ÖVERSÄTTNING AV PROSPEKTSAMMANFATTNING - RBS
ÖVERSÄTTNING AV PROSPEKTSAMMANFATTNING - RBS
ÖVERSÄTTNING AV PROSPEKTSAMMANFATTNING - RBS
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
The Royal Bank of Scotland plc<br />
(Incorporated in Scotland with limited liability under the Companies Acts 1948 to 1980, registered number<br />
SCO90312)<br />
Principal-Protected and Non-Principal Protected Index or Equity Linked Notes<br />
Base Prospectus<br />
<strong>ÖVERSÄTTNING</strong> <strong>AV</strong> <strong>PROSPEKTSAMMANFATTNING</strong><br />
Bifogad översättning utgör en översättning av avsnittet Summary i grundprospektet av<br />
den 28 augusti 2009 avseende rubricerade Obligationer. Översättningen har upprättats mot<br />
bakgrund av bestämmelserna i 2 kap. 23 och 36 §§ lagen (1991:980) om handel med finansiella<br />
instrument i samband med begäran till United Kingdom Listing Authority i England om att utfärda<br />
intyg om godkännande av prospektet till Finansinspektionen enligt bestämmelserna i artikel 18 i<br />
prospektdirektivet (2003/71/EG).<br />
Enligt 2 kap. 15 § lagen (1991:980) om handel om finansiella instrument är ansvaret för innehållet i<br />
sammanfattningen och denna översättning av sammanfattningen begränsat enligt vad som<br />
närmare beskrivs i det inledande stycket i översättningen. Om översättningen inte stämmer<br />
överens med informationen i den engelska originalversionen har den engelska originalversionen<br />
tolkningsföreträde. Investerare bör därför även ta del av grundprospektet i dess helhet på dess<br />
originalspråk innan något beslut tas om investering.
SAMMANFATTNING<br />
The Royal Bank of Scotland plc (Emittenten)<br />
Kapitalskyddade och Icke Kapitalskyddade Index-, eller Aktierelaterade Obligationer<br />
(Obligationerna)<br />
Denna sammanfattning skall läsas som en introduktion till detta Prospekt och varje beslut att<br />
investera i Obligationerna skall ske med beaktande av Prospektet i dess helhet, inklusive de<br />
dokument som införlivas genom hänvisning. Inget civilrättsligt ansvar avseende denna<br />
sammanfattning kommer att uppkomma för Emittenten inom någon Medlemsstat i det Europeiska<br />
Ekonomiska Samarbetsområdet i vilken de relevanta bestämmelserna i Prospektdirektivet (Direktiv<br />
2003/71/EG) har implementerats, såvida inte denna sammanfattning, inklusive varje översättning<br />
härav, är missvisande, felaktig eller oförenlig när den läses tillsammans med övriga delar av detta<br />
Prospekt. Om krav med bäring på informationen i Prospektet framställs i en domstol i en sådan<br />
Medlemsstat kan käranden enligt nationell rätt i Medlemsstaten där kravet framställs, vara skyldig<br />
att stå för kostnaden för att översätta Prospektet innan den juridiska processen inleds.<br />
Beskrivning av Emittenten<br />
Emittenten (tillsammans med dess dotterföretag, Emittentkoncernen) är en stor brittisk<br />
clearingbank och ett helägt dotterföretag till The Royal Bank of Scotland Group plc (<strong>RBS</strong>G).<br />
<strong>RBS</strong>G. <strong>RBS</strong>G (tillsammans med dess dotterföretag, Koncernen) är moderföretaget i en stor<br />
koncern inom området för bank- och finansiella tjänster. Med huvudkontor i Edinburgh verkar<br />
