Giacomo Carlo Neri

Executive Summary
CEO Survey – Global Edition
Italian Country Profile
2002-2003
Workshop di presentazione dei risultati della Survey APB-PwC,
Milano 18 Marzo 2003
GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS
Financial
Services
Practice

Executive Summary
INDICE
! Un parere autorevole pag. 3
! Situazione mondiale attuale pag. 5
! Tematiche europee pag. 8
! Tematiche di settore pag. 10
! Relazione sul valore pag. 14
! Trust e responsabilità sociale pag. 18
Financial
1 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
INDICE
! Un parere autorevole pag. 3
! Situazione mondiale attuale pag. 5
! Tematiche europee pag. 8
! Tematiche di settore pag. 10
! Relazione sul valore pag. 14
! Trust e responsabilità sociale pag. 18
Financial
2 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
UN PARERE
AUTOREVOLE
Un parere autorevole
Eliot Spitzer, Procuratore Generale dello Stato di New York:
! “…. Il Fallimento della Corporate Governance…i CEO si sono trovati con maggiori poteri del
previsto in materia di governance…
! ….. (Sono state fornite) informazioni alla comunità finanziaria viziate per un conflitto di
interessi….(è necessario)….rianimare gli audit committee, i CdA, la gestione corrente delle
aziende, gli avvocati e gli investitori istituzionali….
! ……(giuste “mosse”): richiesta di indipendenza dei membri dei CdA da parte del NYSE…
! (Sarbanes – Oxley Act) “nella giusta direzione….. ma serve maggiore trasparenza nei bilanci….”
Financial
3 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
INDICE
! Un parere autorevole pag. 3
! Situazione mondiale attuale pag. 5
! Tematiche europee pag. 8
! Tematiche di settore pag. 10
! Relazione sul valore pag. 14
! Trust e responsabilità sociale pag. 18
Financial
4 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
SITUAZIONE
MONDIALE
ATTUALE
I CEO italiani nel 70% dei casi ritengono che non ci sarà una
stagnazione dell’economia globale
GLI IMPATTI A LUNGO TERMINE DEGLI AVVENIMENTI DELL’11 SETTEMBRE 2001
Stagnazione dell’economia globale
Rallentamento commercio elettronico per la
maggiore valenza dei crimini informatici
Rivalutazione delle debolezze della “supply
chain”
22%
30%
35%
61%
70%
78%
Indebolimento marchi americani ed europei
nel mercato globale
4%
96%
Opposizione crescente verso la globalizzazione
43%
57%
Diminuzione dell’enfasi sull’investimento e
sull’espansione nel resto del mondo
Altro
0%
4%
39%
61%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Si
No
Financial
5 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
SITUAZIONE
MONDIALE
ATTUALE
I CEO italiani reputano che la globalizzazione sarà una forza
positiva sia per il cambiamento socio-economico sia per il
cambiamento sociale
Di seguito sono riportate alcune affermazioni a proposito delle tensioni sul futuro del mercato globale e la misura
con cui si condivide tale affermazione.
AFFERMAZIONI
DISSENSO
ASSENSO
Insicuri
Non
risponde
Alla luce degli scontri violenti i governi dei Paesi del G8
dovrebbero rinunciare al vertice annuale.
13%
74%
4%
0% 9%
Il movimento di protesta contro la globalizzazione è una
minaccia per il mondo degli affari nel 21esimo secolo.
13%
74%
9%
0% 4%
La globalizzazione sarà una forza positiva per il
cambiamento sociale.
9%
61%
4%
22% 4%
La globalizzazione sarà una forza positiva per il
cambiamento economico.
13%
74%
4%
5% 4%
Il trend della globalizzazione escluderà i Paesi in via di
sviluppo e porterà a d accrescere il divario tra le nazioni che
“hanno” e quell e che “non hanno”.
