 TKH Group - Dutch Certificates 136.625 0,047.906 Unit 4 157.191 0,0526.832 Ziggo 671.538 0,2033.465.704 10,03FRANCIA23.035 Akka Technologies 502.508 0,157.376 Alten 160.907 0,052.611 Assystem 33.356 0,01128.394 AXA 1.337.865 0,4077.859 BNP Paribas 2.310.271 0,6910.188 Christian Dior 1.101.068 0,332.563 Eurofins Scientific 250.149 0,0749.138 GameLoft 242.005 0,0710.138 Groupe Steria 123.202 0,044.576 Lectra 20.569 0,0149.015 Plastic Omnium 963.022 0,291.835 PPR 205.979 0,0665.087 Publicis Groupe 2.350.617 0,7027.074 Renault 839.091 0,2561.534 Rexel 828.094 0,25105.432 Sanofi 6.235.776 1,87309 Sopra Group 12.338 0,00217.481 Total 7.629.777 2,2924.437 Valeo 790.354 0,24245.000 Vivendi 3.562.913 1,0717.425 Zodiac Aerospace 1.391.909 0,4230.891.770 9,26233

JPMorgan Funds - Europe Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoSUECIA6.035 AarhusKarlshamn 162.333 0,0520.417 AF - B Shares 310.119 0,0934.505 Atlas Copco - A Shares 578.730 0,1824.300 Axfood 615.096 0,1839.450 Betsson 912.609 0,2785.261 Bilia - A Shares 892.552 0,2719.896 Boliden 217.418 0,07213.488 Haldex 745.370 0,227.938 Hexpol 210.803 0,0670.000 Investor - B Shares 1.047.873 0,3145.083 NCC - B Shares 624.723 0,19347.373 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 1.765.715 0,53172.976 Svenska Handelsbanken - A Shares 4.432.743 1,33216.016 Swedbank - A Shares 2.675.424 0,80103.587 Trelleborg - B Shares 745.781 0,2221.859 Volvo - B Shares 193.789 0,0621.025 Wihlborgs Fastigheter 222.199 0,0716.353.277 4,90ITALIA36.772 Amplifon 136.939 0,0433.100 Astaldi 160.965 0,05320.107 Beni Stabili 108.100 0,0319.327 Brembo 148.915 0,05402.550 ENI 6.696.419 2,0120.336 Industria Macchine Automatiche 270.977 0,08382.532 Intesa Sanpaolo 414.473 0,1253.662 Marcolin 250.816 0,0853.796 MARR 397.283 0,121.556.046 Telecom Italia 1.210.604 0,3646.615 Trevi Finanziaria 202.729 0,062.121 Zignago Vetro 10.020 0,0010.008.240 3,00ESPAÑA349.247 BBVA 1.920.335 0,5844.782 Bolsas y Mercados Españoles 706.212 0,215.223 Corporacion Financiera Alba 136.190 0,04347.903 Ferrovial 3.048.326 0,91174.120 Gas Natural SDG 1.734.758 0,5288.561 Mapfre 140.015 0,04119.431 Repsol YPF 1.471.091 0,4415.294 Viscofan 516.861 0,169.673.788 2,90BÉLGICA91.969 Anheuser-Busch InBev 5.620.685 1,6811.339 Arseus 157.385 0,057.338 Barco 290.071 0,0921.968 Econocom Group 363.680 0,118.746 Kinepolis Group 584.539 0,1816.374 Melexis 196.079 0,062.845 Sipef 163.118 0,057.375.557 2,22DINAMARCA46.087 FLSmidth & Co. - B Shares 1.981.949 0,5923.857 Novo Nordisk - B Shares 2.710.533 0,8118.929 Royal UNIBREW 940.982 0,2811.723 Topdanmark 1.585.054 0,487.218.518 2,16FINLANDIA2.914 Amer Sports 26.182 0,01154.351 Huhtamaki 1.808.222 0,54113.705 Orion - B Shares 1.699.890 0,51157.604 Stora Enso - R Shares 751.929 0,224.286.223 1,28NORUEGA138.623 Cermaq 1.445.998 0,4329.942 Opera Software 163.464 0,05114.296 Statoil 2.134.279 0,643.743.741 1,12AUSTRIA2.842 Austriamicrosystems 148.096 0,0422.088 Raiffeisen Bank International 549.715 0,17772 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 48.744 0,01IRLANDA89.722 Smurfit Kappa Group 476.334 0,14643.246 Total Produce 260.515 0,08736.849 0,22BAHAMAS2.959 United International Enterprises 321.659 0,10321.659 0,10JERSEY33.794 Cape 109.492 0,0417.314 Kentz 80.266 0,02189.758 0,06PORTUGAL64.419 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 123.620 0,04123.620 0,04BERMUDAS8.222 Dockwise 102.158 0,03102.158 0,03CANADÁ21.000 Mood Media 47.838 0,0147.838 0,01ISLA DE MAN26.934 Lamprell 33.179 0,0133.179 0,01Total Acciones 324.042.579 97,11Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores324.042.579 97,11Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO6.257.008 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 6.257.008 1,896.257.008 1,89Total Fondos de Inversión 6.257.008 1,89Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado6.257.008 1,89Otros valores mobiliariosAccionesREINO UNIDO27.478.592 Rolls-Royce Holdings - C Shares* 34.020 0,0134.020 0,01AUSTRIA51.567 Immofinanz* 0 0,000 0,00Total Acciones 34.020 0,01Total otros valores mobiliarios 34.020 0,01Total Inversiones 330.333.607 99,01Caja 745.110 0,22Otro Activo/(Pasivo) 2.557.608 0,77Total Activo Neto 333.636.325 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.746.555 0,22234

JPMorgan Funds - Europe Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 19,42Valores Industriales 12,55Asistencia Sanitaria 12,33Artículos de primera necesidad 11,77Energía 12,00Bienes de Consumo Discrecionales 10,65Materiales 6,70Servicios de Telecomunicación 6,09Tecnología de la Información 3,16Empresas de servicios públicos 2,45Sociedades de inversión 1,89Total Acciones 99,01Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,99Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 20,47Energía 14,07Asistencia Sanitaria 12,74Artículos de primera necesidad 10,80Bienes de Consumo Discrecionales 9,62Servicios de Telecomunicación 8,24Valores Industriales 7,53Materiales 7,51Empresas de servicios públicos 4,82Tecnología de la Información 2,05Sociedades de inversión 1,64Total Acciones 99,49Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,51Total 100,00235

JPMorgan Funds - Europe Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 169 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 3.783.065 149.565sep-12 42 FTSE 100 Index Future GBP 2.890.319 58.758Total 208.323236

JPMorgan Funds - Europe Focus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO145.111 Afren 186.661 0,9615.981 Associated British Foods 254.241 1,3119.842 BG Group 319.965 1,6567.378 BP 352.564 1,8176.512 Brammer 245.813 1,2796.026 BT Group 252.037 1,3023.968 Bunzl 311.276 1,606.732 Cairn Energy 22.103 0,1136.136 Computacenter 133.342 0,6919.602 Domino’s Pizza UK & IRL 124.678 0,6420.555 GlaxoSmithKline 369.062 1,9016.664 Intercontinental Hotels Group 317.509 1,6460.991 International Personal Finance 181.262 0,93351.060 ITV 334.557 1,7266.845 Kingfisher 239.790 1,24591.565 Lloyds Banking Group 227.736 1,1749.479 Meggitt 237.496 1,226.260 Next 249.363 1,2914.731 Pearson 231.984 1,2043.120 Persimmon 324.313 1,6722.993 Petropavlovsk 129.978 0,6761.125 Premier Foods 65.176 0,3415.226 Provident Financial 229.223 1,1824.681 Prudential 225.964 1,16253.079 Rentokil Initial 230.059 1,1825.202 Restaurant Group 92.886 0,4878.994 Robert Walters 201.832 1,0410.766 SABMiller 343.252 1,7774.724 Salamander Energy 157.178 0,81144.661 SIG 175.068 0,9018.190 Travis Perkins 217.770 1,1235.195 WH Smith 239.544 1,237.223.682 37,20BÉLGICA55.406 Ageas 85.741 0,4535.978 Arseus 499.375 2,574.848 Barco 191.641 0,996.747 D’ieteren 221.824 1,146.500 Econocom Group 107.608 0,553.702 Kinepolis Group 247.423 1,2722.134 Nyrstar 98.618 0,5116.646 Nyrstar - VVPR Strip 17 0,002.731 Solvay 209.987 1,086.590 Telenet Group Holding 224.521 1,1613.119 ThromboGenics 280.419 1,442.167.174 11,16FRANCIA8.620 Atos 403.869 2,089.172 BNP Paribas 272.156 1,405.774 Lafarge 203.086 1,052.748 L’Oréal 251.332 1,296.855 Sanofi 405.439 2,095.234 Schneider Electric 226.279 1,171.762.161 9,08ALEMANIA29.377 Adler Modemaerkte 160.854 0,832.720 Allianz Registered Shares 214.622 1,115.741 Bayer Registered Shares 323.735 1,672.417 Hamburger Hafen und Logistik 48.521 0,255.569 Henkel & Co. KGaA 243.282 1,257.357 Kabel Deutschland Holding 360.787 1,867.051 Porsche Automobil Holding Preference Shares 276.417 1,425.173 ThyssenKrupp 65.775 0,341.693.993 8,73SUECIA43.436 Byggmax Group 171.228 0,8815.049 Intrum Justitia 170.203 0,8822.358 Loomis - B Shares 216.516 1,1167.480 Nobia 163.610 0,8430.660 Nordea Bank 206.921 1,0714.078 Tele2 - B Shares 170.104 0,88ITALIA26.973 Banca Generali 243.027 1,2534.665 Fiat 136.580 0,70158.774 Intesa Sanpaolo 172.032 0,8965.000 Snam Rete Gas 226.655 1,1727.056 UniCredit 76.406 0,39SUIZA854.700 4,402.030 Roche Holding - Bearer Shares 289.066 1,4915.579 UBS Registered Shares 142.732 0,731.277 Zurich Insurance Group 226.717 1,17658.515 3,39PORTUGAL19.891 Jeronimo Martins SGPS 267.733 1,3849.375 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 173.158 0,8891.727 REN - Redes Energeticas Nacionais 190.609 0,98631.500 3,24DINAMARCA3.408 Carlsberg - B Shares 210.979 1,0821.448 Danske Bank 235.027 1,211.750 Royal UNIBREW 86.994 0,45533.000 2,74PAÍSES BAJOS7.150 ASML Holding 286.018 1,4729.730 ING Groep - CVA 155.146 0,806.956 Telegraaf Media Groep - CVA 58.288 0,3065.554 Vimetco Registered Shares GDR 10.348 0,06509.800 2,63IRLANDA6.508 Paddy Power 337.733 1,74337.733 1,74JERSEY110.389 Highland Gold Mining 144.013 0,748.505 Shire 193.324 1,00337.337 1,74FINLANDIA8.176 Nokian Renkaat 243.236 1,2552.327 Ruukki Group 35.059 0,18278.295 1,43ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS52.983 Playtech 228.191 1,18228.191 1,18NORUEGA2.827 Algeta 63.685 0,33129.874 Norske Skogindustrier 69.438 0,357.287 Petroleum Geo-Services 69.462 0,36202.585 1,04GRECIA72.030 Ellaktor 78.513 0,4019.708 Folli - Follie 112.336 0,58190.849 0,98GUERNSEY52.659 Burford Capital 69.758 0,3569.758 0,35ISLA DE MAN27.859 Lamprell 34.318 0,1834.318 0,181.098.582 5,66237

JPMorgan Funds - Europe Focus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoAUSTRALIA146.732 International Ferro Metals 26.341 0,1426.341 0,14Total Acciones 18.838.514 97,01Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores18.838.514 97,01Total Inversiones 18.838.514 97,01Caja 534.278 2,75Otro Activo/(Pasivo) 46.191 0,24Total Activo Neto 19.418.983 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 27,21Financieras 15,26Asistencia Sanitaria 10,82Valores Industriales 8,91Artículos de primera necesidad 8,87Tecnología de la Información 6,96Materiales 6,73Energía 5,88Servicios de Telecomunicación 4,22Empresas de servicios públicos 2,15Total Acciones 97,01Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,99Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 25,79Financieras 14,41Asistencia Sanitaria 12,10Materiales 9,15Valores Industriales 8,85Artículos de primera necesidad 8,59Energía 6,98Tecnología de la Información 5,91Servicios de Telecomunicación 4,42Empresas de servicios públicos 2,21Total Acciones 98,41Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,59Total 100,00238

JPMorgan Funds - Europe Focus FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 17 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 380.545 15.045sep-12 2 FTSE 100 Index Future GBP 137.634 2.798Total 17.843239

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.824 Quad/Graphics 9.138 0,029.138 0,02Total Acciones 9.138 0,02ObligacionesLUXEMBURGO750.000 Beverage Packaging HoldingsLuxembourg II 15.06.17/9,500% 695.625 1,27750.000 Capsugel FinanceCo 01.08.19/9,875% 806.250 1,48750.000 Cirsa Funding Luxembourg 15.05.18/8,750% 607.500 1,111.000.000 Codere Finance Luxembourg 15.06.15/8,250% 735.000 1,351.000.000 Fiat Finance & Trade 01.04.16/6,375% 963.770 1,771.500.000 Fiat Industrial Finance Europe 09.03.18/6,250% 1.514.985 2,781.250.000 FMC Finance VII 15.09.18/6,500% 1.385.938 2,54500.000 Gategroup Finance Luxembourg 01.03.19/6,750% 498.850 0,91750.000 Geo Travel Finance 01.05.19/10,375% 686.250 1,261.500.000 Ineos Group Holdings 15.02.16/7,875% 1.282.500 2,351.000.000 Matterhorn Mobile Holdings 15.02.20/8,250% 1.037.500 1,90500.000 Ontex IV 15.04.18/7,500% 485.000 0,89500.000 Picard Bondco 01.10.18/9,000% 531.250 0,97750.000 Spie BondCo 3 15.08.19/11,000% 731.250 1,341.250.000 Sunrise CommunicationsHoldings 31.12.18/8,500% 1.325.000 2,431.530.625 Wind Acquisition Finance 15.07.17/12,250% 1.117.356 2,05750.000 Wind Acquisition Finance 15.02.18/7,375% 641.250 1,1815.045.274 27,58PAÍSES BAJOS500.000 Brenntag Finance 19.07.18/5,500% 540.000 0,992.000.000 Conti-Gummi Finance 15.10.18/7,125% 2.125.000 3,90500.000 Elster Finance 15.04.18/6,250% 540.000 0,99500.000 Goodyear Dunlop Tires Europe 15.04.19/6,750% 507.500 0,931.750.000 HeidelbergCement Finance 15.12.18/9,500% 2.069.375 3,79500.000 New World Resources 01.05.18/7,875% 475.000 0,871.000.000 Schaeffler Finance 15.02.19/8,750% 1.051.250 1,93750.000 UPC Holding 15.08.20/8,375% 776.250 1,421.250.000 Ziggo Bond 15.05.18/8,000% 1.356.250 2,499.440.625 17,31REINO UNIDO500.000 BAA 01.03.17/7,125% 614.482 1,13750.000 Priory Group No 3 15.02.18/7,000% 896.040 1,64500.000 EC Finance 01.08.17/9,750% 483.750 0,89500.000 Eco-Bat Finance 15.02.17/7,750% 495.000 0,91500.000 House of Fraser Funding 15.08.18/8,875% 543.195 0,99500.000 Lowell Group Financing 01.04.19/10,750% 592.718 1,09500.000 R&R Ice Cream 15.11.17/8,375% 498.750 0,911.000.000 Rexam 29.06.67/6,750%* 950.000 1,745.073.935 9,30FRANCIA250.000 Europcar Groupe 15.05.13/4,190%* 249.375 0,46250.000 Europcar Groupe 15.05.17/11,500% 220.000 0,401.500.000 Lafarge 13.04.18/6,250% 1.541.352 2,831.500.000 Renault 30.06.15/5,625% 1.550.730 2,841.250.000 Rexel 17.12.18/7,000% 1.321.875 2,424.883.332 8,95IRLANDA500.000 Ardagh Packaging Finance 15.10.17/7,375% 525.000 0,961.500.000 Ardagh Packaging Finance 15.10.20/9,250% 1.516.875 2,781.000.000 Nara Cable Funding 01.12.18/8,875% 870.000 1,59750.000 Ono Finance II 15.07.19/11,125% 592.500 1,091.000.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.17/7,250% 1.057.500 1,944.561.875 8,36ALEMANIA582.089 Grohe Holding 01.10.14/8,625% 589.481 1,08517.500 Kinove German Bondco 15.06.18/10,000% 526.556 0,971.000.000 Unitymedia 01.12.19/9,625% 1.087.500 1,991.000.000 Unitymedia 15.03.21/9,500% 1.087.500 1,993.291.037 6,03SUECIA1.000.000 Norcell Sweden Holding 2 29.09.19/10,750% 1.037.500 1,901.250.000 TVN Finance II 15.11.17/10,750% 1.308.125 2,402.345.625 4,30ESPAÑA750.000 Campofrio Food Group 31.10.16/8,250% 738.750 1,36750.000 Obrascon Huarte Lain 15.03.18/8,750% 716.250 1,311.455.000 2,67SUDÁFRICA500.000 Edcon Proprietary 15.06.14/3,912%* 454.400 0,831.000.000 Foodcorp 01.03.18/8,750% 978.750 1,801.433.150 2,63CANADÁ1.250.000 Bombardier 15.05.21/6,125% 1.246.875 2,291.246.875 2,29AUSTRIA500.000 Sappi Papier Holding 15.04.18/6,625% 480.000 0,88500.000 Wienerberger 31.02.49/6,500%* 371.250 0,68851.250 1,56ISLAS CAIMÁN750.000 UPCB Finance 15.01.20/7,625% 789.375 1,45789.375 1,45REPÚBLICA CHECA750.000 CET 21 01.11.17/9,000% 793.125 1,45793.125 1,45CROACIA750.000 Agrokor 07.12.16/10,000% 774.375 1,42774.375 1,42ITALIA500.000 Lottomatica 31.03.66/8,250%* 427.500 0,78427.500 0,78EE.UU.280.000 Kronos International 15.04.13/6,500% 284.200 0,52284.200 0,52Total Obligaciones 52.696.553 96,60Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores52.705.691 96,62Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesCANADÁ500.000 Quebecor Printing 144A 01.08.27/6,500% 4.933 0,014.933 0,01Total Obligaciones 4.933 0,01Fondos de InversiónLUXEMBURGO196 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (acc)) 2.750.737 5,042.750.737 5,04Total Fondos de Inversión 2.750.737 5,04Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado2.755.670 5,05Total Inversiones 55.461.361 101,67Caja 678.887 1,24Otro Activo/(Pasivo) (1.587.049) (2,91)Total Activo Neto 54.553.199 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.240

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaLuxemburgo 27,58Países Bajos 17,31Reino Unido 9,30Francia 8,95Irlanda 8,36Alemania 6,03Suecia 4,30España 2,67Sudáfrica 2,63Canadá 2,30Austria 1,56Islas Caimán 1,45República Checa 1,45Croacia 1,42Italia 0,78Estados Unidos de América 0,52Total activos de renta fija 96,61Fondos de InversiónLuxemburgo 5,04Total Fondos de Inversión 5,04AccionesValores Industriales 0,02Total Acciones 0,02Caja y Otro Activo/(Pasivo) (1,67)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaLuxemburgo 19,06Países Bajos 19,00Reino Unido 12,47Francia 7,55Irlanda 5,77Alemania 5,65Estados Unidos de América 4,40Sudáfrica 4,16Suecia 3,41España 1,91Suiza 1,45Canadá 1,39Italia 1,30Austria 1,19Islas Caimán 0,67República Checa 0,46Dinamarca 0,36Bélgica 0,32Grecia 0,22Total activos de renta fija 90,74Fondos de InversiónLuxemburgo 4,85Total Fondos de Inversión 4,85AccionesValores Industriales 0,02Total Acciones 0,02Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,39Total 100,00241

JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas13-jul-12 EUR 3.227.844 GBP 2.611.194 (4.575)13-jul-12 GBP 490.639 EUR 613.319 (5.953)Total (10.528)242

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO79.600 Abcam 412.551 0,74618.500 Anite 925.008 1,66375.390 Ashtead Group 1.207.659 2,1726.300 Atkins (WS) 224.751 0,40105.900 Avocet Mining 127.668 0,23309.200 Barratt Developments 530.952 0,95107.000 BTG 542.339 0,97105.150 Carclo 574.424 1,03212.000 Carphone Warehouse Group 375.000 0,67179.359 Cove Energy 596.775 1,07130.500 CSR 354.718 0,6331.900 Dialight 411.329 0,74105.200 Diploma 579.321 1,04238.799 Elementis 573.552 1,03147.851 Fenner 654.485 1,1845.576 Hargreaves Services 434.053 0,78128.527 Howden Joinery Group 203.280 0,3643.668 Hyder Consulting 216.253 0,39153.260 International Personal Finance 455.480 0,8372.400 Interserve 281.185 0,5044.800 John Menzies 334.868 0,60274.900 Kcom Group 242.578 0,44225.800 Marston’s 290.315 0,52129.388 Micro Focus International 844.997 1,5270.822 Morgan Crucible 243.754 0,44165.022 Nautical Petroleum 936.742 1,6836.636 Oxford Instruments 554.039 0,9930.212 Perform Group 143.669 0,26116.537 RPC Group 562.183 1,01328.933 Senior 767.437 1,38133.701 Sports Direct International 505.939 0,9164.400 Telecity Group 636.449 1,14193.190 Yule Catto & Co. 343.581 0,6216.087.334 28,88ALEMANIA11.863 Bechtle 343.671 0,6210.438 Bertrandt 615.477 1,1043.537 Carl Zeiss Meditec - Bearer Shares 839.938 1,5135.588 CTS Eventim 839.165 1,5114.458 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 1.124.977 2,02106.098 Drillisch 784.276 1,4125.035 Duerr 1.202.744 2,1624.516 NORMA Group 424.862 0,76974 Pfeiffer Vacuum Technology 78.017 0,1416.949 Sartorius Preference Shares 891.348 1,60110.149 TAG Immobilien 807.447 1,457.951.922 14,28ITALIA201.635 Amplifon 750.889 1,351.707.838 Beni Stabili 576.737 1,03103.331 Brembo 796.165 1,43103.143 Industria Macchine Automatiche 1.374.380 2,47297.202 Marcolin 1.389.122 2,49254.878 Trevi Finanziaria 1.108.464 1,9911.598 Zignago Vetro 54.789 0,106.050.546 10,86SUECIA33.104 AarhusKarlshamn 890.449 1,6029.053 AF - B Shares 441.294 0,7982.279 Betsson 1.903.386 3,4243.542 Hexpol 1.156.312 2,08115.186 Wihlborgs Fastigheter 1.217.320 2,185.608.761 10,07FRANCIA39.436 Alten 860.296 1,5414.013 Assystem 179.016 0,3313.945 Eurofins Scientific 1.361.032 2,44263.590 GameLoft 1.298.181 2,3353.994 Groupe Steria 656.162 1,1823.825 Lectra 107.093 0,191.660 Sopra Group 66.280 0,12SUIZA8.857 Acino Holding Registered Shares 801.149 1,441.860 Gurit Holding - Bearer Shares 708.945 1,2714.378 Tecan Group Registered Shares 773.151 1,39995 Vetropack Holding - Bearer Shares 1.390.367 2,503.673.612 6,60PAÍSES BAJOS54.595 Koninklijke Ten Cate 1.141.991 2,0543.549 TKH Group - Dutch Certificates 725.418 1,3042.107 Unit 4 837.192 1,512.704.601 4,86FINLANDIA15.983 Amer Sports - A Shares 143.607 0,26104.255 Huhtamaki 1.221.347 2,191.364.954 2,45AUSTRIA15.255 Austriamicrosystems 794.933 1,434.209 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 265.756 0,471.060.689 1,90JERSEY179.553 Cape 581.749 1,0494.761 Kentz 439.301 0,791.021.050 1,83NORUEGA164.188 Opera Software 896.361 1,61896.361 1,61BÉLGICA62.461 Arseus 866.959 1,56866.959 1,56DINAMARCA12.105 Royal UNIBREW 601.753 1,08601.753 1,08BERMUDAS43.811 Dockwise 544.352 0,98544.352 0,98CANADÁ116.000 Mood Media 264.250 0,47264.250 0,47ISLA DE MAN147.291 Lamprell 181.442 0,32181.442 0,32Total Acciones 53.406.646 95,88Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores53.406.646 95,88Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO2.300.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 2.300.000 4,132.300.000 4,13Total Fondos de Inversión 2.300.000 4,13Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado2.300.000 4,134.528.060 8,13243

JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoOtros valores mobiliariosAccionesAUSTRIA159.373 Immofinanz* 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 55.706.646 100,01Caja 185.950 0,33Otro Activo/(Pasivo) (193.645) (0,34)Total Activo Neto 55.698.951 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesValores Industriales 20,30Tecnología de la Información 16,49Bienes de Consumo Discrecionales 15,70Asistencia Sanitaria 14,56Materiales 12,82Financieras 5,49Energía 4,33Sociedades de inversión 4,13Artículos de primera necesidad 3,20Servicios de Telecomunicación 2,99Total Acciones 100,01Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,01)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesValores Industriales 25,85Bienes de Consumo Discrecionales 17,85Tecnología de la Información 13,36Materiales 9,26Sociedades de inversión 8,75Asistencia Sanitaria 8,40Financieras 7,11Energía 5,77Servicios de Telecomunicación 4,11Artículos de primera necesidad 1,88Total Acciones 102,34Caja y Otro Activo/(Pasivo) (2,34)Total 100,00244

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAcciones y DerechosREINO UNIDO10.516 Aegis Group 21.013 0,371.737 Anglo American 45.273 0,801.584 ARM Holdings 9.874 0,171.744 Associated British Foods 27.745 0,491.859 AstraZeneca 65.830 1,1614.541 Barclays 30.267 0,533.929 BG Group 63.358 1,122.686 BHP Billiton 60.555 1,0621.087 BP 110.340 1,942.644 British American Tobacco 107.122 1,8819.658 BT Group 51.596 0,911.461 Burberry Group 24.165 0,425.632 Centrica 22.187 0,392.644 Diageo 53.946 0,952.191 Domino’s Pizza UK & IRL 13.936 0,254.792 GlaxoSmithKline 86.039 1,5119.574 HSBC Holdings 137.150 2,412.004 Imperial Tobacco Group 61.220 1,081.814 Intercontinental Hotels Group 34.563 0,6120.624 ITV 19.654 0,352.530 J Sainsbury 9.433 0,173.078 Kingfisher 11.041 0,197.719 Legal & General Group 12.170 0,2287.238 Lloyds Banking Group 33.584 0,59881 London Stock Exchange Group 10.850 0,191.884 National Grid 15.832 0,28249 Next 9.919 0,172.180 Pearson 34.331 0,601.625 Pennon Group 15.375 0,275.088 Prudential 46.583 0,82394 Reckitt Benckiser Group 16.473 0,292.019 Rio Tinto 76.151 1,344.935 Rolls-Royce Holdings 52.850 0,932.067 SABMiller 65.902 1,161.654 Sage Group 5.717 0,103.102 Smith & Nephew 24.540 0,432.045 Standard Chartered 35.458 0,6225.737 Taylor Wimpey 15.223 0,275.015 Tesco 19.272 0,34925 Tullow Oil 16.943 0,3061.106 Vodafone Group 135.720 2,38518 Weir Group 9.793 0,171.324 Whitbread 33.398 0,594.227 WM Morrison Supermarkets 13.941 0,242.591 Xstrata 26.014 0,461.792.346 31,52ALEMANIA802 Allianz Registered Shares 63.282 1,111.604 BASF 87.659 1,541.519 Bayer Registered Shares 85.656 1,51873 Bayerische Motoren Werke 49.412 0,87253 Brenntag 21.898 0,39370 Continental 24.183 0,43323 Daimler Registered Shares 11.360 0,201.047 Deutsche Bank Registered Shares 29.761 0,52260 Deutsche Boerse 10.932 0,192.959 Deutsche Telekom Registered Shares 25.419 0,453.909 E.ON 65.984 1,16753 HeidelbergCement 28.232 0,50834 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 43.501 0,75306 K+S Registered Shares 11.028 0,19591 Kabel Deutschland Holding 28.983 0,51261 Lanxess 12.856 0,2396 Linde 11.722 0,20305 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 5.337 0,091.114 SAP 51.556 0,911.056 Siemens Registered Shares 69.664 1,23341 Volkswagen Preference Shares 41.917 0,74SUIZA780.342 13,721.838 ABB Registered Shares 23.627 0,42498 Adecco Registered Shares 17.323 0,301.016 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 43.542 0,761.328 Crédit Suisse Group Registered Shares 19.231 0,34142 Kuehne & Nagel International Registered Shares 11.776 0,214.562 Nestlé Registered Shares 214.293 3,772.536 Novartis Registered Shares 111.848 1,971.053 Roche Holding - Genussschein 143.375 2,521.009 Swiss Re 50.250 0,8845 Syngenta Registered Shares 12.127 0,21232 Transocean 8.136 0,144.534 UBS Registered Shares 41.540 0,73332 Zurich Financial Services 58.943 1,04756.011 13,29FRANCIA331 Air Liquide 29.610 0,52437 Atos 20.475 0,36783 AXA 8.159 0,14802 BNP Paribas 23.797 0,42580 Cap Gemini 16.810 0,30801 Compagnie de Saint-Gobain 23.197 0,41206 Compagnie Générale des Etablissements MichelinRegistered - B Shares 10.514 0,18114 Danone 5.536 0,101.357 EDF 23.676 0,422.190 France Télécom 22.442 0,392.772 GDF Suez 51.732 0,91163 L’Oréal 14.908 0,26140 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 16.643 0,29251 PPR 28.175 0,5062 Remy Cointreau 5.344 0,09514 Renault 15.930 0,281.947 Sanofi 115.155 2,031.125 Schneider Electric 48.637 0,85681 SCOR 13.041 0,231.189 Société Générale 21.491 0,38507 Sodexo 31.061 0,542.865 Suez Environnement 24.036 0,422.637 Total 92.513 1,63217 Unibail-Rodamco 31.237 0,55985 Vinci 36.174 0,64730.293 12,84PAÍSES BAJOS491 ASML Holding 19.641 0,341.578 EADS 43.750 0,777.111 ING Groep - CVA 37.109 0,653.241 Koninklijke Ahold 31.741 0,5656 Koninklijke DSM 2.169 0,043.921 Koninklijke KPN 29.394 0,52731 Koninklijke Philips Electronics 11.365 0,205.496 Royal Dutch Shell - A Shares 146.787 2,583.408 Royal Dutch Shell - B Shares 94.428 1,663.629 Unilever - CVA 95.978 1,69512.362 9,01ESPAÑA9.011 Banco Santander 46.375 0,829.254 BBVA 50.883 0,903.274 Distribuidora Internacional de Alimentacion 12.081 0,224.700 Iberdrola 17.244 0,30614 Inditex 49.998 0,88888 Repsol YPF 10.938 0,19888 Repsol YPF - Rights 05.07.12 497 0,014.649 Telefonica 47.524 0,83235.540 4,15SUECIA2.500 Atlas Copco - A Shares 41.931 0,74156 Hennes & Mauritz - B Shares 4.374 0,081.869 Loomis - B Shares 18.099 0,327.472 Nordea Bank 50.428 0,891.055 Sandvik 10.463 0,18531 Svenska Handelsbanken - A Shares 13.608 0,243.181 Swedbank - A Shares 39.398 0,694.759 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 34.154 0,60212.455 3,74ITALIA837 Assicurazioni Generali 8.843 0,161.408 Atlantia 14.066 0,247.558 Enel 18.903 0,334.596 ENI 76.454 1,3520.007 Intesa Sanpaolo 21.678 0,3840.826 Telecom Italia 31.763 0,566.802 UniCredit 19.209 0,34190.916 3,36245

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoJERSEY1.298 Petrofac 22.554 0,40156 Randgold Resources 11.139 0,201.560 Shire 35.460 0,62720 Wolseley 21.242 0,3790.395 1,59BÉLGICA909 Anheuser-Busch InBev 55.554 0,98400 Mobistar 10.781 0,19285 Solvay 21.914 0,3888.249 1,55FINLANDIA2.204 Nokia 3.580 0,06453 Nokian Renkaat 13.477 0,24425 Sampo - A Shares 8.713 0,154.363 Stora Enso - R Shares 20.816 0,371.575 UPM-Kymmene 13.868 0,24708 Wartsila 18.100 0,3278.554 1,38DINAMARCA116 Carlsberg - B Shares 7.181 0,12359 Novo Nordisk - B Shares 40.788 0,721.767 TDC 9.671 0,1757.640 1,01NORUEGA1.787 DnB 13.958 0,25699 Statoil 13.053 0,22772 Telenor 10.081 0,1837.092 0,65LUXEMBURGO2.063 ArcelorMittal 24.704 0,4324.704 0,43AUSTRIA288 Andritz 11.344 0,20Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y DerechosFinancieras 17,67Artículos de primera necesidad 15,22Energía 11,54Materiales 11,02Asistencia Sanitaria 10,96Bienes de Consumo Discrecionales 10,13Valores Industriales 7,89Servicios de Telecomunicación 6,58Empresas de servicios públicos 4,48Tecnología de la Información 3,04Total Acciones y Derechos 98,53Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,47Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 16,88Artículos de primera necesidad 15,04Energía 12,41Materiales 11,30Asistencia Sanitaria 10,80Bienes de Consumo Discrecionales 9,22Valores Industriales 8,01Servicios de Telecomunicación 7,36Empresas de servicios públicos 4,81Tecnología de la Información 2,77Total Acciones 98,60Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,40Total 100,0011.344 0,20PORTUGAL319 Jeronimo Martins SGPS 4.294 0,084.294 0,08Total Acciones y Derechos 5.602.537 98,52Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores5.602.537 98,52Otros valores mobiliariosAccionesREINO UNIDO492.794 Rolls-Royce Holdings - C Shares* 610 0,01610 0,01Total Acciones 610 0,01Total otros valores mobiliarios 610 0,01Total Inversiones 5.603.147 98,53Caja 187.870 3,31Otro Activo/(Pasivo) (104.436) (1,84)Total Activo Neto 5.686.581 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.246

JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 2 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 44.770 533Total 533247

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO13.646 Aegis Group 27.268 0,52114 Anglo American 2.971 0,061.399 ASOS 30.484 0,581.655 AstraZeneca 58.606 1,12122 Aveva Group 2.452 0,0517.294 Barclays 35.997 0,6814.175 Barratt Developments 24.341 0,471.904 BG Group 30.703 0,5912.579 BP 65.821 1,2612.393 Brammer 39.816 0,761.880 British American Tobacco 76.169 1,4626.151 BT Group 68.638 1,313.311 Burberry Group 54.765 1,0522.099 Centrica 87.059 1,66895 Croda International 24.981 0,483.339 Diageo 68.126 1,307.739 Domino’s Pizza UK & IRL 49.224 0,9423.568 Electrocomponents 59.889 1,144.638 GlaxoSmithKline 83.275 1,5911.647 HSBC Holdings 81.608 1,562.910 Intercontinental Hotels Group 55.446 1,066.317 International Personal Finance 18.774 0,3623.534 ITV 22.428 0,4327.123 Legal & General Group 42.764 0,82127.540 Lloyds Banking Group 49.099 0,943.754 London Stock Exchange Group 46.232 0,882.842 Pearson 44.756 0,865.969 Prudential 54.649 1,052.150 Rio Tinto 81.092 1,5513.753 Robert Walters 35.139 0,674.402 Rolls-Royce 47.142 0,902.777 SABMiller 88.539 1,6913.000 Salamander Energy 27.345 0,5220.738 SIG 25.097 0,484.450 Smith & Nephew 35.205 0,676.476 Soco International 23.207 0,443.787 Tate & Lyle 30.510 0,5814.845 Vodafone Group 32.972 0,635.792 WH Smith 39.421 0,752.558 Xstrata 25.682 0,491.797.692 34,35ALEMANIA268 Allianz Registered Shares 21.147 0,411.106 BASF 60.443 1,151.170 Bayer Registered Shares 65.976 1,26457 Bayerische Motoren Werke 25.866 0,49525 Brenntag 45.441 0,871.175 Continental 76.798 1,474.951 E.ON 83.573 1,591.211 HeidelbergCement 45.403 0,871.202 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 62.696 1,201.318 Kabel Deutschland Holding 64.635 1,241.287 SAP 59.562 1,14808 Stada Arzneimittel 19.525 0,37538 Volkswagen Preference Shares 66.134 1,26SUIZA697.199 13,32308 Kuehne & Nagel International Registered Shares 25.541 0,493.024 Nestlé Registered Shares 142.048 2,712.818 Novartis Registered Shares 124.285 2,381.016 Roche Holding - Genussschein 138.337 2,641.494 Swiss Re 74.403 1,42661 UBS Registered Shares 6.056 0,12412 Zurich Insurance Group 73.146 1,40583.816 11,16FRANCIA1.450 Atos 67.936 1,303.876 AXA 40.388 0,77960 BNP Paribas 28.486 0,551.109 Compagnie de Saint-Gobain 32.117 0,61379 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 45.054 0,861.980 Rexel 26.646 0,511.108 Sanofi 65.533 1,251.047 Schneider Electric 45.264 0,871.599 Société Générale 28.902 0,552.802 Suez Environnement 23.507 0,452.403 Total 84.303 1,61488.136 9,33PAÍSES BAJOS2.487 Aalberts Industries 30.404 0,583.637 EADS 100.836 1,9310.293 ING Groep - CVA 53.714 1,022.600 Koninklijke Ahold 25.463 0,494.883 Koninklijke KPN 36.605 0,703.174 Royal Dutch Shell - A Shares 84.771 1,621.276 Royal Dutch Shell - B Shares 35.355 0,685.779 TNT 18.692 0,3610.075 Vimetco Registered Shares GDR 1.590 0,03387.430 7,41ITALIA3.322 Banca Generali 29.931 0,576.705 ENI 111.538 2,1347.417 Telecom Italia 36.890 0,718.890 UniCredit 25.105 0,48203.464 3,89ESPAÑA2.669 Banco Santander 13.736 0,269.029 BBVA 49.646 0,95824 Distribuidora Internacional de Alimentacion 3.041 0,06431 Inditex 35.096 0,67865 Red Eléctrica 29.659 0,573.547 Telefonica 36.259 0,69167.437 3,20SUECIA3.557 Loomis - B Shares 34.446 0,667.999 Nordea Bank 53.984 1,035.720 Swedbank - A Shares 70.844 1,35159.274 3,04JERSEY21.346 Highland Gold Mining 27.848 0,532.236 Petrofac 38.853 0,743.390 Shire 77.057 1,48143.758 2,75BÉLGICA3.600 Arseus 49.968 0,95700 Solvay 53.823 1,03103.791 1,98FINLANDIA45.399 Outokumpu 34.254 0,664.736 Stora Enso - R Shares 22.595 0,431.270 UPM-Kymmene 11.182 0,2168.031 1,30IRLANDA908 Paddy Power 47.121 0,9047.121 0,90NORUEGA501 Algeta 11.286 0,222.740 Telenor 35.779 0,6847.065 0,90DINAMARCA971 Christian Hansen Holding 19.674 0,38234 Royal UNIBREW 11.632 0,2231.306 0,60PORTUGAL12.857 EDP - Energias de Portugal 23.940 0,4623.940 0,46LUXEMBURGO1.285 ArcelorMittal 15.388 0,2915.388 0,29248

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoAUSTRIA385 Andritz 15.164 0,2915.164 0,29AUSTRALIA52.043 International Ferro Metals 9.343 0,189.343 0,18Total Acciones 4.989.355 95,35Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores4.989.355 95,35Otros valores mobiliariosAccionesREINO UNIDO417.640 Rolls-Royce Holdings - C Shares* 517 0,01517 0,01Total Acciones 517 0,01Total otros valores mobiliarios 517 0,01Total Inversiones 4.989.872 95,36Caja 149.602 2,86Otro Activo/(Pasivo) 93.059 1,78Total Activo Neto 5.232.533 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 18,03Bienes de Consumo Discrecionales 13,93Asistencia Sanitaria 12,67Materiales 10,67Artículos de primera necesidad 10,09Energía 9,59Valores Industriales 6,79Empresas de servicios públicos 4,73Servicios de Telecomunicación 4,72Tecnología de la Información 4,14Total Acciones 95,36Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,64Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 16,69Bienes de Consumo Discrecionales 15,24Energía 10,45Valores Industriales 10,36Asistencia Sanitaria 10,22Materiales 8,73Artículos de primera necesidad 8,52Servicios de Telecomunicación 5,79Tecnología de la Información 4,63Empresas de servicios públicos 4,41Total Acciones 95,04Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,96Total 100,00249

JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 5 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 111.925 4.425Total 4.425Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en EUR) (Véase el apartado 2i)Exposicióneconómica(en la divisa delcontrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas244.971 CHF Rendimiento de la cesta subyacente CHF-1M-LIBOR +0,25% UBS(43.065) CHF CHF-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS89.340 DKK Rendimiento de la cesta subyacente DKK-1M-LIBOR +0,25% UBS(290.318) DKK DKK-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS351.180 EUR Rendimiento de la cesta subyacente EUR-1M-LIBOR +0,25% UBS(438.406) EUR EUR-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS419.953 GBP Rendimiento de la cesta subyacente GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS(372.908) GBP GBP-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS25.305 SEK Rendimiento de la cesta subyacente SEK-1M-LIBOR +0,25% UBS(447.407) SEK SEK-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS167.817(27.244)(96.324)58.337(48.458)Total 54.128Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaSuiza 3,21Reino Unido 0,83Jersey 0,30Portugal 0,19Alemania 0,18Italia 0,04Países Bajos (0,31)Luxemburgo (0,35)España (0,36)Finlandia (0,39)Francia (0,39)Dinamarca (0,52)Suecia (0,57)Bélgica (0,63)250

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO107.099 Abcam 555.072 0,34375.952 Aegis Group 751.233 0,4681.821 Anglo Pacific Group 247.422 0,15462.900 Anite 692.298 0,42562.677 Ashtead Group 1.810.176 1,1051.414 Atkins (WS) 439.366 0,27623.565 Barratt Developments 1.070.772 0,6559.200 Berendsen 365.144 0,2244.467 Berkeley Group Holdings 780.369 0,4795.409 Bodycote 391.099 0,24160.695 BTG 814.496 0,491.150.000 Cable & Wireless Communications 420.650 0,25420.000 Capital & Counties Properties 1.094.822 0,6652.988 Carclo 289.468 0,18323.938 Carphone Warehouse Group 573.003 0,35129.000 Cookson Group 936.691 0,57386.107 Cove Energy 1.284.680 0,7818.843 Croda International 525.944 0,32164.611 CSR 447.436 0,27879.114 Debenhams 943.905 0,5730.907 Derwent London 706.553 0,4334.752 Dialight 448.103 0,27176.290 Diploma 970.804 0,59319.009 DS Smith 581.169 0,35305.958 E2V Technologies 538.832 0,33122.450 easyJet 802.340 0,49432.629 Elementis 1.039.097 0,63560.106 EnQuest 754.116 0,46272.951 Fenner 1.208.260 0,7344.113 Filtrona 262.858 0,1690.000 Greene King 615.343 0,3797.906 Hargreaves Services 932.429 0,57412.275 Howden Joinery Group 652.059 0,3984.557 IG Group Holdings 503.540 0,3147.198 Imagination Technologies Group 275.865 0,17169.110 International Personal Finance 502.585 0,30129.270 Interserve 502.055 0,31346.738 Jazztel 1.550.786 0,9467.063 John Menzies 501.278 0,3044.945 John Wood Group 382.276 0,23829.500 Kcom Group 731.969 0,44320.000 Ladbrokes 623.186 0,3861.951 Laird 144.960 0,09321.100 Marston’s 412.844 0,25195.879 Melrose 890.127 0,54165.834 Micro Focus International 1.083.016 0,66939.341 Monitise 382.321 0,23138.890 Morgan Crucible 478.029 0,29339.729 Nautical Petroleum 1.928.461 1,1793.205 Ophir Energy 665.239 0,4069.000 Oxford Instruments 1.043.474 0,63119.363 Persimmon 897.749 0,5463.500 Provident Financial 955.974 0,5862.268 Rightmove 1.235.769 0,75166.625 RPC Group 803.811 0,49469.559 Senior 1.095.532 0,66128.185 Soco International 459.356 0,2845.998 Spectris 860.483 0,52295.034 Sports Direct International 1.116.440 0,68380.121 TalkTalk Telecom Group 903.806 0,551.208.873 Taylor Wimpey 715.023 0,43138.112 Telecity Group 1.364.926 0,83341.100 TUI Travel 717.909 0,4442.963 Tullett Prebon 151.380 0,09252.100 Unite Group 593.405 0,36319.625 William Hill 1.121.845 0,68498.008 Yule Catto & Co. 885.688 0,5450.427.116 30,59ALEMANIA2.370 Amadeus Fire 83.608 0,0519.639 Bechtle 568.942 0,3412.350 Bertrandt 728.218 0,4425.726 Bilfinger Berger 1.646.979 1,0020.751 Cancom IT Systeme 289.062 0,1832.654 Carl Zeiss Meditec - Bearer Shares 629.977 0,3824.872 CTS Eventim 586.482 0,3623.121 Deutsche Euroshop 637.562 0,3921.648 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 1.684.431 1,02305.424 Drillisch 2.257.694 1,3715.508 Duerr 745.043 0,45210.787 Freenet 2.430.374 1,4714.529 Fuchs Petrolub Preference Shares 619.262 0,3817.847 Gerresheimer 663.641 0,4020.320 Gerry Weber International 654.456 0,4024.306 GSW Immobilien 653.892 0,4025.999 KUKA 463.432 0,283.326 KWS Saat 679.086 0,411.858 MTU Aero Engines Holding 107.690 0,0660.321 NORMA Group 1.045.363 0,631.275 Pfeiffer Vacuum Technology 102.128 0,0613.768 Sartorius Preference Shares 724.059 0,4460.362 Symrise 1.445.670 0,8893.492 Takkt 919.961 0,5624.665 Tipp24 976.117 0,5943.798 Wirecard 666.168 0,4022.009.297 13,34FRANCIA12.863 Akka Technologies 280.606 0,1722.555 Alten 492.037 0,30134.211 Altran Technologies 460.344 0,284.692 Bonduelle 310.634 0,1914.487 CFAO 535.150 0,3226.314 Cie Générale de Géophysique-Veritas 530.819 0,3265.405 Eiffage 2.251.909 1,36189.493 Etablissements Maurel et Prom 2.136.060 1,2910.710 Euler Hermès 540.533 0,335.862 Eurofins Scientific 572.131 0,3529.315 Groupe Steria 356.251 0,2265.040 Havas 232.941 0,1410.652 Ingenico 405.415 0,2576.051 Lectra 341.849 0,2111.836 Manitou 160.555 0,1037.438 Plastic Omnium 735.563 0,457.317 Saft Groupe 136.224 0,0856.858 Teleperformance 987.624 0,6037.980 UBISOFT Entertainment 197.268 0,1237.798 Valeo 1.222.482 0,7412.886.395 7,82SUECIA37.885 AarhusKarlshamn 1.019.051 0,6228.017 AF - B Shares 425.557 0,26117.422 Betsson 2.716.360 1,65279.642 Billerud 2.030.052 1,23166.222 Concentric 964.873 0,58212.629 Fastighets Balder - B Shares 753.288 0,4633.178 Hexpol 881.083 0,5329.146 HIQ International 115.228 0,0744.261 Hoganas - B Shares 1.107.230 0,6752.127 Hufvudstaden - A Shares 436.106 0,2618.806 JM 260.973 0,1623.467 Wallenstam - B Shares 178.457 0,11159.521 Wihlborgs Fastigheter 1.685.866 1,0212.574.124 7,62FINLANDIA22.600 Amer Sports 203.061 0,12168.274 Elisa 2.667.143 1,62229.622 Huhtamaki 2.690.021 1,6344.047 Orion - B Shares 658.503 0,40186.780 Pohjola Bank - A Shares 1.724.913 1,05145.097 Tieto 1.838.379 1,119.782.020 5,93ITALIA47.051 Amplifon 175.218 0,11255.678 Astaldi 1.243.363 0,75250.787 Azimut Holding 1.986.233 1,2125.809 Banca Generali 232.539 0,1416.401 Brembo 126.370 0,0815.035 Brunello Cucinelli 169.896 0,10129.045 Credito Emiliano 372.166 0,2234.911 Danieli & Co. 562.940 0,3472.635 De’Longhi 557.474 0,3432.979 Interpump Group 197.379 0,1227.462 Lottomatica 415.225 0,2534.886 Marcolin 163.057 0,1010.593 MARR 78.229 0,05391.011 Mediolanum 1.061.986 0,64251

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto127.400 Recordati 714.077 0,4314.833 Salvatore Ferragamo Italia 241.407 0,155.251 Tod’s 411.416 0,25147.344 Zignago Vetro 696.053 0,429.405.028 5,70SUIZA5.036 Bucher Industries Registered Shares 632.708 0,38874 Burckhardt Compression Holding 177.705 0,117.384 Dufry Registered Shares 697.698 0,421.333 Forbo Holding Registered Shares 594.004 0,3629.217 GAM Holding 253.343 0,153.651 Georg Fischer Registered Shares 983.527 0,60461 Gurit Holding - Bearer Shares 175.712 0,116.182 Helvetia Holding Registered Shares 1.468.021 0,8916.355 Implenia Registered Shares 404.702 0,251.286 Inficon Holding Registered Shares 202.055 0,12764 Kaba Holding Registered - B Shares 226.066 0,144.590 Komax Holding Registered Shares 275.166 0,172.702 Kuoni Reisen Holding Registered - B Shares 639.669 0,39161.495 OC Oerlikon Registered Shares 1.051.763 0,641.414 Siegfried Holding Registered Shares 132.194 0,083.454 Tecan Group Registered Shares 185.733 0,1162 Vetropack Holding - Bearer Shares 86.636 0,0514.667 Zehnder Group Bearer Shares 690.486 0,428.877.188 5,39DINAMARCA52.484 Christian Hansen Holding 1.063.387 0,64171.527 GN Store Nord 1.642.477 1,0034.671 Royal UNIBREW 1.723.535 1,052.017 SimCorp 269.731 0,1620.262 Topdanmark 2.739.603 1,667.438.733 4,51NORUEGA49.004 Cermaq 511.168 0,31769.225 Marine Harvest 428.418 0,26261.034 Opera Software 1.425.078 0,8687.117 TGS Nopec Geophysical 1.813.995 1,10190.790 Wilh Wilhelmsen 1.047.919 0,645.226.578 3,17PAÍSES BAJOS46.703 Aalberts Industries 570.944 0,3519.287 Arcadis 332.074 0,209.990 ASM International 297.527 0,186.905 Brunel International 214.245 0,1385.921 Koninklijke Ten Cate 1.797.253 1,098.323 Nutreco 459.679 0,28356.516 PostNL 1.153.151 0,709.021 TKH Group - Dutch Certificates 150.267 0,094.975.140 3,02AUSTRIA13.118 Austriamicrosystems - Bearer Shares 683.575 0,412.443 Mayr-Melnhof Karton 177.460 0,1183.808 Oesterreichische Post 2.195.560 1,3316.351 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 1.032.402 0,634.088.997 2,48IRLANDA225.761 Glanbia 1.306.140 0,7933.430 Paddy Power 1.734.850 1,053.040.990 1,84JERSEY341.467 Beazley 582.766 0,35359.982 Cape 1.166.335 0,71109.400 Kentz 507.166 0,3196.240 United Business Media 701.199 0,42BÉLGICA13.619 Ackermans & van Haaren 834.981 0,5126.012 Arseus 361.047 0,2218.111 D’ieteren 595.444 0,362.219 Kinepolis Group 148.307 0,091.939.779 1,18BERMUDAS96.545 Catlin Group 507.335 0,316.037 Dockwise 75.010 0,04138.000 Hiscox 728.253 0,441.310.598 0,79MALTA46.291 Unibet Group SDR 915.054 0,55915.054 0,55CANADÁ243.000 Mood Media 553.558 0,34553.558 0,34LUXEMBURGO89.751 AZ Electronic Materials 321.126 0,19321.126 0,19Total Acciones 161.341.559 97,83Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores161.341.559 97,83Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO4.213.742 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 4.213.742 2,554.213.742 2,55Total Fondos de Inversión 4.213.742 2,55Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado4.213.742 2,55Otros valores mobiliariosAccionesALEMANIA24.665 Lotto24* 59.196 0,0459.196 0,04AUSTRIA181.272 Immofinanz* 0 0,000 0,00Total Acciones 59.196 0,04Total otros valores mobiliarios 59.196 0,04Total Inversiones 165.614.497 100,42Caja 297.969 0,18Otro Activo/(Pasivo) (989.877) (0,60)Total Activo Neto 164.922.589 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.2.957.466 1,79ESPAÑA48.900 Tecnicas Reunidas 1.595.852 0,9730.079 Viscofan 1.016.520 0,612.612.372 1,58252

JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesValores Industriales 21,88Bienes de Consumo Discrecionales 19,85Financieras 13,27Materiales 9,44Tecnología de la Información 9,36Servicios de Telecomunicación 7,47Energía 7,35Artículos de primera necesidad 5,41Asistencia Sanitaria 3,84Sociedades de inversión 2,55Total Acciones 100,42Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,42)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesValores Industriales 25,71Financieras 16,74Bienes de Consumo Discrecionales 16,00Energía 9,39Materiales 6,99Tecnología de la Información 6,71Asistencia Sanitaria 6,10Servicios de Telecomunicación 5,35Artículos de primera necesidad 5,24Sociedades de inversión 2,62Empresas de servicios públicos 0,76Total Acciones 101,61Caja y Otro Activo/(Pasivo) (1,61)Total 100,00253

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO237.515 Aberdeen Asset Management 764.251 0,45259.687 Aegis Group 518.911 0,3041.682 Amec 519.657 0,30362.021 Anite 541.427 0,3256.746 Ashmore Group 244.521 0,14138.640 Ashtead Group 446.016 0,264.422 Barclays 9.204 0,01137.032 Barratt Developments 235.308 0,1444.066 Bellway 453.770 0,2625.984 Berkeley Group Holdings 456.003 0,2615.921 Betfair Group 147.241 0,08105.765 Bodycote 433.551 0,25415.650 Booker Group 469.055 0,2771.019 Bovis Homes Group 416.062 0,24146.903 British American Tobacco 5.951.812 3,47494.000 BT Group 1.296.587 0,7657.217 BTG 290.009 0,1766.143 Bunzl 859.010 0,5050.381 Burberry Group 833.321 0,49180.130 Capital & Counties Properties 469.548 0,27270.021 Cobham 772.567 0,45161.399 Compass Group 1.340.795 0,7829.557 Cookson Group 214.619 0,1325.564 Cranswick 256.915 0,1529.248 Croda International 816.367 0,48169.287 Cupid 413.933 0,2431.448 De La Rue 394.404 0,23562.826 Debenhams 604.307 0,35138.203 Devro 519.724 0,30213.438 Diageo 4.354.796 2,5434.221 Dialight 441.256 0,2652.167 Diploma 287.276 0,17138.330 E2V Technologies 243.617 0,1486.370 easyJet 565.930 0,33201.693 Elementis 484.430 0,2857.752 Fenner 255.648 0,1580.034 Filtrona 476.902 0,2827.064 Fuller Smith & Turner - A shares 239.572 0,1454.955 Galliford Try 432.036 0,2516.000 Games Workshop Group 112.910 0,0724.804 Genus 380.019 0,22233.538 GlaxoSmithKline 4.193.140 2,4466.525 Hill & Smith Holdings 263.145 0,15378.040 Howden Joinery Group 597.912 0,3516.604 Hunting 148.727 0,0924.648 Imagination Technologies Group 144.064 0,0870.675 IMI 721.213 0,4250.907 Intercontinental Hotels Group 969.963 0,5724.113 Intertek Group 799.766 0,47814.729 ITV 776.429 0,4561.301 Jazztel 274.169 0,1629.000 Johnson Matthey 796.160 0,4681.306 Ladbrokes 158.340 0,09100.491 Laird 235.141 0,1456.667 London Stock Exchange Group 697.884 0,41101.686 Melrose 462.089 0,2795.205 Micro Focus International 621.758 0,3637.574 Mondi 251.782 0,15280.746 Moneysupermarket.com Group 434.473 0,2568.035 Morgan Crucible 234.162 0,1420.342 Mulberry Group 374.367 0,2226.800 Next 1.067.560 0,6237.134 Nichols 323.656 0,1944.100 Ophir Energy 314.758 0,1833.225 PayPoint 289.174 0,1774.228 Persimmon 558.281 0,3326.620 Provident Financial 400.756 0,23251.972 Prudential 2.306.903 1,34283.844 QinetiQ Group 554.882 0,3215.818 Rathbone Brothers 244.011 0,1417.396 Renishaw 292.690 0,1750.841 Rexam 264.584 0,1528.962 Rightmove 574.779 0,34161.563 Rolls-Royce Holdings 1.730.202 1,0117.241 Rotork 416.553 0,2437.035 RWS Holdings 231.148 0,1372.479 SABMiller 2.310.843 1,35143.846 Senior 335.608 0,2010.999 Spectris 205.758 0,128.473 Spirax-Sarco Engineering 205.971 0,12258.900 Spirent Communications 514.133 0,30143.015 Sports Direct International 541.184 0,3243.134 St. Modwen Properties 85.377 0,0574.492 Stagecoach Group 249.376 0,1552.296 Sthree 171.413 0,1079.078 Tate & Lyle 637.102 0,37995.769 Taylor Wimpey 588.977 0,3420.985 Travis Perkins 251.232 0,1570.172 TT Electronics 131.401 0,0861.452 Tullow Oil 1.125.615 0,6683.762 WH Smith 570.100 0,3321.883 Whitbread 552.005 0,32155.510 William Hill 545.821 0,3263.606 Yule Catto & Co. 113.121 0,0760.822.945 35,46SUIZA4.215 Acino Holding Registered Shares 381.262 0,2217.426 Adecco Registered Shares 606.148 0,353.163 Allreal Holding Registered Shares 362.926 0,211.786 Bossard Holding - Bearer Shares 179.525 0,10844 Bucher Industries Registered Shares 106.038 0,061.277 Burckhardt Compression Holding 259.644 0,151.875 Burkhalter Holding 429.265 0,2544.917 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 1.924.979 1,124.446 Daetwyler Holding - Bearer Shares 251.464 0,15379 Dufry Registered Shares 35.811 0,02497 Forbo Holding Registered Shares 221.470 0,133.604 Geberit Registered Shares 557.115 0,3210.731 Implenia Registered Shares 265.537 0,151.726 Inficon Holding Registered Shares 271.188 0,161.045 Intershop Holdings - Bearer Shares 283.029 0,1737.023 Mobilezone Holding - Bearer Shares 289.773 0,17165.799 Nestlé Registered Shares 7.788.169 4,5438.500 OC Oerlikon Registered Shares 250.738 0,156.525 PSP Swiss Property Registered Shares 451.681 0,2654.729 Roche Holding - Genussschein 7.451.838 4,358.929 Schindler Holding 783.524 0,468.769 Schweizerische National-Versicherungs-GesellschaftRegistered Shares 242.515 0,15639 SGS Registered Shares 944.730 0,553.632 Swatch Group - Bearer Shares 1.129.381 0,668.152 Syngenta Registered Shares 2.196.880 1,28138 Vetropack Holding - Bearer Shares 192.835 0,112.189 Walter Meier Registered Shares 396.462 0,2328.253.927 16,47FRANCIA10.881 Air Liquide 973.360 0,5719.946 Akka Technologies 435.122 0,2529.749 Altamir Amboise 176.114 0,1012.054 Alten 262.958 0,159.398 Assystem 120.059 0,0719.604 Axway Software 277.201 0,1610.972 CFAO 405.306 0,247.276 Christian Dior 786.354 0,4619.196 Cie Generale d’Optique Essilor International 1.401.020 0,825.076 Compagnie Générale des Etablissements Michelin 259.079 0,1545.226 Danone 2.196.175 1,2810.109 Dassault Systèmes 746.903 0,444.777 Eurofins Scientific 466.235 0,2753.412 Havas 191.295 0,111.514 Hermes International 369.643 0,2211.737 Ingenico 446.710 0,2619.380 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 2.303.798 1,347.050 Parrot 162.326 0,0917.949 Pernod-Ricard 1.502.421 0,8813.952 Plastic Omnium 274.122 0,164.373 PPR 490.869 0,2918.409 Publicis Groupe 664.841 0,395.203 Remy Cointreau 448.447 0,2621.458 Rexel 288.771 0,177.947 Sartorius Stedim Biotech 461.681 0,275.676 Société BIC 463.190 0,2713.563 Sodexo 830.937 0,4811.201 Technip 911.033 0,533.057 Tessi 216.283 0,137.477 Valeo 241.825 0,146.112 Zodiac Aerospace 488.227 0,2819.262.305 11,23254

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoALEMANIA21.097 Adidas 1.176.474 0,687.055 Aurelius 200.997 0,1265.798 BASF 3.595.861 2,105.054 Bertrandt 298.009 0,173.919 Bilfinger Berger 250.894 0,1523.219 Cancom IT Systeme 323.441 0,1921.585 Carl Zeiss Meditec - Bearer Shares 416.429 0,249.908 Continental 647.587 0,3819.963 Deutsche Post Registered Shares 276.837 0,163.396 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 264.243 0,1642.932 Drillisch 317.353 0,189.312 Duerr 447.372 0,2633.264 Freenet 383.534 0,2214.233 Gerry Weber International 458.409 0,2719.048 Gildemeister 234.386 0,142.571 GSW Immobilien 69.166 0,046.489 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 304.756 0,1826.896 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 1.402.895 0,825.149 Hugo Boss 401.725 0,2314.607 Kabel Deutschland Holding 716.327 0,421.496 KWS Saat 305.446 0,185.580 MTU Aero Engines Holding 323.417 0,193.186 Pfeiffer Vacuum Technology 255.199 0,1510.974 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 192.018 0,1166.487 SAP 3.077.018 1,798.000 Sartorius Preference Shares 420.720 0,2522.152 Schuler 450.738 0,2616.432 Takkt 161.691 0,099.826 Tipp24 388.864 0,238.475 Volkswagen Preference Shares 1.041.789 0,6118.803.595 10,97PAÍSES BAJOS38.811 ASML Holding 1.552.537 0,9112.508 Brunel International 388.092 0,2340.900 EADS 1.133.953 0,6611.440 Gemalto 643.672 0,3832.606 Heineken 1.345.079 0,7888.435 Koninklijke Ahold 866.088 0,5013.660 Koninklijke Vopak 690.855 0,404.706 Nutreco 259.912 0,1518.585 Ziggo 465.136 0,277.345.324 4,28DINAMARCA19.754 Christian Hansen Holding 400.239 0,234.689 Coloplast - B Shares 668.691 0,3931.065 Novo Nordisk - B Shares 3.529.476 2,065.385 Royal UNIBREW 267.694 0,162.188 Topdanmark 295.837 0,177.463 William Demant Holding 529.131 0,315.691.068 3,32BÉLGICA65.162 Anheuser-Busch InBev 3.982.376 2,3324.586 Econocom Group 407.021 0,2476.371 Exmar 428.823 0,256.303 Kinepolis Group 421.261 0,2410.419 Melexis 124.768 0,075.364.249 3,13SUECIA18.210 AF - B Shares 276.596 0,1621.046 Assa Abloy - B Shares 459.369 0,2710.576 Axis Communications 178.440 0,1017.709 Betsson 409.668 0,2436.095 Billerud 262.030 0,1511.097 Elekta - B Shares 402.570 0,2318.470 Haldex 64.486 0,0415.651 Hexpol 415.632 0,249.374 Hoganas - B Shares 234.499 0,1425.000 Semcon 126.506 0,0810.925 Svenska Handelsbanken - A Shares 279.968 0,1678.110 Swedbank - A Shares 967.416 0,5728.242 Swedish Match 896.940 0,5232.538 Trelleborg - B Shares 234.259 0,145.208.379 3,04ITALIA40.073 Astaldi 194.875 0,1135.761 Azimut Holding 283.227 0,1735.275 Brunello Cucinelli 398.608 0,2387.476 Cairo Communication 229.012 0,136.025 CDB Web Tech Investments 7.715 0,0011.568 Cosmo Pharmaceuticals 212.160 0,1259.371 Datalogic 383.240 0,2230.618 De’Longhi 234.993 0,14321.731 Edison 285.536 0,1744.583 Interpump Group 266.829 0,1620.196 Lottomatica 305.364 0,1816.748 Luxottica Group 458.811 0,2797.753 Mediolanum 265.497 0,1561.542 Pirelli & Co. 506.798 0,2925.961 Salvatore Ferragamo Italia 422.515 0,254.350 Tod’s 340.823 0,2030.861 Vittoria Assicurazioni 128.845 0,084.924.848 2,87ESPAÑA42.115 Amadeus IT Holding - A Shares 693.950 0,4010.730 Bolsas y Mercados Españoles 169.212 0,1022.740 Ebro Foods 307.445 0,1856.576 Ferrovial 495.719 0,2919.710 Inditex 1.604.985 0,9411.296 Miquel y Costas & Miquel 233.488 0,148.975 Tecnicas Reunidas 292.899 0,177.810 Viscofan 263.939 0,154.061.637 2,37JERSEY86.086 Experian 961.076 0,5675.000 Kentz 347.691 0,2045.927 Petrofac 798.030 0,47147.623 WPP 1.424.196 0,833.530.993 2,06FINLANDIA10.539 Elisa 167.043 0,1024.256 Huhtamaki 284.159 0,1720.068 Kone - B Shares 954.334 0,5612.221 Konecranes 253.647 0,1415.850 Nokian Renkaat 471.538 0,279.446 Outotec 338.828 0,2038.051 Ramirent 241.434 0,1467.303 Technopolis 207.630 0,1222.802 Wartsila 582.933 0,343.501.546 2,04AUSTRIA12.211 Andritz 480.961 0,284.985 Austriamicrosystems 259.767 0,1510.114 Oesterreichische Post 264.962 0,1516.374 Polytec Holding 97.802 0,064.041 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 255.149 0,151.358.641 0,79LUXEMBURGO115.283 AZ Electronic Materials 412.479 0,2443.781 SAF-Holland 191.892 0,1244.543 Tenaris 608.903 0,351.213.274 0,71NORUEGA15.132 Aker Solutions 167.731 0,10101.625 Nordic Semiconductor 238.641 0,1420.000 TGS Nopec Geophysical 416.450 0,2499.431 TTS Marine Group 234.149 0,141.056.971 0,62IRLANDA73.012 Glanbia 422.411 0,247.895 Paddy Power 409.711 0,24832.122 0,48BERMUDAS26.264 Lancashire Holdings 258.341 0,1511.250 Signet Jewelers 384.276 0,22642.617 0,37GIBRALTAR624.271 888 Holdings 488.847 0,28488.847 0,28255

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoMALTA20.484 Unibet Group SDR 404.916 0,24404.916 0,24Total Acciones 172.768.204 100,73Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores172.768.204 100,73Otros valores mobiliariosAccionesALEMANIA9.826 Lotto24* 23.582 0,0123.582 0,01REINO UNIDO17.125.678 Rolls-Royce Holdings - C Shares* 21.202 0,0121.202 0,01Total Acciones 44.784 0,02Total otros valores mobiliarios 44.784 0,02Total Inversiones 172.812.988 100,75Descubierto Bancario (8.183.788) (4,77)Otro Activo/(Pasivo) 6.892.993 4,02Total Activo Neto 171.522.193 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesArtículos de primera necesidad 22,47Bienes de Consumo Discrecionales 20,93Valores Industriales 16,54Asistencia Sanitaria 12,32Tecnología de la Información 8,94Financieras 7,45Materiales 7,42Energía 2,82Servicios de Telecomunicación 1,69Empresas de servicios públicos 0,17Total Acciones 100,75Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) (0,75)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesArtículos de primera necesidad 24,67Asistencia Sanitaria 17,24Bienes de Consumo Discrecionales 15,52Valores Industriales 13,59Financieras 10,47Tecnología de la Información 9,81Energía 8,20Materiales 6,03Servicios de Telecomunicación 3,13Empresas de servicios públicos 1,05Total Acciones 109,71Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) (9,71)Total 100,00256

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 (99) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (2.216.115) (102.960)sep-12 (22) FTSE 100 Index Future GBP (1.513.977) (46.186)Total (149.146)257

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO5.015 Abcam 25.992 0,7913.942 Aegis Group 27.859 0,858.484 Anite 12.688 0,3914.352 Ashtead Group 46.172 1,411.202 Aveva Group 24.160 0,744.380 Avocet Mining 5.280 0,16780 Babcock International Group 8.264 0,257.586 Barratt Developments 13.026 0,401.250 Berkeley Group Holdings 21.937 0,671.980 Bodycote 8.116 0,255.186 BTG 26.286 0,809.648 Capital & Counties Properties 25.150 0,771.737 Carclo 9.489 0,292.036 Cookson Group 14.784 0,459.026 Cove Energy 30.032 0,922.103 Croda International 58.699 1,7920.894 Debenhams 22.434 0,681.557 Derwent London 35.594 1,094.730 Devro 17.787 0,541.417 Dialight 18.271 0,564.649 Diploma 25.601 0,781.051 easyJet 6.887 0,2110.923 Elementis 26.235 0,8014.706 EnQuest 19.800 0,605.879 Fenner 26.024 0,793.849 Filtrona 22.935 0,701.061 Genus 16.255 0,503.382 Great Portland Estates 16.451 0,505.419 Halma 27.936 0,851.330 Hargreaves Services 12.667 0,394.687 IG Group Holdings 27.911 0,853.111 Imagination Technologies Group 18.183 0,554.129 IMI 42.135 1,286.213 International Personal Finance 18.465 0,565.851 ITE Group 14.086 0,436.631 Jazztel 29.657 0,904.667 John Wood Group 39.695 1,2116.488 Ladbrokes 32.110 0,984.447 Melrose 20.208 0,624.791 Micro Focus International 31.289 0,9526.684 Monitise 10.861 0,335.904 Morgan Crucible 20.320 0,624.455 Nautical Petroleum 25.289 0,772.845 Ophir Energy 20.306 0,621.151 Oxford Instruments 17.406 0,535.386 Pennon Group 50.961 1,552.261 Perform Group 10.752 0,331.419 Persimmon 10.673 0,334.865 Premier Oil 20.331 0,622.719 Rightmove 53.961 1,653.299 RPC Group 15.915 0,4912.675 Senior 29.572 0,905.511 Soco International 19.749 0,601.888 Spectris 35.319 1,0810.676 Spirent Communications 21.201 0,656.600 Sports Direct International 24.975 0,764.667 Telecity Group 46.123 1,412.618 William Hill 9.189 0,284.071 Yule Catto & Co. 7.240 0,221.376.693 41,99ALEMANIA129 Amadeus Fire 4.551 0,141.023 Bilfinger Berger 65.492 2,00463 Cancom IT Systeme 6.450 0,201.776 Carl Zeiss Meditec - Bearer Shares 34.263 1,051.169 CTS Eventim 27.565 0,841.083 Deutsche Euroshop 29.864 0,91119 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 9.259 0,281.411 Drillisch 10.430 0,32645 Duerr 30.987 0,943.107 Freenet 35.824 1,09717 Fuchs Petrolub Preference Shares 30.560 0,93934 Gerresheimer 34.731 1,06971 Gerry Weber International 31.273 0,95995 KUKA 17.736 0,54173 KWS Saat 35.322 1,08558 MTU Aero Engines Holding 32.342 0,99443 NORMA Group 7.677 0,2333 Pfeiffer Vacuum Technology 2.643 0,08726 Symrise 17.388 0,53500 Takkt 4.920 0,15154 Tipp24 6.095 0,19863 Wirecard 13.126 0,40488.498 14,90SUECIA1.025 AarhusKarlshamn 27.571 0,841.294 Betsson 29.935 0,914.291 Concentric 24.908 0,761.299 Elekta - B Shares 47.124 1,448.696 Fastighets Balder - B Shares 30.808 0,94854 Hexpol 22.679 0,691.269 Hoganas - B Shares 31.745 0,972.013 Hufvudstaden - A Shares 16.841 0,51231.611 7,06FRANCIA545 Alten 11.889 0,36714 Atos 33.453 1,02525 CFAO 19.394 0,59332 Cie Générale de Géophysique-Veritas 6.697 0,20221 Eurofins Scientific 21.570 0,661.855 GameLoft 9.136 0,282.105 Havas 7.539 0,23750 Ingenico 28.545 0,87400 Manitou BF 5.426 0,17487 Remy Cointreau 41.975 1,28245 Teleperformance 4.256 0,13441 Zodiac Aerospace 35.227 1,07SUIZA225.107 6,8627 Bucher Industries Registered Shares 3.392 0,1087 Daetwyler Holding - Bearer Shares 4.921 0,15249 Dufry Registered Shares 23.527 0,727 Forbo Holding Registered Shares 3.119 0,1097 Galenica Registered Shares 48.529 1,48228 Implenia Registered Shares 5.642 0,1751 Inficon Holding Registered Shares 8.013 0,24691 OC Oerlikon Registered Shares 4.500 0,14407 PSP Swiss Property Registered Shares 28.174 0,865 Vetropack Holding - Bearer Shares 6.987 0,21204 Zehnder Group - Bearer Shares 9.604 0,29146.408 4,46DINAMARCA1.939 Christian Hansen Holding 39.286 1,206.837 GN Store Nord 65.468 2,00137 Topdanmark 18.524 0,57123.278 3,77PAÍSES BAJOS736 Arcadis 12.672 0,39246 Brunel International 7.633 0,23862 Gemalto 48.500 1,48548 Nutreco 30.266 0,9299.071 3,02IRLANDA5.555 Glanbia 32.138 0,981.134 Paddy Power 58.849 1,7990.987 2,77ESPAÑA1.927 Tecnicas Reunidas 62.888 1,92823 Viscofan 27.813 0,85ITALIA90.701 2,771.834 Azimut Holding 14.525 0,44966 Banca Generali 8.704 0,27654 Brembo 5.039 0,15865 Buzzi Unicem 6.351 0,191.434 Cairo Communication 3.754 0,12768 Datalogic 4.957 0,151.687 De’Longhi 12.948 0,401.062 Interpump Group 6.356 0,20356 Lottomatica 5.383 0,16681 Salvatore Ferragamo Italia 11.083 0,3379.100 2,41258

JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoNORUEGA6.314 Opera Software 34.470 1,052.100 TGS Nopec Geophysical 43.727 1,3378.197 2,38BERMUDAS3.229 Gulf Keystone Petroleum 6.436 0,202.917 Lancashire Holdings 28.693 0,8735.129 1,07FINLANDIA1.400 Elisa 22.190 0,68485 Huhtamaki 5.682 0,17400 Tieto 5.068 0,1532.940 1,00LUXEMBURGO5.515 AZ Electronic Materials 19.733 0,606.773 Colt Group 10.461 0,3230.194 0,92JERSEY3.747 Beazley 6.395 0,204.038 Cape 13.083 0,402.013 Kentz 9.332 0,2828.810 0,88AUSTRIA245 Austriamicrosystems 12.767 0,39328 Oesterreichische Post 8.593 0,26111 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 7.009 0,22BÉLGICA28.369 0,87142 Ackermans & van Haaren 8.706 0,26136 Kinepolis Group 9.090 0,2817.796 0,54CANADÁ4.242 Mood Media 9.663 0,29Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesValores Industriales 19,61Bienes de Consumo Discrecionales 16,71Tecnología de la Información 14,58Financieras 9,60Energía 8,73Materiales 8,23Artículos de primera necesidad 8,19Asistencia Sanitaria 6,50Servicios de Telecomunicación 4,72Empresas de servicios públicos 1,55Total Acciones 98,42Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,58Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesValores Industriales 21,75Bienes de Consumo Discrecionales 16,71Financieras 15,90Energía 10,20Tecnología de la Información 9,70Asistencia Sanitaria 8,80Artículos de primera necesidad 6,39Materiales 5,30Servicios de Telecomunicación 4,01Empresas de servicios públicos 1,49Total Acciones 100,25Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,25)Total 100,009.663 0,29ISLA DE MAN5.889 Lamprell 7.254 0,237.254 0,23GIBRALTAR8.933 888 Holdings 6.995 0,226.995 0,22Total Acciones 3.226.801 98,41Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores3.226.801 98,41Otros valores mobiliariosAccionesALEMANIA154 Lotto24* 370 0,01370 0,01Total Acciones 370 0,01Total otros valores mobiliarios 370 0,01Total Inversiones 3.227.171 98,42Caja 72.044 2,20Otro Activo/(Pasivo) (20.107) (0,62)Total Activo Neto 3.279.108 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.259

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO47.933 Anglo American 1.249.330 0,13613.789 AstraZeneca 21.735.118 2,21153.216 Atkins (WS) 1.309.331 0,131.850.000 BAE Systems 6.661.618 0,68692.802 Balfour Beatty 2.571.888 0,266.923.523 Barclays 14.411.140 1,47930.761 BHP Billiton 20.983.940 2,141.459.554 BowLeven 1.043.545 0,118.590.946 BP 44.953.216 4,581.306.028 BT Group 3.427.893 0,353.696.889 Cable & Wireless Communications 1.352.257 0,14387.454 Chemring Group 1.320.342 0,13597.993 Cobham 1.710.941 0,17125.000 Cookson Group 907.647 0,0990.265 Daily Mail & General Trust - A Shares 479.699 0,05371.936 Dairy Crest Group 1.534.306 0,161.776.645 Debenhams 1.907.585 0,19283.276 easyJet 1.856.135 0,19172.200 Ferrexpo 460.602 0,05642.065 GKN 1.440.377 0,15280.325 Greene King 1.916.622 0,2062.237 Hargreaves Services 592.727 0,061.266.836 Howden Joinery Group 2.003.642 0,204.000.000 HSBC Holdings 28.027.022 2,85395.541 Intermediate Capital Group 1.325.374 0,13350.000 International Personal Finance 1.040.180 0,11452.053 Interserve 1.755.670 0,18228.943 John Menzies 1.711.289 0,17154.837 Kazakhmys 1.399.383 0,14108.180 Kier Group 1.690.228 0,17794.622 Ladbrokes 1.547.491 0,164.069.703 Legal & General Group 6.416.535 0,6516.695.138 Lloyds Banking Group 6.427.165 0,651.621.238 Lookers 1.246.959 0,131.033.061 Marks & Spencer Group 4.186.112 0,431.266.281 Marston’s 1.628.079 0,17300.529 Micro Focus International 1.962.672 0,20414.641 Mitchells & Butlers 1.276.694 0,13290.000 Morgan Crucible 998.118 0,10541.764 National Express Group 1.419.269 0,142.915.486 Old Mutual 5.493.695 0,56837.400 Paragon Group of Companies 1.758.319 0,18234.313 Persimmon 1.762.307 0,183.483.496 Quintain Estates & Development 1.601.108 0,16138.447 Rio Tinto 5.221.841 0,53340.000 Stagecoach Group 1.138.216 0,12866.072 TalkTalk Telecom Group 2.059.241 0,21142.050 Travis Perkins 1.700.617 0,17476.511 TUI Travel 1.002.907 0,10326.394 Tullett Prebon 1.150.048 0,12355.308 Unite Group 836.340 0,099.641.261 Vodafone Group 21.413.871 2,18285.362 WH Smith 1.942.228 0,20895.000 Xstrata 8.985.785 0,92255.954.664 26,07FRANCIA184.355 ABC Arbitrage 1.211.212 0,1219.114 Akka Technologies 416.972 0,05111.877 Alstom 2.764.760 0,2838.559 Arkema 1.968.630 0,2084.336 Assystem 1.077.392 0,111.207.549 AXA 12.582.661 1,28490.456 BNP Paribas 14.553.056 1,48163.257 Bouygues 3.442.682 0,35121.828 CNP Assurances 1.132.574 0,12113.000 Compagnie Générale des Etablissements Michelin 5.767.520 0,59262.309 Derichebourg 497.994 0,05175.796 Electricité de France 3.067.201 0,3132.456 Euler Hermès 1.638.054 0,1794.002 Faurecia 1.225.081 0,1232.705 Gecina 2.301.124 0,2339.215 Groupe Steria 476.560 0,0517.387 Parrot 400.336 0,0486.545 Plastic Omnium 1.700.393 0,17173.013 Renault 5.362.105 0,55574.457 Sanofi 33.976.259 3,47167.589 SCOR 3.209.329 0,33283.000 Société Générale 5.115.225 0,5228.198 Sopra Group 1.125.876 0,1188.229 Teleperformance 1.532.538 0,16960.739 Total 33.705.126 3,4348.789 Valeo 1.577.958 0,16281.128 Vinci 10.324.426 1,05772.280 Vivendi 11.230.882 1,14163.383.926 16,64ALEMANIA215.000 Allianz Registered Shares 16.964.575 1,7342.661 Aurubis 1.618.238 0,1685.733 BASF 4.685.308 0,4845.985 Bauer 871.301 0,09263.149 Bayer Registered Shares 14.838.972 1,5186.091 Bayerische Motoren Werke 4.872.751 0,5048.452 Continental 3.166.823 0,32357.808 Daimler Registered Shares 12.584.107 1,28425.000 Deutsche Bank Registered Shares 12.080.625 1,2339.308 Deutsche Boerse 1.652.803 0,17585.558 Deutsche Post Registered Shares 8.120.226 0,8332.390 Duerr 1.556.097 0,16778.000 E.ON 13.132.640 1,34154.010 Freenet 1.775.735 0,1883.232 Grammer 1.121.759 0,1162.615 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 2.940.713 0,3073.765 Indus Holding 1.600.332 0,1670.757 Jungheinrich Preference Shares 1.611.491 0,1629.370 Lanxess 1.446.619 0,1549.259 Leoni 1.471.243 0,1543.723 Merck KGaA 3.447.340 0,35100.000 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 11.070.000 1,1389.310 NORMA Group 1.547.742 0,1641.657 Rheinmetall 1.609.314 0,16250.318 RWE 7.979.512 0,81125.522 Siemens Registered Shares 8.280.686 0,84116.531 Sixt 1.530.343 0,1669.507 Stada Arzneimittel 1.679.637 0,1762.803 Volkswagen Preference Shares 7.720.059 0,79152.976.991 15,58PAÍSES BAJOS119.570 Accell Group 1.787.870 0,181.230.000 Aegon 4.475.355 0,46308.993 BE Semiconductor Industries 1.774.701 0,18170.387 BinckBank 1.076.079 0,112.532.736 ING Groep - CVA 13.217.083 1,3489.429 Nieuwe Steen Investment Funds 586.922 0,062.614.826 Royal Dutch Shell - B Shares 72.450.566 7,3853.965 SBM Offshore 585.116 0,06204.387 TomTom 651.177 0,0719.765 Vastned Retail 597.051 0,0697.201.920 9,90SUIZA45.534 Aryzta 1.792.353 0,18103.489 Ascom Holding Registered Shares 578.013 0,065.774 Bossard Holding - Bearer Shares 580.391 0,06182.020 Clariant Registered Shares 1.406.097 0,144.031 Emmi Registered Shares 641.394 0,063.191 Forbo Holding Registered Shares 1.421.956 0,1498.736 GAM Holding 856.148 0,094.826 Georg Fischer Registered Shares 1.300.056 0,131.484 Gurit Holding - Bearer Shares 565.632 0,066.820 Helvetia Holding Registered Shares 1.619.525 0,1726.845 Implenia Registered Shares 664.274 0,078.000 Komax Holding Registered Shares 479.592 0,052.570 Kuoni Reisen Holding Registered - B Shares 608.420 0,061.041.946 Novartis Registered Shares 45.953.977 4,68220.438 OC Oerlikon Registered Shares 1.435.640 0,1542.302 Orior 1.678.327 0,1733.867 Swiss Life Holding Registered Shares 2.515.506 0,26167.812 Swiss Re 8.357.295 0,8514.354 Swisscom Registered Shares 4.529.083 0,467.020 Valora Holding Registered Shares 1.021.523 0,1056.058 Vontobel Holding Registered Shares 864.926 0,0975.700 Zurich Insurance Group 13.439.690 1,3792.309.818 9,40ESPAÑA131.738 Abengoa 1.379.297 0,143.445.657 Banco Santander 17.733.074 1,812.320.770 BBVA 12.760.754 1,304.692 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles 1.699.442 0,1758.481 Corporacion Financiera Alba 1.524.892 0,15394.812 Duro Felguera 1.707.562 0,1747.154 Enagas 672.180 0,07260

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto127.584 Endesa 1.764.806 0,18137.106 Fomento de Construcciones y Contratas 1.353.579 0,14306.115 Gas Natural SDG 3.049.824 0,31123.168 Grupo Catalana Occidente 1.370.244 0,14928.018 Grupo Empresarial Ence 1.368.827 0,141.106.357 Mapfre 1.749.150 0,1890.682 Obrascon Huarte Lain 1.451.592 0,1542.000 Red Eléctrica 1.440.075 0,15312.000 Repsol YPF 3.843.060 0,3954.868.358 5,59ITALIA313.341 Astaldi 1.523.777 0,16218.007 Autostrada Torino-Milano 1.055.590 0,111.284.969 ENI 21.375.459 2,1860.792 Exor 1.015.226 0,10147.423 Indesit 474.407 0,054.900.000 Intesa Sanpaolo 5.309.150 0,54232.457 Mediobanca 800.349 0,08233.252 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 1.281.137 0,1310.403.107 Telecom Italia 8.093.617 0,82152.532 Trevi Finanziaria 663.362 0,0741.592.074 4,24SUECIA301.318 Eniro 286.211 0,03369.575 FinnvedenBulten 1.558.095 0,15117.900 NCC - B Shares 1.633.760 0,171.431.466 Nordea Bank 9.660.792 0,98908.656 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 4.618.747 0,47342.924 Svenska Handelsbanken - A Shares 8.787.889 0,90170.780 Swedbank - A Shares 2.115.163 0,221.347.000 TeliaSonera 6.657.066 0,68192.299 Trelleborg - B Shares 1.384.469 0,14153.325 Volvo - B Shares 1.359.286 0,1438.061.478 3,88FINLANDIA28.321 Cargotec - B Shares 510.203 0,0557.000 Cramo - B Shares 561.165 0,06209.297 Fortum 3.102.828 0,31150.856 Huhtamaki 1.767.278 0,1871.551 Kemira 655.586 0,0772.000 Metso 1.942.920 0,20138.748 Orion - B Shares 2.074.283 0,2191.600 PKC Group 1.095.078 0,11230.041 Pohjola Bank - A Shares 2.124.429 0,22257.442 Sampo - A Shares 5.277.561 0,54368.647 Stora Enso - R Shares 1.758.815 0,18131.370 Tieto 1.664.458 0,17368.288 UPM-Kymmene 3.242.776 0,33120.659 YIT 1.607.178 0,1627.384.558 2,79AUSTRIA82.231 CA Immobilien Anlagen 622.612 0,061.056.905 Immofinanz 2.597.872 0,27130.548 OMV 3.147.512 0,32212.793 Polytec Holding 1.271.013 0,1347.350 Raiffeisen Bank International 1.178.423 0,1291.774 RHI 1.665.928 0,17217.008 Sparkassen Immobilien 925.214 0,09117.058 Voestalpine 2.472.558 0,2513.881.132 1,41DINAMARCA983 AP Moller - Maersk - B Shares 5.067.786 0,5224.878 Carlsberg - B Shares 1.540.119 0,1589.180 H Lundbeck 1.460.749 0,1531.933 Royal UNIBREW 1.587.426 0,16318.565 TDC 1.743.485 0,1812.546 Topdanmark 1.696.331 0,17JERSEY422.920 Beazley 721.778 0,07351.431 Cape 1.138.630 0,12630.765 Highland Gold Mining 822.894 0,08350.557 Informa 1.656.608 0,174.339.910 0,44NORUEGA170.812 Atea 1.184.067 0,12175.361 Cermaq 1.829.218 0,191.852.711 Sevan Drilling 1.311.336 0,134.324.621 0,44BÉLGICA13.098 Barco 517.764 0,0512.164 Compagnie d’Entreprises CFE 490.939 0,0564.367 Econocom Group 1.065.596 0,119.554 Sipef 547.779 0,062.622.078 0,27ISLA DE MAN216.410 Eros International 530.495 0,05382.460 Playtech 1.647.207 0,172.177.702 0,22IRLANDA77.284 FBD Holdings 617.151 0,06247.435 Smurfit Kappa Group 1.313.632 0,141.930.783 0,20ISLAS FEROE334.238 Bakkafrost 1.928.932 0,191.928.932 0,19CHIPRE1.609.766 SD Standard Drilling 1.484.292 0,151.484.292 0,15LUXEMBURGO266.072 SAF-Holland 1.166.194 0,121.166.194 0,12ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS162.553 Gem Diamonds 394.549 0,04394.549 0,04Total Acciones 975.861.557 99,39Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores975.861.557 99,39Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO2.745.428 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 2.745.428 0,282.745.428 0,28Total Fondos de Inversión 2.745.428 0,28Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado2.745.428 0,2813.095.896 1,33BERMUDAS331.076 Catlin Group 1.739.775 0,182.669.760 Golden Ocean Group 1.390.220 0,14167.917 Lancashire Holdings 1.651.686 0,174.781.681 0,49261

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoOtros valores mobiliariosAcciones978.926 Immofinanz* 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 978.606.985 99,67Caja 42.369 0,01Otro Activo/(Pasivo) 3.178.010 0,32Total Activo Neto 981.827.364 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 29,45Energía 18,87Asistencia Sanitaria 11,24Valores Industriales 10,43Bienes de Consumo Discrecionales 8,37Materiales 8,32Servicios de Telecomunicación 6,34Empresas de servicios públicos 3,48Artículos de primera necesidad 1,50Tecnología de la Información 1,39Sociedades de inversión 0,28Total Acciones 99,67Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,33Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 29,62Energía 18,84Asistencia Sanitaria 12,10Servicios de Telecomunicación 8,53Valores Industriales 7,95Materiales 7,73Bienes de Consumo Discrecionales 6,88Empresas de servicios públicos 4,44Artículos de primera necesidad 1,81Tecnología de la Información 1,60Total Acciones 99,50Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) 0,50Total 100,00262

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO12.123 Aberdeen Asset Management 39.008 1,14968 Anglo Pacific Group 2.927 0,089.970 Ashtead Group 32.074 0,941.304 Atkins (WS) 11.144 0,3323.610 Barratt Developments 40.543 1,193.350 Berendsen 20.663 0,61721 Berkeley Group Holdings 12.653 0,374.100 Bodycote 16.807 0,497.265 Carphone Warehouse Group 12.851 0,384.725 Cookson Group 34.309 1,013.000 CSR 8.155 0,2414.668 Debenhams 15.749 0,465.150 Drax Group 35.642 1,0515.446 DS Smith 28.139 0,839.016 E2V Technologies 15.878 0,463.300 easyJet 21.623 0,633.647 Elementis 8.759 0,261.300 Euromoney Institutional Investor 12.015 0,354.000 Greene King 27.349 0,802.524 Hargreaves Services 24.038 0,715.143 Howden Joinery Group 8.134 0,244.590 Interserve 17.827 0,522.400 John Menzies 17.939 0,5322.240 Kcom Group 19.625 0,578.911 Ladbrokes 17.354 0,518.000 Laird 18.719 0,5514.057 Marston’s 18.073 0,534.176 Melrose 18.977 0,562.303 Micro Focus International 15.040 0,445.700 Mondi 38.195 1,121.660 Morgan Crucible 5.713 0,176.987 Nautical Petroleum 39.662 1,161.500 Ophir Energy 10.706 0,315.886 Persimmon 44.270 1,302.600 Provident Financial 39.142 1,153.295 RPC Group 15.895 0,478.656 Senior 20.195 0,595.833 Smiths News 6.933 0,206.400 Sports Direct International 24.218 0,713.911 St. Modwen Properties 7.741 0,234.925 TalkTalk Telecom Group 11.710 0,3463.327 Taylor Wimpey 37.457 1,103.600 Travis Perkins 43.099 1,264.700 TUI Travel 9.892 0,292.838 Tullett Prebon 10.000 0,295.491 Unite Group 12.925 0,3812.885 William Hill 45.225 1,337.790 Yule Catto & Co. 13.854 0,411.008.846 29,59ALEMANIA681 Bechtle 19.729 0,58644 Bertrandt 37.973 1,11739 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 57.502 1,698.628 Drillisch 63.778 1,875.871 Freenet 67.693 1,992 Fuchs Petrolub Preference Shares 85 0,00288 MTU Aero Engines Holding 16.693 0,491.406 NORMA Group 24.366 0,713.373 Takkt 33.190 0,97779 Tipp24 30.829 0,91351.838 10,32FINLANDIA860 Amer Sports 7.727 0,234.272 Elisa 67.711 1,996.718 Huhtamaki 78.701 2,311.669 Orion - B Shares 24.952 0,737.680 Pohjola Bank - A Shares 70.925 2,085.041 Tieto 63.869 1,87313.885 9,21FRANCIA517 Akka Technologies 11.278 0,333.585 Altran Technologies 12.297 0,36358 Assystem 4.573 0,13406 Atos 19.022 0,562.032 Eiffage 52.451 1,544.308 Etablissements Maurel et Prom 48.562 1,43566 Euler Hermès 28.566 0,84SUIZA1.178 Groupe Steria 14.316 0,423.453 Lectra 15.521 0,461.117 Plastic Omnium 21.946 0,641.362 Teleperformance 23.658 0,691.064 Valeo 34.412 1,01286.602 8,41203 Bucher Industries Registered Shares 25.504 0,75135 Forbo Holding Registered Shares 60.158 1,761.976 GAM Holding 17.134 0,5093 Georg Fischer Registered Shares 25.053 0,7431 Gurit Holding - Bearer Shares 11.816 0,35171 Helvetia Holding Registered Shares 40.607 1,19419 Implenia Registered Shares 10.368 0,30100 Kuoni Reisen Holding Registered - B Shares 23.674 0,702.800 OC Oerlikon Registered Shares 18.236 0,53420 Sulzer Registered Shares 39.056 1,15271.606 7,97SUECIA3.321 Betsson 76.826 2,2510.622 Billerud 77.110 2,261.189 Hoganas - B Shares 29.744 0,87705 JM 9.783 0,29193.463 5,67ITALIA7.784 Astaldi 37.854 1,116.716 Azimut Holding 53.191 1,565.067 Credito Emiliano 14.613 0,43939 Danieli & Co. 15.141 0,45700 MARR 5.170 0,1510.766 Mediolanum 29.240 0,862.196 Recordati 12.309 0,362.055 Zignago Vetro 9.708 0,28177.226 5,20DINAMARCA1.311 Royal UNIBREW 65.171 1,91559 Topdanmark 75.582 2,22140.753 4,13JERSEY12.276 Beazley 20.951 0,615.156 Cape 16.705 0,499.384 Informa 44.345 1,302.692 United Business Media 19.614 0,58101.615 2,98PAÍSES BAJOS1.908 Aalberts Industries 23.325 0,681.446 Koninklijke Ten Cate 30.247 0,897.161 PostNL 23.162 0,6876.734 2,25AUSTRIA2.716 Oesterreichische Post 71.152 2,0971.152 2,09NORUEGA1.870 Cermaq 19.506 0,5731.688 Marine Harvest 17.649 0,526.084 Wilh Wilhelmsen 33.417 0,9870.572 2,07BERMUDAS2.366 Catlin Group 12.433 0,376.015 Hiscox 31.742 0,9344.175 1,30MALTA1.712 Unibet Group SDR 33.842 0,9933.842 0,99BÉLGICA740 D’ieteren 24.329 0,7124.329 0,71263

JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCANADÁ3.765 Entertainment One 7.248 0,217.248 0,21Total Acciones 3.173.886 93,10Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores3.173.886 93,10Otros valores mobiliariosAccionesALEMANIA779 Lotto24* 1.870 0,061.870 0,06AUSTRIA4.753 Immofinanz* 0 0,000 0,00Total Acciones 1.870 0,06Total otros valores mobiliarios 1.870 0,06Total Inversiones 3.175.756 93,16Caja 187.265 5,49Otro Activo/(Pasivo) 45.955 1,35Total Activo Neto 3.408.976 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 23,16Valores Industriales 22,20Financieras 15,83Materiales 10,84Servicios de Telecomunicación 6,76Tecnología de la Información 5,16Artículos de primera necesidad 3,53Energía 2,90Asistencia Sanitaria 2,78Total Acciones 93,16Caja y Otro Activo/(Pasivo) 6,84Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesValores Industriales 30,18Bienes de Consumo Discrecionales 18,39Financieras 17,51Materiales 8,34Artículos de primera necesidad 6,94Servicios de Telecomunicación 5,55Tecnología de la Información 5,54Energía 5,37Asistencia Sanitaria 2,30Empresas de servicios públicos 0,96Total Acciones 101,08Caja y Otro Activo/(Pasivo) (1,08)Total 100,00264

JPMorgan Funds - Europe Technology FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO1.251.899 Anite 1.872.299 2,15249.437 ARM Holdings 1.554.888 1,78265.359 BT Group 696.480 0,8054.562 BTG 276.552 0,3245.578 Computacenter 168.183 0,191.302.945 DDD Group 399.246 0,4688.214 Dialight 1.137.459 1,3033.447 Dialog Semiconductor 467.255 0,54184.583 E2V Technologies 325.074 0,3796.474 Halma 497.347 0,5795.668 Imagination Technologies Group 559.164 0,64407.948 Iomart Group 730.444 0,841.057.111 ITV 1.007.417 1,15980.075 Logica 1.289.220 1,48348.240 Micro Focus International 2.274.260 2,61626.714 Moneysupermarket.com Group 969.881 1,111.319.782 Monitise 537.164 0,62446.220 Sage Group 1.542.423 1,7749.232 SDL 389.482 0,45122.604 Spectris 2.293.549 2,63883.379 Spirent Communications 1.754.245 2,01278.140 TalkTalk Telecom Group 661.328 0,76264.091 Telecity Group 2.609.945 2,9924.013.305 27,54PAÍSES BAJOS25.000 ASM International 744.563 0,85211.007 ASML Holding 8.440.807 9,68120.258 BE Semiconductor Industries 690.702 0,7969.817 Gemalto 3.928.253 4,5120.227 TKH Group - Dutch Certificates 336.931 0,3954.181 Ziggo 1.356.015 1,5515.497.271 17,77ALEMANIA77.049 Aixtron 865.068 0,9956.482 Cancom IT Systeme 786.794 0,90428.766 Infineon Technologies 2.259.597 2,59149.821 Jenoptik 747.382 0,8626.621 ProSiebenSat.1 Media Preference Shares 465.801 0,5410.521 RIB Software 49.244 0,06123.657 SAP 5.722.846 6,5610.896.732 12,50FRANCIA32.239 Atos 1.510.478 1,7383.267 Cap Gemini 2.413.286 2,7747.112 Dassault Systèmes 3.480.870 3,994.744 Eurofins Scientific 463.014 0,5317.381 Groupe Steria 211.223 0,2447.777 Ingenico 1.818.393 2,09FINLANDIA1.637.907 Nokia 2.660.780 3,052.660.780 3,05EE.UU.1.556 Apple 707.332 0,817.118 Liberty Global - A Shares 275.208 0,32483.571 Planet Payment 1.538.623 1,762.521.163 2,89NORUEGA167.807 Nordic Semiconductor 394.053 0,4558.415 Opera Software 318.908 0,37285.388 Q-Free 840.544 0,961.553.505 1,78IRLANDA29.385 Paddy Power 1.524.935 1,751.524.935 1,75ITALIA1.079.399 Telecom Italia 839.772 0,9626.822 Yoox 304.027 0,351.143.799 1,31Total Acciones 87.946.341 100,87Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores87.946.341 100,87Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO3.350.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 3.350.000 3,843.350.000 3,84Total Fondos de Inversión 3.350.000 3,84Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado3.350.000 3,84Total Inversiones 91.296.341 104,71Caja 204.662 0,24Otro Activo/(Pasivo) (4.315.297) (4,95)Total Activo Neto 87.185.706 100,009.897.264 11,35SUECIA34.314 Axis Communications 578.953 0,6767.892 Hexagon - B Shares 902.059 1,03159.902 HIQ International 632.170 0,73749.816 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 5.381.239 6,1791.698 Transmode Holding 837.003 0,968.331.424 9,56SUIZA5.595 Inficon Holding Registered Shares 879.082 1,01282.579 Logitech International Registered Shares 2.382.105 2,7339.819 Temenos Group Registered Shares 519.153 0,603.780.340 4,34ESPAÑA193.572 Amadeus IT Holding - A Shares 3.189.583 3,663.189.583 3,66AUSTRIA24.385 Austriamicrosystems 1.270.694 1,4628.466 Kapsch TrafficCom 1.665.546 1,912.936.240 3,37265

JPMorgan Funds - Europe Technology FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 83,41Servicios de Telecomunicación 7,07Valores Industriales 5,44Bienes de Consumo Discrecionales 4,10Sociedades de inversión 3,84Asistencia Sanitaria 0,85Total Acciones 104,71Caja y Otro Activo/(Pasivo) (4,71)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 86,68Valores Industriales 5,59Servicios de Telecomunicación 4,13Bienes de Consumo Discrecionales 2,13Materiales 0,67Sociedades de inversión 0,33Total Acciones 99,53Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,47Total 100,00266

JPMorgan Funds - Financials Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.185.000 American Express Credit 19.09.16/2,800% 152.351 0,90260.000 American International Group 15.09.16/4,875% 217.223 1,28150.000 American International Group 15.12.20/6,400% 134.008 0,79100.000 American International Group 15.03.37/6,250% 72.731 0,43460.000 Bank of America 12.07.16/3,750% 365.704 2,15340.000 Bank of America 13.05.21/5,000% 276.305 1,6330.000 Bank of America 07.02.42/5,875% 25.829 0,15235.000 Bank of New York Mellon 17.01.17/2,400% 191.862 1,13100.000 Boston Properties 01.02.23/3,850% 78.181 0,46100.000 Camden Property Trust 15.05.17/5,700% 87.901 0,52100.000 Capital One Bank USA 13.06.13/6,500% 82.703 0,49250.000 Capital One Bank USA 15.07.19/8,800% 246.601 1,4550.000 Cigna 15.02.42/5,375% 42.222 0,25330.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 272.876 1,61135.000 Citigroup 10.01.17/4,450% 111.429 0,65440.000 Citigroup 14.01.22/4,500% 358.647 2,11300.000 Crédit Suisse/New York 01.05.14/5,500% 251.239 1,48100.000 Crédit Suisse/New York 13.08.19/5,300% 88.996 0,52150.000 Discover Financial Services 12.06.17/6,450% 133.211 0,78115.000 ERP Operating 15.12.21/4,625% 99.417 0,59570.000 General Electric Capital 04.03.15/4,875% 488.193 2,87450.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 383.241 2,25200.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 181.142 1,07100.000 Goldman Sachs Group 03.05.15/3,300% 78.764 0,46220.000 Goldman Sachs Group 27.07.21/5,250% 175.918 1,04145.000 Goldman Sachs Group 24.01.22/5,750% 120.409 0,71110.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 90.829 0,53140.000 Hartford Financial Services Group 15.04.22/5,125% 114.141 0,67170.000 HCP 01.02.21/5,375% 149.523 0,88400.000 HSBC Finance 15.01.14/0,717%* 311.064 1,83155.000 HSBC USA 13.02.15/2,375% 123.495 0,73100.000 MetLife 08.02.21/4,750% 88.059 0,52320.000 Morgan Stanley 27.04.17/5,550% 255.007 1,50200.000 Morgan Stanley 28.07.21/5,500% 154.939 0,91200.000 Simon Property Group 30.01.17/2,800% 162.946 0,96150.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 132.214 0,78150.000 UBS/Stamford 25.04.18/5,750% 131.609 0,7770.000 UnitedHealth Group 15.02.41/5,950% 70.441 0,41150.000 Ventas Realty/Ventas Capital 01.06.21/4,750% 123.925 0,73250.000 Wachovia Bank 01.02.15/4,875% 212.207 1,2550.000 WellPoint 15.05.42/4,625% 40.712 0,246.878.214 40,48REINO UNIDO300.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 249.702 1,47100.000 Barclays Bank 08.01.20/5,125% 85.979 0,5185.000 Barclays Bank 14.01.21/6,000% 78.552 0,46110.000 Crédit Suisse/London 16.01.23/6,750%* 142.798 0,84150.000 Deutsche Bank/London 11.01.16/3,250% 121.743 0,72245.000 HSBC Bank 07.07.23/6,500% 333.223 1,96100.000 HSBC Holdings 14.01.42/6,100% 97.305 0,57100.000 Legal & General Group 31.12.49/5,875%* 98.940 0,58245.000 Lloyds TSB Bank 15.04.14/6,250% 263.492 1,5570.000 Lloyds TSB Bank 16.12.21/10,750%* 90.564 0,5365.000 Nationwide Building Society 09.09.19/5,625% 88.602 0,52100.000 Old Mutual 03.06.21/8,000% 126.699 0,7530.000 Prudential 19.12.31/6,125% 39.053 0,23375.000 Royal Bank of Scotland 18.05.16/4,750% 395.507 2,3350.000 RSA Insurance Group 20.05.39/9,375%* 70.244 0,41100.000 Standard Chartered 144A 18.11.14/5,500% 85.915 0,50100.000 Standard Chartered Bank 20.10.16/3,875% 107.111 0,63100.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 108.187 0,6450.000 Standard Life 31.12.49/6,750%* 52.123 0,312.635.739 15,51PAÍSES BAJOS100.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 107.110 0,63100.000 ABN Amro Bank 27.04.21/6,375% 99.601 0,59100.000 ELM for Swiss Reinsurance 31.12.49/5,252%* 86.604 0,51100.000 ING Bank 15.04.21/5,375% 131.725 0,7775.000 Rabobank Nederland 09.11.20/3,750% 72.004 0,42250.000 Rabobank Nederland 12.01.21/4,125% 268.276 1,58765.320 4,50CANADÁ300.000 Bank of Nova Scotia 12.01.17/2,550% 245.947 1,45300.000 Royal Bank of Canada 19.04.16/2,875% 249.132 1,46SUECIA215.000 Skandinaviska Enskilda Banken 19.05.16/3,750% 228.811 1,35100.000 Swedbank 09.02.17/3,375% 104.127 0,6175.000 Swedbank 26.06.18/7,375%* 77.463 0,46410.401 2,42AUSTRALIA50.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 52.790 0,3185.000 Commonwealth Bank of Australia 25.02.20/4,375% 94.403 0,56125.000 National Australia Bank 08.11.17/3,625% 159.944 0,9470.000 Westpac Banking 21.10.19/5,000% 95.691 0,56402.828 2,37JERSEY100.000 HSBC Capital Funding 31.12.49/8,208%* 129.962 0,76135.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 130.585 0,77260.547 1,53ALEMANIA100.000 Deutsche Bank 31.08.17/5,125% 114.081 0,67100.000 Muenchener RueckversicherungsRegistered Shares 26.05.42/6,250%* 99.444 0,58213.525 1,25NORUEGA175.000 DNB Bank 08.03.22/4,750% 173.015 1,02173.015 1,02FRANCIA100.000 BPCE 06.02.23/4,250% 99.641 0,5999.641 0,59LUXEMBURGO50.000 Hannover Finance Luxembourg 14.09.40/5,750%* 48.532 0,2948.532 0,29Total Obligaciones 12.382.841 72,87Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores12.382.841 72,87Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.315.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 252.571 1,49240.000 Citigroup 09.06.16/0,738%* 164.231 0,97150.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 29.06.15/1,700% 118.721 0,70400.000 MetLife InstitutionalFunding II 144A 02.04.15/1,625% 316.148 1,8685.000 Morgan Stanley 22.03.17/4,750% 66.823 0,3975.000 PNC Financial Services Group 31.12.49/6,750%* 62.294 0,37280.000 PNC Funding 19.09.16/2,700% 229.795 1,35120.000 Prudential Financial 16.11.41/5,800% 100.912 0,59460.000 Wells Fargo & Co. 01.07.15/1,500% 362.839 2,14720.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 605.753 3,562.280.087 13,42SUECIA200.000 Nordea Bank 144A 13.11.14/3,700% 164.170 0,96305.000 Nordea Bank 144A 20.03.17/3,125% 243.235 1,43250.000 Svenska Handelsbanken 04.04.17/2,875% 200.796 1,18608.201 3,57PAÍSES BAJOS185.000 Rabobank Nederland 19.01.17/3,375% 150.615 0,89150.615 0,89FRANCIA95.000 French Treasury Bill 18.10.12/0,000% 94.969 0,5694.969 0,56Total Obligaciones 3.133.872 18,44495.079 2,91267

JPMorgan Funds - Financials Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoFondos de InversiónLUXEMBURGO71 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (acc)) 993.466 5,85993.466 5,85Total Fondos de Inversión 993.466 5,85Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado4.127.338 24,29Total Inversiones 16.510.179 97,16Caja 93.980 0,55Otro Activo/(Pasivo) 387.976 2,29Total Activo Neto 16.992.135 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 53,90Reino Unido 15,51Suecia 5,99Países Bajos 5,39Canadá 2,91Australia 2,37Jersey 1,53Alemania 1,25Francia 1,15Noruega 1,02Luxemburgo 0,29Total activos de renta fija 91,31Fondos de InversiónLuxemburgo 5,85Total Fondos de Inversión 5,85Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,84Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 35,31Reino Unido 12,97Países Bajos 6,18Australia 4,00Suecia 3,41Francia 3,41Jersey 1,88Dinamarca 0,63Luxemburgo 0,60Alemania 0,55Guernsey 0,50Total activos de renta fija 69,44Fondos de InversiónLuxemburgo 9,70Total Fondos de Inversión 9,70Caja y Otro Activo/(Pasivo) 20,86Total 100,00268

JPMorgan Funds - Financials Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 5 Canada 10 Year Bond Future CAD 536.054 (2.962)sep-12 7 Euro-Bobl Future EUR 880.495 (2.354)sep-12 (1) Euro-Bund Future EUR (140.545) 310sep-12 11 Euro-Schatz Future EUR 1.215.363 (633)sep-12 5 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 712.987 (992)sep-12 (1) Long Gilt Future GBP (147.415) 1.201sep-12 1 Short Gilt Future GBP 128.770 (25)sep-12 (1) US 2 Year Note Future USD (173.787) 31sep-12 (19) US 5 Year Note Future USD (1.858.354) 3.954sep-12 (8) US 10 Year Note Future USD (841.736) 3.897sep-12 4 US Long Bond Future USD 468.103 (4.982)Total (2.555)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas11-jul-12 EUR 1.834.081 GBP 1.478.486 3.80911-jul-12 EUR 11.681.713 USD 14.415.618 304.26011-jul-12 GBP 128.774 EUR 158.719 69511-jul-12 USD 249.854 EUR 199.321 (2.125)Total 306.639269

JPMorgan Funds - Germany Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesALEMANIA92.065 Adidas 5.134.005 1,31233.763 Adler Modemaerkte 1.279.969 0,33103.931 Aixtron 1.166.885 0,30304.006 Allianz Registered Shares 23.987.593 6,1141.173 Amadeus Fire 1.452.480 0,3729.986 Aurelius 854.301 0,22486.966 BASF 26.612.692 6,78526.737 Bayer Registered Shares 29.702.699 7,57196.233 Bayerische Motoren Werke 11.106.788 2,8324.451 Bechtle 708.345 0,1840.342 Brenntag 3.491.802 0,8959.298 Celesio 764.055 0,1916.258 Cewe Color Holding 469.246 0,1229.786 Continental 1.946.813 0,50390.775 Daimler Registered Shares 13.743.557 3,5020.383 Delticom 1.052.782 0,27551.899 Deutsche Bank Registered Shares 15.687.729 4,0019.985 Deutsche Boerse 840.319 0,21720.706 Deutsche Post Registered Shares 9.994.390 2,552.169.249 Deutsche Telekom Registered Shares 18.634.934 4,75107.142 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 1.397.935 0,3637.975 Duerr 1.824.414 0,461.127.494 E.ON 19.032.099 4,85227.990 Freenet 2.628.725 0,67119.742 Fresenius & Co. KGaA 9.787.711 2,49134.000 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 7.508.020 1,9174.903 Fuchs Petrolub Preference Shares 3.192.553 0,8112.949 Gerry Weber International 417.055 0,11195.817 getgoods.de 545.644 0,1491.439 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 4.294.433 1,09160.941 HeidelbergCement 6.034.080 1,54163.211 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 8.513.086 2,17604.339 Infineon Technologies 3.184.867 0,81107.848 Kabel Deutschland Holding 5.288.866 1,35137.440 Linde 16.781.424 4,2820.229 MAN 1.619.129 0,4174.536 Merck KGaA 5.876.791 1,50120.137 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 13.299.166 3,3918.453 Nemetschek 540.857 0,14219.365 Prime Office REIT 686.283 0,1722.771 Rheinmetall 879.701 0,22357.471 RWE 11.395.282 2,90603.767 SAP 27.942.337 7,12124.770 SHW 3.387.506 0,86403.180 Siemens Registered Shares 26.597.785 6,78783.917 Sky Deutschland 2.247.490 0,57111.815 Suedzucker 3.129.422 0,8062.304 Symrise 1.492.181 0,3897.345 Tom Tailor Holding 1.237.255 0,32102.940 Volkswagen Preference Shares 12.653.900 3,22120.000 Wirecard 1.825.200 0,47373.872.581 95,27PAÍSES BAJOS198.059 EADS 5.491.186 1,40233.959 Qiagen 3.090.013 0,798.581.199 2,19REINO UNIDO122.997 Dialog Semiconductor 1.718.268 0,44Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO4.143.808 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 4.143.808 1,064.143.808 1,06Total Fondos de Inversión 4.143.808 1,06Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado4.143.808 1,06Total Inversiones 389.671.873 99,30Caja 85.540 0,02Otro Activo/(Pasivo) 2.659.121 0,68Total Activo Neto 392.416.534 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesMateriales 21,44Bienes de Consumo Discrecionales 15,77Financieras 15,55Valores Industriales 12,66Tecnología de la Información 8,99Empresas de servicios públicos 7,75Asistencia Sanitaria 6,88Servicios de Telecomunicación 5,42Artículos de primera necesidad 2,97Sociedades de inversión 1,06Energía 0,81Total Acciones 99,30Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,70Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesMateriales 19,42Financieras 17,75Bienes de Consumo Discrecionales 16,69Valores Industriales 13,86Tecnología de la Información 10,41Empresas de servicios públicos 8,07Asistencia Sanitaria 5,22Servicios de Telecomunicación 4,31Artículos de primera necesidad 2,46Sociedades de inversión 1,04Energía 0,67Total Acciones 99,90Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,10Total 100,001.718.268 0,44LUXEMBURGO309.381 SAF-Holland 1.356.017 0,341.356.017 0,34Total Acciones 385.528.065 98,24Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores385.528.065 98,24270

JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesORGANISMOS INTERNACIONALES840.000 European Investment Bank 15.04.15/4,250% 1.162.446 3,71340.000 European Investment Bank 15.10.15/3,125% 459.085 1,47625.000 European Union 04.12.15/2,500% 835.834 2,672.457.365 7,85EE.UU.100.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 116.600 0,37100.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 107.628 0,34150.000 Citigroup 19.08.13/6,500% 157.166 0,5090.000 DDR 15.07.22/4,625% 89.240 0,29250.000 General Electric Capital 13.05.14/5,900% 271.299 0,87250.000 HCA 15.02.22/7,500% 272.305 0,87150.000 HCP 01.02.14/2,700% 152.480 0,49150.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 156.066 0,50250.000 Prudential Financial 01.04.14/4,750% 263.116 0,84150.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 147.750 0,4750.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 45.369 0,151.779.019 5,69REINO UNIDO278.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 1.225.658 3,921.225.658 3,92AUSTRALIA350.000 Australia (Commonwealth of) 20.08.15/4,000% 654.453 2,09654.453 2,09PAÍSES BAJOS50.000 Conti-Gummi Finance 15.10.18/7,125% 67.388 0,2150.000 HeidelbergCement Finance 15.12.18/9,500% 74.951 0,24142.339 0,45ALEMANIA50.000 Unitymedia 01.12.19/9,625% 69.055 0,2269.055 0,22SUECIA50.000 TVN Finance II 15.11.17/10,750% 66.533 0,2166.533 0,21Total Obligaciones 6.394.422 20,43Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores6.394.422 20,43Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.168.263 Ameriquest Mortgage Securities2004-R3 A1B 25.05.34/0,595%* 146.520 0,47188.764 Argent Securities 2003-W9 M1 25.03.34/1,280%* 161.321 0,52150.000 Aristotle Holding 144A 21.11.14/2,750% 153.329 0,49175.182 Asset Backed FundingCertificates 2003-OPT1 A1A 25.04.33/1,065%* 148.627 0,47180.612 Asset Backed FundingCertificates 2004-OPT3 M1 25.09.33/0,995%* 145.169 0,4631.602 Banc of America Alternative LoanTrust 2003-2 NC4 25.04.33/4,500% 31.589 0,10150.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 152.378 0,49250.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 268.750 0,86157.110 Citicorp Mortgage Securities2006-5 2A1 25.10.21/5,500% 157.909 0,50150.000 Commercial Mortgage PassThrough Certificates 2011-STRT A 10.12.24/2,555% 150.537 0,48148.346 Countrywide Asset-BackedCertificates 2006-2 2A2 25.06.36/0,435%* 135.793 0,4399.069 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2003-HYB3 8A1 19.11.33/4,180%* 98.396 0,3150.193 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities 2005-11 5A1 25.12.20/5,250% 50.358 0,16264.187 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities2005-C2 AAB 15.04.37/4,681% 269.670 0,86150.000 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities 2005-C5 A4 15.08.38/5,100%* 165.746 0,53250.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 274.438 0,8853.575 Fannie Mae 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 5.216 0,02306.308 Fannie Mae Interest Strip 139 2 25.06.22/10,000% 55.374 0,1888.466 Fannie Mae REMICS 2002-83 HD 25.12.17/5,000% 94.945 0,30355.622 Fannie Mae REMICS 2003-64 BC 25.03.30/5,500% 359.468 1,15569.837 Fannie Mae REMICS 2007-85 SI 25.09.37/6,215%* 100.005 0,32458.160 Fannie Mae REMICS 2010-29 KJ 25.12.21/5,000% 42.698 0,14924.727 Fannie Mae REMICS 2011-108 MI 25.10.26/5,500% 97.510 0,31893.175 Fannie Mae REMICS 2011-68 AI 25.12.20/4,500% 69.951 0,22608.065 Fannie Mae REMICS 2011-68 MI 25.06.21/5,000% 59.188 0,19250.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 270.000 0,86157.232 First Franklin Mortgage LoanAsset Backed Certificates2004-FF10 A3 25.09.34/0,785%* 152.929 0,49460.212 First Horizon Asset Securities2003-7 2A1 25.09.18/4,500% 476.447 1,521.588.844 Freddie Mac REMICS 3649 HI 15.11.18/4,500% 103.574 0,3364.320 Freddie Mac REMICS 2619 YT 15.06.17/4,500% 65.170 0,21736.190 Freddie Mac REMICS 2967 JI 15.04.20/5,000% 78.616 0,25468 Freddie Mac REMICS 3184 PC 15.08.32/5,500% 468 0,00595.697 Freddie Mac REMICS 3346 SC 15.10.33/6,308%* 86.980 0,28559.613 Freddie Mac REMICS 3770 EA 15.01.38/4,000% 584.111 1,87260.459 Freddie Mac REMICS 3844 BI 15.04.21/5,000% 22.825 0,07198.541 Freddie Mac REMICS 3862 AI 15.05.21/5,000% 15.690 0,05484.213 Freddie Mac REMICS 3981 MS 15.01.27/6,408%* 106.080 0,34260.435 Freddie Mac Strips 206 IO 01.12.29/7,500% 53.774 0,17180.000 GMAC Commercial MortgageSecurities 2003-C2 A2 10.05.40/5,640%* 187.306 0,60745.805 Government National MortgageAssociation 2004-34 SP 20.05.34/6,406%* 100.882 0,324.133.227 Government National MortgageAssociation 2008-19 IO 16.07.22/5,000% 315.258 1,01753.747 Government National MortgageAssociation 2010-162 IP 20.05.39/4,500% 94.553 0,30295.707 Government National MortgageAssociation 2010-73 GA 20.09.36/4,500% 319.901 1,02871.269 Government National MortgageAssociation 2011-3 QI 20.03.39/4,000% 102.873 0,3341.685 Government National MortgageAssociation 2011-3 S 20.01.41/5,756%* 6.634 0,02300.000 Government National MortgageAssociation 2011-34 MB 20.03.41/4,000% 341.336 1,09837.100 Government National MortgageAssociation 2011-48 MI 20.05.39/5,000% 95.455 0,3091.822 Greenwich Capital CommercialFunding 2003-C1 A4 05.07.35/4,111% 93.459 0,30146.000 Greenwich Capital CommercialFunding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 157.906 0,50158.560 HSBC Home Equity Loan Trust2006-1 A2 20.01.36/0,424%* 141.879 0,45225.376 Indymac Index Mortgage LoanTrust 2005-AR14 2A1A 25.07.35/0,545%* 149.202 0,48387.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2005-LDP2 AM 15.07.42/4,780% 411.562 1,31165.000 LB-UBS Commercial MortgageTrust 2003-C1 A4 15.03.32/4,394% 167.699 0,54155.507 Lehman XS Trust 2005-5N 3A1A 25.11.35/0,545%* 104.741 0,3396.295 MASTR Alternative Loans Trust2003-4 B1 25.06.33/5,807%* 85.089 0,2776.489 MASTR Alternative Loans Trust2005-3 4A1 25.03.20/5,500% 77.148 0,2561.903 Merrill Lynch Mortgage Investors2005-A8 A1C1 25.08.36/5,250%* 62.508 0,20250.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.04.13/5,125% 257.128 0,82100.000 Morgan Stanley ABS Capital I2004-HE8 M2 25.09.34/0,925%* 79.091 0,25180.000 Morgan Stanley ABS Capital I2004-HE8 M3 25.09.34/0,995%* 154.485 0,49457.640 Morgan Stanley Mortgage LoanTrust 2004-1 1A1 25.11.18/5,000% 472.117 1,5146.241 New Century Home Equity LoanTrust 2004-4 M2 25.02.35/1,040%* 32.539 0,10419.959 New Century Home Equity LoanTrust 2005-4 A2B 25.09.35/0,515%* 414.598 1,32150.000 Option One Mortgage Loan Trust2004-3 M2 25.11.34/0,815%* 129.878 0,42345.098 Park Place Securities2004-MHQ1 M1 25.12.34/0,945%* 342.786 1,1023.857 RAMP Trust 2003-SL1 A11 25.03.16/7,125% 24.505 0,08196.245 Renaissance Home Equity LoanTrust 2005-4 A3 25.02.36/5,565%* 164.663 0,5348.818 RFMSI Trust 2004-S9 1A6 25.12.34/5,500% 48.734 0,16229.936 Structured Adjustable RateMortgage Loan Trust2005-16XS A1 25.08.35/0,585%* 188.136 0,60199.401 Structured Adjustable RateMortgage Loan Trust2005-3XS A3 25.01.35/0,985%* 197.553 0,63164.314 Structured Asset InvestmentLoan Trust 2004-7 M1 25.08.34/1,295%* 132.049 0,42271

JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto15.000 US Treasury 06.09.12/0,000% 14.995 0,05220.000 US Treasury (i) 18.10.12/0,000% 219.858 0,7065.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C16 A4 15.10.41/4,847%* 70.048 0,23639.492 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C17 APB 15.03.42/5,037% 654.417 2,09150.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,378%* 165.457 0,53144.198 Wells Fargo Home Equity Trust2004-2 A21B 25.10.34/0,665%* 126.258 0,4135.101 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2004-3 A1 25.04.19/4,750% 35.721 0,1212.351.956 39,46CANADÁ150.000 Xstrata Canada Financial 144A 10.11.14/2,850% 152.449 0,49152.449 0,49Total Obligaciones 12.504.405 39,95Papel ComercialEE.UU.1.000.000 Citibank 15.08.12/0,000% 998.841 3,19998.841 3,19AUSTRALIA500.000 Commonwealth Bank of Australia 31.07.12/0,000% 499.575 1,60499.575 1,60Total Papel Comercial 1.498.416 4,79Fondos de InversiónLUXEMBURGO2.805.273 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 2.805.273 8,962.805.273 8,96Total Fondos de Inversión 2.805.273 8,96Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado16.808.094 53,70Total Inversiones 23.202.516 74,13Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 48,34Organismos Internacionales 7,85Reino Unido 3,92Australia 3,69Canadá 0,49Países Bajos 0,45Alemania 0,22Suecia 0,21Total activos de renta fija 65,17Fondos de InversiónLuxemburgo 8,96Total Fondos de Inversión 8,96Caja y Otro Activo/(Pasivo) 25,87Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 45,16Reino Unido 17,56Países Bajos 8,13Alemania 4,98Australia 2,13Suecia 2,12Filipinas 0,93Guernsey 0,54Canadá 0,49Total activos de renta fija 82,04Fondos de InversiónLuxemburgo 8,76Total Fondos de Inversión 8,76Caja y Otro Activo/(Pasivo) 9,20Total 100,00Caja 8.364.674 26,72Otro Activo/(Pasivo) (265.386) (0,85)Total Activo Neto 31.301.804 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía contra posiciones de futuros por parte delintermediario financiero272

JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Valores por anunciar (TBA) pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha devencimiento Denominación de los Valores CupónValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadasTítulos valores por anunciarse - Posiciones largasEE.UU.25-jul-27 Fannie Mae 3,000% 6.500.000 6.809.766 29.45325-jul-42 Fannie Mae 3,000% 6.300.000 6.468.328 65025-jul-42 Fannie Mae 3,500% 3.300.000 3.470.672 20.18815-ago-42 Freddie Mac 4,000% 5.000.000 5.296.094 3.12525-ago-42 Fannie Mae 3,000% 700.000 716.734 (1.312)Total Títulos valores por anunciarse - Posiciones largas22.761.594 52.104Títulos valores por anunciarse - Posiciones cortasEE.UU.25-jul-27 Fannie Mae 3,500% (10.000.000) (10.564.062) (20.313)25-jul-39 Fannie Mae 5,500% (5.100.000) (5.565.377) (17.533)25-jul-42 Fannie Mae 4,000% (4.000.000) (4.263.125) (21.250)25-jul-42 Fannie Mae 4,500% (1.500.000) (1.609.922) (4.687)25-jul-42 Fannie Mae 5,000% (5.100.000) (5.523.142) (9.365)Total Títulos valores por anunciarse - Posiciones cortas(27.525.628) (73.148)Total (4.764.034) (21.044)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (6) Australia 3 Year Bond Future AUD (677.965) 1.315sep-12 (6) Euro-Bobl Future EUR (956.180) 3.079sep-12 (9) Euro-Bund Future EUR (1.602.571) 14.847sep-12 (35) Euro-Schatz Future EUR (4.899.374) 2.550sep-12 (1) FTSE KLCI Index Future EUR (126.594) (3.104)sep-12 2 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 361.328 (503)sep-12 1 Long Gilt Future GBP 186.767 (1.521)sep-12 (6) Short Gilt Future GBP (978.869) 258sep-12 (4) US 2 Year Note Future USD (880.719) 156sep-12 6 US 5 Year Note Future USD 743.508 (1.570)sep-12 (1) US 10 Year Note Future USD (133.305) 13.164sep-12 (6) US Long Bond Future USD (889.594) 14.281Total 42.952JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas10-jul-12 EUR 14.577.140 USD 18.185.876 283.69110-jul-12 SEK 44.290.615 USD 6.147.541 252.63510-jul-12 USD 67.305 EUR 53.908 (997)10-jul-12 USD 16.972 SEK 122.992 (801)10-ago-12 AUD 6.755 EUR 5.320 14510-ago-12 EUR 39.775 USD 49.916 49410-ago-12 GBP 3.045 USD 4.741 3410-ago-12 USD 633.511 AUD 659.840 (39.285)10-ago-12 USD 2.669.298 EUR 2.162.613 (71.582)10-ago-12 USD 1.279.650 GBP 835.954 (31.451)19-sep-12 AUD 659.240 USD 648.494 21.31419-sep-12 BRL 385.000 USD 184.741 3.18119-sep-12 CAD 337.521 NZD 417.053 (2.163)19-sep-12 CZK 3.556.690 USD 175.488 98419-sep-12 EUR 183.921 USD 229.907 3.29319-sep-12 HUF 43.678.121 USD 187.627 3.49419-sep-12 JPY 26.046.731 USD 330.907 (3.072)273

JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas19-sep-12 MXN 2.464.402 USD 173.966 8.44519-sep-12 MYR 600.000 USD 187.003 1.31219-sep-12 NOK 1.966.001 GBP 207.913 3.40719-sep-12 NOK 5.932.312 SEK 6.971.150 (10.642)19-sep-12 PLN 566.108 USD 164.806 2.76919-sep-12 RUB 12.403.800 USD 369.788 5.91019-sep-12 TRY 335.317 USD 179.422 2.63819-sep-12 USD 186.913 COP 335.321.861 (53)19-sep-12 USD 173.152 CZK 3.556.690 (3.320)19-sep-12 USD 2.308.533 EUR 1.839.304 (23.587)19-sep-12 USD 319.253 GBP 205.589 (3.154)19-sep-12 USD 180.471 HUF 43.678.121 (10.651)19-sep-12 USD 654.429 JPY 51.987.833 8719-sep-12 USD 340.853 PLN 1.191.315 (11.791)19-sep-12 USD 309.245 SEK 2.202.350 (8.184)19-sep-12 USD 182.088 SGD 233.561 (2.187)19-sep-12 USD 181.153 TRY 335.317 (906)19-sep-12 USD 173.455 ZAR 1.470.000 (3.506)19-sep-12 ZAR 1.470.000 USD 171.724 5.23620-sep-12 USD 181.743 CLP 92.834.138 (1.379)Total 370.358Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Riesgo de Impago pendientes (Datos en USD)Fecha determinación Contraparte Obligación de referenciaProtecciónCompra/VentaDivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas20-jun-14 Credit Suisse Russian Foreign Bond - Eurobond 7,5% 31/03/2030 Compra USD 4.400.000 43.990 43.99120-jun-16 Deutsche Bank Sprint Nextel 6% 01/12/2016 Compra USD 50.000 2.243 (21)20-jun-17 Deutsche Bank CDX.NA.HY Version 18 Compra USD 1.500.000 74.254 74.25420-jun-17 Deutsche Bank CDX.NA.HY Version 18 Compra USD 1.000.000 49.503 49.50320-sep-17 Deutsche Bank Advanced Micro Devices 7,75% 01/08/2020 Compra USD 50.000 (7) 42520-jun-17 Credit Suisse Russian Foreign Bond - Eurobond 7,5% 31/03/2030 Venta USD 4.000.000 (265.147) (265.147)Total (95.164) (96.995)Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Tipos de Interés pendientes (Datos en USD)Fecha determinación Contraparte Descripción DivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas17-feb-20 Deutsche Bank Pago de tipo fijo al 2,360% USD 1.535.000 (37.347) (37.347)Recepción de tipo flotante USD LIBOR17-feb-25 Deutsche Bank Recepción de tipo fijo al 2,843% USD 830.000 35.730 35.730Pago de tipo flotante USD LIBORTotal (1.617) (1.617)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones sobre Divisas pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiración Contraparte DescripciónDivisa deventaVolumen delcontratoDivisa decompraVolumen delcontratoValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas19-jul-12 Deutsche Bank Vanilla ZAR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 8,000 USD 185.000 ZAR 1.480.000 280 (1.498)24-jul-12 Deutsche Bank Vanilla INR/USD- Opción de venta, Precio de ejercicio 52,000 USD 190.000 INR 9.880.000 5 (1.466)19-feb-13 UBS Vanilla TRY/JPY, Opción de compra Precio de ejercicio 50,000 JPY 11.000.000 TRY 220.000 365 (1.158)Total 650 (4.122)274

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesJAPÓN96.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/1,500% 1.244.203 3,22228.100.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 3.031.892 7,84113.500.000 Japan (Government of) 20.09.25/2,100% 1.588.060 4,1146.500.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 664.818 1,726.528.973 16,89REINO UNIDO100.000 Abbey National TreasuryServices/London 30.06.14/3,125% 130.898 0,34200.000 Abbey National TreasuryServices/London 08.06.15/3,375% 264.986 0,6970.000 Anglian Water Services 21.08.23/6,875%* 145.066 0,38100.000 Bank of Scotland 26.01.15/4,750% 137.255 0,35250.000 Barclays Bank 08.09.14/2,125% 323.913 0,8470.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 95.307 0,25200.000 Barclays Bank 04.04.17/1,500% 317.951 0,82100.000 British Telecommunications 07.12.16/8,500% 193.060 0,5085.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.22/2,850% 86.734 0,22105.000 HSBC Holdings 05.04.21/5,100% 117.471 0,30100.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 142.019 0,3750.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 57.499 0,15200.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 266.243 0,69100.000 Lloyds TSB Bank 02.02.17/4,625% 133.860 0,35250.000 Network Rail InfrastructureFinance 17.06.13/3,500% 257.231 0,66250.000 RBS 15.03.16/4,000% 342.713 0,88100.000 RBS 18.05.16/4,750% 133.623 0,35100.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/0,953%* 121.211 0,3150.000 UBS/London 10.01.17/2,250% 65.742 0,17366.000 UK Treasury 07.09.15/4,750% 652.790 1,69237.000 UK Treasury 07.09.20/3,750% 436.279 1,13186.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 360.422 0,9369.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 137.880 0,35168.000 UK Treasury 07.12.46/4,250% 327.629 0,855.247.782 13,57EE.UU.25.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 26.989 0,0790.000 American International Group 15.12.20/6,400% 101.869 0,2685.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 99.110 0,2640.000 Apache 15.04.43/4,750% 44.529 0,1230.000 AT&T 15.01.38/6,300% 37.425 0,10260.000 BA Credit Card Trust 18.09.13/5,450%* 416.671 1,0855.000 Bank of America 13.05.21/5,000% 56.628 0,1530.000 Bank of America 07.02.42/5,875% 32.723 0,0870.000 Barrick North America Finance 30.05.21/4,400% 75.904 0,2015.000 Barrick North America Finance 30.05.41/5,700% 17.020 0,0425.000 Cigna 15.02.42/5,375% 26.747 0,0750.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 74.372 0,195.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 5.410 0,0145.000 Citigroup 29.05.37/5,875% 48.585 0,1340.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 45.324 0,1240.000 Deere & Co. 09.06.42/3,900% 39.925 0,1045.000 Devon Energy 15.05.22/3,250% 45.889 0,1255.000 Duke Energy Carolinas 15.12.16/1,750% 56.401 0,1560.000 Energy Transfer Partners 01.02.42/6,500% 63.531 0,1640.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 42.262 0,1125.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 32.494 0,0820.000 ERP Operating 15.12.21/4,625% 21.905 0,06200.000 Ford Motor Credit 12.06.17/3,000% 199.374 0,52110.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 126.224 0,3345.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 47.076 0,1240.000 Hartford Financial ServicesGroup 15.04.22/5,125% 41.317 0,11130.000 HCP 01.02.19/3,750% 130.584 0,3420.000 International Paper 15.11.41/6,000% 22.336 0,0640.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.09.22/3,950% 40.890 0,1135.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.01.38/6,950% 41.797 0,1135.000 Lowe’s 15.04.42/4,650% 37.262 0,1025.000 Marathon Petroleum 01.03.41/6,500% 28.576 0,0755.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 69.803 0,1835.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 44.952 0,1265.000 Philip Morris International 17.03.14/6,875% 71.848 0,18100.000 Philip Morris International 30.05.19/2,125% 126.765 0,3335.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 37.528 0,1025.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 30.093 0,0835.000 Plains All American Pipeline 01.06.42/5,150% 37.252 0,0920.000 Southern Power 15.09.41/5,150% 22.152 0,0575.000 Target 01.07.42/4,000% 73.324 0,1960.000 Tennessee Valley Authority 15.09.39/5,250% 79.788 0,2040.000 Time Warner Cable 01.09.41/5,500% 43.413 0,11105.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 117.256 0,3030.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 37.492 0,0960.000 Ventas Realty/Ventas Capital 30.04.19/4,000% 61.833 0,1655.000 Xerox 15.05.21/4,500% 57.359 0,153.038.007 7,86ALEMANIA42.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 55.711 0,14150.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 211.703 0,55865.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.21/3,250% 1.262.586 3,27119.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 212.881 0,55145.500 Germany (Federal Republic of) 04.07.42/3,250% 220.103 0,57100.000 KfW - Kreditanstalt fuerWiederaufbau 04.07.17/4,125% 145.378 0,382.108.362 5,46FRANCIA100.000 Arkema 25.10.17/4,000% 133.941 0,35100.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 172.687 0,4589.000 France (Government of) 25.10.16/5,000% 130.256 0,34201.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 303.655 0,7877.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 105.277 0,2725.000 France Télécom 14.09.21/4,125% 26.123 0,07100.000 Société des AutoroutesParis-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 134.678 0,35150.000 Société Financement del’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 197.814 0,511.204.431 3,12PAÍSES BAJOS100.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 132.527 0,34250.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 332.314 0,8673.000 Linde Finance 11.06.19/1,750% 91.160 0,24235.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.15/3,250% 321.487 0,8334.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.21/3,250% 47.560 0,12925.048 2,39ITALIA70.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 89.178 0,23233.000 Italy (Republic of) 15.04.15/3,000% 285.154 0,74314.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 359.664 0,93175.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 169.965 0,44903.961 2,34AUSTRALIA47.000 Australia (Commonwealth of) 15.05.21/5,750% 58.607 0,15251.000 Commonwealth Bank ofAustralia 12.01.17/2,625% 332.447 0,86270.000 National Australia Bank 13.01.17/2,625% 357.162 0,93748.216 1,94SUECIA150.000 Nordea Bank 15.02.22/4,625%* 188.644 0,49250.000 Swedbank Hypotek 07.09.15/2,250% 328.054 0,85660.000 Sweden (Kingdom of) 01.06.22/3,500% 111.932 0,2970.000 Vattenfall 19.05.14/4,250% 93.792 0,24722.422 1,87NORUEGA232.000 DNB Boligkreditt 18.10.16/2,500% 306.925 0,79140.000 Sparebank 1 Boligkreditt 22.11.16/2,375% 184.142 0,47100.000 Sparebanken Vest Boligkreditt 08.02.16/3,125% 134.282 0,35625.349 1,61ORGANISMOS INTERNACIONALES100.000 Eurasian DevelopmentBank 144A 29.09.14/7,375% 104.468 0,27150.000 European Investment Bank 15.04.16/3,500% 205.838 0,53110.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 158.353 0,41468.659 1,21SUDÁFRICA2.800.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 414.404 1,07414.404 1,07275

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoESPAÑA126.000 Spain (Kingdom of) 31.10.16/4,250% 151.326 0,398.000 Spain (Kingdom of) 30.07.19/4,600% 9.286 0,02165.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 181.725 0,4759.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 67.920 0,18410.257 1,06FINLANDIA244.000 Nordea Bank Finland 17.07.17/2,375% 321.144 0,83321.144 0,83BÉLGICA178.003 Belgium (Kingdom of) 28.03.18/4,000% 246.131 0,63246.131 0,63MÉXICO20.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 209.143 0,54209.143 0,54INDONESIA1.570.000.000 Indonesia (Republic of) 15.03.13/12,500% 176.147 0,46176.147 0,46DINAMARCA340.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 69.997 0,1850.000 DONG Energy 07.05.14/4,875% 67.479 0,18137.476 0,36JERSEY100.000 BAA Funding 25.01.17/4,375% 134.550 0,35134.550 0,35AUSTRIA90.000 Austria (Republic of) 15.03.19/4,350% 131.407 0,34BRASIL131.407 0,34235 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 117.701 0,30117.701 0,30ISLAS CAIMÁN50.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 69.383 0,1840.000 Transocean 15.12.21/6,375% 45.732 0,12115.115 0,30LUXEMBURGO83.000 Dexia LDG Banque 09.11.12/2,625% 105.461 0,27105.461 0,27POLONIA300.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 91.453 0,2491.453 0,24CURASAO80.000 Teva Pharmaceutical Finance 10.11.16/2,400% 83.032 0,2183.032 0,21CANADÁ5.000 Encana 15.08.37/6,625% 5.637 0,0240.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 47.565 0,1253.202 0,14PERÚ20.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 32.807 0,0832.807 0,08Total Obligaciones 25.300.640 65,44Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores25.300.640 65,44Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.33.943 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,795%* 33.205 0,09205.631 Aegis Asset Backed SecuritiesTrust 2004-3 A1 25.09.34/0,605%* 186.091 0,4854.540 American Home MortgageAssets 2006-2 1A1 25.09.46/1,107%* 24.465 0,0685.000 Aristotle Holding 144A 15.11.21/4,750% 94.144 0,2410.686 Asset Backed FundingCertificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,725%* 10.575 0,0385.000 Banc of America Merrill LynchCommercial Mortgage2006-2 A4 10.05.45/5,919%* 97.337 0,2520.029 Banc of America MortgageSecurities 2004-5 3A2 25.06.19/4,750% 20.724 0,05150.000 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2005-T18 A4 13.02.42/4,933%* 163.624 0,4235.000 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2006-PW14 AM 11.12.38/5,243% 37.027 0,1064.494 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2005-21 A2 25.10.35/5,500% 59.638 0,1538.492 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities 2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 40.028 0,10125.261 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities2005-C2 AAB 15.04.37/4,681% 127.861 0,3395.471 Crédit-Based Asset Servicingand Securitization2005-CB4 AF4 25.08.35/5,028%* 94.243 0,24115.000 DBUBS Mortgage Trust2011-LC3A A2 10.08.44/3,642% 124.421 0,3240.000 DCP Midstream 144A 15.03.19/9,750% 52.161 0,1360.000 DirecTV Holdings/DirecTVFinancing 01.03.21/5,000% 66.038 0,1735.000 DirecTV Holdings/DirecTVFinancing 15.03.42/5,150% 35.172 0,0923.671 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 22.786 0,0683.007 Fannie Mae Pool No: 889183 01.09.21/5,500% 90.524 0,23114.609 Fannie Mae Pool No: 984281 01.05.38/6,000% 126.371 0,3392.224 Fannie Mae Pool No: AJ1230 01.09.41/4,500% 99.384 0,2648.715 Fannie Mae Pool No: AL1064 01.10.39/6,500% 54.888 0,14251.922 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 24.527 0,06302.856 Ginnie Mae II pool No: 4834 20.10.40/4,500% 334.923 0,87130.000 GS Mortgage Securities II2006-GG8 A4 10.11.39/5,560% 148.213 0,38210.452 HSBC Home Equity Loan Trust2006-1 A1 20.01.36/0,404%* 193.459 0,5065.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2004-CBX A6 12.01.37/4,899% 69.966 0,1819.396 JP Morgan Mortgage Trust2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 19.499 0,0560.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 71.131 0,1855.000 Kraft Foods 144A 04.06.15/1,625% 55.507 0,14250.000 LB-UBS Commercial MortgageTrust 2006-C6 A4 15.09.39/5,372% 285.361 0,7480.000 LG&E and KU Energy 15.11.15/2,125% 79.872 0,2190.000 Merrill Lynch Mortgage Trust2005-CIP1 A4 12.07.38/5,047%* 99.845 0,2685.000 Merrill Lynch Mortgage Trust2005-CKI1 A6 12.11.37/5,390%* 95.003 0,25120.000 Merrill Lynch Mortgage Trust2006-C1 A4 12.05.39/5,848%* 136.840 0,35100.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.04.13/5,125% 102.851 0,2710.000 Morgan Stanley 22.03.17/4,750% 9.960 0,0334.132 Morgan Stanley ABS Capital I2004-SD2 A 25.04.34/0,695%* 29.660 0,0895.000 Morgan Stanley Capital I2005-HQ7 A4 14.11.42/5,369%* 105.678 0,27135.000 Morgan Stanley Capital I2006-IQ12 A4 15.12.43/5,332% 154.293 0,40210.000 Morgan Stanley Reremic Trust2009-GG10 A4A 12.08.45/5,979%* 238.680 0,6290.000 NBC Universal Media 30.04.20/5,150% 104.128 0,2775.000 New Jersey State TurnpikeAuthority 01.01.40/7,414% 110.473 0,2910.000 News America 15.02.41/6,150% 11.791 0,0345.000 Park Place Securities2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,665%* 41.921 0,1170.000 Phillips 66 144A 01.04.22/4,300% 74.288 0,1925.000 Prudential Financial 16.11.41/5,800% 26.636 0,0797.896 Residential Asset MortgageProducts 2004-RS11 M1 25.11.34/0,865%* 92.170 0,24276

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto100.000 Residential Asset MortgageProducts 2005-EFC4 M1 25.09.35/0,655%* 93.897 0,2467.150 Residential Asset SecuritizationTrust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 68.147 0,1820.412 Residential Funding MortgageSecurities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 19.147 0,0530.000 State of California 01.04.39/7,550% 38.761 0,1020.000 State of Illinois 01.06.33/5,100% 18.839 0,0544.692 Structured Asset Securities2005-WF4 A4 25.11.35/0,605%* 43.009 0,11191.000 US Treasury 30.04.17/0,875% 192.365 0,50255.000 US Treasury 31.05.17/0,625% 253.715 0,6679.000 US Treasury 30.04.19/1,250% 79.846 0,21206.000 US Treasury 31.05.19/1,125% 206.241 0,53160.000 US Treasury 15.05.22/1,750% 161.388 0,42155.000 US Treasury 15.02.42/3,125% 167.037 0,4320.000 US Treasury 15.05.42/3,000% 21.028 0,05105.000 US Treasury (i) 18.10.12/0,000% 104.932 0,27105.000 US Treasury (i) 15.11.21/8,000% 164.916 0,42180.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C17 A4 15.03.42/5,083%* 195.519 0,5135.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2006-C25 A5 15.05.43/5,922%* 40.188 0,1070.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2006-C26 A3 15.06.45/6,011%* 80.128 0,21235.000 Wells Fargo & Co. 01.07.15/1,500% 234.846 0,61110.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676%* 117.251 0,3075.000 Wells Fargo Home Equity Trust2004-2 AI6 25.10.34/5,000%* 75.865 0,2032.535 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 34.004 0,096.788.451 17,55CANADÁ83.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 127.771 0,33150.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 219.730 0,5725.000 Canadian Oil Sands 144A 01.04.42/6,000% 26.991 0,0730.000 Xstrata Canada Financial 144A 15.11.41/6,000% 30.477 0,08404.969 1,05REINO UNIDO350.000 Aire Valley Mortgages2006-1X 2B2 20.09.66/1,119%* 279.806 0,7230.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 32.576 0,0850.000 WPP Finance 2010 21.11.21/4,750% 52.552 0,14364.934 0,94FILIPINAS13.300.000 Philippines (Republic of) 03.03.13/8,750% 330.130 0,85330.130 0,85NORUEGA200.000 DnB NOR Bank 144A 03.04.17/3,200% 203.546 0,53203.546 0,53SUECIA100.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 105.725 0,27105.725 0,27BÉLGICA30.000 Delhaize Group 01.10.40/5,700% 25.596 0,0725.596 0,07Total Obligaciones 8.223.351 21,26Fondos de InversiónLUXEMBURGO6.137 JPMorgan Investment Funds - Global High YieldBond Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) -EUR (hedged)) 978.303 2,53190 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 2.681.586 6,943.659.889 9,47Total Fondos de Inversión 3.659.889 9,47Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado11.883.240 30,73Total Inversiones 37.183.880 96,17Caja 1.149.178 2,97Otro Activo/(Pasivo) 331.997 0,86Total Activo Neto 38.665.055 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía contra posiciones de futuros por parte delintermediario financiero277

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 25,41Japón 16,89Reino Unido 14,51Alemania 5,46Francia 3,12Países Bajos 2,39Italia 2,34Noruega 2,14Suecia 2,14Australia 1,94Organismos Internacionales 1,21Canadá 1,19Sudáfrica 1,07España 1,06Filipinas 0,85Finlandia 0,83Bélgica 0,70México 0,54Indonesia 0,46Dinamarca 0,36Jersey 0,35Austria 0,34Brasil 0,30Islas Caimán 0,30Luxemburgo 0,27Polonia 0,24Curasao 0,21Perú 0,08Total activos de renta fija 86,70Fondos de InversiónLuxemburgo 9,47Total Fondos de Inversión 9,47Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,83Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 23,45Japón 17,06Reino Unido 14,99Alemania 5,53Francia 3,57Países Bajos 2,45Italia 2,09México 2,08Suecia 1,76Noruega 1,72España 1,55Canadá 1,38Organismos Internacionales 1,30Filipinas 0,90Corea del Sur 0,71Brasil 0,69Bélgica 0,55Indonesia 0,52Dinamarca 0,39Austria 0,36Islas Caimán 0,31Luxemburgo 0,29Polonia 0,25Curasao 0,22Sudáfrica 0,21Australia 0,13Perú 0,08Total activos de renta fija 84,54Fondos de InversiónLuxemburgo 9,82Total Fondos de Inversión 9,82Caja y Otro Activo/(Pasivo) 5,64Total 100,00278

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Valores por anunciar (TBA) pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha devencimiento Denominación de los Valores CupónValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadasTítulos valores por anunciarse - Posiciones largasEE.UU.25-jul-24 Fannie Mae 4,500% 130.000 139.364 22325-jul-24 Fannie Mae 5,000% 90.000 96.947 (42)25-jul-27 Fannie Mae 4,000% 190.000 202.142 53425-jul-27 Fannie Mae 2,500% 10.000 10.314 1825-jul-27 Fannie Mae 3,000% 250.000 261.914 99125-jul-36 Fannie Mae 6,500% 90.000 101.292 12015-jul-39 Freddie Mac 5,000% 190.000 204.339 (178)15-jul-39 Freddie Mac 6,000% 80.000 87.687 (136)15-jul-39 Ginnie Mae 5,000% 215.000 236.668 (941)25-jul-39 Fannie Mae 5,500% 240.000 261.900 68925-jul-39 Fannie Mae 6,000% 120.000 131.925 7515-jul-42 Freddie Mac 4,500% 255.000 272.651 1.23215-jul-42 Freddie Mac 5,500% 150.000 163.078 23415-jul-42 Ginnie Mae 3,500% 90.000 96.286 30915-jul-42 Ginnie Mae 4,000% 190.000 207.605 38625-jul-42 Fannie Mae 3,000% 2.600.000 2.669.469 3.30125-jul-42 Fannie Mae 3,500% 260.000 273.447 1.36725-jul-42 Fannie Mae 4,000% 235.000 250.459 73125-jul-42 Fannie Mae 4,500% 180.000 193.191 67525-jul-42 Fannie Mae 5,000% 170.000 184.105 35615-ago-42 Freddie Mac 4,000% 310.000 328.358 19425-ago-42 Fannie Mae 3,000% 400.000 409.562 (750)Total 6.782.703 9.388Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 5 Australia 3 Year Bond Future AUD 564.971 (1.096)sep-12 1 Australia 10 Year Bond Future AUD 128.416 (656)sep-12 2 Canada 10 Year Bond Future CAD 271.651 (1.511)sep-12 (23) Euro-Bobl Future EUR (3.665.502) 12.043sep-12 2 Euro-Bund Future EUR 356.114 (4.614)sep-12 3 Euro-Schatz Future EUR 419.956 (209)sep-12 1 Long Gilt Future GBP 186.767 (1.521)sep-12 30 US 2 Year Note Future USD 6.605.157 (3.312)sep-12 2 US 5 Year Note Future USD 247.844 (781)sep-12 (23) US 10 Year Note Future USD (3.065.828) 6.516sep-12 4 US Long Bond Future USD 593.000 6.469Total 11.328JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 AUD 1.060.120 USD 1.019.371 63.97018-jul-12 CAD 207.839 NZD 256.070 (1.319)18-jul-12 CAD 679.328 USD 657.035 9.30918-jul-12 CHF 265.686 USD 276.656 3.43418-jul-12 DKK 248.159 USD 41.761 55718-jul-12 EUR 764.441 USD 957.983 10.65018-jul-12 JPY 103.725.501 USD 1.312.531 (8.145)18-jul-12 KRW 412.614.600 USD 352.133 7.84418-jul-12 MXN 4.187.555 USD 294.913 16.95318-jul-12 MYR 220.000 USD 68.998 30918-jul-12 NOK 1.192.474 GBP 126.370 2.10518-jul-12 NOK 3.582.294 SEK 4.210.023 (6.424)18-jul-12 NOK 345.544 USD 56.702 1.34318-jul-12 NZD 273.961 AUD 212.749 2.11318-jul-12 SGD 554.982 USD 434.020 3.96718-jul-12 THB 2.206.036 USD 69.922 (205)18-jul-12 USD 87.912 BRL 180.000 (990)279

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 USD 5.037.432 EUR 4.028.853 (67.580)18-jul-12 USD 1.181.944 GBP 764.369 (16.955)18-jul-12 USD 171.366 IDR 1.630.550.495 (249)18-jul-12 USD 172.215 JPY 13.648.618 57918-jul-12 USD 160.513 NZD 211.090 (8.631)18-jul-12 USD 324.256 PHP 14.169.980 (12.990)18-jul-12 USD 87.379 SEK 638.973 (4.928)18-jul-12 USD 377.543 SGD 486.336 (6.271)18-jul-12 USD 333.042 ZAR 2.818.215 (9.427)Total (20.981)280

JPMorgan Funds - Global Agriculture FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.5.440 AGCO 243.549 2,34767 Andersons 32.459 0,319.022 Archer-Daniels-Midland 263.939 2,533.597 CF Industries Holdings 701.919 6,732.637 Darling International 43.260 0,425.212 Deere & Co. 415.058 3,981.910 Ingredion 94.612 0,911.855 Monsanto 151.989 1,4612.179 Mosaic 665.704 6,3916.885 Smithfield Foods 356.780 3,4220.200 Tyson Foods - A Shares 376.225 3,613.345.494 32,10CANADÁ4.964 Agrium 440.580 4,2313.330 Potash Corp of Saskatchewan 594.385 5,701.034.965 9,93SINGAPUR176.000 First Resources 265.993 2,55105.000 Indofood Agri Resources 119.120 1,14385.113 3,69AUSTRALIA32.616 GrainCorp 317.659 3,05317.659 3,05ALEMANIA4.183 Bayer Registered Shares 298.847 2,87SUIZA298.847 2,87801 Syngenta Registered Shares 273.485 2,62273.485 2,62PAÍSES BAJOS6.929 CNH Global 267.286 2,56RUSIA267.286 2,562.300 Acron 82.152 0,798.800 Phosagro Registered Shares GDR 102.696 0,982.114 Uralkali Registered Shares GDR 80.882 0,78265.730 2,55INDONESIA721.000 Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia 204.437 1,96204.437 1,96NORUEGA3.671 Yara International 160.061 1,53160.061 1,53MAURICIO194.000 Golden Agri-Resources 102.198 0,98BERMUDAS1.270 Bunge 80.143 0,7780.143 0,77Total Acciones 7.011.258 67,26Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores7.011.258 67,26Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO856.509 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 856.509 8,22856.509 8,22Total Fondos de Inversión 856.509 8,22Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado856.509 8,22Total Inversiones 7.867.767 75,48Caja 2.289.733 21,97Otro Activo/(Pasivo) 265.958 2,55Total Activo Neto 10.423.458 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesMateriales 34,08Artículos de primera necesidad 22,92Valores Industriales 9,30Sociedades de inversión 8,22Financieras 0,96Total Acciones 75,48Caja y Otro Activo/(Pasivo) 24,52Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesArtículos de primera necesidad 33,04Materiales 22,71Valores Industriales 10,37Sociedades de inversión 8,64Total Acciones 74,76Caja y Otro Activo/(Pasivo) 25,24Total 100,00102.198 0,98MALASIA32.200 Sime Darby 100.292 0,96100.292 0,96BÉLGICA1.232 Sipef 89.493 0,8689.493 0,86BRASIL8.812 SLC Agricola 86.055 0,8386.055 0,83281

JPMorgan Funds - Global Agriculture FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2i) de la Memoria)A 30 de junio de 2012Fecha determinación Contraparte El Subfondo paga El Subfondo recibe DivisaCantidadteóricaValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas12-jul-12 UBS Pago diferencial de 0% sobre valor teórico Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBSSoybeans Index USD 202.393 10.612 10.61222-ago-12 UBS Pago diferencial de 0% sobre valor teórico Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBSSugar Index USD 145.137 8.814 8.81422-ago-12 UBS Pago diferencial de 0% sobre valor teórico Recibe la rentabilidad superior del índice S&P GSCIAgriculture Capped Component Index USD 1.621.405 144.640 144.64010-sep-12 UBS Pago diferencial de 0% sobre valor teórico Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBSLive Cattle Index USD 76.979 (1.014) (1.014)Total 163.052 163.052282

JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.1.166 Abbott Laboratories 58.422 1,341.431 Adobe Systems 36.036 0,83715 American Express 32.679 0,75379 Amgen 21.688 0,50388 Apache 26.596 0,61175 Biogen Idec 19.749 0,45193 BlackRock 25.527 0,59841 Capital One Financial 36.131 0,83705 Cigna 24.801 0,571.090 Coca-Cola 66.710 1,53708 Dow Chemical 17.377 0,402.231 EMC/Massachusetts 43.574 1,001.564 Hartford Financial Services Group 21.455 0,49733 Las Vegas Sands 25.199 0,581.742 Microsoft 41.613 0,95548 Moody’s 15.580 0,36617 Norfolk Southern 34.711 0,79480 Occidental Petroleum 31.709 0,72520 Paccar 15.791 0,36927 PepsiCo 51.313 1,18553 Prudential Financial 20.934 0,481.199 Qualcomm 52.452 1,201.900 SLM 23.327 0,54640 St Jude Medical 19.918 0,46360 Thermo Fisher Scientific 14.575 0,33360 Time Warner 10.866 0,25834 UnitedHealth Group 39.552 0,91158 Waters 9.840 0,23838.125 19,23REINO UNIDO1.260 Amec 15.709 0,366.209 Aviva 21.082 0,482.560 BG Group 41.282 0,952.328 BHP Billiton 52.485 1,203.782 British Land 23.962 0,555.946 Centrica 23.424 0,543.811 Prudential 34.891 0,80700 Rio Tinto 26.402 0,612.129 Standard Chartered 36.915 0,85276.152 6,34FRANCIA893 Accor 21.928 0,502.727 AXA 28.415 0,651.024 France Télécom 10.493 0,24249 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 29.600 0,68300 PPR 33.675 0,77450 Schneider Electric 19.455 0,453.172 Vivendi 46.129 1,06JAPÓN189.695 4,35500 Astellas Pharma 17.229 0,393.000 Kubota 21.702 0,501.300 Mitsubishi 20.608 0,471.100 Mitsubishi Tanabe Pharma 12.520 0,29600 Murata Manufacturing 24.768 0,571.200 Omron 19.892 0,46700 Shin-Etsu Chemical 30.321 0,691.100 Sumitomo 12.105 0,28159.145 3,65ALEMANIA350 Allianz Registered Shares 27.617 0,64508 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 28.463 0,6590 Linde 10.989 0,25229 Volkswagen 26.976 0,6294.045 2,16PAÍSES BAJOS5.187 ING Groep - CVA 27.068 0,622.772 Koninklijke KPN 20.780 0,481.302 Unilever - CVA 34.435 0,7982.283 1,89BÉLGICA1.001 Anheuser-Busch InBev 61.176 1,40200 Solvay 15.378 0,3676.554 1,76CANADÁ1.240 Canadian Natural Resources 26.228 0,601.360 Suncor Energy 30.752 0,71SUIZA56.980 1,311.112 ABB Registered Shares 14.295 0,33605 ACE 35.062 0,8049.357 1,13HONG KONG10.000 China Overseas Land & Investment 18.307 0,42104.000 Franshion Properties China 24.606 0,56JERSEY42.913 0,98640 Shire 14.548 0,332.210 WPP 21.321 0,4935.869 0,82DINAMARCA560 Carlsberg - B Shares 34.668 0,8034.668 0,80ESPAÑA352 Inditex 28.663 0,6528.663 0,65ISLAS CAIMÁN13.000 Belle International Holdings 17.396 0,4017.396 0,40Total Acciones 1.981.845 45,47ObligacionesALEMANIA100.000 Germany (Federal Republic of) 11.10.13/4,000% 105.000 2,41110.000 Germany (Federal Republic of) 20.06.16/6,000% 133.728 3,07250.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.20/3,250% 286.806 6,58100.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.24/6,250% 146.119 3,35671.653 15,41REINO UNIDO50.000 UK Treasury 22.01.16/2,000% 65.015 1,4930.000 UK Treasury 25.08.17/8,750% 52.000 1,1950.000 UK Treasury 07.03.19/4,500% 75.236 1,7375.000 UK Treasury 07.12.28/6,000% 138.596 3,18100.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 152.946 3,51483.793 11,10ITALIA150.000 Italy (Republic of) 01.11.15/3,000% 143.136 3,28150.000 Italy (Republic of) 01.09.21/4,750% 141.054 3,24284.190 6,52FRANCIA150.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 200.187 4,60200.187 4,60PAÍSES BAJOS100.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.28/5,500% 137.730 3,16137.730 3,16Total Obligaciones 1.777.553 40,79Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores3.759.398 86,26Total Inversiones 3.759.398 86,26Caja 565.786 12,98Otro Activo/(Pasivo) 33.260 0,76283Total Activo Neto 4.358.444 100,00

JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaAlemania 15,41Reino Unido 11,10Italia 6,52Francia 4,60Países Bajos 3,16Total activos de renta fija 40,79AccionesFinancieras 10,73Asistencia Sanitaria 5,89Artículos de primera necesidad 5,70Tecnología de la Información 5,57Bienes de Consumo Discrecionales 4,62Energía 3,95Materiales 3,51Valores Industriales 3,18Servicios de Telecomunicación 1,78Empresas de servicios públicos 0,54Total Acciones 45,47Caja y Otro Activo/(Pasivo) 13,74Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaAlemania 17,44Italia 9,53Reino Unido 8,30Francia 4,77Países Bajos 3,38Total activos de renta fija 43,42AccionesFinancieras 9,70Bienes de Consumo Discrecionales 5,71Asistencia Sanitaria 5,39Artículos de primera necesidad 5,33Energía 4,94Valores Industriales 4,45Tecnología de la Información 3,97Servicios de Telecomunicación 2,73Materiales 2,50Empresas de servicios públicos 0,74Total Acciones 45,46Caja y Otro Activo/(Pasivo) 11,12Total 100,00284

JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 2 Australia 10 Year Bond Future AUD 202.717 (1.035)sep-12 (4) Canada 10 Year Bond Future CAD (428.843) 2.370sep-12 2 Euro-Bobl Future EUR 251.570 (810)sep-12 (2) Euro-Bund Future EUR (281.090) 2.330sep-12 3 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 427.792 (595)sep-12 (4) US 10 Year Note Future USD (420.868) 1.949Total Futuros sobre Obligaciones4.209Futuros sobre Valores de Renta Variablejul-12 2 CAC 40 10 Euro Future EUR 63.335 2.335jul-12 3 Hang Seng Index Future HKD 296.879 6.854jul-12 (3) IBEX 35 Index Future EUR (207.405) (8.865)jul-12 (5) MSCI Singapore Index Future SGD (206.870) (2.554)jul-12 16 OMX S30 Index Future SEK 184.952 6.504sep-12 (6) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (134.310) (5.310)sep-12 (8) FTSE 100 Index Future GBP (550.537) (11.193)sep-12 (7) Russell 2000 Mini Future USD (434.686) (8.205)sep-12 19 SP 500 Emini Future USD 1.008.431 16.851sep-12 (1) SPI 200 Future AUD (81.942) (747)sep-12 8 Topix Index Future JPY 610.480 8.3364.006Total Futuros sobre Valores de Renta VariableTotal 8.215Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas23-jul-12 AUD 2.859 CHF 2.664 8823-jul-12 AUD 20.335 EUR 15.589 80223-jul-12 CAD 33.508 EUR 25.765 16923-jul-12 CHF 20.328 EUR 16.932 (18)23-jul-12 EUR 32.946 AUD 42.698 (1.471)23-jul-12 EUR 25.608 CAD 33.508 (326)23-jul-12 EUR 14.706 CHF 17.664 923-jul-12 EUR 98.004 GBP 79.250 (90)23-jul-12 EUR 16.247 HKD 157.393 23223-jul-12 EUR 71.996 JPY 7.400.706 (1.454)23-jul-12 EUR 42.416 SEK 382.488 (1.181)23-jul-12 EUR 7.090 SGD 11.679 (183)23-jul-12 EUR 76.748 USD 97.763 (403)23-jul-12 GBP 70.482 EUR 87.066 17523-jul-12 JPY 4.104.183 EUR 39.232 1.50123-jul-12 SEK 382.488 EUR 42.552 1.04423-jul-12 SGD 11.679 GBP 5.784 11423-jul-12 USD 60.154 EUR 47.309 16221-sep-12 EUR 2.873 AUD 3.649 (51)21-sep-12 EUR 505.834 GBP 412.245 (4.026)21-sep-12 GBP 5.564 EUR 6.876 6Total (4.901)285

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.124.999 Abercrombie & Fitch - A Shares 3.244.972 3,0637.254 Agilent Technologies 1.142.511 1,0823.000 Anadarko Petroleum 1.182.541 1,1216.000 Apache 1.096.744 1,036.576 Apple 2.989.343 2,8230.538 Becton Dickinson & Co. 1.787.640 1,6928.897 CareFusion 577.165 0,5478.134 Cisco Systems 1.040.080 0,9824.000 Coach 1.080.422 1,0245.818 Emerson Electric 1.648.175 1,5520.881 Fossil 1.225.963 1,164.899 Google - A Shares 2.221.206 2,10120.721 Guess? 2.806.136 2,6564.077 Hewlett-Packard 1.004.182 0,94129.310 Merck & Co. 4.194.831 3,96101.268 MetLife 2.420.697 2,2895.333 Mylan 1.601.613 1,5197.891 Pfizer 1.768.984 1,6729.780 Thermo Fisher Scientific 1.205.703 1,1425.794 UnitedHealth Group 1.223.278 1,1535.462.186 33,45ISLAS CAIMÁN28.501 Baidu China ADR 2.501.866 2,3646.900 Focus Media Holding ADR 858.448 0,81372.371 Giant Interactive Group ADR 1.382.853 1,305.288.000 Hengdeli Holdings 1.315.712 1,2493.873 hiSoft Technology International ADR 1.030.273 0,97209.668 iSoftStone Holdings ADR 938.330 0,8922.498 Mindray Medical International ADR 550.042 0,521.463.000 New World Department Store China 620.083 0,5862.200 Noah Holdings ADR 244.735 0,235.280.000 PCD Stores 386.863 0,36211.524 Perfect World ADR 1.644.510 1,55230.400 Sands China 574.432 0,55339.651 Shanda Games ADR 1.060.278 1,00146.117 VanceInfo Technologies ADR 1.099.092 1,04446.629 VisionChina Media ADR 317.359 0,30183.349 WuXi PharmaTech Cayman ADR 2.087.540 1,97PAÍSES BAJOS108.641 Royal Dutch Shell - A Shares 2.901.571 2,742.901.571 2,74INDIA41.473 Axis Bank 597.403 0,57136.259 Federal Bank 870.010 0,82273.597 Yes Bank 1.317.873 1,242.785.286 2,63ISRAEL88.463 Teva Pharmaceutical Industries ADR 2.754.192 2,602.754.192 2,60IRLANDA40.328 Covidien 1.700.400 1,601.700.400 1,60SUDÁFRICA103.197 MTN Group 1.389.228 1,311.389.228 1,31HONG KONG15.490.000 Emperor Watch & Jewellery 1.095.536 1,031.095.536 1,03JAPÓN68.900 Gree 1.083.002 1,021.083.002 1,02GRECIA45.306 Folli Follie Group 258.244 0,24258.244 0,24Total Acciones 100.743.305 95,02Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores100.743.305 95,02Otros valores mobiliarios16.612.416 15,67 AccionesFRANCIA8.256 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 981.432 0,9322.388 PPR 2.513.053 2,3747.846 Sanofi 2.829.852 2,6743.648 Schneider Electric 1.887.012 1,7884.785 Total 2.974.470 2,8011.185.819 10,55SUIZA45.558 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 1.952.450 1,8464.474 Nestlé Registered Shares 3.028.573 2,8663.675 Novartis Registered Shares 2.808.322 2,657.886 Swatch Group - Bearer Shares 2.452.174 2,3110.241.519 9,66REINO UNIDO146.981 GlaxoSmithKline 2.639.022 2,4969.053 Unilever 1.842.763 1,74944.359 Vodafone Group 2.097.483 1,986.579.268 6,21CHINA1.186.000 China Construction Bank - H Shares * 637.852 0,60464.500 China Merchants Bank - H Shares * 684.927 0,65435.200 Sinopharm Group 941.105 0,89182.500 Ping An Insurance Group - H Shares * 1.144.485 1,073.408.369 3,21BERMUDAS485.000 China Yurun Food Group 332.900 0,314.258.400 Oriental Watch Holdings 886.197 0,842.512.500 Ports Design 2.067.172 1,953.286.269 3,10BERMUDAS24.451.000 China Hongxing Sports** 666.566 0,63666.566 0,63ISLAS CAIMÁN116.000 Beauty China Holdings** 7 0,007 0,00Total Acciones 666.573 0,63Total otros valores mobiliarios 666.573 0,63Total Inversiones 101.409.878 95,65Caja 2.675.602 2,52Otro Activo/(Pasivo) 1.935.577 1,83Total Activo Neto 106.021.057 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.286

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesAsistencia Sanitaria 23,94Bienes de Consumo Discrecionales 22,94Tecnología de la Información 18,30Financieras 8,39Energía 7,69Valores Industriales 6,19Artículos de primera necesidad 4,91Servicios de Telecomunicación 3,29Total Acciones 95,65Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,35Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 21,05Asistencia Sanitaria 16,86Tecnología de la Información 14,35Energía 10,33Financieras 8,21Artículos de primera necesidad 7,93Valores Industriales 7,67Servicios de Telecomunicación 3,40Materiales 1,72Sociedades de inversión 0,51Total Acciones 92,03Caja y Otro Activo/(Pasivo) 7,97Total 100,00287

JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 CHF 175.844 EUR 146.489 (190)18-jul-12 CHF 1.217 GBP 818 -18-jul-12 CHF 4.317 HKD 34.986 3118-jul-12 CHF 9.750 USD 10.192 6818-jul-12 EUR 4.267 CHF 5.122 518-jul-12 EUR 19.284 GBP 15.578 118-jul-12 EUR 12.348 HKD 120.372 10018-jul-12 EUR 2.431 JPY 242.841 2118-jul-12 EUR 84.957 USD 106.774 69118-jul-12 HKD 22.361 CHF 2.769 (28)18-jul-12 USD 8.050 CHF 7.696 (50)Total 649288

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.79.800 Apache Preference Shares 3.140.793 0,28121.487 General Motors Preference Shares 3.155.239 0,2851.300 MetLife Preference Shares 2.464.279 0,2255.500 PPL Preference Shares 2.346.249 0,2111.106.560 0,99ISLA DE MAN57.050 AngloGold Ashanti Holdings Finance PreferenceShares 1.835.849 0,171.835.849 0,17Total Acciones 12.942.409 1,16Obligaciones convertiblesJAPÓN958.000.000 Aeon 22.11.13/0,300% 10.742.340 0,97570.000.000 Aeon Credit Service 23.03.16/0,000% 6.510.362 0,59600.000.000 Aeon Credit Service 23.03.17/0,000% 6.827.708 0,622.330.000.000 Asahi 26.05.28/0,000% 23.537.408 2,12430.000.000 Fukuyama Transporting 22.03.17/0,000% 4.331.013 0,393.630.000.000 KDDI 14.12.15/0,000% 37.471.346 3,381.192.000.000 Nippon Meat Packers 03.03.14/0,000% 12.098.623 1,091.668.000.000 ORIX 31.03.14/1,000% 19.355.104 1,75683.000.000 Sawai Pharmaceutical 17.09.15/0,000% 7.262.194 0,652.260.000.000 Sekisui House 05.07.16/0,000% 22.807.849 2,06546.000.000 Softbank 31.03.13/1,500% 7.478.792 0,671.011.000.000 Takashimaya 14.11.14/0,000% 10.355.142 0,931.370.000.000 Unicharm 24.09.13/0,000% 16.201.703 1,46184.979.584 16,68PAÍSES BAJOS31.100.000 Lukoil International Finance 16.06.15/2,625% 25.756.825 2,324.350.000 Salzgitter Finance 08.11.17/2,000% 4.513.016 0,4122.500.000 SiemensFinancieringsmaatschappij 16.08.17/1,050% 17.074.925 1,5451.250.000 SiemensFinancieringsmaatschappij 16.08.19/1,650% 38.619.634 3,4885.964.400 7,75FRANCIA70.615.700 Air France-KLM 01.04.15/4,970% 7.663.993 0,69360.174.400 Alcatel-Lucent 01.01.15/5,000% 9.906.597 0,891.824.200 AXA 01.01.17/3,750% 4.389.992 0,4011.229.100 Club Mediterranee 01.11.15/6,110% 1.967.597 0,1811.283.700 Fonciere Des Regions 01.01.17/3,340% 9.062.301 0,825.331.400 Misarte 01.01.16/3,250% 8.118.336 0,736.230.500 Nexans 01.01.16/4,000% 3.409.429 0,3122.951.100 Peugeot 01.01.16/4,450% 5.487.746 0,499.350.200 Pierre & Vacances 01.10.15/4,000% 7.012.650 0,639.377.400 Publicis Groupe 18.01.18/1,000% 4.859.181 0,4416.967.600 Technip 01.01.17/0,250% 18.178.153 1,6480.055.975 7,22ALEMANIA24.600.000 Adidas 14.06.19/0,250% 25.701.588 2,327.200.000 KfW - Kreditanstalt fuerWiederaufbau 30.07.14/1,500% 8.242.380 0,745.100.000 SGL Carbon 25.01.18/2,750% 4.943.915 0,4538.887.883 3,51ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS27.100.000 Billion Express Investments 18.10.15/0,750% 21.226.320 1,9213.200.000 Newford Capital 12.05.16/0,000% 9.820.636 0,8914.090.000 Power Regal Group 02.06.14/2,250% 1.682.729 0,1538.000.000 Wharf Finance 2014 07.06.14/2,300% 3.809.748 0,3436.539.433 3,30JERSEY3.800.000 Aegis Group 20.04.15/2,500% 5.521.998 0,505.100.000 Premier Oil Finance 27.06.14/2,875% 4.373.071 0,3910.000.000 Shire 09.05.14/2,750% 8.950.235 0,816.400.000 Vedanta Resources Jersey 13.07.16/5,500% 4.654.959 0,4212.300.000 Vedanta Resources Jersey II 30.03.17/4,000% 9.505.062 0,86ISLAS CAIMÁN16.700.000 Agile Property Holdings 28.04.16/4,000% 12.451.812 1,1266.000.000 Intime Department StoreGroup 27.10.13/1,750% 6.808.750 0,6260.400.000 Soho China 02.07.14/3,750% 7.290.017 0,666.400.000 TPK Holding 20.04.14/0,000% 4.567.997 0,4131.118.576 2,81REINO UNIDO8.500.000 British Airways 13.08.14/5,800% 11.655.502 1,052.900.000 Salamander Energy 30.03.15/5,000% 2.282.473 0,218.400.000 TUI Travel 05.10.14/6,000% 9.881.111 0,8923.819.086 2,15LUXEMBURGO30.301.600 ArcelorMittal 01.04.14/7,250% 6.741.348 0,615.800.000 Glencore Finance 31.12.14/5,000% 5.180.973 0,471.450.000 Kloeckner & Co. FinancialServices 09.06.14/6,000% 1.443.874 0,135.500.000 Qiagen Finance 16.05.26/3,250% 4.913.969 0,443.600.000 Subsea 7 11.10.13/2,250% 3.126.142 0,2821.406.306 1,93COREA DEL SUR8.300.000 Hynix Semiconductor 14.05.15/2,650% 6.797.654 0,6112.600.000 SK Telecom 07.04.14/1,750% 10.139.572 0,9216.937.226 1,53TAIWÁN9.000.000 Hon Hai Precision Industry 12.10.13/0,000% 7.020.419 0,634.200.000 Pegatron 06.02.17/0,000% 3.622.917 0,336.000.000 Wistron 19.01.15/0,000% 4.700.975 0,4215.344.311 1,38FINLANDIA14.900.000 Solidium 29.09.15/0,500% 14.945.296 1,3514.945.296 1,35EMIRATOS ÁRABES UNIDOS13.400.000 Aabar Investments 27.05.16/4,000% 12.752.512 1,1512.752.512 1,15EE.UU.6.551.000 Chesapeake Energy 15.11.35/2,750% 4.720.526 0,4210.930.000 Chesapeake Energy 15.05.37/2,500% 7.412.851 0,6712.133.377 1,09ISLA DE MAN12.300.000 AngloGold Ashanti HoldingsFinance 22.05.14/3,500% 10.289.546 0,9310.289.546 0,93INDIA11.695.000 Tata Steel 21.11.14/4,500% 8.923.444 0,808.923.444 0,80SINGAPUR9.200.000 Olam International 15.10.16/6,000% 7.528.649 0,687.528.649 0,68AUSTRIA2.100.000 Steinhoff Finance Holding 22.05.16/5,000% 2.144.625 0,195.450.000 Steinhoff Finance Holding 31.03.18/4,500% 4.943.886 0,457.088.511 0,64PORTUGAL9.150.000 Parpublica - ParticipaçõesPublicas 28.09.17/5,250% 6.803.025 0,616.803.025 0,61MALASIA3.800.000 Pulai Capital 22.03.19/0,000% 2.804.808 0,253.000.000 YTL Finance Labuan 18.03.15/1,875% 2.723.217 0,255.528.025 0,5033.005.325 2,98289

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoSUECIA4.850.000 Industrivarden 27.02.15/2,500% 5.413.255 0,495.413.255 0,49AUSTRALIA3.200.000 Paladin Energy 30.04.17/6,000% 2.249.800 0,202.249.800 0,20Total Obligaciones convertibles 661.713.545 59,68Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores674.655.954 60,84Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.4.812.000 James River Coal 15.03.18/3,125% 1.177.410 0,111.177.410 0,11Total Obligaciones 1.177.410 0,11Obligaciones convertiblesEE.UU.4.005.000 Air Lease 144A 01.12.18/3,875% 3.157.184 0,2842.273.000 Amgen 01.02.13/0,375% 34.681.579 3,135.754.000 Archer-Daniels-Midland 15.02.14/0,875% 4.567.231 0,415.774.000 Ares Capital 144A 01.06.16/5,125% 4.534.615 0,416.299.000 Ares Capital 144A 15.03.17/4,875% 4.841.274 0,449.874.000 Dendreon 15.01.16/2,875% 5.455.464 0,4930.455.000 Gilead Sciences 01.05.14/1,000% 29.723.523 2,689.849.000 Health Care REIT 01.12.29/3,000% 9.209.567 0,834.189.000 Hologic 15.12.37/2,000%* 3.492.911 0,3113.199.000 Illumina 144A 15.03.16/0,250% 9.245.916 0,8318.401.000 Intel 15.12.35/2,950% 16.353.936 1,4712.153.000 Intel 01.08.39/3,250% 12.789.691 1,159.525.000 Lam Research 15.05.16/0,500% 7.280.410 0,6612.308.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 11.766.893 1,067.950.000 Medicis Pharmaceutical 01.06.17/1,375% 6.188.632 0,565.718.000 MGM Resorts International 15.04.15/4,250% 4.539.242 0,413.533.000 Microchip Technology 15.12.37/2,125% 3.440.698 0,317.035.000 Micron Technology 01.06.27/1,875% 4.831.381 0,443.618.000 Micron Technology 01.08.31/1,500% 2.473.730 0,226.243.000 Micron Technology 01.05.32/2,375% 4.453.302 0,4022.139.000 Microsoft 144A 15.06.13/0,000% 18.491.076 1,668.247.000 Molson Coors Brewing 30.07.13/2,500% 6.630.635 0,606.023.000 NetApp 01.06.13/1,750% 5.359.113 0,494.752.000 Newmont Mining 15.07.14/1,250% 4.627.476 0,425.202.000 Nuance Communications 144A 01.11.31/2,750% 4.490.854 0,403.600.000 NuVasive 01.07.17/2,750% 2.763.329 0,255.076.000 ON Semiconductor 15.12.26/2,625% 4.129.291 0,3715.453.000 Peabody Energy 15.12.41/4,750% 9.877.138 0,898.233.000 priceline.com 144A 15.03.18/1,000% 6.815.075 0,612.516.000 ProLogis 15.03.15/3,250% 2.182.790 0,205.967.000 Ryland Group 15.05.18/1,625% 5.141.054 0,466.085.000 Salix Pharmaceuticals 144A 15.03.19/1,500% 5.091.045 0,4617.426.000 SanDisk 15.08.17/1,500% 14.016.036 1,275.900.000 Symantec 15.06.13/1,000% 4.755.811 0,434.616.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/0,250% 3.816.457 0,354.357.000 United Therapeutics 144A 15.09.16/1,000% 4.109.566 0,379.155.000 TIBCO Software 144A 01.05.32/2,250% 6.909.877 0,6317.450.000 United States Steel 15.05.14/4,000% 14.100.694 1,275.685.000 VeriSign 15.08.37/3,250% 6.192.273 0,568.956.000 Xilinx 15.03.37/3,125% 8.344.041 0,75MALTA9.400.000 Lufthansa Malta Blues 05.04.17/0,750% 9.964.000 0,909.964.000 0,90BERMUDAS7.200.000 Seadrill 27.10.17/3,375% 6.966.147 0,636.966.147 0,63ISLAS CAIMÁN6.700.000 Polarcus 27.04.16/2,875% 4.483.360 0,404.483.360 0,40BAHAMAS2.900.000 Petrominerales 25.08.16/2,625% 2.185.958 0,202.185.958 0,20Total Obligaciones convertibles 390.068.144 35,17Fondos de InversiónLUXEMBURGO30.154.073 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund(JPM Euro Liquidity X (dist)) 30.154.073 2,7230.154.073 2,72Total Fondos de Inversión 30.154.073 2,72Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado421.399.627 38,00Total Inversiones 1.096.055.581 98,84Caja 264.293 0,02Otro Activo/(Pasivo) 12.552.839 1,14Total Activo Neto 1.108.872.713 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.320.870.810 28,93CANADÁ19.908.000 Goldcorp 01.08.14/2,000% 17.769.181 1,6017.769.181 1,60SINGAPUR24.250.000 Temasek Financial III Pte 24.10.14/0,000% 15.658.663 1,4115.658.663 1,41MÉXICO8.600.000 Cemex 15.03.15/4,875% 5.918.792 0,549.600.000 Cemex 15.03.16/3,250% 6.251.233 0,5612.170.025 1,10290

