Le Medaf ; Application Ã la gestion de patrimoine

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SIMULATIONPRINCIPE D’ANALYSEDe manière à avoir une vision concrète des outils d'analyse, nous allons utiliser leportefeuille World diversified. Ce Portefeuille est composé de plusieurs actifs (fonds) quicouvrent plusieurs classes de actifs telles que les actions, les obligations, les produits de baseet les biens immobiliers, ceci pour plusieursdevises. On peut penser, a priori que ce portefeuille est bien diversifié.Nous allons maintenant utiliser les outils analytiques pour voir comment le risque de ceportefeuille peut être abaissé.Cette image est un objet 3D qui estutilisé pour représenter le portefeuilleWorld diversified. Il est construit enutilisant toutes les donnéesjournalières des actifs et des indices quifont partie de ce portefeuille.Une matrice de corrélation a étéutilisée pour déterminer la position des19
actifs et des indices. Au plus les éléments sont corrélés, plus l'angle formé au centre de lasphère est aigu et vice versa. La corrélation est une statistique qui mesure le degré dedépendance de deux ou plusieurs actifs. Si le coefficient de corrélation tend vers +1, lesactifs sont fortement corrélés, un investisseur obtiendra un risque (volatilité résultante)quasiment identique à l'investissement sur un seul des deux actifs. La diversification est alorsquasi-nulle. Si le coefficient de corrélation tend vers zéro les deux actifs sont indépendantsl'un de l'autre. La diversification est bonne. Si les actifs ont un coefficient de corrélation quitend vers -1. Ils réagissent de façon inverse l'un par rapport à l’autre. Oncorrélation pour minimiser le risque d'un portefeuille.utilise laAnnexe 1Le ratio de Sharpe règle la distance de chaque planète par rapport au centre de la sphère. S'ilest positif sa couleur est le rouge, s'il est négatif sa couleur est le bleu. Ce ratio est utilisépour comparer les performances de chacun des actifs, des indices et des portefeuilles. Ceratio est le critère principal utilisé pour sélectionner les actifs. Il est égal à : éUn ratio de Sharpe négatif signifie que l'investisseur ne sera pas récompensé pour le risquequ'il prend. En conséquence, les actifs présentant un ratio de Sharpe négatif doivent êtreéliminés d'un portefeuille.20
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