Notas de Revelación de Información Adicional a los Estados ...

NOTAS DE REVELACION DE INFORMACION ADICIONAL A LOS ESTADOS FINANCIEROSDEL EJERCICIO 2009CIRCULAR F-11.1.3Nota 1 (Ramos y Sub-ramos Autorizados)Disposición TerceraI.- Fianzas FidelidadSubramo:A) IndivualB) ColectivaII.- Fianzas JudicialesSubramo:A) Judiciales PenalesB) Judiciales No PenalesIII.- Fianzas AdministrativasSubramo:A) De ObraB) ProveeduríaC) FiscalesD) De ArrendamientoE) Otras Fianzas AdministrativasIV.- Fianzas de CréditoA) De SuministroB) De CompraventaC) Otras Fianzas de CréditoPagina 1 de 36

Nota 2 (Políticas de Administración y Gobierno Corporativo)Disposición CuartaI. Monto del Capital Social Suscrito, No Suscrito y PagadoANEXO 1Fecha del ejercicio Capital Inicial Capital Capital no Capital2009 Suscrito suscrito PagadoInicial 361,620,372.12 0 0 361,620,372.12Aumentos 0 0 0 0Disminuciones 0 0 0 0Final 361,620,372.12 0 0 361,620,372.12La institución no presento ningún aumento o reducción de Capital Social por el ejercicio de2009, ni tampoco se efectuó pago alguno de dividendos a los accionistas por el periodo antesseñalado.II. Estructura legal y esquema de integración del grupo económico:Accionistas Actividad Fracción de CapitalFederal Insurance Company, Aseguradora 99.99%III. Marco normativo interno en materia de gobierno corporativo, señalando la forma en la que laInstitución de Fianzas da cumplimiento a las obligaciones previstas en los artículos 15 Bis y 15Bis-1 de la L.F.I.F.-Marco normativo interno en materia de gobierno corporativoChubb de México Compañía Afianzadora, S.A. de C.V., de manera constante lleva a caborevisión en el cumplimiento de sus obligaciones que se desprendan de leyes, reglamentos,oficios o circulares, en si que se desprenden de cualquier medio que implique para ésta unaobligación.Pagina 2 de 36

Esta revisión al cumplimiento de sus obligaciones, se lleva a cabo a través del ContralorNormativo de la Sociedad, a través de los diferentes participantes dentro de los Comitésexistentes, a través de los auditores con que se cuenta, así como, a través de los diferentesFuncionarios encargados del desarrollo de la Sociedad y que han sido nombrados en base a suexperiencia y capacidad para atender las necesidades que cada área de trabajo de la compañíarequiere, quienes en conjunto o de manera separada según se requiera, y valiéndose delpersonal que sea necesario, homologan las necesidades internas o externas, con lasobligaciones legales o corporativas que se tienen, logrando con ello, el adecuado control y buenfuncionamiento de un gobierno corporativo requerido.-Cumplimiento al artículo 15 Bis y 15 Bis-1, de la L.F.I.F.:La Institución en el cumplimiento de las obligaciones que le imponen los citados artículos,efectuó lo siguiente:A través del Consejo de Administración, aprobó en tiempo y forma las políticas y normas que enmateria de suscripción de negocio son requeridas, considerando en estas todos y cada uno delos requerimientos que el mencionado articulo señala, asimismo aprobó las normas para lacelebración de contratos o realización de operaciones con personas relacionadas, y las normaspara prevenir y evitar conflictos de intereses.El Consejo de Administración, en su constante apego a las obligaciones que tiene, sesiona yaprueba cuando sea necesario cualquier cambio, adición o modificación que le sea requerido porautoridad, de tal manera que la compañía cumpla siempre con los requerimientos de ley.Por lo otro lado, esta institución a través de su Consejo de Administración ha constituido entiempo y forma todos y cada uno de los comités de carácter consultivo que la ley y normatividadle obligan con el número de integrantes titulares y en su caso suplentes solicitados, comités queconjuntamente con el Consejo de Administración, cumplen con las funciones para lo cual hansido creados.La Compañía cuenta con Contralor Normativo designado oportunamente por el Consejo deAdministración, persona que en el desarrollo de sus funciones reporta directamente al Consejode Administración y a la autoridad, todas y cada una de las acciones que en ejecución de susfunciones le correspondenIV. Miembros propietarios y suplentes del Consejo de Administración y resumen de su perfilprofesional y experiencia laboral, así como el nombre de los miembros que integran los Comitésa que se refiere el articulo 15 bis de la L.F.I.F.CONSEJEROSCONSEJEROS PROPIETARIOSJuan Segura Warnholtz;Carlos Molinar BerumenFrancisco Barajas Aguilera;Herman G. Weiss;Pagina 3 de 36

CONSEJEROS PROPIETARIOS INDEPENDIENTESTomás Héctor Natividad Sánchez;Antonio Jalili Turcott;CONSEJEROS SUPLENTES:Luis Hernández Rangel;Luis Edgardo González Jasso;Carlos Mireles Poulat;Andrés Avilez Barragán;CONSEJEROS SUPLENTES INDEPENDIENTESTomás Natividad Galeana;David Gustavo Núñez Ruiz;PERFIL PROFESIONAL Y EXPERIENCIA LABORAL:CONSEJEROS PROPIETARIOSJuan Segura WarnholtzPerfil profesional:Lic. En Economía; Instituto Tecnológico Autónomo de México-Seminario programa de Entrenamiento de Líneas Comerciales; Novato, Ca., USA junio 1991 –enero 1992;-Seminario Programa de Entrenamiento Especializado en seguros y reaseguros, daños y vida;Munich, Germany septiembre de 1987 – julio de 1988;-Seminario Seguro de Transportes, Seguritas Bemer Allgemeine., Versicherungs A.G., Bremerg,Alemania;-Seguro de Transportes y de Responsabilidad Civil; R.+ V. Allgemeine, Versicherungs A.G.,Wiesbaden, Alemania, junio a julio de 1988;-Negocio internacional; Alliance Versicherungs A.G., Munich, Alemania; agosto – septiembre de1988;-Negocio Internacional Riesgo de Energía, Prevención de Riesgos y Mercadotecnia; RiunioneAdriatica di Sicurtá (RAS) Milán, Italia; octubre de 1988;-Programa de Entrenamiento en Reaseguro de Transportes, Construcción, Aviación y áreaInternacional; Willis, Faber and Dumas, Ltd. Insurance Brokers, Londres Inglaterra, enero – mayode 1982;Experiencia laboral:-Chubb de México Compañía de Seguros, S.A. de C.V.; Presidente y Director General; diciembre2005 – a la fecha;-Grupo Nacional Provincial, S.A.; Director Ejecutivo de Ventas Cuentas Corporativas; junio 2004noviembre de 2005;-Grupo Nacional Provincial, S.A.; Director Ejecutivo Daños; abril 2000 junio de 2004;Pagina 4 de 36

-Grupo Nacional Provincial, S.A.; Director Ejecutivo Ventas Negocio Corporativo; noviembre de1995 – abril de 2000;-Grupo Nacional Provincial, S.A.; Director Cuentas Especiales Negocio de Gobierno y NegocioInternacional; enero de 1994 – noviembre de 1995;-Aseguradora Cuauhtémoc, S.A. (Alliance México); Director División Industrias NegocioComercial; enero 1992 – enero de 1994;-Aseguradora Cuauhtémoc, S.A. (Alliance México); Gerente de Ventas y Suscripción Corredores;octubre de 1998 – enero de 1992;-León de la Vega y Asociados, Agentes de Seguros; Ejecutivo de Cuenta; junio de 1983 –septiembre de 1986.Carlos Molinar BerumenPerfil profesional:Lic. En Derecho de la Universidad La SalleExperiencia laboral:-Chubb de México Compañía de Seguros, S.A. de C.V.; Director en Líneas Comerciales; enerodel 2009 a la fecha.-Grupo Nacional Provincial; Director Ejecutivo de Líneas Comerciales. Noviembre de 1996 aenero 2008.Francisco Barajas AguileraPerfil Profesional:Lic. En Contaduría; FES-Cuautitlán, UNAM- Diplomado de Derecho Corporativo y AfianzamientoExperiencia Laboral:- Chubb de México, Compañía Afianzadora, S.A. de C.V.; Director de Fianzas; junio 2007 – a lafecha- Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V.; Responsable del Area Comercial; julio 1987 – marzo2007Herman G. WeissPerfil profesional:Lic. En Economía-Cursos de suscripción de todos los ramos de seguros y reaseguros, administración porobjetivos; 1985 – 1990;-Planeamiento Estratégico, Learning Organitation; 1993;-Chubb Global Ejecutive Program; 2000Experiencia laboral:-Chubb Group of Insurance Company; 1995 a la fecha:Pagina 5 de 36

