Ladda hem - Northland Resources

Europas nya järnmalmsproducent
Vänligen se ”Cautionary Statement” på sista sidan Företagspresentation, oktober 2012

Första större sprängningen i Kaunisvaara
September 2012
2

Europas nya järnmalmsproducent
1
Kaunisvaara: Tapuli och Sahavaara, Sverige (100%)
Norge
Narvik
Kiruna
Gällivare
Sverige
Sweden
Finland
Norway
Finland
Pellivuoma 3
3 2 2 Hannukainen
1 Tapuli Kolari
Sahavaara
Pajala
Rovaniemi
Kemi
Tornio
Luleå
Oulu
Kaunisvaara gruvområde
Järnväg Städer och samhällen Nuvarande gruvor
2
3
• På väg att starta produktion Q4 2012 med
första utskeppning Q1 2013
• Ökar produktinen till ~4 dmtpa* Q3 2014
• Höghaltigt järnmalmskoncentrat med låga föroreningar
Potentiell uppsida av produktionen
• Pellivuoma, Sverige (100%)
– DFS färdig i början av 2013
• Hannukainen, Finland (100%)
– DFS färdig i slutet av 2012
Långt gången prospektering
• Kupari Rautuvaara
• Rautuoja
• Identifierade mål i Kaunisvaara area
I Kaunisvaara påbörjas produktionen under fjärde kvartalet 2012 och Northland har möjligheten att utöka produktionen
genom Pellivuoma, Hannukainen samt en portfölj av ungefär 20 mycket intressanta prospekteringsobjekt
* Dry million tonnes per annum
3

Redo att starta produktionen
1. Slutförd rekrytering av nyckelpersonal
2. Håller tidsplanen för att starta produktionen
i november 2012
3. Planerar att öka produktionsvolymerna till:
- 1,4 miljoner ton 2013
- 4 miljoner ton på årsbasis Q3 2014
4
27

Northlands fördelar som investering
Stor uppsida
tack vare
cirka 20
potentiella
prospekteringsområden
På väg att starta
produktionen
Q4 2012
Befintlig
infrastruktur,
kunnig
arbetskraft i
traditionell
gruvregion
Ledning med
industriell
bakgrund och
erfarenhet av att
bygga gruvor
Fortsatt goda
prognoser för
järnmalmsmarknaden
Högkvalitativt
järnmalmskoncentrat
som
förväntas ge en
betydande
prispremium
Fördel av att
samarbeta med
de bästa underleverantörerna
i
regionen
5

Aktien handlas i Toronto och Oslo
Aktiepris
Aktiefakta
Toronto,
NAU
Symbol
Toronto Stock Exchange / Oslo Børs
NAU / NAUR
Aktuellt aktiepris* CAD 0,73/ NOK 4,16
Index
MSCI NORWAY INDEX
Antal utestående aktier 514 178 899
Optioner 12 660 000
Warranter (Standard Bank) 1 697 995
Oslo,
NAUR
Full utspädning 528 536 894
Börsvärde*
CAD 375,4m/
NOK 2 140m (USD 375,6m)
Prisspann senaste året*
Obligationer
Oslo Børs
CAD 0,56 – 2,05
NOK 3,35 – 12,45
NORES01 / NORES02
* Börsvärde den 27 september 2012
på TSX och OSL
6

Shareholders and Analysts
Plats Antal aktier % Institution
1 46 095 544 9,5 Avanza Bank AB (Custodian bank)
2 35 232 269 6,9 Deans Knight Capital Mgmt
3 22 731 362 4,4 Nordnet Bank (Custodian bank)
4 22 481 088 4,4 Henderson Global Investors
5 21 787 064 4,2 Handelsbanken, SWE+FIN (Custodian)
6 16 209 311 3,1 SEB (Custodian bank)
7 13 342 955 2,6 Swedbank (Custodian bank)
8 12 880 999 2,5 Pohjola Bank
9 11 900 000 2,3 Kommunal Landspensjon
10 11 614 714 2,3 Holberg Funds
11 10 551 842 2,0 Investec Asset Management
12 10 000 000 1,9 Fondsfinans Spar
13 8 140 000 1,6 Texas Teachers
14 7 673 000 1,5 Holta Invest
15 7 312 005 1,4 DNB Funds
∑ 257 952 553 50,1
Arctic Securities
DnB NOR Markets
First Securities
Goldman Sachs
Handelsbanken
Haywood Securities
Ocean Equities
Nordea
Pareto Securities
SEB Enskilda
Société Générale
TD Securities
Analytiker
Kenneth Sivertsen
Sampsa Karhunen
Henrik Madsen
Fawzi Hanano
Fredrik Agardh
Colin Healey
Adam Lucas
Johannes Grasberger
Thomas Aarrestad
Peder Strand
Abishek Shukla
Craig Miller
Northlands interna källor samt
Oslo Børs and VPS as of July 2012
7

