RELATÓRIO FINAL

3 – Administração dos recursos do Postalis: Carteira Própria e a Carteira Terceirizada e
os serviços prestados pelo BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A. ..................... 64
3.1. Da Administração Fiduciária e a administração dos recursos por meio de Fundos de
Investimento do tipo “FIC – Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimentos
”: ............................................................................................................................................. 66
3.2. Desempenho dos principais Fundos de Investimentos no período de janeiro/2011 a
setembro/2015: ....................................................................................................................... 71
4 – Da sobreposição e conflito de interesses dos serviços prestados pelo BNY Mellon ao
Postalis: ........................................................................................................................................ 73
4.1. Cobrança indevida de “taxas em cascata”: ........................................................................ 75
5 – Da fiscalização pelos órgãos de controle externo: ................................................................. 80
5.1. PREVIC ............................................................................................................................... 80
5.2. CVM ................................................................................................................................... 84
5.3. CPI: troca da Diretoria do BNY Mellon .............................................................................. 85
6 - Conclusões .............................................................................................................................. 92
CASO 2 - BANCO BVA: Postalis .............................................................................................. 100
1 – Introdução: aspectos gerais do investimento ...................................................................... 100
2 – EFPC envolvida: procedimento interno de análise e tomada de decisão sobre o investimento
.................................................................................................................................................... 102
2.1. Da análise de risco do negócio: ....................................................................................... 104
3 – Investigações em outros órgãos de controle ....................................................................... 108
3.1. PREVIC ............................................................................................................................. 108
4 – Conclusão: ............................................................................................................................ 108
CASO 3 - “ATLÂNTICA I” E “ATLANTICA II” (FIDEX): Postalis...................................................... 111
1 – Introdução: aspectos gerais do investimento ...................................................................... 111
1.1. Estrutura do Investimento em títulos da dívida externa: ............................................... 112
1.2. Fundo BRASIL SOVEREIGN II ............................................................................................ 114
1.3. Fundo ATLÂNTICA REAL SOVEREIGN ............................................................................... 115
2 – EFPC envolvidas: procedimento interno de análise e decisão sobre o investimento .......... 115
3 – Apurações e procedimentos instaurados por órgãos de controle externo ......................... 118
3.1. CVM ................................................................................................................................. 118
3.2. PREVIC ............................................................................................................................. 126
3.3. Polícia Federal ................................................................................................................. 126
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