Latin American Zone Officer; 2004 – a la fecha;-Chubb Argentina de Seguros, S.A.; Presidente y Gerente General; 1995 – 2004;-Chubb de Fianzas y Garantías, S.A.; Presidente y Gerente General; 1999 – 2003;-Ayling Barrios & Cía. S.A.; Director y Socio; 1993 – 1995;-AGF Argentina, S.A.; Gerente General; 1992 – 1993;-Aylling barrios & Cía.; Gerente Técnico; 1990 – 1992;-Leng Roberts/la Buenos Aires; Gerente Técnico; 1985 – 1990;-Manliva/Wast, Managemen Internacional; Trainee en Argentina; 1980 – 1985;-Chubb de Chile Compañía de Seguros; Director;CONSEJEROS PROPIETARIOS INDEPENDIENTES:Tomás Héctor Natividad SánchezPerfil profesional:Lic. En Derecho; Escuela Libre de Derecho; Maestría y Doctorado;-Miembro del Consejo de la Comisión Nacional de Salarios Mínimos; 1980 – a la fecha;-Miembro del Comité Técnico de la Nueva Cultura Laboral; 1995;-Miembro del Comité del Sector Empresarial para la Reforma Laboral y Miembro de la MesaNegociadora de la Reforma a la Ley;-Presidente en la Comisión Laboral de Confederación Patronal de la República Mexicana(COPARMEX); desde 1980;-Consejero Laboral en la Comisión Laboral de Confederación Patronal de la República Mexicana(COPARMEX); desde 1985;-Vicepresidente de la Comisión de Seguridad Social del Consejo Coordinador Empresaria,durante las últimas reformas a la ley del Seguro Social;-Titular de la materia de Derecho Colectivo de Trabajo en la Universidad Panamericana enCursos de Postgrado;Experiencia laboral:-Socio Fundador y Director General de Natividad Abogados, S.C., Asesores de empresas; a lafecha;-Director Jurídico de la Confederación Patronal de la República Mexicana (COPARMEX); agostode 1980 – diciembre de 1985;-Socio Fundador de García Amieva y de Presno, S.C.; 1976 – 1980;-Goodrich Riquelme y Asociados; 1967 – 1975;Antonio Jalili TurcottPerfil profesional:Lic. En Derecho; Universidad Nacional Autónoma de México;Postgrado en Contratos y Obligaciones; Escuela Libre de Derecho; septiembre 1995;-Miembro de la Asociación Nacional de Abogados; 1995 a la fecha;-Miembro de la Barra Mexicana de Abogados; 1996 a la fecha;-Miembro del Colegio de Abogados; 1996 a la fecha;Pagina 6 de 36

Experiencia laboral:Abogado y Socio del Despacho Natividad Abogados, S.C.; 1989 a la fecha;CONSEJEROS SUPLENTESLuis Hernández RangelPerfil profesional:Contador Público; Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de MonterreyMaestría en Administración de Negocios y Especialización en Finanzas; Instituto TecnológicoAutónomo de México;Experiencia laboral:-Chubb de México Compañía de Seguros, S.A. de C.V.; Director de Administración; septiembrede 2006 – a la fecha;-Citigroup Global Finance; Jefe de la Oficina Financiera para la Zona Latinoamericana; GrupoGerencia de Activos; 2000 – 2006;- JP Morgan Chase; Gerente de Operaciones, Operaciones y Tecnología Locales; 1995 - 2000-Banpais; Gerente de Operaciones; 1994 – 1995;-Citibank; Gerente de Control Finanzas;Luis Edgardo González JassoPerfil profesional:Ingeniero Industrial Administrador; Facultad de Ciencias Químicas- II Congreso de Ingeniería Industrial, Organizado por la U.A.N.L;- Curso Avanzado de Seguros Daños, impartido por Seguros Comercial América;- Curso de Elaboración de Planes de Contingencia, impartido por I.T.E.S.M.- Curso Desarrollo Gerencial, impartido por Ing. Jorge Zuloaga- Diplomado en Seguros, en el ITESM CampusExperiencia laboral:Chubb de México, Compañía de Seguros, S.A. de C.V.; Director Técnico Regional; enero 2006 ala fecha;ING Comercial América, S.A. de C.V.; Subdirector Ventas de Cuentas Corporativas; Agosto1993 a enero 2006;Fundición Torrey, S.A. de C.V.; Auxiliar de Control de Producción; abril de 1993 a julio 1993;Luxor Mohawk, S.A. de C.V.; Servicio Social y Prácticas Profesionales; Julio 1991 a abril 1993;Carlos Roberto Mireles PoulatPerfil Profesional:Lic. En Administración de Empresas; Universidad Iberoamericana;Diplomado Derecho Corporativo y Afianzamiento de la Universidad PanamericanaPagina 7 de 36

Experiencia laboral:-Chubb de México, Compañía Afianzadora, S.A. de C.V., Suscriptor Sr. Especializado; julio 2007- a la fecha;- Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V.;Subdirector Comercial y de Reaseguro; noviembre de1993 – abril de 2007Andrés Avilez BarragánPerfil Profesional:Lic. En Administración de Empresas del ITAM- Maestría en Administración de EmpresasExperiencia Laboral:- Chubb de México, Compañía de Seguros, S.A. de C.V.; Subdirector de Finanzas; marzo de2007 - a la fecha- Grupo Nacional Provincial; Director de Planeación e Información Financiera; julio de 2001 ajulio de 2006- Medical Integral GNP; Director de Administración y Finanzas; marzo de 1998 a diciembre de2000.CONSEJEROS SUPLENTES INDEPENDIENTESTomas Natividad GaleanaPerfil Profesional:Lic. En Derecho; Universidad PanamericanaExperiencia Laboral:-Natividad Abogados, S.C.,; Jefe de Seguridad Social de la empresa: 2001 a la fechaDavid Gustavo Núñez RuizPerfil profesional:Lic. En Derecho; Universidad del Valle de México;Postgrado Derecho de la Propiedad Industrial e Intelectual; Universidad Panamerica 2001 - 2002Postgrado Derecho Laboral; Universidad Panamericana; 2000 – 2001;Experiencia laboral:-Natividad Abogados, S.C.; Abogado; agosto de 2000 – a la fecha;-Ureña Gómez y Asociados, S.C.; Abogado; agosto de 1999 – agosto de 2001;-Juanta Federal de Conciliación y Arbitraje; Abogado notificador; junio de 1998 – junio de 1999;Pagina 8 de 36

Nombre y cargo de los miembros que integran los comités de carácter obligatorio a quese refiere el artículo 15 bis de la L.F.I.F.FIANZASCOMITÉINTEGRANTESTITULARES1.- Comité Evaluador Riesgos y Francisco Barajas AguileraGarantías de FianzasCarlos Roberto Mireles PoulatRamses Terrazas Solis2.- Comité de Inversión Luis Hernández RangelAlejandro Cruz HernándezAndrés Avilés Barragán3.- Comité de Comunicación yControlLuis Hernández RangelFrancisco Barajas AguileraFrancisco Javier Sosa CortesCarlos Roberto Mireles Poulat4.ReafianzamientoFrancisco Barajas AguileraCarlos Roberto Mireles PoulatRamses Terrazas Solís5.- Riesgos Juan Segura WarnholtzLuis Hernández RangelFrancisco Barajas AguileraAndrés Avilés BarragánMa. Alejandra Olvera GarcíaAlejandro Cruz HérnándezCARGO SUPLENTES CARGOPresidenteSecretarioPresidenteSecretarioPresidenteSecretarioPresidenteSecretarioPresidenteSecretarioLuis Hernández RangelRocío Angélica Sosa AlonsoIrma Raya BeltránLuis Edgardo González JassoRamses Terrazas SolísRafael Bretón RománRocío Angélica Sosa AlonsoLuis Hernández RangelRocío Angélica Sosa AlonsoIrma Raya BeltránPresidenteSecretarioPresidenteSecretarioPresidenteSecretarioV.-Juan SeguraCountry ManagerFrancisco BarajasSurety DirectorLuis E. GonzálezBranch Manager IIGuillermo EspinosaBranch Manager IIVacancyAdministration DirectorCarlos MirelesSurety Mgr IMarlen NoyolaSurety Mgr IJosé A. AcevedoSurety Senior UDWRamsés TerrazasOSD Manager IVI.- Monto total que representaron, en conjunto, lascompensaciones y prestaciones de cualquier tipo que percibieronde la institución por el ejercicio de 2009 Director General yPrincipales Funcionarios (Directores) $5,511,132VII.- Descripción del tipo de Compensaciones y PrestacionesSueldo BasePrima VacacionalAguinaldoVales DespensaFondo de AhorroGratificación EspecialPTUImporte total previsto o acumulado por la institución para planes depensiones para el Director General y Principales Funcionarios(Directores) $2,457,038.65VIII.- La Institución no tiene nexos patrimoniales o alianzas estratégicas con otras entidades.Pagina 9 de 36

Nota 3 (Información Estadística y Desempeño Técnico)Disposición QuintaI – 2009Ramos y SubramosFidelidadNúmero de PólizasNúmero deFiados envigorMonto deResponsabilidades deFianzas en VigorRetenidasIndividual 0 0 0.00Colectivo 0 0 0.00JudicialesPenales 33 27 1,364,422.82No Penales 244 189 5,402,359.64Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0 0 0.00Especiales 0 0 0.00AdministrativasDe Obra 18600 3585 1,040,478,360.14De Proveeduría 8695 1817 578,025,445.57Fiscales 636 290 43,147,590.05De arrendamiento 191 98 7,906,244.48Otras Fianzas Administrativas 2783 1298 86,488,636.89CréditoDe Suministro 677 425 77,212,111.42De Compraventa 1 1 1,787,368.47Financieras 0 0 0.00Otras Fianzas de Crédito 5 4 178,673.34Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11-2 vigente2008Ramos y SubramosFidelidadNúmero de PólizasNúmero deFiados envigorMonto deResponsabilidades deFianzas en VigorRetenidasIndividual 0 0 0.00Colectivo 0 0 0.00JudicialesPenales 20 16 1,067,306.00No Penales 75 61 1,788,527.00Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0 0 0.00Especiales 0 0 0.00AdministrativasDe Obra 6616 4219 559,148,206.00De Proveeduría 4779 1228 499,144,864.00Fiscales 539 214 34,757,256.00De arrendamiento 105 56 6,231,897.00Otras Fianzas Administrativas 2700 1396 85,402,824.00CréditoDe Suministro 433 238 37,347,673.00De Compraventa 8 7 2,001,318.00Financieras 0 0 0.00Otras Fianzas de Crédito 9 6 329,361.00Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11-2 vigentePagina 10 de 36

