bilancio 2009 - MC-link
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Tabella 4<br />
conto Economico Riclassificato 2008 <strong>2009</strong> diff. 08/09<br />
ricavi da canoni 17.644.953 23.447.654 32,9%<br />
ricavi da traffico 929.558 2.405.266 158,8%<br />
altri ricavi 1.367.897 1.885.418 37,8%<br />
Totale Ricavi 19.942.408 27.738.337 39,1%<br />
costi di produzione -8.693.528 -12.07.681 38,1%<br />
margine di contribuzione lordo 11.248.880 15.730.657 39,8%<br />
margine di contribuzione lordo/Ricavi 56,4% 56,7%<br />
costi di struttura -6.905.877 -9.580.897 38,7%<br />
margine operativo lordo (ebitda) 4.343.002 6.149.760 41,6%<br />
margine operativo lordo/ricavi 21,8% 22,2%<br />
ammortamenti -2.252.903 -3.851.123 70,9%<br />
margine della Gestione caratteristica 2.090.099 2.298.637 10,0%<br />
margine Gestione caratteristica/ricavi 10,5% 8,3%<br />
Svalutazioni/accantonamenti -513.349 -570.143 11,1%<br />
oneri/proventi Finanziari -640.412 -665.015 3,8%<br />
proventi ed oneri straordinari -15.675 -379.856 2323,3%<br />
Risultato ante imposte 920.663 683.623 -25,7%<br />
risultato ante imposte/ricavi 4,6% 2,5%<br />
irap -269.564 -333.196 23,6%<br />
imposte anticipate -388.218 -248.934 -35,9%<br />
Risultato netto 262.881 101.493 -61,4%<br />
risultato netto/ricavi 1,3% 0,4%<br />
RiSulTaTi commERciali E cRESciTa dEl PaRco cliEnTi<br />
a parità di perimetro (mc-<strong>link</strong> più alpikom), nel <strong>2009</strong>, sono<br />
stati raccolti nuovi contratti per un valore annuale dei canoni<br />
pari a 6,3 milioni di euro, contro i 6,5 milioni di euro raccolti<br />
nel 2008, la diminuzione è da considerarsi fisiologica, in<br />
quanto a fine 2008, l’incertezza del futuro di alpikom aveva<br />
causato importanti defezioni nell’organizzazione commerciale<br />
i cui effetti si sono riversati nel corso dell’esercizio <strong>2009</strong>.<br />
di seguito verrà quindi approfondita l’analisi dei risultati<br />
commerciali con attenzione al perimetro mc-<strong>link</strong> e con<br />
l’esclusione del contributo apportato da alpikom.<br />
la ripartizione dell’ordinato di mc-<strong>link</strong> per linee di ricavo<br />
(tabella 5 e Grafico 1) vede un importante incremento<br />
dei segmenti con più alta marginalità, in particolare sono<br />
cresciute sensibilmente le vendite delle connessioni<br />
simmetriche (+0,5 milioni di euro).<br />
Tabella 5<br />
ordinato<br />
per segmenti<br />
di business<br />
(nuovi canoni<br />
annuali)<br />
(escluso aK)<br />
2008 <strong>2009</strong> diff. 08/09<br />
residenziale 825.613 485.155 -41%<br />
Small business 1.459.634 1.283.415 -12%<br />
business<br />
asimmetrico<br />
business<br />
simmetrico<br />
776.771 899.022 16%<br />
2.092.707 2.594.571 24%<br />
Housing 347.904 427.314 23%<br />
altro 127.019 145.990 15%<br />
Totale 5.629.648 5.835.467 4%<br />
Grafico 1<br />
Ordinato per segmenti di businnes 2008 - <strong>2009</strong> (nuovi canoni annuali) (escluso AK)<br />
Grafico 2<br />
Ordinato banda larga<br />
per tipologia di clientela<br />
(canone annuale)<br />
2008 (escluso AK)<br />
18%<br />
retail<br />
Wholesale<br />
82%<br />
Ordinato banda larga<br />
per tipologia di clientela<br />
(canone annuale)<br />
<strong>2009</strong> (escluso AK)<br />
12%<br />
88%<br />
esaminando i servizi a larga banda si nota un miglioramento<br />
delle vendite di servizi retail, anche questi a più alta<br />
marginalità, rispetto ai servizi wholesale (tabella 6 e Grafico 2).<br />
anche osservando la ripartizione delle vendite di servizi a larga<br />
banda tra servizi erogati tramite rete proprietaria e servizi<br />
erogati tramite bitstream si nota un miglioramento dei primi<br />
che sono caratterizzati da una marginalità a livello di ebitda<br />
decisamente superiore rispetto ai secondi (tabella 7 Grafico 3).<br />
anche nel corso dell’esercizio <strong>2009</strong>, le attività commerciali hanno<br />
visto un forte impulso dovuto al processo di ampliamento e<br />
consolidamento della rete di vendita indiretta che è proseguito con<br />
le iniziative già intraprese negli esercizi precedenti. in particolare,<br />
Tabella 6<br />
ordinato larga banda<br />
per tipologia di<br />
clientela<br />
(canone annuale)<br />
(escluso aK)<br />
2008 <strong>2009</strong><br />
Bilancio al 31.12.<strong>2009</strong><br />
relazione SUlla GeStione<br />
2008<br />
<strong>2009</strong><br />
diff.<br />
08/09<br />
retail 4.221.765 4.652.297 10%<br />
Wholesale 932.960 610.611 -35%<br />
Totale 5.154.725 5.262.908 2%<br />
nell’esercizio appena concluso, sono stati contrattualizzati 582 nuovi<br />
partner commerciali contro i 590 del 2008; di questi, 173 hanno<br />
cominciato l’attività nel corso dell’esercizio <strong>2009</strong> raccogliendo 0,9<br />
milioni di euro di contratti.<br />
in totale, nell’esercizio <strong>2009</strong>, 669 partner diversi hanno acquisito nuovi<br />
contratti per un valore, su base annua, di 3,9 milioni di euro, mentre il<br />
valore delle vendite medie annue per partner è stato di 5.885 euro.<br />
per quanto concerne l’andamento delle acquisizioni relative<br />
ai contratti xdSl, è da segnalare un importante incremento<br />
del valore dell’arpU mensile dei nuovi contratti acquisiti che<br />
è passato dagli 82,5 euro/mese del 2008 ai 94,19 euro/mese<br />
del <strong>2009</strong> (Grafico 4).<br />
l’analisi dell’andamento 2007-<strong>2009</strong> per trimestre di questo<br />
driver evidenzia il processo di spostamento del focus<br />
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