Raport administrare - SIF Muntenia

Considerăm că, prin activitatea desfăşurată în anul 2006, administratorul de portofoliu a
reuşit să obţină rezultate ce sunt în concordanţă cu obiectivele stabilite de către acţionarii SIF
MUNTENIA SA prin aprobarea Programului de administrare a portofoliului SIF MUNTENIA SA
pentru anul 2006.
ADMINISTRAREA PORTOFOLIULUI
CONSIDERAŢII GENERALE
În anul 2006 SAI MUNTENIA INVEST SA a desfăşurat activitatea de administrare a
portofoliului de active financiare al SIF MUNTENIA SA cu respectarea următoarelor direcţii
principale, aprobate de Adunarea Generală a Acţionarilor din data de 29.04.2006:
� menţinerea unui portofoliu cu o structură echilibrată între diferitele tipuri de active;
� îmbunătăţirea calităţii activelor financiare care compun portofoliul SIF MUNTENIA.
Pentru atingerea acestor obiective, SAI MUNTENIA INVEST SA a luat măsuri care au
determinat schimbări ale ponderii subportofoliilor în structura portofoliului global al SIF
MUNTENIA SA. Deciziile privind aceste măsuri s-au bazat pe prognozele privind evoluţia
anumitor sectoare economice în general şi a anumitor emitenţi în special şi au respectat prevederile
actelor normative în vigoare. De asemenea, s-a acţionat astfel încât să fie obţinută structura
portofoliului ţintă previzionată în Programul de administrare pentru anul 2006.
Rezultatele măsurilor luate de SAI MUNTENIA INVEST SA pentru atingerea obiectivelor
stabilite în administrarea portofoliului SIF MUNTENIA SA, rezultă din tabelul următor în care este
prezentată evoluţia valorii de activ net a subportofoliilor ce alcătuiesc portofoliul global al SIF
MUNTENIA SA în perioada 30.12.2005-29.12.2006, comparativ cu valorile previzionate:
30.12.2005
29.12.2006
29.12.2006 Variaţie 2006/2005
Realizat
Previzionat
Realizat Realizat
Minim 2006 Maxim 2006
lei % lei %
lei %
Total acţiuni, din care: 1.029.095.796 1.150.000.000 111,7 1.180.000.000 114,7 1.281.421.984 252.326.188 124,5
Acţiuni cotate 749.111.168 860.000.000 114,8 880.000.000 117,5 979.828.862 230.717.694 130,8
Acţiuni necotate 279.984.628 290.000.000 103,6 300.000.000 107,1 301.593.122 21.608.494 107,7
Total obligaţiuni 6.400.352 15.000.000 234,4 20.000.000 312,5 18.024.673 11.624.322 281,6
Active ale pieţei monetare 36.510.857 40.000.000 109,6 45.000.000 123,3 44.333.997 7.823.140 121,4
Alte active 24.654.686 30.000.000 121,7 35.000.000 142,0 57.276.634 32.621.948 232,3
TOTAL ACTIV 1.096.661.691 1.235.000.000 112,6 1.280.000.000 116,7 1.401.057.288 304.395.597 127,8
TOTAL DATORII 217.870.969 125.000.000 57,4 130.000.000 59,7 87.972.733 -129.898.237 40,4
ACTIV NET 878.790.722 1.110.000.000 126,3 1.150.000.000 130,9 1.313.084.555 434.293.833 149,4
Raport întocmit de Societatea de Administrare a Investiţiilor MUNTENIA INVEST SA
Societate membră a GRUPULUI FINANCIAR MUNTENIA SA
4