2007Ramos y SubramosFidelidadNúmero de PólizasNúmero deFiados envigorMonto deResponsabilidades deFianzas en VigorRetenidasIndividual 0 0 0.00Colectivo 0 0 0.00JudicialesPenales 1 1 10,500.00No Penales 22 19 869,360.00Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0 0 0.00Especiales 0 0 0.00AdministrativasDe Obra 1311 491 212,044,274.00De Proveeduría 2964 473 385,649,603.00Fiscales 421 167 40,316,488.00De arrendamiento 21 14 4,771,920.00Otras Fianzas Administrativas 512 296 16,350,825.00CréditoDe Suministro 168 67 3,885,727.00De Compraventa 1 1 50,000.00Financieras 0 0 0.00Otras Fianzas de Crédito 5 3 233,971.00Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11-2 vigente2006Ramos y SubramosFidelidadNúmero de PólizasNúmero deFiados envigorMonto deResponsabilidades deFianzas en VigorRetenidasIndividual 0 0 0.00Colectivo 0 0 0.00JudicialesPenales 2 2 46,500.00No Penales 21 18 1,294,426.00Que amparen a los conductores de vehículos automotoresEspeciales 1 1 1,116,000.00AdministrativasDe Obra 704 132 134,173,456.00De Proveeduría 3077 312 373,300,607.00Fiscales 380 133 44,835,151.00De arrendamiento 16 10 4,545,325.00Otras Fianzas Administrativas 71 41 3,469,036.00CréditoDe Suministro 112 26 1,928,339.00De Compraventa 1 1 50,000.00FinancierasOtras Fianzas de Crédito 2 2 104,225.00Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11-2 vigentePagina 11 de 36

2005Ramos y SubramosFidelidadNúmero de PólizasNúmero deFiados envigorMonto deResponsabilidades deFianzas en VigorRetenidasIndividual 0 0 0.00Colectivo 0 0 0.00JudicialesPenales 3 3 49,515.00No Penales 21 17 1,043,030.00Que amparen a los conductores de vehículos automotoresEspeciales 1 1 1,116,000.00AdministrativasDe Obra 768 133 134,540,363.00De Proveeduría 3168 289 351,248,007.00Fiscales 469 135 39,023,975.00De arrendamiento 17 10 4,542,165.00Otras Fianzas Administrativas 59 35 2,197,674.00CréditoDe Suministro 91 22 1,307,114.00De Compraventa 1 1 50,000.00FinancierasOtras Fianzas de Crédito 1 1 86,275.00Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11-2 vigenteII.-2009ANEXO IIIIndices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de reclamaciones Pagadas EsperadasUltimo Ejercicio (En-1)Ramos y Subramos Indice de reclamaciones pagadas Indice de severidad Monto de reclamaciones pagadas esperadasesperadas (w)* promedio p** (w RRFV)FidelidadIndividualColectivoJudicialesPenalesNo PenalesQue amparen a los conductores devehiculos automotoresAdministrativasDe ObraDe ProveduriaFiscalesDe ArrendamientoOtras Fianzas AdministrativasCreditoDe SuministroDe CompraventaFinancierasOtras Fianzas de Credito-0.01910.0562--0.00930.0274--28,182.1719,074,004.81-Para conocer la metodologia para la estimacion del indice de reclamaciones pagadas esperadas w, referirse a la metodologia establecida en las reglas para elRequrimiento Minimo de Capital Base de Operaciones de las instituciones de Fianzas y a traves de las que se fijan los requisitos de las Sociedades Inmobiliariasde las propias Instituciones.* El indice de las reclamaciones pagadas esperadas w se estima como w=p+ 2sp** El indice de severidad promedio p es el promedio de los indices de severidad pi de los ultimos 24 meses. Asimismo, el indice de severidad pi es el cocienteque resulta de dividir la suma de los montos de las reclamaciones pagadas totales, procedentes de las cuentas de orden, de los ultimos doce meses transcurridoshasta el mes en el que se va a estimar dicho indice, entre el monto dee responsabilidades por fianzas en vigor para el mes en el que se va a estimar el indicador.Pagina 12 de 36

2008ANEXO IIIIndices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de reclamaciones Pagadas EsperadasUltimo Ejercicio (En-1)Ramos y Subramos Indice de reclamaciones pagadas Indice de severidad Monto de reclamaciones pagadas esperadasesperadas (w)* promedio p** (w RRFV)FidelidadIndividualColectivoJudicialesPenalesNo PenalesQue amparen a los conductores devehiculos automotoresAdministrativasDe ObraDe ProveduriaFiscalesDe ArrendamientoOtras Fianzas AdministrativasCreditoDe SuministroDe CompraventaFinancierasOtras Fianzas de Credito-0.01840.0311--0.00640.0092--24,460.044,088,437.63-Para conocer la metodologia para la estimacion del indice de reclamaciones pagadas esperadas w, referirse a la metodologia establecida en las reglas para elRequrimiento Minimo de Capital Base de Operaciones de las instituciones de Fianzas y a traves de las que se fijan los requisitos de las Sociedades Inmobiliariasde las propias Instituciones.* El indice de las reclamaciones pagadas esperadas w se estima como w=p+ 2sp** El indice de severidad promedio p es el promedio de los indices de severidad pi de los ultimos 24 meses. Asimismo, el indice de severidad pi es el cocienteque resulta de dividir la suma de los montos de las reclamaciones pagadas totales, procedentes de las cuentas de orden, de los ultimos doce meses transcurridoshasta el mes en el que se va a estimar dicho indice, entre el monto dee responsabilidades por fianzas en vigor para el mes en el que se va a estimar el indicador.2007ANEXO IIIIndices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de reclamaciones Pagadas EsperadasUltimo Ejercicio (En-1)Ramos y Subramos Indice de reclamaciones pagadas Indice de severidad Monto de reclamaciones pagadas esperadasesperadas (w)* promedio p** (w RRFV)FidelidadIndividualColectivoJudicialesPenalesNo PenalesQue amparen a los conductores devehiculos automotoresAdministrativasDe ObraDe ProveduriaFiscalesDe ArrendamientoOtras Fianzas AdministrativasCreditoDe SuministroDe CompraventaFinancierasOtras Fianzas de Credito-0.01880.0025--0.00390.0009--7,629.003,633,026.00-Para conocer la metodologia para la estimacion del indice de reclamaciones pagadas esperadas w, referirse a la metodologia establecida en las reglas para elRequrimiento Minimo de Capital Base de Operaciones de las instituciones de Fianzas y a traves de las que se fijan los requisitos de las Sociedades Inmobiliariasde las propias Instituciones.* El indice de las reclamaciones pagadas esperadas w se estima como w=p+ 2sp** El indice de severidad promedio p es el promedio de los indices de severidad pi de los ultimos 24 meses. Asimismo, el indice de severidad pi es el cocienteque resulta de dividir la suma de los montos de las reclamaciones pagadas totales, procedentes de las cuentas de orden, de los ultimos doce meses transcurridoshasta el mes en el que se va a estimar dicho indice, entre el monto dee responsabilidades por fianzas en vigor para el mes en el que se va a estimar el indicador.Pagina 13 de 36

2006ANEXO IIIIndices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de reclamaciones Pagadas EsperadasEjercicio Anterior (En-1)Ramos y Subramos Indice de reclamaciones pagadas Indice de severidad Monto de reclamaciones pagadas esperadasesperadas (w)* promedio p** (w RRFV)FidelidadIndividualColectivoJudicialesPenalesNo PenalesQue amparen a los conductores devehiculos automotoresAdministrativasDe ObraDe ProveduriaFiscalesDe ArrendamientoOtras Fianzas AdministrativasCreditoDe SuministroDe CompraventaFinancierasOtras Fianzas de Credito0.00000.01780.00000.0063-10,281,805.26Para conocer la metodologia para la estimacion del indice de reclamaciones pagadas esperadas w, referirse a la metodologia establecida en las reglas para elRequrimiento Minimo de Capital Base de Operaciones de las instituciones de Fianzas y a traves de las que se fijan los requisitos de las Sociedades Inmobiliariasde las propias Instituciones.* El indice de las reclamaciones pagadas esperadas w se estima como w=p+ 2sp** El indice de severidad promedio p es el promedio de los indices de severidad pi de los ultimos 24 meses. Asimismo, el indice de severidad pi es el cocienteque resulta de dividir la suma de los montos de las reclamaciones pagadas totales, procedentes de las cuentas de orden, de los ultimos doce meses transcurridoshasta el mes en el que se va a estimar dicho indice, entre el monto dee responsabilidades por fianzas en vigor para el mes en el que se va a estimar el indicador.2005ANEXO IIIIndices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de reclamaciones Pagadas EsperadasEjercicio Anterior (En-2)Ramos y Subramos Indice de reclamaciones pagadas Indice de severidad Monto de reclamaciones pagadas esperadasesperadas (w)*promedio p**(w RRFV)FidelidadIndividualColectivoJudicialesPenalesNo PenalesQue amparen a los conductores devehiculos automotoresAdministrativasDe ObraDe ProveduriaFiscalesDe ArrendamientoOtras Fianzas AdministrativasCreditoDe SuministroDe CompraventaFinancierasOtras Fianzas de Credito0.24810.01770.08800.0100547,940.079,412,891.44Para conocer la metodologia para la estimacion del indice de reclamaciones pagadas esperadas w, referirse a la metodologia establecida en las reglas para elRequrimiento Minimo de Capital Base de Operaciones de las instituciones de Fianzas y a traves de las que se fijan los requisitos de las Sociedades Inmobiliariasde las propias Instituciones.* El indice de las reclamaciones pagadas esperadas w se estima como w=p+ 2sp** El indice de severidad promedio p es el promedio de los indices de severidad pi de los ultimos 24 meses. Asimismo, el indice de severidad pi es el cocienteque resulta de dividir la suma de los montos de las reclamaciones pagadas totales, procedentes de las cuentas de orden, de los ultimos doce meses transcurridoshasta el mes en el que se va a estimar dicho indice, entre el monto dee responsabilidades por fianzas en vigor para el mes en el que se va a estimar el indicador.Pagina 14 de 36

