Résumé de la Politique d'Exécution des Ordres ... - Barclays Capital

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Barclays Capital obtiendra le meilleur prix disponible grâce à sa liste des lieuxd’exécution retenus pour les clients à la date de la transaction, à moins qu’uneévaluation n’ait été effectuée selon laquelle un autre Facteur d’Exécution seraitsuffisamment important pour influencer la décision de l’endroit où la transactiondevrait être exécutée dans le meilleur intérêt du client.Lorsque l’utilisation de l’un de ses lieux d’exécution significatifs ne produirait pas,dans une situation particulière, le meilleur résultat possible relativement à l’ordredu client, Barclays Capital considèrera aussi la possibilité d’autres lieux d’exécution,le cas échéant.Regroupement desordres des clientsBarclays Capital pourra périodiquement regrouper les ordres d’un client avec ceuxd’autres clients et/ou avec une transaction sur son compte personnel. Leregroupement n’est effectué que s’il est improbable que le regroupementdésavantage les clients dont les ordres sont regroupés et Barclays Capital doitrévéler au client que dans certaines circonstances, le regroupement pourradésavantager le client relativement à un ordre particulier.Les ordres regroupés sont attribués aux clients individuels en utilisant soit le prixpayé pour chaque investissement soit à une moyenne pondérée en fonction duvolume des prix d’une série de transactions. Au cas où il serait possible d’exécuterpartiellement un ordre regroupé, l’attribution sera réduite au prorata, à moins quel’attribution ne devienne non rentable pour un client. Lorsqu’il n’est plus dansl’intérêt du client de recevoir l’attribution réduite, Barclays Capital peut éliminer cesclients de l’attribution et réattribuer la partie restante de l’ordre au prorata auxclients restants. Lorsqu’un ordre est partiellement exécuté, l’attribution donnerapriorité aux clients relativement aux transactions sur leurs comptes personnels.La réattribution d’un ordre regroupé n’est effectuée que dans le cas d’une erreur oupour garantir l’impartialité sur une série d’exécution partielle comme il est décrit cidessus.ExamensChaque année, Barclays Capital examine l’efficacité de ses arrangementsd’exécution et la qualité d’exécution réalisée par les lieux que la société utilise. Cesexamens peuvent aussi être effectués de façon ad hoc, au cas où un changementimportant affecterait la capacité de la société d’obtenir le meilleur résultat possiblepour l’exécution des ordres d’un client.Barclays Capital informera les clients à l’avance de tout changement importantapporté à cette politique à la suite de ces examens.DémonstrationA la suite de la demande d’un client et dans des délais raisonnables, BarclaysCapital doit démontrer que la société a exécuté un ordre spécifique ou des sériesd’ordres conformément à cette politique d’exécution.Section 4: AvertissementsInstructionsspécifiques desclients relatives àl’exécutionQuand un client donne une instruction spécifique à Barclays Capital concernantl’endroit ou la manière dont la société doit exécuter un ordre, ces instructionsdoivent être suivies. Les instructions du client ont priorité sur le classement desfacteurs d’exécution et peuvent éliminer certains des facteurs au niveau de leurprise en compte ou bien modifier leur importance.En conséquence, la politique de Barclays Capital est de ne pas encourager lesclients à fournir une instruction spécifique relativement à l’exécution d’un ordre,Page 5 of 11
ien qu’une fois reçue, la Société honore toute instruction du client.Transactions de gréà gré:La politique de Barclays Capital est de négocier des investissements de gré à gréquand il est dans l’intérêt du client de le faire. Dans le cadre du processusd’acceptation du client, tous les clients sont informés de la possibilité que la sociétéexécutera, périodiquement, les ordres des clients en dehors d’un marchéréglementé ou d’un système multilatéral de négociation et le consentement duclient est obtenu au cas où ceci se produirait.Page 6 of 11
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