Rechtspersonenregister (RPR) - Rechtbank van ... - Duvelmoortgat

40 1 

NAT. Datum neerlegging Nr. Blz. E. 

EUR 

D. VOL 1.1 

NAAM: ......................................................................................................................................................................................................... 

DUVEL MOORTGAT 

..................................................................................................................................................................................................................... 

Rechtsvorm: ................................................................................................................................................................................................ 

Naamloze vennootschap 

Adres: ..........................................................................................................................................................Nr.: Breendonkdorp ................ 58 Bus: ............... 

Postnummer: .............................. 2870 Gemeente: ....................................................................................................................................... 

Puurs 

Land: .................................................................... 

België 

Rechtspersonenregister (RPR) - Rechtbank van Koophandel van .................................................................................................... 

Mechelen 

Internetadres * : ............................................................................................................................................................................................ 

Ondernemingsnummer 

DATUM 21 / 06 / 1999 van de neerlegging van de oprichtingsakte OF van het recentste stuk dat de datum van 

bekendmaking van de oprichtingsakte en van de akte tot statutenwijziging vermeldt. 

JAARREKENING goedgekeurd door de algemene vergadering van 06 / 06 / 2012 

met betrekking tot het boekjaar dat de periode dekt van 01 / 01 / 2011 tot 31 / 12 / 2011 

Vorig boekjaar van 01 / 01 / 2010 tot 31 / 12 / 2010 

De bedragen van het vorige boekjaar zijn / zijn niet ** XXXXXX identiek met die welke eerder openbaar werden gemaakt. 

VOLLEDIGE LIJST met naam, voornamen, beroep, woonplaats (adres, nummer, postnummer en gemeente) en functie in de 

onderneming, van de BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN 

Lema NV 

Nr.: BE 0463.212.513 

Vertegenwoordigd door: 

Zijn gevoegd bij deze jaarrekening: 

Totaal aantal neergelegde bladen: ....................... 84 Nummers van de secties van het standaardmodel die niet werden neergelegd omdat 

ze niet dienstig zijn: ..................................................................................................................................................................................... 

5.1, 5.3.4, 5.3.5, 5.5.2, 5.8, 5.13, 5.16, 5.17.2 

* Facultatieve vermelding. 

** Schrappen wat niet van toepassing is. 

JAARREKENING IN EURO (2 decimalen) 

Nelemeersstraat 55, 9830 Sint-Martens-Latem, 

België 

Michel Moortgat Nelemeersstraat 55, 9830 Sint-Martens-Latem, 

België 

Jaarverslag, Verslag van de commissarissen 

Handtekening 

(naam en hoedanigheid) 

BE 0400.764.903 

Gedelegeerd bestuurder 

01/06/2011 - 01/06/2017 

Veerle Baert-Deheegher Vennenbos 9, 9840 De Pinte, België Bestuurder 

01/06/2011 - 01/06/2017 

LP Invest NV 

Nr.: BE 0463.200.635 


Bospleinlaan 1, 1000 Brussel, België Bestuurder 

01/06/2011 - 01/06/2017 

Philippe Moortgat Hazegrasstraat 42, 8300 Knokke-Heist, België 

Handtekening 

(naam en hoedanigheid) 

OCR9002

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 1.1 

LIJST VAN DE BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN (vervolg van de vorige bladzijde) 

Rubus NV 

Nr.: BE 0466.302.754 


C. Dereymaekerlaan 43, 3080 Tervuren, België Voorzitter van de Raad van Bestuur 

01/06/2011 - 01/06/2015 

Michel Van Hemele C. Dereymaekerlaan 43, 3080 Tervuren, België 

Bemo NV 

Nr.: BE 0463.200.437 


Rode Beukendreef 27, 9831 Deurle, België Bestuurder 

01/06/2011 - 01/06/2017 

Bernard Moortgat Rode Beukendreef 27, 9831 Deurle, België 

A2 bvba 

Nr.: BE 0807.274.877 


Lommergang 3, 8300 Knokke-Heist, België Bestuurder 

01/06/2011 - 01/06/2015 

Alain Beyens Pariska 14, Praag 1, Tsjechische Republiek 

Axel Miller Blücherlaan 150, 1180 Ukkel, België Bestuurder 

01/06/2011 - 01/06/2015 

De Roover Bedrijfsrevisoren BVBA 

Nr.: BE 0467.193.372 

Lidmaatschapsnr.: B00396 


Rijmenamsesteenweg 290, 3150 Haacht, 

België 

André Schouteet Rijmenamsesteenweg 290, 3150 Haacht, 

België 

Commissaris 

27/04/2010 - 06/06/2013 

First - VOL2011 - 2 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 1.2 

VERKLARING BETREFFENDE EEN AANVULLENDE OPDRACHT VOOR NAZICHT OF CORRECTIE 

Het bestuursorgaan verklaart dat geen enkele opdracht voor nazicht of correctie werd gegeven aan iemand die daar wettelijk niet toe 

gemachtigd is met toepassing van de artikelen 34 en 37 van de wet van 22 april 1999 betreffende de boekhoudkundige en fiscale 

beroepen. 

De jaarrekening werd / werd niet * XXX 

geverifieerd of gecorrigeerd door een externe accountant of door een bedrijfsrevisor die niet de 

commissaris is. 

In bevestigend geval, moeten hierna worden vermeld: naam, voornamen, beroep en woonplaats van elke externe accountant of 

bedrijfsrevisor en zijn lidmaatschapsnummer bij zijn Instituut, evenals de aard van zijn opdracht: 

A. Het voeren van de boekhouding van de onderneming ** , 

B. Het opstellen van de jaarrekening**, 

C. Het verifiëren van de jaarrekening en/of 

D. Het corrigeren van de jaarrekening. 

Indien taken bedoeld onder A. of onder B. uitgevoerd zijn door erkende boekhouders of door erkende boekhouders-fiscalisten, 

kunnen hierna worden vermeld: naam, voornamen, beroep en woonplaats van elke erkende boekhouder of erkende 

boekhouder-fiscalist en zijn lidmaatschapsnummer bij het Beroepsinstituut van erkende Boekhouders en Fiscalisten, evenals de aard 

van zijn opdracht. 

* Schrappen wat niet van toepassing is. 

** Facultatieve vermelding. 

Naam, voornamen, beroep en woonplaats 

Lidmaatschaps- 

nummer 

Aard van de 

opdracht 

(A, B, C en/of D) 

First - VOL2011 - 3 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 2.1 

BALANS NA WINSTVERDELING 

ACTIVA 

Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar 

VASTE ACTIVA ........................................................................... 20/28 129.013.091,39 126.119.755,04 

Oprichtingskosten .................................................................... 5.1 20 ............................. ............................. 

Immateriële vaste activa .......................................................... 5.2 21 1.412.799,09 1.518.908,92 

Materiële vaste activa .............................................................. 5.3 22/27 46.446.527,22 43.694.026,81 

Terreinen en gebouwen ......................................................... 22 13.565.745,34 14.497.822,41 

Installaties, machines en uitrusting ........................................ 23 31.087.616,97 26.458.918,95 

Meubilair en rollend materieel ............................................... 24 580.628,37 552.102,75 

Leasing en soortgelijke rechten ............................................. 25 ............................. ............................. 

Overige materiële vaste activa .............................................. 26 ............................. ............................. 

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ................................ 

5.4/ 

27 1.212.536,54 2.185.182,70 

Financiële vaste activa ............................................................ 5.5.1 28 81.153.765,08 80.906.819,31 

Verbonden ondernemingen ................................................... 5.14 280/1 80.581.741,34 80.330.700,80 

Deelnemingen ................................................................... 280 65.017.944,82 64.822.763,81 

Vorderingen ...................................................................... 

Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding 

281 15.563.796,52 15.507.936,99 

bestaat ................................................................................... 5.14 282/3 ............................. 46.803,77 

Deelnemingen ................................................................... 282 ............................. 46.803,77 

Vorderingen ...................................................................... 283 ............................. ............................. 

Andere financiële vaste activa ............................................... 284/8 572.023,74 529.314,74 

Aandelen ........................................................................... 284 538.642,89 495.933,89 

Vorderingen en borgtochten in contanten ......................... 285/8 33.380,85 33.380,85 

VLOTTENDE ACTIVA ................................................................... 29/58 52.024.863,54 45.407.552,23 

Vorderingen op meer dan één jaar ......................................... 29 ............................. ............................. 

Handelsvorderingen .............................................................. 290 ............................. ............................. 

Overige vorderingen .............................................................. 291 ............................. ............................. 

Voorraden en bestellingen in uitvoering ................................ 3 3.727.817,77 2.864.208,95 

Voorraden .............................................................................. 30/36 3.727.817,77 2.864.208,95 

Grond- en hulpstoffen ....................................................... 30/31 1.691.341,47 1.308.736,69 

Goederen in bewerking ..................................................... 32 924.575,30 773.862,32 

Gereed product ................................................................. 33 1.111.901,00 781.609,94 

Handelsgoederen ............................................................. 34 ............................. ............................. 

Onroerende goederen bestemd voor verkoop .................. 35 ............................. ............................. 

Vooruitbetalingen .............................................................. 36 ............................. ............................. 

Bestellingen in uitvoering ....................................................... 37 ............................. ............................. 

Vorderingen op ten hoogste één jaar ..................................... 40/41 28.611.968,67 25.996.016,36 

Handelsvorderingen .............................................................. 40 25.909.113,42 23.116.085,88 

Overige vorderingen .............................................................. 41 2.702.855,25 2.879.930,48 

Geldbeleggingen ...................................................................... 

5.5.1/ 

5.6 50/53 5.730.031,44 6.708.527,00 

Eigen aandelen ...................................................................... 50 3.062.724,26 3.049.024,26 

Overige beleggingen ............................................................. 51/53 2.667.307,18 3.659.502,74 

Liquide middelen ...................................................................... 54/58 13.108.473,26 9.292.183,63 

Overlopende rekeningen ......................................................... 5.6 490/1 846.572,40 546.616,29 

TOTAAL VAN DE ACTIVA ........................................................ 20/58 181.037.954,93 171.527.307,27 

First - VOL2011 - 4 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 2.2 

PASSIVA 


EIGEN VERMOGEN ............................................................(+)/(-) 10/15 103.277.849,91 94.858.966,90 

Kapitaal ..................................................................................... 5.7 10 12.722.943,73 12.722.943,73 

Geplaatst kapitaal .................................................................. 100 12.722.943,73 12.722.943,73 

Niet-opgevraagd kapitaal ....................................................... 101 ............................. ............................. 

Uitgiftepremies ......................................................................... 11 655.836,70 655.836,70 

Herwaarderingsmeerwaarden ................................................. 12 436,20 436,20 

Reserves ................................................................................... 13 20.663.422,39 20.708.349,68 

Wettelijke reserve .................................................................. 130 1.272.294,37 1.272.294,37 

Onbeschikbare reserves ........................................................ 131 3.062.724,26 3.049.024,26 

Voor eigen aandelen ......................................................... 1310 3.062.724,26 3.049.024,26 

Andere .............................................................................. 1311 ............................. ............................. 

Belastingvrije reserves .......................................................... 132 1.904.001,35 2.548.928,64 

Beschikbare reserves ............................................................ 133 14.424.402,41 13.838.102,41 

Overgedragen winst (verlies) ........................................(+)/(-) 14 69.235.210,89 60.771.400,59 

Kapitaalsubsidies ..................................................................... 15 ............................. ............................. 

Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het 

netto-actief ................................................................................ 19 ............................. ............................. 

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN .................... 16 551.049,25 573.625,17 

Voorzieningen voor risico's en kosten ................................... 160/5 407.830,08 433.861,69 

Pensioenen en soortgelijke verplichtingen ............................ 160 283.883,32 309.914,93 

Belastingen ............................................................................ 161 ............................. ............................. 

Grote herstellings- en onderhoudswerken ............................. 162 123.946,76 123.946,76 

Overige risico's en kosten ...................................................... 5.8 163/5 ............................. ............................. 

Uitgestelde belastingen ........................................................... 168 143.219,17 139.763,48 

SCHULDEN ................................................................................. 17/49 77.209.055,77 76.094.715,20 

Schulden op meer dan één jaar .............................................. 5.9 17 45.309.558,98 26.380.848,26 

Financiële schulden ............................................................... 170/4 32.422.901,06 14.465.759,00 

Achtergestelde leningen ................................................... 170 ............................. ............................. 

Niet-achtergestelde obligatieleningen ............................... 171 ............................. ............................. 

Leasingschulden en soortgelijke schulden ....................... 172 ............................. ............................. 

Kredietinstellingen ............................................................ 173 32.028.568,06 14.071.426,00 

Overige leningen ............................................................... 174 394.333,00 394.333,00 

Handelsschulden ................................................................... 175 ............................. ............................. 

Leveranciers ..................................................................... 1750 ............................. ............................. 

Te betalen wissels ............................................................ 1751 ............................. ............................. 

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ....................... 176 ............................. ............................. 

Overige schulden ................................................................... 178/9 12.886.657,92 11.915.089,26 

Schulden op ten hoogste één jaar .......................................... 42/48 31.148.591,37 48.785.847,22 

Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 5.9 42 5.257.143,68 1.542.858,00 

Financiële schulden ............................................................... 43 1.750.000,00 27.450.000,00 

Kredietinstellingen ............................................................ 430/8 1.750.000,00 27.450.000,00 

Overige leningen ............................................................... 439 ............................. ............................. 

Handelsschulden ................................................................... 44 13.879.352,59 10.658.906,00 

Leveranciers ..................................................................... 440/4 13.879.352,59 10.658.906,00 

Te betalen wissels ............................................................ 441 ............................. ............................. 

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ....................... 46 ............................. ............................. 

Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en 

sociale lasten ......................................................................... 5.9 45 2.572.148,78 2.245.970,04 

Belastingen ....................................................................... 450/3 660.844,95 697.859,14 

Bezoldigingen en sociale lasten ....................................... 454/9 1.911.303,83 1.548.110,90 

Overige schulden ................................................................... 47/48 7.689.946,32 6.888.113,18 

Overlopende rekeningen ......................................................... 5.9 492/3 750.905,42 928.019,72 

TOTAAL VAN DE PASSIVA ..................................................... 10/49 181.037.954,93 171.527.307,27 

First - VOL2011 - 5 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 3 

RESULTATENREKENING 


Bedrijfsopbrengsten ................................................................ 70/74 108.699.458,85 99.898.767,34 

Omzet .................................................................................... 5.10 70 106.415.039,16 98.978.428,13 

Voorraad goederen in bewerking en gereed product en 

bestellingen in uitvoering: toename (afname) ..............(+)/(-) 71 481.004,04 62.414,03 

Geproduceerde vaste activa .................................................. 72 ............................. ............................. 

Andere bedrijfsopbrengsten .................................................. 5.10 74 1.803.415,65 857.925,18 

Bedrijfskosten ................................................................(+)/(-) 60/64 87.772.327,40 79.663.989,08 

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen .............................. 60 18.770.812,20 15.817.447,73 

Aankopen .......................................................................... 600/8 19.153.416,98 15.124.408,70 

Voorraad: afname (toename) ..................................(+)/(-) 609 -382.604,78 693.039,03 

Diensten en diverse goederen ............................................... 61 34.942.447,37 31.704.814,24 

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen ..............(+)/(-) 5.10 62 15.207.128,34 12.728.167,52 

Afschrijvingen en waardeverminderingen op 

oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 630 9.902.667,62 9.084.217,08 

Waardeverminderingen op voorraden, op bestellingen in 

uitvoering en op handelsvorderingen: toevoegingen 

(terugnemingen) ..........................................................(+)/(-) 631/4 -46.281,63 -173.890,21 

Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen 

(bestedingen en terugnemingen) .................................(+)/(-) 5.10 635/7 -26.031,61 -58.763,58 

Andere bedrijfskosten ............................................................ 5.10 640/8 9.021.585,11 10.561.996,30 

Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ..(-) 649 ............................. ............................. 

Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) .......................................(+)/(-) 9901 20.927.131,45 20.234.778,26 

Financiële opbrengsten ........................................................... 75 4.724.159,48 2.663.185,15 

Opbrengsten uit financiële vaste activa ................................. 750 3.880.837,24 1.585.729,71 

Opbrengsten uit vlottende activa ........................................... 751 107.227,23 85.092,56 

Andere financiële opbrengsten .............................................. 5.11 752/9 736.095,01 992.362,88 

Financiële kosten ...........................................................(+)/(-) 5.11 65 2.993.029,83 2.729.591,02 

Kosten van schulden ............................................................. 650 2.648.406,33 2.119.228,88 

Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan 

voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: 

toevoegingen (terugnemingen) ...............(+)/(-) 651 ............................. ............................. 

Andere financiële kosten .............................................(+)/(-) 652/9 344.623,50 610.362,14 

Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór 

belasting ..........................................................................(+)/(-) 9902 22.658.261,10 20.168.372,39 

First - VOL2011 - 6 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 3 


Uitzonderlijke opbrengsten ..................................................... 76 ............................. ............................. 

Terugneming van afschrijvingen en van 

waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste 

activa ..................................................................................... 760 ............................. ............................. 

Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste 

activa ..................................................................................... 761 ............................. ............................. 

Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's 

en kosten ............................................................................... 762 ............................. ............................. 

Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa ..................... 763 ............................. ............................. 

Andere uitzonderlijke opbrengsten ........................................ 5.11 764/9 ............................. ............................. 

Uitzonderlijke kosten .....................................................(+)/(-) 66 ............................. ............................. 

Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op 

oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 660 ............................. ............................. 

Waardeverminderingen op financiële vaste activa ................ 661 ............................. ............................. 

Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten: 

toevoegingen (bestedingen) ........................................(+)/(-) 662 ............................. ............................. 

Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa .................. 663 ............................. ............................. 

Andere uitzonderlijke kosten ................................................. 5.11 664/8 ............................. ............................. 

Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke 

kosten ...............................................................................(-) 669 ............................. ............................. 

Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting .........(+)/(-) 9903 22.658.261,10 20.168.372,39 

Onttrekking aan de uitgestelde belastingen .......................... 780 14.096,20 16.031,17 

Overboeking naar de uitgestelde belastingen ....................... 680 17.551,89 2.379,00 

Belastingen op het resultaat .........................................(+)/(-) 5.12 67/77 6.586.762,40 6.177.965,78 

Belastingen ............................................................................ 670/3 6.635.439,42 6.190.568,00 

Regularisering van belastingen en terugneming van 

voorzieningen voor belastingen ............................................. 77 48.677,02 12.602,22 

Winst (Verlies) van het boekjaar ...................................(+)/(-) 9904 16.068.043,01 14.004.058,78 

Onttrekking aan de belastingvrije reserves ........................... 789 44.927,29 31.133,21 

Overboeking naar de belastingvrije reserves ........................ 689 ............................. 4.621,00 

Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ..........(+)/(-) 9905 16.112.970,30 14.030.570,99 

First - VOL2011 - 7 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 4 

RESULTAATVERWERKING 

Codes Boekjaar Vorig boekjaar 

Te bestemmen winst (verlies) ................................................(+)/(-) 9906 76.884.370,89 67.629.528,49 

Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ...................(+)/(-) (9905) 16.112.970,30 14.030.570,99 

Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar .........(+)/(-) 14P 60.771.400,59 53.598.957,50 

Onttrekking aan het eigen vermogen .............................................. 791/2 ............................. ............................. 

aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ..................................... 791 ............................. ............................. 

aan de reserves .............................................................................. 792 ............................. ............................. 

