CERTIFICATI DI INVESTIMENTO BNP PARIBAS - Prodottidiborsa

Listed Product Solutions
Una gamma di Prodotti e Servizi offerti da BNP Paribas
CERTIFICATI DI INVESTIMENTO
BNP PARIBAS
Comunicazione di Marketing rivolta esclusivamente a investitori professionali

I Certificates quotati – Un’alternativa all’investimento in cash equity
Superare i limiti derivanti da un investimento cash equity
Sebbene l’investimento in azioni rappresenti una componente essenziale di un portafoglio di investimento,
esso può presentare alcuni limiti.
Gli sviluppi generali dei mercati e il comportamento di alcune specifiche azioni possono rendere gli
investimenti: inappropriati sulla base dei trend di mercato correnti o inadeguati in relazione alle
performance attese dagli investitori.
L’offerta generata da BNP Paribas, chiamata “Listed Product Solution”, mira a superare tali limitazioni.
La gamma di Certificates offerti, permette all’investitore di assumere una nuova esposizione su un’azione o
di sostituire un’esposizione già esistente.
Una vera alternativa all’investimento cash equity
Come alternativa alle azioni, Listed Product Solutions offre un’ampia gamma di prodotti standardizzati
sottoforma di Certificate. Le Strutture offerte sono semplici e rispondono a diversi scenari di mercato
(ribassista, stabile, rialzista): Bonus, Bonus Cap, Discount, Jet, e Super Sprinter.
Ogni Struttura corrisponde ad una specifica previsione sul futuro di un’azione e offre un rapporto
rischio/rendimento generalmente più attraente di quello offerto da un’investimento diretto nell’azione stessa.
I Certificates possiedono una liquidità equiparabile a quella delle azioni (1) alle quali sono indicizzati. Essi
sono costantemente quotati in un mercato regolamentato e soggetti a processi di transazione, settlement,
consegna e custodia uguali a quelli seguiti per le azioni.
Listed Product Solutions: una gamma di servizi
BNP Paribas SA (S&P AA, Moody’s Aa2, Fitch AA-) analizza continuamente i parametri di Pricing
(volatilità, dividendi, etc.) su più di 200 azioni, ed individua le azioni che offrono un ottimo potenziale di
prezzo (positivo, negativo, etc.) sulla base delle ricerche effettuate da Exane BNP Paribas, al fine di esaltare
le caratteristiche dei Certificates.
Questo duplice approccio permette di creare una selezione di certificates appropriati ed in linea con le
aspettative degli investitori che desiderano esporsi sulle azioni selezionate.
L’offerta Listed Product Solutions di BNP Paribas, permette di supportare le strategie di investimento dei
clienti istituzionali fornendo un range completo di servizi:
- Idee di Trade
- Opportunità di Trade
- Selezione sul Mercato Secondario
- Aggiornamenti di Prezzo
I servizi possono essere personalizzati (velocità di consegna, selezione azioni, etc.).
In aggiunta, il mercato secondario offre un ampio range di certificates. I certificates possono inoltre
essere creati su misura (mercato primario) per meglio soddisfare le esigenze dell’investitore.
Listed Product Solutions di BNP Paribas offre una gamma completa di certificates trasparenti,
permettendo all’investitore di gestire la performance del suo portafoglio esposto al mercato
azionario, e allo stesso tempo generare un rapporto rischio/rendimento perfettamente in linea
con le sue aspettative di mercato.
(1) A normali condizioni di mercato e in assenza di problemi tecnici
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Listed Product Solutions di BNP Paribas: un’offerta completa di servizi
Benefici dall’opinione degli analisti...
Le Idee di Trade propongono una serie di azioni in base a:
previsioni di Exane BNP Paribas research
stime di consenso Reuters
analisi tecniche di medio termine (fonte: Trading
Central)
Le Idee di Trade propongono due o tre certificates i quali offrono
una condizione di investimento ottimale nelle azioni indicate, in
base ai parametri di mercato.
Frequenza: settimanale (due o tre azioni selezionate)
Offerta dedicata: I clienti retail hanno la possibilità di integrare le
proprie analisi fondamentali
...opportunità di investimento...
