KBC Bank & Verzekering Activiteitenverslag 1999

KBC Bank & Verzekering
Activiteitenverslag 1999

Inhoud
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN DE JAARVERGADERING
3 Profiel van KBC Bank & Verzekering
4 Voorwoord van de voorzitter van de Raad van Bestuur en de voorzitter van
het Directiecomité
7 Groepsstructuur en bestuur
12 Aandeelhoudersinformatie
13 Krachtlijnen van de activiteiten in 1999
15 Kerngegevens resultaten en rendabiliteit
16 Kerngegevens balans en solvabiliteit
18 Krachtlijnen van de strategie
22 Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau
34 Retailactiviteiten in de EU
50 Centraal-Europa
60 Dienstverlening aan bedrijven
80 Private banking en vermogensbeheer
88 Marktactiviteiten
94 Personeel
100 Informatieverstrekking aan aandeelhouders en cliënten

Het boekdeel “Activiteitenverslag 1999” en het boekdeel “Jaarrekeningen en bijkomende informatie
1999” vormen samen het jaarverslag 1999 van KBC Bankverzekeringsholding NV.
Als u slechts een van beide boekdelen hebt ontvangen, maar ook het andere wenst, kunt u dat
aanvragen op het adres dat achteraan in elk boekdeel is vermeld.
Op 11 april 2000 heeft de Commissie voor het Bank- en Financiewezen de KBC Bankverzekeringsholding
NV de toestemming verleend om onderhavig jaarverslag te gebruiken als referentiestuk voor
elk openbaar beroep dat de KBC Bankverzekeringsholding NV zou doen op het openbaar spaarwezen,
in het kader van Titel II van het Koninklijk Besluit nr. 185 van 9 juli 1935, door middel van de procedure
van de gescheiden informatieverstrekking en dit tot op het ogenblik waarop de KBC Bankverzekeringsholding
NV haar volgend jaarverslag publiceert.
In het kader van deze procedure moet dit jaarverslag vergezeld zijn van een verrichtingsnota teneinde
een prospectus te vormen in de zin van artikel 29 van voornoemd Koninklijk Besluit.
Dit prospectus zal ter goedkeuring aan de Commissie voor het Bank- en Financiewezen worden
voorgelegd overeenkomstig artikel 29ter §1, eerste lid van het Koninklijk Besluit nr. 185 van 9 juli
1935.
KBC Bank & Verzekering
Activiteitenverslag 1999
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 1

KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Profiel van KBC Bank & Verzekering
De fundamentele doelstelling van KBC Bankverzekeringsholding is een onafhankelijke,
middelgrote en zeer rendabele bankverzekeraar in Europa te zijn, gedragen door een
sterke positie op de Belgische markt en een gestage uitbouw van de internationale activiteiten.
De bankverzekeringsactiviteiten, voornamelijk in België en in Centraal-Europa,
de dienstverlening aan bedrijven, de marktactiviteiten en het vermogensbeheer zullen daarbij elk een
belangrijke bijdrage tot het resultaat leveren. Met een sterke spreiding van de activiteiten, een doorgedreven
risicobeheer en een stevige balans, streeft de KBC Groep naar aanhoudend hoge rendabiliteit,
winstgroei en hoge ratings.
FINANCIËLE DOELSTELLINGEN
Rendement op eigen vermogen van ten minste 15 %
Jaarlijkse groei van de winst per aandeel met minstens 10 %
Geen (of een slechts tijdelijke en zeer beperkte) verwatering van
de winst per aandeel bij acquisities
Pay-outratio van ongeveer 40 %
Tier-1-ratio van minstens 7 % en “AA”-ratings
STRATEGISCHE PRIORITEITEN
Integratie van de Groepsactiviteiten en realisatie van de fusiesynergieën
Uitbouw van een tweede thuismarkt in Centraal-Europa
Versterken van de positie in de eurozone en in specifieke activiteitsdomeinen
Bijzondere aandacht voor de verwezenlijking van de internetstrategie
Het KBC-aandeel vertoonde over de afgelopen jaren een gunstige koersontwikkeling: het
rendement op jaarbasis over de laatste vijf jaar bedraagt 30,0 %, tegenover 22,4 % voor de
BEL 20 en 28,9 % voor de FTSE E300 Financials en dit ondanks het negatieve koersverloop
in 1999.
Eind 1999 noteerde het aandeel KBC tegen 16,4 keer de winst van het boekjaar 1999 en 1,6 keer
het nettoactief per 31 december 1999.
SPREIDING VAN DE NETTOWINST
■ Retailactiviteiten in de EU
■ Dienstverlening aan bedrijven
■ Private banking en
vermogensbeheer
■ Marktactiviteiten
■ Groepsactiviteiten
■ Centraal-Europa
WINST PER AANDEEL
(in EUR)
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
2,40
1997
2,69
1998
RENDEMENT EIGEN MIDDELEN
(in %)
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
16,2 16,1
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 3
2,4 %
12,3 %
8,5 %
26,8 %
1997
2,5 %
1998
47,5 %
3,26
1999
20,5
1999
Profiel van KBC Bank & Verzekering

Voorwoord van de voorzitter van de Raad van Bestuur en van de voorzitter van het Directiecomité
EEN JAAR VAN
ZEER AANZIENLIJKE INSPANNINGEN
Voorwoord van de voorzitter van de Raad van Bestuur en
van de voorzitter van het Directiecomité
DE SUCCESVOLLE START VAN ONS
SPECIFIEK BANKVERZEKERINGSCONCEPT
INVOERING VAN DE EURO
OVERGANG NAAR HET JAAR 2000
4
Het voorbije jaar 1999, het eerste volledige boekjaar van de KBC Groep sinds haar
ontstaan door een aantal fusies midden 1998, was een jaar van zeer aanzienlijke
inspanningen.
Niet alleen waren er de dagelijkse uitdagingen, er waren ook de invoering van
de euro en de voorbereidingen op het jaar 2000. Er waren eveneens de concrete doorvoering
van de fusie met onder meer de bouw van een nieuw IT-platform en de fusie van vele kantoren,
en de uitbouw van de activiteiten van de Groep met onder andere een aantal belangrijke
overnames in Centraal-Europa en elders.
Het is ongetwijfeld dankzij de onverdroten inzet van het personeel dat aan al deze uitdagingen
met succes het hoofd kon worden geboden en dat wij bijgevolg kunnen terugblikken op een
goed jaar. In 1999 werden niet alleen bevredigende financiële resultaten geboekt, maar werd
op diverse domeinen de basis gelegd voor een verdere gunstige ontwikkeling van onze Groep.
Het is dan ook meer dan passend hier allereerst onze dank en waardering uit te drukken ten
opzichte van al onze medewerkers, voor hun inzet, hun professionaliteit en hun loyauteit
tegenover de KBC Groep in een belangrijke fase van haar ontwikkeling.
Als wij even terugkeren naar de hierboven aangehaalde domeinen waarop belangrijke inspanningen
werden geleverd, dan zijn wij gelukkig te kunnen wijzen op de aanzienlijke commerciële
successen inzake bankverzekeren. Ondanks de beslommeringen die de fusie onvermijdelijk
meebracht, ging ons marktaandeel erop vooruit in nagenoeg alle belangrijke subsegmenten
en voornamelijk wat betreft de spaartegoeden van cliënten, de hypotheekleningen, de levensverzekeringen
en de beleggingsfondsen, een domein waarin wij met een marktaandeel van
28,2 % marktleider werden.
Deze resultaten weerspiegelen onder meer de succesvolle start van ons specifiek bankverzekeringsconcept,
dat een nauwe samenwerking tussen onze bankkantoren en onze zelfstandige
agenten omvat.
Deze prestaties werden inzake financiële resultaten weliswaar doorkruist door de nog
aanhoudende druk op de rentemarge. Het algemeen lage renteniveau en de, met het oog op
een redelijke vergoeding van het ingezette kapitaal, overdreven lage marges op kredieten
waren hiervoor verantwoordelijk. Deze lage kredietmarges mogen dan wel de Belgische markt,
mede door haar beperkte omvang, enigszins “immuniseren” voor een spoedige intrede van
buitenlandse concurrenten, al dan niet via het internet, ze zijn in hun geheel genomen
onaanvaardbaar geworden. Een betere vergoeding voor haar aandeelhouderskapitaal, te
beginnen bij de kredietverlening, is dan ook een van de opdrachten van de KBC Groep in de
eerstkomende jaren. De afschrijvingen op de binnenlandse kredieten en de algemene kwaliteit
van de kredietportefeuille bleven overigens goed. Dit ondanks de “dioxinecrisis” en ons groot
marktaandeel inzake de financiering van de landbouw- en aanverwante sectoren. Per einde
jaar kon reeds een gedeelte van de per einde juni aangelegde voorzieningen worden
teruggenomen. De financieel-economische gevolgen van de crisis vielen uiteindelijk immers
nog mee.
De kredietverlening in het buitenland had met meer afschrijvingen te kampen dan tijdens de
voorgaande jaren. De prestatie van onze kredietportefeuille was in die jaren dan ook uitstekend.
De invoering van de euro werd over het algemeen goed opgevangen. Voortbouwend op de
belangrijke plaats van de Kredietbank in de ECU-markt kon KBC een aanzienlijk marktaandeel
verwerven in het betalingsverkeer in euro’s. De invloed van de introductie van de euro op de
inkomsten uit wisseltransacties met cliënten was bovendien geringer dan verwacht. De
economische herleving en de verhoging van de handelstransacties met andere dan eurolanden
speelden daarbij ongetwijfeld een positieve rol.
In het domein van de talloze IT-inspanningen hoort vanzelfsprekend ook de overgang naar
het jaar 2000 thuis. Die verliep vlekkeloos. Dat de jaar-2000-inspanningen achter de rug
zijn, is meer dan welkom. De ontwikkeling van een KBC-computerplatform enerzijds en de
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

immense uitdaging die e-commerce inhoudt anderzijds zetten onze IT-capaciteit immers sterk
onder druk, ook al aarzelden we niet uitgebreid beroep te doen op externe raad en daad.
Een aanzienlijk deel van onze aandacht en energie richtte zich in 1999 op de fusieoperaties
op bank- en verzekeringsvlak. Deze operaties - dat wil naast duizend andere dingen zeggen:
de gelijkschakeling van procedures en cliëntenvoorwaarden, de materiële integratie van de
centrale administratie van de vroegere banken en verzekeringsmaatschappijen, de samenvoeging
van kantoren, de migratie van bank- en verzekeringscliënten en hun producten naar de
KBC-systemen en de ontwikkeling van die gemeenschappelijke systemen zelf - vergen algemeen
veel meer inspanningen dan de buitenwereld zich kan inbeelden.
Wij zijn bijzonder tevreden dat de fusieoperaties vooralsnog volgens plan verliepen en dat
onder andere de fusie van kantoren - ongeveer 30 in 1999 en in totaal om en bij de 600 in
de volgende jaren - vlot van start ging. Dat wil onder meer zeggen: vooralsnog zonder enig
noemenswaardig cliëntenverlies. Ook het jaar 2000 zal inzake fusieoperaties een zeer druk
jaar zijn. Na, en met, de ervaringen over 1999 zien wij die verdere fusie-inspanningen met
vertrouwen tegemoet.
Ondanks de voormelde beslommeringen hadden wij ook grote aandacht voor de uitbouw van
onze Groep. Al bepaalden wij daarbij natuurlijk niet helemaal zelf de agenda van onder andere
de privatiseringen van financiële instellingen in Centraal-Europa, een gebied dat onze volle
aandacht kreeg. Het behoort immers tot onze strategie bijkomende “thuismarkten” te
veroveren in Centraal-Europa. Die strategie is gebaseerd op de overtuiging dat deze regio in
de komende vijf à tien jaar een aanzienlijke expansie zal kennen en dat vooral het aandeel
van de financiële sector in de economie sterk zal toenemen. Ze is ook ingegeven door de
omstandigheid dat in die landen, gezien hun omvang en die van hun financiële sector, KBC
substantiële marktaandelen kan verwerven. Vanzelfsprekend realiseren wij ons dat onze activiteiten
in Centraal-Europese landen vooralsnog een meer dan gemiddeld risico inhouden en
bewaken wij die risico’s aandachtig.
KBC verwierf een ruime meerderheid in C{SOB, de meest kwaliteitsvolle Tsjechische bank,
die ook aanwezig is in Slovakije. Onze participaties in Kredyt Bank in Polen en in K&H Bank
in Hongarije werden eveneens opgevoerd zonder dat wij daar - op dit ogenblik - een meerderheid
bereiken.
De hierboven aangehaalde risico’s, verbonden aan de activiteiten in “nieuwe landen”, manifesteerden
zich in laatstgenoemd land: bij K&H waren een drastische wijziging van de directieploeg
en bijkomende afschrijvingen op bepaalde activa noodzakelijk. Vanaf september namen de
operationele resultaten van K&H echter een gunstige wending.
In alle voormelde landen werd ook onze aanwezigheid in de verzekeringssector uitgebouwd
door overnames (Tsjechië en Polen) of door endogene groei (Hongarije). Daarbij werd steeds
nauw samengewerkt met onze plaatselijke bankdochter met het oog op de ontwikkeling van
bankverzekeringsactiviteiten.
In West-Europa ging onze aandacht vooral naar Frankrijk, waar wij onze participatie in Crédit
Commercial de France opvoerden tot 18,05 % van het aandelenkapitaal. CCF is een van de
meest degelijke financiële instellingen in de eurozone en onze participatie kan aanleiding
geven tot zeer nuttige samenwerking op diverse vlakken.
Onze belangstelling voor specifieke activiteiten concretiseerden wij door de aanzienlijke
verhoging van onze participatie in de Antwerpse Diamantbank, die ongeveer een kwart van
de wereldhandel in diamant financiert, en door de overname van bepaalde activiteiten van
D.E. Shaw & Co.L.P. (New York, Londen, Hongkong en Tokio) in het domein van de markt
voor converteerbare obligaties en aandelenderivaten.
FUSIEOPERATIES
CENTRAAL-EUROPA
WEST-EUROPA
SPECIFIEKE ACTIVITEITEN
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 5
Voorwoord van de voorzitter van de Raad van Bestuur en van de voorzitter van het Directiecomité

Voorwoord van de voorzitter van de Raad van Bestuur en van de voorzitter van het Directiecomité
ONTWIKKELING VAN DE KOERS VAN
HET KBC-AANDEEL
VOORUITZICHTEN
6
Alle overnames konden wij financieren zonder een beroep te doen op onze aandeelhouders.
Dat was mede mogelijk door de uitgifte van niet-stemgerechtigde preferente aandelen met
een vaste rente die wij, tot maximaal 15 % ervan, kunnen rekenen tot ons Tier-1-kapitaal.
De winst van onze Groep steeg met 12,4 % vóór de verruiming van de consolidatiekring met
onder meer de voormelde acquisities, en met 21,6 % na de verruiming van de consolidatiekring.
De winst per aandeel volgde nagenoeg dezelfde ontwikkeling: +12 % voor en
+21,2 % na de verruiming van de consolidatiekring.
Zowel de bankactiviteiten, met een stijging van de bijdrage tot de winst van de Holding van
23,4 % van 579,0 miljoen EUR tot 714,7 miljoen EUR, als de verzekeringstak, met een
stijging van zijn bijdrage met 19,7 % van 226,7 miljoen EUR tot 271,3 miljoen EUR en dit
zonder noemenswaardige impact van acquisities, hebben dus een goed jaar achter de rug.
Aan de Algemene Vergadering wordt dan ook voorgesteld het dividend te verhogen met 12,5 %
van 1,093 EUR tot 1,23 EUR per aandeel.
Met dit alles bereikten wij onze voornaamste financiële streefdoelen inzake winstgroei
(minstens 10 % per jaar) en rendement op eigen middelen (minstens 15 % tegenover een
realisatie van 20,5 % over 1999).
Niettemin was de ontwikkeling van de koers van het KBC-aandeel over 1999 ontgoochelend,
zij het dat over de voorbije drie tot vijf jaar de prestaties van ons aandeel nog steeds die van
de Belgische beursindex (en van de F.T. Financials) overtreffen. Er waren een aantal redenen
voor deze ontwikkeling en wel het renteklimaat en de rentegevoeligheid van de Brusselse
beurs in het algemeen en het KBC-aandeel in het bijzonder, de niet geheel bevredigende
operationele resultaten over de eerste helft van 1999, het feit dat én de fusie én de investeringen
in Centraal-Europa pas op enige termijn een aanzienlijk effect op de rendabiliteit zullen
hebben en het algemene klimaat dat werd geschapen door het aanhoudende onderzoek naar
vermeende medewerking van KBC aan belastingontduiking in samenwerking met haar zusterbank
Kredietbank SA Luxembourgeoise. Het uiteindelijke resultaat en eventueel het oordeel van
de rechtbank daarover worden met groot vertrouwen tegemoet gezien. Wij verwachten niet
dat onze instelling terzake uiteindelijk enige noemenswaardige materiële schade zal ondervinden.
In de loop van 2000 zal onze aandacht verder gaan naar de ontwikkeling van onze bankverzekeringsactiviteiten
in onze thuismarkt. Daarbij zullen wij een aanzienlijke inspanning doen
op het vlak van internetbankieren, waarvan het belang moeilijk kan overschat worden. Naast
de fusieoperaties, waarvan wij de draagwijdte inzake beslag op onze medewerkers en systemen
hierboven reeds toelichtten, zal de ontwikkeling van onze algemene strategie onze verdere
aandacht opeisen. Daarin zal Centraal-Europa een belangrijke rol blijven spelen. Voorts zal
onze belangstelling gaan naar een grotere aanwezigheid in euroland, in overeenstemming
met onze omvang en derhalve eventueel via samenwerking en/of allianties.
Mede gezien de goede algemene conjunctuur in euroland, die zich, mits een evenwichtig
economisch beleid wordt gevoerd, nog over verschillende jaren kan uitstrekken, zien wij dan
ook zowel het jaar 2000 als de verdere toekomst met vertrouwen tegemoet.
Remi Vermeiren
voorzitter Directiecomité
Willy Breesch
voorzitter Raad van Bestuur
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Groepsstructuur en bestuur
K
BC Bankverzekeringsholding NV is een financiële holding en overkoepelt de activiteiten
van KBC Bank NV en KBC Verzekeringen NV. KBC Bankverzekeringsholding
treedt op als actieve aandeelhouder en is als zodanig bevoegd voor onder meer de
strategie en belangrijke investeringen van de Groep, de kapitaalallocatie, de rendabiliteitseisen
en de integratie van haar bankdochter en haar verzekeringsdochter. KBC Bank NV en
KBC Verzekeringen NV oefenen alle bevoegdheden uit die eigen zijn aan het bankbedrijf respectievelijk
het verzekeringsbedrijf.
De bestuursstructuur van KBC Bankverzekeringsholding is gebaseerd op een onderscheid tussen:
enerzijds het bepalen van de algemene strategie, het houden van toezicht op het beheer en het
uitoefenen van specifieke bevoegdheden vastgelegd in de vennootschapswetgeving en de statuten,
taken die behoren tot de bevoegdheid van de Raad van Bestuur;
anderzijds het beheer van de Bankverzekeringsholding dat autonoom wordt gevoerd door het
Directiecomité, dat is samengesteld uit hiertoe aangewezen gedelegeerd bestuurders en optreedt
in het kader van de door de Raad van Bestuur uitgestippelde algemene strategie.
Deze dualistische bestuursstructuur werd vastgelegd in de statuten en in de overeenkomst over de
autonomie in de bankfunctie die tussen KBC Bankverzekeringsholding, KBC Bank en de Commissie
voor het Bank- en Financiewezen werd gesloten, en in de gelijklopende overeenkomst over de
autonomie in de verzekeringsfunctie die werd ondertekend tussen KBC Bankverzekeringsholding,
KBC Verzekeringen en de Controledienst voor de Verzekeringen. De voormelde overeenkomsten
regelen ook de verdeling van bevoegdheden en taken tussen de Directiecomités van KBC Bank
respectievelijk KBC Verzekeringen enerzijds en de Raden van Bestuur van KBC Bank respectievelijk
KBC Verzekeringen anderzijds.
SAMENSTELLING
VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN HET DIRECTIECOMITÉ VAN KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING NV
Raad van Bestuur
Alle leden van het Directiecomité
en
Willy Breesch
Jan Huyghebaert
Jozef Cornu
Jos Daniëls
Rik Donckels
John Goossens
Herwig Langohr
Thomas Leysen
Xavier Liénart
Theo Roussis
Paul Tanghe
Patrick Vanden Avenne
Guido Van Roey
Ferdinand Verdonck
Marc Wittemans
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 7
Groepsstructuur en bestuur

Groepsstructuur en bestuur
DIRECTIECOMITÉ (DC)
REMI VERMEIREN
FUNCTIES
Voorzitter DC
KBC Bankverzekeringsholding NV
Voorzitter DC KBC Bank NV
Controlling en Boekhouding,
Audit, Compliance en de stafdiensten
van KBC Bank NV en
KBC Bankverzekeringsholding NV
Gedelegeerd bestuurders
HERMAN AGNEESSENS
Buitenland
Geld- en kapitaalmarkten
Balansbeleid
8
ALFONS WOUTERS
FUNCTIES
Ondervoorzitter DC
KBC Bankverzekeringsholding NV
Voorzitter KBC Verzekeringen NV
Schadeverzekeringen, Personeel en Facilitair bedrijf,
Audit, Externe Controle en Compliance,
stafdiensten en ondersteunende diensten
Regio’s provincies Antwerpen
en Brabant
RUDY BROECKAERT
Bedrijven
Private banking
Organisatie
Fusie en integratie
Regio’s provincie Antwerpen
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
WILLY DURON
Leven
IT-ontwikkeling en organisatie
Computeruitbating
Ondersteunende diensten
herverzekering en
International Department
Regio’s provincies Oost- en
West-Vlaanderen

FRANS FLORQUIN
Voorzitter Comité Binnenlands Banken
Assurantiebedrijf
Particulieren en
Lokale Ondernemingen (PALO)
Bankverzekeraar vanop Afstand
Marketingservices
Marketingcommunicatie
Bedrijvenzetels
Regio’s provincie Brabant
LUC PHILIPS
Investment Banking
Internationale Kredieten en Limieten
Asset Management
GHUNALD LOYAERTS
Betalingsverkeer
Facilitair Bedrijf
Regio’s provincie Limburg en
de Oostkantons
CLÉMENT SELLESLAGH
Binnenlandse Kredieten
Private-bankingzetels
THEO PEETERS
Financiën
CBC Assurances
Regio’s provincie Limburg en
de Oostkantons
JAN VANHEVEL
IT-ontwikkeling Bank
IT-exploitatie
Personeel
Regio’s provincie Oosten
West-Vlaanderen
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 9
Groepsstructuur en bestuur

10
Aandeelhoudersinformatie
Krachtlijnen van de activiteiten in 1999
Retailactiviteiten in de EU
Centraal-Europa
Dienstverlening aan bedrijven
Private banking en vermogensbeheer
Marktactiviteiten
Groepsgebonden activiteiten
Kerngegevens resultaten en rendabiliteit
Kerngegevens balans en solvabiliteit
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

7.10 uur, Centraal Station, Antwerpen
Aandeelhoudersinformatie
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 11

Aandeelhoudersinformatie
BEURSPRESTATIES
VAN HET KBC-AANDEEL (*)
(in EUR)
90,00
80,00
70,00
60,00
50,00
40,00
30,00
20,00
10,00
0,00
■ KBC
Aandeelhoudersinformatie
12-1994
6-1995
12-1995
6-1996
12-1996
6-1997
12-1997
6-1998
12-1998
6-1999
12-1999
■ FTSE E300 Financials
WINST PER AANDEEL (*)
(in EUR)
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
2,0
2,2
2,4
2,7
3,3
1995 1996 1997 1998 1999
BRUTODIVIDEND (*)
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
0,78
0,88
0,98
1,09
1,23
1995 1996 1997 1998 1999
12
Aandeelhouderschap 31-12-1999 in % Aantal aandelen
Almanij en Groepsmaatschappijen
Almanij 67,86 % 202 056 390
Maatschappijen van de KBC Bankverzekeringsgroep (1) 3,11 % 9 272 878
Totaal 70,97 % 211 329 268
Free float 29,03 % 86 443 074
Totaal uitgegeven aandelen - 297 772 342
In Aandelen Terugbetaalbare Obligatieleningen (ATO′s) - 14 564 877
wrv. in handen van Almanij en maatschappijen van de
KBC Bankverzekeringsgroep
- 4 909 700
(1) Met uitzondering van de aandelen in handen van KBC Securities en KBC Derivatives (ex-KBC-Petercam Derivatives)
Rendement op jaarbasis (koerswinst en dividenden) KBC BEL 20 FTSE E300
Financials
1999 (1 jaar) -21,1 % -6,3 % -4,5 %
1996 - 1999 (3 jaar) 30,9 % 23,6 % 33,3 %
1994 - 1999 (5 jaar) 30,0 % 22,4 % 28,9 %
Kerncijfers per aandeel (*)
(in EUR)
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
31-12-’95 31-12-’96 31-12-’97 31-12-’98 31-12-’99
Aantal uitstaande aandelen (′000) 147 107 147 829 151 281 296 905 297 772
Aantal dividendgerechtigde aandelen (′000) 146 566 147 399 150 845 296 385 297 277
Winst per aandeel 1,953 2,206 2,417 2,692 3,262
Brutodividend 0,776 0,876 0,975 1,093 1,2300
Nettodividend per gewoon aandeel 0,583 0,657 0,731 0,820 0,9225
Uitkeringsratio (1) 40,0 % 40,0 % 40,3 % 40,6 % 37,7 %
Nettoactiefwaarde per aandeel (2) - - 26,9 32,3 33,8
Hoogste koers 20,58 25,97 40,90 84,90 74,15
Laagste koers 15,34 19,93 24,98 37,18 44,35
Gemiddelde koers 17,23 23,16 34,49 59,48 57,70
Slotkoers boekjaar 19,93 25,78 38,55 67,43 53,50
Koers-winstverhouding (op basis van slotkoers) 10,2 11,7 15,9 25,0 16,4
Marktkapitalisatie (in miljarden EUR) 2,93 3,81 5,83 20,02 15,93
Ranking KBC op de Brusselse beurs 8 8 7 3 3
Aandeel in gemiddelde omzet Brusselse beurs 4,0 % 3,9 % 4,5 % 6,4 % 5,5 %
Gemiddelde dagelijkse omzet (aantal aandelen) - 129 830 149 020 226 344 211 119
Gemiddelde dagelijkse omzet (in miljoenen EUR) - 3,0 5,2 13,9 12,3
(*) De gegevens tot en met 31-12-1997 hebben betrekking op ex-Kredietbank; de splitsing in 10 aandelen werd retroactief
doorgevoerd.
(1) Totaal dividenduitkering / Geconsolideerde winst
(2) Berekening: zie kerngegevens balans en solvabiliteit

Krachtlijnen van de activiteiten in 1999
RETAILACTIVITEITEN IN DE EU
De fusieoperaties drukken gedeeltelijk hun stempel op de activiteiten in 1999. De centrale
diensten van zowel ex-Kredietbank en ex-CERA Bank als van ex-ABB, ex-Fidelitas en
ex-Omniver zijn geïntegreerd binnen KBC Bank respectievelijk KBC Verzekeringen. De
voorbereidingen voor de oplevering van een geïntegreerd KBC-computerplatform verlopen
zoals gepland. Er wordt gestart met de fusie van de bankkantoren, waarbij het totaal aantal
kantoren zal worden teruggebracht van circa 1 500 tot 900. Op 31 december zijn 31
bankkantoren effectief gefuseerd en zijn 140 bankkantoren verhuisklaar.
De private netwerken van geldautomaten van ex-Kredietbank en ex-CERA Bank werden in
juni aan elkaar gekoppeld. Dat betekent dat alle KBC- en CBC-cliënten met hun bankkaart
terechtkunnen aan zowel de Self-bankingtoestellen (ex-CERA) als de KB-Matic-geldautomaten
(ex-Kredietbank).
In oktober wordt een belangrijk deel van de portefeuille van ex-Omniver probleemloos naar
het gemeenschappelijke platform van KBC Verzekeringen geconverteerd.
De fusiewerkzaamheden gaan niet ten koste van de commerciële slagkracht:
KBC Bank & Verzekering kan haar marktaandeel in de meeste retailproducten verder verhogen.
Sinds 1 januari 1999 geldt voor de klassieke levensverzekeringscontracten van KBC Verzekeringen
de nieuwe garantievoet van 3,25 % op de Belgische markt.
In het voorjaar van 1999 lanceert KBC Verzekeringen een nieuwe woningpolis. Het betreft
een polis “alle risico’s”, waarin slechts de expliciet opgesomde risico’s worden uitgesloten.
Irish Life Finance Group (ILFG) wordt een 100 %-dochter van Irish Intercontinental Bank
(IIB) na de overname door IIB van de participatie van 33,3 % die Irish Life & Permanent (IL&P)
aanhield in ILFG. De naam is veranderd in IIB Homeloans and Finance Ltd.
De strategie ten aanzien van het internet wordt uitgewerkt en in 2000 zal de dienstverlening
via het internet worden uitgebreid.
CENTRAAL-EUROPA
KBC Bank & Verzekering neemt in twee stappen een belang van 82,35 % in C{SOB
(C{eskoslovenská Obchodní Banka) voor een totale investering van ruim 1,3 miljard EUR. In
december versterkt KBC Verzekeringen via een kapitaalverhoging haar belang in het Tsjechische
C{hmelarská Pojisˇt’ovna AS tot 75,77 % en verandert de naam van de instelling in C{SOB
Pojisˇt’ovna.
KBC Bank verhoogt haar belang in de Poolse Kredyt Bank tot 48,59 % en KBC Verzekeringen
neemt via een kapitaalverhoging een participatie van 23,3 % in de Poolse schadeverzekeraar
Agropolisa.
KBC Bank neemt ongeveer de helft over van het belang van 18,19 % van de EBRD (European
Bank for Reconstruction and Development) in de Hongaarse Kereskedelmi és Hitelbank
(K&H), waardoor de participatie van KBC Bank in K&H toeneemt tot 32,62 %. Door een
kapitaalverhoging en een openbaar bod begin 2000, wordt KBC de meerderheidsaandeelhouder
met een participatie van meer dan 72%.
KBC Verzekeringen verhoogt haar participatie in het Hongaarse Argosz tot 95,4 %, middels
een kapitaalverhoging en de overname van de aandelen van enkele minderheidsaandeelhouders.
DIENSTVERLENING AAN BEDRIJVEN
Ook in het bedrijvensegment gaat de fusie niet ten koste van de commerciële slagkracht.
KBC Bank heeft in 1999 in dit segment een marktaandelenwinst van 2 procentpunten geboekt.
De introductie van de euro brengt fundamentele wijzigingen teweeg in het internationaal
betalingsverkeer. KBC Bank heeft zich snel kunnen profileren als een belangrijke betaalbank
in de eurozone.
KBC Bank verstevigt verder haar positie van kernbankier in het segment van de multinationale
ondernemingen. Eind 1999 worden 110 multinationale ondernemingen door de
Directie Multinationale Ondernemingen op maat bediend.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 13
Krachtlijnen van de activiteiten in 1999

Krachtlijnen van de activiteiten in 1999
14
KBC Bank bereikt met Irish Life & Permanent een akkoord over de overname van het belang
van 25 % dat IL&P aanhield in Irish Intercontinental Bank. Door deze transactie wordt IIB
een 100 %-dochter van KBC Bank.
KBC Bank verhoogt haar participatie in de Antwerpse Diamantbank - een nichebank die zich
hoofdzakelijk richt tot de Antwerpse diamanthandel en -industrie - tot 87,17 %. De Antwerpse
Diamantbank heeft nu meer armslag om uit te groeien tot een vooraanstaande nichespeler
inzake internationale diamantfinanciering.
Begin 1999 zijn de activiteiten van CERA Factors, een volle dochter van KBC Bank, verkocht
aan International Factors Belgium (IFB), waarin KBC Bank een participatie van 50 % heeft.
PRIVATE BANKING EN VERMOGENSBEHEER
KBC Bank verkoopt haar participatie in KBC Bank Luxembourg - die ontstond uit de fusie
van CERABANK Luxembourg, Nédée & Co Luxembourg en BR & Associés - aan Kredietbank
SA Luxembourgeoise. Ook de participatie in KBC Bank (Suisse) is verkocht.
De markt van de tak-23-producten, dat zijn de levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen,
is in volle expansie. KBC Bank & Verzekering komt begin juni 1999 met een verruimd
aanbod op de markt. In 1999 wordt voor 934,5 miljoen EUR aan tak-23-polissen verkocht.
KBC Bank wordt in België marktleider inzake Instellingen voor Collectieve Beleggingen met
een marktaandeel van 28,2 %.
Teneinde de onafhankelijke ontwikkeling van voornamelijk het institutioneel vermogensbeheer
te bevorderen, wordt beslist om het beheer van onder meer de beleggingsfondsen
en de pensioenfondsen in 2000 onder te brengen in de aparte juridische entiteit “KBC Asset
Management NV”.
MARKTACTIVITEITEN
De regionale structuur van de dealingroomactiviteiten is in 1999 uitgebreid met de regio
“Centraal-Europa”. De “Regional Treasurer Central Europe”, een functie die in 1999 is
toegevoegd, houdt toezicht op de marktactiviteiten in deze regio.
De winstbijdrage van de dealingrooms bleef in 1999 beneden het peil van de verwachtingen.
Om de toekomstige winstvolatiliteit te beperken, zijn bijkomende risicoparameters geïnstalleerd
en wordt de rentehandel in de Brusselse dealingroom geherstructureerd.
KBC Bank sluit eind 1999 een overeenkomst met Petercam betreffende de overname van
het belang van deze laatste in KBC-Petercam Derivatives NV (KBCPD). KBC Bank is daarmee
de enige eigenaar van KBCPD geworden en heeft de naam veranderd in KBC Derivatives NV.
KBC Bank neemt bepaalde activa over van D.E. Shaw & Co. L.P., een vooraanstaande speler
op wereldvlak inzake de handel in converteerbare obligaties en aandelenderivaten, voor een
bedrag van 107 miljoen USD. Deze activiteiten worden door KBC Bank ondergebracht in
het nieuw opgerichte KBC Financial Products.
GROEPSGEBONDEN ACTIVITEITEN
KBC verhoogt haar participatie in CCF tot 18,05 % van het aantal aandelen en 15,54 % van
de stemrechten.
De participatie van KBC Bank in Kredietbank SA Luxembourgeoise ad 7,27 % wordt eind
1999 voor de helft verkocht aan Almanij.
KBC Bank versterkt haar risicodragend vermogen via vijf emissies van preferente aandelen
voor een totaal bedrag van 1,5 miljard EUR, waarvan twee tranches zijn geplaatst in de
Europese retailmarkten (voornamelijk Nederland en Spanje) en drie tranches bij Europese
en Amerikaanse institutionele beleggers.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Kerngegevens resultaten en rendabiliteit
Kerngegevens resultaten en rendabiliteit (1)
(in miljoenen EUR)
31-12-1997 31-12-1998 31-12-1999 Groei
Bankbedrijf
Bruto-opbrengsten 2 951,7 3 435,3 3 867,9 12,6 %
Algemene beheerskosten -1 875,4 -2 060,2 -2 524,4 22,5 %
Waardeverminderingen en voorzieningen -407,3 -449,0 -555,4 23,7 %
Verzekeringsbedrijf
Brutomarge 483,4 554,2 657,9 18,7 %
Algemene beheerskosten -295,3 -317,6 -344,2 8,4 %
Niet-recurrente resultaten 73,2 167,6 16,0 -90,5 %
Holdingactiviteiten 0,0 -7,9 11,2 40,7 %
Groep
Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -13,1 11,6 -10,9 -6,1 %
Belastingen op het resultaat -256,9 -382,0 -228,7 -40,1 %
Uitzonderlijke resultaten 69,2 -116,5 194,9 -
Geconsolideerde winst - deel van de Groep 707,1 797,8 969,7 21,6 %
Bijdrage KBC Bank 71,6 % 72,6 % 73,7 % -
Bijdrage KBC Verzekeringen 28,4 % 28,4 % 28,0 % -
Vennootschappelijk resultaat KBC Holding 0,0 % -1,0 % -1,7 % -
Rendement eigen middelen (2) 16,2 % 16,1 % 20,5 % -
Winst per aandeel (in EUR) 2,40 2,69 3,26 21,2 %
(1) De gegevens tot en met 31-12-1997 hebben betrekking op pro forma samengevoegde, niet door de Commissarissen-
Revisoren gecontroleerde cijfers.
(2) De sterke toename van het rendement op eigen middelen in 1999 houdt onder meer verband met de aftrek van goodwill van
het eigen vermogen.
Kerncijfers activiteitsdomeinen Winstbijdrage ROE
Retailactiviteiten EU 47,5 % 17,8 %
Centraal-Europa 2,5 % 11,4 %
Dienstverlening aan bedrijven 26,8 % 9,6 %
Private banking en vermogensbeheer 12,3 % 49,3 %
Marktactiviteiten 8,5 % 6,6 %
Groepsgebonden activiteiten 2,4 % -
KBC Bank & Verzekering 100,0 % 20,5 %
WINST, DEEL GROEP
(in miljoenen EUR)
1 000
800
600
400
200
0
406,5
587,5
1995 1996
707,1
1997
797,8
969,7
1998 1999
BRUTO-OPBRENGSTEN KBC BANK
16 %
20 %
11 %
■ Nettorente-inkomsten
■ Nettoprovisies
■ Financiële transacties
■ Overige
BRUTO VERDIENDE PREMIES
KBC VERZEKERINGEN
8 %
10 %
12 %
8 %
4 %
■ Leven, individueel
■ Auto
■ Overige schade
■ Brand
■ Herverzekering
■ Leven, groepsverzekering
53 %
58 %
RENDEMENT OP EIGEN VERMOGEN
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 15
(in %)
25
20
15
10
5
0
13,9
1996
16,2 16,1
1997
1998
20,5
1999
Kerngegevens resultaten en rendabiliteit

Kerngegevens balans en solvabiliteit
TIER-1-RATIO, KBC BANK
(in %)
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
6,7
1997
SOLVABILITEITSRATIO
KBC VERZEKERINGEN
(in %)
350
300
250
200
150
100
50
0
282
1997
BALANSTOTAAL
(in miljarden EUR)
200,0
150,0
100,0
50,0
0,0
110,5
127,9
1995 1996
Kerngegevens balans en solvabiliteit
7,2
1998
311
1998
150,7 147,7
1997
AANSPRAKELIJK VERMOGEN
(in miljarden EUR)
15,0
10,0
5,0
0,0
7,0
8,1
1995 1996
16
9,8
1997
7,4
1999
298
1999
156,2
1998 1999
11,5
13,7
1998 1999
Kerngegevens balans en solvabiliteit (1)
(in miljoenen EUR)
31-12-’95 31-12-’96 31-12-’97 31-12-’98 31-12-’99 Groei
Bankbedrijf
Vorderingen op cliënten 35 213 41 743 47 427 53 412 64 634 21,0 %
Effecten en waardepapier 30 486 36 264 45 871 48 471 52 087 7,5 %
Schulden aan cliënten en schuldbewijzen 59 279 69 504 78 520 84 962 93 119 9,6 %
Verzekeringsbedrijf
Beleggingen (2) 4 183 5 123 6 177 7 669 9 384 22,4 %
Netto technische voorzieningen (3) 3 707 4 514 5 426 6 580 8 019 21,9 %
Groep
Balanstotaal 110 496 127 938 150 674 147 725 156 218 5,7 %
Eigen vermogen (4) 3 592 3 991 4 716 5 223 4 216 -19,3 %
Risicodragend vermogen (5) 6 951 8 089 9 779 11 487 13 737 19,6 %
Latente meerwaarden (6) 1 745 2 590 3 081 5 217 2 874 -44,9 %
Solvabiliteit
CAD-ratio KBC Bank 12,2 % 12,3 % 11,6 % 11,5 % 12,8 % -
Tier-1-ratio KBC Bank 8,0 % 7,1 % 6,7 % 7,2 % 7,4 % -
Solvabiliteitsratio KBC Verzekeringen (7) - - 282 % 311 % 298 % -
(1) De gegevens tot en met 31-12-1997 hebben betrekking op pro forma samengevoegde, niet door de Commissarissen-
Revisoren gecontroleerde cijfers.
(2) Inclusief tak 23; dit is “Beleggingen betreffende verrichtingen ’Leven’ waarvan de polishouders het risico dragen”
(3) Technische voorzieningen na aftrek “Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen”; inclusief tak 23
(4) De daling van het eigen vermogen in 1999 is te wijten aan de aftrek van goodwill op de in het afgelopen jaar verworven
deelnemingen
(5) Eigen vermogen, belangen van derden, Fonds voor Algemene Bankrisico′s en achtergestelde leningen
(6) Op vastrentende effecten en aandelen, inclusief deze geboekt onder “deelnemingen in niet-geconsolideerde ondernemingen”
en “deelnemingen in ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode”.
(7) Exclusief niet gerealiseerde meerwaarden.
Ratings
Toestand 31-03-2000
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
Fitch-IBCA Moody′s Standard &
Poor′s
Thomson
BankWatch
KBC Holding
Kortetermijnrating F1 - A-1 -
Langetermijnrating A+ - A -
KBC Bank
Kortetermijnrating F1+ P1 A-1 TBW-1
Langetermijnrating AA- Aa3 A+ AA
KBC Verzekeringen AA - A+ -
Nettoactief
(in miljoenen EUR)
31-12-1997 31-12-1998 31-12-1999
Eigen vermogen 4 716 5 223 4 216
Fonds voor Algemene Bankrisico’s 1 413 1 604 1 825
Niet-gerealiseerde meerwaarden op aandelen (1)
wrv. bankbedrijf 703 1 157 920
wrv. verzekeringsbedrijf 1 103 1 619 1 581
Consolidatieverschillen passief (1) 0 0 1 520
Nettoactief KBC 7 934 9 602 10 062
Per aandeel 26,9 32,3 33,8
(1) Niet-gerealiseerde meerwaarden = marktwaarde - afgetrokken goodwill - boekwaarde; de afgetrokken goodwill wordt
afzonderlijk vermeld en niet opgenomen in de niet- gerealiseerde meerwaarden.

7.45 uur, KBC Hoofdkantoor, Brussel
Krachtlijnen
van de strategie
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 17

Krachtlijnen van de strategie
Krachtlijnen van de strategie
18
REALISATIES IN 1999
Het voorbije jaar 1999 was voor KBC strategisch een belangrijk jaar, met vooral initiatieven op
vier vlakken:
In België kreeg de implementatie van de fusie van de voorlopers van KBC concreet gestalte.
In Centraal-Europa werd voor de bankactiviteiten een tweede thuismarkt geopend en werden
ook de verzekeringsactiviteiten verder uitgebouwd.
Er werd geïnvesteerd in enkele niches zoals derivaten en de financiering van de diamanthandel.
Wat de andere landen van de Europese Unie betreft, verhoogde KBC in Ierland haar bestaande
participatie in IIB en in haar dochtermaatschappijen tot 100 % en verwierf zij in Frankrijk
een belang van 18,05 % in CCF.
Deze vier product/marktcombinaties blijven ook de kernpunten in de strategie van KBC in de
volgende jaren.
NAAR EEN MULTIKANAALBANKVERZEKERAAR OP DE BINNENLANDSE MARKT
In België zal KBC haar bankverzekeringsconcept verder uitbouwen. Mede steunend op het feit
dat haar hoofdzakelijk Vlaamse thuisbasis een van de best presterende economische regio’s in
de Europese Unie is, wil KBC op haar thuismarkt haar rendabiliteit nog verbeteren. In de
eerstvolgende jaren zal de nadruk liggen op de implementatie van het fusieproces. In de
onmiddellijke toekomst zullen cliëntgerichtheid, actieve cliëntenretentie en relatieverdieping
de kernpunten zijn. Voorts mikt KBC - onder meer, maar niet alleen, door de verdere
implementatie van de fusie - op een forse verbetering van de efficiëntie. Ten slotte zal in 2000
het internetaanbod worden uitgebreid.
CENTRAAL-EUROPA: DE TWEEDE THUISMARKT
In Centraal-Europa zal KBC doorwerken aan de uitbouw van deze regio tot haar tweede
thuismarkt. Efficiëntieverbeteringen en de introductie van een universeel bankmodel en van
een bankverzekeringsconcept zullen er de kerntaken zijn. Om die te realiseren zijn selectieve
acquisities in de landen waar KBC reeds aanwezig is, niet uitgesloten. Ook is het mogelijk dat
KBC bijkomend investeert in één of twee andere landen in de regio waar de economie een
voldoende stabiliteit bereikt om binnen afzienbare termijn een integratie in de Europese Unie
mogelijk te maken.
EEN INTERNATIONAAL BELANGRIJKE SPELER IN BEPAALDE NICHE-ACTIVITEITEN
KBC heeft de ambitie om in bepaalde activiteiten op Europese schaal of op wereldschaal een
nichespeler te zijn. Asset management, activiteiten met betrekking tot aandelen en aandelenderivaten,
projectfinanciering en corporate finance zijn aan bankzijde de meest voor de hand
liggende niches waarin KBC haar activiteiten wil uitbreiden. Aan verzekeringskant wordt onder
meer een versterking van de activiteiten met betrekking tot zowel bedrijfsverzekeringen als
herverzekeringen overwogen.
EXPANSIE IN DE ANDERE LANDEN VAN DE EU
In de overige Europese landen streeft KBC naar een aanwezigheid en activiteiten die in verhouding
staan tot de omvang van de KBC Groep en die goed aansluiten bij de prioritaire doelstellingen
inzake activiteiten en rendabiliteit. Bijgevolg zal KBC haar aanwezigheid in de eurozone verder
trachten uit te bouwen door eventuele acquisities, de ontwikkeling van niche-activiteiten steunende
op de bestaande basis en door allianties die ook activiteitsondersteunend of kostenverlagend
kunnen zijn.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

FINANCIERING VAN DE STRATEGIE
De middelen die nodig zijn om dit strategisch programma te realiseren, kunnen uit diverse
bronnen worden geput. Almanij, de referentieaandeelhouder van KBC, is bereid om haar belang
in KBC te laten dalen van 68 % tot 51 %, zodat een ruim potentieel voor kapitaalverhogingen
of voor een aandelenruil voorhanden is, en dit nog afgezien van de kapitaalverhogingen waarop
Almanij eventueel mee zou intekenen. Daarnaast is er een ruime winstreservering bij een
pay-outratio van ongeveer 40 % en worden gerealiseerde meerwaarden stelselmatig grotendeels
toegevoegd aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s, dat tot het Tier-1-kapitaal behoort.
Ten slotte wil KBC een grote nadruk leggen op de toevoeging van kapitaal aan activiteiten met
een hoger rendement op eigen middelen of gunstige groeivooruitzichten ten nadele van sectoren
met een onbevredigende rendement-risicoverhouding.
FINANCIËLE DOELSTELLINGEN
In de strategie voor de volgende jaren staat de creatie van aandeelhouderswaarde centraal. In
dat kader mikt KBC op een rendement op eigen vermogen van ten minste 15 %, streeft zij
naar een jaarlijkse groei van de winst per aandeel met minstens 10 % en stelt zij zich aan
bankzijde tegen 2003 een kostendruk van minder dan 60 % tot doel.
De creatie van aandeelhouderswaarde zal ook het uitgangspunt zijn voor de beoordeling van
acquisities. Die mogen niet, of ten hoogste slechts tijdelijk en zeer beperkt, leiden tot een
verwatering van de winst per aandeel. Bovendien moeten ze binnen een redelijke termijn een
return on investment realiseren die hoger ligt dan hun kapitaalkosten.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 19
Krachtlijnen van de strategie

20
Krachtlijnen van de activiteits- en resultaatsontwikkeling
Balansontwikkeling
Resultaatsontwikkeling
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

8.00 uur, Luchthaven, Zaventem
Activiteits- en resultaats-
ontwikkeling op Groepsniveau
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 21

Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau
Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau
KBC GROEP
Kerncijfers
(in miljoenen EUR)
22
KRACHTLIJNEN VAN DE ACTIVITEITS- EN RESULTAATSONTWIKKELING
Stijging van de Groepswinst met 21,6 % tot 969,7 miljoen EUR, ondanks een zeer belangrijke
toevoeging van 238,8 miljoen EUR aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s in het bankbedrijf
Toename van de winst per aandeel met 21,2 % tot 3,262 EUR; bij een ongewijzigde consolidatiekring
neemt de winst per aandeel met 12 % toe
Toename van het nettodividend met 12,5 % tot 0,9225 EUR
Stijging van het rendement op eigen vermogen tot 20,5 %
Toename van het nettoactief per aandeel tot 33,8 EUR per aandeel
Voorzichtig beleid inzake waardeverminderingen kredieten en technische voorzieningen
Behoud van de stevige solvabiliteitsratio’s, ondanks zeer belangrijke acquisities in het bankbedrijf
Gunstige vooruitzichten voor het jaar 2000 dankzij het verdere herstel van de marktactiviteiten
en de volledige bijdrage van de acquisities, die in 1999 slechts gedeeltelijk in de resultaten
zijn opgenomen
31-12-1997
Pro forma
De winstgroei steunt bij het bankbedrijf in 1999 vooral op de bijdrage van de acquisities en op
de groei van de traditionele activiteiten. De belangrijke meerwaarden uit de realisatie van
financiële vaste activa hebben geen impact op het resultaat doordat die volledig worden toegevoegd
aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s. De groei van de traditionele activiteiten blijkt onder
meer uit de verdere toename van de binnenlandse marktaandelen, een verdere expansie van
de buitenlandse kredietverlening en de belangrijke provisieopbrengsten uit beleggingsfondsen,
ondanks de minder aantrekkelijke ontwikkeling van de Brusselse beurs. Anderzijds worden de
resultaten negatief beïnvloed door de aanhoudende druk op rentemarge, de tegenvallende
ontwikkeling in de dealingrooms in de eerste helft van 1999 en de sterke toename van de
kostendruk. De Tier-1-ratio, de voornaamste maatstaf voor de solvabiliteit, handhaaft zich
ondanks de belangrijke investeringen van het boekjaar, ruim boven de eigen doelstelling van
7%.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Geconsolideerde winst - deel van de Groep 707,1 797,8 969,7 21,6 %
wrv. bijdrage bankbedrijf 506,1 579,0 714,7 23,4 %
wrv. bijdrage verzekeringsbedrijf 201,0 226,7 271,3 19,7 %
wrv. bijdrage Holding 0,0 -7,9 -16,3 105,3 %
Winst per aandeel (in EUR) 2,40 2,69 3,26 21,2 %
Nettodividend per gewoon aandeel (in EUR) 0,7313 0,8200 0,9225 12,5 %
Nettoactiefwaarde per aandeel (in EUR) 26,9 32,3 33,8 4,6 %
Balanstotaal 150 673 147 725 156 218 5,7 %
Tier-1-kapitaal bankbedrijf 4 876 5 932 6 927 16,8 %
Totaal risicodragend Groepsvermogen (1) 9 779 11 487 13 737 19,6 %
Rendement op eigen vermogen Groep 16,2 % 16,1 % 20,5 % -
Tier-1-ratio KBC Bank 6,7 % 7,2 % 7,4 % -
Solvabiliteitsratio KBC Verzekeringen
(exclusief niet-gerealiseerde meerwaarden)
282 % 311 % 298 % -
(1) Eigen vermogen, Fonds voor Algemene Bankrisico’s, preferente aandelen, belangen van derden en achtergestelde leningen.

Het recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen van het verzekeringsbedrijf
groeit met 32 % tot 312 miljoen EUR. Deze goede resultaten zijn te danken aan
de aanhoudend gunstige technische marge in het schadebedrijf, het commerciële succes van
levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen en de zeer behoorlijke financiële
opbrengsten. De niet-recurrente gerealiseerde meerwaarden op aandelen ten belope van
258 miljoen EUR verleenden de nodige ruimte om aanzienlijke buitengewone technische voorzieningen
aan te leggen in zowel het levenbedrijf als het schadebedrijf. De uitzonderlijk hoge
expliciete solvabiliteitsratio van KBC Verzekeringen neemt slechts licht af van 311 % tot
298 %.
Vooruitzichten
In 2000 zal de aandacht van KBC gaan naar de verdere ontwikkeling van bankverzekeringsactiviteiten
op de Belgische thuismarkt, waarbij een aanzienlijke inspanning zal worden geleverd
op het vlak van internetbankieren. Behalve op de fusieoperaties, waarvan de positieve effecten
zich vooral zullen laten voelen vanaf 2001 en 2002, zal de aandacht zich richten op de verdere
realisatie van de strategie, waarbij Centraal-Europa een belangrijke rol blijft spelen. Deze tweede
thuismarkt zal dan ook geleidelijk een grote(re) bijdrage leveren tot het resultaat. Mede gelet
op de goede algemene conjunctuur in de eurozone, ziet KBC het jaar 2000 met vertrouwen
tegemoet en mag redelijkerwijze worden verondersteld dat, behoudens onvoorziene omstandigheden,
de stijging van de winst per aandeel in 2000 conform de langetermijnperspectieven
van de KBC Groep, zijnde minimaal 10 % groei per jaar, zal zijn.
(*) De bijdrage van KBC Holding NV bedraagt -1,7 % van de geconsolideerde winst.
BALANSTOTAAL
6,5 %
93,5 %
■ Bankbedrijf
■ Verzekeringsbedrijf
GECONSOLIDEERDE WINST (*)
28,0 %
■ Bankbedrijf
■ Verzekeringsbedrijf
1 000
900
800
700
600
500
73,7 %
NETTOWINST EN
RENDEMENT OP EIGEN MIDDELEN
(in miljoenen EUR) (in %)
528,0
1996
707,1
1997
■ Nettowinst
797,8
1998
969,7
1999
■ Rendement op eigen middelen
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 23
21
20
19
18
17
16
15
14
13
Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau

Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau
KREDIETEN
(in miljarden EUR)
70
60
50
40
30
20
10
0
14,0
33,4
■ Binnenland
■ Buitenland
16,7
36,8
1997 1998 1999
BINNENLANDSE KREDIETEN
9 %
16 %
7 %
■ Termijnkredieten > 1 jaar
■ Hypothecaire kredieten
■ Termijnkredieten < 1 jaar
■ Voorschotten in R/C
■ Leningen op afbetaling
■ Overige
6 %
29 %
BUITENLANDSE KREDIETEN
15 %
10 %
16 %
■ Termijnkredieten > 1 jaar
■ Termijnkredieten < 1 jaar
■ Overige
5 %
■ Hypothecaire kredieten
■ Voorschotten in R/C
24
21,5
43,1
33 %
54 %
BALANSONTWIKKELING
OVERZICHT VAN DE GECONSOLIDEERDE BALANS
KBC Groep
(in miljoenen EUR)
ACTIVA
31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Bankbedrijf 143 802,5 139 763,2 146 483,1 4,8 %
Vorderingen op kredietinstellingen 42 935,0 29 639,7 17 189,1 -42,0 %
Vorderingen op cliënten 47 427,4 53 412,2 64 634,0 21,0 %
Effecten en waardepapier 45 871,1 48 471,1 52 086,7 7,5 %
Financiële vaste activa 492,4 468,5 1 188,4 153,7 %
Materiële en immateriële vaste activa 1 011,7 1 234,6 1 652,2 33,8 %
Overige activa 6 064,8 6 537,1 9 732,6 48,9 %
Verzekeringsbedrijf 6 925,3 8 526,2 10 217,3 19,8 %
Immateriële vaste activa 63,8 92,6 83,4 -9,9 %
Beleggingen 6 146,9 7 457,8 8 188,1 9,8 %
Beleggingen betreffende verrichtingen “Leven”
30,3 211,0 1 195,4 466,4 %
waarvan de polishouders het risico dragen
Deel van de herverzekeraar in de technische voorzieningen 221,2 229,6 221,4 -3,6 %
Vorderingen 228,4 274,4 259,0 -5,6 %
Overige activa 234,6 260,7 269,9 3,5 %
Holdingactiviteiten 0,0 45,6 347,2 661,0 %
Eliminaties (1) -53,9 -609,7 -829,1 36,0 %
TOTAAL ACTIVA 150 673,9 147 725,4 156 218,4 5,7 %
PASSIVA
Totaal risicodragend vermogen op Groepsniveau 9 778,7 11 486,5 13 737,3 19,6 %
Eigen vermogen 4 715,9 5 222,5 4 216,2 -19,3 %
Belangen van derden (inclusief preferente aandelen) 188,1 100,4 1 750,9 1 644,5 %
Achtergestelde schulden 3 974,0 4 559,6 5 944,7 30,4 %
Fonds voor Algemene Bankrisico’s 900,7 1 604,1 1 825,5 13,8 %
Bankbedrijf 134 917,2 128 851,6 132 395,6 2,8 %
Schulden aan kredietinstellingen 50 091,3 36 067,0 28 871,4 -20,0 %
Cliëntendeposito’s en schuldbewijzen 78 519,9 84 962,3 93 119,2 9,6 %
Overige passiva 6 306,0 7 822,3 10 405,0 33,0 %
Verzekeringsbedrijf 6 012,7 7 326,3 8 957,4 22,3 %
Technische voorzieningen 5 617,2 6 598,4 7 045,4 6,8 %
Technische voorzieningen betreffende verrichtingen “Leven”
waarvan de polishouders het risico dragen
30,3 210,8 1 195,4 467,2 %
Deposito’s herverzekeraars 109,9 104,0 107,0 2,8 %
Overige passiva 255,4 413,1 609,6 47,6 %
Holdingactiviteiten 0,0 627,7 1 660,5 164,5 %
Financiële schulden 0,0 301,2 1 275,7 323,6 %
Overige passiva 0,0 326,6 384,8 -
Eliminaties (1) -34,7 -566,8 -532,4 -6,1 %
TOTAAL PASSIVA 150 673,9 147 725,4 156 218,4 5,7 %
(1) De eliminaties activa en passiva zijn niet gelijk vanwege rechtstreekse eliminatie in de achtergestelde schulden
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Het balanstotaal van KBC Bank & Verzekering neemt met 5,7 % toe tot 156,2 miljard EUR
tegenover het balanstotaal eind 1998. Bij een ongewijzigde consolidatiekring zou het balanstotaal
nagenoeg ongewijzigd zijn gebleven, wat verband houdt met de strikte beheersing van
de groei van het risicogewogen volume in het bankbedrijf. Dit beleid leidt tot een verdere afbouw
van de bankiersvorderingen en de gematigde groei van de effectenportefeuille.
De kredietverlening in het bankbedrijf neemt met 21 % toe tot 64,6 miljard EUR, en wel
dankzij de groei in het binnenland en in het buitenland. Op de binnenlandse markt kan
KBC Bank de gestage marktaandelenwinst van voorgaande jaren in de meeste segmenten verder
uitbouwen. Eind 1999 bedraagt het aandeel van KBC in de totale binnenlandse kredietverlening
21,3 %, tegenover 20,2 % eind 1998. Zowel in het retailsegment als in het bedrijvensegment
was de kredietvraag in 1999 onder impuls van de gunstige conjunctuur beduidend
sterker dan in voorgaande jaren. De autonome groei van de internationale kredieten viel vooral
buiten de “emerging markets” op te tekenen, in het bijzonder in de VS en in West-Europa.
De voorkeur van de spaarder voor aandelenbeleggingen onder invloed van de lage rente en
het internationaal gunstig beursklimaat bepaalt net als in voorgaande jaren de ontwikkeling van
de binnenlandse cliëntenwerkmiddelen (+10,4 %). In deze marktomgeving fungeren de zichten
spaardeposito’s meer dan ooit als wachtrekening in afwachting van gunstige beleggingsmogelijkheden.
Door de lage rente worden kasbons die vervallen weinig herbelegd in kasbons, maar
grotendeels in beleggingsfondsen of in spaarboekjes.
Het belegd vermogen van het verzekeringsbedrijf groeit met 22,4 % tot 9,4 miljard EUR
dankzij het commerciële succes van de tak-23-producten. Het aandeel van de beleggingen voor
tak-23-producten in de totale beleggingen is dan ook toegenomen van 2,8 % eind 1998 tot
12,7 % eind 1999. Op basis van een grondige rendements- en risicoanalyse werd de beleggingsstrategie
herzien, waarbij het gewicht van aandelen in de boekwaarde van de portefeuille
beleggingen exclusief tak 23 met 3,94 procentpunten is verhoogd tot 27,56 % en de portefeuille
sterker Europees werd gespreid.
Exclusief tak 23, waarvoor de technische voorzieningen met 985 miljoen EUR toenemen, is
aan de netto technische voorzieningen 454 miljoen EUR of 7 % toegevoegd. Met een laatste
toevoeging van 131,1 miljoen EUR heeft KBC Verzekeringen de rentebuffer in het levenbedrijf
op 366,9 miljoen EUR gebracht.
Ondanks de belangrijke acquisities in 1999 handhaaft KBC Bank & Verzekering haar sterke
solvabiliteit in zowel het bankbedrijf als in het verzekeringsbedrijf. Eind 1999 bedroeg de
Tier-1-ratio van KBC Bank 7,41 %, wat een fractie meer is dan ultimo 1998. Enerzijds werd
de Tier-1-ratio gedrukt door de impact van de acquisities van vooral C{SOB en CCF; anderzijds
werd het Tier-I-kapitaal van KBC Bank versterkt via een kapitaalverhoging van 650 miljoen EUR,
waarop KBC Bankverzekeringsholding voor het volledige bedrag intekende, door de uitgifte
van preferente aandelen ad 1,5 miljard EUR, door de belangrijke toevoeging aan het Fonds voor
Algemene Bankrisico’s en door de winstreservering. Ook de CAD-ratio, die naast het Tier-1kapitaal
ook rekening houdt met aanvullende vermogensbestanddelen, zoals converteerbare
leningen en achtergestelde leningen, neemt toe van 11,46 % eind 1998 tot 12,78 % eind 1999.
De versterking van de solvabiliteitsratio’s houdt natuurlijk ook verband met de strategie van
het bankbedrijf om de autonome groei van het risicogewogen volume (7,6 % in 1999) te
beperken.
In het verzekeringsbedrijf neemt het solvabiliteitssurplus, berekend als het verschil tussen het
expliciet solvabiliteitskapitaal exclusief de niet-gerealiseerde meerwaarden enerzijds en de
vereiste solvabiliteitsmarge anderzijds, toe met 45,3 miljoen EUR tot 748,5 miljoen EUR eind
1999. De overeenkomstige solvabiliteitsratio daalt van 311 % tot 298 %.
CLIËNTENWERKMIDDELEN
(in miljarden EUR)
100
90
80
29,9
70
60
50
40
24,2
27,7
30
20
10
54,3 57,3
63,3
0
1997 1998 1999
■ Binnenland
■ Buitenland
BINNENLANDSE DEPOSITO'S
16 %
17 %
■ Spaardeposito's
■ Termijndeposito's
■ Zichtdeposito's
■ Kasbons
■ Overige
9 %
27 %
BUITENLANDSE DEPOSITO'S
■ Termijndeposito's
■ Depositocertificaten
■ Overige
■ Obligaties
■ Zichtdeposito's
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 25
17 %
10 %
10 %
19 %
31 %
44 %
Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau

Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau
BELEGGINGEN
(in miljarden EUR)
12
10
8
6
4
2
0
MARKTWAARDE BELEGGINGEN
VERZEKERINGSBEDRIJF
1,8 %
2,1 %
1,6
6,2
■ Boekwaarde
■ Meerwaarden
10,6 %
34,2 %
2,3
7,7
1997 1998 1999
■ Obligaties
■ Aandelen
■ Beleggingen in het kader van tak 23
■ Terreinen en gebouwen
■ Kredieten
■ Andere
■ Deposito's bij cederende ondern.
26
1,1 %
1,0 %
1,8
9,4
49,2 %
RESULTAATSONTWIKKELING (1)
GECONSOLIDEERD RESULTATENOVERZICHT
KBC Groep
(in miljoenen EUR)
31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Bankbedrijf 2 951,7 3 435,3 3 867,9 12,6 %
Nettorente-inkomsten 1 828,0 1 864,1 2 056,6 10,3 %
Dividenden 84,6 95,9 100,2 4,6 %
Resultaten uit deelnemingen opgenomen
-0,4 12,2 100,5 725,2 %
vermogensmutatiemethode
Winst uit financiële transacties 508,1 731,5 636,2 -13,0 %
wrv. wisselbedrijf en trading 197,4 153,2 170,6 11,4 %
wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden 310,7 578,3 465,6 -19,5 %
Nettoprovisie-inkomsten en
overige bedrijfsopbrengsten
531,3 731,7 974,4 33,2 %
Verzekeringsbedrijf 483,4 554,2 657,9 18,7 %
Netto verdiende premies 1 512,4 1 801,0 2 095,2 16,3 %
Netto technische lasten -1 425,2 -1 727,6 -2 125,7 23,0 %
wrv. wijziging voorziening egalisatie
-14,0 -10,9 -3,3 -69,4 %
en catastrofes
Belegingsopbrengsten en -lasten 391,8 476,5 676,9 42,0 %
wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden 43,4 86,1 135,0 56,7 %
wrv. waardecorrecties tak 23 0,6 13,6 118,8 771,7 %
Resultaten uit deelnemingen opgenomen
vermogensmutatiemethode
4,4 4,2 11,5 173,0 %
Holdingactiviteiten 0,0 -6,1 -8,9 46,7 %
BRUTOBEDRIJFSINKOMSTEN 3 435,1 3 983,4 4 516,9 13,4 %
Bankbedrijf -1 875,4 -2 060,2 -2 524,4 22,5 %
Personeelskosten -1 117,1 -1 178,6 -1 369,3 16,2 %
Bedrijfskosten en
afschrijvingen materiële vaste activa
-758,3 -881,6 -1 155,2 31,0 %
Verzekeringsbedrijf -295,3 -317,6 -344,2 8,4 %
Acquisitiekosten -240,7 -253,6 -277,4 9,4 %
Bedrijfskosten -54,6 -64,0 -66,8 4,4 %
Holdingactiviteiten 0,0 -1,8 -2,2 20,7 %
ALGEMENE BEHEERSKOSTEN -2 170,7 -2 379,7 -2 870,8 20,6 %
EXPLOITATIERESULTAAT 1 264,4 1 603,7 1 646,0 2,6 %
wrv. bankbedrijf 1 076,3 1 375,1 1 343,5 -2,3 %
wrv. verzekeringsbedrijf 188,1 236,5 313,7 32,6 %
Waardecorrecties bankbedrijf -407,3 -449,0 -555,4 23,7 %
Waardeverminderingen en voorzieningen
kredietrisico’s
-164,0 -178,8 -341,6 91,1 %
Waardecorrecties op effecten -3,3 -39,4 21,5 -
Nettotoevoeging aan de voorzorgsfondsen -221,1 -207,0 -238,8 15,4 %
Voorzieningen voor andere risico’s en kosten -27,0 -20,1 3,6 -
Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -13,1 -11,6 -10,9 -6,1 %
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

KBC Groep
(in miljoenen EUR)
31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Niet-recurrente resultaten
verzekeringsbedrijf
73,2 167 ,6 16,0 -90,5 %
Niet-recurrente gerealiseerde
meer- en minderwaarden
73,2 307,5 257,6 -16,2 %
Wijziging premiereserve 0,0 34,7 0,0 -100,0 %
Voorziening voor egalisatie en catastrofes 0,0 -113,4 0,0 -100,0 %
Extra voorziening voor het levenbedrijf 0,0 -61,2 -131,1 114,2 %
Voorziening voor financiële risico’s 0,0 0,0 -71,8 -
Voorziening voor schadegevallen
m.b.t. “jaar 2000”
0,0 0,0 -29,6 -
Extra voorziening voor interne
schaderegelingskosten Fidea
0,0 0,0 -9,2 -
Uitzonderlijke resultaten
bank- en verzekeringsbedrijf
69,2 -116,5 194,9 -
Naar aanleiding van de fusie -1,9 -126,3 -11,8 -90,7 %
• Afschrijving goodwill bij consolidatie 0,0 -60,4 0,0 -100,0 %
• Herstructureringskosten -1,9 -138,4 -11,8 -91,5 %
• Gerealiseerde meerwaarden
op financiële vaste activa
0,0 72,5 0,0 -100,0 %
Overige uitzonderlijke resultaten 71,1 9,9 206,7 1 997,1 %
• Overige gerealiseerde meerwaarden
op financiële vaste activa
86,9 17,5 211,1 1 106,1 %
• Overige uitzonderlijke resultaten -15,8 -7,6 -4,4 -42,9 %
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN 986,4 1 194,2 1 290,6 8,1 %
wrv. bankbedrijf 726,7 853,9 985,5 15,4 %
wrv. verzekeringsbedrijf 259,8 348,3 316,2 -9,2 %
Belastingen op het resultaat -256,9 -382,0 -228,7 -40,1 %
wrv. bankbedrijf -201,8 -265,2 -182,8 -31,1 %
wrv. verzekeringsbedrijf -55,1 -116,8 -40,8 -65,1 %
GECONSOLIDEERDE WINST 729,6 812,3 1 061,9 30,7 %
Aandeel van derden in de winst -22,5 -14,5 -92,2 535,1 %
GECONSOLIDEERDE WINST -
deel van de Groep
707,1 797,8 969,7 21,6 %
wrv. bankbedrijf 506,1 579,0 714,7 23,4 %
wrv. verzekeringsbedrijf 201,0 226,7 271,3 19,7 %
wrv. holdingactiviteiten 0,0 -7,9 -16,3 105,3 %
Winst per aandeel (in EUR) 2,40 2,69 3,26 21,2 %
Rendement op eigen vermogen 16,2 % 16,1 % 20,5 % -
(1) Ingevolge aanpassingen aan de boekingswijze van leasingproducten van KBC Derivatives en ingevolge de introductie van het
begrip “Niet-recurrent resultaat” in het verzekeringsbedrijf, werden de cijfers voor 1998 aangepast teineinde de transparantie
en de vergelijkbaarheid te verhogen. De aansluiting van de gegevens wordt ook opgenomen in de jaarrekening en in de
toelichtingstabellen.
NETTO TECHNISCHE VOORZIENINGEN
VERZEKERINGSBEDRIJF
2,4 %
2,4 %
14,9 %
23,4 %
1 %
0,3 %
55,7 %
■ Voorz. voor verzekering “Leven”
■ Voorz. voor te betalen schaden
■ Techn. voorz. m.b.t. tak 23
■ Voorz. voor niet-verdiende premies
■ Voorz. voor egalisatie en catastrof.
■ Ander technische voorzieningen
■ Voorz. voor winstdeling
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 27
Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau

Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau
28
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening van het bankbedrijf
De brutobedrijfsinkomsten stijgen met 12,6 %
De brutobedrijfsinkomsten van het bankbedrijf stijgen met 12,6 %, wat naast de belangrijke
bijdrage van de acquisities (vooral CCF en Kredyt Bank in het resultaat uit deelnemingen waarop
de vermogensmutatiemethode is toegepast en C{SOB in alle componenten van de resultaten) is
te danken aan de aanhoudend sterke groei van de nettoprovisie-inkomsten en overige bedrijfsopbrengsten,
in het bijzonder in het tweede halfjaar van 1999. Het marktleiderschap van
KBC Bank in de sterk groeiende markt van de beleggingsfondsen en het succes van de
tak-23-producten dragen in belangrijke mate bij tot de stijging van de provisie-inkomsten. De
provisie-inkomsten uit effectenverrichtingen en vermogensbeheer nemen met 105 miljoen EUR
toe tot 654 miljoen EUR. De groei van de nettoprovisie-inkomsten wordt anderzijds afgeremd
door betaalde provisies ad 19,6 miljoen EUR met betrekking tot de uitgifte van 1,5 miljard EUR
aan preferente aandelen.
Het resultaat uit financiële transacties daalt met 13 % als gevolg van fors lagere gerealiseerde
meerwaarden op obligaties (54,5 miljoen EUR tegenover 196,8 miljoen EUR in de referentieperiode).
De gerealiseerde meerwaarden op aandelen nemen nog licht toe tot 406,7 miljoen EUR.
Het resultaat uit het wisselbedrijf en trading stijgt met 11,4 % dankzij het herstel van de resultaten
in de dealingroom van KBC Bank in het tweede halfjaar, de sterke groei van de activiteiten van
KBC Securities en KBC Derivatives en de opname van C{SOB en KBC Financial Products in de
consolidatiekring.
De trend van voorgaande jaren in de ontwikkeling van de nettorente-inkomsten en dividenden
(+ 10 % tot 2 157 miljoen EUR) zette in 1999 door. De binnenlandse rentewinst stijgt slechts met
1,1 % tot 1 574 miljoen EUR, wat vooral het gevolg is van de aanhoudende druk op de rentemarge.
De buitenlandse rentewinst neemt daarentegen met ruim 60 % toe tot 646 miljoen EUR dankzij
de opname van C{SOB in de consolidatiekring en de groei van de rentewinst in de branches met
bijna 29 %. De autonome buitenlandse groei wordt grotendeels verklaard door de groei van
de kredietverlening in New York, Londen en Ierland. Ten slotte wordt de rentewinst negatief
beïnvloed door de fundingkosten van de acquisities ad 63 miljoen EUR.
Sterke toename van de kosten ingevolge acquisities en fusiekosten
De beheerskosten in het bankbedrijf nemen met 22,5 % toe en veroorzaken een stijging van
de kostendruk met 5 procentpunten tot 65 % in 1999. De toename van de kosten houdt verband
met de uitbreiding van de consolidatiekring en met de fusiekosten. De stijging van de kostendruk
was reeds zichtbaar in de resultaten per 30 juni 1999. Naar aanleiding daarvan is strikt toegezien
op de exploitatiebudgetten voor 2000 en worden allerhande niet-strategische activiteiten
beperkt.
De binnenlandse personeelskosten stijgen met 8,4 % als gevolg van de uniformisering van de
lonen, het stijgend personeelsaantal (+3,3 % in voltijdbaanequivalenten, voornamelijk in Asset
Management en IT), en de zwaardere classificatiestructuur. De buitenlandse personeelskosten
stijgen, afgezien van de acquisities, met 24 % ingevolge wisselkoerseffecten en de verdere
expansie van het buitenlands netwerk, in het bijzonder in New York en Londen.
De binnenlandse overige bedrijfskosten, inclusief de afschrijvingen op materiële vaste activa, stijgen
met 147 miljoen EUR of 19,8 %. Dit betreft enerzijds vooral fusiekosten ad 35,7 miljoen EUR
(waarvan de impact op het resultaat wordt gecompenseerd door een terugneming van voorzieningen),
hogere automatiseringskosten, honoraria met betrekking tot de acquisities en een
ongunstiger BTW-verhoudingsgetal. Anderzijds stijgen de kosten bij KBC Lease, KBC Securities
en KBC Securities (France) in het licht van de expansie van hun activiteiten. Afgezien van de
acquisities stijgen de buitenlandse overige bedrijfskosten en afschrijvingen op materiële vaste
activa met 13,7 miljoen EUR of 10 %. De eenmalige kosten voor de effectisering van bedrijfskredieten
in New York (5 miljoen EUR) maken daarvan een belangrijk deel uit.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Voorzichtige politiek inzake waardecorrecties
De totale waardecorrecties in het bankbedrijf nemen met 23,7 % toe tot 555,4 miljoen EUR.
Dit bedrag weerspiegelt enerzijds het voorzichtige beleid in het bankbedrijf en bevat anderzijds
een belangrijke toevoeging van 238,8 miljoen EUR aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s.
Deze toevoeging overstijgt de belangrijke meerwaarden gerealiseerd op financiële vaste activa.
De waardeverminderingen en voorzieningen voor kredietrisico’s in het binnenlands bankbedrijf
stijgen met 63,6 miljoen EUR of 98 % tot 128,5 miljoen EUR. Deze stijging is afkomstig van de
voorziening voor de dioxinecrisis ad 25,2 miljoen EUR (van de in het eerste halfjaar aangelegde
voorziening van 43,9 miljoen EUR werd in het tweede halfjaar 18,7 miljoen EUR teruggenomen,
gezien het uitblijven van ernstige schadegevallen) en het wegvallen van de terugneming van
48 miljoen EUR ingevolge de harmonisering van de waarderingsregels binnen KBC Bank in 1998.
Bij een ongewijzigde consolidatiekring stijgen de waardeverminderingen en voorzieningen voor
kredietrisico’s in het buitenlands bankbedrijf met 53 miljoen EUR tot 115 miljoen EUR. De
voornaamste elementen hierin zijn Trade Finance, KBC Bank Deutschland en Zuidoost-Azië.
De voorziening voor landenrisico’s bedraagt 34,0 miljoen EUR (tegenover 42 miljoen EUR in
1998) en bevat vooral een algemene waardevermindering voor “de emerging markets”. De
uitbreiding van de consolidatiekring verklaart grotendeels de resterende toename van de totale
rubriek waardeverminderingen en voorzieningen voor kredietrisico’s.
NETTOAANLEG WAARDEVERMINDERINGEN ALS PERCENTAGE VAN DE BINNENLANDSE KREDIETEN
(VANAF 31-12-1997) KBC, VOORDIEN KB, T.O.V. DE CONJUNCTUURINDICATOR NBB
0,80
0,70
0,60
0,50
0,40
0,30
0,20
0,10
0,0
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening van het verzekeringsbedrijf
Het schadebedrijf
De recurrente netto verdiende premies in het schadebedrijf groeien aan met 6,5 % tot
741,0 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van herschikkingen van het herverzekeringsprogramma
in het kader van de nieuwe verzekeringsgroep, maar ook dankzij de toename van
de brutopremies met 2,2 %. Anderzijds had het schadebedrijf in 1999 af te rekenen met de
gevolgen van de dioxinecrisis, waarvan de uiteindelijke schade voor de verzekeringssector in
het algemeen en voor KBC Verzekeringen in het bijzonder echter vrij beperkt bleef, en met
de gevolgen van diverse stormen in Europa. Dit laatste beïnvloedde vooral Secura, de herverzekeringsonderneming
van de KBC Groep. Dankzij de herverzekeringsafstand en de in het
verleden opgebouwde voorziening voor catastrofes blijft de impact op de winst vóór belastingen
evenwel beperkt. Deze schadegebeurtenissen en de groepsgewijze toepassing van de voorzichtige
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
10
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
■ Waardeverminderingen
binnenlandse kredieten
■ Waardevermindering
binnenlandse kredieten
(excl. dioxine)
■ Conjunctuurindicator NBB
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 29
Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau

Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau
NETTO VERDIENDE PREMIES
VERZEKERINGSBEDRIJF
(in miljarden EUR)
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
NETTO VERDIENDE PREMIES
LEVENBEDRIJF
1,5
1,2
54 %
46 %
(in miljarden EUR)
0,9 0,02
0,6
0,3
0,80
0,03
0,61
0,93
0,23
0,42
0,0
12-1997 6-1998 12-1998
0,18
6-1999 12-1999
NETTO VERDIENDE PREMIES
SCHADEBEDRIJF
8 %
8 %
9 %
51 %
49 %
■ Leven, overige
6,5 %
19 %
56 %
44 %
0,17
■ Tak-23-producten
4 %
60 %
40 %
23,5 %
22 %
65 %
35 %
1995 1996 1997 1998 1999
■ Schade
■ Leven
0,93
■ Aansprakelijkheid auto
■ Brand
■ Herverzekering
■ Arbeidsongevallen
■ Auto, overige
■ Ongevallen en ziekte (overige)
■ Aansprakelijkheid
■ Overige
30
reserveringsnormen resulteren in een stijging van de netto schaderatio met 2,3 procentpunten
tot 72,5 %.
Rekening houdend met de buitengewone schadevoorvallen en de sterke concurrentiedruk op
de tarieven, kan het schadebedrijf het jaar 1999 toch afsluiten met een zeer behoorlijk technisch
resultaat van 127,9 miljoen EUR, dat is een toename met 9,4 % tegenover 1998.
Het levenbedrijf
De netto verdiende premies in het levenbedrijf groeien aan met 22,5 % tot 1 354,1 miljoen EUR.
De verkoop van levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen heeft in 1999 het
commerciële succes van de koopsompolissen in 1998 ruim overschreden. Na een vrij trage
start in het eerste halfjaar, vertoonde de tak-23-productie een bijzonder sterke ontwikkeling
in de tweede helft van het jaar. De introductie van een aantal nieuwe fondsen, waaronder
één met frequente clicks, gaf de nodige impulsen, waardoor het premie-inkomen van de
tak-23-producten uiteindelijk 934,5 miljoen EUR bereikte. De daling van de gegarandeerde
tariefrente van 4,75 % naar 3,25 % in zowel de klassieke als de moderne producten “Leven”
resulteerde, zoals verwacht, in een terugval van de productie in tak 21. Een uitzondering hierop
vormden de schuldsaldoverzekeringen, waarvan het premie-inkomen steeg met meer dan 20 %.
Het hogere premievolume doet ook de technische voorzieningen sterk toenemen, wat uitmondt
in een stijging van de netto technische lasten met 29,6 %. Het technisch resultaat van het
levenbedrijf sluit af op 116,9 miljoen EUR, dat is 16 % meer dan in 1998.
Recurrent niet-technisch resultaat
Het recurrent niet-technisch resultaat stijgt van 18,5 miljoen EUR in 1998 tot 67,2 miljoen EUR
in 1999, dankzij hogere recurrente beleggingsopbrengsten.
Niet-recurrent resultaat
Het niet-recurrent resultaat bevat de als niet recurrent beschouwde gerealiseerde meerwaarden
op aandelen en de desbetreffende aanwending voor (meestal) extra niet-recurrente voorzieningen.
In het kader hiervan worden de begrippen “historisch genormaliseerd rendement” en
“historisch genormaliseerde marktwaarde” ingevoerd om de niet-recurrente meerwaarden te
berekenen. Het historisch genormaliseerd rendement is het gemiddelde rendement van de
aangehouden aandelenportefeuille over de afgelopen tien jaar. De genormaliseerde marktwaarde
wordt berekend als de gemiddelde marktwaarde van de aangehouden aandelenportefeuille over
de voorbije tien jaar. Het product van het historisch genormaliseerd rendement en de historisch
genormaliseerde marktwaarde wordt beschouwd als de recurrente opbrengst van de aandelenportefeuille.
Ingeval de som van de ontvangen dividenden en de gerealiseerde meerwaarden
groter is dan de recurrente opbrengst, wordt het surplus geboekt als niet-recurrente opbrengst.
Als het tegenovergestelde zich voordoet, dan zal het tekort worden onttrokken aan de voorziening
voor financiële risico’s.
In 1999 bedragen de niet-recurrente gerealiseerde meerwaarden op aandelen 257,6 miljoen EUR.
Die zijn aangewend voor het aanleggen van een jaar-2000-voorziening (29,6 miljoen EUR) in
het schadebedrijf, een extra toevoeging ad 131,1 miljoen EUR aan de technische voorzieningen
“Leven” ter afdekking van het renterisico en een toevoeging van 71,8 miljoen EUR
aan de voorziening voor financiële risico’s. Deze voorziening werd ingevoerd om de verliesen
kostenrisico’s die voortvloeien uit posities in deviezen, in effecten en in andere financiële
instrumenten op te vangen.
Het niet-recurrent resultaat daalde in 1999 met 151,6 miljoen EUR doordat enerzijds een kleiner
bedrag aan meerwaarden op aandelen werd gerealiseerd en anderzijds voor het eerst een
voorziening voor financiële risico’s werd aangelegd.
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening van de holdingactiviteiten
De Holdingactiviteiten leveren een licht negatief resultaat op als gevolg van de kosten van schuldfinanciering
enerzijds en de bedrijfskosten met betrekking tot acquisities en externe communicatie
voor de Groep anderzijds.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Geconsolideerd resultaat van de Groep
Belangrijke uitzonderlijke meerwaarden op financiële vaste activa
Tegenover een belangrijk negatief uitzonderlijk resultaat in 1998 als gevolg van per saldo vooral
de voorziening ad 138,4 miljoen EUR voor herstructureringskosten met betrekking tot de fusie,
staat in 1999 een positief uitzonderlijk resultaat van 194,9 miljoen EUR. Dat laatste is niet enkel
te danken aan het grotendeels wegvallen van de vermelde voorziening voor herstructureringskosten,
maar ook aan de belangrijke meerwaarden op financiële vaste activa in het bankbedrijf,
waaronder 49,4 miljoen EUR gerealiseerde meerwaarden uit de verkoop van KBC Bank
Luxembourg, 72,7 miljoen EUR gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van de helft van de
deelneming van 7,27 % in Kredietbank SA Luxembourgeoise en 65,8 miljoen EUR geboekte
meerwaarden op Irish Life naar aanleiding van de omruiling tegen aandelen Irish Life & Permanent.
Deze uitzonderlijke meerwaarden werden integraal overgeboekt naar het Fonds voor Algemene
Bankrisico’s en hebben derhalve geen invloed op het resultaat.
Belastingen
De sterke daling van de belastingen in het bankbedrijf doet zich uitsluitend voor bij KBC Bank NV
en houdt verband met de gewijzigde samenstelling van de winst op het vlak van gerealiseerde
meerwaarden en aangelegde voorzieningen. Afgezien van de belastingsvoorziening
ad 59,5 miljoen EUR, geboekt in 1998 voor de betwiste fiscale aanslag op de rentebuffer in
de technische voorzieningen van ex-ABB, dalen de belastingen in het verzekeringsbedrijf met
16,6 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van het hogere bedrag aan definitief belaste inkomsten
(DBI’s).
Belangen van derden en geconsolideerd resultaat, deel van de Groep
Na aftrek van de belangen van derden stijgt de geconsolideerde nettowinst, deel van de Groep,
met 21,6 % tot 969,7 miljoen EUR. De belangen van derden bevatten vooral het deel van derden
in C{SOB (39,6 miljoen EUR) en in de Antwerpse Diamantbank (13,1 miljoen EUR) en de preferente
dividenden (ad 18,5 miljoen EUR) op de preferente aandelen.
Bijdrage van de activiteitsdomeinen tot het geconsolideerd resultaat van de Groep
Het activiteitenverslag van KBC Bank & Verzekering is opgebouwd volgens de vijf activiteitsdomeinen
waarin de Groep actief is, met name retailactiviteiten in de Europese Unie, de activiteiten
op de tweede thuismarkt in Centraal-Europa, dienstverlening aan bedrijven, private
banking en vermogensbeheer en, ten slotte, marktactiviteiten.
Het rendement op eigen middelen voor elk van de pijlers werd berekend op basis van een
toegewezen eigen vermogen dat noodzakelijk is voor een Tier-1-ratio van 7 % in het bankbedrijf
en het wettelijk minimum in het verzekeringsbedrijf. Bij de vergelijking met het rendement op
eigen middelen op Groepsniveau moet rekening worden gehouden met de leverage door
KBC Holding en met de eliminatie van de intragroepsresultaten uit het eigen vermogen.
De retailactiviteiten in de EU omvatten de activiteiten van het PALO-bankkantorennet, dat
zich richt tot particulieren, zelfstandigen en lokale ondernemingen, en de activiteiten van de
verzekeringsagenten. Dit activiteitsdomein levert in 1999 een bijdrage van 47,5 % tot het
resultaat van de Groep. In het bankbedrijf valt de winst uit retailactiviteiten terug als gevolg van
de overdracht van circa 900 cliënten aan het bedrijvensegment, de lagere inkomsten uit betalingsverkeer
als gevolg van de introductie van de euro, de lagere inkomsten uit aan- en verkopen
van obligaties en de aanhoudende druk op de rentemarge. De plaatsingsvergoedingen van
beleggingsfondsen nemen evenwel met 18,4 % toe. Het verzekeringsbedrijf boekt een mooie
winstgroei in de retailactiviteiten dankzij de gunstige technische resultaten in het schadebedrijf,
het succes van de verkoop van tak-23-producten en de gunstige beleggingsopbrengsten
in het levenbedrijf.
De activiteiten op de tweede thuismarkt, Centraal-Europa, die grotendeels in 1999 werden
uitgebouwd, leveren reeds een positieve bijdrage tot het resultaat. De tegenvallende resultaten
bij K&H Bank worden ruimschoots gecompenseerd door de bijdrage van C{SOB en Kredyt Bank.
KBC Bank is in Centraal-Europa de grootste bank geworden en is overtuigd van het sterke
groeipotentieel in deze regio.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 31
Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau

Activiteits- en resultaatsontwikkeling op Groepsniveau
Kerncijfers per activiteitsdomein (1) Retailactiviteiten
in de EU
32
Centraal-
Europa
Dienstverlening
aan
bedrijven
Alle gespecialiseerde bank- en verzekeringsdiensten aan ondernemingen in binnen- en buitenland
zijn samengebracht onder “Dienstverlening aan bedrijven”. Dit is een zeer verscheiden activiteitsdomein
dat onder meer het binnenlandse bedrijvensegment, het segment van de multinationale
ondernemingen en de meeste activiteiten van het buitenlands netwerk omvat. Daarnaast
zijn hier ook de niche-activiteiten van gespecialiseerde dochterondernemingen zoals Antwerpse
Diamantbank, KBC Lease, International Factors, ADD en Secura, en de corporate-financeactiviteiten
van KBC Securities ondergebracht. De winst van dit activiteitengebied neemt met
16,6 % toe dankzij vooral de overdracht van circa 900 cliënten uit het retailsegment, de sterke
groei van de winst in de buitenlandse kantoren en de hogere winstbijdrage van IIB.
De zeer gunstige ontwikkeling van het domein Private banking en vermogensbeheer zette
in 1999 onverminderd door: de stijging van de winst met 30,8 % is vooral te danken aan de
verder toenemende provisie-inkomsten uit het beheer van activa. Het rendement op eigen
middelen is in dit activiteitsdomein uitgesproken hoog doordat het vereiste eigen vermogen
van vermogensbeheerders - gezien het bijna afwezig zijn van risicogewogen activa - relatief
beperkt is.
De marktactiviteiten omvatten de activiteiten van de dealingrooms van KBC Bank in België
en in de buitenlandse branches en van de dealingroom van CBC Banque, de activiteiten van
KBC Derivatives en van KBC Financial Products en de marktactiviteiten van KBC Securities.
De tegenvallende ontwikkeling van de dealingroomresultaten bij KBC Bank in het eerste halfjaar
en de sterk toegenomen kosten bij KBC Securities verklaren de terugval van de winst van de
marktactiviteiten.
Het “Group item” bevat de opbrengsten en de kosten die slechts arbitrair aan de activiteitsdomeinen
kunnen worden toegewezen. Het betreft de kosten van de ondersteunende diensten
(waaronder de stafdiensten, boekhouding, risicobeheer, personeelsdienst en het facilitair bedrijf,
dat onder meer zorgt voor de huisvesting van de centrale diensten), de kosten van overgangsregelingen,
de honoraria (o.a. voor overnamedossiers) en de diverse verzekeringspolissen van
de bank (bv. tegen fraude) en de meeste voorzieningen voor risico’s en kosten (o.a. voorziening
voor herstructureringskosten in 1998). Daarnaast bevat het “Group item” ook de inkomsten
van het niet aan de activiteiten toegewezen eigen vermogen, de gerealiseerde meerwaarden
bij de verkoop van beleggingseffecten en van financiële vaste activa (o.a. de meerwaarden op
Irish Life & Permanent, KBC Bank Luxembourg en Kredietbank SA Luxembourgeoise) en het
aandeel van CCF in de winst. De toevoeging aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s in het
bankbedrijf, die mogelijk was dankzij de belangrijke gerealiseerde meerwaarden op financiuële
vaste activa, werd volledig ten laste van het “Group item” gebracht.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
Private
banking en
vermogensbeheer
Marktactiviteiten
Groep,
niet
toegewezen
Totaal KBC
Bank &
Verzekering
Winstbijdrage
1998 (in miljoenen EUR) 486,5 -5,3 222,5 90,9 180,5 -177,3 797,8
1999 (in miljoenen EUR) 460,6 23,9 259,5 118,9 82,6 24,1 969,7
Wijziging -5,3 % - 16,6 % 30,8 % -54,2 % - 21,6 %
1998 (aandeel in resultaat) 61,0 % -0,7 % 27,9 % 11,4 % 22,6 % -22,2 % 100,0 %
1999 (aandeel in resultaat) 47,5 % 2,5 % 26,8 % 12,3 % 8,5 % 2,4 % 100,0 %
Rendement op toegewezen eigen vermogen
1999 17,8 % 11,4 % 9,6 % 49,3 % 6,6 % - 20,5 %
(1) Bij elk van deze activiteitsdomeinen wordt in de betrokken hoofdstukken een beknopte resultatenrekening gegeven voor het bankbedrijf enerzijds en het
verzekeringsbedrijf anderzijds.