Toevoeging aan het eigen vermogen .............................................. 691/2 ............................. ............................. 

aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ..................................... 691 ............................. ............................. 

aan de wettelijke reserve ................................................................ 6920 ............................. ............................. 

aan de overige reserves ................................................................. 6921 ............................. ............................. 

Over te dragen winst (verlies) ................................................(+)/(-) (14) 69.235.210,89 60.771.400,59 

Tussenkomst van de vennoten in het verlies ................................. 794 ............................. ............................. 

Uit te keren winst ............................................................................... 694/6 7.649.160,00 6.858.127,90 

Vergoeding van het kapitaal ........................................................... 694 7.649.160,00 6.858.127,90 

Bestuurders of zaakvoerders .......................................................... 695 ............................. ............................. 

Andere rechthebbenden ................................................................. 696 ............................. ............................. 

First - VOL2011 - 8 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.2.1 

STAAT VAN DE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA 

KOSTEN VAN ONDERZOEK EN ONTWIKKELING 


Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar ......................................... 8051P xxxxxxxxxxxxxxx 314.803,91 

Mutaties tijdens het boekjaar 

Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa ................ 8021 15.957,00 

Overdrachten en buitengebruikstellingen ....................................................... 8031 ........................ 

Overboekingen van een post naar een andere ....................................(+)/(-) 8041 ........................ 

Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar ......................................... 8051 330.760,91 

Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar ........ 8121P xxxxxxxxxxxxxxx 244.998,88 


Geboekt .......................................................................................................... 8071 25.276,72 

Teruggenomen ............................................................................................... 8081 ........................ 

Verworven van derden .................................................................................... 8091 ........................ 

Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen .................................. 8101 ........................ 

Overgeboekt van een post naar een andere ........................................(+)/(-) 8111 ........................ 

Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar ........ 8121 270.275,60 

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... 210 60.485,31 

First - VOL2011 - 9 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.2.2 

CONCESSIES, OCTROOIEN, LICENTIES, KNOWHOW, MERKEN EN 

SOORTGELIJKE RECHTEN 


Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar ......................................... 8052P xxxxxxxxxxxxxxx 1.852.888,02 




Overboekingen van een post naar een andere ....................................(+)/(-) 8042 53.000,00 

Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar ......................................... 8052 2.078.031,27 



Geboekt .......................................................................................................... 8072 249.952,95 

Teruggenomen ............................................................................................... 8082 ........................ 





NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... 211 1.240.620,69 

First - VOL2011 - 10 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.2.3 

GOODWILL 





Overdrachten en buitengebruikstellingen ....................................................... 8033 7.012,96 





Geboekt .......................................................................................................... 8073 46.900,29 

Teruggenomen ............................................................................................... 8083 ........................ 


Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen .................................. 8103 2.020,58 



NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... 212 111.693,09 

First - VOL2011 - 11 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.2.4 

VOORUITBETALINGEN 




Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa ................ 8024 ........................ 


Overboekingen van een post naar een andere ....................................(+)/(-) 8044 -60.000,00 

Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar ......................................... 8054 ........................ 

Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar ........ 8124P xxxxxxxxxxxxxxx ........................ 


Geboekt .......................................................................................................... 8074 ........................ 

Teruggenomen ............................................................................................... 8084 ........................ 




Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar ........ 8124 ........................ 

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... 213 ........................ 

First - VOL2011 - 12 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.3.1 

STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA 

TERREINEN EN GEBOUWEN 








Meerwaarden per einde van het boekjaar ....................................................... 8251P xxxxxxxxxxxxxxx ........................ 


Geboekt .......................................................................................................... 8211 ........................ 


Afgeboekt ........................................................................................................ 8231 ........................ 


Meerwaarden per einde van het boekjaar ....................................................... 8251 ........................ 

Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar ........ 8321P xxxxxxxxxxxxxxx 14.672.540,72 


Geboekt .......................................................................................................... 8271 1.322.931,22 

Teruggenomen ............................................................................................... 8281 ........................ 




Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar ........ 8321 15.995.471,94 

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... (22) 13.565.745,34 

First - VOL2011 - 13 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.3.2 

INSTALLATIES, MACHINES EN UITRUSTING 




Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa ................ 8162 10.909.785,62 

Overdrachten en buitengebruikstellingen ....................................................... 8172 1.105.377,83 

Overboekingen van een post naar een andere ....................................(+)/(-) 8182 1.929.416,25 




Geboekt .......................................................................................................... 8212 ........................ 


Afgeboekt ........................................................................................................ 8232 ........................ 





Geboekt .......................................................................................................... 8272 8.068.234,40 

Teruggenomen ............................................................................................... 8282 ........................ 


Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen .................................. 8302 963.108,38 




First - VOL2011 - 14 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.3.3 

MEUBILAIR EN ROLLEND MATERIEEL 










Geboekt .......................................................................................................... 8213 ........................ 


Afgeboekt ........................................................................................................ 8233 ........................ 





Geboekt .......................................................................................................... 8273 189.372,04 

Teruggenomen ............................................................................................... 8283 ........................ 





NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... (24) 580.628,37 

First - VOL2011 - 15 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.3.6 

ACTIVA IN AANBOUW EN VOORUITBETALINGEN 




Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa ................ 8166 1.095.340,54 


Overboekingen van een post naar een andere ....................................(+)/(-) 8186 -2.067.986,70 




Geboekt .......................................................................................................... 8216 ........................ 


Afgeboekt ........................................................................................................ 8236 ........................ 



Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar ........ 8326P xxxxxxxxxxxxxxx ........................ 


Geboekt .......................................................................................................... 8276 ........................ 

Teruggenomen ............................................................................................... 8286 ........................ 




Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar ........ 8326 ........................ 


First - VOL2011 - 16 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.4.1 

STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA 

VERBONDEN ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN 




Aanschaffingen ............................................................................................... 8361 728.249,21 






Geboekt .......................................................................................................... 8411 ........................ 


Afgeboekt ........................................................................................................ 8431 ........................ 



Waardeverminderingen per einde van het boekjaar ...................................... 8521P xxxxxxxxxxxxxxx ........................ 


Geboekt .......................................................................................................... 8471 ........................ 

Teruggenomen ............................................................................................... 8481 ........................ 




Waardeverminderingen per einde van het boekjaar ...................................... 8521 ........................ 

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar ............................... 8551P xxxxxxxxxxxxxxx ........................ 

Mutaties tijdens het boekjaar .................................................................(+)/(-) 8541 ........................ 

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar ............................... 8551 ........................ 


VERBONDEN ONDERNEMINGEN - VORDERINGEN 

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... 281P xxxxxxxxxxxxxxx 15.507.936,99 


Toevoegingen ................................................................................................. 8581 36.769,81 

Terugbetalingen .............................................................................................. 8591 203.154,21 

Geboekte waardeverminderingen ................................................................... 8601 ........................ 

Teruggenomen waardeverminderingen .......................................................... 8611 ........................ 

Wisselkoersverschillen .........................................................................(+)/(-) 8621 222.243,93 

Overige mutaties ...................................................................................(+)/(-) 8631 ........................ 


GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PER EINDE 

BOEKJAAR ........................................................................................................... 8651 ........................ 

First - VOL2011 - 17 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.4.2 

ONDERNEMINGEN MET DEELNEMINGSVERHOUDING - DEELNEMINGEN EN 

AANDELEN 




Aanschaffingen ............................................................................................... 8362 ........................ 



Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar ......................................... 8392 ........................ 



Geboekt .......................................................................................................... 8412 ........................ 


Afgeboekt ........................................................................................................ 8432 ........................ 





Geboekt .......................................................................................................... 8472 ........................ 

Teruggenomen ............................................................................................... 8482 ........................ 








NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... (282) ........................ 

ONDERNEMINGEN MET DEELNEMINGSVERHOUDING - VORDERINGEN 

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... 283P xxxxxxxxxxxxxxx ........................ 


Toevoegingen ................................................................................................. 8582 ........................ 

Terugbetalingen .............................................................................................. 8592 ........................ 



Wisselkoersverschillen .........................................................................(+)/(-) 8622 ........................ 


NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... (283) ........................ 


BOEKJAAR ........................................................................................................... 8652 ........................ 

First - VOL2011 - 18 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.4.3 

ANDERE ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN 




Aanschaffingen ............................................................................................... 8363 42.709,00 






Geboekt .......................................................................................................... 8413 ........................ 


Afgeboekt ........................................................................................................ 8433 ........................ 





Geboekt .......................................................................................................... 8473 ........................ 

Teruggenomen ............................................................................................... 8483 ........................ 








NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... (284) 538.642,89 

ANDERE ONDERNEMINGEN - VORDERINGEN 

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... 285/8P xxxxxxxxxxxxxxx 33.380,85 


Toevoegingen ................................................................................................. 8583 ........................ 

Terugbetalingen .............................................................................................. 8593 ........................ 



Wisselkoersverschillen .........................................................................(+)/(-) 8623 ........................ 


NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ...................................... (285/8) 33.380,85 


BOEKJAAR ........................................................................................................... 8653 ........................ 

First - VOL2011 - 19 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.5.1 

INLICHTINGEN OMTRENT DE DEELNEMINGEN 

DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN 

Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit (opgenomen in de posten 280 en 282 

van de activa), alsmede de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit (opgenomen in de 

posten 284 en 51/53 van de activa) ten belope van ten minste 10 % van het geplaatste kapitaal. 

NAAM, volledig adres van de ZETEL 

en, zo het een onderneming naar 

Belgisch recht betreft, 

het ONDERNEMINGSNUMMER 

Aangehouden 

maatschappelijke rechten 

Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening 

rechtstreeks dochters Eigen vermogen Nettoresultaat 

Jaarrekening Munt- 

Aantal % % per code 

(+) of (-) 

(in eenheden) 

Moortgat Financial Services 

BE 0427.447.128 


Breendonkdorp 58, 2870 Puurs, België 31/12/2011 EUR 5.156.683,00 25.909,00 

Kapitaalsaandeel 77.999 99,99 0,01 

Moortgat Horeca Services 

BE 0417.781.473 


Breendonkdorp 58, 2870 Puurs, België 31/12/2011 EUR 760.862,00 139.772,00 

kapitaalsaandeel 1.249 99,9 0,1 

Brouwerij Steendonk (in vereffening) 

BE 0437.360.627 




Eura Drinks 

BE 0450.984.078 


Breendonkdorp 58, 2870 Puurs, België 31/12/2011 EUR 199.887,00 547,00 

kapitaalsaandelen 649 99,9 0,1 

Moortgat Immo Services 

BE 0451.342.285 




Parallel 

BE 0442.713.245 




Brewery Belâme Ltd (Brewery Ommegang) 

Buitenlandse onderneming 

County Highway 33 656, 13326 Cooperstown 

NY, Verenigde Staten 31/12/2011 USD 2.195.833,00 1.191.640,00 


Rodinny Pivovar Bernard as 


Kvetna 1 5, 396 01 Humpolec, Tsjechische 

Republiek 31/12/2011 CZK 354.607.188,00 41.679.894,00 

First - VOL2011 - 20 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.5.1 

LIJST VAN DE DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN (vervolg van de vorige 

bladzijde) 





Aangehouden 


aandeel 148 50,0 0,0 





(+) of (-) 

(in eenheden) 

Duvel Moortgat France 


Allée des Hêtres 540, 69370 Sint Didier au 

Mont d'Or, Frankrijk 31/12/2011 EUR 1.271.666,00 790.326,00 

aandeel 250.000 100,0 0,0 

LFB Développement 


Rue des Jardiniers 8, 54000 Nancy, Frankrijk 31/12/2011 EUR 651.903,00 281.922,00 

aandeel 3.662 50,0 0,0 

LFB Expansion 


Rue des Jardiniers 8, 54000 Nancy, Frankrijk 31/12/2011 EUR 1.148.242,00 417.747,00 

Kapitaalsaandeel 38 8,26 41,74 

De L'Etoile 



aandeel 0 0,0 50,0 

Le Comtours 



aandeel 0 0,0 50,0 

Les Tripiers 



aandeel 0 0,0 50,0 

Duvel Moortgat USA 


21 Railroad Av. Suite 32, NY13326 

Cooperstown, Verenigde Staten 31/12/2011 USD 2.259.208,00 939.789,00 


Belgabar UK Ltd. 


50 West Street, GU9 7DX Farnham Surrey, 

Verenigd Koninkrijk 31/12/2011 GBP -534.311,00 -77.667,00 

aandeel 1.000 100,0 0,0 

LDV Immo 

BE 0447.880.771 




Saint Hugues 



First - VOL2011 - 21 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.5.1 


bladzijde) 





Aangehouden 







(+) of (-) 

(in eenheden) 

DRC S.A. 


Avenue Monterey 23, 1300 Luxembourg, 

Luxemburg 31/12/2011 EUR 6.771.683,00 276.275,00 

aandeel 1 0,1 99,9 

Brasserie d'Achouffe 

BE 0429.312.102 


Rue d' Achouffe 32, 6660 Houffalize, België 31/12/2011 EUR 8.111.067,00 2.936.605,00 

Kapitaalsaandeel 1.499 99,93 0,07 

Duvel Moortgat UK Ltd. 


62 Wilson Street, London EC2A 2BU, 

Verenigd Koninkrijk 31/12/2011 GBP -43.197,00 55.278,00 

aandeel 1.000 100,0 0,0 

Sarl Stannancy 


Rue des Jardiniers 8, F5400 Nancy, Frankrijk 31/12/2011 EUR 110.246,00 66.813,00 

aandeel 0 0,0 50,0 

Duvel Moortgat Hong Kong Ltd 


ICBC Tower, Citibank Plaza 21 bus F, 3 

Garden Road, Central, Hongkong 31/12/2011 EUR 663.897,00 275.951,00 

aandeel 10.000 100,0 0,0 

Duvel Moortgat Shanghai Ltd 


Xinzha Lu 1508, 5A01, 200040 Shanghai, 

China 31/12/2011 CNY 1.424.743,00 859.674,00 

aandeel 0 0,0 100,0 

Fousseret 


Rue des Jardiniers 8, F69005 Lyon, Frankrijk 31/12/2011 EUR 117.664,00 95.893,00 

aandeel 0 0,0 50,0 

Groupement des Bières Spéciales 


Rue Pasteur 13, , Frankrijk 31/12/2011 EUR 0,00 0,00 

aandeel 0 33,0 0,0 

La Vallée des Fées 

BE 0421.977.120 




First - VOL2011 - 22 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.5.1 


bladzijde) 





Aangehouden 






(+) of (-) 

(in eenheden) 

Pizaylyon 


Rue des Jardiniers 8, F69005 Lyon, Frankrijk 31/12/2011 EUR 88.917,00 97.510,00 

aandeel 0 0,0 50,0 

SCI Pizay 


Rue des Jardiniers 8, 54000 Nancy, Frankrijk 31/12/2011 EUR 7.578,00 -2.470,00 

aandeel 1 0,5 49,5 

Brouwerij De Koninck 

BE 0418.905.287 


Mechelsesteenweg 291, 2018 Antwerpen, 

België 31/12/2011 EUR 6.535.521,00 3.338.136,00 

kapitaalsaandelen 7.420 100,0 0,0 

Brouwerij De Valk 

BE 0403.857.619 


Oud Sluisstraat 1, 2110 Wijnegem, België 31/12/2011 EUR 1.910.352,00 115.741,00 


Padeko 

BE 0418.905.485 



België 31/12/2011 EUR 4.143.186,00 489.572,00 

kapitaalsaandelen 6.120 100,0 0,0 

Gildenhuis Wilrijk 

BE 0404.001.238 



België 31/12/2011 EUR 114.412,00 18.486,00 


First - VOL2011 - 23 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.6 

GELDBELEGGINGEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (ACTIVA) 

OVERIGE GELDBELEGGINGEN 


Aandelen .......................................................................................................... 51 ........................ 1.023,54 

Boekwaarde verhoogd met het niet-opgevraagde bedrag ............................ 8681 ........................ 1.023,54 

Niet-opgevraagd bedrag ............................................................................... 8682 ........................ ........................ 

Vastrentende effecten ..................................................................................... 52 ........................ ........................ 

Vastrentende effecten uitgegeven door kredietinstellingen .......................... 8684 ........................ ........................ 

Termijnrekeningen bij kredietinstellingen .................................................... 53 2.467.307,18 3.408.479,20 

Met een resterende looptijd of opzegtermijn van 

hoogstens één maand ............................................................................. 8686 2.467.307,18 3.408.479,20 

meer dan één maand en hoogstens één jaar .......................................... 8687 ........................ ........................ 

meer dan één jaar .................................................................................... 8688 ........................ ........................ 

Hierboven niet-opgenomen overige geldbeleggingen ................................. 8689 200.000,00 250.000,00 

OVERLOPENDE REKENINGEN 

Boekjaar 

Uitsplitsing van de post 490/1 van de activa indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt 

Over te dragen kosten verzekering ................................................................................................................... 463.831,43 

Over te dragen kosten huur ............................................................................................................................... 126.704,21 

Over te dragen kosten sponsering .................................................................................................................... 46.750,00 

Vooruitbetaald onderhoud ................................................................................................................................. 82.539,33 

Te ontvangen intresten ...................................................................................................................................... 22.478,09 

Diversen ............................................................................................................................................................ 104.269,33 

First - VOL2011 - 24 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.7 

STAAT VAN HET KAPITAAL EN DE AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR 

STAAT VAN HET KAPITAAL 


Maatschappelijk kapitaal 

Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar ............................................... 100P xxxxxxxxxxxxxxx 12.722.943,73 

Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar ............................................... (100) 12.722.943,73 

Codes Bedragen Aantal aandelen 

Wijzigingen tijdens het boekjaar 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

Samenstelling van het kapitaal 

Soorten aandelen 

Kapitaalsaandelen ..................................................................................... 12.722.943,73 5.373.230 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

Aandelen op naam .......................................................................................... 8702 xxxxxxxxxxxxxx 3.382.885 

Aandelen aan toonder en/of gedematerialiseerde aandelen .......................... 8703 xxxxxxxxxxxxxx 1.990.345 

Codes 

Niet-opgevraagd 

bedrag 

Opgevraagd, 

niet-gestort bedrag 

Niet-gestort kapitaal 

Niet-opgevraagd kapitaal ................................................................................ (101) ........................ xxxxxxxxxxxxxx 

Opgevraagd, niet-gestort kapitaal ................................................................... 8712 xxxxxxxxxxxxxx ........................ 

Aandeelhouders die nog moeten volstorten 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

..................................................................................................................... ........................ ........................ 

Eigen aandelen 

Gehouden door de vennootschap zelf 

Codes Boekjaar 

Kapitaalbedrag ............................................................................................................................... 8721 232.134,39 

Aantal aandelen ............................................................................................................................. 8722 97.947 

Gehouden door haar dochters 

Kapitaalbedrag ............................................................................................................................... 8731 ........................ 

Aantal aandelen ............................................................................................................................. 8732 ........................ 

Verplichtingen tot uitgifte van aandelen 

Als gevolg van de uitoefening van conversierechten 

Bedrag van de lopende converteerbare leningen .......................................................................... 8740 ........................ 

Bedrag van het te plaatsen kapitaal ............................................................................................... 8741 ........................ 

Maximum aantal uit te geven aandelen .......................................................................................... 8742 ........................ 

Als gevolg van de uitoefening van inschrijvingsrechten 

Aantal inschrijvingsrechten in omloop ............................................................................................ 8745 ........................ 

