fundação instituto de pesquisas contábeis, atuariais e ... - Fipecafi

FUNDAÇÃO INSTITUTO DE PESQUISAS CONTÁBEIS, 

ATUARIAIS E FINANCEIRAS - FIPECAFI 

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E 2011

Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e 

Financeiras - FIPECAFI 

Demonstrações contábeis 

em 31 de dezembro de 2012 e 2011 

Conteúdo 

Relatório dos auditores independentes sobre as 

demonstrações contábeis 3 – 4 

Balanços patrimoniais 5 

Demonstrações de superávits 6 

Demonstrações das mutações do patrimônio social 7 

Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto 8 

Demonstrações do valor adicionado 9 

Sumário de notas explicativas 10 

Notas explicativas às demonstrações contábeis 11 – 59 

2

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES 

CONTÁBEIS 

Ao 

Conselho Curador e Diretoria Executiva da 

Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras - FIPECAFI 

São Paulo - SP 

Examinamos as demonstrações financeiras da Fundação Instituto de Pesquisas 

Contábeis, Atuariais e Financeiras - FIPECAFI (“Fundação”) que compreendem o 

balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2012, e as respectivas demonstrações do 

superávit, das mutações do patrimônio social , dos fluxos de caixa e do valor adicionado, 

correspondentes ao exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais 

práticas contábeis e demais notas explicativas. 

Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras 

A Administração da Fundação é responsável pela elaboração e adequada apresentação 

dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no 

Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para 

permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, 

independentemente se causada por fraude ou erro. 

Responsabilidade dos auditores independentes 

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações 

financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas 

brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de 

exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o 

objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres 

de distorção relevante. 

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de 

evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações 

financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, 

incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, 

independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor 

considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação 

das demonstrações financeiras da Fundação para planejar os procedimentos de 

auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma 

opinião sobre a eficácia desses controles internos da Fundação. Uma auditoria inclui, 

também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade 

das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da 

apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 

3

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES 

CONTÁBEIS 

Ao 

Conselho Curador e Diretoria Executiva da 


São Paulo - SP 

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para 

fundamentar nossa opinião. 

Opinião 

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam 

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da 


(“Fundação”)em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de suas operações e os seus 

fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis 

adotadas no Brasil. 

São Paulo, 30 de abril de 2013. 

BAKER TILLY BRASIL 

AUDITORES INDEPENDENTES S/S 

CRC-2SP016754/O-1 

PAULO SÉRGIO BARBOSA 

CONTADOR – CRC-1SP120359/O-8 

4


Balanços patrimoniais 


(Em Reais) 

Ativo Nota 2012 2011 Passivo Nota 2012 2011 

Circulante Circulante 

Caixa e equivalente de caixa 5 527.956 1.908.097 Fornecedores 378.133 

Verba de internacionalização dos docentes do Salários, encargos e impostos a recolher 280.249 

Depto. de Contabilidade e Atuária da FEA/USP 21 - 833.000 Férias a pagar 425.488 

Aplicações Financeiras vinculadas 

6 1.646.809 

- 

Contas a pagar 449.440 

Contas a receber de clientes 

7 3.919.079 3.348.139 Serviços prestados a pagar 11 476.296 

Adiantamentos a terceiros e outros créditos 333.380 415.038 Adiantamento de clientes 745.447 

Estoques 198.132 219.490 Financiamento imobiliário 13 1.167.201 

6.625.356 

6.723.764 

3.922.254 

Não circulante 

Verba de internacionalização dos docentes do 

Depto. de Contabilidade e Atuária da FEA/USP 21 - 2.347.880 


Investimentos 40.856 40.856 

Exigível a longo prazo 

Bens recebidos em comodato 3.154 

- 

Provisão para perdas fiscais e outros valores 12 20.058.510 

Depósito judicial e outros valores a recuperar 10 29.479.772 27.356.412 

Financiamento imobiliário 13 9.434.877 

Propriedades para investimento 8 13.010.000 11.490.000 

Bens recebidos em comodato 3.154 

Imobilizado 9 19.547.831 19.502.389 

29.496.541 

Intangível 346.508 236.983 

Patrimônio social 

62.428.121 60.974.520 Patrimônio social 14 25.000.000 

Ajustes de avaliação patrimonial 4.259.860 

Superávit acumulado 6.374.822 

Total do ativo 69.053.477 

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 

67.698.284 

35.634.682 

Total do passivo 69.053.477 

5 

322.227 

197.253 

278.743 

133.861 

861.439 

543.747 

1.162.942 

3.500.212 

19.175.562 

10.563.386 

- 

29.738.948 

20.229.266 

4.378.189 

9.851.669 

34.459.124 

67.698.284

Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras - 

FIPECAFI 

Demonstrações de superávit 

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 

(Em Reais) 

Nota 2012 2011 

Receita operacional líquida 15 29.065.505 

Custos dos serviços prestados 16 (21.922.642) 

Resultado bruto 7.142.863 

(Despesas) receitas operacionais 

Despesas gerais e administrativas 17 (7.628.633) 

Receitas de aluguéis 18 1.614.859 

Ganho (perda) na variação de propriedades para investimento 8 1.520.000 

Reversão de provisões tributárias 12 232.848 

Receitas (despesas) diversas (94.725) 

Superávit antes das receitas e despesas financeiras 2.787.212 

Receitas Financeiras 19 417.811 

Despesas Financeiras 19 (2.029.465) 

Superávit do exercício 1.175.558 


6 

24.208.217 

(17.393.219) 

6.814.998 

(6.517.974) 

1.893.482 

1.090.000 

291.643 

38.252 

3.610.401 

786.709 

(2.213.702) 

2.183.408


FIPECAFI 

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 


(Em Reais) 

Patrimônio 

social 

Saldos em 1º de janeiro de 2011 20.229.266 

Realização ajuste de variação patrimonial - 

Superávit do exercício - 

4.496.518 

(118.329) 

- 

Superávits 

acumulados Total 

7.549.932 

118.329 

2.183.408 

32.275.716 

- 

2.183.408 

Saldos em 31 de dezembro de 2011 20.229.266 4.378.189 9.851.669 34.459.124 

Transferência de superávit 4.770.734 (4.770.734) 

Realização ajuste de variação patrimonial - 

Superávit do exercício - 

(118.329) 

- 

118.329 

1.175.558 

- 

- 

1.175.558 



Ajustes de 

avaliação 

patrimonial 

7


Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto 


(Em Reais) 

Fluxo das atividades operacionais 


Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades 

geradas pelas atividades operacionais: 

Despesas com a internacionalização dos docentes do Depto. de Contabilidade e Atuária da FEA/USP 281.744 

Depreciação e amortização 407.850 

Variação monetária do exigível a longo prazo (1.128.509) 

Ganho na variação de propriedades para investimento (1.520.000) 

Reversão de provisões tributárias (232.848) 

(Aumento) redução no ativo circulante 

Fundo para internacionalização do Depto. de 

Contabilidade e Atuária da FEA/USP 

833.000 


(570.940) 

Adiantamentos a terceiros e outros créditos 81.658 

Estoques 21.358 

Aumento (redução) no passivo circulante 

Fornecedores 55.906 

Salários, encargos e impostos a recolher 82.996 

Férias a pagar 146.745 

Contas a pagar 315.579 

Serviços prestados a pagar (385.143) 

Adiantamento de clientes 201.700 

Financiamento imobiliário 4.259 

(Aumento) redução no ativo não circulante 

Depósito judicial e outros valores a recuperar (1.890.513) 

Verba de internacionalização dos docentes do Depto. de Contabilidade e Atuária da FEA/USP 

2.066.136 

Aumento (redução) no passivo não circulante 

Provisão para perdas fiscais e outros valores 882.948 

Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 829.484 

Fluxos de caixa das atividades de investimentos 

Aplicações em investimentos - 

Aquisições de imobilizados (394.680) 

Aquisição de ativo intangível (168.136) 

Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (562.816) 

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos 

Aplicações Financeiras vinculadas (1.646.809) 

Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamentos (1.646.809) 

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (1.380.141) 

2012 2011 

2.183.408 

125.164 

285.933 

(1.020.565) 

(1.090.000) 

(291.643) 

1.427.768 

(1.623.833) 

(4.658) 

(52.105) 

184.317 

11.723 

23.775 

(83.804) 

(178.794) 

237.174 

23.724 

(1.895.406) 

2.216.484 

1.016.478 

1.495.140 

(40.000) 

(645.777) 

(127.382) 

(813.159) 

- 

- 

681.981 

Caixa e equivalentes de caixa em 1º de janeiro 1.908.097 1.226.116 

Caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro 527.956 1.908.097 

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (1.380.141) 

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. - 

8 

681.981 

-


FIPECAFI 

Demonstrações do valor adicionado 


(Em Reais) 

2012 2011 

Receitas 

Receitas de serviços 29.065.505 24.208.217 

Receitas de aluguéis 1.614.859 1.893.482 

Ganho (perda) na variação de propriedades para investimentos 

Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa - reversão/ 

1.520.000 1.090.000 

(constituição) 

219.761 172.355 

Receitas/despesas diversas (94.725) 38.252 

Insumos adquiridos de terceiros 

Despesas dos serviços prestados (17.075.357) 

Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (5.965.099) 

(14.110.470) 

(5.426.128) 

Valor adicionado bruto 9.284.944 7.865.708 

Depreciação e amortização (407.850) 

(285.933) 