8.35 uur, KBC Havenlaan, Brussel
Retailactiviteiten
in de EU
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 33

Retailactiviteiten in de EU
Retailactiviteiten in de EU
KERNCIJFERS VAN HET ACTIVITEITSDOMEIN
ACTIVITEITSBESCHRIJVING EN BIJDRAGE TOT HET RESULTAAT
Het activiteitsdomein “Retailactiviteiten in de EU” omvat alle activiteiten via het PALObankkantorennet,
dat zich richt tot particulieren, zelfstandigen en lokale ondernemingen, en
de activiteiten van de verzekeringsagenten. De dienstverlening aan bedrijven enerzijds en aan
vermogende cliënten anderzijds via gespecialiseerde kantoren behoort niet tot de retailactiviteiten,
maar tot afzonderlijke activiteitsdomeinen.
In 1999 bedroeg het aandeel van dit activiteitsdomein in de geconsolideerde nettowinst van de
KBC Groep 47,5 %, tegenover 61,0 % het jaar voordien. Het rendement op eigen middelen
van deze activiteiten bedraagt 17,8 %.
(in miljoenen EUR) 1998 1999 Groei
Bankbedrijf
Bruto-opbrengsten 1 826,6 1 715,1 -6,1 %
Algemene beheerskosten -1 289,8 -1 311,6 1,7 %
Kostendruk 70,6 % 76,5 % -
Waardeverminderingen -96,1 -40,6 -57,7 %
Overige resultaten -7,4 -12,1 63,6 %
Belastingen -143,7 -125,1 -12,9 %
Nettowinstbijdrage 289,7 225,7 -22,1 %
Aandeel in de Groepswinst 36,3 % 23,3 % -
Verzekeringsbedrijf
Netto verdiende premies 1 384,8 1 804,2 30,3 %
Netto technische lasten -1 247,0 -1 765,4 41,6 %
Netto-opbrengst van beleggingen 359,8 549,2 52,6 %
Algemene beheerskosten -274,6 -294,2 7,1 %
Niet-recurrente en uitz. resultaten 114,7 4,3 -96,3 %
Overige resultaten -26,9 -25,4 -
Belastingen 114,0 -37,7 -66,9 %
Nettowinstbijdrage 196,8 235,0 19,4 %
Aandeel in de Groepswinst 24,7 % 24,2 % -
Deze tabel is gebaseerd op een intern rapporteringsschema dat inzake indeling van de resultaatscomponenten afwijkt van de jaarrekening.
34
In het bankbedrijf wordt de sterke terugval van de winst in het retailsegment verklaard door
de daling van de bedrijfsopbrengsten met ruim 6 %. Deze per saldo negatieve opbrengstenontwikkeling
is toe te schrijven aan enerzijds een toename van de plaatsingsvergoedingen van
beleggingsfondsen met 37 miljoen EUR en anderzijds de overdracht van circa 900 cliënten aan
het bedrijvensegment (impact 17 miljoen EUR), de lagere inkomsten uit betalingsverkeer als
gevolg van de introductie van de euro (de impact daarvan wordt geraamd op ongeveer
23 miljoen EUR), de lagere inkomsten uit beurstransacties (vooral aan- en verkopen van obligaties
op de secundaire markt; impact 23 miljoen EUR) en de aanhoudende druk op de rentemarge
(grosso modo verantwoordelijk voor het saldo). De terugval van de bruto-opbrengsten vertaalt
zich in een sterke stijging van de kostendruk. Het hoge niveau van de kostendruk houdt onder
meer verband met het uigebreide kantorennetwerk (huisvestingskosten en personeelskosten).
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Anderzijds is het beslag op de eigen middelen in het retailsegment beduidend minder omvangrijk
dan in het bedrijvensegment.
Het verzekeringsbedrijf boekt daarentegen een mooie winstgroei in de retailactiviteiten dankzij
de gunstige technische resultaten in het schadebedrijf, het succes van de verkoop van tak-23producten
en de gunstige beleggingsopbrengsten in het levenbedrijf.
DE WEG NAAR EEN LEIDENDE MULTIKANAALBANKVERZEKERINGSGROEP
Op de binnenlandse markt werd gestart met het integreren van de verschillende activiteiten,
distributiekanalen en IT-systemen.
Organisatie van het fusieproces
De integratie van de verschillende activiteiten van ex-ABB, ex-CERA Bank, ex-Kredietbank en
ex-FiDOm blijft de eerstkomende jaren een belangrijke opdracht voor de hele Groep. Alles
wordt in het werk gesteld opdat deze opdracht niet ten koste gaat van de dagelijkse dienstverlening
aan de cliënten. Om de verschillende integratieactiviteiten op een gecoördineerde
manier te laten verlopen, werd dan ook onmiddellijk na de fusie het Fusiebureau opgericht.
Het Fusiebureau is verantwoordelijk voor de planning, voortgangsbewaking en communicatie
met betrekking tot de integratie. De daadwerkelijke realisatie van de integratie is een opdracht
voor het lijnmanagement zelf. Binnen ieder activiteitsdomein werd door de verantwoordelijke
algemeen directeur een “programmamanager” aangewezen, die onder verantwoordelijkheid
van de lijn alle aspecten van de fusie voor zijn domein op managementniveau kan coördineren.
Voornaamste realisaties in 1999
KBC Bank
In 1999 werd gestart met de fusie van de bankkantoren, die moet leiden tot minder maar grotere
kantoren. Het totaal aantal kantoren zal worden teruggebracht van ongeveer 1 500 tot 900.
Dat gaat gepaard met verbouwingswerken of nieuwbouw. Het programma “Fysische kantoorinrichting”
ging begin 1999 van start. Op 31 december waren reeds 140 kantoren verhuisklaar
en 31 kantoren waren op dat moment effectief gefuseerd. In deze kantoren zijn de medewerkers
ook op een vierdaagse werkweek overgeschakeld, aangevuld met een zaterdagvoormiddag om
de twee weken. KBC Bank voorziet in 2000 de integratie van 280 kantoren van ex-Kredietbank
en ex-CERA Bank tot 147 KBC-kantoren.
De integratie van de IT-computersystemen is uiteraard van vitaal belang in het fusieproces. Het
nieuwe KBC-computerplatform is voor wat betreft de binnenlandse bankactiviteiten gebaseerd
op het ex-CERA Bank-platform. Cliënten van ex-KB worden bijgevolg met al hun producten
overgedragen naar het KBC-bankplatform. Deze migratie gebeurt zonder comfortverlies voor
de cliënt; die behoudt zijn rekeningnummers, betaalkaarten, automatische opdrachten, enz.
Begin oktober “migreerden” de eerste cliënten; eind 1999 waren ongeveer 15 000 cliënten
automatisch overgedragen naar het KBC-bankplatform.
Kantoren die fuseren, kunnen rekenen op een intensieve ondersteuning vanuit Hoofdkantoor.
Een team van fusiebegeleiders en administratieve medewerkers zorgt voor de ondersteuning
ter plekke. Voor het kantoorpersoneel is ook in een specifiek opleidingsprogramma voorzien.
De centrale diensten van Hoofdkantoor werden in de eerste helft van het jaar materieel geïntegreerd;
een operatie die gepaard ging met de verhuizing van 7 830 medewerkers.
INDELING KANTOREN VOLGENS AANTAL
PERSONEELSLEDEN IN VOLTIJDBAAN-
EQUIVALENTEN NA VOLLEDIGE
INTEGRATIE
18 %
■ < 4
■ > 4 tot 6 tot < 8
■ > 8 tot < 16
■ > 16
■ Aaaaaaa
5 %
24 %
25 % 29 %
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 35
Retailactiviteiten in de EU

Retailactiviteiten in de EU
36
KBC Verzekeringen
Ook bij KBC Verzekeringen werden de centrale diensten in de eerste helft van 1999
geïntegreerd. De verschillende producten werden geüniformeerd en samengesmolten tot één
KBC-productengamma.
De verkoop van verzekeringsproducten via diverse distributiekanalen werd gestroomlijnd door
middel van een samenwerkings- en provisieregelingsmodel. Dat model werd begin 1999 geïntroduceerd.
Bij een schadegeval kan de cliënt een beroep doen op het KBC-Telecenter of op een
verzekeringsagent, ook als de polis in een bankkantoor werd afgesloten.
Voor de verkoop en het beheer van polissen beschikten de agenten al langer over een geautomatiseerd
systeem: ViK, dit is “Verzekeren in Kantoren”. In de eerste helft van 1999 werd een
speciale versie van deze toepassing uitgerold in alle bankkantoren van KBC. Het IT-platform
van de verzekeraar is gebaseerd op de systemen van ex-ABB. De polissen en dossiers van
ex-Fidelitas, ex-Delphi en ex-Omniver worden in fasen geconverteerd en overgedragen naar
het doelplatform. Tijdens het eerste weekend van oktober “migreerden” de volledige verzekeringsportefeuilles
“auto”, “brand” en “gezin” van ex-Omniver. In totaal ging het om een transfer
van 250 000 personen, 240 000 polissen, 100 000 schadegevallen en 3 500 000 financiële
boekingen. De migratie van de andere verzekeringen van ex-Omniver is gepland voor 2000;
de conversie van ex-Fidelitas en ex-Delphi is voorzien voor 2001.
MIJLPALEN IN DE FUSIE EN HET INTEGRATIEPROCES OP DE BINNENLANDSE MARKT
Januari 1999 De uniformering van het binnen- en buitenaanzicht van de kantoren
wordt opgestart (uithangborden, lichtreclames, enz.).
Februari 1999 De provisieregelingsafspraken tussen verzekeringsagenten en bankkantoren
worden verspreid. Een eerste reeks van bankkantoren wordt aangesloten
op het ViK-systeem, het nieuwe verzekeringsplatform voor de kantoren.
Voorjaar 1999 Tarieven, prijzen en productnamen worden gelijkgeschakeld.
Juni 1999 De verhuizing van de centrale diensten van KBC Verzekeringen is voltooid.
Alle bankkantoren zijn aangesloten op het ViK-systeem.
Vanaf 13 juni zijn alle geldautomaten van KBC Bank toegankelijk voor alle
cliënten van de bank; voordien was de toegang platformgebonden.
September 1999 Bij KBC Bank is de verhuizing van de centrale diensten voltooid.
Opstart van de eerste fusiekantoren.
2-3 oktober 1999 De schadepolissen van ex-Omniver worden getransfereerd naar het
IT-computerplatform van KBC Verzekeringen.
7 oktober 1999 De eerste bankcliënten worden automatisch overgedragen naar het
KBC-computerplatform. De verrichtingen afkomstig van “gemigreerde”
cliënten, worden probleemloos verwerkt. Het migratietempo wordt
opgedreven tot 500, soms 1000 cliënten per nacht.
Voorjaar 2000 De grote golf van kantoorfusies vangt aan: in 2000 zijn er 133 gepland
(materiële integratie van 133 kantoren van ex-Kredietbank en 133 kantoren
van ex-CERA Bank en de opstart van de cliëntenmigratie naar het
KBC-computerplatform); in 2001 en 2002 zullen dezelfde aantallen worden
gehaald.
Herfst 2000 De eerste 14 omvormingskantoren, dat zijn ex-Kredietbank-kantoren die
niet samengaan met een ander kantoor, worden omgeschakeld op het
KBC-computerplatform. De cliëntenmigratie in deze kantoren wordt
opgestart.
Eind 2001 Alle verzekeringspolissen van ex-Fidelitas, ex-Delphi en ex-Omniver zijn
overgedragen naar het KBC-verzekeringsplatform. De integratie van de
verzekeraar is voltooid.
Eind 2003 Alle bankcliënten bevinden zich op het KBC-bankplatform. De integratie
van de bankkantoren is voltooid.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

STRATEGIE EN ACTIES VOOR HET JAAR 2000
Ontwikkelingen in de marktomgeving
Cliëntgericht bankieren en verzekeren moet worden waargemaakt ten aanzien van steeds veeleisendere
consumenten. Cliënten en potentiële cliënten zijn beter opgeleid en beter geïnformeerd,
zijn drukker bezet, zijn meer op comfort gesteld en ze zijn prijsbewuster. Dat laatste wordt
ook in de hand gewerkt door de alsmaar toenemende concurrentie, die langs diverse kanalen
wordt gevoed:
De stagnatie van de bevolking beperkt de natuurlijke instroom van nieuwe cliënten; bijgevolg
is cliëntenwerving vaak synoniem voor het “afkopen” van andermans cliënten.
Het aanbod van financiële dienstverleners - ook van niet-banken en niet-verzekeraars - wordt
alsmaar ruimer, niet het minst doordat de euro de afscherming van de thuismarkt door de
nationale munt heeft doen verdwijnen, bovendien op een moment dat de informatietechnologie
- in het bijzonder het internet - het bewerken van een nieuwe markt drastisch
vergemakkelijkt.
Cliëntvriendelijkheid: prioriteit én uitdaging
In het segment van de particulieren en lokale ondernemingen (PALO-segment) zal de cliëntvriendelijke
commerciële aanpak worden gerealiseerd dankzij de nabijheid en het persoonlijk
contact dat wordt geboden door een dicht net van samenwerkende bankkantoren en van
verzekeringsagentschappen, beide met ruime openingstijden. Ondanks de opkomst van andere
- vooral elektronische - distributiekanalen blijven zeer veel cliënten immers belang hechten aan
een persoonlijke vertrouwensrelatie met hun plaatselijke financiële dienstverlener.
Bankkantoren en verzekeringsagentschappen moeten uitgroeien tot echte commerciële centra
en steeds minder als administratieve entiteiten fungeren. Bankkantoren zijn zoveel mogelijk
zelfredzaam inzake courant binnenlands betalingsverkeer, kredietverlening, sparen en beleggen
en de verkoop van standaardverzekeringen. Waar nodig werken nabijgelegen kantoren samen
in een samenwerkingsverband. De verzekeringsagent werkt als een autonome entiteit, met het
sociaal-juridisch statuut van zelfstandige. Hij verkoopt, net als de bankkantoren, standaardverzekeringen,
zodat particuliere cliënten voor de afname hiervan kunnen kiezen tussen het
bankkantoor en de verzekeringsagent. In de actieve samenwerking tussen kantoor en agent
legt de agent zich ook toe op de verkoop van niet-standaardverzekeringen, onder meer aan
lokale ondernemingen.
Actieve cliëntenretentie en relatieverdieping
Het commerciële beleid in het segment van de particulieren en lokale ondernemingen zal in
2000 worden gevoerd vanuit de invalshoek “actieve cliëntenretentie”. Dat wil zeggen dat de
duur van de cliëntenrelatie zal worden verhoogd en geïntensiveerd, onder meer door het accent
te leggen op de verkoop van producten met een hoge cliëntenbinding en door de stimulering
van de kruisverkoop. Daarnaast zal de prospectie in het bijzonder worden toegespitst op twee
doelgroepen waarmee een langdurige en rendabele cliëntenrelatie kan worden uitgebouwd,
met name jongeren en beloftevolle starters en ondernemers.
KBC zal ook inspelen op de recente marktontwikkelingen die van strategisch belang zijn,
waaronder:
het toenemend belang van particulierpensioensparen (kapitaalopbouw);
het ontstaan van nieuwe verzekeringsbehoeften, zoals de zorgverzekering;
de groei van de kaartenmarkt, aangezien betalingen via kaarten verder zullen toenemen;
de groei van de markt van de beleggingsfondsen en van levensverzekeringen gekoppeld aan
beleggingsfondsen;
de markt van kleine en middelgrote ondernemingen, die in het bijzonder op het vlak van
verzekeringen nog een aanzienlijk potentieel bevat;
de snelle ontwikkeling van elektronische distributiekanalen, niet het minst van het internet.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 37
Retailactiviteiten in de EU

Retailactiviteiten in de EU
38
CLIËNTEN
Aantal cliënten en subsegmentering
Eind 1999 waren bijna 1,3 miljoen particulieren en 150 000 lokale ondernemingen cliënt bij
KBC Bank (alle rekeningen met hetzelfde domicilieadres worden als één cliënt geteld, wat
uiteraard een veel lager cijfer oplevert dan het aantal rekeningen), dit is een toename met ruim
1 % tegenover 1998. KBC Bank is voor grosso modo twee derde van deze cliënten de
hoofdbankier. KBC Verzekeringen breidde haar cliëntenbestand op basis van dezelfde definitie
in 1999 met bijna 4 % uit tot 0,7 miljoen cliënten.
Hoewel in het segment van de particulieren en lokale ondernemingen (PALO-segment) voornamelijk
standaardproducten aan een massacliënteel worden verkocht, wordt in dit segment toch
een verdere subsegmentering doorgevoerd om tegemoet te komen aan de meest veeleisende
verwachtingen. Er wordt een onderscheid gemaakt tussen particulieren, topparticulieren,
jongeren, zelfstandigen en vrije beroepen, kleine en middelgrote ondernemingen, land- en
tuinbouwbedrijven en de sociale en openbare sector.
Productgebruik en cross-selling: nog een aanzienlijk potentieel
KBC Bank & Verzekering heeft nog een aanzienlijk potentieel voor de verdere uitdieping van
de bestaande cliëntenrelaties en voor cross-selling. In het bankbedrijf wordt 57 % van de
particuliere cliënten als stabiel beschouwd: dat wil zeggen dat deze cliënten afnemer zijn van
minstens drie van de zes bancaire basisproducten. In het verzekeringsbedrijf is 67 % van de
particuliere cliënten van een verzekeringsagent een stabiele verzekeringscliënt. Hiervoor moeten
eveneens drie van de zes basisverzekeringsproducten worden afgenomen. Het verhogen van
het aandeel stabiele cliënten is een van de krachtlijnen in de commerciële strategie in het
binnenlands retailsegment.
Daarnaast is er nog een veel groter potentieel voor het bankverzekeringsconcept: slechts
145 000 cliënten of 11,3 % van de bankcliënten, is een stabiele bank- en verzekeringscliënt,
dat is een cliënt die zowel een stabiele bankcliënt als een stabiele verzekeringscliënt is. Dat
betekent met andere woorden dat bijna 90 % van de cliëntenbasis van KBC Bank nog een ruim
potentieel biedt voor de verkoop van verzekeringen. In de andere richting biedt 55 % van de
cliëntenbasis van de verzekeringsagenten nog potentieel voor de verkoop van bankproducten.
MULTIKANAALDISTRIBUTIE
KBC Bank & Verzekering beschikt op de binnenlandse markt in het PALO-segment over een
dicht netwerk van verkooppunten van uiteenlopende aard.
Bankkantoren
Eind 1999 telde KBC Bank 1 471 kantoren, voornamelijk in het Vlaamse landsgedeelte en
daarnaast in Brussel en de Oostkantons, waarvan 780 ex-CERA-kantoren, 659 ex-KB-kantoren
en 32 gefuseerde KBC-kantoren.
In het Franstalige landsgedeelte is KBC Bank aanwezig via haar volle dochter CBC Banque, die
165 kantoren heeft, waarvan 138 retailkantoren gericht zijn op particulieren, zelfstandigen en
lokale ondernemingen, 20 kantoren die naast de retailactiviteiten ook dienstverlening aan grote
ondernemingen en vermogende cliënten verzorgen, en 7 private-bankingkantoren.
Een specifieke rol in de multikanaaldistributie door KBC is weggelegd voor het agentennet
van Centea, dat in totaal 1 370 exclusieve bankagenten telt, waarvan 956 agentschappen en
414 verkopers in nevenberoep. Centea concentreert zich op de binnenlandse markt van
particulieren, zelfstandigen, vrije beroepen en kleine bedrijven. Met cliënten uit deze groep
wenst Centea een financiële relatie op te bouwen die is gebaseerd op relatief eenvoudige
producten en een sterk gepersonaliseerde dienstverlening.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Verzekeringsagenten
Eind 1999 telde KBC Verzekeringen 820 agenten, verspreid over het hele land, maar vooral in
Vlaanderen. De verzekeringsagenten zijn sociaal-juridisch zelfstandigen die exclusief aan
KBC Verzekeringen zijn verbonden. Daarnaast worden ook verzekeringen verkocht via het
kanaal van de Fidea-makelaars. Traditioneel wierf ex-ABB haar cliënteel, dat grotendeels uit
particulieren en lokale ondernemingen bestond, in de landelijke gemeenten en voornamelijk in
Vlaanderen.
De samenwerkingsovereenkomst tussen KBC Verzekeringen en haar agenten werd in de loop
van 1999 aangepast aan het nieuwe distributiemodel van de KBC Groep. De samenwerking
tussen de zelfstandige agent en het bankkantoor is gebaseerd op een “duovorming” binnen
een welomschreven werkgebied: KBC-bankkantoren en KBC-verzekeringsagenten worden
aan elkaar “gekleefd”. De bankkantoren kunnen alle standaardproducten inzake “Schadeverzekeringen”
en “Levensverzekeringen” verkopen aan particulieren. De agenten verkopen
zowel standaard- als niet-standaardproducten. Het bankkantoor verwijst iedere cliënt die een
niet-standaardverzekering wenst af te sluiten door naar de agent. De verkoop van producten
aan zelfstandigen en vrije beroepen loopt steeds via de agent.
Graad van koppeling Bankkantoren
gekoppeld aan één of meerdere partners 695
niet gekoppeld 125
De vernieuwing van de samenwerkingsovereenkomst liep vertraging op door de Wet van
4 mei 1999 (de Wet-Willems) die de Wet van 13 april 1995 betreffende de handelsagentuurovereenkomsten
uitbreidde tot de financiële beroepen en de verzekeringssector. Zo was een
bijkomende aanpassing nodig, waarbij aandacht werd geschonken aan zowel het respecteren
van de dwingende bepalingen van de Wet op de handelsagentuur als aan het behoud van het
oorspronkelijke evenwicht tussen de rechten en plichten van beide partijen, de verzekeraar en
de agent.
De nieuwe samenwerkingsovereenkomst werd in de loop van de maanden september en
oktober 1999 ter ondertekening aangeboden aan de KBC-verzekeringsagenten in Vlaanderen,
en in de loop van de maanden januari en februari 2000 gebeurde dat voor de CBC-verzekeringsagenten
van Wallonië en de agenten van de Oostkantons.
Elektronische distributiekanalen
Bij de vorming van KBC Bank & Verzekering werden alle andere distributiekanalen aan het
kantoren- en agentennet van de verschillende maatschappijen samengebracht onder de “Bankverzekeraar
vanop Afstand”, afgekort BVA. Deze distributiekanalen zijn geen concurrentie voor,
maar een aanvulling op het kantorennet. De voornaamste zijn:
de KBC-Matic-automaten in de lobby van het kantoor, waarmee cliënten courante verrichtingen
zelf kunnen uitvoeren. In het kader van de fusie werden in juni 1999 de netwerken
van ex-CERA Bank en ex-Kredietbank samengevoegd. Daardoor krijgen alle cliënten toegang
tot een netwerk van meer dan 1 000 eigen geldautomaten;
het callcenter “KBC-Telecenter”, dat cliënten in staat stelt via telemedewerkers courante
verrichtingen uit te voeren, beursorders door te geven, en inlichtingen te vragen over producten,
diensten en publicaties van de KBC Groep. Het aantal binnenkomende oproepen verdrievoudigde
in 1999 tot ongeveer 2 500 per week. Het KBC-Telecenter voert ook zelf commerciële
acties, en is verantwoordelijk voor het beantwoorden van e-mails die via de KBC-website
worden doorgegeven. In 1999 haalde het KBC-Telecenter de vijfde plaats in een vergelijkend
onderzoek tussen 104 Belgische callcenters, waarbij het als beste callcenter uit de financiële
wereld werd gecatalogeerd;
SPREIDING VAN HET PREMIE-INKOMEN
VAN KBC VERZEKERINGEN OVER
DE DISTRIBUTIEKANALEN
120
100
80
60
40
20
0
23
1997
■ Agenten
■ Makelaars
■ Bancair
■ Direct
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 39
(in %)
58
20
Leven Schade
1 1
8 10 10
74
12
14
1998
83
6
12
1999
29
63 64 65
1997
27
1998
25
1999
Retailactiviteiten in de EU

Retailactiviteiten in de EU
40
de diverse elektronische systemen, waaronder KBC-phone, KBC-Online en Isabel, die de
cliënt de mogelijkheid bieden om te bankieren via telefoon en de computer. Ondanks het
feit dat deze systemen moesten worden geconverteerd met het oog op het jaar 2000,
vertoonden zij een exponentiële groei. Einde 1999 ontving KBC al twee op drie overschrijvingen
via een geautomatiseerd kanaal.
Internet
In de tweede helft van 1999 werd de strategie ten aanzien van het internet als distributiekanaal
grondig herzien. Terwijl KBC tot nog toe vrij beperkt aan nieuwe internettoepassingen heeft
gewerkt vanwege andere prioriteiten (de euro, het jaar 2000, de fusie), werd nu resoluut
gekozen voor een actieve benadering waarbij groei en toegevoegde waarde centraal staan.
In augustus 1999 werd de vernieuwde website van KBC opengesteld, en begon de afbouw van
de websites van de pre-fusiebedrijven. De KBC-internetsite bevat vooral informatie over
producten en diensten enerzijds en doelgroepgerichte informatie anderzijds. Daarnaast kunnen
cliënten op de website terecht voor simulaties van onder meer kredieten, beleggingen en
verzekeringen. Tijdens het voorbije jaar verdrievoudigde het aantal keren dat vanuit enkelvoudige
computeradressen werd ingelogd op de KBC-website tot ongeveer 80 000 per maand. Het
aantal bezoekers ligt dus hoger, aangezien vaak meerdere personen inloggen via hetzelfde
computeradres. Op de KBC-website worden maandelijks meer dan twee miljoen pagina’s
bekeken. Van alle via KBC op de Brusselse beurs geplaatste orders liep in december 1999 al
meer dan 25 % over de KBC-website, goed voor een omzet van 6,94 miljoen EUR per maand.
Deze service is momenteel enkel toegankelijk voor cliënten van ex-CERA Bank, maar wordt in
de nabije toekomst aangepast voor cliënten van ex-Kredietbank.
In de loop van 2000 zal de dienstverlening via het internet fors worden uitgebreid:
Het brede publiek van particulieren zal een on-line-internetplatform worden aangeboden.
Tegen 2002 wil KBC 160 000 particuliere cliënten actief gebruik laten maken van haar internetdiensten.
Om dat te bereiken worden een aantal basisfunctionaliteiten verbreed en uitgebreid
tot een internet-basispakket met een lage drempel, dat bank- en verzekeringsproducten snel
en goedkoop zal aanbieden.
Voor topcliënten uit het particulierensegment is een “Premium Investor”-pakket in
uitwerking, met een hoogwaardig instrument voor on-lineportefeuillebeheer, en toegang tot
bijna-real-timebeurstransacties op de internationale markten. Met dit pakket wil KBC tegen
2002 zo’n 65 000 cliënten bereiken. De “Bankverzekeraar vanop Afstand” experimenteert
ook met de ontwikkeling van een virtueel kantoor, dat zal worden uitgetest door een selectie
van 200 cliënten. Verder kondigde KBC in december 1999 als eerste Belgische financiële
instelling de lancering van on-linediensten via gsm aan, waarbij wordt gebruikgemaakt van
de WAP-technologie (Wireless Application Protocol). De diensten via gsm zullen in de toekomst
parallel lopen met het aanbod via het internet. Rekeningtransacties via gsm komen op de markt
zodra een sluitende beveiliging beschikbaar is.
Voor lokale ondernemingen wordt KBC-Online uitgebreid met een aantal speciaal voor deze
doelgroep ontwikkelde functies. Tegen 2002 wil KBC 80 000 lokale ondernemingen gebruik
laten maken van deze diensten. Daartoe bestudeert zij de mogelijkheden om on line een
e-businesspakket aan te bieden dat lokale ondernemingen in staat stelt hun diensten en
producten te verkopen via het internet.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

KREDIETEN AAN PARTICULIEREN, ZELFSTANDIGEN EN LOKALE ONDERNEMINGEN
Kredietbeleid
Het binnenlands kredietbeleid steunt op enerzijds een grote betrokkenheid bij de cliëntenbehoeften
en anderzijds op een strikt toezicht op de kwaliteit van de kredietportefeuille. Dat
vertaalt zich in de volgende strategische doelstellingen:
Een marktgericht productaanbod
Een aangepast acceptatiekader en een adequate prijsstelling, gebaseerd op een verantwoorde
risico-returnverhouding
Het uitbouwen van performante en efficiënte processen inzake kredietacceptatie, -beheer
en -bewaking, door te streven naar een doorgedreven standaardisatie waar het kan, met
mogelijkheid tot maatwerk en flexibiliteit waar het moet
Ontwikkeling van de retailkredieten
De binnenlandse retailkredieten (PALO-segment) namen in 1999 met 9,6 % toe tot
23,8 miljard EUR. De kredietverlening aan lokale ondernemingen stagneerde tegenover
het voorgaande jaar als gevolg van de overdracht van een aantal grote dossiers naar het
bedrijvensegment. De groei van de retailkredieten is met andere woorden volledig te danken
aan de verdere expansie van de kredietverlening aan particulieren. Er werden in 1999 geen
effectiseringen doorgevoerd. De kredieten in het PALO-segment vertegenwoordigen 71 % van
de totale binnenlandse kredietverlening.
Ontwikkeling van de kredieten aan particulieren
De steeds intensere concurrentie zette de rentemarges in het retailsegment onder verdere
neerwaartse druk. De verkoop van woningkredieten blijft niettemin attractief omdat de langetermijnrendabiliteit
van cliënten met een woningkrediet boven het gemiddelde ligt. Voor de
brede groep van particulieren werd een succesvolle campagne omtrent het thema “Wonen”
gevoerd, wat leidde tot een marktaandelenwinst van KBC Bank met 1,3 procentpunt tot 18,8 %.
De nieuwe productie van woningkredieten in 1999 bedroeg bijna 2 500 miljoen EUR, dit is
een stijging van meer dan 60 % tegenover 1998, waarvan circa 30 % betrekking had op
herfinancieringen (tegenover circa 25 % in 1998). Het relatief belangrijk aandeel van de
herfinancieringen is geen nieuw fenomeen en is uiteraard te verklaren door de lage rentestand.
De afbetalingskredieten profiteerden verder van de commerciële campagnes die in de loop van
1997 van start gingen om de neerwaartse trend van het marktaandeel te keren. Ook Centea,
dat zich specifiek tot dit marktsegment richt, kon haar positie verder verstevigen. De invoering
van een welomlijnd acceptatieschema voor een 120-tal grote agenten stelde die in staat om,
binnen bepaalde grenzen, kredietaanvragen nagenoeg onmiddellijk goed te keuren, wat uiteraard
de commerciële slagkracht ten goede komt.
De kwaliteit van de kredietverlening aan particulieren is zeer goed: slechts 1,38 % van de
portefeuille kredieten aan particulieren is dubieus. Grosso modo 37 % van deze dubieuze
kredieten is gedekt door specifieke waardeverminderingen; tegenover het saldo staan voldoende
waarborgen (voornamelijk hypotheken).
SPREIDING
PALO-KREDIETPORTEFEUILLE
PER CLIËNTENSEGMENT
(in miljoenen EUR)
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
■ Woningkredieten
■ Termijnkredieten + wentelkred.
■ Leningen op afbetaling
■ Bedrijfskredieten
■ Budgetfac. + debetst.
SAMENSTELLING
BINNENLANDSE KREDIETEN
29 %
■ PALO
■ Bedrijven
■ = 6 tot = 16
■ Aaaaaaa 1 %
71 %
SAMENSTELLING PALO-KREDIETEN
38 %
8 %
■ Termijnkredieten
■ Woningkredieten
■ Leningen op afbetaling
■ Voorschotten in R/C
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 41
Particulier Zelfstandig Rechtspers.
53 %
Retailactiviteiten in de EU

Retailactiviteiten in de EU
AFBETALINGSKREDIETEN
MARKTAANDEEL KBC GROEP (*)
(in %)
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
1,9
2,3
17,9
■ KBC Bank
■ Centea
1,4
2,5
16,9
■ CBC Banque
■ CBC Banque
■ Aaaaaaa
■ Aaaaaaa
1,1
5,1
16,2
1,1
5,0
17,1
1,1
5,6
19,2
1995 1996 1997 1998 1999
HYPOTHEEKLENINGEN
MARKTAANDEEL KBC GROEP (*)
(in %)
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
0,4
3,2
20,1
■ KBC Bank
■ Centea
0,5
3,6
19,1
■ CBC Banque
■ CBC Banque
■ Aaaaaaa
0,6
4,3
18,0
0,6
4,7
17,5
0,6
5,2
18,8
1995 1996 1997 1998 1999
RETAILSPAREN
MARKTAANDEEL ■ Aaaaaaa KBC GROEP (**)
(in %)
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
0,6
2,9
14,2
■ KBC Bank
■ Centea
0,7
3,2
14,5
■ CBC Banque
■ CBC Banque
■ Aaaaaaa
■ Aaaaaaa
0,8
3,5
14,3
0,8
3,6
13,9
0,8
3,7
14,2
1995 1996 1997 1998 1999
42
Ontwikkeling van de kredieten aan zelfstandigen en lokale ondernemingen
In de markt van de kleine en middelgrote ondernemingen droeg de campagne
“KMO-kredieten” ertoe bij dat KBC zijn marktaandeel in dit segment heeft geconsolideerd.
Marktonderzoek geeft aan dat KBC Bank in Vlaanderen en Brussel de belangrijkste en meest
gewaardeerde partner van kleine en middelgrote ondernemingen is geworden voor bancaire
dienstverlening. Exacte marktaandelencijfers zijn enkel beschikbaar voor het geheel van de
kredieten aan bedrijven, dus zowel aan zelfstandigen en kleine ondernemingen als aan middelgrote
en grote ondernemingen. Deze cijfers zijn opgenomen in het hoofdstuk “Dienstverlening aan
bedrijven p. 59”.
In de eerste helft van 1999 werd België getroffen door de zogenaamde “dioxinecrisis”: via
veevoeder was dioxine in de menselijke voedselketen terechtgekomen. Vanwege haar belangrijk
marktaandeel in de landbouwsector en agro-industrie heeft KBC Bank & Verzekering deze crisis
van nabij gevolgd. Dankzij haar diepgaande knowhow van de getroffen sectoren kon KBC Bank
& Verzekering, in overleg met de overheid, een actieve rol spelen bij het uitwerken van financiële
oplossingen en het informeren van de cliënteel.
De dioxinecrisis heeft in diverse landbouwbedrijven voor kortstondige liquiditeitsspanningen
gezorgd, die via een beperkte kredietherschikking of een overbruggingskrediet met overheidswaarborg
konden worden opgevangen. De gevolgen van de dioxinecrisis vielen uiteindelijk nog
mee. Daardoor kon van de zeer ruime voorzichtigheidsvoorziening ad 43,9 miljoen EUR, die
per 30 juni 1999 was aangelegd, op het einde van het boekjaar al 18,7 miljoen EUR worden
teruggenomen. Het aantal effectief dubieuze kredieten ingevolge de crisis bleef immers uiterst
beperkt.
DEPOSITOBOEKJES, KASBONS EN BELEGGINGSFONDSEN
Door de aanhoudend lage marktrente en het gunstige beursklimaat ondervindt het sparen van
particulieren in de vorm van depositoboekjes en kasbons al enkele jaren een sterke concurrentie
van beursbeleggingen, een tendens die zich in 1999 bevestigde. De beleggingsfondsen,
in het bijzonder die met kapitaalgarantie, hadden dan ook opnieuw erg veel succes (zie het
hoofdstuk “Private banking en vermogensbeheer p. 79”). Ondanks de sterke marktaandelenwinst
bij de beleggingsfondsen slaagde KBC Bank erin haar marktaandeel inzake retailsparen
(depositoboekjes en kasbons; zie grafiek) te handhaven en zelfs licht te verhogen. Indien ook
rekening wordt gehouden met de beleggingsfondsen, nam het marktaandeel toe van 18,9 %
eind 1994 tot 22,2 % eind 1999.
BETALINGSVERKEER
De introductie van de euro is vlot verlopen. Alle betalingsverkeer kan sinds 1 januari 1999 in
euro’s verlopen, maar het aandeel van particulieren die hun rekening in euro’s hebben omgezet,
blijft beperkt tot 0,55 %. De voornaamste feiten inzake het binnenlands betalingsverkeer in
1999 zijn:
de toevoeging van de Maestro-functie aan de KBC-kaarten, waardoor de cliënten met de
KBC-kaart (debetkaart) wereldwijd kunnen betalen en geld opnemen;
de samenwerking met CJP (Cultureel Jongeren Paspoort), waardoor het CJP-lidmaatschap
met alle hieraan gekoppelde voordelen (kortingen bij aangesloten handelaars, culturele manifestaties,
enz.) automatisch wordt toegekend aan de jongeren met deze kaarten;
de vervanging van alle kaarten van ex-Kredietbank en van ex-CERA Bank door kaarten met
het KBC-logo.
(*) Marktaandeel tegenover alle Belgische kredietinstellingen; het cijfer voor 1999 is een extrapolatie van het marktaandeel
tegenover de groep van grote kredietinstellingen. De afbetalingskredieten en hypotheekleningen betreffen hoofdzakelijk
maar niet uitsluitend kredieten aan particulieren.
(**) Totaal depositoboekjes en kasbons; marktaandeel tegenover alle Belgische kredietinstellingen; het cijfer voor 1999 is een
extrapolatie van het marktaandeel tegenover de groep van grote kredietinstellingen.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

VERZEKERINGEN
Levensverzekeringen
De levensverzekeringsmarkt werd in 1999 gekenmerkt door de doorbraak van levensverzekeringen
waarvan het rendement is gekoppeld aan beleggingsfondsen, de zogenaamde tak-23producten.
Dit type levensverzekeringen is uitermate geschikt voor bancaire distributie, gezien
het belangrijke beleggingsaspect ervan. De verkoop van tak-23-producten vervangt bovendien
slechts in geringe mate die van andere levensverzekeringen en genereert dus voornamelijk extra
premie-inkomen. Hierdoor neemt het totale premievolume van de levensverzekeringsmarkt
zeer sterk toe.
De succesvolle tak-23-producten kunnen ook in de tweede pijler bijzonder efficiënt worden
ingezet om aanvullende pensioenen op te bouwen. Mits de overheid en de verzekeraars de
nodige creativiteit aan de dag leggen, kan deze logische uitbreiding worden gerealiseerd.
De groei van de markt “Leven Ondernemingen” doet zich vandaag voornamelijk voor in de
doelgroep van de zelfstandigen met vennootschapsvorm. De markt van pensioenplannen voor
loontrekkenden vertoont immers nagenoeg geen groei vanwege de loonnormering.
Schadeverzekeringen
De markt van de schadeverzekeringen is een verzadigde markt en wordt dan ook sinds enkele
jaren gekenmerkt door een sterke prijsconcurrentie en beperkte premiegroei.
Om zijn doelstellingen inzake groei en rendement te realiseren, kiest het schadebedrijf voor
kwaliteitsproducten, gesneden op maat van verschillende segmenten. Bijzondere zorg wordt
besteed aan het begeleiden van de cliënt, zowel bij het afsluiten van een verzekering als bij een
schadegeval.
De prijspolitiek van KBC Verzekeringen is gericht op het handhaven van een technisch gezonde
portefeuille. Concurrerende premies vloeien voort uit een efficiënte bedrijfsvoering, een adequaat
provisiesysteem en een intelligente tariefdifferentiatie.
In de tak Motorrijtuigen heeft de markttendens geleid tot een achteruitgang van de technische
resultaten in de verplichte aansprakelijkheidsverzekering. Een aanzienlijk deel van de markt
tekent reeds negatieve technische resultaten op en heeft het steeds moeilijker om die te
compenseren door de beleggingsopbrengsten. De sinds 1998 ingezette stijging van de schadelasten
zorgt voor een bijkomende druk. De markt zal zich waarschijnlijk geleidelijk heroriënteren
naar een premieverhoging, zeker zodra de uitzonderlijke beleggingsopbrengsten uit de voorbije
jaren zullen wegvallen. Tegen deze negatieve markttendens in, behield KBC Verzekeringen een
goed resultaat. Dat is te danken aan haar prijzenbeleid en gerichte portefeuillebeheersing. Op
commercieel vlak profiteerde de markt van de omniumverzekeringen van de uitzonderlijk grote
verkoop van nieuwe wagens in 1999. Dankzij de verjonging van het Belgische wagenpark, een
tendens die naar alle waarschijnlijkheid ook in 2000 zal doorzetten, zijn er gunstige groeivooruitzichten
voor de omniumverzekeringen. Het bonus-malussysteem in de verplichte aansprakelijkheidsverzekering
zal in 2000 zo goed als zeker worden afgeschaft, zodat elke maatschappij
haar eigen tariefstructuur zal kunnen uitwerken.
In de tak Brand en andere schade aan goederen presteert de markt vrij behoorlijk. Voor
woningen en andere eenvoudige risico’s zorgen dalende schadelasten en het uitblijven van zware
stormen voor behoorlijke technische resultaten. KBC Verzekeringen behoort zowel op het vlak
van groei als van rendement tot de koplopers van de markt. In het voorjaar van 1999 bracht
KBC Verzekeringen de “Woningpolis” op de markt. Met dit nieuwe product wordt de woning
verzekerd op ”alle risico’s”-basis, wat betekent dat alles is verzekerd wat niet expliciet wordt
uitgesloten. Bovendien wordt de verzekerde een maximale zekerheid geboden tegen onderverzekering,
zowel voor het gebouw als voor de inboedel. In 2000 zal waarschijnlijk een veralgemeende
natuurrampendekking op de markt worden gebracht, wat mogelijkheden biedt voor
een extra groei van het premie-inkomen.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 43
Retailactiviteiten in de EU

Retailactiviteiten in de EU
MARKTAANDELEN
44
In de tak Arbeidsongevallen is het effect zichtbaar van de algemene daling van de premievoeten
voor het risico arbeidsongevallen op weg van en naar het werk. Ook de andere premievoeten
staan onder druk. Vooral het segment van de grotere ondernemingen, de verzorgingsinstellingen
en ziekenhuizen wordt gekenmerkt door een hevige prijsconcurrentie. Na een
jarenlange daling van de schadelasten, vertonen die weer een stijgende tendens. Dat is een
normaal verschijnsel als de economische conjunctuur verbetert.
De markt van de Ongevallen- en Aansprakelijkheidsverzekeringen vertoont weinig beweging.
Het effect van de “millenniumbom” lijkt uit te blijven. Zowel het premie-inkomen als de schadelasten
stabiliseren zich.
De Rechtsbijstandverzekering, ten slotte, heeft te kampen met een stijging van de schadelasten.
Dat is vooral merkbaar bij de rechtsbijstandverzekeringen die niet zijn gekoppeld aan
een voertuig. De markt is zich hiervan bewust en past tariefverhogingen toe die resulteren in
een groei van het premie-inkomen. Die tariefverhogingen zullen waarschijnlijk ook in 2000
doorgaan.
Eind april 1999 brak de dioxinecrisis uit. KBC Verzekeringen reageerde onmiddellijk door een
dioxinecel op te richten en de nodige voorzieningen aan te leggen voor eventuele schadegevallen.
Op het vlak van aansprakelijkheidsverzekeringen was KBC Verzekeringen niet betrokken
bij de bedrijven die verdacht werden de bron te zijn van de besmetting. Inzake rechtsbijstand
daarentegen kwamen wel aangiften binnen. Door de vrij gunstige vergoedingsregeling die de
overheid heeft uitgewerkt, verwacht KBC Verzekeringen dat er weinig of geen juridische
procedures zullen worden gevoerd en dat de financiële lasten voor KBC Verzekeringen vrij
beperkt zullen blijven.
Product 1997 1998 1999
KBC Verzekeringen NV Totaal 7,01 % 8,24 % 9,81 %
Schade 7,65 % 7,56 % 7,51 %
Leven 6,33 % 8,79 % 11,37 %
tak 21 7,10 % 9,64 % 5,46 %
tak 23 0,00 % 5,41 % 20,40 %
Fidea Totaal 1,36 % 1,08 % 0,87 %
Schade 1,85 % 1,63 % 1,46 %
Leven 0,84 % 0,64 % 0,47 %
tak 21 0,94 % 0,80 % 0,79 %
tak 23 0,00 % 0,00 % 0,00 %
KBC Verzekeringen NV en Fidea Totaal 8,37 % 9,32 % 10,68 %
Schade 9,50 % 9,19 % 8,97 %
Leven 7,17 % 9,43 % 11,84 %
tak 21 8,04 % 10,44 % 6,25 %
tak 23 0,00 % 5,41 % 20,40 %
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

ONTWIKKELINGEN BIJ DE VOORNAAMSTE DOCHTERS IN HET RETAILSEGMENT
Fidea
Fidea richt zich voornamelijk tot de markt van de particulieren en de lokale ondernemingen.
Het kanaal van de makelaars heeft in dit segment een zeer sterke positie uitgebouwd, zij het
eerder in schade- dan in levensverzekeringen. Wellicht onder invloed van het succes dat het
bancaire net in de verkoop van levensverzekeringen behaalt, worden de makelaars zich steeds
meer bewust van het groeipotentieel in deze markt. Fidea, dat zich wenst te profileren als de
specialist in personenverzekeringen, speelt uiteraard in op deze positieve trend.
Bijzondere aandacht wordt geschonken aan het segment van de zelfstandigen en de kleine
ondernemers. Het samenlopen van privé- en bedrijfsverzekeringen creëert een particuliere
situatie en daarmee ook een particuliere verzekeringsaanpak.
Met een selecte groep van makelaars gaat Fidea een partnership aan teneinde voor zowel
de makelaar als Fidea een rendabele relatie voor de lange termijn uit te bouwen en tot een
betere dienstverlening aan de cliënten te komen. Partners hebben de beschikking over een
geautomatiseerde link met de polisprocessen van Fidea. Het afgelopen jaar werd deze verbinding
voor de standaardverzekeringen in de particuliere markt tot stand gebracht. Voor de maatverzekeringen
wordt gezocht naar oplossingen via het internet.
Afhankelijk van het profiel van de makelaar differentieert Fidea overigens haar ondersteuning.
De benadering van een makelaar voor het bedrijvensegment is dus verschillend van die van een
makelaar die vooral in het particuliere segment opereert.
Een samenwerking met Centea, de spaarbank van de KBC Groep, opent perspectieven voor
een geïntegreerd financieel aanbod. De volgende jaren dient aan deze vorm van samenwerking
concrete vorm te worden gegeven.
KERNCIJFERS FIDEA
Niet-geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 100,0 % 100,0 % 100,0 % -
Bruto technische voorzieningen 633,6 790,4 830,3 5,0 %
Beleggingen 673,1 994,9 1 092,2 9,8 %
Winst van het boekjaar 16,8 199,8 12,8 -93,6 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 87,7 257,8 263,7 2,3 %
Rendement op eigen middelen 20,6 % 115,7 % 4,9 % -
Solvabiliteitsratio - 581 % 624 % -
Aantal personeelsleden (1) 639 603 363 -
(1) Zie hoofdstuk “Personeel p. 93” voor toelichting van deze cijfers.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 45
Retailactiviteiten in de EU

Retailactiviteiten in de EU
KERNCIJFERS CBC BANQUE
Niet-geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
46
CBC Banque
CBC Banque is ontstaan uit de fusie van ex-Crédit Général, de dochter van ex-Kredietbank in
Franstalig België, en de kantoren van ex-CERA Bank in Wallonië. CBC Banque richt zich in haar
werkgebied net als KBC Bank in Vlaanderen tot drie segmenten: particulieren en lokale ondernemingen,
bedrijven en vermogenden. Het kantorennet van CBC Banque bestaat uit 138 retailkantoren,
20 kantoren die zich vooral naar middelgrote en grote bedrijven richten en 7 privatebankingkantoren.
Met meer dan 300 000 cliënten heeft CBC Banque een aandeel van zowat 10 % van het aantal
inwoners in haar werkgebied. Het marktaandeel van nagenoeg 2 % in kredieten en deposito’s
onderschat de positie van CBC Banque, aangezien de marktaandelen op nationaal vlak worden
berekend.
Ook bij CBC Banque werd in 1999 heel wat aandacht geschonken aan organisatorische
en structurele activiteiten naar aanleiding van de fusie en de overgang naar het jaar 2000.
CBC Banque is zeer snel gestart met de integratie van het kantorennet van ex-Crédit Général
en ex-CERA Bank Wallonië. Eind 1999 waren reeds 65 fusiekantoren actief in de nieuwe structuur
en de snelle integratie zal in 2000 worden voortgezet.
De overgang naar de euro is op technisch vlak vlot verlopen, maar ging op financieel vlak ook
bij CBC Banque gepaard met inkomstenverlies in het wissel- en betalingsverkeer. Globaal was
1999 een gunstig boekjaar: de nettowinst nam met 12,1 % toe tot 32,6 miljoen EUR.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 70,76 % 100 % 100 % -
Vorderingen op cliënten 1 807,9 2 390,0 2 670,6 11,7 %
Balanstotaal 6 913,6 8 908,6 8 346,0 -6,3 %
Winst van het boekjaar 22,6 29,1 32,6 12,2 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 174,0 263,2 277,9 5,6 %
Rendement op eigen middelen 13,4 % 13,3 % 12,0 % -
Tier-1-ratio 7,7 % 11,4 % 10,2 % -
CAD-ratio 11,9 % 13,2 % 11,5 % -
Aantal personeelsleden 741 1 226 1 335 8,9 %

Centea
Centea, dat is ontstaan uit de fusie tussen ex-HSA en ex-Spaarkrediet, is een nichebank die is
gespecialiseerd in de bediening van het segment van de particulieren, de zelfstandigen en de
vrije beroepen via een netwerk van zelfstandige agenten. Centea ziet de zelfstandige agenten
wegens hun sterkere lokale integratie en slagkracht als een belangrijk concurrentievoordeel in
het streven naar een gepersonaliseerde dienstverlening. Centea heeft met een marktaandeel
van 2 % in kredietverlening en 3 % in deposito’s en kasbons een vaste stek in de top-10 van de
Belgische banken verworven. Centea concentreert zich in haar marktsegment op vijf domeinen,
namelijk sparen, beleggen, kredieten, betalingsverkeer en verzekeringen. Binnen deze niches
loopt het marktaandeel voor sommige producten op tot meer dan 5 %.
Ondanks de historisch lage rentevoeten slaagde Centea erin haar portefeuille kasbons nagenoeg
op peil te houden en nog een aangroei van bijna 5 % op de spaarboekjes te realiseren. Op het
vlak van de buitenbalansproducten werden de schitterende prestaties van 1998 herhaald. De
totale productie bereikte 322 miljoen EUR (+ 50 %), voornamelijk dankzij het succes van zowel
KBC-fondsen als van eigen Centea-producten. Ook de kredietverlening was in 1999 voor Centea
uitstekend: de totale productie bedroeg 1,3 miljard EUR, een stijging met afgerond 50 % ten
opzichte van 1998. Het leeuwendeel (circa 80 %) van deze productie werd gerealiseerd in het
particuliere segment, waarbij zowel de leningen op afbetaling als de woningkredieten fors
toenamen.
In 1999 werd de basis gelegd voor een grondig vernieuwde verzekeringswerking: met Fidea
werd een samenwerkingsverband gesloten waarbij Fidea voortaan zal zorgen voor het verzekeringsaanbod.
Het productenaanbod werd al in 1999 geleidelijk omgeschakeld op het Fidea-gamma.
Sedert november werken 40 testkantoren met een nieuw computersysteem, dat onmiddellijke
polisregistratie en -afdruk in het kantoor mogelijk maakt. Dat platform zal in de loop van 2000
worden geïnstalleerd in alle Centea-kantoren.
KERNCIJFERS CENTEA
Niet-geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 90,88 % 99,56 % 99,56 % -
Vorderingen op cliënten 2 380,0 2 679,1 3 194,9 19,3 %
Balanstotaal 7 614,4 8 631,5 10 559,4 22,8 %
Winst van het boekjaar 38,2 63,4 53,8 -15,2 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 268,6 296,7 320,5 8,0 %
Rendement op eigen middelen 14,7 % 22,4 % 17,4 % -
Tier-1-ratio 15,8 % 15,2 % 13,4 % -
CAD-ratio 12,8 % 10,5 % 9,5 % -
Aantal personeelsleden 553 600 611 1,8 %
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 47
Retailactiviteiten in de EU

Retailactiviteiten in de EU
48
IIB Homeloans and Finance
Naar aanleiding van de overname van het minderheidsbelang van Irish Life & Permanent (IL&P)
in Irish Intercontinental Bank (IIB) door KBC Bank werd ook overeengekomen dat het belang
van 33,3 % van IL&P in Irish Life Finance Group (ILFG) wordt overgenomen door IIB. De naam
ILFG is veranderd in IIB Homeloans and Finance Ltd.
Homeloans and Finance bekleedt een belangrijke plaats op de Ierse markt van hypotheekleningen,
leasing en persoonlijke leningen. Eind 1999 bedroeg de kredietportefeuille van ILFG
1 945 miljoen EUR.
FBD Holdings
FBD Holdings (Ierland) is een dienstengroep waarvan FBD Insurance Group de belangrijkste
pijler is. Deze verzekeringsmaatschappij is vooral actief in schadeverzekeringen voor de landbouwsector.
FBD is van oorsprong dan ook op die sector georiënteerd, maar richt zich sinds 1998
ook geleidelijk op andere, meer verstedelijkte gebieden en op de niet-agrosectoren.
Dankzij de aangehouden economische groei vertoonde de Ierse verzekeringsmarkt in 1999 een
substantiële expansie. De uitgegeven premies van FBD Holdings namen toe met bijna 15 %.
De bijdrage van FBD aan het geconsolideerde resultaat van KBC Verzekeringen steeg van
4,2 miljoen EUR in 1998 tot 4,9 miljoen EUR in 1999. FBD wil op middellange termijn de
schaderatio aanzienlijk doen dalen, onder meer door de snelheid en de efficiëntie van het schaderegelingsproces
in belangrijke mate op te voeren.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

9.20 uur, KBC Ekeren, Ekeren
Centraal-Europa
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 49

Centraal-Europa
Centraal-Europa
KERNCIJFERS VAN HET ACTIVITEITSDOMEIN
ACTIVITEITSBESCHRIJVING EN BIJDRAGE TOT HET RESULTAAT
Het activiteitsdomein “Centraal-Europa” omvat alle bank- en verzekeringsdiensten aan particulieren,
KMO’s en bedrijven in Tsjechië, Polen, Hongarije en Slovakije.
In 1999 bedroeg het aandeel van dit activiteitsdomein in de geconsolideerde nettowinst van de
KBC Groep 2,5 %. Aangezien dit een nieuwe resultaatspijler is, die vooral tot stand kwam door
investeringen in de loop van 1999, heeft een vergelijking van de cijfers met die van 1998 geen
zin. Bovendien werden verschillende van de verworven deelnemingen pas vanaf de tweede helft
van 1999 en in sommige gevallen zelfs nog helemaal niet in de geconsolideerde winst van de
KBC Groep over 1999 opgenomen. Het vermelde aandeel in de geconsolideerde winst over
1999 onderschat bijgevolg de reële winstcapaciteit van de nieuw verworven deelnemingen.
(in miljoenen EUR) 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Bankbedijf
Bruto-opbrengsten 21,1 337,8 -
Algemene beheerskosten -26,0 -223,6 -
Kostendruk 123,4 % 66,2 % -
Waardeverminderingen 0,6 -60,5 -
Overige resultaten -0,3 11,3 -
Belastingen 0,8 -38,1 -
Nettowinstbijdrage -3,8 27,0 -
Aandeel in de Groepswinst -0,5 % 2,8 % -
Verzekeringsbedrijf
Netto verdiende premies 15,4 18,4 19,9 %
Netto technische lasten -11,7 -17,1 46,2 %
Netto-opbrengst van beleggingen 1,3 2,6 97,5 %
Algemene beheerskosten -6,6 -7,0 7,1 %
Niet-recurrente en uitz. resultaten 0,0 0,0 -
Overige resultaten 0,1 0,1 -
Belastingen 0,0 0,0 -
Nettowinstbijdrage -1,4 -3,0 28,9 %
Aandeel in de Groepswinst -0,2 % -0,3 % -
Deze tabel is gebaseerd op een intern rapporteringsschema dat inzake indeling van de resultaatscomponenten afwijkt van de jaarrekening.
50
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

DE WEG NAAR HET MARKTLEIDERSCHAP IN CENTRAAL-EUROPA
De verwerving van een significante positie in Centraal-Europa was strategisch het meest markante
feit voor KBC in 1999. Aan bankzijde creëerde KBC een tweede thuismarkt via de verwerving
van 82,4 % in de Tsjechisch-Slovaakse C{eskoslovenská Obchodní Banka (C{SOB), de verhoging
van het belang in de Poolse Kredyt Bank (van 9,9 % tot 48,6 %) en de verhoging van het belang
in de Hongaarse Kereskedelmi és Hitelbank (K&H). In deze laatste bank verhoogde KBC haar
belang in 1999 van circa 23 % tot 32,6 %. In het begin van 2000 wordt dit, via een kapitaalsverhoging
en een openbaar bod, verder opgetrokken tot meer dan 72 %. Volgens externe
studies werd KBC via de verwerving van deze belangen de grootste bank in Centraal-Europa.
Ook aan verzekeringskant werden verdere initiatieven genomen. In het Hongaarse Argosz heeft
KBC een participatie van 95,4 %. In Tsjechië verwierf ze in meerdere stappen 75,8 % in
C{hmelarsˇká Pojisˇt’ovna, dat ondertussen werd omgedoopt tot C{SOB Pojisˇt’ovna. In Polen, ten
slotte, werd 23,3 % verworven in de schadeverzekeraar Agropolisa, waarin verder ook Kredyt
Bank een belang heeft van 33,3 %.
De strategische interesse van KBC voor deze regio wordt gevoed door vier elementen. Ten
eerste is het, mede door de nog relatief bescheiden omvang van deze markten, nog mogelijk
noemenswaardige marktaandelen te verwerven in deze regio. Ten tweede verwacht KBC in
deze regio in de volgende decennia een hogere economische groei dan in West-Europa, a fortiori
in de bank- en verzekeringssectoren, die nu nog een relatief bescheiden aandeel in het bruto
binnenlands product hebben. Ten derde zijn de landen waarin KBC investeerde in hun regio de
koplopers voor wat betreft de transitie van een staatseconomie naar een markteconomie. Dat
blijkt onder meer uit de recentste transitie-index van de Europese Bank voor Wederopbouw
en Ontwikkeling, waarin Hongarije, Polen en Tsjechië de eerste drie plaatsen innemen en
Slovakije goed is voor de vijfde plaats. Bijgevolg zijn dit normaliter de eerste landen uit die regio
die zullen toetreden tot de Europese Unie. Niet alleen zal die toetreding deze landen in dezelfde
economische zone brengen als die waarin KBC het gros van haar activiteiten ontplooit, ook zal
die integratie een extra spoorslag geven aan hun economische dynamiek, zoals blijkt uit de
economische ontwikkeling van landen zoals Ierland, Griekenland en Portugal in het voorbije
decennium. Ten vierde investeerde KBC in deze regio omdat ze er sommige van haar “kerncompetenties”
kan naar transfereren. Qua bankactiviteiten wil KBC deze banken omvormen tot
algemene banken met een belangrijke retailactiviteit. Het bankverzekeringsconcept wordt
geïntroduceerd door de verkoop van levensverzekeringen vooral af te stemmen op de verworven
banken, terwijl KBC voor de verkoop van schadeverzekeringen in hoofdzaak via de overname
van bestaande verzekeraars mikt op een distributie via vooral agenten of makelaars.
GUNSTIGE EERSTE REALISATIES IN EEN MOEILIJK ECONOMISCH KADER
Het spreekt vanzelf dat banken en, in mindere mate, verzekeraars hun resultaten in sterke mate
bepaald zien door het economisch kader waarbinnen ze werken. Dat kader was voor Centraal-
Europa in het voorbije jaar minder gunstig. De groeivertraging waardoor Duitsland zich vanaf
de tweede helft van 1998 kenmerkte en, vooral in Polen, de scherpe terugval in de export naar
Rusland, hadden in de eerste helft van 1999 een negatieve impact op de economie. Polen,
Hongarije en Slovakije gaven in de eerste helft van het jaar een groeivertraging te zien en lieten
over het volledige 1999 een tragere economische groei dan in de voorgaande jaren optekenen.
Tsjechië deed het nog slechter. De recessie die begin 1998 was gestart, zette in het begin van
1999 onverminderd door en bereikte in het eerste kwartaal, het vijfde kwartaal van ononderbroken
negatieve groei, een dieptepunt met een negatieve economische groei van 4,1 %.
Het geleidelijke aantrekken van de Europese en vooral van de Duitse economie genereerde in
de tweede helft van 1999 evenwel beterschap. De groei versnelde opnieuw in Hongarije en
Polen, terwijl Tsjechië de negatieve groeicijfers achter zich liet. De recentste cijfers geven dan
ook aan dat 2000 qua economisch kader onder een zeer gunstig gesternte van start ging.
Vanwege de voorbije recessie begint Tsjechië deze opgaande cyclus met relatief goede macroeconomische
evenwichtscijfers zoals een lage inflatie (2,1 % in 1999) en een laag tekort op de
lopende rekening (slechts 0,8 % in 1999). De andere landen uit de regio kampen daarentegen
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 51
Centraal-Europa

Centraal-Europa
REËLE BBP-GROEI TSJECHIË, SLOVAKIJE, POLEN EN HONGARIJE (%-GROEI T.O.V. ZELFDE KWARTAAL VORIG JAAR)
8
7
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
MARKTAANDEEL
KREDIETEN
(in %)
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
1997
1998
1999
■ CSOB
■ Kredyt Bank
■ K&H
1997
1998
1999
MARKTAANDEEL
CLIËNTENDEPOSITO'S
(in %)
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
1997
1998
1999
■ CSOB
■ Kredyt Bank
■ K&H
1997
1998
1999
52
De staafjes vertegenwoordigen de groei op jaarbasis van het BBP in 1998 en 1999, per kwartaal.
1997
1998
1999
1997
1998
1999
■ Tsjechië
■ Slovakije
■ Polen
■ Hongarije
nog met een inflatie van rond de 10 % en Polen en Slovakije worden bovendien nog geconfronteerd
met een relatief hoog tekort op de lopende rekening.
In de context van dit moeilijke economische kader, vooral in Tsjechië, gaven de bank- en verzekeringsactiviteiten
van KBC in Centraal-Europa een behoorlijke resultaatsontwikkeling te zien.
Tussen de banken waarin KBC deelneemt in Centraal-Europa zijn er vandaag bedrijfseconomisch
grote verschillen. Toch zijn er ook overeenkomsten. Ten eerste was het een uitgangspunt
van KBC om, in een kader dat per definitie economisch vooralsnog minder stabiel is dan in
West-Europa, in termen van risico kwalitatief goede banken te verwerven. In die context
presteert elk van de drie banken uit die regio op het stuk van probleemkredieten veel beter
dan het sectorgemiddelde van de betrokken landen. Ten tweede was het een uitgangspunt om
banken te verwerven met een voldoende commerciële dynamiek, wat zich deels vertaalt in de
ontwikkeling van de marktaandelen van elk van de drie banken in de voorbije jaren (zie grafiek).
Ten slotte werd in elk van de drie banken reeds een proces van efficiëntieverbetering ingezet.
Voor C{SOB en K&H kwam dat in het voorbije jaar onder andere tot uiting in een daling van de
personeelsaantallen (zie grafiek pag. 53).
De activiteiten van KBC in Tsjechië en in Slovakije
KBC verwerft belangrijke bankpositie via C{SOB
KBC verwierf in 1999 82,4 % van C{SOB, de vierde bank in Tsjechië (op basis van het marktaandeel
cliëntendeposito’s en kredieten) en de vierde respectievelijk vijfde bank in Slovakije (cliëntendeposito’s
respectievelijk kredieten). Van origine was C{SOB vooral gericht op de financiering
van de buitenlandse handel. Daaruit vloeit voort dat ze tot op vandaag in de Tsjechische en in
de Slovaakse Republiek de leidende bank bleef voor de cliëntengroep van de grote bedrijven.
Geleidelijk penetreerde C{SOB ook in het marktsegment van de KMO’s, waar ze vandaag de
derde bank is met een groeiend marktaandeel. Ze heeft er vooral een sterke positie in buitenlandse
betalingen en transacties in vreemde munten. Kenmerkend voor C{SOB is dat de bank
er in de voorbije jaren dankzij een voorzichtig beleid zowel bij de grote bedrijven als in het
KMO-segment in geslaagd is de gigantische kredietproblemen te vermijden waardoor haar
directe concurrenten worden geplaagd. De ruime portefeuille probleemkredieten die C{SOB
had geërfd uit het communistische tijdperk, is dankzij overheidsgaranties en tot en met 1998
aangelegde kredietvoorzieningen nu volledig gedekt. Nieuwe probleemkredieten kon C{SOB
dankzij het gevoerde voorzichtigheidsbeleid goed vermijden.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

C{SOB was historisch geen bank gericht op particulieren. Niettemin bouwde ze in de loop der
jaren, dankzij haar reputatie van veilige thuishaven in een met problemen beladen sector,
geleidelijk een particuliere-cliëntenbasis van 332 000 klanten op. Gezien de eisen die C{SOB
stelt met betrekking tot de minimale inlage voor deposito’s, trok ze daarbij vooral de meer
welgestelde bevolkingslagen aan. C{SOB telt 54 kantoren in Tsjechië en 17 in Slovakije, die goed
over beide landen verspreid zijn.
Degelijke resultaten in een moeilijke omgeving
1999 was voor C{SOB gezien de slechte economische omgeving in Tsjechië en Slovakije een
moeilijk jaar. De halvering van de marktrente, die nodig was om de recessie te bestrijden, deed
de renteopbrengsten, die C{SOB put uit haar ruim eigen vermogen, sterk krimpen. Die vernauwing
van de rentemarge kon aan activakant niet worden gecompenseerd door een forse volumegroei,
aangezien de recessie de mogelijkheden beknotte om tegen een gunstige risico-rendementverhouding
nieuwe kredieten toe te staan. Dat werd maar gedeeltelijk gecompenseerd door
een toename van de provisie-inkomsten, zodat C{SOB kampte met een scherpe opbrengstendaling.
Daar stond echter tegenover dat C{SOB haar kosten zeer goed in de hand hield (met
een kostendruk van 53 % eind 1999) en vooral dat er een einde kwam aan de kredietvoorzieningen
die zij tot en met 1998 had moeten aanleggen voor oude probleemkredieten. Tussentijdse
winstcijfers duiden er trouwens op dat C{SOB het véél beter deed dan de totaliteit van
haar drie grootste concurrenten, die na drie kwartalen en voor het tweede opeenvolgende jaar
zware verliescijfers moesten bekendmaken (zie grafiek). De gunstige onderliggende dynamiek
van C{SOB wordt onderstreept doordat zij andermaal marktaandelen won bij de cliëntendeposito’s,
vooral dankzij de verdere penetratie in het retailsegment.
KERNCIJFERS C{SOB
Geconsolideerd
(in miljoenen EUR) (IAS)
De vernieuwing zet door
Voor C{SOB zelf stond de eerste helft van 1999 vooral in het teken van haar privatisering. Uit
de managementgesprekken over die privatisering bleek een zeer grote bereidheid bij het
C{SOB-management om de bank na de privatisering om te vormen tot een bank naar westers
model. Vanuit die gunstige optiek werd na de privatisering een transfer van knowhow vanwege
KBC opgestart. Het C{SOB-team werd op kernplaatsen versterkt met KBC-specialisten. In
oktober 1999, honderd dagen na de privatisering, werd een blauwdruk met een implementatie-
en reorganisatieplan voorgelegd, dat nu wordt doorgevoerd. Fundamenteel hebben
KBC/C{SOB daarbij de intentie de bedrijvenwerking van C{SOB verder te ondersteunen en de
retailwerking verder uit te bouwen. Bij C{SOB zal een gesegmenteerde cliëntenbenadering
worden gevolgd, waarbij vier cliëntensegmenten worden onderscheiden, met name grote
internationale en nationale bedrijven, financiële instellingen, KMO’s en retailcliënteel.
ONTWIKKELING
PERSONEELSBESTAND
(eenheden)
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
1998
-4,9 %
1999
■ CSOB
■ Kredyt Bank
■ K&H
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 0 % 0 % 82,4 % -
Vorderingen op cliënten 2 941,0 3 327,8 2 688,3 -19,2 %
Balanstotaal 6 255,0 7 198,3 7 154,5 -0,6 %
Nettowinst boekjaar 73,4 90,2 78,2 -13,3 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 646,9 785,5 872,0 (1) 11,0 %
Rendement op eigen middelen 12,0 % 12,6 % 9,4 % -
Tier-1-ratio (2) 12,6 % 16,5 % 17,4 % -
CAD-ratio (2) 12,6 % 16,5 % 17,4 % -
Aantal personeelsleden 5 068 4 955 4 710 -4,9 %
(1) Vóór winstverdeling
(2) Volgens Tsjechische boekhoudnormen
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 53
1998
+3,0 %
1999
1998
-20,0 %
1999
Centraal-Europa