Opportunità di Trade promuove una specifica azione, in
conseguenza ad un evento di mercato, il quale rende alcuni
certificates aventi come sottostante tale azione molto interessanti.
Frequenza: prodotte quando un’opportunità si verifica sul
mercato; inoltre può essere prodotta su richiesta del cliente.
…pricing settimanale dei prodotti…
Gli Aggiornamenti di Prezzo riassumono il prezzo indicativo dei
certificates riguardanti una lista predeterminata di azioni (Azioni
Europee).
Frequenza: settimanale
Offerta Dedicata: la lista di azioni può essere adattata al
portafoglio del cliente grazie alla possibilità di personalizzare:
La lista delle azioni sottostanti
La lista dei Certificates
I livelli di Barriera (nel caso di Bonus e Bonus Cap
certificates)
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Listed Product Solutions di BNP Paribas: un’offerta completa di servizi
...e una Selezione sul Mercato Secondario
Listed Product Solutions di BNP Paribas sceglie i certificati già
quotati in Borsa che offrono interessanti opportunità di
investimento.
Frequenza: settimanale (o maggiore su richiesta)
Listed Product Solutions in pratica…
Comprare un Certificate
Mercato Primario (minimo 250,000 Euro)
Una volta determinate le caratteristiche del prodotto, esso viene comprato nel mercato OTC (off-market).
Il Settlement e la quotazione dei prodotti ha luogo almeno quattro giorni dopo la transazione.
Mercato Secondario
In base alla disponibilità del prodotto, esso può essere acquistato in OTC o direttamente sul mercato
secondario.
Su quale mercato?
Borsa Italiana (Sedex)
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Listed Product Solutions di BNP Paribas: un’offerta completa di servizi
La Borsa in Diretta – Newsletter giornaliera
Borsa in Diretta è la newsletter che arriva per
email ogni giorno prima dell’apertura dei mercati
per segnalare tutti gli appuntamenti importanti e i
dati della giornata di Borsa che potrebbero
influenzare le contrattazioni della giornata.
E’ un servizio totalmente gratuito, a cui ci si può
abbonare inserendo i propri dati personali sul sito:
www.prodottidiborsa.com – sezione « Registrati
Subito »
E’ inoltre possibile fornire un servizio su richiesta di
newsletter “Personalizzata” per gli investitori
interessati a specifiche azioni quotate sul mercato
e sulle quali vogliono focalizzare i propri
investimenti.
E’ possibile leggere all’interno della Borsa in
Diretta le ultime view di mercato di diversi esperti
del settore riferite ad azioni specifiche scelte per la
giornata, con analisi tecniche dettagliate basate sui
trend di Borsa.
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Certificate BONUS
Capitale non garantito, prodotti con esposizione al rischio
Filosofia d’Investimento
Il Bonus Certificate è adatto per investitori che credono nel potenziale di una azione, ma che comunque vogliono
proteggersi dall’incertezza sul breve-medio termine.
Quindi, l’obiettivo di un Certificate Bonus è di generare risultati attraenti (1) nonostante la presenza di incertezza.
Scadenza media: da 12 a 24 mesi.
Come funziona…
Il Certificate Bonus opera sulla base di due livelli i quali vengono determinati all’emissione: il Livello Bonus, e la Barriera.
L’azione ha toccato la Barriera durante la vita del prodotto?