Valor adicionado líquido gerado pela Fundação 8.877.094 7.579.775 

Valor adicionado recebido em transferência 

Receitas financeiras 417.811 

Reversão de provisões tributárias 232.848 

786.709 

291.643 

Valor adicionado total a distribuir 9.527.753 8.658.126 

Distribuição do valor adicionado 9.527.753 8.658.126 

Empregados 

Remuneração direta 4.782.493 3.159.872 

Benefícios 1.000.915 720.979 

FGTS 299.521 201.815 

Tributos 

Impostos, taxas e contribuições 239.801 178.350 

Remuneração de capitais de terceiros 

Aluguéis Juros 2.029.465 

Remuneração de capitais próprios 


As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 

9 

2.213.702 

2.183.408



SUMÁRIO DE NOTAS EXPLICATIVAS 

1 Contexto operacional 

2 Base de preparação 

3 Principais políticas contábeis 

4 Gerenciamento de risco financeiro 

5 Caixa e equivalentes de caixa 

6 Aplicações financeiras vinculadas 

7 Contas a receber de clientes 

8 Propriedade para investimento 

9 Imobilizado 

10 Depósito judicial e outros valores a recuperar 

11 Serviços prestados a pagar 

12 Provisões para perdas fiscais e outros valores 

13 Financiamento imobiliário 

14 Patrimônio social 

15 Receita operacional 

16 Custos dos serviços prestados 

17 Despesas gerais e administrativas 

18 Receita de aluguel 

19 Resultado financeiro líquido 

20 Cobertura de seguros 

21 Verba de internacionalização dos docentes do departamento de 

contabilidade e atuária da FEA/USP 

22 Instrumentos financeiros 

23 Moeda de capacidade aquisitiva constante 

10



Notas explicativas às demonstrações contábeis 


(Em Reais) 

1 Contexto operacional 

A Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras – FIPECAFI é uma 

entidade sem fins lucrativos, criada em 1 o de agosto de 1974 por professores da Faculdade de 

Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo e funciona na qualidade 

de órgão de apoio institucional ao Departamento de Contabilidade e Atuária (EAC) da FEA/USP 

e tem por objetivos fundamentais: 

a. Prestar serviços e realizar pesquisas que atendam às necessidades dos setores público e 

privado, permitindo, simultaneamente, o treinamento de pessoal especializado. 

b. Promover cursos, simpósios, seminários, conferências e estudos que visem à melhoria do 

ensino da Contabilidade, Finanças e Atuária, contribuindo para o aperfeiçoamento dos que 

trabalham em diversos setores da comunidade. 

c. Promover a divulgação de conhecimentos contábeis, financeiros e atuariais por intermédio de 

publicações técnicas, periódicos, livros, monografias e outros. 

d. Colaborar na organização de Cursos de Pós-Graduação em Contabilidade, Finanças e Atuária 

da USP e de outras instituições, públicas ou privadas, bem como programas de graduação em 

Ciências Contábeis e Atuariais. 

e. Implementar sistemas de bolsas no sentido de apoiar a formação de estudantes e professores, 

colaborando assim, na preparação de recursos humanos para as áreas de Contabilidade, 

Finanças, Atuária e correlatas. 

Há uma vocação da FIPECAFI para algumas áreas em termos de produção acadêmica em 

decorrência da disponibilidade de corpo docente. A Área de Concentração em Controladoria e 

Contabilidade, por exemplo, foi estruturada em quatro linhas de pesquisa: Controladoria e 

Contabilidade Gerencial; Contabilidade aplicada para Usuários Externos; Mercados Financeiros, 

de Crédito e de Capitais; Educação e Pesquisa em Contabilidade. 

11




(Em Reais) 

A FIPECAFI disponibiliza uma grade de cursos de pós-graduação lato sensu para o universo da 

Contabilidade, Auditoria, Controladoria, Logística, Atuária e Finanças. Reconhecidos pelo MEC 

– Ministério da Educação, os MBA FIPECAFI distinguem-se pela abordagem de temas 

específicos, dentro das áreas de negócios, alguns de caráter único. São ministrados por 

professores doutores da FEA/USP, docentes convidados de outras Instituições de Educação 

Superior - IES e executivos renomados em suas áreas de atuação. 

Ressalte-se, ainda, que no ano de 2012, a FIPECAFI completou 38 anos de existência e esse 

período continuou a ser marcado por significativas atividades, dentre as quais merece destaque a 

implementação de uma Faculdade, com base em autorização outorgada pelo MEC – Ministério da 

Educação e Cultura, tendo oferecido ao mercado, no decorrer do ano de 2012, um curso de 

Ciências Contábeis. 

O Programa de Educação Executiva da FIPECAFI oferece cursos de curta duração para 

executivos, empreendedores, consultores, pesquisadores e estudantes de, Contabilidade, 

Auditoria, Controladoria, Logistica, Atuária e Financças. Esse Programa distingue-se pela 

abordagem de temas específicos dentro das áreas de negócios, com vistas à tomada de decisão. 

Os cursos de Educação na área de negócios da FIPECAFI eLearning abordam temas relevantes 

em Contabilidade e Finanças no contexto atual. Eles levam inovação e praticidade às aulas, 

associando tecnologia a um atendimento educacional personalizado, dinamizando a relação de 

tempo e espaço sem perder o aspecto humano da aprendizagem. 

A FIPECAFI não tem função reguladora. 

2 Base de preparação 

a. Declaração de conformidade 

As demonstrações contábeis foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas 

no Brasil em observância aos novos pronunciamentos, interpretações e orientações do Comitê 

de Pronunciamentos Contábeis - CPC, aprovados por resoluções do Conselho Federal de 

Contabilidade - CFC. 

A emissão das demonstrações contábeis foi aprovada pelo Conselho Curador em 30 de abril 

de 2013. 

12




(Em Reais) 

b. Base de mensuração 

As demonstrações contábeis foram preparadas com base no custo histórico como base de 

valor, exceto pela valoração de certos ativos não correntes, os quais são mensurados pelo 

valor justo, dos quais podemos citar: 

• Instrumentos financeiros 

• Propriedades para investimento 

c. Moeda funcional e moeda de apresentação 

Essas demonstrações contábeis são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da 

Fundação. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para 

para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. 

d. Uso de estimativas e julgamentos 

A preparação das demonstrações contábeis de acordo com as normas CPC exige que a 

Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas 

contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais 

poderão divergir dessas estimativas. 

Estimativas e premissas são revistas de uma maneira contínua. Revisões com relação às 

estimativas contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas são revisadas e em 

quaisquer períodos futuros afetados. 

As informações sobre incertezas, sobre premissas e estimativas que possuam um risco 

significativo de resultar em um ajuste material no próximo período contábil e julgamentos 

críticos referentes às políticas contábeis adotadas que apresentam efeitos sobre os valores 

reconhecidos nas demonstrações contábeis estão incluídas nas notas explicativas: 

• Nota 3d – classificação de propriedade para investimento 

As informações relativas a incertezas sobre premissas e estimativas que possuam um risco 

significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão 

incluídas nas notas explicativas: 

• Nota 12 – Provisões para perdas fiscais e outros valores (Contingências) 

• Nota 3h (iii) e 7 – Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa 

13




(Em Reais) 

3 Principais políticas contábeis 

As políticas contábeis descritas em detalhes abaixo têm sido aplicadas de maneira consistente 

nessas demonstrações contábeis e seguiram os princípios, métodos e critérios uniformes em 

relação àqueles adotados no encerramento do último período social findo em 31 de dezembro de 

2012. 

a. Instrumentos financeiros 

Instrumentos financeiros não derivativos incluem aplicações financeiras, contas a receber e 

outros recebíveis, caixa e equivalentes de caixa, assim como contas a pagar e outras dívidas. 

Instrumentos financeiros não derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo 

acrescido, quando não reconhecidos pelo valor justo por meio do resultado de quaisquer 

custos de transação diretamente atribuíveis. Posteriormente ao reconhecimento inicial, os 

instrumentos financeiros não derivativos são mensurados conforme descrito abaixo. 

Outros instrumentos financeiros não derivativos são mensurados pelo custo amortizado 

utilizando o método de taxa de juros efetiva, reduzidos por eventuais reduções no valor 

recuperável. 

i. Ativos Financeiros não derivativos 

A Fundação reconhece os empréstimos, recebíveis e depósitos inicialmente na data em 

que foram originados. Todos os outros ativos financeiros (incluindo os ativos designados 

pelo valor justo por meio do resultado) são reconhecidos inicialmente na data da 

negociação na qual a Fundação se torna uma das partes das disposições contratuais do 

instrumento. 

A Fundação não reconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos 

de caixa do ativo expiram, ou quando transfere os direitos ao recebimento dos fluxos de 

caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação no qual essencialmente 

todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Eventual 

participação que seja criada ou retida pela Fundação nos ativos financeiros são 

reconhecidos como um ativo ou passivo individual. 

14




(Em Reais) 

Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no 

balanço patrimonial quando, e somente quando, a Fundação tenha o direito legal de 

compensar os valores e tenha a intenção de liquidar em uma base líquida ou de realizar o 

ativo e liquidar o passivo simultaneamente. 

A Fundação tem os seguintes ativos financeiros não derivativos: ativos financeiros 

registrados pelo valor justo por meio de resultado, empréstimos e recebíveis e ativos 

financeiros disponíveis para a venda. 

Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado 

Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja 

classificado como mantido para negociação e seja designado como tal no momento do 

reconhecimento inicial. Os ativos financeiros são designados pelo valor justo por meio do 

resultado se a Fundação gerencia tais investimentos e toma decisões de compra e venda 

baseadas em seus valores justos de acordo com a gestão de riscos documentada e a 

estratégia de investimentos da Fundação. Os custos da transação, após o reconhecimento 

inicial, são reconhecidos no resultado como incorridos. Ativos financeiros registrados 

pelo valor justo por meio do resultado são medidos pelo valor justo, e mudanças no valor 

justo desses ativos são reconhecidas no resultado do exercício. 

ii. Ativos financeiros mantidos até o vencimento 

Se a Fundação tem a intenção e capacidade de manter até o vencimento seus 

instrumentos de dívida, esses são classificados como mantidos até o vencimento. 

Investimentos mantidos até o vencimento são mensurados pelo custo amortizado 

utilizando o método de taxa de juros efetiva, deduzido de eventuais reduções em seu 

valor recuperável. 

Atualmente a Fundação possui registrado nos ativos mantidos até o vencimento seus 

depósitos em cauções e depósitos vinculados. 

15




(Em Reais) 

iii. Empréstimos e recebíveis 

Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculáveis 

que não são cotados no mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo 

valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o 

reconhecimento inicial, os empréstimos e recebíveis são medidos pelo custo amortizado 

através do método dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor 

recuperável. 