Centraal-Europa
RETURN ON EQUITY CSOB VERSUS
HAAR 3 GROOTSTE CONCURRENTEN (*)
(in %)
20
10
0
-10
-20
-30
-40
06-1998
12-1998
■ CSOB
■ 3 grootste concurrenten
54
06-1999
12-1999
In het bedrijvensegment wil C{SOB haar aanwezigheid behouden en verder ontwikkelen. Daarbij
zal, via een cliëntgerichte benadering, de nadruk worden gelegd op kruisverkoop van provisiegebonden
producten, terwijl het conservatieve beleid qua kredietrisico’s zal worden voortgezet.
In het KMO-segment wordt een forse activiteitsuitbreiding gepland, waarbij het de bedoeling
is een belangrijke speler te worden en de marktleider inzake kwaliteit van de dienstverlening.
De introductie van relatiebeheerders, gekoppeld aan de verruiming van het aanbod met onder
meer elektronische producten, en de invoering van kruisverkoop met betrekking tot leasing
en verzekeringen, zullen dat bewerkstelligen.
Voor het retailsegment wordt gemikt op een significante verruiming van het cliëntenbestand.
Daartoe wordt het aantal kantoren in Tsjechië en Slovakije uitgebreid, vooral met relatief kleine
servicegerichte kantoren. Callcenters en self-servicezones zullen de distributiecapaciteit versterken
en het serviceniveau verhogen. Bovendien zal procesvernieuwing de cliëntgerichtheid en de
focus op particuliere cliënten in de bestaande C{SOB-kantoren versterken. Het productassortiment
zal worden uitgebreid en verbeterd. Omdat KBC focust op bankverzekeringen wordt
daarbij ook voorzien in het aanbod van levensverzekeringen en van pensioenproducten.
Om dit veranderingsprogramma waar te maken en te controleren, zal ook het managementinformatiesysteem
worden verbeterd. De efficiëntie zal nog worden opgevoerd door een groot
rationalisatieprogramma in het hoofdkantoor en in het netwerk. Om dit expansie- en rationalisatieprogramma
te realiseren, zijn belangrijke investeringen in nieuwe systemen vereist.
KBC creëert de basis voor bankverzekeren in Tsjechië
Wat betreft de schadeverzekeringen werd het in 1998 verworven minderheidsbelang in het
Tsjechische Chmelarská in 1999 opgevoerd tot een meerderheidsbelang van 75,8 %. Chmelarská,
dat over een licentie voor zowel leven als schade beschikt, richt zich voornamelijk op de markt
van de schadeverzekeringen. Per einde 1999 had het schadebedrijf een marktaandeel van
0,5 % verworven, terwijl het premie-inkomen voor de tak “Leven” vooralsnog verwaarloosbaar
is. De maatschappij zit nog steeds in een opbouwfase, waardoor haar resultaten negatief zijn.
Er werd besloten om de naam C{hmelarsˇká Pojisˇt’ovna te veranderen in C{SOB Pojisˇt’ovna,
waardoor de intentie tot samenwerking met C{SOB uitdrukkelijk wordt aangegeven.
De verdwijning van het monopolie voor de verkoop van de aansprakelijkheidsverzekering met
betrekking tot motorrijtuigen vanaf begin 2000, een monopolie dat voorheen was voorbehouden
aan de grootste Tsjechische verzekeraar, C{eská Pojisˇt’ovna, biedt een kans om op deze
markt actief te worden. C{SOB Pojisˇt’ovna is een van de elf maatschappijen die een licentie
verkregen voor de verkoop van dit type verzekeringen.
De activiteiten van KBC in Polen
KBC vergroot via Kredyt Bank
haar positie in Europa’s meest expansieve bankmarkt
In 1999 verruimde KBC in verschillende stappen haar aandeel in de Poolse Kredyt Bank van
9,9 % tot 48,6 %, waarmee zij de referentieaandeelhouder van Kredyt Bank werd. Kredyt Bank
is in Polen de vijfde bank naar cliëntendeposito’s en naar kredieten. Zij heeft een marktaandeel
van 4,5 % bij de kredieten en van 4,3 % bij de deposito’s. Kredyt Bank is een van de twee
banken met een marktaandeel van meer dan 3 % die geen afsplitsing zijn van de vroegere
staatsbank, maar die in de post-communistische periode werden opgericht op particulier initiatief.
Daardoor is ze ook een van de enige banken met een netwerk (van 289 kantoren) dat niet
beperkt is tot een bepaalde regio, maar dat nationaal gespreid is. Qua aantal kantoren is dit het
vijfde belangrijkste banknetwerk in Polen. Kredyt Bank fungeert als een financiële dienstengroep
met een bijzonder accent op particulieren en KMO’s. Ze telt 90 000 rekeningen van bedrijfsen
institutionele cliënten en 658 000 rekeningen van particulieren.
(*) Voorbeeld: juni 1999 is gebaseerd op het winst/verliescijfer van het eerste halfjaar 1999, geëxtrapoleerd naar een jaarcijfer.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

KERNCIJFERS KREDYT BANK
Geconsolideerd (Polish accounting standards)
(in miljoenen EUR)
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 9,9 % 9,9 % 48,6 % -
Vorderingen op cliënten 1 088,9 1 703,2 * -
Balanstotaal 2 359,6 2 968,1 * -
Nettowinst boekjaar -21,3 34,8 * -
Eigen vermogen (na winstverdeling) 65,3 157,8 * -
Rendement op eigen middelen -33,5 % 31,2 % * -
CAD-1-Ratio 4,5 % 7,6 % * -
Aantal personeelsleden 5 683 5 728 5 902 3,0 %
(*) Aangezien Kredyt Bank beursgenoteerd is, kan geen financiële informatie worden vrijgegeven voor 16 juni 2000.
Gezien de combinatie van een gunstige economische groei en een nog relatief laag ontwikkelde
bankmarkt, vertoont deze markt een sterke expansie. Kredyt Bank slaagde er daarenboven in
in deze expansieve bankmarkt trendmatig haar aandeel te verhogen.
Krachtlijnen 1999 en de toekomst
Buiten het feit dat zij haar binnenlandse expansie voortzette, bouwde Kredyt Bank haar internationale
positie verder uit. Het kantoor in Vilnius (Litouwen) en het vertegenwoordigingskantoor
in Kaliningrad (Rusland) werden in 1999 aangevuld met de verwerving van een
59,3 %-meerderheidsbelang in de Oekraïense West-Ukranian Commercial Bank.
In juli 1999 kreeg Kredyt Bank de toestemming om een pensioenfonds op te richten, dat einde
1999 bijna 100 000 cliënten had verworven. Verder werd in 1999 in de kantoren de implementatie
van het nieuwe Profile-computersysteem voortgezet. De voltooiing daarvan in alle kantoren,
die is voorzien tegen einde 2000, zal Kredyt Bank in staat stellen haar processen sterk te rationaliseren
en haar efficiëntie te verbeteren.
In de toekomst wil Kredyt Bank haar positie als sterke, nationale bank met een volledig dienstenpakket
en een significante aanwezigheid in het retailsegment, in het KMO-segment en in investment
banking, verder uitbouwen, waarbij zij in het KMO-segment het marktleiderschap nastreeft.
Zij wil haar kantorenbestand nog verder uitbreiden en ook haar profiel op de internationale
markten versterken. De BBB+-rating die zij van Fitch-IBCA kreeg (dezelfde rating als de Poolse
staat) is daarbij een troef.
Zoals bij haar andere Centraal-Europese deelnemingen, zal KBC meehelpen aan die geplande
expansie van Kredyt Bank. De verruiming van het KBC-belang tot 48,6 % ging gepaard met
een samenwerkingsakkoord waarbij KBC zich verbond tot concrete adviesverlening, opleiding
van medewerkers en coöperatie op het vlak van retailbanking, bankieren met bedrijven, interne
audit en risicobeheer.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 55
Centraal-Europa

Centraal-Europa
56
Ook in Polen is bankverzekeren het motto
Zoals op haar thuismarkt en in de andere landen van Centraal-Europa streeft KBC ook in Polen
naar een gezamenlijk aanbod van bank- en verzekeringsproducten. In Polen wordt dat vergemakkelijkt
door het feit dat Kredyt Bank nog voor de intrede van KBC als referentieaandeelhouder
het concept “bankverzekeren” genegen was. Dat blijkt onder meer uit haar belang van 33,3 %
in de schadeverzekeraar Agropolisa, waarin ook KBC in 1999 rechtstreeks 23,3 % verwierf.
Agropolisa is nog hoofdzakelijk een agrarische verzekeraar, die evenwel de ambitie heeft om
zich te profileren als een algemene schadeverzekeraar voor het hele Poolse grondgebied. De
maatschappij kon in 1999 een forse groei optekenen. Het premie-inkomen werd meer dan
verdubbeld. KBC Verzekeringen onderzoekt, samen met Kredyt Bank, hoe een gezamenlijke
positie kan worden uitgebouwd en welke toekomstperspectieven zich aandienen op het vlak
van bankverzekeren.
De activiteiten van KBC in Hongarije
KBC verruimt positie in K&H
In Hongarije verstevigde KBC in 1999 haar positie in de Kereskedelmi és Hitelbank (K&H) door
haar belang in die bank te verhogen van 23 % tot 32,6 %, waardoor ze de referentieaandeelhouder
van K&H werd. Door een kapitaalverhoging en een openbaar bod begin 2000, wordt
KBC de meerderheidsaandeelhouder (meer dan 72 %). Het betreft een investering van ongeveer
82 miljoen EUR. K&H is in Hongarije de derde bank met een marktaandeel van 8 tot 10 %. Zij
heeft 130 kantoren, die goed verspreid zijn over het Hongaarse grondgebied. Historisch was
K&H vooral gericht op bedrijven en op de agrarische sector. Na de privatisering van de bank
op het einde van 1997 werd echter gestart met een programma waarbij K&H zich ook meer
op het retailsegment ging richten. Per einde 1999 telde K&H reeds 191 000 retail-rekeningen.
Sterke verbetering van de operationele resultaten
In de voorbije twee boekjaren liet K&H een negatieve resultaatsontwikkeling zien. In 1998
publiceerde de bank een verlies van 3,7 miljard HUF (15 miljoen EUR) en in 1999 een verlies
van 8,3 miljard HUF (33 miljoen EUR). De erg grote concurrentie op de Hongaarse markt, waar
verschillende banken verliesgevend zijn, speelde daarin een rol. In 1999 droegen daarenboven
twee uitzonderlijke factoren, namelijk een afschrijving op een groot krediet dat nog vóór de
privatisering was afgesloten en de herwaardering van de gebouwen, die voorheen overgewaardeerd
in de boeken stonden, bij tot het nettoverlies van ongeveer 33 miljoen EUR. Het
nieuwe management slaagde er echter in 1999 in de operationele verliezen grotendeels weg te
werken dankzij een zeer drastische reorganisatie en personeelsafslanking (een daling met
ongeveer 20 % in 1999) Ondanks die reorganisatie kon K&H in 1999 toch nog enigszins
marktaandeel winnen: zo steeg het marktaandeel van K&H bij de kredieten van 9,1 tot 9,2 %.
Grondige vernieuwing in 1999
Kenmerkend voor de ontwikkeling van K&H in 1999 was dus vooral de reorganisatie, die met
behulp van personeelsleden van KBC werd doorgevoerd. Een gesegmenteerde aanpak werd
ingevoerd, waarbij sommige kantoren uitsluitend op het retailsegment werden afgestemd. De
segmentatie tussen retail- en bedrijvencliënten werd ook doorgevoerd in de hogere lagen van
de organisatie, waar de voorheen geüniformiseerde commerciële regio’s werden opgesplitst
in zeven regio’s voor retailcliënteel en vijf regio’s voor bedrijven.
Een grondige vervanging van het management werd, vooral via externe aanwervingen, doorgevoerd
tot op het niveau van het middenkader. In meer dan de helft van de kantoren werd een nieuwe
kantoordirecteuraangesteld.Indekantorenwerdook,gekoppeldaaneenintensieveopleidingsinspanning,
een cliëntgericht “one teller”-systeem ingevoerd ter verhoging van de flexibiliteit
en ter optimalisering van de interne werking. Mede door die reorganisatie kon in de kantoren
een personeelsafslanking met 25 % worden doorgevoerd. Verder werd een professioneel risicobeoordelingssysteem
ontwikkeld en last but not least werd de basis gelegd voor een vernieuwde
geïntegreerde IT-infrastructuur, waarvan de implementatie is gestart en voor eind 2001 wordt
afgerond.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

KERNCIJFERS K&H
Geconsolideerd
(in miljoenen EUR) (IAS)
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 23,3 % 23,1 % 32,6 % -
Vorderingen op cliënten 805,2 907,9 979,7 7,9 %
Balanstotaal 2 021,1 2 086,0 2 244,8 7,6 %
Nettowinst boekjaar 9,6 -14,6 -32,6 -
Eigen vermogen (na winstverdeling) 147,4 117,8 79,5 -32,5 %
Rendement op eigen middelen 9,1 % -11,0 % -33,0 % -
Tier-1-ratio 13,8 % 9,3 % 5,71 % -
CAD-ratio 16,5 % 11,3 % 8,6 % -
Aantal personeelsleden 3 974 3 709 2 969 -20,0 %
Hoewel de kosten van die implementatie ongetwijfeld nog zullen wegen op de resultaten van
de eerstvolgende jaren, is KBC ervan overtuigd dat de ingrijpende maatregelen die in het voorbije
jaar werden doorgevoerd de basis leggen voor een fundamenteel bedrijfseconomisch gezonde
toekomst.
Bankverzekeren komt ook in Hongarije op dreef
Voor de distributie van verzekeringen volgt KBC in Hongarije een analoge aanpak als in de andere
landen uit de regio. De verkoop van levensverzekeringen wordt vooral gelieerd aan het bancaire
distributienet, in dit geval dus dat van K&H. De productie gebeurt via K&H Life, waarin KBC
een belang van 25 % heeft en waarin verder ook K&H participeert voor 50 %. 1999 was voor
K&H Life een cruciaal jaar, waarin haar productie op gang kwam. Tegen het jaareinde werden
levensverzekeringen verkocht in alle kantoren van K&H. Dit geeft KBC een goede uitgangsbasis
voor de Hongaarse levensverzekeringsmarkt die, gezien de opnieuw aantrekkende economie,
de dalende rentevoeten en de continue westerse investeringen, goede groeiperspectieven biedt.
Voor de schadeverzekeringen kiest KBC daarentegen voor de distributie via een agentennetwerk.
Daartoe werd al in 1992, samen met enkele internationale partners, de maatschappij
“Argosz” opgericht, waarin KBC een belang van 95,4 % heeft. Argosz heeft ondertussen een
marktaandeel van 2,77 %. In 1999 realiseerde de maatschappij een nominale groei van 25,8 %
en een reële groei van 15 % in het premie-inkomen. Hoewel Argosz stilaan qua operationele
resultaten op kruissnelheid komt en de kostenratio naar een aanvaardbaar niveau evolueert,
boekte de maatschappij in 1999 verlies als gevolg van de buitengewoon zware stormen en
hagelbuien in Hongarije die vooral de aanzienlijke landbouwportfeuille van Argosz ernstig troffen.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 57
Centraal-Europa

58
Activiteitsbeschrijving en bijdrage tot het resultaat
Het binnenlands bedrijvensegment
De buitenlandse aanwezigheid van KBC Bank & Verzekering
Multinationale ondernemingen
Gestructureerde handelsfinanciering
Projectfinanciering
Financiering van de internationale diamantwereld: Antwerpse Diamantbank
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

10.40 uur, KBC Gebruikersondersteuning Beleggingen, Brussel
Dienstverlening
aan bedrijven
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 59

Dienstverlening aan bedrijven
Dienstverlening aan bedrijven
KERNCIJFERS VAN HET ACTIVITEITSDOMEIN
60
ACTIVITEITSBESCHRIJVING EN BIJDRAGE TOT HET RESULTAAT
Het activiteitsdomein “Dienstverlening aan bedrijven” omvat alle activiteiten inzake corporate
banking, investmentbanking, verzekeringsbemiddeling en herverzekeringen. Dit activiteitsdomein
behelst zowel het aanbod van meer gestandaardiseerde producten en diensten als van
gespecialiseerd maatwerk.
In 1999 droeg dit activiteitsdomein 26,8 % bij tot de geconsolideerde nettowinst van de
KBC Groep, tegenover 27,9 % het jaar voordien. Het rendement op eigen middelen van deze
activiteiten bedraagt 9,6 %. Het relatief lage rendement op eigen middelen houdt verband met
het zware beslag op de eigen middelen van kredieten met te lage marges in het bankbedrijf.
Een van de opdrachten van de KBC Groep voor de komende jaren is dan ook een verbetering
van de rendabiliteit van de kredietverlening en de toewijziging van middelen aan andere domeinen.
De groei van de brutobedrijfsopbrengsten is onder meer te danken aan de sterke groei van de
opbrengsten in de buitenlandse branches (84 miljoen EUR), de overdracht van circa 900 cliënten
uit het retailsegment (impact 17 miljoen EUR), de verhoging van de deelneming in de Antwerpse
Diamantbank (impact 34 miljoen EUR) en Irish Interncontinental Bank (impact 6 miljoen EUR)
en de autonome groei in vooral het binnenlands bedrijvensegment en bij de multinationale
ondernemingen.
(in miljoenen EUR) 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Bankbedrijf
Bruto-opbrengsten 684,5 878,5 28,3 %
Algemene beheerskosten -277,0 -352,4 27,2 %
Kostendruk 40,5 % 40,1 % -
Waardeverminderingen -165,8 -213,3 28,6 %
Overige resultaten -12,9 -18,3 41,6 %
Belastingen -2,3 -32,5 -
Nettowinstbijdrage 226,5 262,1 15,7 %
Aandeel in de Groepswinst 28,4 % 27,0 % -
Verzekeringsbedrijf
Netto verdiende premies 90,8 124,3 37,0 %
Netto technische lasten -93,9 -118,9 26,6 %
Netto-opbrengst van beleggingen 44,6 42,3 -5,1 %
Algemene beheerskosten -32,0 -40,5 26,5 %
Niet-recurrente en uitz. resultaten -2,4 0,0 -
Overige resultaten -10,3 -9,4 -8,6 %
Belastingen -0,6 -0,3 -56,5 %
Nettowinstbijdrage -4,0 -2,5 -36,3 %
Aandeel in de Groepswinst -0,5 % -0,3 % -
Deze tabel is gebaseerd op een intern rapporteringsschema dat inzake indeling van de resultaatscomponenten afwijkt van de jaarrekening
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

De kosten nemen in dit segment sterk toe, maar dat houdt uiteraard verband met de activiteitsuitbreiding.
Doordat kosten en opbrengsten grosso modo even sterk stijgen, blijft de
kostendruk stabiel. De forse toename van de recurrente waardeverminderingen is te wijten
aan de waardeverminderingen bij onder meer Trade Finance, in Zuidoost-Azië en in Duitsland.
De niet-recurrente waardeverminderingen bevatten de voorziening voor landenrisico’s en de
algemene voorziening voor buitenlandse kredietrisico’s.
In het verzekeringsbedrijf bevat dit activiteitsdomein de resultaten van Secura (herverzekering)
en ADD (verzekeringsbemiddeling). De overige resultaten omvatten een transfer van
5,5 miljoen EUR naar de niet-toegewezen Groepsresultaten, overeenkomstig het in deze
maatschappijen aanwezige surplusvermogen.
HET BINNENLANDS BEDRIJVENSEGMENT
Cliënten en distributiekanalen
Het bedrijvensegment van KBC Bank & Verzekering stelt een volledig pakket financiële diensten
ter beschikking aan middelgrote en grotere ondernemingen, doorgaans met een internationaal
actieterrein, die behoefte hebben aan meer complexe bank- en verzekeringsproducten en
gespecialiseerde diensten op het vlak van financial engineering, internationale handel en risicobeheersing.
Centraal in de bediening van bedrijven op de binnenlandse markt staat het gepersonaliseerde
relatiebeheer, dat concreet gestalte krijgt via de 23 bedrijvenkantoren. Dat zijn speciaal voor
deze doelgroep opgerichte KBC-kantoren, van waaruit de dienst- en adviesverlening door
relatiebeheerders, die elk een beperkt aantal cliënten bedienen, zo dicht mogelijk bij en op
maat van de cliënt wordt gebracht. Voor bedrijven die internationaal actief zijn en cliënt zijn bij
één of meer buitenlandse KBC-vestigingen, wordt een relatiebeheerder aangesteld met een
coördinerende verantwoordelijkheid voor alle vestigingen van de cliënt (dit is het zogenaamde
“Coordinated Relationship Management”). De versterkte KBC-aanwezigheid in Centraal-Europa
maakte het mogelijk om de dienstverlening aan bedrijven met commerciële belangen in deze
regio aanzienlijk te verbeteren.
KBC stelt zich tot doel het relatiebankieren te concretiseren door middel van een partnership
met bedrijven, waarmee de KBC Groep een commerciële relatie beoogt voor de hele levenscyclus
van het bedrijf. De KBC Groep staat dan ook ten dienste van deze bedrijven bij belangrijke
scharniermomenten in hun ontwikkeling, zoals het betreden van de internationale markten,
een beursgang, een fusie of overname.
De segmentering van de ondernemingsmarkt werd in 1999 verder doorgevoerd. Ondernemingen
die tot nog toe werden bediend via PALO-kantoren, maar die voldoen aan de normen
voor bediening vanuit het bedrijvensegment, werden - na intern overleg en in samenspraak met
de cliënt - overgedragen aan bedrijvenkantoren. In 1999 werden aldus ongeveer 900 cliënten
aan het bedrijvensegment overgedragen. Eind 1999 bediende het bedrijvensegment circa 11 000
bedrijven.
De integratie van de bancaire service en de verzekeringsservice biedt een belangrijke meerwaarde
aan de dienstverlening in het bedrijvensegment. In 1999 werden dan ook belangrijke stappen
ondernomen op het vlak van het verzekeringsaanbod:
De bedrijvenkantoren werken inzake schadeverzekering en groepsverzekeringen nauw samen
met de verzekeringsagenten en specialisten van KBC Verzekeringen en met het eigen makelaarsbureau
ADD.
Verzekeringen worden geïntegreerd in een globaal dienstenpakket aangeboden.
Inzake pensioenvoorzieningen krijgt de cliënt steeds de keuze tussen een zelfstandig
pensioenfonds en een groepsverzekering.
Om het verzekeringspakket van bedrijven te optimaliseren, wordt hun verzekeringsportefeuille
in zijn geheel doorgelicht via de zogenaamde “Risk Management Study”.
SAMENSTELLING KREDIETEN
BEDRIJVENSEGMENT
32 %
1 %
6 %
61 %
■ Bedrijfskredieten
■ Investeringskredieten
■ Voorschotten in R/C
■ Voorafbetalingen belastingen
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 61
Dienstverlening aan bedrijven

Dienstverlening aan bedrijven
BEDRIJFSKREDIETEN :
MARKTAANDEEL KBC GROEP (*)
(in %)
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
0,1
1,3
14,0
■ KBC Bank
■ Centea
SECTORSPREIDING VAN DE BINNENLANDSE KREDIETVERLENING (**)
(in %)
25
20
15
10
5
0
0,1
1,4
14,1
22,4
Particulieren
0,4
1,4
15,5
14,8
Klein- en groothandel
Dienstverlening aan bedrijven
0,5
1,5
16,0
9,0
Vastgoed
0,5
1,5
17,9
1995 1996 1997 1998 1999
■ CBC Banque
Aaaaaaa
■ Aaaaaaa
62
6,3 6,3
Financiële diensten
Publieke dienstverlening
Het geïntegreerd aanbieden van verzekeringsoplossingen werd eveneens geconcretiseerd
in de polis “Algemene Bouwplaatsrisico’s (ABR)”, waardoor een brede waaier van risico’s
van deze soort afdoend worden verzekerd.
Binnenlandse kredieten
De kredietportefeuille van het bedrijvensegment is in de loop van 1999 met 30 % gegroeid tot
bijna 10 miljard EUR en vertegenwoordigt afgerond 29 % van de binnenlandse kredieten. De
expansie deed zich vooral voor in de eerste helft van het jaar en is ook ten dele te verklaren
door de overdracht van grotere PALO-dossiers naar het bedrijvensegment.
5,5 5,5 4,9
Bouw
De autonome groei van het bedrijvensegment was voornamelijk toe te schrijven aan de groei
van de (kortlopende) vaste voorschotten. In het tweede halfjaar werd evenwel ook een geleidelijke
stijging van de investeringskredieten waargenomen.
De kwaliteit van de binnenlandse bedrijfskredieten (zelfstandigen en lokale ondernemingen
enerzijds en kredieten aan middelgrote en grote ondernemingen anderzijds) is goed: 2,41 %
van de portefeuille is dubieus, waarvan 71 % is gedekt door specifieke waardeverminderingen.
Tegenover de niet door specifieke waardeverminderingen gedekte dubieuze kredieten staan
voldoende waarborgen.
Landbouw
3,2 3,1 2,8 2,3 2,3 2,1 1,8 1,6 1,3 1,2 1,1 0,9 0,7 0,6 0,2 0,1
Overheid
Voeding & drank
Chemie
Manufacturing
Transport
Metaalsector
Autosector
Toerisme
Textiel
Buitenlands betalingsverkeer
De introductie van de euro heeft fundamentele wijzigingen teweeggebracht in het internationaal
betalingsverkeer. Terwijl voorheen een betaling in Belgische franken werd afgewikkeld
in België via een in België gevestigde kredietinstelling, kan dezelfde betaling in euro’s voortaan
in elk land van de EMU worden verrekend. Dat heeft niet enkel de concurrentie sterk verhoogd
maar zorgde in de beginfase ook voor heel wat verwarring. KBC is lid van de Heathrow-groep,
een groep van internationale banken die in overleg met onder meer SWIFT de praktische
werking van het betalingsverkeer in euro’s doorlicht en bijstuurt via aanbevelingen aan de
Europese Bankfederatie.
Utilities
(*) Marktaandeel tegenover alle Belgische kredietinstellingen; het cijfer voor 1999 is een extrapolatie van het marktaandeel
tegenover de groep van grote kredietinstellingen. Het marktaandeel heeft betrekking op het geheel van de kredieten aan
zelfstandigen en lokale ondernemingen (PALO-segment) enerzijds en middelgrote en grote ondernemingen (bedrijvensegment)
anderzijds.
(**) De gegevens over de sectorspreiding hebben betrekking op het geheel van de binnenlandse kredietverlening. De particulieren
(PALO-segment) nemen daarvan bijna een kwart voor hun rekening. De andere kredieten betreffen kredieten aan
zelfstandigen en lokale ondernemingen (PALO-segment) enerzijds en kredieten aan middelgrote en grote ondernemingen
(bedrijvensegment) anderzijds.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
Hout & papier
Energie
Handelaars
Scheepvaart
Luchtvaart
Tabak

KBC Bank wenste bij de invoering van de euro verder te bouwen op de vooraanstaande positie
die ze had als ECU-clearingbank en is daarin geslaagd. KBC Bank heeft zich snel kunnen profileren
als een belangrijke betaalbank in de eurozone. Het aantal internationale betalingstransacties
dat de bank per dag verwerkt, steeg met meer dan de helft in vergelijking met 1998. Doordat
de meerderheid van het grensoverschrijdend betalingsverkeer wordt afgewikkeld in euromunten,
is het brutoresultaat door het wegvallen van de opbrengsten uit koersverschillen met ongeveer
28 miljoen EUR afgenomen.
KBC Bank levert doorlopend inspanningen om het buitenlands betalingsverkeer verder te
optimaliseren. Hierdoor, en door de introductie van de euro, werden vooral de betalingen
binnen Europa een stuk eenvoudiger én goedkoper. Voor grensoverschrijdende betalingen lagen
de tarieven het afgelopen jaar, afhankelijk van de aard en omvang van de verrichting, in de meeste
gevallen 25 % tot 64 % lager dan in 1998. Verrichtingen in vreemde bankbiljetten uit de eurozone
werden gemiddeld 50 % goedkoper.
Hiermee speelt KBC Bank in op de vraag van de Europese Commissie om dergelijke verrichtingen
transparanter en goedkoper te maken. Verdere prijsdalingen worden hoofdzakelijk
verhinderd door een gebrek aan uniforme internationale standaarden voor gegevensuitwisseling
en -verrekening, en de totale afwezigheid van een op Europees vlak geharmoniseerde
wisselreglementering. Als een van de pioniers van IBAN (International Bank Account
Number) is KBC er nu al op voorbereid om deze uniforme rekeningnummerstructuur te
exploiteren en zo de volautomatische verwerking van de betalingsverrichtingen te realiseren.
De overgang naar het jaar 2000 verliep dankzij de intensieve en uitgebreide voorbereidingen
en testen zonder noemenswaardige problemen.
Internationaal cashmanagement
Naar aanleiding van de invoering van de eenheidsmunt heeft KBC Bank haar aanbod inzake
internationaal cashmanagement voor bedrijven ingrijpend aangepast. KBC introduceerde een
grensoverschrijdende “notional cash pool” in de eurozone, een innovatief product waarmee
het imago van de bank inzake internationaal cashmanagement verder werd versterkt. De positieve
respons van cliënten en prospecten vormde een bevestiging van de commerciële slagkracht
van dit product. Daarnaast werden de bestaande cashpoolingsystemen binnen de KBC Groep
multimonetair gemaakt. Hierdoor kan het KBC-netwerk wereldwijd nog beter inspelen op de
internationalisatie van zijn eigen bedrijvencliënteel. De kwaliteit van de dienstverlening werd
verbeterd door het samenbrengen van de commerciële, producttechnische en logistieke
ondersteuning in een entiteit met bankwijde verantwoordelijkheid voor het internationaal
cashmanagement.
De internationale dienstverlening werd sterk verbeterd via zowel multilaterale als bilaterale
samenwerkingsakkoorden. In mei werd UniCash, een grensoverschrijdende aanpak van het
liquiditeitenbeheer van bedrijven, officieel geïntroduceerd. UniCash is een initiatief van de
Unicogroep van banken en biedt een uniforme dienstverlening in acht Europese landen via een
netwerk van sterke lokale banken.
KBC is ook stichtend lid van de IBOS-World Banking Alliance, die bedrijven de mogelijkheid
biedt om hun grensoverschrijdend liquiditeitenbeheer nagenoeg in real time uit te voeren. Het
geografische bereik van IBOS werd uitgebreid door het toetreden van HypoVereinsbank in
Duitsland en Bank of Ireland in Ierland, zodat IBOS nu vijftien landen omvat in Europa, Amerika
en Azië. In de markt wordt IBOS steeds meer aangezien als het belangrijkste volwaardige
alternatief voor de mondiale banken.
Buitenlandse handel
De Directie Buitenlandse Handel kreeg in 1999 vaste vorm door een volledige integratie van
de diverse commerciële en verwerkingseenheden. Behalve in de traditionele betaal- en
financieringstechnieken zoals documentaire incasso’s, documentaire kredieten, buitenlandse
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 63
Dienstverlening aan bedrijven

Dienstverlening aan bedrijven
MARKTKAPITALISATIE
VASTGOEDBEVAKS
(in miljoenen EUR)
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
500,7
587,5
1995 1996
748,6
1997
SPREIDING PRODUCTIE
VENDORLEASING
13 %
10 %
14 %
6 %
■ Frankrijk
■ België
■ Nederland
■ Zwitserland
■ Duitsland
■ Luxemburg
24 %
1633,6
2206,3
1998 1999
33 %
bankgaranties en forfaiting, is de afdeling eveneens gespecialiseerd in de middellange- en
langetermijnexportfinanciering.
Het afgelopen boekjaar kenmerkte zich door de verdere uitbouw van het commerciële team.
Dat heeft als taak om aan de cliënt voor alle aspecten van zijn buitenlandse handelstransacties
een optimale oplossing aan te reiken, in samenwerking met andere diensten binnen en buiten
de bank. Op deze manier beschikken cliënten over een eenduidig aanspreekpunt binnen de
bank voor al hun problemen en vragen omtrent internationale handel.
Het KBC-team voor middellange- en langetermijnexportfinanciering neemt een vooraanstaande
plaats in op de Europese markt. De gehanteerde financieringstechnieken variëren van de
traditionele kopers- en leverancierskredieten tot meer complexe financieringen.
Vastgoed
De vastgoedactiviteiten zijn gecentraliseerd in een afzonderlijk winstcentrum en worden opgesplitst
in financiering voor vastgoedprofessionelen, vastgoedeffectisering en vastgoedinvesteringen.
Financiering voor vastgoedprofessionelen
De productie van nieuwe kredietlijnen voor vastgoedprofessionelen verdubbelde tot
25 miljoen EUR. Hiervan had 56 % betrekking op kantoorgebouwen, 12 % op woningen, 22 %
op winkelpanden en 4 % op gronden. De verdubbeling van de productie is te danken aan de
door KBC opgebouwde reputatie op deze markt, waardoor steeds meer en betere mogelijkheden
worden aangeboden. Er dienden in 1999 geen afschrijvingen te worden geboekt op vastgoedkredieten.
Deze kredieten worden trouwens intensief bewaakt en de volledige portefeuille
wordt onderworpen aan een regelmatige screening, om eventuele problemen zo vroeg mogelijk
vast te stellen.
Vastgoedeffectisering
De activiteiten inzake vastgoedeffectisering stonden in het teken van de zich snel ontwikkelende
markt van de vastgoedbevaks. KBC Bank beheert een portefeuille geëffectiseerd
vastgoed van ongeveer 470 miljoen EUR. In 1999 trad KBC Bank op als leadmanager bij de
succesvolle introductie van PeriFund CVA op de Brusselse beurs en bij de kapitaalverhoging
van de vastgoedbevak “Retail Estates”. Er staan verschillende effectiseringsoperaties op stapel
die, indien het beursklimaat het toelaat, in 2000 zullen worden gerealiseerd.
Vastgoedinvesteringen
De eigen vastgoedportefeuille, bedoeld voor toekomstige effectiseringen, werd verder uitgebouwd
met onder meer kantoorgebouwen in Zaventem, Hoeilaart, Diegem en Luxemburg die voor
100 % zijn verhuurd. Het kantorenpark “Airway” werd in de vastgoedbevak PeriFund ingebracht,
wat een meerwaarde van ongeveer 10,9 miljoen EUR opleverde. De totale waarde van de
vastgoedportefeuille bedroeg eind 1999 ongeveer 200 miljoen EUR.
KBC Lease
KBC Lease, de leasingmaatschappij van de Groep, ging op 1 januari 1999 van start als het resultaat
van de samenvoeging van acht binnenlandse en vijf buitenlandse vennootschappen. Een aantal
vennootschappelijke operaties werden nog in de loop van 1999 doorgevoerd, maar om diverse
redenen blijven ook nu nog nagenoeg alle binnenlandse vennootschappen juridisch bestaan, soms
in een uitdovende fase.
Productie 1998 1999
Leasing (in miljoenen EUR) 353,2 384,3
Vendor (in miljoenen EUR) 162,5 222,9
Full service (aantal wagens) 5 134 6 007
64
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Op de binnenlandse markt mikt KBC Lease op marktaandelengroei in zowel financiële als
operationele leasing en op de verdere expansie van de langetermijnverhuur van auto’s. Voorts
is KBC Lease actief in de diverse vormen van vendorleasing, waarvoor de beschikbaarheid van
een internationaal netwerk een steeds grotere troef is.
In positief gestemde markten werd de marktgroei nagenoeg overal overtroffen, en werd 1999
een recordjaar voor de leasingproductie. De marges blijven evenwel onder forse druk staan.
De ambitieuze resultaatsdoelstellingen, op basis van de gewone bedrijfsuitoefening en voor
kredietverliezen, werden nagenoeg gehaald. De kredietverliezen, die in 1998 fors beneden het
statistische langetermijngemiddelde waren gebleven, stegen daar in 1999 bovenuit. Dat zette
dan ook een domper op de positieve resultaatsontwikkeling.
Zonder de groeidoelstellingen op te geven, plaatst KBC Lease het jaar 2000 in het teken van
kwaliteits- en productiviteitsverhogingen, onder meer via vernieuwde en te vernieuwen
IT-systemen. Daarnaast blijft KBC Lease focussen op de pan-Europese vendoractiviteit.
Een uitbreiding van het beschikbare netwerk via onder meer de samenwerking met KFC
(de VK-leasingmaatschappij uit de KBC Groep) en de KBC-aanwezigheid in Centraal-Europa
zal daartoe bijdragen.
KERNCIJFERS KBC LEASE
Geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 99,97 % 100,0 % -
Vorderingen op cliënten 1 284,1 1 180,7 -8,1 %
Balanstotaal 1 574,0 1 600,5 1,7 %
Winst van het boekjaar 8,7 3,5 -59,5 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 69,1 70,4 1,9 %
Rendement op eigen middelen 9,5 % 5,1 % -
Aantal personeelsleden 248 264 6,5 %
International Factors Belgium
International Factors Belgium (IFB) is de gemeenschappelijke factoringdochter van KBC Bank
en BBL, die elk 50 % van het kapitaal aanhouden. IFB heeft een aandeel van 36 % in de sterk
geconcentreerde binnenlandse markt, en bekleedt er daarmee de tweede positie.
Begin 1999 werd beslist om de activiteiten van CERA Factors, een volle dochter van KBC Bank,
te verkopen aan IFB. In een markt waar schaalvoordelen zeer belangrijk zijn, had het geen zin
om CERA Factors afzonderlijk te laten bestaan. De cliënten en een deel van de personeelsleden
van CERA Factors werden op 26 maart 1999 geïntegreerd in IFB. Terzelfder tijd werd het
accountmanagement ingevoerd en werd de commerciële ondersteuning opgesplitst voor
KBC-cliënten, BBL-cliënten en IFB-cliënten. Hierdoor wordt de samenwerking tussen IFB en
de kantoren van de beide banken-aandeelhouders gestimuleerd.
Daarnaast werd ook beslist om het IFB-productengamma uit te breiden met kredietverzekering,
handelsinlichtingen en incasso. De “factoring”-verkoper heeft plaatsgemaakt voor een
consulent in kredietbeheer die een oplossing wil vinden voor elk debiteurenprobleem van zijn
cliënt. De nieuwe marketingcampagne houdt rekening met de aangepaste strategie, de diverse
doelgroepen en de verschillende doelstellingen.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 65
Dienstverlening aan bedrijven

Dienstverlening aan bedrijven
KERNCIJFERS IFB
Geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
Het factoringvolume van IFB steeg met 26 % tegenover 1998, een groei die grotendeels is te
verklaren door de overname van de activiteiten van CERA Factors. De totale inkomsten stegen
minder sterk dan het volume en de kosten namen met 41 % toe als gevolg van eenmalige
uitgaven voor onder meer de overname van CERA Factors en de overgang naar het jaar 2000.
De waardeverminderingen op handelsvorderingen verdubbelden tegenover het uitzonderlijk
lage niveau van 1998. De forse toename van de afschrijvingen op vaste activa houdt verband
met de investeringen in een nieuw IT-platform.
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 50 % 50 % 50 % -
Balanstotaal 197,3 218,7 293,1 34,0 %
Winst van het boekjaar 2,3 3,6 2,3 -36,0 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 9,1 11,2 11,9 6,7 %
Rendement op eigen middelen 20,4 % 36,0 % 20,2 % -
Aantal personeelsleden 65 68 86 26,5 %
66
ADD: verzekeringsbemiddeling
De consolidatiebewegingen van de laatste jaren zullen wellicht nog enige tijd doorzetten in de
sector van de verzekeringsmakelaars. Onder de makelaars die zich concentreren op ondernemingsrisico′s
neemt ADD inmiddels de vierde plaats op de Belgische markt in.
Terwijl hun marktaandeel in de particuliere risico′s daalt ten voordele van andere distributiekanalen,
handhaven de makelaars wel hun positie inzake bedrijfsverzekeringen. Het bedrijvensegment
wordt echter geconfronteerd met een nieuw fenomeen dat uit de Angelsaksische
wereld werd geïmporteerd. Internationaal gerenommeerde adviesbureaus zijn hoe langer hoe
meer actief op het vlak van het risicomanagement, terwijl in de bedrijfswereld de interesse voor
alternatieve technieken van risico-overdracht groeit. Daardoor zal het traditionele verzekeringsaanbod
langzamerhand terrein moeten prijsgeven.
Deze ontwikkeling en de scherpe prijsconcurrentie tussen de verzekeraars zetten de grote
makelaarskantoren ertoe aan zich eveneens te begeven op de adviesmarkt inzake risicobeheer.
Ook evolueert het klassieke commissieloon (in percentage van de premie) geleidelijk naar een
vergoeding voor geleverde prestaties met bewezen toegevoegde waarde. Uiteraard speelt ADD
actief in op deze tendensen.
Het bedrijfsresultaat van ADD was in 1999 negatief als gevolg van een belangrijke boekhoudkundige
correctie, de fusiekosten en de afschrijving van de overgenomen portefeuilles.
In de loop van 1999 werden de gefuseerde entiteiten materieel en organisatorisch geïntegreerd.
In het voorjaar van 2000 zal de conversie naar één IT-computerplatform plaatsvinden.
Hoewel de fusie heel wat energie opslorpte, bleef de productinnovatie op volle toeren draaien,
waarbij zelfs met een primeur inzake de verzekering van milieuschade kon worden uitgepakt.
Op het vlak van distributie spitst ADD zich toe op de grotere ondernemingen, onder meer in
samenwerking met de bedrijvenkantoren van KBC Bank. De toetreding tot het Worldwide
Broker Network (WBN), met leden die actief zijn in vijf continenten, draagt aanzienlijk bij tot
de internationale positionering.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Secura: herverzekeringen
Bij de afsluiting van het jaar 1999 bevond de herverzekeringsmarkt zich op een dieptepunt in
haar cyclus. De verhoopte terugkeer naar gezonde en meer technisch verantwoorde herverzekeringsvoorwaarden
is uitgebleven. De groei van het eigen vermogen van de herverzekeraars,
die mede was te danken aan de gunstige resultaten van de financiële markten, is een
aansporing tot groei van het omzetcijfer. In combinatie met een krimpende vraag, onder meer
vanwege de concentratie van de verzekeringsmarkt in West-Europa, leidt dit tot ongeremde
concurrentie.
De najaarsstormen die vooral in Denemarken en Frankrijk voor nooit geziene schade zorgden,
de aardbevingen in Turkije, Griekenland en Taiwan en de abnormaal hoge frequentie van tornado’s
in de Verenigde Staten, wogen echter zwaar op de balans van de herverzekeraars in 1999.
Na de stormen van 1990 in Europa en die van 1992 in de VS werd het herverzekeringsaanbod
sterk gereduceerd. Dat was de aanleiding tot het verschijnen van minder traditionele (alternatieve)
herverzekeringsvormen.
Een gelijkaardig scenario behoort vanaf 2001 dan ook tot de mogelijkheden. Secura bereidt
zich voor om in een dergelijke beweging haar rol te spelen.
Hoewel Secura in 1999 een groei van het premie-inkomen met 4,4 % realiseerde, boekte het
een nettoresultaat dat lager lag dan in 1998: 8,4 miljoen EUR ten opzichte van 10,1 miljoen EUR
in het vorige boekjaar. Deze daling is te wijten aan meerdere factoren. In de eerste plaats werd
in 1998 een uitzonderlijk volume aan meerwaarden gerealiseerd, namelijk 3,7 miljoen EUR meer
dan in 1999. Ten tweede drukt de hevige concurrentie de technische resultaten. Het ongunstig
technisch resultaat van 1999 wordt enigszins gecompenseerd door de positieve afwikkeling van
schadereserves uit het verleden. Ten derde lieten de natuurrampen van 1999 de portefeuille
van Secura niet onberoerd. Dankzij een belangrijke retrocessie, onder meer aan Securlux, een
dochtermaatschappij van Secura, is de invloed van de stormen op het resultaat beperkt gebleven
tot 1,25 miljoen EUR. Securlux onttrok echter wel 3 miljoen EUR aan de daartoe bestemde
egalisatievoorziening.
KERNCIJFERS SECURA
Niet-geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 52,51 % 52,51 % 52,51 % -
Bruto technische voorzieningen 370,3 424,0 447,7 5,6 %
Beleggingen 357,3 383,0 414,0 8,1 %
Winst van het boekjaar 7,4 10,1 8,4 -16,8 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 86,9 93,9 98,9 5,3 %
Rendement op eigen middelen 8,7 % 11,2 % 8,7 % -
Aantal personeelsleden 89 85 93 9,4 %
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 67
Dienstverlening aan bedrijven

Dienstverlening aan bedrijven
68
DE BUITENLANDSE AANWEZIGHEID VAN KBC BANK &VERZEKERING
Impact van de internationale strategie op de buitenlandse aanwezigheid
De internationale strategie van de bank is enerzijds gericht op het ontwikkelen van de bankverzekeringsactiviteiten
in de eurozone en in Centraal-Europa en anderzijds op het verder uitbouwen
van activiteiten in bepaalde domeinen zoals gewone en gestructureerde kredieten en geld- en
kapitaaloperaties. Daarnaast streeft de Groep ook naar een gediversifieerde internationale
aanwezigheid ten behoeve van bedrijven en multinationale ondernemingen (zie hoofdstuk
“Krachtlijnen van de strategie p. 18” voor meer details).
Het internationaal netwerk van KBC Bank werd - aansluitend op de gerealiseerde internationale
expansie en op de ontwikkelingen in de wereldeconomie - enigszins gereorganiseerd.
Gezien de verwerving van strategische participaties in de betrokken landen werden de vertegenwoordigingskantoren
in Warschau, Boedapest en Praag gesloten. In dezelfde optiek zal ook het
vertegenwoordigingskantoor in Moskou worden gesloten, aangezien C{SOB, de Tsjechische
dochter van KBC, daar over een vertegenwoordigingskantoor beschikt.
In het Verre Oosten is de rol van Hongkong als toegangspoort tot de Volksrepubliek China
afgenomen door de aansluiting van Hongkong bij China. KBC Bank heeft al drie vestigingen
uitgebouwd op het Chinese vasteland, waaronder de vestiging in Sjanghai, dat zich op enige
termijn zal ontwikkelen tot het financieel centrum van China. KBC Bank heeft bijgevolg haar
lokale aanwezigheid in Hongkong beperkt en het zwaartepunt van de krediet- en marktactiviteiten
verplaatst van Hongkong naar Singapore. Gezien de algemene toestand in Indonesië
besliste KBC haar vertegenwoordigingskantoor in Jakarta te sluiten.
In Zuid-Amerika zijn de kantoren van Buenos Aires en São Paulo gesloten. Met de lokale banken
van die landen werd een dusdanig goede relatie opgebouwd dat de service aan bedrijven op
een efficiënte wijze langs deze kanalen kan worden verzorgd. De project- en gestructureerde
handelsfinanciering verloopt voor het volledige Amerikaanse continent vanuit de branch in New
York.
Wat Noord-Afrika betreft, heeft de ervaring met de bedrijvencliënteel geleerd dat het te beperkt
potentieel een aanwezigheid in Tunis niet langer verantwoordt. Anderzijds werd een aanvraag
ingediend bij de centrale bank van Egypte om een vertegenwoordigingskantoor te openen in
Caïro, waarvan de goedkeuring verwacht wordt in de loop van de komende maanden.
Overzicht van de internationale aanwezigheid en activiteiten
KBC Bank & Verzekering is internationaal aanwezig in 25 landen via 8 belangrijke meerderheidsparticipaties
in dochters (kleindochters werden niet meegerekend), 4 deelnemingen,
13 branches en 10 nevenvestigingen en Loan Producing Offices of LPO’s van branches, en
9 vertegenwoordigingskantoren. In de branches en vertegenwoordigingskantoren van
KBC Bank NV zijn ruim 700 personeelsleden werkzaam.
Activiteiten van de branches en vertegenwoordigingskantoren in West-Europa
De branches in het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Frankrijk en Nederland richten zich enerzijds
tot het segment van de grote lokale en internationale ondernemingen en anderzijds tot de
Belgische cliënten met activiteiten in deze regio’s. Deze branches zijn dan ook vooral actief in
kredietverlening, buitenlandse handel, trade en project finance en betalingsverkeer. De Franse
branch richt zich ook tot de lokale vermogende particulieren. Daarnaast zijn de branches in
Londen en Parijs ook betrokken in de marktactiviteiten van KBC Bank, wat aansluit bij de
strategie om terzake aanwezig te zijn in de belangrijke financiële centra.
De branch in Dublin is gevestigd in het International Financial Services Centre (IFSC). Dat is
een speciale economische zone, waar de Ierse overheid faciliteiten verstrekt aan bedrijven die
er investeren in actieve maatschappijen en aldus meewerken aan de economische ontwikkeling
van Ierland. De Dublin branch is actief in gesyndiceerde kredietverlening en asset-based
swaps.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Branches Opgericht Balanstotaal
(in miljoenen EUR)
Aantal
vestigingen
De vertegenwoordigingskantoren verstrekken handelsinformatie en advies bij investeringsplannen
aan KBC-cliënteel en ontwikkelen bankrelaties met de lokale bedrijven, banken en
overheden. De voornaamste concurrenten zijn andere grote, meestal West-Europese, buitenlandse
kredietinstellingen.
Activiteiten in Centraal-Europa
Voor de bespreking van de activiteiten in Centraal-Europa wordt verwezen naar het afzonderlijke
hoofdstuk dat hieraan wordt besteed.
Irish Intercontinental Bank (IIB)
Sinds 1978 bezat ex-Kredietbank, nu KBC Bank NV, 75 % van de aandelen in Irish Intercontinental
Bank, terwijl de overige 25 % in handen waren van Irish Life & Permanent (IL&P),
voorheen Irish Life. In 1999 bereikte KBC Bank met IL&P een akkoord over de overname van
het belang van 25 % dat IL&P aanhield in Irish Intercontinental Bank, waardoor IIB een
100 %-dochter van KBC Bank is geworden.
IIB, dat in 1973 werd opgericht, is in eerste instantie een zakenbank, of zogenaamde merchantbank
die zich richt tot de Ierse bedrijfswereld, door middel van een uitgebreid aanbod van producten
en diensten op het gebied van kredietverlening, thesauriebeheer en, in beperkte mate, private
banking. Verder treedt IIB ook op als “service provider” voor de banken en bedrijven die actief
zijn in het International Financial Services Centre (IFSC). In die hoedanigheid verzorgt IIB de
backoffice van onder meer de KBC Dublin branch en KBCFI. Deze dienstverlening wordt ook
aangeboden aan andere banken en ondernemingen.
IIB en haar dochterondernemingen rekenen de meeste grote Ierse bedrijven en multinationale
ondernemingen die actief zijn in Ierland tot hun cliënteel. Sinds 1973 heeft IIB een ononderbroken
stijging van de gepubliceerde winst opgetekend.
Via Kredietfinance Corporation is IIB actief op de markt van de leasing en commerciële hypotheekleningen
in het Verenigd Koninkrijk. Daarnaast is IIB ook via IIB Homeloans and Finance actief
op de Ierse retailmarkt (hypotheekleningen en leningen op afbetaling).
Aantal
personeelsleden
Ierland (Dublin) 1994 9 913,1 1 12
VK (Londen en Manchester) 1985 6 958,8 2 123
Frankrijk (Parijs, Wasquehal en Lyon) 1989 3 312,1 3 107
Duitsland (Frankfurt) 1998 980,7 1 11
Nederland (Amsterdam) 1999 115,1 1 1
KERNCIJFERS IIB
Geconsolideerd (1)
(in miljoenen EUR)
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 75 % 75 % 100 % -
Vorderingen op cliënten 2 560,3 3 126,2 4 184,2 33,8 %
Balanstotaal 4 159,4 5 107,8 6 658,7 30,4 %
Winst van het boekjaar 25,4 29,2 30,3 3,6 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 148,1 160,2 221,2 38,1 %
Rendement op eigen middelen 17,9 % 19,0 % 15,9 % -
Tier-1-ratio 8,7 % 8,8 % 8,8 % -
CAD-ratio 8,7 % 8,8 % 8,8 % -
Aantal personeelsleden 333 360 437 21,4 %
(1) Inclusief de retailactiviteiten van IIB Homeloans and Finance en Kredietfinance
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 69
Dienstverlening aan bedrijven

Dienstverlening aan bedrijven
KERNCIJFERS KBC BANK NEDERLAND
Geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
KBC Bank Nederland
KBC Bank Nederland (KBCN) biedt een volwaardige bankservice en richt zich tot Belgische en
Nederlandse bedrijven, particulieren en de interbancaire markt. KBCN heeft een net van tien
kantoren (namelijk in Rotterdam, Amsterdam, Breda, Maastricht, Eindhoven, Utrecht, Arnhem,
Hulst, Oostburg en sinds 1999 in Hengelo) en staat vooral in concurrentie met de grote
Nederlandse financiële groepen. Belgische bedrijven die in Nederland actief zijn, kunnen bij
KBCN terecht voor een ruim dienstenpakket, waaronder kredietverlening, buitenlandse handel
en betalingsverkeer. Naast de Belgische relaties bewerken de kantoren ook de hun toegewezen
regio om een portefeuille van lokale, middelgrote tot grote bedrijven-cliënteel op te bouwen.
Verder richt KBCN zich ook tot particulieren en meer bepaald tot het vermogendensegment.
De resultaten van KBC Bank Nederland zijn met 73 % gestegen ten opzichte van 1998. De
resultaatsverbetering is te danken aan een toename van het renteresultaat en de kostenbeheersing.
Alle bedrijfssegmenten hebben de streefcijfers voor 1999 gehaald en in sommige
gevallen overtroffen.
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 100 % 100 % 100 % -
Vorderingen op cliënten 868,2 1 077,2 1 072,0 -0,5 %
Balanstotaal 2 276,9 2 352,0 2 222,2 -5,5 %
Winst van het boekjaar 8,5 5,0 8,8 73,4 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 81,3 94,4 99,1 5,0 %
Rendement op eigen middelen 10,9 % 5,7 % 9,0 % -
CAD-ratio 11,9 % 11,2 % 12,3 % -
Aantal personeelsleden 285 291 302 3,8 %
70
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

KBC Bank Deutschland
KBC Bank Deutschland (KBCD), voorheen Kredietbank-Bankverein AG, is gegroeid uit een
bestaande Duitse bank en beschikt over een sterke Duitse cliëntenbasis. Het netwerk telt
momenteel zes kantoren, namelijk in Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Berlijn, Frankfurt en
München. KBCD richt zich vooral tot Belgische en Duitse middelgrote en grote bedrijven, de
interbancaire markt en in Bremen ook tot de vermogende particulieren. KBC Bank Deutschland
biedt een volledig producten- en dienstenpakket aan, waaronder betalingsverkeer, kredietverlening
en adviesverlening de belangrijkste zijn. KBC Bank Deutschland streeft naar een selectieve
groei door een verdieping van de bestaande relaties, een verbreding van het productaanbod
met nadruk op niet-kredietgebonden opbrengsten en kwalitatieve dienstverlening via een team
van gespecialiseerde relatiebeheerders. KBC Bank & Verzekering expandeert sterk in Centraal-
Europa, en aangezien Duitsland voor deze regio de belangrijkste handelspartner en de grootste
buitenlandse investeerder is, wordt volop gewerkt aan de verdere uitbreiding van de dienstverlening
inzake internationale handel.
De activiteiten en resultaten werden in 1999 nog gekenmerkt door de gevolgen van de herstructurering
die in 1997 en 1998 werd doorgevoerd. De afbouw van de dienstverlening aan cliënten
buiten de strategische doelgroep werd voortgezet. De bruto-opbrengsten namen in 1999
weliswaar toe, maar de belangrijke waardeverminderingen voor kredieten, voornamelijk voor
drie dossiers, zijn verantwoordelijk voor het zwakke resultaat.
KERNCIJFERS KBC BANK DEUTSCHLAND
Geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 99,27 % 99,34 % 99,34 % -
Vorderingen op cliënten 334,1 281,3 320,7 14,0 %
Balanstotaal 928,8 511,7 489,7 -4,3 %
Winst van het boekjaar 0,0 2,3 0,0 -
Eigen vermogen (na winstverdeling) (1) 50,1 52,3 52,4 0,1 %
Rendement op eigen middelen 0,0 % 4,5 % 0,0 % -
CAD-ratio - - 13,5 % -
Aantal personeelsleden 192 144 119 -17,4 %
(1) Inclusief Genußrechtskapital (24 miljoen EUR)
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 71
Dienstverlening aan bedrijven

Dienstverlening aan bedrijven
KANTOREN
FILIPPIJNEN Manilla
FRANKRIJK Lille-Wasquehal
Parijs
Lyon
HONGKONG Hongkong
IERLAND Dublin
SINGAPORE Singapore
TAIWAN Taipei
Kaohsiung
VERENIGD KONINKRIJK Londen
Manchester
VOLKSREPUBLIEK CHINA Sjanghai
Shenzhen
VS Atlanta
Los Angeles
New York
MALEISIE} Labuan
INDIA Mumbai
72
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
DOCHTERMAATSCHAPPIJEN
DUITSLAND Berlijn
KBC Bank Deutschland Bremen
Frankfurt
Düsseldorf
Hamburg
IERLAND Dublin
Irish Intercontinental Bank Dublin
NEDERLAND Amsterdam
KBC Bank Nederland Arnhem
Breda
Eindhoven
Hengelo
Hulst
Maastricht
Putte
Utrecht
Oostburg
Rotterdam
TSJECHIE} Praag
C{SOB Praag
VS New York
KBC Financial Products Holding New York
Londen
Hongkong
Tokyo

VERTEGENWOORDIGINGSKANTOREN
IRAN Teheran
ITALIE} Milaan
CHINA Nanjing
MALEISIE} Kuala Lumpur
SPANJE Madrid
THAILAND Bangkok
TURKIJE Ankara
ZUID-AFRIKA Sandton
EGYPTE Giza
MEXICO Mexico City
KBC “GLOBAL TRADE FINANCE GROUP”
BELGIE} Brussel
SPANJE Madrid
VERENIGD KONINKRIJK Londen
VS New York
KBC “STRATEGISCHE PARTICIPATIES”
HONGARIJE Kereskedelmi és Hitelbank, Budapest
POLEN Kredyt Bank, Warschau
“PROJECT FINANCE”
BELGIE} Brussel
HONGKONG Hongkong
IERLAND Dublin
VS New York
IBOS - BANKENGROEP
BELGIE} KBC, Brussel
DENEMARKEN Unibank, Kopenhagen
FRANKRIJK Crédit Commercial de France, Parijs
ITALIE} Istituto Bancario
San Paolo IMI di Torino, Turijn
NEDERLAND ING Bank, Amsterdam
PORTUGAL Banco de Comércio e Indústria, Lissabon
SPANJE Banco Santander Central Hispano, Madrid
VERENIGD KONINKRIJK The Royal Bank of Scotland Group,
Edinburgh
VS First Union National Bank, Charlotte
(North Carolina)
INTER-ALPHA BANKENGROEP
BELGIE} KBC, Brussel
DENEMARKEN Unibank, Kopenhagen
DUITSLAND Berliner Handels- und Frankfurter Bank,
Frankfurt/Main
FINLAND Merita Nordbanken, Helsinki
FRANKRIJK Crédit Commercial de France, Parijs
GRIEKENLAND National Bank of Greece, Athene
IERLAND AIB Group, Dublin
ITALIE} Istituto Bancario San Paolo IMI di Torino,
Turijn
NEDERLAND ING Bank, Amsterdam
PORTUGAL Banco Espirito Santo, Lissabon
VERENIGD KONINKRIJK The Royal Bank of Scotland Group,
Edinburgh
ZWEDEN Merita Nordbanken, Stockholm
SPANJE Banco Santander Central Hispano,
Madrid
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 73
Dienstverlening aan bedrijven

Dienstverlening aan bedrijven
Activiteiten van de branches buiten Europa
New York
De New York branch is een “wholesale”-bank die zich enerzijds richt tot de grote bedrijven,
de facto de top-1000 van de Amerikaanse zakenwereld, en anderzijds is gespecialiseerd in
marktactiviteiten conform de strategie om terzake in alle financiële centra aanwezig te zijn.
Ook Belgische bedrijven met activiteiten in de Verenigde Staten kunnen bankieren met
KBC New York. De New York branch mag alle bankproducten aanbieden voorzover er geen
restricties zijn opgelegd door de Amerikaanse wetgeving. Kredieten en geldmarktverrichtingen
zijn de belangrijkste activiteiten. Daarnaast zijn er nog “Loan Producing Offices (LPO’s)”
in Los Angeles en in Atlanta.
Zuidoost-Azië
De verschillende branches in deze regio zijn in hoofdzaak gericht op de grotere bedrijven in
hun regio en Belgische bedrijven die in Zuidoost-Azië actief zijn. De nadruk ligt op kredietverlening,
buitenlandse handel, betalingsverkeer en risicoafdekking; de voornaamste concurrenten
zijn de grote Europese, Amerikaanse en Japanse banken. Daarnaast speelt Hongkong
ook een belangrijke rol in de marktactiviteiten van KBC Bank. Zoals reeds vermeld is het
zwaartepunt in deze regio verschoven van Hongkong naar Singapore, zowel wat kredieten als
marktactiviteiten betreft.
Deze regio ondervond ook in 1999 nog hinder van de financiële en economische crisis, wat
drukte op sommige commerciële activiteiten. De branches in Singapore, Hongkong, Taiwan en
Manilla konden de bestaande cliëntenrelaties verder uitdiepen, en boekten goede resultaten
op het vlak van handelsfinanciering.
Zuid-Azië, Midden-Oosten en Zuid-Afrika
Einde maart werd de branch in Mumbai geopend met als voornaamste activiteiten:
kredieten aan belangrijke Indiase maatschappijen,
ondersteuning van de Belgische en internationale cliënten van de bank in India,
thesaurie in lokale munt en valutahandel,
financiering van de internationale handel van en naar India op een wereldwijde basis.
Branches Opgericht Balanstotaal
(in miljoenen EUR)
74
Internationale kredietverlening
De internationale kredietportefeuille groeide vorig jaar in totaal met 39 %, maar dat groeicijfer
verbergt grote geografische verschillen: in bepaalde “emerging markets”, zoals Zuid-Amerika
en Azië, stagneerde de portefeuille, terwijl in andere regio’s zoals India en het Midden-Oosten,
de VS en West-Europa een meer uitgesproken groei wordt opgetekend. Slechts 3,4 % van de
buitenlandse kredieten werd verleend aan landen met een “non-investment grade”-rating.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
Aantal
vestigingen
Aantal
personeelsleden
VS (New York, Atlanta en Los Angeles) 1977 5 480,2 3 144
Singapore 1993 3 465,2 1 62
Hongkong 1989 1 891,5 1 58
Taiwan (Taipei, Kaohsiung) 1995 717,9 2 59
Filippijnen (Manilla) 1996 186,9 1 25
China (Sjanghai, Shenzhen) 1997 162,6 2 48
Maleisië (Labuan, Kuala Lumpur) 1998 59,4 2 6
India (Mumbai) 1998 52,0 1 31

Ook de kwaliteit van de internationale kredietverlening is goed (1). Slechts 1,88 % van de buitenlandse
kredieten is non-performing, waarvan 63 % is gedekt door specifieke waardeverminderingen.
Tegenover de niet door specifieke waardeverminderingen gedekte non-performing
kredieten staan voldoende waarborgen, secundaire marktprijzen of liquidatiewaarde.
SECTORSPREIDING VAN DE BUITENLANDSE KREDIETVERLENING
(in %)
30
25
20
15
10
5
0
28,8
Financiële diensten
8,8
Utilities
7,1 6,4
Klein- en groothandel
Vastgoed
Manufacturing
Dienstverlening aan bedrijven
MULTINATIONALE ONDERNEMINGEN
Chemie
Energie
Overheid
KBC Bank slaagde erin haar positie van kernbankier in het segment van de multinationale
ondernemingen verder te verstevigen. Eind 1999 werden 110 multinationale ondernemingen
door de Directie Multinationale Ondernemingen op maat bediend.
De aanpak is gebaseerd op de wil van KBC om een langetermijnrelatie aan te gaan, met inbegrip
van belangrijke verbintenissen, onder meer op het vlak van kredietverlening, maar evenzeer in
specifieke, vaak handelsgebonden, internationale activiteiten. Het jaar 1999 was vooral in de
volgende activiteitsdomeinen een succesvol jaar:
“Trade finance”: het aandeel van KBC Bank in de financiering van de buitenlandse handelsstromen
van onze cliënten, zowel via klassieke als via meer gestructureerde producten, werd
verder uitgebreid, ook qua geografische spreiding.
“Project finance”: de bank speelde als arranger een leidende rol in verschillende voor onze
cliënten belangrijke projecten, vooral in de sector energie.
Afdekking van rente- en wisselkoersrisico, zowel via courante als via derivatieve technieken:
niettegenstaande de invoering van de euro slaagde KBC Bank erin haar transactievolume bij
deze cliëntengroep te behouden.
KERNCIJFERS: “DIRECTIE MULTINATIONALE ONDERNEMINGEN”
4,8 4,5 4,0 3,9 3,6 3,5 3,2 3,2 3,0 2,9 2,8 2,2 1,7 1,5 1,1 0,9 0,7 0,6 0,5 0,2 0,2
(1) Deze cijfers hebben betrekking op de totale internationale kredietverlening van KBC Bank, met uitzondering van C{SOB.
Autosector
Publieke dienstverlening
Voeding en drank
Bouw
Luchtvaart
Conglomeraten
Metaalsector
Transport
Scheepvaart
Hout & Papier
Handelaars
Toerisme
Textiel
Tabak
Landbouw
Particulieren
AANTAL CLIËNTENGROEPEN
120
100
80
60
40
20
0
65
■ KBC Bank
■ Centea
(in miljoenen EUR) 1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Bruto-opbrengsten 26,4 33,4 44,0 31,7 %
wrv. in België 52,8 % 50,8 % 49,3 % -
wrv. in het buitenland 47,2 % 49,2 % 50,7 % -
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 75
72
80
110
1996 1997 1998 1999
Dienstverlening aan bedrijven

Dienstverlening aan bedrijven
INDELING PORTEFEUILLE NAAR SECTOR
18 %
9 %
7 %
18 %
■ Energie
■ Media en telecom
■ Grondstoffen
■ Infrastructuur
■ Overheden
■ Overige
2 %
46 %
INDELING PORTEFEUILLE NAAR REGIO
■ Europa
■ Amerika
■ Azië
23 %
25 %
■ Media en telecom
■ Grondstoffen
■ Overige
76
52 %
GESTRUCTUREERDE HANDELSFINANCIERING
De financiering van de groeimarkten, die verder werden beïnvloed door de financiële onrust,
lagere kredietwaardigheidsratings en een in het algemeen negatieve berichtgeving, was ook in
1999 een belangrijke uitdaging. Ondanks de moeilijke marktomstandigheden kon de gestructureerde
handelsfinanciering van de KBC Groep - een afzonderlijke entiteit onder de naam
“Global Trade Finance Group” die is gevestigd in Londen en regionale kantoren heeft in New York,
Madrid en Sydney - zich verder ontwikkelen.
De succesvolle samenwerking met overheden, semi-overheidsinstellingen en ondernemingen
werd wereldwijd voortgezet. De groei van het aantal transacties met ongeveer 20 % in 1999
weerspiegelt het toenemend belang van de Global Trade Finance Group op de wereldmarkt.
Het landenrisico van de activiteiten in de groeilanden wordt in aanzienlijke mate beperkt doordat
de transacties zijn gebaseerd op de levering van courante grondstoffen aan kredietwaardige
buitenlandse kopers. Het risico van dergelijke transacties blijft met andere woorden beperkt
tot het zogenaamde prestatie- of leveringsrisico. Alleen wanneer de begunstigde van de financiering
de goederen niet levert, ontstaat er bij KBC een kredietverlies. Niettemin werden in het activiteitsdomein
“gestructureerde handelsfinanciering” aanzienlijke waardeverminderingen geboekt,
voornamelijk op enkele grote dossiers.
PROJECTFINANCIERING
KBC Bank beoogt een van de belangrijke internationale banken in deze sterk gespecialiseerde
activiteit te worden en biedt dan ook een wereldwijde dienstverlening aan via een mondiaal
team met operationele vestigingen in Dublin (via KBC Financial Services Ireland, afgekort KBCFI),
in Brussel, in New York en in Hongkong (via de branches). KBC Financial Services Ireland werd
opgericht in 1987 en is wereldwijd verantwoordelijk voor project-, vliegtuig- en scheepsfinanciering
binnen de KBC Groep.
KBC beschikt over de nodige expertise dankzij een team van 35 gespecialiseerde medewerkers,
waaronder bankiers, ingenieurs, juristen en economen die zijn gespecialiseerd in diverse domeinen,
waaronder de elektriciteits- en energiesector, telecommunicatie en infrastructuurwerken.
In 1999 rondde de “Global Project Finance Unit” van KBC Bank 45 projecten af voor een totaal
bedrag van 1,5 miljard USD. De totale portefeuille bevat daardoor meer dan 150 projecten.
KBC behoort daarmee tot de top-20 op wereldvlak inzake projectfinanciering en concurreert
met de grote Europese en Amerikaanse instellingen.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

FINANCIERING VAN DE INTERNATIONALE DIAMANTWERELD: ANTWERPSE DIAMANTBANK
KBC Bank heeft in 1999 haar participatie in de Antwerpse Diamantbank (ADB) verhoogd van
36,94 % naar 87,17 % door de overname van de participaties van Fortis Bank en BBL. Nadien
werd een kapitaalherstructurering doorgevoerd in de vorm van de vervanging van het volledige
vennootschappelijke Fonds voor Algemene Bankrisico’s en Intern Zekerheidsfonds door achtergestelde
leningen. Deze kapitaalherstructurering beïnvloedde de winst van het boekjaar in
gunstige zin ten belope van 59,5 miljoen EUR. De reële geconsolideerde bedrijfswinst van de
Antwerpse Diamantbankgroep bedraagt 16,6 miljoen EUR, dit is 32,8 % meer dan in 1998.
De Antwerpse Diamantbank is gevestigd in het hart van de Antwerpse diamantwijk, in de
onmiddellijke nabijheid van haar cliënteel. Door haar jarenlange aanwezigheid in de diamantsector
heeft de Antwerpse Diamantbank een onmiskenbare expertise ontwikkeld, waardoor
de kredieten op maat van de cliënt kunnen worden aangeboden. De dienstverlening kenmerkt
zich door een snel beslissingsproces, een persoonlijke en snelle service, een uitstekend georganiseerd
betalingsverkeer en een expeditiedienst voor het aanmaken van exportdocumenten
en het uitklaren van de verzendingen. De kredietverstrekking aan de diamantsector (uitstaande
kredietverlening op 31 december 1999: 1,1 miljard EUR) zorgt voor 70 % van de totale bedrijfsopbrengsten
van Antwerpse Diamantbank. De Antwerpse Diamantbank is in Antwerpen
marktleider met een marktaandeel van nagenoeg 50 % van de totale kredietverlening.
Door de nauwe samenwerking tussen KBC en ADB krijgt deze laatste meer armslag om zich
internationaal te ontwikkelen en haar productengamma te verruimen. Zo zal ADB kunnen
gebruikmaken van de aanwezigheid van KBC in New York, Mumbai en Hongkong om zich ook
in deze belangrijke diamantcentra te vestigen. In oktober 1999 verwierf de Antwerpse
Diamantbank bovendien zelf de licentie voor een vertegenwoordigingskantoor in New York.
De verstrekte kredieten aan diamantfirma’s in New York bedroegen eind december al
70 miljoen USD of 7 % van de totale kredietportefeuille. In New York werd daarmee in een
jaar tijd een marktpenetratie van ongeveer 8 % gerealiseerd. De nieuwe vestiging leverde al
een positieve bijdrage tot de bedrijfswinst van bijna 0,4 miljoen EUR. De internationale diamantwereld
wordt ook bediend door de dochtermaatschappij in Genève, de Banque Diamantaire
Anversoise (Suisse) SA, die ook actief is in private banking.
De groei van de activiteiten van de ADB is de weerspiegeling van de expansie van de diamanthandel
in 1999, die op haar beurt was te danken aan de groei van de Amerikaanse markt, onder
meer door belangrijke reclame-inspanningen van De Beers. De verkopen door De Beers namen
in 1999 toe tot 5,2 miljard USD, waarvan bijna een kwart via de Antwerpse Diamantbank wordt
betaald. Dat leidde vooral in de tweede helft van 1999 tot een recordactiviteit op de Antwerpse
diamantmarkt en tot sterk toegenomen kredietopnemingen.
KERNCIJFERS ANTWERPSE DIAMANTBANK
Geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 36,94 % 36,94 % 81,16 % -
Vorderingen op cliënten 762,3 733,8 1 165,6 58,8 %
Balanstotaal 914,4 857,8 1 440,4 67,9 %
Winst van het boekjaar 12,1 12,5 76,1 (1) -
Eigen vermogen (na winstverdeling) 95,8 97,5 102,9 5,6 %
Rendement op eigen middelen 12,8 % 12,9 % 16,6 % (2) -
CAD-ratio 19,7 % 20,9 % 14,1 % -
Tier-1-ratio 16,5 % 17,3 % 8,8 % -
Aantal personeelsleden 163 165 169 2,2 %
(1) Inclusief een onttrekking aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s ad 59,5 miljoen EUR.
(2) Exclusief de hierboven vermelde onttrekking.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 77
Dienstverlening aan bedrijven

78
Activiteitsbeschrijving en bijdrage tot het resultaat
Private banking
Vermogensbeheer
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

12.10 uur, Hoofdkantoor, Leuven
Private banking
en vermogensbeheer
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 79

Private banking en vermogensbeheer
Private banking en vermogensbeheer
KERNCIJFERS VAN HET ACTIVITEITSDOMEIN
80
ACTIVITEITSBESCHRIJVING EN BIJDRAGE TOT HET RESULTAAT
Het activiteitsdomein Private banking en vermogensbeheer omvat de activiteiten van het privatebankingsegment
van KBC Bank en het beheer van vermogens, zowel voor particulieren en
institutionele beleggers als van beleggingsfondsen die hoofdzakelijk via het retailnetwerk worden
aangeboden. In het verzekeringsbedrijf behoort VITIS Life tot dit activiteitsgebied.
De zeer gunstige ontwikkeling van “Private banking en vermogensbeheer” heeft zich in
1999 onverminderd voortgezet: de stijging van de winstbijdrage met 30,8 % is vooral te danken
aan de verder toenemende provisie-inkomsten uit het beheer van activa. In 1999 bedroeg het
aandeel van dit activiteitsdomein in de geconsolideerde nettowinst van de KBC Groep 12,3 %,
tegenover 11,4 % het jaar voordien. In Private banking en vermogensbeheer realiseert
KBC Bank & Verzekering een rendement op eigen middelen van 49,3 %. Het rendement op
eigen middelen in dit activiteitsdomein is uitgesproken hoog doordat de vereisten inzake
reglementair eigen vermogen van vermogensbeheerders - gezien het vrijwel afwezig zijn van
risicogewogen activa - relatief beperkt zijn.
(in miljoenen EUR) 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Bankbedijf
Bruto-opbrengsten 188,9 235,6 24,7 %
Algemene beheerskosten -68,4 -70,0 2,3 %
Kostendruk 36,2 % 29,7 % -
Waardeverminderingen -2,3 0,0 -98,0 %
Overige resultaten -3,4 -2,1 -37,1 %
Belastingen -27,1 -48,5 79,0 %
Nettowinstbijdrage 87,7 114,8 30,9 %
Aandeel in de Groepswinst 11,0 % 11,8 % -
Verzekeringsbedrijf
Netto verdiende premies 310,1 148,2 -52,2 %
Netto technische lasten -375,0 -224,2 -40,2 %
Netto-opbrengst van beleggingen 75,1 85,6 14,1 %
Algemene beheerskosten -4,4 -2,5 -43,5 %
Niet-recurrente en uitz. resultaten -0,2 0,0 -
Overige resultaten -0,2 -0,2 -
Belastingen -2,2 -2,8 24,9 %
Nettowinstbijdrage 3,2 4,1 28,9 %
Aandeel in de Groepswinst 0,4 % 0,4 % -
Deze tabel is gebaseerd op een intern rapporteringsschema dat inzake indeling van de resultaatscomponenten afwijkt van de jaarrekening
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

PRIVATE BANKING
Vermogende cliënten kunnen terecht in de private-bankingkantoren voor gespecialiseerde en
geïndividualiseerde dienstverlening. De overgrote meerderheid van de relaties kiest, wat de
beleggingsportefeuille betreft, voor de formule van adviserend beheer. Het advies terzake wordt
door de private-bankingkantoren geleverd op basis van de algemene KBC-beleggingsstrategie.
Private-bankingcliënten kunnen echter ook kiezen voor discretionair beheer van hun beleggingsportefeuille.
Dat beheer wordt dan uitbesteed aan het Directoraat Asset Management.
In de loop van 1999 werden twee nieuwe private-bankingkantoren geopend: een tweede
kantoor in Brussel en een kantoor in Ieper. Dat bracht het totaal aantal private-bankingkantoren
op achttien. Gezien het grote potentieel aan cliënten en prospecten die voor private-bankingbediening
in aanmerking komen, zullen ook in 2000 nieuwe kantoren worden geopend en
werden in de loop van 1999 al heel wat bijkomende medewerkers ingezet in de privatebankingkantoren.
Per eind 1999 ging het om 191 medewerkers die samen 5 448 relaties (tegenover
4 701 een jaar voordien) bedienden.
De integratie van het aanbod van verzekeringsproducten werd gestimuleerd en de
tak-23-producten konden op een behoorlijke belangstelling rekenen. Ook werd voor de privatebankingcliënten
een specifiek product ontwikkeld: de successierechtenverzekering.
Mede naar aanleiding van een belangrijk fraudegeval, dat grotendeels door de betrokken
verzekering werd gedekt, werd in de loop van 1999 een nog sterkere scheiding tussen fronten
backoffice in de private-bankingkantoren uitgewerkt en werden een aantal maatregelen
genomen om de interne controles verder te verstevigen.
VERMOGENSBEHEER
1999 stond in de eerste plaats in het teken van de fusie
Het fusiegebeuren inzake vermogensbeheer speelde zich op verscheidene vlakken af, zowel
organisatorisch als commercieel. Op technisch vlak had de fusie belangrijke implicaties, zoals
de uniformisering van de procedures en de fusie van de bestaande fondsen van ex-Kredietbank,
ex-CERA Bank en ex-Bank van Roeselare.
Asset Management van KBC Bank werd ingeschakeld in het beheer van de technische voorzieningen
van KBC Verzekeringen. Terzake werd tussen KBC Verzekeringen en KBC Asset
Management een raamovereenkomst uitgewerkt. Op basis van diepgaand ALM-onderzoek legde
het Directiecomité van de verzekeraar de beleggingsstrategie voor diens respectieve portefeuilles
vast. Deze strategieën werden neergeschreven in gedetailleerde beheersmandaten, die periodiek
en tegen de achtergrond van interne en externe ontwikkelingen worden geëvalueerd en zo
nodig aangepast.
Het Beleggingscomité, waaraan directie en experts van KBC Verzekeringen en KBC Asset
Management deelnemen onder voorzitterschap van de verzekeraar, stippelt het tactische beleid
uit. Op de maandelijkse vergaderingen van dit comité rapporteert KBC Asset Management over
de prestaties en posities van de portefeuille, getoetst aan de gestelde normen, en verleent advies
over tactische bijsturingen.
Per einde 1999 waren al concrete samenwerkingsovereenkomsten opgesteld voor vier
maatschappijen binnen de groep KBC Verzekeringen, namelijk KBC Verzekeringen, Fidea, Delphi
en ADD, en dat voor een beheerd vermogen van 5,4 miljard EUR. Momenteel wordt een
verdere samenwerking bestudeerd voor Secura en VITIS Life.
Op commercieel vlak werd in 1999 een zeer belangrijke stap gezet inzake kruisverkoop met
de doorbraak van verzekeringsproducten gekoppeld aan beleggingsfondsen, de zogenaamde
tak-23-producten. Deze markt is in volle expansie en KBC Bank & Verzekering kwam begin
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 81
Private banking en vermogensbeheer