Bedrag van het te plaatsen kapitaal ............................................................................................... 8746 ........................ 

Maximum aantal uit te geven aandelen .......................................................................................... 8747 ........................ 

Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal ..................................................................................................... 8751 2.000.000,00 

First - VOL2011 - 25 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.7 

Aandelen buiten kapitaal 

Verdeling 


Aantal aandelen ............................................................................................................................. 8761 ........................ 

Daaraan verbonden stemrecht ....................................................................................................... 8762 ........................ 

Uitsplitsing volgens de aandeelhouders 

Aantal aandelen gehouden door de vennootschap zelf ................................................................. 8771 ........................ 

Aantal aandelen gehouden door haar dochters ............................................................................. 8781 ........................ 

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR VAN DE ONDERNEMING OP DE DATUM VAN DE JAARAFSLUITING, ZOALS DIE BLIJKT UIT DE 

KENNISGEVINGEN DIE DE ONDERNEMING HEEFT ONTVANGEN 

Zie volgende pagina. 

First - VOL2011 - 26 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.7 

Aandeelhoudersschap op basis van kennisgevingen : 

01/09/08 Fibemi nv (1) 3.416.681 63,59% 

Aandeelhoudersschap op basis van andere informatie : 

07/04/04 Veerle Baert (2) 546.291 10,17% 

07/04/04 Sinvest (2) 16.000 0,30% 

07/04/04 Andere Fam. Moortgat (2) 37.709 0,70% 

Publiek 1.255.152 23,36% 

Personeel 3.450 0,06% 

Eigen aandelen 97.947 1,82% 

(1) Situatie op basis van o.a. de kennisgeving van Fibemi op 01/09/08 in het kader van de 

overgangsregeling voortvloeiend uit artikel 29 van de transparantiewet. 

(2) Op basis van een op die datum afgelegde transparantieverklaring. 

First - VOL2011 - 27 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.9 

STAAT VAN DE SCHULDEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (PASSIVA) 

UITSPLITSING VAN DE SCHULDEN MET EEN OORSPRONKELIJKE LOOPTIJD VAN MEER DAN EEN JAAR, 

NAARGELANG HUN RESTERENDE LOOPTIJD 


Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 

Financiële schulden ............................................................................................................................ 8801 5.257.143,68 

Achtergestelde leningen ................................................................................................................. 8811 ........................ 

Niet-achtergestelde obligatieleningen ............................................................................................ 8821 ........................ 

Leasingschulden en soortgelijke schulden ..................................................................................... 8831 ........................ 

Kredietinstellingen .......................................................................................................................... 8841 5.257.143,68 

Overige leningen ............................................................................................................................ 8851 ........................ 

Handelsschulden ................................................................................................................................. 8861 ........................ 

Leveranciers ................................................................................................................................... 8871 ........................ 

Te betalen wissels .......................................................................................................................... 8881 ........................ 

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ..................................................................................... 8891 ........................ 

Overige schulden ................................................................................................................................ 8901 ........................ 

Totaal der schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ......................................... (42) 5.257.143,68 

Schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaar 






Overige leningen ............................................................................................................................ 8852 394.333,00 


Leveranciers ................................................................................................................................... 8872 ........................ 




Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaar . 8912 19.980.043,98 

Schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar 








Leveranciers ................................................................................................................................... 8873 ........................ 



Overige schulden ................................................................................................................................ 8903 12.886.657,92 

Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar ............................................ 8913 25.329.515,00 

First - VOL2011 - 28 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.9 

GEWAARBORGDE SCHULDEN (begrepen in de posten 17 en 42/48 van de passiva) 


Door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden 

Financiële schulden ............................................................................................................................ 8921 ........................ 




Kredietinstellingen .......................................................................................................................... 8961 ........................ 



Leveranciers ................................................................................................................................... 8991 ........................ 



Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten ............................................................. 9021 ........................ 


Totaal van de door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden ............................... 9061 ........................ 

Schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op activa 

van de onderneming 

Financiële schulden ............................................................................................................................ 8922 ........................ 




Kredietinstellingen .......................................................................................................................... 8962 ........................ 



Leveranciers ................................................................................................................................... 8992 ........................ 



Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten ........................................ 9022 ........................ 

Belastingen ..................................................................................................................................... 9032 ........................ 

Bezoldigingen en sociale lasten ..................................................................................................... 9042 ........................ 


Totaal der schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd 

op activa van de onderneming ............................................................................................................. 9062 ........................ 

SCHULDEN MET BETREKKING TOT BELASTINGEN, BEZOLDIGINGEN EN SOCIALE LASTEN 

Belastingen (post 450/3 van de passiva) 


Vervallen belastingschulden ............................................................................................................... 9072 ........................ 

Niet-vervallen belastingschulden ........................................................................................................ 9073 660.844,95 

Geraamde belastingschulden ............................................................................................................. 450 ........................ 

Bezoldigingen en sociale lasten (post 454/9 van de passiva) 

Vervallen schulden ten aanzien van de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid ...................................... 9076 ........................ 

Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten ................................................. 9077 1.911.303,83 

First - VOL2011 - 29 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.9 

OVERLOPENDE REKENINGEN 

Boekjaar 

Uitsplitsing van de post 492/3 van de passiva indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt 

Toe te rekenen kosten - verzekering ................................................................................................................. 106.124,97 

Toe te rekenen divers ........................................................................................................................................ 73.163,37 

Toe te rekenen BTW ......................................................................................................................................... 20.558,84 

Te betalen intresten ........................................................................................................................................... 551.058,24 

First - VOL2011 - 30 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.10 

BEDRIJFSRESULTATEN 

BEDRIJFSOPBRENGSTEN 


Netto-omzet 

Uitsplitsing per bedrijfscategorie 

................................................................................................................... ........................ ........................ 

................................................................................................................... ........................ ........................ 

................................................................................................................... ........................ ........................ 

................................................................................................................... ........................ ........................ 

Uitsplitsing per geografische markt 

................................................................................................................... ........................ ........................ 

................................................................................................................... ........................ ........................ 

................................................................................................................... ........................ ........................ 

................................................................................................................... ........................ ........................ 

Andere bedrijfsopbrengsten 

Exploitatiesubsidies en vanwege de overheid ontvangen compenserende 

bedragen ....................................................................................................... 740 ........................ ........................ 

BEDRIJFSKOSTEN 

Werknemers ingeschreven in het personeelsregister 

Totaal aantal op de afsluitingsdatum ............................................................ 9086 240 213 

Gemiddeld personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten .............. 9087 228,1 197,6 

Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren ...................................................... 9088 347.937 302.012 

Personeelskosten 

Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen ....................................... 620 10.769.954,29 8.879.975,26 

Werkgeversbijdragen voor sociale verzekeringen ........................................ 621 2.672.310,47 2.308.488,76 

Werkgeverspremies voor bovenwettelijke verzekeringen ............................. 622 ........................ ........................ 

Andere personeelskosten ...................................................................(+)/(-) 623 1.696.658,80 1.479.005,90 

Ouderdoms- en overlevingspensioenen ....................................................... 624 68.204,78 60.697,60 

Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen 

Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ................................(+)/(-) 635 -26.031,61 -58.763,58 

Waardeverminderingen 

Op voorraden en bestellingen in uitvoering 

Geboekt ................................................................................................... 9110 ........................ ........................ 

Teruggenomen ......................................................................................... 9111 ........................ ........................ 

Op handelsvorderingen 

Geboekt ................................................................................................... 9112 87.478,78 100.390,40 

Teruggenomen ......................................................................................... 9113 133.760,41 274.280,61 

Voorzieningen voor risico's en kosten 

Toevoegingen ............................................................................................... 9115 39.608,49 25.190,16 

Bestedingen en terugnemingen .................................................................... 9116 65.640,10 83.953,74 

Andere bedrijfskosten 

Bedrijfsbelastingen en -taksen ...................................................................... 640 8.803.829,86 8.482.314,71 

Andere .......................................................................................................... 641/8 217.755,25 2.079.681,59 

Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde 

personen 

Totaal aantal op de afsluitingsdatum ............................................................ 9096 ........................ ........................ 

Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten .................................. 9097 23,5 18,7 

Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren ...................................................... 9098 45.211 36.043 

Kosten voor de onderneming ........................................................................ 617 1.155.054,82 829.250,05 

First - VOL2011 - 31 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.11 

FINANCIËLE EN UITZONDERLIJKE RESULTATEN 

FINANCIËLE RESULTATEN 


Andere financiële opbrengsten 

Door de overheid toegekende subsidies, aangerekend op de 

resultatenrekening 

Kapitaalsubsidies ..................................................................................... 9125 ........................ ........................ 

Interestsubsidies ...................................................................................... 9126 ........................ ........................ 

Uitsplitsing van de overige financiële opbrengsten 

Wisselresultaat ......................................................................................... 171.555,88 300.284,84 

Betalingsverschillen ................................................................................. 11,35 86,80 

Verkregen betalingskorting ...................................................................... 467,05 0,00 

Niet-gerealiseerde koersverschillen ......................................................... 564.060,73 691.991,24 

Afschrijving van kosten bij uitgifte van leningen en van disagio ............... 6501 ........................ ........................ 

Geactiveerde intercalaire interesten .............................................................. 6503 ........................ ........................ 

Waardeverminderingen op vlottende activa 

Geboekt ........................................................................................................ 6510 ........................ ........................ 

Teruggenomen ............................................................................................. 6511 ........................ ........................ 

Andere financiële kosten 

Bedrag van het disconto ten laste van de onderneming bij de verhandeling 

van vorderingen ............................................................................................ 653 ........................ ........................ 

Voorzieningen met financieel karakter 

Toevoegingen ............................................................................................... 6560 ........................ ........................ 

Bestedingen en terugnemingen .................................................................... 6561 ........................ ........................ 

Uitsplitsing van de overige financiële kosten 

Bankkosten .........................................................................................(+)/(-) 27.400,00 51.607,95 

Wisselresultaten .................................................................................(+)/(-) 220.939,71 219.912,89 

Toegestane betalingskortingen ...........................................................(+)/(-) 83.292,11 258.920,87 

Borgstellingsprovisie ...........................................................................(+)/(-) 4.369,83 4.595,49 

Overige financiële kosten ...................................................................(+)/(-) 0,00 528,69 

Omrekeningsverschillen vreemde valuta ............................................(+)/(-) 0,00 74.796,25 

Nalatigheidsintresten ..........................................................................(+)/(-) 2.169,16 0,00 

Betalingsverschillen ............................................................................(+)/(-) 4.889,91 0,00 

Minderw. realisatie aandelen ..............................................................(+)/(-) 1.562,78 0,00 

UITZONDERLIJKE RESULTATEN 

Uitsplitsing van de andere uitzonderlijke opbrengsten 

............................................................................................................................................................................. 

............................................................................................................................................................................. 

............................................................................................................................................................................. 

Uitsplitsing van de andere uitzonderlijke kosten 

............................................................................................................................................................................. 

............................................................................................................................................................................. 

............................................................................................................................................................................. 

Boekjaar 

........................ 

........................ 

........................ 

........................ 

........................ 

........................ 

First - VOL2011 - 32 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.12 

BELASTINGEN EN TAKSEN 

BELASTINGEN OP HET RESULTAAT 


Belastingen op het resultaat van het boekjaar .................................................................................. 9134 6.635.439,42 

Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen .................................................................. 9135 6.635.439,42 

Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen ........................................... 9136 ........................ 

Geraamde belastingsupplementen .................................................................................................... 9137 ........................ 

Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren .......................................................................... 9138 ........................ 

Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen ........................................................................... 9139 ........................ 

Geraamde belastingsupplementen of belastingen waarvoor een voorziening werd gevormd .......... 9140 ........................ 

Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst vóór belastingen, zoals die blijkt uit 

de jaarrekening, en de geraamde belastbare winst 

Notionele intrestaftrek .............................................................................................................(+)/(-) 892.755,37 

Vrijstelling dividenden ..............................................................................................................(+)/(-) 3.207.031,34 

Verworpen uitgaven ................................................................................................................(+)/(-) 863.082,38 

Investeringsafrek .....................................................................................................................(+)/(-) 179.236,38 

Invloed van de uitzonderlijke resultaten op de belastingen op het resultaat van het boekjaar 


Bronnen van belastinglatenties 

Actieve latenties ................................................................................................................................ 9141 ........................ 

Gecumuleerde fiscale verliezen die aftrekbaar zijn van latere belastbare winsten ...................... 

Andere actieve latenties 

9142 ........................ 

................................................................................................................................................... 

........................ 

................................................................................................................................................... 

........................ 

................................................................................................................................................... 

........................ 

Passieve latenties .............................................................................................................................. 

Uitsplitsing van de passieve latenties 

9144 ........................ 

................................................................................................................................................... 

........................ 

................................................................................................................................................... 

........................ 

................................................................................................................................................... 

........................ 

BELASTING OP DE TOEGEVOEGDE WAARDE EN BELASTINGEN TEN LASTE 

VAN DERDEN 


In rekening gebrachte belasting op de toegevoegde waarde 

Aan de onderneming (aftrekbaar) ................................................................. 9145 14.059.032,58 11.991.605,22 

Door de onderneming ................................................................................... 9146 22.462.959,98 21.064.688,81 

Ingehouden bedragen ten laste van derden als 

Bedrijfsvoorheffing ........................................................................................ 9147 2.360.755,56 1.950.794,17 

Roerende voorheffing ................................................................................... 9148 596.900,72 538.015,24 

First - VOL2011 - 33 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.14 

BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN 

DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT 

VERBONDEN ONDERNEMINGEN 


Financiële vaste activa .................................................................................... (280/1) 80.581.741,34 80.330.700,80 

Deelnemingen ............................................................................................... (280) 65.017.944,82 64.822.763,81 

Achtergestelde vorderingen .......................................................................... 9271 ........................ ........................ 

Andere vorderingen ...................................................................................... 9281 15.563.796,52 15.507.936,99 

Vorderingen op verbonden ondernemingen ................................................. 9291 7.426.954,23 5.195.937,00 

Op meer dan één jaar ................................................................................... 9301 ........................ ........................ 

Op hoogstens één jaar ................................................................................. 9311 7.426.954,23 5.195.937,00 

Geldbeleggingen ............................................................................................. 9321 ........................ ........................ 

Aandelen ....................................................................................................... 9331 ........................ ........................ 

Vorderingen .................................................................................................. 9341 ........................ ........................ 

Schulden .......................................................................................................... 9351 2.176.076,61 940.263,85 

Op meer dan één jaar ................................................................................... 9361 394.333,00 394.343,00 

Op hoogstens één jaar ................................................................................. 9371 1.781.743,61 545.920,85 

Persoonlijke en zakelijke zekerheden 

Door de onderneming gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor 

schulden of verplichtingen van verbonden ondernemingen ......................... 9381 ........................ ........................ 

Door verbonden ondernemingen gesteld of onherroepelijk beloofd als 

waarborg voor schulden of verplichtingen van de onderneming .................. 9391 ........................ ........................ 

Andere betekenisvolle financiële verplichtingen ......................................... 9401 ........................ ........................ 

Financiële resultaten 

Opbrengsten uit financiële vaste activa ........................................................ 9421 505.014,78 320.122,86 

Opbrengsten uit vlottende activa .................................................................. 9431 ........................ ........................ 

Andere financiële opbrengsten ..................................................................... 9441 ........................ ........................ 

Kosten van schulden .................................................................................... 9461 ........................ ........................ 

Andere financiële kosten .............................................................................. 9471 ........................ ........................ 

Realisatie van vaste activa 

Verwezenlijkte meerwaarden ........................................................................ 9481 ........................ ........................ 

Verwezenlijkte minderwaarden ..................................................................... 9491 ........................ ........................ 

ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT 

Financiële vaste activa .................................................................................... (282/3) ........................ 46.803,77 

Deelnemingen ............................................................................................... (282) ........................ 46.803,77 

Achtergestelde vorderingen .......................................................................... 9272 ........................ ........................ 

Andere vorderingen ...................................................................................... 9282 ........................ ........................ 

Vorderingen ..................................................................................................... 9292 ........................ ........................ 


Op hoogstens één jaar ................................................................................. 9312 ........................ ........................ 

Schulden .......................................................................................................... 9352 ........................ ........................ 


Op hoogstens één jaar ................................................................................. 9372 ........................ ........................ 

First - VOL2011 - 34 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.14 

TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN BUITEN NORMALE MARKTVOORWAARDEN 

Vermelding van dergelijke transacties indien zij van enige betekenis zijn, met opgave van het bedrag 

van deze transacties, de aard van de betrekking met de verbonden partij, alsmede andere informatie 

over de transacties die nodig is voor het verkrijgen van inzicht in de financiële positie van de 

vennootschap: 

............................................................................................................................................................................. 

............................................................................................................................................................................. 

............................................................................................................................................................................. 

............................................................................................................................................................................. 

Boekjaar 

........................ 

........................ 

........................ 

........................ 

First - VOL2011 - 35 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.15 

FINANCIËLE BETREKKINGEN MET 

BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS, NATUURLIJKE OF RECHTSPERSONEN DIE DE ONDERNEMING 

RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS CONTROLEREN ZONDER VERBONDEN ONDERNEMINGEN TE 

ZIJN, OF ANDERE ONDERNEMINGEN DIE DOOR DEZE PERSONEN RECHTSTREEKS OF 

ONRECHTSTREEKS GECONTROLEERD WORDEN 


Uitstaande vorderingen op deze personen ........................................................................................ 9500 ........................ 

Voorwaarden betreffende de uitstaande vorderingen 

........................................................................................................................................................ 

........................................................................................................................................................ 

Waarborgen toegestaan in hun voordeel ........................................................................................... 9501 ........................ 

Voornaamste voorwaarden van de toegestane waarborgen 

........................................................................................................................................................ 

........................................................................................................................................................ 

Andere betekenisvolle verplichtingen aangegaan in hun voordeel ................................................ 9502 ........................ 

Voornaamste voorwaarden van deze verplichtingen 

........................................................................................................................................................ 

........................................................................................................................................................ 

Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening 

toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk 

betrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon 

Aan bestuurders en zaakvoerders ..................................................................................................... 9503 636.003,13 

Aan oud-bestuurders en oud-zaakvoerders ...................................................................................... 9504 ........................ 

DE COMMISSARIS(SEN) EN DE PERSONEN MET WIE HIJ (ZIJ) VERBONDEN IS (ZIJN) 


Bezoldiging van de commissaris(sen) ............................................................................................... 9505 121.411,00 

Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen 

de vennootschap door de commissaris(sen) 

Andere controleopdrachten ............................................................................................................... 95061 ........................ 

Belastingadviesopdrachten ............................................................................................................... 95062 ........................ 

Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten ......................................................................... 95063 9.589,00 

Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen 

de vennootschap door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is (zijn) 

Andere controleopdrachten ............................................................................................................... 95081 ........................ 

Belastingadviesopdrachten ............................................................................................................... 95082 ........................ 

Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten ......................................................................... 95083 ........................ 

Vermeldingen in toepassing van het artikel 133, paragraaf 6 van het Wetboek van vennootschappen 

First - VOL2011 - 36 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 5.17.1 

VERKLARING BETREFFENDE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 

INLICHTINGEN TE VERSTREKKEN DOOR ELKE ONDERNEMING DIE ONDERWORPEN IS AAN DE BEPALINGEN VAN HET WETBOEK VAN 

VENNOOTSCHAPPEN INZAKE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 

De onderneming heeft een geconsolideerde jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag opgesteld en openbaar gemaakt 

First - VOL2011 - 37 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 6 

SOCIALE BALANS 

Nummers van de paritaire comités die voor de onderneming bevoegd zijn: 220 118 .......... .......... .......... 