Från blötmyr till gruva på två år
Oktober 2010
Oktober 2011
September 2012
8

Kaunisvaara (Tapuli och Sahavaara)
ägs till 100 procent av Northland Resources
9

Kaunisvaara idag
Kaunisvaara s anrikningsverk i mitten av september 2012
10

Stark logistikkedja
Pitkäjärvi omlastningsterminal, mitten av september 2012
11
27

Tippningssystem för vagnar
12
27

Fagernesterminalen klarar stora fartyg
“Cape-size Vessels”
13
27

Fördelar av befintligt
transport- och logistiknätverk
Narvik
3
Narvik
2
1
Finland
1
Väg
• 1,3 miljarder kronor säkrar kapaciteten av
den 150 km långa allmänna vägen mellan
Kaunisvaara och Pitkäjärvi
• Trafikverket förväntas ge dispens för
90-tonslastbilar
• Ny omlastningscentral ger tillgång till Malmbanan
Norge
0 25 50 100
km
Allmän väg
Kolari
Pajala
Pitkäjärvi
Kaunisvaara
Luleå
Sverige
Järnväg (Malmbanan)
2
Järnväg
3
Hamn
(Narvik)
• Den 226 km långa Malmbanan har tillräcklig
kapacitet för att möta förväntat behov
• Malmbanan ägs av staten är därmed tillgänglig,
Northland har fått begärda tågtider
• 1,3 miljarder kronor investeras av regeringen för
att öka kapaciteten
• Hamnmyndigheten har gett tillstånd för att
använda hamnen
• Northland bygger en ny järnmalmsterminal
med uppvärmd lagerlokal
• Kapacitet för 10 miljoner ton
• Hamnen kan ta emot ”Cape-size vessels” och
är isfri året runt
Välunderhållen, befintlig och tillgänglig infrastruktur
14

Lyckad rekrytering
4 500 ansökningar för 150 platser
15

Stöd från regeringen
”Vi har fantastisk gruvnäring som
möter en växande efterfrågan”
Sveriges statsminister Fredrik Reinfeldt
”... vi arbetar parallellt med att se
hur transportlösningen ska se ut
på såväl kort som lång”
Infrastrukturminister Catarina Elmsäter-Svärd
16

Ett stabilt och blomstrande lokalsamhälle
600 nya
bostäder
stärker Pajala
kommun –
skapar ett
stabilt och
blomstrande
samhälle
Hbwebben.se, sep 11, 2012
NSD, sep 6, 2012
17
NSD, Sep 6, 2012

Vi fortsätter att bocka av milstolpe
efter milstolpe
Avklarat enligt
tidsplan
• Projektfinansiering för Kaunisvaara klar Q1 2012
• Start av markarbete vid Pitkäjärviterminalen Q1 2012
• Teckning av slutavtal med Savage Service, Peab och Grieg Q2 2012
• Northland tecknar logistiksavtal med Green Cargo Q2 2012
• Northland tecknar kreditfacilitet om 40 miljoner USD Q2 2012
• Kiruna kommun ger bygglov för Pitkäjärvi Q2 2012
• Northlands obligation betygsätts av kreditvärderingsbolag Q2 2012
• Northland tecknar avtal för finansiering av borrutrustning Q2 2012
• Inledande leveranser av gruvfordon från Caterpillar samt
kvarnar från Metso och borrutrustning från Atlas Copco
Q2 2012
• Första uttaget från obligationslånet Q2 2012
• Andra uttaget från obligationslånet Q3 2012
• Startar produktion i Kaunisvaara Q4 2012
• Hannukainen-DFS färdigställs Q4 2012
• DFS för Pellivuoma färdigställs Q1 2013
• Första koncentratet skeppas till kund Q1 2013
18