Private banking en vermogensbeheer
82
juni dan ook met een verruimd aanbod op de markt. In dit type fondsen is in 1999 voor ruim
934,5 miljoen EUR belegd. Om tegemoet te komen aan de toenemende vraag van cliënten wordt
voor 2000 een verdere uitbreiding van het gamma verzekeringsfondsen gepland.
Oprichting van de dienst Risicocontrole
en verzelfstandiging van Asset Management
De nieuwe dienst Risicocontrole binnen het Directoraat Asset Management is verantwoordelijk
voor de bewaking van diverse risico’s. Dit houdt enerzijds het bewaken van de beheerde
portefeuilles in: performancerapportering, controle of de beheerders binnen het afgesproken
mandaat blijven, controle of de besliste beleggingspolitiek wordt gevolgd, bewaking van de
risico’s in gegarandeerde fondsen, tegenpartijrisico’s, enz. Anderzijds bestaat een belangrijk deel
van de verantwoordelijkheid in de controle op de berekening van inventariswaarden, op de
boekhouding van de portefeuilles, en in de contacten met de revisoren en de interne audit.
De regelgeving inzake vermogensbeheer, in het bijzonder wat het beheer van de beleggingsfondsen
betreft, leidt ertoe dat de betrokken activiteiten bij KBC Bank in 2000 in een aparte
juridische entiteit, KBC Asset Management NV, zullen worden ondergebracht. Deze dochteronderneming
zal een volledige service aanbieden inzake vermogensbeheer voor institutionele
cliënten en particulieren.
Verdere integratie en verbetering van de dienstverlening aan de cliënten
De benadering van de beleggingscliënteel werd geïntegreerd in de KBC-beleggingsservice,
die erop is gericht iedere cliënt op basis van zijn risicoprofiel de passende mix aan
beleggingsproducten ter beschikking te stellen. Voor belangrijke portefeuilles werden het
KBC-beleggingsadvies en KBC-vermogensbeheer ontwikkeld. De cliënten die deze service
genieten, ontvangen twee- tot driemaal per jaar een grondige portefeuilleanalyse. Daarbij
wordt hun eigen beleggingsportefeuille getoetst aan de KBC-beleggingsstrategie en vergeleken
met de voorgestelde doelportefeuille volgens hun risicoprofiel. Deze cliënten ontvangen ook
tussentijds adviezen en signalen. In tegenstelling tot KBC-vermogensbeheer beslissen cliënten
bij KBC-beleggingsadvies volledig zelf of ze de adviezen omzetten in concrete beleggingsorders.
Introductie van nieuwe beleggingsfondsen
en nieuwe compartimenten binnen bestaande beleggingsfondsen
Ondersteund door de imagocampagne “KBC Beleggersbank”, introduceerde KBC niet minder
dan 90 nieuwe beleggingsfondsen of compartimenten ervan en veroverde KBC Bank met een
marktaandeel van 28,2 % het binnenlandse marktleiderschap inzake Instellingen voor Collectieve
Beleggingen (ICB). Eind 1999 bedroeg de totale inventariswaarde van de KBC-beleggingsfondsen
bijna 35 miljard EUR, een toename met 29,7 % tegenover eind 1998. Grosso modo
70 % van deze toename kwam op rekening van de netto-inschrijvingen en 30 % was te danken
aan koersstijgingen.
In 1999 was de volatiliteit van de beurzen relatief hoog, wat zijn weerslag had op de prijsstelling
van vooral de KBC Equisafe-beleggingsfondsen en in mindere mate ook van de KBC Clickbeleggingsfondsen.
Niettemin konden dankzij de aanhoudende innovaties volwaardige en degelijke
producten worden aangeboden aan de cliënten.
De succesvolle politiek van blokintroducties werd in 1999 voortgezet: elke maand werden zes
tot tien nieuwe producten op de markt gebracht die tegemoetkomen aan uiteenlopende
beleggingsprofielen: fondsen met of zonder kapitaalbescherming, fondsen gekoppeld aan
beleggingen in een sector, een land of een regio, fondsen met uitkering of kapitalisering van de
opbrengst, aandelen-, obligatie-, gemengde of indexfondsen, enz.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Zonder de landenoriëntatie volledig te verlaten, lag de nadruk toch duidelijk op een verdere
uitdieping van het concept van de sectorfondsen, met bijzondere aandacht voor jonge, beloftevolle
sectoren. Andere vernieuwingen waren onder meer het uitbrengen van een op jongeren gericht
product, een inflatiegebonden obligatiefonds en de introductie van themafondsen zoals
Equity Fund New Shares dat tegemoet komt aan cliënten die wensen te beleggen in beloftevolle
nieuwkomers op de beurs.
INSTELLINGEN VOOR COLLECTIEVE BELEGGINGEN (ICB’S): INVENTARISWAARDE EN MARKTAANDEEL KBC BANK
Inventariswaarde
(in miljoenen EUR)
MARKTAANDEEL VAN KBC BANK IN BELGIË VOOR HET TOTAAL VAN DE ICB'S SINDS 01-01-1994
(in %)
29
28
27
26
25
24
23
22
21
20
12-1993
03-1994
06-1994
09-1994
12-1994
03-1995
31-12-1997 31-12-1998 31-12-1999 Verschil
1998 Ä 1999
06-1995
09-1995
12-1995
03-1996
06-1996
09-1996
12-1996
03-1997
06-1997
09-1997
12-1997
03-1998
06-1998
09-1998
12-1998
03-1999
Marktaandeel
31-12-1999
Obligatie-ICB′s 6 782,4 7 662,4 7 345,1 -4,1 % 24,3 %
Middellangetermijn-ICB′s 109,1 183,4 215,7 17,6 % 16,1 %
Monetaire ICB′s 956,9 768,5 716,4 -6,8 % 15,7 %
Aandelen-ICB′s 1 536,9 3 140,8 6 623,7 110,9 % 20,7 %
Gegarandeerde index-ICB′s 5 049,6 10 277,7 13 857,2 34,8 % 51,3 %
Gemengde ICB′s 1 232,0 2 506,2 3 686,2 47,1 % 20,8 %
Pensioenspaarfondsen 1 554,3 2 171,5 2 179,0 0,3 % 27,4 %
Vastgoed-ICB′s 126,4 240,5 342,1 42,3 % 10,6 %
Totaal inventariswaarde ICB′s, KBC Bank 17 347,6 26 951,0 34 965,4 29,7 % 28,2 %
BEHEERD KAPITAAL PER CLIËNTENGROEP
(in miljoenen EUR) Institutionelen
Retailfondsen
Vermogensbeheer
particulieren
Kapitaalgegarandeerde aandelenfondsen - 13 232,6 - 13 232,6
Aandelen 3 812,3 6 355,9 313,1 10 481,3
Vastrentende waarden 5 474,1 4 646,8 265,5 10 386,4
Kapitaalgegarandeerde obligatiefondsen - 1 487,7 - 1 487,7
Gemengde fondsen - 3 534,7 - 3 534,7
Vastgoed, cash, geldmarktfondsen en diversen 488,8 1 709,0 89,3 2 287,1
Tak 23 - 107,9 - 107,9
Opties en warrants - - 5,5 5,5
Totaal 9 775,1 31 074,6 673,4 41 523,2
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 83
06-1999
09-1999
Totaal
12-1999
Private banking en vermogensbeheer

Private banking en vermogensbeheer
KERNCIJFERS VITIS LIFE
Niet-geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
84
In 2000 zal de activiteit inzake nieuwe introducties niet afnemen en zal KBC opnieuw trachten
een groot marktaandeel te verwerven. De uitgifte van nieuwe beleggingsfondsen, gericht op
de verschillende risicoprofielen die KBC onderscheidt, zal op maandbasis worden voortgezet.
Hierbij zullen nieuwe invalshoeken zoals diversificatie op het vlak van debiteuren, oriëntatie
op veelbelovende sectoren, en het inspelen op actuele beleggingsthema′s veel aandacht krijgen.
Bovendien zal, in het licht van de hogere rentevergoedingen, worden gezocht naar creatieve
formules gebaseerd op vastrentende beleggingen.
VITIS Life (Luxemburg)
De Luxemburgse levensverzekeringsmarkt is sterk internationaal georiënteerd als gevolg van
een tendens die in 1994 is ingezet na de invoering van het Europees paspoort voor levensverzekeraars,
en die zich ook in het voorbije jaar heeft voortgezet. Geraamd wordt dat ruim
95 % van het premie-inkomen gerealiseerd wordt bij verzekeringsnemers die hun verblijfplaats
hebben in andere Europese lidstaten.
De Luxemburgse markt is bovendien niet alleen qua premie-inkomen internationaal georiënteerd,
maar ook wat de oorsprong van de maatschappijen betreft. Veel verzekeringsondernemingen
die er zich de voorbije jaren hebben gevestigd, worden gecontroleerd door belangrijke groepen
met zetel in de Europese Unie of daarbuiten.
Na de forse groei van de voorbije jaren stagneerde het premie-inkomen op een hoog niveau,
wat samen met de verdere internationale spreiding ervan een gezonde ontwikkeling is die erop
wijst dat deze nog jonge markt stilaan tot maturiteit gekomen is.
VITIS Life richt zich voornamelijk op het segment van de vermogenden die een levensverzekering
op maat willen. VITIS Life is, wegens haar zeer specifieke en selectieve cliënteel,
dan ook een echte nichespeler. Het distributieconcept van VITIS Life is aangepast aan het
productengamma en de aard van de cliënteel. Zo staat een team van relatiebeheerders in voor
een sterk gepersonaliseerd en professioneel beheer van de cliëntenrelaties. Bovendien vervult
deze dochter binnen KBC Verzekeringen een rol als antenne op de innovatieve markt van
Luxemburgse levensverzekeraars.
Qua resultaten was 1999 voor VITIS Life een overgangsjaar.
Het premie-inkomen daalde in vergelijking met vorig jaar van ruim 310 miljoen EUR naar
148,2 miljoen EUR. Deze daling kan gedeeltelijk worden verklaard door de heroriëntering naar
verzekeringsproducten voor vermogenden.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 94,3 % 94,3 % 94,3 % -
Bruto technische voorzieningen 1 089,2 1 264,4 1 286,6 1,8 %
Beleggingen 1 087,0 1 280,2 1 286,4 0,5 %
Winst van het boekjaar 2,0 4,2 3,8 -9,3 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 26,0 32,7 36,5 11,6 %
Rendement op eigen middelen 8,7 % 14,2 % 10,9 % -
Aantal personeelsleden 13 17 27 58,8 %

Bovendien bestaat het premie-inkomen niet uitsluitend uit nieuwe premies, maar spruit het
ook voort uit de omzetting van bestaande contracten in nieuwe levensverzekeringen gekoppeld
aan beleggingsfondsen, waardoor het premie-inkomen niet altijd een duidelijk beeld geeft van
de prestaties van de maatschappij. Op dit vlak was 1998 een uitzonderlijk gunstig jaar.
Het nettowinstcijfer van VITIS Life is in vergelijking met 1998 gedaald van 4,2 miljoen EUR naar
3,8 miljoen EUR.
Het resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening of het resultaat na correctie voor exceptionele
meerwaarden blijft daarentegen met 3 miljoen EUR ongeveer op hetzelfde niveau van 1998.
De ROE bedraagt 10,9 % en benadert de doelstelling van 12,5 %.
Voor 2000 wordt een lichte stijging van zowel het premie-inkomen als het resultaat uit de
gewone bedrijfsuitoefening verwacht.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 85
Private banking en vermogensbeheer

86
Activiteitsbeschrijving en bijdrage tot het resultaat
KBC Bank
KBC Derivatives
KBC Financial Products
KBC Securities
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

13.20 uur, Computercentrum, Mechelen
Marktactiviteiten
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 87

Marktactiviteiten
Marktactiviteiten
BANKBEDRIJF
ACTIVITEITSBESCHRIJVING EN BIJDRAGE TOT HET RESULTAAT
KBC BANK
Het activiteitsdomein “Marktactiviteiten” omvat enerzijds de activiteiten van de dealingrooms
van KBC Bank en anderzijds die van gespecialiseerde dochters zoals KBC Securities,
KBC Derivatives en KBC Financial Products.
In 1999 droeg dit activiteitsdomein voor 8,5 % bij tot de geconsolideerde nettowinst van de
KBC Groep, tegenover 22,6 % het jaar voordien. De sterke daling van de bruto-opbrengsten
doet zich voor in de binnenlandse dealingrooms van KBC Bank (-183 miljoen EUR), die vooral
een slechte eerste helft van 1999 hebben gekend. De activiteiten van de gespecialiseerde
dochters geven een verdere sterke expansie te zien, wat zich vertaalt in hoge groeicijfers voor
de bruto-opbrengsten: KBC Securities: +53 % en KBC Derivatives: +85 %.
(in miljoenen EUR) 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Bruto-opbrengsten 402,4 292,6 -27,3 %
Algemene beheerskosten -160,3 -202,4 26,3 %
Kostendruk 39,8 % 69,2 % -
Waardeverminderingen 0,0 -0,2 -
Overige resultaten -10,8 -20,8 93,7 %
Belastingen -50,9 13,4 -
Nettowinstbijdrage 180,5 82,6 -54,2 %
Aandeel in de Groepswinst 22,6 % 8,5 % -
Deze tabel is gebaseerd op een intern rapporteringsschema dat inzake indeling van de resultaatscomponenten afwijkt van de jaarrekening.
88
Dealingrooms
De dealingroomactiviteiten worden organisatorisch gevat in een matrixstructuur. Hierbij wordt
enerzijds een regionale opdeling van de activiteiten gemaakt, met name in de zones Azië, Europa,
de VS en Centraal-Europa. De “Regional Treasurer Central Europe”, een functie die in 1999
werd toegevoegd, houdt toezicht op de marktactiviteiten in Centraal-Europa. Anderzijds wordt
via centraal gestuurde productlijnen de nadruk gelegd op de handel in afgeleide producten, “debt
syndication and placements” en “sales”. Deze structuur maakt het mogelijk de verschillende
tegenpartijen en cliëntengroepen een uitgebreider gamma van producten en een hogere graad
van kennis aan te bieden.
De productlijnen werden verder uitgebouwd door de intensivering van de “Sales”-activiteiten,
de oprichting van de Credit Product Group in de loop van 1999 en de verdere uitbouw van de
afdeling “Debt Syndication and Placements”. Deze initiatieven moeten KBC in staat stellen de
diverse cliëntengroepen met een betere kennis van zaken te voorzien en een vollediger gamma
van producten aan te bieden.
De winstbijdrage van de dealingrooms bleef in 1999 beneden de verwachtingen. Om de
toekomstige winstvolatiliteit te beperken werden bijkomende risicoparameters geïnstalleerd.
De rentehandel in de Brusselse dealingroom werd ook geherstructureerd, waarbij onder meer
de cellen “Kortetermijnderivaten” en “Proprietory Trading” werden afgeschaft. Internationaal
wil KBC zich voortaan profileren als een “major player” binnen de pan-Europese markt en als
“niche player” in Zuidoost-Azië en Amerika. Deze hertekening van de strategie leidde tot het
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

terugschroeven van de tradingactiviteiten in KBC Hong Kong. In de gewijzigde strategie van
Global Treasury blijft de salesgerichte marktbenadering prioritair.
Sinds begin oktober 1999 zijn de marktactiviteiten gevestigd in de nieuwe dealingroom aan de
Havenlaan, die is uitgerust met aangepaste systemen.
Uitgiften: Euro-obligaties en kortlopend papier
In de primaire markt voor Euro-obligaties was KBC Bank opnieuw een opgemerkte participant
met meer dan 700 deelnemingen als lead-, co-lead- of co-manager in internationaal gesyndiceerde
leningen.
KBC Bank heeft in het afgelopen boekjaar ook een groot aantal uitgifteprogramma′s van
thesauriebewijzen, voornamelijk in euro’s, opgezet. Via participatie in een toenemend aantal
ECP-programma′s via dealerships werd een verdere internationalisering inzake plaatsing van
het uitgegeven papier mogelijk.
In het voorbije boekjaar kon KBC Bank, als eerste Belgische bank, een asset-backed commercial
paper programma introduceren op de Belgische markt. Via een zeer innovatieve structuur,
waarbij handelsvorderingen werden geëffectiseerd en als onderliggende waarborg fungeerden
voor dat papier, werd het mogelijk om effecten met een rating P1/F1+ op de markt te plaatsen.
KBC Bank effectiseerde 1,5 miljard USD bedrijfskredieten uit de portefeuille van KBC New York
via de uitgifte van asset-backed commercial paper.
Naverwerking
De Back Office werd in drie directies opgesplitst: de Directie Backoffice Dealingrooms, de
Directie Middle Office en de Directie Clearing Effecten en Derivaten:
De Directie Backoffice Dealingrooms levert de operationele ondersteuning voor transacties
afgesloten in de dealingrooms in Europa, over de producten heen.
De Directie Middle Office is verantwoordelijk voor alle afstemmings-, rapporterings- en
ondersteunende activiteiten.
De Directie Commerciële Clearing Effecten en Derivaten centraliseert alle diensten inzake
effectenclearing, effectenbewaring, derivatenclearing en derivatenbewaking voor zowel de
dealingrooms als derden.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 89
Marktactiviteiten

Marktactiviteiten
Risicobeheer
ALM-activiteiten
Onder Asset-Liability Management verstaat de bank hoofdzakelijk het beheer van het structurele
renterisico dat tot uiting komt in de klassieke bankiersactiviteiten in EUR, zoals de kredietverlening
en de depositowerving. Vanaf het tweede kwartaal werd een drastische terugschroeving
van het ALM-renterisico gerealiseerd. Bijgevolg slaagde de bank erin haar rente-inkomsten na
een aanvankelijke daling terug op te voeren tot het niveau van het begin van het jaar, maar met
een substantieel lager risicoprofiel. Bovendien werd de aandelenportefeuille enerzijds gedeeltelijk
afgebouwd en anderzijds fundamenteel geheroriënteerd, waarbij belangrijke meerwaarden
werden gerealiseerd.
ALM-RENTERISICO: IMPACT OP RENTE-INKOMSTEN BIJ PARALLELLE STIJGING VAN DE VOLLEDIGE RENTECURVE MET 1%
(in miljoenen EUR) Einde 1998: -69 Einde 1999: -24
ONTWIKKELING VAN DE BASIS-POINT-VALUE VAN DE OBLIGATIEPORTEFEUILLE (EEN SHIFT VAN DE RENTECURVE MET 10 BASISPUNTEN)
EN VAN DE VALUE-AT-RISK VAN DE DISCRETIONAIRE AANDELENPORTEFEUILLE (99 % BETROUWBAARHEIDSINTERVAL, 10DAGEN HOUDPERIODE)
(in miljoenen EUR) Basis-Point-Value Value-at-Risk
Einde 1998 56,2 45,8
Einde 1999 28,0 8,5
Dealingrooms
De dealingrooms van de bank beheren uitsluitend rente- en valutarisico’s, terwijl gespecialiseerde
dochtermaatschappijen (KBC Securities, KBC Derivatives, KBC Financial Products)
vooral actief zijn in de handel in aandelen en aandelenderivaten. In 1999 werd het limieten- en
rapporteringssysteem verder verfijnd, wat onder andere substantiële besparingen aan reglementair
kapitaal meebracht.
ONTWIKKELING VAN DE VALUE-AT-RISK VAN DE RENTE- EN VALUTAGEBONDEN TRANSACTIES VAN DE DEALINGROOMS
(99 % BETROUWBAARHEIDSINTERVAL, 10DAGEN HOUDPERIODE) EN VAN DE SCENARIOANALYSE (WAARBIJ EEN BREDE WAAIER VAN KOERS- EN
VOLATILITEITSSCHOKKEN WORDT TOEGEPAST) VAN DE VOORAL AANDELENGEBONDEN ACTIVITEITEN VAN KBC DERIVATIVES EN KBC SECURITIES:
(in miljoenen EUR) Value-at-Risk
renteactiviteiten
KBC DERIVATIVES
Value-at-Risk
valuta-activiteiten
Scenarioanalyse
KBC Derivatives
Scenarioanalyse
KBC Securities
Einde 1998 23,0 1,1 7,1 5,1
Einde 1999 21,0 2,1 0,0 7,1
90
Eind december bereikte KBC Bank een overeenkomst met Petercam betreffende de overname
van het belang dat deze laatste had in KBC-Petercam Derivatives. KBC Bank wordt daarmee
de enige eigenaar van KBCPD. De naam is veranderd in KBC Derivatives NV.
Het boekjaar 1999 werd voor KBC Derivatives gekenmerkt door een verdere forse groei. De
resultaten bereikten een nieuwe recordhoogte, er werden verschillende nieuwe medewerkers
aangetrokken en er werden belangrijke investeringen in technologie doorgevoerd om de verdere
groei te ondersteunen.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

Mede dankzij de aanhoudende wereldwijde belangstelling voor aandelenbeleggingen was de
markt voor aandelenderivaten in 1999 andermaal bijzonder levendig. De vraag naar de afdekking
van aandelenfondsen met kapitaalgarantie en van obligatiefondsen waarvan het rendement
gekoppeld is aan aandelenrendementen, scheerde in Europa hoge toppen. Ook de vrij jonge
markt van reverse convertibles was levendig en een bron van aanbod van volatiliteit in de
over-the-counter (OTC)-markt. KBC Derivatives verzorgde hier voor verschillende emittenten
de afdekking van de ingebouwde aandelenoptiecomponenten. Traditioneel bleef KBC Derivatives
ook actief, zij het meer lokaal, als emittent van warrants. In 1999 werden 44 nieuwe warrants
uitgeven, voornamelijk op Europese aandelen.
In haar internationale expansie bleef KBC Derivatives de klemtoon leggen op de Zuid-
Europese landen. Om de cliënten nog beter te kunnen bedienen werd voor Spanje en Portugal
een extra commerciële kracht ingeschakeld. In Frankrijk en het Verenigd Koninkrijk werd
intensief geprospecteerd. De blijvende internationale fusie- en overnameactiviteiten leidden
ertoe dat ook dit jaar een aantal derivatenspelers uit de markt verdwenen. Met haar klemtonen
op cliëntenservice, het verzorgen van de secundaire markt en transparantie werkte
KBC Derivatives zich in de kijker bij vele nieuwe tegenpartijen. De dienstverlening werd ook
ondersteund door een intern ontwikkelde internetsite via welke de cliënten hun posities kunnen
bijhouden.
Het voorbije boekjaar verkreeg KBC Derivatives het statuut van beursvennootschap en kwam
daardoor rechtstreeks onder prudentieel toezicht te staan.
KERNCIJFERS KBC DERIVATIVES
Geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
KBC FINANCIAL PRODUCTS
1997 1998 1999 Groei
1998 Ä 1999
Participatie KBC 60 % 60 % 60 % (1) -
Balanstotaal 920,3 639,3 1 204,4 88,4 %
Eigen vermogen (na winstverdeling) 60,1 91,0 140,9 55,4 %
Winst van het boekjaar 46,4 63,6 111,4 75,2 %
Rendement op eigen middelen 84,4 % 84,3 % 96,2 % -
Aantal personeelsleden 9 12 17 37,5 %
(1) 100 % sinds begin 2000.
KBC Bank heeft in 1999 bepaalde activa van D.E. Shaw & Co. L.P., een vooraanstaande speler
op wereldvlak inzake de handel in converteerbare obligaties en aandelenderivaten, overgenomen
voor een bedrag van 107 miljoen USD. Deze activiteiten zijn door KBC Bank ondergebracht in
het nieuw opgerichte KBC Financial Products. Deze overname past in de strategie van KBC
om te expanderen in niche-activiteiten. Daarenboven biedt de overname mogelijkheden tot
synergie met KBC Derivatives op het vlak van de dienstverlening aan cliënten, de uitwisseling
van kennis en systemen, en risicobeheer.
D.E. Shaw FP was een vooraanstaande speler op wereldvlak inzake verkoop, structurering,
syndicatie en verhandeling van aandelengebonden instrumenten en aandelenderivaten en vooral
van converteerbare obligaties. KBC Financial Products heeft vestigingen in Londen, New York,
Hongkong en Tokio.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 91
Marktactiviteiten

Marktactiviteiten
KERNCIJFERS KBC FINANCIAL PRODUCTS
Gecombineerde cijfers (in miljoenen EUR) 1999
Participatie KBC 100 %
Balanstotaal 1 741,5
Eigen vermogen (na winstverdeling) 69,1
Winst van het boekjaar -20,4
Rendement op eigen middelen -
Aantal personeelsleden 198
KERNCIJFERS KBC SECURITIES
Niet-geconsolideerd
(in miljoenen EUR)
KBC SECURITIES
De activiteiten van KBC Securities bestaan uit aandelenhandel voor eigen rekening, orderuitvoering
voor het retailnet van KBC Bank, discount-brokeragediensten aan retailcliënten,
full-service-brokeragediensten aan institutionelen en investment-bankingdiensten aan ondernemingen
en overheden. KBC Securities is in minder dan tien jaar uitgegroeid tot de grootste
beursvennootschap in België, met een marktaandeel van meer dan 25 % in de omzet op de
Brusselse beurs. KBC Securities behoort met een marktaandeel van 16 % tot de belangrijkste
spelers op de groeibeurs Easdaq en is via haar dochter KBC Securities (France) ook actief op
de Franse beurs. KBC Securities beoogt een verdere internationale expansie.
Om deze forse groei ook in de toekomst te kunnen ondersteunen, werd de organisatiestructuur
in 1999 verder geoptimaliseerd. Er werd vooral geïnvesteerd in een team van professionele
aandelenanalisten. Dit team is sectoraal opgesplitst en evenwichtig verdeeld over Brussel en
Parijs. Elke sector wordt op een Europese schaal benaderd.
Verder werden de beursactiviteiten eveneens fors uitgebreid dankzij rechtstreekse aansluitingen
op diverse Europese beurzen. Ten slotte werd eind 1999 de nieuwe dealingroom in
gebruik genomen; die is gesteund op de nieuwste technologieën en moet een verdere uitbouw
van de tradingactiviteiten mogelijk maken.
KBC Securities heeft fors geïnvesteerd in on-linediensten via het internet gericht op de particuliere
belegger. Via de in 1999 geopende “Bolero”-website biedt KBC Securities haar cliënten de
mogelijkheid om beursorders door te geven, de eigen portefeuille te bewaken en te beheren,
real-timekoersen op te vragen en nieuws te consulteren. Daarnaast kunnen beursorders ook
via het callcenter “KBC-Telecenter” worden doorgegeven.
Binnen de corporate-finance-afdeling werd het product- en dienstenaanbod fors uitgebreid tot
alle deelaspecten van fusies en overnames, zodat de cliënt via “one stop shopping” zijn externe
groei samen met KBC Securities kan uitbouwen.
KBC Securities KBC Securities (France)
1997 1998 1999 1997 1998 1999
Participatie KBC 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Balanstotaal 491,7 1 533,5 727,1 56,9 314,4 565,1
Eigen vermogen (na winstverdeling) 24,9 45,3 92,2 7,9 9,2 13,4
Winst van het boekjaar 11,1 8,4 61,5 3,0 1,2 5,0
Rendement op eigen middelen 49,2 % 24,0% 89,4 % 37,3 % 14,4 % 44,8 %
Aantal personeelsleden 60 136 152 39 62 90
92
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

14.05 uur, KBC Lennik, Lennik
Personeel
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 93

Personeel
Personeel
94
PERSONEELSBELEID
De medewerkers vormen het belangrijkste kapitaal van KBC. Voor het succes van KBC is een
eenduidig personeelsbeleid met minstens marktconforme arbeidsvoorwaarden daarom van vitaal
belang.
In 1999 werd aan elke medewerker van KBC Bank enerzijds en van KBC Verzekeringen anderzijds
een uniform statuut toegekend. De personeelsdienst heeft ook een belangrijke ondersteunende
rol gespeeld bij de integratie van de centrale diensten, de toewijzing van personen aan nieuwe
functies en bij het begeleiden van het hele proces van mutatie tussen de verschillende vestigingen.
Naast de geslaagde implementatie van dit nieuwe statuut werden binnen KBC Bank in de loop
van het voorbije jaar ook nog een aantal belangrijke initiatieven gerealiseerd:
de invoering van één nieuw, uniform evaluatie- en waarderingssysteem voor bedienden en
kaderleden
de uitwerking van een ruim en aantrekkelijk bovenwettelijk verzekeringspakket en aanvullend
pensioenplan
de introductie van uniforme personeelsvoorwaarden voor bank- en verzekeringsproducten
de concretisering van het bedrijfsvervoerplan via het opzetten van een carpooldatabank,
waarin ruim 850 medewerkers zijn opgenomen
de samenstelling van een elektronisch opvraagbare personeelsgids, waarin medewerkers
vanop hun werkplek informatie kunnen opvragen over allerhande personeelsaspecten zoals
beleid, procedures en bevoegdheidsdelegaties
Alle personeelsleden van KBC Verzekeringen NV werden ingeschaald in de nieuwe salarisschalen.
De groepsverzekering en de verzekering gewaarborgd inkomen werden geüniforseerd.
Er werd een eenvormig model voor het begeleiden en volgen van het personeel ingevoerd en
nieuwe systemen van tijdsregistratie en personeelskostenadministratie werden in gebruik
genomen.
SOCIAAL OVERLEG
In 1999 werd werk gemaakt van de uitvoering van de Collectieve Arbeidsovereenkomsten
(CAO’s) die na de totstandkoming van de fusie in overleg met werknemersvertegenwoordigers
werden afgesloten.
De Europese ondernemingsraad, die voorheen alleen op het niveau van de vroegere Kredietbank
bestond, werd omgevormd tot een Europese ondernemingsraad die bevoegd wordt voor de
hele KBC Bankverzekeringsgroep binnen de Europese Economische Ruimte.
Daarnaast werd in KBC Bank een interne bedrijfsovereenkomst gesloten omtrent de werking
van de sociale overlegorganen na de fusie, waarin de krijtlijnen worden getrokken voor de
verdere ondersteuning van de bestaande sociale overlegcultuur, ook na de sociale verkiezingen
van mei 2000.
Op 9 december 1999 werden verscheidene sector-CAO’s gesloten in het Paritair Comité voor
de banken. Deze overeenkomsten, die het resultaat zijn van erg langdurige en moeizame
onderhandelingen, dienen in de nabije toekomst verder te worden geconcretiseerd.
Het sociaal overleg om te komen tot een arbeidsreglement voor KBC Verzekeringen NV en
Fidea werd voortgezet, maar kon nog niet worden afgesloten.
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

OPLEIDINGEN
KBC Bank
Om binnen de nieuwe fusiebank te komen tot een duidelijk en open opleidingsbeleid, werden
het opleidingsaanbod en de administratie geïntegreerd. Daarnaast werd de decentrale opleidingsinfrastructuur
verruimd, werd het opleidingstraject voor nieuwe kantoormedewerkers en
kaderleden vernieuwd en werd aandacht besteed aan de ondersteuning van kantoorfusies.
Het aanbod en toegankelijk maken van de ruime waaier van opleidingsfaciliteiten binnen KBC
biedt de medewerkers de kans om hun kennis en potentieel te valoriseren. Hierdoor kunnen
zij, mits zij de passende initiatieven nemen om hun loopbaan verder uit te bouwen, hun
inzetbaarheid verhogen.
KERNCIJFERS OPLEIDINGEN KBC BANK
Aantal cursisten 12 503
Gemiddeld aantal opleidingsdagen per medewerker 4,26
Kostprijs van de opleidingsfunctie (in miljoenen EUR) 39,1
Kostprijs van de opleidingsfunctie (in % van de loonsom) 4,04 %
KBC Verzekeringen
In 1999 werd de vijftigste agentencursus georganiseerd. Voortdurend wordt deze opleiding
aangepast aan de veranderende omgeving en behoeften. Zo werd het voorbije jaar speciale
aandacht geschonken aan de samenwerking binnen het KBC-Bankverzekeringsmodel. Opleidingssessies
werden georganiseerd bij de introductie van nieuwe producten in de takken Brand, Auto
en Algemene aansprakelijkheid en de implementatie van geautomatiseerde verzekeringstoepassingen
in de bankkantoren. Ter gelegenheid van de vernieuwing van de IT-infrastructuur
ontvingen agenten en personeel de nodige training. In het kader van een verdere penetratie in
het segment van de lokale ondernemingen werd aan een geselecteerde groep agenten vormingsondersteuning
gegeven. Naast de opleidingen binnen het bedrijf wordt voor gespecialiseerde
vorming meer en meer een beroep gedaan op het externe aanbod. Er wordt ook steeds nadrukkelijker
gezocht naar alternatieve opleidingsmethoden en -technieken zoals zelfstudie, video,
training op de werkplek en werksessies.
PERSONEELSBEZETTING
Op 31 december 1999 bedroeg het aantal werknemers van KBC Bank & Verzekering in voltijdbaanequivalenten
of VTE 17 816, een toename met 5,0 % tegenover het voorgaande jaar.
Aantal personeelsleden 31-12-1998 31-12-1999 Groei
(in aantal) VTE (in aantal) VTE (in aantal) VTE
KBC Bank NV 16 624 15 375 17 072 15 882 2,7 % 3,3 %
KBC Verzekeringen NV 1 742 1 585 2 083 1 926 19,6 % 21,5 %
KBC Bankverzekeringsholding NV 0 0 8 8 - -
Totaal KBC Bank & Verzekering 18 366 16 960 19 163 17 816 4,3 % 5,0 %
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 95
Personeel

Personeel
KENMERKEN VAN HET PERSONEELS-
BESTAND VAN KBC BANK NV
2 % 1 %
2 %
4 %
5 %
5 %
6 %
9 %
17 %
49 %
■ Retail
■ Ondersteuning
■ IT-ontwikkeling en -exploitatie
■ Binnenlandse kredieten
■ Betalingsverkeer
■ Asset Management
■ Buitenlands netwerk
■ Bedrijven binnenland
■ Geld- en kapitaalmarkten
■ Private banking
KENMERKEN VAN HET PERSONEELS-
BESTAND VAN KBC VERZEKERINGEN NV
9 %
10 %
1 % 1 %
6 %
7 %
12 %
■ Schade
■ IT en organisatie
■ Ondern. en centrale schade
■ Leven
■ Andere ondersteunende diensten
■ Personeel en facilitair bedrijf
■ Financiën
■ Audit en externe controle
■ Herverzek. en intern. dpt.
96
14 %
39 %
KBC Bank NV
Ondanks de krapte op de arbeidsmarkt voor de vereiste opleidingsprofielen werden in
KBC Bank 1 437 nieuwe medewerkers in dienst genomen; 989 medewerkers verlieten
KBC Bank, vooral wegens pensionering. Hierdoor neemt het personeelsbestand toe met 2,7 % of
448, waarvan 188 vaste medewerkers en 260 tijdelijke. De aanwervingen waren geconcentreerd
in het hoofdkantoor, onder meer in de domeinen “Asset Management” en “IT”, en vooral
bij het kaderpersoneel, dat per saldo met 21 % toenam. Het aandeel van het kaderpersoneel
bedraagt nu 35 %, tegenover minder dan 30 % in 1998. De gemiddelde leeftijd bedraagt 39 jaar.
KENMERKEN VAN HET PERSONEELSBESTAND VAN KBC BANK NV (INDELING IN AANTAL PERSONEELSLEDEN)
Directie Kader Uitvoerend Arbeiders
169 5 959 10 557 387
Vast Tijdelijk Actief Niet actief
16 223 849 16 234 838
België Buitenland Mannen Vrouwen
16 364 708 9 529 7 543
100 % > 80 % < 80 % TOTAAL
13 878 785 2 409 17 072
Ongeveer 59 % van het personeel van KBC Bank NV is werkzaam in commerciële activiteiten,
met name het binnenlandse retailnet, het bedrijvensegment, het private-bankingsegment, de
buitenlandse branches en vertegenwoordigingskantoren en de marktactiviteiten. De andere
personeelsleden zijn verantwoordelijk voor de ontwikkeling en de administratie van producten
en diensten, vooral inzake kredieten, betalingsverkeer en beleggingen, voor de ontwikkeling
en de exploitatie van de IT-systemen en voor algemene ondersteuning. Dat laatste omvat onder
meer het risicobeheer, de boekhouding, de stafdiensten, de personeelsdienst en het facilitair
bedrijf.
KBC Verzekeringen NV
Het aantal personeelsleden van KBC Verzekeringen NV steeg in 1999 met 19,6 %. Deze stijging
wordt grotendeels gecompenseerd door de daling van het personeelsaantal bij Fidea en wordt
verklaard door de centralisatie van de gemeenschappelijke diensten naar aanleiding van de fusie.
Per saldo blijft de stijging beperkt tot 4 %, waarvan het belangrijkste deel is toe te wijzen aan
het Levenbedrijf, naar aanleiding van het succes van de tak-23-producten.
Meer dan 60 % van het personeel van KBC Verzekeringen NV is werkzaam in het schade- en
levenbedrijf. De andere personeelsleden zijn verantwoordelijk voor IT, organisatie, financiën,
personeelszaken, audit, herverzekeringen, internationale ontwikkeling en voor algemene
ondersteuning. Dit laatste omvat onder meer de studiedienst, de dienst preventie en de ombudsdienst.
KENMERKEN VAN HET PERSONEELSBESTAND VAN KBC VERZEKERING NV (INDELING IN AANTAL PERSONEELSLEDEN)
Directie Kader Uitvoerend Arbeiders
80 501 1 424 78
Vast Tijdelijk Actief Niet actief
1 937 146 1 989 94
België Buitenland Mannen Vrouwen
2 081 2 971 1 112
100 % > 80 % < 80% TOTAAL
1 575 300 208 2 083
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

KBC Groep
Eind 1999 telde de KBC Groep in haar geheel, dat is inclusief de dochtermaatschappijen waarin
KBC een meerderheidsbelang heeft, meer dan 27 000 personeelsleden (VTE). Indien de in 1999
overgenomen dochters in het personeelsaantal van 31 december 1998 worden opgenomen,
dan bedroeg de groei in 1999 2,5 %.
Aantal personeelsleden (VTE) 31-12-1999 Groei
1998 Ä 1999
KBC Bank NV 15 882 2,7 %
Voornaamste meerderheidsparticipatie:
Antwerpse Diamantbank 169 2,2 %
CBC Banque 1 335 8,9 %
Centea 611 1,8 %
C{eskoslovenská Obchodní Banka 4 710 -4,9 %
Irish Intercontinental Bank 437 21,4 %
KBC Bank Deutschland 119 -17,4 %
KBC Finance Ireland 33 -5,7 %
KBC Financial Products 198 7,6 %
KBC Lease Group 264 6,5 %
KBC Bank Nederland 302 3,8 %
KBC Derivatives 17 37,5 %
KBC Securities (inclusief KBC Securities France) 242 22,2 %
Krefima 97 2,3 %
KBC Verzekeringen NV 1 926 21,5 %
Voornaamste meerderheidsparticipaties:
ADD 157 6,1 %
Argosz 138 16,9 %
Chmelarská 172 -
Fidea 363 -39,8 %
Secura 93 9,4 %
VITIS Life 27 58,8 %
Totaal KBC Groep 27 292 2,5 %
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 97
Personeel

98
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

14.45 uur, Hoofdkantoor, Leuven
Informatieverstrekking aan
aandeelhouders en cliënten
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999 99

Informatieverstrekking aan aandeelhouders en cliënten
Hoofdredactie: Sven Everaert
Coördinatie en lay-out:
Nancy Van der Auwermeulen
Taalcoördinatie: Kathleen De Decker
Taaladvies: Leo Segers
Revisie: Tine Delaplace
Informatieverstrekking aan aandeelhouders en cliënten
Drukwerkbegeleiding: Denis Breynaert
Fotografie: Fotokoncept
Druk: Van der Poorten
DIT BOEKDEEL IS GEDRUKT
OP MILIEUVRIENDELIJK PAPIER
100
Cliënten
Inlichtingen over producten, diensten en publicaties van de KBC Groep kunt u telefonisch of
per fax aanvragen bij het KBC-Telecenter; van maandag tot vrijdag van 7 tot 22 uur en op
zaterdagen van 8 tot 17 uur:
Tel.: 078-15 21 53 (Nederlands) E-mail: kbc.telecenter@kbc.be
Tel.: 078-15 21 54 (Frans)
Fax: (03) 206 62 08
Alle informatie over de KBC Bankverzekeringsholding NV vindt u ook op het internet:
http://www.kbc.be.
Het jaarverslag van de KBC Bankverzekeringsholding wordt uitgegeven in het Nederlands, het
Frans, het Engels en het Duits. Het is verkrijgbaar via het Telecenter of op het volgende adres:
KBC Bankverzekeringsholding NV
Directie Corporate Affairs
Havenlaan 2,
B-1080 Brussel.
Het jaarverslag vindt u ook op de internetsite: http:www.kbc.be.
Bij problemen inzake dienstverlening of als uw kantoor u moeilijk kan helpen,
kunt u zich wenden tot:
KBC Bank NV KBC Verzekeringen NV
Centrale Dienst Cliëntenservice Ombudsdienst
Brusselsesteenweg 100 Waaistraat 6
B-3000 Leuven B-3000 Leuven
Tel.: 078-15 20 45 Tel.: (016) 24 37 38
Fax: (016) 30 30 38 Fax: (016) 24 37 37
E-mail: clientenservice@kbc.be E-mail: ivo.van.ouytsel@abb.be
Aandeelhouders
Inlichtingen over de strategie en de resultaten van de KBC Groep kunt u verkrijgen bij:
KBC Bankverzekeringsholding NV
Directie Strategie en Expansie
Dorette Webers, Investor Relations Manager
Havenlaan 2
B-1080 Brussel
Tel.: (02) 429 55 94
Fax: (02) 429 44 16
E-mail: dorette.webers@kbc.be ofwel kbc.bvh@pophost.eunet.be
Financiële kalender
Algemene Vergadering 27 april 2000
Dividenduitkering 11 mei 2000
Bekendmaking halfjaarresultaten 2000 7 september 2000
Bekendmaking jaarresultaten 2000 eerste helft van maart 2001
Algemene Vergadering 26 april 2001
Verantwoordelijk uitgever: Piet Jaspaert, Havenlaan 2, B-1080 Brussel
KBC Bank & Verzekering - Activiteitenverslag 1999

KBC Bank & verzekering
jaarrekeningen en
bijkomende informatie 1999

Inhoud
4 Risicobeheer
18 Groepsstructuur
22 Corporate Governance
32 Geconsolideerde jaarrekening KBC Bankverzekeringsholding NV en commentaar
118 Vennootschappelijke jaarrekening KBC Bankverzekeringsholding NV en beknopte commentaar
127 Algemene gegevens
128 Informatieverstrekking aan aandeelhouders en cliënten

Het boekdeel “Activiteitenverslag 1999” en het boekdeel “Jaarrekeningen en bijkomende informatie
1999” vormen samen het jaarverslag 1999 van KBC Bankverzekeringsholding NV.
Als u slechts een van beide boekdelen hebt ontvangen, maar ook het andere wenst, kunt u dat
aanvragen op het adres dat achteraan in elk boekdeel is vermeld.
Op 11 april 2000 heeft de Commissie voor het Bank- en Financiewezen de KBC Bankverzekeringsholding
NV de toestemming verleend om onderhavig jaarverslag te gebruiken als referentiestuk voor
elk openbaar beroep dat de KBC Bankverzekeringsholding NV zou doen op het openbaar spaarwezen,
in het kader van Titel II van het Koninklijk Besluit nr. 185 van 9 juli 1935, door middel van de procedure
van de gescheiden informatieverstrekking en dit tot op het ogenblik waarop de KBC Bankverzekeringsholding
NV haar volgend jaarverslag publiceert.
In het kader van deze procedure moet dit jaarverslag vergezeld zijn van een verrichtingsnota teneinde
een prospectus te vormen in de zin van artikel 29 van voornoemd Koninklijk Besluit.
Dit prospectus zal ter goedkeuring aan de Commisie voor het Bank- en Financiewezen worden
voorgelegd overeenkomstig artikel 29ter §1, eerste lid van het Koninklijk Besluit nr. 185 van 9 juli
1935.
KBC Bank & verzekering
jaarrekeningen en
bijkomende informatie 1999
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 1

2
Risicobeheer KBC Bank
Risicobeheer KBC Verzekeringen
Y2K-overgang
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

15.00 uur, KBC International, Brussel
Risicobeheer
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 3

Risicobeheer
Risicobeheer
4
Bank- en verzekeringsactiviteiten brengen typische risico’s met zich mee. Voor de bank gaat
het voornamelijk om het tegenpartijrisico, het landenrisico, diverse marktrisico’s en het
liquiditeitsrisico. Voor de verzekeraar betreft het in essentie het beleggingsrisico en diverse
verzekeringstechnische risico’s. Het beheersbaar en zoveel mogelijk beperkt houden van
deze risico’s vormt een van de meest cruciale opdrachten voor het management van de Groep en
verantwoordt ten volle de directe betrokkenheid van de hoogste leiding van KBC Bank en
KBC Verzekeringen bij het risicobeheer.
RISICOBEHEER KBC BANK
Tegenpartijrisico en landenrisico
Het tegenpartijrisico of kredietrisico is, algemeen gesproken, het risico van niet-terugbetaling
dat is te wijten aan de insolvabiliteit of de betalingsonwil van de tegenpartij zelf.
Het landenrisico is het risico van niet-terugbetaling dat niet zijn oorzaak vindt in de insolvabiliteit
of de betalingsonwil van de tegenpartij, maar in gebeurtenissen of maatregelen van politieke
of monetaire autoriteiten in een bepaald land.
Bewaking van het tegenpartijrisico
Binnenlands netwerk
Zolang terugbetalingsmoeilijkheden verband houden met kortstondige liquiditeitsproblemen,
blijft in de fase van eerste risicobewaking, die in het netwerk zelf gebeurt, de cliëntenrelatie
prioritair. Pas in de tweede fase, bij een structureel ongunstige ontwikkeling van het kredietrisico,
wordt het beheer van de kredietrelatie ondersteund, gestuurd en voor de grote risico’s
overgenomen door de Directie Bijzonder Kredietbeheer, met als doel het risico te beheersen
en te verminderen en de positie van de bank zoveel mogelijk te vrijwaren.
In de loop van 1999 werd de risicobewakingsmethodiek vernieuwd. De belangrijkste principes
zijn enerzijds een snelle detectie van verhoogde risico’s door middel van een performant
knipperlichtensysteem en een adequate bewaking van langdurige overschrijdingen en achterstallen.
Anderzijds wordt de herzieningsfrequentie van kredietdossiers afhankelijk gemaakt
van de risicoklasse van de kredieten. Deze nieuwe procedures werden getest en zullen in
2000 worden toegepast in het binnenlands netwerk.
Buitenlands netwerk
Net zoals in het binnenland, gebeurt de eerstelijnsrisicobewaking in het netwerk zelf. Elke
substantiële verandering in een dossier die een invloed kan hebben op de terugbetalingscapaciteit
dient, onverminderd de verplichting tot het nemen van onmiddellijke bewarende
maatregelen, daarenboven aan een kredietcomité in het hoofdkantoor te worden voorgelegd.
Naast deze continue bewaking gedurende het jaar worden alle effectieve maar ook potentiële
probleemdossiers halfjaarlijks onderworpen aan een collectieve herziening. Bij deze gelegenheid
wordt ook het bedrag van de vereiste voorzieningen geval per geval beoordeeld.
Daarenboven worden, zoals in het binnenland, alle dossiers periodiek herzien, waarbij de
frequentie van deze herziening wordt bepaald aan de hand van de risicoklasse van het krediet.
Kredieten met een middelmatig tot hoog risico worden minstens jaarlijks herzien; kredieten
met een laag risico worden minstens om de twee jaar herzien.
Kwaliteit van de kredietportefeuille
Met betrekking tot haar tegenpartijrisico’s volgt de bank een voorzichtige waarderingspolitiek.
Voor alle risico’s ten aanzien van tegenpartijen met (nakende) betalingsproblemen worden, op
basis van het geschatte verlies en rekening houdend met onder meer de waarborgen, tijdig de
nodige waardeverminderingen toegepast en voorzieningen aangelegd. Uit voorzichtigheidsoverwegingen
worden zogenaamde specifieke waardeverminderingen niet alleen geboekt voor
non-performing kredieten, maar ook voor debiteuren met bepaalde moeilijkheden die hun
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

verplichtingen vooralsnog wel naleven (de “performing” kredieten). Voor speciale gebeurtenissen
die in de (nabije) toekomst een negatieve invloed kunnen hebben op de kredietkwaliteit,
zoals de dioxinecrisis, worden bijkomende (algemene) voorzieningen aangelegd. Voor de
buitenlandse kredietrisico’s wordt daarenboven een algemene voorziening voor (onverwachte)
kredietverliezen en een voorziening voor landenrisico’s aangelegd.
Zoals uit de tabel blijkt, blijft de kwaliteit van de kredietportefeuille goed. Slechts 2,1 % van de
kredietportefeuille is “non-performing”, waarvan 64,0 % is gedekt (*) door specifieke waardeverminderingen.
Inclusief de investeringsportefeuille is slechts 1,3 % van de portefeuille “nonperforming”,
waarvan 63,8 % is gedekt (*) door specifieke waardeverminderingen. Het niet
door specifieke voorzieningen gedekte gedeelte van de non-performing kredieten is volledig
inbaar, rekening houdend met de waarborgen.
NON-PERFORMING PORTEFEUILLE EN DEKKING DOOR WAARDEVERMINDERINGEN (1)
Kredieten
Wat de andere kredietgerelateerde voorzieningen betreft, werd in de eerste helft van het jaar
een speciale voorziening voor de gevolgen van de dioxinecrisis aangelegd, die per einde 1999
ongeveer 48 miljoen EUR dekte (*). Ook werd de algemene voorziening voor “emerging markets”
aanzienlijk verhoogd, hetgeen de totale voorziening voor landenrisico’s op 215 miljoen EUR
bracht, tegenover 138 miljoen EUR einde 1998 (*).
(*) Inclusief toekomstige belastingsbesparing (dossier per dossier berekend).
31-12-1998 31-12-1999
excl. C{SOB
31-12-1999
incl. C{SOB (2)
Non-performing t.o.v. totale portefeuille
+ binnenland 2,0 % 2,1 % 2,1 %
+ buitenland 1,3 % 1,9 % 2,1 %
Totaal Bank 1,8 % 2,0 % 2,1 %
Dekking non-performing door waardeverminderingen
+ binnenland 69,3 % 64,5 % 64,5 %
+ buitenland 60,9 % 62,9 % 63,2 %
Totaal Bank 67,2 % 64,0 % 64,0 %
Kredieten en investeringsportefeuille
Non-performing t.o.v. totale portefeuille
+ binnenland 1,2 % 1,4 % 1,4 %
+ buitenland 0,9 % 1,0 % 1,2 %
Totaal Bank 1,1 % 1,2 % 1,3 %
Dekking non-performing door waardeverminderingen
+ binnenland 69,3 % 64,5 % 64,5 %
+ buitenland 60,5 % 62,1 % 62,5 %
Totaal Bank 67,1 % 63,7 % 63,8 %
(1) Non-performing: faillissementen en opgezegde kredieten in het binnenland, kredieten of papier uit de investeringsportefeuille waarvan hoofdsom- of
interestbetalingen meer dan negentig dagen achterstallig zijn in het buitenland.
(2) Exclusief de “historische portefeuille” van C{SOB, die volledig is afgedekt door waarborgen en waardeverminderingen.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 5
Risicobeheer

Risicobeheer
6
Interne kredietrisicomodellen
Als antwoord op de onmiskenbare trend in de internationale bankwereld naar interne kredietrisicomodellering,
inclusief het gebruik van interne ratingmodellen, later bevestigd door de
voorstellen van het Bazelcomité, startte de Directie Risicobeheer een project op met betrekking
tot kwantitatief kredietrisicobeheer.
De bank streeft er hierbij naar het kredietrisico te berekenen op basis van verschillende
componenten, zoals de kans dat de tegenpartij in gebreke blijft, het uitstaande kredietbedrag
en de waarde van eventuele waarborgen na faillissement. Sinds de tweede helft van 1998 werkt
een projectgroep, bestaande uit medewerkers van de binnenlandse en de internationale kredietdirecties
en van Risicobeheer, aan het opzetten van een dergelijk kader, waarbij veel aandacht
gaat naar de bouw van een aantal ratingmodellen. Op basis van een aantal kwantitatieve en
kwalitatieve factoren beogen deze modellen tot een statistisch geobjectiveerde inschatting van
de kredietwaardigheid van de tegenpartijen te komen.
Via een dergelijk model dat de verschillende elementen van het kredietrisico evalueert, kan
een raming worden gemaakt van het verwachte verlies, dat beschouwd wordt als een courante
bedrijfskost en logischerwijze aanleiding geeft tot doorberekening in de kostprijs van het krediet
en tot het boeken van voorzieningen voor kredietverliezen. De onzekerheid rond het verwachte
verlies (het onverwachte verlies) vormt een indicatie van het benodigde economische kapitaal.
Ook voor dit kapitaal moet een vergoeding worden gezocht.
Deze benadering is toepasbaar zowel op een individuele transactie als op (een deel van) de
kredietportefeuille. Uiteindelijk zal zij leiden tot de bepaling van een Credit-Value-at-Risk,
analoog aan de methodologie die in de marktomgeving al ruime bekendheid heeft verworven.
Dankzij de geleverde inspanningen zijn al enkele segmenten van de kredietportefeuille van de
bank via de beschreven techniek van ratingbepaling en berekening van verwacht verlies afgedekt.
In de loop van 2000 zullen die inspanningen worden voortgezet. Hierbij zal de bank een optimaal
evenwicht betrachten tussen de bouw van interne ratingmodellen, het gebruik van ratings
toegekend door erkende ratingbureaus en de integratie van kredietinformatie of -modellen van
diverse andere instanties (adviesbureaus, softwarebureaus, kredietinformatieverstrekkers, e.d.).
De bank heeft ook een gelijkaardig project beëindigd voor de beoordeling van het landenrisico,
als aanvulling op haar traditionele benadering (zie verder) terzake.
Het landenrisico
Het landenrisico wordt beperkt door het instellen van limieten per land, die verder worden
onderverdeeld in sublimieten voor “transferrisico’s”, “performancerisico’s” en “IFC B-leningen”.
Per land wordt, volgens een voorzichtige methodiek (zie kader), het landenrisico berekend.
Dit landenrisico bevat bijgevolg risico’s die effectief veeleer beperkt zijn, zoals vorderingen op
overheden, vorderingen op kredietinstellingen, performancerisico’s en IFC B-leningen. Voor
elke nieuwe transactie moet worden nagegaan of er voldoende beschikbare ruimte is op de
landenlimiet en, indien relevant, de betrokken sublimieten. Eventuele overschrijdingen moeten
vooraf aan vastgelegde beslissingsechelons worden voorgelegd.
In 1999 werd het landenrisico met betrekking tot Azië met meer dan 25 % afgebouwd tot
4,6 miljard EUR. Tegenover medio 1997, net voor het uitbreken van de crisis, werd het landenrisico
met betrekking tot Azië zelfs met bijna 60 % verminderd. Door het opnemen van C{SOB
in de consolidatiekring verdrievoudigde het landenrisico met betrekking tot Centraal- en
Oost-Europa tot 2,7 miljard EUR.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Berekening van landenexposure in KBC Bank:
De volgende risico’s (*) worden opgenomen in de berekeningsbasis:
kredieten, zoals uitbetalingskredieten, verbinteniskredieten en credit derivatives, inclusief
zogenaamde “IFC B-leningen” (het bij commerciële banken doorgeplaatste deel van leningen
toegestaan door maatschappijen uit de Wereldbank-groep), “performancerisico’s” (kredieten
waarbij de terugbetaling niet door de debiteur, maar door diens afnemer, gelegen in een
OESO-land, gebeurt; het risico ten aanzien van de debiteur bestaat erin dat die vanwege de
toestand in zijn land, niet kan leveren) en middellangetermijnexportfinancieringen (zoals
koperskredieten en leverancierskredieten)
obligaties en aandelen in de beleggingsportefeuille van de bank
plaatsingen en andere professionele transacties, zoals wisselverrichtingen, swaps, opties e.d.
commerciële kortetermijntransacties, zoals documentaire kredieten, pre-exportfinancieringen
en post-importfinancieringen
Met uitzondering van de “andere professionele transacties” worden alle transacties voor 100 %
van hun bedrag opgenomen. De “andere professionele transacties” worden berekend overeenkomstig
de BIS-reglementering terzake (mark-to-market + add-ons).
In principe worden individuele transacties volgens onderstaande regels aan de landenlimieten
toegewezen:
Volwaardige garanties verleggen het landenrisico naar het land van de garant.
Transacties met een buitenlands kantoor van een hoofdzetel worden aan het land van het
kantoor toegewezen, tenzij de rating van het land van de hoofdzetel lager is dan die van het
land van het kantoor (dan: toewijzing aan het land van de hoofdzetel).
Risico’s in de nationale munt van de tegenpartij en risico’s met betrekking tot landen behorend
tot de eurozone worden niet opgenomen.
De landenrisico’s van KBC Bank ten aanzien van de zogenaamde probleemlanden (een aantal
landen die in de voorbije jaren werden getroffen door onrust op de financiële markten, maar
waarvan de meeste ondertussen een herstelbeweging hebben ingezet - Zuid-Korea, Thailand,
Indonesië, Maleisië, Brazilië, Argentinië, Venezuela en Rusland) bedroegen eind 1999
1,1 miljard EUR, een daling met 7 % tegenover einde 1998. Het landenrisico met betrekking
tot deze probleemlanden is, inclusief de algemene voorziening voor landenrisico’s, voor 25 %
gedektdoorvoorzieningen.Wanneerdeactiviteitenmeteenbeperktlandenrisico(performancerisico’s,
IFC B-leningen en commerciële kortetermijnkredieten) buiten beschouwing worden
gelaten, dan bedraagt de dekking 39 %.
Marktrisico en liquiditeitsrisico
De marktrisico’s omvatten de kansen op verlies ingevolge ongunstige wijzigingen in de waarde
van posities die door de bank worden aangehouden op de rente-, wissel- en aandelenmarkten
en de daarvan afgeleide markten. Dergelijke posities kunnen voortvloeien uit verrichtingen voor
rekening van cliënten en uit verrichtingen voor rekening van de bank.
Het liquiditeitsrisico omvat de moeilijkheden die kunnen optreden bij de financiering van de
courante werkzaamheden van de bank tegen aanvaardbare voorwaarden.
(*) Consolidatiekring: KBC Bank, CBC Banque, KBC Bank Deutschland, KBC Bank Nederland, Irish Intercontinental Bank, KBC Finance
Ireland, C{SOB.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 7
Risicobeheer

Risicobeheer
LANDENRISICO AZIË :
ONTWIKKELING EN OPSPLITSING
2,7 %
5,1 %
5,7 %
6,1 %
7,4 %
9,1 %
■ Singapore
■ Taiwan
■ Japan
■ Hongkong
■ China
■ India
■ Zuid-Korea
■ Filippijnen
■ Thailand
■ Maleisië
■ Indonesië
■ Rest
(in miljoenen EUR)
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
1,7 %
13,1 %
17,4 %
13,8 %
0,5 %
17,4 %
JAN 97
MAR 97
JUN 97
SEP 97
DEC 97
MAR 98
JUN 98
SEP 98
DEC 98
MAR 99
JUN 99
SEP 99
DEC 99
■ KBC exposure
8
LANDENRISICO’S KBC BANK - TOESTAND PER 31-12
(in miljoenen EUR) Totaal landenrisico IFC Bleningen
1998 1999
Performancerisico
West-Europa zonder eurozone 12 033 10 889 19 5
Azië 6 086 4 557 64 15
Noord-Amerika 3 547 3 579 0 1
Latijns-Amerika 1 108 1 081 51 160
Oceanië 912 1 001 0 10
Centraal- en Oost-Europa 873 2 685 38 167
Afrika 469 348 14 131
Midden-Oosten 436 747 13 216
Internationale instellingen 330 289 0 0
Totaal 25 793 25 175 198 705
(in miljoenen EUR) Transferrisico
Uitsplitsing naar
restlooptijd
Uitsplitsing naar transactietype
12M Kredieten Obligaties Profes- MLT KT
en
aandelen
sioneel export fin. comm.
West-Europa zonder eurozone 5 592 5 274 4 656 1 011 5 156 27 16
Azië 2 749 1 729 2 740 513 998 11 216
Noord-Amerika 1 233 2 345 1 729 598 1 244 0 6
Latijns-Amerika 467 402 622 30 2 2 214
Oceanië 386 606 412 376 203 0 1
Centraal- en Oost-Europa 1 287 1 194 2 097 167 129 22 66
Afrika 132 71 160 0 10 14 19
Midden-Oosten 217 301 219 0 26 6 267
Internationale instellingen 212 77 49 123 65 0 51
Totaal landenrisico 12 274 11 998 12 685 2 818 7 832 81 855
Risicobewustzijn en -organisatie
Ook inzake marktrisico’s wordt het belang van risicobeheer bewezen door de betrokkenheid
van de hoogste bankleiding. Via de jaarlijkse limietherzieningen en bijkomende uiteenzettingen
terzake wordt de Raad van Bestuur ingelicht omtrent het risicoprofiel en de limietsystemen
voor marktrisico’s. Verder rapporteert de directeur van de Directie Risicobeheer op kwartaalbasis
aan het Auditcomité (een subcomité van de Raad van Bestuur). Hierbij verschaft hij informatie
over de ontwikkeling van de door de bank gelopen marktrisico’s, wijzigingen in limietsystemen,
aanbevelingen door officiële en semi-officiële instanties, e.d. Ook behandelt hij speciale aandachtspunten
waaromtrent het Auditcomité nadere uitleg wenst.
Het Directiecomité van de bank is van zeer nabij betrokken bij het risicobeheer. Twee leden
van het Directiecomité maken deel uit van het Thesauriecomité en het Marktcomité die toezien
op de door de bank gelopen marktrisico’s. Alle leden van het Directiecomité worden bovendien
ingelicht via de aan deze comités voorgelegde syntheserapporten en discussienota’s, en via de
verslagen van de vergaderingen. Het risicoprofiel van de bank wordt op die manier wekelijks
door het Directiecomité besproken.
Het Marktcomité en het Thesauriecomité blijven op actieve wijze hun toezichtstaak vervullen.
Het Marktcomité ziet toe op de diverse risico’s in de dealingrooms van de bank en haar dochters,
terwijl het Thesauriecomité de bewaking en het beheer van de structurele renterisico’s en van
de obligatie- en aandelenportefeuilles van de bank verzekert.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

LANDENRISICO’S EN VOORZIENINGEN M.B.T. PROBLEEMLANDEN - TOESTAND PER 31-12
(in miljoenen EUR) Totaal landenrisico Dekking (1)
1998 1999
Zuid-Korea 307 277 2
Thailand 261 234 45
Indonesië 113 76 65
Maleisië 82 124 2
Brazilië 195 139 11
Argentinië 166 145 4
Venezuela 26 30 0
Rusland 81 122 28
Algemene voorziening voor “emerging markets” - - 132
Totaal 1 230 1 146 289
(1) Totaal van de specifieke voorzieningen m.b.t. tegenpartijen uit de betrokken landen, de aan de betrokken landen
toegewezen voorzieningen voor landenrisico’s en de algemene (d.i. niet aan specifieke landen toegewezen) voorziening
voor “emerging markets”, telkens inclusief toekomstige belastingbesparing.
(in miljoenen EUR) Uitsplitsing van het
landenrisico naar
tegenpartij
Overheid Banken Bedrijven IFC Bleningen
Uitsplitsing van het landenrisico naar transactietype
Performancerisico
Kredieten
Oblig.
en
aandelen
Professioneel
MLT
exportfin.
KT
comm.
Zuid-Korea 49 147 82 0 0 160 19 54 0 43
Thailand 52 3 180 19 0 210 3 0 1 2
Indonesië 0 6 70 3 0 72 0 0 0 1
Maleisië 16 20 88 0 0 71 51 0 0 2
Brazilië 1 67 71 7 31 40 1 0 0 60
Argentinië 0 84 61 19 35 18 1 0 0 72
Venezuela 0 0 30 6 0 24 0 0 0 0
Rusland 0 35 86 0 100 18 0 0 1 2
Totaal 117 362 667 54 166 614 75 54 2 182
De onafhankelijke Directie Risicobeheer die rechtstreeks aan de voorzitter van de bank
rapporteert, vervult een cruciale rol in het beheersproces van de marktrisico’s. In haar organisatie
werden in de loop van 1999 geen wijzigingen doorgevoerd. De investeringen door de bank in
een stevig risicobeheer en de inspanningen van deze directie werden het hele jaar door onverdroten
voortgezet. Begin 2000 werd door het Directiecomité een globaal kader inzake risicobeheer
goedgekeurd, wat de bank moet in staat stellen een uniforme benadering te realiseren voor de
diverse leden van de KBC Bank-groep. Deze kring werd recent sterk uitgebreid door de integratie
van onder meer C{SOB (Tsjechië), K&H Bank (Hongarije), Kredyt Bank (Polen) en KBC Financial
Products (VS, VK, Hongkong en Japan).
Asset-Liability Management
Onder deze term (verder “ALM”) verstaat de bank hoofdzakelijk het beheer van het structurele
renterisico dat tot uiting komt in de klassieke bankiersactiviteiten in EUR, zoals de kredietverlening
en de depositowerving. Daarnaast loopt de bank ook een rente- en een aandelenrisico
bij het beheer van haar beleggingsportefeuilles in obligaties en aandelen.
De EUR-ALM-activiteiten van de KBC Bank-groep worden beheerd via een benchmarkingmethodiek.
Die bestaat erin dat voor elk van de niet-looptijdgebonden producten (zicht- en
spaarrekeningen, eigen vermogen) een representatieve looptijd en een kernbedrag worden
vastgelegd. Hierdoor wordt een aangrijpingspunt gecreëerd voor een consequente interne
prijsstelling en voor risicometing. De opdeling van het globale boek in diverse subboeken maakt
LANDENRISICO MIDDEN- EN
OOST-EUROPA :
ONTWIKKELING EN OPSPLITSING
2,3 %
3,7 %
4,5 %
8,9 %
10,7 %
19,2 %
■ Tsjechië
■ Slovakije
■ Hongarije
■ Polen
■ Rusland
■ Kroatië
■ Slovenië
■ Rest
(in miljoenen EUR)
3 000
2 000
1 000
0
■ excl. CSOB
■ incl. CSOB
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 9
3,8 %
46,9 %
JAN 97
MAR 97
JUN 97
SEP 97
DEC 97
MAR 98
JUN 98
SEP 98
DEC 98
MAR 99
JUN 99
SEP 99
DEC 99
Risicobeheer

Risicobeheer
10
bovendien een gedetailleerde analyse mogelijk met het oog op de uitstippeling van een commercieel
en rentebeleid. De relevante dochtermaatschappijen CBC Banque en Centea zijn nu in deze
systematiek opgenomen. Voor de meting van haar kwetsbaarheid maakt de bank gebruik van
technieken zoals Basis-Point-Value, Value-at-Risk, gapanalyse, durationbenadering en scenarioanalyse.
Bij het beheer van haar posities legt de bank de nadruk op het inkomensperspectief.
In de loop van 1999 heeft de aandacht van het Thesauriecomité, dat verantwoordelijk is voor
het beheer van het ALM-renterisico, zich toegespitst op het te voeren rentebeleid. Het jaar
werd immers gekenmerkt door een sterke rentestijging, wat bijzondere eisen stelt aan de
alertheid van het beheer. Zo heeft de bank hoofdzakelijk vanaf het tweede kwartaal haar
exposure drastisch teruggeschroefd door de afdekking van een aantal langlopende verbintenissen.
In een latere fase werd de obligatieportefeuille weer opgebouwd. Wegens de intussen
opgetreden verschuiving in de rentecurve is de bank erin geslaagd daardoor haar renteinkomsten
opnieuw op te voeren tot het niveau van bij het begin van het jaar, dit alles bij een
substantieel lager risicoprofiel. Op de situatie per einde 1999 zou een parallelle stijging van de
volledige rentecurve met 1 % de rente-inkomsten van de bank voor het eerstkomende jaar
negatief beïnvloeden voor een bedrag van 24 miljoen EUR (69 miljoen EUR einde 1998).
Het beleid inzake de aandelenbeleggingsportefeuille werd in de loop van 1999 grondig hertekend.
Door een aantal beursoperaties (onder meer in verband met Tractebel), de verkoop van minder
strategisch geachte deelnemingen en een Europese sectorale diversificatie werd de aandelenportefeuille
enerzijds gedeeltelijk afgebouwd en anderzijds fundamenteel geheroriënteerd.
Hierbij werden substantiële meerwaarden gerealiseerd. De beleidsdoelstellingen zijn intussen
in grote mate gerealiseerd.
De activiteit in de dealingrooms
De KBC Bank-groep beschikt over een aantal dealingrooms, verspreid over drie geografische
activiteitsgebieden, namelijk Europa, de Verenigde Staten en het Verre Oosten. Deze dealingrooms
beheren uitsluitend rente- en wisselrisico’s over een brede waaier van munten. Via de gespecialiseerde
dochtermaatschappijen KBC Securities, KBC Derivatives en KBC Financial Products is
de Bank-groep actief in de handel in aandelen en hun afgeleide producten. De bank is niet actief
op de grondstoffenmarkten en loopt slechts beperkte wisselrisico’s. In tegenstelling tot de op
de rente- en wisselmarkten actieve vennootschappen, worden de aandelendochters gekenmerkt
door een grote mate van optiegebonden risico’s.
Voor de meting en bewaking van de rente- en wisselrisico’s doet de bank hoofdzakelijk een
beroep op de Value-at-Risk-methodologie (VAR). Die beoogt binnen een bepaald betrouwbaarheidsinterval
een raming te verstrekken van het potentiële verlies waaraan de bank blootstaat
over een bepaalde houdperiode en binnen de beperkingen van de gehanteerde hypothesen
inzake marktgedrag. De bank gaat hierbij uit van de BIS-normen (10 dagen houdperiode en
99 % eenzijdig betrouwbaarheidsinterval, gegevensachtergrond van minstens 250 dagen). Het
rente-VAR-systeem wordt echter aangevuld door andere instrumenten zoals gapanalyse, Basis-
Point-Value, concentratielimieten, looptijdbeperkingen, stop-losses, onderzoek van meer extreme
scenario’s, e.d. Het FX-VAR-systeem wordt hoofdzakelijk aangevuld via concentratielimieten.
Mede als gevolg van de volatiliteit op de markten tijdens de tweede helft van 1998 en de sterke
rentestijging in de loop van 1999, werd het risicobeheer gekenmerkt door een verdere verfijning
van de hiërarchie van limieten in de dealingrooms, het opleggen van aanvullende limieten en
limietverminderingen. Via een intranetmodule werd ook de rapportering en bewaking inzake
gevoeligheidsmaatstaven en limietgebruik grondig verfijnd. Deze module stelde de bank ook in
staat om, gebruikmakend van de bouwstenen van de VAR-methodiek, substantiële besparingen
aan reglementair kapitaal te realiseren.
Met het oog op een verdere verfijning van haar risicobeheer, heeft de bank enkele softwareprojecten
lopen. Die beogen de opbouw van een omstandige database van marktgegevens en
bijbehorende berekeningsmodules en de implementatie van een geavanceerde analysesoftware.
Een belangrijk deel van de opleveringen terzake zal al in de loop van 2000 kunnen plaatsvinden.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

BASIS-POINT-VALUE VAN DE OBLIGATIEPORTEFEUILLE (EEN SHIFT VAN DE RENTECURVE MET 10 BASISPUNTEN) EN VAN DE VALUE-AT-RISK IN DE
DISCRETIONAIRE AANDELENPORTEFEUILLE (99 % BETROUWBAARHEIDSINTERVAL, HOUDPERIODE VAN 10 DAGEN)
(in miljoenen EUR) Basis-Point-Value Value-at-Risk
Eind 1998 56,2 45,8
1ste kwartaal 1999 54,1 42,4
2de kwartaal 1999 37,4 38,9
3de kwartaal 1999 28,4 28,4
4de kwartaal 1999 30,0 16,9
Eind 1999 28,0 8,5
Maximum 57,5 47,2
Minimum 19,4 8,5
Deze inspanningen moeten uiteindelijk bijdragen tot de realisatie van een door de regelgever
erkend intern model.
Voor de niet-lineaire aspecten van optiegebonden producten hanteert de bank een methodologie
waarbij het potentiële verlies wordt geraamd op basis van een scenarioanalyse over een brede
waaier van koers- en volatiliteitsschokken, waarbij het meest negatieve scenario wordt in
aanmerking genomen. Daarnaast worden de posities ook bewaakt op basis van de zogenaamde
“Greeks”, eendimensionale maatstaven voor risico’s inherent aan koerssprongen, volatiliteitsschokken
en tijdsverloop.
De optieactiviteiten op wissel- en rentemarkten zijn veeleer beperkt te noemen. Daarentegen
is de activiteit in aandelenopties en aandelenderivaten sterk toegenomen, vooral nu KBC Financial
Products zich bij de Groep heeft gevoegd. Bovendien heeft de bank sinds 1 januari 2000 de
volledige controle over KBC Derivatives verworven. De bank biedt aan deze verschuiving in
haar risicoprofiel het hoofd door een intense investering in knowhow, door de inzet van extra
personeel voor de risicobewaking en door een volgehouden softwarematige ondersteuning.
Liquiditeitsrisico
KBC Bank beschikt voor haar activiteiten op de thuismarkt over een ruime pool van werkmiddelen.
Bij de bepaling van de kernbedragen voor de niet-looptijdgebonden producten in de benchmarkingmethodiek
hanteert de bank voorzichtige hypothesen. Zo wordt een belangrijk deel
(20 tot 30 %) van de beschikbare bedragen op korte termijn belegd om het hoofd te kunnen
bieden aan plotselinge opvragingen door de cliënteel. Op die manier wordt de liquiditeit van
de bank bewaakt.
Op internationaal vlak beschikt de bank, dankzij haar zeer solide reputatie en zeer ruime
naambekendheid, over een vlotte toegang tot de kapitaalmarkten via diverse programma’s van
depositocertificaten, achtergestelde certificaten en Euro Medium Term Notes. Een en ander
garandeert een stabiele en brede cliëntendepositobasis over een brede waaier van looptijden,
munten, doelgroepen, landen, instrumenten en intermediatiekanalen. Naast de programma’s
van de bank dienen ook de thesauriebewijzen- en Euro Medium Term Note-programma’s van
de Holding te worden vermeld, die er indirect ook toe bijdragen de bank van liquiditeiten te
voorzien.
Wat de actiefzijde van de balans betreft, beoogt de bank een voorzichtige spreiding van haar
beleggingsportefeuille over een waaier van instrumenten. De laatste jaren werd ook actief en
substantieel belegd in verhandelbare effecten, wat in vergelijking met directe kredietverlening
eveneens liquiditeitsverruimend werkt. Ook als marktmaker op de repomarkt kan de bank een
belangrijke bron van liquiditeit aanboren.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 11
Risicobeheer

Risicobeheer
RISICOINDICATOREN VAN DE DEALINGROOMACTIVITEITEN
(in miljoenen EUR) Value-at-Risk Scenarioanalyse
Rente-VAR FX-VAR KBC Derivatives KBC Securities
Eind 1998 23,0 1,1 7,1 5,1
1ste kwartaal 1999 30,0 1,8 8,7 4,2
2de kwartaal 1999 28,2 2,1 0,7 4,6
3de kwartaal 1999 22,1 1,9 0,2 4,8
4de kwartaal 1999 19,4 1,4 0,0 7,7
Eind 1999 21,0 2,1 0,0 7,1
Maximum 40,2 7,2 14,2 9,0
Minimum 13,7 0,5 0,0 3,7
12
De bank ziet eveneens actief toe op de door haar aan derden verstrekte liquiditeitsgaranties,
die worden afgedekt via de nodige stand-by-faciliteiten. Een bescherming tegen een mogelijke
illiquiditeit van de markten wordt verkregen door het opleggen van concentratielimieten per
munt en door een zorgvuldig toezicht op de hypothesen inzake houdperiodes.
Derivaten
Zie toelichting 36: “Posten buiten balanstelling” p. 93.
RISICOBEHEER KBC VERZEKERINGEN
KBC Verzekeringen beschikt over een gespecialiseerd team, Actuariaat en Risicobeheer, dat
verantwoordelijk is voor de bewaking van de risico’s en het vastleggen van de beleidslijnen
omtrent de beheersing hiervan. Dat gebeurt in overleg met de Interne Audit, de personen
die verantwoordelijk zijn voor de dagelijkse leiding, de revisoren en de externe controleautoriteiten.
Beleggingsrisico
De beleggingsrisico’s omvatten het tegenpartijrisico, het liquiditeitsrisico en de marktrisico’s
(zoals het valutarisico) verbonden aan het beleggingsaspect van het verzekeringsbedrijf.
Aangezien de financiële prestaties van de verzekeringsmaatschappijen een belangrijke bijdrage
leveren tot het resultaat, is een geïntegreerd financieel risicobeleid en risicobeheer een strategische
competentie geworden. Daarom werkt KBC Verzekeringen, in nauwe samenwerking
met risicospecialisten en assetmanagers van het bankbedrijf, een geïntegreerd financieel risicobeleid
en -beheer uit.
Asset-Liability Management
Het ALM-Comité is verantwoordelijk voor de permanente bewaking van de balansrisico’s en
voor het adviseren van het Directiecomité bij de uittekening van de globale beleggingsstrategie.
De modellering van het verzekeringsbedrijf werd versneld en professionele software wordt
geïmplementeerd die zowel de ontwikkeling van de “Embedded Value” van het levenbedrijf als
de samenhang tussen de waardeontwikkeling en de beleggingsstrategie, en de hieraan verbonden
risico’s, bewaakbaar maakt. In overleg met KBC Asset Management werden ook strategische
beleggingsrichtlijnen opgesteld, die samen met de beleidslijnen omtrent debiteuren-, valuta-,
mismatch-, en liquiditeitsrisico’s werden omgezet in vermogensbeheersmandaten.
Het Beleggingscomité, onder voorzitterschap van een lid van het Directiecomité, en met een
sterke betrokkenheid van KBC Asset Management, vult de beleggingsstrategie concreter in en
ziet toe op de uitvoering van de richtlijnen. Vanzelfsprekend worden alle voorschriften van de
controle-autoriteiten gerespecteerd.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Debiteurenrisico, valutarisico en liquiditeitsrisico
Als interne regel geldt dat obligaties waarin wordt belegd, minimaal een “AA”-rating moeten
hebben. Slechts uitzonderlijk en met de goedkeuring van het Beleggingscomité kan hiervan
worden afgeweken.
KBC Verzekeringen loopt geen noemenswaardig valutarisico. Alle verplichtingen worden volledig
afgedekt en van de vrije beleggingsportefeuille is het overgrote deel in EMU-munten belegd.
KBC Verzekeringen streeft naar een hoge mate van liquiditeit in de beleggingsportefeuille.
Daartoe worden enkel liquide obligaties, die binnen veertien dagen verhandelbaar zijn,
aangehouden.
De voorziening voor financiële risico’s
Met het oog op het opvangen van de risico’s die voortvloeien uit posities in vreemde valuta’s,
in effecten of in andere financiële instrumenten, legt KBC Verzekeringen vanaf het boekjaar
1999 op consistente wijze een voorziening voor financiële risico’s aan. Aan deze voorziening
worden jaarlijks toevoegingen gedaan tot een bepaald normbedrag is bereikt. Het normbedrag
fluctueert naar gelang van de financiële risicopositie en de graad van risicoblootstelling zoals
vooropgesteld door de Raad van Bestuur. Het normbedrag zal grotendeels worden bepaald als
de kapitaalsbehoefte die bovenvermelde risicoposities met zich meebrengen.
Verzekeringstechnische risico’s
De verzekeringstechnische risico’s omvatten het tariferings- en acceptatierisico, het risico van
ontoereikendheid van de reserves en verzekeringsfraude.
Tariferings- en acceptatierisico
De acceptatie- en tarificatiepolitiek is gebaseerd op eigen technische analyses en marktgegevens.
Concreet bestaat deze politiek in de bepaling van de doelgroep, van de risico’s die
men wenst te benaderen en van het tarief waartegen men deze risico’s wenst te accepteren.
Om de op deze manier verkregen risicoposities verder te beperken, wordt eveneens een politiek
van adequate medeverzekering en herverzekering uitgewerkt.
Om tot een juiste inschatting van en tarificatie voor een concreet risico te kunnen komen, is
het noodzakelijk om over alle relevante informatie te beschikken. De agent en het bankkantoor
spelen hierbij een belangrijke rol, omdat zij immers het dichtst bij de kandidaat-verzekeringsnemer
staan. Ter ondersteuning van het acceptatie- en tarificatieproces van haar bemiddelaars,
stelt KBC Verzekeringen daarenboven tal van werkinstrumenten ter beschikking, zoals productgidsen,
diverse publicaties en een permanent opleidingsprogramma.
Voor een aantal standaardrisico’s maken de verkopers gebruik van een on-line-acceptatietoepassing
die verifieert of het voorgestelde risico voldoet aan de gestelde acceptatievoorwaarden
en, bij een positief resultaat, het mogelijk maakt de polis onmiddellijk te tekenen. Bij
een negatief resultaat wordt de automatische acceptatie geblokkeerd en worden de gegevens
naar de polisdiensten van KBC Verzekeringen verzonden om een aangepaste acceptatie en
tarificatie te verkrijgen. Ook de niet-standaardrisico’s kunnen enkel worden geaccepteerd
door de polisdiensten van KBC Verzekeringen.
Het verdere beheer gebeurt voor particulieren en kleine ondernemingen door gedecentraliseerde,
provinciale kantoren en voor grote ondernemingen en specifieke risico’s door gespecialiseerde,
centrale afdelingen. Ten slotte beschikt KBC Verzekeringen ook nog over een mobiel
team van specialisten die het verkoopsnet ondersteunen en het acceptatie- en tarificatieproces
bevorderen.
Naast een correcte acceptatie is een permanente bewaking van het technisch rendement van
de verzekeringsportefeuille een absolute noodzaak. Zo hanteert KBC Verzekeringen een verzekeringstechnisch
model om jaarlijks de rendabiliteit van de schadeverzekeringsactiviteiten te
evalueren en worden via portefeuillebewaking de verzekerden gedetecteerd die jaar na jaar
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 13
Risicobeheer

