Sistema Nacional de Pensiones - Felaban

• En la CFE, el pago de pensiones aumentó en 16.3% real, debido a que en el contrato colectivode trabajo se negoció la opción de obtener un adelanto de hasta 90% de los recursos acumuladosen su fondo de prima de antigüedad, así como al mayor número de pensionados y la actualizaciónde las pensiones.• En el IMSS y el ISSSTE el pago de pensiones se incrementó en 12.7 y 9.4% real,respectivamente, por un mayor número de pensionados y jubilados, así como la actualización delas pensiones.Pensiones del IMSS e ISSSTEEl Sistema de Pensiones permite a los trabajadores que al retirarse de su vida laboral o de ocurriralguno de los supuestos contemplados en la Ley que les otorgue el derecho a una pensión, puedandisfrutar de un ingreso que les garantice una subsistencia digna y el bienestar de sus familias.• De enero a julio de 2007 el IMSS e ISSSTE cubrieron 3 052.1 miles de pensiones, con unaerogación de 68 831.5 millones de pesos, cifras que representaron incrementos del 4.3% en elnúmero y del 9% real en el monto, respecto al mismo periodo del año previo.– El total de pensionados amparados por el IMSS, bajo los regímenes 1973 y 1997 fue de 2457 647, es decir, 4.1% más con respecto a julio de 2006, y tuvo un costo de nómina de 38 748millones de pesos, con un incremento de 8.8% en términos reales en relación con el periodoenero-julio del año anterior. Estas pensiones se distribuyeron de la siguiente manera: 1 098 548para cesantía y vejez, lo que representa el 44.7% del total; 618 340 pensiones por viudez,alcanzando el 25.1% del total; 326 384 por invalidez, un 13.3%; 271 728 por incapacidadpermanente parcial, un 11.1%; y el restante 5.8%, se refiere a 142 647 pensiones porascendencia y orfandad.

por cada peso que aporte el trabajador de manera voluntaria. Con el ahorro solidario lostrabajadores podrán ahorrar más de 20% de su sueldo base en la cuenta individual.• Con la reforma, se refuerza el componente de solidaridad del sistema de pensiones, ya que paraaquellos trabajadores que no alcancen a acumular suficientes recursos, habrá una pensióngarantizada de poco más de 3 mil pesos, la cual será actualizada conforme a la inflación y sefinanciará con impuestos generales.• Al igual que los trabajadores que cotizan al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), lostrabajadores del nuevo sistema de capitalización individual recibirán una cuota social por parte delEstado que se depositará en su cuenta de ahorro para el retiro. Al ser un mismo monto para todoslos trabajadores, la cuota social incrementará las pensiones de los trabajadores de menoresingresos en mayor proporción.• La reforma a la Ley del ISSSTE permite la portabilidad entre los dos sistemas pensionarios másgrandes del país, el de los trabajadores al servicio del Estado y el de los trabajadores del sectorprivado. Con ello se amplían las condiciones para la conformación de un Sistema Nacional dePensiones que permita la incorporación al mismo de los trabajadores afiliados a los esquemas depensiones de las entidades federativas, de las empresas paraestatales y de las universidadespúblicas.• Para ofrecer mayores opciones a los trabajadores, la nueva Ley del ISSSTE estableció también lacreación del PENSIONISSSTE, órgano público desconcentrado que se encargará de administrar losrecursos depositados en las cuentas individuales.– PENSIONISSSTE administrará las cuentas individuales de todos los trabajadores al servicio delEstado por un periodo de tres años. Después de esa fecha, los trabajadores podrán decidir quePENSIONISSSTE o una administradora de su elección, maneje sus recursos.