кредитование малых и средних предприятий - База данных
кредитование малых и средних предприятий - База данных
кредитование малых и средних предприятий - База данных
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
А. И. ШПЫНОВА<br />
КРЕДИТОВАНИЕ МАЛЫХ<br />
И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ:<br />
ЗАРУБЕЖНЫЙ И РОССИЙСКИЙ ОПЫТ<br />
Москва – 2009г.
А. И. ШПЫНОВА<br />
КРЕДИТОВАНИЕ МАЛЫХ<br />
И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ:<br />
ЗАРУБЕЖНЫЙ И РОССИЙСКИЙ ОПЫТ<br />
Шпынова Анна Игоревна.<br />
Кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й: зарубежный <strong>и</strong> росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й опыт.<br />
М., ПОЛПРЕД Справочн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, 2009, 156 с.<br />
ISBN 978-5-904113-04-9.<br />
Проект ПОЛПРЕД: Г. Вачнадзе, А. Гр<strong>и</strong>бков, А. Князев, О. М<strong>и</strong>ш<strong>и</strong>на, Г. Перцева, К. Сальберг, Н. С<strong>и</strong>н<strong>и</strong>цына,<br />
Т. Стен<strong>и</strong>на, Е. Терехова, Л. Т<strong>и</strong>мофеева, И. Хряева, С. Шмаков..<br />
Совет ветеранов МИД РФ. ООО «ПОЛПРЕД Справочн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>».<br />
119002 Москва, Арбат 55, оф. 405, (495) 2343435, (499) 2443541, (985) 7841084, info@polpred.com<br />
Отпечатано в ФГУП «ПИК ВИНИТИ», 140010 Люберцы, Октябрьск<strong>и</strong>й прт 403.
СОДЕРЖАНИЕ<br />
Введен<strong>и</strong>е .........................................................................................................................5<br />
Глава 1. Малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я как объекты кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я..............................6<br />
1.1. Роль <strong>и</strong> место малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в нац<strong>и</strong>ональной эконом<strong>и</strong>ке ........6<br />
1.2. Источн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й............................................................................17<br />
Глава 2. Зарубежный опыт кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й ....................36<br />
2.1. Оценка зарубежных рынков кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й............................................................................36<br />
2.2. Особенност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса ......43<br />
2.3. Поддержка кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса<br />
со стороны спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов <strong>и</strong> государства ............................54<br />
Глава 3. Направлен<strong>и</strong>я совершенствован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> .........................................................................74<br />
3.1. Особенност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> ....................................................................................74<br />
3.2. Рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong> по совершенствован<strong>и</strong>ю поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й............................................................................95<br />
Заключен<strong>и</strong>е .................................................................................................................103<br />
Сп<strong>и</strong>сок <strong>и</strong>спользованных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> л<strong>и</strong>тературы.....................................................110<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я ................................................................................................................124
5<br />
Введен<strong>и</strong>е<br />
Разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е м<strong>и</strong>ровой эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> убед<strong>и</strong>тельно доказывает важнейшую роль <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (МСП) в нац<strong>и</strong>ональной эконом<strong>и</strong>ке. Он<strong>и</strong> способствуют борьбе с безработ<strong>и</strong>цей<br />
за счет создан<strong>и</strong>я новых рабоч<strong>и</strong>х мест, форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю нормальной конкурентной<br />
среды. Малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в большей степен<strong>и</strong> способны реаг<strong>и</strong>ровать на колебан<strong>и</strong>я потреб<strong>и</strong>тельского<br />
спроса, на <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>е конъюнктуры рынка, тем самым пр<strong>и</strong>давая эконом<strong>и</strong>ке дополн<strong>и</strong>тельную<br />
стаб<strong>и</strong>льность. В процессе своей деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся решать сложные проблемы, связанные с ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ем хозяйственных<br />
операц<strong>и</strong>й. Зарубежный опыт св<strong>и</strong>детельствует, что пр<strong>и</strong> по<strong>и</strong>ске внешн<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков ф<strong>и</strong>нансовых<br />
ресурсов основное вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я уделяют банковскому<br />
кред<strong>и</strong>ту.<br />
Издержк<strong>и</strong>, связанные с высокой степенью р<strong>и</strong>ска по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого<br />
<strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, банк<strong>и</strong>, в конечном счете, перекладывают на заемщ<strong>и</strong>ков посредством<br />
высокой ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>ту <strong>и</strong>л<strong>и</strong> требован<strong>и</strong>ем предостав<strong>и</strong>ть обеспечен<strong>и</strong>е в большом объеме. В<br />
том случае, когда в с<strong>и</strong>лу высокой степен<strong>и</strong> банковского р<strong>и</strong>ска сн<strong>и</strong>жается доступность кред<strong>и</strong>та<br />
на пр<strong>и</strong>емлемых для предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й услов<strong>и</strong>ях, у зарубежных <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й есть<br />
возможность воспользоваться разл<strong>и</strong>чным<strong>и</strong> в<strong>и</strong>дам<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong>, а <strong>и</strong>менно, услугам<strong>и</strong> спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных<br />
<strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов: гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й, благодаря вмешательству которых сн<strong>и</strong>жается<br />
степень банковского кред<strong>и</strong>тного р<strong>и</strong>ска, <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов, предоставляющ<strong>и</strong>х<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е на более выгодных (с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я ставк<strong>и</strong><br />
процента, требуемого обеспечен<strong>и</strong>я) услов<strong>и</strong>ях, по сравнен<strong>и</strong>ю с банкам<strong>и</strong>.<br />
На росс<strong>и</strong>йском рынке кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й банковск<strong>и</strong>е<br />
структуры <strong>и</strong>грают крайне незнач<strong>и</strong>тельную роль: для создан<strong>и</strong>я новых предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong> для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
своего разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я банковск<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты пр<strong>и</strong>влекают порядка 10–16% 1 <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong> <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальных предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей, осуществляющ<strong>и</strong>х свою деятельность без<br />
образован<strong>и</strong>я юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца. В современных услов<strong>и</strong>ях расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е доступа росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса к кред<strong>и</strong>тным ресурсам пр<strong>и</strong>обретает особую актуальность,<br />
в связ<strong>и</strong> с чем необход<strong>и</strong>мо серьезное <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>е зарубежного опыта акт<strong>и</strong>вного участ<strong>и</strong>я<br />
коммерческ<strong>и</strong>х банков <strong>и</strong> спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов в кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong> <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е данного опыта в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
1<br />
Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ: Отчет по результатам общеросс<strong>и</strong>йского <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я / «ОПО-<br />
РА Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>», ВЦИОМ. — М., 2005. — С. 60, 62.
6<br />
Глава 1. Малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я как объекты кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
1.1. Роль <strong>и</strong> место малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в нац<strong>и</strong>ональной эконом<strong>и</strong>ке<br />
Практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> в каждой стране существует свое понят<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса 2 . Основой для определен<strong>и</strong>й могут служ<strong>и</strong>ть од<strong>и</strong>н <strong>и</strong>л<strong>и</strong> несколько кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев. В<br />
качестве одного кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>я может выступать, напр<strong>и</strong>мер, ч<strong>и</strong>сло занятых на предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong><strong>и</strong> (как в<br />
Вел<strong>и</strong>кобр<strong>и</strong>тан<strong>и</strong><strong>и</strong>, Словацкой Республ<strong>и</strong>ке, Мекс<strong>и</strong>ке, Грец<strong>и</strong><strong>и</strong>), <strong>и</strong>л<strong>и</strong> макс<strong>и</strong>мальная вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на дохода,<br />
который получает компан<strong>и</strong>я. В некоторых странах определен<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
баз<strong>и</strong>руется на двух кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ях одновременно: на ч<strong>и</strong>сле занятых <strong>и</strong> на обороте компан<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
(как в Португал<strong>и</strong><strong>и</strong>) 3 .<br />
В Европейском Союзе (ЕС) на наднац<strong>и</strong>ональном уровне основой для правового определен<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й служ<strong>и</strong>т Рекомендац<strong>и</strong>я Ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong><strong>и</strong> Европейск<strong>и</strong>х сообществ<br />
2003/361/EC для определен<strong>и</strong>я м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
согласно которой компан<strong>и</strong>я относ<strong>и</strong>тся к сфере малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, есл<strong>и</strong> ее показател<strong>и</strong><br />
не превышают установленных макс<strong>и</strong>мальных пороговых значен<strong>и</strong>й ч<strong>и</strong>сла занятых <strong>и</strong> л<strong>и</strong>бо годового<br />
<strong>и</strong>тога баланса, л<strong>и</strong>бо годового оборота компан<strong>и</strong><strong>и</strong>. Кроме того, уч<strong>и</strong>тывается также степень<br />
незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, чтобы <strong>и</strong>сключ<strong>и</strong>ть более зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мые с эконом<strong>и</strong>ческой точк<strong>и</strong><br />
зрен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, связанные с какой-л<strong>и</strong>бо крупной ф<strong>и</strong>рмой <strong>и</strong>л<strong>и</strong> группой, <strong>и</strong>з программ<br />
поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (см. табл. 1).<br />
Табл<strong>и</strong>ца 1<br />
Сравн<strong>и</strong>тельная табл<strong>и</strong>ца кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев, определяющ<strong>и</strong>х субъектов<br />
малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Европейском Союзе <strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Страны<br />
Европейск<strong>и</strong>йСоюз<br />
Макс<strong>и</strong>мальные<br />
значен<strong>и</strong>я кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев<br />
М<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Категор<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
Малые Средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Крупные<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
ч<strong>и</strong>сло занятых, чел. ≤ 9 от 10 до 49 от 50 до 249 ≥ 250<br />
годовой оборот, евро ≤ 2 млн. ≤ 10 млн. ≤ 50 млн. > 50 млн.<br />
годовой <strong>и</strong>тог<br />
баланса, евро<br />
≤ 2 млн. ≤ 10 млн. ≤ 43 млн. > 43 млн.<br />
2<br />
Здесь <strong>и</strong> далее терм<strong>и</strong>ны «б<strong>и</strong>знес» <strong>и</strong> «предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство» употребляются как с<strong>и</strong>нон<strong>и</strong>мы. Как отмечает Л.Т. Ибадова, «данные понят<strong>и</strong>я<br />
практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> тождественны. Отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е состо<strong>и</strong>т л<strong>и</strong>шь в том, что терм<strong>и</strong>н «малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство» —это юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й терм<strong>и</strong>н, поскольку<br />
употребляется в нормат<strong>и</strong>вных актах за некоторым<strong>и</strong> <strong>и</strong>сключен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, а «малый б<strong>и</strong>знес» — эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й. Но, в сущност<strong>и</strong>, это одно <strong>и</strong> то же<br />
явлен<strong>и</strong>е». (См. Ибадова Л.Т. Ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>и</strong> <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>: правовые аспекты / Л.Т. Ибадова. — М.: Волтерс<br />
Клувер, 2006. — C. 1.) Понят<strong>и</strong>я «предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство» <strong>и</strong> «б<strong>и</strong>знес» также в своей работе <strong>и</strong>спользует как с<strong>и</strong>нон<strong>и</strong>мы А.В. В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й (см.<br />
В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й А.В. Макроэконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я росс<strong>и</strong>йского малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства /<br />
А.В. В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й ; Ин-т эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> РАН. — М.: Наука, 2007. — С. 7).<br />
3<br />
Papillon J.-C. Le role de la taille de la firme: les spécificités des petites et moyennes entreprises / J.-C. Papillon // Problèmes économiques. — Paris:<br />
La Documentation française, 2005. — №2.885. — P. 9.
Росс<strong>и</strong>йская Федерац<strong>и</strong>я<br />
степень<br />
незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
7<br />
пороговое значен<strong>и</strong>е участ<strong>и</strong>я в кап<strong>и</strong>тале <strong>и</strong>л<strong>и</strong> прав голоса, пр<strong>и</strong>надлежащ<strong>и</strong>х<br />
другому предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>л<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong>, составляет 25%, за установленным<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>сключен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong><br />
ч<strong>и</strong>сло занятых, чел. ≤ 15 от 16 до 100 от 101 до 250 ≥ 251<br />
выручка<br />
предельные значен<strong>и</strong>я выручк<strong>и</strong> от реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> товаров (работ, услуг) <strong>и</strong><br />
балансовой сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> акт<strong>и</strong>вов устанавл<strong>и</strong>ваются Прав<strong>и</strong>тельством РФ<br />
балансовая<br />
од<strong>и</strong>н раз в пять лет с учетом <strong>данных</strong> сплошных стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х наблю-<br />
сто<strong>и</strong>мость акт<strong>и</strong>вов ден<strong>и</strong>й за деятельностью субъектов малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
(положен<strong>и</strong>е вступает в с<strong>и</strong>лу с 1 января 2010 г.)<br />
степень<br />
незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
суммарная доля участ<strong>и</strong>я в уставном (складочном) кап<strong>и</strong>тале (паевом<br />
фонде) <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й установленных категор<strong>и</strong>й владельцев<br />
не может превышать 25%<br />
Источн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>: 1. Commission Recommendation 2003/361/EC of 6 May 2003 concerning the definition of micro, small<br />
and medium-sized enterprises // Official Journal. — 2003. — May 5. — No. L 124. — P. L 124/36–L 124/41.<br />
2. О разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>: Федеральный закон от 24 <strong>и</strong>юля<br />
2007 г. N 209-ФЗ.<br />
Определен<strong>и</strong>е, содержащееся в Рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong> 2003/361/EC, главным образом адресовано<br />
странам-членам Европейского Союза, Европейскому <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онному банку <strong>и</strong> Европейскому<br />
<strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онному фонду, однако, оно нос<strong>и</strong>т рекомендательный характер. Пороговые<br />
вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны, установленные в Рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong>, представляют собой макс<strong>и</strong>мально допуст<strong>и</strong>мые<br />
значен<strong>и</strong>я, <strong>и</strong> страны-члены <strong>и</strong> <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туты Европейского Союза <strong>и</strong>меют право ф<strong>и</strong>кс<strong>и</strong>ровать<br />
меньш<strong>и</strong>е л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>ты, есл<strong>и</strong> это обусловлено целям<strong>и</strong> осуществляемой <strong>и</strong>м<strong>и</strong> пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> <strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong>.<br />
Кроме того, для упрощен<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вных вопросов в определенных случаях<br />
для отнесен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я к категор<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса можно <strong>и</strong>спользовать<br />
только од<strong>и</strong>н кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>й, в частност<strong>и</strong>, ч<strong>и</strong>сло занятых.<br />
Зарубежный опыт подтверждает, что законодательство может не содержать четк<strong>и</strong>х<br />
кол<strong>и</strong>чественных кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев определен<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. В частност<strong>и</strong>, в США<br />
в Законе о малом б<strong>и</strong>знесе (впервые пр<strong>и</strong>нятом 30 <strong>и</strong>юля 1953 г.) не проп<strong>и</strong>саны пороговые значен<strong>и</strong>я<br />
как<strong>и</strong>х-л<strong>и</strong>бо показателей. Согласно данному закону малым сч<strong>и</strong>тается незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мое<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е, не дом<strong>и</strong>н<strong>и</strong>рующее в сфере своей деятельност<strong>и</strong>, т.е. не оказывающее контрол<strong>и</strong>рующего<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> знач<strong>и</strong>тельного воздейств<strong>и</strong>я на отрасль 4 .<br />
В одной стране может существовать несколько определен<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong><br />
среднего б<strong>и</strong>знеса в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от того, для как<strong>и</strong>х целей он<strong>и</strong> разрабатывал<strong>и</strong>сь (для определен<strong>и</strong>я<br />
статуса предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческой точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я, веден<strong>и</strong>я стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческого учета <strong>и</strong> в<br />
друг<strong>и</strong>х целях). Так, в Канаде ф<strong>и</strong>нансовые учрежден<strong>и</strong>я, прав<strong>и</strong>тельственные <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>е орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
в своей деятельност<strong>и</strong> опер<strong>и</strong>руют довольно ш<strong>и</strong>рок<strong>и</strong>м кругом определен<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й: нац<strong>и</strong>ональное агентство Стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка Канады для отнесен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
к сфере малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong>спользует кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong><strong>и</strong> ч<strong>и</strong>сла работн<strong>и</strong>ков на предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> его годовой доход 5 , а Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я канадск<strong>и</strong>х банков к сфере малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>зне-<br />
4 Small Business Act (Public Law 85-536) [Electronic resource]. — § 3. // http://www.sba.gov/library/cfrs/Small-Business-Act.pdf<br />
5 К малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м относятся предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>е своей целью получен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>, ч<strong>и</strong>сло работн<strong>и</strong>ков которых составляет от 0 (есл<strong>и</strong><br />
владелец предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я является ед<strong>и</strong>нственным занятым на нем) до 499 чел., а валовой доход меньше 50 млн. долл. См. Industries culturelles
8<br />
са относ<strong>и</strong>т предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, у которых объем разрешен<strong>и</strong>я на выдачу ссуды (т.е. макс<strong>и</strong>мальная<br />
сумма, которую предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е может получ<strong>и</strong>ть в в<strong>и</strong>де ссуды) не превышает 1 млн. долл. 6 (необход<strong>и</strong>мость<br />
подобного подхода обусловлена тем, что больш<strong>и</strong>нство поставщ<strong>и</strong>ков ф<strong>и</strong>нансовых<br />
услуг в Канаде не ведут учет ч<strong>и</strong>сла занятых у сво<strong>и</strong>х кл<strong>и</strong>ентов).<br />
Несмотря на существующее разнообраз<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пов отнесен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к категор<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, в целях государственной поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>спользуются отдельные законодательно заф<strong>и</strong>кс<strong>и</strong>рованные кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong><strong>и</strong>. В Европейском<br />
Союзе в процессе пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я о возможност<strong>и</strong> участ<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в государственных<br />
программах поддержк<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса является обязательным<br />
пр<strong>и</strong>менен<strong>и</strong>е Рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong> Ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong><strong>и</strong> Европейск<strong>и</strong>х сообществ 2003/361/EC, а в<br />
США в этом случае Закон о малом б<strong>и</strong>знесе предусматр<strong>и</strong>вает <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е дополн<strong>и</strong>тельных<br />
кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев для отнесен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к категор<strong>и</strong><strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса — отраслевых стандартов<br />
размера ф<strong>и</strong>рмы, выраженных л<strong>и</strong>бо в в<strong>и</strong>де ч<strong>и</strong>сла занятых, л<strong>и</strong>бо в в<strong>и</strong>де среднегодового объема<br />