Risicobeheer
14
een beroep doen op hun verzekering en systematisch afwijken van de gemiddelde “kans” op
schade. Via een analyse per verkooppunt speurt KBC Verzekeringen ook naar distributiepunten
met een verbeteringspotentieel inzake verzekeringstechnisch rendement. Daarenboven
bewaakt elke productbeheerder het rendement van de hem toegewezen producten. Hierbij
wordt een beroep gedaan op de informatie die in een aantal datawarehouses is opgeslagen en
worden statistische onderzoekstechnieken gehanteerd. Op basis hiervan kan de productbeheerder
voorstellen formuleren tot bijsturing van tarief, polisvoorwaarden en acceptatierichtlijnen.
Om na te gaan of KBC Verzekeringen een verantwoorde acceptatie- en tarificatiepolitiek voert,
bestudeert de certificerend actuaris op basis van technische analyses en modellen op een
onafhankelijke wijze of de maatschappij een blijvend gezond evenwicht behaalt. Daarnaast ziet
ook de afdeling Audit, Controle en Compliance erop toe dat de acceptatie en tarificatie conform
alle richtlijnen verloopt.
Toereikendheid technische voorzieningen
Schadebedrijf
Bij de bepaling van de technische voorzieningen wordt een systematische en geïndividualiseerde
schade-evaluatie toegepast. Gespecialiseerde schadebeheerders per schadetak, bijgestaan
door technische, juridische en medische adviseurs, zorgen dat deze schattingen permanent
worden gecorrigeerd voor de inflatie.
Levenbedrijf
Al jaren wordt een politiek gevoerd die rekening houdt met de mogelijke negatieve gevolgen
van een rentedaling: zo werden in het verleden belangrijke supplementaire voorzieningen
aangelegd door systematisch met een technische rentevoet van 4 % in plaats van 4,75 %
voorzieningen aan te leggen voor die productcategorieën die het meest aan het mismatchrisico
blootstaan.
Vergrijzingsreserves
Er worden vergrijzingsvoorzieningen aangelegd voor de ziekteverzekeringsproducten die niet
tegen risicopremies werden gesloten. Bij de bepaling van deze vergrijzingsvoorzieningen
wordt rekening gehouden met de verzwaring van het risico naarmate de leeftijd van de
verzekerde hoger is.
Voorzieningen in het herverzekeringsbedrijf
De schadevoorzieningen voor lopende contracten in de geaccepteerde herverzekering worden
op individuele basis geschat. De voorzieningen voor schadegevallen van het huidige jaar
worden berekend op basis van de verwachte technische resultaten. De voorzieningen voor
schadegevallen van vorige jaren worden gebaseerd op de schattingen van de maatschappijen
die het risico laten herverzekeren. Bij al deze berekeningen gaat KBC Verzekeringen voorzichtig
te werk en houdt zij expliciet rekening met buitengewone schadeontwikkelingen en rentefluctuaties.
Zware ongevallen en catastrofes
Herverzekeringsprogramma
De verzekeringsportefeuilles worden door herverzekering beschermd tegen de invloed van
zware schadegevallen. Deze herverzekering verloopt in nauwe samenwerking met Secura,
de herverzekeringsdochter van KBC Verzekeringen, die hierbij vooral de rol van consulent
op zich neemt.
De herverzekeringsprogramma’s zijn opgesplitst in drie grote blokken: zaakschadeverzekeringen,
ongevallenverzekeringen en levensverzekeringen.
Het overgrote deel van de herverzekeringscontracten zijn op niet-proportionele basis afgesloten,
waardoor de impact van zeer zware schadegevallen of schadegebeurtenissen wordt afgedekt.
Waar nodig qua capaciteit of aard van het risico wordt het algemene of “verplichte” herver-
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

zekeringsprogramma aangevuld met facultatieve contracten, dat zijn herverzekeringscontracten
voor individuele risico’s.
KBC Verzekeringen NV richtte in 1993 een herverzekeringsmaatschappij onder de naam
Lucare op in Luxemburg. Deze maatschappij herverzekert vooral catastroferisico’s van
KBC Verzekeringen.
Egalisatievoorziening
De verzekeringsondernemingen van KBC Verzekeringen leggen egalisatievoorzieningen aan
volgens de richtlijnen van hun respectieve controle-autoriteiten.
Schadebeheersing en fraudebestrijding
Inzake het schadebeheer streeft KBC Verzekeringen naar een beheersing van de omvang van
de schadelast. Daartoe beschikt de maatschappij over systemen en gespecialiseerde medewerkers.
Zo wordt gewerkt met schade-experts om schadegevallen te onderzoeken en te regelen en
met externe raadgevers op technisch, juridisch en medisch vlak. De werkzaamheden van deze
schade-experts en externe medewerkers worden daarenboven bewaakt door middel van een
zelf ontwikkeld systeem dat niet enkel de doorlooptijden en kosten verifieert, maar ook de
kwaliteit van de uitgevoerde opdracht nagaat. Daarnaast doet KBC Verzekeringen voor de
regeling van de schadegevallen ook nog een beroep op “geconventioneerde” garages en herstellers.
Aan alle interne schadediensten en schade-experts wordt een lijst van “knipperlichten” ter
detectie van mogelijke fraude bezorgd. Aanwijzingen van mogelijke fraude die op basis van deze
knipperlichten aan het licht komen, worden onderzocht door gespecialiseerde experts die
hiervoor een beroep kunnen doen op de cel Fraudebestrijding. Deze cel voert bovendien een
actief fraudebestrijdingsbeleid. Ook omtrent de uitkeringen in de tak Leven heeft de maatschappij
de nodige procedures ontwikkeld, rekening houdend met de voorschriften van de antiwitwaswetgeving.
Ten slotte dient nog te worden gewezen op het bestaan van een permanent systeem van
steekproefcontroles op schadedossiers. Die controles dienen als instrument voor de sturing
en bewaking van de schadebehandeling. Het resultaat ervan kan leiden tot bijsturingen in het
schadebehandelingsproces of andere correctieve maatregelen zoals aangepaste opleidingsprogramma’s
voor interne medewerkers. De afdeling Audit, Controle en Compliance ziet toe
op het correct uitvoeren van de steekproefcontroles en de correcte behandeling van de schadedossiers.
Y2K-OVERGANG
Dankzij een volgehouden inspanning, waarvoor trouwens al in 1995 de eerste stappen werden
ondernomen, hebben KBC Bank en KBC Verzekeringen de overgang naar het jaar 2000 zonder
noemenswaardige problemen doorstaan. Hetzelfde geldt trouwens voor de binnen- en buitenlandse
dochterondernemingen.
Tijdens de voorbereidende fases werden alle facetten van het probleem geïnventariseerd en
onderzocht. Zo werd alle programmatuur gecontroleerd, aangepast waar nodig en opnieuw
grondig getest. Ook de computerapparatuur en de ingebouwde processoren in alle gebouwenbeheerssystemen
werden onderzocht en zo nodig aangepast of vervangen. Ook de noodplannen
werden aan een grondig onderzoek onderworpen. De intensieve testen die tijdens het overgangsweekend
zelf werden uitgevoerd, verzekerden ons ervan dat de eerste werkdag van 2000
computertechnisch probleemloos zou verlopen.
Ten slotte kan eveneens worden gesteld dat de vernieuwing van een deel van het computerpark,
het grondig testen van de programmatuur en de actualisatie van diverse noodplannen niet alleen
de millenniumbom zelf hebben geneutraliseerd, maar de bank en de verzekeraar ook in een
performantere uitgangspositie hebben gebracht om de nieuwe uitdagingen van de toekomst
aan te kunnen.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 15
Risicobeheer

16
KBC Bankverzekeringsholding
KBC Bank
KBC Verzekeringen
KBC Bank en KBC Verzekeringen
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

15.35 uur, Bedrijvenkantoor, Diegem
Groepsstructuur
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 17

Groepsstructuur
Groepsstructuur
18
Als financiële holding overkoepelt KBC Bankverzekeringsholding NV de activiteiten van
KBC Bank NV en KBC Verzekeringen NV. Binnen deze groepsstructuur geldt de hierna
beschreven taak- en bevoegdheidsverdeling.
KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING
KBC BANK
KBC Bankverzekeringsholding treedt op als actieve aandeelhouder. Dat houdt in dat hij bevoegd
is voor de algemene strategie van de Groep, de kapitaalallocatie, de rendabiliteitseisen, de grote
strategische investeringen van de Groep, de omvang en het beheer van risico′s in ruime zin en
het algemene balansbeleid. Hij waakt verder over de coherentie van de budgetten en winstplannen
van de bank- en de verzekeringsdochter. Hij oefent tevens de auditfunctie uit op overkoepelend
niveau.
Daarnaast vervult de Bankverzekeringsholding een stuwende rol bij de integratie van de banken
de verzekeringsdochter. Dat behelst onder meer het geven van impulsen tot oprichting van
een aantal comités voor overleg tussen de bank- en de verzekeringsdochter en het specifiek
tussenbeide komen in:
de benoemingspolitiek: de Bankverzekeringsholding formuleert een eensluidend advies bij
de benoeming van de bestuurders en algemeen directeuren van de bank- en de verzekeringsdochter
en over de samenstelling van de onderscheiden comités;
de vergoedingspolitiek: de Bankverzekeringsholding komt actief tussenbeide in het op
elkaar afstemmen van de vergoedingssystemen van de bestuurders en algemeen directeuren
binnen de bank- en de verzekeringsdochter.
KBC Bank oefent alle bevoegdheden uit die eigen zijn aan het bankbedrijf. Het betreft met name:
alle bancaire materies zoals de kredietfunctie, het effectenbedrijf, corporate- en investmentbankingactiviteiten
en dealingroomactiviteiten;
de interne organisatie en het toezicht op deze bancaire materies, zoals het risicobeheer, de
audit- en compliance-functie, de informatietechnologie, de controlling en boekhouding, het
human-resourcesbeleid (onverminderd de hiervoor vermelde rol van de Bankverzekeringsholding
op het vlak van benoemingen en vergoedingen) en de logistieke ondersteuning;
het uitstippelen en uitvoeren van de commerciële politiek binnen het strategische kader
vastgelegd door de Bankverzekeringsholding.
KBC VERZEKERINGEN
KBC Verzekeringen oefent alle bevoegdheden uit die eigen zijn aan het verzekeringsbedrijf.
Het betreft onder meer:
alle verzekeringsmateries en in het bijzonder alle aangelegenheden die inherent zijn aan het
verzekeringstechnische beleid zoals tarifering en acceptatie van verzekeringen, het schaderegelingsbeleid,
het beleggingsbeleid en de aanwending van het resultaat om het bedrijfseconomisch
vereiste eigen vermogen van de verzekeringsonderneming op te bouwen;
de interne organisatie en het toezicht op deze verzekeringsmateries, zoals het rendementsbeheer
(onder meer rendabiliteit van het verzekeringsbedrijf en van de verzekeringsproducten),
het financieel beheer (rekening houdend met onder meer de beleggingsnormen
die de wetgever oplegt), de bescherming van de rechten van verzekerden en begunstigden,
de audit- en compliance-functie, de informatietechnologie, de controlling en de boekhouding,
het human-resourcesbeleid (uitgezonderd de hiervoor vermelde rol van de Bankverzekeringsholding
op het vlak van benoemingen en remuneratie) en de logistieke ondersteuning;
het uitstippelen en uitvoeren van het commercieel beleid binnen het strategische kader dat
de Bankverzekeringsholding heeft vastgelegd.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

KBC BANK EN KBC VERZEKERINGEN
KBC Bank en KBC Verzekeringen kunnen bepaalde van hun bevoegdheden, zoals de distributie,
het asset management en de logistiek, delegeren aan gemengde comités waarin vertegenwoordigers
van de verzekeringsonderneming en van de bankdochter zitting hebben. Deze bevoegdheidsdelegaties
gebeuren in voorkomend geval evenwel steeds onder de verantwoordelijkheid
van de verzekeringsonderneming respectievelijk de bank.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 19
Groepsstructuur

20
Bestuursstructuur
Raad van Bestuur
Werking van de Raad van Bestuur
Comités opgericht door de Raad van Bestuur
Directiecomité
Beleid in verband met de resultaatsbestemming
Relaties met de dominerende aandeelhouders
Statutaire benoemingen
Perspectieven van KBC Bankverzekeringsholding
Bestuur KBC Bankverzekeringsholding NV
Bestuur KBC Bank NV
Bestuur KBC Verzekeringen NV
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

16.10 uur, KBC Bank en KBC Verzekeringen, Schepdaal
Corporate Governance
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 21

Corporate Governance
Corporate Governance
22
BESTUURSSTRUCTUUR
De bestuursstructuur van KBC Bankverzekeringsholding is gebaseerd op een onderscheid tussen
enerzijds het bepalen van de algemene strategie, het houden van toezicht op het beheer en
het uitoefenen van specifieke bevoegdheden vastgelegd in de vennootschapswetgeving en
de statuten, taken die behoren tot de bevoegdheid van de Raad van Bestuur;
anderzijds het beheer van de Bankverzekeringsholding dat autonoom wordt gevoerd door
het Directiecomité, dat is samengesteld uit gedelegeerd bestuurders en optreedt in het kader
van de door de Raad van Bestuur uitgestippelde algemene strategie.
Deze dualistische bestuursstructuur werd vastgelegd in de statuten, in de overeenkomst over
de autonomie in de bankfunctie die tussen KBC Bankverzekeringsholding, KBC Bank en de
Commissie voor het Bank- en Financiewezen werd gesloten en in de gelijklopende overeenkomst
over de autonomie in de verzekeringsfunctie die werd ondertekend tussen KBC Bankverzekeringsholding,
KBC Verzekeringen en de Controledienst voor de Verzekeringen.
RAAD VAN BESTUUR
De Raad van Bestuur van KBC Bankverzekeringsholding bestaat uit 26 leden die door de Algemene
Vergadering van Aandeelhouders worden benoemd. Benevens de gedelegeerd bestuurders die
samen het Directiecomité vormen, hebben vertegenwoordigers van de dominerende aandeelhouders
en onafhankelijke bestuurders zitting in de Raad van Bestuur.
De samenstelling van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité, de kwalificatie van de
bestuurders als vertegenwoordiger van de dominerende aandeelhouders of als onafhankelijk
bestuurder, de hoofdfunctie van elke bestuurder en de datum waarop zijn mandaat vervalt,
worden vermeld op het einde van dit hoofdstuk.
De kwalificatie van onafhankelijk bestuurder is gebaseerd op de definitie die terzake door de
Brussels Exchanges wordt gehanteerd.
De statuten bepalen dat de duur van het mandaat ten hoogste zes jaar bedraagt en eindigt na
de gewone jaarvergadering.
Aftredende bestuurders zijn herbenoembaar door de Algemene Vergadering.
Voorstellen tot benoeming van niet-uitvoerende bestuurders worden bij de Raad van Bestuur
ingeleid door het Bureau dat terzake fungeert als Benoemingscomité.
Als criterium voor de benoeming van bestuurders en voor de verlenging van hun mandaat geldt
een evenwichtige spreiding tussen bancaire en verzekeringstechnische knowhow, aandeelhoudersbelangen
en externe managementexpertise.
Voor de niet-uitvoerende bestuurders en de gedelegeerd bestuurders geldt een leeftijdsgrens
van respectievelijk 70 en 65 jaar.
Er zijn geen bestuurders-rechtspersonen.
Het aantal leden van de Raad van Bestuur ligt hoger dan in de aanbevelingen van de Brussels
Exchanges en de Commissie voor het Bank- en Financiewezen inzake Corporate Governance
omdat de elf leden van het Directiecomité deel uitmaken van de Raad van Bestuur en zowel in
de voormelde overeenkomsten over de autonomie in de bankfunctie en in de verzekeringsfunctie
als in de aanbevelingen met betrekking tot Corporate Governance bepaald wordt dat
de Raad van Bestuur dient samengesteld te zijn uit een meerderheid van niet-uitvoerende
bestuurders.
KBC Bankverzekeringsholding staat geen kredieten toe aan bestuurders. KBC Bank kan dit wel
doen met naleving van artikel 28 van de Wet van 22 maart 1993 betreffende het statuut van en
het toezicht op de kredietinstellingen, dat wil zeggen dat kredieten kunnen worden verleend
tegen de cliëntenvoorwaarden.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Per 31 december 1999 bezaten de leden van de Raad van Bestuur (niet-uitvoerende bestuurders
en leden van het Directiecomité) persoonlijk 16 175 aandelen KBC Bankverzekeringsholding.
WERKING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
De Raad van Bestuur vergaderde in 1999 elfmaal. Deze vergaderingen werden steeds door
vrijwel alle raadsleden bijgewoond.
Naast de vastlegging van de winstplanning 1999 en het toezicht op de maandelijkse resultaten
van KBC Bank, KBC Verzekeringen en hun respectieve dochtervennootschappen, ging de
aandacht van de Raad van Bestuur voornamelijk uit naar de verdere uitvoering van de binnenlandse
fusie, naar de realisatie van de internationale strategie van KBC, met de verwerving van
participaties in C{SOB (Tsjechië), K&H Bank (Hongarije), Kredyt Bank (Polen), D.E. Shaw Financial
Products (VS), Irish Intercontinental Bank (Ierland), Crédit Commercial de France (Frankrijk)
en naar de overname van Antwerpse Diamantbank en van KBC Derivatives op de binnenlandse
markt.
Verder besliste de Raad van Bestuur tot een aantal kapitaalmarktoperaties ter versterking van
de eigen middelen van de KBC Groep.
Krachtens artikel 16 van de statuten worden de beslissingen bij gewone meerderheid van
stemmen aangenomen en is bij staking van stemmen de stem van de voorzitter van de vergadering
beslissend. In de praktijk treedt de Raad van Bestuur collegiaal op en worden beslissingen steeds
bij consensus aangenomen.
In de gevallen waar de wet dit toestaat, kunnen de besluiten van de Raad van Bestuur worden
aangenomen met de eenparige, schriftelijke instemming van de bestuurders.
De Raad van Bestuur vergadert in principe tienmaal per jaar; bijkomende vergaderingen worden
gehouden telkens wanneer het belang van de vennootschap het vereist.
Om de Raad van Bestuur in staat te stellen zijn taak van toezicht te vervullen, wordt hem door
het Directiecomité geregeld verslag uitgebracht over de resultatenontwikkeling in KBC Verzekeringen
en KBC Bank. De Raad bewaakt deze ontwikkeling aan de hand van de door hem goedgekeurde
winstplanning.
Verder neemt de Raad kennis van de algemene gang van zaken in KBC Verzekeringen en KBC Bank
en van alle belangrijke gebeurtenissen of projecten sinds de vorige Raadsvergadering. De Raad
kan ook op elk ogenblik aan het Directiecomité of aan de revisor bijzondere verslagen vragen
over alle aspecten die een belangrijke invloed kunnen hebben op de vennootschap. De Raad en
de voorzitter van de Raad kunnen zich alle dienstige inlichtingen of stukken doen verstrekken
en elk nazicht doen uitvoeren.
Het sluitstuk van het toezicht door de Raad van Bestuur wordt gevormd door het Auditcomité
(zie infra).
Bestuurders kunnen op kosten van de vennootschap het advies inwinnen van een onafhankelijke
expert wanneer een meerderheid van niet-uitvoerende bestuurders instemt met een
gemotiveerd verzoek in die zin.
Binnen de Raad van Bestuur werd een procedure vastgelegd waarbij alle nota’s die de agendapunten
toelichten ten laatste drie dagen vooraf (behoudens in gevallen van materiële onmogelijkheid)
aan de raadsleden worden opgestuurd, zodat zij vóór de Raadsvergadering eventueel
gewenste bijkomende informatie kunnen inwinnen bij de voorzitter van de Raad van Bestuur
of de leden van het Directiecomité.
De Raad van Bestuur kiest onder zijn leden een voorzitter uit de bestuurders die geen lid zijn
van het Directiecomité.
Aangezien KBC Bankverzekeringsholding een financiële holding is met een zeer beperkte staf
van een tiental medewerkers, waarvan het maatschappelijk doel is het rechtstreeks en onrechtstreeks
houden en beheren van haar participaties in KBC Bank, KBC Verzekeringen en hun
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 23
Corporate Governance

Corporate Governance
24
respectieve dochtervennootschappen, zijn de besprekingen in de Raad van Bestuur per definitie
toegespitst op het toezicht op de activiteiten en de resultaten van deze dochtervennootschappen
en deelnemingen (naast de algemene strategiebepaling van de KBC Groep, het toezicht
op het Directiecomité en het uitoefenen van de bijzondere bevoegdheden vastgelegd in de
Vennootschappenwet en de statuten).
De Raad van Bestuur ziet toe op de ontwikkelingen in de kleindochtervennootschappen in het
kader van de rapportering over de geconsolideerde resultaten per 30 juni en 31 december.
Telkens wanneer er zich belangrijke ontwikkelingen voordoen bij deze vennootschappen, wordt
de Raad daarvan op ad-hocbasis ingelicht. Het risicobeheer voor de KBC Groep gebeurt op
geconsolideerde basis.
Bij het voorgaande valt nog op te merken dat de samenstellingen van de Raden van Bestuur van
KBC Bankverzekeringsholding, KBC Verzekeringen en KBC Bank in grote mate met elkaar
overeenstemmen.
In beide dochters functioneert eveneens een Auditcomité. De voorzitter van het Auditcomité
van KBC Bankverzekeringsholding neemt het voorzitterschap waar van de beide andere
Auditcomités.
De uitoefening van de bestuursfunctie door de niet-uitvoerende bestuurders en de leden van
het Directiecomité gebeurt binnen het kader van de dualistische bestuursstructuur die in het
begin van dit hoofdstuk werd uiteengezet.
Voor het overige heeft de Raad van Bestuur geen verdere regels vastgelegd over de uitoefening
van de bestuursfunctie
De vergoeding voor de niet-uitvoerende bestuurders bestaat uitsluitend uit een door de Algemene
Vergadering vastgesteld presentiegeld per bijgewoonde vergadering van de Raad van Bestuur
en uit een deel van de tantième die in de winstverdeling jaarlijks aan de Raad van Bestuur wordt
toegekend.
Overeenkomstig artikel 37 van de statuten kan maximaal 5 % van de als dividend uitgekeerde
bedragen als tantième aan de Raad van Bestuur worden toegekend. De verdeling van deze
tantième gebeurt volgens een door de Raad van Bestuur uitgewerkte regeling, waarvan de
jaarlijkse toepassing behartigd wordt door het Vergoedingscomité. De voorzitter van de Raad
van Bestuur ontvangt tevens een vaste maandvergoeding.
Het totale bedrag van de in 1999 aan de niet-uitvoerende bestuurders uitbetaalde vergoedingen
komt uit op (bruto vóór belastingen) 1 791 754 EUR.
COMITÉS OPGERICHT DOOR DE RAAD VAN BESTUUR
Om de werkzaamheden van de Raad van Bestuur voor te bereiden en hem bij de uitoefening
van zijn opdrachten bij te staan, werden binnen de Raad van Bestuur drie bijzondere comités
opgericht, waarvan de samenstelling wordt vermeld op het einde van dit hoofdstuk.
Bureau van de Raad van Bestuur
Het Bureau van de Raad van Bestuur, voorgezeten door de voorzitter van de Raad en verder
bestaande uit de voorzitter en de ondervoorzitter van het Directiecomité en vier nietuitvoerende
bestuurders, bereidt de agenda en de beraadslagingen van de Raad voor.
Het Bureau fungeert tevens als Benoemingscomité dat voorstellen formuleert met betrekking
tot de benoeming van bestuurders.
Auditcomité
Het Auditcomité bestaat uit zeven niet-uitvoerende bestuurders, waarvan twee onafhankelijke
bestuurders. Het feit dat deze laatsten niet de meerderheid vormen, zoals aanbevolen
door de Brussels Exchanges, is gesteund op de wens dat de samenstelling van het Auditcomité
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

een afspiegeling zou zijn van die van de Raad van Bestuur en in grote mate zou overeenkomen
met die van de Auditcomités van KBC Verzekeringen en KBC Bank.
Het Auditcomité staat de Raad bij in zijn toezichtstaak. Zijn opdracht bestaat er met name in
de naleving van wettelijke en regelgevende voorschriften en van de door de Raad van Bestuur
goedgekeurde beleidslijnen en procedures te bewaken, en toe te zien op de risicobeheersing
en interne controle van de Bankverzekeringsholding. Met dit doel keurt het Auditcomité het
jaarlijkse auditplan van de erkende Commissarissen-Revisoren en van de interne auditor goed
en bespreekt het hun verslagen.
Het Auditcomité neemt ook vooraf kennis van de ontwerpen van jaarrekeningen en van de
zesmaandelijkse persberichten omtrent de resultaten vooraleer ze ter goedkeuring aan de
Raad worden voorgelegd.
Het Auditcomité kan verder elk onderwerp dat binnen zijn bevoegdheid valt onderzoeken
en zich daartoe alle relevante informatie laten voorleggen.
Het Auditcomité kan een beroep doen op het advies van externe experts wanneer zijn
voorzitter een gemotiveerd verzoek daartoe formuleert en de Raad van Bestuur hiermee
instemt.
Het Auditcomité vergadert vijfmaal per jaar in aanwezigheid van de voorzitter van het Directiecomité,
de interne auditors, het management van Controlling en Boekhouding van KBC Bank
en KBC Verzekeringen en de erkende Commissarissen-Revisoren, en brengt daarover verslag
uit bij de Raad van Bestuur.
Vergoedingscomité
Het Vergoedingscomité, bestaande uit de voorzitter van de Raad van Bestuur en twee vertegenwoordigers
van de dominerende aandeelhouders, legt binnen de door de Raad bepaalde
delegaties het vergoedingsstatuut van de leden van het Directiecomité vast en bereidt de
beslissingen voor met betrekking tot de statutaire tantième van de leden van de Raad.
DIRECTIECOMITÉ
De frequentie van vergaderen wordt ad hoc bepaald. Jaarlijks brengt dit comité verslag uit
over zijn werking bij de Raad van Bestuur.
De Raad van Bestuur stelt uit zijn leden een Directiecomité samen.
De voorzitter en de leden van het Directiecomité worden door de Raad van Bestuur benoemd
en verkrijgen door hun benoeming de hoedanigheid van gedelegeerd bestuurder.
Het Directiecomité is samengesteld uit de leden van de Directiecomités van KBC Bank en
KBC Verzekeringen. Op dit ogenblik bestaat het Directiecomité uit elf leden. Hun naam en de
datum waarop hun mandaat vervalt, worden vermeld op het einde van dit hoofdstuk.
Voor de leden van het Directiecomité geldt een leeftijdsgrens van 65 jaar.
Het Directiecomité is belast met het beheer van KBC Bankverzekeringsholding binnen de door
de Raad van Bestuur uitgestippelde algemene strategie, zoals uiteengezet in het begin van dit
hoofdstuk.
Het Directiecomité vormt een college. Het kan zijn taken onder zijn leden verdelen. Deze
taakverdeling doet evenwel geen afbreuk aan hun collegiale verantwoordelijkheid. Beslissingen
worden bij consensus aangenomen.
Het Directiecomité vergadert in principe eenmaal per week. Wanneer het belang van de
vennootschap dat vereist, worden bijkomende vergaderingen gehouden.
De Raad van Bestuur bepaalt naast het financieel statuut van de leden van het Directiecomité
ook hun stelsel van rust- en overlevingspensioenen, op voorstel van het Vergoedingscomité.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 25
Corporate Governance

Corporate Governance
26
De leden van het Directiecomité worden vergoed deels met een vaste maandvergoeding en
deels met een jaarlijkse variabele vergoeding die wordt bepaald op basis van de winst van de
vennootschap. De vergoedingen die ze ontvangen uit hoofde van in opdracht vervulde mandaten
in andere maatschappijen, worden verrekend met voormelde vergoedingen.
Het totale bedrag van de vergoedingen aan de leden van het Directiecomité, uitbetaald in 1999,
komt uit op (bruto vóór belastingen) 5 242 531 EUR waarvan 1 472 250 EUR als variabele
vergoeding.
Deze vergoedingen van de leden van het Directiecomité vallen ten laste van KBC Bank of van
KBC Verzekeringen, afhankelijk van welk Directiecomité ze lid zijn.
BELEID IN VERBAND MET DE RESULTAATSBESTEMMING
Het ligt in de bedoeling van de Raad van Bestuur om aan de Algemene Vergadering voor te
stellen ongeveer 40 % van de geconsolideerde jaarwinst in de vorm van dividenden uit te keren.
Behoudens bijzondere omstandigheden zal deze politiek in de toekomst worden voortgezet.
Indien zich een inzinking van de jaarwinst zou voordoen en deze daling naar het oordeel van de
Raad van Bestuur een veeleer tijdelijk karakter heeft, dan zal het uitkeringspercentage eventueel
worden verhoogd om een relatief stabiel verloop van het dividend te verzekeren.
RELATIES MET DE DOMINERENDE AANDEELHOUDERS
Almanij NV (met zetel te Antwerpen, Schoenmarkt 33) bezat op 31 december 1999 een
controledeelneming van 68 % in KBC Bankverzekeringsholding NV.
Zoals in het vorige jaarverslag aangekondigd, werd in december 1999 een overeenkomst gesloten
tussen een aantal vaste aandeelhouders van Almanij NV, met name tussen de coöperatieve
vennootschap CERA Holding enerzijds en andere vaste aandeelhouders van Almanij anderzijds.
KBC is niet op de hoogte van het bestaan van aandeelhouders- of bestuurscomités.
Commerciële verrichtingen tussen KBC en Almanij vinden niet plaats op het niveau van
KBC Bankverzekeringsholding, maar op het niveau van de werkmaatschappijen, voornamelijk
KBC Bank, en gebeuren “at arm’s length”. De controle daarop wordt uitgeoefend door de
bestuursorganen van de betrokken werkmaatschappijen.
STATUTAIRE BENOEMINGEN
Op de jaarvergadering van 2000 loopt het bestuursmandaat van Herman Agneessens ten einde.
Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om Herman Agneessens opnieuw te benoemen
voor een statutaire periode van zes jaar.
PERSPECTIEVEN VAN KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING
De Raad van Bestuur ziet de toekomst van de KBC Groep met vertrouwen tegemoet, onder
meer vanwege de positieve effecten van de fusie, waaronder een verruiming van de cliëntenbasis
en een grotere activiteitenwaaier. Daarnaast vormt ook de uitbreiding van de activiteiten van
de Groep tot Centraal-Europa, zeker op enige termijn, een versteviging van de Groep en van
haar expansiemogelijkheden. De algemene doelstellingen van KBC, zoals een rendement op
eigen middelen van minstens 15 % en een jaarlijkse winstgroei van minimaal 10 %, blijven dan
ook geheel binnen bereik.
Het jaar 2000 zal een inspanning vergen inzake de realisatie van de fusie van de kantoren en
van een KBC-computerplatform voor alle KBC-cliënten. Niettemin is het redelijk aan te nemen
dat, behoudens onvoorziene omstandigheden, de stijging van de winst per aandeel in 2000
conform zal zijn met de langetermijnperspectieven van de KBC Groep, zijnde minstens 10 %
groei per jaar.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

BESTUUR KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING NV
Raad van Bestuur
Willy Breesch voorzitter van de Raad van Bestuur
onafhankelijk bestuurder
Remi Vermeiren voorzitter van het Directiecomité
Jan Huyghebaert ondervoorzitter van de Raad van Bestuur
vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(voorzitter Almanij NV)
Alfons Wouters ondervoorzitter van het Directiecomité
Herman Agneessens gedelegeerd bestuurder
Rudy Broeckaert gedelegeerd bestuurder
Jozef Cornu onafhankelijk bestuurder
(gedelegeerd bestuurder Alcatel NV)
Jos Daniëls onafhankelijk bestuurder
(voorzitter Raad van Bestuur KBC Verzekeringen NV)
Rik Donckels vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(lid van het Directiecomité CERA Holding CV)
Willy Duron gedelegeerd bestuurder
Frans Florquin gedelegeerd bestuurder
John Goossens vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(gedelegeerd bestuurder Belgacom NV van publiek recht)
Herwig Langohr onafhankelijk bestuurder
(professor INSEAD)
Thomas Leysen vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(directeur-generaal Union Minière NV)
Xavier Liénart vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(directeur marketing Information Group BVBA)
Ghunald Loyaerts gedelegeerd bestuurder
Theo Peeters gedelegeerd bestuurder
Luc Philips gedelegeerd bestuurder
Theo Roussis vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(voorzitter Ravago Plastics NV)
Clément Selleslagh gedelegeerd bestuurder
Paul Tanghe vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(lid van het Directiecomité CERA Holding CV)
Patrick Vanden Avenne vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(gedelegeerd bestuurder Vanden Avenne - Ooigem NV)
Jan Vanhevel gedelegeerd bestuurder
Guido Van Roey vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(directeur Groep Interbrew NV)
Ferdinand Verdonck vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(gedelegeerd bestuurder Almanij NV)
Marc Wittemans vertegenwoordiger dominerende aandeelhouders
(directeur Maatschappij voor Roerend Bezit van de Belgische
Boerenbond CV)
Secretaris Raad van Bestuur en Directiecomité: Johan Deron
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 27
Corporate Governance

Corporate Governance
28
De bestuursmandaten van de leden van de Raad van Bestuur vervallen als volgt
2000 Herman Agneessens
2001 John Goossens
Herwig Langohr
Remi Vermeiren
2002 Jozef Cornu
Jan Huyghebaert
Thomas Leysen
Theo Roussis
2003 Rudy Broeckaert
Jan Vanhevel
2004 Willy Breesch
Jos Daniëls
Rik Donckels
Willy Duron
Frans Florquin
Xavier Liénart
Ghunald Loyaerts
Theo Peeters
Clément Selleslagh
Paul Tanghe
Guido Van Roey
Ferdinand Verdonck
Patrick Vanden Avenne
Marc Wittemans
Alfons Wouters
2005 Luc Philips
Bureau
Willy Breesch (voorzitter), Jos Daniëls, Jan Huyghebaert, Paul Tanghe, Ferdinand Verdonck,
Remi Vermeiren, Alfons Wouters
Directiecomité
Remi Vermeiren (voorzitter), Alfons Wouters (ondervoorzitter), Herman Agneessens,
Rudy Broeckaert, Willy Duron, Frans Florquin, Ghunald Loyaerts, Theo Peeters, Luc Philips,
Clément Selleslagh, Jan Vanhevel
Auditcomité
Ferdinand Verdonck (voorzitter), Willy Breesch, Jos Daniëls, Rik Donckels, Jan Huyghebaert,
Theo Roussis, Paul Tanghe
Vergoedingscomité
Willy Breesch (voorzitter), Rik Donckels, Jan Huyghebaert
Commissarissen-Revisoren
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door F. Hendrickx
KPMG Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door F.L. Theeuwes en L. Van Couter.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

BESTUUR KBC BANK NV
Raad van Bestuur
Willy Breesch voorzitter van de Raad van Bestuur
Remi Vermeiren voorzitter van het Directiecomité
Jan Huyghebaert ondervoorzitter van de Raad van Bestuur
Herman Agneessens
Rudy Broeckaert
Rik Donckels
Frans Florquin
Ghunald Loyaerts
Eric Mertens
Luc Philips
Hubert Plouvier
Clément Selleslagh
Paul Tanghe
Jan Vanhevel
Olivier Vanneste
Valère Vanschoenbeek
Herman Van Thillo
Ferdinand Verdonck.
Secretaris Raad van Bestuur en Directiecomité: Johan Deron
Directiecomité
Remi Vermeiren (voorzitter), Frans Florquin, Ghunald Loyaerts, Clément Selleslagh,
Rudy Broeckaert, Herman Agneessens, Jan Vanhevel, Luc Philips
Auditcomité
Ferdinand Verdonck (voorzitter), Willy Breesch, Jan Huyghebaert, Paul Tanghe, Hubert Plouvier
Commissarissen-Revisoren
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door E. De Lembre en J.P. Romont
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door F. Hendrickx
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 29
Corporate Governance

Corporate Governance
30
BESTUUR KBC VERZEKERINGEN NV
Raad van Bestuur
Jos Daniëls voorzitter van de Raad van Bestuur
Alfons Wouters voorzitter van het Directiecomité
Ann Collin
Noël Devisch
Rik Donckels
Carla Durlet
Willy Duron
Jan Huyghebaert
Theo Peeters
Paul Tanghe
Harold Vanden Avenne
Ferdinand Verdonck
Secretaris Raad van Bestuur en Directiecomité: Dirk Verdonckt
Directiecomité
Alfons Wouters (voorzitter), Willy Duron, Theo Peeters
Auditcomité
Ferdinand Verdonck (voorzitter), Paul Tanghe, Jos Daniëls, Harold Vanden Avenne
Commissarissen-Revisoren
Deloitte & Touche Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door J. Vlaminckx en F. Mas
KPMG Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door L. Van Couter en P. Coox
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

16.45 uur, KBC Hoofdkantoor, Brussel
Geconsolideerde jaarrekening
KBC Bankverzekeringsholding NV
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 31

Geconsolideerde balans en resultatenrekening
1 Geconsolideerde balans en resultatenrekening
1.1 BALANS NA WINSTVERDELING
ACTIVA
(in duizenden EUR) Toelichting 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
BANKBEDRIJF 1 143 802 488 139 763 219 146 483 052 4,8 %
I Vorderingen op kredietinstellingen 2, 4 42 935 001 29 639 697 17 189 064 -42,0 %
II Vorderingen op cliënten 3, 4 47 427 443 53 412 201 64 633 988 21,0 %
III Effecten en waardepapier 5 45 871 131 48 471 107 52 086 750 7,5 %
A Vastrentend 44 027 283 46 175 533 48 884 880 5,9 %
B Niet-vastrentend 1 843 848 2 295 574 3 201 870 39,5 %
IV Financiële vaste activa 6 492 399 468 454 1 188 417 153,7 %
V Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen 7 90 318 120 331 142 080 18,1 %
VI Materiële vaste activa 7 921 408 1 114 293 1 510 163 35,5 %
VII Overige activa 7 6 064 788 6 537 135 9 732 590 48,9 %
VERZEKERINGSBEDRIJF 6 925 275 8 526 228 10 217 270 19,8 %
VIII Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen 9 63 792 92 625 83 426 -9,9 %
IX Beleggingen 8 6 146 923 7 457 809 8 188 137 9,8 %
X Beleggingen betreffende verrichtingen “Leven”
waarvan de polishouders het risico dragen
8 30 285 211 043 1 195 446 466,4 %
XI Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen 19 221 198 229 611 221 414 -3,6 %
XII Vorderingen 9 228 448 274 419 258 996 -5,6 %
XIII Overige activa 9 234 628 260 722 269 851 3,5 %
HOLDINGACTIVITEITEN 0 45 624 347 209 661,0 %
XV Financiële vaste activa 10 0 0 285 435 -
XVI Geldbeleggingen en liquide middelen 0 0 41 320 -
XVII Overige activa 0 45 624 20 453 -55,2 %
ELIMINATIES (1) 22 -53 880 -609 695 -829 085 36,0 %
TOTAAL ACTIVA 150 673 883 147 725 376 156 218 445 5,7 %
(1) De eliminaties activa en passiva zijn niet gelijk vanwege rechtstreekse eliminatie in de achtergestelde schulden
32
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

PASSIVA
(in duizenden EUR) Toelichting 31-12-1997
Pro forma
RISICODRAGEND VERMOGEN
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
I Kapitaal 11 576 987 580 697 582 397 0,3 %
II Uitgiftepremie 11 1 858 121 1 901 582 1 927 629 1,4 %
III Herwaarderingsmeerwaarden 11 12 495 11 620 11 115 -4,3 %
IV Reserves 11 2 247 700 2 721 678 3 209 692 17,9 %
V Consolidatieverschillen (badwill) 11 16 959 16 659 16 805 0,9 %
Vbis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen 11 0 0 -1 520 067 -
VI Omrekeningsverschillen 11 3 609 -9 695 -11 397 17,6 %
Totaal eigen vermogen 11 4 715 871 5 222 542 4 216 174 -19,3 %
VIII Belangen van derden (incl. preferente aandelen) 12 188 139 100 372 1 750 936 1 644,5 %
IX Achtergestelde schulden 13 3 973 998 4 559 554 5 944 740 30,4 %
X Fonds voor Algemene Bankrisico′s 14 900 657 1 604 057 1 825 476 13,8 %
Totaal risicodragend vermogen 9 778 665 11 486 524 13 737 326 19,6 %
BANKBEDRIJF 134 917 151 128 851 649 132 395 644 2,8 %
XI Schulden aan kredietinstellingen 15 50 091 280 36 066 983 28 871 450 -20,0 %
XII Schulden aan cliënten 16 54 977 411 63 516 382 71 882 057 13,2 %
XIII In schuldbewijzen belichaamde schulden 16 23 542 487 21 445 942 21 237 183 -1,0 %
XIV Voorzieningen en uitgestelde belastingen 17 365 611 509 548 609 661 19,6 %
XV Overige passiva 18 5 940 361 7 312 795 9 795 294 33,9 %
VERZEKERINGSBEDRIJF 6 012 734 7 326 257 8 957 401 22,3 %
XVI Technische voorzieningen 19 5 617 204 6 598 366 7 045 410 6,8 %
XVII Technische voorzieningen betreffende verrichtingen “Leven”
waarvan de polishouders het risico dragen
19 30 285 210 779 1 195 446 467,2 %
XVIII Deposito′s herverzekeraars 109 853 104 022 106 964 2,8 %
XIX Voorzieningen en uitgstelde belastingen 17 35 697 108 490 177 266 63,4 %
XX Overige passiva 20 219 694 304 600 432 316 41,9 %
HOLDINGACTIVITEITEN 21 0 627 736 1 660 514 164,5 %
XXI Financiële schulden 0 301 166 1 275 714 323,6 %
XXIII Overige passiva 0 326 570 384 800 17,8 %
ELIMINATIES (1) 22 -34 666 -566 791 -532 440 -6,1 %
TOTAAL PASSIVA 150 673 883 147 725 376 156 218 445 5,7 %
(1) De eliminaties activa en passiva zijn niet gelijk vanwege rechtstreekse eliminatie in de achtergestelde schulden
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 33
Geconsolideerde balans en resultatenrekening

Geconsolideerde balans en resultatenrekening
1.2 RESULTATENREKENING
RESULTATENREKENING
(in duizenden EUR) Toelichting 31-12-1997 31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Pro forma
BANKBEDRIJF
34
A Nettorente-inkomsten 23, 28 1 828 049 1 864 144 (*) 2 056 647 10,3 %
1 Rente- en soortgelijke opbrengsten 8 026 792 8 273 861 (*) 8 437 037 2,0 %
2 Rente- en soortgelijke kosten -6 198 743 -6 409 717 (*) -6 380 391 -0,5 %
B Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten 24, 28 84 636 95 859 100 248 4,6 %
1 Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 59 559 77 082 75 203 -2,4 %
2 Deelnemingen en aandelen die tot de FVA behoren 25 077 18 777 25 045 33,4 %
C Winst (Verlies) uit financiële transacties 25, 28 508 116 731 486 (*) 636 182 -13,0 %
1 Uit het wissel- en handelsbedrijf 197 389 153 162 (*) 170 561 11,4 %
2 Uit de realisatie van beleggingseffecten 310 727 578 325 465 621 -19,5 %
D Nettoprovisie-inkomsten en overige bedrijfsopbrengsten 26, 28 531 252 731 668 (*) 974 415 33,2 %
1 Nettoprovisie-inkomsten 441 223 609 940 756 396 24,0 %
2 Overige bedrijfsopbrengsten 90 029 121 728 (*) 218 018 79,1 %
E Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode
27, 28 -385 12 174 100 456 725,2 %
F Algemene beheerskosten en overige lasten 29 -1 875 378 -2 060 226 (*) -2 524 449 22,5 %
1 Personeelskosten -1 117 078 -1 178 642 -1 369 274 16,2 %
2 Afschrijvingen vaste activa -176 174 -206 782 -245 366 18,7 %
3 Overige bedrijfskosten -582 126 -674 801 (*) -909 809 34,8 %
G Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico′s 30 -164 043 -178 797 -341 618 91,1 %
H Nettotoevoeging aan de voorzorgsfondsen -221 053 (*) -206 958 (*) -238 839 15,4 %
I Waardecorrecties op effecten 31 -3 314 -39 353 21 470 -
J Voorzieningen voor andere risico’s en kosten 17 -18 907 -23 842 3 564 -
K Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -12 650 -11 312 -9 190 -18,8 %
I Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening bankbedrijf 656 325 (*) 914 843 (*) 778 886 -14,9 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

(in duizenden EUR) Toelichting 31-12-1997 31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Pro forma
VERZEKERINGSBEDRIJF 32
A Netto verdiende premies 1 512 434 1 801 048 (*) 2 095 168 16,3 %
1 Bruto verdiende premies 1 596 708 1 869 447 (*) 2 144 513 14,7 %
2 Deel herverzekeraars -84 274 -68 399 -49 345 -27,9 %
B Netto technische lasten -1 425 186 (*) -1 727 603 (*) -2 125 665 23,0 %
wrv. wijziging voorziening voor egalisatie en catastrofes -13 976 (*) -10 866 (*) -3 321 -69,4 %
C Beleggingsopbrengsten en -lasten 391 818 (*) 476 532 (*) 676 889 42,0 %
wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden 43 381 (*) 86 145 (*) 134 957 56,7 %
wrv. waardecorrecties tak 23 559 (*) 13 632 (*) 118 751 771,1 %
D Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode
4 372 4 211 11 495 173,0 %
E Algemene beheerskosten en overige lasten -295 290 (*) -317 644 (*) -344 171 8,4 %
F Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -484 (*) -322 (*) -1 735 -438,8 %
Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 187 663 236 222 311 981 32,1 %
G Niet-recurrente opbrengsten 73 226 (*) 342 157 (*) 257 602 -24,7 %
H Niet-recurrente kosten 0 -174 565 (*) -241 638 38,4 %
II Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening verzekeringsbedrijf 260 890 403 814 327 944 -18,8 %
HOLDINGACTIVITEITEN 33
A Nettorente-inkomsten 0 -6 138 -10 371 69,0 %
B Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten 0 37 0 -100,0 %
2 Deelnemingen en aandelen die tot de FVA behoren 0 37 0 -100,0 %
C Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode
0 0 1 421 -
D Overige bedrijfsopbrengsten 0 2 2 -
E Algemene beheerskosten en overige lasten 0 -1 847 -2 230 20,7 %
III Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening holdingactiviteiten 0 -7 947 -11 179 40,7 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 35
Geconsolideerde balans en resultatenrekening

Geconsolideerde balans en resultatenrekening
(in duizenden EUR) Toelichting 31-12-1997 31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Pro forma
IV Uitzonderlijke opbrengsten 34 102 189 98 612 238 790 142,1 %
V Uitzonderlijke kosten 34 -32 981 -215 079 -43 848 -79,6 %
VI Winst van het boekjaar vóór belastingen 986 423 1 194 243 1 290 593 8,1 %
VII A Onttrekking aan de uitgestelde belastingen 35 1 185 1 428 1 632 14,3 %
B Overboeking naar de uitgestelde belastingen 35 -1 357 -3 025 -1 924 -36,4 %
VIII Belastingen op het resultaat 35 -256 697 -380 362 -228 371 -40,0 %
A Belastingen -267 722 -406 075 -265 701 -34,6 %
B Regularisering van belastingen en terugnemingen van
belastingvoorzieningen
11 025 25 713 37 329 45,2 %
36
IX Geconsolideerde winst 729 554 812 284 1 061 930 30,7 %
A Aandeel van derden 22 471 14 515 92 183 535,1 %
B Aandeel van de Groep 707 082 797 768 969 746 21,6 %
Ingevolge aanpassingen aan de boekingswijze in 1999 van leasingproducten van KBC Lease en van de producten van
KBC Derivates in het bankbedrijf, en ingevolge de introductie van de begrippen “Niet-recurrente opbrengsten” en
“Niet-recurrente kosten” in het verzekeringsbedrijf, werden de cijfers per 31 december 1997 en 31 december 1998
aangeduid met een (*) aangepast, teneinde de transparantie en de vergelijkbaarheid te verhogen.
KBC Lease: de huuropbrengsten van operationele leasing door KBC Lease worden sinds boekjaar 1999 geboekt
onder “Overige bedrijfsopbrengsten” terwijl de onderhoudskosten worden geboekt onder “Overige bedrijfskosten”.
In het verleden werd het saldo van deze beide resultaatscomponenten in het renteresultaat geboekt. De
cijfers per 31 december 1998 werden retroactief aangepast voor de volgende bedragen:
- renteresultaat: -14 227 EUR
- overige bedrijfskosten: +18 270 EUR
- overige bedrijfsopbrengsten: +32 497 EUR
De cijfers per 31 december 1997 dienden niet te worden aangepast omdat KBC Lease in 1997 niet tot de consolidatiekring
behoorde.
KBC Derivatives: dit betreft een verschuiving van renteresultaten naar tradingresultaten (winst uit het wissel- en
handelsbedrijf). De cijfers per 31 december 1998 werden aangepast ten belope van 40 060 EUR; de cijfers van
31 december 1997 worden niet beïnvloed.
Niet-recurrente resultaten: zie Toelichting 32: “Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening”.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

2 Pro-formacijfers 31-12-1997,
consolidatie- en waarderingsregels: algemene principes
2.1 PRO-FORMACIJFERS 31-12-1997
De pro-formacijfers per 31 december 1997 werden opgesteld op basis van een toestand alsof de fusieverrichtingen
die leidden tot van het ontstaan van de Groep hadden plaatsgevonden per 1 januari 1997.
De pro-formacijfers voor het bankbedrijf zijn bepaald op basis van de aggregatie van de geconsolideerde cijfers
ex-Kredietbank NV en ex-CERA Bank CV waarin een aantal correcties werden aangebracht:
fusieboekingen Bank van Roeselare NV
fusieboeking CERA Investment Bank NV
eliminatie vermogensmutatiewaarde Omniver NV en Omniver Leven NV
eliminatie vermogensmutatiewaarde ABB en VVF tegenover kapitaal aangezien beide participaties geen deel uitmaakten
van de inbreng van de bankactiviteiten van CERA Bank CV in KBC Bank NV
eliminatie evenredige consolidatie VITIS Life Luxembourg SA aangezien deze participatie in de nieuwe Groep voor
100 % onder KBC Verzekeringen NV is ondergebracht
De pro-formacijfers voor het verzekeringsbedrijf zijn opgesteld door het consolideren van de vennootschappelijke
rekeningen per 31 december 1997 van de ondernemingen die per 31 december 1998 deel uitmaakten van de Groep.
Aangezien voor de opstelling van de pro-formacijfers is uitgegaan van de boekhoudkundige continuïteit, worden
afwijkingen inzake waarderingsregels tussen KB en CERA onderling en ABB, Fidelitas, Omniver en Omniver Leven
onderling in het boekjaar 1998 verwerkt.
2.2 CRITERIA VOOR CONSOLIDATIE EN OPNEMING VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE
1 Integrale en evenredige consolidatie
De methode van de integrale consolidatie wordt toegepast voor alle dochter- en kleindochterondernemingen waarover
de consoliderende vennootschap een exclusieve controle uitoefent hetzij in rechte (deelnemingen van meer dan 50 %)
of in feite.
Ondernemingen waarover, samen met een beperkt aantal vennoten, in rechte of in feite een gezamenlijke controle
wordt uitgeoefend, worden geconsolideerd volgens de methode van de evenredige consolidatie.
2 Vermogensmutatiemethode
De vermogensmutatiemethode wordt gehanteerd voor verbonden ondernemingen waarin de Groep een aanzienlijke
invloed op het beleid uitoefent. De vermogensmutatiemethode wordt ook toegepast op ondernemingen in vereffening.
3 Waardering tegen aanschaffingsprijs
Participaties in niet-verbonden ondernemingen worden opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening tegen de
aanschaffingsprijs (na aftrek van een eventuele waardevermindering).
4 Gevallen waarin van deze criteria wordt afgeweken
Een onderneming die in aanmerking komt voor consolidatie wordt ook werkelijk in de geconsolideerde jaarrekening
opgenomen als twee van de volgende criteria worden overschreden:
het deel van de Groep in het eigen vermogen: 1,25 miljoen EUR
het deel van de Groep in het resultaat: 0,5 miljoen EUR (in absolute waarde)
balanstotaal + rechten en verplichtingen buiten balanstelling die in aanmerking komen voor de berekening van de
CAD-ratio: 6,25 miljoen EUR
Het gezamenlijke balanstotaal van de uitgesloten vennootschappen mag niet meer bedragen dan het kleinste van de
volgende bedragen: 1 % van het geconsolideerd balanstotaal of 1 miljard EUR. Wanneer een eerder geconsolideerde
maatschappij niet langer aan de vermelde criteria voldoet, blijft ze in principe verder geconsolideerd, behalve als deze
situatie duurzaam is.
Verbonden maatschappijen die vastgoedcertificaten uitgeven, worden niet geconsolideerd, aangezien het economisch
risico van de activa van deze maatschappijen bij de certificaathouder ligt.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 37
Consolidatie- en waarderingsregels

Consolidatie- en waarderingsregels
5 Overzicht van de voornaamste maatschappijen in de consolidatiekring
Hierna volgt een beknopt overzicht van de voornaamste maatschappijen in de consolidatiekring. De volledige lijst kan
worden geraadpleegd in de neergelegde jaarrekening en is ook verkrijgbaar op aanvraag.
Maatschappij Zetel
(in duizenden EUR)
INTEGRALE CONSOLIDATIE
Participatiepercentage
Balanstotaal
31-12-1999
Nettowinst
31-12-1999
Eigen vermogen
31-12-1999
Bankbedrijf
Antwerpse Diamantbank NV Antwerpen - BE 87,17 1 440 364 76 067 102 947
Assurisk SA Luxemburg - LU 100,00 175 529 0 13 100
CBC Banque SA Brussel - BE 100,00 8 345 971 32 590 277 864
Centea NV Antwerpen - BE 99,56 10 599 390 53 750 320 490
Krefima NV Antwerpen - BE 99,48 991 931 5 832 49 555
C{eskoslovenská Obchodní Banka AS (C{SOB) (1) Praag - CZ 82,35 7 155 112 78 193 873 113
KBC Finance Ireland Unltd. Dublin - IE 100,00 3 097 370 50 553 713 994
Irish Intercontinental Bank Ltd. (Groep) Dublin - IE 100,00 6 658 742 30 282 221 202
KBC Bank NV Brussel - BE 100,00 117 605 343 427 062 4 898 679
KBC Bank Deutschland AG Bremen - DE 99,34 489 652 11 52 395
KBC Bank Funding LLC & Trust (Groep) New York - US 100,00 1 492 263 0 10
KBC Bank Nederland NV Rotterdam - NL 100,00 2 222 189 8 750 99 061
KBC Exploitatie NV Mechelen - BE 99,92 104 654 523 76 601
KBC Financial Products Group Londen - UK 100,00 1 741 464 -20 444 69 144
New York - US
KBC International Finance NV Curaçao - NA 100,00 5 146 640 946 2 434
KBC Lease NV (Groep) Diegem - BE 100,00 1 600 498 3 519 70 402
KBC Securities NV Antwerpen - BE 100,00 727 116 61 483 92 198
KBC Securities (France) SA Parijs - FR 100,00 565 088 5 046 13 354
Verzekeringsbedrijf
ADD NV Heverlee - BE 100,00 28 368 -2 144 10 734
Almarisk NV Brussel - BE 100,00 3 199 64 1 286
Argosz Insurance Corp. Ltd. Boedapest - HU 95,40 19 666 -2 205 6 228
Delphi NV Antwerpen - BE 100,00 37 679 5 759 35 532
Fidea NV Antwerpen - BE 100,00 1 258 018 12 780 263 686
KBC Life Invest SA Brussel - BE 99,72 1 445 1 292 0
KBC Verzekeringen NV Leuven - BE 100,00 7 372 433 236 874 1 264 235
Lucare Captive SA Luxemburg - LU 99,95 51 956 0 1 239
Maatschappij voor Brandherverzekering CV Leuven - BE 90,91 5 044 302 3 800
Secura NV Brussel - BE 52,51 595 862 8 347 98 881
Securlux SA Luxemburg - LU 52,51 26 733 0 1 239
VITIS Life Luxembourg SA Luxemburg - LU 94,32 1 384 549 3 778 36 481
Holdingactiviteiten
KBC Bankverzekeringsholding NV Brussel - BE 100,00 5 935 184 628 135 4 274 670
EVENREDIGE CONSOLIDATIE
Bankbedrijf
International Factors NV Brussel - BE 50,00 293 107 2 329 11 909
Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (K&H Bank) Boedapest - HU 32,62 2 244 806 -32 587 79 545
KBC Derivatives NV (2) Brussel - BE 60,00 1 204 416 111 372 140 868
Verzekeringsbedrijf
K&H Életbiztositó Rt. Boedapest - HU 25,00 4 707 -179 4 176
38
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Maatschappij Zetel
(in duizenden EUR)
OPGENOMEN VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE
Participatiepercentage
Balanstotaal
31-12-1999
Nettowinst
31-12-1999
Eigen vermogen
31-12-1999
Bankbedrijf
Bank Card Company NV (3) Brussel - BE 21,54 540 338 14 765 6 149
Banksys NV (3) Brussel - BE 20,04 108 589 42 100 38 807
Crédit Commercial de France SA Parijs - FR 16,13 69 292 445 449 208 3 136 571
Kredyt Bank SA (4) Warschau - PL 48,59 2 937 355 35 958 156 218
Verzekeringsbedrijf
Agropolisa SA Warschau - PL 23,30 5 814 -373 1 832
Crédit Commercial de France SA Parijs - FR 1,60 69 292 445 449 208 3 136 571
Chmelarˇska AS (5) Zatec - CZ 75,77 11 789 -1 878 10 399
FBD Ltd. Dublin - IE 19,30 97 140 1 157 80 649
FBD Holdings Plc. Dublin - IE 23,30 677 152 23 193 136 932
Groep VTB-VAB NV Antwerpen - BE 24,36 4 591 1 388 3 399
Holdingactiviteiten
Crédit Commercial de France SA Parijs - FR 0,32 69 292 445 449 208 3 136 571
(1) De deelneming in C{SOB is ad 71,25 % ondergebracht in KBC Bank NV, ad 5,55 % in KBC Verzekeringen NV en ad 5,55 % in KBC Bankverzekeringsholding NV
(2) Ingevolge de overname van de resterende aandelen in januari 2000 werd de naam “KBC-Petercam Derivatives NV” gewijzigd in KBC Derivatives NV
(3) Cijfers per 31 december 1998
(4) Aangezien Kredyt Bank beursgenoteerd is, kan geen financiële informatie over het boekjaar 1999 worden vrijgegeven vóór 16 juni 2000. De in de tabel vermelde cijfers hebben betrekking op
31 december 1998.
(5) In 2000 wordt de naam veranderd in C{SOB Pojisˇt’ovna AS.
6 Wijzigingen in de consolidatiekring in 1999
De balans en de resultatenrekening werden in het boekjaar 1999 substantieel beïnvloed door wijzigingen in de consolidatiekring.
Hierna volgen de voornaamste wijzigingen; de volledige lijst kan worden geraadpleegd in de neergelegde
jaarrekening en is ook verkrijgbaar op aanvraag.
Wijzigingen in de consolidatiekring in 1999 Motivering Consolidatiemethode Opgenomen vanaf
TOEVOEGINGEN
Bankbedrijf
C{eskoslovenská Obchodní Banka AS Nieuwe deelneming Integrale methode 30-06-1999 voor 65,7 %
31-12-1999 voor de rest
KBC Bank Funding LLC + Trust (groep) Nieuwe deelneming Integrale methode De start (verschillende data)
KBC Exploitatie NV Nieuwe deelneming Integrale methode 01-04-1999
KBC Financial Products (groep) Nieuwe deelneming Integrale methode De start (+/- eind oktober)
Crédit Commercial de France SA Nieuwe deelneming Vermogensmutatie 01-01-1999
Kredyt Bank SA Nieuwe deelneming Vermogensmutatie 01-01-1999
Verzekeringsbedrijf
KBC Life Invest SA Nieuwe deelneming Integrale consolidatie De start (september 1998)
Agropolisa SA Nieuwe deelneming Vermogensmutatie 30-06-1999 voor 23,3 %
Crédit Commercial de France SA Nieuwe deelneming Vermogensmutatie 01-01-1999
Holdingactiviteiten
Crédit Commercial de France SA Nieuwe deelneming Vermogensmutatie 01-01-1999
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 39
Consolidatie- en waarderingsregels

Consolidatie- en waarderingsregels
Wijzigingen in de consolidatiekring in 1999 Motivering Consolidatiemethode Opgenomen vanaf
WEGLATINGEN
Bankbedrijf
KBC Bank Luxembourg SA Deelneming verkocht Deconsolidatie op 01-01-1999
KBC Bank (Suisse) SA Deelneming verkocht Deconsolidatie op 01-01-1999
NAAMWIJZIGINGEN
Bankbedrijf
Kredietbank-Bankverein AG werd KBC Bank Deutschland AG
KBC-Petercam Derivatives NV werd KBC Derivatives NV
VOORNAAMSTE WIJZIGINGEN IN HET PARTICIPATIEPERCENTAGE 31-12-1998 31-12-1999
Bankbedrijf
Antwerpse Diamantbank NV 36,94 87,17 verhoging vanaf 30-06-1999
Irish Intercontinental Bank Ltd. (groep) 75,00 100,00 verhoging vanaf 30-06-1999
Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 23,13 32,62 verhoging vanaf 10-09-1999
Verzekeringsbedrijf
Chmelarˇská AS 34,01 75,77 vanaf 31-12-1999
Argosz Insurance Corp. Ltd. 89,76 95,40 vanaf 01-01-1999
WIJZIGING VAN CONSOLIDATIEMETHODE
Antwerpse Diamantbank NV Van evenredige naar integrale consolidatie ingevolge de stijging van het belang tot boven 50 %
2.3 BOEKHOUDPRINCIPES EN WAARDERINGSREGELS: ALGEMENE PRINCIPES
1 Algemeen
De boekhoudprincipes en waarderingsregels zijn in overeenstemming met de Belgische boekhoudwetgeving en de
bepalingen van het Koninklijk Besluit van 23 september 1992 betreffende de geconsolideerde jaarrekening van de
kredietinstellingen, het Koninklijk Besluit van 13 februari 1992 betreffende de geconsolideerde jaarrekening van de
verzekerings- en herverzekeringsondernemingen en het Koninklijk Besluit van 1 september 1986 over de portefeuillemaatschappijen,
zoals gewijzigd door het Koninklijk Besluit van 25 november 1991 (voor de holdingactiviteiten), met
uitzondering evenwel van het gehanteerde afwijkende schema.
40
De holdingvennootschap KBC Bankverzekeringsholding NV heeft het karakter van een financieel conglomeraat en
groepeert de activiteiten van KBC Bank NV en KBC Verzekeringen NV. Het schema toepasselijk voor de portefeuillemaatschappijen
is niet geschikt om het vermogen, de financiële positie en het resultaat van KBC Bankverzekeringsholding
NV op een getrouwe wijze voor te stellen.
Bij de vastlegging van het schema werd geopteerd voor een functionele benadering aan de hand van een indeling per
activiteitsgebied (bankbedrijf, verzekeringsbedrijf en holdingactiviteiten). Deze voorstelling respecteert de eigenheid
van de activiteiten en biedt flexibiliteit ten aanzien van de verschillen in regelgeving en waardering.
De CBF heeft als toezichthouder op beursgenoteerde portefeuillemaatschappijen de nodige afwijkingen toegestaan
om het KBC Bankverzekeringsholding NV mogelijk te maken haar geconsolideerde jaarrekening op te stellen op basis
van een functioneel schema dat met het uitoefenen van een gemengde activiteit van een financiële dienstengroep
rekening houdt.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Tegenover 1998 werden de volgende kleine wijzigingen doorgevoerd:
(zie ook punt 4: “Wijziging in de voorstelling van de resultatenrekening”)
Het aandeel in het resultaat van ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast, wordt gesplitst
per activiteitsgebied en wordt opgenomen onder de bruto-opbrengsten van ieder activiteitsgebied.
Er wordt een post “Niet-recurrente opbrengsten” en een post “Niet-recurrente kosten” toegevoegd aan het schema
onder het activiteitsdomein verzekeringen. Deze elementen houden verband met de bedrijfsuitoefening maar zijn
niet wederkerend.
De geconsolideerde jaarrekening wordt afgesloten per 31 december, de afsluitdatum van de moedermaatschappij en
van de grote meerderheid van de geconsolideerde vennootschappen. Voor de vennootschappen die een andere
afsluitdatum hebben, wordt een tussentijdse rekening per 31 december opgesteld met het oog op de consolidatie. De
geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld na winstverdeling van KBC Bankverzekeringsholding NV. De jaarrekeningen
van de andere geconsolideerde ondernemingen worden verwerkt vóór winstverdeling.
Conform de toepassing van artikel 63 van het Koninklijk Besluit van 6 maart 1990 betreffende de geconsolideerde
jaarrekening van de ondernemingen worden waarderingsregels van ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
niet herwerkt naar die van de consoliderende onderneming. Bij wijze van uitzondering hierop worden
de resultaten van FBD Holdings, een verbonden onderneming van KBC Verzekeringen, aangepast door de nietgerealiseerde
meer- en minderwaarden uit de resultaten te elimineren.
De activa en passiva behorende tot dezelfde activiteit worden in beginsel op uniforme wijze gewaardeerd. Tussen de
activiteiten blijven er verschillen bestaan ten gevolge van de specifieke regels toepasselijk voor de sector. Deze verschillen
worden evenwel niet geharmoniseerd gezien de eigenheid van de activiteitsdomeinen en betreffen voornamelijk de
effectenportefeuille.
In de resultatenrekening worden de wederzijdse opbrengsten en kosten tussen de verschillende activiteitsgebieden
(bankbedrijf, verzekeringsbedrijf en holdingactiviteiten) en die ressorteren onder de gewone bedrijfsuitoefening niet
geëlimineerd. De hiermee samenhangende wederzijdse balansposities worden evenwel gecorrigeerd via de rubriek
“Eliminaties”. Door deze behandeling wordt een beter bedrijfseconomisch inzicht verschaft in de resultaten van elke
bedrijvigheid. Binnen de activiteitsgebieden worden minimaal de wederzijdse saldi van de balans en de resultatenrekening
geëlimineerd vanaf een bedrag van 2,5 miljoen EUR. In Toelichting 22 wordt bovendien een indicatie gegeven
van de wederzijdse verrichtingen tussen het bankbedrijf, het verzekeringsbedrijf en de holdingactiviteiten.
De intragroepsmeerwaarden of -minderwaarden worden geëlimineerd naar verhouding van het procentueel belang
(rechtstreeks en onrechtstreeks) aangehouden door de consoliderende onderneming in elk van de betrokken dochterondernemingen.
Interne winsten en verliezen beneden 0,5 miljoen EUR worden niet geëlimineerd.
Opmerking bij de vergelijkende cijfers van het boekjaar 1998:
De verrichtingen inzake fusie, inbreng van een algemeenheid van goederen en inbreng van een bedrijfstak, werden
overeenkomstig de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 8 oktober 1976 betreffende de jaarrekening van de
ondernemingen ook in de geconsolideerde jaarrekening verwerkt conform het continuïteitsbeginsel. Dat betekent dat
de vermogenscomponenten eigen aan de consolidatie en afkomstig van de inbrengende vennootschappen op basis van
hun boekwaarde werden toegevoegd aan de overeenstemmende posten van de ontvangende vennootschappen.
2 Waarderingsregels
a) Omrekening van vreemde valuta’s
Alle monetaire bestanddelen uitgedrukt in vreemde valuta worden omgerekend in hun tegenwaarde in EUR tegen de
contantkoers op balansdatum.
Bankbedrijf
De negatieve en positieve waarderingsverschillen, met uitzondering van die welke betrekking hebben op de financiering
van aandelen en deelnemingen in vreemde valuta, worden opgenomen in het resultaat. De niet-monetaire bestanddelen
worden gewaardeerd op basis van de historische koers bij de aanschaffing. In vreemde valuta uitgedrukte opbrengsten
en kosten worden in het resultaat verwerkt tegen de koers die gold op het tijdstip van hun erkenning. De bij voorbaat
gedekte kosten en opbrengsten in vreemde valuta worden geboekt in EUR op basis van de vaste koers.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 41
Consolidatie- en waarderingsregels

Consolidatie- en waarderingsregels
42
Verzekeringsbedrijf
De saldi van de positieve en negatieve verschillen uit de omrekening van de technische voorzieningen, uitgedrukt in
vreemde valuta, zijn begrepen in de overeenkomstige posten “Wijziging van de technische voorzieningen” van de
resultatenrekening.
Het saldo van de negatieve verschillen uit de omrekening van monetaire bestanddelen, andere dan de technische
voorzieningen, uitgedrukt in vreemde valuta, wordt als kostenpost toegewezen aan de resultatenrekening. Het
positieve saldo wordt opgenomen in de overlopende rekeningen als over te dragen opbrengst, behoudens de positieve
verschillen op EMU-munten die reeds in het resultaat van het boekjaar 1998 zijn opgenomen aangezien ze definitief
gerealiseerd zijn.
Voor de niet-monetaire bestanddelen waarvan de aanschaffingsprijs is uitgedrukt in vreemde valuta, wordt de
tegenwaarde in EUR waarvoor deze bestanddelen in de jaarrekening zijn opgenomen, berekend op basis van de
wisselkoers die geldt op het einde van de maand die voorafgaat aan de aanschaffing van de niet-monetaire
bestanddelen.
Kosten en opbrengsten uitgedrukt in vreemde valuta worden driemaandelijks omgerekend en in de resultatenrekening
opgenomen tegen de contantkoers die op het einde van het kwartaal van toepassing is.
Holdingactiviteit
De negatieve omrekeningsverschillen worden verwerkt via de rubriek “Niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen”
van de resultatenrekening. De positieve omrekeningsverschillen worden in de balans opgenomen onder de overlopende
rekeningen op de passiefzijde, behoudens de positieve verschillen op EMU-munten die reeds in het resultaat van
het boekjaar 1998 zijn opgenomen aangezien ze definitief gerealiseerd zijn.
b) Omrekening van de financiële staten van de buitenlandse dochterondernemingen
De balansen van de buitenlandse dochterondernemingen worden omgerekend in EUR tegen de contantkoers op
balansdatum (uitgezonderd het eigen vermogen dat tegen de historische koers wordt omgezet). De resultatenrekening
wordt omgerekend tegen de gemiddelde koers van het boekjaar. De verschillen die voortvloeien uit het gebruik
van een verschillende koers voor de activa en passiva enerzijds en de elementen van het eigen vermogen anderzijds,
worden (samen met de koersverschillen op de leningen die werden afgesloten ter financiering van deelnemingen in
vreemde valuta) voor het aandeel van de Groep opgenomen onder de passivarubriek “Omrekeningsverschillen”.
De tot einde 1998 geaccumuleerde omrekeningsverschillen afkomstig van de omrekening van financiële staten uitgedrukt
in een EMU-munt blijven behouden in deze rubriek.
Omrekeningsverschillen worden in het resultaat opgenomen bij gehele of gedeeltelijke overdracht van de
deelneming.
c) Vorderingen
Bankbedrijf
Op voorhand geïnde rentes en soortgelijke opbrengsten (waaronder de bijkomende vergoedingen zoals de fees bij
buitenlandse kredieten), voor de hele periode van het krediet, kunnen niet onmiddellijk in het resultaat worden
opgenomen, en worden daarom geboekt op een overlopende rekening. Per einde maand wordt het verworven
gedeelte overgeboekt naar het resultaat.
Aangerekende dossierkosten worden onmiddellijk in het resultaat opgenomen bij aanvang van de desbetreffende
kredieten, kredietverzekeringspremies worden jaarlijks bij betaling in het resultaat opgenomen.
De provisies verschuldigd op de verleende bankgaranties (vooraf betaalbaar) worden onmiddellijk in het resultaat
opgenomen. De door KBC Bank toegekende provisies voor bemiddeling inzake kredieten worden in het resultaat
opgenomen op het ogenblik van uitbetaling van het krediet.
Vorderingen uit voorschotten of gelddeposito’s worden in de balans opgenomen volgens het ter beschikking gestelde
bedrag. Het verschil tussen de ter beschikking gestelde gelden en de nominale waarde (disconto) wordt lineair en
pro rata temporis als renteopbrengst in aanmerking genomen via de overlopende rekeningen.
Langlopende kredieten, afbetalingskredieten en leasingvorderingen worden in de balans opgenomen voor het nietafgeloste
kapitaalsaldo verhoogd met de vervallen doch niet-betaalde rente en de door cliënten nog te betalen diverse
kosten. Verworven, niet-vervallen rente (op voorhand geïnde rente) wordt pro rata temporis in het resultaat geboekt
via een overlopende rekening. De overige vorderingen worden in de balans opgenomen voor hun nominale
waarde.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

De in het kader van effectiseringsoperaties overgedragen kredieten, waarbij de overdracht van de activa kan
beschouwd worden als verkoop in overeenstemming met de richtlijnen van de CBF, behoren niet langer tot de activa
van de bank en mogen bijgevolg ook niet op de balans van KBC Bank voorkomen. In de orderekeningen dient dit
bedrag wel geregistreerd te worden. Gedurende de looptijd van de effectiseringstransactie dient per einde maand
de registratie in de orderekeningen aangepast te worden volgens de terugbetalingen van de kredieten door de
cliënten.
De eventueel gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de geëffectiseerde vorderingen wordt onmiddellijk in
het resultaat opgenomen op het moment van de verkoop.
Indien de verkoopprijs geheel of gedeeltelijk bestaat uit een variabel gedeelte, afhankelijk van de bedrijfswinst van
de koper, zal dat gedeelte pas in het resultaat worden opgenomen wanneer deze bedrijfswinst bekend is en dat
gedeelte bijgevolg vast komt te staan.
Voor kredieten met onzeker verloop worden globale waardeverminderingen, geïndividualiseerde waardeverminderingen
en waardeverminderingen voor economisch samenhangende dossiers toegepast. Alle renten en diverse
tegoeden die gedurende drie maanden nadat ze eisbaar zijn geworden onbetaald blijven, worden gereserveerd.
De berekening van de niet-geïndividualiseerde waardeverminderingen voor kredieten met onzeker verloop is
gebaseerd op het onzeker kapitaal, het doorstroompercentage (het gedeelte van de portefeuille onzeker verloop
dat ooit dubieus kan worden) en het verliespercentage. De percentages zijn gevormd op basis van hun voortschrijdend
gemiddelde over de laatste twaalf maanden.
Voor dubieuze en oninbare kredieten worden specifieke waardeverminderingen op individuele basis aangelegd en
toegerekend aan de actiefpost van de jaarrekening waarin de risico’s voorkomen, teneinde de verliezen te dekken
die als vaststaand of waarschijnlijk worden beschouwd met betrekking tot de uitstaande kredieten, inclusief de
vervallen rente en diverse tegoeden. Worden als oninbaar en dubieus aangemerkt, die kredieten waarvan de saldi
eisbaar zijn en waarvoor men overgaat tot minnelijke of gerechtelijke uitwinning.
Het bedrag van de eventuele waarborg is gelijk aan het bedrag van de inschrijving in hoofdsom. De persoonlijke
borgstelling wordt voor het uitwinbare bedrag opgenomen in de boekhouding voor het uitwinbaar bedrag. Telkens
de kredietnemer een aflossing doet, dient het actuele waarborgbedrag te worden aangepast. Ingeval van onvoldoende
waarborg bij kredieten wordt er een risicopremie aangerekend. Dat gebeurt via de aanrekening van een verhoogde
rentevoet. Deze opbrengst wordt pro rata temporis in het renteresultaat geboekt.
Voor landenrisico’s worden de voorzieningen aangelegd die voldoen aan de door de CBF opgelegde norm terzake.
Daarbovenop legt de bank aanvullende voorzieningen aan die zij in het kader van het beheer van de landenrisico’s
nodig acht. Het betreft risico’s met betrekking tot landen of groepen van landen waarvan de economische, financiële,
juridische of politieke toestand van die aard is dat de boeking van een waardevermindering uit voorzichtigheidsoverwegingen
aangewezen is. De totale waardevermindering voor landenrisico’s is als correctiepost opgenomen
onder de rubriek “Vorderingen op kredietinstellingen”.
Verzekeringsbedrijf
De vorderingen worden in de balans opgenomen voor hun nominale waarde. De verworven, niet-vervallen rente,
het verschil tussen aanschaffingswaarde en nominale waarde en het disconto op abnormaal laagrentende of renteloze
vorderingen worden in de overlopende rekeningen van het actief geboekt en pro rata temporis in het resultaat
opgenomen op grond van de samengestelde rente.
Wanneer op het einde van het boekjaar de realisatiewaarde van een vordering lager ligt dan haar boekwaarde en
deze minderwaarde als reëel en blijvend mag worden beoordeeld, wordt hierop een waardevermindering toegepast
ten belope van de vastgestelde minderwaarde.
Holdingactiviteiten
De vorderingen worden opgenomen tegen de nominale waarde.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 43
Consolidatie- en waarderingsregels