Koncernen i Storbritannien, USA och internationellt genom sina två huvudsakliga dotterföretag,<br />
Emittenten och National Westminster Bank Plc (NatWest). Koncernen har en stor och<br />
mångskiftande kundbas och erbjuder en rad produkter och tjänster till privatpersoner,<br />
kommersiella aktörer och stora företag samt institutionella kunder.<br />
Koncernen hade £2 401,7 miljarder i totala tillgångar och eget kapital uppgående till £58,9<br />
miljarder per den 31 december 2008. Koncernens totala kapitaltäckningsgrad som inkluderar<br />
minoritetsägandet av den nederländska staten och Banco Santander (Santander) i ABN AMRO<br />
Holding N.V (ABN AMRO) uppgick till 14,1%, kapitaltäckningsgrad i Core Tier 1 uppgick till 6,6%<br />
och kapitaltäckningsgrad i Tier 1 uppgick till 10,0% per den 31 december 2008. Per den 30 juni<br />
2009 hade Koncernen totala tillgångar om £1 818,9 miljarder och eget kapital om £55,7 miljarder.<br />
Koncernens kapitaltäckningsgrad för Tier 1 respektive Core Tier 1 uppgick per sistnämnda datum<br />
till 9,3% respektive 7,0%.<br />
Emittenten hade totala tillgångar om £1 877,9 miljarder och eget kapital om £46,0 miljarder per<br />
den 31 december 2008. Emittenten hade en total kapitaltäckningsgrad om 14,2% och en<br />
kapitaltäckningsgrad om 8,5% i Tier 1 per den 31 december 2008.<br />
Beskrivning av Obligationerna<br />
Obligationerna är denominerade i den Angivna Valutan som anges i de Slutliga Villkoren och är<br />
antingen index- eller aktierelaterade nollkupongsobligationer eller index- eller aktierelaterade<br />
räntebärandeobligationer och är kapitalskyddade obligationer eller icke kapitalskyddade<br />
obligationer. Emissionskursen för varje Obligation kommer att anges i de Slutliga Villkoren. Det<br />
belopp som kommer att betalas till investeraren vid förfallotidpunkten (det Slutliga<br />
Inlösenbeloppet), utöver ett minimum av en angiven procentandel av den Angivna Valören, är en<br />
funktion av utvecklingen under vissa eller samtliga beräkningsperioder för antingen (i) ett enskilt<br />
index och/eller en enskild aktie eller (ii) en korg bestående av aktier och/eller index (Korgen),<br />
enligt vad som anges i de Slutliga Villkoren, (var för sig en Underliggande).
Ränta<br />
Räntebeloppet, om något, som kommer utbetalas till investerare vid varje Räntebetalningsdag<br />
kommer att utgöra ett belopp som beräknas som produkten av (x) Angiven Valör för relevant<br />
Obligation; (y) procentandelen angiven som inlåsningsnivån (Inlåsningsnivån) för den relevanta<br />
perioden (som är perioden från men exkluderande Värderingsdag(t-1) till och med<br />
Värderingsdag(t)); och (z) Optionsavkastningen (som relaterar direkt till utvecklingen för<br />
Underliggande) under den relevanta beräkningsperioden. Om Underliggande utvecklas positivt<br />
under Obligationernas löptid kan räntesatsen stiga.<br />
Slutligt Inlösenbelopp<br />
Vad gäller kapitalskyddade (eller icke kapitalskyddade) Obligationer kommer investerare när<br />
Obligationerna förfaller till betalning på Förfallodagen för varje Obligation erhålla ett belopp som är<br />
lika med summan av (i) en angiven procentandel av den Angivna Valören (vilken, avseende<br />