Os empréstimos e recebíveis abrangem créditos com fornecedores. 

iv. Ativos a valor justo pelo resultado 

Caixa e equivalentes de caixa 

Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa e investimentos financeiros com 

vencimento original de três meses ou menos a partir da data da contratação, os quais são 

sujeitos a um risco insignificante de alteração do valor, e são utilizados na gestão das 

obrigações de curto prazo. 

v. Passivos financeiros não derivativos 

A Fundação reconhece títulos de dívida emitidos inicialmente na data em que são 

originados. Todos os outros passivos são reconhecidos inicialmente na data de 

negociação na qual a Fundação se torna uma parte das disposições contratuais do 

instrumento. A baixa de um passivo financeiro ocorre quando suas obrigações contratuais 

são retiradas, canceladas ou vencidas. 

A Fundação classifica os passivos financeiros não derivativos na categoria de outros 

passivos financeiros. Tais passivos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor 

justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento 

inicial esses passivos financeiros são medidos pelo custo amortizado por meio do 

método dos juros efetivos. 

A Fundação tem os seguintes passivos financeiros não derivativos: empréstimos e 

financiamentos, fornecedores e outras contas a pagar. 

16




(Em Reais) 

b. Imobilizado 

i. Reconhecimento e mensuração 

Registrado ao custo de aquisição e deduzido das respectivas depreciações acumuladas, 

que são calculadas pelo método linear e levam em consideração o tempo de vida útil 

estimado dos bens. 

O custo inclui gastos que são diretamente atribuíveis à aquisição de um ativo. 

Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são apurados pela comparação 

entre os recursos advindos da alienação com o valor contábil do imobilizado, e são 

reconhecidos líquidos dentro de outras receitas no resultado. 

ii. Reclassificação para propriedade para investimento 

Quando o uso da propriedade muda de ocupada pelo proprietário para propriedade para 

investimento, a propriedade é mensurada novamente pelo valor justo e reclassificada 

como propriedade para investimento. Qualquer ganho resultante dessa nova mensuração 

é reconhecido no resultado na medida em que o ganho reverta uma perda por redução ao 

valor recuperável anterior na propriedade específica, com qualquer ganho remanescente 

reconhecido como outros resultados abrangentes no patrimônio. Qualquer perda é 

reconhecida em outros resultados abrangentes e é apresentada na reserva de reavaliação à 

medida que um valor tenha sido anteriormente incluído na reserva de reavaliação 

relacionada à propriedade específica, com a perda remanescente reconhecida 

imediatamente no resultado. 

iii. Custos subsequentes 

O custo de reposição de um componente do imobilizado é reconhecido no valor contábil 

do item caso seja provável que os benefícios econômicos incorporados dentro do 

componente irão fluir para a Fundação e que o seu custo pode ser medido de forma 

confiável. O valor contábil do componente que tenha sido reposto por outro é baixado. 

Os custos de manutenção no dia-a-dia do imobilizado são reconhecidos no resultado 

conforme incorridos. 

17




(Em Reais) 

iv. Depreciação 

A depreciação é calculada sobre o valor depreciável, que é o custo de um ativo, ou outro 

valor substituto do custo, deduzido do valor residual. 

A depreciação é reconhecida no resultado baseando-se no método linear com relação às 

vidas úteis estimadas de cada parte de um item do imobilizado, já que esse método é o 

que mais perto reflete o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros 

incorporados no ativo. Terrenos não são depreciados. 

A vida útil estimada em percentual anual para o período corrente e comparativo são as 

seguintes: 

Imóveis 2,5 

Computadores e periféricos 20 

Móveis e utensílios 10 

Máquinas e equipamentos 10 

Biblioteca 10 

Bens em comodato 20 

Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais são revistos a cada 

encerramento de exercício contábil e eventuais ajustes são reconhecidos como mudança 

de estimativas contábeis. 

c. Ativos intangíveis 

Os ativos intangíveis compreendem os ativos adquiridos de terceiros. Os seguintes critérios 

são aplicados: 

(i) Ativos intangíveis adquiridos de terceiros: são mensurados pelo custo total de aquisição, 

menos as despesas de amortização. 

(ii) Os ativos intangíveis com vida útil definida (direito de uso de softwares) são 

amortizados, conforme sua natureza, no prazo de 1 a 5 anos, e o de vida útil indefinida 

(marcas e patentes) têm o seu valor recuperável testado, anualmente. 

18




(Em Reais) 

d. Propriedade para investimento 

Propriedade para investimento é a propriedade mantida para auferir receita de aluguel ou para 

valorização de capital ou para ambos, e não para venda no curso normal dos negócios, 

utilização na produção ou fornecimento de produtos ou serviços ou para propósitos 

administrativos. A propriedade para investimento é mensurada pelo custo no reconhecimento 

inicial e subsequentemente ao valor justo. Alterações no valor justo são reconhecidas no 

resultado. 

Quando a utilização da propriedade muda de tal forma que ela é reclassificada como 

imobilizado, seu valor justo apurado na data da reclassificação se torna seu custo para a 

contabilização subsequente. 

Uma empresa de avaliação, externa e independente, tendo qualificação profissional 

reconhecida e experiência recente na região e no tipo de propriedade que está sendo avaliada, 

avalia a carteira de propriedade para investimento a cada doze meses. Os valores justos são 

baseados nos valores de mercado, pelos quais uma propriedade poderia ser trocada na data da 

avaliação entre partes conhecedoras e interessadas em transação sob condições normais de 

mercado. 

e. Redução ao valor recuperável 

Um ativo financeiro não mensurado pelo valor justo por meio do resultado é avaliado a cada 

data de apresentação anual para apurar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido perda 

no seu valor recuperável. Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência 

objetiva indica que um evento de perda ocorreu após o reconhecimento inicial do ativo, e que 

aquele evento de perda teve um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados que 

podem ser estimados de uma maneira confiável. 

A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o nãopagamento 

ou atraso no pagamento por parte do devedor, a reestruturação do valor devido à 

Fundação sobre condições de que a Fundação não consideraria em outras transações, 

indicações de que o devedor ou emissor entrará em processo de falência, ou o 

desaparecimento de um mercado ativo para um título. 

19




(Em Reais) 

A Fundação considera evidência de perda de valor para recebíveis tanto no nível 

individualizado como no nível coletivo. Todos os recebíveis e individualmente significativos 

identificados como não tendo sofrido perda de valor individualmente são então avaliados 

coletivamente quanto a qualquer perda de valor que tenha ocorrido, mas não tenha sido ainda 

identificada. Recebíveis que não são individualmente importantes são avaliados 

coletivamente quanto a perda de valor por agrupamento conjunto desses títulos com 

características de risco similares. 

Ao avaliar a perda de valor recuperável de forma coletiva a Fundação utiliza tendências 

históricas da probabilidade de inadimplência, do prazo de recuperação e dos valores de perda 

incorridos, ajustados para refletir o julgamento da Administração quanto as premissas se as 

condições econômicas e de crédito atuais são tais que as perdas reais provavelmente serão 

maiores ou menores que as sugeridas pelas tendências históricas. 

Uma redução do valor recuperável com relação a um ativo financeiro medido pelo custo 

amortizado é calculada como a diferença entre o valor contábil e o valor presente dos futuros 

fluxos de caixa estimados descontados à taxa de juros efetiva original do ativo. 

As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão contra 

recebíveis . Quando um evento subseqüente indica reversão da perda de valor, a diminuição 

na perda de valor é revertida e registrada no resultado. 

Os ativos do imobilizado têm o seu valor recuperável testado, no mínimo, anualmente, caso 

haja indicadores de perda de valor. 

A Administração da Fundação não identificou indicadores que justificassem a constituição de 

provisão sobre seus ativos. 

f. Provisões 

Uma provisão é reconhecida, em função de um evento passado, se existe uma obrigação legal 

ou construtiva que possa ser estimada de maneira confiável, e é provável que um recurso 

econômico seja exigido para liquidar a obrigação. As provisões são registradas tendo como 

base as melhores estimativas do risco envolvido. 

20




(Em Reais) 

g. Receita operacional 

i. Receita de serviços 

A receita operacional da venda de serviços no curso normal das atividades é medida pelo 

valor justo da contraprestação recebida ou a receber. A receita operacional é reconhecida 

quando existe evidência convincente de que os riscos e benefícios mais significativos 

inerentes à propriedade dos serviços foram transferidos para o comprador, de que for 

provável que os benefícios econômicos financeiros fluirão para a entidade, de que os 

custos associados podem ser estimados de maneira confiável, de que não haja 

envolvimento contínuo com os serviços vendidos e de que o valor da receita operacional 

possa ser mensurada de maneira confiável. Caso seja provável que descontos serão 

concedidos e o valor possa ser mensurado de maneira confiável, o desconto é 

reconhecido como uma redução da receita operacional conforme as vendas são 

reconhecidas. 

O momento correto da transferência de riscos e benefícios varia dependendo das 

condições individuais do contrato de venda. 

ii. Receita de aluguel 

A receita de aluguel de propriedade para investimento é reconhecida no resultado pelo 

método linear pelo prazo do arrendamento. 

iii. Receita e despesa financeira 

As receitas financeiras abrangem receitas de juros sobre aplicações financeiras e 

variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo. A receita de 

juros é reconhecida no resultado por meio do método dos juros efetivos. As despesas 

financeiras abrangem despesas com juros sobre empréstimos imobiliários. 

21




(Em Reais) 

h. Ativos circulante e não circulante 

i. Caixa e equivalentes de caixa 

Abrangem saldos de caixa e investimentos financeiros com vencimento original de três 

meses ou menos a partir da data da contratação. As aplicações financeiras estão avaliadas 

ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço. 

ii. Fundo de pesquisas - Resolução 01/2003 – Conselho Curador 

Recursos fixados e direcionados pelo Conselho Curador ao Fundo de Pesquisas no 

desenvolvimento de atividades educacionais e estatutárias da Fundação. O Fundo é 

atualizado mensalmente levando-se em conta as taxas médias de rendimento das 

aplicações financeiras (Nota 21). A partir de 2011, referidos recursos foram centralizados 

na rubrica Verba de Internacionalização dos Docentes do Departamento de Contabilidade 

e Atuária da FEA/USP (Nota 21 item a). 

iii. Contas a receber de clientes 

As contas a receber de clientes são registradas pelo valor faturado. 