52%
22%
4%
13% 9%
100% 50% 0% 50% 100%
Molto in disaccordo
Non d’accordo
D’accordo
Molto d’accordo
Financial
6 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
INDICE
! Un parere autorevole pag. 3
! Situazione mondiale attuale pag. 5
! Tematiche europee pag. 8
! Tematiche di settore pag. 10
! Relazione sul valore pag. 14
! Trust e responsabilità sociale pag. 18
Financial
7 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TEMATICHE
EUROPEE
Il 30% dei CEO italiani ritiene l’adozione di barriere
protezionistiche inopportune e non necessarie, mentre il 26% è
convinto della necessità di questi interventi per promuovere la
crescita dell’economia europea
L’OPINIONE DEI CEO SULL’OPPORTUNITA’ DELLE BARRIERE PROTEZIONISTICHE
Siano opportune e necessarie a promuovere
la crescita dell’economia europea
26%
Diano probabilmente luogo ad azioni di
rappresaglia da parte degli Stati Uniti
26%
Inopportune e non necessarie
30%
Non so
17%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Financial
8 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
INDICE
! Un parere autorevole pag. 3
! Situazione mondiale attuale pag. 5
! Tematiche europee pag. 8
! Tematiche di settore pag. 10
! Relazione sul valore pag. 14
! Trust e responsabilità sociale pag. 18
Financial
9 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TEMATICHE DI
SETTORE
Il Benchmark del Cost Income Ratio dopo la crescita registratasi
tra gli anni 2000 e 2002 è previsto in diminuzione sia per il 2003
che per il 2004
EVOLUZIONE DEL COST INCOME RATIO 1999 - 2004
80,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
1999 2000 2001 2002* 2003* 2004*
Benchmark Valore minimo Valore massimo
Nota: * I dati relativi al 2002, 2003 e 2004 si riferiscono a previsioni.
Financial
10 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TEMATICHE DI
SETTORE
Il 73% dei CEO italiani è convinto che i propri Istituti verranno
influenzati in una certa misura dalle proposte del Basle II e
l’82% reputa adeguato il proprio grado di preparazione
INFLUENZA DEL BASLE II E GRADO DI PREPARAZIONE DEGLI ISTITUTI
Insicuri
Influenza delle proposte del Basle II
27%
73%
0%
Grado di preparazione per affrontare
le sfide/opportunità dal Basle II e
dalle intenzioni della UE di attuare
provvedimenti paralleli nel diritto
comunitario
5%
13%
82%
0%
20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Affatto
Non proprio
In una certa misura
In grande misura
Financial
11 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TEMATICHE DI
SETTORE
Tra i CEO italiani vi è un certo grado di pessimismo nei
confronti dell’e - business che per il 43% procede al di sotto
delle loro aspettative e per il 9% le supera
L’ANDAMENTO DELL’ e - business RISPETTO ALLE ASPETTATIVE INIZIALI
Al pari delle
aspettative
39%
Al di sopra delle
aspettative
9%
Al di sotto delle
aspettative
43%
Non rilevante
9%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Tra le ragioni del rallentamento della crescita dell’e-business i CEO, in larghissima
maggioranza (87%), citano le preoccupazioni relative alla sicurezza e alla privacy come il vero
e proprio ostacolo allo sviluppo del commercio elettronico.---------------------------------------------
Provocatoriamente ci si potrebbe chiedere se è più un problema di offerta o di domanda; in tal
caso, chi saprà cogliere il vantaggio di questa carenza competitiva?
Financial
12 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
INDICE
! Un parere autorevole pag. 3
! Situazione mondiale attuale pag. 5
! Tematiche europee pag. 8
! Tematiche di settore pag. 10
! Relazione sul valore pag. 14
! Trust e responsabilità sociale pag. 18
Financial
13 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
RELAZIONE SUL
VALORE
Gli stakeholders in grado di cogliere in modo più veritiero il
valore del proprio istituto sono principalmente: gli investitori
istituzionali e le agenzie di rating
STAKEHOLDERS IN GRADO DI COGLIERE IL VALORE DEL PROPRIO ISTITUTO
Insicuri
Non
rilevante
Non
risponde
Investitori istituzionali
13%
35%
48%
0%
0%
4%
Altri investitori
13%
70%
4%
4%
4%
5%
Dipendenti
13%
52%
26%
9%
0%
0%
Fornitori
17%
35%
4%
17%
22%
5%
Agenzie di ratings
57%
43%
0% 0% 0%
Analisti finanziari
9%
52%
39%
0% 0% 0%
40% 20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Non proprio
In una certa misura
In grande misura
Financial
14 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
RELAZIONE SUL
VALORE
La strategia aziendale perseguita è l’elemento principale sia per
valutare la performance dell’azienda che per valutarne il valore
ELEMENTI PER VALUTARE LA PERFORMANCE E IL VALORE DELL’AZIENDA
Total revenues
52%
52%
Sviluppo prodotti/servizi innovativi
Marchi e reputazione
22%
39%
43%
70%
Dimensione e tipologia della clientela
Fedeltà della clientela
Qualità forza lavoro e fedeltà verso l’azienda
Generazione di Cash Flow
13%
17%
39%
65%
65%
61%
61%
74%
Previsioni sul mercato di riferimento
26%
57%
Strategia aziendale
78%
91%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Elementi per determinare la
Performance
Elementi considerati dagli investitori
per determinare il Valore
Financial
15 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
RELAZIONE SUL
VALORE
Nel clima economico attuale il tema della trasparenza è
fortemente avvertito da tutti gli operatori soprattutto verso le
informazioni finanziarie e di bilancio
GRADO DI TRASPARENZA DELLE INFORMAZIONI FINANZIARIE E NON
Insicuri
Trasparenza del Gruppo/Istituto
relativamente alle informazioni
finanziarie e di bilancio
30%
70%
0%
Trasparenza del Gruppo/Istituto
relativamente alle informazioni
non finanziarie e di bilancio
70%
30%
0%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Piuttosto trasparente
Molto trasparente
I CEO italiani affermano di voler aumentare il grado di trasparenza sia delle informazioni finanziarie
(83%) sia di quelle non finanziarie (78%).