SI
NO
L’investitore riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione a
scadenza (2)
Se il Livello Bonus non
viene superato:
l’investitore a scadenza
riceve il Livello Bonus (2)
Se il Livello Bonus viene
superato: l’investitore riceve
la piena performance
dell’azione misurata a
scadenza, senza alcuna
limitazione (2)
Idea di Trade (esempio (4) )
Certificate Bonus legato all’azione PHILIPS, negoziato a 21 euro al momento dell’acquisto, come l’azione sottostante
Scadenza: 18 mesi
Livello Bonus: 118% (24.80 euro); Barriera: 84% (17.60 euro)
Livello Bonus: 118%
A scadenza:
L’investitore riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione e realizza
un guadagno (2)
Livello Iniziale: 100%
Scadenza
L’investitore riceve il
Livello Bonus, con un
guadagno di 18% (2)
Barriera: 84%
Due scenari:
Trend crescente prezzo azioni
Trend decrescente prezzo azioni
L’investitore riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione e subisce
una perdita del capitale
investito (2)
Investimento Cash equity/Certificate Bonus
Mercato fortemente ribassista
--
--
Mercato moderatamente ribassista
-
++
Mercato Stabile
++
Mercato moderatamente rialzista
Mercato fortemente rialzista
+
++
++
++
Azione (1) -- ++
Certificate Bonus
Performance
Prodotti su misura: l’investitore sceglie il livello Barriera, la Scadenza e il Tipo di Osservazione della
Barriera
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(1) Nel caso in cui l’azione sottostante paghi un dividendo, il dividendo non è pagato all’investitore
(2) Tranne in caso di bancarotta o fallimento di BNP Paribas Arbitrage Issuance BV e BNP Paribas SA, ad esclusione delle fees e della tassazione
applicabile
(3) Solo a scopo illustrativo

Bonus Cap Certificate
Capitale non garantito, prodotti con esposizione al rischio
Filosofia di Investimento
Lo scopo del Bonus Cap Certificate è di generare risultati attraenti (1) nonostante un livello di incertezza del prezzo
dell’azione nel breve periodo.
Permette all’investitore di beneficiare di un più alto livello di protezione rispetto ad un Bonus Certificate.
Scadenza media: dai 9 ai 18 mesi.
Come funziona…
Il Bonus Cap Certificate si differenzia dal Bonus Certificate poichè offre in generale un beneficio addizionale:
un gap più ampio tra il Livello del Cap e la Barriera mantenendo la stessa scadenza;
una durata più breve con la stessa distanza dalla barriera.
Per usufruire di questo vantaggio, la performance finale ha un tetto massimo: il guadagno massimo è fissato al Livello di
Bonus (2) (Bonus = Cap)
L’azione è scesa al di sotto della Barriera almeno una volta durante la vita del
prodotto?
SI
NO
Trade Idea (esempio (4) )
L’investitore alla
scadenza riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione, con il
limite massimo del
Livello Bonus (3)
L’investitore riceve il
Livello di Bonus (3) alla
scadenza
Bonus Cap Certificate legato all’azione GDF Suez, negoziato ad un prezzo di 25.30 euro al momento dell’acquisto,
uguale a quello dell’azione sottostante.
Scadenza: 12 mesi
Livello di Bonus: 125% (31.60 euro); Barriera: 75% (19.00 euro)
A scadenza:
Cap (Livello di Bonus): 125%
L’investitore riceve in
entrambi i casi il Livello
del Bonus (2)
Livello Iniziale: 100%
Barriera: 75%
Due scenari:
Scadenza
L’investitore riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione e subisce
una perdita del
capitale (2)
Trend rialzista del prezzo dell’azione
Trend ribassista del prezzo dell’azione
Investimenti Cash equity/Bonus Cap Certificate
Bonus Cap Certificate
Mercato fortemente al ribasso
--
--
Azione (1) -- ++
Mercato moderatamente al ribasso
-
++
Mercato stabile
++
Mercato moderatamente al rialzo
+
++
Mercato fortemente al rialzo
++
++
Performance
Prodotti su misura: opportunità, se determinata al tempo della transazione, di avere un Cap che si disattiva nel
momento in cui la Barriera viene toccata, per poter beneficiare da ogni potenziale rialzo dell’azione
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(1) Nel caso in cui l’azione sottostante paghi un dividendo, il dividendo non è pagato all’investitore
(2) Il guadagno che risulta per l’investitore è probabilmente più basso se comparato con un diretto investimento nell’azione
(3) Tranne in caso di bancarotta o fallimento di BNP Paribas Arbitrage Issuance BV e BNP Paribas SA, ad esclusione delle fees e tassazione applicata
(4) Solo a scopo illustrativo

DISCOUNT Certificate
Capitale non garantito, prodotti con esposizione al rischio
Filosofia di investimento
Questo Certificate offre agli investitori un sconto del 10-20% , confrontato con l’investimento diretto nell’azione
sottostante (1) .