kapitalskyddade Obligationer kommer vara lika med eller större än 100 procent, men kan komma<br />
att vara lägre än emissionskursen och vad gäller icke kapitalskyddade Obligationer kommer vara<br />
lägre än 100 procent men lika med eller högre än noll, och vilken kan komma att vara lägre än<br />
Emissionskursen) lika med den angivna nivån av Obligationernas kapitalskydd och (ii) Angiven<br />
Valör multiplicerat med Avkastningen, som är föremål att som lägst vara noll.<br />
Avkastning<br />
Avkastningen utgör en procentandel som beräknas som summan av (i) Reserven på<br />
Värderingsdagen som är omedelbart föregående den Slutliga Värderingsdagen; och (ii) produkten<br />
av (x) Optionsavkastningen vid den Slutliga Värderingsdagen och (y) 100% minus Inlåsningsnivån.<br />
Reserven är ett belopp som reflekterar en del av ackumulerad Optionsavkastning som inte har<br />
använts för att betala utvecklingsbaserade avgifter (om några) eller räntebelopp. Vid uppkomst av<br />
vissa händelser kan Inlåsningsnivån förändras till en annan angiven procentandel.<br />
Optionsavkastning<br />
Optionsavkastningen vid varje Värderingsdag(t) beräknas enligt följande:<br />
1. Först beräknas Utvecklingen.<br />
(i) Om Obligationerna relaterar till en enskild Underliggande beräknas Utvecklingen för den<br />
relevanta beräkningsperioden som den procentandel (om någon) med vilken nivån eller kursen för<br />
Underliggande på Värderingsdag(t) eller, om Slutligt Genomsnitt är angivet som tillämpligt, som<br />
det aritmetiska genomsnittet för nivån eller kursen för Underliggande vid varje relevant Slutlig<br />
Värderingsdag (var för sig, den Slutliga Nivån) är<br />
(a) högre (avseende Obligationer inriktade mot Uppgång); eller<br />
(b) lägre (avseende Obligationer inriktade mot Nedgång)<br />
än nivån eller kursen för Underliggande på Värderingsdag(t-1), eller om Genomsnitt för<br />
Fastställelse är tillämpligt, det aritmetiska genomsnittet av nivån eller kursen för Underliggande på<br />
de relevanta Genomsnittliga Fastställelsedagarna (var för sig, Fastställelsenivån). Om<br />
”Föregående Observationsperiod” är tillämplig kan Fastställelsenivån eller, om ”Nästföljande<br />
Observationsperiod” är tillämpligt, den Slutliga Nivån vara den högsta eller den lägsta nivån eller<br />
kursen för Underliggande vid de relevanta observationsdagarna under den relevanta Föregående<br />
Observationsperioden eller den Nästföljande Observationsperioden.<br />
(ii) Om Obligationerna relaterar till en Korg beräknas Utvecklingen för den relevanta<br />
beräkningsperioden enligt följande:
När ”Golv och/eller Tak för Underliggande avseende Obligationer inriktade mot Uppgång<br />
(eller avseende Obligationer inriktade mot Nedgång)” är angivet som tillämpligt: Avseende<br />
varje Underliggande i Korgen, den procentandel (om någon) med vilken den Slutliga Nivån är<br />
högre (eller lägre) än Fastställelsenivån (där sådan procentandel som lägst kan vara noll) kommer<br />
multipliceras med den angivna viktningen för den Underliggande för att få fram den Viktade Nivån<br />
för Underliggande med inriktning mot Uppgång (eller den Viktade Nivån för Underliggande<br />
med inriktning mot Nedgång) för den Underliggande. Utvecklingen för den för den relevanta<br />
