Last ned PDF - Holberg Fondene

More documents

Recommendations

Info

holberg fondene 2009 Årsrapport Årsberetning Holberg Fondene 2009 4 2009 ble et like fantastisk år for våre andelseiere som 2008 var utfordrende. Etter en finanskrise som preget store deler av 2008, var det mye nervøsitet og spenning knyttet til 2009. Rekylen kom, og ble som vi ofte opplever enda mer ”nådeløs” enn vi forventet ved inngangen av året. Både for aksje- og renteforvaltningen, ble 2009 et svært godt år avkastningsmessig og samtlige av våre aktivt forvaltede fond gjorde det til dels vesentlig bedre enn sine respektive referanseindekser. Holberg Norge har siden oppstart gitt meravkastning i forhold til referanseindeks i syv av ni år, Holberg Norden i seks av ni år, og Holberg Global i tre av fire kalenderår. Holberg Likviditet har slått sin referanseindeks i samtlige ni år og Holberg Likviditet 20 har slått referanseindeks i seks av syv år. Holberg @ har ikke hatt like sterk historikk som øvrige aktivt forvaltede fond, men har gjort det bedre enn referanse indeks i fire av ni år til tross for sitt investeringsmandat innen IT-/Telecomsegmentet. ”all time high” i forvaltningskapital 2009 ble et svært godt år for fondsprodukter i Norge. Myndighetenes klare innstramming i forhold til å investere i ulike former for belånte, garanterte og strukturerte produkter har understreket behovet for enkle og oversiktlige spareprodukter. Tradisjonell fondssparing, slik det gjøres i våre fond, er nettopp en enkel og oversiktlig måte å drive langtidssparing på. Verdipapirfondene har merket resultater av dette ved rekordstor nettotilgang i fondsprodukter. Holberg Fondenes forvaltningskapital var ved utgangen av 2009 på høyeste nivå siden etableringen i mai 2000, og var ved årsskiftet på NOK 20 mrd. Netto kundetilgang i våre fond var på hele kr. 6,8 milliarder i et rekordår for fondsbransjen som sådan. Holberg Fondene er med NOK 20 mrd i forvaltningskapital en mellomstor og velrenommert aktør i norsk fondsbransje. Selskapet er et av få uavhengige forvaltningsmiljøer som over tid har gitt kundene konkurransedyktig avkastning. Også våre nordiske naboland har merket økt interesse for fondsprodukter. Norske fondstilbydere har gjort det svært godt i den internasjonale konkurransen og etablering av distribusjonskraft for våre fondsprodukter utenfor Norge er en prioritert målsetning for 2010. Vår viktigste oppgave vil likevel også i årene fremover være å levere god, langsiktig og konkurransedyktig avkastning til våre andelseiere. utsikter for 2010 Ved inngangen til 2009 var verdensøkonomien midt oppe i en historisk krise. Vi hadde gjennomlevd en nedtur drevet av en omfattende finanskrise som begynte allerede høsten 2007 og som bidro til kraftige kursfall på verdens aksjemarkeder.
Etter at aksjemarkedene bunnet ut i mars 2009 har vi imidlertid opplevd en betydelig oppgang. Verdensøkonomien og markedsaktørene har fått trygghet for at myndighetene i alle land har vært villig til å bidra med omfattende tiltakspakker. Verdenshandelen har, basert på nettopp fornyet tillit, også tatt seg kraftig opp igjen fra bunnen. Oppgangen i 2009 har vært massiv og ekstraordinær, noe som har vært naturlig sett i lys av den helt ekstraordinære pessimisme som rådet og som var priset inn i aksje- så vel som rentemarkedet ved inngangen til året. Det er naturlig at aksjemarkedet etter hvert flater ut og at vi igjen opplever markedssvingninger opp mot 10%-poeng i en ekelt måned både i positiv og negativ retning. Det er lite sannsynlig at vi i 2010 vil oppleve samme superavkastning i aksjemarkedet som i 2009. Holberg Fondene forventer imidlertid at aksjemarkedet over tid gir en avkastning på 10% p.a. Holberg Fondene er positive til 2010, men der drivkraften muligens er andre markeder og aktører enn de tradisjonelle ”økonomiske supertankerne”. Utvikling av kompetanseplattform Som følge av sterk vekst i 2009 vil Holberg Fondene søke etter nye medarbeidere i 2010. Vi forventer å øke til vel 20 ansatte i løpet av året, for nettopp å styrke vår kompetanse og bygge videre vår operative drift i henhold til økt forvaltningskapital og økt kundetilgang. Videre vil vi oppgradere porteføljesystemet i løpet av 1. halvår 2010 for å oppnå enda mer effektiv og sikker drift. En graf sier mer enn tusen ord Holberg Fondene har utviklet en kommunikasjonsplattform vi er stolt av. Gjennom Holberggrafen kommuniserer vi med våre kunder via e-post på tilnærmet ukentlig basis. I tillegg partnerne i holberg fondene Fra venste: Arne M. Troye, Inga Lise L. Moldestad, Gunnar J. Torgersen, Hogne I. Tyssøy og Egil Herman Sjursen Sparing i aksjefond bør alltid være en langsiktig disponering. produseres det også ad hoc analyser som renteanalyser, oljeprisanalyser og andre aktuelle markedsanalyser. Vi tror god og åpen kommunikasjon med våre kunder er viktig, og gode tilbakemeldinger gir oss stor inspirasjon til å jobbe med videre utvikling av vår kommunikasjonsplattform. Vi legger også ut beholdningsoversikter, statusrapporter og årsrapporter for våre fond på hjemmesiden www.holbergfondene.no. Alle andelseiere har også direkte kobling til VPS, hvor man daglig får oppdaterte kurser på fondsplasseringene. Det er et viktig element i Holberg Fondenes strategi at fonds- og markedsinformasjon skal være både lett forståelig og lett tilgjengelig. Risiko og avkastning Holberg Fondene har en aktiv investeringsstrategi der fondene, uavhengig av sine referanseindekser, søker å investere på en slik måte at fondene oppnår en høyest mulig avkastning innen sitt investerings-
Page 1 and 2: årsrapport holberg fondene
Page 3: En hyllest til langsiktigheten Høs
Page 7 and 8: Holberg Fondene er nest størst inn
Page 9 and 10: Forvaltningskapital Milliarder kron
Page 11 and 12: Ekstreme markeder gir ekstreme muli
Page 13 and 14: stater og husholdninger, samt en ve
Page 15 and 16: Fondsregnskap porteføljeinntekter
Page 17 and 18: Noter 2009 Årsrapport 2009 holberg
Page 19 and 20: Årsrapport 2009 holberg fondene 19

Last ned PDF - Holberg Fondene

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?