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 30,13Japón 16,68Países Bajos 7,75Francia 7,22Alemania 3,51Islas Vírgenes Británicas 3,30Islas Caimán 3,21Jersey 2,98Reino Unido 2,15Singapur 2,09Luxemburgo 1,93Canadá 1,60Corea del Sur 1,53Taiwán 1,38Finlandia 1,35Emiratos Árabes Unidos 1,15México 1,10Isla de Man 0,93Malta 0,90India 0,80Austria 0,64Bermudas 0,63Portugal 0,61Malasia 0,50Suecia 0,49Australia 0,20Bahamas 0,20Total activos de renta fija 94,96AccionesSociedades de inversión 2,72Bienes de Consumo Discrecionales 0,28Energía 0,28Financieras 0,22Empresas de servicios públicos 0,21Materiales 0,17Total Acciones 3,88Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,16Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 29,74Japón 13,49Francia 9,25Islas Caimán 5,79Islas Vírgenes Británicas 4,26Reino Unido 3,73Singapur 3,68India 2,18Países Bajos 2,17Luxemburgo 2,16Corea del Sur 1,60Jersey 1,54Alemania 1,15Austria 1,13Taiwán 1,06China 1,04Isla de Man 1,03Bermudas 0,93Suecia 0,81Portugal 0,78Canadá 0,73Malasia 0,72México 0,51Emiratos Árabes Unidos 0,40Bahamas 0,38Filipinas 0,35España 0,31Suiza 0,22Finlandia 0,14Total activos de renta fija 91,28AccionesSociedades de inversión 3,17Financieras 1,64Empresas de servicios públicos 1,16Bienes de Consumo Discrecionales 0,72Energía 0,33Total Acciones 7,02Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,70Total 100,00291

JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas12-jul-12 EUR 4.148.721 GBP 3.346.429 6.10112-jul-12 GBP 39.035.358 EUR 48.326.447 (3.691)18-jul-12 CHF 191.767.116 EUR 159.754.440 (208.025)18-jul-12 EUR 5.057.662 CHF 6.071.629 6.18823-jul-12 EUR 25.098.322 GBP 20.245.197 39.43123-jul-12 EUR 17.972.935 HKD 176.372.902 26.43523-jul-12 EUR 182.437.515 JPY 18.134.638.520 2.456.63023-jul-12 EUR 14.351.179 SGD 23.016.134 16.74623-jul-12 EUR 635.763.717 USD 801.122.556 3.549.51823-jul-12 USD 5.599.463 EUR 4.463.128 (44.253)10-ago-12 EUR 202.894 GBP 162.777 1.459Total 5.846.539292

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.1.035.000 Abbott Laboratories 27.05.40/5,300% 1.276.460 0,085.000.000 Altria Group 11.09.15/4,125% 5.431.100 0,346.350.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 7.202.075 0,452.605.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 2.812.241 0,18550.000 American Express Credit 01.10.14/5,375% 919.915 0,068.150.000 American Express Credit 12.06.15/1,750% 8.245.844 0,512.000.000 American Express Credit 15.09.15/2,750% 2.078.220 0,1314.350.000 American International Group 15.09.16/4,875% 15.189.532 0,956.235.000 American International Group 15.12.20/6,400% 7.057.241 0,441.315.000 Amerisourcebergen 15.11.21/3,500% 1.379.770 0,0911.300.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 13.175.800 0,8211.570.000 Anheuser-Busch InBevWorldwide 15.01.20/5,375% 13.816.431 0,86480.000 Apache 01.09.40/5,100% 551.947 0,034.180.000 Apache 15.04.43/4,750% 4.653.301 0,295.280.000 AT&T 01.06.17/1,700% 5.296.236 0,335.250.000 AT&T 15.01.38/6,300% 6.549.401 0,414.230.000 AT&T 15.08.41/5,550% 5.059.736 0,322.000.000 Bank of America 01.04.15/4,500% 2.063.950 0,133.560.000 Bank of America 17.03.16/3,625% 3.580.488 0,221.065.000 Bank of America 12.07.16/3,750% 1.072.705 0,07255.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 271.983 0,02850.000 Bank of America 04.12.19/5,500% 1.373.585 0,092.235.000 Bank of America 07.02.42/5,875% 2.437.893 0,154.670.000 Bank of America 13.05.21/5,000% 4.808.232 0,305.410.000 Barrick North America Finance 30.05.21/4,400% 5.866.279 0,372.600.000 Barrick North America Finance 30.05.41/5,700% 2.950.129 0,181.840.000 Berkshire Hathaway Finance 15.01.40/5,750% 2.234.910 0,145.780.000 Boston Properties 01.02.23/3,850% 5.725.148 0,363.460.000 Buckeye Partners 01.02.21/4,875% 3.465.878 0,222.805.000 Burlington Northern Santa Fe 01.03.41/5,050% 3.100.128 0,192.188.000 Camden Property Trust 15.05.17/5,700% 2.436.688 0,155.600.000 Capital One Bank USA 13.06.13/6,500% 5.867.730 0,373.595.000 Capital One Bank USA 15.07.19/8,800% 4.492.761 0,28910.000 Capital One Financial 15.07.21/4,750% 991.782 0,061.025.000 Carolina Power & Light 15.05.42/4,100% 1.091.965 0,071.930.000 Caterpillar 26.06.15/0,950% 1.935.664 0,122.425.000 Caterpillar 27.05.41/5,200% 2.949.867 0,183.645.000 CBS 01.07.17/1,950% 3.635.815 0,231.500.000 CenturyLink 15.03.22/5,800% 1.500.375 0,095.135.000 Cigna 15.12.20/4,375% 5.519.483 0,345.800.000 Citigroup 15.10.14/5,500% 6.132.253 0,383.720.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 3.897.202 0,2411.290.000 Citigroup 10.01.17/4,450% 11.806.461 0,742.500.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 2.758.375 0,172.200.000 Citigroup 03.04.18/7,625% 4.003.756 0,252.420.000 Citigroup 30.01.42/5,875% 2.658.322 0,171.960.000 Citigroup 29.05.37/5,875% 2.116.161 0,132.600.000 Commonwealth Edison 01.09.21/3,400% 2.792.036 0,17119.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 122.375 0,013.490.000 ConocoPhillips 01.02.39/6,500% 4.866.683 0,302.710.000 Consolidated Edison Co of NewYork 01.04.18/5,850% 3.313.308 0,211.000.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 1.139.465 0,07400.000 Corrections Corp. of Amercia 01.06.17/7,750% 433.832 0,033.750.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 4.249.106 0,271.500.000 Crédit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 1.790.327 0,111.210.000 Crédit Suisse/New York 13.08.19/5,300% 1.364.323 0,095.600.000 Crédit Suisse/New York 15.05.13/5,000% 5.772.564 0,363.730.000 CSX 30.05.42/4,750% 3.870.005 0,243.775.000 CVS Caremark 15.05.41/5,750% 4.520.525 0,283.490.000 Deere & Co. 09.06.42/3,900% 3.483.491 0,22400.000 Denbury Resources 01.03.16/9,750% 438.000 0,031.835.000 Detroit Edison 15.06.42/3,950% 1.885.631 0,121.705.000 Devon Energy 15.05.17/1,875% 1.704.386 0,117.620.000 Devon Energy 15.05.22/3,250% 7.770.571 0,483.065.000 Discover Financial Services 12.06.17/6,450% 3.448.579 0,221.500.000 Dominion Resources 15.08.19/5,200% 1.769.272 0,111.000.000 Dominion Resources 01.08.41/4,900% 1.131.665 0,075.175.000 Duke Energy Carolinas 15.09.14/3,950% 5.500.637 0,343.955.000 Duke Energy Carolinas 15.12.16/1,750% 4.055.714 0,252.500.000 Duke Realty 15.02.17/5,950% 2.771.500 0,17500.000 El Paso 01.06.18/7,250% 570.182 0,04420.000 Energy Transfer Partners 01.06.41/6,050% 424.263 0,033.855.000 Energy Transfer Partners 01.02.42/6,500% 4.081.867 0,252.610.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 2.757.601 0,175.000.000 Entergy Louisiana 15.12.14/1,875% 5.119.820 0,322.695.000 Enterprise Products Operating 01.09.20/5,200% 3.089.898 0,191.100.000 Enterprise Products Operating 15.02.42/5,700% 1.239.509 0,082.575.000 Enterprise Products Operating 15.08.42/4,850% 2.576.918 0,162.906.000 EQT 15.11.21/4,875% 2.999.239 0,19890.000 ERP Operating 15.12.21/4,625% 974.793 0,061.000.000 Fidelity National InformationServices 15.07.20/7,875% 1.130.000 0,079.565.000 Ford Motor Credit 15.05.15/2,750% 9.684.610 0,607.315.000 Ford Motor Credit 12.06.17/3,000% 7.292.104 0,451.000.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 1.140.040 0,072.675.000 General Electric 06.12.17/5,250% 3.120.026 0,197.575.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 8.173.387 0,5110.420.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 11.956.846 0,751.245.000 Georgia Power 15.03.42/4,300% 1.306.254 0,0811.220.000 Goldman Sachs Group 03.05.15/3,300% 11.196.494 0,704.375.000 Goldman Sachs Group 24.01.22/5,750% 4.602.872 0,293.790.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 3.964.871 0,253.965.000 Hartford Financial ServicesGroup 15.04.22/5,125% 4.095.587 0,26855.000 Hartford Financial ServicesGroup 30.03.40/6,625% 892.834 0,061.000.000 HCA 15.02.20/6,500% 1.078.785 0,071.000.000 HCA 15.02.22/7,500% 1.089.220 0,073.000.000 HCP 01.02.19/3,750% 3.013.470 0,192.900.000 HCP 01.02.21/5,375% 3.231.592 0,201.000.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 1.065.000 0,073.500.000 Hewlett-Packard 09.12.14/2,625% 3.580.780 0,221.000.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 1.030.000 0,0612.045.000 HSBC Finance 15.01.14/0,717%* 11.867.396 0,743.000.000 HSBC USA 13.02.15/2,375% 3.028.290 0,193.140.000 International Paper 15.11.41/6,000% 3.506.752 0,22400.000 Jarden 01.05.16/8,000% 436.000 0,033.995.000 John Deere Capital 29.06.15/0,950% 4.004.089 0,253.570.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.01.38/6,950% 4.263.294 0,271.510.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.03.41/6,375% 1.745.092 0,111.295.000 Lowe’s 15.04.22/3,120% 1.326.054 0,083.140.000 Lowe’s 15.04.42/4,650% 3.342.891 0,211.000.000 Ltd Brands 01.04.21/6,625% 1.096.040 0,072.500.000 Macy’s Retail Holdings 15.07.15/7,875% 2.931.562 0,182.360.000 Macy’s Retail Holdings 01.12.16/5,900% 2.727.480 0,172.515.000 Marathon Petroleum 01.03.41/6,500% 2.874.758 0,185.800.000 MetLife 08.02.21/4,750% 6.470.869 0,40750.000 MetLife 06.02.41/5,875% 931.076 0,06675.000 Midamerican Energy Holdings 15.09.37/6,500% 892.471 0,065.890.000 Morgan Stanley 27.04.17/5,550% 5.946.721 0,37625.000 Morgan Stanley 01.04.18/6,625% 654.225 0,04980.000 Morgan Stanley 26.01.20/5,500% 961.890 0,06500.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 493.200 0,03970.000 Morgan Stanley 28.07.21/5,500% 952.055 0,06440.000 Nevada Power 15.05.41/5,450% 538.675 0,031.930.000 Newmont Mining 15.03.42/4,875% 1.877.099 0,121.950.000 Nisource Finance 01.02.42/5,800% 2.157.675 0,131.600.000 NV Energy 15.11.20/6,250% 1.780.738 0,119.125.000 ONEOK Partners 01.02.16/3,250% 9.595.010 0,601.000.000 Pacific Gas & Electric 15.01.40/5,400% 1.205.340 0,082.410.000 Pacific Gas & Electric 15.04.42/4,450% 2.548.310 0,163.810.000 Pacificorp 01.02.22/2,950% 3.924.205 0,242.080.000 Pfizer 15.03.39/7,200% 3.173.102 0,204.125.000 Philip Morris International 15.11.41/4,375% 4.346.987 0,272.905.000 Plains All American Pipeline 15.01.20/5,750% 3.391.021 0,212.000.000 Plains All American Pipeline 01.02.21/5,000% 2.258.710 0,14840.000 Plains All American Pipeline 01.06.42/5,150% 894.058 0,063.380.000 Progress Energy 01.04.22/3,150% 3.442.493 0,211.805.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 2.216.892 0,14930.000 Prudential Financial 21.06.40/6,625% 1.077.750 0,07500.000 Scotts Miracle-Gro 15.01.18/7,250% 542.500 0,03150.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 166.875 0,01850.000 Service Corp. International 15.05.19/7,000% 913.750 0,064.400.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 5.952.737 0,372.045.000 Southern Power 15.09.41/5,150% 2.265.038 0,145.350.000 Target 01.07.42/4,000% 5.230.428 0,332.390.000 Time Warner 29.03.41/6,250% 2.799.562 0,17850.000 Time Warner Cable 01.07.18/6,750% 1.035.997 0,062.720.000 Time Warner Cable 01.09.21/4,000% 2.860.338 0,182.000.000 Time Warner Cable 15.11.40/5,875% 2.239.340 0,143.800.000 Time Warner Cable 01.09.41/5,500% 4.124.254 0,263.200.000 UBS/Stamford 15.01.15/3,875% 3.323.472 0,217.530.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 8.408.939 0,521.635.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 2.043.328 0,133.250.000 UnitedHealth Group 15.03.42/4,375% 3.388.223 0,21657.000 Valero Energy 15.06.37/6,625% 735.889 0,051.770.000 Ventas Realty 30.04.19/4,000% 1.824.065 0,112.150.000 Ventas Realty 01.06.21/4,750% 2.250.427 0,141.505.000 Ventas Realty 01.03.22/4,250% 1.528.321 0,102.835.000 Verizon Communications 01.04.19/6,350% 3.547.832 0,228.520.000 Verizon Communications 01.04.21/4,600% 9.807.841 0,619.470.000 Verizon Communications 01.11.16/2,000% 9.715.131 0,611.580.000 Virginia Electric and Power 15.01.22/2,950% 1.634.091 0,102.017.000 Wachovia Bank 01.11.14/4,800% 2.148.859 0,137.650.000 Wal-Mart Stores 25.10.40/5,000% 9.143.127 0,578.895.000 Waste Management 01.09.16/2,600% 9.183.242 0,57293

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto2.815.000 WellPoint 15.05.42/4,625% 2.903.954 0,184.175.000 Wells Fargo & Co. 08.03.22/3,500% 4.305.615 0,274.423.000 Wells Fargo Bank 09.02.15/4,750% 4.735.485 0,29885.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 1.030.105 0,066.415.000 Xerox 15.05.21/4,500% 6.690.171 0,41599.473.281 37,40REINO UNIDO8.750.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 11.913.340 0,741.800.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 3.452.290 0,222.395.000 BP Capital Markets 01.11.16/2,248% 2.470.730 0,151.650.000 BP Capital Markets 06.05.22/3,245% 1.707.750 0,115.465.000 British Telecommunications 07.12.16/8,500% 10.550.710 0,662.904.000 Crédit Suisse/London 16.01.23/6,750%* 4.776.234 0,307.300.000 Deutsche Bank/London 11.01.16/3,250% 7.506.444 0,476.529.000 Ensco 15.03.21/4,700% 7.078.611 0,441.650.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 2.979.995 0,196.815.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.17/1,500% 6.831.833 0,439.730.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.22/2,850% 9.928.492 0,621.200.000 Great Rolling Stock 05.04.31/6,500% 2.174.997 0,142.000.000 Hammerson 23.02.26/6,000% 3.542.531 0,222.850.000 HSBC Holdings 30.03.22/4,000% 2.964.955 0,184.595.000 HSBC Holdings 20.12.27/5,750% 7.065.626 0,44935.000 HSBC Holdings 14.01.42/6,100% 1.152.668 0,074.150.000 Imperial Tobacco Finance 28.09.26/5,500% 7.244.693 0,453.080.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 3.541.950 0,228.113.000 Lloyds TSB Bank 02.02.17/4,625% 10.860.081 0,682.100.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 2.325.183 0,155.020.000 National Express Group 13.01.17/6,250% 8.482.739 0,532.750.000 National Grid ElectricityTransmission 28.01.14/6,625% 3.782.669 0,244.000.000 Nationwide BuildingSociety 144A 15.01.14/5,250% 4.105.736 0,255.603.000 RBS 18.05.16/4,750% 7.486.918 0,461.232.000 RBS 17.05.17/6,000% 2.078.497 0,131.089.000 RBS 29.04.24/7,500% 1.962.808 0,122.700.000 Standard Chartered Bank 18.01.19/4,125% 3.724.666 0,232.200.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 3.015.487 0,196.150.000 Vodafone Group 05.12.17/5,375% 11.044.266 0,69155.752.899 9,72FRANCIA6.550.000 Arkema 25.10.17/4,000% 8.773.164 0,554.500.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 6.561.341 0,414.400.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 5.744.490 0,366.050.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 10.447.592 0,655.775.000 France Télécom 12.05.16/5,000% 9.850.087 0,611.300.000 France Télécom 13.01.42/5,375% 1.382.869 0,096.600.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 9.174.769 0,575.700.000 PPR 08.04.15/3,750% 7.607.895 0,48780.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 1.012.209 0,062.300.000 RCI Banque 13.03.15/5,625% 3.064.226 0,197.400.000 Société des AutoroutesParis-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 9.966.152 0,622.600.000 Total Capital 28.01.19/4,875% 3.862.234 0,245.485.000 Total Capital International 28.06.17/1,550% 5.488.291 0,3482.935.319 5,17PAÍSES BAJOS4.687.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 6.360.373 0,401.388.000 ABN Amro Bank 27.04.21/6,375% 1.751.512 0,111.174.000 Aegon 16.12.39/6,625% 1.894.402 0,123.100.000 CRH Finance 25.01.19/5,000% 4.246.609 0,264.100.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 5.914.491 0,374.021.000 Linde Finance 11.06.19/1,750% 5.021.276 0,313.700.000 Rabobank Nederland 09.11.20/3,750% 4.500.434 0,2829.689.097 1,85SUECIA4.000.000 Nordea Bank 15.02.22/4,625%* 5.030.498 0,328.100.000 Skandinaviska Enskilda Banken 19.05.16/3,750% 10.921.529 0,681.700.000 Svenska Handelsbanken 20.10.21/4,375% 2.403.637 0,153.750.000 Swedbank 09.02.17/3,375% 4.947.148 0,312.910.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 4.072.321 0,2527.375.133 1,71CANADÁ5.915.000 Canadian Natural Resources 15.11.21/3,450% 6.165.210 0,385.000.000 Cenovus Energy 15.09.14/4,500% 5.345.675 0,333.000.000 Cenovus Energy 15.10.19/5,700% 3.543.930 0,22750.000 Cenovus Energy 15.11.39/6,750% 937.388 0,061.575.000 Encana 15.08.37/6,625% 1.775.568 0,114.160.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 5.025.925 0,321.125.000 Teck Resources 15.07.41/6,250% 1.236.707 0,081.820.000 Thomson Reuters 30.09.21/3,950% 1.950.984 0,1225.981.387 1,62ISLAS CAIMÁN5.945.000 Hutchison WhampoaInternational 11 144A 13.01.17/3,500% 6.173.110 0,391.550.000 Noble Holding International 15.03.42/5,250% 1.576.807 0,106.430.000 Transocean 15.12.21/6,375% 7.351.419 0,463.975.000 Vale Overseas 15.09.19/5,625% 4.445.521 0,273.100.000 Vale Overseas 15.09.20/4,625% 3.250.273 0,20415.000 Vale Overseas 11.01.22/4,375% 422.970 0,0323.220.100 1,45AUSTRALIA565.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 755.777 0,054.000.000 Commonwealth Bank ofAustralia 12.01.17/2,625% 5.297.967 0,33700.000 Commonwealth Bank ofAustralia 25.02.20/4,375% 984.972 0,061.800.000 Commonwealth Bank ofAustralia 19.12.23/4,875%* 2.712.651 0,174.000.000 National Australia Bank 13.01.17/2,625% 5.291.290 0,331.710.000 Rio Tinto Finance USA 20.09.16/2,250% 1.769.192 0,1116.811.849 1,05MÉXICO7.750.000 America Movil 30.03.15/3,625% 8.245.070 0,516.400.000 America Movil 08.09.16/2,375% 6.559.168 0,411.390.000 America Movil 30.03.20/5,000% 1.579.374 0,1016.383.612 1,02JERSEY2.920.000 BAA Funding 03.12.26/6,750% 5.579.084 0,353.400.000 Gatwick Funding 23.01.24/5,250% 5.484.567 0,343.047.000 UBS/Jersey 21.06.21/5,250%* 4.553.018 0,2815.616.669 0,97ALEMANIA3.555.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 5.017.363 0,311.170.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 1.674.376 0,102.500.000 MuenchenerRueckversicherungs 26.05.42/6,250%* 3.149.755 0,202.700.000 Volkswagen Leasing 10.11.14/2,250% 3.491.768 0,2213.333.262 0,83CURASAO8.545.000 Teva Pharmaceutical Finance 10.11.16/2,400% 8.868.898 0,558.868.898 0,55NORUEGA6.500.000 DNB Bank 08.03.22/4,750% 8.141.759 0,518.141.759 0,51DINAMARCA3.645.000 Carlsberg Breweries 28.11.16/7,250% 6.759.752 0,426.759.752 0,42LUXEMBURGO1.000.000 Hannover Finance Luxembourg 14.09.40/5,750%* 1.229.756 0,081.229.756 0,08Total Obligaciones 1.031.572.773 64,35Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.031.572.773 64,35Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.600.000 Ally Financial 01.12.17/6,250% 633.729 0,04500.000 American Axle & ManufacturingHoldings 144A 15.01.17/9,250% 560.000 0,034.370.000 American Honda Finance 144A 27.02.15/1,450% 4.398.274 0,273.198.000 Amgen 15.06.42/5,650% 3.573.589 0,22950.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 989.188 0,061.000.000 Arch Coal 15.06.21/7,250% 842.500 0,052.385.000 Aristotle Holding 144A 21.11.14/2,750% 2.437.937 0,156.160.000 Aristotle Holding 144A 15.11.21/4,750% 6.822.662 0,43294

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto3.805.000 Bank of America 15.06.16/0,748%* 3.362.368 0,218.300.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 8.431.597 0,53900.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 967.500 0,061.000.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.17/5,650% 1.174.540 0,071.000.000 Case New Holland 01.12.17/7,875% 1.155.330 0,076.250.000 Caterpillar Financial Services 29.05.15/1,100% 6.295.281 0,391.400.000 CCO Holdings 01.06.20/7,375% 1.540.000 0,10600.000 CCO Holdings Capital 30.04.18/7,875% 651.579 0,043.680.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 4.601.895 0,293.658.000 Citigroup 09.06.16/0,738%* 3.171.380 0,201.375.000 Comcast 15.01.15/6,500% 1.549.694 0,105.735.000 Comcast 15.05.38/6,400% 6.996.184 0,441.950.000 Commonwealth Edison 15.03.18/5,800% 2.348.258 0,15901.746 Continental Airlines 2009-2Class A Pass Through Trust 10.11.19/7,250% 1.016.718 0,06500.000 Crown Americas 15.05.17/7,625% 542.500 0,03778.962 CVS Pass-Through Trust 10.01.30/6,943% 930.039 0,065.000.000 Daimler FinanceNorth America 144A 28.03.14/1,950% 5.052.645 0,3213.455.000 Daimler FinanceNorth America 144A 10.04.14/1,249%* 13.469.114 0,843.000.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 3.297.225 0,211.106.730 Delta Air Lines 2007-1 A PassThrough Trust 10.08.22/6,821% 1.195.960 0,076.175.000 DirecTV Holdings 01.03.21/5,000% 6.796.390 0,422.570.000 DirecTV Holdings 15.03.42/5,150% 2.582.619 0,161.720.000 Discovery Communications 15.05.42/4,950% 1.803.893 0,11400.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 439.100 0,031.850.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 2.132.976 0,131.000.000 Everest Acquisition 144A 01.05.19/6,875% 1.041.250 0,065.000.000 Express Scripts 144A 12.02.15/2,100% 5.052.825 0,325.000.000 Federal Home Loan BankDiscount Notes 20.07.12/0,000% 4.999.817 0,311.000.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 1.080.000 0,074.345.000 Ford Motor Credit 03.02.17/4,250% 4.557.862 0,28250.000 GCI 15.11.19/8,625% 262.500 0,0212.500.000 General Electric Capital 24.04.14/1,166%* 12.511.750 0,785.000.000 General Electric Capital 27.04.17/2,300% 5.036.950 0,317.925.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 8.770.518 0,551.250.000 Hanesbrands 15.12.20/6,375% 1.310.956 0,08940.000 Hewlett-Packard 15.09.41/6,000% 1.042.169 0,0713.735.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 16.283.117 1,025.925.000 Kraft Foods 144A 04.06.15/1,625% 5.979.629 0,372.000.000 Kraft Foods 144A 06.06.22/3,500% 2.047.610 0,133.105.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.15/2,125% 3.100.051 0,191.000.000 Mattel 01.11.16/2,500% 1.027.710 0,06950.000 Mattel 01.11.41/5,450% 1.057.769 0,078.600.000 McDonald’s 29.05.19/1,875% 8.643.989 0,547.050.000 MetLife InstitutionalFunding II 144A 02.04.15/1,625% 7.059.574 0,441.189.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.04.13/5,125% 1.222.898 0,082.880.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 29.06.15/1,700% 2.887.934 0,181.000.000 MGM Resorts International 15.03.20/9,000% 1.111.205 0,07260.000 Microsoft 08.02.41/5,300% 336.699 0,026.240.000 Morgan Stanley 22.03.17/4,750% 6.215.134 0,392.000.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 2.252.500 0,145.000.000 NBC Universal Media 01.04.16/2,875% 5.212.650 0,333.340.000 NBC Universal Media 01.04.21/4,375% 3.671.862 0,235.000.000 News America 15.12.14/5,300% 5.486.300 0,34670.000 News America 15.11.37/6,650% 797.937 0,052.905.000 News America 15.02.41/6,150% 3.425.373 0,211.000.000 Oglethorpe Power 01.11.40/5,375% 1.196.323 0,071.545.000 Oncor Electric Delivery 30.09.17/5,000% 1.708.937 0,111.645.000 Oncor Electric Delivery 30.09.40/5,250% 1.711.803 0,113.765.000 Oracle 15.07.40/5,375% 4.630.969 0,292.000.000 Peabody Energy 144A 15.11.21/6,250% 1.975.000 0,125.130.000 Phillips 66 144A 01.04.22/4,300% 5.444.269 0,341.650.000 Phillips 66 144A 01.05.42/5,875% 1.779.302 0,113.905.000 PNC Funding 19.09.16/2,700% 4.060.341 0,253.100.000 Prudential Financial 16.11.41/5,800% 3.302.814 0,212.000.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/7,125% 2.100.000 0,133.680.000 Roche Holdings 144A 01.03.19/6,000% 4.602.098 0,29900.000 Roche Holdings 144A 01.03.39/7,000% 1.329.534 0,083.375.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.04.15/3,900% 3.265.313 0,209.350.000 SABMiller Holdings 144A 15.01.17/2,450% 9.655.511 0,604.435.000 SABMiller Holdings 144A 15.01.22/3,750% 4.723.208 0,297.165.000 Samsung ElectronicsAmerica 144A 10.04.17/1,750% 7.154.467 0,45500.000 Spectrum Brands Holdings 15.06.18/9,500% 566.250 0,041.500.000 Sprint Nextel 144A 15.11.18/9,000% 1.668.750 0,102.000.000 Tenet Healthcare 01.11.18/6,250% 2.115.000 0,131.075.000 US Treasury 06.09.12/0,000% 1.074.449 0,07445.000 US Treasury 15.11.12/0,000% 444.718 0,032.235.000 US Treasury 15.04.15/0,375% 2.232.643 0,14205.000 US Treasury 15.08.20/2,625% 225.628 0,01220.000 US Treasury 15.11.21/2,000% 228.198 0,014.560.000 US Treasury 15.05.22/1,750% 4.599.544 0,29225.000 US Treasury 15.05.40/4,375% 300.779 0,022.963.000 US Treasury (i) 18.10.12/0,000% 2.961.289 0,181.750.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 15.07.22/7,250% 1.754.375 0,112.460.000 Viacom 27.02.15/1,250% 2.468.475 0,161.500.000 Viacom 30.04.16/6,250% 1.753.770 0,1110.660.000 Wells Fargo & Co. 01.07.15/1,500% 10.653.018 0,6716.380.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676%* 17.459.688 1,092.000.000 Windstream 01.09.18/8,125% 2.154.180 0,134.570.000 Xerox 13.09.13/1,868%* 4.603.663 0,29341.153.508 21,28REINO UNIDO9.180.000 BAT International Finance 144A 05.06.15/1,400% 9.185.233 0,575.000.000 BAT International Finance 144A 07.06.17/2,125% 5.007.650 0,312.000.000 HSBC Bank 24.10.18/3,875% 2.784.085 0,173.910.000 Nationwide BuildingSociety 144A 25.02.20/6,250% 4.260.633 0,273.490.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 3.789.662 0,243.630.000 WPP Finance 2010 21.11.21/4,750% 3.815.293 0,2428.842.556 1,80PAÍSES BAJOS3.885.000 ING Bank 144A 18.10.13/2,000% 3.859.417 0,2417.000.000 Rabobank Nederland 19.01.17/3,375% 17.534.990 1,1021.394.407 1,34CANADÁ1.530.000 Canadian Oil Sands 144A 01.04.42/6,000% 1.651.879 0,106.975.000 National Bank of Canada 26.06.15/1,500% 6.984.319 0,44400.000 Videotron Ltee 15.12.15/6,375% 408.000 0,031.275.000 Xstrata Canada Financial 144A 10.11.14/2,850% 1.295.819 0,082.775.000 Xstrata Canada Financial 144A 15.11.41/6,000% 2.819.117 0,1713.159.134 0,82SUECIA5.310.000 Svenska Handelsbanken 04.04.17/2,875% 5.403.429 0,334.395.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 4.646.601 0,2910.050.030 0,62ISLAS CAIMÁN4.527.000 Hutchison WhampoaInternational 03/13 144A 13.02.13/6,500% 4.666.296 0,291.000.000 UPCB Finance III 144A 01.07.20/6,625% 1.015.000 0,061.000.000 UPCB Finance V 144A 15.11.21/7,250% 1.040.000 0,076.721.296 0,42ALEMANIA2.345.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 144A 06.03.17/2,250% 2.318.431 0,154.170.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 144A 06.03.42/4,875% 4.005.464 0,256.323.895 0,40BÉLGICA1.485.000 Delhaize Group 01.10.40/5,700% 1.267.008 0,081.267.008 0,08IRLANDA1.000.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 1.060.000 0,071.060.000 0,07LUXEMBURGO1.000.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 15.10.20/7,250% 1.047.500 0,061.047.500 0,06Total Obligaciones 431.019.334 26,89295

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoFondos de InversiónLUXEMBURGO5.561 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 78.598.426 4,9078.598.426 4,90Total Fondos de Inversión 78.598.426 4,90Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado509.617.760 31,79Total Inversiones 1.541.190.533 96,14Caja 23.811.053 1,49Otro Activo/(Pasivo) 38.030.673 2,37Total Activo Neto 1.603.032.259 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 58,68Reino Unido 11,52Francia 5,17Países Bajos 3,19Canadá 2,44Suecia 2,33Islas Caimán 1,87Alemania 1,23Australia 1,05México 1,02Jersey 0,97Curasao 0,55Noruega 0,51Dinamarca 0,42Luxemburgo 0,14Bélgica 0,08Irlanda 0,07Total activos de renta fija 91,24Fondos de InversiónLuxemburgo 4,90Total Fondos de Inversión 4,90Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,86Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 51,27Reino Unido 9,46Francia 5,62Países Bajos 4,87Canadá 4,79Islas Caimán 1,99Suecia 1,91Alemania 1,39España 0,99Jersey 0,91México 0,91Luxemburgo 0,84Australia 0,72Antillas Holandesas 0,64Dinamarca 0,62Noruega 0,24Bélgica 0,18Irlanda 0,17Total activos de renta fija 87,52Fondos de InversiónLuxemburgo 9,71Total Fondos de Inversión 9,71Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,77Total 100,00296

JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 257 Canada 10 Year Bond Future CAD 34.907.213 (194.927)sep-12 170 Euro-Bobl Future EUR 27.092.839 (81.334)sep-12 204 Euro-Bund Future EUR 36.323.659 (304.677)sep-12 808 Euro-Schatz Future EUR 113.108.123 (56.589)sep-12 19 Japan 10 Year Bond Future JPY 34.323.736 (28.665)sep-12 29 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 5.239.250 (7.255)sep-12 70 Long Gilt Future GBP 13.073.706 (103.183)sep-12 79 Short Gilt Future GBP 12.888.446 (2.760)sep-12 (67) US 2 Year Note Future USD (14.751.922) 2.453sep-12 (714) US 5 Year Note Future USD (88.477.521) (41.044)sep-12 (751) US 10 Year Note Future USD (100.111.611) (572.494)sep-12 (231) US Long Bond Future USD (34.249.016) 40.189Total (1.350.286)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 825.763.955 USD 1.035.676.489 10.659.75218-jul-12 GBP 87.462.070 USD 136.075.778 1.106.92218-jul-12 SEK 991.239.027 USD 140.205.488 2.989.57918-jul-12 USD 13.250.716 EUR 10.530.513 (92.632)18-jul-12 USD 1.782.500 GBP 1.147.565 (17.436)18-jul-12 USD 1.187.471 SEK 8.471.295 (36.298)14-ago-12 CAD 314.283 USD 303.762 4.31914-ago-12 EUR 317.915 GBP 257.562 (1.012)14-ago-12 EUR 7.155.600 USD 8.998.110 71.23214-ago-12 GBP 155.314 JPY 19.225.947 1.72214-ago-12 GBP 5.281.022 USD 8.237.201 45.39114-ago-12 USD 530.433 CAD 548.266 (7.014)14-ago-12 USD 209.193.939 EUR 166.692.290 (2.079.640)14-ago-12 USD 128.060.256 GBP 82.437.482 (1.232.151)Total 11.412.734297

JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.470.000 Altria Group 11.09.15/4,125% 510.523 0,6385.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 96.406 0,12495.000 American Express Credit 12.06.15/1,750% 500.821 0,62250.000 American International Group 15.12.20/6,400% 282.969 0,35125.000 American International Group 15.03.37/6,250% 115.183 0,14295.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 343.970 0,43500.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.20/5,375% 597.080 0,74290.000 Apache 15.04.43/4,750% 322.836 0,40235.000 Arch Coal 01.08.16/8,750% 223.949 0,28930.000 AT&T 01.06.17/1,700% 932.859 1,15110.000 AT&T 15.08.41/5,550% 131.577 0,16415.000 Bank of America 12.07.16/3,750% 418.003 0,52165.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 175.989 0,22100.000 Bank of America 24.01.22/5,700% 109.890 0,1425.000 Bank of America 07.02.42/5,875% 27.270 0,03300.000 Barrick North America Finance 30.05.21/4,400% 325.392 0,40120.000 Barrick North America Finance 30.05.41/5,700% 136.160 0,17180.000 Buckeye Partners 01.02.21/4,875% 180.306 0,22170.000 Burlington Northern Santa Fe 01.03.41/5,050% 187.887 0,23400.000 Camden Property Trust 15.06.21/4,625% 433.251 0,54485.000 Capital One Bank USA 15.07.19/8,800% 606.117 0,75280.000 Caterpillar 26.06.15/0,950% 280.822 0,35105.000 Caterpillar 27.05.41/5,200% 127.706 0,16185.000 CBS 01.07.17/1,950% 184.534 0,23250.000 CenturyLink 15.03.22/5,800% 250.063 0,31240.000 Cigna 15.12.20/4,375% 257.970 0,32250.000 Cincinnati Bell 15.10.20/8,375% 256.093 0,32130.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 136.193 0,17265.000 Citigroup 10.01.17/4,450% 277.122 0,3470.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 77.235 0,10255.000 Citigroup 29.05.37/5,875% 275.317 0,34200.000 CMS Energy 01.02.20/6,250% 222.916 0,28200.000 CMS Energy 15.03.22/5,050% 208.996 0,26210.000 Commonwealth Edison 01.09.21/3,400% 225.511 0,28104.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 106.949 0,13200.000 Consolidated Edison Co of NewYork 01.04.18/5,850% 244.525 0,30350.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 398.812 0,4995.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 107.644 0,13250.000 Crédit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 298.387 0,37100.000 Crédit Suisse/New York 13.08.19/5,300% 112.754 0,14120.000 CSX 30.05.42/4,750% 124.504 0,15120.000 CVS Caremark 15.05.41/5,750% 143.699 0,18170.000 DDR 01.09.20/7,875% 203.763 0,25215.000 DDR 15.07.22/4,625% 213.183 0,26170.000 Deere & Co. 09.06.42/3,900% 169.683 0,21500.000 Denbury Resources 01.03.16/9,750% 547.500 0,68240.000 Devon Energy 15.05.17/1,875% 239.914 0,30315.000 Devon Energy 15.05.22/3,250% 321.224 0,40175.000 Discover Financial Services 12.06.17/6,450% 196.901 0,24185.000 Duke Energy 15.09.19/5,050% 217.233 0,27225.000 Duke Realty 15.02.17/5,950% 249.435 0,31275.000 Energy Transfer Partners 01.06.21/4,650% 283.796 0,3580.000 Energy Transfer Partners 01.06.41/6,050% 80.812 0,10165.000 Energy Transfer Partners 01.02.42/6,500% 174.710 0,22190.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 200.745 0,25445.000 Enterprise Products Operating 01.02.16/3,200% 466.511 0,58105.000 Enterprise Products Operating 15.08.42/4,850% 105.078 0,13265.000 EQT 15.11.21/4,875% 273.503 0,34385.000 ERP Operating 15.12.21/4,625% 421.680 0,52150.000 FirstEnergy 15.11.31/7,375% 191.274 0,24200.000 Ford Motor Credit 12.06.17/3,000% 199.374 0,25250.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 285.010 0,35245.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 281.135 0,35145.000 Georgia Power 15.03.42/4,300% 152.134 0,19400.000 Goldman Sachs Group 03.05.15/3,300% 399.162 0,4970.000 Goldman Sachs Group 24.01.22/5,750% 73.646 0,09240.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 251.074 0,31500.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 533.988 0,66195.000 Hartford Financial Services Group 15.04.22/5,125% 201.422 0,2555.000 Hartford Financial Services Group 30.03.40/6,625% 57.433 0,07500.000 HCA 15.02.20/6,500% 539.393 0,67375.000 HCP 01.02.21/5,375% 417.878 0,52500.000 HealthSouth 15.09.22/7,750% 537.500 0,67120.000 International Paper 15.11.41/6,000% 134.016 0,17190.000 John Deere Capital 29.06.15/0,950% 190.432 0,24150.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.09.22/3,950% 153.338 0,19195.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.01.38/6,950% 232.869 0,29170.000 Lowe’s 15.04.42/4,650% 180.985 0,22170.000 Marathon Petroleum 01.03.41/6,500% 194.318 0,24400.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 415.260 0,51150.000 Morgan Stanley 27.04.17/5,550% 151.445 0,19150.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 147.960 0,1820.000 Morgan Stanley 28.07.21/5,500% 19.630 0,02105.000 Nisource Finance 01.02.42/5,800% 116.183 0,14200.000 NV Energy 15.11.20/6,250% 222.592 0,28270.000 ONEOK Partners 01.02.16/3,250% 283.907 0,35400.000 Petrohawk Energy 01.08.14/10,500% 442.275 0,55120.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 145.027 0,1855.000 Philip Morris International 15.11.41/4,375% 57.960 0,07250.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 300.929 0,37135.000 Plains All American Pipeline 01.06.42/5,150% 143.688 0,18500.000 Scotts Miracle-Gro 15.01.18/7,250% 542.500 0,67300.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 295.500 0,37200.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 181.477 0,22340.000 Target 01.07.42/4,000% 332.401 0,41380.000 Time Warner Cable 01.09.41/5,500% 412.425 0,51550.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 614.198 0,76120.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 149.969 0,19415.000 Ventas Realty/Ventas Capital 01.03.22/4,250% 421.431 0,52700.000 Verizon Communications 01.11.16/2,000% 718.120 0,89250.000 Verizon Communications 01.04.19/6,350% 312.860 0,3880.000 Wal-Mart Stores 25.10.40/5,000% 95.614 0,11230.000 Waste Management 01.09.16/2,600% 237.453 0,29250.000 Xerox 15.05.21/4,500% 260.723 0,3227.569.769 34,12REINO UNIDO110.000 BP Capital Markets 01.11.16/2,248% 113.478 0,14350.000 Deutsche Bank/London 11.01.16/3,250% 359.898 0,45545.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.22/2,850% 556.118 0,69110.000 HSBC Holdings 14.01.42/6,100% 135.608 0,17100.000 Imperial Tobacco Finance 28.09.26/5,500% 174.571 0,21500.000 Ineos Finance 144A 15.02.19/8,375% 516.875 0,64117.000 Old Mutual 03.06.21/8,000% 187.810 0,23150.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/0,953%* 181.817 0,232.226.175 2,76ISLAS CAIMÁN300.000 Noble Holding International 15.03.17/2,500% 304.250 0,38260.000 Transocean 15.12.21/6,375% 297.258 0,37150.000 Vale Overseas 21.11.36/6,875% 175.091 0,21776.599 0,96CURASAO650.000 Teva Pharmaceutical Finance 10.11.16/2,400% 674.638 0,83674.638 0,83JERSEY445.000 BAA Funding 25.06.15/2,500% 447.878 0,55150.000 UBS/Jersey 21.06.21/5,250%* 224.139 0,28672.017 0,83FRANCIA120.000 France Télécom 13.01.42/5,375% 127.665 0,16200.000 Natixis 15.01.19/0,717%* 164.500 0,20200.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 278.023 0,35570.188 0,71PAÍSES BAJOS75.000 Aegon 16.12.39/6,625% 121.022 0,15200.000 ELM for Swiss Reinsurance 31.12.49/6,302%* 262.066 0,32383.088 0,47NORUEGA250.000 DnB Bank 08.03.22/4,750% 313.145 0,39313.145 0,39CANADÁ180.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 217.468 0,27217.468 0,27SUECIA150.000 Nordea Bank 15.02.22/4,625%* 188.644 0,23188.644 0,23Total Obligaciones 33.591.731 41,57Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores33.591.731 41,57298

JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.300.000 Ally Financial 01.12.17/6,250% 316.865 0,39500.000 AMC Entertainment 01.06.19/8,750% 534.665 0,66500.000 American Axle & ManufacturingHoldings 144A 15.01.17/9,250% 560.000 0,69440.000 American Honda Finance 144A 27.02.15/1,450% 442.847 0,55250.000 Arch Coal 15.06.21/7,250% 210.625 0,26250.000 Avaya 144A 01.04.19/7,000% 229.688 0,28374.000 Avis Budget Car Rental/ AvisBudget Finance 15.01.19/8,250% 398.432 0,49360.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 365.708 0,45250.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 259.803 0,32500.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 537.500 0,67285.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 285.713 0,35500.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 545.600 0,68500.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 550.000 0,68500.000 CCO Holdings 30.04.18/7,875% 545.625 0,68300.000 Chrysler Group 15.06.21/8,250% 308.607 0,3880.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 100.041 0,12370.000 Citigroup 09.06.16/0,738%* 320.779 0,40500.000 Clear Channel WorldwideHoldings 15.12.17/9,250% 546.250 0,68300.000 Comcast 15.07.22/3,125% 301.268 0,37541.047 Continental Airlines 2009-2 ClassA Pass Through Trust 10.11.19/7,250% 614.427 0,76122.592 Continental Airlines 2010-1 ClassA Pass Through Trust 12.01.21/4,750% 129.182 0,16820.000 Daimler FinanceNorth America 144A 10.04.14/1,249%* 820.860 1,02200.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 219.815 0,27400.000 Del Monte 15.02.19/7,625% 406.000 0,5041.064 Delta Air Lines 2009-1A PassThrough Trust 17.12.19/7,750% 46.608 0,06224.821 Delta Air Lines 2010-1 Class APass Through Trust 02.07.18/6,200% 243.931 0,30150.000 DirecTV Holdings 01.03.16/3,500% 158.247 0,20200.000 DirecTV Holdings 01.03.21/5,000% 220.126 0,27225.000 DirecTV Holdings 15.03.42/5,150% 226.104 0,2850.000 Discovery Communications 15.05.42/4,950% 52.438 0,06500.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 576.480 0,71400.000 DJO Finance/DJO Finance 144A 15.03.18/8,750% 409.000 0,51250.000 Easton-Bell Sports 01.12.16/9,750% 274.688 0,34200.000 EP Energy 144A 01.05.19/6,875% 209.088 0,26400.000 Express Scripts Holding 144A 12.02.15/2,100% 404.226 0,50210.000 Express Scripts Holding 144A 15.11.21/4,750% 232.590 0,29500.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 502.500 0,621.100.000 Ford Motor Credit 03.02.17/4,250% 1.153.889 1,43250.000 Freescale Semiconductor 144A 15.03.18/10,125% 273.750 0,34775.000 General Electric Capital 27.04.17/2,300% 780.727 0,97150.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 166.004 0,21300.000 Health ManagementAssociates 144A 15.01.20/7,375% 319.500 0,40500.000 Hertz 15.04.19/6,750% 517.840 0,64400.000 Hexion US Finance 01.02.18/8,875% 409.462 0,51500.000 International Lease Finance 15.09.15/8,625% 557.495 0,69385.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 456.425 0,56440.000 Kraft Foods Group 144A 04.06.15/1,625% 444.057 0,55300.000 Level 3 Financing 01.07.19/8,125% 308.625 0,38250.000 Marina District Finance 15.08.18/9,875% 234.375 0,2965.000 Mattel 01.11.41/5,450% 72.374 0,09390.000 MetLife InstitutionalFunding II 144A 02.04.15/1,625% 390.530 0,48900.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 29.06.15/1,700% 902.480 1,12500.000 MGM Resorts International 15.03.20/9,000% 555.603 0,69150.000 Morgan Stanley 22.03.17/4,750% 149.402 0,18250.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 281.563 0,35500.000 NBCUniversal Media 01.04.14/2,100% 509.625 0,63250.000 NBCUniversal Media 30.04.15/3,650% 265.997 0,33335.000 NBCUniversal Media 01.04.21/4,375% 368.286 0,4645.000 News America 15.02.41/6,150% 53.061 0,0775.000 Oglethorpe Power 01.11.40/5,375% 89.724 0,11300.000 Oncor Electric Delivery 30.09.17/5,000% 331.832 0,4180.000 Oracle 15.07.40/5,375% 98.400 0,12400.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 431.000 0,53500.000 Peabody Energy 144A 15.11.21/6,250% 493.750 0,61295.000 Phillips 66 144A 01.04.22/4,300% 310.722 0,38200.000 PNC Financial Services Group 31.12.49/6,750%* 210.464 0,26500.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/9,000% 495.000 0,61290.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.04.15/3,900% 280.575 0,35400.000 Sally Holdings 15.11.19/6,875% 435.500 0,54500.000 Spectrum Brands Holdings 15.06.18/9,500% 566.250 0,70300.000 Sprint Nextel 144A 15.11.18/9,000% 333.750 0,41300.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 309.375 0,38299500.000 Tenet Healthcare 01.11.18/6,250% 528.750 0,65500.000 UR Merger Sub 144A 15.04.22/7,625% 524.800 0,65215.000 US Treasury 06.09.12/0,000% 214.877 0,2775.000 US Treasury 15.11.12/0,000% 74.959 0,09235.000 US Treasury 15.05.22/1,750% 237.038 0,30495.000 US Treasury (i) 18.10.12/0,000% 494.695 0,61500.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 01.12.18/6,875% 515.000 0,64150.000 Viacom 30.04.16/6,250% 175.377 0,22500.000 Visteon 15.04.19/6,750% 490.000 0,61525.000 Wells Fargo & Co. 01.07.15/1,500% 524.656 0,65555.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676%* 591.583 0,73235.000 Wells Fargo & Co. 31.12.49/7,980%* 259.300 0,32300.000 Wells Fargo Bank 16.05.16/0,676%* 286.322 0,36250.000 Windstream 01.09.18/8,125% 269.273 0,3331.850.368 39,42REINO UNIDO380.000 HSBC Bank 144A 24.05.16/3,100% 392.741 0,49350.000 Nationwide Building Society 144A 25.02.15/4,650% 362.389 0,45190.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 206.314 0,25961.444 1,19PAÍSES BAJOS300.000 NXP 01.08.18/9,750% 343.500 0,42530.000 Rabobank Nederland 19.01.17/3,375% 546.679 0,68890.179 1,10ALEMANIA435.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 144A 06.03.17/2,250% 430.071 0,53150.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 144A 06.03.42/4,875% 144.081 0,18574.152 0,71AUSTRALIA500.000 FMG Resources August2006 144A 01.11.19/8,250% 527.500 0,65527.500 0,65LUXEMBURGO500.000 Intelsat Jackson Holdings 15.10.20/7,250% 523.750 0,65523.750 0,65ISLAS CAIMÁN400.000 UPCB Finance V 144A 15.11.21/7,250% 415.768 0,51415.768 0,51CANADÁ165.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.41/6,000% 167.623 0,21167.623 0,21BÉLGICA110.000 Delhaize Group 01.10.40/5,700% 93.852 0,1293.852 0,12Total Obligaciones 36.004.636 44,56Fondos de InversiónLUXEMBURGO40.281 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield BondFund (JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD) 4.468.371 5,534.468.371 5,53Total Fondos de Inversión 4.468.371 5,53Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado40.473.007 50,09Total Inversiones 74.064.738 91,66Caja 4.018.970 4,97Otro Activo/(Pasivo) 2.717.041 3,37Total Activo Neto 80.800.749 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.

JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 73,54Reino Unido 3,95Países Bajos 1,57Islas Caimán 1,47Curasao 0,83Jersey 0,83Alemania 0,71Francia 0,71Australia 0,65Luxemburgo 0,65Canadá 0,48Noruega 0,39Suecia 0,23Bélgica 0,12Total activos de renta fija 86,13Fondos de InversiónLuxemburgo 5,53Total Fondos de Inversión 5,53Caja y Otro Activo/(Pasivo) 8,34Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 74,82Reino Unido 4,35Canadá 2,66Países Bajos 2,53Francia 1,62Islas Caimán 1,51Luxemburgo 1,30México 0,80Irlanda 0,64Antillas Holandesas 0,48España 0,36Guernsey 0,32Jersey 0,31Bélgica 0,29Alemania 0,10Total activos de renta fija 92,09Caja y Otro Activo/(Pasivo) 7,91Total 100,00300

JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 8 Canada 10 Year Bond Future CAD 1.086.645 (6.005)sep-12 33 Euro-Bobl Future EUR 5.258.989 (16.933)sep-12 12 Euro-Bund Future EUR 2.136.762 (17.712)sep-12 25 Euro-Schatz Future EUR 3.499.553 (1.821)sep-12 7 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 1.264.647 (1.760)sep-12 13 Long Gilt Future GBP 2.427.974 (19.779)sep-12 1 Short Gilt Future GBP 163.145 (31)sep-12 (22) US 2 Year Note Future USD (4.843.953) 766sep-12 (23) US 5 Year Note Future USD (2.850.113) (29.020)sep-12 (32) US 10 Year Note Future USD (4.265.750) (101.024)sep-12 (1) US Long Bond Future USD (148.266) (127.087)Total (320.406)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 CAD 1.092 EUR 853 (10)18-jul-12 CAD 3.999 GBP 2.495 918-jul-12 CAD 53.181 USD 52.608 (443)18-jul-12 EUR 3.618 CAD 4.670 418-jul-12 EUR 2.356 GBP 1.908 (7)18-jul-12 EUR 2.671.243 USD 3.397.801 (13.033)18-jul-12 GBP 645.219 USD 1.021.093 (9.079)18-jul-12 USD 91.702 CAD 93.115 36618-jul-12 USD 5.571.574 EUR 4.337.437 75.55218-jul-12 USD 2.222.229 GBP 1.385.275 49.45027-jul-12 EUR 51.147.781 USD 63.875.959 939.261Total 1.042.070301

JPMorgan Funds - Global Developing Trends FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.1.267 Agilent Technologies 49.229 0,96920 Altera 30.792 0,601.179 Anadarko Petroleum 76.800 1,501.201 Apache 104.301 2,03260 Apple 149.743 2,922.985 Baxter International 156.414 3,052.059 Becton Dickinson & Co. 152.706 2,97496 Chevron 51.844 1,012.978 Cisco Systems 50.224 0,985.431 Citigroup 149.162 2,911.630 Coca-Cola 126.390 2,461.034 Cummins 98.825 1,931.002 EI du Pont de Nemours & Co. 50.351 0,981.594 Emerson Electric 72.647 1,42796 EOG Resources 70.936 1,382.045 Fluor 100.767 1,96639 Lam Research 23.787 0,461.100 Las Vegas Sands 47.910 0,931.196 Occidental Petroleum 100.099 1,95900 Tiffany & Co. 46.678 0,91672 United Technologies 50.161 0,97737 Veeco Instruments 24.531 0,481.784.297 34,76REINO UNIDO4.830 AstraZeneca 216.695 4,222.540 BG Group 51.893 1,015.386 BHP Billiton 153.842 3,001.019 British American Tobacco 52.306 1,026.647 GlaxoSmithKline 151.205 2,958.522 HSBC Holdings 75.652 1,476.877 Prudential 79.769 1,553.350 Rio Tinto 160.083 3,121.318 SABMiller 53.239 1,043.505 Standard Chartered 76.996 1,503.130 Unilever 105.826 2,0618.409 Vodafone Group 51.803 1,012.260 Weir Group 54.131 1,051.283.440 25,00FRANCIA336 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 50.605 0,99714 PPR 101.542 1,982.901 Sanofi 217.383 4,23914 Schneider Electric 50.063 0,982.881 Total 128.054 2,49Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO400.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 400.000 7,79400.000 7,79Total Fondos de Inversión 400.000 7,79Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado400.000 7,79Total Inversiones 5.060.370 98,57Caja 81.893 1,60Otro Activo/(Pasivo) (8.716) (0,17)Total Activo Neto 5.133.547 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesAsistencia Sanitaria 21,55Energía 13,94Valores Industriales 11,28Materiales 10,27Artículos de primera necesidad 9,17Bienes de Consumo Discrecionales 8,74Financieras 8,42Sociedades de inversión 7,79Tecnología de la Información 6,40Servicios de Telecomunicación 1,01Total Acciones 98,57Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,43Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)No disponible: este subfondo se lanzó el 13 de junio de 2012SUIZA547.647 10,671.802 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 97.843 1,912.237 Nestlé Registered Shares 133.131 2,593.795 Novartis Registered Shares 212.055 4,13265 Swatch Group - Bearer Shares 104.400 2,03547.429 10,66PAÍSES BAJOS1.062 Akzo Nobel 49.710 0,973.903 Royal Dutch Shell - A Shares 132.068 2,57181.778 3,54ALEMANIA1.580 Bayer Registered Shares 112.880 2,20338 Volkswagen 50.445 0,98JAPÓN163.325 3,18300 Fanuc 48.900 0,953.500 Mitsui & Co. 51.726 1,01100.626 1,96SUECIA2.439 Atlas Copco - A Shares 51.828 1,0151.828 1,01Total Acciones 4.660.370 90,78Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores4.660.370 90,78302

JPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.385.000 Altria Group 11.09.15/4,125% 330.080 0,61160.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 143.233 0,27150.000 American Express Credit 01.10.14/5,375% 198.024 0,37255.000 American Express Credit 12.06.15/1,750% 203.638 0,38480.000 American International Group 15.12.20/6,400% 428.825 0,8085.000 AmerisourceBergen 15.11.21/3,500% 70.395 0,13395.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 363.527 0,67300.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.15/4,125% 255.641 0,47250.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.20/5,375% 235.637 0,44255.000 Apache 15.04.22/3,250% 210.541 0,39360.000 AT&T 15.08.15/2,500% 296.049 0,55550.000 AT&T 15.05.16/2,950% 459.852 0,85160.000 Bank of America 12.07.16/3,750% 127.201 0,24130.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 109.442 0,20150.000 Bank of America 04.12.19/5,500% 191.324 0,35365.000 Bank of America 13.05.21/5,000% 296.621 0,55290.000 Barrick North America Finance 30.05.21/4,400% 248.201 0,46175.000 Boston Properties 01.02.23/3,850% 136.816 0,25450.000 Capital One Bank USA 13.06.13/6,500% 372.076 0,69275.000 Capital One Financial 23.03.15/2,150% 218.925 0,41195.000 Carolina Power & Light 15.05.22/2,800% 156.689 0,29380.000 Caterpillar 26.06.15/0,950% 300.813 0,56155.000 CBS 01.07.17/1,950% 122.033 0,23295.000 Cigna 15.12.20/4,375% 250.277 0,46530.000 Citigroup 15.10.14/5,500% 442.291 0,8210.000 Citigroup 10.01.17/4,450% 8.254 0,02465.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 397.097 0,74155.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 138.624 0,26325.000 Crédit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 306.172 0,57140.000 Crédit Suisse/New York 13.08.19/5,300% 124.595 0,23270.000 CVS Caremark 15.03.19/6,600% 267.446 0,50300.000 Deere & Co. 08.06.22/2,600% 236.841 0,4485.000 Devon Energy 15.05.17/1,875% 67.066 0,12270.000 Devon Energy 15.05.22/3,250% 217.321 0,40160.000 Discover Financial Services 12.06.17/6,450% 142.092 0,26145.000 Duke Energy Carolinas 15.12.16/1,750% 117.363 0,22200.000 Duke Realty 15.02.17/5,950% 175.003 0,32205.000 Energy Transfer Partners 01.02.22/5,200% 173.261 0,32160.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 133.429 0,25735.000 Enterprise Products Operating 01.02.16/3,200% 608.177 1,1350.000 ERP Operating 15.12.21/4,625% 43.225 0,08310.000 Ford Motor Credit 12.06.17/3,000% 243.916 0,45100.000 General Electric 06.12.17/5,250% 92.061 0,17790.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 672.802 1,25200.000 Goldman Sachs Group 09.05.16/4,500% 206.488 0,38300.000 Goldman Sachs Group 15.06.20/6,000% 252.421 0,47180.000 Goldman Sachs Group 24.01.22/5,750% 149.473 0,28250.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 218.156 0,40215.000 Hartford Financial Services Group 15.04.22/5,125% 175.288 0,32250.000 HCP 01.02.21/5,375% 219.887 0,41300.000 Hewlett-Packard 15.09.16/3,000% 243.967 0,45150.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 121.946 0,23400.000 HSBC Finance 15.01.14/0,717%* 311.064 0,58100.000 HSBC USA 13.02.15/2,375% 79.674 0,15300.000 International Business Machines 06.02.17/1,250% 236.979 0,44330.000 International Paper 15.02.22/4,750% 283.358 0,53190.000 John Deere Capital 29.06.15/0,950% 150.308 0,28200.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.03.16/3,500% 166.804 0,31310.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.09.22/3,950% 249.579 0,46100.000 Kraft Foods 18.07.18/7,250% 152.246 0,28195.000 Lowe’s 15.04.17/1,625% 154.945 0,29130.000 Lowe’s 15.04.22/3,120% 105.069 0,19240.000 MetLife 08.02.21/4,750% 211.342 0,39530.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 412.638 0,77155.000 ONEOK Partners 01.02.16/3,250% 128.643 0,24340.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 324.329 0,60135.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 128.262 0,24275.000 Plains All American Pipeline 01.02.21/5,000% 245.134 0,45435.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 421.694 0,78400.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 427.134 0,79150.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 107.429 0,20200.000 Time Warner 15.07.15/3,150% 166.595 0,3185.000 Time Warner Cable 15.02.21/4,125% 71.152 0,13430.000 Time Warner Cable 01.09.21/4,000% 356.909 0,66515.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 453.935 0,84260.000 UnitedHealth Group 15.10.20/3,875% 224.597 0,42250.000 Ventas Realty/Ventas Capital 01.06.21/4,750% 206.541 0,38300.000 Verizon Communications 03.11.14/1,250% 239.322 0,44730.000 Verizon Communications 01.11.16/2,000% 591.102 1,10220.000 Virginia Electric and Power 15.01.22/2,950% 179.590 0,33385.000 Waste Management 01.09.16/2,600% 313.727 0,58335.000 Xerox 15.05.21/4,500% 275.757 0,51140.000 Zurich Finance USA 15.06.25/4,500%* 140.526 0,2619.436.906 36,04REINO UNIDO405.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 435.232 0,81150.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 227.074 0,42195.000 BP Capital Markets 01.11.16/2,248% 158.780 0,30140.000 BP Capital Markets 05.05.17/1,846% 111.690 0,21420.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 458.523 0,85475.000 Deutsche Bank/London 11.01.16/3,250% 385.519 0,72100.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 142.552 0,27150.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.17/1,500% 118.686 0,22330.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.22/2,850% 265.782 0,49325.000 Hammerson 19.06.15/4,875% 347.306 0,64185.000 HSBC Holdings 10.06.19/6,000% 200.416 0,37150.000 HSBC Holdings 30.03.22/4,000% 123.170 0,23300.000 Imperial Tobacco Finance 22.11.16/5,500% 415.401 0,77150.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 136.152 0,25100.000 Lloyds TSB Bank 02.02.17/4,625% 105.656 0,2075.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 65.545 0,12100.000 Lloyds TSB Bank 16.12.21/10,750%* 129.376 0,24115.000 National Express Group 13.01.17/6,250% 153.381 0,28300.000 National Grid ElectricityTransmission 28.01.14/6,625% 325.707 0,60635.000 Royal Bank of Scotland 18.05.16/4,750% 669.725 1,24350.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 378.655 0,70300.000 Vodafone Group 05.12.17/5,375% 425.230 0,795.779.558 10,72FRANCIA250.000 Arkema 25.10.17/4,000% 264.299 0,49200.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 230.171 0,43250.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 257.620 0,48200.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 272.603 0,51150.000 France Télécom 12.05.16/5,000% 201.939 0,3755.000 France Télécom 14.09.21/4,125% 45.362 0,08200.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 219.443 0,41375.000 PPR 08.04.15/3,750% 395.059 0,73100.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 102.427 0,19300.000 Société des AutoroutesParis-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 318.902 0,59125.000 Total Capital 28.01.19/4,875% 146.560 0,27210.000 Total Capital International 28.06.17/1,550% 165.852 0,31180.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 193.661 0,362.813.898 5,22PAÍSES BAJOS250.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 267.774 0,50100.000 ABN Amro Bank 27.04.21/6,375% 99.601 0,18100.000 CRH Finance 25.01.19/5,000% 108.124 0,20350.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 398.513 0,7475.000 Rabobank Nederland 09.11.20/3,750% 72.004 0,13946.016 1,75SUECIA200.000 Nordea Bank 15.02.22/4,625%* 198.528 0,37200.000 Svenska Handelsbanken 20.10.21/4,375% 223.198 0,41100.000 Swedbank 09.02.17/3,375% 104.127 0,19150.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 165.684 0,31691.537 1,28JERSEY350.000 BAA Funding 25.01.17/4,375% 371.699 0,69325.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 314.372 0,58686.071 1,27ISLAS CAIMÁN265.000 Transocean 15.12.21/6,375% 239.137 0,45375.000 Vale Overseas 15.09.19/5,625% 331.022 0,61570.159 1,06ALEMANIA220.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 31.05.16/4,750% 245.075 0,45300.000 Volkswagen Leasing 10.11.14/2,250% 306.227 0,57551.302 1,02303

JPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCANADÁ250.000 Cenovus Energy 15.09.14/4,500% 210.966 0,39290.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 272.186 0,51483.152 0,90IRLANDA200.000 Caterpillar International Finance 18.05.15/1,375% 200.973 0,37250.000 GE Capital European Funding 03.04.14/0,793%* 248.101 0,46449.074 0,83AUSTRALIA100.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 105.581 0,19300.000 BHP Billiton Finance USA 24.02.15/1,000% 237.285 0,44125.000 Rio Tinto Finance USA 20.09.16/2,250% 102.077 0,19444.943 0,82CURASAO405.000 Teva Pharmaceutical Finance 10.11.16/2,400% 331.782 0,62331.782 0,62DINAMARCA175.000 Carlsberg Breweries 28.11.16/7,250% 256.160 0,47256.160 0,47MÉXICO275.000 America Movil 08.09.16/2,375% 222.455 0,41222.455 0,41NORUEGA225.000 DNB Bank 08.03.22/4,750% 222.448 0,41222.448 0,41Total Obligaciones 33.885.461 62,82Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores33.885.461 62,82Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.225.000 American Honda Finance 144A 27.02.15/1,450% 178.741 0,33150.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 123.278 0,23130.000 Aristotle Holding 144A 21.11.14/2,750% 104.886 0,19250.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 200.453 0,37100.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 84.849 0,16100.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.17/5,650% 92.807 0,17200.000 Cisco Systems 15.01.20/4,450% 182.223 0,34100.000 Citigroup 09.06.16/0,738%* 68.430 0,13235.000 Comcast 15.01.15/6,500% 209.176 0,39150.000 Comcast 15.07.22/3,125% 118.895 0,22400.000 Daimler FinanceNorth America 144A 28.03.14/1,950% 318.904 0,59730.000 Daimler FinanceNorth America 144A 10.04.14/1,249%* 576.791 1,07170.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 147.474 0,2773.293 Delta Air Lines 2007-1 A 10.08.22/6,821% 62.514 0,12480.000 DirecTV Holdings 01.03.21/5,000% 416.987 0,77230.000 Discovery Communications 15.05.22/3,300% 182.996 0,34150.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 136.504 0,25145.000 Express Scripts 15.05.16/3,125% 119.372 0,22250.000 Express Scripts 144A 21.11.14/2,750% 201.704 0,37225.000 Express Scripts 144A 15.11.21/4,750% 196.696 0,36300.000 Ford Motor Credit 03.02.17/4,250% 248.389 0,46500.000 General Electric Capital 20.12.13/0,588%* 392.291 0,73205.000 General Electric Capital 27.04.17/2,300% 163.002 0,30205.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 179.069 0,33435.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 407.041 0,75175.000 Kraft Foods 144A 04.06.15/1,625% 139.401 0,26140.000 LG&E and KU Energy 15.11.15/2,125% 110.325 0,20160.000 Mattel 01.11.16/2,500% 129.787 0,24155.000 MetLife InstitutionalFunding II 144A 02.04.15/1,625% 122.507 0,23450.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 29.06.15/1,700% 356.162 0,66370.000 NBCUniversal Media 01.04.21/4,375% 321.057 0,60170.000 Nisource Finance 01.12.21/4,450% 140.961 0,26100.000 Oncor Electric Delivery 30.09.17/5,000% 87.305 0,16280.000 Phillips 66 144A 01.04.22/4,300% 232.782 0,43200.000 PNC Funding 19.09.16/2,700% 164.139 0,30200.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/7,125% 165.752 0,31230.000 Roche Holdings 144A 01.03.19/6,000% 227.026 0,42150.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.04.15/3,900% 114.547 0,22560.000 SABMiller Holdings 144A 15.01.17/2,450% 456.449 0,85410.000 Samsung ElectronicsAmerica 144A 10.04.17/1,750% 323.136 0,60150.000 Tenet Healthcare 01.11.18/6,250% 125.202 0,23265.000 US Treasury 06.09.12/0,000% 209.032 0,3910.000 US Treasury 15.11.12/0,000% 7.889 0,01300.000 Vail Resorts 01.05.19/6,500% 252.366 0,47300.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 15.07.22/7,250% 237.381 0,44285.000 Wells Fargo & Co. 01.07.15/1,500% 224.802 0,421.040.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676%* 874.977 1,62150.000 Windstream 01.09.18/8,125% 127.522 0,2410.263.979 19,02PAÍSES BAJOS335.000 ING Bank 144A 18.10.13/2,000% 262.673 0,491.225.000 Rabobank Nederland 19.01.17/3,375% 997.317 1,851.259.990 2,34REINO UNIDO250.000 BAT International Finance 05.06.15/1,400% 197.437 0,37485.000 HSBC Bank 144A 24.05.16/3,100% 395.644 0,73160.000 Nationwide Building Society 144A 25.02.20/6,250% 137.613 0,2670.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 59.995 0,1180.000 WPP Finance 2010 21.11.21/4,750% 66.367 0,12857.056 1,59SUECIA600.000 Nordea Bank 144A 04.10.13/1,750% 473.326 0,88320.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 267.034 0,49740.360 1,37ISLAS CAIMÁN500.000 Hutchison WhampoaInternational 03/13 144A 13.02.13/6,500% 406.792 0,75406.792 0,75CANADÁ275.000 National Bank of Canada 26.06.15/1,500% 217.347 0,40195.000 Xstrata Canada Financial 144A 10.11.14/2,850% 156.426 0,29373.773 0,69ALEMANIA300.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 144A 11.04.16/3,125% 245.037 0,46245.037 0,46FRANCIA230.000 French Treasury Bill (i) 18.10.12/0,000% 229.885 0,43229.885 0,43NORUEGA260.000 DNB Bank 144A 03.04.17/3,200% 208.856 0,39208.856 0,39IRLANDA200.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 167.331 0,31167.331 0,31Total Obligaciones 14.753.059 27,35Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado14.753.059 27,35Total Inversiones 48.638.520 90,17Caja 4.194.466 7,78Otro Activo/(Pasivo) 1.105.638 2,05Total Activo Neto 53.938.624 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.304

JPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 55,06Reino Unido 12,31Francia 5,65Países Bajos 4,09Suecia 2,65Islas Caimán 1,81Canadá 1,59Alemania 1,48Jersey 1,27Irlanda 1,14Australia 0,82Noruega 0,80Curasao 0,62Dinamarca 0,47México 0,41Total activos de renta fija 90,17Caja y Otro Activo/(Pasivo) 9,83Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 53,22Reino Unido 11,93Francia 6,41Canadá 5,29Países Bajos 4,73Suecia 3,68Islas Caimán 2,40España 2,06Irlanda 1,34México 1,26Alemania 1,00Jersey 0,98Australia 0,67Luxemburgo 0,62Dinamarca 0,59Antillas Holandesas 0,54Total activos de renta fija 96,72Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,28Total 100,00305

JPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (37) Euro-Bobl Future EUR (4.654.045) 14.809sep-12 (10) Euro-Bund Future EUR (1.405.450) 11.650sep-12 (29) Euro-Schatz Future EUR (3.204.138) 752sep-12 (4) Long Gilt Future GBP (589.659) 4.804sep-12 (44) Short Gilt Future GBP (5.665.871) 1.089sep-12 (37) US 2 Year Note Future USD (6.430.126) 1.153sep-12 (123) US 5 Year Note Future USD (12.030.397) (12.768)sep-12 (149) US 10 Year Note Future USD (15.677.335) (97.287)Total (75.798)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas20-jul-12 EUR 3.486.011 GBP 2.838.742 (27.816)20-jul-12 EUR 36.663.107 USD 46.271.214 146.71920-jul-12 GBP 545.922 EUR 673.079 2.66920-jul-12 SEK 50.967.086 EUR 5.763.230 46.872Total 168.444306

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.78.311 Abbott Laboratories 4.971.182 0,53104.905 Adobe Systems 3.346.994 0,3564.165 AGCO 2.872.667 0,3066.374 Agilent Technologies 2.578.962 0,27130.180 Akorn 2.070.513 0,2231.303 Albemarle 1.863.155 0,2032.158 Allergan 2.963.360 0,31172.510 Altria Group 5.933.481 0,6317.010 Amazon.com 3.830.822 0,4165.036 American Express 3.765.910 0,4083.148 American Financial Group 3.253.997 0,3444.865 American Tower 3.148.401 0,3355.540 Ameriprise Financial 2.887.802 0,3173.373 Amgen 5.319.543 0,5669.634 Anadarko Petroleum 4.535.959 0,4839.472 Apache 3.427.946 0,3650.007 Apple 28.800.782 3,05205.581 AT&T 7.323.823 0,78104.707 BB&T 3.210.317 0,3456.838 BE Aerospace 2.469.327 0,2626.108 Biogen Idec 3.732.791 0,40100.561 Brinker International 3.116.385 0,3382.314 Capital One Financial 4.480.351 0,47108.182 CBS - Non voting B Shares 3.496.442 0,3716.396 CF Industries Holdings 3.199.515 0,34106.554 Chevron 11.137.557 1,18381.253 Cisco Systems 6.429.832 0,68301.058 Citigroup 8.268.558 0,8868.767 Coca-Cola 5.332.193 0,5750.695 Cognizant Technology Solutions - A Shares 3.010.269 0,32108.420 Comcast - A Shares 3.412.520 0,3638.517 Cooper 3.080.012 0,3335.656 Cummins 3.407.822 0,3680.541 CVS Caremark 3.752.808 0,4062.003 Danaher 3.200.285 0,34113.941 Discover Financial Services 3.897.352 0,4149.224 Discovery Communications - A Shares 2.647.759 0,28124.155 Dow Chemical 3.860.600 0,41141.587 DR Horton 2.542.195 0,2772.085 eBay 2.977.111 0,3275.161 Eli Lilly & Co. 3.215.012 0,34104.660 EMC/Massachusetts 2.589.812 0,2720.100 EOG Resources 1.791.212 0,1990.771 Exxon Mobil 7.690.573 0,82241.202 Fifth Third Bancorp 3.214.017 0,3478.216 Foot Locker 2.343.742 0,2583.742 Freeport-McMoRan Copper & Gold 2.791.958 0,3068.910 Gap 1.858.847 0,20439.442 General Electric 9.023.941 0,96151.059 General Motors 2.940.363 0,3121.917 Goldman Sachs Group 2.090.991 0,2216.489 Google - A Shares 9.471.859 1,0050.508 Hain Celestial Group 2.762.283 0,29207.559 Hartford Financial Services Group 3.607.375 0,38140.795 Intel 3.716.284 0,3949.107 International Business Machines 9.529.704 1,01224.483 Interpublic Group of Companies 2.403.091 0,25130.889 Johnson & Johnson 8.835.662 0,9458.606 KLA-Tencor 2.857.043 0,3088.882 Kraft Foods - A Shares 3.376.183 0,3651.310 Las Vegas Sands 2.234.807 0,2497.187 Lennar - A Shares 2.894.229 0,3121.935 LinkedIn - A Shares 2.324.013 0,25111.095 Lowe’s 3.059.001 0,3261.544 Macy’s 2.092.804 0,22171.586 Marathon Oil 4.360.858 0,4644.146 Marathon Petroleum 1.964.276 0,21220.125 Masco 3.032.222 0,328.575 Mastercard - A Shares 3.652.650 0,3930.537 McKesson 2.862.538 0,3030.710 Mead Johnson Nutrition 2.505.015 0,27283.175 Merck & Co. 11.638.493 1,23398.567 Microsoft 12.062.630 1,2832.052 Monster Beverage 2.250.852 0,2482.812 Moody’s 2.982.888 0,3266.726 Motorola Solutions 3.171.153 0,34139.170 Mylan 2.962.233 0,3114.274 National Oilwell Varco 917.461 0,0950.280 Newmont Mining 2.411.932 0,2635.120 NextEra Energy 2.419.241 0,2663.359 Norfolk Southern 4.515.913 0,48230.220 Nvidia 3.148.259 0,3356.739 Occidental Petroleum 4.748.771 0,5071.892 Old Dominion Freight Line 3.064.397 0,3256.267 PepsiCo 3.946.005 0,42580.776 Pfizer 13.296.867 1,4154.260 PG&E 2.464.761 0,2684.676 Philip Morris International 7.378.243 0,78126.421 Pier 1 Imports 2.030.321 0,2260.918 PNC Financial Services Group 3.686.757 0,3918.239 Precision Castparts 3.017.825 0,323.292 priceline.com 2.154.812 0,2352.347 Prudential Financial 2.510.562 0,2753.203 Qualcomm 2.948.776 0,3145.529 Raytheon 2.545.982 0,2735.925 Ross Stores 2.230.763 0,2469.414 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 3.603.975 0,38107.210 SunTrust Banks 2.568.216 0,2747.519 Target 2.722.839 0,2966.285 Texas Capital Bancshares 2.726.302 0,2996.114 Time Warner 3.675.399 0,3938.962 Time Warner Cable 3.151.247 0,3347.330 Travelers 3.017.524 0,32162.874 Tyson Foods - A Shares 3.033.528 0,3228.700 Union Pacific 3.386.600 0,3649.478 United Technologies 3.693.285 0,3962.377 UnitedHealth Group 3.747.922 0,40126.978 US Bancorp 4.048.059 0,4390.706 Veeco Instruments 3.019.149 0,3221.253 VF 2.850.771 0,3092.347 Wal-Mart Stores 6.385.795 0,6889.320 Walt Disney 4.330.680 0,46385.362 Wells Fargo & Co. 12.788.238 1,36473.905.091 50,23REINO UNIDO137.582 Associated British Foods 2.773.085 0,2987.000 AstraZeneca 3.903.207 0,41718.179 Aviva 3.089.425 0,331.545.059 Barclays 4.074.513 0,43317.708 BG Group 6.490.890 0,69135.410 British American Tobacco 6.950.703 0,74913.118 BT Group 3.036.415 0,32102.788 Burberry Group 2.154.008 0,23763.011 Centrica 3.808.284 0,40206.353 Cookson Group 1.898.354 0,20238.383 GlaxoSmithKline 5.422.712 0,57552.200 HSBC Holdings 4.901.995 0,52120.109 IMI 1.552.862 0,1691.921 Imperial Tobacco Group 3.557.708 0,38415.408 Inchcape 2.155.128 0,23104.616 Intercontinental Hotels Group 2.525.429 0,271.628.289 ITV 1.965.982 0,211.343.167 Legal & General Group 2.683.041 0,28691.885 Marks & Spencer Group 3.552.044 0,38425.235 Meggitt 2.585.968 0,27223.850 Persimmon 2.133.053 0,23412.236 Prudential 4.781.701 0,51140.488 Rio Tinto 6.713.342 0,7180.125 Spectris 1.899.026 0,21301.219 Standard Chartered 6.617.041 0,703.998.374 Taylor Wimpey 2.996.281 0,32128.788 Tullow Oil 2.988.744 0,3281.224 Unilever 2.746.191 0,293.977.824 Vodafone Group 11.193.512 1,1972.311 Weir Group 1.731.976 0,18112.882.620 11,97JAPÓN291.000 Anritsu 3.274.390 0,3562.900 FamilyMart 2.886.409 0,3016.200 Fanuc 2.640.596 0,28508.000 Hitachi 3.110.334 0,33645.000 Isuzu Motors 3.426.106 0,36314.300 ITOCHU 3.291.575 0,35105.800 Japan Tobacco 3.147.131 0,33506.600 JX Holdings 2.604.971 0,28106.200 Komatsu 2.510.133 0,2789.100 Makita 3.107.970 0,32454.000 Marubeni 3.002.313 0,3251.700 Medipal Holdings 731.561 0,08146.100 Mitsubishi 2.934.307 0,3162.100 Nippon Telegraph & Telephone 2.892.639 0,31373.900 Nissan Motor 3.518.533 0,3734.400 ORIX 3.189.590 0,34319.600 Rakuten 3.304.891 0,35307

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto222.600 Sumitomo 3.103.638 0,3390.600 Sumitomo Mitsui Financial Group 2.978.045 0,3255.655.132 5,90FRANCIA94.470 Accor 2.938.958 0,31430.633 AXA 5.685.053 0,6087.769 Lafarge 3.911.144 0,4114.672 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 2.209.730 0,2332.691 Pernod-Ricard 3.466.882 0,3725.734 PPR 3.659.764 0,3990.714 Sanofi 6.797.541 0,7283.749 Schneider Electric 4.587.219 0,4933.441 Technip 3.446.007 0,37159.916 Total 7.107.910 0,7543.810.208 4,64ALEMANIA46.689 Allianz Registered Shares 4.667.438 0,5043.302 BASF 2.998.179 0,3282.411 Bayer Registered Shares 5.887.714 0,6236.720 Bayerische Motoren Werke 2.633.168 0,2833.662 Bilfinger Berger 2.730.329 0,2928.793 Continental 2.384.286 0,25158.043 Freenet 2.308.682 0,2431.204 Fresenius & Co. KGaA 3.231.502 0,3447.883 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 3.164.305 0,3417.256 Linde 2.669.410 0,2854.607 SAP 3.201.851 0,3428.856 Volkswagen Preference Shares 4.494.028 0,4840.370.892 4,28SUIZA49.466 ACE 3.632.041 0,3965.678 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 3.566.109 0,38155.788 Nestlé Registered Shares 9.271.434 0,9885.563 Novartis Registered Shares 4.781.051 0,5136.765 Roche Holding - Genussschein 6.342.200 0,6710.980 Zurich Financial Services 2.469.762 0,2630.062.597 3,19CANADÁ26.270 Agrium 2.331.846 0,2553.727 BCE 2.196.581 0,2332.773 Canadian National Railway 2.789.934 0,30176.939 First Quantum Minerals 3.146.045 0,3340.143 Intact Financial 2.489.291 0,26138.313 Pacific Rubiales Energy 3.019.108 0,32133.993 Suncor Energy 3.838.608 0,4144.330 TELUS Non Voting 2.569.496 0,2737.626 Toronto-Dominion Bank 2.949.235 0,3225.330.144 2,69PAÍSES BAJOS51.820 ASML Holding 2.626.298 0,28574.483 ING Groep - CVA 3.798.239 0,40389.585 Royal Dutch Shell - A Shares 13.177.477 1,40105.360 Unilever - CVA 3.530.367 0,3723.132.381 2,45HONG KONG541.400 AIA Group 1.851.499 0,20208.000 Cheung Kong Holdings 2.537.576 0,27814.000 China Overseas Land & Investment 1.888.015 0,20840.000 Hang Lung Properties 2.834.757 0,30537.100 Wharf Holdings 2.946.487 0,3112.058.334 1,28CHINA4.103.000 China Construction Bank - H Shares * 2.795.737 0,30561.500 China Shenhua Energy - H Shares * 1.956.435 0,204.873.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 2.692.137 0,29526.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 4.179.194 0,4411.623.503 1,23IRLANDA36.828 Accenture - A Shares 2.163.277 0,2375.998 Covidien 4.059.813 0,4352.086 Jazz Pharmaceuticals 2.336.578 0,2565.751 Kerry Group - A Shares 2.871.254 0,3011.430.922 1,21AUSTRALIA234.884 BHP Billiton 7.564.896 0,8183.773 Flight Centre 1.630.505 0,17438.989 Regis Resources 1.738.947 0,1810.934.348 1,16JERSEY96.608 Petrofac 2.126.786 0,2398.424 Shire 2.834.471 0,3069.659 Wolseley 2.603.752 0,28258.612 WPP 3.160.995 0,3310.726.004 1,14BRASIL64.920 Cielo 1.917.067 0,2060.084 Companhia de Bebidas das Americas PreferenceShares ADR 2.295.509 0,24141.148 Petroleo Brasileiro ADR 2.617.590 0,2897.261 Tim Participações ADR 2.623.615 0,289.453.781 1,00COREA DEL SUR14.415 Hyundai Motor 2.933.541 0,313.348 Samsung Electronics 3.517.200 0,376.450.741 0,68BÉLGICA62.096 Anheuser-Busch InBev 4.808.071 0,5116.769 Solvay 1.633.565 0,176.441.636 0,68INDIA97.571 HDFC Bank ADR 3.149.592 0,33432.973 Yes Bank 2.642.303 0,285.791.895 0,61BERMUDAS68.800 Jardine Matheson Holdings 3.343.336 0,3532.170 PartnerRe 2.427.227 0,265.770.563 0,61FINLANDIA51.119 Nokian Renkaat 1.926.765 0,20313.890 UPM-Kymmene 3.501.598 0,385.428.363 0,58ISLAS CAIMÁN26.726 Baidu China ADR 2.972.332 0,32172.752 Coastal Energy 2.317.260 0,245.289.592 0,56ISRAEL104.857 Teva Pharmaceutical Industries ADR 4.136.084 0,444.136.084 0,44SINGAPUR116.772 Avago Technologies 4.118.548 0,444.118.548 0,44SUDÁFRICA97.860 Tiger Brands 2.873.392 0,302.873.392 0,30ESPAÑA134.920 Amadeus IT Holding - A Shares 2.816.613 0,302.816.613 0,30308

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoINDONESIA3.930.500 Bank Rakyat Indonesia Persero 2.647.542 0,282.647.542 0,28PANAMÁ72.654 Carnival 2.505.473 0,272.505.473 0,27TAIWÁN167.558 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 2.316.490 0,252.316.490 0,25ITALIA276.700 Prada 1.841.701 0,191.841.701 0,19GUERNSEY552.916 Resolution 1.710.269 0,18Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 18,13Bienes de Consumo Discrecionales 15,37Tecnología de la Información 13,56Asistencia Sanitaria 12,27Valores Industriales 9,67Energía 9,58Artículos de primera necesidad 9,45Materiales 6,17Servicios de Telecomunicación 3,62Sociedades de inversión 2,11Empresas de servicios públicos 0,92Total Acciones 100,85Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) (0,85)Total 100,001.710.269 0,18Total Acciones 931.514.859 98,74Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores931.514.859 98,74Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO19.912.536 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 19.912.537 2,1119.912.537 2,11Total Fondos de Inversión 19.912.537 2,11Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado19.912.537 2,11Total Inversiones 951.427.396 100,85Descubierto Bancario (5.050.140) (0,54)Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 16,28Bienes de Consumo Discrecionales 13,96Asistencia Sanitaria 12,63Tecnología de la Información 12,38Valores Industriales 11,78Energía 11,71Artículos de primera necesidad 9,30Materiales 6,00Servicios de Telecomunicación 4,16Empresas de servicios públicos 1,02Sociedades de inversión 0,71Total Acciones 99,93Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,07Total 100,00Otro Activo/(Pasivo) (2.990.677) (0,31)Total Activo Neto 943.386.579 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.309

JPMorgan Funds - Global Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 AUD 41.020 USD 41.722 25005-jul-12 CAD 100.003 USD 97.474 64605-jul-12 CHF 54.860 EUR 45.700 (85)05-jul-12 CHF 31.679 GBP 21.364 (124)05-jul-12 CHF 3.578.186 USD 3.708.588 62.40905-jul-12 EUR 55.557 CHF 66.721 7205-jul-12 EUR 438.803 USD 551.829 4.12605-jul-12 GBP 29.200 CHF 43.514 (57)05-jul-12 GBP 349.125 USD 543.899 3.71505-jul-12 HKD 149.797 CHF 18.479 (162)05-jul-12 HKD 506.924 USD 65.357 105-jul-12 JPY 18.179.601 USD 228.946 (374)05-jul-12 SGD 16.982 USD 13.372 3105-jul-12 USD 39.943 AUD 41.020 (2.029)05-jul-12 USD 97.199 CAD 100.003 (922)05-jul-12 USD 3.701.132 CHF 3.536.010 (25.417)05-jul-12 USD 558.407 EUR 448.660 (10.035)05-jul-12 USD 555.682 GBP 356.961 (4.224)05-jul-12 USD 84.605 HKD 656.722 (66)05-jul-12 USD 229.870 JPY 18.179.601 1.29805-jul-12 USD 13.253 SGD 16.982 (149)18-jul-12 EUR 374.757 GBP 301.456 2.03118-jul-12 EUR 6.496 SGD 10.388 3318-jul-12 EUR 32.938.434 USD 41.340.663 396.05618-jul-12 GBP 186.130 EUR 233.047 (3.355)18-jul-12 SGD 8.913 EUR 5.556 (6)18-jul-12 SGD 3.608 GBP 1.813 318-jul-12 GBP 1.817 SGD 3.631 (16)18-jul-12 SGD 576.521 USD 450.595 4.39118-jul-12 USD 529.612 AUD 533.767 (15.847)18-jul-12 USD 1.188.428 CAD 1.217.682 (5.982)18-jul-12 USD 1.422.414 CHF 1.358.534 (9.769)18-jul-12 USD 1.437.625 EUR 1.150.269 (19.896)18-jul-12 USD 6.596.211 GBP 4.243.797 (60.109)18-jul-12 USD 784.794 HKD 6.087.659 (126)18-jul-12 USD 2.857.600 JPY 227.069.636 2.11718-jul-12 USD 150.465 SGD 192.407 (1.381)03-ago-12 CHF 3.522.408 USD 3.689.298 25.59003-ago-12 EUR 24.018 CHF 28.831 3103-ago-12 GBP 10.508 CHF 15.792 (174)03-ago-12 USD 41.607 AUD 41.020 (247)03-ago-12 USD 97.411 CAD 100.003 (643)03-ago-12 USD 24.524 CHF 23.598 (363)03-ago-12 USD 551.951 EUR 438.803 (4.144)03-ago-12 USD 543.843 GBP 349.125 (3.732)03-ago-12 USD 65.363 HKD 506.924 (2)03-ago-12 USD 229.038 JPY 18.179.601 37003-ago-12 USD 13.372 SGD 16.982 (30)Total 333.704310

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.61.957 Abbott Laboratories 3.933.030 1,5978.683 Adobe Systems 2.510.381 1,0258.624 American Express 3.394.623 1,3758.126 Anadarko Petroleum 3.786.328 1,5329.943 Apache 2.600.400 1,0519.914 Apple 11.469.170 4,6458.009 Capital One Financial 3.157.430 1,2847.321 Chevron 4.946.228 2,00135.388 Citigroup 3.718.431 1,50112.565 Comcast - A Shares 3.542.983 1,4347.336 Cummins 4.524.138 1,83135.477 Dow Chemical 4.212.657 1,709.702 Google - A Shares 5.573.168 2,25149.573 Merck & Co. 6.147.450 2,4970.542 MetLife 2.136.364 0,8676.267 Norfolk Southern 5.435.930 2,2044.807 Occidental Petroleum 3.750.122 1,5267.486 Prudential Financial 3.236.629 1,3131.284 United Technologies 2.335.194 0,9437.548 UnitedHealth Group 2.256.072 0,9186.116 Veeco Instruments 2.866.371 1,1617.797 VF 2.387.201 0,97122.296 Walt Disney 5.929.522 2,40142.756 Wells Fargo & Co. 4.737.358 1,9298.587.180 39,87REINO UNIDO121.572 AstraZeneca 5.454.261 2,20457.520 Aviva 1.968.136 0,801.538.071 Barclays 4.056.085 1,64135.038 BG Group 2.758.875 1,12122.159 BHP Billiton 3.489.264 1,41263.405 Prudential 3.055.347 1,24174.299 Unilever 5.893.066 2,381.952.879 Vodafone Group 5.495.360 2,2232.170.394 13,01FRANCIA225.664 AXA 2.979.130 1,2019.004 PPR 2.702.656 1,0977.471 Sanofi 5.805.193 2,3543.022 Schneider Electric 2.356.462 0,95129.422 Total 5.752.520 2,3319.595.961 7,92SUIZA69.061 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 3.749.795 1,5285.171 Nestlé Registered Shares 5.068.794 2,0597.848 Novartis Registered Shares 5.467.506 2,2114.286.095 5,78ALEMANIA74.629 Bayer Registered Shares 5.331.743 2,1638.462 Rheinmetall 1.882.540 0,7638.383 Volkswagen Preference Shares 5.977.762 2,4213.192.045 5,34PAÍSES BAJOS385.512 ING Groep - CVA 2.548.843 1,03168.783 Koninklijke KPN 1.603.049 0,65201.234 Royal Dutch Shell - B Shares 7.064.148 2,8611.216.040 4,54ISLAS CAIMÁN27.878 Baidu China ADR 3.100.452 1,253.776.000 Hengdeli Holdings 1.190.312 0,48140.865 Perfect World ADR 1.387.520 0,561.403.000 Want Want China Holdings 1.718.427 0,707.396.711 2,99JAPÓN86.700 Gree 1.726.588 0,7091.600 Komatsu 2.165.049 0,8814.900 SMC 2.570.128 1,03CHINA377.500 Anhui Conch Cement - H Shares * 1.019.649 0,41410.000 Beijing Capital International Airport - H Shares * 247.653 0,101.288.883 China Merchants Bank - H Shares * 2.407.863 0,973.726.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 2.058.465 0,835.733.630 2,31BÉLGICA73.771 Anheuser-Busch InBev 5.712.062 2,315.712.062 2,31IRLANDA99.871 Covidien 5.335.109 2,165.335.109 2,16ISRAEL127.918 Teva Pharmaceutical Industries ADR 5.045.726 2,045.045.726 2,04HONG KONG10.490.000 Emperor Watch & Jewellery 939.961 0,386.498.000 Franshion Properties China 1.947.837 0,792.887.798 1,17INDIA395.378 Yes Bank 2.412.871 0,982.412.871 0,98CANADÁ131.589 First Quantum Minerals 2.339.704 0,952.339.704 0,95DINAMARCA27.652 Carlsberg - B Shares 2.168.826 0,882.168.826 0,88JERSEY7.048.000 West China Cement 1.358.492 0,551.358.492 0,55INDONESIA1.795.000 Bank Rakyat Indonesia Persero 1.209.092 0,491.209.092 0,49Total Acciones 237.109.501 95,90Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores237.109.501 95,90Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO5.888.672 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 5.888.672 2,385.888.672 2,38Total Fondos de Inversión 5.888.672 2,38Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado5.888.672 2,38Total Inversiones 242.998.173 98,28Caja 2.004.334 0,81Otro Activo/(Pasivo) 2.252.789 0,91Total Activo Neto 247.255.296 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.6.461.765 2,61311

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 18,21Asistencia Sanitaria 15,95Energía 12,41Bienes de Consumo Discrecionales 11,72Tecnología de la Información 11,58Artículos de primera necesidad 8,32Valores Industriales 7,66Materiales 7,18Servicios de Telecomunicación 2,87Sociedades de inversión 2,38Total Acciones 98,28Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,72Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesEnergía 13,76Financieras 13,44Bienes de Consumo Discrecionales 11,86Asistencia Sanitaria 11,02Tecnología de la Información 10,28Artículos de primera necesidad 9,78Valores Industriales 8,27Sociedades de inversión 7,09Servicios de Telecomunicación 7,01Materiales 6,65Total Acciones 99,16Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,84Total 100,00312

JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas27-jul-12 EUR 242.603 GBP 195.461 86027-jul-12 EUR 39.315.948 USD 49.100.809 720.94027-jul-12 GBP 153.599 EUR 191.305 (1.513)27-jul-12 USD 466.350 CAD 479.777 (4.160)27-jul-12 USD 3.908.155 CHF 3.756.312 (52.679)27-jul-12 USD 779.523 DKK 4.637.534 (11.504)27-jul-12 USD 366.933 EUR 295.090 (7.009)27-jul-12 USD 10.683.193 GBP 6.866.202 (86.099)27-jul-12 USD 1.652.461 HKD 12.821.095 (694)27-jul-12 USD 1.793.598 JPY 143.229.737 (7.805)Total 550.337313

JPMorgan Funds - Global Focus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.607.941 Altera 16.060.449 1,3058.896 Amazon.com 10.469.212 0,85368.297 American Express 16.832.739 1,36187.866 Biogen Idec 21.200.633 1,72548.567 Capital One Financial 23.567.231 1,91561.400 CBS - Non voting B Shares 14.321.361 1,16362.695 Cognizant Technology Solutions - A Shares 16.998.958 1,37505.038 Fluor 19.642.250 1,59246.014 FMC 10.208.916 0,82187.316 Humana 11.915.069 0,97763.092 Johnson Controls 16.403.813 1,33279.778 Kansas City Southern 15.292.338 1,24116.942 LinkedIn - A Shares 9.779.396 0,79712.549 Lowe’s 15.486.039 1,25441.040 MetLife 10.542.560 0,85236.632 Occidental Petroleum 15.631.963 1,27572.645 Paccar 17.390.203 1,41603.332 Peabody Energy 11.174.226 0,91700.971 TD Ameritrade Holding 9.458.226 0,77481.895 Time Warner 14.544.903 1,18235.719 Union Pacific 21.954.176 1,78610.243 UnitedHealth Group 28.940.725 2,34115.225 VF 12.199.144 0,991.216.484 Wells Fargo & Co. 31.863.154 2,58391.877.684 31,74REINO UNIDO1.850.284 APR Energy 15.559.905 1,262.175.780 Associated British Foods 34.614.416 2,801.403.313 BG Group 22.629.303 1,835.757.022 Centrica 22.679.682 1,841.109.289 Intercontinental Hotels Group 21.135.972 1,712.686.582 Petropavlovsk 15.187.102 1,23687.504 SABMiller 21.919.646 1,78596.155 Tullow Oil 10.919.759 0,88164.645.785 13,33JAPÓN2.763.000 Hitachi 13.352.568 1,081.151.000 Japan Tobacco 27.023.712 2,192.092.700 JX Holdings 8.493.471 0,694.208.000 Marubeni 21.964.252 1,782.372.000 Mitsubishi Electric 15.546.851 1,26256.250 ORIX 18.753.435 1,52105.134.289 8,52CANADÁ941.633 First Quantum Minerals 13.214.892 1,07889.659 InterOil 48.529.410 3,9361.744.302 5,00FINLANDIA726.571 Nokian Renkaat 21.615.487 1,759.919.975 Outokumpu 7.484.621 0,612.583.033 Ruukki Group 1.730.632 0,141.558.640 Stora Enso - R Shares 7.436.271 0,602.271.110 UPM-Kymmene 19.997.124 1,6258.264.135 4,72ALEMANIA319.181 Bayer Registered Shares 17.998.617 1,46235.480 Continental 15.390.973 1,2557.142 Hamburger Hafen und Logistik 1.147.126 0,0917.419 Henkel & Co. KGaA 760.949 0,06384.517 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 20.056.407 1,6255.354.072 4,48JERSEY1.567.443 Experian 17.499.144 1,421.009.066 Petrofac 17.533.592 1,42655.613 Shire 14.902.500 1,20SUIZA273.393 ACE 15.844.257 1,29174.654 Kuehne & Nagel International Registered Shares 14.483.413 1,17401.582 Tyco International 16.770.752 1,3647.098.422 3,82HONG KONG10.598.000 China Overseas Land & Investment 19.401.955 1,572.552.000 Hutchison Whampoa 17.289.493 1,4036.691.448 2,97FRANCIA378.646 Schneider Electric 16.369.813 1,33291.109 Sodexo 17.834.793 1,4434.204.606 2,77TAIWÁN8.334.401 Hon Hai Precision Industry 19.717.304 1,604.234.000 Novatek Microelectronics 10.240.897 0,8329.958.201 2,43IRLANDA554.797 Covidien 23.392.602 1,8923.392.602 1,89CHINA3.206.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 20.108.450 1,6320.108.450 1,63PANAMÁ735.835 Carnival 20.028.629 1,6220.028.629 1,62DINAMARCA290.676 Carlsberg - B Shares 17.994.835 1,4617.994.835 1,46BÉLGICA219.153 Solvay 16.850.674 1,3616.850.674 1,36PAÍSES BAJOS475.912 AerCap Holdings 4.193.976 0,343.559.253 PostNL 11.512.404 0,9315.706.380 1,27NORUEGA1.176.248 Telenor 15.359.465 1,2415.359.465 1,24ISRAEL403.311 Teva Pharmaceutical Industries ADR 12.556.615 1,0212.556.615 1,02ITALIA2.633.381 Snam 9.182.600 0,749.182.600 0,74INDIA1.811.168 Yes Bank 8.724.108 0,718.724.108 0,71SUECIA1.146.596 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 8.228.829 0,678.228.829 0,67GUERNSEY3.308.994 Resolution 8.078.706 0,668.078.706 0,6649.935.236 4,04314

JPMorgan Funds - Global Focus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoSUDÁFRICA2.029.492 African Bank Investments 7.050.752 0,577.050.752 0,57Total Acciones 1.218.170.825 98,66Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.218.170.825 98,66Total Inversiones 1.218.170.825 98,66Descubierto Bancario (134.186) (0,01)Otro Activo/(Pasivo) 16.642.854 1,35Total Activo Neto 1.234.679.493 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 17,16Valores Industriales 15,11Bienes de Consumo Discrecionales 14,50Energía 10,02Artículos de primera necesidad 9,91Materiales 9,82Asistencia Sanitaria 9,14Tecnología de la Información 7,92Empresas de servicios públicos 3,84Servicios de Telecomunicación 1,24Total Acciones 98,66Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) 1,34Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 15,72Valores Industriales 15,56Bienes de Consumo Discrecionales 13,51Energía 13,23Asistencia Sanitaria 10,59Artículos de primera necesidad 10,12Materiales 9,32Tecnología de la Información 4,13Servicios de Telecomunicación 3,72Empresas de servicios públicos 3,19Sociedades de inversión 0,48Total Acciones 99,57Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,43Total 100,00315

JPMorgan Funds - Global Focus FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 CAD 25.941 CHF 24.144 505-jul-12 CHF 4.109.516 EUR 3.423.859 (5.523)05-jul-12 CHF 44.668 GBP 29.916 11805-jul-12 CHF 40.839 JPY 3.414.664 8405-jul-12 CHF 192.981 USD 202.017 1.07605-jul-12 EUR 130.074 AUD 166.203 (4.150)05-jul-12 EUR 202.233 CAD 258.878 1.75205-jul-12 EUR 31.830 CHF 38.211 4505-jul-12 EUR 21.291 DKK 158.170 1005-jul-12 EUR 337.128 GBP 269.022 4.07605-jul-12 EUR 44.315 HKD 428.127 74805-jul-12 EUR 335.259 JPY 33.001.141 7.76905-jul-12 EUR 9.960 NOK 75.013 1005-jul-12 EUR 47.747 SEK 428.957 (1.187)05-jul-12 EUR 19.059 SGD 30.395 12605-jul-12 EUR 1.833.798 USD 2.282.367 32.37305-jul-12 GBP 13.326 CHF 19.936 (85)05-jul-12 JPY 3.017.769 CHF 36.661 (547)05-jul-12 USD 195.153 CHF 187.452 (1.894)09-jul-12 AUD 59.908.167 EUR 46.190.866 2.170.48009-jul-12 CAD 73.488.384 EUR 55.266.581 1.638.03509-jul-12 CHF 39.852.972 EUR 33.156.645 (4.492)09-jul-12 EUR 7.704.622 AUD 9.970.394 (344.059)09-jul-12 EUR 15.727.087 CAD 20.451.356 (109.110)09-jul-12 EUR 7.271.245 CHF 8.728.656 10.21209-jul-12 EUR 10.401.353 DKK 77.339.653 (5.053)09-jul-12 EUR 129.694.585 GBP 108.287.327 (4.361.274)09-jul-12 EUR 21.379.756 HKD 217.595.932 (763.004)09-jul-12 EUR 44.683.795 JPY 4.621.576.809 (1.180.297)09-jul-12 EUR 12.049.590 NOK 92.130.561 (169.341)09-jul-12 EUR 4.701.330 SEK 41.855.893 (72.561)09-jul-12 EUR 645.764 SGD 1.029.804 4.32109-jul-12 EUR 174.295.870 USD 222.963.046 (1.679.714)09-jul-12 GBP 18.553.001 EUR 22.865.424 102.53109-jul-12 HKD 3.270.481 EUR 338.486 (5.679)09-jul-12 JPY 4.207.029.002 EUR 38.697.019 3.053.13909-jul-12 SEK 91.343.092 EUR 10.282.910 135.26509-jul-12 SGD 13.800.685 EUR 8.254.057 342.09409-jul-12 USD 261.938.578 EUR 200.235.071 6.502.30103-ago-12 EUR 24.898 CHF 29.887 2603-ago-12 USD 21.797 CHF 20.974 (255)Total 5.298.371316

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesJAPÓN220.000.000 Japan (Government of) 20.12.13/0,700% 2.202.183 0,41614.000.000 Japan (Government of) 20.03.14/1,300% 6.217.806 1,17660.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/0,700% 6.635.740 1,251.365.000.000 Japan (Government of) 20.06.18/1,700% 14.643.978 2,752.127.200.000 Japan (Government of) 20.09.20/0,800% 21.431.181 4,031.664.500.000 Japan (Government of) 20.03.21/1,300% 17.386.411 3,27880.000.000 Japan (Government of) 20.12.21/1,000% 8.911.365 1,67682.500.000 Japan (Government of) 20.06.23/0,800% 6.672.378 1,25918.300.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 9.922.528 1,87789.450.000 Japan (Government of) 20.12.28/1,900% 8.318.143 1,56855.200.000 Japan (Government of) 20.03.33/1,100% 7.608.832 1,43668.400.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 7.542.698 1,42558.350.000 Japan (Government of) 20.03.39/2,300% 6.067.161 1,1497.100.000 Japan (Government of) 20.03.49/2,200% 1.002.677 0,1977.500.000 Japan (Government of) 20.03.51/2,200% 790.426 0,15125.353.507 23,56REINO UNIDO3.610.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 12.562.388 2,362.704.000 UK Treasury 07.03.14/2,250% 3.457.840 0,65900.000 UK Treasury 07.09.14/5,000% 1.228.520 0,235.000.000 UK Treasury 22.01.15/2,750% 6.561.360 1,234.280.000 UK Treasury 22.01.16/2,000% 5.565.292 1,055.290.000 UK Treasury 07.03.18/5,000% 8.020.044 1,517.560.121 UK Treasury 07.09.20/3,750% 10.984.632 2,062.605.000 UK Treasury 07.12.27/4,250% 4.007.543 0,751.017.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 1.604.033 0,301.950.000 UK Treasury 07.09.39/4,250% 2.975.728 0,561.800.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 2.745.737 0,522.260.000 UK Treasury 22.07.52/3,750% 3.166.736 0,60150.000 UK Treasury 22.01.60/4,000% 225.054 0,0463.104.907 11,86ITALIA7.850.000 Italy (Republic of) 05.10.12/2,125% 6.182.166 1,161.440.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 1.447.986 0,273.600.000 Italy (Republic of) 01.04.14/3,000% 3.564.450 0,672.560.000 Italy (Republic of) 15.04.15/3,000% 2.472.882 0,476.050.000 Italy (Republic of) 01.08.15/3,750% 5.935.498 1,12979.000 Italy (Republic of) 15.09.16/4,750% 974.929 0,185.705.000 Italy (Republic of) 01.03.19/4,500% 5.415.157 1,026.275.000 Italy (Republic of) 01.08.21/3,750% 5.480.707 1,031.280.000 Italy (Republic of) 01.08.23/4,750% 1.177.841 0,221.350.000 Italy (Republic of) 01.11.29/5,250% 1.231.755 0,233.126.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 2.396.349 0,45725.000 Italy (Republic of) 01.09.40/5,000% 610.252 0,1136.889.972 6,93DINAMARCA15.180.000 Denmark (Kingdom of) 17.03.14/3,125% 15.902.720 2,996.500.000 Denmark (Kingdom of) 22.05.15/0,625% 5.148.183 0,976.750.000 Denmark (Kingdom of) 05.10.15/1,750% 6.998.083 1,3210.600.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 1.722.460 0,323.250.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.39/4,500% 640.725 0,1230.412.171 5,72BÉLGICA750.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.13/4,250% 784.321 0,1518.700.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.15/3,500% 19.868.825 3,731.923.037 Belgium (Kingdom of) 28.09.15/3,750% 2.068.662 0,396.380.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.19/3,000% 6.487.548 1,22500.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.22/4,000% 537.557 0,10300.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.41/4,250% 320.082 0,0630.066.995 5,65ALEMANIA2.500.000 Germany (Federal Republic of) 13.06.14/0,000% 2.493.550 0,475.433.298 Germany (Federal Republic of) 08.04.16/2,750% 5.910.817 1,115.850.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.21/3,250% 6.739.709 1,272.070.000 Germany (Federal Republic of) 04.09.21/2,250% 2.203.668 0,411.470.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.22/2,000% 1.530.314 0,291.040.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.28/4,750% 1.389.464 0,262.555.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 3.607.619 0,681.740.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.39/4,250% 2.395.233 0,451.080.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.40/4,750% 1.606.374 0,30SUECIA15.200.000 Sweden (Kingdom of) 07.05.14/3,125% 16.027.131 3,0110.000.000 Sweden (Kingdom of) 03.03.15/5,750% 8.572.655 1,6115.690.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 2.121.791 0,4026.721.577 5,02FRANCIA5.850.000 France (Government of) 25.04.17/3,750% 6.469.179 1,224.150.000 France (Government of) 25.04.20/3,500% 4.500.546 0,844.683.000 France (Government of) 25.10.23/4,250% 5.306.668 1,003.500.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 4.671.033 0,881.420.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 1.693.220 0,3224.000 France (Government of) 25.04.41/4,500% 28.013 0,00200.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 215.831 0,0422.884.490 4,30ESPAÑA1.000.000 Spain (Kingdom of) 17.09.12/2,000% 786.183 0,151.400.000 Spain (Kingdom of) 30.04.13/2,300% 1.382.780 0,262.000.000 Spain (Kingdom of) 31.10.14/3,300% 1.945.004 0,371.220.000 Spain (Kingdom of) 30.04.16/3,250% 1.130.744 0,212.100.000 Spain (Kingdom of) 31.10.16/4,250% 1.990.692 0,37370.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 321.642 0,065.150.000 Spain (Kingdom of) 31.01.22/5,850% 4.930.193 0,9312.487.238 2,35AUSTRALIA600.000 Australia (Commonwealth of) 15.12.13/5,500% 505.805 0,105.000.000 Australia (Commonwealth of) 20.08.15/4,000% 7.379.398 1,391.600.000 Australia (Commonwealth of) 15.06.16/4,750% 1.402.562 0,26500.000 Australia (Commonwealth of) 15.04.20/4,500% 450.504 0,089.738.269 1,83PAÍSES BAJOS1.017.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.14/3,750% 1.088.098 0,202.539.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 2.903.609 0,551.850.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.20/3,500% 2.077.365 0,39570.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.28/5,500% 785.062 0,15800.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.42/3,750% 981.200 0,187.835.334 1,47Total Obligaciones 393.371.208 73,93Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores393.371.208 73,93Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.24.850.000 US Treasury 31.05.16/1,750% 20.503.561 3,8530.100.000 US Treasury 31.05.18/2,375% 25.729.003 4,843.465.000 US Treasury 15.07.19/1,875% 3.526.725 0,6613.655.000 US Treasury 15.11.20/2,625% 11.848.902 2,238.620.000 US Treasury 15.05.21/3,125% 7.748.292 1,464.023.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 4.638.729 0,875.500.000 US Treasury 15.05.38/4,500% 5.888.342 1,116.100.000 US Treasury 15.05.41/4,375% 6.449.834 1,217.855.000 US Treasury 15.08.41/3,750% 7.499.008 1,4193.832.396 17,64FRANCIA1.980.000 French Treasury Bill (i) 18.10.12/0,000% 1.979.275 0,371.780.000 French Treasury Note 12.01.14/2,500% 1.839.328 0,344.300.000 French Treasury Note 15.01.15/2,500% 4.502.779 0,858.321.382 1,56CANADÁ3.060.000 Canada (Government of) 01.06.14/3,000% 2.458.099 0,461.770.000 Canada (Government of) 01.06.15/2,500% 1.425.447 0,271.250.000 Canada (Government of) 01.06.17/4,000% 1.093.053 0,201.720.000 Canada (Government of) 01.06.20/3,500% 1.525.049 0,291.135.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 1.312.304 0,25450.000 Canada (Government of) 01.06.41/4,000% 470.177 0,098.284.129 1,56Total Obligaciones 110.437.907 20,7627.876.748 5,24317

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoFondos de InversiónLUXEMBURGO1.039 JPMorgan Liquidity Funds - Euro GovernmentLiquidity Fund (JPM Euro Government LiquidityFund X (acc)) 10.630.650 2,0010.630.650 2,00Total Fondos de Inversión 10.630.650 2,00Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado121.068.557 22,76Total Inversiones 514.439.765 96,69Caja 1.795.395 0,34Otro Activo/(Pasivo) 15.789.231 2,97Total Activo Neto 532.024.391 100,00(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaJapón 23,56Estados Unidos de América 17,64Reino Unido 11,86Italia 6,93Francia 5,86Dinamarca 5,72Bélgica 5,65Alemania 5,24Suecia 5,02España 2,35Australia 1,83Canadá 1,56Países Bajos 1,47Total activos de renta fija 94,69Fondos de InversiónLuxemburgo 2,00Total Fondos de Inversión 2,00Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,31Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 28,70Japón 27,30Reino Unido 11,40Francia 6,51Italia 5,40Alemania 4,75Dinamarca 4,46España 2,56Suecia 2,21Canadá 1,72Bélgica 1,58Países Bajos 1,42Australia 0,51Total activos de renta fija 98,52Fondos de InversiónLuxemburgo 0,35Total Fondos de Inversión 0,35Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,13Total 100,00318

JPMorgan Funds - Global Government Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (195) Australia 3 Year Bond Future AUD (17.391.257) 33.744sep-12 23 Australia 10 Year Bond Future AUD 2.331.244 (11.904)sep-12 9 Canada 10 Year Bond Future CAD 964.897 (5.332)sep-12 (11) Euro-Bobl Future EUR (1.383.635) 4.455sep-12 (240) Euro-Bund Future EUR (33.730.800) 324.810sep-12 (829) Euro-Schatz Future EUR (91.594.139) 47.668sep-12 18 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 2.566.754 (3.572)sep-12 9 Long Gilt Future GBP 1.326.734 (9.149)sep-12 (115) Short Gilt Future GBP (14.808.527) 2.848sep-12 306 US 2 Year Note Future USD 53.178.884 (9.578)sep-12 300 US 5 Year Note Future USD 29.342.432 (61.991)sep-12 342 US 10 Year Note Future USD 35.984.219 (166.605)Total 145.394Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 EUR 17.970.691 AUD 23.012.009 (613.487)05-jul-12 EUR 8.281.934 CAD 10.605.927 68.47505-jul-12 EUR 1.718.692 DKK 12.765.621 1.13905-jul-12 EUR 64.841.816 GBP 52.231.546 178.64205-jul-12 EUR 155.666.027 JPY 14.979.114.304 7.019.25405-jul-12 EUR 1.800.052 SEK 16.217.208 (49.952)05-jul-12 EUR 137.819.047 USD 170.030.720 3.617.30905-jul-12 GBP 888.519 EUR 1.099.434 56205-jul-12 JPY 1.671.387.566 EUR 17.181.462 (595.276)05-jul-12 USD 33.995.872 EUR 27.081.309 (249.069)18-jul-12 EUR 2.382.452 USD 2.974.460 35.02218-jul-12 USD 22.624.363 EUR 18.013.341 (158.292)07-ago-12 EUR 2.147.467 USD 2.686.968 27.32607-ago-12 JPY 673.924.545 EUR 6.813.185 (124.209)07-ago-12 USD 2.705.553 EUR 2.175.807 (41.001)Total 9.116.443319

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesJAPÓN386.800.000 Japan (Government of) 20.06.13/0,500% 3.853.000 1,21687.000.000 Japan (Government of) 20.12.13/0,700% 6.876.817 2,16673.000.000 Japan (Government of) 20.06.14/0,900% 6.782.846 2,13691.200.000 Japan (Government of) 20.12.14/0,500% 6.925.615 2,17930.000.000 Japan (Government of) 20.03.15/1,300% 9.527.071 2,991.084.700.000 Japan (Government of) 20.06.15/0,400% 10.856.773 3,41927.500.000 Japan (Government of) 20.03.16/0,600% 9.362.887 2,94580.000.000 Japan (Government of) 20.09.16/0,400% 5.813.318 1,8359.998.327 18,84REINO UNIDO2.289.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 7.965.459 2,502.826.000 UK Treasury 07.03.14/2,250% 3.613.852 1,141.000.000 UK Treasury 07.09.14/5,000% 1.365.022 0,432.000.000 UK Treasury 22.01.15/2,750% 2.624.544 0,8350.000 UK Treasury 22.01.16/2,000% 65.015 0,023.235.000 UK Treasury 07.09.16/4,000% 4.561.871 1,434.810.000 UK Treasury 22.01.17/1,750% 6.221.378 1,9526.417.141 8,30ALEMANIA5.900.000 Germany (Federal Republic of) 14.03.14/0,250% 5.913.956 1,866.000.000 Germany (Federal Republic of) 13.06.14/0,000% 5.984.520 1,885.300.000 Germany (Federal Republic of) 27.02.15/2,500% 5.622.645 1,777.570.000 Germany (Federal Republic of) 10.04.15/2,250% 7.993.208 2,51800.000 Germany (Federal Republic of) 08.04.16/2,750% 870.310 0,2726.384.639 8,29DINAMARCA7.000.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.13/5,000% 1.008.665 0,3212.430.000 Denmark (Kingdom of) 17.03.14/3,125% 13.021.792 4,091.500.000 Denmark (Kingdom of) 22.05.15/0,625% 1.188.042 0,374.550.000 Denmark (Kingdom of) 05.10.15/1,750% 4.717.226 1,4819.935.725 6,26ITALIA5.168.000 Italy (Republic of) 05.10.12/2,125% 4.069.991 1,28500.000 Italy (Republic of) 15.06.13/4,375% 397.111 0,12600.000 Italy (Republic of) 01.08.13/4,250% 605.678 0,194.250.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 4.190.938 1,322.700.000 Italy (Republic of) 01.04.14/3,000% 2.673.337 0,842.300.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 2.316.281 0,731.910.000 Italy (Republic of) 15.11.14/6,000% 1.986.935 0,622.700.000 Italy (Republic of) 01.03.15/2,500% 2.578.149 0,8118.818.420 5,91FRANCIA2.200.000 France (Government of) 25.04.13/4,000% 2.268.420 0,712.050.000 France (Government of) 25.09.13/2,000% 2.093.622 0,662.350.000 France (Government of) 25.10.13/4,000% 2.464.232 0,783.880.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 4.009.322 1,261.500.000 France (Government of) 25.04.14/4,000% 1.598.011 0,502.400.000 France (Government of) 12.07.14/3,000% 2.523.451 0,793.200.000 France (Government of) 15.01.15/2,500% 3.350.906 1,0518.307.964 5,75BÉLGICA1.500.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 1.584.769 0,501.900.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.14/4,250% 2.039.931 0,6411.610.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.15/3,500% 12.335.671 3,8715.960.371 5,01SUECIA10.000.000 Sweden (Kingdom of) 05.05.14/6,750% 1.260.078 0,407.500.000 Sweden (Kingdom of) 07.05.14/3,125% 7.908.124 2,484.970.000 Sweden (Kingdom of) 03.03.15/5,750% 4.260.610 1,3413.428.812 4,22AUSTRALIA3.650.000 Australia (Commonwealth of) 15.05.13/6,500% 3.039.427 0,95500.000 Australia (Commonwealth of) 15.06.14/6,250% 432.894 0,13970.000 Australia (Commonwealth of) 21.10.14/4,500% 819.117 0,263.400.000 Australia (Commonwealth of) 20.08.15/4,000% 5.017.991 1,589.309.429 2,92ESPAÑA4.950.000 Spain (Kingdom of) 17.09.12/2,000% 3.891.608 1,222.800.000 Spain (Kingdom of) 30.04.14/3,400% 2.752.099 0,87570.000 Spain (Kingdom of) 31.10.14/3,300% 554.326 0,172.080.000 Spain (Kingdom of) 30.07.15/4,000% 2.013.372 0,639.211.405 2,89PAÍSES BAJOS2.650.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.13/4,250% 2.762.487 0,862.200.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.14/1,000% 2.227.999 0,701.100.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.15/2,750% 1.164.023 0,376.154.509 1,93AUSTRIA6.906.000 Austria (Republic of) 19.05.14/5,000% 5.865.017 1,845.865.017 1,84COREA DEL SUR4.750.000 Korea (Republic of) 16.04.14/5,750% 4.035.110 1,274.035.110 1,27Total Obligaciones 233.826.869 73,43Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores233.826.869 73,43Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.19.040.000 US Treasury 31.08.13/0,125% 15.003.856 4,712.400.000 US Treasury 30.09.13/0,125% 1.890.983 0,593.940.000 US Treasury 15.10.13/0,500% 3.118.274 0,98950.000 US Treasury 15.11.13/0,500% 751.941 0,2411.150.000 US Treasury 15.04.14/1,250% 8.944.018 2,8115.400.000 US Treasury 15.05.14/1,000% 12.305.692 3,873.750.000 US Treasury 15.01.15/0,250% 2.950.384 0,932.700.000 US Treasury 31.03.15/2,500% 2.252.808 0,714.000.000 US Treasury 15.04.15/0,375% 3.153.859 0,993.505.000 US Treasury 15.01.17/2,375% 3.639.322 1,1454.011.137 16,97CANADÁ6.700.000 Canada (Government of) 01.06.13/3,500% 5.307.699 1,671.500.000 Canada (Government of) 01.03.14/2,000% 1.180.414 0,363.000.000 Canada (Government of) 01.06.14/3,000% 2.409.901 0,76470.000 Canada (Government of) 01.12.14/2,000% 372.044 0,129.270.058 2,91FRANCIA1.060.000 French Treasury Bill (i) 18.10.12/0,000% 1.059.644 0,331.059.644 0,33Total Obligaciones 64.340.839 20,21Fondos de InversiónLUXEMBURGO1.467 JPMorgan Liquidity Funds - Euro GovernmentLiquidity Fund (JPM Euro Government LiquidityFund X (acc) - EUR) 15.011.865 4,7115.011.865 4,71Total Fondos de Inversión 15.011.865 4,71Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado79.352.704 24,92Total Inversiones 313.179.573 98,35Caja 953.777 0,30Otro Activo/(Pasivo) 4.312.078 1,35Total Activo Neto 318.445.428 100,00(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para posiciones de futuros financieros porparte del intermediario financiero.320

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaJapón 18,84Estados Unidos de América 16,97Reino Unido 8,30Alemania 8,29Dinamarca 6,26Francia 6,08Italia 5,91Bélgica 5,01Suecia 4,22Australia 2,92Canadá 2,91España 2,89Países Bajos 1,93Austria 1,84Corea del Sur 1,27Total activos de renta fija 93,64Fondos de InversiónLuxemburgo 4,71Total Fondos de Inversión 4,71Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,65Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 29,24Japón 25,59Reino Unido 8,68Italia 5,07Francia 4,98Dinamarca 4,36Canadá 4,16España 3,95Alemania 3,79Suecia 2,57Bélgica 1,72Países Bajos 1,41Australia 1,32Corea del Sur 0,84Austria 0,23Total activos de renta fija 97,91Fondos de InversiónLuxemburgo 3,62Total Fondos de Inversión 3,62Caja y Otro Activo/(Pasivo) (1,53)Total 100,00321

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (108) Australia 3 Year Bond Future AUD (9.632.080) 18.689sep-12 (134) Euro-Bobl Future EUR (16.855.190) 55.157sep-12 (798) Euro-Schatz Future EUR (88.169.026) 45.885sep-12 (87) Short Gilt Future GBP (11.202.972) 2.154sep-12 464 US 2 Year Note Future USD 80.637.262 (14.306)sep-12 271 US 5 Year Note Future USD 26.505.996 (55.982)Total 51.597Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 CAD 422.977 EUR 327.376 18605-jul-12 EUR 13.112.130 AUD 16.790.476 (447.625)05-jul-12 EUR 9.333.432 CAD 11.952.486 77.16905-jul-12 EUR 832.069 DKK 6.180.207 55205-jul-12 EUR 40.567.158 GBP 32.683.011 105.26605-jul-12 EUR 74.290.397 JPY 7.146.847.658 3.367.92405-jul-12 EUR 1.190.104 SEK 10.722.000 (33.026)05-jul-12 EUR 84.610.154 USD 104.338.786 2.257.70405-jul-12 GBP 134.094.455 EUR 167.543.089 (1.532.821)05-jul-12 JPY 1.109.130.819 EUR 11.363.933 (357.360)05-jul-12 USD 11.193.411 EUR 8.920.183 (85.454)18-jul-12 EUR 887.475 USD 1.109.736 11.67618-jul-12 USD 134.525.379 EUR 106.947.999 (781.162)03-ago-12 EUR 269.407 GBP 216.807 1.08507-ago-12 EUR 1.824.646 GBP 1.466.855 9.352Total 2.593.466322

JPMorgan Funds - Global Healthcare FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.72.048 Abbott Laboratories 4.573.607 3,5068.803 Aegerion Pharmaceuticals 1.019.316 0,7812.659 Alexion Pharmaceuticals 1.254.064 0,9640.212 Align Technology 1.309.303 1,0022.084 Allergan 2.035.041 1,5622.754 Amerigroup 1.500.057 1,1533.105 AmerisourceBergen 1.291.923 0,99191.600 Amicus Therapeutics 1.059.548 0,8175.812 Ariad Pharmaceuticals 1.311.169 1,0048.727 Baxter International 2.553.295 1,9534.728 Biogen Idec 4.965.236 3,8065.772 BioMarin Pharmaceutical 2.521.041 1,93312.467 Bionovo 6.249 0,0056.029 Bruker 754.991 0,5882.990 CareFusion 2.100.062 1,6183.317 Celgene 5.294.379 4,05200.008 Celldex Therapeutics 1.032.041 0,7970.270 ChemoCentryx 952.510 0,7388.599 Derma Sciences 838.590 0,64229.072 Dynavax Technologies 956.376 0,73100.723 Endologix 1.538.544 1,18217.274 GenMark Diagnostics 915.810 0,7016.698 Haemonetics 1.232.479 0,9432.280 Health Net 801.028 0,6189.908 Hologic 1.617.894 1,2420.919 Humana 1.685.862 1,2984.028 Incyte 1.900.293 1,45666.451 Lexicon Pharmaceuticals 1.469.524 1,1226.671 McKesson 2.500.140 1,91361.814 MELA Sciences 1.108.960 0,85164.584 Merck & Co. 6.764.402 5,1751.264 Mylan 1.091.154 0,83134.334 Neurocrine Biosciences 1.068.627 0,8229.162 Omnicell 416.871 0,3229.908 Onyx Pharmaceuticals 1.943.272 1,4984.629 Pacira Pharmaceuticals 1.429.384 1,09336.849 Pfizer 7.712.158 5,90141.527 Raptor Pharmaceutical 783.352 0,60129.783 Threshold Pharmaceuticals 965.586 0,74179.028 Unilife 566.624 0,4459.845 UnitedHealth Group 3.595.787 2,7576.576 Vertex Pharmaceuticals 4.057.762 3,1116.910 Watson Pharmaceuticals 1.247.028 0,96157.809 XenoPort 943.698 0,7284.685.037 64,79FRANCIA91.157 Sanofi 6.830.736 5,236.830.736 5,23ALEMANIA59.217 Bayer Registered Shares 4.230.658 3,2446.747 Evotec 125.145 0,109.828 Fresenius & Co. KGaA 1.017.792 0,7811.819 Gerresheimer 556.811 0,4215.004 Stada Arzneimittel 459.360 0,356.389.766 4,89REINO UNIDO75.295 Amarin ADR 1.083.495 0,83161.903 GlaxoSmithKline 3.682.953 2,8261.620 Hikma Pharmaceuticals 634.534 0,48495.552 Vectura Group 610.179 0,476.011.161 4,60SUIZA12.770 Actelion Registered Shares 525.495 0,4024.426 Roche Holding - Genussschein 4.213.643 3,23IRLANDA45.048 Covidien 2.406.464 1,8458.209 Elan ADR 845.486 0,653.251.950 2,49JAPÓN25.500 Astellas Pharma 1.113.261 0,8548.400 Otsuka Holdings 1.488.388 1,142.601.649 1,99JERSEY86.543 Shire 2.492.315 1,912.492.315 1,91ISLAS CAIMÁN18.419 Mindray Medical International ADR 570.529 0,4442.744 WuXi PharmaTech Cayman ADR 616.582 0,471.187.111 0,91CHILE4.175.085 CFR Pharmaceuticals 936.711 0,72936.711 0,72BÉLGICA21.420 Galapagos 334.884 0,2516.592 ThromboGenics 449.329 0,34784.213 0,59CHINA255.600 Sinopharm Group- H Shares * 700.277 0,53700.277 0,53ISRAEL63.607 Syneron Medical 645.929 0,49645.929 0,49NORUEGA22.107 Algeta 630.955 0,48630.955 0,48BÉLGICA13.667 Arseus 240.337 0,18240.337 0,18AUSTRIA33.836 Intercell 82.221 0,0682.221 0,06Total Acciones 126.329.720 96,64Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores126.329.720 96,64Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO1.800.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 1.800.000 1,381.800.000 1,38Total Fondos de Inversión 1.800.000 1,38Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.800.000 1,384.739.138 3,63DINAMARCA45.564 Genmab 451.617 0,3425.486 Novo Nordisk - B Shares 3.668.597 2,814.120.214 3,15323

JPMorgan Funds - Global Healthcare FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoOtros valores mobiliariosAccionesEE.UU.190.148 Escrow Lev Pharmaceuticals** 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 128.129.720 98,02Caja 1.945.998 1,49Otro Activo/(Pasivo) 639.767 0,49Total Activo Neto 130.715.485 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesAsistencia Sanitaria 92,09Materiales 3,66Sociedades de inversión 1,38Valores Industriales 0,57Tecnología de la Información 0,32Total Acciones 98,02Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,98Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesAsistencia Sanitaria 89,79Materiales 3,06Artículos de primera necesidad 2,50Sociedades de inversión 1,88Valores Industriales 0,94Tecnología de la Información 0,65Total Acciones 98,82Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,18Total 100,00324

JPMorgan Funds - Global Healthcare FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas09-jul-12 AUD 1.499.581 USD 1.508.537 25.24109-jul-12 CAD 521.043 USD 522.503 (11.312)09-jul-12 CHF 9.661.952 USD 10.366.173 (182.690)09-jul-12 EUR 2.634.990 USD 3.357.791 (19.229)09-jul-12 GBP 2.365.650 USD 3.771.787 (61.229)09-jul-12 JPY 371.195.568 USD 4.652.300 15.00209-jul-12 USD 1.194.836 CHF 1.135.841 (2.315)09-jul-12 USD 766.970 DKK 4.383.370 19.68309-jul-12 USD 7.070.493 EUR 5.553.193 34.53609-jul-12 USD 401.988 GBP 250.140 9.63909-jul-12 USD 404.876 JPY 32.121.802 98709-jul-12 USD 389.351 NOK 2.272.579 7.46910-sep-12 JPY 44.167.571 USD 556.940 (1.094)Total (165.312)325

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.1.800 Anadarko Petroleum 92.547 1,601.054 Apache 72.248 1,25326 Apple 148.194 2,561.676 Baker Hughes 53.979 0,931.193 Chevron 98.424 1,706.615 CSX 116.146 2,011.279 Cummins 96.484 1,673.385 Dow Chemical 83.079 1,444.029 EMC/Massachusetts 78.691 1,362.483 Emerson Electric 89.319 1,552.573 NextEra Energy 139.896 2,422.104 Norfolk Southern 118.365 2,058.301 NV Energy 116.396 2,011.184 Occidental Petroleum 78.215 1,362.681 PG&E 96.124 1,661.175 United Technologies 69.228 1,202.271 Veeco Instruments 59.663 1,041.606.998 27,81JAPÓN12.000 Anritsu 106.576 1,844.000 Komatsu 74.623 1,296.700 Mitsui & Co. 78.154 1,35800 SMC 108.918 1,89INDIA368.271 6,378.943 Cummins India 57.820 1,0024.861 Infrastructure Development Finance 48.053 0,8320.239 IRB Infrastructure Developers 36.519 0,634.344 Larsen & Toubro 86.359 1,506.491 Mahindra & Mahindra 64.939 1,1221.338 Tata Motors 73.413 1,27367.103 6,35ALEMANIA2.694 Hamburger Hafen und Logistik 54.082 0,944.214 Kloeckner & Co. 34.136 0,59913 Linde 111.477 1,931.100 Volkswagen 129.580 2,24329.275 5,70REINO UNIDO4.861 IMI 49.605 0,8610.876 Meggitt 52.204 0,9051.017 Vodafone Group 113.312 1,965.428 Weir Group 102.617 1,78317.738 5,50FRANCIA3.055 Schneider Electric 132.075 2,292.359 Total 82.760 1,435.997 Vivendi 87.211 1,51302.046 5,23ISLAS CAIMÁN78.000 China Resources Land 125.334 2,1722.000 ENN Energy Holdings 60.615 1,05153.000 Sany Heavy Equipment International Holdings 64.381 1,11250.330 4,33CHINA238.000 Beijing Capital International Airport - H Shares * 113.469 1,96304.000 Dalian Port PDA - H Shares * 53.055 0,92110.000 Jiangsu Expressway - H Shares * 80.652 1,40247.176 4,28BRASIL8.485 Companhia Energética de Minas GeraisPreference Shares ADR 124.467 2,1610.589 Weg 78.679 1,36BERMUDAS25.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 118.872 2,0666.000 COSCO Pacific 70.723 1,22189.595 3,28SUECIA5.695 Atlas Copco - B Shares 84.927 1,473.981 Hexagon - B Shares 52.894 0,92137.821 2,39CANADÁ1.218 Canadian National Railway 81.840 1,413.117 First Quantum Minerals 43.744 0,76125.584 2,17TAILANDIA13.200 Siam Cement - NVDR 104.319 1,81104.319 1,81AUSTRALIA4.030 BHP Billiton 102.446 1,77102.446 1,77JERSEY620.000 West China Cement 94.324 1,6394.324 1,63MÉXICO4.406 America Movil ADR - L Shares 90.054 1,5690.054 1,56INDONESIA155.000 Astra International 88.922 1,5488.922 1,54SUDÁFRICA6.111 MTN Group 82.266 1,4282.266 1,42PAÍSES BAJOS2.209 Akzo Nobel 81.612 1,4181.612 1,41HONG KONG328.000 Franshion Properties China 77.605 1,3577.605 1,35TAIWÁN27.900 Taiwan Mobile 72.727 1,2672.727 1,26ISLA DE MAN20.815 3Legs Resources 9.019 0,169.019 0,16Total Acciones 5.248.377 90,84Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores5.248.377 90,84Total Inversiones 5.248.377 90,84Caja 603.303 10,44Otro Activo/(Pasivo) (74.045) (1,28)Total Activo Neto 5.777.635 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.203.146 3,52326

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesValores Industriales 34,22Empresas de servicios públicos 9,30Materiales 8,94Energía 8,43Bienes de Consumo Discrecionales 8,06Servicios de Telecomunicación 7,71Financieras 7,38Tecnología de la Información 6,80Total Acciones 90,84Caja y Otro Activo/(Pasivo) 9,16Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesValores Industriales 35,35Servicios de Telecomunicación 14,17Empresas de servicios públicos 11,00Bienes de Consumo Discrecionales 10,16Energía 9,25Financieras 7,22Materiales 7,02Tecnología de la Información 4,79Total Acciones 98,96Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,04Total 100,00327

JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas19-sep-12 EUR 93.421 AUD 118.673 (1.675)Total (1.675)328

JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.22.446 AboveNet 1.884.454 1,9638.826 Ariba 1.736.105 1,8059.411 Benihana 957.111 0,9919.084 Catalyst Health Solutions 1.778.438 1,8517.024 CH Energy Group 1.117.370 1,1681.330 Collective Brands 1.743.309 1,8167.565 Cost Plus 1.486.092 1,54149.195 EasyLink Services International - A Shares 1.080.918 1,12102.280 Edelman Financial Group 888.302 0,92160.245 eResearchTechnology 1.279.556 1,3320.758 Gen-Probe 1.707.242 1,7710.967 GeoResources 406.931 0,4224.437 Goodrich 3.100.689 3,2285.950 Human Genome Sciences 1.140.986 1,1868.509 Interline Brands 1.721.631 1,7969.035 Jakks Pacific 1.109.047 1,1514.748 Johnson & Johnson 995.564 1,0397.473 Knology 1.913.882 1,9958.759 LeCroy 838.785 0,8731.163 Medtox Scientific 838.752 0,8738.067 Pacific Capital Bancorp 1.739.852 1,8030.226 PF Chang’s China Bistro 1.555.732 1,6179.109 Quest Software 2.196.066 2,2849.692 Standard Microsystems 1.831.150 1,90108.724 Sun Healthcare Group 912.738 0,9536.581 Sunoco 1.740.890 1,8172.819 SureWest Communications 1.488.784 1,5467.918 Venoco 694.801 0,7239.885.177 41,38REINO UNIDO1.423.591 Cable & Wireless Worldwide 845.850 0,88557.288 Cove Energy 2.349.235 2,44139.030 International Power 910.465 0,94869.850 Logica 1.449.678 1,50210.706 Nautical Petroleum 1.515.356 1,5749.218 Umeco 423.447 0,4471.248 Xstrata 906.286 0,948.400.317 8,71CANADÁ39.057 Astral Media - A Shares 1.871.409 1,9470.185 Miranda Technologies 1.168.373 1,2142.086 Pengrowth Energy 269.877 0,28582.363 PetroMagdalena Energy 905.746 0,9485.704 Progress Energy Resources 1.687.421 1,7512.169 TMX Group 554.537 0,58116.198 Viterra 1.840.856 1,918.298.219 8,61AUSTRALIA118.409 Billabong International 129.988 0,14254.524 Consolidated Media Holdings 876.669 0,911.367.054 Industrea 1.801.585 1,8720.730 Ludowici 230.224 0,24676.667 Spotless Group 1.766.188 1,83457.709 Sundance Resources 155.777 0,16ISRAEL46.704 Oridion Systems 1.080.302 1,121.080.302 1,12PORTUGAL257.721 Brisa Auto-Estradas de Portugal 819.238 0,85819.238 0,85ISLAS CAIMÁN2.973 Tudou Holdings ADR 97.604 0,1097.604 0,10Total Acciones 70.338.844 72,98Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores70.338.844 72,98Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO9.333.035 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 9.333.035 9,699.333.035 9,69Total Fondos de Inversión 9.333.035 9,69Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado9.333.035 9,69Otros valores mobiliariosAcciones y DerechosAUSTRALIA202.986 Billabong International - Rights* 27.07.12 11.947 0,0111.947 0,01EE.UU.3.300 Forest Laboratories* 0 0,000 0,00Total Acciones y Derechos 11.947 0,01Total otros valores mobiliarios 11.947 0,01Total Inversiones 79.683.826 82,68Caja 17.527.490 18,19Otro Activo/(Pasivo) (831.980) (0,87)Total Activo Neto 96.379.336 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.4.960.431 5,15ITALIA469.774 Buongiorno 1.186.194 1,231.567.590 Edison 1.762.627 1,832.948.821 3,06ALEMANIA58.012 Rhoen Klinikum 1.232.199 1,2832.966 Schuler 849.839 0,882.082.038 2,16PAÍSES BAJOS151.127 TNT Express 1.766.697 1,841.766.697 1,84329

JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y DerechosTecnología de la Información 15,30Valores Industriales 13,08Bienes de Consumo Discrecionales 12,09Asistencia Sanitaria 10,05Energía 9,93Sociedades de inversión 9,69Empresas de servicios públicos 3,93Financieras 3,30Materiales 2,89Servicios de Telecomunicación 2,42Total Acciones y Derechos 82,68Caja y Otro Activo/(Pasivo) 17,32Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 17,98Sociedades de inversión 10,35Asistencia Sanitaria 9,44Valores Industriales 9,05Materiales 7,96Empresas de servicios públicos 6,29Financieras 5,51Bienes de Consumo Discrecionales 4,37Artículos de primera necesidad 1,21Energía 0,80Total Acciones 72,96Caja y Otro Activo/(Pasivo) 27,04Total 100,00330

JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 (18) FTSE 100 Index Future GBP (1.569.381) (32.009)sep-12 (6) S&P 60 Index Future CAD (778.334) (10.333)sep-12 (30) SP 500 Emini Future USD (2.017.313) (33.744)Total (76.086)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas12-jul-12 AUD 413.751 USD 411.640 11.42212-jul-12 CAD 3.212.810 USD 3.133.908 17.93312-jul-12 CHF 2.477.098 USD 2.610.866 13412-jul-12 EUR 1.531.151 USD 1.910.553 29.48412-jul-12 GBP 2.206.749 USD 3.451.731 9.56412-jul-12 HKD 15.989.435 USD 2.061.286 28912-jul-12 NOK 9.777.565 USD 1.648.848 (6.024)12-jul-12 USD 4.214.239 AUD 4.241.519 (122.735)12-jul-12 USD 8.880.656 CAD 9.163.431 (108.883)12-jul-12 USD 2.878.516 CHF 2.769.680 (40.882)12-jul-12 USD 7.836.984 EUR 6.272.919 (111.087)12-jul-12 USD 11.529.743 GBP 7.462.874 (175.805)12-jul-12 USD 3.598.429 HKD 27.912.830 (471)12-jul-12 USD 1.509.521 NOK 9.223.786 (40.257)18-jul-12 EUR 25.036.608 USD 31.430.321 293.89018-jul-12 GBP 37.237.845 USD 57.940.975 465.92318-jul-12 USD 6.269.485 EUR 5.037.173 (113.182)18-jul-12 USD 408.388 GBP 263.016 (4.148)10-ago-12 USD 1.496.896 EUR 1.203.960 (28.994)Total 76.171Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2i) de la Memoria)Exposicióneconómica(en la divisa delcontrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas1.141.201 CAD Rendimiento de la cesta subyacente CAD-1M-LIBOR +0,25% UBS(183.758) CAD CAD-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS (648.174)556.780 CHF Rendimiento de la cesta subyacente CHF-1M-LIBOR +0,25% UBS 66.2081.299.847 GBP Rendimiento de la cesta subyacente GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS (52.490)7.882.325 USD Rendimiento de la cesta subyacente USD-1M-LIBOR +0,25% UBS(3.512.329) USD USD-1D-LIBOR Rendimiento de la cesta subyacente UBS 1.621.003Total 986.547Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaEstados Unidos de América 3,34Reino Unido 2,09Irlanda 1,79Canadá 0,96Japón 0,00331

JPMorgan Funds - Global Mining FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAcciones y DerechosREINO UNIDO3.900 Anglo American 101.650 3,126.100 Antofagasta 82.771 2,54177.233 Beacon Hill Resources 12.803 0,3910.700 BHP Billiton 241.231 7,4038.890 Cluff Gold 32.199 0,9910.900 Eurasian Natural Resources 56.131 1,7232.900 Ferrexpo 88.001 2,702.000 Papua Mining 1.151 0,04115.000 Pathfinder Minerals 1.424 0,048.940 Rio Tinto 337.192 10,3511.200 Xstrata 112.448 3,451.067.001 32,74CANADÁ9.000 Afferro Mining 4.931 0,1510.500 Augusta Resource 13.622 0,425.600 Banro 16.200 0,501.950 Barrick Gold 57.594 1,775.000 Brazilian Gold 1.036 0,032.500 Cameco 44.002 1,356.000 Champion Minerals 4.438 0,1419.000 Columbus Gold 5.482 0,176.200 Copper Mountain Mining 16.591 0,516.100 Duluth Metals 6.921 0,2119.400 Eastcoal 4.432 0,143.150 Eldorado Gold 30.752 0,949.500 First Quantum Minerals 133.323 4,0910.300 GMV Minerals 459 0,012.700 Goldcorp 79.726 2,451.000 Inmet Mining 31.708 0,976.500 Ivanhoe Mines 48.858 1,506.500 Ivanhoe Mines - Rights 19.07.12 4.606 0,141.675 Keegan Resources 3.950 0,127.100 Kinross Gold 46.274 1,4228.200 Lucara Diamond 14.633 0,4512.100 Lundin Mining 38.657 1,1919.000 Mandalay Resources 8.167 0,253.575 Mirasol Resources 4.624 0,141.000 New Gold 7.489 0,234.900 NGEx Resources 7.780 0,244.650 Rockgate Capital 1.648 0,0512.300 Romarco Minerals 5.192 0,1611.500 Sarama Resources 6.057 0,191.400 Silver Wheaton 29.021 0,894.700 Silvercrest Mines 6.334 0,19800 Stans Energy 350 0,015.550 Teck Resources - B Shares 133.576 4,108.000 TriStar Gold 1.998 0,064.200 Yamana Gold 50.989 1,56871.420 26,74AUSTRALIA32.100 Alumina 20.488 0,635.171 Ausgold 1.755 0,0520.127 Base Resources 6.626 0,2038.159 Bathurst Resources 11.638 0,365.064 Blackthorn Resources 5.002 0,1583.000 Bullabulling Gold 12.238 0,3839.000 Cape Lambert Resources 9.768 0,3015.900 Discovery Metals 17.920 0,552.247 Elemental Minerals 1.131 0,038.005 Equatorial Resources 12.902 0,4041.400 Fortescue Metals Group 164.394 5,0415.800 Galaxy Resources 7.372 0,2358.567 Gindalbie Metals 20.938 0,6415.800 Gryphon Minerals 8.489 0,263.400 Iluka Resources 31.067 0,958.400 Independence Group 23.277 0,7123.800 Integra Mining 7.451 0,2325.000 Kagara Zinc 2 0,0023.700 Mawson West 12.849 0,395.400 Mineral Deposits 18.585 0,5718.415 Mirabela Nickel AUD 3.794 0,123.100 Newcrest Mining 56.514 1,7330.700 Northern Star Resources 19.284 0,5925.000 Papillon Resources 19.339 0,596.600 Perseus Mining 13.597 0,42106.000 Reed Resources 17.770 0,5524.919 Resolute Mining 27.128 0,8314.354 Rex Minerals 9.219 0,29EE.UU.4.000 Sandfire Resources NL 22.411 0,6933.000 Sundance Resources 8.865 0,2769.800 Tiger Resources 14.521 0,457.000 Western Areas 23.102 0,7132.200 World Titanium Resources 6.959 0,22636.395 19,534.100 Alcoa 28.041 0,865.100 Freeport-McMoRan Copper & Gold 134.207 4,124.250 Peabody Energy 78.714 2,421.150 Walter Industries 39.471 1,21280.433 8,61SUDÁFRICA1.900 AngloGold Ashanti 50.771 1,564.600 Impala Platinum Holdings 58.740 1,80109.511 3,36BERMUDAS12.800 African Minerals 51.167 1,5722.700 Petra Diamonds 33.879 1,0485.046 2,61ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS4.600 Gem Diamonds 11.165 0,348.900 Rio Novo Gold 1.861 0,06122.000 Sable Mining Africa 14.991 0,4650.100 Sierra Rutile 39.697 1,2267.714 2,08JERSEY26.300 Highland Gold Mining 34.311 1,05100 Randgold Resources ADR 7.139 0,2241.450 1,27IRLANDA55.500 Kenmare Resources 27.939 0,85RUSIA27.939 0,85300 MMC Norilsk Nickel ADR 3.932 0,123.932 0,12Total Acciones y Derechos 3.190.841 97,91Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores3.190.841 97,91Otros valores mobiliariosAcciones y WarrantsCANADÁ207 Duluth Exploration - Warrants* 18.01.13 20 0,001.500 Global Atomic Fuels (New)* 2.614 0,084.229 Regulus Resources - Warrants* 07.07.12 0 0,008.459 Regulus Resources Preference Shares 3.669 0,11750 Stans Energy - Warrants* 28.04.13 0 0,006.303 0,19Total Acciones y Warrants 6.303 0,19Total otros valores mobiliarios 6.303 0,19Total Inversiones 3.197.144 98,10Caja 50.176 1,54Otro Activo/(Pasivo) 11.716 0,36Total Activo Neto 3.259.036 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.332

JPMorgan Funds - Global Mining FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones, Warrants y DerechosMateriales 97,95Tecnología de la Información 0,11Financieras 0,04Total Acciones, Warrants y Derechos 98,10Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,90Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAcciones y WarrantsMateriales 94,36Financieras 0,05Total Acciones y Warrants 94,41Caja y Otro Activo/(Pasivo) 5,59Total 100,00333

JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO30.437 JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund (JPMEmerging Markets Debt X (acc) - EUR (hedged)) 2.290.384 8,8495.372 JPMorgan Funds - Emerging Markets Local CurrencyDebt Fund (JPM Emerging Markets Local CurrencyDebt X (acc) - USD) 1.488.223 5,743.773 JPMorgan Funds - Emerging Markets OpportunitiesFund (JPM Emerging Markets OpportunitiesX (acc) - USD) 972.621 3,7512.283 JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund (JPMEuro Corporate Bond X (acc) - EUR) 1.278.415 4,9398.776 JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)(JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR) 1.284.088 4,957.729 JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund (JPMGlobal Crédit Bond X (acc) - EUR (hedged)) 614.456 2,3714.394 JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund(USD) (JPM Global Real Estate Securities (USD)X (acc) - EUR (hedged)) 1.246.664 4,814.411 JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund (JPM SterlingBond X (acc) - GBP) 580.564 2,247.444 JPMorgan Funds - US Value Fund (JPM US ValueX (acc) - EUR (hedged)) 626.785 2,4224.492 JPMorgan Investment Funds - Europe StrategicDividend Fund (JPM Europe Strategic DividendX (acc) - EUR) 2.095.291 8,084.763 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced BondFund (JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR) 739.884 2,8540.525 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield BondFund (JPM Global High Yield BondX (acc) - EUR (hedged)) 5.102.503 19,6846.555 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund(JPM Global Income X (div) - EUR) 5.021.422 19,3718.330 JPMorgan Investment Funds - Income OpportunityFund (JPM Income OpportunityX (acc) - EUR (hedged)) 2.050.760 7,9125.392.060 97,94Total Fondos de Inversión 25.392.060 97,94Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado25.392.060 97,94Total Inversiones 25.392.060 97,94Caja 547.525 2,11Otro Activo/(Pasivo) (13.782) (0,05)Total Activo Neto 25.925.803 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoFondos de InversiónLuxemburgo 97,94Total Fondos de Inversión 97,94Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,06Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoFondos de InversiónLuxemburgo 99,63Total Fondos de Inversión 99,63Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,37Total 100,00334

JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas17-ago-12 EUR 564.353 GBP 451.427 5.76917-ago-12 EUR 1.746.992 USD 2.245.241 (24.420)Total (18.651)335

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAcciones, Warrants y DerechosCANADÁ4.161.104 Afferro Mining 2.279.611 0,142.180.000 Alacer Gold 8.964.717 0,56972.700 Alamos Gold 11.831.521 0,744.120.600 AQM Copper 502.649 0,033.515.700 Augusta Resource 4.561.450 0,294.002.145 Aureus Mining 2.737.562 0,173.372.300 B2Gold 7.953.115 0,505.475.200 Baja Mining 858.714 0,055.732.500 Banro CAD 16.582.821 1,04704.000 Banro USD 2.039.291 0,13520.000 Barrick Gold CAD 15.360.586 0,963.141.000 Brazilian Gold 650.752 0,043.627.800 Calvalley Petroleums - A Shares 3.975.791 0,25245.000 Cameco 4.312.149 0,272.664.500 Canacol Energy 1.006.037 0,061.086.100 Canadian Natural Resources 22.972.870 1,438.202.000 Canadian Overseas Petroleum 1.270.497 0,081.475.000 Centerra Gold 8.459.425 0,53479.000 Colossus Minerals 1.355.959 0,081.300.000 Copper Mountain Mining 3.478.685 0,22474.400 Detour Gold 7.622.227 0,482.556.900 Duluth Metals 2.901.183 0,188.632.300 Eastern Platinum 1.454.151 0,093.375.000 Eldorado Gold 32.948.858 2,061.339.900 Exeter Resource 1.717.490 0,11767.500 Extorre Gold Mines 2.499.586 0,162.967.000 First Quantum Minerals 41.638.922 2,6010.280.200 Global Alumina 1.906.821 0,12564.200 Goldcorp 16.659.681 1,04469.900 Harry Winston Diamond 4.225.338 0,26564.500 HudBay Minerals 3.491.103 0,22717.000 IAMGold CAD 6.655.504 0,42310.100 Inmet Mining 9.832.713 0,615.636.900 Ithaca Energy 6.962.952 0,43964.000 Ivanhoe Mines 7.245.966 0,45964.000 Ivanhoe Mines - Rights 19.07.12 683.159 0,0421.128.700 Ivernia 1.636.427 0,101.413.300 Keegan Resources 3.333.077 0,214.310.000 Kinross Gold 28.090.219 1,75212.900 Kinross Gold - Warrants 17.09.14 72.552 0,00803.300 Kirkland Lake Gold 6.815.754 0,431.447.200 Lake Shore Gold 1.003.172 0,061.481.800 Levon Resources 482.017 0,038.684.400 Lucara Diamond 4.506.489 0,283.535.900 Lundin Mining 11.296.598 0,70844.000 Lundin Mining SDR 2.703.579 0,171.561.400 Mercator Minerals 671.167 0,041.003.200 Mirasol Resources 1.297.561 0,08894.600 Mountain Province Diamonds 2.882.345 0,18600.000 Mountain Province Diamonds 1.933.162 0,122.870.300 Nevsun Resources 7.680.670 0,48560.000 New Gold 4.194.095 0,262.855.000 New Zealand Energy 3.736.944 0,231.526.000 NGEx Resources 2.422.881 0,15253.700 Niko Resources 2.513.129 0,164.431.000 OceanaGold 6.551.114 0,412.858.000 Orezone Gold 3.021.472 0,19617.100 Osisko Mining 3.414.928 0,212.153.200 Pacific Rubiales Energy 37.097.148 2,32575.800 Pan American Silver 7.603.609 0,471.533.384 Parex Resources 5.504.583 0,34418.300 Petrobank Energy & Resources 3.547.527 0,22433.785 PetroMagdalena Energy 532.510 0,031.225.200 Petrominerales 10.907.864 0,684.847.200 Platinum Group Metals 3.266.133 0,201.251.100 Rainy River Resources 3.948.602 0,255.021.000 Rio Alto Mining 15.846.800 0,994.000.300 Rockgate Capital 1.417.449 0,096.948.000 Romarco Minerals 2.932.784 0,189.700.000 Rusoro Mining 244.162 0,024.278.000 Scorpio Mining 2.236.497 0,144.445.800 SEMAFO 17.164.803 1,071.064.000 Silver Wheaton 22.056.298 1,38780.000 Silvercrest Mines 1.051.157 0,072.161.600 Stans Energy 945.905 0,061.356.875 Stornoway Diamond 761.906 0,05150.000 Stornoway Diamond - Warrants 31.03.14 0 0,00479.456 Teck Cominco - B Shares 11.539.411 0,721.256.000 Teranga Gold AUD 1.631.184 0,101.141.256 Teranga Gold CAD 1.418.672 0,091.063.000 Thompson Creek Metals 2.716.883 0,175.822.900 Victoria Gold 1.319.134 0,084.322.000 WesternZagros Resources 3.012.666 0,192.065.000 Yamana Gold 25.069.827 1,56553.632.722 34,55AUSTRALIA3.443.900 Aditya Birla Minerals 1.300.752 0,087.580.500 African Petroleum 7.502.331 0,472.140.500 Alumina 1.366.170 0,092.047.533 Arafura Resources 376.335 0,029.000.000 Armour Energy 2.017.752 0,132.250.000 Armour Energy - Warrants 31.08.14 146.332 0,0111.015.158 Aurora Oil and Gas 27.943.621 1,733.457.362 Ausgold 1.173.158 0,079.098.500 Azumah Resources 1.378.267 0,093.580.880 Base Resources 1.178.907 0,0714.183.859 Bathurst Resources 4.325.872 0,273.082.500 Beach Petroleum 2.359.634 0,1515.652 Berkeley Resources - Warrants 15.05.13 0 0,00540.000 BHP Billiton 13.727.258 0,863.014.670 Blackthorn Resources 2.977.494 0,1919.340.900 Cape Lambert Resources 4.843.961 0,305.331.871 Carrick Gold 1.109.224 0,075.935.800 CGA Mining 8.895.779 0,554.452.035 Coal of Africa GBP 2.094.503 0,133.056.400 Discovery Metals 3.444.663 0,212.014.468 Elemental Minerals 1.014.139 0,063.095.014 Equatorial Resources 4.988.475 0,3110.532.700 Fortescue Metals Group 41.823.998 2,6123.738.500 Gindalbie Metals 8.486.505 0,532.610.000 Gryphon Minerals 1.402.247 0,091.573.500 Iluka Resources 14.377.774 0,901.784.425 Independence Group 4.944.868 0,3116.230.400 Integra Mining 5.081.164 0,3213.066.600 International Ferro Metals 2.345.684 0,1519.700.000 International Petroleum 1.758.696 0,1113.781.300 Kagara 1.113 0,0015.276.800 Lynas 10.460.066 0,655.503.600 Mawson West 2.983.793 0,19144.900 Medusa Mining 558.405 0,031.140.095 Mineral Deposits 3.923.855 0,249.131.657 Mirabela Nickel AUD 1.881.274 0,122.306.218 Mirabela Nickel CAD 464.406 0,031.942.100 New Hope 6.338.920 0,40804.300 Newcrest Mining 14.662.760 0,916.631.000 Northern Star Resources 4.165.256 0,2622.743.542 Nyota Minerals 1.506.436 0,09412.100 PanAust 907.259 0,061.290.000 Papillon Resources 997.909 0,064.360.800 Perseus Mining 8.899.601 0,561.830.027 Pluton Resources 251.344 0,022.989.267 Red 5 3.483.717 0,221.201.700 Resolute Mining 1.308.239 0,084.726.042 Rex Minerals 3.035.477 0,1918.110.315 Rialto Energy 3.036.032 0,19451.800 Rio Tinto 20.577.617 1,282.713.792 Robust Resources 1.885.547 0,12666.000 Sandfire Resources NL 3.731.496 0,235.886.468 Saracen Mineral Holdings 2.627.540 0,162.411.600 St Barbara 3.463.197 0,2223.724.000 Sundance Resources/Australia 6.372.970 0,404.104.800 Terramin Australia 203.953 0,016.971.300 Tiger Resources 1.450.285 0,09588.900 Western Areas 1.943.551 0,122.875.000 World Titanium Resources 621.332 0,04286.128.913 17,85REINO UNIDO9.662.300 Afren 12.428.965 0,781.786.101 Allied Gold Mining 3.362.205 0,21111.517 Allied Gold Mining 187.249 0,0110.473.400 Amerisur Resources 4.489.690 0,281.539.435 Anglo American 40.123.974 2,501.112.300 Antofagasta 15.092.855 0,947.307.376 Archipelago Resources 4.523.456 0,281.540.770 Avocet Mining 1.857.480 0,12954.800 BHP Billiton 21.525.897 1,347.109.200 Borders & Southern Petroleum 5.258.932 0,336.394.700 BowLeven 4.572.051 0,296.260.768 Cluff Gold 5.183.586 0,322.706.585 Equatorial Palm Oil 418.862 0,02818.500 Eurasian Natural Resources 4.215.011 0,263.761.700 Ferrexpo 10.061.838 0,6321.376.176 Firestone Diamonds 1.654.051 0,101.744.800 Hummingbird Resources 2.386.969 0,15336

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto9.021.487 Jubilee Platinum GBP 1.130.868 0,07485.600 Jubilee Platinum ZAR 62.345 0,0036.150.350 Mwana Africa 1.577.650 0,10390.100 New World Resources - A Shares 1.552.005 0,10761.300 Norseman Gold AUD 28.908 0,002.253.191 Norseman Gold GBP 79.503 0,001.202.000 Ophir Energy 8.579.119 0,541.170.000 Papua Mining 673.562 0,0451.685.000 Pathfinder Minerals 639.887 0,041.290.600 Premier Oil 5.393.475 0,341.272.100 Rio Tinto 47.980.121 2,99678.475 Rockhopper Exploration 2.140.918 0,141.999.000 RusPetro 3.245.787 0,209.413.907 Trap Oil Group 2.199.864 0,14818.700 Valiant Petroleum 3.685.678 0,231.591.800 Volga Gas 1.554.414 0,103.833.100 Xstrata 38.484.259 2,40954.655 ZincOx Resources 723.921 0,05257.075.355 16,04EE.UU.606.000 Anadarko Petroleum 31.157.379 1,94191.632 Cobalt International Energy 3.540.870 0,22465.500 Coeur d’Alene Mines 6.376.536 0,401.537.200 Freeport-McMoRan Copper & Gold 40.451.675 2,521.783.900 Gran Tierra Energy 6.707.852 0,42188.500 Newmont Mining 7.137.097 0,45283.000 Occidental Petroleum 18.695.044 1,17167.000 Swift Energy 2.414.807 0,15309.036 Walter Industries 10.606.915 0,66127.088.175 7,93BERMUDAS3.335.372 African Minerals 13.332.685 0,833.776.000 Aquarius Platinum 2.131.981 0,13675.400 Energy XXI Bermuda 16.275.277 1,02233.922.000 G-Resources Group 10.295.504 0,642.770.118 Gulf Keystone Petroleum 5.521.576 0,3416.067.103 Petra Diamonds 23.979.697 1,508.253.300 Sylvania Platinum 1.417.750 0,0972.954.470 4,55JERSEY6.051.600 Centamin 5.177.107 0,324.360.000 Highland Gold Mining 5.688.044 0,36214.000 Minera IRL CAD 127.623 0,016.331.100 Minera IRL GBP 3.693.767 0,23990.100 Polyus Gold International 2.462.316 0,15355.000 Randgold Resources ADR 25.342.733 1,5842.491.590 2,65IRLANDA5.417.100 Circle Oil 1.114.981 0,0734.524.700 Kenmare Resources 17.379.457 1,0810.019.256 Ormonde Mining 914.822 0,0643.209.200 Petroceltic International 3.568.132 0,223.681.534 Petroneft Resources 301.963 0,022.463.270 Providence Resources 15.141.544 0,9538.420.899 2,40ISLAS CAIMÁN911.000 Coastal Energy 9.645.187 0,604.368.617 Endeavour Mining 7.182.418 0,451.878.750 Leaf Clean Energy 1.825.902 0,116.993.000 Mongolian Mining 3.099.147 0,193.000.000 Real Gold Mining 31 0,0010.948.900 Tethys Petroleum CAD 5.130.381 0,321.083.000 Tethys Petroleum GBP 499.452 0,0327.382.518 1,70HONG KONG16.142.000 CNOOC 25.313.395 1,589.404.000 IRC 803.864 0,0526.117.259 1,63ISLA DE MAN2.271.400 3Legs Resources 984.239 0,066.453.700 Exillon Energy 7.980.029 0,502.171.393 Zhaikmunai Registered Shares GDR 14.460.815 0,9023.425.083 1,46ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS1.278.300 Gem Diamonds 3.102.691 0,1921.229.172 Sierra Rutile 16.821.005 1,051.690.089 St Augustine Gold and Copper 150.533 0,0120.074.229 1,25NORUEGA181.000 Det Norske Oljeselskap 1.854.421 0,1215.800.900 DNO International 14.333.456 0,8916.187.877 1,01SUDÁFRICA207.000 AngloGold Ashanti 5.531.420 0,34426.000 Impala Platinum Holdings 5.439.795 0,3446.885.928 Merafe Resources 3.629.766 0,2314.600.981 0,91SUECIA885.500 Lundin Petroleum 13.053.531 0,8113.053.531 0,81BRASIL593.000 Petroleo Brasileiro ADR 8.680.047 0,548.680.047 0,54CHINA2.949.000 China Shenhua Energy - H Shares * 8.110.188 0,518.110.188 0,51INDONESIA31.049.500 PT Timah 3.588.651 0,2313.721.000 Vale Indonesia 3.070.784 0,196.659.435 0,42PAPÚA NUEVA GUINEA668.700 New Britain Palm Oil 6.333.323 0,406.333.323 0,40ISLAS MALDIVAS6.368.006 Argos Resources 1.212.153 0,074.610.442 Falkland Oil & Gas 4.915.987 0,316.128.140 0,38RUSIA210.069 MMC Norilsk Nickel ADR 2.753.223 0,172.753.223 0,17PAÍSES BAJOS76.500 Royal Dutch Shell - B Shares 2.119.632 0,132.119.632 0,13PERÚ807.944 Minsur 618.449 0,04618.449 0,04Total Acciones, Warrants y Derechos 1.560.036.039 97,33Fondos de InversiónLUXEMBURGO20.484.346 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 20.484.346 1,2820.484.346 1,28Total Fondos de Inversión 20.484.346 1,28Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.580.520.385 98,61337

JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoOtros valores mobiliariosAcciones y WarrantsEE.UU.2.450.000 Mitra Energy** 6.284.779 0,396.284.779 0,39REINO UNIDO1.555.221 Archipelago Metals** 193 0,00695.000 Equatorial Palm Oil - Warrants** 26.02.13 0 0,002.725.000 Hurrican Exploration** 4.554.484 0,28178.805 Jordan Energy and Mining** 548.291 0,041.000.000 Mantle Diamonds** 92.854 0,014.619.200 Target Resources** 572 0,005.196.394 0,33CANADÁ1.900.000 AQM Copper - Warrants** 17.03.14 0 0,004.700.000 Canadian Overseas Petroleum -Warrants** 01.12.13 0 0,00214.859 Duluth Exploration - Warrants** 18.01.13 20.801 0,002.285.000 Global Atomic Fuels** 3.981.919 0,252.750.000 Northern Star - Warrants** 14.08.12 0 0,00500.000 Northern Star - Warrants** 18.12.12 0 0,006.500.000 Northern Star Mining CAD** 503 0,00155.480 Pan American Silver -Warrants** 07.12.14 0 0,001.750.000 Redox Diamonds** 136 0,001.343.453 Regulus Resources - Warrants** 07.07.12 0 0,002.686.907 Regulus Resources Preference Shares 1.165.372 0,071.275.000 Stans Energy - Warrants** 28.04.13 0 0,002.600.000 Tsar Emerald** 205 0,005.168.936 0,32AUSTRALIA275.000 Altus Renewables** 22 0,005.026.000 Diamonex AUD** 406 0,00619.000 Diamonex GBP** 77 0,007.464.641 Swan Gold Mining** 603 0,005.338.018 Windimurra Vanadium** 431 0,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y WarrantsMateriales 70,50Energía 27,03Sociedades de inversión 1,28Artículos de primera necesidad 0,42Bienes de Consumo Discrecionales 0,26Tecnología de la Información 0,07Valores Industriales 0,05Financieras 0,04Total Acciones y Warrants 99,65Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,35Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaIrlanda 0,04Total activos de renta fija 0,04Acciones y WarrantsMateriales 75,27Energía 22,54Artículos de primera necesidad 1,31Sociedades de inversión 0,72Bienes de Consumo Discrecionales 0,19Valores Industriales 0,05Financieras 0,04Total Acciones y Warrants 100,12Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,16)Total 100,001.539 0,00Total Acciones y Warrants 16.651.648 1,04Total otros valores mobiliarios 16.651.648 1,04Total Inversiones 1.597.172.033 99,65Caja 2.947.385 0,18Otro Activo/(Pasivo) 2.730.595 0,17Total Activo Neto 1.602.850.013 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.338

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.13.900 Alexandria Real Estate Equities 998.715 1,524.079 American Tower 286.244 0,4429.300 Associated Estates Realty 439.207 0,6711.300 AvalonBay Communities 1.587.311 2,4211.350 Boston Properties 1.210.364 1,8510.000 BRE Properties 496.200 0,7612.100 Camden Property Trust 811.668 1,2452.400 CubeSmart 598.932 0,9154.100 DDR 780.933 1,192.600 Digital Realty Trust 192.998 0,2923.200 Education Realty Trust 253.924 0,396.500 Equity Lifestyle Properties 443.300 0,6823.700 Equity Residential 1.459.446 2,2368.100 General Growth Properties 1.222.054 1,8732.200 Glimcher Realty Trust 321.034 0,4938.894 HCP 1.704.724 2,6012.900 Highwoods Properties 432.537 0,6681.100 Host Hotels & Resorts 1.264.755 1,938.500 Kilroy Realty 404.473 0,6238.500 Kimco Realty 727.458 1,1122.400 LaSalle Hotel Properties 647.024 0,9930.900 Liberty Property Trust 1.125.069 1,7223.500 Macerich 1.375.808 2,1019.000 National Retail Properties 535.420 0,8210.700 Pebblebrook Hotel Trust 245.833 0,3713.300 Post Properties 646.513 0,9952.885 ProLogis 1.739.123 2,6614.500 Public Storage 2.066.395 3,161.097 Rouse Properties 14.530 0,0224.971 Simon Property Group 3.863.513 5,9010.700 SL Green Realty 843.749 1,2931.002 Ventas 1.942.740 2,9710.115 Vornado Realty Trust 840.455 1,2831.522.449 48,14JAPÓN42 Frontier Real Estate Investment 337.943 0,5226 Industrial & Infrastructure Fund Investment 168.833 0,26100 Japan Real Estate Investment 920.292 1,4146 Kenedix Realty Investment 148.427 0,23120.000 Mitsubishi Estate 2.143.073 3,27101.000 Mitsui Fudosan 1.940.891 2,96116.000 Tokyo Tatemono 433.141 0,66119 Tokyu REIT 585.350 0,896.677.950 10,20AUSTRALIA394.079 Commonwealth Property Office Fund 410.430 0,63745.558 Dexus Property Group 711.626 1,09199.287 Goodman Group 748.629 1,14507.282 Mirvac Group 662.036 1,01258.811 Stockland 818.583 1,25265.500 Westfield Group 2.584.442 3,95186.724 Westfield Retail Trust 545.667 0,836.481.413 9,90HONG KONG382.000 China Overseas Land & Investment 886.022 1,35159.000 Hang Lung Properties 536.579 0,82134.000 Link REIT 546.800 0,83195.000 New World Development 226.647 0,35530.600 Sino Land 794.920 1,21144.000 Sun Hung Kai Properties 1.693.660 2,59123.600 Wharf Holdings 678.060 1,045.362.688 8,19CANADÁ15.500 Allied Properties Real Estate Investment Trust 439.326 0,6742.222 Brookfield Office Properties 731.044 1,1224.900 Canadian Real Estate Investment Trust 981.731 1,5052.694 First Capital Realty 941.574 1,449.075 RioCan Real Estate Investment Trust 243.950 0,373.337.625 5,10SINGAPUR623.000 CapitaCommercial Trust 623.197 0,95334.000 CapitaLand 710.386 1,09703.000 CapitaMalls Asia 866.891 1,3230.000 City Developments 265.054 0,40310.000 Global Logistic Properties 510.102 0,7886.000 Keppel Land 218.207 0,333.193.837 4,87REINO UNIDO162.322 British Land 1.302.968 1,9990.941 Hammerson 635.557 0,9767.383 Helical Bar 193.684 0,3036.667 Land Securities Group 428.336 0,66251.239 London & Stamford Property 438.021 0,672.998.566 4,59FRANCIA4.019 ICADE 303.730 0,4611.314 Klepierre 369.000 0,5610.212 Unibail-Rodamco 1.862.438 2,852.535.168 3,87PAÍSES BAJOS14.641 Corio 641.021 0,986.051 Eurocommercial Properties - CVA 208.869 0,326.972 Vastned Retail 266.828 0,402.133 Wereldhave 136.512 0,211.253.230 1,91BERMUDAS135.000 HongKong Land Holdings 766.800 1,17766.800 1,17ISLAS CAIMÁN236.000 China Resources Land 480.445 0,73480.445 0,73FINLANDIA29.606 Technopolis 115.716 0,18115.716 0,18Total Acciones 64.725.887 98,85Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores64.725.887 98,85Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO275.455 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 275.455 0,42275.455 0,42Total Fondos de Inversión 275.455 0,42Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado275.455 0,42Otros valores mobiliariosAccionesAUSTRALIA458.766 BGP Holdings* 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 65.001.342 99,27Caja 591.367 0,90Otro Activo/(Pasivo) (115.223) (0,17)Total Activo Neto 65.477.486 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.339

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 98,45Sociedades de inversión 0,42Bienes de Consumo Discrecionales 0,40Total Acciones 99,27Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,73Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 99,20Bienes de Consumo Discrecionales 0,54Total Acciones 99,74Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,26Total 100,00340

JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas09-jul-12 EUR 24.569 HKD 240.194 16109-jul-12 EUR 30.027 JPY 3.045.693 (251)09-jul-12 EUR 6.034.603 USD 7.530.932 114.97809-jul-12 GBP 27.680 EUR 34.332 (84)09-jul-12 JPY 3.733.754 EUR 37.535 (610)09-jul-12 USD 643.605 AUD 654.359 (25.677)09-jul-12 USD 422.530 CAD 436.275 (5.495)09-jul-12 USD 107.473 CHF 103.417 (1.526)09-jul-12 USD 178.369 EUR 143.168 (3.026)09-jul-12 USD 411.305 GBP 266.380 (6.515)09-jul-12 USD 808.677 HKD 6.272.934 (106)09-jul-12 USD 687.539 JPY 54.521.469 2.00209-jul-12 USD 11.983 NOK 73.211 (320)09-jul-12 USD 77.398 SEK 558.764 (3.348)09-jul-12 USD 327.854 SGD 421.568 (4.844)19-jul-12 CAD 1.602.424 USD 1.594.720 (22.958)19-jul-12 CHF 843.063 USD 908.777 (19.987)19-jul-12 EUR 224.286 USD 281.450 2.74819-jul-12 GBP 171.663 HKD 2.138.413 (6.470)19-jul-12 HKD 8.045.073 USD 1.036.635 67119-jul-12 JPY 22.970.552 CAD 289.649 4.76119-jul-12 SEK 4.592.736 USD 658.620 4.82519-jul-12 USD 1.048.244 AUD 1.055.228 (29.994)19-jul-12 USD 281.485 CAD 289.647 (2.620)19-jul-12 USD 178.624 EUR 138.750 2.81019-jul-12 USD 135.120 GBP 84.110 3.19519-jul-12 USD 352.471 HKD 2.734.389 (92)19-jul-12 USD 1.137.468 JPY 90.599.499 (1.870)19-jul-12 USD 566.418 SGD 712.044 4.478Total 4.836341

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.2.162 3M 151.790 0,424.852 Abbott Laboratories 243.107 0,672.145 Adobe Systems 54.017 0,15123 Advance Auto Parts 6.479 0,02431 AGCO 15.230 0,04499 AGL Resources 15.313 0,042.135 Air Products & Chemicals 134.273 0,376.300 Alcoa 43.087 0,121.050 Alexandria Real Estate Equities 59.547 0,16640 Alexion Pharmaceuticals 50.043 0,141.251 Allergan 90.990 0,25413 Allstate 11.325 0,032.979 Altera 78.699 0,22948 Altria Group 25.736 0,07979 Amazon.com 174.025 0,482 American Electric Power 63 0,003.342 American Express 152.744 0,42589 American Tower 32.624 0,09323 American Water Works 8.778 0,03984 Ameriprise Financial 40.383 0,11230 AmerisourceBergen 7.085 0,02318 AMETEK 12.397 0,031.158 Anadarko Petroleum 59.538 0,16605 Apache 41.471 0,11354 Apollo Group - A Shares 10.152 0,032.035 Apple 925.078 2,554.537 Archer-Daniels-Midland 104.763 0,29661 Ariad Pharmaceuticals 9.023 0,028.677 AT&T 243.986 0,67354 AutoZone 100.274 0,28252 Avnet 6.058 0,022.549 Baker Hughes 82.096 0,231.289 Ball 41.739 0,1223.580 Bank of America 148.614 0,41610 Baxter International 25.229 0,07195 Beam 9.557 0,03449 Becton Dickinson & Co. 26.284 0,07520 Bed Bath & Beyond 25.108 0,071.139 Berkshire Hathaway - B Shares 74.433 0,211.497 Biogen Idec 168.936 0,47318 BlackRock 42.059 0,12338 Boeing 19.645 0,0537 Broadcom - A Shares 971 0,00641 CA 13.481 0,041.481 Calpine 19.451 0,05377 Camden Property Trust 19.961 0,063.392 Campbell Soup 88.337 0,243.158 Capital One Financial 135.672 0,3752 Cardinal Health 1.703 0,001.984 CareFusion 39.627 0,11108 Caterpillar 7.165 0,025.354 CBS - Non voting B Shares 136.581 0,382.625 Celgene 131.659 0,361.036 CenterPoint Energy 17.045 0,05195 CF Industries Holdings 30.035 0,084.963 Chevron 409.454 1,1356 Cigna 1.970 0,0112.571 Cisco Systems 167.339 0,467.818 Citigroup 169.479 0,47533 Citrix Systems 34.436 0,09215 CME Group 45.632 0,13874 Coach 39.345 0,115.641 Coca-Cola 345.241 0,951.021 Coca-Cola Enterprises 21.992 0,061.145 Cognizant Technology Solutions - A Shares 53.664 0,151.460 Colonial Properties Trust 25.156 0,078.690 Comcast - A Shares 215.887 0,601.234 Comerica 29.833 0,082.819 ConAgra Foods 57.328 0,16432 ConocoPhillips 18.943 0,05908 Constellation Brands - A Shares 18.705 0,051.999 Corning 20.093 0,062.140 Crown Holdings 58.629 0,167.500 CSX 131.684 0,36482 Cummins 36.361 0,102.320 CVS Caremark 85.323 0,242.160 DDR 24.610 0,07302 Deere & Co. 18.982 0,051.712 Delta Air Lines 15.019 0,041 Dendreon 6 0,00338 DeVry 8.206 0,0215 Dick’s Sporting Goods 570 0,002.110 DirecTV - A Shares 80.348 0,221.107 Discover Financial Services 29.887 0,08271 Discovery Communications - A Shares 11.506 0,03467 DISH Network - A Shares 10.402 0,031.610 DR Horton 22.817 0,062.092 Dr Pepper Snapple Group 72.174 0,201.430 DTE Energy 67.248 0,193.122 Duke Realty 35.965 0,10354 Eaton 10.834 0,032.481 eBay 80.876 0,224.321 EI du Pont de Nemours & Co. 171.380 0,476.408 EMC/Massachusetts 125.156 0,353.891 Emerson Electric 139.968 0,39375 Energen 13.174 0,04461 Energizer Holdings 26.990 0,07646 EOG Resources 45.438 0,131.015 EQT 43.850 0,12520 Equity Lifestyle Properties 27.992 0,081.535 Expedia 57.380 0,16878 Express Scripts Holding 38.486 0,117.874 Exxon Mobil 526.560 1,45394 FedEx 28.209 0,081.677 Fidelity National Information Services 44.792 0,122.661 Fifth Third Bancorp 27.987 0,082.840 FirstEnergy 110.253 0,302.429 Fluor 94.470 0,26575 Freeport-McMoRan Copper & Gold 15.131 0,0468 GameStop - A Shares 966 0,0016.086 General Electric 260.725 0,722.569 General Mills 77.154 0,214.644 General Motors 71.349 0,201.503 Goldman Sachs Group 113.180 0,31497 Google - A Shares 225.340 0,6221 H&R Block 268 0,002.624 Halliburton 58.644 0,16144 Harley-Davidson 5.142 0,01200 Harris 6.581 0,021.963 Hartford Financial Services Group 26.928 0,07320 HCP 11.070 0,03394 Helmerich & Payne 13.239 0,042.425 Hewlett-Packard 38.003 0,10786 HollyFrontier 22.126 0,064.174 Home Depot 173.490 0,48748 Honeywell International 32.439 0,09360 Hospitality Properties Trust 6.926 0,023.696 Host Hotels & Resorts 45.494 0,131.572 Humana 99.994 0,282 Huntington Ingalls Industries 64 0,005.158 Intel 107.459 0,30677 IntercontinentalExchange 73.097 0,201.692 International Business Machines 259.165 0,7181.940 iShares MSCI Canada Index Fund 1.670.555 4,6118 ITT 248 0,003.370 Johnson & Johnson 179.559 0,502.502 Johnson Controls 53.784 0,15338 KBR 6.455 0,0236 Kellogg 1.402 0,004.537 Keycorp 27.610 0,08179 Kimberly-Clark 11.744 0,031.639 Kinder Morgan 41.067 0,111.373 Kohl’s 48.642 0,136.357 Kraft Foods - A Shares 190.592 0,534.265 Kroger 78.015 0,222.876 Lam Research 84.501 0,231.070 LaSalle Hotel Properties 24.395 0,07287 Lear 8.478 0,023.372 Lennar - A Shares 79.260 0,221.160 Liberty Property Trust 33.336 0,09641 Life Technologies 22.719 0,06200 LinkedIn - A Shares 16.725 0,055.245 Lowe’s 113.991 0,316.459 LSI 31.583 0,0952 Ltd Brands 1.731 0,00267 Lululemon Athletica 12.551 0,031.677 Macy’s 45.011 0,121.717 Marathon Oil 34.443 0,092.409 Masco 26.192 0,07286 Mastercard - A Shares 96.157 0,271 Mattel 26 0,001.589 Maxim Integrated Products 31.888 0,091.087 McDonald’s 75.930 0,21805 McGraw-Hill Companies 28.132 0,081.307 McKesson 96.703 0,279.195 Merck & Co. 298.287 0,825.353 MetLife 127.957 0,35342