STAAT VAN DE TEWERKGESTELDE PERSONEN 

WERKNEMERS INGESCHREVEN IN HET PERSONEELSREGISTER 

Tijdens het boekjaar en het vorige 

boekjaar 

Codes 

1. Voltijds 2. Deeltijds 3. Totaal (T) of 

totaal in 

voltijdse 

equivalenten 

(VTE) 

3P. Totaal (T) of 

totaal in 

voltijdse 

equivalenten 

(VTE) 

(boekjaar) (boekjaar) (boekjaar) (vorig boekjaar) 

Gemiddeld aantal werknemers ................... 100 204,1 30,2 228,1 (VTE) 197,6 (VTE) 

Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren .... 101 314.047 33.890 347.937 (T) 302.012 (T) 

Personeelskosten ....................................... 102 13.129.655,08 2.003.615,88 15.133.270,96 (T) 12.667.606,36 (T) 

Bedrag van de voordelen bovenop het loon 103 xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx 374.621,05 (T) 272.753,41 (T) 

Op de afsluitingsdatum van het boekjaar 

Codes 

1. Voltijds 2. Deeltijds 3. Totaal in 

voltijdse 

equivalenten 

Aantal werknemers ingeschreven in het personeelsregister 105 209 31 233,5 

Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst 

Overeenkomst voor een onbepaalde tijd ................................. 110 201 31 225,5 

Overeenkomst voor een bepaalde tijd ..................................... 111 7 ........................ 7,0 

Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk ............... 112 ........................ ........................ ........................ 

Vervangingsovereenkomst ...................................................... 113 1 ........................ 1,0 

Volgens het geslacht en het studieniveau 

Mannen .................................................................................... 120 167 18 181,6 

lager onderwijs .................................................................... 1200 6 2 7,8 

secundair onderwijs ............................................................ 1201 98 13 108,7 

hoger niet-universitair onderwijs ......................................... 1202 50 2 51,3 

universitair onderwijs .......................................................... 1203 13 1 13,8 

Vrouwen .................................................................................. 121 42 13 51,9 

lager onderwijs .................................................................... 1210 2 ........................ 2,0 

secundair onderwijs ............................................................ 1211 15 7 20,1 

hoger niet-universitair onderwijs ......................................... 1212 18 5 22,3 

universitair onderwijs .......................................................... 1213 7 1 7,5 

Volgens de beroepscategorie 

Directiepersoneel ..................................................................... 130 ........................ ........................ ........................ 

Bedienden ............................................................................... 134 114 15 124,9 

Arbeiders ................................................................................. 132 95 16 108,6 

Andere ..................................................................................... 133 ........................ ........................ ........................ 

First - VOL2011 - 38 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 6 

UITZENDKRACHTEN EN TER BESCHIKKING VAN DE ONDERNEMING GESTELDE PERSONEN 

Tijdens het boekjaar 

Codes 

1. Uitzendkrachten 2. Ter beschikking 

van de 

onderneming 

gestelde 

personen 

Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen .................................................................. 150 23,5 ........................ 

Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren ........................................................................ 151 45.211 ........................ 

Kosten voor de onderneming ......................................................................................... 152 1.155.054,82 ........................ 

TABEL VAN HET PERSONEELSVERLOOP TIJDENS HET BOEKJAAR 

INGETREDEN 

Codes 


voltijdse 

equivalenten 

Aantal werknemers die tijdens het boekjaar in het 

personeelsregister werden ingeschreven ............................... 205 44 4 47,2 





Vervangingsovereenkomst ...................................................... 213 2 ........................ 2,0 

UITGETREDEN 

Codes 


voltijdse 

equivalenten 

Aantal werknemers met een in het personeelsregister 

opgetekende datum waarop hun overeenkomst tijdens het 

boekjaar een einde nam ............................................................. 305 17 4 19,6 





Vervangingsovereenkomst ...................................................... 313 ........................ ........................ ........................ 

Volgens de reden van beëindiging van de overeenkomst 

Pensioen .................................................................................. 340 2 1 2,5 

Brugpensioen .......................................................................... 341 1 ........................ 1,0 

Afdanking ................................................................................. 342 2 1 2,8 

Andere reden ........................................................................... 343 12 2 13,3 

het aantal werknemers dat als zelfstandige ten minste op 

halftijdse basis diensten blijft verlenen aan de 

onderneming ....................................................................... 350 ........................ ........................ ........................ 

First - VOL2011 - 39 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 6 

INLICHTINGEN OVER DE OPLEIDINGEN VOOR DE WERKNEMERS TIJDENS HET BOEKJAAR 

Totaal van de formele voortgezette beroepsopleidingsinitiatieven ten 

laste van de werkgever 

Codes Mannen Codes Vrouwen 

Aantal betrokken werknemers ....................................................................... 5801 88 5811 29 

Aantal gevolgde opleidingsuren .................................................................... 5802 2.068 5812 508 

Nettokosten voor de onderneming ................................................................ 5803 189.566,01 5813 47.318,62 

waarvan brutokosten rechtstreeks verbonden met de opleiding .............. 58031 136.743,60 58131 31.725,02 

waarvan betaalde bijdragen en stortingen aan collectieve fondsen ......... 58032 56.244,63 58132 16.721,38 

waarvan ontvangen tegemoetkomingen (in mindering) ........................... 58033 3.422,22 58133 1.127,78 

Totaal van de minder formele en informele voortgezette 

beroepsopleidingsinitiatieven ten laste van de werkgever 

Aantal betrokken werknemers ....................................................................... 5821 35 5831 12 

Aantal gevolgde opleidingsuren .................................................................... 5822 1.160 5832 480 

Nettokosten voor de onderneming ................................................................ 5823 80.659,37 5833 33.781,55 

Totaal van de initiële beroepsopleidingsinitiatieven ten laste van de 

werkgever 

Aantal betrokken werknemers ....................................................................... 5841 ........................ 5851 ........................ 

Aantal gevolgde opleidingsuren .................................................................... 5842 ........................ 5852 ........................ 

Nettokosten voor de onderneming ................................................................ 5843 ........................ 5853 ........................ 

First - VOL2011 - 40 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 7 

WAARDERINGSREGELS 

WAARDERINGSREGELS 

A. BEGINSEL 

De waarderingsregels worden vastgesteld overeenkomstig de bepalingen van het artikel 5 van het 

Wetboek van vennootschappen. 

Alle posten, tenzij anders vermeld, worden gewaardeerd aan nominale waarde. 

B. BIJZONDERE REGELS 

Oprichtingskosten 

De oprichtingskosten worden gewaardeerd aan hun aanschaffingswaarde en afgeschreven volgens de 

lineaire methode à rato van 20%. 

Immateriële vaste activa 

Deze activa worden gewaardeerd aan hun aanschaffings- of inbrengwaarde en afgeschreven volgens de 

lineaire methode à rato van 10%, 20% of 50%. 

Materiële vaste activa 

De MVA worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. Bijkomende kosten, behalve de bijkomende kosten 

op nijverheidsgebouwen, worden in het jaar van aanschaf volledig afgeschreven (vb. ereloonnota's 

van de architect, transportkosten). De bijkomende kosten met betrekking tot personenauto's worden 

op dezelfde wijze afgeschreven als aanschaffingswaarde van die voertuigen. De bijkomende kosten 

(niet aftrekbare BTW) op verbouwingen van verhuurde horeca zaken worden op dezelfde wijze 

afgeschreven als de aanschaffingswaarde van die verbouwingen. De afschrijvingen worden berekend 

volgens de lineaire methode gesteund op de te verwachten levensduur van deze activa. Volgende 

percentages worden toegepast : 

Gebouwen: debieten en woningen 2% 

Gebouwen: nijverheidsgebouwen 5% 

Meubilair 10%-20% 

Bakken en flessen 20% 

Installaties en machines 10%-20% 

Installaties horeca 10%-20% 

Rollend materieel 20% 

Bottelarij 10%-20% 

Paletten 20% 

Vaten 10% 

Het jaar van ingebruikname wordt pro rata temporis afgeschreven. Worden volledig afgeschreven in 

het jaar van aanschaffing : 

- Investeringen voor een bedrag minder dan 700,00 euro 

- Aanschaffing van tweedehandsmateriaal 

- Totale horeca installaties (voor één zaak) van minder dan 1.250,00 euro 

- Aangekochte software 

Nieuwe investeringen in bedrijfsgebouwen en installaties van het productie apparaat worden vanaf 

boekjaar 1996 degressief afgeschreven. 

Vanaf boekjaar 2003 worden windschermen, zonnetenten en grote parasols eveneens geactiveerd en 

lineair afgeschreven à rato van 20%. Tot en met boekjaar 2002 werd deze aanschaffing integraal in 

kost geboekt. 

First - VOL2011 - 41 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 7 

Financiële vaste activa 

Deelnemingen worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. Vorderingen op ondernemingen waarmee een 

participatieverhouding bestaat worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Op deelnemingen en 

vorderingen waar blijvende en duurzame minderwaarden geconstateerd worden, zijn de nodige 

waardeverminderingen toegepast. 

Stocks 

De voorraden zijn gewaardeerd op volgende wijze: 

- Grondstoffen: aan de aanschaffingsprijs of indien lager aan de marktwaarde 

- Goederen in bewerking: aan grondstofprijs 

- Gereed product: grondstofprijs + direct toewijsbare bottelkosten 

- Handelsgoederen: aan aanschaffingsprijs of indien lager aan marktwaarde 

Vorderingen 

De vorderingen worden gewaardeerd aan nominale waarde. De waardeverminderingen worden geboekt 

indien de realisatiewaarde op balansdatum lager is dan de nominale waarde. Deze 

waardeverminderingen worden individueel bepaald. 

Kapitaalsubsidies 

Kapitaalsubsidies worden à rato van 10% per jaar in resultaat genomen. 

Voorzieningen voor risico's en kosten 

Waar nodig worden voor belangrijke onderhouds- en herstellingswerken de nodige provisies aangelegd. 

De provisies worden verhoudingsgewijze teruggenomen in het boekjaar waarin de onderhouds- en 

herstellingswerken werden uitgevoerd. 

Vreemde valuta 

Monetaire posten van de balans opgesteld in vreemde valuta worden omgerekend aan de geldende 

slotkoers per balansdatum. Negatieve omrekeningsverschillen die met latente verliezen 

overeenstemmen worden ten laste genomen van de resultaten. Positieve omrekeningsverschillen die 

met latente winsten overeenstemmen daarentegen worden geboekt op de passiefzijde van de balans, 

conform het voorzichtigheidsprincipe. 

First - VOL2011 - 42 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Jaarverslag aan de algemene vergadering van aandeelhouders 

van 6 juni 2012 met betrekking tot het boekjaar dat de periode 

dekt van 1 januari 2011 tot 31 december 2011 

Duvel Moortgat NV 

Breendonkdorp 58 

2870 Puurs 

BTW BE 0400.764.903, RPR Mechelen 

Geachte Mevrouw, Mijnheer, 

Zoals voorzien in de wettelijke en statutaire bepalingen, legt de Raad van 

Bestuur u hierbij het jaarverslag voor over de activiteiten van het 

boekjaar 2011. 

1. COMMENTAAR OP DE JAARREKENING. 

Het afgelopen boekjaar werd afgesloten met een te bestemmen winst van 

het boekjaar van 16.112.970 EUR. 

A. BESPREKING VAN DE ACTIVA 

De immateriële vaste activa 

Afgelopen boekjaar werd 221.012 EUR geïnvesteerd in immaterieel vast 

actief. Er werd voor 7.013 EUR gedesinvesteerd. De afschrijvingen 

bedroegen 322.130 EUR. 

De materiële vaste activa 

Tijdens het voorbije boekjaar werden er voor 12.475.308 EUR 

investeringen doorgevoerd en werd er voor 1.105.378 EUR 

gedesinvesteerd. De belangrijkste investeringen betroffen: 

Bedrijfsgebouwen en terreinen 264.111 EUR 

Installaties gisting – lagering 661.675 EUR 

Installaties filterplaats 180.772 EUR 

Brouwzaal 1.875.120 EUR 

Bottelarij 255.357 EUR 

Waterzuivering 83.235 EUR 

1 

First - VOL2011 - 43 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Vateninstallatie 930.976 EUR 

Labo 106.716 EUR 

Investeringen in horeca zaken 1.942.388 EUR 

Flessen, bakken, vaten, paletten 4.689.142 EUR 

Meubilair en rollend materieel 206.070 EUR 

VA in aanbouw - gebouwen 608.969 EUR 

De desinvesteringen betreffen voornamelijk standen voor beurzen, oude 

bakken en oude installaties horeca, maar waren voor meer dan 87% 

afgeschreven. 

De totale afschrijvingen op materiële vaste activa beliepen dit boekjaar 

9.580.538 EUR. De investeringen in bedrijfsgebouwen en in het productie 

apparaat worden sinds boekjaar 96 degressief afgeschreven. De activa 

worden in het jaar van ingebruikname pro rata temporis afgeschreven. 

De financiële vaste activa 

De financiële vaste activa namen toe van 80.906.819 EUR naar 

81.153.765 EUR. 

De voorraden en bestellingen in uitvoering 

De voorraden stegen met 863.609 EUR in vergelijking met vorig 

boekjaar. De rotatiesnelheid van de voorraad is afgenomen, waardoor het 

aantal dagen voorraad in 2011 op 72 dagen komt te liggen (66 in 2010). 

De vorderingen op ten hoogste één jaar 

De vorderingen op ten hoogste één jaar stijgen met 2.615.953 EUR. De 

handelsvorderingen nemen toe met 2.793.027 EUR, het gemiddeld 

aantal dagen klantenkrediet komt op 77 dagen te liggen (70 in 2010). 

De geldbeleggingen en liquide middelen 

De geldbeleggingen en liquide middelen stijgen met 2.837.793 EUR. 

Hierdoor stijgt de liquiditeitsratio in ruime zin van 0,91 in 2010 naar 1,63 

in 2011. 

2 

First - VOL2011 - 44 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

B. BESPREKING VAN DE PASSIVA 

Geplaatst kapitaal 

Op 21 juni 1999 werd via een publiek beroep op het spaarwezen het 

kapitaal verhoogd met 12.394.676 EUR tot 12.647.528 EUR. 

Op 16/12/2005 werd een kapitaalsverhoging doorgevoerd waarbij 12.120 

nieuwe aandelen werden uitgegeven voortkomend uit de uitoefening van 

12.120 warrants. Het aantal opgenomen gewone aandelen op de 

gereglementeerde markt Euronext Brussels werd vanaf 23/12/2005 

gebracht van 5.341.390 naar 5.353.510. 
















Het bedrag van de volstorting (183.888 EUR) werd voor 17.064 EUR 

geboekt op de rekening kapitaal en voor 166.824 EUR op de rekening 

uitgiftepremies. 

Tijdens het boekjaar 2010 en 2011 werden geen veranderingen 

genoteerd. 

3 

First - VOL2011 - 45 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Het vreemd vermogen 

Het totaal vreemd vermogen steeg met 1.114.341 EUR. Het vreemd 

vermogen op lange termijn steeg met 18.928.711 EUR. 

Het vreemd vermogen op korte termijn daalde met 17.637.256 EUR. 

Het aantal dagen leverancierskrediet blijft 66 dagen in 2011, hetzelfde als 

in 2010. De algemene schuldgraad daalt van 44,70% naar 42,95%. 

De voorziening voor overige risico's en kosten betreffen voornamelijk een 

voorziening voor te betalen brugpensioenen (283.883 EUR) en een 

voorziening voor groot onderhoud (123.947 EUR). 

De in de overlopende rekeningen opgenomen bedragen hebben 

betrekking op te betalen intresten en op diverse toe te rekenen kosten. 

C. BESPREKING VAN DE RESULTATEN 

De omzetstijging bedraagt 7,51% of 7.436.611 EUR in vergelijking met 

boekjaar 2010. 

De totale bedrijfsopbrengsten stegen met 8.800.692 EUR tot 

108.699.459 EUR. 

Boekjaar Vorig jaar 

EUR EUR 

Omzet 106.415.039 98.978.428 

Aankopen grond- en hulpstoffen 18.770.812 15.817.448 

Voorraadwijziging 

bewerking 

afgewerkt/in -481.004 -62.414 

Totaal aankopen (incl. voorraadmut) 18.289.808 15.755.034 

Aankopen in % van de omzet 17.19% 15.92% 

4 

First - VOL2011 - 46 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

De diensten en diverse goederen stegen met 3.237.633 EUR of 10,21 %. 

De bezoldigingen en sociale lasten stegen met 2.478.960 EUR of 19,4%. 

Het aantal headcounts per einde jaar steeg met 13% ten opzichte van 

2010. Deze stijging omvat in hoofdzaak de overname van personeel 

groep De Koninck. 

De afschrijvingen stijgen met 818.451 EUR. 

Bij de waardeverminderingen op handelsvorderingen noteren we een 

dotatie aan de provisie van 87.479 EUR en een terugname van provisie 

van 133.760 EUR. 

De voorzieningen voor risico’s en kosten betreffen een bijkomende 

provisie voor brugpensioenen van 39.608 EUR en een terugname van de 

provisie voor 65.640 EUR. 

De andere bedrijfskosten dalen met 1.540.411 EUR. 

De financiële opbrengsten stijgen met 2.060.974 EUR of 77,39%. In 

2011 heeft de brouwerij voor 3.375.822 EUR dividend ontvangen, 

tegenover 

1.265.607 EUR in 2010. 

De financiële kosten stijgen met 263.439 EUR. Hogere kosten op 

schulden, worden deels gecompenseerd door de lagere betalingskorting. 

2. GEBEURTENISSEN NA HET EINDE VAN HET BOEKJAAR. 

Er zijn geen gebeurtenissen na het einde van het boekjaar te melden 

met een belangrijke impact op de werkelijke toestand van de 

onderneming voor het boekjaar 2011. 

3. VOORUITZICHTEN. 

Duvel Moortgat zal in 2012 de groei van de groep voortzetten volgens de 

beproefde strategie. In alle markten, en voor alle merken, zal verder 

worden ingezet op een versteviging van de structuren. Het personeel, de 

kwaliteit en de duurzaamheid blijven zoals altijd de belangrijkste pijlers 

voor de toekomstige ontwikkeling. 

5 

First - VOL2011 - 47 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

MERKEN & MARKTEN 

Door de groeiende belangstelling voor speciaalbieren blijft Duvel aan 

marktaandeel winnen in binnen- en buitenland. Vanaf midden april 2012 

zal Duvel Tripel Hop jaarlijks op de markt worden gebracht. In het 

recente verleden werd deze variant al tweemaal in een beperkte oplage 

aangeboden, met overweldigend succes. De vraag was echter zo groot 

geworden, dat beslist werd dit bijzondere bier op jaarlijkse basis te 

produceren. Daarbij zal jaarlijks een andere derde hopsoort worden 

gebruikt in het brouwproces, waardoor dit speciaalbier elk jaar opnieuw 

een uniek en bijzonder karakter zal krijgen. 

In het voorjaar van 2012 wordt een nieuwe tv-reclamespot gelanceerd in 

België en Nederland. In Frankrijk zullen de commerciële inspanningen 

nog worden opgedreven, onder impuls van de groeiende interesse voor 

speciaalbieren. 

