télécharger la présentation - Orange.com
télécharger la présentation - Orange.com
télécharger la présentation - Orange.com
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
France Tele<strong>com</strong><br />
<strong>Orange</strong><br />
résultats 2012<br />
Stéphane Richard - Président-Directeur Général<br />
Gervais Pellissier - Directeur Général Délégué<br />
et Directeur Financier<br />
20 février 2013
avertissement<br />
Cette présentation contient des indications prospectives concernant France Télé<strong>com</strong>-<strong>Orange</strong>. Bien que<br />
nous estimions que ses objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, ces indications sont<br />
soumises à de nombreux risques et incertitudes, y <strong>com</strong>pris des risques que nous pouvons actuellement<br />
ignorer ou considérer <strong>com</strong>me non significatifs. Ainsi, il ne peut être garanti que les événements attendus<br />
auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants<br />
susceptibles d'entraîner des différences significatives entre les objectifs énoncés et les réalisations<br />
effectives <strong>com</strong>prennent notamment : les fluctuations du niveau d’activité économique général <strong>com</strong>me<br />
celles du niveau d’activité propre à chacun des marchés sur lesquels intervient France Télé<strong>com</strong>-<strong>Orange</strong> ;<br />
l’efficacité de <strong>la</strong> stratégie du Groupe et le niveau d’investissement nécessaire que nous devrons faire<br />
pour poursuivre cette stratégie et adapter nos réseaux ; notre capacité à faire face à <strong>la</strong> vive concurrence<br />
dans notre secteur et à nous adapter à <strong>la</strong> transformation continue du secteur des télé<strong>com</strong>munications,<br />
notamment en France avec l’arrivée d’un quatrième opérateur mobile ; les contraintes fiscales et<br />
réglementaires notamment sur <strong>la</strong> fixation des tarifs de gros ; le résultat des litiges en cours ; les risques et<br />
incertitudes liés spécifiquement aux opérations internationales ; les risques liés à <strong>la</strong> dépréciation des<br />
actifs ; les fluctuations des taux de change ; et les conditions d’accès aux marchés de capitaux<br />
(notamment les risques liés à <strong>la</strong> liquidité des marchés financiers et à <strong>la</strong> notation financière) et les risques<br />
de contrepartie. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels qui pourraient affecter nos<br />
résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des<br />
marchés financiers le 29 mars 2012 et dans le rapport annuel sur formu<strong>la</strong>ire 20-F enregistré auprès de <strong>la</strong><br />
U.S. Securities and Exchange Commission le 13 avril 2012. France Télé<strong>com</strong>-<strong>Orange</strong> ne s’engage<br />
nullement à mettre à jour les informations prospectives, sous réserve de <strong>la</strong> réglementation applicable,<br />
notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF.<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
agenda<br />
1<br />
2<br />
3<br />
4<br />
faits marquants 2012<br />
performances financières et <strong>com</strong>merciales 2012<br />
ambitions opérationnelles 2013<br />
conclusion<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
1<br />
faits marquants de 2012<br />
Stéphane Richard<br />
Président-Directeur Général<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
engagement <strong>com</strong>muniqué en février 2012<br />
2012<br />
cash flow<br />
opérationnel<br />
proche de<br />
8mds d’€<br />
une année historiquement<br />
difficile en<br />
- France<br />
- Belgique<br />
- Pologne<br />
5<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
cash flow opérationnel : EBITDA retraité-investissements
objectif 2012 atteint<br />
2012<br />
Cash Flow<br />
opérationnel<br />
de<br />
8mds d’€*<br />
… tout en<br />
respectant notre<br />
p<strong>la</strong>n<br />
d’investissement<br />
6<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
* incluant l’impact des cotisations retraites en France pour 122 m€<br />
cash flow opérationnel : EBITDA retraité - investissements
Europe* : CA stable, croissance significative<br />
des données mobiles, mouvement vers <strong>la</strong> convergence<br />
7<br />
réseau<br />
HSPA+ déployé<br />
dans tous nos pays<br />
partage de<br />
réseau en Pologne :<br />
+ de 2 695 sites<br />
4G déployée<br />
dans 6 pays<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
performance<br />
<strong>com</strong>merciale<br />
+29 %<br />
CA données mobiles<br />
convergence<br />
3 fois plus de<br />
clients en Espagne<br />
en un an<br />
base contrats mobile<br />
+2,6 %, hors M2M<br />
+33 % base<br />
M2M<br />
<strong>la</strong>ncement des<br />
offres Animals<br />
en Belgique<br />
performance<br />
financière<br />
+0,9 %**<br />
CA (hors régl.)<br />
+2,6 pts<br />
amélioration de <strong>la</strong><br />
marge d'EBITDA<br />
en Espagne<br />
5 pays<br />
en croissance<br />
d’EBITDA<br />
+0,8 %<br />
CA en Roumanie<br />
(hors régl.) après<br />
3 années difficiles<br />
col<strong>la</strong>borateurs<br />
et RSE<br />
« Top<br />
employer»<br />
dans 4 pays<br />
• Belgique<br />
• Espagne<br />
• Pologne<br />
• République<br />
Dominicaine<br />
1,4 m de<br />
terminaux<br />
récupérés<br />
pour réutilisation<br />
ou recyc<strong>la</strong>ge<br />
(incluant <strong>la</strong><br />
France)<br />
innovation<br />
Joyn<br />
en Espagne<br />
<strong>Orange</strong> Cash<br />
en Pologne<br />
Lite TV<br />
pour tous<br />
les écrans <strong>la</strong>ncés<br />
en Slovaquie<br />
* <strong>la</strong> République Dominicaine est incluse dans <strong>la</strong> zone Europe ; <strong>la</strong> France en est exclue<br />
avec impact régl.: -1,7 %
Afrique & Moyen-Orient :<br />
croissance de <strong>la</strong> base clients et du chiffre d’affaires<br />
réseau<br />
performance<br />
<strong>com</strong>merciale<br />
performance<br />
financière<br />
col<strong>la</strong>borateurs<br />
& RSE<br />
innovation<br />
+21 % de sites 3G<br />
3G déjà déployée<br />
dans 15 pays<br />
câble sousmarin<br />
ACE reliant<br />
13 pays<br />
+7 millions<br />
de clients mobiles<br />
<strong>Orange</strong> Money<br />
5,6 millions<br />
de clients<br />
République<br />
Démocratique<br />
du Congo<br />
imp<strong>la</strong>ntation de <strong>la</strong><br />
marque (nombre<br />
de nouveaux clients x 5<br />
le mois suivant)<br />
+5 %<br />
CA<br />
+23 %<br />
CA en Côte<br />
d'Ivoire<br />
Egypte :<br />
+1,5 % de CA<br />
Sonatel CA>1md€<br />
<strong>Orange</strong> Campus<br />
ouvert à Dakar<br />
>2 000<br />
téléphones<br />
<strong>com</strong>munautaires<br />
service de<br />
déc<strong>la</strong>ration<br />
de naissance<br />
par mobile <strong>la</strong>ncée<br />
au Sénégal<br />
incubateur<br />
de nouvelles<br />
entreprises<br />
5 prix<br />
d'innovation<br />
aux<br />
AfricaCom Awards<br />
Bonus Zone<br />
tarifs ajustés en<br />
fonction du trafic<br />
m-santé<br />
8 résultats 2012 - 20 février 2013
Entreprise : résistance des activités matures<br />
et de nouveaux usages vecteurs de croissance<br />
réseau et<br />
opérations<br />
performance<br />
<strong>com</strong>merciale<br />
performance<br />
financière<br />
innovation<br />
RSE<br />
externalisation<br />
du réseau américain<br />
Cloudwatt<br />
Tier IV<br />
à Val de Reuil<br />
renouvellement<br />
de contrats<br />
tout en améliorant<br />
<strong>la</strong> rentabilité<br />
nouveaux contrats<br />
Cloud Pro<br />
76k clients en 3 mois,<br />
croissance rapide<br />
+400<br />
clients Flexible<br />
Computing Express**<br />
+2,7 %<br />
CA des Services*<br />
+10 %<br />
CA des marchés<br />
émergents sur un an<br />
+33 %<br />
CA Cloud<br />
smart cities<br />
et transports<br />
connectivité en vol,<br />
voiture connectée<br />
3 ré<strong>com</strong>penses aux<br />
World Communications<br />
Awards<br />
+150 %<br />
d’abonnés<br />
aux services de<br />
visioconférence<br />
e-santé<br />
services<br />
hospitaliers<br />
numériques<br />
9<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
*hors revente d'équipement ; +1,0 % revente <strong>com</strong>prise<br />
**offre Cloud pour les multinationales
France : le meilleur réseau, des performances<br />
<strong>com</strong>merciales solides, leader sur l’innovation<br />
réseau<br />
performance<br />
<strong>com</strong>merciale<br />
innovation<br />
col<strong>la</strong>borateurs<br />
10<br />
meilleur réseau mobile<br />
pour <strong>la</strong> 3 ème année<br />
consécutive avec un<br />
écart qui se creuse sur <strong>la</strong><br />
concurrence pour les<br />
débits d’internet mobile<br />
fibre : de 926 k<br />
logements connectés<br />
en 2011 à 1,7 million<br />
4G <strong>la</strong>ncée<br />
pour les clients<br />
entreprise<br />
dans 4 villes<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
+230 k clients contrats<br />
grand public au S2<br />
3 millions de clients<br />
Open<br />
794 k de clients Sosh<br />
2x plus de clients<br />
fibre, atteignant 176 k<br />
cloud personnel :<br />
2 millions de clients<br />