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto18.656 Microsoft 445.656 1,2352 Monsanto 3.363 0,012.124 Morgan Stanley 24.074 0,07461 Murphy Oil 17.895 0,054.749 Mylan 79.784 0,221.907 NetApp 46.089 0,133.517 News - A Shares 61.501 0,172.303 NextEra Energy 125.216 0,351.175 Nike - B Shares 80.069 0,2221 Nordstrom 805 0,001.927 Norfolk Southern 108.408 0,30604 Northrop Grumman 30.151 0,084.035 NV Energy 56.578 0,1620 NVR 13.386 0,04108 NYSE Euronext 2.181 0,013.055 Occidental Petroleum 201.814 0,56800 OGE Energy 32.844 0,09270 Omega Healthcare Investors 4.896 0,012.409 ON Semiconductor 13.415 0,0410.765 Oracle 247.894 0,68446 Owens-Illinois 6.687 0,023.788 Paccar 115.035 0,32109 Parker Hannifin 6.544 0,022.020 Peabody Energy 37.412 0,102.002 PepsiCo 110.818 0,31323 PerkinElmer 6.509 0,0217.851 Pfizer 322.585 0,893.573 PG&E 128.106 0,354.388 Philip Morris International 301.786 0,831 Phillips 66 26 0,00246 Pioneer Natural Resources 16.949 0,05557 PPG Industries 46.175 0,13872 PPL 19.185 0,0521 Priceline.com 10.849 0,036.926 Procter & Gamble 333.194 0,921.730 ProLogis 44.904 0,122.288 Prudential Financial 86.612 0,247.321 PulteGroup 59.460 0,163.143 Qualcomm 137.496 0,381.410 Range Resources 69.301 0,19271 Red Hat 11.771 0,032 Regency Centers 75 0,00144 Rockwell Collins 5.551 0,02246 Ross Stores 12.057 0,03410 SBA Communications - A Shares 18.467 0,05123 SCANA 4.661 0,01733 Sealed Air 8.910 0,021.625 Sempra Energy 88.718 0,244.390 Senior Housing Properties Trust 76.871 0,21390 Simon Property Group 47.627 0,132.143 Southwestern Energy 52.782 0,155.837 Sprint Nextel 15.134 0,04682 SPX 34.938 0,101.734 Staples 17.580 0,053.180 State Street 110.564 0,301.574 SunTrust Banks 29.761 0,081.574 Symantec 17.722 0,05502 Sysco 11.802 0,032.264 Target 102.393 0,281.246 Texas Instruments 27.237 0,0887 Thermo Fisher Scientific 3.522 0,015.388 Time Warner 162.625 0,45246 Timken 8.811 0,023.372 TJX 112.675 0,31610 TRW Automotive Holdings 17.581 0,05964 Tyson Foods - A Shares 14.171 0,042.092 Union Pacific 194.843 0,54569 United Parcel Service - B Shares 35.186 0,1036 United States Steel 594 0,003.317 United Technologies 195.428 0,543.768 UnitedHealth Group 178.697 0,49431 URS 11.786 0,031.359 US Bancorp 34.196 0,093.820 Valero Energy 72.634 0,20180 Ventas 8.903 0,027.768 Verizon Communications 272.994 0,751.000 Vertex Pharmaceuticals 41.825 0,12709 VF 75.064 0,21179 Viacom - B Shares 6.719 0,02287 Visa - A Shares 27.559 0,08461 VMware - A Shares 32.453 0,091.307 Walgreen 30.293 0,082.892 Wal-Mart Stores 157.845 0,442.784 Walt Disney 106.541 0,29267 Walter Energy 9.164 0,0313.726 Wells Fargo & Co. 359.523 0,99461 Western Digital 10.712 0,03877 Western Union 11.529 0,031.536 Williams 34.637 0,10661 WW Grainger 97.484 0,273.050 Xilinx 79.515 0,22733 Yum! Brands 36.168 0,10200 Zynga - A Shares 860 0,0020.147.948 55,57JAPÓN2.000 77 Bank 6.510 0,02400 Aisin Seiki 10.455 0,031.000 Ajinomoto 10.995 0,033.000 All Nippon Airways 6.743 0,023.000 Amada 13.932 0,041.600 Asahi Group Holdings 27.158 0,082.000 Asahi Kasei 8.554 0,021.500 Astellas Pharma 51.688 0,144.000 Bank of Yokohama 14.885 0,04700 Benesse Holdings 24.694 0,072.000 Bridgestone 36.051 0,102.100 Canon 66.059 0,18900 Capcom 14.852 0,044 Central Japan Railway 24.947 0,07500 Chubu Electric Power 6.435 0,021.200 Chugai Pharmaceutical 17.963 0,05800 Chugoku Electric Power 10.419 0,031.200 Coca-Cola West 16.540 0,053.000 Dai Nippon Printing 18.487 0,0535 Dai-ichi Life Insurance 31.745 0,09500 Daikin Industries 11.047 0,03200 Daito Trust Construction 15.014 0,043.000 Daiwa House Industry 33.565 0,094.000 Denki Kagaku Kogyo 10.975 0,03200 Denso 5.350 0,02800 East Japan Railway 39.772 0,111.100 Electric Power Development 22.830 0,07400 Fanuc 51.462 0,143.000 Fuji Electric 5.731 0,021.900 FUJIFILM Holdings 28.272 0,086.000 Fujitsu 22.625 0,061.000 Hankyu Hanshin Holdings 3.999 0,01300 Hisamitsu Pharmaceutical 11.685 0,0313.000 Hitachi 62.824 0,1716.000 Hokuhoku Financial Group 20.561 0,063.900 Honda Motor 106.543 0,291.900 Hoya 32.967 0,09100 Idemitsu Kosan 7.036 0,022 Inpex 8.832 0,02700 ITOCHU 5.786 0,02700 Izumi 11.079 0,031.000 Japan Tobacco 23.478 0,061.600 JFE Holdings 20.950 0,06800 JSR 10.912 0,036.500 JX Holdings 26.381 0,071.600 Kansai Electric Power 15.179 0,04100 Kao 2.180 0,019 KDDI 45.860 0,132.700 Komatsu 50.371 0,14800 Kuraray 8.157 0,02300 Kyocera 20.348 0,053.000 Kyowa Hakko Kirin 24.367 0,071.500 Kyushu Electric Power 14.089 0,044.000 Lion 17.366 0,055.000 Marubeni 26.098 0,073.000 Maruha Nichiro Holdings 3.766 0,011.900 Marui Group 11.426 0,032.000 Mazda Motor 2.114 0,012.100 Medipal Holdings 23.454 0,064.000 Minebea 12.444 0,031.500 Mitsubishi 23.779 0,074.000 Mitsubishi Electric 26.217 0,073.000 Mitsubishi Estate 42.288 0,125.000 Mitsubishi Gas Chemical 22.327 0,0611.000 Mitsubishi Heavy Industries 35.203 0,101.000 Mitsubishi Logistics 8.326 0,0224.800 Mitsubishi UFJ Financial Group 93.025 0,264.600 Mitsui & Co. 53.658 0,151.000 Mitsui Chemicals 1.960 0,011.000 Mitsui Fudosan 15.168 0,044.000 Mitsui OSK Lines 11.253 0,0329.800 Mizuho Financial Group 39.330 0,111.400 MS&AD Insurance Group Holdings 19.241 0,05500 Murata Manufacturing 20.640 0,062.000 NEC 2.451 0,00343

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto100 Nidec 5.974 0,021.400 Nikon 33.398 0,09300 Nintendo 27.582 0,085.000 Nippon Express 16.299 0,041.200 Nippon Paper Group 15.058 0,0413.000 Nippon Steel 23.027 0,061.200 Nippon Telegraph & Telephone 44.119 0,129.000 Nippon Yusen 18.621 0,052.000 Nishi-Nippon City Bank 3.830 0,017.100 Nissan Motor 52.736 0,15200 Nitori Holdings 14.984 0,04700 Nitto Denko 23.478 0,064.000 Nomura Holdings 11.709 0,03100 Nomura Real Estate Holdings 1.434 0,0023 NTT DoCoMo 30.321 0,089 NTT Urban Development 5.707 0,022.000 Onward Holdings 11.958 0,03380 ORIX 27.810 0,081.000 Osaka Gas 3.319 0,011.300 Otsuka Holdings 31.554 0,096.400 Panasonic 40.836 0,115.700 Sapporo Hokuyo Holdings 13.971 0,041.400 Sega Sammy Holdings 22.506 0,06500 Seiko Epson 3.969 0,011.000 Sekisui House 7.428 0,021.500 Seven & I Holdings 35.716 0,101.000 Sharp 3.989 0,01100 Shimamura 9.129 0,03400 Shin-Etsu Chemical 17.326 0,052.000 Shinsei Bank 1.895 0,01400 Shiseido 4.985 0,011.900 Softbank 55.761 0,151.400 Sony 15.629 0,044.000 Sumitomo 44.020 0,125.000 Sumitomo Bakelite 18.457 0,058.000 Sumitomo Chemical 19.370 0,05900 Sumitomo Electric Industries 8.788 0,036.000 Sumitomo Heavy Industries 21.166 0,0616.000 Sumitomo Metal Industries 20.720 0,062.000 Sumitomo Metal Mining 17.703 0,053.400 Sumitomo Mitsui Financial Group 88.211 0,2415.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 35.203 0,10800 Sumitomo Rubber Industries 8.169 0,02500 Sundrug 12.866 0,04900 Suzuken 24.006 0,071.400 Suzuki Motor 22.527 0,06600 T&D Holdings 5.025 0,011.000 Takara Holdings 5.096 0,011.000 Takeda Pharmaceutical 35.922 0,10100 Tohoku Electric Power 795 0,002.400 Tokio Marine Holdings 47.370 0,1310.000 Tokyo Gas 40.487 0,117.000 Tokyo Tatemono 20.630 0,062.000 Toppan Printing 10.519 0,0311.000 Toshiba 32.801 0,093.000 Toto 17.654 0,05300 Toyota Industries 6.737 0,025.500 Toyota Motor 174.786 0,48900 West Japan Railway 29.338 0,0818 Yahoo! Japan 4.597 0,01480 Yamada Denki 19.338 0,06700 Yamato Holdings 8.895 0,022.000 Zeon 11.987 0,033.160.114 8,71REINO UNIDO16.411 Aegis Group 32.793 0,092.433 Anglo American 63.414 0,172.757 ARM Holdings 17.186 0,051.811 Associated British Foods 28.811 0,083.826 AstraZeneca 135.484 0,3722.907 Barclays 47.680 0,135.065 BG Group 81.676 0,234.358 BHP Billiton 98.251 0,2733.830 BP 177.020 0,494.228 British American Tobacco 171.298 0,4729.892 BT Group 78.457 0,222.269 Burberry Group 37.530 0,104.635 Centrica 18.260 0,052.882 Diageo 58.802 0,164.765 Domino’s Pizza UK & IRL 30.308 0,0810.826 GlaxoSmithKline 194.379 0,5434.154 HSBC Holdings 239.309 0,661.600 HSBC Holdings 11.157 0,033.065 Imperial Tobacco Group 93.632 0,26SUIZA2.688 Intercontinental Hotels Group 51.216 0,1436.978 ITV 35.240 0,101.724 J Sainsbury 6.428 0,025.507 Kingfisher 19.755 0,0513.839 Legal & General Group 21.819 0,06155.216 Lloyds Banking Group 59.754 0,168.749 National Grid 73.520 0,20297 Next 11.831 0,033.916 Pearson 61.669 0,172.051 Persimmon 15.426 0,048.611 Prudential 78.837 0,22237 Reckitt Benckiser Group 9.909 0,033.717 Rio Tinto 140.195 0,397.696 Rolls-Royce Holdings 82.418 0,233.702 SABMiller 118.031 0,328.194 Salamander Energy 17.236 0,054.622 Smith & Nephew 36.565 0,103.733 Standard Chartered 64.726 0,1838.083 Taylor Wimpey 22.525 0,068.950 Tesco 34.394 0,091.423 Travis Perkins 17.036 0,0592.246 Vodafone Group 204.884 0,57792 Weir Group 14.973 0,043.576 WH Smith 24.339 0,072.262 Whitbread 57.060 0,169.766 WM Morrison Supermarkets 32.210 0,095.337 Xstrata 53.583 0,152.981.026 8,222.482 ABB Registered Shares 31.906 0,091.372 ACE 79.513 0,22548 Adecco Registered Shares 19.062 0,051.530 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 65.570 0,182.134 Crédit Suisse Group Registered Shares 30.902 0,09188 Kuehne & Nagel International Registered Shares 15.590 0,047.772 Nestlé Registered Shares 365.078 1,013.967 Novartis Registered Shares 174.961 0,481.743 Roche Holding - Genussschein 237.325 0,651.865 Swiss Re 92.880 0,2653 Syngenta Registered Shares 14.283 0,041.125 TE Connectivity 28.060 0,08202 Transocean 7.084 0,022.607 Tyco International 108.873 0,307.351 UBS Registered Shares 67.349 0,191.389 Weatherford International 13.754 0,03618 Zurich Insurance Group 109.719 0,301.461.909 4,03ALEMANIA1.009 Allianz Registered Shares 79.615 0,222.736 BASF 149.522 0,412.322 Bayer Registered Shares 130.938 0,361.359 Bayerische Motoren Werke 76.919 0,21531 Brenntag 45.961 0,13748 Continental 48.889 0,13579 Daimler Registered Shares 20.363 0,061.545 Deutsche Bank Registered Shares 43.917 0,12170 Deutsche Boerse 7.148 0,028.201 Deutsche Telekom Registered Shares 70.451 0,197.507 E.ON 126.718 0,351.105 HeidelbergCement 41.429 0,111.807 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 94.253 0,263.326 Infineon Technologies 17.528 0,051.045 Kabel Deutschland Holding 51.247 0,14714 Lanxess 35.168 0,10160 Linde 19.536 0,051.874 SAP 86.729 0,241.772 Siemens Registered Shares 116.899 0,32517 Volkswagen Preference Shares 63.552 0,181.326.782 3,65FRANCIA439 Air Liquide 39.271 0,111.284 Atos 60.159 0,162.233 AXA 23.268 0,062.034 BNP Paribas 60.354 0,16741 Cap Gemini 21.476 0,061.596 Compagnie de Saint-Gobain 46.220 0,132.868 EDF 50.039 0,141.978 France Télécom 20.270 0,065.819 GDF Suez 108.597 0,301.023 L’Oréal 93.564 0,26241 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 28.649 0,08344

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto565 Pernod-Ricard 47.293 0,13450 PPR 50.513 0,14935 Renault 28.978 0,082.744 Sanofi 162.294 0,451.868 Schneider Electric 80.758 0,221.923 Société Générale 34.758 0,09821 Sodexo 50.299 0,144.464 Suez Environnement 37.451 0,104.240 Total 148.750 0,41141 Unibail-Rodamco 20.297 0,061.782 Vinci 65.444 0,181.432 Vivendi 20.825 0,061.299.527 3,58AUSTRALIA492 AGL Energy 5.863 0,028.345 Alumina 5.326 0,023.829 Amcor 21.964 0,063.985 AMP 12.379 0,035.711 ANZ Banking Group 101.623 0,285.988 BHP Billiton 152.220 0,422.160 Brambles 10.820 0,03596 Caltex Australia 6.447 0,02725 Coca-Cola Amatil 7.820 0,022.904 Commonwealth Bank of Australia 124.675 0,341.275 Computershare 7.648 0,02668 CSL 21.188 0,0611.670 Dexus Property Group 8.792 0,024.963 Fortescue Metals Group 19.707 0,054.484 Goodman Group 13.295 0,045.679 GPT Group 15.072 0,041.152 Iluka Resources 10.526 0,036.543 Incitec Pivot 15.066 0,041.158 Insurance Australia Group 3.246 0,01437 Leighton Holdings 5.746 0,021.716 Lend Lease 10.017 0,03835 Macquarie Group 17.590 0,0513.689 Mirvac Group 14.101 0,043.982 National Australia Bank 75.779 0,211.195 Newcrest Mining 21.785 0,06215 Orica 4.232 0,012.563 Origin Energy 25.293 0,073.121 QBE Insurance Group 33.800 0,091.463 QR National 4.036 0,01480 Ramsay Health Care 8.727 0,021.023 Rio Tinto 46.593 0,131.003 Santos 8.662 0,021.399 Sonic Healthcare 14.349 0,047.367 SP AusNet 6.101 0,028.465 Stockland 21.132 0,063.605 Suncorp Group 23.489 0,062.445 Tabcorp Holdings 5.788 0,026.185 Telstra 18.414 0,051.255 Toll Holdings 4.025 0,014.867 Transurban Group 22.452 0,062.450 Wesfarmers 59.094 0,175.159 Westfield Group 39.638 0,113.537 Westfield Retail Trust 8.158 0,026.427 Westpac Banking 109.716 0,301.148 Woodside Petroleum 28.743 0,082.193 Woolworths 47.492 0,13706 WorleyParsons 14.331 0,041.262.960 3,48PAÍSES BAJOS5.256 Aegon 19.124 0,051.188 ASML Holding 47.523 0,132.280 EADS 63.213 0,1713.514 ING Groep - CVA 70.523 0,194.947 Koninklijke Ahold 48.448 0,13115 Koninklijke DSM 4.454 0,013.290 Koninklijke KPN 24.663 0,071.277 Koninklijke Philips Electronics 19.854 0,06590 LyondellBasell Industries - A Shares 18.483 0,059.464 Royal Dutch Shell - A Shares 252.763 0,705.366 Royal Dutch Shell - B Shares 148.679 0,415.237 Unilever - CVA 138.506 0,38856.233 2,35HONG KONG16.200 AIA Group 43.728 0,127.000 BOC Hong Kong Holdings 16.793 0,054.000 Cheung Kong Holdings 38.517 0,114.000 CLP Holdings 26.764 0,074.000 Galaxy Entertainment Group 7.795 0,022.000 Hang Lung Properties 5.327 0,012.200 Hang Seng Bank 23.686 0,077.170 Hong Kong & China Gas 11.995 0,031.700 Hong Kong Exchanges & Clearing 19.004 0,052.000 Hopewell Holdings 4.498 0,016.000 Hutchison Whampoa 40.649 0,118.000 Link 25.766 0,076.500 MTR 17.529 0,054.500 Power Assets Holdings 26.606 0,0714.000 Sino Land 16.555 0,057.000 SJM Holdings 10.186 0,033.000 Sun Hung Kai Properties 27.850 0,081.000 Swire Pacific - A Shares 9.138 0,034.000 Wharf Holdings 17.320 0,053.000 Wheelock & Co. 8.914 0,02398.620 1,10ESPAÑA16.222 Banco Santander 83.487 0,2312.622 BBVA 69.402 0,198.162 Distribuidora Internacional de Alimentacion 30.118 0,087.306 Iberdrola 26.806 0,081.050 Inditex 85.502 0,241.590 Repsol YPF 19.585 0,057.689 Telefonica 78.601 0,22393.501 1,09SUECIA4.291 Atlas Copco - A Shares 71.970 0,202.940 Loomis - B Shares 28.471 0,0812.537 Nordea Bank 84.611 0,231.844 Sandvik 18.289 0,051.425 Svenska Handelsbanken - A Shares 36.518 0,105.627 Swedbank - A Shares 69.692 0,192.737 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 19.643 0,05329.194 0,90ITALIA1.927 Assicurazioni Generali 20.359 0,0612.203 Enel 30.520 0,088.852 ENI 147.253 0,4125.905 Intesa Sanpaolo 28.068 0,0863.454 Telecom Italia 49.367 0,1414.649 UniCredit 41.369 0,11316.936 0,88BERMUDAS1.625 Axis Capital Holdings 41.608 0,112.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 9.510 0,03128 Endurance Specialty Holdings 3.868 0,01857 Everest Re Group 71.241 0,202.194 Freescale Semiconductor Holdings 17.248 0,051.033 Genpact 13.233 0,045.906 Invesco 104.070 0,2916.000 Li & Fung 24.114 0,071.500 Yue Yuen Industrial Holdings 3.683 0,01288.575 0,81IRLANDA2.321 Accenture - A Shares 107.609 0,303.465 Covidien 146.099 0,40108 Ingersoll-Rand 3.592 0,01784 XL Group 12.939 0,04270.239 0,75SINGAPUR9.000 CapitaMalls Asia 8.760 0,024.000 DBS Group Holdings 34.572 0,109.000 Global Logistic Properties 11.689 0,033.700 Keppel 23.682 0,074.000 Keppel Land 8.011 0,026.000 Olam International 6.793 0,023.000 Oversea-Chinese Banking 16.417 0,054.000 SembCorp Industries 12.795 0,043.000 SembCorp Marine 8.942 0,021.000 Singapore Airlines 6.463 0,022.000 Singapore Exchange 7.867 0,022.000 Singapore Press Holdings 4.853 0,0116.000 Singapore Telecommunications 32.840 0,092.000 United Overseas Bank 23.272 0,06345

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto4.000 Wilmar International 8.982 0,0215.000 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 9.320 0,03225.258 0,62JERSEY195 Delphi Automotive 3.941 0,011.686 Experian 18.823 0,0515.311 Highland Gold Mining 19.975 0,062.588 Petrofac 44.969 0,12257 Randgold Resources 18.351 0,052.661 Shire 60.486 0,171.629 Wolseley 48.060 0,13214.605 0,59CURASAO3.388 Schlumberger 172.749 0,48172.749 0,48FINLANDIA1.262 Nokian Renkaat 37.545 0,106.859 Stora Enso - R Shares 32.724 0,093.628 UPM-Kymmene 31.945 0,091.571 Wartsila 40.163 0,11142.377 0,39BÉLGICA1.040 Anheuser-Busch InBev 63.560 0,18593 Mobistar 15.983 0,04596 Solvay 45.826 0,13125.369 0,35DINAMARCA327 Carlsberg - B Shares 20.244 0,06608 Novo Nordisk - B Shares 69.078 0,192.457 TDC 13.447 0,03102.769 0,28PANAMÁ2.802 Carnival 76.267 0,2176.267 0,21ISRAEL2.086 Teva Pharmaceutical Industries ADR 64.945 0,1864.945 0,18NORUEGA2.962 DnB 23.136 0,071.247 Statoil 23.286 0,061.410 Telenor 18.412 0,0564.834 0,18LUXEMBURGO3.518 ArcelorMittal 42.128 0,1242.128 0,12ISLAS CAIMÁN400 ASM Pacific Technology 4.001 0,018.800 Sands China 21.940 0,065.200 Wynn Macau 9.551 0,0335.492 0,10AUSTRIA506 Andritz 19.930 0,0519.930 0,05CANADÁ502 Valeant Pharmaceuticals International 17.801 0,0517.801 0,05PORTUGAL970 Jeronimo Martins SGPS 13.056 0,0413.056 0,04NUEVA ZELANDA8.417 Telecom Corp. of New Zealand 12.711 0,04MAURICIO20.000 Golden Agri-Resources 8.316 0,028.316 0,02ISLA DE MAN8.000 Genting Singapore 7.039 0,027.039 0,02Total Acciones 35.839.210 98,84Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores35.839.210 98,84Otros valores mobiliariosAccionesREINO UNIDO2.229.922 Rolls-Royce Holdings - C Shares* 2.761 0,012.761 0,01Total Acciones 2.761 0,01Total otros valores mobiliarios 2.761 0,01Total Inversiones 35.841.971 98,85Caja 73.554 0,20Otro Activo/(Pasivo) 343.874 0,95Total Activo Neto 36.259.399 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 21,40Bienes de Consumo Discrecionales 13,60Tecnología de la Información 11,73Asistencia Sanitaria 10,26Artículos de primera necesidad 10,10Valores Industriales 9,07Energía 8,66Materiales 6,24Empresas de servicios públicos 4,02Servicios de Telecomunicación 3,77Total Acciones 98,85Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,15Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 20,48Bienes de Consumo Discrecionales 12,69Tecnología de la Información 11,76Asistencia Sanitaria 10,14Artículos de primera necesidad 10,11Energía 9,91Valores Industriales 9,34Materiales 6,64Empresas de servicios públicos 4,21Servicios de Telecomunicación 4,05Sociedades de inversión 0,15Total Acciones 99,48Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,52Total 100,0012.711 0,04346

JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 2 SP 500 Emini Future USD 106.151 1.774sep-12 2 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 44.770 1.836Total 3.610347

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesALEMANIA317.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 420.485 0,092.800.000 Eurohypo 26.05.14/2,750% 3.669.186 0,8010.000.000 Germany (Federal Republic of) 14.03.14/0,250% 12.699.469 2,7910.900.000 Germany (Federal Republic of) 08.04.16/2,750% 15.023.459 3,302.529.000.000 KfW - Kreditanstalt fuerWiederaufbau 20.01.14/1,350% 32.382.487 7,1264.195.086 14,10JAPÓN2.300.000.000 Japan (Government of) 20.06.14/1,900% 29.941.350 6,581.600.000.000 Japan (Government of) 20.03.15/0,500% 20.330.179 4,4750.271.529 11,05EE.UU.1.210.000 Altria Group 11.09.15/4,125% 1.314.326 0,291.175.000 AT&T 15.05.16/2,950% 1.244.666 0,27855.000 Bank of America 12.07.16/3,750% 861.186 0,191.305.000 Capital One Financial 15.07.16/3,150% 1.351.863 0,301.360.000 Citigroup 15.06.16/3,953% 1.390.620 0,31565.000 Citigroup 10.01.17/4,450% 590.846 0,13445.000 Crédit Suisse/New York 23.03.15/3,500% 461.002 0,10755.000 CVS Caremark 18.05.15/3,250% 800.353 0,18755.000 DCP Midstream Operating 01.10.15/3,250% 767.231 0,171.705.000 Devon Energy 15.05.17/1,875% 1.704.386 0,371.040.000 Duke Realty 15.02.17/5,950% 1.152.944 0,25335.000 Enterprise Products Operating 01.02.13/6,375% 344.444 0,08770.000 Enterprise Products Operating 15.10.14/5,600% 844.712 0,191.110.000 General Electric Capital 04.03.15/4,875% 1.204.472 0,261.505.000 Goldman Sachs Group 03.05.15/3,300% 1.501.847 0,33595.000 Goldman Sachs Group 07.02.16/3,625% 595.771 0,13710.000 HCP 01.02.14/2,700% 721.736 0,16905.000 Hewlett-Packard 15.09.16/3,000% 932.435 0,21695.000 HSBC Finance 15.01.14/0,717%* 684.752 0,152.180.000 John Deere Capital 29.06.15/0,950% 2.184.959 0,481.540.000 Kinder Morgan EnergyPartners 15.02.15/5,625% 1.695.942 0,37705.000 Lowe’s 15.04.17/1,625% 709.727 0,15690.000 Morgan Stanley 24.07.15/4,000% 680.550 0,151.185.000 ONEOK Partners 01.02.16/3,250% 1.244.973 0,271.080.000 Philip Morris International 16.05.16/2,500% 1.134.632 0,251.240.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 1.329.560 0,29215.000 Prudential Financial 15.07.13/4,500% 222.583 0,051.500.000 Prudential Financial 20.09.14/5,100% 1.609.157 0,35600.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 811.737 0,18455.000 UBS/Stamford 08.01.13/2,750% 459.231 0,10810.000 Ventas Realty/Ventas Capital 30.11.15/3,125% 825.525 0,18995.000 Verizon Communications 01.11.16/2,000% 1.020.756 0,22480.000 Wells Fargo Bank 09.02.15/4,750% 514.232 0,1132.913.156 7,22REINO UNIDO2.000.000 Abbey National TreasuryServices/London 08.06.15/3,375% 2.649.860 0,582.000.000 Bank of Scotland 26.01.15/4,750% 2.745.094 0,602.150.000 Barclays Bank 08.09.14/2,125% 2.785.648 0,61830.000 Barclays Bank 23.02.15/2,750% 835.437 0,192.112.000 Barclays Bank 04.04.17/1,500% 3.357.565 0,74720.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 995.873 0,221.710.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.17/1,500% 1.714.224 0,381.250.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 1.775.234 0,391.462.000 Lloyds TSB Bank 02.02.17/4,625% 1.957.037 0,43616.000 RBS 18.05.16/4,750% 823.120 0,181.990.000 RBS 15.03.16/4,000% 2.727.993 0,601.435.000 Standard Chartered 144A 27.04.15/3,850% 1.501.257 0,331.800.000 UBS/London 10.01.17/2,250% 2.366.702 0,52290.000 UK Treasury 07.03.13/4,500% 467.969 0,1026.703.013 5,87PAÍSES BAJOS2.950.000 Fortis Bank Nederland 19.05.14/3,375% 3.930.281 0,862.900.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 3.842.569 0,852.150.000 ING Bank 31.08.15/2,250% 2.820.769 0,622.750.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 3.655.458 0,801.900.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.14/3,750% 2.575.493 0,5716.824.570 3,70AUSTRALIA1.040.000 BHP Billiton Finance USA 21.11.16/1,875% 1.064.596 0,232.552.000 Commonwealth Bank ofAustralia 12.01.17/2,625% 3.380.103 0,742.750.000 National Australia Bank 13.01.17/2,625% 3.637.762 0,80640.000 Rio Tinto Finance USA 20.09.16/2,250% 662.154 0,152.500.000 Suncorp-Metway 16.01.14/4,000% 4.106.852 0,9012.851.467 2,82SUECIA309.000 Swedbank 09.02.17/3,375% 407.645 0,092.100.000 Swedbank Hypotek 10.09.14/2,750% 2.767.230 0,6136.000.000 Sweden (Kingdom of) 05.05.14/6,750% 5.747.241 1,268.922.116 1,96FRANCIA2.000.000 Compagnie de FinancementFoncier 14.01.16/2,875% 2.617.633 0,58250.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 334.156 0,07575.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 746.179 0,162.500.000 Société Financement del’Economie Francaise 16.01.14/3,250% 3.294.507 0,721.080.000 Total Capital 28.06.17/1,550% 1.080.648 0,248.073.123 1,77DINAMARCA7.600.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.14/2,000% 1.356.763 0,302.750.000 FIH Erhvervsbank 21.03.13/2,125% 3.525.991 0,772.400.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 3.070.904 0,687.953.658 1,75ESPAÑA5.500.000 Spain (Kingdom of) 31.10.13/2,500% 6.828.017 1,506.828.017 1,50ITALIA250.000 Italy (Republic of) 05.10.12/2,125% 249.443 0,055.100.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 6.371.650 1,406.621.093 1,45NORUEGA2.357.000 DNB Boligkreditt 18.10.16/2,500% 3.118.197 0,691.372.000 Sparebank 1 Boligkreditt 22.11.16/2,375% 1.804.596 0,401.200.000 Sparebanken Vest Boligkreditt 08.02.16/3,125% 1.611.381 0,356.534.174 1,44MÉXICO1.490.000 America Movil 08.09.16/2,375% 1.527.056 0,34445.000 Mexico (United MexicanStates) 15.12.16/7,250% 3.644.748 0,805.171.804 1,14FINLANDIA1.650.000 Nordea Bank Finland 16.11.15/2,250% 2.171.554 0,481.750.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 2.330.752 0,514.502.306 0,99SUDÁFRICA24.100.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 3.566.837 0,783.566.837 0,78BÉLGICA200.000 Belgium (Kingdom of) 03.09.13/4,250% 206.916 0,052.010.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.13/4,250% 2.663.103 0,582.870.019 0,63POLONIA6.630.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 2.021.122 0,442.021.122 0,44ISRAEL5.850.000 Israel (State of) 31.03.14/7,500% 1.653.817 0,361.653.817 0,36AUSTRIA250.000 Asfinag 22.10.12/2,000% 251.175 0,061.000.000 Austria (Republic of) 20.10.13/3,800% 1.326.069 0,291.577.244 0,35348

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoISLAS CAIMÁN1.125.000 Hutchison WhampoaInternational 11 144A 13.01.17/3,500% 1.168.166 0,261.168.166 0,26JERSEY1.120.000 BAA Funding 114A 25.06.15/2,500% 1.127.244 0,251.127.244 0,25CANADÁ1.000.000 Bank of Nova Scotia 22.01.15/3,400% 1.053.180 0,231.053.180 0,23CURASAO785.000 Teva Pharmaceutical Finance 10.11.16/2,400% 814.755 0,18814.755 0,18IRLANDA500.000 GE Capital European Funding 04.04.16/3,750% 670.266 0,15670.266 0,15NUEVA ZELANDA250.000 Westpac Securities NZ 144A 28.01.13/2,625% 252.869 0,06252.869 0,06QATAR200.000 Qatar (State of) 20.01.15/4,000% 210.977 0,05210.977 0,05Total Obligaciones 275.351.608 60,50Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores275.351.608 60,50Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.118.802 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,745%* 116.219 0,02514.078 Aegis Asset Backed SecuritiesTrust 2004-3 A1 25.09.34/0,605%* 465.228 0,101.145.000 Aristotle Holding 144A 15.11.16/3,500% 1.207.471 0,275.343 Asset Backed FundingCertificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,725%* 5.287 0,00267.648 Asset Backed FundingCertificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,605%* 252.003 0,061.814.395 Banc of America CommercialMortgage 2003-2 A3 11.03.41/4,873%* 1.839.328 0,411.525.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 1.549.179 0,341.571.745 Commercial Mortgage Pass2004-LB2A A4 10.03.39/4,715% 1.638.612 0,361.022.877 Continental Airlines 1998-1 15.09.17/6,648% 1.082.920 0,2411.844 Credit Suisse First BostonMortgage Securities2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 12.316 0,001.236.670 Credit Suisse First BostonMortgage Securities2005-C2 AAB 15.04.37/4,681% 1.262.334 0,28311.872 Credit-Based Asset Servicingand Securitization2005-CB4 AF4 25.08.35/5,028%* 307.859 0,071.000.000 Daimler FinanceNorth America 144A 10.04.15/1,650% 1.002.875 0,211.785.000 Daimler FinanceNorth America 144A 15.09.14/1,875% 1.802.511 0,401.600.000 DirecTV Holdings 15.03.17/2,400% 1.609.152 0,3511.836 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 11.393 0,00500.000 Express Scripts Holding 144A 21.11.14/2,750% 511.098 0,11184.201 Fannie Mae Pool No: 254803 01.07.18/5,000% 199.356 0,04241.509 Fannie Mae Pool No: 254865 01.09.18/4,500% 260.160 0,063.588.938 Fannie Mae Pool No: 255031 01.12.18/4,500% 3.866.094 0,85468.719 Fannie Mae Pool No: 710643 01.05.23/5,000% 516.095 0,11203.407 Fannie Mae Pool No: 735646 01.07.20/4,500% 218.988 0,051.131.412 Fannie Mae Pool No: 745440 01.07.20/4,500% 1.212.909 0,27790.879 Fannie Mae Pool No: 803899 01.12.19/5,000% 860.396 0,19246.981 Fannie Mae Pool No: 888148 01.02.37/2,612%* 264.339 0,06959.283 Fannie Mae Pool No: 889183 01.09.21/5,500% 1.046.151 0,23431.980 Fannie Mae Pool No: 889197 01.11.21/4,500% 465.069 0,101.220.211 Fannie Mae Pool No: 889568 01.03.20/5,500% 1.330.707 0,293.428.030 Fannie Mae Pool No: AE0019 01.07.20/5,000% 3.710.066 0,82332.110 Fannie Mae REMICS 2005-105 B 25.05.31/5,000% 340.031 0,075.500.000 Freddie Mac REMICS 2690 TG 15.04.32/4,500% 5.809.968 1,28621.668 Freddie Mac REMICS 3096 LC 15.11.31/5,000% 631.693 0,141.129.047 Freddie Mac REMICS 3626 MA 15.02.30/5,000% 1.165.031 0,261.065.000 General Electric Capital 27.04.17/2,300% 1.072.870 0,24811.022 GMAC Commercial MortgageSecurities 2002-C3 A2 10.07.39/4,930% 817.313 0,182.708.711 Government NationalMortgage Association2009-55 LD 20.08.38/4,000% 2.869.455 0,633.019.025 Government NationalMortgage Association2010-167 KW 20.09.36/5,000% 3.226.048 0,71405.601 Granite Master Issuer2006-4 A7 20.12.54/0,601%* 495.377 0,112.000.000 Greenwich Capital CommercialFunding 2003-C2 A4 05.01.36/4,915% 2.068.680 0,452.120.000 Greenwich Capital CommercialFunding 2004-GG1 A7 10.06.36/5,317%* 2.248.890 0,492.392.125 Greenwich Capital CommercialFunding 2005-GG3 A3 10.08.42/4,569% 2.422.686 0,531.331.611 GS Mortgage Securities II2003-C1 A3 10.01.40/4,608% 1.344.734 0,292.022.356 HSBC Home Equity Loan Trust2006-1 A1 20.01.36/0,404%* 1.859.066 0,4199.804 JP Morgan Mortgage Trust2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 100.333 0,021.000.000 Kraft Foods 11.02.13/6,000% 1.030.935 0,231.520.000 Kraft Foods Group 144A 05.06.17/2,250% 1.550.651 0,342.495.000 LB-UBS Commercial MortgageTrust 2003-C5 A4 15.07.32/4,685%* 2.574.190 0,573.046.191 LB-UBS Commercial MortgageTrust 2004-C8 A6 15.12.29/4,799%* 3.237.967 0,71965.000 LG&E and KU Energy 15.11.15/2,125% 963.462 0,211.255.000 Merrill Lynch Mortgage Trust2005-CKI1 A6 12.11.37/5,220%* 1.402.688 0,31425.000 MetLife InstitutionalFunding II 144A 02.04.15/1,625% 425.577 0,092.180.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 29.09.15/2,500% 2.233.039 0,491.075.000 Morgan Stanley 22.03.17/4,750% 1.070.716 0,24200.139 Morgan Stanley ABS Capital I2004-SD2 A 25.04.34/0,695%* 173.916 0,041.062.705 Morgan Stanley Capital I2005-IQ9 AAB 15.07.56/4,510% 1.096.385 0,24100.000 Nationwide Health Properties 01.02.13/6,250% 102.421 0,02650.000 NBCUniversal Media 01.04.14/2,100% 662.512 0,15510.000 NBCUniversal Media 30.04.15/3,650% 542.633 0,12735.000 NBCUniversal Media 01.04.16/2,875% 766.260 0,1755.000 Park Place Securities2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,665%* 51.237 0,011.375.000 Phillips 66 144A 01.05.17/2,950% 1.409.959 0,31200.000 Pricoa Global Funding I 144A 27.09.13/5,300% 210.426 0,05581.060 Residential Asset MortgageProducts 2004-RS11 M1 25.11.34/0,865%* 547.075 0,1291.854 RFMSI Trust 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 86.161 0,022.130.000 Samsung ElectronicsAmerica 144A 10.04.17/1,750% 2.126.869 0,47178.769 Structured Asset Securities2005-WF4 A4 25.11.35/0,605%* 172.034 0,04900.000 Titrisocram 2012-1 A 25.03.22/1,348%* 1.143.516 0,2520.735.000 US Treasury 31.05.14/0,250% 20.708.271 4,555.360.000 US Treasury 15.05.15/0,250% 5.334.666 1,172.255.000 US Treasury 15.06.15/0,375% 2.252.093 0,493.910.000 US Treasury 15.07.16/2,500% 5.096.821 1,12275.000 US Treasury (i) 06.09.12/0,000% 274.813 0,06446.000 US Treasury (i) 18.10.12/0,000% 445.713 0,10405.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,378%* 446.733 0,102.320.000 Wells Fargo & Co. 01.07.15/1,500% 2.318.480 0,5149.840 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 52.091 0,011.790.000 Xerox 13.09.13/1,868%* 1.803.185 0,40117.411.785 25,81CANADÁ12.000.000 Canada (Government of) 01.06.13/3,500% 12.044.039 2,653.500.000 Canada (Government of) 01.02.15/1,000% 3.427.517 0,751.300.000 National Bank of Canada 26.06.15/1,500% 1.301.737 0,28910.000 Xstrata Canada Financial 144A 15.01.17/3,600% 939.681 0,2117.712.974 3,89FRANCIA8.500.000 French Treasury Note 12.07.14/3,000% 11.323.014 2,4911.323.014 2,49349

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoAUSTRALIA4.000.000 New South Wales Treasury 01.08.13/5,500% 4.197.894 0,921.090.000 WEA Finance/WT FinanceAust 144A 15.11.14/5,125% 1.154.187 0,25800.000 Woolworths 144A 12.04.16/3,150% 836.632 0,196.188.713 1,36REINO UNIDO215.000 BAT InternationalFinance 144A 15.11.13/8,125% 234.750 0,051.795.000 BAT InternationalFinance 144A 07.06.17/2,125% 1.797.746 0,391.290.000 HSBC Bank 144A 24.05.16/3,100% 1.333.254 0,291.245.000 Nationwide BuildingSociety 144A 25.02.15/4,650% 1.289.071 0,294.654.821 1,02SUECIA2.130.000 Nordea Bank 144A 20.03.17/3,125% 2.152.116 0,48590.000 Svenska Handelsbanken 12.07.16/3,125% 610.137 0,131.175.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 1.242.265 0,274.004.518 0,88PAÍSES BAJOS905.000 Rabobank Nederland 19.01.17/3,375% 933.480 0,21415.000 Rabobank Nederland 144A 11.03.15/3,200% 427.923 0,091.361.403 0,30ALEMANIA1.150.000 Deutsche TelekomInternational Finance 144A 06.03.17/2,250% 1.136.970 0,251.136.970 0,25NUEVA ZELANDA625.000 ANZ National International144A 19.07.13/6,200% 655.706 0,14655.706 0,14IRLANDA302.518 Titan Europe/Ireland2007-2X A1 23.04.17/1,907%* 337.283 0,07337.283 0,07Total Obligaciones 164.787.187 36,21Fondos de InversiónLUXEMBURGO329 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund(JPM Euro Liquidity X (acc)) 5.834.960 1,282.720 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar LiquidityFund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 38.437.626 8,4444.272.586 9,72Total Fondos de Inversión 44.272.586 9,72Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado209.059.773 45,93Total Inversiones 484.411.381 106,43Caja 2.559.818 0,57Otro Activo/(Pasivo) (31.841.451) (7,00)Total Activo Neto 455.129.748 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 33,03Alemania 14,35Japón 11,05Reino Unido 6,89Francia 4,26Australia 4,18Canadá 4,12Países Bajos 4,00Suecia 2,84Dinamarca 1,75España 1,50Italia 1,45Noruega 1,44México 1,14Finlandia 0,99Sudáfrica 0,78Bélgica 0,63Polonia 0,44Israel 0,36Austria 0,35Islas Caimán 0,26Jersey 0,25Irlanda 0,22Nueva Zelanda 0,20Curasao 0,18Qatar 0,05Total activos de renta fija 96,71Fondos de InversiónLuxemburgo 9,72Total Fondos de Inversión 9,72Caja y Otro Activo/(Pasivo) (6,43)Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 29,15Alemania 12,01Reino Unido 9,47Canadá 5,28Países Bajos 5,17Francia 4,43Australia 3,74Organismos Internacionales 3,69Suecia 2,70España 2,69Dinamarca 2,23México 1,83Italia 1,75Noruega 1,73Austria 1,25Bélgica 1,23Finlandia 1,20Corea del Sur 0,95Polonia 0,52Israel 0,47Brasil 0,37Irlanda 0,28Nueva Zelanda 0,24Antillas Holandesas 0,21Luxemburgo 0,12Qatar 0,06Total activos de renta fija 92,77Fondos de InversiónLuxemburgo 3,19Total Fondos de Inversión 3,19Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,04Total 100,00350

JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 33 Australia 3 Year Bond Future AUD 3.728.805 (7.235)sep-12 (147) Euro-Bobl Future EUR (23.426.405) 75.428sep-12 49 Euro-Schatz Future EUR 6.859.125 (3.570)sep-12 245 US 2 Year Note Future USD 53.944.024 (22.164)sep-12 (362) US 5 Year Note Future USD (44.858.306) (51.812)Total (9.353)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 AUD 1.117.456 GBP 693.994 54.82205-jul-12 AUD 3.059.983 USD 3.048.632 82.32505-jul-12 BRL 2.530.000 USD 1.223.404 29.56805-jul-12 CAD 16.282.319 USD 15.834.612 141.20105-jul-12 CHF 1.663.823 EUR 1.386.103 (2.685)05-jul-12 CHF 827 USD 862 1005-jul-12 DKK 8.034.928 USD 1.352.764 16.91805-jul-12 EUR 245.213.882 USD 305.915.147 4.765.57405-jul-12 GBP 23.607.243 USD 36.801.350 227.36605-jul-12 ILS 7.113.622 USD 1.807.116 11.84605-jul-12 JPY 3.825.881.601 USD 48.225.300 (122.525)05-jul-12 KRW 4.144.550.000 USD 3.549.936 70.79705-jul-12 MXN 15.260.781 USD 1.090.647 47.36205-jul-12 NOK 6.071.824 GBP 643.734 10.73005-jul-12 NOK 12.036.607 SEK 14.181.785 (26.825)05-jul-12 NOK 16.530.041 USD 2.751.966 26.11805-jul-12 NZD 1.323.795 AUD 1.027.755 10.09105-jul-12 PLN 6.699.036 USD 1.968.176 33.05605-jul-12 SEK 48.186.199 USD 6.825.439 139.03605-jul-12 SGD 5.089.099 USD 3.989.105 27.20305-jul-12 USD 3.063.099 AUD 3.149.684 (159.639)05-jul-12 USD 1.223.109 BRL 2.530.000 (29.863)05-jul-12 USD 15.874.006 CAD 16.282.319 (101.806)05-jul-12 USD 1.742.998 CHF 1.664.650 (11.352)05-jul-12 USD 1.359.815 DKK 8.034.928 (9.866)05-jul-12 USD 306.657.637 EUR 243.827.779 (2.266.923)05-jul-12 USD 34.771.601 GBP 22.269.515 (158.846)05-jul-12 USD 1.846.375 ILS 7.113.622 27.41305-jul-12 USD 48.191.523 JPY 3.825.881.601 88.74805-jul-12 USD 3.496.035 KRW 4.144.550.000 (124.697)05-jul-12 USD 1.099.407 MXN 15.260.781 (38.602)05-jul-12 USD 5.766.313 NOK 34.638.472 (55.123)05-jul-12 USD 993.956 NZD 1.323.795 (67.728)05-jul-12 USD 1.931.779 PLN 6.699.036 (69.453)05-jul-12 USD 4.745.167 SEK 34.004.414 (169.579)05-jul-12 USD 3.950.630 SGD 5.089.099 (65.678)05-jul-12 USD 3.668.408 ZAR 30.876.253 (91.324)05-jul-12 ZAR 30.876.253 USD 3.648.899 110.83303-ago-12 CAD 1.050.899 NZD 1.295.727 (6.678)03-ago-12 CAD 450.000 USD 436.928 4.30803-ago-12 EUR 129.632.957 USD 163.131.231 1.152.60903-ago-12 GBP 16.802.221 USD 26.197.351 155.60403-ago-12 MXN 15.260.781 USD 1.096.544 38.13003-ago-12 NOK 6.295.692 SEK 7.363.486 (6.177)03-ago-12 NOK 18.108.431 USD 3.014.446 25.57803-ago-12 USD 2.175.187 AUD 2.170.590 (39.496)03-ago-12 USD 1.216.639 BRL 2.530.000 (28.604)03-ago-12 USD 15.824.270 CAD 16.282.319 (140.933)03-ago-12 USD 1.353.776 DKK 8.034.928 (17.028)03-ago-12 USD 144.910.760 EUR 115.815.811 (1.862.611)03-ago-12 USD 10.131.968 GBP 6.478.921 (29.708)03-ago-12 USD 1.804.652 ILS 7.113.622 (12.022)03-ago-12 USD 84.133.151 JPY 6.676.472.601 154.56203-ago-12 USD 1.961.093 PLN 6.699.036 (32.848)03-ago-12 USD 8.784.384 SEK 62.130.603 (185.616)03-ago-12 USD 3.632.928 ZAR 30.876.253 (109.719)Total 1.407.854351

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.56.760 Abbott Laboratories 3.603.125 2,8013.837 Abercrombie & Fitch - A Shares 455.099 0,3560.639 Adobe Systems 1.934.687 1,518.856 Allergan 816.080 0,6341.566 American Express 2.406.879 1,8726.460 Ameriprise Financial 1.375.788 1,0722.108 Amgen 1.602.830 1,2419.942 Anadarko Petroleum 1.299.022 1,0116.701 Apache 1.450.398 1,1330.836 Baker Hughes 1.258.263 0,9817.604 Baxter International 922.450 0,7220.837 BioMarin Pharmaceutical 798.682 0,6234.694 Capital One Financial 1.888.394 1,4715.105 Cardinal Health 626.782 0,4919.762 Celgene 1.255.776 0,9838.660 Chevron 4.040.936 3,1416.044 Cigna 715.081 0,56146.695 Cisco Systems 2.474.011 1,9260.941 Coca-Cola 4.725.365 3,677.813 DaVita 760.674 0,5924.066 Discover Financial Services 823.177 0,6496.934 EMC/Massachusetts 2.398.632 1,8735.317 Fidelity National Financial - A Shares 677.557 0,5361.823 Hartford Financial Services Group 1.074.484 0,8452.195 MetLife 1.580.726 1,2332.406 Norfolk Southern 2.309.738 1,8030.336 Occidental Petroleum 2.538.972 1,9724.379 Paccar 937.982 0,7355.554 PepsiCo 3.896.002 3,0324.160 Procter & Gamble 1.472.552 1,1511.275 Prudential Financial 540.749 0,4250.526 Qualcomm 2.800.404 2,1883.006 SLM 1.291.158 1,0019.857 Thermo Fisher Scientific 1.018.565 0,7925.626 UnitedHealth Group 1.539.738 1,2065.828 Veeco Instruments 2.191.085 1,7061.501.843 47,83REINO UNIDO240.488 Aviva 1.034.519 0,80110.837 BG Group 2.264.440 1,7777.722 BHP Billiton 2.219.996 1,7372.755 Burberry Group 1.524.641 1,19100.466 Prudential 1.165.348 0,91112.078 Reed Elsevier 905.809 0,7068.157 Standard Chartered 1.497.242 1,1655.694 Unilever 1.883.019 1,461.684.056 Vodafone Group 4.738.898 3,6879.742 Xstrata 1.014.331 0,7918.248.243 14,19FRANCIA132.806 AXA 1.753.254 1,3712.473 PPR 1.773.849 1,3820.003 Schneider Electric 1.095.633 0,8581.107 Total 3.605.025 2,80107.481 Vivendi 1.980.297 1,5410.208.058 7,94JAPÓN15.800 Astellas Pharma 689.785 0,5446.000 Honda Motor 1.592.130 1,24101.000 Kubota 925.685 0,7248.200 Mitsubishi 968.060 0,7546.000 Omron 966.092 0,753.400 SMC 586.472 0,463.469 Yahoo! Japan 1.122.388 0,876.850.612 5,33ALEMANIA16.940 Allianz Registered Shares 1.693.470 1,3219.821 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 1.407.037 1,0923.984 Symrise 727.757 0,566.255 Volkswagen Preference Shares 974.153 0,764.802.417 3,73SUIZA21.459 ACE 1.575.627 1,2224.796 Crédit Suisse Group Registered Shares 454.922 0,3515.623 Roche Holding - Genussschein 2.695.068 2,104.725.617 3,67PAÍSES BAJOS196.439 ING Groep - CVA 1.298.772 1,0191.743 Koninklijke KPN 871.347 0,6834.029 Wolters Kluwer 543.871 0,422.713.990 2,11JERSEY26.333 Shire 758.353 0,59146.577 WPP 1.791.600 1,392.549.953 1,98ESPAÑA79.030 BBVA 550.549 0,4316.507 Inditex 1.702.990 1,322.253.539 1,75COREA DEL SUR3.642 Samsung Electronics Registered Shares GDR 1.916.602 1,491.916.602 1,49IRLANDA31.342 Covidien 1.674.290 1,301.674.290 1,30TAIWÁN117.067 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 1.618.451 1,261.618.451 1,26MÉXICO41.568 America Movil ADR - L Shares 1.076.403 0,841.076.403 0,84CANADÁ31.358 Suncor Energy 898.339 0,70898.339 0,70BÉLGICA8.042 Solvay 783.418 0,61783.418 0,61SUECIA28.433 Atlas Copco - A Shares 604.194 0,47604.194 0,47Total Acciones 122.425.969 95,20Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores122.425.969 95,20Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO5.025.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 5.025.000 3,915.025.000 3,91Total Fondos de Inversión 5.025.000 3,91Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado5.025.000 3,91Total Inversiones 127.450.969 99,11Caja 699.328 0,54Otro Activo/(Pasivo) 444.045 0,35Total Activo Neto 128.594.342 100,00352

JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 17,64Asistencia Sanitaria 15,45Tecnología de la Información 14,34Energía 13,50Bienes de Consumo Discrecionales 9,94Artículos de primera necesidad 9,31Servicios de Telecomunicación 6,74Valores Industriales 4,59Sociedades de inversión 3,91Materiales 3,69Total Acciones 99,11Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,89Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesEnergía 15,13Financieras 14,71Asistencia Sanitaria 14,36Bienes de Consumo Discrecionales 11,83Artículos de primera necesidad 11,78Tecnología de la Información 9,50Servicios de Telecomunicación 8,38Valores Industriales 6,64Materiales 4,90Sociedades de inversión 2,31Total Acciones 99,54Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,46Total 100,00353

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.2.750.000 AES 15.10.17/8,000% 3.127.231 0,323.000.000 Alcatel-Lucent USA 15.03.29/6,450% 2.025.660 0,213.100.000 American Axle & Manufacturing 15.11.19/7,750% 3.288.852 0,342.450.000 American International Group 15.12.20/6,400% 2.773.094 0,291.500.000 American International Group 15.03.37/6,250% 1.382.205 0,143.005.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 3.503.830 0,361.400.000 Arch Coal 01.08.16/8,750% 1.334.165 0,143.995.000 AT&T 01.06.17/1,700% 4.007.285 0,42125.000 Avaya 01.11.15/9,750% 101.562 0,013.450.000 Barrick North America Finance 30.05.21/4,400% 3.740.973 0,391.000.000 Barrick North America Finance 30.05.41/5,700% 1.134.665 0,123.375.000 Capital One Bank USA 15.07.19/8,800% 4.217.822 0,444.745.000 Caterpillar 26.06.15/0,950% 4.758.927 0,491.780.000 Cigna 15.12.20/4,375% 1.913.277 0,202.340.000 Cincinnati Bell 15.10.20/8,375% 2.397.026 0,253.000.000 CIT Group 15.03.18/5,250% 3.086.595 0,323.600.000 CMS Energy 15.03.22/5,050% 3.761.935 0,391.565.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 1.773.294 0,183.000.000 Credit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 3.580.653 0,371.165.000 CSX 30.05.42/4,750% 1.208.728 0,131.310.000 CVS Caremark 15.05.41/5,750% 1.568.712 0,161.785.000 DDR 01.09.20/7,875% 2.139.519 0,222.575.000 DDR 15.07.22/4,625% 2.553.241 0,271.755.000 Deere & Co. 09.06.42/3,900% 1.751.727 0,182.000.000 Denbury Resources 15.02.20/8,250% 2.192.500 0,231.650.000 Discover Financial Services 12.06.17/6,450% 1.856.494 0,192.995.000 Duke Realty 15.02.17/5,950% 3.320.257 0,342.360.000 Energy Transfer Partners 01.06.21/4,650% 2.435.485 0,25990.000 Energy Transfer Partners 01.06.41/6,050% 1.000.048 0,101.465.000 Energy Transfer Partners 01.02.42/6,500% 1.551.215 0,163.065.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 3.238.332 0,341.180.000 Enterprise Products Operating 15.02.42/5,700% 1.329.655 0,141.630.000 EQT 15.11.21/4,875% 1.682.298 0,18620.000 ERP Operating 15.12.21/4,625% 679.069 0,071.000.000 Fidelity National InformationServices 15.07.20/7,875% 1.130.000 0,121.300.000 FirstEnergy 15.11.31/7,375% 1.657.714 0,171.505.000 Ford Motor Credit 12.06.17/3,000% 1.500.289 0,161.200.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 1.368.048 0,14800.000 Ford Motor Credit 15.05.18/5,000% 847.720 0,09250.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 264.746 0,031.300.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 1.491.737 0,162.055.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 2.194.689 0,231.960.000 Hartford Financial ServicesGroup 15.04.22/5,125% 2.024.553 0,21730.000 Hartford Financial ServicesGroup 30.03.40/6,625% 762.302 0,082.250.000 HCA 15.02.22/7,500% 2.450.745 0,26676.000 HCP 01.02.21/5,375% 753.295 0,081.400.000 HealthSouth 01.10.18/7,250% 1.494.500 0,161.615.000 HealthSouth 15.09.22/7,750% 1.736.125 0,181.245.000 International Paper 15.11.41/6,000% 1.390.416 0,15500.000 Iron Mountain 15.07.18/8,750% 514.642 0,051.500.000 Iron Mountain 15.08.21/8,375% 1.626.795 0,172.000.000 JC Penney 01.04.17/7,950% 2.004.120 0,21915.000 JC Penney 15.02.18/5,750% 835.066 0,092.020.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.09.22/3,950% 2.064.953 0,22965.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.01.38/6,950% 1.152.403 0,121.810.000 Lowe’s 15.04.42/4,650% 1.926.953 0,20500.000 Manitowoc 01.11.20/8,500% 541.250 0,061.905.000 Marathon Petroleum 01.03.41/6,500% 2.177.501 0,232.430.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 2.522.704 0,261.360.000 Nisource Finance 01.02.42/5,800% 1.504.840 0,163.400.000 NV Energy 15.11.20/6,250% 3.784.067 0,391.905.000 ONEOK Partners 01.02.16/3,250% 2.003.123 0,213.390.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 3.527.102 0,371.985.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 2.128.369 0,22475.000 Plains All American Pipeline 15.01.20/5,750% 554.470 0,061.940.000 Plains All American Pipeline 01.06.42/5,150% 2.064.849 0,21775.000 Rite Aid 12.06.16/9,750% 852.500 0,09250.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 246.250 0,031.525.000 Service CorporationInternational 15.05.19/7,000% 1.639.375 0,174.405.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 3.997.031 0,423.420.000 Target 01.07.42/4,000% 3.343.563 0,352.750.000 Tenet Healthcare 01.08.20/8,000% 2.853.125 0,301.700.000 Terex 15.11.17/8,000% 1.752.453 0,181.280.000 Time Warner Cable 01.09.41/5,500% 1.389.222 0,141.260.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 1.407.073 0,14220.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 274.943 0,03708.000 Valero Energy 15.06.37/6,625% 793.013 0,082.580.000 Ventas Realty/Ventas Capital 30.04.19/4,000% 2.658.806 0,281.305.000 Ventas Realty/Ventas Capital 01.03.22/4,250% 1.325.222 0,144.440.000 Verizon Communications 01.11.16/2,000% 4.554.929 0,472.405.000 Waste Management 01.09.16/2,600% 2.482.934 0,261.675.000 Xerox 15.05.21/4,500% 1.746.849 0,18163.733.705 17,05REINO UNIDO4.700.000 Abbey National TreasuryServices/London 08.06.15/3,375% 6.227.171 0,654.400.000 Bank of Scotland 26.01.15/4,750% 6.039.207 0,634.600.000 Barclays Bank 14.01.15/3,125% 6.105.349 0,63942.000 Eco-Bat Finance 15.02.17/7,750% 1.185.829 0,124.970.000 GlaxoSmithKline Capital 08.05.22/2,850% 5.071.388 0,531.315.000 HSBC Holdings 14.01.42/6,100% 1.621.132 0,171.100.000 Imperial Tobacco Finance 28.09.26/5,500% 1.920.280 0,202.750.000 Ineos Finance 144A 15.02.19/8,375% 2.842.812 0,301.000.000 Old Mutual 03.06.21/8,000% 1.605.209 0,174.550.000 RBS 15.03.16/4,000% 6.237.370 0,651.350.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/0,953%* 1.636.349 0,1740.492.096 4,22FRANCIA4.800.000 BNP Paribas Home Loan CoveredBonds 09.06.15/2,500% 6.287.062 0,664.100.000 Compagnie de FinancementFoncier 25.06.15/4,750% 5.659.116 0,594.800.000 Credit Agricole Home Loan 24.06.15/2,500% 6.252.343 0,652.700.000 Natixis 15.01.19/0,717%* 2.220.750 0,233.000.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 4.170.349 0,431.482.000 Rexel 17.12.18/7,000% 1.991.610 0,2126.581.230 2,77PAÍSES BAJOS3.000.000 ABN Amro Bank 15.07.14/3,750% 4.015.911 0,42500.000 Aegon 16.12.39/6,625% 806.815 0,08990.000 Conti-Gummi Finance 15.10.18/7,125% 1.334.285 0,144.800.000 ING Bank 31.08.15/2,250% 6.297.531 0,651.500.000 Schaeffler Finance 15.02.19/8,750% 2.001.993 0,211.100.000 Ziggo Bond 15.05.18/8,000% 1.518.418 0,1615.974.953 1,66FINLANDIA3.979.000 Nordea Bank Finland 17.07.17/2,375% 5.237.024 0,543.000.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 3.995.575 0,429.232.599 0,96SUECIA4.800.000 Swedbank Hypotek 15.06.15/2,500% 6.337.820 0,66536.000 TVN Finance II 15.11.17/10,750% 713.230 0,077.051.050 0,73ISLAS CAIMÁN2.815.000 Transocean 15.12.21/6,375% 3.218.389 0,342.150.000 Vale Overseas 15.09.20/4,625% 2.254.221 0,235.472.610 0,57AUSTRALIA4.000.000 Commonwealth Bank ofAustralia 12.01.17/2,625% 5.297.967 0,555.297.967 0,55LUXEMBURGO1.167.000 Picard Bondco 01.10.18/9,000% 1.581.932 0,162.500.000 Sunrise CommunicationsHoldings 31.12.18/8,500% 3.360.949 0,354.942.881 0,51JERSEY1.000.000 Gatwick Funding 23.01.24/5,250% 1.613.108 0,172.046.000 UBS/Jersey 21.06.21/5,250%* 3.057.261 0,324.670.369 0,49NUEVA ZELANDA3.300.000 BNZ International Funding 23.11.17/3,125% 4.387.929 0,464.387.929 0,46CURASAO4.100.000 Teva Pharmaceutical Finance 10.11.16/2,400% 4.255.410 0,444.255.410 0,44354

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCANADÁ400.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 475.650 0,05675.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 815.505 0,081.291.155 0,13BERMUDAS730.000 Aircastle 01.08.18/9,750% 806.650 0,09806.650 0,09BRASIL1.085 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 543.428 0,06543.428 0,06Total Obligaciones 294.734.032 30,69Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores294.734.032 30,69Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.1.920.000 Accellent 01.02.17/8,375% 1.953.600 0,20700.000 Allison Transmission 144A 15.05.19/7,125% 733.250 0,081.500.000 Ally Financial 01.12.17/6,250% 1.584.322 0,161.910.000 AMC Entertainment 01.06.19/8,750% 2.042.420 0,21500.000 AMC Entertainment 01.12.20/9,750% 536.880 0,062.000.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 2.082.500 0,22500.000 Arch Coal 15.06.21/7,250% 421.250 0,043.600.778 Argent Securities 2004-W7 M2 25.05.34/0,845%* 2.926.240 0,303.222.377 Asset Backed Securities HomeEquity 2004-HE7 M2 25.10.34/1,295%* 2.447.235 0,25125.000 Avaya 01.11.15/10,125%* 103.147 0,012.750.000 Avaya 144A 01.04.19/7,000% 2.526.563 0,263.000.000 Avis Budget Car Rental 15.01.19/8,250% 3.195.975 0,335.467.676 Banc of America AlternativeLoan Trust 2004-9 4A1 25.10.19/5,500% 5.584.444 0,582.527.391 Bayview Financial AcquisitionTrust 2006-A 1A5 28.02.41/5,704%* 2.526.189 0,262.172.231 Bear Stearns Asset BackedSecurities Trust 2006-SD2 A1 25.06.36/0,625%* 1.709.373 0,182.165.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 2.327.375 0,243.012.000 BreitBurn Energy Partners 15.10.20/8,625% 3.185.190 0,332.888.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 2.895.220 0,303.000.000 Caesars EntertainmentOperating 01.06.17/11,250% 3.273.600 0,341.705.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 1.875.500 0,202.250.000 Case New Holland 01.12.17/7,875% 2.599.493 0,271.800.000 CCO Holdings 30.04.18/7,875% 1.964.250 0,202.930.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 2.966.625 0,311.350.000 Cequel CommunicationsHoldings I and CequelCapital 144A 15.11.17/8,625% 1.458.000 0,151.433.261 Chase Funding Mortgage LoanAsset-Backed Certificates2003-2 1A5 25.01.33/5,354%* 1.324.582 0,143.100.000 Chrysler Group LLC 15.06.21/8,250% 3.188.939 0,331.265.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 1.581.901 0,161.972.649 Citigroup Mortgage Loan Trust2007-WFH2 A2 25.03.37/0,395%* 1.848.137 0,192.375.000 Claire’s Stores 144A 15.03.19/9,000% 2.413.594 0,252.075.000 Clear Channel WorldwideHoldings 15.12.17/9,250% 2.266.938 0,242.650.000 Commercial Mortgage PassThrough Certificates 2011-STRT A 10.12.24/2,555% 2.659.484 0,28112.718 Continental Airlines 2009-2 ClassA Pass Through Trust 10.11.19/7,250% 128.006 0,011.855.536 Countrywide Alternative LoanTrust 2004-24CB 1A1 25.11.34/6,000% 1.803.297 0,192.610.360 Countrywide Alternative LoanTrust 2004-28CB 2A4 25.01.35/5,750% 2.547.295 0,271.865.958 Countrywide Alternative LoanTrust 2004-28CB 3A1 25.01.35/6,000% 1.808.044 0,191.166.533 Countrywide Alternative LoanTrust 2007-25 2A1 25.11.22/6,000% 1.118.374 0,121.449.038 Countrywide Asset-BackedCertificates 2002-3 M1 25.03.32/1,370%* 1.128.449 0,122.070.062 Countrywide Asset-BackedCertificates 2004-1 M2 25.03.34/1,070%* 1.796.253 0,19847.534 Crédit Suisse First BostonMortgage Securities 2003-7 1A25 25.02.33/5,750% 840.824 0,092.005.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 2.203.645 0,233.250.000 Del Monte 15.02.19/7,625% 3.298.750 0,341.099.401 Delta Air Lines 2007-1 Class APass Through Trust 10.08.22/6,821% 1.188.040 0,1261.597 Delta Air Lines 2009-1 Class APass Through Trust 17.12.19/7,750% 69.912 0,01355876.802 Delta Air Lines 2010-1 Class APass Through Trust 02.07.18/6,200% 951.330 0,101.800.000 DirecTV Holdings/DirecTVFinancing 01.03.21/5,000% 1.981.134 0,211.640.000 DirecTV Holdings/DirecTVFinancing 15.03.42/5,150% 1.648.052 0,17485.000 Discovery Communications 15.05.42/4,950% 508.656 0,05350.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 384.213 0,041.650.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 1.902.384 0,20250.000 DISH DBS 01.06.21/6,750% 269.355 0,033.000.000 DJO Finance/DJO Finance 15.04.18/7,750% 2.445.000 0,251.000.000 Everest Acquisition 144A 01.05.19/6,875% 1.045.440 0,111.460.000 Everest Acquisition 144A 01.05.20/9,375% 1.507.450 0,163.035.000 Express Scripts Holding 144A 15.11.21/4,750% 3.361.490 0,357.853.160 Fannie Mae REMICS2003-130 NS 25.01.34/6,755%* 1.535.495 0,165.821.598 Fannie Mae REMICS 2005-67 SI 25.08.35/6,455%* 1.026.928 0,117.814.065 Fannie Mae REMICS 2006-24 QS 25.04.36/6,955%* 1.425.731 0,1510.858.394 Fannie Mae REMICS 2010-29 KJ 25.12.21/5,000% 1.011.948 0,114.372.041 Fannie Mae REMICS 2010-68 SJ 25.07.40/6,305%* 778.180 0,0811.466.365 Fannie Mae REMICS 2011-68 MI 25.06.21/5,000% 1.116.114 0,12121.000 First Data 15.01.21/12,625% 119.598 0,011.000.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 1.080.000 0,111.770.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 1.778.850 0,192.167.744 First Franklin Mortgage LoanAsset Backed Certificates2005-FF11 A2D 25.11.35/0,585%* 1.963.222 0,203.711.299 First Horizon AlternativeMortgage Securities2005-FA1 1A4 25.03.35/5,500% 3.279.007 0,343.006.814 First Horizon AlternativeMortgage Securities2005-FA1 2A1 25.02.20/5,000% 2.949.558 0,31502.532 First Horizon Asset Securities2005-6 1A1 25.11.35/5,500% 506.939 0,05204.444 First Horizon Asset Securities2005-8 2A1 25.02.21/5,250% 204.306 0,02151.897 Fleet Street Finance 3 A1 25.10.16/0,921%* 174.164 0,022.680.000 Ford Motor Credit 03.02.17/4,250% 2.811.293 0,297.428.601 Freddie Mac REMICS 3203 SH 15.08.36/6,898%* 1.444.090 0,152.600.000 Freescale Semiconductor 144A 15.04.18/9,250% 2.795.000 0,292.790.000 GCI 15.11.19/8,625% 2.929.500 0,311.000.000 Geo Group 15.02.21/6,625% 1.036.250 0,112.092.749 Government National MortgageAssociation 2011-48 MI 20.05.39/5,000% 238.637 0,02730.000 Great Lakes Dredge & Dock 01.02.19/7,375% 740.950 0,081.000.000 Hanesbrands 15.12.20/6,375% 1.048.765 0,111.250.000 HCA Holdings 15.05.21/7,750% 1.346.875 0,141.820.000 HD Supply 144A 15.04.19/8,125% 1.965.600 0,20500.000 Hertz 15.01.21/7,375% 530.525 0,061.545.000 Hertz 15.04.19/6,750% 1.600.126 0,173.000.000 Hexion US Finance 01.02.18/8,875% 3.070.965 0,321.150.000 International Lease Finance 15.09.15/8,625% 1.282.239 0,131.850.000 International Lease Finance 15.03.17/8,750% 2.094.848 0,222.100.000 J Crew Group 01.03.19/8,125% 2.173.500 0,23617.575 JP Morgan Mortgage Trust2005-S2 2A9 25.09.35/5,500% 620.752 0,062.500.000 Kinetic Concepts 144A 01.11.18/10,500% 2.606.250 0,272.660.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 3.153.483 0,332.124.552 Lehman Mortgage Trust2005-2 2A5 25.12.35/5,500% 1.812.118 0,192.750.000 Level 3 Financing 01.07.19/8,125% 2.829.063 0,293.300.000 Linn Energy 15.04.20/8,625% 3.558.192 0,372.500.000 Marina District Finance 15.08.18/9,875% 2.343.750 0,24120.340 MASTR Alternative Loans Trust2005-3 1A1 25.04.35/5,500% 114.495 0,011.435.000 Mattel 01.11.41/5,450% 1.597.788 0,176.750.000 Metropolitan Life Global Funding I 29.06.15/1,700% 6.768.596 0,702.900.000 MGM Resorts International 15.03.20/9,000% 3.222.495 0,331.245.000 Michaels Stores 01.11.18/7,750% 1.316.588 0,144.746.612 Morgan Stanley ABS Capital I2004-HE3 M1 25.03.34/1,100%* 3.793.708 0,391.725.000 Morgan Stanley ABS Capital I2004-HE8 M2 25.09.34/0,925%* 1.364.328 0,14106.610 Morgan Stanley ABS Capital I2004-NC7 M3 25.07.34/0,895%* 90.336 0,011.691.785 Morgan Stanley Mortgage LoanTrust 2004-4 2A 25.09.34/6,341%* 1.695.383 0,181.820.721 Morgan Stanley Mortgage LoanTrust 2004-9 1A 25.11.34/5,847%* 1.787.269 0,192.000.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 2.252.500 0,231.965.000 NBC Universal Media 01.04.21/4,375% 2.160.242 0,221.077.235 New Century Home Equity LoanTrust 2004-2 M2 25.08.34/0,865%* 904.022 0,093.094.584 New Century Home Equity LoanTrust 2004-4 M2 25.02.35/1,040%* 2.177.631 0,232.988.695 New Century Home Equity LoanTrust 2005-A A6 25.08.35/4,954%* 2.783.105 0,29

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto1.425.000 New Jersey EconomicDevelopment Authority 01.09.21/5,000% 1.703.288 0,181.047.605 Nomura Asset Acceptance2004-AP2 A6 25.07.34/5,603%* 1.029.345 0,111.750.000 NRG Energy 15.01.18/7,625% 1.811.679 0,19820.000 Oglethorpe Power 01.11.40/5,375% 980.985 0,102.900.000 Oncor Electric Delivery 30.09.17/5,000% 3.207.713 0,33805.703 Opteum Mortgage Acceptance2005-3 A1B 25.07.35/0,505%* 783.590 0,08233.552 Option One Mortgage Loan Trust2002-1 A 25.02.32/0,825%* 176.180 0,022.000.000 Option One Mortgage Loan Trust2004-3 M2 25.11.34/0,815%* 1.731.703 0,18326.478 Option One Mortgage Loan Trust2004-3 M3 25.11.34/0,895%* 260.428 0,03250.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 269.375 0,03985.000 PAETEC Holding 01.12.18/9,875% 1.100.738 0,112.850.000 Peabody Energy 144A 15.11.21/6,250% 2.814.375 0,292.810.000 Phillips 66 144A 01.04.22/4,300% 2.959.759 0,311.796.000 PNC Financial Services Group 31.12.49/6,750%* 1.889.967 0,201.820.000 Radiation Therapy Services 144A 15.01.17/8,875% 1.751.750 0,18500.000 RBS Global/Rexnord 01.05.18/8,500% 541.743 0,061.835.000 Realogy 144A 15.01.20/7,625% 1.899.225 0,202.289.662 Renaissance Home Equity LoanTrust 2003-3 M1 25.12.33/0,975%* 1.801.343 0,191.977.987 Renaissance Home Equity LoanTrust 2005-2 AV3 25.08.35/0,615%* 1.607.735 0,172.402.247 Renaissance Home Equity LoanTrust 2005-4 A3 25.02.36/5,565%* 2.015.652 0,21120.001 Residential Asset MortgageProducts 2004-RS11 M1 25.11.34/0,865%* 112.983 0,0186.950 Residential Asset SecuritizationTrust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 88.242 0,013.446.561 Residential Asset SecuritizationTrust 2005-A8CB A11 25.07.35/6,000% 2.911.429 0,303.000.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/9,000% 2.970.000 0,313.000.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.04.15/3,900% 2.902.500 0,30990.000 RSC Equipment Rental /RSCHoldings III 01.02.21/8,250% 1.054.350 0,112.560.000 Sally Holdings 144A 15.11.19/6,875% 2.787.200 0,29872.852 Saxon Asset Securities Trust2006-2 A3C 25.09.36/0,395%* 664.468 0,072.500.000 Sealed Air 144A 15.09.19/8,125% 2.787.500 0,292.600.000 Spectrum Brands Holdings 15.06.18/9,500% 2.944.500 0,31150.000 Sprint Nextel 144A 15.11.18/9,000% 166.875 0,02234.534 Structured Adjustable RateMortgage Loan Trust2005-16XS A1 25.08.35/0,585%* 191.898 0,025.586.670 Structured Asset InvestmentLoan Trust 2004-7 M1 25.08.34/1,295%* 4.489.671 0,471.877.008 Structured Asset Securities2003-35 B1 25.12.33/5,537%* 1.549.772 0,16433.824 Structured Asset Securities2005-2XS 1A5A 25.02.35/4,720%* 423.094 0,041.782.435 Structured Asset Securities2005-WF2 M2 25.05.35/0,665%* 1.134.862 0,123.000.000 UR Merger Sub 144A 15.04.22/7,625% 3.148.800 0,33250.000 US Oncology 15.08.17/9,125% 5.000 0,00730.000 US Treasury (i) 18.10.12/0,000% 729.551 0,082.165.000 Vail Resorts 01.05.19/6,500% 2.307.425 0,242.000.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 01.12.18/6,875% 2.060.000 0,211.000.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 15.07.22/7,250% 1.002.500 0,10440.000 Visant 01.10.17/10,000% 433.400 0,052.625.000 Visteon 15.04.19/6,750% 2.572.500 0,272.800.000 Wells Fargo & Co. 31.12.49/7,980%* 3.089.534 0,321.670.000 Wells Fargo Bank 16.05.16/0,676%* 1.593.858 0,172.000.000 Wells Fargo Home Equity Trust2005-3 M2 25.11.35/0,675%* 1.660.056 0,171.203.124 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2007-15 A1 25.11.37/6,000% 1.140.360 0,12500.000 Windstream 01.09.18/8,125% 538.545 0,061.495.000 Windstream 01.10.21/7,750% 1.586.001 0,17276.532.353 28,79IRLANDA200.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 212.000 0,023.050.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 3.202.500 0,34PAÍSES BAJOS2.600.000 Sensata Technologies 144A 15.05.19/6,500% 2.691.000 0,282.691.000 0,28ISLAS CAIMÁN2.500.000 UPCB Finance III 144A 01.07.20/6,625% 2.537.500 0,262.537.500 0,26CANADÁ1.750.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.41/6,000% 1.777.822 0,191.777.822 0,19BERMUDAS1.460.000 Aircastle 15.04.17/6,750% 1.467.300 0,151.467.300 0,15REINO UNIDO945.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 1.026.141 0,101.026.141 0,10LUXEMBURGO539.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 564.603 0,06564.603 0,06Total Obligaciones 293.036.094 30,51Fondos de InversiónLUXEMBURGO6.650 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 93.994.355 9,7993.994.355 9,79Total Fondos de Inversión 93.994.355 9,79Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado387.030.449 40,30Otros valores mobiliariosObligacionesEE.UU.226.114 Credit-Based Asset Servicing andSecuritization 6A B** 05.11.34/1,566%* 203.503 0,02203.503 0,02Total Obligaciones 203.503 0,02Total otros valores mobiliarios 203.503 0,02Total Inversiones 681.967.984 71,01Equivalentes de CajaDepósitos a PlazoREINO UNIDO46.000.000 Lloyds TSB Bank 02.07.12/0,050% 46.000.000 4,7946.000.000 4,79Total Depósitos a Plazo 46.000.000 4,79Total Equivalentes de Caja 46.000.000 4,79Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 727.967.984 75,80Caja 187.581.200 19,53Otro Activo/(Pasivo) 44.888.093 4,67Total Activo Neto 960.437.277 100,003.414.500 0,36AUSTRALIA2.275.000 FMG Resources August2006 144A 01.02.18/6,875% 2.286.375 0,24700.000 FMG Resources August2006 144A 01.11.19/8,250% 738.500 0,083.024.875 0,32356* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 45,86Reino Unido 4,32Francia 2,77Países Bajos 1,94Finlandia 0,96Australia 0,87Islas Caimán 0,83Suecia 0,73Luxemburgo 0,57Jersey 0,49Nueva Zelanda 0,46Curasao 0,44Irlanda 0,36Canadá 0,32Bermudas 0,24Brasil 0,06Total activos de renta fija 61,22Fondos de InversiónLuxemburgo 9,79Total Fondos de Inversión 9,79Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 28,99Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 57,72Reino Unido 9,66Australia 7,53Francia 5,33Países Bajos 3,84Islas Caimán 1,47Indonesia 1,18Corea del Sur 1,09Suecia 1,03Finlandia 1,01Canadá 0,98Luxemburgo 0,97Irlanda 0,90México 0,49Alemania 0,17Brasil 0,10Suiza 0,04Total activos de renta fija 93,51Fondos de InversiónLuxemburgo 3,97Total Fondos de Inversión 3,97Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,52Total 100,00357

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Valores por anunciar (TBA) pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha devencimiento Denominación de los Valores CupónValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadasTítulos valores por anunciarse - Posiciones largasEE.UU.15-jul-42 Freddie Mac 3,000% 7.000.000 7.165.156 -25-jul-42 Fannie Mae 3,000% 83.000.000 85.191.719 97.266Total 92.356.875 97.266Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 2.064 US 2 Year Note Future USD 454.450.877 (79.853)sep-12 (76) US 5 Year Note Future USD (9.417.766) 19.891sep-12 149 US 10 Year Note Future USD 19.862.399 (19.461)sep-12 (27) US Long Bond Future USD (4.003.172) 42.609sep-12 3 US Ultra Bond Future USD 501.609 10.219Total (26.595)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas09-jul-12 SEK 499.157.563 USD 69.237.917 2.895.09809-jul-12 USD 4.157.142 SEK 29.834.000 (154.154)10-jul-12 EUR 264.968.201 USD 332.717.736 3.002.95510-jul-12 GBP 17.585.145 USD 27.542.095 40.40210-jul-12 MXN 122.433.284 USD 9.388.696 (262.968)10-jul-12 USD 347.334.831 EUR 264.968.201 11.614.14110-jul-12 USD 28.471.788 GBP 17.585.145 889.29010-jul-12 USD 8.765.583 MXN 122.433.284 (360.144)18-jul-12 CHF 2.201.976 USD 2.310.394 10.95818-jul-12 EUR 464.971.080 USD 581.034.058 8.136.84218-jul-12 GBP 212.034 USD 327.090 5.48118-jul-12 PLN 960.071 USD 282.038 4.30018-jul-12 USD 8.868.610 EUR 7.076.331 (97.902)10-ago-12 SEK 38.657.725 USD 5.462.438 117.18610-sep-12 USD 148.987.752 EUR 118.422.275 (1.149.442)10-sep-12 USD 9.516.838 GBP 6.104.489 (56.519)Total 24.635.524Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Riesgo de Impago pendientes (Datos en USD)Fecha determinación Contraparte Obligación de referenciaProtecciónCompra/VentaDivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas20-jun-16 Deustche Bank Sprint Nextel 6% 01/12/2016 Compra USD 1.775.000 79.633 (735)20-jun-17 Deustche Bank CDX.NA.HY Version 18 Compra USD 50.500.000 2.499.899 2.499.89820-jun-17 Deustche Bank CDX.NA.HY Version 18 Compra USD 50.500.000 2.499.899 2.499.89920-jun-17 Deustche Bank CDX.NA.HY Version 18 Compra USD 29.500.000 1.460.337 1.460.33720-sep-17 Deustche Bank Advanced Micro Devices 7,75% 01/08/2020 Compra USD 1.775.000 (254) 15.096Total 6.539.514 6.474.495358

JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Tipos de Interés pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha determinación Contraparte Descripción DivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas17-feb-20 Deutsche Bank Pago de tipo fijo al 2,36% USD 36.280.000 (882.708) (882.708)Recepción de tipo flotante USD LIBOR17-feb-25 Deutsche Bank Recepción de tipo fijo al 2,84% USD 19.520.000 840.300 840.300Pago de tipo flotante USD LIBORTotal (42.408) (42.408)359

JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund IComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO1.320.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund(JPM Euro Liquidity X (dist)) 1.320.000 6,171.320.000 6,17Total Fondos de Inversión 1.320.000 6,17Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.320.000 6,17Total Inversiones 1.320.000 6,17Caja 18.719.016 87,46Otro Activo/(Pasivo) 1.364.461 6,37Total Activo Neto 21.403.477 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoFondos de InversiónLuxemburgo 6,17Total Fondos de Inversión 6,17Caja y Otro Activo/(Pasivo) 93,83Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)No disponible: este subfondo se lanzó el 8 de mayo de 2012360

JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund IComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 778 USD 969 1318-jul-12 USD 839.942 EUR 669.858 (6.980)Total (6.967)361

JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.800.000 US Treasury 05.07.12/0,000% 799.868 6,321.300.000 US Treasury (i) 12.07.12/0,000% 1.299.845 10,271.000.000 US Treasury 19.07.12/0,000% 999.918 7,903.000.000 US Treasury (i) 09.08.12/0,000% 2.999.326 23,711.200.000 US Treasury 16.08.12/0,000% 1.199.718 9,48500.000 US Treasury 06.09.12/0,000% 499.896 3,952.000.000 US Treasury 13.09.12/0,000% 1.999.696 15,81300.000 US Treasury 20.09.12/0,000% 299.944 2,3710.098.211 79,81Total Obligaciones 10.098.211 79,81Fondos de InversiónLUXEMBURGO65.435 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 65.435 0,5165.435 0,51Total Fondos de Inversión 65.435 0,51Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado10.163.646 80,32Total Inversiones 10.163.646 80,32Caja 1.792.405 14,17Otro Activo/(Pasivo) 697.111 5,51Total Activo Neto 12.653.162 100,00(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía de instrumentos derivados por parte delintermediario financiero.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 79,81Total activos de renta fija 79,81Fondos de InversiónLuxemburgo 0,51Total Fondos de Inversión 0,51Caja y Otro Activo/(Pasivo) 19,68Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 71,30Países Bajos 3,67Total activos de renta fija 74,97Fondos de InversiónLuxemburgo 3,53Total Fondos de Inversión 3,53Caja y Otro Activo/(Pasivo) 21,50Total 100,00362

JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas12-jul-12 AUD 561.651 USD 558.728 15.56312-jul-12 JPY 143.706.969 USD 1.816.698 (9.690)12-jul-12 USD 287.629 AUD 290.343 (9.248)12-jul-12 USD 2.493.211 JPY 197.422.436 10.77119-sep-12 AUD 2.981.231 USD 2.925.720 103.30419-sep-12 HKD 7.473.914 USD 963.630 24319-sep-12 JPY 559.275.759 USD 7.070.490 (31.199)19-sep-12 SGD 771.132 USD 603.720 4.688Total 84.432Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2i) de la Memoria)Exposicióneconómica(en la divisa delcontrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas2.283.456 AUD Rendimiento de la cesta subyacente Reuters “AUCBIR=ECI” or “AUCASHT=RBAA” 1 Day +0,40% Morgan Stanley (182.225)615.800 HKD Rendimiento de la cesta subyacente Reuters “HONIX ” or “HKDOIS” 1 Day + 0,40% Morgan Stanley 698769.615.570 JPY Rendimiento de la cesta subyacente Reuters “JPONMU=RR” 1 Day +0,40% Morgan Stanley 801.702Total 620.175Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaJapón 76,55Australia 18,34Islas Caimán 0,36Hong Kong 0,27Singapur 0,00363

JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.Fondos de InversiónLUXEMBURGO10.936.026 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 10.936.026 6,2626.000.000 US Treasury 05.07.12/0,000% 25.996.274 14,875.000.000 US Treasury 19.07.12/0,000% 4.999.592 2,8610.936.026 6,2615.000.000 US Treasury (i) 09.08.12/0,000% 14.996.121 8,58(i) 20.000.000 US Treasury 16.08.12/0,000% 19.995.298 11,44Total Fondos de Inversión 10.936.026 6,26Total Inversiones15.000.000 US Treasury 13.09.12/0,000% 14.997.722 8,58Total Valores Mobiliarios Negociados en Otro80.985.007 46,33Mercado Reglamentado142.862.474142.862.47481,7381,73Total Obligaciones 80.985.007 46,33Papel ComercialAUSTRALIA2.000.000 Commonwealth Bank ofAustralia 31.07.12/0,000% 1.998.213 1,14Equivalentes de CajaDepósitos a PlazoFRANCIA1.000.000 Commonwealth Bank ofAustralia 08.08.12/0,000% 999.132 0,576.600.000 BPCE 02.07.12/0,250% 6.600.000 3,782.000.000 Commonwealth Bank ofAustralia 24.09.12/0,000% 1.995.052 1,146.600.000 3,783.000.000 Credit Suisse/ Sydney 24.07.12/0,000% 2.997.273 1,713.000.000 Macquarie Group 09.07.12/0,000% 2.999.251 1,72Total Depósitos a Plazo 6.600.000 3,782.000.000 New South Wales Treasury 31.07.12/0,000% 1.998.774 1,15Total Equivalentes de Caja 6.600.000 3,7812.987.695 7,43Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 149.462.474 85,51PAÍSES BAJOS2.000.000 Alliander 28.08.12/0,000% 1.997.680 1,14Caja 31.273.841 17,893.000.000 ING Groep 10.07.12/0,000% 2.996.516 1,722.000.000 Schlumberger Finance 20.07.12/0,000% 1.998.349 1,142.000.000 Unilever 14.08.12/0,000% 1.998.774 1,15Otro Activo/(Pasivo)Total Activo Neto(5.938.899)174.797.416(3,40)100,008.991.319 5,15ALEMANIA3.000.000 Erste Abwicklungsanstalt 19.07.12/0,000% 2.996.853 1,71(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía de instrumentos derivados por partedel intermediario financiero.4.000.000 Germany (Federal Republic of) 31.07.12/0,000% 3.996.442 2,296.993.295 4,00CANADÁ2.000.000 Province of Quebec Canada 08.08.12/0,000% 1.999.272 1,141.999.272 1,14NUEVA ZELANDA2.000.000 BNZ International Funding 24.08.12/0,000% 1.998.636 1,141.998.636 1,14FRANCIA2.000.000 Caisse des Dépôts etConsignations 08.08.12/0,000% 1.998.271 1,141.998.271 1,14AUSTRIA2.000.000 KA Finanz 27.07.12/0,000% 1.998.182 1,141.998.182 1,14SINGAPUR2.000.000 DBS Group Holdings 05.09.12/0,000% 1.995.919 1,14Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 46,33Países Bajos 9,72Australia 7,43Alemania 4,00Japón 2,29Canadá 1,14Nueva Zelanda 1,14Francia 1,14Austria 1,14Singapur 1,14Total activos de renta fija 75,47Fondos de InversiónLuxemburgo 6,26Total Fondos de Inversión 6,26Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 18,27Total 100,001.995.919 1,14Total Papel Comercial 38.962.589 22,28Certificados de DepósitoPAÍSES BAJOS3.000.000 ABN Amro Bank 10.07.12/0,000% 2.996.591 1,725.000.000 Rabobank Nederland 06.09.12/0,000% 4.985.730 2,857.982.321 4,57JAPÓN2.000.000 Sumitomo Mitsui Financial Group 27.08.12/0,000% 1.998.174 1,142.000.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 13.08.12/0,000% 1.998.357 1,153.996.531 2,29Total Certificados de Depósito 11.978.852 6,86Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 38,65Australia 8,23Países Bajos 7,46Alemania 6,69Japón 3,60Austria 2,06Reino Unido 1,55Suiza 1,54Canadá 1,03Total activos de renta fija 70,81Fondos de InversiónLuxemburgo 5,62Total Fondos de Inversión 5,62Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 23,57Total 100,00364

JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre divisassep-12 324 AUD/USD Currency Future USD 32.926.500 1.028.400sep-12 333 CAD/USD Currency Future USD 32.619.015 230.095Total 1.258.495Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 GBP 450.175 USD 701.981 4.13305-jul-12 USD 701.757 GBP 450.175 (4.357)18-jul-12 CHF 165.305 USD 172.811 1.45618-jul-12 PLN 668.710 USD 194.904 4.53618-jul-12 SEK 6.447.082 USD 909.961 21.38918-jul-12 USD 7.252 CHF 6.947 (72)18-jul-12 USD 8.243 PLN 28.299 (197)18-jul-12 USD 21.186 SEK 149.292 (381)27-jul-12 EUR 42.302.314 USD 52.956.259 649.85727-jul-12 USD 3.305.257 EUR 2.635.692 (34.731)03-ago-12 GBP 413.450 USD 644.642 3.822Total 645.455JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2m de la Memoria) (continuación)A 30 de junio de 2012Fecha determinación Descripción Contraparte DivisaCantidadteóricaValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Aluminum Index UBS USD (1.678.815) (27.513) (27.513)Paga diferencial de 0,16% sobre valor teórico (23) (23)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Cocoa Index UBS USD 1.229.432 59.807 59.807Paga diferencial de 0% sobre valor teórico (55) (55)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Coffee Index UBS USD (3.649.284) (342.518) (342.518)Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Commodities Index UBS USD 111.960.706 6.455.007 6.455.007Paga diferencial de 0,15% sobre valor teórico (8.547) (8.547)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Copper Index UBS USD (16.302.399) (521.781) (521.781)Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Corn Index UBS USD (3.279.187) (1.137.073) (1.137.073)Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Cotton Index UBS USD (8.371.600) 14.022 14.022Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Crude Oil Index UBS USD (16.643.553) 60.942 60.942Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Gold Index UBS USD 16.663.907 (168.262) (168.262)Paga diferencial de 0,20% sobre valor teórico (1.328) (1.328)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Heating Oil Index UBS USD 5.594.911 41.224 41.224Paga diferencial de 0,16% sobre valor teórico (286) (286)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Lead Index UBS USD (2.299.327) (234.988) (234.988)Paga diferencial de 0,17% sobre valor teórico (161) (161)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Lean Hogs Index UBS USD (2.004.611) (29.680) (29.680)Paga diferencial de 0,32% sobre valor teórico 40 4011-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Live Cattle Index UBS USD (2.762.800) (48.430) (48.430)Paga diferencial de 0,25% sobre valor teórico (16) (16)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Natural Gas Index UBS USD (4.286.792) (1.418.710) (1.418.710)Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Nickel Index UBS USD 513.262 67.426 67.426Paga diferencial de 0% sobre valor teórico (11) (11)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Silver Index UBS USD 8.744.108 (500.442) (500.442)Paga diferencial de 0,3% sobre valor teórico (1.294) (1.294)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Soybean Meal Index UBS USD 7.691.476 375.300 375.300Paga diferencial de 0,21% sobre valor teórico (736) (736)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Soybean Oil Index UBS USD (867.962) (82.657) (82.657)Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Soybeans Index UBS USD 15.001.838 1.179.325 1.179.325Paga diferencial de 0,26% sobre valor teórico (1.613) (1.613)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Sugar Index UBS USD (1.374.694) (156.850) (156.850)Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -365

JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2m de la Memoria) (continuación)A 30 de junio de 2012Fecha determinación Descripción Contraparte DivisaCantidadteóricaValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Unleaded Gasoline Index UBS USD (6.119.141) (307.099) (307.099)Paga diferencial de 0,16% sobre valor teórico (187) (187)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Wheat Index UBS USD (1.185.119) (363.580) (363.580)Paga diferencial de 0% sobre valor teórico - -11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Zinc Index UBS USD (897.007) (80.591) (80.591)Paga diferencial de 0,18% sobre valor teórico (52) (52)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice S&P GSCI Agriculture Capped Component Index UBS USD (1.134.679) (2.533.893) (2.533.893)Paga diferencial de 0,04% sobre valor teórico (311) (311)11-jul-12 Recibe la rentabilidad superior del índice S&P GSCI All Metals Capped Commodity Index UBS USD 22.419.877 (138.719) (138.719)Paga diferencial de 0,30% sobre valor teórico (2.124) (2.124)Total 143.563 143.563366

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFRANCIA500.000 Caisse des Dépôts etObligacionesEE.UU.5.000.000 US Treasury 05.07.12/0,000% 3.946.434 4,796.000.000 US Treasury (i) 12.07.12/0,000% 4.735.665 5,746.000.000 US Treasury 19.07.12/0,000% 4.735.645 5,74ConsignationsTotal Certificados de Depósito14.09.12/0,000% 498.980498.9805.983.3400,610,617,2612.000.000 US Treasury (i) 09.08.12/0,000% 9.470.916 11,48 Fondos de Inversión15.000.000 US Treasury (i) 16.08.12/0,000% 11.837.916 14,35LUXEMBURGO5.000.000 US Treasury (i) 06.09.12/0,000% 3.945.783 4,782.585.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM1.000.000 US Treasury 13.09.12/0,000% 789.179 0,96Euro Liquidity X (dist)) 2.585.000 3,1339.461.538 47,842.585.000 3,13FRANCIA2.500.000 French Treasury Bill 05.07.12/0,000% 2.499.850 3,03Total Fondos de Inversión 2.585.000 3,132.499.850 3,03Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado58.514.322 70,93Total Obligaciones 41.961.388 50,87Total Inversiones 58.514.322 70,93Papel ComercialREINO UNIDOEquivalentes de Caja1.000.000 Barclays Bank 16.07.12/0,000% 997.667 1,21500.000 Standard Chartered 26.11.12/0,000% 498.847 0,60Depósitos a PlazoFRANCIA1.496.514 1,81 1.900.000 BNP Paribas 02.07.12/0,190% 1.900.000 2,312.500.000 BPCE 02.07.12/0,700% 2.500.000 3,03NORUEGA2.500.000 Société Générale 02.07.12/0,700% 2.500.000 3,031.000.000 DnB Bank 23.07.12/0,000% 999.167 1,21999.167 1,21SUECIA1.000.000 Nordea Bank 14.11.12/0,000% 998.265 1,21998.265 1,21PAÍSES BAJOS1.000.000 ING Groep 10.07.12/0,000% 998.259 1,21998.259 1,21AUSTRIA1.000.000 KA Finanz 26.09.12/0,000% 997.960 1,21997.960 1,21ALEMANIA1.000.000 FMS Wertmanagement 07.12.12/0,000% 996.511 1,21996.511 1,21AUSTRALIA500.000 Macquarie Bank 31.08.12/0,000% 499.689 0,61499.689 0,61FRANCIA500.000 Électricité de France 30.07.12/0,000% 499.892 0,60499.892 0,60EE.UU.500.000 GE Capital European Fund 31.08.12/0,000% 498.337 0,60498.337 0,60Total Papel Comercial 7.984.594 9,676.900.000 8,37Total Depósitos a Plazo 6.900.000 8,37Total Equivalentes de Caja 6.900.000 8,37Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 65.414.322 79,30Caja 11.458.456 13,89Otro Activo/(Pasivo) 5.611.813 6,81Total Activo Neto 82.484.591 100,00(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía de instrumentos derivados por parte delintermediario financiero.Certificados de DepósitoJAPÓN1.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 25.07.12/0,000% 997.730 1,21500.000 Sumitomo Mitsui Banking 17.08.12/0,000% 499.668 0,611.000.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 10.08.12/0,000% 999.259 1,212.496.657 3,03PAÍSES BAJOS1.000.000 Rabobank Nederland 22.08.12/0,000% 996.474 1,211.000.000 Rabobank Nederland 20.12.12/0,000% 993.473 1,201.989.947 2,41SUECIA1.000.000 Svenska Handelsbanken 21.11.12/0,000% 997.756 1,21997.756 1,21367

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 48,44Francia 4,24Países Bajos 3,62Japón 3,03Suecia 2,42Reino Unido 1,81Noruega 1,21Austria 1,21Alemania 1,21Australia 0,61Total activos de renta fija 67,80Fondos de InversiónLuxemburgo 3,13Total Fondos de Inversión 3,13Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 29,07Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 35,51Países Bajos 5,75Reino Unido 5,23Japón 4,18Suecia 4,18Australia 2,09Alemania 1,46Noruega 1,05Francia 1,05Suiza 1,04Canadá 1,04Austria 1,04Irlanda 0,52Total activos de renta fija 64,14Fondos de InversiónLuxemburgo 4,14Total Fondos de Inversión 4,14Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 31,72Total 100,00368

JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas12-jul-12 CHF 434.559 EUR 362.042 (532)12-jul-12 EUR 361.978 CHF 434.559 46712-jul-12 EUR 1.179.349 GBP 952.723 (49)12-jul-12 EUR 362.661 NOK 2.751.922 (2.265)12-jul-12 EUR 246.629 SEK 2.204.801 (4.806)12-jul-12 EUR 51.622.110 USD 64.397.034 797.53512-jul-12 GBP 817.297 EUR 1.014.733 (2.983)12-jul-12 NOK 2.751.922 EUR 361.972 2.95412-jul-12 SEK 2.204.801 EUR 245.138 6.29718-jul-12 EUR 765.720 USD 954.693 12.28018-jul-12 USD 8.269.125 EUR 6.579.723 (53.766)19-sep-12 CHF 12.328.089 EUR 10.284.120 (16.249)19-sep-12 DKK 10.403.135 EUR 1.402.380 (525)19-sep-12 GBP 22.856.052 EUR 28.203.420 65.43719-sep-12 NOK 7.751.391 EUR 1.012.830 11.63819-sep-12 SEK 34.541.554 EUR 3.817.590 108.898Total 924.331Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en EUR) (Véase el apartado 2i)Exposicióneconómica (en ladivisa delcontrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas7.919.683 CHF Rendimiento de la cesta subyacente CHF-1M-LIBOR +0,40% Morgan Stanley 78.74235.046.503 DKK Rendimiento de la cesta subyacente DKK-1M-CIBOR +0,40% Morgan Stanley 125.61850.261.934 EUR Rendimiento de la cesta subyacente EUR-1M-EURIBOR +0,40% Morgan Stanley 3.726.04310.091.151 GBP Rendimiento de la cesta subyacente GBP-1M-LIBOR +0,40% Morgan Stanley 444.07229.404.082 NOK Rendimiento de la cesta subyacente NOK-1M-NIBOR +0,40% Morgan Stanley 309.12743.777.396 SEK Rendimiento de la cesta subyacente SEK-1M-STIBOR +0,40% Morgan Stanley 105.998386.169 ZAR Rendimiento de la cesta subyacente ZAR-SABOR-AVERAGE +0,55% Morgan Stanley 1.008Total 4.790.608Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaReino Unido 14,40Francia 11,53Alemania 9,47España 9,13Suiza 7,98Países Bajos 7,27Italia 6,82Suecia 6,05Dinamarca 5,72Finlandia 4,83Noruega 4,73Bélgica 4,35Irlanda 3,09Portugal 1,97Austria 1,58Luxemburgo 0,90Jersey 0,74Sudáfrica 0,05Bermudas 0,00Gibraltar 0,00Isla de Man 0,00369

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.120.000.000 US Treasury 05.07.12/0,000% 119.984.619 8,2445.000.000 US Treasury (i) 12.07.12/0,000% 44.994.645 3,0925.000.000 US Treasury 19.07.12/0,000% 24.997.958 1,7250.000.000 US Treasury (i) 09.08.12/0,000% 49.987.071 3,43105.000.000 US Treasury (i) 16.08.12/0,000% 104.975.316 7,2185.000.000 US Treasury (i) 06.09.12/0,000% 84.985.227 5,8335.000.000 US Treasury 13.09.12/0,000% 34.994.685 2,40464.919.521 31,92Total Obligaciones 464.919.521 31,92Papel ComercialAUSTRALIA10.000.000 Bank of Western Australia 31.07.12/0,000% 9.991.064 0,6810.000.000 Bank of Western Australia 08.08.12/0,000% 9.991.319 0,698.000.000 Bank of Western Australia 24.09.22/0,000% 7.980.209 0,5520.000.000 Crédit Suisse Group 24.07.12/0,000% 19.981.817 1,3720.000.000 Crédit Suisse Group 27.09.12/0,000% 19.982.127 1,3722.000.000 Macquarie Bank 09.07.12/0,000% 21.994.507 1,5110.000.000 New South Wales Treasury 31.07.12/0,000% 9.993.870 0,6999.914.913 6,86ALEMANIA15.000.000 Erste Abwicklungsanstalt 19.07.12/0,000% 14.984.267 1,0326.000.000 FMS Wertmanagement 31.07.12/0,000% 25.976.874 1,7837.000.000 LandeskreditbankBaden-Württemberg 06.08.12/0,000% 36.989.181 2,5477.950.322 5,35PAÍSES BAJOS14.500.000 Alliander 28.08.12/0,000% 14.483.183 0,9922.000.000 ING Groep 10.07.12/0,000% 21.974.449 1,5116.000.000 Schlumberger Finance 20.07.12/0,000% 15.986.789 1,1018.000.000 Unilever 14.08.12/0,000% 17.988.967 1,2470.433.388 4,84FRANCIA20.000.000 Caisse des Dépôts etConsignations 08.08.12/0,000% 19.982.709 1,3711.500.000 Caisse des Dépôts etConsignations 04.09.12/0,000% 11.463.279 0,7920.000.000 France (Government of) 31.07.12/0,000% 19.995.201 1,37Certificados de DepósitoJAPÓN20.000.000 Bankof Tokyo MitsubishiAustralia 03.10.12/0,000% 19.978.324 1,3718.000.000 Sumitomo Mitsui Banking 27.08.12/0,000% 17.983.565 1,2318.000.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 13.08.12/0,000% 17.985.212 1,2455.947.101 3,84PAÍSES BAJOS24.000.000 ABN Amro Bank 10.07.12/0,000% 23.972.731 1,6420.000.000 Rabobank Nederland 06.09.12/0,000% 19.942.919 1,3743.915.650 3,01SINGAPUR10.000.000 Oversea-Chinese Banking 10.07.12/0,000% 9.998.472 0,699.998.472 0,69Total Certificados de Depósito 109.861.223 7,54Fondos de InversiónLUXEMBURGO84.300.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 84.300.000 5,7984.300.000 5,79Total Fondos de Inversión 84.300.000 5,79Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.024.765.280 70,36Total Inversiones 1.024.765.280 70,36Equivalentes de CajaDepósitos a PlazoFRANCIA12.600.000 BNP Paribas 02.07.12/0,140% 12.600.000 0,8793.400.000 BPCE 02.07.12/0,250% 93.400.000 6,4195.000.000 Société Générale 02.07.12/0,400% 95.000.000 6,52201.000.000 13,80Total Depósitos a Plazo 201.000.000 13,80Total Equivalentes de Caja 201.000.000 13,8051.441.189 3,53SINGAPUR10.000.000 DBS Group Holdings 05.09.12/0,000% 9.979.597 0,6810.000.000 Oversea-Chinese Banking 08.08.12/0,000% 9.994.686 0,6919.974.283 1,37REINO UNIDO18.000.000 BNZ International Funding 24.08.12/0,000% 17.987.723 1,2417.987.723 1,24CANADÁ15.000.000 Province of Quebec Canada 08.08.12/0,000% 14.994.537 1,0314.994.537 1,03AUSTRIA13.000.000 KA Finanz 27.07.12/0,000% 12.988.181 0,8912.988.181 0,89Total Papel Comercial 365.684.536 25,11Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 1.225.765.280 84,16Caja 205.885.882 14,14Otro Activo/(Pasivo) 24.788.676 1,70Total Activo Neto 1.456.439.838 100,00(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía de instrumentos derivados por parte delintermediario financiero.370

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 31,92Países Bajos 7,85Australia 6,86Alemania 5,35Japón 3,84Francia 3,53Singapur 2,06Reino Unido 1,24Canadá 1,03Austria 0,89Total activos de renta fija 64,57Fondos de InversiónLuxemburgo 5,79Total Fondos de Inversión 5,79Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 29,64Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 22,96Alemania 10,99Países Bajos 9,63Australia 7,62Japón 3,53Reino Unido 2,05Austria 1,89Singapur 1,64Canadá 1,48Suecia 1,23Finlandia 0,62Total activos de renta fija 63,64Fondos de InversiónLuxemburgo 6,13Total Fondos de Inversión 6,13Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 30,23Total 100,00371

JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas12-jul-12 EUR 55.317.262 USD 68.978.382 1.111.08812-jul-12 USD 12.890.059 EUR 10.333.888 (203.444)10-ago-12 EUR 32.000 USD 39.873 68310-ago-12 USD 372.972 EUR 299.901 (7.121)Total 901.206Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2i) de la Memoria)Exposicióneconómica (enla divisa delcontrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas1.451.091.334 USD Rendimiento de la cesta subyacente USD-1M-LIBOR +0,35% Morgan Stanley 43.447.068Total 43.447.068Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaEstados Unidos de América 99,48Países Bajos 0,14Irlanda 0,01372

JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.200 Ally Financial Preference Shares 144A 175.050 1,064.000 Capmark Financial Group 91.600 0,554.000 General Motors Preference Shares 131.640 0,79398.290 2,40Total Acciones 398.290 2,40ObligacionesEE.UU.50.000 Advanced Micro Devices 01.08.20/7,750% 54.983 0,335.000 Alliance One International 15.07.16/10,000% 5.035 0,03100.000 American International Group 15.05.58/8,175%* 107.892 0,6550.000 Arch Coal 01.10.20/7,250% 42.524 0,2650.000 Ball 15.05.21/5,750% 53.668 0,3250.000 Bill Barrett 15.07.16/9,875% 55.147 0,3320.000 Cablevision Systems 15.09.17/8,625% 22.460 0,1450.000 Catalent Pharma Solutions 15.04.17/9,750% 63.981 0,39170.000 Cenveo 01.02.18/8,875% 152.290 0,9275.000 Chesapeake Energy 15.03.19/6,775% 73.147 0,4412.000 CIT Group 15.05.17/5,000% 12.331 0,0760.000 CIT Group 15.03.18/5,250% 61.732 0,377.000 CIT Group 15.05.20/5,375% 7.123 0,04100.000 CoBiz Financial 15.11.19/7,750% 106.092 0,6430.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 30.851 0,1950.000 Comstock Resources 15.10.17/8,375% 48.797 0,2950.000 Energy Future IntermediateHolding 01.12.20/10,000% 54.437 0,3350.000 Forest Oil 15.06.19/7,250% 46.029 0,2850.000 KB Home 15.06.15/6,250% 50.458 0,3035.000 Lennar 01.06.17/12,250% 45.270 0,2750.000 McClatchy 15.02.17/11,500% 51.556 0,3150.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 51.907 0,31100.000 MGM Resorts International 15.01.17/7,625% 102.844 0,6250.000 MGM Resorts International 01.03.18/11,375% 58.682 0,35150.000 New Albertsons 01.08.29/7,450% 111.000 0,6750.000 Omnicare 01.06.20/7,750% 55.056 0,3350.000 Penn Virginia 15.06.16/10,375% 48.432 0,3010.000 Pinnacle Entertainment 15.05.20/8,750% 10.996 0,0750.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 53.347 0,32175.000 Rite Aid 15.06.17/9,500% 177.634 1,0715.000 Standard Pacific 15.09.16/10,750% 17.775 0,11100.000 Tenet Healthcare 01.08.20/8,000% 103.750 0,63150.000 VistaPrint 15.02.22/7,500% 163.383 0,9950.000 Wachovia Capital Trust III 31.12.49/5,570%* 47.804 0,292.148.413 12,96LUXEMBURGO200.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 173.000 1,04173.000 1,04REINO UNIDO150.000 Royal Bank of Scotland 16.03.22/9,500%* 156.917 0,95156.917 0,95Total Obligaciones 2.478.330 14,95Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores2.876.620 17,35Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.150.000 ACE Cash Express 144A 01.02.19/11,000% 132.750 0,80102.843 ACL I 15.02.16/10,625%* 103.357 0,62100.000 Ally Financial 01.12.14/6,750% 105.139 0,63100.000 AMC Entertainment 01.06.19/8,750% 106.933 0,6575.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 78.094 0,4750.000 Appleton Papers 144A 15.06.15/10,500% 53.750 0,3222.000 Armored Autogroup 144A 01.11.18/9,500% 19.085 0,12100.000 Avis Budget Car Rental 15.03.18/9,625% 109.304 0,6650.000 Avis Budget Car Rental 15.03.20/9,750% 55.625 0,3450.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 51.961 0,3150.000 Berry Plastics 15.09.14/4,343%* 49.250 0,30150.000 Brightstar 144A 01.12.16/9,500% 154.500 0,9395.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 95.238 0,57250.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 272.800 1,6550.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 54.000 0,33100.000 Cemex Finance 144A 14.12.17/9,625% 114.976 0,6995.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 96.187 0,58200.000 Chrysler Group 15.06.21/8,250% 205.738 1,2438.391 CIT Group 144A 02.05.17/7,000% 38.530 0,2350.000 Citgo Petroleum 144A 01.07.17/11,500% 56.250 0,34152.875 CityCenter Holdings/CityCenter Finance 15.01.17/10,750%* 167.971 1,01124.000 CKE Restaurants 15.07.18/11,375% 142.290 0,8652.000 Claire’s Stores 15.03.19/8,875% 44.720 0,27150.000 Clear Channel Communications 01.03.21/9,000% 129.375 0,78150.000 Clear Channel WorldwideHoldings 15.12.17/9,250% 163.875 0,99125.000 Clear Channel WorldwideHoldings 144A 15.03.20/7,625% 122.031 0,745.000 Clear Channel WorldwideHoldings 144A 15.03.20/7,625% 4.781 0,0360.000 Clearwire Finance 144A 01.12.15/12,000% 54.000 0,3392.000 CNG Holdings 144A 15.05.20/9,375% 93.150 0,5650.000 CNL Lifestyle Properties 15.04.19/7,250% 46.000 0,2829.000 Commercial Barge Line 15.07.17/12,500% 32.879 0,2041.000 Consol Energy 01.04.17/8,000% 42.628 0,26185.058 Continental Airlines 2003-ERJ1 02.07.18/7,875% 185.983 1,1225.000 Dean Foods 15.12.18/9,750% 28.062 0,17200.000 Del Monte 15.02.19/7,625% 202.719 1,22100.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 115.296 0,7050.000 Downstream DevelopmentAuthority of the Quapaw Tribe ofOklahoma 144A 01.07.19/10,500% 51.750 0,31750.000 Fannie Mae 11.07.12/0,000% 749.973 4,521.000.000 Fannie Mae 16.07.12/0,000% 999.950 6,037.354 Fannie Mae REMICS 2004-52 SX 25.09.32/6,805%* 673 0,0031.491 Fannie Mae REMICS 2005-57 DI 25.03.35/6,455%* 3.634 0,0229.558 Fannie Mae REMICS 2006-56 SA 25.11.35/5,245%* 3.901 0,0252.047 Fannie Mae REMICS 2008-2 SA 25.02.38/6,025%* 7.849 0,0547.619 Fannie Mae REMICS 2008-28 SQ 25.04.38/5,835%* 6.272 0,0490.126 Fannie Mae REMICS 2010-158 KS 25.04.40/5,755%* 15.313 0,0995.774 Fannie Mae REMICS 2011-118 CS 25.10.39/6,255%* 16.549 0,10196.818 Fannie Mae REMICS 2011-145 PS 25.04.30/6,365%* 41.358 0,2599.611 Fannie Mae REMICS 2012-17 JS 25.11.30/6,405%* 17.560 0,111.500.000 Freddie Mac 01.08.12/0,000% 1.499.873 9,0575.000 First Data 24.09.15/9,875% 76.030 0,4625.000 First Data 24.09.15/10,550% 25.476 0,1525.000 First Data 15.01.21/12,625% 24.710 0,15100.000 First Data 144A 15.06.19/7,375% 101.750 0,6150.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 50.250 0,3026.621 Freddie Mac REMICS 2906 SW 15.11.34/6,458%* 1.932 0,0138.580 Freddie Mac REMICS 3279 SD 15.02.37/6,188%* 5.334 0,03262.998 Freddie Mac REMICS 3976 AI 15.08.29/3,500% 30.034 0,1899.536 Freddie Mac REMICS 4010 JS 15.03.32/6,358%* 20.607 0,12106.193 Government National MortgageAssociation 2008-54 NI 16.06.38/6,007%* 16.957 0,10109.000 Harland Clarke Holdings 15.05.15/9,500% 91.015 0,5525.000 Harland Clarke Holdings 15.05.15/6,000%* 19.750 0,125.000 Harron Communications/HarronFinance 144A 01.04.20/9,125% 5.194 0,0310.000 HD Supply 144A 15.04.19/8,125% 10.800 0,0750.000 Hilcorp Energy I 144A 15.04.21/7,625% 53.250 0,32125.000 IASIS Healthcare/IASIS Capital 15.05.19/8,375% 123.438 0,7436.000 Icon Health & Fitness 144A 15.10.16/11,875% 31.500 0,19200.000 ILFC E-Capital Trust I 144A 21.12.65/4,280%* 134.970 0,81100.000 International Lease Finance 15.09.15/8,625% 111.499 0,6750.000 inVentiv Health 144A 15.08.18/10,000% 43.000 0,2650.000 JBS USA Finance 144A 01.02.20/8,250% 49.234 0,309.000 JBS USA Finance 144A 01.06.21/7,250% 8.415 0,05100.000 Kinetic Concepts 144A 01.11.18/10,500% 104.250 0,6350.000 Level 3 Communications 01.02.19/11,875% 55.438 0,33100.000 Level 3 Financing 01.07.19/8,125% 102.875 0,6225.000 M/I Homes 15.11.18/8,625% 25.938 0,1625.000 Mediacom 15.08.19/9,125% 27.196 0,1625.000 Mediacom 15.02.22/7,250% 25.750 0,16100.000 MGM Resorts International 01.11.16/10,000% 110.755 0,6750.000 Michaels Stores 01.11.16/11,375% 53.376 0,32100.000 Michaels Stores 01.11.18/7,750% 105.750 0,64150.000 National Mentor Holdings 144A 15.02.18/12,500% 150.000 0,9050.000 Nationstar Mortgage/NationstarCapital 144A 01.05.19/9,625% 53.125 0,3250.000 New Enterprise Stone & Lime 01.09.18/11,000% 31.750 0,1956.000 New Enterprise Stone &Lime 144A 15.03.18/13,000%* 55.160 0,33117.000 NFR Energy 144A 15.02.17/9,750% 97.695 0,5930.000 NGPL PipeCo 144A 01.06.19/9,625% 32.100 0,1950.000 NII Capital 15.12.19/8,875% 45.622 0,2825.000 NII Capital 01.04.21/7,625% 21.734 0,1350.000 Omnova Solutions 01.11.18/7,875% 49.625 0,3050.000 OnCure Holdings 15.05.17/11,750% 35.750 0,22100.000 PAETEC Holding 01.12.18/9,875% 111.750 0,6750.000 QVC 144A 15.10.20/7,375% 55.246 0,33373

JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto50.000 Resolute Forest Products 15.10.18/10,250% 55.500 0,33100.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.08.19/9,875% 102.875 0,625.000 Rivers PittsburghBorrower/Rivers PittsburghFinance 144A 15.06.19/9,500% 5.206 0,0350.000 RR Donnelley & Sons 15.01.17/6,125% 47.207 0,28100.000 RSC Equipment Rental 01.02.21/8,250% 106.500 0,6413.000 Ruby Tuesday 144A 15.05.20/7,625% 11.668 0,0789.000 Sealy Mattress 144A 15.04.16/10,875% 96.788 0,5850.000 Seminole Hard RockEntertainment 144A 15.03.14/2,968%* 48.750 0,29100.000 Shingle Springs Tribal GamingAuthority 144A 15.06.15/9,375% 76.000 0,4683.000 Sitel Finance 144A 01.08.17/11,000% 80.718 0,49100.000 Spectrum Brands 15.06.18/9,500% 113.250 0,69100.000 Sprint Nextel 144A 15.11.18/9,000% 111.250 0,675.000 Standard Pacific 15.01.21/8,375% 5.419 0,04100.000 SunGard Data Systems 15.11.18/7,375% 106.503 0,6526.000 TransUnion Holding 144A 15.06.18/9,625%* 27.950 0,1719.481 United Airlines Pass ThroughTrust 2007-1 02.07.22/6,636% 20.358 0,13100.000 Univision Communications 144A 01.11.20/7,875% 106.500 0,6540.000 US Treasury 06.09.12/0,000% 39.991 0,24100.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 15.07.22/7,250% 100.250 0,6110.592.595 63,89LUXEMBURGO58.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 60.755 0,37200.000 Intelsat Luxembourg 04.02.17/11,500%* 205.750 1,24266.505 1,61PAÍSES BAJOS100.000 NXP 144A 01.08.18/9,750% 114.500 0,69114.500 0,69ISLAS MARSHALL7.000 Navios Maritime Holdings 01.11.17/8,875% 7.098 0,0410.000 Navios Maritime Holdings 144A 01.11.17/8,875% 10.000 0,0694.000 Navios South American Logistics 15.04.19/9,250% 86.715 0,53103.813 0,63CANADÁ50.000 Novelis 15.12.20/8,750% 53.875 0,3353.875 0,33Otros valores mobiliariosObligacionesEE.UU.500.000 Dryden XXII Senior Loan2011-22X** 15.01.22/0,000% 408.750 2,47408.750 2,47Total Obligaciones 408.750 2,47Total otros valores mobiliarios 408.750 2,47Total Inversiones 15.616.529 94,21Caja 937.730 5,66Otro Activo/(Pasivo) 22.019 0,13Total Activo Neto 16.576.278 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 82,94Reino Unido 2,76Luxemburgo 2,65Irlanda 1,81Países Bajos 0,69Islas Marshall 0,63Canadá 0,33Total activos de renta fija 91,81AccionesFinancieras 1,61Bienes de Consumo Discrecionales 0,79Total Acciones 2,40Caja y Otro Activo/(Pasivo) 5,79Total 100,00Total Obligaciones 11.131.288 67,15Papel ComercialEE.UU.300.000 Argento Variable Funding 16.07.12/0,000% 299.949 1,81300.000 NetJets 27.07.12/0,000% 299.969 1,81599.918 3,62REINO UNIDO300.000 Unilever 18.07.12/0,000% 299.977 1,81299.977 1,81IRLANDA300.000 General Electric Capital 19.07.12/0,000% 299.976 1,81299.976 1,81Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 80,34Islas Caimán 2,39Luxemburgo 1,03Países Bajos 0,73Canadá 0,36Islas Marshall 0,10Total activos de renta fija 84,95Caja y Otro Activo/(Pasivo) 15,05Total 100,00Total Papel Comercial 1.199.871 7,24Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado12.331.159 74,39374

JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundComposición de la Cartera de Valores - Valores por anunciar (TBA) pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha devencimiento Denominación de los Valores CupónValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadasTítulos valores por anunciarse - Posiciones largasEE.UU.25-jul-42 Fannie Mae 4,000% 497.000 529.693 2.036Total Títulos valores por anunciarse - Posiciones largas529.693 2.036Títulos valores por anunciarse - Posiciones cortasEE.UU.25-jul-42 Fannie Mae 5,000% (1.473.000) (1.595.213) (236)25-ago-42 Fannie Mae 5,000% (333.000) (360.577) (234)Total Títulos valores por anunciarse - Posiciones cortas(1.955.790) (470)Total (1.426.097) 1.566Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 2 Euro-Bund Future EUR 356.127 (2.953)sep-12 (7) US 5 Year Note Future USD (867.426) 1.988sep-12 (2) US 10 Year Note Future USD (266.609) 1.297Total Futuros sobre Obligaciones332Futuros sobre tipos de interéssep-12 (1) 90 Day Euro$ Future USD (248.806) (231)dic-12 (2) 3 Month Euro EURIBOR Future EUR (630.355) (554)dic-12 (5) 90 Day Euro$ Future USD (1.243.656) (281)mar-13 (1) 3 Month Euro EURIBOR Future EUR (315.162) (340)mar-13 (1) 90 Day Euro$ Future USD (248.669) (106)jun-13 (1) 90 Day Euro$ Future USD (248.606) (69)jul-13 (1) Fed Fund 30 Day Future USD (415.856) 73sep-13 (1) 90 Day Euro$ Future USD (248.544) (56)dic-13 (1) 90 Day Euro$ Future USD (248.463) (138)mar-14 1 3 Month Euro EURIBOR Future EUR 314.528 261dic-14 2 3 Month Euro EURIBOR Future EUR 627.362 475(966)Total Futuros sobre tipos de interésTotal (634)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas12-jul-12 CHF 513.397 USD 533.621 7.52812-jul-12 EUR 1.194.273 USD 1.496.520 16.67812-jul-12 GBP 139.458 USD 215.397 3.34412-jul-12 SEK 7.666.762 USD 1.067.813 39.98212-jul-12 USD 3.096 CHF 2.982 (47)12-jul-12 USD 17.505 EUR 13.921 (134)12-jul-12 USD 1.507 GBP 975 (23)12-jul-12 USD 57.415 SEK 405.459 (1.171)25-jul-12 USD 180.940 EUR 145.000 (2.803)10-ago-12 SEK 7.259 USD 1.025 23Total 63.377375

JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas27-jul-12 2 US 10Year NoteFuture- Opción de venta, Precio de ejercicio 131,5 USD 375 (500)17-sep-12 (13) 90Day Euro$ Future- Opción de venta, Precio de ejercicio 99,25 USD (447) (41)17-sep-12 13 90Day Euro$ Future- Opción de venta, Precio de ejercicio 99,38 USD 642 (8)18-mar-13 9 90Day Euro$ Future, Opción de compra, Precio de ejercicio 99,63 USD 619 (56)Total 1.189 (605)Composición de la Cartera de Valores - Opciones sobre Swaps pendientes (Datos en USD)Fecha devencimientoContraparteLarga/Corta Descripción DivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas01-ago-12 Credit Suisse Larga Swap de tipos de interés 03/08/2022 Ejercicio de compra 2,355% USD 93.000 13 (690)17-sep-12 Deutsche Bank Larga Swap de tipos de interés 19/09/2017 Ejercicio de compra 1,160% USD 377.000 805 (704)17-sep-12 Deutsche Bank Larga Swap de tipos de interés 19/09/2022 Ejercicio de compra 2,080% USD 142.000 708 (698)Total 1.526 (2.092)Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Riesgo de Impago pendientes (Datos en USD)Fecha determinación Contraparte Obligación de referenciaProtecciónCompra/VentaDivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas20-mar-17 UBS Goodrich 6,29% 01/07/2016 Compra USD 80.000 (2.877) 79220-jun-17 UBS CDX.EM_S17 _Version 1 Compra USD 500.000 (43.634) 21.43620-jun-17 UBS CDX.EM_S17 _Version 1 Compra USD 200.000 (17.454) 7.36920-jun-17 Deutsche Bank People’s Republic of China 4,25% 28/10/2014 Compra USD 1.050.000 11.334 7.21720-sep-12 Credit Suisse K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Venta USD 150.000 (375) 8.47920-sep-12 Deutsche Bank TCEH Finance 10,25% 01/11/2015 Venta USD 300.000 (6.375) 35.91720-dic-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Venta USD 400.000 (5.000) 85.72220-jun-18 UBS iTraxx Europe Series 9 Version 1 Venta EUR 400.000 (14.802) (179)Total (79.183) 166.753Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones Financieras pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas21-jul-12 1 S&P 500 Index- Opción de venta, Precio de ejercicio 1325 USD 1.205 (1.695)22-sep-12 2 S&P 500 Index- Opción de venta, Precio de ejercicio 1300 USD 6.040 (7.530)22-sep-12 1 S&P 500 Index- Opción de venta, Precio de ejercicio 1325 USD 3.765 (3.185)Total 11.010 (12.410)376

JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Tipos de Interés pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha determinación Contraparte Descripción DivisaValornominalValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas11-jun-17 Credit Suisse Pago de tipo fijo al 1,021% USD 386.000 (1.667) (1.667)Recepción de tipo flotante USD LIBOR11-jun-22 Credit Suisse Recepción de tipo fijo al 1,824% USD 201.000 2.323 2.323Pago de tipo flotante USD LIBORTotal 656 656377

JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en JPY)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesJAPÓN4.270 Acom 6.693.225 1,5510.000 Anritsu 8.950.000 2,083.700 Aoyama Trading 6.021.750 1,4027.000 Aozora Bank 5.103.000 1,181.300 Autobacs Seven 5.099.250 1,185.300 Bridgestone 9.627.450 2,2317.000 Calsonic Kansei 7.327.000 1,702.800 Canon 8.876.000 2,064.800 Credit Saison 8.436.000 1,967.800 Daibiru 4.711.200 1,096.000 Daihatsu Motor 8.322.000 1,931.200 Daito Trust Construction 9.078.000 2,11900 Fanuc 11.668.500 2,71200 Fast Retailing 3.181.000 0,7444 Fuji Media Holdings 6.010.400 1,392.600 G-Tekt 5.734.300 1,3313.500 Heiwa Real Estate 2.504.250 0,583.300 Heiwado 3.588.750 0,8325.000 Hitachi 12.175.000 2,823.000 Honda Motor 8.259.000 1,9222.000 Isuzu Motors 9.295.000 2,1613.200 ITOCHU 10.995.600 2,553.600 Japan Tobacco 8.517.600 1,974 KDDI 2.054.000 0,484.100 Kyoei Steel 5.957.300 1,3852.200 Mitsubishi UFJ Financial Group 19.731.600 4,581.480 Mitsubishi UFJ Lease & Finance 4.876.600 1,13115.300 Mizuho Financial Group 15.334.900 3,566.100 Nexon 9.451.950 2,19900 Nikon 2.163.600 0,504.000 Nippo 3.532.000 0,824.500 Nippon Telegraph & Telephone 16.672.500 3,8717.400 Nissan Motor 13.023.900 3,0286 NTT DoCoMo 11.425.100 2,651.260 ORIX 9.292.500 2,1614.000 Ricoh 9.324.000 2,16800 Seven & I Holdings 1.919.600 0,4544.000 Shinsei Bank 4.202.000 0,978.300 Sumitomo 9.204.700 2,146.100 Sumitomo Mitsui Financial Group 15.948.450 3,707.200 Sumitomo Rubber Industries 7.408.800 1,7215.000 Tadano 8.827.500 2,0517.000 Tokyo Tekko 4.046.000 0,9423.000 Tokyu Land 8.981.500 2,085.000 Toppan Printing 2.650.000 0,614.600 Toyota Motor 14.731.500 3,424.800 Toyota Tsusho 7.260.000 1,681.400 Unicharm 6.370.000 1,482.700 Unipres 5.574.150 1,293.300 Universal Entertainment 5.481.300 1,2712.000 Yokohama Rubber 7.164.000 1,66Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 30,14Financieras 26,65Valores Industriales 15,38Tecnología de la Información 8,49Servicios de Telecomunicación 7,00Artículos de primera necesidad 3,45Materiales 2,32Total Acciones 93,43Caja y Otro Activo/(Pasivo) 6,57Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 34,23Valores Industriales 21,34Financieras 18,09Tecnología de la Información 10,95Servicios de Telecomunicación 6,06Materiales 5,88Energía 1,99Artículos de primera necesidad 1,46Total Acciones 100,00Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,00Total 100,00402.783.725 93,43Total Acciones 402.783.725 93,43Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores402.783.725 93,43Total Inversiones 402.783.725 93,43Caja 33.019.455 7,66Otro Activo/(Pasivo) (4.695.192) (1,09)Total Activo Neto 431.107.988 100,00378

JPMorgan Funds - Japan Market Neutral FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en JPY)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesJAPÓN11.000 77 Bank 3.608.000 0,297.000 Ajinomoto 7.756.000 0,6343.000 Amada 20.124.000 1,633.700 Asahi Group Holdings 6.328.850 0,515.000 Asics 5.037.500 0,413.700 Astellas Pharma 12.848.250 1,0417.000 Bank of Yokohama 6.375.000 0,525.700 Benesse Holdings 20.263.500 1,643.500 Canon 11.095.000 0,905.500 Capcom 9.146.500 0,748.000 Coca-Cola West 11.112.000 0,90288 Dai-ichi Life Insurance 26.323.200 2,1318.000 Dainippon Screen Manufacturing 10.413.000 0,841.800 Daito Trust Construction 13.617.000 1,109.000 Daiwa House Industry 10.147.500 0,8230.000 Denki Kagaku Kogyo 8.295.000 0,6751.000 DIC 7.854.000 0,643.900 East Japan Railway 19.539.000 1,589.600 Electric Power Development 20.078.400 1,6339.000 Fuji Electric 7.507.500 0,619.000 Fuji Heavy Industries 5.733.000 0,466.800 FUJIFILM Holdings 10.196.600 0,8352.000 Fujitsu 19.760.000 1,6018.000 Fukuoka Financial Group 5.571.000 0,457.000 H2O Retailing 5.582.500 0,455.700 Hisamitsu Pharmaceutical 22.372.500 1,8136.000 Hitachi 17.532.000 1,42122.000 Hokuhoku Financial Group 15.799.000 1,288.900 Honda Motor 24.501.700 1,9826.000 Itoham Foods 8.229.000 0,673.100 Izumi 4.944.500 0,4012.200 Japan Tobacco 28.865.200 2,3413.300 JFE Holdings 17.549.350 1,426.000 JSR 8.247.000 0,6739.000 JX Holdings 15.951.000 1,2939 KDDI 20.026.500 1,627.000 Kinden 3.650.500 0,2915.800 Kyushu Electric Power 14.954.700 1,2144.000 Mazda Motor 4.686.000 0,389.100 Medipal Holdings 10.242.050 0,8355.000 Minebea 17.242.500 1,4018.500 Mitsubishi Chemical Holdings 6.456.500 0,5222.000 Mitsubishi Electric 14.531.000 1,186.000 Mitsubishi Estate 8.523.000 0,6916.000 Mitsubishi Gas Chemical 7.200.000 0,5819.000 Mitsubishi Heavy Industries 6.127.500 0,5012.200 Mitsui & Co. 14.341.100 1,1650.000 Mitsui Chemicals 9.875.000 0,8046.000 Mitsui Mining & Smelting 7.958.000 0,6464.000 Mitsui OSK Lines 18.144.000 1,47110.000 NEC 13.585.000 1,101.000 Nintendo 9.265.000 0,7517.000 Nippon Express 5.584.500 0,4577.000 Nippon Sheet Glass 6.660.500 0,5356.000 Nippon Steel 9.996.000 0,813.400 Nippon Telegraph & Telephone 12.597.000 1,02136.000 Nippon Yusen 28.356.000 2,3092.000 Nishi-Nippon City Bank 17.756.000 1,4420.200 Nissan Motor 15.119.700 1,221.300 Nitori Holdings 9.815.000 0,793.400 Nitto Denko 11.492.000 0,932.470 ORIX 18.216.250 1,487.800 Otsuka Holdings 19.078.800 1,5414.100 Panasonic 9.066.300 0,7332.800 Resona Holdings 10.742.000 0,879.000 Ricoh 5.994.000 0,4955.000 Sapporo Hokuyo Holdings 13.585.000 1,108.200 Sega Sammy Holdings 13.284.000 1,0816.100 Seiko Epson 12.880.000 1,044.700 Shiseido 5.903.200 0,484.500 Softbank 13.308.750 1,086.700 Sumitomo 7.430.300 0,6039.000 Sumitomo Bakelite 14.508.000 1,1847.000 Sumitomo Heavy Industries 16.708.500 1,3567.000 Sumitomo Metal Industries 8.743.500 0,716.000 Sumitomo Metal Mining 5.352.000 0,438.900 Sumitomo Mitsui Financial Group 23.269.050 1,8858.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 13.717.000 1,117.300 Sumitomo Rubber Industries 7.511.700 0,614.700 Sundrug 12.187.100 0,989.200 Suzuken 24.729.600 2,006.000 Takashimaya 3.666.000 0,304.300 Tokio Marine Holdings 8.552.700 0,6935.000 Tokyo Gas 14.280.000 1,1552.000 Tokyo Tatemono 15.444.000 1,2549.000 Toshiba 14.724.500 1,193.400 Toyota Motor 10.888.500 0,886.900 UNY 6.016.800 0,496.000 West Japan Railway 19.710.000 1,604.280 Yamada Denki 17.376.800 1,411.119.362.950 90,61Total Acciones 1.119.362.950 90,61Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.119.362.950 90,61Total Inversiones 1.119.362.950 90,61Caja 175.686.875 14,23Otro Activo/(Pasivo) (59.729.352) (4,84)Total Activo Neto 1.235.320.473 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesValores Industriales 17,70Financieras 16,28Bienes de Consumo Discrecionales 14,60Materiales 10,00Tecnología de la Información 9,30Asistencia Sanitaria 7,22Artículos de primera necesidad 6,51Empresas de servicios públicos 3,99Servicios de Telecomunicación 3,72Energía 1,29Total Acciones 90,61Caja y Otro Activo/(Pasivo) 9,39Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesValores Industriales 19,97Bienes de Consumo Discrecionales 14,15Financieras 13,62Tecnología de la Información 11,18Materiales 9,77Asistencia Sanitaria 7,17Artículos de primera necesidad 6,58Empresas de servicios públicos 4,11Servicios de Telecomunicación 3,58Energía 1,53Total Acciones 91,66Caja y Otro Activo/(Pasivo) 8,34Total 100,00379

JPMorgan Funds - Japan Market Neutral FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en JPY)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 5.454.009 JPY 545.036.387 4.518.16518-jul-12 JPY 14.546.191 EUR 146.916 (257.262)18-jul-12 JPY 11.340.717 USD 142.965 (27.967)18-jul-12 USD 5.380.006 JPY 427.071.791 749.496Total 4.982.432Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en JPY) (Véase el apartado 2i de la Memoria)Exposicióneconómica (enla divisa delcontrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas(1.120.810.300) JPY JPY-1D-LIBOR Rendimiento de la cesta subyacente UBS (96.872.049)Total (96.872.049)Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaJapón (90,73)380

JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesSINGAPUR2.595.000 Cache Logistics Trust 2.155.503 0,701.273.000 CapitaCommercial Trust 1.273.402 0,433.634.000 CapitaLand 7.729.169 2,523.386.000 CapitaMalls Asia 4.175.381 1,361.119.008 DBS Group Holdings 12.253.363 4,005.806.000 Hutchison Port Holdings Trust 4.136.775 1,3689.000 Jardine Cycle & Carriage 3.261.203 1,061.572.500 Keppel 12.751.509 4,162.650.000 Neptune Orient Lines 2.316.214 0,76640.052 Oversea-Chinese Banking 4.437.579 1,451.357.000 Overseas Union Enterprise 2.297.186 0,741.331.000 Parkson Retail Asia 1.496.863 0,501.282.000 SembCorp Industries 5.195.383 1,69660.000 SembCorp Marine 2.492.384 0,812.750.000 Singapore Telecommunications 7.151.172 2,331.800.000 Suntec Real Estate Investment Trust REIT 1.914.214 0,62697.425 United Overseas Bank 10.281.666 3,35640.000 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 503.828 0,1685.822.794 28,00TAILANDIA915.500 Advanced Info Service (Foreign) Registered Shares 5.336.314 1,741.250.700 Airports of Thailand - NVDR 2.369.050 0,77443.700 Bangkok Bank - NVDR 2.677.500 0,87139.600 Bumrungrad Hospital - NVDR 311.903 0,103.932.600 Central Plaza Hotel (Foreign) 1.567.566 0,51255.000 Charoen Pokphand Foods - NVDR 311.590 0,105.726.700 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 6.997.589 2,2841.863.600 Hemaraj Land and Development (Foreign) 3.986.379 1,30700.000 Home Product Center (Foreign) 276.811 0,094.451.200 Home Product Center NVDR 1.760.202 0,572.399.500 Kasikornbank - NVDR 12.278.365 4,001.150.000 Krung Thai Bank - NVDR 583.913 0,191.555.600 Krung Thai Bank (Foreign) 789.857 0,265.874.400 LPN Development (Foreign) 3.177.863 1,042.560.000 Major Cineplex Group (Foreign) 1.417.273 0,47107.200 PTT - NVDR 1.097.096 0,36460.300 PTT (Foreign) 4.710.758 1,54308.800 PTT Exploration & Production (Foreign) 1.643.644 0,54505.100 Siam Cement - NVDR 5.057.392 1,65321.600 Siam City Cement (Foreign) 3.326.897 1,09366.000 Siam Commercial Bank - NVDR 1.704.951 0,561.298.300 Siam Commercial Bank (Foreign) 6.047.918 1,972.146.180 Siam Global House (Foreign) 736.667 0,24300.000 Sino Thai Engineering & Construction (Foreign) 134.767 0,044.360.700 Sino Thai Engineering & Construction NVDR 1.958.935 0,646.303.600 Supalai (Foreign) 3.469.872 1,131.345.120 Thai Union Frozen Products (Foreign) 3.058.542 1,00MALASIA6.732.800 CapitaMalls Malaysia Trust 3.344.633 1,093.331.500 CIMB Group Holdings 7.949.156 2,593.600.000 Dialog Group 2.662.672 0,861.427.700 Felda Global Ventures Holdings 2.393.384 0,781.175.600 Genting 3.498.434 1,141.659.000 Genting Malaysia 1.881.124 0,611.274.900 IJM 2.022.630 0,66190.300 Kuala Lumpur Kepong 1.381.708 0,461.065.900 QL Resources 1.053.965 0,345.092.156 Sapurakencana Petroleum 3.525.401 1,152.344.300 Sime Darby 7.301.676 2,391.853.300 UEM Land Holdings 1.212.931 0,4038.227.714 12,47FILIPINAS7.200 BDO Unibank 10.861 0,00130.513 GT Capital Holdings 1.571.566 0,51194.890 Manila Electric 1.177.789 0,381.414.500 Metropolitan Bank & Trust 3.125.176 1,02205.540 SM Investments 3.564.391 1,171.159.370 Universal Robina 1.728.146 0,5611.177.929 3,64BERMUDAS5.439.000 Noble Group 4.796.845 1,564.796.845 1,56MAURICIO8.896.000 Golden Agri-Resources 4.686.355 1,534.686.355 1,53ISLA DE MAN2.723.000 Genting Singapore 3.035.465 0,993.035.465 0,99Total Acciones 295.850.489 96,50Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores295.850.489 96,50Total Inversiones 295.850.489 96,50Caja 20.112.472 6,56Otro Activo/(Pasivo) (9.383.456) (3,06)Total Activo Neto 306.579.505 100,0076.789.614 25,05INDONESIA45.643.500 Alam Sutera Realty 2.369.671 0,7717.839.500 Astra International 12.966.410 4,2310.361.000 Bank Central Asia 8.110.048 2,653.548.529 Bank Mandiri 2.711.469 0,884.395.000 Bank Rakyat Indonesia Persero 2.960.423 0,9726.286.000 Ciputra Development 1.833.581 0,602.566.000 Ciputra Surya 523.311 0,177.029.000 Citra Marga Nusaphala Persada 1.440.982 0,4810.070.000 Erajaya Swasembada 2.021.507 0,66480.000 Gudang Garam 3.159.105 1,038.039.000 Holcim Indonesia 2.065.398 0,67592.000 Indocement Tunggal Prakarsa 1.092.268 0,361.741.500 Indomobil Sukses Internasional 1.302.879 0,42744.000 Indosiar Karya Media 433.802 0,147.262.000 Jasa Marga Persero 4.137.561 1,354.142.000 Kalbe Farma 1.659.667 0,5410.794.000 Pembangunan Perumahan Persero 695.460 0,232.426.500 Perusahaan Gas Negara 907.676 0,303.225.000 PT Summarecon Agung 554.673 0,18974.000 Semen Gresik Persero 1.169.526 0,383.303.500 Surya Citra Media 3.465.333 1,134.518.500 Surya Semesta Internusa 473.985 0,157.084.500 Telekomunikasi Indonesia Persero 6.167.815 2,0114.641.000 Tempo Scan Pacific 4.404.774 1,44785.863 United Tractors 1.790.998 0,5826.017.500 Wijaya Karya Persero 2.895.451 0,9471.313.773 23,26381

JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 47,38Bienes de Consumo Discrecionales 14,67Valores Industriales 10,58Artículos de primera necesidad 8,08Servicios de Telecomunicación 6,08Energía 4,45Materiales 2,50Asistencia Sanitaria 2,08Empresas de servicios públicos 0,68Total Acciones 96,50Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,50Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 45,15Bienes de Consumo Discrecionales 16,11Artículos de primera necesidad 10,98Valores Industriales 8,53Servicios de Telecomunicación 5,51Materiales 5,38Energía 3,32Empresas de servicios públicos 0,89Total Acciones 95,87Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,13Total 100,00382

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesCOREA DEL SUR143.560 Hanjin Shipping 1.835.765 2,716.273 Hyundai Mobis 1.504.215 2,2230.637 Kia Motors 2.002.375 2,966.397 LG Chem 1.631.831 2,412.715 LG Household & Health Care 1.461.120 2,15806 Orion 667.732 0,994.194 Samsung Electronics 4.405.955 6,502.112 Samsung Electronics GDR 1.111.440 1,646.667 Samsung Engineering 1.044.907 1,544.407 Samsung Fire & Marine Insurance 871.805 1,2816.537.145 24,40INDIA480.669 Ambuja Cements 1.513.386 2,23358.426 Godrej Industries 1.569.467 2,32191.993 HDFC Bank 1.950.310 2,88603.460 India Cements 940.475 1,3949.320 Maruti Suzuki India 1.040.096 1,53162.436 Tata Motors 708.049 1,057.721.783 11,40ISLAS CAIMÁN556.000 Golden Eagle Retail Group 1.130.463 1,6730.383 Home Inns & Hotels Management ADR 673.743 0,991.420.000 Sany Heavy Equipment International Holdings 757.031 1,1338.700 Tencent Holdings 1.127.138 1,66684.000 Tingyi Cayman Island Holding 1.751.399 2,58739.600 Wynn Macau 1.721.171 2,54MALASIA933.200 Sapurakencana Petroleum 646.073 0,95646.073 0,95ITALIA48.500 Prada 322.813 0,48322.813 0,48Total Acciones 66.367.339 97,94Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores66.367.339 97,94Otros valores mobiliariosISLAS CAIMÁN3.000.000 Beauty China Holdings** 237 0,00237 0,00Total Acciones 237 0,00Total otros valores mobiliarios 237 0,00Total Inversiones 66.367.576 97,94Caja 1.219.921 1,80Otro Activo/(Pasivo) 174.097 0,26Total Activo Neto 67.761.594 100,007.160.945 10,57INDONESIA17.639.500 Alam Sutera Realty 915.789 1,352.555.000 Astra International 1.857.069 2,74950.000 Bank Rakyat Indonesia Persero 639.909 0,944.804.000 Global Mediacom 775.086 1,143.513.000 Media Nusantara Citra 742.631 1,101.501.500 PT Summarecon Agung 258.245 0,381.009.000 Telekomunikasi Indonesia Persero 878.442 1,30291.500 United Tractors 664.334 0,986.731.505 9,93TAILANDIA312.500 Kasikornbank - NVDR 1.599.079 2,364.278.800 Krung Thai Bank (Foreign) 2.172.564 3,21625.800 Robinson Department Stores (Foreign) 1.215.074 1,79717.620 Thai Union Frozen Products (Foreign) 1.631.728 2,416.618.445 9,77CHINA2.059.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 818.958 1,211.116.000 Beijing Capital International Airport - H Shares * 674.099 0,993.716.800 China Citic Bank - H Shares * 1.888.058 2,79896.000 Huaneng Power International - H Shares * 671.172 0,99304.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 2.419.324 3,576.471.611 9,55BERMUDAS358.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 2.156.663 3,1846.400 Jardine Matheson Holdings 2.254.808 3,331.536.000 Noble Group 1.354.652 2,005.766.123 8,51HONG KONG458.000 Galaxy Entertainment Group 1.130.796 1,67836.000 New World Development 971.677 1,43472.000 Wharf Holdings 2.589.354 3,824.691.827 6,92TAIWÁN214.000 Catcher Technology 1.423.197 2,10835.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing 2.275.872 3,363.699.069 5,46* Acciones inscritas en Hong Kong.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 29,20Bienes de Consumo Discrecionales 21,88Valores Industriales 13,98Tecnología de la Información 13,16Materiales 8,35Artículos de primera necesidad 8,13Servicios de Telecomunicación 1,30Empresas de servicios públicos 0,99Energía 0,95Total Acciones 97,94Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,06Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 36,55Bienes de Consumo Discrecionales 15,97Materiales 10,65Valores Industriales 9,74Tecnología de la Información 5,63Servicios de Telecomunicación 5,17Artículos de primera necesidad 4,90Energía 2,42Empresas de servicios públicos 1,59Total Acciones 92,62Caja y Otro Activo/(Pasivo) 7,38Total 100,00383

JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablejul-12 (25) Hang Seng Index Future HKD (3.134.420) (13.750)jul-12 (35) H-Shares Index Future HKD (2.151.789) 36.268jul-12 (96) SGX CNX Nifty Index Future USD (1.016.544) (25.504)sep-12 (22) KOSPI 200 Index Future KRW (2.363.120) 70.123Total 67.137384

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAcciones y WarrantsAUSTRALIA420.904 ANZ Banking Group 9.489.006 4,34559.339 Asciano 2.487.635 1,14241.501 BHP Billiton 7.778.009 3,56208.135 Brambles 1.320.865 0,60247.000 Computershare 1.877.220 0,86190.051 National Australia Bank 4.582.211 2,10327.665 QBE Insurance Group 4.495.921 2,06561.000 QR National 1.960.990 0,9048.371 Rio Tinto 2.791.216 1,281.013.400 Telstra 3.822.435 1,75397.900 Treasury Wine Estates 1.769.642 0,8142.375.150 19,40COREA DEL SUR56.000 Hankook Tire 2.216.840 1,019.199 Hyundai Heavy Industries 2.073.133 0,959.220 Hyundai Mobis 2.210.881 1,018.950 Hyundai Motor 1.821.380 0,83121.790 KB Financial Group 3.926.735 1,8057.900 Kia Motors 3.784.231 1,732.742 LG Household & Health Care 1.475.650 0,683.355 POSCO 1.065.580 0,4932.419 Samsung C&T 1.855.227 0,8512.220 Samsung Electronics 12.837.571 5,888.490 Samsung Engineering 1.330.622 0,6189.400 Shinhan Financial Group 3.105.198 1,427.300 Shinsegae 1.338.791 0,6139.041.839 17,87HONG KONG1.152.000 AIA Group 3.939.651 1,80146.000 Cheung Kong Holdings 1.781.183 0,81479.500 China Mobile 5.243.996 2,40859.000 CNOOC 1.706.655 0,781.092.242 New World Development 1.269.505 0,58364.000 Power Assets Holdings 2.726.637 1,251.126.000 Wharf Holdings 6.177.146 2,8322.844.773 10,45CHINA9.748.790 China Construction Bank - H Shares * 6.642.715 3,041.438.000 China National Building Material - H Shares * 1.537.890 0,704.412.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 3.910.732 1,79689.500 China Vanke - B Shares 902.743 0,416.746.745 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 3.727.306 1,71445.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 3.539.603 1,62802.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 1.239.777 0,5721.500.766 9,84TAIWÁN155.000 Catcher Technology 1.030.820 0,47949.750 Foxconn Technology 3.416.997 1,562.561.359 Fubon Financial Holding 2.558.352 1,17734.774 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 4.364.558 2,001.815.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing 4.946.956 2,271.478.000 Uni-President Enterprises 2.357.561 1,08ISLAS CAIMÁN230.000 Hengan International Group 2.219.573 1,021.589.000 Intime Department Store Group 1.553.923 0,711.069.600 MGM China Holdings 1.624.488 0,74472.000 Sands China 1.490.932 0,68127.800 Tencent Holdings 3.722.177 1,70643.600 Wynn Macau 1.497.763 0,6912.108.856 5,54INDIA218.900 HDFC Bank 2.223.638 1,0236.400 HDFC Bank ADR 1.174.992 0,54231.521 Hindalco Industries - Warrants 21.09.12 498.928 0,23143.000 Housing Development Finance 1.677.681 0,7769.700 Infosys ADR 3.113.848 1,42140.000 Mahindra & Mahindra 1.774.520 0,8160.000 Tata Motors ADR 1.307.100 0,6011.770.707 5,39SINGAPUR375.952 Keppel 3.048.620 1,401.748.400 Mapletree Industrial Trust 1.659.262 0,761.175.000 Singapore Telecommunications 3.055.501 1,397.763.383 3,55INDONESIA3.837.000 Bank Central Asia 3.003.403 1,373.931.500 Telekomunikasi Indonesia Persero 3.422.792 1,576.426.195 2,94PAPÚA NUEVA GUINEA369.245 Oil Search 2.481.253 1,142.481.253 1,14MALASIA492.000 CIMB Group Holdings 1.173.941 0,531.039.300 Gamuda 1.148.950 0,532.322.891 1,06Total Acciones y Warrants 216.419.853 99,04Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores216.419.853 99,04Total Inversiones 216.419.853 99,04Descubierto Bancario (76.154) (0,04)Otro Activo/(Pasivo) 2.177.815 1,00Total Activo Neto 218.521.514 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.18.675.244 8,55BERMUDAS324.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 1.951.840 0,89466.000 Esprit Holdings 590.895 0,274.702.000 IT 2.033.879 0,9381.426 Jardine Matheson Holdings 3.956.896 1,81155.755 Jardine Strategic Holdings 4.758.315 2,18590.000 Li & Fung 1.126.567 0,521.719.000 Noble Group 1.516.046 0,6915.934.438 7,29TAILANDIA1.617.000 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 1.975.850 0,901.051.000 Kasikornbank - NVDR 5.378.021 2,464.672.000 Krung Thai Bank (Foreign) 2.372.211 1,092.280.000 LPN Development- NVDR 1.233.407 0,561.258.643 PTT Global Chemical (Foreign) 2.214.869 1,0113.174.358 6,02385

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y WarrantsFinancieras 40,87Tecnología de la Información 15,69Bienes de Consumo Discrecionales 11,99Materiales 7,61Servicios de Telecomunicación 7,11Valores Industriales 6,32Energía 3,71Artículos de primera necesidad 3,47Empresas de servicios públicos 1,25Asistencia Sanitaria 1,02Total Acciones y Warrants 99,04Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) 0,96Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAcciones y WarrantsFinancieras 34,40Materiales 14,93Tecnología de la Información 12,25Bienes de Consumo Discrecionales 9,32Servicios de Telecomunicación 7,72Valores Industriales 7,55Energía 5,64Artículos de primera necesidad 2,38Empresas de servicios públicos 1,77Total Acciones y Warrants 95,96Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,04Total 100,00386

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesAccionesAUSTRALIA400.000 APA Group 2.026.688 2,071.000.000 CFS Retail Property Trust 1.980.627 2,03239.886 QBE Insurance Group 3.291.497 3,381.056.000 Telstra 3.983.118 4,0895.000 Westpac Banking 2.054.683 2,1113.336.613 13,67SINGAPUR1.504.000 AIMS AMP Capital Industrial 1.427.322 1,461.657.000 Fortune Real Estate Investment Trust 989.130 1,011.791.000 Fortune Real Estate Investment Trust 1.058.729 1,091.120.000 Frasers Centrepoint Trust 1.473.917 1,5161.000 Keppel 494.653 0,51500.000 M1/Singapore 1.008.208 1,032.503.880 Mapletree Industrial Trust 2.376.226 2,441.188.000 Singapore Telecommunications 3.089.306 3,17819.000 UOB-Kay Hian Holdings 1.016.398 1,0412.933.889 13,26HONG KONG689.000 BOC Hong Kong Holdings 2.094.213 2,15285.500 China Mobile 3.122.338 3,20268.000 Power Assets Holdings 2.007.524 2,06334.000 YGM Trading 780.287 0,808.004.362 8,21TAILANDIA10.000.000 Asia Plus Securities (Foreign) 724.454 0,741.942.500 Bangkok Expressway (Foreign) 1.490.213 1,531.800.000 Kiatnakin Bank (Foreign) 2.042.866 2,091.883.700 Krung Thai Bank (Foreign) 956.450 0,981.861.600 LPN Development- NVDR 1.007.066 1,03189.211 PTT Global Chemical (Foreign) 332.960 0,346.802.250 Quality Houses (Foreign) 371.208 0,382.000.000 Ticon Industrial Connection (Foreign) 813.034 0,837.738.251 7,92CHINA4.901.000 Bank of China - H Shares * 1.860.886 1,912.148.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 1.903.956 1,952.654.000 Zhejiang Expressway - H Shares * 1.746.813 1,795.511.655 5,65BERMUDAS958.000 IT 414.389 0,422.017.000 NWS Holdings 2.928.156 3,002.040.000 Yuexiu Transport Infrastructure 1.000.771 1,024.343.316 4,44FILIPINAS35.000 Philippine Long Distance Telephone 2.213.554 2,272.213.554 2,27INDONESIA2.293.000 Telekomunikasi Indonesia Persero 1.996.302 2,051.996.302 2,05ISLAS CAIMÁN1.285.400 MGM China Holdings 1.952.241 2,001.952.241 2,00COREA DEL SUR300.000 Macquarie Korea Infrastructure Fund 1.580.397 1,621.580.397 1,62NUEVA ZELANDA190.000 Chorus 479.363 0,49500.000 Telecom Corporation of New Zealand 956.640 0,981.436.003 1,47Total Acciones 61.046.583 62,56ISLAS CAIMÁN400.000 China Overseas FinanceCayman II 10.11.20/5,500% 417.628 0,43200.000 China Overseas FinanceCayman IV 15.02.17/4,875% 208.363 0,21400.000 China Resources Land 19.05.16/4,625% 409.506 0,425.000.000 China Shanshui Cement Group 22.07.14/6,500% 761.381 0,78400.000 Hongkong Land Finance 01.06.22/4,500% 410.318 0,421.000.000 Hutchison WhampoaInternational 11 13.01.22/4,625% 1.053.755 1,08350.000 Hutchison WhampoaInternational 12 29.05.49/6,000%** 355.602 0,37500.000 PHBS 29.09.49/6,625% 471.392 0,481.100.000 Swire Pacific MTN Financing 28.02.22/4,500% 1.128.269 1,165.216.214 5,35COREA DEL SUR400.000 Busan Bank 09.02.17/4,125% 417.924 0,43700.000 Export-Import Bank of Korea 15.09.21/4,375% 741.608 0,761.100.000 Korea Finance 16.11.21/4,625% 1.186.135 1,221.200.000 Shinhan Bank 20.09.36/6,819%** 1.262.628 1,29500.000 Woori Bank 13.04.21/5,875% 557.375 0,574.165.670 4,27FILIPINAS900.000 Development Bank ofPhilippines 31.12.49/8,375%** 964.408 0,99600.000 Philippines (Republic of) 20.01.20/6,500% 747.321 0,76800.000 Philippines (Republic of) 23.10.34/6,375% 1.025.288 1,051.000.000 Philippines (Republic of) 13.01.37/5,000% 1.089.625 1,123.826.642 3,92INDONESIA7.500.000.000 Bank Danamon Indonesia 09.12.13/8,750% 821.494 0,851.000.000 Indonesia (Republic of) 13.03.20/5,875% 1.152.520 1,18900.000 Indonesia (Republic of) 17.01.42/5,250% 939.838 0,96200.000 Lembaga Pembiayaan EksporIndonesia 26.04.17/3,750% 201.240 0,21600.000 Perusahaan Penerbit 21.11.18/4,000% 608.019 0,623.723.111 3,82ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS4.000.000 Big Will Investments 29.04.14/7,000% 581.246 0,60500.000 CNPC HK Overseas Capital 28.04.41/5,950% 610.213 0,62500.000 Fita International 10.02.20/7,000% 528.443 0,54200.000 FPC Finance 28.06.19/6,000% 203.011 0,21400.000 Howes Capital 10.04.17/4,750% 412.436 0,42600.000 Sinopec Group OverseasDevelopment 2012 17.05.17/2,750% 610.440 0,632.945.789 3,02MALASIA800.000 AMBB Capital 31.12.49/6,770%** 765.758 0,78700.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 806.921 0,831.000.000 Public Bank 22.08.36/6,840%** 1.015.900 1,042.588.579 2,65INDIA60.000.000 India Government Bond 11.04.18/7,830% 1.061.117 1,0950.000.000 India Government Bond 16.01.20/8,190% 905.113 0,931.966.230 2,02PAÍSES BAJOS750.000 Majapahit Holding 28.06.17/7,250% 854.404 0,88900.000 Majapahit Holding 20.01.20/7,750% 1.074.703 1,101.929.107 1,98HONG KONG400.000 Citic Pacific 15.04.21/6,625% 391.928 0,40700.000 Citic Pacific 15.04.49/7,875%** 658.687 0,67400.000 Wheelock Finance 23.02.17/4,750% 412.454 0,421.463.069 1,49SINGAPUR4.400.000 ITNL Offshore 26.04.15/5,750% 700.545 0,72500.000 Sigma Capital 30.04.15/9,000% 531.233 0,541.231.778 1,26387

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoTAILANDIA24.000.000 Thailand (Government of) 14.07.21/1,200% 778.111 0,80778.111 0,80REINO UNIDO500.000 Vedanta Resources 07.06.21/8,250% 467.048 0,48467.048 0,48BERMUDAS600.000 China Oriental Group 17.11.17/7,000% 457.713 0,47457.713 0,47EE.UU.250.000 Reliance Holdings USA 14.02.22/5,400% 252.489 0,26252.489 0,26SRI LANKA200.000 Bank of Ceylon 03.05.17/6,875% 200.976 0,21200.976 0,21Total Obligaciones 31.212.526 32,00Obligaciones convertiblesTAILANDIA300.000 Thoresen Thai Agencies 24.09.12/2,500% 350.154 0,36350.154 0,36Total Obligaciones convertibles 350.154 0,36Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores92.609.263 94,92Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaIslas Caimán 5,35Corea del Sur 4,27Indonesia 4,22Filipinas 3,92Islas Vírgenes Británicas 3,02Hong Kong 2,75Malasia 2,65India 2,02Países Bajos 1,98Singapur 1,26Tailandia 1,16Reino Unido 0,48Bermudas 0,47Estados Unidos de América 0,26Sri Lanka 0,21Total activos de renta fija 34,02AccionesFinancieras 30,93Servicios de Telecomunicación 17,27Valores Industriales 4,34Empresas de servicios públicos 4,13Bienes de Consumo Discrecionales 3,60Sociedades de inversión 2,10Energía 1,95Materiales 0,34Total Acciones 64,66Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,32Total 100,00Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesHONG KONG1.000.000 Bangkok Bank/Hong Kong 15.03.29/9,025% 1.225.185 1,261.225.185 1,26INDONESIA400.000 Berau Coal Energy 13.03.17/7,250% 389.562 0,40389.562 0,40Total Obligaciones 1.614.747 1,66Fondos de InversiónTAILANDIA5.251.700 Tesco Lotus Retail Growth Freehold & LeaseholdProperty Fund 2.051.835 2,102.051.835 2,10Total Fondos de Inversión 2.051.835 2,10Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado3.666.582 3,76Total Inversiones 96.275.845 98,68Caja 489.988 0,50Otro Activo/(Pasivo) 799.139 0,82Total Activo Neto 97.564.972 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaCorea del Sur 8,52Indonesia 6,14Islas Caimán 5,54Islas Vírgenes Británicas 4,91Filipinas 4,34Países Bajos 3,94Hong Kong 3,87Malasia 2,74India 2,43Reino Unido 1,17Pakistán 1,00Bermudas 0,92Tailandia 0,92Total activos de renta fija 46,44AccionesFinancieras 14,38Tecnología de la Información 8,23Bienes de Consumo Discrecionales 8,10Valores Industriales 4,62Materiales 4,23Servicios de Telecomunicación 2,52Energía 1,69Artículos de primera necesidad 1,30Empresas de servicios públicos 0,62Total Acciones 45,69Caja y Otro Activo/(Pasivo) 7,87Total 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.** Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.388

JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas24-jul-12 JPY 230.000.000 USD 2.891.118 1.46924-jul-12 USD 2.837.404 JPY 230.000.000 (55.182)30-ago-12 USD 1.398.789 INR 80.010.000 (23.611)Total (77.324)389

JPMorgan Funds - JF China FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoAcciones y WarrantsCHINA410.023.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 163.084.718 7,06Fondos de InversiónHONG KONG2.074.218 JF China New Generation Fund 17.755.310 0,7743.236.000 Bank of Communications - H Shares * 28.930.953 1,25233.860.000 China Citic Bank - H Shares * 118.796.063 5,1417.755.310 0,7710.720.000 China Communications Construction - H Shares * 9.356.929 0,41199.919.540 China Construction Bank - H Shares * 136.222.898 5,90Total Fondos de Inversión 17.755.310 0,7758.528.000 China National Building Material - H Shares * 62.593.604 2,7177.874.000 China Oilfield Services - H Shares * 111.044.612 4,81Total Valores Mobiliarios Negociados en Otro* Mercado Reglamentado5.039.200 China Pacific Insurance Group - H Shares 16.161.236 0,7017.755.310 0,7742.364.000 China Southern Airlines - H 18.543.283 0,80101.644.000 China Petroleum & Chemical - H Shares *145.844.000 China Telecom - H Shares *90.095.75563.085.7073,902,73Shares *45.596.281 China Vanke - B Shares 59.697.924 2,58Otros valores mobiliariosAcciones7.950.000 Haitong Securities ‘H’ 11.008.326 0,48 BERMUDAS227.310 Kweichow Moutai - Warrants 03.02.14 8.555.903 0,37 30.392.000 Euro-Asia Agricultural Holdings** 392 0,00699.843 Luzhou Laojiao - A Shares 4.660.920 0,201.449.900 Luzhou Laojiao - Warrants 23.09.14 9.656.264 0,42392 0,007.302.200 New China Life Insurance - H Shares* 27.796.717 1,2014.270.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 113.382.493 4,91Total Acciones 392 0,005.975.325 SAIC Motor - A Shares 13.443.811 0,5803.03.142.999.859 Suning Appliance - Warrants4.664.000 Tsingtao Brewery - H Shares *06.08.130,3106.09.130,473.961.31426.473.2820,171,156.668.189 SAIC Motor - Warrants11.599.697 Suning Appliance8.600.000 Suning Appliance - Warrants3.119.290 Wuliangye Yibin - Warrants38.346.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares *14.07.1428.03.1301.03.1359.277.39814.997.42415.326.53811.356.30016.083.3712,570,650,660,490,703.219.955 Sany Heavy Industry - Warrants2.136.157 Wuliangye Yibin - Warrants35.567.200 Zoomlion Heavy Industry Science and Technology -7.057.02611.014.239Total otros valores mobiliariosTotal InversionesCajaOtro Activo/(Pasivo)Total Activo Neto3922.261.142.41935.871.95512.921.3302.309.935.7040,0097,891,550,56100,00H Shares * 44.870.446 1,941.276.535.454 55,26ISLAS CAIMÁN47.616.000 Agile Property Holdings 60.991.689 2,64376.464 Baidu China ADR 41.868.444 1,8132.937.000 Belle International Holdings 55.841.834 2,4239.186.000 China Resources Land 79.774.289 3,4534.160.000 China ZhengTong Auto Services Holdings 18.079.271 0,7852.340.000 Hengdeli Holdings 16.499.184 0,7237.641.000 Intime Department Store Group 36.810.068 1,5937.161.000 KWG Property Holding 23.308.811 1,0156.679.000 Lee & Man Paper Manufacturing 22.507.268 0,9724.871.000 Maoye International Holdings 4.505.256 0,201.122.209 New Oriental Education & Technology Group ADR 28.307.722 1,2362.070.500 Parkson Retail Group 55.298.477 2,3924.875.000 Springland International Holdings 13.934.864 0,605.999.400 Tencent Holdings 174.732.597 7,57632.459.774 27,38HONG KONG8.294.000 China Mobile 90.706.369 3,928.740.000 China Overseas Land & Investment 20.271.808 0,8857.905.000 CNOOC 115.045.222 4,9886.144.000 Franshion Properties China 25.822.475 1,1235.535.000 Guotai Junan International Holdings 12.873.971 0,56264.719.845 11,46BERMUDAS21.989.000 COSCO Pacific 29.852.708 1,2920.658.000 Haier Electronics Group 24.583.282 1,078.054.000 Nine Dragons Paper Holdings 4.480.663 0,192.223.000 Orient Overseas International 10.754.991 0,4769.671.644 3,02Total Acciones y Warrants 2.243.386.717 97,12Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores2.243.386.717 97,12* Acciones inscritas en Hong Kong.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y WarrantsFinancieras 40,17Energía 13,69Bienes de Consumo Discrecionales 12,32Tecnología de la Información 9,38Servicios de Telecomunicación 6,65Materiales 6,44Valores Industriales 5,16Artículos de primera necesidad 3,31Sociedades de inversión 0,77Total Acciones y Warrants 97,89Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,11Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAcciones y WarrantsFinancieras 37,24Energía 15,97Bienes de Consumo Discrecionales 12,14Tecnología de la Información 7,58Materiales 7,09Artículos de primera necesidad 6,52Servicios de Telecomunicación 5,07Valores Industriales 4,62Sociedades de inversión 0,75Asistencia Sanitaria 0,67Total Acciones 97,65Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,35Total 100,00390

JPMorgan Funds - JF Greater China FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAcciones y WarrantsCHINA24.663.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 9.809.592 1,5216.100.000 China Citic Bank - H Shares * 8.178.468 1,2739.830.780 China Construction Bank - H Shares * 27.140.240 4,229.444.000 China Eastern Airlines - H Shares * 2.983.128 0,469.243.000 China Minsheng Banking - H Shares * 8.180.943 1,278.610.000 China National Building Material - H Shares * 9.208.087 1,436.542.000 China Oilfield Services - H Shares * 9.328.580 1,4514.496.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 12.849.042 2,0011.404.000 China Southern Airlines - H Shares * 4.991.682 0,787.100.000 China Telecom - H Shares * 3.071.148 0,4812.221.173 China Vanke - B Shares 16.000.837 2,493.059.500 Great Wall Motor - H Shares* 6.047.035 0,9422.928.665 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 12.667.166 1,972.430.300 New China Life Insurance - H Shares* 9.251.234 1,442.164.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 17.197.464 2,672.346.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 3.626.578 0,564.713.055 Zoomlion Heavy Industry Scienceand Technology - Warrants 31.08.12 5.945.840 0,92166.477.064 25,87TAIWÁN8.313.743 Advanced Semiconductor Engineering 6.811.915 1,06803.200 Asustek Computer 7.322.026 1,141.054.000 Catcher Technology 7.009.577 1,094.892.245 China Life Insurance 4.566.478 0,713.434.000 Delta Electronics 10.459.819 1,6314.372.882 E.Sun Financial Holding 7.388.944 1,152.679.000 Formosa Chemicals & Fibre 7.036.756 1,091.590.650 Foxconn Technology 5.722.818 0,893.533.000 Hon Hai Precision Industry 10.589.519 1,65518.000 MediaTek - Warrants 06.09.12 4.718.291 0,7311.317.040 Mega Financial Holding 8.285.622 1,291.995.000 Oriental Union Chemical 2.404.239 0,37926.000 President Chain Store 4.915.783 0,7610.258.730 Prince Housing & Development 6.874.141 1,073.247.000 Quanta Computer 8.643.054 1,3415.823.610 Taiwan Semiconductor Manufacturing 43.128.759 6,70277.317 TPK Holding - Warrants 13.09.12 3.481.580 0,54461.000 TXC 663.818 0,106.731.000 Uni-President Enterprises 10.736.634 1,67160.759.773 24,98HONG KONG7.779.200 AIA Group 26.603.588 4,133.035.500 BOC Hong Kong Holdings 9.226.390 1,431.643.000 Cheung Kong Holdings 20.044.413 3,123.520.205 China Mobile 38.498.314 5,985.294.000 China Overseas Land & Investment 12.279.056 1,919.031.000 CNOOC 17.942.723 2,79834.000 Hutchison Whampoa 7.158.584 1,116.297.000 New World Development 7.318.959 1,141.971.200 Swire Properties 5.915.211 0,921.469.600 Wharf Holdings 8.062.108 1,25325.753 Wing Hang Bank 3.141.521 0,49156.190.867 24,27ISLAS CAIMÁN1.294.000 AAC Technologies Holdings 3.716.224 0,585.174.000 Agile Property Holdings 6.627.415 1,035.860.000 Belle International Holdings 9.935.123 1,543.100.000 China Resources Land 6.310.935 0,986.855.500 Intime Department Store Group 6.704.164 1,042.500.500 Lifestyle International Holdings 5.461.226 0,85197.000 MStar Semiconductor 1.313.443 0,2063.747 NetEase ADR 3.701.470 0,582.722.400 Sands China 8.599.395 1,347.296.000 Springland International Holdings 4.087.187 0,641.009.300 Tencent Holdings 29.395.875 4,572.976.000 Uni-President China Holdings 2.777.931 0,438.777.000 Want Want China Holdings 10.750.275 1,67BERMUDAS928.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 5.590.455 0,876.500.000 China Resources Gas Group 11.154.274 1,73152.400 Jardine Matheson Holdings 7.405.878 1,151.150.500 Kerry Properties 4.891.266 0,763.754.000 Li & Fung 7.168.020 1,117.822.000 Midland Holdings 3.776.761 0,59943.000 Orient Overseas International 4.562.284 0,711.756.000 Pacific Basin Shipping 750.512 0,1245.299.450 7,04ITALIA1.717.100 Prada 11.428.929 1,7811.428.929 1,78Total Acciones y Warrants 639.536.746 99,39Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores639.536.746 99,39Total Inversiones 639.536.746 99,39Caja 4.181.851 0,65Otro Activo/(Pasivo) (271.825) (0,04)Total Activo Neto 643.446.772 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y WarrantsFinancieras 41,08Tecnología de la Información 20,08Bienes de Consumo Discrecionales 10,00Valores Industriales 6,58Servicios de Telecomunicación 6,46Energía 6,24Artículos de primera necesidad 3,77Materiales 3,45Empresas de servicios públicos 1,73Total Acciones y Warrants 99,39Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,61Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAcciones y WarrantsFinancieras 40,28Tecnología de la Información 15,40Materiales 9,19Bienes de Consumo Discrecionales 7,98Energía 7,69Servicios de Telecomunicación 6,74Artículos de primera necesidad 5,45Valores Industriales 3,08Empresas de servicios públicos 2,75Total Acciones y Warrants 98,56Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,44Total 100,0099.380.663 15,45391

JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesHONG KONG1.466.400 AIA Group 5.014.847 4,50691.000 BOC Hong Kong Holdings 2.100.292 1,89320.000 Cheung Kong Holdings 3.903.964 3,51636.000 China Mobile 6.955.540 6,251.464.560 China Overseas Land & Investment 3.396.943 3,051.763.000 CNOOC 3.502.715 3,14643.000 Dah Chong Hong Holdings 572.433 0,51290.250 Dah Sing Financial Holdings 897.182 0,81201.000 Hang Lung Properties 678.317 0,611.184.000 Hui Xian Real Estate Investment Trust 684.835 0,61398.000 Hutchison Whampoa 3.416.207 3,071.219.990 New World Development 1.417.986 1,27229.500 Power Assets Holdings 1.719.130 1,5435.030 Sun Hung Kai Properties 412.006 0,3749.000 Television Broadcasts 339.408 0,30450.500 Wharf Holdings 2.471.407 2,2284.010 Wing Hang Bank 810.182 0,7338.293.394 34,38CHINA3.671.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 1.460.123 1,311.974.000 China Citic Bank - H Shares * 1.002.751 0,909.083.910 China Construction Bank - H Shares * 6.189.673 5,561.284.000 China Eastern Airlines - H Shares * 405.584 0,361.446.000 China National Building Material - H Shares * 1.546.445 1,39922.000 China Oilfield Services - H Shares * 1.314.728 1,1870.000 China Pacific Insurance Group - H Shares * 224.497 0,203.432.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 3.042.075 2,741.350.000 China Southern Airlines - H Shares * 590.913 0,533.380.000 China Telecom - H Shares * 1.462.040 1,31252.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 385.657 0,35264.000 Great Wall Motor - H Shares* 521.790 0,47420.800 Haitong Securities - H Shares* 582.680 0,528.135.140 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 4.494.338 4,04374.200 New China Life Insurance - H Shares* 1.424.438 1,28423.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 3.364.808 3,02462.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 714.186 0,64499.000 Zoomlion Heavy Industry Science and Technology -H Shares * 629.523 0,5729.356.249 26,37ISLAS CAIMÁN152.000 AAC Technologies Holdings 436.527 0,39572.000 Agile Property Holdings 732.679 0,661.036.000 Belle International Holdings 1.756.448 1,58384.000 China Lilang 262.148 0,241.156.000 China Resources Land 2.353.368 2,111.140.000 Intime Department Store Group 1.114.834 1,001.094.500 KWG Property Holding 686.513 0,62396.000 Lifestyle International Holdings 864.885 0,78842.000 Pacific Textile Holdings 514.565 0,46600.800 Sands China 1.897.780 1,701.191.000 Springland International Holdings 667.193 0,60120.500 Tencent Holdings 3.509.564 3,15250.000 Tingyi Cayman Island Holding 640.131 0,581.211.000 Want Want China Holdings 1.483.261 1,3316.919.896 15,20BERMUDAS254.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 1.530.146 1,37934.000 China Resources Gas Group 1.602.783 1,44230.000 COSCO Pacific 312.253 0,28174.000 HongKong Land Holdings 988.320 0,8944.232 Jardine Matheson Holdings 2.149.454 1,93336.500 Kerry Properties 1.430.605 1,28322.000 Li & Fung 614.838 0,551.574.000 Midland Holdings 759.987 0,681.046.631 NWS Holdings 1.519.434 1,36183.000 Orient Overseas International 885.364 0,80581.000 Pacific Basin Shipping 248.319 0,22140.500 Yue Yuen Industrial Holdings 437.012 0,39ITALIA239.200 Prada 1.592.103 1,431.592.103 1,43ORGANISMOS INTERNACIONALES802.000 HKT Trust 629.194 0,56629.194 0,56Total Acciones 109.980.478 98,75Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores109.980.478 98,75Total Inversiones 109.980.478 98,75Caja 497.416 0,44Otro Activo/(Pasivo) 897.773 0,81Total Activo Neto 111.375.667 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 58,90Bienes de Consumo Discrecionales 10,36Servicios de Telecomunicación 8,12Energía 7,06Valores Industriales 3,85Tecnología de la Información 3,54Empresas de servicios públicos 2,98Materiales 2,03Artículos de primera necesidad 1,91Total Acciones 98,75Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,25Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 59,03Bienes de Consumo Discrecionales 8,32Energía 8,05Servicios de Telecomunicación 7,84Materiales 4,85Empresas de servicios públicos 3,41Artículos de primera necesidad 3,12Tecnología de la Información 2,58Valores Industriales 1,60Total Acciones 98,80Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,20Total 100,0012.478.515 11,19REINO UNIDO1.212.373 HSBC Holdings 10.711.127 9,6210.711.127 9,62392

JPMorgan Funds - JF India FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesINDIA2.558.176 ACC 58.479.843 3,2518.035.943 Ambuja Cements 56.786.145 3,151.400.000 Bajaj Auto 39.639.528 2,203.518.531 Bharat Heavy Electricals 14.700.994 0,811.430.914 Bharat Petroleum 19.140.136 1,059.147.477 Bharti Airtel 50.335.454 2,791.102.187 Cummins India 9.028.373 0,501.155.777 Divi’s Laboratories 21.355.979 1,181.141.002 Dr. Reddy’s Laboratories 33.874.108 1,884.610.869 Exide Industries 11.326.583 0,63300.000 Godrej Industries 1.313.633 0,071.352.100 Godrej Properties 12.799.295 0,71284.739 Grasim Industries 14.287.489 0,7917.741.736 HDFC Bank 180.224.749 9,995 HDFC Bank GDR 25 0,009.654.102 Hindalco Industries 20.908.081 1,152.027.122 Hindustan Petroleum 12.266.729 0,693.397.756 Hindustan Unilever 27.836.723 1,5512.738.758 Housing Development Finance 149.451.555 8,29838.300 ICICI Bank ADR 26.959.728 1,505.938.008 IndusInd Bank 36.969.572 2,052.985.845 Infosys 134.529.937 7,46358.000 Infosys ADR 15.993.650 0,8923.068.716 Infrastructure Development Finance 56.491.419 3,1324.483.000 ITC 114.766.132 6,362.265.247 Jindal Steel & Power 19.133.382 1,065.535.755 Kotak Mahindra Bank 59.115.934 3,28622.655 Larsen & Toubro 15.682.867 0,874.725.000 Mahindra & Mahindra 59.890.046 3,321.340.000 Mahindra & Mahindra Financial Services 15.653.268 0,861.053.142 Maruti Suzuki India 22.209.417 1,2311.145.102 NTPC 32.141.023 1,781.412.131 Oberoi Realty 6.168.126 0,343.985.971 Oil & Natural Gas 20.424.013 1,131.022.325 Opto Circuits India 2.839.945 0,169.229.050 Reliance Industries 122.379.982 6,79530.500 Shriram Transport Finance 5.076.126 0,284.261.355 Sun Pharmaceuticals Industries 48.661.132 2,703.773.391 Tata Consultancy Services 87.020.024 4,8215.000.000 Tata Motors 65.384.095 3,622.395.000 Tata Motors - A Shares 5.724.592 0,32101.428 Ultratech Cement 2.768.214 0,155.479.214 Wipro 39.479.883 2,191.749.217.929 96,97Total Acciones 1.749.217.929 96,97Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.749.217.929 96,97Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO100.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 100.000 0,01100.000 0,01Equivalentes de CajaDepósitos a PlazoREINO UNIDO31.196.941 Standard Chartered Bank 03.07.12/0,200% 31.196.941 1,7331.196.941 1,73Total Depósitos a Plazo 31.196.941 1,73Total Equivalentes de Caja 31.196.941 1,73Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 1.780.514.870 98,71Caja 19.762.598 1,10Otro Activo/(Pasivo) 3.499.819 0,19Total Activo Neto 1.803.777.287 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 30,43Tecnología de la Información 15,36Bienes de Consumo Discrecionales 10,69Energía 9,66Materiales 9,62Artículos de primera necesidad 7,91Asistencia Sanitaria 5,92Valores Industriales 2,81Servicios de Telecomunicación 2,79Empresas de servicios públicos 1,78Sociedades de inversión 0,01Total Acciones 96,98Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,02Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 27,06Tecnología de la Información 17,25Energía 11,54Bienes de Consumo Discrecionales 9,11Materiales 8,67Artículos de primera necesidad 6,30Asistencia Sanitaria 5,09Valores Industriales 4,96Servicios de Telecomunicación 3,44Empresas de servicios públicos 2,51Total Acciones 95,93Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,07Total 100,00Total Fondos de Inversión 100.000 0,01Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado100.000 0,01Total Inversiones 1.749.317.929 96,98393

JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesINDONESIA1.412.000 Alam Sutera Realty 73.307 2,49390.000 Astra International 283.467 9,62360.000 Bank Central Asia 281.789 9,56179.000 Bank Mandiri Persero 136.776 4,64108.500 Bank Rakyat Indonesia Persero 73.084 2,48268.000 Charoen Pokphand Indonesia 96.683 3,281.317.000 Ciputra Development 91.867 3,11164.500 Ciputra Surya 33.548 1,14244.000 Citra Marga Nusaphala Persada 50.021 1,70226.500 Erajaya Swasembada 45.469 1,5420.500 Gudang Garam 134.920 4,5865.000 Hexindo Adiperkasa 62.473 2,12323.500 Holcim Indonesia 83.114 2,8227.000 Indocement Tunggal Prakarsa 49.816 1,6949.000 Indomobil Sukses Internasional 36.659 1,2411.000 Indosiar Karya Media 6.414 0,22231.000 Jasa Marga Persero 131.613 4,4670.000 Kalbe Farma 28.049 0,9542.000 Mitra Adiperkasa 31.869 1,08700.000 Pembangunan Perumahan Persero 45.101 1,53201.000 Perusahaan Gas Negara Persero 75.188 2,5546.500 Semen Gresik Persero 55.835 1,8937.500 Surya Citra Media 39.337 1,33514.000 Surya Semesta Internusa 53.918 1,8324.500 Tambang Batubara Bukit Asam Persero 37.963 1,29337.000 Telekomunikasi Indonesia Persero 293.395 9,96340.000 Tempo Scan Pacific 102.290 3,4741.500 United Tractors 94.579 3,21912.500 Wijaya Karya 101.551 3,45187.000 XL Axiata 122.974 4,172.753.069 93,40SINGAPUR2.000 Jardine Cycle & Carriage 73.285 2,4973.285 2,49Total Acciones 2.826.354 95,89Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores2.826.354 95,89Total Inversiones 2.826.354 95,89Caja 114.352 3,88Otro Activo/(Pasivo) 6.848 0,23Total Activo Neto 2.947.554 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 22,76Valores Industriales 18,96Bienes de Consumo Discrecionales 17,52Servicios de Telecomunicación 14,13Artículos de primera necesidad 7,86Materiales 7,69Asistencia Sanitaria 4,42Empresas de servicios públicos 2,55Total Acciones 95,89Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,11Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)No disponible: este subfondo se lanzó el 15 de marzo de 2012394

JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesJAPÓN25.800 Aisin Seiki 854.378 0,51181.000 Anritsu 2.036.648 1,2275.000 Asahi Group Holdings 1.612.868 0,9618.700 Benesse Holdings 835.787 0,5014.500 Calbee 912.858 0,55123.000 Canon 4.902.062 2,9294.800 Capcom 1.982.052 1,18298 CyberAgent 762.047 0,46184.000 Daihatsu Motor 3.208.549 1,9114.400 East Japan Railway 907.015 0,5426.400 Fanuc 4.303.193 2,578.300 Fast Retailing 1.659.687 0,99970.000 Hitachi 5.939.024 3,54202.200 Honda Motor 6.998.449 4,17299 Industrial & Infrastructure Fund Investment 1.941.583 1,16483.000 Isuzu Motors 2.565.596 1,53293.300 ITOCHU 3.071.648 1,83120.200 Japan Tobacco 3.575.474 2,1374.000 JGC 2.137.013 1,2727.300 Kakaku.com 927.562 0,55130.000 Kansai Paint 1.392.507 0,8370.000 Keihin 1.030.111 0,628.300 Keyence 2.049.956 1,2239.200 Komatsu 926.528 0,5576.200 Konami 1.718.188 1,02201.000 Kubota 1.842.205 1,109.400 Lawson 659.442 0,3999.200 Lixil Group 2.094.624 1,2518.900 Makita 659.266 0,39463.000 Marubeni 3.061.831 1,83907.000 Mitsubishi Electric 7.531.726 4,491.389.400 Mitsubishi UFJ Financial Group 6.602.882 3,94137.000 Mitsui Fudosan 2.632.694 1,57464.000 Mitsui OSK Lines 1.653.809 0,991.526.700 Mizuho Financial Group 2.552.817 1,528.700 Murata Manufacturing 455.016 0,2742.800 Nabtesco 946.507 0,56247.700 Namco Bandai Holdings 3.385.088 2,02112.400 Net One Systems 1.495.793 0,8974.300 Nexon 1.447.421 0,86173.000 NGK Insulators 1.899.868 1,1319.800 Nidec 1.498.567 0,89188 Nippon Building Fund 1.824.692 1,09150.300 Nippon Telegraph & Telephone 7.001.025 4,17547.300 Nissan Motor 5.150.290 3,07156.000 NSK 1.002.213 0,603.041 NTT DoCoMo 5.079.166 3,03236.000 Oki Electric Industry 379.784 0,2315.900 Oriental Land 1.826.081 1,0937.120 ORIX 3.441.790 2,05368.800 Rakuten 3.813.654 2,2716.400 Rinnai 1.130.928 0,6740.800 Sanrio 1.487.040 0,8989.900 Seven & I Holdings 2.712.032 1,6276.200 Softbank 2.833.310 1,699.900 Sugi Holdings 325.416 0,19303.500 Sumitomo 4.231.600 2,52138.800 Sumitomo Electric Industries 1.717.113 1,03232.600 Sumitomo Mitsui Financial Group 7.645.621 4,5619.200 Suzuki Motor 391.411 0,2332.200 Sysmex 1.271.159 0,7659.000 THK 1.107.084 0,6672.600 Tokio Marine Holdings 1.815.456 1,0849.800 Tokyo Electron 2.318.136 1,3865.000 Toyo Suisan Kaisha 1.737.365 1,04125.900 Toyota Motor 5.069.082 3,0244.000 Unicharm 2.516.973 1,50Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 27,54Valores Industriales 24,45Financieras 16,97Tecnología de la Información 12,20Servicios de Telecomunicación 8,89Artículos de primera necesidad 6,37Materiales 2,08Asistencia Sanitaria 0,76Total Acciones 99,26Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,74Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 26,86Valores Industriales 16,26Tecnología de la Información 14,61Financieras 13,26Artículos de primera necesidad 10,61Servicios de Telecomunicación 8,78Materiales 5,52Asistencia Sanitaria 1,52Total Acciones 97,42Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,58Total 100,00166.498.760 99,26Total Acciones 166.498.760 99,26Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores166.498.760 99,26Total Inversiones 166.498.760 99,26Caja 2.657.376 1,58Otro Activo/(Pasivo) (1.416.560) (0,84)Total Activo Neto 167.739.576 100,00395

JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesJAPÓN11.700 Aeon Delight 269.259 1,0717.800 Aica Kogyo 267.873 1,0631.600 Aichi 142.625 0,564.200 Ain Pharmaciez 252.797 1,0028.000 Anritsu 315.062 1,2512.500 Arcs 267.397 1,062.765 Arealink 137.311 0,5516.500 Asahi 272.165 1,0825.000 Asahi Intecc 655.174 2,6010.000 Autobacs Seven 493.148 1,9612.600 Azbil 257.418 1,025.600 Bank of Okinawa 240.081 0,952.300 Calbee 144.798 0,5712.400 Capcom 259.256 1,03336 CyberAgent 859.221 3,4160.000 Daido Metal 646.844 2,5714.800 Daiichikosho 298.270 1,188.900 Disco 500.163 1,9814.000 Don Quijote 482.801 1,9232.000 Eagle Industry 294.091 1,1713.800 FCC 230.578 0,914.200 FP 261.510 1,046.600 Fuji Seal International 125.627 0,5011.300 Glory 236.044 0,9419.000 GMO Payment Gateway 374.195 1,48294.500 Haseko 212.896 0,845.700 HIS 203.234 0,8128.000 Hitachi Transport System 518.708 2,0622.200 IBJ Leasing 552.488 2,1942 Industrial & Infrastructure Fund Investment 272.731 1,0811.900 Itochu Techno-Solutions 574.503 2,2814.000 Jin 248.177 0,9816.600 JP-Holdings 163.621 0,657.700 Kakaku.com 261.620 1,0419.000 Kanamoto 213.672 0,8526.000 Kansai Paint 278.501 1,1022.900 Leopalace21 76.295 0,3012.000 Lifenet Insurance 167.991 0,67134 M3 643.129 2,5515.200 Medical System Network 102.620 0,41130 Message 415.137 1,656.500 Miraca Holdings 269.880 1,0711.100 Misumi Group 261.103 1,0414.100 MonotaRO 311.905 1,2428.000 Musashi Seimitsu Industry 534.725 2,1221.000 Nabtesco 464.408 1,847.400 Namco Bandai Holdings 101.129 0,4026.900 Neturen 214.077 0,8510.000 Nifco 241.577 0,9656.000 Nikkiso 588.584 2,3335.400 Nissin Kogyo 484.002 1,9211.700 NOK 247.636 0,98186.000 Oki Electric Industry 299.321 1,1839 Okinawa Cellular Telephone 82.643 0,3355.700 Outsourcing 210.783 0,8456.500 Raito Kogyo 259.627 1,032.800 Relo Holdings 95.135 0,386.000 Sanrio 218.682 0,87207.900 Seven Bank 534.518 2,1219.400 Ship Healthcare Holdings 467.317 1,8513.300 SHO-BOND Holdings 387.011 1,5335.500 Skymark Airlines 231.638 0,927.700 Sugi Holdings 253.101 1,005.630 Sumitomo Real Estate Sales 273.395 1,0854.000 Suruga Bank 552.628 2,197.000 Sysmex 276.339 1,10114.000 Taiheiyo Cement 260.133 1,036.800 Teikoku Electric Manufacturing 134.094 0,5326.300 Tokyu Livable 285.021 1,138.100 Tomoe Engineering 165.636 0,6611.000 Toyo Suisan Kaisha 294.016 1,1716.900 Trancom 351.428 1,3916.500 Unipres 428.266 1,70940 UT Holdings 590.602 2,3415.700 Yamato Kogyo 435.431 1,7328.700 Yokogawa Electric 294.613 1,1724.289.435 96,34Total Acciones 24.289.435 96,34Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores24.289.435 96,34Total Inversiones 24.289.435 96,34Caja 876.515 3,48Otro Activo/(Pasivo) 45.450 0,18Total Activo Neto 25.211.400 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 23,57Valores Industriales 21,08Tecnología de la Información 17,27Financieras 12,64Asistencia Sanitaria 9,27Materiales 9,03Artículos de primera necesidad 3,15Servicios de Telecomunicación 0,33Total Acciones 96,34Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,66Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 37,20Tecnología de la Información 33,60Valores Industriales 16,87Materiales 5,99Asistencia Sanitaria 3,17Artículos de primera necesidad 1,62Financieras 1,60Total Acciones 100,05Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,05)Total 100,00396

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesCOREA DEL SUR1.025 Amorepacific 949.539 0,70155.000 BS Financial Group 1.711.004 1,2610.579 CJ O Shopping 1.662.652 1,22209.070 Daishin Securities 1.532.790 1,1384.000 Dongsuh 2.289.674 1,6810.580 E-Mart 2.298.793 1,6950.000 Gaon Cable 991.300 0,7334.500 GS Engineering & Construction 2.303.117 1,6965.000 Hanjin Heavy Industries & Construction 802.767 0,59175.000 Hanjin Heavy Industries & Construction 1.100.922 0,81179.000 Hanyang Securities 1.000.096 0,7326.000 Himart 1.067.894 0,7946.000 Hite Jinro 867.754 0,64115.750 Hyundai Development 2.426.428 1,7842.000 Hyundai Heavy Industries 9.465.332 6,9625.500 Hyundai Mobis 6.114.694 4,5014.600 Hyundai Motor 2.971.190 2,1820.200 Hyundai Steel 1.482.723 1,0988.000 Industrial Bank of Korea 979.103 0,72287.000 KB Financial Group 9.253.410 6,8035.000 Kia Motors 2.287.532 1,6823.000 Korea Electric Power 515.323 0,3845.000 Korea Ratings 1.171.527 0,86128.360 Korean Reinsurance 1.248.583 0,92126.450 LG 6.086.450 4,4811.500 LG Chem 2.933.571 2,1657.000 LG Electronics 3.042.625 2,2417.568 Megastudy 1.197.364 0,8898.500 Mirae Asset Securities 2.667.690 1,9628.000 NICE Holdings 1.230.218 0,90295.000 NICE Information Service 1.165.220 0,8611.700 OCI 2.304.297 1,6932.500 POSCO 10.322.309 7,5959.600 Samsung C&T 3.410.702 2,517.200 Samsung Electronics 7.563.872 5,5611.400 Samsung Electronics Registered Shares GDR 5.999.250 4,4126.000 Samsung Engineering 4.074.932 3,006.600 Samsung Fire & Marine Insurance 1.305.631 0,96212.000 Shinhan Financial Group 7.363.557 5,4127.316 Shinsegae Food 1.985.945 1,4624.700 SK Innovation 2.974.928 2,1915.500 S-Oil 1.231.245 0,9095.000 STX 812.779 0,60450.000 STX Pan Ocean 1.769.586 1,303.000 Yuhan 348.868 0,26Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesBienes de Consumo Discrecionales 22,29Valores Industriales 20,82Financieras 20,49Materiales 12,53Tecnología de la Información 9,97Energía 3,09Artículos de primera necesidad 3,02Empresas de servicios públicos 0,38Asistencia Sanitaria 0,26Total Acciones 92,85Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 7,15Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 23,05Valores Industriales 22,68Bienes de Consumo Discrecionales 12,71Materiales 11,79Tecnología de la Información 10,81Artículos de primera necesidad 3,17Energía 3,03Asistencia Sanitaria 1,22Total Acciones 88,46Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 11,54Total 100,00126.285.186 92,85Total Acciones 126.285.186 92,85Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores126.285.186 92,85Equivalentes de CajaDepósitos a PlazoREINO UNIDO6.587.315 Standard Chartered Bank 03.07.12/0,200% 6.587.315 4,846.587.315 4,84Total Depósitos a Plazo 6.587.315 4,84Total Equivalentes de Caja 6.587.315 4,84Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 132.872.501 97,69Caja 2.387.032 1,75Otro Activo/(Pasivo) 759.158 0,56Total Activo Neto 136.018.691 100,00397

JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 55 KOSPI 200 Index Future KRW 5.907.799 (89.840)Total (89.840)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas14-sep-12 KRW 2.000.000.000 USD 1.840.434 (102.361)24-sep-12 KRW 1.800.000.000 USD 1.562.907 45424-sep-12 USD 1.587.582 KRW 1.800.000.000 24.22009-oct-12 KRW 1.700.000.000 USD 1.405.307 70.16909-oct-12 USD 1.477.364 KRW 1.700.000.000 1.88929-oct-12 KRW 250.000.000 USD 220.148 (3.343)17-dic-12 KRW 8.500.000.000 USD 7.252.055 104.517Total 95.545Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Opciones Financieras pendientes (Datos en USD)Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas12-jul-12 210 Kospi 200, Opción de compra, Precio de ejercicio 252,500 KRW 76.200 10.667Total 76.200 10.667398

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesJAPÓN225.200 Canon 8.975.157 1,8633.400 Fanuc 5.444.192 1,1335.800 Fast Retailing 7.158.650 1,48420.000 Fuji Heavy Industries 3.363.591 0,70483.000 Honda Motor 16.717.362 3,46950.000 Isuzu Motors 5.046.203 1,05466.000 Kansai Paint 4.991.602 1,03179.000 Kao 4.944.217 1,021.100.000 Kubota 10.081.720 2,091.544.700 Mitsubishi UFJ Financial Group 7.340.918 1,52420.000 Mitsui Fudosan 8.071.033 1,672.260.000 Mitsui OSK Lines 8.055.192 1,67330.000 Nippon Telegraph & Telephone 15.371.511 3,19813.400 Nissan Motor 7.654.386 1,59117.500 Nitto Denko 4.993.085 1,03647.900 Sumitomo 9.033.456 1,87450.800 Sumitomo Mitsui Financial Group 14.817.911 3,07670.000 Sumitomo Rubber Industries 8.667.714 1,80209.700 Tokyo Electron 9.761.306 2,02250.000 Toyota Motor 10.065.690 2,09100.000 Unicharm 5.720.392 1,1992.000 Yamada Denki 4.696.002 0,97180.971.290 37,50CHINA13.550.400 China Construction Bank - H Shares * 9.233.088 1,916.200.000 China National Building Material - H Shares * 6.630.678 1,372.600.000 China Oilfield Services - H Shares * 3.707.476 0,777.740.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 6.860.623 1,423.304.043 China Vanke - B Shares 4.325.890 0,9015.132.770 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 8.360.248 1,731.503.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 11.941.690 2,4851.059.693 10,58COREA DEL SUR14.456 Hyundai Heavy Industries 3.257.877 0,6823.000 Hyundai Motor 4.680.642 0,97185.400 KB Financial Group 5.977.638 1,2483.000 Kia Motors 5.424.718 1,1218.500 POSCO 5.875.776 1,2216.800 Samsung Electronics 17.649.034 3,66170.000 Shinhan Financial Group 5.904.739 1,2248.770.424 10,11HONG KONG2.411.000 AIA Group 8.245.225 1,711.000.000 Cheung Kong Holdings 12.199.886 2,53565.000 China Mobile 6.179.057 1,281.984.000 CNOOC 3.941.796 0,822.000.000 New World Development 2.324.586 0,48679.500 Power Assets Holdings 5.089.973 1,05853.300 Wharf Holdings 4.681.135 0,9742.661.658 8,84AUSTRALIA561.600 ANZ Banking Group 12.660.906 2,62230.000 BHP Billiton 7.407.597 1,54196.700 National Australia Bank 4.742.521 0,98387.019 QBE Insurance Group 5.310.322 1,1065.000 Rio Tinto 3.750.781 0,781.357.900 Telstra 5.121.852 1,06524.033 Treasury Wine Estates 2.330.613 0,48TAIWÁN2.500.000 Delta Electronics 7.614.894 1,581.337.350 Foxconn Technology 4.811.499 1,0090 Hon Hai Precision Industry 270 0,003.640.275 Taiwan Semiconductor Manufacturing 9.921.917 2,0522.348.580 4,63ISLAS CAIMÁN1.500.000 Belle International Holdings 2.543.120 0,532.668.000 Intime Department Store Group 2.609.103 0,542.816.400 Sands China 8.896.318 1,84122.400 Tencent Holdings 3.564.901 0,7417.613.442 3,65INDONESIA7.500.000 Bank Central Asia 5.870.607 1,223.700.000 Bank Rakyat Indonesia Persero 2.492.279 0,523.500.000 Indomobil Sukses Internasional 2.618.477 0,545.045.500 Telekomunikasi Indonesia Persero 4.392.648 0,91913.000 United Tractors 2.080.746 0,4317.454.757 3,62TAILANDIA1.767.000 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 2.159.139 0,45930.600 Kasikornbank - NVDR 4.761.928 0,9912.650.000 Krung Thai Bank (Foreign) 6.423.047 1,332.910.000 LPN Development- NVDR 1.574.217 0,3214.918.331 3,09SINGAPUR620.000 Keppel 5.027.622 1,045.027.622 1,04PAPÚA NUEVA GUINEA572.000 Oil Search 3.843.727 0,803.843.727 0,80MALASIA2.600.000 Gamuda 2.874.310 0,592.874.310 0,59ITALIA350.000 Prada 2.329.582 0,482.329.582 0,48Total Acciones 475.789.149 98,59Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores475.789.149 98,59Total Inversiones 475.789.149 98,59Caja 3.882.111 0,81Otro Activo/(Pasivo) 2.907.055 0,60Total Activo Neto 482.578.315 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.41.324.592 8,56BERMUDAS1.600.000 COSCO Pacific 2.172.192 0,45281.290 Jardine Matheson Holdings 13.669.288 2,8390.941 Jardine Strategic Holdings 2.778.248 0,58720.000 Kerry Properties 3.061.027 0,643.300.000 Noble Group 2.910.386 0,6024.591.141 5,10399

JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 36,65Bienes de Consumo Discrecionales 19,16Tecnología de la Información 11,33Valores Industriales 10,04Materiales 6,97Servicios de Telecomunicación 6,44Energía 3,81Artículos de primera necesidad 3,14Empresas de servicios públicos 1,05Total Acciones 98,59Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,41Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAcciones y WarrantsFinancieras 30,22Bienes de Consumo Discrecionales 18,01Tecnología de la Información 12,43Valores Industriales 11,89Materiales 9,71Servicios de Telecomunicación 7,10Artículos de primera necesidad 4,12Energía 3,20Empresas de servicios públicos 1,06Total Acciones y Warrants 97,74Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,26Total 100,00400

JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesTAIWÁN561.456 Advanced Semiconductor Engineering 460.032 1,9971.420 Asustek Computer 651.070 2,8260.000 Catcher Technology 399.027 1,7399.000 Delta Electronics 301.550 1,31613.646 Hon Hai Precision Industry 1.839.291 7,9726.000 MediaTek 237.890 1,03167.600 Taiwan Mobile 553.513 2,40773.940 Taiwan Semiconductor Manufacturing 2.109.447 9,15220.000 Unimicron Technology 249.262 1,08992.000 United Microelectronics 429.279 1,86160.000 Wistron 195.773 0,857.426.134 32,19JAPÓN15.000 Advantest 232.147 1,0147.900 Canon 1.909.014 8,287.000 Gree 139.401 0,60166.000 Hitachi 1.016.369 4,412.860 Keyence 706.370 3,065.700 Kyocera 489.810 2,126.400 Murata Manufacturing 334.725 1,4527.200 Omron 571.255 2,4822.600 Softbank 840.326 3,6411.300 Tokyo Electron 526.003 2,28Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 78,59Valores Industriales 9,69Servicios de Telecomunicación 8,44Bienes de Consumo Discrecionales 1,83Total Acciones 98,55Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,45Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 77,75Servicios de Telecomunicación 10,18Valores Industriales 8,82Total Acciones 96,75Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,25Total 100,006.765.420 29,33COREA DEL SUR14.020 Duksan Hi-Metal 298.800 1,302.125 NHN 464.037 2,017.374 Samsung C&T 421.988 1,831.556 Samsung Electronics 1.634.637 7,091.076 Samsung Electronics Registered Shares GDR 566.245 2,457.694 Samsung Techwin 518.338 2,2541.120 SK Hynix 856.592 3,714.760.637 20,64ISLAS CAIMÁN188.000 AAC Technologies Holdings 539.915 2,3410.000 ASM Pacific Technology 126.737 0,55285.000 Foxconn International Holdings 103.436 0,4530.000 MStar Semiconductor 200.017 0,8637.300 Tencent Holdings 1.086.363 4,7130.453 TPK Holding 382.322 1,662.438.790 10,57AUSTRALIA146.800 Telstra 553.714 2,40553.714 2,40INDIA8.490 Infosys 382.525 1,66382.525 1,66HONG KONG296.000 Lenovo Group 249.395 1,08249.395 1,08CHINA81.360 ZTE - H Shares * 156.610 0,68156.610 0,68Total Acciones 22.733.225 98,55Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores22.733.225 98,55Total Inversiones 22.733.225 98,55Caja 663.529 2,87Otro Activo/(Pasivo) (328.396) (1,42)Total Activo Neto 23.068.358 100,00* Acciones inscritas en Hong Kong.401

JPMorgan Funds - JF Singapore FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesSINGAPUR2.187.000 Ascendas Real Estate Investment Trust 3.702.245 2,513.538.000 Cache Logistics Trust 2.938.793 1,991.630.000 CapitaCommercial Trust 1.630.515 1,103.314.000 CapitaLand 7.048.560 4,772.170.000 CapitaMall Trust 3.266.731 2,213.641.000 CapitaMalls Asia 4.489.829 3,04263.000 City Developments 2.323.641 1,572.000.000 Cordlife Group 864.178 0,581.354.500 DBS Group Holdings 14.832.048 10,031.060.000 First Resources 1.602.005 1,08546.000 Fraser and Neave 3.009.873 2,041.616.000 Frasers Centrepoint Trust 2.126.651 1,44882.000 Global Logistic Properties 1.451.322 0,98659.000 Guocoland 846.439 0,579.280.000 Hutchison Port Holdings Trust 6.612.000 4,4799.000 Jardine Cycle & Carriage 3.627.630 2,451.761.200 Keppel 14.281.690 9,66877.000 M1/Singapore 1.768.396 1,20993.000 Neptune Orient Lines 867.925 0,591.492.300 Oversea-Chinese Banking 10.346.346 7,001.410.000 Overseas Union Enterprise 2.386.907 1,62674.000 Parkson Retail Asia 757.991 0,511.478.000 SembCorp Industries 5.989.685 4,05252.000 SembCorp Marine 951.638 0,641.681.000 Singapore Telecommunications 4.371.316 2,961.224.000 StarHub 3.313.330 2,241.042.000 Super Group/Singapore 1.722.824 1,171.800.000 Technics Oil & Gas 1.317.576 0,89998.620 United Overseas Bank 14.721.981 9,96125.000 Venture 770.953 0,52747.000 Wilmar International 2.125.274 1,441.610.000 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 1.267.441 0,86Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 61,55Valores Industriales 11,50Bienes de Consumo Discrecionales 9,87Servicios de Telecomunicación 6,40Artículos de primera necesidad 6,11Asistencia Sanitaria 0,58Tecnología de la Información 0,52Total Acciones 96,53Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,47Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 55,67Artículos de primera necesidad 12,53Servicios de Telecomunicación 12,30Bienes de Consumo Discrecionales 10,20Valores Industriales 4,39Materiales 1,15Tecnología de la Información 1,01Productos químicos 0,00Total Acciones 97,25Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,75Total 100,00127.333.733 86,14BERMUDAS5.200.000 FibreChem Technologies 410 0,0038.400 Jardine Matheson Holdings 1.866.048 1,265.019.545 Noble Group 4.426.913 2,996.293.371 4,25ISLA DE MAN4.934.000 Genting Singapore 5.500.178 3,725.500.178 3,72MAURICIO6.782.000 Golden Agri-Resources 3.572.713 2,423.572.713 2,42Total Acciones 142.699.995 96,53Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores142.699.995 96,53Total Inversiones 142.699.995 96,53Caja 4.374.330 2,96Otro Activo/(Pasivo) 750.196 0,51Total Activo Neto 147.824.521 100,00402

JPMorgan Funds - JF Taiwan FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAcciones y WarrantsTAIWÁN4.692.117 Advanced Semiconductor Engineering 3.844.514 1,29427.740 Asustek Computer 3.899.307 1,315.455.000 AU Optronics 2.200.482 0,74537.000 Capella Microsystems 2.868.744 0,961.264.000 Catcher Technology 8.406.172 2,831.290.400 Cheng Shin Rubber Industry 3.244.397 1,091.028.000 Chicony Electronics 1.888.058 0,636.267.676 China Life Insurance/Taiwan 5.850.322 1,9713.213.255 Chinatrust Financial Holding 7.524.153 2,531.745.000 CTCI 3.245.899 1,093.374.000 Delta Electronics 10.277.061 3,4613.809.923 E.Sun Financial Holding 7.099.533 2,392.581.000 Elan Microelectronics 3.794.442 1,28561.000 Epistar 1.231.716 0,411.953.000 Eva Airways 1.190.734 0,4010.975.000 Evergreen Marine 5.918.253 1,991.559.000 Far EasTone Telecommunications 3.386.288 1,14719.000 First Steamship 809.810 0,27832.000 Flexium Interconnect 3.356.189 1,131.564.770 Formosa Chemicals & Fibre 4.110.080 1,381.837.820 Formosa Plastics 4.916.677 1,651.722.300 Foxconn Technology 6.196.467 2,08353.000 Genius Electronic Optical 2.797.593 0,942.876.000 Getac Technology 2.414.354 0,81523.000 Giant Manufacturing 2.407.976 0,81145.000 Giga Solar Materials 1.579.629 0,535.455.000 Gloria Material Technology 4.927.067 1,664.213.000 Hon Hai Precision Industry 12.627.694 4,25159.000 Insyde Software 712.060 0,24497.000 Largan Precision 10.311.791 3,471.362.558 MediaTek 12.466.880 4,1914.087.920 Mega Financial Holding 10.314.286 3,47182.000 Merida Industry 660.902 0,221.400.000 Novatek Microelectronics 4.290.171 1,44462.000 Nuvoton Technology 466.882 0,163.801.000 Pegatron 4.953.668 1,67889.000 Phison Electronics 7.157.330 2,41869.000 President Chain Store 4.613.192 1,558.464.000 Prince Housing & Development 5.671.533 1,912.782.000 Quanta Computer 7.405.290 2,491.175.000 Radiant Opto-Electronics 5.922.300 1,99103.000 Richtek Technology 603.799 0,203.857.000 Ruentex Development 5.896.772 1,981.434.000 Ruentex Industries 2.367.952 0,79162.000 Simplo Technology 1.104.545 0,372.668.000 Sino-American Silicon Products 4.150.570 1,4016.482.000 SinoPac Financial Holdings 6.178.677 2,082.679.755 Taiwan Cement 3.175.523 1,079.684.759 Taiwan Semiconductor Manufacturing 26.396.735 8,88301.000 TXC 433.426 0,155.920.400 Uni-President Enterprises 9.443.644 3,181.969.000 Visual Photonics Epitaxy 3.081.310 1,04956.000 Win Semiconductors 1.198.608 0,404.000 Wowprime 59.410 0,022.961.000 Yulon Motor 5.199.878 1,75Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y WarrantsTecnología de la Información 46,28Financieras 17,78Valores Industriales 10,41Bienes de Consumo Discrecionales 10,09Materiales 5,76Artículos de primera necesidad 3,99Servicios de Telecomunicación 1,14Energía 0,53Total Acciones y Warrants 95,98Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,02Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 45,72Financieras 12,15Materiales 11,40Bienes de Consumo Discrecionales 10,91Servicios de Telecomunicación 7,72Valores Industriales 4,46Energía 3,28Artículos de primera necesidad 2,61Total Acciones 98,25Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,75Total 100,00266.250.745 89,54ISLAS CAIMÁN2.973.000 Chailease Holding 4.330.846 1,45110.250 Gourmet Master 763.724 0,26759.000 MStar Semiconductor 5.060.424 1,70136.317 TPK Holding 1.711.393 0,581.944.000 Zhen Ding Technology Holding 6.100.678 2,0517.967.065 6,04SINGAPUR94.681 TPK Holding - Warrants 04.07.12 1.188.674 0,401.188.674 0,40Total Acciones y Warrants 285.406.484 95,98Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores285.406.484 95,98Total Inversiones 285.406.484 95,98Caja 5.159.327 1,74Otro Activo/(Pasivo) 6.782.583 2,28Total Activo Neto 297.348.394 100,00403

JPMorgan Funds - Latin America Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesBRASIL500.000 AES Tiete Preference Shares 7.276.489 0,513.663.735 Banco Bradesco ADR 54.498.058 3,802.291.900 Banco do Estado do Rio Grande do SulPreference B Shares 14.873.838 1,046.026.100 BM&F Bovespa 30.536.660 2,132.843.134 BR Malls Participações 32.640.103 2,282.041.700 Brasil Brokers Participações 6.723.707 0,461.627.500 Brasil Insurance Participações e Administracao 14.304.546 1,002.334.428 BRF - Brasil Foods 35.291.766 2,471.317.300 Cia Hering 24.683.870 1,72309.055 Companhia de Bebidas das Americas ADR 9.576.069 0,671.296.720 Companhia de Bebidas das AmericasPreference Shares ADR 49.541.188 3,452.975.500 Companhia de Concessoes Rodoviarias 23.852.073 1,66566.332 Companhia de Transmissao de Energia EletricaPaulista Preference Shares 18.068.006 1,261.193.250 Companhia Energética de Minas GeraisPreference Shares ADR 22.176.551 1,552.385.951 Duratex 12.398.006 0,863.925.600 Gerdau Preference Shares 33.355.343 2,331.331.100 Iochpe-Maxion 15.360.622 1,072.761.600 Itau Unibanco Holding Preference Shares 38.129.733 2,653.526.521 Itausa - Investimentos Itau Preference Shares 14.479.744 1,011.952.069 Localiza Rent A CAR 29.071.104 2,031.126.934 Lojas Renner 31.063.569 2,17974.000 Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 12.567.197 0,883.716.521 MRV Engenharia e Participações 16.991.231 1,181.247.800 Multiplus 29.565.526 2,066.528.300 Odontoprev 33.146.215 2,317.568.100 OGX Petroleo e Gas Participações 20.028.573 1,401.261.200 OSX Brasil 5.547.205 0,39904.500 Raia Drogasil 8.962.968 0,623.343.515 Randon Participações Preference Shares 15.227.923 1,062.589.000 Souza Cruz 38.075.416 2,65871.080 Telefonica Brasil Preference Shares ADR 21.293.551 1,48816.500 Ultrapar Participações ADR 18.187.537 1,26658.900 Vale ADR 13.003.392 0,911.830.800 Weg 17.234.635 1,20767.732.414 53,52MÉXICO1.537.600 Alfa - A Shares 25.044.568 1,758.001.052 America Movil - L Shares 10.382.179 0,723.971.546 America Movil ADR - L Shares 102.843.184 7,171.590.386 Cemex ADR Participation Certificates 10.735.105 0,7520.782.348 Compartamos 24.409.240 1,70971.850 Desarrolladora Homex ADR 15.063.675 1,053.844.900 Fibra Uno Administracion 8.010.746 0,55688.173 Fomento Economico Mexicano ADR 60.920.515 4,25407.078 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 32.633.408 2,274.911.599 Grupo Financiero Banorte - O Shares 24.956.441 1,7410.600.452 Mexichem 45.266.710 3,16360.265.771 25,11BERMUDAS425.300 Credicorp 53.302.849 3,72450.100 Wilson Sons BDR 6.762.207 0,4760.065.056 4,19CHILE20.803.200 CFR Pharmaceuticals 4.667.350 0,333.136.728 E.CL 7.490.712 0,523.049.000 SACI Falabella 27.892.868 1,95135.340 Sociedad Quimica y Minera de Chile -Preference B Shares 7.522.638 0,5247.573.568 3,32PANAMÁ365.602 Copa Holdings - A Shares 30.193.241 2,10431.600 Intergroup Financial Services 13.172.432 0,9243.365.673 3,02REINO UNIDO1.603.361 Antofagasta 27.563.873 1,923.514.572 JPMorgan Brazil Investment Trust 4.430.898 0,3131.994.771 2,23CANADÁ1.381.963 Pacific Rubiales Energy 30.165.604 2,1030.165.604 2,10LUXEMBURGO661.632 Tenaris ADR 22.899.084 1,6022.899.084 1,60EE.UU.460.300 First Cash Financial Services 18.596.120 1,30393.883 NII Holdings 4.094.414 0,2822.690.534 1,58Total Acciones 1.386.752.475 96,67Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.386.752.475 96,67Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO20.607.745 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 20.607.745 1,4420.607.745 1,44Total Fondos de Inversión 20.607.745 1,44Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado20.607.745 1,44Total Inversiones 1.407.360.220 98,11Caja 42.209.802 2,94Otro Activo/(Pasivo) (15.033.157) (1,05)Total Activo Neto 1.434.536.865 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 27,37Valores Industriales 15,52Artículos de primera necesidad 14,11Materiales 11,90Bienes de Consumo Discrecionales 10,44Servicios de Telecomunicación 9,66Empresas de servicios públicos 3,84Energía 3,50Sociedades de inversión 1,44Asistencia Sanitaria 0,33Total Acciones 98,11Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,89Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 34,37Artículos de primera necesidad 13,77Valores Industriales 13,67Bienes de Consumo Discrecionales 9,74Servicios de Telecomunicación 9,27Materiales 5,79Energía 5,16Empresas de servicios públicos 3,23Sociedades de inversión 2,39Tecnología de la Información 1,37Total Acciones 98,76Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,24Total 100,00404

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.10.200.000 Allstate Life Global FundingTrusts 30.04.13/5,375% 10.589.446 1,293.084.000 American Express Bank FSB 17.10.12/5,550% 3.126.590 0,381.565.000 American Express Bank FSB 16.04.13/5,500% 1.618.273 0,202.050.000 American Express Credit 02.05.13/5,875% 2.136.371 0,262.500.000 Anheuser-Busch InBevWorldwide 26.03.13/2,500% 2.535.212 0,313.600.000 Apache 15.04.13/5,250% 3.724.236 0,46250.000 Bank of America 11.09.12/5,375% 251.317 0,031.817.000 Bank of America 15.09.12/4,875% 1.829.456 0,221.200.000 Bank of New York Mellon 27.08.13/5,125% 1.262.927 0,16524.000 BB&T 27.07.12/3,850% 525.006 0,065.100.000 BB&T 25.09.13/3,375% 5.249.037 0,64252.000 BB&T 30.04.14/5,700% 273.583 0,031.000.000 BB&T 28.04.14/2,050% 1.020.914 0,134.700.000 Berkshire Hathaway Finance 15.05.13/4,600% 4.864.890 0,59900.000 Cardinal Health 15.06.13/5,500% 937.369 0,126.900.000 Comcast Cable CommunicationsHoldings 15.03.13/8,375% 7.277.416 0,894.181.000 Consolidated Edison Co. ofNewYork 01.02.13/4,875% 4.264.244 0,52500.000 Consolidated Edison Co. ofNewYork 15.06.13/3,850% 512.840 0,061.290.000 Crédit Suisse/New York 15.05.13/5,000% 1.329.751 0,165.000.000 ERP Operating 01.10.12/5,500% 5.059.595 0,62560.000 Florida Power & Light 01.02.13/4,850% 572.936 0,07900.000 General Electric Capital 20.06.13/0,365%* 884.658 0,111.200.000 General Electric Capital 20.09.13/5,400% 1.263.342 0,155.000.000 GlaxoSmithKline Capital 15.05.13/4,850% 5.187.675 0,635.150.000 Goldman Sachs Group 01.08.12/3,625% 5.160.243 0,631.545.000 Kellogg 06.03.13/4,250% 1.583.177 0,192.900.000 Kroger 01.02.13/5,500% 2.979.895 0,362.600.000 Macy’s Retail Holdings 15.01.13/5,875% 2.648.204 0,323.300.000 McKesson 01.03.13/5,250% 3.397.548 0,422.500.000 Merrill Lynch & Co. 15.08.12/6,050% 2.513.187 0,314.000.000 National City Bank/Cleveland 01.05.13/4,625% 4.118.796 0,501.175.000 Northeast Utilities 01.06.13/5,650% 1.226.378 0,151.900.000 PACCAR Financial 17.06.13/2,050% 1.929.288 0,241.000.000 Peco Energy 01.10.12/4,750% 1.009.810 0,12755.000 Principal Life Income FundingTrusts 24.04.13/5,300% 779.288 0,10550.000 Ryder System 01.03.13/6,000% 566.371 0,071.535.000 Spectra Energy Capital 15.02.13/6,250% 1.580.022 0,1925.000 State Street 30.05.14/4,300% 26.637 0,003.200.000 Tampa Electric 15.08.12/6,375% 3.216.480 0,396.300.000 Verizon Virginia 15.03.13/4,625% 6.476.633 0,79900.000 Virginia Electric and Power 30.11.12/5,100% 916.560 0,11900.000 Virginia Electric and Power 01.03.13/4,750% 923.355 0,119.150.000 Wachovia 01.05.13/5,500% 9.507.262 1,163.300.000 Walgreen 01.08.13/4,875% 3.448.219 0,42500.000 Wells Fargo & Co. 01.10.14/3,750% 527.230 0,07120.831.667 14,74CANADÁ3.200.000 Bank of Nova Scotia 22.01.13/2,250% 3.231.456 0,401.300.000 Bank of Nova Scotia 17.12.13/2,375% 1.330.303 0,162.972.000 Canadian Imperial Bank ofCommerce 13.09.13/1,450% 2.998.718 0,373.800.000 Royal Bank of Canada 29.07.13/2,100% 3.862.795 0,47350.000 Royal Bank of Canada 30.10.14/1,450% 353.720 0,042.400.000 TransCanada PipeLines 15.06.13/4,000% 2.476.550 0,3014.253.542 1,74REINO UNIDO1.060.000 Barclays Bank 12.09.12/5,450% 1.068.920 0,135.150.000 Barclays Bank 23.01.13/2,500% 5.188.831 0,63900.000 Deutsche Bank/London 12.10.12/5,375% 910.921 0,111.822.000 Diageo Capital 30.01.13/5,200% 1.870.556 0,231.300.000 SABMiller 144A 15.08.13/5,500% 1.360.849 0,1710.400.077 1,27LUXEMBURGO4.300.000 Tyco International Finance 15.11.13/6,000% 4.622.728 0,564.622.728 0,56MÉXICO2.900.000 America Movil SAB de 01.03.14/5,500% 3.106.552 0,383.106.552 0,38NUEVA ZELANDA2.600.000 Westpac Securities NZ 144A 28.01.13/2,625% 2.629.835 0,322.629.835 0,32PAÍSES BAJOS1.000.000 Rabobank Nederland 18.09.12/3,000% 1.005.091 0,121.005.091 0,12FRANCIA500.000 France Telecom 08.07.14/4,375% 525.960 0,07525.960 0,07Total Obligaciones 157.375.452 19,20Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores157.375.452 19,20Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.3.000.000 Ally Financial 19.12.12/2,200% 3.027.135 0,371.000.000 American Honda Finance 144A 17.01.13/0,716%* 1.000.953 0,12500.000 American Honda Finance 144A 18.03.13/2,375% 506.295 0,064.000.000 American Honda Finance 144A 02.05.13/0,600%* 4.000.036 0,49905.000 American Honda Finance 144A 01.10.13/6,700% 971.749 0,123.200.000 American Honda Finance 144A 08.05.14/0,916%* 3.205.891 0,392.300.000 American Honda Finance 144A 18.06.14/0,844%* 2.299.648 0,28776.681 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-1 A2 09.06.14/0,840% 776.966 0,10237.767 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-2 A2 08.09.14/0,900% 237.939 0,03896.680 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-3 A2 10.11.14/0,840% 897.755 0,111.109.305 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-4 A2 09.03.15/0,920% 1.111.388 0,14445.567 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-5 A2 08.08.15/1,190% 447.283 0,062.350.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-3 A2 08.12.15/0,710% 2.350.000 0,29742.934 Bank of America Auto Trust2010-1A A3 15.03.14/1,390% 744.006 0,092.000.000 Bank of New York Mellon 28.07.14/0,736%* 2.001.360 0,251.600.000 BB&T 28.04.14/0,973%* 1.608.738 0,206.000.000 BellSouth 15.11.12/4,750% 6.092.226 0,742.200.000 Berkshire Hathaway 15.08.14/1,157%* 2.229.146 0,27970.215 BMW Vehicle Lease Trust2010-1 A3 15.04.13/0,820% 970.705 0,124.794.000 Capital One Multi-AssetExecution Trust 2008-A3 A3 15.02.16/5,050% 4.961.790 0,612.165.000 Capital One Multi-AssetExecution Trust 2005-A7 A7 15.06.15/4,700% 2.177.001 0,271.700.000 Cargill 144A 22.01.13/5,200% 1.735.836 0,21186.797 CarMax Auto Owner Trust2011-1 A2 15.11.13/0,720% 186.831 0,0212.955.000 Citibank Omni Master Trust2009-A12 A12 15.08.16/3,350% 13.003.892 1,5954.937 CNH Equipment Trust 2011-A A2 16.06.14/0,620% 54.941 0,011.000.000 CNH Equipment Trust 2012-A A2 15.07.15/0,650% 1.000.660 0,121.200.000 Cooper US 15.11.12/5,250% 1.220.244 0,151.300.000 Credit Suisse USA 12.04.13/0,719%* 1.298.261 0,16500.000 Daimler FinanceNorth America 144A 28.03.14/1,071%* 499.071 0,061.500.000 ERAC USA Finance 144A 15.10.12/5,800% 1.511.700 0,192.000.000 Fannie Mae 04.03.14/0,261%* 2.002.606 0,241.000.000 Federal Home Loan Banks 10.06.13/0,300% 999.807 0,128.100.000 Federal Home Loan Banks 03.07.13/0,300% 8.097.740 0,996.000.000 First National Master Note Trust2009-3 A 15.07.15/1,628%* 5.996.866 0,733.200.000 Ford Credit Auto Owner Trust2012-B A2 15.01.15/0,570% 3.202.272 0,39300.000 General Electric Capital 20.12.13/0,683%* 297.823 0,043.150.000 General Electric Capital 07.01.14/1,234%* 3.161.671 0,393.300.000 General Electric Capital 07.04.14/1,099%* 3.295.727 0,401.600.000 Hewlett-Packard 24.05.13/0,534%* 1.596.915 0,20841.037 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2011-2 A2 18.07.13/0,570% 841.236 0,102.400.000 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2012-2 A2 17.11.14/0,560% 2.400.000 0,292.000.000 Huntington Auto Trust 2012-1 A2 17.11.14/0,540% 2.000.000 0,242.068.617 Hyundai Auto Receivables Trust2011-B A2 17.03.14/0,590% 2.069.371 0,251.500.000 Hyundai Auto Receivables Trust2012-A A2 16.06.14/0,550% 1.500.000 0,182.100.000 Jackson National Life GlobalFunding 144A 17.03.14/0,664%* 2.062.851 0,25405

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto2.000.000 John Deere Capital 25.04.14/0,705%* 2.002.882 0,241.500.000 John Deere Capital 22.09.14/1,100%* 1.513.905 0,183.800.000 John Deere Owner Trust2012-A A2 16.06.14/0,590% 3.801.187 0,466.000.000 MassMutual GlobalFunding II 144A 27.09.13/0,809%* 6.024.912 0,742.200.000 MassMutual GlobalFunding II 144A 14.01.14/0,661%* 2.201.217 0,273.000.000 Mercedes-Benz Auto Lease Trust2012-A A2 15.04.14/0,660% 3.000.000 0,3726.990 Mercedes-Benz Auto Lease Trust2011-1A A2 15.04.13/0,790% 26.995 0,00807.175 Mercedes-Benz Auto ReceivablesTrust 2010-1 A3 15.08.14/1,420% 810.930 0,102.465.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 11.01.13/2,500% 2.481.516 0,302.725.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.04.13/5,125% 2.802.690 0,343.250.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 12.12.13/0,868%* 3.252.074 0,40825.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.01.14/1,219%* 826.601 0,103.300.000 Monumental GlobalFunding III 144A 25.01.13/0,588%* 3.290.899 0,40830.000 Motiva Enterprises 144A 15.09.12/5,200% 835.918 0,101.200.000 NextEra Energy Capital Holdings 09.11.12/0,841%* 1.198.849 0,152.163.907 Nissan Auto Lease Trust2011-A A2A 15.01.14/0,700% 2.164.461 0,261.000.000 Nissan Auto Receivables OwnerTrust 2011-B A2 15.09.14/0,740% 1.001.475 0,123.600.000 Pacific Life Global Funding 144A 15.04.13/5,150% 3.725.903 0,452.400.000 PNC Funding 31.01.14/0,666%* 2.389.411 0,29468.898 Porsche Financial AutoSecuritization Trust 2011-1 A2 16.12.13/0,560% 468.953 0,06821.193 Porsche Innovative Lease OwnerTrust 2011-1 A2 20.02.14/0,920% 821.938 0,104.750.000 Principal Life GlobalFunding I 144A 15.01.13/5,250% 4.864.138 0,59500.000 Principal Life Income FundingTrusts 14.12.12/5,300% 508.120 0,063.587.000 PSEG Power 15.04.13/2,500% 3.638.126 0,44963.296 Toyota Auto Receivables OwnerTrust 2011-B A2 15.04.14/0,530% 963.528 0,122.500.000 Toyota Motor Credit 11.10.13/0,919%* 2.512.313 0,314.000.000 Toyota Motor Credit 17.01.14/0,866%* 4.013.960 0,4911.900.000 US Treasury 30.04.13/3,125% 12.186.111 1,495.400.000 US Treasury 31.05.13/0,500% 5.412.762 0,6615.000.000 US Treasury 15.06.13/1,125% 15.125.098 1,851.453.872 Volkswagen Auto Lease Trust2011-A A2 20.02.14/1,000% 1.457.052 0,181.679.030 Volkswagen Auto Loan EnhancedTrust 2011-1 A2 20.12.13/0,670% 1.679.931 0,202.400.000 Volkswagen Auto LoanEnhancedTrust 2012-1 A2 20.10.14/0,610% 2.400.750 0,294.250.000 Wachovia 01.08.13/0,619%* 4.252.984 0,52750.000 Wells Fargo & Co. 13.02.15/1,250% 747.795 0,092.000.000 Wells Fargo & Co. 26.06.15/1,385%* 2.003.370 0,24283.048 World Omni Auto ReceivablesTrust 2011-A A2 15.11.13/0,640% 283.074 0,03208.346.159 25,42SUECIA1.500.000 Nordea Bank 144A 13.11.12/2,500% 1.509.105 0,1811.640.000 Svenska Handelsbanken 144A 14.09.12/2,875% 11.690.518 1,4313.199.623 1,61REINO UNIDO1.000.000 HSBC Bank 144A 18.01.13/0,676%* 1.001.443 0,122.900.000 HSBC Bank 144A 15.05.13/0,688%* 2.906.424 0,362.800.000 HSBC Bank 144A 12.08.13/1,103%* 2.803.853 0,346.400.000 HSBC Bank 144A 12.08.13/1,625% 6.430.592 0,7813.142.312 1,60PAÍSES BAJOS2.000.000 Rabobank Nederland 14.04.14/0,617%* 1.981.544 0,242.815.000 Rabobank Nederland 144A 17.08.12/2,650% 2.822.826 0,352.000.000 Rabobank Nederland 144A 04.02.13/0,423%* 1.999.990 0,24920.000 Volkswagen InternationalFinance 144A 01.10.12/0,757%* 920.673 0,111.400.000 Volkswagen InternationalFinance 144A 12.08.13/1,625% 1.410.318 0,172.600.000 Volkswagen InternationalFinance 144A 22.09.13/1,074%* 2.600.393 0,32900.000 Volkswagen InternationalFinance 144A 21.03.14/1,227%* 900.791 0,11CANADÁ1.535.000 Bank of Montreal 29.04.14/0,743%* 1.538.254 0,191.000.000 Bank of Nova Scotia 12.01.15/1,509%* 1.015.622 0,122.500.000 Royal Bank of Canada 30.10.14/1,166%* 2.520.083 0,312.700.000 Toronto-Dominion Bank 26.07.13/0,600%* 2.706.291 0,337.780.250 0,95AUSTRALIA600.000 National Australia Bank 144A 16.11.12/2,350% 603.411 0,072.100.000 National Australia Bank 144A 08.01.13/2,500% 2.120.593 0,262.724.004 0,33ORGANISMOS INTERNACIONALES2.500.000 International Bank forReconstruction & Development 06.06.14/0,550% 2.498.038 0,302.498.038 0,30JAPÓN2.040.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 144A 22.01.13/2,600% 2.055.806 0,252.055.806 0,25Total Obligaciones 262.382.727 32,00Papel ComercialEE.UU.4.800.000 BMW US Capital 25.07.12/0,000% 4.800.000 0,585.000.000 Dailmer 01.03.13/0,000% 4.947.646 0,608.000.000 Charta 11.07.12/0,000% 7.998.578 0,9813.300.000 PB Finance 05.07.12/0,000% 13.298.215 1,629.000.000 Windmill Funding 05.07.12/0,000% 8.999.050 1,104.000.000 Windmill Funding 20.07.12/0,000% 3.998.631 0,495.000.000 Unilever Capital 17.01.13/0,200% 4.977.500 0,6149.019.620 5,98REINO UNIDO3.000.000 BP Capital Markets 02.01.13/0,000% 2.975.800 0,372.500.000 BP Capital Markets 01.02.13/0,000% 2.479.667 0,301.600.000 BP Capital Markets 08.02.13/0,000% 1.600.346 0,205.500.000 British Telecommunications 14.05.13/0,870% 5.417.042 0,664.800.000 Reckitt Benckiser Group 04.03.13/0,000% 4.763.800 0,583.000.000 Reckitt Benckiser Group 08.04.13/0,000% 2.976.000 0,364.500.000 Reckitt Benckiser Group 15.04.13/0,000% 4.463.600 0,552.500.000 Reckitt Benckiser Group 07.05.13/0,000% 2.479.944 0,305.150.000 Tesco 21.06.13/0,000% 5.087.513 0,627.150.000 Vodafone Group 16.04.13/0,000% 7.072.772 0,8639.316.484 4,80SINGAPUR6.000.000 DBS Group 03.08.12/0,000% 5.982.103 0,736.000.000 DBS Group 01.02.13/0,000% 5.946.613 0,7210.000.000 Oversea-Chinese Banking 06.08.12/0,000% 9.969.667 1,2221.898.383 2,67AUSTRALIA12.000.000 Macquarie Bank 25.09.12/0,000% 11.978.533 1,4611.978.533 1,46ALEMANIA10.000.000 DZ Bank 11.10.12/0,000% 9.961.515 1,229.961.515 1,22FRANCIA6.000.000 Caisse d’Amortissement de laDette Sociale 01.08.12/0,000% 5.961.265 0,735.961.265 0,73PAÍSES BAJOS5.000.000 Alliander 13.09.12/0,000% 4.981.160 0,614.981.160 0,61Total Papel Comercial 143.116.960 17,4712.636.535 1,54406

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCertificados de DepósitoJAPÓN5.500.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 27.06.12/0,000% 5.500.000 0,676.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 10.10.12/0,520% 6.000.000 0,733.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 15.05.13/0,000% 3.000.000 0,378.000.000 Mizuho Financial Group 07.12.12/0,510% 8.000.000 0,984.500.000 Norinchukin Bank 14.08.12/0,400% 4.500.000 0,552.000.000 Norinchukin Bank 07.09.12/0,550% 2.000.000 0,242.500.000 Norinchukin Bank 05.10.12/0,530% 2.500.000 0,3011.850.000 Sumitomo Trust & Banking 27.08.12/0,000% 11.850.000 1,455.000.000 Sumitomo Trust & Banking 17.01.13/0,000% 5.000.000 0,6148.350.000 5,90CANADÁ5.000.000 Bank of Nova Scotia 20.11.12/0,740% 5.000.000 0,61900.000 Bank of Nova Scotia/Houston 15.10.12/0,750% 895.981 0,112.000.000 Bank of Nova Scotia/Houston 18.11.13/0,000%* 2.000.000 0,251.000.000 Bank of Nova Scotia/Houston 03.01.14/0,000%* 999.240 0,122.500.000 Bank of Nova Scotia/Houston 27.02.14/0,000%* 2.500.000 0,304.000.000 Canadian Imperial Bank ofCommerce 12.02.13/0,510% 4.000.000 0,495.400.000 National Bank of Canada 17.06.13/0,580% 5.400.537 0,662.300.000 National Bank of Canada 19.06.13/0,540% 2.300.000 0,282.000.000 Royal Bank of Canada 15.11.12/0,670% 2.000.000 0,2425.095.758 3,06EE.UU.1.700.000 Bank of Montreal/Chicago 15.08.13/0,703%* 1.700.682 0,212.000.000 Canadian Imperial Bank ofCommerce/New York 03.06.13/0,553%* 2.000.000 0,245.400.000 Credit Suisse/New York 29.01.13/0,954%* 5.400.000 0,663.200.000 Deutsche Bank/New York 30.07.12/0,800% 3.200.000 0,394.000.000 Deutsche Bank/New York 14.03.13/1,060% 4.000.000 0,491.250.000 National Australia Bank/New York 06.12.12/0,700%* 1.250.410 0,156.000.000 National Australia Bank/New York 10.01.13/0,000%* 6.000.000 0,7323.551.092 2,87REINO UNIDO8.000.000 Standard Chartered Bank 31.07.12/0,000% 8.000.000 0,98EE.UU.12.000.000 Morgan Stanley 13.01.13/0,900% 12.000.000 1,46Garantías(2.029.005 Emigrant Capital Trust IV 2037; 0,000%310.914 Emigrant Capital Trust V 2037; 0,000%814.207 Hallertau 2017; 0,000%1.041.339 I-Preferred Term Securities III 2033; 0,000%2.162.240 Illinois Tool Works 2041; 4,875%4.329.444 Lehman Brothers Holdings 2015 to 2038;0,000% to 8,500%1.908.350 New Holding 2013; 15,000%2.334 United Merchants & Manufacturers 2022; 3,500%)12.000.000 1,46SUIZA8.000.000 Crédit Suisse 07.08.12/0,870% 8.000.000 0,98Garantías(1.287 ABN Amro Mortgage 2033; 5,750%5.749.365 CSMC 2011-4R 2A1 2041; 4,395%2.605.700 Halcyon Structured 2021; 0,000%43.750 Washington Mutual 2033; 5,750%)8.000.000 0,98Total Acuerdos de recompra 34.000.000 4,15Total Equivalentes de Caja 34.000.000 4,15Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 773.294.952 94,34Caja 10.626.885 1,29Otro Activo/(Pasivo) 35.787.560 4,37Total Activo Neto 819.709.397 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.8.000.000 0,98PAÍSES BAJOS6.000.000 Rabobank Nederland 25.07.12/0,680% 6.000.000 0,736.000.000 0,73Total Certificados de Depósito 110.996.850 13,54Fondos de InversiónLUXEMBURGO65.422.963 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 65.422.963 7,9865.422.963 7,98Total Fondos de Inversión 65.422.963 7,98Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado581.919.500 70,99Total Inversiones 739.294.952 90,19Equivalentes de CajaAcuerdos de recompraREINO UNIDO6.000.000 Barclays 12.04.13/0,600% 6.000.000 0,73Garantías(6.282.552 SLM Private Credit Student Loan Trust 2033; 2,739%)8.000.000 Barclays 15.05.13/0,600% 8.000.000 0,98Garantías(8.376.736 SLM Private Credit Student Loan Trust 2033; 2,739%)14.000.000 1,71407

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 49,01Reino Unido 8,65Japón 6,15Canadá 5,75Países Bajos 3,00Singapur 2,67Australia 1,79Suecia 1,61Alemania 1,22Francia 0,80Luxemburgo 0,56México 0,38Nueva Zelanda 0,32Organismos Internacionales 0,30Total activos de renta fija 82,21Fondos de InversiónLuxemburgo 7,98Total Fondos de Inversión 7,98Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 9,81Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 64,32Canadá 7,83Reino Unido 7,09Países Bajos 3,53Japón 3,28Australia 2,75Francia 1,66Finlandia 0,92Suecia 0,71Nueva Zelanda 0,52Luxemburgo 0,47Antillas Holandesas 0,46Bermudas 0,01Total activos de renta fija 93,55Total Fondos de InversiónLuxemburgo 3,82Total Fondos de Inversión 3,82Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,63Total 100,00408

JPMorgan Funds - Managed Reserves FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 320.681.955 USD 401.949.536 4.390.73718-jul-12 GBP 32.682.532 USD 50.784.730 477.24018-jul-12 SGD 650.342 USD 508.112 5.13418-jul-12 USD 27.014.081 EUR 21.599.594 (355.045)18-jul-12 USD 5.897.734 GBP 3.779.867 (30.920)Total 4.487.146409

JPMorgan Funds - Russia FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesRUSIA7.527.242 Bank St. Petersburg Preference Shares 16.219.034 1,481.968.956 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 20.831.554 1,903.154.173 DIXY Group 30.306.253 2,771.574.520.300 Federal Grid Company of Unified Energy System 9.560.928 0,876.553.800 Gazprom OAO ADR 61.556.567 5,625.914.387 HALS-Development Registered Shares GDR 2.481.596 0,23304.842.590 IDGC Holding 16.400.114 1,5016.932.000 Lenenergo 3.522.166 0,321.878.650 Lukoil OAO ADR 104.030.244 9,49421.185 Magnit OJSC 50.320.721 4,59423.062 Magnit OJSC Registered Shares GDR 12.558.595 1,153.953.402 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares GDR 14.423.987 1,322.777.340 Mechel Preference Shares 13.080.505 1,192.270.020 Mechel Preference Shares ADR 5.561.549 0,512.196.074 MMC Norilsk Nickel ADR 36.465.809 3,332.291.736 Mobile Telesystems 16.532.997 1,511.970.327 Mobile Telesystems OJSC ADR 34.116.212 3,116.202.290 Mostotrest 33.119.672 3,02573.456 NovaTek Registered Shares GDR 60.987.046 5,561.594.846 Novolipetsk Steel Registered Shares GDR 25.868.402 2,362.495.038 Pharmacy Chain 36,6 2.326.877 0,214.104.200 Rostelecom Preference Shares 10.295.818 0,945.909.588 Sberbank of Russia 15.681.167 1,436.903.575 Sberbank of Russia ADR 73.661.145 6,722.380.477 Severstal Registered Shares GDR 27.899.190 2,531.864.797 Sistema JSFC Registered Shares GDR 34.545.364 3,15747.194 Sollers 9.046.563 0,831.467.387 Tatneft ADR 49.384.910 4,504.972 TMK OAO Registered Shares GDR 59.192 0,01669.000 Uralkali Registered Shares GDR 25.595.940 2,33236.958 Veropharm 5.476.076 0,506.100.000 World Trade Center Moscow 1.808.834 0,16823.725.027 75,14LUXEMBURGO918.032 Kernel Holding 16.600.196 1,52946.509 Oriflame Cosmetics SDR 31.243.678 2,8547.843.874 4,37KAZAJISTÁN1.954.688 Halyk Savings Bank of Kazakhstan RegisteredShares GDR 9.924.928 0,911.651.679 KazMunaiGas Exploration Production RegisteredShares GDR 27.880.342 2,5437.805.270 3,45IRLANDA3.453.158 Dragon Oil 29.303.000 2,6729.303.000 2,67BERMUDAS2.959.979 Alliance Oil SDR 26.625.019 2,4326.625.019 2,43EE.UU.3.275.599 CTC Media 26.565.108 2,4226.565.108 2,42CHIPRE3.377.900 Ros Agro Registered Shares GDR 19.068.246 1,7419.068.246 1,74ISLAS CAIMÁN693.969 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 17.515.778 1,6017.515.778 1,60PAÍSES BAJOS583.250 X5 Retail Group Registered Shares GDR 13.295.184 1,2113.295.184 1,21ISLA DE MAN1.338.514 Zhaikmunai Registered Shares GDR 11.293.712 1,0311.293.712 1,03MALASIA4.022.759 Steppe Cement 1.648.461 0,151.648.461 0,15Total Acciones 1.054.688.679 96,21Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.054.688.679 96,21Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO34.802.568 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar LiquidityFund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 34.802.568 3,1734.802.568 3,17Total Fondos de Inversión 34.802.568 3,17Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado34.802.568 3,17Otros valores mobiliariosAccionesPAÍSES BAJOS1.588.843 Amtel Registered Shares GDR* 0 0,000 0,00Total Acciones 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 1.089.491.247 99,38Caja 1.246.036 0,12Otro Activo/(Pasivo) 5.504.085 0,50Total Activo Neto 1.096.241.368 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesEnergía 35,44Artículos de primera necesidad 17,72Materiales 13,73Financieras 10,93Servicios de Telecomunicación 8,71Bienes de Consumo Discrecionales 3,25Sociedades de inversión 3,17Valores Industriales 3,03Empresas de servicios públicos 2,69Asistencia Sanitaria 0,71Total Acciones 99,38Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,62Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesEnergía 33,07Artículos de primera necesidad 21,39Financieras 12,67Materiales 10,93Servicios de Telecomunicación 8,80Bienes de Consumo Discrecionales 4,25Valores Industriales 4,18Empresas de servicios públicos 2,44Asistencia Sanitaria 0,86Tecnología de la Información 0,44Total Acciones 99,03Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,97Total 100,00410

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en GBP)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesREINO UNIDO625.000 Abbey National TreasuryServices/London 02.03.26/5,750% 704.034 0,46300.000 Affinity Sutton Capital Markets 17.09.38/5,981% 368.488 0,24214.000 AmicusHorizon Finance 13.03.43/5,250% 219.292 0,141.200.000 Anglian Water ServicesFinancing 05.10.27/4,500% 1.285.688 0,851.750.000 Annington Finance No 4 07.12.22/0,000% 1.166.462 0,77350.000 Barclays Bank 21.05.21/10,000% 384.190 0,25800.000 Barclays Bank 12.01.22/4,250% 857.724 0,561.285.000 BAT International Finance 24.11.34/6,000% 1.555.693 1,02425.000 BG Energy Capital 04.11.36/5,000% 467.538 0,311.105.000 British Telecommunications 23.06.37/6,375% 1.274.756 0,841.170.000 Broadgate Financing 05.07.33/4,821% 1.227.770 0,811.305.000 Centrica 13.03.29/4,375% 1.355.753 0,89800.000 CTRL Section 1 Finance 02.05.35/5,234% 976.528 0,641.026.745 Dignity Finance 31.12.23/6,310% 1.243.146 0,821.135.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 1.306.860 0,86280.000 Firstgroup 18.09.24/6,875% 304.269 0,202.255.000 GlaxoSmithKline Capital 19.12.33/5,250% 2.745.415 1,81900.000 Great Rolling Stock 05.04.31/6,500% 1.039.972 0,68970.000 Hammerson 23.02.26/6,000% 1.095.360 0,72710.741 Harbour Funding 31.03.34/5,280% 806.962 0,53822.487 Haven Funding 30.09.37/8,125% 1.217.303 0,80308.308 Housing Association Funding 07.06.27/8,250% 420.037 0,281.300.000 HSBC Bank 07.07.23/6,500% 1.428.147 0,941.505.000 HSBC Holdings 20.05.24/6,500% 1.822.456 1,201.325.000 HSBC Holdings 29.03.40/6,000% 1.285.620 0,85500.000 Hutchison Whampoa Finance 24.11.26/5,625% 586.519 0,391.330.000 Imperial Tobacco Finance 28.09.26/5,500% 1.480.216 0,97485.000 Land Securities Capital Markets 27.02.26/5,391%* 564.260 0,37495.000 Land Securities Capital Markets 31.03.27/5,391%* 580.847 0,38750.000 Land Securities Capital Markets 07.02.36/5,125%* 854.230 0,56320.000 LCR Finance 07.12.28/4,500% 384.793 0,251.020.000 LCR Finance 07.03.51/5,100% 1.373.590 0,90500.000 Legal & General Finance 05.04.33/5,875% 543.834 0,36650.000 Lloyds TSB Bank 16.12.21/10,750%* 679.250 0,451.440.000 Lloyds TSB Bank 15.04.24/7,500% 1.698.845 1,12500.000 Lloyds TSB Bank 07.03.25/5,125% 549.336 0,361.098.000 London & Quadrant HousingTrust 27.01.40/5,500% 1.294.337 0,85740.000 London Power Networks 31.03.23/5,125% 832.458 0,55605.000 National Express Group 17.06.20/6,625% 668.244 0,44530.000 National Grid ElectricityTransmission 13.01.31/7,375% 740.105 0,49840.000 National Grid Gas 13.05.38/6,000% 1.035.542 0,68750.000 Nationwide Building Society 09.09.19/5,625% 825.757 0,54700.000 Nationwide Building Society 28.01.26/5,625% 838.941 0,55520.000 Network Rail InfrastructureFinance 09.12.30/4,375% 619.300 0,41960.000 Network Rail InfrastructureFinance 29.11.35/4,750% 1.188.916 0,781.050.000 Northern Gas Networks Finance 30.06.27/4,875% 1.118.054 0,74550.000 Northumbrian Water Finance 23.01.42/5,125% 587.535 0,39601.000 Notting Hill Housing Trust Shops 07.07.42/5,250% 681.896 0,451.048.000 Places For People Homes 31.07.24/5,090% 1.144.586 0,751.289.000 Porterbrook Rail Finance 20.04.19/5,500% 1.403.278 0,92540.000 Prudential 19.12.31/6,125% 567.796 0,37260.000 Prudential 29.05.39/11,375%* 329.269 0,22650.000 RBS 13.01.24/5,125% 728.346 0,481.180.000 RBS 29.04.24/7,500% 1.355.918 0,89492.563 RMPA Services 30.09.38/5,337% 533.738 0,35486.000 RSL Finance No. 1 31.03.38/6,625% 635.975 0,42375.000 Sanctuary Capital 23.03.39/6,697% 507.286 0,331.030.109 Sceptre Funding No. 1 09.02.27/5,253% 1.227.891 0,811.150.000 South Eastern Power Networks 12.11.31/6,375% 1.404.652 0,921.555.000 Southern Electric PowerDistribution 07.06.32/5,500% 1.798.357 1,181.235.000 Southern Gas Networks 21.03.29/4,875% 1.319.123 0,871.027.981 Telereal Securitisation 10.12.31/5,389% 1.155.069 0,76615.000 Tesco 14.12.29/6,000% 724.402 0,48250.000 Tesco 05.03.57/5,200% 254.514 0,171.194.602 Tesco Property Finance 3 13.04.40/5,744% 1.250.369 0,82365.000 UBS/London 11.04.18/6,625% 422.414 0,282.520.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 3.113.154 2,052.500.000 UK Treasury 07.12.46/4,250% 3.108.244 2,04460.000 Virgin Media Secured Finance 15.01.21/5,500% 486.871 0,321.050.000 Vodafone Group 04.12.25/5,625% 1.268.185 0,83790.000 Wales & West Utilities Finance 29.03.30/5,750% 937.052 0,62830.000 Wessex Water Services Finance 10.03.28/5,375% 961.984 0,631.000.000 Western Power DistributionSouth Wales 23.03.40/5,750% 1.128.688 0,74772.958 White City Property Finance 17.04.35/5,120% 802.989 0,53613.000 WM Morrison Supermarkets 08.12.23/4,625% 674.029 0,4475.530.447 49,67EE.UU.750.000 American International Group 26.04.23/5,000% 701.069 0,46600.000 Amgen 07.12.26/5,500% 696.546 0,462.350.000 AT&T 01.06.44/4,875% 2.447.035 1,61450.000 Bank of America 04.12.19/5,500% 463.608 0,301.000.000 Bank of America 31.07.28/7,000% 1.105.906 0,73770.000 Citigroup 25.06.38/6,800% 879.635 0,58870.000 Citigroup 01.09.39/7,375% 1.066.809 0,70935.000 Comcast 23.11.29/5,500% 1.082.339 0,711.520.000 General Electric Capital 18.12.40/5,375% 1.581.091 1,04695.000 Goldman Sachs Group 07.08.25/7,125% 773.888 0,51385.000 Metlife 09.12.24/5,375% 430.872 0,281.250.000 Pfizer 03.06.38/6,500% 1.754.209 1,15755.000 Procter & Gamble 19.01.33/5,250% 935.274 0,622.675.000 Wal-Mart Stores 28.09.35/5,250% 3.209.890 2,11850.000 Wells Fargo Bank 01.08.23/5,250% 921.220 0,6118.049.391 11,87FRANCIA800.000 Cie de St-Gobain 15.11.24/5,625% 881.208 0,582.150.000 EDF 02.06.34/6,125% 2.444.882 1,611.200.000 EDF 27.03.37/5,500% 1.239.632 0,811.630.000 France Télécom 23.01.34/5,625% 1.771.504 1,161.500.000 GDF Suez 30.10.28/7,000% 1.972.266 1,301.318.000 Réseau Férré de France 31.01.35/5,250% 1.376.294 0,91850.000 Veolia Environnement 29.10.37/6,125% 946.151 0,6210.631.937 6,99PAÍSES BAJOS659.000 Aegon 16.12.39/6,625% 677.940 0,45550.000 Daimler International Finance 06.06.19/3,500% 564.687 0,371.800.000 E.ON International Finance 27.01.39/6,750% 2.427.562 1,60810.000 Enel Finance International 14.09.40/5,750% 587.152 0,38815.000 Linde Finance 24.04.23/5,875% 1.047.176 0,69935.000 Rabobank Nederland 23.05.41/5,250% 971.176 0,64520.000 Roche Finance Europe 29.08.23/5,375% 653.275 0,432.150.000 RWE Finance 06.07.39/6,125% 2.597.753 1,719.526.721 6,27ORGANISMOS INTERNACIONALES4.259.000 European Investment Bank 07.12.28/6,000% 5.482.396 3,612.980.000 European Investment Bank 15.04.39/5,000% 3.450.289 2,278.932.685 5,88JERSEY1.090.000 Annington Repackaging No 1 10.01.23/5,324% 1.173.868 0,772.930.000 BAA Funding 03.12.26/6,750% 3.569.023 2,351.045.000 Gatwick Funding 02.03.26/6,125% 1.164.677 0,76300.000 Gatwick Funding 23.01.37/5,750% 300.700 0,20190.000 UBS/Jersey 21.06.21/5,250%* 181.002 0,126.389.270 4,20ALEMANIA795.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 27.11.28/8,875% 1.179.107 0,771.700.000 KfW - Kreditanstalt fuerWiederaufbau 07.06.32/5,750% 2.348.899 1,55500.000 Muenchener Rueckversicherungs 26.05.42/6,625%* 504.084 0,334.032.090 2,65ISLAS CAIMÁN2.000.000 Thames Water Utilities CaymanFinance 03.07.34/4,375% 1.981.080 1,30700.000 Yorkshire Water ServicesBradford Finance 19.08.39/6,375% 904.442 0,602.885.522 1,90IRLANDA1.490.000 GE Capital UK Funding 05.05.38/6,250% 1.734.886 1,141.734.886 1,14MÉXICO1.095.000 America Movil SAB de 28.06.30/5,750% 1.306.879 0,86343.000 Mexico (United Mexican States) 06.02.24/6,750% 395.819 0,261.702.698 1,12411

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en GBP) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoNORUEGA625.000 Statoil 11.03.31/6,875% 895.657 0,59895.657 0,59BÉLGICA565.000 Anheuser-Busch InBev 30.07.24/9,750% 882.364 0,58882.364 0,58CANADÁ370.000 Xstrata Canada Financial 27.05.20/7,375% 446.068 0,29446.068 0,29DINAMARCA177.000 DONG Energy 09.04.40/5,750% 210.443 0,14210.443 0,14Total Obligaciones 141.850.179 93,29Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores141.850.179 93,29Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.925.000 Time Warner Cable 02.06.31/5,750% 1.030.747 0,68309.000 US Treasury (i) 18.10.12/0,000% 196.908 0,13460.000 Wells Fargo & Co. 02.11.35/4,625% 480.430 0,311.708.085 1,12Total Obligaciones 1.708.085 1,12Fondos de InversiónLUXEMBURGO535 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Liquidity Fund(JPM Sterling Liquidity X (acc)) 8.297.547 5,468.297.547 5,46Total Fondos de Inversión 8.297.547 5,46Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado10.005.632 6,58Total Inversiones 151.855.811 99,87Caja 1.068.829 0,70Otro Activo/(Pasivo) (870.708) (0,57)Total Activo Neto 152.053.932 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.(i) Valor mantenido parcial o totalmente como garantía para contratos de futuros financieros porparte del intermediario financiero.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 49,67Estados Unidos de América 12,99Francia 6,99Países Bajos 6,27Organismos Internacionales 5,88Jersey 4,20Alemania 2,65Islas Caimán 1,90Irlanda 1,14México 1,12Noruega 0,59Bélgica 0,58Canadá 0,29Dinamarca 0,14Total activos de renta fija 94,41Fondos de InversiónLuxemburgo 5,46Total Fondos de Inversión 5,46Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,13Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaReino Unido 53,69Estados Unidos de América 12,06Países Bajos 6,59Francia 6,56Organismos Internacionales 5,40Jersey 3,93Alemania 1,82México 1,23Bélgica 1,07Irlanda 1,01Noruega 0,87España 0,70Islas Caimán 0,70Canadá 0,41Italia 0,17Dinamarca 0,16Total activos de renta fija 96,37Fondos de InversiónLuxemburgo 1,77Total Fondos de Inversión 1,77Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,86Total 100,00412

JPMorgan Funds - Sterling Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en GBP)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 43 Long Gilt Future GBP 5.120.010 (41.026)Total (41.026)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en GBP)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas14-ago-12 GBP 132.963 USD 206.713 1.16214-ago-12 USD 162.886 GBP 104.435 (578)Total 584413

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.13.245 AboveNet 877.686 0,662.150 Apache Preference Shares 84.620 0,0626.453 Ariba 933.617 0,70152 Bank of America Preference Shares 116.974 0,0940.909 Benihana 520.181 0,3912.728 Catalyst Health Solutions 936.203 0,7016.829 CH Energy Group 871.835 0,661.800 Citigroup Preference Shares 121.579 0,0947.933 Cost Plus 832.145 0,6395.475 EasyLink Services International - A Shares 545.970 0,4164.678 Edelman Financial Group 443.371 0,3326.497 Encore Bancshares 431.038 0,33115.413 eResearchTechnology 727.395 0,557.150 General Motors Preference Shares 185.698 0,1414.589 Gen-Probe 947.056 0,719.451 Goodrich 946.517 0,71250 Goodyear Tire & Rubber Preference Shares 8.525 0,002.425 Hartford Financial Services Group 35.592 0,03700 Health Care REIT Preference Shares 29.863 0,0244.498 Human Genome Sciences 466.246 0,3647.187 Interline Brands 935.956 0,70987 iShares MSCI Emerging Markets Index Fund 30.160 0,0238.546 Jakks Pacific 488.766 0,372.247 Johnson & Johnson 119.724 0,0960.856 Knology 943.137 0,7137.776 LeCroy 425.630 0,3220.131 Medtox Scientific 427.662 0,323.150 MetLife 151.315 0,11650 Omnicare Capital Trust II 22.338 0,0124.172 Pacific Capital Bancorp 872.001 0,6655.352 Payless Shoesource 936.478 0,7021.534 PF Chang’s China Bistro 874.821 0,671.100 PPL Preference Shares 46.229 0,04950 PPL Preference Shares 40.161 0,0343.766 Quest Software 958.952 0,7232.406 Standard Microsystems 942.548 0,71274 Stanley Black & Decker Preference Shares 25.323 0,0274.225 Sun Healthcare Group 491.826 0,3724.710 Sunoco 928.173 0,7048.582 SureWest Communications 783.977 0,581.500 Synovus Financial Preference Shares 21.625 0,0178.517 Venoco 633.986 0,48154 Wells Fargo & Co Preference Shares. 136.503 0,1021.299.402 16,01REINO UNIDO1.997.824 Cable & Wireless Worldwide 936.928 0,71307.351 Cove Energy 1.022.638 0,77163.624 International Power 845.751 0,64676.358 Logica 889.702 0,67155.876 Nautical Petroleum 884.825 0,6699.850 Umeco 678.053 0,5142.705 WSP Group 229.658 0,1747.106 Xstrata 472.943 0,365.960.498 4,49CANADÁ24.728 Astral Media 935.189 0,7010.576 Bird Construction 114.349 0,0945.524 Miranda Technologies 598.161 0,4544.139 Pengrowth Energy 223.404 0,17371.878 PetroMagdalena Energy 456.513 0,3459.057 Progress Energy Resources 917.771 0,6916.206 Pure Energy Services 90.497 0,073.900 TSX Group 140.275 0,1069.321 Viterra 866.815 0,654.342.974 3,26AUSTRALIA122.884 Billabong International 106.477 0,08161.649 Consolidated Media Holdings 439.461 0,33920.898 Industrea 957.902 0,7279.917 Ludowici 700.537 0,53458.397 Spotless Group 944.374 0,71528.749 Sundance Resources/Australia 142.038 0,113.290.789 2,48ITALIA302.845 Buongiorno 603.570 0,461.047.240 Edison 929.426 0,691.532.996 1,15ALEMANIA40.774 Rhoen Klinikum 683.576 0,5121.311 Schuler 433.626 0,331.117.202 0,84PAÍSES BAJOS101.410 TNT Express 935.710 0,70935.710 0,70PORTUGAL364.195 Brisa-Auto Estradas de Portugal 913.765 0,69913.765 0,69ISRAEL31.090 Oridion Systems 567.613 0,44567.613 0,44ISLAS CAIMÁN1.624 Tudou Holdings ADR 42.082 0,0342.082 0,03Total Acciones 40.003.031 30,09Obligaciones convertiblesEE.UU.9.000 Chesapeake Energy 15.05.37/2,500% 5.923 0,0041.000 Chesapeake Energy 15.05.37/2,500% 27.807 0,0214.000 DR Horton 15.05.14/2,000% 15.898 0,0149.628 0,03Total Obligaciones convertibles 49.628 0,03Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores40.052.659 30,12Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligaciones convertiblesEE.UU.13.000 Advanced Micro Devices 15.08.12/5,750% 10.338 0,0117.000 Advanced Micro Devices 01.05.15/6,000% 13.636 0,0120.000 Affiliated Managers Group 15.08.38/3,950% 16.950 0,0142.000 Alcatel-Lucent USA 15.06.25/2,875% 32.860 0,0247.000 Alcoa 15.03.14/5,250% 55.222 0,0412.000 Allegheny Technologies 01.06.14/4,250% 10.929 0,0166.000 Alliance Data Systems 01.08.13/1,750% 89.865 0,0718.000 Alpha Appalachia Holdings 01.08.15/3,250% 12.209 0,01206.000 Amgen 01.02.13/0,375% 169.006 0,1316.000 Amylin Pharmaceuticals 15.06.14/3,000% 12.929 0,0117.000 Annaly Capital Management 15.02.15/4,000% 16.471 0,0155.000 Archer-Daniels-Midland 15.02.14/0,875% 43.656 0,0347.000 Ares Capital 01.02.16/5,750% 38.280 0,0316.000 Ares Capital 144A 01.02.16/5,750% 12.866 0,0112.000 Boston Properties 15.05.36/3,750% 10.765 0,0136.000 Boston Properties 144A 15.02.14/3,625% 30.688 0,0210.000 Cadence Design Systems 01.06.15/2,625% 11.849 0,0138.000 Charles River LaboratoriesInternational 15.06.13/2,250% 30.066 0,0214.000 Ciena 15.06.17/0,875% 9.498 0,0110.000 Ciena 144A 15.03.15/4,000% 8.732 0,0110.000 Ciena 144A 15.10.18/3,750% 8.633 0,0113.000 Covanta Holding 01.06.14/3,250% 11.941 0,0112.000 Cubist Pharmaceuticals 01.11.17/2,500% 13.639 0,0117.000 Dendreon 15.01.16/2,875% 9.393 0,0110.000 Developers Diversified Realty 15.11.40/1,750% 8.396 0,0117.000 Electronic Arts 144A 15.07.16/0,750% 11.741 0,01141.000 EMC/Massachusetts 01.12.13/1,750% 169.997 0,1310.000 Endo Health Solutions 15.04.15/1,750% 9.606 0,0111.000 Equinix 15.10.14/3,000% 14.033 0,0110.000 Equinix 15.06.16/4,750% 16.753 0,0173.000 Ford Motor 15.11.16/4,250% 82.827 0,0610.000 General Cable 15.11.13/0,875% 7.548 0,0112.000 General Cable 15.11.29/4,500%* 9.105 0,0148.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 50.910 0,0496.000 Gilead Sciences 01.05.14/1,000% 93.694 0,07414

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto96.000 Gilead Sciences 01.05.16/1,625% 97.595 0,0714.000 Hertz Global Holdings 01.06.14/5,250% 17.832 0,0152.000 Hologic 15.12.37/2,000%* 43.359 0,0361.000 Hologic 15.12.37/2,000%* 47.405 0,0312.000 Host Hotels & Resorts 144A 15.04.27/2,625% 9.507 0,0112.000 Host Hotels & Resorts 144A 15.10.29/2,500% 12.029 0,0114.000 Human Genome Sciences 15.11.18/3,000% 13.205 0,018.000 Iconix Brand Group 144A 01.06.16/2,500% 6.070 0,0044.000 Illumina 144A 15.03.16/0,250% 30.822 0,0219.000 Incyte 01.10.15/4,750% 39.179 0,0396.000 Intel 15.12.35/2,950% 85.320 0,06118.000 Intel 01.08.39/3,250% 124.182 0,0941.000 International Game Technology 01.05.14/3,250% 35.731 0,0348.000 Lam Research 15.05.16/0,500% 36.689 0,0350.000 Lam Research 15.05.18/1,250% 38.823 0,0312.000 Lennar 144A 15.12.20/2,750% 14.077 0,0111.000 Lennar 144A 15.11.21/3,250% 12.633 0,0193.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 88.911 0,0763.000 LifePoint Hospitals 15.05.14/3,500% 53.208 0,0469.000 Linear Technology 01.05.27/3,000% 56.163 0,04180.000 Medtronic 15.04.13/1,625% 143.494 0,118.000 Meritor 01.03.26/4,625%* 5.446 0,0032.000 MGM Resorts International 15.04.15/4,250% 25.403 0,0294.000 Microchip Technology 15.12.37/2,125% 91.544 0,0726.000 Micron Technology 01.06.14/1,875% 20.209 0,019.000 Micron Technology 01.08.31/1,500% 6.154 0,009.000 Micron Technology 01.08.31/1,875% 6.180 0,0085.000 Microsoft 144A 15.06.13/0,000% 70.994 0,0563.000 Molson Coors Brewing 30.07.13/2,500% 50.652 0,0447.000 Mylan 15.09.15/3,750% 62.648 0,0516.000 Navistar International 15.10.14/3,000% 11.575 0,0161.000 NetApp 01.06.13/1,750% 54.276 0,0448.000 Newmont Mining 15.07.14/1,250% 46.742 0,0348.000 Newmont Mining 15.07.17/1,625% 50.010 0,0459.000 Novellus Systems 15.05.41/2,625% 56.115 0,0433.000 Nuance Communications 144A 01.11.31/2,750% 28.489 0,0211.000 NuVasive 01.07.17/2,750% 8.444 0,0115.000 Old Republic International 15.03.18/3,750% 10.922 0,0128.000 Omnicare 15.12.25/3,750% 29.208 0,0252.000 Omnicare 15.12.35/3,250% 39.068 0,037.000 Omnicom Group 31.07.32/0,000% 5.698 0,0011.000 Omnicom Group 01.07.38/0,000% 9.268 0,0119.000 Owens-Brockway GlassContainer 144A 01.06.15/3,000% 14.378 0,0135.000 Peabody Energy 15.12.41/4,750% 22.371 0,0239.000 Pioneer Natural Resources 15.01.38/2,875% 43.288 0,0327.000 priceline.com 144A 15.03.15/1,250% 46.058 0,0242.000 priceline.com 144A 15.03.18/1,000% 34.767 0,0312.000 ProLogis 15.03.15/3,250% 10.411 0,0110.000 ProLogis 15.05.38/2,625% 7.942 0,0110.000 RadioShack 144A 01.08.13/2,500% 7.400 0,0111.000 RegeneronPharmaceuticals 144A 01.10.16/1,875% 13.021 0,0114.000 Rovi 15.02.40/2,625% 10.622 0,0116.000 Salesforce.com 15.01.15/0,750% 20.822 0,0225.000 Salix Pharmaceuticals 144A 15.03.19/1,500% 20.916 0,0245.000 SanDisk 15.05.13/1,000% 34.993 0,0350.000 SanDisk 15.08.17/1,500% 40.216 0,0323.000 SBA Communications 01.05.13/1,875% 25.173 0,0222.000 SBA Communications 01.10.14/4,000% 33.492 0,0310.000 SL Green OperatingPartnership 144A 15.10.17/3,000% 8.870 0,0144.000 Smithfield Foods 30.06.13/4,000% 38.810 0,0310.000 Stone Energy 144A 01.03.17/1,750% 7.183 0,0048.000 Symantec 15.06.13/1,000% 38.691 0,0344.000 Teleflex 01.08.17/3,875% 40.373 0,0359.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/0,250% 48.781 0,0450.000 Trinity Industries 01.06.36/3,875% 39.287 0,0310.000 tw telecom 01.04.26/2,375% 11.021 0,0151.000 Tyson Foods 15.10.13/3,250% 48.104 0,0317.000 United Continental Holdings 15.10.29/6,000% 38.728 0,0343.000 United States Steel 15.05.14/4,000% 34.747 0,0314.000 USEC 01.10.14/3,000% 5.387 0,0060.000 VeriSign 15.08.37/3,250% 65.354 0,0511.000 Vertex Pharmaceuticals 01.10.15/3,350% 10.733 0,0147.000 Virgin Media Finance 15.11.16/6,500% 54.579 0,0448.000 Xilinx 15.06.17/2,625% 48.359 0,0457.000 Xilinx 15.03.37/3,125% 53.105 0,043.828.292 2,89ISLAS CAIMÁN16.000 Suntech Power Holdings 15.03.13/3,000% 8.524 0,00143.000 Transocean 15.12.37/1,500% 112.352 0,08120.876 0,08ISLAS MARSHALL19.000 DryShips 01.12.14/5,000% 11.023 0,0111.023 0,01CANADÁ13.000 Kinross Gold 15.03.28/1,750% 10.184 0,0110.184 0,01Total Obligaciones convertibles 3.970.375 2,99Fondos de InversiónLUXEMBURGO11.587.654 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPMEuro Liquidity X (dist)) 11.587.654 8,7211.587.654 8,72Total Fondos de Inversión 11.587.654 8,72Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado15.558.029 11,71Otros valores mobiliariosAcciones y DerechosAUSTRALIA210.658 BillaBong International - Rights** 27.07.12 9.786 0,01EE.UU.9.786 0,01660 Forest Laboratories** 0 0,000 0,00Total Acciones y Derechos 9.786 0,01Total otros valores mobiliarios 9.786 0,01Total Inversiones 55.620.474 41,84Equivalentes de CajaDepósitos a PlazoREINO UNIDO6.500.000 Lloyds TSB Bank 02.07.12 6.500.000 4,896.500.000 4,89Total Depósitos a Plazo 6.500.000 4,89Total Equivalentes de Caja 6.500.000 4,89Total Inversiones más Total Equivalentes de Caja 62.120.474 46,73Caja 69.047.398 51,94Otro Activo/(Pasivo) 1.768.345 1,33Total Activo Neto 132.936.217 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.415

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 2,92Islas Caimán 0,08Islas Marshall 0,01Canadá 0,01Total activos de renta fija 3,02Acciones y DerechosSociedades de inversión 8,72Valores Industriales 5,81Tecnología de la Información 5,68Bienes de Consumo Discrecionales 4,74Energía 3,94Asistencia Sanitaria 3,51Empresas de servicios públicos 2,06Financieras 1,90Servicios de Telecomunicación 1,29Materiales 1,17Total Acciones y Derechos 38,82Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 58,16Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 9,33Sociedades de inversión 8,96Valores Industriales 4,79Asistencia Sanitaria 4,54Materiales 3,65Empresas de servicios públicos 3,15Financieras 3,03Bienes de Consumo Discrecionales 2,38Artículos de primera necesidad 0,58Energía 0,44Total Acciones 40,85Equivalentes de Caja, Caja y Otro Activo/(Pasivo) 59,15Total 100,00416

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Obligacionessep-12 (46) Australia 10 Year Bond Future AUD (4.662.487) 17.449sep-12 (40) Canada 10 Year Bond Future CAD (4.288.429) 26.782sep-12 (16) Euro-Bund Future EUR (2.248.720) 18.640sep-12 39 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 5.561.300 (7.740)sep-12 (15) Long Gilt Future GBP (2.211.223) 18.014sep-12 41 Swiss 10 Year Bond Future CHF 5.185.053 (19.609)sep-12 19 US 10 Year Note Future USD 1.999.123 (9.256)Total Futuros sobre Obligaciones44.280Futuros sobre Valores de Renta Variablesep-12 (13) FTSE 100 Index Future GBP (894.623) (18.282)sep-12 (5) S&P 60 Index Future CAD (511.947) (6.812)sep-12 (86) SP 500 Emini Future USD (4.564.476) (76.286)(101.380)Total Futuros sobre Valores de Renta VariableTotal (57.100)Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 644 NOK 4.861 (1)18-jul-12 EUR 861.214 SEK 7.678.177 (14.158)18-jul-12 NOK 1.187.360 EUR 156.892 51618-jul-12 SEK 856.552.207 EUR 96.372.270 1.281.30619-jul-12 AUD 2.415.916 EUR 1.902.614 45.57319-jul-12 BRL 1.199.049 USD 579.153 10.20419-jul-12 CAD 2.461.876 EUR 1.918.045 (12.337)19-jul-12 EUR 5.789.100 AUD 7.301.490 (98.798)19-jul-12 EUR 6.329.273 CAD 8.181.146 (3.649)19-jul-12 EUR 2.045.404 CHF 2.455.026 2.84019-jul-12 EUR 8.338.633 GBP 6.777.706 (50.983)19-jul-12 EUR 1.709.596 HKD 16.757.169 4.46419-jul-12 EUR 2.101.353 JPY 209.140.509 25.74319-jul-12 EUR 1.967.275 NOK 14.908.615 (9.071)19-jul-12 EUR 2.245.085 NZD 3.682.018 (83.148)19-jul-12 EUR 1.659.551 SEK 14.890.535 (38.007)19-jul-12 EUR 29.733.109 USD 37.560.019 91.17219-jul-12 GBP 2.812.458 EUR 3.487.904 (6.572)19-jul-12 HKD 8.699.770 EUR 890.417 (5.168)19-jul-12 HUF 190.630.163 EUR 634.205 30.02319-jul-12 INR 33.486.922 USD 596.649 4.50619-jul-12 JPY 245.724.096 EUR 2.486.082 (47.399)19-jul-12 MYR 1.878.469 USD 591.607 9919-jul-12 NOK 6.440.141 EUR 857.964 (4.233)19-jul-12 NZD 7.251.028 EUR 4.484.608 100.40019-jul-12 RUB 18.224.745 USD 552.240 4.76219-jul-12 TRY 1.095.897 USD 595.985 5.34119-jul-12 USD 575.924 CZK 11.830.007 (8.769)19-jul-12 USD 7.135.559 EUR 5.707.835 (76.533)19-jul-12 USD 605.443 KRW 710.033.416 (11.022)19-jul-12 USD 588.825 MYR 1.878.469 (2.294)19-jul-12 USD 793.906 PHP 34.365.800 (18.909)19-jul-12 USD 603.139 THB 19.108.055 (545)19-jul-12 USD 610.658 TWD 18.292.259 (2.412)19-jul-12 USD 573.299 ZAR 4.827.396 (10.442)19-jul-12 ZAR 4.827.396 USD 568.313 14.377Total 1.116.876417

JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundComposición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en EUR)A 30 de junio de 2012Fecha determinación Contraparte El Subfondo paga El Subfondo recibe DivisaCantidadteóricaValor demercadoGanancias/(Pérdidas)no realizadas11-jul-12 UBS Diferencial de 0,32% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Corn USD 196.860 16.393 16.39311-jul-12 UBS Diferencial de 0,26% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Soybeans USD 295.114 12.252 12.25212-jul-12 UBS Diferencial de 0,18% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Copper USD 293.270 (25.213) (25.213)12-jul-12 UBS Diferencial de 0% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Natural Gas USD 503.412 (73.016) (73.016)01-ago-12 UBS Diferencial de 0,18% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Copper USD 225.781 (24.183) (24.183)02-ago-12 UBS Diferencial de 0,32% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Corn USD 217.286 22.993 22.99302-ago-12 UBS Diferencial de 0,20% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Gold USD 357.573 (18.145) (18.145)02-ago-12 UBS Diferencial de 0,26% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Soybeans USD 439.394 3.494 3.49402-ago-12 UBS Diferencial de 0% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Wheat USD 839.025 (119.582) (119.582)08-ago-12 UBS Diferencial de 0% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Coffee USD 313.230 19.174 19.17408-ago-12 UBS Diferencial de 0,20% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Gold USD 612.130 (17.097) (17.097)10-ago-12 UBS Diferencial de 0,18% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Nickel USD 285.674 (12.962) (12.962)14-ago-12 UBS Diferencial de 0,18% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Zinc USD 319.932 (16.886) (16.886)07-sep-12 UBS Diferencial de 0% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Aluminum USD 640.924 39.208 39.20807-sep-12 UBS Diferencial de 0% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Coffee USD 968.882 (23.101) (23.101)07-sep-12 UBS Diferencial de 0,18% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Copper USD 318.206 (3.564) (3.564)07-sep-12 UBS Diferencial de 0% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Crude Oil USD 305.451 20.653 20.65307-sep-12 UBS Diferencial de 0,32% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Lean Hogs USD 399.204 5.846 5.84607-sep-12 UBS Diferencial de 0% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Natural Gas USD 377.606 (45.680) (45.680)07-sep-12 UBS Diferencial de 0,26% sobre valor teórico Rentabilidad superior del índice Dow Jones-UBS Soybeans USD 316.896 12.673 12.673Total (226.743) (226.743)Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en EUR) (Véase el apartado 2i)Exposicióneconómica(en la divisadel contrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas2.647.299 AUD Rendimiento de la cesta subyacente AUD-1M-LIBOR +0,25% UBS(1.910.110) AUD AUD-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS 277.453819.719 CAD Rendimiento de la cesta subyacente CAD-1M-LIBOR +0,25% UBS(135.538) CAD CAD-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS (115.685)3.132.033 CAD Rendimiento de la cesta subyacente CAD-1M-LIBOR +0,25% UBS(2.306.982) CAD CAD-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS 139.7952.280.277 CHF Rendimiento de la cesta subyacente CHF-1M-LIBOR +0,25% UBS(1.960.525) CHF CHF-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS 151.227581.173 CHF Rendimiento de la cesta subyacente CHF-1M-LIBOR +0,25% UBS 46.34411.090.590 EUR Rendimiento de la cesta subyacente EUR-1M-LIBOR +0,25% UBS(7.819.952) EUR EUR-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS (1.164.343)4.507.035 GBP Rendimiento de la cesta subyacente GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS(2.717.268) GBP GBP-1D-LIBID Rendimiento de la cesta subyacente UBS 26.077211.853 GBP Rendimiento de la cesta subyacente GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS (7.347)28.998.720 USD Rendimiento de la cesta subyacente USD-1M-LIBOR +0,25% UBS(21.318.850) USD USD-1D-FUNDS Rendimiento de la cesta subyacente UBS 498.6835.581.349 USD Rendimiento de la cesta subyacente USD-1M-LIBOR +0,25% UBS(1.761.273) USD USD-1D-FUNDS Rendimiento de la cesta subyacente UBS 98.325Total (49.471)Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaEstados Unidos de América 5,84Reino Unido 1,89Alemania 1,78Canadá 0,92Francia 0,74Irlanda 0,69Bermudas 0,51Suiza 0,44Islas Caimán 0,27Italia 0,19Australia 0,18Finlandia 0,10Bélgica 0,07España 0,03Japón 0,00Gibraltar (0,10)Austria (0,14)Portugal (0,22)418

JPMorgan Funds - UK Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en GBP)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesREINO UNIDO8.715 A.G. Barr 34.651 0,1730.350 Aberdeen Asset Management 78.880 0,392.765 Admiral Group 33.097 0,1618.250 Aegis Group 29.455 0,1426.390 Afren 27.419 0,142.924 Aggreko 60.907 0,303.873 Amec 39.001 0,1911.700 Amlin 41.202 0,209.275 Anglo American 195.262 0,9619.356 Anite 23.382 0,118.465 Ashmore Group 29.462 0,1515.824 Ashtead Group 41.119 0,204.797 Associated British Foods 61.641 0,309.027 AstraZeneca 258.195 1,279.089 Atkins (WS) 62.736 0,311.558 Aveva Group 25.294 0,125.813 Babcock International Group 49.745 0,2458.279 BAE Systems 169.504 0,8423.833 Balfour Beatty 71.463 0,35170.466 Barclays 286.596 1,4161.326 Barratt Developments 85.059 0,4231.210 BBA Aviation 63.465 0,3110.150 Bellway 84.422 0,4214.817 Berendsen 73.818 0,362.986 Berkeley Group Holdings 42.327 0,212.750 Betfair Group 20.542 0,1014.350 BHP Billiton 261.313 1,297.000 Big Yellow Group 19.673 0,1012.783 Bodycote 42.324 0,2146.000 Booker Group 41.929 0,2115.171 Bovis Homes Group 71.789 0,35119.000 BP 502.953 2,4812.224 British American Tobacco 400.030 1,9711.453 British Sky Broadcasting Group 80.028 0,396.553 Britvic 21.576 0,11120.401 BT Group 255.250 1,269.733 BTG 39.847 0,204.766 Bunzl 49.995 0,254.534 Burberry Group 60.574 0,3019.404 Capital & Counties Properties 40.855 0,2042.091 Centrica 133.934 0,668.137 Chemring Group 22.397 0,113.550 Close Brothers Group 26.536 0,1334.400 Cobham 79.498 0,3915.722 Compass Group 105.495 0,5215.978 Computacenter 47.622 0,239.284 Cookson Group 54.451 0,276.293 Cranswick 51.083 0,252.170 Croda International 48.923 0,2414.845 Daily Mail & General Trust - A Shares 63.723 0,3110.400 Dairy Crest Group 34.653 0,173.335 De La Rue 33.784 0,1780.872 Debenhams 70.136 0,351.703 Derwent London 31.446 0,1610.280 Devro 31.225 0,1516.440 Diageo 270.931 1,343.752 Dignity 30.391 0,155.328 Diploma 23.699 0,12193.000 Dixons Retail 35.377 0,175.336 Domino’s Pizza Group 27.414 0,1316.061 Drax Group 89.781 0,4427.177 DS Smith 39.991 0,204.437 Dunelm Group 22.939 0,1115.235 easyJet 80.631 0,4020.733 Electrocomponents 42.555 0,2116.858 Elementis 32.705 0,1622.416 EnQuest 24.377 0,123.119 Euromoney Institutional Investor 23.283 0,1111.969 Evraz 30.850 0,1515.355 Fenner 54.902 0,277.645 Ferrexpo 16.517 0,087.285 Filtrona 35.063 0,1718.820 G4S 52.781 0,268.849 Galliford Try 56.191 0,282.744 Genus 33.957 0,1748.188 GKN 87.317 0,4363.185 GlaxoSmithKline 916.341 4,522.803 Go-Ahead Group 33.804 0,1723.740 Grainger 21.330 0,1115.059 Greene King 83.164 0,419.900 Halma 41.224 0,2012.826 Hammerson 57.146 0,285.918 Hargreaves Lansdown 31.232 0,1535.319 Hays 25.712 0,1363.051 Howden Joinery Group 80.547 0,40112.476 HSBC Holdings 636.558 3,142.878 Hunting 20.822 0,1018.494 ICAP 62.778 0,313.001 Imagination Technologies Group 14.168 0,0710.131 IMI 83.505 0,4114.619 Imperial Tobacco Group 360.724 1,7822.785 Inchcape 75.361 0,373.104 Intercontinental Hotels Group 47.771 0,2316.327 Intermediate Capital Group 44.189 0,2220.382 International Personal Finance 48.927 0,2416.365 International Power 68.324 0,3411.597 Interserve 36.380 0,182.157 Intertek Group 57.786 0,2814.040 Invensys 31.035 0,1510.654 ITE Group 20.717 0,10115.395 ITV 88.826 0,4422.477 J Sainsbury 67.689 0,335.600 Jardine Lloyd Thompson Group 39.410 0,195.383 John Menzies 32.500 0,166.307 John Wood Group 43.329 0,212.250 Johnson Matthey 49.894 0,2511.230 Jupiter Fund Management 24.027 0,124.475 Kazakhmys 32.668 0,1672.267 Kcom Group 51.509 0,2537.000 Kesa Electricals 18.269 0,092.758 Kier Group 34.806 0,1750.491 Kingfisher 146.298 0,7244.905 Ladbrokes 70.636 0,3427.609 Laird 52.181 0,26109.959 Legal & General Group 140.033 0,69246.201 Lloyds Banking Group 76.556 0,3835.499 Logica 37.718 0,198.596 London Stock Exchange Group 85.508 0,4218.730 Marks & Spencer Group 61.303 0,3063.450 Marston’s 65.893 0,3325.378 Meggitt 98.390 0,499.798 Melrose 35.964 0,186.827 Michael Page International 25.318 0,1215.619 Micro Focus International 82.391 0,414.750 Millennium & Copthorne Hotels 22.736 0,1116.054 Mitchells & Butlers 39.926 0,2011.938 Mitie Group 31.128 0,1511.143 Mondi 60.311 0,3026.105 Moneysupermarket.com Group 32.631 0,1621.872 Morgan Crucible 60.804 0,309.200 N Brown Group 22.623 0,1117.626 National Express Group 37.297 0,1846.034 National Grid 312.456 1,543.859 Next 124.164 0,6194.645 Old Mutual 144.049 0,7113.593 Ophir Energy 78.364 0,392.110 Oxford Instruments 25.774 0,1322.595 Paragon Group of Companies 38.321 0,194.053 PayPoint 28.493 0,147.193 Pearson 91.495 0,456.424 Perform Group 24.675 0,1214.000 Persimmon 85.051 0,4214.666 Premier Farnell 25.600 0,139.449 Premier Oil 31.895 0,166.752 Provident Financial 82.104 0,4139.179 Prudential 289.729 1,4350.778 QinetiQ Group 80.179 0,402.640 Rathbone Brothers 32.894 0,164.707 Reckitt Benckiser Group 158.955 0,7824.217 Reed Elsevier 124.778 0,621.432 Renishaw 19.461 0,1041.159 Rentokil Initial 30.221 0,158.768 Restaurant Group 26.102 0,1322.984 Rexam 96.614 0,482.533 Rightmove 40.604 0,208.664 Rio Tinto 263.949 1,3014.548 Rolls-Royce Holdings 125.840 0,621.983 Rotork 38.698 0,199.668 RPC Group 37.671 0,1911.940 RPS Group 24.913 0,127.079 SABMiller 182.302 0,9013.790 Sage Group 38.502 0,1916.771 Savills 58.967 0,292.081 Schroders 27.813 0,148.136 Scottish & Southern Energy 113.253 0,564.838 SDL 30.915 0,1516.344 Senior 30.800 0,15419

JPMorgan Funds - UK Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en GBP) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto2.618 Severn Trent 43.092 0,2124.012 SIG 23.472 0,128.856 Smith & Nephew 56.590 0,2810.188 Smiths Group 103.153 0,512.413 Spectris 36.460 0,181.512 Spirax-Sarco Engineering 29.688 0,1518.177 Spirent Communications 29.156 0,1410.343 Sports Direct International 31.613 0,1610.649 St James’s Place 35.946 0,1827.239 Stagecoach Group 73.654 0,3628.618 Standard Chartered 400.795 1,9856.631 Standard Life 132.800 0,6552.723 TalkTalk Telecom Group 101.254 0,506.941 Tate & Lyle 45.169 0,22185.073 Taylor Wimpey 88.418 0,444.799 Telecity Group 38.308 0,193.056 Telecom Plus 25.923 0,1354.400 Tesco 168.858 0,838.727 Travis Perkins 84.391 0,4238.329 TUI Travel 65.159 0,3211.176 Tullett Prebon 31.807 0,167.489 Tullow Oil 110.800 0,552.177 Ultra Electronics Holdings 34.571 0,178.464 Unilever 182.442 0,904.095 Unite Group 7.786 0,047.217 United Utilities Group 48.679 0,242.113 Victrex 26.592 0,13311.154 Vodafone Group 558.210 2,755.600 Wetherspoon (J.D.) 23.752 0,1213.241 WH Smith 72.793 0,362.010 Whitbread 40.954 0,2032.664 William Hill 92.602 0,4627.654 WM Morrison Supermarkets 73.670 0,3623.523 Yule Catto & Co. 33.791 0,1716.409.404 80,90PAÍSES BAJOS75.442 Royal Dutch Shell - B Shares 1.688.392 8,321.688.392 8,32JERSEY27.139 Beazley 37.411 0,189.030 Experian 81.428 0,4011.452 Informa 43.712 0,2213.768 Kentz 51.554 0,253.406 Petrofac 47.803 0,2428.200 Regus 25.288 0,1212.245 United Business Media 72.061 0,362.918 Wolseley 69.536 0,3422.402 WPP 174.567 0,86603.360 2,97BERMUDAS10.294 Catlin Group 43.693 0,2211.178 Hiscox 47.646 0,2310.010 Lancashire Holdings 79.529 0,39170.868 0,84GUERNSEY17.357 Stobart Group 19.553 0,1022.369 Resolution 44.112 0,2263.665 0,32IRLANDA71.905 Kenmare Resources 29.237 0,1429.237 0,14LUXEMBURGO9.853 AZ Electronic Materials 28.475 0,1428.475 0,14GIBRALTAR17.834 Bwin.Party Digital Entertainment 19.528 0,1019.528 0,10Total Acciones 19.012.929 93,73Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores19.012.929 93,73Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónREINO UNIDO151.586 JPMorgan Fund II ICVC - UK Smaller Companies Fund 639.691 3,15639.691 3,15LUXEMBURGO200.086 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Liquidity Fund(JPM Sterling Liquidity X (dist)) 200.086 0,99200.086 0,99Total Fondos de Inversión 839.777 4,14Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado839.777 4,14Otros valores mobiliariosAccionesREINO UNIDO1.542.088 Rolls-Royce Holdings - C Shares* 1.542 0,011.542 0,01Total Acciones 1.542 0,01Total otros valores mobiliarios 1.542 0,01Total Inversiones 19.854.248 97,88Caja 147.290 0,73Otro Activo/(Pasivo) 282.812 1,39Total Activo Neto 20.284.350 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 17,29Bienes de Consumo Discrecionales 15,49Energía 13,15Valores Industriales 11,96Artículos de primera necesidad 11,27Materiales 6,51Asistencia Sanitaria 6,27Servicios de Telecomunicación 5,08Sociedades de inversión 4,14Empresas de servicios públicos 3,55Tecnología de la Información 3,17Total Acciones 97,88Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,12Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 19,59Energía 15,61Bienes de Consumo Discrecionales 12,31Artículos de primera necesidad 11,36Valores Industriales 10,12Asistencia Sanitaria 7,30Materiales 6,70Servicios de Telecomunicación 5,20Empresas de servicios públicos 3,88Sociedades de inversión 3,62Tecnología de la Información 3,11Total Acciones 98,80Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,20Total 100,00420

JPMorgan Funds - UK Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en GBP)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 8 FTSE 100 Index Future GBP 444.680 9.040Total 9.040421

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.129.000 ABB Finance USA 08.05.17/1,625% 129.691 0,01175.000 ABB Finance USA 08.05.22/2,875% 177.060 0,0181.000 ABB Finance USA 08.05.42/4,375% 86.819 0,0115.000 Abbey National Capital Trust I 31.12.49/8,963%* 14.515 0,00100.000 Ace INA Holdings 15.06.14/5,875% 109.097 0,01182.000 ACE INA Holdings 23.11.15/2,600% 189.362 0,01300.000 Aetna 15.12.37/6,750% 397.508 0,02147.000 Aetna 15.05.42/4,500% 151.742 0,01199.000 Aflac 15.02.17/2,650% 204.160 0,01141.000 Aflac 15.05.19/8,500% 185.205 0,01227.000 Aflac 15.02.22/4,000% 238.085 0,01108.000 Aflac 15.08.40/6,450% 127.196 0,0175.000 AGL Capital 15.04.13/4,450% 76.943 0,00800.000 AGL Capital 15.07.16/6,375% 924.946 0,04150.000 AGL Capital 15.08.19/5,250% 174.716 0,01262.000 AGL Capital 15.09.21/3,500% 272.214 0,01550.000 AGL Capital 15.03.41/5,875% 704.406 0,03179.000 Alabama Power 15.05.38/6,125% 240.475 0,01325.000 Allstate Life Global FundingTrusts 30.04.13/5,375% 337.409 0,02400.000 American Express 19.03.18/7,000% 492.924 0,02250.000 American Express CenturionBank 13.09.17/6,000% 296.004 0,01305.000 American Express Credit 02.05.13/5,875% 317.850 0,01100.000 American Express Credit 20.08.13/7,300% 106.892 0,00310.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 334.662 0,02778.000 American Express Credit 19.09.16/2,800% 811.730 0,04100.000 American International Group 15.05.13/4,250% 102.115 0,00100.000 American International Group 18.10.16/5,600% 109.007 0,01450.000 American Water Capital 15.10.17/6,085% 528.435 0,03125.000 American Water Capital 15.10.37/6,593% 157.930 0,01400.000 Anadarko Petroleum 15.03.14/7,625% 439.291 0,0275.000 Anadarko Petroleum 15.06.14/5,750% 80.675 0,00100.000 Anadarko Petroleum 15.03.19/8,700% 132.010 0,0175.000 Anheuser-Busch 01.04.36/5,750% 94.928 0,00182.000 Anheuser-Busch InBevWorldwide 14.07.14/1,500% 184.466 0,01510.000 Anheuser-Busch InBevWorldwide 15.01.19/7,750% 673.636 0,03200.000 ANR Pipeline 01.11.21/9,625% 302.698 0,01112.000 Aon 30.09.15/3,500% 117.016 0,01182.000 Aon 27.05.16/3,125% 189.657 0,0197.000 Aon 30.09.40/6,250% 123.519 0,01200.000 Apache 15.09.18/6,900% 255.465 0,01114.000 Apache 15.04.22/3,250% 119.251 0,01307.000 Apache 15.04.43/4,750% 341.762 0,02100.000 Appalachian Power 01.10.35/5,800% 116.463 0,01150.000 Appalachian Power 15.08.37/6,700% 194.343 0,0125.000 Arizona Public Service 15.05.15/4,650% 27.257 0,00210.000 Arizona Public Service 01.09.41/5,050% 238.495 0,01148.000 Arizona Public Service 01.04.42/4,500% 155.867 0,01200.000 Arrow Electronics 01.07.13/6,875% 211.421 0,01590.000 Arrow Electronics 01.11.15/3,375% 609.734 0,03350.000 Arrow Electronics 01.04.20/6,000% 386.388 0,02150.000 Arrow Electronics 15.01.27/7,500% 175.293 0,01775.000 Associates Corp of NorthAmerica 01.11.18/6,950% 875.847 0,04565.000 AT&T 15.09.14/5,100% 616.302 0,0360.000 AT&T 15.06.16/5,625% 69.580 0,00500.000 AT&T 15.05.21/4,450% 568.197 0,03153.000 AT&T 15.05.36/6,800% 199.409 0,01700.000 AT&T 15.01.38/6,300% 873.253 0,04385.000 AT&T 01.09.40/5,350% 442.815 0,02236.000 Atmos Energy 15.03.19/8,500% 317.644 0,01600.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 645.768 0,03650.000 Bank of America 14.10.16/5,625% 693.049 0,03350.000 Bank of America 15.03.17/5,300% 362.048 0,02315.000 Bank of America 01.12.17/5,750% 337.392 0,02610.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 650.626 0,03240.000 Bank of America 01.06.19/7,625% 281.467 0,011.650.000 Bank of America 01.07.20/5,625% 1.760.080 0,08325.000 Bank of America 05.01.21/5,875% 350.810 0,021.700.000 Bank of America 13.05.21/5,000% 1.750.320 0,0875.000 Bank of New York Mellon 27.08.13/5,125% 78.933 0,00150.000 Bank of New York Mellon 15.01.15/3,100% 157.999 0,01675.000 Bank of New York Mellon 18.06.15/2,950% 710.965 0,03696.000 Bank of New York Mellon 17.01.17/2,400% 719.930 0,0375.000 Bank of New York Mellon 15.01.20/4,600% 85.202 0,00287.000 Bank of New York Mellon 23.09.21/3,550% 306.395 0,0145.000 Baxter International 01.03.14/4,000% 47.483 0,00200.000 Baxter International 15.03.15/4,625% 220.255 0,01275.000 BB&T 27.07.12/3,850% 275.528 0,01225.000 BB&T 25.09.13/3,375% 231.575 0,01446.000 BB&T 30.04.14/5,700% 484.199 0,02250.000 BB&T 30.04.19/6,850% 316.937 0,0150.000 Becton Dickinson & Co. 15.05.19/5,000% 58.981 0,00605.000 BellSouth 15.09.14/5,200% 658.633 0,03200.000 BellSouth 15.10.31/6,875% 246.466 0,0175.000 BellSouth 15.11.34/6,000% 84.642 0,00300.000 Bellsouth Capital Funding 15.07.97/7,120% 368.679 0,02100.000 BellSouth Telecommunications 01.10.25/7,000% 126.457 0,01395.000 BellSouth Telecommunications 01.06.28/6,375% 465.407 0,02155.000 BellSouth Telecommunications 01.12.95/7,000% 192.171 0,011.040.000 Berkshire Hathaway 31.01.22/3,400% 1.091.626 0,05300.000 Berkshire Hathaway Finance 15.07.14/5,100% 326.705 0,01200.000 Berkshire Hathaway Finance 15.12.15/2,450% 208.741 0,01857.000 Berkshire Hathaway Finance 15.05.18/5,400% 1.009.962 0,05100.000 Berkshire Hathaway Finance 15.01.40/5,750% 121.462 0,01200.000 BHP Billiton Finance USA 01.04.14/5,500% 216.622 0,01337.000 BHP Billiton Finance USA 24.02.15/1,000% 337.706 0,02472.000 BHP Billiton Finance USA 24.02.17/1,625% 474.985 0,0255.000 BHP Billiton Finance USA 29.03.17/5,400% 64.423 0,00215.000 BlackRock 10.12.14/3,500% 228.096 0,01105.000 BlackRock 15.09.17/6,250% 127.290 0,01359.000 BlackRock 10.12.19/5,000% 413.242 0,021.200.000 BlackRock 01.06.22/3,375% 1.227.943 0,0660.000 Boeing 15.02.33/6,125% 79.761 0,00100.000 Branch Banking & Trust 15.01.13/4,875% 101.968 0,00685.000 Branch Banking & Trust/Wilson 15.09.16/5,625% 778.960 0,04100.000 Bunge Finance 15.05.13/5,875% 103.820 0,00395.000 Bunge Finance 15.06.19/8,500% 499.171 0,02161.000 Bunge NA Finance 01.04.17/5,900% 180.678 0,0180.000 Burlington Northern Santa Fe 15.09.21/3,450% 84.014 0,00478.000 Burlington Northern Santa Fe 15.03.22/3,050% 485.646 0,02700.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.40/5,750% 843.846 0,04375.000 Burlington Northern Santa Fe 01.06.41/5,400% 431.893 0,02500.000 Burlington Resources 15.03.25/8,200% 719.967 0,03146.000 Cameron International 30.04.15/1,600% 146.225 0,011.450.000 Capital One Bank USA 15.07.19/8,800% 1.812.101 0,08470.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 517.194 0,02350.000 Capital One Financial 23.03.15/2,150% 353.012 0,02150.000 Capital One Financial 15.09.17/6,750% 178.814 0,01312.000 Capital One Financial 15.07.21/4,750% 340.039 0,0275.000 Carolina Power & Light 15.09.13/5,125% 79.019 0,0055.000 Carolina Power & Light 15.01.19/5,300% 66.438 0,00222.000 Carolina Power & Light 15.09.21/3,000% 233.871 0,01318.000 Carolina Power & Light 15.05.22/2,800% 323.735 0,01189.000 Carolina Power & Light 15.05.42/4,100% 201.348 0,01208.000 Caterpillar 26.06.17/1,500% 208.520 0,01184.000 Caterpillar 26.06.22/2,600% 184.044 0,01150.000 Caterpillar Financial Services 15.08.13/4,900% 156.970 0,01350.000 Caterpillar Financial Services 30.09.13/6,200% 374.369 0,0270.000 Caterpillar Financial Services 15.03.16/5,500% 80.783 0,00250.000 Caterpillar Financial Services 01.10.18/7,050% 323.619 0,01135.000 CBS 15.05.19/8,875% 179.805 0,01350.000 CBS 30.07.30/7,875% 461.611 0,02150.000 CBS 15.05.33/5,500% 159.940 0,01300.000 CBS 01.07.42/4,850% 295.750 0,01100.000 Cellco Partnership/VerizonWireless Capital 01.02.14/5,550% 107.130 0,00350.000 Centel Capital 15.10.19/9,000% 410.042 0,02150.000 CenterPoint Energy 01.05.18/6,500% 178.685 0,0175.000 CenterPoint Energy HoustonElectric 15.01.14/5,750% 80.307 0,00365.000 CenterPoint Energy HoustonElectric 01.03.14/7,000% 400.126 0,0240.000 CenterPoint Energy Resources 01.11.17/6,125% 46.954 0,00480.000 CenturyLink 15.06.21/6,450% 501.622 0,02320.000 CenturyLink 15.09.39/7,600% 310.056 0,01100.000 Charles Schwab 01.06.14/4,950% 107.331 0,00400.000 Citigroup 19.08.13/6,500% 419.108 0,02255.000 Citigroup 13.12.13/6,000% 268.145 0,01125.000 Citigroup 12.08.14/6,375% 133.894 0,01650.000 Citigroup 15.09.14/5,000% 667.521 0,03245.000 Citigroup 15.01.15/6,010% 263.163 0,01857.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 897.823 0,04731.000 Citigroup 15.12.15/4,587% 764.312 0,042.200.000 Citigroup 10.01.17/4,450% 2.300.639 0,11880.000 Citigroup 15.08.17/6,000% 965.985 0,04340.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 375.139 0,02875.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 1.084.427 0,051.350.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 1.460.619 0,07500.000 Citigroup 15.01.28/6,625% 566.385 0,0315.000 Citigroup 15.06.32/6,625% 15.821 0,00179.000 Citigroup 30.01.42/5,875% 196.628 0,01360.000 Cleveland Electric Illuminating 01.11.17/7,880% 451.777 0,02325.000 CNA Financial 15.12.14/5,850% 348.995 0,02298.000 CNA Financial 15.08.20/5,875% 330.071 0,02422

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto200.000 Coca-Cola 15.03.14/3,625% 210.307 0,01200.000 Coca-Cola 15.03.19/4,875% 237.536 0,01300.000 Comcast Cable CommunicationsHoldings 15.03.13/8,375% 316.409 0,01715.000 Comcast Cable CommunicationsHoldings 15.11.22/9,455% 1.042.928 0,05110.000 Comerica 16.09.15/3,000% 114.528 0,01700.000 CommonWealth REIT 15.08.16/6,250% 740.234 0,03150.000 CommonWealth REIT 15.01.18/6,650% 162.902 0,01450.000 CommonWealth REIT 15.09.20/5,875% 469.114 0,0235.000 Connecticut Light & Power 01.05.18/5,650% 41.764 0,00275.000 ConocoPhillips 01.02.19/5,750% 337.146 0,02400.000 ConocoPhillips 15.01.20/6,000% 505.134 0,02116.000 Consumers Energy 15.05.22/2,850% 119.118 0,01250.000 Countrywide Financial 15.05.16/6,250% 260.774 0,0175.000 Crédit Suisse USA 15.01.15/4,875% 80.379 0,00525.000 Crédit Suisse USA 15.08.15/5,125% 571.481 0,03200.000 Crédit Suisse/New York 15.05.13/5,000% 206.163 0,01850.000 Crédit Suisse/New York 01.05.14/5,500% 901.871 0,04300.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 320.977 0,01100.000 Crédit Suisse/New York 13.08.19/5,300% 112.754 0,01200.000 Crédit Suisse/New York 14.01.20/5,400% 207.814 0,01791.000 Crédit Suisse/New York 05.08.20/4,375% 844.586 0,04275.000 CSX 01.05.17/7,900% 342.438 0,02300.000 CSX 01.02.19/7,375% 385.042 0,0254.000 CSX 01.06.21/4,250% 59.101 0,00100.000 CSX 15.04.41/5,500% 114.536 0,01145.000 CVS Caremark 15.09.39/6,125% 180.610 0,01400.000 CVS Caremark 15.05.41/5,750% 478.996 0,02447.000 Deere & Co. 08.06.22/2,600% 447.098 0,02198.000 Deere & Co. 09.06.42/3,900% 197.631 0,01141.000 Delmarva Power & Light 01.06.42/4,000% 145.888 0,01138.000 Detroit Edison 15.06.22/2,650% 139.206 0,01100.000 Devon Energy 15.01.19/6,300% 123.060 0,01459.000 Devon Energy 15.05.22/3,250% 468.070 0,02261.000 Devon Energy 15.05.42/4,750% 278.881 0,01200.000 Dominion Resources 30.11.17/6,000% 239.812 0,01150.000 Dominion Resources 15.01.19/8,875% 205.435 0,01635.000 Dominion Resources 01.08.33/5,250% 729.075 0,03111.000 Dominion Resources 01.08.41/4,900% 125.615 0,01360.000 Dow Chemical 01.10.12/6,000% 364.481 0,02190.000 Dow Chemical 15.05.14/7,600% 211.780 0,01158.000 Dow Chemical 15.05.19/8,550% 209.349 0,01203.000 Dow Chemical 15.11.20/4,250% 219.936 0,01298.000 Dow Chemical 15.11.21/4,125% 321.114 0,0165.000 Dow Chemical 01.11.29/7,375% 88.365 0,00167.000 Dow Chemical 15.11.41/5,250% 184.753 0,01250.000 Duke Energy 15.11.16/2,150% 257.506 0,01203.000 Duke Energy 15.09.21/3,550% 217.367 0,01255.000 Duke Energy Carolinas 15.04.18/5,100% 302.433 0,01100.000 Duke Energy Carolinas 15.10.32/6,450% 134.065 0,01107.000 Duke Energy Carolinas 15.12.41/4,250% 115.375 0,01185.000 Duke Energy Indiana 15.08.38/6,350% 254.483 0,0185.000 Duke Energy Ohio 01.04.19/5,450% 103.234 0,00400.000 Eaton 01.04.24/7,625% 532.566 0,02400.000 Ecolab 08.12.41/5,500% 478.304 0,02231.000 EI du Pont de Nemours & Co. 15.01.16/1,950% 239.076 0,01265.000 EI du Pont de Nemours & Co. 15.07.18/6,000% 328.526 0,02150.000 EI du Pont de Nemours & Co. 15.12.36/5,600% 192.322 0,01125.000 EI du Pont de Nemours & Co. 15.01.41/4,900% 147.096 0,01300.000 EOG Resources 01.02.21/4,100% 334.351 0,02365.000 ERP Operating 01.08.16/5,375% 409.834 0,02359.000 ERP Operating 15.12.21/4,625% 393.203 0,02200.000 Exelon Generation 01.10.17/6,200% 230.615 0,01360.000 Exelon Generation 01.10.20/4,000% 364.725 0,0210.150.000 Fannie Mae 11.05.17/5,000% 12.100.627 0,56300.000 Fannie Mae 12.06.17/5,375% 363.793 0,021.150.000 Federal Home Loan Banks 15.07.36/5,500% 1.562.557 0,0720.000 Florida Power 15.06.18/5,650% 24.190 0,00336.000 Florida Power 01.03.33/5,900% 418.606 0,02485.000 Florida Power & Light 01.10.33/5,950% 650.158 0,03404.000 Fluor 15.09.21/3,375% 427.764 0,02705.000 Ford Motor Credit 12.06.17/3,000% 702.793 0,031.700.000 Freddie Mac 23.08.17/5,500% 2.080.358 0,1021.000.000 Freddie Mac 17.11.17/5,125% 25.443.180 1,17808.000 Freeport-McMoRan Copper &Gold 01.03.17/2,150% 797.423 0,04630.000 Gap 12.04.21/5,950% 656.362 0,03600.000 General Electric 06.12.17/5,250% 699.819 0,03500.000 General Electric Capital 19.10.12/5,250% 506.865 0,02500.000 General Electric Capital 13.05.14/5,900% 542.597 0,021.100.000 General Electric Capital 09.06.14/5,650% 1.189.204 0,05600.000 General Electric Capital 15.09.14/4,750% 643.377 0,031.000.000 General Electric Capital 02.07.15/1,625% 1.000.090 0,05300.000 General Electric Capital 09.11.15/2,250% 306.043 0,01410.000 General Electric Capital 15.09.17/5,625% 470.385 0,023.050.000 General Electric Capital 01.05.18/5,625% 3.496.398 0,16975.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 1.052.020 0,05680.000 General Electric Capital 07.01.21/4,625% 747.194 0,0383.000 General Electric Capital 11.02.21/5,300% 92.895 0,002.100.000 General Electric Capital 17.10.21/4,650% 2.327.262 0,11605.000 General Electric Capital 15.03.32/6,750% 748.503 0,03100.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 114.749 0,0135.000 Genworth Financial 15.06.14/5,750% 35.191 0,0010.000 Genworth Financial 15.06.34/6,500% 8.828 0,0050.000 Georgia Power 01.02.39/5,950% 65.521 0,00375.000 GlaxoSmithKline Capital 15.04.14/4,375% 399.936 0,02300.000 Golden West Financial 01.10.12/4,750% 302.967 0,01110.000 Goldman Sachs Capital I 15.02.34/6,345% 104.124 0,00125.000 Goldman Sachs Group 15.07.13/4,750% 128.518 0,011.075.000 Goldman Sachs Group 15.01.14/5,150% 1.117.441 0,05300.000 Goldman Sachs Group 15.11.14/5,500% 317.634 0,01300.000 Goldman Sachs Group 03.05.15/3,300% 299.371 0,01271.000 Goldman Sachs Group 01.08.15/3,700% 273.118 0,01675.000 Goldman Sachs Group 07.02.16/3,625% 675.874 0,03150.000 Goldman Sachs Group 18.01.18/5,950% 160.225 0,011.600.000 Goldman Sachs Group 01.04.18/6,150% 1.727.752 0,082.880.000 Goldman Sachs Group 15.02.19/7,500% 3.286.973 0,15863.000 Goldman Sachs Group 15.03.20/5,375% 888.256 0,04871.000 Goldman Sachs Group 15.06.20/6,000% 928.499 0,04308.000 Goldman Sachs Group 27.07.21/5,250% 312.030 0,01640.000 Goldman Sachs Group 24.01.22/5,750% 673.334 0,03300.000 Goldman Sachs Group 01.10.37/6,750% 295.813 0,01288.000 Great Plains Energy 01.06.21/4,850% 311.800 0,01850.000 GTE 15.04.18/6,840% 1.044.469 0,05400.000 Halliburton 15.09.39/7,450% 591.916 0,03125.000 HCP 01.02.19/3,750% 125.561 0,01368.000 HCP 01.02.21/5,375% 410.078 0,0295.000 Hewlett-Packard 15.08.12/2,950% 95.190 0,00550.000 Hewlett-Packard 02.06.14/4,750% 582.444 0,03175.000 Hewlett-Packard 01.03.17/5,400% 196.848 0,01833.000 Hewlett-Packard 15.09.17/2,600% 835.080 0,04533.000 Hewlett-Packard 01.06.21/4,300% 550.277 0,03312.000 Hewlett-Packard 15.09.21/4,375% 321.689 0,01639.000 Hewlett-Packard 15.09.22/4,050% 642.278 0,0325.000 Historic TW 15.06.18/6,875% 30.798 0,00215.000 Historic TW 01.02.23/9,150% 300.621 0,01100.000 HJ Heinz 15.07.28/6,375% 123.528 0,01200.000 Home Depot 01.03.16/5,400% 230.104 0,0145.000 Hospira 15.05.15/6,400% 50.096 0,00100.000 HSBC Bank USA/New York 01.04.14/4,625% 104.179 0,00200.000 HSBC Finance 15.07.13/4,750% 206.467 0,01500.000 HSBC Finance 15.01.14/5,250% 525.357 0,021.600.000 HSBC USA 13.02.15/2,375% 1.615.088 0,07210.000 Indiana Michigan Power 15.03.19/7,000% 262.801 0,01629.000 International Business Machines 06.02.17/1,250% 629.503 0,03350.000 International Business Machines 15.10.18/7,625% 467.414 0,02600.000 International Business Machines 15.05.19/1,875% 605.502 0,03125.000 International Business Machines 01.08.27/6,220% 165.262 0,01400.000 International Lease Finance 01.06.14/5,650% 411.250 0,02186.000 Jefferies Group 09.11.15/3,875% 184.140 0,01300.000 Jefferies Group 13.04.18/5,125% 294.000 0,01890.000 Jefferies Group 15.07.19/8,500% 965.650 0,04220.000 Jefferies Group 15.01.36/6,250% 199.100 0,0140.000 Jersey Central Power & Light 01.02.19/7,350% 50.717 0,00240.000 John Deere Capital 01.10.12/5,250% 242.758 0,0145.000 John Deere Capital 03.04.18/5,350% 53.693 0,00300.000 John Deere Capital 17.04.19/2,250% 306.964 0,01488.000 John Deere Capital 27.01.23/2,800% 492.812 0,02328.000 Johnson Controls 01.12.21/3,750% 343.557 0,02500.000 Johnson Controls 01.12.41/5,250% 565.126 0,03615.000 Kansas City Power & Light 01.10.41/5,300% 690.745 0,0330.000 Kellogg 03.12.12/5,125% 30.572 0,00200.000 Kellogg 06.03.13/4,250% 204.942 0,01213.000 Kellogg 17.05.17/1,750% 213.326 0,01304.000 Kellogg 17.05.22/3,125% 309.929 0,0130.000 Kerr-McGee 01.07.24/6,950% 37.357 0,00250.000 KeyBank 17.09.12/5,500% 251.867 0,01165.000 KeyBank 01.11.17/5,700% 178.264 0,0160.000 Keycorp 14.05.13/6,500% 62.841 0,0015.000 Kimberly-Clark 01.11.18/7,500% 20.189 0,00120.000 Kimberly-Clark 01.03.22/2,400% 121.136 0,0180.000 Kohl’s 15.12.17/6,250% 96.563 0,00210.000 Kohl’s 01.11.21/4,000% 218.962 0,01550.000 Kraft Foods 01.11.31/6,500% 688.099 0,03200.000 Kroger 15.01.17/2,200% 202.786 0,01200.000 Kroger 15.08.17/6,400% 239.811 0,01150.000 Kroger 15.01.20/6,150% 180.860 0,011.000.000 Kroger 01.04.31/7,500% 1.318.570 0,06114.000 Kroger 15.07.40/5,400% 120.474 0,011.000.000 Kroger 15.04.42/5,000% 1.005.550 0,05100.000 Lincoln National 24.06.21/4,850% 105.200 0,00423

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto191.000 Lincoln National 15.03.22/4,200% 191.749 0,01250.000 Lowe’s 15.05.37/7,110% 342.604 0,02163.000 Lowe’s 15.11.41/5,125% 185.641 0,01435.000 Lowe’s 15.04.42/4,650% 463.107 0,02100.000 Macy’s Retail Holdings 15.07.17/7,450% 122.119 0,01100.000 Macy’s Retail Holdings 15.01.22/3,875% 105.393 0,0080.000 Macy’s Retail Holdings 15.01.42/5,125% 85.421 0,00250.000 Marathon Oil 01.10.17/6,000% 293.252 0,01886.000 Merrill Lynch & Co. 25.04.13/6,150% 914.667 0,04295.000 Merrill Lynch & Co. 15.07.14/5,450% 308.591 0,0140.000 Merrill Lynch & Co. 15.01.15/5,000% 41.549 0,001.415.000 Merrill Lynch & Co. 28.08.17/6,400% 1.534.115 0,07290.000 Merrill Lynch & Co. 25.04.18/6,875% 322.628 0,01300.000 Monsanto 15.08.12/7,375% 302.148 0,01600.000 Morgan Stanley 01.03.13/5,300% 611.070 0,0375.000 Morgan Stanley 15.10.13/6,750% 77.822 0,00350.000 Morgan Stanley 01.04.14/4,750% 353.027 0,02300.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 310.081 0,01208.000 Morgan Stanley 24.07.15/4,000% 205.151 0,01250.000 Morgan Stanley 09.01.17/5,450% 253.159 0,01290.000 Morgan Stanley 28.12.17/5,950% 295.526 0,01700.000 Morgan Stanley 01.04.18/6,625% 732.732 0,031.600.000 Morgan Stanley 13.05.19/7,300% 1.729.760 0,081.200.000 Morgan Stanley 23.09.19/5,625% 1.188.588 0,05442.000 Morgan Stanley 24.07.20/5,500% 433.407 0,02277.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 273.233 0,01200.000 Morgan Stanley 28.07.21/5,500% 196.300 0,01140.000 Mosaic 15.11.21/3,750% 147.578 0,0137.000 Mosaic 15.11.41/4,875% 40.105 0,00300.000 Nabors Industries 15.02.18/6,150% 345.984 0,02320.000 National City 15.01.15/4,900% 348.331 0,0250.000 National Rural UtilitiesCooperative Finance 16.09.12/2,625% 50.168 0,00180.000 Nevada Power 01.08.18/6,500% 223.711 0,01200.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 256.869 0,01120.000 Nevada Power 15.05.41/5,450% 146.911 0,01200.000 Newell Rubbermaid 15.08.20/4,700% 218.004 0,0140.000 NextEra Energy Capital Holdings 15.06.13/5,350% 41.678 0,00185.000 NextEra Energy Capital Holdings 01.03.19/6,000% 217.421 0,0137.000 Nisource Finance 01.03.13/6,150% 38.205 0,00250.000 Nisource Finance 15.02.23/3,850% 251.046 0,01628.000 Nisource Finance 01.02.42/5,800% 694.882 0,03203.000 Nordstrom 15.10.21/4,000% 224.601 0,01387.000 Norfolk Southern 01.12.21/3,250% 402.375 0,0219.000 Norfolk Southern 17.05.25/5,590% 23.197 0,0021.000 Norfolk Southern 15.02.31/7,250% 29.503 0,00150.000 Norfolk Southern 15.03.2105/6,000% 182.005 0,01834.000 Norfolk Southern 23.05.2111/6,000% 1.012.478 0,05181.000 Occidental Petroleum 15.02.17/1,750% 184.539 0,0160.000 Ohio Power 01.05.18/6,050% 71.994 0,00200.000 Pacific Gas & Electric 30.11.17/5,625% 240.647 0,0185.000 Pacific Gas & Electric 15.09.21/3,250% 89.850 0,00540.000 Pacific Gas & Electric 15.12.41/4,500% 577.144 0,03150.000 Pacific Gas & Electric 15.04.42/4,450% 158.608 0,01500.000 PacifiCorp 15.06.21/3,850% 554.673 0,0350.000 Parker Hannifin 15.05.18/5,500% 59.984 0,00150.000 Peco Energy 01.03.18/5,350% 178.909 0,0114.000 PepsiCo 01.11.18/7,900% 18.731 0,0082.000 PepsiCo 25.08.14/0,800% 82.189 0,00172.000 PepsiCo 25.08.21/3,000% 177.999 0,01150.000 PG&E 01.04.14/5,750% 161.659 0,0190.000 Pioneer Natural Resources 15.07.16/5,875% 100.274 0,00300.000 Pitney Bowes 15.08.14/4,875% 312.799 0,01350.000 Pitney Bowes 15.03.15/5,000% 365.565 0,02100.000 Pitney Bowes 15.03.18/5,600% 104.153 0,00500.000 PNC Bank 07.12.17/6,000% 583.929 0,03250.000 PNC Bank 01.04.18/6,875% 299.179 0,0150.000 PNC Funding 15.11.15/5,250% 55.137 0,0050.000 PNC Funding 01.02.17/5,625% 55.782 0,00100.000 PNC Funding 10.06.19/6,700% 124.786 0,01100.000 PNC Funding 08.02.20/5,125% 115.809 0,01400.000 PNC Funding 11.08.20/4,375% 442.626 0,02557.000 PNC Funding 08.03.22/3,300% 573.183 0,03200.000 Potomac Electric Power 15.11.37/6,500% 285.947 0,0180.000 PPG Industries 15.03.13/5,750% 82.520 0,00500.000 PPG Industries 15.03.18/6,650% 611.418 0,03300.000 PPG Industries 15.08.19/7,400% 375.703 0,0260.000 PPG Industries 01.05.21/9,000% 82.338 0,00490.000 Praxair 31.03.14/4,375% 521.255 0,02650.000 Principal Life GlobalFunding I 144A 15.03.15/5,050% 705.880 0,03175.000 Principal Life IncomeFunding Trusts 24.04.13/5,300% 180.630 0,0175.000 Progress Energy 15.03.14/6,050% 81.255 0,00234.000 Progress Energy 15.01.21/4,400% 262.242 0,01350.000 Progress Energy 01.04.22/3,150% 356.471 0,02150.000 Progress Energy 01.03.31/7,750% 213.629 0,01110.000 Prudential Financial 20.09.14/5,100% 118.005 0,0155.000 PSEG Power 01.12.15/5,500% 61.675 0,0035.000 PSEG Power 15.04.31/8,625% 51.247 0,0025.000 Public Service Co of Colorado 01.08.18/5,800% 30.719 0,0093.000 Public Service Co of Colorado 15.11.20/3,200% 100.439 0,00135.000 Public Service Co of Colorado 01.08.38/6,500% 195.408 0,01300.000 Public Service Electric & Gas 01.11.13/6,330% 321.514 0,0155.000 Public Service Electric & Gas 01.05.18/5,300% 65.577 0,0050.000 Public Service Electric & Gas 01.11.39/5,375% 63.463 0,00147.000 Public Service of Oklahoma 01.02.21/4,400% 164.228 0,01300.000 Public Service of Oklahoma 15.11.37/6,625% 388.496 0,02444.000 Qwest 01.12.21/6,750% 499.251 0,02376.000 Republic Services 01.06.22/3,550% 381.941 0,0210.000.000 Residual Funding Principal Strip 15.10.19/0,000% 8.991.500 0,414.300.000 Residual Funding Principal Strip 15.07.20/0,000% 3.798.697 0,175.000.000 Residual Funding Principal Strip 15.10.20/0,000% 4.374.885 0,20100.000 Rio Tinto Finance USA 01.05.14/8,950% 113.962 0,0167.000 Rio Tinto Finance USA 02.11.20/3,500% 71.313 0,00550.000 Rio Tinto Finance USA 20.09.21/3,750% 591.916 0,03200.000 Rio Tinto Finance USA 22.03.22/3,500% 210.823 0,01135.000 Ryder System 01.03.16/3,600% 142.547 0,01200.000 San Diego Gas & Electric 01.06.26/6,000% 266.473 0,01218.000 San Diego Gas & Electric 15.11.41/3,950% 229.511 0,0140.000 Sempra Energy 15.11.13/8,900% 44.061 0,00100.000 Sempra Energy 01.06.16/6,500% 118.061 0,011.113.000 Sempra Energy 15.02.19/9,800% 1.551.885 0,07115.000 Sempra Energy 15.10.39/6,000% 144.853 0,01140.000 Simon Property Group 15.05.14/6,750% 151.867 0,01165.000 Simon Property Group 15.08.14/5,625% 178.642 0,0113.000 Simon Property Group 01.02.15/4,200% 13.716 0,00120.000 Simon Property Group 01.05.16/6,100% 136.871 0,01200.000 Simon Property Group 30.05.18/6,125% 237.436 0,01150.000 Simon Property Group 01.02.20/5,650% 176.205 0,01100.000 Simon Property Group 01.03.21/4,375% 109.776 0,01350.000 Simon Property Group 01.12.21/4,125% 376.122 0,02125.000 Southern 15.05.14/4,150% 132.181 0,01233.000 Southern 01.09.16/1,950% 239.228 0,01135.000 Southern California Edison 15.08.18/5,500% 164.610 0,0136.000 Southern California Edison 01.06.21/3,875% 40.108 0,00350.000 Southern California Edison 01.12.41/3,900% 357.406 0,0271.000 Southern Power 15.09.41/5,150% 78.639 0,00250.000 SouthTrust Bank 15.05.25/7,690% 302.973 0,01225.000 Southwestern Public Service 01.12.18/8,750% 304.666 0,01250.000 Spectra Energy Capital 01.03.14/5,500% 265.576 0,0150.000 Spectra Energy Capital 15.08.14/5,668% 54.070 0,00300.000 Spectra Energy Capital 15.07.18/6,750% 350.692 0,02106.000 Spectra Energy Capital 15.09.38/7,500% 141.499 0,01185.000 Springleaf Finance 01.10.12/5,375% 184.177 0,01170.000 Springleaf Finance 15.12.17/6,900% 135.130 0,0165.000 State Street 30.05.14/4,300% 69.256 0,00100.000 SunTrust Bank/Atlanta 15.03.18/7,250% 115.553 0,01225.000 SunTrust Banks 05.11.12/5,250% 226.865 0,01150.000 SunTrust Banks 11.09.17/6,000% 168.719 0,01150.000 Target 15.01.38/7,000% 212.201 0,011.000.000 Tennessee Valley Authority 18.07.17/5,500% 1.220.045 0,06350.000 Tennessee Valley Authority 01.04.36/5,880% 490.191 0,02178.000 Tennessee Valley Authority 15.09.60/4,625% 217.523 0,01280.000 Time Warner 29.03.21/4,750% 312.767 0,01200.000 Time Warner 15.04.31/7,625% 258.619 0,01200.000 Time Warner 15.03.40/6,200% 233.174 0,01219.000 Time Warner 29.03.41/6,250% 256.529 0,01250.000 Time Warner 15.10.41/5,375% 267.348 0,01200.000 Time Warner Cable 14.02.14/8,250% 222.864 0,01450.000 Time Warner Cable 01.04.19/8,250% 588.719 0,03400.000 Time Warner Cable 01.05.37/6,550% 476.770 0,02300.000 Time Warner Cable 15.11.40/5,875% 335.901 0,02197.000 Time Warner Cable 01.09.41/5,500% 213.810 0,01580.000 Time Warner Entertainment 15.03.23/8,375% 783.908 0,04275.000 Time Warner Entertainment 15.07.33/8,375% 376.453 0,02250.000 Tosco 15.02.30/8,125% 380.100 0,02385.000 Toyota Motor Credit 17.06.15/3,200% 409.080 0,021.000.000 Toyota Motor Credit 15.09.16/2,000% 1.023.220 0,05500.000 Toyota Motor Credit 12.01.17/2,050% 510.470 0,0250.000 Travelers 15.05.18/5,800% 60.596 0,0050.000 Travelers Property Casualty 15.03.13/5,000% 51.565 0,00250.000 UBS/Stamford 12.08.13/2,250% 251.526 0,01250.000 UBS/Stamford 15.01.15/3,875% 259.646 0,01100.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 111.673 0,01500.000 UBS/Stamford 25.04.18/5,750% 555.805 0,03365.000 UBS/Stamford 04.08.20/4,875% 391.200 0,02350.000 Union Carbide 01.06.25/7,500% 424.994 0,02650.000 Union Carbide 01.10.96/7,750% 748.590 0,0375.000 Union Pacific 15.01.15/4,875% 81.770 0,00300.000 Union Pacific 15.11.17/5,750% 357.846 0,02107.000 Union Pacific 15.01.23/2,950% 107.801 0,01424

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto130.000 Union Pacific 15.06.42/4,300% 129.334 0,01100.000 United Parcel Service ofAmerica 01.04.20/8,375% 140.267 0,01134.000 United Technologies 01.06.17/1,800% 136.484 0,01500.000 United Technologies 01.02.19/6,125% 617.978 0,03426.000 United Technologies 01.06.22/3,100% 447.151 0,02571.000 United Technologies 01.06.42/4,500% 623.966 0,03242.000 US Bancorp 20.11.14/2,875% 252.623 0,01450.000 US Bancorp 27.07.15/2,450% 467.936 0,02200.000 US Bancorp 24.05.21/4,125% 225.508 0,0140.000 Valero Energy 15.04.32/7,500% 46.967 0,00150.000 Verizon Communications 15.02.16/5,550% 172.193 0,01185.000 Verizon Communications 01.04.17/5,500% 216.777 0,01350.000 Verizon Communications 01.11.18/8,750% 480.508 0,02300.000 Verizon Communications 15.02.38/6,400% 390.225 0,02750.000 Verizon Communications 01.04.39/7,350% 1.071.593 0,051.475.000 Verizon Global Funding 01.12.30/7,750% 2.097.503 0,10250.000 Verizon Maryland 01.05.23/7,150% 260.330 0,01250.000 Verizon New England 01.10.13/4,750% 262.146 0,0115.000 Verizon New York 01.04.32/7,375% 18.834 0,00200.000 Verizon Virginia 15.03.13/4,625% 205.607 0,01250.000 Virginia Electric and Power 30.11.12/5,100% 254.600 0,01140.000 Virginia Electric and Power 15.09.17/5,950% 170.204 0,01250.000 Virginia Electric and Power 30.04.18/5,400% 300.349 0,0194.000 Virginia Electric and Power 15.01.22/2,950% 97.218 0,011.385.000 Wachovia 01.05.13/5,500% 1.439.077 0,07325.000 Wachovia 15.02.14/4,875% 341.092 0,021.425.000 Wachovia 01.02.18/5,750% 1.658.871 0,08500.000 Wachovia Bank 15.08.15/5,000% 545.189 0,031.000.000 Wachovia Bank 15.11.17/6,000% 1.157.955 0,05250.000 Wachovia Bank 15.01.38/6,600% 318.653 0,0260.000 Wal-Mart Stores 01.09.35/5,250% 72.740 0,00100.000 Waste Management 11.03.19/7,375% 127.025 0,01107.000 Waste Management 30.06.20/4,750% 120.331 0,01100.000 Waste Management 15.05.32/7,750% 142.463 0,0134.000 WellPoint 15.06.17/5,875% 40.165 0,0022.000 WellPoint 15.02.19/7,000% 27.439 0,00423.000 WellPoint 15.05.22/3,125% 424.605 0,02344.000 WellPoint 15.05.42/4,625% 354.870 0,021.187.000 Wells Fargo & Co. 15.12.16/2,625% 1.220.450 0,06500.000 Wells Fargo & Co. 11.12.17/5,625% 579.753 0,031.000.000 Wells Fargo & Co. 01.04.21/4,600% 1.117.370 0,051.000.000 Wells Fargo & Co. 08.03.22/3,500% 1.031.285 0,05800.000 Wells Fargo Bank 09.02.15/4,750% 857.053 0,0480.000 Wisconsin Electric Power 01.04.14/6,000% 87.288 0,0017.000 Wisconsin Electric Power 15.09.21/2,950% 17.839 0,0025.000 Wyeth 01.02.24/6,450% 33.969 0,0068.000 Xcel Energy 15.09.41/4,800% 76.273 0,00100.000 Xerox 15.05.14/8,250% 111.600 0,01200.000 Xerox 01.02.17/6,750% 233.173 0,01425.000 Xerox 15.12.19/5,625% 481.427 0,0270.000 Xerox 15.05.21/4,500% 73.003 0,00500.000 XTO Energy 15.12.13/5,750% 536.861 0,03260.515.250 11,96CANADÁ250.000 Alberta Energy 01.11.31/7,375% 299.138 0,01430.000 Anadarko Finance 01.05.31/7,500% 542.676 0,02373.000 Bank of Nova Scotia 22.01.15/3,400% 392.836 0,021.500.000 Bank of Nova Scotia 12.01.17/2,550% 1.558.013 0,07150.000 Canadian Natural Resources 01.02.18/5,900% 177.183 0,0170.000 Canadian Natural Resources 15.01.32/7,200% 93.453 0,00150.000 Canadian Natural Resources 30.06.33/6,450% 183.986 0,01150.000 ConocoPhillips CanadaFunding Co. I 15.10.16/5,625% 177.653 0,0160.000 Devon Financing 30.09.31/7,875% 85.766 0,0030.000 EnCana 15.05.19/6,500% 35.935 0,00100.000 Encana 15.08.34/6,500% 109.418 0,01140.000 Manitoba (Province of) 22.04.13/2,125% 142.027 0,01500.000 Ontario (Province of) 05.02.15/2,950% 527.685 0,022.300.000 Ontario (Province of) 26.05.15/0,950% 2.311.086 0,11550.000 Ontario (Province of) 16.06.15/2,700% 579.747 0,03130.000 Petro-Canada 15.05.18/6,050% 154.029 0,01100.000 Petro-Canada 15.07.33/5,350% 106.068 0,01200.000 Petro-Canada 15.05.38/6,800% 250.760 0,01200.000 Placer Dome 15.10.35/6,450% 233.958 0,01120.000 Potash Corp of Saskatchewan 15.05.19/6,500% 151.666 0,01700.000 Royal Bank of Canada 20.07.16/2,300% 720.808 0,03200.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 237.825 0,01335.000 Suncor Energy 01.12.34/5,950% 384.753 0,02370.000 Talisman Energy 01.06.19/7,750% 456.815 0,02850.000 Talisman Energy 15.05.42/5,500% 872.068 0,0475.000 Thomson Reuters 15.07.13/5,950% 78.510 0,00628.000 Thomson Reuters 30.09.21/3,950% 673.197 0,03431.000 Toronto-Dominion Bank 14.07.16/2,500% 447.175 0,02440.000 Toronto-Dominion Bank 144A 29.07.15/2,200% 458.121 0,0242580.000 TransCanada Pipelines 15.06.13/4,000% 82.552 0,00150.000 TransCanada Pipelines 15.08.18/6,500% 185.507 0,01330.000 TransCanada Pipelines 15.01.19/7,125% 422.341 0,02140.000 TransCanada Pipelines 15.10.37/6,200% 182.306 0,0113.315.061 0,61REINO UNIDO110.000 AstraZeneca 01.06.14/5,400% 120.003 0,01100.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 105.454 0,001.000.000 Barclays Bank 23.02.15/2,750% 1.006.550 0,05382.000 Barclays Bank 07.04.15/3,900% 395.851 0,02530.000 Barclays Bank 22.05.19/6,750% 619.551 0,03250.000 Barclays Bank 08.01.20/5,125% 272.327 0,01350.000 BP Capital Markets 07.11.13/5,250% 370.720 0,02300.000 BP Capital Markets 08.05.14/3,625% 314.420 0,01643.000 BP Capital Markets 05.05.17/1,846% 649.915 0,03310.000 BP Capital Markets 11.03.21/4,742% 355.596 0,02615.000 BP Capital Markets 06.05.22/3,245% 636.525 0,031.000.000 British Telecommunications 15.01.13/5,150% 1.022.675 0,05200.000 British Telecommunications 22.06.15/2,000% 201.674 0,0145.000 British Telecommunications 15.12.30/9,625% 68.214 0,00700.000 Deutsche Bank/London 11.01.16/3,250% 719.796 0,03400.000 Deutsche Bank/London 01.09.17/6,000% 457.750 0,02321.000 Diageo Capital 11.05.17/1,500% 322.008 0,01200.000 Diageo Capital 23.10.17/5,750% 240.502 0,0150.000 Diageo Capital 15.07.20/4,828% 58.533 0,00800.000 HSBC Bank 144A 07.07.14/1,625% 807.752 0,04139.000 HSBC Holdings 05.04.21/5,100% 155.509 0,011.000.000 HSBC Holdings 14.01.22/4,875% 1.106.030 0,05986.000 HSBC Holdings 30.03.22/4,000% 1.025.770 0,05550.000 HSBC Holdings 14.01.42/6,100% 678.040 0,03300.000 Vodafone Group 15.09.15/5,000% 335.640 0,011.000.000 Vodafone Group 20.03.17/1,625% 999.365 0,0513.046.170 0,60ISRAEL5.000.000 Israel (State of) 15.08.18/0,000% 4.623.790 0,211.652.000 Israel (State of) 15.03.19/0,000% 1.504.062 0,071.361.000 Israel (State of) 15.09.19/0,000% 1.221.171 0,067.349.023 0,34FRANCIA254.000 France Télécom 14.09.16/2,750% 258.925 0,011.010.000 France Télécom 01.03.31/8,500% 1.417.757 0,06550.000 Total Capital 15.03.16/2,300% 570.020 0,03350.000 Total Capital International 17.02.17/1,500% 350.924 0,01375.000 Total Capital International 28.06.17/1,550% 375.225 0,02166.000 Total Capital International 17.02.22/2,875% 169.670 0,013.142.521 0,14PAÍSES BAJOS170.000 Diageo Finance 01.04.13/5,500% 176.219 0,01150.000 Diageo Finance 28.10.15/5,300% 169.691 0,0192.000 Koninklijke Philips Electronics 11.03.18/5,750% 108.675 0,00636.000 Koninklijke Philips Electronics 15.03.22/3,750% 661.977 0,03100.000 Koninklijke Philips Electronics 01.06.26/7,200% 135.752 0,0135.000 Shell International Finance 25.03.13/1,875% 35.382 0,00670.000 Shell International Finance 21.03.14/4,000% 709.272 0,03184.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 196.018 0,01230.000 Shell International Finance 25.03.20/4,375% 267.683 0,01280.000 Shell International Finance 15.12.38/6,375% 395.930 0,022.856.599 0,13MÉXICO274.000 America Movil 08.09.16/2,375% 280.814 0,01260.000 Mexico (United Mexican States) 16.01.13/6,375% 267.839 0,01165.000 Mexico (United Mexican States) 03.03.15/6,625% 187.028 0,01848.000 Mexico (United Mexican States) 08.03.44/4,750% 907.589 0,04566.000 Mexico (United Mexican States) 12.10.2110/5,750% 642.812 0,032.286.082 0,10ORGANISMOS INTERNACIONALES1.700.000 International Bank forReconstruction & Development 15.02.16/0,000% 1.628.864 0,071.628.864 0,07ISLAS CAIMÁN70.000 Noble Holding International 15.03.22/3,950% 70.761 0,0046.000 Noble Holding International 15.03.42/5,250% 46.619 0,00510.000 Petrobras International Finance 27.01.21/5,375% 548.446 0,02400.000 Transocean 15.11.20/6,500% 453.536 0,02124.000 Transocean 15.12.21/6,375% 141.769 0,01125.000 Transocean 15.04.31/7,500% 146.957 0,01

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto95.000 Transocean 15.12.41/7,350% 116.535 0,011.524.623 0,07JAPÓN130.000 Nomura Holdings 04.03.15/5,000% 135.614 0,01560.000 Nomura Holdings 19.01.16/4,125% 571.495 0,03404.000 Nomura Holdings 04.03.20/6,700% 453.961 0,021.161.070 0,06NORUEGA183.000 Statoil 17.08.17/3,125% 198.019 0,01300.000 Statoil 15.04.19/5,250% 358.685 0,01183.000 Statoil 23.01.22/3,150% 191.387 0,01160.000 Statoil 23.11.41/4,250% 171.314 0,01919.405 0,04ESPAÑA350.000 Telefonica Emisiones 04.02.13/5,855% 352.030 0,02170.000 Telefonica Emisiones 20.06.16/6,421% 162.333 0,01220.000 Telefonica Emisiones 03.07.17/6,221% 207.953 0,0140.000 Telefonica Emisiones 15.07.19/5,877% 36.336 0,00113.000 Telefonica Emisiones 16.02.21/5,462% 98.507 0,00857.159 0,04LUXEMBURGO160.000 Telecom Italia Capital 15.11.13/5,250% 161.314 0,01150.000 Telecom Italia Capital 18.06.14/6,175% 151.912 0,01300.000 Telecom Italia Capital 30.09.14/4,950% 299.102 0,01100.000 Telecom Italia Capital 04.06.18/6,999% 100.231 0,00100.000 Tyco International Finance 15.01.19/8,500% 137.776 0,01850.335 0,04AUSTRALIA762.000 Westpac Banking 19.11.19/4,875% 832.714 0,04832.714 0,04ALEMANIA45.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 22.07.13/5,250% 46.961 0,00465.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 15.06.30/8,750% 645.901 0,03692.862 0,03SUIZA300.000 Tyco International 15.12.19/7,000% 397.235 0,02397.235 0,02BERMUDAS178.000 Weatherford InternationalBermuda 15.04.22/4,500% 182.999 0,0162.000 Weatherford InternationalBermuda 15.04.42/5,950% 65.198 0,0050.000 Ingersoll-Rand 15.11.27/6,391% 60.653 0,00308.850 0,01Total Obligaciones 311.683.823 14,30Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores311.683.823 14,30Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.974.105 A10 Securitization 2012-1 A 15.04.24/3,492% 978.579 0,04623.509 Aames Mortgage InvestmentTrust 2005-3 M1 25.08.35/0,775%* 431.246 0,02332.000 ADT 144A 15.07.22/3,500% 334.214 0,02258.000 ADT 144A 15.07.42/4,875% 256.578 0,011.199.000 AH Mortgage Advance TrustSART-1 A1R 10.05.43/2,230% 1.197.876 0,051.035.000 AH Mortgage Advance TrustSART-3 1A1 13.03.43/2,980% 1.038.074 0,052.362.000 AH Mortgage Advance TrustSART-3 1A2 13.03.44/3,720% 2.370.621 0,1164.409 Ally Auto Receivables Trust2010-1 A3 15.05.14/1,450% 64.622 0,00673.497 Ally Auto Receivables Trust2010-3 A3 15.10.14/1,110% 675.725 0,03237.598 Ally Auto Receivables Trust2010-4 A3 17.11.14/0,910% 238.178 0,01426355.000 Ally Auto Receivables Trust2011-1 A3 15.01.15/1,380% 357.326 0,021.418.000 Ally Auto Receivables Trust2012-1 A3 16.02.16/0,930% 1.425.591 0,072.261.000 Ally Auto Receivables Trust2012-2 A3 15.04.16/0,740% 2.264.592 0,102.500.000 Ally Auto Receivables Trust2012-3 A2 15.01.15/0,700% 2.501.563 0,11901.000 Ally Auto Receivables Trust2012-3 A3 15.08.16/0,850% 904.165 0,0470.934 American Airlines 2011-1 Class APass Through Trust 31.01.21/5,250% 73.594 0,00338.697 American Airlines 2011-2 Class APass Through Trust 15.10.21/8,625% 355.632 0,02280.856 American Credit AcceptanceReceivables Trust 2012-1 A1 15.01.14/1,960% 280.875 0,01194.000 American Express Credit 24.03.17/2,375% 198.679 0,011.400.000 American General MortgageLoan Trust 2009-1 A4 25.09.48/5,750%* 1.411.022 0,06950.000 American General MortgageLoan Trust 2009-1 A5 25.09.48/5,750%* 966.205 0,041.471.352 American General MortgageLoan Trust 2009-1 A7 25.09.48/5,750%* 1.510.142 0,07500.000 American Home MortgageInvestment Trust 2005-3 2A4 25.09.35/2,362%* 179.462 0,01150.000 American Honda Finance 144A 18.03.13/2,375% 151.889 0,01165.000 American Honda Finance 144A 01.10.18/7,625% 212.148 0,01715.000 American Municipal Power-Ohio 15.02.50/7,499% 967.324 0,0449.752 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2008-AF A4 14.10.14/6,960% 50.663 0,007.939 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2010-1 A3 17.03.14/1,660% 7.944 0,00433.945 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2010-3 A3 08.04.15/1,140% 434.996 0,02108.933 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2010-4 A2 08.05.14/0,960% 108.957 0,01175.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2010-4 A3 08.04.15/1,270% 175.355 0,01707.181 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-3 A2 10.11.14/0,840% 708.029 0,03410.854 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-4 A2 09.03.15/0,920% 411.625 0,021.320.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-4 A3 09.05.16/1,170% 1.326.997 0,06796.703 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-5 A3 08.07.16/1,550% 806.170 0,04791.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-1 A2 08.10.15/0,910% 792.483 0,04376.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-1 A3 08.09.16/1,230% 378.820 0,02620.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-2 A2 08.10.15/0,760% 620.388 0,03246.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-2 A3 11.10.16/1,050% 246.615 0,01900.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-3 A2 08.12.15/0,710% 900.000 0,04448.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-3 A3 09.01.17/0,960% 447.860 0,02190.000 Amgen 01.02.19/5,700% 223.640 0,0181.000 Amgen 15.03.20/4,500% 89.042 0,00500.000 Amgen 15.11.21/3,875% 526.623 0,02237.000 Amgen 15.03.40/5,750% 264.727 0,01300.000 Amgen 01.10.41/4,950% 305.789 0,01800.000 Amgen 15.11.41/5,150% 835.392 0,04126.000 Amgen 15.06.42/5,650% 140.798 0,01397.354 ASG Resecuritization Trust2009-1 A60 26.06.37/2,531%* 395.367 0,02370.636 ASG Resecuritization Trust2009-2 A55 24.05.36/5,225%* 367.558 0,021.955.683 ASG Resecuritization Trust2009-3 A65 26.03.37/2,655%* 1.927.022 0,091.238.545 ASG Resecuritization Trust2009-4 A60 28.06.37/6,000% 1.284.991 0,06857.720 Asset Backed FundingCertificates 2005-AQ1 A4 25.06.35/5,010%* 852.264 0,04500.000 AT&T 15.01.13/4,950% 512.310 0,0211.000 AT&T 15.11.31/8,000% 16.531 0,00375.000 BAE Systems Holdings 144A 15.08.15/5,200% 408.415 0,02330.000 BAE Systems Holdings 144A 01.06.19/6,375% 387.871 0,021.459.013 Banc of America AlternativeLoan Trust 2003-7 1CB1 25.09.33/5,500% 1.492.259 0,07339.894 Banc of America AlternativeLoan Trust 2003-7 2A4 25.09.18/5,000% 349.157 0,02319.666 Banc of America AlternativeLoan Trust 2004-1 1A1 25.02.34/6,000% 329.594 0,02200.000 Banc of America CommercialMortgage 2005-3 A4 10.07.43/4,668% 218.998 0,01500.000 Banc of America CommercialMortgage 2005-3 AM 10.07.43/4,727% 519.900 0,02324.876 Banc of America CommercialMortgage 2005-6 ASB 10.09.47/5,366%* 337.690 0,02

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto300.000 Banc of America CommercialMortgage 2006-1 A4 10.09.45/5,372%* 334.521 0,02600.000 Banc of America CommercialMortgage 2006-4 A4 10.07.46/5,634% 679.223 0,03820.000 Banc of America CommercialMortgage 2006-5 A4 10.09.47/5,414% 910.030 0,04276.642 Banc of America Funding2004-2 1CB1 20.09.34/5,750% 292.917 0,01101.856 Banc of America Funding2004-2 30PO 20.09.34/0,000% 96.887 0,00216.340 Banc of America Funding2004-C 1A1 20.12.34/5,052%* 213.817 0,01696.749 Banc of America Funding2005-6 2A7 25.10.35/5,500% 706.394 0,03141.915 Banc of America Funding2005-7 30PO 25.11.35/0,000% 109.829 0,011.713.444 Banc of America Funding2005-E 4A1 20.03.35/2,653%* 1.580.778 0,071.955.000 Banc of America Merrill LynchCommercial Mortgage2006-3 A4 10.07.44/5,889%* 2.212.406 0,101.011.443 Banc of America MortgageSecurities 2003-3 1A7 25.05.33/5,500% 1.041.162 0,05162.811 Banc of America MortgageSecurities 2003-6 2A1 25.08.18/0,695%* 156.447 0,0125.450 Banc of America MortgageSecurities 2003-8 APO 25.11.33/0,000% 23.922 0,001.200.000 Banc of America MortgageSecurities 2004-3 1A26 25.04.34/5,500% 1.235.896 0,061.257.193 Banc of America MortgageSecurities 2004-3 3A1 25.04.19/5,000% 1.294.502 0,06779.128 Banc of America MortgageSecurities 2004-5 2A2 25.06.34/5,500% 807.849 0,04137.908 Banc of America MortgageSecurities 2004-5 4A1 25.06.19/4,750% 142.820 0,012.339.582 Banc of America MortgageSecurities 2004-6 1A3 25.05.34/5,500% 2.407.105 0,11420.624 Banc of America MortgageSecurities 2004-7 15IO 25.08.19/4,736%* 27.438 0,00168.279 Banc of America MortgageSecurities 2004-9 3A1 25.09.32/6,500% 178.297 0,0150.933 Banc of America MortgageSecurities 2004-9 XPO 25.11.34/0,000% 48.204 0,00203.079 Banc of America MortgageSecurities 2004-J 3A1 25.11.34/2,913%* 175.193 0,01267.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 271.233 0,0131.946 Bank of America Auto Trust2010-1A A3 15.03.14/1,390% 31.992 0,00155.000 Bank of America Auto Trust2010-1A A4 15.02.17/2,180% 156.859 0,01173.029 Bank of America Auto Trust2010-2 A3 15.07.14/1,310% 173.521 0,01770.000 Bank of America Auto Trust2010-2 A4 15.06.17/1,940% 781.416 0,04589.000 Bank of America Auto Trust2012-1 A3 15.06.16/0,780% 589.552 0,03357.000 Bank of New York Mellon 20.02.15/1,200% 358.978 0,02591.624 BCAP Trust 2011-RR2 3A3 21.11.35/2,981%* 592.061 0,03452.808 Bear Stearns Adjustable RateMortgage Trust 2003-4 3A1 25.07.33/4,980%* 450.883 0,0262.543 Bear Stearns Adjustable RateMortgage Trust 2003-7 3A 25.10.33/2,674%* 61.211 0,00384.991 Bear Stearns Adjustable RateMortgage Trust 2004-2 14A 25.05.34/5,092%* 383.762 0,02347.086 Bear Stearns Adjustable RateMortgage Trust 2005-5 A1 25.08.35/2,220%* 336.361 0,02614.370 Bear Stearns Adjustable RateMortgage Trust 2006-1 A1 25.02.36/2,520%* 525.971 0,02448.077 Bear Stearns Alt-A Trust2005-2 1A1 25.03.35/0,745%* 382.487 0,0298.144 Bear Stearns Asset BackedSecurities Trust 2006-SD1 A 25.04.36/0,615%* 80.498 0,00800.000 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2004-PWR4 A3 11.06.41/5,468%* 854.909 0,0418.450.171 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2005-PWR8 X1 11.06.41/0,270%* 264.077 0,0179.500 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2005-PWR9 AAB 11.09.42/4,804% 82.830 0,00360.000 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2006-PW11 A4 11.03.39/5,619%* 406.089 0,0256.394.176 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2007-T26 X1 12.01.45/0,091%* 312.480 0,01800.000 Blackstone HoldingsFinance 144A 15.03.21/5,875% 841.335 0,04933.000 BMW Vehicle Lease Trust2012-1 A3 20.02.15/0,750% 933.398 0,04149.000 Boston Gas 144A 15.02.42/4,487% 160.572 0,01427250.000 Burlington Northern Santa Fe 01.07.12/5,900% 250.000 0,01150.000 Burlington Northern Santa Fe 01.02.14/7,000% 164.591 0,0150.000 Burlington Northern Santa Fe 15.03.18/5,750% 59.641 0,00147.000 Burlington Northern Santa Fe 01.09.20/3,600% 156.851 0,01100.000 Burlington Northern Santa Fe 01.08.28/6,700% 125.441 0,01300.000 Cargill 144A 06.03.19/7,350% 380.889 0,0260.244 CarMax Auto Owner Trust2010-1 A3 15.07.14/1,560% 60.432 0,00630.000 CarMax Auto Owner Trust2011-1 A3 15.09.15/1,290% 633.657 0,03575.000 CarMax Auto Owner Trust2011-1 A4 15.09.16/2,160% 591.831 0,03374.942 CarNow Auto Receivables Trust2012-1A A 15.01.15/2,090% 375.528 0,02581.000 Caterpillar Financial Services 01.06.22/2,850% 588.097 0,0358.000 CBS 15.04.20/5,750% 67.899 0,00100.000 CBS Corp 01.09.23/7,875% 126.821 0,0170.000 CenterPoint Energy Resources 15.01.21/4,500% 77.022 0,00463.798 Centex Home Equity2004-D AF4 25.06.32/4,680%* 472.904 0,02447.599 Chase Funding Mortgage LoanAsset-Backed Certificates2003-4 1A5 25.05.33/5,416%* 431.733 0,02166.803 Chase Funding Mortgage LoanAsset-Backed Certificates2003-6 1A6 25.11.34/4,585% 167.923 0,01430.645 Chase Funding Mortgage LoanAsset-Backed Certificates2003-6 1A7 25.11.34/4,277%* 404.809 0,02232.520 Chase Mortgage Finance2003-S2 A1 25.03.18/5,000% 238.545 0,01155.260 Chase Mortgage Finance2003-S6 A1 25.06.18/5,000% 158.367 0,01770.894 Chase Mortgage Finance2004-S3 2A5 25.03.34/5,500% 806.831 0,041.763.977 Chase Mortgage Finance2007-A1 1A3 25.02.37/2,894%* 1.777.851 0,08322.270 Chase Mortgage Finance2007-A1 2A1 25.02.37/2,985%* 321.733 0,01250.699 Chase Mortgage Finance2007-A1 7A1 25.02.37/2,883%* 245.216 0,01203.493 Chase Mortgage Finance2007-A1 9A1 25.02.37/2,869%* 201.160 0,011.000.632 Chase Mortgage Finance2007-A2 2A1 25.07.37/2,769%* 1.024.280 0,05614.705 Chrysler Financial AutoSecuritization Trust 2010-A A3 08.08.13/0,910% 615.251 0,0380.000 Cisco Systems 22.02.16/5,500% 92.758 0,00140.000 Cisco Systems 15.01.20/4,450% 161.607 0,01400.000 Cisco Systems 15.02.39/5,900% 519.618 0,02100.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 125.052 0,0197.315 Citicorp Mortgage Securities2003-10 A1 25.11.18/4,500% 100.230 0,00255.361 Citicorp Mortgage Securities2004-1 3A1 25.01.34/4,750% 259.758 0,011.924.115 Citicorp Mortgage Securities2004-3 A5 25.05.34/5,250% 2.005.231 0,09833.793 Citicorp Mortgage Securities2004-4 A4 25.06.34/5,500% 876.556 0,04326.890 Citicorp Mortgage Securities2004-5 2A5 25.08.34/4,500% 339.888 0,02172.622 Citicorp Mortgage Securities2004-8 2A2 25.10.34/4,750% 167.570 0,01274.644 Citicorp Mortgage Securities2005-3 2A2 25.04.20/5,000% 258.001 0,01840.464 Citicorp Mortgage Securities2006-4 1A2 25.08.36/6,000% 817.602 0,04600.000 Citigroup Commercial MortgageTrust 2005-C3 AM 15.05.43/4,830%* 634.124 0,03500.000 Citigroup Commercial MortgageTrust 2006-C5 A4 15.10.49/5,431% 567.450 0,03236.169 Citigroup Mortgage Loan Trust2003-1 2A5 25.10.33/5,250% 242.000 0,01487.015 Citigroup Mortgage Loan Trust2003-1 3A4 25.09.33/5,250% 517.872 0,026.719 Citigroup Mortgage Loan Trust2003-UP3 A3 25.09.33/7,000% 6.998 0,00162.638 Citigroup Mortgage Loan Trust2004-UST1 A3 25.08.34/2,478%* 162.332 0,01400.915 Citigroup Mortgage Loan Trust2005-2 2A11 25.05.35/5,500% 393.712 0,02707.954 Citigroup Mortgage Loan Trust2008-AR4 1A1A 25.11.38/3,022%* 704.776 0,0349.563.319 Citigroup/Deutsche BankCommercial Mortgage Trust2007-CD4 XC 11.12.49/0,199%* 391.104 0,02280.000 CME Group 01.08.13/5,400% 293.905 0,01220.000 CME Group 15.02.14/5,750% 237.366 0,0133.988 CNH Equipment Trust 2010-A A3 15.07.14/1,540% 34.026 0,00771.921 CNH Equipment Trust 2010-C A3 15.05.15/1,170% 774.713 0,04325.000 CNH Equipment Trust 2011-A A3 16.05.16/1,200% 326.654 0,01

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto267.000 CNH Equipment Trust 2011-A A4 17.10.16/2,040% 274.631 0,01758.000 CNH Equipment Trust 2012-A A2 15.07.15/0,650% 758.500 0,03854.000 CNH Equipment Trust 2012-A A3 15.05.17/0,940% 857.045 0,04275.000 Comcast 15.03.16/5,900% 316.608 0,01250.000 Comcast 15.01.17/6,500% 298.187 0,01600.000 Comcast 15.11.35/6,500% 734.028 0,03480.000 Comcast 15.03.37/6,450% 587.309 0,03100.000 Comcast Holdings 15.07.12/10,625% 100.249 0,0024.160 Commercial Mortgage PassThrough Certificates2004-LB4A A4 15.10.37/4,584% 24.183 0,00650.000 Commercial Mortgage PassThrough Certificates2005-LP5 A4 10.05.43/4,982%* 711.809 0,0355.000 Consolidated Edison Co. of NewYork 01.07.12/5,625% 55.000 0,00173.000 Consolidated Edison Co. of NewYork 15.06.40/5,700% 226.246 0,01273.601 Continental Airlines 2007-1Class A Pass ThroughTrust 2007-1 19.04.22/5,983% 296.884 0,01438.847 Countrywide Alternative LoanTrust 2004-18CB 2A4 25.09.34/5,700% 450.410 0,0293.298 Countrywide Alternative LoanTrust 2004-28CB 3A1 25.01.35/6,000% 90.402 0,001.134.486 Countrywide Alternative LoanTrust 2004-2CB 1A9 25.03.34/5,750% 1.128.649 0,052.506.876 Countrywide Alternative LoanTrust 2005-20CB 3A8 25.07.35/4,505%* 289.478 0,01560.131 Countrywide Alternative LoanTrust 2005-28CB 1A4 25.08.35/5,500% 472.161 0,02944.511 Countrywide Alternative LoanTrust 2005-54CB 1A11 25.11.35/5,500% 815.864 0,0454.766 Countrywide Alternative LoanTrust 2005-5R A1 25.12.18/5,250% 55.378 0,00494.368 Countrywide Alternative LoanTrust 2005-J1 1A4 25.02.35/4,855%* 68.455 0,0078.563 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2003-26 1A6 25.08.33/3,500% 78.756 0,0017.173 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2003-J7 4A3 25.08.18/9,456%* 18.835 0,001.338.130 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-3 A26 25.04.34/5,500% 1.391.924 0,06669.065 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-3 A4 25.04.34/5,750% 695.313 0,03857.427 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-5 1A4 25.06.34/5,500% 896.628 0,04128.662 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-7 2A1 25.06.34/2,983%* 119.839 0,01765.191 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-8 2A1 25.06.19/4,500% 781.073 0,0473.726 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-J6 2A1 25.07.14/4,750% 74.812 0,00161.071 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2004-J8 1A2 25.11.19/4,750% 166.111 0,01767.765 Countrywide Home LoanMortgage Pass Through Trust2005-22 2A1 25.11.35/2,707%* 539.182 0,0275.000 COX Communications 144A 01.03.39/8,375% 107.955 0,0096.081 Credit Suisse First BostonMortgage Securities 2003-1 DB1 25.02.33/6,564% 100.779 0,00679.615 Credit Suisse First BostonMortgage Securities2003-21 1A4 25.09.33/5,250% 693.340 0,03258.783 Credit Suisse First BostonMortgage Securities 2003-21 AP 25.09.33/0,000% 202.543 0,01500.521 Credit Suisse First BostonMortgage Securities2003-23 2A5 25.10.18/5,000% 516.104 0,02496.844 Credit Suisse First BostonMortgage Securities2003-27 5A4 25.11.33/5,250% 517.069 0,02172.567 Credit Suisse First BostonMortgage Securities 2003-27 AP 25.11.33/0,000% 162.962 0,01189.767 Credit Suisse First BostonMortgage Securities 2004-3 AP 25.06.34/0,000% 153.005 0,01804.026 Credit Suisse First BostonMortgage Securities2004-4 2A4 25.09.34/5,500% 843.518 0,04282.596 Credit Suisse First BostonMortgage Securities 2004-5 3A1 25.08.19/5,250% 291.090 0,01734.830 Credit Suisse First BostonMortgage Securities 2004-8 1A4 25.12.34/5,500% 777.500 0,04150.438 Credit Suisse First BostonMortgage Securities 2005-10 AP 25.11.35/0,000% 76.833 0,0049.913 Credit Suisse First BostonMortgage Securities2005-4 3A24 25.06.35/18,181%* 54.688 0,00528.795 Credit Suisse First BostonMortgage Securities 2005-7 4A3 25.08.20/5,000% 549.090 0,03700.000 Credit Suisse Mortgage CapitalCertificates 2006-C2 A3 15.03.39/5,851%* 771.075 0,04300.000 Credit Suisse Mortgage CapitalCertificates 2010-16 A3 25.06.50/4,250%* 275.061 0,0160.374 Credit-Based Asset Servicingand Securitization2006-CB1 AF2 25.01.36/4,523%* 31.982 0,00110.000 CRH America 30.09.16/6,000% 120.482 0,01164.288 CSFB Mortgage Securities2003-C5 A4 15.12.36/4,900%* 170.524 0,011.170.000 CW Capital Cobalt 2006-C1 A4 15.08.48/5,223% 1.296.406 0,0619.414.285 CW Capital Cobalt 2006-C1 IO 15.08.48/0,950%* 507.179 0,02180.000 Daimler Finance North America 15.11.13/6,500% 193.280 0,011.010.000 Daimler FinanceNorth America 144A 10.04.15/1,650% 1.012.904 0,05850.000 Daimler FinanceNorth America 144A 11.01.17/2,950% 883.507 0,04218.000 Danaher 23.06.21/3,900% 246.013 0,01683.000 Dell 01.04.16/3,100% 721.617 0,03200.000 Dell 15.04.18/5,650% 230.744 0,01100.000 Dell 01.04.21/4,625% 110.043 0,01233.636 Delta Air Lines 2010-2 Class APass Through Trust 23.05.19/4,950% 248.238 0,0189.368 Delta Air Lines 2011-1 Class APass Through Trust 15.04.19/5,300% 95.456 0,00357.000 Delta Air Lines 2012-1 Class APass Through Trust 07.05.20/4,750% 361.463 0,02563.867 Deutsche Mortgage Securities2004-1 3A6 25.12.33/4,740%* 578.900 0,03500.000 Diageo Investment 15.09.22/8,000% 714.978 0,03400.000 DirecTV Holdings/DirecTVFinancing 15.02.21/4,600% 428.516 0,02243.000 DirecTV Holdings/DirecTVFinancing 01.03.21/5,000% 267.453 0,01700.000 DirecTV Holdings/DirecTVFinancing 15.08.40/6,000% 769.629 0,04894.000 Discover Card Master Trust2012-A1 A1 15.08.17/0,810% 895.635 0,04414.000 Discovery Communications 15.06.21/4,375% 452.206 0,02187.000 Discovery Communications 15.05.42/4,950% 196.121 0,01195.000 Duke Energy Carolinas 15.06.20/4,300% 223.919 0,01460.000 Duke Energy Indiana 15.07.20/3,750% 506.583 0,02475.000 eBay 15.10.20/3,250% 499.736 0,02326.000 ERAC USA Finance 144A 10.01.14/2,250% 328.023 0,02114.000 Exelon Generation 01.10.41/5,750% 118.509 0,014.600.000 Fannie Mae 05.07.14/0,000% 4.526.777 0,211.000.000 Fannie Mae 01.06.17/0,000% 950.888 0,042.000.000 Fannie Mae 28.03.22/2,700% 2.014.116 0,09457.710 Fannie Mae Grantor Trust2000-T6 A1 25.06.30/7,500% 536.226 0,021.102.759 Fannie Mae Grantor Trust2001-T10 A2 25.12.41/7,500% 1.306.595 0,06387.875 Fannie Mae Grantor Trust2001-T7 A1 25.02.41/7,500% 441.620 0,0247.152 Fannie Mae Grantor Trust2002-T16 A2 25.07.42/7,000% 55.814 0,00828.421 Fannie Mae Grantor Trust2004-T2 1A4 25.11.43/7,500% 972.320 0,04559.536 Fannie Mae Grantor Trust2004-T3 PT1 25.01.44/8,219%* 648.604 0,03529.212 Fannie Mae Interest Strip 293 1 01.12.24/0,000% 503.406 0,02571.281 Fannie Mae Interest Strip 300 1 01.09.24/0,000% 530.772 0,02315.037 Fannie Mae Interest Strip 339 18 01.07.18/4,500% 18.901 0,00696.204 Fannie Mae Interest Strip 383 32 01.01.38/6,000% 101.693 0,0017.935 Fannie Mae Pool No: 252409 01.03.29/6,500% 20.808 0,00153.459 Fannie Mae Pool No: 254305 01.05.22/6,500% 172.853 0,01298.518 Fannie Mae Pool No: 255052 01.11.23/4,000% 318.470 0,01419.637 Fannie Mae Pool No: 255441 01.06.19/3,500% 443.455 0,02702.832 Fannie Mae Pool No: 255843 01.09.35/5,500% 771.343 0,04223.313 Fannie Mae Pool No: 256648 01.01.22/7,500% 261.638 0,01530.069 Fannie Mae Pool No: 256803 01.07.27/6,000% 583.890 0,031.080.422 Fannie Mae Pool No: 256885 01.09.27/6,000% 1.190.124 0,05296.600 Fannie Mae Pool No: 257055 01.12.27/6,500% 334.084 0,02976.090 Fannie Mae Pool No: 257172 01.04.38/5,500% 1.053.088 0,05552.363 Fannie Mae Pool No: 257209 01.05.38/5,500% 595.936 0,03837.987 Fannie Mae Pool No: 257510 01.12.38/7,000% 977.712 0,0420.229 Fannie Mae Pool No: 357639 01.11.34/5,500% 22.239 0,001.212.311 Fannie Mae Pool No: 464367 01.01.20/4,540% 1.385.074 0,062.794.727 Fannie Mae Pool No: 464756 01.04.20/4,350% 3.173.304 0,151.473.776 Fannie Mae Pool No: 464799 01.01.21/4,380% 1.680.411 0,081.842.452 Fannie Mae Pool No: 465138 01.06.17/3,820% 2.016.186 0,091.500.000 Fannie Mae Pool No: 465578 01.07.20/3,930% 1.668.120 0,08428