III-Límite Máximo deRetención deResponsabilidades porun solo fiado F1(a+b) ogrupo económicoLímite Máximo deRetención deResponsabilidades porUltimo Ejercicio(En)Ejercicio Anterior (En-1)EjercicioAnterior (En-2)EjercicioAnterior (En-3)EjercicioAnterior (En-4)133,727,082.92 121,978,244.00 93,959,402.52 84,446,914.94 75,937,106.1324,321,680.94 22,187,688.00 17,197,815.35 15,513,575.96 14,001,502.09fianza F2(a+b)Para conocer los criterios de fijación de los límites máximos de retención de responsabilidades por fiado o grupoeconómico y por fianza, referirse a las Reglas para Fijar el Límite Máximo de Retención de las Instituciones deFianzas.2009 2008 2007 2006 2005LOS LIMITES DE RETENCIÓN HAN EVOLUCIONADO EN FORMA CRECIENTE ACORDE CON EL DESEMPEÑODE LA COMPAÑÍA Y UNA BUENA ADMINISTRACION DEL PORTAFOLIO DE FIANZAS.Disposición sextaI – Índice de Costo Medio de ReclamacionesA N E X O VINDICE DE COSTO MEDIO DE RECLAMACIONESULTIMO EJERCICIO ANTERIOR EJERCICIO ANTERIORRAMOS Y SUBRAMOS EJERCICIO 1 2FidelidadIndividualColectivoJudicialesPenalesNo PenalesQue amparen a los conductores devehículos automotoresAdministrativasDe ObraDe Proveeduría -0.21Fiscales -0.72 0.24 0.05De ArrendamientoOtras Fianzas Administrativas 0.06CréditoDe Suministro 3.20De CompraventaFinancierasOtras Fianzas de CréditoFideicomiso de GarantíaRelacionados con Pólizas de FianzasSin Relación con Pólizas de FianzasTotal 2.33 0.24 0.05* El índice del costo medio de Reclamaciones expresa el cociente del costo de Reclamaciones y la primaDevengada retenida. (para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la circular F-11.2 Vigente)Pagina 15 de 36

II – Índice de Costo medio de AdquisiciónA N E X O VIINDICE DE COSTO MEDIO DE ADQUISICIONULTIMOEJERCICIOANTERIOREJERCICIOANTERIORRAMOS Y SUBRAMOS EJERCICIO 1 2FidelidadIndividualColectivo 7.60JudicialesPenales -27.07 6.17No Penales -342.03 6.11 7.69Que amparen a los conductores devehículos automotoresAdministrativasDe Obra 5.69 3.04 6.99De Proveeduría 5.83 5.91 7.70Fiscales -16.94 2.40 8.21De Arrendamiento 7.55 10.74 6.99Otras Fianzas Administrativas 5.94 4.31 6.32CréditoDe Suministro -208.81 6.89 5.73De Compraventa -2.75 7.28Financieras .25 7.69Otras Fianzas de CréditoFideicomiso de GarantíaRelacionados con Pólizas deFianzasSin Relación con Pólizas de FianzasTotal -572.34 68.13 49.64* El índice del costo medio de Adquisición expresa el cociente del costo de Adquisición ya primaRetenida. (para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la circular F-11.2 Vigente)Pagina 16 de 36

III – Índice de Costo medio de Operación.A N E X O VIIINDICE DE COSTO MEDIO DE OPERACIÓNULTIMOEJERCICIOANTERIOREJERCICIOANTERIORRAMOS Y SUBRAMOS EJERCICIO 1 2FidelidadIndividualColectivoJudicialesPenales -0.01 -0.07No Penales -0.03 -0.09 -0.15Que amparen a los conductores devehículos automotoresAdministrativasDe Obra -0.12 -0.05 -0.19De Proveeduría -0.22 -0.29 -0.27Fiscales -0.16 -1.19 -0.16De Arrendamiento -0.15 -0.11 -0.24Otras Fianzas Administrativas -0.81 0.01 -0.06CréditoDe Suministro -0.06 -0.07 -0.09De Compraventa -0.12Financieras 0.12Otras Fianzas de CréditoFideicomiso de GarantíaRelacionados con Pólizas de FianzasSin Relación con Pólizas de FianzasTotal -1.56 -1.87 -1.16* El índice del costo medio de Operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la primadirecta (para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la circular F-11.2 Vigente)Asimismo deberá emplearse el procedimiento de prorrateo de gastos ante la cnsf de conformidad con laPagina 17 de 36

IV – Índice CombinadoA N E X O VIIIINDICE COMBINADOULTIMOEJERCICIOANTERIOREJERCICIOANTERIORRAMOS Y SUBRAMOS EJERCICIO 1 2FidelidadIndividualColectivo 7.60JudicialesPenales -27.08 6.10No Penales -342.06 6.02 7.54Que amparen a los conductores devehículos automotoresAdministrativasDe Obra 5.57 2.99 6.80De Proveeduría 5.40 5.62 7.43Fiscales -17.82 1.45 8.10De Arrendamiento 7.40 10.63 6.75Otras Fianzas Administrativas 5.19 4.32 6.26CréditoDe Suministro -205.67 6.82 5.64De Compraventa -2.75 7.16Financieras 7.81Otras Fianzas de Crédito 0.25Fideicomiso de GarantíaRelacionados con Pólizas deFianzasSin Relación con Pólizas de FianzasTotal -571.57 66.52 48.52* El índice combinado expresa la suma de los índices de costos medios de reclamaciones , adquisición yOperaciónEn relación al Índice de Costo Medio de Reclamaciones, Se puede comentar que elcomportamiento de las reclamaciones se ha mantenidos en niveles muy bajos principalmente porla calidad de la emisión.Por lo que respecta al rubro de la prima devengada de retención, esta Institución de acuerdo asus políticas de captación de primas refleja un crecimiento importante en 2009.Pagina 18 de 36

2009 2008 2007Reclamaciones 860,623 1,407,846 125,940Primas de Retención Devengadas 9,180,873 5,927,594 2,654,731Índice de Costo Medio de Adquisición.Referente al Índice de Costo Medio de Adquisición, las comisiones se reconocen en losresultados con base en la emisión de las pólizas, o bien conjuntamente con la contabilización delas primas del reaseguro tomado, disminuyendo las comisiones de reaseguro cobradas por lasprimas de reaseguro cedido.2009 2008 2007Costo Neto de Adquisición (56,829,219) (32,901,187) (19,073,332)Prima Retenida 11,750,338 7,797,699 2,814,237Índice de Costo Medio de Operación.Esta institución presenta un gran incremento debido a que la operación a crecido de maneraimportante para 2009.Aunado al incremento importante de primas emitidas directas que se reflejan en el ejercicio2009.Gastos de Operación NetosPrimas de Fianzas directo2009 2008 200744,769,526 20,039,804 14,876,031234,080,551 154,724,767 56,364,637Pagina 19 de 36

Nota 4 (Inversiones)Disposición SéptimaANEXO IXInversiones en ValoresValor de CotizaciónCosto de AdquisiciónEjercicio ActualEjercicio AnteriorEjercicio ActualEjercicio AnteriorMonto % Paticipación Monto % Paticipación Monto % Paticipación Monto % PaticipaciónMoneda NacionalGubernamentales 119,519,607 51.7% 86,002,087 18.5% 119,077,477 51.7% 84,716,346 18.6%Privados de tasa conocida 33,529,930 14.5% 28,828,868 14.9% 33,606,256 14.6% 28,553,289 15.0%Privados de renta variable 470,363 0.2% 470,363 1.0% 11,000 0.0% 11,000 0.2%Extranjeros de tasa conocidaExtranjeros de ranta variableProductos derivados 0.0% 0.0%Moneda ExtranjeraGubernamentales - 3.1% - - 3.4%Privados de tasa conocida 77,473,710 33.5% 95,708,259 61.9% 77,473,692 33.7% 95,916,229 62.1%Privados de renta variable - - -Extranjeros de tasa conocida - 1,599,677 0 1,704,164Extranjeros de ranta variableProductos derivadosMoneda IndizadaGubernamentales 2,682,222 0.6% 2,478,920 0.6%Privados de tasa conocidaPrivados de renta variableExtranjeros de tasa conocidaExtranjeros de ranta variableProductos derivados$230,993,610 100.0% $215,291,476 100.0% $230,168,425 100.0% $213,379,949 100.0%*Los montos deben referirse a moneda nacional. Para productos derivados el monto es igual a primas pagadas de títulos opcionales y/o warrants y contratos deopción, y aportaciones futuras.Préstamo Tipo de PréstamoFecha en quese otorgó elpréstamoANEXO IXPréstamosMonto original delpréstamoSaldo Insolutoejercicio actual % ParticipaciónSaldo InsolutoEjercicioAnteriorPréstamos cuyo saldo insolutorepresenta más del 20% dedicho rubro $0 100% $0*Hipotecario, prendario, quirografario, con garantía fiduciaria.Disposición OctavaNombre completo del emisorANEXO XInversiones que representan el 5% o más del portafolio total de inversionesA B A/Totalnombre completo del tipo de valorfecha deadquisiciónfecha devencimientocosto deadquisiciónValor decotización %Gobierno Federal Certificados de la Tesorería 31/12/2009 14/01/2010 34,746,194 34,746,196 15.1%Gobierno Federal Certificados de la Tesorería 24/12/2009 21/01/2010 15,000,000 15,013,091 6.5%Gobierno Federal Certificados de la Tesorería 29/10/2009 28/01/2010 19,987,589 20,148,489 8.7%Gobierno Federal Certificados de la Tesorería 24/12/2009 18/02/2010 14,999,993 15,013,183 6.5%Gobierno Federal Certificados de la Tesorería 24/12/2009 17/06/2010 14,999,994 15,014,512 6.5%Banco Santander, S.A. Certificados de Depósito 31/12/2009 07/01/2010 14,499,999 14,499,999 6.3%Banco Mercantil del Norte, S.A. Certificados de Depósito 18/12/2009 18/01/2010 22,932,247 22,932,247 10.0%Banamex, S.A. Certificados de Depósito 29/12/2009 05/01/2010 16,985,944 16,985,962 7.4%Banco Santander, S.A. Certificados de Depósito 31/12/2009 04/01/2010 33,478,471 33,478,471 14.5%Total Portafolio 230,168,425 230,993,610*En moneda nacional**Monto total de las inversiones de la Institución.Se hace la aclaración que la Institución NO mantuvo inversiones con partes relacionadas con las que existen vínculospatrimoniales o de responsabilidad durante el ejericio de 2009.Pagina 20 de 36