денежных поступлен<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 7 . Предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е сч<strong>и</strong>тается малым, есл<strong>и</strong> значен<strong>и</strong>е требуемого<br />
стандартом показателя не превышает макс<strong>и</strong>мальный уровень, заф<strong>и</strong>кс<strong>и</strong>рованный по основным<br />
группам отраслей <strong>и</strong> <strong>и</strong>х подгруппам 8 .<br />
В Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> с 1 января 2008 г. действует определен<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, установленное в Федеральном законе «О разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>» от 24 <strong>и</strong>юля 2007 г. N 209-ФЗ. Субъекты малого <strong>и</strong><br />
среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства подразделяются на тр<strong>и</strong> категор<strong>и</strong><strong>и</strong>: м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, малые<br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я. Для отнесен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к той <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ной группе уч<strong>и</strong>тывается соответств<strong>и</strong>е<br />
<strong>и</strong>х показателей предельно допуст<strong>и</strong>мым значен<strong>и</strong>ям кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>я средней ч<strong>и</strong>сленност<strong>и</strong><br />
работн<strong>и</strong>ков, а также одного <strong>и</strong>з ф<strong>и</strong>нансовых кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев, выручк<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> балансовой сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
акт<strong>и</strong>вов, пр<strong>и</strong> обязательном соблюден<strong>и</strong><strong>и</strong> огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>й на структуру кап<strong>и</strong>тала <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (см. табл. 1). Данное определен<strong>и</strong>е в целом соответствует м<strong>и</strong>ровому опыту, в частност<strong>и</strong>,<br />
европейскому, <strong>и</strong> основывается на кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ях, которые пр<strong>и</strong>знаны важнейш<strong>и</strong>м<strong>и</strong> для<br />
определен<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й во мног<strong>и</strong>х странах: ч<strong>и</strong>сле занятых, ф<strong>и</strong>нансовых<br />
показателях <strong>и</strong> степен<strong>и</strong> незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>.<br />
Упрощенное по сравнен<strong>и</strong>ю с Федеральным законом N 209-ФЗ определен<strong>и</strong>е субъектов<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong>спользует ОАО «Росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й банк разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я» — государственная<br />
кред<strong>и</strong>тная орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я, являющаяся агентом Прав<strong>и</strong>тельства Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
canadiennes. Profil des petites et moyennes entreprises: Rapport préparé pour le Ministère du Patrimoine canadien / Le Groupe Nordicité ltée. —<br />
Mars 2004. — P. 13. // http://www.pch.gc.ca/progs/ac-ca/pubs/profile/sme_f.pdf<br />
6 Principales statistiques sur le financement des petits entreprises // Programme de recherche sur le financement des PME. Gouvernement du Canada.<br />
Décembre 2006. — P. 4. // http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf/$FILE/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf<br />
7 Объем денежных поступлен<strong>и</strong>й равен сумме валового дохода <strong>и</strong> себесто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> реал<strong>и</strong>зованной продукц<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
8 Table of Small Business Size Standards Matched to North American Industry Classification System Codes [Electronic resource]. Effective July 31,<br />
2006. // http://www.sba.gov/idc/groups/public/documents/sba_homepage/serv_sstd_ tablepdf.pdf
9<br />
по осуществлен<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й, одно <strong>и</strong>з основных направлен<strong>и</strong>й деятельност<strong>и</strong> которой состо<strong>и</strong>т<br />
в осуществлен<strong>и</strong><strong>и</strong> государственной поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства 9 . В целях реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
своей Программы по поддержке малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства Росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й<br />
банк разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я относ<strong>и</strong>т к данным субъектам б<strong>и</strong>знеса только неафф<strong>и</strong>л<strong>и</strong>рованные по отношен<strong>и</strong>ю<br />
к рег<strong>и</strong>ональному банку, крупной орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> (предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ю) <strong>и</strong> государству (Росс<strong>и</strong>йской<br />
Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> ее субъектам) коммерческ<strong>и</strong>е орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальных предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей,<br />
средняя ч<strong>и</strong>сленность работн<strong>и</strong>ков которых за два предшествующ<strong>и</strong>х последовательных<br />
календарных года не превышает 250 чел., пр<strong>и</strong> этом отсутствует подразделен<strong>и</strong>е на<br />
м<strong>и</strong>кро-, малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 10 .<br />
На основе <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев, <strong>и</strong>спользуемых для определен<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й за рубежом <strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, можно сделать вывод, что вв<strong>и</strong>ду отсутств<strong>и</strong>я<br />
ед<strong>и</strong>ного, общепр<strong>и</strong>нятого подхода к отнесен<strong>и</strong>ю предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к категор<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса, существует множество определен<strong>и</strong>й, основывающ<strong>и</strong>хся на разл<strong>и</strong>чных кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ях <strong>и</strong><br />
пр<strong>и</strong>нятых в разных странах. Вероятно, ед<strong>и</strong>нственной в той <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ной степен<strong>и</strong> общей чертой<br />
мног<strong>и</strong>х определен<strong>и</strong>й можно сч<strong>и</strong>тать то, что он<strong>и</strong> подчерк<strong>и</strong>вают незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мость <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й от контроля более крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>х групп в том, что касается права<br />
собственност<strong>и</strong>. Такое разнообраз<strong>и</strong>е определен<strong>и</strong>й, по нашему мнен<strong>и</strong>ю, не<strong>и</strong>збежно, так как эконом<strong>и</strong>ческое<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е государств шло по разным направлен<strong>и</strong>ям, <strong>и</strong> также в соответств<strong>и</strong><strong>и</strong> с нац<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong><br />
особенностям<strong>и</strong> форм<strong>и</strong>ровалась <strong>и</strong> нац<strong>и</strong>ональная законодательная база в каждой<br />
стране. Пом<strong>и</strong>мо <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н, следует также отмет<strong>и</strong>ть, что формальное определен<strong>и</strong>е<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й может потребоваться для решен<strong>и</strong>я разл<strong>и</strong>чных конкретных задач,<br />
<strong>и</strong> в этой связ<strong>и</strong> вряд л<strong>и</strong> вообще может существовать ед<strong>и</strong>нообразное, ун<strong>и</strong>версальное определен<strong>и</strong>е<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Следовательно, по вышеуказанным объект<strong>и</strong>вным пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>нам<br />
расхожден<strong>и</strong>я в нац<strong>и</strong>ональных определен<strong>и</strong>ях субъектов малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса можно<br />
сч<strong>и</strong>тать оправданным<strong>и</strong>, а некоторые допущен<strong>и</strong>я, которые пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся делать пр<strong>и</strong> сопоставлен<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х показателей по малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в разных странах, можно<br />
сч<strong>и</strong>тать пр<strong>и</strong>емлемым<strong>и</strong> <strong>и</strong> не <strong>и</strong>скажающ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> общую карт<strong>и</strong>ну.<br />
Рассматр<strong>и</strong>вая роль <strong>и</strong> место малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в нац<strong>и</strong>ональной эконом<strong>и</strong>ке,<br />
можно выдел<strong>и</strong>ть несколько факторов, благодаря которым малый б<strong>и</strong>знес <strong>и</strong>меет особое значен<strong>и</strong>е<br />
в эконом<strong>и</strong>ке страны. Так, он не требует крупных стартовых <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й, но пр<strong>и</strong> этом<br />
обеспеч<strong>и</strong>вает быстрый оборот ресурсов <strong>и</strong> высокую д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>ку роста. Малый б<strong>и</strong>знес помогает<br />
внедрять <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong><strong>и</strong>, решать проблемы безработ<strong>и</strong>цы <strong>и</strong> реструктур<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>. За счет<br />
меньшего масштаба малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, которые по своему характеру основываются на уче-<br />
9<br />
ОАО «Росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й банк разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я» после пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я в мае 2007 г. Федерального закона N 82-ФЗ «О банке разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я» вход<strong>и</strong>т в структуру<br />
«Банка разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> внешнеэконом<strong>и</strong>ческой деятельност<strong>и</strong> (Внешэкономбанка)».<br />
10<br />
Программа ОАО «Росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й банк разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я» по поддержке малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства [Электронный ресурс] //<br />
http://www.rosbr.ru/ru/small_business/start/support/
10<br />
те местных потребностей, оказываются более г<strong>и</strong>бк<strong>и</strong>м<strong>и</strong> к меняющ<strong>и</strong>мся эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м услов<strong>и</strong>ям.<br />
Реаг<strong>и</strong>руя на <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>я конъюнктуры, «малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство... факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> способствует<br />
сглаж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>ю колебан<strong>и</strong>й делового ц<strong>и</strong>кла» 11 . Пом<strong>и</strong>мо этого малый б<strong>и</strong>знес может<br />
способствовать соц<strong>и</strong>альной <strong>и</strong> пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческой стаб<strong>и</strong>льност<strong>и</strong> в стране, поскольку по своему<br />
эконом<strong>и</strong>ческому положен<strong>и</strong>ю <strong>и</strong> услов<strong>и</strong>ям ж<strong>и</strong>зн<strong>и</strong> частные предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong> бл<strong>и</strong>зк<strong>и</strong> к большей<br />
част<strong>и</strong> населен<strong>и</strong>я <strong>и</strong> составляют основу среднего класса, являющегося гарантом такой стаб<strong>и</strong>льност<strong>и</strong>.<br />
В промышленно разв<strong>и</strong>тых странах высока доля <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в<br />
про<strong>и</strong>зводстве валового продукта. В Канаде на н<strong>и</strong>х пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся порядка 45% ВВП 12 (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е<br />
1). Доля малого б<strong>и</strong>знеса в ВВП США, про<strong>и</strong>зведенного частным сектором (за <strong>и</strong>сключен<strong>и</strong>ем<br />
отрасл<strong>и</strong> сельского хозяйства), также остается относ<strong>и</strong>тельно стаб<strong>и</strong>льной уже на<br />
протяжен<strong>и</strong><strong>и</strong> нескольк<strong>и</strong>х десят<strong>и</strong>лет<strong>и</strong>й <strong>и</strong> колеблется около уровня, равного 50%. Амер<strong>и</strong>канск<strong>и</strong>е<br />
<strong>и</strong>сследовател<strong>и</strong> обнаруж<strong>и</strong>л<strong>и</strong>, что доля малого б<strong>и</strong>знеса в эконом<strong>и</strong>ке зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>т в первую<br />
очередь от того, насколько д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>чно разв<strong>и</strong>ваются те сектора эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, в которых дом<strong>и</strong>н<strong>и</strong>руют<br />
малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, в первую очередь, сфера услуг. Пр<strong>и</strong> этом в услов<strong>и</strong>ях растущей<br />
эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я расш<strong>и</strong>ряют свою деятельность, <strong>и</strong> некоторые <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х переходят<br />
в категор<strong>и</strong>ю крупных, что может повлечь за собой сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е дол<strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в ВВП.<br />
Однако рост в тех отраслях промышленност<strong>и</strong>, которые предоставляют на<strong>и</strong>больш<strong>и</strong>е возможност<strong>и</strong><br />
для создан<strong>и</strong>я <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса, способствуют постоянному пр<strong>и</strong>току новых<br />
ф<strong>и</strong>рм в эту сферу <strong>и</strong> д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>чному функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю уже соз<strong>данных</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Так<strong>и</strong>м<br />
образом, устойч<strong>и</strong>вая доля малого б<strong>и</strong>знеса в ВВП США главным образом объясняется тем,<br />
что, с одной стороны, увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>лась доля сферы услуг в эконом<strong>и</strong>ке, а с другой стороны, в этой<br />
сфере сн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>лась доля <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, в то время как малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я стал<strong>и</strong> преобладать<br />
в промышленност<strong>и</strong> 13 .<br />
Необход<strong>и</strong>мо отмет<strong>и</strong>ть, что процент предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса от общего<br />
ч<strong>и</strong>сла ф<strong>и</strong>рм в рассматр<strong>и</strong>ваемых нам<strong>и</strong> зарубежных странах в <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й перспект<strong>и</strong>ве<br />
остается высок<strong>и</strong>м <strong>и</strong> довольно устойч<strong>и</strong>вым. В США ч<strong>и</strong>сло <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й существенно<br />
не менялось со временем, это можно объясн<strong>и</strong>ть тем, что в процессе своего разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я, а также<br />
под вл<strong>и</strong>ян<strong>и</strong>ем про<strong>и</strong>сходящ<strong>и</strong>х в эконом<strong>и</strong>ке <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>й некоторые малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я станов<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь<br />
крупным<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>рмам<strong>и</strong>, тогда как некоторые крупные ф<strong>и</strong>рмы, наоборот, станов<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь<br />
малым<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>. Хотя роль малого б<strong>и</strong>знеса в эконом<strong>и</strong>ке США в целом оставалась<br />
практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не<strong>и</strong>зменной, однако, менялось положен<strong>и</strong>е сам<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong> <strong>и</strong>х вл<strong>и</strong>я-<br />
11 Курс эконом<strong>и</strong>ческой теор<strong>и</strong><strong>и</strong> : Общ<strong>и</strong>е основы эконом<strong>и</strong>ческой теор<strong>и</strong><strong>и</strong>. М<strong>и</strong>кроэконом<strong>и</strong>ка. Макроэконом<strong>и</strong>ка. Основы нац<strong>и</strong>ональной эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
: учеб. пособ<strong>и</strong>е для студентов вузов / рук. авт. коллект<strong>и</strong>ва <strong>и</strong> науч. ред. А.В. С<strong>и</strong>доров<strong>и</strong>ча; МГУ <strong>и</strong>м. М.В. Ломоносова. — М., 2007. —<br />
(Сер<strong>и</strong>я «Учебн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> Московского государственного ун<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>тета <strong>и</strong>м. М.В. Ломоносова».) — С. 662.<br />
12 Bureau des petites et moyennes enterprises [Source électronique] // http://tpsgc-pwgsc.gc.ca/text/faa/osme_pamphlet-f.pdf<br />
13 Small Business Share of Economic Growth: Final Report submitted to U.S. Small Business Administration / Joel Popkin and Company. — Washington,<br />
D.C., 2001. — P. 1, 4, 8–11. // http://www.sba.gov/advo/ research/rs211tot.pdf
11<br />
н<strong>и</strong>е на эконом<strong>и</strong>ку страны, особенно в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от фазы ц<strong>и</strong>кла деловой акт<strong>и</strong>вност<strong>и</strong>. Так,<br />
<strong>и</strong>менно малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я стал<strong>и</strong> тем «локомот<strong>и</strong>вом», который способствовал преодолен<strong>и</strong>ю<br />
эконом<strong>и</strong>кой США спада, отмеченного в 2001 г. 14 Пр<strong>и</strong>знается, что предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong><br />
среднего б<strong>и</strong>знеса являются основной дв<strong>и</strong>жущей с<strong>и</strong>лой эконом<strong>и</strong>ческого роста, <strong>и</strong> в Канаде 15 .<br />
Особую роль <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в зарубежных странах в преодолен<strong>и</strong><strong>и</strong> последств<strong>и</strong>й<br />
спада отмечает росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й <strong>и</strong>сследователь В.А. Рубе, говоря о том, что «после м<strong>и</strong>рового эконом<strong>и</strong>ческого<br />
кр<strong>и</strong>з<strong>и</strong>са 1973–1975 гг. малый б<strong>и</strong>знес показал способность к выж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>ю <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>способлен<strong>и</strong>ю<br />
к новым услов<strong>и</strong>ям, ч<strong>и</strong>сленность его знач<strong>и</strong>тельно выросла. Вместе с тем крупный<br />
б<strong>и</strong>знес переж<strong>и</strong>вал знач<strong>и</strong>тельные трудност<strong>и</strong>, связанные с нег<strong>и</strong>бкостью жестк<strong>и</strong>х г<strong>и</strong>гантск<strong>и</strong>х<br />
про<strong>и</strong>зводственных структур» 16 .<br />
Малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я являются важным<strong>и</strong> <strong>и</strong>нвесторам<strong>и</strong> в эконом<strong>и</strong>ку. Напр<strong>и</strong>мер,<br />
несмотря на то, что главным<strong>и</strong> <strong>и</strong>нвесторам<strong>и</strong> во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> остаются крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я,<br />
нельзя не отмет<strong>и</strong>ть, что в 2006 г. около 45% объема <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й в матер<strong>и</strong>альные акт<strong>и</strong>вы<br />
пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>лось на предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса 17 .<br />
В м<strong>и</strong>ровой хозяйственной с<strong>и</strong>стеме в целом на <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ях занято<br />
почт<strong>и</strong> 50% трудоспособного населен<strong>и</strong>я. В так<strong>и</strong>х странах как Япон<strong>и</strong>я <strong>и</strong> Швейцар<strong>и</strong>я на <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ях сосредоточена преобладающая часть рабочей с<strong>и</strong>лы (порядка 67%) 18 . В США<br />
на н<strong>и</strong>х пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся около полов<strong>и</strong>ны занятых в частном секторе эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> 19 , в Канаде — 60%<br />
от общего ч<strong>и</strong>сла занятых. В Северной Амер<strong>и</strong>ке малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на 60–75%<br />
обеспеч<strong>и</strong>вают создан<strong>и</strong>е новых рабоч<strong>и</strong>х мест 20 .<br />
Характерным, в частност<strong>и</strong>, для США, является ч<strong>и</strong>сленное преобладан<strong>и</strong>е работн<strong>и</strong>ков<br />
<strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в общем ч<strong>и</strong>сле занятых: с 1988 по 1994 гг. разрыв между ч<strong>и</strong>слом работн<strong>и</strong>ков<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в пользу первых составлял 6–8 млн. чел., к 2000 г. он<br />
сократ<strong>и</strong>лся пр<strong>и</strong>мерно до 180 тыс. чел. В 2001 г., когда в эконом<strong>и</strong>ке был отмечен спад, на малые<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>лось 49,9% от общего ч<strong>и</strong>сла занятых в частном секторе эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
(за <strong>и</strong>сключен<strong>и</strong>ем отрасл<strong>и</strong> сельского хозяйства), что можно объясн<strong>и</strong>ть разорен<strong>и</strong>ем определенного<br />
ч<strong>и</strong>сла предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в пер<strong>и</strong>од спада. В 2002 г. вновь было отмечено превышен<strong>и</strong>е ч<strong>и</strong>сла<br />
работн<strong>и</strong>ков <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й над крупным<strong>и</strong> 21 .<br />
14<br />
The Small Business Economy: A Report to the President. — Washington: United States Government Printing Office, 2005. — P. 5–6. //<br />
http://www.sba.gov/advo/research/sb_econ2005.pdf<br />
15<br />
Bureau des petites et moyennes enterprises [Source électronique] // http://tpsgc-pwgsc.gc.ca/text/faa/osme_pamphlet-f.pdf<br />
16<br />
Рубе В.А. Инст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные аспекты орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в разв<strong>и</strong>тых странах <strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>: учеб. пособ<strong>и</strong>е для студентов вузов,<br />
обучающ<strong>и</strong>хся по экон. спец<strong>и</strong>альностям / В.А. Рубе. — М.: ИНФРА-М, 2004. — С. 23. — (Учебн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> эк. факультета МГУ <strong>и</strong>м. М.В. Ломоносова).<br />
17<br />
Les chiffres clefs des PME [Source électronique] / Direction du Commerce, de l’Artisanat, des Services et des Professions libérales //<br />
http://www.pme.gouv.fr/economie/chiffresclefstpe/I7.pdf<br />
18<br />
SMEs in Europe 2003. Observatory of European SMEs. 2003, No. 7. — Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities,<br />
2004. — P. 33, 78. // http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/ analysis/doc/smes_observatory_2003_report7_en.pdf<br />
19<br />
The Small Business Economy: A Report to the President. — P. 5.<br />
20<br />
Bureau des petites et moyennes enterprises [Source électronique] // http://tpsgc-pwgsc.gc.ca/text/faa/osme_pamphlet-f.pdf<br />
21<br />
The Small Business Economy: A Report to the President. — P. 210, 216–219.