Produktionen når 4 miljoner ton
(dmtpa) Q3 2014
• Tapuligruvan och anrikningsverket i
Kaunisvaara:
– På väg att starta produktion i
november 2012 med första
utskeppning Q1 2013
– Produktionsmål 2013: 1,4 dmt 1)
– Kommer upp i 4 dmtpa 2) Q3 2014
• Produktionen i Sahavaara påbörjas sent
2016, samtidigt som produktionen vid
Tapuli trappas ned
Million tonnes
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
Kaunisvaara
Tapuli
Sahavaara
Produktionsplan
Potentiell uppsida från
Pellivuoma, Hannukainen
och ytterligare prospektering
• Potentiell uppsida från utvecklingen av
Pellivuoma, Hannukainen samt
ytterligare prospektering
1,0
0,5
0,0
2013 2014 2015 2016 2017
1)
Dry million tonnes, 2) Dry million tonnes per annum
19
27

Tillräcklig finansiering för att
generera intäkter
Rest kapital, miljoner US-dollar
Aktieemission (Dec 2010)* 250
Aktieemission (Feb 2012)* 325
Obligationslån (Mar 2012) 350
Leasingavtal med Caterpillar 65
Leasingavtal med Atlas Copco 8
Totalt 998
Kreditfacilitet “Cost Overrun
Facility” från Standard Bank
40
Avsiktsförklaring med Stemcor 50
* Merparten till uppbyggnaden av Kaunisvaara
Obligationslån
• Summa: 350 miljoner US-dollar
460 miljoner NOK
270 miljoner US-dollar
• Första uttaget om150 miljoner US-dollar
genomfördes 2 juli 2012
• Andra uttaget om 90 miljoner US-dollar
genomfördes 21 september 2012
• Förfaller i mars 2017
• 13% kupongränta, betalas halvårsvis
• Noterad på Oslo Børs
(ticker NORES01 och NORES02)
20

Kaunisvaara: positivt kassaflöde
6 månader efter produktionsstart
Operativt kassaflöde
January/13 February/13 March/13 April/13 May/13 June/13 July/13
21

Investeringar till och med 2014
beräknas öka till 956 miljoner US-dollar
Capex under uppbyggnaden
USDm
765
DFS (May-11)
Ökning på grund av
inkludering av logistik
875
DFS Update
(Feb-12)
956
Update (Sept-12)
• Uppbyggnads-Capex för att nå full
produktionsnivå på 4,0 dmtpa* ökar
med 9% till 956 miljoner US-dollar
jämfört med den uppdaterade
DFS:en i februari 2012
• Uppbyggnads-Capex ökar på grund av:
– Ökade bygg-och anläggningskostnader,
däck till gruvfordon.
– Järnvägsvagnarna ingick inte i
DFS:en. Leasingavtal förhandlas
nu, vilket kan reducera Capex
avsevärt
– Ökad kostnad för uppgradering av
järnväg i Norge samt inkludering av
järnvägsvagnar
* Dry metric tonnes per annum
22

Projekt planering – två olika faser: total
investering till 2014
Juni 2012
H
$0 $100 $200 $300 $400 $500 $600 $700 $800 $900 $1,000
761 miljoner US-dollar
Fas 1: Tapuli #1 färdig
+9%
195m USD
$761m $195m
Fas 2: Tapuli #2 färdig
Maj 2013 Dec 2014
Total investering 956 miljoner US-dollar
23

Kunder är villiga att betala en premie för
Kaunisvaarakoncentratet
• Kaunisvaaras koncentrat ger högt “Value-in-Use”
• Hög järnhalt 69% mot 62% i standardprodukten
• Låga halter kiseldioxid och aluminiumoxid kräver
lägre halter av tillsatsämnen samt ger lägre
energikonsumtion
• Höga halter MgO kan ersätta andra tillsatsämnen
• Järnmalmen (magnetit) genererar värme under
oxideringen, vilket sänker pelletstillverkarens
energikonsumtion
• Finkorning partikelstorlek förenklar tillverkningen av
pellets, vilket sänker energikostnaderna
• Mycket små halter av t.ex. K, Na, P och V ger
ståltillverkare vissa fördelar
• Låg fukthalt, högt Fe-innehåll och hamnens
fördelaktiga läge ger starka transportfördelar
• Rederier tar betalt per ton (vått) men kunderna
betalar per levererad halt järnmalm
Kaunisvaara produktspecifikation
Järn (Fe) 69%
Svavel (S) 0,046%
Kiseldioxid (SiO 2 ) 1,10%
Aluminiumoxid (Al 2 O 3 ) 0,18%
Kalk (CaO) 0,04%
Fosfor (P 2 O 5 ) 0,04%
Magnesiumoxid (MgO) 2,65%
Titanoxid (TiO 2 ) 0,08%
Partikelstorlek
40 micron
Fukt (H 2 0) ~6%
24