Disposición NovenaLa institución al 31 de diciembre de 2009 no realizó operaciones con productos derivados.Disposición DécimaNo AplicaDisposición Décima PrimeraLa institución al 31 de diciembre de 2009 no tuvo ninguna restricción en cuanto a la disponibilidad de susinversiones.Nota 5 (Deudores)Disposición Décima SegundaRamosMonedaNacionalMontoMonedaExtranjeraANEXO XIDeudor por PrimaMonedaIndizadaMonedaNacional% del ActivoMonedaExtranjeraMonedaIndizadaMonedaNacionalMonto*(Mayor a 30 días)MonedaExtranjeraMonedaIndizadaFidelidadIndividualColectivoJudicialesPenales 275,206 1% 272,606No Penales 288,499 1% 279,468Que amparen a los conductores de vehiculosautomotoresAdministrativasDe Obra 29,752,576 1,563,828 63% 35% 18,759,733 1,523,875De Proveduria 8,315,247 2,793,834 18% 63% 8,178,543 1,146,816Fiscales 3,458,511 7% 3,252,648De arrendamiento 746,293 2% 542,527Otras Fianzas Administrativas 3,483,244 52,590 7% 1% 3,154,335 52,590CréditoDe Suministro 948,593 2% 944,964De CompraventaFinancierasOtras Fianzas de CréditoTotal 47,268,169 4,410,251 0 100% 100% 35,384,824 2,723,281 0*Los montos a reflejar corresponden a los saldos que reflejan las cuentas del rubro Deudores por primasLos deudores por responsabilidades de Fianzas, representan derechos de cobro sobre lasfianzas pagadas que cuentan con garantía de recuperación que señala la circular F-6.2, lascuales se acreditan a los resultados del año. De acuerdo con las reglas emitidas por la CNSF,existe el derecho de cobro por un plazo máximo de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2009presenta un saldo de $ 7, 216,428 en la cuenta 1627 (Deudores por Responsabilidad de Fianzaspor Reclamaciones Pagadas) sin embargo en el Balance General a la fecha antes mencionadapresenta un saldo acreedor de $ 21, 722,707 debido a la agrupación, este saldo corresponde auna provisión de fondos recibida por parte de un cliente para garantizar la totalidad de unafianza.Este importe es derivado de una reclamación recibida el 9 de abril de 2002 por concepto deincumplimiento del contrato celebrado entre Siemens-Conproca (Fiado) y PEMEX refinación(beneficiario). A la fecha, esta reclamación se encuentra en litigio. Por tal motivo no aplicapresentar el anexo XI-B para tal efecto.Pagina 21 de 36

Disposición Décima TerceraLa institución no cuenta con ningún, tipo de deudor que por su importe represente el 5% del totalde nuestros activos.Nota 6 (Reservas Técnicas y Garantías de Recuperación)Disposición Décima CuartaAnexo XII-AReservas Tecnicas (A)Por RamoComportamiento de las primas devengadas retenidas entre las Rvas.de Fzas. En VigorAnalisis por Ramo%Ramo Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior Anterior Anterior Anterior(1) (2) (3) (4)Fidelidad - 2.62 - - -Judiciales 0.84 1.13 2.04 1.35 0.30Administrativas 107.32 0.63 13.66 7.35 13.17Credito (1.04) 5.43 (1.85) 8.08 1.32Total 107.12 9.81 13.85 16.78 14.79Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la circular F-11.2 vigenteReservas Tecnicas (B)Por SubramoComportamiento de las primas devengadas retenidas entre las Rvas.de Fzas. En VigorAnalisis por Ramo%Fidelidad Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior Anterior Anterior Anterior(1) (2) (3) (4)Individual - - - - -Colectivo - 2.62 - - -Pagina 22 de 36

Reservas Tecnicas (C)Por SubramoComportamiento de las primas devengadas retenidas entre las Rvas.de Fzas. En VigorAnalisis por Ramo%Judiciales Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior Anterior Anterior Anterior(1) (2) (3) (4)Penales 0.86 0.40 - 0.60 0.09No Penales (0.02) 0.74 2.04 0.76 0.21Que amparen a los conductores de vehiculos automotores - - - - -Reservas Tecnicas (D)Por SubramoComportamiento de las primas devengadas retenidas entre las Rvas.de Fzas. En VigorAnalisis por Ramo%Administrativas Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior Anterior Anterior Anterior(1) (2) (3) (4)De Obra 4.97 0.14 1.77 0.43 0.72De proveduria 9.19 0.11 0.45 0.56 (0.01)Fiscales 32.04 (0.16) 2.86 1.75 3.26De arrendamiento 11.90 0.31 4.26 3.38 2.96Otras Fianzas Administrativas 49.23 0.23 4.32 1.22 6.24Reservas Tecnicas (E)Por SubramoComportamiento de las primas devengadas retenidas entre las Rvas.de Fzas. En VigorAnalisis por Ramo%Credito Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior Anterior Anterior Anterior(1) (2) (3) (4)De Suministro (0.04) 1.49 0.27 0.50 1.32De Compraventa (1.00) 2.64 (2.13) 7.58 -Financieras - 1.31 - - -Otras Fianzas de Credito - - - - -Reservas Tecnicas (F)Por SubramoComportamiento de las primas devengadas retenidas entre las Rvas.de Fzas. En VigorAnalisis por Ramo%Fidelidad Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior Anterior Anterior Anterior(1) (2) (3) (4)Relacionadas con polizas de Fianzas - - - - -Sin Relacion con Polizas de Fianzas - - - - -Pagina 23 de 36

ξKDisposición Décima QuintaA N E X O X I I - BMONTOS GARANTIZADOS (FACTOR DE CALIFICACION DE GARANTIAS DE RECUPERACION Y MONTOS DE GARANTIAS CONSTITUIDAS)MONTO DE GARANTIA DE RECUPERACION FACTOR DE CALIFICACIÓN DE GARANTÍA DE MONTO DE GARANTIAS CONSTITUIDOS SOBRE RESPONSABILIDADESCONSTITUIDOS PARA RESPONSABILIDSADES DE RECUPERACION DE FIANZAS EN VIGOR, MULTIPLICADOS POR SU RESPECTIVO FACTORFIANZAS EN VIGOR (POR TIPO DE GARANTIA) y DE CALIFICACION DE GARANTIA DE RECUPERACION (MAG)Prenda consistente en dinero en efectivo, valores emitidos ogarantizados por el Gobierno Federal o valores emitidos porinstituciones de crédito con calificación superior o excelente. 1.00 65,058,176.72Prenda consistente en valores emitidos por instituciones de crédito concalificación de bueno y adecuado. 0.80 0.00Prenda consistente en valores emitidos por instituciones de crédito concalificación menor al adecuado. 0.50 0.00Prenda consistente en depósitos en instituciones de crédito. 1.00 0.00Prenda consistente en préstamos y créditos en instituciones de crédito. 1.00 0.00Carta de Crédito de Instituciones de Crédito Mexicanas y Carta deCrédito “Stand By” o Carta de crédito de Instituciones de CréditoExtranjeras con calificación superior o excelente 1.00 0.00Carta de Crédito "Stand By" o Carta de crédito de Instituciones deCrédito Extranjeras con calificación bueno o adecuado. 0.80 0.00Carta de Crédito "Stand By" o Carta de crédito de Instituciones deCrédito Extranjeras con calificación menor al adecuado. 0.25 0.00Contrafianza de Instituciones Afianzadoras Mexicanas o bien deInstituciones del Extranjero que estén inscritas ante la Secretaría deHacienda y Crédito Público en el “Registro General deReaseguradoras Extranjeras para tomar Reaseguro y Reafianzamiento 1.00 0.00Manejo Mancomunado de Cuentas Bancarias. 1.00 32,336,304.09Fideicomisos celebrados sobre valores aprobados por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores como objeto de inversión. 0.75 0.00Prenda consistente en valores aprobados como objeto de inversión porla Comisión Nacional Bancaria y de Valores. 0.75 0.00Hipoteca. 0.75 0.00Afectación en Garantía. 0.75 136,599.44Fideicomisos celebrados sobre inmuebles dados en garantía. 0.75 0.00Contrato de Indemnidad de empresa del extranjero con calificación debueno, excelente o superior. 0.75 4,821,939,087.30Obligación solidaria de una empresa mexicana calificada por unaagencia calificadora internacional. 0.75 234,230,118.20Fideicomisos celebrados en otros valores no aprobados por laComisión Nacional Bancaria y de Valores. 0.50 0.00Prenda consistente en otros valores no aprobados por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores. 0.50 0.00Fideicomisos celebrados sobre bienes muebles. 0.50 0.00Prenda consistente en bienes muebles. 0.50 0.00Acreditada solvencia. 0.40 11,871,580,566.84Acreditada solvencia: Contar con un análisis de los EstadosFinancieros con base en la aplicación de índices financieros, y dichoanálsis tiene antigüedad superior a un año y el retraso de laactualización es de hasta seis meses 0.20 0.00Acreditada solvencia: Contar con un análisis de los EstadosFinancieros con base en la aplicación de índices financieros, y dichoanálsis tiene antigüedad superior a un año y el retraso de laactualización es mayor s seis meses 0.00 0.00Ratificación de firmas. 0.35 240,583.11Firma de obligado solidario persona física con una relación patrimonialverificada. 0.25 0.00Fianzas sin garantía de recuperación o que no se apeguen a losrequisitos previstos en las disposiciones aplicables. 0.00 0.00TOTALES 17,025,521,435.70PARA LA CONSIDERACION DE CALIFICACIONES"…SUPERIOR, EXCELENTE,BUENO O ADECUADO,ETC…", REFERIRSE ALA DISPOSICION QUINTA DE LA CIRCULAR F-1.2.3 VIGENTEPagina 24 de 36