Vedett zal voortbouwen op de inspanningen die de voorbije jaren 

werden geleverd. Op marketingvlak worden op dit ogenblik een aantal 

typische, originele acties voorbereid. Tegelijk zal het ‘Vedett Motel’ 

optimaal worden ingezet op unieke locaties. 

De abdijbieren van Maredsous zullen een extra duwtje in de rug krijgen 

door het nieuwe bezoekerscentrum in de gelijknamige Benedictijnenabdij. 

Ook wat deze bieren betreft, blijft Duvel Moortgat gestaag voortwerken 

om in te spelen op de groeiende interesse voor speciaalbieren. 

Voortbouwen op de geleverde inspanningen is ook het motto voor 

Liefmans, waarbij vooral het succes van Liefmans on the rocks zal 

geconsolideerd worden. 

INVESTERINGEN 

In 2012 staan bij Duvel Moortgat in totaal voor 8,6 miljoen EUR 

investeringen op het programma. Ook dit jaar zullen kwaliteit en 

flexibiliteit centraal staan. 

Er zal geïnvesteerd worden in de verdere diversifiëring van voornamelijk 

kartonverpakkingen voor de diverse bieren. 

6 

First - VOL2011 - 48 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Er zal ook geïnvesteerd worden in nieuwe centrifugatietechnieken, om de 

hoeveelheden opgeloste zuurstof in het afgewerkte product te verlagen. 

De vervanging van de kratten van Maredsous en Vedett wordt voortgezet. 

Ook de aankoop van een nieuwe stoomgenerator staat op het 

programma. Daarnaast zijn investeringen gepland met betrekking tot de 

modernisering van de wateropslag, -behandeling en –distributie. 

Bij Liefmans zal de klemtoon worden gelegd op het plaatsen van een 

bijkomende open gistingstank, om zo het authentieke principe van een 

gemengde gisting te kunnen blijven respecteren. 

4. ONDERZOEK EN ONTWIKKELING. 

De bierenportefeuille van Duvel Moortgat groeide verder in 2011 en 

vooral de organisatie van de productieprocessen werd steeds complexer. 

Daarom is de zorg voor kwaliteit een constante binnen de inspanningen 

van de brouwerij op het vlak van onderzoek en ontwikkeling. Alle 

medewerkers zijn nauw betrokken bij het continu streven naar de 

kwaliteitsverzekering van de producten en de processen. 

Zo werkt Duvel Moortgat nauw samen met diverse universiteiten en 

onderzoeksinstellingen, om op de hoogte te blijven van de meest recente 

ontwikkelingen en onderzoeken binnen het vakgebied. 

Ook in 2011 werd het onderzoeksproject voortgezet waarin de 

invloed van gerst en mout op bepaalde productkarakteristieken van 

nabij wordt opgevolgd. Op initiatief van Duvel Moortgat werden in 

2009 verschillende partners aangezocht om hierin te participeren. 

Het onderzoek wordt uitgevoerd aan de KU Leuven in het kader van 

een doctoraatsthesis. Het wordt begeleid door professor 

Derdelinckx, die hiervoor samenwerkt met diverse laboratoria. 

Samen met Biercentrum Delvaux in Heverlee werden verschillende 

kleine onderzoeksprojecten opgestart. Bij Brouwerij De Koninck 

wordt vooral gewerkt op de colloïdale stabiliteit van het bier. Bij 

Brouwerij Achouffe loopt een project in verband met de 

schuimhoudbaarheid van het bier. Recentelijk werd ook een project 

opgestart rond de invloed van het gebruik van alternatieve gisten, 

met het oog op een verlengde houdbaarheid van de hergiste 

bieren. 

7 

First - VOL2011 - 49 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

In samenwerking met de producent van de kratten werd een nieuw type 

krat ontwikkeld voor APO 25 cl- en APO 33 cl-flessen. Zij is voornamelijk 

bestemd voor de bieren van Liefmans en De Koninck, en onderscheidt 

zich door haar multifunctionaliteit. Zo kunnen diverse verpakkingsvormen 

rechtstreeks in dit type krat geplaatst worden. 

5. CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING. 

Corporate Governance Code 

Sinds 9 december 2004 bestaat de Belgische Corporate Governance Code 

voor beursgenoteerde vennootschappen. De belangrijkste doelstelling van 

deze Code is het bevorderen van waardecreatie op lange termijn. De 

Code trad in werking op 1 januari 2005. Hij heeft een grote mate van 

ingebouwde flexibiliteit, zodat hij kan worden aangepast aan de omvang, 

de activiteiten en de cultuur van elke vennootschap. De Code is 

gebaseerd op een ‘pas toe of leg uit’-systeem, dat de vennootschap de 

mogelijkheid biedt af te wijken van de bepalingen van de code. 

Op 12 maart 2009 werd de nieuwe versie van de Corporate Governance 

Code gepubliceerd. Zij vervangt de Code Lippens uit 2004. De code is van 

toepassing op de verslagjaren die aanvangen op 1 januari 2009 of later. 

Bovendien heeft de wet “tot versterking van het deugdelijk bestuur bij de 

genoteerde vennootschappen” van 6 april 2010 bepaalde regels uit de 

Corporate Governance code wettelijk verankerd. Zo onder meer de 

corporate governance verklaring, het remuneratiecomité, het 

remuneratieverslag en de verloning en vertrekvergoedingen van 

bestuurders en topmanagers. De ‘pas toe of leg uit’ regel werd wettelijk 

verplicht. 

Het KB van 6 juli 2010 wijst de Belgische Corporate Governance Code 

2009 aan als enige code die van toepassing is op beursgenoteerde 

vennootschappen. Deze code wordt door de vennootschap dan ook als 

referentiecode gehanteerd. De vennootschap zal steeds aangeven in 

welke mate en waarom ze eventueel afwijkt van de referentiecode. 

De Belgische Corporate Governance Code 2009 kan worden 

teruggevonden op de website van de Commissie Corporate 

Governance (www.corporategovernancecommittee.be). 

Corporate Governance Charter 

8 

First - VOL2011 - 50 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

De verschillende wettelijke bepalingen en de bepalingen van de Belgische 

Corporate Governance Code 2009 van toepassing op de vennootschap en 

eventuele andere praktijken inzake deugdelijk bestuur werden gebundeld 

in het Corporate Governance Charter van de vennootschap. 

Overeenkomstig de aanbevelingen van de Belgische Corporate 

Governance Code 2009 werd het Corporate Governance Charter op de 

corporate website (www.duvelmoortgat.com) geplaatst. De laatste 

actualisatie dateert van 26 maart 2012. 

De relevante informatie, indien van toepassing, over de praktijken inzake 

deugdelijk bestuur die worden toegepast naast de Belgische Corporate 

Governance Code 2009 en de wettelijke vereisten kan eveneens op deze 

website (Corporate Governance hoofdstuk) worden teruggevonden. 

Raad van Bestuur 

Onze vennootschap wordt geleid door een collegiale Raad van Bestuur 

die het hoogste bestuursorgaan van de vennootschap is. De 

vennootschap legt het intern reglement van de Raad van Bestuur vast en 

neemt dit op in haar Corporate Governance Charter. De rol van de Raad 

van Bestuur bestaat erin het lange termijn succes van de vennootschap 

na te streven door ondernemend leiderschap te garanderen en ervoor te 

zorgen dat risico's kunnen worden ingeschat en beheerd. De 

verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur worden vastgelegd in de 

statuten van de vennootschap en in het intern reglement van de Raad 

van Bestuur. De Raad van Bestuur beschrijft nauwkeurig zijn 

verantwoordelijkheden, plichten, samenstelling en werking binnen de 

beperkingen van de statuten van de vennootschap. De Raad van Bestuur 

wordt georganiseerd met het oog op een doeltreffende uitvoering van 

zijn taken. 

De vennootschap stemt haar bestuursstructuur af op haar evoluerende 

behoeften. 

De Raad van Bestuur beslist over de waarden en de strategie van de 

vennootschap, over haar bereidheid om risico's te nemen en over de 

voornaamste beleidslijnen. 

De Raad van Bestuur zorgt ervoor dat het nodige leiderschap, de nodige 

financiële en menselijke middelen voorhanden zijn opdat de 

vennootschap haar doelstellingen kan verwezenlijken en houdt bij het 

omzetten van waarden en strategieën in de voornaamste beleidslijnen 

9 

First - VOL2011 - 51 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

rekening met het maatschappelijk verantwoord ondernemen, met 

genderdiversiteit en met diversiteit in het algemeen. 

De Raad van Bestuur moedigt – met passende maatregelen – een 

effectieve dialoog met de aandeelhouders en potentiële aandeelhouders 

aan die gebaseerd is op een wederzijds begrip voor doelstellingen en 

verwachtingen. De Raad van Bestuur verzekert zich ervan dat zijn 

verplichtingen ten opzichte van alle aandeelhouders duidelijk zijn en dat 

er aan voldaan wordt en legt verantwoording af over de uitvoering van 

zijn verantwoordelijkheden. 

Samenstelling 

De Raad van Bestuur telt zeven leden en is als volgt samengesteld. 

- Lema nv, vertegenwoordigd door Michel Moortgat, gedelegeerd 

bestuurder Duvel Moortgat, Brouwerij De Koninck, Brasserie 

d’Achouffe. Voorzitter van Brewery Ommegang (USA) en Ballon 

Media nv. Bestuurder bij de Belgische Brouwers en Brewers of 

Europe. 

- LP Invest nv, vertegenwoordigd door Philippe Moortgat, bestuurder, 

vice-voorzitter van de Raad van Bestuur. 

- Bemo nv, vertegenwoordigd door Bernard Moortgat, bestuurder. 

De drie voornoemde bestuurders vertegenwoordigen de 

meerderheidsaandeelhouder Fibemi. 

- Mevrouw Veerle Baert ° Moortgat, bestuurder. 

- Als bestuurder en voorzitter van de Raad van Bestuur treedt op: 

Rubus nv, vertegenwoordigd door Michel Van Hemele. Voorzitter 

van Essensys Partners, Intys Consulting en Talentus, bestuurder en 

voorzitter van het auditcomité van Delta Lloyd Bank. Michel Van 

Hemele is professor Internationaal Management aan de Faculteit 

Economie en Management van HUBrussel. 

- Als onafhankelijk bestuurders treden op: A2 bvba (voordien 

genoemd EMC2 bvba), met zetel te 8301 Knokke, Lommergang 3 

met als vaste vertegenwoordiger de Heer Alain Beyens wonende te 

Pariska 14, Praag 1, Tsjechië en de Heer Axel Miller wonende te 

1180 Ukkel, Blücherlaan 150. 

Bepaling 2.3 van de Belgische Corporate Governance Code 2009 beveelt 

aan dat minstens drie leden van de Raad van Bestuur onafhankelijk zijn. 

10 

First - VOL2011 - 52 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

De Raad van Bestuur is van mening dat de werking van de Raad in zijn 

huidige samenstelling efficiënt en afdoende is, wat wordt bevestigd door 

het resultaat van een interne enquête van december 2010. 

Lema nv, gedelegeerd bestuurder, verzorgt het dagelijks bestuur. 

LP Invest nv, Lema nv, Bemo nv, en Mevrouw Veerle Baert ° Moortgat 

werden herbenoemd voor een termijn van zes jaar vanaf 1 juni 2011 tot 

de gewone Algemene Vergadering van 2017. 

Rubus nv, A2 bvba en de Heer Axel Miller werden benoemd voor een 

termijn van vier jaar vanaf 1 juni 2011 tot de gewone Algemene 

Vergadering van 2015. 

Statutair is bepaald dat een meerderheid van de bestuurders door de 

Algemene Vergadering zal worden benoemd onder de kandidaten daartoe 

exclusief voorgedragen door Fibemi nv voor zover deze, of haar 

rechtsopvolgers, evenals alle entiteiten die rechtstreeks of onrechtstreeks 

door haarzelf of door haar rechtsopvolgers worden gecontroleerd (in de 

zin van de bijlage tot het Koninklijk Besluit van 6 oktober 1976 op de 

jaarrekening van ondernemingen) alleen of gezamenlijk op het ogenblik 

van zowel de voordracht van de kandidaat-bestuurder als de benoeming 

door de Algemene Vergadering minstens 35% van de aandelen van de 

vennootschap bezit(ten). Indien Fibemi nv minder dan 35% van het 

kapitaal van de vennootschap vertegenwoordigt, zal Fibemi nv of haar 

respectievelijke rechtsopvolgers enkel het recht hebben om kandidaten 

voor te dragen voor de Raad van Bestuur per schijf van aandelen die 5% 

van het kapitaal van de vennootschap vertegenwoordigt. 

Zolang de bovenvermelde voorwaarde is vervuld, is de Algemene 

Vergadering gehouden voor het betreffende aantal bestuursmandaten 

kandidaten te benoemen uit de lijst voorgedragen door Fibemi nv. 

Voor elk te begeven mandaat binnen deze referentieaandeelhouder dient 

een lijst met minstens twee kandidaten te worden neergelegd. Elke 

kandidaat mag slechts eenmaal worden voorgedragen voor de op dat 

moment te begeven mandaten. Deze lijst dient ten laatste bij de aanvang 

van de zitting van de Algemene Vergadering waarin de bestuurders zullen 

worden benoemd op de zetel van de vennootschap te worden 

neergelegd. De Algemene Vergadering herwint haar keuzevrijheid 

wanneer er binnen deze termijn geen geldige lijst is voorgelegd. 

11 

First - VOL2011 - 53 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

De duur van hun opdracht mag zes jaar niet overschrijden. Zolang de 

Algemene Vergadering evenwel om welke reden ook niet in de vacature 

voorziet, blijven de bestuurders, waarvan de opdracht is verstreken, in 

functie. Uittredende bestuurders zijn herbenoembaar. 


aan dat bestuurders voor niet meer dan vier jaar benoemd worden. De 

Raad van Bestuur is van mening dat de benoeming van de familiale 

bestuurders voor een periode van zes jaar verantwoord is om de 

continuïteit te garanderen gezien het familiale karakter van de 

vennootschap. 

Werking 

In de loop van 2011 is de Raad van Bestuur 6 maal bijeengekomen op 

de volgende dagen: 18 maart, 4 april, 28 april, 29 augustus, 18 oktober 

en 8 december . 

Met betrekking tot zijn verantwoordelijkheden inzake toezicht werden 

volgende onderwerpen door de Raad besproken en beoordeeld: 

De Raad van Bestuur beslist over de strategie van de vennootschap, 

haar bereidheid om risico's te nemen, haar waarden en de 

voornaamste beleidslijnen. 

De Raad van Bestuur ziet erop toe dat de nodige financiële en 

menselijke middelen voorhanden zijn opdat de vennootschap haar 

doelstellingen kan verwezenlijken. 

Bij het omzetten van waarden en strategieën in de voornaamste 

beleidslijnen houdt de Raad van Bestuur rekening met het 

maatschappelijk verantwoord ondernemen, met genderdiversiteit en 

met diversiteit in het algemeen. 

De Raad van Bestuur keurt een kader van interne controle en 

risicobeheer goed, opgesteld door het uitvoerend management. 

Dergelijk kader moet duidelijk zijn, de betekenis definiëren van 

'interne controle' en 'risicobeheer' en het uitvoerend management 

helpen bij de invoering van interne controle- en 

risicobeheerssystemen. Daarnaast zal het de belangrijkste kenmerken 

van deze interne controle- en risicobeheerssystemen van de 

12 

First - VOL2011 - 54 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Vennootschap beschrijven en openbaar maken in de Corporate 

Governance Verklaring. 

De Raad van Bestuur beoordeelt de doeltreffendheid van de Comités 

van de Raad van Bestuur. 

De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor de kwaliteit en 

volledigheid van de openbaar gemaakte financiële berichten. Tevens 

staat de Raad van Bestuur in het bijzonder in voor de integriteit en 

het tijdig openbaar maken van de jaarrekening en van de andere 

materiële financiële en niet-financiële informatie die aan de 

aandeelhouders en aan de potentiële aandeelhouders wordt 

meegedeeld. 

De Raad van Bestuur selecteert de commissaris op voordracht van 

het auditcomité en houdt toezicht op haar prestaties en is 

verantwoordelijk voor het toezicht op de interne auditor, rekening 

houdend met de beoordelingen van het auditcomité. 

De Raad van Bestuur ziet toe op de naleving van de verplichtingen 

van de vennootschap jegens haar aandeelhouders, en weegt daarbij 

de in aanmerking komende belangen van bij de vennootschap 

betrokkenen af. 

De Raad van Bestuur moedigt een effectieve dialoog met de 

aandeelhouders en potentiële aandeelhouders aan, gebaseerd op 

wederzijds begrip voor doelstellingen en verwachtingen. 

Op advies van het benoemings-en remuneratiecomité keurt de Raad 

van Bestuur de contracten goed voor de aanstelling van de CEO en 

van de andere leden van het uitvoerend management. De contracten 

verwijzen naar de criteria die bij het bepalen van de variabele 

remuneratie in aanmerking worden genomen. Het contract neemt 

specifieke bepalingen op betreffende een vervroegde beëindiging van 

het contract. 

De Raad van Bestuur kiest de structuur van het uitvoerend 

management van de vennootschap, bepaalt diens bevoegdheden en 

plichten en houdt toezicht op en evalueert de performantie van het 

uitvoerend management. 

13 

First - VOL2011 - 55 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor de Corporate 

Governancestructuur van de vennootschap en de naleving van de 

Corporate Governance bepalingen. 

Verdere onderwerpen op de agenda waren: 

de financiële gegevens van Duvel Moortgat zoals de maandelijkse 

boordtabel, verkoopcijfers, budgetopvolging en de geconsolideerde 

resultaten (halfjaarlijks, jaarlijks, kwartaal); 

de toepassing van IFRS; 

de opvolging van de dochtervennootschappen; 

onderwerpen van strategische aard, nieuwe en lopende 

investeringen, studie en analyses van overnamedossiers; 

het voorbereiden van de Algemene Vergadering, het opstellen van de 

jaarverslagen en persberichten; 

tussentijdse verklaringen; 

bespreking budget 2012; 

bespreking vijfjarenplan 2012-2016; 

procedures tegenstrijdig belang; 

inkoop eigen aandelen; 

bespreking verslagen auditcomités, remuneratiecomités en 

benoemingscomité; 

fusies en vereffeningen van groepsvennootschappen; 

statutenwijzigingen en bijzondere verslagen naar de aandeelhouders 

toe; 

samenstelling Raad van Bestuur en onafhankelijke bestuurders; 

Corporate Governance Charter; 

meldingen aan de ondernemingsraad; 

jaarlijkse bespreking met het uitvoerend management (zonder CEO); 

evaluatie van de werking van de Raad van Bestuur door de voorzitter 

De Raad van Bestuur kan slechts geldig beraadslagen indien ten minste 

de helft van zijn leden aanwezig of vertegenwoordigd is. Indien dit 

quorum niet is bereikt, kan een nieuwe Raad worden bijeengeroepen met 

dezelfde agenda, die geldig zal beraadslagen en beslissen indien minstens 

twee bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn. De besluiten van de 

Raad van Bestuur worden genomen bij meerderheid van de uitgebrachte 

stemmen. Over punten die niet op de agenda werden vermeld, kan de 

Raad slechts geldig beraadslagen met de instemming van alle leden, en 

voor zover zij persoonlijk aanwezig zijn. 

14 

First - VOL2011 - 56 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Eind 2010 heeft de Raad van Bestuur zijn interne werking geëvalueerd. 