12<br />
В промышленно разв<strong>и</strong>тых странах Европы, входящ<strong>и</strong>х в условную группу «Европа-<br />
19» 22 , на предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ях малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса занято более двух третей от общего ч<strong>и</strong>сла<br />
занятых 23 , пр<strong>и</strong> этом малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я также вносят свой знач<strong>и</strong>тельный вклад в<br />
создан<strong>и</strong>е новых рабоч<strong>и</strong>х мест: так, в Вел<strong>и</strong>кобр<strong>и</strong>тан<strong>и</strong><strong>и</strong> в 90-е гг. малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong><br />
было создано почт<strong>и</strong> в два раза больше рабоч<strong>и</strong>х мест по сравнен<strong>и</strong>ю с больш<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
ф<strong>и</strong>рмам<strong>и</strong> (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 1) 24 .<br />
Можно отмет<strong>и</strong>ть, что в США доля работн<strong>и</strong>ков <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в общем<br />
ч<strong>и</strong>сле занятых н<strong>и</strong>же, а доля работн<strong>и</strong>ков крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й выше, чем в Европе. Это<br />
можно объясн<strong>и</strong>ть тем, что в США больш<strong>и</strong>нство (около 80%) м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й находятся в<br />
ед<strong>и</strong>нол<strong>и</strong>чной собственност<strong>и</strong>, т.е. являются не<strong>и</strong>нкорпор<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong>, пр<strong>и</strong>надлежат <strong>и</strong> управляются<br />
одн<strong>и</strong>м человеком, что пр<strong>и</strong> расчетах вл<strong>и</strong>яет на средн<strong>и</strong>й размер <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
(в Европе этот показатель составляет порядка 50%) 25 .<br />
Среднее ч<strong>и</strong>сло занятых на одном малом предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong><strong>и</strong> в США составляет 3 чел., аналог<strong>и</strong>чный<br />
показатель по малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в Европе — 5 чел. Наблюдаются<br />
существенные разл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я между отдельным<strong>и</strong> странам<strong>и</strong> относ<strong>и</strong>тельно среднего размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я:<br />
он больше в тех странах, где относ<strong>и</strong>тельно высок<strong>и</strong>й показатель ВВП на душу населен<strong>и</strong>я,<br />
как, напр<strong>и</strong>мер, в Герман<strong>и</strong><strong>и</strong>, Люксембурге <strong>и</strong> Н<strong>и</strong>дерландах (среднее ч<strong>и</strong>сло занятых составляет<br />
7–8 чел.). Обратная с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong>я наблюдается в Португал<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> Грец<strong>и</strong><strong>и</strong> (4 <strong>и</strong> 2 чел. соответственно).<br />
Пр<strong>и</strong>мерно полов<strong>и</strong>на <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й не <strong>и</strong>меют наемных работн<strong>и</strong>ков,<br />
тем самым предоставляя рабоч<strong>и</strong>е места <strong>и</strong> обеспеч<strong>и</strong>вая доход только для самозанятых <strong>и</strong><br />
членов семь<strong>и</strong>, работающ<strong>и</strong>х на предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong><strong>и</strong> 26 .<br />
В целом роль <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й существенно варь<strong>и</strong>руется в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
от сектора эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, что главным образом является результатом особенностей про<strong>и</strong>зводственных<br />
процессов в разл<strong>и</strong>чных отраслях. Так, в Европе крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в целом преобладают<br />
в добывающей промышленност<strong>и</strong>, в энергет<strong>и</strong>ческом секторе, в транспортной отрасл<strong>и</strong><br />
(в частност<strong>и</strong>, воздушных <strong>и</strong> водных перевозках, однако в сфере перевозок наземным<br />
транспортом дом<strong>и</strong>н<strong>и</strong>руют малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я), а компан<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса — в оптовой <strong>и</strong> розн<strong>и</strong>чной торговле, стро<strong>и</strong>тельстве, гост<strong>и</strong>н<strong>и</strong>чном <strong>и</strong> ресторанном б<strong>и</strong>знесе.<br />
Об этом св<strong>и</strong>детельствуют относ<strong>и</strong>тельно н<strong>и</strong>зкое среднее ч<strong>и</strong>сло занятых на предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> бόльшая доля <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в общем ч<strong>и</strong>сле занятых 27 .<br />
22 Данную группу выделяют в сво<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>ях так<strong>и</strong>е орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong>, как Евростат, ОЭСР, Центр <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й европейск<strong>и</strong>х МСП («The<br />
Observatory of European SMEs»). В нее включают участн<strong>и</strong>ков Европейского эконом<strong>и</strong>ческого пространства <strong>и</strong> Швейцар<strong>и</strong>ю.<br />
23 SMEs in Europe 2003. Observatory of European SMEs. 2003, No. 7. — P. 26.<br />
24 Ермаков В.П. Ф<strong>и</strong>нансово-кред<strong>и</strong>тные механ<strong>и</strong>змы поддержк<strong>и</strong> <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я субъектов предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>: Анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й<br />
сборн<strong>и</strong>к / В.П. Ермаков, О.И. Хлын<strong>и</strong>н, Н.Ю. Кочетова. — М., 2002. — С. 5.<br />
25 Highlights from the 2003 Observatory. Observatory of European SMEs. 2003, No. 8. — Luxembourg: Office for Official Publications of the European<br />
Communities, 2004. — P. 12. // http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/ analysis/doc/smes_observatory_2003_report8_en.pdf<br />
26 SMEs in Europe 2003. Observatory of European SMEs. 2003, No. 7. — P. 25, 26, 33, 78.<br />
27 SMEs in Europe 2003. Observatory of European SMEs. 2003, No. 7. — P. 30.
13<br />
Большое ч<strong>и</strong>сло предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса внутр<strong>и</strong> страны может также<br />
пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>ться на сферу образован<strong>и</strong>я, здравоохранен<strong>и</strong>я <strong>и</strong> соц<strong>и</strong>альную сферу (как, напр<strong>и</strong>мер, во<br />
Франц<strong>и</strong><strong>и</strong>; см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 2). В Канаде пом<strong>и</strong>мо сферы услуг относ<strong>и</strong>тельно большое ч<strong>и</strong>сло<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й отмечается в обрабатывающей промышленност<strong>и</strong>, сельском<br />
хозяйстве <strong>и</strong> в сфере добыч<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>родных ресурсов 28 . Данные по США подтверждают вышеуказанную<br />
тенденц<strong>и</strong>ю <strong>и</strong> одновременно св<strong>и</strong>детельствуют о существенной рол<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> во всех отраслях эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> страны (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 3).<br />
Отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>тельной особенностью сферы малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса является ведущая роль<br />
м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. В частност<strong>и</strong>, странах «Европы-19» он<strong>и</strong> составляют подавляющее больш<strong>и</strong>нство<br />
не только от общего ч<strong>и</strong>сла <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (92,5%), но <strong>и</strong> от всех предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в целом (92,3%), а также превосходят крупные ф<strong>и</strong>рмы по показателю дол<strong>и</strong> работн<strong>и</strong>ков от общего<br />
ч<strong>и</strong>сла занятых: на м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся 39,4%, на крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я — 30,3%<br />
работн<strong>и</strong>ков от общего ч<strong>и</strong>сла занятых (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я 1, 4). Пр<strong>и</strong> этом, напр<strong>и</strong>мер, в Итал<strong>и</strong><strong>и</strong> на<br />
м<strong>и</strong>кро-предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом работн<strong>и</strong>ков менее 10 чел. пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся основное ч<strong>и</strong>сло занятых —<br />
48% 29 . В Канаде на предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я без наемных работн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> на м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом работн<strong>и</strong>ков<br />
от 0,5 до 4 чел. пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся подавляющая часть предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса<br />
в так<strong>и</strong>х отраслях, как научная сфера, оказан<strong>и</strong>е професс<strong>и</strong>ональных услуг, сельское хозяйство <strong>и</strong><br />
добыча пр<strong>и</strong>родных ресурсов (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 5).<br />
В Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> на конец 2007 г. было зарег<strong>и</strong>стр<strong>и</strong>ровано 1137,4 тыс. <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 6), пр<strong>и</strong>чем с 2002 г. наблюдается полож<strong>и</strong>тельная д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>ка <strong>и</strong>х<br />
ч<strong>и</strong>сла. В последн<strong>и</strong>е годы увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ваются значен<strong>и</strong>я так<strong>и</strong>х показателей, как ч<strong>и</strong>сленность занятых<br />
на <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ях, <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong><strong>и</strong> в основной кап<strong>и</strong>тал 30 , объем оборота 31 . Поскольку законодательное<br />
определен<strong>и</strong>е субъектов среднего б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> до 1 января<br />
2008 г. отсутствовало, по группе <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в целом можно пр<strong>и</strong>вест<strong>и</strong> л<strong>и</strong>шь<br />
неоф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный показатель, напр<strong>и</strong>мер, общей ч<strong>и</strong>сленност<strong>и</strong> занятых: по состоян<strong>и</strong>ю на начало<br />
2007 г. она превышала 25% всего эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> акт<strong>и</strong>вного населен<strong>и</strong>я страны 32 . С точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я<br />
отраслевой структуры, в 2007 г. на<strong>и</strong>большее ч<strong>и</strong>сло <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й зан<strong>и</strong>мал<strong>и</strong>сь оптовой <strong>и</strong><br />
розн<strong>и</strong>чной торговлей <strong>и</strong> ремонтом, операц<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> с недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мым <strong>и</strong>муществом <strong>и</strong> арендой (см.<br />
пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 6). В среднем ч<strong>и</strong>сло занятых в расчете на одно малое предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е состав<strong>и</strong>ло в<br />
2007 г. 9 человек 33 (данный показатель остается факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не<strong>и</strong>зменным с 1999 г. 34 ).<br />
28<br />
Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 5, 10, 11.<br />
29<br />
European Commission [Electronic resource]. — Entreprise and Industry. — Policy areas. — Entrepreneurship. — Facts and figures //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/facts_figures.htm<br />
30<br />
Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M., 2008. — С. 14.<br />
31<br />
Д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>ка разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> в 2006 году: Ежеквартальный <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онно-анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й доклад,<br />
<strong>и</strong>юнь 2007 года / Нац<strong>и</strong>ональный <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тут с<strong>и</strong>стемных <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й проблем предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства; Подг. А.М. Шестоперов. — М.,<br />
2007. — С. 8. // http://www.nisse.ru/ analitics.html?id=dynamics_2006<br />
32<br />
Общеросс<strong>и</strong>йская общественная орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства («ОПОРА Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>») [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт]<br />
// http://www.opora.ru/<br />
33<br />
Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M., 2008. — С. 82.
14<br />
Несмотря на то, что в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> наблюдаются некоторые поз<strong>и</strong>т<strong>и</strong>вные<br />
тенденц<strong>и</strong><strong>и</strong> в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса, сохраняется существенное отставан<strong>и</strong>е от промышленно<br />
разв<strong>и</strong>тых стран по мног<strong>и</strong>м важным параметрам, в частност<strong>и</strong>, дол<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в<br />
ВВП, дол<strong>и</strong> <strong>и</strong>х работн<strong>и</strong>ков в общем ч<strong>и</strong>сле занятых (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 1), объеме осуществляемых<br />
<strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й. Устойч<strong>и</strong>во н<strong>и</strong>зк<strong>и</strong>м остается ч<strong>и</strong>сло <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на 10 тыс. ж<strong>и</strong>телей:<br />
в 2007 г. этот показатель в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> состав<strong>и</strong>л 80 35 , тогда как в США, ЕС он<br />
уже долгое время <strong>и</strong>сч<strong>и</strong>сляется сотням<strong>и</strong> 36 .<br />
Кроме того, не позволяют охарактер<strong>и</strong>зовать полож<strong>и</strong>тельно разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е сферы малого<br />
б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> следующ<strong>и</strong>е факторы:<br />
1. Отр<strong>и</strong>цательная черта отраслевой структуры малого б<strong>и</strong>знеса заключается в том,<br />
что пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетные отрасл<strong>и</strong> реального сектора эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> разв<strong>и</strong>ваются крайне слабо. Доля<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, внедряющ<strong>и</strong>х новые технолог<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> выпускающ<strong>и</strong>х образцы пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>п<strong>и</strong>ально<br />
новой продукц<strong>и</strong><strong>и</strong>, чрезвычайно мала. За пер<strong>и</strong>од с 1999 по 2003 гг. 37 доля <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в сфере наук<strong>и</strong> <strong>и</strong> научного обслуж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>я от общего ч<strong>и</strong>сла <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й сократ<strong>и</strong>лась с<br />
4,2% до 2,5 %, а <strong>и</strong>х ч<strong>и</strong>сло сн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>лось с 37,1 тыс. до 22,1 тыс. 38<br />
2. Несмотря на увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в основной кап<strong>и</strong>тал в абсолютном<br />
выражен<strong>и</strong><strong>и</strong>, <strong>и</strong>х доля в общем объеме <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й остается крайне н<strong>и</strong>зкой (3,9% в<br />
2007 г.), пр<strong>и</strong>чем ее д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>ка нестаб<strong>и</strong>льна: пер<strong>и</strong>оды роста сменяются пер<strong>и</strong>одам<strong>и</strong> сокращен<strong>и</strong>я<br />
39 . Главным<strong>и</strong> <strong>и</strong>нвесторам<strong>и</strong> являются малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, зан<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>м<strong>и</strong>ся стро<strong>и</strong>тельством<br />
<strong>и</strong> операц<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> с недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мым <strong>и</strong>муществом, арендой, на которые в сумме пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся<br />
53,2% <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й всех <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в основной кап<strong>и</strong>тал (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 6). Удельный<br />
вес <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в так<strong>и</strong>х важных наукоемк<strong>и</strong>х отраслях, как х<strong>и</strong>м<strong>и</strong>ческое про<strong>и</strong>зводство,<br />
про<strong>и</strong>зводство маш<strong>и</strong>н <strong>и</strong> оборудован<strong>и</strong>я, электрооборудован<strong>и</strong>я, электронного <strong>и</strong> опт<strong>и</strong>ческого<br />
оборудован<strong>и</strong>я, осуществлявш<strong>и</strong>х технолог<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong><strong>и</strong>, в общем ч<strong>и</strong>сле в<br />
2007 г. составлял от 3,9% до 9,9% 40 .<br />
3. Отдельным блоком выделяются проблемы, связанные с <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong> аспектам<strong>и</strong><br />
функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> 41 . Прежде всего, ощущается<br />
отр<strong>и</strong>цательное воздейств<strong>и</strong>е со стороны адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страц<strong>и</strong>й разл<strong>и</strong>чных уровней. Сред<strong>и</strong><br />
оценок, которые даются органам власт<strong>и</strong>, преобладают нейтральные <strong>и</strong> негат<strong>и</strong>вные, поскольку,<br />
34 Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2006: Стат.сб. / Росстат. — M., 2006. — С. 57.<br />
35 Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M., 2008. — С. 14.<br />
36 Егорова Н.Е. Формы <strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е механ<strong>и</strong>змы вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й: Доклад / Н.Е. Егорова; ЦЭМИ РАН. —<br />
М., 2001. // http://www.rcsme.ru/libArt.asp?id=3875<br />
37 В связ<strong>и</strong> с введен<strong>и</strong>ем в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> с 1 января 2003 г. Общеросс<strong>и</strong>йского класс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>катора в<strong>и</strong>дов эконом<strong>и</strong>ческой деятельност<strong>и</strong><br />
(ОКВЭД) Федеральная служба государственной стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong> в своем сборн<strong>и</strong>ке «Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008» пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>т сведен<strong>и</strong>я<br />
по в<strong>и</strong>дам эконом<strong>и</strong>ческой деятельност<strong>и</strong>, сред<strong>и</strong> которых область наук<strong>и</strong> <strong>и</strong> научного обслуж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>я не выделяется.<br />
38 Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2004: Стат.сб. / Росстат. — M., 2004. — С. 16, 17.<br />
39 Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M., 2008. — С. 14.<br />
40 Там же. — С. 121.<br />
41 Результаты анал<strong>и</strong>за вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й с ф<strong>и</strong>нансовым<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> будут <strong>и</strong>зложены в третьей главе <strong>и</strong>с-<br />
следован<strong>и</strong>я.
15<br />
по мнен<strong>и</strong>ю представ<strong>и</strong>телей малого б<strong>и</strong>знеса, данные структуры л<strong>и</strong>бо «не вл<strong>и</strong>яют» на деятельность<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей, л<strong>и</strong>бо «мешают» <strong>и</strong> «скорее мешают» <strong>и</strong>м работать 42 . А.В. В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й<br />
характер<strong>и</strong>зует адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вные барьеры как «целый комплекс сложных <strong>и</strong> прот<strong>и</strong>вореч<strong>и</strong>вых<br />
отношен<strong>и</strong>й по поводу вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong> власт<strong>и</strong> в структуре хозяйства, основные<br />
субъекты которого ор<strong>и</strong>ент<strong>и</strong>рованы на постоянную борьбу за преференц<strong>и</strong><strong>и</strong>» 43 .<br />
4. С вопросом отношен<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к органам власт<strong>и</strong> тесно связан вопрос коррупц<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
Есл<strong>и</strong> пр<strong>и</strong> вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong><strong>и</strong> с государственным<strong>и</strong> органам<strong>и</strong> возн<strong>и</strong>кают проблемы, то довольно<br />
часто вар<strong>и</strong>ант <strong>и</strong>х решен<strong>и</strong>я можно найт<strong>и</strong> в обход закона — с помощью незаконных выплат<br />
ч<strong>и</strong>новн<strong>и</strong>кам. То, что подобная практ<strong>и</strong>ка ш<strong>и</strong>роко распространена в рег<strong>и</strong>онах <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong>, утверждают<br />
более 40% предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей. В частност<strong>и</strong>, когда проходят контрольно-надзорные проверк<strong>и</strong><br />
на <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ях, прямо <strong>и</strong>л<strong>и</strong> косвенно делаются намек<strong>и</strong> на необход<strong>и</strong>мость оплаты<br />
услуг проверяющ<strong>и</strong>х. Бл<strong>и</strong>зость <strong>и</strong> тесный контакт с малым б<strong>и</strong>знесом уполномоченных структур могут<br />
создавать среду для распространен<strong>и</strong>я коррупц<strong>и</strong><strong>и</strong>. Руковод<strong>и</strong>тел<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й довольно<br />
часто встречаются со злоупотреблен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong> про<strong>и</strong>зволом со стороны представ<strong>и</strong>телей органов власт<strong>и</strong>,<br />
в том ч<strong>и</strong>сле ч<strong>и</strong>новн<strong>и</strong>ков, <strong>и</strong>нспекторов, сотрудн<strong>и</strong>ков правоохран<strong>и</strong>тельных органов. Настораж<strong>и</strong>вает<br />
рост показателя объема незаконных выплат представ<strong>и</strong>телям разл<strong>и</strong>чных органов власт<strong>и</strong>: в<br />
2006 г., по оценкам руковод<strong>и</strong>телей <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, он состав<strong>и</strong>л около 9,6% от среднемесячной<br />
выручк<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>рмы, тогда как в 2005 г. был равен 8,5% 44 . Согласно друг<strong>и</strong>м экспертам, затраты<br />
коммерческ<strong>и</strong>х структур на обеспечен<strong>и</strong>е так называемых «особых» отношен<strong>и</strong>й с представ<strong>и</strong>телям<strong>и</strong><br />
государственного аппарата составляют от 30% до 50% пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong> 45 . По оценкам, «коррупц<strong>и</strong>онные<br />
расходы» малого б<strong>и</strong>знеса составляют 25–27 млрд. долл. в год 46 , <strong>и</strong> <strong>и</strong>х можно расцен<strong>и</strong>вать как прямые<br />
потер<strong>и</strong> не<strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>рованных в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е б<strong>и</strong>знеса средств.<br />
Л<strong>и</strong>чные контакты выходят на первое место сред<strong>и</strong> на<strong>и</strong>более эффект<strong>и</strong>вных вар<strong>и</strong>антов<br />
вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я с представ<strong>и</strong>телям<strong>и</strong> государственных <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>х органов, тогда как публ<strong>и</strong>чное <strong>и</strong><br />
коллект<strong>и</strong>вное общен<strong>и</strong>е с н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>, а также работа в составе постоянных совещательных органов<br />
не сч<strong>и</strong>таются столь действенным<strong>и</strong> способам<strong>и</strong> 47 . Можно предполож<strong>и</strong>ть, что от «л<strong>и</strong>чного общен<strong>и</strong>я»<br />
остается од<strong>и</strong>н шаг до коррупц<strong>и</strong><strong>и</strong> как вар<strong>и</strong>анта преодолен<strong>и</strong>я бюрократ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х преград.<br />
Результаты <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я, проведенного рег<strong>и</strong>ональным общественным фондом «Информат<strong>и</strong>ка<br />
для демократ<strong>и</strong><strong>и</strong>» (Фондом ИНДЕМ), св<strong>и</strong>детельствуют, что предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого<br />
б<strong>и</strong>знеса чаще оцен<strong>и</strong>вают уровень коррупц<strong>и</strong><strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> как высок<strong>и</strong>й по срав-<br />
42 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ: Отчет по результатам общеросс<strong>и</strong>йского <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я / «ОПО-<br />
РА Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>», ВЦИОМ. — М., 2006. — С. 37.<br />
43 В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й А.В. Макроэконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я росс<strong>и</strong>йского малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства. — М., 2007.<br />
— С. 135.<br />
44 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ: Отчет по результатам общеросс<strong>и</strong>йского <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я / «ОПО-<br />
РА Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>», ВЦИОМ. — М., 2006. — С. 47, 51, 57.<br />
45 Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: Ибадова Л.Т. Ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>и</strong> <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>: правовые аспекты. — М., 2006. — C. 56.<br />
46 Почему крупный <strong>и</strong> малый б<strong>и</strong>знес нужны друг другу? // Б<strong>и</strong>знес для всех [Электронный ресурс]. — 2003. — №17 (395). //<br />
http://www.businesspress.ru/newspaper/article.asp?mId=3&aId=262937<br />
47 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 38.