Disposición Décima SextaI.-Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de ReclamacionesAñoAño en que se expidió la póliza de fianzaReclamacionesEjercicioEjercicio Ejercicio Ejercicio EjercicioPagadas200920082007200620052009 11,366,954.67 5,088,956.42 0 002008 1,453,916.51 3,185,257.00 0 02007 0 0 02006 0 0 02005 0 0 02004 0 0 02003 0 0 0SE CONSIDERO EL AÑO DE PAGO DE LA RECLAMACION EN RELACION AL EJERCICIO EN QUE SE EXPIDIO LA POLIZA DE FIANZANota:Se hace la observación que hay reclamaciones recibidas en estos años, que se suscribieron antes del 1997II.-ANEXO XIVII. Desarrollo de las reclamaciones (pagadas) en relación a su costo estimado como proporción de lasReclamaciones Recibidas Pendientes de Comprobación fin de año y a lo largo del tiempoDesarrollo de lasMontoReclamacionesEjercicio 2009 Ejercicio 2008 Ejercicio 2007 Ejercicio 2006 Ejercicio 2005ReclamacionesPendientes deComprobación 136,952,618.79 $8,362,833.00 $6,920,267.00 $14,282,308.00 $9,476,598.00Reclamaciones Pagadas 16,980,490.53 $7,899,079.00 $121,033.00 $46,575.00 $435,007.00IndiceReclamaciones Pagadas/ReclamacionesPendientes deComprobación 0.12399 0.94455 0.01749 0.00326 0.04590Nota 8 (Reafianzamiento y Reaseguro Financiero)Disposición Vigésima.I. Resumen de los objetivos, políticas y prácticas adoptadas por el consejo de administración enmateria de reafianzamiento explicando, para los distintos ramos y subramos, la determinación desu retención técnica y las características generales de las coberturas que emplea (contratosproporcionales y no proporcionales, automáticos y facultativos).OBJETIVO DEL REAFIANZAMIENTO EN CHUBB DE MEXICOGarantizar una adecuada dispersión de riesgos para poder asumir los compromisos contraídoscon nuestros beneficiarios en caso de posibles reclamaciones, sin poner en riesgo el patrimonioPagina 25 de 36

de la Empresa, apegándonos a los lineamientos establecidos en la circular F.3-7, lo aplicable areafianzamiento estipulado en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas y demás circulares yleyes definidas para este tipo de operaciones, además de proveer la capacidad y el servicioesperado a nuestros clientes.POLITICAChubb de México, Compañía Afianzadora, S.A. de C.V. podrá celebrar contratos dereafianzamiento y retrocesión, para el desarrollo regular y normal de sus operaciones. Dichoscontratos de reafianzamiento y retrocesión, deberán siempre y en todo momento apegarse a lasdisposiciones legales aplicables y a los Manuales autorizados por el Consejo de Administraciónde Chubb de México, Compañía Afianzadora, S.A. de C.V.Una vez que se concluya con la celebración de cada contrato de reafianzamiento y/o retrocesión,los términos finales negociados deberán ser ratificados por el Comité de Reafianzamiento, en laSesión que sea celebrada inmediatamente posterior a la firma del contrato de reafianzamientorespectivo.Actualmente sólo contamos con un UNICO Contrato de Reafianzamiento Automático CuotaParte celebrado con Federal Insurance celebrado con fecha 30 de diciembre de 1998 y cuyavigencia es indefinida.PRACTICAS DE CHUBBConforme lo estipula el UNICO contrato de reafianzamiento que Chubb de México tienecelebrado, se retendrá el 5% del riesgo y cederá el 95% restante a Federal Insurance. En elmomento en el que se alcance el límite de retención vigente para Chubb de México (por fianzay/o por grupo económico); o bien, en el caso de que el resultado de las investigacionescrediticias ubique al fiado en alguna categoría desfavorable, entonces la cesión a lareafianzadora podrá ser del 100%, lo anterior aplicará para todas y cada una de las pólizas defianzas, sin importar el ramo o subramo de que se trate.II. En su caso, cualquier mecanismo empleado para reducir los riesgos derivados de lasoperaciones de reafianzamientoLos mecanismos empleados por CHUBB DE MEXICO para reducir los riesgos de lasoperaciones de reafianzamiento consisten en reafianzar solamente con reafianzadorasfinancieramente sólidas con una reputación para cumplir sus compromisos.Cuando se reafiance fuera del mercado local, la reafianzadora debe tener una calificación de porlo menos:B+ de AM BestAA- de Duff y PhelpsAa3 de Moody'sAA- de Standard & PoorsCabe mencionar que cualquier reafianzadora deberá contar con la autorización de la ComisiónNacional de Seguros y Fianzas y estar registrada en el Registro Nacional de Reaseguradoras yReafianzadoras Extranjeras.III. Nombre, calificación crediticia y porcentaje de cesión a los reafianzadores empleando paraello el formato que de indica en el Anexo XV de la presente circular y,Pagina 26 de 36

Número Nombre del reafianzador (1)Registro en elRGRE*UNICO Federal Insurance Company RGRE 287-86300262ANEXO XVCalificaciónde FortalezaFinancieraAA+ (A.M.Best)%cedido del total**% de colocacionesno proporcionalesdel total ***95% 0Total 95% 0*Registro General de Reaseguradoras Extranjeras. Señalar aquellos reaseguradores que no se encuentren registrados como "N.A".**Porcentaje de prima cedida total respecto de la prima emitida total.***Porcentaje del costo pagado por contratos de reaseguro/reafianzamiento no proporcional respecto del costo pagado por contratosde reaseguro/reafianzamiento no proporcional total.Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11.2 vigente.1) Incluye instituciones mexicanas y extranjeras.IV. En su caso nombre y porcentaje de participación de los intermediarios a través de los cualesla institución cedió responsabilidades afianzadas, empleando para ello el formato que se indicaen el Anexo XVI.No aplica, no se utilizaron intermediarios.ANEXO XVIMontoPrima cedida más Costo de Reafianzamiento/Reaseguro No proporcional totalPrima cedida más Costo Pagado no Proporcional colocado en directoPrima cedida más costo Pagado No proporcional colocado con intermediarioNúmero Nombre de Intermediario de Reafianzamiento % Participación*Total* Porcentaje de cesión por intermediarios repsecto del total de prima cedida[Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11.2 vigente]Pagina 27 de 36

VIGESIMA PRIMERA.I. La existencia de contratos de reafianzamiento que pudieran, bajo ciertas circunstancias osupuestos, reducir, limitar, mitigar o afectar de alguna manera cualquier pérdida real o potencialpara las partes bajo el contrato de reafianzamiento.Actualmente sólo contamos con un UNICO Contrato de Reafianzamiento Automático CuotaParte celebrado con Federal Insurance Company celebrado con fecha 30 de diciembre de 1998 ycuya vigencia es indefinida.II. Que no existen contratos de reafianzamiento, verbales o escritos, que no hubieran sidoreportados a la autoridad.En la Institución no existen contratos de reaseguro, verbales o escritos, que no hayan sidoreportados a la autoridad.III. Que para cada contrato de reafianzamiento firmado, la institución de fianzas cuenta con unarchivo de suscripción que documenta la transacción en términos técnicos, legales, económicosy contables, incluyendo la medición de la transferencia de responsabilidades afianzadas.Para el contrato único de Reafianzamiento con Federal Insurance Company, se cuenta con ladocumentación mencionada.Disposición Vigésima segunda.AntigüedadMenor a 1añoNombre delReafianzadorFederal InsuranceCompanyANEXO XVIISaldo de las % Saldo de % Saldocuentas por Saldo/Total cuentas por totalcobrar*pagar8,751,520 100% 29,406,738 91%Meyor a 1año ymenor a 2añosFederal InsuranceCompany737,365 3%Mayor a 2años ymenor a 3añosMayor a 3añosFederal InsuranceCompany1,994,937 6%Total 8,751,520 100% 32,139,040 100%* Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11.2 vigente.Pagina 28 de 36

Nota 9 (Requerimiento Mínimo Capital Base de Operaciones y Margen deSolvencia)Disposición Vigésima cuartaA N E X O XVIIIRequerimiento Bruto de SolvenciaMontoConcepto Ejercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior Anterior(1) (2)R1: REQUERIMIENTO POR RECLAMACIONES RECIBIDAS CONEXPECTATIVA DE PAGO 19,682,831 4,102,909 3,640,656R2: REQUERIMIENTO POR EXPOSICIÓN A PÉRDIDAS POR CALIDAD DEGARANTÍAS RECABADAS 580,644 198,026 7,477R3: REQUERIMIENTO POR RIESGO DE SUSCRIPCION -RO: REQUERIMIENTO DE OPERACIÓN (R1 + R2 + R3) 19,682,831 4,300,936 3,648,133- -RRT REQUERIMIENTO POR FALTANTES EN LA COBERTURO DE LAINVERSION DE LAS RVAS TECNICAS 578,536 161,613 109,749RRC REQUERIMIENTO POR RIESGO DE CREDITO FINANCIERO - - -RI : REQUERIMIENTO POR INVERSIONES (RRT+RRC) 578,536 161,613 109,749RBS REQUERIMIENTO BRUTO DE SOLVENCIA (RO + RI) 20,261,367 4,462,549 3,757,883Disposición Vigésima quintaA N E X O XIXRequerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones y Margen de Solvencia ( o Insuficiencia deCapital)MontoConcepto Ejercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior Anterior(1) (2)I- Suma Requerimiento Bruto de Solvencia 20,261,367 4,462,549 3,757,883SNDRC Saldo no dispuesto de la Reserva de Contingencia 13,764,758 13,238,430 12,729,369CXL Cobertura en Exceso de perdida contratadas enReafianzamiento - - -II- Suma de DeduccionesPagina 29 de 36

