Inaugural Address - RePub - Erasmus Universiteit Rotterdam

keuze in het beleggingsbeleid over een langere horizon volgen. Dit is relatief
eenvoudig op te lossen als we elk scenario niet uit een punt maar uit een tijdpad
laten bestaan. Langs elk tijdpad kunnen we dan (in het model) de
verzekeringsmaatschappij meerdere jaren in de toekomst volgen. Helaas is het
optimaliseren van het beleggingsbeleid langs tijdpaden veel moeilijker dan voor
slechts één tijdstip, het is daarom een uitdagend onderzoeksterrein voor de
komende jaren. In het meerperioden model moeten we het voorlopig stellen met
een lagere ambitie: het afwegen van verschillende alternatieven in het
beleggingsbeleid zonder de zekerheid dat we het optimale beleggingsbeleid
kennen. Aan het eind zal ik een voorbeeld geven van een dergelijke
beleidsafweging.
Als laatste, maar zeker niet minst belangrijke punt, wil ik stilstaan bij het
modelleren van verzekeringsverplichtingen. Hier heb ik tot nu toe weinig over
gezegd, maar het is wel een van de belangrijkste punten waar mijn
onderzoekswerk zich de afgelopen twee jaar op heeft gericht. Voordat ik straks op
dit punt terugkom, wil ik eerst naar een typische balans van een verzekeringsmaatschappij
te kijken.
17