Kaunisvaarakoncentrat –
ledande kvalitet
Låga halter kiseldioxid och aluminiumoxid
kräver lägre halter av tillsatsämnen samt
ger lägre energikonsumtion
Northland
25

Prices in USD / DMT for different products
Jan/10
Feb/10
Mar/10
Apr/10
May/10
Jun/10
Jul/10
Aug/10
Sep/10
Oct/10
Nov/10
Dec/10
Jan/11
Feb/11
Mar/11
Apr/11
May/11
Jun/11
Jul/11
Aug/11
Sep/11
Oct/11
Nov/11
Dec/11
Jan/12
Feb/12
Mar/12
Apr/12
May/12
Jun/12
Jul/12
Aug/12
Sep/12
Oct/12
Premium betalas för högkvalitativ
järnmalm
300.0
250.0
Prices in USD/DMT CFR China 2013 - 2016
50.0
45.0
40.0
200.0
150.0
100.0
50.0
0.0
35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
Premium in USD / FE unit
69% Fe - current pricing (expected price when Fe- premium and premium for low alumina are added)
69% Fe - historic pricing (prices set in c/dmtu without any extra premium for higher Fe)
TSI 58% Fe
TSI 62% Fe
Premium per Fe unit
TSI = The Steel Index
26

Lägre förväntningar på framtida
tillgång av järnmalm
Global järnmalmsprognos
Forecasts Jan 2011 Forecasts Sep 2012
USDm
2 542
2 500
2 420
2 265
2 176 2 215
2 084
2 107
1 970
2 000
1 924
1 791
1 500
1 000
2012 2013 2014 2015 2016
• Finansieringsmöjligheterna
stängda för tidiga
utvecklingsprojekt
• Många av projekten i
Afrika och
Latinameriga
utvecklas långsamt
eller inte alls
• BHP har senarelagt
utvecklingen av
Outer Harbour
• Fortescue har
senarelagt
utbyggnaden av
Kings fyndigheten
och Port Hedland
Källa: Morgan Stanley Equity Research
27

Förväntad återhämtning av järnmalmspris
Spot and Forward Price Evolution
USD/dmt, 62% Fe CFR China
160
150
140
130
120
110
100
90
Low: $87/t
Långsiktig utveckling
• Kapitalintensiva projekt kommer
troligtvis att skjutas upp vilket sänker
den globala utbudsökningen (särskilt i
Afrika)
• Förväntad återhämtning av Kinas
stålproduktion efter senaste
utannonserade investeringar i
infrastruktur
• Kinas beroedne av järnmalmsimport
förväntas öka. Lägre järnhalt i Kina
pressar upp produktionskostnaden
Spot: $109,1/t
Kortsiktig utveckling
“We expect a small recovery to $105/t in Q4,
before trending towards marginal cost support
levels in 2013 at around $120/t”
– Citi (3 September 2012)
“We believe spot iron prices could rebound in
the short term, supported by high cost in
China, low inventories at mills and seasonality
factors”
– Bank of America Merrill Lynch
(23 August 2012)
March 2013 Deliveries: $111/t
“We believe we have likely seen the bulk of the
correction and prices should begin to improve
from 4Q onwards.”
– J.P. Morgan (5 September 2012)
80
jul-12 aug-12 sep-12 okt-12 nov-12 dec-12 jan-13 feb-13 mar-13
Source: Bloomberg, September 13, 2012
28

Kinesisk efterfrågan på stål
kommer fortsätta att öka
Efterfrågan på stål under respektive 20-årsperiod
Kinas efterfrågan på stål uppdelat på sektorer
Ton per capita
Miljoner ton
US 1960–80
Germany 1970–90
Japan 1980–2000
South Korea 1990–2010
China 1990–2010
China 2010–30
1 200
1 000
800
600
400
200
0 5 10 15 20
0
2000 2010 2020 2030 2040 2050
Construction Industrial - Domestic Industrial - Export
Trots en kraftig ökad efterfråga av stål i Kina per capita, ligger landet fortfarande långt bakom
andra ekonomier och förväntas växa 4% under 2010–2020
Source: Rio Tinto investor presentation (2012)
29