dont 400k utilisateurs actifs<br />
3 semaines seulement après<br />
le <strong>la</strong>ncement<br />
Livebox P<strong>la</strong>y : 100 k<br />
pré-réservations en moins<br />
de 3 semaines et près<br />
de100k clients équipés<br />
depuis le <strong>la</strong>ncement<br />
<strong>la</strong> Fibre jusqu'à 200 Mb/s<br />
de débit<br />
81 % des<br />
employés fiers<br />
d’appartenir<br />
au Groupe France<br />
Tele<strong>com</strong> <strong>Orange</strong><br />
baisse du petit<br />
absentéisme de<br />
- 35 k jours<br />
en 3 ans<br />
846 k abonnements OCS<br />
7,7 k employés<br />
entrés dans<br />
un des dispositifs de<br />
Temps Partiel Senior<br />
fondation<br />
3200 employés<br />
engagés
France: performance solide, malgré une année<br />
historiquement difficile<br />
mobile<br />
• forte reprise des acquisitions contrats au S2<br />
(+553k vs. -301k au S1); +50 % base M2M<br />
• base clients mobile stable à +0,4 % sur un an<br />
• érosion de <strong>la</strong> part de marché mobile contenue<br />
à 37,3 %<br />
• augmentation de <strong>la</strong> part de marché réseau +1,5 pt grâce<br />
à l’itinérance nationale<br />
• -10 % de baisse de l’ARPU conformément<br />
à nos attentes<br />
fixe<br />
• depuis le mois d’octobre, hausse de 2 k à 4 k par semaine<br />
des acquisitions de clients fibre<br />
• croissance de <strong>la</strong> base clients haut débit de +3 %<br />
• croissance de l’ARPU haut débit +2 %<br />
• diminution de -11 % des pertes de lignes RTC<br />
• croissance des investissements fibre<br />
• démarrage de l’investissement 4G<br />
3 m de clients Open<br />
~20% de <strong>la</strong> base clients mobile /~25% des clients haut débit<br />
11 résultats 2012 - 20 février 2013
2<br />
performances financières & <strong>com</strong>merciales 2012<br />
Gervais Pellissier<br />
Directeur Général Délégué & Directeur financier<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
performance de l’année 2012<br />
amélioration de <strong>la</strong> dynamique <strong>com</strong>merciale au S2<br />
S2 vs. S1<br />
performance S1<br />
forte vo<strong>la</strong>tilité sur le marché mobile français suite au<br />
<strong>la</strong>ncement opérationnel du 4 ème opérateur<br />
perte de -301k clients contrats<br />
CA du Groupe stable au S1 (-0,1 % hors régl.)<br />
CA France des services mobile hors régl. soutenu<br />
par le contrat d’itinérance national<br />
performance solide sur les marchés émergents et en<br />
Espagne<br />
maîtrise de l'érosion de <strong>la</strong> marge d'EBITDA retraité* au S1<br />
(-1,6 pt sur un an)<br />
gestion active des charges <strong>com</strong>merciales<br />
hausse limitée des charges de personnel<br />
performance S2<br />
des indicateurs <strong>com</strong>merciaux mieux orientés<br />
fort redressement des acquisitions contrats en France<br />
(+553k), avec une base clients de retour au niveau<br />
de fin 2011<br />
<strong>Orange</strong> numéro un sur <strong>la</strong> portabilité en Espagne au T4<br />
CA du Groupe en baisse au S2 (-1,1 % sur un an, hors<br />
régl.)<br />
effet croissant de <strong>la</strong> retarification en partie <strong>com</strong>pensé<br />
par <strong>la</strong> contribution de l'accord d'itinérance<br />
pressions sur le CA mobile en Pologne et en Espagne<br />
érosion de <strong>la</strong> marge d'EBITDA retraité* (-1,6 pt sur un an)<br />
simi<strong>la</strong>ire au S2 malgré des pressions croissantes<br />
sur le CA<br />
une gestion efficace des coûts <strong>com</strong>merciaux<br />
sans pénaliser <strong>la</strong> dynamique <strong>com</strong>merciale<br />
hausse limitée des charges de personnel<br />
+<br />
-<br />
=<br />
investissements<br />
• conformes à notre p<strong>la</strong>n d'investissement<br />
– investissements croissants dans les réseaux de nouvelle génération (fibre, 4G) en France<br />
– renouvellement du réseau d'accès radio en Espagne<br />
– déploiement de <strong>la</strong> 3G dans les pays émergents<br />
13<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
chiffre d’affaires 2012<br />
pression au S2 <strong>com</strong>pensée en partie par des tendances solides en Europe,<br />
Espagne et Afrique & Moyen-Orient<br />
CA 2012<br />
<br />
croissance sur un an hors régl.<br />
en m€<br />
réalisé<br />
% sur<br />
un an bc<br />
% sur un an<br />
hors régl.<br />
Afrique & Moyen-Orient<br />
+6,2 %<br />
+4,4 %<br />
CA du groupe 43 515 -2,7 % -0,6 %<br />
France 21 431 -5,0 % -2,3 %<br />
Espagne 4 027 +0,9 % +3,6 %<br />
Pologne 3 381 -4,1 % -2,5 %<br />
Reste du monde 8 281 +1,4 % +3,2 %<br />
Europe 3 582 -2,2 % +1,3 %<br />
Espagne<br />
Europe<br />
-0,1 %<br />
CA du Groupe<br />
-1,1 %<br />
France<br />
-2,0 %<br />
-2,7 %<br />
+4,8 %<br />
+2,4 %<br />
0,0 %<br />
+2,7 %<br />
Afrique & Moyen-Orient 4 126 +5,0 % +5,3 %<br />
autre 593 +1,6 % +2,0 %<br />
Entreprise 7 001 -2,7 % -2,7 %<br />
Entreprise<br />
Pologne<br />
-2,6 %<br />
-2,8 %<br />
-1,1 %<br />
-3,8 %<br />
S1<br />
S2<br />
14<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
EBITDA 2012 du Groupe<br />
contrôle accru des coûts directs et des charges de personnel <strong>com</strong>pensant<br />
en partie <strong>la</strong> pression croissante sur le chiffre d’affaires<br />
évolution de l’EBITDA* (1)<br />
en m€<br />
14 879<br />
-7,4%<br />
pressions réglementaire et fiscale croissantes<br />
– impact de <strong>la</strong> réglementation de -316 m€<br />
– décision de <strong>la</strong> CE et forfait social : -162 m€<br />
15<br />
2011 bc<br />
-1 188<br />
CA<br />
+330<br />
-858 m€<br />
dont- 316 m€<br />
d’impacts réglementaires<br />
+94<br />
coûts coûts<br />
d’interconnexion <strong>com</strong>merciaux et<br />
de contenus**<br />
-309<br />
charges de<br />
personnel***<br />
-21<br />
dont -122 m€ attribuables à <strong>la</strong><br />
décision de <strong>la</strong> CE concernant<br />
les retraites des fonctionnaires<br />
et -40 m€ liés à l’augmentation<br />
du forfait social (2)<br />
réseau,<br />
immobilier,<br />
frais généraux<br />
et autres***<br />
(1)<br />
effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les « coûts <strong>com</strong>merciaux » et “autres”<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
13 785<br />
2012<br />
(2)<br />
contribution patronale assise sur l’intéressement, <strong>la</strong> participation aux résultats et l’abondement<br />
à un p<strong>la</strong>n d’épargne sa<strong>la</strong>riale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1 er août 2012.<br />
coûts directs en baisse de -424 m€ (-4,1 %)<br />
– en France : baisse du coût d’acquisition unitaire (-3,2 %)<br />
& des actions de rétention plus ciblées (-14,0 %)<br />
– en Espagne : mouvement tactique sur les coûts<br />
d’acquisition et de rétention des abonnés<br />
coûts indirects quasiment stabilisés, hausse des charges<br />
de personnel limitée à 1,7 %<br />
– contrôle efficace des charges de personnel<br />
– hausse de +3,5 % ; +1,7 % retraité de <strong>la</strong> décision<br />
de <strong>la</strong> CE et de l’augmentation du “forfait social”<br />
– stabilisation des coûts de réseau, immobilier et des frais<br />
généraux<br />
– économies sur les frais généraux, particulièrement<br />
en France<br />
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité<br />
**dont 151 m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 184 m€ en 2011 ; *** dont provision TPS de +179 m€ utilisés en 2012 contre +96 m€ en 2011<br />
**** dont 2 3m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 64 m€ en 2011
gestion efficace de <strong>la</strong> base de coûts opérationnels en 2012<br />
accélération des économies du programme Chrysalid<br />
économies Chrysalid<br />
réduction de <strong>la</strong> base de coûts opérationnels en 2012<br />
en m€<br />
charges : 655 m€<br />
investissements : 61 m€<br />
économies annuelles 2012<br />
718 m€<br />
655<br />
re<strong>la</strong>tion<br />
client<br />
135 m€<br />
SI<br />
29 m€<br />
distribution<br />
& ventes<br />
93 m€<br />
réseau<br />
270 m€<br />
marketing<br />
&<br />
publicité<br />
148 m€<br />
-243<br />
-90<br />
-61<br />
-8<br />
255<br />
122<br />
40<br />
93<br />
• les principaux segments ont<br />
réduit ou presque stabilisé leurs<br />
coûts hormis en Afrique &<br />
Moyen-Orient<br />
• économies en France grâce à<br />
– l’amélioration des processus<br />
d’intervention sur le terrain<br />
– un service client plus efficace<br />
frais<br />
généraux<br />
10 m€<br />
immobilier<br />
28 m€<br />
autres<br />
5 m€<br />
Effet<br />
Chrysalide<br />
charges de<br />
personneleffet<br />
prix<br />
énergie,<br />
immobilier<br />
réseau<br />
autres<br />
économies<br />
nettes<br />
d’opex<br />
impact<br />
de <strong>la</strong><br />
décision<br />
UE<br />
forfait<br />
social*<br />
variation<br />
nette de<br />
charges<br />
16<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
* contribution patronale assise sur l’intéressement, <strong>la</strong> participation aux résultats et l’abondement<br />
à un p<strong>la</strong>n d’épargne sa<strong>la</strong>riale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1er août 2012.