Scadenza media: 12 mesi.
Come funziona…
A scadenza, il Discount Certificate paga il valore dell’azione sottostante, con un limite al guadagno (la performance ha un
cap massimo).
L’azione ha superato il livello di guadagno massimo a
scadenza?
SI
NO
A scadenza,
l’investitore riceve il
guadagno
massimo (2)(3)
Qualsiasi sia il
cambiamento nel
prezzo dell’azione,
l’investitore riceve il
prezzo di chiusura alla
scadenza (3)
Trade Idea (esempio (4) )
Il Discount Certificate legato all’azione GDF Suez, ha un prezzo di 22.50 euro al momento dell’acquisto. Il prezzo
dell’azione sottostante è pari a 25 euro
Scadenza: 12 mesi
10% Discount confrontato rispetto all’acquisto dell’azione
Guadagno massimo: 133% (30 euro)
Caduta del prezzo dell’azione (4)
Valore Iniziale
Valore a
scadenza
Performance
Azione (1) 25 23 - 8%
Discount
Certificate
22,5 23 (1) + 2,1%
Moderato rialzo nel prezzo
dell’azione (4)
Valore Iniziale
Valore a
scadenza
Performance
Azione (1) 25 27 + 8%
Discount
Certificate
22,5 27 (1) + 20%
Significativo rialzo nel
prezzo dell’azione (4)
Valore Iniziale
Valore a
scadenza
Performance
Azione (1) 25 34 + 36%
Discount
Certificate
22,5 30 (1) + 33%
Investimento in Cash equity /Discount Certificate
Azione (1) Discount Certificate
-- ++
Mercato fortemente al ribasso
Mercato moderatamente al
ribasso
Mercato stabile
Mercato moderatamente al rialzo
Mercato fortemente al rialzo
--
-
+
++
--
+
++
++
++
Performance
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(1) Nel caso in cui l’azione sottostante paghi un dividendo, il dividendo non è pagato all’investitore
(2) Il guadagno che risulta per l’investitore è probabilmente più basso se comparato con un diretto investimento nell’azione
(3) Tranne in caso di bancarotta o fallimento di BNP Paribas Arbitrage Issuance BV e BNP Paribas SA, ad esclusione delle fees e tassazione applicata
(4) Solo a scopo illustrativo

JET Certificate
Capitale non garantito, prodotti con esposizione al rischio
Filosofia di investimento
Questo certificate offre due volte il valore della performance positiva dell’azione sottostante (1) sulla quale il
“consensus degli analisti” prevede moderati rialzi.
Scadenza media: dai 12 ai 24 mesi.
Come funziona…
La performance è moltiplicata quando l’azione chiude al di sopra del suo valore iniziale entro il limite del
guadagno massimo.
L’azione ha chiuso al di sopra del suo valore iniziale?
SI
NO
A scadenza, l’investitore
riceve la performance
dell’azione (3) raddoppiata,
entro il limite del guadagno
massimo (2)
L’investitore riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione a scadenza (3)
Trade Idea (esempio (4) )
Il Jet Certificate legato all’azione Aegon, ha un prezzo di 4.40 euro al momento dell’acquisto, come l’azione
sottostante
Scadenza: 12 mesi
Guadagno massimo: 135% (5.94 euro)
A scadenza:
135%
Livello massimo di rimborso
L’investitore riceve il livello
massimo di guadagno:
Due scenari:
Livello iniziale: 100%
Trend rialzista del prezzo dell’azione
Trend ribassista del prezzo dell’azione
110%
105%
Scadenza
Investimento Cash equity/Jet Certificate
Mercato fortemente al ribasso
--
--
Mercato moderatamente al
ribasso
-
-
135% (3) 9
L’investitore riceve:
100% + 2 x 5% = 110% (3)
L’investitore riceve il prezzo
di chiusura dell’azione alla
scadenza e subisce una
perdita del capitale (3)
Jet Certificate
Azione (1) -- ++
Mercato stabile
Mercato moderatamente al rialzo
+
++
Mercato fortemente al rialzo
++
++
Performance
Prodotti su misura: l’effetto moltiplicatore può essere flessibile(x2, x4)
(1) Nel caso in cui l’azione sottostante paghi un dividendo, il dividendo non è pagato all’investitore
(2) Il guadagno che risulta per l’investitore è probabilmente più basso se comparato con un diretto investimento nell’azione
(3) Tranne in caso di bancarotta o fallimento di BNP Paribas Arbitrage Issuance BV e BNP Paribas SA, ad esclusione delle fees e tassazione applicata
(4) Solo a scopo illustrativo

SUPER SPRINTER Certificate
Filosofia dell’investimento
Capitale non garantito, prodotti con esposizione al rischio
Lo scopo del Super Jet certificate è di raddoppiare il valore della performance (1) dell’azione sottostante alla
scadenza. Questo prodotto è interessante per gli investitori che desiderano approfittare dei profitti del recovery
nel prezzo dell’azione dopo un aggiustamento inaspettato nel breve periodo.
