ESMA br?din?jums ieguld?t?jiem - FKTK

2011.gada 5.decembrī<br />
BRĪDINĀJUMS IEGULDĪTĀJIEM<br />
par valūtas tirdzniecību (FOREX)<br />
Eiropas Vērtspapīru un tirgus iestāde (EVTI) [ESMA the European Securities and<br />
Markets Authority]<br />
• brīdina ieguldītājus par sadarbību ar nelicencētām sabiedrībām, kas piedāvā<br />
valūtas tirdzniecības (FOREX) pakalpojumus<br />
• vērš privāto (neprofesionālo) ieguldītāju uzmanību uz riskiem, kas saistīti ar<br />
valūtas tirdzniecības (FOREX) darījumiem<br />
___________________________________________________________________________<br />
Galvenās norādes<br />
- Veiciet savus mājasdarbus: pārbaudiet vai sabiedrībai ir izsniegta licence<br />
- Neizmantojiet naudu, ko jūs nevarat atĜauties zaudēt, jo varat zaudēt vairāk<br />
nekā sākotnēji ieguldījāt<br />
- ĥemiet vērā, ka informācija par dažiem piedāvātajiem produktiem vai<br />
pakalpojumiem var būt maldinoša<br />
- Apzinieties riskus, kas saistīti ar šiem darījumiem<br />
___________________________________________________________________________<br />
Kāpēc EVTI izplata šo brīdinājumu?<br />
1. Dažās ES valstīs ir pieaudzis nelicencēto sabiedrību skaits, kuras piedāvā veikt darījumus<br />
vai platformas tirdzniecībai ar valūtas atvasinātajiem instrumentiem (currency derivatives)<br />
valūtu (FOREX) tirgū (piem., līgumi par starpību ‘contracts for difference’ [CFDs], nākotnes<br />
līgumi ‘FX forwards’, un pagarināmie tagadnes līgumi ‘rolling spot contracts’), tādēĜ arī<br />
EVTI brīdina ieguldītājus atturēties no valūtas tirdzniecības (FOREX) pakalpojumiem, ko<br />
piedāvā nelicencētas sabiedrības.<br />
2. EVTI arī brīdina privātos (neprofesionālos) ieguldītājus par riskiem, kas saistīti ar valūtas<br />
tirdzniecības (FOREX) darījumiem.<br />
Ko nozīmē ieguldījumi valūtas tirgū (FOREX) vai valūtas tirdzniecība (FOREX trading)?<br />
3. Valūtas tirgus (angliski ‘forex market’, ‘FX market’ vai ‘currency market’) ir starptautisks<br />
finanšu tirgus, kurā notiek visas pasaules valstu valūtu tirdzniecība. Tas ir globāls tīkls bez<br />
konkrētas fiziskās atrašanās vietas, t.i. tas ir decentralizēts. Tas ir ārpusbiržas (OTC) tirgus,<br />
kurā brokeri un dīleri (starpnieki) tieši - bez citu starpnieku līdzdalības - savstarpēji vienojas<br />
par darījumiem.<br />
4. Valūtas (FOREX) tirgus dalībnieki (piemēram, bankas, ieguldījumu brokeru sabiedrības,<br />
riska ieguldījumu fondi (hedge funds), valūtas tirdzniecības privātie brokeri (retail forex<br />
brokers) un privātie ieguldītāji) pērk, pārdod un tirgojas ar valūtām. Pat ar nelielu naudas<br />
summu un pieeju datoram un internetam ir iespējams viegli piekĜūt tirgum, izmantojot dažādas<br />
elektroniskās tiešsaistes tirdzniecības platformas (online trading platform), ko piedāvā valūtas<br />
tirdzniecības brokeri.