charges de personnel<br />
hausse maîtrisée, grâce à un effet volume favorable<br />
charges de personnel du Groupe en hausse de 1,7 % en 2012, après<br />
retraitement de <strong>la</strong> décision de <strong>la</strong> CE et l’augmentation du forfait social<br />
en m€<br />
+86<br />
-8 761<br />
+10<br />
-243<br />
+1,7 %<br />
2011 bc effet volume effet prix autre<br />
variation des charges de personnel en m€<br />
+42<br />
+44<br />
-74<br />
-169<br />
France<br />
International<br />
-8 908<br />
2012**<br />
effet volume<br />
effet prix<br />
effet volume sous<br />
contrôle : baisse de -0,9 %<br />
des ETP* moyens<br />
−<br />
−<br />
en France, les p<strong>la</strong>ns Temps<br />
Partiel Senior accélèrent<br />
l’attrition naturelle<br />
en Pologne, baisse nette<br />
de -3,8 %<br />
effet prix<br />
−<br />
−<br />
hausse de sa<strong>la</strong>ire moyenne<br />
de 2,5 % en France<br />
hausse de sa<strong>la</strong>ire moyenne<br />
de 3,1 % hors de France<br />
174 m€ de charges de<br />
personnel évitées en 2012<br />
grâce aux p<strong>la</strong>ns Temps Partiel<br />
Senior<br />
17<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
* équivalent temps plein<br />
** avant décision de <strong>la</strong> CE et hausse du forfait social
2012 – résultats financiers France<br />
pression accrue sur les prix mobiles au T4, amélioration de <strong>la</strong> tendance de CA<br />
fixe au S2<br />
principaux indicateurs financiers<br />
(CA -2,3 % hors impact régl.)<br />
en m€ T4 12<br />
var.<br />
bc 2012<br />
var.<br />
bc<br />
CA 5 325 -5,7 % 21 431 -5,0 %<br />
mobile 2 667 -4,1 % 10 686 -2,2 %<br />
dont CA services mobiles 2 185 -8,6 % 9 073 -6,6 %<br />
résidentiel 3 113 -2,9 % 12 375 -4,0 %<br />
EBITDA retraité* 7 834 -9,9 %<br />
mobile 3 350 -9,7 %<br />
résidentiel 4 484 -10,1 %<br />
marge EBITDA retraité 36.6% -2,0 pts<br />
• pression accrue sur les prix mobiles au T4, à <strong>la</strong> suite<br />
des ajustements tarifaires des concurrents<br />
• baisse de <strong>la</strong> pression sur le CA fixe au S2, grâce à une<br />
amélioration des tendances de revenus RTC et de ventes<br />
en gros<br />
• érosion de <strong>la</strong> marge d’EBITDA* contrôlée :<br />
– diminution de -4 % des coûts <strong>com</strong>merciaux mobiles<br />
• actions de rétention plus ciblées (-14 %)<br />
• sans affecter <strong>la</strong> dynamique <strong>com</strong>merciale<br />
monétisation du réseau & gestion efficace<br />
<br />
des coûts <strong>com</strong>merciaux<br />
CA France, en m€<br />
22,560<br />
-615<br />
-78<br />
CA hors effets régl. -2,3 %<br />
-570<br />
+198<br />
2011 bc autre 2012<br />
impacts CA services RTC haut débit<br />
réglementaires mobiles<br />
-0,9%<br />
hors régl. - 372 m€<br />
-64<br />
coûts <strong>com</strong>merciaux mobiles économisés, en m€<br />
T1 12<br />
-55<br />
T2 12<br />
-23<br />
T3 12<br />
-15<br />
T4 12<br />
-17<br />
21,431<br />
18<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
2012 - indicateurs clés de performance mobile France<br />
base clients préservée grâce à une stratégie de segmentation des offres<br />
arrêt de l’érosion de <strong>la</strong> part de marché grand public<br />
45,5 %<br />
44,8 %<br />
38,3 %<br />
39,8 %<br />
T4 11 T1 12<br />
part de marché réseau actif*<br />
45,8 % 46,3 % 46,3 %*<br />
37,6 % 37,2 % 37,3 %**<br />
T212 T3 12 T4 12<br />
part de marché grand public<br />
* part de marché réseau, dont itinérants nationaux **source : ARCEP<br />
<br />
fort redressement des ventes nettes contrats<br />
dans un marché turbulent<br />
ventes nettes contrats (k)<br />
ventes nettes prépayés (k)<br />
-387<br />
-228<br />
-615<br />
+86<br />
-240<br />
-154<br />
+317<br />
+320<br />
-3<br />
+552<br />
+232<br />
+320<br />
ARPU grand public en baisse de -10 %,<br />
en ligne avec nos attentes<br />
373<br />
73<br />
62<br />
238<br />
-10 %<br />
-4,5 % hors. regl.<br />
+5,5 %<br />
57<br />
336<br />
202<br />
ARPU en €,<br />
sur 12 mois glissants,<br />
hors M2M<br />
77<br />
data<br />
sms<br />
voix<br />
T1 12 T2 12 T3 12 T4 12<br />
évolution du taux de résiliation contrat trimestriel<br />
+7,3<br />
+4,1<br />
+1,6 +1,8<br />
T1 12<br />
T2 12<br />
T3 12<br />
T4 12<br />
19<br />
2011 bc<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
2012<br />
variation taux de résiliation contrat trimestriel (pts)
2012 - indicateurs clés de performance fixe France<br />
amélioration de tendance confirmée sur le RTC et base de clients haut débit<br />
en hausse de +3 %<br />
marché haut débit et parts de conquêtes<br />
• Base de clients haut débit en hausse de +3 % en 2012<br />
– décol<strong>la</strong>ge de <strong>la</strong> fibre, malgré des promotions sur les offres<br />
44,8 % 44,7 % 44,4 % 44,1 %<br />
haut débit des concurrents<br />
part de marché ADSL<br />
41,9 % 41,8 % 41,6 % 41,3 %<br />
– part de conquête haut débit : 24 % sur l’année 2012<br />
part de marché haut débit<br />
31,5 %<br />
27,5 %<br />
21,6 % 21,9 %<br />
22,7 %<br />
25,0 %<br />
part de conquête ADSL<br />
part de conquête haut débit<br />
T1 12<br />
T2 12<br />
T3 12<br />
20,4 %<br />
14,1 %<br />
T4 12<br />
• ralentissement confirmé des pertes de lignes RTC,<br />
grâce aux offres “Optimale” et convergentes “Open Pro”<br />
• clients fibre : 176 k<br />
ARPU haut débit trimestriel<br />
€/mois<br />
+2,2 %<br />
pertes de lignes RTC en baisse de 11 %<br />
variation des lignes en milliers<br />
services<br />
accès<br />
36,5<br />
5,9<br />
30,6<br />
T4 2011 bc<br />
+0,5<br />
meilleur mix<br />
d’accès<br />
-0,2<br />
hors forfait<br />
VoIP<br />
+0,5<br />
contenus<br />
37,3<br />
6,2<br />
31,1<br />
T4 2012<br />
1 082 929<br />
-1 403 -1 220<br />
-2 093 k -1 854 k<br />
-690 -634<br />
-1 011<br />
-925<br />
2011 2012<br />
DSL nu et autre<br />
RTC seul<br />
RTC & ADSL<br />
20<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
2012 - résultats financiers Espagne<br />
forte amélioration de <strong>la</strong> rentabilité avec une croissance de <strong>la</strong> part de marché en<br />
valeur<br />
principaux indicateurs financiers 2012<br />
(CA +3,6 % hors impacts régl.)<br />