Consolidatie- en waarderingsregels
44
d) Effecten
De effecten zijn vervat in de rubrieken III, IX en X van het actief.
De effecten worden bij aankoop geboekt tegen de aanschaffingsprijs exclusief de kosten en onder aftrek van de intekenprovisie.
De aanschaffingskosten worden onmiddellijk in het resultaat opgenomen.
Beleggingsportefeuille
Vastrentende beleggingseffecten worden geboekt tegen hun aanschaffingswaarde, verminderd of vermeerderd met
het verlopen gedeelte van het agio of disagio. Het verschil tussen de aanschaffingswaarde en de terugbetalingswaarde
wordt pro rata over de resterende looptijd van de effecten als renteopbrengst in het resultaat opgenomen.
De opname in het resultaat gebeurt op geactualiseerde basis, uitgaande van het reële rendementspercentage bij
aankoop.
Perpetuele leningen worden gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs of de beurswaarde indien deze lager is.
Wanneer de terugbetaling van een effect onzeker of dubieus is, wordt een waardevermindering geboekt overeenkomstig
de principes die gelden voor de waardering van vorderingen.
In geval van verkoop wordt de boekwaarde van de verkochte effecten bepaald volgens een systeem van individualisatie
van effecten. Winsten of verliezen worden onmiddellijk in het resultaat opgenomen, uitgezonderd in geval
van meer- en minderwaarden uit de verkoop van vastrentende beleggingseffecten in het kader van bepaalde arbitrageverrichtingen.
Bankbedrijf
Overeenkomstig artikel 35ter §5 van het Koninklijk Besluit betreffende de jaarrekening van de kredietinstellingen
worden de meer- en minderwaarden uit de verkoop van vastrentende beleggingseffecten in het kader
van arbitrageverrichtingen binnen het door het Directiecomité jaarlijks besliste kader gespreid in het resultaat
opgenomen samen met de toekomstige opbrengsten uit de arbitrage.
Aandelen en andere niet-vastrentende effecten worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs of tegen marktwaarde
indien deze lager is. Op aandelen die tegen een koersdaling zijn afgedekt door een optie, worden geen waardeverminderingen
geboekt.
Verzekeringsbedrijf
Op vastrentende thesaurie-effecten die als liquiditeitssteun dienen, worden waardeverminderingen geboekt
wanneer hun marktwaarde lager ligt dan de waarde verkregen door toepassing van de overige bepalingen van
deze waarderingsregels en wanneer er voor het geheel of een gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat
over de betaling hiervan op de vervaldag.
Meer- en minderwaarden uit de verkoop van vastrentende beleggingseffecten in het kader van arbitrageverrichtingen
worden gespreid in het resultaat opgenomen samen met de toekomstige opbrengsten uit de arbitrage.
Aandelen en andere niet-vastrentende effecten worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs, waarbij in geval
van duurzame minderwaarde een waardevermindering wordt toegepast.
Handelsportefeuille
Beleggingen betreffende verrichtingen “Leven” waarbij de polishouders het risico dragen:
De effecten die behoren tot de handelsportefeuille en de beleggingen betreffende de verrichtingen “Leven” waarbij
de polishouders het risico dragen, worden gewaardeerd tegen marktwaarde. De waarderingsverschillen die hieruit
voortvloeien, worden in de resultatenrekening geboekt in respectievelijk de rubrieken “Winst (Verlies) uit financiële
transacties” (voor het bankbedrijf) en “Beleggingsopbrengsten en -lasten” (voor het verzekeringsbedrijf).
e) Financiële vaste activa
De financiële vaste activa zijn vervat in de rubrieken IV, IX en XV van het actief en bevatten afhankelijk van het activiteitsgebied
deelnemingen, (achtergestelde) vorderingen en effecten in portefeuille.
De deelnemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast, worden gewaardeerd volgens het aandeel in
hun eigen vermogen. Niet-geconsolideerde deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren, worden
geboekt tegen hun aanschaffingsprijs. Bijkomende kosten bij aanschaffing worden onmiddellijk ten laste van het resultaat
van het boekjaar gebracht.
Waardeverminderingen worden uitsluitend toegepast in geval van een duurzame minderwaarde of waardeverlies,
vastgesteld op basis van de financiële positie, de rendabiliteit en de vooruitzichten van de desbetreffende
vennootschap.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

De deelnemingen, aandelen en deelbewijzen die behoren tot de financiële vaste activa kunnen worden geherwaardeerd
indien zij, uit het oogpunt van hun nut voor de onderneming, een vaststaande en duurzame meerwaarde vertonen.
De al dan niet in effecten belichaamde achtergestelde vorderingen op verbonden ondernemingen en ondernemingen
waarmee een deelnemingsverhouding bestaat, worden gewaardeerd volgens dezelfde principes als de niet-achtergestelde
vorderingen.
Holdingbedrijf
Financiële vaste activa bevatten ook vorderingen. Deze worden tegen nominale waarde opgenomen. Vorderingen
vertegenwoordigd door vastrentende effecten worden evenwel gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde, verminderd
of vermeerderd met het verlopen gedeelte van het agio of disagio, dat pro rata over de resterende looptijd in het
resultaat wordt opgenomen. Wanneer de terugbetaling van een effect onzeker of dubieus is geworden, wordt een
waardevermindering geboekt overeenkomstig de principes die gelden voor de waardering van niet in effecten
belichaamde vorderingen.
f) Oprichtingskosten en immateriële vaste activa
De oprichtingskosten en immateriële vaste activa zijn vervat in de rubrieken V, VIII en XIV van het actief.
Alle oprichtingskosten worden als beheerskosten onmiddellijk ten laste van het boekjaar gebracht.
Interne ontwikkelde software wordt onmiddellijk in de kosten opgenomen. Systeemsoftware volgt het afschrijvingsritme
van de hardware. Standaardsoftware en door een derde partij ontwikkelde maatsoftware worden geactiveerd en lineair
afgeschreven over de economische levensduur. Geactiveerde goodwill wordt lineair afgeschreven over een periode
van vijf jaar, tenzij anders wordt beslist door de Raad van Bestuur: naar aanleiding van de fusie in 1998 werd er tussen
KBC Bank en KBC Verzekeringen enerzijds en HBB (Boerenbond) anderzijds een samenwerkingsovereenkomst voor
acht jaar gesloten waardoor KBC Bank en KBC Verzekeringen een over een periode van acht jaar af te schrijven
immaterieel vast actief verwierven.
g) Consolidatieverschillen
De consolidatieverschillen zijn vervat in de rubrieken V, VIII en XIV van het actief en rubriek V en Vbis van het passief.
Algemeen principe
Consolidatieverschillen zijn de verschillen tussen enerzijds de aanschaffingsprijs van de verwerving en anderzijds
het overeenstemmende aandeel in het eigen vermogen op het tijdstip van verwerving.
Voorzover deze verschillen hun oorzaak vinden in een over- of onderwaardering van bepaalde posten van het actief
of het passief, worden ze daaraan toegewezen. Dat leidt tot een herwerking van de jaarrekening van de in de
consolidatie opgenomen deelneming. Het overblijvende verschil - veroorzaakt door verwachtingen inzake de
toekomstige rendabiliteit van de Groep - vormt het consolidatieverschil.
Indien de aanschaffingsprijs groter is dan het aandeel in het (eventueel herwerkt) eigen vermogen, dan is er een
positief consolidatieverschil (goodwill). Is de aanschaffingsprijs kleiner dan het aandeel in het (eventueel herwerkt)
eigen vermogen, dan wordt een negatief consolidatieverschil (badwill) verkregen.
Verwerking van consolidatieverschillen m.b.t. verwervingen vóór 01-01-1999
Positieve of negatieve consolidatieverschillen tot 0,5 miljoen EUR worden onmiddellijk in het resultaat geboekt.
Consolidatieverschillen vanaf 0,5 miljoen EUR worden in de geconsolideerde rekeningen opgenomen onder de post
“Consolidatieverschillen” op het actief of passief van de balans.
Geactiveerde consolidatieverschillen worden in beginsel afgeschreven over een periode van tien jaar voor bank- en
andere financiële instellingen en over een periode van vijf jaar voor de overige vennootschappen, tenzij de Raad van
Bestuur er anders over beslist. Op deze verschillen worden aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen toegepast
wanneer het ingevolge wijzigingen in de economische omstandigheden niet langer economisch verantwoord is ze
tegen die waarde te handhaven in de geconsolideerde balans.
De gepassiveerde verschillen blijven ongewijzigd, behalve bij de latere verkoop van de deelneming of bij compensatie
van een later vastgesteld positief verschil op deze deelneming.
Uitzonderlijke afwijking voor het boekjaar 1998
Het ontstaan van de KBC Bankverzekeringsgroep had een groot aantal verschuivingen van participaties tot gevolg.
Deze verschuivingen resulteerden vaak in de uitdrukking van een meerwaarde aangezien de transacties tegen
marktwaarde gebeurden. Anderzijds creëerde de hogere aanschaffingsprijs een eersteconsolidatieverschil bij
de koper.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 45
Consolidatie- en waarderingsregels

Consolidatie- en waarderingsregels
46
Voor 1998 werd het volgende principe gehanteerd: alle meerwaarden en eersteconsolidatieverschillen die ten
gevolge van verschuivingen binnen de Groep zijn ontstaan in het kader van de totstandkoming van de
KBC Bankverzekeringsholding NV, werden volledig opgenomen in het resultaat van 1998 als uitzonderlijke opbrengsten
respectievelijk kosten.
Bovenstaand principe werd meer bepaald toegepast op:
de meerwaarde verworven op de overdracht van aandelen MRBB CV
de aankoop van aandelen Fidea NV (voorheen Fidelitas NV) door KBC Verzekeringen NV
De impact van bovenstaande elementen op het geconsolideerde resultaat van KBC Bankverzekeringsholding NV
voor het boekjaar 1998 bedroeg 11,8 miljoen EUR en kwam tot uiting in de volgende posten van de resultatenrekening:
post IV “Uitzonderlijke opbrengsten”: 72,5 miljoen EUR
post V “Uitzonderlijke kosten”: 60,7 miljoen EUR
Verwerking van consolidatieverschillen m.b.t. verwervingen na 01-01-1999
(zie ook punt 3: “Wijziging van de waarderingsregels”)
Positieve consolidatieverschillen
Door de CBF werd een tijdelijke derogatie verleend om voor verwervingen vanaf 1 januari 1999 de positieve
consolidatieverschillen in mindering te brengen op het geconsolideerd eigen vermogen, meer bepaald via de
rubriek “Vbis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen” op het passief. Deze verschillen worden periodiek
overgeboekt naar de reserves naar rata van de theoretische afschrijvingen ervan (in casu over tien jaar).
Ingevolge deze werkwijze wordt bij verkoop van een deelneming binnen de tien jaar na verwerving de meerwaarde
gecorrigeerd met de nog aanwezige goodwill in de rubriek “Vbis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen”
binnen het eigen vermogen.
De Raad van Bestuur beslist individueel over de toepassing van deze, door de CBF verleende derogatie.
Negatieve consolidatieverschillen
Het consolidatieverschil wordt in de geconsolideerde rekeningen opgenomen onder de post “Consolidatieverschillen
(badwill)” op het passief van de balans.
De gepassiveerde verschillen blijven ongewijzigd, behalve bij de latere verkoop van de deelneming of bij compensatie
van een later vastgesteld positief verschil op deze deelneming.
h) Materiële vaste activa
De materiële vaste activa zijn vervat in de rubrieken VI, XIII en XVII van het actief.
Alle materiële vaste activa worden opgenomen tegen aanschaffingswaarde, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen.
De afschrijvingspercentages zijn berekend op basis van de verwachte economische levensduur en worden lineair
toegepast. Bij verkoop van materiële vaste activa worden de gerealiseerde winsten of verliezen onmiddellijk in het
resultaat opgenomen. Bij een vernietiging wordt het resterende af te schrijven bedrag onmiddellijk ten laste van de
resultatenrekening gebracht.
Materiële vaste activa die een zekere en duurzame waardevermeerdering vertonen ten opzichte van de boekwaarde
kunnen worden geherwaardeerd. Deze meerwaarde wordt afgeschreven over de gemiddelde residuele gebruiksduur
van de betrokken activa.
Bankbedrijf en holdingactiviteiten
In de aanschaffingswaarde worden de niet-recupereerbare belastingen opgenomen, maar zij worden in het jaar van
aanschaffing afgeschreven. Honoraria van architecten en ingenieurs worden in de kosten geboekt.
Verzekeringsbedrijf
In de aanschaffingswaarde worden naast de aankoopprijs de bijkomende kosten opgenomen, zoals de nietrecupereerbare
belastingen. De niet-aftrekbare BTW en de overige bijkomende kosten volgen het afschrijvingsritme
van het betrokken actief, uitgezonderd die met betrekking tot de onroerende goederen die in het jaar van aanschaffing
volledig worden afgeschreven.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

i) Schulden
Schulden uit ontvangen voorschotten of gelddeposito’s worden in de balans opgenomen ten belope van de ter beschikking
gestelde gelden, in voorkomend geval vermeerderd of verminderd met het verschil tussen deze waarde en de terugbetalingsprijs
voor het reeds gelopen gedeelte. Het verschil tussen de ter beschikking gestelde gelden en de nominale
waarde wordt pro rata temporis in het resultaat opgenomen.
j) Fonds voor Algemene Bankrisico’s
Het Fonds voor Algemene Bankrisico’s heeft als doel latente toekomstige risico’s binnen het bankbedrijf die bij het
afsluiten van de jaarrekening nog niet effectief te onderkennen zijn, op te vangen.
k) Voorzieningen voor risico’s en kosten
De voorzieningen voor risico’s en kosten zijn vervat in de rubrieken XIV, XIX en XXII van het passief.
Voorzieningen voor risico’s en kosten zijn bedoeld om naar hun aard duidelijk omschreven verliezen of kosten te dekken
die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, maar waarvan het bedrag niet vaststaat.
Pensioenen
Betreft de verplichtingen inzake rust- en overlevingspensioenen, brugpensioenen en andere gelijkaardige pensioenen
of renten.
Belastingen
De voorziening dekt de verplichtingen die kunnen voortkomen uit een wijziging van de belastbare basis of van de
berekening van de belastingen. De gevormde voorziening stemt minstens overeen met het geschatte bedrag van de
uiteindelijke kosten van de op balansdatum bekende fiscale geschillen en betwistingen.
Overige risico’s en kosten
Voorzieningen worden gevormd voor onder meer:
kosten voor de invoering van de euro en voor het jaar-2000-probleem
juridische betwistingen en geschillen
groot onderhoud en herstellingswerken
verbinteniskredieten
herstructureringen in het kader van de fusie
Verzekeringsbedrijf
Bij het verzekeringsbedrijf wordt een voorziening voor financiële risico’s aangelegd met het oog op het opvangen
van de verlies- en kostenrisico’s die voortvloeien uit posities in vreemde valuta, in effecten of in andere financiële
instrumenten, zoals het beurskoersrisico, het wisselrisico, en andere marktrisico’s. Aan deze voorziening worden
op consistente wijze toevoegingen gedaan tot een bepaald normbedrag bereikt is. Het normbedrag zelf fluctueert
naar gelang de financiële risicopositie en de graad van risicoblootstelling door de Raad van Bestuur. Onttrekkingen
aan de voorziening wordt bepaald door het zich voordoen van verliezen en kosten voortvloeiend uit de des betreffende
risico’s. Zo wordt onder meer het niet realiseren van de verwachte recurrente opbrengsten op de (genoteerde)
aandelenportefeuille beschouwd als de realisatie van een financieel risico. De verwachte recurrente opbrengsten
op de (genoteerde) aandelenportefeuille worden berekend op basis van een historisch genormaliseerd rendement
en de historisch genormaliseerde marktwaarde van de (genoteerde) aandelenportefeuille.
l) Latente belastingen
De latente belastingen zijn opgenomen in de rubrieken XV, XX en XXIII van het passief.
In de geconsolideerde balans en resultatenrekening wordt rekening gehouden met het verschil dat bij de consolidatie
blijkt tussen de aan het boekjaar en de vorige boekjaren toe te rekenen belastingen en de met betrekking tot deze
boekjaren betaalde of nog te betalen belastingen, voorzover mag worden aangenomen dat daaruit voor een van de
geconsolideerde ondernemingen in de afzienbare toekomst inderdaad kosten zullen voortvloeien.
Deze regel wordt toegepast bij de aanpassingen van waarderingsregels van dochtermaatschappijen aan die van de
moederonderneming in de consolidatie en waaruit per dochtermaatschappij per saldo passieve belastinglatenties met
een tijdelijk karakter voortvloeien.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 47
Consolidatie- en waarderingsregels

Consolidatie- en waarderingsregels
48
m) Technische voorzieningen
De technische voorzieningen zijn opgenomen in de rubrieken XVI en XVII van het passief.
De voorziening voor niet-verdiende premies wordt voor het rechtstreekse bedrijf waar mogelijk berekend volgens de
methode van de driehonderdvijfenzestigsten, zoniet wordt de methode van de vierentwintigsten toegepast. De
voorziening wordt berekend op basis van uitgegeven premies netto van commissieloon.
Voor de afgestane herverzekering wordt de voorziening voor niet-verdiende premies berekend volgens de contractuele
bepalingen.
Voor ontvangen herverzekering en retrocessies gebeurt de berekening naar rata van 50 % op de in aanmerking komende
premies van het lopende boekjaar.
De voorziening voor de activiteitengroep “Leven” wordt berekend volgens de geldende actuariële principes op geconsolideerd
vlak zijn de volgende regels van toepassing:
Voor (i) de klassieke levensverzekeringen in tak 21 en (ii) de moderne levensverzekeringen in tak 21 met tariefgarantie
op toekomstige stortingen, worden de technische voorzieningen berekend volgens de prospectieve
actuariële formules steunend op de technische basissen van de contracten.
Voor polissen afgesloten vóór 1 januari 1999 en voor schuldsaldoverzekeringen afgesloten vóór 1 oktober 1999
wordt dezelfde regel gehanteerd, met uitzondering van de rentevoet, waarvoor 4 % wordt toegepast.
De technische voorzieningen voor de moderne levensverzekeringen in tak 21 zonder tariefgarantie op toekomstige
stortingen, worden berekend volgens de retrospectieve formules steunend op de technische basissen van de
contracten.
Voor de polissen afgesloten vóór 1 januari 1999 wordt dezelfde regel gehanteerd, met uitzondering van de rentevoet
waarvoor 4 % wordt toegepast.
De technische voorzieningen voor de levensverzekeringen in tak 23 worden berekend door het aantal eenheden
per fonds te vermenigvuldigen met de koers per eenheid van het desbetreffende fonds.
De voorziening voor te betalen schaden wordt berekend per schadegeval of per contract op basis van de bekende
elementen van het dossier.
In de voorziening voor egalisatie en catastrofes worden alle bedragen gereserveerd met de bedoeling om in de
komende jaren het niet-terugkerend technisch verlies te compenseren, de schommelingen van de schaderatio te
nivelleren en bijzondere risico’s af te dekken.
Op geconsolideerd niveau werd vanaf boekjaar 1998 het normbedrag, zijnde het bedrag dat de voorziening dient
te bereiken, aangelegd. Dit normbedrag is berekend op basis van de forfaitaire methodes zoals bepaald in mededeling
CDV nr. D. 151 “Voorziening voor egalisatie en catastrofes”.
n) Geconsolideerde reserves
De Groepsreserves omvatten de reserves en de overgedragen resultaten van de consoliderende onderneming, verhoogd
met het aandeel van de Groep in de gereserveerde resultaten van de andere integraal en evenredig geconsolideerde
vennootschappen en de vennootschappen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast vanaf de opname in de
consolidatie
o) Belangen van derden
Deze omvatten het aandeel van derden in het eigen vermogen en in het resultaat van de integraal geconsolideerde
vennootschappen. De belangen van derden bevatten ook de via KBC Bank uitgegeven preferente aandelen. Deze
aandelen komen in aanmerking voor opname in het Tier-1-vermogen voor de berekening van de solvabiliteitsratio.
p) Financiële instrumenten
Waarderingsregels voor trading- en niet-tradingactiviteiten
Ingeval van tradingactiviteiten gebeurt minstens per einde maand een erkenning van het niet-gerealiseerde revaluatieresultaat.
Deze revaluatie houdt rekening met de eventueel reeds erkende, pro rata temporis gerealiseerde
resultaten van toekomstige kasstromen. Bij verkoop, liquidatie of expiratie is er steeds een onmiddellijke erkenning
van het positieresultaat. Ingeval van illiquide munten of effecten worden geen positieve revaluatieresultaten erkend.
De bestaande autonome directionele of strategische posities die de dealingroom via derivaten inneemt met het oog
op het realiseren van resultaten via meerwaarden of rentemarges op lange termijn, worden overeenkomstig de
principes van illiquide renteposities gewaardeerd.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Ingeval van niet-tradingactiviteiten gebeurt voor de rente-instrumenten alleen een pro-rata-erkenning van de gerealiseerde
resultaten over de overeenstemmende looptijd. Niet-rente-instrumenten (bv. premies van aandelenopties)
worden symmetrisch met de afgedekte positie gewaardeerd. Niet-tradingactiviteiten in het kader van het globale
valutarentebeheer op lange termijn (macro-hedging) worden bijkomend gewaardeerd volgens het “lower of cost
and market”-principe, en dit gezamenlijk met de bijhorende balansproducten. Resultaten van gelijkaardige verrichtingen
in het kader van het globale EUR-ALM-rentebeheer worden uitsluitend op proratabasis erkend.
Vooraf betaalde optiepremies worden pas op de vervaldag of bij liquidatie in het resultaat opgenomen, met uitzondering
van de optiepremies in verband met caps, floors en collars afgesloten vanuit een hedgingoptiek (pro-rataerkenning).
In tussentijd worden zij geboekt onder de overige activa of passiva. Optiepremies van tradingactiviteiten
worden minstens per einde maand gerevalueerd.
Waardering van derivaten
Alle derivaten worden steeds in de daartoe bestemde posten buiten balanstelling geregistreerd op de transactiedag.
De buitenbalansposten worden uitgeboekt zodra de resultaten op de transactie definitief gekend zijn, ook al vangt
bij bepaalde renteproducten de onderliggende looptijd pas op dat moment aan (bv. FRA).
Waardering van OTC-producten
Producten die zowel een OTC-karakter als een beursgenoteerd karakter kunnen hebben, worden in beide gevallen
op identiek dezelfde wijze gewaardeerd.
Producten Pro-rata-erkenning van gekende
(eventuele toekomstige)
kosten of opbrengsten
Opname in het resultaat
van effectieve
ontvangsten
of uitgaven
Additionele “mark to market”-waardering of
“lower of cost and market”-waardering
(globaal LT rentebeheer)
IRS Hedging + trading + globaal beheer KT + LT - Trading + globaal LT beheer valuta
CIRS Hedging + trading + globaal beheer KT + LT - Trading + globaal LT beheer valuta
FX-swaps Hedging + trading + globaal beheer KT - Trading
FX-outright Hedging + trading + globaal beheer KT - Trading
Interestfutures Hedging + globaal beheer KT + LT Trading Trading + globaal LT beheer valuta
FRA Hedging + globaal beheer KT + LT Trading Trading + globaal LT beheer valuta
Interest optie Hedging + globaal beheer KT + LT Trading Trading + globaal LT beheer valuta
Caps and floors Hedging + globaal beheer KT + LT Trading Trading + globaal LT beheer valuta
Valutaoptie Niet van toepassing Trading + hedging Trading + hedging
Aandelenoptie Niet van toepassing Hedging + trading Trading
Equity swap Hedging + trading - Trading
Hedging criteria voor rentetermijnverrichtingen
De algemene criteria zijn beschreven in artikel 36bis van het Koninklijk Besluit op de jaarrekening van de kredietinstellingen
van 23 september 1992:
Het gedekte bestanddeel of het gedekte homogeen geheel moet de instelling blootstellen aan een renteschommelingsrisico.
De dekkingsverrichtingen moeten van bij het begin als zodanig in de boeken zijn gekwalificeerd.
Er moet een nauwe correlatie zijn vastgelegd tussen de waardeschommelingen van het gedekte bestanddeel en
van de als dekking bestemde verrichting; voor de als dekking bestemde opties moet de correlatie tussen de variaties
van het gedekte en die van de onderliggende waarde vaststaan.
Daarbovenop zijn er nog specifieke eigen criteria. Al deze criteria zijn cumulatief: zodra aan één criterium niet langer
is voldaan, krijgt de hedgingverrichting het karakter van een tradingverrichting en een dusdanige boekhoudkundige
verwerking.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 49
Consolidatie- en waarderingsregels

Consolidatie- en waarderingsregels
Vervroegd beëindigde hedgingcombinaties met afgeleide producten krijgen het karakter van tradingverrichting zodra
de onderliggende in te dekken positie verdwijnt.
Toekomstige renteposities kunnen worden gehedged indien er een redelijke zekerheid bestaat dat de toekomstige
positie zich effectief zal voordoen. Bovendien dienen bedrag, looptijd en rentevoorwaarden reeds voldoende vast
te staan.
Berekening van niet-gerealiseerde herwaarderingsresultaten
De waardering van derivaten is steeds op contractniveau; positieve en negatieve waarderingsverschillen worden
niet boekhoudkundig gecompenseerd. Enkel voor de berekening van het vereist eigen vermogen met betrekking
tot marktrisico’s gebeurt er een “netting” van het marktrisico per tegenpartij.
Voor rentetermijnproducten en hiermee gelijkgestelde (namelijk valutatermijnproducten) bestaat de waardering in
een berekening van de netto actuele waarde van de toekomstige, gekende kasstromen op basis van één unieke
rentecurve per munt; deze rentecurve wordt bankwijd gehanteerd. Eventuele correcties met betrekking tot operationele
en liquiditeitsrisico’s worden in mindering gebracht op de initiële revaluatieberekening. Opties worden gewaardeerd
conform de gangbare waarderingsmodellen. Voor rentetermijnproducten buiten balanstelling wordt steeds van een
liquide markt uitgegaan, in zoverre de onderliggende munten liquide zijn.
De catalogering van een tegenpartij als dubieus of oninbaar in het kader van de kredietverlening wordt doorgetrokken
naar de vorderingen en verplichtingen uit buitenbalansproducten ten opzichte van deze tegenpartijen. Voor
de vorderingen worden eventueel waardeverminderingen toegepast; voor de verplichtingen worden voorzieningen
aangelegd.
3 Wijziging van de waarderingsregels
50
Positieve consolidatieverschillen
In afwijking van de bepalingen van de artikelen 51 en 52 van het Koninklijk Besluit van 6 maart 1990 betreffende de
geconsolideerde jaarrekening van de ondernemingen worden positieve consolidatieverschillen naar aanleiding van
verwervingen vanaf 1 januari 1999 onmiddellijk in mindering gebracht op het geconsolideerd eigen vermogen. Deze
derogatie werd toegestaan door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen, op grond van de mogelijkheid
waarin artikel 30.2 van de Zevende Richtlijn voorziet.
Er werd voor het direct in mindering brengen van de positieve consolidatieverschillen ten laste van het geconsolideerd
eigen vermogen geopteerd, gelet op de toepassing van deze methode in die landen (o.a. Nederland en
Duitsland) die bij de omzetting van de Zevende Richtlijn hebben geopteerd voor de rechtstreekse aftrek van goodwill
van het eigen vermogen. Deze afwijking werd gemotiveerd door het concurrentieel nadeel dat (zonder deze afwijking)
resulteert uit de vergelijking van de gepubliceerde gegevens met deze van sectorgenoten in de vermelde landen.
De goodwill betreffende acquisities van het boekjaar 1999 bedraagt in totaal 1 634,3 miljoen EUR, vooral op CCF
(728 miljoen EUR) en C{SOB (667 miljoen EUR). Dit bedrag werd integraal in mindering gebracht van het eigen
vermogen. In 1999 bedroeg de theoretische afschrijving hierop 114,3 miljoen EUR. Indien de CBF deze derogatie
niet had verleend, dan zou de ROE 15,6 % hebben bedragen.
Voorziening voor de activiteitengroep “Leven”
Ter berekening van de technische voorzieningen voor de klassieke producten hanteerde ex-ABB, met uitzondering
voor klassieke groepsverzekeringen in medeverzekering, reeds verscheidene jaren een discontovoet van 4 % in
plaats van de in de sector gebruikelijke 4,75 % die overeenkomt met de gegarandeerde tariefrente.
Om de technische voorziengen “Leven” van Fidea in overeenstemming te brengen met de groepswaarderingsregel
werd op geconsolideerd niveau op 31 december 1998 een extra voorziening “Leven” aangelegd ten belope van
56,7 miljoen EUR. De berekening van het eigen vermogen ter bepaling van het eerste consolidatieverschil op Fidea
hield echter rekening met deze verwijzing.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Voor de moderne levensverzekering van ex-Omniver Leven met flexibele premiebetaling en met rentegarantie op
toekomstige premies werd op geconsolideerd niveau per 31 december 1998 een extra voorziening aangelegd ten
belope van 51,5 miljoen EUR voor het retrospectieve gedeelte van de reserve.
Voor moderne levensverzekeringen met tariefgarantie op toekomstige stortingen, meer bepaald voor de polissen
afgesloten vóór 1 januari 1999, worden per 31 december 1999 de technische voorzieningen berekend volgens de
prospectieve methode met een discontovoet van 4 %. Hierdoor werden extra kosten van 76,5 % miljoen EUR
geboekt.
Per 31 december 1999 zijn de technische voorzieningen voor alle moderne levensverzekeringen zonder tariefgarantie,
meer bepaald voor de polissen afgesloten vóór 1 januari 1999, berekend volgens de retrospectieve methode
met een discontovoet van 4 %. Dit komt neer op een negatieve resultaatsimpact ten belope van 45,3 miljoen EUR.
Eveneens werden per 31 december 1999 de technische voorzieningen aangepast voor de klassieke groepsverzekeringen
in medeverzekering, ten belope van 9,3 miljoen EUR (negatieve resultaatsimpact).
4 Wijziging in de voorstelling van de resultatenrekening
In vergelijking met vorig jaar werd de voorstelling van de resultatenrekening aangepast op de volgende punten:
Wijziging rubricering van het resultaat uit ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode
De CBF heeft aan KBC Bank & Verzekering een derogatie verleend om de rubriek “Resultaat uit deelnemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode” voortaan voor te stellen als een afzonderlijke rubriek van de
resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening en dit voor elke activiteit. Deze voorstellingswijze bevordert de
coherentie en de transparantie van de verslaggeving als bankverzekeringsgroep en komt overeen met de voorstellingswijze
gehanteerd door sectorgenoten die op dezelfde markten actief zijn, vooral in Nederland. Bovendien leidt
deze voorstellingswijze tot een betere overeenstemming tussen de baten en de lasten verbonden aan de investeringen
in ondernemingen die worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
Invoering van twee bijkomende rubrieken in de resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening van het
verzekeringsbedrijf
Er worden twee rubrieken toegevoegd, namelijk “Niet-recurrente opbrengsten” en “Niet-recurrente kosten”. Dit
zijn resultaatscomponenten die verband houden met de gewone bedrijfsuitoefening, doch niet wederkerend zijn
(zie ook Toelichting 31: “Waardeverminderingen op effecten”).
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 51
Consolidatie- en waarderingsregels

Commentaar en gedetailleerde cijfers
3 Commentaar en gedetailleerde cijfers
Dit hoofdstuk bevat de gedetailleerde toelichtingstabellen en commentaar bij de voornaamste rubrieken van de geconsolideerde
balans en van de resultatenrekening van KBC Bank & Verzekering. Voor een beknopte bespreking van de
activiteits- en resultaatsontwikkeling wordt verwezen naar het “Activiteitenverslag 1999”.
3.1 BALANSONTWIKKELING
Het balanstotaal van KBC Bank & Verzekering neemt met 5,7 % toe tot 156,2 miljard EUR tegenover het balanstotaal
eind 1998. Bij een ongewijzigde consolidatiekring zou het balanstotaal nagenoeg ongewijzigd zijn gebleven, wat verband
houdt met de strikte beheersing van de groei van het risicogewogen volume in het bankbedrijf.
Toelichting 1: Geografische en monetaire uitsplitsing van de totale activa - bankbedrijf
GEOGRAFISCHE EN MONETAIRE UITSPLITSING VAN DE TOTALE ACTIVA - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Geografische indeling
Binnenland 79 452 689 79 397 850 79 244 666 -0,2 %
Buitenland 64 349 799 60 365 368 67 238 386 11,4 %
wrv. eurozone - - 31 010 215 -
Monetaire indeling
In euro’s (31-12-1997 en 31-12-1998: in Belgische franken) 79 525 944 75 328 537 106 033 783 40,8 %
In vreemde valuta 64 276 545 64 434 681 40 449 269 -37,2 %
Totaal activa, bankbedrijf 143 802 488 139 763 219 146 483 052 4,8 %
De activa van het bankbedrijf vertegenwoordigen 93,8 % van het balanstotaal van de Groep. De binnenlandse activa
vertegenwoordigen ruim de helft van de totale activa van het bankbedrijf. De binnenlandse activa betreffen vooral
vorderingen op cliënten en effecten van de Belgische overheid; de buitenlandse activa bevatten naast de vorderingen
op cliënten en effecten van zowel publieke als niet-publieke emittenten ook het grootste gedeelte van de vorderingen
op kredietinstellingen. De buitenlandse activa hebben voor 46,1 % betrekking op tegenpartijen binnen de eurozone.
Het aandeel van vreemde munten op de balans is als gevolg van de invoering van de euro fors teruggelopen, namelijk
van 46,1 % eind 1998 tot 27,6 % eind 1999.
Toelichting 2: Vorderingen op kredietinstellingen - bankbedrijf
VORDERINGEN OP KREDIETINSTELLINGEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 42 935 001 29 639 697 17 189 064 -42,0 %
wrv. handelspapier dat in aanmerking komt voor herfinanciering bij
de centrale bank van het land van vestiging van de instelling
24 601 49 847 50 716 1,7 %
Geografische indeling
Binnenland 11 292 087 5 394 553 3 622 683 -32,8 %
Buitenland 31 642 914 24 245 145 13 566 381 -44,0 %
wrv. eurozone - - 5 563 124 -
Monetaire indeling
In euro’s (31-12-1997 en 31-12-1998: in Belgische franken) 12 797 518 3 662 943 8 293 535 126,4 %
In vreemde valuta 30 137 484 25 976 754 8 895 529 -65,8 %
52
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Indeling naar restlooptijd
Onmiddellijk opvraagbaar 4 142 778 8 008 290 2 098 366 -73,8 %
Op termijn of met opzegging 38 792 223 21 631 407 15 090 698 -30,2 %
+ tot drie maanden 25 347 366 14 552 635 9 453 590 -35,0 %
+ meer dan drie maanden tot één jaar 11 936 812 4 300 849 2 801 027 -34,9 %
+ meer dan één jaar tot vijf jaar 1 003 196 1 131 794 1 301 508 15,0 %
+ meer dan vijf jaar 257 474 265 032 186 585 -29,6 %
+ met onbepaalde looptijd 247 376 1 381 097 1 347 988 -2,4 %
Kwaliteit en waardeverminderingen
(mutatietabel waardeverminderingen: zie Toelichting 4)
31-12-1998 31-12-1999
Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland
Uitstaand brutobedrag 5 396 308 24 319 720 3 622 683 13 695 931
Waardeverminderingen voor vorderingen met een onzeker verloop -1 755 -202 0 -7 976
Voorziening voor landenrisico′s 0 -74 374 0 -121 575
Uitstaand nettobedrag 5 394 553 24 245 145 3 622 683 13 566 381
De vorderingen op kredietinstellingen dalen met 42 % tot 17,2 miljard EUR en betreffen vooral vorderingen met een
korte looptijd op buitenlandse kredietinstellingen. De verdere afbouw van de vorderingen op kredietinstellingen houdt,
net als in 1998, verband met het beleid om de risicogewogen activa te beperken en het rendement in verhouding tot
het ingezette kapitaal te verbeteren.
De voorziening voor landenrisico’s wordt volledig ten laste van de vorderingen op kredietinstellingen gebracht. Voor
commentaar bij deze voorziening wordt verwezen naar Toelichting 4: “Mutatietabel waardeverminderingen en voorzieningen
voor vorderingen op kredietinstellingen en vorderingen op cliënten”.
Toelichting 3: Vorderingen op cliënten - bankbedrijf
VORDERINGEN OP CLIËNTEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 47 427 443 53 412 201 64 633 988 21,0 %
wrv. handelspapier dat in aanmerking komt voor herfinanciering bij
de centrale bank van het land van vestiging van de instelling
211 009 259 762 266 292 2,5 %
wrv. achtergestelde vorderingen 0 1 239 1 239 0,0 %
Geografische indeling
Binnenland 33 401 117 36 762 010 43 144 693 17,4 %
Buitenland 14 026 326 16 650 190 21 489 295 29,1 %
wrv. eurozone - - 8 080 745 -
Monetaire indeling
In euro’s (31-12-1997 en 31-12-1998: in Belgische franken) 32 274 353 35 609 512 48 766 624 36,9 %
In vreemde valuta 15 153 090 17 802 688 15 867 364 -10,9 %
Indeling naar restlooptijd
Op termijn of met opzegging 47 247 443 53 412 201 64 635 988 21,0 %
+ tot drie maanden 9 370 199 11 217 825 13 924 325 24,1 %
+ meer dan drie maanden tot één jaar 6 033 572 5 056 192 7 143 016 41,3 %
+ meer dan één jaar tot vijf jaar 15 104 369 17 376 022 18 861 697 8,6 %
+ meer dan vijf jaar 13 369 614 15 618 534 19 496 212 24,8 %
+ met onbepaalde looptijd 3 549 689 4 143 628 5 208 738 25,7 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 53
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Indeling naar krediettype
Disconto- en acceptkredieten 757 317 723 498 848 868 17,3 %
Leningen op afbetaling 2 212 742 2 574 313 3 012 224 17,0 %
Hypothecaire leningen 11 092 789 11 467 633 14 646 511 27,7 %
Termijnkredieten > 1 jaar 21 227 807 24 411 240 25 846 866 5,9 %
Termijnkredieten < 1 jaar 7 282 019 7 163 135 10 431 621 45,6 %
Voorschotten in rekening-courant 3 092 102 3 671 727 4 978 311 35,6 %
Overige vorderingen 2 196 925 3 491 163 4 391 129 25,8 %
Dubieuze vorderingen en waardeverminderingen -434 256 -90 508 478 456 -
Geografische indeling 31-12-1998 31-12-1999
Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland
Disconto- en acceptkredieten 381 055 342 443 349 092 499 776
Leningen op afbetaling 2 532 768 41 545 2 976 433 35 791
Hypothecaire leningen 10 089 749 1 377 885 12 429 931 2 216 580
Termijnkredieten > 1 jaar 14 563 179 9 848 062 14 372 497 11 474 369
Termijnkredieten < 1 jaar 5 018 894 2 144 240 6 936 764 3 494 857
Voorschotten in rekening-courant 2 163 363 1 508 364 3 833 021 1 145 290
Overige vorderingen 2 021 799 1 469 364 2 209 297 2 181 832
Dubieuze vorderingen en waardeverminderingen -8 796 -81 712 37 658 440 799
Totaal 36 762 010 16 650 190 43 144 693 21 489 295
Kwaliteit en waardeverminderingen
(mutatietabel waardeverminderingen: zie Toelichting 4)
31-12-1998 31-12-1999
Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland
Uitstaand brutobedrag 37 502 973 16 888 747 43 945 120 22 313 913
Normaal verloop 36 070 516 16 549 627 42 660 630 20 090 267
Onzeker verloop 700 291 256 414 446 406 958 229
Dubieus en oninbaar 732 167 82 705 838 085 1 265 417 (1)
Waardeverminderingen -740 963 -238 556 -800 427 -824 619
Voor dubieuze en oninbare vorderingen -586 541 -74 139 -614 057 -338 429
Voor vorderingen met een onzeker verloop
+ Geïndividualiseerde waardeverminderingen -97 997 -102 907 -103 372 -396 914
+ Niet-geïndividualiseerde waardeverminderingen -56 425 -61 511 -82 998 -89 275
Uitstaand nettobedrag 36 762 010 16 650 190 43 144 693 21 489 295
(1) Waarvan gewaarborgd door de Tsjechische overheid - - - 864 385
54
De kredietverlening in het bankbedrijf neemt met 21 % toe tot 64,6 miljard EUR en steunt zowel op de binnenlandse
als op de buitenlandse kredieten. De autonome kredietgroei, dit is exclusief de impact van de acquisities in 1999,
bedraagt 14,4 %.
Binnenlandse kredieten
Op de binnenlandse markt kan KBC Bank de gestage marktaandelenwinst van voorgaande jaren in de meeste segmenten
verder uitbouwen. Eind 1999 bedraagt het aandeel van KBC in de totale binnenlandse kredietverlening 21,3 % tegenover
20,2 % eind 1998. Zowel in het retailsegment (hypothecaire leningen en leningen op afbetaling) als in het bedrijvensegment
(termijnkredieten en voorschotten in rekening-courant) was de kredietvraag in 1999 onder impuls van de
gunstige conjunctuur beduidend sterker dan in voorgaande jaren. Dit leidt tot een groei van de binnenlandse kredieten
met 17,4 %.
De hypotheekleningen op de binnenlandse markt nemen met 23,2 % toe tegenover vorig boekjaar. Het aandeel van
de herfinancieringen in de nieuwe productie van hypothecaire leningen blijft in het licht van de lage langetermijnrente
relatief hoog (ongeveer 30 % tegenover ongeveer 25 % in 1998). De terugval van de binnenlandse hypothecaire leningen
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

in 1998 tegenover het pro-formacijfer einde 1997 is te verklaren door twee effectiseringsoperaties voor een totaal
bedrag van ruim 600 miljoen EUR die KBC Bank in 1998 doorvoerde. De groei van de binnenlandse leningen op afbetaling
bedraagt 17,5 % dankzij de commerciële inspanningen voor dit product en de impact van Batibouw (heel wat verbouwingen
worden gefinancierd via een lening op afbetaling). In 2000 wordt de eerste effectisering van autoleningen
gepland.
In het bedrijvensegment gaat de voorkeur uit naar kortlopende kredietvormen (vaste voorschotten en voorschotten
in rekening-courant, wat onder meer in verband kan worden gebracht met de steile rentecurve en de gunstige conjunctuur,
waardoor ook investeringen soms op relatief korte termijn worden gefinancierd.
Wat de kwaliteit van de binnenlandse kredietverlening betreft, is 1,9 % van de kredieten opgenomen als dubieus. Dat
zijn kredieten waarvan de saldi eisbaar zijn en waarvoor men overgaat tot minnelijke of gerechtelijke uitwinning.
Tegenover deze kredieten staan ruime waardeverminderingen die 73,3 % van de binnenlandse dubieuze en oninbare
vorderingen dekken; het saldo wordt gedekt door waarborgen of de verwachte liquidatiewaarde. Daarnaast is 1 %
van de binnenlandse portefeuille voorzichtigheidshalve geboekt als onzeker: dat zijn kredieten op tegenpartijen van
wie is vastgesteld of wordt voorzien dat ze moeilijkheden ondervinden of zullen ondervinden om hun verplichtingen
na te komen, maar waarvan het onvermogen niet vast staat. Voor deze onzekere kredieten worden de waardeverminderingen
zowel op geïndividualiseerde als niet-geïndividualiseerde basis bepaald, waarbij onder meer rekening
wordt gehouden met de historisch gemiddelde doorstroom- en verliespercentages (zie ook waarderingsregels).
Buitenlandse kredieten
De groei van de buitenlandse kredietverlening (29,1 %) wordt enerzijds afgeremd door een effectiseringsoperatie
ad 1,5 miljard USD in de New Yorkse vestiging in april 1999, maar wordt anderzijds vertekend door de opname van
C{SOB in de consolidatiekring. Wanneer deze beide elementen buiten beschouwing worden gelaten, neemt de buitenlandse
kredietverlening met 14 % toe. De minder uitgesproken autonome groei van de buitenlandse kredieten houdt
verband met de strategie om de groei van de risicogewogen activa te beperken.
Eind 1999 vertegenwoordigen de buitenlandse kredieten een derde van de totale kredietverlening. De autonome groei
van de internationale kredieten viel vooral buiten de “emerging markets” op te tekenen, in het bijzonder in de VS en
in West-Europa, en is gespreid over de meeste sectoren met uitzondering van de vastgoedsector. In Ierland wordt een
forse toename van de kredietverlening geboekt dankzij de sterke economische groei van Ierland, de uitbreiding van
Project Finance en de toename van financiering met effecten als waarborg.
De ontwikkeling van de dubieuze buitenlandse kredieten wordt vertekend door de opname van C{SOBindeconsolidatiekring.
Indien de wijzigingen in de consolidatiekring buiten beschouwing worden gelaten, dan was iets minder dan
1 % van de kredietportefeuille dubieus. Eind 1999 is 2,6 % van de buitenlandse kredieten (exclusief de acquisities)
daarnaast voorzichtigheidshalve geboekt als onzeker (voor definitie “onzeker”: zie binnenland).
De totale dubieuze en oninbare buitenlandse kredieten ad 1 265 miljoen EUR bevatten voor 864 miljoen EUR dubieuze
kredieten van C{SOB die door de Tsjechische overheid zijn gewaarborgd. Na aftrek van deze waarborg bedragen de
totale buitenlandse dubieuze kredieten 1,8 % van de buitenlandse kredietportefeuille. Daarvan is 84,4 % gedekt door
voorzieningen; het saldo wordt gedekt door waarborgen of door de verwachte liquidatiewaarde.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 55
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Toelichting 4: Mutatietabel waardeverminderingen vorderingen op kredietinstellingen
en vorderingen op cliënten - bankbedrijf
MUTATIETABEL WAARDEVERMINDERINGEN VORDERINGEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland
Waardeverminderingen en voorzieningen 742 718 313 132 800 427 954 169
Voor vorderingen op kredietinstellingen 1 755 74 576 0 129 550
Voor vorderingen op cliënten 740 963 238 556 800 427 824 619
Waardeverminderingen en voorzieningen 742 718 313 132 800 427 954 169
Voor dubieuze en oninbare vorderingen 586 541 74 139 614 057 338 429
Voor vorderingen met onzeker verloop, individueel gewaardeerd 99 752 103 108 103 372 404 890
Voor vorderingen met onzeker verloop, niet individueel gewaardeerd 56 425 61 511 82 998 89 275
Voor landenrisico′s 0 74 374 0 121 575
MUTATIETABEL WAARDEVERMINDERINGEN EN VOORZIENINGEN
(in duizenden EUR) Dubieuze en
oninbare
vorderingen
Vorderingen met onzeker verloop Landenrisico′s
Individueel
gewaardeerd
Niet individueel
gewaardeerd
Vorderingen op binnenlandse tegenpartijen
Begintoestand 01-01-1999 586 541 99 752 56 425 0
+ Wijzigingen met resultaatsimpact
- Toevoegingen 116 587 37 467 27 757 0
- Terugnemingen -36 383 -12 311 -5 042 0
+ Wijzigingen zonder resultaatsimpact
- Afschrijvingen -113 536 -3 234 -1 955 0
- Omrekeningsverschillen 2 643 0 1 241 0
- Wijziging consolidatiekring en herklassering 58 205 -18 301 4 572 0
Eindtoestand 31-12-1999 614 057 103 372 82 998 0
Vorderingen op buitenlandse tegenpartijen
Begintoestand 01-01-1999 74 139 103 108 61 511 74 374
+ Wijzigingen met resultaatsimpact
- Toevoegingen 177 049 180 905 15 045 37 251
- Terugnemingen -65 910 -100 264 -1 919 -3 240
+ Wijzigingen zonder resultaatsimpact
- Afschrijvingen -157 654 -29 656 -1 223 0
- Omrekeningsverschillen 10 734 33 614 6 551 1 889
- Wijziging consolidatiekring en herklassering 300 071 217 184 9 311 11 299
Eindtoestand 31-12-1999 338 429 404 890 89 275 121 575
Vorderingen op kredietinstellingen en cliënten
Begintoestand 01-01-1999 660 680 202 861 117 936 74 374
+ Wijzigingen met resultaatsimpact
- Toevoegingen 293 636 218 371 42 802 37 251
- Terugnemingen -102 292 -112 575 -6 960 -3 240
+ Wijzigingen zonder resultaatsimpact
- Afschrijvingen -271 189 -32 890 -3 178 0
- Omrekeningsverschillen 13 376 33 614 7 792 1 889
- Wijziging consolidatiekring en herklassering 358 276 198 882 13 883 11 299
Eindtoestand 31-12-1999 952 486 508 262 172 273 121 575
56
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

De van de vorderingen op cliënten in mindering gebrachte waardeverminderingen voor dubieuze debiteuren nemen
toe van 660,7 miljoen EUR eind 1998 tot 952,5 miljoen EUR eind 1999. De toename situeert zich voornamelijk bij de
buitenlandse kredieten als gevolg van wijzigingen in de consolidatiekring.
De van de vorderingen op cliënten in mindering gebrachte waardeverminderingen voor geïndividualiseerde onzekere
debiteuren nemen toe van 202,9 miljoen EUR eind 1998 tot 508,3 miljoen EUR eind 1999. Tegenover buitenlandse
tegenpartijen werden in 1999 waardeverminderingen geboekt voor onder meer Trade Finance, Zuidoost Azië en
KBC Bank Deutschland (zie Toelichting 30). Daarnaast is de toename tegenover buitenlandse tegenpartijen ook het
gevolg van wijzigingen in de consolidatiekring.
De waardeverminderingen voor niet-geïndividualiseerde onzekere debiteuren nemen toe van 117,9 miljoen EUR
eind 1998 tot 172,3 miljoen EUR eind 1999. Dat is hoofdzakelijk te wijten aan de voorziening voor de dioxinecrisis
ad 32,9 miljoen EUR die per 30 juni op portefeuillebasis werd gevormd en waarvan op het einde van het boekjaar
reeds 18,7 miljoen EUR kon worden teruggenomen gezien het uitblijven van belangrijke kredietverliezen.
De voorziening voor landenrisico’s wordt integraal ten laste van de vorderingen op kredietinstellingen gebracht en
nam in 1999 met 47,2 miljoen EUR toe tot 121,6 miljoen EUR. De toename van de voorziening voor landenrisico’s
betreft enerzijds wijzigingen in de consolidatiekring en omrekeningsverschillen ad 13,2 miljoen EUR en anderzijds een
toevoeging via de resultatenrekening van 34,0 miljoen EUR (zie Toelichting 30: “Waardeverminderingen en voorzieningen
kredietrisico’s”).
Toelichting 5: Effecten en waardepapier - bankbedrijf
EFFECTEN EN WAARDEPAPIER - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 45 871 131 48 471 107 52 086 750 7,5 %
Geografische indeling
Binnenland 30 922 169 33 116 961 26 161 580 -21,0 %
Buitenland 14 948 962 15 354 146 25 925 169 68,8 %
wrv. eurozone - - 14 909 717 -
Monetaire indeling
In euro’s (31-12-1997 en 31-12-1998: in Belgische franken) 30 539 616 31 785 838 40 290 959 26,8 %
In vreemde valuta 15 331 515 16 685 269 11 795 791 -29,3 %
Indeling naar soort effect
Vastrentende effecten en waardepapier 44 027 283 46 175 533 48 884 880 5,9 %
+ Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier 2 493 166 1 940 869 2 440 283 25,7 %
+ Obligaties en andere vastrentende effecten 41 534 117 44 234 664 46 444 597 5,0 %
Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 1 843 848 2 295 574 3 201 870 39,5 %
Indeling naar soort effect en portefeuille 31-12-1998 31-12-1999
Handelsport. Beleggingsport. Handelsport. Beleggingsport.
Totaal vastrentende effecten en waardepapier 4 310 766 41 864 767 3 774 980 45 109 900
Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier 6 937 1 933 932 91 508 2 348 775
Obligaties en andere vastrentende effecten 4 303 829 39 930 835 3 683 473 42 761 125
+ Publiekrechtelijke emittenten 3 713 979 28 822 644 3 025 639 29 405 110
- Belgische overheid 3 281 431 25 249 341 2 413 940 20 374 903
- Andere overheden 432 548 3 573 303 611 699 9 030 207
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 57
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Indeling naar soort effect en portefeuille 31-12-1998 31-12-1999
Handelsport. Beleggingsport. Handelsport. Beleggingsport.
+ Andere emittenten 589 850 11 108 191 657 834 13 356 015
a) - Belgische emittenten 66 700 1 487 865 14 476 1 513 959
- Andere emittenten 523 150 9 620 326 643 358 11 842 056
b) - Kredietinstellingen 305 619 6 961 637 274 780 9 587 281
- Andere 284 231 4 146 554 383 054 3 768 734
Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 877 255 1 418 318 1 973 781 1 228 089
Belgische emittenten 419 289 939 717 527 334 646 774
Andere emittenten 457 966 478 602 1 446 448 581 314
Totaal effectenportefeuille 5 188 021 43 283 086 5 748 761 46 337 988
Obligaties en andere vastrentende effecten
Handelsportefeuille
+ Positive verschillen tussen marktwaarde en aanschaffingswaarde 131 167 - 573 501 -
Beleggingsportefeuille
+ Agio′s (het positieve verschil tussen terugbetalingswaarde en boekwaarde) - 145 286 - 486 518
+ Disagio′s (het negatieve verschil tussen terugbetalingswaarde en boekwaarde) - 1 947 992 - 1 376 036
Aandelen en andere niet-vastrentende effecten
Handelsportefeuille
+ Positive verschillen tussen marktwaarde en aanschaffingswaarde 35 116 - 264 299 -
Beleggingsportefeuille 31-12-1998 31-12-1999
Obligaties Aandelen Obligaties Aandelen
Indeling naar restlooptijd
+ tot één jaar 7 695 317 - 10 833 380 -
+ meer dan één jaar 36 539 347 - 35 561 217 -
Notering en marktwaarde
Boekwaarde niet-genoteerde effecten 5 054 563 122 701 5 250 860 17 943
Boekwaarde genoteerde effecten 39 180 101 2 172 873 41 193 737 3 183 927
Marktwaarde genoteerde effecten 40 982 729 2 822 784 41 256 240 3 564 861
Niet-gerealiseerde meerwaarden 1 802 627 649 911 62 503 380 934
Bruto, netto en waardeverminderingen
Uitstaand brutobedrag 39 954 354 1 448 388 42 778 605 1 244 533
Waardeverminderingen -23 519 -30 070 -17 480 -16 445
Uitstaand nettobedrag 39 930 835 1 418 318 42 761 125 1 228 089
58
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

MUTATIETABEL
1998 1999
Obligaties Aandelen Obligaties Aandelen
Aanschaffingswaarde beleggingsportefeuille
Begintoestand 01-01 38 415 356 1 022 570 39 954 354 1 448 388
+ Aanschaffingen 26 784 091 1 139 332 28 201 135 614 924
+ Boekwaarde overdrachten -25 095 874 -742 431 -25 537 506 -812 313
+ Pro-rataopgave (dis)agio’s
-165 276 0 -89 472 0
(art. 35ter §4 en 5 - K.B. van 23-09-1992)
+ Omrekeningsverschillen -26 785 -6 1 051 729 -704
+ Overboeking naar een andere rubriek 0 24 -5 912 -1 302
+ Wijzigingen consolidatiekring 43 090 29 470 -795 723 -4 467
+ Andere wijzigingen -249 -571 0 7
Eindtoestand 31-12 39 954 354 1 448 388 42 778 605 1 244 533
Waardeverminderingen beleggingsportefeuille
Begintoestand 01-01 6 371 6 926 23 519 30 070
+ Wijzigingen met resultaatsimpact
- Toevoegingen 19 354 24 265 7 172 11 997
- Terugnemingen -2 792 -1 475 -16 816 -23 824
+ Wijzigingen zonder resultaatsimpact
- Afschrijvingen -724 -583 -4 604 -2 923
- Omrekeningsverschillen -456 -23 1 912 32
- Wijziging consolidatiekring en herklassering 1 766 959 6 296 1 093
Eindtoestand 31-12 23 519 30 070 17 480 16 445
De effectenportefeuille vertoont een toename met 7,5 % tot 52,1 miljard EUR, waarvan grosso modo 90 % behoort
tot de beleggingsportefeuille en het saldo tot de handelsportefeuille.
De portefeuille vastrentende effecten laat een gematigde groei zien, wat onder meer verband houdt met het beperken
van de balansgroei. Verder is ook de duration van de portefeuille, vooral in het eerste halfjaar, licht afgebouwd om het
risicoprofiel van de bankbalans te beperken in het licht van de stijgende langetermijnrente. Binnen de portefeuille is er
een duidelijke verschuiving van Belgische overheidseffecten naar effecten van andere publieke en niet-publieke emittenten
in de eurozone, wat uiteraard verband houdt met de aanpassing van de portefeuille aan de introductie van de euro. De
kwaliteit van de portefeuille vastrentende effecten is uitstekend: afgerond 98,5 % van de portefeuille is in effecten van
landen met minstens een “AA-”-rating. De aanwezige waardeverminderingen blijven beperkt tot minder dan 1 basispunt
van de portefeuille.
De aandelenportefeuille stijgt met 39,5 % tot 3,2 miljard EUR; deze toename situeert zich voornamelijk bij KBC Derivatives
(468 miljoen EUR) en KBC Financial Products (645 miljoen EUR), dat voor het eerst in de consolidatiekring is opgenomen.
De aandelenportefeuille is grotendeels geconcentreerd bij KBC Bank, Centea, CBC Banque voor wat betreft de
beleggingsportefeuille en KBC Securities, KBC Derivatives en KBC Financial Products voor wat betreft de handelsportefeuille.
Eind 1999 bedragen de latente meerwaarden op aandelen in de beleggingsportefeuille 380,9 miljoen EUR.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 59
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Toelichting 6: Financiële vaste activa - bankbedrijf
FINANCIËLE VASTE ACTIVA - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 492 399 468 454 1 188 417 153,7 %
Deelnemingen 488 888 427 671 1 174 745 174,7 %
Achtergestelde vorderingen 3 510 40 782 13 672 -66,5 %
Samenstelling deelnemingen
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 3 533 64 133 741 978 1 056,9 %
+ Deelnemingen in kredietinstellingen 0 0 676 361 -
+ Deelnemingen in andere financiële instellingen 3 273 63 937 65 543 2,5 %
+ Andere deelnemingen 261 197 74 -62,3 %
Andere deelnemingen 485 355 363 538 432 767 19,0 %
+ Deelnemingen in kredietinstellingen 187 237 188 238 113 779 -39,6 %
+ Andere deelnemingen 298 118 175 301 318 988 82,0 %
Samenstelling achtergestelde vorderingen
Andere deelnemingen 3 510 40 782 13 672 -66,5 %
+ Kredietinstellingen 0 18 407 0 -100,0 %
+ Andere financiële instellingen 358 22 376 13 672 -38,9 %
+ Andere deelnemingen 3 152 0 0 -
Notering en marktwaarde (1)
Boekwaarde niet-genoteerde effecten 163 094 202 565 279 785 38,1 %
Boekwaarde genoteerde effecten 325 794 225 106 894 960 297,6 %
Marktwaarde genoteerde effecten 708 965 731 734 1 433 644 95,9 %
Niet-gerealiseerde meerwaarden 383 171 506 628 538 684 6,3 %
(1) Marktwaarde na aftrek van de nog aanwezige (niet-afgeschreven) goodwill in de rubriek Vbis “Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen op het passief (zie
Waarderingsregels).
MUTATIETABEL DEELNEMINGEN
(in duizenden EUR) 1998 1999
Opgenomen
Andere Opgenomen
Andere
volgens de
volgens de
vermogensvermogensmutatiemethodemutatiemethode
Aanschaffingswaarde deelnemingen
Begintoestand brutobedrag 01-01 3 533 502 133 64 133 380 624
+ Aanschaffingen 2 606 83 725 522 088 138 323
+ Boekwaarde overdrachten 0 -15 026 -4 845 -15 428
+ Aandeel in het resultaat van het boekjaar -151 - 100 456 -
+ Omrekeningsverschillen -3 -210 3 800 -1
+ Overboeking naar een andere rubriek 0 -187 046 74 329 -74 329
+ Mutatie niet-opgevraagde bedragen - 3 156 - 9 410
+ Andere wijzigingen 58 149 -6 108 -17 983 17 131
Eindtoestand brutobedrag 31-12 64 133 380 624 741 978 455 730
Bruto, netto en waardeverminderingen deelnemingen
Uitstaand brutobedrag 64 133 380 624 741 978 455 730
Waardeverminderingen 0 17 086 0 22 963
Uitstaand nettobedrag 64 133 363 538 741 978 432 767
60
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

De financiële vaste activa van het bankbedrijf nemen als gevolg van de expansie van de Groep sterk toe. De toename
van de deelnemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast, houdt verband met de verhoging van
de participatie in Crédit Commercial de France tot 18,05 % (waarvan 16,13 % in het bankbedrijf is ondergebracht)
en in Kredyt Bank (tot 48,6 %) en de opname van de beide deelnemingen (die op 31 december 1998 tot de andere
financiële vaste activa behoorden) in de consolidatiekring.
De belangrijkste overige bewegingen in de financiële vaste activa zijn de verkoop van de helft van de participatie
van 7,27 % in Kredietbank SA Luxembourgeoise aan Almanij (impact 5 miljoen EUR), de uitdrukking van de
geboekte meerwaarden op Irish Life naar aanleiding van de omruiling tegen aandelen Irish Life & Permanent (impact
66 miljoen EUR) en de kapitaalverhoging bij Telenet.
Eind 1999 bedragen de niet-gerealiseerde meerwaarden op financiële vaste activa 538,7 miljoen EUR; de voornaamste
posten hierin zijn Crédit Commercial de France, Istituto Bancario San Paolo IMI di Torino en de overblijvende deelneming
in Kredietbank SA Luxembourgeoise.
Toelichting 7: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen en overige activa - bankbedrijf
(IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA, CONSOLIDATIEVERSCHILLEN EN OVERIGE ACTIVA - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen 90 318 120 331 142 080 18,1 %
Oprichtingskosten immateriële vaste activa 28 465 57 568 89 016 54,6 %
Consolidatieverschillen (1) 61 853 62 763 53 064 -15,5 %
Materiële vaste activa 921 408 1 114 293 1 510 163 35,5 %
Terreinen en gebouwen 691 549 700 693 960 470 37,1 %
Installaties, machines en uitrusting 101 050 98 265 123 420 25,6 %
Meubilair en voertuigen 47 352 45 389 66 114 45,7 %
Leasing en soortgelijke rechten 2 051 1 206 2 974 146,6 %
Overige materiële vaste activa 74 299 266 513 346 813 30,1 %
Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 5 107 2 227 10 372 365,6 %
Overige activa 6 064 788 6 537 135 9 732 590 48,9 %
Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque en girodiensten 349 416 367 531 582 505 58,5 %
Overlopende rekeningen 5 159 132 5 284 248 8 438 112 59,7 %
Overige activa 556 240 885 357 711 972 -19,6 %
(1) Zie ook “Wijziging waarderingsregels” en Toelichting 11: “Eigen vermogen”.
De toename van de oprichtingskosten en immateriële vaste activa met 54,6 % is vooral te verklaren door de wijzigingen
in de consolidatiekring. De materiële vaste activa stijgen met 35,5 % tot 1 510 miljoen EUR, wat hoofdzakelijk verband
houdt met de uitbreiding van de consolidatiekring en de toegenomen operationele-leasingactiviteiten.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 61
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
MUTATIETABEL (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA
(in duizenden EUR) Oprichtingskosten
en
immateriële
vaste activa
Totaal
materiële
vast activa
Terreinen
en
gebouwen
Installaties,
machines en
uitrusting
Meubilair en
voertuigen
Leasing en
soortgelijke
rechten
Overige
materiële
vaste activa
Activa in
aanbouw en
vooruitbetalingen
Aanschaffingswaarde
Begintoestand 01-01-1999 92 480 1 940 549 1 012 171 399 363 150 746 1 835 374 207 2 227
+ Aanschaffingen 29 587 491 644 103 860 80 429 24 462 1 102 248 926 32 865
+ Overdrachten en
-19 546 -384 409 -38 572 -181 923 -9 504 -262 -131 037 -23 111
buitengebruikstellingen
+ Overboeking naar een andere rubriek 0 33 709 36 401 -3 649 3 439 0 251 -2 733
+ Omrekeningsverschillen 3 262 13 643 6 310 4 505 2 001 30 607 190
+ Andere wijzigingen 30 318 385 439 273 847 85 726 24 490 1 550 -1 108 934
Eindtoestand 31-12-1999 136 101 2 480 575 1 394 017 384 451 195 634 4 255 491 846 10 372
Meerwaarden
Begintoestand 01-01-1999 - 116 284 116 242 - 42 - - -
+ Geboekt - 249 249 - - - - -
+ Afgeboekt - -25 059 -25 059 - - - - -
+ Overboeking naar een andere rubriek - -33 709 -33 709 - - - - -
+ Omrekeningsverschillen - -12 -12 - - - - -
Eindtoestand 31-12-1999 - 57 753 57 711 - 42 - - -
Afschrijvingen en waardeverminderingen
Begintoestand 01-01-1999 34 911 942 541 427 720 301 099 105 399 629 107 694 -
+ Geboekt 21 685 237 816 64 971 88 787 18 046 347 65 665 -
+ Teruggenomen want overtollig 0 -622 0 0 -255 -86 -281 -
+ Afgeboekt -19 140 -243 449 -21 848 -187 039 -6 523 -55 -27 984 -
+ Overboeking naar een andere rubriek 0 0 0 -1 284 -1 059 0 225 -
+ Omrekeningsverschillen 889 5 254 385 3 666 969 -11 245 -
+ Andere wijzigingen 8 740 86 626 20 030 55 803 10 867 457 -531 -
Eindtoestand 31-12-1999 47 085 1 028 166 491 258 261 032 129 562 1 281 145 033 -
Nettoboekwaarde einde boekjaar 89 016 1 510 162 960 470 123 419 66 114 2 974 346 813 10 372
62
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Toelichting 8: Beleggingen - verzekeringsbedrijf
BELEGGINGEN - VERZEKERINGSBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Boekwaarde
Beleggingen 6 146 923 7 457 809 8 188 137 9,8 %
+ Terreinen en gebouwen 151 296 150 324 144 854 -3,6 %
+ Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 43 568 47 074 111 176 136,2 %
+ Andere deelnemingen 320 661 28 013 42 163 50,5 %
+ Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 682 361 1 686 356 2 103 373 24,7 %
+ Obligaties en andere vastrentende effecten 4 318 044 4 939 140 5 344 861 8,2 %
+ Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 31 593 38 260 38 971 1,9 %
+ Hypothecaire leningen en andere kredieten 372 516 341 846 206 914 -39,5 %
+ Deposito′s bij cederende ondernemingen 101 610 110 314 110 503 0,2 %
+ Andere 125 274 116 483 85 320 -26,8 %
Beleggingen in het kader van tak 23 30 285 211 043 1 195 446 466,4 %
Totaal boekwaarde beleggingen 6 177 209 7 668 851 9 383 582 22,4 %
Marktwaarde
Beleggingen 7 733 025 9 802 370 10 061 378 2,6 %
+ Terreinen en gebouwen 228 381 237 380 235 674 -0,7 %
+ Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 42 760 69 899 204 514 192,6 %
+ Andere deelnemingen 1 015 306 117 853 113 395 -3,8 %
+ Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 1 091 033 3 192 816 3 519 520 10,2 %
+ Obligaties en andere vastrentende effecten 4 724 431 5 574 414 5 543 060 -0,6 %
+ Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 31 593 39 114 39 480 0,9 %
+ Hypothecaire leningen en andere kredieten 372 516 341 846 206 914 -39,5 %
+ Deposito′s bij cederende ondernemingen 101 610 110 314 110 503 0,2 %
+ Andere 125 395 118 733 88 318 -25,6 %
Beleggingen in het kader van tak 23 30 285 211 043 1 195 446 466,4 %
Totaal marktwaarde beleggingen 7 763 311 10 013 412 11 256 824 12,4 %
Latente meerwaarden
+ Deelnemingen, aandelen en andere niet-vastrentende effecten 1 102 508 1 619 126 1 580 716 -2,4 %
+ Obligaties en andere vastrentende effecten 406 387 635 274 198 199 -68,8 %
+ Overige 77 207 90 162 94 327 4,6 %
Totaal latente meerwaarden 1 586 102 2 344 561 1 873 242 -20,1 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 63
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
MUTATIETABEL BELEGGINGEN
(in duizenden EUR) Terreinen en
gebouwen
Deelnemingen
in verbonden
ondernemingen
Deelnemingen
in ondernemingen
waarmee een
deelnemingsverhouding
bestaat
Bons,
obligaties en
vorderingen op
ondernemingen
waarmee een
deelnemingsverhouding
bestaat
Deelnemingen
in ondernemingen
opgenomen
volgens de
vermogensmutatiemethode
Aandelen,
deelnemingen
en andere
nietvastrentende
effecten
Obligaties en
andere
vastrentende
effecten
Aanschaffingswaarde
Begintoestand 01-01-1999 261 405 7 688 25 243 7 936 47 074 1 755 492 4 954 435
+ Aanschaffingen 4 562 390 12 883 0 101 427 1 956 749 987 816
+ Overdrachten en
-6 414 -10 -947 2 979 0 -1 465 913 -635 085
buitengebruikstellingen
+ Overboeking naar een andere rubriek 0 802 -676 -4 641 65 662 -97 427 35 272
+ Andere wijzigingen 9 0 0 0 -53 573 917 8 915
Eindtoestand 31-12-1999 259 562 8 871 36 503 6 273 160 589 2 149 818 5 351 352
Meerwaarden
Begintoestand 01-01-1999 0 0 0 0 0 1 586 0
+ Afgeboekt 0 0 0 0 0 -63 0
+ Overboeking naar
een andere rubriek
0 0 0 0 0 -1 522 0
Eindtoestand 31-12-1999 0 0 0 0 0 0 0
Afschrijvingen en waardeverminderingen
Begintoestand 01-01-1999 111 081 1 179 705 0 0 21 661 23 230
+ Geboekt 8 493 0 0 0 0 566 1 835
+ Teruggenomen -482 -9 -1 0 0 -3 249 -2 309
+ Afgeboekt -4 077 0 3 0 0 -1 377 -9 991
+ Overboeking naar een andere rubriek 0 -967 967 0 0 -401 0
+ Andere wijzigingen -309 0 0 0 0 0 0
Eindtoestand 31-12-1999 114 707 203 1 674 0 0 17 201 12 764
Niet-opgevraagde bedragen
Begintoestand 01-01-1999 0 0 3 034 0 0 2 014 0
+ Mutaties tijdens het boekjaar 0 0 -1 700 0 0 310 0
Eindtoestand 31-12-1999 0 0 1 334 0 0 2 324 0
Nettoboekwaarde einde boekjaar 144 854 8 667 33 495 6 273 160 589 2 130 294 5 338 588
64
Het belegd vermogen van het verzekeringsbedrijf groeit aan met 22,4 % tot 9,4 miljard EUR en vertegenwoordigt
92 % van de verzekeringsactiva. De toename doet zich vooral voor bij beleggingen voor tak-23-produkten dankzij het
commerciële succes van deze laatste. Het aandeel van de beleggingen voor tak-23-producten in de totale beleggingen
is daardoor toegenomen van 2,75 % eind 1998 tot 12,7 % eind 1999.
De toename van de post “Beleggingen in deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode” met
64 miljoen EUR wordt in hoofdzaak verklaard door de consolidatie van de participatie van 1,6 % in CCF. In het kader
van de integratie ten gevolge van de fusie werd per 1 juli 1999 de portefeuille annuïteitenleningen van KBC Verzekeringen
verkocht aan KBC Bank, waardoor het bedrag van de hypothecaire leningen van 319,3 miljoen EUR in 1998 terugviel
tot 195,7 miljoen EUR per einde 1999. Eind 1999 bedragen de overige kredieten 11,2 miljoen EUR.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Het aandeel van de “Obligaties en andere vastrentende effecten” in de boekwaarde van de beleggingsportefeuille
(exclusief tak 23) blijft nagenoeg stabiel op 65 %. De stijging van de langetermijnrente resulteert echter in een daling
van de niet-gerealiseerde meerwaarden op vastrentende effecten van 635,3 miljoen EUR eind 1998 tot 198,2 miljoen EUR
eind 1999. Een grondige rendements- en risicoanalyse ging vooraf aan de herziening van de beleggingsstrategie,
waarbij het gewicht van aandelen (inclusief deelnemingen) in de boekwaarde van de portefeuille (exclusief tak 23) met
3,94 procentpunten is verhoogd tot 27,56 % en de portefeuille sterker Europees wordt gespreid. Eind 1999 bedragen
de niet-gerealiseerde meerwaarden op aandelen (inclusief deelnemingen) 1 580,7 miljoen EUR, dit is een lichte daling
tegenover eind 1998.
Toelichting 9: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen, vorderingen en overige activa -
verzekeringsbedrijf
VORDERINGEN EN OVERIGE ACTIVA - VERZEKERINGSBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Vorderingen 228 448 274 419 258 996 -5,6 %
Uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen 138 538 139 660 135 311 -3,1 %
Uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen 36 037 51 065 58 947 15,4 %
Overige vorderingen en opgevraagd, niet-gestort kapitaal 53 873 83 694 64 739 -22,6 %
Overige activa 234 628 260 722 269 851 3,5 %
Overlopende rekeningen 169 539 194 409 203 883 4,9 %
Overige activa 65 088 66 313 65 968 -0,5 %
Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen 63 792 92 625 83 426 -9,9 %
Oprichtingskosten immateriële vaste activa 3 675 78 597 71 146 -9,5 %
Consolidatieverschillen (zie Toelichting 11: “Eigen vermogen”) 60 117 14 027 12 280 -12,5 %
MUTATIETABEL OPRICHTINGSKOSTEN EN IMMATERIE}LE VASTE ACTIVA
(in duizenden EUR)
Aanschaffingswaarde
Begintoestand 01-01-1999 109 401
+ Aanschaffingen 5 425
+ Overdrachten en buitengebruikstellingen -4
+ Andere wijzigingen 179
Eindtoestand 31-12-1999 115 000
Afschrijvingen en waardeverminderingen
Begintoestand 01-01-1999 30 803
+ Geboekt 14 703
+ Teruggenomen -521
+ Andere wijzigingen -1 132
Eindtoestand 31-12-1999 43 854
Nettoboekwaarde 71 146
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 65
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Toelichting 10: Financiële vaste activa - holdingactiviteiten
FINANCIËLE VASTE ACTIVA - HOLDINGACTIVITEITEN
(in duizenden EUR) 31-12-1999
Totaal 285 435
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 10 443
+ Deelnemingen 10 443
Andere deelnemingen 274 993
+ Achtergestelde vorderingen 274 993
Samenstelling deelnemingen
Deelnemingen in kredietinstellingen 10 443
Notering en marktwaarde
Boekwaarde genoteerde effecten 10 443
Marktwaarde genoteerde effecten 14 588
Niet-gerealiseerde meerwaarden 4 145
De financiële activa van de holdingactiviteiten bevatten hoofdzakelijk de participatie van 0,32 % in CCF en de Automatisch
Converteerbare Obligatielening (ACO) van KBC Bankverzekeringsholding aan KBC Bank ad 250 miljoen EUR. Deze
laatste lening is geëlimineerd in de post “Eliminaties” op het actief. Op het passief komt deze lening terecht in de achtergestelde
schulden van het bankbedrijf en wordt ze geëlimineerd in de post “Eliminaties” bij de rubriek “Achtergestelde
schulden” (zie Toelichting 13: “Achtergestelde schulden”). Per saldo komt deze achtergestelde lening dus niet voor op
het actief, noch op het passief.
Toelichting 11: Eigen vermogen - Groep
a) Aansluiting van het eigen vermogen van KBC Bank, KBC Verzekeringen en KBC Bankverzekeringsholding
Het geconsolideerd eigen vermogen van KBC Bankverzekeringsholding is lager dan de som van het geconsolideerd
eigen vermogen van KBC Bank en van KBC Verzekeringen dat is vermeld onder “4 Solvabiliteit” vanwege onder meer
de eliminatie van intragroepsverrichtingen, de eliminatie van eigen aandelen en het niet-geconsolideerd resultaat van
KBC Bankverzekeringsholding.
b) Consolidatieverschillen
De goodwill die is betaald op de acquisities vanaf 1 januari 1999, wordt rechtstreeks in mindering gebracht op het
eigen vermogen (zie “Wijziging waarderingsregels”). Het bedrag van de afgetrokken goodwill, na aftrek van de theoretische
afschrijving daarop, is opgenomen onder de passiefrubriek “Vbis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen”.
De in mindering gebrachte positieve consolidatieverschillen bedragen 1 634 miljoen EUR, waarvan 1 520 miljoen EUR
wordt uitgedrukt op de post “Vbis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen” en 114 miljoen EUR in mindering
is gebracht op de reserves. Dit laatste bedrag is de theoretische afschrijving op deze consolidatieverschillen die in
1999 zou zijn geboekt indien de CBF de bovenvermelde derogatie niet had verleend (voor toelichting bij deze
werkwijze wordt verwezen naar de waarderingsregels). De in mindering gebrachte consolidatieverschillen hebben
voornamelijk betrekking op Crédit Commercial de France (728 miljoen EUR), C{eskoslovenská Obchodní Banka
(C{SOB, 667 miljoen EUR), Kredyt Bank (85 miljoen EUR), IIB en ILFG (65 miljoen EUR), en KBC Financial Products
(61 miljoen EUR).
66
De positieve consolidatieverschillen op het actief hebben betrekking op de nog niet afgeschreven goodwill naar aanleiding
van acquisities voor 1 januari 1999. Het bedrag dat in deze rubriek onder “Stijging deelnemingspercentage” is opgenomen,
heeft betrekking op bijkomende goodwill op acquisities voor 1 januari 1999 waarbij de prijs gespreid wordt betaald
naar gelang de prestaties van de onderneming.
De passiefrubriek “Consolidatieverschillen” heeft betrekking op badwill.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

MUTATIETABEL CONSOLIDATIEVERSCHILLEN
(in duizenden EUR) Begintoestand
01-01-1999
Stijging
deelnemingspercentage
Daling
deelnemingspercentage
Afschrijvingen
Andere
wijzigingen
Eindtoestand
31-12-1999
BANKBEDRIJF
Consolidatieverschillen
Positieve (actief), geactiveerde goodwill 62 763 1 250 -1 759 -9 190 0 53 064
Negatieve (passief), badwill 6 526 -7 0 0 -4 513 2 006
Negatieve (passief), geïmputeerde goodwill 0 -816 056 0 32 717 0 - 783 339
Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode
Negatieve (passief), badwill 0 0 0 0 4 684 4 684
Negatieve (passief), geïmputeerde goodwill 0 -780 029 0 78 002 0 - 702 027
VERZEKERINGSBEDRIJF
Consolidatieverschillen
Positieve (actief), geactiveerde goodwill 11 701 0 0 -1 494 0 10 207
Negatieve (passief), badwill 4 783 0 0 0 0 4 783
Negatieve (passief), geïmputeerde goodwill 0 -1 568 0 157 0 -1 411
Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode
Positieve (actief), geactiveerde goodwill 2 326 0 0 -254 0 2 073
Negatieve (passief), badwill 5 350 0 -17 0 0 5 333
Negatieve (passief), geïmputeerde goodwill 0 -21 200 0 1 842 0 -19 358
HOLDINGACTIVITEITEN
Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode
Negatieve (passief), geïmputeerde goodwill 0 -15 480 0 1 548 0 -13 932
TOTAAL
Positieve (actief), bankbedrijf 62 763 1 250 -1 759 -9 190 0 53 064
Positieve (actief), verzekeringsbedrijf 14 027 0 0 -1 748 0 12 280
Negatieve (passief), badwill 16 659 -7 -17 0 171 16 806
Negatieve (passief), geïmputeerde goodwill 0 -1 634 333 0 114 266 0 -1 520 067
c) Mutatietabel eigen vermogen
MUTATIETABEL GECONSOLIDEERD EIGEN VERMOGEN
(in duizenden EUR) Begintoestand
01-01
Kapitaalverhoging
en
omzetting
ATO’s
Winstreservering
Afboeking
positieve
geïmputeerde
consolidatieverschillen
Omrekeningsverschillen
Andere
wijzigingen
Eindtoestand
31-12
Mutatietabel 1998
Kapitaal 576 987 3 962 0 0 0 -251 580 697
Uitgiftepremies 1 858 121 49 495 0 0 0 -6 034 1 901 582
Herwaarderingsmeerwaarden 12 495 0 0 0 0 -875 11 620
Reserves en overgedragen resultaat 2 247 700 0 473 721 0 0 257 2 721 678
Consolidatieverschillen(badwill) 16 959 0 0 0 0 -300 16 659
Omrekeningsverschillen 3 609 - - - -13 304 - -9 695
Eigen vermogen 4 715 871 53 457 473 721 0 -13 304 -7 203 5 222 542
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 67
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
(in duizenden EUR) Begintoestand
01-01
Kapitaalverhoging
en
omzetting
ATO’s
Winstreservering
Afboeking
positieve
geïmputeerde
consolidatieverschillen
Omrekeningsverschillen
Andere
wijzigingen
Eindtoestand
31-12
Mutatietabel 1999
Kapitaal 580 697 1 699 - - - - 582 397
Uitgiftepremies 1 901 582 26 047 - - - - 1 927 629
Herwaarderingsmeerwaarden 11 620 - - - - -505 11 115
Reserves en overgedragen resultaat 2 721 678 - 602 735 -114 266 - -454 3 209 692
Consolidatieverschillen(badwill) 16 659 - - - - 146 16 805
Geïmputeerde positieve
0 - - -1 520 067 - - -1 520 067
consolidatieverschillen
Omrekeningsverschillen -9 695 - - - -1 702 - -11 397
Eigen vermogen 5 222 542 27 746 602 735 -1 634 333 -1 702 -814 4 216 174
Ingevolge de toepassing van de door de CBF verleende derogatie (zie “Wijziging van de waarderingsregels”),
waarbij positieve consolidatieverschillen voor verwervingen vanaf 1 januari 1999 in mindering kunnen worden gebracht
op het geconsolideerd eigen vermogen, daalt het geconsolideerd eigen vermogen in strikte zin met 1 miljard EUR tot
4,2 miljard EUR, en dit ondanks de traditioneel belangrijke winstreservering. Het vanuit solvabiliteitsoogpunt voor het
bankbedrijf belangrijke Tier-1-kapitaal wordt niet beïnvloed door de derogatie van de CBF aangezien positieve consolidatieverschillen
daarbij sowieso in mindering worden gebracht. Ondanks de negatieve impact van de belangrijke
positieve consolidatieverschillen neemt de Tier-1-ratio van het bankbedrijf licht toe tot 7,4 % (zie “4 Solvabiliteit”).
Voor een gedetailleerd overzicht van de ontwikkeling van het kapitaal, de uitgiftepremies en het aandeelhouderschap
wordt verwezen naar de toelichting bij de vennootschappelijke jaarrekening.
d) Staat van de reserves en het overgedragen resultaat
STAAT VAN DE RESERVES EN HET OVERGEDRAGEN RESULTAAT
(in duizenden EUR) 1999
Begintoestand 01-01 2 721 678
Resultaat van de groep 969 746
Dividenden -365 650
Bestuurders -1 362
Theoretische afschrijving consolidatieverschillen -114 266
Overige -454
Eindtoestand 31-12 3 209 692
e) Staat van de eigen aandelen
STAAT VAN DE EIGEN AANDELEN 31-12-1999
In portefeuille bij Aantal In % van de
uitgegeven aandelen
Boekwaarde
(in duizenden EUR)
KBC Verzekeringen NV 7 082 060 2,38 % 83 234 517
Fidea NV 1 240 178 0,42 % 59 960 648
Centea NV 817 380 0,27 % 12 577 063
KBC Derivatives NV (trading portefeuille) 1 035 255 0,35 % 55 386 143
Secura NV 92 570 0,03 % 3 837 589
KBC Securities NV (trading portefeuille) 281 275 0,09 % 15 048 212
Maatschappij voor Brandherverzekering CV 2 690 0,0009 % 39 381
VITIS Life Luxembourg SA 38 000 0,01 % 1 435 576
68
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