– PENSIONISSSTE tiene el mandato de invertir en proyectos que fomenten la actividad productivanacional, la construcción de vivienda, la generación de energía, la producción de gas ypetroquímicos y la construcción de carreteras. PENSIONISSSTE deberá observar en todo momentolas reglas de carácter general que establezca la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para elRetiro (CONSAR) para que las inversiones realizadas salvaguarden los recursos de lostrabajadores.• La reforma de pensiones tiene beneficios para los derechohabientes al otorgarles mayor libertady premiar su esfuerzo de ahorro a lo largo de su vida laboral. Los trabajadores podrán escoger suedad de retiro, se podrán retirar en cualquier momento, siempre que tengan recursos suficientespara pagar una pensión 30% superior a la garantizada. También podrán disponer libremente delos recursos excedentes del monto necesario para alcanzar esta pensión. Si el trabajador alcanzala edad de retiro y desea seguir laborando, a diferencia de lo que sucedía en el sistema anterior alllegar a treinta años de servicio, su pensión aumenta por cada día adicional que contribuya a sucuenta individual y esto le permite alcanzar tasas de reemplazo incluso superiores al 100%. Otrobeneficio para el trabajador es que se reestructura el Seguro de Invalidez y Vida y con ello sereduce el tiempo mínimo de cotización de quince a cinco años.• La reforma de pensiones del ISSSTE, al dar viabilidad financiera al Instituto, contribuye a lamejora de los demás servicios que presta a sus derechohabientes, entre los que destaca el desalud. Adicionalmente, la reforma del ISSSTE permite acotar y eventualmente revertir un patrónde gasto explosivo, contribuye decisivamente a la estabilidad de las finanzas públicas y alincremento del ahorro financiero del país. La reforma generará ahorros netos al sector público deaproximadamente 21% del PIB, lo cual representa cerca de 40% de los pasivos contingentesprevistos bajo el sistema de pensiones anterior.Reforma a la Ley del SAR• El 15 de junio de 2007 se emitió un decreto de reforma a la Ley de los Sistemas de Ahorro parael Retiro (SAR), para ofrecer a los trabajadores mejores condiciones para su retiro.– Con la modificación del Artículo 37 de la Ley del SAR, se elimina la posibilidad de cobrar lascomisiones de manera proporcional sobre los flujos de las aportaciones y se establece como únicaforma de cobro por la administración de las cuentas individuales, la comisión sobre saldo. De estamanera, a partir de marzo de 2008, se facilitará la comparabilidad entre las Administradoras deFondos para el Retiro (AFORES), se otorgará mayor transparencia y claridad al cobro decomisiones y se fomentará la competencia de estas entidades financieras, en beneficio deltrabajador.– Con las reformas al Artículo 74, se permite a los trabajadores traspasar su cuenta a una nuevaAFORE antes de un año, siempre que lo haga a una administradora con mayor rendimiento neto.Esta disposición asegura que el movimiento de traspaso sea benéfico para el trabajador a travésde una mayor acumulación de recursos en su cuenta individual.– A efecto de permitir que el sistema se desarrolle en condiciones adecuadas de competencia, lareforma del Artículo 5 faculta a la CONSAR para emitir reglas de carácter general para determinarla forma en que las administradoras deberán remunerar a sus agentes promotores.– Igualmente, se reformó el Artículo 66 bis para establecer requisitos específicos que debencumplir los directores generales de las AFORES y se fortaleció la participación de losrepresentantes de los trabajadores en la Junta de Gobierno de la CONSAR, al pasar de dos acuatro representantes.