en m€ T4 12<br />
var<br />
bc 2012<br />
var<br />
bc<br />
CA 1 011 +0,1 % 4 027 +0,9 %<br />
mobile 808 -1,7 % 3 262 -0,7 %<br />
dont services mobiles 753 -2,0 % 3 038 -2,5 %<br />
résidentiel 203 +8,0 % 765 +8,8 %<br />
EBITDA retraité* 951 +13,3 %<br />
mobile 901 +13,1 %<br />
résidentiel 51 +17,0 %<br />
marge d’EBITDA retraité<br />
23,6 % +2,6 pts<br />
• CA mobile +2,4 % hors régl.<br />
–forte croissance de <strong>la</strong> base clients contrats avec <strong>la</strong><br />
première p<strong>la</strong>ce sur <strong>la</strong> portabilité au T4 et sur l’année<br />
–clients mobile internet x1,7 (42 % de pénétration)<br />
• CA fixe en hausse de +8,8 % tiré par <strong>la</strong> croissance de <strong>la</strong><br />
base clients et l’augmentation du taux de dégroupage<br />
• marge d’EBITDA en amélioration grâce à l’optimisation<br />
des coûts <strong>com</strong>merciaux<br />
mobile : forte augmentation de <strong>la</strong> base clients tirée par les offres<br />
de data mobile<br />
clients mobiles en milliers<br />
clients en milliers<br />
utilisateurs internet en milliers<br />
+1,5 %<br />
+10,3 %<br />
x1,7<br />
11 662 11 839<br />
5 011<br />
1 265<br />
4 046 3 739<br />
479<br />
2 970<br />
+6,4 %<br />
549<br />
7 616 8 100<br />
4 532<br />
65 % 68 %<br />
2 421<br />
61 % 777<br />
+21,6 % 945<br />
haut débit fixe : croissance de <strong>la</strong> base client à deux chiffres<br />
1 396<br />
207 244<br />
68 %<br />
+28<br />
acquisitions en milliers<br />
+30<br />
+36<br />
+37<br />
2011<br />
prépayés<br />
2012<br />
contrats<br />
2011<br />
clés 3G<br />
2012<br />
smartphones<br />
2011<br />
bitstream<br />
219 269 dégroupage total<br />
2012<br />
dégroupage partiel<br />
T1 12<br />
T2 12<br />
T3 12<br />
T4 12<br />
21<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
2012 – résultats financiers Pologne<br />
CA affecté par <strong>la</strong> pression tarifaire sur les mobiles, mouvement<br />
vers <strong>la</strong> convergence<br />
principaux indicateurs financiers 2012<br />
(CA -2,5 % hors impacts régl.)<br />
en m€ T4 12<br />
var<br />
bc 2012<br />
var<br />
bc<br />
CA 847 -6,3 % 3 381 -4,1 %<br />
mobile 441 -6,2 % 1 787 -3,0 %<br />
dont avec services mobiles 390 -6,3 % 1 584 -9,1 %<br />
résidentiel 484 -2,8 % 1 873 -3,2 %<br />
EBITDA retraité* 1 156 -6,6 %<br />
mobile 503 -8,5 %<br />
résidentiel 653 -5,2 %<br />
marge d’EBITDA retraité 34,2 % -0,9 pt<br />
• croissance de <strong>la</strong> base clients mobile dans un contexte de<br />
détérioration des conditions tarifaires<br />
– baisse de l’ARPU des contrats mobiles grand public de -7 % sur un an<br />
• accélération de <strong>la</strong> convergence avec les nouvelles offres<br />
<strong>Orange</strong> Open en octobre<br />
• baisse d’EBITDA reflétant <strong>la</strong> pression du CA (-145 m€);<br />
baisse de <strong>la</strong> marge limitée à -0,9 pt grâce au programme<br />
de réduction des coûts<br />
mobile : solide dynamique <strong>com</strong>merciale avec +237k de clients mobile<br />
en milliers de clients mobile<br />
ARPU 12 mois glissants, en PLN<br />
-7,1 %<br />
14 658 14 895<br />
42<br />
39<br />
6 977 6 911<br />
31 28<br />
7 681 7 984<br />
11<br />
11<br />
2011<br />
2012<br />
T4 11<br />
T4 12<br />
prépayés contrats<br />
voix data<br />
22 résultats 2012 - 20 février 2013<br />
haut débit fixe : +5 % d’ARPU au T4, grâce aux utilisateurs 3P<br />
en milliers de clients<br />
59<br />
57<br />
57<br />
54<br />
55<br />
2 346 2 348 2 345 2 338 2 345<br />
55 112 151 191 248<br />
T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12<br />
clients Triple P<strong>la</strong>y<br />
ARPU haut débit trimestriel (PLN)<br />
clients haut débit<br />
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
2012 – résultats financiers Reste du monde<br />
solide reprise des marchés émergents et retour à <strong>la</strong> croissance en Europe<br />
hors régl.<br />
principaux indicateurs financiers<br />
(CA +3,2 % hors impacts régl.)<br />
var<br />
var<br />
en m€ T4 12 bc 2012 bc<br />
CA total Reste du monde 2 090 +1,9 % 8 281 +1,4 %<br />
Afrique et Moyen-Orient 1 047 +4,0 % 4 126 +5,0 %<br />
Europe 896 -0,9 % 3 582 -2,2 %<br />
autres pays 155 +7,0 % 593 +1,6 %<br />
EBITDA retraité* 2 800 -0,6 %<br />
marge d’EBITDA retraité 33,8 % -0,7 pt<br />
solide croissance de <strong>la</strong> base clients mobile en<br />
Afrique et au Moyen-Orient<br />
progression du nombre de clients mobile en milliers<br />
Egypte<br />
+927<br />
Mali +2 138<br />
Sénégal +1 035<br />
Côte d’Ivoire +333<br />
Cameroun +1 114<br />
Guinée<br />
+497<br />
Congo +164<br />
total +6 586<br />
• Afrique et Moyen-Orient : solide croissance du CA portée<br />
par <strong>la</strong> Côte d’Ivoire et <strong>la</strong> Guinée<br />
– nombre de clients <strong>Orange</strong> Money x 1,7 en 2012, atteignant<br />
5,6 millions<br />
• Europe : retour à <strong>la</strong> croissance (hors régl.) grâce à l’internet<br />
mobile (CA data smartphones en croissance de +26 %)<br />
• marge d’EBITDA : érosion limitée à -0,7 pt grâce aux efforts<br />
réalisés au niveau des achats externes et des charges<br />
de personnel<br />
croissance soutenue par un <strong>la</strong>rge éventail de pays<br />
croissance du CA en %<br />
+48,2 %<br />
+47,3 %<br />
+24,6 %<br />
+23,3 %<br />
+7,4 %<br />
+2,5 %<br />
+1,5 %<br />
Arménie<br />
Guinée<br />
Niger<br />
Côte d’Ivoire<br />
Cameroun<br />
Sénégal<br />
Egypte<br />
croissance du CA en m€<br />
+13<br />
+31<br />
+14<br />
+21<br />
+17<br />
+19<br />
+106<br />
23<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
CA data dans le reste de l’Europe*<br />
croissance du CA data tirée par les usages de smartphones<br />
solide croissance du CA data…<br />
en m€<br />
+19 %<br />
9,8 %<br />
7,4 %<br />
+26 %<br />
2011<br />
2012<br />
9,8 %<br />
smartphones<br />
Clés 3G<br />
% CA<br />
services<br />
+26 % croissance<br />
annuelle<br />
data (y <strong>com</strong>pris SMS) : 30 % du CA services en 2012<br />
(+4,4 pts sur un an)<br />
– 4G en République dominicaine: +84 % de CA<br />
multimédia** sur un an<br />
– croissance importante en Europe centrale (+27 % )<br />
