Analisi di bilancio per indici e finanziamenti bancari - Pianetascuola

ELEMOND SCUOLA & AZIENDA
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Strumenti 38 SETTEMBRE/OTTOBRE 2006
Parte teorica introduttiva
Negli ultimi decenni l’attività bancaria si è andata despecializzando, uscendo dagli
angusti limiti del credito a breve termine, e ha assunto un crescente carattere d’impresa,
attraverso processi di privatizzazione delle banche pubbliche. La banca moderna,
pur svolgendo un ruolo rilevante a sostegno dell’economia, non opera più nel “pubblico
interesse” ma come soggetto privatistico (la ragione giuridica più diffusa è ormai la
società per azioni), con particolare attenzione a conseguire una redditività che remuneri
adeguatamente il capitale di rischio, al controllo dei costi e in particolare delle perdite
su crediti, a operare in regime di concorrenza elaborando politiche di estensione e
rinnovamento della gamma dei prodotti ecc.
Tale processo, che è andato attuandosi prima in modo strisciante, ha subito un
acceleramento alla fine degli anni Ottanta del Novecento, in coincidenza con l’approvazione
della II direttiva CEE sul credito, che ha introdotto il Mercato unico
europeo bancario e ha reso protagonista un nuovo soggetto: la cosiddetta “banca
universale”, ossia un ente creditizio caratterizzato da una vasta operatività e da un
capitale sufficientemente elevato da garantire contro i rischi (permettendo alle
autorità creditizie di attuare delle politiche di deregolamentazione tese a favorire
la concorrenza e la trasparenza).
La “legge Amato” del 1990, che ha consentito ai privati di acquisire quote delle banche
pubbliche favorendo la ricapitalizzazione e la concentrazione del settore, e il d.lgs.
14/12/1992 n. 481, che ha recepito nel nostro ordinamento le innovazioni emerse a
livello europeo, hanno stimolato la revisione dell’intera legislazione bancaria italiana,
avvenuta con il nuovo Testo Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia – il d.lgs.
1° settembre 1993 n. 385 – che ha sancito l’abbandono della specializzazione creditizia
tipica del sistema bancario inglese per adottare quella del sistema bancario despecializzato
di tipo tedesco.
Siccome l’esperienza storica delle banche italiane era improntata alla gestione del credito
a breve termine, mentre il credito a medio-lungo termine veniva erogato dagli istituti
speciali di credito e i nuovi servizi parabancari erano gestiti da società parabancarie,
la Banca d’Italia – per non creare problemi alle banche italiane – ha proposto agli
istituti di credito italiani, fin dal 1989, di svolgere tutte le operazioni ammesse al
mutuo riconoscimento in Europa attraverso gruppi bancari plurifunzionali creati dall’ente
creditizio. In pratica, la banca madre – già specializzata nel credito a breve termine
– continua a operare in tale settore in cui dispone di esperienza consolidata,
mentre per il credito a medio-lungo, i servizi parabancari, l’attività di merchant
banking ecc. si avvale di società specializzate, create e controllate dalla banca madre,
rientranti nel gruppo.
Ne discende che ora, anche se indirettamente – ossia tramite altri soggetti giuridici –,
le banche italiane sono in grado di svolgere una molteplicità di operazioni e quindi di
soddisfare tutte le esigenze delle imprese connesse al capitale di credito (per tutte le scadenze)
e di rischio (inclusa l’assunzione di partecipazioni fino al 15% del capitale delle
imprese commerciali). La banca può diventare così un partner stabile dell’impresa e
assumere anche partecipazioni in essa (in tal modo può conoscere meglio la situazione
dell’azienda ed effettuare un monitoraggio più accurato dei rischi), instaurando una collaborazione
stabile e costruttiva. In questo contesto uno dei servizi più richiesti è quello
della consulenza (per i finanziamenti, gli investimenti, l’esportazione, gli adempimenti
fiscali ecc.).
Parte pratica
SVOLGIMENTO
Principali indici di bilancio e breve commento
ROE = Utile netto d’esercizio 100 = 1.127.000 100 = 14,45%
Capitale sociale + Riserve 7.800.000