16<br />
нен<strong>и</strong>ю с более крупным<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, но пр<strong>и</strong> этом практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не выражают готовность<br />
с ней бороться 48 . В <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong><strong>и</strong> пр<strong>и</strong>знается, что способность прот<strong>и</strong>водейств<strong>и</strong>я коррупц<strong>и</strong>онной<br />
практ<strong>и</strong>ке пр<strong>и</strong> общен<strong>и</strong><strong>и</strong> с органам<strong>и</strong> власт<strong>и</strong> существенно огран<strong>и</strong>чена, что обусловлено<br />
н<strong>и</strong>зк<strong>и</strong>м<strong>и</strong> шансам<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей отста<strong>и</strong>вать сво<strong>и</strong> поз<strong>и</strong>ц<strong>и</strong><strong>и</strong> в конфл<strong>и</strong>ктных с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong>ях в<br />
од<strong>и</strong>ночку <strong>и</strong> неспособностью ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей отста<strong>и</strong>вать <strong>и</strong>х права, а также<br />
пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>ем коррупц<strong>и</strong>онных выплат как разнов<strong>и</strong>дност<strong>и</strong> <strong>и</strong>здержек веден<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, что факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong><br />
означает соглас<strong>и</strong>е с н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>. Пр<strong>и</strong> этом отмечается, что сред<strong>и</strong> мер, которые сам<strong>и</strong> представ<strong>и</strong>тел<strong>и</strong><br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса могут предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мать для борьбы с коррупц<strong>и</strong>ей, на<strong>и</strong>более<br />
важным<strong>и</strong> являются меры коллект<strong>и</strong>вного прот<strong>и</strong>водейств<strong>и</strong>я, предполагающ<strong>и</strong>е решен<strong>и</strong>е проблем<br />
совместным<strong>и</strong> ус<strong>и</strong>л<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> со стороны предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей 49 .<br />
5. Большой проблемой остается правовая защ<strong>и</strong>щенность <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Довольно<br />
знач<strong>и</strong>тельная часть предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей сталк<strong>и</strong>валась с проявлен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> нас<strong>и</strong>л<strong>и</strong>я <strong>и</strong> угроз со стороны<br />
кр<strong>и</strong>м<strong>и</strong>нальных групп<strong>и</strong>ровок. На н<strong>и</strong>зком уровне наход<strong>и</strong>тся довер<strong>и</strong>е к судебной с<strong>и</strong>стеме: отста<strong>и</strong>вать<br />
сво<strong>и</strong> законные права в суде в случае <strong>и</strong>х ущемлен<strong>и</strong>я не готовы около полов<strong>и</strong>ны руковод<strong>и</strong>телей<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, хотя <strong>и</strong> отмечается тенденц<strong>и</strong>я к сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ю этого показателя 50 . Пр<strong>и</strong> этом сам<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong> <strong>и</strong>дут на нарушен<strong>и</strong>е закона: еще одной отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>тельной особенностью росс<strong>и</strong>йского<br />
малого б<strong>и</strong>знеса продолжает оставаться высокая доля «теневого» оборота. По разным<br />
оценкам, она составляет от 30 до 50% реального показателя <strong>и</strong>х оборота 51 .<br />
К ч<strong>и</strong>слу проч<strong>и</strong>х проблем, мешающ<strong>и</strong>х д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>чному разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства,<br />
относятся доступность объектов недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>, адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вные барьеры выхода<br />
на рынок, угроза повышен<strong>и</strong>я налогов <strong>и</strong> тар<strong>и</strong>фов естественных монопол<strong>и</strong>й, нарушен<strong>и</strong>я<br />
прав <strong>и</strong>нтеллектуальной собственност<strong>и</strong>.<br />
Карт<strong>и</strong>на рол<strong>и</strong> <strong>и</strong> места <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в нац<strong>и</strong>ональной эконом<strong>и</strong>ке будет<br />
неполной, есл<strong>и</strong> не затронуть вопрос об <strong>и</strong>х вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>ях с крупным<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>.<br />
По своей сут<strong>и</strong> эт<strong>и</strong> вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>я могут быть обусловлены коммерческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> <strong>и</strong>нтересам<strong>и</strong><br />
разл<strong>и</strong>чного рода.<br />
1. В том случае, когда в основе сотрудн<strong>и</strong>чества леж<strong>и</strong>т стремлен<strong>и</strong>е обе<strong>и</strong>х сторон повыс<strong>и</strong>ть<br />
эффект<strong>и</strong>вность своей деятельност<strong>и</strong>, в частност<strong>и</strong>, м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>з<strong>и</strong>руя <strong>и</strong>здержк<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> расш<strong>и</strong>ряя<br />
рынк<strong>и</strong> сбыта продукц<strong>и</strong><strong>и</strong>, <strong>и</strong>меет место нормальное эконом<strong>и</strong>ческое партнерство хозяйствующ<strong>и</strong>х<br />
субъектов. Оно может пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мать разл<strong>и</strong>чные формы:<br />
48 Б<strong>и</strong>знес <strong>и</strong> коррупц<strong>и</strong>я: проблемы прот<strong>и</strong>водейств<strong>и</strong>я: <strong>и</strong>тоговый отчет / К.И. Головщ<strong>и</strong>нск<strong>и</strong>й, С.А. Пархоменко, В.Л. Р<strong>и</strong>мск<strong>и</strong>й, Г.А. Сатаров;<br />
Рег<strong>и</strong>он. обществ. фонд «Информат<strong>и</strong>ка для демократ<strong>и</strong><strong>и</strong> (Фонд ИНДЕМ)». — М., 2004. — С. 7, 10.<br />
49 Там же. — С. 33, 34, 40.<br />
50 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 49, 52.<br />
51 См. Зангеева С.Б. Польза <strong>и</strong> пре<strong>и</strong>мущества зарубежного опыта поддержк<strong>и</strong> <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса пр<strong>и</strong>мен<strong>и</strong>тельно к Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> /<br />
С.Б. Зангеева, Е.М. Романова // Ф<strong>и</strong>нансы <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>т. — 2004. — № 14. — С. 63–71.; В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й А.В. Макроэконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные<br />
огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я росс<strong>и</strong>йского малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства. — М., 2007. — С. 120.
17<br />
• сотрудн<strong>и</strong>чество на основе договора субподряда, согласно которому малое предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е<br />
на определенном этапе подключается к технолог<strong>и</strong>ческому процессу крупной ф<strong>и</strong>рмы, выполняя<br />
для нее заказ на про<strong>и</strong>зводство товаров <strong>и</strong>л<strong>и</strong> оказан<strong>и</strong>е услуг;<br />
• аутсорс<strong>и</strong>нг, когда отдельные звенья про<strong>и</strong>зводственной цепочк<strong>и</strong> крупного предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> его непроф<strong>и</strong>льные подразделен<strong>и</strong>я выделяются в малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с разл<strong>и</strong>чной степенью<br />
зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от матер<strong>и</strong>нской компан<strong>и</strong><strong>и</strong> 52 ;<br />
• с<strong>и</strong>стема франчайз<strong>и</strong>нга, пр<strong>и</strong> которой малое предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е получает от крупной ф<strong>и</strong>рмы право<br />
на реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>л<strong>и</strong> про<strong>и</strong>зводство товаров <strong>и</strong>л<strong>и</strong> услуг под ее торговой маркой;<br />
• создан<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нкубаторов для помощ<strong>и</strong> малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям на стартовом этапе деятельност<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> друг<strong>и</strong>е вар<strong>и</strong>анты поддержк<strong>и</strong> (л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг, венчурное ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е, сотрудн<strong>и</strong>чество в<br />
рамках промышленно-научных кластеров <strong>и</strong> пр.).<br />
Подобные формы вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я получ<strong>и</strong>л<strong>и</strong> довольно ш<strong>и</strong>рокое распространен<strong>и</strong>е в промышленно<br />
разв<strong>и</strong>тых странах. Так, от одной четвертой до одной трет<strong>и</strong> сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> про<strong>и</strong>звод<strong>и</strong>мых в<br />
н<strong>и</strong>х готовых <strong>и</strong>здел<strong>и</strong>й обрабатывающей промышленност<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся на ф<strong>и</strong>рмы-субпоставщ<strong>и</strong>к<strong>и</strong> 53 .<br />
По с<strong>и</strong>стеме франчайз<strong>и</strong>нга в США работают 80% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в сфере розн<strong>и</strong>чной торговл<strong>и</strong> 54 .<br />
Малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям выгодно партнерство с крупным<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>рмам<strong>и</strong> по ряду пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н, пр<strong>и</strong><br />
этом немаловажную роль <strong>и</strong>грают факторы, связанные с ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ем. Подробнее результаты<br />
анал<strong>и</strong>за ф<strong>и</strong>нансовых аспектов сотрудн<strong>и</strong>чества будут <strong>и</strong>зложены в следующ<strong>и</strong>х частях <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я.<br />
Тем не менее, необход<strong>и</strong>мо обрат<strong>и</strong>ть вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е <strong>и</strong> на отр<strong>и</strong>цательные аспекты вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> крупного б<strong>и</strong>знеса, связанные, прежде всего, с утратой малым<strong>и</strong><br />
ф<strong>и</strong>рмам<strong>и</strong> своей незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>. Как отмечает В.А. Рубе, «оставаясь юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> самостоятельным,<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е, <strong>и</strong>нтегр<strong>и</strong>рованное в хозяйственный комплекс крупной корпорац<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
теряет свою эконом<strong>и</strong>ческую самостоятельность. Оно не выход<strong>и</strong>т больше самостоятельно<br />
на рынок, который теперь для него <strong>и</strong>звестен» 55 .<br />
2. Вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в полулегальных рамках, пр<strong>и</strong> котором<br />
во главу угла ставятся <strong>и</strong>нтересы крупной компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, а малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я становятся<br />
«обслуж<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>м персоналом» ее теневых операц<strong>и</strong>й. Пр<strong>и</strong> этом крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я могут<br />
преследовать разл<strong>и</strong>чные цел<strong>и</strong>:<br />
• уход от налогообложен<strong>и</strong>я;<br />
• накоплен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong> благодаря <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>ю трансфертных цен;<br />
52<br />
К аутсорс<strong>и</strong>нгу в форме передач<strong>и</strong> сторонней компан<strong>и</strong><strong>и</strong> отдельных функц<strong>и</strong>й <strong>и</strong>л<strong>и</strong> частей б<strong>и</strong>знес-процесса ф<strong>и</strong>рмы могут пр<strong>и</strong>бегать сам<strong>и</strong><br />
малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я для повышен<strong>и</strong>я эффект<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> своей деятельност<strong>и</strong>, поручая спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованным компан<strong>и</strong>ям, напр<strong>и</strong>мер, веден<strong>и</strong>е бухгалтерского<br />
учета <strong>и</strong> отчетност<strong>и</strong>, обслуж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>е компьютерной сет<strong>и</strong> <strong>и</strong> Интернет-сайта.<br />
53<br />
Егорова Н.Е. Формы <strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е механ<strong>и</strong>змы вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. — М., 2001. //<br />
http://www.rcsme.ru/libArt.asp?id=3875<br />
54<br />
Вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й с крупным про<strong>и</strong>зводством на рег<strong>и</strong>ональном уровне [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е / Нац<strong>и</strong>ональный<br />
<strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тут с<strong>и</strong>стемных <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й проблем предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства. — М., 1998. // http://www.nisse.ru/analitics.html?id=interaction_sl<br />
55<br />
Рубе В.А. Инст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные аспекты орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в разв<strong>и</strong>тых странах <strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. — М., 2004. — С. 22.
18<br />
• перевод пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong> матер<strong>и</strong>нской ф<strong>и</strong>рмы в дочернее малое предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е в <strong>и</strong>нтересах ее руководства;<br />
• пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е акц<strong>и</strong>й компан<strong>и</strong><strong>и</strong> через «подставные» дочерн<strong>и</strong>е малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 56 .<br />
Пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся констат<strong>и</strong>ровать, что формы отношен<strong>и</strong>й первой группы, св<strong>и</strong>детельствующ<strong>и</strong>е<br />
о довольно высокой степен<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> межхозяйственных связей в эконом<strong>и</strong>ке, получ<strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> гораздо меньшее разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е, чем за рубежом, тогда как росс<strong>и</strong>йская практ<strong>и</strong>ка «теневого»<br />
сотрудн<strong>и</strong>чества, напрот<strong>и</strong>в, по сво<strong>и</strong>м масштабам превосход<strong>и</strong>т западную. В результате создаются<br />
препятств<strong>и</strong>я для нормального разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса в рамках закона. Так, около двух третей<br />
руковод<strong>и</strong>телей компан<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса в росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х рег<strong>и</strong>онах сч<strong>и</strong>тают, что малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не осуществляют поставк<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> работы по заказу крупных ф<strong>и</strong>рм <strong>и</strong>л<strong>и</strong> делают<br />
это крайне редко 57 . В.А. Рубе сред<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н, препятствующ<strong>и</strong>х разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю субподрядных отношен<strong>и</strong>й<br />
в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>, выделяет н<strong>и</strong>зкую деловую культуру <strong>малых</strong> <strong>и</strong> крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, недостаточную<br />
загрузку про<strong>и</strong>зводственных мощностей сам<strong>и</strong>х потенц<strong>и</strong>альных заказч<strong>и</strong>ков – крупных ф<strong>и</strong>рм,<br />
проблемы качества про<strong>и</strong>звод<strong>и</strong>мой сторонн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> продукц<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> соблюден<strong>и</strong>я сроков<br />
поставк<strong>и</strong> <strong>и</strong> платежей, а также слабое регул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е данной сферы правоотношен<strong>и</strong>й 58 . Практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong><br />
те же пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны упом<strong>и</strong>нает <strong>и</strong> А.В. В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й, добавляя к н<strong>и</strong>м навязыван<strong>и</strong>е цен со стороны<br />
крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, включен<strong>и</strong>е в контракты кабальных услов<strong>и</strong>й 59 .<br />
Л<strong>и</strong>шь 7% руковод<strong>и</strong>телей росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й полагают, что в основном<br />
крупный б<strong>и</strong>знес способствует разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю малого, а почт<strong>и</strong> четверть опрошенных заявляют, что<br />
крупные компан<strong>и</strong><strong>и</strong> мешают малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в работе. Пр<strong>и</strong> этом довольно популярна практ<strong>и</strong>ка<br />
дроблен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я для «опт<strong>и</strong>м<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong>» налогообложен<strong>и</strong>я, о чем св<strong>и</strong>детельствуют 41%<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей 60 . Как отмечает Ю.Ю. Болдырев, в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> «вовсе не преследуются <strong>и</strong> тем более<br />
не караются действ<strong>и</strong>я, которые в западном корпорат<strong>и</strong>вном праве категор<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> пресекаются<br />
<strong>и</strong> за которые там всерьез наказывают. Это касается как… сделок с афф<strong>и</strong>лл<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
так <strong>и</strong> ряда <strong>и</strong>ных т<strong>и</strong>п<strong>и</strong>чных для нас весьма непрозрачных “схем”, включая разнообразные<br />
х<strong>и</strong>трые вза<strong>и</strong>мозачеты <strong>и</strong> т.п. Это означает, что вполне легально <strong>и</strong> почт<strong>и</strong> открыто можно осуществлять<br />
сделк<strong>и</strong> по перекач<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>ю реальных ресурсов <strong>и</strong> собственност<strong>и</strong> <strong>и</strong>з одн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в<br />
друг<strong>и</strong>е — пр<strong>и</strong>надлежащ<strong>и</strong>е за<strong>и</strong>нтересованным в эт<strong>и</strong>х сделках л<strong>и</strong>цам. Оспор<strong>и</strong>ть что-л<strong>и</strong>бо в гражданском<br />
процессе, опротестовать сделк<strong>и</strong>, да еще <strong>и</strong> взыскать с в<strong>и</strong>новных управляющ<strong>и</strong>х нанесенный<br />
акц<strong>и</strong>онерам ущерб — практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> нереально» 61 .<br />
56<br />
Подобная практ<strong>и</strong>ка нашла ш<strong>и</strong>рокое распространен<strong>и</strong>е в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> во время проведен<strong>и</strong>я чековой пр<strong>и</strong>ват<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong>. См. Егорова Н.Е. Формы <strong>и</strong><br />
эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е механ<strong>и</strong>змы вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. — М., 2001. // http://www.rcsme.ru/libArt.asp?id=3875<br />
57<br />
Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 24, 25, 70.<br />
58<br />
Рубе В.А. Инст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные аспекты орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в разв<strong>и</strong>тых странах <strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. — М., 2004. — С. 29, 30.<br />
59<br />
В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й А.В. Макроэконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я росс<strong>и</strong>йского малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства. — М., 2007.<br />
— С. 68.<br />
60<br />
Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 24, 48, 71.<br />
61<br />
Болдырев Ю.Ю. О бочках меда <strong>и</strong> ложках дегтя / Ю.Ю. Болдырев. — М., 2003. — (Авторская сер<strong>и</strong>я Русское чудо — секреты эконом<strong>и</strong>ческой<br />
отсталост<strong>и</strong>). // http://econ-secrets.narod.ru/1_med.html
19<br />
Так<strong>и</strong>м образом, можно сделать вывод, что в настоящее время сектор малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса недостаточно разв<strong>и</strong>т в росс<strong>и</strong>йской эконом<strong>и</strong>ке, что не позволяет ему в полной мере осуществлять<br />
те функц<strong>и</strong><strong>и</strong>, которые характерны для него в промышленно разв<strong>и</strong>тых странах.<br />
Для того чтобы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса могл<strong>и</strong> разв<strong>и</strong>ваться <strong>и</strong> успешно выполнять<br />
свою роль в эконом<strong>и</strong>ке страны, <strong>и</strong>м необход<strong>и</strong>м доступ к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю. Оно может поступать<br />
<strong>и</strong>з разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков, анал<strong>и</strong>з деятельност<strong>и</strong> которых представлен в следующем параграфе.<br />
1.2. Источн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
В целях осуществлен<strong>и</strong>я своей деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е может задействовать ф<strong>и</strong>нансовые<br />
ресурсы, поступающ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>з разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков, которые можно подраздел<strong>и</strong>ть на внутренн<strong>и</strong>е<br />
<strong>и</strong> внешн<strong>и</strong>е. Л.Т. Ибадова определяет внутренн<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нансовые ресурсы как ресурсы, образующ<strong>и</strong>еся<br />
в процессе хозяйственной деятельност<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й, а к основным формам внешнего<br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я относ<strong>и</strong>т «получен<strong>и</strong>е безвозмездной ф<strong>и</strong>нансовой помощ<strong>и</strong> <strong>и</strong>з бюджетных <strong>и</strong> внебюджетных<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков, пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>е банковск<strong>и</strong>х <strong>и</strong> небанковск<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тов <strong>и</strong> т.д.» 62 Согласно<br />
класс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong>, которую дают В.Я. Горф<strong>и</strong>нкель <strong>и</strong> В.А. Швандар, к внутренн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>кам относятся<br />
пр<strong>и</strong>быль предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я от основной деятельност<strong>и</strong>, накопленная нераспределенная пр<strong>и</strong>быль,<br />
аморт<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>онные отч<strong>и</strong>слен<strong>и</strong>я <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>е внутренн<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, к внешн<strong>и</strong>м — средства,<br />
моб<strong>и</strong>л<strong>и</strong>зуемые на ф<strong>и</strong>нансовом рынке, <strong>и</strong> поступающ<strong>и</strong>е в порядке распределен<strong>и</strong>я (напр<strong>и</strong>мер, страховые<br />
возмещен<strong>и</strong>я по р<strong>и</strong>скам, д<strong>и</strong>в<strong>и</strong>денды <strong>и</strong> проценты по ценным бумагам друг<strong>и</strong>х эм<strong>и</strong>тентов) 63 .<br />
На долю внутренн<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся знач<strong>и</strong>тельный объем ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> своей деятельност<strong>и</strong>. В США нераспределенная пр<strong>и</strong>быль<br />
является средством ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я оборотного кап<strong>и</strong>тала <strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тальных расходов для 58%<br />
<strong>и</strong> 47% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й соответственно. Пр<strong>и</strong> этом нераспределенная пр<strong>и</strong>быль в качестве<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ка ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я оборотного кап<strong>и</strong>тала особенно важна для мелк<strong>и</strong>х по размеру<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (акт<strong>и</strong>вы которых составляют до 100 тыс. долл.), для н<strong>и</strong>х этот показатель составляет<br />
более 60%, а для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кап<strong>и</strong>тальных вложен<strong>и</strong>й ее чаще <strong>и</strong>спользуют компан<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