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto2.915.228 Fannie Mae Pool No: 465641 01.08.20/3,740% 3.209.882 0,151.460.749 Fannie Mae Pool No: 465659 01.07.20/3,740% 1.607.054 0,071.000.000 Fannie Mae Pool No: 465721 01.10.20/4,040% 1.121.551 0,052.000.000 Fannie Mae Pool No: 465769 01.08.20/3,960% 2.228.408 0,10977.661 Fannie Mae Pool No: 465936 01.09.20/3,600% 1.068.345 0,053.000.000 Fannie Mae Pool No: 465973 01.10.20/3,590% 3.278.711 0,153.878.562 Fannie Mae Pool No: 466049 01.10.17/2,490% 4.062.834 0,195.000.000 Fannie Mae Pool No: 466077 01.10.17/2,620% 5.261.302 0,243.500.000 Fannie Mae Pool No: 466216 01.10.20/3,540% 3.812.970 0,172.585.000 Fannie Mae Pool No: 466236 01.10.17/2,690% 2.728.349 0,131.947.663 Fannie Mae Pool No: 466263 01.11.18/2,970% 2.070.617 0,104.500.000 Fannie Mae Pool No: 466454 01.11.20/3,230% 4.817.817 0,221.972.997 Fannie Mae Pool No: 466551 01.07.21/3,750% 2.177.249 0,10976.947 Fannie Mae Pool No: 466689 01.12.20/3,590% 1.067.958 0,051.000.000 Fannie Mae Pool No: 466893 01.01.21/4,050% 1.122.927 0,053.977.022 Fannie Mae Pool No: 467010 01.01.18/3,520% 4.323.551 0,201.960.678 Fannie Mae Pool No: 467059 01.01.19/3,810% 2.161.244 0,102.962.000 Fannie Mae Pool No: 467155 01.01.21/4,460% 3.386.795 0,161.000.000 Fannie Mae Pool No: 467264 01.02.21/4,330% 1.138.470 0,052.948.377 Fannie Mae Pool No: 467390 01.03.21/4,160% 3.327.769 0,151.601.951 Fannie Mae Pool No: 467473 01.03.18/3,800% 1.760.673 0,082.000.000 Fannie Mae Pool No: 467755 01.04.21/4,250% 2.274.263 0,101.500.000 Fannie Mae Pool No: 467772 01.04.21/4,380% 1.710.570 0,081.000.000 Fannie Mae Pool No: 468058 01.05.21/4,390% 1.142.111 0,051.000.000 Fannie Mae Pool No: 468128 01.07.21/4,330% 1.140.304 0,052.000.000 Fannie Mae Pool No: 468159 01.07.21/4,260% 2.272.868 0,105.000.000 Fannie Mae Pool No: 468542 01.08.21/4,500% 5.744.367 0,26990.050 Fannie Mae Pool No: 468571 01.07.26/4,450% 1.126.878 0,051.484.927 Fannie Mae Pool No: 468896 01.08.21/4,130% 1.674.231 0,082.000.000 Fannie Mae Pool No: 469065 01.10.21/4,070% 2.249.442 0,102.500.000 Fannie Mae Pool No: 469074 01.12.21/3,830% 2.771.120 0,132.000.000 Fannie Mae Pool No: 469204 01.09.21/3,890% 2.225.401 0,102.000.000 Fannie Mae Pool No: 469321 01.10.21/3,590% 2.184.157 0,102.678.949 Fannie Mae Pool No: 469992 01.12.21/3,310% 2.876.585 0,134.000.000 Fannie Mae Pool No: 470124 01.01.22/3,120% 4.241.609 0,194.964.650 Fannie Mae Pool No: 470191 01.01.22/3,070% 5.248.469 0,241.989.174 Fannie Mae Pool No: 470202 01.02.22/3,140% 2.111.328 0,103.000.000 Fannie Mae Pool No: 470243 01.01.17/1,990% 3.004.591 0,142.975.619 Fannie Mae Pool No: 470278 01.01.17/1,940% 3.056.721 0,14995.663 Fannie Mae Pool No: 470300 01.01.25/3,640% 1.080.807 0,051.489.948 Fannie Mae Pool No: 470302 01.01.22/3,130% 1.581.233 0,071.980.660 Fannie Mae Pool No: 470324 01.01.22/3,030% 2.078.711 0,101.989.751 Fannie Mae Pool No: 470407 01.02.22/3,160% 2.114.982 0,101.462.663 Fannie Mae Pool No: 470623 01.03.22/1,039%* 1.490.116 0,071.420.000 Fannie Mae Pool No: 470624 01.02.22/3,000% 1.492.980 0,072.978.669 Fannie Mae Pool No: 470791 01.01.22/3,040% 3.142.029 0,14600.000 Fannie Mae Pool No: 470811 01.04.19/2,140% 614.651 0,031.500.000 Fannie Mae Pool No: 471054 01.04.22/1,009%* 1.502.510 0,071.498.000 Fannie Mae Pool No: 471177 01.05.22/2,940% 1.565.831 0,072.996.279 Fannie Mae Pool No: 471274 01.05.22/2,860% 3.118.984 0,141.000.000 Fannie Mae Pool No: 471473 01.06.19/2,450% 1.038.279 0,051.448.000 Fannie Mae Pool No: 471599 01.06.22/2,600% 1.491.949 0,074.008 Fannie Mae Pool No: 535574 01.11.13/7,500% 4.089 0,0034.590 Fannie Mae Pool No: 545622 01.04.17/7,500% 37.155 0,00546.841 Fannie Mae Pool No: 555182 01.01.18/6,000% 601.904 0,0339.190 Fannie Mae Pool No: 555791 01.12.22/6,500% 44.143 0,004.548 Fannie Mae Pool No: 583745 01.06.16/6,000% 4.901 0,0022.664 Fannie Mae Pool No: 598559 01.08.31/6,500% 26.063 0,0024.249 Fannie Mae Pool No: 602589 01.09.31/7,000% 28.864 0,00327.801 Fannie Mae Pool No: 622534 01.09.31/3,000% 340.641 0,02680.893 Fannie Mae Pool No: 622542 01.09.31/5,500% 749.393 0,034.877 Fannie Mae Pool No: 627139 01.03.17/6,500% 5.301 0,002.779 Fannie Mae Pool No: 637095 01.03.17/7,500% 3.037 0,00121.834 Fannie Mae Pool No: 650236 01.12.32/5,000% 129.544 0,0126.488 Fannie Mae Pool No: 665775 01.09.17/5,500% 28.441 0,005.907 Fannie Mae Pool No: 666358 01.08.17/6,000% 6.394 0,008.368 Fannie Mae Pool No: 668811 01.11.17/6,000% 9.210 0,009.458 Fannie Mae Pool No: 674349 01.03.33/6,000% 10.656 0,00166.725 Fannie Mae Pool No: 679263 01.11.24/4,500% 183.159 0,01834.123 Fannie Mae Pool No: 682076 01.11.17/6,000% 898.918 0,0423.296 Fannie Mae Pool No: 689977 01.03.27/8,000% 28.457 0,0020.191 Fannie Mae Pool No: 695533 01.06.27/8,000% 24.727 0,0097.263 Fannie Mae Pool No: 698023 01.04.19/3,500% 102.783 0,0047.231 Fannie Mae Pool No: 720393 01.07.18/4,500% 51.853 0,0081.765 Fannie Mae Pool No: 722985 01.07.33/2,358%* 87.002 0,0073.487 Fannie Mae Pool No: 725171 01.01.19/4,000% 78.783 0,005.817 Fannie Mae Pool No: 725382 01.01.16/8,000% 6.119 0,0031.378 Fannie Mae Pool No: 725704 01.08.34/6,000% 34.501 0,00190.261 Fannie Mae Pool No: 727226 01.06.18/4,000% 203.972 0,0173.196 Fannie Mae Pool No: 729347 01.07.18/4,000% 78.471 0,0016.324 Fannie Mae Pool No: 730332 01.09.18/4,000% 17.501 0,0071.807 Fannie Mae Pool No: 730536 01.08.18/4,000% 76.982 0,00162.352 Fannie Mae Pool No: 735332 01.08.34/2,285%* 172.056 0,0186.498 Fannie Mae Pool No: 735911 01.08.20/6,500% 95.793 0,0096.226 Fannie Mae Pool No: 740822 01.09.18/5,500% 105.480 0,0035.043 Fannie Mae Pool No: 743097 01.10.18/3,500% 37.032 0,00597.550 Fannie Mae Pool No: 745148 01.01.36/5,000% 650.364 0,03382.608 Fannie Mae Pool No: 745406 01.03.21/6,000% 421.134 0,02828.498 Fannie Mae Pool No: 745418 01.04.36/5,500% 903.969 0,04591.535 Fannie Mae Pool No: 745445 01.01.36/2,361%* 627.062 0,03106.494 Fannie Mae Pool No: 745446 01.04.33/2,410%* 112.799 0,0198.859 Fannie Mae Pool No: 748306 01.11.33/6,500% 113.283 0,0163.865 Fannie Mae Pool No: 754922 01.09.33/5,500% 69.347 0,00114.126 Fannie Mae Pool No: 755973 01.11.28/8,000% 140.227 0,0153.468 Fannie Mae Pool No: 755994 01.10.28/8,000% 65.520 0,00222.624 Fannie Mae Pool No: 763029 01.05.33/4,500% 237.581 0,0160.094 Fannie Mae Pool No: 766610 01.01.34/2,565%* 63.827 0,00194.117 Fannie Mae Pool No: 771959 01.02.34/5,500% 211.195 0,01372.314 Fannie Mae Pool No: 775902 01.04.30/8,500% 466.703 0,02481.205 Fannie Mae Pool No: 777132 01.06.34/2,424%* 511.408 0,02112.673 Fannie Mae Pool No: 781309 01.07.34/2,489%* 119.826 0,018.514 Fannie Mae Pool No: 782613 01.05.19/3,500% 8.997 0,0032.629 Fannie Mae Pool No: 787741 01.08.30/9,000% 39.596 0,00212.117 Fannie Mae Pool No: 788150 01.03.32/6,000% 237.069 0,0136.038 Fannie Mae Pool No: 789426 01.07.19/3,500% 38.083 0,00125.025 Fannie Mae Pool No: 790235 01.08.34/2,385%* 132.578 0,01100.561 Fannie Mae Pool No: 791961 01.09.34/2,062%* 105.457 0,0034.426 Fannie Mae Pool No: 796815 01.09.19/5,500% 37.737 0,00265.145 Fannie Mae Pool No: 801342 01.09.34/2,349%* 282.176 0,01327.260 Fannie Mae Pool No: 810896 01.01.35/2,235%* 348.097 0,02175.178 Fannie Mae Pool No: 816597 01.02.35/2,593%* 186.737 0,0196.873 Fannie Mae Pool No: 823660 01.05.35/2,720%* 102.027 0,00254.259 Fannie Mae Pool No: 843026 01.09.35/2,285%* 269.445 0,01317.973 Fannie Mae Pool No: 843028 01.09.35/2,285%* 336.947 0,02218.834 Fannie Mae Pool No: 847108 01.10.35/6,500% 246.542 0,01548.807 Fannie Mae Pool No: 849251 01.01.36/2,126%* 574.596 0,03715.925 Fannie Mae Pool No: 851432 01.10.35/3,184%* 764.129 0,04142.080 Fannie Mae Pool No: 852874 01.04.20/4,000% 152.319 0,01600.531 Fannie Mae Pool No: 870770 01.07.36/6,500% 678.208 0,03484.006 Fannie Mae Pool No: 872502 01.06.36/2,779%* 517.212 0,02358.248 Fannie Mae Pool No: 884066 01.06.36/2,808%* 384.395 0,02199.570 Fannie Mae Pool No: 886558 01.08.36/2,592%* 213.528 0,01973.586 Fannie Mae Pool No: 888366 01.04.37/7,000% 1.126.780 0,05759.870 Fannie Mae Pool No: 888408 01.03.37/6,000% 826.647 0,04942.735 Fannie Mae Pool No: 888594 01.08.22/6,000% 1.037.072 0,05539.591 Fannie Mae Pool No: 888605 01.07.35/2,230%* 572.728 0,031.506.462 Fannie Mae Pool No: 888796 01.09.37/6,000% 1.611.403 0,071.550.088 Fannie Mae Pool No: 888829 01.06.37/5,832% 1.842.744 0,081.228.831 Fannie Mae Pool No: 888890 01.10.37/6,500% 1.387.778 0,061.129.629 Fannie Mae Pool No: 888892 01.11.37/7,500% 1.396.793 0,06765.564 Fannie Mae Pool No: 889519 01.12.35/5,500% 840.189 0,041.129.168 Fannie Mae Pool No: 889573 01.03.23/6,500% 1.227.396 0,062.490.984 Fannie Mae Pool No: 889634 01.02.23/6,000% 2.740.250 0,13656.436 Fannie Mae Pool No: 889757 01.02.38/5,000% 712.837 0,03279.458 Fannie Mae Pool No: 890087 01.11.17/7,000% 293.297 0,011.158.601 Fannie Mae Pool No: 890268 01.10.38/6,500% 1.308.464 0,06446.311 Fannie Mae Pool No: 894672 01.10.36/8,000% 516.881 0,02216.029 Fannie Mae Pool No: 896463 01.10.34/2,542%* 229.996 0,0197.185 Fannie Mae Pool No: 900177 01.08.36/7,500% 112.035 0,01246.407 Fannie Mae Pool No: 900197 01.10.36/2,832%* 263.883 0,01190.293 Fannie Mae Pool No: 905694 01.12.36/2,641%* 203.336 0,01137.016 Fannie Mae Pool No: 907742 01.12.36/7,000% 154.825 0,01264.201 Fannie Mae Pool No: 912374 01.02.37/7,000% 305.464 0,012.010.819 Fannie Mae Pool No: 920843 01.03.36/3,208%* 2.138.692 0,10505.613 Fannie Mae Pool No: 920954 01.01.37/2,181%* 534.847 0,0246.533 Fannie Mae Pool No: 924857 01.09.37/8,500% 51.458 0,00417.605 Fannie Mae Pool No: 929560 01.06.38/7,000% 480.143 0,022.350.128 Fannie Mae Pool No: 932355 01.12.39/6,000% 2.639.840 0,12765.125 Fannie Mae Pool No: 933032 01.10.37/6,000% 837.552 0,04616.974 Fannie Mae Pool No: 945870 01.08.37/6,500% 696.779 0,03620.010 Fannie Mae Pool No: 946338 01.09.37/7,000% 713.369 0,03999.313 Fannie Mae Pool No: 960150 01.11.37/6,000% 1.114.051 0,05372.382 Fannie Mae Pool No: 961192 01.01.38/7,000% 424.507 0,02367.176 Fannie Mae Pool No: 966946 01.01.38/5,229%* 396.078 0,021.269.309 Fannie Mae Pool No: 976871 01.08.36/6,500% 1.459.671 0,071.119.104 Fannie Mae Pool No: 995049 01.02.38/5,500% 1.228.193 0,061.480.567 Fannie Mae Pool No: 995149 01.10.38/6,500% 1.668.182 0,08915.307 Fannie Mae Pool No: 995381 01.01.24/6,000% 1.006.899 0,051.684.456 Fannie Mae Pool No: 995456 01.02.24/6,500% 1.865.467 0,09160.471 Fannie Mae Pool No: 995505 01.01.38/8,000% 200.224 0,01223.179 Fannie Mae Pool No: 995783 01.11.37/8,000% 258.467 0,011.132.309 Fannie Mae Pool No: AA0922 01.09.36/6,000% 1.264.440 0,06857.789 Fannie Mae Pool No: AA1019 01.11.36/6,000% 949.576 0,041.252.331 Fannie Mae Pool No: AC2948 01.09.39/5,000% 1.355.844 0,06849.155 Fannie Mae Pool No: AC3407 01.10.39/5,500% 927.153 0,041.303.008 Fannie Mae Pool No: AD0133 01.08.24/5,000% 1.405.122 0,061.311.408 Fannie Mae Pool No: AD0198 01.09.38/5,500% 1.439.242 0,07693.578 Fannie Mae Pool No: AD0364 01.05.23/5,000% 750.208 0,03975.969 Fannie Mae Pool No: AD0660 01.12.19/4,530% 1.115.670 0,05601.607 Fannie Mae Pool No: AD0753 01.01.39/7,000% 693.789 0,032.431.835 Fannie Mae Pool No: AD7790 01.08.40/5,000% 2.646.861 0,12764.040 Fannie Mae Pool No: AD8548 01.01.33/5,500% 810.940 0,04429

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto1.919.358 Fannie Mae Pool No: AD9151 01.08.40/5,000% 2.089.070 0,101.443.864 Fannie Mae Pool No: AE0081 01.07.24/6,000% 1.588.348 0,07956.626 Fannie Mae Pool No: AE0346 01.05.37/6,000% 1.053.259 0,051.983.764 Fannie Mae Pool No: AL0569 01.06.21/4,291% 2.268.245 0,102.240.336 Fannie Mae Pool No: AL0662 01.01.38/5,500% 2.444.416 0,111.000.000 Fannie Mae Pool No: AO9352 01.07.42/4,000% 1.081.369 0,051.560.781 Fannie Mae Pool No: MA0406 01.05.30/4,500% 1.686.586 0,08914.059 Fannie Mae Pool No: MA0948 01.11.31/5,000% 992.168 0,05200.000 Fannie Mae Principal Strip 15.05.30/0,000% 109.502 0,01213.607 Fannie Mae REMICS 1992-145 ZB 25.08.22/8,000% 247.765 0,01815.262 Fannie Mae REMICS 1992-69 Z 25.05.22/8,000% 954.997 0,04440.991 Fannie Mae REMICS 1993-136 ZB 25.07.23/6,792%* 500.073 0,02548.909 Fannie Mae REMICS 1993-141 Z 25.08.23/7,000% 627.293 0,03320.111 Fannie Mae REMICS1993-203 PL 25.10.23/6,500% 362.426 0,0238.936 Fannie Mae REMICS 1993-25 J 25.03.23/7,500% 45.058 0,00479.238 Fannie Mae REMICS 1993-99 Z 25.07.23/7,000% 547.470 0,03412.401 Fannie Mae REMICS 1994-63 PK 25.04.24/7,000% 469.539 0,02352.157 Fannie Mae REMICS 1996-4 SA 25.02.24/8,250%* 75.013 0,00506.568 Fannie Mae REMICS 1996-48 Z 25.11.26/7,000% 585.874 0,0349.817 Fannie Mae REMICS 1997-39 PD 20.05.27/7,500% 58.310 0,00269.057 Fannie Mae REMICS 1997-50 SK 25.05.23/6,750%* 53.306 0,0022.282 Fannie Mae REMICS 1998-36 ZB 18.07.28/6,000% 24.598 0,002.022.317 Fannie Mae REMICS 1998-44 ZA 20.07.28/6,500% 2.329.620 0,11295.150 Fannie Mae REMICS 1998-58 PC 25.10.28/6,500% 338.275 0,0218.461 Fannie Mae REMICS 2001-44 PD 25.09.31/7,000% 21.699 0,009.436 Fannie Mae REMICS 2001-7 PF 25.03.31/7,000% 11.079 0,0040.621 Fannie Mae REMICS 2001-71 MB 25.12.16/6,000% 43.516 0,00310.682 Fannie Mae REMICS 2001-79 BA 25.03.45/7,000% 346.970 0,021.695.080 Fannie Mae REMICS 2001-81 HE 25.01.32/6,500% 1.921.232 0,0976.313 Fannie Mae REMICS 2002-2 MG 25.02.17/6,000% 81.888 0,0096.539 Fannie Mae REMICS 2002-3 OG 25.02.17/6,000% 103.087 0,001.023.172 Fannie Mae REMICS 2002-30 Z 25.05.32/6,000% 1.147.865 0,05120.469 Fannie Mae REMICS 2002-47 PE 25.08.17/5,500% 128.405 0,01193.680 Fannie Mae REMICS 2002-5 SE 25.02.32/15,120%* 266.968 0,011.588.265 Fannie Mae REMICS 2002-50 ZA 25.05.31/6,000% 1.782.898 0,08296.439 Fannie Mae REMICS 2002-63 KC 25.10.17/5,000% 317.725 0,01114.763 Fannie Mae REMICS 2002-81 JO 25.04.32/0,000% 114.457 0,01371.686 Fannie Mae REMICS 2002-94 BK 25.01.18/5,500% 398.225 0,022.424.476 Fannie Mae REMICS2003-105 AZ 25.10.33/5,500% 2.755.640 0,131.485.728 Fannie Mae REMICS2003-106 WE 25.11.22/4,500% 1.548.304 0,07140.107 Fannie Mae REMICS2003-116 SB 25.11.33/7,355%* 29.601 0,00358.594 Fannie Mae REMICS 2003-117 JB 25.06.33/3,500% 372.067 0,02450.000 Fannie Mae REMICS2003-128 NG 25.01.19/4,000% 476.531 0,02888.874 Fannie Mae REMICS2003-130 CS 25.12.33/13,610%* 1.068.334 0,052.000.000 Fannie Mae REMICS 2003-17 EQ 25.03.23/5,500% 2.332.380 0,113.000.000 Fannie Mae REMICS 2003-23 EQ 25.04.23/5,500% 3.497.627 0,16336.787 Fannie Mae REMICS 2003-32 KC 25.05.18/5,000% 363.068 0,02630.232 Fannie Mae REMICS 2003-33 IA 25.05.33/6,500% 103.611 0,002.514.778 Fannie Mae REMICS 2003-35 BC 25.05.18/5,000% 2.695.280 0,12728.072 Fannie Mae REMICS 2003-35 IU 25.05.33/6,000% 108.740 0,00200.000 Fannie Mae REMICS 2003-39 LW 25.05.23/5,500% 230.928 0,01147.457 Fannie Mae REMICS 2003-44 IU 25.06.33/7,000% 31.876 0,0065.562 Fannie Mae REMICS 2003-52 SX 25.10.31/22,214%* 110.929 0,0123.194 Fannie Mae REMICS 2003-68 QP 25.07.22/3,000% 23.473 0,00232.675 Fannie Mae REMICS 2003-73 GF 25.05.31/0,645%* 232.831 0,012.500.000 Fannie Mae REMICS 2003-78 B 25.08.23/5,000% 2.818.295 0,1396.022 Fannie Mae REMICS 2003-80 SY 25.06.23/7,405%* 11.365 0,001.497.514 Fannie Mae REMICS 2003-81 LC 25.09.18/4,500% 1.600.863 0,07168.528 Fannie Mae REMICS 2003-83 PG 25.06.23/5,000% 182.383 0,0138.358 Fannie Mae REMICS 2004-10 SC 25.02.34/27,619%* 58.609 0,001.654 Fannie Mae REMICS 2004-14 SD 25.03.34/8,707%* 1.668 0,0045.469 Fannie Mae REMICS 2004-25 SA 25.04.34/18,851%* 67.998 0,00433.706 Fannie Mae REMICS 2004-36 PB 25.05.32/5,500% 438.406 0,02567.841 Fannie Mae REMICS 2004-46 EP 25.03.34/0,000% 544.413 0,02209.003 Fannie Mae REMICS 2004-46 HS 25.05.30/5,755%* 4.477 0,00465.118 Fannie Mae REMICS 2004-46 SK 25.05.34/15,826%* 622.715 0,032.326.721 Fannie Mae REMICS 2004-50 VZ 25.07.34/5,500% 2.758.071 0,13949.887 Fannie Mae REMICS 2004-61 FH 25.11.32/1,045%* 963.844 0,04118.736 Fannie Mae REMICS 2004-61 SH 25.11.32/23,007%* 203.171 0,01197.848 Fannie Mae REMICS 2004-74 SW 25.11.31/15,015%* 288.274 0,01323.650 Fannie Mae REMICS 2004-76 CL 25.10.19/4,000% 341.031 0,02312.410 Fannie Mae REMICS 2004-81 AC 25.11.19/4,000% 329.263 0,02768.025 Fannie Mae REMICS 2004-92 BX 25.09.34/5,500% 842.841 0,04221.597 Fannie Mae REMICS2005-109 PB 25.01.34/6,000% 226.756 0,011.000.000 Fannie Mae REMICS2005-109 PC 25.12.35/6,000% 1.164.674 0,05500.000 Fannie Mae REMICS2005-110 MN 25.06.35/5,500% 560.145 0,031.531.678 Fannie Mae REMICS2005-118 PN 25.01.32/6,000% 1.582.547 0,07168.332 Fannie Mae REMICS2005-123 FG 25.07.34/0,695%* 168.171 0,01705.000 Fannie Mae REMICS 2005-3 CE 25.08.34/5,500% 765.425 0,0429.164 Fannie Mae REMICS 2005-40 YA 25.09.20/5,000% 29.460 0,00389.168 Fannie Mae REMICS 2005-45 DC 25.06.35/23,411%* 615.439 0,03470.570 Fannie Mae REMICS 2005-56 S 25.07.35/6,465%* 80.178 0,00327.950 Fannie Mae REMICS 2005-56 TP 25.08.33/17,414%* 478.727 0,02142.862 Fannie Mae REMICS 2005-57 DC 25.12.34/20,978%* 186.526 0,01580.559 Fannie Mae REMICS 2005-57 EG 25.03.35/0,545%* 580.908 0,03900.850 Fannie Mae REMICS 2005-67 EY 25.08.25/5,500% 1.002.225 0,05549.086 Fannie Mae REMICS 2005-74 CS 25.05.35/19,346%* 799.007 0,04549.086 Fannie Mae REMICS 2005-74 SK 25.05.35/19,456%* 802.290 0,04827.704 Fannie Mae REMICS 2005-75 SV 25.09.35/23,219%* 1.317.838 0,06363.739 Fannie Mae REMICS 2005-76 PZ 25.09.35/5,500% 459.473 0,02783.300 Fannie Mae REMICS2005-84 MB 25.10.35/5,750% 881.553 0,041.360.000 Fannie Mae REMICS 2005-84 XH 25.10.35/5,750% 1.606.974 0,07402.190 Fannie Mae REMICS2005-84 XM 25.10.35/5,750% 453.238 0,02340.538 Fannie Mae REMICS 2005-90 ES 25.10.35/16,262%* 481.535 0,02215.404 Fannie Mae REMICS 2005-90 PO 25.09.35/0,000% 208.584 0,01444.901 Fannie Mae REMICS 2006-11 PS 25.03.36/23,667%* 647.869 0,03194.772 Fannie Mae REMICS2006-110 PO 25.11.36/0,000% 187.348 0,0164.418 Fannie Mae REMICS 2006-111 EO 25.11.36/0,000% 62.154 0,00532.739 Fannie Mae REMICS2006-113 PO 25.07.36/0,000% 518.558 0,02905.473 Fannie Mae REMICS2006-124 HB 25.11.36/5,962%* 993.942 0,05498.933 Fannie Mae REMICS 2006-15 OP 25.03.36/0,000% 472.430 0,02430.054 Fannie Mae REMICS 2006-16 FC 25.03.36/0,545%* 431.691 0,02129.554 Fannie Mae REMICS 2006-22 AO 25.04.36/0,000% 120.394 0,01450.150 Fannie Mae REMICS 2006-27 OH 25.04.36/0,000% 426.790 0,0214.903 Fannie Mae REMICS 2006-29 PJ 25.08.32/6,000% 14.900 0,00283.012 Fannie Mae REMICS 2006-33 LS 25.05.36/29,046%* 528.994 0,025.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-35 GD 25.12.34/6,000% 5.377.363 0,25429.593 Fannie Mae REMICS 2006-36 PO 25.05.36/0,000% 400.615 0,02130.610 Fannie Mae REMICS2006-44 GO 25.06.36/0,000% 124.183 0,01371.184 Fannie Mae REMICS 2006-44 P 25.12.33/0,000% 357.311 0,021.034.643 Fannie Mae REMICS 2006-53 US 25.06.36/6,335%* 146.830 0,011.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-53 WE 25.06.36/6,000% 1.239.898 0,061.117.711 Fannie Mae REMICS 2006-56 FC 25.07.36/0,535%* 1.121.200 0,05214.768 Fannie Mae REMICS 2006-58 AP 25.07.36/0,000% 202.708 0,01410.535 Fannie Mae REMICS 2006-58 PO 25.07.36/0,000% 386.678 0,02161.176 Fannie Mae REMICS 2006-59 QO 25.01.33/0,000% 156.762 0,01640.904 Fannie Mae REMICS2006-60 DO 25.04.35/0,000% 626.358 0,03103.941 Fannie Mae REMICS 2006-62 PS 25.07.36/38,429%* 183.945 0,01123.368 Fannie Mae REMICS 2006-65 QO 25.07.36/0,000% 117.352 0,01283.563 Fannie Mae REMICS 2006-66 NV 25.02.24/6,500% 287.865 0,01228.275 Fannie Mae REMICS 2006-72 TO 25.08.36/0,000% 217.392 0,01844.966 Fannie Mae REMICS 2006-77 PC 25.08.36/6,500% 971.072 0,04263.561 Fannie Mae REMICS 2006-79 DF 25.08.36/0,595%* 264.321 0,01190.682 Fannie Mae REMICS 2006-79 DO 25.08.36/0,000% 181.985 0,01693.297 Fannie Mae REMICS 2006-85 MZ 25.09.36/6,500% 829.168 0,041.363.772 Fannie Mae REMICS 2006-94 GI 25.10.26/6,405%* 222.362 0,01227.219 Fannie Mae REMICS 2006-95 SG 25.10.36/25,219%* 356.878 0,02181.011 Fannie Mae REMICS 2007-1 SD 25.02.37/37,528%* 278.404 0,011.486.263 Fannie Mae REMICS2007-101 A2 27.06.36/0,495%* 1.482.681 0,07838.534 Fannie Mae REMICS2007-106 A7 25.10.37/5,933%* 934.320 0,041.085.062 Fannie Mae REMICS2007-108 AN 25.11.37/8,511%* 1.293.985 0,06461.145 Fannie Mae REMICS2007-108 SA 25.12.37/6,115%* 74.764 0,004.066.400 Fannie Mae REMICS 2007-109 PI 25.12.37/6,105%* 639.626 0,031.600.000 Fannie Mae REMICS2007-114 A6 27.10.37/0,445%* 1.591.256 0,07720.667 Fannie Mae REMICS 2007-116 HI 25.01.38/5,281%* 40.596 0,0063.945 Fannie Mae REMICS 2007-15 NO 25.03.22/0,000% 61.607 0,00229.625 Fannie Mae REMICS 2007-16 FC 25.03.37/0,995%* 229.402 0,011.560.806 Fannie Mae REMICS 2007-2 HF 25.08.36/0,595%* 1.562.320 0,07287.194 Fannie Mae REMICS 2007-29 SG 25.04.37/21,849%* 425.424 0,02321.803 Fannie Mae REMICS 2007-42 AO 25.05.37/0,000% 311.703 0,012.000.000 Fannie Mae REMICS 2007-42 B 25.05.37/6,000% 2.383.160 0,111.500.000 Fannie Mae REMICS 2007-46 VK 25.03.22/5,500% 1.643.451 0,08880.513 Fannie Mae REMICS 2007-48 PO 25.05.37/0,000% 856.284 0,041.448.038 Fannie Mae REMICS 2007-53 SH 25.06.37/5,855%* 199.845 0,01447.349 Fannie Mae REMICS 2007-54 FA 25.06.37/0,645%* 449.020 0,021.706.997 Fannie Mae REMICS 2007-54 PF 25.06.37/0,465%* 1.709.521 0,082.112.148 Fannie Mae REMICS 2007-60 AX 25.07.37/6,905%* 376.189 0,022.185.658 Fannie Mae REMICS 2007-65 KI 25.07.37/6,375%* 312.036 0,01438.747 Fannie Mae REMICS 2007-7 SG 25.08.36/6,255%* 61.814 0,001.250.000 Fannie Mae REMICS 2007-71 GB 25.07.37/6,000% 1.432.922 0,074.261.275 Fannie Mae REMICS 2007-72 EK 25.07.37/6,155%* 674.474 0,03430

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto1.309.701 Fannie Mae REMICS 2007-76 AZ 25.08.37/5,500% 1.488.271 0,071.342.139 Fannie Mae REMICS 2007-76 ZG 25.08.37/6,000% 1.610.155 0,07248.502 Fannie Mae REMICS 2007-84 PD 25.08.32/6,000% 250.132 0,011.789.872 Fannie Mae REMICS 2007-84 PE 25.05.34/6,000% 1.854.727 0,092.000.000 Fannie Mae REMICS 2007-84 PG 25.12.36/6,000% 2.232.166 0,10239.579 Fannie Mae REMICS 2007-85 SL 25.09.37/15,537%* 339.061 0,021.157.841 Fannie Mae REMICS 2007-88 VI 25.09.37/6,295%* 187.878 0,012.467.043 Fannie Mae REMICS 2007-92 YS 25.06.37/5,535%* 360.469 0,02967.745 Fannie Mae REMICS 2007-98 VA 25.11.17/6,000% 1.000.008 0,051.445.819 Fannie Mae REMICS 2008-1 BI 25.02.38/5,665%* 187.061 0,01330.358 Fannie Mae REMICS 2008-10 XI 25.03.38/5,985%* 49.293 0,00785.206 Fannie Mae REMICS 2008-16 IS 25.03.38/5,955%* 113.541 0,01153.028 Fannie Mae REMICS 2008-18 SP 25.03.38/13,510%* 187.873 0,01510.437 Fannie Mae REMICS 2008-19 IC 25.03.23/5,000% 44.565 0,00500.000 Fannie Mae REMICS 2008-24 DY 25.04.23/5,000% 556.594 0,031.208.357 Fannie Mae REMICS 2008-24 PF 25.02.38/0,895%* 1.222.560 0,06436.752 Fannie Mae REMICS 2008-28 QS 25.04.38/19,964%* 648.139 0,03567.764 Fannie Mae REMICS 2008-46 HI 25.06.38/6,440%* 29.710 0,00217.297 Fannie Mae REMICS 2008-47 SI 25.06.23/6,255%* 25.947 0,001.000.000 Fannie Mae REMICS 2008-53 CA 25.07.23/5,000% 1.106.095 0,05566.284 Fannie Mae REMICS 2008-53 CI 25.07.38/6,955%* 103.289 0,001.576.019 Fannie Mae REMICS 2008-56 AC 25.07.38/5,000% 1.739.418 0,081.579.895 Fannie Mae REMICS 2008-76 GF 25.09.23/0,895%* 1.599.091 0,07683.779 Fannie Mae REMICS 2008-80 SA 25.09.38/5,605%* 86.891 0,00688.418 Fannie Mae REMICS 2008-81 SB 25.09.38/5,605%* 97.847 0,00562.133 Fannie Mae REMICS2009-103 MB 25.12.39/3,797%* 603.041 0,031.115.020 Fannie Mae REMICS 2009-11 NB 25.03.29/5,000% 1.274.214 0,061.745.846 Fannie Mae REMICS 2009-112 ST 25.01.40/6,005%* 226.060 0,01539.291 Fannie Mae REMICS2009-113 AO 25.01.40/0,000% 528.770 0,022.411.765 Fannie Mae REMICS 2009-12 NU 25.12.23/5,500% 2.745.691 0,131.919.361 Fannie Mae REMICS 2009-17 QS 25.03.39/6,405%* 297.407 0,01378.004 Fannie Mae REMICS 2009-18 IO 25.03.24/5,000% 35.958 0,00562.687 Fannie Mae REMICS 2009-52 PI 25.07.39/5,000% 71.826 0,001.000.000 Fannie Mae REMICS 2009-59 HB 25.08.39/5,000% 1.143.954 0,05779.797 Fannie Mae REMICS 2009-6 GS 25.02.39/6,305%* 141.199 0,011.547.238 Fannie Mae REMICS 2009-60 HT 25.08.39/6,000% 1.744.380 0,08239.243 Fannie Mae REMICS 2009-63 P 25.03.37/5,000% 267.327 0,013.000.000 Fannie Mae REMICS 2009-69 GL 25.09.39/5,000% 3.367.542 0,15603.007 Fannie Mae REMICS 2009-69 PO 25.09.39/0,000% 582.066 0,03381.948 Fannie Mae REMICS 2009-79 UA 25.03.38/7,000% 438.508 0,021.041.299 Fannie Mae REMICS2009-84 WS 25.10.39/5,655%* 131.201 0,011.092.786 Fannie Mae REMICS 2009-86 IP 25.10.39/5,500% 141.432 0,011.354.008 Fannie Mae REMICS 2009-86 OT 25.10.37/0,000% 1.271.292 0,061.955.510 Fannie Mae REMICS 2009-86 UI 25.10.14/4,000% 102.934 0,00643.519 Fannie Mae REMICS 2010-1 WA 25.02.40/6,155%* 733.972 0,037.645.796 Fannie Mae REMICS 2010-111 AE 25.04.38/5,500% 8.172.227 0,382.000.000 Fannie Mae REMICS 2010-111 AM 25.10.40/5,500% 2.444.881 0,113.463.429 Fannie Mae REMICS 2010-125 SA 25.11.40/4,195%* 375.116 0,023.322.516 Fannie Mae REMICS 2010-133 A 25.05.38/5,500% 3.568.542 0,161.722.957 Fannie Mae REMICS 2010-23 KS 25.02.40/6,855%* 243.203 0,013.050.000 Fannie Mae REMICS 2010-26 B 25.03.25/5,500% 3.635.142 0,171.440.331 Fannie Mae REMICS 2010-35 SB 25.04.40/6,175%* 209.165 0,012.240.978 Fannie Mae REMICS 2010-40 FJ 25.04.40/0,845%* 2.257.993 0,101.713.611 Fannie Mae REMICS 2010-43 FD 25.05.40/0,845%* 1.729.443 0,081.535.956 Fannie Mae REMICS 2010-49 SC 25.03.40/12,170%* 1.831.581 0,08583.649 Fannie Mae REMICS 2010-61 WA 25.06.40/5,939%* 659.620 0,031.711.170 Fannie Mae REMICS 2010-64 EH 25.10.35/5,000% 1.798.195 0,083.426.132 Fannie Mae REMICS 2010-68 SA 25.07.40/4,755%* 614.006 0,031.511.833 Fannie Mae REMICS 2010-71 HJ 25.07.40/5,500% 1.670.832 0,084.996.868 Fannie Mae REMICS 2011-118 LB 25.11.41/7,000% 5.910.630 0,275.236.940 Fannie Mae REMICS 2011-118 MT 25.11.41/7,000% 6.482.555 0,306.888.500 Fannie Mae REMICS 2011-118 NT 25.11.41/7,000% 8.081.841 0,371.916.116 Fannie Mae REMICS 2011-124 JF 25.02.41/0,645%* 1.920.472 0,091.454.187 Fannie Mae REMICS 2011-149 EF 25.07.41/0,745%* 1.459.484 0,071.577.107 Fannie Mae REMICS2011-149 MF 25.11.41/0,745%* 1.582.758 0,073.701.326 Fannie Mae REMICS 2011-30 LS 25.04.41/4,673%* 265.422 0,012.434.704 Fannie Mae REMICS 2011-39 ZA 25.11.32/6,000% 2.731.776 0,131.608.216 Fannie Mae REMICS 2011-43 WA 25.05.51/5,894%* 1.800.297 0,082.122.499 Fannie Mae REMICS 2011-47 ZA 25.07.38/5,500% 2.425.855 0,114.873.470 Fannie Mae REMICS 2012-3 PF 25.04.40/0,645%* 4.885.648 0,227.823.168 Fannie Mae REMICS 2012-47 HF 25.05.27/0,645%* 7.856.884 0,362.994.351 Fannie Mae REMICS 2012-58 FA 25.03.39/0,745%* 3.005.171 0,141.992.307 Fannie Mae REMICS 2012-66 HF 25.03.41/0,545%* 1.994.624 0,09231.183 Fannie Mae REMICS G92-43 Z 25.07.22/7,500% 268.587 0,01388.217 Fannie Mae REMICS G92-61 Z 25.10.22/7,000% 458.382 0,0222.625 Fannie Mae REMICS G93-1 KA 25.01.23/7,900% 26.038 0,0076.336 Fannie Mae REMICS G93-17 SH 25.04.23/29,331%* 131.144 0,01238.642 Fannie Mae Whole Loan2001-W4 AF6 25.01.32/5,610%* 260.829 0,013.524.060 Fannie Mae Whole Loan2002-W10 IO 25.08.42/0,989%* 79.876 0,00199.846 Fannie Mae Whole Loan2002-W6 2A1 25.06.42/6,628%* 228.745 0,0121.213 Fannie Mae Whole Loan2003-W4 2A 25.10.42/6,486%* 23.952 0,007.624.857 Fannie Mae Whole Loan2003-W6 4T 25.09.42/0,550%* 168.114 0,01225.737 Fannie Mae Whole Loan2003-W8 3F1 25.05.42/0,645%* 225.282 0,01165.424 Fannie Mae Whole Loan2004-W1 2A2 25.12.33/7,000% 200.619 0,011.047.848 Fannie Mae Whole Loan2004-W11 1A1 25.05.44/6,000% 1.257.167 0,0672.982 Fannie Mae Whole Loan2004-W2 2A2 25.02.44/7,000% 84.528 0,001.105.821 Fannie Mae Whole Loan2005-W1 1A2 25.10.44/6,500% 1.312.434 0,062.766.916 Fannie Mae Whole Loan2005-W3 2AF 25.03.45/0,465%* 2.758.925 0,13708.702 Fannie Mae Whole Loan2006-W3 2A 25.09.46/6,000% 800.389 0,041.873.280 Fannie Mae Whole Loan2007-W1 1AF1 25.11.46/0,505%* 1.871.867 0,09140.166 Fannie Mae Whole Loan2007-W7 1A4 25.07.37/37,709%* 250.151 0,012.351.758 Fannie Mae Whole Loan2009-W1 A 25.12.49/6,000% 2.710.985 0,124.000.000 Fannie Mae-Aces 2010-M1 A2 25.09.19/4,450% 4.596.184 0,214.000.000 Fannie Mae-Aces 2010-M3 A3 25.03.20/4,332%* 4.571.742 0,211.732.000 Fannie Mae-Aces 2011-M2 A2 25.07.21/3,645% 1.913.793 0,094.050.000 Fannie Mae-Aces 2011-M2 A3 25.07.21/3,764% 4.497.082 0,21630.887 Fannie Mae-Aces 2011-M8 A2 25.08.21/2,922% 663.440 0,032.290.930 FDIC Structured SaleGuaranteed Notes 2010-C1 A 06.12.20/2,980% 2.381.556 0,111.115.000 Federal Farm Credit Banks 15.11.18/5,125% 1.366.998 0,06116.086 Federal Home Loan Banks00-0606 Y 28.12.12/5,270% 118.246 0,0131.185 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-41 3A 25.07.32/6,955%* 36.181 0,00625.580 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-42 A5 25.02.42/7,500% 764.397 0,0439.934 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-54 2A 25.02.43/6,500% 44.571 0,0055.198 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-54 3A 25.02.43/7,000% 66.108 0,001.717.955 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-56 A5 25.05.43/5,231% 1.930.104 0,091.249.285 FHLMC Structured Pass ThroughSecurities T-76 2A 25.10.37/4,702%* 1.273.986 0,06128.935 FHLMC-GNMA 24 J 25.11.23/6,250% 135.192 0,01562.206 FHLMC-GNMA 29 L 25.04.24/7,500% 649.040 0,03100.000 Fifth Third Bancorp 15.01.17/5,450% 109.565 0,0185.224 First Horizon Asset Securities2003-7 2A1 25.09.18/4,500% 88.231 0,0016.134 First Horizon Asset Securities2004-AR7 2A1 25.02.35/2,616%* 15.687 0,00500.000 First Horizon Asset Securities2004-AR7 2A2 25.02.35/2,616%* 464.448 0,02166.977 First Horizon Asset Securities2005-AR1 2A2 25.04.35/2,625%* 161.401 0,01764.316 Fontainebleau Miami BeachTrust 2012-FBLU A 05.05.27/2,887% 782.564 0,04988.187 Ford Credit Auto Lease Trust2011-A A2 15.09.13/0,740% 989.046 0,05495.662 Ford Credit Auto Owner Trust2009-B A4 15.07.14/4,500% 505.144 0,02188.581 Ford Credit Auto Owner Trust2011-B A2 15.01.14/0,680% 188.823 0,011.964.000 Ford Credit Auto Owner Trust2012-A A3 15.08.16/0,840% 1.970.751 0,09800.000 Ford Credit Auto Owner Trust2012-B A3 15.12.16/0,720% 801.464 0,04348.964 Freddie Mac Gold Pool No:A61376 01.07.32/6,500% 399.195 0,02536.387 Freddie Mac Gold Pool No:A88871 01.01.31/7,000% 634.743 0,032.142.330 Freddie Mac Gold Pool No:A93383 01.08.40/5,000% 2.303.339 0,113.928.859 Freddie Mac Gold Pool No:A93511 01.08.40/5,000% 4.260.335 0,2045.389 Freddie Mac Gold Pool No:B10492 01.11.18/4,000% 48.355 0,00442.504 Freddie Mac Gold Pool No:B11402 01.12.18/3,500% 465.912 0,02424.589 Freddie Mac Gold Pool No:B90491 01.01.32/7,500% 519.113 0,02817.590 Freddie Mac Gold Pool No:C75791 01.01.33/5,500% 888.746 0,0429.694 Freddie Mac Gold Pool No:C90600 01.12.22/6,000% 32.723 0,00190.007 Freddie Mac Gold Pool No:C90985 01.08.26/6,500% 212.834 0,0116.708 Freddie Mac Gold Pool No:E01403 01.04.18/6,000% 18.168 0,00431

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto323.391 Freddie Mac Gold Pool No:E01418 01.07.18/4,000% 342.880 0,0289.398 Freddie Mac Gold Pool No:E01424 01.08.18/4,000% 94.785 0,00220.334 Freddie Mac Gold Pool No:E01647 01.05.19/4,000% 232.969 0,0131.804 Freddie Mac Gold Pool No:G01448 01.08.32/7,000% 37.414 0,00892.690 Freddie Mac Gold Pool No:G02186 01.05.36/5,000% 962.845 0,04755.279 Freddie Mac Gold Pool No:G02436 01.09.36/6,500% 851.604 0,04581.985 Freddie Mac Gold Pool No:G04077 01.03.38/6,500% 658.033 0,03592.748 Freddie Mac Gold Pool No:G04952 01.01.38/7,500% 732.916 0,032.231.679 Freddie Mac Gold Pool No:G05671 01.08.38/5,500% 2.433.876 0,119.055.402 Freddie Mac Gold Pool No:G06493 01.05.41/4,500% 9.698.988 0,450** Freddie Mac Gold Pool No:G10706 01.07.12/8,000% 1 0,00187.774 Freddie Mac Gold Pool No:G11564 01.08.17/6,500% 204.039 0,01566.493 Freddie Mac Gold Pool No:G12906 01.07.21/6,000% 602.053 0,03209.008 Freddie Mac Gold Pool No:G13012 01.03.22/6,000% 222.128 0,012.534.184 Freddie Mac Gold Pool No:G13991 01.02.23/5,500% 2.774.037 0,1316.750 Freddie Mac Gold Pool No:G30234 01.11.22/6,500% 18.763 0,00199.330 Freddie Mac Gold Pool No:J15254 01.10.17/6,000% 211.219 0,011.198.621 Freddie Mac Gold Pool No:L10151 01.02.33/6,000% 1.308.666 0,06621.894 Freddie Mac Gold Pool No:L10221 01.01.34/6,000% 679.769 0,03963.477 Freddie Mac Gold Pool No:L10224 01.12.34/6,000% 1.050.729 0,0566.189 Freddie Mac Gold Pool No:P50201 01.01.34/5,500% 71.737 0,0015.663 Freddie Mac Gold Pool No:P60089 01.12.14/7,000% 16.347 0,0013.281 Freddie Mac Gold Pool No:P60090 01.03.16/7,000% 14.104 0,00230.766 Freddie Mac Gold Pool No:P60151 01.05.19/6,000% 247.552 0,015.000.000 Freddie Mac Gold Pool No:U90690 01.06.42/3,500% 5.273.950 0,245.000.000 Freddie Mac Gold Pool No:U90975 01.06.42/4,000% 5.392.200 0,25569.979 Freddie Mac Gold Pool No:Z40024 01.04.36/5,500% 620.018 0,03125.430 Freddie Mac Non Gold Pool No:1A1082 01.07.36/2,426%* 132.922 0,01318.410 Freddie Mac Non Gold Pool No:1A1085 01.08.36/2,471%* 337.645 0,02281.794 Freddie Mac Non Gold Pool No:1A1096 01.10.36/2,498%* 302.404 0,01555.276 Freddie Mac Non Gold Pool No:1A1097 01.10.36/2,538%* 596.145 0,03162.499 Freddie Mac Non Gold Pool No:1B1665 01.04.34/2,861%* 173.586 0,01298.252 Freddie Mac Non Gold Pool No:1B3485 01.07.37/2,699%* 318.529 0,011.229.919 Freddie Mac Non Gold Pool No:1G2557 01.06.36/6,027%* 1.321.813 0,06161.258 Freddie Mac Non Gold Pool No:1J1399 01.12.36/3,063%* 171.753 0,01393.594 Freddie Mac Non Gold Pool No:1J1418 01.12.36/6,417%* 426.588 0,02217.025 Freddie Mac Non Gold Pool No:1J1516 01.02.37/6,407%* 235.614 0,01116.572 Freddie Mac Non Gold Pool No:1J1574 01.04.37/3,210%* 126.046 0,01238.813 Freddie Mac Non Gold Pool No:1J2945 01.11.37/6,415%* 259.569 0,01743.642 Freddie Mac Non Gold Pool No:1K0046 01.10.36/2,480%* 787.611 0,04821.314 Freddie Mac Non Gold Pool No:1L1286 01.05.36/5,594%* 883.040 0,04440.538 Freddie Mac Non Gold Pool No:1N0189 01.08.36/2,336%* 466.036 0,02585.350 Freddie Mac Non Gold Pool No:1N0206 01.08.36/2,490%* 620.728 0,03587.525 Freddie Mac Non Gold Pool No:1N0353 01.02.37/2,860%* 618.425 0,03190.289 Freddie Mac Non Gold Pool No:1N1463 01.05.37/2,870%* 203.623 0,01293.256 Freddie Mac Non Gold Pool No:1Q0007 01.12.35/2,821%* 311.824 0,01432447.552 Freddie Mac Non Gold Pool No:1Q0737 01.11.36/6,579%* 484.631 0,021.281.531 Freddie Mac Non Gold Pool No:1Q0739 01.03.37/2,686%* 1.372.709 0,062.670 Freddie Mac Non Gold Pool No:555325 01.06.17/8,750% 2.719 0,00749.581 Freddie Mac Non Gold Pool No:782760 01.11.36/6,045%* 797.870 0,04642.901 Freddie Mac Non Gold Pool No:782870 01.09.34/2,515%* 682.190 0,032.160.909 Freddie Mac Non Gold Pool No:782979 01.01.35/5,004%* 2.319.611 0,11583.943 Freddie Mac Non Gold Pool No:782980 01.01.35/2,375%* 619.902 0,03305.410 Freddie Mac Non Gold Pool No:847621 01.05.33/2,385%* 324.318 0,012.556.350 Freddie Mac Non Gold Pool No:848365 01.07.36/5,062%* 2.744.495 0,131.751.019 Freddie Mac Non Gold Pool No:848431 01.02.36/4,912%* 1.879.849 0,09130.043 Freddie Mac Non Gold Pool No:972200 01.03.36/2,695%* 138.835 0,011.000.000 Freddie Mac Reference REMICR004 VG 15.08.21/6,000% 1.034.798 0,055.785.602 Freddie Mac Reference REMICR006 ZA 15.04.36/6,000% 6.733.238 0,312.158.807 Freddie Mac Reference REMICR007 ZA 15.05.36/6,000% 2.543.765 0,12210.359 Freddie Mac REMICS 1081 K 15.05.21/7,000% 237.895 0,01241.422 Freddie Mac REMICS 1142 IA 15.10.21/7,000% 273.825 0,0199.112 Freddie Mac REMICS 1578 K 15.09.23/6,900% 113.368 0,0141.969 Freddie Mac REMICS 1609 LG 15.11.23/16,792%* 49.387 0,00701.264 Freddie Mac REMICS 1621 J 15.11.23/6,400% 792.609 0,0413.391 Freddie Mac REMICS 1668 D 15.02.14/6,500% 13.824 0,00142.296 Freddie Mac REMICS 1863 Z 15.07.26/6,500% 160.532 0,01401.150 Freddie Mac REMICS 1927 ZA 15.01.27/6,500% 402.777 0,02195.074 Freddie Mac REMICS 2033 J 15.06.23/5,600% 214.696 0,0146.632 Freddie Mac REMICS 2061 Z 15.06.28/6,500% 48.065 0,0061.747 Freddie Mac REMICS 2075 PH 15.08.28/6,500% 70.852 0,0023.273 Freddie Mac REMICS 2102 TC 15.12.13/6,000% 23.938 0,00297.219 Freddie Mac REMICS 2110 PG 15.01.29/6,000% 318.895 0,011.325.652 Freddie Mac REMICS 2165 PE 15.06.29/6,000% 1.486.478 0,0783.142 Freddie Mac REMICS 2169 TB 15.06.29/7,000% 97.383 0,00286.094 Freddie Mac REMICS 2172 QC 15.07.29/7,000% 335.226 0,0252.957 Freddie Mac REMICS 2259 ZM 15.10.30/7,000% 62.204 0,00278.646 Freddie Mac REMICS 2283 K 15.12.23/6,500% 312.375 0,01188.605 Freddie Mac REMICS 2344 ZD 15.08.31/6,500% 207.167 0,0167.440 Freddie Mac REMICS 2345 PQ 15.08.16/6,500% 69.587 0,0048.002 Freddie Mac REMICS 2355 BP 15.09.16/6,000% 51.240 0,0041.836 Freddie Mac REMICS 2360 PG 15.09.16/6,000% 44.796 0,0056.950 Freddie Mac REMICS 2363 PF 15.09.16/6,000% 60.788 0,0043.785 Freddie Mac REMICS 2366 MD 15.10.16/6,000% 46.801 0,00123.942 Freddie Mac REMICS 2388 EZ 15.06.31/8,500% 147.986 0,01193.380 Freddie Mac REMICS 2388 FB 15.01.29/0,842%* 195.419 0,0153.725 Freddie Mac REMICS 2410 NG 15.02.32/6,500% 59.454 0,0063.646 Freddie Mac REMICS 2416 SH 17.02.32/15,515%* 94.531 0,00318.544 Freddie Mac REMICS 2423 TB 15.03.32/6,500% 349.474 0,0246.972 Freddie Mac REMICS 2424 OG 15.03.17/6,000% 50.466 0,0058.656 Freddie Mac REMICS 2425 OB 15.03.17/6,000% 63.094 0,0053.998 Freddie Mac REMICS 2434 TC 15.04.32/7,000% 61.752 0,0084.422 Freddie Mac REMICS 2453 BD 15.05.17/6,000% 90.903 0,0018.181 Freddie Mac REMICS 2466 PG 15.04.32/6,500% 18.892 0,00518.435 Freddie Mac REMICS 2483 HZ 15.08.32/4,500% 567.008 0,03105.177 Freddie Mac REMICS 2484 LZ 15.07.32/6,500% 121.452 0,0190.547 Freddie Mac REMICS 2503 BH 15.09.17/5,500% 97.497 0,00236.556 Freddie Mac REMICS 2537 TE 15.12.17/5,500% 255.229 0,01298.946 Freddie Mac REMICS 2544 HC 15.12.32/6,000% 335.931 0,021.356.165 Freddie Mac REMICS 2549 ZG 15.01.18/5,000% 1.391.861 0,061.862.419 Freddie Mac REMICS 2568 KG 15.02.23/5,500% 2.047.132 0,09440.447 Freddie Mac REMICS 2571 SY 15.12.32/18,020%* 742.695 0,03200.000 Freddie Mac REMICS 2575 ME 15.02.33/6,000% 229.145 0,01300.604 Freddie Mac REMICS 2591 QO 15.03.18/4,500% 318.585 0,01230.709 Freddie Mac REMICS 2594 DJ 15.10.30/4,250% 232.254 0,013.635 Freddie Mac REMICS 2597 DS 15.02.33/7,308%* 138 0,003.055 Freddie Mac REMICS 2610 DS 15.03.33/6,858%* 79 0,001.759.634 Freddie Mac REMICS 2619 AE 15.05.23/5,000% 2.000.656 0,09203.662 Freddie Mac REMICS 2631 SA 15.06.33/14,407%* 255.329 0,01158.393 Freddie Mac REMICS 2636 Z 15.06.18/4,500% 168.276 0,0120.273 Freddie Mac REMICS 2646 AC 15.08.17/3,500% 20.463 0,0093.300 Freddie Mac REMICS 2650 PO 15.12.32/0,000% 90.754 0,00261.243 Freddie Mac REMICS 2650 SO 15.12.32/0,000% 253.943 0,01131.329 Freddie Mac REMICS 2671 S 15.09.33/14,315%* 163.356 0,01200.000 Freddie Mac REMICS 2672 ME 15.11.22/5,000% 211.763 0,011.000.000 Freddie Mac REMICS 2677 LE 15.09.18/4,500% 1.086.030 0,051.162.431 Freddie Mac REMICS 2684 PO 15.01.33/0,000% 1.136.496 0,0564.145 Freddie Mac REMICS 2694 BA 15.06.31/4,000% 68.758 0,001.000.000 Freddie Mac REMICS 2695 DG 15.10.18/4,000% 1.060.922 0,0537.292 Freddie Mac REMICS 2695 OB 15.10.33/0,000% 36.508 0,00

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto1.000.000 Freddie Mac REMICS 2707 QE 15.11.18/4,500% 1.089.266 0,052.000.000 Freddie Mac REMICS 2709 PG 15.11.23/5,000% 2.326.081 0,11332.548 Freddie Mac REMICS 2720 PC 15.12.23/5,000% 365.005 0,02333.746 Freddie Mac REMICS 2725 OP 15.10.33/0,000% 330.126 0,02274.148 Freddie Mac REMICS 2725 SC 15.11.33/8,717%* 318.077 0,011.000.000 Freddie Mac REMICS 2733 SB 15.10.33/7,792%* 1.212.678 0,061.000.000 Freddie Mac REMICS 2750 TC 15.02.34/5,250% 1.124.286 0,0556.543 Freddie Mac REMICS 2751 BA 15.10.18/4,000% 57.110 0,00109.905 Freddie Mac REMICS 2755 PA 15.02.29/0,000% 109.785 0,015.000.000 Freddie Mac REMICS 2770 TW 15.03.19/4,500% 5.513.431 0,25619.759 Freddie Mac REMICS 2777 KO 15.02.33/0,000% 611.452 0,0333.793 Freddie Mac REMICS 2778 US 15.06.33/6,958%* 152 0,0033.670 Freddie Mac REMICS 2780 JG 15.04.19/4,500% 34.874 0,00500.000 Freddie Mac REMICS 2783 AT 15.04.19/4,000% 541.721 0,02800.000 Freddie Mac REMICS 2809 UC 15.06.19/4,000% 846.620 0,0463.797 Freddie Mac REMICS 2812 AB 15.10.18/4,500% 65.072 0,00478.341 Freddie Mac REMICS 2835 BO 15.12.28/0,000% 473.149 0,02124.018 Freddie Mac REMICS 2840 JO 15.06.23/0,000% 123.042 0,011.000.000 Freddie Mac REMICS 2843 VB 15.08.23/5,500% 1.082.583 0,05291.153 Freddie Mac REMICS 2850 SN 15.09.18/6,908%* 12.333 0,00536.590 Freddie Mac REMICS 2922 JN 15.02.20/4,500% 562.235 0,03500.000 Freddie Mac REMICS 2931 QC 15.01.19/4,500% 510.640 0,02549.184 Freddie Mac REMICS 2934 EC 15.02.20/0,000% 538.524 0,02705.598 Freddie Mac REMICS 2945 ZB 15.03.35/5,500% 896.580 0,041.000.000 Freddie Mac REMICS 2958 QD 15.04.20/4,500% 1.080.752 0,0570.806 Freddie Mac REMICS 2962 WJ 15.06.24/5,500% 72.194 0,00800.000 Freddie Mac REMICS 2965 GD 15.04.20/4,500% 878.463 0,04277.343 Freddie Mac REMICS 2967 S 15.04.25/32,495%* 471.712 0,02996.738 Freddie Mac REMICS 2971 GC 15.07.18/5,000% 1.031.750 0,05280.304 Freddie Mac REMICS 2979 AS 15.03.34/23,387%* 362.902 0,02439.085 Freddie Mac REMICS 2990 SL 15.06.34/23,607%* 648.361 0,03161.378 Freddie Mac REMICS 2990 WP 15.06.35/16,404%* 204.596 0,01136.919 Freddie Mac REMICS 3022 SY 15.08.25/16,271%* 173.955 0,01699.164 Freddie Mac REMICS 3029 SP 15.09.35/27,721%* 1.200.139 0,061.597.136 Freddie Mac REMICS 3035 Z 15.09.35/5,850% 1.795.859 0,08254.314 Freddie Mac REMICS 3047 OB 15.12.33/5,500% 263.838 0,01200.000 Freddie Mac REMICS 3047 OD 15.10.35/5,500% 254.216 0,01365.559 Freddie Mac REMICS 3049 XF 15.05.33/0,592%* 366.427 0,02145.679 Freddie Mac REMICS 3051 DP 15.10.25/26,964%* 230.124 0,01700.000 Freddie Mac REMICS 3064 OE 15.11.35/5,500% 849.142 0,04495.870 Freddie Mac REMICS 3064 SG 15.11.35/19,194%* 744.709 0,03214.020 Freddie Mac REMICS 3068 AO 15.01.35/0,000% 210.883 0,011.000.000 Freddie Mac REMICS 3074 BH 15.11.35/5,000% 1.163.338 0,05748.071 Freddie Mac REMICS 3077 TO 15.04.35/0,000% 722.015 0,032.755.051 Freddie Mac REMICS 3085 WF 15.08.35/1,042%* 2.784.749 0,13655.600 Freddie Mac REMICS 3102 FB 15.01.36/0,542%* 657.571 0,03108.448 Freddie Mac REMICS 3117 EO 15.02.36/0,000% 104.998 0,00670.363 Freddie Mac REMICS 3117 OG 15.02.36/0,000% 645.506 0,03135.100 Freddie Mac REMICS 3117 OK 15.02.36/0,000% 127.531 0,01687.923 Freddie Mac REMICS 3122 OH 15.03.36/0,000% 662.419 0,0342.296 Freddie Mac REMICS 3134 PO 15.03.36/0,000% 41.110 0,00189.757 Freddie Mac REMICS 3138 PO 15.04.36/0,000% 182.959 0,011.000.000 Freddie Mac REMICS 3143 BC 15.02.36/5,500% 1.132.532 0,051.602.687 Freddie Mac REMICS 3147 PF 15.04.36/0,542%* 1.607.365 0,07429.348 Freddie Mac REMICS 3151 PO 15.05.36/0,000% 416.950 0,02774.207 Freddie Mac REMICS 3152 MO 15.03.36/0,000% 732.805 0,03690.312 Freddie Mac REMICS 3153 EO 15.05.36/0,000% 655.085 0,03122.458 Freddie Mac REMICS 3169 BN 15.06.34/5,000% 125.618 0,01229.413 Freddie Mac REMICS 3171 MO 15.06.36/0,000% 214.232 0,011.467.478 Freddie Mac REMICS 3181 AZ 15.07.36/6,500% 1.734.878 0,08240.973 Freddie Mac REMICS 3194 SA 15.07.36/6,858%* 35.312 0,002.635.956 Freddie Mac REMICS 3195 PD 15.07.36/6,500% 2.965.894 0,141.000.000 Freddie Mac REMICS 3200 AY 15.08.36/5,500% 1.120.001 0,05622.612 Freddie Mac REMICS 3200 PO 15.08.36/0,000% 558.803 0,032.158.135 Freddie Mac REMICS 3202 HI 15.08.36/6,408%* 380.770 0,022.000.000 Freddie Mac REMICS 3218 BE 15.09.35/6,000% 2.203.388 0,10532.316 Freddie Mac REMICS 3219 DI 15.04.36/6,000% 72.317 0,001.410.777 Freddie Mac REMICS 3220 Z 15.09.36/6,000% 1.561.312 0,07395.903 Freddie Mac REMICS 3232 ST 15.10.36/6,458%* 62.626 0,00222.321 Freddie Mac REMICS 3260 CS 15.01.37/5,898%* 32.809 0,003.000.000 Freddie Mac REMICS 3266 D 15.01.22/5,000% 3.300.238 0,15162.080 Freddie Mac REMICS 3275 FL 15.02.37/0,682%* 162.487 0,01551.958 Freddie Mac REMICS 3287 PM 15.10.35/6,000% 583.916 0,031.080.079 Freddie Mac REMICS 3288 LO 15.03.37/0,000% 1.042.086 0,051.355.594 Freddie Mac REMICS 3315 HZ 15.05.37/6,000% 1.598.178 0,072.000.000 Freddie Mac REMICS 3316 GD 15.06.35/5,500% 2.118.277 0,10489.304 Freddie Mac REMICS 3316 JO 15.05.37/0,000% 450.057 0,021.000.000 Freddie Mac REMICS 3349 DP 15.09.36/6,000% 1.118.745 0,05638.960 Freddie Mac REMICS 3369 VA 15.07.18/6,000% 667.015 0,03885.887 Freddie Mac REMICS 3385 SN 15.11.37/5,758%* 106.619 0,001.166.309 Freddie Mac REMICS 3387 SA 15.11.37/6,178%* 178.562 0,01744.161 Freddie Mac REMICS 3393 JO 15.09.32/0,000% 669.153 0,031.817.202 Freddie Mac REMICS 3404 SC 15.01.38/5,758%* 248.581 0,011.634.327 Freddie Mac REMICS 3422 AI 15.01.38/0,250%* 8.822 0,00552.889 Freddie Mac REMICS 3424 PI 15.04.38/6,558%* 89.138 0,00974.419 Freddie Mac REMICS 3430 AI 15.09.12/1,417% 1.201 0,001.500.000 Freddie Mac REMICS 3453 B 15.05.38/5,500% 1.650.175 0,081.512.889 Freddie Mac REMICS 3455 SE 15.06.38/5,958%* 226.317 0,01635.245 Freddie Mac REMICS 3461 LZ 15.06.38/6,000% 706.143 0,031.270.489 Freddie Mac REMICS 3461 Z 15.06.38/6,000% 1.538.282 0,07478.904 Freddie Mac REMICS 3481 SJ 15.08.38/5,608%* 68.739 0,001.000.000 Freddie Mac REMICS 3501 CB 15.01.39/5,500% 1.101.178 0,05305.406 Freddie Mac REMICS 3505 SA 15.01.39/5,758%* 39.752 0,001.036.366 Freddie Mac REMICS 3511 SA 15.02.39/5,758%* 135.676 0,011.016.491 Freddie Mac REMICS 3549 FA 15.07.39/1,442%* 1.025.711 0,05646.726 Freddie Mac REMICS 3564 JA 15.01.18/4,000% 679.990 0,031.162.886 Freddie Mac REMICS 3578 VZ 15.08.36/5,500% 1.327.697 0,06400.000 Freddie Mac REMICS 3607 AO 15.04.36/0,000% 362.423 0,02300.000 Freddie Mac REMICS 3607 BO 15.04.36/0,000% 271.817 0,01396.936 Freddie Mac REMICS 3607 EO 15.02.33/0,000% 387.412 0,021.103.452 Freddie Mac REMICS 3607 PO 15.05.37/0,000% 1.042.838 0,05225.180 Freddie Mac REMICS 3611 PO 15.07.34/0,000% 214.712 0,012.000.000 Freddie Mac REMICS 3614 QB 15.12.24/4,000% 2.247.235 0,10540.323 Freddie Mac REMICS 3621 BO 15.01.40/0,000% 516.449 0,02614.476 Freddie Mac REMICS 3621 PO 15.01.40/0,000% 582.982 0,03300.000 Freddie Mac REMICS 3632 BS 15.02.40/16,694%* 483.455 0,023.622.272 Freddie Mac REMICS 3659 VE 15.03.26/5,000% 4.057.501 0,191.755.363 Freddie Mac REMICS 3666 VA 15.12.22/5,500% 1.919.567 0,091.068.008 Freddie Mac REMICS 3671 QO 15.12.36/0,000% 985.133 0,053.475.258 Freddie Mac REMICS 3680 MA 15.07.39/4,500% 3.822.034 0,181.000.000 Freddie Mac REMICS 3684 CY 15.06.25/4,500% 1.152.267 0,051.697.394 Freddie Mac REMICS 3687 MA 15.02.37/4,500% 1.822.667 0,081.122.558 Freddie Mac REMICS 3688 CU 15.11.21/6,794%* 1.228.830 0,061.601.538 Freddie Mac REMICS 3688 GT 15.11.46/7,159%* 1.766.524 0,082.146.128 Freddie Mac REMICS 3688 NI 15.04.32/5,000% 286.709 0,012.312.605 Freddie Mac REMICS 3704 CT 15.12.36/7,000% 2.720.861 0,121.491.806 Freddie Mac REMICS 3704 DT 15.11.36/7,500% 1.759.755 0,081.531.590 Freddie Mac REMICS 3704 ET 15.12.36/7,500% 1.790.173 0,082.719.379 Freddie Mac REMICS 3710 FL 15.05.36/0,742%* 2.745.750 0,131.741.962 Freddie Mac REMICS 3714 IP 15.08.40/5,000% 271.716 0,011.048.853 Freddie Mac REMICS 3720 A 15.09.25/4,500% 1.135.648 0,052.119.158 Freddie Mac REMICS 3739 LI 15.03.34/4,000% 165.696 0,012.215.744 Freddie Mac REMICS 3740 SC 15.10.40/5,758%* 480.470 0,023.416.142 Freddie Mac REMICS 3747 HI 15.07.37/4,500% 385.729 0,022.586.450 Freddie Mac REMICS 3756 IP 15.08.35/4,000% 153.163 0,012.222.557 Freddie Mac REMICS 3759 HI 15.08.37/4,000% 228.697 0,011.769.089 Freddie Mac REMICS 3760 GI 15.10.37/4,000% 160.333 0,011.882.814 Freddie Mac REMICS 3772 IO 15.09.24/3,500% 121.888 0,012.162.870 Freddie Mac REMICS 3779 IH 15.11.34/4,000% 197.350 0,012.638.583 Freddie Mac REMICS 3795 EI 15.10.39/5,000% 388.223 0,021.722.392 Freddie Mac REMICS 3798 BF 15.06.24/0,542%* 1.723.804 0,083.324.386 Freddie Mac REMICS 3800 AI 15.11.29/4,000% 315.987 0,013.427.875 Freddie Mac REMICS 3802 LS 15.01.40/4,196%* 175.980 0,011.457.695 Freddie Mac REMICS 3804 FN 15.03.39/0,692%* 1.463.215 0,072.155.365 Freddie Mac REMICS 3819 ZQ 15.04.36/6,000% 2.508.397 0,121.382.451 Freddie Mac REMICS 3852 QN 15.05.41/5,500%* 1.478.107 0,071.420.926 Freddie Mac REMICS 3852 TP 15.05.41/5,500%* 1.653.207 0,082.103.380 Freddie Mac REMICS 3856 DB 15.05.21/3,500% 2.351.368 0,113.000.000 Freddie Mac REMICS 3920 LP 15.01.34/5,000% 3.414.349 0,164.805.448 Freddie Mac REMICS 3925 FL 15.01.41/0,692%* 4.819.394 0,22969.690 Freddie Mac REMICS 3957 B 15.11.41/4,000% 1.048.139 0,051.459.329 Freddie Mac REMICS 3966 BF 15.10.40/0,742%* 1.464.346 0,074.807.148 Freddie Mac REMICS 3966 NA 15.12.41/4,000% 5.173.651 0,241.952.180 Freddie Mac REMICS 3997 PF 15.11.39/0,692%* 1.957.626 0,091.733.554 Freddie Mac REMICS 4001 NF 15.01.39/0,742%* 1.738.648 0,083.951.115 Freddie Mac REMICS 4012 FN 15.03.42/0,742%* 3.969.839 0,185.944.753 Freddie Mac REMICS 4048 FB 15.10.41/0,642%* 5.958.971 0,279.300.000 Freddie Mac REMICS 4048 FJ 15.07.37/0,640%* 9.272.751 0,43506.263 Freddie Mac Strips 233 11 15.09.35/5,000% 68.409 0,001.268.328 Freddie Mac Strips 233 13 15.09.35/5,000% 166.961 0,013.194.878 Freddie Mac Strips 239 S30 15.08.36/7,458%* 449.978 0,02238.103 Freddie Mac Strips 243 16 15.11.20/4,500% 16.461 0,001.000.000 GE Capital CommercialMortgage 2005-C1 AJ 10.06.48/4,826%* 1.035.454 0,05500.000 GE Capital CommercialMortgage 2005-C1 B 10.06.48/4,846%* 504.071 0,021.000.000 GE Capital Credit Card MasterNote Trust 2009-2 A 15.07.15/3,690% 1.001.250 0,05750.000 General Electric Capital 27.04.17/2,300% 755.543 0,03148.472 Ginnie Mae I pool No: 456388 15.03.28/7,500% 181.170 0,0139.432 Ginnie Mae I pool No: 465505 15.06.28/7,500% 48.045 0,0094.861 Ginnie Mae I pool No: 530795 15.01.23/6,500% 110.643 0,01350.201 Ginnie Mae I pool No: 569568 15.01.32/6,500% 405.401 0,026.581 Ginnie Mae I pool No: 591882 15.07.32/6,500% 7.666 0,0013.414 Ginnie Mae I pool No: 607645 15.02.33/6,500% 15.579 0,0011.569 Ginnie Mae I pool No: 607728 15.03.33/6,000% 13.143 0,0032.564 Ginnie Mae I pool No: 611453 15.04.32/7,000% 39.022 0,0034.836 Ginnie Mae I pool No: 621970 15.02.34/6,000% 39.292 0,00388.028 Ginnie Mae I Pool No: 781328 15.09.31/7,000% 466.960 0,027.248 Ginnie Mae I pool No: 781570 15.01.16/8,000% 7.611 0,0011.466 Ginnie Mae I pool No: 781614 15.06.33/7,000% 13.604 0,00107.221 Ginnie Mae I pool No: 781648 15.08.33/6,000% 121.808 0,01433

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto685.198 Ginnie Mae I pool No: 782507 15.10.24/9,500% 796.718 0,04580.288 Ginnie Mae I pool No: 782615 15.06.35/7,000% 677.190 0,03845.376 Ginnie Mae I pool No: 783123 15.04.33/5,500% 953.175 0,04544.588 Ginnie Mae II pool No: 4189 20.07.38/6,500% 594.827 0,03403.494 Ginnie Mae II Pool No: 4217 20.08.38/6,500% 454.968 0,023.736.110 Ginnie Mae II pool No: 4245 20.09.38/6,000% 4.174.519 0,19489.516 Ginnie Mae II pool No: 4285 20.11.38/6,000% 530.337 0,021.145.759 Ginnie Mae II pool No: 748766 20.01.39/6,500% 1.311.141 0,062.756.512 Ginnie Mae II pool No: 783389 20.08.39/6,000% 3.105.247 0,141.954.647 Ginnie Mae II pool No: 783444 20.09.39/5,500% 2.170.041 0,101.340.000 GMAC Commercial MortgageSecurities 2006-C1 A4 10.11.45/5,238%* 1.456.978 0,07640.000 GMAC Mortgage Corp Loan Trust2005-AR3 3A4 19.06.35/3,349%* 556.715 0,03425.300 GMAC Mortgage Loan Trust2003-AR1 A4 19.10.33/3,05%* 427.972 0,021.233.508 GMAC Mortgage Loan Trust2003-AR2 2A4 19.12.33/3,001%* 1.226.398 0,061.178.790 GMAC Mortgage Loan Trust2004-J5 A7 25.01.35/6,500% 1.212.411 0,06142.589 GMAC Mortgage Loan Trust2004-J6 1A1 25.01.20/5,000% 146.870 0,01790.092 GNMA 1998-17 S 16.07.28/8,257%* 169.257 0,01379.468 GNMA 1999-10 ZC 20.04.29/6,500% 445.453 0,021.500.000 GNMA 2001-53 PB 20.11.31/6,500% 1.880.318 0,09529.610 GNMA 2001-53 SR 20.10.31/7,906%* 59.883 0,0083.457 GNMA 2001-8 Z 20.03.31/6,500% 98.086 0,00138.997 GNMA 2002-40 UK 20.06.32/6,500% 164.121 0,01270.000 GNMA 2002-41 SY 16.06.32/7,257%* 55.598 0,00128.904 GNMA 2002-45 QE 20.06.32/6,500% 149.522 0,012.427 GNMA 2002-51 SG 20.04.31/31,444%* 4.631 0,0049.544 GNMA 2002-54 GB 20.08.32/6,500% 56.940 0,00123.667 GNMA 2002-69 PO 20.02.32/0,000% 122.691 0,01215.782 GNMA 2002-69 SC 20.02.32/15,964%* 241.952 0,0165.655 GNMA 2003-1 SX 16.06.31/6,857%* 620 0,003.337.786 GNMA 2003-10 PZ 20.02.33/5,500% 3.810.487 0,1717.018 GNMA 2003-4 NY 20.12.13/5,500% 17.610 0,00228.988 GNMA 2003-67 SD 20.08.33/16,074%* 349.350 0,021.500.000 GNMA 2003-70 LG 20.08.33/5,000% 1.795.281 0,0891.536 GNMA 2003-8 PO 16.01.32/0,000% 91.287 0,001.455.076 GNMA 2003-95 SP 20.05.32/6,956%* 76.240 0,00402.778 GNMA 2004-15 SA 20.12.32/18,992%* 490.594 0,021.250.150 GNMA 2004-90 SI 20.10.34/5,856%* 192.555 0,01256.309 GNMA 2004-94 TS 20.10.34/17,755%* 429.799 0,02244.471 GNMA 2005-35 FL 20.03.32/0,594%* 245.096 0,012.106.737 GNMA 2005-68 KI 20.09.35/6,056%* 338.733 0,021.448.316 GNMA 2005-72 AZ 20.09.35/5,500% 1.788.020 0,08333.056 GNMA 2006-22 AO 20.05.36/0,000% 310.857 0,011.467.478 GNMA 2006-33 Z 20.07.36/6,500% 1.809.076 0,08717.542 GNMA 2006-38 SW 20.06.36/6,256%* 91.585 0,001.459.572 GNMA 2006-38 ZK 20.08.36/6,500% 1.827.643 0,08393.535 GNMA 2006-40 VB 20.11.26/6,000% 402.748 0,021.369.725 GNMA 2006-57 PZ 20.10.36/5,565% 1.677.768 0,08734.863 GNMA 2006-59 SD 20.10.36/6,456%* 123.568 0,01854.391 GNMA 2006-65 SA 20.11.36/6,556%* 131.422 0,01590.166 GNMA 2007-16 NS 20.04.37/22,422%* 862.427 0,04996.005 GNMA 2007-17 JI 16.04.37/6,567%* 166.545 0,014.663.208 GNMA 2007-26 SW 20.05.37/5,956%* 739.127 0,03491.340 GNMA 2007-27 MI 20.09.36/5,500% 48.699 0,00603.389 GNMA 2007-27 SA 20.05.37/5,956%* 92.977 0,00424.961 GNMA 2007-36 SE 16.06.37/6,227%* 71.190 0,00969.111 GNMA 2007-40 SB 20.07.37/6,506%* 154.195 0,011.629.691 GNMA 2007-40 SN 20.07.37/6,436%* 256.191 0,01176.616 GNMA 2007-49 NO 20.12.35/0,000% 175.241 0,01716.921 GNMA 2007-50 AI 20.08.37/6,531%* 110.055 0,011.027.756 GNMA 2007-53 ES 20.09.37/6,306%* 181.422 0,01359.301 GNMA 2007-53 SW 20.09.37/19,474%* 525.061 0,021.000.000 GNMA 2007-6 LD 20.03.36/5,500% 1.072.994 0,05774.365 GNMA 2007-70 TA 20.08.36/5,750% 811.206 0,041.419.236 GNMA 2007-73 MI 20.11.37/5,756%* 203.459 0,01742.452 GNMA 2007-74 SL 16.11.37/6,297%* 135.780 0,01697.707 GNMA 2007-76 SA 20.11.37/6,286%* 113.806 0,011.858.582 GNMA 2007-76 SD 20.11.37/5,556%* 254.417 0,011.778.958 GNMA 2007-81 SB 20.12.37/6,406%* 271.526 0,01570.861 GNMA 2008-25 SB 20.03.38/6,656%* 93.598 0,001.062.799 GNMA 2008-32 PI 16.10.37/5,500% 141.365 0,01422.241 GNMA 2008-40 SA 16.05.38/6,157%* 85.409 0,00268.084 GNMA 2008-41 SA 20.05.38/6,096%* 39.945 0,001.000.000 GNMA 2008-50 KB 20.06.38/6,000% 1.168.738 0,05202.451 GNMA 2008-60 PO 20.01.38/0,000% 196.054 0,012.000.000 GNMA 2008-65 ME 20.09.37/5,750% 2.210.619 0,102.335.801 GNMA 2008-76 US 20.09.38/5,656%* 315.598 0,01646.497 GNMA 2008-93 AS 20.12.38/5,456%* 90.037 0,001.888.140 GNMA 2008-95 DS 20.12.38/7,056%* 304.112 0,011.441.085 GNMA 2009-10 SA 20.02.39/5,706%* 198.835 0,01783.669 GNMA 2009-10 SL 16.03.34/6,257%* 87.005 0,002.160.182 GNMA 2009-102 SM 16.06.39/6,157%* 257.876 0,011.610.197 GNMA 2009-106 AS 16.11.39/6,157%* 269.147 0,01506.146 GNMA 2009-14 NI 20.03.39/6,500% 93.624 0,001.908.153 GNMA 2009-22 SA 20.04.39/6,026%* 277.054 0,012.269.515 GNMA 2009-31 ST 20.03.39/6,106%* 299.434 0,011.891.262 GNMA 2009-31 TS 20.03.39/6,056%* 247.892 0,01469.258 GNMA 2009-33 TI 20.05.39/6,000% 72.418 0,001.647.907 GNMA 2009-42 SC 20.06.39/5,836%* 236.281 0,012.181.472 GNMA 2009-64 SN 16.07.39/5,857%* 286.994 0,01575.040 GNMA 2009-79 OK 16.11.37/0,000% 543.676 0,021.125.116 GNMA 2010-129 AW 20.04.37/6,133%* 1.292.834 0,06597.154 GNMA 2010-14 AO 20.12.32/0,000% 583.002 0,03638.820 GNMA 2010-14 BO 20.11.35/0,000% 589.593 0,03299.962 GNMA 2010-14 CO 20.08.35/0,000% 270.188 0,01263.118 GNMA 2010-14 EO 16.06.33/0,000% 261.157 0,011.386.849 GNMA 2010-14 QP 20.12.39/6,000% 1.516.579 0,07918.816 GNMA 2010-157 OP 20.12.40/0,000% 830.806 0,049.166.348 GNMA 2011-137 WA 20.07.40/5,541%* 10.423.381 0,482.774.350 GNMA 2011-163 WA 20.12.38/5,758%* 3.091.802 0,141.788.096 GNMA 2011-17 FP 20.09.40/0,644%* 1.797.806 0,082.986.723 GNMA 2012-61 FM 16.05.42/0,643%* 3.000.831 0,145.047.219 GNMA 2012-H10 FA 20.12.61/0,789%* 5.094.536 0,23278.694 Government National MortgageAssociation 1994-7 PQ 16.10.24/6,500% 328.199 0,02407.806 Government National MortgageAssociation 1999-31 ZC 16.09.29/8,000% 488.459 0,02189.675 Government National MortgageAssociation 2000-10 ZP 16.02.30/7,500% 206.551 0,01673.782 Government National MortgageAssociation 2001-21 PE 16.05.31/6,500% 790.154 0,04245.693 Government National MortgageAssociation 2001-22 PS 17.03.31/20,377%* 408.956 0,02109.728 Government National MortgageAssociation 2001-51 SA 16.10.31/31,448%* 179.895 0,0137.280 Government National MortgageAssociation 2002-47 PG 16.07.32/6,500% 44.046 0,0091.883 Government National MortgageAssociation 2003-34 TO 16.02.32/0,000% 91.681 0,0049.161 Government National MortgageAssociation 2003-60 NS 16.07.33/15,966%* 51.250 0,006.807.101 Government National MortgageAssociation 2003-75 ZX 16.09.33/6,000% 7.456.896 0,34238.675 Government National MortgageAssociation 2005-66 SP 16.08.35/20,024%* 355.406 0,02742.750 Government National MortgageAssociation 2005-68 DP 17.06.35/15,849%* 1.075.953 0,05244.135 Government National MortgageAssociation 2005-7 JM 18.05.34/16,184%* 303.242 0,01579.481 Government National MortgageAssociation 2007-42 SB 20.07.37/6,506%* 91.207 0,00717.098 Government National MortgageAssociation 2007-57 QA 20.10.37/6,256%* 113.176 0,01743.433 Government National MortgageAssociation 2007-67 SI 20.11.37/6,266%* 117.822 0,011.059.905 Government National MortgageAssociation 2007-79 SY 20.12.37/6,306%* 182.749 0,01494.255 Government National MortgageAssociation 2009-104 AB 16.08.39/7,000% 608.623 0,03757.644 Government National MortgageAssociation 2009-6 SA 16.02.39/5,857%* 98.575 0,001.031.472 Government National MortgageAssociation 2010-130 CP 16.10.40/7,000% 1.217.998 0,06125.245 Greenwich Capital CommercialFunding 2002-C1 A4 11.01.35/4,948% 126.052 0,01200.000 Greenwich Capital CommercialFunding 2005-GG3 AJ 10.08.42/4,859%* 207.186 0,011.300.000 GS Mortgage Securities II2004-GG2 A6 10.08.38/5,396%* 1.393.895 0,06650.000 GS Mortgage Securities II2006-GG6 A4 10.04.38/5,553%* 725.224 0,03212.128 GSMPS Mortgage Loan Trust2004-4 1AF 25.06.34/0,645%* 181.696 0,0184.671 GSMPS Mortgage Loan Trust2005-RP1 1AF 25.01.35/0,595%* 66.425 0,00361.235 GSMPS Mortgage Loan Trust2005-RP2 1AF 25.03.35/0,595%* 300.365 0,011.533.864 GSMPS Mortgage Loan Trust2006-RP2 1AS2 25.04.36/5,18%* 248.969 0,011.595.358 GSR Mortgage Loan Trust2003-7F 1A4 25.06.33/5,250% 1.595.539 0,0753.793 GSR Mortgage Loan Trust2004-10F 2A1 25.08.19/5,000% 54.430 0,00711.750 GSR Mortgage Loan Trust2004-6F 3A4 25.05.34/6,500% 761.664 0,031.163.636 GSR Mortgage Loan Trust2007-1F 2A4 25.01.37/5,500% 1.129.369 0,05319.438 Harley-Davidson MotorcycleTrust 2010-1 A3 15.02.15/1,160% 320.322 0,011.425.000 Hewlett-Packard 15.09.41/6,000% 1.579.883 0,07184.992 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2009-2 A4 15.07.15/4,430% 186.278 0,01434

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto550.000 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2012-2 A3 16.02.16/0,700% 550.516 0,03125.000 HP Enterprise Services 01.08.13/6,000% 131.219 0,01195.421 HSBC Home Equity Loan Trust2005-2 M2 20.01.35/0,734%* 175.642 0,01567.000 Huntington Auto Trust 2012-1 A3 15.09.16/0,810% 568.418 0,03266.310 Hyundai Auto Receivables Trust2010-B A3 15.04.15/0,970% 267.152 0,01375.000 Hyundai Auto Receivables Trust2010-B A4 15.03.17/1,630% 382.603 0,02345.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-A A3 15.04.15/1,160% 346.851 0,02365.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-A A4 15.12.15/1,780% 372.564 0,02257.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-B A3 15.09.15/1,040% 258.454 0,01288.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-B A4 15.02.17/1,650% 293.836 0,01692.000 Hyundai Auto Receivables Trust2012-A A3 15.03.16/0,720% 693.081 0,03125.875 Impac Secured Assets CMNOwner Trust 2003-2 A1 25.08.33/5,500% 132.765 0,015.034 Impac Secured Assets CMNOwner Trust 2004-3 1A4 25.11.34/1,045%* 4.781 0,00790.185 Impac Secured Assets CMNOwner Trust 2006-1 2A1 25.05.36/0,595%* 759.134 0,03622.857 Impac Secured Assets CMNOwner Trust 2006-2 2A1 25.08.36/0,595%* 600.638 0,039.047 Indymac Index Mortgage LoanTrust 2004-AR7 A1 25.09.34/1,125%* 5.370 0,002.165.937 Indymac Index Mortgage LoanTrust 2005-AR11 A7 25.08.35/0,012%* 10.830 0,00279.000 Intel 01.10.21/3,300% 298.515 0,01359.000 Intel 01.10.41/4,800% 411.042 0,02315.000 International Business Machines 22.07.16/1,950% 325.253 0,01169.000 International Business Machines 20.06.42/4,000% 174.146 0,01250.000 Intuit 15.03.17/5,750% 286.908 0,01650.000 Jackson National Life GlobalFunding 144A 08.05.13/5,375% 673.201 0,03167.000 John Deere Capital 15.10.21/3,150% 175.091 0,01490.000 John Deere Owner Trust2011-A A3 15.01.16/1,290% 493.527 0,02355.000 John Deere Owner Trust2011-A A4 16.04.18/1,960% 363.992 0,02366.000 John Sevier Combined CycleGeneration 15.01.42/4,626% 414.794 0,02500.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2004-CB8 A4 12.01.39/4,404% 521.040 0,02600.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2004-CB9 A4 12.06.41/5,774%* 642.714 0,03750.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2005-CB11 AJ 12.08.37/5,540%* 757.217 0,031.000.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2006-CB15 A4 12.06.43/5,814%* 1.118.713 0,051.000.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2006-CB16 A4 12.05.45/5,552% 1.133.428 0,051.000.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2006-LDP8 A4 15.05.45/5,399% 1.137.983 0,0513.187.174 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2006-LDP8 X 15.05.45/0,734%* 240.079 0,01350.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2006-LDP9 A3SF 15.05.47/0,397%* 326.751 0,01163.611 JP Morgan Mortgage Trust2004-A3 4A1 25.07.34/3,041%* 161.108 0,01159.792 JP Morgan Mortgage Trust2004-A4 1A1 25.09.34/2,873%* 161.421 0,01352.325 JP Morgan Mortgage Trust2006-A2 4A1 25.08.34/2,924%* 342.512 0,021.045.923 JP Morgan Mortgage Trust2006-A2 5A3 25.11.33/2,66%* 1.039.984 0,05409.168 JP Morgan Reremic 2009-7 14A1 27.07.37/3,909%* 398.692 0,02176.437 JP Morgan Reremic 2009-7 17A1 27.07.37/5,961%* 177.103 0,01335.490 JP Morgan Reremic 2009-7 18A1 27.11.36/5,279%* 338.821 0,02399.257 JP Morgan Reremic 2009-8 A1 20.04.36/5,012%* 405.675 0,02310.000 KCP&L Greater MissouriOperations 01.07.12/11,875% 310.000 0,01900.000 Kraft Foods 11.08.17/6,500% 1.094.594 0,05400.000 Kraft Foods 01.02.18/6,125% 479.980 0,02300.000 Kraft Foods 23.08.18/6,125% 364.566 0,02200.000 Kraft Foods 11.08.37/7,000% 267.551 0,01175.000 Kraft Foods 01.02.38/6,875% 228.954 0,01300.000 Kraft Foods 09.02.40/6,500% 386.550 0,02471.000 Kraft Foods Group 144A 06.06.22/3,500% 482.212 0,02412.000 Kraft Foods Group 144A 04.06.42/5,000% 437.460 0,02112.000 LB-UBS Commercial MortgageTrust 2003-C7 A4 15.09.35/4,931%* 116.052 0,01854.000 LB-UBS Commercial MortgageTrust 2004-C2 A4 15.03.36/4,367% 893.767 0,0420.709.703 LB-UBS Commercial MortgageTrust 2006-C1 XCL 15.02.41/0,212%* 230.748 0,01967.246 Lehman Mortgage Trust2008-2 1A6 25.03.38/6,000% 731.436 0,03151.534 Long Beach Mortgage LoanTrust 2006-WL2 2A3 25.01.36/0,445%* 122.389 0,01351.000 Manufacturers & Traders Trust 01.04.13/1,968%* 351.000 0,02560.000 Manufacturers & Traders Trust 04.12.17/6,625% 656.300 0,03600.000 MassMutual GlobalFunding II 144A 16.07.12/3,625% 600.192 0,03144.000 MassMutual GlobalFunding II 144A 28.09.15/2,300% 147.974 0,011.250.000 MassMutual GlobalFunding II 144A 05.04.17/2,000% 1.260.875 0,06911.229 Mastr Adjustable RateMortgages Trust 2004-13 2A1 21.04.34/2,634%* 898.514 0,04137.248 Mastr Adjustable RateMortgages Trust 2004-13 3A6 21.11.34/2,656%* 137.535 0,012.200.000 Mastr Adjustable RateMortgages Trust 2004-13 3A7 21.11.34/2,656%* 2.168.044 0,1051.542 Mastr Adjustable RateMortgages Trust 2004-3 4A2 25.04.34/2,592%* 48.884 0,00103.211 MASTR Alternative Loans Trust2004-10 1A1 25.09.19/4,500% 105.970 0,00187.092 MASTR Alternative Loans Trust2004-4 10A1 25.05.24/5,000% 193.807 0,01596.740 MASTR Alternative Loans Trust2004-4 1A1 25.05.34/5,500% 629.487 0,03610.720 MASTR Alternative Loans Trust2004-4 9A1 25.04.19/5,500% 636.748 0,03312.081 MASTR Alternative Loans Trust2004-5 5A1 25.06.19/4,750% 317.718 0,01139.533 MASTR Alternative Loans Trust2004-6 7A1 25.07.34/6,000% 140.794 0,01554.518 MASTR Alternative Loans Trust2005-6 3A1 25.11.20/5,500% 528.600 0,0283.708 MASTR Asset SecuritizationTrust 2003-2 1A1 25.03.18/5,000% 86.458 0,00770.215 MASTR Asset SecuritizationTrust 2004-4 1A6 26.12.33/5,250% 789.937 0,04400.000 MASTR Asset SecuritizationTrust 2006-2 1A30 25.06.36/6,000% 339.794 0,02850.328 Mastr Reperforming Loan Trust2005-2 1A1F 25.05.35/0,595%* 671.023 0,03377.664 Mastr Seasoned Securities Trust2004-2 A1 25.08.32/6,500% 398.259 0,02175.000 Medco Health Solutions 15.09.15/2,750% 180.288 0,0149.275 Mercedes-Benz AutoReceivables Trust 2010-1 A3 15.08.14/1,420% 49.504 0,00154.586 Merrill Lynch MortgageInvestors 2003-A4 2A 25.07.33/2,754%* 156.503 0,01438.903 Merrill Lynch MortgageInvestors 2004-A4 A2 25.08.34/2,615%* 426.270 0,02450.000 Merrill Lynch Mortgage Trust2005-LC1 AJ 12.01.44/5,505%* 441.059 0,02144.474 Merrill Lynch Mortgage Trust2005-MCP1 ASB 12.06.43/4,674%* 145.060 0,01400.000 Merrill Lynch/CountrywideCommercial Mortgage Trust2006-1 A4 12.02.39/5,607%* 445.680 0,0215.510.167 Merrill Lynch/CountrywideCommercial Mortgage Trust2006-4 XC 12.12.49/0,224%* 191.147 0,01775.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 11.01.13/2,500% 780.193 0,04200.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.04.13/5,125% 205.702 0,01100.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 18.09.13/5,200% 104.802 0,00200.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.06.14/5,125% 214.442 0,011.420.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 29.06.15/1,700% 1.423.912 0,07300.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 11.01.16/3,125% 314.471 0,01390.000 Microsoft 25.09.15/1,625% 401.803 0,02112.000 Microsoft 01.10.40/4,500% 129.602 0,01300.000 MidAmerican Energy 15.07.17/5,950% 359.524 0,02125.000 Midamerican Energy 15.03.18/5,300% 147.740 0,01988.642 MLCC Mortgage Investors2004-1 2A1 25.12.34/2,351%* 992.329 0,051.000.000 Morgan Stanley Capital I2004-HQ4 A7 14.04.40/4,970% 1.052.088 0,05230.000 Morgan Stanley Capital I2004-T13 A4 13.09.45/4,660% 239.660 0,01435

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto39.576.686 Morgan Stanley Capital I2006-IQ12 X1 15.12.43/0,176%* 554.271 0,03442.000 Morgan Stanley Capital I2011-C3 A3 15.07.49/4,054% 482.866 0,02169.495 Morgan Stanley Mortgage LoanTrust 2004-3 1A 25.05.19/5,000% 174.434 0,01980.518 Morgan Stanley Mortgage LoanTrust 2004-3 4A 25.04.34/5,668%* 1.003.237 0,05159.549 Morgan Stanley Re-Remic2009-IO A1 17.07.56/3,000% 160.251 0,011.901.611 Morgan Stanley Re-RemicTR 201 28.07.49/2,000% 1.906.959 0,0992.431 MortgageIT Trust 2005-1 1A1 25.02.35/0,565%* 76.892 0,00200.000 National Rural UtilitiesCooperative Finance 01.03.14/4,750% 213.340 0,01100.000 National Rural UtilitiesCooperative Finance 01.11.18/10,375% 144.949 0,01500.000 National Semiconductor 15.06.17/6,600% 619.915 0,0330.000 Nationwide Financial Services 01.07.12/5,900% 30.000 0,00570.000 NBCUniversal Media 30.04.20/5,150% 659.476 0,03300.000 NBCUniversal Media 01.04.41/5,950% 355.767 0,02756.306 NCUA Guaranteed Notes2010-A1 A 07.12.20/0,589%* 759.014 0,032.991.169 NCUA Guaranteed Notes2010-C1 APT 29.10.20/2,650% 3.128.763 0,141.776.559 NCUA Guaranteed Notes2010-R3 1A 08.12.20/0,800%* 1.784.056 0,08465.446 NCUA Guaranteed Notes2010-R3 3A 08.12.20/2,400% 476.719 0,0245.000 Nevada Power 15.09.40/5,375% 53.898 0,00400.000 New York Life GlobalFunding 144A 09.05.13/4,650% 412.804 0,02350.000 New York Life GlobalFunding 144A 04.05.15/3,000% 366.471 0,02175.000 New York St Dorm Auth St Pers 15.03.40/5,600% 224.210 0,01100.000 News America 18.05.18/7,250% 120.954 0,01300.000 News America 26.04.23/8,875% 385.370 0,0215.000 News America 20.01.24/7,750% 18.158 0,00170.000 News America 30.10.25/7,700% 213.102 0,01200.000 News America 30.11.28/7,625% 238.879 0,01250.000 News America 15.12.34/6,200% 286.309 0,01200.000 News America 15.11.37/6,650% 238.190 0,0160.000 Niagara Mohawk Power 144A 15.08.19/4,881% 68.295 0,00180.000 Nisource Finance 01.12.21/4,450% 189.096 0,01299.164 Nissan Auto Receivables OwnerTrust 2010-A A3 15.07.14/0,870% 299.685 0,01300.000 Nissan Auto Receivables OwnerTrust 2010-A A4 15.09.16/1,310% 302.954 0,01259.000 Nissan Auto Receivables OwnerTrust 2012-A A3 16.05.16/0,730% 259.243 0,01333.000 Nissan Auto Receivables OwnerTrust 2012-A A4 16.07.18/1,000% 334.457 0,0212.109 Nomura Asset Acceptance2003-A1 A1 25.05.33/5,500% 12.721 0,004.299 Nomura Asset Acceptance2003-A1 A2 25.05.33/6,000% 4.551 0,003.156 Nomura Asset Acceptance2003-A1 A5 25.04.33/7,000% 3.359 0,00113.000 Northern Trust 15.08.13/5,500% 119.030 0,01716.000 Ohio State University 01.06.2111/4,800% 805.328 0,04465.000 Oncor Electric Delivery 01.09.18/6,800% 554.550 0,03150.000 Oncor Electric Delivery 01.09.22/7,000% 182.872 0,01100.000 Oracle 15.01.16/5,250% 114.702 0,01250.000 Oracle 15.04.18/5,750% 303.566 0,01100.000 Oracle 08.07.19/5,000% 119.006 0,01235.000 Oracle 15.04.38/6,500% 323.009 0,01379.000 Oracle 08.07.39/6,125% 502.505 0,0297.000 Oracle 15.07.40/5,375% 119.310 0,01328.000 PACCAR Financial 15.03.17/1,600% 332.350 0,02200.000 Pacific Life Global Funding 144A 15.04.13/5,150% 206.995 0,01350.000 Pacificorp 15.07.18/5,650% 423.637 0,02275.000 Pacificorp 15.01.19/5,500% 330.871 0,0245.000 Pacificorp 15.08.34/5,900% 58.610 0,001.164.761 Park Place Securities2004-MCW1 M1 25.10.34/0,870%* 1.105.486 0,0550.000 PC Financial Partnership 15.11.14/5,000% 54.073 0,00173.000 Phillips 66 144A 01.05.17/2,950% 177.399 0,01120.000 PNC Funding 19.09.16/2,700% 124.774 0,01650.000 Port Authority of New York andNew Jersey 01.11.40/5,647% 802.757 0,04710.000 PPL Energy Supply 15.12.21/4,600% 734.752 0,03650.000 Pricoa Global Funding I 144A 11.06.14/5,450% 704.561 0,03175.000 Principal Life Income FundingTrusts 14.12.12/5,300% 177.842 0,01302.800 Procter & Gamble - Esop 01.01.21/9,360% 403.497 0,02880.598 Provident Funding MortgageLoan Trust 2005-1 2A1 25.05.35/2,813%* 869.083 0,0427.700 PSE&G Transition Funding2001-1 A6 15.06.15/6,610% 28.667 0,00350.000 PSEG Power 15.09.16/5,320% 388.220 0,02150.000 PSEG Power 15.09.21/4,150% 157.005 0,01135.000 Public Service Electric & Gas 01.05.15/2,700% 141.958 0,01122.343 Residential Accredit Loans2001-QS19 A2 25.12.16/6,000% 124.721 0,01818.089 Residential Accredit Loans2003-QR19 CB4 25.10.33/5,750% 811.723 0,042.114.690 Residential Accredit Loans2003-QS13 A2 25.07.33/4,000% 1.994.739 0,09357.586 Residential Accredit Loans2003-QS13 A5 25.07.33/0,895%* 309.234 0,01250.303 Residential Accredit Loans2003-QS14 A1 25.07.18/5,000% 256.446 0,011.000.000 Residential Accredit Loans2003-QS15 A6 25.08.33/5,500% 1.043.998 0,05655.366 Residential Accredit Loans2003-QS19 A1 25.10.33/5,750% 684.694 0,03564.925 Residential Accredit Loans2004-QS3 CB 25.03.19/5,000% 579.949 0,0313.127 Residential Accredit Loans2004-QS8 A2 25.06.34/5,000% 13.206 0,00832.496 Residential Asset MortgageProducts Trust 2004-SL2 A3 25.10.31/7,000% 872.585 0,041.000.000 Residential Asset MortgageProducts Trust 2005-EFC5 A3 25.10.35/0,585%* 869.075 0,041.500.000 Residential Asset MortgageProducts Trust 2006-RZ1 A3 25.03.36/0,545%* 1.292.904 0,061.507 Residential Asset SecuritizationTrust 2002-KS4 AIIB 25.07.32/0,745%* 923 0,00291.894 Residential Asset SecuritizationTrust 2003-A13 A3 25.01.34/5,500% 294.175 0,01774.866 Residential Asset SecuritizationTrust 2005-KS9 A3 25.10.35/0,615%* 750.244 0,03441.803 Residential Funding MortgageSecurities 2003-S4 A4 25.03.33/5,750% 468.492 0,02861.884 Residential Funding MortgageSecurities 2004-S5 1A9 25.05.22/5,500% 868.232 0,04117.706 Residential Funding MortgageSecurities 2004-S6 2A6 25.06.34/0,000% 110.490 0,01149.039 Residential Funding MortgageSecurities 2005-SA4 1A1 25.09.35/2,942%* 108.127 0,00274.000 Ryder System 01.03.17/2,500% 275.526 0,01661.770 Salomon Brothers MortgageSecurities VII 2003-HYB1 A 25.09.33/2,736%* 621.452 0,036.633 Salomon Brothers MortgageSecurities VII 2003-UP2 PO1 25.12.18/0,000% 5.961 0,00309.111 Santander Drive AutoReceivables Trust 2010-3 A3 16.06.14/1,200% 309.407 0,01667.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2012-3 A2 15.04.15/0,830% 667.000 0,03351.110 Saxon Asset Securities Trust2003-1 AF6 25.06.33/4,795%* 351.456 0,02839.466 Sequoia Mortgage Trust 10 1A 20.10.27/1,044%* 775.027 0,04689.351 Sequoia Mortgage Trust2003-1 1A 20.04.33/1,004%* 648.598 0,03426.216 Sequoia Mortgage Trust2004-12 A3 20.01.35/1,057%* 330.384 0,02833.000 Simon Property Group 15.09.17/2,150% 834.245 0,0420.000 SLM 15.01.13/5,375% 20.369 0,00450.000 Southern California Edison 15.03.39/6,050% 615.616 0,0395.000 Staples 15.01.14/9,750% 106.519 0,00651.431 Structured Adjustable RateMortgage Loan Trust2004-16 3A2 25.11.34/2,840%* 345.401 0,02475.000 Structured Adjustable RateMortgage Loan Trust2004-6 5A4 25.06.34/4,910%* 469.267 0,02362.958 Structured Asset InvestmentLoan Trust 2005-5 A9 25.06.35/0,515%* 346.773 0,02609.706 Structured Asset MortgageInvestments 2004-AR5 1A1 19.10.34/0,903%* 538.616 0,02170.023 Structured Asset Securities2002-23XS A7 25.11.32/6,580%* 173.534 0,01399.404 Structured Asset Securities2002-AL1 A3 25.02.32/3,450% 361.857 0,02403.515 Structured Asset Securities2003-29 1A1 25.09.18/4,750% 415.359 0,02215.377 Structured Asset Securities2003-33H 1A1 25.10.33/5,500% 218.319 0,011.227.493 Structured Asset Securities2003-34A 3A3 25.11.33/2,789%* 1.173.606 0,0526.204 Structured Asset Securities2004-20 1A3 25.11.34/5,250% 26.224 0,00848.366 Structured Asset Securities2004-5H A4 25.12.33/5,540% 832.014 0,04867.717 Structured Asset Securities2004-6XS A5B 25.03.34/5,550%* 876.605 0,04250.804 Structured Asset Securities2005-6 4A1 25.05.35/5,000% 248.607 0,01188.409 Structured Asset Securities2007-OSI A2 25.06.37/0,335%* 155.946 0,01436

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto394.000 TCI Communications 15.02.26/7,875% 536.531 0,02400.000 Texas Instruments 15.05.14/1,375% 405.376 0,02533.823 Toyota Auto Receivables OwnerTrust 2010-C A3 15.04.14/0,770% 534.468 0,02800.000 Toyota Motor Credit 17.02.15/1,000% 802.240 0,04350.000 Toyota Motor Credit 22.05.17/1,750% 352.310 0,02250.000 Travelers Life & Annunity GlobalFunding I 144A 15.08.14/5,125% 269.712 0,01161.943 Union Pacific Railroad Co 2003Pass Through Trust 02.01.24/4,698% 176.465 0,01100.000 United Parcel Service ofAmerica 01.04.30/8,375%* 148.623 0,01469.000 UnitedHealth Group 15.11.21/3,375% 496.379 0,02692.000 US Bancorp 15.05.17/1,650% 695.806 0,03367.000 US Bancorp 15.03.22/3,000% 379.413 0,023.000.000 US Treasury 31.07.12/0,625% 3.001.406 0,145.000.000 US Treasury 31.07.12/4,625% 5.018.164 0,2315.000.000 US Treasury 15.08.12/1,750% 15.029.883 0,6917.500.000 US Treasury 31.08.12/0,375% 17.508.545 0,804.000.000 US Treasury 31.10.12/0,375% 4.003.203 0,1820.000.000 US Treasury 15.11.12/4,000% 20.285.156 0,932.000.000 US Treasury 15.01.13/1,375% 2.012.930 0,094.000.000 US Treasury 15.02.13/3,875% 4.091.484 0,192.000.000 US Treasury 30.04.14/1,875% 2.055.938 0,094.000.000 US Treasury 31.01.15/2,250% 4.190.313 0,191.500.000 US Treasury 15.02.15/11,250% 1.922.930 0,094.000.000 US Treasury 31.03.15/2,500% 4.228.438 0,191.700.000 US Treasury 15.02.16/4,500% 1.941.453 0,095.000.000 US Treasury 29.02.16/2,625% 5.379.492 0,25200.000 US Treasury 30.04.16/2,000% 210.859 0,014.825.000 US Treasury 30.04.16/2,625% 5.200.634 0,242.000.000 US Treasury 31.10.16/3,125% 2.210.469 0,105.000.000 US Treasury 30.11.16/2,750% 5.452.539 0,2528.400.000 US Treasury 31.12.16/3,250% 31.618.297 1,454.500.000 US Treasury 28.02.17/3,000% 4.971.621 0,239.100.000 US Treasury 31.03.17/3,250% 10.167.828 0,471.440.000 US Treasury 30.04.17/3,125% 1.602.675 0,07660.000 US Treasury 15.05.17/4,500% 778.362 0,04500.000 US Treasury 15.11.17/4,250% 589.492 0,036.765.000 US Treasury 30.11.17/2,250% 7.268.411 0,332.000.000 US Treasury 15.02.18/3,500% 2.287.266 0,106.000.000 US Treasury 28.02.18/2,750% 6.618.281 0,302.000.000 US Treasury 15.05.18/3,875% 2.340.547 0,114.000.000 US Treasury 31.07.18/2,250% 4.304.688 0,202.200.000 US Treasury 31.08.18/1,500% 2.268.922 0,1016.300.000 US Treasury 31.10.18/1,750% 17.047.508 0,785.500.000 US Treasury 30.11.18/1,375% 5.623.320 0,268.000.000 US Treasury 31.12.18/1,375% 8.175.625 0,3815.856.000 US Treasury 15.05.19/3,125% 18.018.858 0,833.500.000 US Treasury 15.11.19/3,375% 4.049.063 0,19500.000 US Treasury 15.02.20/8,500% 766.523 0,04700.000 US Treasury 15.05.20/8,750% 1.095.336 0,05500.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 584.297 0,034.000.000 US Treasury 15.08.20/2,625% 4.402.500 0,204.700.000 US Treasury 15.08.20/8,750% 7.413.883 0,34100.000 US Treasury 15.02.21/7,875% 153.039 0,012.445.000 US Treasury 15.02.23/7,125% 3.742.187 0,17200.000 US Treasury 15.02.26/6,000% 293.688 0,011.000.000 US Treasury 15.02.27/6,625% 1.565.469 0,07250.000 US Treasury 15.08.27/6,375% 385.801 0,02100.000 US Treasury 15.11.27/6,125% 151.445 0,01100.000 US Treasury 15.11.28/5,250% 141.094 0,011.000.000 US Treasury 15.02.29/5,250% 1.414.219 0,07500.000 US Treasury 15.08.29/6,125% 774.336 0,04250.000 US Treasury 15.05.30/6,250% 395.488 0,02650.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 949.559 0,045.100.000 US Treasury 15.02.36/4,500% 6.865.078 0,32900.000 US Treasury 15.02.37/4,750% 1.257.258 0,061.400.000 US Treasury (Strip Principal) 15.05.20/0,000% 1.262.201 0,062.800.000 US Treasury (Strip) 15.02.14/0,000% 2.785.819 0,132.000.000 US Treasury (Strip) 15.08.14/0,000% 1.984.781 0,091.000.000 US Treasury (Strip) 15.11.14/0,000% 991.091 0,05800.000 US Treasury (Strip) 15.02.15/0,000% 790.776 0,043.000.000 US Treasury (Strip) 15.05.15/0,000% 2.960.917 0,1410.000.000 US Treasury (Strip) 15.08.15/0,000% 9.846.892 0,454.660.000 US Treasury (Strip) 15.11.15/0,000% 4.576.703 0,213.535.000 US Treasury (Strip) 15.05.16/0,000% 3.447.071 0,1617.600.000 US Treasury (Strip) 15.08.16/0,000% 17.114.474 0,797.350.000 US Treasury (Strip) 15.11.16/0,000% 7.117.651 0,3315.222.000 US Treasury (Strip) 15.02.17/0,000% 14.694.638 0,6710.765.000 US Treasury (Strip) 15.08.17/0,000% 10.309.008 0,472.380.000 US Treasury (Strip) 15.11.17/0,000% 2.270.027 0,104.580.000 US Treasury (Strip) 15.08.18/0,000% 4.306.368 0,206.950.000 US Treasury (Strip) 15.05.19/0,000% 6.420.243 0,308.850.000 US Treasury (Strip) 15.08.19/0,000% 8.126.962 0,3710.000.000 US Treasury (Strip) 15.02.20/0,000% 9.040.160 0,4271.333.000 US Treasury (Strip) 15.05.20/0,000% 64.015.958 2,9425.100.000 US Treasury (Strip) 15.08.20/0,000% 22.358.202 1,035.750.000 US Treasury (Strip) 15.11.20/0,000% 5.082.416 0,232.500.000 US Treasury (Strip) 15.02.21/0,000% 2.189.269 0,1029.825.000 US Treasury (Strip) 15.05.21/0,000% 25.891.405 1,194.500.000 US Treasury (Strip) 15.08.21/0,000% 3.874.365 0,18200.000 US Treasury (Strip) 15.11.21/0,000% 170.769 0,01500.000 US Treasury (Strip) 15.02.22/0,000% 423.417 0,021.800.000 US Treasury (Strip) 15.05.23/0,000% 1.455.971 0,07200.000 US Treasury (Strip) 15.05.24/0,000% 155.749 0,01850.000 US Treasury (Strip) 15.11.24/0,000% 648.892 0,03200.000 US Treasury (Strip) 15.02.25/0,000% 151.117 0,011.200.000 US Treasury (Strip) 15.05.26/0,000% 864.428 0,046.525.000 US Treasury (Strip) 15.08.26/0,000% 4.657.502 0,2114.125.000 US Treasury (Strip) 15.11.26/0,000% 9.980.753 0,4617.000.000 US Treasury (Strip) 15.02.27/0,000% 11.903.333 0,55590.000 US Treasury (Strip) 15.05.27/0,000% 409.655 0,021.000.000 US Treasury (Strip) 15.08.27/0,000% 699.446 0,034.300.000 US Treasury (Strip) 15.11.27/0,000% 2.931.813 0,13550.000 US Treasury (Strip) 15.02.28/0,000% 371.682 0,02400.000 US Treasury (Strip) 15.05.28/0,000% 268.275 0,01200.000 US Treasury (Strip) 15.08.28/0,000% 133.059 0,01500.000 US Treasury (Strip) 15.11.28/0,000% 329.708 0,021.750.000 US Treasury (Strip) 15.02.29/0,000% 1.144.369 0,052.900.000 US Treasury (Strip) 15.08.29/0,000% 1.866.302 0,093.000.000 US Treasury (Strip) 15.11.29/0,000% 1.915.543 0,096.950.000 US Treasury (Strip) 15.02.30/0,000% 4.400.536 0,203.400.000 US Treasury (Strip) 15.05.30/0,000% 2.136.112 0,102.200.000 US Treasury (Strip) 15.08.30/0,000% 1.371.221 0,061.000.000 US Treasury (Strip) 15.11.30/0,000% 617.850 0,034.010.000 US Treasury (Strip) 15.05.31/0,000% 2.433.056 0,111.525.000 US Treasury (Strip) 15.02.32/0,000% 900.414 0,043.600.000 US Treasury (Strip) 15.05.32/0,000% 2.106.665 0,104.450.000 US Treasury (Strip) 15.11.32/0,000% 2.557.348 0,12300.000 US Treasury (Strip) 15.02.33/0,000% 170.744 0,013.250.000 US Treasury (Strip) 15.05.33/0,000% 1.833.988 0,081.600.000 US Treasury (Strip) 15.08.33/0,000% 895.007 0,04800.000 US Treasury (Strip) 15.11.33/0,000% 443.283 0,02400.000 US Treasury (Strip) 15.02.34/0,000% 219.733 0,01300.000 US Treasury (Strip) 15.05.34/0,000% 163.245 0,011.500.000 US Treasury (Strip) 15.08.34/0,000% 808.683 0,042.500.000 US Treasury (Strip) 15.02.35/0,000% 1.322.461 0,061.800.000 US Treasury Inflation IndexedBonds 15.04.14/1,25%* 2.020.822 0,091.564.275 US Treasury Inflation IndexedBonds 15.04.15/0,5%* 1.723.767 0,083.000.000 US Treasury Inflation IndexedBonds 15.01.21/1,125% 3.634.147 0,171.000.000 US Treasury Inflation IndexedBonds 15.01.29/2,500% 1.493.110 0,0795.570 Vendee Mortgage Trust1998-1 2E 15.03.28/7,000% 115.428 0,01735.472 Vendee Mortgage Trust1998-2 1G 15.06.28/6,750% 859.102 0,04466.688 Vericrest Opportunity LoanTransferee 2012-NL1A A1 25.03.49/4,213%* 470.012 0,02142.000 Viacom 27.02.15/1,250% 142.489 0,01100.000 Viacom 01.03.21/4,500% 111.468 0,01404.000 Viacom 15.12.21/3,875% 430.634 0,02250.000 Viacom 15.06.22/3,125% 249.701 0,01175.000 Viacom 27.02.42/4,500% 175.250 0,011.380.000 Volkswagen Auto Lease Trust2012-A A2 20.11.14/0,660% 1.376.981 0,06825.000 Volkswagen Auto Lease Trust2012-A A3 20.07.15/0,870% 825.516 0,042.382.000 Volkswagen Auto LoanEnhanced Trust 2012-1 A3 22.08.16/0,850% 2.387.955 0,11932.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2004-C11 A5 15.01.41/5,215%* 992.053 0,051.448.789 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-AR11 A6 25.10.33/2,467%* 1.452.997 0,07904.291 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-AR5 A7 25.06.33/2,453%* 906.934 0,04136.801 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-AR7 A7 25.08.33/2,418%* 134.193 0,0175.340 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-AR8 A 25.08.33/2,476%* 75.279 0,00925.434 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-AR9 1A6 25.09.33/2,455%* 932.988 0,04680.027 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-S1 A5 25.04.33/5,500% 719.114 0,03114.052 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-S10 A2 25.10.18/5,000% 118.632 0,0185.984 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-S11 2A5 25.11.33/16,376%* 88.343 0,00448.722 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-S3 1A4 25.06.33/5,500% 469.926 0,02437

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto753.067 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-S6 2A1 25.07.18/5,000% 782.833 0,04236.879 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-S8 A4 25.09.18/4,500% 239.359 0,01794.169 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2003-S8 A5 25.09.18/4,500% 808.927 0,041.500.000 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2004-CB1 3A2 25.06.34/5,500% 1.573.070 0,07523.005 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2004-CB3 4A 25.10.19/6,000% 546.938 0,03751.470 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2004-RS2 A4 25.11.33/5,000% 754.213 0,03623.260 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2004-S2 2A4 25.06.34/5,500% 639.895 0,03892.053 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2004-S3 1A5 25.07.34/5,000% 928.239 0,04589.099 WaMu Mortgage Pass ThroughCertificates 2004-S3 3A2 25.07.34/6,000% 621.530 0,031.509.892 Washington Mutual AlternativeMortgage Pass-ThroughCertificates 2005-3 CX 25.05.35/5,500% 258.078 0,01446.098 Washington Mutual AlternativeMortgage Pass-ThroughCertificates 2005-4 CB7 25.06.35/5,500% 390.238 0,02171.568 Washington Mutual MSCMortgage Pass-Through CTFS2003-MS2 1A1 25.02.33/5,750% 179.519 0,01200.000 WEA Finance 144A 15.04.18/7,125% 237.669 0,01350.000 WEA Finance/WT FinanceAust 144A 02.09.19/6,750% 415.649 0,02369.935 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2003-11 2A1 25.10.18/4,750% 382.798 0,02632.722 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2004-4 A9 25.05.34/5,500% 655.760 0,03786.959 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2004-7 2A2 25.07.19/5,000% 816.108 0,0474.617 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2004-BB A4 25.01.35/2,616%* 74.463 0,00268.317 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2004-EE 3A1 25.12.34/2,915%* 273.298 0,012.567.671 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2004-P 2A1 25.09.34/2,661%* 2.574.532 0,12333.617 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2005-1 2A1 25.01.20/5,000% 341.898 0,01153.124 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2005-13 A1 25.11.20/5,000% 160.875 0,01722.541 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2005-AR8 2A1 25.06.35/2,695%* 697.870 0,031.000.000 Wells Fargo Mortgage BackedSecurities Trust 2007-9 1A8 25.07.37/5,500% 1.001.387 0,05645.627 WF-RBS Commercial MortgageTrust 2012-C6 A1 15.04.45/1,081% 646.670 0,03230.000 World Omni Auto ReceivablesTrust 2010-A A4 15.05.15/2,210% 233.311 0,01731.000 World Omni Automobile LeaseSecuritization Trust 2012-A A2 15.01.15/0,710% 729.629 0,03301.000 World Omni Automobile LeaseSecuritization Trust 2012-A A3 16.11.15/0,930% 301.188 0,01170.000 Xerox 15.03.17/2,950% 172.401 0,011.659.999.370 76,18ISRAEL2.000.000 Israel (State of) 01.11.23/0,000% 1.515.516 0,073.500.000 Israel (State of) 01.11.24/0,000% 2.528.663 0,111.300.000 Israel (State of) 15.11.26/0,000% 866.081 0,044.910.260 0,22AUSTRALIA350.000 Australia & New ZealandBanking Group 144A 01.03.16/3,250% 363.360 0,02350.000 FBG Finance 144A 15.06.15/5,125% 384.090 0,02350.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 374.173 0,02800.000 Macquarie Group 144A 13.08.19/7,625% 866.764 0,04500.000 National Australia Bank 144A 08.01.13/2,500% 504.903 0,02575.000 National Australia Bank 144A 02.03.15/3,750% 601.899 0,03675.000 National Australia Bank 144A 28.09.15/2,750% 690.630 0,031.000.000 National Australia Bank 144A 20.06.17/2,000% 1.001.120 0,044.786.939 0,22CANADÁ414.000 Bank of Nova Scotia 144A 29.10.15/1,650% 424.114 0,02484.000 Caisse Centrale Desjardins duQuebec 144A 24.03.16/2,550% 510.789 0,0240.000 Husky Energy 15.06.19/6,150% 46.275 0,00350.000 Hydro-Quebec 01.02.21/9,400% 528.472 0,02564.000 National Bank of Canada 144A 30.01.14/1,650% 573.788 0,03270.000 Province of Quebec Canada 30.01.26/6,350% 368.427 0,021.000.000 Royal Bank of Canada 13.03.15/1,150% 1.003.071 0,053.454.936 0,16SUECIA300.000 Nordea Bank 144A 04.10.13/1,750% 299.871 0,011.463.000 Stadshypotek 144A 30.09.13/1,450% 1.474.982 0,071.427.000 Svenska Handelsbanken 04.04.17/2,875% 1.452.108 0,073.226.961 0,15ORGANISMOS INTERNACIONALES20.000 Corporacion Andina de Fomento 21.05.13/5,200% 20.747 0,00577.000 Corporacion Andina de Fomento 15.01.16/3,750% 601.485 0,031.700.000 African Development Bank 01.09.19/8,800% 2.319.597 0,112.941.829 0,14PAÍSES BAJOS350.000 Enel Finance International 144A 07.10.19/5,125% 331.237 0,02158.000 Rabobank Nederland 13.10.15/2,125% 158.810 0,01136.000 Rabobank Nederland 19.01.17/3,375% 140.280 0,01500.000 Rabobank Nederland 11.01.21/4,500% 535.538 0,02553.000 Rabobank Nederland 08.02.22/3,875% 559.390 0,02700.000 Rabobank Nederland 144A 11.03.15/3,200% 721.798 0,03100.000 SiemensFinancieringsmaatschappij 144A 17.10.16/5,750% 117.424 0,01166.000 Volkswagen InternationalFinance 144A 12.08.13/1,625% 167.223 0,012.731.700 0,13REINO UNIDO585.000 Barclays Bank 144A 21.09.15/2,500% 598.490 0,03300.000 Barclays Bank 144A 04.12.17/6,050% 304.360 0,01439.000 HSBC Bank 144A 28.06.15/3,500% 459.929 0,02392.000 HSBC Bank 144A 24.05.16/3,100% 405.144 0,02361.000 HSBC Bank 144A 12.08.20/4,125% 379.481 0,022.147.404 0,10ISLAS CAIMÁN1.500.000 TIAA Seasoned CommercialMortgage Trust 2007-C4 A3 15.08.39/5,620%* 1.606.806 0,071.606.806 0,07ALEMANIA300.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 08.07.19/6,000% 353.274 0,02299.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 144A 06.03.17/2,250% 295.612 0,01648.886 0,03NORUEGA568.000 DnB Boligkreditt 144A 14.10.15/2,100% 576.901 0,03576.901 0,03SINGAPUR359.000 Oversea-Chinese Banking 144A 13.03.15/1,625% 361.176 0,01361.176 0,01LUXEMBURGO210.000 Schlumberger Investment 144A 14.09.21/3,300% 221.257 0,01221.257 0,01FRANCIA149.000 Total Capital 28.01.21/4,125% 166.701 0,01166.701 0,01NUEVA ZELANDA140.000 ANZ National Int’l/London 144A 21.12.12/2,375% 140.972 0,01140.972 0,01JAPÓN114.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 144A 22.01.15/3,850% 120.505 0,00120.505 0,00Total Obligaciones 1.688.042.603 77,47438

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoPapel ComercialEE.UU.1.000.000 Financing Fico 30.11.17/0,000% 929.210 0,041.500.000 Financing Fico 05.04.19/0,000% 1.228.485 0,06700.000 Financing Fico 26.09.19/0,000% 623.510 0,031.150.000 Tennessee Valley Authority 01.11.25/0,000% 749.478 0,033.530.683 0,16Total Papel Comercial 3.530.683 0,16Fondos de InversiónLUXEMBURGO161.624.084 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 161.624.084 7,42161.624.084 7,42Total Fondos de Inversión 161.624.084 7,42Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado1.853.197.370 85,05Otros valores mobiliariosObligacionesEE.UU.1.500.000 Academic Loan Funding Trust2012-1A A1*** 27.12.22/1,044%* 1.497.080 0,071.497.080 0,07Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 88,37Canadá 0,77Reino Unido 0,70Israel 0,56Australia 0,26Países Bajos 0,26Organismos Internacionales 0,21Francia 0,15Suecia 0,15Islas Caimán 0,14México 0,10Noruega 0,07Alemania 0,06Japón 0,06Luxemburgo 0,05España 0,04Suiza 0,02Singapur 0,01Bermudas 0,01Nueva Zelanda 0,01Total activos de renta fija 92,00Fondos de InversiónLuxemburgo 7,42Total Fondos de Inversión 7,42Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,58Total 100,00Total Obligaciones 1.497.080 0,07Total otros valores mobiliarios 1.497.080 0,07Total Inversiones 2.166.378.273 99,42Caja 15.528.960 0,71Otro Activo/(Pasivo) (2.816.317) (0,13)Total Activo Neto 2.179.090.916 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.** Acciones fraccionarias redondeadas a 0.*** Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 85,62Israel 0,62Canadá 0,53Reino Unido 0,52Australia 0,26Países Bajos 0,23Islas Caimán 0,14Organismos Internacionales 0,13Suecia 0,10Noruega 0,08México 0,08Luxemburgo 0,08Francia 0,07Japón 0,07Alemania 0,06España 0,05Suiza 0,02Nueva Zelanda 0,01Bermudas 0,00Total activos de renta fija 88,67Fondos de InversiónLuxemburgo 9,84Total Fondos de Inversión 9,84Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) 1,49Total 100,00439

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas09-jul-12 EUR 15.399.087 USD 19.060.477 450.34009-jul-12 USD 417.105 EUR 329.741 (681)18-jul-12 GBP 1.760.652 USD 2.734.686 26.86618-jul-12 SGD 477.778 USD 373.632 3.42718-jul-12 USD 6.060 GBP 3.861 418-jul-12 USD 1.185 SGD 1.506 (4)10-ago-12 EUR 6.788.998 USD 8.479.329 125.00210-ago-12 USD 2.379.618 EUR 1.909.744 (40.780)Total 564.174440

JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.2.114 Abbott Laboratories 134.197 1,87379 Advance Auto Parts 25.294 0,35713 AES 9.123 0,13269 Ameren 9.060 0,13473 American Electric Power 18.970 0,261.557 Amgen 112.882 1,581.035 Apple 596.093 8,321.192 AT&T 42.465 0,593.790 BB&T 116.201 1,62902 Boeing 66.419 0,931.647 Capital One Financial 89.646 1,254.832 CBS Non Voting - B Shares 156.170 2,18435 CenterPoint Energy 9.067 0,131.016 Chevron 106.197 1,497.352 Cisco Systems 123.991 1,732.209 Citigroup 60.670 0,851.758 Coca-Cola 136.315 1,905.179 Comcast - A Shares 163.009 2,27270 Consolidated Edison 16.884 0,245.704 CVS Caremark 265.778 3,711.156 Diebold 42.362 0,592.477 Discover Financial Services 84.726 1,18565 Dominion Resources 30.708 0,43170 DTE Energy 10.129 0,14348 Edison International 16.111 0,225.045 EMC/Massachusetts 124.838 1,74190 Entergy 12.942 0,18650 Exelon 24.547 0,341.780 Expedia 84.301 1,181.885 Exxon Mobil 159.707 2,234.827 Fifth Third Bancorp 64.320 0,90286 FirstEnergy 14.067 0,201.525 Freeport-McMoRan Copper & Gold 50.843 0,716.182 General Electric 126.947 1,771.206 Gilead Sciences 61.138 0,85935 Goldman Sachs Group 89.204 1,2489 Google - A Shares 51.125 0,712.105 Halliburton 59.603 0,832.047 Hartford Financial Services Group 35.577 0,503.534 Home Depot 186.100 2,60530 Honeywell International 29.121 0,412.947 Intel 77.786 1,091.010 International Business Machines 196.001 2,735.764 Macy’s 196.005 2,74961 McKesson 90.084 1,2611.193 Microsoft 338.756 4,73408 NextEra Energy 28.105 0,39306 NiSource 7.615 0,11178 Northeast Utilities 6.939 0,10277 NRG Energy 4.766 0,071.378 Occidental Petroleum 115.332 1,61219 Oneok 9.282 0,1310.698 Pfizer 244.931 3,42379 PG&E 17.216 0,242.245 Philip Morris International 195.618 2,731.046 PNC Financial Services Group 63.304 0,881.083 PPG Industries 113.747 1,59485 PPL 13.519 0,19268 Progress Energy 16.214 0,222.085 PulteGroup 21.455 0,30246 Sempra Energy 17.016 0,24789 Southern 36.842 0,51795 Travelers 50.685 0,711.240 Union Pacific 146.320 2,041.460 United Parcel Service - B Shares 114.384 1,593.199 UnitedHealth Group 192.212 2,68532 Verizon Communications 23.687 0,331.104 Viacom - B Shares 52.501 0,73832 Walt Disney 40.340 0,569.739 Wells Fargo & Co. 323.189 4,51250 Wisconsin Energy 9.979 0,143.540 Wyndham Worldwide 184.027 2,57479 Xcel Energy 13.673 0,19IRLANDA1.969 Ingersoll-Rand 82.974 1,1682.974 1,16CURASAO777 Schlumberger 50.194 0,7050.194 0,70Total Acciones 6.878.130 95,99Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores6.878.130 95,99Total Inversiones 6.878.130 95,99Caja 242.254 3,38Otro Activo/(Pasivo) 45.201 0,63Total Activo Neto 7.165.585 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 23,67Bienes de Consumo Discrecionales 15,48Financieras 13,64Asistencia Sanitaria 11,66Artículos de primera necesidad 8,34Energía 7,56Valores Industriales 7,49Empresas de servicios públicos 4,93Materiales 2,30Servicios de Telecomunicación 0,92Total Acciones 95,99Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,01Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 20,37Financieras 16,77Asistencia Sanitaria 13,80Bienes de Consumo Discrecionales 11,89Artículos de primera necesidad 9,62Energía 9,17Materiales 5,76Empresas de servicios públicos 5,50Valores Industriales 5,45Servicios de Telecomunicación 0,46Total Acciones 98,79Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,21Total 100,00SUIZA6.578.377 91,811.577 Noble 50.606 0,702.192 Tyco International 115.979 1,62166.585 2,32441

JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 1.783.807 USD 2.237.232 23.05218-jul-12 USD 204.121 EUR 163.487 (3.035)Total 20.017Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2i) de la Memoria)Exposicióneconómica(en la divisadel contrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas1.362.852 USD Rendimiento de la cesta subyacente USD-1D-LIBOR +0,25% UBS(1.218.394) USD USD-1D-LIBOR Rendimiento de la cesta subyacente UBS23.762Total 23.762Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaEstados Unidos de América 1,35Países Bajos 0,38Irlanda 0,17Suiza 0,17Panamá (0,44)442

JPMorgan Funds - US Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.104.200 AES 1.333.239 0,7922.100 Alaska Air Group 796.815 0,476.400 Alliance Data Systems 859.872 0,5168.300 Altera 2.286.001 1,353.500 Ameren 117.880 0,0728.800 American Electric Power 1.155.024 0,6833.100 Ameriprise Financial 1.721.034 1,0244.800 Amgen 3.248.000 1,9218.800 Apple 10.827.578 6,4285.300 Archer-Daniels-Midland 2.495.451 1,4814.900 Assurant 520.829 0,3131.500 AT&T 1.122.188 0,662.100 AutoZone 753.638 0,457.000 Bally Technologies 327.320 0,1914.300 BMC Software 602.245 0,3640.000 Brinker International 1.239.600 0,7327.200 Broadcom - A Shares 904.672 0,5477.100 Brocade Communications Systems 366.611 0,2225.600 Campbell Soup 844.672 0,5035.600 CBS - Non voting B Shares 1.150.592 0,6867.100 CenturyLink 2.634.346 1,568.300 CF Industries Holdings 1.619.662 0,9649.800 Chevron 5.205.345 3,08103.600 Citigroup 2.845.374 1,6922.600 ConAgra Foods 582.289 0,3525.800 ConocoPhillips 1.433.319 0,855.600 Consolidated Edison 350.196 0,2160.700 Constellation Brands - A Shares 1.584.270 0,9423.500 CVS Caremark 1.094.983 0,6514.300 Delta Air Lines 158.945 0,0935.600 Diebold 1.304.562 0,77110.500 Discover Financial Services 3.779.653 2,2415.800 Energizer Holdings 1.171.965 0,6930.300 Expedia 1.435.008 0,8530.100 Extra Space Storage 906.010 0,5478.000 Exxon Mobil 6.608.550 3,92163.100 Ford Motor 1.587.779 0,9451.400 Freeport-McMoRan Copper & Gold 1.713.676 1,0287.000 Gannett 1.281.075 0,7617.700 Gilead Sciences 897.302 0,5311.400 Goldman Sachs Group 1.087.617 0,6439.200 Home Depot 2.064.272 1,2247.600 Honeywell International 2.615.382 1,557.000 Hospitality Properties Trust 170.625 0,107.800 Humana 628.602 0,3729.300 IAC/InterActive 1.327.144 0,7926.100 International Business Machines 5.064.966 3,0029.800 Jarden 1.243.107 0,7431.500 Kimberly-Clark 2.618.438 1,5537.700 Kroger 873.698 0,5114.200 Lam Research 528.595 0,317.100 Lennar - A Shares 211.438 0,136.300 Lorillard 829.584 0,4990.800 Macy’s 3.087.654 1,8394.100 Marathon Oil 2.391.552 1,429.600 Marathon Petroleum 427.152 0,253.600 McKesson 337.464 0,2025.000 Merck & Co. 1.027.500 0,6146.900 MetLife 1.420.367 0,84164.900 Microsoft 4.990.699 2,9615.900 Monsanto 1.302.767 0,774.800 National Oilwell Varco 308.520 0,1815.600 NextEra Energy 1.074.606 0,6415.300 Norfolk Southern 1.090.508 0,6512.500 Occidental Petroleum 1.046.188 0,6228.400 Parker Hannifin 2.160.246 1,28249.200 Pfizer 5.705.434 3,3828.400 Philip Morris International 2.474.634 1,4712.800 Phillips 66 418.944 0,2526.500 PNC Financial Services Group 1.603.780 0,9511.800 PPG Industries 1.239.354 0,7411.200 ProLogis 368.312 0,228.000 Qualcomm 443.400 0,2668.700 Raytheon 3.841.704 2,2820.100 Sempra Energy 1.390.317 0,8241.300 SLM 642.421 0,3871.100 Symantec 1.014.241 0,6010.300 Texas Instruments 285.258 0,174.400 Time Warner Cable 355.872 0,216.900 Toll Brothers 199.651 0,1258.900 Tyson Foods - A Shares 1.097.012 0,652.800 Union Pacific 330.400 0,2034.600 UnitedHealth Group 2.078.941 1,236.100 Valero Energy 146.949 0,0912.300 Ventas 770.779 0,4544.600 Verizon Communications 1.985.815 1,1815.600 Vertex Pharmaceuticals 826.644 0,4935.300 Viacom - B Shares 1.678.691 0,9940.700 Vishay Intertechnology 375.050 0,2333.800 Wal-Mart Stores 2.337.270 1,396.800 Weight Watchers International 335.240 0,2025.900 WellPoint 1.691.917 1,01151.800 Wells Fargo & Co. 5.037.483 2,9920.700 Western Digital 609.408 0,3629.200 Wyndham Worldwide 1.517.962 0,90151.599.144 89,85SUIZA6.900 ACE 506.632 0,3020.100 Allied World Assurance Holdings 1.591.417 0,9460.300 Tyco International 3.190.473 1,895.288.522 3,13IRLANDA44.900 Covidien 2.398.558 1,4233.900 Ingersoll-Rand 1.428.546 0,8568.700 Warner Chilcott - A Shares 1.260.988 0,755.088.092 3,02BERMUDAS9.900 Bunge 624.739 0,3713.300 Energy XXI Bermuda 406.049 0,2413.200 Everest Re Group 1.390.224 0,8341.300 Freescale Semiconductor Holdings 411.348 0,242.832.360 1,68PAÍSES BAJOS15.900 LyondellBasell Industries - A Shares 631.071 0,37631.071 0,37Total Acciones 165.439.189 98,05Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores165.439.189 98,05Total Inversiones 165.439.189 98,05Caja 3.731.065 2,21Otro Activo/(Pasivo) (436.230) (0,26)Total Activo Neto 168.734.024 100,00443

JPMorgan Funds - US Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 21,23Financieras 14,44Bienes de Consumo Discrecionales 12,18Asistencia Sanitaria 11,91Energía 10,90Artículos de primera necesidad 9,70Valores Industriales 7,22Materiales 3,86Servicios de Telecomunicación 3,40Empresas de servicios públicos 3,21Total Acciones 98,05Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,95Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 22,01Financieras 16,79Asistencia Sanitaria 13,20Bienes de Consumo Discrecionales 11,11Energía 11,02Artículos de primera necesidad 7,46Valores Industriales 6,90Materiales 5,64Servicios de Telecomunicación 2,53Empresas de servicios públicos 1,81Total Acciones 98,47Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,53Total 100,00444

JPMorgan Funds - US Dynamic FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 53 SP 500 Emini Future USD 3.563.919 89.224Total 89.224445

JPMorgan Funds - US Growth FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.273.000 Alexion Pharmaceuticals 27.044.745 2,57244.000 Allergan 22.484.600 2,1474.500 Amazon.com 16.778.145 1,59170.600 Apple 98.254.511 9,34293.700 Bed Bath & Beyond 17.967.097 1,71239.500 Biogen Idec 34.242.512 3,25185.800 BorgWarner 12.205.202 1,16149.700 Caterpillar 12.582.285 1,19241.400 Cerner 19.505.120 1,8584.600 CF Industries Holdings 16.508.844 1,57162.600 Citrix Systems 13.309.623 1,26207.300 Coca-Cola 16.074.042 1,5368.600 Colgate-Palmolive 7.088.781 0,67127.200 Concho Resources 10.624.380 1,0191.800 Continental Resources 6.055.587 0,57150.700 Cummins 14.403.152 1,37164.800 DirecTV - A Shares 7.950.776 0,76310.600 Dollar Tree 16.575.169 1,58346.700 EMC/Massachusetts 8.579.091 0,81330.700 Estée Lauder Companies - A Shares 17.522.139 1,6760.100 Exxon Mobil 5.091.973 0,48131.100 F5 Networks 12.910.073 1,2317.800 Factset Research Systems 1.624.695 0,1561.300 FMC 3.222.848 0,31239.700 FMC Technologies 9.350.697 0,8968.850 Fossil 5.121.407 0,4925.800 Google - A Shares 14.820.423 1,41354.500 Home Depot 18.667.970 1,77114.300 Humana 9.211.437 0,88157.400 International Business Machines 30.545.044 2,90237.500 Intuit 13.947.188 1,3352.900 Intuitive Surgical 28.872.820 2,7482.700 Joy Global 4.611.352 0,44143.600 Lululemon Athletica 8.552.098 0,8191.600 Mastercard - A Shares 39.018.394 3,71332.596 Monster Beverage 23.356.554 2,22125.400 National Oilwell Varco 8.060.085 0,77290.600 Nuance Communications 6.914.827 0,66112.800 Occidental Petroleum 9.440.796 0,9028.900 O’Reilly Automotive 2.399.856 0,23157.200 PetSmart 10.522.182 1,00324.600 Philip Morris International 28.284.021 2,69118.100 Praxair 12.700.474 1,2155.000 Precision Castparts 9.100.300 0,8734.200 priceline.com 22.385.952 2,13358.600 Qualcomm 19.875.405 1,89229.500 Rackspace Hosting 9.843.255 0,94104.090 Ralph Lauren 14.314.977 1,36306.500 Red Hat 16.866.695 1,6098.700 Regeneron Pharmaceuticals 11.117.074 1,0694.200 Salesforce.com 12.833.337 1,2299.200 Sherwin-Williams 13.067.616 1,24525.800 Starbucks 27.848.997 2,65199.400 T Rowe Price Group 12.350.836 1,17205.900 Teradata 14.624.048 1,39179.500 Union Pacific 21.181.000 2,01150.600 Vertex Pharmaceuticals 7.980.294 0,76121.200 VMware - A Shares 10.809.828 1,03185.700 Whole Foods Market 17.626.644 1,68128.000 WW Grainger 23.916.800 2,2732.500 Wynn Resorts 3.379.513 0,32972.125.586 92,41BRASIL424.000 Companhia de Bebidas das Americas PreferenceShares ADR 16.198.920 1,5416.198.920 1,54DINAMARCA106.700 Novo Nordisk ADR 15.363.733 1,46ISLAS CAIMÁN41.900 Baidu China ADR 4.659.909 0,444.659.909 0,44Total Acciones 1.013.465.026 96,34Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.013.465.026 96,34Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO17.218.839 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 17.218.839 1,6417.218.839 1,64Total Fondos de Inversión 17.218.839 1,64Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado17.218.839 1,64Total Inversiones 1.030.683.865 97,98Caja 9.170.938 0,87Otro Activo/(Pasivo) 12.066.781 1,15Total Activo Neto 1.051.921.584 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 29,79Bienes de Consumo Discrecionales 19,98Asistencia Sanitaria 14,86Artículos de primera necesidad 12,00Valores Industriales 9,59Energía 4,62Materiales 4,33Sociedades de inversión 1,64Financieras 1,17Total Acciones 97,98Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,02Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 28,98Bienes de Consumo Discrecionales 22,43Valores Industriales 11,90Asistencia Sanitaria 11,52Artículos de primera necesidad 11,11Energía 8,86Materiales 3,18Sociedades de inversión 0,87Financieras 0,67Total Acciones 99,52Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,48Total 100,0015.363.733 1,46REINO UNIDO216.450 ARM Holdings ADR 5.116.878 0,495.116.878 0,49446

JPMorgan Funds - US Growth FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 53.054.714 USD 66.676.645 549.67318-jul-12 USD 7.724.663 EUR 6.162.938 (84.475)Total 465.198447

JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.3.500 General Motors Preference Shares 115.167 0,564.200 GMAC Capital Trust I Preference Shares 100.905 0,49600 Hartford Financial Services Preference PreferenceShares 15.985 0,08232.057 1,13Total Acciones 232.057 1,13ObligacionesEE.UU.55.000 Advanced Micro Devices 15.12.17/8,125% 59.940 0,2925.000 Alliance One International 15.07.16/10,000% 25.176 0,1238.000 Ally Financial 26.06.15/4,625% 38.021 0,1825.000 Ally Financial 15.02.17/5,500% 25.490 0,12150.000 American International Group 15.05.58/8,175%* 161.839 0,7910.000 Anixter 01.05.19/5,625% 10.350 0,0540.000 Avaya 01.11.15/9,750% 32.500 0,16100.000 Bill Barrett 01.10.19/7,625% 99.793 0,48110.000 Cablevision Systems 15.04.20/8,000% 117.514 0,5775.000 Cenveo 01.02.18/8,875% 67.187 0,3350.000 Chesapeake Energy 15.03.19/6,775% 48.765 0,24150.000 Cimarex Energy 01.05.22/5,875% 155.625 0,7565.000 Cincinnati Bell 15.03.18/8,750% 63.102 0,3150.000 Cinemark USA 15.06.19/8,625% 54.830 0,2775.000 CIT Group 15.03.18/5,250% 77.165 0,37100.000 Comstock Resources 01.04.19/7,750% 91.823 0,4515.000 Comstock Resources 15.06.20/9,500% 14.812 0,0750.000 Constellation Brands 01.05.22/6,000% 53.983 0,2640.000 DaVita 01.11.18/6,375% 41.667 0,2020.000 Dean Foods 01.06.16/7,000% 21.333 0,10200.000 Energy Future IntermediateHolding 01.12.20/10,000% 217.747 1,0699.000 Ferrellgas 01.10.17/9,125% 103.950 0,5035.000 Fidelity National InformationServices 15.07.17/7,625% 38.675 0,1942.000 Fifth & Pacific 144A 15.04.19/10,500% 46.935 0,2375.000 Ford Motor 16.07.31/7,450% 94.171 0,46100.000 Forest Oil 15.06.19/7,250% 92.057 0,45110.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 116.488 0,5750.000 Hartford Financial Services Group 15.06.38/8,125%* 52.979 0,26300.000 HCA 15.02.22/7,500% 326.766 1,59355.000 International Lease Finance 15.01.22/8,625% 416.518 2,0245.000 Iron Mountain 15.08.21/8,375% 48.804 0,2460.000 KB Home 15.06.15/6,250% 60.550 0,2940.000 Kemet 01.05.18/10,500% 41.400 0,20100.000 Key Energy Services 01.03.21/6,750% 97.500 0,4770.000 Lennar 01.06.17/12,250% 90.540 0,442.000 Masco 15.03.20/7,125% 2.196 0,018.000 Masco 15.03.22/5,950% 8.193 0,04100.000 Merrill Lynch & Co. 02.05.17/5,700% 103.006 0,5070.000 MetroPCS Wireless 15.11.20/6,625% 68.732 0,33100.000 MGM Resorts International 15.01.17/7,625% 102.843 0,5050.000 MGM Resorts International 15.03.22/7,750% 51.103 0,2515.000 Newfield Exploration 01.07.24/5,625% 15.281 0,07100.000 Nextel Communications 01.08.15/7,375% 100.059 0,4950.000 Omnicare 01.06.20/7,750% 55.056 0,2735.000 Pinnacle Entertainment 15.05.20/8,750% 38.486 0,1995.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 101.359 0,4990.000 QEP Resources 01.10.22/5,375% 90.450 0,44100.000 Quiksilver 15.04.15/6,875% 97.250 0,4750.000 Regal Cinemas 15.07.19/8,625% 55.375 0,27200.000 Rite Aid 15.06.17/9,500% 203.010 0,9820.000 Smithfield Foods 01.07.17/7,750% 22.126 0,1122.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 19.962 0,1020.000 Standard Pacific 15.09.16/10,750% 23.700 0,1135.000 Standard Pacific 15.05.18/8,375% 38.404 0,19200.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 202.273 0,98150.000 Tenet Healthcare 01.08.20/8,000% 155.625 0,7650.000 United States Steel 01.04.20/7,375% 48.369 0,23200.000 UR Merger Sub 15.09.20/8,375% 210.712 1,0225.000 Vanguard Natural Resources 01.04.20/7,875% 24.906 0,1220.000 Vector Group 15.08.15/11,000% 20.900 0,10110.000 Wachovia Capital Trust III 31.12.49/5,570%* 105.168 0,515.070.539 24,61448LUXEMBURGO10.000 ArcelorMittal 25.02.22/6,250% 9.801 0,05200.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 174.000 0,85183.801 0,90IRLANDA100.000 Elan Finance 15.10.16/8,750% 109.250 0,53109.250 0,53ALEMANIA100.000 Unitymedia Hessen & Co. 144A 01.12.17/8,125% 107.818 0,52107.818 0,52REINO UNIDO120.000 RBS Group 31.12.49/7,648%* 95.351 0,4695.351 0,46FINLANDIA15.000 Nokia 15.05.39/6,625% 11.827 0,0613.000 Nokia 15.05.19/5,375% 10.420 0,0522.247 0,11Total Obligaciones 5.589.006 27,13Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores5.821.063 28,26Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.50.000 99 Cents Only Stores 144A 15.12.19/11,000% 54.187 0,2685.000 ACE Cash Express 144A 01.02.19/11,000% 75.225 0,3750.000 ACL I 15.02.16/10,625%* 50.250 0,2425.000 AK Steel 01.04.22/8,375% 21.283 0,10210.000 Ally Financial 01.11.31/8,000% 244.286 1,1975.000 Alta Mesa Holdings 15.10.18/9,625% 74.437 0,3630.000 American Achievement 144A 15.04.16/10,875% 22.350 0,115.000 American Railcar Industries 01.03.14/7,500% 5.075 0,0230.000 Ameristar Casinos 15.04.21/7,500% 31.860 0,1545.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 46.856 0,2355.000 Appleton Papers 144A 15.06.15/10,500% 59.125 0,2940.000 Arch Coal 15.06.21/7,250% 33.700 0,1625.000 Armored Autogroup 144A 01.11.18/9,500% 21.687 0,1180.000 Avaya 144A 01.04.19/7,000% 73.500 0,3650.000 Avis Budget Car Rental 15.01.19/8,250% 53.266 0,2630.000 BakerCorp International 144A 01.06.19/8,250% 29.925 0,15187.134 Banc of America Large Loan2010-HLTN HLTN 15.11.15/1,992%* 176.560 0,85100.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 103.921 0,50100.000 BE Aerospace 01.04.22/5,250% 103.266 0,5025.000 Belden 15.06.19/9,250% 27.375 0,13130.000 Berry Plastics 15.01.21/9,750% 141.700 0,6950.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 53.750 0,2650.000 Brightstar 144A 01.12.16/9,500% 51.500 0,2550.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 50.125 0,24100.000 Burger King 15.10.18/9,875% 114.098 0,5550.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 54.560 0,26150.000 Caesars EntertainmentOperating 144A 15.02.20/8,500% 150.750 0,73100.000 Calpine 144A 15.01.23/7,875% 108.750 0,5365.000 Calumet Specialty ProductsPartners 01.05.19/9,375% 65.488 0,327.000 Calumet Specialty ProductsPartners 01.08.20/9,625% 7.105 0,0320.000 Capella Healthcare 01.07.17/9,250% 20.800 0,1015.000 Casella Waste Systems 15.02.19/7,750% 14.850 0,07200.000 CCO Holdings Capital 31.01.22/6,625% 212.270 1,0350.000 CDW 01.04.19/8,500% 53.375 0,2625.000 Cedar Fair LP 01.08.18/9,125% 27.875 0,14200.000 Cemex Finance 144A 14.12.16/9,500% 195.657 0,9540.000 Cequel Communications HoldingsI and Cequel Capital 144A 15.11.17/8,625% 43.200 0,21100.000 Chemtura 01.09.18/7,875% 105.563 0,5150.000 Chesapeake Energy 15.11.20/6,875% 49.527 0,24100.000 Chesapeake Oilfield Operating 15.11.19/6,625% 90.000 0,44200.000 Chrysler Group 15.06.21/8,250% 205.738 1,0019.196 CIT Group 144A 02.05.17/7,000% 19.265 0,0995.000 CIT Group 144A 01.04.18/6,625% 102.125 0,5060.000 CityCenter Finance 15.01.17/10,750%* 65.925 0,32100.000 CKE Restaurants 15.07.18/11,375% 114.750 0,56125.000 Claire’s Stores 15.03.19/8,875% 107.500 0,52100.000 Claire’s Stores 144A 15.03.19/9,000% 101.625 0,49100.000 Clear Channel Communications 01.03.21/9,000% 86.250 0,42

JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto50.000 Clear Channel WorldwideHoldings 15.12.17/9,250% 54.625 0,2750.000 Clear Channel WorldwideHoldings 144A 15.03.20/7,625% 48.813 0,2460.000 Clearwire Communications 01.12.15/12,000% 54.000 0,2640.000 CNO Financial Group 144A 15.01.18/9,000% 43.300 0,2140.000 Commercial Barge Line 15.07.17/12,500% 45.350 0,2245.000 Community ChoiceFinancial 144A 01.05.19/10,750% 44.775 0,2260.000 Community Health Systems 15.11.19/8,000% 63.900 0,3160.000 Consol Energy 01.04.20/8,250% 62.888 0,31178.218 Continental Airlines 2005-ERJ1Pass Through Trust 01.04.21/9,798% 192.030 0,9370.000 Cricket Communications 15.10.20/7,750% 67.047 0,3325.000 Crosstex Energy Finance 144A 01.06.22/7,125% 24.688 0,1250.000 Deluxe 15.03.19/7,000% 52.000 0,2520.000 DineEquity 30.10.18/9,500% 22.050 0,11100.000 DISH DBS 01.06.21/6,750% 107.742 0,523.000 DISH DBS 144A 15.07.17/4,625% 3.003 0,014.000 DISH DBS 144A 15.07.22/5,875% 4.055 0,0260.000 Downstream DevelopmentAuthority of the Quapaw Tribe ofOklahoma 144A 01.07.19/10,500% 62.100 0,3045.000 DuPont Fabros Technology 15.12.17/8,500% 49.613 0,2450.000 Endo Health Solutions 15.01.22/7,250% 54.250 0,26145.000 Energy XXI Gulf Coast 15.06.19/7,750% 147.175 0,7135.000 Equinix 01.03.18/8,125% 38.850 0,1913.000 Everest Acquisition 144A 01.05.19/6,875% 13.591 0,0743.000 Everest Acquisition 144A 01.05.20/9,375% 44.398 0,2250.000 Felcor Lodging 01.06.19/6,750% 51.625 0,2526.000 Ferrellgas 01.05.21/6,500% 23.790 0,1260.000 First Data 24.09.15/10,550% 61.143 0,3041.000 First Data 15.01.21/12,625% 40.525 0,2035.000 First Data 144A 15.06.19/7,375% 35.613 0,1760.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 59.850 0,2950.000 Freescale Semiconductor 01.02.20/8,050% 49.250 0,2440.000 Fresenius Medical Care USFinance 144A 15.02.21/5,750% 41.700 0,20100.000 Genesis Energy 15.12.18/7,875% 103.000 0,5050.000 Goodman Networks 144A 01.07.18/12,125% 51.313 0,25200.000 Goodyear Tire & Rubber 15.05.22/7,000% 201.793 0,9830.000 Griffon 01.04.18/7,125% 30.338 0,1550.000 Gymboree 01.12.18/9,125% 46.400 0,2365.000 Harland Clarke Holdings 15.05.15/9,500% 54.275 0,2625.000 HD Supply 144A 15.04.19/8,125% 27.000 0,13100.000 Health ManagementAssociates 144A 15.01.20/7,375% 106.500 0,5220.000 Hertz 15.04.19/6,750% 20.714 0,10100.000 Hilcorp Energy I 144A 15.04.21/7,625% 106.500 0,5295.000 Holly Energy Partners 15.03.18/8,250% 101.175 0,4940.000 HUB International Holdings 144A 15.06.15/10,250% 40.950 0,20100.000 IASIS Healthcare 15.05.19/8,375% 98.750 0,4825.000 Icon Health & Fitness 144A 15.10.16/11,875% 21.875 0,1165.000 iGATE 01.05.16/9,000% 69.388 0,3450.000 Inergy 01.08.21/6,875% 50.250 0,24100.000 Ingles Markets 15.05.17/8,875% 108.503 0,5348.000 Isle of Capri Casinos 15.03.19/7,750% 49.260 0,2479.000 J Crew Group 01.03.19/8,125% 81.765 0,4080.000 JB Poindexter & Co. 144A 01.04.22/9,000% 80.200 0,3915.000 JBS USA 01.05.14/11,625% 17.100 0,0840.000 JBS USA 144A 01.06.21/7,250% 37.400 0,1850.000 JM Huber 144A 01.11.19/9,875% 54.000 0,2630.000 JMC Steel Group 144A 15.03.18/8,250% 29.850 0,1460.000 Kaiser Aluminum 144A 01.06.20/8,250% 61.500 0,3018.000 Laredo Petroleum 144A 01.05.22/7,375% 18.720 0,09140.000 Level 3 Communications 01.02.19/11,875% 155.225 0,75200.000 Liberty Mutual Group 144A 15.03.37/7,800% 200.000 0,977.000 Liberty Mutual Group 144A 01.05.42/6,500% 7.153 0,0350.000 Liberty Tire Recycling 114A 01.10.16/11,000% 46.250 0,2230.000 M/I Homes 15.11.18/8,625% 31.125 0,1531.000 McJunkin Red Man 15.12.16/9,500% 33.635 0,1650.000 Mediacom 15.02.22/0,000% 50.875 0,255.000 Mediacom 15.02.22/7,250% 5.150 0,0115.000 Meritage Homes144A 7% 01/04/2022 01.04.22/7,000% 15.488 0,0850.000 Multiplan 144A 01.09.18/9,875% 54.875 0,2780.000 National Mentor Holdings 144A 15.02.18/12,500% 80.000 0,3950.000 Nexstar Broadcasting 15.04.17/8,875% 53.000 0,2612.000 NGPL PipeCo 144A 01.06.19/9,625% 12.840 0,0670.000 NII Capital 01.04.21/7,625% 60.854 0,3060.000 Nortek 15.04.21/8,500% 59.100 0,29134.950 Northwest Airlines 2007-1 Class APass Through Trust 01.11.19/7,027% 143.047 0,70100.000 NRG Energy 15.05.21/7,875% 101.349 0,4950.000 Oil States International 01.06.19/6,500% 52.000 0,2550.000 Omnova Solutions 01.11.18/7,875% 49.625 0,2450.000 Oppenheimer Holdings 15.04.18/8,750% 50.125 0,2460.000 Peabody Energy 144A 15.11.21/6,250% 59.250 0,2936.000 Peninsula Gaming 15.08.17/10,750% 41.310 0,2021.000 Penn Virginia ResourcePartners 144A 01.06.20/8,375% 21.420 0,1050.000 PHI 15.10.18/8,625% 50.750 0,2520.000 Pilgrim’s Pride 15.12.18/7,875% 20.350 0,1050.000 Pioneer Drilling 15.03.18/9,875% 52.750 0,2617.000 Puget Energy 15.07.22/5,625% 17.595 0,09150.000 Resolute Forest Products 15.10.18/10,250% 166.500 0,81170.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.08.19/7,875% 183.600 0,89140.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.08.19/9,875% 144.025 0,7020.000 Rite Aid 144A 15.03.20/9,250% 19.825 0,1010.000 Rivers Pittsburgh Borrower 144A 15.06.19/9,500% 10.413 0,0550.000 ROC Finance 1 144A 01.09.18/12,125% 56.500 0,2720.000 Roofing Supply Group 144A 01.06.20/10,000% 20.950 0,1060.000 RR Donnelley & Sons 15.01.17/6,125% 56.648 0,2660.000 RR Donnelley & Sons 15.06.20/7,625% 56.621 0,2730.000 Ruby Tuesday 144A 15.05.20/7,625% 26.925 0,1320.000 Sabre 144A 15.05.19/8,500% 20.350 0,1025.000 Sears Holdings 15.10.18/6,625% 22.396 0,1150.000 Seminole Hard RockEntertainment 144A 15.03.14/2,968%* 48.750 0,2450.000 Seneca Gaming 144A 01.12.18/8,250% 51.563 0,2550.000 Severstal Columbus 15.02.18/10,250% 50.313 0,2450.000 Shingle Springs Tribal GamingAuthority 144A 15.06.15/9,375% 38.000 0,1845.000 Simmons Foods 144A 01.11.17/10,500% 41.850 0,2021.000 Sitel 144A 01.08.17/11,000% 20.423 0,10100.000 SM Energy 15.11.21/6,500% 101.500 0,4915.000 SM Energy 01.01.23/6,500% 15.075 0,07195.000 Sprint Nextel 144A 01.03.17/9,125% 205.725 1,00100.000 Sprint Nextel 144A 01.03.20/7,000% 104.500 0,5150.000 SquareTwo Financial 01.04.17/11,625% 44.875 0,2210.000 Standard Pacific 15.01.21/8,375% 10.838 0,0550.000 Steel Dynamics 15.03.20/7,625% 53.349 0,2650.000 Stream Global Services 01.10.14/11,250% 51.250 0,25145.000 Swift Energy 01.03.22/7,875% 145.725 0,7195.000 Targa Resources Partners 144A 01.02.21/6,875% 99.275 0,4875.000 Thermadyne Holdings 15.12.17/9,000% 77.063 0,3750.000 Toys R US - Delaware 144A 01.09.16/7,375% 49.625 0,24100.000 TransDigm 15.12.18/7,750% 109.045 0,53100.000 Tutor Perini 01.11.18/7,625% 100.750 0,49100.000 UCI International 15.02.19/8,625% 100.625 0,4920.000 United Surgical PartnersInternational 144A 01.04.20/9,000% 21.200 0,10150.000 Univision Communications 144A 01.11.20/7,875% 159.750 0,7825.000 Vail Resorts 01.05.19/6,500% 26.645 0,1340.000 Valassis Communications 01.02.21/6,625% 39.000 0,19150.000 Valeant PharmaceuticalsInternational 144A 01.10.20/7,000% 151.875 0,7410.000 Vanguard Health Holding Co II 01.02.19/7,750% 10.075 0,0520.000 Viasystems 144A 01.05.19/7,875% 19.950 0,10100.000 Vulcan Materials 15.06.21/7,500% 110.250 0,54150.000 W&T Offshore 15.06.19/8,500% 155.625 0,76110.000 Windstream 01.06.22/7,500% 113.437 0,5550.000 WMG Acquisition 15.06.16/9,500% 54.750 0,275.000 Wok Acquisition 30.06.20/10,250% 5.175 0,0350.000 XM Satellite Radio 144A 01.11.18/7,625% 54.000 0,2611.000 Yonkers Racing 15.07.16/11,375% 11.742 0,0611.818.000 57,37LUXEMBURGO250.000 Intelsat Luxembourg 04.02.17/11,500%* 257.187 1,24257.187 1,24CANADÁ50.000 Garda World Security 144A 15.03.17/9,750% 53.375 0,2630.000 Masonite International 144A 15.04.21/8,250% 30.750 0,157.000 New Gold 144A 15.04.20/7,000% 7.232 0,0350.000 Novelis 15.12.20/8,750% 53.875 0,2630.000 Telesat Canada 144A 15.05.17/6,000% 30.487 0,1550.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 52.750 0,26228.469 1,11IRLANDA200.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 210.000 1,02210.000 1,02PAÍSES BAJOS100.000 Bluewater Holding 17.07.14/3,466%* 85.000 0,41100.000 NXP 144A 01.08.18/9,750% 114.500 0,56199.500 0,97449

JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoREINO UNIDO75.000 CEVA Group 144A 01.12.17/8,375% 72.375 0,35100.000 Virgin Media Finance 15.10.19/8,375% 112.218 0,55184.593 0,90ISLAS CAIMÁN50.000 MCE Finance 15.05.18/10,250% 57.257 0,2890.000 Seagate HDD Cayman 01.05.20/6,875% 96.781 0,47154.038 0,75ISLAS MARSHALL30.000 Navios South American Logistics 15.04.19/9,250% 27.675 0,14100.000 Ocean Rig UDW 27.04.16/9,500% 97.000 0,47124.675 0,61AUSTRALIA100.000 FMG Resources August2006 Pty 144A 01.02.18/6,875% 100.500 0,49100.500 0,49BERMUDAS100.000 Catlin Insurance 31.12.49/7,249%* 88.750 0,4288.750 0,42MÉXICO25.000 Kansas City Southern de Mexico 15.12.20/6,625% 27.937 0,1327.937 0,13Total Obligaciones 13.393.649 65,01Fondos de InversiónLUXEMBURGO1.040.499 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 1.040.499 5,05Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 81,98Luxemburgo 2,14Irlanda 1,55Reino Unido 1,36Canadá 1,11Países Bajos 0,97Islas Caimán 0,75Islas Marshall 0,61Alemania 0,52Australia 0,49Bermudas 0,42México 0,13Finlandia 0,11Total activos de renta fija 92,14AccionesSociedades de inversión 5,05Financieras 0,57Bienes de Consumo Discrecionales 0,56Total Acciones 6,18Descubierto Bancario y Otro Activo/(Pasivo) 1,68Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)No disponible: este subfondo se lanzó el 6 de marzo de 20121.040.499 5,05Total Fondos de Inversión 1.040.499 5,05Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado14.434.148 70,06Total Inversiones 20.255.211 98,32Descubierto Bancario (11.526) (0,05)Otro Activo/(Pasivo) 356.947 1,73Total Activo Neto 20.600.632 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.450

JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.287 3M 25.529 0,50674 Abbott Laboratories 42.785 0,83446 Adobe Systems 14.230 0,28500 Air Products & Chemicals 39.840 0,781.487 Alcoa 12.885 0,25205 Alexandria Real Estate Equities 14.729 0,29238 Allergan 21.932 0,43463 Altera 15.497 0,30843 Altria Group 28.995 0,56183 Amazon.com 41.213 0,80517 American Express 29.937 0,58142 Ameriprise Financial 7.383 0,14162 Anadarko Petroleum 10.553 0,20160 Apache 13.895 0,27317 Apartment Investment & Management - A Shares 8.551 0,17470 Apple 270.689 5,27180 Applied Materials 2.046 0,041.055 Archer-Daniels-Midland 30.864 0,601.879 AT&T 66.939 1,30167 Atmos Energy 5.893 0,1170 AutoZone 25.121 0,49285 Baker Hughes 11.629 0,234.784 Bank of America 38.200 0,74855 Bank of New York Mellon 18.455 0,36329 Baxter International 17.240 0,3317 Becton Dickinson & Co. 1.261 0,02211 Berkshire Hathaway - B Shares 17.470 0,34324 Biogen Idec 46.324 0,90203 Broadcom - A Shares 6.752 0,13102 Brunswick 2.241 0,04139 Calpine 2.313 0,04231 Campbell Soup 7.622 0,15801 Capital One Financial 43.598 0,85603 CareFusion 15.259 0,301.471 CBS - Non voting B Shares 47.543 0,92671 Celgene 42.639 0,83618 CenterPoint Energy 12.882 0,2558 CF Industries Holdings 11.318 0,22273 Chesapeake Energy 4.970 0,101.158 Chevron 121.040 2,35226 Cigna 10.073 0,203.142 Cisco Systems 52.990 1,031.869 Citigroup 51.332 1,0078 Citrix Systems 6.385 0,12204 Clorox 14.770 0,2945 CME Group 12.100 0,23117 Coach 6.673 0,131.458 Coca-Cola 113.053 2,20307 Coca-Cola Enterprises 8.378 0,16122 Cognizant Technology Solutions - A Shares 7.244 0,141.658 Comcast - A Shares 52.186 1,02167 Comerica 5.115 0,10116 Constellation Brands - A Shares 3.028 0,06136 Crown Holdings 4.721 0,092.668 CSX 59.350 1,15104 Cummins 9.940 0,19186 CVS Caremark 8.667 0,17386 DirecTV - A Shares 18.623 0,36218 Discover Financial Services 7.457 0,14170 DISH Network - A Shares 4.797 0,0968 Dow Chemical 2.114 0,04604 DR Horton 10.845 0,21294 Dr Pepper Snapple Group 12.851 0,2568 DTE Energy 4.051 0,08297 Duke Realty 4.335 0,0898 Eaton 3.800 0,07599 eBay 24.739 0,481.246 EI du Pont de Nemours & Co. 62.611 1,22441 EMC/Massachusetts 10.913 0,21901 Emerson Electric 41.063 0,8035 Energizer Holdings 2.596 0,05209 EOG Resources 18.625 0,36311 EQT 17.023 0,33144 Equity Lifestyle Properties 9.821 0,1929 Essex Property Trust 4.451 0,091.440 Exxon Mobil 122.004 2,37238 FedEx 21.589 0,42101 Fidelity National Information Services 3.418 0,07298 First Niagara Financial Group 2.311 0,04671 FirstEnergy 33.003 0,64620 Fluor 30.550 0,592.636 General Electric 54.130 1,05895 General Mills 34.055 0,661.048 General Motors 20.399 0,40154 Georgia Gulf 3.991 0,08250 Goldman Sachs Group 23.851 0,46112 Google - A Shares 64.337 1,25116 H&R Block 1.875 0,04729 Halliburton 20.642 0,40160 HCP 7.013 0,14387 Hewlett-Packard 7.684 0,15142 Highwoods Properties 4.761 0,09260 Hologic 4.679 0,091.269 Home Depot 66.826 1,30168 Home Properties 10.259 0,20323 Honeywell International 17.747 0,35291 Host Hotels & Resorts 4.538 0,09380 Humana 30.624 0,60854 Huntington Bancshares 5.402 0,101.313 Intel 34.657 0,6761 IntercontinentalExchange 8.344 0,16345 International Business Machines 66.951 1,30699 Johnson & Johnson 47.186 0,92432 Johnson Controls 11.765 0,2387 Kellogg 4.292 0,08793 Keycorp 6.114 0,12506 Kinder Morgan Energy Partners 16.063 0,3165 KLA-Tencor 3.169 0,061.463 Kraft Foods - A Shares 55.572 1,081.391 Kroger 32.236 0,63612 Lam Research 22.782 0,44280 LaSalle Hotel Properties 8.088 0,16172 Lennar - A Shares 5.122 0,10265 Liberty Property Trust 9.649 0,19122 Loews 4.982 0,1054 Lorillard 7.111 0,141.928 Lowe’s 53.087 1,031.009 LSI 6.251 0,12295 Marathon Oil 7.497 0,15577 Masco 7.948 0,1644 Mastercard - A Shares 18.742 0,37155 McKesson 14.530 0,282.510 Merck & Co. 103.161 2,011.453 MetLife 44.004 0,864.645 Microsoft 140.581 2,7479 Murphy Oil 3.885 0,08608 Mylan 12.941 0,25186 National Retail Properties 5.241 0,10345 NetApp 10.564 0,21514 NextEra Energy 35.407 0,69134 Norfolk Southern 9.551 0,19950 NV Energy 16.877 0,336 NVR 5.088 0,10658 Occidental Petroleum 55.071 1,0717 OGE Energy 884 0,02636 ON Semiconductor 4.487 0,093.298 Oracle 96.219 1,87791 Paccar 30.434 0,59530 Peabody Energy 12.436 0,24122 Pebblebrook Hotel Trust 2.803 0,05380 People’s United Financial 4.402 0,09246 PepsiCo 17.252 0,343.605 Pfizer 82.536 1,61871 PG&E 39.565 0,77707 Philip Morris International 61.604 1,20125 Pioneer Natural Resources 10.911 0,21103 Post Properties 5.007 0,101.138 Procter & Gamble 69.361 1,35532 Prudential Financial 25.515 0,5058 Public Storage 8.266 0,162.596 PulteGroup 26.713 0,52619 Qualcomm 34.308 0,67270 Range Resources 16.813 0,33587 Regions Financial 3.942 0,0874 Sealed Air 1.140 0,02348 Sempra Energy 24.071 0,47354 Southern 16.530 0,32545 Southwest Airlines 5.098 0,10184 Southwestern Energy 5.742 0,11161 SPX 10.450 0,20738 State Street 32.509 0,63732 SunTrust Banks 17.535 0,34789 Target 45.210 0,88286 TD Ameritrade Holding 4.889 0,10710 Texas Instruments 19.663 0,381.622 Time Warner 62.025 1,2163 Time Warner Cable 5.095 0,10451

JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoSUIZA671 TJX 28.407 0,55352 Tyson Foods - A Shares 6.556 0,13100 UGI 2.933 0,06634 Union Pacific 74.812 1,46646 United Parcel Service - B Shares 50.611 0,981.053 United Technologies 78.601 1,531.102 UnitedHealth Group 66.214 1,29655 Valero Energy 15.779 0,311.648 Verizon Communications 73.377 1,43118 Vertex Pharmaceuticals 6.253 0,12277 VF 37.155 0,72479 Walgreen 14.066 0,27577 Wal-Mart Stores 39.900 0,783.412 Wells Fargo & Co. 113.227 2,20458 Weyerhaeuser 10.122 0,2048 Williams 1.371 0,034.797.978 93,34331 ACE 24.304 0,47844 Tyco International 44.656 0,87326 Weatherford International 4.090 0,0873.050 1,42IRLANDA267 Accenture - A Shares 15.684 0,31995 Covidien 53.153 1,0368.837 1,34BERMUDAS73 Axis Capital Holdings 2.368 0,05139 Everest Re Group 14.639 0,28141 Genpact 2.288 0,041.357 Invesco 30.295 0,59555 Marvell Technology Group 6.238 0,1255.828 1,08CURASAO554 Schlumberger 35.788 0,70Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 19,24Financieras 13,95Bienes de Consumo Discrecionales 13,55Asistencia Sanitaria 12,04Artículos de primera necesidad 10,32Energía 10,01Valores Industriales 9,89Empresas de servicios públicos 4,12Materiales 2,94Servicios de Telecomunicación 2,73Total Acciones 98,79Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,21Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 19,35Financieras 13,96Bienes de Consumo Discrecionales 12,39Energía 11,55Asistencia Sanitaria 11,32Artículos de primera necesidad 10,14Valores Industriales 9,77Empresas de servicios públicos 4,62Materiales 3,53Servicios de Telecomunicación 3,02Total Acciones 99,65Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,35Total 100,0035.788 0,70PANAMÁ739 Carnival 25.484 0,5025.484 0,50REINO UNIDO398 Ensco - A Shares 18.545 0,3618.545 0,36SINGAPUR77 Avago Technologies 2.716 0,052.716 0,05Total Acciones 5.078.226 98,79Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores5.078.226 98,79Total Inversiones 5.078.226 98,79Caja 58.237 1,13Otro Activo/(Pasivo) 3.935 0,08Total Activo Neto 5.140.398 100,00452

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.50.460 Abbott Laboratories 3.203.201 0,2825.280 AGL Resources 982.886 0,0884.570 Air Products & Chemicals 6.738.538 0,58251.060 Alcoa 2.175.435 0,19262.250 Altera 8.777.508 0,7650.390 Amazon.com 11.348.332 0,9885.040 American Express 4.924.241 0,4235.320 AMERIGROUP 2.328.471 0,20139.740 Ameriprise Financial 7.265.781 0,6392.090 Anadarko Petroleum 5.998.743 0,52102.218 Apple 58.870.924 5,0870.780 Archer-Daniels-Midland 2.070.669 0,18326.833 AT&T 11.643.426 1,0013.760 AutoZone 4.938.120 0,431.626.924 Bank of America 12.990.988 1,1229.060 Baxter International 1.522.744 0,1397.790 Biogen Idec 13.981.525 1,2186.460 Broadcom - A Shares 2.875.660 0,2519.920 Cameron International 837.835 0,0760.960 Capital One Financial 3.318.053 0,29187.330 Cardinal Health 7.773.258 0,67131.180 CareFusion 3.319.510 0,29188.200 CBS - B Shares 6.082.624 0,5263.850 Celgene 4.057.348 0,351.027.146 Cisco Systems 17.322.817 1,49283.860 Citigroup 7.796.215 0,6724.190 Citrix Systems 1.980.072 0,1746.200 Clorox 3.344.880 0,2959.000 CME Group 15.865.100 1,3764.080 Coach 3.654.803 0,32212.330 Coca-Cola 16.464.068 1,42101.710 Cognizant Technology Solutions - A Shares 6.039.540 0,5250.590 Colgate-Palmolive 5.227.718 0,45543.860 Comcast - A Shares 17.117.994 1,48753.245 CSX 16.755.935 1,45109.310 DirecTV - A Shares 5.273.661 0,45148.080 DR Horton 2.658.776 0,23135.670 EI du Pont de Nemours & Co. 6.817.418 0,59147.880 EMC/Massachusetts 3.659.291 0,32242.140 Emerson Electric 11.035.531 0,95173.770 EOG Resources 15.485.514 1,3470.980 Expedia 3.361.613 0,29268.262 Exxon Mobil 22.728.498 1,9682.750 FirstEnergy 4.070.059 0,35142.880 Fluor 7.040.412 0,61139.180 Freeport-McMoRan Copper & Gold 4.640.261 0,40136.298 General Mills 5.186.139 0,45813.250 General Motors 15.829.911 1,3754.290 Georgia Gulf 1.406.925 0,12135.280 Goldman Sachs Group 12.906.388 1,1118.293 Google - A Shares 10.508.139 0,9158.550 Halliburton 1.657.843 0,1440.930 Hartford Financial Services Group 711.363 0,06151.020 Hewlett-Packard 2.998.502 0,26203.050 Home Depot 10.692.613 0,92223.070 Honeywell International 12.256.581 1,06102.130 Humana 8.230.657 0,7171.180 Huntington Bancshares 450.214 0,0423.080 IntercontinentalExchange 3.157.229 0,27269.880 Johnson & Johnson 18.218.249 1,57639.161 Johnson Controls 17.407.550 1,50140.340 Kinder Morgan/Delaware 4.455.093 0,3847.233 Kohl’s 2.120.053 0,18276.150 Kraft Foods - A Shares 10.489.558 0,90268.690 Lam Research 10.001.985 0,8649.450 Lennar - A Shares 1.472.621 0,136.260 LinkedIn - A Shares 663.247 0,068.680 Lorillard 1.142.982 0,10302.810 Lowe’s 8.337.873 0,7230.260 Lululemon Athletica 1.802.134 0,1636.800 Marathon Petroleum 1.637.416 0,14327.720 Masco 4.514.343 0,399.690 Mastercard - A Shares 4.127.601 0,3656.310 McKesson 5.278.499 0,46745.638 Merck & Co. 30.645.722 2,64563.540 MetLife 17.066.809 1,47946.303 Microsoft 28.639.860 2,47213.003 Morgan Stanley 3.058.723 0,2691.810 Mylan 1.954.176 0,1782.430 NetApp 2.524.007 0,2276.630 NextEra Energy 5.278.658 0,464.513 NVR 3.826.753 0,33366.407 Occidental Petroleum 30.666.434 2,65641.970 Oracle 18.729.475 1,62277.940 Paccar 10.693.742 0,9274.770 Peabody Energy 1.754.478 0,15845.920 Pfizer 19.367.338 1,67143.170 PG&E 6.503.497 0,56182.870 Philip Morris International 15.934.377 1,3759.150 Pioneer Natural Resources 5.163.204 0,45134.960 PPL 3.762.010 0,33220.235 Procter & Gamble 13.423.323 1,16115.150 Prudential Financial 5.522.594 0,48250.510 PulteGroup 2.577.748 0,22197.328 Qualcomm 10.936.904 0,94600 Range Resources 37.362 0,0083.780 Ryland Group 2.136.390 0,1820.660 SanDisk 731.467 0,0638.280 Sempra Energy 2.647.828 0,2373.870 Southwestern Energy 2.305.113 0,2061.480 SPX 3.990.359 0,34136.170 SunTrust Banks 3.261.952 0,28106.300 Target 6.090.990 0,52278.526 TD Ameritrade Holding 4.761.402 0,41199.280 Texas Instruments 5.519.060 0,47946.523 Time Warner 36.195.040 3,1232.290 Time Warner Cable 2.611.615 0,2332.420 Union Pacific 3.825.560 0,33258.754 United Technologies 19.314.692 1,66336.190 UnitedHealth Group 20.199.976 1,7451.876 US Bancorp 1.653.807 0,1444.880 Valero Energy 1.081.159 0,09393.847 Verizon Communications 17.536.038 1,5187.030 Vertex Pharmaceuticals 4.611.720 0,4052.870 VF 7.091.717 0,6129.060 Visa - A Shares 3.535.440 0,3080.100 Walgreen 2.352.137 0,2028.060 Walter Energy 1.220.189 0,11891.305 Wells Fargo & Co. 29.577.956 2,55128.118 Williams 3.660.331 0,3224.070 WW Grainger 4.497.480 0,3966.180 Yum! Brands 4.137.243 0,36996.641.559 85,97SUIZA143.350 ACE 10.525.474 0,91259.090 Tyco International 13.708.452 1,1824.233.926 2,09CURASAO289.363 Schlumberger 18.692.850 1,6118.692.850 1,61IRLANDA265.670 Covidien 14.192.091 1,2252.840 XL Group 1.104.884 0,1015.296.975 1,32BERMUDAS63.480 Axis Capital Holdings 2.059.291 0,1810.610 Everest Re Group 1.117.445 0,10134.850 Freescale Semiconductor 1.343.106 0,1136.330 Genpact 589.636 0,05263.930 Invesco 5.892.237 0,5111.001.715 0,95PANAMÁ176.160 Carnival 6.074.878 0,526.074.878 0,52REINO UNIDO115.500 Ensco - A Shares 5.402.513 0,475.402.513 0,47Total Acciones 1.077.344.416 92,93Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.077.344.416 92,93453

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO43.781.170 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 43.781.169 3,7843.781.169 3,78Total Fondos de Inversión 43.781.169 3,78Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado43.781.169 3,78Total Inversiones 1.121.125.585 96,71Caja 38.553.436 3,33Otro Activo/(Pasivo) (427.984) (0,04)Total Activo Neto 1.159.251.037 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 18,81Bienes de Consumo Discrecionales 17,08Asistencia Sanitaria 13,71Financieras 13,67Energía 9,64Artículos de primera necesidad 6,52Valores Industriales 6,14Sociedades de inversión 3,78Empresas de servicios públicos 2,71Servicios de Telecomunicación 2,51Materiales 2,14Total Acciones 96,71Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,29Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 18,29Bienes de Consumo Discrecionales 15,86Asistencia Sanitaria 13,44Energía 12,16Financieras 12,11Artículos de primera necesidad 8,17Valores Industriales 7,50Materiales 3,36Empresas de servicios públicos 3,10Sociedades de inversión 2,75Servicios de Telecomunicación 2,73Total Acciones 99,47Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,53Total 100,00454

JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deexpiraciónNúmero decontratos Descripción de los valores DivisaValorteóricoGanancias/(Pérdidas)no realizadasFuturos sobre Valores de Renta Variablesep-12 580 SP 500 Emini Future USD 39.001.375 781.498Total 781.498Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 34.708.130 USD 43.649.081 330.04118-jul-12 GBP 3.096.882 USD 4.814.587 42.81818-jul-12 USD 4.247.076 EUR 3.395.845 (55.843)18-jul-12 USD 285.202 GBP 183.744 (2.997)Total 314.019Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2i) de la Memoria)Exposicióneconómica (enla divisa delcontrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas312.392.353 USD Rendimiento de la cesta subyacente USD-1D-LIBOR +0,25% UBS(287.774.772) USD USD-1D-LIBOR Rendimiento de la cesta subyacente UBS (1.214.975)Total (1.214.975)Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaSuiza 0,92Bermudas 0,46Irlanda 0,43Estados Unidos de América 0,41Reino Unido 0,20Curasao 0,18Panamá 0,02Taiwán (0,32)Canadá (0,60)455

JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.760 Adobe Systems 24.248 0,30135 Aflac 5.729 0,08500 AGL Resources 19.440 0,251.350 Air Products & Chemicals 107.568 1,366.490 Alcoa 56.236 0,7160 Alexion Pharmaceuticals 5.944 0,07420 Allergan 38.703 0,493.940 Altera 131.872 1,67420 Amazon.com 94.588 1,20200 AMERIGROUP 13.185 0,17350 Ameriprise Financial 18.198 0,23190 Anadarko Petroleum 12.377 0,1690 Apple 51.834 0,652.180 Archer-Daniels-Midland 63.776 0,81570 Associated Estates Realty 8.544 0,11110 AutoZone 39.476 0,50180 AvalonBay Communities 25.285 0,32440 Baker Hughes 17.954 0,232.210 Bank of America 17.647 0,23520 Biogen Idec 74.347 0,94110 BorgWarner 7.226 0,091.550 Broadcom - A Shares 51.553 0,65910 Calpine 15.142 0,192.510 Campbell Soup 82.817 1,05650 Capital One Financial 35.379 0,451.190 CareFusion 30.113 0,384.380 CBS - B Shares 141.562 1,791.130 Celgene 71.806 0,913.490 Cisco Systems 58.859 0,751.048 Citigroup 28.783 0,36260 Citrix Systems 21.282 0,2730 CME Group 8.067 0,10500 Coach 28.517 0,36900 Coca-Cola 69.786 0,892.940 Coca-Cola Enterprises 80.233 1,02600 Cognizant Technology Solutions - A Shares 35.628 0,45100 Colgate-Palmolive 10.333 0,13190 Comerica 5.820 0,071.410 ConAgra Foods 36.329 0,465.260 CSX 117.009 1,481.418 CubeSmart 16.208 0,212.850 DDR 41.140 0,52500 Dendreon 3.667 0,05440 DirecTV - A Shares 21.228 0,27380 Discover Financial Services 12.998 0,16770 Discovery Communications - A Shares 41.418 0,52440 DISH Network - A Shares 12.417 0,16740 DR Horton 13.287 0,171.660 Dr Pepper Snapple Group 72.559 0,921.100 eBay 45.430 0,583.590 Education Realty Trust 39.292 0,502.960 EI du Pont de Nemours & Co. 148.740 1,882.160 Emerson Electric 98.442 1,25190 EOG Resources 16.932 0,21480 EQT 26.273 0,33470 Expedia 22.259 0,28360 Fidelity National Information Services 12.182 0,151.360 First American Financial 23.154 0,29620 First Horizon National 5.273 0,07640 FirstEnergy 31.478 0,401.260 Fluor 62.086 0,79940 Freeport-McMoRan Copper & Gold 31.340 0,40930 General Growth Properties 16.689 0,212.230 General Mills 84.851 1,083.530 General Motors 68.711 0,871.350 Georgia Gulf 34.985 0,443.760 Glimcher Realty Trust 37.487 0,48560 Goldman Sachs Group 53.427 0,6820 Google - A Shares 11.489 0,15290 Halliburton 8.211 0,10730 Home Depot 38.442 0,49320 Host Hotels & Resorts 4.990 0,06410 Humana 33.042 0,42270 IntercontinentalExchange 36.935 0,472.410 Johnson Controls 65.636 0,83900 Juniper Networks 14.314 0,18900 Kinder Morgan/Delaware 28.570 0,362.730 Kraft Foods - A Shares 103.699 1,312.070 Lam Research 77.056 0,98190 Lear 7.111 0,09970 Lennar - A Shares 28.887 0,37SUIZA700 Liberty Property Trust 25.487 0,3280 LinkedIn - A Shares 8.476 0,111.140 Lowe’s 31.390 0,401.280 LSI 7.930 0,10170 Lululemon Athletica 10.124 0,13910 Macerich 53.276 0,682.340 Masco 32.233 0,4150 Mastercard - A Shares 21.298 0,273.990 Merck & Co. 163.989 2,082.320 MetLife 70.261 0,89450 Micron Technology 2.752 0,031.420 Microsoft 42.976 0,541.030 Morgan Stanley 14.791 0,191.140 Mylan 24.265 0,31330 NetApp 10.105 0,13640 NextEra Energy 44.086 0,56130 Nike - B Shares 11.223 0,14870 Norfolk Southern 62.009 0,795.760 NV Energy 102.326 1,30620 Occidental Petroleum 51.891 0,661.750 ON Semiconductor 12.346 0,161.450 Oracle 42.304 0,542.720 Paccar 104.652 1,33320 Peabody Energy 7.509 0,101.800 Pebblebrook Hotel Trustd 41.355 0,52850 Pfizer 19.461 0,251.490 PG&E 67.683 0,861.080 Philip Morris International 94.106 1,19220 Pioneer Natural Resources 19.204 0,25880 Post Properties 42.777 0,54990 Procter & Gamble 60.340 0,76970 ProLogis 31.898 0,40950 Prudential Financial 45.562 0,58150 Public Storage 21.376 0,271.800 PulteGroup 18.522 0,23740 Qualcomm 41.014 0,52410 Range Resources 25.531 0,32920 Regions Financial 6.178 0,080* Rouse Properties 5 0,00570 Ryland Group 14.535 0,18510 Sealed Air 7.854 0,101.120 Sempra Energy 77.470 0,982.080 Senior Housing Properties Trust 46.145 0,5880 Simon Property Group 12.378 0,16160 SL Green Realty 12.617 0,16510 Southwestern Energy 15.915 0,2013.020 Sprint Nextel 42.771 0,54410 SPX 26.611 0,33570 State Street 25.109 0,321.790 Sunstone Hotel Investors 19.269 0,24900 SunTrust Banks 21.560 0,27210 Target 12.033 0,15750 TD Ameritrade Holding 12.821 0,162.470 Texas Instruments 68.407 0,874.120 Time Warner 157.549 2,00250 TRW Automotive Holdings 9.129 0,12810 Union Pacific 95.580 1,21440 United States Steel 9.196 0,121.580 United Technologies 117.939 1,491.200 UnitedHealth Group 72.102 0,91650 Valero Energy 15.659 0,20320 Ventas 20.053 0,25260 VeriFone Systems 8.345 0,11540 Vertex Pharmaceuticals 28.615 0,36250 VF 33.534 0,42120 VMware - A Shares 10.703 0,14110 Walter Energy 4.783 0,061.870 Wells Fargo & Co. 62.056 0,7940 Williams 1.143 0,01120 WW Grainger 22.422 0,28850 Xilinx 28.076 0,36370 Zions Bancorporation 7.132 0,095.927.752 75,111.830 ACE 134.368 1,70480 TE Connectivity 15.168 0,191.700 Tyco International 89.947 1,14239.483 3,03BERMUDAS1.260 Axis Capital Holdings 40.874 0,52590 Everest Re Group 62.139 0,792.340 Freescale Semiconductor 23.306 0,30456

JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivoneto830 Genpact 13.471 0,171.010 Invesco 22.548 0,291.010 Marvell Technology Group 11.352 0,14173.690 2,21IRLANDA1.860 Covidien 99.361 1,261.060 XL Group 22.165 0,28121.526 1,54PANAMÁ950 Carnival 32.761 0,4232.761 0,42CURASAO320 Schlumberger 20.672 0,2620.672 0,26SINGAPUR410 Avago Technologies 14.461 0,1814.461 0,18REINO UNIDO270 Ensco - A Shares 12.629 0,1612.629 0,16Total Acciones 6.542.974 82,91Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores6.542.974 82,91Total Inversiones 6.542.974 82,91Caja 1.399.921 17,74Otro Activo/(Pasivo) (51.247) (0,65)Total Activo Neto 7.891.648 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 16,67Bienes de Consumo Discrecionales 14,37Tecnología de la Información 11,76Artículos de primera necesidad 9,62Asistencia Sanitaria 8,60Valores Industriales 8,19Materiales 5,17Empresas de servicios públicos 4,91Energía 3,08Servicios de Telecomunicación 0,54Total Acciones 82,91Caja y Otro Activo/(Pasivo) 17,09Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 16,70Tecnología de la Información 12,64Bienes de Consumo Discrecionales 11,63Artículos de primera necesidad 9,47Asistencia Sanitaria 7,16Empresas de servicios públicos 6,96Valores Industriales 5,97Materiales 5,27Energía 2,03Servicios de Telecomunicación 1,08Total Acciones 78,91Caja y Otro Activo/(Pasivo) 21,09Total 100,00* Acciones fraccionarias redondeadas a 0.457

JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas05-jul-12 EUR 803.390 USD 1.000.232 17.64605-jul-12 GBP 118.769 USD 184.896 1.39705-jul-12 USD 1.010.074 EUR 803.390 (7.804)05-jul-12 USD 185.008 GBP 118.769 (1.285)18-jul-12 SEK 1.326.335 USD 187.316 4.28718-jul-12 USD 5.576 SEK 39.720 (162)03-ago-12 EUR 749.661 USD 943.231 6.81403-ago-12 GBP 114.228 USD 177.936 1.22103-ago-12 USD 3.699 EUR 2.966 (59)03-ago-12 USD 937 GBP 600 (4)Total 22.051Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Rendimiento Total pendientes (Datos en USD) (Véase el apartado 2i) de la Memoria)Exposicióneconómica(en la divisadel contrato) Divisa El Subfondo recibe El Subfondo paga ContraparteGanancias/(Pérdidas)no realizadas4.284.089 USD Rendimiento de la cesta subyacente USD-1M-LIBOR +0,20% Goldman Sachs (71.980)(8.143.574) USD USD-1M-LIBOR -0,25% Rendimiento de la cesta subyacente Goldman SachsTotal (71.980)Distribución geográfica en base a la Exposición Económica de la Cartera deSwaps (en la divisa del Subfondo)% del Valor deMercado de laCestaSuiza 2,00Irlanda 0,78Panamá 0,28Bermudas 0,23Curasao 0,18Singapur 0,11Brasil (0,81)Canadá (1,25)Reino Unido (1,30)Taiwán (1,92)Estados Unidos de América (47,21)458

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresObligacionesEE.UU.29.000 ABB Finance USA 08.05.17/1,625% 29.155 0,0110.000 Abbott Laboratories 27.05.15/2,700% 10.552 0,00170.000 Abbott Laboratories 15.05.16/5,875% 200.370 0,04280.000 Ace INA Holdings 15.06.14/5,875% 305.471 0,0685.000 ACE INA Holdings 23.11.15/2,600% 88.438 0,02150.000 ACE INA Holdings 15.02.17/5,700% 177.056 0,0410.000 AEP Texas North 01.03.13/5,500% 10.309 0,00150.000 Aetna 15.06.16/6,000% 174.613 0,04150.000 Aflac 15.08.15/3,450% 159.704 0,03100.000 Aflac 15.02.17/2,650% 102.593 0,02250.000 AGL Capital 15.04.13/4,450% 256.475 0,0535.000 Allstate 16.05.14/6,200% 38.531 0,01200.000 Allstate Life Global Funding Trusts 30.04.13/5,375% 207.636 0,04100.000 Alltel 15.03.16/7,000% 119.889 0,02175.000 American Express 20.05.14/7,250% 193.987 0,0410.000 American Express Credit 02.05.13/5,875% 10.421 0,00140.000 American Express Credit 20.08.13/7,300% 149.649 0,0345.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 48.580 0,01270.000 American Express Credit 15.09.15/2,750% 280.560 0,06100.000 American Express Credit 02.12.15/5,300% 112.158 0,02545.000 American Express Credit 19.09.16/2,800% 568.628 0,1210.000 Anheuser-Busch 15.01.13/4,375% 10.200 0,0060.000 Anheuser-Busch 15.10.16/5,050% 68.567 0,0116.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 14.07.14/1,500% 16.217 0,0030.000 Aon 30.09.15/3,500% 31.343 0,01150.000 Apache 15.09.13/6,000% 159.605 0,03100.000 Appalachian Power 15.08.12/5,650% 100.493 0,0280.000 Appalachian Power 01.02.15/4,950% 86.163 0,0293.000 Arizona Public Service 30.06.14/5,800% 101.425 0,02160.000 Arizona Public Service 01.08.16/6,250% 188.160 0,04110.000 Arrow Electronics 01.07.13/6,875% 116.281 0,0240.000 Arrow Electronics 01.11.15/3,375% 41.338 0,01270.000 AT&T 15.09.14/5,100% 294.516 0,06140.000 AT&T 13.02.15/0,875% 139.784 0,03115.000 AT&T 15.08.15/2,500% 119.817 0,02200.000 AT&T 15.05.16/2,950% 211.858 0,04160.000 AT&T 15.06.16/5,625% 185.547 0,04110.000 AT&T 15.02.17/1,600% 110.401 0,02135.000 Atmos Energy 15.01.13/5,125% 138.025 0,03105.000 Atmos Energy 15.10.14/4,950% 113.509 0,0280.000 Atmos Energy 15.06.17/6,350% 95.146 0,0220.000 Bank of America 15.09.12/4,875% 20.137 0,00125.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 134.535 0,03300.000 Bank of America 15.11.14/5,125% 312.846 0,06140.000 Bank of America 17.03.16/3,625% 140.806 0,03280.000 Bank of America 12.07.16/3,750% 282.026 0,06400.000 Bank of America 01.08.16/6,500% 438.054 0,0930.000 Bank of New York Mellon 01.04.13/4,500% 30.894 0,0170.000 Bank of New York Mellon 27.08.13/5,125% 73.671 0,0199.000 Bank of New York Mellon 15.03.15/4,950% 107.442 0,0224.000 Bank of New York Mellon 15.01.16/2,500% 24.900 0,01197.000 Bank of New York Mellon 28.07.16/2,300% 203.609 0,04420.000 BB&T 30.04.14/5,700% 455.972 0,09140.000 BB&T 23.12.15/5,200% 154.242 0,0335.000 BB&T 15.03.16/3,200% 37.079 0,01480.000 BB&T 29.04.16/3,950% 523.325 0,11100.000 BB&T 22.03.17/2,150% 101.782 0,02200.000 Becton Dickinson & Co. 08.11.16/1,750% 205.005 0,0499.000 BellSouth 15.09.14/5,200% 107.810 0,02165.000 Berkshire Hathaway 15.08.16/2,200% 172.027 0,03386.000 Berkshire Hathaway 31.01.17/1,900% 393.625 0,08285.000 Berkshire Hathaway Finance 15.08.13/5,000% 299.150 0,06150.000 Berkshire Hathaway Finance 15.12.15/2,450% 156.556 0,0310.000 BlackRock 10.12.12/2,250% 10.060 0,00350.000 BlackRock 10.12.14/3,500% 371.318 0,0830.000 Boeing 15.03.14/5,000% 32.195 0,01200.000 Boeing Capital 27.10.14/3,250% 211.917 0,0450.000 Bottling Group 15.11.13/5,000% 52.838 0,01355.000 Bottling Group 01.04.16/5,500% 411.101 0,0810.000 Bunge Finance 15.05.13/5,875% 10.382 0,00100.000 Bunge Finance 15.07.15/5,100% 106.962 0,02195.000 Bunge Finance 15.03.16/4,100% 203.789 0,0445.000 Cameron International 30.04.15/1,600% 45.069 0,01170.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 187.070 0,04140.000 Capital One Financial 23.03.15/2,150% 141.205 0,03280.000 Capital One Financial 01.06.15/5,500% 305.051 0,06240.000 Capital One Financial 15.07.16/3,150% 248.618 0,05130.000 Cardinal Health 15.06.13/5,500% 135.398 0,0370.000 Carolina Power & Light 15.07.12/6,500% 70.111 0,0115.000 Carolina Power & Light 15.09.13/5,125% 15.804 0,0050.000 Carolina Power & Light 01.04.15/5,150% 55.640 0,0115.000 Caterpillar 15.12.13/7,000% 16.376 0,0025.000 Caterpillar Financial Services 15.08.13/4,900% 26.162 0,01225.000 Caterpillar Financial Services 17.02.14/6,125% 244.282 0,05210.000 Caterpillar Financial Services 24.06.15/2,750% 221.037 0,04325.000 Caterpillar Financial Services 01.04.16/2,650% 341.403 0,0750.000 Caterpillar Financial Services 01.08.16/2,050% 51.676 0,01310.000 CBS 15.05.14/8,200% 351.075 0,07310.000 CenterPoint Energy Resources 01.04.13/7,875% 325.636 0,0775.000 CenterPoint Energy Resources 15.01.14/5,950% 80.177 0,0260.000 CenterPoint Energy Resources 01.05.16/6,150% 68.871 0,01335.000 Charles Schwab 01.06.14/4,950% 359.560 0,07130.000 Chevron 03.03.14/3,950% 137.246 0,03750.000 Citigroup 19.08.13/6,500% 785.827 0,1695.000 Citigroup 13.12.13/6,000% 99.897 0,02480.000 Citigroup 12.08.14/6,375% 514.154 0,10125.000 Citigroup 15.10.14/5,500% 132.161 0,03231.000 Citigroup 15.01.15/6,010% 248.125 0,05400.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 419.054 0,09360.000 Citigroup 15.12.15/4,587% 376.405 0,08225.000 Citigroup 07.01.16/5,300% 238.732 0,05185.000 Citigroup 15.06.16/3,953% 189.165 0,04250.000 Citigroup 02.08.16/5,850% 271.676 0,065.000 Clorox 15.01.15/5,000% 5.447 0,0020.000 CNA Financial 15.12.14/5,850% 21.477 0,00130.000 Coca-Cola 15.11.15/1,500% 132.677 0,03325.000 Coca-Cola 01.09.16/1,800% 334.301 0,07200.000 Comerica 16.09.15/3,000% 208.234 0,0485.000 Commonwealth Edison 15.04.15/4,700% 93.059 0,0212.000 Commonwealth Edison 01.09.16/1,950% 12.311 0,0040.000 CommonWealth REIT 15.01.13/6,500% 40.052 0,01100.000 ConocoPhillips 15.01.15/4,600% 109.538 0,02315.000 ConocoPhillips Australia Funding 15.04.13/5,500% 327.276 0,07170.000 Consolidated Edison Co. ofNew York 01.02.13/4,875% 173.385 0,04140.000 Consolidated Edison Co. ofNew York 01.02.14/4,700% 148.351 0,03265.000 Consolidated Natural Gas 01.12.14/5,000% 287.973 0,06300.000 Credit Suisse USA 15.08.15/5,125% 326.560 0,07690.000 Crédit Suisse USA 15.01.15/4,875% 739.487 0,15250.000 Crédit Suisse/New York 14.01.14/2,200% 252.083 0,05300.000 Crédit Suisse/New York 01.05.14/5,500% 318.308 0,0775.000 CSFB USA 15.08.13/5,500% 78.189 0,0220.000 CSX 15.03.13/5,750% 20.653 0,0045.000 CSX 15.02.14/5,300% 47.919 0,01125.000 CSX 01.04.15/6,250% 142.304 0,0314.000 Danaher 23.06.14/1,300% 14.155 0,00130.000 Danaher 23.06.16/2,300% 136.043 0,03160.000 Detroit Edison 01.10.13/6,400% 171.020 0,03260.000 Devon Energy 15.01.14/5,625% 278.276 0,06150.000 Devon Energy 15.05.17/1,875% 149.946 0,03110.000 Dominion Resources 17.09.12/5,700% 111.074 0,0270.000 Dominion Resources 15.07.15/5,150% 78.048 0,02100.000 Dow Chemical 01.10.12/6,000% 101.245 0,02160.000 Dow Chemical 15.05.14/7,600% 178.341 0,0410.000 Dow Chemical 15.02.15/5,900% 11.126 0,00215.000 Dow Chemical 15.02.16/2,500% 220.957 0,04160.000 Dr Pepper Snapple Group 15.01.16/2,900% 167.476 0,0322.000 Duke Energy 01.02.14/6,300% 23.826 0,00295.000 Duke Energy 15.09.14/3,950% 313.563 0,0610.000 Duke Energy Carolinas 15.11.13/5,750% 10.681 0,00190.000 Duke Energy Carolinas 15.12.16/1,750% 194.838 0,04100.000 Duke Energy Indiana 15.06.16/6,050% 117.143 0,02240.000 Ecolab 08.12.16/3,000% 253.484 0,0545.000 EI du Pont de Nemours & Co. 25.03.14/1,750% 45.927 0,01260.000 EI du Pont de Nemours & Co. 15.12.16/5,250% 306.340 0,0630.000 Emerson Electric 15.12.14/5,000% 32.986 0,0170.000 Emerson Electric 15.04.15/4,125% 75.760 0,02170.000 Entergy 15.09.15/3,625% 174.108 0,04110.000 EOG Resources 01.10.13/6,125% 117.146 0,02100.000 EOG Resources 01.02.16/2,500% 104.069 0,0210.000 ERP Operating 01.04.13/5,200% 10.194 0,00165.000 ERP Operating 15.09.14/5,250% 177.912 0,0480.000 ERP Operating 01.08.16/5,375% 89.827 0,0250.000 Exelon 15.06.15/4,900% 54.397 0,014.800.000 Fannie Mae 15.03.13/4,375% 4.939.680 1,00300.000 Fannie Mae 13.03.14/2,750% 312.153 0,068.000.000 Fannie Mae 15.04.14/4,125% 8.537.040 1,746.000.000 Fannie Mae 15.05.14/2,500% 6.240.000 1,272.000.000 Fannie Mae 27.06.14/1,125% 2.029.360 0,414.000.000 Fannie Mae 15.10.14/4,625% 4.380.720 0,893.000.000 Fannie Mae 27.05.15/0,500% 2.997.810 0,613.000.000 Fannie Mae 26.10.15/1,625% 3.101.175 0,631.000.000 Fannie Mae 15.03.16/5,000% 1.157.580 0,242.700.000 Fannie Mae 15.11.16/1,375% 2.760.709 0,56300.000 Federal Home Loan Banks 16.09.13/4,500% 315.342 0,0765.000 Florida Power 01.03.13/4,800% 66.686 0,01459

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto470.000 Ford Motor Credit 12.06.17/3,000% 468.529 0,101.300.000 Freddie Mac 15.01.13/4,500% 1.330.010 0,27200.000 Freddie Mac 28.06.13/3,750% 206.828 0,044.000.000 Freddie Mac 17.07.15/4,375% 4.461.020 0,91101.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold 01.03.17/2,150% 99.678 0,0250.000 General Electric Capital 20.09.13/5,400% 52.639 0,01400.000 General Electric Capital 13.05.14/5,900% 434.078 0,09100.000 General Electric Capital 04.06.14/5,500% 107.864 0,021.170.000 General Electric Capital 09.06.14/5,650% 1.264.881 0,26400.000 General Electric Capital 14.11.14/3,750% 420.870 0,0950.000 General Electric Capital 04.03.15/4,875% 54.255 0,01145.000 General Electric Capital 29.06.15/3,500% 153.027 0,03795.000 General Electric Capital 21.09.15/4,375% 860.452 0,18155.000 General Mills 15.08.13/5,250% 162.805 0,03140.000 General Mills 16.05.14/1,550% 142.074 0,0395.000 Georgia Power 15.09.13/1,300% 95.812 0,0230.000 Georgia Power 01.11.13/6,000% 32.083 0,0170.000 Georgia Power 15.04.16/3,000% 75.028 0,0290.000 Goldman Sachs Group 15.07.13/4,750% 92.533 0,02355.000 Goldman Sachs Group 15.01.14/5,150% 369.015 0,07100.000 Goldman Sachs Group 03.05.15/3,300% 99.790 0,02435.000 Goldman Sachs Group 01.08.15/3,700% 438.400 0,09785.000 Goldman Sachs Group 15.01.16/5,350% 824.945 0,17310.000 Goldman Sachs Group 07.02.16/3,625% 310.401 0,06375.000 Goldman Sachs Group 01.10.16/5,750% 401.807 0,08190.000 HCP 01.02.16/3,750% 198.024 0,0420.000 Hewlett-Packard 01.03.14/6,125% 21.489 0,01180.000 Hewlett-Packard 30.05.14/1,550% 180.698 0,04430.000 Hewlett-Packard 13.09.15/2,125% 431.890 0,09350.000 Hewlett-Packard 15.09.16/3,000% 360.610 0,07170.000 HJ Heinz 12.09.16/2,000% 174.513 0,04150.000 HJ Heinz 01.03.17/1,500% 149.631 0,03175.000 Honeywell International 15.03.16/5,400% 200.916 0,0480.000 Honeywell International 15.03.17/5,300% 94.190 0,02120.000 HSBC Bank USA/New York 01.04.14/4,625% 125.015 0,0350.000 HSBC Finance 15.07.13/4,750% 51.617 0,01100.000 HSBC Finance 15.01.14/5,250% 105.071 0,0230.000 HSBC Finance 15.04.15/5,250% 32.158 0,01100.000 International Business Machines 15.10.13/6,500% 107.581 0,02130.000 International Business Machines 05.01.16/2,000% 134.644 0,03100.000 International Business Machines 06.02.17/1,250% 100.080 0,02180.000 Jefferies Group 08.06.14/5,875% 187.695 0,04140.000 Jefferies Group 09.11.15/3,875% 138.600 0,0395.000 John Deere Capital 03.04.13/4,500% 97.788 0,0220.000 John Deere Capital 09.09.13/4,900% 21.024 0,01150.000 John Deere Capital 03.03.14/1,600% 152.311 0,03150.000 John Deere Capital 17.04.15/0,875% 150.210 0,03130.000 John Deere Capital 07.06.16/2,250% 135.400 0,0310.000 Johnson Controls 15.09.13/4,875% 10.457 0,00100.000 Kellogg 30.05.16/4,450% 110.934 0,02250.000 Kellogg 17.11.16/1,875% 253.780 0,0531.000 Kellogg 17.05.17/1,750% 31.047 0,01340.000 Keycorp 14.05.13/6,500% 356.099 0,0715.000 Kimberly-Clark 15.02.14/6,875% 16.396 0,00125.000 Kroger 01.02.13/5,500% 128.444 0,0340.000 Kroger 15.01.14/7,500% 43.885 0,01110.000 Kroger 01.10.15/3,900% 118.786 0,0370.000 Kroger 15.01.17/2,200% 70.975 0,01114.000 Laboratory Corp of AmericaHoldings 15.12.15/5,625% 128.873 0,03110.000 Laboratory Corp of AmericaHoldings 15.05.16/3,125% 115.049 0,0290.000 Lincoln National 15.02.14/4,750% 94.112 0,02112.000 Lowe’s 15.04.17/1,625% 112.751 0,02300.000 Macy’s Retail Holdings 01.12.16/5,900% 346.714 0,07120.000 Medtronic 15.09.15/4,750% 134.847 0,03130.000 Mellon Funding 01.12.14/5,000% 137.920 0,0360.000 Merck & Co. 15.01.16/2,250% 62.723 0,01580.000 Merrill Lynch & Co. 05.02.13/5,450% 591.893 0,12100.000 Merrill Lynch & Co. 25.04.13/6,150% 103.235 0,02325.000 Merrill Lynch & Co. 03.02.14/5,000% 336.072 0,07225.000 Merrill Lynch & Co. 15.07.14/5,450% 235.366 0,0560.000 Merrill Lynch & Co. 15.01.15/5,000% 62.323 0,01110.000 Monsanto 15.04.16/2,750% 116.799 0,02100.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 103.360 0,0225.000 Morgan Stanley 28.07.14/2,875% 24.703 0,01100.000 Morgan Stanley 20.11.14/4,200% 100.104 0,02260.000 Morgan Stanley 26.01.15/4,100% 258.326 0,05700.000 Morgan Stanley 28.04.15/6,000% 724.496 0,15150.000 Morgan Stanley 15.10.15/5,375% 152.768 0,03398.000 Morgan Stanley 18.10.16/5,750% 408.485 0,08400.000 Morgan Stanley 27.04.17/5,550% 403.852 0,0810.000 National City 15.01.15/4,900% 10.885 0,00175.000 Nevada Power 15.01.15/5,875% 195.008 0,0470.000 NextEra Energy Capital Holdings 01.09.15/2,600% 71.987 0,02160.000 NextEra Energy Capital Holdings 15.12.15/7,875% 191.930 0,04220.000 Nisource Finance 01.03.13/6,150% 227.165 0,05200.000 Norfolk Southern 15.01.16/5,750% 230.652 0,05185.000 Northeast Utilities 01.06.13/5,650% 193.089 0,04100.000 Northern States Power Co/MN 28.08.12/8,000% 101.135 0,02110.000 Nucor 01.12.12/5,000% 117.271 0,0230.000 Nucor 01.06.13/5,000% 31.174 0,0190.000 Occidental Petroleum 01.02.16/2,500% 94.446 0,02150.000 Occidental Petroleum 01.06.16/4,125% 167.131 0,035.000 PACCAR Financial 17.06.13/2,050% 5.076 0,00100.000 Pacific Gas & Electric 01.12.13/6,250% 107.655 0,02110.000 Peco Energy 15.10.13/5,600% 117.043 0,02100.000 PepsiAmericas 15.02.14/4,375% 105.873 0,0220.000 PepsiCo 15.02.13/4,650% 20.508 0,01120.000 PepsiCo 15.01.15/3,100% 126.505 0,0310.000 PepsiCo 25.08.14/0,800% 10.023 0,0010.000 Pitney Bowes 15.06.13/3,875% 10.234 0,0055.000 PNC Funding 10.06.14/5,400% 59.425 0,01150.000 PNC Funding 08.02.15/3,625% 159.456 0,03180.000 Potomac Electric Power 15.11.13/4,950% 189.665 0,04160.000 PPG Industries 15.01.16/1,900% 164.042 0,03100.000 PPL Energy Supply 15.05.16/6,200% 112.343 0,02205.000 Praxair 15.11.14/5,250% 226.169 0,05150.000 Praxair 01.11.16/5,375% 176.415 0,04100.000 Principal Financial Group 15.05.14/7,875% 111.464 0,0245.000 Principal Life Income FundingTrusts 24.04.13/5,300% 46.448 0,01150.000 Principal Life Income FundingTrusts 15.04.14/5,100% 160.498 0,03170.000 Principal Life Income FundingTrusts 27.04.15/5,550% 187.803 0,04110.000 Protective Life Secured Trusts 28.09.12/5,450% 111.275 0,0296.000 PSEG Power 01.12.15/5,500% 107.652 0,0290.000 Public Service Electric & Gas 15.08.14/5,000% 97.750 0,02100.000 Public Service of Colorado 01.10.12/7,875% 101.803 0,02240.000 Sempra Energy 15.03.14/2,000% 243.895 0,05245.000 Sempra Energy 01.06.16/6,500% 289.249 0,0660.000 Sierra Pacific Power 01.09.13/5,450% 62.978 0,01100.000 Sierra Pacific Power 15.05.16/6,000% 116.604 0,02110.000 Simon Property Group 30.01.14/4,900% 116.270 0,02170.000 Simon Property Group 01.05.16/6,100% 193.900 0,048.000 Southern 01.09.16/1,950% 8.214 0,0040.000 Southern California Edison 15.01.14/5,000% 42.724 0,01200.000 Southern California Edison 15.03.14/5,750% 216.915 0,0455.000 SouthTrust 15.06.14/5,800% 58.940 0,0114.000 Southwestern Bell Telephone 01.07.15/7,000% 16.249 0,00210.000 Spectra Energy Capital 15.08.14/5,668% 227.092 0,0520.000 State Street 30.05.14/4,300% 21.310 0,00460.000 State Street 07.03.16/2,875% 488.353 0,10440.000 SunTrust Banks 15.04.16/3,600% 455.470 0,09160.000 Teco Finance 15.03.16/4,000% 171.603 0,03170.000 Time Warner 15.11.16/5,875% 198.756 0,04550.000 Time Warner Cable 14.02.14/8,250% 612.875 0,13250.000 Toyota Motor Credit 17.11.14/1,250% 252.489 0,05230.000 Toyota Motor Credit 17.06.15/3,200% 244.385 0,0525.000 Toyota Motor Credit 15.09.16/2,000% 25.580 0,01210.000 Travelers 20.06.16/6,250% 247.731 0,0510.000 Travelers Property Casualty 15.03.13/5,000% 10.313 0,005.000 Turner Broadcasting System 01.07.13/8,375% 5.344 0,00300.000 UBS/Stamford 15.01.15/3,875% 311.576 0,0630.000 Union Pacific 31.01.13/5,450% 30.788 0,0120.000 Union Pacific 15.02.14/5,125% 21.335 0,00100.000 Union Pacific 15.01.15/4,875% 109.027 0,02255.000 Union Pacific 01.02.16/7,000% 301.832 0,0615.000 UnitedHealth Group 15.08.14/5,000% 16.269 0,00125.000 UnitedHealth Group 15.03.15/4,875% 137.082 0,03150.000 US Bancorp 15.05.14/4,200% 159.793 0,03455.000 US Bancorp 27.07.15/2,450% 473.135 0,10200.000 US Bancorp 15.11.16/2,200% 206.359 0,04250.000 US Bank/Cincinnati 30.10.14/4,950% 272.127 0,062.000.000 US Treasury 30.09.12/0,375% 2.001.289 0,4119.100.000 US Treasury 15.09.13/0,750% 19.212.671 3,918.000.000 US Treasury 15.02.15/4,000% 8.747.188 1,78170.000 Verizon Communications 15.04.13/5,250% 176.151 0,04290.000 Verizon Communications 28.03.14/1,950% 296.220 0,0680.000 Verizon Communications 03.11.14/1,250% 80.856 0,02260.000 Verizon Communications 15.02.16/5,550% 298.468 0,06780.000 Verizon Communications 01.11.16/2,000% 800.190 0,1620.000 Virginia Electric and Power 01.03.13/4,750% 20.519 0,01190.000 Wachovia 01.05.13/5,500% 197.419 0,0490.000 Wachovia 01.08.14/5,250% 95.991 0,02370.000 Wachovia 15.10.16/5,625% 415.799 0,08250.000 Wachovia Bank 15.08.15/5,000% 272.594 0,0630.000 Wal-Mart Stores 01.04.15/2,875% 31.796 0,01520.000 Wal-Mart Stores 08.07.15/2,250% 543.712 0,11170.000 Wal-Mart Stores 05.04.17/5,375% 201.177 0,0450.000 Walt Disney 01.12.12/4,700% 50.875 0,01460

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto50.000 Walt Disney 15.12.13/4,500% 52.780 0,01150.000 Walt Disney 01.12.14/0,875% 150.773 0,03160.000 Walt Disney 15.09.16/5,625% 189.099 0,04150.000 Waste Management 15.11.12/6,375% 152.997 0,0390.000 Waste Management 01.09.16/2,600% 92.916 0,02195.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.14/5,000% 207.337 0,0475.000 WellPoint 15.12.14/5,000% 81.567 0,02150.000 WellPoint 15.01.16/5,250% 167.523 0,0365.000 Wells Fargo & Co. 01.10.14/3,750% 68.540 0,01200.000 Wells Fargo & Co. 15.04.15/3,625% 212.009 0,04400.000 Wells Fargo & Co. 15.12.16/2,625% 411.272 0,08280.000 Wells Fargo Bank 09.02.15/4,750% 299.968 0,0638.000 Wells Fargo Financial 01.08.12/5,500% 38.133 0,0125.000 Wisconsin Electric Power 01.04.14/6,000% 27.277 0,01300.000 Wisconsin Electric Power 01.12.15/6,250% 350.768 0,07260.000 Wyeth 15.02.16/5,500% 301.211 0,0695.000 Xerox 15.02.15/4,250% 100.709 0,02155.000 Xerox 01.02.17/6,750% 180.709 0,04131.687.251 26,77CANADÁ15.000 Bank of Nova Scotia 22.01.15/3,400% 15.798 0,00420.000 Bank of Nova Scotia 07.10.15/2,050% 429.794 0,0920.000 Canadian Imperial Bank ofCommerce/Canada 11.12.15/2,350% 20.752 0,00135.000 Canadian National Railway 15.01.14/4,950% 143.791 0,03180.000 Canadian National Railway 15.12.16/1,450% 181.491 0,04150.000 Canadian Natural Resources 01.02.13/5,150% 153.792 0,03270.000 Canadian Natural Resources 14.11.14/1,450% 273.249 0,0610.000 Canadian Natural Resources 01.12.14/4,900% 10.955 0,00130.000 Cenovus Energy 15.09.14/4,500% 138.988 0,03120.000 ConocoPhillips Canada FundingCo. I 15.10.16/5,625% 142.123 0,03600.000 Ontario (Province Of) 26.05.15/0,950% 602.892 0,12360.000 Ontario (Province Of) 10.05.16/2,300% 376.387 0,0810.000 Potash Corp of Saskatchewan 30.09.15/3,750% 10.722 0,0020.000 Potash of Saskatchewan 01.03.13/4,875% 20.529 0,00140.000 Potash of Saskatchewan 15.05.14/5,250% 150.623 0,0320.000 Rio Tinto Alcan 15.05.13/4,500% 20.595 0,00150.000 Rio Tinto Alcan 01.06.15/5,000% 165.467 0,03230.000 Royal Bank of Canada 30.10.14/1,450% 232.445 0,05460.000 Royal Bank of Canada 15.12.15/2,625% 480.622 0,1030.000 Royal Bank of Canada 20.07.16/2,300% 30.892 0,01120.000 Toronto-Dominion Bank 14.07.16/2,500% 124.504 0,03130.000 TransCanada Pipelines 15.06.13/4,000% 134.146 0,0380.000 TransCanada Pipelines 01.06.15/3,400% 85.319 0,02120.000 TransCanada PipeLines 30.06.16/7,690% 143.783 0,034.089.659 0,84REINO UNIDO100.000 Barclays Bank 12.09.12/5,450% 100.841 0,02100.000 Barclays Bank 13.01.14/2,375% 100.251 0,02500.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 527.267 0,11150.000 Barclays Bank 22.09.16/5,000% 162.560 0,0380.000 BP Capital Markets 07.11.13/5,250% 84.736 0,0220.000 BP Capital Markets 08.05.14/3,625% 20.961 0,00325.000 BP Capital Markets 10.03.15/3,875% 348.120 0,07350.000 BP Capital Markets 01.10.15/3,125% 370.527 0,07125.000 BP Capital Markets 01.11.16/2,248% 128.952 0,03186.000 BP Capital Markets 05.05.17/1,846% 188.000 0,04170.000 British Telecommunications 15.01.13/5,150% 173.855 0,0455.000 Deutsche Bank/London 20.05.13/4,875% 56.660 0,01295.000 Deutsche Bank/London 18.08.14/3,875% 307.043 0,06275.000 Deutsche Bank/London 11.01.16/3,250% 282.777 0,06180.000 Diageo 30.01.13/5,200% 184.797 0,04140.000 Diageo Capital 30.09.16/5,500% 164.468 0,03240.000 SABMiller 144A 15.08.13/5,500% 251.165 0,0570.000 SABMiller 144A 01.07.16/6,500% 81.924 0,0215.000 Vodafone Group 16.12.13/5,000% 15.899 0,00220.000 Vodafone Group 10.06.14/4,150% 233.535 0,05150.000 Vodafone Group 24.11.15/3,375% 159.868 0,033.944.206 0,80AUSTRALIA30.000 BHP Billiton Finance USA 01.12.12/8,500% 30.988 0,01250.000 BHP Billiton Finance USA 21.11.14/1,125% 251.640 0,05250.000 BHP Billiton Finance USA 21.11.16/1,875% 255.912 0,05160.000 BHP Billiton Finance USA 24.02.17/1,625% 161.012 0,03220.000 Rio Tinto Finance USA 01.05.14/8,950% 250.718 0,05190.000 Rio Tinto Finance USA 20.09.16/2,250% 196.577 0,04270.000 Westpac Banking 27.02.15/4,200% 287.438 0,0690.000 Westpac Banking 04.08.15/3,000% 93.414 0,02195.000 Westpac Banking 09.12.15/3,000% 202.803 0,041.730.502 0,35PAÍSES BAJOS200.000 Shell International Finance 21.03.14/4,000% 211.723 0,04325.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 346.195 0,0780.000 Shell International Finance 22.09.15/3,250% 85.877 0,02643.795 0,13FRANCIA195.000 France Télécom 08.07.14/4,375% 205.124 0,04115.000 Sanofi 30.09.14/1,200% 116.332 0,026.000 Total Capital 24.06.15/3,000% 6.342 0,0080.000 Total Capital 15.03.16/2,300% 82.912 0,0287.000 Total Capital International 17.02.17/1,500% 87.230 0,0256.000 Total Capital International 28.06.17/1,550% 56.034 0,01553.974 0,11ISLAS CAIMÁN28.000 Noble Holding International 15.03.17/2,500% 28.397 0,01223.000 Petrobras International Finance- Pifco 06.02.17/3,500% 228.758 0,0510.000 Transocean 15.03.13/5,250% 10.271 0,00200.000 Transocean 15.11.15/4,950% 215.303 0,04482.729 0,10ESPAÑA230.000 Telefonica Emisiones 04.02.13/5,855% 231.334 0,05125.000 Telefonica Emisiones 27.04.15/3,729% 113.805 0,028.000 Telefonica Emisiones 16.02.16/3,992% 7.157 0,00352.296 0,07LUXEMBURGO5.000 Telecom Italia Capital 18.06.14/6,175% 5.064 0,00275.000 Tyco International Finance 15.11.13/6,000% 295.640 0,06300.704 0,06BERMUDAS30.000 Ingersoll-Rand Global Holding 15.04.14/9,500% 34.082 0,01105.000 Weatherford International 15.10.13/4,950% 109.874 0,0290.000 Weatherford International 15.02.16/5,500% 100.085 0,02244.041 0,05NORUEGA170.000 Statoil 23.11.16/1,800% 173.891 0,03173.891 0,03ALEMANIA100.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 22.07.13/5,250% 104.358 0,02104.358 0,02JAPÓN10.000 Nomura Holdings 04.03.15/5,000% 10.432 0,0010.000 Nomura Holdings 19.01.16/4,125% 10.206 0,0020.638 0,00Total Obligaciones 144.328.044 29,33Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores144.328.044 29,33Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoObligacionesEE.UU.200.000 ABB Treasury Center USA 144A 15.06.16/2,500% 207.347 0,04308.000 AH Mortgage Advance TrustSART-1 A1R 10.05.43/2,230% 307.711 0,06318.000 AH Mortgage Advance TrustSART-3 1A1 13.03.43/2,980% 318.944 0,0790.000 Ally Auto Receivables Trust2010-2 A4 15.05.15/2,090% 91.876 0,02192.428 Ally Auto Receivables Trust2010-3 A3 15.10.14/1,110% 193.064 0,04250.503 Ally Auto Receivables Trust2010-4 A3 17.11.14/0,910% 251.114 0,05600.000 Ally Auto Receivables Trust2010-4 A4 15.12.15/1,350% 607.545 0,1277.620 Ally Auto Receivables Trust2010-5 A3 15.01.15/1,110% 77.929 0,0215.000 Ally Auto Receivables Trust2011-1 A3 15.01.15/1,380% 15.098 0,001.669.000 Ally Auto Receivables Trust2011-1 A4 15.03.16/2,230% 1.721.836 0,35461

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto225.000 Ally Auto Receivables Trust2011-2 A3 15.04.15/1,180% 226.235 0,05125.000 Ally Auto Receivables Trust2011-2 A4 15.04.16/1,980% 128.368 0,03400.000 Ally Auto Receivables Trust2011-3-A3 17.08.15/0,970% 401.718 0,08763.000 Ally Auto Receivables Trust2011-4 A4 15.06.16/1,140% 770.271 0,16213.000 Ally Auto Receivables Trust2012-1 A3 16.02.16/0,930% 214.140 0,04133.000 Ally Auto Receivables Trust2012-1 A4 15.07.16/1,210% 134.600 0,03543.000 Ally Auto Receivables Trust2012-2 A3 15.04.16/0,740% 543.863 0,11138.000 American Express Credit 24.03.17/2,375% 141.329 0,03275.000 American Honda Finance 144A 18.03.13/2,375% 278.462 0,06200.000 American Honda Finance 144A 27.02.15/1,450% 201.294 0,04200.000 American Honda Finance 144A 16.03.15/3,500% 211.381 0,0434.739 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2010-2 A3 08.08.14/1,710% 34.802 0,01195.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2010-4 A3 08.04.15/1,270% 195.396 0,0484.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-1 A2 09.06.14/0,840% 84.031 0,02150.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-1 A3 08.09.15/1,390% 150.867 0,031.050.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-2 A3 08.10.15/1,610% 1.057.991 0,22795.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-3 A3 08.01.16/1,170% 798.804 0,16251.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-4 A3 09.05.16/1,170% 252.331 0,05379.258 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2011-5 A3 08.07.16/1,550% 383.765 0,08129.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-1 A2 08.10.15/0,910% 129.242 0,0376.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-1 A3 08.09.16/1,230% 76.570 0,0292.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-2 A3 11.10.16/1,050% 92.230 0,02373.000 AmeriCredit AutomobileReceivables Trust 2012-3 A3 09.01.17/0,960% 372.883 0,08120.000 Amgen 15.11.14/1,875% 122.135 0,029.000 Amgen 15.06.16/2,300% 9.252 0,00165.000 Amgen 15.11.16/2,500% 170.949 0,03385.000 Anheuser-Busch InBevWorldwide 15.11.14/5,375% 424.911 0,0935.000 ASIF Global Financing XIX 144A 17.01.13/4,900% 35.509 0,01300.000 AT&T 15.01.13/4,950% 307.386 0,0630.000 AT&T 15.11.13/6,700% 32.525 0,0115.000 BAE Systems 144A 01.06.14/4,950% 15.795 0,0080.000 Baltimore Gas & Electric 01.07.13/6,125% 84.284 0,02145.000 Banc of America Merrill LynchCommercial Mortgage 2005-6 B 10.09.47/5,366%* 140.972 0,03560.000 Banc of America Merrill LynchCommercial Mortgage2006-3 A4 10.07.44/5,889%* 633.733 0,13455.000 Banc of America Merrill LynchCommercial Mortgage2006-5 A4 10.09.47/5,414% 504.956 0,1078.202 Bank of America Auto Trust2009-1A A4 15.06.16/3,520% 78.971 0,02100.000 Bank of America Auto Trust2009-3A A4 15.12.16/2,670% 101.222 0,02150.000 Bank of America Auto Trust2010-2 A4 15.06.17/1,940% 152.224 0,03147.000 Bank of America Auto Trust2012-1 A3 15.06.16/0,780% 147.138 0,03150.000 Bank of New York Mellon 24.11.14/1,700% 152.644 0,03214.000 Bank of New York Mellon 20.02.15/1,200% 215.186 0,0476.262 BCAP Trust 2010-RR10 4A5 27.09.37/1,739%* 76.547 0,02806.638 BCAP Trust 2010-RR6 8A6 26.08.36/5,500%* 854.484 0,1765.000 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2004-PWR4 A3 11.06.41/5,468%* 69.461 0,016.553 Bear Stearns CommercialMortgage Securities2004-T14 A3 12.01.41/4,800% 6.609 0,00100.000 Burlington Northern Santa Fe 01.02.14/7,000% 109.727 0,0220.000 Cadbury SchweppesUS Finance 144A 01.10.13/5,125% 20.956 0,00500.000 Capital One Multi-AssetExecution Trust 2006-A3 A3 17.12.18/5,050% 571.526 0,12210.000 Cargill 144A 01.03.17/1,900% 213.638 0,04275.000 CarMax Auto Owner Trust2009-2 A4 15.12.14/2,820% 281.123 0,06100.000 CarMax Auto Owner Trust 2010-3 A3 17.02.15/0,990% 100.252 0,02900.000 CarMax Auto Owner Trust 2010-3 A4 16.02.16/1,410% 911.289 0,191.235.000 CarMax Auto Owner Trust2011-1 A4 15.09.16/2,160% 1.271.149 0,26725.000 CarMax Auto Owner Trust2011-2 A4 15.02.17/1,350% 735.568 0,15492.000 CarMax Auto Owner Trust2011-3 A3 15.06.16/1,070% 495.108 0,10100.000 Caterpillar Financial Services 15.12.14/1,125% 100.928 0,02140.000 Caterpillar Financial Services 01.06.17/1,625% 140.921 0,0370.000 Celgene 15.10.15/2,450% 71.893 0,017.282 Chrysler Financial AutoSecuritization Trust 2009-A A3 15.01.16/2,820% 7.304 0,001.727.320 Chrysler Financial AutoSecuritization Trust 2010-A A3 08.08.13/0,910% 1.728.856 0,3575.000 Chrysler Financial AutoSecuritization Trust 2010-A B 08.11.13/1,650% 75.265 0,0290.000 Cisco Systems 17.11.14/2,900% 94.735 0,02220.000 Cisco Systems 22.02.16/5,500% 255.083 0,0575.000 Citibank Credit Card IssuanceTrust 2003-A7 A7 07.07.17/4,150% 82.463 0,02105.000 Citibank Credit Card IssuanceTrust 2005-A9 A9 20.11.17/5,100% 119.819 0,0250.697 Citicorp Mortgage Securities2006-1 2A1 25.02.21/5,000% 51.472 0,0117.224 Cleveland Electric Illuminating 15.11.32/6,000% 17.695 0,00285.000 CME Group 15.02.14/5,750% 307.497 0,0654.000 CNH Equipment Trust 2011-A A3 16.05.16/1,200% 54.275 0,01985.000 CNH Equipment Trust 2011-A A4 17.10.16/2,040% 1.013.152 0,21200.000 CNH Equipment Trust 2011-B A3 15.08.16/0,910% 200.339 0,04723.000 CNH Equipment Trust 2012-A A3 15.05.17/0,940% 725.578 0,15446.000 CNH Equipment Trust 2012-B A3 15.09.17/0,860% 446.139 0,09145.000 Comcast 15.01.14/5,300% 154.448 0,0380.000 Comcast 15.01.15/6,500% 90.218 0,0220.000 Commonwealth Edison 15.01.14/1,625% 20.280 0,00100.000 Consolidated Edison Co. ofNew York 01.07.12/5,625% 100.000 0,02275.000 COX Communications 15.12.14/5,450% 302.936 0,0670.000 COX Communications 144A 01.12.16/5,875% 81.596 0,02170.739 CPS Auto Trust 2012-A A 17.06.19/2,780% 170.869 0,03852.000 CPS Auto Trust 2012-B A 16.09.19/2,520% 851.201 0,17250.000 Credit Acceptance Auto LoanTrust 2012-1A A 16.09.19/2,200% 250.880 0,0550.000 Credit Suisse Mortgage CapitalCertificates 2003-27 AP 15.03.39/5,851%* 55.077 0,01100.000 CRH America 30.09.16/6,000% 109.530 0,0215.000 Crown Castle Towers 144A 15.08.15/3,214% 15.269 0,00455.000 CW Capital Cobalt 2006-C1 A4 15.08.48/5,223% 504.158 0,10350.000 Daimler Finance North America 15.11.13/6,500% 375.821 0,08200.000 Dell 15.04.13/4,700% 206.313 0,0450.000 Dell 01.04.14/2,100% 51.040 0,01180.000 Dell 15.04.14/5,625% 194.729 0,04141.000 Dell 01.04.16/3,100% 148.972 0,0325.000 Delmarva Power & Light 01.12.13/6,400% 26.783 0,0195.000 DirecTV Holdings 15.02.16/3,125% 98.925 0,0210.000 DirecTV Holdings 01.03.16/3,500% 10.550 0,00165.000 DirecTV Holdings 01.10.14/4,750% 177.137 0,0475.000 DirecTV Holdings 15.03.17/2,400% 75.429 0,02610.000 Discover Card Master Trust2012-A1 A1 15.08.17/0,810% 611.116 0,1220.000 Discovery Communications 01.06.15/3,700% 21.355 0,00390.000 eBay 15.10.15/1,625% 399.315 0,08120.000 ERAC USA Finance 144A 15.10.12/5,800% 120.936 0,0281.000 ERAC USA Finance 144A 10.01.14/2,250% 81.503 0,02100.000 ERAC USA Finance 144A 01.05.15/5,600% 109.257 0,02300.000 Express Scripts Holding 144A 15.02.17/2,650% 304.433 0,06110.000 Fannie Mac REMICS 2005-15 EC 25.10.33/5,000% 117.202 0,0250.000 Fannie Mae 17.08.12/2,000% 50.113 0,0165.000 Fannie Mae 04.03.13/4,100% 66.694 0,014.900.000 Fannie Mae 09.08.13/0,500% 4.910.315 1,00850.000 Fannie Mae 18.12.13/0,750% 854.858 0,17270.000 Fannie Mae 18.11.14/1,150% 274.424 0,062.100.000 Fannie Mae 15.03.16/2,250% 2.216.382 0,45425.000 Fannie Mae 15.12.16/4,875% 499.445 0,102.500.000 Fannie Mae 27.04.17/1,125% 2.522.375 0,51454.480 Fannie Mae Pool No: 254548 01.12.32/5,500% 495.881 0,1071.321 Fannie Mae Pool No: 254766 01.06.33/5,000% 77.570 0,02304.639 Fannie Mae Pool No: 255251 01.05.24/5,500% 335.906 0,07231.385 Fannie Mae Pool No: 255711 01.04.25/5,500% 254.844 0,0577.473 Fannie Mae Pool No: 255813 01.08.35/5,000% 84.130 0,0216.634 Fannie Mae Pool No: 255857 01.08.25/5,500% 18.258 0,00179.633 Fannie Mae Pool No: 255956 01.10.25/5,500% 197.171 0,0471.081 Fannie Mae Pool No: 255994 01.11.25/5,500% 78.320 0,0233.038 Fannie Mae Pool No: 256086 01.12.25/5,000% 36.171 0,01423.908 Fannie Mae Pool No: 256101 01.02.36/5,500% 465.230 0,0924.253 Fannie Mae Pool No: 256275 01.06.26/6,000% 26.761 0,0146.342 Fannie Mae Pool No: 256323 01.07.26/5,500% 50.866 0,01391.965 Fannie Mae Pool No: 257003 01.12.37/5,500% 427.968 0,09420.648 Fannie Mae Pool No: 555458 01.05.33/5,500% 470.722 0,108.058 Fannie Mae Pool No: 730231 01.08.23/5,500% 8.885 0,001.213.345 Fannie Mae Pool No: 745275 01.02.36/5,000% 1.320.586 0,27462

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto769.187 Fannie Mae Pool No: 745398 01.06.35/6,000% 867.003 0,1836.949 Fannie Mae Pool No: 745407 01.04.24/6,000% 40.840 0,01525.099 Fannie Mae Pool No: 745431 01.07.20/5,000% 568.301 0,12585.744 Fannie Mae Pool No: 745515 01.05.36/5,000% 637.515 0,131.007.600 Fannie Mae Pool No: 745748 01.07.36/5,500% 1.101.411 0,22105.545 Fannie Mae Pool No: 780914 01.06.34/5,000% 114.877 0,02152.891 Fannie Mae Pool No: 826305 01.07.35/5,000% 166.405 0,03303.792 Fannie Mae Pool No: 848647 01.01.36/5,500% 333.405 0,07918.542 Fannie Mae Pool No: 889009 01.01.23/5,000% 994.258 0,2081.910 Fannie Mae Pool No: 889318 01.07.20/5,500% 89.328 0,0277.336 Fannie Mae Pool No: 890170 01.09.19/4,500% 82.970 0,0245.118 Fannie Mae Pool No: 975364 01.06.23/4,500% 48.419 0,01593.125 Fannie Mae Pool No: 995049 01.02.38/5,500% 650.942 0,13134.336 Fannie Mae Pool No: 995428 01.11.23/5,500% 147.256 0,03333.380 Fannie Mae Pool No: 995838 01.05.39/5,500% 364.002 0,07721.275 Fannie Mae Pool No: AD0198 01.09.38/5,500% 791.583 0,16347.117 Fannie Mae Pool No: AD0672 01.01.20/4,500% 372.404 0,0834.720 Fannie Mae Pool No: AL0229 01.09.23/5,500% 38.070 0,0151.893 Fannie Mae REMICS 1990-9 E 25.01.20/8,500% 58.036 0,0116.311 Fannie Mae REMICS 1993-119 H 25.07.23/6,500% 18.182 0,0029.311 Fannie Mae REMICS 1997-81 PD 18.12.27/6,350% 33.220 0,0199.973 Fannie Mae REMICS 2001-60 GK 25.11.31/6,000% 111.759 0,02457.107 Fannie Mae REMICS 2001-81 HE 25.01.32/6,500% 518.092 0,1130.292 Fannie Mae REMICS 2002-63 NB 25.10.32/5,500% 33.578 0,01699.118 Fannie Mae REMICS 2002-64 PG 25.10.32/5,500% 774.806 0,1641.791 Fannie Mae REMICS 2002-67 PE 25.11.32/5,500% 46.369 0,0177.744 Fannie Mae REMICS 2003-117 KJ 25.08.33/3,750% 81.394 0,0225.592 Fannie Mae REMICS 2003-131 CG 25.05.33/5,500% 26.906 0,0131.528 Fannie Mae REMICS 2003-23 PG 25.01.32/5,500% 32.046 0,0162.753 Fannie Mae REMICS 2003-41 OA 25.05.33/4,000% 68.176 0,0118.467 Fannie Mae REMICS 2003-79 NL 25.05.22/4,250% 18.660 0,0044.631 Fannie Mae REMICS 2003-92 KH 25.03.32/5,000% 46.087 0,0150.000 Fannie Mae REMICS 2003-92 PE 25.09.18/4,500% 53.734 0,0127.227 Fannie Mae REMICS 2003-94 CE 25.10.33/5,000% 29.296 0,0150.000 Fannie Mae REMICS 2004-51 VD 25.09.33/6,000% 52.161 0,01141.119 Fannie Mae REMICS 2004-70 EB 25.10.24/5,000% 154.683 0,03850.107 Fannie Mae REMICS2005-100 GC 25.12.34/5,000% 886.779 0,1865.087 Fannie Mae REMICS2005-110 MB 25.09.35/5,500% 71.666 0,0126.804 Fannie Mae REMICS 2005-118 PN 25.01.32/6,000% 27.695 0,011.500.000 Fannie Mae REMICS 2005-12 BG 25.10.33/5,000% 1.597.439 0,321.122.000 Fannie Mae REMICS 2005-14 ME 25.10.33/5,000% 1.178.462 0,24130.000 Fannie Mae REMICS 2005-14 PE 25.12.33/5,000% 139.125 0,0340.000 Fannie Mae REMICS 2005-23 PE 25.01.34/5,000% 42.345 0,019.023 Fannie Mae REMICS 2005-29 AT 25.04.35/4,500% 9.561 0,001.600.000 Fannie Mae REMICS 2005-29 QD 25.08.33/5,000% 1.694.716 0,3437.712 Fannie Mae REMICS 2005-29 WC 25.04.35/4,750% 41.334 0,01100.000 Fannie Mae REMICS 2005-30 UE 25.01.34/5,000% 105.749 0,02944.000 Fannie Mae REMICS 2005-44 PE 25.07.33/5,000% 994.643 0,20149.781 Fannie Mae REMICS 2005-5 PA 25.01.35/5,000% 163.883 0,0350.725 Fannie Mae REMICS 2005-64 PL 25.07.35/5,500% 57.208 0,01925.230 Fannie Mae REMICS 2005-68 BC 25.06.35/5,250% 1.018.401 0,21330.483 Fannie Mae REMICS 2005-68 PG 25.08.35/5,500% 374.359 0,08100.000 Fannie Mae REMICS 2005-86 WD 25.03.34/5,000% 108.019 0,02103.637 Fannie Mae REMICS 2005-96 KB 25.11.33/5,500% 107.770 0,0284.497 Fannie Mae REMICS 2006-77 PC 25.08.36/6,500% 97.107 0,0234.725 Fannie Mae REMICS 2008-17 PA 25.10.37/4,500% 37.526 0,0145.000 Fannie Mae REMICS 2008-68 VN 25.03.27/5,500% 48.090 0,01879.345 Fannie Mae REMICS 2008-93 AM 25.06.37/5,500% 963.360 0,20476.543 Fannie Mae REMICS 2009-15 AC 25.03.29/5,500% 528.489 0,1130.393 Fannie Mae REMICS 2009-41 WA 25.06.39/6,580%* 35.883 0,01102.025 Fannie Mae REMICS 2009-47 PA 25.07.39/4,500% 109.288 0,02100.955 Fannie Mae REMICS 2009-62 HJ 25.05.39/6,000% 110.901 0,021.084.131 Fannie Mae REMICS 2009-77 ND 25.04.39/4,000% 1.137.386 0,231.401.686 Fannie Mae REMICS 2010-126 LI 25.11.40/4,000% 145.008 0,0347.659 Fannie Mae-Aces 2011-M2 A1 25.07.21/2,019% 48.675 0,01155.000 Federal Farm Credit Bank 15.05.13/3,700% 159.643 0,03145.000 Federal Farm Credit Banks 07.07.14/3,080% 153.001 0,03150.000 Federal Farm Credit Banks 05.02.15/3,450% 161.512 0,03105.000 Federal Home Loan Banks 15.08.12/4,400% 105.572 0,02300.000 Federal Home Loan Banks 22.08.12/0,875% 300.312 0,063.500.000 Federal Home Loan Banks 21.06.13/1,875% 3.554.443 0,726.000.000 Federal Home Loan Banks 28.08.13/0,500% 6.014.430 1,22200.000 Federal Home Loan Banks 13.12.13/3,125% 207.933 0,04150.000 Federal Home Loan Banks 30.12.13/2,050% 153.920 0,032.000.000 Federal Home Loan Banks 28.05.14/1,375% 2.037.940 0,41300.000 Federal Home Loan Banks 13.06.14/2,500% 312.103 0,0635.000 Federal Home Loan Banks 13.06.14/4,875% 38.069 0,01200.000 Federal Home Loan Banks 17.06.14/3,400% 211.737 0,04100.000 Federal Home Loan Banks 12.09.14/5,250% 110.316 0,02600.000 Federal Home Loan Banks 12.12.14/4,750% 661.241 0,13140.000 Federal Home Loan Banks 11.09.15/2,875% 149.069 0,0329.143 Federal Home Loan BanksTQ-2015 A 20.10.15/5,065% 31.509 0,01675.867 Federal Home Loan BanksYP-2017 1 15.06.17/5,250% 746.200 0,15330.000 Fifth Third Bancorp 25.01.16/3,625% 348.247 0,07145.000 First Union-LehmanBrothers-Bank of America1998-C2 G 18.11.35/7,000%* 155.708 0,03546.486 Fontainebleau Miami BeachTrust 2012-FBLU A 05.05.27/2,887% 559.534 0,1113.109 Ford Credit Auto Owner Trust2009-D A3 15.10.13/2,170% 13.137 0,00590.765 Ford Credit Auto Owner Trust2010-B A3 15.10.14/0,980% 592.174 0,12100.000 Ford Credit Auto Owner Trust2010-B A4 15.09.15/1,580% 101.357 0,0294.938 Ford Credit Auto Owner Trust2011-A A3 15.01.15/0,970% 95.210 0,021.000.000 Ford Credit Auto Owner Trust2011-A A4 15.05.16/1,650% 1.018.272 0,21100.000 Ford Credit Auto Owner Trust2011-B A3 15.06.15/0,840% 100.269 0,02372.000 Ford Credit Auto Owner Trust2011-B A4 15.12.16/1,350% 377.442 0,081.052.000 Ford Credit Auto Owner Trust2012-A A3 15.08.16/0,840% 1.055.616 0,21500.000 Ford Credit Auto Owner Trust2012-A A4 15.06.17/1,150% 504.531 0,10580.000 Ford Credit Auto Owner Trust2012-B A3 15.12.16/0,720% 581.061 0,12250.000 Freddie Mac 21.12.12/4,125% 254.687 0,051.000.000 Freddie Mac 15.10.13/0,500% 1.002.070 0,205.000.000 Freddie Mac 25.02.14/1,375% 5.083.800 1,031.000.000 Freddie Mac 15.07.14/5,000% 1.093.350 0,222.290.000 Freddie Mac 20.08.14/1,000% 2.318.064 0,475.000.000 Freddie Mac 27.08.14/1,000% 5.062.350 1,032.000.000 Freddie Mac 17.04.15/0,500% 1.999.980 0,412.900.000 Freddie Mac 27.05.16/2,500% 3.099.143 0,631.200.000 Freddie Mac 25.08.16/2,000% 1.259.016 0,26600.000 Freddie Mac 08.03.17/1,000% 602.100 0,121.000.000 Freddie Mac 12.05.17/1,250% 1.013.775 0,211.386.179 Freddie Mac Gold Pool No:C01428 01.11.32/5,500% 1.506.820 0,3119.725 Freddie Mac Gold Pool No:C90599 01.12.22/5,000% 21.219 0,00979.140 Freddie Mac Gold Pool No:G01665 01.03.34/5,500% 1.064.356 0,22584.482 Freddie Mac Gold Pool No:G03073 01.07.37/5,500% 635.350 0,13868.027 Freddie Mac Gold Pool No:G04510 01.02.36/5,000% 938.821 0,19329.954 Freddie Mac Gold Pool No:G08046 01.03.35/5,500% 358.671 0,0764.501 Freddie Mac Gold Pool No:G11977 01.05.21/6,000% 70.283 0,0192.786 Freddie Mac Gold Pool No:G12654 01.05.22/5,000% 99.521 0,02406.502 Freddie Mac Gold Pool No:G12880 01.01.21/5,000% 434.639 0,091.112.142 Freddie Mac Gold Pool No:G13043 01.02.23/5,500% 1.195.031 0,24939.123 Freddie Mac Gold Pool No:G13301 01.10.23/5,500% 1.009.117 0,21214.030 Freddie Mac Gold Pool No:J06627 01.12.22/6,000% 235.157 0,05107.259 Freddie Mac Gold Pool No:N31311 01.08.36/5,500% 116.005 0,02473.652 Freddie Mac REMICS 1608 L 15.09.23/6,500% 534.695 0,11387.767 Freddie Mac REMICS 1680 PK 15.02.24/6,500% 433.362 0,09987.151 Freddie Mac REMICS 1966 PC 15.06.27/4,500% 1.055.231 0,2168.585 Freddie Mac REMICS 2515 GP 15.03.32/5,500% 69.946 0,0166.670 Freddie Mac REMICS 2522 GD 15.11.17/5,500% 71.968 0,0154.047 Freddie Mac REMICS 2574 PE 15.02.33/5,500% 59.328 0,01111.259 Freddie Mac REMICS 2594 PW 15.03.32/3,750% 118.373 0,0240.000 Freddie Mac REMICS 2594 VU 15.03.21/5,500% 41.742 0,01120.000 Freddie Mac REMICS 2613 H 15.05.18/4,500% 128.870 0,031.252.173 Freddie Mac REMICS 2627 LY 15.06.18/4,500% 1.370.601 0,28190.000 Freddie Mac REMICS 2629 AD 15.06.18/4,500% 212.397 0,0425.341 Freddie Mac REMICS 2640 BG 15.02.32/5,000% 25.998 0,011.446.584 Freddie Mac REMICS 2692 QD 15.12.22/5,000% 1.526.692 0,31192.326 Freddie Mac REMICS 2694 QH 15.03.32/4,500% 200.199 0,0425.000 Freddie Mac REMICS 2700 PG 15.05.32/4,500% 26.367 0,0120.000 Freddie Mac REMICS 2761 CB 15.03.19/4,000% 21.374 0,00168.000 Freddie Mac REMICS 2778 BR 15.06.33/5,000% 176.817 0,0430.000 Freddie Mac REMICS 2781 VB 15.12.24/4,500% 30.722 0,0156.593 Freddie Mac REMICS 2835 HB 15.08.24/5,500% 62.525 0,011.215.000 Freddie Mac REMICS 2843 BC 15.08.19/5,000% 1.330.354 0,2733.990 Freddie Mac REMICS 2854 AK 15.09.19/4,000% 35.957 0,0126.967 Freddie Mac REMICS 2881 TE 15.07.33/5,000% 28.098 0,01110.000 Freddie Mac REMICS 2886 BE 15.11.19/4,500% 122.974 0,0260.000 Freddie Mac REMICS 2915 KD 15.09.33/5,000% 62.627 0,01463

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto18.185 Freddie Mac REMICS 2928 ND 15.10.30/5,000% 18.253 0,0045.000 Freddie Mac REMICS 2929 PE 15.05.33/5,000% 46.639 0,0185.165 Freddie Mac REMICS 2937 JG 15.08.33/5,000% 88.560 0,02100.000 Freddie Mac REMICS 2941 XD 15.05.33/5,000% 103.543 0,0212.656 Freddie Mac REMICS 2953 PC 15.08.29/5,500% 12.677 0,0051.524 Freddie Mac REMICS 2955 OG 15.07.33/5,000% 53.190 0,019.211 Freddie Mac REMICS 2986 PE 15.10.33/5,500% 9.571 0,00306.383 Freddie Mac REMICS 2988 TY 15.06.25/5,500% 340.728 0,07835.000 Freddie Mac REMICS 3005 ED 15.07.25/5,000% 943.745 0,19308.072 Freddie Mac REMICS 3017 NA 15.08.35/5,000% 328.492 0,0758.808 Freddie Mac REMICS 3028 PG 15.09.35/5,500% 66.517 0,01174.422 Freddie Mac REMICS 3035 PA 15.09.35/5,500% 193.577 0,041.100.000 Freddie Mac REMICS 3067 PK 15.05.34/5,500% 1.169.717 0,248.285 Freddie Mac REMICS 3080 TZ 15.02.33/5,500% 8.356 0,001.382 Freddie Mac REMICS 3114 GC 15.01.34/5,000% 1.382 0,001.008 Freddie Mac REMICS 3145 AH 15.09.33/5,500% 1.008 0,002.194 Freddie Mac REMICS 3170 EC 15.06.32/5,000% 2.194 0,00135.000 Freddie Mac REMICS 3209 EG 15.08.20/4,500% 148.086 0,0310.338 Freddie Mac REMICS 3276 MA 15.12.17/5,500% 10.405 0,00142.694 Freddie Mac REMICS 3298 VA 15.04.18/5,000% 144.520 0,03200.000 Freddie Mac REMICS 3330 PC 15.05.36/5,500% 212.652 0,0445.000 Freddie Mac REMICS 3356 PC 15.11.32/6,000% 46.340 0,0177.823 Freddie Mac REMICS 3416 BJ 15.02.23/4,000% 82.223 0,021.375.000 Freddie Mac REMICS 3439 CY 15.04.23/4,500% 1.525.935 0,31150.000 Freddie Mac REMICS 3476 VB 15.02.27/5,500% 156.841 0,0313.372 Freddie Mac REMICS 3536 PC 15.05.39/4,500% 14.236 0,00394.736 Freddie Mac REMICS 3562 KA 15.11.22/4,000% 405.969 0,0898.914 Freddie Mac REMICS 3621 VA 15.01.21/5,000% 108.326 0,02644.414 Freddie Mac REMICS 3652 AP 15.03.40/4,500% 698.779 0,14511.838 Freddie Mac REMICS 3855 AM 15.11.36/6,500% 587.620 0,12200.000 GE Capital Credit Card MasterNote Trust 2009-2 A 15.07.15/3,690% 200.250 0,04200.000 GE Capital Credit Card MasterNote Trust 2009-4 A 15.11.17/3,800% 214.341 0,041.200.000 GE Capital Credit Card MasterNote Trust 2010-3 A 15.06.16/2,210% 1.218.783 0,251.800.000 GE Capital Credit Card MasterNote Trust 2012-1 A 15.01.18/1,030% 1.811.684 0,37150.000 Genentech 15.07.15/4,750% 165.987 0,03525.000 General Electric Capital 27.04.17/2,300% 528.880 0,11279.292 Ginnie Mae I Pool No: 687926 15.09.38/6,500% 321.918 0,07520.565 Ginnie Mae II pool No: 4245 20.09.38/6,000% 581.650 0,125.220 GMAC Commercial MortgageSecurities 2003-C3 A3 10.04.40/4,646% 5.244 0,00163.061 GNMA 2002-72 AB 20.10.32/4,500% 182.953 0,0493.094 GNMA 2002-79 KJ 20.05.32/5,500% 98.990 0,0298.174 GNMA 2003-18 OB 20.10.31/4,500% 110.504 0,02100.000 GNMA 2003-40 TG 20.03.33/4,500% 108.075 0,0270.019 GNMA 2003-53 PB 20.12.31/5,000% 72.770 0,01100.000 GNMA 2003-58 VB 17.10.22/5,500% 109.843 0,02252.916 GNMA 2003-79 PV 20.10.23/5,500% 279.600 0,0637.991 GNMA 2003-86 PE 20.09.32/5,000% 40.651 0,01736.112 GNMA 2006-17 KY 20.04.36/5,000% 801.380 0,16145.000 GNMA 2008-60 AY 16.07.23/5,500% 162.959 0,03269.288 GNMA 2009-25 KA 20.04.39/4,250% 293.171 0,06697.738 GNMA 2010-29 AP 20.10.39/4,500% 774.592 0,161.025.232 GNMA 2011-48 QA 16.08.39/5,000% 1.115.351 0,2395.371 GNMA 2002-51 D 20.07.32/6,000% 109.817 0,02369.155 Harley-Davidson MotorcycleTrust 2011-1 A2A 15.10.14/0,610% 369.291 0,082.000.000 Harley-Davidson MotorcycleTrust 2011-1 A3 16.05.16/0,960% 2.004.950 0,41700.000 Harley-Davidson MotorcycleTrust 2011-2 A4 15.08.17/1,470% 709.170 0,1450.000 HCP 08.06.15/7,072% 55.783 0,01100.000 Hewlett-Packard 15.03.15/2,350% 101.477 0,0228.156 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2010-1 A3 21.10.13/1,250% 28.209 0,0164.004 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2010-2 A3 18.03.14/1,340% 64.240 0,01133.906 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2011-1 A2 17.06.13/0,650% 133.939 0,0355.000 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2011-1 A3 15.10.14/1,130% 55.221 0,01700.000 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2011-2 A3 18.03.15/0,940% 702.389 0,14280.000 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2011-3 A3 21.09.15/0,880% 281.347 0,06330.000 Honda Auto Receivables OwnerTrust 2012-2 A3 16.02.16/0,700% 330.309 0,0750.000 HP Enterprise Services 01.08.13/6,000% 52.488 0,01500.000 HSBC Finance 30.06.15/5,000% 533.750 0,11100.000 Huntington Auto Trust2011-1A A4 15.11.16/1,310% 101.290 0,02269.000 Huntington Auto Trust 2012-1 A3 15.09.16/0,810% 269.673 0,05966 Hyundai Auto Receivables Trust2009-A A3 15.08.13/2,030% 967 0,00555.000 Hyundai Auto Receivables Trust2010-A A4 15.12.16/2,450% 571.464 0,1231.331 Hyundai Auto Receivables Trust2010-B A3 15.04.15/0,970% 31.430 0,01200.000 Hyundai Auto Receivables Trust2010-B A4 15.03.17/1,630% 204.055 0,04370.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-A A3 15.04.15/1,160% 371.985 0,08720.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-A A4 15.12.15/1,780% 734.920 0,1525.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-B A3 15.09.15/1,040% 25.141 0,0128.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-B A4 15.02.17/1,650% 28.567 0,011.200.000 Hyundai Auto Receivables Trust2011-C A4 15.02.18/1,300% 1.217.768 0,25346.000 Hyundai Auto Receivables Trust2012-A A3 15.03.16/0,720% 346.541 0,07442.000 Intel 01.10.16/1,950% 458.246 0,09165.000 International Business Machines 15.06.13/7,500% 175.758 0,04470.000 International Business Machines 22.07.16/1,950% 485.291 0,10300.000 Intuit 15.03.17/5,750% 344.290 0,07180.000 John Deere Capital 02.12.14/1,250% 182.201 0,0440.000 John Deere Owner Trust2010-A A4 17.10.16/2,130% 40.533 0,0110.000 John Deere Owner Trust2011-A A3 15.01.16/1,290% 10.072 0,00625.000 John Deere Owner Trust2011-A A4 16.04.18/1,960% 640.831 0,13383.000 John Deere Owner Trust2012-A A3 15.03.16/0,750% 383.359 0,0891.000 John Deere Owner Trust2012-A A4 15.06.18/0,990% 91.512 0,02120.000 Johnson Controls 04.02.14/0,876%* 120.442 0,02285.000 Johnson Controls 01.03.14/1,750% 289.249 0,06160.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2005-LDP5 B 15.12.44/5,517%* 152.701 0,031.000.000 JP Morgan Chase CommercialMortgage Securities2006-CB17 A4 12.12.43/5,429% 1.122.990 0,235.000 KCP&L Greater MissouriOperations 01.07.12/11,875% 5.000 0,0030.000 Kraft Foods 11.02.13/6,000% 30.928 0,01170.000 Kraft Foods 08.05.13/2,625% 172.591 0,04149.000 LB-UBS Commercial MortgageTrust 2004-C2 A4 15.03.36/4,367% 155.938 0,03100.000 LG&E and KU Energy 15.11.15/2,125% 99.841 0,02200.000 MassMutual GlobalFunding II 144A 21.04.14/2,875% 206.004 0,04160.000 MassMutual GlobalFunding II 144A 05.04.17/2,000% 161.392 0,0332.583 MASTR Alternative Loans Trust2004-8 7A1 25.09.19/5,000% 34.149 0,0193.858 Mercedes-Benz Auto ReceivablesTrust 2010-1 A3 15.08.14/1,420% 94.294 0,02195.000 Mercedes-Benz Auto ReceivablesTrust 2010-1 A4 15.08.16/2,140% 198.400 0,0438.000 Mercedes-Benz Auto ReceivablesTrust 2011-1 A3 16.03.15/0,850% 38.119 0,01400.000 Mercedes-Benz Auto ReceivablesTrust 2011-1 A4 15.12.17/1,220% 404.190 0,08200.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 11.01.13/2,500% 201.340 0,04100.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 18.09.13/5,200% 104.802 0,02100.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.01.14/2,000% 100.998 0,02300.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 10.06.14/5,125% 321.663 0,07178.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 29.06.15/1,700% 178.490 0,04100.000 Metropolitan Life GlobalFunding I 144A 11.01.16/3,125% 104.824 0,0210.000 Microsoft 01.06.14/2,950% 10.470 0,0055.000 Monumental GlobalFunding III 144A 15.01.14/5,250% 58.388 0,01570.483 Morgan Stanley Re-Remic TR 201 28.07.49/2,000% 572.088 0,12120.000 National Rural UtilitiesCooperative Finance 01.11.13/1,125% 120.778 0,02270.000 National Rural UtilitiesCooperative Finance 01.11.15/1,900% 276.823 0,0620.000 National Semiconductor 15.04.15/3,950% 21.688 0,0045.000 Nationwide Life GlobalFunding I 144A 02.10.12/5,450% 45.338 0,01250.000 NBCUniversal Media 01.04.14/2,100% 254.812 0,0590.000 NBCUniversal Media 30.04.15/3,650% 95.759 0,02225.000 NBCUniversal Media 01.04.16/2,875% 234.569 0,0550.000 New York Life GlobalFunding 144A 09.05.13/4,650% 51.601 0,01464

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivoneto210.000 New York Life GlobalFunding 144A 15.09.13/5,375% 221.074 0,04100.000 New York Life GlobalFunding 144A 14.07.16/2,450% 103.432 0,02150.000 New York Life GlobalFunding 144A 15.05.17/1,650% 150.013 0,0380.000 News America 15.12.14/5,300% 87.781 0,0215.000 News America 11.10.15/7,600% 17.340 0,0060.000 News America Holdings 01.02.13/9,250% 62.151 0,01165.000 Niagara Mohawk Power 144A 01.10.14/3,553% 174.007 0,0435.900 Nissan Auto Receivables OwnerTrust 2010-A A3 15.07.14/0,870% 35.962 0,01300.000 Nissan Auto Receivables OwnerTrust 2011-A A3 16.02.15/1,180% 302.011 0,06200.000 Nissan Auto Receivables OwnerTrust 2011-A A4 15.09.17/1,940% 205.707 0,0415.000 Nissan Motor Acceptance 144A 30.01.13/3,250% 15.149 0,00300.000 Nissan Motor Acceptance 144A 30.01.15/4,500% 319.232 0,06540.000 Nomura Asset Securities1998-D6 A4 15.03.30/7,912%* 561.369 0,11100.000 Northern Trust 09.11.12/5,200% 101.476 0,0225.000 Northern Trust 15.08.13/5,500% 26.334 0,0135.000 Northern Trust 01.05.14/4,625% 37.448 0,01370.000 NSTAR Electric 15.04.14/4,875% 395.110 0,08240.000 Oracle 15.04.13/4,950% 248.639 0,05131.000 PACCAR Financial 15.03.17/1,600% 132.737 0,03250.000 PACCAR Finanical 29.09.14/1,550% 253.961 0,05200.000 Pacific Life Global Funding 144A 15.04.13/5,150% 206.995 0,04335.000 PC Financial Partnership 15.11.14/5,000% 362.287 0,07125.000 Peco Energy 01.10.14/5,000% 135.677 0,0376.000 Phillips 66 144A 01.05.17/2,950% 77.932 0,02365.000 PNC Funding 19.09.16/2,700% 379.520 0,08425.000 Pricoa Global Funding I 144A 11.06.14/5,450% 460.675 0,0967.000 PSEG Power 15.09.16/2,750% 68.313 0,0164.000 Public Service Electric & Gas 01.05.15/2,700% 67.299 0,0167.050 Residential Asset MortgageProducts Trust 2004-SL1 A4 25.04.34/6,500% 67.078 0,01331.000 Ryder System 01.03.17/2,500% 332.844 0,07285.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2010-2 A3 17.02.14/1,240% 285.262 0,06350.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2010-A A3 17.11.14/1,830% 353.107 0,07880.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2010-A A4 15.06.17/2,390% 901.557 0,18150.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2010-B A3 17.02.14/1,310% 150.224 0,031.480.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2011-3 A3 15.04.15/1,230% 1.484.156 0,30218.129 Santander Drive AutoReceivables Trust 2011-S2A C 15.06.17/2,860% 218.470 0,04207.183 Santander Drive AutoReceivables Trust 2011-S2A D 15.06.17/3,350% 207.183 0,04232.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2012-2 A2 15.05.15/0,910% 232.454 0,0580.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2012-2 A3 15.12.15/1,220% 80.363 0,0259.000 Santander Drive AutoReceivables Trust 2012-3 A3 15.04.16/1,080% 59.091 0,0175.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.16/5,550% 85.384 0,02120.000 Texas Instruments 15.05.14/1,375% 121.613 0,03183.000 Texas Instruments 16.05.16/2,375% 192.542 0,0440.000 TIAA Seasoned CommercialMortgage Trust 2007-C4 A3 15.08.39/5,620%* 42.848 0,01100.000 Toyota Auto Receivables OwnerTrust 2010-A A4 16.05.16/1,860% 101.038 0,02100.000 Toyota Auto Receivables OwnerTrust 2010-C A4 15.12.14/1,090% 100.674 0,02380.000 Toyota Auto Receivables OwnerTrust 2011-A A3 15.10.14/0,980% 381.073 0,0835.000 Toyota Auto Receivables OwnerTrust 2011-A A4 15.05.15/1,560% 35.534 0,011.000.000 Toyota Auto Receivables OwnerTrust 2011-B A3 15.06.15/0,680% 1.001.312 0,207.100.000 US Treasury 15.08.12/1,750% 7.114.145 1,451.000.000 US Treasury 30.09.12/4,250% 1.010.195 0,214.000.000 US Treasury 15.10.12/1,375% 4.014.297 0,82300.000 US Treasury 15.11.12/1,375% 301.354 0,06350.000 US Treasury 30.11.12/0,500% 350.492 0,07300.000 US Treasury 15.12.12/1,125% 301.359 0,062.500.000 US Treasury 31.12.12/0,625% 2.505.958 0,5112.000.000 US Treasury 15.01.13/1,375% 12.077.578 2,454.000.000 US Treasury 28.02.13/0,625% 4.011.484 0,821.000.000 US Treasury 15.05.13/1,375% 1.009.902 0,214.500.000 US Treasury 30.06.13/0,375% 4.505.537 0,923.350.000 US Treasury 31.07.13/0,375% 3.354.253 0,682.000.000 US Treasury 31.10.13/0,250% 1.999.063 0,411.000.000 US Treasury 15.11.13/0,500% 1.002.813 0,20900.000 US Treasury 15.11.13/4,250% 948.551 0,192.000.000 US Treasury 30.11.13/0,250% 1.998.594 0,414.000.000 US Treasury 15.12.13/0,750% 4.025.781 0,822.000.000 US Treasury 15.01.14/1,000% 2.020.977 0,418.000.000 US Treasury 15.02.14/1,250% 8.119.375 1,651.200.000 US Treasury 28.02.14/1,875% 1.230.797 0,251.350.000 US Treasury 15.03.14/1,250% 1.371.278 0,284.100.000 US Treasury 15.05.14/1,000% 4.150.770 0,84250.000 US Treasury 15.06.14/0,750% 252.061 0,052.000.000 US Treasury 15.07.14/0,625% 2.011.563 0,412.500.000 US Treasury 31.07.14/2,625% 2.617.773 0,53700.000 US Treasury 15.08.14/0,500% 702.324 0,146.000.000 US Treasury 15.09.14/0,250% 5.986.875 1,221.150.000 US Treasury 30.11.14/2,125% 1.198.246 0,248.000.000 US Treasury 31.12.14/2,625% 8.446.250 1,722.000.000 US Treasury 31.01.15/2,250% 2.095.156 0,433.500.000 US Treasury 28.02.15/2,375% 3.681.836 0,755.000.000 US Treasury 30.04.15/2,500% 5.291.211 1,08500.000 US Treasury 31.05.15/2,125% 524.336 0,111.000.000 US Treasury 30.06.15/1,875% 1.042.305 0,212.800.000 US Treasury 31.07.15/1,750% 2.909.922 0,592.700.000 US Treasury 15.08.15/4,250% 3.015.457 0,611.000.000 US Treasury 31.10.15/1,250% 1.024.531 0,211.000.000 US Treasury 31.10.16/1,000% 1.014.883 0,21500.000 US Treasury 30.04.17/3,125% 556.484 0,112.300.000 US Treasury 30.04.17/0,875% 2.316.441 0,473.000.000 US Treasury 15.05.17/4,500% 3.538.008 0,723.000.000 US Treasury 31.05.17/0,625% 2.984.883 0,61270.000 USAA Auto Owner Trust2009-2 A4 15.07.15/2,530% 273.255 0,06225.000 Viacom 30.04.16/6,250% 263.066 0,05825.000 Volkswagen Auto Lease Trust2012-A A3 20.07.15/0,870% 825.516 0,17185.000 Volkswagen Auto LoanEnhanced Trust 2010-1 A4 22.08.16/2,140% 187.393 0,04230.000 Volkswagen Auto LoanEnhanced Trust 2011-1 A3 22.06.15/1,220% 231.626 0,051.300.000 Volkswagen Auto LoanEnhanced Trust 2011-1 A4 20.09.17/1,980% 1.336.041 0,271.276.000 Volkswagen Auto LoanEnhanced Trust 2012-1 A3 22.08.16/0,850% 1.279.190 0,261.000.000 Volkswagen Auto LoanEnhanced Trust 2012-1 A4 20.07.18/1,150% 1.007.500 0,2133.000 Wachovia Bank CommercialMortgage Trust 2004-C11 A5 15.01.41/5,215%* 35.126 0,01150.000 WCI Finance 144A 01.10.16/5,700% 164.840 0,03185.000 WEA Finance 144A 02.06.14/7,500% 202.064 0,04380.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676%* 405.048 0,08150.000 Wells Fargo & Co. 08.05.17/2,100% 150.046 0,03486.832 Wells Fargo Home Equity Trust2005-3 AII3 25.11.35/0,585%* 477.921 0,1057.293 WF-RBS Commercial MortgageTrust 2011-C3 A1 15.03.44/1,988% 58.111 0,0155.000 World Financial Network CreditCard Master Trust 2009-D A 15.05.17/4,660% 57.153 0,01110.000 World Omni Auto ReceivablesTrust 2010-A A4 15.05.15/2,210% 111.584 0,02145.000 World Omni Auto ReceivablesTrust 2011-A A3 15.05.15/1,110% 145.554 0,03219.000 World Omni Auto ReceivablesTrust 2011-A A4 15.04.16/1,910% 224.062 0,05151.000 World Omni Automobile LeaseSecuritization Trust 2012-A A3 16.11.15/0,930% 151.094 0,0320.000 Xerox 15.03.17/2,950% 20.283 0,00299.977.523 60,96CANADÁ200.000 Bank of Nova Scotia 12.01.15/1,850% 203.705 0,04660.000 CDP Financial 144A 25.11.14/3,000% 694.650 0,14100.000 Toronto-Dominion Bank 14.07.14/1,375% 101.294 0,02300.000 Toronto-Dominion Bank 144A 13.03.17/1,500% 303.194 0,061.302.843 0,26AUSTRALIA230.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 245.885 0,05200.000 National Australia Bank 144A 11.04.14/2,250% 203.281 0,04100.000 National Australia Bank 144A 27.07.16/3,000% 102.332 0,02551.498 0,11ISLAS CAIMÁN350.000 Monumental GlobalFunding 144A 22.04.13/5,500% 362.427 0,07362.427 0,07SUECIA350.000 Nordea Bank 144A 20.03.17/3,125% 353.248 0,07353.248 0,07465

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoALEMANIA300.000 Deutsche Telekom InternationalFinance 144A 11.04.16/3,125% 310.449 0,06310.449 0,06LUXEMBURGO270.000 Schlumberger Investment 144A 14.09.16/1,950% 276.410 0,06276.410 0,06NUEVA ZELANDA250.000 ANZ NationalInternational/London 144A 10.08.15/3,125% 256.704 0,05256.704 0,05SINGAPUR210.000 Oversea-Chinese Banking 144A 13.03.15/1,625% 211.273 0,05211.273 0,05CURASAO200.000 Teva Pharmaceutical Finance 15.06.15/3,000% 210.321 0,04210.321 0,04PAÍSES BAJOS15.000 Rabobank Nederland 19.01.17/3,375% 15.472 0,00180.000 Rabobank Nederland 144A 13.05.14/4,200% 188.303 0,04203.775 0,04NORUEGA170.000 Statoil 144A 30.04.14/5,125% 183.021 0,04183.021 0,04REINO UNIDO25.000 SABMiller 144A 15.01.14/5,700% 26.742 0,0126.742 0,01ORGANISMOS INTERNACIONALES19.000 Andina de Fomento 15.01.16/3,750% 19.806 0,0119.806 0,01Total Obligaciones 304.246.040 61,83Fondos de InversiónLUXEMBURGO25.146.048 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 25.146.048 5,1225.146.048 5,12Total Fondos de Inversión 25.146.048 5,12Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado329.392.088 66,95Otros valores mobiliariosObligacionesEE.UU.1.000.000 Academic Loan Funding Trust2012-1A A1** 27.12.22/1,044%* 998.053 0,20422.285 Wells Fargo Mortgage Loan Trust2012-RR1 A1** 27.08.37/2,847%* 422.285 0,09Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 88,02Canadá 1,10Reino Unido 0,81Australia 0,46Países Bajos 0,17Islas Caimán 0,17Luxemburgo 0,12Francia 0,11Alemania 0,08Noruega 0,07Suecia 0,07España 0,07Nueva Zelanda 0,05Bermudas 0,05Singapur 0,05Curasao 0,04Organismos Internacionales 0,01Japón 0,00Total activos de renta fija 91,45Fondos de InversiónLuxemburgo 5,12Total Fondos de Inversión 5,12Caja y Otro Activo/(Pasivo) 3,43Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoActivos de renta fijaEstados Unidos de América 89,75Reino Unido 0,75Canadá 0,62Australia 0,45Países Bajos 0,18Islas Caimán 0,18Nueva Zelanda 0,09Francia 0,08España 0,04Alemania 0,04Bermudas 0,01Japón 0,01Organismos Internacionales 0,01Luxemburgo 0,00Total activos de renta fija 92,21Fondos de InversiónLuxemburgo 7,23Total Fondos de Inversión 7,23Caja y Otro Activo/(Pasivo) 0,56Total 100,001.420.338 0,29Total Obligaciones 1.420.338 0,29Total otros valores mobiliarios 1.420.338 0,29Total Inversiones 475.140.470 96,57Caja 583.564 0,11Otro Activo/(Pasivo) 16.314.089 3,32Total Activo Neto 492.038.123 100,00* Los tipos de cupón variables son los vigentes a 30 de junio de 2012.** Este título ha sido valorado por el valor razonable.466

JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 4.407.344 USD 5.534.881 49.72218-jul-12 USD 383.014 EUR 306.242 (5.030)Total 44.692467

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.92.500 Acadia Healthcare 1.631.700 1,4222.200 Acorda Therapeutics 521.034 0,4530.140 Acuity Brands 1.543.319 1,3549.600 Aegerion Pharmaceuticals 734.824 0,6411.480 Affiliated Managers Group 1.259.069 1,1023.700 Amtrust Financial Services 700.809 0,6119.000 Arctic Cat 677.350 0,5946.350 Ariad Pharmaceuticals 801.623 0,7025.400 Armstrong World Industries 1.237.742 1,0876.940 Aruba Networks 1.146.791 1,0020.100 Audience 391.246 0,3427.270 Aveo Pharmaceuticals 324.922 0,2827.200 Bally Technologies 1.271.872 1,1137.500 Bazaarvoice 673.687 0,5916.570 BJ’s Restaurants 618.972 0,54135.400 Boingo Wireless 1.526.635 1,3350.370 Bravo Brio Restaurant Group 879.460 0,7713.200 BRE Properties 654.984 0,5736.230 BroadSoft 1.017.519 0,8975.170 Bruker 1.012.916 0,8824.000 Brunswick 527.400 0,4630.810 Carlisle Companies 1.612.903 1,4131.040 Cavium 837.459 0,7322.500 Clean Harbors 1.253.700 1,0923.300 Cohen & Steers 799.306 0,7016.600 CommVault Systems 793.148 0,6921.900 Concur Technologies 1.479.673 1,2959.760 Cornerstone OnDemand 1.375.974 1,2029.360 Cubist Pharmaceuticals 1.126.103 0,9822.200 Cymer 1.270.395 1,1149.270 DealerTrack Holdings 1.435.235 1,2519.100 Demandware 472.534 0,4155.600 Douglas Emmett 1.270.460 1,1124.200 Dril-Quip 1.560.779 1,36101.956 DynaVox - A Shares 111.132 0,1075.150 Emeritus 1.236.217 1,0886.320 Envestnet 1.035.408 0,9057.300 Financial Engines 1.213.041 1,0659.980 Fluidigm 861.613 0,7546.360 Fortinet 1.058.399 0,9242.320 Forum Energy Technologies 828.626 0,7256.200 Francesca’s Holdings 1.469.911 1,2818.600 Fresh Market 975.570 0,8543.460 Fusion-io 908.749 0,7917.520 Graco 780.166 0,6869.060 Halozyme Therapeutics 603.239 0,5338.270 Health Net 949.670 0,8331.195 Heico 1.221.440 1,0719.480 Hittite Microwave 986.954 0,8610.700 Home Properties 653.396 0,5736.800 HomeAway 807.208 0,7026.720 Impax Laboratories 572.075 0,5021.600 Imperva 621.648 0,5447.300 Infoblox 1.069.453 0,93106.220 Inphi 936.860 0,8284.760 Insulet 1.801.574 1,5729.100 Laredo Petroleum Holdings 574.871 0,5048.800 Lumber Liquidators Holdings 1.621.624 1,42187.200 Magnum Hunter Resources 762.840 0,6761.500 Marten Transport 1.297.035 1,1336.870 Masimo 815.933 0,71109.330 MELA Sciences 335.096 0,2916.200 Middleby 1.588.410 1,3941.020 Mistras Group 1.076.775 0,94161.000 Morgans Hotel Group 733.355 0,6414.800 MSC Industrial Direct - A Shares 965.700 0,84119.690 National CineMedia 1.765.428 1,5490.160 Nektar Therapeutics 731.648 0,6421.670 NetSuite 1.153.711 1,0143.760 Oasis Petroleum 1.009.543 0,8833.410 Old Dominion Freight Line 1.424.101 1,2462.720 Omnicell 896.582 0,7815.120 Onyx Pharmaceuticals 982.422 0,8618.900 OpenTable 831.411 0,7335.000 Parametric Technology 717.675 0,6330.390 PDC Energy 721.914 0,63128.260 PennantPark Investment 1.338.393 1,1716.200 Rackspace Hosting 694.818 0,6188.500 ReachLocal 944.738 0,8345.720 RealPage 1.018.870 0,8950.000 Rexnord 975.000 0,8525.410 Rosetta Resources 883.125 0,7846.600 rue21 1.163.136 1,0286.820 Rush Enterprises - A Shares 1.373.927 1,2045.800 Sagent Pharmaceuticals 821.881 0,72110.300 Scientific Games - A Shares 931.484 0,81102.200 ServiceSource International 1.396.052 1,2215.800 Signature Bank/New York 960.324 0,8444.470 Simpson Manufacturing 1.279.402 1,1227.940 SolarWinds 1.214.692 1,0715.200 Sotheby’s 506.920 0,4422.110 Sourcefire 1.110.585 0,9715.400 Splunk 420.574 0,3722.700 Stifel Financial 690.534 0,6037.300 Superior Energy Services 744.322 0,6579.700 Synta Pharmaceuticals 422.410 0,37111.000 Take-Two Interactive Software 1.031.745 0,9120.890 Tesla Motors 661.691 0,5875.400 Threshold Pharmaceuticals 560.976 0,4944.880 TIBCO Software 1.272.124 1,1241.600 Titan International 1.020.240 0,8943.000 Trex 1.274.735 1,11320.500 Unilife 1.014.383 0,8950.210 Vera Bradley 1.027.046 0,9019.820 Viropharma 471.716 0,4211.250 Wabtec 873.000 0,7719.230 Watsco 1.423.212 1,2418.000 WellCare Health Plans 972.540 0,8521.910 Wolverine World Wide 828.636 0,7217.200 Zillow - A Shares 638.550 0,56107.111.747 93,53ISRAEL25.800 Mellanox Technologies 1.775.169 1,55119.700 Syneron Medical 1.215.554 1,062.990.723 2,61PAÍSES BAJOS55.130 Tornier 1.228.572 1,071.228.572 1,07CANADÁ205.580 Imris 627.019 0,5590.400 Novadaq Technologies 556.864 0,491.183.883 1,04Total Acciones 112.514.925 98,25Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores112.514.925 98,25Otros valores mobiliariosWarrantsEE.UU.15.530 Magnum Hunter Resources -Warrants* 14.10.13 0 0,000 0,00Total Warrants 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 112.514.925 98,25Caja 2.015.210 1,76Otro Activo/(Pasivo) (8.391) (0,01)Total Activo Neto 114.521.744 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.468

JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAcciones y WarrantsTecnología de la Información 28,88Asistencia Sanitaria 18,99Bienes de Consumo Discrecionales 17,28Valores Industriales 14,42Financieras 8,33Energía 6,19Materiales 3,31Artículos de primera necesidad 0,85Total Acciones y Warrants 98,25Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,75Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAcciones y WarrantsTecnología de la Información 26,15Bienes de Consumo Discrecionales 18,41Asistencia Sanitaria 17,76Valores Industriales 16,69Energía 7,50Financieras 7,17Materiales 3,70Artículos de primera necesidad 1,15Total Acciones y Warrants 98,53Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,47Total 100,00469

JPMorgan Funds - US Smaller Companies FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresVencimiento/CupónValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.99.740 ACCO Brands 1.013.358 0,6674.000 Active Network 1.134.050 0,75130.500 Allison Transmission Holdings 2.223.720 1,46129.830 Altra Holdings 2.038.980 1,34162.100 American Eagle Outfitters 3.147.982 2,0755.370 Approach Resources 1.383.143 0,90243.751 Associated Banc-Corp 3.216.294 2,1129.660 Brunswick 651.778 0,43112.621 Calamos Asset Management - A Shares 1.275.433 0,8437.480 Cimarex Energy 2.010.240 1,3276.000 Cinemark Holdings 1.697.460 1,11115.920 Comfort Systems USA 1.137.175 0,75127.780 Coventry Health Care 4.197.573 2,7544.011 Cracker Barrel Old Country Store 2.720.100 1,7974.220 Cumberland Pharmaceuticals 482.059 0,3217.600 Deckers Outdoor 748.176 0,4921.200 Diamond Hill Investment Group 1.610.034 1,06110.910 Dice Holdings 1.041.999 0,6842.500 Dick’s Sporting Goods 2.044.675 1,34233.588 Douglas Dynamics 3.236.362 2,1258.510 Drew Industries 1.597.323 1,0580.469 Epoch Holding 1.825.842 1,2060.795 First Financial Bancorp 975.152 0,6482.342 First of Long Island 2.382.154 1,5681.900 First Republic Bank/San Francisco 2.731.775 1,7932.210 Forward Air 1.023.473 0,6781.700 Glacier Bancorp 1.258.180 0,8232.340 Greenhill & Co. 1.137.074 0,7547.200 Harley-Davidson 2.135.328 1,40130.870 Herman Miller 2.364.821 1,55182.780 HFF - A Shares 2.478.497 1,6377.300 Iconix Brand Group 1.336.131 0,8845.102 J&J Snack Foods 2.601.258 1,71187.800 Janus Capital Group 1.456.389 0,96128.230 Jarden 5.349.114 3,51237.181 JMP Group 1.477.638 0,9724.800 Joy Global 1.382.848 0,9157.860 KAR Auction Services 976.098 0,6474.260 KBW 1.217.121 0,80105.090 Knight Transportation 1.662.524 1,0931.000 Laboratory Corp of America Holdings 2.900.360 1,9044.190 MICROS Systems 2.230.269 1,46144.840 Monarch Casino & Resort 1.297.042 0,85106.870 Monotype Imaging Holdings 1.751.599 1,1526.400 Morningstar 1.526.184 1,0023.120 MWI Veterinary Supply 2.375.118 1,5654.040 NCI Building Systems 584.713 0,3820.800 NetSuite 1.107.392 0,7346.139 Northwest Natural Gas 2.216.056 1,4668.860 NorthWestern 2.547.820 1,6790.610 Omnicell 1.295.270 0,8559.159 Papa John’s International 2.759.472 1,81169.290 Patterson-UTI Energy 2.421.693 1,5961.320 Penn National Gaming 2.726.594 1,7948.620 Pool 1.955.983 1,2840.170 ProAssurance 3.597.826 2,36106.820 PSS World Medical 2.223.458 1,4663.923 RBC Bearings 2.990.957 1,96163.360 Resolute Energy 1.520.882 1,0091.773 Rexnord 1.789.574 1,18127.932 RLJ Lodging Trust 2.309.173 1,5145.700 SciQuest 815.060 0,5369.263 Shuffle Master 952.366 0,63104.810 Silgan Holdings 4.485.344 2,9522.550 SolarWinds 980.361 0,6447.600 Solera Holdings 1.981.350 1,30167.800 TD Ameritrade Holding 2.868.541 1,8887.480 Team 2.642.771 1,7438.950 Tidewater 1.785.273 1,1731.500 Toro 2.298.555 1,5160.100 Travelzoo 1.357.058 0,89157.640 Umpqua Holdings 2.050.896 1,3597.510 Waste Connections 2.886.296 1,8920.600 WellCare Health Plans 1.113.018 0,73154.940 Western Alliance Bancorp 1.432.420 0,9452.106 Zillow - A Shares 1.934.435 1,27CANADÁ67.940 FirstService 1.847.628 1,221.847.628 1,22BERMUDAS64.900 Freescale Semiconductor Holdings 646.404 0,43646.404 0,43Total Acciones 150.584.542 98,84Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores150.584.542 98,84Otros valores mobiliariosObligaciones convertiblesEE.UU.16.303 Caliber Learnings - A Shares* 31.12.49/0,000% 0 0,000 0,00Total Obligaciones convertibles 0 0,00Total otros valores mobiliarios 0 0,00Total Inversiones 150.584.542 98,84Caja 1.957.510 1,28Otro Activo/(Pasivo) (182.858) (0,12)Total Activo Neto 152.359.194 100,00* Este título ha sido valorado por el valor razonable.Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 23,17Bienes de Consumo Discrecionales 22,52Valores Industriales 18,38Tecnología de la Información 9,41Asistencia Sanitaria 7,16Artículos de primera necesidad 5,88Energía 4,81Materiales 4,38Empresas de servicios públicos 3,13Total Acciones 98,84Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,16Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 21,50Bienes de Consumo Discrecionales 20,41Valores Industriales 14,98Tecnología de la Información 10,40Asistencia Sanitaria 7,23Materiales 5,25Energía 4,99Artículos de primera necesidad 4,92Empresas de servicios públicos 3,15Sociedades de inversión 2,45Total Acciones 95,28Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,72Total 100,00148.090.510 97,19470

JPMorgan Funds - US Technology FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.91.040 Agilent Technologies 3.537.359 1,4619.895 Amazon.com 4.480.553 1,8520.700 American Tower 1.452.622 0,6038.800 American Tower - A Shares 2.720.462 1,1220.060 Apple 11.553.256 4,76216.310 Aruba Networks 3.224.101 1,3386.800 Bazaarvoice 1.559.362 0,6494.130 BroadSoft 2.643.641 1,0966.800 Cavium 1.802.264 0,74275.100 Ciena 4.431.861 1,8386.200 Citrix Systems 7.055.901 2,9186.200 CommVault Systems 4.118.636 1,70162.650 Cornerstone OnDemand 3.745.016 1,5484.400 Cymer 4.829.790 1,9964.500 Demandware 1.595.730 0,6674.540 eBay 3.078.502 1,27348.589 EMC/Massachusetts 8.625.835 3,5570.470 F5 Networks 6.939.533 2,8677.300 Facebook - A Shares 2.409.827 0,99185.260 Fortinet 4.229.486 1,7495.550 Fusion-io 1.997.950 0,824.487 Google - A Shares 2.577.490 1,0670.300 Imperva 2.023.234 0,8399.700 Infoblox 2.254.217 0,93144.240 KLA-Tencor 7.031.700 2,9048.820 LinkedIn - A Shares 5.172.479 2,1315.100 Mastercard - A Shares 6.432.071 2,6569.910 Micros Systems 3.528.358 1,4556.110 NetApp 1.718.088 0,71257.567 Nuance Communications 6.128.807 2,52295.200 Nvidia 4.036.860 1,6610.820 priceline.com 7.082.339 2,92124.200 QLIK Technologies 2.709.423 1,1284.600 Qualcomm 4.688.955 1,93100.610 Rackspace Hosting 4.315.163 1,7876.840 Red Hat 4.228.505 1,7462.197 Salesforce.com 8.473.408 3,49189.500 ServiceSource International 2.588.570 1,0768.460 SolarWinds 2.976.298 1,2353.340 Sourcefire 2.679.268 1,1087.800 Splunk 2.397.818 0,99131.000 Teradata 9.304.275 3,83173.000 Texas Instruments 4.791.235 1,97186.814 TIBCO Software 5.295.243 2,1839.070 VeriFone Systems 1.253.952 0,5280.940 VMware - A Shares 7.219.039 2,97242.240 Xilinx 8.001.187 3,30ISRAEL44.638 Mellanox Technologies 3.071.318 1,273.071.318 1,27Total Acciones 238.046.274 98,07Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores238.046.274 98,07Total Inversiones 238.046.274 98,07Caja 4.873.580 2,01Otro Activo/(Pasivo) (187.297) (0,08)Total Activo Neto 242.732.557 100,00Distribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 87,71Bienes de Consumo Discrecionales 6,04Valores Industriales 3,72Financieras 0,60Total Acciones 98,07Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,93Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesTecnología de la Información 85,36Bienes de Consumo Discrecionales 8,50Valores Industriales 4,63Total Acciones 98,49Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,51Total 100,00204.939.669 84,43PAÍSES BAJOS120.500 ASML Holding 6.102.723 2,51259.100 NXP Semiconductors 5.812.909 2,3911.915.632 4,90ISLAS CAIMÁN67.636 Baidu China ADR 7.522.138 3,107.522.138 3,10SINGAPUR208.590 Avago Technologies 7.356.969 3,037.356.969 3,03REINO UNIDO137.079 ARM Holdings ADR 3.240.548 1,343.240.548 1,34471

JPMorgan Funds - US Value FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoValores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de ValoresAccionesEE.UU.168.280 Albemarle 10.016.026 0,7528.212 Alleghany 9.543.555 0,72288.330 Altria Group 9.917.110 0,74653.900 American International Group 20.414.758 1,54343.800 Ameriprise Financial 17.875.881 1,351.256.350 AT&T 44.757.469 3,3743.020 AutoZone 15.438.803 1,162.076.378 Bank of America 16.579.878 1,25114.020 Baxter International 5.974.648 0,45121.500 BB&T 3.725.190 0,2844.200 Bed Bath & Beyond 2.703.935 0,2097 Berkshire Hathaway - A Shares 12.044.490 0,91428.000 Bristol-Myers Squibb 15.223.960 1,1571.000 Brown-Forman - B Shares 6.888.065 0,52390.700 Capital One Financial 21.265.801 1,60396.500 CBS - Non voting B Shares 12.814.880 0,97137.710 CenturyLink 5.406.495 0,411.011.922 Charles Schwab 13.018.377 0,98362.580 Chevron 37.898.675 2,86219.840 Chubb 15.901.027 1,20577.000 Cisco Systems 9.731.105 0,73573.197 Citigroup 15.742.856 1,19291.260 Coca-Cola 22.584.300 1,70301.871 ConocoPhillips 16.770.443 1,27176.700 Crown Holdings 6.133.257 0,46170.940 CVS Caremark 7.964.949 0,60463.340 Devon Energy 26.667.534 2,01231.200 Emerson Electric 10.536.940 0,79596.730 Exxon Mobil 50.557.949 3,81294.700 Gannett 4.339.458 0,33240.900 Genuine Parts 14.470.863 1,09424.600 Hewlett-Packard 8.430.433 0,64333.330 Home Depot 17.553.158 1,3284.600 Humana 6.817.914 0,51233.530 Illinois Tool Works 12.266.163 0,92403.100 Intel 10.639.825 0,8064.380 International Business Machines 12.493.583 0,94373.970 Johnson & Johnson 25.244.845 1,90216.980 Johnson Controls 5.909.450 0,45303.200 Kinder Morgan/Delaware 9.625.084 0,73444.300 Kohl’s 19.942.406 1,50400.400 Legg Mason 10.334.324 0,78555.330 Loews 22.679.677 1,71155.520 M&T Bank 12.747.974 0,96332.900 Marriott International - A Shares 12.959.797 0,9856.600 Martin Marietta Materials 4.480.173 0,3431.100 Mastercard - A Shares 13.247.512 1,00147.700 McDonald’s 13.071.450 0,99152.000 McKesson 14.248.480 1,07650.402 Merck & Co. 26.731.522 2,02577.770 Microsoft 17.486.209 1,32239.200 NextEra Energy 16.477.292 1,24391.140 Northeast Utilities 15.248.593 1,15138.100 Northern Trust 6.217.262 0,47551.500 Old Republic International 4.580.208 0,35105.760 Oneok 4.482.638 0,341.526.980 Pfizer 34.960.207 2,64310.100 PG&E 14.086.293 1,06182.585 Phillips 66 5.976.007 0,4584.150 PPG Industries 8.838.275 0,67393.100 Procter & Gamble 23.959.445 1,81285.100 Progress Energy 17.248.550 1,30191.000 Prudential Financial 9.160.360 0,69170.430 Qualcomm 9.446.083 0,71117.400 Regency Centers 5.545.976 0,42182.200 Rock-Tenn - A Shares 9.625.626 0,73286.400 Sempra Energy 19.810.288 1,4935.800 Sherwin-Williams 4.715.934 0,3688.990 Sigma-Aldrich 6.547.439 0,49115.700 Snap-On 7.016.048 0,53280.700 Southern 13.107.287 0,99214.300 Southwestern Energy 6.687.231 0,50565.130 SunTrust Banks 13.537.689 1,02161.270 T Rowe Price Group 9.989.064 0,75267.670 Time Warner 10.235.701 0,77150.700 Time Warner Cable 12.188.616 0,9260.460 TJX 2.559.574 0,19265.400 Travelers 16.920.577 1,27160.800 United Technologies 12.002.916 0,90273.590 UnitedHealth Group 16.438.655 1,24508.800 Unum 9.735.888 0,73600.900 US Bancorp 19.156.692 1,44338.200 Verizon Communications 15.058.355 1,1480.845 Vornado Realty Trust 6.717.411 0,51360.150 Walgreen 10.575.804 0,80139.800 Wal-Mart Stores 9.667.170 0,73249.670 Walt Disney 12.105.250 0,919.100 Washington Post - B Shares 3.363.087 0,251.587.628 Wells Fargo & Co. 52.685.435 3,97273.420 Williams 7.811.609 0,59178.810 WR Berkley 6.911.006 0,521.251.216.197 94,31ISLAS MARSHALL405.210 Teekay 11.659.917 0,8811.659.917 0,88IRLANDA61.800 Covidien 3.301.356 0,25382.600 XL Group 8.000.166 0,6011.301.522 0,85CANADÁ373.030 Brookfield Office Properties 6.459.014 0,496.459.014 0,49BERMUDAS251.420 OneBeacon Insurance Group - A Shares 3.248.346 0,243.248.346 0,24Total Acciones 1.283.884.996 96,77Total Valores Mobiliarios Admitidos a CotizaciónOficial en una Bolsa de Valores1.283.884.996 96,77Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado ReglamentadoFondos de InversiónLUXEMBURGO17.468.703 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 17.468.703 1,3217.468.703 1,32Total Fondos de Inversión 17.468.703 1,32Total Valores Mobiliarios Negociados en OtroMercado Reglamentado17.468.703 1,32Total Inversiones 1.301.353.699 98,09Caja 24.678.925 1,86Otro Activo/(Pasivo) 652.802 0,05Total Activo Neto 1.326.685.426 100,00472

JPMorgan Funds - US Value FundComposición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)A 30 de junio de 2012Cantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoCantidad/ValornominalDenominación de los ValoresValor demercado%delactivonetoDistribución de la cartera a 30 de junio de 2012% delactivonetoAccionesFinancieras 27,94Bienes de Consumo Discrecionales 13,29Asistencia Sanitaria 11,23Energía 10,90Empresas de servicios públicos 8,89Artículos de primera necesidad 6,17Tecnología de la Información 5,14Servicios de Telecomunicación 4,92Valores Industriales 4,49Materiales 3,80Sociedades de inversión 1,32Total Acciones 98,09Caja y Otro Activo/(Pasivo) 1,91Total 100,00Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011(sin auditar)% delactivonetoAccionesFinancieras 25,10Bienes de Consumo Discrecionales 15,04Asistencia Sanitaria 11,55Energía 10,39Empresas de servicios públicos 9,15Artículos de primera necesidad 7,82Servicios de Telecomunicación 5,12Materiales 4,93Valores Industriales 4,42Tecnología de la Información 3,85Sociedades de inversión 2,75Total Acciones 100,12Caja y Otro Activo/(Pasivo) (0,12)Total 100,00473

JPMorgan Funds - US Value FundComposición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)A 30 de junio de 2012Fecha deliquidaciónDivisaCantidadcompradaDivisaCantidadvendidaGanancias/(Pérdidas)no realizadas18-jul-12 EUR 69.364.567 USD 87.197.249 695.49618-jul-12 USD 10.099.846 EUR 8.103.879 (168.685)Total 526.811474

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar1. Coeficiente de gastos totales del Fondo *** (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-may-08JPM Africa Equity A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 09-dic-08JPM Africa Equity A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 24-jul-08JPM Africa Equity A (inc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 21-dic-10JPM Africa Equity B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - - 11-ago-08JPM Africa Equity C (acc) - USD 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - - - 24-nov-09JPM Africa Equity D (acc) - USD 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 14-may-08JPM Africa Equity D (acc) - EUR 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - - - 11-jun-10JPM Africa Equity I (acc) - USD 0,85% 0,85% 0,91% - 0,91% 0,90% 0,91% 14-may-08JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundJPM Aggregate Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 09-nov-09JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 09-nov-09JPM Aggregate Bond C (dist) - EUR (con cobertura) 0,55% - - - - - - 23-sep-11JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-abr-05JPM America Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mar-07JPM America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-jun-01JPM America Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 26-ago-04JPM America Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,83% - 26-ago-04JPM America Equity C (acc) - EUR (con cobertura) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 28-ene-08JPM America Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM America Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-may-06JPM America Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 15-mar-07JPM America Equity X (acc) - USD 0,14% - 0,14% 0,15% 0,15% 0,12% 0,15% 24-nov-04JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM America Large Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 09-dic-08JPM America Large Cap A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 17-ene-12JPM America Large Cap A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-abr-99JPM America Large Cap B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 21-feb-06JPM America Large Cap C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,46% - 20-jun-08JPM America Large Cap D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM America Large Cap X (acc) - USD 0,14% - 0,15% 0,15% 0,14% 0,14% 0,15% 27-may-08JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundJPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 17-mar-10JPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD 0,55% - 0,55% - - - - 27-jul-10JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 09-sep-09JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 09-sep-09JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 07-abr-11JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 13-may-11JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% - - - - 19-abr-11JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 0,04% - 0,15% - - - 0,15% 02-dic-10JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund (1)JPM Brazil Equity A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-oct-07JPM Brazil Equity A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 28-mar-11JPM Brazil Equity A (acc) - SGD 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 09-ago-10JPM Brazil Equity A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 24-nov-09JPM Brazil Equity B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 28-ene-08JPM Brazil Equity C (acc) - USD 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - - 19-mar-08JPM Brazil Equity D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 18-oct-07JPM Brazil Equity D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% - - - - 13-jul-10JPM Brazil Equity I (acc) - USD 1,03% 1,03% 1,06% 1,05% 1,06% 1,06% 1,06% 18-oct-07JPM Brazil Equity I (acc) - EUR 1,03% 1,03% 1,05% 1,06% - - 1,06% 18-jun-10JPM Brazil Equity T (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% - - - - 21-feb-11JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IJPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 0,90% - 0,90% - - - - 01-jul-10JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR 0,50% - 0,50% - - - - 21-jul-10JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR 1,25% - 1,25% - - - - 01-jul-10JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IIJPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR 0,90% - 0,90% - - - - 22-feb-11JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR 1,25% - 1,25% - - - - 22-feb-11(1) Este Subfondo dejó de denominarse Brazil Alpha Plus Fund el 16 de agosto de 2011 y dejó de estar sujetos a comisiones por resultados.475

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mar-05JPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD 1,95% - 1,95% - - - - 10-jun-11JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 04-jul-94JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 15-jun-01JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 20-mar-06JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,09% - 25-feb-05JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-oct-00JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 1,02% - 1,00% 1,03% - 1,04% 1,06% 26-jun-06JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 0,18% - 0,15% 0,14% 0,15% 0,19% 0,20% 09-nov-04JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mar-05JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% - - 09-dic-08JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD 1,95% - 1,95% - - - - 09-ago-10JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 14-abr-97JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 03-sep-04JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 01-feb-05JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-oct-00JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR 2,95% - 2,95% - - - - 13-jul-10JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD** 1,06% - - - 1,05% 1,06% 1,06% 26-jun-06JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR 2,95% - 2,95% - - - - 16-feb-11JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 0,19% - 0,18% 0,19% - - 0,20% 09-feb-05JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-ago-06JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 09-oct-09JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-ago-06JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 02-oct-09JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - - - 04-mar-10JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 30-ago-06JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 11-jun-10JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD* - - 0,91% 0,91% - - 0,91% 04-mar-10JPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% - - - - 21-feb-11JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD 0,14% 0,14% 0,15% - - - 0,15% 19-sep-08JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundJPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 1,55% - 1,55% 1,55% - - - 30-oct-09JPM Emerging Markets Bond A (mth) - USD 1,55% - - - - - - 13-jun-12JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,53% - - - 30-oct-09JPM Emerging Markets Bond B (mth) - USD 1,10% - - - - - - 13-jun-12JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 0,70% - 0,70% 0,70% - - - 30-oct-09JPM Emerging Markets Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 0,70% - - - - - - 15-nov-11JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 2,25% - 2,25% 2,25% - - - 30-oct-09JPM Emerging Markets Bond D (mth) - USD 2,25% - - - - - - 13-jun-12JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 0,66% - 0,66% 0,66% - - 0,66% 30-oct-09JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% - - 0,15% 30-oct-09JPM Emerging Markets Bond X (acc) - GBP (con cobertura) 0,15% - - - - - 0,15% 14-oct-11JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundJPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 1,40% 1,51% 1,40% - - - - 14-jul-10JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,40% 1,49% 1,40% - - - - 14-jul-10JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura) 1,40% 1,81% - - - - - 02-dic-10JPM Emerging Markets Corporate Bond A (inc) - EUR (con cobertura) 1,40% 1,40% - - - - - 21-mar-12JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD 0,85% 0,96% 0,85% - - - - 21-oct-10JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 0,70% 0,84% 0,70% - - - - 24-sep-10JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% 1,96% 1,90% - - - - 27-ago-10JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) 1,90% 2,25% - - - - - 02-dic-11JPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - USD 0,14% 0,28% - - - - 0,15% 13-jul-11JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) - USD 1,40% - 1,40% - - - - 24-nov-10JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) - EUR (con cobertura) 1,40% - 1,40% - - - - 24-nov-10JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (div) - EUR (con cobertura) 0,85% - 0,85% - - - - 22-feb-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (con cobertura) 0,70% - 0,70% - - - - 23-feb-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 24-nov-10JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% - - - - 24-nov-10476

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III (2)JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (acc) - USD 1,40% - - - - - - 03-oct-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (acc) - EUR (con cobertura) 1,40% - - - - - - 07-oct-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (div) - USD 1,40% - - - - - - 03-oct-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (div) - EUR (con cobertura) 1,40% - - - - - - 07-oct-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - USD 0,85% - - - - - - 30-nov-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - EUR (con cobertura) 0,85% - - - - - - 29-nov-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - C (div) - USD 0,70% - - - - - - 29-nov-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (acc) - USD 1,90% - - - - - - 03-oct-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - USD 1,90% - - - - - - 03-oct-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - - - - - - 07-oct-11JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - EUR (con cobertura) 1,90% - - - - - - 07-oct-11JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 30-abr-09JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,15% - - - 0,15% 28-mar-11JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund (3)JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR (con cobertura) 1,55% - 1,55% 1,55% 1,55% 1,55% - 31-mar-05JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD 1,55% - 1,55% 1,55% - - - 09-abr-10JPM Emerging Markets Debt A (inc) - USD 1,55% - - - - - - 16-may-12JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR (con cobertura) 1,55% - 1,55% 1,55% 1,55% - - 14-mar-97JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) 1,55% - 1,55% 1,55% 1,55% - - 17-sep-08JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD 1,55% - 1,55% 1,55% - - - 22-feb-10JPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD 1,55% - - - - - - 01-feb-12JPM Emerging Markets Debt B (acc) - USD 1,10% - - - - - - 20-abr-12JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR (con cobertura) 1,10% - 1,10% 1,10% - - - 24-sep-09JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR (con cobertura) 0,70% - 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 21-jun-06JPM Emerging Markets Debt C (acc) - USD 0,70% - - - - - - 18-ene-12JPM Emerging Markets Debt C (dist) - USD 0,70% - - - - - - 29-may-12JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR (con cobertura) 2,25% - 2,25% 2,25% 2,25% 2,25% - 13-oct-00JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (con cobertura) 0,66% - 0,66% 0,66% 0,66% 0,66% 0,66% 14-jun-07JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR (con cobertura)** 0,15% - - - - 0,15% 0,15% 21-may-07JPM Emerging Markets Debt X (acc) - GBP (con cobertura) 0,15% - - - - - 0,15% 14-oct-11JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundJPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 28-feb-11JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR 0,95% 0,95% 0,95% - - - - 10-dic-10JPM Emerging Markets Diversified Equity I (acc) - USD 0,91% 0,91% - - - - 0,91% 24-oct-11JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR* - - 0,15% - - - 0,15% 10-dic-10JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - GBP 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 02-abr-12JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-sep-05JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - - - - - - 10-ago-11JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 14-dic-09JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-abr-94JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 22-dic-04JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,08% - 01-feb-05JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD 1,10% - 1,10% - - - - 24-feb-11JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-may-06JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 1,01% - 1,00% 1,01% 1,05% 1,03% 1,06% 27-jun-06JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 1,02% - 1,00% 1,01% 1,05% - 1,06% 28-abr-09JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1,02% - 1,00% 1,01% 1,05% 1,03% 1,06% 30-may-06JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 0,17% - 0,15% 0,16% 0,19% 0,18% 0,20% 23-nov-04JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR 0,17% - 0,15% - - - 0,20% 23-feb-11JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 0,16% - 0,15% 0,17% 0,20% - 0,20% 10-feb-09JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 0,16% - 0,15% 0,16% 0,19% 0,18% 0,20% 19-dic-05JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-abr-08JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 1,90% 2,29% 1,90% 1,90% 1,90% - - 09-dic-08JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - SGD 1,90% 2,17% - - - - - 23-sep-11JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 1,15% 1,34% 1,15% 1,15% 1,15% - - 11-ago-08JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR 1,15% 1,61% 1,15% - - - - 11-abr-11JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 0,95% 1,43% 0,95% 0,95% - - - 27-jul-09JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 28-abr-08JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 2,65% 2,90% 2,65% 2,65% - - - 11-jun-10JPM Emerging Markets Infrastructure Equity X (dist) - GBP 0,15% 0,16% - - - - 0,15% 01-may-12(2) Este subfondo se lanzó el 3 de octubre de 2011.(3) La divisa de este subfondo pasó a ser el USD el 4 de julio de 2011.477

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 1,20% - 1,20% - - - - 29-nov-10JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - CHF (con cobertura) 1,20% - - - - - - 09-feb-12JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,20% - 1,20% - - - - 29-nov-10JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (con cobertura) 1,20% - 1,20% - - - - 29-nov-10JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (acc) - USD 0,75% - - - - - - 11-nov-11JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (dist) - GBP (con cobertura) 0,75% - - - - - - 20-abr-12JPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (inc) - EUR (con cobertura) 0,75% - - - - - - 24-abr-12JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (con cobertura) 0,60% - 0,60% - - - - 08-feb-11JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,60% - 1,60% - - - - 29-nov-10JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - USD 0,55% - - - - - 0,56% 30-Sep-11JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - CHF (con cobertura) 0,56% - - - - - 0,56% 11-nov-11JPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 0,14% - - - - - 0,15% 24-feb-12JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 24-ene-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - SGD 1,40% 1,40% - - - - - 21-sep-11JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 24-ene-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP 1,40% 1,40% 1,40% - - - - 13-ago-10JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - EUR 1,40% 1,40% - - - - - 23-may-12JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - USD* - - - - - - - 30-abr-12JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 1,40% 1,40% 1,40% - - - - 27-dic-10JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - - - 20-nov-09JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR 0,85% 0,85% 0,85% - - - - 11-abr-11JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 0,85% - 14-feb-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 0,70% 0,70% 0,70% - - - - 01-oct-10JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - - - 09-mar-10JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 24-ene-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 24-ene-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 19-abr-10JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR 0,66% 0,66% 0,60% - - - 0,66% 26-oct-10JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - USD 0,66% 0,66% - - - - 0,66% 10-ago-11JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (inc) - EUR 0,66% 0,66% - - - - 0,66% 24-nov-11JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 03-jun-11JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 21-feb-11JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 01-oct-08JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - GBP 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 14-oct-11JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 0,15% 0,15% 0,15% - 0,15% - 0,15% 01-jul-08JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund (4)JPM Emerging Markets Multi-Asset A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 31-ago-11JPM Emerging Markets Multi-Asset C (acc) - EUR 0,95% - - - - - - 31-ago-11JPM Emerging Markets Multi-Asset D (acc) - EUR 2,65% - - - - - - 31-ago-11JPM Emerging Markets Multi-Asset T (acc) - EUR 2,65% - - - - - - 31-ago-11JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund (5)JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 23-oct-09JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 25-abr-12JPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - EUR 1,90% - - - - - - 07-jun-12JPM Emerging Markets Opportunities B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 23-oct-09JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% - - - 23-oct-09JPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - PLN 1,10% - - - - - - 12-ene-12JPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - PLN 2,65% - - - - - - 12-ene-12JPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - USD** 1,06% - 1,05% 1,06% - - 1,06% 26-feb-10JPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - USD 0,19% - 0,20% 0,20% - - 0,20% 23-oct-09JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-nov-07JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-nov-07JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-nov-07JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 1,15% 1,22% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 03-jun-08JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 1,10% 1,39% 1,10% 1,10% - 1,10% - 07-dic-07JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - EUR 1,10% 1,10% - - - - - 06-jul-11JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 15-nov-07JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - - 11-jun-10JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD 1,05% 1,12% 1,06% - - - 1,06% 09-mar-11JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundJPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD 1,40% 2,45% 1,40% - - - - 12-abr-11JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,40% 2,22% 1,40% - - - - 12-abr-11JPM Emerging Markets Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 2,40% 3,81% - - - - - 30-jun-11(4) Este subfondo se lanzó el 31 de agosto de 2011.(5) Este Subfondo dejó de denominarse Emerging Markets Value Fund el 3 de octubre de 2011.478

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mar-05JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% - - 10-dic-08JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD 1,95% - 1,95% - - - - 09-ago-10JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 18-may-98JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 19-abr-05JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 0,98% - 21-ene-08JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-oct-00JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR 2,95% - 2,95% - - - - 13-jul-10JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD 1,03% - 1,05% - - - 1,06% 08-dic-10JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 0,60% - 0,70% 0,70% 0,70% - - 03-oct-08JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 0,45% - 0,45% 0,45% 0,45% 0,45% - 28-abr-08JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 0,40% - 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% - 17-abr-08JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 0,80% - 0,95% 0,95% 0,95% - - 03-oct-08JPM EU Government Bond X (acc) - EUR 0,10% - - - 0,10% - 0,10% 05-nov-08JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund (6)JPM Euro AAA Rated Government Bond A (acc) - EUR 0,70% - - - - - - 28-feb-12JPM Euro AAA Rated Government Bond A (dist) - EUR 0,70% - - - - - - 28-feb-12JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundJPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 09-nov-09JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I (7)JPM Euro Bond Portfolio Fund I A (inc) - EUR 0,60% - - - - - - 12-sep-11JPM Euro Bond Portfolio Fund I D (inc) - EUR 0,80% - - - - - - 12-sep-11JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% - - 27-feb-09JPM Euro Corporate Bond B (acc) - EUR 0,65% - - - - - - 01-jul-11JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 0,55% - 0,55% 0,55% - - - 03-jul-09JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% - - 27-feb-09JPM Euro Corporate Bond X (acc) - EUR 0,10% - - - - - 0,10% 25-ene-12JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,50% - 0,55% 0,55% 0,55% - - 20-feb-09JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 0,50% - 0,55% 0,55% 0,55% - - 20-feb-09JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR** 0,40% - - 0,40% - - - 15-sep-09JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 0,35% - 0,35% 0,35% 0,35% - - 20-feb-09JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,55% - 0,75% 0,75% 0,75% - - 20-feb-09JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR* - - 0,10% - - - 0,10% 18-nov-09JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund (8)JPM Euro Inflation-Linked Bond A (acc) - EUR 0,90% - - - - - - 24-ago-11JPM Euro Inflation-Linked Bond D (acc) - EUR 1,25% - - - - - - 24-ago-11JPMorgan Funds - Euro Money Market FundJPM Euro Money Market A (acc) - EUR 0,65% - 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% - 22-may-06JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 30-ago-06JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundJPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,80% - 0,80% 0,80% - - - 21-jul-09JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 0,45% - 0,45% 0,45% - - - 28-oct-09JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% - - - 25-jun-10JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund (9)JPM Euroland Dynamic A (acc) - EUR 1,90% 4,16% - - - - - 20-sep-11JPM Euroland Dynamic D (acc) - EUR 2,65% 4,83% - - - - - 20-sep-11JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-88JF Euroland Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-jun-01JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,87% 1,90% 1,90% - 18-oct-07JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 23-ene-08JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,83% - 09-sep-04JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM Euroland Equity I (acc) - EUR* - - - 0,80% 0,81% 0,78% 0,81% 28-jun-06JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 03-ago-07(6) Este Subfondo se lanzó el 28 de febrero de 2012.(7) Este subfondo se lanzó el 12 de septiembre de 2011.(8) Este subfondo se lanzó el 24 de agosto de 2011.(9) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.479

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Euroland Focus Fund (10)JPM Euroland Focus A (acc) - EUR 1,90% 3,59% - - - - - 20-sep-11JPM Euroland Focus D (acc) - EUR 2,65% 4,27% - - - - - 20-sep-11JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 24-jul-07JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-ene-08JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 17-feb-11JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% - - - 16-sep-09JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 24-jul-07JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 0,15% - 0,14% 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 30-nov-07JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 1,90% 2,29% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 25-jun-07JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 1,90% 2,21% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-dic-07JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 1,90% 2,13% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-jul-07JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 2,17% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-jul-07JPM Europe 130/30 B (acc) - EUR 1,15% 1,41% 1,15% - - - - 04-abr-11JPM Europe 130/30 C (acc) - EUR 1,00% 1,50% 1,00% - - - - 08-jun-11JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 2,90% 3,11% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-jun-07JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 2,90% 3,14% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 20-dic-07JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 0,15% 0,69% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 09-ago-07JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 31-mar-05JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 18-may-95JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 0,55% - 0,55% 0,55% 0,55% 0,55% - 19-ene-07JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 13-oct-00JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* - - - - - 0,10% 0,10% 21-may-07JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1,85% - 1,85% 1,85% 1,85% 1,85% - 31-mar-05JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 1,85% - 1,85% 1,85% 1,85% 1,85% - 31-ago-95JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR* - - 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% - 10-dic-07JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 2,35% - 2,35% 2,35% 2,35% 2,35% - 13-oct-00JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mar-05JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 15-sep-00JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% - - 05-ago-08JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 01-abr-05JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-oct-00JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR* - - 1,06% 1,06% - - 1,06% 27-jun-06JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dic-00JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dic-00JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-may-04JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 26-ago-04JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,98% - 26-ago-04JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-dic-00JPM Europe Dynamic D (acc) - USD* - - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 01-oct-04JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 0,95% - 0,96% 0,95% 0,96% - 0,96% 12-jul-06JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 16-feb-11JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR** 0,15% - - - 0,15% 0,14% 0,15% 25-oct-04JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 19-sep-05JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 26-sep-07JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 09-may-06JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-may-06JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 27-mar-06JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,99% - 11-ene-06JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 03-feb-06JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 26-sep-07JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* - - - - 0,96% 0,94% 0,96% 07-ago-06JPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 16-feb-11JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 0,11% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% 0,15% 27-ene-06JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-ene-05JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-ene-06JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dic-05JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* - - - - 0,15% 0,15% 0,15% 17-ene-06(10) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.480

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Europe Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM Europe Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-dic-88JF Europe Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-dic-00JPM Europe Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 26-ago-04JPM Europe Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,82% - 26-ago-04JPM Europe Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM Europe Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 27-jun-06JPM Europe Equity I (inc) - EUR* - - - - - 0,77% 0,81% 16-abr-07JPM Europe Equity X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,12% 0,15% 14-sep-04JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-mar-06JPM Europe Focus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-dic-07JPM Europe Focus A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-nov-06JPM Europe Focus B (acc) - EUR 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 23-may-08JPM Europe Focus C (acc) - EUR 1,00% 1,10% 1,00% 1,00% - 0,95% - 12-abr-07JPM Europe Focus D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-mar-06JPM Europe Focus D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 20-dic-07JPM Europe Focus T (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% - - - - 16-feb-11JPM Europe Focus X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,15% 0,08% 0,15% 0,15% 0,15% 30-mar-07JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 31-mar-05JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 11-sep-98JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR 0,70% - 0,70% - - - - 04-feb-11JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 07-dic-07JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 13-oct-00JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR 1,65% - 1,65% - - - - 16-feb-11JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - - - - - 0,10% 0,10% 06-jul-07JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 22-nov-05JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-nov-05JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dic-05JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund (11)JPM Europe Research Enhanced Index Equity I (acc) - EUR 0,36% 0,66% - - - - 0,36% 08-sep-11JPM Europe Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 0,15% 0,43% - - - - 0,15% 08-sep-11JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 25-jun-07JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-dic-07JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 04-jul-08JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-jul-07JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-jun-07JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 20-dic-07JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 0,15% 0,17% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 09-ago-07JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-abr-94JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 26-ago-04JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,98% - 26-ago-04JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR 0,96% - 0,96% - - 0,94% 0,96% 27-jun-06JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* - - - - 0,15% 0,14% 0,15% 24-nov-04JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-feb-00JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 26-ago-04JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,92% - 01-mar-05JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* - - - - 0,91% 0,88% 0,91% 29-jun-06JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* - - - - - 0,88% 0,91% 13-jun-06JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR* - - 0,14% 0,15% 0,15% 0,13% 0,15% 23-nov-04JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 10-ene-08JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 10-ene-08(11) Este subfondo se lanzó el 8 de septiembre de 2011.481

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-feb-00JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 26-ago-04JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,91% - 01-sep-04JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* - - - - - 0,87% 0,91% 27-jun-06JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* - - - - - 0,87% 0,91% 13-jun-06JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - - - - 0,15% 0,12% 0,15% 23-nov-04JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 10-ene-08JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 10-ene-08JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Europe Technology A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-nov-99JF Europe Technology A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-jun-01JPM Europe Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM Europe Technology B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 23-may-08JPM Europe Technology C (acc) - EUR* - - - - - 0,57% - 20-jun-08JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JPM Europe Technology X (acc) - EUR 0,19% - 0,19% 0,20% 0,20% 0,19% 0,20% 09-ago-07JPMorgan Funds - Financials Bond Fund (12)JPM Financials Bond A (acc) - EUR 1,00% - - - - - - 28-nov-11JPM Financials Bond A (div) - EUR 1,00% - - - - - - 28-nov-11JPM Financials Bond A (inc) - EUR 1,00% - - - - - - 28-nov-11JPM Financials Bond D (acc) - EUR 1,40% - - - - - - 28-nov-11JPM Financials Bond D (div) - EUR 1,40% - - - - - - 28-nov-11JPM Financials Bond T (div) - EUR 1,40% - - - - - - 28-nov-11JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Germany Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-jun-00JF Germany Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-jun-01JPM Germany Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 10-dic-07JPM Germany Equity C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,93% - 18-ene-08JPM Germany Equity D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JPM Germany Equity I (acc) - EUR* - - 0,90% 0,90% 0,91% 0,91% 0,91% 10-abr-08JPM Germany Equity T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 16-feb-11JPM Germany Equity X (acc) - EUR 0,13% - 0,14% 0,14% 0,15% 0,14% 0,15% 30-nov-07JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundJPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 1,20% 1,40% 1,20% - - - - 07-oct-10JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,20% 1,31% 1,20% - - - - 07-oct-10JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 1,20% 1,36% 1,20% - - - - 07-oct-10JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD 1,70% 2,09% 1,70% - - - - 13-oct-10JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,70% 1,72% 1,70% - - - - 07-oct-10JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 0,10% 0,27% 0,10% - - - 0,10% 12-nov-10JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 01-abr-05JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 01-dic-88JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD* - - - 0,55% 0,55% 0,55% - 13-ene-05JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 13-oct-00JPMorgan Funds - Global Agriculture Fund (13)JPM Global Agriculture A (acc) - USD 1,90% 1,90% - - - - - 22-nov-11JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced FundJPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 19-may-11JPM Global Catholic Ethical Balanced B (acc) - EUR 1,15% - - - - - - 16-dic-11JPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR 2,35% - 2,35% - - - - 19-may-11(12) Este Subfondo se lanzó el 28 de noviembre de 2011.(13) Este Subfondo se lanzó el 22 de noviembre de 2011.482

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 21-abr-08JPM Global Consumer Trends A (acc) - CHF (con cobertura)** 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 02-sep-11JPM Global Consumer Trends A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 21-sep-11JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 05-oct-09JPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 11-abr-11JPM Global Consumer Trends B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - - - - 11-abr-11JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% - - 02-abr-09JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 21-abr-08JPM Global Consumer Trends D (acc) - USD 2,65% - 2,65% - - - - 11-abr-11JPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR 2,65% - 2,65% - - - - 18-feb-11JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 31-mar-05JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (con cobertura) 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% - - 12-dic-08JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 04-may-01JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (con cobertura) 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% - - 16-dic-08JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-jun-03JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 04-may-01JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (con cobertura) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% - - 11-nov-08JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (con cobertura) 1,00% - 1,00% - - - - 28-jun-11JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,91% - 10-sep-04JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (con cobertura) 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% - - 11-dic-08JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (con cobertura) 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% - - 24-nov-08JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 04-may-01JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 0,90% - 0,90% 0,89% 0,91% 0,89% 0,91% 01-mar-07JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (con cobertura) 0,90% - 0,90% 0,91% - - 0,91% 03-sep-09JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 0,90% - 0,89% 0,90% 0,90% 0,90% 0,91% 09-ene-07JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 0,14% - 0,14% 0,14% 0,15% 0,12% 0,15% 23-nov-04JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (con cobertura) 0,14% - 0,14% 0,14% - - 0,15% 24-jul-09JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (con cobertura) 0,15% - 0,15% - - - 0,15% 28-jun-11JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% - - 27-feb-09JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% - - 27-feb-09JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 19-ago-09JPM Global Corporate Bond A (dist) - EUR (con cobertura) 1,00% - - - - - - 04-jun-12JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (con cobertura) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% - - 16-abr-09JPM Global Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura)** 1,00% - - - - - - 16-mar-12JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 1,00% - 1,00% - - - - 03-sep-10JPM Global Corporate Bond A (mth) - SGD 1,00% - - - - - - 27-jun-12JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD 0,65% - 0,65% - - - - 16-may-11JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 0,65% - 0,65% - - - - 04-may-11JPM Global Corporate Bond B (acc) - GBP (con cobertura) 0,65% - - - - - - 14-may-12JPM Global Corporate Bond B (mth) - USD 0,65% - - - - - - 08-jun-12JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD 0,55% - - - - - - 18-ago-11JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD Duration (con cobertura) 0,55% - 0,55% - - - - 13-may-11JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 0,55% - 0,55% - - - - 15-jul-09JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) & Duration (con cobertura) 0,55% - - - - - - 29-may-12JPM Global Corporate Bond C (dist) - EUR (con cobertura) 0,55% - - - - - - 23-abr-12JPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 0,55% - - - - - - 02-may-12JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% - - 27-feb-09JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% - - 27-feb-09JPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) 1,40% - 1,40% 1,40% - - - 19-abr-10JPM Global Corporate Bond D (mth) - USD 1,40% - - - - - - 08-jun-12JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD* - - - - - - 0,51% 06-sep-10JPM Global Corporate Bond I (acc) - SEK (con cobertura) 0,51% - - - - - 0,51% 18-nov-11JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 1,40% - 1,40% - - - - 03-jun-11JPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (con cobertura) 1,40% - 1,40% - - - - 18-feb-11JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundJPM Global Credit Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 20-ene-10JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 20-ene-10JPM Global Credit Bond A (div) - EUR (con cobertura) 1,00% - - - - - - 23-may-12JPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,40% - 1,40% - - - - 18-oct-10JPM Global Credit Bond D (div) - EUR (con cobertura) 1,40% - - - - - - 30-jun-11JPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 1,40% - 1,40% - - - - 03-jun-11JPM Global Credit Bond T (div) - EUR (con cobertura) 1,40% - 1,40% - - - - 18-feb-11JPM Global Credit Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 0,10% - - - - - 0,10% 17-nov-11JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund (14)JPM Global Developing Trends A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 13-jun-12(14) Este Subfondo se lanzó el 13 de junio de 2012.483

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond FundJPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% - - - - 16-sep-10JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 1,00% - 1,00% - - - - 16-sep-10JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR 0,55% - 0,55% - - - - 01-oct-10JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% - - - - 16-sep-10JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR 0,10% - 0,10% - - - 0,10% 10-may-11JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Global Dynamic A (acc) - CHF (con cobertura) 1,90% - 1,90% - - - - 31-ago-10JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 21-nov-06JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-oct-07JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 14-dic-09JPM Global Dynamic A (acc) - SGD (con cobertura) 1,90% - 1,90% - - - - 26-abr-11JPM Global Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dic-00JF Global Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-may-04JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dic-00JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-may-06JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 26-ago-04JPM Global Dynamic C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,96% - 26-ago-04JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,97% - 20-jun-07JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (con cobertura) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,97% - 24-ene-08JPM Global Dynamic D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-dic-00JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-may-06JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (con cobertura) 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 30-oct-07JPM Global Dynamic I (acc) - USD 0,96% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,93% 0,96% 07-may-07JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (con cobertura) 0,96% - 0,96% - - - 0,96% 08-jun-11JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 0,96% - 0,95% 0,94% 0,96% - 0,96% 29-ene-09JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (con cobertura) 2,90% - 2,90% - - - - 18-feb-11JPM Global Dynamic X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,14% 0,15% 0,12% - 23-nov-04JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,14% 0,15% 0,12% 0,15% 19-ene-07JPM Global Dynamic X (acc) - EUR (con cobertura) 0,15% - - - - - 0,15% 25-oct-11JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 14-jun-11JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 18-jul-08JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-jun-01JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 18-jul-08JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 13-sep-04JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (con cobertura) 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% - - 18-jul-08JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 18-jul-08JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 21-mar-06JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,15% 0,15% - 0,15% 25-jun-09JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR (con cobertura) 0,15% - - - - - 0,15% 25-oct-11JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Global Focus A (acc) - CHF (con cobertura) 1,90% - 1,90% - - - - 31-ago-10JPM Global Focus A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-jul-07JPM Global Focus A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 23-may-03JF Global Focus A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-dic-06JPM Global Focus B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 01-dic-04JPM Global Focus C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,99% - 20-ene-06JPM Global Focus C (acc) - EUR (con cobertura) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% - - 17-mar-09JPM Global Focus C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 20-abr-10JPM Global Focus D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 23-may-03JPM Global Focus D (acc) - EUR (con cobertura) 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 11-jul-07JPM Global Focus I (acc) - EUR 0,95% - 0,96% - - - 0,96% 07-sep-10JPM Global Focus I (acc) - EUR (con cobertura) 0,95% - 0,96% - - - 0,96% 28-jul-10JPM Global Focus I (acc) - USD 0,95% - 0,96% - - - 0,96% 27-jun-11JPM Global Focus T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 16-feb-11JPM Global Focus X (acc) - EUR 0,15% - 0,14% 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 24-nov-04JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 0,60% - 0,70% 0,70% 0,70% - - 20-feb-09JPM Global Government Bond A (acc) - USD (con cobertura) 0,60% - 0,70% 0,70% 0,70% - - 20-feb-09JPM Global Government Bond B (acc) - EUR 0,45% - 0,45% 0,45% - - - 28-may-10JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 0,40% - 0,40% 0,40% 0,40% - - 26-feb-09JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 0,80% - 0,95% 0,95% 0,95% - - 20-feb-09JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 0,10% - 0,10% 0,08% 0,04% - 0,10% 04-mar-09484

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,50% - 0,55% 0,55% 0,55% - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (con cobertura) 0,50% - 0,55% 0,55% 0,55% - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 0,40% - 0,40% - - - - 22-feb-11JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (con cobertura) 0,35% - 0,35% 0,35% 0,35% - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 0,35% - 0,35% 0,35% - - - 28-oct-09JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,55% - 0,75% 0,75% 0,75% - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (con cobertura)* - - - 0,75% 0,75% - - 20-feb-09JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR** 0,08% - 0,10% - - - 0,10% 06-oct-10JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura)* - - 0,10% - - - 0,10% 24-may-11JPMorgan Funds - Global Healthcare FundJPM Global Healthcare A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 02-oct-09JPM Global Healthcare A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 02-oct-09JF Global Healthcare A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 16-oct-09JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 16-oct-09JPM Global Healthcare B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 02-oct-09JPM Global Healthcare C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% - - - 02-oct-09JPM Global Healthcare D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% - - - 02-oct-09JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundJPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 10-dic-09JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 04-mar-11JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP 1,90% - 1,90% - - - - 04-mar-11JPM Global Infrastructure Trends X (dist) - GBP 0,15% - - - - - 0,15% 01-may-12JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundJPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 08-mar-11JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 08-mar-11JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - SEK (con cobertura)* - - - - - - - 07-jul-11JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 08-mar-11JPM Global Merger Arbitrage B (acc) - USD 1,15% 1,15% - - - - - 17-feb-12JPM Global Merger Arbitrage B (dist) - GBP (con cobertura) 1,15% 1,19% - - - - - 01-sep-11JPM Global Merger Arbitrage C (acc) - EUR (con cobertura) 0,95% 1,01% - - - - - 17-ago-11JPM Global Merger Arbitrage C (dist) - GBP (con cobertura) 0,95% 0,95% - - - - - 03-nov-11JPM Global Merger Arbitrage I (acc) - SEK (con cobertura)* - - - - - - 0,91% 07-jul-11JPMorgan Funds - Global Mining FundJPM Global Mining A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 08-feb-11JPM Global Mining A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 23-sep-11JPM Global Mining A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 22-abr-11JPM Global Mining B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 16-may-11JPM Global Mining D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% - - - - 08-feb-11JPM Global Mining T (acc) - EUR 2,65% - 2,65% - - - - 03-jun-11JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund (15)JPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR 1,90% 1,90% - - - - - 17-nov-11JPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR 2,75% 2,75% - - - - - 17-nov-11JPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR 2,75% 2,75% - - - - - 17-nov-11JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 21-dic-04JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 14-dic-09JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-sep-06JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-mar-05JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 22-abr-05JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 0,98% - 14-mar-05JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 0,97% - 05-abr-07JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dic-05JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-jun-07JPM Global Natural Resources I (acc) - EUR 0,95% - - - - - 1,01% 29-feb-12JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 0,13% - 0,12% 0,13% 0,17% 0,13% 0,20% 19-abr-05JPM Global Natural Resources X (acc) - USD* - - - - - - 0,20% 30-oct-10JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-sep-06JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 31-jul-08JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 31-jul-08JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (con cobertura) 1,15% - 1,15% - - - - 16-may-11JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 0,80% - 0,80% - 0,80% 0,79% - 20-feb-08JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 01-sep-06JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 31-jul-08JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 0,13% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 06-nov-06JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (con cobertura)** 0,15% - - - 0,15% - 0,15% 31-jul-08(15) Este subfondo se lanzó el 17 de noviembre de 2011.485

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPM Global Research Enhanced Index Equity C (acc) - EUR 0,40% 1,15% - - - - - 02-feb-12JPM Global Research Enhanced Index Equity I (acc) - EUR 0,36% 0,36% - - - - 0,36% 27-jun-12JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 0,05% 0,08% 0,15% 0,15% - - 0,15% 15-jun-10JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD* - - 0,15% - - - 0,15% 31-ene-11JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundJPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 0,80% - 0,80% 0,80% - - - 21-jul-09JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 0,80% - 0,80% 0,80% - - - 21-jul-09JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 0,50% - 0,50% 0,50% - - - 23-jun-10JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 0,50% - 0,50% - - - - 07-dic-10JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 0,45% - 0,45% 0,45% - - - 07-may-10JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 0,45% - 0,45% - - - - 19-abr-11JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 0,45% - 0,45% 0,45% - - - 28-oct-09JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,10% - 1,10% - - - - 28-dic-10JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 0,10% - 0,10% - - - 0,10% 30-Sep-10JPM Global Short Duration Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 0,10% - - - - - 0,10% 05-ago-11JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 0,10% - 0,10% - - - 0,10% 24-may-11JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-jun-00JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundJPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 1,20% 2,19% 1,20% 1,20% - - - 03-jun-10JPM Global Strategic Bond A (acc) - CHF (con cobertura) 1,20% 1,67% - - - - - 26-sep-11JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,20% 1,80% 1,20% 1,20% - - - 03-jun-10JPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 1,20% 1,79% 1,20% - - - - 29-sep-10JPM Global Strategic Bond A (div) - EUR (con cobertura) 1,20% 3,24% - - - - - 23-may-12JPM Global Strategic Bond A (mth) - USD 1,20% 3,35% - - - - - 11-jun-12JPM Global Strategic Bond B (acc) - USD 0,80% 1,32% - - - - - 12-abr-12JPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 0,80% 1,82% 0,80% - - - - 27-ene-11JPM Global Strategic Bond B (mth) - USD 0,80% 3,10% - - - - - 11-jun-12JPM Global Strategic Bond C (acc) - USD 0,65% 1,35% 0,65% - - - - 25-feb-11JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 0,65% 1,25% 0,65% - - - - 07-feb-11JPM Global Strategic Bond C (acc) - PLN (con cobertura) 0,65% 1,96% - - - - - 25-nov-11JPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 2,20% 2,45% 2,20% - - - - 26-ene-11JPM Global Strategic Bond D (acc) - PLN (con cobertura) 2,20% 3,03% - - - - - 25-nov-11JPM Global Strategic Bond D (div) - EUR (con cobertura) 2,20% 2,61% 2,20% 1,70% - - - 03-jun-10JPM Global Strategic Bond D (mth) - USD 2,20% 4,24% - - - - - 11-jun-12JPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 2,20% 2,58% 2,20% - - - - 03-jun-11JPM Global Strategic Bond T (div) - EUR (con cobertura) 2,20% 2,42% 2,20% - - - - 18-feb-11JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD 0,10% 0,57% 0,10% - - - 0,10% 22-feb-11JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 0,10% 0,77% 0,10% - - - 0,10% 15-nov-10JPM Global Strategic Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 0,10% 1,80% - - - - 0,10% 06-jun-12JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I (16)JPM High Yield Bond Portfolio I - A (acc) - EUR 1,25% - - - - - - 08-may-12JPM High Yield Bond Portfolio I - A (acc) - USD (con cobertura) 1,25% - - - - - - 08-may-12JPM High Yield Bond Portfolio I - A (div) - EUR 1,25% - - - - - - 08-may-12JPM High Yield Bond Portfolio I - A (div) - USD (con cobertura) 1,25% - - - - - - 08-may-12JPM High Yield Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 1,25% - - - - - - 08-may-12JPM High Yield Bond Portfolio I - B (inc) - EUR 0,75% - - - - - - 08-jun-12JPM High Yield Bond Portfolio I - D (acc) - EUR 1,70% - - - - - - 08-may-12JPM High Yield Bond Portfolio I - D (acc) - USD (con cobertura) 1,70% - - - - - - 08-may-12JPM High Yield Bond Portfolio I - D (div) - EUR 1,70% - - - - - - 08-may-12JPM High Yield Bond Portfolio I - D (div) - USD (con cobertura) 1,70% - - - - - - 08-may-12JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP FundJPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 13-dic-10JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD 0,96% 0,96% 0,96% - - - 0,96% 19-ene-11(16) Este Subfondo se lanzó el 8 de mayo de 2012.486

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundJPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 04-mar-11JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - CHF (con cobertura) 1,90% 1,90% - - - - - 30-Sep-11JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% 2,33% 1,90% - - - - 04-mar-11JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - SEK (con cobertura) 1,90% 1,90% - - - - - 09-ene-12JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 03-may-11JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (con cobertura) 1,90% 2,01% 1,90% - - - - 19-abr-11JPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD 1,15% 1,22% 1,15% - - - - 19-abr-11JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD 1,00% 2,06% 1,00% - - - - 24-mar-11JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - EUR (con cobertura) 1,00% 1,27% - - - - - 15-jul-11JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - PLN (con cobertura) 1,00% 1,00% - - - - - 25-nov-11JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - SEK (con cobertura) 1,00% 1,00% - - - - - 09-ene-12JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD 2,65% 2,65% 2,65% - - - - 04-mar-11JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% 2,65% 2,65% - - - - 04-mar-11JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - PLN (con cobertura) 2,65% 2,65% - - - - - 25-nov-11JPM Highbridge Diversified Commodities T (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% 2,65% - - - - - 05-dic-11JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD 0,14% 0,44% 0,15% - - - 0,15% 26-abr-11JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (con cobertura) 0,14% 0,29% 0,15% - - - 0,15% 03-may-11JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD 0,15% 0,35% 0,15% - - - 0,15% 23-may-11JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 07-feb-08JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 07-feb-08JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 06-ago-09JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 07-feb-08JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 30-abr-08JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 20-mar-08JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 07-feb-08JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR* - - 0,96% - - - 0,96% 19-ene-11JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - USD (con cobertura) 0,96% 1,40% - - - - 0,96% 19-dic-11JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 0,14% 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% - 0,15% 01-jul-08JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-may-08JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-may-08JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 27-abr-09JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 13-feb-09JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-may-08JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 05-jun-08JPM Highbridge US STEEP B (acc) - EUR (con cobertura)* - - - - - - - 19-jun-12JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - - 29-ene-09JPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (con cobertura) 1,00% 1,00% 1,00% - - - - 19-abr-11JPM Highbridge US STEEP C (dist) - USD 1,00% 1,00% - - - - - 14-jul-11JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 16-may-08JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* - - - - 2,65% 2,65% - 16-may-08JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - - - 27-jul-09JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD 0,95% 0,95% 0,87% - - - 0,96% 19-ene-11JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 0,14% 0,14% 0,15% 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 27-may-08JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD 0,15% 0,15% 0,15% - - - 0,15% 23-may-11JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund (17)JPM Income Opportunity Plus A (acc) - USD 1,20% 2,89% - - - - - 05-oct-11JPM Income Opportunity Plus A (acc) - CHF (con cobertura) 1,20% 2,25% - - - - - 05-oct-11JPM Income Opportunity Plus A (acc) - EUR (con cobertura) 1,20% 2,00% - - - - - 05-oct-11JPM Income Opportunity Plus A (acc) - SEK (con cobertura) 1,20% 2,09% - - - - - 05-oct-11JPM Income Opportunity Plus A (dist) - GBP (con cobertura) 1,20% 2,82% - - - - - 05-oct-11JPM Income Opportunity Plus C (acc) - USD 0,70% 2,39% - - - - - 18-oct-11JPM Income Opportunity Plus D (acc) - EUR (con cobertura) 1,45% 2,77% - - - - - 22-nov-11JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-feb-06JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-feb-06JPMorgan Funds - Japan Market Neutral FundJPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 03-jun-11JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 03-jun-11JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (con cobertura) 1,90% 1,90% - - - - - 03-jun-11JPM Japan Market Neutral B (acc) - JPY 1,15% 1,15% - - - - - 26-oct-11JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (con cobertura) 0,95% 0,95% 0,95% - - - - 03-jun-11JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (con cobertura) 0,15% 0,15% 0,15% - - - 0,15% 03-jun-11JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (con cobertura) 0,15% 0,15% 0,15% - - - 0,15% 03-jun-11(17) Este subfondo se lanzó el 5 de octubre de 2011.487

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundJF ASEAN Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 04-sep-09JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 04-sep-09JF ASEAN Equity A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 10-ago-10JF ASEAN Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - - - - 09-nov-10JF ASEAN Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 09-nov-10JF ASEAN Equity B (dist) - GBP 1,15% - - - - - - 12-dic-11JF ASEAN Equity C (acc) - USD 0,95% - 0,95% - - - - 29-ene-10JF ASEAN Equity C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% - - - - 23-feb-11JF ASEAN Equity C (acc) - PLN 0,95% - - - - - - 12-ene-12JF ASEAN Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 12-nov-09JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 12-nov-09JF ASEAN Equity D (acc) - PLN 2,65% - - - - - - 12-ene-12JF ASEAN Equity I (acc) - USD** 0,91% - 0,91% - - - 0,91% 18-may-11JF ASEAN Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,15% - - - 0,15% 19-nov-10JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 09-nov-05JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 19-oct-07JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 0,18% 0,18% 0,20% 0,20% 0,20% 0,20% 0,20% 21-ene-08JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 10-ago-10JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-sep-89JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 28-dic-04JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,75% - 26-ago-04JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD (con cobertura en BRL)* - - 1,00% - - - - 02-sep-10JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-may-06JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 0,94% - 0,95% 0,95% 0,96% 0,72% 0,96% 26-jun-06JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 0,18% - 0,20% 0,19% 0,20% 0,15% 0,20% 16-dic-04JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund (18)JF Asia Pacific Income A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Asia Pacific Income A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-jun-01JF Asia Pacific Income A (mth) - USD 1,90% - - - - - - 25-may-12JF Asia Pacific Income A (mth) - HKD 1,90% - - - - - - 25-may-12JF Asia Pacific Income B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 10-sep-07JF Asia Pacific Income D (acc) - USD 2,35% - 2,35% 2,35% 2,35% 2,35% - 22-jun-01JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF China A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 14-dic-09JF China A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-jul-94JF China A (dist) - HKD 1,90% - 1,90% - - - - 20-sep-10JF China B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 21-feb-06JF China C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,94% - 01-feb-05JF China D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JF China D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 13-jul-10JF China I (acc) - USD 0,87% - 0,88% 0,87% 0,92% 0,82% 0,96% 26-feb-07JF China T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 21-feb-11JF China X (acc) - USD 0,13% - 0,13% - - 0,17% 0,20% 18-may-07JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Greater China A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 14-dic-09JF Greater China A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-may-01JF Greater China A (dist) - HKD 1,90% - 1,90% - - - - 20-sep-10JF Greater China B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 10-feb-06JF Greater China C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 01-feb-05JF Greater China D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-may-01JF Greater China D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 13-jul-10JF Greater China I (acc) - USD 0,94% - 0,94% - - - 0,96% 28-jun-06JF Greater China T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 21-feb-11JF Greater China X (acc) - USD* - - - - 0,20% 0,20% 0,20% 09-dic-04JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Hong Kong A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-may-01JF Hong Kong A (dist) - HKD 1,90% - 1,90% - - - - 20-sep-10JF Hong Kong B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 10-feb-06JF Hong Kong C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 20-ene-05JF Hong Kong D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-may-01(18) Este Subfondo dejó de denominarse JF Pacific Balanced Fund el 14 de junio de 2012.488

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 2,10% - 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% - 01-abr-05JF India A (acc) - SGD 2,10% - 2,10% 2,10% - - - 14-dic-09JF India A (dist) - USD 2,10% - 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% - 31-ago-95JF India B (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,35% - 03-sep-04JF India C (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,08% - 05-ene-05JF India D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JF India D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 13-jul-10JF India T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 21-feb-11JF India X (acc) - USD 0,24% - 0,30% 0,31% 0,31% 0,29% 0,40% 09-dic-04JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund (19)JF Indonesia Equity A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 15-mar-12JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund (20)JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 1,91% 2,73% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 1,89% 2,35% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-ago-04JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* - - - - - 2,90% - 18-ago-04JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Japan Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-jun-06JF Japan Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-ene-06JF Japan Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF Japan Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JF Japan Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 26-ago-04JF Japan Equity C (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,93% - 26-ago-04JF Japan Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JF Japan Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-may-06JF Japan Equity I (acc) - USD* - - - - - 0,88% 0,91% 27-jun-06JF Japan Equity J (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-abr-02JF Japan Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% 0,15% 24-nov-04JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Japan Small Cap A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-jul-94JF Japan Small Cap B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 14-sep-05JF Japan Small Cap C (acc) - USD* - - - - 1,00% 0,98% - 01-feb-05JF Japan Small Cap D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JF Japan Small Cap X (acc) - USD* - - - - 0,20% 0,19% 0,20% 16-dic-04JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-sep-07JF Korea Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-sep-07JF Korea Equity A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 21-sep-11JF Korea Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 19-may-08JF Korea Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% - 1,15% - 05-jun-08JF Korea Equity C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% - 0,93% - 19-mar-08JF Korea Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 28-sep-07JF Korea Equity I (acc) - USD* - - - - - - 0,96% 13-dic-11JF Korea Equity X (acc) - USD 0,20% - 0,20% 0,19% - 0,01% 0,20% 18-jun-08JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Pacific Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-sep-05JF Pacific Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF Pacific Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JF Pacific Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 28-dic-04JF Pacific Equity C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,96% - 01-abr-05JF Pacific Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JF Pacific Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,94% 2,65% 2,65% - 08-may-06JF Pacific Equity I (acc) - USD* - - - - 0,94% 0,92% 0,96% 28-jun-06JF Pacific Equity X (acc) - USD 0,17% - 0,17% - - - 0,20% 13-sep-05JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Pacific Technology A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 09-dic-08JF Pacific Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-jun-00JF Pacific Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JF Pacific Technology B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 08-may-06JF Pacific Technology C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 0,57% - 20-jun-08JF Pacific Technology D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00(19) Este Subfondo se lanzó el 15 de marzo de 2012.(20) Este Subfondo se liquidó el 18 de junio de 2012. El coeficiente indicado se calcula a fecha de la liquidación y no es una cifra anualizada.489

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Singapore A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 14-dic-09JF Singapore A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-may-01JF Singapore B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 13-feb-06JF Singapore C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,95% - 20-ene-05JF Singapore D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-may-01JF Singapore I (acc) - USD* - - - 0,95% 0,95% 0,92% 0,96% 29-jun-06JF Singapore X (acc) - USD* - - - - - 0,20% - 24-may-06JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JF Taiwan A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 09-dic-08JF Taiwan A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-may-01JF Taiwan A (dist) - HKD 1,90% - 1,90% - - - - 20-sep-10JF Taiwan B (acc) - USD 1,30% - 1,30% 1,30% 1,30% 1,30% - 22-dic-04JF Taiwan C (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,09% - 03-nov-04JF Taiwan D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-may-01JF Taiwan I (acc) - USD 0,96% - 1,03% 1,02% 1,02% 1,02% 1,11% 29-jun-06JF Taiwan X (acc) - USD 0,22% - 0,29% - - 0,28% 0,35% 03-feb-06JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM Latin America Equity A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 09-ago-10JPM Latin America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-may-92JF Latin America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM Latin America Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 08-mar-06JPM Latin America Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,07% - 13-ene-05JPM Latin America Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JPM Latin America Equity D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 13-jul-10JPM Latin America Equity I (acc) - USD 1,03% - 1,02% 1,01% 1,05% 1,02% 1,06% 26-jun-06JPM Latin America Equity T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 21-feb-11JPM Latin America Equity X (acc) - USD 0,17% - 0,17% 0,16% 0,19% 0,17% 0,20% 09-nov-04JPMorgan Funds - Managed Reserves FundJPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 10-jun-10JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (con cobertura) 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 10-jun-10JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (con cobertura) 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 10-jun-10JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD 0,40% - 0,40% - - - - 05-may-11JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 0,30% - 0,30% - - - - 19-ago-10JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (con cobertura) 0,30% - 0,30% - - - - 11-ago-10JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD 0,30% - 0,30% - - - - 26-abr-11JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (con cobertura) 0,30% - 0,30% - - - - 08-sep-10JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 0,26% - 0,26% - - - 0,26% 16-jun-10JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (con cobertura) 0,26% - 0,26% 0,26% - - 0,26% 10-jun-10JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD 0,05% - 0,05% 0,26% - - 0,05% 09-mar-11JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (con cobertura) 0,05% - 0,05% - - - 0,05% 05-may-11JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (con cobertura) 0,05% - 0,05% - - - 0,05% 24-may-11JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 22-nov-05JPM Russia A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-nov-05JPM Russia B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 04-may-06JPM Russia C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 13-nov-07JPM Russia D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 27-ene-06JPM Russia I (acc) - USD 0,96% - 1,01% 1,01% 1,00% 1,06% 1,06% 25-ago-06JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 31-mar-05JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 13-mar-92JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1,70% - 1,70% 1,70% 1,70% 1,70% - 13-oct-00JPM Sterling Bond X (acc) - GBP** 0,10% - - - - - 0,10% 14-dic-04JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundJPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 01-jul-09JPM Systematic Alpha A (acc) - NOK (con cobertura) 1,90% 1,90% - - - - - 24-ene-12JPM Systematic Alpha A (acc) - SEK (con cobertura) 1,90% 1,95% - - - - - 05-sep-11JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR 1,15% 1,15% 1,15% - - - - 16-may-11JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR 0,95% 0,95% 0,95% - - - - 04-abr-11JPM Systematic Alpha C (acc) - SEK (con cobertura) 0,95% 1,03% - - - - - 05-sep-11JPM Systematic Alpha I (acc) - EUR 0,91% 0,91% - - - - 0,91% 30-nov-11JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,15% - - - 0,15% 04-abr-11490

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM UK Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-mar-92JPM UK Equity C (acc) - GBP 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,93% - 17-dic-04JPM UK Equity D (acc) - GBP 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM UK Equity X (acc) - GBP* - - - - 0,15% - 0,15% 13-feb-09JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 31-mar-05JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,10% - - - - - - 03-oct-11JPM US Aggregate Bond A (div) - USD* - - - - - - - 30-abr-12JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-sep-00JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% - - - 06-abr-10JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD 1,10% - - - - - - 18-ene-12JPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (con cobertura) 1,10% - - - - - - 18-ene-12JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 08-dic-05JPM US Aggregate Bond B (mth) - USD 0,75% - - - - - - 08-jun-12JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 13-jul-05JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,35% - 13-oct-00JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,35% - 1,35% - - - - 02-nov-10JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD 0,56% - 0,43% - - - 0,56% 17-jun-11JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 0,10% - 0,10% 0,10% 0,10% 0,10% 0,10% 30-mar-05JPM US Aggregate Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 0,10% - - - - - 0,10% 05-dic-11JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund (21)JPM US Dynamic 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-ago-07JPM US Dynamic 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-ago-07JPM US Dynamic 130/30 A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 12-jul-10JPM US Dynamic 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 25-may-10JPM US Dynamic 130/30 C (acc) - USD 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - - - 17-sep-09JPM US Dynamic 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 02-ago-07JPM US Dynamic 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 02-ago-07JPM US Dynamic 130/30 T (acc) - EUR (con cobertura) 2,90% 2,90% 2,90% - - - - 18-feb-11JPM US Dynamic 130/30 X (acc) - USD* - - 0,15% 0,09% 0,15% 0,12% 0,15% 03-oct-07JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM US Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-mar-06JPM US Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-jul-03JPM US Dynamic B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 01-sep-04JPM US Dynamic C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,94% - 26-ago-04JPM US Dynamic D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 18-jul-03JPM US Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-may-06JPM US Dynamic I (acc) - USD* - - - - 0,94% 0,90% 0,96% 17-may-06JPM US Dynamic I (inc) - EUR 0,91% - 0,92% 0,92% 0,94% 0,90% 0,96% 25-jun-07JPM US Dynamic T (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 18-feb-11JPM US Dynamic X (acc) - USD 0,15% - 0,14% 0,12% 0,14% 0,10% 0,15% 25-oct-04JPMorgan Funds - US Growth FundJPM US Growth A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM US Growth A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mar-07JPM US Growth A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-oct-00JPM US Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-oct-00JPM US Growth B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 22-sep-05JPM US Growth C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,83% - 08-mar-06JPM US Growth C (acc) - EUR (con cobertura) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 06-dic-07JPM US Growth C (dist) - USD 0,85% - - - - - - 14-jul-11JPM US Growth C (dist) - GBP 0,85% - 0,85% - - - - 21-ene-11JPM US Growth D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 20-oct-00JPM US Growth D (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 15-mar-07JPM US Growth X (acc) - USD 0,13% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,13% 0,15% 22-sep-05JPM US Growth X (dist) - USD 0,14% - 0,15% - - - 0,15% 23-may-11JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund (22)JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 0,64% 0,64% 1,90% 1,90% 1,90% - - 04-sep-08JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR 0,03% 0,03% 1,90% - - - - 23-feb-11JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD 0,64% 0,64% 1,90% 1,90% - - - 20-ago-09JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR 0,31% 0,31% 0,95% 0,95% - - - 07-ago-09JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 0,89% 0,89% 2,65% 2,65% 2,65% - - 04-sep-08(21) Este subfondo dejó de denominarse US 130/30 Fund el 16 de agosto de 2011.(22) Este Subfondo se liquidó el 31 de octubre de 2011. El coeficiente indicado se calcula a fecha de la liquidación y no es una cifra anualizada.491

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund (23)JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - USD 1,40% - - - - - - 06-mar-12JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - EUR (con cobertura)* - - - - - - - 06-mar-12JPM US High Yield Plus Bond A (inc) - EUR (con cobertura)* - - - - - - - 06-mar-12JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - USD 1,40% - - - - - - 25-may-12JPM US High Yield Plus Bond A (mth) - HKD 1,40% - - - - - - 25-may-12JPM US High Yield Plus Bond D (div) - EUR (con cobertura)* - - - - - - - 06-mar-12JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundJPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD 0,40% 0,40% 0,40% - - - - 18-feb-11JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD 0,36% 0,36% 0,36% - - - 0,36% 18-feb-11JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 05-jul-07JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 05-jul-07JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 09-ago-07JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-abr-08JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP (con cobertura)* - -JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 05-feb-08JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 01-nov-07JPM US Select 130/30 C (dist) - GBP (con cobertura) 1,00% 1,00% - - - - - 22-ago-11JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-jul-07JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-jul-07JPM US Select 130/30 I (acc) - USD 0,94% 0,94% 0,95% - - - 0,96% 06-oct-10JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* - - - - 0,96% 0,94% 0,96% 05-mar-08JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 0,14% 0,14% 0,14% 0,14% 0,15% 0,14% 0,15% 07-ago-07JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundJPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 31-ene-11JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 17-mar-11JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - SEK (con cobertura) 1,90% 1,90% - - - - - 27-abr-12JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (con cobertura) 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 12-may-11JPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD* - - 1,15% - - - - 13-may-11JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (con cobertura) 0,95% 0,95% 0,95% - - - - 12-may-11JPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% 2,65% 2,65% - - - - 17-mar-11JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD 0,15% 0,15% 0,15% - - - 0,15% 10-may-11JPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundJPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 0,80% - 0,80% - - - - 15-dic-10JPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 0,80% - 0,80% - - - - 15-mar-11JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD 0,50% - 0,50% - - - - 22-mar-11JPM US Short Duration Bond C (acc) - USD 0,45% - - - - - - 27-sep-11JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 1,10% - 1,10% - - - - 15-dic-10JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,10% - 1,10% - - - - 15-mar-11JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 0,40% - 0,41% - - - 0,41% 18-ene-11JPM US Short Duration Bond X (acc) - USD 0,09% - - - - - 0,10% 20-dic-11JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 09-may-11JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-sep-84JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 23-may-05JPM US Small Cap Growth C (acc) - USD* - - - - - - - 23-nov-11JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-oct-00JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 0,14% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% 0,15% 27-may-08JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund (24)JPM US Smaller Companies A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM US Smaller Companies A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88JF US Smaller Companies A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-jun-03JPM US Smaller Companies B (acc) - USD 1,15% 1,33% - - - - - 13-feb-12JPM US Smaller Companies D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JPM US Smaller Companies X (acc) - USD 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% 0,15% 09-dic-04(23) Este subfondo se lanzó el 6 de marzo de 2012.(24) Este subfondo dejó de denominarse US Small and Micro Cap Fund el 16 de agosto de 2011.492

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)1. Coeficiente de gastos totales del Fondo (continuación)Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 12#Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 11Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 10Corresp.al ejerciciocerrado el30 jun 09Corresp. Coeficiente deal ejerciciogastosconlímitecerrado el máximo el30 jun 08 30 jun 12Fecha deInicioJPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM US Technology A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 11-jun-10JPM US Technology A (acc) - SGD 1,90% - - - - - - 18-ene-12JF US Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM US Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 05-dic-97JPM US Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-oct-00JPM US Technology B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 10-jul-08JPM US Technology C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 0,57% - 20-jun-08JPM US Technology D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-oct-00JPM US Technology D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% - - - 11-dic-09JPM US Technology X (acc) - USD* - - 0,19% 0,20% 0,20% 0,19% 0,20% 08-oct-07JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05JPM US Value A (acc) - EUR (con cobertura) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-nov-06JPM US Value A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-oct-00JF US Value A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-may-04JPM US Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-oct-00JPM US Value B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 11-oct-04JPM US Value C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,82% - 01-sep-04JPM US Value C (acc) - EUR (con cobertura) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% - - 07-ene-09JPM US Value D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 20-oct-00JPM US Value D (acc) - EUR (con cobertura) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-nov-06JPM US Value I (acc) - USD 0,78% - 0,80% - - - 0,81% 05-may-11JPM US Value X (acc) - USD 0,13% - 0,14% 0,14% 0,15% 0,12% 0,15% 24-nov-04JPM US Value X (acc) - EUR (con cobertura) 0,15% - - - - - 0,15% 17-nov-11Los coeficientes de gastos se calculan de acuerdo con las directrices con fecha del 16 de mayo de 2008 emitidas por la Swiss Fund Association.# Estas cifras incluyen las comisiones por resultados, cuando proceda.* Clase de Acción inactiva al final del ejercicio.** Clase de Acción reactivada durante el ejercicio.*** El Coeficiente de Gastos Totales (TER, del inglés “Total Expense Ratio”) representa el coste total de explotación como porcentaje del activo neto diario medio del Fondo. El coste total de explotaciónincluye las comisiones en concepto de gestión y asesoramiento en inversiones, las comisiones del Depositario, la taxe d’abonnement y otros gastos, según se resume en el Estado Consolidado de lasOperaciones. Los intereses por descubierto y las comisiones por resultados se excluyen del cálculo. El ratio con límite máximo de gasto y los ratios de gastos totales relativos a algunas clases de accionespueden haber cambiado durante los cinco años anteriores. Todos los datos relativos a estos cambios se indican en los Estados financieros de los años anteriores.Todos los TER son cifras anualizadas.493

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)2. Resumen de los Objetivos de Inversión de los SubfondosJPMorgan Funds – Africa Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de empresas de África.JPMorgan Funds – Aggregate Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija mundiales invirtiendo principalmente en títulos de deuda de todo el mundocon la calificación de grado de inversión y utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – America Equity FundSu objetivo es generar un crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera concentrada de empresas estadounidenses.JPMorgan Funds – America Large Cap FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de gran capitalización de los Estados Unidos.JPMorgan Funds – Asia Pacific Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija de la región de Asia-Pacífico invirtiendo principalmente en divisas y títulosde deuda de esta región, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de la Cuenca del Pacífico asiática (excluido Japón).JPMorgan Funds – Brazil Equity FundSu objetivo es generar un crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera concentrada de empresas brasileñas.JPMorgan Funds – Corporate Bond Portfolio Fund ISu objetivo es lograr un perfil de rentabilidad similar al que se obtendría teniendo en cartera, desde la compra hasta su vencimiento, bonos corporativos acinco años, pero con una mayor diversificación al invertir principalmente en una cartera de títulos de deuda corporativa con vencimientos inferiores a seismeses tras la finalización del Periodo de Inversión Principal.JPMorgan Funds – Corporate Bond Portfolio Fund IISu objetivo es lograr un perfil de rentabilidad similar al que se obtendría teniendo en cartera, desde la compra hasta su vencimiento, bonos corporativos acinco años, pero con una mayor diversificación al invertir principalmente en una cartera de títulos de deuda corporativa con vencimientos inferiores a seismeses tras la finalización del Periodo de Inversión Principal.JPMorgan Funds – Eastern Europe Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de Europa Central ydel Este (“los países de Europa delEste”).JPMorgan Funds – Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de los mercados emergentes del centro, este y surdeEuropa, Oriente Medio y África.JPMorgan Funds – Emerging Markets Alpha Plus FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo superior mediante la inversión principalmente en una cartera concentrada de empresas de mercados emergentes.JPMorgan Funds – Emerging Markets Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija de países emergentes invirtiendo principalmente en títulos de deuda de losmercados emergentes.JPMorgan Funds – Emerging Markets Corporate Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de deuda corporativa de los mercados de países emergentes invirtiendo principalmenteen títulos de deuda corporativa de mercados emergentes, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IISu objetivo es lograr un perfil de rentabilidad similar al que se obtendría teniendo en cartera, desde la compra hasta su vencimiento, bonos corporativos acinco años de mercados emergentes con calificación inferior al grado de inversión, pero con una mayor diversificación al invertir principalmente en unacartera de títulos de deuda corporativa de mercados emergentes con calificación inferior al grado de inversión y con vencimientos inferiores a doce mesestras la finalización del Periodo de Inversión Principal.JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIISu objetivo es lograr un perfil de rentabilidad similar al que se obtendría teniendo en cartera, desde la compra hasta su vencimiento, bonos corporativos demercados emergentes con calificación inferior al grado de inversión con un periodo de vencimiento restante de unos cinco años, pero con una mayordiversificación al invertir principalmente en una cartera de títulos de deuda corporativa de mercados emergentes con calificación inferior al grado deinversión y con vencimientos inferiores a doce meses tras la finalización del Periodo de Inversión Principal.494

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)2. Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos (continuación)JPMorgan Funds – Emerging Markets Currency Alpha FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de su índice de activos monetarios mediante la exposición a divisas de mercados emergentes y utilizandoinstrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Emerging Markets Debt FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija de países emergentes invirtiendo principalmente en títulos de deuda demercados emergentes, incluidos títulos empresariales y títulos emitidos en monedas locales, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulteoportuno.JPMorgan Funds – Emerging Markets Diversified Equity FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera diversificada de empresas de mercados emergentes.JPMorgan Funds – Emerging Markets Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de mercados emergentes.JPMorgan Funds – Emerging Markets Infrastructure Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de mercados emergentes relacionadas conoportunidades de infraestructuras.JPMorgan Funds – Emerging Markets Investment Grade Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija con calificación de grado de inversión de los mercados de paísesemergentes, invirtiendo principalmente en títulos de deuda con calificación de grado de inversión de mercados emergentes denominados en USD,utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Emerging Markets Local Currency Debt FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de deuda pública de países con mercados emergentes, invirtiendo principalmente entítulos de deuda de mercados emergentes denominados en moneda local, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds -Emerging Markets Multi-Asset FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera gestionada activamente de títulos de empresas ydeuda de mercados emergentes, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera de empresas de mercados emergentes gestionadademanera no defensiva.JPMorgan Funds – Emerging Markets Small Cap FundOfrecer crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en empresas de pequeña capitalización de mercados emergentes.JPMorgan Funds – Emerging Markets Strategic Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la del índice de referencia aprovechando oportunidades de inversión en los mercados emergentes de rentafija y los mercados emergentes de divisas, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Emerging Middle East Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de los mercados emergentes en la región de OrienteMedio.JPMorgan Funds – EU Government Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad similar a la del índice de referencia invirtiendo principalmente en una cartera de títulos de deuda pública domiciliadosen la UE.JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la del índice de referencia invirtiendo principalmente en títulos de deuda denominados en EUR y emitidos oavalados por gobiernos, organismos supranacionales y agencias con calificación de AAA de la UE, utilizando instrumentos financieros derivados cuandoresulte oportuno.JPMorgan Funds – Euro Aggregate Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija denominados en EUR invirtiendo principalmente en títulos de deudadenominados en EUR con calificación de grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund ISu objetivo es lograr un perfil de rentabilidad similar al que se obtendría teniendo en cartera, desde la compra hasta su vencimiento, bonos denominados eneuros con un periodo de vencimiento restante de unos cinco años, pero con una mayor diversificación al invertir principalmente en una cartera de títulos dedeuda pública y corporativa con vencimientos inferiores a doce meses tras la finalización del Periodo de Inversión Principal.495

