Positieve alpha in aandelen met een laag risico - Robeco.com
Positieve alpha in aandelen met een laag risico - Robeco.com
Positieve alpha in aandelen met een laag risico - Robeco.com
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Robeco</strong> European<br />
Conservative Equity<br />
<strong>Robeco</strong> European Conservative Equity wordt gekenmerkt door rendementen die vergelijkbaar<br />
zijn <strong>met</strong> die van <strong>aandelen</strong>belegg<strong>in</strong>gen, terwijl het <strong>risico</strong> duidelijk lager is (ongeveer tussen dat<br />
van <strong>aandelen</strong> en obligaties <strong>in</strong>). <strong>Robeco</strong> benut <strong>een</strong> relatief onontdekte en nog niet ontgonnen<br />
niche <strong>in</strong> het lage-<strong>risico</strong>-segment van de <strong>aandelen</strong>markt. Een <strong>in</strong>tern ontwikkeld model profiteert<br />
van de positieve <strong>alpha</strong> <strong>in</strong> <strong>aandelen</strong> <strong>met</strong> <strong>een</strong> <strong>laag</strong> <strong>risico</strong>.<br />
<strong>Robeco</strong> European Conservative Equity richt zich juist niet op de gangbare <strong>aandelen</strong>namen. Het<br />
fonds heeft daardoor <strong>een</strong> lagere marktgevoeligheid. In de zoektocht naar aantrekkelijke <strong>aandelen</strong><br />
wordt het ondersteund door <strong>een</strong> kwantitatieve belegg<strong>in</strong>gsstrategie. Het fonds wordt niet beperkt<br />
door <strong>een</strong> benchmark en richt zich op de Sharpe-ratio (rendement per <strong>een</strong>heid absoluut <strong>risico</strong>) <strong>in</strong><br />
plaats van <strong>in</strong>formatieratio (ten opzichte van <strong>een</strong> benchmark). <strong>Robeco</strong> European Conservative Equity<br />
komt daarmee tegemoet aan de sterke vraag naar producten zonder benchmark, die zich richten op<br />
absoluut rendement.<br />
Belegg<strong>in</strong>gsfilosofie<br />
De filosofie achter het belegg<strong>in</strong>gsproces van <strong>Robeco</strong> European Conservative Equity is gebaseerd op ons<br />
sterke vertrouwen <strong>in</strong> behavioral f<strong>in</strong>ance. De kwantitatieve strategieën van <strong>Robeco</strong>, die <strong>in</strong> de afgelopen<br />
vijftien jaar ontwikkeld en uitvoerig getest zijn, profiteren van menselijke neig<strong>in</strong>gen zoals angst,<br />
hebzucht en overmoed. De variabelen die het model gebruikt, kwantificeren dit menselijk gedrag en<br />
worden zodanig ge<strong>com</strong>b<strong>in</strong>eerd dat <strong>een</strong> positief lange termijn resultaat kan worden behaald.<br />
Belegg<strong>in</strong>gsstrategie<br />
Traditioneel worden belegg<strong>in</strong>gsfondsen beheerd ten opzichte van <strong>een</strong> benchmark. Actieve<br />
managers wijken af van deze benchmark, waardoor <strong>een</strong> track<strong>in</strong>g error ontstaat. Deze track<strong>in</strong>g<br />
error wordt beperkt zodat portefeuille<strong>risico</strong>’s worden beperkt. Een andere kijk op <strong>risico</strong> kan<br />
de aantrekkelijkheid van belegg<strong>in</strong>gskansen echter <strong>in</strong>grijpend veranderen. <strong>Robeco</strong> European<br />
Conservative Equity wordt niet beperkt door <strong>een</strong> benchmark, maar maakt <strong>in</strong> plaats daarvan gebruik<br />
Highlights<br />
– <strong>laag</strong> <strong>aandelen</strong> <strong>risico</strong> <strong>met</strong> <strong>een</strong> aantrekkelijk<br />
rendement op de lange termijn<br />
– optimaal rendement per <strong>een</strong>heid <strong>risico</strong><br />
ten opzichte van vermogenscategorieën<br />
als <strong>aandelen</strong> (<strong>met</strong> <strong>een</strong> hogere<br />
marktgevoeligheid), obligaties en<br />
hedgefondsen<br />
– profiteert van <strong>een</strong> schijnbaar onaantrekkelijk<br />
marktsegment <strong>met</strong> lage <strong>risico</strong>’s<br />
– wordt niet beperkt door <strong>een</strong> benchmark en<br />
richt zich op de Sharpe-ratio <strong>in</strong> plaats van<br />
<strong>in</strong>formatieratio<br />
– puur kwantitatief belegg<strong>in</strong>gsproces op basis<br />
van <strong>een</strong> eigen Behavioral F<strong>in</strong>ance-model<br />
dat is ontwikkeld door <strong>een</strong> ervaren team van<br />
specialisten op kwantitatief, fundamenteel<br />
en operationeel gebied<br />
– profiteert van het voordeel van <strong>Robeco</strong>’s 15<br />
jaar lange ervar<strong>in</strong>g <strong>in</strong> het ontwikkelen van<br />
kwantitatieve modellen.