Försäljningsavtal “Off-take Agreements”
för 100% av produktionen
Partner
Avtalen i korthet
• I november 2010 tecknades avtal för leverans av upp till ~3 miljoner ton/år
under minst 10 år
• Vid prissättning ska den höga kvaliteten beaktas
• Parterna kommer att koordinera och samarbeta med försäljning och marknadsföring.
• I oktober 2010 tecknades avtal för leverens av ~1 miljon ton/år under 7 år
• Vid prissättning ska den höga kvaliteten beaktas
• I juni 2010 tecknades avtal för leverens av ~1 miljoner ton/år
under 8 år från och med 2012
• Vid prissättning ska den höga kvaliteten beaktas
Försäljningsavtal med Northland bevisar det finansiella stödet från Standard Bank
(40 miljoner Cost Overrun Facility) och Stemcor (Avsiktsförklaring av 50 miljoner US-dollar)
30

Northland – fördelaktigt positionerad
på kostnadskurvan
Peer Group Net Cash Costs 1)
(USD/t) (FOB)
Labrador Iron Mines - James 2)
Grange - Savage River
Champion Minerals - Fire Lake
Northern Iron - Sydvaranger
Bellzone - Forecariah JV
Gindalbie - Karara
Dannemora - Dannemora
London Mining - Marampa
African Minerals - Tonkolili
Bellzone - Kalia
Alderon - Kami
Sundance - Mbalam
Northland - Kaunisvaara
ZIOC - Zanaga
Grange - Southdown
London Mining - Isua
Adriana - Lac Otelnuk
2)
3)
2)
2)
2)
4)
4
7
19
21
21
20
27
27
31
30
30
33
32
35
38
43
53
0 10 20 30 40 50 60
1) Net cash cost calculated as FOB cash cost less premium received for
product grade > 62% Fe at a premium of US$5/t per % Fe above 62%;
2) DSO, cash cost has not been adjusted for price discount for lower grade;
3) Low Fe grade (50-55% Fe), cash cost not adjusted;
4) Published gross cash cost, concentrate grade not available
31

Fas 2 av vår tillväxtstrategi – Pellivuoma
• Ungefär 15 km väster om Kaunisvaara
• Fyndigheten har potentialen att kraftigt öka tonnaget från Kaunisvaara
• Möjliga scenarion inkluderar ökad produktionsvolym av höghaltigt järnmalmskoncentrat,
eller en förlängning av produktionstiden vid Kaunisvaara i kombination med
ökad produktionsvolym
• Lönsamhetsstudie (DFS) förväntas bli klar i början av 2013
Photos: Erik Karlsson
32

Fas 2 av vår tillväxtstrategi –
Hannukainen
• Brownfield-projekt i norra Finland
• Dagbrott som brutits av Rautaruukki och Outokumpu under 1970- och1980-talet
• Planerad produktionsvolym: 2 miljoner ton per år av 68-procentigt järnmalmskoncentrat
• Koppar/guld-koncentrat som bi-produkt ökar intäkterna avsevärt
• Lönsamhetsstudien (DFS) förväntas bli klar i slutet av 2012
33

Finansierade för att starta produktionen
Produktionsstart i november 2012
På väg att
starta
produktionen
i Q4 2012
Positivt kassaflöde förväntas i slutet av Q2 2013
Utskeppning av högkvalitativt koncentrat Q1 2013
34

Nästa uppdatering:
Nästa rapportdatum:
14 november 2012:
Financial Statement och MD&A för Q3 2012
12 februari 2013:
Financial Statement och MD&A för Q4 2012
samt helårsrapport 2012
Northland Resources S.A.
Scorpio Building
7A, rue Robert Stümper
L-2557 Luxembourg
www.northland.eu
Projektkontor:
Northland Resources AB
Datavägen 14
977 54 Luleå
Tel: 0920-779 00
35