A provisão para crédito de liquidação duvidosa é constituída em montante considerado 

suficiente pela Administração para cobrir eventuais perdas com valores a receber de 

clientes. 

iv. Adiantamento a terceiros e outros créditos 

Valores adiantados a prestadores de serviços por conta de entrega futura de serviços à 

Fundação e outros créditos. 

v. Estoques 

Representados por materiais de consumo, avaliados ao custo médio de aquisição, que não 

excede o valor de mercado. Tais materiais são utilizados para manutenção das atividades 

administrativas e de cursos. 

22




(Em Reais) 

vi. Verba de Internacionalização dos Docentes do Departamento de Contabilidade e 

Atuária da FEA/USP 

Refere-se a recursos financeiros a serem destinados, exclusivamente, ao Projeto de 

Internacionalização dos Docentes e Pesquisadores do Departamento de Contabilidade e 

Atuária da FEA/USP, em consonância com a política geral da Universidade de São 

Paulo. 

i. Passivos circulante e não circulante 

Os passivos circulantes e não circulantes são demonstrados pelos valores conhecidos ou 

calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações 

monetárias e/ou cambiais incorridas até a data do balanço patrimonial. Quando aplicável os 

passivos circulantes e não circulantes são registrados em valor presente, calculados transação 

a transação, com base em taxas de juros que refletem o prazo, a moeda e o risco de cada 

transação. A contrapartida dos ajustes a valor presente é contabilizada contra as contas que 

deram origem ao referido passivo. A diferença entre o valor presente de uma transação e o 

valor de face do passivo é apropriada ao resultado ao longo do prazo do contrato com base 

no método do custo amortizado e da taxa de juros efetiva. 

i. Salários, encargos e impostos a recolher 

A Fundação, com base no parecer de sua assessoria jurídica e por se considerar uma 

entidade que atende aos requisitos constitucionais que lhe conferem a condição de 

imunidade, impetrou em 20 de fevereiro de 1998, Mandado de Segurança e obteve 

liminar que impede a autoridade fiscal de contestar o direito que julga gozar com relação 

a não incidência do imposto de renda e da contribuição social sobre os superávits 

apurados. Sendo assim, tal rubrica contempla apenas os valores de encargos sociais 

incidentes sobre a folha de salários e os impostos federais e municipais retidos na fonte 

dos prestadores de serviços. 

ii. Férias a pagar 

Constituída com base nos períodos vencidos e proporcionais, incluindo os respectivos 

encargos sociais. 

23




(Em Reais) 

iii. Serviços prestados a pagar 

Referem-se a serviços prestados por terceiros em cursos, projetos e consultorias. 

iv. Adiantamento de clientes 

Correspondem aos valores recebidos antecipadamente para prestação futura de serviços e 

está composto por adiantamentos recebidos de clientes (alunos, empresas e outras 

entidades). 

j. Benefícios concedidos a empregados 

Fazem parte da política de benefícios concedidos aos empregados: assistência médica, vale 

alimentação, plano odontológico, estacionamento, vale-transporte ou ônibus fretado, 

programa de educação com subsídio de até 50% para cursos de línguas, graduação, pósgraduação, 

MBA e Mestrado em outras instituições de ensino que não a FIPECAFI. 

Quanto aos cursos ministrados pela FIPECAFI, o subsídio é de 80% para longa duração e de 

20% para curta duração. 

A Fundação não possui benefícios de longo prazo ou benefícios pós emprego com seus 

empregados. 

k. Demonstrações de valor adicionado 

A Fundação elaborou demonstrações do valor adicionado (DVA), nos termos do 

pronunciamento técnico CPC 09 – Demonstração do Valor Adicionado, as quais são 

apresentadas como parte integrante das demonstrações contábeis. 

l. Determinação do valor justo 

Diversas políticas e divulgações contábeis da Fundação exigem a determinação do valor 

justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para alguns não financeiros. Quando 

aplicável, as informações adicionais sobre as premissas utilizadas na apuração dos valores 

justos são divulgadas nas notas específicas àquele ativo ou passivo. 

24




(Em Reais) 

4 Gerenciamento de risco financeiro 

Visão geral 

A Fundação apresenta exposição aos seguintes riscos advindos do uso de instrumentos 

financeiros: 

• risco de crédito 

• risco de liquidez 

• risco de mercado 

• risco operacional 

Essa nota apresenta informações sobre a exposição da Fundação a cada um dos riscos 

supramencionados, os objetivos, políticas e processos para a mensuração e gerenciamento de 

risco, e o gerenciamento de capital. 

Estrutura do gerenciamento de risco 

O Administração tem responsabilidade global pelo estabelecimento e supervisão da estrutura de 

gerenciamento de risco da Fundação. 

As políticas de gerenciamento de risco são estabelecidas para identificar e analisar os riscos 

enfrentados, para definir limites e controles de riscos apropriados, e para monitorar riscos e 

aderência aos limites. As políticas e sistemas de gerenciamento de riscos são revisados 

frequentemente para refletir mudanças nas condições de mercado e nas atividades da Fundação. 

A FIPECAFI, por intermédio de suas normas e procedimentos de treinamento e gerenciamento, 

objetiva desenvolver um ambiente de controle disciplinado e construtivo, no qual todos os 

empregados entendem os seus papéis e obrigações. 

O Conselho Fiscal supervisiona a maneira pela qual a administração acompanha o cumprimento 

das políticas e procedimentos de gerenciamento de riscos da Fundação e revisa a adequação da 

estrutura de gerenciamento de risco em relação aos riscos enfrentados pela Fundação. 

25




(Em Reais) 

Risco de crédito 

Risco de crédito é o risco de prejuízo financeiro caso um cliente ou contraparte em um 

instrumento financeiro falhe em cumprir com suas obrigações contratuais, que surge 

principalmente dos recebíveis de clientes e em títulos de investimento. 


A exposição ao risco de crédito é influenciada principalmente pelas características individuais de 

cada cliente. 

A Fundação possui política de crédito sob a qual todo novo cliente tem sua capacidade de crédito 

analisada individualmente antes dos termos e das condições padrão de pagamento e entrega da 

Fundação serem oferecidos. A análise inclui avaliações externas. 

A Fundação estabelece uma provisão para redução ao valor recuperável que representa sua 

estimativa de perdas com relação às contas a receber de clientes e outros créditos e investimentos. 

Os principais componentes dessa provisão são riscos significativos individuais. 

Risco de liquidez 

Risco de liquidez é o risco de que a Fundação irá encontrar dificuldades em cumprir com as 

obrigações associadas com seus passivos financeiros que são liquidados com pagamentos à vista 

ou com outro ativo financeiro. A abordagem da Fundação na administração de liquidez é de 

garantir, o máximo possível, que sempre tenha liquidez suficiente para cumprir com suas 

obrigações ao vencerem, sob condições normais e de estresse, sem causar perdas inaceitáveis ou 

com risco de prejudicar a reputação da Fundação. 

De forma geral, a Fundação garante que possui recursos disponíveis suficientes para cumprir com 

despesas operacionais esperadas para um período de 90 dias, incluindo o cumprimento de 

obrigações contábeis; isso exclui o impacto potencial de circunstâncias extremas que não podem 

ser razoavelmente previstas, como desastres naturais. 

26




(Em Reais) 

Risco de mercado 

Risco de mercado é o risco de que ocorram alterações nos preços de mercado, tais como as taxas 

de juros nos ganhos da Fundação ou em instrumentos financeiros. O objetivo do gerenciamento 

de risco de mercado é gerenciar e controlar as exposições a riscos de mercados, dentro de 

parâmetros aceitáveis, e ao mesmo tempo otimizar o retorno. 

Risco operacional 

Risco operacional é o risco de prejuízos diretos ou indiretos decorrentes de uma variedade de 

causas associadas a processos, pessoal, tecnologia e infra-estrutura da Fundação e de fatores 

externos, exceto riscos de crédito, mercado e liquidez, como aqueles decorrentes de exigências 

legais e regulatórias e de padrões geralmente aceitos de comportamento empresarial. Riscos 

operacionais surgem de todas as operações da Fundação. 

O objetivo da Fundação é administrar o risco operacional para evitar a ocorrência de prejuízos 

financeiros e danos à reputação além de buscar eficácia de custos e para evitar procedimentos de 

controle que restrinjam iniciativa e criatividade. 

A principal responsabilidade para o desenvolvimento e implementação de controles para tratar 

riscos operacionais é atribuída à Administração. 

5 Caixa e equivalentes de caixa 

27 

2012 2011 

Caixa e bancos 489.857 326.073 

Aplicações financeiras 38.099 1.582.024 

527.956 1.908.097 

As aplicações financeiras e os outros investimentos da Fundação tiveram taxas nominais médias 

de rentabilidade de 0,67% a.m. em 2012 e de 0,91% a.m. em 2011.




(Em Reais) 

As aplicações financeiras de curto prazo e de alta liquidez são prontamente conversíveis em um 

montante conhecido de caixa e estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. 

