Acquisition de Delphi Catalysts

Acquisition de Delphi Catalysts
Transaction régie par les provisions de la Section 363 du Code
des faillites américains

Portée
Base de clientèle mondiale et tous les “IP” liés aux catalyseurs
(technologies de production et de processus); plus de 70 brevets
3 installations de production: Tulsa (USA); Florange (France); Port
Elizabeth (Afrique du Sud) et un centre de recherche à Tulsa
Les sites à Flint (USA), Bascharage (Lux), Clayton (Aus), San Luis
Potosi (Mex), Shanghai (Chine) restent propriété de Delphi.
Accords de service de transition pour couvrir les programmes de test
et de production existantes au sein de ces entités filialisées
Certains éléments des fonds de roulement
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Logique de l’acquisition
Expansion de la base des clients
Utiliser de façon optimale la capacité existante afin de faciliter la
croissance prévue des activités Umicore
Renforcer le portefeuille des technologies de processus et le
portefeuille technologique complémentaire, en particulier les
applications d’essence
Renforcer la recherche, le développement et les équipes de vente
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Impact de l’acquisition
L’acquisition aura un effet dilutif en 2007-2008 , y compris les coûts
d’intégration
Génération de bénéfices économiques à partir de 2009
Fort potentiel de création de valeur ajoutée dans le temps par:
Complémentarités quant à la présence sur les marchés et aux produits
offerts
Développements accelérés des technologies de produit et de
processus
Base de coûts optimalisée
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Histoire de Delphi Catalysts
1973: Mis sur pied par Universal Oil Products (UOP)
1978: Vendu à Signal Automotive (ensuite fusionné avec Allied
Chemical pour devenir Allied Signal)
1994: GM-Delphi et Allied Signal fusionnent leurs activités
catalyseurs en une joint venture nommée ASEC
1998: Delphi achète les actions détenues par Allied Signal
dans ASEC
1999: Delphi Corp. filialisé par General Motors
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Développements opérationnels de Delphi
1974: Démarrage des opérations aux Etats-Unis
1986: France
1993: Mexique
1994: Australie
1999: Afrique du Sud
2001: Chine
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Actifs de Delphi Catalysts
6 sites de production:
Tulsa (Oklahoma, EU) + centre de recherche
Florange (France)
Port Elizabeth (Afrique du Sud)
Shanghai (Chine)
San Luis Potosi (Mexique)
Clayton (Australie)
2 centres techniques
Flint (Michigan, EU)
Bascharage (Luxemburg)
Equipes de vente
US, Europe, Asie
Actifs et personnel
transférés vers
Umicore
Accords de service de transition -
base de clientèle, certains actifs et
personnel transférés vers Umicore
Accords de service de transition –
partie du personnel transférée
vers Umicore
Transfer vers Umicore
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Umicore aujourd’hui: empreinte globale
Burlington
Auburn Hills
Americana
Karlskoga
Hanau
Rheinfelden
Port Elizabeth
Suzhou
Ansan
Onsan
Sites de production
Centres techniques
Centres de recherche
Himeji
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Encore plus étendue avec Delphi
Burlington
Auburn Hills
Tulsa
Mexique
Bascharage
Florange
Americana
Karlskoga
Hanau
Rheinfelden
Port Elizabeth
Suzhou
Ansan
Onsan
Sites de production
Chine
Himeji
Centres techniques
Centres de recherche
Australie
Delphi -- activité
Delphi -- activité sans opérations
Delphi – centres de recherche
Delphi – activités de test
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Présence de Delphi Catalysts sur le marché
China, 15%
Europe (incl
RSA), 24%
Revenus par région (2006)
Others, 3%
Americas,
58%
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Volumes de ventes rélatives
1
0
Ameriques Europe / Afrique
du Sud
Indexé
Umicore Delphi Catalysts
1
0
Umicore Delphi Catalysts
1
0
Chine
Umicore Delphi Catalysts
Asie Australie (excl.
Chine)
1
0
Umicore Delphi Catalysts
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Structure de la transaction
Transaction d’actifs excepté en Afrique du Sud (vente d’actions)
Prix offert : USD 55,6 millions
Les passifs avant clôture restent chez le vendeur
Transaction régie par les provisions de la Section 363 du Code des
faillites américains
Clôture depend de l’approbation des autorités compétentes
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Timing prévu
Aujourd’hui
offre
soumise
Tribunal des
faillites aux Etats-
Unis
20 jours 5
jours
ouvrables
Candidats d’achat
potentiels
soumettent
documents de
qualification
Début
juillet
Fin de procédure
d’offres
20 jours
Vente
aux
enchères
> 5
jours
ouvrables
Fin
juillet +
Vente par le
Tribunal des
faillites Clôture de la
vente *
5 jours +
Mi - Fin
août
* Timing final dépendra de l’approbation des autorités compétentes et d’autres procédures
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