Greg Richart Directeur Général Adjoint Finances d’<strong>Euro</strong> <strong>Disney</strong> S.A.S. depuis le 1 er août 2009 Greg a débuté sa carrière <strong>en</strong> 1996 dans le départem<strong>en</strong>t d’audit d’Arthur Anders<strong>en</strong> à Los Angeles (Etats-Unis d’Amérique). En 2003, il a rejoint le départem<strong>en</strong>t des acquisitions de The Walt <strong>Disney</strong> Company à Burbank <strong>en</strong> Californie. Chargé d’apporter son expertise <strong>en</strong> comptabilité <strong>en</strong> matière d’acquisitions ou de développem<strong>en</strong>t de nouvelles activités, il a égalem<strong>en</strong>t supervisé la mise <strong>en</strong> œuvre des nouvelles normes comptables et de reporting. Greg a rejoint <strong>Disney</strong>land® <strong>Paris</strong> début 2007 <strong>en</strong> qualité de Vice-Présid<strong>en</strong>t Finances et Chief Accounting Officer. A ce poste, il a dirigé les équipes de Contrôle Corporate, Reporting Corporate, Fiscalité, Audit et Contrôle Interne. Who’s Who I Résultats Financiers I I Résultats de l’exercice 2009 Greg Richart, vous prés<strong>en</strong>te les résultats de l’exercice 2009. Les résultats de l’exercice 2009 traduis<strong>en</strong>t l’évolution de l’<strong>en</strong>vironnem<strong>en</strong>t économique Parcs à thèmes : 56,0% Produits des activités ordinaires Répartition par activité Hôtels et <strong>Disney</strong>® Village : 38,6% Nous avons publié le 12 novembre dernier les résultats de l’exercice 2009. L’année a été marquée par des changem<strong>en</strong>ts de comportem<strong>en</strong>t importants de la part des consommateurs europé<strong>en</strong>s, qui découl<strong>en</strong>t directem<strong>en</strong>t de la crise économique. Ils organis<strong>en</strong>t leurs vacances plus tardivem<strong>en</strong>t et réserv<strong>en</strong>t à une date plus proche de leur départ. Ils privilégi<strong>en</strong>t des destinations proches de leur lieu de résid<strong>en</strong>ce et recherch<strong>en</strong>t des « bonnes affaires » pour réduire leur budget vacances. Dans cet <strong>en</strong>vironnem<strong>en</strong>t difficile, nous avons adapté nos stratégies de marketing et de v<strong>en</strong>tes à ces changem<strong>en</strong>ts de comportem<strong>en</strong>t des consommateurs. Ainsi, nous avons atteint une fréqu<strong>en</strong>tation record dans nos parcs à thèmes avec plus de 15,4 millions de visites et le taux d’occupation de nos hôtels reste élevé à 87%. Cep<strong>en</strong>dant, notre chiffre d’affaires est <strong>en</strong> baisse de 7% à 1 231 millions d’euros <strong>en</strong> raison d’une diminution de 5% de la dép<strong>en</strong>se moy<strong>en</strong>ne par visiteur dans les parcs et hôtels. La perte nette de l’<strong>en</strong>semble consolidé s’élève à 63 millions d’euros. Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires des parcs à thèmes est <strong>en</strong> baisse de 4 % pour s’établir à 688 millions d’euros. Cela reflète une diminution de la dép<strong>en</strong>se moy<strong>en</strong>ne par visiteur, qui s’explique par un nombre supérieur d’offres promotionnelles mises <strong>en</strong> place pour stimuler la demande et une augm<strong>en</strong>tation de la proportion de visiteurs prov<strong>en</strong>ant des marchés de proximité. La fréqu<strong>en</strong>tation des parcs à thèmes est <strong>en</strong> hausse de 112 000 visites et atteint 15,4 millions. Cette hausse traduit une augm<strong>en</strong>tation du nombre de visiteurs français et belges, partiellem<strong>en</strong>t comp<strong>en</strong>sée par une moindre performance des marchés espagnol et britannique. Le chiffre d’affaires des hôtels et du <strong>Disney</strong>® Village s’établit à 475 millions d’euros <strong>en</strong> baisse de 8 % par rapport à l’exercice précéd<strong>en</strong>t. Cela reflète une diminution de la dép<strong>en</strong>se moy<strong>en</strong>ne par chambre et du taux d'occupation des hôtels qui reste néanmoins élevé à 87 % et supérieur à la moy<strong>en</strong>ne du marché parisi<strong>en</strong>. Le chiffre d'affaires généré par les activités de développem<strong>en</strong>t immobilier est <strong>en</strong> baisse de 23 millions d'euros par rapport à l'exercice précéd<strong>en</strong>t, reflétant une diminution du nombre de transactions durant l’année par rapport à la période précéd<strong>en</strong>te. Le chiffre d'affaires de l'exercice précéd<strong>en</strong>t compr<strong>en</strong>ait aussi la v<strong>en</strong>te d'un actif immobilier situé à Val d'<strong>Euro</strong>pe pour un montant de 12,5 millions d'euros faisant auparavant l'objet d'un bail à construction. Retrouvez