et en Belgique (+12 %)<br />
retour à <strong>la</strong> croissance des revenus facturés<br />
en Roumanie au T4 2012 :<br />
– augmentation des ventes de smartphones<br />
au T4 +110 %<br />
+48 % revenus data y <strong>com</strong>pris SMS en République<br />
Dominicaine<br />
24<br />
…portée par une pénétration croissante des smartphones<br />
% de contrats smartphones dans <strong>la</strong> base clients contrats<br />
14 %<br />
T1 11<br />
16 %<br />
T2 11<br />
19 %<br />
contrat smartphone<br />
20 %<br />
21 %<br />
23 %<br />
T3 11 T4 11 T1 12 T2 12<br />
% de smartphones parmi les contrats<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
25 %<br />
T3 12<br />
27 %<br />
T4 12<br />
x2<br />
revenus data et SMS <strong>com</strong>pensant le déclin<br />
de <strong>la</strong> voix en Roumanie et en République Dominicaine<br />
varation des revenus facturés en m€<br />
République dominicaine<br />
+16<br />
2012<br />
revenus facturés<br />
* le reste de l’Europe <strong>com</strong>prend <strong>la</strong> Belgique, <strong>la</strong> Roumanie, <strong>la</strong> Slovaquie, <strong>la</strong> Moldavie et <strong>la</strong> République dominicaine<br />
** revenus multimédia : revenus data provenant de smartphones<br />
voix<br />
data<br />
Roumanie<br />
-3<br />
Q1<br />
+1<br />
Q4
2012 – résultats Entreprise<br />
croissance des services et bonne résistance des réseaux matures<br />
principaux indicateurs financiers 2012 (CA -2,7%)<br />
• réseaux traditionnels : affectés par l’arrivée en fin de vie de certains<br />
produits data et par <strong>la</strong> poursuite de <strong>la</strong> migration de l’activité voix vers<br />
var<br />
var les réseaux en croissance<br />
en m€ T4 12 bc 2012 bc<br />
•<br />
CA 1 786 -2,7 % 7 001 -2,7 % réseaux matures : toujours en croissance, grâce aux accès IPVPN, à<br />
l’amélioration de <strong>la</strong> bande passante et à <strong>la</strong> résistance de <strong>la</strong> base clients<br />
réseaux traditionnels 450 -13,2 % 1 872 -13,4 %<br />
• réseaux en croissance : conditions du marché difficiles en fin d’année<br />
réseaux matures 731 +1,8 % 2 895 +1,4 % et ralentissement de <strong>la</strong> croissance des produits de visioconférence<br />
réseaux en croissance 109 +1,9 % 402 +6,9 % • services : poursuite de <strong>la</strong> croissance en dépit d’un marché difficile<br />
services 497 +0,8 % 1,832 +1,0 % • EBITDA affecté par le changement du mix de revenus, partiellement<br />
EBITDA retraité* 1 177 -8,8 % <strong>com</strong>pensé par l’optimisation des coûts du réseau. Maintien d’une<br />
marge à un des niveaux les plus élevés du secteur<br />
marge EBITDA retraité 16,8% -1,1 pt<br />
performance des réseaux matures soutenue<br />
par les accès IPVPN<br />
accès IPVPN en France, en milliers<br />
277<br />
+1,5 %<br />
281<br />
zones de croissance dynamique<br />
CA sur les marchés émergents<br />
en m€<br />
566<br />
+10 %<br />
625<br />
CA cloud<br />
en m€<br />
85<br />
+33 %<br />
113<br />
2011 2012<br />
2011 2012<br />
2011<br />
2012<br />
25<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
investissements<br />
croissance des investissements en 2012 pour soutenir <strong>la</strong> croissance<br />
en Espagne et consolider le leadership de notre réseau en France<br />
en m€<br />
investissements<br />
du Groupe<br />
réalisé<br />
2012<br />
Invest.<br />
/CA<br />
∆ par<br />
rapport à<br />
2011bc<br />
5 818 13,4 % +0,6 pt<br />
France 2 712 12,7 % 1,0 pt<br />
Espagne 473 11,8 % 1,6 pt<br />
Pologne 558 16,5 % -0,8 pt<br />
Reste de l’Europe 1 308 15,8 % -0,9 pt<br />
Entreprise 352 5,0 % +0,0 pt<br />
ICSS 415 25,6 % +2,9 pts<br />
dont >300m€ fibre et 4G en France<br />
<br />
55 % des investissements du Groupe alloués<br />
aux réseaux<br />
réseau<br />
SI<br />
CPE<br />
p<strong>la</strong>te-forme<br />
de service<br />
boutiques,<br />
immobilier<br />
et autres<br />
567<br />
465<br />
347<br />
398<br />
511<br />
563<br />
2011 bc<br />
1 157<br />
1 210<br />
2012<br />
3 138<br />
3 182<br />
26<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
tableau de flux de trésorerie<br />
en m€ 2011a 2012<br />
EBITDA retraité* – investissements 9 313 7 967<br />
licences et fréquences -767 -1 255<br />
charges financières nettes -1 078 -1 370<br />
impôts sur les sociétés -1 021 -1 145<br />
variation du besoin en fonds de roulement 234 -56<br />
autres éléments opérationnels -400 -969<br />
dividendes versés aux propriétaires de <strong>la</strong> société mère -3 703 -3 632<br />
dividendes versés aux propriétaires des participations<br />
ne donnant pas le contrôle<br />
-683 -583<br />
achat d'actions propres -275 -94<br />
acquisitions et cessions -16 1 518<br />
autres éléments financiers -654 -36<br />
variation de <strong>la</strong> dette nette 950 345<br />
dette nette -30 890 -30 545<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
1<br />
2<br />
3<br />
4<br />
position de cash prudente<br />
et préfinancements génèrant une<br />
augmentation des frais financiers<br />
nets<br />
nouvelle légis<strong>la</strong>tion fiscale en<br />
Espagne et nouveau calendrier<br />
fiscal en Belgique (-105 m€)<br />
dont litige DPTG<br />
(impact de -485 m€)<br />
<strong>com</strong>prend <strong>la</strong> cession d’<strong>Orange</strong><br />
Suisse et <strong>la</strong> montée au capital<br />
de ECMS<br />
dette nette ajustée / EBITDA** 2,09x 2,17x<br />
27<br />
**calculé en divisant <strong>la</strong> dette financière nette (A), y <strong>com</strong>pris les 50 % de <strong>la</strong> dette financière d’EE JV au R.-U.,<br />
par l’EBITDA retraité (B), y <strong>com</strong>pris les 50 % de l’EBITDA d’EE JV. En 2011, les calculs prennent en <strong>com</strong>pte une dette ajustée de 32,3Mds€ <strong>com</strong>prennanti) le règlement<br />
de 891 millions d’euros effectué le 19 janvier 2012 au titre de <strong>la</strong> licence 4G sur <strong>la</strong> bande des 800 MHz en France et ii) le règlement de 550 millions d’euros effectué le<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
13 janvier 2012 au titre du litige juridique entre DPTG et TP S.A. en Pologne.