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)2. Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos (continuación)JPMorgan Funds – Euro Corporate Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de bonos corporativos denominados en EUR invirtiendo principalmente en títulos dedeuda corporativa denominados en EUR con calificación de grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Euro Government Short Duration Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad similar a la del índice de referencia invirtiendo principalmente en una cartera de títulos de deuda pública a corto plazoemitidos por países cuya moneda nacional sea el EUR.JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad vinculada a la inflación invirtiendo principalmente en una cartera concentrada de títulos de deuda denominados enEUR vinculados a la inflación, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Euro Money Market FundSu objetivo es generar un nivel de rentabilidad competitivo en la Divisa de referencia y un alto grado de liquidez mediante la inversión en títulos de deuda acorto plazo denominados en EUR.JPMorgan Funds – Euro Short Duration Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija de corta duración denominados en EUR invirtiendo en títulos de deuda decorta duración denominados en EUR y con calificación de grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera de empresas de países de la Zona Euro ( los “Países dela Zona Euro”) gestionada de manera no defensiva.JPMorgan Funds – Euroland Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de países que formen parte de la Zona Euro (los“Países de la Zona Euro”).JPMorgan Funds - Euroland Focus FundSu objetivo es generar un crecimiento del capital a largo plazo superior invirtiendo principalmente en una cartera de empresas de países de la Zona Euro (los“Países de la Zona Euro”) gestionada de manera no defensiva.JPMorgan Funds – Euroland Select Equity FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta variable de la Zona Euro invirtiendo principalmente en países que formen partede la Zona Euro (los “Países de la Zona Euro”).JPMorgan Funds – Europe 130/30 FundSu objetivo es generar crecimiento de capital a largo plazo mediante la exposición a empresas europeas a través de inversiones directas en los títulos deesas empresas y por medio del uso de instrumentos derivados financieros.JPMorgan Funds – Europe Aggregate Plus Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija europeos invirtiendo principalmente en títulos de deuda europea y noeuropea con calificación de grado de inversión y denominados en monedas europeas, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulteoportuno.JPMorgan Funds – Europe Balanced Fund (EUR)Su objetivo es generar crecimiento de capital y rentas a largo plazo invirtiendo principalmente en empresas europeas y títulos de deuda emitidos o avaladospor estados europeos o sus agencias.JPMorgan Funds – Europe Convergence Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de países que se integraron a la UE después del 1 deenero de 2004, que hayan solicitado o probablemente soliciten el ingreso a la Unión Europea (los “Países Europeos Convergentes”).JPMorgan Funds – Europe Dynamic FundMaximizar el crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de empresas europeas gestionada de forma agresiva.JPMorgan Funds – Europe Dynamic Mega Cap FundMaximizar el crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de empresas europeas de megacapitalizacióngestionada de forma agresiva.JPMorgan Funds – Europe Dynamic Small Cap FundMaximizar el crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de empresas europeas de pequeña capitalizacióngestionada de forma agresiva.496

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)2. Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos (continuación)JPMorgan Funds – Europe Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas europeas.JPMorgan Funds – Europe Focus FundProporcionar crecimiento superior del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de empresas europeas grandes, medianasy pequeñas gestionada de forma agresiva.JPMorgan Funds – Europe High Yield Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija europeos invirtiendo principalmente en bonos europeos y no europeos concalificación inferior al grado de inversión denominados en monedas europeas y otros títulos de deuda, utilizando instrumentos financieros derivadoscuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Europe Micro Cap FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de microcapitalización europeas.JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundSu objetivo es lograr una rentabilidad a largo plazo superior a la del índice de referencia invirtiendo principalmente en una cartera de empresas europeas; elperfil de riesgo de la cartera de títulos de este Subfondo será similar al perfil de riesgo de la cartera de títulos que componen el índice de referencia.JPMorgan Funds – Europe Select 130/30 FundSu objetivo es generar crecimiento de capital a largo plazo exponiéndose a empresas europeas mediante inversiones directas en títulos de esas empresas yutilizando instrumentos derivados financieros.JPMorgan Funds – Europe Small Cap FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas europeas de pequeña capitalización.JPMorgan Funds – Europe Strategic Growth FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de acciones de crecimiento de empresas europeas.JPMorgan Funds – Europe Strategic Growth Small Cap FundOfrecer crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera enfocada hacia valores de crecimiento de empresas europeas de bajacapitalización.JPMorgan Funds – Europe Strategic Value FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de acciones de valor de empresas europeas.JPMorgan Funds – Europe Strategic Value Small Cap FundOfrecer crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera enfocada hacia el valor de empresas europeas de pequeñacapitalización.JPMorgan Funds – Europe Technology FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas europeas del sector de la tecnología (incluso mediosde comunicación y telecomunicaciones).JPMorgan Funds - Financials Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija mundiales invirtiendo principalmente en títulos de deuda preferente ysubordinada de todo el mundo con calificación de grado de inversión que sean emitidos por empresas de los sectores financiero, bancario y de seguros(“Empresas financieras”), utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Germany Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas alemanas.JPMorgan Funds – Global Absolute Return Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la obtenida de la inversión en títulos de baja volatilidad del mercado monetario invirtiendo en una carteradiversificada de títulos de deuda utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Global Aggregate Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija mundiales invirtiendo principalmente en títulos de deuda de todo el mundocon calificación de grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds - Global Agriculture FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en empresas que probablemente se beneficiarán de la demanda dematerias primas agrícolas, incluidas las materias primas blandas y ganado, y mediante la exposición a índices de materias primas, utilizando instrumentosfinancieros derivados cuando resulte oportuno.497

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)2. Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos (continuación)JPMorgan Funds – Global Catholic Ethical Balanced FundSu objetivo es generar crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera de acciones mundiales y títulos de deuda emitidos porestados de la UE, satisfaciendo ciertos criterios éticos, incluidos principios de carácter medioambiental, social, de gobierno corporativo y católicos, según ladefinición del ECPI, y utilizando instrumentos financieros derivados para exponerse a ciertos valores, algunos de los cuales no cumplen los Criterios deinversión.JPMorgan Funds – Global Consumer Trends FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas que se beneficien de oportunidades promovidas por elconsumo a nivel global.JPMorgan Funds – Global Convertibles Fund (EUR)Su objetivo es generar rentabilidad invirtiendo principalmente en una cartera diversificada de títulos convertibles de todo el mundo.JPMorgan Funds – Global Corporate Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de bonos corporativos mundiales invirtiendo principalmente en títulos de deudacorporativa de todo el mundo con calificación de grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Global Credit Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de bonos corporativos mundiales invirtiendo principalmente en títulos de deudacorporativa de todo el mundo. Estos títulos tendrán la calificación de grado de inversión o una combinación de títulos con calificación de grado de inversión oinferior al grado de inversión con una asignación activa de activos entre estos tipos de títulos. Se utilizarán instrumentos financieros derivados cuandoresulte oportuno.JPMorgan Funds - Global Developing Trends FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en empresas de mercados emergentes que se beneficien de oportunidades en losmercados emergentes.JPMorgan Funds – Global Duration-Hedged Corporate Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la del índice de referencia invirtiendo principalmente en títulos de deuda corporativa de tipo fijo de todo elmundo con calificación de grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno. Se utilizarán también instrumentosfinancieros derivados para gestionar el riesgo por tipos de interés.JPMorgan Funds – Global Dynamic FundMaximizar el crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de empresas gestionada de forma agresiva a nivelmundial.JPMorgan Funds – Global Equity Fund (USD)Proporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas a nivel mundial.JPMorgan Funds – Global Focus FundSu objetivo es lograr un crecimiento de capital superior a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera gestionada.JPMorgan Funds – Global Government Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad similar a la del índice de referencia invirtiendo principalmente en una cartera de títulos de deuda pública de todo elmundo.JPMorgan Funds – Global Government Short Duration Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad similar a la del índice de referencia invirtiendo principalmente en títulos de deuda pública a corto plazo de todo elmundo.JPMorgan Funds – Global Healthcare FundSu objetivo es obtener una rentabilidad invirtiendo principalmente en empresas de productos farmacéuticos, biotecnología, servicios de atención sanitaria,tecnología médica y ciencias de la vida (“Empresas de Asistencia Sanitaria”) de todo el mundo.JPMorgan Funds – Global Infrastructure Trends FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas que se beneficien de oportunidades eninfraestructuras, a nivel mundial.JPMorgan Funds – Global Merger Arbitrage FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a su índice de referencia de activos monetarios aprovechándose de la “prima de riesgo por negociación”reflejada en el precio de las empresas implicadas, o con posibilidad de implicarse, en actividades de fusión o adquisición, ofertas de licitación u otrasactividades empresariales en cualquier lugar del mundo, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Global Mining FundSu objetivo es lograr un crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en empresas dedicadas a la minería o actividades relacionadas encualquier lugar del mundo.498

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)2. Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos (continuación)JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income FundSu objetivo es generar rentas invirtiendo principalmente en una cartera de OICVM y otros OIC que inviertan en una variedad de clases de activos a nivelinternacional.JPMorgan Funds – Global Natural Resources FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de recursos naturales a nivel mundial, muchas de lascuales están en las etapas iniciales de exploración.JPMorgan Funds – Global Real Estate Securities Fund (USD)Su objetivo es generar crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera de fondos de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglasen inglés) y en empresas que posean, desarrollen, operen o financien bienes inmobiliarios, cuyos activos o actividades inmobiliarias representen más del 50% del valor de las acciones de dichas empresas (“Empresas inmobiliarias”).JPMorgan Funds – Global Research Enhanced Index Equity FundConseguir un rendimiento a largo plazo superior al del índice de referencia invirtiendo principalmente en una cartera de empresas, de manera global. Lascaracterísticas de riesgo de la cartera de títulos del Subfondo se asemejarán a las características de riesgo de la cartera de títulos del índice de referencia.JPMorgan Funds – Global Short Duration Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados mundiales de renta fija de corta duración invirtiendo principalmente en títulos de deudaa corto plazo de todo el mundo con calificación de grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Global Socially Responsible FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión a nivel mundial principalmente en empresas que en opinión del Gestor de Inversiónsean socialmente responsables.JPMorgan Funds – Global Strategic Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la del índice de referencia aprovechando oportunidades de inversión en los mercados de renta fija y dedivisas, entre otros, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund ISu objetivo es lograr un perfil de rentabilidad similar a la que se obtendría teniendo en cartera, desde la compra hasta su vencimiento, bonos corporativoscon un periodo de vencimiento restante de aproximadamente cinco años, pero con una mayor diversificación al invertir principalmente en una cartera detítulos de deuda corporativa con vencimientos inferiores a seis meses tras la finalización del Periodo de Inversión Principal.JPMorgan Funds – Highbridge Asia Pacific STEEP FundSu objetivo es lograr un crecimiento del capital a largo plazo teniendo exposición, principalmente, a empresas japonesas o de otros países de la regióndeAsia-Pacífico, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Highbridge Diversified Commodities FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de materias primas utilizando principalmente instrumentos financieros derivados.JPMorgan Funds – Highbridge Europe STEEP FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo teniendo exposición, principalmente, a empresas europeas, utilizando instrumentos financierosderivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Highbridge US STEEP FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo teniendo exposición, principalmente, a empresas estadounidenses utilizando instrumentosfinancieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la del índice de referencia aprovechando una amplia variedad de oportunidades de inversión en losmercados de renta fija y de divisas, entre otros, y utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Japan Dynamic FundMáximo el crecimiento de capital a largo plazo mediante inversión principalmente en una cartera agresivamente gestionada de compañías japonesas.JPMorgan Funds – Japan Market Neutral FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la generada por los activos monetarios mediante una estrategia neutral de mercado, invirtiendoprincipalmente en empresas japonesas y utilizando instrumentos financieros derivados.JPMorgan Funds – JF ASEAN Equity FundOfrecer crecimiento de capital a largo plazo mediante inversión principalmente en empresas de países que sean miembros de la Asociación de Naciones delSureste de Asia (Association of South East Asian Nations - ASEAN).499

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)2. Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos (continuación)JPMorgan Funds – JF Asia Alpha Plus FundProporcionar crecimiento superior de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera de sociedades en Asia (con la exclusión de Japón).JPMorgan Funds – JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de la Cuenca del Pacífico asiática (excluido Japón).JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income FundSu objetivo es generar crecimiento de capital y rentas a largo plazo invirtiendo principalmente en títulos de empresas de países de la región Asia-Pacífico(excepto Japón).JPMorgan Funds – JF China FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de la República Popular China.JPMorgan Funds – JF Greater China FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de la República Popular China, Hong Kong y Taiwán (la “Gran China”).JPMorgan Funds – JF Hong Kong FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de Hong Kong.JPMorgan Funds – JF India FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas indias.JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera de empresas indonesias.JPMorgan Funds – JF Japan Alpha Plus FundAntes de su liquidación, el objetivo del Subfondo era generar un crecimiento superior del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en unacartera concentrada de empresas japonesas.JPMorgan Funds – JF Japan Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas japonesas.JPMorgan Funds – JF Japan Small Cap FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas japonesas de pequeña capitalización.JPMorgan Funds – JF Korea Equity FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera concentrada de empresas coreanas, utilizandoinstrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – JF Pacific Balanced FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo y renta mediante la inversión principalmente en empresas y emisores soberanos de países de la Cuencadel Pacífico (incluido Japón).JPMorgan Funds – JF Pacific Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de la Cuenca del Pacífico (incluido Japón).JPMorgan Funds – JF Pacific Technology FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de los sectores de la tecnología, los medios decomunicación y las telecomunicaciones de la Cuenca del Pacífico (incluido Japón).JPMorgan Funds – JF Singapore FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de Singapur.JPMorgan Funds – JF Taiwan FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de Taiwán.JPMorgan Funds – Latin America Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas latinoamericanas.JPMorgan Funds – Managed Reserves FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados monetarios estadounidenses invirtiendo principalmente en títulos de deuda a cortoplazo denominados en USD.500

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)2. Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos (continuación)JPMorgan Funds – Russia FundProporcionar crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera concentrada de empresas de Rusia.JPMorgan Funds – Sterling Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija denominados en libras esterlinas invirtiendo principalmente en títulos dedeuda denominados en GBP con calificación de grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – Systematic Alpha FundSu objetivo es lograr una rentabilidad que supere a la de su índice de referencia de activos monetarios mediante la explotación de modelos decomportamiento en los mercados financieros, principalmente mediante el uso de instrumentos derivados financieros.JPMorgan Funds – UK Equity FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas del Reino Unido.JPMorgan Funds – US Aggregate Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija estadounidenses invirtiendo principalmente en títulos de deudaestadounidenses con calificación de grado de inversión.JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo a través de la exposición a empresas estadounidenses mediante inversiones directas en losvalores de esas sociedades, así como mediante instrumentos financieros derivados. La cartera se gestionará de manera no defensiva.JPMorgan Funds – US Dynamic FundMaximizar el crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de empresas estadounidenses gestionada en forma agresiva.JPMorgan Funds – US Growth FundSu objetivo es lograr crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en una cartera de empresas estadounidenses orientadas al crecimiento.JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundAntes de su liquidación, el objetivo del Subfondo era generar un crecimiento del capital a largo plazo superior invirtiendo principalmente en una carteraconcentrada de títulos con potencial de crecimiento pertenecientes a empresas estadounidenses.JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija estadounidenses invirtiendo principalmente en títulos de deudadenominados en USD con calificación inferior al grado de inversión, utilizando instrumentos financieros derivados cuando resulte oportuno.JPMorgan Funds – US Research Enhanced Index Equity FundSu objetivo es lograr una rentabilidad a largo plazo superior al índice de referencia invirtiendo principalmente en una cartera de empresas estadounidenses;el perfil de riesgo de la cartera de acciones de este Subfondo será similar al perfil de riesgo del índice de referencia.JPMorgan Funds – US Select 130/30 FundSu objetivo es generar crecimiento del capital a largo plazo mediante la exposición a empresas estadounidenses realizando inversiones directas en títulosde esas empresas y haciendo uso de instrumentos financieros derivados.JPMorgan Funds – US Select Long-Short Equity FundSu objetivo es lograr una rentabilidad total exponiéndose principalmente a empresas estadounidenses y mediante la utilización de instrumentos financieros derivados.JPMorgan Funds – US Short Duration Bond FundSu objetivo es lograr una rentabilidad superior a la de los mercados de renta fija estadounidenses de corta duración invirtiendo principalmente en títulos dedeuda estadounidenses con calificación de grado de inversión, incluidos títulos respaldados por activos y títulos con garantía hipotecaria.JPMorgan Funds – US Small Cap Growth FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de acciones de crecimiento de empresasestadounidenses de pequeña capitalización.JPMorgan Funds – US Smaller Companies FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas de pequeña capitalización y de microcapitalización delos Estados Unidos.JPMorgan Funds – US Technology FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en empresas estadounidenses relacionadas con tecnología, mediosde comunicación y telecomunicaciones.JPMorgan Funds – US Value FundProporcionar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de acciones de valor de empresas estadounidenses.501

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)3. Rendimiento y VolatilidadRendimientoLos beneficios de períodos superiores al año se anualizan. El rendimiento del Fondo incluye la reinversión de los ingresos y está exento de todo gasto.El rendimiento histórico no es indicativo del rendimiento actual o futuro.Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes de la emisión y amortización de participaciones.VolatilidadLa desviación estándar (D) del precio se calcula a diario a lo largo del ejercicio financiero de cada Fondo. Los datos mencionados más abajo se refieren al ejercicio comprendidoentre el 1 de julio de 2011 y el 30 de junio de 2012.Si D es igual o inferior a 0,1 la volatilidad es BajaSi D es superior a 0,1 e inferior o igual a 1,0 la volatilidad es MediaSi D es superior a 1,0 e inferior o igual a 2,4 la volatilidad es AltaSi D es superior a 2,4 la volatilidad es Muy AltaRendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD -4,95% 5,83% 13,29% -10,83% 4,69% 11,48% 1,69% - BajaJPM Africa Equity A (acc) - EUR 0,12% 8,40% 20,06% 1,79% 2,88% 16,37% - - BajaJPM Africa Equity A (dist) - GBP -3,10% 4,88% 12,42% -9,02% 2,25% 13,73% - - BajaJPM Africa Equity A (inc) - EUR 0,15% 8,43% 20,09% 1,75% - - - - BajaJPM Africa Equity B (acc) - USD -4,79% 6,20% 13,85% -10,26% 5,49% 12,33% - - BajaJPM Africa Equity C (acc) - USD -4,76% 6,32% 14,06% -10,08% 5,66% - - - BajaJPM Africa Equity D (acc) - USD -5,08% 5,43% 12,66% -11,52% 3,85% 10,56% 0,95% - BajaJPM Africa Equity D (acc) - EUR -0,05% 8,03% 19,42% 1,03% 2,09% - - - BajaJPM Africa Equity I (acc) - USD -4,70% 6,31% 14,08% -9,99% - - - - BajaJPMorgan Funds - Aggregate Bond FundJPM Aggregate Bond A (acc) - USD 1,66% 3,83% 5,33% 8,16% 6,00% - - - BajaJPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,56% 3,72% 5,26% 8,48% 6,12% - - - BajaJPM Aggregate Bond C (dist) - EUR (con cobertura) 1,69% 3,96% 5,59% - - - - - BajaJPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD -6,32% 10,37% 21,35% 1,56% 13,71% 14,62% 2,41% -2,01% BajaJPM America Equity A (acc) - EUR (con cobertura) -6,61% 10,08% 20,77% 1,26% 13,36% 13,88% 1,24% -2,75% BajaJPM America Equity A (dist) - USD -6,32% 10,40% 21,35% 1,54% 13,71% 14,60% 2,40% -2,03% BajaJF America Equity A (dist) - USD -6,32% 10,39% 21,35% 1,55% 13,72% 14,60% 2,40% -2,03% BajaJPM America Equity B (acc) - USD -6,17% 10,80% 21,98% 2,34% 14,72% 15,78% 3,28% -1,32% BajaJPM America Equity C (acc) - USD -6,08% 10,93% 22,34% 2,58% 15,06% 16,15% 3,60% -1,04% BajaJPM America Equity C (acc) - EUR (con cobertura) -6,47% 10,63% 21,65% 2,16% 14,60% 15,33% 2,23% - BajaJPM America Equity D (acc) - USD -6,53% 9,94% 20,70% 0,75% 12,75% 13,54% 1,59% -2,68% BajaJPM America Equity D (acc) - EUR -1,58% 12,67% 28,01% 15,08% 10,74% 18,73% 8,05% -1,57% BajaJPM America Equity D (acc) - EUR (con cobertura) -6,85% 9,64% 20,07% 0,43% 12,41% 12,84% 0,44% -3,36% BajaJPM America Equity X (acc) - USD -5,87% 11,36% 23,01% 3,34% 15,97% 17,20% 4,40% -0,36% BajaJPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD -4,35% 7,14% 17,46% 1,40% 14,05% 13,08% 3,21% -0,58% BajaJPM America Large Cap A (acc) - EUR 0,70% 9,76% 24,54% 15,86% 12,00% 18,26% - - BajaJPM America Large Cap A (acc) - SGD -3,66% - - - - - - - BajaJPM America Large Cap A (dist) - USD -4,37% 7,15% 17,51% 1,39% 14,13% 13,09% 3,19% -0,58% BajaJPM America Large Cap B (acc) - USD -4,12% 7,56% 18,18% 2,20% 15,07% 14,13% 4,06% 0,17% BajaJPM America Large Cap C (acc) - USD -4,09% 7,69% 18,45% 2,50% 15,43% 14,60% 4,40% - BajaJPM America Large Cap D (acc) - USD -4,55% 6,76% 16,85% 0,63% 13,17% 12,05% 2,39% -1,28% BajaJPM America Large Cap X (acc) - USD -3,93% 8,07% 19,05% 3,21% 16,41% 15,62% 5,27% - BajaJPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundJPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD - 4,40% 6,25% 1,15% 8,83% - - - BajaJPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD 0,16% 4,60% 6,67% 1,61% - - - - BajaJPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD -7,08% 4,60% 9,36% -12,99% 9,38% - - - BajaJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR -2,14% 7,14% 15,92% -0,59% 7,43% - - - BajaJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD -7,05% 4,60% 9,37% -12,94% - - - - BajaJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR -1,91% 7,58% 16,61% 0,16% - - - - BajaJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR -1,86% 7,68% 16,79% 0,37% - - - - BajaJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD -6,64% 5,52% 10,81% -11,41% - - - - BajaJPMorgan Funds - Brazil Equity Fund (1)JPM Brazil Equity A (acc) - USD -20,42% -7,59% -1,13% -25,68% -4,79% 6,60% -5,12% - BajaJPM Brazil Equity A (acc) - EUR -16,21% -5,85% 4,81% -15,14% - - - - BajaJPM Brazil Equity A (acc) - SGD -19,88% -10,14% -3,88% -23,34% - - - - BajaJPM Brazil Equity A (dist) - USD -20,45% -7,63% -1,05% -25,54% -4,65% - - - BajaJPM Brazil Equity B (acc) - USD -20,33% -7,34% -0,58% -25,16% -4,08% 7,55% -4,52% - BajaJPM Brazil Equity C (acc) - USD -20,29% -7,29% -0,54% -25,09% -4,03% 7,47% - - BajaJPM Brazil Equity D (acc) - USD -20,68% -8,10% -1,87% -26,44% -5,70% 5,56% -5,86% - BajaJPM Brazil Equity D (acc) - EUR -16,42% -6,33% 4,05% -16,00% - - - - BajaJPM Brazil Equity I (acc) - USD -20,21% -7,22% -0,44% -25,00% -3,99% 7,58% -4,48% - BajaJPM Brazil Equity I (acc) - EUR -16,02% -5,45% 5,51% -14,42% -5,50% - - - BajaJPM Brazil Equity T (acc) - EUR -16,42% -6,32% 4,06% -15,99% - - - - Baja(1) Este Subfondo dejó de denominarse Brazil Alpha Plus Fund el 16 de agosto de 2011.502

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IJPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 0,62% 4,38% 6,84% 5,65% - - - - BajaJPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR 0,72% 4,57% 7,15% 6,04% - - - - BajaJPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR 0,54% 4,19% 6,56% 5,29% - - - - BajaJPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund IIJPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR 0,54% 5,60% 8,49% 5,79% - - - - MediaJPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR 0,45% 5,42% 8,21% 5,44% - - - - MediaJPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR -6,17% 11,81% 15,31% -15,29% -3,74% 15,89% -7,33% -5,39% BajaJPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD -10,90% 9,12% 8,76% -25,79% - - - - BajaJPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR -6,15% 11,79% 15,31% -15,28% -3,74% 15,89% -7,29% -5,35% BajaJF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR -6,16% 11,82% 15,31% -15,28% -3,75% 15,89% -7,30% -5,36% BajaJPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR -5,90% 12,29% 15,98% -14,51% -3,01% 17,04% -6,77% -4,83% BajaJPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR -5,94% 12,28% 16,12% -14,49% -2,94% 17,18% -6,71% -4,75% BajaJPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR -6,37% 11,26% 14,47% -16,10% -4,64% 14,46% -8,01% -6,09% BajaJPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR -5,89% 12,33% 16,08% -14,44% -2,91% - -2,29% -1,06% BajaJPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR -5,75% 12,74% 16,86% -13,77% -2,09% 18,54% -6,06% -4,06% BajaJPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD -8,50% 6,46% 12,06% -16,86% 3,11% 12,22% -6,82% -3,47% BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR -3,66% 9,07% 18,76% -5,02% 1,39% 17,25% - - BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD -7,80% 4,11% 8,95% -14,11% - - - - BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD -8,50% 6,49% 12,07% -16,82% 3,13% 12,15% -6,80% -3,45% BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD -8,35% 6,80% 12,58% -16,27% 3,89% 13,21% -6,27% -2,86% BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD -8,30% 6,95% 12,80% -16,10% 4,02% 13,41% -6,19% -2,75% BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD -8,73% 5,96% 11,22% -17,66% 2,06% 10,89% -7,53% -4,27% BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR -3,86% 8,55% 17,93% -5,96% - - - - BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD** -8,29% 6,95% - - - - - - BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR -3,86% 8,55% 17,92% -5,97% - - - - BajaJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD -8,05% 7,49% 13,56% -15,33% 5,04% - - - BajaJPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD -6,12% 9,81% 15,08% -11,36% 1,01% 3,99% -0,76% -0,72% AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR -1,04% 12,63% 22,06% 1,20% -0,65% - - - AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD -6,17% 9,79% 15,04% -11,38% 1,00% 3,97% -0,80% -0,75% AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP -4,45% 8,78% 14,18% -9,64% -1,28% - - - AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD -5,91% 10,34% 15,87% -10,59% 1,98% - - - AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD -6,33% 9,31% 14,20% -12,26% - 2,89% -1,62% -1,58% AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR -1,36% 11,98% 21,12% 0,21% -1,62% - - - AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD* - - - - - - - - AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR -1,36% 11,98% 21,11% 0,21% - - - - AltaJPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD -5,70% 10,80% 16,60% -9,80% - - - - AltaJPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundJPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 1,87% 7,35% 12,10% 8,07% 10,66% - - - BajaJPM Emerging Markets Bond A (mth) - USD*** - - - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 1,98% 7,59% 12,49% 8,56% 11,20% - - - BajaJPM Emerging Markets Bond B (mth) - USD*** - - - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 2,09% 7,80% 12,82% 8,99% 11,69% - - - BajaJPM Emerging Markets Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 2,06% 7,67% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 1,69% 6,97% 11,52% 7,32% 9,81% - - - BajaJPM Emerging Markets Bond D (mth) - USD*** - - - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 2,09% 7,83% 12,85% 9,04% 11,74% - - - BajaJPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 2,23% 8,09% 13,28% 9,59% 12,37% - - - BajaJPM Emerging Markets Bond X (acc) - GBP (con cobertura) 2,25% 8,21% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond FundJPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 1,51% 8,96% 13,84% 6,83% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,43% 8,69% 13,38% 6,48% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura) 1,41% 8,48% - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond A (inc) - EUR (con cobertura) 1,42% - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD 1,65% 9,21% 14,26% 7,37% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 1,63% 9,24% 14,32% 7,48% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,32% 8,46% 13,01% 5,99% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) 1,22% 8,17% - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - USD 1,80% 9,58% 14,85% - - - - - MediaJPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund IIJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (div) - USD -0,04% 8,20% 12,13% 0,73% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II-A(div)-EUR(con cobertura) -0,16% 7,96% 11,71% 0,36% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (div) - EUR (con cobertura) -0,04% 8,24% 12,15% 0,89% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (con cobertura) 0,00% 8,31% 12,29% 1,04% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - USD -0,16% 7,93% 11,71% 0,24% - - - - MediaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (div) - EUR (con cobertura) -0,30% 7,68% 11,29% -0,13% - - - - Media503

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III (2)JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (acc) - USD -0,67% 4,98% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - A (acc) - EUR (con cobertura) -0,82% 4,71% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III-A(div)-USD -0,67% 4,98% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III-A(div)-EUR(con cobertura) -0,82% 4,70% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - USD -0,54% 5,26% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - B (div) - EUR (con cobertura) -0,68% 4,99% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - C (div) - USD -0,50% 5,35% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (acc) - USD -0,80% 4,71% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (acc) - EUR (con cobertura) -0,93% 4,45% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - USD -0,80% 4,71% - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio III - D (div) - EUR (con cobertura) -0,93% 4,45% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR -1,63% 1,80% -1,63% -2,63% -1,85% -1,01% - - BajaJPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR -1,17% 2,70% -0,39% -0,90% - - - - BajaJPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund (3)JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD 1,35% 7,36% 11,05% 7,57% 11,77% - - - MediaJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR (con cobertura) 1,32% 7,17% 10,86% 7,27% 11,43% 15,57% 6,00% 3,81% MediaJPM Emerging Markets Debt A (inc) - USD*** - - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR (con cobertura) 1,25% 7,17% 10,84% 7,01% 10,91% 15,14% 5,52% 3,11% MediaJPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD 1,35% 7,23% 10,79% 7,26% 11,31% - - - MediaJPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR (con cobertura) 1,25% 7,02% 10,54% 6,98% 10,92% 14,67% - - MediaJPM Emerging Markets Debt A (mth) - HKD 1,16% - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Debt B (acc) - USD*** - - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR (con cobertura) 1,45% 7,43% 11,23% 7,80% 11,97% - - - MediaJPM Emerging Markets Debt C (acc) - USD 1,58% - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR (con cobertura) 1,55% 7,71% 11,58% 8,28% 12,53% 16,89% 7,10% 4,88% MediaJPM Emerging Markets Debt C (dist) - USD*** - - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR (con cobertura) 1,15% 6,85% 10,30% 6,61% 10,63% 14,58% 5,16% 3,02% MediaJPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (con cobertura) 1,56% 7,67% 11,60% 7,81% 11,81% 16,30% 6,42% 4,35% MediaJPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR (con cobertura)** 1,68% 7,96% 12,01% - - - - - MediaJPM Emerging Markets Debt X (acc) - GBP (con cobertura) 1,75% 8,13% - - - - - - MediaJPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundJPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR -5,99% 5,69% 14,96% -6,39% - - - - AltaJPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR -5,76% 6,19% 15,78% -5,49% - - - - AltaJPM Emerging Markets Diversified Equity I (acc) - USD -10,52% 3,66% - - - - - - AltaJPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR* - - - - - - - - AltaJPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - GBP*** - - - - - - - - AltaJPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD -8,51% 3,96% 9,90% -14,88% 2,52% 9,39% -1,72% -1,08% BajaJPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR -3,64% 6,45% 16,50% -2,83% 0,80% 14,11% 3,99% 0,17% BajaJPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR (con cobertura) -8,81% 3,62% 15,40% - - - - - BajaJPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD -7,86% 1,59% 6,77% -12,16% -2,35% - - - BajaJPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD -8,55% 3,94% 9,89% -14,88% 2,51% 9,34% -1,76% -1,11% BajaJPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP -6,83% 2,97% 9,01% -13,17% 0,17% 11,61% 4,47% 4,08% BajaJPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD -8,36% 4,34% 10,48% -14,26% 3,30% 10,37% -1,01% -0,38% BajaJPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD -8,35% 4,37% 10,58% -14,21% 3,36% 10,43% -0,95% -0,29% BajaJPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD -8,35% 4,35% 10,54% -14,18% - - - - BajaJPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD -8,76% 3,43% 9,07% -15,73% 1,48% 8,14% -2,62% -2,00% BajaJPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR -3,88% 6,07% 15,71% -3,68% -0,17% 12,78% 2,88% -0,80% BajaJPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD -8,29% 4,43% 10,61% -14,12% 3,48% 10,55% -0,88% -0,22% BajaJPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR -3,45% 6,88% 17,18% -1,98% 1,73% 15,38% - - BajaJPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR -3,38% 6,98% 17,29% -1,93% 1,73% 15,18% 4,74% 0,85% BajaJPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD -8,18% 4,79% 11,27% -13,44% 4,35% 11,67% -0,06% 0,63% BajaJPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR -3,25% 7,40% 18,01% -1,11% - - - - BajaJPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD -8,14% 4,86% 11,33% -13,39% 4,41% 11,65% - - BajaJPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR -3,28% 7,38% 17,95% -1,26% 2,51% 16,26% 5,59% 1,60% BajaJPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD -11,15% 5,22% 7,57% -18,81% 2,38% 7,77% -6,14% - BajaJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR -6,46% 7,42% 13,73% -7,61% 0,39% 12,03% - - BajaJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - SGD -10,53% 2,56% 4,21% - - - - - BajaJPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD -11,02% 5,19% 7,81% -18,48% 2,94% 8,46% - - BajaJPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR -6,28% 7,71% 14,30% -7,01% - - - - BajaJPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD -11,04% 5,18% 7,98% -18,43% 2,97% - - - BajaJPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD -11,36% 4,62% 6,85% -19,50% 1,54% 6,80% -6,72% - BajaJPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR -6,59% 7,12% 13,14% -8,21% -0,34% - - - BajaJPM Emerging Markets Infrastructure Equity X (dist) - GBP*** - - - - - - - - Baja(2) Este subfondo se lanzó el 3 de octubre de 2011.(3) La divisa de este subfondo pasó a ser el USD el 4 de julio de 2011.504

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond FundJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 2,41% 5,84% 9,85% 9,31% - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - CHF (con cobertura) 2,32% - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 2,30% 5,75% 9,74% 9,30% - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (con cobertura) 2,29% 5,74% 9,73% 9,14% - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (acc) - USD 2,52% 6,06% - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (dist) - GBP (con cobertura)*** - - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond B (inc) - EUR (con cobertura)*** - - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (con cobertura) 2,45% 6,06% 10,23% 9,81% - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 2,19% 5,53% 9,41% 8,87% - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - USD 2,57% 6,17% 10,37% - - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - CHF (con cobertura) 2,47% 5,86% - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 2,57% - - - - - - - MediaJPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD -2,75% 5,44% 5,75% -4,66% 7,50% 10,17% 5,14% - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 2,45% 8,05% 12,15% 8,88% 5,66% 14,98% 12,54% - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - SGD -1,97% 3,11% 2,82% - - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP -0,86% 4,53% 4,95% -2,75% - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - EUR*** - - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) - USD* - - - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 2,47% 8,09% 12,15% 8,72% - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD -2,69% 5,54% 5,79% -4,61% 7,46% - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR 2,62% 8,37% 12,61% 9,49% - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD -2,56% 5,83% 6,24% -4,11% 7,81% - 2,18% - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD -2,55% 5,89% 6,32% -3,99% 7,96% - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 2,66% 8,47% 12,74% 9,67% - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD -2,78% 5,23% 5,42% -5,10% 6,64% 9,50% 4,33% - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 2,35% 7,83% 11,73% 8,33% 5,12% 14,27% 11,80% - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) - EUR 2,33% 7,85% 11,61% 8,07% 4,77% - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - USD -2,53% 5,89% 6,36% - - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR 2,67% 8,48% 12,78% 9,67% - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt I (inc) - EUR 2,69% 8,43% - - - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR 2,36% 7,82% 11,74% 8,36% - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) - EUR 2,34% 7,80% 11,56% 8,10% - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD -2,42% 6,12% 6,75% -3,42% 8,66% 11,83% - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR 2,80% 8,76% 13,20% 10,26% - - - - MediaJPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - GBP -0,56% 5,19% - - - - - - MediaJPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund (4)JPM Emerging Markets Multi-Asset A (acc) - EUR 2,69% 9,19% 18,59% - - - - - MediaJPM Emerging Markets Multi-Asset C (acc) - EUR 2,95% 9,71% 19,44% - - - - - MediaJPM Emerging Markets Multi-Asset D (acc) - EUR 2,51% 8,78% 17,93% - - - - - MediaJPM Emerging Markets Multi-Asset T (acc) - EUR 2,51% 8,78% 17,93% - - - - - MediaJPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund (5)JPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - USD -7,51% 8,66% 11,42% -9,82% 7,74% - - - BajaJPM Emerging Markets Opportunities A (acc) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Opportunities A (dist) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Opportunities B (acc) - USD -7,34% 9,07% 12,05% -9,14% 8,63% - - - BajaJPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - USD -7,33% 9,09% 12,09% -9,10% 8,68% - - - BajaJPM Emerging Markets Opportunities C (acc) - PLN -0,69% - - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Opportunities D (acc) - PLN -1,07% - - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - USD** -7,32% - - - - - - - BajaJPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - USD -7,12% 9,58% 12,84% -8,27% 9,74% - - - BajaJPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD -9,17% 6,35% 8,48% -19,07% 0,27% 13,75% 3,08% - BajaJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR -4,46% 8,82% 15,01% -7,61% -1,34% 18,97% 9,93% - BajaJPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP -7,56% 5,28% 7,60% -17,46% -1,96% 15,31% 9,95% - BajaJPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD -9,00% 6,77% 9,01% -18,54% 1,03% 14,73% 3,85% - BajaJPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD -9,02% 6,73% 8,99% -18,47% 1,10% - - - BajaJPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - EUR -4,10% 9,41% 15,73% - - - - - BajaJPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD -9,44% 5,88% 7,68% -19,80% -0,62% 12,44% 2,02% - BajaJPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR -4,64% 8,40% 14,19% -8,49% -2,26% - - - BajaJPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD -8,95% 6,77% 9,11% -18,43% - - - - BajaJPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond FundJPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD 0,82% 7,74% 10,70% 5,20% - - - - BajaJPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 0,78% 7,76% 10,61% 5,26% - - - - BajaJPM Emerging Markets Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 0,17% 7,10% 9,66% 3,94% - - - - Baja(4) Este subfondo se lanzó el 31 de agosto de 2011.(5) Este Subfondo dejó de denominarse Emerging Markets Value Fund el 3 de octubre de 2011505

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD -5,21% 8,83% 0,62% -11,76% -2,11% 4,32% -6,53% -3,33% BajaJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 1,09% 12,97% 10,18% 2,58% -2,83% 9,29% - - BajaJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD -3,61% 6,99% -0,26% -8,01% - - - - BajaJPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD -5,25% 8,81% 0,57% -11,77% -2,03% 4,38% -6,23% -3,03% BajaJPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD -5,12% 9,23% 1,12% -11,10% -1,39% 5,18% -5,96% -2,71% BajaJPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD -4,99% 9,21% 1,26% -11,07% -1,28% 5,29% -5,89% - BajaJPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD -5,48% 8,29% -0,16% -12,61% -3,08% 3,20% -7,26% -4,15% BajaJPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR 0,90% 12,43% 9,39% 1,60% - - - - BajaJPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD -5,05% 9,30% 1,24% -10,99% - - - - BajaJPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR - 3,61% 3,06% 6,99% 2,73% 3,82% - - BajaJPM EU Government Bond B (acc) - EUR 0,08% 3,71% 3,27% 7,33% 3,02% 4,11% 6,35% - BajaJPM EU Government Bond C (acc) - EUR - 3,64% 3,20% 7,27% 2,98% 4,09% 6,38% - BajaJPM EU Government Bond D (acc) - EUR - 3,55% 2,91% 6,86% 2,47% 3,57% - - BajaJPM EU Government Bond X (acc) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund (6)JPM Euro AAA Rated Government Bond A (acc) - EUR 1,59% - - - - - - - BajaJPM Euro AAA Rated Government Bond A (dist) - EUR 1,59% - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundJPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 0,36% 4,21% 4,60% 7,12% 4,08% - - - MediaJPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I (7)JPM Euro Bond Portfolio Fund I - A (inc) - EUR 0,97% 5,18% 7,34% - - - - - MediaJPM Euro Bond Portfolio Fund I - D (inc) - EUR 0,91% 5,08% 7,21% - - - - - MediaJPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 0,55% 5,67% 7,43% 5,84% 4,35% 6,84% - - BajaJPM Euro Corporate Bond B (acc) - EUR 0,62% 5,86% 7,72% - - - - - BajaJPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 0,66% 5,94% 7,82% 6,40% 4,89% - - - BajaJPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 0,40% 5,48% 7,08% 5,39% 3,90% 6,38% - - BajaJPM Euro Corporate Bond X (acc) - EUR 0,76% - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR -0,09% 1,73% 2,22% 3,72% 1,86% 1,65% - - BajaJPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR -0,10% 1,64% 2,27% 3,78% 1,78% 1,58% - - BajaJPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR** -0,09% 1,72% - - - - - - BajaJPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR -0,09% 1,72% 2,31% 3,91% 2,05% 1,82% - - BajaJPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR -0,09% 1,64% 2,13% 3,64% 1,72% 1,45% - - BajaJPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund (8)JPM Euro Inflation-Linked Bond A (acc) - EUR -1,65% 3,73% 2,38% - - - - - BajaJPM Euro Inflation-Linked Bond D (acc) - EUR -1,73% 3,55% 2,12% - - - - - BajaJPMorgan Funds - Euro Money Market FundJPM Euro Money Market A (acc) - EUR 0,00% 0,02% 0,10% 0,24% 0,21% 0,16% 0,72% 1,35% BajaJPM Euro Money Market D (acc) - EUR 0,00% 0,01% 0,06% 0,18% 0,14% 0,10% 0,65% 1,27% BajaJPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundJPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR - 2,12% 3,02% 3,52% 2,32% - - - BajaJPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 0,33% 2,60% 3,53% 4,00% 2,59% - - - BajaJPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,01% 2,05% 2,84% 3,24% 2,01% - - - BajaJPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund (9)JPM Euroland Dynamic A (acc) - EUR -5,71% 6,68% 14,02% - - - - - BajaJPM Euroland Dynamic D (acc) - EUR -5,87% 6,33% 13,44% - - - - - BajaJPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR -5,84% 3,57% 8,75% -19,22% -2,46% 2,65% -7,04% -9,56% AltaJPM Euroland Equity A (dist) - EUR -5,89% 3,58% 8,80% -19,32% -2,39% 2,73% -6,80% -9,25% AltaJF Euroland Equity A (dist) - USD -10,74% 1,14% 2,64% -29,27% -0,68% -0,73% -10,21% -9,77% AltaJPM Euroland Equity A (inc) - EUR -5,98% 3,40% 8,71% -19,42% -2,44% 2,69% -6,84% - AltaJPM Euroland Equity B (acc) - EUR -5,64% 4,05% 9,42% -18,64% -1,68% 3,48% -6,48% - AltaJPM Euroland Equity C (acc) - EUR -5,68% 4,08% 9,60% -18,39% -1,46% 3,79% -6,27% -9,00% AltaJPM Euroland Equity D (acc) - EUR -5,98% 3,29% 8,20% -19,81% -3,13% 1,87% -7,56% -9,93% AltaJPM Euroland Equity I (acc) - EUR* - - - - - - - - AltaJPM Euroland Equity X (acc) - EUR -5,47% 4,49% 10,20% -17,80% -0,73% 4,57% -5,73% AltaJPMorgan Funds - Euroland Focus Fund (10)JPM Euroland Focus A (acc) - EUR -6,41% 6,12% 10,17% - - - - - BajaJPM Euroland Focus D (acc) - EUR -6,56% 5,78% 9,62% - - - - - Baja(6) Este Subfondo se lanzó el 28 de febrero de 2012.(7) Este subfondo se lanzó el 12 de septiembre de 2011.(8) Este subfondo se lanzó el 24 de agosto de 2011.(9) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.(10) Este subfondo se lanzó el 20 de septiembre de 2011.506

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR -7,84% 4,44% 9,89% -16,19% -0,88% 4,38% -4,66% - BajaJPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR -7,85% 4,45% 9,93% -16,22% -0,89% 4,44% -4,49% - BajaJPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR -7,67% 4,79% 10,56% -15,55% - - - - BajaJPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR -7,63% 4,88% 10,76% -15,38% 0,10% - - - BajaJPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR -7,97% 4,06% 9,28% -16,81% -1,56% 3,57% -5,26% - BajaJPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR -7,48% 5,38% 11,37% -14,65% 0,87% 6,43% -3,16% - BajaJPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR -0,98% 6,44% 20,36% -1,58% 11,36% 18,29% 1,23% -3,94% BajaJPM Europe 130/30 A (acc) - USD -5,96% 3,99% 13,58% -13,77% 13,33% 12,97% -3,99% - BajaJPM Europe 130/30 A (dist) - EUR -0,92% 6,68% 20,55% -1,68% 11,26% 17,78% 0,95% - BajaJPM Europe 130/30 A (dist) - GBP -4,24% 3,04% 12,75% -12,14% 10,55% 15,28% 1,54% - BajaJPM Europe 130/30 B (acc) - EUR -0,82% 6,81% 21,12% -0,80% - - - - BajaJPM Europe 130/30 C (acc) - EUR -0,82% 6,83% 21,13% -0,77% - - - - BajaJPM Europe 130/30 D (acc) - EUR -1,28% 6,03% 19,63% -2,52% 10,37% 16,96% 0,29% -4,66% BajaJPM Europe 130/30 D (acc) - USD -6,26% 3,45% 12,76% -14,65% 12,38% 11,87% -4,71% - BajaJPM Europe 130/30 X (acc) - EUR -0,64% 7,36% 21,77% - 13,28% 20,81% 3,00% - BajaJPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 1,18% 4,78% 6,07% 8,64% 6,00% 9,96% 1,91% -1,38% BajaJPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 1,32% 4,89% 6,14% 8,72% 5,95% 9,93% 1,96% -1,33% BajaJPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 1,19% 4,92% 6,23% 8,94% 6,37% 10,46% 2,36% -0,97% BajaJPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1,17% 4,60% 5,76% 8,28% 5,52% 9,45% 1,50% -1,74% BajaJPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR -0,75% 4,54% 8,92% -1,16% 4,26% 7,59% 2,28% -0,97% MediaJPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR -0,70% 4,54% 8,84% -1,36% 4,19% 7,39% 2,07% -1,11% MediaJPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR* - - - - - - - - MediaJPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR -0,87% 4,29% 8,55% -1,64% 3,76% 7,03% 1,73% -1,44% MediaJPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1,97% 19,10% 11,97% -10,47% -1,90% 8,90% -5,69% -7,37% BajaJPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 2,00% 19,10% 11,97% -10,63% -1,89% 8,83% -5,68% -7,31% BajaJPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 2,04% 19,43% 12,61% -9,86% -1,30% 9,77% - - BajaJPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 2,31% 19,61% 12,82% -9,71% -1,06% 10,00% -5,02% -6,82% BajaJPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 1,74% 18,47% 11,13% -11,39% -2,88% 7,64% -6,46% -8,00% BajaJPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR -3,42% 7,06% 16,39% -3,42% 5,89% 10,19% -2,28% -6,12% BajaJPM Europe Dynamic A (dist) - EUR -3,39% 7,04% 16,33% -3,60% 5,81% 9,92% -2,37% -6,11% BajaJPM Europe Dynamic A (dist) - GBP -6,54% 3,55% 8,86% -13,76% 5,18% 7,86% -1,86% -3,35% BajaJF Europe Dynamic A (dist) - EUR -3,41% 7,07% 16,34% -3,59% 5,80% 9,98% -2,37% -6,11% BajaJPM Europe Dynamic B (acc) - EUR -3,23% 7,52% 17,08% -2,67% 6,76% 11,18% -1,58% -5,60% BajaJPM Europe Dynamic C (acc) - EUR -3,22% 7,57% 17,15% -2,62% 6,91% 11,38% -1,46% -5,47% BajaJPM Europe Dynamic D (acc) - EUR -3,65% 6,61% 15,51% -4,36% 4,81% 8,91% -3,16% -6,79% BajaJPM Europe Dynamic D (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPM Europe Dynamic I (acc) - EUR -3,23% 7,55% 17,15% -2,54% 6,97% 11,43% - 2,60% BajaJPM Europe Dynamic T (acc) - EUR -3,65% 6,55% 15,51% -4,39% - - - - BajaJPM Europe Dynamic X (acc) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR -5,78% 1,89% 10,77% -6,80% 0,23% 3,59% -5,07% -7,67% BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD -10,55% -0,47% 4,48% -18,31% 1,92% -0,04% -8,99% - BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR -5,67% 1,99% 10,82% -6,76% 0,29% 3,59% -4,99% -7,51% BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR -5,74% 1,92% 10,75% -6,79% 0,21% 3,61% -5,02% -7,56% BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR -5,56% 2,36% 11,41% -6,02% 0,98% 4,45% -4,49% -7,23% BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR -5,52% 2,39% 11,60% -5,83% 1,20% 4,66% -4,32% -7,09% BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR -6,06% 1,36% 9,90% -7,69% -0,73% 2,50% -5,86% -8,27% BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD -10,84% -1,02% 3,62% -19,14% 0,92% -1,04% -9,63% - BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR -6,00% 1,45% 9,99% -7,61% - - - - BajaJPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR -5,34% 2,90% 12,29% -5,04% 2,12% 5,68% -3,60% -6,51% BajaJPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR -3,53% 9,00% 13,98% -7,33% 10,14% 16,74% -0,75% -6,14% BajaJPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR -3,52% 9,00% 14,00% -7,40% 10,09% 16,62% -0,80% -6,18% BajaJPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR -3,82% 8,42% 13,06% -8,31% 8,93% 15,27% -1,70% -6,82% BajaJPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* - - - - - - - - Baja507

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - EUR -1,53% 5,81% 15,85% -7,66% 4,52% 9,56% -3,56% -7,56% AltaJPM Europe Equity A (acc) - USD -6,54% 3,26% 9,24% -19,13% 6,35% 5,28% -7,78% -8,34% AltaJPM Europe Equity A (dist) - EUR -1,54% 5,78% 15,79% -7,79% 4,43% 9,28% -3,62% -7,49% AltaJF Europe Equity A (dist) - USD -6,53% 3,26% 9,21% -19,16% 6,36% 5,23% -7,67% -8,14% AltaJPM Europe Equity B (acc) - EUR -1,35% 6,19% 16,48% -6,94% 5,37% 10,53% -2,90% -7,10% AltaJPM Europe Equity C (acc) - EUR -1,31% 6,28% 16,60% -6,68% 5,65% 10,90% -2,64% -6,89% AltaJPM Europe Equity D (acc) - EUR -1,67% 5,38% 15,23% -8,28% 3,73% 8,62% -4,19% -8,02% AltaJPM Europe Equity D (acc) - USD -6,73% 2,84% 8,64% -19,74% 5,54% 4,40% -8,29% -8,77% AltaJPM Europe Equity I (inc) - EUR* - - - - - - - - AltaJPM Europe Equity X (acc) - EUR -1,11% 6,70% 17,28% -5,98% 6,45% 11,86% -2,02% -6,43% AltaJPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - EUR -4,86% 10,64% 14,87% -7,06% 3,77% 10,73% -1,11% -6,41% BajaJPM Europe Focus A (acc) - USD -9,62% 8,00% 8,47% -18,65% 5,58% 6,36% -5,80% - BajaJPM Europe Focus A (dist) - EUR -4,68% 10,71% 15,05% -7,11% 3,67% 10,52% -1,22% -6,43% BajaJPM Europe Focus B (acc) - EUR -4,58% 11,04% 15,59% -6,42% 4,35% 11,54% -0,48% - BajaJPM Europe Focus C (acc) - EUR -4,48% 11,13% 15,66% -6,26% 4,42% - 9,41% 1,15% BajaJPM Europe Focus D (acc) - EUR -5,04% 10,01% 14,14% -8,02% 2,66% 9,47% -2,03% -7,06% BajaJPM Europe Focus D (acc) - USD -9,86% 7,41% 7,53% -19,49% 4,45% 5,15% -6,56% - BajaJPM Europe Focus T (acc) - EUR -5,05% 10,08% 14,10% -8,00% - - - - BajaJPM Europe Focus X (acc) - EUR -4,37% 11,61% 16,57% -5,40% 5,73% 13,16% 0,68% -5,13% BajaJPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR -0,60% 8,91% 15,52% 2,78% 8,27% 17,82% 7,58% 3,41% BajaJPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR -0,78% 9,05% 15,53% 1,91% 7,52% 16,42% 6,23% 2,20% BajaJPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR -0,48% 9,24% 15,93% 3,29% - - - - BajaJPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR -0,47% 9,26% 15,99% 3,36% 8,86% 18,67% 8,28% - BajaJPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR -0,69% 8,81% 15,18% 2,37% 7,67% 17,07% 6,90% 2,82% BajaJPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR -0,71% 8,72% 15,11% 2,32% - - - - BajaJPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR -3,40% 7,80% 9,06% -12,41% 6,09% 12,01% -0,96% -8,28% BajaJPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR -3,42% 7,85% 9,00% -12,48% 6,00% 11,95% -0,98% -8,30% BajaJPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR -3,68% 7,30% 8,16% -13,27% 4,90% 10,60% -1,91% -8,86% BajaJPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund (11)JPM Europe Research Enhanced Index Equity I (acc) - EUR -2,42% 5,89% 16,38% - - - - - BajaJPM Europe Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR -2,41% 6,01% 16,56% - - - - - BajaJPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR -4,70% 7,25% 17,16% -4,05% 5,73% 11,41% -0,78% -5,88% BajaJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD -9,33% 4,77% 10,61% -15,82% 7,64% 7,03% -5,53% - BajaJPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR -4,49% 7,28% 17,26% -4,06% 5,64% 11,20% - - BajaJPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP -7,87% 3,74% 9,56% -14,26% 4,90% 8,93% -0,40% - BajaJPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR -4,92% 6,79% 16,35% -4,92% 4,60% 10,17% -1,72% -6,56% BajaJPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD -9,72% 4,21% 9,65% -16,72% 6,43% 5,79% -6,31% - BajaJPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR -4,02% 8,27% 18,71% -2,29% 7,67% 13,82% 0,96% - BajaJPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR -4,58% 6,28% 10,41% -11,19% 4,48% 13,37% -2,78% -7,70% AltaJPM Europe Small Cap A (dist) - EUR -4,57% 6,31% 10,41% -11,25% 4,47% 13,23% -2,82% -7,73% AltaJF Europe Small Cap A (dist) - EUR -4,56% 6,30% 10,45% -11,26% 4,47% 13,21% -2,84% -7,74% AltaJPM Europe Small Cap A (dist) - GBP -7,70% 2,86% 3,35% -20,67% 3,82% 10,87% -2,35% -5,24% AltaJPM Europe Small Cap B (acc) - EUR -4,38% 6,79% 11,02% -10,49% 5,32% 14,46% -2,08% -7,24% AltaJPM Europe Small Cap C (acc) - EUR -4,35% 6,80% 11,11% -10,39% 5,46% 14,70% -1,94% -7,12% AltaJPM Europe Small Cap D (acc) - EUR -4,81% 5,81% 9,64% -12,08% 3,47% 12,01% -3,64% -8,30% AltaJPM Europe Small Cap I (acc) - EUR -4,34% 6,83% 11,21% -10,36% - - - - AltaJPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* - - - - - - - - AltaJPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR -0,49% 8,69% 16,75% -5,53% 7,65% 14,57% -1,71% -5,62% BajaJPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR -0,52% 8,75% 16,80% -5,49% 7,60% 14,38% -1,77% -5,63% BajaJPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP -3,70% 5,17% 9,18% -15,62% 6,91% 11,99% -1,30% -2,78% BajaJPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR -0,34% 9,08% 17,30% -4,89% 8,47% 15,59% -1,02% -5,09% BajaJPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR -0,23% 9,28% 17,58% -4,61% 8,74% 15,92% -0,81% -4,92% BajaJPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR -0,75% 8,19% 15,94% -6,26% 6,72% 13,45% -2,42% -6,16% BajaJPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR -2,06% 8,55% 16,10% -6,85% 9,43% 17,36% -0,64% - BajaJPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR -2,25% 8,07% 15,32% -7,79% 8,25% 15,88% -1,59% - Baja(11) Este subfondo se lanzó el 8 de septiembre de 2011.508

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR -4,15% 3,66% 12,29% -10,42% 1,17% 5,28% -4,77% -8,81% BajaJPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR -4,26% 3,56% 12,13% -10,70% 1,09% 5,19% -4,69% -8,64% BajaJPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP -7,36% 0,16% 4,99% -20,05% 0,56% 3,39% -4,22% -6,40% BajaJPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR -4,03% 3,98% 12,84% -9,76% 1,94% 6,15% -4,16% -8,39% BajaJPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR -3,95% 4,09% 13,12% -9,58% 2,14% 6,38% -3,99% -8,25% BajaJPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR -4,30% 3,19% 11,58% -11,09% 0,40% 4,41% -5,37% -9,22% BajaJPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR -6,23% 5,67% 8,61% -11,09% 5,21% 14,25% -1,38% - BajaJPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR -6,39% 5,12% 7,74% -12,00% 4,16% 12,89% -2,30% - BajaJPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR -7,05% 7,95% 12,47% -7,60% 6,46% 17,54% 6,23% -2,10% BajaJPM Europe Technology A (dist) - EUR -7,01% 7,89% 12,47% -7,72% 6,46% 17,33% 6,10% -2,19% BajaJPM Europe Technology A (dist) - GBP -10,08% 4,50% 5,30% -17,43% 5,78% 14,77% 6,73% 1,36% BajaJF Europe Technology A (dist) - EUR -7,05% 7,96% 12,44% -7,71% 6,41% 17,38% 6,11% -2,19% BajaJPM Europe Technology B (acc) - EUR -6,84% 8,44% 13,16% -6,92% 7,37% 18,76% 7,21% - BajaJPM Europe Technology C (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPM Europe Technology D (acc) - EUR -7,29% 7,33% 11,55% -8,52% 5,26% 16,05% 4,96% -2,99% BajaJPM Europe Technology X (acc) - EUR -6,67% 8,85% 13,95% -6,07% 8,41% 20,09% 8,41% - BajaJPMorgan Funds - Financials Bond Fund (12)JPM Financials Bond A (acc) - EUR 0,85% 6,22% - - - - - - BajaJPM Financials Bond A (div) - EUR 0,85% 6,20% - - - - - - BajaJPM Financials Bond A (inc) - EUR 0,85% 6,22% - - - - - - BajaJPM Financials Bond D (acc) - EUR 0,75% 6,00% - - - - - - BajaJPM Financials Bond D (div) - EUR 0,75% 5,98% - - - - - - BajaJPM Financials Bond T (div) - EUR 0,75% 5,98% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR -7,82% 8,68% 15,64% -13,20% 3,65% 11,08% -1,20% -4,65% BajaJPM Germany Equity A (dist) - EUR -7,91% 8,59% 15,62% -13,56% 3,47% 10,78% -1,32% -4,68% BajaJF Germany Equity A (dist) - EUR -7,85% 8,68% 15,59% -13,47% 3,50% 10,82% -1,31% -4,67% BajaJPM Germany Equity B (acc) - EUR -7,71% 8,97% 16,12% -12,66% 4,41% 12,12% -0,48% - BajaJPM Germany Equity C (acc) - EUR -7,54% 9,28% 16,54% -12,34% 4,71% 12,35% -0,28% - BajaJPM Germany Equity D (acc) - EUR -8,27% 8,05% 14,35% -14,14% 2,47% 9,60% -2,15% -5,43% BajaJPM Germany Equity I (acc) - EUR* - - - - - - - - BajaJPM Germany Equity T (acc) - EUR -8,07% 8,15% 14,73% -14,09% - - - - BajaJPM Germany Equity X (acc) - EUR -7,36% 9,73% 17,14% -11,61% 5,57% 13,48% 0,53% - BajaJPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond FundJPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 0,53% 1,78% 2,19% 0,89% - - - - MediaJPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 0,54% 1,80% 2,22% 1,05% - - - - MediaJPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 0,91% 2,60% 3,54% 2,65% - - - - MediaJPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD 0,47% 1,64% 1,93% 0,51% - - - - MediaJPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 0,51% 1,65% 1,95% 0,65% - - - - MediaJPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 0,77% 2,28% 2,99% 2,10% - - - - MediaJPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 0,65% 2,41% 3,18% 4,05% 8,93% 9,03% 4,98% 4,15% MediaJPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 0,68% 2,45% 3,16% 3,98% 8,78% 8,93% 4,77% - MediaJPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD* - - - - - - - - MediaJPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 0,53% 2,24% 2,80% 3,57% 8,41% 8,49% 4,48% 3,64% MediaJPMorgan Funds - Global Agriculture Fund (13)JPM Global Agriculture A (acc) - USD -2,68% 2,89% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced FundJPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR -2,09% 4,25% 8,72% 1,77% - - - - MediaJPM Global Catholic Ethical Balanced B (acc) - EUR -1,90% 4,65% - - - - - - MediaJPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR -2,21% 4,02% 8,37% 1,32% - - - - MediaJPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR -4,31% 5,33% 17,47% -0,94% 1,80% 14,17% 9,76% - BajaJPM Global Consumer Trends A (acc) - CHF (con cobertura)** -7,10% 3,19% 12,37% - - - - - BajaJPM Global Consumer Trends A (acc) - USD -9,09% 2,81% 10,87% -13,25% 3,54% - - - BajaJPM Global Consumer Trends A (acc) - SGD -8,47% 0,51% 7,66% - - - - - BajaJPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR -4,11% 5,72% 18,14% -0,20% - - - - BajaJPM Global Consumer Trends B (acc) - USD -8,96% 3,18% 11,43% -12,62% - - - - BajaJPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR -4,04% 5,89% 18,35% - 2,81% 15,57% - - BajaJPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR -4,44% 4,97% 16,87% -1,68% 1,04% 13,16% 8,76% - BajaJPM Global Consumer Trends D (acc) - USD -9,31% 2,42% 10,18% -13,92% - - - - BajaJPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR -4,46% 4,95% 16,84% -1,68% - - - - Baja(12) Este subfondo se lanzó el 28 de noviembre de 2011.(13) Este subfondo se lanzó el 22 de noviembre de 2011.509

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR -3,05% 4,00% 4,47% -6,76% 1,53% 4,34% -0,41% -1,91% BajaJPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (con cobertura) -3,14% 3,72% 3,99% -6,87% 1,21% 3,96% - - BajaJPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR -3,03% 3,98% 4,42% -6,85% 1,52% 4,31% -0,41% -1,92% BajaJPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (con cobertura) -2,96% 4,10% 4,79% -6,52% 1,73% 4,62% - - BajaJF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD -8,03% 1,34% -1,65% -18,52% 3,06% 0,37% -5,41% -3,21% BajaJPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR -2,90% 4,32% 4,96% -6,22% 2,21% 5,06% 0,25% -1,33% BajaJPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (con cobertura) -2,95% 4,07% 4,52% -6,22% 1,87% 4,69% - - BajaJPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (con cobertura) -2,75% 4,50% 5,33% -5,85% - - - - BajaJPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR -2,84% 4,41% 5,12% -6,10% 2,29% 5,16% 0,31% -1,25% BajaJPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (con cobertura) -2,90% 4,17% 4,59% -6,15% 1,95% 4,78% - - BajaJPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (con cobertura) -2,68% 4,57% 5,41% -5,95% 2,40% 5,35% - - BajaJPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR -3,13% 3,77% 4,10% -7,21% 1,03% 3,78% -0,88% -2,35% BajaJPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR -2,77% 4,35% 5,13% -6,11% 2,34% 5,21% 0,36% -1,20% BajaJPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (con cobertura) -2,94% 4,12% 4,59% -6,15% 1,99% - - - BajaJPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR -2,87% 4,30% 4,99% -6,14% 2,32% 5,18% 0,31% -1,21% BajaJPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR -2,62% 4,75% 5,69% -5,39% 3,10% 6,06% 1,13% -0,48% BajaJPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (con cobertura) -2,71% 4,55% 5,25% -5,38% 2,79% - - - BajaJPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (con cobertura) -2,54% 4,94% 5,99% -5,05% - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 1,24% 5,23% 7,67% 8,35% 7,16% 9,90% - - BajaJPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,29% 5,17% 7,54% 8,39% 7,19% 9,93% - - BajaJPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 1,72% 6,13% 8,98% 10,08% 8,40% - - - BajaJPM Global Corporate Bond A (dist) - EUR (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (con cobertura) 1,35% 5,35% 7,82% 8,19% 6,85% 9,85% - - BajaJPM Global Corporate Bond A (div) - EUR (con cobertura)** 1,31% - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 1,29% 5,25% 7,62% 8,17% - - - - BajaJPM Global Corporate Bond A (mth) - SGD*** - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond B (acc) - USD 1,39% 5,48% 8,04% 8,75% - - - - BajaJPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 1,40% 5,39% 7,92% 8,83% - - - - BajaJPM Global Corporate Bond B (acc) - GBP (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond B (mth) - USD*** - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond C (acc) - USD 1,42% 5,53% 8,12% - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond C (acc) - USD - Duration (con cobertura) -1,07% 3,55% 4,96% -0,73% - - - - BajaJPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 1,43% 5,44% 7,99% 8,94% - - - - BajaJPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) & Duration (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond C (dist) - EUR (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond C (dist) - GBP (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 1,25% 5,13% 7,43% 7,93% 6,73% 9,51% - - BajaJPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,21% 4,94% 7,33% 7,97% 6,69% 9,43% - - BajaJPM Global Corporate Bond D (div) - EUR (con cobertura) 1,15% 4,99% 7,15% 7,79% 6,43% - - - BajaJPM Global Corporate Bond D (mth) - USD*** - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond I (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond I (acc) - SEK (con cobertura) 1,84% 6,39% - - - - - - BajaJPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 1,21% 5,00% 7,32% 8,03% - - - - BajaJPM Global Corporate Bond T (div) - EUR (con cobertura) 1,20% 4,96% 7,23% 7,87% - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Credit Bond FundJPM Global Credit Bond A (acc) - USD 1,42% 5,10% 9,36% 8,77% 9,68% - - - BajaJPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1,41% 4,99% 9,39% 9,11% 9,86% - - - BajaJPM Global Credit Bond A (div) - EUR (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 1,26% 4,78% 8,99% 8,67% - - - - BajaJPM Global Credit Bond D (div) - EUR (con cobertura) 1,27% 4,75% 8,90% 8,54% - - - - BajaJPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (con cobertura) 1,27% 4,79% 9,01% 8,67% - - - - BajaJPM Global Credit Bond T (div) - EUR (con cobertura) 1,27% 4,75% 8,90% 8,49% - - - - BajaJPM Global Credit Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 1,60% 5,48% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund (14)JPM Global Developing Trends A (acc) - USD*** - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond FundJPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR -0,80% 3,19% 3,81% -0,76% - - - - MediaJPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) -0,43% 4,03% 5,06% 0,74% - - - - MediaJPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR -0,69% 3,42% 4,16% -0,31% - - - - MediaJPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR -0,90% 2,98% 3,49% -1,17% - - - - MediaJPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR -0,58% 3,65% 4,51% 0,13% - - - - Media(14) Este Subfondo se lanzó el 13 de junio de 2012.510

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD -7,39% 4,01% 12,20% -11,63% 8,04% 8,84% -3,62% -5,18% BajaJPM Global Dynamic A (acc) - CHF (con cobertura) -6,52% 4,03% 11,90% -10,26% - - - - BajaJPM Global Dynamic A (acc) - EUR -2,46% 6,49% 18,90% 0,90% 6,18% 13,50% 1,62% -4,20% BajaJPM Global Dynamic A (acc) - EUR (con cobertura) -6,34% 4,37% 13,06% -8,89% 6,03% 8,19% -3,62% - BajaJPM Global Dynamic A (acc) - SGD -6,69% 1,67% 9,05% -8,79% 2,72% - - - BajaJPM Global Dynamic A (acc) - SGD (con cobertura) -6,37% 4,12% 12,64% -10,09% - - - - BajaJPM Global Dynamic A (dist) - USD -7,32% 4,11% 12,30% -11,59% 8,10% 8,80% -3,61% -5,13% BajaJPM Global Dynamic A (dist) - GBP -5,60% 3,06% 11,27% -9,90% 5,43% 11,03% 2,12% -1,09% BajaJPM Global Dynamic A (inc) - EUR -2,42% 6,52% 18,89% 0,88% 6,09% 13,35% 1,55% -4,23% BajaJF Global Dynamic A (dist) - USD -7,41% 4,04% 12,25% -11,66% 8,06% 8,77% -3,62% -5,14% BajaJPM Global Dynamic B (acc) - USD -7,18% 4,37% 12,80% -11,00% 8,94% 9,78% -2,96% -4,63% BajaJPM Global Dynamic C (acc) - USD -7,13% 4,49% 12,98% -10,81% 9,13% 9,98% -2,83% -4,48% BajaJPM Global Dynamic C (acc) - EUR -2,09% 7,04% 19,92% 1,84% 7,25% 14,81% 2,64% -3,43% BajaJPM Global Dynamic C (acc) - EUR (con cobertura) -6,07% 4,81% 13,95% -8,13% 6,98% 9,37% -2,76% - BajaJPM Global Dynamic D (acc) - USD -7,62% 3,53% 11,40% -12,49% 6,90% 7,59% -4,45% -5,89% BajaJPM Global Dynamic D (acc) - EUR -2,72% 5,92% 17,95% -0,16% 5,04% 12,05% 0,56% -4,97% BajaJPM Global Dynamic D (acc) - EUR (con cobertura) -6,55% 3,85% 12,27% -9,85% 4,86% 6,98% -4,38% - BajaJPM Global Dynamic I (acc) - USD -7,15% 4,49% 12,98% -10,81% 9,19% 10,02% -2,80% -4,46% BajaJPM Global Dynamic I (inc) - EUR -2,17% 7,14% 19,91% 1,79% 7,12% 14,62% - - BajaJPM Global Dynamic I (acc) - EUR (con cobertura) -6,18% 4,73% 13,85% -8,08% - - - - BajaJPM Global Dynamic T (acc) - EUR (con cobertura) -6,64% 3,72% 12,20% -9,85% - - - - BajaJPM Global Dynamic X (acc) - USD -6,94% 4,91% 13,62% -10,12% 10,11% 11,07% -2,08% -3,82% BajaJPM Global Dynamic X (acc) - EUR -2,05% 7,51% 20,54% 2,73% 8,21% 16,08% 3,59% -2,75% BajaJPM Global Dynamic X (acc) - EUR (con cobertura) -5,99% 5,15% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD -6,30% 4,37% 13,36% -9,99% 5,16% 6,43% -3,80% -4,94% BajaJPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR -1,34% 6,91% 20,13% 2,76% - - - - BajaJPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) -4,80% 4,93% 14,77% -6,50% 3,44% 6,43% - - BajaJPM Global Equity (USD) A (dist) - USD -6,33% 4,34% 13,27% -10,02% 5,10% 6,37% -3,83% -4,93% BajaJF Global Equity (USD) A (dist) - USD -6,32% 4,35% 13,32% -10,01% 5,11% 6,37% -3,80% -4,91% BajaJPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (con cobertura) -4,70% 4,99% 14,68% -6,63% 3,39% 6,31% - - BajaJPM Global Equity (USD) C (acc) - USD -6,05% 4,88% 14,26% -9,05% 6,34% 7,70% -2,85% -4,10% BajaJPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (con cobertura) -4,46% 5,45% 15,61% -5,51% 4,64% 7,82% - - BajaJPM Global Equity (USD) D (acc) - USD -6,57% 3,89% 12,66% -10,74% 4,25% 5,51% -4,44% -5,51% BajaJPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) -4,94% 4,49% 14,11% -7,15% 2,64% 5,58% - - BajaJPM Global Equity (USD) X (acc) - USD -5,90% 5,28% 14,75% -8,42% 7,10% 8,53% -2,26% -3,57% BajaJPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR -0,88% 7,86% 21,68% 4,53% 5,22% 13,19% - - BajaJPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR (con cobertura) -4,35% 5,81% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR -2,31% 8,26% 18,18% -1,74% 3,82% 14,81% 6,82% -1,94% BajaJPM Global Focus A (acc) - EUR (con cobertura) -6,43% 5,96% 11,89% -11,50% 2,70% 8,60% 0,54% - BajaJPM Global Focus A (acc) - CHF (con cobertura) -6,40% 5,51% 11,31% -11,49% - - - - BajaJPM Global Focus A (dist) - EUR -2,29% 8,30% 18,18% -1,73% 3,83% 14,75% 6,79% -1,94% BajaJF Global Focus A (dist) - USD -7,26% 5,70% 11,43% -13,99% 5,63% 9,96% 0,52% -3,05% BajaJPM Global Focus B (acc) - EUR -2,14% 8,68% 18,82% -1,02% 4,64% 15,92% - - BajaJPM Global Focus C (acc) - EUR -2,10% 8,78% 19,02% -0,82% 4,83% 16,14% 7,99% -1,09% BajaJPM Global Focus C (acc) - EUR (con cobertura) -6,15% 6,42% 12,69% -10,68% 3,68% 9,75% - - BajaJPM Global Focus C (acc) - USD -7,04% 6,17% 12,18% -13,15% 6,67% - - - BajaJPM Global Focus D (acc) - EUR -2,53% 7,73% 17,25% -2,73% 2,77% 13,38% 5,58% -2,81% BajaJPM Global Focus D (acc) - EUR (con cobertura) -6,65% 5,38% 11,04% -12,37% 1,67% 7,32% -0,49% - BajaJPM Global Focus I (acc) - EUR -2,07% 8,80% 19,00% -0,78% - - - - BajaJPM Global Focus I (acc) - EUR (con cobertura) -6,18% 6,43% 12,71% -10,66% - - - - BajaJPM Global Focus I (acc) - USD -7,03% 6,19% 12,24% -13,13% - - - - BajaJPM Global Focus T (acc) - EUR -2,55% 7,75% 17,29% -2,70% - - - - BajaJPM Global Focus X (acc) - EUR -1,91% 9,14% 19,66% -0,05% 5,72% 17,34% 9,08% -0,30% BajaJPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 1,78% 2,23% 2,87% 7,50% 4,42% 5,21% - - BajaJPM Global Government Bond A (acc) - USD (con cobertura) 1,69% 2,34% 2,93% 7,37% 4,25% 5,12% - - BajaJPM Global Government Bond B (acc) - EUR 1,81% 2,35% 3,10% 7,75% - - - - BajaJPM Global Government Bond C (acc) - EUR 1,83% 2,37% 3,19% 7,86% 4,79% 5,61% - - BajaJPM Global Government Bond D (acc) - EUR 1,70% 2,15% 2,80% 7,25% 4,24% 5,02% - - BajaJPM Global Government Bond X (acc) - EUR 1,91% 2,53% 3,43% 8,19% 5,11% 5,95% - - BajaJPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,10% 0,58% 0,87% 1,85% 1,27% 1,46% - - BajaJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (con cobertura) 0,15% 0,69% 0,92% 1,70% 1,09% 1,34% - - BajaJPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 0,13% 0,60% 0,97% 1,94% - - - - BajaJPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (con cobertura) 0,23% 0,76% 1,07% 1,84% 1,32% 1,55% - - BajaJPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 0,22% 0,77% 1,22% 2,09% 1,48% - - - BajaJPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,10% 0,48% 0,78% 1,66% 1,08% 1,26% - - BajaJPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (con cobertura)* - - - - - - - - BajaJPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR** 0,20% 0,75% - 0,69% - - - - BajaJPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura)* - - - - - - - - Baja511

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Global Healthcare FundJPM Global Healthcare A (acc) - USD 1,03% 13,65% 29,06% 9,12% 25,49% - - - BajaJPM Global Healthcare A (dist) - USD 1,03% 13,65% 29,06% 9,13% 25,48% - - - BajaJPM Global Healthcare A (dist) - GBP 2,94% 12,61% 28,05% 11,35% 22,08% - - - BajaJF Global Healthcare A (dist) - USD 1,03% 13,65% 29,06% 9,12% 25,48% - - - BajaJPM Global Healthcare B (acc) - USD 1,22% 14,07% 29,78% 9,95% 26,63% - - - BajaJPM Global Healthcare C (acc) - USD 1,25% 14,13% 29,89% 10,05% 26,77% - - - BajaJPM Global Healthcare D (acc) - USD 0,78% 13,08% 28,11% 8,04% 23,99% - - - BajaJPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundJPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR -0,45% 8,49% 17,80% -2,71% 2,35% - - - BajaJPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD -5,50% 5,87% 11,08% -14,84% - - - - BajaJPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP -3,71% 4,91% 10,21% -13,11% - - - - BajaJPM Global Infrastructure Trends X (dist) - GBP*** - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage FundJPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD -1,46% -0,59% 0,37% -2,79% - - - - BajaJPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (con cobertura) -1,51% -0,72% 0,17% -2,74% - - - - BajaJPM Global Merger Arbitrage A (acc) - SEK (con cobertura)* - - - - - - - - BajaJPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (con cobertura) -1,41% -0,44% 0,55% -2,50% - - - - BajaJPM Global Merger Arbitrage B (acc) - USD -1,27% - - - - - - - BajaJPM Global Merger Arbitrage B (dist) - GBP (con cobertura) -1,16% -0,11% 1,01% - - - - - BajaJPM Global Merger Arbitrage C (acc) - EUR (con cobertura) -1,25% -0,32% 0,65% - - - - - BajaJPM Global Merger Arbitrage C (dist) - GBP (con cobertura) -1,14% -0,05% - - - - - - BajaJPM Global Merger Arbitrage I (acc) - SEK (con cobertura)* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Mining FundJPM Global Mining A (acc) - EUR -14,50% -11,04% -1,22% -25,10% - - - - AltaJPM Global Mining A (acc) - SGD -18,25% -15,15% -9,45% - - - - - AltaJPM Global Mining A (acc) - USD -18,82% -13,17% -6,83% -34,41% - - - - AltaJPM Global Mining B (acc) - EUR -14,34% -10,70% -0,66% -24,54% - - - - AltaJPM Global Mining D (acc) - EUR -14,66% -11,38% -1,78% -25,67% - - - - AltaJPM Global Mining T (acc) - EUR -14,67% -11,38% -1,78% -25,67% - - - - AltaJPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund (15)JPM Global Multi Strategy Income A (div) - EUR 0,05% 6,47% - - - - - - BajaJPM Global Multi Strategy Income D (div) - EUR -0,15% 6,04% - - - - - - BajaJPM Global Multi Strategy Income T (div) - EUR -0,15% 6,04% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR -16,87% -12,87% -6,09% -25,59% -6,84% 8,52% -6,91% -5,83% BajaJPM Global Natural Resources A (acc) - SGD -20,51% -16,89% -13,92% -32,75% -9,53% - - - BajaJPM Global Natural Resources A (acc) - USD -21,05% -14,92% -11,37% -34,81% -5,38% 4,37% -10,47% -6,69% BajaJPM Global Natural Resources A (dist) - EUR -16,85% -12,81% -6,08% -25,56% -6,83% 8,54% -6,91% -5,82% BajaJPM Global Natural Resources B (acc) - EUR -16,72% -12,56% -5,57% -25,09% -6,21% 9,49% -6,37% -5,31% BajaJPM Global Natural Resources C (acc) - EUR -16,68% -12,49% -5,48% -24,95% -6,10% 9,60% -6,28% -5,20% BajaJPM Global Natural Resources C (acc) - USD -20,90% -14,56% -10,89% -34,29% -4,64% 5,31% -9,97% -6,11% BajaJPM Global Natural Resources D (acc) - EUR -17,09% -13,25% -6,75% -26,32% -7,69% 7,31% -7,61% -6,52% BajaJPM Global Natural Resources D (acc) - USD -21,30% -15,34% -12,10% -35,50% -6,27% 3,23% -11,03% -7,34% BajaJPM Global Natural Resources I (acc) - EUR -16,66% - - - - - - - BajaJPM Global Natural Resources X (acc) - EUR -16,52% -12,11% -4,84% -24,27% -5,19% 10,91% -5,54% -4,49% BajaJPM Global Natural Resources X (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 1,52% 13,71% 21,65% -0,68% 14,52% 20,43% -0,64% -5,03% AltaJPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 1,94% 13,58% 20,71% 0,70% 11,38% 16,88% - - AltaJPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (con cobertura) 1,92% 13,43% 20,63% 0,56% 10,99% 16,19% - - AltaJPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (con cobertura) 2,08% 14,03% 21,40% 1,50% - - - - AltaJPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 1,84% 14,30% 22,78% 0,49% - - - - AltaJPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 1,33% 13,30% 21,19% -1,30% 13,64% 19,28% -1,33% -5,57% AltaJPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 1,81% 13,33% 20,13% - 10,45% 15,75% - - AltaJPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 2,02% 14,66% 23,40% 1,11% 16,89% 23,39% 1,15% -3,64% AltaJPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (con cobertura)** 2,34% 14,61% - - - - - - AltaJPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPM Global Research Enhanced Index Equity C (acc) - EUR 0,96% - - - - - - - MediaJPM Global Research Enhanced Index Equity I (acc) - EUR*** - - - - - - - - MediaJPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 1,02% 10,27% 22,83% 10,28% 10,54% - - - MediaJPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD* - - - - - - - - Media(15) Este subfondo se lanzó el 17 de noviembre de 2011.512

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundJPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 0,48% 1,74% 2,23% 2,13% 1,87% - - - BajaJPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 0,41% 1,50% 2,20% 2,20% 2,10% - - - BajaJPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 0,54% 1,85% 2,48% 2,36% 2,16% - - - BajaJPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (con cobertura) 0,49% 1,77% 2,44% 2,52% - - - - BajaJPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 0,58% 1,85% 2,55% 2,45% 2,20% - - - BajaJPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (con cobertura) 0,50% 1,79% 2,49% 2,58% - - - - BajaJPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 0,65% 1,96% 2,64% 2,56% 2,42% - - - BajaJPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 0,35% 1,48% 1,99% 1,91% - - - - BajaJPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 0,64% 2,06% 2,79% 2,78% - - - - BajaJPM Global Short Duration Bond X (acc) - EUR (con cobertura) 0,59% 1,98% 2,75% - - - - - BajaJPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 0,70% 2,17% 2,98% 3,02% - - - - BajaJPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD -6,99% 2,68% 10,60% -11,98% 4,32% 4,92% -5,91% -6,91% BajaJPM Global Socially Responsible A (dist) - USD -7,11% 2,62% 10,46% -12,10% 4,31% 4,84% -5,89% -6,91% BajaJPM Global Socially Responsible D (acc) - USD -7,28% 2,14% 9,77% -12,92% 3,25% 3,75% -6,66% -7,56% BajaJPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundJPM Global Strategic Bond A (acc) - USD -0,24% 2,54% 4,70% 3,10% 4,33% - - - MediaJPM Global Strategic Bond A (acc) - CHF (con cobertura) -0,66% 2,10% 4,40% - - - - - MediaJPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) -0,30% 2,44% 5,11% 3,65% 4,77% - - - MediaJPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 0,04% 3,55% 6,67% 5,39% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond A (div) - EUR (con cobertura) - - - - - - - - MediaJPM Global Strategic Bond A (mth) - USD*** - - - - - - - - MediaJPM Global Strategic Bond B (acc) - USD*** - - - - - - - - MediaJPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (con cobertura) -0,20% 2,67% 5,42% 4,06% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond B (mth) - USD*** - - - - - - - - MediaJPM Global Strategic Bond C (acc) - USD -0,20% 2,71% 5,43% 3,93% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (con cobertura) -0,21% 2,71% 5,47% 4,14% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond C (acc) - PLN (con cobertura) 0,84% 4,59% - - - - - - MediaJPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) -0,52% 2,09% 4,67% 2,95% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond D (acc) - PLN (con cobertura) 0,55% 3,99% - - - - - - MediaJPM Global Strategic Bond D (div) - EUR (con cobertura) -0,51% 2,13% 4,06% 2,30% 3,67% - - - MediaJPM Global Strategic Bond D (mth) - USD*** - - - - - - - - MediaJPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (con cobertura) -0,64% 2,05% 4,63% 2,90% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond T (div) - EUR (con cobertura) -0,56% 2,14% 4,68% 2,93% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond X (acc) - USD -0,04% 3,05% 6,05% 4,69% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (con cobertura) -0,04% 3,01% 5,80% 4,61% - - - - MediaJPM Global Strategic Bond X (dist) - GBP (con cobertura)*** - - - - - - - - MediaJPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I (16)JPM High Yield Bond Portfolio I - A (acc) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - A (acc) - USD (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - A (div) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - A (div) - USD (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - A (inc) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - B (inc) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - D (acc) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - D (acc) - USD (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - D (div) - EUR*** - - - - - - - - BajaJPM High Yield Bond Portfolio I - D (div) - USD (con cobertura)*** - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP FundJPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD -10,16% 3,35% 3,63% -10,58% - - - - AltaJPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD -9,59% 3,95% 4,47% -9,62% - - - - AltaJPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities FundJPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD -10,30% -8,82% -9,66% -14,62% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - CHF (con cobertura) -11,18% -9,73% -10,94% - - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (con cobertura) -10,85% -9,46% -10,64% -15,61% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - SEK (con cobertura) -10,62% - - - - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (con cobertura) -10,49% -8,98% -10,07% -15,44% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (con cobertura) -10,93% -9,44% -10,49% -15,87% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD -10,09% -8,48% -9,14% -14,11% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD -10,02% -8,34% -9,02% -14,26% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - EUR (con cobertura) -10,60% -9,12% -9,98% - - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - PLN (con cobertura) -9,97% -7,75% - - - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - SEK (con cobertura) -10,35% - - - - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD -10,57% -9,25% -10,26% -15,28% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (con cobertura) -10,88% -9,65% -10,83% -15,95% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - PLN (con cobertura) -10,44% -8,52% - - - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities T (acc) - EUR (con cobertura) -11,51% -10,20% - - - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD -9,82% -7,98% -8,46% -13,28% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (con cobertura) -10,40% -8,64% -9,37% -14,12% - - - - BajaJPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD -9,91% -8,11% -8,78% -13,52% - - - - Baja(16) Este Subfondo se lanzó el 8 de mayo de 2012.513

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR -4,52% 4,77% 12,83% -8,02% 4,27% 8,43% 2,88% - AltaJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD -9,27% 2,37% 6,43% -19,41% 6,16% 4,45% -2,52% - AltaJPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP -7,65% 1,36% 5,56% -17,92% 3,63% - - - AltaJPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR -4,48% 4,81% 12,82% -7,98% 4,19% 8,16% 2,72% - AltaJPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR -4,27% 5,20% 13,42% -7,37% 5,02% 9,52% 4,09% - AltaJPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR -4,18% 5,35% 13,66% -7,11% 5,21% 9,55% 3,79% - AltaJPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR -4,57% 4,49% 12,17% -8,66% 3,45% 7,50% 2,12% - AltaJPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR* - - - - - - - - AltaJPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - USD (con cobertura) -3,84% 5,43% - - - - - - AltaJPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR -4,02% 5,79% 14,36% -6,33% 6,20% 10,66% - AltaJPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD -3,97% 6,76% 20,30% 2,86% 17,71% 18,85% 6,48% - AltaJPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 1,08% 9,36% 27,56% 17,31% 15,48% 24,60% 14,29% - AltaJPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (con cobertura) -4,13% 6,60% 19,14% 1,43% 16,53% 17,42% - - AltaJPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP -2,18% 5,80% 19,45% 5,04% 14,76% 21,77% - - AltaJPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 1,10% 9,37% 27,17% 17,13% 15,35% 24,29% 14,08% - AltaJPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD -3,77% 7,14% 20,82% 3,53% 18,55% 19,76% 7,01% - AltaJPM Highbridge US STEEP B (acc) - EUR (con cobertura)* - - - - - - - - AltaJPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD -3,75% 7,20% 21,05% 3,71% 18,78% 20,08% - - AltaJPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (con cobertura) -3,94% 7,09% 20,00% 2,34% - - - - AltaJPM Highbridge US STEEP C (dist) - USD -3,77% 7,25% 21,14% - - - - - AltaJPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD -4,15% 6,35% 19,57% 2,12% 16,76% 17,80% 5,78% - AltaJPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (con cobertura) -4,34% 6,10% 18,38% 0,61% 15,52% - - - AltaJPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD -3,75% 7,28% 21,16% 3,81% - - - - AltaJPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD -3,58% 7,65% 21,85% 4,61% 19,87% 21,40% 8,73% - AltaJPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD -3,59% 7,63% 21,83% 4,72% - - - - AltaJPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund (17)JPM Income Opportunity Plus A (acc) - USD 1,08% 3,66% - - - - - - BajaJPM Income Opportunity Plus A (acc) - CHF (con cobertura) 0,94% 3,56% - - - - - - BajaJPM Income Opportunity Plus A (acc) - EUR (con cobertura) 1,24% 3,86% - - - - - - BajaJPM Income Opportunity Plus A (acc) - SEK (con cobertura) 1,30% 4,54% - - - - - - BajaJPM Income Opportunity Plus A (dist) - GBP (con cobertura) 1,08% 3,75% - - - - - - BajaJPM Income Opportunity Plus C (acc) - USD 1,16% 3,85% - - - - - - BajaJPM Income Opportunity Plus D (acc) - EUR (con cobertura) 1,05% 3,56% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY -11,67% 4,80% -1,85% -10,60% -1,44% -3,02% -10,06% -12,35% BajaJPM Japan Dynamic A (dist) - JPY -11,75% 4,84% -1,87% -10,64% -1,41% -3,04% -10,04% -12,35% BajaJPMorgan Funds - Japan Market Neutral FundJPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY -3,49% -1,28% 0,52% -8,42% - - - - BajaJPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (con cobertura) -3,62% -1,44% 0,19% -8,66% - - - - BajaJPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (con cobertura) -3,48% -1,28% 0,69% -8,36% - - - - BajaJPM Japan Market Neutral B (acc) - JPY -3,15% -0,97% - - - - - - BajaJPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (con cobertura) -3,39% -1,00% 0,89% -7,76% - - - - BajaJPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (con cobertura) -3,20% -0,62% 1,49% -6,99% - - - - BajaJPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (con cobertura) -3,05% -0,42% 1,99% -6,72% - - - - BajaJPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundJF ASEAN Equity A (acc) - USD -5,25% 8,76% 16,07% -2,09% 14,91% - - - BajaJF ASEAN Equity A (acc) - EUR -0,16% 11,47% 23,06% 11,86% 12,83% - - - BajaJF ASEAN Equity A (acc) - SGD -4,54% 6,31% 12,79% 1,05% - - - - BajaJF ASEAN Equity B (acc) - USD -5,05% 9,17% 16,74% -1,33% - - - - BajaJF ASEAN Equity B (acc) - EUR - 11,81% 23,71% 12,63% - - - - BajaJF ASEAN Equity B (dist) - GBP -3,26% 8,17% - - - - - - BajaJF ASEAN Equity C (acc) - USD -5,00% 9,27% 16,91% -1,14% - - - - BajaJF ASEAN Equity C (acc) - EUR 0,04% 11,93% 23,91% 12,87% - - - - BajaJF ASEAN Equity C (acc) - PLN 1,81% - - - - - - - BajaJF ASEAN Equity D (acc) - USD -5,39% 8,35% 15,38% -2,83% 13,94% - - - BajaJF ASEAN Equity D (acc) - EUR -0,35% 11,05% 22,41% 11,05% 11,87% - - - BajaJF ASEAN Equity D (acc) - PLN 1,38% - - - - - - - BajaJF ASEAN Equity I (acc) - USD** 0,18% 15,23% 23,29% 4,27% - - - - BajaJF ASEAN Equity X (acc) - USD -4,82% 9,72% 17,60% -0,35% - - - - BajaJPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD -8,17% 2,73% 3,48% -20,70% 2,36% 8,57% 1,15% -0,25% BajaJF Asia Alpha Plus A (dist) - USD -8,06% 2,83% 3,52% -20,64% 2,39% 8,56% 1,19% - BajaJF Asia Alpha Plus X (acc) - USD -7,84% 3,50% 4,76% -19,39% 4,08% 10,73% 2,91% - Baja(17) Este subfondo se lanzó el 5 de octubre de 2011.514

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD -8,59% 3,23% 7,52% -20,23% -0,73% 5,29% -0,69% -2,22% BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD -7,91% 0,87% 4,48% -17,67% - - - - BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD -8,59% 3,19% 7,53% -20,24% -0,69% 5,29% -0,74% -2,16% BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP -6,87% 2,24% 6,67% -18,62% -2,70% 7,48% 5,79% 2,61% BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD -8,45% 3,59% 8,17% -19,65% - - - - BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD -8,39% 3,61% 8,23% -19,56% 0,15% 6,32% 0,20% -1,40% BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD (con cobertura en BRL)* - - - - - - - - BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD -8,75% 2,79% 6,93% -20,83% -1,48% 4,41% -1,41% -2,87% BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR -3,92% 5,28% 13,34% -9,68% -3,06% 8,60% 4,34% -1,76% BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD -8,40% 3,64% 8,28% -19,48% 0,17% 6,38% 0,26% -1,34% BajaJF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD -8,20% 4,03% 8,95% -18,86% 0,95% 7,30% 1,01% -0,64% BajaJPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund (18)JF Asia Pacific Income A (acc) - USD -1,97% 5,96% 8,34% -6,51% 5,75% 7,89% 2,91% 1,19% BajaJF Asia Pacific Income A (dist) - USD -1,99% 6,01% 8,31% -6,56% 5,68% 7,69% 2,64% 0,98% BajaJF Asia Pacific Income A (mth) - USD*** - - - - - - - - BajaJF Asia Pacific Income A (mth) - HKD*** - - - - - - - - BajaJF Asia Pacific Income B (acc) - USD -1,81% 6,38% 8,94% -5,82% 6,58% 8,83% 3,77% - BajaJF Asia Pacific Income D (acc) - USD -2,14% 5,73% 7,95% -6,94% 5,22% 7,32% 2,41% 0,72% BajaJPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD -6,17% 2,25% 11,96% -23,16% -5,66% -1,54% -3,29% -2,71% BajaJF China A (acc) - SGD -5,49% -0,10% 8,82% -20,71% -9,78% - - - BajaJF China A (dist) - USD -6,19% 2,25% 11,95% -23,18% -5,67% -1,53% -3,26% -2,63% BajaJF China A (dist) - HKD -6,09% 2,41% 11,89% -23,16% - - - - BajaJF China B (acc) - USD -6,01% 2,65% 12,56% -22,58% -5,00% -0,80% -2,63% -2,08% BajaJF China C (acc) - USD -5,98% 2,71% 12,70% -22,50% -4,88% -0,67% -2,52% -1,92% BajaJF China D (acc) - USD -6,39% 1,76% 11,15% -23,92% -6,52% -2,46% -4,11% -3,51% BajaJF China D (acc) - EUR -1,42% 4,25% 17,83% -13,11% - - - - BajaJF China I (acc) - USD -5,84% 3,02% 13,01% -22,21% -4,66% -0,48% -2,35% -5,29% BajaJF China T (acc) - EUR -1,42% 4,26% 17,83% -13,12% - - - - BajaJF China X (acc) - USD -5,77% 3,16% 13,44% -21,79% - - - - BajaJPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD -5,77% 6,94% 9,51% -18,02% 1,87% 5,65% 0,96% 0,20% BajaJF Greater China A (acc) - SGD -5,06% 4,54% 6,46% -15,34% -2,86% - - - BajaJF Greater China A (dist) - USD -5,77% 6,91% 9,51% -18,02% 1,91% 5,53% 0,70% 0,04% BajaJF Greater China A (dist) - HKD -5,93% 6,73% 9,02% -18,32% - - - - BajaJF Greater China B (acc) - USD -5,57% 7,33% 10,09% -17,41% 2,64% 6,51% 1,75% 0,93% BajaJF Greater China C (acc) - USD -5,60% 7,40% 10,20% -17,30% 2,80% 6,72% 1,91% 1,11% BajaJF Greater China D (acc) - USD -6,01% 6,39% 8,68% -18,84% 0,84% 4,50% -0,05% -0,78% BajaJF Greater China D (acc) - EUR -1,00% 9,01% 15,22% -7,31% - - - - BajaJF Greater China I (acc) - USD -5,56% 7,42% 10,27% -17,23% - - - - BajaJF Greater China T (acc) - EUR -1,00% 9,01% 15,23% -7,30% - - - - BajaJF Greater China X (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD -5,14% 7,58% 14,33% -17,50% -2,60% 1,52% -1,70% -1,24% BajaJF Hong Kong A (dist) - USD -5,12% 7,63% 14,34% -17,52% -2,57% 1,54% -1,69% -1,19% BajaJF Hong Kong A (dist) - HKD -5,35% 7,48% 13,86% -17,78% - - - - BajaJF Hong Kong B (acc) - USD -4,96% 8,00% 15,00% -16,88% -1,87% 2,31% -1,00% -0,54% BajaJF Hong Kong C (acc) - USD -4,94% 8,10% 15,09% -16,79% -1,78% 2,44% -0,90% -0,43% BajaJF Hong Kong D (acc) - USD -5,35% 7,10% 13,51% -18,33% -3,57% 0,47% -2,62% -2,15% BajaJPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD -8,41% 7,58% -5,20% -21,76% -6,23% 4,49% 2,37% -2,84% BajaJF India A (acc) - SGD -7,71% 5,15% -7,85% -19,28% -10,29% - - - BajaJF India A (dist) - USD -8,41% 7,54% -5,21% -21,70% -6,12% 4,59% 2,43% -2,63% BajaJF India B (acc) - USD -8,23% 7,93% -4,66% -21,18% -5,58% 5,35% 3,19% -2,22% BajaJF India C (acc) - USD -8,18% 8,05% -4,55% -21,06% -5,44% 5,52% 3,38% -2,04% BajaJF India D (acc) - USD -8,60% 7,11% -5,77% -22,38% -6,94% 3,58% 1,50% -3,52% BajaJF India D (acc) - EUR -3,71% 9,75% -0,09% -11,36% - - - - BajaJF India T (acc) - EUR -3,72% 9,74% -0,09% -11,36% - - - - BajaJF India X (acc) - USD -8,01% 8,55% -3,92% -20,31% -4,62% 6,59% 4,42% -1,22% BajaJPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund (19)JF Indonesia Equity A (acc) - USD -6,58% - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund (20)JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD -11,74% -12,77% -16,90% -12,43% -2,94% 2,40% -1,72% -5,23% AltaJF Japan Alpha Plus A (dist) - USD -11,68% -12,28% -16,46% -12,01% -2,73% 2,57% -1,61% -5,16% AltaJF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* - - - - - - - - Alta(18) Este Subfondo dejó de denominarse JF Pacific Balanced Fund el 14 de junio de 2012.(19) Este Subfondo se lanzó el 15 de marzo de 2012.(20) Este Subfondo se liquidó el 18 de junio de 2012. El rendimiento se ha calculado conforme a la fecha del último VAN disponible.515

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD -5,71% 5,52% 0,83% -5,71% 4,34% 2,47% -6,57% -8,16% BajaJF Japan Equity A (acc) - EUR -0,62% 8,35% 6,90% 7,87% 2,63% 6,57% -2,01% -7,37% BajaJF Japan Equity A (acc) - JPY -8,65% 9,07% 4,59% -6,88% -1,13% -3,70% -11,14% -12,36% BajaJF Japan Equity A (dist) - USD -5,65% 5,64% 0,88% -5,65% 4,41% 2,51% -6,56% -8,15% BajaJF Japan Equity A (dist) - GBP -3,88% 4,57% - -3,87% 1,91% 4,39% -1,60% -4,86% BajaJF Japan Equity B (acc) - USD -5,49% 6,03% 1,44% -4,95% 5,24% 3,30% -6,01% -7,70% BajaJF Japan Equity C (acc) - USD -5,49% 6,04% 1,53% -4,76% 5,41% 3,47% -5,87% -7,59% BajaJF Japan Equity D (acc) - USD -5,88% 5,15% 0,34% -6,33% 3,62% 1,72% -7,10% -8,58% BajaJF Japan Equity D (acc) - EUR -0,77% 7,84% 6,35% 6,94% 1,89% 5,67% -2,67% -7,82% BajaJF Japan Equity I (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJF Japan Equity J (dist) - USD -5,66% 5,59% 0,82% -5,66% 4,42% 2,51% -6,56% -8,15% BajaJF Japan Equity X (acc) - USD -5,29% 6,56% 2,10% -4,05% 6,36% 4,44% -5,23% -7,06% BajaJPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD -2,07% -0,45% -5,97% -5,43% 0,77% 1,92% -5,62% -8,25% BajaJF Japan Small Cap A (dist) - USD -2,02% -0,32% -5,95% -5,24% 0,80% 1,95% -5,61% -8,23% BajaJF Japan Small Cap B (acc) - USD -2,06% -0,16% -5,65% -4,92% 1,41% 2,62% -5,12% -7,88% BajaJF Japan Small Cap C (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJF Japan Small Cap D (acc) - USD -2,19% -0,81% -6,65% -6,30% -0,20% 0,91% -6,37% -8,82% BajaJF Japan Small Cap X (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD -10,27% 4,89% 11,98% -19,59% 8,34% 15,76% 2,22% - BajaJF Korea Equity A (acc) - EUR -5,58% 6,89% 18,82% -8,25% 6,44% 21,25% 8,93% - BajaJF Korea Equity A (acc) - SGD -9,66% 2,02% 8,89% - - - - - BajaJF Korea Equity A (dist) - USD -10,30% 4,90% 12,07% -19,59% 8,41% 15,79% 2,27% - BajaJF Korea Equity B (acc) - USD -10,08% 5,26% 12,62% -18,99% 9,24% - 6,73% - BajaJF Korea Equity C (acc) - USD -10,07% 5,35% 12,81% -18,88% - - - - BajaJF Korea Equity D (acc) - USD -10,54% 4,29% 11,11% -20,42% 7,18% 14,29% 1,16% - BajaJF Korea Equity I (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJF Korea Equity X (acc) - USD -9,88% 5,78% 13,49% -18,22% - - - - BajaJPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD -7,66% 4,06% 5,67% -14,47% 3,67% 5,83% -2,00% -3,35% BajaJF Pacific Equity A (acc) - EUR -2,70% 6,67% 12,06% -2,26% 1,92% 10,17% 3,69% -2,22% BajaJF Pacific Equity A (dist) - USD -7,68% 4,05% 5,67% -14,42% 3,67% 5,79% -2,01% -3,34% BajaJF Pacific Equity A (dist) - GBP -5,90% 3,14% 4,88% -12,66% 1,29% 7,87% 4,16% 1,22% BajaJF Pacific Equity B (acc) - USD -7,46% 4,45% 6,31% -13,77% 4,47% 6,73% -1,28% -2,71% BajaJF Pacific Equity C (acc) - USD -7,46% 4,57% 6,45% -13,59% 4,66% 6,88% -1,15% -2,57% BajaJF Pacific Equity D (acc) - USD -7,89% 3,65% 5,13% -15,08% 2,88% 4,96% -2,66% -3,96% BajaJF Pacific Equity D (acc) - EUR -2,95% 6,14% 11,36% -2,95% 1,17% 9,19% 2,70% -2,98% BajaJF Pacific Equity I (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJF Pacific Equity X (acc) - USD -7,28% 4,93% 7,03% -12,93% - - - - BajaJPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD -8,28% 5,65% 7,06% -11,11% 1,76% 6,11% -1,13% -2,36% BajaJF Pacific Technology A (acc) - EUR -3,37% 8,28% 13,49% 1,52% 0,08% 10,49% - - BajaJF Pacific Technology A (dist) - USD -8,24% 5,65% 7,10% -11,10% 1,77% 6,04% -1,22% -2,33% BajaJF Pacific Technology A (dist) - GBP -6,52% 4,68% 6,17% -9,29% -0,57% 8,14% 5,14% 2,32% BajaJF Pacific Technology B (acc) - USD -8,17% 5,99% 7,63% -10,44% 2,46% 6,98% -0,44% - BajaJF Pacific Technology C (acc) - USD -8,14% 6,12% 7,77% -10,34% 2,54% 7,02% -0,36% - BajaJF Pacific Technology D (acc) - USD -8,47% 5,21% 6,30% -12,00% 0,74% 4,94% -2,07% -3,22% BajaJPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD -4,32% 13,75% 14,29% -5,88% 7,94% 17,65% 1,27% -2,56% BajaJF Singapore A (acc) - SGD -3,65% 11,17% 11,09% -2,91% 2,59% - - - BajaJF Singapore A (dist) - USD -4,35% 13,71% 14,30% -5,97% 7,88% 17,34% 1,07% -2,69% BajaJF Singapore B (acc) - USD -4,18% 14,15% 14,92% -5,19% 8,80% 18,77% 2,08% -1,93% BajaJF Singapore C (acc) - USD -4,11% 14,19% 15,04% -5,10% 8,93% 18,95% 2,22% -1,75% BajaJF Singapore D (acc) - USD -4,58% 13,18% 13,43% -6,83% 6,79% 16,14% 0,25% -3,41% BajaJF Singapore I (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJF Singapore X (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD -9,23% 1,74% -1,88% -19,70% 7,62% 8,85% -0,69% -3,61% BajaJF Taiwan A (acc) - EUR -4,37% 4,32% 4,09% -8,31% 5,77% 13,55% - - BajaJF Taiwan A (dist) - USD -9,25% 1,76% -1,86% -19,62% 7,72% 8,43% -1,07% -3,67% BajaJF Taiwan A (dist) - HKD -9,34% 1,70% -2,27% -19,96% - - - - BajaJF Taiwan B (acc) - USD -9,10% 2,08% -1,43% -19,23% - - - - BajaJF Taiwan C (acc) - USD -9,06% 2,17% -1,32% -19,12% 8,49% 9,83% 0,03% -2,99% BajaJF Taiwan D (acc) - USD -9,50% 1,24% -2,61% -20,56% 6,43% 7,59% -1,67% -4,42% BajaJF Taiwan I (acc) - USD -9,15% 2,11% -1,36% -19,02% 8,57% 9,94% 0,17% -2,89% BajaJF Taiwan X (acc) - USD -8,91% 2,55% -0,71% -18,39% - - - - Baja516

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD -13,26% 1,04% 7,47% -16,89% 1,31% 13,29% -3,60% -0,36% BajaJPM Latin America Equity A (acc) - SGD -12,62% -1,77% 4,46% -14,22% - - - - BajaJPM Latin America Equity A (dist) - USD -13,28% 1,02% 7,44% -16,88% 1,34% 13,20% -3,65% -0,39% BajaJF Latin America Equity A (dist) - USD -13,27% 1,04% 7,46% -16,88% 1,32% 13,20% -3,65% -0,40% BajaJPM Latin America Equity B (acc) - USD -13,12% 1,41% 8,04% -16,29% 2,09% 14,31% -2,96% 0,37% BajaJPM Latin America Equity C (acc) - USD -13,09% 1,46% 8,09% -16,22% 2,13% 14,41% -2,91% 0,45% BajaJPM Latin America Equity D (acc) - USD -13,48% 0,53% 6,67% -17,71% 0,29% 11,91% -4,44% -1,32% BajaJPM Latin America Equity D (acc) - EUR -8,88% 2,47% 13,07% -6,04% - - - - BajaJPM Latin America Equity I (acc) - USD -13,08% 1,47% 8,16% -16,16% 2,21% 14,53% -2,85% 0,52% BajaJPM Latin America Equity T (acc) - EUR -8,88% 2,48% 13,09% -6,03% - - - - BajaJPM Latin America Equity X (acc) - USD -12,90% 1,93% 8,84% -15,43% 3,11% 15,76% -2,08% 1,41% BajaJPMorgan Funds - Managed Reserves FundJPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 0,11% 0,43% 0,55% 0,51% 0,42% - - - MediaJPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (con cobertura) 0,03% 0,26% 0,41% 0,54% 0,59% - - - MediaJPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (con cobertura) 0,16% 0,54% 0,75% 0,80% 0,70% - - - MediaJPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD*** - - - 0,04% - - - - MediaJPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 0,13% 0,48% 0,63% 0,61% - - - - MediaJPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (con cobertura) 0,10% 0,41% 0,59% 0,74% - - - - MediaJPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD 0,13% 0,48% 0,63% 0,61% - - - - MediaJPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (con cobertura) 0,18% 0,59% 0,82% 0,90% - - - - MediaJPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 0,14% 0,50% 0,66% 0,65% 0,57% - - - MediaJPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (con cobertura) 0,13% 0,46% 0,60% 0,49% 0,42% - - - MediaJPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD 0,20% 0,61% 0,82% 0,86% - - - - MediaJPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (con cobertura) 0,16% 0,54% 0,77% 0,99% - - - - MediaJPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (con cobertura) 0,23% 0,71% 1,01% 1,07% - - - - MediaJPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD -15,22% 4,35% 5,75% -32,74% -5,67% 9,27% -13,29% -8,01% BajaJPM Russia A (dist) - USD -15,19% 4,44% 5,76% -32,75% -5,65% 9,28% -13,27% -8,00% BajaJPM Russia B (acc) - USD -15,13% 4,78% 6,42% -32,24% -5,01% 10,22% -12,92% -7,57% BajaJPM Russia C (acc) - USD -14,99% 4,88% 6,39% -32,19% -4,97% 10,32% -12,91% - BajaJPM Russia D (acc) - USD -15,43% 3,87% 5,04% -33,41% -6,52% 7,99% -13,74% -8,60% BajaJPM Russia I (acc) - USD -15,04% 4,82% 6,60% -32,09% -4,87% 10,36% -12,87% - BajaJPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 3,47% 4,89% 9,50% 14,32% 10,63% 14,47% 8,21% 3,56% MediaJPM Sterling Bond A (dist) - GBP 3,44% 4,85% 9,62% 13,21% 9,86% 12,64% 6,64% 2,26% MediaJPM Sterling Bond D (acc) - GBP 3,34% 4,58% 9,04% 13,73% 9,93% 13,59% 7,43% 2,88% MediaJPM Sterling Bond X (acc) - GBP** 3,76% 5,42% - - - - - - MediaJPMorgan Funds - Systematic Alpha FundJPM Systematic Alpha A (acc) - EUR -1,32% -0,38% 1,36% -1,13% 2,99% - - - MediaJPM Systematic Alpha A (acc) - NOK (con cobertura) -0,85% - - - - - - - MediaJPM Systematic Alpha A (acc) - SEK (con cobertura) -0,97% 0,34% 2,43% - - - - - MediaJPM Systematic Alpha B (acc) - EUR -1,11% - 1,95% -0,39% - - - - MediaJPM Systematic Alpha C (acc) - EUR -1,06% 0,11% 2,12% -0,18% - - - - MediaJPM Systematic Alpha C (acc) - SEK (con cobertura) -0,72% 0,81% 3,14% - - - - - MediaJPM Systematic Alpha I (acc) - EUR -0,98% 0,15% - - - - - - MediaJPM Systematic Alpha X (acc) - EUR -0,87% 0,51% 2,73% 0,62% - - - - MediaJPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP -2,49% 4,19% 13,24% -4,87% 9,32% 13,22% -1,72% -3,89% AltaJPM UK Equity A (dist) - GBP -2,50% 4,16% 13,25% -5,07% 9,15% 12,81% -1,86% -3,90% AltaJPM UK Equity C (acc) - GBP -2,26% 4,77% 14,12% -3,91% 10,47% 14,56% -0,83% -3,11% AltaJPM UK Equity D (acc) - GBP -2,62% 3,77% 12,75% -5,59% 8,50% 12,19% -2,38% -4,44% AltaJPM UK Equity X (acc) - GBP* - - - - - - - - AltaJPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 2,02% 2,78% 3,76% 7,36% 6,26% 8,45% 8,26% 8,56% BajaJPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 2,08% 2,77% - - - - - - BajaJPM US Aggregate Bond A (div) - USD* - - - - - - - - BajaJPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 2,02% 2,83% 3,80% 7,25% 5,85% 7,86% 7,43% 7,61% BajaJPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 1,96% 2,71% 3,63% 7,27% 5,98% - - - BajaJPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD 2,64% - - - - - - - BajaJPM US Aggregate Bond A (mth) - SGD (con cobertura) 1,97% - - - - - - - BajaJPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 2,08% 2,97% 4,03% 7,78% 6,65% 8,89% 8,72% 9,08% BajaJPM US Aggregate Bond B (mth) - USD*** - - - - - - - - BajaJPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 2,12% 3,01% 4,13% 7,92% 6,79% 9,10% 8,93% 9,31% BajaJPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1,92% 2,66% 3,53% 7,12% 5,95% 8,14% 7,91% 8,23% BajaJPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 2,01% 2,64% 3,59% 7,41% - - - - BajaJPM US Aggregate Bond I (acc) - USD 2,15% 3,04% 4,17% 7,97% - - - - BajaJPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 2,25% 3,28% 4,54% 8,49% 7,37% 9,75% 9,61% 10,06% BajaJPM US Aggregate Bond X (dist) - GBP (con cobertura) 2,34% 3,41% - - - - - - Baja517

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund (21)JPM US Dynamic 130/30 A (acc) - USD -4,08% 7,74% 18,61% 2,60% 13,58% 15,03% 3,04% - BajaJPM US Dynamic 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) -4,26% 7,57% 18,37% 2,50% 13,39% 14,40% 1,85% - BajaJPM US Dynamic 130/30 A (dist) - USD -4,07% 7,78% 18,61% 2,51% - - - - BajaJPM US Dynamic 130/30 A (dist) - GBP -2,21% 6,85% 17,75% 4,73% 10,73% - - - BajaJPM US Dynamic 130/30 C (acc) - USD -3,84% 8,30% 19,38% 3,37% 14,66% - - - BajaJPM US Dynamic 130/30 D (acc) - USD -4,36% 7,27% 17,71% 1,51% 12,27% 13,63% 2,00% - BajaJPM US Dynamic 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) -4,45% 7,09% 17,49% 1,53% 12,15% 13,04% 0,90% - BajaJPM US Dynamic 130/30 T (acc) - EUR (con cobertura) -4,55% 7,06% 17,47% 1,47% - - - - BajaJPM US Dynamic 130/30 X (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD -4,78% 7,36% 18,54% 2,27% 13,95% 12,35% -1,85% -5,24% BajaJPM US Dynamic A (acc) - EUR 0,29% 9,98% 25,78% 16,75% 11,87% 17,37% 3,84% -4,26% BajaJPM US Dynamic A (dist) - USD -4,74% 7,37% 18,60% 2,29% 13,98% 12,39% -1,83% -5,23% BajaJPM US Dynamic B (acc) - USD -4,57% 7,78% 19,22% 3,12% 14,87% 13,37% -1,16% -4,71% BajaJPM US Dynamic C (acc) - USD -4,47% 7,86% 19,43% 3,25% 15,15% 13,62% -0,98% -4,54% BajaJPM US Dynamic D (acc) - USD -4,93% 6,85% 17,68% 1,31% 12,73% 11,03% -2,73% -5,96% BajaJPM US Dynamic D (acc) - EUR 0,16% 9,60% 24,85% 15,65% 10,74% 15,92% 2,74% -5,03% BajaJPM US Dynamic I (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPM US Dynamic I (inc) - EUR 0,68% 10,59% 26,60% 17,98% 12,89% 18,59% 4,72% -3,61% BajaJPM US Dynamic T (acc) - EUR 0,10% 9,48% 24,81% 15,70% - - - - BajaJPM US Dynamic X (acc) - USD -4,26% 8,38% 20,16% 4,18% 16,30% 14,87% -0,13% -3,85% BajaJPMorgan Funds - US Growth FundJPM US Growth A (acc) - USD -7,32% 8,21% 17,68% 4,16% 18,12% 17,68% 1,27% -1,15% BajaJPM US Growth A (acc) - EUR (con cobertura) -7,63% 7,73% 16,93% 3,50% 17,55% 16,73% 0,10% -2,00% BajaJPM US Growth A (dist) - USD -7,32% 8,23% 17,53% 4,11% 17,99% 17,67% 1,23% -1,18% BajaJPM US Growth A (dist) - GBP -5,43% 7,36% 16,76% 6,44% 15,11% 20,32% 8,33% 4,08% BajaJPM US Growth B (acc) - USD -7,12% 8,68% 18,32% 4,96% 19,09% 18,84% 2,07% -0,43% BajaJPM US Growth C (acc) - USD -7,06% 8,82% 18,52% 5,24% 19,57% 19,29% 2,41% -0,12% BajaJPM US Growth C (acc) - EUR (con cobertura) -7,33% 8,46% 17,92% 4,73% 19,08% 45,09% 14,85% - BajaJPM US Growth C (dist) - USD -7,06% 8,83% 18,58% - - - - - BajaJPM US Growth C (dist) - GBP -5,29% 7,84% 17,64% 7,41% - - - - BajaJPM US Growth D (acc) - USD -7,48% 7,86% 17,07% 3,44% 17,13% 16,63% 0,53% -1,82% BajaJPM US Growth D (acc) - EUR (con cobertura) -7,78% 7,40% 16,37% 2,89% 16,57% 15,63% -0,58% -2,64% BajaJPM US Growth X (acc) - USD -6,87% 9,22% 19,22% 6,05% 20,55% 20,45% 3,19% 0,60% BajaJPM US Growth X (dist) - USD -6,88% 9,22% 19,20% 6,01% - - - - BajaJPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund (22)JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD* - - 8,13% -8,12% 5,77% 9,40% - - AltaJPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR* - - - - - - - AltaJPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD* - - 8,10% -8,18% 5,76% - - - AltaJPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR* - - 3,93% -4,49% -0,40% - - - AltaJPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD* - - 8,00% -8,29% 5,26% 8,69% - - AltaJPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund (23)JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - USD 1,14% - - - - - - - BajaJPM US High Yield Plus Bond A (acc) - EUR (con cobertura)* - - - - - - - - BajaJPM US High Yield Plus Bond A (inc) - EUR (con cobertura)* - - - - - - - - BajaJPM US High Yield Plus Bond A (mth) - USD*** - - - - - - - - BajaJPM US High Yield Plus Bond A (mth) - HKD*** - - - - - - - - BajaJPM US High Yield Plus Bond D (div) - EUR (con cobertura)* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundJPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD -3,78% 8,10% 19,60% 3,74% - - - - BajaJPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD -3,77% 8,12% 19,63% 3,78% - - - - BajaJPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD -6,21% 6,40% 16,09% -1,11% 11,39% 13,45% 2,62% - BajaJPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) -6,49% 6,13% 15,53% -1,42% 11,02% 12,71% 1,41% - BajaJPM US Select 130/30 A (dist) - USD -6,20% 6,51% 16,18% -0,99% 11,38% 13,52% 2,63% - BajaJPM US Select 130/30 A (dist) - GBP -4,33% 5,57% 15,30% 1,07% 8,67% 16,00% 10,10% - BajaJPM US Select 130/30 A (dist) - GBP (con cobertura)* - - - - - - - - BajaJPM US Select 130/30 B (acc) - USD -5,95% 6,86% 16,83% -0,27% 12,36% 14,54% 3,42% - BajaJPM US Select 130/30 C (acc) - USD -5,95% 6,99% 16,95% -0,20% 12,50% 14,71% 3,55% - BajaJPM US Select 130/30 C (dist) - GBP (con cobertura) -6,03% 6,91% 16,72% - - - - - BajaJPM US Select 130/30 D (acc) - USD -6,40% 6,00% 15,27% -1,99% 10,15% 12,08% 1,56% - BajaJPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) -6,68% 5,63% 14,66% -2,38% 9,84% 11,45% 0,35% - BajaJPM US Select 130/30 I (acc) - USD -5,93% 7,00% 17,01% -0,08% - - - - BajaJPM US Select 130/30 I (inc) - USD* - - - - - - - - BajaJPM US Select 130/30 X (acc) - USD -5,76% 7,35% 17,72% 0,64% 13,57% 15,97% 4,56% - Baja(21) Este subfondo dejó de denominarse US 130/30 Fund el 16 de agosto de 2011.(22) Este Subfondo se liquidó el 31 de octubre de 2011. El rendimiento se ha calculado conforme a la fecha del último VAN disponible.(23) Este subfondo se lanzó el 6 de marzo de 2012.518

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Rendimiento (continuación) 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años VolatilidadJPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity FundJPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD -4,72% 2,29% 0,85% -5,91% - - - - MediaJPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (con cobertura) -4,90% 2,10% 0,33% -6,44% - - - - MediaJPM US Select Long-Short Equity A (acc) - SEK (con cobertura)*** - - - - - - - - MediaJPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (con cobertura) -4,77% 2,31% 0,81% -5,95% - - - - MediaJPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD* - - - - - - - - MediaJPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (con cobertura) -4,55% 2,80% 1,52% -5,06% - - - - MediaJPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (con cobertura) -5,07% 1,73% -0,23% -7,15% - - - - MediaJPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD -4,30% 3,19% 2,18% -4,25% - - - - MediaJPMorgan Funds - US Short Duration Bond FundJPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 0,18% 0,54% 0,76% 1,48% - - - - BajaJPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 0,14% 0,44% 0,67% 1,56% - - - - BajaJPM US Short Duration Bond B (acc) - USD 0,26% 0,69% 1,00% 1,78% - - - - BajaJPM US Short Duration Bond C (acc) - USD 0,28% 0,71% 1,03% - - - - - BajaJPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 0,11% 0,38% 0,52% 1,16% - - - - BajaJPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 0,07% 0,30% 0,45% 1,27% - - - - BajaJPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 0,28% 0,73% 1,06% 1,87% - - - - BajaJPM US Short Duration Bond X (acc) - USD 0,36% 0,88% - - - - - - BajaJPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD -9,42% 2,57% 18,93% -9,47% 14,58% 18,62% 4,68% 0,14% BajaJPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR -4,58% 5,11% 26,04% 3,32% - - - - BajaJPM US Small Cap Growth A (dist) - USD -9,41% 2,60% 18,90% -9,51% 14,60% 18,63% 4,67% 0,13% BajaJPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP -7,63% 1,75% 17,97% -7,62% 11,77% 21,31% 12,66% 5,67% BajaJPM US Small Cap Growth B (acc) - USD -9,19% 3,01% 19,53% -8,87% 15,56% 19,79% 5,60% - BajaJPM US Small Cap Growth C (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPM US Small Cap Growth D (acc) - USD -9,56% 2,23% 18,15% -10,18% 13,66% 17,50% 3,80% -0,61% BajaJPM US Small Cap Growth X (acc) - USD -8,96% 3,54% 20,47% -7,93% 16,85% 21,41% 6,83% - BajaJPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund (24)JPM US Smaller Companies A (acc) - USD -4,84% 7,46% 27,48% 2,56% 20,10% 20,37% 5,03% -3,16% BajaJPM US Smaller Companies A (dist) - USD -4,82% 7,48% 27,49% 2,60% 20,11% 20,37% 5,04% -3,16% BajaJF US Smaller Companies A (dist) - USD -4,79% 7,47% 27,45% 2,61% 20,09% 20,35% 5,03% -3,16% BajaJPM US Smaller Companies B (acc) - USD -4,60% - - - - - - - BajaJPM US Smaller Companies D (acc) - USD -5,05% 6,92% 26,47% 1,52% 18,68% 18,74% 3,86% -3,99% BajaJPM US Smaller Companies X (acc) - USD -4,40% 8,37% 29,10% 4,42% 22,47% 23,19% 7,16% -4,27% BajaJPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD -12,35% 6,53% 10,57% -8,97% 17,09% 21,55% 6,02% 1,73% BajaJPM US Technology A (acc) - EUR -7,68% 9,08% 17,16% 3,95% 14,89% - - - BajaJPM US Technology A (acc) - SGD -11,72% - - - - - - - BajaJF US Technology A (dist) - USD -12,66% 6,38% 10,50% -9,09% 17,11% 21,31% 5,86% 1,62% BajaJPM US Technology A (dist) - USD -12,41% 6,46% 10,37% -9,07% 17,05% 21,46% 6,00% 1,69% BajaJPM US Technology A (dist) - GBP -10,50% 5,29% 9,82% -7,22% 13,73% 24,21% 13,98% 7,46% BajaJPM US Technology B (acc) - USD -12,19% 6,86% 11,12% -8,29% - - - - BajaJPM US Technology C (acc) - USD -12,23% 6,84% 11,17% -8,25% 18,33% 23,01% 7,14% - BajaJPM US Technology D (acc) - USD -12,56% 5,85% 9,70% -9,95% 15,58% 20,06% 4,77% 0,69% BajaJPM US Technology D (acc) - EUR -7,89% 8,55% 16,25% 2,94% 13,58% - - - BajaJPM US Technology X (acc) - USD* - - - - - - - - BajaJPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD -1,66% 8,34% 20,95% 5,59% 15,98% 17,86% 2,56% -1,58% BajaJPM US Value A (acc) - EUR (con cobertura) -1,96% 8,06% 20,35% 5,33% 15,65% 17,24% 1,41% -2,33% BajaJPM US Value A (dist) - USD -1,70% 8,20% 20,89% 5,49% 15,91% 17,78% 2,50% -1,63% BajaJF US Value A (dist) - USD -1,66% 8,27% 20,87% 5,42% 15,85% 17,73% 2,48% -1,64% BajaJPM US Value A (dist) - GBP 0,21% 7,25% 19,93% 7,65% 12,96% 20,51% 9,93% 3,48% BajaJPM US Value B (acc) - USD -1,45% 8,70% 21,61% 6,35% 16,98% 19,06% 3,41% -0,89% BajaJPM US Value C (acc) - USD -1,39% 8,86% 21,89% 6,59% 17,35% 19,51% 3,73% -0,59% BajaJPM US Value C (acc) - EUR (con cobertura) -1,61% 8,61% 21,46% 6,50% 17,03% 18,73% - - BajaJPM US Value D (acc) - USD -1,83% 7,88% 20,20% 4,76% 15,00% 16,72% 1,75% -2,26% BajaJPM US Value D (acc) - EUR (con cobertura) -2,04% 7,62% 19,80% 4,50% 14,63% 16,15% 0,64% -2,98% BajaJPM US Value I (acc) - USD -1,40% 8,86% 21,91% 6,71% - - - - BajaJPM US Value X (acc) - USD -1,22% 9,23% 22,47% 7,38% 18,31% 20,62% 4,57% 0,11% BajaJPM US Value X (acc) - EUR (con cobertura) -1,44% 9,00% - - - - - - Baja(24) Este subfondo dejó de denominarse US Small and Micro Cap Fund el 16 de agosto de 2011.* Clase de Acción inactiva al final del ejercicio.** Clase de Acción reactivada durante el ejercicio.*** No es de aplicación ningún dato respecto a estas Clases de Acciones porque fueron lanzadas o reactivadas en un periodo inferior a 3 meses antes del final del ejercicio.519

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)4. Tipos de Interés Abonados/(Adeudados) en Cuentas BancariasAplicación de Tipos de Interés BancariosSe fijan en función de los tipos JPMorgan Chase Treasury y por consiguiente pueden cambiar cada día. Los intereses bancarios devengados se registranmensualmente en cada una de las cuentas bancarias del Fondo el primer día laborable del mes siguiente, calculándose sobre los saldos que éstaspresentaban durante el mes anterior.5. Clases de acciones del subfondo sujetas a la Taxe d’abonnement con un tipo del 0,01%Las siguientes clases de acciones de los subfondos están sujetas a un tipo anual del 0,01% correspondiente al impuesto patrimonial:Clase de AcciónJF ASEAN Equity I (acc) - USDJF ASEAN Equity X (acc) - USDJF Asia Alpha Plus X (acc) - USDJF Asia Pacific ex- Japan Equity I (acc) - USDJF Asia Pacific ex- Japan Equity X (acc) - USDJF China I (acc) - USDJF Greater China I (acc) - USDJF Greater China X (acc) - USDJF India X (acc) - USDJF Japan Equity X (acc) - USDJF Korea Equity I (acc) - USDJF Korea Equity X (acc) - USDJF Pacific Equity I (acc) - USDJF Pacific Equity X (acc) - USDJF Taiwan I (acc) - USDJF Taiwan X (acc) - USDJPM Africa Equity I (acc) - USDJPM America Equity X (acc) - USDJPM America Large Cap X (acc) - USDJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USDJPM Brazil Equity I (acc) - EURJPM Brazil Equity I (acc) - USDJPM Eastern Europe Equity I (acc) - EURJPM Eastern Europe Equity X (acc) - EURJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USDJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USDJPM Emerging Markets infrastructure Equity X (dist) - GBPJPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USDJPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USDJPM Emerging Markets Bond I (acc) - USDJPM Emerging Markets Bond X (acc) - GBP (con cobertura)JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USDJPM Emerging Markets Corporate Bond X (acc) - USDJPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EURJPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR (con cobertura)JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Emerging Markets Debt X (acc) - GBP (con cobertura)JPM Emerging Markets Diversified Equity I (acc) - USDJPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EURJPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - GBPJPM Emerging Markets Equity I (acc) - EURJPM Emerging Markets Equity I (acc) - USDJPM Emerging Markets Equity I (inc) - EURJPM Emerging Markets Equity X (acc) - EURJPM Emerging Markets Equity X (acc) - USDJPM Emerging Markets Equity X (dist) - USDJPM Emerging Markets Equity X (inc) - EURJPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - CHF (con cobertura)JPM Emerging Markets Investment Grade Bond I (acc) - USDJPM Emerging Markets Investment Grade Bond X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EURJPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - USDJPM Emerging Markets Local Currency Debt I (inc) - EURJPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EURJPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - GBPJPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USDJPM Emerging Markets Opportunities I (acc) - USDJPM Emerging Markets Opportunities X (acc) - USDJPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USDJPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USDJPM EU Government Bond X (acc) - EURJPM Euro Corporate Bond X (acc) - EURJPM Euro Money Market A (acc) - EURJPM Euro Money Market D (acc) - EURJPM Euroland Equity X (acc) - EURJPM Euroland Select Equity X (acc) - EURJPM Europe 130/30 X (acc) - EURJPM Europe Convergence Equity I (acc) - EURJPM Europe Dynamic I (acc) - EURJPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EURJPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EURJPM Europe Dynamic X (acc) - EURJPM Europe Equity X (acc) - EURJPM Europe Focus X (acc) - EURJPM Europe High Yield Bond X (acc) - EURJPM Europe Research Enhanced Index Equity I (acc) - EURJPM Europe Research Enhanced Index Equity X (acc) - EURJPM Europe Select 130/30 X (acc) - EURJPM Europe Small Cap I (acc) - EURJPM Europe Strategic Growth X (acc)- EURJPM Europe Strategic Value X (acc) - EURJPM Europe Technology X (acc) - EURJPM Germany Equity I (acc) - EURJPM Germany Equity X (acc) - EURJPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (con cobertura)JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (con cobertura)JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (con cobertura)JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EURJPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EURJPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EURJPM Global Corporate Bond I (acc) – SEK (con cobertura)JPM Global Corporate Bond I (acc) – USDJPM Global Credit Bond X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Global Duration-Hedged Coporate Bond X (acc) - EURJPM Global Dynamic I (acc) - EUR (con cobertura)JPM Global Dynamic I (acc) - USDJPM Global Dynamic I (inc) - EURJPM Global Dynamic X (acc) - EURJPM Global Dynamic X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Global Dynamic X (acc) - USDJPM Global Equity (USD) X (acc) - EURJPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Global Equity (USD) X (acc) - USDJPM Global Focus I (acc) - EURJPM Global Focus I (acc) - EUR (con cobertura)JPM Global Focus I (acc) - USDJPM Global Focus X (acc) - EURJPM Global Government Bond X (acc) - EURJPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EURJPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura)JPM Global Infrastructure Trends X (dist) - GBPJPM Global Merger Arbitrage I (acc) - SEK (con cobertura)JPM Global Natural Resources I (acc) - EURJPM Global Natural Resources X (acc) - EURJPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USDJPM Global Research Enhanced Index Equity I (acc) - EURJPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EURJPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USDJPM Global Short Duration Bond X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USDJPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura)JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (con cobertura)520

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Clase de AcciónJPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EURJPM Global Strategic Bond X (dist) - GBP (con cobertura)JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USDJPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USDJPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USDJPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EURJPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - USD (con cobertura)JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EURJPM Highbridge US STEEP I (acc) - USDJPM Highbridge US STEEP X (acc) - USDJPM Highbridge US STEEP X (dist) - USDJPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (con cobertura)JPM Latin America Equity I (acc) - USDJPM Latin America Equity X (acc) - USDJPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (con cobertura)JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USDJPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (con cobertura)JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USDJPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (con cobertura)JPM Russia I (acc) - USDJPM Sterling Bond X (acc) - GBPJPM Systematic Alpha I (acc) - EURJPM Global Strategic Bond X (acc) - USDJPM Systematic Alpha X (acc) - EURJPM US Aggregate Bond X (acc) - USDJPM US Aggregate Bond I (acc) - USDJPM US Aggregate Bond X (dist) - GBP (con cobertura)JPM US Dynamic 130/30 X (acc) - USDJPM US Dynamic I (acc) - USDJPM US Dynamic I (inc) - EURJPM US Dynamic X (acc) - USDJPM US Growth X (acc) - USDJPM US Growth X (dist) - USDJPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USDJPM US Select 130/30 I (acc) - USDJPM US Select 130/30 X (acc) - USDJPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USDJPM US Short Duration Bond I (acc) - USDJPM US Short Duration Bond X (acc) - USDJPM US Small Cap Growth X (acc) - USDJPM US Smaller Companies X (acc) - USDJPM US Technology X (acc) - USDJPM US Value I (acc) - USDJPM US Value X (acc) - EUR (con cobertura)JPM US Value X (acc) - USD521

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)6. Índice de rotación de la carteraLa rotación de la cartera es un indicador de la relevancia de los costes adicionales en los que incurre un fondo cuando compra y vende inversiones de conformidad con supolítica de inversión. El índice de rotación de la cartera se calcula de conformidad con las directrices con fecha del 16 de mayo de 2008 emitidas por la Swiss Fund Associationcomo se detalla a continuación:(Total de compras y ventas de valores - total de suscripciones y rescates de acciones del subfondo)Activo neto medio del subfondo en la moneda del subfondoEl índice de rotación de la cartera se expresa como un porcentaje y, cuando el resultado del cálculo es negativo,se publica un valor de cero.SubfondoÍndice de rotación de lacartera (%)JPMorgan Funds - Africa Equity Fund 69,54JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund 113,54JPMorgan Funds - America Equity Fund 278,38JPMorgan Funds - America Large Cap Fund 0,00JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund 89,51JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund 148,51JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund 78,69JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund I 40,90JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund II 29,43JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund 64,04JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 96,40JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund 138,89JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund 49,79JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund 497,50JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II 81,81JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III 45,33JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund 0,00JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund 251,30JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity Fund 61,04JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 12,41JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund 88,34JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund 100,43JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund 18,28JPMorgan Funds - Emerging Markets Multi-Asset Fund 98,64JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund 229,74JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund 19,07JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund 647,45JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund 45,52JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund 59,19JPMorgan Funds - Euro AAA Rated Government Bond Fund 50,29JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund 116,15JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I 28,13JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund 137,50JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund 123,91JPMorgan Funds - Euro Inflation-Linked Bond Fund 69,37JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund 0,00*JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund 49,01JPMorgan Funds - Euroland Dynamic Fund 915,92JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 217,51JPMorgan Funds - Euroland Focus Fund 16,44JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund 152,14JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund 141,81JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond Fund 84,61JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR) 128,13JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity Fund 76,41JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 672,13JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund 398,05JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 702,99JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 195,17JPMorgan Funds - Europe Focus Fund 34,17JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund 114,06JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund 660,92JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund 64,20JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund 101,09JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 522,91JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 230,13JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 409,85JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 151,80JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund 436,43JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 386,71JPMorgan Funds - Financials Bond Fund 112,32JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 35,69JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund 145,50522

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)SubfondoÍndice de rotación de lacartera (%)JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund 76,54JPMorgan Funds - Global Agriculture Fund 101,31JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced Fund 42,30JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund 114,88JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) 160,25JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund 236,89JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund 148,42JPMorgan Funds - Global Developing Trends Fund 2,64JPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund 101,07JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 227,74JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) 160,98JPMorgan Funds - Global Focus Fund 114,26JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund 120,58JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund 276,85JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 78,00JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund 40,63JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund 169,84JPMorgan Funds - Global Mining Fund 0,00JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income Fund 0,00JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund 0,00JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 84,36JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund 93,92JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund 22,95JPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund 201,69JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund 146,62JPMorgan Funds - High Yield Bond Portfolio Fund I 0,00JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund 0,00JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund 0,00JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund 0,00JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund 0,00JPMorgan Funds - Income Opportunity Plus Fund 0,00JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund 700,65JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund 77,24JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund 128,67JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund 169,04JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund 94,46JPMorgan Funds - JF Asia Pacific Income Fund 202,26JPMorgan Funds - JF China Fund 48,20JPMorgan Funds - JF Greater China Fund 147,00JPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund 78,75JPMorgan Funds - JF India Fund 0,00JPMorgan Funds - JF Indonesia Equity Fund 77,54JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund 184,43JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund 68,73JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund 0,00JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund 157,42JPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund 138,87JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund 43,88JPMorgan Funds - JF Singapore Fund 59,19JPMorgan Funds - JF Taiwan Fund 226,77JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund 44,74JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund 142,70JPMorgan Funds - Russia Fund 32,95JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund 75,36JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund 0,00JPMorgan Funds - UK Equity Fund 116,36JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund 0,00JPMorgan Funds - US Dynamic 130/30 Fund 825,47JPMorgan Funds - US Dynamic Fund 904,75JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund 33,58JPMorgan Funds - US Growth Fund 102,92JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund 151,69JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund 506,63JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund 188,81JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund 143,80JPMorgan Funds - US Short Duration Bond Fund 96,55JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund 29,41JPMorgan Funds - US Smaller Companies Fund 0,00JPMorgan Funds - US Technology Fund 8,64JPMorgan Funds - US Value Fund 18,44* Debido a que las inversiones subyacentes tienen vencimientos a corto plazo y se sustituyen al vencimiento, no se han calculado estadísticas sobre la rotación de la cartera del Fondo.523

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)7. Método de cálculo de la exposición del riesgoExposición global utilizando el enfoque VaR (continuación)Nombre del SubfondoJPMorgan Funds -Aggregate Bond FundJPMorgan Funds -Asia Pacific Bond FundJPMorgan Funds -Corporate BondPortfolio Fund IJPMorgan Funds -Corporate BondPortfolio Fund IIJPMorgan Funds -Emerging Markets Alpha PlusFundJPMorgan Funds -Emerging Markets Bond FundJPMorgan Funds -Emerging Markets CorporateBond FundJPMorgan Funds -Emerging Markets CorporateBond Portfolio Fund IIJPMorgan Funds -Emerging Markets CorporateBond Portfolio Fund IIIJPMorgan Funds -Emerging Markets CurrencyAlpha FundJPMorgan Funds -Emerging Markets Debt FundJPMorgan Funds -Emerging Markets InvestmentGrade Bond FundJPMorgan Funds -Emerging Markets LocalCurrency Debt FundJPMorgan Funds -Emerging Markets Multi-AssetFundJPMorgan Funds -Emerging Markets StrategicBond FundJPMorgan Funds -EU Government Bond FundJPMorgan Funds -Euro AAA Rated GovernmentBond FundJPMorgan Funds -Euro Aggregate Bond FundJPMorgan Funds -Euro Bond Portfolio Fund IJPMorgan Funds -Euro Corporate Bond FundRiesgodeMercadoLímiteUsomáximodel límiteregulador*Usomínimodel límiteregulador*Relativo 200% 82% 29% 52%Relativo 200% 63% 36% 49%Absoluto 20% 21% 5% 10% N/AAbsoluto 20% 17% 6% 10% N/ARelativo 200% 59% 44% 51%Relativo 200% 53% 44% 48%Relativo 200% 57% 22% 45%Absoluto 20% 15% 6% 10% N/AAbsoluto 20% 11% 6% 9% NAAbsoluto 20% 27% 5% 12% NARelativo 200% 52% 35% 46%Relativo 200% 51% 36% 46%Relativo 200% 55% 24% 46%Relativo 200% 60% 44% 50%Absoluto 20% 15% 5% 9% NARelativo 200% 57% 41% 52%Relativo 200% 66% 49% 55%Relativo 200% 57% 36% 50%Absoluto 20% 18% 7% 11% NARelativo 200% 54% 39% 49%Usomediodel límiteregulador* Cartera de referenciaBarclays Capital GlobalAggregate Bond Index, concobertura en USD(Rendimiento Total Bruto)HSBC Asian Local Bond Index(Rendimiento Total Bruto)ModeloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloMorgan Stanley CapitalInternational (MSCI) EmergingSimulaciónMarkets Investable MarketsMonteIndex (Rendimiento Total Neto)CarloJ.P. Morgan Emerging MarketsBond Index Global Diversified(Rendimiento Total Bruto)SimulaciónMonteCarloJ.P.Morgan CorporateEmerging Markets Bond IndexSimulaciónBroad Diversified (RendimientoMonteTotal Bruto)CarloJ.P. Morgan Emerging MarketsBond Index Global Diversified,con cobertura en EUR(Rendimiento Total Bruto)J.P. Morgan Emerging MarketsBond Index Global DiversifiedInvestment Grade Index(Rendimiento Total Bruto)70%, J.P. Morgan CorporateEmerging Market Bond IndexBroad Diversified InvestmentGrade (30%)J.P. Morgan Government BondIndex - Emerging MarketsGlobal Index, Diversified(Rendimiento Total Bruto)Morgan Stanley CapitalInternational (MSCI) EmergingMarkets Investable MarketsIndex (Rendimiento TotalNeto), in EUR (50%)J.P. Morgan Emerging MarketsBond Index Global Diversified(Rendimiento Total Bruto), inEUR (50%)J.P. Morgan EMU GovernmentBond Investment Grade Index,in EUR (Rendimiento TotalBruto)SimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloJPMorgan EMU Bond Index,Market Cap Weighted AAA, inSimulaciónMonteEUR (Rendimiento Total Bruto) CarloBarclays Capital EuroAggregate Bond Index,(Rendimiento Total Bruto)Barclays Euro AggregateCorporate Bond IndexSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloIntervalodeconfianzaPeriododeparticipaciónPeriodo deobservaciónefectivoApalanc-amiento**99% 20 días 250 días 71%99% 20 días 250 días 20%99% 20 días 250 días 1%99% 20 días 250 días 1%99% 20 días 250 días 0%99% 20 días 250 días 10%99% 20 días 250 días 6%99% 20 días 250 días 0%99% 20 días 250 días 0%99% 20 días 250 días 250%99% 20 días 250 días 28%99% 20 días 250 días 15%99% 20 días 250 días 121%99% 20 días 250 días 11%99% 20 días 250 días 152%99% 20 días 250 días 16%99% 20 días 250 días 26%99% 20 días 250 días 15%99% 20 días 250 días 0%99% 20 días 250 días 28%524

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Exposición global utilizando el enfoque VaR (continuación)Nombre del SubfondoJPMorgan Funds -Euro Government ShortDuration Bond FundJPMorgan Funds -Euro Inflation-Linked BondFundRiesgodeMercadoLímiteUsomáximodel límiteregulador*Usomínimodel límiteregulador*Relativo 200% 61% 38% 50%Relativo 200% 55% 48% 51%Usomediodel límiteregulador* Cartera de referenciaJ.P. Morgan EMU GovernmentBond Investment Grade Index1-3 years, in EUR (RendimientoTotal Bruto)Barclays Capital EuroGovernment Inflation-LinkedBond Index, 1-10 Year.Barclays Capital EuroJPMorgan Funds -Euro Short Duration Bond Fund Relativo 200% 71% 38% 53% Aggregate Bond Index, 1-3Years (Rendimiento TotalBruto)JPMorgan Funds -Europe 130/30 FundJPMorgan Funds -Europe Aggregate Plus BondFundJPMorgan Funds -Europe High Yield Bond FundJPMorgan Funds -Europe Select 130/30 FundJPMorgan Funds -Financials Bond FundJPMorgan Funds -Global Absolute Return BondFundJPMorgan Funds -Global Aggregate Bond FundJPMorgan Funds -Global Agriculture FundJPMorgan Funds -Global Catholic EthicalBalanced FundJPMorgan Funds -Global Corporate Bond FundJPMorgan Funds -Global Credit Bond FundJPMorgan Funds -Global Duration-HedgedCorporate Bond FundJPMorgan Funds -Global Government Bond FundJPMorgan Funds -Global Government ShortDuration Bond FundJPMorgan Funds -Global Merger Arbitrage FundJPMorgan Funds -Global Short Duration BondFundRelativo 200% 57% 44% 50%Relativo 200% 55% 41% 49%Relativo 200% 64% 33% 50%Relativo 200% 55% 48% 52%Relativo 200% 67% 44% 57%Absoluto 20% 4% 1% 3% NARelativo 200% 55% 45% 50%Relativo 200% 55% 36% 46%Relativo 200% 75% 18% 53%Relativo 200% 57% 47% 52%Relativo 200% 68% 48% 56%Absoluto 20% 21% 6% 12% NAMSCI Europe (RendimientoTotal Neto)Barclays Capital Pan-EuropeanAggregate Bond Index, concobertura en EUR(Rendimiento Total Bruto)BofA Merrill Lynch EuropeanHigh Yield Constrained in EUR(Rendimiento Total Bruto)MSCI Europe (RendimientoTotal Neto)Barclays Global AggregateCorporate Senior FinancialsIndex (Rendimiento Total Bruto)con cobertura en EUR (67%)Barclays Global AggregateCorporate SubordinatedFinancials Index (RendimientoTotal Bruto) con cobertura enEUR (33%)Barclays Capital GlobalAggregate Bond Index, in USD(Rendimiento Total Bruto)ModeloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloDAX Global Agribusiness TotalReturn Index in USD (70%),Standard & Poor’s (S&P) GSCISimulaciónAgriculture Capped ComponentMonteTotal Return Index in USDCarlo(30%)ECPI Developed Ethical+ EquityIndex (Rendimiento Total Neto)(50%)SimulaciónJPMorgan Europe Government MonteIndex - con cobertura en EUR Carlo(Rendimiento Total Bruto)(50%)Barclays Global AggregateCorporate Bond Index concobertura en USD67% Barclays Capital GlobalAggregate Corporate BondIndex, con cobertura en USD(Rendimiento Total Bruto), y33% Merrill Lynch US HighYield Master II ConstrainedIndex (Rendimiento TotalBruto)SimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloJPMorgan Government Bond SimulaciónRelativo 200% 56% 46% 52% Index Global, con cobertura en MonteEUR (Rendimiento Total Bruto) CarloRelativo 200% 96% 44% 63%Absoluto 20% 21% 10% 15% NARelativo 200% 97% 48% 67%JPMorgan Government Bond SimulaciónIndex 1-3 yr (Rendimiento Total MonteBruto), con cobertura en EUR CarloBarclays Capital GlobalAggregate Bond Index, 1-3Years, con cobertura en EUR(Rendimiento Total Bruto)SimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloIntervalodeconfianzaPeriododeparticipaciónPeriodo deobservaciónefectivoApalanc-amiento**99% 20 días 250 días 5%99% 20 días 250 días 11%99% 20 días 250 días 29%99% 20 días 250 días 35%99% 20 días 250 días 56%99% 20 días 250 días 0%99% 20 días 250 días 18%99% 20 días 250 días 30%99% 20 días 250 días 212%99% 20 días 250 días 58%99% 20 días 250 días 12%99% 20 días 250 días 99%99% 20 días 250 días 25%99% 20 días 250 días 25%99% 20 días 250 días 76%99% 20 días 250 días 36%99% 20 días 250 días 43%99% 20 días 250 días 29%99% 20 días 250 días 36%525

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Exposición global utilizando el enfoque VaR (continuación)RiesgoNombre del Subfondo deMercadoJPMorgan Funds -Global Strategic Bond FundJPMorgan Funds -Highbridge Asia Pacific STEEPFundJPMorgan Funds -Highbridge DiversifiedCommodities FundJPMorgan Funds -Highbridge Europe STEEPJPMorgan Funds -Highbridge US STEEPJPMorgan Funds -Income Opportunity Plus FundJPMorgan Funds -Japan Market Neutral FundJPMorgan Funds -JF Asia Alpha Plus FundJPMorgan Funds -JF Asia Pacific IncomeJPMorgan Funds -JF Japan Alpha Plus FundJPMorgan Funds -JF Korea Equity FundJPMorgan Funds -Sterling Bond FundJPMorgan Funds -Systematic Alpha FundJPMorgan Funds -US Aggregate Bond FundJPMorgan Funds -US Dynamic 130/30 FundJPMorgan Funds -US High Yield Plus Bond FundJPMorgan Funds -US Select 130/30 FundJPMorgan Funds -US Select Long-Short EquityFundJPMorgan Funds -US Short Duration Bond FundLímiteUsomáximodel límiteregulador*Usomínimodel límiteregulador*Absoluto 20% 15% 5% 9% NARelativo 200% 95% 49% 60%Relativo 200% 68% 23% 44%Relativo 200% 60% 37% 52%Relativo 200% 57% 41% 49%Absoluto 20% 16% 5% 8% NAAbsoluto 20% 27% 12% 20% NARelativo 200% 55% 28% 45%Relativo 200% 55% 37% 48%Usomediodel límiteregulador* Cartera de referenciaRelativo 200% 79% 12% 43% MSCI JapanRelativo 200% 58% 43% 51%Relativo 200% 55% 49% 52%Absoluto 20% 26% 10% 17% NARelativo 200% 50% 41% 45%Relativo 200% 54% 44% 50%Relativo 200% 63% 35% 58%Relativo 200% 56% 49% 52%Absoluto 20% 46% 21% 32% NARelativo 200% 78% 36% 62%Morgan Stanley CapitalInternational (MSCI) Pacific(Rendimiento Total Neto)Dow Jones-UBS CommodityIndex Total ReturnModeloSimulaciónMonteCarloMétodohistóricoMétodohistóricoMorgan Stanley CapitalInternational (MSCI) EuropeMétodoIndex (Rendimiento Total Neto)históricoStandard & Poor’s (S&P) RatingGroup 500 Index (RendimientoMétodoTotal Neto)históricoMorgan Stanley CapitalInternational (MSCI) AllCountry Asia Ex Japan Index(Rendimiento Total Neto)50% Morgan Stanley CapitalInternational (MSCI) AllCountry Pacific Index(Rendimiento Total Neto)50% J. P. Morgan Asia CreditIndex (Rendimiento TotalBruto)Korea Composite Stock PriceIndex (KOSPI)Barclays Capital UK non-gilt 10yrs + Index in GBP GrossBarclays Capital U.S. AggregateIndex, in USD (RendimientoTotal Bruto)S&P 500 (Rendimiento TotalNeto) Neto de retención fiscaldel 30%Barclays Capital U.S. CorporateHigh-Yield 2% Issuer CappedIndexS&P 500 Rendimiento TotalNeto de retención fiscal del30%Barclays Capital 1-3 Year USGovernment/Credit BondIndex, en USD (RendimientoTotal Bruto)SimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloSimulaciónMonteCarloIntervalodeconfianzaPeriododeparticipación* durante los últimos 12 meses frente al límite regulador** Apalancamiento medio durante los últimos 6 meses - Se define apalancamiento como la suma del importe teórico absoluto de todos los derivados del fondo.Exposición global utilizando el planteamiento del compromisoJPMorgan Funds - Africa Equity FundJPMorgan Funds - America Equity FundJPMorgan Funds - America Large Cap FundJPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundJPMorgan Funds - Brazil Equity FundJPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund526Periodo deobservaciónefectivoApalanc-amiento**99% 20 días 250 días 65%99% 20 días 250 días 191%99% 20 días 250 días 191%99% 20 días 250 días 154%99% 20 días 250 días 98%199% 20 días 250 días 150%99% 20 días 250 días 89%99% 20 días 250 días 5%99% 20 días 250 días 7%99% 20 días 250 días 4%99% 20 días 250 días 17%99% 20 días 250 días 4%99% 20 días 250 días 89%99% 20 días 250 días 0%99% 20 días 250 días 26%99% 20 días 250 días 0%199% 20 días 250 días 41%99% 20 días 250 días 159%99% 20 días 250 días 0%

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Exposición global utilizando el planteamiento del compromiso (continuación)JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities FundJPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPMorgan Funds - Euro Money Market FundJPMorgan Funds - Euroland Dynamic FundJPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPMorgan Funds - Euroland Focus FundJPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPMorgan Funds - Europe Equity FundJPMorgan Funds - Europe Focus FundJPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity FundJPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPMorgan Funds - Europe Technology FundJPMorgan Funds - Germany Equity FundJPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPMorgan Funds - Global Developing Trends FundJPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPMorgan Funds - Global Focus FundJPMorgan Funds - Global Healthcare FundJPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundJPMorgan Funds - Global Mining FundJPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income FundJPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundJPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJPMorgan Funds - JF China FundJPMorgan Funds - JF Greater China FundJPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJPMorgan Funds - JF India FundJPMorgan Funds - JF Indonesia Equity FundJPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJPMorgan Funds - JF Singapore FundJPMorgan Funds - JF Taiwan FundJPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPMorgan Funds - Managed Reserves FundJPMorgan Funds - Russia FundJPMorgan Funds - UK Equity FundJPMorgan Funds - US Dynamic FundJPMorgan Funds - US Growth FundJPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity FundJPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPMorgan Funds - US Smaller Companies FundJPMorgan Funds - US Technology FundJPMorgan Funds - US Value Fund527

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 5.015.795,757 13.008.680,192 8.165.133,576 9.859.342,373JPM Africa Equity A (acc) - EUR 3.189.055,915 6.707.042,884 6.579.785,449 3.316.313,350JPM Africa Equity A (dist) - GBP 176.236,534 407.345,304 134.698,202 448.883,636JPM Africa Equity A (inc) - EUR - 3.260,608 148,000 3.112,608JPM Africa Equity B (acc) - USD 567.248,174 2.344.159,357 2.177.095,996 734.311,535JPM Africa Equity C (acc) - USD 811.985,179 8.157.277,023 4.615.885,605 4.353.376,597JPM Africa Equity D (acc) - USD 5.966.506,996 12.038.724,241 6.095.260,721 11.909.970,516JPM Africa Equity D (acc) - EUR 61,192 321.001,535 84.536,529 236.526,198JPM Africa Equity I (acc) - USD - 458.259,486 77.894,418 380.365,068JPMorgan Funds - Aggregate Bond FundJPM Aggregate Bond A (acc) - USD 515.201,301 61.530,324 42.569,533 534.162,092JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 511.692,958 185.965,455 14.605,407 683.053,006JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 1.865.537,792 932.797,629 1.599.065,121 1.199.270,300JPM America Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 293.772,467 532.298,702 341.621,639 484.449,530JF America Equity A (dist) - USD 573.582,270 505.155,018 460.304,499 618.432,789JPM America Equity A (dist) - USD 3.214.753,696 330.873,760 583.532,996 2.962.094,460JPM America Equity B (acc) - USD 217.877,373 268.311,769 192.647,464 293.541,678JPM America Equity C (acc) - USD 6.724.698,274 977.207,671 838.549,616 6.863.356,329JPM America Equity C (acc) - EUR (con cobertura) 928.262,558 4.614.992,079 4.324.423,166 1.218.831,471JPM America Equity D (acc) - EUR 338.582,823 192.389,896 415.552,777 115.419,942JPM America Equity D (acc) - USD 2.020.176,344 1.504.161,939 1.044.470,826 2.479.867,457JPM America Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 728.639,908 1.537.171,747 861.219,729 1.404.591,926JPM America Equity X (acc) - USD 303.585,027 575.908,490 25.286,158 854.207,359JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 1.989.969,135 6.240.259,216 4.714.988,975 3.515.239,376JPM America Large Cap A (acc) - EUR 352.927,417 57.972,855 340.125,149 70.775,123JPM America Large Cap A (dist) - USD 3.352.867,721 1.903.211,737 1.172.943,858 4.083.135,600JPM America Large Cap B (acc) - USD 174.178,979 700.363,454 471.231,251 403.311,182JPM America Large Cap C (acc) - USD 2.229.600,816 7.177.406,940 4.946.145,632 4.460.862,124JPM America Large Cap D (acc) - USD 1.506.718,445 1.496.484,850 941.707,750 2.061.495,545JPM America Large Cap X (acc) - USD 5.451,282 1.298.843,799 115.338,000 1.188.957,081JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond FundJPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 1.000.000,000 1.450.553,127 350.447,507 2.100.105,620JPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD - 97.352,703 71.352,703 26.000,000JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity FundJPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 150.000,000 2.711.316,999 4.447,564 2.856.869,435JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 151.080,612 2.429,034 474,000 153.035,646JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD - 26.654,000 - 26.654,000JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR - 2.293,336 - 2.293,336JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR - 266.725,282 1.429,776 265.295,506JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD - 418.188,721 - 418.188,721JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundJPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 13.839.648,677 47.407.083,501 25.030.163,328 36.216.568,850JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - SGD - 8.965,951 550,690 8.415,261JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD 15.462,999 595.655,187 523.472,409 87.645,777JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - EUR - 1.488,598 - 1.488,598JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 837.707,284 2.594.208,211 1.580.552,647 1.851.362,848JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 2.821.030,557 1.979.484,078 2.592.997,401 2.207.517,234JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 7.207.080,285 5.061.720,447 4.552.969,208 7.715.831,524JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - EUR - 126.365,078 29.749,866 96.615,212JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 680,297 9.325.482,823 393.120,393 8.933.042,727JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR 268.743,942 126.000,000 340.000,000 54.743,942JPM Brazil Alpha Plus T (acc) - EUR - 5.939,980 - 5.939,980JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund I (1)JPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR - 1.680.792,750 114.955,246 1.565.837,504JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR - 200.010,205 - 200.010,205JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR - 774.506,400 55.120,211 719.386,189JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund II (2)JPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR - 701.610,878 3.618,730 697.992,148JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR - 332.675,117 677,999 331.997,118JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 7.196.215,446 8.458.000,353 7.888.653,322 7.765.562,477JPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD - 35,951 - 35,951JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 10.330.900,900 3.456.733,434 3.886.111,549 9.901.522,785JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 5.694.000,629 4.108.593,161 4.713.460,752 5.089.133,038JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 2.088.082,744 2.197.124,226 2.569.480,356 1.715.726,614JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 1.713.371,654 3.015.690,689 1.057.440,688 3.671.621,655JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2.089.459,737 927.095,418 1.116.905,875 1.899.649,280JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 1.796.727,879 2.940.427,709 3.794.567,270 942.588,318JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.620.796,741 163.657,645 796,741 2.783.657,645(1) Este subfondo se lanzó el 1 de julio de 2010.(2) Este subfondo se lanzó el 22 de febrero de 2011.528

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 4.230.049,115 4.987.088,229 4.202.808,746 5.014.328,598JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 210.787,683 492.856,863 213.852,617 489.791,929JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD - 959,224 49,955 909,269JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 7.849.670,573 3.658.693,688 4.737.219,653 6.771.144,608JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 754.939,382 629.515,309 648.371,764 736.082,927JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1.813.484,930 2.122.461,700 2.176.537,546 1.759.409,084JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.925.463,268 813.780,950 1.108.551,885 1.630.692,333JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR - 40.247,499 14.136,396 26.111,103JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR - 905,244 67,413 837,831JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 5.000.000,000 5.226.929,473 437.500,000 9.789.429,473JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 5.721.276,292 3.261.368,029 5.512.876,546 3.469.767,775JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 1.037.540,471 431.216,029 1.293.117,574 175.638,926JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 1.175.572,295 127.908,336 638.720,585 664.760,046JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 943.861,375 586.162,417 88.890,718 1.441.133,074JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 5.587.722,051 3.169.769,886 7.239.923,327 1.517.568,610JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 1.177.255,842 957.066,998 667.034,917 1.467.287,923JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 61,192 37.885,792 12.633,213 25.313,771JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD 4.530.000,000 3.000.000,000 3.000.000,000 4.530.000,000JPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR - 5.233,798 - 5.233,798JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD - 14.993,763 - 14.993,763JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond FundJPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 231.313,724 412.731,514 411.670,849 232.374,389JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 18.998,952 68.008,634 36.572,528 50.435,058JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 64.911,166 205.324,560 137.295,183 132.940,543JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 27.487,357 78.530,327 44.105,369 61.912,315JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 285.700,000 150.700,000 - 436.400,000JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 70,000 220.538,871 113.059,795 107.549,076JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund (3)JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD - 375.892,897 192.520,185 183.372,712JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 609.612,011 126.411,693 483.200,318JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD - 398.923,682 61.871,066 337.052,616JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD - 252.101,019 126.214,356 125.886,663JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 134.062,969 14.860,589 119.202,380JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II (4)JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - USD - 80.925,475 662,056 80.263,419JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR (con cobertura) - 419.862,575 8.547,684 411.314,891JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (inc) - EUR (con cobertura) - 89.541,529 5.401,000 84.140,529JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (con cobertura) - 140.000,000 - 140.000,000JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - USD - 37.502,653 599,970 36.902,683JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR (con cobertura) - 594.928,641 6.626,670 588.301,971JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 376.903,400 3.888,997 - 380.792,397JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR - 28.101,000 - 28.101,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 1.428.528,320 11.523.901,535 6.717.320,112 6.235.109,743JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (con cobertura) 140.399,903 11.374.869,639 5.614.733,226 5.900.536,316JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 6.501.548,088 5.006.416,341 5.064.777,206 6.443.187,223JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 673.648,932 1.155.439,471 1.124.221,995 704.866,408JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (con cobertura) 543.722,117 4.718.749,891 2.811.756,095 2.450.715,913JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR 699.783,375 2.063.545,565 1.803.053,072 960.275,868JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 3.693.654,707 10.899.515,667 9.253.596,625 5.339.573,749JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 2.612.294,633 3.375.561,600 2.154.341,824 3.833.514,409JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 856.161,782 20.000,000 - 876.161,782JPMorgan Funds - Emerging Markets Diversified Equity Fund (5)JPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR - 681,591 631,332 50,259JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR - 200.445,000 - 200.445,000JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR - 244.288,000 - 244.288,000(3) Este subfondo se lanzó el 14 de julio de 2010.(4) Este subfondo se lanzó el 24 de noviembre de 2010.(5) Este subfondo se lanzó el 10 de diciembre de 2010.529

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 20.121.372,787 22.457.735,557 16.389.453,651 26.189.654,693JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 48.460.214,624 31.808.449,247 35.819.949,504 44.448.714,367JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 1.999,843 397.404,925 32.493,686 366.911,082JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 83.592.027,985 32.248.757,155 32.590.077,983 83.250.707,157JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 1.695.180,515 1.095.930,047 914.624,794 1.876.485,768JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 2.159.975,057 2.807.262,245 2.133.334,730 2.833.902,572JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 54.752.485,863 32.465.123,795 42.467.763,663 44.749.845,995JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD - 270,876 - 270,876JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 3.876.441,179 2.386.330,587 1.544.149,348 4.718.622,418JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 2.395.472,001 4.180.072,358 2.364.950,667 4.210.593,692JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 8.494.658,792 39.368.914,908 6.060.364,254 41.803.209,446JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 1.942.978,492 - - 1.942.978,492JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 2.270.062,755 645.162,300 251.484,000 2.663.741,055JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 42.148.385,507 14.806.076,085 2.486.120,611 54.468.340,981JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR - 50.198,727 - 50.198,727JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 983.000,423 799.874,117 233.205,863 1.549.668,677JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 45.085.625,651 5.905.704,910 894.647,367 50.096.683,194JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 2.896.504,861 8.460.061,074 2.818.974,316 8.537.591,619JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 1.220.150,169 2.601.053,080 1.188.505,689 2.632.697,560JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 866.178,160 2.275.769,255 1.980.878,189 1.161.069,226JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR - 50,173 - 50,173JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 277.649,426 1.852.313,094 1.056.916,441 1.073.046,079JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 2.052.417,760 2.211.084,443 760.097,466 3.503.404,737JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 61,192 90.329,073 6.700,457 83.689,808JPMorgan Funds - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund (6)JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD - 45.000,000 - 45.000,000JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 44.513,959 - 44.513,959JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (con cobertura) - 61.666,420 5,000 61.661,420JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (con cobertura) - 15.000,000 - 15.000,000JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 55.166,312 649,632 54.516,680JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 7.461.578,810 20.219.971,017 16.087.490,514 11.594.059,313JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 5.525.387,886 14.817.691,368 13.936.801,151 6.406.278,103JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP - 1.203,185 - 1.203,185JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 4.997.324,264 9.995.322,033 8.683.099,599 6.309.546,698JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR - 12.315,000 - 12.315,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR - 10.034,720 - 10.034,720JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD 493.573,091 3.953.077,093 1.382.697,753 3.063.952,431JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR - 185.312,070 70.553,621 114.758,449JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 744.031,123 3.606.268,047 1.790.952,676 2.559.346,494JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 3.033.679,382 7.258.113,974 3.062.707,942 7.229.085,414JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 2.150,000 25.000,118 12.736,876 14.413,242JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR 40.079,625 2.055.286,126 309.337,412 1.786.028,339JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR - 244.795,224 199.695,224 45.100,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR - 50,000 - 50,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (inc) - EUR - 21.113,019 - 21.113,019JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR - 536.061,704 232.270,634 303.791,070JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 14.338.603,643 2.236.249,801 208.607,826 16.366.245,618JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 5.737.780,715 22.844.675,531 11.250.529,200 17.331.927,046JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 10.215.213,142 18.541.701,806 20.382.808,935 8.374.106,013JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 92.271,040 436.749,201 228.249,456 300.770,785JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 1.155.092,556 8.925.906,607 8.233.926,716 1.847.072,447JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 1.435.527,708 8.889.337,522 4.591.569,384 5.733.295,846JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 3.691.571,467 4.960.987,359 3.584.729,681 5.067.829,145JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 61,192 16.819,431 4.501,027 12.379,596JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD - 120.000,000 - 120.000,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund (7)JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD - 90.000,000 - 90.000,000JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 90.418,765 - 90.418,765JPMorgan Funds - Emerging Markets Value FundJPM Emerging Markets Value A (acc) - USD 79.985,198 92.988,798 52.260,464 120.713,532JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD 4.470,605 5.367,610 8.194,699 1.643,516JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD 310.141,872 98.374,854 53.940,871 354.575,855JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD 836.527,000 941.250,000 34.483,000 1.743.294,000JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD 176.301,373 29.453,000 5.145,000 200.609,373(6) Este subfondo se lanzó el 29 de noviembre de 2010.(7) Este subfondo se lanzó el 12 de abril de 2011.530

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 2.164.487,820 3.864.153,091 4.205.451,535 1.823.189,376JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 148.212,987 1.598.162,529 1.208.709,430 537.666,086JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD - 1.559,870 49,955 1.509,915JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 10.266.481,844 5.814.744,866 5.671.281,527 10.409.945,183JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 248.533,471 422.569,802 460.441,740 210.661,533JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 3.611.239,752 14.013.669,280 12.038.311,523 5.586.597,509JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 1.939.619,749 900.969,123 1.055.231,857 1.785.357,015JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR - 178.642,560 160.038,363 18.604,197JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD - 123.613,881 42.867,258 80.746,623JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 2.085.757,635 13.884.611,304 7.219.963,832 8.750.405,107JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 2.220.667,857 4.285.386,012 4.593.728,070 1.912.325,799JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 15.245.760,961 33.721.777,190 35.609.250,007 13.358.288,144JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 822.392,356 3.402.960,225 2.312.225,237 1.913.127,344JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond FundJPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 678.223,860 8.955,733 7.733,760 679.445,833JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 899.637,231 158.399,310 675.658,730 382.377,811JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 239.507,466 8.884,182 26.643,673 221.747,975JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 1.137.331,255 1.066.637,019 997.397,829 1.206.570,445JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 984.312,896 1.278.316,571 403.093,316 1.859.536,151JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 139.859,917 127.114,642 173.460,981 93.513,578JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR* 3.448,716 - 3.448,716 -JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 3.420.154,809 1.472.263,652 4.505.964,299 386.454,162JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 1.788.730,650 1.190.916,493 1.648.016,690 1.331.630,453JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR - 94.166,000 2.500,000 91.666,000JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund (8)JPM Euro Money Market A (acc) - EUR 508.370,018 542.493,158 586.614,487 464.248,689JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 1.033.526,264 1.235.809,869 1.468.092,503 801.243,630JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond FundJPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 1.862.889,693 1.303.814,094 486.900,908 2.679.802,879JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 6.773,508 - - 6.773,508JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 50,000 55.240,822 28.955,141 26.335,681JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 3.166.560,906 1.291.760,968 1.703.572,304 2.754.749,570JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 13.534.833,737 2.293.266,992 5.344.101,330 10.483.999,399JF Euroland Equity A (dist) - USD 6.628.271,648 1.121.740,399 2.041.681,829 5.708.330,218JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 13.504,151 - 6.653,013 6.851,138JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 935.668,329 153.330,443 718.469,547 370.529,225JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 6.956.640,840 1.840.054,094 4.648.236,192 4.148.458,742JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 4.533.603,724 434.549,874 1.617.338,714 3.350.814,884JPM Euroland Equity I (acc) - EUR* 53.145,999 0,001 53.146,000 -JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 747.426,000 619.025,000 21.425,000 1.345.026,000JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 179.661,301 11.322.994,211 2.160.191,070 9.342.464,442JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 263.008,514 27.834,825 278.763,525 12.079,814JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR - 53.236,273 1.354,126 51.882,147JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 1.405,561 2.368.008,693 1.470.300,340 899.113,914JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 207.048,990 883.991,915 985.506,964 105.533,941JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 551.871,818 357.574,333 128.016,000 781.430,151JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - USD 1.856,215 98.455,081 88.327,453 11.983,843JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 324.209,712 665.827,673 280.215,799 709.821,586JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 42.425,745 399.894,427 16.763,929 425.556,243JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 40.495,488 19.069,955 44.053,886 15.511,557JPM Europe 130/30 B (acc) - EUR - 17.294,200 517,400 16.776,800JPM Europe 130/30 C (acc) - EUR - 4.272,597 - 4.272,597JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 211.414,853 418.217,951 174.521,154 455.111,650JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 31.003,156 - 3.293,000 27.710,156JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 488.925,273 757.401,348 754.164,039 492.162,582JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 2.012.248,309 1.104.069,673 819.984,723 2.296.333,259JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 211.728,227 165.396,676 169.505,000 207.619,903JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1.024.614,841 679.709,054 864.733,086 839.590,809JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 2.264.004,194 115.345,663 474.281,085 1.905.068,772JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 3.581.235,224 536.792,835 595.711,798 3.522.316,261JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.051,302 9.041,784 1.304,023 8.789,063JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 2.255.622,269 607.948,094 777.523,125 2.086.047,238(8) Este subfondo dejó de denominarse Euro Liquid Reserve Fund el 2 de agosto de 2010.531

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1.196.497,209 2.794.513,454 1.180.069,674 2.810.940,989JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 3.091.699,012 1.748.717,539 2.018.245,327 2.822.171,224JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 370.124,810 391.073,500 515.276,548 245.921,762JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 2.816.644,402 4.929.035,604 5.946.442,186 1.799.237,820JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 970.778,233 181.392,114 351.875,508 800.294,839JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR 1.703.529,071 1.160.617,856 968.196,102 1.895.950,825JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 4.766.700,403 1.288.004,918 3.262.186,832 2.792.518,489JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 6.814.937,228 1.042.446,194 3.121.556,430 4.735.826,992JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 40.382,370 1.388,961 12.527,519 29.243,812JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 350.048,407 258.479,697 287.404,954 321.123,150JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 397.118,413 143.018,101 180.676,282 359.460,232JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 6.674.273,344 500.498,553 4.549.895,908 2.624.875,989JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 4.566,115 - 887,318 3.678,797JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.488.189,228 365.188,681 544.546,394 1.308.831,515JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 1.300.000,000 1.288.000,000 - 2.588.000,000JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR - 3.640,497 - 3.640,497JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 353,856 - - 353,856JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 7.091.036,608 489.756,669 4.109.695,843 3.471.097,434JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 3.036.027,680 208.413,502 1.505.640,664 1.738.800,518JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 2.495,386 32,673 - 2.528,059JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 32.960,781 - 26.035,262 6.925,519JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 1.178.779,415 89.162,455 1.071.386,261 196.555,609JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 353,857 2.352,941 - 2.706,798JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 856.278,613 33.018,913 341.452,222 547.845,304JPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR - 360,805 - 360,805JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 1.133.038,232 29.491,441 1.006.812,879 155.716,794JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 602.476,962 841.504,065 879.966,784 564.014,243JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 27.433,519 150.067,116 105.936,747 71.563,888JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 76.999,381 280.817,723 250.151,603 107.665,501JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 4.242.039,673 322.874,561 1.195.399,207 3.369.515,027JPM Europe Equity A (acc) - EUR 5.843.819,456 1.159.725,617 3.419.774,115 3.583.770,958JPM Europe Equity A (dist) - EUR 7.316.966,414 688.660,821 1.590.543,482 6.415.083,753JF Europe Equity A (dist) - USD 901.705,647 195.539,997 219.421,813 877.823,831JPM Europe Equity B (acc) - EUR 694.364,684 211.648,889 357.094,647 548.918,926JPM Europe Equity C (acc) - EUR 7.244.717,385 1.807.543,338 1.119.855,234 7.932.405,489JPM Europe Equity D (acc) - USD 58.921,338 18.064,453 12.718,881 64.266,910JPM Europe Equity D (acc) - EUR 3.892.351,890 332.114,233 1.127.167,733 3.097.298,390JPM Europe Equity X (acc) - EUR 1.387.984,928 6.171,811 16.045,874 1.378.110,865JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus A (acc) - EUR 363.249,338 692.850,939 399.684,829 656.415,448JPM Europe Focus A (dist) - EUR 15.214,031 35.173,925 24.634,190 25.753,766JPM Europe Focus B (acc) - EUR 31.031,000 44.168,634 64.240,000 10.959,634JPM Europe Focus C (acc) - EUR 62.094,843 919.917,719 146.584,116 835.428,446JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 1.598,968 1.598,968 348,675JPM Europe Focus D (acc) - EUR 517.941,696 1.030.644,274 183.005,398 1.365.580,572JPM Europe Focus T (acc) - EUR - 1.255,143 - 1.255,143JPM Europe Focus X (acc) - EUR 42.160,417 - 710,254 41.450,163JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 455.325,603 2.905.977,690 2.404.460,471 956.842,822JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 7.333.984,521 2.625.965,339 5.561.007,043 4.398.942,817JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR - 8.347,823 3.079,523 5.268,300JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 385.386,093 1.783.980,153 1.920.003,407 249.362,839JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 2.621.581,247 5.162.958,046 2.813.561,541 4.970.977,752JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR - 12.101,417 - 12.101,417JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 179.540,169 4.180.945,336 4.159.519,820 200.965,685JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 5.183.064,490 450.893,336 661.226,343 4.972.731,483JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 476.331,915 346.851,780 360.876,467 462.307,228JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 372.729,719 234.331,882 129.210,018 477.851,583JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 25.278,324 9.277,750 184,599 34.371,475JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 1.758,207 14.050,532 202,147 15.606,592JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 204.238,626 66.248,409 13.205,054 257.281,981JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 42.719,357 1.851,000 - 44.570,357532

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.558.477,725 2.731.855,202 2.720.225,437 1.570.107,490JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 5.455.692,422 616.941,192 1.169.024,396 4.903.609,218JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 2.089.394,931 715.404,441 872.415,911 1.932.383,461JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 54.555,098 28.216,772 24.353,284 58.418,586JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 201.105,874 344.389,446 482.195,770 63.299,550JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 412.665,020 937.765,187 1.246.611,946 103.818,261JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 1.679.468,370 538.343,776 531.081,418 1.686.730,728JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR - 85.375,831 - 85.375,831JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 4.801.294,954 3.602.958,198 3.823.123,257 4.581.129,895JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 30.122.022,826 5.187.599,242 7.350.973,152 27.958.648,916JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 41.866,243 4.865,774 21.802,512 24.929,505JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 420.457,954 150.052,036 371.184,371 199.325,619JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 11.378.929,300 5.071.665,161 8.761.807,337 7.688.787,124JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 2.771.167,244 807.037,665 900.248,692 2.677.956,217JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 1.774,423 13.400,001 1.774,425 13.399,999JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 192.202,493 166.068,006 59.117,981 299.152,518JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 189.462,270 115.215,050 57.512,428 247.164,892JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 8.052.274,020 5.443.508,478 4.396.902,716 9.098.879,782JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 118.550.336,461 15.751.766,112 38.418.006,758 95.884.095,815JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 21.881,704 3.453,482 7.187,141 18.148,045JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 532.544,519 924.054,835 1.390.046,339 66.553,015JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 4.845.105,559 14.800.434,280 9.737.513,108 9.908.026,731JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 6.835.308,860 669.229,995 2.627.465,760 4.877.073,095JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 199.653,312 37.116,733 28.581,207 208.188,838JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 198.876,254 63.594,547 38.187,466 224.283,335JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 830.531,434 4.633.167,744 3.814.133,664 1.649.565,514JPM Europe Technology A (dist) - EUR 8.331.659,591 4.534.533,600 4.617.718,623 8.248.474,568JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.800.278,206 1.203.146,021 1.486.160,526 1.517.263,701JPM Europe Technology A (dist) - GBP 140.778,485 79.599,689 69.208,158 151.170,016JPM Europe Technology B (acc) - EUR 101.963,434 3.310.075,048 3.268.376,079 143.662,403JPM Europe Technology D (acc) - EUR 1.675.386,535 2.696.993,764 1.601.825,226 2.770.555,073JPM Europe Technology X (acc) - EUR 19.540,984 - 2.319,965 17.221,019JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 6.209.578,901 9.690.403,615 8.235.266,008 7.664.716,508JPM Germany Equity A (dist) - EUR 9.645.346,737 34.568.315,330 11.608.417,870 32.605.244,197JF Germany Equity A (dist) - EUR 670.560,959 252.766,047 200.577,479 722.749,527JPM Germany Equity B (acc) - EUR 761.549,316 1.433.113,720 1.673.622,234 521.040,802JPM Germany Equity C (acc) - EUR 3.639.357,650 13.031.348,717 8.455.282,491 8.215.423,876JPM Germany Equity D (acc) - EUR 29.545.544,804 51.283.311,399 27.044.308,522 53.784.547,681JPM Germany Equity I (acc) - EUR 1.620.590,256 972.533,633 2.453.494,841 139.629,048JPM Germany Equity T (acc) - EUR - 31.889,340 50,000 31.839,340JPM Germany Equity X (acc) - EUR 295.392,406 740.705,519 33.954,000 1.002.143,925JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund (9)JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD - 62.500,000 50,025 62.449,975JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 62.892,931 - 62.892,931JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (con cobertura) - 63.100,430 - 63.100,430JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD - 50,000 - 50,000JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 71.090,901 764,454 70.326,447JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (con cobertura) - 113.615,000 51.320,000 62.295,000JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 343.132,845 2.318.514,154 1.539.753,393 1.121.893,606JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1.260.263,368 214.824,511 241.560,389 1.233.527,490JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD* 7.928,197 186.505,000 194.433,197 -JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 658.721,386 301.386,887 423.057,561 537.050,712JPMorgan Funds - Global Catholic Ethical Balanced Fund (10)JPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR - 21.086,670 - 21.086,670JPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR - 21.086,670 - 21.086,670JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 91.418,548 1.561.938,587 34.760,329 1.618.596,806JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 2.038.506,854 6.563.430,642 1.845.688,953 6.756.248,543JPM Global Consumer Trends B (acc) - USD - 34,600 - 34,600JPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR - 34,720 - 34,720JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 1.488.680,208 2.538.370,294 1.980.021,943 2.047.028,559JPM Global Consumer Trends D (acc) - USD - 34,600 - 34,600JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 246.131,950 803.687,331 296.932,881 752.886,400JPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR - 12.284,426 145,226 12.139,200(9) Este subfondo se lanzó el 7 de octubre de 2010.(10) Este subfondo se lanzó el 19 de mayo de 2011.533

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 28.116.224,365 27.708.193,227 26.187.151,938 29.637.265,654JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (con cobertura) 2.163.053,698 1.475.208,893 656.141,987 2.982.120,604JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 62.364.349,048 20.546.746,418 40.829.092,805 42.082.002,661JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (con cobertura) 1.746.537,550 716.043,409 905.766,915 1.556.814,044JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 2.019.518,193 1.965.065,574 2.750.953,602 1.233.630,165JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (con cobertura) 688.484,039 512.910,943 114.695,000 1.086.699,982JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (con cobertura) - 300.287,391 - 300.287,391JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 3.483.505,056 4.019.196,482 5.592.742,767 1.909.958,771JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (con cobertura) 339.206,282 52.465,865 216.827,166 174.844,981JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 61.127.371,872 29.207.672,197 59.403.753,903 30.931.290,166JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (con cobertura) 10.207.235,638 4.259.703,387 10.964.292,142 3.502.646,883JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 14.739.725,200 4.225.193,003 6.184.833,178 12.780.085,025JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (con cobertura) 1.019.625,506 289.017,341 - 1.308.642,847JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 66.910.230,298 11.058.908,881 69.500.629,446 8.468.509,733JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.090,196 - - 250.090,196JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (con cobertura) 1.788.476,035 - 0,710 1.788.475,325JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 8.793.326,891 1.198.381,604 4.565.183,843 5.426.524,652JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (con cobertura) - 3.236,968 - 3.236,968JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 1.966.579,779 8.656.476,187 4.672.094,646 5.950.961,320JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 4.016.123,879 5.624.099,690 5.280.762,748 4.359.460,821JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) 2.486.732,131 4.882.274,616 1.236.941,473 6.132.065,274JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (con cobertura) 7.457.182,869 2.215.168,993 946.705,720 8.725.646,142JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD - 21.789,729 9.408,072 12.381,657JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD - 8.901,525 - 8.901,525JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (con cobertura) - 22.761,132 - 22.761,132JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD Duration (con cobertura) - 50.037,556 25.110,486 24.927,070JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura) - 1.225.135,879 118.315,789 1.106.820,090JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 661.186,302 987.520,524 649.070,953 999.635,873JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 4.529.683,002 7.478.251,448 6.063.549,050 5.944.385,400JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (con cobertura) 36.004,036 2.510.811,894 179.994,861 2.366.821,069JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD* - 100.000,000 100.000,000 -JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (con cobertura) - 72,717 - 72,717JPM Global Corporate Bond T (inc) - EUR (con cobertura) - 27.443,848 669,043 26.774,805JPMorgan Funds - Global Credit Bond FundJPM Global Credit Bond A (acc) - USD 1.250.000,000 3.986,952 1.964,016 1.252.022,936JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 1.242.028,003 406.663,894 141.220,085 1.507.471,812JPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 57.210,770 4.295,742 52.915,028JPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (con cobertura) - 72,717 - 72,717JPM Global Credit Bond T (inc) - EUR (con cobertura) - 17.885,504 - 17.885,504JPMorgan Funds - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund (11)JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR - 114.392,327 19.764,799 94.627,528JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) - 53.706,017 - 53.706,017JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR - 129.300,762 64.262,002 65.038,760JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR - 125.074,932 14.293,769 110.781,163JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR - 39.406,000 - 39.406,000JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJF Global Dynamic A (dist) - USD 630.249,857 123.161,673 88.935,898 664.475,632JPM Global Dynamic A (acc) - CHF (con cobertura) - 8.063,792 417,000 7.646,792JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.094.373,077 278.112,947 167.469,068 1.205.016,956JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (con cobertura) 3.292.326,573 238.915,811 3.103.255,623 427.986,761JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 498,563 2.359,528 - 2.858,091JPM Global Dynamic A (acc) - SGD (con cobertura) - 50.243,339 - 50.243,339JPM Global Dynamic A (acc) - USD 7.271.951,747 2.115.428,609 3.234.940,188 6.152.440,168JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 657.023,536 118.729,607 167.699,894 608.053,249JPM Global Dynamic A (dist) - USD 34.441.060,615 2.757.447,154 14.276.349,226 22.922.158,543JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 974.790,933 44.759,140 189.503,886 830.046,187JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1.221.325,842 1.125.554,032 617.445,813 1.729.434,061JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 4.836.061,129 326.491,582 498.926,563 4.663.626,148JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (con cobertura) 1.109.115,271 345.270,441 367.000,000 1.087.385,712JPM Global Dynamic C (acc) - USD 15.501.972,044 3.271.504,064 8.198.998,701 10.574.477,407JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 246.298,029 77.256,218 86.452,187 237.102,060JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (con cobertura) 226.550,030 192.771,172 125.752,993 293.568,209JPM Global Dynamic D (acc) - USD 4.552.351,073 308.216,953 3.518.299,528 1.342.268,498JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (con cobertura) - 330.854,246 29.832,200 301.022,046JPM Global Dynamic I (acc) - USD 152.038,895 5.589.876,657 10.864,871 5.731.050,681JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 4.269.575,737 52.389,803 - 4.321.965,540JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (con cobertura) - 1.331,638 - 1.331,638JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 26.377.982,213 2.654.867,257 - 29.032.849,470JPM Global Dynamic X (acc) - USD 6.149.032,055 33.643,318 1.126.445,793 5.056.229,580(11) Este subfondo se lanzó el 16 de septiembre de 2010.534