5. Nepiesardzīgiem ieguldītājiem un tiem, kas nevēlas uzĦemties lielu risku, ieguldījumi<br />
valūtas (FOREX) tirgū, tāpat kā jebkuri citi ieguldījumi sarežăītos vai svārstīgos produktos,<br />
nav piemēroti. Lai pieĦemtu kompetentu lēmumu (informed decision), privātajam<br />
ieguldītājam, kas nodomājis kĜūt par šī tirgus dalībnieku, pirms ieguldījuma veikšanas pilnībā<br />
jāsaprot tirgus darbība un jāapzinās galvenie riski, kas saistīti ar valūtas tirdzniecību.<br />
6. Ja ieguldītājam ir radušās šaubas, jāvēršas pie uzticama un profesionāla finanšu konsultanta,<br />
kurš nav atkarīgs no valūtas tirgus brokeriem.<br />
Kāpēc ieguldītājiem vēlams izvairīties no darījumiem, ko piedāvā nelicencētas un neregulētas<br />
sabiedrības?<br />
7. Daudzas sabiedrības vai valūtas tirdzniecības brokeri piedāvā legālus valūtas tirdzniecības<br />
pakalpojumus un produktus. Tomēr dažas no šīm sabiedrībām ir nelicencētas, tātad netiek<br />
uzraudzītas un tām nav tiesību sniegt minētos pakalpojumus vai produktus (tai skaitā<br />
tirdzniecības platformas).<br />
8. Izvēloties tiešsaistes valūtas tirdzniecības brokeri vai slēdzot līgumu ar sabiedrību vai<br />
personu, kas piedāvā šos produktus vai pakalpojumus, var nākties sastapties arī ar brokeriem,<br />
kuri skaidri nenorāda, ka tiek uzraudzīti vai arī nepatiesi apgalvo, ka ir reăistrēti, licencēti vai<br />
tiek uzraudzīti. Dažas sabiedrības pat maldinoši norāda, ka EVTI tās ir reăistrējusi, licencējusi<br />
un uzrauga – bet EVTI nelicencē un neuzrauga brokerus vai jebkādas ieguldījumu sabiedrības.<br />
Sabiedrību licencēšanu un uzraudzību veic Eiropas Savienības valstu uzraudzības iestādes.<br />
9. Uzmanieties no nelicencētu sabiedrību pakalpojumu piedāvājumiem: pirms līguma<br />
slēgšanas valsts uzraudzības iestādē jāpārliecinās, vai brokeris ir reăistrēts un vai tam ir<br />
izsniegta licence šo produktu un pakalpojumu sniegšanai.<br />
10. Daudzās uzraudzības iestādēs ir izveidots tādu nelicencēto sabiedrību saraksts (un/vai<br />
tīmekĜa vietnes adrese), kuras piedāvā valūtas tirdzniecības (FOREX) pakalpojumus.<br />
11. Ja sabiedrībai nav izsniegta licence (vai tās darbība netiek uzraudzīta), tai nav jāievēro<br />
ieguldītāju interešu aizsardzības noteikumi, tādi kā klientu aktīvu šėirta turēšana, prasība<br />
sniegt skaidru un precīzu informāciju, kā arī norādīt iespējamos riskus, pakalpojuma<br />
piemērotības vērtēšana un sūdzību izskatīšanas procedūra. Neveiksmīga darījuma gadījumā<br />
ieguldītājam būs liegta iespēja iesniegt sūdzību finanšu ombudsmenim vai saĦemt<br />
kompensāciju no ieguldītāju aizsardzības shēmas/sistēmas.<br />
Kādi ir galvenie riski, kas saistīti ar privāto klientu valūtas tirdzniecības darījumiem?<br />
Darījumu sarežăītība<br />
Svārstīgums<br />
12. Ne visi valūtas tirdzniecības darījumi ir vienkārši un skaidri saprotami. Ieteicams ievērot<br />
piesardzību, ja nav saprotama sarežăītā valūtas-atvasināto instrumentu tirdzniecības darījuma<br />
būtība.<br />
13. Pirms lēmuma par iesaistīšanos darījumā, rūpīgi jāpārdomā ieguldījuma mērėis, paša<br />
pieredzes līmenis un pieĦemamais riska līmenis – riska apetīte.<br />
14. Valūtas kursa svārstības ietekmē dažādi faktori, tai skaitā politiskā situācija valstī,<br />
procentu likmes, valsts monetārā politika un inflācijas rādītāji. Tā kā šo faktoru izmaiĦas nav<br />
iepriekš paredzamas, tirgū var notikt pēkšĦas svārstības, kuras var būt pretrunā ar ieguldītāja<br />
interesēm. Tas savukārt var ietekmēt valūtas tirdzniecības darījuma cenu un attiecīgi arī<br />
iespējamo peĜĦu un zaudējumus.<br />
Tirdzniecība ar sviras efektu (Leverage)

15. Lai uzsāktu tirdzniecību, ieguldītājam jāiemaksā naudas summa (saukta arī par maržu<br />