с акт<strong>и</strong>вам<strong>и</strong> более 1 млн. долл. 64 В Канаде показатель <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> нераспределенной пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong> для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я своей деятельност<strong>и</strong> в<br />
62 Ибадова Л.Т. Ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>и</strong> <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>: правовые аспекты. — М., 2006. — C. 53.<br />
63 Малый б<strong>и</strong>знес. Орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я, эконом<strong>и</strong>ка, управлен<strong>и</strong>е: учеб. пособ<strong>и</strong>е для студентов вузов, обучающ<strong>и</strong>хся по эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м спец<strong>и</strong>альностям,<br />
по направлен<strong>и</strong>ям «Эконом<strong>и</strong>ка», «Управлен<strong>и</strong>е». / Под ред. В.Я. Горф<strong>и</strong>нкеля, В.А. Швандара. — 3-е <strong>и</strong>зд., перераб. <strong>и</strong> доп. — М.: ЮНИ-<br />
ТИ-ДАНА, 2007. — С. 253.<br />
64 Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century / J. A. Scott, W. C. Dunkelberg,<br />
W. J. Dennis, Jr. — NFIB Research Foundation. — Washington, D.C., January 2003. — P. 20–22. // http://www.nfib.com/object/3747922.htm
20<br />
2004 г. составлял 54% 65 . В Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> вложен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>з собственной пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong> наряду<br />
с л<strong>и</strong>чным<strong>и</strong> сбережен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> учред<strong>и</strong>телей <strong>и</strong>л<strong>и</strong> средствам<strong>и</strong>, зарабатываемым<strong>и</strong> в друг<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>рмах,<br />
являются главным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (см. граф<strong>и</strong>к 1).<br />
Внешн<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
можно класс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ровать в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от разл<strong>и</strong>чных параметров. Так, с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я<br />
формал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> отношен<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>тора <strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>ка он<strong>и</strong> подразделяются на формальные (кред<strong>и</strong>ты<br />
банков, средства, предоставленные л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговым<strong>и</strong>, венчурным<strong>и</strong>, фактор<strong>и</strong>нговым<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>)<br />
<strong>и</strong> неформальные (займы у родственн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> друзей владельца б<strong>и</strong>знеса, полученные<br />
<strong>и</strong>м л<strong>и</strong>чные ссуды). Соотношен<strong>и</strong>е формальных <strong>и</strong> неформальных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков, <strong>и</strong>спользуемых<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем, зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>т от размера <strong>и</strong> срока существован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>рмы: прослеж<strong>и</strong>вается тенденц<strong>и</strong>я,<br />
согласно которой мелк<strong>и</strong>е по размеру предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на начальных этапах<br />
деятельност<strong>и</strong> в относ<strong>и</strong>тельно меньшей степен<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>влекают формальные <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, чем более<br />
крупные малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>рмы, прошедш<strong>и</strong>е начальный пер<strong>и</strong>од своей<br />
деятельност<strong>и</strong>. Так, в Канаде л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я владельца предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в качестве <strong>и</strong>нструмента<br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>спользуют 57% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong> этом для пред-<br />
пр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на начальном этапе деятельност<strong>и</strong> этот показатель составляет 77% (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е<br />
7); м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом занятых до 4 чел. <strong>и</strong>спользуют л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я<br />
Граф<strong>и</strong>к 1<br />
Доля <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>спользовавш<strong>и</strong>х тот <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ной <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к средств<br />
для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в 2005 г.<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
9 %<br />
8%<br />
32%<br />
% % 2%<br />
л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я учред<strong>и</strong>телей <strong>и</strong>л<strong>и</strong> средства, зарабатываемые в друг<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>рмах<br />
кред<strong>и</strong>ты банков<br />
займы у друзей, знакомых, родственн<strong>и</strong>ков<br />
помощь, ссуды друг<strong>и</strong>х орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й, предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, ф<strong>и</strong>рм<br />
ф<strong>и</strong>нансовая поддержка местных властей, фондов разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>е средств <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>мущества новых партнеров<br />
вложен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>з собственной пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong><br />
Источн<strong>и</strong>к: Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ: Отчет по результатам общеросс<strong>и</strong>йского<br />
<strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я / «ОПОРА Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>», ВЦИОМ. — М., 2005. — С. 62.<br />
собственн<strong>и</strong>ка чаще, чем более крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 8). Больш<strong>и</strong>нство<br />
(61,5%) <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> был<strong>и</strong> созданы за счет сбережен<strong>и</strong>й <strong>и</strong><br />
65 Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux de données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et nquêtes spéciales. —<br />
P. 35. // http://www.ic.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/ wapj/SurveyOnFinancingofSMEs2004_Fr.pdf/$FILE/SurveyOnFinancingofSMEs2004_Fr.pdf<br />
13%
21<br />
<strong>и</strong>мущества собственн<strong>и</strong>ка. В основе почт<strong>и</strong> пятой част<strong>и</strong> всех предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса<br />
(18,6%) лежат сбережен<strong>и</strong>я <strong>и</strong> <strong>и</strong>мущество нескольк<strong>и</strong>х основателей ф<strong>и</strong>рмы. За счет средств<br />
родственн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> знакомых собственн<strong>и</strong>ков б<strong>и</strong>знеса был<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зованы 15,7% всех росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса 66 .<br />
Сред<strong>и</strong> <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков денежных средств, пр<strong>и</strong>влекаемых на ф<strong>и</strong>нансовом рынке, можно выдел<strong>и</strong>ть<br />
две основные альтернат<strong>и</strong>вы внешнего ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й:<br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е за счет пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я заемных средств (<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>) <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е<br />
за счет уступк<strong>и</strong> дол<strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тала (акц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е). Использован<strong>и</strong>е эт<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков распространено<br />
сред<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в разл<strong>и</strong>чных странах неод<strong>и</strong>наково. Согласно выводам<br />
Центра <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й европейск<strong>и</strong>х МСП («The Observatory of European SMEs»), на структуру<br />
кап<strong>и</strong>тала предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в большей степен<strong>и</strong> вл<strong>и</strong>яют слож<strong>и</strong>вшаяся ф<strong>и</strong>нансовая с<strong>и</strong>стема, а также<br />
культура <strong>и</strong> трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong><strong>и</strong> отдельной страны, чем характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong> самого предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, так<strong>и</strong>е, как<br />
размер, сфера деятельност<strong>и</strong>, срок существован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>быльность 67 . Ф. Аллен <strong>и</strong> Д. Гейл выделяют<br />
два основных в<strong>и</strong>да ф<strong>и</strong>нансовых с<strong>и</strong>стем: основанную на деятельност<strong>и</strong> банков (как, напр<strong>и</strong>мер,<br />
в Герман<strong>и</strong><strong>и</strong>, Франц<strong>и</strong><strong>и</strong>) <strong>и</strong> основанную на ф<strong>и</strong>нансовых рынках (как в Вел<strong>и</strong>кобр<strong>и</strong>тан<strong>и</strong><strong>и</strong>, США) 68 . В<br />
первом случае основным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нансовых <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й служат ссуды, <strong>и</strong> на<strong>и</strong>более важную<br />
роль в предоставлен<strong>и</strong><strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>грают банк<strong>и</strong>. Во втором случае, когда ф<strong>и</strong>нансовая<br />
с<strong>и</strong>стема основана на функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> конкурентных рынков, более важную роль <strong>и</strong>грают друг<strong>и</strong>е<br />
формы ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я (напр<strong>и</strong>мер, выпуск акц<strong>и</strong>й <strong>и</strong> обл<strong>и</strong>гац<strong>и</strong>й). Как отмечает Б.Б. Рубцов,<br />
«два-тр<strong>и</strong> десят<strong>и</strong>лет<strong>и</strong>я назад ф<strong>и</strong>нансовые с<strong>и</strong>стемы разв<strong>и</strong>тых стран довольно точно можно было<br />
раздел<strong>и</strong>ть на эт<strong>и</strong> два в<strong>и</strong>да», но <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>я, <strong>и</strong>мевш<strong>и</strong>е место в 1990-е гг., пр<strong>и</strong>вел<strong>и</strong> к размыван<strong>и</strong>ю<br />
данной гран<strong>и</strong>цы, «тем не менее, отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я всё еще сохраняются» 69 .<br />
Ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> соответствует т<strong>и</strong>пу ф<strong>и</strong>нансовой<br />
с<strong>и</strong>стемы, основанной на деятельност<strong>и</strong> коммерческ<strong>и</strong>х банков, поскольку такая форма пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я<br />
денежных средств малым<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, как уступка дол<strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тала, не получ<strong>и</strong>ла разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я.<br />
Рассмотр<strong>и</strong>м подробнее <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> двух альтернат<strong>и</strong>вных<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков внешнего ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я — кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> акц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
I. Кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е представляет собой получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та с обязательством возврат<strong>и</strong>ть<br />
полученную сумму вместе с процентам<strong>и</strong> в течен<strong>и</strong>е определенного пер<strong>и</strong>ода времен<strong>и</strong>. Согласно<br />
определен<strong>и</strong>ю Л.П. Крол<strong>и</strong>вецкой <strong>и</strong> Е.В. Т<strong>и</strong>хом<strong>и</strong>ровой, под кред<strong>и</strong>том пон<strong>и</strong>мается «с<strong>и</strong>стема<br />
эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х отношен<strong>и</strong>й, возн<strong>и</strong>кающ<strong>и</strong>х в процессе предоставлен<strong>и</strong>я денежных <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ных<br />
66 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2005. — С. 60.<br />
67 The European Observatory for SMEs: Sixth Report / Report submitted to the Enterprise Directorate General of the Commission of the European<br />
Communities by KPMG Consulting, EIM Small Business and Consultancy in co-operation with ENSR and Intomart. — Luxembourg: Office for<br />
Official Publications of the European Communities, 2000. — P. 155. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/analysis/doc/ensr_6th_report_en.pdf<br />
68 Allen F., Gale D. Comparing Financial Systems / F. Allen, D. Gale. — Cambridge, Mass: MIT Press, 2000. — P. 42.<br />
69 Рубцов Б.Б. Эволюц<strong>и</strong>я <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов ф<strong>и</strong>нансового рынка <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> / Б.Б. Рубцов // Ф<strong>и</strong>нансовые <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туты <strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческое<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е. — М.: ИМЭМО РАН, 2006. — С. 1, 2. // http://www.mirkin.ru/_ docs/Rub_evolfin.pdf
22<br />
матер<strong>и</strong>альных средств кред<strong>и</strong>тором во временное пользован<strong>и</strong>е заемщ<strong>и</strong>ку на услов<strong>и</strong>ях возвратност<strong>и</strong>,<br />
срочност<strong>и</strong> <strong>и</strong>, как прав<strong>и</strong>ло, с уплатой процента» 70 . Основным пре<strong>и</strong>муществом кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
является то, что после возврата кред<strong>и</strong>та владелец сохраняет свой контроль над<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем <strong>и</strong> не несет более н<strong>и</strong>как<strong>и</strong>х обязательств перед сво<strong>и</strong>м кред<strong>и</strong>тором.<br />
Зарубежный опыт подтверждает, что <strong>и</strong>менно <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> является важнейш<strong>и</strong>м внешн<strong>и</strong>м<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Так, в<br />
США в 2003 г. более 60% 71 <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>мел<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>т в форме кред<strong>и</strong>тной л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong>, ссуды<br />
(на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е транспортных средств, оборудован<strong>и</strong>я, <strong>и</strong>потечной ссуды) <strong>и</strong>л<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансового л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нга<br />
(по сравнен<strong>и</strong>ю с 55% в 1998 г. 72 ). Также в США 77% владельцев <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й как<br />
м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мум од<strong>и</strong>н раз за время веден<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса обращал<strong>и</strong>сь за получен<strong>и</strong>ем кред<strong>и</strong>та 73 . В странах<br />
«Европы-19» в 2002 г. 76% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>мел<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> в одном <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
более банке 74 . В Канаде показатель <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й несколько н<strong>и</strong>же (в 2004 г.<br />
<strong>и</strong>м<strong>и</strong> обладал<strong>и</strong> 50% от общего ч<strong>и</strong>сла <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й), однако данная форма кред<strong>и</strong>та<br />
является на<strong>и</strong>более популярной сред<strong>и</strong> трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онных 75 <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я 76 .<br />
Пр<strong>и</strong> этом можно отмет<strong>и</strong>ть, что частота <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й возрастает с<br />
увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, что подтверждают данные <strong>и</strong> по Европе, <strong>и</strong> по Северной<br />
Амер<strong>и</strong>ке (см. табл. 2, 3).<br />
Табл<strong>и</strong>ца 2<br />
Доля <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в странах «Европы-19», <strong>и</strong>спользовавш<strong>и</strong>х банковск<strong>и</strong>е<br />
кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> одного <strong>и</strong> более банков в 2002 г. (в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от размера <strong>и</strong> сферы деятельност<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й)<br />
Доля <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (по ч<strong>и</strong>с- в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от сферы деятельност<strong>и</strong> предлу<br />
работн<strong>и</strong>ков)<br />
пр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Ч<strong>и</strong>сло банков 0-9 чел. 10-49 чел. 50-249 чел. Итого Пром-сть Торговля Сфера услуг Итого<br />
0 (кред. л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> отсутствуют) 21% 16% 16% 21% 16% 21% 23% 21%<br />
1 банк 41% 33% 28% 41% 42% 39% 41% 41%<br />
2 <strong>и</strong>л<strong>и</strong> 3 банка 30% 35% 26% 30% 31% 32% 28% 30%<br />
4 <strong>и</strong> более банков 5% 9% 19% 5% 7% 4% 4% 5%<br />
нет ответа 3% 6% 12% 3% 4% 3% 4% 3%<br />
Итого 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%<br />
Источн<strong>и</strong>к: 2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_4.htm (13 August 2006)<br />
70<br />
Крол<strong>и</strong>вецкая Л.П. Кред<strong>и</strong>тные операц<strong>и</strong><strong>и</strong> коммерческ<strong>и</strong>х банков Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>: учеб. пособ<strong>и</strong>е / Л.П. Крол<strong>и</strong>вецкая, Е.В. Т<strong>и</strong>хом<strong>и</strong>рова. — СПб.: Издво<br />
СПбГУЭФ, 2007. — С. 5.<br />
71<br />
Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses: Evidence from the 2003 Survey of Small Business Finances / T. L. Mach,<br />
J. D. Wolken // Federal Reserve Bulletin. — October 2006. — P. A 178. //<br />
http://www.federalreserve.gov/pubs/bulletin/2006/smallbusiness/smallbusiness.pdf. Под малым<strong>и</strong> пон<strong>и</strong>мал<strong>и</strong>сь предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом занятых<br />
менее 500 чел.<br />
72<br />
Financing Patterns of Small Firms: Findings from the 1998 Survey of Small Business Finance / U.S. Small Business Administration, Office of<br />
Advocacy. — September 2003. — P. 34. // http://www.sba.gov/advo/stats/ssbf_98.pdf<br />
73<br />
Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 48.<br />
74<br />
2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_4.htm (13 August 2006). Под МСП пон<strong>и</strong>мал<strong>и</strong>сь предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я согласно определен<strong>и</strong>ю,<br />
содержащемуся в Рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong> Ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong><strong>и</strong> Европейск<strong>и</strong>х сообществ 2003/361/EC .<br />
75<br />
Канадск<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сследовател<strong>и</strong> подразделяют <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я на две категор<strong>и</strong><strong>и</strong>, трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные <strong>и</strong> неформальные. Распределен<strong>и</strong>е<br />
разл<strong>и</strong>чных форм ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я согласно эт<strong>и</strong>м двум категор<strong>и</strong>ям пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 7.<br />
76<br />
Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 23.
23<br />
Зарубежные малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я для пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я внешнего ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>спользуют также кред<strong>и</strong>тные карты, выпущенные как на <strong>и</strong>мя компан<strong>и</strong><strong>и</strong> – юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца,<br />
так <strong>и</strong> на <strong>и</strong>мя ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца – владельца б<strong>и</strong>знеса. Кред<strong>и</strong>тные карты обладают пре<strong>и</strong>муществам<strong>и</strong><br />
направлен<strong>и</strong>я полученных средств по усмотрен<strong>и</strong>ю предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, поскольку кред<strong>и</strong>т не нос<strong>и</strong>т<br />
целевой характер, а также простоты осуществлен<strong>и</strong>я контроля над расходам<strong>и</strong>. Пр<strong>и</strong> этом, как <strong>и</strong> в<br />
случае с кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, можно прослед<strong>и</strong>ть тенденц<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>я частоты <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я<br />
кред<strong>и</strong>тных карт в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, а также от срока его существован<strong>и</strong>я: с<br />
увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong> срока осуществлен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>м своей деятельност<strong>и</strong> возрастает<br />
частота <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тных карт, выпущенных на <strong>и</strong>мя компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, тогда как частота <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я<br />
кред<strong>и</strong>тных карт, выпущенных на <strong>и</strong>мя ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца, напрот<strong>и</strong>в, сокращается, о<br />
чем св<strong>и</strong>детельствуют данные по Северной Амер<strong>и</strong>ке (см. табл. 3).<br />
Друг<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
является овердрафт. В целом, овердрафт представляет собой более дорогой вар<strong>и</strong>ант, тем не<br />
менее, ему часто отдают предпочтен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>з-за его большей г<strong>и</strong>бкост<strong>и</strong>. Сто<strong>и</strong>т отмет<strong>и</strong>ть, что, хотя<br />
ссуды в целом <strong>и</strong>спользуются чаще<br />
Табл<strong>и</strong>ца 3<br />
Доля <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>спользующ<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тные карты<br />
<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> в США <strong>и</strong> Канаде<br />
Страны<br />
Кред<strong>и</strong>тные<br />
карты на<br />
<strong>и</strong>мя компан<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Формы ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
Кред<strong>и</strong>тные<br />
карты на<br />
<strong>и</strong>мя ф<strong>и</strong>з.<br />
л<strong>и</strong>ца<br />
Кред<strong>и</strong>тные<br />
л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
США (в 2003 г.)<br />
все малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 48,1% 46,7% 34,3%<br />
в том ч<strong>и</strong>сле по отдельным категор<strong>и</strong>ям предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом наемных работн<strong>и</strong>ков от 0 до 1 чел. 32,0% 48,6% 19,4%<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом наемных работн<strong>и</strong>ков от 2 до 4 чел. 45,7% 48,1% 27,2%<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом наемных работн<strong>и</strong>ков от 100 до 499 чел. 71,5% 32,2% 82,3%<br />
Канада (в 2004 г.)<br />
все малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 48,4% 50,0% 50,2%<br />
в том ч<strong>и</strong>сле по отдельным категор<strong>и</strong>ям предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я без наемных работн<strong>и</strong>ков 38,2% 48,5% 41,1%<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом наемных работн<strong>и</strong>ков от 0,5 до 4 чел. 55,7% 54,7% 55,6%<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом наемных работн<strong>и</strong>ков от 100 до 499 чел. 68,1% н.д. 94,5%<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, осуществляющ<strong>и</strong>е свою деятельность в течен<strong>и</strong>е 1-2 лет 42,3% 64,0% 48,2%<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, осуществляющ<strong>и</strong>е свою деятельность в течен<strong>и</strong>е 3-4 лет 43,9% 56,4% 45,0%<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, осуществляющ<strong>и</strong>е свою деятельность в течен<strong>и</strong>е 5 лет <strong>и</strong><br />
более 51,0% 45,9% 52,8%<br />
Источн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>: 1. Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses: Evidence from the 2003 Survey<br />
of Small Business Finances / T. L. Mach, J. D. Wolken // Federal Reserve Bulletin. — October 2006. — P. A 174,<br />
A 176. 2. Principales statistiques sur le financement des petits entreprises // Programme de recherche sur le financement<br />
des PME. Gouvernement du Canada. — Décembre 2006. — P. 35.
