Oversight op betalings- en effectenverkeer 2012 - ERC Online
Oversight op betalings- en effectenverkeer 2012 - ERC Online
Oversight op betalings- en effectenverkeer 2012 - ERC Online
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>Oversight</strong> <strong>op</strong> <strong>betalings</strong>- <strong>en</strong> effect<strong>en</strong>verkeer<br />
3. <strong>Oversight</strong> ontwikkeling<strong>en</strong> in <strong>2012</strong><br />
3.1 Vernieuwde oversightstandaard<strong>en</strong> CPSS-IOSCO<br />
In april <strong>2012</strong> zijn nieuwe oversightstandaard<strong>en</strong> gepubliceerd die door DNB met<br />
ingang van 2013 zull<strong>en</strong> word<strong>en</strong> toegepast. De nieuwe standaard<strong>en</strong> (zie figuur 3.1) zijn<br />
geactualiseerd, geharmoniseerd <strong>en</strong> aangescherpt t<strong>en</strong> <strong>op</strong>zichte van de standaard<strong>en</strong><br />
die in het vorige dec<strong>en</strong>nium zijn <strong>op</strong>gesteld. Ze zijn bedoeld om systeemrelevante<br />
oversightobject<strong>en</strong> weerbaarder te mak<strong>en</strong> teg<strong>en</strong> financiële <strong>en</strong> <strong>op</strong>erationele crises om<br />
zo systeemrisico’s te mitiger<strong>en</strong>.<br />
De nieuwe standaard<strong>en</strong> zijn van toepassing <strong>op</strong> systeemrelevante betaalsystem<strong>en</strong><br />
(bijv. TARGET2), c<strong>en</strong>trale effect<strong>en</strong>bewaarbedrijv<strong>en</strong> <strong>en</strong> effect<strong>en</strong>settlem<strong>en</strong>tsystem<strong>en</strong><br />
(bijv. Euroclear Nederland), c<strong>en</strong>trale teg<strong>en</strong>partij<strong>en</strong> (bijv. EMCF) <strong>en</strong> transactieregisters.<br />
Deze groep van oversightobject<strong>en</strong> wordt aangeduid met de g<strong>en</strong>erieke term<br />
Financiële Markt Infrastructur<strong>en</strong> (FMIs). De standaard<strong>en</strong> beschrijv<strong>en</strong> ook richtlijn<strong>en</strong><br />
voor CCPs die over-the-counter (OTC) derivat<strong>en</strong> clear<strong>en</strong>.<br />
De oversightstandaard<strong>en</strong> zijn ontwikkeld door het Committee on Paym<strong>en</strong>t and<br />
Settlem<strong>en</strong>t Systems (CPSS) sam<strong>en</strong> met het Technical Committee van de International<br />
Organization of Securities Commissions (IOSCO) <strong>en</strong> word<strong>en</strong> aangeduid als CPSS-<br />
IOSCO ‘Principles for financial market infrastructures (PFMI’s)’.<br />
De 24 principes zijn gegroepeerd in neg<strong>en</strong> categorieën die alle belangrijke elem<strong>en</strong>t<strong>en</strong><br />
bevatt<strong>en</strong> die bijdrag<strong>en</strong> aan e<strong>en</strong> veilig <strong>en</strong> effici<strong>en</strong>t ontwerp <strong>en</strong> functioner<strong>en</strong> van FMIs.<br />
Voor het overgrote deel zijn de standaard<strong>en</strong> principle-based waarmee wordt bedoeld<br />
dat de verschill<strong>en</strong>de FMIs de ruimte hebb<strong>en</strong> om <strong>op</strong> verschill<strong>en</strong>de manier<strong>en</strong> aan de<br />
Figuur 3.1 24 CPSS-IOSCO <strong>Oversight</strong>standaard<strong>en</strong> voor FMIs<br />
Liquiditeitsrisico<br />
Beheersing van<br />
Marginvereist<strong>en</strong><br />
krediet- <strong>en</strong> liquiditeitsrisico<br />
(4)<br />
Finaliteit<br />
Afwikkeling<br />
in geld<br />
Fysieke<br />
levering<br />
CSD<br />
Onderpand<br />
Hoofdsomrisico<br />
Kredietrisico<br />
Afwikkeling(3)<br />
CSD <strong>en</strong> afwikkelsystem<strong>en</strong><br />
(2)<br />
Deelnemersinsolv<strong>en</strong>tieregels<br />
Bestuur Juridische basis<br />
Organisatie (3)<br />
Principes voor Financiële<br />
Markt Infrastructur<strong>en</strong><br />
(24)<br />
Beheersing van<br />
insolv<strong>en</strong>tierisico (2)<br />
Segregatie <strong>en</strong><br />
portabiliteit<br />
Publicatie<br />
marktinformatie<br />
transactieregisters<br />
8<br />
Beheersing van<br />
bedrijfsrisico <strong>en</strong> <strong>op</strong>erationeel<br />
risico (3)<br />
Transparantie (2)<br />
Risicobeheersingskader<br />
Efficiëntie(2)<br />
Publicatie<br />
systeemregels<br />
Toegang (3)<br />
Efficiëntie <strong>en</strong> effectiviteit<br />
Communicatiestandaard<strong>en</strong><br />
Toegangscriteria<br />
Indirecte<br />
participatie<br />
Links<br />
tuss<strong>en</strong> FMI<br />
Bedrijfsrisico<br />
Bewaargevings- <strong>en</strong><br />
beleggingsrisico<br />
Operationeel risico
Change language