6 Aplicações Financeiras Vinculadas 

28 

2012 2011 

Carta Fiança (a) 1.646.809 - 

Abaixo segue composição por tipo de aplicação para esses outros investimentos: 

Instituição Tipo de aplicação 2012 2011 

CDB/RDB e Fundos de Renda Fixa: 

Banco Santander(Brasil)S.A. Fundo FIC FI PerformanceMultimercado - - 

Banco Itaú-Unibanco S.A. Fundo Exclusive Referencial DI - - 

Banco Santander (Brasil) S.A. Fundo DI Priority - - 

Banco Bradesco S.A. FIC FI Refer.DI Platinum 1.646,809 - 

1.646.809 - 

As aplicações financeiras e os outros investimentos da Fundação tiveram taxas nominais médias 

de rentabilidade de 0,67% a.m. em 2012 e de 0,91% a.m. em 2011. 

a. A Fundação possui débitos inscritos na Dívida Ativa do Município de São Paulo, que vêm 

sendo discutidos judicialmente. Esses débitos, de acordo com a Prefeitura Municipal de São 

Paulo, constituem-se em óbice à obtenção da certidão de regularidade fiscal junto ao 

município citado. Como condição para a emissão dessa certidão, o MM. Juízo do Ofício das 

Execuções Fiscais Municipais da Comarca da Capital do Estado de São Paulo decidiu que a 

Fundação deveria obter uma garantia equivalente ao valor dos débitos inscritos para servir de 

garantia pecuniária. Sendo assim, no ano de 2006 a Fundação obteve junto ao Banco ABN 

Amro Real S/A a garantia exigida. A garantia foi feita através de duas cartas de fiança com 

prazo determinado, iniciando-se em 21 de dezembro de 2006 e extinguindo-se em 11 de




(Em Reais) 

dezembro de 2008, ou seja, com prazo de 355 dias. Entretanto, durante o exercício de 2008, a 

Prefeitura do Município de São Paulo pleiteou que os termos da referida carta fossem 

alterados. O MM. Juízo do Ofício das Execuções Fiscais Municipais da Comarca da Capital 

do Estado de São Paulo aceitou tal pleito e a Fundação renegociou os termos da carta junto ao 

Banco ABN Amro Real S/A. Dessa forma, a partir do dia 18 de outubro de 2008, a carta de 

fiança passou a vigorar com prazo indeterminado. Em 2009 a FIPECAFI negociou as 

condições com o Banco ABN Amro Real S/A, de tal forma a não haver a necessidade de se 

manter o mesmo valor de aplicação na referida Instituição. Em 22 de fevereiro de 2012, a 

Administração da Fundação firmou melhores condições nos encargos devidos para a referida 

Carta Fiança junto ao Banco Bradesco S.A.. A fiança está sendo atualizada mensalmente pelo 

IPCA - Índices de Preços ao Consumidor Amplo do IBGE e acrescida de juros moratórios de 

1% a.m. desde a data de sua emissão. 

7 Contas a receber de clientes 

29 

2012 2011 

Contas a receber de clientes 4.598.747 3.808.046 

Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa (679.668) (459.907) 

3.919.079 

3.348.139 

Aging list de contas a receber 2012 2011 

A vencer 4.242.666 3.225.167 

Vencido de 1 a 30 dias 37.198 80.859 





4.598.747 3.808.046




(Em Reais) 

Movimentação da PECLD 

30 

2012 2011 

Saldo no início do exercício 459.907 287.551 

Adições 714.770 701.568 

Baixas (35.102) (241.661) 

Reversões (459.907) (287.551) 

Saldo no final do exercício (679.668) (459.907) 

A Administração entende que o saldo de provisão para perdas estimadas em créditos de 

liquidação duvidosa é suficiente para refletir as reais perdas na realização de seu contas a receber 

com clientes. 

8 Propriedade para investimento 

Consistentes com as políticas contábeis, as propriedades para investimento foram reconhecidas 

pelo valor justo na data de transição. 

Propriedade para investimento incluem uma série de imóveis comerciais que são arrendados para 

terceiros. Renovações subsequentes são negociadas com o arrendatário. Nenhum aluguel 

contingente é cobrado. Um imóvel foi transferido do ativo imobilizado para propriedade para 

investimento, uma vez que o edifício não era mais utilizado pela Fundação, sendo decidido que 

este seria arrendado a um terceiro.




(Em Reais) 

Abaixo, demonstramos a movimentação dos saldos: 

Saldo em 1° de janeiro de 2011 10.400.000 

Transferência de ativo imobilizado - 

Mudança no valor justo 1.090.000 

Saldo em 31 de dezembro de 2011 11.490.000 

Transferência de ativo imobilizado - 

Mudança no valor justo 1.520.000 

Saldo em 31 de dezembro de 2012 13.010.000 

9 Imobilizado 

Movimentação do imobilizado de 31/12/2011 a 31/12/2012 

31/12/2011 

Custo Adições Transferência 

31 

31/12/2012 

Custo 

Terrenos 6.010.001 - - 6.010.001 

Imóveis 13.538.059 101.186 - 13.639.245 

Computadores e periféricos 2.255.495 84.581 - 2.340.076 

Móveis e utensílios 1.079.240 69.592 - 1.148.832 

Máquinas e equipamentos 1.103.908 115.750 - 1.219.658 

Biblioteca 62.795 3.651 - 66.446 

Bens em comodato - 19.920 - 19.920 

Imobilizado em andamento - - - - 

24.049.498 394.680 - 24.444.178




(Em Reais) 

Depreciação 

Saldo em 

31/12/2011 Adições Transferência 

32 

Saldo em 

31/12/2012 

Imóveis (569.882) (256.676) - (826.558) 

Computadores e periféricos (2.121.702) (37.756) - (2.159.458) 

Móveis e utensílios (1.053.870) (23.475) - (1.077.345) 

Máquinas e equipamentos (801.655) (26.864) -- (828.519) 

Biblioteca - (3.139) - (3.139) 

Bens em comodato - (1.328) - (1.328) 

Total (4.547.109) (349.238) - (4.896.347) 

Saldo líquido 19.502.389 45.442 - 19.547.831 

Movimentação do imobilizado de 31/12/2010 a 31/12/2011 

31/12/2010 

Custo Adições Transferência 

31/12/2011 

Custo 

Terrenos 6.010.001 - - 6.010.001 

Imóveis 13.166.350 371.709 - 13.538.059 

Computadores e periféricos 2.121.678 133.817 - 2.255.495 

Móveis e utensílios 1.067.203 12.037 - 1.079.240 

Máquinas e equipamentos 1.038.489 65.419 - 1.103.908 

Biblioteca - 62.795 - 62.795 

Imobilizado em andamento 81.195 - (81.195) - 

23.484.916 645.777 (81.195) 

24.049.498




(Em Reais) 

Depreciação 

Saldo em 

31/12/2010 Adições Transferência 

33 

Saldo em 

31/12/2011 

Imóveis (323.501) (246.381) - (569.882) 

Computadores e acessórios (2.121.678) (24) - (2.121.702) 

Móveis e utensílios (1.044.866) (9.004) - (1.053.870) 

Máquinas e equipamentos (786.732) (14.923) - (801.655) 

Total (4.276.777) (270.332) - (4.547.109) 

Saldo líquido 19.208.139 375.445 (81.195) 19.502.389 

10 Depósito judicial e outros valores a recuperar 

O valor apresentado nessa conta no balanço patrimonial refere-se ao saldo registrado em 

depósitos judiciais e outros créditos como segue: 

2012 2011 

INSS 1.113.092 1.043.305 

COFINS 25.184.112 23.324.625 

ISS - SMS 496.771 470.723 

ISS - 2000 1.290.753 1.218.205 

ISS - Obrigações Acessórias 82.226 77.604 

ISS - Distrito Federal 1.289.236 1.216.773 

Trabalhistas 23.582 5.177 

29.479.772 27.356.412 

As explicações sobre esses depósitos estão descritas na nota 12, provisão para perdas fiscais e 

outros valores.




(Em Reais) 

11 Serviços prestados a pagar 

34 

2012 2011 

Projetos e pesquisas 133.564 17.484 

Consultorias 120.334 643.878 

Cursos 222.398 200.077 

12 Provisões para perdas fiscais e outros valores 

476.296 861.439 

A Fundação possui processos de naturezas fiscais e trabalhistas em andamento e, com base em 

informações de seus assessores jurídicos e análise das demandas judiciais pendentes, constituiu 

provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas potenciais com as ações em 

curso e que venham a representar uma saída de caixa (ou redução de outro ativo). 

Nesse contexto, a Administração avaliou que não ocorreram mudanças nas circunstâncias das 

discussões em tela nem tampouco existiram novas informações ou acumulação relevante de nova 

experiência que justificasse alteração no tratamento das referidas provisões.




(Em Reais) 

Movimentação dos processos 

31/12/2011 31/12/2012 

Saldo 

inicial 

35 

Adição à 

provisão Reversões 

Saldo 

final 

Tributárias 

Federais: 

INSS 906.423 69.788 (9.156) 967.055 

COFINS 16.498.862 924.470 (223.692) 17.199.640 

Municipais: 

ISS - Distrito Federal 1.216.773 72.463 - 1.289.236 

ISS - SMS 470.723 26.048 - 496.771 

ISS - Obrigações Acessórias 77.604 4.622 - 82.226 

Trabalhistas 5.177 

18.405 - 23.582 

19.175.562 1.115.796 (232.848) 20.058.510 

INSS - Em agosto de 1995, em procedimento de fiscalização, o INSS - Instituto Nacional de 

Seguridade Social interpretou que todos os pagamentos efetuados às pessoas físicas prestadoras 

de serviços nos últimos 10 anos não poderiam ter sido caracterizados como pagamento a 

autônomos. Como consequência desta decisão, o INSS emitiu notificação de recolhimento 

complementar contra a FIPECAFI, que a contesta judicialmente, tendo efetuado, originalmente, 

depósito judicial do valor questionado junto à CEF - Caixa Econômica Federal e contabilizado a 

respectiva provisão passiva. Em setembro de 2009, a 12ª Vara Federal da Seção Judiciária do 

Estado de São Paulo decidiu por extinguir os supostos débitos relativos ao período de janeiro de 

1985 a dezembro de 1989. Em face dessa decisão, a Administração decidiu reverter o valor 

provisionado correspondente ao período acima mencionado e manter o restante da provisão 

constituída para o período de janeiro de 1990 a dezembro de 1994 por considerar a chance de 

perda como provável. Em 26 de novembro de 2009, a quantia depositada foi transferida da conta 

junto à CEF – Caixa Econômica Federal para a Fazenda Nacional sendo, a partir da referida data, 

corrigida pela variação mensal da Selic. O INSS - Instituto Nacional de Seguridade Social 

recorreu da decisão estando os autos aguardando julgamento.




(Em Reais) 

COFINS - Em 1999, a FIPECAFI ingressou com uma Ação Ordinária contra a cobrança da 

COFINS, tendo obtido liminar autorizando o depósito judicial. A partir de 1994, até a presente 

data, a FIPECAFI vem depositando judicialmente e contabilizando a provisão passiva. No ano de 

2009 a FIPECAFI avaliou, juntamente com seus assessores jurídicos, a referida ação e decidiu 

reverter a provisão constituída a partir de fevereiro de 1999 e manter o restante da provisão 

constituída para o período de janeiro de 1994 a janeiro de 2009 por considerar a chance de perda 

como provável.. Tal decisão de reversão baseia-se em parecer jurídico sustentado na Medida 

Provisória 2.158-35/01, artigo 14. Os Autos estão conclusos para sentença. 