24<br />
овердрафтов 77 , пр<strong>и</strong> создан<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>тные учрежден<strong>и</strong>я, как прав<strong>и</strong>ло, предоставляют<br />
заемщ<strong>и</strong>кам не ссуду, а <strong>и</strong>менно овердрафт <strong>и</strong>л<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тную л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>ю, процентные ставк<strong>и</strong> по<br />
которым существенно выше. Кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> несут в себе гораздо больш<strong>и</strong>й р<strong>и</strong>ск, так как,<br />
пом<strong>и</strong>мо того, что он<strong>и</strong> дороже, он<strong>и</strong> могут быть закрыты в любое время по усмотрен<strong>и</strong>ю кред<strong>и</strong>тного<br />
учрежден<strong>и</strong>я 78 . Безусловно, более предпочт<strong>и</strong>тельной для предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я была бы ссуда,<br />
обеспеч<strong>и</strong>вающая бόльшую стаб<strong>и</strong>льность.<br />
Предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса могут <strong>и</strong>спользовать одновременно не од<strong>и</strong>н <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<br />
кред<strong>и</strong>та. В США в 58% случаев в 2001 г. <strong>и</strong>мело место сочетан<strong>и</strong>е ссуды, полученной предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем,<br />
с друг<strong>и</strong>м<strong>и</strong> <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>кам<strong>и</strong>, чаще всего — кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> картам<strong>и</strong> 79 .<br />
Кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й может осуществляться:<br />
• коммерческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong>;<br />
• небанковск<strong>и</strong>м<strong>и</strong> частным<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> (напр<strong>и</strong>мер, л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговым<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> союзам<strong>и</strong>, поставщ<strong>и</strong>кам<strong>и</strong>);<br />
• спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong> государственным<strong>и</strong> структурам<strong>и</strong>, целью деятельност<strong>и</strong> которых является<br />
оказан<strong>и</strong>е поддержк<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу.<br />
Значен<strong>и</strong>е банковского кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я в разных странах не од<strong>и</strong>наково, тем не менее,<br />
основным ф<strong>и</strong>нансовым <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутом для предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса за рубежом<br />
являются банк<strong>и</strong>. В 2005 г. в 15 странах-членах ЕС (по состоян<strong>и</strong>ю на 1 января 1995 г.) 79%<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й обращал<strong>и</strong>сь в банк за получен<strong>и</strong>ем ф<strong>и</strong>нансовых средств 80 . В<br />
США банковск<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я оборотного кап<strong>и</strong>тала <strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тальных вложен<strong>и</strong>й<br />
пр<strong>и</strong>влекают соответственно 54% <strong>и</strong> 47% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса, <strong>и</strong> наряду с нераспределенной<br />
пр<strong>и</strong>былью он является важнейш<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>данных</strong> расходов 81 .<br />
Росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>е малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong>спользуют банковск<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т в гораздо<br />
меньшей степен<strong>и</strong>, чем зарубежные. Для создан<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>ты банков пр<strong>и</strong>влекал<strong>и</strong><br />
10,1% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong> <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальных предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>, осуществляющ<strong>и</strong>х<br />
свою деятельность без образован<strong>и</strong>я юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца 82 . Банковск<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты являются вторым<br />
по популярност<strong>и</strong> <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком средств для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, но пр<strong>и</strong> этом существенно<br />
уступают так<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>кам, как ре<strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>рованная пр<strong>и</strong>быль <strong>и</strong> л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я учред<strong>и</strong>телей<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> средства, зарабатываемые в друг<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>рмах (см. граф<strong>и</strong>к 1). По данным Общеросс<strong>и</strong>йской<br />
общественной орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства, «ОПОРЫ Рос-<br />
77<br />
SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — Luxembourg: Office for Official Publications of the European<br />
Communities, 2003. — P. 21. // http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/analysis/ doc/smes_observatory_2003_report2_en.pdf<br />
78<br />
Microcredit for European small businesses. Commission Staff Working Document / Commission of the European Communities. — Brussels, September<br />
2004. — SEC(2004)1156. — P. 8. // http://ec.europa.eu/enterprise/ entrepreneurship/financing/docs/microcredit_doctravail_en.pdf<br />
79<br />
Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 25, 26.<br />
80<br />
SME Access to Finance / European Commission. Flash Eurobarometer 174. — October 2005. — P. 12. //<br />
http://ec.europa.eu/public_opinion/flash/fl174_en.pdf<br />
81<br />
Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 20, 22.<br />
82<br />
Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2005. — С. 60.
25<br />
с<strong>и</strong><strong>и</strong>», около полов<strong>и</strong>ны б<strong>и</strong>знесменов по Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> в целом (48,4%) не <strong>и</strong>спользовал<strong>и</strong> банковск<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты<br />
в своем б<strong>и</strong>знесе <strong>и</strong> не нуждал<strong>и</strong>сь в этом. Всего 27,6% росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей <strong>и</strong>спользовал<strong>и</strong><br />
банковск<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я своего б<strong>и</strong>знеса, 22,4% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей<br />
пытал<strong>и</strong>сь получ<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т в банке, но л<strong>и</strong>бо услов<strong>и</strong>я оказал<strong>и</strong>сь невыгодным<strong>и</strong>, л<strong>и</strong>бо же<br />
банк в кред<strong>и</strong>те отказал 83 . Показателен тот факт, что малым предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателям <strong>и</strong>ногда пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся<br />
<strong>и</strong>спользовать потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong> сво<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
поскольку потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т получ<strong>и</strong>ть проще, чем коммерческ<strong>и</strong>й (в случае равных<br />
процентных ставок для предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателя будет <strong>и</strong>меть значен<strong>и</strong>е то, что потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т<br />
сопровождается меньш<strong>и</strong>м набором документов, а также, как прав<strong>и</strong>ло, предполагает меньш<strong>и</strong>й<br />
срок пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я). В целом трудност<strong>и</strong> с получен<strong>и</strong>ем кред<strong>и</strong>та в банке <strong>и</strong>спытывают более<br />
полов<strong>и</strong>ны предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей 84 . Следовательно, ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й л<strong>и</strong>шь в небольшой<br />
степен<strong>и</strong> связано с <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>м, <strong>и</strong> в основном б<strong>и</strong>знес вынужден рассч<strong>и</strong>тывать на собственные<br />
средства. Напр<strong>и</strong>мер, опять-так<strong>и</strong> собственные средства выступают в качестве основного<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ка ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я затрат на технолог<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й добывающ<strong>и</strong>х<br />
<strong>и</strong> обрабатывающ<strong>и</strong>х про<strong>и</strong>зводств 85 .<br />
Интересно отмет<strong>и</strong>ть, что, оп<strong>и</strong>раясь на данные опросов представ<strong>и</strong>телей росс<strong>и</strong>йского<br />
малого б<strong>и</strong>знеса, сложно сделать вывод о распространенност<strong>и</strong> <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я друг<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков<br />
кред<strong>и</strong>та, пом<strong>и</strong>мо банков. Почт<strong>и</strong> треть предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей затрудняются дать оценку<br />
доступност<strong>и</strong> небанковского кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong>л<strong>и</strong> ссуды. Вероятно, данный <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к определенной<br />
част<strong>и</strong> респондентов не <strong>и</strong>звестен 86 , однако нельзя <strong>и</strong>сключ<strong>и</strong>ть, что мног<strong>и</strong>е просто предпочл<strong>и</strong><br />
не дел<strong>и</strong>ться <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ей о «теневых» кред<strong>и</strong>торах-частных л<strong>и</strong>цах.<br />
Пом<strong>и</strong>мо коммерческ<strong>и</strong>х банков, предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>руют<br />
л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговые компан<strong>и</strong><strong>и</strong>. В Канаде в 2004 г. л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг <strong>и</strong>спользовал<strong>и</strong> 30,4% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
87 , в США в 2003 г. — 8,7% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса 88 . В 2005 г. к услугам л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговых<br />
компан<strong>и</strong>й обрат<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь 24% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в 15 странах-членах ЕС (по состоян<strong>и</strong>ю<br />
на 1 января 1995 г.), где он<strong>и</strong> являются вторым по популярност<strong>и</strong> внешн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
после банков. Пр<strong>и</strong> этом в целом в процессе осуществлен<strong>и</strong>я своей деятельност<strong>и</strong> л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг<br />
задействовался 51% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й 89 . В так<strong>и</strong>х странах, как Герман<strong>и</strong>я, Люксембург,<br />
Португал<strong>и</strong>я, Н<strong>и</strong>дерланды больш<strong>и</strong>нство л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговых контрактов <strong>и</strong> бόльшая часть объема<br />
л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговых операц<strong>и</strong>й пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся <strong>и</strong>менно на малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 90 .<br />
83 Там же. — С. 12, 64.<br />
84 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 35.<br />
85 Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M., 2008. — С. 124.<br />
86 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 35.<br />
87 Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 35.<br />
88 Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses. — P. А 174.<br />
89 SME Access to Finance / European Commission. Flash Eurobarometer 174. — October 2005. — P. 12, 15.<br />
90 SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 31.
26<br />
К внешн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>кам ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса относятся<br />
также учрежден<strong>и</strong>я, образованные по пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пу кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> — кред<strong>и</strong>тные союзы (кооперат<strong>и</strong>вы).<br />
Их значен<strong>и</strong>е в качестве поставщ<strong>и</strong>ков заемных средств в зарубежных странах разл<strong>и</strong>чается,<br />
тем не менее, в странах с разв<strong>и</strong>той кооперат<strong>и</strong>вной сетью, напр<strong>и</strong>мер, в Канаде, он<strong>и</strong> являются существенным<br />
дополнен<strong>и</strong>ем банковскому кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю. Подробнее роль данного <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ка на<br />
рынке кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й рассмотрена в следующем параграфе.<br />
Коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т также является довольно распространенным внешн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком<br />
краткосрочного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, который позволяет<br />
<strong>и</strong>збежать <strong>и</strong>здержек <strong>и</strong> проблем, связанных с получен<strong>и</strong>ем банковского кред<strong>и</strong>та. В США в<br />
2003 г. коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т <strong>и</strong>спользовался 60,1% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й 91 , в Канаде в<br />
2004 г. — 51,9% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса 92 . Пр<strong>и</strong> этом в Северной Амер<strong>и</strong>ке с<br />
увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем размера ф<strong>и</strong>рмы доля предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>спользующ<strong>и</strong>х коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т, возрастает,<br />
тогда как согласно Центру <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й европейск<strong>и</strong>х МСП, м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
пр<strong>и</strong>бегают к коммерческому кред<strong>и</strong>ту чаще, чем малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 93 .<br />
Сред<strong>и</strong> европейск<strong>и</strong>х стран коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т на<strong>и</strong>более распространен во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
где существует трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>я отсрочк<strong>и</strong> платежа между ф<strong>и</strong>рмам<strong>и</strong>. Больш<strong>и</strong>нство <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й предоставляют <strong>и</strong> пользуются отсрочкой платежа в форме переводных<br />
векселей 94 . Использован<strong>и</strong>е коммерческого кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong>меет выраженную эффект<strong>и</strong>вность в с<strong>и</strong>стеме<br />
вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й «Крупное предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е — малое/среднее предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е — банк»: когда<br />
связ<strong>и</strong> между малым <strong>и</strong>л<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м <strong>и</strong> крупным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем носят постоянный характер,<br />
последнее может предостав<strong>и</strong>ть сво<strong>и</strong>м партнерам возможность учета тратт в банке, с которым<br />
оно сотрудн<strong>и</strong>чает, по ставке, которую получ<strong>и</strong>ло бы крупное предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е (см. р<strong>и</strong>с. 1).<br />
Подобная с<strong>и</strong>стема выгодна всем трем сторонам: обязательства крупного предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
относ<strong>и</strong>тельно огран<strong>и</strong>чены <strong>и</strong> состоят в том, чтобы обеспеч<strong>и</strong>ть осуществлен<strong>и</strong>е платежей в<br />
должный срок, а также чтобы договор<strong>и</strong>ться о ставке<br />
Р<strong>и</strong>с. 1. Коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т в с<strong>и</strong>стеме вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й «Крупное предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е — малое/среднее предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е<br />
— банк»<br />
91<br />
Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses. — P. А 176.<br />
92<br />
Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 35.<br />
93<br />
SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 29.<br />
94<br />
La Banque et le risque PME / G. Chanel-Reynaud, É. Bloy, J.-P. Allégret et autres; sous la direction de G. Chanel-Reynaud et É. Bloy. — Lyon:<br />
Presses Universitaires de Lyon, 2001. — P. 38.
27<br />
для малого <strong>и</strong>л<strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я – партнера. Пр<strong>и</strong> этом не предусматр<strong>и</strong>вается какое бы<br />
то н<strong>и</strong> было обязательство в случае ф<strong>и</strong>нансовых проблем последнего. Р<strong>и</strong>ск банка, поскольку<br />
плательщ<strong>и</strong>к по векселю <strong>и</strong>меет там счет, практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> равен нулю. Наконец, малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, в свою очередь, получают более выгодные услов<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
Крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я могут также участвовать в ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого<br />
<strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса прямым <strong>и</strong>л<strong>и</strong> косвенным образом:<br />
• Косвенное ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е малого предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я крупным может осуществляться в форме<br />
бесплатных поставок услуг, оборудован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>л<strong>и</strong> технолог<strong>и</strong><strong>и</strong>. Крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я могут,<br />
напр<strong>и</strong>мер, орган<strong>и</strong>зовать образовательные программы для работн<strong>и</strong>ков <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
помочь установ<strong>и</strong>ть с<strong>и</strong>стемы по контролю над качеством продукц<strong>и</strong><strong>и</strong>, одолж<strong>и</strong>ть оборудован<strong>и</strong>е<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> авансом проф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>ровать закупк<strong>и</strong>. Он<strong>и</strong> также делятся с малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> опытом стратег<strong>и</strong>ческого руководства, помогают в <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
новых рынков <strong>и</strong> завоеван<strong>и</strong><strong>и</strong> рыночных н<strong>и</strong>ш, предоставляя в <strong>и</strong>х распоряжен<strong>и</strong>е, напр<strong>и</strong>мер,<br />
собственную экспортную сеть. Затраты на осуществлен<strong>и</strong>е подобных меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й относ<strong>и</strong>тельно<br />
невел<strong>и</strong>к<strong>и</strong> по меркам крупной ф<strong>и</strong>рмы, но для малого предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong>меют огромное<br />
значен<strong>и</strong>е.<br />
• Прямое ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е осуществляется в случае, когда у крупного предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я возн<strong>и</strong>кает<br />
за<strong>и</strong>нтересованность в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> сет<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, в особенност<strong>и</strong> в<br />
местах расположен<strong>и</strong>я основных для крупной ф<strong>и</strong>рмы про<strong>и</strong>зводственных центров. Подобные<br />
вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>я нередко пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мают дл<strong>и</strong>тельную форму, а <strong>и</strong>спользуемым ф<strong>и</strong>нансовым<br />
<strong>и</strong>нструментом являются средне- <strong>и</strong>л<strong>и</strong> долгосрочные кред<strong>и</strong>ты. Во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> для операц<strong>и</strong>й<br />
подобного рода больш<strong>и</strong>нство крупных групп создал<strong>и</strong> общества промышленной<br />
конверс<strong>и</strong><strong>и</strong>, которые <strong>и</strong>ногда становятся отдельным<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> по предоставлен<strong>и</strong>ю услуг<br />
(ф<strong>и</strong>нансовых <strong>и</strong> промышленных) <strong>и</strong> спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>руются на деятельност<strong>и</strong> по создан<strong>и</strong>ю<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong> переподготовке занятых, в том ч<strong>и</strong>сле для друг<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Эт<strong>и</strong> общества<br />
распределяют долгосрочные ссуды (на 7–10 лет) с отсрочкой погашен<strong>и</strong>я в размере,<br />
по ставкам н<strong>и</strong>же рыночных, не требуя гарант<strong>и</strong>й 95 .<br />
Использован<strong>и</strong>е фактор<strong>и</strong>нга как альтернат<strong>и</strong>вы банковскому кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю также<br />
<strong>и</strong>меет сво<strong>и</strong> особенност<strong>и</strong>. Фактор<strong>и</strong>нгом пользуется 13% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Канаде<br />
96 , пр<strong>и</strong>мерно 11% — в Европе, пр<strong>и</strong> этом во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> фактор<strong>и</strong>нг <strong>и</strong>спользуется 32% <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, тогда как в Швец<strong>и</strong><strong>и</strong> этот показатель равен всего 3% 97 . Хотя его значен<strong>и</strong>е<br />
для европейск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й возрастает, тем не менее, распространенность<br />
фактор<strong>и</strong>нга существенно уступает друг<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>кам ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