ésultat net<br />
résultat net affecté principalement par le déclin de l’EBITDA<br />
in €m<br />
2011<br />
historique<br />
2011<br />
bc<br />
2012<br />
réalisé<br />
EBITDA publié 15 129 14 730 12 495<br />
dépréciations et amortissements -6 735 -6 627 -6 329<br />
reprise des réserves de conversion des entités liquidées 642 0<br />
perte de valeur des écarts d'acquisition<br />
et d'immobilisations<br />
-991 -1 007 -1 841<br />
résultat des entités mises en équivalence -97 -98 -262<br />
résultat d'exploitation 7 948 6 999 4 063<br />
résultat financier -2 033 -2 033 -1 728<br />
impôt sur les sociétés -2 087 -2 087 -1 231<br />
résultat net 3 828 2 878 1 104<br />
intérêts minoritaires -67 -67 284<br />
résultat net part du Groupe 3 895 2 811 820<br />
nouveau p<strong>la</strong>n temps partiel senior 2012 0 0 1 107<br />
effet fiscal d’un nouveau p<strong>la</strong>n temps partiel senior 2012 0 0 -381<br />
perte de valeur des écarts d'acquisition<br />
et d'immobilisations<br />
résultat net ajusté du nouveau p<strong>la</strong>n temps partiel<br />
senior et de <strong>la</strong> perte de valeur<br />
991 1 007 1 841<br />
4 886 3 818 3 387<br />
<br />
<br />
<br />
1<br />
perte de valeur des écarts<br />
d’acquisition en Pologne (-889 m€),<br />
en Egypte (-400 m€) et en Roumanie<br />
(-359m€)<br />
2<br />
principalement plus-value sur<br />
<strong>la</strong> réévaluation de <strong>la</strong> juste valeur<br />
de l’engagement d’achat<br />
des participations minoritaires<br />
au capital de Mobinil<br />
3<br />
gain sur les dispositifs Temps Partiel<br />
Senior en France, impôt différé<br />
<strong>com</strong>plémentaire reconnu en Espagne<br />
28<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
dette<br />
liquidité élevée <strong>com</strong>binée avec un profil de remboursement lissé<br />
obligations* / prêts bancaires / remboursements<br />
de contrats de leasing (fin 2012)<br />
en Md€<br />
4,7<br />
3,1<br />
0,4<br />
obligations<br />
2013<br />
4,4<br />
3,9<br />
2014<br />
structure de <strong>la</strong> dette<br />
prêts bancaires et autres<br />
2,9<br />
2,7<br />
2015<br />
3,0<br />
2.8 2,5<br />
2016<br />
déjà remboursées<br />
17,2<br />
2,9<br />
2,6<br />
2017<br />
16,6<br />
>2018<br />
• position de liquidité élevée à 15,6 Md€ au 31 décembre 2012,<br />
dont 8,4 Md€ de trésorerie<br />
• pas de remboursement significatif en 2013<br />
(3,1 Md€ remboursés en janvier)<br />
• maturité moyenne à 9,0 ans se <strong>com</strong>parant favorablement<br />
à celle de nos pairs<br />
• émissions opportunistes sélectives pour optimiser <strong>la</strong> maturité<br />
et le coût de <strong>la</strong> dette (ex : coupon à son niveau le plus bas<br />
à 2,5 % pour une maturité à 10,5 ans en septembre 2012)<br />
• faible dépendance au financement bancaire avec 87 %<br />
de <strong>la</strong> dette levée directement auprès des marchés de capitaux<br />
évolution de <strong>la</strong> maturité moyenne* et de <strong>la</strong> dette nette<br />
note attribuée par Moody’s / S&P / Fitch A3 nég / A- nég / BBB+ stab<br />
% de <strong>la</strong> dette nette à taux fixe 111 %<br />
47,8<br />
42,0<br />
38,0<br />
35,9<br />
32,5<br />
31,8<br />
30,9<br />
30,5<br />
% de <strong>la</strong> dette obligataire en € (après produits dérivés) 91 %<br />
% de <strong>la</strong> dette brute en obligations 87 %<br />
05<br />
6,4<br />
06<br />
6,7<br />
07<br />
7,1<br />
08<br />
7,5<br />
09<br />
7,3<br />
10<br />
8,5<br />
11<br />
9,0<br />
12<br />
9,0<br />
coût moyen pondéré de <strong>la</strong> dette obligataire**<br />
- à fin 2012<br />
- à fin 2011<br />
5,25 %<br />
5,28 %<br />
maturité moyenne de <strong>la</strong> dette nette, en nb. d’années<br />
dette nette à <strong>la</strong> clôture de l’exercice, en Md€<br />
29<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
* TDIRA non <strong>com</strong>prises - ** source : Bloomberg
3<br />
ambitions opérationnelles 2013<br />
Stéphane Richard<br />
Président-Directeur Général<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
2013: une nouvelle année difficile…<br />
effets adverses<br />
• encore une année de pression sur l’ARPU en France<br />
• pression sur les prix du mobile en Europe<br />
• environnement réglementaire défavorable:<br />
impact négatif attendu ~-1Mds€ sur le CA Groupe et ~-350m€ sur l’EBITDA<br />
• nécessité de maintenir un niveau de capex élevé pour tous les opérateurs télé<strong>com</strong>s pour<br />
déployer les réseaux de nouvelle génération<br />
• environnement macro-économique difficile<br />
31<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
… mais des actifs solides pour y faire face<br />
nos actifs clés<br />
• base client solide: 231m de clients dans le monde<br />
− 172m clients mobile, dont 27m en France<br />
− 58m clients fixe, dont 44m in France<br />
• leader en part de marché en France, Pologne et 4 pays d’Afrique et Moyen-Orient<br />
− n°1 ou n°2 dans <strong>la</strong> plupart de nos géographies<br />
• qualité du réseau: meilleur réseau mobile en France<br />
• climat social favorable retrouvé<br />
• leadership dans l’innovation <strong>com</strong>me illustré par notre récent Show Hello<br />
• bi<strong>la</strong>n solide<br />
32<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
objectif de Cash Flow opérationnel 2013 confirmé<br />
2013<br />
Cash Flow<br />
opérationnel<br />
><br />
7mds€<br />
33<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
Cash Flow opérationnel = EBITDA retraité-investissements
adaptation du Groupe pour une nouvelle dynamique en<br />
2013<br />
1. France<br />
2. Pologne<br />
3. Europe<br />
4. Innovation<br />
34<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
1.<br />
en 2013, baisse des coûts multipliée par 2 en France<br />
base de coûts <strong>Orange</strong> France en m€<br />
-135m€<br />
-265m€<br />
~14,000<br />
13,881<br />
>-500m€<br />
13,597<br />
coûts directs<br />
~4,400<br />
~4,300<br />
~3,950<br />
coûts indirects<br />
~9,600<br />
~9,600 ~9,650<br />
baisse des coûts<br />
indirects en France en<br />
2013<br />
2010 2011 2012*<br />
2013*<br />
35<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
* en excluant les retraites des fonctionnaires
1.<br />
l’attrition naturelle: un levier pour réduire <strong>la</strong> baisse des<br />
coûts indirects en France<br />
accélèration des départs en<br />
retraite en France*<br />
évolution des ETP en France<br />
-<br />
attentes pour 2013-2015<br />
~-11k employés vont quitter l’entreprise<br />
(sans l’effet du nouveau Temps Partiel<br />
Senior)<br />
-30k<br />
+<br />
~+4k recrutements<br />
2012<br />
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020<br />
-<br />
accélération de l’attrition sur <strong>la</strong><br />
période avec le TPS 2<br />
sans TPS<br />
avecTPS1<br />
avec TPS2<br />
=<br />
36<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
*segments <strong>Orange</strong> France, Enterprise, ICSS
1.<br />
actions pour réduire les coûts indirects en France<br />
initiatives clefs du programme Chrysalid<br />
réduction des coûts de distribution indirecte<br />
faire disparaitre les coûts de non-qualité à travers l’optimisation de l’expérience client<br />
diminution de l’externalisation des centres d’appel<br />
amélioration des interventions clients<br />
- optimisation des back-office & des lignes de support, employés multi-<strong>com</strong>pétences, outils de diagnostic en ligne<br />
- maintenance: limiter <strong>la</strong> maintenance, mise en p<strong>la</strong>ce d’outils de diagnostics en ligne<br />
approche segmentée du service client<br />
37<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
1.<br />
<strong>Orange</strong> couvre l’ensemble du spectre tarifaire du marché<br />
mobile français<br />
haut de<br />
marché<br />
Origami Star<br />
Origami Star<br />
Origami Jet<br />
offres avec<br />
terminaux<br />
subventionnés,<br />
services à valeur<br />
ajoutée, contenus,<br />