13,764,758 13,238,430 12,729,369III- Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones (RMCBO)= I-II (6,496,609) (8,775,881) (8,971,486)IV- Activos Computables al RMCBO 79,297,232 11,288,138 11,754,085V- Margen de Solvencia ( Faltante en Cobertura) = IV-III 72,800,624 11,288,138 11,754,085Nota 10 (Cobertura de Requerimientos Estatutarios)Disposición Vigésima sextaCobertura de Requerimientos EstatutariosRequerimientos EstatutarioReservas Técnicas 1Capital mínimo de garantíaCapital mínimo pagado 3 Indice de CoberturaEjercicio Ejercicio EjercicioActual Anterior (1) Anterior1.50 1.1112.21 -Sobrante (Faltante)Ejercicio Anterior Ejercicio(1)76,597,234 11,288,13972,800,624 -Anterior(2) Ejercicio Actual(2)1.74 11,754,0852- -Nota: El Indice de Cobertura del C.M.G. por los dos ejercicios anteriores no incluye datos debido a que la Institución notiene Requerimiento de Capital, de acuerdo a la Legistación Vigente.Nota 12 (Administración de Riesgos)Disposición vigésima octavaEn la nota de revelación respectiva, esas instituciones deberán proporcionar información relativaa la identificación y descripción de los riesgos derivados de las responsabilidades afianzadas.En este sentido, deberán dar a conocer las políticas de administración de riesgos aprobadas porsu consejo de administración, así como los controles implantados para su vigilancia. Dentro de lainformación a incluir deberá considerarse lo siguiente:I.- La manera en que, de forma general, los riesgos derivados de las responsabilidadesafianzadas por la Institución son monitoreados y controlados.La política de CHUBB es hacer una evaluación y seguimiento del riesgo de suscripción de lasfianzas y fiados y/obligados solidarios, en el momento en que se esta evaluando la posibilidad deexpedición de fianzas nuevas como si fuera un fiado nuevo, aplicando la metodología para ladeterminación del limite máximo de acumulación de responsabilidades por fianza y fiado deconformidad con los lineamientos establecidos dentro del manual de suscripción y obtención degarantías autorizado por el Consejo de Administración, evaluando los siguientes conceptos:La suficiencia y liquidez de las garantías aportadas por el fiado y/u obligado (s) solidario(s)El avance en el cumplimiento de las responsabilidades garantizadasLa capacidad financiera, técnica y operativa del fiado y/u obligado (s) solidario(s)Pagina 30 de 36

Nuestra propia política de reafianzamientoEl reporte de historial crediticioII.- Los objetivos y políticas de suscripción de responsabilidades.ObjetivosContar con una adecuada suscripción de fianzas basado en una selección de riesgos conformeal análisis de nuestros clientes en cuanto a su trayectoria, referencias dentro del mercado,controles administrativos y contables y comportamiento crediticio, soportando las obligaciones através de garantías suficientes y comprobables de conformidad con los lineamientosestablecidos en la LFIF manteniendo con esto un adecuado manejo y control de lasresponsabilidades de cada uno de nuestros clientes.Políticas de Suscripción de Responsabilidades.Dentro de la política de Suscripción de Fianzas tomamos en consideración, lo siguiente:Análisis de la Obligación a garantizar la cual debe ser, lícita y posible de cumplirAnálisis del cliente (capacidad financiera, técnica y operativa) cumplimiento con lascaracterísticas de fiados tipo CHUBB de conformidad con los parámetros establecidosdentro del Manual de suscripción y obtención de garantíasConstitución de garantías suficientes y comprobables de conformidad con lo establecidodentro de la L.F.I.FAnálisis del historial crediticioValidación de la historia del cliente con la empresaIII.- Técnicas empleadas para analizar y monitorear las reclamaciones recibidas y el pago de lasmismas.El análisis y monitoreo de las reclamaciones recibidas, se lleva acabo a través de la ayuda ysoporte de sistemas computarizados y seguimiento personal constante.Las reclamaciones que son recibidas, inmediatamente son atendidas a través de la recepción delregistro de las mismas, así como a través de la notificación casi inmediata que se hace al fiadorespecto de la recepción de la o las reclamaciones recibidas.Dentro de los sistemas computarizados para analizar y monitorear las reclamaciones, se cuentacon el sistema denominado Work Station (WS), este sistema permite, que en adición alexpediente físico que se tenga, se lleve un expediente electrónico de todo el proceso de lareclamación, sistema en el que se da seguimiento puntual a las reclamaciones desde su inicio,hasta su conclusión. En este sistema se mantiene un seguimiento oportuno de cada movimientoen el proceso de reclamación, además de que permite entre otras cosas, el mantener unaauditoria tan constante como se requiera respecto del proceso que se siga en relación a lareclamación de que se trate.Claro está, que lo anterior es con independencia del análisis y seguimiento que los especialistasen el área legal y de reclamaciones, efectúan y dan a las reclamaciones desde su inicio, hasta suconclusiónIV.- Proceso de Administración de reclamaciones.Desde el inicio de la reclamación, hasta la terminación de la misma, se lleva un proceso decontrol y seguimiento estrecho a cada reclamación, con el que se cumpla con todas y cada unade las obligaciones legales y administrativas que como Compañía afianzadora se tenga.Pagina 31 de 36

De este proceso que se sigue a lo largo de la reclamación de pago de fianzas, destacanacciones importantes como lo es por mencionar algunas: el establecimiento de contacto con elFiado dentro de las 24 horas siguientes a haber recibido la reclamación, el registro interno de lao las reclamaciones para cumplir con las exigencias de ley y con las obligaciones de lacorporación, así como, las respuestas oportunas en relación a la procedencia o improcedenciadel reclamo, en su caso, el pago oportuno de las reclamaciones que así procedan, y en sí, elcumplimiento de las obligaciones a que esté sujeta la Compañía."V.- Las políticas de suscripción para garantizar una adecuada clasificación de riesgos y tarifaspara cada fiado.Las tarifas en Chubb de México Compañía Afianzadora son definidas dentro de nuestras notastécnicas, estas son determinadas conforme a la evaluación de nuestros riesgos.VI.- Las políticas de inversión de la institución se apegan a la legislación vigente, anteponiéndosea cualquier política ó regla organizacional, evitando de esta manera el contraponer lasdisposiciones legales con las de la misma organización, garantizando el cumplimiento de lasobligaciones de la institución con sus fiados:La política de inversión establecida por Chubb de México son las siguientes:‣ Se deberá operar con intermediarios autorizados por la organización.‣ No se podrá operar con intermediarios los cuales tengan problemas económicospolíticos o sociales graves que pongan en riesgo el capital de Chubb de México.‣ Se buscará obtener los mejores rendimientos sin exponer el capital.‣ Las inversiones en instrumentos gubernamentales no requieren de autorización por lacasa matriz, los instrumentos bancarios deberán contar con una calificación aceptabledentro de los parámetros de riesgo crediticio.‣ Los instrumentos excluidos para inversión son los emitidos por empresas de crédito,inmobiliarias, y en si todas aquellas que tengan cualquier riesgo de crédito contraparte;a menos que tengan una garantía real.Las técnicas establecidas para el control de los riesgos en manejo de las inversiones se derivande las diferentes categorías de modelos de medición de riesgos, el SIAGAF, se enmarca comoun modelo Parametrito.El SIAGAF es un sistema flexible y dinámico, que permite utilizar tres alternativas diferentes demedición del VAR en función de la naturaleza de su portafolio. En este sentido, el SIAGAFpermite calcular el VAR (Value At Risk) en base a tres diferentes metodologías, las cualespueden utilizarse de manera independiente o de forma complementaria, según lo requiera lacomposición del portafolio. Dichas metodologías son:1. Enfoque Delta-Normal para portafolios integrados por instrumentos que observanuna distribución de probabilidad normal (lineales sin opción)2. Enfoque de simulación Histórica, para portafolios que contienen instrumentos condistribuciones de probabilidad que no necesariamente tienen la forma de una normal.3. Enfoque Montecarlo, que esta diseñado para los portafolios más complejos, quecontienen instrumentos con las distribuciones de probabilidad más sofisticadas.Pagina 32 de 36

VII.- Los controles implantados respecto del incremento de los gastos.Para evitar el incremento de los gastos, se implementó desde hace ya más de dos años unsistema de reporte de gastos denominado ERS (Expense Report System) mismo que ayuda amantener el control de los gastos dentro de los estándares permitidos por la corporación, mismosque desde hace ya algunos años que se presupuestan bajo una política de cero incremento.Disposición Vigésimo NovenaEn materia de administración integral de riesgos y de conformidad con lo establecido en laCircular F-7.5 de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, que marca los lineamientos enmateria de Administración Integral de Riesgos, se practicó la auditoria por un expertoindependiente, abarcando la revisión del desarrollo de la administración de riesgos deconformidad con el Manual de Administración Integral de Riesgos, la suficiencia de los sistemas,la consistencia y validez de las fuentes de información utilizadas en los modelos de medición;revisión para evaluar la funcionalidad de los modelos y sistemas de medición de riesgosutilizados y los supuestos, parámetros y metodología aplicados en los sistemas para el análisisde riesgos.El informe resultante de la Auditoria se presentó al Comité de Riesgos y Consejo deAdministración y una vez aprobados por éstos se entregaron a la Comisión Nacional de Segurosy Fianzas el 28 de septiembre de 2009.El Comité de Riesgos y el Consejo de Administración establecieron límites de riesgo en 2009,para cada uno de los mercados en los que participa CHUBB de México Compañía Afianzadora,S.A. de C.V. en función de la pérdida potencial mensual que puede realizarse como porcentajedel capital contable de la Compañía. Asimismo se establecieron líneas máximas de riesgo y deconcentración por contraparte, y límites de inversión por instrumento en función de su nivel debursatilidad con el fin de controlar el riesgo de liquidez.Durante el ejercicio de 2009, el Comité de Riesgos realizó sesiones mensuales con el fin dellevar a cabo la administración y vigilancia del cumplimiento de los límites de riesgo.Es importante mencionar que al menos una vez al año, o cuando las condiciones de losmercados lo justifiquen, el Consejo de Administración revisa y autoriza las políticas de mediciónde riesgos y la estructura de límites de tolerancia al riesgo.Gestión de RiesgosLa administración integral de riesgos que realiza la Institución contempla los riesgoscuantificables de mercado, crédito y liquidez y los no cuantificables que se refieren a los riesgosoperativos y legales.Con respecto a los riesgos cuantificables los resultados fueron los siguientes:Riesgos de MercadoEl riesgo de mercado se refiere a las pérdidas potenciales que se derivan del cambio en el valorde los instrumentos que integran el portafolio debido a la volatilidad de los precios de mercado.El Comité de Inversiones revisa las estrategias y acciones que están relacionadas con laexposición de la Institución al riesgo de mercado.Pagina 33 de 36