95 La Banque et le risque PME. — P. 41.<br />
96 Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 23.<br />
97 SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 32.
28<br />
Важным внешн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й являются<br />
средства, предоставляемые в рамках разл<strong>и</strong>чных государственных программ поддержк<strong>и</strong>.<br />
Показател<strong>и</strong> <strong>и</strong>х <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я в разных странах не од<strong>и</strong>наковы: в США более 1% <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й заявляют, что <strong>и</strong>спользуют средства, предоставляемые прав<strong>и</strong>тельством 98 , в<br />
Европе по разным в<strong>и</strong>дам ф<strong>и</strong>нансовой поддержк<strong>и</strong> показател<strong>и</strong> <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я составляют 2–<br />
9% 99 . В Канаде показатель несколько выше — 11,7% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й обращал<strong>и</strong>сь<br />
за прав<strong>и</strong>тельственным<strong>и</strong> средствам<strong>и</strong> в течен<strong>и</strong>е последн<strong>и</strong>х 3 лет своей деятельност<strong>и</strong> 100 .<br />
Государственная поддержка в област<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса<br />
осуществляется в разл<strong>и</strong>чных формах. Могут существовать спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные банк<strong>и</strong>,<br />
зан<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>еся <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>м <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>л<strong>и</strong> схемы, позволяющ<strong>и</strong>е сн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ть<br />
р<strong>и</strong>ск<strong>и</strong> банков по портфелю кред<strong>и</strong>тов, вы<strong>данных</strong> малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям. Так,<br />
прав<strong>и</strong>тельственные учрежден<strong>и</strong>я во мног<strong>и</strong>х странах, напр<strong>и</strong>мер, Адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страц<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>зне-<br />
са США (U.S. Small Business Administration), предоставляют гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там, которые<br />
обеспеч<strong>и</strong>вают погашен<strong>и</strong>е ссуд, вы<strong>данных</strong> малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>торам<strong>и</strong>,<br />
так<strong>и</strong>м<strong>и</strong>, как коммерческ<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong> <strong>и</strong> сберегательные учрежден<strong>и</strong>я. По данным на<br />
2004 г. в США объем обязательств <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й по полученным в коммерческ<strong>и</strong>х банках<br />
кред<strong>и</strong>там составлял порядка 522 млрд. долл., пр<strong>и</strong> этом объем кред<strong>и</strong>тов, по которым Адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страц<strong>и</strong>ей<br />
малого б<strong>и</strong>знеса был<strong>и</strong> выданы гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>, равнялся пр<strong>и</strong>мерно 60 млрд. долл. 101<br />
Так<strong>и</strong>м образом, факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> Адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страц<strong>и</strong>я предостав<strong>и</strong>ла гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> по 11% от общего объема<br />
кред<strong>и</strong>тов предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям малого б<strong>и</strong>знеса.<br />
Сред<strong>и</strong> основных пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н не <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я государственной поддержк<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в Европе <strong>и</strong> Канаде называют, прежде всего, отсутств<strong>и</strong>е необход<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
в подобной поддержке, неосведомленность о том, что можно <strong>и</strong>меть к ней доступ, а<br />
также сложность адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вных процедур, связанных с ее получен<strong>и</strong>ем. Можно предполож<strong>и</strong>ть,<br />
что, вероятно, довольно н<strong>и</strong>зк<strong>и</strong>е значен<strong>и</strong>я <strong>данных</strong> показателей недооцен<strong>и</strong>вают реальную<br />
роль прав<strong>и</strong>тельственных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков в оказан<strong>и</strong><strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовых услуг малому б<strong>и</strong>знесу по<br />
ряду пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н: во-первых, показател<strong>и</strong> могут быть несколько зан<strong>и</strong>женным<strong>и</strong> в том случае, когда<br />
малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я обращаются напрямую к <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональным кред<strong>и</strong>торам, <strong>и</strong>, вероятно,<br />
не <strong>и</strong>меют <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о том, что данные учрежден<strong>и</strong>я участвуют в государственных про-<br />
98 Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses. — P. А 186.<br />
99 2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_4.htm (13 August 2006)<br />
100 Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. Document de recherche préparé pour Industrie Canada par<br />
L’Institut de recherche sur les PME, Université du Québec à Trois-Rivières // Programme de recherche sur le financement des PME. Gouvernement<br />
du Canada. — Février 2002. — P. 68. // http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/sme_attitude_f.pdf/$FILE/sme_attitude_f.pdf<br />
Под МСП пон<strong>и</strong>маются предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>е ч<strong>и</strong>сло работн<strong>и</strong>ков менее 500 чел., оборот свыше 30 000 долл. <strong>и</strong>л<strong>и</strong> как м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мум 1 работн<strong>и</strong>ка,<br />
не являющ<strong>и</strong>еся франш<strong>и</strong>зам<strong>и</strong>, холд<strong>и</strong>нговым<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> некоммерческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>.<br />
101 Ben R. Craig, William E. Jackson III, James B. Thomson. Small-Firm Credit Markets, SBAGuaranteed Lending, and Economic Performance in<br />
Low-Income Areas. Working Paper 06–01 / B. R. Craig, W. E. Jackson III, J. B. Thomson. — Federal Reserve Bank of Cleveland. — January 2006.<br />
— P. 5. // http://www.clevelandfed.org/ Research/Workpaper/2006/wp06-01.pdf
29<br />
граммах поддержк<strong>и</strong>, напр<strong>и</strong>мер, пользуются кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных<br />
учрежден<strong>и</strong>й. Во-вторых, важным показателем, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>м сферу предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства,<br />
является уровень банкротств недавно соз<strong>данных</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. В Европейском Союзе<br />
около 50% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й прекращают свою деятельность в течен<strong>и</strong>е первых 5 лет после образован<strong>и</strong>я.<br />
Однако, данный показатель н<strong>и</strong>же в тех странах-членах Евросоюза, в которых существует<br />
эффект<strong>и</strong>вная с<strong>и</strong>стема поддержк<strong>и</strong> б<strong>и</strong>знеса (включая меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, нацеленные на упрощен<strong>и</strong>е<br />
доступа к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю) как на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> создан<strong>и</strong>я, так <strong>и</strong> на этапе разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
102 . В тех услов<strong>и</strong>ях, когда <strong>и</strong>меется доступ к банковск<strong>и</strong>м ссудам, гарант<strong>и</strong>ям <strong>и</strong> дополн<strong>и</strong>тельным<br />
услугам (консультац<strong>и</strong>онным, обучающ<strong>и</strong>м), уровень банкротств может сн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ться<br />
до 5–7% 103 . Согласно оценке канадского государственного Банка разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса (Business<br />
Development Bank of Canada), который предоставляет ф<strong>и</strong>нансовые <strong>и</strong> консультац<strong>и</strong>онные услуг<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, спустя пять лет после создан<strong>и</strong>я продолжают<br />
свою деятельность 67% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, соз<strong>данных</strong> пр<strong>и</strong> поддержке кред<strong>и</strong>тов Банка, тогда как<br />
средн<strong>и</strong>й показатель по малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в Канаде в целом составляет 36% 104 .<br />
В Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> поддержку властей <strong>и</strong> фондов поддержк<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
пр<strong>и</strong> создан<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я по данным на 2005 г. <strong>и</strong>спользовал<strong>и</strong> 1,9% всех росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса 105 , <strong>и</strong> 1,5% — для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса (см.<br />
граф<strong>и</strong>к 1). По мнен<strong>и</strong>ю росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей, сред<strong>и</strong> разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>менно помощь государственных <strong>и</strong>л<strong>и</strong> мун<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>пальных фондов получ<strong>и</strong>ть труднее<br />
всего. Около полов<strong>и</strong>ны предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей вообще полагают, что меры по содейств<strong>и</strong>ю малому<br />
<strong>и</strong> среднему б<strong>и</strong>знесу, в частност<strong>и</strong>, в том, что касается ф<strong>и</strong>нансовой поддержк<strong>и</strong>, помощ<strong>и</strong> в<br />
получен<strong>и</strong><strong>и</strong> ссуд <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тов, в <strong>и</strong>х рег<strong>и</strong>онах не осуществляются 106 . Пр<strong>и</strong> этом как раз данные<br />
направлен<strong>и</strong>я поддержк<strong>и</strong> б<strong>и</strong>знеса с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я сам<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей являются самым<strong>и</strong><br />
важным<strong>и</strong> 107 , <strong>и</strong> <strong>и</strong>х значен<strong>и</strong>е существенно возросло: 10 лет назад государственные гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> по<br />
кред<strong>и</strong>там коммерческ<strong>и</strong>м банков был<strong>и</strong> на<strong>и</strong>более желательной формой поддержк<strong>и</strong> для чуть<br />
более чем 9% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й 108 . Увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>е спроса на подобные услуг<strong>и</strong> может св<strong>и</strong>детельствовать<br />
о желан<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей в бόльшей степен<strong>и</strong> <strong>и</strong>спользовать <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов, постепенно сокращая объем частных<br />
займов под расп<strong>и</strong>ску, проценты по которым еще выше, чем в банках.<br />
102<br />
Microcredit for European small businesses. Commission Staff Working Document. — September 2004. — P. 3.<br />
103<br />
Microcredit for small businesses and business creation: bridging a market gap. Report / European Commission. Enterprise Directorate General. —<br />
November 2003. — P. 11. // http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/ financing/docs/microcredit_report_en.pdf<br />
104<br />
Business Development Bank of Canada. Leading: Annual Report 2007. — P. 30. // https://www.bdc.ca/NR/<br />
rdonlyres/eey76zrdgmztlttxebgd6ni7paqkwbbn774cduzqw3hpf7uyn6jtbotpsmdfwtyu6n2lasnyep6rsy6didlsplqazyg/Annual_Report_07Full.pdf<br />
105<br />
Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2005. — С. 60.<br />
106<br />
Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 35, 39.<br />
107<br />
Там же. — С. 41.<br />
108<br />
Вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й с крупным про<strong>и</strong>зводством на рег<strong>и</strong>ональном уровне [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е / НИ-<br />
СИПП. — М., 1998.
30<br />
Однако следует учесть, что уверенность предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей в отсутств<strong>и</strong><strong>и</strong> мер по<br />
поддержке б<strong>и</strong>знеса в определенной степен<strong>и</strong> обусловлена опять-так<strong>и</strong> незнан<strong>и</strong>ем о существован<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
подобных программ на федеральном, рег<strong>и</strong>ональном <strong>и</strong>л<strong>и</strong> местном уровнях. Руковод<strong>и</strong>тел<strong>и</strong><br />
<strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й могут быть не осведомлены об услугах по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю <strong>и</strong> л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нгу,<br />
деятельност<strong>и</strong> венчурных фондов <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>х потенц<strong>и</strong>альных <strong>и</strong>нвесторов, возможност<strong>и</strong> <strong>и</strong>спользовать<br />
новые технолог<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> оборудован<strong>и</strong>е. Недостаток качественной <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> сдерж<strong>и</strong>вает<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е малого б<strong>и</strong>знеса, тем более, что в современных услов<strong>и</strong>ях успех предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательской<br />
деятельност<strong>и</strong> в знач<strong>и</strong>тельной степен<strong>и</strong> определяется дост<strong>и</strong>гнутым уровнем ее <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онного<br />
обеспечен<strong>и</strong>я.<br />
II. Акц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е, подразумевающее продажу некоторой дол<strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тала другому<br />
л<strong>и</strong>цу, представляет собой другой <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
На<strong>и</strong>более пр<strong>и</strong>влекательным его аспектом является то, что полученные компан<strong>и</strong>ей<br />
денежные средства остаются в ее распоряжен<strong>и</strong><strong>и</strong>, поскольку не существует обязательств перед<br />
акц<strong>и</strong>онерам<strong>и</strong> (частным<strong>и</strong> <strong>и</strong>нвесторам<strong>и</strong>, компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> венчурного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я), предусматр<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>х<br />
<strong>и</strong>х возврат в прямой форме.<br />
В целом ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е за счет уступк<strong>и</strong> дол<strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тала менее популярно у <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в промышленно разв<strong>и</strong>тых странах, чем долговое ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е. В Европейском<br />
Союзе (15 государствах-членах по состоян<strong>и</strong>ю на 1 января 1995 г.) в 2005 г. 9% <strong>и</strong> 6%<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>спользовал<strong>и</strong> соответственно средства частных <strong>и</strong>нвесторов <strong>и</strong><br />
венчурных фондов для расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>я своего кап<strong>и</strong>тала 109 . В Канаде в 2004 г. данную форму ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>спользовал<strong>и</strong> около 6% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong> основным<strong>и</strong> партнерам<strong>и</strong><br />
в этом случае являл<strong>и</strong>сь частные <strong>и</strong>нвесторы, члены семь<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> друзья владельца ф<strong>и</strong>рмы, работн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, государственные <strong>и</strong>л<strong>и</strong> прав<strong>и</strong>тельственные учрежден<strong>и</strong>я 110 . Согласно данным<br />
другого канадского <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я, в ч<strong>и</strong>сло основных <strong>и</strong>нвесторов также входят компан<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
венчурного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, пр<strong>и</strong> этом с увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем размера ф<strong>и</strong>рмы предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong> все<br />
больше <strong>и</strong>щут внешн<strong>и</strong>х <strong>и</strong>нвесторов для пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>я дол<strong>и</strong> в кап<strong>и</strong>тале 111 .<br />
В некоторых странах существуют спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные б<strong>и</strong>ржевые рынк<strong>и</strong> для <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (напр<strong>и</strong>мер, рынок «Альтернекст» во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong>, «Альтернат<strong>и</strong>вный рынок<br />
<strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й» Лондонской фондовой б<strong>и</strong>рж<strong>и</strong>, рынок акц<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в рамках Шэньчжэньской фондовой б<strong>и</strong>рж<strong>и</strong> в К<strong>и</strong>тае). Хотя прав<strong>и</strong>ла доступа на подобных<br />
рынках мягче, чем на обычных б<strong>и</strong>ржевых рынках, тем не менее, не все малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я соответствуют пр<strong>и</strong>нятым на б<strong>и</strong>ржах кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ям, чтобы <strong>и</strong>меть на н<strong>и</strong>х доступ. В<br />
Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в рамках фондовой б<strong>и</strong>рж<strong>и</strong> РТС действует рынок RTS START для<br />
109<br />
SME Access to Finance / European Commission. Flash Eurobarometer 174. — October 2005. — P. 15.<br />
110<br />
Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux de données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et<br />
enquêtes spéciales. — P. 22.<br />
111<br />
Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. — P. 59, 73.
31<br />
компан<strong>и</strong>й небольшой <strong>и</strong> средней кап<strong>и</strong>тал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> (до 5 млрд. руб. для включен<strong>и</strong>я акц<strong>и</strong>й; для<br />
включен<strong>и</strong>я корпорат<strong>и</strong>вных обл<strong>и</strong>гац<strong>и</strong>й объем <strong>и</strong>х выпуска по ном<strong>и</strong>нальной сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> не должен<br />
превышать 500 млн. руб. 112 ). По состоян<strong>и</strong>ю на сентябрь 2008 г. на данной площадке велась<br />
торговля обыкновенным<strong>и</strong> акц<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> пятью эм<strong>и</strong>тентов, которые, однако, не относятся к<br />
категор<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Так называемые «г<strong>и</strong>бр<strong>и</strong>дные» формы ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я 113 (суборд<strong>и</strong>н<strong>и</strong>рованные займы,<br />
конверт<strong>и</strong>руемые акц<strong>и</strong><strong>и</strong>, акц<strong>и</strong><strong>и</strong>, не <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>е права голоса) сочетают в себе пре<strong>и</strong>мущества<br />
обо<strong>и</strong>х основных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков внешнего ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> акц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
Пр<strong>и</strong> <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>данных</strong> <strong>и</strong>нструментов не требуется предоставлен<strong>и</strong>е акт<strong>и</strong>вов предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
в качестве гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>. Кроме того, факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> про<strong>и</strong>сход<strong>и</strong>т возрастан<strong>и</strong>е дол<strong>и</strong> пасс<strong>и</strong>вов в структуре<br />
баланса ф<strong>и</strong>рмы, следовательно, улучшаются ф<strong>и</strong>нансовые показател<strong>и</strong>, благодаря чему<br />
возрастают шансы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в дальнейшем получ<strong>и</strong>ть банковск<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т. Однако, сто<strong>и</strong>мость<br />
«г<strong>и</strong>бр<strong>и</strong>дного» ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я для заемщ<strong>и</strong>ка выше, чем долгового, поскольку <strong>и</strong>нвестор<br />
в первом случае несет более крупный р<strong>и</strong>ск: в случае банкротства предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я он не обладает<br />
пре<strong>и</strong>мущественным правом требован<strong>и</strong>я по взыскан<strong>и</strong>ю долгов, это право пр<strong>и</strong>надлеж<strong>и</strong>т<br />
кред<strong>и</strong>торам.<br />
«Г<strong>и</strong>бр<strong>и</strong>дное» ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е подход<strong>и</strong>т не всем малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям.<br />
Согласно А. Дуэтту, его пре<strong>и</strong>муществам<strong>и</strong> могут воспользоваться прежде всего компан<strong>и</strong><strong>и</strong> на<br />
стад<strong>и</strong>ях быстрого роста (оно позволяет предотврат<strong>и</strong>ть «разводнен<strong>и</strong>е» кап<strong>и</strong>тала), реструктур<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> смены владельца (пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>е «г<strong>и</strong>бр<strong>и</strong>дных» <strong>и</strong>нструментов может предшествовать<br />
публ<strong>и</strong>чному размещен<strong>и</strong>ю акц<strong>и</strong>й на б<strong>и</strong>рже), <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong>онные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, но в меньшей<br />
степен<strong>и</strong> недавно созданные компан<strong>и</strong><strong>и</strong> 114 .<br />
После проведен<strong>и</strong>я сравн<strong>и</strong>тельного анал<strong>и</strong>за <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых<br />
ресурсов предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса за рубежом <strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, на<br />
наш взгляд, важно подчеркнуть проблему <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онного обеспечен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й в<br />
област<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. Существенной трудностью<br />
является нехватка спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных <strong>данных</strong> по этой теме. Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альные органы государственной<br />
власт<strong>и</strong> (Федеральная служба государственной стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство эконом<strong>и</strong>ческого<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>) не ведут сбор сведен<strong>и</strong>й о так<strong>и</strong>х важных аспектах,<br />
как структура ф<strong>и</strong>нансов <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, доступность заемного кап<strong>и</strong>тала. Отсутствуют<br />
надежные сведен<strong>и</strong>я об объемах <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong><br />
так<strong>и</strong>х форм ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, как овердрафт, кред<strong>и</strong>тные карты <strong>и</strong> л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong>, л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг, факто-<br />
112<br />
Включен<strong>и</strong>е ценных бумаг в RTS START / Фондовая б<strong>и</strong>ржа «Росс<strong>и</strong>йская торговая с<strong>и</strong>стема»: RTS START [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт]<br />
// http://www.rts.ru/s779<br />
113<br />
В зарубежной л<strong>и</strong>тературе для обозначен<strong>и</strong>я «г<strong>и</strong>бр<strong>и</strong>дных» форм ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я в целом <strong>и</strong>спользуется терм<strong>и</strong>н “mezzanine finance”.<br />
114<br />
Douette A. Small and medium-sized European enterprises and the way they are financed: The point of view of the loan guarantee schemes /<br />
A. Douette. — European Mutual Guarantee Association. — P. 13. // http://www.aecm.be/ PDF/EtudeEurop_UK.pdf
32<br />
р<strong>и</strong>нг, коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т. В распоряжен<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>сследователей <strong>и</strong>меются данные неправ<strong>и</strong>тельственных<br />
орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й, в частност<strong>и</strong>, полученные в ходе совместных <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й 115 «ОПО-<br />
РЫ Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>» <strong>и</strong> Всеросс<strong>и</strong>йского центра <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я общественного мнен<strong>и</strong>я (ВЦИОМ). В целом,<br />
росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о сфере ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса по своей полноте знач<strong>и</strong>тельно уступают зарубежным, поскольку в <strong>и</strong>х структуре ф<strong>и</strong>нансовое<br />
состоян<strong>и</strong>е малого б<strong>и</strong>знеса является л<strong>и</strong>шь одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з аспектов предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательской<br />
деятельност<strong>и</strong>, которому дается оценка.<br />
Тем не менее, на основе <strong>и</strong>меющейся <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о ф<strong>и</strong>нансовом состоян<strong>и</strong><strong>и</strong> малого<br />
б<strong>и</strong>знеса возможно сделать ряд важных выводов. Так, в 2005 г. более двух третей опрошенных<br />
росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей в целом поз<strong>и</strong>т<strong>и</strong>вно оцен<strong>и</strong>вал<strong>и</strong> общее положен<strong>и</strong>е дел в<br />
своем б<strong>и</strong>знесе, негат<strong>и</strong>вную оценку дал<strong>и</strong> менее трет<strong>и</strong> респондентов. Кроме того, ф<strong>и</strong>нансовое<br />
состоян<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, которое является одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з самых важных факторов предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательского<br />
кл<strong>и</strong>мата наряду с так<strong>и</strong>м<strong>и</strong> составляющ<strong>и</strong>м<strong>и</strong>, как обеспеченность правовой защ<strong>и</strong>той,<br />
поддержка со стороны органов власт<strong>и</strong>, состоян<strong>и</strong>е конкурентной среды <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>м<strong>и</strong>, оказалось<br />
самым благополучным его аспектом 116 .<br />
Оцен<strong>и</strong>вая ф<strong>и</strong>нансовое состоян<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я того, в какой степен<strong>и</strong><br />
располагаемых ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов хватает для поддержан<strong>и</strong>я <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, 53%<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей заявляют, что сч<strong>и</strong>тают ф<strong>и</strong>нансовое состоян<strong>и</strong>е своего б<strong>и</strong>знеса «относ<strong>и</strong>тельно<br />
устойч<strong>и</strong>вым»: средств хватает для поддержан<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, но не хватает для его разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я.<br />
Четверть <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей находят ф<strong>и</strong>нансовое состоян<strong>и</strong>е своего б<strong>и</strong>знеса «устойч<strong>и</strong>вым»<br />
(ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов хватает для поддержан<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, а также есть <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
для его разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я). «Неустойч<strong>и</strong>вым» свой б<strong>и</strong>знес сч<strong>и</strong>тают 14% представ<strong>и</strong>телей малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства;<br />
5% отмет<strong>и</strong>л<strong>и</strong> ухудшен<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нансового состоян<strong>и</strong>я 117 . Сравн<strong>и</strong>в полученные<br />
данные с результатам<strong>и</strong> <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я за предыдущ<strong>и</strong>й год 118 , можно сделать вывод, что как<strong>и</strong>хл<strong>и</strong>бо<br />
существенных <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>й в структуре ответов не наблюдается.<br />
По пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>не <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>я анкеты опроса невозможно выяв<strong>и</strong>ть од<strong>и</strong>н <strong>и</strong>нтересный момент,<br />
а <strong>и</strong>менно, узнать, оправдал<strong>и</strong>сь л<strong>и</strong> ож<strong>и</strong>дан<strong>и</strong>я 40,9% респондентов, сч<strong>и</strong>тавш<strong>и</strong>х в 2005 г.,<br />
что через год ф<strong>и</strong>нансовое состоян<strong>и</strong>е <strong>и</strong>х б<strong>и</strong>знеса будет лучше, чем в данный момент 119 . Было<br />
бы тем более желательно определ<strong>и</strong>ть, как<strong>и</strong>е факторы повл<strong>и</strong>ял<strong>и</strong> за год на <strong>и</strong>х новые оценк<strong>и</strong>.<br />
Можно пр<strong>и</strong>нять во вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е тот факт, что не все предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong> сч<strong>и</strong>тают разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е<br />
б<strong>и</strong>знеса пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетным направлен<strong>и</strong>ем своей деятельност<strong>и</strong>. Для мног<strong>и</strong>х <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х достаточно<br />
115 «Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ» (март 2005 г.) <strong>и</strong> «Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
в рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>» (<strong>и</strong>юль 2006 г.), в ходе которых был<strong>и</strong> опрошены руковод<strong>и</strong>тел<strong>и</strong> (собственн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> <strong>и</strong> высш<strong>и</strong>е менеджеры)<br />
<strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
116 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2005. — С. 7, 54.<br />
117 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 34.<br />
118 Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2005. — С. 56.<br />
119 Там же. — С. 58.