ISS 2000 a 2012 - Em resposta ao processo de renovação de cadastro de imunidade para o exercício 

de 2000, a Divisão de Serviços Especiais da Prefeitura do Município de São Paulo acatou como 

imunes os cursos ministrados pela FIPECAFI, não incidindo sobre essa receita o Imposto Sobre 

Serviços (ISS). 

No entanto, tal instrumento não reconheceu a atividade de consultoria como imune àquele imposto, 

modificando a decisão tomada em anos anteriores. A FIPECAFI ingressou com um Mandado de 

Segurança contra a cobrança do ISS referente ao ano de 2000 e obteve liminar autorizando o 

depósito judicial do valor do débito. A contribuição daquele ano foi provisionada e depositada 

judicialmente. Os autos estão aguardando julgamento da apelação no 1º Tribunal de Alçada Civil de 

São Paulo. 

Em 18 de junho de 2002 teve início fiscalização da Prefeitura do Município de São Paulo, 

examinando o período de 1 de janeiro de 1997 a 31 de dezembro de 2001. A referida fiscalização foi 

concluída em 11 de novembro de 2002, sem apuração de irregularidades, não ocasionando nenhum 

Auto de Infração. 

Em 8 de julho de 2003, a Comissão Permanente de Revisão - CPR tornou sem efeito o termo de 

encerramento da fiscalização e reabriu a citada ação fiscal. Diante disso, a Administração da 

Fundação resolveu constituir, para os anos de 2001 a 2007, uma provisão para eventual cobrança 

de ISS. 

Entretanto, durante o exercício de 2007, os assessores jurídicos da Fundação classificaram a 

chance de perda concernente às lides do ISS como possível. Sendo assim, a Administração da 

FIPECAFI decidiu pelo estorno dos valores constituídos em virtude do tributo citado gerando um 

efeito positivo na demonstração de superávit daquele ano. 

36




(Em Reais) 

ISS do Distrito Federal - A FIPECAFI detém liminar que impede o pleito do Governo do Distrito 

Federal de cobrar ISS sobre a receita dos serviços de consultoria prestados naquela localidade. A 

Entidade vem provisionando o valor do imposto pleiteado e aguarda o julgamento do mérito da 

ação. O valor provisionado, devidamente atualizado, está registrado na rubrica de passivo não 

circulante (exigível a longo prazo). A Administração, levando em conta que o reconhecimento da 

FIPECAFI como entidade de ensino perante o MEC somente ocorreu em 2004, entende que a 

retroatividade, nesse caso, fica prejudicada e dessa forma, classifica a chance de perda como 

provável. Os autos foram remetidos à Procuradoria Geral da República para emissão de parecer 

sobre o caso. 

ISS a recuperar - A Entidade mantinha contrato de prestação de serviços de consultoria com a 

Secretaria Municipal de Saúde de São Paulo que efetuou um desconto em cada pagamento do 

equivalente a 5% a título de ISS. O valor descontado foi transferido de contas a receber para a 

rubrica de ativo não circulante “realizável a longo prazo”. Além disso, foi constituída uma 

provisão no passivo não circulante “exigível a longo prazo”. Em 24 de março de 2005, a 

Fundação, por meio de seus assessores jurídicos, apresentou pedido administrativo de restituição 

do valor descontado, fundamentada na sua imunidade tributária. A Administração por entender 

que o Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo possui entendimento mais restritivo quanto à 

matéria classifica a chance de perda como provável. O pedido aguarda decisão final 

administrativa. 

Riscos possíveis 

Municipais - Na esfera municipal, e com relação ao exercício de 2012 os assessores jurídicos da 

Fundação classificaram a chance de perda concernente às lides do ISS como possível. A 

Fundação estima que os valores atualizados do ISS referentes aos exercícios de 2000 a 2012 

sejam de R$ 12.148.070,41. 

A Fundação não possui qualquer processo envolvendo riscos ambientais em 31 de dezembro de 

2012 e 2011. 

37




(Em Reais) 

13 Financiamento imobiliário 

2012 2011 

Banco Bradesco S.A. 10.602.078 11.726.328 

Total 10.602.078 11.726.328 

Curto prazo (1.167.201) (1.162.942) 

Longo prazo (1 a 2 anos) (3.501.603) (3.488.826) 

Longo prazo (2 a 5 anos) (3.501.603) (3.488.826) 

Longo prazo (mais de 5 anos) (2.431.671) (3.585.734) 

Em 28 de maio de 2010, a FIPECAFI procedeu com a portabilidade do financiamento passando essa 

operação para o Banco Bradesco S.A.. O saldo devedor naquela data totalizava R$ 13.334.820. 

Sobre o principal da dívida incidiam juros de 12,6% a.a. mais a variação anual da TR – Taxa 

Referencial. 

A amortização do principal foi parcelada em 140 prestações mensais, iniciadas em 28 de junho de 

2010 e a serem concluídas em 28 de julho de 2022. 

Referida operação proporcionou à Fundação redução nos juros incidentes, bem como a eliminição da 

necessidade de se manter aplicação vinculada junto ao Banco Bradesco S.A.. 

Em 31 de dezembro de 2012 o saldo devedor líquido totaliza R$ 10.602.078, a ser pago em 109 

parcelas de R$97.266,77. 

2012 2011 

Financiamento Imobiliário 22.439.515 26.217.972 

Juros a transcorrer (11.837.437) (14.491.644) 

(=) Saldo devedor 10.602.078 11.726.328 

38




(Em Reais) 

14 Patrimônio social 

O Patrimônio da entidade foi, inicialmente, constituído por aporte efetuado pelos Membros 

Instituidores, conforme Escritura de Instituição datada de 01/08/1974. Nos demais exercícios, 

parte do superávit foi destinado ao patrimônio, conforme deliberação, em cada oportunidade, pelo 

Conselho Curador da Fundação. 

15 Receita operacional 

39 

2012 2011 

Cursos 11.107.048 11.337.988 

Consultorias 10.472.712 6.101.654 

Cursos Educação Executiva 2.904.782 2.679.381 

Pesquisas e Projetos 1.886.759 2.147.606 

Cursos à Distância 2.175.717 1.194.525 

Direitos Autorais 341.024 562.745 

Palestras e Seminários 177.463 184.318 

16 Custos dos serviços prestados 

29.065.505 24.208.217 

2012 2011 

Serviços prestados (13.621.711) ( 11.947.516) 

Gerais (3.821.289) ( 2.548.670) 

Pessoal (3.512.899) ( 1.907.759) 

Materiais (966.743) ( 989.274) 

(21.922.642) (17.393.219)




(Em Reais) 

17 Despesas gerais e administrativas 

40 

2012 2011 

Despesas com pessoal ( 1.822.601) ( 1.542.967) 

Despesas de serviços prestados (1.803.740) ( 1.609.722) 

Despesas gerais (1.486.915) ( 1.449.191) 

Despesas - apoio ao EAC (1.734.755) ( 1.245.298) 

Despesas corporativas (608.303) ( 488.155) 

Despesas com materiais (172.319) ( 161.604) 

Despesas - apoio a FEA - ( 21.037) 

18 Receita de aluguel 

( 7.628.633) ( 6.517.974) 

2012 2011 

Receita de aluguel 

Aluguel de imóveis 912.883 901.258 

Aluguel de salas "Espaço Maestro" 701.976 992.224 

1.614.859 1.893.482 

A FIPECAFI possui diversas salas de aula em sua sede que são utilizadas em seus cursos 

regulares. Quando há ociosidade nessas salas, referidos espaços são locados para terceiros e 

classificados na rubrica “Espaço Maestro”.




(Em Reais) 

19 Resultado financeiro líquido 

2012 2011 

Despesas financeiras 

Juros em empréstimos e financiamentos (1.408.899) (1.650.976) 

Carta Fiança (519.225) (476.222) 

Outros (101.341) ( 86.504) 

(2.029.465) (2.213.702) 

Receitas financeiras 

Rendimentos de aplicações financeiras 417.811 786.709 

Resultado financeiro líquido (1.611.654) (1.426.993) 

20 Cobertura de seguros 

A Fundação adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por 

montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de 

sua atividade.As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de 

uma auditoria de demonstrações contábeis; consequentemente, não foram examinadas pelos 

nossos auditores independentes. Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, a cobertura de seguro 

contra riscos operacionais está composta da seguinte forma: 

Coberturas 2012 2011 

Incêndio, explosão e fumaça 19.350.000 19.350.000 

Danos elétricos 250.000 250.000 

Responsabilidade civil operações 1.000.000 1.000.000 

Subtração de bens 200.000 200.000 

Vendaval/fumaça sem impacto de veículos 350.000 350.000 

Vidros 80.000 80.000 

Impacto de veículos e queda de aeronaves 5.000 5.000 

Recomposição de registros e documentos e tumultos 10.000 10.000 

Total 21.245.000 21.245.000 

41




(Em Reais) 

21 Verba de Internacionalização dos Docentes do Departamento de 

Contabilidade e Atuária da FEA/USP 

2012 2011 

Verba de Internacionalização dos Docentes do Departamento. de 

Contabilidade e Atuária da FEA/USP EAC (a) 3.129.578 3.180.880 

Total 3.129.578 3.180.880 

Circulante - 833.000 

Não circulante - 2.347.880 

a. Referem-se a recursos financeiros fixados e destinados pelo Conselho Curador, em 

reunião realizada em 17 de agosto de 2005, com vistas ao Projeto de Internacionalização 

dos Docentes do Departamento de Contabilidade e Atuária da FEA/USP, em consonância 

com a política geral da Universidade de São Paulo. Mensalmente, os recursos destinados 

são atualizados pela variação do dólar. O presente Projeto prevê as seguintes atividades 

básicas: 

• Intercâmbio de professores com universidades do exterior; 

• Participação de professores em eventos internacionais na apresentação de trabalhos; 

• Obtenção do grau de Doutoramento e Pós-Doutoramento no exterior para os docentes; 

• Participação em projetos com parceiros internacionais; 

• Publicações em revistas internacionais; e 

• Demais atividades necessárias à internacionalização do Depto. de Contabilidade e 

Atuária. 