Erfaren företagsledning
Anders Hvide, Arbetande styrelseordförande. Tidigare VD för Metals & Mining Corporate Finance,
Pareto Securities AS. Mer än 20 års erfarenhet.
Executive team
Karl-Axel Waplan, VD & koncernchef. Tidigare VD & koncernchef för Lundin Mining. Han har tidigare
ansvarat för utvecklingen av Bolidens Storlidengruva. Mer än 30 års erfarenhet.
Peder Zetterberg, Tillförordnad CFO. Mer än
30 års erfarenhet av VD- och CFO-arbete på
internationell nivå. Innan Northland arbetade
Zetterberg som VD för börsnoterade Brio
Group.
Peter Pernlöf , COO och VP – Procurement and
Energy. Tidigare konsult med ansvar för energi,
inköp och logistik. Tidigare VD för BasEl AB. Har
tidigare även varit inköpsdirektör på Boliden AB.
40 erfarenhet på internationell nivå.
Hans Nilsson, VP – Marketing. Tidigare chef
för LKAB järnmalmshamn i Luleå, i början av
90-talet var Nilsson regional försäljningschef för
LKAB i Singapore och senare regional
försäljningschef för Minelco AB. Över 30 års
erfarenhet.
Jukka Jokela, VP – Finnish Operations och
VP – Exploration, har över 25 års erfarenhet
av mineralpros-pektering på internationell
nivå, geologisk forskning, samt projekt- och
företagsledning inom flera gruvbolag.
36

Erfaren företagsledning (forts.)
Jonas Lundström, VP – Human Resources
and Corporate Communications. Tidigare VD
för Norrbottens Handelskammare, kommunalråd
i Luleå och politisk sakkunnig på näringsdepartementet.
Mer än 12 års erfarenhet.
Manfred Lindvall, VP – Environment, Health &
Safety. Tidigare motsvarande tjänst på Boliden
samt Lundin Mining. 34 års erfarenhet.
Anders Antonsson, VP – Investor Relations.
Över 15 års erfarenhet av investerarkontakter,
bland annat som chef för IR och Corporate
Communication på Intrum Justitia samt
IR-konsult.
Klas Olsson, VP – Procurements. Tidigare
Supply Chain manager för Peab PGS. CFO på
HL Display Sweden AB och Maintech AB.
Även erfarenhet från inköp på Boliden.
Patrick Foster, Director of Finance. Drygt 30
års erfarenhet av arbete inom gruvindustrin
på olika chefspositionen och som konsult.
Foster har även stor erfarenhet av
kapitalanskaffning och investerarkontakter.
Willy Sundling, Project Manager – Logistics.
Lång erfarenhet av projektledning av större
kommunala projekt (Kalix och Luleå).
Bernt Hedin, Project Manager. Hedin har
arbetat med BDX group i tio år och där
innehaft flera ledande positioner. Han är
byggnadsingenjör. Han har även
gruverfarenhet från Lamcogruvan i Liberia.
37

Styrelsen
• Anders Hvide (Ordförande) Se företagsledningen.
• Stuart Pettifor (Ledamot) tidigare chef för Corus Steel, och har ansvarat för driften av
stålverk i Storbritannien, Nederländerna, Sverige och USA.
• Tuomo Mäkelä (Ledamot) VD för Outokumpu Mining Oy. Han har över 30 års erfarenhet
att leda prospektering och utvecklingsprojekt gällande fyndigheter av inom stållegerings-,
bas- och ädelmetaller runt om i världen.
• Birger Solberg (Ledamot) VD för Sibelco Nordic. Han har gedigen erfarenhet av
utvinning, försäljning och marknadsföring av industriella mineraler, med fokus på
mineraler som används inom järn- och stålbranschen.
• Matti Kinnunen (Ledamot) involverad i flera stora internationella gruvprojekt. Han har
stor erfarenhet av finansbranschen genom Carnegie där han suttit i styrelsen samt
arbetat som COO och vice-VD på huvudkontoret i Stockholm. Han har även suttit i
styrelsen för Nasdaq OMX Nordic Ltd.
• Carl-Michael Raihle (Ledamot) VD för Ovako Tube & Ring samt VD och ägare av
konsultfirman Creation. Tidigare uppdrag inkluderar Executive Vice President och Chief
Technology Officer för Luvata group samt olika positioner inom Outokumpu-koncernen.
38