beräkningsperioden fås fram genom att summera de Viktade Nivåerna för Underliggande med<br />
inriktning mot Uppgång (eller de Viktade Nivåerna för Underliggande med inriktning mot Nedgång)<br />
för samtliga Underliggande. Den Viktade Nivån för Underliggande med inriktning mot Uppgång<br />
(eller den Viktade Nivån för Underliggande med inriktning mot Nedgång) avseende respektive<br />
Underliggande är föremål för en lägsta eller (när tak är angivet) högsta nivå.<br />
När ”Golv och/eller Tak för Korgen avseende Obligationer inriktade mot Uppgång (eller<br />
avseende Obligationer inriktade mot Nedgång)” är angivet som tillämpligt: Den Procentandel<br />
(om någon) med vilken den Slutliga Nivån är högre (eller lägre) än Fastställelsenivån kommer<br />
multipliceras med den angivna viktningen för den Underliggande för att få fram den Viktade Nivån<br />
för Korgen med Underliggande med inriktning mot Uppgång (eller den Viktade Nivån för<br />
Korgen med Underliggande med inriktning mot Nedgång) för den Underliggande.<br />
Utvecklingen för den relevanta beräkningsperioden fås fram genom att summera de Viktade<br />
Nivåerna för Korgen med Underliggande med inriktning mot Uppgång (eller de Viktade Nivåerna<br />
för Korgen med Underliggande med inriktning mot Nedgång) för samtliga Underliggande. Den<br />
Viktade Nivån för Korgen med Underliggande med inriktning mot Uppgång (eller den Viktade<br />
Nivån för Korgen med Underliggande med inriktning mot Nedgång) avseende varje Underliggande<br />
är inte föremål för en lägsta eller högsta nivå, dock är summan av de Viktade Nivåerna för Korgen<br />
med Underliggande med inriktning mot Uppgång (eller de Viktade Nivåerna för Korgen med<br />
Underliggande med inriktning mot Nedgång) föremål för en lägsta eller (när tak är angivet) högsta<br />
nivå.<br />
Utvecklingen kan vara föremål för tak eller golv.<br />
2. Därefter multipliceras Utvecklingen med den angivna deltagandegraden avseende den<br />
relevanta beräkningsperioden. Deltagandegraden (eller deltagandegraderna) kommer initialt att<br />
fatställas mot bakgrund av rådande marknadsförhållanden vid eller före Fastställelsedagen och<br />
kan komma att ökas genom hänvisning till utvecklingen för underliggande under föregående<br />
observationsperiod (eller observationsperioder), Inlåsningsnivån och en divisor. Deltagandegraden<br />
(eller Deltagandegraderna) kan vara föremål för en högsta nivå.<br />
3. Slutligen kan Utvecklingen reduceras p.g.a. att vissa avdrag kan göras för utvecklingsbaserade<br />
avgifter (motsvarande den angivna nivån för utvecklingsbaserade avgifter).<br />
Optionsavkastningen för varje beräkningsperiod kommer teoretiskt användas för att betala<br />
utvecklingsbaserade avgifter (om några) och räntebelopp för en sådan beräkningsperiod och där<br />
återstoden används för att höja deltagandegraden för Värderingsdag(t+1) upp till en högsta nivå.<br />
Det Slutliga Inlösenbeloppet kan vara föremål för golv eller tak.<br />
Förfallodagen betyder dagen som anges i de relevanta Slutliga Villkoren.<br />
Fastställelsedagen betyder dagen som anges i de relevanta Slutliga Villkoren.<br />
Värderingsdagar betyder de dagar som anges i de relevanta Slutliga Villkoren och<br />
Värderingsdag(t) betyder den relevanta Värderingsdagen.