De aandelen KBC Bankverzekeringsholding (voorheen ex-Kredietbank) die in handen zijn van KBC Verzekeringen NV
en enkele van haar dochters maakten deel uit van de beleggingsportefeuille van KBC Verzekeringen op het ogenblik
van de fusie die tot KBC Bank & Verzekering leidde. Einde 1998 bezaten KBC Verzekeringen en haar dochters 2,97 %
van het aantal aandelen KBC Bankverzekeringsholding; einde 1999 is dat teruggelopen tot 2,84 %. Het is de bedoeling
dat KBC Verzekeringen en Centea zich te gelegener tijd van hun aandelen KBC Bankverzekeringsholding ontdoen.
Toelichting 12: Belangen van derden - Groep
BELANGEN VAN DERDEN -GROEP
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 188 139 100 372 1 750 936 1 644,5 %
Belangen van derden 188 139 100 372 258 683 157,7 %
Preferente aandelen 0 0 1 492 253 -
De balansrubriek “Belangen van derden” stijgt in 1999 fors als gevolg van de uitgifte van vijf emissies van nietcumulatieve
preferente aandelen door KBC Bank voor een totaal bedrag van 1,5 miljard EUR waarvan twee tranches
werden geplaatst op de Europese retailmarkten (voornamelijk Nederland en Spanje) en drie tranches bij Europese en
Amerikaanse institutionele beleggers.
De belangen van derden in strikte zin namen met 158,3 miljoen EUR toe tot 258,7 miljoen EUR, wat per saldo
grotendeels overeenkomt met de impact van de consolidatie van C{SOB enerzijds (17,65 % belangen van derden) en
de verhoging van de participatie in Irish Intercontinental Bank van 75 % tot 100 % anderzijds.
Toelichting 13: Achtergestelde schulden - Groep
ACHTERGESTELDE SCHULDEN -GROEP
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 3 973 998 4 559 554 5 944 740 30,4 %
Converteerbaar 244 895 890 323 886 451 -0,4 %
Niet-converteerbaar 3 729 103 3 669 231 5 058 289 37,9 %
Maatschappij
Bankbedrijf 3 972 636 4 580 643 6 219 570 35,8 %
Verzekeringsbedrijf 20 575 21 815 21 815 0,0 %
Eliminaties -19 214 -42 904 -296 644 591,4 %
Geografische indeling (bankbedrijf)
Binnenland 390 541 682 419 2 482 545 263,8 %
Buitenland 3 582 096 3 898 224 3 737 025 -4,1 %
wrv. eurozone - - 306 955 -
Monetaire indeling (bankbedrijf)
In euro’s (31-12-1997 en 31-12-1998: in Belgische franken) 390 541 631 892 5 986 269 847,4 %
In vreemde valuta 3 582 096 3 948 751 233 302 -94,1 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 69
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
(in duizenden EUR)
Indeling naar restlooptijd (vervaljaar) 2000 2001 2002 2003
350 711 268 156 799 563 494 438
2004 2005 2006 2007
838 214 1 367 480 422 297 145 543
2008 2009 2010 2011
296 812 238 611 0 166 778
2012 2013 2014 perpetueel
0 0 6 037 824 930
De toename van de achtergestelde schulden deed zich uitsluitend voor in het bankbedrijf en beoogde de versterking
van het Tier-2-kapitaal en het Tier-3-kapitaal. Voor een overzicht van de nieuwe uitgiften wordt verwezen naar
“4 Solvabiliteit”. De toename in de post “Eliminaties” houdt verband met de achtergestelde in aandelen terugbetaalbare
lening van KBC Bankverzekeringsholding aan KBC Bank ad 250 miljoen EUR (zie Toelichting 10: “Financiële
vaste activa”).
Toelichting 14: Fonds voor Algemene Bankrisico′s - bankbedrijf
FONDS VOOR ALGEMENE BANKRISICO’S - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 1998 1999
Begintoestand 01-01 900 657 1 604 057
+ Toevoegingen via de resultatenrekening 206 958 238 839
+ Overboeking uit het Intern Zekerheidsfonds 405 447 0
+ Wijziging consolidatiekring 93 166 38 906
+ Omrekeningsverschillen -282 -231
+ Andere wijzigingen -1 888 -56 096
Eindtoestand 31-12 1 604 057 1 825 476
70
Het Fonds voor Algemene Bankrisico’s is een voorzorgsfonds ter beveiliging van de solvabiliteit van de instelling tegen
toekomstige risico’s die, hoewel nog niet te onderkennen, eigen zijn aan de aard van het bankbedrijf. Het betreft dus
een voorzorgfonds dat wordt aangelegd boven op de nodige geïndividualiseerde en niet-geïndividualiseerde waardeverminderingen
en voorzieningen met betrekking tot vorderingen, effecten, risico’s en kosten. In de berekening van
de wettelijk opgelegde solvabiliteitsratio wordt het Fonds voor Algemene Bankrisico’s beschouwd als Tier-1-kapitaal.Het
Fonds voor Algemene Bankrisico’s wordt hoofdzakelijk opgebouwd door het toevoegen via de resultatenrekening
van een deel van de gerealiseerde meerwaarden op aandelen en financiële vaste activa, in plaats van deze te
laten doorstromen naar het geconsolideerd resultaat. Daarnaast nam het Fonds voor Algemene Bankrisico’s in 1998
uitzonderlijk sterk toe dankzij de toevoeging van een groot deel van het Intern Zekerheidsfonds, een vergelijkbaar
maar voorheen niet-zichtbaar voorzorgfonds (zie ook Toelichting 30: “Waardeverminderingen en voorzieningen
kredietrisico’s”).
De impact van de wijzigingen in de consolidatiekring op het Fonds voor Algemene Bankrisico’s betreft vooral de
Antwerpse Diamantbank; de volledige consolidatie van de “Andere wijzigingen” bevatten vooral de toewijzing van
goodwill op Irish Intercontinental Bank en op Antwerpse Diamantbank aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Toelichting 15: Schulden aan kredietinstellingen - bankbedrijf
SCHULDEN AAN KREDIETINSTELLINGEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 50 091 280 36 066 983 28 871 450 -20,0 %
wrv. mobiliseringsschulden wegens herdiscontering van
handelspapier
230 916 131 364 144 274 9,8 %
Geografische indeling
Binnenland 14 263 608 4 069 619 3 191 064 -21,6 %
Buitenland 35 827 672 31 997 364 25 680 386 -19,7 %
wrv. eurozone 0 0 5 008 042 -
Monetaire indeling
In euro’s (31-12-1997 en 31-12-1998: in Belgische franken) 15 083 369 6 882 344 11 672 737 69,6 %
In vreemde valuta 35 007 912 29 184 639 17 198 713 -41,1 %
Indeling naar restlooptijd
Onmiddellijk opvraagbaar 3 539 365 3 855 015 1 436 909 -62,7 %
Op termijn of met opzegging 46 551 916 32 211 968 27 434 541 -14,8 %
+ tot drie maanden 34 001 360 25 922 258 20 610 177 -20,5 %
+ meer dan drie maanden tot één jaar 10 251 175 5 419 209 4 018 228 -25,9 %
+ meer dan één jaar tot vijf jaar 2 153 822 649 150 819 880 26,3 %
+ meer dan vijf jaar 105 505 120 376 1 924 562 -
+ met onbepaalde looptijd 40 054 100 976 61 694 -38,9 %
De schulden aan kredietinstellingen dalen met 20 % tot 28,9 miljard EUR, wat uiteraard samenhangt met de verdere
afbouw van de vorderingen op kredietinstellingen om de risicogewogen activa te beperken en het rendement in
verhouding tot het ingezet kapitaal te verbeteren.
Toelichting 16: Schulden aan cliënten en in schuldbewijzen belichaamde schulden - bankbedrijf
SCHULDEN AAN CLIËNTEN EN IN SCHULDBEWIJZEN BELICHAAMDE SCHULDEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 78 519 898 84 962 323 93 119 240 9,6 %
Schulden aan cliënten 54 977 411 63 516 382 71 882 057 13,2 %
In schuldbewijzen belichaamde schulden 23 542 487 21 445 942 21 237 183 -1,0 %
Schulden aan cliënten 54 977 411 63 516 382 71 882 057 13,2 %
Geografische indeling
Binnenland 39 676 745 44 220 666 50 817 409 14,9 %
Buitenland 15 300 666 19 295 716 21 064 647 9,2 %
wrv. eurozone - - 7 186 869 -
Monetaire indeling
In euro’s (31-12-1997 en 31-12-1998: in Belgische franken) 38 687 212 42 830 869 58 134 913 35,7 %
In vreemde valuta 16 290 199 20 685 512 13 747 144 -33,5 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 71
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Indeling naar restlooptijd
Onmiddellijk opvraagbaar 13 393 447 18 361 216 15 998 538 -12,9 %
Op termijn of met opzegging 41 583 964 45 155 166 55 883 519 23,8 %
+ tot drie maanden 13 592 932 16 085 247 22 695 517 41,1 %
+ meer dan drie maanden tot één jaar 5 792 615 7 084 746 10 744 343 51,7 %
+ meer dan één jaar tot vijf jaar 2 830 171 1 274 749 2 383 424 87,0 %
+ meer dan vijf jaar 820 249 331 301 250 649 -24,3 %
+ met onbepaalde looptijd 18 547 997 20 379 122 19 809 586 -2,8 %
In schuldbewijzen belichaamde schulden 23 542 487 21 445 942 21 237 183 -1,0 %
Geografische indeling
Binnenland 14 604 136 13 062 967 12 445 745 -4,7 %
Buitenland 8 938 351 8 382 974 8 791 438 4,9 %
wrv. eurozone - - 2 475 737 -
Monetaire indeling
In euro’s (31-12-1997 en 31-12-1998: in Belgische franken) 14 296 494 13 108 937 14 363 527 9,6 %
In vreemde valuta 9 245 993 8 337 004 6 873 656 -17,6 %
Indeling naar restlooptijd
Op termijn of met opzegging 23 542 487 21 445 941 21 237 183 -1,0 %
+ tot drie maanden 6 671 140 6 568 547 8 999 712 37,0 %
+ meer dan drie maanden tot één jaar 5 161 025 4 280 700 3 722 131 -13,0 %
+ meer dan één jaar tot vijf jaar 10 681 418 9 750 124 8 082 220 -17,1 %
+ meer dan vijf jaar 972 168 648 964 377 778 -41,8 %
+ met onbepaalde looptijd 56 736 197 606 55 342 -72,0 %
Schulden aan cliënten en schuldbewijzen, indeling naar type 78 519 898 84 964 323 93 119 240 9,6 %
Totaal schulden aan cliënten 54 977 411 63 516 382 71 882 057 13,2 %
Zichtdeposito′s 9 622 219 12 205 510 13 752 615 12,7 %
Termijndeposito′s 24 837 672 28 620 213 30 509 108 6,6 %
Depositoboekjes 17 785 058 18 353 149 20 109 841 9,6 %
Deposito′s van bijzondere aard 593 674 593 398 625 569 5,4 %
Overige deposito′s 2 138 787 3 744 112 6 884 923 83,9 %
Totaal schuldbewijzen 23 542 487 21 445 942 21 237 183 -1,0 %
Kasbons 13 620 581 11 941 831 9 890 143 -17,2 %
Obligaties 4 833 493 3 290 063 3 489 079 6,0 %
Depositocertificaten 5 088 413 6 214 048 7 857 961 26,5 %
Geografische indeling 31-12-1998 31-12-1999
Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland
Totaal schulden aan cliënten en schuldbewijzen 57 283 633 27 678 690 63 263 155 29 856 085
Totaal schulden aan cliënten 44 220 666 19 295 716 50 817 409 21 064 647
Zichtdeposito′s 7 688 581 4 516 929 10 901 549 2 851 066
Termijndeposito′s 15 307 584 13 312 629 17 382 204 13 126 904
Depositoboekjes 17 938 659 414 490 19 457 026 652 815
Deposito′s van bijzondere aard 543 492 49 906 581 677 43 892
Overige deposito′s 2 742 350 1 001 762 2 494 953 4 389 970
Totaal schuldbewijzen 13 062 967 8 382 974 12 445 745 8 791 438
Kasbons 11 896 840 44 991 9 872 213 17 930
Obligaties 35 734 3 254 329 436 154 3 052 925
Depositocertificaten 1 130 394 5 083 654 2 137 378 5 720 583
72
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Binnenlandse werkmiddelen
De voorkeur van de spaarder voor aandelenbeleggingen onder invloed van de lage rente en het internationaal gunstig
beursklimaat bepaalt net als in voorgaande jaren de ontwikkeling van de binnenlandse cliëntenwerkmiddelen (+10,4 %).
In deze marktomgeving fungeren de zichtdeposito’s, die met 41,8 % toenemen, meer dan ooit als wachtrekening in
afwachting van beleggingsmogelijkheden. Bovendien is het renteverschil met kortlopende termijndeposito’s relatief
klein, waardoor ook bedrijven minder snel liquiditeiten op een termijnrekening plaatsen. De spaardeposito’s nemen
nog met 8,5 % toe, maar de afvloeiing van middelen uit kasbons (-17 %) zette zich onverminderd voort. Door de lage
rente worden kasbons die hun vervaldag bereiken weinig in kasbons herbelegd, maar grotendeels in beleggingsfondsen
of in spaarboekjes. De middelen die in beleggingsfondsen met kapitaalgarantie worden geplaatst, keren in de
vorm van termijndeposito’s grotendeels naar KBC Bank terug. Deze beleggingsfondsen zijn technisch gezien meestal
een combinatie van afgeleide producten en termijndeposito’s, die gedeeltelijk bij KBC worden geplaatst.
Buitenlandse werkmiddelen
De toename van de buitenlandse cliëntenwerkmiddelen (+7,9 %) is uitsluitend te danken aan de opname van C{SOB
in de consolidatiekring.
Toelichting 17: Mutatietabel voorzieningen en uitgestelde belastingen - Groep
MUTATIETABEL VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN -GROEP
(in duizenden EUR) Begintoestand
01-01-1999
Toevoegingen
Bestedingen
en
terugnemingen
Totaal
mutaties met
resultaatsimpact
Wijziging
consolidatiekringen
herklassering
Eindtoestand
31-12-1999
Bankbedrijf
Pensioenen 85 910 16 705 -29 933 -13 228 -141 72 542
Toekomstige kosten voor gebouwen 30 208 5 000 -10 816 -5 816 0 24 392
Betwiste zaken (BTW, juridisch, andere) 64 428 5 486 -10 039 -4 553 0 59 875
Operationele risico′s 37 184 45 594 0 45 594 0 82 778
Herstructureringskosten 97 508 0 -30 347 -30 347 25 649 92 810
EUR/“jaar 2000” 3 458 0 -3 279 -3 279 0 179
Autoleasing 4 479 3 530 -1 160 2 370 0 6 849
IT-dochters 49 747 0 -243 -243 -28 075 21 429
Andere voorzieningen 53 237 29 971 -24 034 5 937 88 59 262
Subtotaal voorzieningen risico’s
426 159 106 287 -109 851 -3 564 -2 479 420 115
en kosten
Belastingen 52 066 3 056 -82 2 974 704 55 743
Verbinteniskredieten 24 491 38 337 -63 713 -25 375 123 963 123 079
Totaal voorzieningen 502 716 147 680 -173 646 -25 966 122 188 598 938
Uitgestelde belastingen 6 832 1 924 -1 358 566 3 325 10 723
Totaal voorzieningen en
uitgestelde belastingen
509 548 149 604 -175 004 -25 400 125 513 609 661
Verzekeringsbedrijf
Belastingen 60 003 15 -2 690 -2 675 0 57 329
Herstructureringskosten 24 432 11 788 -7 295 4 494 0 28 925
EUR/“jaar 2000” 9 998 0 -488 -488 0 9 510
Financiële risico’s 0 71 769 0 71 769 0 71 769
Andere voorzieningen 14 056 389 -4 713 -4 324 0 9 733
Totaal 108 490 83 961 -15 186 68 776 0 177 266
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 73
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Eind 1999 bedragen de op het passief uitgedrukte voorzieningen en uitgestelde belastingen 786,9 miljoen EUR tegenover
618 miljoen EUR een jaar voordien.
In het bankbedrijf is de toename hoofdzakelijk te verklaren door de wijzigingen in de consolidatiekring. De toevoegingen
en de terugnemingen van voorzieningen voor risico’s en kosten via de resultatenrekening zijn per saldo nagenoeg
verwaarloosbaar. De voornaamste elkaar compenserende bedragen zijn de terugneming van voorzieningen voor
herstructureringskosten (30,3 miljoen EUR), de terugneming van voorzieningen voor vervroegde uitdiensttreding
(17 miljoen EUR) en de vorming van een voorziening voor operationele risico’s van 45,6 miljoen EUR.
In het verzekeringsbedrijf is de in 1998 aangelegde belastingvoorziening van 59,5 miljoen EUR voor de betwiste
fiscale aanslag met betrekking tot de rentebuffer in de technische voorzieningen Leven van ex-ABB geactualiseerd. De
voorziening voor fusie- en herstructureringskosten neemt licht toe met 4,5 miljoen EUR tot 28,9 miljoen EUR. Deze
toename is de resultante van bestedingen ad 7,3 miljoen EUR, voornamelijk ter compensatie van de kosten van externen
die zijn ingezet voor IT, en een toevoeging ad 11,8 miljoen EUR voor uitstapregelingen op basis van de definitieve
gegevens. Het overschot op de voorziening voor de overgang naar het jaar 2000 werd overgeboekt naar de voorziening
voor de overschakeling op de euro, die nu 9,5 miljoen EUR bedraagt. Voor het eerst werd een voorziening voor financiële
risico’s ad 71,8 miljoen EUR aangelegd. Deze voorziening werd ingevoerd om de verlies- en kostenrisico’s die voortvloeien
uit posities in vreemde valuta, in effecten of in andere financiële instrumenten op te vangen. Het is de bedoeling deze
voorziening in de loop van de volgende jaren op te trekken tot een nog te bepalen normbedrag wordt bereikt. Dit
normbedrag zal uiteraard van jaar tot jaar fluctueren naar gelang van de aangehouden financiële risicopositie.
Toelichting 18: Overige passiva - bankbedrijf
OVERIGE PASSIVA - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 5 940 361 7 312 795 9 795 294 33,9 %
Overlopende rekeningen 4 370 355 5 334 264 7 837 987 46,9 %
Overige 1 570 006 1 978 531 1 957 307 -1,1 %
Toelichting 19: Technische voorzieningen - verzekeringsbedrijf
TECHNISCHE VOORZIENINGEN - VERZEKERINGSBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Bruto
Technische voorzieningen 5 617 204 6 598 366 7 045 410 6,8 %
+ Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico′s 231 535 202 309 198 839 -1,7 %
+ Voorziening voor verzekering “Leven” 3 413 150 4 162 741 4 467 156 7,3 %
+ Voorziening voor te betalen schade 1 839 157 1 974 404 2 083 340 5,5 %
+ Voorziening voor winstdeling en ristorno′s 25 302 22 199 22 321 0,5 %
+ Voorziening voor egalisatie en catastrofes 63 226 187 928 191 248 1,8 %
+ Andere technische voorzieningen 44 835 48 785 82 505 69,1 %
Tak 23 30 285 210 779 1 195 446 467,2 %
Totaal bruto technische voorzieningen 5 647 490 6 809 145 8 240 856 21,0 %
74
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Deel van de herverzekeraar
Technische voorzieningen 221 198 229 611 221 414 -3,6 %
+ Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico′s 6 399 3 516 3 529 0,4 %
+ Voorziening voor verzekering “Leven” 4 130 4 991 4 255 -14,7 %
+ Voorziening voor te betalen schade 206 991 219 314 210 666 -3,9 %
+ Voorziening voor winstdeling en ristorno′s 41 0 0 -
+ Andere technische voorzieningen 3 637 1 791 2 964 65,5 %
Totaal deel van de herverzekeraar 221 198 229 611 221 414 -3,6 %
Netto
Technische voorzieningen 5 396 006 6 368 755 6 823 996 7,1 %
+ Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico′s 225 136 198 793 195 310 -1,8 %
+ Voorziening voor verzekering “Leven” 3 409 020 4 157 750 4 462 901 7,3 %
+ Voorziening voor te betalen schade 1 632 166 1 755 090 1 872 674 6,7 %
+ Voorziening voor winstdeling en ristorno′s 25 261 22 199 22 321 0,5 %
+ Voorziening voor egalisatie en catastrofes 63 226 187 928 191 248 1,8 %
+ Andere technische voorzieningen 41 197 46 995 79 542 69,3 %
Tak 23 30 285 210 779 1 195 446 467,2 %
Totaal netto technische voorzieningen 5 426 292 6 579 534 8 019 442 21,9 %
wrv. gewaarborgd door zakelijke zekerheden
op de activa van de onderneming
372 987 364 758 345 921 -
Exclusief tak 23, waarvoor de technische voorzieningen met 985 miljoen EUR toenemen, is aan de netto technische
voorzieningen 455 miljoen EUR of 7,1 % toegevoegd. Met een laatste toevoeging van 131,1 miljoen EUR heeft
KBC Verzekeringen de rentebuffer in het levenbedrijf, dat wil zeggen het verschil verkregen door de technische voorzieningen
voor levensverzekeringen met een gegarandeerde tariefrente van 4,75 % te berekenen tegen een verdisconteringsvoet
van 4 % in plaats van 4,75 %, op 366,9 miljoen EUR gebracht. De nettovoorziening voor te betalen schaden
neemt, volledig in overeenstemming met de stijging van de netto verdiende premies, met 6,7 % toe. Ondanks de
ontrekking van 3,0 miljoen EUR in het herverzekeringsbedrijf omwille van de decemberstormen in Frankrijk, is de
voorziening voor egalisatie en catastrofes nog met 3,3 miljoen EUR verhoogd. De forse toename van de andere
technische voorzieningen (+ 69 %) houdt verband met het aanleggen van de “jaar 2000”-voorziening ad 29,6 miljoen EUR.
Toelichting 20: Overige passiva - verzekeringsbedrijf
OVERIGE PASSIVA - VERZEKERINGSBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Schulden 193 582 293 722 420 576 43,2 %
Uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen 49 301 66 569 68 614 3,1 %
Uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen 14 912 6 212 22 596 263,8 %
Overige schulden 129 369 220 942 329 366 49,1 %
wrv. gewaarborgd door zakelijke zekerheden
op de activa van de onderneming
1 401 1 291 0 -100,0 %
Overlopende rekeningen 26 112 10 878 11 739 7,9 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 75
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Toelichting 21: Financiële schulden - holdingactiviteiten
In de loop van het boekjaar 1999 heeft KBC Bankverzekeringsholding commercial paper uitgegeven dat grotendeels
werd aangewend voor de financiering van de kapitaalverhoging bij KBC Bank NV en de opname van een ACO die
eveneens door KBC Bank NV werd uitgegeven. Op 31 december 1999 bedroeg het uitstaande saldo van commercial
paper 1 015,7 miljoen EUR, hetgeen grotendeels de wijziging van de post “Financiële schulden holdingactiviteiten”
verklaart.
Toelichting 22: Eliminaties en betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen
waarmee een deelnemingsverhouding bestaat en die niet in de consolidatie zijn
opgenomen of niet geëlimineerd - Groep
ELIMINATIES EN BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT EN DIE
NIET IN DE CONSOLIDATIE ZIJN OPGENOMEN OF NIET GEËLIMINEERD -GROEP
(in duizenden EUR) Tussen bankbedrijf,
verzekeringsbedrijf en
Holding
ACTIVA
Verbonden
ondernemingen
Ondernemingen
waarmee een
deelnemingsverhouding
bestaat
Eliminaties Niet geëlimineerd Niet geëlimineerd
31-12-1998 31-12-1999 31-12-1998 31-12-1999 31-12-1998 31-12-1999
BANKBEDRIJF
I Vorderingen op kredietinstellingen - - 671 938 813 650 3 2 595
II Vorderingen op cliënten 356 355 372 497 107 780 82 545 98 263 158 825
III A Vastrentend - - 11 717 16 950 0 0
IV Financiële vaste activa 13 138 10 659 0 0 0 3 013
VII Overige activa 1 274 912 - - - -
VERZEKERINGSBEDRIJF
IX Beleggingen 114 471 5 215 684 14 940 - 33 495
XII Vorderingen - - 14 271 2 316 161 1 513
XIII Overige activa 78 930 106 582 - - - -
HOLDINGACTIVITEITEN
XV Financiële vaste activa - 274 993 - - - -
XVII Overige activa 45 527 58 226 - - - -
TOTAAL ACTIVA 609 695 829 085 806 390 930 401 98 427 199 441
PASSIVA
IX Achtergestelde schulden 42 904 296 644 54 741 - - -
BANKBEDRIJF
XI Schulden aan kredietinstellingen - - 801 769 277 756 182 159
XII Schulden aan cliënten 204 527 203 777 270 237 28 194 143 112 42 423
XIII In schuldbewijzen belichaamde schulden - - 351 980 651 339 0 0
XV Overige passiva 4 635 13 308 - - - -
VERZEKERINGSBEDRIJF
XX Overige passiva 55 712 54 896 3 900 64 678 864 4 101
76
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

HOLDINGACTIVITEITEN
XXII Financiële schulden 301 166 259 980 - - - -
XXIII Overige passiva 751 481 - - - -
Subtotaal exclusief achtergestelde schulden 566 791 532 441 1 427 886 1 021 968 144 158 46 683
TOTAAL PASSIVA 609 695 829 085 1 482 627 1 021 968 144 158 46 683
RESULTATENREKENING
BANKBEDRIJF
C Nettoprovisies 44 614 43 858 - - - -
3.2 RESULTATEN UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VAN HET BANKBEDRIJF
Toelichting 23: Nettorente-inkomsten - bankbedrijf
NETTORENTE-INKOMSTEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Nettorente-inkomsten 1 828 049 1 864 144 2 056 647 10,3 %
Rente- en soortgelijke opbrengsten 8 026 792 8 273 861 8 437 037 2,0 %
Vorderingen op kredietinstellingen 2 182 272 1 968 298 1 753 744 -10,9 %
Vorderingen op cliënten 3 270 415 3 641 784 4 054 561 11,3 %
Vastrentende effecten en waardepapier, handelsportefeuille 183 089 223 025 294 616 32,1 %
Vastrentende effecten en waardepapier, beleggingsportefeuille 2 391 016 2 440 753 2 334 116 -4,4 %
Rente- en soortgelijke kosten -6 198 743 -6 409 717 -6 380 391 -0,5 %
Schulden aan kredietinstellingen -2 676 049 -2 620 284 -2 585 330 -1,3 %
Schulden aan cliënten -1 776 689 -2 085 844 -2 292 752 9,9 %
Schuldbewijzen -1 402 101 -1 269 310 -1 067 776 -15,9 %
Achtergestelde schulden -283 228 -251 703 -290 461 15,4 %
Netto resultaat dekkingsverrichtingen -60 676 -182 576 -144 072 -21,1 %
Toelichting 24: Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten - bankbedrijf
OPBRENGSTEN UIT NIET-VASTRENTENDE EFFECTEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal opbrengsten uit niet-vastrentende effecten 84 636 95 859 100 248 4,6 %
Aandelen en niet-vastrentende effecten, handelsportefeuille 20 731 20 521 28 090 36,9 %
Aandelen en niet-vastrentende effecten, beleggingsportefeuille 38 828 56 561 45 285 -19,9 %
Overige opbrengsten uit financiële vaste activa 25 077 18 777 26 874 43,1 %
De trend van voorgaande jaren in de ontwikkeling van de nettorente-inkomsten en dividenden (+10 % tot
2 157 miljoen EUR) heeft zich in 1999 voortgezet. De binnenlandse rentewinst inclusief dividenden stijgt slechts met
1,1 % tot 1 574 miljoen EUR wat vooral het gevolg is van de aanhoudende druk op de rentemarge. De buitenlandse
rentewinst inclusief dividenden neemt daarentegen met ruim 60 % toe tot 646 miljoen EUR dankzij de opname van
C{SOB in de consolidatiekring en de groei van de rentewinst in de branches met bijna 29 %. De autonome buitenlandse
groei wordt grotendeels verklaard door de groei van de kredietverlening in New York, Londen en Ierland. Ten
slotte wordt de rentewinst negatief beïnvloed door de fundingkosten van de acquisities ad 63 miljoen EUR (vooral op
CCF en C{SOB).
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 77
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Toelichting 25: Winst uit financiële transacties - bankbedrijf
WINST UIT FINANCIËLE TRANSACTIES - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 508 116 731 486 636 182 -13,0 %
Uit het wissel- en handelsbedrijf 197 389 153 162 170 561 11,4 %
Uit de realisatie van beleggingseffecten 310 727 578 325 465 621 -19,5 %
Vastrentende effecten en waardepapier 150 025 196 767 54 540 -72,3 %
Uit effectisering van vorderingen 0 0 4 408 -
Niet-vastrentende effecten 160 702 381 558 406 674 6,6 %
+ Generale Bank - 74 102 0 -100 %
+ Generale Maatschappij - 61 543 0 -100 %
+ Royale Belge - 25 702 0 -100 %
+ Almanij en KBC Holding - 3 722 20 591 453,2 %
+ ING - 55 914 131 481 135,1 %
+ UCB - 34 343 13 914 -59,5 %
+ Electrabel - 33 916 24 225 -28,6 %
+ Fortis - 18 120 42 430 134,2 %
+ PetroFina - 3 385 36 263 971,2 %
+ Tractebel - 5 125 90 045 1 656,9 %
+ Delhaize De Leeuw - 7 551 13 739 82,0 %
+ CBR - - 2 504 -
+ Aegon - - 7 020 -
+ Solvay - - 6 093 -
+ Colruyt - - 5 454 -
+ Dexia - - 5 837 -
+ Andere - 58 135 7 079 -87,8 %
78
Het resultaat uit financiële transacties daalt met 13 % als gevolg van de fors lagere gerealiseerde meerwaarden op
obligaties (54,5 miljoen EUR tegenover de relatief hoge 196,8 miljoen EUR in de referentieperiode). Het ongunstige
renteklimaat beperkt de mogelijkheden om meerwaarden te realiseren op de obligatieportefeuille en bovendien tast
de realisatie van dergelijke meerwaarden de toekomstige rentewinst aan. De gerealiseerde meerwaarden op aandelen
nemen nog licht toe (+6,6 %) tot 406,7 miljoen EUR. Het resultaat uit het wisselbedrijf en trading stijgt met 11,4 %
dankzij het herstel van de resultaten in de dealingroom van KBC Bank in het tweede halfjaar, de sterke groei van de
activiteiten van KBC Securities en KBC Derivatives en de opname van C{SOB en KBC Financial Products.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Toelichting 26: Nettoprovisie-inkomsten en overige opbrengsten - bankbedrijf
NETTOPROVISIE-INKOMSTEN EN OVERIGE OPBRENGSTEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal nettoprovisie-inkomsten en overige opbrengsten 531 252 731 668 974 415 33,2 %
Ontvangen provisies 590 723 838 855 1 050 236 25,2 %
Effecten en vermogensbeheer 369 597 548 995 653 827 19,1 %
Verbinteniskredieten 73 090 75 593 85 381 12,9 %
Betalingsverkeer 85 325 88 052 106 571 21,0 %
Verzekeringen 33 496 43 421 43 858 1,0 %
Andere 29 215 82 795 160 600 94,0 %
Betaalde provisies -149 499 -228 915 -293 840 28,4 %
Acquisitiekosten -65 005 -86 779 -120 159 61,1 %
Andere betaalde provisiekosten -84 494 -142 137 -173 681 12,5 %
Overige bedrijfsopbrengsten 90 029 121 728 218 018 79,1 %
De aanhoudend sterke groei van de nettoprovisie-inkomsten en overige bedrijfsopbrengsten, in het bijzonder in het
tweede halfjaar, ligt ten grondslag aan de gunstige ontwikkeling van de brutobedrijfsopbrengsten. Het marktleiderschap
van KBC Bank op de sterk groeiende markt van de beleggingsfondsen en het succes van de tak-23producten
spelen een belangrijke rol in de stijging van de recurrente provisie-inkomsten. De operationele-leasingactiviteiten
van KBC Lease zien een sterke volumegroei die 45 miljoen EUR bijdraagt tot de groei van de overige bedrijfsopbrengsten.
De opbrengsten voor het bankbedrijf uit de verkoop van tak-23-producten via de kantoren worden geneutraliseerd
door de lagere inkomsten uit koopsomcontracten, die in 1998 erg succesvol waren. De toename van de ontvangen
provisies voor betalingsverkeer komt volledig op rekening van de uitbreiding van de consolidatiekring. De inkomsten
uit het internationaal betalingsverkeer dalen als gevolg van de introductie van de euro en de lagere betalingsprovisies.
De groei van de nettoprovisie-inkomsten wordt afgeremd door betaalde provisies ad 19,6 miljoen EUR met betrekking
tot de uitgifte van 1,5 miljard EUR aan preferente aandelen.
Toelichting 27: Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode - bankbedrijf
AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN DEELNEMINGEN OPGENOMEN VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal -385 12 174 100 456 725,2 %
wrv. Crédit Commercial de France 0 0 72 560 -
Het aandeel van het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, wordt voortaan
opgenomen onder de brutobedrijfsopbrengsten (zie waarderingsregels). Deze rubriek bevat vooral de resultaten van
CCF, Kredyt Bank, Bank Card Company en Banksys.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 79
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Toelichting 28: Gegevens met betrekking tot de resultaten - bankbedrijf
GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE RESULTATEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
Belgische
vestigingen
Buitenlandse
vestigingen
Belgische
vestigingen
Buitenlandse
vestigingen
A Rente- en soortgelijke opbrengsten 5 922 342 2 351 519 5 097 542 3 339 495
B Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten
1 Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 71 725 5 356 70 144 5 059
2 Deelnemingen en aandelen die tot
de financiële vaste activa behoren
17 394 1 383 22 745 2 300
C Winst uit financiële transacties
1 uit het wissel- en handelsbedrijf 154 873 -1 711 24 909 145 652
2 uit de realisatie van beleggingseffecten 575 758 2 567 468 192 -2 571
D1 Ontvangen provisies 701 370 137 485 793 680 256 556
D2 Overige bedrijfsopbrengsten 106 465 15 263 164 602 53 416
GEOGRAFISCHE UITSPLITSING VAN DE POST B2
“DEELNEMINGEN EN AANDELEN DIE TOT DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA BEHOREN” VAN DE RESULTATENREKENING
(in duizenden EUR) België Duitsland Frankrijk VK Ierland Italië
3 916 25 1 135 113 1 317 7 586
Luxemburg Nederland Panama Portugal Tsjechië Totaal
8 709 1 747 26 390 81 25 045
Toelichting 29: Algemene beheerskosten en overige lasten - bankbedrijf
ALGEMENE BEHEERSKOSTEN EN OVERIGE LASTEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Algemene beheerskosten en overige lasten -1 875 378 -2 060 226 -2 524 449 22,5 %
Personeelskosten -1 117 078 -1 178 642 -1 369 274 16,2 %
Bezoldigingen -795 846 -833 647 -1 002 167 20,2 %
Werkgeversbijdragen -279 624 -288 085 -303 416 5,3 %
Andere personeelskosten -37 041 -47 232 -52 223 10,6 %
Rust- en overlevingspensioenen -4 567 -9 678 -11 469 18,5 %
Overige beheerskosten -582 126 -674 801 -909 809 34,8 %
BTW en andere heffingen -67 892 -84 179 -112 312 33,4 %
Andere kosten -514 324 -590 623 -797 497 35,0 %
Afschrijvingen vaste activa -176 174 -206 782 -245 366 18,7 %
Kostendruk 63,6 % 60,0 % 65,3 % -
80
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

De beheerskosten in het bankbedrijf nemen met 22,5 % toe en veroorzaken een toename van de kostendruk
met 5 procentpunten tot 65 % in 1999. De stijging van de kosten houdt onder meer verband met de uitbreiding
van de consolidatiekring en met de fusiekosten. De stijging van de kostendruk was reeds zichtbaar in de resultaten
per 30 juni 1999. Naar aanleiding daarvan is strikt toegezien op de budgetten voor 2000 en worden allerhande nietstrategische
activiteiten zonder voldoende winstbijdrage afgebouwd.
De binnenlandse personeelskosten stijgen met 8,4 % als gevolg van de uniformisering van de lonen, het stijgend personeelsaantal
(+3,3 % in voltijdbaanequivalenten, voornamelijk in Asset Management en IT) en de zwaardere classificatiestructuur.
Dat laatste houdt verband met de vervanging per saldo van de natuurlijke afvloeiing van uitvoerende
personeelsleden door hoger geschoolde kaderleden. Het aandeel van kaderleden in het personeelsbestand van
KBC Bank NV is toegenomen tot 35 % tegenover minder dan 30 % in 1998. De buitenlandse personeelskosten stijgen,
afgezien van de acquisities, met 24 % ingevolge de verdere expansie in het buitenlands netwerk, in het bijzonder in
New York en Londen.
De binnenlandse overige bedrijfskosten, inclusief de afschrijvingen op materiële vaste activa, stijgen met 147 miljoen EUR
of 19,8 %. Dat is ten belope van 93 miljoen EUR te wijten aan KBC Bank NV en betreft vooral fusiekosten
ad 35,7 miljoen EUR (waarvan de impact op het resultaat wordt gecompenseerd via een terugneming van voorzieningen),
hogere automatiseringskosten, een ongunstiger BTW-verhoudingsgetal en de honoraria met betrekking tot
de acquisities. Ook bij CBC Banque nemen de overige bedrijfskosten met 15 miljoen EUR toe als gevolg van automatiserings-
en fusiekosten en bedrijfstaxen. In het licht van de sterke volumegroei van de operationele leasingactiviteiten
stijgen de daarmee verbonden bedrijfskosten en afschrijvingen op materiële vaste activa met 29 miljoen EUR.
Ook bij KBC Securities (France) vertaalt de forse uitbreiding van de activiteiten zich niet alleen in een sterke opbrengstengroei,
maar ook in een toename van de bedrijfskosten. Afgezien van de acquisities stijgen de buitenlandse overige
bedrijfskosten en afschrijvingen op materiële vaste activa met 10 %, waarvan de kosten voor de effectisering van bedrijfskredieten
in New York een belangrijk deel uitmaken.
Toelichting 30: Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s - bankbedrijf
WAARDEVERMINDERINGEN EN VOORZIENINGEN KREDIETRISICO’S - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Waardeverminderingen kredietrisico′s -164 043 -178 797 -341 619 91,1 %
Binnenland -109 095 -64 878 -128 455 98,0 %
Algemene voorziening voor de dioxinecrisis 0 0 -25 230 -
Andere waardeverminderingen en voorzieningen -109 095 -64 878 -103 225 59,1 %
Buitenland -54 948 -113 919 -213 164 87,1 %
Voorziening voor landenrisico′s -20 887 -41 993 -34 012 -19,0 %
Andere waardeverminderingen en voorzieningen -34 061 -71 927 -179 152 149,1 %
Nettotoevoeging aan de voorzorgfondsen -221 053 -206 958 -238 839 15,4 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 81
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
SPECIFICATIE TOEVOEGINGEN EN TERUGNEMINGEN VAN WAARDEVERMINDERINGEN
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland
Totaal waardeverminderingen -64 878 -113 919 -128 455 -213 164
Dubieuze en oninbare vorderingen -22 987 -17 643 -80 204 -111 140
Waardevermindering -103 686 -31 641 -116 587 -177 049
Terugnemingen waardevermindering 80 699 13 999 36 383 65 910
Vorderingen met onzeker verloop, individueel gewaardeerd -25 974 -40 041 -25 155 -80 641
Waardevermindering -72 729 -46 792 -37 467 -180 905
Terugnemingen waardevermindering 46 755 6 751 12 311 100 264
Vorderingen met onzeker verloop, niet individueel gewaardeerd -13 631 -12 143 -22 715 -13 126
Waardevermindering -27 687 -13 318 -27 757 -15 045
Terugnemingen waardevermindering 14 056 1 175 5 042 1 919
Verbinteniskredieten -2 286 -2 100 -380 25 755
Voorziening -2 648 -4 809 -952 -37 385
Terugnemingen voorziening 362 2 709 573 63 140
Voorziening voor landenrisico′s 0 -41 993 0 -34 012
Voorziening 0 -41 993 0 -37 251
Terugnemingen voorziening 0 0 0 3 240
82
De waardeverminderingen en voorzieningen voor kredietrisico’s in het binnenlands bankbedrijf stijgen met 63,6 miljoen EUR
of 98 % tot 128,5 miljoen EUR. Deze stijging is te wijten aan de voorziening voor de dioxinecrisis ad 25,2 miljoen EUR
(van de in het eerste halfjaar aangelegde voorziening van 43,9 miljoen EUR werd in het tweede halfjaar 18,7 miljoen EUR
teruggenomen gezien het uitblijven van ernstige schadegevallen) en het wegvallen van de terugneming van 48 miljoen EUR
waardeverminderingen ingevolge de harmonisering van de waarderingsregels binnen KBC Bank in 1998.
Bij een ongewijzigde consolidatiekring stijgen de waardeverminderingen en voorzieningen voor kredietrisico’s in het
buitenlands bankbedrijf met 41 miljoen EUR tot 213 miljoen EUR. De voornaamste elementen hierin zijn Trade Finance,
KBC Bank Deutschland en Zuidoost Azië. De voorziening voor landenrisico’s bedraagt 34 miljoen EUR (tegenover
42 miljoen EUR in 1998) en bevat vooral een algemene waardevermindering voor de emerging markets (zie ook
Toelichting 4: “Waardeverminderingen vorderingen op kredietinstellingen en vorderingen op cliënten”). De opname
van C{SOB in de consolidatiekring (impact 53 miljoen EUR) verklaart grotendeels de resterende toename van de globale
rubriek “Waardeverminderingen en voorzieningen voor kredietrisico’s”.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Toelichting 31: Waardeverminderingen op effecten - bankbedrijf (zie Toelichting 5 voor commentaar)
WAARDEVERMINDERINGEN OP EFFECTEN - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal -3 314 -39 353 21 470 -
Vastrentende effecten -3 935 -16 562 9 643 -
Waardeverminderingen -4 260 -19 354 -7 172 -62,9 %
Terugnemingen waardeverminderingen 326 2 792 16 816 502,2 %
Niet-vastrentende effecten 621 -22 791 11 827 -
Waardeverminderingen -4 214 -24 265 -11 997 -50,6 %
Terugnemingen waardeverminderingen 4 835 1 475 23 824 1 515,4 %
3.3 RESULTATEN UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VAN HET VERZEKERINGSBEDRIJF
Toelichting 32: Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening - verzekeringsbedrijf
Zoals reeds vermeld in de waarderingsregels is een belangrijke wijziging doorgevoerd de voorstelling van de resultaten
uit de gewone bedrijfsuitoefening van het verzekeringsbedrijf. Er worden twee rubrieken toegevoegd, namelijk “Nietrecurrente
opbrengsten” en “Niet-recurrente kosten”. Dat zijn resultaatscomponenten die verband houden met de
gewone bedrijfsuitoefening, doch niet wederkerend zijn. De pro-formaresultaten van 31 december 1997 en de
resultaten van 31 december 1998 zijn retroactief aangepast aan de gewijzigde voorstelling.
De niet-recurrente opbrengsten bevatten de als niet-recurrent beschouwde gerealiseerde meerwaarden op aandelen
en de desbetreffende aanwending in (meestal) extra niet-recurrente voorzieningen. In het kader hiervan worden de
begrippen “historisch genormaliseerd rendement” en “historisch genormaliseerde marktwaarde” ingevoerd om de
niet-recurrente meerwaarden te berekenen. Het historisch genormaliseerd rendement is het gemiddeld verwachte
rendement van de aangehouden aandelenportefeuille over de afgelopen tien jaar. De genormaliseerde marktwaarde
wordt berekend als de gemiddelde marktwaarde van de aangehouden aandelenportefeuille over de voorbije tien jaar.
Het product van het historisch genormaliseerd rendement en de historisch genormaliseerde marktwaarde wordt
beschouwd als de recurrente opbrengst van de aandelenportefeuille. In geval de som van de ontvangen dividenden en
de gerealiseerde meerwaarden groter is dan de recurrente opbrengst wordt het surplus geboekt als niet-recurrente
opbrengst. Als het tegenovergestelde zich voordoet, dan zal het tekort worden onttrokken aan de voorziening voor
financiële risico’s.
a) Overzicht
De onderstaande tabellen bevatten een aansluiting van de beknopte cijfers in de geconsolideerde resultatenrekening
van KBC Bankverzekeringsholding (dat zijn de cijfers van rubriek A, B, etc. in de rechterkolom) met de gedetailleerde
resultatenrekening van het verzekeringsbedrijf, opgenomen onder “6 Bijdrage KBC Verzekeringen overeenkomstig
het wettelijke rapporteringschema voor Belgische Verzekeringsondernemingen p. 109”.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 83
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
WINST UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING - VERZEKERINGSBEDRIJF
31-12-1997, pro forma
(in duizenden EUR)
Technische
rekening
“Leven”
Technische
rekening
“Niet-leven”
Niettechnische
rekening
Bruto verdiende premies 832 828 763 880 0 1 596 708
Uitgaande herverzekeringspremies -6 252 -78 022 0 -84 274
Netto verdiende premies (rubriek A) 826 576 685 858 0 1 512 434
wrv. recurrent 826 576 685 858 0 1 512 434
Betaalde brutobedragen -134 825 -443 683 0 -578 507
Betaalde bedragen, deel herverzekeraar 1 209 47 424 0 48 633
Brutovoorziening voor te betalen schaden -7 634 -81 148 0 -88 783
Voorziening voor te betalen schaden, deel herverzekeraar 791 -7 282 0 -6 490
Winstdeling en ristorno′s, onder aftrek van herverzekering -1 924 -437 0 -2 362
Andere technische voorzieningen -768 083 -19 130 0 -787 214
Overige technische opbrengsten en lasten -2 108 -8 356 0 -10 464
Netto technische lasten (rubriek B) -912 574 -512 612 0 -1 425 186
wrv. recurrent -912 574 -512 612 0 -1 425 186
Opbrengsten van beleggingen 0 0 535 561 535 561
Waardecorrecties tak 23 559 0 0 559
Beleggingslasten (1) 0 0 -55 065 -55 065
Overige opbrengsten en kosten (niet-technisch) 0 0 -16 010 -16 010
Toerekening aan de technische rekeningen 219 995 152 767 -372 762 0
Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C) 220 553 152 767 91 724 465 044
wrv. recurrent 220 553 152 767 18 498 391 818
wrv. niet-recurrent 0 0 73 226 73 226
Resultaat uit deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode (rubriek D)
Totaal
0 0 4 372 4 372
Netto-acquisitiekosten -54 918 -185 759 0 -240 677
Administratiekosten -13 338 -41 275 0 -54 613
Algemene beheerskosten (rubriek E) -68 256 -227 034 0 -295 290
Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen (rubriek F) 0 0 -484 -484
Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening 66 299 98 979 95 612 260 890
wrv. recurrent 66 299 98 979 22 386 187 663
wrv. niet-recurrent 0 0 73 226 73 226
(1) Exclusief afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen
84
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

31-12-1998
(in duizenden EUR)
Technische
rekening
“Leven”
Technische
rekening
“Niet-leven”
Niettechnische
rekening
Bruto verdiende premies 1 110 330 793 798 0 1 904 128
Uitgaande herverzekeringspremies -4 907 -63 492 0 -68 399
Netto verdiende premies (rubriek A) 1 105 423 730 306 0 1 835 729
wrv. recurrent 1 105 423 695 626 0 1 801 048
wrv. niet-recurrent 0 34 680 0 34 680
Betaalde brutobedragen -398 980 -434 992 0 -833 973
Betaalde bedragen, deel herverzekeraar 4 451 40 663 0 45 114
Brutovoorziening voor te betalen schaden -25 658 -111 087 0 -136 745
Voorziening voor te betalen schaden, deel herverzekeraar 11 17 172 0 17 183
Winstdeling en ristorno′s, onder aftrek van herverzekering -1 680 -508 0 -2 188
Andere technische voorzieningen -850 015 -129 355 0 -979 370
Overige technische opbrengsten en lasten -1 892 -10 298 0 -12 190
Netto technische lasten (rubriek B) -1 273 764 -628 404 0 -1 902 168
wrv. recurrent -1 212 555 -515 048 0 -1 727 603
wrv. niet-recurrent -61 209 -113 356 0 -174 565
Opbrengsten van beleggingen 0 0 856 204 856 204
Waardecorrecties tak 23 13 632 0 0 13 632
Beleggingslasten (1) 0 0 -67 806 -67 806
Overige opbrengsten en kosten (niet-technisch) 0 0 -18 020 -18 020
Toerekening aan de technische rekeningen 338 146 249 996 -588 142 0
Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C) 351 777 249 996 182 236 784 010
wrv recurrent 209 569 171 320 14 644 476 532
wrv. niet-recurrent 61 209 78 676 167 592 307 477
Resultaat uit deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode (rubriek D)
Totaal
0 0 4 211 4 211
Netto-acquisitiekosten -66 434 -187 211 0 -253 645
Administratiekosten -16 227 -47 772 0 -63 999
Algemene beheerskosten (rubriek E) -82 662 -234 983 0 -317 644
Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen (rubriek F) 0 0 -322 -322
Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening 100 775 116 915 186 124 403 814
wrv. recurrent 100 775 116 915 18 532 236 222
wrv. niet-recurrent 0 0 167 592 167 592
(1) Exclusief afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 85
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
31-12-1999
(in duizenden EUR)
Technische
rekening
“Leven”
Technische
rekening
“Niet-leven”
Niettechnische
rekening
Bruto verdiende premies 1 357 721 786 792 0 2 144 513
Uitgaande herverzekeringspremies -3 578 -45 767 0 -49 345
Netto verdiende premies (rubriek A) 1 354 143 741 025 0 2 095 168
wrv. recurrent 1 354 143 741 025 0 2 095 168
Betaalde brutobedragen -399 803 -468 854 0 -868 657
Betaalde bedragen, deel herverzekeraar 891 32 026 0 32 918
Brutovoorziening voor te betalen schaden -9 532 -91 752 0 -101 284
Voorziening voor te betalen schaden, deel herverzekeraar 1 583 -17 675 0 -16 093
Winstdeling en ristorno′s, onder aftrek van herverzekering -8 -517 0 -525
Andere technische voorzieningen -1 292 673 -36 797 0 -1 329 470
Overige technische opbrengsten en lasten -2 801 -9 621 0 -12 422
Netto technische lasten (rubriek B) -1 702 343 -593 190 0 -2 295 533
wrv. recurrent -1 571 237 -554 427 0 -2 125 664
wrv. niet-recurrent -131 106 -38 763 0 -169 869
Opbrengsten van beleggingen 0 0 893 487 893 487
Waardecorrecties tak 23 118 751 0 0 118 751
Beleggingslasten (1) 0 0 -132 245 -132 245
Overige opbrengsten en kosten (niet-technisch) 0 0 -17 271 -17 271
Toerekening aan de technische rekeningen 442 732 227 853 -670 586 0
Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C) 561 483 227 853 73 385 862 722
wrv. recurrent 430 377 189 090 57 421 676 888
wrv. niet-recurrent 131 106 38 763 15 964 185 833
Resultaat uit deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode (rubriek D)
Totaal
0 0 11 495 11 495
Netto-acquisitiekosten -75 646 -201 735 0 -277 381
Administratiekosten -20 772 -46 018 0 -66 790
Algemene beheerskosten (rubriek E) -96 418 -247 753 0 -344 171
Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen (rubriek F) 0 0 -1 735 -1 735
Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening 116 864 127 935 83 145 327 944
wrv. recurrent 116 864 127 935 67 181 311 981
wrv. niet-recurrent 0 0 15 964 15 964
(1) Exclusief afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen.
86
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

) Levenbedrijf
SAMENSTELLING BRUTO VERDIENDE PREMIES “LEVEN”
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Totaal 832 828 1 110 330 1 357 721 22,3 %
Aangenomen zaken 15 714 15 099 15 741 4,3 %
Rechtstreekse zaken 817 114 1 095 231 1 341 980 22,5 %
Individuele premies 744 025 1 013 654 1 251 266 23,4 %
Premies betreffende groepsverzekeringsovereenkomsten 73 089 81 578 90 714 11,2 %
Periodieke premies 343 645 328 836 343 673 4,5 %
Koopsommen 473 469 766 396 998 307 30,3 %
Premies van overeenkomsten zonder winstdeling 228 623 282 727 89 221 -68,4 %
Premies van overeenkomsten met winstdeling 558 999 641 746 318 258 -50,4 %
Premies van overeenkomsten waarbij het beleggingsrisico
niet gedragen wordt door de onderneming (tak 23)
29 492 170 758 934 502 447,3 %
Herverzekeringssaldo 299 725 -800 -
Commissielonen 41 002 51 202 50 695 -1,0 %
De netto verdiende premies in het levenbedrijf groeien met 22,5 % aan tot 1 354,1 miljoen EUR. De verkoop van
levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen in 1999 heeft het commerciële succes van de koopsompolissen
in 1998 ruim overschreden. Na een vrij trage start in het eerste halfjaar, liet de tak-23-productie een bijzonder
sterke stijging zien in de tweede helft van het jaar. De introductie van een aantal nieuwe fondsen, waaronder een
“frequent click”-fonds, gaf de nodige impulsen waardoor het premie-inkomen van de tak-23-producten uiteindelijk
934,5 miljoen EUR bereikt. De daling van de gegarandeerde tariefrente van 4,75 % naar 3,25 % in zowel de klassieke
als de moderne producten “Leven” resulteert, zoals verwacht, in een terugval van de productie in tak 21. Een uitzondering
hierop vormden de schuldsaldoverzekeringen, waarvan het premie-inkomen stijgt met meer dan 20 %. Het
hogere premievolume doet ook de technische voorzieningen sterk toenemen, wat uitmondt in een stijging van de
netto technische lasten met 29,6 %.
Teneinde een buffer voor het renterisico te vormen, werd in 1998 beslist om de technische voorzieningen van alle
contracten met een gegarandeerde tariefrente van 4,75 % te herrekenen tegen een verdisconteringsvoet van 4 %.
Deze regel was overigens reeds vóór 1998 van toepassing op een gedeelte van de portefeuille. Met extra toevoegingen
van 61 miljoen EUR in 1998 en 131 miljoen EUR in 1999 werd deze operatie afgerond. Het resultaat werd
hierdoor niet beïnvloed aangezien voor dezelfde bedragen meerwaarden op aandelen werden gerealiseerd. Deze beide
elementen zijn in de geconsolideerde resultaten van de Groep geboekt in het niet-recurrent resultaat.
Het technisch resultaat van het levenbedrijf sluit af op 116,9 miljoen EUR, dat is 16 % meer dan in 1998.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 87
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
c) Schadebedrijf
RESULTATEN PER SUBTAK
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Overzicht
Bruto verdiende premies 763 880 793 798 786 792 -0,9 %
Brutoschaden (1) -524 831 -546 079 -560 606 2,7 %
Brutobedrijfskosten (2) -245 765 -246 858 -255 724 3,6 %
Herverzekeringssaldo (3) -19 148 6 218 -23 445 -
Subtotaal, resultaat “Niet-leven”
(verdere indeling: zie hieronder)
-25 865 7 079 -52 982 -
Andere technische voorzieningen -19 568 -129 863 -37 315 -71,3 %
Overige technische opbrengsten en lasten -8 356 -10 298 -9 621 -6,6 %
Beleggingsopbrengsten en -lasten 152 767 249 996 227 853 -8,9 %
Resultaat van de technische rekening “Niet-leven” 98 979 116 915 127 935 9,4 %
(1) Betaalde brutobedragen + voorziening te betalen schaden
(2) Algemene administratiekosten en acquisitiekosten (onder aftrek van herverzekering en winstdeling)
(3) Deel van de herverzekeraars in de schadelasten - uitgaande herverzekeringspremies + provisies ontvangen van herverzekeraars en winstdeling
RESULTATEN PER SUBTAK
(in duizenden EUR) Bruto
verdiende
premies
1998
Brutoschaden
Brutobedrijfskosten
Herverzekeringssaldo
Totaal 793 798 -546 079 -246 858 6 218 7 079
Aangenomen zaken 125 621 -117 905 -39 977 15 821 -16 441
Rechtstreekse zaken 668 177 -428 173 -206 880 -9 603 23 520
1 Ongevallen en ziekte (takken 1 en 2 excl. arbeidsongevallen) 60 528 -35 100 -18 656 -1 608 5 164
2 Arbeidsongevallen (tak 1) 72 087 -40 153 -16 162 -61 15 710
3 Motorrijtuigen burgerl. aansprakelijkheid (tak 10) 195 373 -179 518 -54 729 1 839 -37 035
4 Motorrijtuigen andere takken (takken 3, 7) 67 203 -34 257 -20 653 -1 139 11 155
5 Scheepvaart, luchtvaart, transport (takken 4, 5, 6, 7, 11, 12) 1 372 -924 -783 -44 -378
6 Brand en andere schade aan goederen (takken 8, 9) 186 400 -83 622 -66 310 -5 985 30 483
7 Algemene burgerlijke aansprakelijkheid (tak 13) 53 832 -34 376 -19 793 -650 -987
8 Kredieten en borgtochten (takken 14, 15) 25 26 -4 0 47
9 Diverse geldelijke verliezen (tak 16) 2 377 -683 -649 -1 933 -888
10 Rechtsbijstand (tak 17) 26 586 -17 895 -8 519 -23 150
11 Hulpverlening (tak 18) 2 394 -1 672 -624 0 99
88
Totaal
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

(in duizenden EUR) Bruto
verdiende
premies
1999
Brutoschaden
Brutobedrijfskosten
Herverzekeringssaldo
Totaal 786 792 -560 606 -255 724 -23 445 -52 983
Aangenomen zaken 152 390 -121 690 -43 428 -16 060 -28 788
Rechtstreekse zaken 634 402 -438 916 -212 296 -7 385 -24 194
1 Ongevallen en ziekte (takken 1 en 2 excl. arbeidsongevallen) 61 074 -36 741 -21 458 -258 2 617
2 Arbeidsongevallen (tak 1) 70 471 -33 004 -14 027 -2 849 20 591
3 Motorrijtuigen burgerl. aansprakelijkheid (tak 10) 185 279 -192 467 -57 821 -573 -65 582
4 Motorrijtuigen andere takken (takken 3,7) 65 263 -37 926 -21 652 -56 5 630
5 Scheepvaart, luchtvaart, transport (takken 4, 5, 6, 7, 11, 12) 1 395 -1 023 -799 -35 -462
6 Brand en andere schade aan goederen (takken 8, 9) 169 659 -74 894 -66 698 -2 000 26 067
7 Algemene burgerlijke aansprakelijkheid (tak 13) 50 750 -37 768 -20 311 -1 587 -8 916
8 Kredieten en borgtochten (takken 14, 15) 92 10 -19 -7 76
9 Diverse geldelijke verliezen (tak 16) 2 496 -1 623 -668 0 206
10 Rechtsbijstand (tak 17) 25 200 -21 201 -8 022 -21 -4 043
11 Hulpverlening (tak 18) 2 724 -2 280 -821 0 -377
De recurrente netto verdiende premies in het schadebedrijf groeien met 6,5 % tot 741,0 miljoen EUR, voornamelijk
als gevolg van herschikkingen van het herverzekeringsprogramma in het kader van de nieuwe verzekeringsgroep maar
ook dankzij de toename van de brutopremies met 2,2 %. Anderzijds had het schadebedrijf in 1999 af te rekenen met
de gevolgen van dioxinecrisis, waarvan de uiteindelijke schade voor de verzekeringssector in het algemeen en voor
KBC Verzekeringen in het bijzonder echter vrij beperkt bleef, en met de gevolgen van diverse stormen in Europa. Dat
laatste beïnvloedde vooral Secura, de herverzekeringsonderneming van de KBC Groep. Dankzij de herverzekeringsafstand
en de in het verleden opgebouwde voorziening voor catastrofes blijft de impact op de winst vóór belastingen
evenwel beperkt. Deze schadegebeurtenissen en de groepsgewijze toepassing van de voorzichtige reserveringsnormen
resulteren in een stijging van de netto schaderatio met 2,3 procentpunten tot 72,5 %.
In 1998 werd de voorziening voor egalisatie en catastrofes met 113,4 miljoen EUR opgetrokken tot het normbedrag,
dat wil zeggen de maximale waarde zoals bepaald door de controlerende overheid. Nog in hetzelfde jaar werd de
voorziening voor niet-verdiende premies voor het eerst berekend op de premies exclusief commissieloon, waardoor
een opbrengst van 34,7 miljoen EUR ontstond (vermeld onder “Wijziging premiereserve”). Deze beide elementen
zijn in de geconsolideerde resultaten van de Groep geboekt in het niet-recurrent resultaat.
Alhoewel de overgang naar het jaar 2000 blijkbaar zonder ophefmakende problemen is verlopen, wordt de “jaar
2000”-voorziening van 29,6 miljoen EUR die medio 1999 (als niet-recurrente post) was aangelegd, uit voorzichtigheidsoverwegingen
behouden. De extra voorziening schade bij Fidea houdt verband met het harmoniseren van de
waarderingsregels binnen de Groep met betrekking tot de interne beheerskosten.
Aangezien zowel in 1998 als 1999 een voldoende surplus aan meerwaarden op aandelen is gerealiseerd, hebben deze
niet-recurrente kosten geen effect op het resultaat.
In acht genomen de buitengewone schadevoorvallen en de sterke concurrentiedruk op de tarieven kon het schadebedrijf
het jaar 1999 afsluiten met een zeer behoorlijke winst van 127,9 miljoen EUR, wat een stijging van 9,4 %
tegenover 1998 betekent.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 89
Totaal
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
d) Niet-technische resultaten
Het recurrent niet-technisch resultaat stijgt van 18,5 miljoen EUR in 1998 tot 67,2 miljoen EUR in 1999, dankzij hogere
recurrente beleggingsopbrengsten.
In 1999 bedragen de niet-recurrente gerealiseerde meerwaarden op aandelen 257 miljoen EUR. Deze zijn aangewend
voor de vorming van een “jaar 2000”-voorziening (29,6 miljoen EUR) in het schadebedrijf, een extra toevoeging
ad 131,1 miljoen EUR aan de technische voorzieningen “Leven” ter afdekking van het renterisico en een toevoeging
van 71,8 miljoen EUR aan de voorziening voor financiële risico’s. Deze voorziening werd ingevoerd om de verlies- en
kostenrisico’s die voortvloeien uit posities in vreemde valuta, in effecten of in andere financiële instrumenten op te
vangen.
Het niet-recurrent resultaat daalde in 1999 met 151,6 miljoen EUR doordat enerzijds een kleiner bedrag aan nietrecurrente
meerwaarden op aandelen werd gerealiseerd en anderzijds voor het eerst een voorziening voor financiële
risico’s werd aangelegd.
RESULTATEN UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING - VERZEKERINGSBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Recurrent technisch resultaat “Leven” 66 299 100 775 116 864 16,0 %
Recurrent niet-technisch resultaat “Niet-leven” 98 979 116 915 127 935 9,4 %
Recurrent niet-technisch resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 22 386 18 532 67 181 262,5 %
Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 187 663 236 222 311 981 32,1 %
Niet-recurrent resultaat 73 226 167 592 15 964 -90,5 %
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 260 890 403 814 327 944 -18,8 %
SAMENSTELLING VAN DE TOTALE BELEGGINGSOPBRENGSTEN EN -LASTEN
(in duizenden EUR) Opbrengsten en
lasten (1)
Waardecorrecties
Meer- en
minderwaarden
1998
Totaal zonder beheerskosten 435 603 -14 593 393 621 814 631
Terreinen en gebouwen 22 338 -10 326 1 180 13 191
Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 88 117 -13 915 368 243 442 445
Obligaties en andere vastrentende effecten 311 646 8 062 23 801 343 509
Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 2 568 0 54 2 621
Hypothecaire leningen en andere kredieten 26 812 1 738 -95 28 455
Deposito’s bij cederende ondernemingen 4 768 0 0 4 768
Overige beleggingen -20 646 -151 438 -20 359
Beheerskosten - - - -8 713
Totaal met beheerskosten - - - 805 918
1999
Totaal zonder beheerskosten 381 016 124 286 392 556 897 858
Terreinen en gebouwen 21 557 -8 379 5 517 18 695
Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 12 747 127 048 370 729 510 524
Obligaties en andere vastrentende effecten 331 573 2 175 11 642 345 389
Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 2 569 0 4 2 574
Hypothecaire leningen en andere kredieten 19 321 233 3 079 22 632
Deposito’s bij cederende ondernemingen 3 966 0 0 3 966
Overige beleggingen -12 008 3 210 1 586 -7 213
Provisies tak 23 1 292 0 0 1 292
Beheerskosten - - - -8 106
Totaal met beheerskosten - - - 889 753
(1) Inclusief het resultaat uit deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
90
Totaal
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

SAMENSTELLING MEERWAARDEN OP AANDELEN
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
Almanij 96 678 122 460
Generale Bank 92 410 0
Generale Maatschappij 29 970 0
Royale Belge 16 445 0
Tractebel 0 48 810
Fortis 0 29 670
ING 0 24 120
PetroFina 0 22 240
ST Microelectronics 0 14 550
Electrabel 34 705 12 740
UCB 27 268 10 860
CBR 0 10 470
Guardian Royal Exchange 0 10 540
Banque Paribas 0 7 260
Mannesmann 0 8 970
Mobistar 0 8 750
KBC Equity Fund/World 0 4 160
Overige 70 766 35 129
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 91
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
3.4 RESULTATEN UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING HOLDINGACTIVITEITEN,
UITZONDERLIJKE RESULTATEN EN BELASTINGEN
Toelichting 33: Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening - holdingactiviteiten
De holdingactiviteiten leveren een licht negatief resultaat als gevolg van de kosten van schuldfinanciering enerzijds en
de bedrijfskosten met betrekking tot acquisities en externe communicatie voor de Groep anderzijds.
Toelichting 34: Uitzonderlijke resultaten - Groep
UITZONDERLIJKE RESULTATEN -GROEP
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Uitzonderlijk resultaat 69 208 -116 467 194 941 -
Opbrengsten en kosten n.a.v. de fusie -1 859 -126 341 -11 788 -90,7 %
Herstructureringskosten bankbedrijf 0 -111 552 0 -100,0 %
Herstructureringskosten verzekeringsbedrijf -1 859 -26 863 -11 788 -56,1 %
Afschrijvingen van goodwill 0 -60 376 0 -100,0 %
Gerealiseerde meerwaarden op financiële vaste activa 0 72 450 0 -100,0 %
+ Bankbedrijf 0 37 184 0 -100,0 %
+ Verzekeringsbedrijf 0 35 266 0 -100,0 %
Overige uitzonderlijke resultaten bankbedrijf 70 327 14 136 206 645 1 441,4 %
Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen
(en terugnemingen van) op materiële vaste activa
-16 983 -7 989 -13 995 75,2 %
Gerealiseerde minder- en meerwaarden op materiële vaste activa 3 739 2 281 7 378 223,5 %
Gerealiseerde minder- en meerwaarden op financiële vaste activa 86 892 17 502 211 091 1 106,1 %
+ ING 49 209 0 0 -
+ Kredietbank (Suisse) 8 081 0 0 -
+ GIMV 3 684 0 0 -
+ KBC Bank Luxembourg 0 0 49 441 -
+ Kredietbank SA Luxembourgeoise 0 0 72 676 -
+ Irish Life 0 0 65 839 -
+ KBC Bank (Suisse) 0 0 4 996 -
+ Andere 25 917 17 502 18 140 3,6 %
Overige voorzieningen voor uitzonderlijke risico′s en kosten -3 065 0 -1 203 -
Andere uitzonderlijke opbrengsten en kosten -256 2 343 3 374 109,2 %
Overige uitzonderlijke resultaten verzekeringsbedrijf 741 -3 532 84 -
92
Tegenover een belangrijk negatief uitzonderlijk resultaat in 1998 als gevolg van per saldo vooral de voorziening voor
herstructureringskosten met betrekking tot de fusie ad 138,4 miljoen EUR staat in 1999 een positief uitzonderlijk
resultaat van 194,9 miljoen EUR. Dat laatste is niet enkel te danken aan het grotendeels wegvallen van de vermelde
voorziening voor herstructureringskosten (in het verzekeringsbedrijf is deze voorziening nog met 11,8 miljoen EUR
verhoogd), maar ook aan de belangrijke meerwaarden op financiële vaste activa in het bankbedrijf, waaronder
49,4 miljoen EUR gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van KBC Lux, 72,7 miljoen gerealiseerde meerwaarden
op de verkoop van de helft van de deelneming ad 7,26 % in KBC Bank Luxembourg en 65,8 miljoen EUR geboekte
meerwaarden op Irish Life naar aanleiding van de omruiling tegen aandelen Irish Life Permanent. Deze uitzonderlijke
meerwaarden werden integraal overgeboekt naar het Fonds voor Algemene Bankrisico’s en hebben derhalve geen
nettoresultaatsimpact.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Toelichting 35: Belastingen - Groep
De sterke daling van de belastingen in het bankbedrijf doet zich uitsluitend voor bij KBC Bank NV en houdt verband
met de gewijzigde samenstelling van de winst op het vlak van gerealiseerde meerwaarden (hogere niet-belaste meerwaarden
op aandelen en financiële vaste activa in 1999 tegenover 1998) en aangelegde voorzieningen (minder belaste voorzieningen
in 1999 tegenover 1998).
In 1998 werd in het verzekeringsbedrijf een belastingsvoorziening ten bedrage van 59,5 miljoen EUR geboekt voor de
betwiste fiscale aanslag van de rentebuffer in de technische voorzieningen van ex-ABB. Afgezien van deze voorziening
dalen de belastingen in 1999 toch nog met 16,6 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van het hoger bedrag aan definitief
belaste inkomsten (DBI).
3.5 POSTEN BUITEN BALANSSTELLING
Toelichting 36: Posten buiten balanstelling - bankbedrijf
POSTEN BUITEN BALANSTELLING - BANKBEDRIJF
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
1 Eventuele passiva 8 145 526 9 741 988 13 338 013 36,9 %
A Niet-genegotieerde accepten 130 273 48 605 36 558 -24,8 %
B Kredietvervangende borgtochten 3 691 733 4 027 931 5 996 201 48,9 %
C Overige borgtochten 3 635 823 5 068 476 6 584 326 29,9 %
D Documentaire kredieten 650 705 512 992 620 200 20,9 %
E Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van
derden
36 992 83 984 100 728 19,9 %
2 Verplichtingen met een potentieel kredietrisico 31 284 950 38 846 439 43 654 727 12,4 %
A Vaste verplichtingen tot fondsverstrekking 2 635 240 3 087 195 231 556 -92,5 %
B Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en
andere waarden
965 752 216 340 88 765 -59,0 %
C Beschikbare marge op betekende kredietlijnen 27 547 818 35 445 090 43 316 753 22,2 %
D Verplichtingen tot vaste opneming en plaatsing van effecten 136 140 97 814 17 654 -82,0 %
3 Aan de in de consolidatie opgenomen ondernemingen
toevertrouwde waarden
51 158 703 74 107 795 79 003 407 6,6 %
A Waarden gehouden onder fiducieregeling 591 444 847 903 1 113 433 31,3 %
B Open bewaring en gelijkgestelde 50 567 259 73 259 892 77 889 973 6,3 %
4 Te storten op aandelen 33 159 30 003 20 593 -31,4 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 93
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
Maatschappij
(in duizenden EUR)
Verbonden
ondernemingen
Ondernemingen
waarmee een
deelnemingsverhouding
bestaat
Andere Totaal
Bankbedrijf 4 214 1 071 15 308 20 593
Gemma Frisius-Fonds KU Leuven NV 124 - - 124
IT-Partners NV 3 718 - - 3 718
Resiterra NV 372 - - 372
Secretariaat voor Roerende Waarden CV - 2 - 2
B.EPSYS SV - 15 - 15
BEM NV - 93 - 93
Rendex NV - 775 - 775
Wendelen-Fonds NV - 186 - 186
African Export-Import Bank NV - - 597 597
Europees Investeringsfonds - - 3 200 3 200
Euro Synergies Investments SC - - 2 216 2 216
Telenet Holding NV - - 2 355 2 355
IDETA SC - - 1 1
Aquaplus - - 447 447
Aquafin NV - - 6 492 6 492
5 Buiten-balansverrichtingen op termijn in effecten, vreemde valuta’s en andere financiële instrumenten
31-12-1998
(in duizenden EUR)
Gecontracteerde
bedragen
Waarvan
trading
Resterende looptijd Vervangingswaarde Potentieel
< 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar positieve negatieve
kredietrisico
Derivaten 658 908 905 237 365 660 470 115 717 128 354 260 60 436 491 7 032 417 -6 898 703 5 781 398
In vreemde valuta’s
+ Termijnverrichtingen 232 521 006 1 713 217 231 281 312 1 239 691 0 686 070 -200 372 2 374 795
+ Valuta- en renteswaps 8 332 614 3 059 403 2 834 514 3 633 747 1 864 333 176 599 -524 072 349 852
+ Futures 2 131 0 0 0 0 0 0 0
+ Opties 6 875 843 6 338 662 6 867 791 8 032 0 56 396 -46 877 69 063
In andere financiële instrumenten
Rentecontracten
+ Renteswap overeenkomsten 266 077 223 140 737 731 121 768 919 97 654 407 46 653 859 5 082 710 -4 969 968 1 188 079
+ Rentetermijncontracten 57 192 291 31 187 187 53 256 701 3 935 558 0 106 495 -120 799 19 658
+ Rentefutures 41 084 966 12 199 485 37 356 811 3 728 120 0 19 237 -7 858 18 617
+ Renteopties
Andere contracten
23 983 119 23 943 936 10 848 812 9 513 162 3 621 080 150 397 -127 839 101 859
+ Aandelenopties 18 539 570 17 219 477 2 374 770 8 264 473 7 900 292 717 999 -882 303 1 593 658
+ Futuresverrichtingen 711 327 711 306 711 306 0 0 24 789 -3 471 42 662
+ Andere termijnaankopen
en -verkopen
3 588 815 255 256 2 814 781 377 071 396 927 11 725 -15 146 23 153
Totaal derivaten: indeling naar soort tegenpartij
+ 0verheid 1 850 674 - - - - 25 731 -9 569 16 460
+ Financiële instellingen 558 305 796 - - - - 5 763 252 -5 821 928 5 146 939
+ 0verige 98 752 401 - - - - 1 243 508 -1 067 330 618 098
Totaal 658 908 872 - - - - 7 032 491 -6 898 827 5 781 497
94
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

31-12-1999
(in duizenden EUR)
NIET-TRADING
Gecontracteerde
bedragen
Resterende looptijd Vervangingswaarde Potentieel
kredietrisico
< 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar positieve negatieve
Derivaten 279 117 244 251 709 248 20 376 498 7 031 497 3 185 522 -3 094 078 1 338 184
In vreemde valuta’s
+ Valutatermijnverrichtingen 60 258 888 59 684 824 574 064 0 1 322 517 -1 256 494 625 551
+ Valuta- en renteswaps 3 118 183 1 497 839 1 399 132 221 212 127 781 -210 677 101 500
+ Opties 354 062 310 830 43 232 0 0 -11 277 5 270
In andere financiële instrumenten
Rentecontracten
+ Renteswapovereenkomsten 181 115 570 161 358 565 13 344 300 6 412 705 1 248 303 -777 061 162 912
+ Rentetermijncontracten 5 074 773 4 956 433 118 339 0 13 008 -31 173 592
+ Rentefutures 22 800 517 22 692 942 107 576 0 236 359 -56 186 538
+ Renteopties 786 850 385 137 364 059 37 654 0 0 2 385
Andere contracten
+ Aandelenopties 5 457 800 672 077 4 425 798 359 926 236 090 -611 699 430 400
+ Futuresverrichtingen 150 601 150 601 0 0 1 465 -139 512 9 036
TRADING
Derivaten 437 438 309 235 524 699 124 482 764 77 430 846 5 873 261 -5 443 560 3 587 351
In vreemde valuta’s
+ Valutatermijnverrichtingen 62 804 984 62 113 377 691 606 0 905 101 -805 051 655 714
+ Valuta- en renteswaps 5 601 026 1 690 033 2 531 273 1 379 720 229 104 -159 329 246 943
+ Futures 360 081 360 081 0 0 0 0 3 601
+ Opties 6 335 135 5 633 185 701 106 844 34 333 -38 539 91 450
In andere financiële instrumenten
Rentecontracten
+ Renteswap overeenkomsten 220 316 235 67 835 190 84 583 468 67 897 577 4 285 462 -4 065 909 1 441 381
+ Rentetermijncontracten 68 415 154 66 517 947 1 857 207 40 000 91 087 -83 109 9 886
+ Rentefutures 23 497 025 20 410 446 3 086 580 0 8 877 -20 656 15 433
+ Renteopties 38 703 020 8 280 135 25 403 768 5 019 118 275 385 -252 114 202 306
Andere contracten
+ Aandelenopties 10 347 787 1 794 536 5 459 664 3 093 587 43 913 -18 852 853 804
+ Futuresverrichtingen 1 057 862 889 769 168 092 0 0 0 66 834
TOTAAL
Derivaten 716 555 553 487 233 948 144 859 262 84 462 343 9 058 783 -8 537 638 4 925 536
In vreemde valuta’s
+ Valutatermijnverrichtingen 123 063 872 121 798 202 1 265 670 0 2 227 618 -2 061 546 1 281 266
+ Valuta- en renteswaps 8 719 208 3 187 872 3 930 405 1 600 931 356 885 -370 006 348 443
+ Futures 360 081 360 081 0 0 0 0 3 601
+ Opties 6 689 197 5 944 015 744 338 844 34 333 -49 815 96 720
In andere financiële instrumenten
Rentecontracten
+ Renteswap overeenkomsten 401 431 805 229 193 756 97 927 767 74 310 282 5 533 765 -4 842 970 1 604 293
+ Rentetermijncontracten 73 489 927 71 474 380 1 975 547 40 000 104 095 -114 282 10 478
+ Rentefutures 46 297 542 43 103 387 3 194 155 0 245 236 -76 842 15 971
+ Renteopties 39 489 870 8 665 272 25 767 826 5 056 772 275 385 -252 114 204 691
Andere contracten
+ Aandelenopties 15 805 588 2 466 613 9 885 462 3 453 513 280 002 -630 551 1 284 204
+ Futuresverrichtingen 1 208 463 1 040 371 168 092 0 1 465 -139 512 75 870
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 95
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
31-12-1999
(in duizenden EUR)
Gecontracteerde
bedragen
Resterende looptijd Vervangingswaarde Potentieel
kredietrisico
< 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar positieve negatieve
Totaal derivaten: indeling naar soort tegenpartij
+ Overheid 51 354 183 - - - 328 163 -257 072 190 910
+ Financiële instellingen 593 585 776 - - - 6 929 739 -6 360 342 4 091 774
+ Overige 71 615 593 - - - 1 800 880 -1 920 225 642 859
Totaal 716 555 553 - - - 9 058 783 -8 537 638 4 925 542
96
Tradingverrichtingen
Tradingverrichtingen (verrichtingen uit de handelsportefeuille) hebben als doel op korte termijn winst te maken uit de
schommelingen van prijzen of rente. Dergelijke verrichtingen worden naar de markt gewaardeerd. Operaties afgesloten
als gevolg van het stellen van prijzen door de bank op de markt worden onder meer beschouwd als verrichtingen uit
de handelsportefeuille. Verrichtingen uit de handelsportefeuille zijn onderworpen aan de eigen-vermogensvereisten
voor de dekking van het renterisico.
Niet-tradingverrichtingen
Dekkingsverrichtingen
Dekkingsverrichtingen hebben als doel het renterisico of het valutarisico van een afgedekte positie te verminderen.
Gelijksoortige verrichtingen mogen worden beschouwd als een homogeen geheel van af te dekken bestanddelen,
in zoverre de afwijking van de duration niet meer bedraagt dan 10 %. De classificatie is onherroepelijk, bij het
afsluitenvaneendekkingsverrichtingmoetduidelijkwordengespecificeerdwelkepositiewordtafgedekt.Eendekkingsverrichting
die niet meer voldoet aan de daarvoor geldende criteria wordt beschouwd als een verrichting uit de
handelsportefeuille. Partiële afdekking is toegestaan. Om effectief te zijn, gebeurt de afdekking in dezelfde munt
als die van de af te dekken positie. De Basis-Point-Value van de afdekking mag maximaal 20 % afwijken van die van
de af te dekken positie.
Asset Liability Management in euro’s.
Verrichtingen in financiële instrumenten afgesloten in het kader van het ALM in euro’s zijn macro-dekkingsverrichtingen
(voldoen dus niet aan de criteria voor micro-dekkingsverrichtingen) waarbij conform het kaderbesluit van
14 juni 1994 van de Commissie voor het Bank- en Financiewezen de resultaatsverwerking op pro-ratabasis
gebeurt.
Thesauriebeheer
Rentetermijnverrichtingen die de normale termijn van geldmarktverrichtingen niet overstijgen en die zijn afgesloten
in het kader van het thesauriebeheer (in vreemde valuta’s) worden conform de kaderbeslissing van 14 juni 1994
van de Commissie voor het Bank- en Financiewezen op pro-ratabasis in de resultatenrekening opgenomen.
Directionele posities in vreemde valuta’s
Het betreft posities die enkel de dealingroom in Brussel door middel van derivaten inneemt met het oog op het
realiseren van resultaten via meerwaarden of rentemarges op langere termijn. De bank waardeert deze portefeuille
naar de markt, maar waarbij integenstelling tot latente minderwaarden, latente meerwaarden uit voorzichtigheid
niet worden geboekt. Als deze latente meerwaarden wel zouden worden geboekt, zou een bijkomende winst van
22 miljoen EUR zijn behaald. Termijnverrichtingen van de directionele portefeuille voldoen niet aan de definitie van
verrichtingen uit de handelsportefeuille voor de vereisten voor het eigen vermogen.
Globaal beheer in vreemde valuta’s
De andere rentetermijnverrichtingen in vreemde valuta’s, die het voorwerp uitmaken van een algemeen beheer
van balans- en buiten-balansverrichtingen per munt, worden op pro-ratabasis in de resultatenrekening verwerkt.
Het eventuele verlies per munt dat voortvloeit uit de marktwaardering van deze rentetermijnverrichtingen moet
in de resultatenrekening worden opgenomen na compensatie van de eventuele latente meerwaarde van balansproducten
in dezelfde munt.
Deonderstaandetabelgeeftdebedragenopafsluitdatumvandeverrichtingenafgesloteninhetkadervanhetthesauriebeheer
en in het kader van het ALM (ALM in euro’s + Globaal beheer vreemde valuta’s). Indien de thesaurieverrichtingen
naar de markt zouden zijn gewaardeerd, zou een bijkomend verlies van 18,7 miljoen EUR zijn geboekt.
Als de ALM verrichtingen naar de markt zouden zijn gewaardeerd, zou een bijkomende winst van 358 miljoen EUR
zijn geboekt. Deze latente meerwaarden moeten worden geplaatst tegen latente verliezen op balansposten die
evenmin in de resultaten werden geboekt.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