Las posiciones de negociación se valúan a mercado diariamente con los precios y tasasprovenientes de la empresa proveedora de precios.En función a estos precios y tasas se realiza una medición diaria del riesgo mediante laestimación del Valor en Riesgo (VaR-Value At Risk). En forma mensual se prueba la bondad delas diferentes metodologías utilizadas para el cálculo del VaR (Paramétrico o Delta Normal eHistórico). La política establecida para la determinación del consumo de capital consiste enconsiderar un 99% de nivel de confianza y 90 días para el período de tenencia (holding period).Actualmente se realiza la estimación del VaR con un modelo Paramétrico con volatilidadhistórica.La medición del VaR se realiza por mercado, por moneda y por tipo de instrumento considerandocorrelaciones y ganancias por diversificación. El VaR de mercado de la Institución al 31 dediciembre de 2009 fue de 0.0262% con respecto al capital contable.Debido a que el VaR sirve para estimar pérdidas potenciales bajo condiciones normales,mensualmente se realizan pruebas bajo condiciones extremas considerando las peoresfluctuaciones que han observado los precios de los activos que integran el portafolio y estimandodiferentes intervalos de tiempo (peor día, semana, mes o trimestre).Riesgos de LiquidezEl Comité de Inversiones y el de Riesgos vigilan los riesgos de liquidez invirtiendo los recursos aplazos de acuerdo a una adecuada estimación de flujos de efectivo y limitando las inversiones debaja bursatilidad.Al 31 de diciembre de 2009, el riesgo de liquidez fue de 0.0238%Riesgos de CréditoSon aquellos que se derivan de un posible incumplimiento por parte del emisor de uninstrumento o de una contraparte de la Institución.Al 31 de diciembre de 2009, el riesgo de crédito fue de 0.0117%Riesgos Operativo y LegalDurante 2009 la institución vigiló que estos riesgos estuvieran dentro de nivel reducido y demanera continua establece nuevos procesos y procedimientos para su control.TRIGESIMA.- Esas instituciones deberán presentar información relativa a las concentraciones ocúmulos de responsabilidades garantizadas a los que están expuestas. En este sentido, en lanota de revelación respectiva deberán describir cualitativa y cuantitativamente los tipos deconcentraciones de responsabilidades a las que están expuestas, así como su dimensión,describiendo los métodos y supuestos empleados para obtener los datos cuantitativos.Asimismo, deberán describir la forma en que dichas responsabilidades son atendidas y mitigadasde manera específica mediante la contratación de reafianzamiento y de otros instrumentos.La información contenida en la nota de revelación respectiva, deberá incluir, como mínimo, losiguiente:I. Concentración por fiado y grupos de fiados. Deberá presentarse la informaciónrelativa a la concentración de primas y responsabilidades afianzadas por grupo dePagina 34 de 36

fiados que, por sus nexos patrimoniales o de responsabilidad, puedan representar laposibilidad de un riesgo común, con el fin de conocer la exposición de quebranto dela afianzadora ante el incumplimiento de cualquiera de los fiados con mayor pesodentro de la cartera de la institución.ANALISIS COMPOSICION DE CARTERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009.Al 31 de diciembre de 2009, Chubb de México Compañía Afianzadora, S.A. de C.V. reportó untotal de 31,865 fianzas en vigor, el 31% de las responsabilidades se encuentran concentradascon nuestros primeros 30 Fiados de conformidad con lo que se muestra dentro de la siguientetabla de distribución de responsabilidad.1.- DISTRIBUCION DE RESPONSABILIDAD POR FIADO O GRUPO ECONOMICOFIADO RESPMXP RESPRETMXP %1 $ 1,293,385,055.87 3.5% $ 65,559,801.68 3.6%2 $ 1,124,051,401.15 3.1% $ 56,238,362.38 3.1%3 $ 1,062,052,615.60 2.9% $ 16,504,592.93 0.9%4 $ 985,149,266.05 2.7% $ 41,077,403.32 2.2%5 $ 470,931,964.99 1.3% $ 23,546,598.25 1.3%6 $ 457,524,700.53 1.2% $ 22,876,235.03 1.2%7 $ 401,845,340.70 1.1% $ 19,951,890.24 1.1%8 $ 371,894,645.59 1.0% $ 18,594,732.28 1.0%9 $ 337,500,000.00 0.9% $ 16,875,000.00 0.9%10 $ 317,043,122.43 0.9% $ 15,852,156.12 0.9%11 $ 312,034,452.15 0.9% $ 9,744,756.72 0.5%12 $ 309,574,172.44 0.8% $ 15,478,708.62 0.8%13 $ 308,183,864.55 0.8% $ 15,409,850.10 0.8%14 $ 287,104,875.14 0.8% $ 15,319,525.01 0.8%15 $ 257,368,558.31 0.7% $ 12,868,427.92 0.7%16 $ 247,196,326.16 0.7% $ 12,359,816.31 0.7%17 $ 240,440,602.14 0.7% $ 12,022,030.11 0.7%18 $ 232,077,896.48 0.6% $ 11,603,894.82 0.6%19 $ 228,620,530.45 0.6% $ 11,431,026.52 0.6%20 $ 218,499,990.44 0.6% $ 10,924,999.52 0.6%21 $ 213,517,809.46 0.6% $ 6,302,639.09 0.3%22 $ 195,177,194.48 0.5% $ 9,758,859.72 0.5%23 $ 193,887,024.09 0.5% $ 9,694,351.20 0.5%24 $ 185,783,587.42 0.5% $ 9,289,179.37 0.5%25 $ 179,012,246.63 0.5% $ 8,950,612.33 0.5%26 $ 177,589,226.99 0.5% $ 8,879,461.35 0.5%27 $ 170,892,714.95 0.5% $ 8,502,556.72 0.5%28 $ 159,122,383.63 0.4% $ 6,642,688.61 0.4%29 $ 151,436,403.85 0.4% $ 13,415,038.71 0.7%30 $ 150,273,176.04 0.4% $ 7,513,658.80 0.4%TOTAL $ 11,239,171,148.70 30.7% $ 513,188,853.77 27.9%II.Concentración sectorial de las responsabilidades garantizadas. Deberá informarse,cuando sea factible de la distribución por sector de actividad económica de susprimas emitidas y responsabilidades garantizadas, con base en indicadores deriesgo, tales cono el numero total de fiados o el monto afianzado, atendiendo laclasificación que al efecto mantiene la Bolsa Mexicana de Valores.Pagina 35 de 36

2.- DISTRIBUCION DE RESPONSABILIDAD POR CONCENTRACION SECTORIALNOMBRE GIRO RESPMXP %CONSTRUCCION $ 25,086,681,030.06 68.5%COMERCIO $ 4,305,538,953.22 11.7%INDUSTRIAS EXTRACTIVAS $ 3,256,959,551.79 8.9%INDUSTRIAS DE TRANSFORMACIONSECCION 2 $ 1,679,780,528.24 4.6%SERVICIOS PARA EMPRESAS PERSONASEL HOGAR Y DIVERSO $ 1,425,859,091.92 3.9%TRANSPORTE Y COMUNICACIONES $ 317,210,310.45 0.9%SERVICIOS SOCIALES Y COMUNALES $ 212,488,955.63 0.6%INDUSTRIAS DE TRANSFORMACIONSECCION 1 $ 205,170,866.57 0.6%INDUSTRIA ELECTRICA Y CAPTACION YSUMINISTRO DE AGUA POTABLE $ 82,886,754.22 0.2%OTROS INDUSTRIALES $ 71,527,425.84 0.2%Grand Total $ 36,644,103,467.94 100%Estas responsabilidades suscritas, sólo constituyen “riesgo” para Chubb en el mismo porcentajeen que son retenidas, por lo que se minimiza el resultado a un 5% del total indicado; lo anteriorderivado de nuestro Contrato de reafianzamiento automático con Federal Insurance, con el cualnos mantenemos en una política de cesión del 95% de nuestras responsabilidades totales. Noobstante, el control de la cartera acumulada es permanente y se lleva a cabo mediante unseguimiento periódico de la trayectoria financiera y de los cúmulos de las responsabilidades porcada grupo y/o fiado, promoviendo programas de cancelación y cobro de prórrogas, situaciónque se ve reflejada en un mínimo impacto por reclamaciones formuladas.Nota 15 (Reclamaciones Contingentes Derivadas de Adquisiciones,Arrendamientos o contratos de Obra Pública)Disposición Trigésima terceraInformación al Monto de Reclamaciones contingentes relacionadas con fianzas sujetas aresolución por controversia.1.- Reclamación por un monto de $2’214,854.66 USD2.- Reclamación por un monto de $16’413,823.54 M.N.3.- Reclamación por un monto de $8’900,000.00 M.N.4.- Reclamación por un monto de $2’318,236.00 M.N.5.- Reclamación por un monto de $2’281,764.00 M.N.Pagina 36 de 36