La maggioranza dei CEO (83%) ritiene infatti che una maggiore trasparenza aiuti gli investitori a
comprendere meglio il valore aziendale.
Financial
16 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
INDICE
! Un parere autorevole pag. 3
! Situazione mondiale attuale pag. 5
! Tematiche europee pag. 8
! Tematiche di settore pag. 10
! Relazione sul valore pag. 14
! Trust e responsabilità sociale pag. 18
Financial
17 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TRUST E
RESPONSABILITA’
SOCIALE
E’ in calo la fiducia dei cittadini verso le Istituzioni
e le grandi imprese
SFIDUCIA
FIDUCIA
TOTALE
Forze Armate
Organizzazioni non Governative
Sistema Educativo
26
32
36
69
59
62
43
27
26
Fiducia
Sfiducia
ONU
34
55
21
Istituzioni Religiose
38
57
19
Polizia
40
57
17
Sistema Salute
40
57
17
WTO
39
44
5
Istituzioni Governative
47
50
3
Stampa/ Media
47
49
2
Sindacati
45
47
2
WB
41
43
2
Sistema Giudiziario
Fondo Monetario Internazionale (IMF)
Multinazionali
Grandi Aziende Nazionali
49
41
48
52
47
39
39
42
2
2
9
10
Soggetti che
ricevono la maggior
sfiducia
Parlamento/Congresso
51
38
13
Fonte: Ricerca 2002 sul “Trust” condotta dal World Economic Forum
Financial
18 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TRUST E
RESPONSABILITA’
SOCIALE
I CEO di grandi aziende multinazionali e i leaders degli
Stati Uniti sono i soggetti che godono di minor fiducia
LIVELLO DI FIDUCIA VERSO I LEADERS
Leaders di Istituzioni non governative
Leaders dell'ONU
Leaders spirituali/religiosi
Leaders dell'Europa Occidentale
Managers di multinazionali
Managers di imprese nazionali
CEO di aziende multinazionali
Leaders degli USA
27
36
36
35
33
41
42
56
0 10 20 30 40 50 60
Fonte: Ricerca 2002 sul “Trust” condotta dal World Economic Forum
Financial
19 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TRUST E
RESPONSABILITA’
SOCIALE
Le imprese a livello globale hanno reagito a tale diminuzione di
fiducia, aumentando e migliorando le procedure di Risk
Management (63%) e adottando nuove procedure di controllo
interno, migliorando l’Internal Auditing (43%)
AZIONI INTRAPRESE DALLE AZIENDE PER CONTRASTARE LA DIMINUZIONE DI FIDUCIA
Separare i ruoli del CEO e del Presidente
23%
Trattare le stock options come spese
Cambiare la Società di Revisione
10%
13%
Introdurre nel CDA Consiglieri Indipendenti
25%
Adottare nuove procedure e migliorare l‘I.A.