SMS illimités (1)<br />
14,90€<br />
1h, sans data<br />
29,90€ (2)<br />
29,99€<br />
voix illimitée,<br />
500Mo<br />
voix illimitée,<br />
2Go, H+/4G<br />
39,99€<br />
49,90€ (3)<br />
159,90€<br />
139,99€<br />
voix illimitée, 5Go,<br />
H+/4G, itinérance,<br />
tous services<br />
inclus<br />
H+: +5€<br />
2€ 4,99€<br />
9,90€<br />
19,90€<br />
bas de<br />
marché<br />
offres sim-only,<br />
web-only<br />
2h voix<br />
voix illimitée et<br />
SMS<br />
voix illimitée,<br />
SMS, data<br />
38<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
(1) contrat 24 mois; (2) promotion pour les 12 premiers mois (3) promotion, 3Go
1.<br />
adapter notre business modèle à l’évolution du marché<br />
bas de marché<br />
haut de marché<br />
meilleur réseau<br />
meilleure vitesse en<br />
option<br />
gestion du client<br />
centrée sur le web<br />
meilleure vitesse incluse dans les offres<br />
gestion des clients en multicanal<br />
(magasins & web)<br />
contact personnalisé et bi<strong>la</strong>n conseil<br />
subventions et terminaux en boutiques<br />
services à valeur ajoutée<br />
adapter <strong>la</strong> distribution, <strong>la</strong> logistique, le service client et <strong>la</strong> stucture de coûts<br />
39<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
1.<br />
reconquérir de <strong>la</strong> valeur sur le marché fixe tout en<br />
développant <strong>la</strong> fidélité client<br />
Livebox P<strong>la</strong>y Fibre en France convergence RTC<br />
50 % des actes<br />
<strong>com</strong>merciaux<br />
+15 pts<br />
part de clients<br />
premium dans les<br />
ventes brutes<br />
générant +6 €<br />
d’ARPU vs. clients<br />
traditionnels<br />
base clients x 2<br />
+60 %<br />
en 2013 et atteignant<br />
en 2013<br />
350k<br />
générant +3 €<br />
d’ARPU vs. ADSL<br />
possibilité de<br />
différentiel de prix<br />
pour les offres 3P<br />
de clients Open<br />
1/3<br />
taux de résiliation<br />
mobile des clients<br />
convergents<br />
vs. contrats<br />
>10 %<br />
diminution des<br />
pertes de lignes RTC<br />
40<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
*depuis octobre
1.<br />
protéger le retour sur investissements dans notre réseau<br />
et limiter <strong>la</strong> pression de l’ARPU grand public<br />
mobile : MVNO et itinérance<br />
nationale<br />
amortissement des coûts<br />
utilisation optimale du réseau<br />
investissements demeurant sous notre contrôle<br />
fixe : leadership<br />
dans le très haut débit<br />
exploiter nos investissements passés<br />
pour financer l’accélération du déploiement de <strong>la</strong><br />
Fibre<br />
• augmentation du prix du dégroupage<br />
à partir du 1 er mai 2013 : de 8,80 € à 8,90 €<br />
s’appuyer nos partenariats<br />
<strong>com</strong>pensation partielle de <strong>la</strong> perte de revenus<br />
sur le marché grand public<br />
• vente en gros de fibre : prix ~2 fois plus<br />
élevé que le tarif de dégroupage d’ADSL<br />
41<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
2.<br />
Pologne : adaptation profonde en cours<br />
pour restaurer <strong>la</strong> rentabilité<br />
mise en œuvre<br />
du partage de<br />
l’accès au réseau<br />
+25 % sites partagés<br />
productivité<br />
accrue des<br />
boutiques<br />
réduction du nombre de<br />
points de ventes<br />
optimisation du<br />
cœur d’activité<br />
-1 700 ETP<br />
atouts hors cœur<br />
d’activité<br />
cession d’actifs<br />
(Wirtualna Polska, …)<br />
+30 % sites émettant un<br />
signal <strong>Orange</strong> avec -20 %<br />
de sites propres<br />
-3 pts de ratio<br />
investissements/CA cible à<br />
long terme<br />
augmentation de <strong>la</strong><br />
productivité des<br />
boutiques de 40 %<br />
20 % de part sur les<br />
ventes en ligne (acquisition<br />
et rétention)<br />
réduction des frais<br />
généraux<br />
réduction du nombre de<br />
postes de direction<br />
fusion TPSA & PTK<br />
optimisation de<br />
l’immobilier<br />
sous-traitance<br />
de certaines activités<br />
administratives<br />
=<br />
annonce d’un p<strong>la</strong>n sur 3 ans, centré sur <strong>la</strong> convergence, <strong>la</strong> réduction des coûts et une organisation simplifiée<br />
42<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
3.<br />
Europe : consolider notre position de leader avec <strong>la</strong> convergence<br />
et préserver <strong>la</strong> rentabilité grâce à <strong>la</strong> mutualisation<br />
accélérer <strong>la</strong><br />
convergence<br />
accords de<br />
dégroupage<br />
p. ex. câble<br />
accords <strong>com</strong>merciaux<br />
développement<br />
de nos réseaux<br />
FTTH (Espagne, Slovaquie)<br />
VDSL (Pologne)<br />
stratégies alternatives<br />
OTT + Mobile<br />
LTE + DTH<br />
assurer <strong>la</strong><br />
différentiation<br />
pour les clients<br />
grâce à<br />
à des<br />
réseaux<br />
de première qualité<br />
l’expérience clients<br />
des offres segmentées<br />
l’expérience de <strong>la</strong> marque<br />
stimuler l’activité<br />
grâce à<br />
l’innovation<br />
mobile<br />
Joyn, Libon, …<br />
cloud clients<br />
musique (Deezer)<br />
paiement mobile<br />
services<br />
périphériques<br />
M2M<br />
domotique<br />
services <strong>Orange</strong> Care<br />
piloter l’optimisation<br />
des coûts<br />
optimisation de <strong>la</strong> chaîne<br />
d’approvisionnement<br />
mise en <strong>com</strong>mun<br />
des ressources<br />
des centres d’appel<br />
consolidation des centres<br />
de données<br />
centralisation de <strong>la</strong><br />
supervision du réseau<br />
sous-traitance de l’entretien<br />
du réseau<br />
partage du réseau<br />
43 résultats 2012 - 20 février 2013
4.<br />
innovation : de nouvelles offres contribuant au CA data en 2013 et<br />
préparant l’avenir<br />
<strong>la</strong>ncé en Espagne,<br />
disponible en France en juin<br />
(cible : 1 m de clients<br />
fin 2013) et dans d’autres<br />
pays européens<br />
mes<br />
<strong>com</strong>munications<br />
<strong>Orange</strong> Cloud 1,4 millions de clients actifs en 2013<br />
NFC<br />
mes<br />
données<br />
10 millions de clients en 2013<br />
LibOn<br />
nouvelle Livebox P<strong>la</strong>y<br />
cible de 50 % d’acquisitions sur 2013<br />
ma<br />
vie chez moi<br />
mes<br />
réseaux<br />
4G & FTTH<br />
15 villes en spectre 4G<br />
en France 200 mbs pour<br />
le FTTH<br />
44<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
principales ambitions opérationnelles pour 2013<br />
• Groupe<br />
– stabilisation des coûts indirects<br />
– croissance des revenus data >+10%<br />
• France<br />
– baisse nette des coûts indirects<br />
– part de marché mobile >35%<br />
– x2 clients FTTH<br />
– 50% des ventes haut débit avec <strong>la</strong> LiveBox P<strong>la</strong>y<br />
– 30% de <strong>la</strong> popu<strong>la</strong>tion couverte en 4G fin 2013<br />
• Europe<br />
– offres convergentes disponibles dans 7 pays sur 9<br />
– au moins 6 programmes de mutualisation <strong>la</strong>ncé<br />
sur l’ensemble de <strong>la</strong> zone<br />
– amélioration du NPS* dans tous les pays<br />
• Afrique et Moyen-Orient<br />
– 8 millions de clients <strong>Orange</strong> Money<br />
– baisse du taux de résiliation de -20%<br />
– 12 millions de terminaux data actifs, soit +70%<br />
45<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
• Entreprise<br />
– croissance des revenus cloud >30%<br />
– croissance à deux chiffres sur les marchés<br />
émergents<br />
– maintien ou amélioration du taux de satisfaction<br />
clients<br />
*Net Promoter Score: taux de re<strong>com</strong>mandations positives
4<br />
conclusion<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
objectif confirmé<br />
cash-flow opérationnel<br />
2013<br />
supérieur à 7 milliards d’Euros<br />
conserver un bi<strong>la</strong>n solide<br />
et préserver notre accès aux<br />
marchés de crédit<br />
politique de dividende<br />
durable, orientée vers le<br />