Förtida Inlösen<br />
Obligationerna kan endast bli inlösta före förfallodagen efter avtalsbrott av Emittenten, om<br />
Emittentens betalningsförpliktelser eller dess hedgningsarrangemang avseende Obligationerna<br />
skulle vara olagliga eller om vissa förändringar inträffar som påverkar skattebehandlingen av<br />
Emittenten eller dess närstående företag i förhållande till Obligationerna eller<br />
hedgningsarrangemangen. I sådant fall kommer Obligationerna att bli inlösta till det skäliga<br />
marknadspriset omedelbart före dagen då Obligationerna blev inlösenbara (utan beaktande av<br />
ovan nämnd olaglighet) minus (förutom i fall av avtalsbrott) kostnaden för att lösa sådana<br />
hedgningsarrangemang.<br />
De fullständiga villkoren innehåller bestämmelser angående vilka dagar som inte räknas som<br />
bankdagar, angående störningar och justeringar som kan komma att påverka den (eller de)<br />
Underliggande.<br />
Om så anges i de Slutliga Villkoren kommer ansökan om att ta upp Obligationerna till handel på<br />
Londonbörsen att göras.<br />
Riskfaktorer<br />
Villkoren för Obligationerna anger att det Slutliga Inlösenbeloppet kommer att vara beroende av<br />
utvecklingen av den (eller de) Underliggande.<br />
Vad gäller kapitalskyddade Obligationer kommer det Slutliga Inlösenbeloppet (dock inte ett Förtida<br />
Inlösenbelopp) för varje Obligation vara lägst dess Angivna Valör (vilket kan komma att vara lägre<br />
än emissionskursen). Om Emissionskursen på Obligationerna är högre än 100 procent riskerar<br />
investerare att förlora en del av sina investeringar.<br />
Vad gäller icke kapitalskyddade Obligationer kommer varken det Slutliga Inlösenbeloppet eller ett<br />
Förtida Inlösenbelopp för varje Obligation att vara 100 procent kapitalskyddat och, för det fall<br />
Obligationerna helt saknar kapitalskydd, kommer det Slutliga Inlösenbeloppet att vara noll om<br />
Utvecklingen för Underliggande är noll. Investerare riskerar därför att förlora hela eller delar av<br />
sina investeringar.<br />
En investering i Obligationerna är inte detsamma som en investering i någon enskild eller samtliga<br />
Underliggande eller en investering som är direkt knuten till någon av de Underliggande. I<br />
synnerhet om Underliggande består av aktier eller index och om det anges i de Slutliga Villkoren<br />
kan beräkningen av Utvecklingen för Underliggande komma att inkludera utdelningar, i annat fall<br />
kommer investerare inte att få ta del av sådana utdelningar. Vidare, priser eller nivåer för<br />
Underliggande är föremål för underliggande avgifter och kostnader som kommer att minska<br />
avkastningen på Obligationerna. Obligationerna i sig kan vara föremål för utvecklingsbaserade<br />
avgifter som kommer att minska avkastningen på Obligationerna.<br />
Priserna eller nivåerna för Underliggande kan komma att gå ned likväl som upp under<br />
Obligationernas hela löptid. Vidare behöver inte priserna eller nivåerna för Underliggande en<br />
specifik dag spegla tidigare eller framtida utveckling. Det finns inga garantier avseende den<br />
framtida utvecklingen för de(n) Underliggande. Eventuella investerare bör därför noggrant<br />
överväga huruvida en investering som baseras på utvecklingen av de Underliggande är lämplig för<br />
dem.<br />
Avseende beräkningen av Optionsavkastningen kommer nivån eller kursen för Underliggande vid<br />
en Värderingsdag (exkluderande den första Värderingsdagen), angiven som en Uppskjuten<br />
Värderingsdag i de Slutliga Villkoren, observeras på ett visst antal Planerade Handelsdagar<br />
efterföljande en sådan Värderingsdag. Detta innebär att Obligationerna inte är exponerade mot<br />
Underliggande från och med den relevanta Värderingsdagen till men exkluderande den
Uppskjutna Värderingsdagen och om nivån eller kursen för Underliggande ökar i värde under den<br />
perioden kommer den positiva utvecklingen inte återspeglas av Obligationen. Motsvarande, om<br />
nivån eller kursen för Underliggande faller i värde under den perioden kommer den negativa<br />
utvecklingen inte återspeglas av Obligationen.<br />
När Obligationerna relaterar till Underliggande som omfattar tillväxtländer ska investerare notera<br />