A segregação dos projetos a serem realizados/desenvolvidos no curto prazo e no longo prazo 

são determinados pela administração de acordo com os orçamentos de gastos previstos para 

os projetos. 

42




(Em Reais) 

22 Instrumentos financeiros 

a. Valor justo dos instrumentos financeiros 

Para os ativos financeiros sem mercado ativo, a Administração estabeleceu o valor justo 

através de técnicas de avaliação. Essas técnicas incluem o uso de operações recentes 

contratadas com terceiros, a referência a outros instrumentos que são substancialmente 

similares, a análise de fluxos de caixa descontados e o modelo de precificação de swap que 

faz o maior uso possível de informações geradas pelo mercado e contam com o mínimo 

possível com informações geradas pela administração da própria entidade. 

Valor justo é o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado, 

entre partes com conhecimento do negócio e interesse em realizá-lo, em uma transação em 

que não há favorecidos. 

a.1 - Instrumentos financeiros “não derivativos” 

Todos os instrumentos financeiros “não derivativos” (incluindo aqueles designados pelo 

valor justo por meio do resultado) são reconhecidos inicialmente na data da negociação na 

qual a Fundação se torna uma das partes das disposições contratuais do instrumento. 

Financiamento imobiliário - São passivos financeiros com pagamentos fixos ou calculáveis 

e que não são cotados no mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo valor 

justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, 

os empréstimos e recebíveis são medidos pelo custo amortizado através do método dos juros 

efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável. 

43




(Em Reais) 

Em 31 de dezembro de 2012, os valores de mercado dos instrumentos financeiros “não 

derivativos” obtidos através da metodologia acima, apresentados apenas para fins de 

demonstração, são como segue: 

44 

Valor justo Valor contábil 

Ativos 2012 2011 2012 2011 

Caixa e equivalente de caixa 527.956 1.908.097 527.956 1.908.097 

Aplicações Financeiras vinculadas 1.646.809 - 1.646.809 - 

Verba de internacionalização 

dos docentes do Depto de 

Contabilidade e Atuária da 

FEA/USP - 3.180.880 - 3.180.880 

Contas a receber de clientes 3.919.079 3.348.139 3.919.079 3.348.139 

Adiantamentos a terceiros e 

outros créditos 333.380 415.038 333.380 415.038 

Passivos 

Fornecedores 378.133 322.227 378.133 322.227 

Contas a pagar 449.440 133.861 449.440 133.861 

Serviços prestados a pagar 476.296 861.439 476.296 861.439 

Adiantamento de clientes 745.447 543.747 745.447 543.747 

Financiamento 10.602.078 11.726.328 10.602.078 11.726.328




(Em Reais) 

45 

Empréstimos 

e recebíveis 

2012 

Valor justo 

através do 

resultado 

Outros ao 

custo 

amortizado 

Ativo 

Caixa e equivalente de caixa 527.956 - - 

Aplicações Financeiras vinculadas 1.646.809 - 

Verba de internacionalização 

dos docentes do Depto de 

Contabilidade e Atuária da FEA/USP - - - 

Contas a receber de clientes - - 3.919.079 

Adiantamentos a terceiros e outros créditos 333.380 - - 

2.508.145 - 3..919.079 

Passivo 

Fornecedores - - 378.133 

Contas a pagar - - 449.440 

Serviços prestados a pagar - - 476.296 

Adiantamento de clientes - - 745.447 

Financiamento - - 10.602.078 

- - 12.651.394




(Em Reais) 

46 

Empréstimos 

e recebíveis 

2011 

Valor justo 

através do 

resultado 

Outros ao 

custo 

amortizado 

Ativo 

Caixa e equivalente de caixa 1.908.097 - - 

Fundo para internacionalização do Depto 

de Contabilidade e Atuária da FEA/USP 3.180.880 - - 

Contas a receber de clientes - - 3.348.139 

Adiantamentos a terceiros e outros 

créditos 415.038 - - 

5.504.015 - 3.348.139 

Passivo 

Fornecedores - - 322.227 

Contas a pagar - - 133.861 

Serviços prestados a pagar - - 861.439 

Adiantamento de clientes - - 543.747 

Financiamento - - 11.726.328 

- - 13.587.602 

O CPC 40 - Evidenciação estabelece uma hierarquia de três níveis para o valor justo, a qual 

prioriza as informações quando da mensuração do valor justo pela empresa, para maximizar o 

uso de informações observáveis e minimizar o uso de informações não observáveis. O CPC 

40 descreve os três níveis de informações que devem ser utilizadas mensuração ao valor 

justo: 

• Nível 1 - Preços negociados (sem ajustes) em mercados ativos para ativos idênticos ou 

passivos; 

• Nível 2 - Outras informações disponíveis, exceto aquelas do Nível 1, onde os preços 

cotados (não ajustados) são para ativos e passivos similares, em mercados não ativos, ou 

outras informações que estão disponíveis e que podem ser utilizadas de forma indireta 

(derivados dos preços); e




(Em Reais) 

• Nível 3 - Informações indisponíveis em função de pequena ou nenhuma atividade de 

mercado e que são significantes para definição do valor justo dos ativos e passivos. 

O processo de mensuração do valor justo dos instrumentos financeiros do Grupo está 

classificado como Nível 2. 

b. Risco de crédito 

47 

2012 2011 

Caixa e equivalente de caixa 527.956 1.908.097 


Adiantamento a terceiros e outros créditos 333.380 415.038 

Total 5.460.083 6.131.181 

Caixa e equivalentes de caixa e outros investimentos – A política de gestão de risco 

corporativo determina que a Fundação avalie regularmente o risco associado ao seu fluxo de 

caixa, bem como propostas de mitigação de risco. As estratégias de mitigação de riscos são 

executadas com o objetivo de reduzir os riscos com relação ao cumprimento dos 

compromissos assumidos pela Fundação, bem como com terceiros. A Fundação possui 

aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez, e que são prontamente conversíveis em 

um montante conhecido de caixa. No que tange às instituições financeiras, a Fundação 

somente realiza operações com instituições financeiras consideradas de baixo risco e 

aplicações em títulos de renda fixa. 

Contas a receber de clientes – O risco de crédito é, principalmente, gerenciado pela 

renovação das matrículas semestralmente, momento onde os débitos são quitados e/ou 

renegociados. Não há concentração de risco de crédito no modelo de negócios, sendo a 

carteira pulverizada e formada principalmente por pessoas físicas.




(Em Reais) 

c. Risco de liquidez 

Passivos financeiros não 

derivativos 

Valor 

Contábil 

31/12/2012 

6 meses 

ou menos 6-12meses 1-2anos 2-5anos 

48 

Mais de 5 

anos 

Fornecedores 378.133 378.133 

Salários, Encargos e impostos a 

recolher 280.249 280.249 

Serviços prestados a pagar 476.296 476.296 

Financiamento Imobiliário 10.602.078 583.601 583.600 2.334.402 3.501.603 3.598.872 

Total 11.736.756 1.718.279 583.600 2.334.402 3.501.603 3.598.872 

Passivos financeiros não 

derivativos 

Valor 

Contábil 

31/12/2011 

6 meses 

ou menos 6-12meses 1-2anos 2-5anos 

Mais de 5 

anos 


Salários, Encargos e impostos a 

recolher 197.253 197.253 


Financiamento Imobiliário 11.726.328 581.471 581.471 2.325.884 3.488.826 4.748.676 

Total 13.107.247 1.962.390 581.471 2.325.884 3.488.826 4.748.676 

d. Risco de mercado 

O principal risco de mercado que pode afetar a Fundação é a variação nas taxas de juros. 

Na data das demonstrações financeiras, o perfil dos instrumentos financeiros remunerados 

por juros da Fundação era: 

2012 2011 

Instrumentos de taxa variável 

Ativos financeiros 

Verba de internacionalização dos docentes do Depto 

de contabilidade e atuária da FEA/USP - 3.180.880 

Aplicação financeira vinculada 

Passivos financeiros 

1.646.809 - 

(-) Financiamentos imobiliário (CP e LP) (10.602.078) (11.726.328) 

Total (8.955.269) (8.545.448)




(Em Reais) 

Análise de sensibilidade à variação da taxa do CDI: 

A Fundação mantém parcela substancial das suas disponibilidades e determinadas obrigações 

indexadas à variação do CDI. Em 31 de dezembro de 2012, a Fundação apresentava uma 

dívida líquida de R$5.460.083. 

A expectativa de mercado, conforme dados retirados no Banco Central do Brasil, com data 

base em 28 de dezembro de 2012, indicava, uma taxa mediana efetiva do CDI estimada em 

7,25 % cenário provável para o ano de 2013, ante a taxa efetiva de 8,40% verificada no ano 

de 2012. 

49 

Cenário 

provável 

Cenário I – 

deterioração 

de 25% 

Cenário II – 

deterioração de 

50% 

Taxa efetiva anual do CDI de 2012 8,40% 8,40% 8,40% 

Dívida (5.460.083) (5.460.083) (5.460.083) 

Taxa anual estimada do CDI 7,25% 9,06% 10,88% 

Efeito no instrumento financeiro: 

(Aumento) Diminuição 62.791 (36.037) (135.410)




(Em Reais) 

e. Risco operacional 

A administração da Fundação visa através da reestruturação do seu planejamento 

operacional, no qual tem o objetivo de minimizar os custos, reverter o quadro atual da dívida 

em relação ao patrimônio líquido. 