Het resultaat van deze analyse gaf een verdere algemene verbetering 

weer ten opzichte van de vorige evaluatie die drie jaar geleden werd 

gehouden. 

Het periodiek evaluatieproces van de interne werking van de Raad van 

Bestuur beoogt vier doelstellingen: 

- beoordelen hoe de Raad van Bestuur of het desbetreffende comité 

werkt; 

- nagaan of de belangrijke onderwerpen grondig worden voorbereid en 

besproken; 

- de daadwerkelijke bijdrage van elke bestuurder, zijn aanwezigheid bij 

de raads- en comitévergaderingen en zijn constructieve betrokkenheid bij 

de besprekingen en de besluitvorming evalueren; en 

- de huidige samenstelling van de Raad van Bestuur of van de comités 

afstemmen op de gewenste samenstelling van de Raad van Bestuur of 

van de comités. 

Hoewel evaluatie een verantwoordelijkheid is van de Raad van Bestuur, 

wordt de Raad van Bestuur bij deze evaluatie bijgestaan door het 

benoemingscomité en mogelijk ook door externe deskundigen. 

Individuele aanwezigheidsgraad 

Raad van Bestuur 18/03/2011 04/04/2011 28/04/2011 29/08/2011 18/10/2011 08/12/2011 

Rubus nv A A A A A A 

Veerle Baert ° Moortgat A A A A A A 

Lema nv A A A A A A 

Bemo nv A A A A A A 

LP Invest nv A A A A A A 

Lessius Corporate Finance A A A NVT NVT NVT 

A2 bvba NVT NVT NVT A A A 

Axel Miller NVT NVT NVT V A A 

A: Aanwezig V: Verontschuldigd NVT: Niet van toepassing 

Procedures 

Bestuurders die dit wensen, kunnen het advies inwinnen van 

onafhankelijke experts op kosten van de vennootschap. 

Ook werd een procedure van interne informatieverstrekking uitgewerkt 

waardoor alle bestuurders, en vooral niet-uitvoerende bestuurders, hun 

taak kunnen uitoefenen met voldoende kennis van zaken. Hiertoe 

15 

First - VOL2011 - 57 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

vergadert onder meer de Raad van Bestuur eenmaal per jaar met het 

voltallige managementcomité, in afwezigheid van de CEO. 

De voorzitter ziet erop toe dat de bestuurders accurate, tijdige en 

duidelijke informatie ontvangen vóór de vergaderingen, en indien nodig, 

tussen de vergaderingen in. Met betrekking tot de Raad van Bestuur 

ontvangen alle bestuurders dezelfde informatie. 

Het dagelijks bestuur bezorgt aan de Raad van Bestuur op maandelijkse 

basis een boordtabel, verkoopstatistieken en een tussentijds financieel 

verslag en op driemaandelijkse basis een omstandig, geconsolideerd 

tussentijds financieel verslag. Daarnaast wordt regelmatig gerapporteerd 

over de situatie van de toegestane leningen, huren en de opvolging van 

de klanten. 

De activiteiten van de dochterondernemingen worden gecontroleerd op 

basis van enerzijds regelmatige rapporteringen met betrekking tot 

verkopen en resultaten van het lokale management, en anderzijds door 

de aanwezigheid en actieve deelname aan de lokale raden van bestuur. 

Eenmaal per jaar houdt de Raad van Bestuur een van zijn vergaderingen 

op de zetel van een van de dochterondernemingen, om zo de band met 

de filialen te verstevigen. 

Secretaris van de vennootschap 


aan dat de Raad van Bestuur een secretaris van de vennootschap aanstelt 

die aan de raad advies geeft inzake alle bestuursaangelegenheden. 

Gezien de korte communicatiekanalen tussen de bestuurders onderling 

heeft de vennootschap beslist geen secretaris aan te stellen. De voorzitter 

en de afgevaardigde bestuurder dragen zorg voor de doorstroming van 

de informatie. 

Comités opgericht binnen de Raad van Bestuur 

Remuneratiecomité 

Het remuneratiecomité kwam in 2011 samen op 17 januari en op 4 april. 

Hierin zetelden Veerle Baert (voorzitster), Rubus nv, en Lessius Corporate 

Finance nv. Sinds 1 juni 2011 is het remuneratiecomité als volgt 

samengesteld: Veerle Baert (voorzitster), A2 bvba en de heer Axel Miller. 

16 

First - VOL2011 - 58 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 


Remuneratiecomité 17/01/2011 04/04/2011 

Veerle Baert ° Moortgat A A 

Rubus nv A A 

Lessius Corporate Finance nv A A 

A: Aanwezig V: Verontschuldigd 

De Raad van Bestuur is van oordeel dat alle leden van het 

remuneratiecomité beschikken over voldoende deskundigheid op het 

gebied van remuneratiebeleid door hun professionele ervaring en/of 

academische opleiding, om met kennis van zaken te zetelen in het 

remuneratiecomité. 

Het remuneratiecomité is verantwoordelijk voor en staat de Raad van 

Bestuur bij bij het voorbereiden van alle beslissingen inzake de 

remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur, het uitvoerend 

management en andere aangeduide personen. Zij houdt tevens toezicht 

op de correcte naleving van het remuneratiebeleid van de vennootschap. 

Het remuneratiecomité verzekert in het algemeen dat de remuneratie van 

de leden van de Raad van Bestuur en van het uitvoerend management 

objectief en professioneel verloopt, en vervult onder meer volgende 

taken: 

- het verrichten van aanbevelingen en voorstellen aan de Raad van 

Bestuur betreffende de verloning (om het even onder welke vorm) van de 

bestuurders en het uitvoerend management van de vennootschap en 

haar dochtervennootschappen en de principes waarop deze verloning 

gebaseerd is (zoals de prestaties en/of de waarde van de vennootschap 

en haar dochtervennootschappen); 

- het verrichten van aanbevelingen en voorstellen aan de Raad van 

Bestuur betreffende de individuele remuneratie van de bestuurders en 

het uitvoerend management van de vennootschap en haar 

dochtervennootschappen met inbegrip van variabele remuneratie en 

lange termijn prestatiepremies al dan niet gebonden aan aandelen, in de 

vorm van aandelenopties of andere financiële instrumenten, en van 

vertrekvergoedingen; en 

17 

First - VOL2011 - 59 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

- het beheer van de warranten- en aandelenoptieplannen van de 

vennootschap. 

Het remuneratiecomité kan zowel intern als extern alle informatie 

inwinnen die zij nodig acht voor de uitoefening van haar taak 

(bijvoorbeeld inzake remuneratie bij andere vennootschappen). Daarnaast 

kan zij, wanneer een meerderheid van haar leden daartoe beslist, beroep 

doen op onafhankelijke experts (bijvoorbeeld wat betreft juridische of 

fiscale aspecten van de remuneratie). De kosten hiervoor zullen gedragen 

worden door de vennootschap. 

Het remuneratiecomité bereidt het remuneratieverslag voor dat door het 

remuneratiecomité wordt toegelicht op de jaarlijkse algemene 

vergadering van aandeelhouders en dat door de Raad van Bestuur wordt 

meegedeeld aan de ondernemingsraad. 

Benoemingscomité 

Het benoemingscomité is in 2011 één maal samengekomen, namelijk op 

16 maart. In het benoemingscomité zetelden Rubus nv, Lessius Corporate 

Finance nv en Bemo nv. Sinds 1 juni 2011 is het benoemingscomité als 

volgt samengesteld: A2 bvba (voorzitter), Bemo nv en Axel Miller. 

Bepaling 5.3./6 (Bijlage D) van de Belgische Corporate Governance Code 

2009 beveelt aan dat het benoemingscomité op zijn minst tweemaal per 

jaar samenkomt. Gezien het beperkt aantal benoemingen en de korte 

structuren tussen bestuurders is dit comité in 2011 één maal samen 

geweest namelijk op 16 maart. 

Dit comité bevestigde de voordracht van de heer Axel Miller en A2 bvba, 

vast vertegenwoordigd door de heer Alain Beyens als onafhankelijke 

bestuurder aan de jaarvergadering van aandeelhouders. 


Benoemingscomité 16/03/2011 

Bemo nv A 

Rubus nv A 

Lessius Corporate Finance nv A 

A: Aanwezig V: Verontschuldigd 

18 

First - VOL2011 - 60 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Auditcomité 

In dit comité zetelen uitsluitend niet-uitvoerende bestuurders. 

Tot en met de gewone Algemene Vergadering van 1 juni 2011 zetelden in 

het auditcomité Lessius Corporate Finance nv (voorzitter), Rubus nv en LP 

Invest nv. Sinds 1 juni 2011 is het auditcomité als volgt samengesteld: 

Axel Miller (voorzitter), A2 bvba, Rubus nv en LP Invest nv. De voorzitter 

van de Raad van Bestuur neemt het voorzitterschap van het auditcomité 

niet waar. 

Bepaling 5.2/4 van de Belgische Corporate Governance Code 2009 schrijft 

voor dat minstens een meerderheid van de leden van het auditcomité 

onafhankelijk moet zijn en dat minstens één van hen ervaring heeft op 

het gebied van boekhouding en audit. Het auditcomité is thans slechts 

voor de helft samengesteld uit onafhankelijke bestuurders, aangezien 

Rubus nv sedert de gewone Algemene Vergadering van 1 juni 2011 niet 

meer voldoet aan één van de criteria van onafhankelijkheid. De Raad van 

Bestuur is evenwel van mening dat de werking van het auditcomité in zijn 

huidige samenstelling met twee onafhankelijke bestuurders efficiënt en 

afdoende is, gelet, enerzijds, op het feit dat de onafhankelijke voorzitter 

van het auditcomité een doorslaggevende stem heeft in geval van staking 

van stemmen, conform het intern reglement. Anderzijds wordt door de 

huidige samenstelling de continuïteit gewaarborgd gelet op de toetreding 

van twee nieuwe leden. 

De wet van 17 december 2008 heeft de oprichting van een auditcomité 

binnen de Raad van Bestuur verplicht gemaakt in beursgenoteerde 

vennootschappen. De wet is in voege getreden op 8 januari 2009. 

De taken van het auditcomité, zoals voorzien in deze wet, bestaan vooral 

uit het toezicht op de doeltreffendheid van procedures en het goed 

functioneren van interne en externe controlesystemen zoals: 

monitoring van de procedure inzake financiële verslaggeving; 

monitoring van de doeltreffendheid van de systemen voor interne 

controle en risicobeheer van de vennootschap; 

monitoring van de interne audit en van zijn doeltreffendheid; 

monitoring van de wettelijke controle van de jaarrekening en de 

geconsolideerde jaarrekening; 

19 

First - VOL2011 - 61 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

beoordeling van en toezicht op de onafhankelijkheid van de 

commissaris. 

Verder wordt in de toekomst het voorstel van de Raad van Bestuur tot 

benoeming van de commissaris of tot hernieuwen van diens mandaat 

uitgebracht op voorstel van het auditcomité. 

Het auditcomité brengt regelmatig verslag uit aan de Raad van Bestuur 

over de uitoefening van zijn werkzaamheden. Dat dient in elk geval te 

gebeuren bij de opstelling van de jaarrekening door de Raad van Bestuur. 

Tenslotte zal de commissaris bij het auditcomité verslag uitbrengen over 

ernstige tekortkomingen die hij zou hebben vastgesteld in de interne 

controle met betrekking tot de financiële verslaggeving. 

Naar samenstelling en taken sluit het thans bij Duvel Moortgat bestaande 

auditcomité, zoals het is vastgelegd in het Corporate Governance Charter, 

aan bij deze nieuwe wettelijke regeling. 

Als toezichtorgaan kijkt het auditcomité de onderstaande materies na, 

evalueert deze en rapporteert hierover aan de Raad van Bestuur. Het 

auditcomité stelt voorts acties voor aan de Raad van Bestuur ter 

oplossing of ter verbetering van de vastgestelde problemen. 

Het betreft de volgende materies: 

nazicht en bespreking van de semestriële cijfers en jaarcijfers; 

bespreking met de revisoren van hun auditplan, de tussentijdse 

controle en de jaareindecontrole; 

selectie, evaluatie, aanstelling en vervanging van de revisoren van de 

verschillende ondernemingen van de groep en permanente controle 

van hun onafhankelijkheid; 

de organisatie van de groep en de verschillende vennootschappen die 

er deel van uitmaken; 

de organisatie van interne en externe financiële rapportering; 

waarderingsregels; 

belangenconflicten; 

procedures en systemen; 

systemen en werking van de interne en externe controles; 

bijzondere opdrachten op verzoek van de Raad van Bestuur. 

20 

First - VOL2011 - 62 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Bepaling 5.2./28 (Bijlage C) van de Belgische Corporate Governance Code 

2009 beveelt aan dat het auditcomité op zijn minst viermaal per jaar 

samenkomt. 

Gezien de beperkte omvang van de vennootschap en de veelvuldige 

contacten tussen de bestuurders en de verschillende comités heeft het 

auditcomité in 2011 3 maal vergaderd, namelijk op 16 maart, 4 april en 

26 augustus. 

Volgende onderwerpen werden besproken: 

Jaarresultaten 2010, bespreking van de jaarrekeningen en resultaten 

van de diverse dochterondernemingen, verslag van de commissaris, 

persbericht met betrekking tot de jaarresultaten 2010, 

budgetvergelijking 2010, audit van de buitenlandse filialen, 

bespreking mogelijke impairments; 

Grondige bespreking van de resultaten van de verschillende 

ondernemingen en de geconsolideerde halfjaarcijfers per 30 juni 

2011 van de groep en persbericht met betrekking tot de 

halfjaarresultaten; 

bespreking en opvolging dossier groep De Koninck, bespreking en 

opvolging dossier Verenigde Staten (Brewery Ommegang en Duvel 

Moortgat USA), bespreking en opvolging dossier Bar Music Hall in 

Londen; 

Bespreking van de tussentijdse resultaten; 

Bespreking van het activiteitenverslag van de interne audit en 

uitgebreide toelichting op de interne audit werkzaamheden; 

Bespreking van de management letters van de commissaris; 

Bespreking van stand van zaken met betrekking tot rente 

indekkingen; 

Bespreking van het activiteitenverslag van de Financial 

groepscontroller; 

Bespreking van de interne controle en risicobeheer in het kader van 

de nieuwe wetgeving; 

Grondige nalezing van het jaarverslag 2010, inclusief het 

remuneratieverslag. 


Auditcomité 16/03/2011 04/04/2011 26/08/2011 

Lessius Corporate Finance nv A A NVT 

Rubus nv A A A 

LP Invest nv A A A 

A2 bvba NVT NVT A 

21 

First - VOL2011 - 63 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Axel Miller NVT NVT A 

A: Aanwezig V: Verontschuldigd NVT: niet van toepassing 

Dagelijks bestuur 

Het dagelijks bestuur wordt verzorgd door de gedelegeerd bestuurder. Hij 

wordt bijgestaan door een managementcomité. De leden van dit 

managementcomité zijn: Krug bvba (Chief Operating Officer), Ajax 

Consult bvba (Chief Technical Officer), Lugandalf bvba (Human Resources 

Manager) en Herbert De Loose (Chief Financial Officer). 

Aandeelhouderschap – situatie op 15/02/12. 

Aandeelhouder Informatie per aantal 

aandelen 

22 

% van het 

totaal 

aantal 

Fibemi 01/09/08 (1) 3.416.681 63,59% 

Veerle Baert ° Moortgat 07/04/2004 (2) 546.291 10,17% 

Overige familiale aandeelhouders 07/04/2004 (2) 37.709 0,70% 

Sinvest 07/04/2004 (2) 16.000 0,30% 

Eigen aandelen 97.947 1,82% 

Personeel 3.450 0,06% 

Publiek 1.255.152 23,36% 

TOTAAL 5.373.230 

100,00% 

(1) Situatie op basis van o.a. de kennisgeving van FIBEMI op 1/09/08 in het kader van de overgangsregeling 

voortvloeiend uit artikel 29 van de transparantiewet. 

(2) Op basis van een op die datum afgelegde transparantieverklaring 


aan dat het vereiste percentage aandelen dat een aandeelhouder moet 

bezitten om voorstellen te kunnen indienen voor de algemene 

vergadering, niet meer dan 5% van het kapitaal mag bedragen. Het 

Wetboek van vennootschappen voorziet bovendien dat aandeelhouders 

die 3% of meer van het kapitaal in de vennootschap bezitten, 

agendapunten voor de Algemene Vergadering kunnen laten toevoegen en 

voorstellen van besluit kunnen indienen. 

Zoals voorzien in het Wetboek van vennootschappen, kunnen 

aandeelhouders die 20% van het kapitaal in de vennootschap 

vertegenwoordigen de Raad van Bestuur vragen om de algemene 

vergadering bijeen te roepen. De Raad van Bestuur is er van overtuigd 

dat het huidige wettelijke regime voldoende bescherming biedt voor de 

minderheidsaandeelhouders. De aandeelhouders worden aangemoedigd 

First - VOL2011 - 64 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

om deel te nemen aan de algemene vergadering en tijdens de algemene 

vergadering wordt voldoende tijd voorzien voor vragen van 

aandeelhouders. 

Beschrijving van de belangrijkste kenmerken van de interne 

controle- en risicobeheerssystemen van de vennootschap. 

De Raad van Bestuur van Duvel Moortgat is verantwoordelijk voor de 

inschatting van de risico’s eigen aan de vennootschap en voor de 

evaluatie van de interne controlesystemen. 

De interne controlesystemen vervullen een cruciale rol bij de sturing van 

de activiteiten en bij het beheersen van de risico’s. Ze laten toe de 

eventuele risico’s (strategische risico’s, financiële risico’s, naleving van 

weten regelgeving) beter te beheersen, te controleren om zo de 

vooropgestelde doelstellingen te bereiken. 

Het intern controlesysteem steunt op vijf pijlers: 

De controleomgeving 

Het risicobeheersproces 

De controleactiviteiten 

Informatie en communicatie 

Toezicht en bijsturing 

De Controleomgeving 

De controleomgeving vormt de basis van alle componenten van interne 

controle. Ze wordt bepaald door een samenstelling van formele en 

informele regels waarop de goede werking van de onderneming steunt. 

De controleomgeving omvat volgende componenten: 

- Integriteit en ethiek: er wordt binnen de groep gestreefd naar een 

open bedrijfscultuur waar communicatie en respect voor de 

klanten, leveranciers en medewerkers centraal staan. Er wordt van 

elke medewerker verwacht dat ze de bedrijfsmiddelen beheren als 

een goed huisvader en handelen met een nodige dosis gezond 

verstand. De informele regels worden, waar nodig, aangevuld met 

formele regels. 

- Bekwaamheden: de familie Moortgat omringt zich met 

onafhankelijke (externe) bestuurders. Hun deskundigheid en 

ervaring draagt bij tot het effectieve bestuur van de onderneming. 

Het dagelijks bestuur wordt verzorgd door de gedelegeerd 

23 

First - VOL2011 - 65 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

bestuurder hierin bijgestaan door een managementcomité. 

Daarnaast is de groep in staat om gekwalificeerde medewerkers 

aan te trekken, te motiveren en te behouden mede door de 

aangename werksfeer en de kans om zich verder te ontplooien. 