Modificaciones al Régimen de Inversión de las Sociedades de Inversión Especializada deFondos para el Retiro (SIEFORES)• En congruencia con la reforma a la Ley del SAR, el 9 de julio de 2007 la CONSAR emitió diversasmodificaciones al régimen de inversión de las SIEFORES con el propósito de autorizar la aperturade tres nuevas sociedades de inversión especializadas. La familia de SIEFORES, ahora compuestapor cinco fondos, operará bajo un esquema de ciclo de vida, invirtiendo el ahorro de lostrabajadores de acuerdo con su edad, a fin de ofrecer a cada grupo una diferente relación deriesgo y rendimiento esperado.– De esta forma, el fondo 1, en el cual invierten sus recursos los trabajadores cercanos al retiro,de 56 años de edad o más, sólo podrá invertir en instrumentos nacionales e internacionales dedeuda. Los otros cuatro fondos, destinados a trabajadores más jóvenes, podrán invertir, además,diversos porcentajes de su activo en instrumentos de renta variable y tendrán diferentes límitesde Valor en Riesgo (VaR).– El fondo 5, destinado a trabajadores de hasta 26 años de edad, podrá invertir hasta 30% delfondo en instrumentos de renta variable, con un VaR máximo de 2% del activo neto del fondo; elfondo 4, para trabajadores de entre 27 y 36 años de edad, invertirá hasta el 25% de su activo enrenta variable, con un límite de VaR de 1.6%; los fondos 3 y 2, para trabajadores de entre 37 y 45años y de entre 46 y 55 años de edad, respectivamente, invertirán 20 y 15% en renta variable, enese orden, y tendrán un VaR máximo de 1.3 y 1%. Asimismo, los fondos 2 a 5 podrán invertir ennuevas clases de activos, como los denominados instrumentos estructurados y fideicomisos deinfraestructura y bienes raíces (FIBRAS).La apertura de la familia de SIEFORES y del Régimen de Inversión genera la posibilidad de obtenermayores rendimientos netos para los trabajadores, a través de portafolios más diversificados yuna oferta de inversión más congruente con el horizonte de inversión del trabajador. Los mayoresrendimientos asegurarán mayores montos de pensión para los trabajadores al momento del retiro.CONTRIBUCIÓN A LA GENERACIÓN DE AHORRO INTERNOAl término de junio de 2007 el Ahorro para el Retiro 1/ generó recursos por 1 279 875.9millones de pesos, que mostraron un incremento de 12.9% real anual y representaron el 12.7%del PIB.2/ El 88.2% de estos recursos fue depositado en las cuentas individuales administradaspor las AFORES y el 11.8% restante se canalizaron al SAR 92.1/ Se integra por los fondos registrados en las cuentas individuales en las AFORES y los recursosdel Sistema de Ahorro para el Retiro SAR 92, tanto de los afiliados al ISSSTE, como loscorrespondientes a la subcuenta de Vivienda de los afiliados al IMSS que no han traspasado susaldo a las AFORES.2/ El dato se relacionó con un PIB estimado al segundo trimestre de 2007 por un valor de 10 102912 millones de pesos.• El saldo de los recursos administrados por las AFORES ascendió a 1 129 420.9 millones depesos, monto superior en 17.1% real, respecto al mismo periodo del año previo. De acuerdo a sucomposición, el 68.4% correspondió a las subcuentas de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada yVejez y a la de Retiro ISSSTE; el 31.4% a la subcuenta de Vivienda administrada por elINFONAVIT y el FOVISSSTE; y el 0.2% restante a la subcuenta de Aportaciones Voluntarias.• El total de cuentas individuales administradas por las AFORES fue de 37 513 270,equivalentes al 97.5% del mercado potencial estimado por la CONSAR para el segundo trimestrede 2007.1/ De éstas, el 56.8% fue de trabajadores que eligieron una AFORE y el 43.2% restantecorrespondió a cuentas asignadas por la CONSAR.• El valor de la cartera de las SIEFORES Básicas fue de 780 259.1 millones de pesos, montoque registró un crecimiento de 19.7% anual real. Las SIEFORES Básicas 2 absorbieron el 90.1%de estos recursos, mientras que las SIEFORES Básicas 1 el 9.9% restante.

– La cartera de las SIEFORES Básicas 1 estuvo integrada por el 73.7% de títulos gubernamentalesy el 26.3% de títulos no gubernamentales.– La cartera de las SIEFORES Básicas 2 (incluyendo el monto por exposición en renta variable) seconformó con el 68.2% de instrumentos de deuda gubernamentales (incluyendo reportos), el14.9% de instrumentos de deuda no gubernamentales, el 11.8% de instrumentos de rentavariable y el 5.1% restante de instrumentos de deuda de emisores extranjeros.– El rendimiento de gestión promedio de los últimos 12 meses de las SIEFORES Básicas 1 fuede 8.14% anual en términos reales (12.39% en términos nominales), mientras que el de lasSIEFORES Básicas 2 fue de 11.35% anual real (15.74% nominal).1/ El mercado potencial estimado por la CONSAR para el segundo trimestre de 2007 fue de 38 458696 cuentas.