Erfaren operativ ledning
HANS ANDERSSON
Acting General Manager
28 years experience
Master of Science Civil Engineering
Previous experience :
25 years with Boliden, Mine planning, Production
manager, Mine mgr Kristineberg, Maurliden, etc
EGIL ÖSTLUND
Mill Manager
28 years experience
BSc Mining engineering
Previous experience:
22 years with Boliden, incl Process Engineer,
Project Manager Mill in Boliden area and Aitik
JAN RUTQVIST
Planning Manager
36 years experience
Previous experience :
26 years with Boliden
KJELL JOHANSSON
Maintenance Manager
40+ years experience
Previous experience:
23 years with Boliden Aitik, Electrician,
Superintendent maintenance and development
12 years with ABB, Workshop Manager,
Maintenance Mgr
GLENN NILSSON
Tapuli Mine Manager
38 years experience
Previous experience:
7 years Production supervisor
21 years with Boliden
ÅSA ALLAN
Senior Geologist
PhD Ore Geologist
Previous experience:
Project Manager, responsible for
exploration permitting at Hifab
39

Kaunisvaara Mineral Reserve
Statement*
Fyndighet
Beteckning
Malm
(torrvikt)
Fe-halt (%)
Tapuli
Sahavaara
Bevisad 51.7Mt 27.14
Sannolik 42.8Mt 25.32
Bevisad 30.2Mt 42.96
Sannolik 40.2Mt 40.17
Tapuli Whittle Pit Shell från Kaunisvaara DFS (1 juni 2011)
Totalt – bevisad 81.9Mt 32.98
Totalt – sannolik 83.0Mt 32.51
Totalt 164.9Mt 32.74
Note: Mineral Reserve Statement har tagits fram av SRK Consulting (UK) Limited (“SRK”), och baseras på en
Mineral Reserve Statement från tekniska rapporten i juni 2011 . SRK’s resource and reserve statements har
presenterats i enlighet med definitioner och riktlinjer från ”CIM Standards for reporting Mineral Resources and
Reserves (the CIM Code)”
Sahavaara Whittle Pit Shell från Kaunisvaara DFS (1 juni 2011)
Detaljerat borrningsarbete har gett en bra förståelse för de högkvalitativa malmkropparna.
40

Kaunisvaara – produktionsfakta
Typ Tapuli Sahavaara
Malmreserver 101Mt @ 26,10% Fe 75Mt @ 41,2% Fe
Avfall 295,6 Mt 400,1 Mt
Jordlager 14,6 Mm 3 8,5 Mm 3
Bruten malm 6 Mtpa 6 Mtpa
Brutet avfall +/- 22 Mtpa +/- 34 Mtpa
Förhållande
gråberg/mineralisering
2.92:1 5.33:1
Produktionsstart Q1 2011 2015
Första koncentratet Q4 2012 2016
Första leverensen Q1 2013 2016
Produktion fram till 2030 2027
Källa: Kaunisvaara DFS och Company Update, februari 2012
41

Cautionary Statement
This PowerPoint presentation contains certain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities
Litigation Reform Act of 1995, and applicable Canadian Securities laws. We have tried, whenever possible, to identify
these forward-looking statements using words such as “anticipates”, “believes”, “expects”, ”plans”, ”intends”, “potential”
and similar expressions. These statements reflect our current belief and are based on currently available information.
Accordingly, such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which
could cause the Company’s actual results, performance or achievements to differ materially from those expressed or
implied by such statements.
Readers are cautioned that forward-looking information involves known and unknown risks, uncertainties and other
factors which may cause the actual results, performance or achievements of the Company and/or its subsidiaries to be
materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking
information. Such factors include, among others, those factors discussed in the section entitled “Risk Factors” in the
Company’s listing prospectus dated February 24, 2012, its annual information form dated March 27, 2012, and the
management’s discussion and analysis of results of operations and financial condition for the full-year ended
December 31, 2011.
Except as required by law, we undertake no obligation to update or advise in the event of any change, addition, or
alteration to the information contained in this PowerPoint presentation, including such forward-looking statements. This
PowerPoint presentation does not constitute an offer of the securities described herein.
Resources Quoted in this Presentation
Dr. Petri Peltonen, Managing Director of Northland Exploration Finland and Vice President of Exploration for Northland
Resources S.A. is the Qualified Person in accordance with National Instrument 43-101 responsible for overseeing the
execution of Northland’s exploration programs and for verifying that the information presented in this presentation is an
accurate summary. Dr Peltonen is a member (CP) #306710 of the AusIMM, and member #961 of the European
Federation of Geologist (EurGeol), being the Qualified Person for geology, resources and QA/QC. Dr. Peltonen has
verified that the results presented in this presentation have been accurately summarized from the results reported to
Northland.
42