(margin), konta rēėins vai drošības depozīts) savam FOREX brokerim. Pat ar nelielu naudas<br />
summu var veikt darījumus ar lieliem valūtas apjomiem, jo dažu valūtas tirdzniecības<br />
(FOREX) produktu tirdzniecība notiek ar lielu sviras efektu.<br />
16. Jo depozīta summa veido mazāku daĜu no kopējās darījuma vērtības, jo augstāks ir sviras<br />
efekts. Un jo lielāks ir sviras efekts, jo lielāka iespēja zaudēt visu ieguldījumu, ja valūtas kurss<br />
mainās neparedzētā virzienā.<br />
17. Kad ieguldītājs iesaistās darījumā ar sviras efektu, pie valūtas brokera ir jānoskaidro, kas<br />
notiek ja ieguldītājam darījuma rezultātā rodas zaudējumi. Ir Ĝoti svarīgi apzināties, ka, lai arī<br />
ar sviras efektu (leverage) var palielināt ieguldījuma peĜĦu, tieši tāpat iespējams pretējs efekts,<br />
un tas var palielināt zaudējumu apjomu. Pastāv risks zaudēt daĜu no ieguldītā, visu ieguldīto<br />
summu vai pat vairāk nekā sākotnējo depozīta summu (initial deposit).<br />
18. Ja ieguldītājam rodas zaudējumi, valūtas brokeris var būt tiesīgs pārtraukt darījumu, kā<br />
rezultātā ieguldītājs var zaudēt sākotnējo depozītu pilnā apmērā, tādējādi ievērojami palielinās<br />
ieguldījuma izmaksas.<br />
19. Piemēram, ja tiek ieguldīti €100 ar ar sviras efektu 200, un instrumenta vērtība samazinās<br />
par 10%, ieguldītāja zaudējumi sastādīs €2000 (10% no 100 reizināts ar 200). Turklāt<br />
iespējams, ka papildus nāksies segt darījuma izmaksas un/vai maksāt komisijas maksu.<br />
20. Atsevišėās Eiropas Savienības valstīs iegūtā informācija liecina, ka vairāki privātie<br />
(neprofesionālie) ieguldītāji ir cietuši būtiskus zaudējumus šajā tirgū. Privātam ieguldītājam<br />
nevajadzētu ieguldīt naudu vairāk nekā tas var atĜauties zaudēt.<br />
Mārketinga akcijas (Marketing campaigns)<br />
21. Mārketinga dokumentācija un līguma noteikumi, tāpat kā jebkuri citi finanšu dokumenti, ir<br />
rūpīgi jāizlasa, īpaši pievēršot uzmanību reklāmas materiāliem, jo tie var būt maldinoši,<br />
mudinot veikt ieguldījumus un skaidri nepaskaidrojot riskus vai komisijas maksas. Apmācību<br />
piedāvājumi vai piedāvājumi izmēăināt tirgošanos ar "virtuālajiem portfeĜiem" arī var<br />
pamudināt potenciālos ieguldītājus iesaistīties darījumos. Daži FOREX brokeri reklamē<br />
izdevīgus nosacījumus, piemēram, solot atmaksāt 10% no iemaksātās summas līdz €500, ja<br />
konkrētā mēnesī tiks atvērts konts, un aicinot nekavējoties pieteikties. Jāuzmanās no tā, ka<br />
nauda tiek piedāvāta pa velti.<br />
22. Vajadzētu paturēt prātā, ka visiem finanšu darījumiem piemīt noteikta riska pakāpe. Nekas<br />
netiek "garantēts" un ieguldītājs var zaudēt visu ieguldīto naudu. Potenciālajam ieguldītājam<br />
nevajadzētu ieguldīt naudu valūtas tirdzniecības (FOREX) darījumos, kamēr tam nav pilnībā<br />
skaidri valūtas tirdzniecības darbības principi.<br />
Tirdzniecība internetā (Internet trading)<br />
23. Veicot tiešsaistes elektroniskos valūtas tirdzniecības (FOREX) darījumus, uzmanīgi<br />
jāapietas ar programmatūru, kas automātiski ăenerē valūtas maiĦas darījumus. Tādā veidā<br />
ieguldītājs var zaudēt jebkuru iespēju kontrolēt veiktos darījumus.<br />
24. Ieteicams rūpīgi pārdomāt pirms izpaust savas kredītkartes datus, kas tiek pieprasīti, lai<br />
uzsāktu valūtas tirdzniecības darījumus. Tādā veidā maksājumi no ieguldītāja konta var tikt<br />
veikti bez ieguldītāja piekrišanas, un vēlāk šo naudu atgūt atpakaĜ var būt Ĝoti grūti.<br />
Papildu informācija<br />
25. Jautājumu vai šaubu gadījumā ieguldītājs var vērsties pie uzraudzības iestādes savā valstī.<br />
Visu uzraudzības iestāžu saraksts un to tīmekĜa vietnes adreses pieejamas EVTI mājas lapā.