rendement et adaptée au<br />
profil de génération de cash<br />
politique de fusions et<br />
acquisitions prudente et<br />
ciblée<br />
ratio dette nette / EBITDA proche de 2x fin 2014<br />
dividende 2012 de 0,80€*; solde de 0,20€ payable en juin<br />
dividende 2013 d’au moins 0,80€ (inchangé)<br />
dividende intérimaire de 0,30€ payable en décembre<br />
centrée sur <strong>la</strong> consolidation intra-marché<br />
tout en respectant strictement notre objectif de ratio<br />
d’endettement<br />
47<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
* France Tele<strong>com</strong> SA prendra en charge <strong>la</strong> taxe de 3% re<strong>la</strong>tive au solde du<br />
dividende 2012 et au paiement du dividende 2013
annexes<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
principaux indicateurs financiers<br />
en m€<br />
2012<br />
réalisé<br />
Variation<br />
bc<br />
CA 43 515 -2,7 %<br />
EBITDA retraité* 13 785 -7,4 %<br />
points clés<br />
• impacts réglementaires : -916 m€<br />
• 2012 hors régl. : -0,6 %<br />
• impacts réglementaires -316 m€<br />
• impacts négatifs de <strong>la</strong> décision de <strong>la</strong> CE -122 m€ et<br />
du forfait social -40 m€<br />
en % du CA 31,7 % -1,6 pt • diminution de <strong>la</strong> base de coûts de -93 m€ en 2012<br />
investissements 5 818 +1,7 % • croissance du taux d’investissement en 2012<br />
en % du CA 13,4 % +0,6 pt<br />
cash flow opérationnel 7 967 -13,0 %<br />
dette nette 30 545 -345 m€<br />
ratio ajusté dette nette / EBITDA** 2,17 x +0,08 pt • ratio d’endettement à moyen terme d’environ 2x<br />
49<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
* voir diapo 54 retraitements de l’EBITDA; **voir diapo xx du tableau de flux de trésorerie
détails du CA par région<br />
T4 12 2012<br />
%*<br />
hors régl. réalisé %* bc<br />
%*<br />
hors régl.<br />
en m€ réalisé %* bc<br />
CA Groupe 10 917 -3,2 % -1,1 % 43 515 -2,7 % -0,6 %<br />
France 5 325 -5,7 % -3,0 % 21 431 -5,0 % -2,3 %<br />
mobile 2 667 -4,1 % 1,3 % 10 686 -2,2 % 3,2 %<br />
résidentiel 3 113 -2,9 % -2,0 % 12 375 -4,0 % -2,9 %<br />
éliminations -455 33,6 % 41,9 % -1 629 30,7 % 40,4 %<br />
Espagne 1 011 0,1 % 2,5 % 4 027 0,9 % 3,6 %<br />
mobile 808 -1,7 % 1,2 % 3 262 -0,7 % 2,4 %<br />
résidentiel 203 8,0 % 8,0 % 765 8,8 % 8,8 %<br />
Pologne 847 -6,3 % -4,2 % 3 381 -4,1 % -2,5 %<br />
mobile 441 -6,2 % -2,3 % 1 787 -3,0 % 0,3 %<br />
résidentiel 484 -2,8 % -2,4 % 1 873 -3,2 % -2,9 %<br />
éliminations -78 21,4 % 23,9 % -279 12,0 % 13,9 %<br />
Reste du monde 2 090 1,9 % 4,2 % 8 281 1,4 % 3,2 %<br />
pays européens 896 -0,9 % 4,1 % 3 582 -2,2 % 1,3 %<br />
Afrique & Moyen-Orient 1 047 4,0 % 4,2 % 4 126 5,0 % 5,3 %<br />
autres 155 7,0 % 7,4 % 593 1,6 % 2,0 %<br />
Entreprise 1 786 -2,7 % -2,7 % 7 001 2,7 % -2,7 %<br />
IC&SS (services aux opérateurs internationaux) 415 0,1 % 0,1 % 1 623 2,4 % 2,4 %<br />
éliminations -558 -4,3 % -4,3 % -2 229 -3,9 % -3,9 %<br />
50<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
EBITDA par région<br />
S2 2012 2012<br />
en m€ réalisé %* bc marge réalisé %* bc marge<br />
EBITDA du Groupe 6 780 -8,0 % 31,3 % 13 785 -7,4 % 31,7 %<br />
France 3 814 -11,0 % 36,0 % 7 834 -9,9 % 36,6 %<br />
mobile 1 517 -14,2 % 28,6 % 3 350 -9,7 % 31,3 %<br />
résidentiel 2 297 -8,7 % 37,2 % 4 484 -10,1 % 36,2 %<br />
Espagne 496 8,3 % 24,3 % 951 13,3 % 23,6 %<br />
mobile 467 10,0 % 28,4 % 901 13,1 % 27,6 %<br />
résidentiel 29 -13,6 % 7,3 % 51 17,0 % 6,6 %<br />
Pologne 564 -5,1 % 33,5 % 1 156 -6,6 % 34,2 %<br />
mobile 249 -13,2 % 28,0 % 503 -8,5 % 28,1 %<br />
résidentiel 316 2,3 % 33,3 % 653 -5,2 % 34,9 %<br />
Reste du monde 1 346 -3,8 % 32,5 % 2 800 -0,6 % 33,8 %<br />
Entreprise 581 -9,5 % 16,6 % 1 177 -8,8 % 16,8 %<br />
IC&SS (services aux opérateurs internationaux) -22 na na -133 na na<br />
51<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
EBITDA 2012 par région<br />
2012<br />
en m€ réalisé marge<br />
EBITDA retraité*<br />
du Groupe<br />
∆ par<br />
rapport à<br />
2011 bc<br />
13 785 31,7 % -1,6 pt<br />
France 7 834 36,6 % -2,0 pts<br />
Espagne 951 23,6 % +2,6 pts<br />
Pologne 1 156 34,2 % -0,9 pt<br />
Reste du monde 2 800 33,8 % -0,7 pt<br />
Entreprise 1 177 16,8 % -1,1 pt<br />
marge d’EBITDA par région<br />
S1 2012<br />
S2 2012<br />
34,9 % 35,1 % 37,1 % 36,0 %<br />
32,1 %<br />
33,5 %<br />
31,3 %<br />
32,5 %<br />
24,3 %<br />
22,9 %<br />
17,1 % 16,6 %<br />
Entreprise<br />
Espagne<br />
Groupe<br />
Pologne<br />
reste du<br />
monde<br />
France<br />
52<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
voir diapo 54 retraitements de l’EBITDA
EBITDA trimestriels du Groupe<br />
évolution de l’EBITDA* T1<br />
évolution de l’EBITDA* T2<br />
m€ -7,0 %<br />
m€<br />
-6,7 %<br />
3 689<br />
-201<br />
+56<br />
-26<br />
-86<br />
-0<br />
3 432<br />
3 820<br />
-230<br />
+51<br />
+11<br />
-72<br />
-9<br />
3 571<br />
T1 11 bc<br />
CA<br />
coûts<br />
d’interconnexion<br />
coûts<br />
<strong>com</strong>merciaux<br />
et de contenus<br />
charges de<br />
personnel<br />
réseau,<br />
immobilier,<br />
frais généraux<br />
et autres<br />
T1 12<br />
T2 11 bc<br />
CA<br />
coûts<br />
d’interconnexion<br />
coûts<br />
<strong>com</strong>merciaux<br />
et de contenus<br />
charges de<br />
personnel<br />
réseau,<br />
immobilier,<br />
frais généraux<br />
et autres<br />
T2 12<br />
évolution de l’EBITDA* T3<br />
évolution de l’EBITDA* T4<br />
m€<br />
-7,3 %<br />
m€<br />
-8,8 %<br />
3 932<br />
+97<br />
+48<br />
+30<br />
3 645<br />
3 438<br />
+127<br />
+61<br />
3 135<br />
-395<br />
-67<br />
-362<br />
-84<br />
-45<br />
T3 11 bc<br />
CA<br />
coûts<br />
d’interconnexion<br />
coûts<br />
<strong>com</strong>merciaux<br />
et de contenus<br />
charges de<br />
personnel<br />
réseau,<br />
immobilier,<br />
frais généraux<br />
et autres<br />
T3 12<br />
T4 11 bc<br />
CA<br />
coûts<br />
d’interconnexion<br />
coûts<br />
<strong>com</strong>merciaux<br />
et de contenus<br />
charges de<br />
personnel<br />
réseau,<br />
immobilier,<br />
frais généraux<br />
et autres<br />
T4 12<br />
53<br />
résultats 2012 - 20 février 2013<br />
*effet de capitalisation neutralisé sur les Livebox entre « dépenses <strong>com</strong>merciales » et « autres »
etraitements de l’EBITDA<br />
en m€<br />
2011<br />
historique<br />
2011<br />
bc<br />
2012<br />
réalisé<br />
EBITDA retraité 15 083 14 879 13 785<br />
litiges<br />
litiges majeurs -8 -8 27<br />
amende de l’UE à TPSA -115 -115<br />
charges de personnel<br />
autres<br />
p<strong>la</strong>n d’attribution d’actions gratuites et autres -37 -37 -5<br />
temps partiel senior 29 29 -1 287<br />
contenus -19 -19<br />
cession d’Emitel 197<br />
cession d’<strong>Orange</strong> Suisse 92<br />
indemnité OTMT -116<br />
EBITDA publié 15 129 14 730 12 495<br />
54<br />
résultats 2012 - 20 février 2013
EE: amélioration de <strong>la</strong> marge d’EBITDA ajusté sur un<br />
marché concurrentiel, synergies d’intégration en ligne<br />
CA des services mobiles en hausse de<br />
+1,5 % hors régl., M£<br />
-3,9%<br />
-81<br />
+69<br />
1.526<br />
1.445<br />
+1,5%<br />
236k<br />
-47<br />
185k<br />
160k<br />
1.467<br />
bonne performance dans l’augmentation<br />
de <strong>la</strong> base clients contrats*<br />
313k<br />
250k<br />
201k<br />
151k 150k<br />
T4/11 régl. T4/11 contrats prépayé T4/12<br />
hors régl.<br />
s<br />
progression de <strong>la</strong> marge d’EBITDA<br />
ajusté à 21,2%, M£<br />
-0,4%<br />
+273<br />
-279<br />
1.416 1.410<br />
20,9% 21,2%<br />
T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12<br />
*<br />
hors clients MVNOs<br />
en bonne voie pour atteindre 445 M£ de<br />
synergies de coûts bruts annuels d’ici<br />
2014 vs. 2009<br />
146M£<br />
278M£<br />
369M£<br />
>445M£<br />
FY/11<br />
Réglementation<br />
& renouvellement<br />
des contrats<br />
économies de<br />
coûts & marge<br />
FY/12<br />
2010 2011 2012 2013e 2014e
56<br />
merci
Change language