BECIJFERING IN DE TOELICHTING BIJ DE JAARREKENING VAN DE IMPACT OP DE RESULTATEN VAN DE DEROGATIE AAN DE WAARDERINGSREGEL VAN
ARTIKEL 36BIS §2, MET BETREKKING TOT DE RENTETERMIJNVERRICHTINGEN
(in duizenden EUR) Bedrag op afsluitdatum
van de rekeningen
Verschil tussen de
marktwaarde en de boekwaarde
Categorieën rentetermijnverrichtingen
In het kader van het thesauriebeheer 217 793 303 -18 731
In het kader van het ALM 18 497 373 358 718
Toelichting 37: Te storten op aandelen - verzekeringsbedrijf
TE STORTEN OP AANDELEN - VERZEKERINGSBEDRIJF
Maatschappij
(in duizenden EUR)
Ondernemingen
waarmee een
deelnemingsverhouding
bestaat
Andere Totaal
Totaal 1 334 2 324 3 658
BEM NV 93 - 93
Premaz CV 2 - 2
Gemeenschap. Motorwaarborgfonds 1 - 1
Huis der Verzekering CV 59 - 59
Telenet Holding NV 1 178 - 1 178
IT-Partners NV - 1 239 1 239
Banque des Règl. internationaux - 143 143
Aquafin NV - 496 496
Capricorn Venture Fund aandelen A - 446 446
Toelichting 38: Zakelijke zekerheden die door het geconsolideerd geheel worden gesteld of
onherroepelijk beloofd op zijn eigen activa - Groep
BOEKWAARDE VAN DE VERPANDE ACTIVA -GROEP
(in duizenden EUR)
Als waarborg voor schulden en verplichtingen van het geconsolideerd geheel
Passiefposten
+ Mobiliseringen 5 270 458
+ Vast pand voorschotten NBB 4 221 691
+ Vast pand kredietfaciliteit EIB 614 032
+ Asset pledge requirement KBC New York 220 983
+ Andere 41 261
Posten buiten balanstelling
+ Marges futuresverrichtingen 364 854
+ Marges opties 2 886
Als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden
Passiefposten
+ Andere 113 943
Posten buiten balanstelling
+ Opties 13 651
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 97
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
3.6 DIVERSE
Toeliching 39: Kasstromentabel
KASSTROMENTABEL VAN KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING NV (GECONSOLIDEERD)
(in duizenden EUR) 1998 1999
KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN
Geconsolideerde winst 812 283 1 061 929
Bankbedrijf
Nettowaardeverminderingen op vorderingen, verbintenissen, beleggingseffecten en financiële vaste activa 893 199 564 862
Afschrijvingen op vaste activa 225 852 268 691
Nettowijziging van de voorzieningen 152 583 3 300
Verzekeringsbedrijf
Afschrijvingen op vaste activa 106 023 25 510
Afschrijvingen op beleggingen 2 306 1 835
Nettowijziging van de voorzieningen niet-levensverzekeringen 844 096 418 200
Nettowijziging van de voorzieningen levensverzekeringen 309 146 1 021 707
Nettowijzigingen van andere voorzieningen 72 793 68 776
Subtotaal interne financiering 3 418 280 3 434 810
Uitkeringen aan bestuurders -1 514 -1 362
Bankbedrijf
Invloed wijziging consolidatiekring op waardeverminderingen op vorderingen 493 372 582 340
Aanschaffing beleggingseffecten -27 923 423 -28 816 059
Verkoop van beleggingseffecten 25 809 017 26 349 883
Actuariële spreiding agio/disagio beleggingseffecten 165 276 89 472
Wijzigingen van de overlopende rekeningen 838 793 -650 141
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal 3 924 116 -3 581 503
Eliminaties bij consolidatie 186 720 5 378
Verzekeringsbedrijf
Aanschaffing beleggingseffecten -2 573 925 -4 048 230
Verkoop van beleggingseffecten 1 052 288 2 322 604
Wijzigingen van de overlopende rekeningen -40 104 -8 613
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal 46 131 149 178
Eliminaties bij consolidatie 93 360 -80 788
Holdingactiviteiten
Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal 582 112 1 057 949
Eliminaties bij consolidatie -256 390 329 148
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten 5 814 109 -2 865 934
KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN
Bankbedrijf
Aanschaffing van financiële activa -127 113 -674 083
Overdracht van financiële vaste activa 18 536 61 055
98
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

(in duizenden EUR) 1998 1999
Aanschaffing van (im)materiële vaste activa -465 475 -522 481
Overdracht van (im)materiële vaste activa 150 014 405 714
Verzekeringsbedrijf
Aanschaffing van (im)materiële vaste activa -108 122 -5 425
Overdracht van (im)materiële vaste activa 5 364 -517
Holdingactiviteiten
Aanschaffing van financiële vaste activa 0 -285 436
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -526 796 -1 021 173
KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITETEN
Opbrengst van de uitgifte van aandelen 47 171 27 747
Betaalde dividenden -324 047 -365 650
Opbrengst van de uitgifte van preferente aandelen 0 1 492 253
Uitgifte van achtergestelde obligaties en doorleningen 966 885 3 789 692
Terugbetaling van achtergestelde obligaties en doorleningen -381 329 -2 150 765
Eliminaties bij consolidatie van achtergestelde obligaties 0 -253 740
Uitgifte van niet-achtergestelde obligaties en doorgeplaatse leningen 311 114 1 853 231
Terugbetaling van niet-achtergestelde obligaties en doorgeplaatste leningen -1 854 796 -1 654 265
Afboeking consolidatieverschil 0 -1 520 067
Overige wijzigingen -23 694 -68 074
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten -1 258 696 1 150 362
Kas en kasmiddelen bij de aanvang van het boekjaar 2 657 427 6 686 044
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten 5 814 109 -2 865 934
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -526 796 -1 021 173
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten -1 258 696 1 150 362
Kas en kasmiddelen op het einde van het boekjaar 6 686 044 3 949 299
Bankbedrijf
Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque en giro 367 531 582 505
Bij de centrale bank herfinancierb. overheidspapier 2 250 478 2 757 291
Vorderingen op kredietinstellingen zicht 8 008 290 2 098 366
Schulden aan kredietinstellingen zicht -3 855 015 -1 436 909
Mobiliseringsschulden herdiscontering handelspapier -131 364 -144 274
Verzekeringsbedrijf
Beschikbare waarden verzekeringsbedrijf 46 124 51 000
Holdingactiviteiten
Geldbeleggingen en liquide middelen 0 41 320
Totaal 6 686 044 3 949 299
De kasstromentabel van KBC Bankverzekeringsholding NV (geconsolideerd) geeft een beeld van de wijzigingen van
de beschikbare kasmiddelen van de Groep in de loop van het boekjaar 1999.
Vergelijkbare cijfers zijn alleen beschikbaar voor 1998 en daarbij moet rekening worden gehouden met de invloed in
1998 van de fusieverrichtingen en in 1999 van de uitbreiding van de consolidatiekring (voornamelijk C{SOB Bank). Tenzij
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 99
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Commentaar en gedetailleerde cijfers
anders aangegeven, wordt de invloed van de kringschommelingen niet afgezonderd, maar ondergebracht in de wijzigingen
van het bedrijfskapitaal. Hetzelfde geldt voor de omrekeningsverschillen en de overboekingen. De kasstromen zijn
onderverdeeld in de kasstromen van respectievelijk het bankbedrijf, het verzekeringsbedrijf en de Holding, behalve
voor de financieringsactiviteiten.
De indirecte methode, die hier is toegepast, gaat uit van de geconsolideerde winst van de Groep. Het resultaat wordt
vervolgens aangepast voor de posten die geen kasontvangsten of -uitgaven vormen, zodat men het cijfer van de interne
financiering verkrijgt. Samen met de inkomende en uitgaande kasstromen van het bedrijfskapitaal vormt dit de kasstroom
uit bedrijfsactiviteiten. Daarnaast zijn de kasstromen uit de investeringsactiviteiten en uit de financieringsactiviteiten
afgezonderd. Al de kasstromen samen geven per saldo de mutatie van de kas en de kasmiddelen weer tussen het begin
en het einde van het boekjaar.
De kas en kasmiddelen van de Groep verminderden in 1999 met 2 737 miljoen EUR tot 3 949 miljoen EUR, vooral bij
de vorderingen op zicht op kredietinstellingen, hetgeen verband houdt met het beleid om de risicogewogen activa te
beperken.
De interne financiering verhoogde van 3 418 miljoen EUR tot 3 435 miljoen EUR. Deze lichte verbetering wordt
verklaard door het hogere Groepsresultaat. In het bankbedrijf daalden de waardeverminderingen en de voorzieningen.
In het verzekeringsbedrijf was er een beduidende verhoging van de voorzieningen, terwijl de afschrijvingen op
vaste activa verminderden.
De nettokasmiddelen uit het gewone bedrijf daalden met 2 866 miljoen EUR vergeleken met een toename van
5 814 miljoen EUR in 1998. De sterke daling van de behoefte aan bedrijfskapitaal in het bankbedrijf is het gevolg van
enerzijds het bovengenoemde beleid om de risicogewogen vorderingen op kredietinstellingen te beperken en anderzijds
de sterke toename van de beleggingen en de vorderingen op cliënten, die de groei van de cliëntenwerkmiddelen
overtrof.
De kasstroom uit investeringsactiviteiten was in 1999 negatiever dan in 1998. Dit betekent dat er in 1999
1 021 miljoen EUR meer investeringen gebeurden dan realisaties, tegenover 527 miljoen EUR in 1998. De brutoinvesteringen
in financiële vaste activa bedroegen in 1999 in het bankbedrijf 674 miljoen EUR, waarvan het leeuwendeel
betrekking heeft op de verhoging van de participatie in CCF.
De financieringsactiviteiten leverden 1 150 miljoen EUR aan nieuwe middelen op in 1999, vooral door uitgifte van
1 492 miljoen EUR aan niet-cumulatieve preferente aandelen. Door nieuwe uitgiften droegen de achtergestelde en
niet-achtergestelde obligaties - na eliminaties voor consolidatie - 1 584 miljoen EUR bij tot de financiering. Anderzijds
slorpte de betaling van dividenden op gewone aandelen 366 miljoen EUR op en werden er voor 1 520 miljoen EUR
positieve consolidatieverschillen in mindering gebracht.
Toelichting 40: Financiële relaties met bestuurders en zaakvoerders - Groep
FINANCIËLE RELATIES MET BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS -GROEP
(in duizenden EUR) 1999
A Bedrag van de bezoldigingen van bestuurders (*) of zaakvoerders van de consoliderende onderneming op grond van hun
werkzaamheden in de consoliderende onderneming, haar dochterondernemingen en verbonden ondernemingen, met
inbegrip van het bedrag van aangewezen bestuurders of zaakvoerders op die grond toegekende rustpensioenen
(*) wrv. leden van het Directiecomité 5 405
B Voorschotten en kredieten toegekend aan de bestuurders en zaakvoerders waarvan sprake in punt A 1 507
100
De in deze toelichting vermelde bedragen liggen hoger dan de bedragen vermeld in het hoofdstuk “Corporate Governance”
p. 22 omdat in deze toelichting ook de bezoldigingen van de bestuurders van KBC Bankverzekeringsholding NV die
zijn betaald door andere groepsmaatschappijen dan KBC Bankverzekeringsholding NV, KBC Bank NV en KBC Verzekeringen
NV zijn opgenomen.
8 125
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Toelichting 41: Vergoeding van het College van Commissarissen-Revisoren
Aan het college van Revisoren werden in 1999 de volgende gewone vergoedingen betaald:
KBC Bankverzekeringsholding NV: 23 054 EUR voor de periode lopende van de Algemene Vergadering van
29 april 1999 tot 26 april 2000
KBC Bank NV: 495 787 EUR
KBC Verzekeringen NV: 88 250 EUR
Naast het door de Algemene Vergaderingen van KBC Bankverzekeringsholding NV, KBC Bank NV en KBC Verzekeringen
NV vastgelegde honorarium werden in 1999 de volgende bijkomende vergoedingen aan de Commissarissen-
Revisoren toegekend:
KBC Bankverzekeringsholding NV: 13 916 EUR ingevolge de uitzonderlijke werkzaamheden voor de uitgifte van
preferente aandelen door KBC Bank NV onder de garantie van KBC Bankverzekeringsholding NV, de kapitaalverhoging
voor het personeel en de werkgroep belast met de uitwerking en harmonisering van de waarderingsregels
binnen de Groep
KBC Bank NV: 233 454 EUR ingevolge bijzondere opdrachten voor onder meer de uitgifte van de preferente
aandelen en het EMTN-programma, de speciale verslaggeving aan de CBF met betrekking tot de erkenning van
bilaterale nettingovereenkomsten en de auditwerkzaamheden omtrent KBC Bank Nederland
KBC Verzekeringen NV: 88 535 EUR ingevolge bijzondere opdrachten (bijzondere verslagen en de waardering van
de kredietportefeuille) en de uitzonderlijke werkzaamheden bij de afsluiting van het boekjaar 1998 en 1999,
aangezien de administratie van KBC Verzekeringen NV en die van Fidea nog niet over een gemeenschappelijk
systeem lopen
Toeliching 42: Personeel - groep
PERSONEEL
Gemiddeld pesoneelsbestand
(in voltijdbaanequivalenten)
31-12-1998 31-12-1999
Bankbedrijf 19 751 25 680
Verzekeringsbedrijf 2 496 2 677
Andere 0 5,3
Totaal 22 247 28 362
wrv. werkzaam in België 19 333 20 063
Personeelskosten en kosten voor pensioenen
(in duizenden EUR)
31-12-1998 31-12-1999
Bankbedrijf 1 178 642 1 369 274
Verzekeringsbedrijf 116 190 137 775
Holding 0 444
Totaal 1 294 832 1 507 493
Voor uitgebreide cijfers over het personeel wordt verwezen naar het betrokken hoofdstuk in het „Activiteitenverslag
1999”.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 101
Commentaar en gedetailleerde cijfers

Solvabiliteit
4 Solvabiliteit
4.1 KBC BANK
SOLVABILITEIT KBC BANK
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Reglementair eigen vermogen KBC Bank (na winstverdeling) 8 448 718 9 462 258 11 950 738 26,3 %
Tier-1-kapitaal 4 875 773 5 932 068 6 926 924 16,8 %
Eigen vermogen 3 988 269 4 464 647 3 966 436 -11,2 %
Herwaarderingsmeerwaarden -12 495 -11 620 -11 115 -4,3 %
Fonds voor Algemene Bankrisico′s 900 657 1 604 057 1 825 476 13,8 %
Oprichtingskosten en immateriële activa -28 484 -57 568 -89 016 54,6 %
Eigen aandelen -55 269 -55 269 -55 269 0,0 %
Consolidatieverschillen -56 703 -57 653 -48 684 -15,6 %
Preferente aandelen (1) 0 0 1 039 039 -
Belangen van derden 139 799 45 475 300 058 559,8 %
Tier-2-kapitaal 3 593 655 3 593 825 5 433 108 51,2 %
Herwaarderingsmeerwaarden 12 495 11 620 11 115 -4,3 %
Intern Zekerheidsfonds 512 195 0 0 -
Upper-Tier-2-instrumenten
+ Verplicht converteerbare lening (1993-2003) 253 449 244 722 244 467 -0,1 %
+ Verplicht converteerbare lening (1998-2008) 0 185 920 185 920 0,0 %
+ Perpetuele leningen 385 494 511 001 1 278 144 150,1 %
Achtergestelde schulden 2 430 021 2 640 562 3 463 462 31,2 %
Tier-3-kapitaal 0 0 339 589 -
Aftrekposten (deelnemingen) -20 710 -63 634 -748 884 1 076,9 %
Totaal gewogen risicovolume 73 113 979 82 599 732 93 537 922 13,2 %
Kredietrisico, belegging 67 132 381 74 282 987 87 170 659 17,3 %
Kredietrisico, handel 1 156 316 1 991 028 2 822 588 41,8 %
Renterisico, handel 2 469 163 3 833 447 1 954 738 -49,0 %
Positie handelsportefeuille aandelen 471 414 746 155 1 447 850 94,0 %
Wisselrisico 1 884 704 1 746 115 142 088 -91,9 %
Solvabiliteitsratio′s
Tier-1-ratio 6,67 % 7,18 % 7,41 % -
CAD-ratio 11,56 % 11,46 % 12,78 % -
Verklaring ontwikkeling solvabiliteitsratio′s Tier-1-ratio CAD-ratio
Toestand op 01-01-1999 7,18 % 11,46 %
Acquisities -1,80 % -2,89 %
Nieuwe middelen en interne vermogenscreatie
Preferente aandelen 1,19 % 1,71 %
Toevoegingen aan het Fonds voor Algemene Bankrisico′s 0,28 % 0,28 %
Achtergestelde leningen en perpetuele leningen 0,00 % 2,05 %
Winstreservering 0,42 % 0,42 %
Kapitaalverhoging 0,74 % 0,74 %
Overige -0,07 % -0,08 %
Autonome groei gewogen risicovolume -0,53 % -0,91 %
Toestand op 31-12-1999 7,41 % 12,78 %
(1) De preferente aandelen worden in de balans geboekt onder de minderheidsbelangen.
102
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Het geconsolideerd eigen vermogen van KBC Bank daalde in 1999 met 498,2 miljoen EUR tot 3 966,4 miljoen EUR.
De voornaamste bewegingen hierin waren:
de kapitaalverhoging ad 650 miljoen EUR, voltekend door KBC Bankverzekeringsholding NV;
de winstreservering van 362,6 miljoen EUR;
de afboeking van 1 509,7 miljoen EUR positieve consolidatieverschillen op verwervingen vanaf 1 januari 1999
(zie Toelichting 7: “(Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen en overige activa”).
Ondanks de daling van het eigen vermogen nam het Tier-1-kapitaal met 994,9 miljoen EUR of 16,8 % toe tot
6 926,9 miljoen EUR dankzij de belangrijke toevoeging aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s en de uitgifte van
preferente aandelen ad 1 492 miljoen EUR, waarvan 1 039 miljoen EUR in het Tier-1-kapitaal is opgenomen. Het
Tier-1-kapitaal mag slechts ten belope van 15 % bestaan uit preferente aandelen; het saldo van de preferente aandelen
is opgenomen in het Tier-2-kapitaal.
Ter versterking van de CAD-ratio werden in 1999 verder nog de volgende uitgiften doorgevoerd:
een achtergestelde converteerbare obligatielening van 250 miljoen EUR, waarop KBC Bankverzekeringsholding NV
heeft ingetekend;
achtergestelde certificaten en termijnrekeningen ad 1 535 miljoen EUR die via de kantoren worden geplaatst, waarvan
380 miljoen EUR is bestemd voor Tier-3-kapitaal;
1 297 miljoen EUR via de uitgifteprogramma’s van KBC International Finance.
De risicogewogen activa nemen met 13,2 % toe; bij een ongewijzigde consolidatiekring zou de toename 7,6 % hebben
bedragen. De autonome toename doet zich vooral voor bij de binnenlandse kredietinstellingen en de Ierse dochtermaatschappijen.
De toename van het gewogen risicovolume wordt volledig verklaard door de stijging in de kredietverlening
(zowel op de balans als buiten de balans) die enigszins wordt gedrukt door de verlaging van de marktrisico’s.
Ondanks de belangrijke acquisities in 1999 handhaafden de solvabiliteitsratio’s van KBC Bank zich dan ook boven de
interne doelstelling van 7 % en 11 % voor respectievelijk de Tier-1-ratio en de CAD-ratio. Via een strakke beheersing
van de autonome groei van de risicogewogen activa, interne kapitaalgroei en een betere spreiding van het ingezette
kapitaal, rekening houdend met de risico-rendementverhouding van de activiteiten, streeft KBC Bank naar het behoud
van de huidige, beduidend hogere dan wettelijk vereiste, solvabiliteitsratio’s in de komende jaren.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 103
Solvabiliteit

Solvabiliteit
4.2 KBC VERZEKERINGEN
SOLVABILITEIT KBC VERZEKERINGEN
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
Gestort maatschappelijk kapitaal 28 531 28 531 28 955 1,5 %
Uitgiftepremies 35 112 35 112 121 743 246,7 %
Reserves 769 660 1 103 110 1 167 291 5,8 %
Consolidatieverschillen 11 315 10 133 -53 838 -
Omrekeningsverschillen -4 138 -6 169 -7 215 17,0 %
Totaal eigen vermogen van de Groep 840 481 1 170 719 1 256 935 7,4 %
Dividenduitkering KBC Verzekeringen 0 -117 692 -126 172 7,2 %
Belang van derden 51 484 54 896 57 453 4,7 %
Totaal eigen vermogen 891 966 1 107 923 1 188 216 7,2 %
Achtergestelde schulden 20 575 21 815 21 815 0,0 %
Totaal aansprakelijk vermogen 912 541 1 129 738 1 210 030 7,1 %
Af te trekken
a) oprichtingskosten -22 0 0 -
b) immateriële vaste activa -3 653 -78 597 -71 146 -9,5 %
c) consolidatieverschillen -60 117 -14 027 -12 280 -12,5 %
Subtotaal -63 792 -92 625 -83 426 -9,9 %
TOTAAL 848 749 1 037 113 1 126 604 8,6 %
Niet gerealiseerde meerwaarden 1 586 102 2 344 561 1 873 242 -20,1 %
+ niet afgeschreven gedeelte van de consolidatieverschillen CCF 0 0 16 422 -
Totaal inclusief niet-gerealiseerde meerwaarden 2 434 850 3 381 674 3 016 268 -10,8 %
Bedrag vereiste solvabiliteitsmarge uit hoofde van de activiteiten “Niet-leven”
Activiteitsgroepen “Niet-leven” en arbeidsongevallen-wet 113 139 109 722 122 240 11,4 %
Renten 4 751 4 981 5 405 8,5 %
Totaal 117 890 114 703 127 645 11,3 %
Bedrag vereiste solvabiliteitsmarge uit hoofde van de activiteiten “Leven”
Eerste berekening 136 361 166 310 178 516 7,3 %
Tweede berekening 46 717 50 774 59 951 18,1 %
Totaal tak 21 183 077 217 084 238 467 9,9 %
Tak 23 303 2 108 11 954 467,2 %
Totaal 183 380 219 192 250 422 14,2 %
TOTAAL VEREISTE SOLVABILITEITSMARGE 301 270 333 894 378 066 13,2 %
Expliciete solvabiliteitsratio 282 % 311 % 298 % -
Impliciete solvabiliteitsratio 808 % 1013 % 798 % -
Surplus expliciet 547 478 703 219 748 538 6,4 %
Surplus impliciet 2 133 580 3 047 780 2 638 201 -13,4 %
104
Het totaal aansprakelijk vermogen van KBC Verzekeringen nam in 1999 met 80,3 miljoen EUR tot 1 210 miljoen EUR.
De voornaamste bewegingen hierin waren:
de winstreservering ad 145,2 miljoen EUR
de afboeking van 66 miljoen EUR positieve consolidatieverschillen op verwervingen vanaf 1 januari 1999
De niet gerealiseerde meerwaarden namen af met 438 miljoen EUR tengevolge van de stijging van de langetermijnrente.
De expliciete solvabiliteitsratio, berekend als de verhouding tussen het solvabiliteitskapitaal exclusief de latente meerwaarden
enerzijds en de vereiste solvabiliteitsratio anderzijds, daalt licht van 311 % in 1998 tot 298 % ultimo 1999.
Het overeenkomstige solvabiliteitssurplus bereikt 748,5 % miljoen EUR.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

5 Bijdrage KBC Bank overeenkomstig het wettelijk
rapporteringsschema voor Belgische kredietinstellingen
ACTIVA
Hierna volgt de bijdrage van KBC Bank tot KBC Bankverzekeringsholding overeenkomstig het bancair rapporteringsschema
voor wat betreft de activa, de passiva en de resultatenrekening. Deze cijfers verschillen van de geconsolideerde
jaarrekening van KBC Bank, zoals die per einde boekjaar wordt neergelegd bij de Nationale Bank van België,
wat verband houdt met de eliminatie van intragroepsverrichtingen bij de consolidatie op het niveau van KBC Bankverzekeringsholding
NV.
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
I Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque- en girodiensten 349 416 367 531 582 505 58,5 %
II Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier 2 493 166 1 940 869 2 440 283 25,7 %
III Vorderingen op kredietinstellingen 42 935 001 29 639 697 17 189 064 -42,0 %
A Onmiddellijk opvraagbaar 4 142 778 8 008 290 2 098 366 -73,8 %
B Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) 38 792 224 21 631 407 15 090 698 -30,2 %
IV Vorderingen op cliënten 47 427 443 53 412 201 64 633 988 21,0 %
V Obligaties en andere vastrentende effecten 41 534 117 44 234 664 46 444 597 5,0 %
A Van publiekrechtelijke emittenten 30 086 045 32 536 623 32 430 749 -0,3 %
B Van andere emittenten 11 448 072 11 698 041 14 013 849 19,8 %
VI Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 1 843 848 2 295 574 3 201 870 39,5 %
VII Financiële vaste activa 492 399 468 454 1 188 417 153,7 %
A Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
1 Deelnemingen 3 533 64 133 741 978 1 056,9 %
B Andere ondernemingen
1 Deelnemingen, aandelen 485 355 363 538 432 767 19,0 %
2 Achtergestelde vorderingen 3 510 40 782 13 672 -66,5 %
VIII Oprichtingskosten en immateriële vaste activa 28 465 57 568 89 016 54,6 %
IX Consolidatieverschillen 61 853 62 763 53 064 -15,5 %
X Materiële vaste activa 921 408 1 114 293 1 510 163 35,5 %
XII Overige activa 556 240 885 357 711 972 -19,6 %
XIII Overlopende rekeningen 5 159 132 5 284 248 8 438 112 59,7 %
TOTAAL ACTIVA BANKBEDRIJF 143 802 488 139 763 218 146 483 052 4,8 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 105
Bijdrage KBC Bank

Bijdrage KBC Bank
PASSIVA
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
I Schulden aan kredietinstellingen 50 091 280 36 066 983 28 871 450 -20,0 %
A Onmiddellijk opvraagbaar 3 539 365 3 855 015 1 436 909 -62,7 %
B Mobiliseringsschulden wegens herdiscontering van handelspapier 230 916 131 364 144 274 9,8 %
C Overige schulden (op termijn of met opzegging) 46 321 000 32 080 604 27 290 267 -14,9 %
II Schulden aan cliënten 54 977 411 63 516 382 71 882 057 13,2 %
A Spaargelden / spaardeposito′s 17 785 058 18 353 149 20 109 841 9,6 %
B Andere schulden 37 192 353 45 163 232 51 772 216 14,6 %
1 Onmiddellijk opvraagbaar 11 093 204 13 641 895 15 700 539 15,1 %
2 Op termijn of met opzegging 26 088 287 31 514 839 36 071 677 14,5 %
3 Wegens herdiscontering van handelspapier 10 863 6 499 0 -100,0 %
III In schuldbewijzen belichaamde schulden 23 542 487 21 445 942 21 237 183 -1,0 %
A Obligaties en andere vastrentende effecten in omloop 18 454 074 15 231 894 13 379 222 -12,2 %
B Overige schuldbewijzen 5 088 413 6 214 048 7 857 961 26,5 %
IV Overige schulden 1 570 006 1 978 531 1 957 307 -1,1 %
V Overlopende rekeningen 4 370 355 5 334 264 7 837 987 46,9 %
VI Voorzieningen en uitgestelde belastingen
A Voorzieningen voor risico′s en kosten 360 459 502 716 598 938 19,1 %
1 Pensioen- en soortgelijke verplichtingen 19 070 85 910 72 542 -15,6 %
2 Belastingen 37 316 52 066 55 743 7,1 %
3 Overige risico′s en kosten 304 072 364 740 470 653 29,0 %
B Uitgestelde belastingen 5 152 6 832 10 723 57,0 %
VII Fonds voor Algemene Bankrisico′s 900 657 1 604 057 1 825 476 13,8 %
VIII Achtergestelde schulden 3 972 636 4 580 643 6 219 570 35,8 %
TOTAAL PASSIVA BANKBEDRIJF (exclusief eigen vermogen) 134 917 151 128 851 650 132 395 644 2,8 %
106
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

RESULTATENREKENING
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
I Rente- en soortgelijke opbrengsten 8 026 792 8 273 861 8 437 037 2,0 %
wrv. uit vastrentende effecten 0 2 663 428 2 628 732 -1,3 %
II Rente- en soortgelijke kosten -6 198 743 -6 409 717 -6 380 391 -0,5 %
III Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten 84 636 95 859 100 248 4,6 %
A Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 59 559 77 082 75 203 -2,4 %
B Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren 25 077 18 777 25 045 33,4 %
IIIbis Aandeel in het resultaat van de deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode
-385 12 174 100 456 725,2 %
IV Ontvangen provisies 590 723 838 855 1 050 236 25,2 %
V Betaalde provisies -149 499 -228 915 -293 840 28,4 %
VI Winst (Verlies) uit financiële transacties 508 116 731 486 636 182 -13,0 %
A Uit het wissel- en handelsbedrijf 197 389 153 162 170 561 11,4 %
B Uit de realisatie van beleggingseffecten 310 727 578 325 465 621 -19,5 %
VII Algemene beheerskosten -1 623 342 -1 752 869 -2 124 439 21,2 %
A Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen -1 117 078 -1 178 642 -1 369 274 16,2 %
B Overige beheerskosten -506 264 -574 227 -755 165 31,5 %
VIII Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten,
op immateriële en materiële vaste activa
IX Terugneming van waardeverminderingen (Waardeverminderingen)
op vorderingen en terugneming van voorzieningen (Voorzieningen)
voor de posten buiten balanstelling “I Eventuele passiva” en
“II Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”
X Terugneming van waardeverminderingen (Waardeverminderingen)
op de beleggingsportefeuille in obligaties, aandelen en andere
vastrentende of niet-vastrentende effecten
XI Besteding en terugneming van voorzieningen voor andere risico′s en
kosten dan die vervat in de posten buiten balanstelling “I Eventuele passiva”
en “II Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”
XII Voorzieningen voor andere risico′s en kosten dan die vervat in
de posten buiten balanstelling “I Eventuele passiva” en “II Verplichtingen
met een potentieel kredietrisico”
-188 824 -218 094 -254 556 16,7 %
-142 121 226 649 -341 618 91,1 %
-3 314 -39 353 21 470 -
105 453 98 757 109 851 11,2 %
-124 360 -122 599 -106 287 -13,3 %
XIII Onttrekking (Toevoeging) aan het Fonds voor Algemene Bankrisico′s -242 974 -612 405 -238 839 15,4 %
XIV Overige bedrijfsopbrengsten 90 029 121 728 218 018 79,1 %
XV Overige bedrijfskosten -75 861 -100 575 -154 643 53,8 %
XVI Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen
van de geconsolideerde ondernemingen
656 325 914 843 778 886 -14,9 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 107
Bijdrage KBC Bank

Bijdrage KBC Bank
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
XVII Uitzonderlijke opbrengsten 94 525 63 120 238 285 277,5 %
A Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen
op immateriële en materiële vaste activa
42 85 622 627,9 %
B Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa 0 0 2 471 -
C Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico′s en kosten 0 0 846 -
D Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa 93 652 60 692 227 386 274,7 %
E Andere uitzonderlijke opbrengsten 830 2 343 6 961 197,1 %
XVIII Uitzonderlijke kosten -24 198 -124 082 -31 640 -74,5 %
A Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen
op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa
-258 -7 757 -14 135 82,2 %
B Waardeverminderingen op financiële vaste activa -16 767 -317 -2 932 824,1 %
C Voorzieningen voor uitzonderlijke risico′s en kosten -3 065 -97 508 -1 203 -98,8 %
D Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa -3 021 -3 725 -8 936 139,9 %
E Andere uitzonderlijke kosten -1 087 -14 774 -4 434 -70,0 %
XIX Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belastingen van
de geconsolideerde ondernemingen
726 651 853 881 985 531 15,4 %
XIXbis A Overboeking naar de uitgestelde belastingen -1 357 -3 025 -1 924 -36,4 %
B Onttrekking aan de uitgestelde belastingen 1 102 1 385 1 358 -1,9 %
XX Belastingen op het resultaat -201 562 -263 516 -182 192 -30,9 %
A Belastingen -212 569 -289 229 -212 154 -26,6 %
B Regularisatie van belastingen en terugneming van belastingvoorzieningen 11 006 25 713 29 963 16,5 %
XXI Geconsolideerde winst (Geconsolideerd verlies) 524 835 588 724 802 773 36,4 %
XXII Aandeel van derden in het resultaat 18 744 9 691 88 045 808,5 %
XXIII Aandeel van de Groep in het resultaat 506 091 579 033 714 728 23,4 %
108
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

6 Bijdrage KBC Verzekeringen overeenkomstig het wettelijk
rapporteringsschema voor Belgische verzekeringsondernemingen
ACTIVA
Hierna volgt de bijdrage van KBC Verzekeringen tot KBC Bankverzekeringsholding overeenkomstig het rapporteringsschema
voor verzekeringsmaatschappijen voor wat betreft de activa, de passiva en de resultatenrekening. Deze
cijfers verschillen van de geconsolideerde jaarrekening van KBC Verzekeringen, zoals die per einde boekjaar wordt
neergelegd bij de Nationale Bank van België, wat verband houdt met de eliminatie van intragroepsverrichtingen bij de
consolidatie op het niveau van KBC Bankverzekeringsholding.
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
B Immateriële activa 3 675 78 597 71 146 -9,5 %
I Oprichtingskosten 22 0 0 -
II Immateriële vaste activa 3 653 78 597 71 146 -9,5 %
1 Goodwill 1 798 1 549 66 476 4 192,2 %
2 Overige immateriële vaste activa 1 855 77 466 4 163 -94,6 %
3 Vooruitbetalingen 0 1 131 508 -
Bbis Consolidatieverschillen 60 117 14 027 12 280 -12,5 %
C Beleggingen 6 146 923 7 457 809 8 188 137 9,8 %
I Terreinen en gebouwen 151 296 150 324 144 854 -3,6 %
1 Onroerende goederen bestemd voor bedrijfsdoeleinden 43 483 42 365 38 113 -10,0 %
2 Overige 107 813 107 958 106 742 -1,1 %
II Beleggingen in deelnemingen opgenomen volgens de
375 737 83 022 159 611 92,3 %
vermogensmutatiemethode
- Verbonden ondernemingen 68 563 6 508 14 940 129,6 %
1 Deelnemingen 68 563 6 508 8 667 33,2 %
2 Bons, obligaties en vorderingen 0 0 6 273 -
- Andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 263 606 29 440 33 495 13,8 %
3 Deelnemingen 252 098 21 504 33 495 55,8 %
4 Bons, obligaties en vorderingen 11 508 7 936 0 -100,0 %
- Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 43 568 47 074 111 176 136,2 %
5 Deelnemingen 43 568 47 074 111 176 136,2 %
III Overige financiële beleggingen 5 518 280 7 114 149 7 773 168 9,3 %
1 Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten 682 361 1 686 356 2 103 373 24,7 %
2 Obligaties en andere vastrentende effecten 4 306 536 4 931 205 5 338 588 8,3 %
3 Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 31 593 38 260 38 971 1,9 %
4 Hypothecaire leningen en hypothecaire kredieten 346 421 319 317 195 686 -38,7 %
5 Overige leningen 26 096 22 529 11 228 -50,2 %
6 Deposito′s bij kredietinstellingen 121 539 112 863 78 740 -30,2 %
7 Overige 3 735 3 620 6 580 81,8 %
IV Deposito′s bij cederende ondernemingen 101 610 110 314 110 503 0,2 %
D Beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds
van de groep van activiteiten “Leven” en waarbij het beleggingsrisico niet
wordt gedragen door de onderneming
30 285 211 043 1 195 446 466,4 %
Dbis Deel van de herverzekeraar in de technische voorzieningen 221 198 229 611 221 414 -3,6 %
I Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico′s 6 399 3 516 3 529 0,4 %
II Voorziening voor verzekering “Leven” 4 130 4 991 4 255 -14,7 %
III Voorziening voor te betalen schaden 206 991 219 314 210 666 -3,9 %
IV Voorziening voor winstdeling en ristorno′s 41 0 0 -
V Andere technische voorzieningen 3 637 1 791 2 964 65,5 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 109
Bijdrage KBC Verzekeringen

Bijdrage KBC Verzekeringen
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
E Vorderingen 228 448 274 419 258 996 -5,6 %
I Vordering uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen 138 538 139 660 135 311 -3,1 %
1 Verzekeringsnemers 46 540 46 823 49 915 6,6 %
2 Tussenpersonen 65 227 65 832 59 131 -10,2 %
3 Overige 26 771 27 006 26 264 -2,7 %
II Vorderingen uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen 36 037 51 065 58 947 15,4 %
III Overige vorderingen 53 873 83 694 64 739 -22,6 %
F Overige activabestanddelen 65 088 66 313 65 968 -0,5 %
I Materiële activa 19 100 17 896 14 462 -19,2 %
II Beschikbare waarden 42 946 46 124 51 000 10,6 %
IV Overige 3 043 2 293 506 -77,9 %
G Overlopende rekeningen 169 539 194 409 203 883 4,9 %
I Verworven, niet-vervallen rente en huurgelden 165 132 188 831 200 138 6,0 %
II Overgedragen acquisitiekosten 2 013 1 695 1 477 -12,8 %
2 Verzekeringsverrichtingen “Leven” 2 013 1 695 1 477 -12,8 %
III Overige overlopende rekeningen 2 394 3 883 2 267 -41,6 %
TOTAAL ACTIVA VERZEKERINGSBEDRIJF 6 925 275 8 526 228 10 217 270 19,8 %
110
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

PASSIVA
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
C Technische voorzieningen 5 617 204 6 598 366 7 045 410 6,8 %
I Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico′s 231 535 202 309 198 839 -1,7 %
II Voorziening voor verzekering “Leven” 3 413 150 4 162 741 4 467 156 7,3 %
III Voorziening voor te betalen schaden 1 839 157 1 974 404 2 083 340 5,5 %
IV Voorziening voor winstdeling en ristorno′s 25 302 22 199 22 321 0,5 %
V Voorziening voor egalisatie en catastrofes 63 226 187 928 191 248 1,8 %
VI Andere technische voorzieningen 44 835 48 785 82 505 69,1 %
D Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan
een beleggingsfonds van de groep van activiteiten “Leven” en waarbij
het beleggingsrisico niet wordt gedragen door de onderneming
30 285 210 779 1 195 446 467,2 %
E Voorzieningen voor overige risico′s en kosten 35 697 108 490 177 266 63,4 %
I Voorziening voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen 3 053 2 974 6 494 118,4 %
II Voorziening voor belastingen 892 60 003 57 329 -4,5 %
III Andere voorzieningen 31 752 45 513 113 443 149,3 %
F Deposito′s ontvangen van herverzekeraars 109 853 104 022 106 964 2,8 %
G Schulden 193 582 293 722 420 576 43,2 %
I Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen 49 301 66 569 68 614 3,1 %
II Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen 14 912 6 212 22 596 263,8 %
III Niet-achtergestelde obligatieleningen 302 50 0 -100,0 %
2 Niet-converteerbare leningen 302 50 0 -100,0 %
IV Schulden t.a.v. kredietinstellingen 7 948 81 753 165 563 102,5 %
V Overige schulden 121 119 139 139 163 803 17,7 %
1 Schulden wegens belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 68 523 105 402 113 557 7,7 %
a) belastingen 50 239 84 116 92 211 9,6 %
b) bezoldigingen en sociale lasten 18 284 21 286 21 346 0,3 %
2 Overige 52 596 33 737 50 246 48,9 %
H Overlopende rekeningen 26 112 10 878 11 739 7,9 %
TOTAAL PASSIVA VERZEKERINGSBEDRIJF 6 012 734 7 326 257 8 957 401 22,3 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 111
Bijdrage KBC Verzekeringen

Bijdrage KBC Verzekeringen
TECHNISCHE REKENING “NIET-LEVEN”
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
1 Verdiende premies, onder aftrek van herverzekering 685 858 730 306 741 025 1,5 %
a) Brutopremies 764 132 765 443 782 523 2,2 %
b) Uitgaande herverzekeringspremies -74 146 -62 479 -45 787 -26,7 %
c) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies
-252 28 355 4 270 -84,9 %
en lopende risico′s, zonder aftrek van herverzekering
d) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies
en lopende risico′s, deel van de herverzekeraars
2 Toegerekende opbrengst van beleggingen,
overgebracht van de niet-technische rekening
-3 876 -1 013 20 -
152 767 249 996 227 853 -8,9 %
3 Overige technische opbrengsten, onder aftrek herverzekering 566 1 167 2 522 116,1 %
4 Schadelast, onder aftrek van herverzekering -484 689 -488 244 -546 255 11,9 %
a) Betaalde nettobedragen 396 259 394 329 436 828 10,8 %
aa) Brutobedragen 443 683 434 992 468 854 7,8 %
bb) Deel van de herverzekeraar -47 424 -40 663 -32 026 -21,2 %
b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,
onder aftrek van herverzekering
88 430 93 915 109 427 16,5 %
aa) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,
81 148 111 087 91 752 -17,4 %
zonder aftrek van herverzekering
bb) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,
deel van de herverzekeraars
5 Wijziging van de andere technische voorzieningen,
onder aftrek van herverzekering
7 282 -17 172 17 675 -
-5 154 -5 133 -33 476 552,2 %
6 Winstdeling en ristorno′s, onder aftrek van herverzekering -437 -508 -517 1,8 %
7 Nettobedrijfskosten -227 034 -234 983 -247 753 5,4 %
a) Acquisitiekosten 204 490 199 086 209 706 5,3 %
c) Administratiekosten 41 275 47 772 46 018 -3,7 %
d) Van de herverzekeraars ontvangen provisies en winstdeling -18 731 -11 875 -7 971 -32,9 %
8 Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering -8 922 -11 465 -12 143 5,9 %
9 Wijziging van de voorziening voor egalisatie en catastrofes,
onder aftrek van herverzekering
-13 976 -124 222 -3 321 -97,3 %
10 Resultaat van de technische rekening “Niet-leven” 98 979 116 915 127 935 9,4 %
112
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

TECHNISCHE REKENING “LEVEN”
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
1 Premies, onder aftrek van herverzekering 826 576 1 105 423 1 354 143 22,5 %
a) Brutopremies 832 828 1 110 330 1 357 721 22,3 %
b) Uitgaande herverzekeringspremies -6 252 -4 907 -3 578 -27,1 %
2 Opbrengsten van beleggingen 219 995 338 146 442 732 30,9 %
e) Toegekende opbrengst van beleggingen,
overgeboekt van de niet-technische rekening
219 995 338 146 400 737 18,5 %
3 Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D 559 14 000 126 660 804,7 %
4 Overige technische opbrengsten, onder aftrek herverzekering 0 221 183 -16,9 %
5 Schadelasten, onder aftrek van herverzekering -140 458 -420 177 -406 862 -3,2 %
a) Betaalde nettobedragen 133 616 394 529 398 912 1,1 %
aa) Brutobedragen 134 825 398 980 399 803 0,2 %
bb) Deel van de herverzekeraars -1 209 -4 451 -891 -80,0 %
b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,
onder aftrek van herverzekering
6 843 25 647 7 950 -69,0 %
aa) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,
7 634 25 658 9 532 -62,8 %
zonder aftrek van herverzekering
bb) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden,
deel van de herverzekeraars
6 Wijziging van de andere technische voorzieningen,
onder aftrek van herverzekering
a) Wijziging van de voorziening voor verzekering “Leven”,
onder aftrek van herverzekering
aa) Wijziging van de voorziening voor verzekering “Leven”,
zonder aftrek van herverzekering
bb) Wijziging van de voorziening voor verzekering “Leven”,
deel van de herverzekeraars
b) Wijziging van de andere technische voorzieningen,
onder aftrek van herverzekering
-791 -11 -1 583 14 087,2 %
-768 083 -850 015 -1 292 673 52,1 %
768 021 669 632 307 510 -54,1 %
769 210 669 872 307 677 -54,1 %
-1 190 -240 -167 -30,4 %
63 180 383 985 163 446,2 %
7 Winstdeling en ristorno′s, onder aftrek van herverzekering -1 924 -1 680 -8 -99,5 %
8 Nettobedrijfskosten -68 256 -82 662 -96 418 16,6 %
a) Acquisitiekosten 57 714 67 069 75 566 12,7 %
b) Wijziging van het bedrag van de geactiveerde acquisitiekosten 564 295 217 -26,4 %
c) Administratiekosten 13 338 16 227 20 772 28,0 %
d) Van de herverzekeraars ontvangen provisies en winstdeling -3 361 -930 -137 -85,3 %
10 Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D 0 -368 -7 909 2 049,9 %
11 Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering -2 108 -2 112 -2 984 41,3 %
13 Resultaat van de technische rekening “Leven” 66 299 100 775 116 864 16,0 %
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 113
Bijdrage KBC Verzekeringen

Bijdrage KBC Verzekeringen
NIET-TECHNISCHE REKENING
(in duizenden EUR) 31-12-1997
Pro forma
31-12-1998 31-12-1999 Verschil
1 Resultaat van de technische rekening “Niet-leven” 98 979 116 915 127 935 9,4 %
2 Resultaat van de technische rekening “Leven” 66 299 100 775 116 864 16,0 %
3 Opbrengsten van beleggingen 539 933 860 415 904 982 5,2 %
a) Opbrengsten van beleggingen in verbonden ondernemingen of deze
waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
22 794 21 639 1 489 -93,1 %
b) Opbrengsten van andere beleggingen 381 417 428 545 467 127 9,0 %
aa) Opbrengsten van terreinen en gebouwen 21 053 21 889 21 544 -1,6 %
bb) Opbrengsten van andere beleggingen 360 364 406 656 445 583 9,6 %
c) Terugneming van waardecorrecties op beleggingen 11 921 3 008 17 639 486,4 %
d) Realisatiemeerwaarden 119 429 403 012 407 232 1,0 %
e) Aandeel in het resultaat van de deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode
4 372 4 211 11 495 173,0 %
Winst 4 526 4 211 12 285 191,8 %
Verlies -154 0 -790 -
5 Beleggingslasten -55 549 -68 129 -133 980 96,7 %
a) Beheerslasten van beleggingen 40 419 27 506 107 203 289,7 %
b) Waardecorrecties op beleggingen 12 309 31 233 12 104 -61,2 %
c) Realisatieminderwaarden 2 821 9 390 14 673 56,3 %
6 a) Toegerekende opbrengst van beleggingen,
overgeboekt naar de technische rekening “Niet-leven”
b) Toegerekende opbrengst van beleggingen,
overgeboekt naar de technische rekening “Leven”
-152 767 -249 996 -227 853 -8,9 %
-219 995 -338 146 -442 732 30,9 %
7 Overige opbrengsten 12 938 13 155 18 600 41,4 %
8 Overige kosten -28 948 -31 175 -35 871 15,1 %
8bis Geconsolideerd resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belastingen 260 890 403 814 327 944 -18,8 %
11 Uitzonderlijke opbrengsten 7 664 35 492 504 -98,6 %
12 Uitzonderlijke kosten -8 782 -90 997 -12 208 -86,6 %
13 Uitzonderlijk resultaat van de geconsolideerde ondernemingen
Winst 0 0 -11 704 -78,9 %
Verlies -1 118 -55 505 0 -
15 Belastingen op het resultaat -55 135 -116 846 -41 039 -64,9 %
15bis Uitgestelde belastingen 83 44 274 529,1 %
16 Geconsolideerd resultaat 204 719 231 506 275 476 19,0 %
16bis Aandeel van derden in het resultaat 3 727 4 824 4 138 -14,2 %
16ter Aandeel van de Groep in het resultaat 200 992 226 682 271 337 19,7 %
114
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

7 Verslag van het College van Commissarissen-Revisoren
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN ERKENDE COMMISSARISSEN-REVISOREN VOORGELEGD AAN DE GEWONE VERGADERING VAN
AANDEELHOUDERS OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING VAN KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht
die ons werd toevertrouwd.
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 1999
met een balanstotaal van 156 218 445 000 EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een geconsolideerde
winst van het boekjaar (aandeel van de Groep) van 969 746 000 EUR. Deze geconsolideerde jaarrekening is opgesteld
onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de vennootschap. Wij hebben eveneens de controle van
het jaarverslag uitgevoerd.
Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening
Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen
eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt
verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met
de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie
van de vennootschap, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben van de verantwoordelijke functionarissen
van de vennootschap de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben
op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening.
Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatie-grondslagen, de boekhoudkundige ramingen die de
onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. De jaarrekeningen
van de vennootschappen die in de consolidatie zijn vervat, werden gecontroleerd door de Commissarissen-
Revisoren voor de Belgische ondernemingen en door externe auditors voor de buitenlandse ondernemingen; wij hebben
ons gesteund op hun verklaringen. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden en die van de confraters en de externe
revisoren die de rekeningen van de dochters hebben gecontroleerd, een redelijke basis vormen voor het uitbrengen
van ons oordeel.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening van KBC Bankverzekeringsholding NV afgesloten op
31 december 1999, een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de Groep, in
overeenstemming met de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, en wordt een passende
verantwoording gegeven in de toelichting.
Bijkomende verklaringen
Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen, die niet van die aard zijn dat zij de draagwijdte
van onze verklaring over de jaarrekening van het boekjaar 1999 wijzigen:
• Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening.
• Zoals aangegeven in de waarderingsregels bij de geconsolideerde jaarrekening werden de positieve consolidatieverschillen
op de deelnemingen verworven vanaf 1 januari 1999 rechtstreeks in mindering gebracht op het geconsolideerd
eigen vermogen, op basis van een derogatie verleend door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen
krachtens artikel 8 van het Koninklijk Besluit van 1 september 1986 betreffende de geconsolideerde jaarrekeningen
van portefeuillemaatschappijen. De goodwill betreffende de tijdens het boekjaar 1999 verworven deelnemingen
bedraagt in totaal 1 634,3 miljoen EUR. Dit bedrag werd integraal in mindering gebracht op de consolidatieverschillen,
met uitzondering van de theoretische afschrijvingen van 114,3 miljoen EUR die werden afgetrokken
van de reserves.
• Onderhavig verslag slaat niet op de pro forma vergelijkende cijfers van 1997.
Brussel, 16 maart 2000
BCV Klynveld Peat Marwick Goerdeler
Bedrijfsrevisoren
Vertegenwoordigd door
BCV PricewaterhouseCoopers
Bedrijfsrevisoren
Vertegenwoordigd door
Frans L. Theeuwes Luc Van Couter Felix Hendrickx
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 115
Verklaring van het College van Commissarissen-Revisoren

116
De vennootschappelijke jaarrekening van KBC Bankverzekeringsholding NV wordt hierna voorgesteld in een
verkorte versie. Overeenkomstig de wettelijke voorschriften worden de statutaire jaarrekening, het verslag
van de Raad van Bestuur en het verslag van de Commissarissen-Revisoren neergelegd bij de Nationale Bank
van België. Deze documenten zijn op aanvraag beschikbaar bij:
KBC Bankverzekeringsholding NV
Directie Strategie en Expansie
Havenlaan 2,
B-1080 Brussel
De Commissarissen-Revisoren hebben de statutaire jaarrekening van KBC Bankverzekeringsholding NV
zonder voorbehoud goedgekeurd.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

18.30 uur, Sporthal, Erps-Kwerps
Vennootschappelijke Jaarrekening
KBC Bankverzekeringsholding NV
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 117

Balans, resultatenrekening en resultaatverwerking
1 Balans, resultatenrekening en resultaatverwerking
1.1 BALANS NA WINSTVERDELING
ACTIVA
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
Vaste activa 4 568 006 5 873 410
IV Financiële vaste activa 4 568 006 5 873 410
A Verbonden ondernemingen 4 568 006 5 848 908
1 Deelnemingen 4 568 006 5 573 915
2 Vorderingen 0 274 993
C Andere financiële vaste activa 0 24 502
1 Deelnemingen 0 24 502
Vlottende activa 55 505 61 774
VII Vorderingen op ten hoogste één jaar 18 077 13 107
B Overige vorderingen 18 077 13 107
IX Liquide middelen 37 428 41 320
X Overlopende rekeningen 0 7 347
Totaal activa 4 623 511 5 935 184
118
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

PASSIVA
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
Eigen vermogen 3 985 896 4 274 670
I Kapitaal 580 697 582 397
A Geplaatst kapitaal 580 697 582 397
II Uitgiftepremies 1 901 581 1 927 629
IV Reserves 1 501 862 1 761 937
A Wettelijke reserve 58 070 58 240
B Onbeschikbare reserves 1 339 1 339
C Belastingvrije reserves 192 616 192 522
D Beschikbare reserves 1 249 837 1 509 836
V Overgedragen winst 1 754 2 707
Schulden 637 617 1 660 514
IX Schulden op ten hoogste één jaar 636 607 1 659 861
B Financiële schulden
1 Kredietinstellingen 301 166 259 980
2 Commercial paper 0 1 015 734
E Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
1 Belastingen 9 881 15 220
2 Bezoldigingen en sociale lasten 0 52
F Overige schulden 325 560 368 875
X Overlopende rekeningen 1 010 653
Totaal passiva 4 623 511 5 935 184
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 119
Balans, resultatenrekening en resultaatverwerking

Balans, resultatenrekening en resultaatverwerking
1.2 RESULTATENREKENING
KOSTEN
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
A Kosten van schulden 6 724 16 691
B Andere financiële kosten 0 4
C Diensten en diverse goederen 1 846 1 781
D Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 0 444
E Diverse lopende kosten 1 1
K Belastingen 0 5 140
L Winst van het boekjaar 492 837 628 041
Totaal kosten 501 408 652 102
N Te bestemmen winst van het boekjaar 492 895 628 135
OPBRENGSTEN
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
A Opbrengsten uit financiële vaste activa 37 388 551
B Opbrengsten uit vlottende activa 585 545
E Andere lopende opbrengsten 2 2
I Realisatiemeerwaarden 500 784 263 004
Totaal opbrengsten 501 408 652 102
120
M Onttrekking aan de belastingvrije reserves 59 94
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

1.3 RESULTAATVERWERKING
RESULTAATVERWERKING
(in duizenden EUR) 31-12-1998 31-12-1999
A Te bestemmen winstsaldo 494 299 629 889
1 Te bestemmen winst van het boekjaar 492 895 628 135
2 Overgedragen winst van het vorige boekjaar 1 404 1 754
C Toevoegingen aan het eigen vermogen -166 984 -260 170
1 Aan de wettelijke reserve 23 206 170
2 Aan de overige reserves 143 778 260 000
D Over te dragen resultaat -1 754 -2 707
1 Over te dragen winst 1 754 2 707
F Uit te keren winst -325 561 -367 012
1 Vergoeding van het kapitaal 324 047 365 650
2 Bestuurders of zaakvoerders 1 514 1 362
Dividend
De Raad Van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering voorstellen een brutodividend van 1,2300 EUR uit te keren.
Dit komt overeen met een nettodividend per gewoon aandeel van 0,9225 EUR en een nettodividend per aandeel met
VV-strip van 1,0455 EUR.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 121
Balans, resultatenrekening en resultaatverwerking

Toelichting bij de vennootschappelijke jaarrekening
2 Toelichting bij de vennootschappelijke jaarrekening
Toelichting 1: Financiële vaste activa
FINANCIËLE VASTE ACTIVA
(in duizenden EUR) Verbonden
ondernemingen
Vorderingen Deelnemingen in
ondernemingen met
deelnemingsverhouding
Boekwaarde 01-01-1999 4 568 006 - -
+ Aanschaffingen 1 042 284 256 916 24 502
+ Overdrachten -36 375 - -
+ Andere wijzigingen - 18 077 -
Boekwaarde 31-12-1999 5 573 915 274 993 24 502
De deelnemingen in verbonden ondernemingen betreffen vooral de participatie van KBC Bankverzekeringsholding
NV in KBC Bank NV enerzijds en KBC Verzekeringen NV anderzijds.
De aandeelhoudersstructuur van KBC Bank NV en KBC Verzekeringen NV ziet er als volgt uit:
KBC Bank NV KBC Verzekeringen NV
Aantal aandelen (in %) Aantal aandelen (in %)
KBC Bankverzekeringsholding NV 361 775 623 99,35 467 857 -
KBC Bank NV - - 1 -
KBC Verzekeringen NV 1 - - -
Centea NV 2 354 483 0,65 - -
Totaal 364 130 107 100,00 467 858 100,00
De toename van de boekwaarde van de deelnemingen in verbonden ondernemingen is te verklaren door de kapitaalverhoging
ad 650 miljoen EUR bij KBC Bank NV waarop KBC Bankverzekeringsholding NV intekende, de overdracht
van de deelneming in Fidea aan KBC Verzekeringen NV in ruil voor aandelen KBC Verzekeringen (299 miljoen EUR)
en de verwerving van 5,55 % in C{eskolovenská Obokodní Banka (C{SOB) voor 92,9 miljoen EUR.
Verder heeft KBC Bankverzekeringsholding NV ook ingetekend op de uitgifte van een ACO (Automatisch Converteerbare
Obligatielening) door KBC Bank voor een bedrag van 250 miljoen EUR en met vervaldag in 2006. Deze
verrichting verklaart de toename van de “Vorderingen op verbonden ondernemingen”. De post “Andere financiële
vaste activa” bevat enkel de participatie van KBC Bankverzekeringsholding NV in Crédit Commercial de France
(0,32 %).
Toelichting 2: Eigen vermogen en aandeelhouders - vennootschappelijk
a) Mutatietabel eigen vermogen - vennootschappelijk
MUTATIETABEL EIGEN VERMOGEN - VENNOOTSCHAPPELIJK
(in duizenden EUR) Begintoestand
01-01-1999
Kapitaalverhoging
voor het
personeel
Omzetting
ACO’s
Winstreservering
Andere
wijzigingen
Eindtoestand
31-12-1999
Kapitaal 580 697 972 728 - - 582 397
Uitgiftepremies 1 901 581 19 859 6 189 - - 1 927 629
Reserves 1 501 862 - - 260 170 -95 1 761 937
Overgedragen resultaat 1 754 - - 953 - 2 707
Eigen vermogen 3 985 896 20 831 6 915 261 123 - 4 274 670
122
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

) Ontwikkeling van het kapitaal en de uitgiftepremies
Aandelen
Het kapitaal van KBC Bankverzekeringsholding NV bestaat uitsluitend uit gewone aandelen. Er zijn geen winstbewijzen
of aandelen zonder stemrecht uitgegeven. De aandelen zijn genoteerd op de Eerste Markt van de Effectenbeurs
van Brussel.
Maatschappelijk kapitaal en uitgiftepremies
ONTWIKKELING VAN HET KAPITAAL EN UITGIFTEPREMIES
(in duizenden EUR) Datum Kapitaal Uitgiftepremies
Kapitaalverhoging ingevolge fusie door overneming
van Fidelis NV
Kapitaalverhoging ingevolge inbreng van
participaties door Almanij NV
Aantal
aandelen
03-06-1998 22 841 478 74 009 265 28 950 530
03-06-1998 23 307 530 75 010 578 29 541 229
Splitsing van de aandelen: 10 nieuwe voor 1 oud aandeel 03-06-1998 23 307 530 75 010 578 295 412 290
Stripping van de VV-aandelen 03-06-1998 23 307 530 75 010 578 295 412 290
Kapitaalverhoging voor het personeel: Creatie van 520 000 aandelen
van het VV-type
Conversie of inbreng van 142 520 ATO’s in aandelen van het VV-type
Conversie of inbreng van ATO’s 01-01-1999
t.e.m. 31-03-1999
29-12-1998 23 425 272 76 709 608 296 904 610
23 428 536 76 737 371 296 945 980
Omzetting van het kapitaal in EUR 29-04-1999 580 778 244 1 902 269 748 296 945 980
Conversie of inbreng van ATO’s 29-04-1999
t.e.m. 28-12-1999
581 424 791 1 907 769 163 297 276 550
Kapitaalverhoging voor het personeel en de gepensioneerden 30-12-1999 582 396 543 1 927 628 544 297 772 342
Op 31 december 1999 bereikte het geplaatst maatschappelijk kapitaal van de vennootschap een bedrag van
582 396 543,25 EUR, verdeeld in 297 772 342 aandelen, waarvan 24 395 602 van het VV-type. Van deze laatste zullen
495 792 aandelen pas dividendgerechtigd zijn vanaf het boekjaar 2000. Het maatschappelijk kapitaal is volgestort.
In de loop van het boekjaar steeg het maatschappelijk kapitaal met 1 699 213,06 EUR.
Er werden 495 792 nieuwe aandelen van het VV-type uitgegeven ingevolge een kapitaalverhoging waartoe de Raad van
Bestuur besliste in het kader van het toegestane kapitaal en die voorbehouden werd aan de personeelsleden en bepaalde
gepensioneerden van KBC Bankverzekeringsholding en haar dochtervennootschappen. Het voorkeurrecht van de
bestaande aandeelhouders werd derhalve opgeheven. De aandelen werden uitgegeven tegen de gemiddelde beurskoers
van het aandeel KBC Bankverzekeringsholding gedurende de periode van 13 tot 26 oktober 1999 verminderd met
9 % voor de personeelsleden en 7 % voor de gepensioneerden. Een dergelijke korting is in overeenstemming met de
wettelijke voorschriften en is gekoppeld aan een blokkeringsperiode van respectievelijk vijf en twee jaar. Met deze
kapitaalverhoging beoogt KBC Bankverzekeringsholding de band met haar personeel en dat van haar dochterondernemingen
nauwer aan te halen. Gezien de geringe omvang van de kapitaalverhoging zijn de financiële gevolgen voor de
bestaande aandeelhouder uiterst beperkt.
Verder werden in de loop van het boekjaar 371 940 nieuwe aandelen gecreëerd door inbreng van 37 194 achtergestelde
in Aandelen (KBC Bankverzekeringsholding) Terugbetaalbare Obligaties (ATO’s).
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 123
Toelichting bij de vennootschappelijke jaarrekening

Toelichting bij de vennootschappelijke jaarrekening
124
Op 31 december 1999 waren er in totaal 1 184 079 ATO’s 1993/1996-2003 (voor een nominaal bedrag van
8 880 592 500 BEF of 220 144 137,69 EUR) in omloop (met een basisrente van 5,75 % en vervaldag 30 november 2003)
die nog niet werden ingebracht in het kapitaal van KBC Bankverzekeringsholding. De houders hebben tot 20 november
2003 het recht inbreng te vragen van hun ATO’s in de verhouding van 10 nieuwe aandelen KBC Bankverzekeringsholding
voor 1 ATO. De door de houders niet ingebrachte ATO’s zullen op de eindvervaldag automatisch worden
omgezet in nieuwe aandelen KBC Bankverzekeringsholding. Hierdoor zal het aantal aandelen van het VV-type van
KBC Bankverzekeringsholding met 11 840 790 toenemen.
Op 29 oktober 1998 besliste de Raad van Bestuur van KBC Bankverzekeringsholding tot een kapitaalverhoging in het
kader van een nieuwe uitgifte door KBC Bank van 2 654 867 ATO’s (met een basisrente van 3,5 % en vervaldag
30 november 2008) voor een bedrag van 185 920 125,6 EUR. Deze ATO’s werden bij voorrang aangeboden aan de
bestaande aandeelhouders van KBC Bankverzekeringsholding en de bestaande houders van ATO’s van KBC Bank. De
kapitaalverhoging zal worden doorgevoerd hetzij bij de tussentijdse inbreng door de ATO-houders van de ATO’s, hetzij
bij de inbreng door de ATO-houders van de schuldvordering uit hoofde van de al dan niet vervroegde terugbetaling
van de ATO’s.
De ATO-houders kunnen hun ATO’s inbrengen in het kapitaal van KBC Bankverzekeringsholding vanaf 1 december 2000
tot 20 september 2008 in een verhouding van 1 nieuw aandeel KBC Bankverzekeringsholding voor 1 ATO. De door
de houders niet ingebrachte ATO’s zullen op de eindvervaldag automatisch worden omgezet in nieuwe aandelen
KBC Bankverzekeringsholding. Hierdoor zal het aantal aandelen van het VV-type van KBC Bankverzekeringsholding
met 2 654 867 toenemen.
Op 16 november 1998 nam de Raad van Bestuur van KBC Bankverzekeringsholding de beslissing (zoals gewijzigd bij
beslissingen van 26 november en 9 december 1998) tot een uitgifte van warrants die aan de houders van de door
KBC International Finance (Curaçao) uitgegeven obligaties (voor een bedrag van 950 000 000 DEM en met vervaldag
10 december 2005) het recht geven deze gedurende de looptijd in te brengen in het kapitaal van KBC Bankverzekeringsholding
tegen een inschrijvingsprijs die initieel is vastgesteld op 3 225 BEF (opgerekend 79,95 EUR) per nieuw uit
te geven aandeel. Het op basis van deze initiële inschrijvingsprijs uit te geven aantal nieuwe aandelen KBC Bankverzekeringsholding
bedraagt maximaal 6 077 261, zijnde 2,05 % van het totale aantal op het ogenblik van de uitgifte
uitstaande aandelen. Deze obligaties werden geplaatst via de internationale kapitaalmarkt.
Op 31 december 1999 staan er ook nog 20 warrantrechten uit die opgenomen zijn door Almanij NV. Deze warrants
geven het recht om tot 30 juni 2001 in te schrijven op 20 000 000 aandelen KBC Bankverzekeringsholding.
Toegestaan kapitaal
De machtiging inzake het toegestane kapitaal kan nog tot 24 april 2002 worden aangewend ten belope van
203 032 489,93 EUR.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

c) Aandeelhouders
De structuur van het aandeelhouderschap, zoals die blijkt uit de kennisgevingen ontvangen in het kader van enerzijds
de Wet van 2 maart 1989 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in ter beurze genoteerde vennootschappen
en tot reglementering van de openbare overnamebiedingen en anderzijds de artikelen 52quinquies en 52sexies
van de gecoördineerde wetten op de handelsvennootschappen, ziet eruit als volgt:
Wet van 2 maart 1989:
Op 11 juni 1998 gaf Almanij NV, optredend in eigen naam en als lasthebber van een aantal verbonden ondernemingen,
kennis van een participatie van 71,28 %. Op dat ogenblik waren er 295 412 290 aandelen KBC Bankverzekeringsholding
en 1 318 505 ATO′s 1993/1996-2003 (die bij conversie recht geven op 10 aandelen KBC Bankverzekeringsholding
per ATO) in omloop. Deze participatie was samengesteld als volgt:
Almanij NV Schoenmarkt 33
B-2000 Antwerpen
KBC Verzekeringen NV Waaistraat 6
B-3000 Leuven
HSA-Spaarkrediet NV Mechelsesteenweg 176-178
B-2018 Antwerpen
Fidelitas NV Van Eycklei 14
B-2018 Antwerpen
Secura NV Montoyerstraat 12
B-1040 Brussel
Delphi NV Van Eycklei 14
B-2018 Antwerpen
Delphi Leven NV Van Eycklei 14
B-2018 Antwerpen
AVM NV Zwartzustersvest 21
B-2800 Mechelen
Maatschappij voor Brand-
Minderbroedersstraat 8
herverzekering CV
B-3000 Leuven
CBC Banque SA Grote Markt 5
B-1000 Brussel
202 051 390 aandelen (68,34 %)
458 216 ATO′s (34,75 %)
7 082 060 aandelen (2,40 %)
43 410 ATO′s (3,29 %)
817 380 aandelen (0,28 %)
8 663 ATO′s (0,66 %)
484 180 aandelen (0,16 %)
2 500 ATO′s (0,19 %)
70 290 aandelen (0,02 %)
100 ATO′s (0,01 %)
10 000 ATO′s (0,76 %)
37 980 aandelen (0,01 %)
18 950 aandelen (0,01 %)
2 690 aandelen (0,001 %)
11 ATO′s (0,001 %)
430 ATO′s (0,03 %)
Deze kennisgeving was een gevolg van de vorming van de KBC Bankverzekeringsgroep binnen de Almanij Groep.
Gecoördineerde wetten op de handelsvennootschappen:
Uit de overeenkomstig de gecoördineerde wetten op de handelsvennootschappen ontvangen kennisgevingen blijkt
dat per 31 december 1999 de volgende aantallen aandelen in het bezit waren van:
KBC Verzekeringen NV Waaistraat 6
B-3000 Leuven
Centea NV Mechelsesteenweg 176-178
B-2018 Antwerpen
Fidea NV Van Eycklei 14
B-2018 Antwerpen
Secura NV Montoyerstraat 12
B-1040 Brussel
VITIS Life Luxembourg SA Rue Schiller 1
L-2519 Luxembourg
Maatschappij voor Brand-
Minderbroedersstraat 8
herverzekering CV
B-3000 Leuven
KBC Securities NV Vondelstraat 15
B-2060 Antwerpen
KBC Derivatives Sinter-Goedeleplein 14
B-1000 Brussel
7 082 060 (2,38 %)
817 380 (0,27 %)
1 240 178 (0,42 %)
92 570 (0,03 %)
38 000 (0,01 %)
2 690 (0,0009 %)
281 275 (0,09 %)
1 035 255 (0,35 %)
Op een totaal van 287 772 342 aandelen in omloop vertegenwoordigt dit samen 10 589 408 aandelen of 3,56 %.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 125
Toelichting bij de vennootschappelijke jaarrekening

Toelichting bij de vennootschappelijke jaarrekening
Toelichting 3: Schulden
In de loop van het boekjaar 1999 heeft KBC Bankverzekeringsholding NV commercial paper uitgegeven dat grotendeels
werd aangewend voor de financiering van de kapitaalverhoging bij KBC Bank NV en de opname van een ATO die
eveneens door KBC Bank NV werd uitgegeven (zie Toelichting 1 bij de vennootschappelijke jaarrekening).
Op 31 december 1999 bedroeg het uitstaande saldo van commercial paper 1 015,7 miljoen EUR; het renterisico op
dit commercial paper werd begin 2000 grotendeels via afgeleide producten afgedekt. KBC Bankverzekeringsholding NV
zal in 2000 via de uitgifte van Euro Medium Term Notes het uitstaande commercial paper afbouwen.
Toelichting 4: Kosten
De kosten betreffen enerzijds de kosten van schuldfinanciering en anderzijds de werkingskosten van de Holding. Deze
bedrijfskosten houden verband met de activiteiten inzake acquisities en externe communicatie van de KBC Groep en
betreffen voornamelijk personeelskosten, erelonen, reiskosten en publicaties.
Toelichting 5: Opbrengsten
126
De inkomsten van KBC Bankverzekeringsholding NV bestaan overwegend uit dividenden, die in 1999 als volgt zijn
samengesteld:
KBC Bank 265 084 643 EUR
KBC Verzekeringen 103 095 598 EUR
Fidea 14 595 938 EUR
Daarnaast werd in 1999 een meerwaarde van 263 miljoen EUR geboekt op de inbreng in KBC Verzekeringen NV van
de deelneming in Fidea.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999

Algemene gegevens
ALGEMENE INFORMATIE KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING
Naam KB ABB CERA Bankverzekeringsholding NV, verkort
KBC Bankverzekeringsholding NV
Oprichting 9 februari 1935 als Kredietbank NV; huidige naam vanaf 4 juni
1998
Zetel van de vennootschap Havenlaan 2, 1080 Brussel
H.R. Brussel 77 445
Rechtsvorm naamloze vennootschap naar Belgisch recht die een publiek
beroep doet of heeft gedaan op het spaarwezen; de vennootschap
is een financiële holding ingeschreven als portefeuillemaatschappij
bij de Commissie voor het Bank- en Financiewezen
Duur onbepaald
Doel de vennootschap is een financiële holding die tot doel heeft het
rechtstreeks of onrechtstreeks houden en beheren van participaties
in andere ondernemingen, waaronder - doch niet beperkt
tot - kredietinstellingen, verzekeringsondernemingen en andere
financiële instellingen (artikel 2 van de statuten)
Plaatsen waar de voor het publiek toegankelijke documenten kunnen worden
ingezien
De statuten van de vennootschap liggen ter inzage op de Griffie van de Rechtbank van Koophandel
van Brussel.
De jaarrekeningen worden bij de Nationale Bank van België neergelegd. De beslissingen inzake
de benoeming en afzetting van leden van de Raad van Bestuur worden in de “Bijlagen tot het
Belgisch Staatsblad” bekendgemaakt. De financiële berichten over de vennootschap en de
oproepingen voor de Algemene Vergaderingen verschijnen eveneens in de financiële dagbladen,
kranten en informatieperiodieken. De jaarverslagen van de vennootschap zijn verkrijgbaar op
haar zetel. Ze worden elk jaar verstuurd naar de houders van aandelen op naam en naar de
personen die daarom hebben gevraagd.
Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Jaarlijks wordt op de zetel van de vennootschap of op een andere in de oproeping vermelde
plaats een Algemene Vergadering gehouden op de laatste donderdag van april of, indien die dag
een wettelijke feestdag is, op de laatste daaraan voorafgaande werkdag, om elf uur. Om tot de
Algemene Vergadering te worden toegelaten, moeten de houders van aandelen of obligaties
aan toonder deze ten minste vier werkdagen voor de Vergadering neerleggen op de zetel van
de vennootschap of op een andere in de oproeping vermelde plaats.
Ook de eigenaars van aandelen of obligaties op naam moeten binnen dezelfde termijn op de
zetel van de vennootschap schriftelijk hun voornemen te kennen geven de Algemene Vergadering
bij te wonen. De houders van obligaties hebben het recht om de Algemene Vergadering bij te
wonen, doch slechts met raadgevende stem.
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999 127
Algemene gegevens

Informatieverstrekking aan aandeelhouders en cliënten
Hoofdredactie: Sven Everaert
Coördinatie en lay-out:
Nancy Van der Auwermeulen
Taalcoördinatie: Kathleen De Decker
Taaladvies: Leo Segers
Revisie: Tine Delaplace
Informatieverstrekking aan aandeelhouders en cliënten
Drukwerkbegeleiding: Denis Breynaert
Fotografie: Fotokoncept
Druk: Van der Poorten
DIT BOEKDEEL IS GEDRUKT
OP MILIEUVRIENDELIJK PAPIER
128
Cliënten
Inlichtingen over producten, diensten en publicaties van de KBC Groep kunt u telefonisch of
per fax aanvragen bij het KBC-Telecenter; van maandag tot vrijdag van 7 tot 22 uur en op
zaterdagen van 8 tot 17 uur:
Tel.: 078-15 21 53 (Nederlands) E-mail: kbc.telecenter@kbc.be
Tel.: 078-15 21 54 (Frans)
Tax: (03) 206 62 08
Alle informatie over de KBC Bankverzekeringsholding NV vindt u ook op het internet:
http://www.kbc.be.
Het jaarverslag van de KBC Bankverzekeringsholding wordt uitgegeven in het Nederlands, het
Frans, het Engels en het Duits. Het is verkrijgbaar via het Telecenter of op het volgende adres:
KBC Bankverzekeringsholding NV
Directie Corporate Affairs
Havenlaan 2,
B-1080 Brussel.
Het jaarverslag vindt u ook op de internetsite: http:www.kbc.be.
Bij problemen inzake dienstverlening of als uw kantoor u moeilijk kan helpen, kunt u zich wenden
tot:
KBC Bank NV KBC Verzekeringen NV
Centrale Dienst Cliëntenservice Ombudsdienst
Brusselsesteenweg 100 Waaistraat 6
B-3000 Leuven B-3000 Leuven
Tel.: 078-15 20 45 Tel.: (016) 24 37 38
Fax: (016) 30 30 38 Fax: (016) 24 37 37
E-mail: clientenservice@kbc.be E-mail: ivo.van.ouytsel@abb.be
Aandeelhouders
Inlichtingen over de strategie en de resultaten van de KBC Groep kunt u verkrijgen bij:
KBC Bankverzekeringsholding NV
Directie Strategie en Expansie
Dorette Webers, Investor Relations Manager
Havenlaan 2
B-1080 Brussel
Tel.: (02) 429 55 94
Fax: (02) 429 44 16
E-mail: dorette.webers@kbc.be ofwel kbc.bvh@pophost.eunet.be
Financiële kalender
Algemene Vergadering 27 april 2000
Dividenduitkering 11 mei 2000
Bekendmaking halfjaarresultaten 2000 7 september 2000
Bekendmaking jaarresultaten 2000 eerste helft van maart 2001
Algemene Vergadering 26 april 2001
Verantwoordelijk uitgever: Piet Jaspaert, Havenlaan 2, B-1080 Brussel
KBC Bank & Verzekering - Jaarrekeningen en bijkomende informatie 1999