Scadenza media: 12 mesi
Come funziona…
Ia Barriera attivante deve essere oltrepassata durante il primo mese di vita del prodotto (condizione definita
all’emissione) per beneficiare del raddoppio della performance dell’azione a scadenza comparato con il suo
valore iniziale.
L’azione ha oltrepassato il Livello di Barriera durante il primo mese?
SI
NO
SI
L’azione ha chiuso al di sopra del
prezzo di esercizio alla scadenza?
NO
A scadenza, l’investitore
riceve il doppio del valore
della performance
dell’azione calcolata rispetto
al suo valore iniziale (3)
L’investitore riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione alla
scadenza (2)(3)
L’investitore riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione alla
scadenza (2)(3)
Trade Idea (esempio (4) )
Super Jet Certificate legato all’azione EDF, ha un prezzo di 32.50 euro al tempo dell’acquisto, lo stesso
dell’azione sottostante
Scadenza: 12 mesi
Il Livello di Barriera attivante deve essere oltrepassato durante I primi 6 mesi: 95% (30.90 euro)
Livello iniziale: 100%
Attivazione della
Barriera: 95%
6 mesi
120%
x 2
110%
Scadenza
Due scenari:
L’investitore riceve
raddoppiato il valore della
performance finale
dell’azione (3) , ottenendo
un guadagno del 20%
L’investitore riceve il
prezzo di chiusura
dell’azione (3) e subisce
una perdita del capitale
investito
Trend crescente prezzo azione
Trend decrescente prezzo azione
Investimento Cash equity/Super Jet Certificate
Super Jet Certificate
Barriera Attivata Barriera Non Attivata
A scadenza:
Mercato fortemente al ribasso
--
--
--
Mercato moderatamente al ribasso
-
-
-
Mercato stabile
Mercato moderatamente al rialzo
+
++
+
Azione (1) -- ++
Mercato fortemente al rialzo
++
+++
++
Performance
10
Prodotti su misura: l’investitore può scegliere la scala di leverage della performance o il livello di
Attivazione Barriera
(1) Nel caso in cui l’azione sottostante paghi un dividendo, il dividendo non è pagato all’investitore
(2) Il guadagno che risulta per l’investitore è probabilmente più basso se comparato con un diretto investimento nell’azione
(3) Tranne in caso di bancarotta o fallimento di BNP Paribas Arbitrage Issuance BV e BNP Paribas SA, ad esclusione delle fees e tassazione applicata
(4) Solo a scopo illustrativo

Disclaimer
This document is CONFIDENTIAL AND FOR DISCUSSION PURPOSES ONLY and has been prepared for professional investors
by a Sales and Marketing function within BNP Paribas SA, London Branch ("BNPP"). This document does not constitute an offer or
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assumptions, historical performances, indicative prices or examples of potential transactions or returns are included for illustrative
purposes only, and we can give no assurance that any favourable scenarios are likely to happen, that it is possible to trade on those
terms or that any potential returns can be achieved.
The Securities have no capital protection at any time and there can be a partial or total loss of any capital invested. Investment in the
Securities is therefore highly speculative and should only be considered by persons who can afford to lose their entire investment.