- Bestuursorgaan / auditcomité: in overeenstemming met de 

bestaande richtlijnen heeft de groep een bestuursorgaan (Raad van 

Bestuur) en de volgende werkingscomités: 

- Een auditcomité 

- Een remuneratiecomité 

- Een benoemingscomité 

- Een managementcomité 

De werking van deze comités en hun verantwoordelijkheden 

werden reeds eerder in dit jaarverslag toegelicht. 

- Ondernemingsstructuur en delegaties van bevoegdheden: de groep 

is opgedeeld in vennootschappen per operationele activiteit en/of 

per geografische regio. 

Met het oog op efficiënt bestuur bestaat er deels een delegatie van 

bevoegdheden naar de dochterondernemingen en naar de 

verschillende departementen in de NV Duvel Moortgat. De 

delegatie van bevoegdheden is onpersoonlijk, dat wil zeggen niet 

ten gunste van een bepaald persoon dan wel naar de bekleder van 

een bepaalde functie. Het managementcomité, waarvan de 

verantwoordelijkheidsdomeinen zich op groepsniveau situeren, 

houdt finaal een controlebevoegdheid over de gemachtigden. Alle 

betrokken personen zijn op de hoogte van de draagwijdte van de 

bevoegdheid (goedkeuringsregels, bevoegdheidsbeperkingen). 

- Evaluatie: de controleomgeving wordt op regelmatige tijdstippen 

geëvalueerd. 

Het risicobeheersproces 

De Raad van Bestuur beslist over de strategie van de groep, over haar 

bereidheid om risico’s te nemen en over de voornaamste beleidslijnen. De 

rol van de Raad van Bestuur bestaat erin het lange termijn succes na te 

streven door ervoor te zorgen dat risico’s correct worden ingeschat en 

beheerd. 

24 

First - VOL2011 - 66 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Het managementcomité staat in voor de uitwerking van de systemen om 

de risico’s te identificeren, te evalueren en op te volgen. 

Het risicobeheersproces wordt door het managementcomité ingevoerd in 

alle geledingen van de Duvel Moortgat groep en dient in aanmerking te 

worden genomen bij het uitwerken van de strategie van onze groep. Het 

proces omvat een geheel van middelen, gedragscodes, procedures en 

maatregelen aangepast aan onze structuur met als enig doel het risico op 

een aanvaardbaar niveau te kunnen houden. 

De doelstellingen worden door Duvel Moortgat opgedeeld in vier 

categorieën: 

- Strategische; 

- Operationele; 

- Betrouwbaarheid van de interne en externe financiële informatie; en 

- Naleving van de weten regelgeving en interne instructies. 

Risico-identificatie bestaat erin de factoren te onderzoeken die van 

invloed kunnen zijn op de vooropgestelde doelstellingen in elke categorie. 

Interne of externe factoren kunnen een invloed hebben op de 

verwezenlijking van deze doelstellingen. 

- Interne factoren: deze factoren hangen nauw samen met de interne 

organisatie en kunnen zeer diverse oorzaken hebben (wijziging 

groepsstructuur, personeel, ERP-systeem, interne processen). 

- Externe factoren: deze factoren kunnen het gevolg zijn van 

wijzigingen in het economisch klimaat, regelgeving, concurrentie. 

Het managementcomité van Duvel Moortgat heeft, na analyse, volgende 

risico’s geïdentificeerd: 

1) Risico’s met betrekking tot de activiteiten van de groep: 

Het operationeel- en financieel resultaat van de groep is afhankelijk 

van de economische prestaties van haar ondernemingen en 

individuele departementen. Op hun beurt zijn ze afhankelijk van de 

economische trends, met in het bijzonder de energie- en 

grondstofprijzen. 

Moutcontracten worden afgesloten per oogstjaar. De afsluitdatum is 

variabel en de prijs is gebaseerd op de marktwaarde van 

brouwgerst. Deze laatste wordt onder meer bepaald door de groei- 

en oogstomstandigheden en door de algemene marktcondities. De 

25 

First - VOL2011 - 67 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

voorbije jaren stegen de moutprijzen tot historische records. In 

2011 stegen de prijzen ten opzichte van 2010, vooral wat het 

tweede semester betreft. In 2012 wordt opnieuw een stijging 

verwacht ten opzichte van 2011. 

Wat betreft suiker is de situatie licht verschillend, in die zin dat 

suikercontracten momenteel voor een maximale periode van 3-6 

maanden kunnen worden afgesloten. Hierdoor volgen deze prijzen 

dichter de marktcondities en is het speculatieve effect lager. Voor 

(de eerste helft van) 2012 verwachten we een stabiele prijs ten 

opzichte van 2011. 

Hop blijft in verhouding onze duurste grondstof. Aromahoppen, die 

een wezenlijk en belangrijk onderdeel vormen van onze producten, 

maken meer dan 90 % van ons hopgebruik uit. Duvel Moortgat 

heeft rechtstreekse contracten afgesloten met Sloveense en 

Tsjechische hopboeren voor de komende jaren, om de aanvoer van 

deze kwaliteitsgrondstoffen te verzekeren. 

Wat verpakkingsmaterialen betreft, verwachten we een verdere 

prijsstijging in de eerste jaarhelft van 2012. Deze markten blijven 

de volgende jaren voornamelijk gestuurd door een schaarste op de 

grondstoffenmarkt. 

In 2012 verwachten we een nieuwe stijging van de aardgasprijzen. 

Wat betreft de elektriciteitskost, zal 2012 stabiel zijn ten opzichte 

van 2011. 

2) Valutarisico’s 

Het internationale karakter van Duvel Moortgat kan leiden tot 

verschillende valutarisico’s die voortvloeien uit de uiteenlopende 

valutaposities, vooral met betrekking tot USD, CZK en GBP. In 

bepaalde situaties kunnen termijncontracten worden gebruikt om 

deze risico’s in te dekken. Op het einde van 2011 zijn er geen 

uitstaande termijncontracten. 

3) Kredietrisico’s met betrekking tot klanten 

Het kredietrisico wordt beperkt door de toepassing van strikte 

26 

First - VOL2011 - 68 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

procedures. Daarnaast is sinds 1 januari 2004 een 

kredietverzekering afgesloten. 

4) Liquiditeitsrisico’s 

Door de belangrijke kaspositie is er een zeer laag liquiditeitsrisico. 

5) Intrestrisico 

De te betalen intresten op de eind 2006 nieuw aangegane 

investeringskredieten aan variabele korte termijn rentevoeten 

werden ingedekt. 

Duvel Moortgat gebruikt enkel afgeleide instrumenten om de impact 

van de fluctuerende intrestvoeten te beperken. Echter, afgeleide 

instrumenten gebruikt voor economische indekkingen die niet strikt 

conform zijn met de boekhoudkundige verwerking van 

indekkingoperaties zoals voorzien in IAS 39: ‘Financiële 

Instrumenten: verwerking en waardering’, worden opgenomen als 

financiële activa of verplichtingen aan marktconforme waarde via de 

resultatenrekening. 

6) Waarborgen leeggoed (flessen bakken en vaten) 

Strikte procedures en regelmatige controles op voorraden zowel in 

binnen als buitenland houden dit risico binnen de perken. 

Buiten de risico’s die hierboven zijn opgesomd, zijn er, naar ons weten, 

geen andere omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap 

aanmerkelijk kunnen beïnvloeden. 

Het managementcomité van Duvel Moortgat zal regelmatig het 

risicobeheerssysteem evalueren dankzij de invoering van periodieke 

evaluatieprocedures en permanente bijsturing. 

De controleactiviteiten 

Om geïdentificeerde risico’s behoorlijk te kunnen beheersen nam Duvel 

Moortgat volgende controlemaatregelen: 

- Maandelijkse fysieke telling van de voorraad afgewerkt product en 

grondstoffen 

27 

First - VOL2011 - 69 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

- Cycle counts voor verpakking- en POS materialen (opgedeeld in 

categorieën in functie van hun rotatiesnelheid) 

- Toegang- en bewakingssystemen in de gebouwen en kantoren / 

plaatsen van camerabewaking 

- Elektronisch goedkeuringssysteem in het bestaande ERP-systeem 

- Inbouwen van extra controles in het bestaande ERP-systeem 

- Vastleggen van nieuwe procedures eigen aan de ontwikkeling 

binnen de groep 

- Aanpassen en updaten van de bestaande procedures 

Informatie en communicatie 

Om betrouwbare financiële informatie te verschaffen maakt Duvel 

Moortgat gebruik van een gestandaardiseerde rapportering van de 

rekeningen en een globale toepassing van de IFRS waarderingsregels. 

Het spreekt voor zich dat, met betrekking tot onze informatiesystemen, 

deze data niet publiek zichtbaar is voor iedereen. Naargelang het type 

data is er een specifiek beleid van toepassing. 

Per disk en per folder zijn er permissies per groep of per persoon of 

uitsluitend voor een bepaalde persoon (user directory). 

Zowel op de gewone databestanden als op de database zijn de rechten 

bepaald aan de hand van de Windows user/log in. De rechten zijn zo 

toegekend dat enkel de bestanden of data die de gebruiker recht op heeft 

kan worden gelezen en aangepast. Op deze manier blijft de data 

vertrouwelijk, en is de kans van het accidenteel verwijderen van 

bestanden verkleind. Eventuele systeem crashes worden opgevangen 

door een dagelijkse back-up. Een back-up beleid is voorhanden. 

Toezicht en bijsturing 

Het toezicht wordt uitgeoefend door de Raad van Bestuur, via de 

werkzaamheden van het auditcomité en het managementcomité. 

- Het auditcomité heeft als taak de doeltreffendheid van de interne 

controle- en risicobeheerssystemen op te volgen. 

- Het managementcomité dient te waken over de implementatie van 

interne controle en risicobeheer, rekening houdend met de 

beoordelingen van het auditcomité. 

De bijsturing omvat talrijke courante verrichtingen, zoals: 

- Beheer door operationele verantwoordelijken 

28 

First - VOL2011 - 70 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

- Uitwisseling van gegevens met derden ter bevestiging (bv. 

leveranciers/klanten) 

- Toezicht van functiescheiding 

- Controle door interne, externe auditors en controllers 

Duvel Moortgat acht periodieke evaluaties nodig om de doeltreffendheid 

van de interne controle en van de ingevoerde procedures te beoordelen. 

Mede hierdoor kunnen tekortkomingen in de interne controle snel worden 

geïdentificeerd 

6. REMUNERATIEVERSLAG 2011 

Het remuneratiecomité 

In toepassing van de Belgische Corporate Governance Code 2009 voor 

beursgenoteerde bedrijven telt het remuneratiecomité een meerderheid 

aan onafhankelijke bestuurders. Traden tijdens het afgelopen boekjaar op 

als onafhankelijken: Wilfried Vandepoel voor Lessius Corporate Finance 

nv en Michel Van Hemele voor Rubus nv voor de periode tot aan de 

statutaire algemene vergadering van 1 juni 2011 en voor de 

daaropvolgende periode Alain Beyens voor A2 bvba en Axel Miller. Het 

comité werd telkenmale voorgezeten door niet-uitvoerend bestuurder 

Veerle Baert °Moortgat. 

Het voltallige remuneratiecomité werd het afgelopen boekjaar twee maal 

bijeengeroepen, namelijk op 17 januari en 4 april 2011. CEO Lema nv, 

vast vertegenwoordigd door Michel Moortgat, woonde telkens het comité 

bij wanneer het over de evaluatie en de objectieven van de andere 

uitvoerende managementleden ging. Het verslag hiervan en het daaraan 

gekoppelde advies werden telkenmale uitgebracht aan de Raad van 

Bestuur. Het remuneratiecomité bereidde tevens dit remuneratieverslag 

voor dat door de Raad van Bestuur op 24 april 2012 onderschreven werd. 

Het remuneratiebeleid 

Het remuneratiecomité heeft zich destijds in het kader van het opstellen 

van een professioneel remuneratiebeleid laten bijstaan door de 

professionele inbreng van het Executive Searchbureau Schelstraete en 

Desmedt. De kwantitatieve en kwalitatieve remuneratietechnieken, alsook 

de krijtlijnen die hieruit voortvloeiden, zijn nog steeds van toepassing. En 

29 

First - VOL2011 - 71 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

dit zowel voor het bepalen van de procedure van het globale 

remuneratiebeleid als voor de mogelijke herziening en/of evaluatie ervan. 

Het remuneratiecomité onderzoekt dusdanig of de leden van de Raad van 

Bestuur en het uitvoerend management marktconform en op 

verantwoorde wijze worden vergoed. 

In het kader van een objectieve en meetbare staving van 

bonustoezeggingen voor het uitvoerend management stelt het 

remuneratiecomité ieder jaar een specifieke lijst op van voorwaarden die 

de methodiek van het bezoldigingssysteem op verfijnde wijze 

ondersteunen. Zij geeft evenwel te kennen dat de meetbaarheid van de 

verschillende componenten dewelke tot een correcte remuneratie leiden, 

nog verder kan worden aangescherpt. 

Het remuneratiecomité leverde het afgelopen boekjaar de nodige 

inspanningen om het remuneratiebeleid en het algemeen human 

resourcebeleid van het bedrijf op elkaar af te stemmen en zal dit naar de 

toekomst toe verder aanmoedigen en professioneel ondersteunen. 

De componenten 

De remuneratie van de niet-uitvoerende bestuursleden bestond tijdens 

het afgelopen boekjaar opnieuw enkel uit vaste vergoedingen. De 

remuneratie van deze niet-uitvoerende bestuursleden werd toegekend op 

basis van hun deelname aan de vergaderingen van de Raad van Bestuur 

en het effectief aantal bijgewoonde vergaderingen van auditcomité , 

remuneratie- en/of benoemingscomité. De hoogte van deze bezoldigingen 

is sedert 2005 niet gewijzigd en wordt als marktconform beschouwd. 

In overeenstemming met het zorgvuldig afgewogen remuneratiebeleid 

bestond de remuneratie van de CEO en de leden van het uitvoerend 

management afgelopen boekjaar uit een vaste honorering tegen 

marktvoorwaarden enerzijds en uit een variabel gedeelte anderzijds dat 

maximum 25% van het vaste deel bedraagt. 

De variabele vergoeding werd in overeenstemming met de aangeduide 

periode - boekjaar 2010 - ook nu weer onderworpen aan duidelijk 

omschreven criteria voor ieder managementlid afzonderlijk en als volgt 

opgesplitst: 

30 

First - VOL2011 - 72 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

. 50% op basis van het bereiken van de beoogde bedrijfsdoelstellingen 

waarbij de onderliggende drempel overschreden werd op het te behalen 

jaarresultaat van de groep en het bedrijfsrendement. 

. 25% op basis van het verwezenlijken van de individuele targets zoals 

schriftelijk en individueel gestipuleerd door de Raad van Bestuur op 

advies van het remuneratiecomité. 

. 25 % op basis van de persoonlijke inzet voor het bedrijf in relatie tot de 

overige bedrijfsleden. 

De individuele variabele vergoeding werd pas na grondig beraad door de 

raad van bestuur toegewezen. 

Geen enkel lid van de raad van bestuur of van het uitvoerend 

management geniet vanuit de groep Duvel Moortgat van uitzonderlijke 

voordelen via opties en/of aandelen. 

Alle vertrekregelingen zijn marktconform, met uitzondering voor twee 

managementleden die een vertrekregeling hebben die dateert van vóór 1 

juli 2009 met een termijn van 12 tot maximum 36 maanden. 

Remuneratie over boekjaar 2011 

Vergoedingen leden Raad van Bestuur 

. niet-uitvoerende bestuursleden bij Duvel Moortgat nv 

Niet-uitvoerende bestuurders Raad van Audit- Remuneratie- Benoemings- 

Bestuur comité comité 

comité 

Rubus nv 

(Michel Van Hemele) 

18.000 4.500 3.000 1.500 

Lessius Corporate Finance nv (Wilfried 

Vandepoel) 

9.000 3.000 3.000 1.500 

Bemo nv 

(Bernard Moortgat) 

18.000 0 0 1.500 

LP Invest nv 

(Philippe Moortgat) 

18.000 4.500 0 0 

Veerle Baert ° Moortgat 18.000 0 3.000 0 

A2 bvba (Alain Beyens) 9.000 1.500 0 0 

Axel Miller 9.000 1.500 0 0 

Het betreft hier enkel vaste vergoedingen. Geen andere voordelen 

werden toegekend. 

31 

First - VOL2011 - 73 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Lessius Corporate Finance nv heeft tijdens het boekjaar 2011 

consultancydiensten verstrekt voor 14.512,50 EUR en LP Invest nv voor 

een totaal bedrag van 45.600,00 EUR. 

. uitvoerende bestuursleden 

De vergoeding van Bernard Moortgat voor Bemo nv als uitvoerend 

bestuurder van Moortgat Immo Services (MIS) bedroeg 150.000 EUR. 

De vergoeding van Michel Moortgat voor Lema nv als CEO van Duvel 

Moortgat nv bedroeg 461.403,12 EUR. Zie ook detail hieronder. 

Vergoedingen leden managementcomité 

. CEO Michel Moortgat / Lema nv: 461.403,12 EUR 

De looncomponenten bestaande uit een vast gedeelte en een variabel 

gedeelte bedroegen in 2011 respectievelijk 379.403,12 EUR (boekjaar 

2011) en 82.000,00 EUR (toezegging over resultaten en specifieke 

realisaties boekjaar 2010). 

Er werden geen vergoedingen onder de vorm van aandelen en/of opties 

toegekend, noch pensioentoezeggingen. 

. Overige leden managementcomité: 899.677,21 EUR 

De looncomponenten bestaande uit een vast en een variabel gedeelte 

bedroegen in 2011 respectievelijk 727.677,21 EUR (boekjaar 2011) en 

172.000,00 EUR (toezegging over resultaten en specifieke realisaties 

boekjaar 2010) met inbegrip van de vergoedingen voor de 

bestuursmandaten binnen de verschillende dochtermaatschappijen. 

De overige componenten zoals voordelen in natura / wagen en 

groepsverzekeringen bedroegen voor boekjaar 2011 13.860,62 EUR. 

Er werden geen vergoedingen onder vorm van aandelen en/of opties 

toegekend, noch pensioentoezeggingen. 

Naar analogie van het algemeen vergoedingsbeleid van het personeel van 

Duvel Moortgat nv, genieten alle uitvoerende bestuursleden en 

managementleden van een hospitalisatieverzekering als bijkomend 

looncomponent. 

32 

First - VOL2011 - 74 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Samenstelling en statuut leden managementcomité: 

CEO Michel Moortgat 

Vaste vertegenwoordiger managementvennootschap Lema nv 

COO Daniel Krug 

Vaste vertegenwoordiger managementvennootschap Krug bvba 

CTO Hedwig Neven 

Vaste vertegenwoordiger managementvennootschap Ajax 

Consult bvba 

CFO Herbert De Loose 

Medewerker / topkaderfunctie Duvel Moortgat nv 

HRM Lucien Beils 

Vaste vertegenwoordiger managementvennootschap Lugandalf 

bvba 

Aandelenbezit, warrants 

De leden van het managementcomité (exclusief de gedelegeerd 

bestuurder) bezitten gezamenlijk 875 aandelen van Duvel Moortgat. De 

onafhankelijke bestuurders bezitten samen 360 aandelen. 

Aan de CEO en de leden van het managementcomité werden in de loop 

van 2011 geen aandelen en/of warrants toegekend. 

7. VERKRIJGING VAN EIGEN AANDELEN. 

De vennootschap heeft tijdens het afgelopen boekjaar 200 eigen 

aandelen verkregen: 

• 07/12/2011: 109 aandelen aan een prijs van 68,5 EUR/aandeel. 