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 447.831,162 73.523,291 39.019,391 482.335,062JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR - 11.874,657 - 11.874,657JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 219.637,526 40.741,436 126.389,479 133.989,483JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 386.766,685 82.725,544 175.597,721 293.894,508JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.111.331,660 318.611,363 427.240,318 1.002.702,705JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (con cobertura) 3.192.726,459 41.525,164 261.114,810 2.973.136,813JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 7.567.085,145 32.869,000 2.296.602,873 5.303.351,272JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (con cobertura) 5.837.707,130 81.308,818 - 5.919.015,948JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 105.252,150 59.468,111 16.890,732 147.829,529JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 234.732,226 609.245,336 125.309,571 718.667,991JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 1.189,691 - - 1.189,691JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 5.468.725,894 - 19.964,550 5.448.761,344JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 28.453.947,521 25.381.527,804 25.596.502,450 28.238.972,875JPM Global Focus A (acc) - EUR (con cobertura) 1.634.518,282 8.013.422,964 3.777.514,928 5.870.426,318JPM Global Focus A (acc) - CHF (con cobertura) - 50.692,001 4.211,698 46.480,303JPM Global Focus A (dist) - EUR 12.314.649,850 11.710.354,837 7.097.363,943 16.927.640,744JF Global Focus A (dist) - USD 1.842.078,240 1.422.839,249 1.415.050,007 1.849.867,482JPM Global Focus B (acc) - EUR 1.394.562,444 4.954.585,320 1.988.353,561 4.360.794,203JPM Global Focus C (acc) - USD 1.799.015,290 1.192.355,793 798.177,886 2.193.193,197JPM Global Focus C (acc) - EUR 17.536.751,170 19.114.922,157 17.332.122,333 19.319.550,994JPM Global Focus C (acc) - EUR (con cobertura) 489.378,430 5.437.280,512 3.775.768,156 2.150.890,786JPM Global Focus D (acc) - EUR 5.169.105,748 4.734.565,338 2.705.415,726 7.198.255,360JPM Global Focus D (acc) - EUR (con cobertura) 1.697.987,913 3.245.951,541 1.421.352,058 3.522.587,396JPM Global Focus I (acc) - USD - 402.080,697 - 402.080,697JPM Global Focus I (acc) - EUR - 747.375,996 577,810 746.798,186JPM Global Focus I (acc) - EUR (con cobertura) - 187.528,699 - 187.528,699JPM Global Focus T (acc) - EUR - 16.645,520 - 16.645,520JPM Global Focus X (acc) - EUR 936.103,590 61.966,510 105.876,296 892.193,804JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 3.515.676,298 2.809.079,080 4.473.387,997 1.851.367,381JPM Global Government Bond A (acc) - USD (con cobertura) 245.264,439 667.675,356 599.221,576 313.718,219JPM Global Government Bond B (acc) - EUR 49.774,942 258.201,851 166.452,693 141.524,100JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 21.525.097,106 30.656.787,185 34.008.142,372 18.173.741,919JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 270.627,378 2.495.755,059 1.520.763,527 1.245.618,910JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 776.526,030 249.548,975 235.858,633 790.216,372JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 258.606,367 789.090,108 495.583,869 552.112,606JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (con cobertura) 620.012,546 1.054.448,501 989.882,769 684.578,278JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR - 474.644,660 65.602,395 409.042,265JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (con cobertura) 713.925,896 12.407.308,853 702.714,894 12.418.519,855JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 1.771.928,554 15.161.970,508 1.432.746,898 15.501.152,164JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 406.074,141 688.180,817 561.630,563 532.624,395JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (con cobertura)* 152.316,564 35.127,000 187.443,564 -JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR - 766.579,918 355.146,463 411.433,455JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura) - 9.259,963 - 9.259,963JPMorgan Funds - Global Healthcare FundJPM Global Healthcare A (acc) - USD 101.886,810 228.388,914 107.165,735 223.109,989JF Global Healthcare A (dist) - USD 33.809,380 15,978 13.906,178 19.919,180JPM Global Healthcare A (dist) - USD 125.880,084 38.780,128 42.790,958 121.869,254JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 1.360,143 1.970,653 1.299,314 2.031,482JPM Global Healthcare B (acc) - USD 6.033,468 2.678,723 4.730,905 3.981,286JPM Global Healthcare C (acc) - USD 74.460,645 47.313,368 87.893,160 33.880,853JPM Global Healthcare D (acc) - USD 52.859,600 57.617,153 27.285,326 83.191,427JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends FundJPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD - 2.681,598 - 2.681,598JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 304.555,834 95.195,614 11.415,849 388.335,599JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP - 407,403 - 407,403JPMorgan Funds - Global Merger Arbitrage Fund (12)JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD - 95.200,000 - 95.200,000JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (con cobertura) - 9.888,473 - 9.888,473JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (con cobertura) - 9.910,745 - 9.910,745JPMorgan Funds - Global Mining Fund (13)JPM Global Mining A (acc) - EUR - 15.492,879 4.497,198 10.995,681JPM Global Mining A (acc) - USD - 3.164,132 - 3.164,132JPM Global Mining B (acc) - EUR - 1.604,405 - 1.604,405JPM Global Mining D (acc) - EUR - 11.126,975 - 11.126,975JPM Global Mining T (acc) - EUR - 50,000 - 50,000(12) Este subfondo se lanzó el 8 de marzo de 2011.(13) Este subfondo se lanzó el 8 de febrero de 2011.535

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - USD 26.451.139,044 112.717.920,263 70.375.762,861 68.793.296,446JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 37.814.389,670 39.378.082,453 33.981.066,035 43.211.406,088JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 16.104,229 637.611,100 34.677,013 619.038,316JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 23.287.894,713 23.700.312,613 22.275.495,304 24.712.712,022JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.626.273,337 3.611.006,427 2.190.474,184 3.046.805,580JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 5.551.376,057 9.743.820,499 5.963.838,909 9.331.357,647JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 6.011.118,454 8.539.145,727 6.243.386,233 8.306.877,948JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 1.136.706,770 2.054.698,847 2.363.133,521 828.272,096JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 14.691.065,674 16.932.154,595 15.254.618,387 16.368.601,882JPM Global Natural Resources X (acc) - USD* - 17.517,215 17.517,215 -JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 5.089.717,594 3.689.693,947 4.594.762,891 4.184.648,650JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 2.581.753,116 1.607.501,828 618.949,437 3.570.305,507JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 262.588,910 810.481,741 147.310,449 925.760,202JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (con cobertura) 2.534,775 118.888,565 2.468,628 118.954,712JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (con cobertura) - 4.501,242 - 4.501,242JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD - 215.060,083 32.859,845 182.200,238JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 612.494,551 797.722,370 311.635,364 1.098.581,557JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 322.446,487 362.848,094 359.017,836 326.276,745JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 449.841,235 526.297,000 - 976.138,235JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity FundJPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 50.000,000 - - 50.000,000JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD - 652.032,166 - 652.032,166JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond FundJPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 13.439.931,538 20.673.056,638 10.870.961,088 23.242.027,088JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 3.066.640,347 4.989.961,617 2.597.289,213 5.459.312,751JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 35.000,000 264.015,130 51.617,512 247.397,618JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (con cobertura) - 80.035,785 1.042,324 78.993,461JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 1.102.415,953 19.750.453,287 3.379.291,630 17.473.577,610JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (con cobertura) - 171.234,122 1.282,940 169.951,182JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) 4.210.892,873 1.698.482,633 1.786.824,671 4.122.550,835JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 6.382,284 2.838,302 3.543,982JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD - 988.166,190 547.919,546 440.246,644JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (con cobertura) - 17.329,545 - 17.329,545JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 4.888.039,076 599.343,140 522.063,509 4.965.318,707JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 5.832.777,733 1.067.231,709 72.943,367 6.827.066,075JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 348.033,535 35.661,189 43.604,266 340.090,458JPMorgan Funds - Global Strategic Bond FundJPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 83.500,000 1.785.307,678 253.981,954 1.614.825,724JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 83.731,671 1.472.845,183 876.466,985 680.109,869JPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (con cobertura) - 77.394,357 1.375,708 76.018,649JPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (con cobertura) - 585.946,314 231.786,878 354.159,436JPM Global Strategic Bond C (acc) - USD - 317.183,554 6.119,462 311.064,092JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (con cobertura) - 1.644.129,277 85.482,086 1.558.647,191JPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 260.059,734 9.406,553 250.653,181JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (con cobertura) 83.230,287 198.167,747 127.312,671 154.085,363JPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (con cobertura) - 130,946 - 130,946JPM Global Strategic Bond T (inc) - EUR (con cobertura) - 302.529,703 1.024,645 301.505,058JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD - 94.622,970 28.046,383 66.576,587JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (con cobertura) - 520.603,204 3.000,000 517.603,204JPMorgan Funds - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund (14)JPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD - 150.038,524 150.019,262 19,262JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD - 181.090,533 18.280,820 162.809,713JPMorgan Funds - Highbridge Diversified Commodities Fund (15)JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD - 383.561,628 62.787,303 320.774,325JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (con cobertura) - 317.541,095 53.951,620 263.589,475JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (con cobertura) - 792,410 - 792,410JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (con cobertura) - 3.358,478 - 3.358,478JPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD - 63.361,782 - 63.361,782JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD - 1.532.330,045 3.511,824 1.528.818,221JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD - 79.604,525 51.000,604 28.603,921JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (con cobertura) - 153.852,418 56.082,675 97.769,743JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD - 178.042,750 - 178.042,750JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD - 8.736,250 - 8.736,250JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (con cobertura) - 230.518,040 3.791,000 226.727,040(14) Este subfondo se lanzó el 13 de diciembre de 2010.(15) Este subfondo se lanzó el 4 de marzo de 2011.536

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 10.465,475 26.198,418 12.725,321 23.938,572JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 5.241.845,986 2.123.728,609 4.237.329,561 3.128.245,034JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 32.412,185 82.933,789 47.866,206 67.479,768JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 31.597,652 57.747,722 8.959,142 80.386,232JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 1.052.332,119 411.407,832 1.198.126,843 265.613,108JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 8.069.797,035 5.131.400,877 6.852.628,781 6.348.569,131JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 842.565,567 964.361,571 613.233,293 1.193.693,845JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR - 79.479,102 14.800,330 64.678,772JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 1.529.283,619 269.996,801 77.731,511 1.721.548,909JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 25.099.447,501 11.574.953,355 12.305.902,327 24.368.498,529JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 18.359.087,769 5.004.302,536 5.408.041,730 17.955.348,575JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (con cobertura) 243.563,520 1.329.442,638 378.957,343 1.194.048,815JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 1.892.977,323 1.593.699,158 872.956,901 2.613.719,580JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 504,992 411,299 803,609 112,682JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 1.016.775,044 2.221.387,127 1.493.498,115 1.744.664,056JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 12.064.005,696 15.583.343,417 11.151.499,712 16.495.849,401JPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (con cobertura) - 198.259,607 - 198.259,607JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 741.339,981 1.940.447,794 1.229.888,501 1.451.899,274JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (con cobertura) 146.858,827 705.049,869 180.263,616 671.645,080JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD - 63.400,935 38.705,856 24.695,079JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 12.811.709,098 6.774.667,687 7.231.658,596 12.354.718,189JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD - 9.671,902 - 9.671,902JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 811.921,375 66.343,335 99.315,846 778.948,864JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 463.514,941 44.000,261 100.127,314 407.387,888JPMorgan Funds - Japan Market Neutral Fund (16)JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (con cobertura) - 24.369,251 - 24.369,251JPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY - 24.372,000 - 24.372,000JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (con cobertura) - 24.088,646 - 24.088,646JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (con cobertura) - 21.493,088 - 21.493,088JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (con cobertura) - 28.850,000 - 28.850,000JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (con cobertura) - 26.740,000 - 26.740,000JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity FundJF ASEAN Equity A (acc) - USD 2.963.583,561 7.163.494,337 1.838.951,224 8.288.126,674JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 942.432,487 4.873.547,189 2.296.883,882 3.519.095,794JF ASEAN Equity A (acc) - SGD - 15.927,239 550,591 15.376,648JF ASEAN Equity B (acc) - USD - 81.069,480 31.892,480 49.177,000JF ASEAN Equity B (acc) - EUR - 46.687,658 14.276,725 32.410,933JF ASEAN Equity C (acc) - USD - 230.596,919 32.104,069 198.492,850JF ASEAN Equity C (acc) - EUR - 8.335,539 3.450,663 4.884,876JF ASEAN Equity D (acc) - USD 76.046,603 1.465.445,596 463.441,215 1.078.050,984JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 135.918,564 2.179.483,630 1.170.667,642 1.144.734,552JF ASEAN Equity I (acc) - USD - 300.000,000 - 300.000,000JF ASEAN Equity X (acc) - USD - 100.019,000 - 100.019,000JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 1.902.791,626 9.030.578,066 6.164.116,802 4.769.252,890JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 16.536,229 461.555,360 80.722,812 397.368,777JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 54.141,608 275.016,492 - 329.158,100JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 2.291.785,557 1.060.587,742 2.008.606,036 1.343.767,263JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD - 2.148,154 49,955 2.098,199JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 4.640.913,227 486.949,673 1.079.673,993 4.048.188,907JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 77.659,266 19.964,345 48.089,959 49.533,652JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD 10.346,636 427.277,307 49.326,685 388.297,258JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 1.066.104,651 2.398.711,694 1.096.193,650 2.368.622,695JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - BRL (con cobertura) - 66.747,581 12.159,932 54.587,649JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2.100.714,927 681.031,067 949.923,046 1.831.822,948JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 180.477,711 32.816,584 73.217,836 140.076,459JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 7.858.209,064 54.734,537 5.847.889,809 2.065.053,792JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 2.738.359,066 1.055.149,037 2.890.831,177 902.676,926JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 12.421.644,435 11.019.759,557 9.053.501,371 14.387.902,621JF China A (acc) - SGD 498,563 844,993 - 1.343,556JF China A (dist) - USD 55.425.360,101 22.997.080,179 30.061.826,820 48.360.613,460JF China A (dist) - HKD - 3.130.574,135 1.682.876,149 1.447.697,986JF China B (acc) - USD 1.072.011,902 527.548,730 693.369,180 906.191,452JF China C (acc) - USD 3.687.391,441 4.286.939,291 3.832.117,821 4.142.212,911JF China D (acc) - USD 11.142.449,919 4.171.980,381 6.463.071,386 8.851.358,914JF China D (acc) - EUR - 61.289,640 13.382,098 47.907,542JF China I (acc) - USD 23.707.183,887 6.820.107,259 13.002.042,268 17.525.248,878JF China T (acc) - EUR - 886,139 68,315 817,824JF China X (acc) - USD - 301.945,306 253.415,415 48.529,891(16) Este subfondo se lanzó el 3 de junio de 2011.537

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 12.036.262,417 4.276.575,329 4.648.774,574 11.664.063,172JF Greater China A (acc) - SGD 498,563 107.658,490 60.498,563 47.658,490JF Greater China A (dist) - USD 12.882.622,537 6.054.857,820 6.056.582,729 12.880.897,628JF Greater China A (dist) - HKD - 1.513.845,696 115.940,324 1.397.905,372JF Greater China B (acc) - USD 252.095,134 550.290,833 521.883,389 280.502,578JF Greater China C (acc) - USD 3.092.015,534 3.301.641,035 4.353.745,025 2.039.911,544JF Greater China D (acc) - USD 3.510.441,172 621.500,973 1.274.337,194 2.857.604,951JF Greater China D (acc) - EUR - 60.426,170 13.211,406 47.214,764JF Greater China I (acc) - USD - 402.030,655 1.667,624 400.363,031JF Greater China T (acc) - EUR - 2.421,459 - 2.421,459JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 367.574,540 2.626.988,557 2.524.997,256 469.565,841JF Hong Kong A (dist) - USD 3.192.967,004 491.678,286 1.209.895,683 2.474.749,607JF Hong Kong A (dist) - HKD - 2.403.976,753 1.268.461,475 1.135.515,278JF Hong Kong B (acc) - USD 3.915,651 189.665,807 191.951,449 1.630,009JF Hong Kong C (acc) - USD 540.529,482 1.687.436,054 1.963.164,536 264.801,000JF Hong Kong D (acc) - USD 708.013,521 451.385,182 592.224,705 567.173,998JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 27.300.634,635 12.650.039,134 11.936.382,678 28.014.291,091JF India A (acc) - SGD 498,563 17.261,213 4.767,233 12.992,543JF India A (dist) - USD 16.765.934,498 4.137.482,790 6.412.662,173 14.490.755,115JF India B (acc) - USD 622.818,993 249.696,647 344.174,629 528.341,011JF India C (acc) - USD 3.806.672,699 7.408.039,903 4.444.282,543 6.770.430,059JF India D (acc) - USD 13.515.740,853 4.734.078,962 7.118.073,263 11.131.746,552JF India D (acc) - EUR - 124.005,616 38.804,925 85.200,691JF India T (acc) - EUR - 2.184,374 68,315 2.116,059JF India X (acc) - USD 410.052,746 582.027,785 28.875,721 963.204,810JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 856.425,510 3.431.229,252 1.202.682,961 3.084.971,801JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 377.940,890 289.098,575 263.981,508 403.057,957JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 5.613.949,488 9.414.602,779 10.310.906,792 4.717.645,475JF Japan Equity A (acc) - EUR 80.905,582 34.559,550 41.441,579 74.023,553JF Japan Equity A (acc) - JPY 859.350,180 314.334,465 1.064.488,989 109.195,656JF Japan Equity A (dist) - USD 9.429.076,580 1.966.176,212 4.825.979,705 6.569.273,087JF Japan Equity A (dist) - GBP 568.918,338 32.443,965 287.569,353 313.792,950JF Japan Equity B (acc) - USD 613.101,611 564.034,784 599.135,283 578.001,112JF Japan Equity C (acc) - USD 416.571,587 3.871.148,080 3.869.795,323 417.924,344JF Japan Equity D (acc) - USD 4.460.183,837 1.612.719,283 3.496.578,751 2.576.324,369JF Japan Equity D (acc) - EUR 99.482,165 2.112.217,391 2.156.002,932 55.696,624JF Japan Equity J (dist) - USD 1.500.149,425 643.613,577 831.122,707 1.312.640,295JF Japan Equity X (acc) - USD 26.143,120 5.448,054 22.251,032 9.340,142JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 513.659,376 1.543.400,316 1.130.640,722 926.418,970JF Japan Small Cap A (dist) - USD 4.055.987,991 1.085.401,917 1.624.017,571 3.517.372,337JF Japan Small Cap B (acc) - USD 24.519,310 1.084.997,186 980.236,537 129.279,959JF Japan Small Cap D (acc) - USD 1.017.149,190 808.735,514 962.603,540 863.281,164JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 1.930.859,148 7.747.891,944 2.734.361,632 6.944.389,460JF Korea Equity A (acc) - EUR 115.108,183 2.534.302,668 992.156,650 1.657.254,201JF Korea Equity A (dist) - USD 190.150,259 80.706,255 158.529,645 112.326,869JF Korea Equity B (acc) - USD 450.000,000 620.978,793 469.970,440 601.008,353JF Korea Equity C (acc) - USD 324.287,488 641.101,710 343.436,784 621.952,414JF Korea Equity D (acc) - USD 382.758,482 5.128.224,742 3.220.136,874 2.290.846,350JF Korea Equity X (acc) - USD 497.702,000 134.838,000 497.702,000 134.838,000JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 303.084,610 955.697,404 809.918,923 448.863,091JF Pacific Balanced A (dist) - USD 3.184.542,924 579.825,201 854.786,799 2.909.581,326JF Pacific Balanced B (acc) - USD 505.300,000 1.626.966,668 1.626.966,668 505.300,000JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.232.886,994 423.209,290 489.763,511 1.166.332,773JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 4.742.082,669 1.872.157,607 1.712.663,396 4.901.576,880JF Pacific Equity A (acc) - EUR 924.656,688 593.293,720 766.801,987 751.148,421JF Pacific Equity A (dist) - USD 7.720.512,495 652.213,967 1.298.394,182 7.074.332,280JF Pacific Equity A (dist) - GBP 58.986,919 22.523,583 13.354,349 68.156,153JF Pacific Equity B (acc) - USD 1.676.976,494 290.232,037 766.681,521 1.200.527,010JF Pacific Equity C (acc) - USD 675.988,916 229.317,939 296.504,460 608.802,395JF Pacific Equity D (acc) - USD 4.986.897,880 1.598.639,914 3.207.547,186 3.377.990,608JF Pacific Equity D (acc) - EUR 117.245,465 19.247,411 104.874,354 31.618,522JF Pacific Equity X (acc) - USD - 2.019,250 - 2.019,250538

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 667.971,886 613.210,744 734.199,883 546.982,747JF Pacific Technology A (acc) - EUR 20.946,125 1.494,157 7.667,456 14.772,826JF Pacific Technology A (dist) - USD 1.530.340,689 294.957,035 627.910,998 1.197.386,726JF Pacific Technology A (dist) - GBP 23.614,164 4.499,783 13.352,456 14.761,491JF Pacific Technology B (acc) - USD 795.214,984 811.292,758 1.377.477,955 229.029,787JF Pacific Technology C (acc) - USD 2.664.638,210 307.914,749 2.909.731,509 62.821,450JF Pacific Technology D (acc) - USD 516.537,177 623.722,599 781.914,232 358.345,544JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 868.648,942 2.317.770,734 2.331.982,469 854.437,207JF Singapore A (acc) - SGD 125.815,815 300.367,063 31.788,563 394.394,315JF Singapore A (dist) - USD 3.428.850,649 1.766.167,260 2.221.268,802 2.973.749,107JF Singapore B (acc) - USD 255.512,632 210.424,282 317.641,634 148.295,280JF Singapore C (acc) - USD 26.108,133 2.135.354,757 1.845.044,745 316.418,145JF Singapore D (acc) - USD 1.300.755,155 331.792,523 552.091,448 1.080.456,230JF Singapore I (acc) - USD* 632.502,587 0,001 632.502,588 -JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 5.255.685,951 14.075.591,815 9.660.823,579 9.670.454,187JF Taiwan A (acc) - EUR 10.166,984 70.563,923 30.475,038 50.255,869JF Taiwan A (dist) - USD 19.761.188,404 9.297.346,266 12.339.678,044 16.718.856,626JF Taiwan A (dist) - HKD - 1.049.846,993 459.553,292 590.293,701JF Taiwan B (acc) - USD 39.588,364 50,000 39.588,364 50,000JF Taiwan C (acc) - USD 154.273,628 3.435.806,236 2.156.694,078 1.433.385,786JF Taiwan D (acc) - USD 1.091.192,284 5.591.692,111 5.789.793,857 893.090,538JF Taiwan I (acc) - USD 4.817.548,910 5.547.559,211 860.285,069 9.504.823,052JF Taiwan X (acc) - USD - 129.125,000 - 129.125,000JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 8.039.948,696 4.869.962,637 4.549.862,814 8.360.048,519JPM Latin America Equity A (acc) - SGD - 938,064 49,955 888,109JPM Latin America Equity A (dist) - USD 5.608.253,490 1.830.451,338 2.222.022,578 5.216.682,250JF Latin America Equity A (dist) - USD 8.233.060,601 6.287.470,648 6.429.439,873 8.091.091,376JPM Latin America Equity B (acc) - USD 2.745.684,656 2.571.109,778 2.149.617,213 3.167.177,221JPM Latin America Equity C (acc) - USD 2.170.586,391 2.372.888,341 1.714.408,637 2.829.066,095JPM Latin America Equity D (acc) - USD 4.453.156,114 2.398.716,186 3.452.636,003 3.399.236,297JPM Latin America Equity D (acc) - EUR - 61.797,839 21.335,555 40.462,284JPM Latin America Equity I (acc) - USD 5.077.455,106 1.133.768,913 3.619.892,351 2.591.331,668JPM Latin America Equity T (acc) - EUR - 2.887,234 68,315 2.818,919JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.362.034,245 1.186.198,651 1.078.189,472 2.470.043,424JPMorgan Funds - Managed Reserves FundJPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 250,000 6.057,818 2.964,425 3.343,393JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (con cobertura) 1.724,143 1.840,424 2.239,090 1.325,477JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (con cobertura) 251,862 203,779 230,311 225,330JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD - 462,587 199,984 262,603JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD - 20.171,716 1.007,992 19.163,724JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (con cobertura) - 37.373,867 12.688,416 24.685,451JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD - 1.383,299 - 1.383,299JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (con cobertura) - 3.962,665 956,551 3.006,114JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 500,000 7.085,910 7.251,826 334,084JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (con cobertura) 251,717 - 205,717 46,000JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD - 1.296,936 250,000 1.046,936JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (con cobertura) - 4.669,474 372,007 4.297,467JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (con cobertura) - 13.337,528 - 13.337,528JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 43.246.446,765 27.797.091,925 31.196.837,897 39.846.700,793JPM Russia A (dist) - USD 22.668.321,825 64.846.133,401 52.022.713,253 35.491.741,973JPM Russia B (acc) - USD 2.738.127,299 4.097.152,920 4.562.582,250 2.272.697,969JPM Russia C (acc) - USD 18.617.599,055 15.491.952,910 29.892.735,014 4.216.816,951JPM Russia D (acc) - USD 13.634.117,959 6.801.318,700 8.009.848,795 12.425.587,864JPM Russia I (acc) - USD 153.487.599,652 56.826.325,663 68.266.175,068 142.047.750,247JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1.454.946,277 6.014.934,471 5.378.547,748 2.091.333,000JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 61.442.468,623 24.422.638,950 3.966.835,396 81.898.272,177JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 486.918,536 172.774,920 208.623,514 451.069,942JPMorgan Funds - Systematic Alpha FundJPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 500.000,000 - - 500.000,000JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR - 1.029,913 - 1.029,913JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR - 14.232,000 - 14.232,000JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR - 58.742,000 - 58.742,000JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 266.643,914 45.699,165 92.586,675 219.756,404JPM UK Equity A (dist) - GBP 3.502.086,248 306.095,371 905.824,444 2.902.357,175JPM UK Equity C (acc) - GBP 505.583,322 576.811,169 1.061.112,852 21.281,639JPM UK Equity D (acc) - GBP 323.713,192 61.983,027 71.782,126 313.914,093JPM UK Equity X (acc) - GBP* - 4.250,000 4.250,000 -539

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - US 130/30 FundJPM US 130/30 A (acc) - USD 7.854.536,306 3.577.512,587 9.858.689,419 1.573.359,474JPM US 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 12.229,227 127.079,333 22.845,419 116.463,141JPM US 130/30 A (dist) - USD - 55.705,279 35.124,000 20.581,279JPM US 130/30 A (dist) - GBP 111.889,083 273.962,711 234.167,482 151.684,312JPM US 130/30 C (acc) - USD 4.252.394,734 2.222.671,349 6.330.001,765 145.064,318JPM US 130/30 D (acc) - USD 224.061,973 53.624,128 122.364,684 155.321,417JPM US 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 320.123,838 195.402,240 222.756,773 292.769,305JPM US 130/30 T (acc) - EUR (con cobertura) - 5.021,533 - 5.021,533JPM US 130/30 X (acc) - USD 2.398.189,188 2.319.997,525 3.667.495,688 1.050.691,025JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 26.907.106,016 37.679.179,994 26.072.687,891 38.513.598,119JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 17.948.731,358 38.107.726,097 37.880.930,632 18.175.526,823JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 570.093,668 5.109.600,771 2.613.025,929 3.066.668,510JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 10.766.503,163 8.178.015,679 8.270.617,677 10.673.901,165JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 9.723.205,894 23.443.740,456 14.412.483,276 18.754.463,074JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.357.901,210 1.753.569,296 1.470.097,342 1.641.373,164JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 21.547,642 6.876,113 14.671,529JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD - 315.352,787 - 315.352,787JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 4.457.381,531 9.586.304,908 4.133.898,867 9.909.787,572JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 9.684.141,743 1.660.563,311 4.719.827,476 6.624.877,578JPM US Dynamic A (acc) - EUR 2.353.588,065 424.969,187 835.748,975 1.942.808,277JPM US Dynamic A (dist) - USD 32.900.982,574 2.270.744,664 27.360.115,633 7.811.611,605JPM US Dynamic B (acc) - USD 353.698,012 1.222.969,814 650.800,521 925.867,305JPM US Dynamic C (acc) - USD 9.384.577,423 3.740.391,203 12.264.320,760 860.647,866JPM US Dynamic D (acc) - USD 1.598.965,713 180.092,566 743.433,389 1.035.624,890JPM US Dynamic D (acc) - EUR 37.813,643 322,581 3.533,392 34.602,832JPM US Dynamic I (inc) - EUR 18.308.677,100 90.871,397 18.399.381,336 167,161JPM US Dynamic T (acc) - EUR - 546,325 - 546,325JPM US Dynamic X (acc) - USD 1.122.159,552 22.482,240 1.004.352,777 140.289,015JPMorgan Funds - US Growth Fund (17)JPM US Growth A (acc) - USD 883.269,582 22.377.759,438 2.035.001,341 21.226.027,679JPM US Growth A (acc) - EUR (con cobertura) 927.887,304 2.094.562,412 1.140.336,156 1.882.113,560JPM US Growth A (dist) - USD 6.832.019,061 4.316.994,905 7.873.660,136 3.275.353,830JPM US Growth A (dist) - GBP 24.905,001 2.014.750,031 46.192,665 1.993.462,367JPM US Growth B (acc) - USD 204.879,833 1.292.054,760 191.706,370 1.305.228,223JPM US Growth C (acc) - USD 686.167,311 10.683.235,931 2.160.245,545 9.209.157,697JPM US Growth C (acc) - EUR (con cobertura) 12.665,420 89.245,560 29.099,734 72.811,246JPM US Growth C (dist) - GBP - 198.624,637 42.644,766 155.979,871JPM US Growth D (acc) - USD 439.739,307 365.267,234 415.697,818 389.308,723JPM US Growth D (acc) - EUR (con cobertura) 74.172,147 416.132,886 113.593,518 376.711,515JPM US Growth X (acc) - USD 34.224,434 6.164.873,490 186.563,802 6.012.534,122JPM US Growth X (dist) - USD - 12.700,109 - 12.700,109JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundJPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 245.440,081 8.372.356,479 2.274.007,375 6.343.789,185JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR - 4.493,655 3.523,738 969,917JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD 2.362.655,162 245.924,461 2.078.930,000 529.649,623JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR 444.252,928 4.347.549,393 3.596.137,400 1.195.664,921JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 247.531,031 87.326,141 265.765,649 69.091,523JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund (18)JPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD - 25.000,000 - 25.000,000JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD - 25.000,000 - 25.000,000JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 64.071.638,399 14.808.051,429 26.707.948,370 52.171.741,458JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 2.780.023,494 2.246.076,485 1.839.264,100 3.186.835,879JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 6.084.076,658 2.357.413,364 1.896.424,546 6.545.065,476JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 3.596.999,859 2.539.299,066 776.425,500 5.359.873,425JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 3.653.898,022 3.129.629,209 2.701.965,930 4.081.561,301JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 35.267.894,916 9.136.701,308 21.580.001,228 22.824.594,996JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 309.861,240 363.477,293 126.411,632 546.926,901JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 991.220,838 895.867,045 385.010,353 1.502.077,530JPM US Select 130/30 I (acc) - USD - 590.370,600 - 590.370,600JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 49.174.438,133 3.643.620,131 13.995.110,324 38.822.947,940JPMorgan Funds - US Select Long-Short Equity Fund (19)JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD - 50.000,000 2.021,632 47.978,368JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (con cobertura) - 3.576,761 - 3.576,761JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (con cobertura) - 49,325 - 49,325JPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD - 1.479,865 - 1.479,865JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (con cobertura) - 1.923,353 - 1.923,353JPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (con cobertura) - 1.376,861 - 1.376,861JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD - 12.000,000 - 12.000,000(17) Este subfondo dejó de denominarse US Strategic Growth Fund el 11 de abril de 2011.(18) Este subfondo se lanzó el 18 de febrero de 2011.(19) Este subfondo se lanzó el 31 de enero de 2011.540

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio8. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011 (continuación)JPMorgan Funds - US Short Duration Bond Fund (20)JPM US Short Duration Bond A (acc) - USD - 101.329,322 19.849,146 81.480,176JPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 10.058,749 - 10.058,749JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD - 85.000,000 - 85.000,000JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD - 55.166,622 - 55.166,622JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 10.605,099 - 10.605,099JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD - 100.000,000 - 100.000,000JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap FundJPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 6.798.478,197 5.275.624,823 7.560.953,261 4.513.149,759JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 578.657,380 70.161,112 284.527,804 364.290,688JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 292.530,158 4.695.007,713 3.181.011,843 1.806.526,028JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 525.151,611 263.398,333 292.073,832 496.476,112JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 5.225.249,606 291.592,976 5.187.462,483 329.380,099JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 1.363.781,180 3.480.466,417 2.542.141,607 2.302.105,990JPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR - 15.457,008 - 15.457,008JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 299.961,410 385.122,604 277.807,976 407.276,038JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 20.160,073 19.801,103 17.099,515 22.861,661JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 141.967,063 2.704.952,194 1.384.427,703 1.462.491,554JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.104.790,976 1.720.223,718 1.098.985,084 1.726.029,610JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 11.593,549 158.897,561 12.061,384 158.429,726JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 509.902,577 2.876.147,899 1.601.272,825 1.784.777,651JPM US Technology A (acc) - EUR 10.135,017 402.983,987 340.089,902 73.029,102JF US Technology A (dist) - USD 4.823.379,045 72.497.773,863 42.108.901,453 35.212.251,455JPM US Technology A (dist) - USD 5.899.446,944 9.499.863,510 6.742.387,603 8.656.922,851JPM US Technology A (dist) - GBP 306.931,251 218.973,637 151.443,633 374.461,255JPM US Technology B (acc) - USD - 51.551,388 46.132,657 5.418,731JPM US Technology C (acc) - USD 120.241,325 1.332.747,564 1.287.394,970 165.593,919JPM US Technology D (acc) - USD 4.879.656,631 15.733.877,082 6.340.824,610 14.272.709,103JPM US Technology D (acc) - EUR 19.479,906 359.336,323 219.173,052 159.643,177JPM US Technology X (acc) - USD 20.793,725 - 13.262,557 7.531,168JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 3.540.067,338 19.010.935,969 6.737.719,362 15.813.283,945JPM US Value A (acc) - EUR (con cobertura) 781.914,365 2.905.952,055 436.313,659 3.251.552,761JPM US Value A (dist) - USD 17.913.867,444 13.481.576,425 19.074.068,104 12.321.375,765JF US Value A (dist) - USD 544.398,871 708.938,272 881.535,527 371.801,616JPM US Value A (dist) - GBP 18.306,958 20.291,349 6.818,359 31.779,948JPM US Value B (acc) - USD 282.593,906 1.067.524,016 724.184,533 625.933,389JPM US Value C (acc) - USD 15.659.401,523 28.216.205,813 14.382.589,380 29.493.017,956JPM US Value C (acc) - EUR (con cobertura) 64,401 4.983.572,446 1.162.904,395 3.820.732,452JPM US Value D (acc) - USD 2.448.541,532 1.121.127,902 580.824,512 2.988.844,922JPM US Value D (acc) - EUR (con cobertura) 622.146,258 2.660.764,148 499.271,866 2.783.638,540JPM US Value I (acc) - USD - 507.256,943 - 507.256,943JPM US Value X (acc) - USD 10.157.816,332 1.462.838,615 1.963.264,684 9.657.390,263(20) Este subfondo se lanzó el 15 de diciembre de 2010.* Clase de Acción inactiva al final del ejercicio.541

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 381.701,751 5.940.585,328 1.306.491,322 5.015.795,757JPM Africa Equity A (acc) - EUR 11.258,407 4.156.180,776 978.383,268 3.189.055,915JPM Africa Equity A (dist) - GBP 14.223,707 187.838,340 25.825,513 176.236,534JPM Africa Equity B (acc) - USD 67.532,000 1.576.316,795 1.076.600,621 567.248,174JPM Africa Equity C (acc) - USD - 1.191.985,179 380.000,000 811.985,179JPM Africa Equity D (acc) - USD 576.747,102 7.134.517,365 1.744.757,471 5.966.506,996JPM Africa Equity D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192JPM Africa Equity I (acc) - USD* 150.000,000 1.800,000 151.800,000 -JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund (1)JPM Aggregate Bond A (acc) - USD - 518.928,182 3.726,881 515.201,301JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 516.149,941 4.456,983 511.692,958JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 1.764.798,609 2.062.800,796 1.962.061,613 1.865.537,792JPM America Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 96.048,318 748.098,694 550.374,545 293.772,467JPM America Equity A (dist) - USD 3.348.743,512 538.770,757 672.760,573 3.214.753,696JF America Equity A (dist) - USD 483.247,076 294.678,797 204.343,603 573.582,270JPM America Equity B (acc) - USD 218.090,640 472.116,019 472.329,286 217.877,373JPM America Equity C (acc) - USD 8.281.473,908 2.230.853,596 3.787.629,230 6.724.698,274JPM America Equity C (acc) - EUR (con cobertura) 469.357,959 4.149.684,884 3.690.780,285 928.262,558JPM America Equity D (acc) - USD 1.453.001,188 2.414.873,763 1.847.698,607 2.020.176,344JPM America Equity D (acc) - EUR 13.141,918 384.341,153 58.900,248 338.582,823JPM America Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 358.720,308 555.024,679 185.105,079 728.639,908JPM America Equity X (acc) - USD 324.923,944 - 21.338,917 303.585,027JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 1.629.411,960 3.561.942,454 3.201.385,279 1.989.969,135JPM America Large Cap A (acc) - EUR 25.305,658 355.875,449 28.253,690 352.927,417JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.579.632,886 2.263.054,348 1.489.819,513 3.352.867,721JPM America Large Cap B (acc) - USD 114.763,524 351.884,239 292.468,784 174.178,979JPM America Large Cap C (acc) - USD 2.977.822,322 747.825,780 1.496.047,286 2.229.600,816JPM America Large Cap D (acc) - USD 1.144.524,983 1.425.706,347 1.063.512,885 1.506.718,445JPM America Large Cap X (acc) - USD 500,000 4.951,282 - 5.451,282JPMorgan Funds - Asia Pacific Bond Fund (2)JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD - 1.000.000,000 - 1.000.000,000JPMorgan Funds - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund (3)JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR - 151.080,612 - 151.080,612JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundJPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 2.976.759,734 21.482.526,100 10.619.637,157 13.839.648,677JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD - 18.713,009 3.250,010 15.462,999JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 1.329.509,164 1.739.881,340 2.231.683,220 837.707,284JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 587.774,712 3.178.098,115 944.842,270 2.821.030,557JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 2.319.668,403 8.583.767,782 3.696.355,900 7.207.080,285JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 680,298 2.600.000,001 2.600.000,002 680,297JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR - 268.743,942 - 268.743,942JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 4.742.410,065 8.152.121,320 5.698.315,939 7.196.215,446JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 10.545.081,550 4.793.219,996 5.007.400,646 10.330.900,900JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 5.002.403,860 5.783.763,226 5.092.166,457 5.694.000,629JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 795.800,925 6.669.132,768 5.376.850,949 2.088.082,744JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 671.636,419 4.863.179,895 3.821.444,660 1.713.371,654JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 1.963.239,450 1.606.864,414 1.480.644,127 2.089.459,737JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR - 5.470.482,958 3.673.755,079 1.796.727,879JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.569.000,000 131.176,744 79.380,003 2.620.796,741JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 2.171.946,829 3.256.933,991 1.198.831,705 4.230.049,115JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 38.754,997 210.004,291 37.971,605 210.787,683JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 7.911.890,135 4.260.349,308 4.322.568,870 7.849.670,573JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 1.005.682,116 1.089.346,070 1.340.088,804 754.939,382JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 910.418,427 2.234.672,006 1.331.605,503 1.813.484,930JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.814.338,955 853.294,835 742.170,522 1.925.463,268JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD* 494.012,339 1.211.203,633 1.705.215,972 -JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD - 5.000.000,000 - 5.000.000,000(1) Este subfondo se lanzó el 9 de noviembre de 2009.(2) Este subfondo se lanzó el 17 de marzo de 2010.(3) Este subfondo se lanzó el 9 de septiembre de 2009.542

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 9.103.449,123 11.451.897,753 14.834.070,584 5.721.276,292JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR - 2.548.563,205 1.511.022,734 1.037.540,471JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 1.833.671,066 1.859.998,207 2.518.096,978 1.175.572,295JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP - 1.304.732,628 360.871,253 943.861,375JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD - 6.052.971,775 465.249,724 5.587.722,051JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 333.276,457 1.401.434,653 557.455,268 1.177.255,842JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD - 6.030.000,010 1.500.000,010 4.530.000,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Bond Fund (4)JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD - 481.730,181 250.416,457 231.313,724JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD - 34.984,331 15.985,379 18.998,952JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD - 214.981,993 150.070,827 64.911,166JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD - 39.934,783 12.447,426 27.487,357JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD - 285.700,000 - 285.700,000JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD - 70,000 - 70,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha FundJPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 376.903,400 - - 376.903,400JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 4.988.714,880 10.903.200,374 14.463.386,934 1.428.528,320JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (con cobertura) - 153.262,886 12.862,983 140.399,903JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 7.333.747,288 4.735.806,184 5.568.005,384 6.501.548,088JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 101.573,645 999.844,415 427.769,128 673.648,932JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (con cobertura) - 624.307,533 80.585,416 543.722,117JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR - 740.470,611 40.687,236 699.783,375JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 2.607.132,369 5.542.338,568 4.455.816,230 3.693.654,707JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 1.974.291,499 2.106.878,187 1.468.875,053 2.612.294,633JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 856.072,874 88,908 - 856.161,782JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 20.530.509,051 13.945.521,082 14.354.657,346 20.121.372,787JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 21.263.298,672 48.974.704,116 21.777.788,164 48.460.214,624JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD - 1.999,843 - 1.999,843JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 80.445.506,369 42.580.014,960 39.433.493,344 83.592.027,985JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 526.672,325 1.373.797,788 205.289,598 1.695.180,515JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.582.653,275 2.361.552,981 3.784.231,199 2.159.975,057JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 38.618.365,170 44.141.117,652 28.006.996,959 54.752.485,863JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 3.218.848,127 2.072.056,839 1.414.463,787 3.876.441,179JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 901.900,347 2.670.259,712 1.176.688,058 2.395.472,001JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 26.927.537,033 3.536.422,925 21.969.301,166 8.494.658,792JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 668.537,860 1.274.440,632 - 1.942.978,492JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1.864.775,381 1.282.387,374 877.100,000 2.270.062,755JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 37.106.625,151 10.937.195,665 5.895.435,309 42.148.385,507JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 369.638,934 1.168.908,489 555.547,000 983.000,423JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 39.499.161,394 6.249.296,528 662.832,271 45.085.625,651JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 593.168,139 3.347.925,907 1.044.589,185 2.896.504,861JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 149.426,463 1.589.910,909 519.187,203 1.220.150,169JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 51.343,000 1.044.117,175 229.282,015 866.178,160JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD - 299.459,037 21.809,611 277.649,426JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 687.219,467 2.214.575,069 849.376,776 2.052.417,760JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 49.278,644 8.186.262,973 2.710.153,731 5.525.387,886JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 27.359,460 11.466.413,716 4.032.194,366 7.461.578,810JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD - 6.791.298,549 1.793.974,285 4.997.324,264JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD - 876.090,435 382.517,344 493.573,091JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD - 744.031,123 - 744.031,123JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 150,000 2.896,512 896,512 2.150,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 76.627,326 3.424.989,447 467.937,391 3.033.679,382JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR - 68.724,767 28.645,142 40.079,625JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 6.930.440,333 7.408.163,310 - 14.338.603,643JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR* 1.310.000,000 - 1.310.000,000 -JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 1.064.536,483 11.465.061,013 6.791.816,781 5.737.780,715JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 1.747.595,634 19.230.472,123 10.762.854,615 10.215.213,142JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 9.151,093 105.634,450 22.514,503 92.271,040JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 416.443,890 2.197.825,153 1.459.176,487 1.155.092,556JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD - 1.435.527,708 - 1.435.527,708JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 365.805,834 4.993.464,272 1.667.698,639 3.691.571,467JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192(4) Este subfondo se lanzó el 30 de octubre de 2009.543

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - Emerging Markets Value Fund (5)JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD - 160.185,254 80.200,056 79.985,198JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD - 5.169,434 698,829 4.470,605JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD - 323.637,532 13.495,660 310.141,872JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD - 836.527,000 - 836.527,000JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD - 272.719,773 96.418,400 176.301,373JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity FundJPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 1.939.680,755 3.107.002,929 2.882.195,864 2.164.487,820JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 15.360,183 280.872,804 148.020,000 148.212,987JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 12.476.541,159 4.320.917,492 6.530.976,807 10.266.481,844JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 327.244,962 303.397,696 382.109,187 248.533,471JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 2.293.502,581 5.629.624,400 4.311.887,229 3.611.239,752JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2.362.143,516 604.609,157 1.027.132,924 1.939.619,749JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR 3.614.962,298 3.083.344,898 4.612.549,561 2.085.757,635JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 7.459.637,188 9.298.652,928 14.537.622,259 2.220.667,857JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 17.312.051,735 21.605.084,542 23.671.375,316 15.245.760,961JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 501.936,409 1.759.947,711 1.439.491,764 822.392,356JPM EU Government Bond X (acc) - EUR* 1.795.164,284 230.478,325 2.025.642,609 -JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund (6)JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR - 682.388,187 4.164,327 678.223,860JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond FundJPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 195.587,500 976.615,975 272.566,244 899.637,231JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR - 755.776,821 516.269,355 239.507,466JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 195.587,500 1.300.503,880 358.760,125 1.137.331,255JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond FundJPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 157.418,400 8.177.104,116 7.350.209,620 984.312,896JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 78.709,200 244.349,371 183.198,654 139.859,917JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR - 4.351.525,582 4.348.076,866 3.448,716JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 19.349,433 15.689.247,870 12.288.442,494 3.420.154,809JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 157.418,400 2.330.850,586 699.538,336 1.788.730,650JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 613.049,537 647.953,956 752.633,475 508.370,018JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 2.554.206,519 1.355.461,492 2.876.141,747 1.033.526,264JPMorgan Funds - Euro Short Duration Bond Fund (7)JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR - 4.980.891,915 3.118.002,222 1.862.889,693JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) - 6.773,508 - 6.773,508JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR - 50,000 - 50,000JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 5.493.127,764 1.097.070,217 3.423.637,075 3.166.560,906JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 7.039.242,499 14.012.189,007 7.516.597,769 13.534.833,737JF Euroland Equity A (dist) - USD 7.578.961,357 1.579.362,675 2.530.052,384 6.628.271,648JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 79.098,478 160,210 65.754,537 13.504,151JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 731.048,996 372.073,608 167.454,275 935.668,329JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 9.858.777,530 1.606.471,959 4.508.608,649 6.956.640,840JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 5.936.313,288 1.140.684,753 2.543.394,317 4.533.603,724JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 53.145,999 - - 53.145,999JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 392.069,000 764.127,000 408.770,000 747.426,000JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 237.064,667 849.496,440 906.899,806 179.661,301JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 130.607,019 261.604,197 129.202,702 263.008,514JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR - 491.720,349 490.314,788 1.405,561JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 202.178,165 52.757,010 47.886,185 207.048,990JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 729.794,000 2.306.083,818 2.484.006,000 551.871,818JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 393.963,041 92.638,895 162.392,224 324.209,712JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 348,677 4.282,611 2.775,073 1.856,215JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 94.297,877 280,254 52.152,386 42.425,745JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 486,330 40.009,158 - 40.495,488JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 225.826,195 65.225,206 79.636,548 211.414,853JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 78.824,075 - 47.820,919 31.003,156JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 318.265,986 2.148.374,707 1.977.715,420 488.925,273JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 2.246.205,631 544.376,029 778.333,351 2.012.248,309JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 34.195,724 778.530,177 600.997,674 211.728,227JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 884.903,155 819.333,772 679.622,086 1.024.614,841(5) Este subfondo se lanzó el 23 de octubre de 2009.(6) Este subfondo se lanzó el 9 de noviembre de 2009.(7) Este subfondo se lanzó el 21 de julio de 2009.544

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 2.726.597,138 2.433.836,522 2.896.429,466 2.264.004,194JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 4.030.524,680 966.517,478 1.415.806,934 3.581.235,224JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.100,303 348.196,290 348.245,291 1.051,302JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 3.060.000,537 497.967,470 1.302.345,738 2.255.622,269JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1.230.392,073 1.078.515,503 1.112.410,367 1.196.497,209JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 3.998.304,598 1.033.611,567 1.940.217,153 3.091.699,012JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 1.808.997,271 1.271.840,787 2.710.713,248 370.124,810JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1.722.898,014 2.131.126,896 1.037.380,508 2.816.644,402JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 1.126.172,287 152.866,146 308.260,200 970.778,233JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR - 1.703.529,071 - 1.703.529,071JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 6.381.691,173 6.487.638,645 8.102.629,415 4.766.700,403JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 10.403.551,244 2.004.722,824 5.593.336,840 6.814.937,228JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 55.664,533 2.481,351 17.763,514 40.382,370JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 515.105,518 222.666,655 387.723,766 350.048,407JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 358.282,132 342.767,773 303.931,492 397.118,413JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 5.519.079,902 3.803.115,886 2.647.922,444 6.674.273,344JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 6.397,936 3.022,732 4.854,553 4.566,115JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.495.086,417 713.379,238 720.276,427 1.488.189,228JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 1.300.000,000 - - 1.300.000,000JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR* 111.591,534 70.193,436 181.784,970 -JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 953,088 40.449,736 41.048,968 353,856JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 26.698.106,325 2.729.913,031 22.336.982,748 7.091.036,608JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 3.502.330,773 955.549,128 1.421.852,221 3.036.027,680JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 2.322,768 172,618 - 2.495,386JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.407.589,235 22.789,063 1.397.417,517 32.960,781JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 5.847.894,484 397.499,883 5.066.614,952 1.178.779,415JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 353,857 - - 353,857JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 1.035.056,819 178.823,195 357.601,401 856.278,613JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* 284.580,592 - 284.580,592 -JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 2.737.640,598 218.129,201 1.822.731,567 1.133.038,232JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 945.751,568 542.907,232 886.181,838 602.476,962JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 74.990,813 438,975 47.996,269 27.433,519JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 89.050,961 82.018,077 94.069,657 76.999,381JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* 163.146,807 - 163.146,807 -JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 5.333.304,441 124.461,797 1.215.726,565 4.242.039,673JPM Europe Equity A (acc) - EUR 14.424.920,445 7.174.574,654 15.755.675,643 5.843.819,456JPM Europe Equity A (dist) - EUR 9.520.752,356 626.898,238 2.830.684,180 7.316.966,414JF Europe Equity A (dist) - USD 943.126,654 161.362,490 202.783,497 901.705,647JPM Europe Equity B (acc) - EUR 328.959,509 469.550,213 104.145,038 694.364,684JPM Europe Equity C (acc) - EUR 9.983.910,291 491.924,488 3.231.117,394 7.244.717,385JPM Europe Equity D (acc) - USD 55.536,603 5.743,215 2.358,480 58.921,338JPM Europe Equity D (acc) - EUR 3.925.373,578 1.391.805,675 1.424.827,363 3.892.351,890JPM Europe Equity X (acc) - EUR 1.111.232,186 415.910,340 139.157,598 1.387.984,928JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus A (acc) - EUR 196.779,916 4.192.842,888 4.026.373,466 363.249,338JPM Europe Focus A (dist) - EUR 23.095,054 10.834,691 18.715,714 15.214,031JPM Europe Focus B (acc) - EUR 105.278,412 66.414,000 140.661,412 31.031,000JPM Europe Focus C (acc) - EUR - 681.026,440 618.931,597 62.094,843JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus D (acc) - EUR 344.431,871 390.992,794 217.482,969 517.941,696JPM Europe Focus X (acc) - EUR 227.648,416 - 185.487,999 42.160,417JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.392.057,776 2.599.288,466 3.536.020,639 455.325,603JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 4.690.455,123 7.183.932,648 4.540.403,250 7.333.984,521JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 110.856,272 1.083.114,086 808.584,265 385.386,093JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 2.337.089,348 4.565.434,113 4.280.942,214 2.621.581,247JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 206.083,969 154.239,319 180.783,119 179.540,169JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 5.953.172,843 426.574,187 1.196.682,540 5.183.064,490JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 628.298,805 99.413,015 251.379,905 476.331,915545

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 463.223,020 73.463,217 163.956,518 372.729,719JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 25.000,000 398,324 120,000 25.278,324JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 589,330 1.168,877 - 1.758,207JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 196.640,294 27.950,636 20.352,304 204.238,626JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 79.393,969 - 36.674,612 42.719,357JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.303.635,709 1.798.646,200 1.543.804,184 1.558.477,725JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 7.620.670,669 1.360.217,710 3.525.195,957 5.455.692,422JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 2.313.209,386 596.405,403 820.219,858 2.089.394,931JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 57.495,523 19.264,713 22.205,138 54.555,098JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 136.534,841 351.212,325 286.641,292 201.105,874JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 582.375,639 399.735,490 569.446,109 412.665,020JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 1.851.211,887 682.967,407 854.710,924 1.679.468,370JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* 47.838,490 - 47.838,490 -JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 6.806.983,597 7.121.817,246 9.127.505,889 4.801.294,954JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 34.855.637,696 7.701.199,773 12.434.814,643 30.122.022,826JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 38.777,834 14.946,816 11.858,407 41.866,243JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 441.457,745 358.105,876 379.105,667 420.457,954JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 21.044.212,933 11.349.307,382 21.014.591,015 11.378.929,300JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 4.225.929,435 253.394,701 1.708.156,892 2.771.167,244JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* 2.225.000,000 - 2.225.000,000 -JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 109.152,789 1.280,000 108.658,366 1.774,423JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 188.843,931 9.528,226 6.169,664 192.202,493JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 188.666,667 8.351,492 7.555,889 189.462,270JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 13.351.416,861 2.052.404,209 7.351.547,050 8.052.274,020JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 135.995.081,763 15.837.822,180 33.282.567,482 118.550.336,461JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 23.121,237 4.333,339 5.572,872 21.881,704JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 540.088,178 926.306,292 933.849,951 532.544,519JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 3.919.887,381 5.834.369,842 4.909.151,664 4.845.105,559JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 9.981.069,628 1.567.359,757 4.713.120,525 6.835.308,860JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* 49.406,782 - 49.406,782 -JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 187.979,922 21.467,051 9.793,661 199.653,312JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 189.047,981 24.061,569 14.233,296 198.876,254JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 468.291,275 1.202.272,722 840.032,563 830.531,434JPM Europe Technology A (dist) - EUR 8.898.147,503 1.864.415,553 2.430.903,465 8.331.659,591JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.504.120,174 986.201,464 690.043,432 1.800.278,206JPM Europe Technology A (dist) - GBP 32.111,000 122.364,232 13.696,747 140.778,485JPM Europe Technology B (acc) - EUR 163.791,964 635.183,552 697.012,082 101.963,434JPM Europe Technology D (acc) - EUR 1.854.823,017 1.168.803,060 1.348.239,542 1.675.386,535JPM Europe Technology X (acc) - EUR 8.549,213 16.779,506 5.787,735 19.540,984JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 5.241.077,045 6.146.407,235 5.177.905,379 6.209.578,901JPM Germany Equity A (dist) - EUR 23.386.342,523 7.011.430,588 20.752.426,374 9.645.346,737JF Germany Equity A (dist) - EUR 771.416,184 127.048,191 227.903,416 670.560,959JPM Germany Equity B (acc) - EUR 19.971,118 814.249,947 72.671,749 761.549,316JPM Germany Equity C (acc) - EUR 1.457.327,962 8.430.083,630 6.248.053,942 3.639.357,650JPM Germany Equity D (acc) - EUR 24.724.236,270 18.395.389,957 13.574.081,423 29.545.544,804JPM Germany Equity I (acc) - EUR 5.563.254,131 9.694.222,220 13.636.886,095 1.620.590,256JPM Germany Equity X (acc) - EUR 2.848.958,406 329.448,000 2.883.014,000 295.392,406JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 185.297,753 1.057.821,800 899.986,708 343.132,845JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1.384.440,352 379.109,416 503.286,400 1.260.263,368JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 288.976,861 453.095,805 734.144,469 7.928,197JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 528.976,388 849.843,260 720.098,262 658.721,386JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - USD - 91.704,328 285,780 91.418,548JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 315.206,124 3.700.357,362 1.977.056,632 2.038.506,854JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 117.828,049 1.679.032,495 308.180,336 1.488.680,208JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 207.770,560 240.095,751 201.734,361 246.131,950546

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 36.993.414,108 52.234.737,696 61.111.927,439 28.116.224,365JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (con cobertura) 231.410,052 2.120.685,142 189.041,496 2.163.053,698JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 68.293.642,713 49.773.415,293 55.702.708,958 62.364.349,048JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (con cobertura) 2.835.618,401 1.527.567,999 2.616.648,850 1.746.537,550JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1.449.965,436 7.547.903,908 6.978.351,151 2.019.518,193JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 3.352.272,678 5.585.546,411 5.454.314,033 3.483.505,056JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (con cobertura) 766.843,906 604.691,777 683.051,644 688.484,039JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 43.961.519,570 70.452.374,058 53.286.521,756 61.127.371,872JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (con cobertura) 289.366,282 56.840,000 7.000,000 339.206,282JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (con cobertura) 2.688.586,611 9.497.364,963 1.978.715,936 10.207.235,638JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 16.965.275,124 32.304.117,218 34.529.667,142 14.739.725,200JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 5.182.163,880 101.432.437,924 39.704.371,506 66.910.230,298JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (con cobertura) - 1.019.625,506 - 1.019.625,506JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.000,000 90,196 - 250.090,196JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 13.604.012,371 4.492.190,019 9.302.875,499 8.793.326,891JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (con cobertura) - 1.788.476,035 - 1.788.476,035JPMorgan Funds - Global Corporate Bond FundJPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 50.000,000 3.544.254,472 1.627.674,693 1.966.579,779JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) 197.812,895 5.319.169,197 1.500.858,213 4.016.123,879JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (con cobertura) - 2.732.875,719 246.143,588 2.486.732,131JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (con cobertura) 1.326.450,136 10.668.946,315 4.538.213,582 7.457.182,869JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (con cobertura)* - 139.799,184 139.799,184 -JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 50.000,000 995.884,464 384.698,162 661.186,302JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) 197.812,895 5.409.453,001 1.077.582,894 4.529.683,002JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (con cobertura) - 36.004,036 - 36.004,036JPMorgan Funds - Global Credit Bond Fund (8)JPM Global Credit Bond A (acc) - USD - 1.250.000,000 - 1.250.000,000JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 1.242.028,003 - 1.242.028,003JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 9.467.802,450 2.209.486,684 4.405.337,387 7.271.951,747JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.165.201,741 766.263,226 837.091,890 1.094.373,077JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (con cobertura) 22.951,761 4.324.470,295 1.055.095,483 3.292.326,573JPM Global Dynamic A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563JPM Global Dynamic A (dist) - USD 35.586.125,800 5.648.886,834 6.793.952,019 34.441.060,615JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 620.086,286 202.489,984 165.552,734 657.023,536JF Global Dynamic A (dist) - USD 782.147,531 125.144,127 277.041,801 630.249,857JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.263.001,890 285.530,778 573.741,735 974.790,933JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1.890.962,103 187.175,143 856.811,404 1.221.325,842JPM Global Dynamic C (acc) - USD 14.885.172,811 5.167.889,009 4.551.089,776 15.501.972,044JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 10.554.107,328 1.189.273,914 6.907.320,113 4.836.061,129JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (con cobertura) 1.832.355,622 775.284,065 1.498.524,416 1.109.115,271JPM Global Dynamic D (acc) - USD 5.744.183,649 285.269,639 1.477.102,215 4.552.351,073JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 240.485,074 139.936,832 134.123,877 246.298,029JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (con cobertura) 228.388,507 78.285,654 80.124,131 226.550,030JPM Global Dynamic I (acc) - USD 1.561.611,376 104.727,163 1.514.299,644 152.038,895JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 4.089.748,035 179.827,702 - 4.269.575,737JPM Global Dynamic X (acc) - USD 11.809.231,771 3.641.100,984 9.301.300,700 6.149.032,055JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 26.377.982,213 - - 26.377.982,213JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 502.970,752 373.986,254 429.125,844 447.831,162JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 172.529,757 66.889,529 19.781,760 219.637,526JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 407.961,263 64.809,738 86.004,316 386.766,685JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 937.707,692 538.155,014 364.531,046 1.111.331,660JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (con cobertura) 3.387.718,620 276.685,053 471.677,214 3.192.726,459JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 7.567.085,145 - - 7.567.085,145JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (con cobertura) 5.822.804,407 101.679,378 86.776,655 5.837.707,130JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 93.307,445 65.323,656 53.378,951 105.252,150JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 238.848,062 100.027,870 104.143,706 234.732,226JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 2.957,934 - 1.768,243 1.189,691JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 5.217.065,411 271.318,736 19.658,253 5.468.725,894JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 10.848.409,588 22.280.955,013 4.675.417,080 28.453.947,521JPM Global Focus A (acc) - EUR (con cobertura) 2.494.653,445 14.183.525,924 15.043.661,087 1.634.518,282JPM Global Focus A (dist) - EUR 2.973.729,190 12.441.356,972 3.100.436,312 12.314.649,850JF Global Focus A (dist) - USD 565.617,131 1.609.904,344 333.443,235 1.842.078,240JPM Global Focus B (acc) - EUR 140.985,074 1.812.275,607 558.698,237 1.394.562,444JPM Global Focus C (acc) - USD - 1.799.015,290 - 1.799.015,290JPM Global Focus C (acc) - EUR 9.463.133,999 19.713.244,603 11.639.627,432 17.536.751,170JPM Global Focus C (acc) - EUR (con cobertura) 651.968,037 2.516.850,669 2.679.440,276 489.378,430JPM Global Focus D (acc) - EUR 2.501.572,778 3.959.793,090 1.292.260,120 5.169.105,748JPM Global Focus D (acc) - EUR (con cobertura) 481.183,558 2.588.557,614 1.371.753,259 1.697.987,913JPM Global Focus X (acc) - EUR 2.457.095,336 871.080,659 2.392.072,405 936.103,590(8) Este subfondo se lanzó el 20 de enero de 2010.547

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - Global Government Bond FundJPM Global Government Bond A (acc) - EUR 2.609.467,400 3.774.687,250 2.868.478,352 3.515.676,298JPM Global Government Bond A (acc) - USD (con cobertura) 79.176,563 233.596,238 67.508,362 245.264,439JPM Global Government Bond B (acc) - EUR - 50.470,573 695,631 49.774,942JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 3.773.914,052 21.590.186,705 3.839.003,651 21.525.097,106JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 157.418,400 336.580,759 223.371,781 270.627,378JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 593.100,000 232.838,030 49.412,000 776.526,030JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond FundJPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 78.709,200 261.122,903 81.225,736 258.606,367JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (con cobertura) 79.176,564 604.782,413 63.946,431 620.012,546JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (con cobertura) 79.176,564 635.523,925 774,593 713.925,896JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) - 2.069.331,598 297.403,044 1.771.928,554JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 78.709,200 458.384,978 131.020,037 406.074,141JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (con cobertura) 79.176,564 89.690,000 16.550,000 152.316,564JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund (9)JPM Global Healthcare A (acc) - USD - 176.010,052 74.123,242 101.886,810JPM Global Healthcare A (dist) - USD - 158.004,748 32.124,664 125.880,084JF Global Healthcare A (dist) - USD - 43.616,507 9.807,127 33.809,380JPM Global Healthcare A (dist) - GBP - 11.162,483 9.802,340 1.360,143JPM Global Healthcare B (acc) - USD - 8.140,055 2.106,587 6.033,468JPM Global Healthcare C (acc) - USD - 120.702,596 46.241,951 74.460,645JPM Global Healthcare D (acc) - USD - 68.599,831 15.740,231 52.859,600JPMorgan Funds - Global Infrastructure Trends Fund (10)JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR - 304.555,834 - 304.555,834JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund (11)JPM Global Life Sciences A (acc) - USD* 68.221,148 1.408,723 69.629,871 -JPM Global Life Sciences A (dist) - USD* 1.971.624,254 1.314,110 1.972.938,364 -JF Global Life Sciences A (dist) - USD* 1.475.121,780 - 1.475.121,780 -JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP* 14.388,690 312,921 14.701,611 -JPM Global Life Sciences C (acc) - USD* 45.140,812 - 45.140,812 -JPM Global Life Sciences D (acc) - USD* 534.861,298 - 534.861,298 -JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - USD 11.683.682,499 41.464.469,805 26.697.013,260 26.451.139,044JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 30.263.079,268 31.472.278,131 23.920.967,729 37.814.389,670JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD - 16.104,229 - 16.104,229JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 19.136.358,154 25.820.424,315 21.668.887,756 23.287.894,713JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.543.964,585 5.014.826,019 4.932.517,267 1.626.273,337JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 4.583.433,934 12.446.807,980 11.478.865,857 5.551.376,057JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 3.283.166,605 11.110.766,457 8.382.814,608 6.011.118,454JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 498.485,559 1.114.529,587 476.308,376 1.136.706,770JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 13.857.865,078 11.723.045,399 10.889.844,803 14.691.065,674JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 6.765.126,759 4.526.357,250 6.201.766,415 5.089.717,594JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 361.675,816 2.928.325,088 708.247,788 2.581.753,116JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) 269.087,533 78.741,277 85.239,900 262.588,910JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (con cobertura) 13.653,554 1.434,129 12.552,908 2.534,775JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD* 36.435,502 - 36.435,502 -JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 80.247,892 882.395,003 350.148,344 612.494,551JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) 212.315,309 320.403,441 210.272,263 322.446,487JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 1.383.126,613 - 933.285,378 449.841,235JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (con cobertura)* 200.212,382 53.283,000 253.495,382 -JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Index Equity Fund (12)JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR - 50.000,000 - 50.000,000JPMorgan Funds - Global Short Duration Bond Fund (13)JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD - 17.586.142,758 4.146.211,220 13.439.931,538JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 4.297.537,252 1.230.896,905 3.066.640,347JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD - 35.000,000 - 35.000,000JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD - 1.102.415,953 - 1.102.415,953JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (con cobertura) - 4.717.000,424 506.107,551 4.210.892,873JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 6.305.109,846 1.083.321,475 2.500.392,245 4.888.039,076JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 6.395.630,810 558.505,480 1.121.358,557 5.832.777,733JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 354.302,291 87.123,037 93.391,793 348.033,535(9) Este subfondo se lanzó el 2 de octubre de 2009.(10) Este subfondo se lanzó el 10 de diciembre de 2009.(11) Este subfondo se fusionó y formó el Global Healthcare Fund el 16 de octubre de 2009.(12) Este subfondo se lanzó el 15 de junio de 2010.(13) Este subfondo se lanzó el 21 de julio de 2009.548

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund (14)JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD - 83.500,000 - 83.500,000JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 83.731,671 - 83.731,671JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (con cobertura) - 83.230,287 - 83.230,287JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 363.337,061 17.528,040 370.399,626 10.465,475JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 3.793.284,937 16.584.612,605 15.136.051,556 5.241.845,986JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP - 74.126,125 41.713,940 32.412,185JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 395.885,368 94.140,004 458.427,720 31.597,652JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 835.770,805 1.922.846,975 1.706.285,661 1.052.332,119JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 2.455.498,312 14.043.988,567 8.429.689,844 8.069.797,035JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 685.697,626 1.230.689,286 1.073.821,345 842.565,567JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 443.026,749 2.474.700,702 1.388.443,832 1.529.283,619JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 25.123.583,712 20.122.390,178 20.146.526,389 25.099.447,501JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 200.339,228 26.286.798,882 8.128.050,341 18.359.087,769JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (con cobertura) 49.880,000 665.175,449 471.491,929 243.563,520JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 499.151,567 1.682.342,024 288.516,268 1.892.977,323JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 250,248 607,532 352,788 504,992JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 693.888,714 1.170.570,928 847.684,598 1.016.775,044JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 4.285.235,973 15.046.938,981 7.268.169,258 12.064.005,696JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 109.587,198 968.840,068 337.087,285 741.339,981JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* 7.253,665 8.324,621 15.578,286 -JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (con cobertura) - 189.878,279 43.019,452 146.858,827JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 5.421.290,291 9.273.626,016 1.883.207,209 12.811.709,098JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 835.266,360 289.549,428 312.894,413 811.921,375JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 479.445,313 76,332 16.006,704 463.514,941JPMorgan Funds - JF ASEAN Equity Fund (15)JF ASEAN Equity A (acc) - USD - 3.137.679,812 174.096,251 2.963.583,561JF ASEAN Equity A (acc) - EUR - 1.132.734,188 190.301,701 942.432,487JF ASEAN Equity D (acc) - USD - 80.684,047 4.637,444 76.046,603JF ASEAN Equity D (acc) - EUR - 146.795,052 10.876,488 135.918,564JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 3.870.546,674 1.460.501,211 3.428.256,259 1.902.791,626JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 35.438,663 10.908,767 29.811,201 16.536,229JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 130.165,000 - 76.023,392 54.141,608JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 2.009.689,224 3.899.919,728 3.617.823,395 2.291.785,557JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 5.226.629,812 1.093.972,516 1.679.689,101 4.640.913,227JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 280.064,340 73.382,610 275.787,684 77.659,266JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD - 14.660,650 4.314,014 10.346,636JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 609.297,034 1.346.308,952 889.501,335 1.066.104,651JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2.057.373,516 811.642,443 768.301,032 2.100.714,927JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 73.531,634 243.714,950 136.768,873 180.477,711JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 3.917.499,703 5.551.696,740 1.610.987,379 7.858.209,064JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 343.647,571 3.132.143,000 737.431,505 2.738.359,066JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 16.252.469,501 14.275.774,756 18.106.599,822 12.421.644,435JF China A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563JF China A (dist) - USD 50.279.766,508 45.081.840,571 39.936.246,978 55.425.360,101JF China B (acc) - USD 2.765.529,912 623.714,616 2.317.232,626 1.072.011,902JF China C (acc) - USD 2.484.053,574 5.157.691,901 3.954.354,034 3.687.391,441JF China D (acc) - USD 13.527.676,199 6.139.941,506 8.525.167,786 11.142.449,919JF China I (acc) - USD 36.252.248,933 4.239.040,315 16.784.105,361 23.707.183,887JF China X (acc) - USD* - 92.365,908 92.365,908 -JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 9.742.760,492 6.164.238,237 3.870.736,312 12.036.262,417JF Greater China A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563JF Greater China A (dist) - USD 12.138.773,232 9.225.100,884 8.481.251,579 12.882.622,537JF Greater China B (acc) - USD 333.596,867 206.145,279 287.647,012 252.095,134JF Greater China C (acc) - USD 3.007.450,070 734.875,016 650.309,552 3.092.015,534JF Greater China D (acc) - USD 3.675.963,617 1.582.837,548 1.748.359,993 3.510.441,172JF Greater China X (acc) - USD* 115.000,001 - 115.000,001 -JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 370.203,748 360.147,484 362.776,692 367.574,540JF Hong Kong A (dist) - USD 4.558.228,241 406.755,412 1.772.016,649 3.192.967,004JF Hong Kong B (acc) - USD 5.013,367 2.654,699 3.752,415 3.915,651JF Hong Kong C (acc) - USD 314.254,824 540.673,965 314.399,307 540.529,482JF Hong Kong D (acc) - USD 930.470,904 300.335,113 522.792,496 708.013,521(14) Este subfondo se lanzó el 3 de junio de 2010.(15) Este subfondo se lanzó el 4 de septiembre de 2009.549

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 24.412.269,597 13.525.539,399 10.637.174,361 27.300.634,635JF India A (acc) - SGD - 1.998,573 1.500,010 498,563JF India A (dist) - USD 18.347.857,624 4.363.665,833 5.945.588,959 16.765.934,498JF India B (acc) - USD 528.881,574 605.307,250 511.369,831 622.818,993JF India C (acc) - USD 3.087.505,561 3.030.249,278 2.311.082,140 3.806.672,699JF India D (acc) - USD 14.295.029,877 3.762.312,940 4.541.601,964 13.515.740,853JF India X (acc) - USD 443.814,000 217.074,392 250.835,646 410.052,746JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 154.192,893 967.019,057 264.786,440 856.425,510JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 535.141,505 215.391,482 372.592,097 377.940,890JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 6.208.182,487 5.366.895,786 5.961.128,785 5.613.949,488JF Japan Equity A (acc) - EUR 314.269,950 256.672,326 490.036,694 80.905,582JF Japan Equity A (acc) - JPY 923.792,909 7.401.445,478 7.465.888,207 859.350,180JF Japan Equity A (dist) - USD 13.949.428,695 2.031.858,654 6.552.210,769 9.429.076,580JF Japan Equity A (dist) - GBP 99.632,465 540.933,397 71.647,524 568.918,338JF Japan Equity B (acc) - USD 664.245,362 32.447,498 83.591,249 613.101,611JF Japan Equity C (acc) - USD 2.296.974,095 9.216.084,948 11.096.487,456 416.571,587JF Japan Equity D (acc) - USD 5.362.892,985 918.272,472 1.820.981,620 4.460.183,837JF Japan Equity D (acc) - EUR 67.523,876 61.569,326 29.611,037 99.482,165JF Japan Equity J (dist) - USD 1.552.474,469 441.987,296 494.312,340 1.500.149,425JF Japan Equity X (acc) - USD 115.358,546 940,000 90.155,426 26.143,120JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 531.418,701 1.232.116,849 1.249.876,174 513.659,376JF Japan Small Cap A (dist) - USD 5.591.927,213 1.619.922,609 3.155.861,831 4.055.987,991JF Japan Small Cap B (acc) - USD 116.153,212 800.443,207 892.077,109 24.519,310JF Japan Small Cap C (acc) - USD* 1.599.335,577 262.356,650 1.861.692,227 -JF Japan Small Cap D (acc) - USD 946.852,254 649.382,862 579.085,926 1.017.149,190JF Japan Small Cap X (acc) - USD* 540.101,451 - 540.101,451 -JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 1.100.501,652 1.365.386,449 535.028,953 1.930.859,148JF Korea Equity A (acc) - EUR 227.596,632 214.286,924 326.775,373 115.108,183JF Korea Equity A (dist) - USD 216.419,880 176.278,518 202.548,139 190.150,259JF Korea Equity B (acc) - USD - 450.000,000 - 450.000,000JF Korea Equity C (acc) - USD - 664.664,149 340.376,661 324.287,488JF Korea Equity D (acc) - USD 248.029,773 479.728,017 344.999,308 382.758,482JF Korea Equity X (acc) - USD - 497.702,000 - 497.702,000JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 2.010.497,176 2.438.590,171 4.146.002,737 303.084,610JF Pacific Balanced A (dist) - USD 3.619.487,255 556.982,021 991.926,352 3.184.542,924JF Pacific Balanced B (acc) - USD 553.413,000 463.145,935 511.258,935 505.300,000JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.340.857,448 379.123,756 487.094,210 1.232.886,994JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 3.810.498,024 1.873.676,692 942.092,047 4.742.082,669JF Pacific Equity A (acc) - EUR 514.241,967 1.026.582,164 616.167,443 924.656,688JF Pacific Equity A (dist) - USD 8.431.910,098 969.150,073 1.680.547,676 7.720.512,495JF Pacific Equity A (dist) - GBP 47.479,359 14.489,075 2.981,515 58.986,919JF Pacific Equity B (acc) - USD 1.301.950,966 464.202,180 89.176,652 1.676.976,494JF Pacific Equity C (acc) - USD 2.829.890,584 169.853,682 2.323.755,350 675.988,916JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.763.370,054 3.684.877,546 2.461.349,720 4.986.897,880JF Pacific Equity D (acc) - EUR 7.263,825 548.002,988 438.021,348 117.245,465JF Pacific Equity I (acc) - USD* 448.127,012 - 448.127,012 -JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 320.170,878 1.182.689,209 834.888,201 667.971,886JF Pacific Technology A (acc) - EUR 48.190,927 82.436,255 109.681,057 20.946,125JF Pacific Technology A (dist) - USD 1.229.092,174 796.245,642 494.997,127 1.530.340,689JF Pacific Technology A (dist) - GBP 10.483,497 15.945,602 2.814,935 23.614,164JF Pacific Technology B (acc) - USD 1.274.185,468 1.003.819,884 1.482.790,368 795.214,984JF Pacific Technology C (acc) - USD 14.638,210 2.719.000,000 69.000,000 2.664.638,210JF Pacific Technology D (acc) - USD 324.972,876 715.193,704 523.629,403 516.537,177JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 1.098.674,687 1.291.109,671 1.521.135,416 868.648,942JF Singapore A (acc) - SGD - 125.815,815 - 125.815,815JF Singapore A (dist) - USD 4.742.791,519 1.248.796,474 2.562.737,344 3.428.850,649JF Singapore B (acc) - USD 407.437,593 21.026,140 172.951,101 255.512,632JF Singapore C (acc) - USD 9.578,446 83.646,501 67.116,814 26.108,133JF Singapore D (acc) - USD 1.634.860,821 322.983,664 657.089,330 1.300.755,155JF Singapore I (acc) - USD 2.745.952,258 4.557.374,924 6.670.824,595 632.502,587550

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 6.499.323,028 2.502.436,054 3.746.073,131 5.255.685,951JF Taiwan A (acc) - EUR 6.925,925 10.171,984 6.930,925 10.166,984JF Taiwan A (dist) - USD 24.494.876,806 11.796.214,849 16.529.903,251 19.761.188,404JF Taiwan B (acc) - USD 316.860,837 214.222,231 491.494,704 39.588,364JF Taiwan C (acc) - USD 1.477.435,958 360.906,094 1.684.068,424 154.273,628JF Taiwan D (acc) - USD 1.410.632,755 2.584.087,575 2.903.528,046 1.091.192,284JF Taiwan I (acc) - USD 3.971.271,202 4.139.809,995 3.293.532,287 4.817.548,910JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 6.197.136,686 4.941.230,507 3.098.418,497 8.039.948,696JPM Latin America Equity A (dist) - USD 6.060.837,343 2.221.217,440 2.673.801,293 5.608.253,490JF Latin America Equity A (dist) - USD 7.682.762,698 7.956.777,929 7.406.480,026 8.233.060,601JPM Latin America Equity B (acc) - USD 1.636.889,022 2.583.598,476 1.474.802,842 2.745.684,656JPM Latin America Equity C (acc) - USD 898.210,529 3.481.626,326 2.209.250,464 2.170.586,391JPM Latin America Equity D (acc) - USD 4.771.699,992 2.273.304,780 2.591.848,658 4.453.156,114JPM Latin America Equity I (acc) - USD 7.691.209,506 2.150.822,065 4.764.576,465 5.077.455,106JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.507.623,295 59.410,950 205.000,000 2.362.034,245JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund (16)JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD - 250,000 - 250,000JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (con cobertura) - 1.724,143 - 1.724,143JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (con cobertura) - 251,862 - 251,862JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD - 500,000 - 500,000JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (con cobertura) - 251,717 - 251,717JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 31.273.282,112 57.692.152,083 45.718.987,430 43.246.446,765JPM Russia A (dist) - USD 11.756.906,046 56.397.333,864 45.485.918,085 22.668.321,825JPM Russia B (acc) - USD 3.209.588,712 3.388.294,807 3.859.756,220 2.738.127,299JPM Russia C (acc) - USD 241.613,316 22.801.845,825 4.425.860,086 18.617.599,055JPM Russia D (acc) - USD 11.700.468,778 11.977.195,206 10.043.546,025 13.634.117,959JPM Russia I (acc) - USD 70.530.513,329 137.358.480,408 54.401.394,085 153.487.599,652JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 2.269.819,351 6.891.202,213 7.706.075,287 1.454.946,277JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 63.685.352,938 10.163.512,959 12.406.397,274 61.442.468,623JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 536.445,469 221.690,558 271.217,491 486.918,536JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund (17)JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR - 500.000,000 - 500.000,000JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 365.805,143 1.297.340,439 1.396.501,668 266.643,914JPM UK Equity A (dist) - GBP 5.004.339,628 643.785,424 2.146.038,804 3.502.086,248JPM UK Equity C (acc) - GBP 456.218,777 1.107.066,412 1.057.701,867 505.583,322JPM UK Equity D (acc) - GBP 333.407,083 47.701,064 57.394,955 323.713,192JPM UK Equity X (acc) - GBP* 491.305,000 79.138,000 570.443,000 -JPMorgan Funds - US 130/30 FundJPM US 130/30 A (acc) - USD 264.869,198 8.634.802,331 1.045.135,223 7.854.536,306JPM US 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 47.264,348 181.209,826 216.244,947 12.229,227JPM US 130/30 A (dist) - GBP - 111.889,083 - 111.889,083JPM US 130/30 C (acc) - USD - 4.749.768,852 497.374,118 4.252.394,734JPM US 130/30 D (acc) - USD 296.558,285 281.400,331 353.896,643 224.061,973JPM US 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 60.092,941 355.774,240 95.743,343 320.123,838JPM US 130/30 X (acc) - USD 1.672.903,367 931.748,275 206.462,454 2.398.189,188JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 16.389.330,805 27.730.634,209 17.212.858,998 26.907.106,016JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 11.721.580,688 26.943.801,328 20.716.650,658 17.948.731,358JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD - 647.565,122 77.471,454 570.093,668JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 7.392.145,894 7.964.210,416 4.589.853,147 10.766.503,163JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 4.778.544,990 11.952.485,819 7.007.824,915 9.723.205,894JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.374.239,516 2.138.368,291 2.154.706,597 1.357.901,210JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 9.065.284,528 1.961.948,019 6.569.851,016 4.457.381,531JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 18.325.058,711 4.314.423,483 12.955.340,451 9.684.141,743JPM US Dynamic A (acc) - EUR 8.019.990,828 556.061,938 6.222.464,701 2.353.588,065JPM US Dynamic A (dist) - USD 24.723.070,956 25.092.760,859 16.914.849,241 32.900.982,574JPM US Dynamic B (acc) - USD 831.177,238 1.139.959,270 1.617.438,496 353.698,012JPM US Dynamic C (acc) - USD 13.234.506,761 4.617.980,845 8.467.910,183 9.384.577,423JPM US Dynamic D (acc) - USD 2.520.927,694 283.430,527 1.205.392,508 1.598.965,713JPM US Dynamic D (acc) - EUR 34.196,197 6.132,274 2.514,828 37.813,643JPM US Dynamic I (acc) - USD* 6.337.345,358 - 6.337.345,358 -JPM US Dynamic I (inc) - EUR 19.995.929,691 300.818,980 1.988.071,571 18.308.677,100JPM US Dynamic X (acc) - USD 1.979.440,807 5.183.262,816 6.040.544,071 1.122.159,552(16) Este subfondo se lanzó el 10 de junio de 2010.(17) Este subfondo se lanzó el 1 de julio de 2009.551

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio9. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 (continuación)JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus FundJPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 240.000,000 2.646.702,578 2.641.262,497 245.440,081JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD - 2.362.655,162 - 2.362.655,162JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR - 787.778,893 343.525,965 444.252,928JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 240.000,000 7.531,031 - 247.531,031JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 64.492.796,448 33.328.390,313 33.749.548,362 64.071.638,399JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 2.458.959,172 1.144.028,288 822.963,966 2.780.023,494JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 10.813.857,846 870.253,678 5.600.034,866 6.084.076,658JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 988.663,279 2.792.381,335 184.044,755 3.596.999,859JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 2.213.635,430 1.823.849,786 383.587,194 3.653.898,022JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 32.263.659,122 16.238.047,359 13.233.811,565 35.267.894,916JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 155.265,875 276.959,294 122.363,929 309.861,240JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 62.463,945 1.134.093,639 205.336,746 991.220,838JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 47.930.818,516 4.698.993,152 3.455.373,535 49.174.438,133JPMorgan Funds - US Small and Micro Cap Fund (18)JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 4.839.158,501 8.291.669,760 6.332.350,064 6.798.478,197JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 502.444,090 232.917,013 156.703,723 578.657,380JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 75.645,841 530.895,728 314.011,411 292.530,158JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 571.458,892 246.233,020 292.540,301 525.151,611JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 397.303,144 5.451.601,619 623.655,157 5.225.249,606JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 59.628,631 1.545.062,927 240.910,378 1.363.781,180JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 363.242,105 106.662,840 169.943,535 299.961,410JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 20.091,314 82,144 20.160,073JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 77.159,748 64.993,894 186,579 141.967,063JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 930.383,432 378.898,655 204.491,111 1.104.790,976JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 11.593,549 - - 11.593,549JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 1.292.640,413 1.694.872,887 2.104.243,718 883.269,582JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (con cobertura) 405.682,795 1.048.328,749 526.124,240 927.887,304JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 7.404.640,085 4.829.684,677 5.402.305,701 6.832.019,061JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 11.281,642 17.583,382 3.960,023 24.905,001JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 149.161,198 129.444,690 73.726,055 204.879,833JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 3.987.308,100 2.092.401,861 5.393.542,650 686.167,311JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (con cobertura) 28.022,735 12.707,605 28.064,920 12.665,420JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 311.924,077 297.696,562 169.881,332 439.739,307JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (con cobertura) 34.846,280 76.539,594 37.213,727 74.172,147JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 1.713.161,916 41.609,091 1.720.546,573 34.224,434JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 315.112,227 729.748,953 534.958,603 509.902,577JPM US Technology A (acc) - EUR - 10.135,017 - 10.135,017JPM US Technology A (dist) - USD 5.345.409,457 3.483.367,873 2.929.330,386 5.899.446,944JF US Technology A (dist) - USD 4.693.464,892 6.711.212,724 6.581.298,571 4.823.379,045JPM US Technology A (dist) - GBP 82.391,873 364.049,763 139.510,385 306.931,251JPM US Technology B (acc) - USD* 3.078,643 - 3.078,643 -JPM US Technology C (acc) - USD 24.583,054 109.020,210 13.361,939 120.241,325JPM US Technology D (acc) - USD 3.059.752,813 3.627.157,662 1.807.253,844 4.879.656,631JPM US Technology D (acc) - EUR - 192.447,181 172.967,275 19.479,906JPM US Technology X (acc) - USD 16.365,548 4.428,177 - 20.793,725JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 14.275.126,931 1.821.255,430 12.556.315,023 3.540.067,338JPM US Value A (acc) - EUR (con cobertura) 2.635.634,237 3.854.887,777 5.708.607,649 781.914,365JPM US Value A (dist) - USD 21.814.304,813 19.779.311,289 23.679.748,658 17.913.867,444JF US Value A (dist) - USD 257.437,340 541.479,235 254.517,704 544.398,871JPM US Value A (dist) - GBP 34.454,848 8.593,206 24.741,096 18.306,958JPM US Value B (acc) - USD 257.807,980 410.745,854 385.959,928 282.593,906JPM US Value C (acc) - USD 14.379.611,254 10.469.493,213 9.189.702,944 15.659.401,523JPM US Value C (acc) - EUR (con cobertura) 137.213,686 1.317.184,854 1.454.334,139 64,401JPM US Value D (acc) - USD 2.733.682,822 615.019,704 900.160,994 2.448.541,532JPM US Value D (acc) - EUR (con cobertura) 490.087,972 495.884,087 363.825,801 622.146,258JPM US Value X (acc) - USD 11.837.646,830 1.353.481,128 3.033.311,626 10.157.816,332(18) Este subfondo dejó de denominarse America Micro Cap Fund el 1 de octubre de 2009.* Clase de Acción inactiva al final del ejercicio.552

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - Africa Equity FundJPM Africa Equity A (acc) - USD 168.633,643 251.465,544 38.397,436 381.701,751JPM Africa Equity A (acc) - EUR - 11.258,407 - 11.258,407JPM Africa Equity A (dist) - GBP - 14.223,707 - 14.223,707JPM Africa Equity B (acc) - USD - 78.849,001 11.317,001 67.532,000JPM Africa Equity D (acc) - USD 200.000,000 433.215,553 56.468,451 576.747,102JPM Africa Equity I (acc) - USD 150.000,000 - - 150.000,000JPMorgan Funds - America Equity FundJF America Equity A (dist) - USD 429.075,063 272.901,258 218.729,245 483.247,076JPM America Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 153.697,288 370.674,213 428.323,183 96.048,318JPM America Equity A (acc) - USD 1.706.364,440 798.588,299 740.154,130 1.764.798,609JPM America Equity A (dist) - USD 4.149.055,870 633.457,866 1.433.770,224 3.348.743,512JPM America Equity B (acc) - USD 319.096,502 376.052,975 477.058,837 218.090,640JPM America Equity C (acc) - EUR (con cobertura) 771.006,987 3.110.632,255 3.412.281,283 469.357,959JPM America Equity C (acc) - USD 10.661.899,040 5.310.831,653 7.691.256,785 8.281.473,908JPM America Equity D (acc) - EUR 8.611,013 75.286,972 70.756,067 13.141,918JPM America Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 427.125,930 1.269.960,973 1.338.366,595 358.720,308JPM America Equity D (acc) - USD 1.718.514,294 1.174.854,074 1.440.367,180 1.453.001,188JPM America Equity X (acc) - USD 911.371,684 31.937,260 618.385,000 324.923,944JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 271.008,133 3.721.016,543 2.362.612,716 1.629.411,960JPM America Large Cap A (acc) - EUR - 28.420,138 3.114,480 25.305,658JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.122.744,892 3.803.136,774 3.346.248,780 2.579.632,886JPM America Large Cap B (acc) - USD 255.239,938 58.666,271 199.142,685 114.763,524JPM America Large Cap C (acc) - USD 3.384,487 3.319.485,927 345.048,092 2.977.822,322JPM America Large Cap D (acc) - USD 400.432,663 1.479.613,592 735.521,272 1.144.524,983JPM America Large Cap X (acc) - USD 500,000 - - 500,000JPMorgan Funds - America Micro Cap FundJF America Micro Cap A (dist) - USD 66.639,431 535.407,300 526.400,890 75.645,841JPM America Micro Cap A (acc) - USD 1.150.278,272 4.783.104,012 1.094.223,783 4.839.158,501JPM America Micro Cap A (dist) - USD 636.586,323 255.609,468 389.751,701 502.444,090JPM America Micro Cap D (acc) - USD 675.070,681 119.972,163 223.583,952 571.458,892JPM America Micro Cap X (acc) - USD 163.318,535 415.088,379 181.103,770 397.303,144JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus FundJPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 1.995.329,359 5.268.738,412 4.287.308,037 2.976.759,734JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 922.307,963 818.237,132 411.035,931 1.329.509,164JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD - 670.047,452 82.272,740 587.774,712JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 1.770.455,604 1.868.575,262 1.319.362,463 2.319.668,403JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 150.000,000 - 149.319,702 680,298JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 6.183.296,407 3.195.997,578 4.376.890,125 5.002.403,860JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 6.235.078,311 3.979.591,614 5.472.259,860 4.742.410,065JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 13.427.783,911 4.589.333,187 7.472.035,548 10.545.081,550JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 1.183.038,828 2.508.113,435 2.895.351,338 795.800,925JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 2.665.953,428 615.965,778 2.610.282,787 671.636,419JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2.505.395,244 566.899,265 1.109.055,059 1.963.239,450JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR* 11.593.053,986 1.353.144,182 12.946.198,168 -JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.618.765,251 - 49.765,251 2.569.000,000JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 5.982.557,721 1.205.317,140 5.015.928,032 2.171.946,829JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR - 38.754,997 - 38.754,997JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 9.913.992,154 3.136.186,630 5.138.288,649 7.911.890,135JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 592.824,288 1.509.643,870 1.096.786,042 1.005.682,116JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1.870.617,003 2.668.949,227 3.629.147,803 910.418,427JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 2.115.832,188 488.153,443 789.646,676 1.814.338,955JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 2.226.724,514 - 1.732.712,175 494.012,339JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 13.740.854,240 4.827.048,779 9.464.453,896 9.103.449,123JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 4.566.361,629 785.885,311 3.518.575,874 1.833.671,066JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 165.429,986 248.065,999 80.219,528 333.276,457JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD* - 2.177.400,001 2.177.400,001 -JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund (1)JPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR - 376.903,401 - 376.903,401JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 2.773.565,229 5.589.136,855 3.373.987,204 4.988.714,880JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 10.297.357,901 5.675.034,589 8.638.645,202 7.333.747,288JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR - 147.317,683 45.744,038 101.573,645JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 2.503.332,674 3.943.745,502 3.839.945,807 2.607.132,369JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 3.165.056,536 312.665,180 1.503.430,217 1.974.291,499JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 2.299.667,059 847.601,127 2.291.195,312 856.072,874JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR* 5.656,002 - 5.656,002 -(1) Este subfondo se lanzó el 30 de abril de 2009.553

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 21.967.724,347 13.733.754,857 15.170.970,153 20.530.509,051JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 20.712.269,711 15.319.913,334 14.768.884,373 21.263.298,672JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 103.480.032,598 46.113.155,688 69.147.681,917 80.445.506,369JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 578.128,563 117.072,734 168.528,972 526.672,325JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.197.230,295 3.841.360,538 3.455.937,558 3.582.653,275JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 38.918.157,492 21.611.569,648 21.911.361,970 38.618.365,170JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 3.956.990,633 1.876.982,371 2.615.124,877 3.218.848,127JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 693.083,398 610.550,906 401.733,957 901.900,347JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 22.552.227,924 12.499.604,033 8.124.294,924 26.927.537,033JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR - 668.537,860 - 668.537,860JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 994.933,579 1.402.510,802 532.669,000 1.864.775,381JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 33.836.703,202 10.407.204,829 7.137.282,880 37.106.625,151JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD - 369.638,944 0,010 369.638,934JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 12.023.394,222 29.152.826,172 1.677.059,000 39.499.161,394JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity FundJPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 250.000,000 413.817,787 70.649,648 593.168,139JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR - 174.752,340 25.325,877 149.426,463JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD - 69.844,001 18.501,001 51.343,000JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 250.000,000 484.493,839 47.274,372 687.219,467JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt FundJPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 135.977,116 62.006,413 148.704,885 49.278,644JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 121.134,020 179.146,525 272.921,085 27.359,460JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD* 69.254,174 32.669,870 101.924,044 -JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 118.966,689 479,852 119.296,541 150,000JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 120.076,900 82.385,560 125.835,134 76.627,326JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD - 6.930.440,333 - 6.930.440,333JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR - 3.820.000,001 2.510.000,001 1.310.000,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap FundJPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 383.471,360 1.744.621,851 1.063.556,728 1.064.536,483JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 202.880,817 1.927.343,736 382.628,919 1.747.595,634JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 99.029,775 24.575,573 114.454,255 9.151,093JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 85.187,000 790.045,092 458.788,202 416.443,890JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 102.942,462 424.014,028 161.150,656 365.805,834JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund (2)JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 5.754.551,025 3.305.427,862 7.120.298,132 1.939.680,755JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR - 15.360,183 - 15.360,183JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 17.276.617,093 5.974.537,588 10.774.613,522 12.476.541,159JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 486.118,011 157.555,550 316.428,599 327.244,962JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 1.029.505,230 1.885.870,827 621.873,476 2.293.502,581JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2.966.782,633 500.082,254 1.104.721,371 2.362.143,516JPMorgan Funds - EU Government Bond FundJPM EU Government Bond A (acc) - EUR - 4.482.705,611 867.743,313 3.614.962,298JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 3.216.223,617 13.382.706,653 9.139.293,082 7.459.637,188JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 4.845.899,854 27.680.889,637 15.214.737,756 17.312.051,735JPM EU Government Bond D (acc) - EUR - 1.623.996,542 1.122.060,133 501.936,409JPM EU Government Bond X (acc) - EUR - 2.678.849,845 883.685,561 1.795.164,284JPM EU Government Bond X (inc) - EUR* - 1.923.168,029 1.923.168,029 -JPMorgan Funds - Euro Corporate Bond Fund (3)JPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR - 195.587,500 - 195.587,500JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR - 195.587,500 - 195.587,500JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund (4)JPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR - 28.988,828 9.639,395 19.349,433JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 856.855,416 801.903,189 1.045.709,068 613.049,537JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 3.500.485,796 2.394.441,536 3.340.720,813 2.554.206,519JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 12.163.931,685 2.425.049,377 9.095.853,298 5.493.127,764JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 18.367.301,302 2.153.904,694 13.481.963,497 7.039.242,499JF Euroland Equity A (dist) - USD 10.263.314,132 1.310.567,193 3.994.919,968 7.578.961,357JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 1.356.949,000 9.612,404 1.287.462,926 79.098,478JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 179.917,899 815.239,153 264.108,056 731.048,996JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 15.998.331,296 7.677.843,259 13.817.397,025 9.858.777,530JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 8.842.456,439 736.333,521 3.642.476,672 5.936.313,288JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 9.365.124,002 2.538,000 9.314.516,002 53.146,000JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 942.911,000 890.165,000 1.441.007,000 392.069,000(2) Este subfondo dejó de denominarse Middle East Equity Fund el 15 de junio de 2009.(3) Este subfondo se lanzó el 27 de febrero de 2009.(4) Este subfondo se lanzó el 20 de febrero de 2009.554

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - Euroland Select Equity FundJPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 182.046,683 64.962,992 9.945,008 237.064,667JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 1.639,124 129.537,563 569,668 130.607,019JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 179.546,448 200.801,244 178.169,527 202.178,165JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 270.460,000 545.659,000 86.325,000 729.794,000JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - USD 348,675 90,385 90,383 348,677JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 392.794,638 321.884,742 320.716,339 393.963,041JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 63.041,867 36.623,350 5.367,340 94.297,877JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 486,330 - - 486,330JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 192.249,128 44.834,765 11.257,698 225.826,195JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 81.588,552 13.869,302 16.633,779 78.824,075JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 609.475,816 26.947,806 318.157,636 318.265,986JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 4.195.740,968 670.908,424 2.620.443,761 2.246.205,631JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 499.986,886 20.272,549 486.063,711 34.195,724JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 2.092.655,661 154.608,938 1.362.361,444 884.903,155JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* 77.190,002 - 77.190,002 -JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 3.389.861,780 54.644,729 717.909,371 2.726.597,138JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 4.843.222,339 403.853,141 1.216.550,800 4.030.524,680JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.898,387 21.116,794 21.914,878 1.100,303JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 4.680.001,047 178.876,423 1.798.876,933 3.060.000,537JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 3.660.592,730 1.381.992,750 3.812.193,407 1.230.392,073JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 7.043.451,929 2.527.720,171 5.572.867,502 3.998.304,598JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR - 1.891.103,153 82.105,882 1.808.997,271JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 854.939,948 2.658.332,275 1.790.374,209 1.722.898,014JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 1.721.878,558 105.868,809 701.575,080 1.126.172,287JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 5.401.511,763 7.257.999,681 6.277.820,271 6.381.691,173JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 25.900.834,981 2.945.099,405 18.442.383,142 10.403.551,244JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 96.440,481 13.204,810 53.980,758 55.664,533JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 734.102,003 161.076,880 380.073,365 515.105,518JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 902.173,491 296.838,926 840.730,285 358.282,132JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 7.207.105,315 3.767.383,274 5.455.408,687 5.519.079,902JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 28.883,551 5.421,865 27.907,480 6.397,936JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.866.379,979 1.126.053,674 1.497.347,236 1.495.086,417JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR - 1.300.000,010 0,010 1.300.000,000JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 2.283.181,237 136.404,167 2.307.993,870 111.591,534JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 953,088 15.026,147 15.026,147 953,088JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 36.813.610,387 11.090.920,352 21.206.424,414 26.698.106,325JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 5.117.279,113 1.439.055,247 3.054.003,587 3.502.330,773JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 25.129,269 51,681 22.858,182 2.322,768JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.256.667,149 2.577.978,620 2.427.056,534 1.407.589,235JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 7.425.972,693 6.481.848,511 8.059.926,720 5.847.894,484JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 353,857 - - 353,857JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 1.326.997,053 139.353,039 431.293,273 1.035.056,819JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR 495.773,834 - 211.193,242 284.580,592JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 1.913.453,547 3.616.076,492 2.791.889,441 2.737.640,598JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 1.146.886,679 443.308,787 644.443,898 945.751,568JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 210.332,831 8.292,977 143.634,995 74.990,813JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 67.922,499 64.794,295 43.665,833 89.050,961JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR 502.177,873 - 339.031,066 163.146,807JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - USD 8.443.451,237 1.221.541,427 4.331.688,223 5.333.304,441JPM Europe Equity A (acc) - EUR 21.769.956,559 10.862.509,702 18.207.545,816 14.424.920,445JPM Europe Equity A (dist) - EUR 24.685.666,465 2.197.060,467 17.361.974,576 9.520.752,356JF Europe Equity A (dist) - USD 1.172.172,513 133.175,560 362.221,419 943.126,654JPM Europe Equity B (acc) - EUR 749.766,975 325.207,499 746.014,965 328.959,509JPM Europe Equity C (acc) - EUR 17.888.230,577 5.425.460,636 13.329.780,922 9.983.910,291JPM Europe Equity D (acc) - USD 92.581,988 2.347,271 39.392,656 55.536,603JPM Europe Equity D (acc) - EUR 7.086.480,752 535.172,691 3.696.279,865 3.925.373,578JPM Europe Equity I (inc) - EUR* 10.000.000,000 - 10.000.000,000 -JPM Europe Equity X (acc) - EUR 12.861.766,128 1.952.325,632 13.702.859,574 1.111.232,186555

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus A (acc) - EUR 250.068,724 15.266,030 68.554,838 196.779,916JPM Europe Focus A (dist) - EUR 27.420,800 1.350,456 5.676,202 23.095,054JPM Europe Focus B (acc) - EUR 105.278,412 - - 105.278,412JPM Europe Focus C (acc) - EUR* 29.589,081 3.127,303 32.716,384 -JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Focus D (acc) - EUR 448.225,472 91.054,805 194.848,406 344.431,871JPM Europe Focus X (acc) - EUR 2.728.377,627 64.251,949 2.564.981,160 227.648,416JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.463.106,107 1.472.636,065 1.543.684,396 1.392.057,776JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 7.911.964,749 1.432.160,852 4.653.670,478 4.690.455,123JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 314.019,797 191.959,142 395.122,667 110.856,272JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 2.588.072,174 1.178.400,462 1.429.383,288 2.337.089,348JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* 38.107,373 - 38.107,373 -JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 220.838,364 86.770,220 101.524,615 206.083,969JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 5.554.320,547 1.204.247,102 805.394,806 5.953.172,843JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 777.083,324 48.018,610 196.803,129 628.298,805JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 457.259,475 62.757,382 56.793,837 463.223,020JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR - 25.000,000 - 25.000,000JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 586,330 3,000 - 589,330JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 230.475,286 13.321,522 47.156,514 196.640,294JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 87.739,918 9.073,999 17.419,948 79.393,969JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.982.246,849 608.317,825 1.286.928,965 1.303.635,709JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 9.522.157,098 1.176.969,732 3.078.456,161 7.620.670,669JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 2.860.008,515 430.260,017 977.059,146 2.313.209,386JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 51.346,636 12.532,857 6.383,970 57.495,523JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 184.162,005 19.619,461 67.246,625 136.534,841JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 777.947,699 37.880,243 233.452,303 582.375,639JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 2.905.450,006 332.042,491 1.386.280,610 1.851.211,887JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR* 663.128,079 - 663.128,079 -JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 73.684,818 2.004,791 27.851,119 47.838,490JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 23.226.377,910 2.916.790,165 19.336.184,478 6.806.983,597JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 51.012.143,382 7.169.820,889 23.326.326,575 34.855.637,696JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 44.190,074 1.309,273 6.721,513 38.777,834JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 998.166,061 121.655,376 678.363,692 441.457,745JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 18.798.350,012 12.817.151,508 10.571.288,587 21.044.212,933JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 7.710.446,418 185.477,850 3.669.994,833 4.225.929,435JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR 3.894.991,312 - 1.669.991,312 2.225.000,000JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* 364.000,000 - 364.000,000 -JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 1.979.316,516 84.846,000 1.955.009,727 109.152,789JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap FundJPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 188.843,931 - - 188.843,931JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 188.666,667 448,846 448,846 188.666,667JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 16.988.894,346 15.977.514,814 19.614.992,299 13.351.416,861JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 168.689.219,867 21.843.017,090 54.537.155,194 135.995.081,763JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 26.116,602 1.874,705 4.870,070 23.121,237JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 855.711,331 152.313,562 467.936,715 540.088,178JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 5.064.004,516 5.162.312,915 6.306.430,050 3.919.887,381JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 13.953.169,890 2.652.831,249 6.624.931,511 9.981.069,628JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* 2.688.167,238 - 2.688.167,238 -JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* 196.000,000 - 196.000,000 -JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 3.539.254,699 - 3.489.847,917 49.406,782JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap FundJPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 187.979,922 - - 187.979,922JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 187.798,930 1.249,051 - 189.047,981JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 748.083,804 1.509.368,270 1.789.160,799 468.291,275JPM Europe Technology A (dist) - EUR 11.709.308,045 3.458.664,818 6.269.825,360 8.898.147,503JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.738.352,163 416.242,361 650.474,350 1.504.120,174JPM Europe Technology A (dist) - GBP 40.827,935 972,970 9.689,905 32.111,000JPM Europe Technology B (acc) - EUR 170.042,513 223.404,629 229.655,178 163.791,964JPM Europe Technology C (acc) - EUR* 1.298,453 402.192,001 403.490,454 -JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.161.419,355 380.706,720 687.303,058 1.854.823,017JPM Europe Technology X (acc) - EUR 43.899,206 4.175,699 39.525,692 8.549,213556

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 4.173.077,981 5.003.244,121 3.935.245,057 5.241.077,045JPM Germany Equity A (dist) - EUR 24.959.369,721 22.799.195,893 24.372.223,091 23.386.342,523JF Germany Equity A (dist) - EUR 860.876,643 108.286,358 197.746,817 771.416,184JPM Germany Equity B (acc) - EUR 87.838,702 466.521,202 534.388,786 19.971,118JPM Germany Equity C (acc) - EUR 1.193.006,427 5.857.312,089 5.592.990,554 1.457.327,962JPM Germany Equity D (acc) - EUR 42.384.207,159 4.720.698,735 22.380.669,624 24.724.236,270JPM Germany Equity I (acc) - EUR 13.154.831,916 10.162.216,194 17.753.793,979 5.563.254,131JPM Germany Equity X (acc) - EUR 102.339,406 3.238.914,000 492.295,000 2.848.958,406JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 321.668,014 49.439,602 185.809,863 185.297,753JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 2.068.322,239 734.210,280 1.418.092,167 1.384.440,352JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 28.997,000 259.979,861 - 288.976,861JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 953.272,946 170.722,687 595.019,245 528.976,388JPMorgan Funds - Global Consumer Trends FundJPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 200.000,000 118.529,219 3.323,095 315.206,124JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR - 119.839,545 2.011,496 117.828,049JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 200.000,000 10.631,116 2.860,556 207.770,560JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 30.685.794,698 24.937.438,748 18.629.819,338 36.993.414,108JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (con cobertura) - 232.010,053 600,001 231.410,052JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 81.756.150,432 27.634.252,931 41.096.760,650 68.293.642,713JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (con cobertura) - 3.166.507,553 330.889,152 2.835.618,401JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 960.984,369 1.591.223,094 1.102.242,027 1.449.965,436JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 2.301.312,436 3.192.494,604 2.141.534,362 3.352.272,678JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (con cobertura) - 1.287.629,879 520.785,973 766.843,906JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 13.382.756,489 57.088.643,628 26.509.880,547 43.961.519,570JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (con cobertura) - 289.366,282 - 289.366,282JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (con cobertura) - 2.937.575,611 248.989,000 2.688.586,611JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 17.198.886,290 10.202.438,323 10.436.049,489 16.965.275,124JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 3.900.806,819 4.873.667,061 3.592.310,000 5.182.163,880JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.000,000 - - 250.000,000JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 8.992.571,068 6.376.866,519 1.765.425,216 13.604.012,371JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund (5)JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD - 50.000,000 - 50.000,000JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (con cobertura) - 197.812,895 - 197.812,895JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (con cobertura) - 1.326.450,136 - 1.326.450,136JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD - 50.000,000 - 50.000,000JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (con cobertura) - 197.812,895 - 197.812,895JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 15.037.221,850 4.374.458,025 9.943.877,425 9.467.802,450JPM Global Dynamic A (dist) - USD 43.282.995,879 7.971.015,552 15.667.885,631 35.586.125,800JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 660.420,998 120.900,125 161.234,837 620.086,286JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.184.112,700 972.506,561 991.417,520 1.165.201,741JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (con cobertura) 3.429.619,011 71.445,021 3.478.112,271 22.951,761JF Global Dynamic A (dist) - USD 754.552,768 123.429,048 95.834,285 782.147,531JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.503.747,767 114.149,986 354.895,863 1.263.001,890JPM Global Dynamic B (acc) - USD 4.996.127,735 422.248,995 3.527.414,627 1.890.962,103JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 4.442.368,277 12.878.833,704 6.767.094,653 10.554.107,328JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (con cobertura) 1.057.739,908 2.333.270,137 1.558.654,423 1.832.355,622JPM Global Dynamic C (acc) - USD 14.237.495,899 6.283.194,508 5.635.517,596 14.885.172,811JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 432.405,837 149.164,596 341.085,359 240.485,074JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (con cobertura) 164.320,579 184.624,089 120.556,161 228.388,507JPM Global Dynamic D (acc) - USD 5.525.707,843 3.478.257,210 3.259.781,404 5.744.183,649JPM Global Dynamic I (acc) - USD 4.165.087,000 233.960,430 2.837.436,054 1.561.611,376JPM Global Dynamic I (inc) - EUR - 4.089.748,045 0,010 4.089.748,035JPM Global Dynamic X (acc) - USD 14.652.478,826 5.013.921,191 7.857.168,246 11.809.231,771JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 19.785.268,282 6.592.713,931 - 26.377.982,213JPMorgan Funds - Global Equity Fund (EUR) (6)JPM Global Equity (EUR) A (acc) - EUR 81.875,234 - 81.875,234 -JPM Global Equity (EUR) A (dist) - EUR 536.461,686 - 536.461,686 -JPM Global Equity (EUR) C (acc) - EUR 2.847.479,655 - 2.847.479,655 -JPM Global Equity (EUR) D (acc) - EUR 328.268,765 - 328.268,765 -JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 594.011,785 761.464,519 852.505,552 502.970,752JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) - 219.622,677 47.092,920 172.529,757JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 507.344,604 60.268,392 159.651,733 407.961,263JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 892.705,859 263.172,707 218.170,874 937.707,692JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (con cobertura) - 3.824.661,060 436.942,440 3.387.718,620JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 7.562.935,932 4.149,213 - 7.567.085,145JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (con cobertura) - 5.830.744,978 7.940,571 5.822.804,407JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 160.986,960 51.108,309 118.787,824 93.307,445JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) - 386.841,979 147.993,917 238.848,062JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 2.957,934 - - 2.957,934JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR - 5.217.065,411 - 5.217.065,411(5) Este subfondo se lanzó el 27 de febrero de 2009.(6) Este subfondo se fusionó y formó el Global Equity Fund (USD) on 17 de julio de 2008.557

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 12.687.324,617 3.844.217,443 5.683.132,472 10.848.409,588JPM Global Focus A (acc) - EUR (con cobertura) 192.297,870 3.178.916,689 876.561,114 2.494.653,445JPM Global Focus A (dist) - EUR 2.798.285,864 1.228.279,415 1.052.836,089 2.973.729,190JF Global Focus A (dist) - USD 886.608,785 97.910,765 418.902,419 565.617,131JPM Global Focus B (acc) - EUR - 171.712,775 30.727,701 140.985,074JPM Global Focus C (acc) - EUR 2.715.148,661 9.465.081,106 2.717.095,768 9.463.133,999JPM Global Focus C (acc) - EUR (con cobertura) - 872.218,608 220.250,571 651.968,037JPM Global Focus D (acc) - EUR 2.615.092,998 618.939,371 732.459,591 2.501.572,778JPM Global Focus D (acc) - EUR (con cobertura) 145.244,120 3.440.924,455 3.104.985,017 481.183,558JPM Global Focus X (acc) - EUR 4.634.316,485 16.183,000 2.193.404,149 2.457.095,336JPMorgan Funds - Global Government Bond Fund (7)JPM Global Government Bond A (acc) - EUR - 2.609.467,400 - 2.609.467,400JPM Global Government Bond A (acc) - USD (con cobertura) - 79.176,563 - 79.176,563JPM Global Government Bond C (acc) - EUR - 4.131.472,730 357.558,678 3.773.914,052JPM Global Government Bond D (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400JPM Global Government Bond X (acc) - EUR - 644.745,010 51.645,010 593.100,000JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund (8)JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (con cobertura) - 79.176,564 - 79.176,564JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (con cobertura) - 79.176,564 - 79.176,564JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (con cobertura) - 79.176,564 - 79.176,564JPMorgan Funds - Global Life Sciences FundJPM Global Life Sciences A (acc) - USD 123.974,228 548.330,078 604.083,158 68.221,148JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 2.671.616,214 1.157.989,276 1.857.981,236 1.971.624,254JF Global Life Sciences A (dist) - USD 1.767.752,188 2.559.753,932 2.852.384,340 1.475.121,780JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 15.640,791 115,960 1.368,061 14.388,690JPM Global Life Sciences C (acc) - USD - 45.140,812 - 45.140,812JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 629.710,648 785.806,624 880.655,974 534.861,298JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - USD 8.792.266,759 12.320.499,365 9.429.083,625 11.683.682,499JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 35.929.142,932 21.893.999,401 27.560.063,065 30.263.079,268JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 19.646.787,596 10.616.233,241 11.126.662,683 19.136.358,154JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 2.208.951,876 2.480.242,872 3.145.230,163 1.543.964,585JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 2.003.926,440 6.224.357,771 3.644.850,277 4.583.433,934JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 6.924.779,044 4.645.926,462 8.287.538,901 3.283.166,605JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 284.450,033 511.051,111 297.015,585 498.485,559JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 12.427.401,283 8.533.785,691 7.103.321,896 13.857.865,078JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 5.718.572,641 2.708.427,574 1.661.873,456 6.765.126,759JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (EUR) (9)JPM Global Real Estate Securities (EUR) A (acc) - EUR 252.519,417 - 252.519,417 -JPM Global Real Estate Securities (EUR) A (inc) - EUR 6.927,717 - 6.927,717 -JPM Global Real Estate Securities (EUR) D (acc) - EUR 201.663,820 - 201.663,820 -JPM Global Real Estate Securities (EUR) X (acc) - EUR 180.642,099 - 180.642,099 -JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 222.054,620 462.747,481 323.126,285 361.675,816JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (con cobertura) - 389.288,745 120.201,212 269.087,533JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (con cobertura) - 14.279,377 625,823 13.653,554JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 10.208,268 26.227,234 - 36.435,502JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 36.018,465 107.332,181 63.102,754 80.247,892JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (con cobertura) - 553.432,418 341.117,109 212.315,309JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 1.181.531,621 201.594,992 - 1.383.126,613JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (con cobertura) - 201.817,383 1.605,001 200.212,382JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 3.310.830,350 5.068.982,859 2.074.703,363 6.305.109,846JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 4.308.105,218 4.725.322,218 2.637.796,626 6.395.630,810JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 441.299,619 32.604,114 119.601,442 354.302,291JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP FundJPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 344.375,601 18.984,444 22,984 363.337,061JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 1.503.772,108 4.245.612,242 1.956.099,413 3.793.284,937JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 341.973,900 53.911,468 - 395.885,368JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 70.452,784 1.438.341,569 673.023,548 835.770,805JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 2.453.270,066 4.288.475,757 4.286.247,511 2.455.498,312JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 395.329,235 526.525,453 236.157,062 685.697,626JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR - 939.075,333 496.048,584 443.026,749(7) Este subfondo se lanzó el 20 de febrero de 2009.(8) Este subfondo se lanzó el 20 de febrero de 2009.(9) Este subfondo se fusionó y formó el Global Real Estate Securities Fund (USD) el 31 de julio de 2008.558

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP FundJPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 3.890.545,976 31.680.145,614 10.447.107,878 25.123.583,712JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 400.772,248 1.651.148,192 1.851.581,212 200.339,228JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (con cobertura) - 49.880,000 - 49.880,000JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP - 507.833,444 8.681,877 499.151,567JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 400.772,248 - 400.522,000 250,248JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 205.851,000 1.411.855,481 923.817,767 693.888,714JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD - 6.147.820,188 1.862.584,215 4.285.235,973JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 400.000,000 113.847,659 404.260,461 109.587,198JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR 400.772,248 7.564,203 401.082,786 7.253,665JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 12.299,410 11.234.038,377 5.825.047,496 5.421.290,291JPMorgan Funds - Japan Dynamic FundJPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 1.007.299,157 14.723,943 186.756,740 835.266,360JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 483.374,780 4.591,895 8.521,362 479.445,313JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 5.899.318,697 1.599.419,882 3.628.191,905 3.870.546,674JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 29.000,000 7.438,663 1.000,000 35.438,663JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 188.038,088 - 57.873,088 130.165,000JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity FundJF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 1.258.037,019 2.303.874,367 1.552.222,162 2.009.689,224JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 7.070.202,916 513.983,052 2.357.556,156 5.226.629,812JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 25.807,259 262.961,370 8.704,289 280.064,340JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 598.862,643 1.285.777,663 1.275.343,272 609.297,034JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2.737.620,992 833.028,144 1.513.275,620 2.057.373,516JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 69.180,133 20.972,579 16.621,078 73.531,634JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 4.550.247,899 5.029.160,953 5.661.909,149 3.917.499,703JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 348.082,087 322.810,000 327.244,516 343.647,571JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 7.069.632,862 15.889.754,705 6.706.918,066 16.252.469,501JF China A (dist) - USD 43.726.090,184 36.247.023,957 29.693.347,633 50.279.766,508JF China B (acc) - USD 2.687.091,359 1.666.308,255 1.587.869,702 2.765.529,912JF China C (acc) - USD 1.134.992,649 2.820.099,492 1.471.038,567 2.484.053,574JF China D (acc) - USD 11.352.671,107 9.453.993,403 7.278.988,311 13.527.676,199JF China I (acc) - USD 4.545.764,197 31.948.030,630 241.545,895 36.252.248,933JF China X (acc) - USD* 1.213.854,060 106.772,489 1.320.626,549 -JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 7.815.779,970 3.674.785,873 1.747.805,351 9.742.760,492JF Greater China A (dist) - USD 10.591.296,440 5.976.200,977 4.428.724,185 12.138.773,232JF Greater China B (acc) - USD 125.332,099 260.100,912 51.836,144 333.596,867JF Greater China C (acc) - USD 4.196.022,970 1.037.031,776 2.225.604,676 3.007.450,070JF Greater China D (acc) - USD 4.318.286,801 859.525,183 1.501.848,367 3.675.963,617JF Greater China X (acc) - USD 99.028,111 128.745,127 112.773,237 115.000,001JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (dist) - USD 4.644.076,995 1.443.185,389 1.529.034,143 4.558.228,241JF Hong Kong A (acc) - USD 648.147,137 712.745,936 990.689,325 370.203,748JF Hong Kong B (acc) - USD 65.153,785 31.917,578 92.057,996 5.013,367JF Hong Kong C (acc) - USD 422.843,747 277.989,744 386.578,667 314.254,824JF Hong Kong D (acc) - USD 1.156.379,581 184.326,889 410.235,566 930.470,904JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 21.809.130,453 13.792.798,189 11.189.659,045 24.412.269,597JF India A (dist) - USD 23.757.356,215 4.005.899,719 9.415.398,310 18.347.857,624JF India B (acc) - USD 576.834,692 574.488,947 622.442,065 528.881,574JF India C (acc) - USD 2.894.894,387 3.669.911,911 3.477.300,737 3.087.505,561JF India D (acc) - USD 16.212.734,856 3.692.131,208 5.609.836,187 14.295.029,877JF India X (acc) - USD 2.104.454,160 163.931,000 1.824.571,160 443.814,000JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 800.120,931 58.998,291 704.926,329 154.192,893JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 1.231.143,688 2.724,603 698.726,786 535.141,505JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* 6.842,288 - 6.842,288 -JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 9.249.339,698 7.119.892,692 10.161.049,903 6.208.182,487JF Japan Equity A (acc) - EUR 394.613,097 75.035,401 155.378,548 314.269,950JF Japan Equity A (acc) - JPY 1.999.924,570 27.295,715 1.103.427,376 923.792,909JF Japan Equity A (dist) - USD 20.633.001,255 3.225.525,688 9.909.098,248 13.949.428,695JF Japan Equity A (dist) - GBP 328.490,615 40.495,095 269.353,245 99.632,465JF Japan Equity B (acc) - USD 1.198.286,940 109.261,511 643.303,089 664.245,362JF Japan Equity C (acc) - USD 5.960.371,726 748.812,164 4.412.209,795 2.296.974,095JF Japan Equity D (acc) - USD 6.392.323,560 2.394.780,554 3.424.211,129 5.362.892,985JF Japan Equity D (acc) - EUR 72.610,949 13.498,694 18.585,767 67.523,876JF Japan Equity I (acc) - USD* 1.049.502,141 - 1.049.502,141 -JF Japan Equity J (dist) - USD 1.908.530,434 243.719,606 599.775,571 1.552.474,469JF Japan Equity X (acc) - USD 383.068,050 3.501,000 271.210,504 115.358,546559

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 519.935,586 409.132,987 397.649,872 531.418,701JF Japan Small Cap A (dist) - USD 13.895.672,815 2.930.831,260 11.234.576,862 5.591.927,213JF Japan Small Cap B (acc) - USD 629.551,392 88.992,072 602.390,252 116.153,212JF Japan Small Cap C (acc) - USD 813.656,750 2.283.753,126 1.498.074,299 1.599.335,577JF Japan Small Cap D (acc) - USD 1.052.532,999 232.539,827 338.220,572 946.852,254JF Japan Small Cap X (acc) - USD 540.101,451 - - 540.101,451JPMorgan Funds - JF Korea Equity FundJF Korea Equity A (acc) - USD 3.286.555,461 481.500,890 2.667.554,699 1.100.501,652JF Korea Equity A (acc) - EUR 235.120,667 51.151,112 58.675,147 227.596,632JF Korea Equity A (dist) - USD 214.396,750 220.382,117 218.358,987 216.419,880JF Korea Equity B (acc) - USD* 260.000,000 - 260.000,000 -JF Korea Equity C (acc) - USD* 10.077,241 - 10.077,241 -JF Korea Equity D (acc) - USD 186.902,929 364.921,856 303.795,012 248.029,773JF Korea Equity X (acc) - USD* 27.500,000 3.194,516 30.694,516 -JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 396.430,440 1.804.085,790 190.019,054 2.010.497,176JF Pacific Balanced A (dist) - USD 4.171.547,267 455.408,775 1.007.468,787 3.619.487,255JF Pacific Balanced B (acc) - USD 505.300,000 82.352,000 34.239,000 553.413,000JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.892.940,900 96.009,410 648.092,862 1.340.857,448JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 3.787.838,172 1.528.864,906 1.506.205,054 3.810.498,024JF Pacific Equity A (acc) - EUR 408.007,230 1.380.902,022 1.274.667,285 514.241,967JF Pacific Equity A (dist) - USD 11.202.424,885 659.223,548 3.429.738,335 8.431.910,098JF Pacific Equity A (dist) - GBP 44.464,857 4.678,788 1.664,286 47.479,359JF Pacific Equity B (acc) - USD 982.738,892 332.593,351 13.381,277 1.301.950,966JF Pacific Equity C (acc) - USD 3.749.169,105 1.755.330,083 2.674.608,604 2.829.890,584JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.094.748,820 2.345.805,795 1.677.184,561 3.763.370,054JF Pacific Equity D (acc) - EUR 29.918,049 4.231,263 26.885,487 7.263,825JF Pacific Equity I (acc) - USD 448.127,012 - - 448.127,012JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 335.149,976 282.687,071 297.666,169 320.170,878JF Pacific Technology A (acc) - EUR - 48.190,927 - 48.190,927JF Pacific Technology A (dist) - USD 2.244.870,808 203.200,693 1.218.979,327 1.229.092,174JF Pacific Technology A (dist) - GBP 6.442,886 4.367,136 326,525 10.483,497JF Pacific Technology B (acc) - USD 1.284.302,992 92.078,218 102.195,742 1.274.185,468JF Pacific Technology C (acc) - USD 14.638,211 158,522 158,523 14.638,210JF Pacific Technology D (acc) - USD 345.782,847 133.234,740 154.044,711 324.972,876JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 1.982.974,060 765.484,141 1.649.783,514 1.098.674,687JF Singapore A (dist) - USD 6.215.695,020 2.657.430,154 4.130.333,655 4.742.791,519JF Singapore B (acc) - USD 1.173.277,516 158.978,673 924.818,596 407.437,593JF Singapore C (acc) - USD 17.489,424 15.251,685 23.162,663 9.578,446JF Singapore D (acc) - USD 2.107.300,225 185.610,852 658.050,256 1.634.860,821JF Singapore I (acc) - USD 16.964.975,969 2.218.205,193 16.437.228,904 2.745.952,258JF Singapore X (acc) - USD* 26.647,112 - 26.647,112 -JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 15.212.949,807 7.177.535,571 15.891.162,350 6.499.323,028JF Taiwan A (acc) - EUR - 7.075,926 150,001 6.925,925JF Taiwan A (dist) - USD 34.464.177,309 13.383.301,202 23.352.601,705 24.494.876,806JF Taiwan B (acc) - USD 600.129,018 603.402,362 886.670,543 316.860,837JF Taiwan C (acc) - USD 3.533.624,282 1.850.192,668 3.906.380,992 1.477.435,958JF Taiwan D (acc) - USD 2.645.993,987 454.398,347 1.689.759,579 1.410.632,755JF Taiwan I (acc) - USD 21.736.443,804 2.889.665,397 20.654.837,999 3.971.271,202JF Taiwan X (acc) - USD* 191.441,517 - 191.441,517 -JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 7.192.392,086 4.078.683,545 5.073.938,945 6.197.136,686JPM Latin America Equity A (dist) - USD 8.400.599,024 2.259.637,976 4.599.399,657 6.060.837,343JF Latin America Equity A (dist) - USD 7.881.414,218 5.375.299,432 5.573.950,952 7.682.762,698JPM Latin America Equity B (acc) - USD 2.135.854,291 1.433.374,086 1.932.339,355 1.636.889,022JPM Latin America Equity C (acc) - USD 2.047.344,533 1.013.884,268 2.163.018,272 898.210,529JPM Latin America Equity D (acc) - USD 5.164.745,893 1.653.721,949 2.046.767,850 4.771.699,992JPM Latin America Equity I (acc) - USD 22.332.506,051 2.633.579,685 17.274.876,230 7.691.209,506JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.859.927,430 742.961,705 1.095.265,840 2.507.623,295JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 22.568.104,721 41.052.585,142 32.347.407,751 31.273.282,112JPM Russia A (dist) - USD 10.605.121,146 29.196.705,165 28.044.920,265 11.756.906,046JPM Russia B (acc) - USD 5.558.749,060 2.695.336,561 5.044.496,909 3.209.588,712JPM Russia C (acc) - USD 11.571.837,379 10.851.096,373 22.181.320,436 241.613,316JPM Russia D (acc) - USD 10.659.473,855 7.590.442,804 6.549.447,881 11.700.468,778JPM Russia I (acc) - USD 38.399.060,279 96.787.601,210 64.656.148,160 70.530.513,329JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 758.920,442 2.301.596,762 790.697,853 2.269.819,351JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 116.087.641,514 19.295.373,527 71.697.662,103 63.685.352,938JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 779.695,488 83.309,425 326.559,444 536.445,469560

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 1.293.267,630 185.976,086 1.113.438,573 365.805,143JPM UK Equity A (dist) - GBP 8.200.803,769 1.631.303,215 4.827.767,356 5.004.339,628JPM UK Equity C (acc) - GBP 811.415,474 696.878,100 1.052.074,797 456.218,777JPM UK Equity D (acc) - GBP 415.308,540 67.633,685 149.535,142 333.407,083JPM UK Equity X (acc) - GBP - 491.305,000 - 491.305,000JPMorgan Funds - US 130/30 FundJPM US 130/30 A (acc) - USD 263.627,005 358.124,808 356.882,615 264.869,198JPM US 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 280.734,011 - 233.469,663 47.264,348JPM US 130/30 D (acc) - USD 276.340,462 48.355,357 28.137,534 296.558,285JPM US 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 271.435,926 17.483,370 228.826,355 60.092,941JPM US 130/30 X (acc) - USD 286.346,883 1.430.516,645 43.960,161 1.672.903,367JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 11.867.789,580 15.969.495,199 11.447.953,974 16.389.330,805JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 5.741.946,295 16.616.449,171 10.636.814,778 11.721.580,688JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 2.615.526,720 6.607.480,724 1.830.861,550 7.392.145,894JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 3.447.616,159 7.118.756,075 5.787.827,244 4.778.544,990JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 2.415.777,886 1.732.502,698 2.774.041,068 1.374.239,516JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 6.796.877,571 5.538.591,475 3.270.184,518 9.065.284,528JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 37.580.925,126 9.636.085,182 28.891.951,597 18.325.058,711JPM US Dynamic A (acc) - EUR 5.197.943,967 6.485.118,360 3.663.071,499 8.019.990,828JPM US Dynamic A (dist) - USD 51.139.190,555 4.017.585,949 30.433.705,548 24.723.070,956JPM US Dynamic B (acc) - USD 2.845.950,266 980.401,494 2.995.174,522 831.177,238JPM US Dynamic C (acc) - USD 22.229.798,150 4.272.521,724 13.267.813,113 13.234.506,761JPM US Dynamic D (acc) - USD 4.906.790,322 439.751,808 2.825.614,436 2.520.927,694JPM US Dynamic D (acc) - EUR 67.379,174 5.846,346 39.029,323 34.196,197JPM US Dynamic I (acc) - USD 6.879.345,358 - 542.000,000 6.337.345,358JPM US Dynamic I (inc) - EUR 19.777.911,360 218.018,331 - 19.995.929,691JPM US Dynamic X (acc) - USD 9.827.336,182 581.187,037 8.429.082,412 1.979.440,807JPMorgan Funds - US Growth Alpha Plus Fund (10)JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD - 240.000,000 - 240.000,000JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD - 240.000,000 - 240.000,000JPMorgan Funds - US Select 130/30 FundJPM US Select 130/30 A (acc) - USD 39.524.129,927 46.985.010,420 22.016.343,899 64.492.796,448JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) 1.788.637,873 1.895.451,269 1.225.129,970 2.458.959,172JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 3.892.433,022 7.763.350,982 841.926,158 10.813.857,846JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 89.168,852 1.020.575,463 121.081,036 988.663,279JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 789.499,356 1.983.748,130 559.612,056 2.213.635,430JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 23.306.378,567 38.658.439,090 29.701.158,535 32.263.659,122JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 143.538,936 130.734,008 119.007,069 155.265,875JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) 45.422,421 61.692,775 44.651,251 62.463,945JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* 6.080.000,000 - 6.080.000,000 -JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 33.974.376,976 32.105.874,803 18.149.433,263 47.930.818,516JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 51.580,698 26.814,127 18.766,194 59.628,631JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 404.572,462 18.233,223 59.563,580 363.242,105JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 - - 150,903JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 77.159,748 - - 77.159,748JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.667.793,453 90.720,526 828.130,547 930.383,432JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 500,010 11.093,549 0,010 11.593,549JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 8.145.880,742 1.590.224,270 8.443.464,599 1.292.640,413JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (con cobertura) 2.469.765,321 240.152,400 2.304.234,926 405.682,795JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 42.711.399,169 6.214.933,612 41.521.692,696 7.404.640,085JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 17.840,408 1.417,175 7.975,941 11.281,642JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1.347.336,974 224.110,043 1.422.285,819 149.161,198JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 11.028.595,204 6.051.316,224 13.092.603,328 3.987.308,100JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (con cobertura) 994.776,027 563.293,313 1.530.046,605 28.022,735JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 419.426,683 101.323,115 208.825,721 311.924,077JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (con cobertura) 20.837,755 40.671,001 26.662,476 34.846,280JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 6.053.872,769 1.080.888,575 5.421.599,428 1.713.161,916JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 1.204.205,747 684.980,712 1.574.074,232 315.112,227JF US Technology A (dist) - USD 4.820.930,654 7.776.727,976 7.904.193,738 4.693.464,892JPM US Technology A (dist) - USD 15.944.061,600 1.770.476,683 12.369.128,826 5.345.409,457JPM US Technology A (dist) - GBP 30.999,391 55.752,904 4.360,422 82.391,873JPM US Technology B (acc) - USD - 390.968,205 387.889,562 3.078,643JPM US Technology C (acc) - USD 19.518,980 5.064,074 - 24.583,054JPM US Technology D (acc) - USD 2.841.126,684 1.654.790,485 1.436.164,356 3.059.752,813JPM US Technology X (acc) - USD 3.126.853,579 3.327,130 3.113.815,161 16.365,548(10) Este subfondo se lanzó el 4 de septiembre de 2008.561

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio10. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2009 (continuación)JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 13.580.870,347 16.934.184,657 16.239.928,073 14.275.126,931JPM US Value A (acc) - EUR (con cobertura) 1.337.892,958 4.616.382,128 3.318.640,849 2.635.634,237JPM US Value A (dist) - USD 26.968.840,325 25.217.272,552 30.371.808,064 21.814.304,813JF US Value A (dist) - USD 151.231,707 497.520,507 391.314,874 257.437,340JPM US Value A (dist) - GBP 50.063,299 17.561,047 33.169,498 34.454,848JPM US Value B (acc) - USD 200.919,073 499.709,325 442.820,418 257.807,980JPM US Value C (acc) - USD 11.849.443,656 13.836.140,070 11.305.972,472 14.379.611,254JPM US Value C (acc) - EUR (con cobertura) - 2.510.927,020 2.373.713,334 137.213,686JPM US Value D (acc) - USD 3.979.931,995 676.020,113 1.922.269,286 2.733.682,822JPM US Value D (acc) - EUR (con cobertura) 351.599,275 336.616,143 198.127,446 490.087,972JPM US Value X (acc) - USD 7.024.315,673 5.192.212,648 378.881,491 11.837.646,830* Clase de Acción inactiva al final del ejercicio.562

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - Africa Equity Fund (1)JPM Africa Equity A (acc) - USD - 168.633,643 - 168.633,643JPM Africa Equity D (acc) - USD - 200.000,000 - 200.000,000JPM Africa Equity I (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000JPMorgan Funds - America Equity FundJPM America Equity A (acc) - USD 2.191.194,046 1.861.941,178 2.346.770,784 1.706.364,440JPM America Equity A (dist) - USD 5.556.809,994 6.155.489,821 7.563.243,945 4.149.055,870JF America Equity A (dist) - USD 545.513,798 139.885,913 256.324,648 429.075,063JPM America Equity A (acc) - EUR (con cobertura) 26.946,066 3.034.915,062 2.908.163,840 153.697,288JPM America Equity B (acc) - USD 218.747,201 171.696,173 71.346,872 319.096,502JPM America Equity C (acc) - EUR (con cobertura) - 1.228.367,361 457.360,374 771.006,987JPM America Equity C (acc) - USD 7.078.336,652 8.687.126,741 5.103.564,353 10.661.899,040JPM America Equity D (acc) - EUR (con cobertura) 26.490,066 697.535,845 296.899,981 427.125,930JPM America Equity D (acc) - EUR 9.557,871 10.025,680 10.972,538 8.611,013JPM America Equity D (acc) - USD 1.932.601,590 1.781.750,541 1.995.837,837 1.718.514,294JPM America Equity X (acc) - USD 994.178,673 139.430,407 222.237,396 911.371,684JPMorgan Funds - America Large Cap FundJPM America Large Cap A (acc) - USD 335.908,279 334.087,083 398.987,229 271.008,133JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.949.629,026 2.847.643,614 3.674.527,748 2.122.744,892JPM America Large Cap B (acc) - USD 112.091,757 174.139,692 30.991,511 255.239,938JPM America Large Cap C (acc) - USD - 3.384,487 - 3.384,487JPM America Large Cap D (acc) - USD 459.732,645 304.762,460 364.062,442 400.432,663JPM America Large Cap X (acc) - USD - 500,000 - 500,000JPMorgan Funds - America Micro Cap FundJPM America Micro Cap A (acc) - USD 3.708.190,884 467.846,387 3.025.758,999 1.150.278,272JPM America Micro Cap A (dist) - USD 1.080.853,310 169.138,618 613.405,605 636.586,323JF America Micro Cap A (dist) - USD 123.062,631 49.729,507 106.152,707 66.639,431JPM America Micro Cap D (acc) - USD 1.080.076,610 218.263,773 623.269,702 675.070,681JPM America Micro Cap X (acc) - USD 15.487,006 163.318,536 15.487,007 163.318,535JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus Fund (2)JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD - 2.621.694,968 626.365,610 1.995.329,358JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD - 931.314,964 9.007,001 922.307,963JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD - 841.929,640 841.929,640 -JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD - 1.829.148,951 58.693,348 1.770.455,603JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity FundJPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 1.990.154,670 10.552.981,598 6.308.057,957 6.235.078,311JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 14.158.698,977 6.188.365,601 6.919.280,667 13.427.783,911JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 4.941.761,225 8.867.801,932 7.626.266,750 6.183.296,407JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 144.210,260 1.183.776,962 144.948,394 1.183.038,828JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 665.006,999 3.750.400,703 1.749.454,274 2.665.953,428JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2.960.822,863 1.862.565,609 2.317.993,228 2.505.395,244JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 11.758.308,150 12.199.652,761 12.364.906,925 11.593.053,986JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 3.280.799,944 519.319,333 1.181.354,026 2.618.765,251JPMorgan Funds - Emerging Europe Middle East and Africa Equity FundJPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity A (acc)- USD 3.196.718,829 7.109.770,973 4.323.932,081 5.982.557,721JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 5.364.321,982 9.368.795,215 4.819.125,043 9.913.992,154JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 218.329,200 641.124,356 266.629,268 592.824,288JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 166.213,626 3.216.981,031 1.512.577,654 1.870.617,003JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.377.014,173 1.676.638,683 937.820,668 2.115.832,188JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 7.040.033,000 - 4.813.308,485 2.226.724,515JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus FundJPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 19.494.071,733 13.489.330,653 19.242.548,146 13.740.854,240JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 6.839.557,721 4.969.357,353 7.242.553,445 4.566.361,629JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 176.073,632 167.398,792 178.042,438 165.429,986JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt FundJPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 7.143.981,300 2.805.703,851 7.176.119,922 2.773.565,229JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 10.669.542,531 10.662.758,199 11.034.942,829 10.297.357,901JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 653.748,769 3.194.239,281 1.344.655,376 2.503.332,674JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 4.948.144,105 3.079.792,680 4.862.880,249 3.165.056,536JPM Emerging Markets Debt I (Inc) - EUR 250.000,001 2.187.667,059 138.000,001 2.299.667,059JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR 5.656,002 - - 5.656,002JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity FundJPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 32.964.443,994 20.471.139,646 31.467.859,293 21.967.724,347JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 109.167.399,640 60.256.627,857 65.943.994,899 103.480.032,598JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 280.266,023 358.434,567 60.572,027 578.128,563JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 29.008.138,308 16.437.227,226 24.733.095,823 20.712.269,711JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.238.645,574 1.400.882,274 1.442.297,553 3.197.230,295JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 25.223.090,798 42.309.004,985 28.613.938,291 38.918.157,492JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 4.225.337,866 3.037.218,901 3.305.566,134 3.956.990,633JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 250.830,893 847.626,836 405.374,331 693.083,398JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 21.773.521,677 9.910.809,358 9.132.103,111 22.552.227,924JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1.637.800,000 672.433,579 1.315.300,000 994.933,579JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 33.891.049,355 11.950.842,109 12.005.188,262 33.836.703,202JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 17.940.341,373 507.101,223 6.424.048,374 12.023.394,222(1) Este subfondo se lanzó el 14 de mayo de 2008.(2) Este subfondo se lanzó el 18 de octubre de 2007. 563

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund (3)JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD - 250.000,000 - 250.000,000JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD - 250.000,000 - 250.000,000JPMorgan Funds - Emerging Markets Local Currency Debt Fund (4)JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR - 121.134,020 - 121.134,020JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD - 135.977,116 - 135.977,116JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD - 138.508,350 69.254,176 69.254,174JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR - 120.076,900 - 120.076,900JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD - 118.966,689 - 118.966,689JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund (5)JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD - 385.325,161 1.853,802 383.471,359JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP - 99.029,775 - 99.029,775JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR - 202.889,817 9,000 202.880,817JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD - 85.187,000 - 85.187,000JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD - 104.737,604 1.795,143 102.942,461JPMorgan Funds - EU Government Bond Fund (6)JPM EU Government Bond B (acc) - EUR - 3.357.989,761 141.766,144 3.216.223,617JPM EU Government Bond C (acc) - EUR - 8.237.567,436 3.391.667,583 4.845.899,853JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve FundJPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 108.599,181 1.196.850,631 448.594,396 856.855,416JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 866.611,558 6.648.565,370 4.014.691,132 3.500.485,796JPMorgan Funds - Euroland Equity FundJPM Euroland Equity A (acc) - EUR 42.972.831,964 18.763.585,885 49.572.486,164 12.163.931,685JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 45.084.048,473 13.721.796,983 40.438.544,154 18.367.301,302JF Euroland Equity A (dist) - USD 25.155.026,703 4.740.470,229 19.632.182,800 10.263.314,132JPM Euroland Equity A (inc) - EUR - 4.827.291,001 3.470.342,001 1.356.949,000JPM Euroland Equity B (acc) - EUR - 199.700,740 19.782,841 179.917,899JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 21.047.520,302 15.759.168,635 20.808.357,641 15.998.331,296JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 26.818.488,143 6.613.671,456 24.589.703,160 8.842.456,439JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 19.998.524,767 7.630.293,472 18.263.694,237 9.365.124,002JPM Euroland Equity X (acc) - EUR - 947.661,001 4.750,001 942.911,000JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund (7)JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR - 258.809,734 76.763,052 182.046,682JPM Euroland Select Equity A (dis) - EUR - 1.639,125 - 1.639,125JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR - 254.696,099 75.149,652 179.546,447JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR - 270.460,000 - 270.460,000JPMorgan Funds - Europe 130/30 FundJPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 371.996,101 372.296,578 351.498,041 392.794,638JPM Europe 130/30 A (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR - 63.041,868 - 63.041,868JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP - 486,331 - 486,331JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 371.996,101 16.196,282 195.943,255 192.249,128JPM Europe 130/30 D (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR - 99.650,136 18.061,584 81.588,552JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond FundJPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 6.627.178,217 1.808.585,392 7.826.287,793 609.475,816JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 10.615.345,591 5.476.642,362 11.896.246,985 4.195.740,968JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR 17.973,757 - 17.973,757 -JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 8.456,381 506.417,245 14.886,740 499.986,886JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 4.063.727,126 3.430.622,990 5.401.694,455 2.092.655,661JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR 88.171,002 3.900,000 14.881,000 77.190,002JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR)JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 417.712,342 3.754.544,969 782.395,531 3.389.861,780JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 6.894.461,212 996.060,234 3.047.299,107 4.843.222,339JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR - 3.282,675 1.384,288 1.898,387JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 7.608.389,311 1.927.565,612 4.855.953,876 4.680.001,047JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity FundJPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 2.149.096,781 4.723.550,426 3.212.054,477 3.660.592,730JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 11.167.050,299 1.675.694,206 5.799.292,576 7.043.451,929JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 222.991,540 1.431.882,752 799.934,344 854.939,948JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 2.870.158,020 573.461,672 1.721.741,134 1.721.878,558(3) Este subfondo se lanzó el 28 de abril de 2008.(4) Este subfondo se lanzó el 24 de enero de 2008.(5) Este subfondo se lanzó el 15 de noviembre de 2007.(6) Este subfondo se lanzó el 17 de abril de 2008.(7) Este subfondo se lanzó el 24 de julio de 2007.564

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - Europe Dynamic FundJPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 10.688.150,400 134.456,727 5.421.095,364 5.401.511,763JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 42.017.150,420 557.085,132 16.673.400,571 25.900.834,981JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 1.730.901,036 71.365,920 1.068.164,953 734.102,003JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 120.464,129 673,678 24.697,326 96.440,481JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 1.631.360,921 119.174,258 848.361,688 902.173,491JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 12.076.185,768 241.271,483 5.110.351,936 7.207.105,315JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 3.440.024,289 9.165,451 1.582.809,761 1.866.379,979JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 35.610,148 - 6.726,597 28.883,551JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 1.071.473,018 - 1.071.473,018 -JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 5.522.740,871 18.297,846 3.257.857,480 2.283.181,237JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap FundJPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 63.662.036,480 35.092.381,990 61.940.808,083 36.813.610,387JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 10.692.583,596 3.537.235,794 9.112.540,277 5.117.279,113JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 76.161,785 21.729,497 72.762,013 25.129,269JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD - 31.962,969 31.009,881 953,088JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.300.628,206 1.078.207,587 1.122.168,644 1.256.667,149JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 6.436.424,137 8.594.429,377 7.604.880,821 7.425.972,693JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 2.191.730,452 1.126.256,266 1.990.989,665 1.326.997,053JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD - 353,858 - 353,858JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR 495.773,834 - - 495.773,834JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 3.535.355,286 1.497.782,590 3.119.684,329 1.913.453,547JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap FundJPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 5.797.932,988 1.495.472,803 6.146.519,112 1.146.886,679JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 267.520,678 64.348,969 121.536,816 210.332,831JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 97.517,650 48.715,938 78.311,089 67.922,499JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR 2.042.466,663 1.855.667,761 3.395.956,551 502.177,873JPMorgan Funds - Europe Equity FundJPM Europe Equity A (acc) - EUR 56.934.402,918 17.763.955,447 52.928.401,806 21.769.956,559JPM Europe Equity A (dist) - EUR 78.036.988,331 8.813.393,106 62.164.714,972 24.685.666,465JPM Europe Equity A (acc) - USD 12.734.719,548 4.964.712,997 9.255.981,308 8.443.451,237JF Europe Equity A (dist) - USD 1.960.279,228 302.743,213 1.090.849,928 1.172.172,513JPM Europe Equity B (acc) - EUR 1.367.233,985 369.923,268 987.390,278 749.766,975JPM Europe Equity C (acc) - EUR 31.649.396,900 5.802.498,860 19.563.665,183 17.888.230,577JPM Europe Equity D (acc) - EUR 19.971.892,952 2.166.730,171 15.052.142,371 7.086.480,752JPM Europe Equity D (acc) - USD 276.853,062 50.586,330 234.857,404 92.581,988JPM Europe Equity I (acc) - EUR 2.802.081,207 144.021,000 2.946.102,207 -JPM Europe Equity I (inc) - EUR 10.000.000,000 - - 10.000.000,000JPM Europe Equity X (acc) - EUR 20.825.434,506 1.855.487,347 9.819.155,725 12.861.766,128JPMorgan Funds - Europe Focus FundJPM Europe Focus A (acc) - EUR 5.622.397,142 4.343.446,474 9.715.774,892 250.068,724JPM Europe Focus A (dis) - EUR 45.358,562 21.959,269 39.897,031 27.420,800JPM Europe Focus A (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe Focus B (acc) - EUR - 105.278,413 - 105.278,413JPM Europe Focus C (acc) - EUR 1.505.000,000 163.643,440 1.639.054,359 29.589,081JPM Europe Focus D (acc) - EUR 731.409,410 394.420,403 677.604,341 448.225,472JPM Europe Focus D (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe Focus X (acc) - EUR 2.397.165,000 457.809,435 126.596,808 2.728.377,627JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond FundJPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.472.615,427 3.904.047,086 3.913.556,406 1.463.106,107JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 10.756.335,442 8.439.960,810 11.284.331,503 7.911.964,749JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 9.428.085,301 7.709.834,024 14.549.847,151 2.588.072,174JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR - 1.191.208,857 877.189,060 314.019,797JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR - 372.374,395 334.267,022 38.107,373JPMorgan Funds - Europe Micro Cap FundJPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 4.053.391,654 1.741,913 3.834.295,203 220.838,364JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 12.247.101,143 30.194,999 6.722.975,595 5.554.320,547JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 3.822.052,072 8.350,221 3.053.318,969 777.083,324JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 FundJPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 371.996,100 332.978,958 247.715,583 457.259,475JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP - 586,331 - 586,331JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 371.996,100 188.041,757 329.562,571 230.475,286JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD - 348,676 - 348,676JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR - 107.335,143 19.595,225 87.739,918JPMorgan Funds - Europe Small Cap FundJPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 5.087.078,651 1.557.693,592 4.662.525,394 1.982.246,849JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 15.761.936,577 5.569.625,818 11.809.405,297 9.522.157,098JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 8.172.130,049 1.611.509,375 6.923.630,909 2.860.008,515JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 42.515,278 20.973,777 12.142,419 51.346,636JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 320.421,789 132.786,373 269.046,157 184.162,005JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 2.072.883,841 815.730,486 2.110.666,628 777.947,699JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 8.062.946,098 4.124.991,677 9.282.487,769 2.905.450,006JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR 6.039.332,774 224.008,790 5.600.213,485 663.128,079JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 1.839.550,124 140.806,171 1.906.671,477 73.684,818565

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth FundJPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 59.013.609,635 31.339.214,948 67.126.446,673 23.226.377,910JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 101.494.122,779 43.645.293,096 94.127.272,493 51.012.143,382JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 102.488,614 6.323,119 64.621,659 44.190,074JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 1.451.568,877 1.023.090,077 1.476.492,893 998.166,061JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 26.389.883,097 15.814.555,114 23.406.088,199 18.798.350,012JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 18.439.700,275 5.545.235,699 16.274.489,556 7.710.446,418JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR 280.000,000 84.000,000 - 364.000,000JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR 960.953,311 8.014.622,623 5.080.584,622 3.894.991,312JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 3.671.714,102 852.545,108 2.544.942,694 1.979.316,516JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Small Cap Fund (8)JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR - 250.000,000 61.156,070 188.843,930JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR - 250.000,000 61.333,334 188.666,666JPMorgan Funds - Europe Strategic Value FundJPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 57.131.296,717 15.277.143,351 55.419.545,722 16.988.894,346JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 328.831.753,444 32.843.686,709 192.986.220,286 168.689.219,867JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 46.512,465 2.396,714 22.792,577 26.116,602JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 1.141.494,355 760.700,521 1.046.483,545 855.711,331JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 28.575.829,232 4.405.145,503 27.916.970,219 5.064.004,516JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 49.338.136,002 4.444.527,117 39.829.493,229 13.953.169,890JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR 9.441.809,443 6.105.585,890 12.859.228,095 2.688.167,238JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR 294.000,000 - 98.000,000 196.000,000JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 7.308.747,656 139.060,593 3.908.553,550 3.539.254,699JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Small Cap Fund (9)JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR - 250.000,000 62.020,079 187.979,921JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR - 250.000,000 62.201,071 187.798,929JPMorgan Funds - Europe Technology FundJPM Europe Technology A (acc) - EUR 917.862,632 1.422.380,973 1.592.159,801 748.083,804JPM Europe Technology A (dist) - EUR 15.076.000,250 7.254.999,109 10.621.691,314 11.709.308,045JF Europe Technology A (dist) - EUR 3.092.449,304 1.214.406,140 2.568.503,281 1.738.352,163JPM Europe Technology A (dist) - GBP 41.116,112 3.183,827 3.472,004 40.827,935JPM Europe Technology B (acc) - EUR - 171.593,006 1.550,493 170.042,513JPM Europe Technology C (acc) - EUR - 1.298,453 - 1.298,453JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.444.720,330 1.375.932,619 1.659.233,594 2.161.419,355JPM Europe Technology X (acc) - EUR - 54.491,963 10.592,757 43.899,206JPMorgan Funds - Germany Equity FundJPM Germany Equity A (acc) - EUR 13.284.231,227 11.823.755,506 20.934.908,752 4.173.077,981JPM Germany Equity A (dist) - EUR 21.682.657,703 27.340.414,270 24.063.702,252 24.959.369,721JF Germany Equity A (dist) - EUR 1.389.733,822 173.054,273 701.911,452 860.876,643JPM Germany Equity B (acc) - EUR - 190.305,981 102.467,279 87.838,702JPM Germany Equity C (acc) - EUR - 8.149.867,811 6.956.861,384 1.193.006,427JPM Germany Equity D (acc) - EUR 69.517.709,875 58.353.084,378 85.486.587,094 42.384.207,159JPM Germany Equity I (acc) - EUR - 13.154.831,917 - 13.154.831,917JPM Germany Equity X (acc) - EUR - 144.199,407 41.860,001 102.339,406JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond FundJPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 425.136,684 1.665.554,286 1.769.022,956 321.668,014JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 2.306.034,591 2.127.593,446 2.365.305,798 2.068.322,239JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 59.184,700 1.444.098,243 1.474.285,943 28.997,000JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 1.185.061,672 2.373.419,101 2.605.207,827 953.272,946JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD 124.073,985 - 124.073,985 -JPMorgan Funds - Global Consumer Trends Fund (10)JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR - 200.000,000 - 200.000,000JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR - 200.000,000 - 200.000,000JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 22.739.773,672 47.551.178,354 39.605.157,328 30.685.794,698JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 71.209.071,433 75.790.634,882 65.243.555,883 81.756.150,432JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1.316.415,195 1.239.236,902 1.594.667,728 960.984,369JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 921.800,158 2.233.331,022 853.818,744 2.301.312,436JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 15.122.443,099 15.183.266,536 16.922.953,146 13.382.756,489JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 21.577.849,173 22.723.792,405 27.102.755,288 17.198.886,290JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 2.958.183,000 4.640.058,819 3.697.435,000 3.900.806,819JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 445.121,951 4.892,161 200.014,112 250.000,000JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 7.075.220,836 2.413.547,991 496.197,759 8.992.571,068(8) Este subfondo se lanzó el 10 de enero de 2008.(9) Este subfondo se lanzó el 10 de enero de 2008.(10) Este subfondo se lanzó el 21 de abril de 2008.566

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - Global Dynamic FundJPM Global Dynamic A (acc) - USD 24.734.189,407 11.658.097,163 21.355.064,720 15.037.221,850JPM Global Dynamic A (dist) - USD 87.225.996,484 14.213.747,035 58.156.747,640 43.282.995,879JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 696.710,287 126.531,343 162.820,632 660.420,998JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 486.634,532 1.034.212,348 336.734,180 1.184.112,700JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (con cobertura) - 5.068.764,838 1.639.145,827 3.429.619,011JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.318.548,207 716.859,063 531.659,503 1.503.747,767JF Global Dynamic A (dist) - USD 986.786,811 379.260,204 611.494,247 754.552,768JPM Global Dynamic B (acc) - USD 6.591.232,975 1.366.041,412 2.961.146,652 4.996.127,735JPM Global Dynamic C (acc) - USD 18.173.767,079 10.261.014,632 14.197.285,812 14.237.495,899JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 5.527.880,001 5.943.878,383 7.029.390,107 4.442.368,277JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (con cobertura) - 1.189.681,375 131.941,467 1.057.739,908JPM Global Dynamic D (acc) - USD 17.195.849,561 6.893.170,774 18.563.312,492 5.525.707,843JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 117.107,159 455.505,921 140.207,243 432.405,837JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (con cobertura) - 230.289,113 65.968,534 164.320,579JPM Global Dynamic I (acc) - USD 1.952.030,000 2.360.721,000 147.664,000 4.165.087,000JPM Global Dynamic X (acc) - USD 15.714.116,158 6.838.672,909 7.900.310,241 14.652.478,826JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 17.330.026,813 3.131.664,676 676.423,207 19.785.268,282JPMorgan Funds - Global Equity Fund (EUR)JPM Global Equity (EUR) A (acc) - EUR 969.919,453 1.014.459,959 1.902.504,178 81.875,234JPM Global Equity (EUR) A (dist) - EUR 640.459,203 64.807,484 168.805,001 536.461,686JPM Global Equity (EUR) C (acc) - EUR 7.449.840,519 7.619.951,399 12.222.312,263 2.847.479,655JPM Global Equity (EUR) D (acc) - EUR 347.961,632 115.765,703 135.458,570 328.268,765JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD)JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 495.167,946 259.900,948 161.057,109 594.011,785JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 993.988,692 329.550,949 816.195,037 507.344,604JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.154.323,423 135.680,311 397.297,875 892.705,859JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 8.546.952,921 1.144.655,578 2.128.672,567 7.562.935,932JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 2.727.654,479 204.614,874 2.771.282,393 160.986,960JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 1.492.766,925 376.932,185 1.866.741,176 2.957,934JPMorgan Funds - Global Focus FundJPM Global Focus A (acc) - EUR 8.422.853,847 27.035.798,249 22.771.327,479 12.687.324,617JPM Global Focus A (acc) - EUR (con cobertura) - 282.062,719 89.764,850 192.297,869JPM Global Focus A (dist) - EUR 7.363.973,928 3.823.720,501 8.389.408,565 2.798.285,864JF Global Focus A (dist) - USD 808.944,047 1.288.384,815 1.210.720,077 886.608,785JPM Global Focus C (acc) - EUR 10.362.304,599 4.158.308,432 11.805.464,370 2.715.148,661JPM Global Focus D (acc) - EUR 3.245.375,975 1.564.825,743 2.195.108,720 2.615.092,998JPM Global Focus D (acc) - EUR (con cobertura) - 229.483,215 84.239,095 145.244,120JPM Global Focus X (acc) - EUR 1.373.337,858 4.030.396,820 769.418,193 4.634.316,485JPMorgan Funds - Global Life Sciences FundJPM Global Life Sciences A (acc) - USD 88.440,995 61.933,187 26.399,954 123.974,228JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 3.712.953,024 286.003,422 1.327.340,232 2.671.616,214JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 17.408,642 259,060 2.026,911 15.640,791JF Global Life Sciences A (dist) - USD 2.272.401,738 1.403.790,098 1.908.439,648 1.767.752,188JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 918.917,842 503.788,707 792.995,901 629.710,648JPMorgan Funds - Global Natural Resources FundJPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 41.767.627,278 33.789.968,880 39.628.453,226 35.929.142,932JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 13.647.983,718 27.249.774,909 21.250.971,031 19.646.787,596JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 1.581.451,050 11.491.360,377 4.280.544,668 8.792.266,759JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.759.842,669 807.277,332 358.168,125 2.208.951,876JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 5.481.915,183 11.266.390,209 9.823.526,348 6.924.779,044JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 224.985,925 4.366.231,723 2.587.291,208 2.003.926,440JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 12.113.309,446 12.143.278,114 11.829.186,277 12.427.401,283JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 2.437,992 326.268,363 44.256,322 284.450,033JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 6.653.023,256 1.154.580,088 2.089.030,703 5.718.572,641JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (EUR)JPM Global Real Estate Securities A (acc) - EUR 1.313.151,212 278.132,740 1.338.764,535 252.519,417JPM Global Real Estate Securities A (inc) - EUR 162.782,172 9.069,699 164.924,154 6.927,717JPM Global Real Estate Securities C (acc) - EUR 48.000,000 - 48.000,000 -JPM Global Real Estate Securities D (acc) - EUR 365.993,029 119.678,981 284.008,190 201.663,820JPM Global Real Estate Securities X (acc) - EUR 144.301,002 38.102,224 1.761,127 180.642,099JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD)JPM Global Real Estate Securities A (acc) - USD 478.630,025 666.460,139 923.035,544 222.054,620JPM Global Real Estate Securities C (acc) - USD - 10.208,269 - 10.208,269JPM Global Real Estate Securities D (acc) - USD 251.368,884 125.723,765 341.074,184 36.018,465JPM Global Real Estate Securities X (acc) - USD 1.181.531,621 - - 1.181.531,621JPMorgan Funds - Global Socially Responsible FundJPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 1.233.569,552 2.276.815,644 199.554,846 3.310.830,350JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 3.887.419,330 2.325.776,351 1.905.090,463 4.308.105,218JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 433.841,068 199.452,196 191.993,645 441.299,619567

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - Highbridge Europe STEEP Fund (11)JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR - 1.791.201,747 287.429,640 1.503.772,107JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD - 344.375,601 - 344.375,601JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR - 341.973,900 - 341.973,900JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR - 137.942,785 67.490,001 70.452,784JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR - 2.788.601,001 335.330,935 2.453.270,066JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR - 396.562,854 1.233,620 395.329,234JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund (12)JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD - 3.957.453,076 66.907,101 3.890.545,975JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR - 400.772,248 - 400.772,248JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR - 400.772,248 - 400.772,248JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD - 205.851,000 - 205.851,000JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR - 400.772,248 - 400.772,248JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD - 400.000,000 - 400.000,000JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD - 12.299,411 - 12.299,411JPMorgan Funds - Japan Dynamic Fund (13)JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 5.411.056,343 1.974.445,112 6.378.202,298 1.007.299,157JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 1.957.506,667 563.447,332 2.037.579,219 483.374,780JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus FundJF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 6.032.052,467 7.315.645,765 7.448.379,535 5.899.318,697JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD - 1.341.200,001 1.312.200,001 29.000,000JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD - 188.038,089 - 188.038,089JPMorgan Funds - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund (14)JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 3.964.356,350 1.170.847,321 3.877.166,652 1.258.037,019JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 11.755.217,325 4.149.054,167 8.834.068,576 7.070.202,916JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 41.815,931 19.244,340 35.253,012 25.807,259JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 351.056,824 545.734,833 297.929,014 598.862,643JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 1.892.918,234 2.326.488,062 1.481.785,304 2.737.620,992JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 28.235,415 335.020,804 294.076,086 69.180,133JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 8.820.227,823 3.326.177,257 7.596.157,181 4.550.247,899JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 675.608,450 39.137,379 366.663,742 348.082,087JPMorgan Funds - JF China FundJF China A (acc) - USD 7.902.918,355 19.679.632,577 20.512.918,070 7.069.632,862JF China A (dist) - USD 52.677.602,379 45.874.580,494 54.826.092,689 43.726.090,184JF China B (acc) - USD 3.668.428,746 2.284.604,532 3.265.941,919 2.687.091,359JF China C (acc) - USD 1.622.684,681 3.312.910,326 3.800.602,358 1.134.992,649JF China D (acc) - USD 13.270.860,357 11.353.443,441 13.271.632,691 11.352.671,107JF China I (acc) - USD 1.092.531,648 3.453.232,549 - 4.545.764,197JF China X (acc) - USD 1.988.434,020 1.431.166,906 2.205.746,866 1.213.854,060JPMorgan Funds - JF Greater China FundJF Greater China A (acc) - USD 2.070.027,410 14.463.196,276 8.717.443,716 7.815.779,970JF Greater China A (dist) - USD 16.249.905,785 5.065.464,895 10.724.074,240 10.591.296,440JF Greater China B (acc) - USD 91.170,918 46.179,139 12.017,958 125.332,099JF Greater China C (acc) - USD 2.454.760,132 2.891.278,386 1.150.015,548 4.196.022,970JF Greater China D (acc) - USD 5.395.962,087 2.671.373,513 3.749.048,799 4.318.286,801JF Greater China X (acc) - USD 78.703,253 141.086,887 120.762,029 99.028,111JPMorgan Funds - JF Hong Kong FundJF Hong Kong A (acc) - USD 654.358,069 2.988.062,717 2.994.273,649 648.147,137JF Hong Kong A (dist) - USD 1.898.747,303 5.803.900,584 3.058.570,892 4.644.076,995JF Hong Kong B (acc) - USD 2.086,452 113.425,886 50.358,553 65.153,785JF Hong Kong C (acc) - USD 9.057,970 538.122,227 124.336,450 422.843,747JF Hong Kong D (acc) - USD 466.442,543 2.091.249,704 1.401.312,666 1.156.379,581JPMorgan Funds - JF India FundJF India A (acc) - USD 18.175.863,193 29.979.430,234 26.346.162,974 21.809.130,453JF India A (dist) - USD 31.577.360,078 16.085.059,724 23.905.063,587 23.757.356,215JF India B (acc) - USD 3.334.335,510 2.162.097,130 4.919.597,948 576.834,692JF India C (acc) - USD 4.380.103,562 2.386.828,223 3.872.037,398 2.894.894,387JF India D (acc) - USD 19.754.087,276 8.816.860,251 12.358.212,671 16.212.734,856JF India X (acc) - USD 1.933.309,331 312.635,540 141.490,711 2.104.454,160JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus FundJF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 1.168.316,439 245.789,813 613.985,321 800.120,931JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 2.386.472,707 128.583,563 1.283.912,582 1.231.143,688JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD 8.084,351 5.128,770 6.370,833 6.842,288(11) Este subfondo se lanzó el 7 de febrero de 2008.(12) Este subfondo se lanzó el 16 de mayo de 2008.(13) Este subfondo dejó de denominarse JF Tokyo Alpha Plus Fund el 2 de enero de 2008.(14) Este subfondo dejó de denominarse JF Asia Equity Fund el 30 de abril de 2008.568

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - JF Japan Equity FundJF Japan Equity A (acc) - USD 27.629.484,424 8.370.471,810 26.750.616,536 9.249.339,698JF Japan Equity A (dist) - USD 38.052.750,371 14.537.248,698 31.956.997,814 20.633.001,255JF Japan Equity A (dist) - GBP 309.902,137 125.309,572 106.721,094 328.490,615JF Japan Equity A (acc) - EUR 559.509,869 352.254,755 517.151,527 394.613,097JF Japan Equity A (acc) - JPY 3.183.969,279 704.391,909 1.888.436,618 1.999.924,570JF Japan Equity B (acc) - USD 1.961.007,027 1.030.100,486 1.792.820,573 1.198.286,940JF Japan Equity C (acc) - USD 6.238.789,679 3.918.543,843 4.196.961,796 5.960.371,726JF Japan Equity D (acc) - USD 12.825.840,456 3.568.009,150 10.001.526,046 6.392.323,560JF Japan Equity D (acc) - EUR 386.748,454 24.758,017 338.895,522 72.610,949JF Japan Equity I (acc) - USD 6.047.526,635 175.983,437 5.174.007,931 1.049.502,141JF Japan Equity J (dist) - USD 3.604.049,932 324.103,485 2.019.622,983 1.908.530,434JF Japan Equity X (acc) - USD 1.232.669,008 65.097,192 914.698,150 383.068,050JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap FundJF Japan Small Cap A (acc) - USD 3.332.087,303 1.056.319,940 3.868.471,657 519.935,586JF Japan Small Cap A (dist) - USD 11.451.005,591 14.595.981,170 12.151.313,946 13.895.672,815JF Japan Small Cap B (acc) - USD 400.669,936 692.077,872 463.196,416 629.551,392JF Japan Small Cap C (acc) - USD 2.376.527,162 820.000,000 2.382.870,412 813.656,750JF Japan Small Cap D (acc) - USD 2.029.923,613 246.423,382 1.223.813,996 1.052.532,999JF Japan Small Cap X (acc) - USD 3.147.490,170 - 2.607.388,719 540.101,451JPMorgan Funds - JF Korea Equity Fund (15)JF Korea Equity A (acc) - USD - 3.414.217,775 127.662,315 3.286.555,460JF Korea Equity A (dis) - USD - 214.396,750 - 214.396,750JF Korea Equity A (acc) - EUR - 236.128,976 1.008,310 235.120,666JF Korea Equity B (acc) - USD - 260.000,000 - 260.000,000JF Korea Equity C (acc) - USD - 895.252,539 885.175,298 10.077,241JF Korea Equity D (acc) - USD - 230.217,652 43.314,724 186.902,928JF Korea Equity X (acc) - USD - 27.500,000 - 27.500,000JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced FundJF Pacific Balanced A (acc) - USD 238.925,383 1.847.007,971 1.689.502,914 396.430,440JF Pacific Balanced A (dist) - USD 5.341.840,387 3.168.239,650 4.338.532,770 4.171.547,267JF Pacific Balanced B (acc) - USD - 505.300,000 - 505.300,000JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.777.866,786 1.322.096,070 1.207.021,956 1.892.940,900JPMorgan Funds - JF Pacific Equity FundJF Pacific Equity A (acc) - USD 1.584.582,371 5.786.331,003 3.583.075,202 3.787.838,172JF Pacific Equity A (dist) - USD 14.502.667,016 1.662.160,218 4.962.402,349 11.202.424,885JF Pacific Equity A (dist) - GBP 45.201,722 432,483 1.169,348 44.464,857JF Pacific Equity A (acc) - EUR 472.520,055 552.585,773 617.098,598 408.007,230JF Pacific Equity B (acc) - USD 15.679,473 984.317,287 17.257,868 982.738,892JF Pacific Equity C (acc) - USD 3.721.261,158 5.186.384,605 5.158.476,658 3.749.169,105JF Pacific Equity D (acc) - USD 2.837.051,351 7.018.780,029 6.761.082,560 3.094.748,820JF Pacific Equity D (acc) - EUR 46.626,153 2.500,000 19.208,104 29.918,049JF Pacific Equity I (acc) - USD 3.096.442,665 - 2.648.315,653 448.127,012JPMorgan Funds - JF Pacific Technology FundJF Pacific Technology A (acc) - USD 218.152,054 2.802.441,637 2.685.443,715 335.149,976JF Pacific Technology A (dist) - USD 2.728.818,978 2.529.796,545 3.013.744,715 2.244.870,808JF Pacific Technology A (dist) - GBP 6.574,362 466,917 598,393 6.442,886JF Pacific Technology B (acc) - USD - 1.302.293,964 17.990,972 1.284.302,992JF Pacific Technology C (acc) - USD - 14.638,211 - 14.638,211JF Pacific Technology D (acc) - USD 293.272,166 318.302,775 265.792,094 345.782,847JPMorgan Funds - JF Singapore FundJF Singapore A (acc) - USD 4.871.014,952 5.559.621,748 8.447.662,640 1.982.974,060JF Singapore A (dist) - USD 10.018.420,534 8.371.018,097 12.173.743,611 6.215.695,020JF Singapore B (acc) - USD 1.012.393,668 1.066.141,992 905.258,144 1.173.277,516JF Singapore C (acc) - USD 978.679,692 58.471,545 1.019.661,813 17.489,424JF Singapore D (acc) - USD 3.443.146,659 1.798.572,911 3.134.419,345 2.107.300,225JF Singapore I (acc) - USD 2.815.581,493 23.501.775,230 9.352.380,754 16.964.975,969JF Singapore X (acc) - USD 26.647,112 - - 26.647,112JPMorgan Funds - JF Taiwan FundJF Taiwan A (acc) - USD 12.131.269,525 32.415.549,071 29.333.868,789 15.212.949,807JF Taiwan A (dist) - USD 16.672.424,746 66.152.452,273 48.360.699,710 34.464.177,309JF Taiwan B (acc) - USD 30.296,352 715.967,966 146.135,300 600.129,018JF Taiwan C (acc) - USD 650.352,670 6.392.830,303 3.509.558,691 3.533.624,282JF Taiwan D (acc) - USD 2.077.957,623 2.283.312,917 1.715.276,553 2.645.993,987JF Taiwan I (acc) - USD 13.679.303,195 17.636.644,046 9.579.503,437 21.736.443,804JF Taiwan X (acc) - USD 137.846,885 149.374,584 95.779,952 191.441,517JPMorgan Funds - Latin America Equity FundJPM Latin America Equity A (acc) - USD 5.293.247,986 13.984.912,586 12.085.768,486 7.192.392,086JPM Latin America Equity A (dist) - USD 8.876.389,837 7.813.652,470 8.289.443,283 8.400.599,024JF Latin America Equity A (dist) - USD 6.398.082,075 17.011.320,421 15.527.988,278 7.881.414,218JPM Latin America Equity B (acc) - USD 2.646.728,225 1.299.949,016 1.810.822,950 2.135.854,291JPM Latin America Equity C (acc) - USD 1.752.290,374 3.421.620,669 3.126.566,510 2.047.344,533JPM Latin America Equity D (acc) - USD 4.835.423,310 4.204.090,339 3.874.767,756 5.164.745,893JPM Latin America Equity I (acc) - USD 24.322.260,984 7.456.035,600 9.445.790,533 22.332.506,051JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.670.787,978 767.243,719 578.104,267 2.859.927,430(15) Este subfondo se lanzó el 28 de septiembre de 2007.569

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - Middle East Equity FundJPM Middle East Equity A (acc) - USD 2.030.248,251 9.090.504,486 5.366.201,712 5.754.551,025JPM Middle East Equity A (dist) - USD 8.616.103,551 21.928.923,871 13.268.410,329 17.276.617,093JPM Middle East Equity B (acc) - USD 560.810,234 218.204,201 292.896,424 486.118,011JPM Middle East Equity C (acc) - USD - 2.890.824,627 1.861.319,397 1.029.505,230JPM Middle East Equity D (acc) - USD 3.135.784,213 2.229.235,795 2.398.237,375 2.966.782,633JPMorgan Funds - Russia FundJPM Russia A (acc) - USD 5.742.019,484 36.972.376,257 20.146.291,020 22.568.104,721JPM Russia A (dist) - USD 5.960.202,819 13.633.800,563 8.988.882,236 10.605.121,146JPM Russia B (acc) - USD 962.540,079 6.997.054,551 2.400.845,570 5.558.749,060JPM Russia C (acc) - USD - 15.374.598,547 3.802.761,168 11.571.837,379JPM Russia D (acc) - USD 5.081.896,575 12.663.017,237 7.085.439,957 10.659.473,855JPM Russia I (acc) - USD - 40.701.687,838 2.302.627,559 38.399.060,279JPMorgan Funds - Sterling Bond FundJPM Sterling Bond A (acc) - GBP 599.456,246 986.788,238 827.324,042 758.920,442JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 153.538.499,591 3.297.790,095 40.748.648,172 116.087.641,514JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1.231.058,596 252.692,018 704.055,126 779.695,488JPM Sterling Bond X (acc) - GBP 96.462,929 - 96.462,929 -JPMorgan Funds - UK Equity FundJPM UK Equity A (acc) - GBP 3.986.802,894 858.817,530 3.552.352,794 1.293.267,630JPM UK Equity A (dist) - GBP 28.776.130,087 7.419.110,647 27.994.436,965 8.200.803,769JPM UK Equity C (acc) - GBP 2.297.109,382 1.197.596,484 2.683.290,392 811.415,474JPM UK Equity D (acc) - GBP 5.647.377,766 116.532,778 5.348.602,004 415.308,540JPMorgan Funds - US 130/30 Fund (16)JPM US 130/30 A (acc) - USD - 346.780,313 83.153,309 263.627,004JPM US 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) - 290.260,582 9.526,572 280.734,010JPM US 130/30 D (acc) - USD - 297.188,997 20.848,536 276.340,461JPM US 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) - 276.073,062 4.637,136 271.435,926JPM US 130/30 X (acc) - USD - 286.346,884 - 286.346,884JPMorgan Funds - US Aggregate Bond FundJPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 1.820.355,397 18.158.301,967 8.110.867,784 11.867.789,580JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 6.898.969,081 12.482.885,594 13.639.908,380 5.741.946,295JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 1.759.737,185 1.397.129,616 541.340,081 2.615.526,720JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 2.016.264,732 5.817.728,723 4.386.377,296 3.447.616,159JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.693.954,341 3.787.333,428 3.065.509,883 2.415.777,886JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 8.735.947,234 6.574.668,250 8.513.737,913 6.796.877,571JPMorgan Funds - US Dynamic FundJPM US Dynamic A (acc) - USD 143.261.125,337 23.041.184,357 128.721.384,568 37.580.925,126JPM US Dynamic A (dist) - USD 149.804.709,411 25.745.966,951 124.411.485,807 51.139.190,555JPM US Dynamic A (acc) - EUR 12.660.864,667 2.883.415,032 10.346.335,732 5.197.943,967JPM US Dynamic B (acc) - USD 8.481.744,694 1.269.192,754 6.904.987,182 2.845.950,266JPM US Dynamic C (acc) - USD 77.489.094,609 12.446.926,303 67.706.222,762 22.229.798,150JPM US Dynamic D (acc) - USD 9.950.985,050 2.619.362,962 7.663.557,690 4.906.790,322JPM US Dynamic D (acc) - EUR 93.162,319 54.410,715 80.193,860 67.379,174JPM US Dynamic I (acc) - USD 9.774.094,418 12.038.792,332 14.933.541,392 6.879.345,358JPM US Dynamic I (inc) - EUR 32.407.618,093 3.430.268,850 16.059.975,583 19.777.911,360JPM US Dynamic X (acc) - USD 24.900.201,909 995.913,373 16.068.779,100 9.827.336,182JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund (17)JPM US Select 130/30 A (acc) - USD - 46.765.329,035 7.241.199,109 39.524.129,926JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (con cobertura) - 4.469.461,612 2.680.826,740 1.788.634,872JPM US Select 130/30 A (dist) - USD - 4.215.998,869 323.565,847 3.892.433,022JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP - 91.798,853 2.630,001 89.168,852JPM US Select 130/30 B (acc) - USD - 852.527,357 63.028,001 789.499,356JPM US Select 130/30 C (acc) - USD - 27.390.700,378 4.084.321,811 23.306.378,567JPM US Select 130/30 D (acc) - USD - 447.957,713 304.418,778 143.538,935JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (con cobertura) - 613.240,921 567.818,501 45.422,420JPM US Select 130/30 I (inc) - USD - 6.080.000,001 - 6.080.000,001JPM US Select 130/30 X (acc) - USD - 37.804.091,812 3.829.714,836 33.974.376,976JPMorgan Funds - US Small Cap Growth FundJPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 247.401,752 1.283.552,332 1.479.373,386 51.580,698JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 474.191,237 43.039,344 112.658,119 404.572,462JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 854,644 854,644 150,903JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD - 77.159,748 - 77.159,748JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.986.086,238 735.491,786 1.053.784,571 1.667.793,453JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD - 500,010 - 500,010(16) Este subfondo se lanzó el 2 de agosto de 2007.(17) Este subfondo se lanzó el 5 de julio de 2007.570

JPMorgan FundsApéndice - Información Adicional sin auditar (continuación)Acciones en circulaciónal iniciodel ejercicioAcciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulaciónal cierredel ejercicio11. Variación histórica de la cantidad de acciones para al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 (continuación)JPMorgan Funds - US Strategic Growth FundJPM US Strategic Growth A (acc) - USD 11.130.631,323 12.440.460,422 15.425.211,003 8.145.880,742JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (con cobertura) 3.375.084,945 6.643.531,361 7.548.850,985 2.469.765,321JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 31.032.613,212 44.069.842,024 32.391.056,067 42.711.399,169JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 3.954,670 23.752,794 9.867,056 17.840,408JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1.735.426,034 1.308.202,457 1.696.291,517 1.347.336,974JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 2.972.578,845 11.672.890,866 3.616.874,507 11.028.595,204JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (con cobertura) - 1.589.675,969 594.899,942 994.776,027JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 436.263,924 374.401,025 391.238,266 419.426,683JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (con cobertura) 26.490,066 49.566,378 55.218,689 20.837,755JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 8.617.309,686 3.609.143,452 6.172.580,369 6.053.872,769JPMorgan Funds - US Technology FundJPM US Technology A (acc) - USD 388.244,856 5.843.079,353 5.027.118,462 1.204.205,747JPM US Technology A (dist) - GBP 33.371,059 752,779 3.124,447 30.999,391JF US Technology A (dist) - USD 3.935.202,391 9.475.198,647 8.589.470,384 4.820.930,654JPM US Technology A (dist) - USD 7.506.545,980 16.106.213,843 7.668.698,223 15.944.061,600JPM US Technology C (acc) - USD - 19.518,980 - 19.518,980JPM US Technology D (acc) - USD 2.796.854,394 4.767.532,794 4.723.260,504 2.841.126,684JPM US Technology I (acc) - USD - 2.100.000,002 2.100.000,002 -JPM US Technology X (acc) - USD - 3.126.853,579 - 3.126.853,579JPMorgan Funds - US Value FundJPM US Value A (acc) - USD 27.746.806,522 11.740.630,869 25.906.567,044 13.580.870,347JPM US Value A (dist) - USD 54.218.371,671 13.252.368,723 40.501.900,069 26.968.840,325JF US Value A (dist) - USD 178.063,555 152.033,116 178.864,964 151.231,707JPM US Value A (dist) - GBP 58.596,671 7.496,456 16.029,828 50.063,299JPM US Value A (acc) - EUR (con cobertura) 1.442.636,034 1.340.983,616 1.445.726,692 1.337.892,958JPM US Value B (acc) - USD 505.584,866 194.330,536 498.996,329 200.919,073JPM US Value C (acc) - USD 14.466.805,702 7.500.375,759 10.117.737,805 11.849.443,656JPM US Value D (acc) - USD 6.939.158,126 2.080.807,362 5.040.033,493 3.979.931,995JPM US Value D (acc) - EUR (con cobertura) 239.224,570 450.050,777 337.676,072 351.599,275JPM US Value X (acc) - USD 7.707.216,974 385.886,385 1.068.787,686 7.024.315,673571

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