A dívida da Fundação em relação ao patrimônio social ao final do exercício é apresentada a 

seguir: 

50 

2012 2011 

Total do passivo 

33.418.795 33.239.160 

(-) Caixa e equivalente de caixa 527.956 1.908.097 

(-) Aplicações financeiras 

Dívida líquida (A) 

1.646.809 3.180.880 

31.244.030 28.150.183 

Total do patrimônio líquido (B) 35.634.682 34.459.124 

(=) Relação dívida líquida sobre 

capital em 31 de dezembro (A/B) 0,88 0,82




(Em Reais) 

23 Moeda de capacidade aquisitiva constante 

O balanço patrimonial, as demonstrações de superávit, as mutações do patrimônio social, os 

fluxos de caixa e a DVA (informações suplementares) em moeda de capacidade aquisitiva 

constante, apresentadas nesta nota explicativa, foram elaboradas de acordo com a metodologia de 

correção integral estabelecida pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários, Instrução nº 191/92, 

aplicadas sobre as demonstrações contábeis básicas que estão preparadas de acordo com as 

práticas contábeis descritas abaixo: 

i. Índice de atualização - A atualização monetária do ativo permanente, patrimônio social, 

contas de resultado e apuração de ganhos e perdas dos itens monetários foi efetuada com 

base na variação do Índice de Preço ao Consumidor - IPC - FIPE, que foi de 5,10% em 2012 

e 5,81% em 2011. 

ii. Informações suplementares de 2011- Os saldos das contas das informações suplementares 

de 2011, para fins de comparação, foram atualizados à moeda de capacidade aquisitiva 

constante de 31 de dezembro de 2012. 

iii. Contas patrimoniais - Os ativos e passivos monetários das informações suplementares em 

31 de dezembro de 2011 são idênticos aos das demonstrações apresentadas de acordo com as 

práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP). 

O ativo imobilizado e o patrimônio social foram corrigidos monetariamente com base na 

variação do IPC-FIPE até 31 de dezembro de 2012. 

iv. Contas de resultado- Todas as contas foram atualizadas com base na variação do IPC- 

FIPE, a partir do mês de contabilização das transações. Foram ajustadas pelos ganhos e 

perdas gerados em consequência do efeito da inflação sobre os ativos e passivos monetários. 

Tais ganhos e perdas foram alocados às contas de resultados a que se vinculam. 

51




(Em Reais) 

a. Balanços Patrimoniais 

52 

Em moeda de poder aquisitivo 

constante 

Ativo 2012 2011 

Circulante 

Caixa e equivalente de caixa 527.956 2.005.637 

Verba de internacionalização dos docentes do Depto. de 

Contabilidade e Atuária da FEA/USP - 875.582 

Aplicações Financeiras vinculadas 1.646.809 - 


Adiantamentos a terceiros e outros créditos 333.380 436.254 

Estoques 198.132 230.710 

6.625.356 7.067.476 



Contabilidade e Atuária da FEA/USP - 2.467.902 

Investimentos 44.160 44.161 

Bens recebidos em comodato 3.154 - 

Depósito judicial e outros valores a recuperar 29.479.772 28.754.848 

Propriedades para investimento 13.010.000 12.077.359 

Imobilizado 24.638.928 24.405.230 

Intangível 523.531 376.947 

67.699.545 68.126.447 

Total do ativo 74.324.901 75.193.923




(Em Reais) 

b. Balanços Patrimoniais 

53 

Em moeda de capacidade 

aquisitiva constante 

Passivo 2012 2011 

Circulante 


Salários, encargos e impostos a recolher 280.249 207.336 

Férias a pagar 425.488 292.992 

Contas a pagar 449.440 140.703 


Adiantamento de clientes 745.097 571.313 

Financiamento imobiliário 1.167.201 1.222.391 

3.921.904 3.678.909 


Provisão para perdas fiscais e outros valores 20.058.510 20.155.800 

Financimaneto imobiliário 9.434.877 11.103.377 

Bens recebidos em comodato 3.154 - 

29.496.541 31.259.177 

Patrimônio social 

Patrimônio social 35.955.568 34.504.249 

Ajustes de avaliação patrimonial 2.987.730 3.070.722 

Superávit acumulado 1.963.158 2.680.867 

40.906.456 40.255.838 

Total do passivo 74.324.901 75.193.923




(Em Reais) 

c. Demonstrações de Superávit 

54 



2012 2011 

Receita operacional líquida 29.778.665 25.862.261 

Custos dos serviços prestados (22.994.066) (18.238.464) 

Resultado bruto 6.784.599 7.623.797 

(Despesas) receitas operacionais 

Despesas gerais e administrativas (7.586.195) (8.354.712) 


Receitas/Despesas diversas (99.488) 41.193 

Ganho na variação de propriedades para investimento 932.676 1.149.203 

Reversão de provisões tributárias 233.753 307.484 

Superávitantes das receitas e despesas financeiras 1.936.927 2.808.837 

Receitas financeiras 241.424 620.065 

Despesas financeiras (1.527.733) (1.637.842) 

Superávit do exercício 650.618 1.791.060




(Em Reais) 

d. Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 

Patrimônio 

social 

55 

Ajuste de 

Avaliação 

patrimonial 

Superávits 

acumulados Total 

Saldos em 01 de janeiro de 2011 34.504.249 3.153.714 806.815 38.464.778 

Realização ajuste de variação 

patrimonial - (82.992) 82.992 - 

Superávit do exercício - - 1.791.060 1.791.060 


Transferência de superávit 1.451.319 (1.451.319) - 

Realização ajuste de variação 

patrimonial - (82.992) 82.992 - 

Superávit do exercício - - 650.618 650.618 

Saldos em 31 de dezembro de 2012 35.955.568 2.987.730 1.963.158 40.906.456




(Em Reais) 

e. Demonstrações dos fluxos de caixa – Método indireto 

56 



2012 2011 

Fluxo das atividades operacionais 

Superávit do exercício 650.618 1.791.060 

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades 

geradas pelas atividades operacionais: 

Despesas com a internacionalização dos docentes do Depto. de 

Contabilidade e Atuária da FEA/USP 296.147 139.200 

Depreciação e amortização 500.005 379.129 

Variação monetária do exigível a longo prazo (1.668.500) (1.779.563) 

Ganho na variação de propriedades para investimento (932.676) (1.149.203) 

Reversão de provisões tributárias (233.753) (307.484) 

(Aumento) redução no ativo circulante 

Fundo para internacionalização do Depto. de 

Contabilidade e atuária da FEA/USP 875.582 1.638.701 

Contas a receber de clientes (399.786) (1.601.629) 

Adiantamentos a terceiros e outros créditos 102.874 20.145 

Estoques 32.578 (44.555) 

Aumento (redução) no passivo circulante 


Salários, encargos e impostos a recolher 72.913 1.002 

Férias a pagar 132.496 9.433 

Contas a pagar 308.737 (101.369) 

Serviços prestados a pagar (429.179) (251.407) 

Adiantamento de clientes 173.785 230.360 

Financiamento imobiliário (55.190) (44.576) 

(Aumento) redução no ativo não circulante 

Depósito judicial e outros valores a recuperar (1.372.130) (220.266) 


Contabilidade e Atuária da FEA/USP 2.764.050 2.608.082 

Aumento (redução) no passivo não circulante 

Provisão para perdas fiscais e outros valores (97.290) (39.587)




(Em Reais) 

57 



2012 2011 

Caixa líquido aplicado nas atividades operacionais 760.714 1.462.796 

Fluxos de caixa das atividades de investimentos 

Aplicações em investimentos 1 (42.995) 

Aquisições de imobilizados (414.856) (636.106) 

Aquisição de ativo intangível (176.731) (141.667) 

Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (591.586) (820.767) 

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos 

Aplicações financeiras vinculadas (1.646.809) - 

Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamentos (1.646.809) - 

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa 1.477.681 642.029 

Caixa e equivalentes de caixa em 1º de janeiro 2.005.637 1.363.608 

Caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro 527.956 2.005.637 

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (1.477.681) 642.029




(Em Reais) 

f. Demonstrações do valor adicionado 

58 



2012 2011 

Receitas 

Receitas de serviços 29.778.665 25.862.261 


Ganho (perda) na variação de propriedades para investimentos 

Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa 

932.676 1.149.203 

- Reversão/(Constituição) 230.996 191.682 

Receitas/Despesas Diversas (99.488) 41.193 

Insumos adquiridos de terceiros 

Despesas dos serviços prestados (17.948.234) (15.692.774) 

Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (5.717.076) (5.974.122) 

Valor adicionado bruto 8.849.121 7.619.315 

Depreciação e amortização (500.005) (379.129) 

Valor adicionado líquido gerado pela Fundação 8.349.116 7.240.186 

Valor adicionado recebido em transferência 

Receitas (despesas) financeiras 241.424 620.065 

Reversão de provisões tributárias 233.753 307.484 

Valor adicionado total a distribuir 8.824.293 8.167.735 

Distribuição do valor adicionado 8.824.293 8.167.735 

Empregados 

Remuneração direta 5.026.970 3.514.211 

Benefícios 1.052.081 801.827 

FGTS 314.832 224.445 

Tributos 

Impostos, taxas e contribuições 252.059 198.349 

Remuneração de capitais de terceiros 

Juros 1.527.733 1.637.842 

Remuneração de capitais próprios 

Superávit do exercício 650.618 1.791.060



Composição do Conselho Curador Composição da Diretoria Executiva 

Eliseu Martins Iran Siqueira Lima 

Presidente Diretor Presidente 

Demais Membros: Carlos Alberto Pereira 

Diretor Administrativo-Financeiro 

Natos: L.Nelson Carvalho 

Diretor de Pesquisas 

Ariovaldo dos Santos 

Sérgio de Iudícibus Luiz Paulo Lopes Fávero 

Fábio Frezatti Diretor de Cursos 

Masayuki Nakagawa 

Reinaldo Guerreiro 

Composição do Conselho Fiscal 

Eleitos: 

Edison Castilho 

Diogo Toledo do Nascimento Presidente 

Edgard Bruno Cornachione Jr. 

Geraldo Barbieri 

Gerlando A. Franco de Lima Titulares: 

Gilberto de A. Martins 

Lázaro Plácido Lisboa João Domiraci Paccez 

Marina Mitiyo Yamamoto Nelson dos Santos 

Roberta Carvalho de Alencar 

Marcio Luiz Borinelli 

Suplentes 

Mariângela Matias 

Contadora CRC 1SP238572 

59 

José Roberto Kassai 

Luis Eduardo Afonso 

Tânia Regina Sordi Relvas

fundação instituto de pesquisas contábeis, atuariais e ... - Fipecafi

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