att risken för uppkomsten av och omfattning av konsekvenserna för vad som beskrivits i detta<br />
dokument kan vara större än vad som annars hade varit fallet i förhållande till mer utvecklade<br />
länder.<br />
Det Slutliga Inlösenbeloppet är föremål för tak eller golv.<br />
Obligationerna innefattar komplexa risker inkluderande, bland annat, aktiekursrisker, kreditrisker,<br />
räntekursrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker.<br />
Det är inte möjligt att förutse kursen till vilken Obligationerna kommer att handlas för på<br />
marknaden eller om en sådan marknad kommer att vara likvid eller illikvid. Emittenten kan, men är<br />
inte skyldig att, köpa Obligationer vid vilken tidpunkt som helst till vilket pris som helst på den<br />
öppna marknaden eller genom erbjudande eller privat överenskommelse. Varje Obligation som<br />
köpts på det viset får behållas eller vidaresäljas eller överlämnas för annullering. Marknaden för<br />
Obligationer kan vara begränsad. Det enda sättet på vilket en innehavare kan realisera värdet från<br />
en Obligation innan Förfallodagen är att sälja den till det då rådande marknadspris, vilket kan vara<br />
lägre än det belopp som inledningsvis investerades.<br />
Fluktuationer avseende priser eller nivåer för Underliggande kan komma att påverka värdet på<br />
Obligationerna.<br />
Följaktligen är en investering i Obligationerna endast lämplig för investerare som (antingen<br />
ensamma eller tillsammans med en lämplig finansiell rådgivare) klarar av att utvärdera värdet och<br />
riskerna med en sådan investering och vilka har tillräckliga resurser för att kunna bära varje förlust<br />
som kan bli följden därav.<br />
Relevant Distributör kan komma att ta ut courtage, som skall betalas av investeraren, till ett belopp<br />
som inte överstiger en angiven procentandel av förvärvspriset för Obligationerna. Dessutom kan<br />
Emittenten komma att erlägga courtage till Distributören.<br />
Emittenten förbehåller sig rätten att ställa in emissionen av Obligationerna om (a) någon<br />
omständighet inträffar som enligt Emittentens uppfattning kan ha en betydande inverkan på<br />
emissionen, eller (b) om den lägsta Deltagandegraden är lägre än den lägsta indikativa<br />
Deltagandegraden som anges i de relevanta Slutliga Villkoren, eller (c) om erbjudandets tecknade<br />
totalbelopp är lägre (eller om det enligt Emittenten eller relevant Distributör bedöms bli lägre) än<br />
det belopp som anges i de relevanta Slutliga Villkoren. Om emissionen ställs in kommer<br />
Emittenten återbetala utan ränta det belopp som erlagts för Obligationerna samt det courtage som<br />
betalats.<br />
Nivån och grunden för beskattning av Obligationerna samt lättnader i beskattningen kan förändras<br />
när som helst. Värdet av lättnader i beskattningen beror på en investerares individuella<br />
förhållanden. Beskattningen och den näringsrättsliga behandlingen av Obligationerna kan<br />
förändras under dessas löptid. Detta kan medföra negativa konsekvenser för investerare.<br />
Innan eventuella investerare gör ett investeringsbeslut med avseende på Obligationerna bör dessa<br />
konsultera sina egna finansiella, skatte- eller andra rådgivare i den omfattning de finner det<br />
nödvändigt och noggrant gå igenom och överväga ett sådant investeringsbeslut mot bakgrund av<br />
det ovanstående och deras personliga förhållanden.
Emittenten eller en av dess närstående kan vara sponsor eller beräkningsagent avseende (i) en<br />
Underliggande eller (ii) en eller flera komponenter av en Underliggande som Obligationerna<br />
relaterar till. Enligt reglerna för Underliggande (eller en komponent av Underliggande) kan rollen<br />
som sponsor eller beräkningsagent ge Emittenten (eller en av dess närstående) vissa möjligheter<br />
att fatta vissa beslut eller göra vissa bedömningar som kan påverka priset eller nivån för en sådan<br />
Underliggande (eller en komponent av Underliggande). Denna handlingsfrihet kan få negativ<br />
inverkan på intressen för Obligationsinnehavare och kan ha negativ effekt på Obligationernas<br />
värde.