voor de uitgifte van Incofin-aandelen - FSMA

Prospectus voor de uitgifte van Incofin-aandelen 40
Alle toekomstige betalingen door Prestanic zullen pro rata met ONDD worden verdeeld. De
fondsmanager blijft dit dossier verder nauwgezet opvolgen met het oog op een beperking van de
schade beneden de huidige 50%.
2 De algemene voorzieningen voor eventuele risico’s in de portefeuille geboekt als een
waardevermindering op het actief. In de loop van 2011 werd 264.095 EUR toegevoegd aan deze
algemene waardevermindering, zijnde:
· opbouw algemene provisie op basis van ECA-scores (Export Credit Agencies en betreft een
risicoclassificatie voor landen), zijnde 199.416 EUR;
· correctie Prestanic provisie, zijnde 64.679 EUR;
Hierdoor stijgt het uitstaande saldo aan algemene waardeverminderingen van 194.914 EUR per eind 2010
naar 459.009 EUR per eind 2011.
Op het einde van het boekjaar vertegenwoordigt de bruto-investeringsportefeuille 96% van het actief. De
liquiditeiten bedroegen per einde boekjaar 1.011.976 EUR. Dit stemt overeen met 3% van het balanstotaal
van Incofin. Het restant betreft voornamelijk voorziene interesten op de leningsportefeuille ad 232.103
EUR en een vordering voor een bedrag van 214.148 EUR, bestaande uit 50% recuperatie via ONDD van
het dossier Prestanic ad 112.067 EUR, terug te vorderen belastingen en BTW ad 84.495 EUR en overige ad
17.586 EUR.
De overige vorderingen per einde boejaar 2010 bestonden uit de verkoop van de aandelen in Confianza ad
2,2 mio EUR die tijdens het tweede kwartaal van 2011 werd ontvangen. Op de verkoop van de aandelen
Confianza heeft Incofin in 2010 een meerwaarde gerealiseerd voor een bedrag van 1.497.761 EUR.
Als buitenbalansverplichtingen van Incofin per einde 2011 vermelden wij de contracten met KBC Bank en
MFX Solutions in de vorm van Cross Currency Interest Rate Swaps en termijnverrichtingen ter indekking
van de wisselkoersrisico’s voor de uitstaande leningen aan MFI’s. Hierbij werden alle niet-euro-intresten
en kapitaalstromen, voor leningen uitgegeven in lokale munt door Incofin ingedekt met een cross currency
swap. Per einde 2011 heeft Incofin indekkingsproducten openstaan voor een totaal notioneel bedrag van
20.002.000 EUR, aan indekkingskoers. Het volume aan ingedekte leningen in exotische munten aan MFIs
nam in 2011 toe en bedraagt nu 42% van de ingedekte leningen. De overige 58% bestaat uit USD-leningen
aan MFIs.