Analisi di bilancio per indici e finanziamenti bancari - Pianetascuola

ELEMOND SCUOLA & AZIENDA
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Strumenti 38 SETTEMBRE/OTTOBRE 2006
Indice di liquidità = Liquidità immediate + differite = 120.000 + 4.560.000 = 0,67
Passività correnti 7.010.000
La liquidità immediata non è elevata, in quanto la solvibilità dell’azienda (ossia, la capacità
di assolvere agli impegni a breve contando sulle sole liquidità) si avrebbe con l’indice
pari a 1.
Rapporto dell’Ufficio Fidi
Spett. Direzione finanziaria “Ingrosso Tessuti”S.p.A.,
il nostro Ufficio Fidi ha esaminato la Vs. richiesta di finanziamenti, provvedendo
a riclassificare l’ultimo bilancio da Voi presentato e a calcolare i più significativi
indici per comprendere la situazione economica, finanziaria e patrimoniale.
Ci sembra che l’equilibrio patrimoniale e la redditività siano accettabili, anche
se quest’ultima può essere compromessa dall’indebitamento abbastanza
sostenuto e dal risultato negativo della gestione finanziaria. L’accensione di
ulteriori debiti potrebbe risultare problematica, anche tenendo conto del ROI,
che si colloca a ridosso del costo dei finanziamenti.
Tuttavia, considerando che dovete migliorare la liquidità ed effettuare investimenti
per aumentare l’efficienza produttiva, occorre risolvere i Vs problemi
attraverso forme di finanziamento che non aumentino l’indebitamento in essere.
A tale scopo la nostra banca, che intrattiene positivi rapporti con la Vs
azienda da anni e intende intensificarli ulteriormente, si permette di
consigliarVi le seguenti forme di finanziamento:
• per il fabbisogno a breve, in considerazione delle elevate liquidità differite di
cui disponete, ci sembra opportuno optare per una forma tecnica di smobilizzo
crediti, come gli anticipi su fatture. Per questa particolare apertura di
credito, garantita dai crediti ceduti ed eventualmente dal pegno sulle somme
riscosse, il nostro istituto pratica dei tassi di interesse contenuti, allineati al
“prime rate”;
• per il fabbisogno a medio-lungo, in alternativa a un mutuo, che comporterebbe
l’accensione di ipoteca e spese legali, proponiamo un contratto di leasing
finanziario con la società “Italeasing” S.p.A. di Milano, che rientra nel ns
gruppo bancario. In tal modo potete sia ridurre gli investimenti e il relativo
immobilizzo, sia contenere l’indebitamento sottraendoVi alle incognite dei
tassi variabili di un mutuo. Le attrezzature Vi saranno fornite e potrete utilizzarle
ed eventualmente alla scadenza riscattarle, corrispondendo canoni
periodici; inoltre,come ben sapete, Vi coprite contro il rischio di obsolescenza
e ottenete un risparmio fiscale per la deducibilità dei canoni leasing maggiori
rispetto alle quote d’ammortamento (ferma restando la durata del contratto
pari almeno alla metà del periodo d’ammortamento).
Sperando che le nostre proposte risultino gradite,Vi inviamo cordiali saluti e
restiamo in attesa di un Vs riscontro.
Banca Intesa - Ufficio Fidi