• 27/12/2011: 91 aandelen aan een prijs van 68,5 EUR/aandeel. 

Deze 200 eigen aandelen hebben een waarde van 13.700 EUR en 

vertegenwoordigen 0,11% van het geplaatst kapitaal. 

33 

First - VOL2011 - 75 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

De Raad van Bestuur heeft deze aankoop verricht in het kader van haar 

machtiging tot inkoop eigen aandelen verleend op de algemene 

vergadering van 27 april 2009 en volgens de modaliteiten zoals 

vastgesteld door de Raad van Bestuur. 

De totale portefeuille aan eigen aandelen bedraagt op 31/12/11 97.947 

aandelen voor een totale waarde van 3.062.724 EUR. Deze aandelen 

vertegenwoordigen 1,82 % van het kapitaal. In overeenstemming met de 

wettelijke regels terzake werd hiervoor een bijzondere onbeschikbare 

reserve aangelegd van 3.062.724 EUR. 

8. BIJKOMENDE WERKZAAMHEDEN COMMISSARIS. 

In overeenstemming met art. 134§2 van de Vennootschapswetgeving 

melden wij U dat tijdens het boekjaar 2011 door de commissaris 

bijzondere opdrachten van informatie en advies naar het auditcomité toe 

werden uitgevoerd, waarvoor een honorarium werd toegekend van 9.589 

EUR. 

9. DE VERWERKING VAN DE RESULTATEN. 

Dit boekjaar sluit af met een te bestemmen winstsaldo van 76.884.371 

EUR. Aan de leden van de algemene vergadering wordt voorgesteld een 

dividend ad 7.649.160 EUR ( 1,45 EUR bruto per aandeel) uit te keren en 

het resterende saldo ad 69.235.211 EUR over te dragen naar volgend 

boekjaar. 

10. GOEDKEURING JAARREKENING EN KWIJTING 

Wij vragen de algemene vergadering van aandeelhouders de in bijlage 

toegevoegde jaarrekening afgesloten per 31 december 2011 goed te 

keuren. 

In overeenstemming met de wettelijke bepalingen terzake vragen wij aan 

de algemene vergadering kwijting te willen verlenen aan de bestuurders 

individueel en aan de commissaris van de vennootschap voor het 

uitoefenen van hun opdracht tijdens het afgelopen boekjaar. 

34 

First - VOL2011 - 76 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

11. TEGENSTRIJDIG BELANG BIJ EEN VERRICHTING – TOEPASSING 

ARTIKEL 523, WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN. 

Met betrekking tot een onrechtstreekse verrichting van de bestuurders 

met vennootschappen van de groep is artikel 523 van het Wetboek van 

Vennootschappen van toepassing. Hierna de integrale weergave van de 

notulen van de Raad van Bestuur over dit agendapunt. 

NOTULEN VAN DE VERGADERING VAN DE RAAD VAN BESTUUR GEHOUDEN OP 8 

DECEMBER TE PUURS 

Agenda 

1. Goedkeuring ontwerp van overeenkomst tussen enerzijds FIBEMI NV en Moortgat Immo Services NV, als 

eigenaars, en de Vennootschap, als gebruiker, anderzijds, betreffende de terbeschikkingstelling van een 

nieuw logistiek centrum met een oppervlakte van circa 26.907 vierkante meter, gelegen langs de N-16 te 

Puurs (het “Logistiek Centrum”) (de “Overeenkomst”). 

Voorafgaande uiteenzetting 

AKTE GENOMEN dat LEMA NV, vast vertegenwoordigd door Michel Moortgat, BEMO NV, vast vertegenwoordigd 

door Bernard Moortgat en LP INVEST NV, vast vertegenwoordigd door Philippe Moortgat, overeenkomstig artikel 

523 van het Wetboek van vennootschappen, verklaren mogelijks een belang van vermogensrechtelijke aard te 

hebben dat strijdig is met een beslissing die tot de bevoegdheid van de raad van bestuur behoort. 

Het strijdig belang bestaat erin dat voornoemde bestuurders onrechtstreeks financieel voordeel halen uit de 

vergoeding die door de Vennootschap aan FIBEMI NV krachtens de Overeenkomst zal worden betaald, vermits zij 

de ultieme economische rechthebbenden zijn van FIBEMI NV en dat deze vergoeding een kost met zich 

meebrengt voor de Vennootschap. 

De financiële gevolgen voor de Vennootschap blijven beperkt tot 99% van de provisie voor de algemene kosten 

(ten belope van 0.05 EUR per vierkante meter op kwartaalbasis) en 99% van de vergoeding voor de 

terbeschikkingstelling van het Logistiek Centrum ten belope van 1.155.000 EUR op jaarbasis, die naar het oordeel 

van hoger vermelde bestuurders, marktconform is. De resterende 1% van de provisie voor de algemene kosten en 

de resterende 1% van de vergoeding voor de terbeschikkingstelling komt toe aan Moortgat Immo Services NV die 

voor 1% mede-eigenaar is van het Logistiek Centrum. 

De hoger vermelde vergoeding die FIBEMI NV krachtens de Overeenkomst van de Vennootschap zal ontvangen in 

ruil voor de terbeschikkingstelling van het Logistiek Centrum werd gevalideerd door drie verschillende, 

onafhankelijke vastgoedexperts. 

Naar aanleiding van de opinies van de vastgoedexperts is gebleken dat de prijs zoals overeengekomen tussen de 

Vennootschap enerzijds en FIBEMI NV en Moortgat Immo Services NV anderzijds, gerechtvaardigd is gelet op de 

specifieke kenmerken van het Logistiek Centrum. 

De commissaris van de Vennootschap zal overeenkomstig artikel 523 van het Wetboek van vennootschappen op 

de hoogte worden gebracht van dit belangenconflict. 

35 

First - VOL2011 - 77 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Besluiten 

Na beraadslaging over het eerste agendapunt (waaraan de hoger vermelde bestuurders niet hebben 

deelgenomen), heeft de raad van bestuur, met eenparigheid van stemmen (met uitzondering van de hoger 

vermelde bestuurders die niet aan de stemming hebben deelgenomen), 

AKTE GENOMEN dat op 28 april 2011 een Turnkey Verkoopovereenkomst werd afgesloten tussen FIBEMI NV en 

Moortgat Immo Services NV enerzijds en vastgoedontwikkelaar Goodman International Ltd anderzijds met 

betrekking tot de aankoop van de grond en het gebouw van het Logistiek Centrum. 

Er verder akte van genomen dat FIBEMI NV en Moortgat Immo Services NV het Logistiek Centrum ter beschikking 

wensen te stellen van de Vennootschap onder de voorwaarden en tegen de modaliteiten zoals bepaald in de 

Overeenkomst. 

Er verder akte van genomen dat de ingebruikname van het Logistiek Centrum door de Vennootschap van groot 

belang is voor de Vennootschap in het licht van de verdere uitbouw van de logistieke activiteiten van de Duvel 

Moortgat groep, rekening houdend met de beperkte fysieke groeimogelijkheden op de bestaande site tussen de 

A12 en het dorp Breendonk. 

BESLOTEN dat de voorwaarden en modaliteiten van de terbeschikkingstelling van het Logistiek Centrum zoals 

bepaald in de Overeenkomst, afgaande op opinies omtrent de vergoeding voor de terbeschikkingstelling 

afgeleverd door professionele spelers actief op de markt van logistiek vastgoed, lijken te beantwoorden aan de 

normaal op de markt voor dergelijke transacties geldende voorwaarden. 

BESLOTEN om de voorwaarden en modaliteiten van de terbeschikkingstelling van het Logistiek Centrum zoals 

bepaald in het ontwerp van de Overeenkomst, goed te keuren. 

Een kopie van het ontwerp van de Overeenkomst wordt als bijlage aan deze notulen gehecht. 

12. WERKING AUDITCOMITE 

De Raad van Bestuur is van oordeel dat alle leden van het auditcomité 

beschikken over voldoende deskundigheid op het gebied van 

boekhouding en audit door hun professionele ervaring en/of academische 

opleiding, om met kennis van zaken te zetelen in het auditcomité. 

Verantwoording van de onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied 

van boekhouding en audit van ten minste één lid van het auditcomité. 

Wilfried Vandepoel, vaste vertegenwoordiger van Lessius Corporate 

Finance nv, tot en met de gewone Algemene Vergadering van 2011 

voorzitter van het auditcomité van Duvel Moortgat NV, heeft een diploma 

van Licentiaat in de Handels en Financiële Wetenschappen (UFSIA) en 

een MBA van de Vlerick Managment School. Hij heeft tien jaar ervaring 

als controller en administratief directeur in de industriële sector en was 

gedurende 15 jaar verantwoordelijk voor de leiding van een consulting 

bedrijf. Tijdens de jaren 1990 – 2002 was hij gedelegeerd bestuurder van 

een Vlaamse investeringsmaatschappij. Op dit ogenblik is Wilfried 

36 

First - VOL2011 - 78 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Vandepoel gedelegeerd bestuurder van een consulting bedrijf en 

bestuurder van verschillende familiebedrijven, zowel beursgenoteerd als 

niet-beursgenoteerd. In deze bedrijven is hij telkens lid van het 

auditcomité waar deze voorhanden zijn. 

Het mandaat van Lessius Corporate Finance nv als bestuurder van de 

vennootschap werd niet hernieuwd op de gewone Algemene Vergadering 

van 1 juni 2011. Sinds 1 juni 2011 is het auditcomité samengesteld uit 

Axel Miller (voorzitter), A2 bvba, Rubus nv en LP Invest nv. 

Alain Beyens, vaste vertegenwoordiger van A2 bvba, heeft het diploma 

van Handelsingenieur, Solvay Business School Brussel, en een MBA van 

Antwerp Management School. Hij heeft 23 jaar ervaring in de 

bierindustrie. Hij werkte in verschillende functies in verkoop en distributie, 

was General Manager voor België en Duitsland, later achtereenvolgens 

Zone President voor Centraal Europa en Zone President West Europa. Op 

dit ogenblik is hij CEO van Starbev, een Centraal Europese brouwerij 

groep. 

Axel Miller startte als afgestudeerde van de ULB (1987) zijn carrière bij 

Stibbe Simont Monahan Duhot waar hij als advocaat zijn expertise op vlak 

van zowel handels- en bedrijfsrecht als financieel recht kon ontwikkelen. 

Hij werd er partner in 1996 and werd vervolgens partner bij Clifford 

Chance in 1999. In 2001 werd hij lid van het Group Executive Committee 

van Dexia nv. Achtereenvolgens was hij lid van het management team 

van Dexia Bank, CEO en voorzitter van het directiecomité van Dexia en 

CEO van Petercam. Daarnaast is hij voorzitter van de raad van bestuur 

van Carmeuse sa en tevens lid van het Belgian Corporate Governance 

Committee sinds de oprichting in 2004. 

13. AGENDA VAN DE GEWONE ALGEMENE VERGADERING DER 

AANDEELHOUDERS. 

Jaarverslag van de Raad van Bestuur en Verslag van de 

Commissaris over de enkelvoudige jaarrekening voor het boekjaar 

afgesloten op 31 december 2011. 

Goedkeuring van het Remuneratieverslag. 

37 

First - VOL2011 - 79 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Voorstel van besluit: de Algemene Vergadering besluit het 

Remuneratieverslag opgenomen in het jaarverslag over het 

boekjaar afgesloten op 31 december 2011 goed te keuren. 

Goedkeuring van de enkelvoudige jaarrekening over het boekjaar 

afgesloten op 31 december 2011. 

Voorstel van besluit: de Algemene Vergadering besluit de 

jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2011 

goed te keuren. 

Goedkeuring van het voorstel van de Raad van Bestuur met 

betrekking tot de bestemming van het resultaat van het afgelopen 

boekjaar. 

Voorstel van besluit: de Algemene Vergadering besluit het voorstel 

van de Raad van Bestuur met betrekking tot de bestemming van 

het resultaat dat luidt als volgt goed te keuren: 

Te bestemmen winst: 76.884.371EUR 

- Overgedragen winst vorig boekjaar: 60.771.401 

EUR 

- Winst van het boekjaar 2011: 16.112.970 

EUR 

Toewijzing aan uitkering dividend 

hetzij 1,45 EUR (bruto) per aandeel 

Over te dragen naar het volgende 

boekjaar: 

38 

7.649.160 

EUR 

69.235.211 

EUR 

Mededeling van de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 

2011, evenals het Jaarverslag en het Verslag van de Commissaris 

over deze geconsolideerde jaarrekening. 

Kwijting aan de leden van de Raad van Bestuur over de uitoefening 

van hun mandaat gedurende het besproken boekjaar. 

First - VOL2011 - 80 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

Voorstel van besluit: de Algemene Vergadering besluit kwijting te 

verlenen aan elk van de leden van de Raad van Bestuur individueel 

voor de uitoefening van hun mandaat gedurende het afgelopen 

boekjaar. 

Kwijting aan de Commissaris over de uitoefening van zijn mandaat 

gedurende het besproken boekjaar. 

Voorstel van besluit: de Algemene Vergadering besluit kwijting te 

verlenen aan de Commissaris voor de uitoefening van zijn mandaat 

gedurende het afgelopen boekjaar. 

Voorstel om de Raad van Bestuur van de vennootschap te 

machtigen overeenkomstig artikel 620, § 1, derde en vierde lid, en 

artikel 622, § 2, 1°, van het Wetboek van Vennootschappen voor 

een termijn van drie jaar, de eigen aandelen of winstbewijzen te 

verwerven of hierover te beschikken, rechtstreeks of door een 

persoon die handelt in eigen naam maar voor rekening van de 

vennootschap, indien deze verkrijging noodzakelijk is ter 

voorkoming van een dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap. 

Voorstel van besluit: De Raad van Bestuur wordt gemachtigd om 

overeenkomstig artikel 620, § 1, derde en vierde lid, en artikel 622, 

§ 2, 1°, van het Wetboek van Vennootschappen, haar eigen 

aandelen of winstbewijzen te verwerven of hierover te beschikken, 

zonder dat een voorafgaand besluit van de algemene vergadering 

vereist is, rechtstreeks of door een persoon die handelt in eigen 

naam maar voor rekening van de vennootschap, indien deze 

verkrijging of vervreemding noodzakelijk is ter voorkoming van een 

dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap. Deze machtiging 

geldt voor een periode van drie jaar vanaf de bekendmaking van 

bovenvermelde beslissing in de Bijlagen van het Belgisch Staatsblad 

en kan, overeenkomstig artikel 620 van het Wetboek van 

Vennootschappen worden vernieuwd. 

. 

Rondvraag. 

14. BENOEMINGEN 

Er zijn geen benoemingen of mandaten te hernieuwen. 

39 

First - VOL2011 - 81 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 8 

15. BIJKANTOREN 

De vennootschap heeft geen bijkantoren. 

Puurs, 26 maart 2012 

De Raad van Bestuur 

40 

First - VOL2011 - 82 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 9 

Guy De Roover 

Dirk Schiltz 

André Schouteet 

Stefan Boonen 

______________ 

Bedrijfsrevisoren 

De Roover & C° 

Bedrijfsrevisoren B.V.B.A. * 

DUVEL MOORTGAT 

Naamloze Vennootschap 

Breendonkdorp 58 

2870 PUURS 

_________________________ 

Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2011 gericht tot de 

algemene vergadering der aandeelhouders van 6 juni 2012. 

___________________________________________________________________________ 

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen heb ik de eer U verslag uit te brengen 

over de uitoefening van mijn mandaat als commissaris. Dit verslag omvat mijn oordeel over 

het getrouw beeld van de jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen. 

Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud 

Ik heb de controle uitgevoerd van de jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 

december 2011, opgesteld op basis van het in België toepasselijk boekhoudkundig 

referentiestelsel, met een balanstotaal van 181.037.954,93 EUR en waarvan de 

resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van 16.068.043,01 EUR. Ik heb 

eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist. 

Het opstellen van de jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. 

Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer : het opzetten, implementeren en in stand 

houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van 

de jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van het 

maken van fouten, bevat; het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels; het maken 

van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. 

Het is mijn verantwoordelijkheid een oordeel over deze jaarrekening tot uitdrukking te 

brengen op basis van mijn controle. Mijn controle van de jaarrekening werd uitgevoerd 

overeenkomstig de wettelijke bepalingen en de in België geldende controlenormen, zoals 

uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. 

1. De voormelde controlenormen eisen dat mijn controle zo wordt georganiseerd en 

uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen 

onjuistheden van materieel belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, 

bevat. 

2. Overeenkomstig deze normen heb ik rekening gehouden met de administratieve en 

boekhoudkundige organisatie van de vennootschap, alsook met de procedures van interne 

controle. De verantwoordelijken van de vennootschap en het bestuursorgaan hebben 

Rijmenamsesteenweg 290 3150 Haacht BTW 467.193.372 Bank 001-3381353-09 

Kantoor (015) 51 11 00 Fax (015) 52 06 89 

* Burgerlijke vennootschap onder de vorm van een Besloten Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid (RPRLeuven 0467.193.372) 

First - VOL2011 - 83 / 84

Nr. BE 0400.764.903 

VOL 9 

De Roover & C° 

steeds alle vragen naar opheldering en inlichtingen duidelijk beantwoord. Ik heb op basis 

van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de 

jaarrekening. Ik heb de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de 

betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de vennootschap maakte en de 

voorstelling van de jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Ik ben van mening dat deze 

werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van mijn oordeel. 

3. Naar mijn oordeel, rekening houdend met het in België toepasselijk boekhoudkundig 

referentiestelsel, geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2011 een getrouw beeld 

van het vermogen, de financiële positie en de resultaten van Duvel Moortgat N.V. en 

wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting. 

Bijkomende verklaringen 

Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, alsook het naleven door de vennootschap van 

het Wetboek van vennootschappen en van de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid 

van het bestuursorgaan. 

Het is mijn verantwoordelijkheid om in dit verslag de volgende bijkomende verklaringen op te 

nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van mijn verklaring over de jaarrekening te 

wijzigen : 

1. Het jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de 

jaarrekening. Ik kan mij echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste 

risico’s en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd, alsook van 

haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten 

op haar toekomstige ontwikkeling. Ik kan evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens 

geen onmiskenbare tegenstrijdigheden vertonen met de informatie waarover ik beschik in 

het kader van mijn mandaat. 

2. Tevens heeft de Raad van Bestuur u in het jaarverslag - overeenkomstig artikel 523 van 

het wetboek van vennootschappen - ingelicht over de genomen beslissingen met 

betrekking tot de huur van een logistiek magazijn - in het kader van tegenstrijdig belang. 

De wettelijke procedure werd nageleefd. 

3. Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, wordt de boekhouding 

gevoerd in overeenstemming met de wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften die in 

België daarop toepasselijk zijn. 

4. De aan de algemene vergadering voorgestelde resultaatverwerking is in overeenstemming 

met de wettelijke en statutaire bepalingen. 

5. Ik heb geen kennis gekregen van verrichtingen of beslissingen die een inbreuk vormen op 

het wetboek van vennootschappen en de statuten. 

Haacht, 26 april 2012, 

De Roover & C° bedrijfsrevisoren B.V.B.A. 

Commissaris 

Vertegenwoordigd door 

André Schouteet, bedrijfsrevisor 

First - VOL2011 - 84 / 84

Rechtspersonenregister (RPR) - Rechtbank van ... - Duvelmoortgat

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?