43%
Non usare più l'Auditing per lavori di consulenza
20%
Migliorare il Risk Management
63%
Altro
10%
Nessuna delle precedenti
15%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Financial
20 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TRUST E
RESPONSABILITA’
SOCIALE
Il comportamento responsabile verso tutti gli stakeholders oltre
gli obblighi di Legge e contrattuali e l’assistenza a progetti
sociali, sono i fattori maggiormente positivi per lo sviluppo di
una buona reputazione sociale
FATTORI CHE INFLUENZANO LO SVILUPPO DI UNA REPUTAZIONE SOCIALE POSITIVA
Comportamento positivo verso l’ambiente
30%
Beneficenza
43%
Assistenza a progetti sociali
Creazione di valore per gli shareholders
65%
70%
Provvedere a un ambiente di lavoro sano e sicuro
Comportamento responsabile verso gli stakeholders,
oltre gli obblighi di Legge e contrattuali
Certificazioni esterne
26%
26%
91%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Financial
21 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TRUST E
RESPONSABILITA’
SOCIALE
Le attività legate alla responsabilità sociale dell’impresa avranno
una priorità maggiore essendo quest’ultima un fattore
indispensabile alla redditività dell’azienda
Di seguito sono riportate alcune affermazioni a proposito dell’approccio delle imprese alla responsabilità sociale e
accanto vi è la misura con cui i CEO italiani condividono tale affermazione.
AFFERMAZIONI
DISSENSO
ASSENSO
Insicuri
Non
risponde
La responsabilità sociale dell’impresa è
una questione delle pubbliche relazioni.
9%
65%
22%
0%
4%
La responsabilità sociale dell’impresa è
indispensabile alla redditività di ogni
azienda.
17%
61%
17%
5%
0%
Nel clima economico attuale, le attività
legate alla responsabilità sociale
dell’impresa avranno una priorità minore.
13%
78%
4%
5%
0%
100% 50% 0% 50% 100%
Molto in disaccordo
Non d’accordo
D’accordo
Molto d’accordo
Financial
22 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TRUST E
RESPONSABILITA’
SOCIALE
L’importanza della responsabilità sociale è confermata dal fatto
che il 78% degli Istituti italiani tratta tale tematica e il 39% le
riserva una relazione “ad hoc”
Di seguito è indicato dove è trattato il tema della responsabilità sociale
Trattato nella relazione
annuale al Bilancio
Trattato in una relazione a
parte sulla responsabilità
sociale dell’impresa
39%
43%
57%
61%
Trattato altrove (per es.
inserzioni, pubblicazione o
sito Internet specifici al tema)
26%
74%
0%
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
NO
SI
Solo il 18 % degli Istituti non tratta tale tema e di questi il 5% ha intenzione di trattarlo in futuro in una specifica
relazione a parte.
Financial
23 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TRUST E
RESPONSABILITA’
SOCIALE
Gli stakeholders più importanti, secondo i CEO Italiani, sono i
Dipendenti e i Clienti mentre quelli che hanno maggior impatto
sulla strategia aziendale in tema di responsabilità sociale
dell’impresa sono i Soci e i Clienti
IMPORTANZA E IMPATTO DEGLI STAKEHOLDERS SULLA RESPONSABILITA’SOCIALE
100%
90%
80%
83% 83%
87%
91%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
22%
43%
Membri del
Consiglio
Importanza in
assoluto
48%
4% 4%
Impatto sulla strategia in merito alla
responsabilità sociale
48%
4%
35%
0%
13%
Soci Clienti Fornitori Dipendenti Manager Organizzazioni
non
governative
9%
4%
Governo
Financial
24 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice

Executive Summary
TRUST E
RESPONSABILITA’
SOCIALE
Il fattore che in larga misura influenza negativamente le
decisioni strategiche in tema di investimenti o operazioni di
espansione in altri paesi è l’esistenza di pratiche commerciali
corrotte
FATTORI CHE INFLUENZANO LE DECISIONI STRATEGICHE DI INVESTIMENTI IN PAESI ESTERI
FATTORI
CONSIDERATI
IMPATTO
CONSIDEREVOLE
POCO O NESSUN
IMPATTO
Insicuri
Non
rilevante
Non
risponde
L’esistenza di pratiche commerciali corrotte
13%
17%
0% 18%
4%
La mancanza di un sistema
legale/giudiziario efficace
9%
17%
4% 18%
4%
Le politiche economiche instabili
9%
13%
4% 22%
4%
La mancanza di standard efficaci per le
procedure contabili
9%
17%
4% 18%
4%
La mancanza di Organi Regolamentari
strutturati
9%
17%
4% 18%
15% 10% 5% 0% 5% 10% 15%
-20% 20%
4%
Impatto considerevole
Poco o nessun impatto
Nota: Il 48 % degli Istituti non ha risposto a tale domanda; ciò è imputabile al fatto che tali Istituti hanno una dimensione
prevalentemente nazionale.
Financial
25 GLOBAL MANAGEMENT SOLUTIONS Services Practice