toute l’actualité financière de la société sur http://corporate.disneylandparis.fr EBITDA et résultat net consolidé Les charges d’exploitation sont <strong>en</strong> baisse de 29,8 millions d’euros par rapport à l’exercice précéd<strong>en</strong>t. Les charges d’exploitation directes diminu<strong>en</strong>t de 3%, traduisant une diminution des coûts liés à la baisse des activités de développem<strong>en</strong>t immobilier et des activités hôtelières, une diminution des charges de personnel liée aux actions d’optimisation des coûts, ainsi que de moindres dép<strong>en</strong>ses pour les rénovations qui ne s’avèr<strong>en</strong>t pas indisp<strong>en</strong>sables. Cette baisse est partiellem<strong>en</strong>t comp<strong>en</strong>sée par la hausse des salaires ainsi que des dép<strong>en</strong>ses additionnelles relatives aux nouvelles offres développées dans les parcs. Les dép<strong>en</strong>ses de marketing et v<strong>en</strong>tes sont <strong>en</strong> légère baisse par rapport à l’exercice précéd<strong>en</strong>t et les frais généraux et administratifs diminu<strong>en</strong>t de 3 % traduisant une baisse des charges de personnel. L’EBITDA atteint 187 millions d’euros et représ<strong>en</strong>te <strong>en</strong> pourc<strong>en</strong>tage du chiffre d’affaires une marge de 15,2%. La perte nette de l’<strong>en</strong>semble consolidé s’établit à 63 millions d’euros. Trésorerie et équival<strong>en</strong>ts de trésorerie Au 30 septembre 2009, le Groupe dispose d’une trésorerie de 340 millions d’euros et a remboursé 86 millions d’euros du principal de sa dette, conformém<strong>en</strong>t aux échéances prévues. <strong>en</strong>vironnem<strong>en</strong>t économique difficile et les changem<strong>en</strong>ts de L’ comportem<strong>en</strong>t des consommateurs ont affecté nos résultats <strong>en</strong> 2009. <strong>Disney</strong>land® <strong>Paris</strong> est parv<strong>en</strong>u à accueillir un plus grand nombre de visiteurs, mais <strong>en</strong> moy<strong>en</strong>ne les visiteurs ont moins dép<strong>en</strong>sé. Nous avons adapté nos politiques marketing et v<strong>en</strong>tes et avons conc<strong>en</strong>tré nos efforts sur une gestion att<strong>en</strong>tive de nos coûts tout <strong>en</strong> préservant une offre de qualité pour nos visiteurs. Nous restons convaincus que les fondam<strong>en</strong>taux de l’<strong>en</strong>treprise, qui ont fait de <strong>Disney</strong>land <strong>Paris</strong> la première destination touristique <strong>en</strong> <strong>Euro</strong>pe, demeur<strong>en</strong>t solides et qu’ils serviront de base à une croissance pér<strong>en</strong>ne pour les années à v<strong>en</strong>ir. Depuis le 1 er août 2009, Greg occupe le poste de Directeur Général Adjoint Finances. Greg est titulaire d’un Bachelor of Sci<strong>en</strong>ce <strong>en</strong> Comptabilité de l’Université de l’Illinois, et d’un MBA de l’Anderson School of Managem<strong>en</strong>t de l’UCLA. Activités de développem<strong>en</strong>t immobilier : 1,4% Autres : 4,0% D O N N É E S F I N A N C I È R E S C L É S EXERCICE (<strong>en</strong> millions d’euros) 2009 2008 2007 Produits des activités ordinaires 1 230,6 1 324,5 1 214,4 Charges d’exploitation (1 204,2) (1 234,0) (1 163,6) Résultat d’exploitation 26,4 90,5 50,8 > 15,4 MILLIONS DE VISITES > TAUX D’OCCUPATION DES HÔTELS : 87% EBITDA (1) 187,2 249,5 205,7 EBITDA <strong>en</strong> pourc<strong>en</strong>tage du chiffre d'affaires 15,2% 18,8% 16,9% Résultat net de l’<strong>en</strong>semble consolidé (63,0) 1,7 (41,6) Part du Groupe (55,5) (2,8) (38,4) Part des minoritaires (7,5) 4,5 (3,2) Free cash flow utilisé (1) 52,0 105,9 64,2 Trésorerie et équival<strong>en</strong>ts de trésorerie - Solde <strong>en</strong> fin de période 340,3 374,3 330,0 (1) L'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) correspond au résultat d'exploitation avant dotations aux amortissem<strong>en</strong>ts. Le Free cash flow correspond aux flux de trésorerie liés à l'exploitation moins ceux utilisés pour les opérations d'investissem<strong>en</strong>t. L'EBITDA et le Free cash flow ne mesur<strong>en</strong>t pas la performance financière telle qu'elle est définie selon les normes IFRS et ne doiv<strong>en</strong>t pas être considérés comme un substitut aux autres indicateurs que sont le résultat d'exploitation, le résultat net ou les flux de trésorerie liés à l'exploitation dans l'évaluation des résultats financiers du Groupe. Cep<strong>en</strong>dant, la direction estime que l'EBITDA et le Free cash flow constitu<strong>en</strong>t des indicateurs pertin<strong>en</strong>ts de l'appréciation de l'activité du Groupe. 04 05