33<br />
<strong>и</strong>меть ф<strong>и</strong>рму <strong>и</strong> получать пр<strong>и</strong>быль на пр<strong>и</strong>емлемом уровне. Однако даже есл<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>матель<br />
не став<strong>и</strong>т перед собой цель разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, такую проблему может постав<strong>и</strong>ть <strong>и</strong>змен<strong>и</strong>вшаяся<br />
рыночная конъюнктура, <strong>и</strong> в этом случае предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я должны обладать ресурсам<strong>и</strong><br />
для пр<strong>и</strong>способлен<strong>и</strong>я к новым услов<strong>и</strong>ям, которые могут потребовать, в частност<strong>и</strong>, внедрен<strong>и</strong>я<br />
новых технолог<strong>и</strong>й, перепроф<strong>и</strong>л<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, переобучен<strong>и</strong>я персонала.<br />
Именно вопрос расш<strong>и</strong>ренного воспро<strong>и</strong>зводства дополн<strong>и</strong>тельно <strong>и</strong>ллюстр<strong>и</strong>рует проблему<br />
нехватк<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я: сред<strong>и</strong> тех предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей, для которых главной целью деятельност<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я является улучшен<strong>и</strong>е эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х показателей <strong>и</strong> выведен<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в<br />
разряд среднего б<strong>и</strong>знеса, более полов<strong>и</strong>ны говорят, что ресурсам<strong>и</strong> для разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е не<br />
располагает 120 . Так<strong>и</strong>м образом, для мног<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей, способных успешно <strong>и</strong> д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>чно<br />
разв<strong>и</strong>ваться, незнач<strong>и</strong>тельные масштабы б<strong>и</strong>знеса становятся препятств<strong>и</strong>ем, <strong>и</strong> он<strong>и</strong> оказываются не<br />
в состоян<strong>и</strong><strong>и</strong> выйт<strong>и</strong> за узк<strong>и</strong>е рамк<strong>и</strong> <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>хся ф<strong>и</strong>нансовых возможностей.<br />
В пользу <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й «ОПОРЫ Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>» <strong>и</strong> ВЦИОМ также говор<strong>и</strong>т тот факт, что он<strong>и</strong><br />
провод<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь два года подряд, что дает возможность <strong>и</strong>зучать, как <strong>и</strong>зменяются некоторые оценк<strong>и</strong>,<br />
которые дают предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong> разл<strong>и</strong>чным услов<strong>и</strong>ям своей деятельност<strong>и</strong>, в особенност<strong>и</strong> так<strong>и</strong>м<br />
ее аспектам, как ф<strong>и</strong>нансовое состоян<strong>и</strong>е 121 . Кроме того, опыт <strong>данных</strong> <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й в будущем<br />
можно будет <strong>и</strong>спользовать для того, чтобы оцен<strong>и</strong>ть, насколько реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я тех <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ных мер<br />
поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й способствовала поз<strong>и</strong>т<strong>и</strong>вному <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>ю услов<strong>и</strong>й<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательской деятельност<strong>и</strong>. Это тем более важно, уч<strong>и</strong>тывая, что <strong>и</strong>менно оценка результатов<br />
трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онно является одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з самых слабых мест программ государственной поддержк<strong>и</strong><br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса — факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> во всех четырех Федеральных программах государственной<br />
поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства, разработанных в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> за пер<strong>и</strong>од<br />
с 1994 по 2001 гг., отсутствовал детальный анал<strong>и</strong>з результатов реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> предыдущ<strong>и</strong>х<br />
Программ. Так, н<strong>и</strong> в одной федеральной Программе не содержалось в достаточной степен<strong>и</strong> глубокой<br />
оценк<strong>и</strong> эффект<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> предыдущ<strong>и</strong>х мер, хотя было бы, безусловно, важно проанал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать<br />
в первую очередь то, как повл<strong>и</strong>ял<strong>и</strong> вложенные в реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ю Программ средства федерального<br />
бюджета на основные параметры разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в стране. Относ<strong>и</strong>тельно<br />
результатов выполнен<strong>и</strong>я предыдущей Программы в Программе на 1996–1997 гг. говор<strong>и</strong>тся<br />
л<strong>и</strong>шь в общ<strong>и</strong>х словах о «более целенаправленном создан<strong>и</strong><strong>и</strong> с<strong>и</strong>стемы государственной<br />
поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й» <strong>и</strong> об «ус<strong>и</strong>лен<strong>и</strong><strong>и</strong> вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>я к проблемам». Пр<strong>и</strong>водятся данные о<br />
многократном увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong><strong>и</strong> за пер<strong>и</strong>од с 1991 по 1994 гг. ч<strong>и</strong>сла <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в разл<strong>и</strong>чных<br />
отраслях эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> <strong>и</strong> о росте ч<strong>и</strong>сленност<strong>и</strong> занятых в малом б<strong>и</strong>знесе 122 . Однако это н<strong>и</strong>как нельзя<br />
120 Там же. — С. 12.<br />
121 К сожален<strong>и</strong>ю, <strong>и</strong>з-за <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>я структуры опроса в 2006 г. по сравнен<strong>и</strong>ю с 2005 г. сопостав<strong>и</strong>ть оценк<strong>и</strong> по всем параметрам нельзя.<br />
122 Федеральная программа государственной поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> на 1996–1997 годы: Утв.<br />
постановлен<strong>и</strong>ем Прав<strong>и</strong>тельства РФ от 18 декабря 1995 г. N 1256 (с <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> от 17 декабря 1999 г.) // Справочно-правовая с<strong>и</strong>стема «Гарант»<br />
[Электронный ресурс]. / НПП «Гарант-Серв<strong>и</strong>с» // http://www.garant.ru/
34<br />
сч<strong>и</strong>тать результатом действ<strong>и</strong>я предыдущей Федеральной программы, так как ее действ<strong>и</strong>е охватывало<br />
пер<strong>и</strong>од как раз нач<strong>и</strong>ная с 1994 по 1995 гг.<br />
Поскольку малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я осуществляют ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е сво<strong>и</strong>х операц<strong>и</strong>й<br />
<strong>и</strong>наче, нежел<strong>и</strong> крупные компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, знан<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> в<strong>и</strong>дов ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, которые<br />
он<strong>и</strong> <strong>и</strong>спользуют, выявлен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>хся в этой сфере проблем <strong>и</strong>меют существенное значен<strong>и</strong>е<br />
пр<strong>и</strong> проведен<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong><strong>и</strong> соответствующ<strong>и</strong>х решен<strong>и</strong>й в област<strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческой<br />
пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong>. В связ<strong>и</strong> с тем, что доб<strong>и</strong>ться эффект<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> в област<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> малого <strong>и</strong><br />
среднего б<strong>и</strong>знеса (как <strong>и</strong> в любой другой област<strong>и</strong>) невозможно без глубокого знан<strong>и</strong>я объектов, на<br />
которые она направлена, а непон<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е реального положен<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>х нужд пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>т к пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>ю неадекватных мер <strong>и</strong> законов, которые в лучшем случае не оказывают<br />
н<strong>и</strong>какого содейств<strong>и</strong>я в решен<strong>и</strong><strong>и</strong> существующ<strong>и</strong>х проблем, а в худшем могут <strong>и</strong>х только усугуб<strong>и</strong>ть,<br />
является целесообразным за<strong>и</strong>мствовать опыт друг<strong>и</strong>х стран в област<strong>и</strong> детального <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я<br />
сферы малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства, его потребностей, без которого невозможно<br />
проведен<strong>и</strong>е целенаправленной <strong>и</strong> эффект<strong>и</strong>вной государственной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong>.<br />
В результате рассмотрен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й можно сделать вывод, что, несмотря на определенные страновые<br />
разл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я, выделяются способы форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов, пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетные для разл<strong>и</strong>чных<br />
категор<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса. Класс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>я форм ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
соответственно т<strong>и</strong>пам предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>спользующ<strong>и</strong>х эт<strong>и</strong> формы на<strong>и</strong>более <strong>и</strong>нтенс<strong>и</strong>вно,<br />
представлена в табл<strong>и</strong>це 4.<br />
Табл<strong>и</strong>ца 4<br />
Формы ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> <strong>и</strong>х пре<strong>и</strong>мущественное <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> разл<strong>и</strong>чных т<strong>и</strong>пов<br />
Формы ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
Овердрафт<br />
Займы у друзей <strong>и</strong> родственн<strong>и</strong>ков владельца предпр<strong>и</strong>-<br />
ят<strong>и</strong>я<br />
Л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я владельцев предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Уступка дол<strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тала предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я частному <strong>и</strong>нвестору<br />
Кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> на <strong>и</strong>мя владельца предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Кред<strong>и</strong>тные карты на <strong>и</strong>мя компан<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Кред<strong>и</strong>тные карты на <strong>и</strong>мя владельца предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Нераспределенная пр<strong>и</strong>быль<br />
Банковск<strong>и</strong>е ссуды<br />
Кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> на <strong>и</strong>мя компан<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т<br />
Фактор<strong>и</strong>нг<br />
Т<strong>и</strong>пы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>спользующ<strong>и</strong>х данную<br />
форму ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я чаще друг<strong>и</strong>х<br />
М<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на этапе создан<strong>и</strong>я<br />
Функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>е м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>е м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (для<br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я оборотного кап<strong>и</strong>тала)<br />
Малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
(для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кап<strong>и</strong>таловложен<strong>и</strong>й)<br />
Малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в целом
35<br />
Л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг<br />
Венчурное ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е<br />
Кред<strong>и</strong>ты спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных государственных учрежден<strong>и</strong>й<br />
«Г<strong>и</strong>бр<strong>и</strong>дные» формы ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
Выпуск акц<strong>и</strong>й на спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных б<strong>и</strong>ржах<br />
Источн<strong>и</strong>к: составлено автором по: 1. Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux<br />
de données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et enquêtes spéciales; 2. Mach T. L., Wolken J. D. Financial<br />
Services Used by Small Businesses: Evidence from the 2003 Survey of Small Business Finances; 3. Scott J. A.,<br />
Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century; 4. SME Access to Finance<br />
/ European Commission. Flash Eurobarometer 174.<br />
Выбор предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем той <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ной формы ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я обусловлен пр<strong>и</strong>сущ<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>м пре<strong>и</strong>муществам<strong>и</strong> <strong>и</strong> недостаткам<strong>и</strong>. Так<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, как нераспределенная пр<strong>и</strong>быль <strong>и</strong><br />
л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я собственн<strong>и</strong>ков, позволяют предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ю не зав<strong>и</strong>сеть от внешн<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>торов.<br />
Овердрафт, кред<strong>и</strong>тные карты <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> являются г<strong>и</strong>бк<strong>и</strong>м<strong>и</strong>, но дорог<strong>и</strong>м<strong>и</strong> <strong>и</strong>нструментам<strong>и</strong>.<br />
В случае пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я банковск<strong>и</strong>х ссуд после <strong>и</strong>х возврата владелец сохраняет<br />
контроль над предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем, в отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е от венчурного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>л<strong>и</strong> выпуска акц<strong>и</strong>й.<br />
Кроме того, возможность акц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я огран<strong>и</strong>чена необход<strong>и</strong>мостью соответствовать требован<strong>и</strong>ям,<br />
предъявляемым к предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong> б<strong>и</strong>ржам<strong>и</strong>.<br />
С учетом того, что в целом <strong>и</strong>менно <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> является ведущ<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком заемных<br />
средств для зарубежных <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, его особенност<strong>и</strong> требуют<br />
дальнейшего анал<strong>и</strong>за, результаты которого представлены в следующей главе.
36<br />
Глава 2. Зарубежный опыт кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
2.1. Оценка зарубежных рынков кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
Неоднородность компан<strong>и</strong>й, входящ<strong>и</strong>х в сферу малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, а также<br />
установленные страновые разл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я в кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ях отнесен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к категор<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х, существенно затрудняют задачу провест<strong>и</strong> обобщающ<strong>и</strong>й анал<strong>и</strong>з рынка кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Согласно определен<strong>и</strong>ю, содержащемуся в «Ф<strong>и</strong>нансовокред<strong>и</strong>тном<br />
энц<strong>и</strong>клопед<strong>и</strong>ческом словаре», под кред<strong>и</strong>тным рынком пон<strong>и</strong>мается «сфера рыночных<br />
отношен<strong>и</strong>й, в которой про<strong>и</strong>сход<strong>и</strong>т аккумул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е, распределен<strong>и</strong>е <strong>и</strong> перераспределен<strong>и</strong>е<br />
кред<strong>и</strong>тных ресурсов, необход<strong>и</strong>мых для обеспечен<strong>и</strong>я непрерывност<strong>и</strong> <strong>и</strong> эффект<strong>и</strong>вност<strong>и</strong><br />
общественного воспро<strong>и</strong>зводства» 123 . Кред<strong>и</strong>тный рынок можно также определ<strong>и</strong>ть, как «основанный<br />
на конкурентном обмене механ<strong>и</strong>зм вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мых хозяйствующ<strong>и</strong>х<br />
субъектов (кред<strong>и</strong>торов <strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>ков), посредством которого дост<strong>и</strong>гается установлен<strong>и</strong>е вза<strong>и</strong>мопр<strong>и</strong>емлемых<br />
услов<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>тных сделок, <strong>и</strong>х заключен<strong>и</strong>е <strong>и</strong> свободное обращен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тных<br />
<strong>и</strong>нструментов. Ил<strong>и</strong> более коротко, кред<strong>и</strong>тный рынок — это механ<strong>и</strong>зм, обеспеч<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>й<br />
создан<strong>и</strong>е <strong>и</strong> обращен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тных <strong>и</strong>нструментов» 124 . В данном параграфе будет дана оценка<br />
зарубежным рынкам кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса на основе так<strong>и</strong>х<br />
параметров, как объем, услов<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, а также определены основные учрежден<strong>и</strong>я,<br />
кред<strong>и</strong>тующ<strong>и</strong>е малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я.<br />
Основываясь на <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>хся стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х <strong>данных</strong> по странам, можно оцен<strong>и</strong>ть<br />
пр<strong>и</strong>мерный объем зарубежных рынков кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Во<br />
Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> по состоян<strong>и</strong>ю на 31 декабря 2007 г. общ<strong>и</strong>й объем кред<strong>и</strong>тных средств, предоставленных<br />
всем<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, оборот которых менее 1,5 млн. евро,<br />
а вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на полученных кред<strong>и</strong>тов не превышает 1 млн. евро, состав<strong>и</strong>л 233,5 млн. евро,<br />
тогда как по предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, оборот которых равен от 1,5 до 50 млн. евро, <strong>и</strong>л<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
с меньш<strong>и</strong>м оборотом, у которых вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на полученных кред<strong>и</strong>тов равна <strong>и</strong>л<strong>и</strong> превышает 1 млн.<br />
евро, данный показатель состав<strong>и</strong>л 162,4 млн. евро, что в сумме равно 395,8 млн. евро 125 .<br />
123<br />
Ф<strong>и</strong>нансово-кред<strong>и</strong>тный энц<strong>и</strong>клопед<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й словарь / Колл. авторов; Под общ. ред. А.Г. Грязновой. — М.: Ф<strong>и</strong>нансы <strong>и</strong> стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка, 2002.<br />
— С. 458.<br />
124<br />
Кред<strong>и</strong>т / В.В. Иванов, А.В. Канаев, Б.И. Соколов, И.В. Топровер. — СПб.: ОЦЭ<strong>и</strong>М, 2005. — С. 33-34.<br />
125<br />
Publication détaillée des encours des banques en matière de crédit aux PME [Source électronique] / Ministère de l'Économie, de l'industrie et de<br />
l'emploi de la République Française. — Avril 2008. // http://www.minefe.gouv.fr/<br />
themes/secteur_bancaire_financier/banque/encours_credits_pme.htm
37<br />
Общ<strong>и</strong>й объем кред<strong>и</strong>тной задолженност<strong>и</strong> по ссудам малому б<strong>и</strong>знесу в США (определяемых<br />
как ссуды размером менее 1 млн. долл.) в <strong>и</strong>юне 2006 г. состав<strong>и</strong>л 634 млрд. долл.<br />
Факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> он равен двум третям от общей вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны кред<strong>и</strong>тов, вы<strong>данных</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в<br />
США, состав<strong>и</strong>вшей в соответствующем пер<strong>и</strong>оде 1 848,4 млрд. долл. 126<br />
В Канаде общ<strong>и</strong>й объем кред<strong>и</strong>тной задолженност<strong>и</strong> (в форме кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й, кред<strong>и</strong>тных<br />
карт, срочных ссуд, <strong>и</strong>потечных ссуд <strong>и</strong> проч<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тов на сумму до 1 млн. долл.)<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й перед канадск<strong>и</strong>м<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong> по состоян<strong>и</strong>ю на 31 декабря<br />
2006 г. состав<strong>и</strong>л 43,4 млн. долл., а в совокупност<strong>и</strong> с зарубежным<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong>, трастовым<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> проч<strong>и</strong>м<strong>и</strong> депоз<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> — 49,9 млн. долл. По данному показателю<br />
банковск<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я, опер<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>е в Канаде, уступают только сберегательным <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тным<br />
кооперат<strong>и</strong>вам <strong>и</strong> народным кассам, объем задолженност<strong>и</strong> перед которым<strong>и</strong> состав<strong>и</strong>л порядка<br />
22 млн. долл. 127<br />
В 2003 г. в США главным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й, ссуд <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансового л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нга<br />
для малого б<strong>и</strong>знеса был<strong>и</strong> коммерческ<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong>, к услугам которых обрат<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь 41,1% <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й 128 . В США банк<strong>и</strong> входят в понят<strong>и</strong>е депоз<strong>и</strong>тных учрежден<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>х<br />
у компан<strong>и</strong>й <strong>и</strong> населен<strong>и</strong>я депоз<strong>и</strong>ты <strong>и</strong>л<strong>и</strong> ценност<strong>и</strong> на хранен<strong>и</strong>е. Пом<strong>и</strong>мо банков, к н<strong>и</strong>м также<br />
относятся кред<strong>и</strong>тные союзы, ссудно-сберегательные учрежден<strong>и</strong>я (сберегательные банк<strong>и</strong> <strong>и</strong><br />
сберегательные ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong>), также зан<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>еся <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>м малого б<strong>и</strong>знеса. Пр<strong>и</strong> этом<br />
л<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рующую роль сред<strong>и</strong> <strong>данных</strong> учрежден<strong>и</strong>й <strong>и</strong>грают <strong>и</strong>менно коммерческ<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong>: ссудносберегательные<br />
учрежден<strong>и</strong>я <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные союзы в 2003 г. стал<strong>и</strong> <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й,<br />
ссуд <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансового л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нга для 5,5% <strong>и</strong> 3,9% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й соответственно (см.<br />
пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 9).<br />
Результаты <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я Нац<strong>и</strong>ональной федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мых предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й США<br />
св<strong>и</strong>детельствуют о том, что более крупные ф<strong>и</strong>рмы чаще обращаются за кред<strong>и</strong>том в банк<strong>и</strong>.<br />
Для компан<strong>и</strong>й с акт<strong>и</strong>вам<strong>и</strong> менее 50 тыс. долл. банковск<strong>и</strong>е ссуды являются <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
оборотного кап<strong>и</strong>тала <strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тальных вложен<strong>и</strong>й в 29% <strong>и</strong> 24% случаев соответственно.<br />
С увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я данные показател<strong>и</strong> возрастают <strong>и</strong> для <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й с акт<strong>и</strong>вам<strong>и</strong> выше 5 млн. долл. составляют <strong>и</strong> 73% <strong>и</strong> 64% 129 .<br />
Также важным<strong>и</strong> партнерам<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в США являются недепоз<strong>и</strong>тные учрежден<strong>и</strong>я,<br />
которые не пр<strong>и</strong>влекают депоз<strong>и</strong>ты, а зан<strong>и</strong>маются л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговым<strong>и</strong>, фактор<strong>и</strong>нговым<strong>и</strong><br />
операц<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, <strong>и</strong>потекой, продажей страховых пол<strong>и</strong>сов, посредн<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> операц<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, пенс<strong>и</strong>-<br />
126 Williams V., Ou Ch. Small Business and Micro Business Lending in the United States, for Data Years 2005-2006 / V. Williams, Ou Ch. — U.S.<br />
Small Business Administration, Office of Advocacy, Office of Economic Research. — February 2008. — P. 4. //<br />
http://www.sba.gov/advo/research/sbl_06study.pdf<br />
127 Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2006 [Electronic resource] // Statistique Canada //<br />
http://www.ic.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/fr/01991f.html<br />
128 Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses. — P. А 186.<br />
129 Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 20, 22.
38<br />
онным обеспечен<strong>и</strong>ем. В 2003 г. он<strong>и</strong> был<strong>и</strong> <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й, ссуд <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансового<br />
л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нга для 33,3% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса 130 . Пр<strong>и</strong>чем на<strong>и</strong>более часто малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
в США получал<strong>и</strong> средства <strong>и</strong>з так<strong>и</strong>х недепоз<strong>и</strong>тных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков (формальных <strong>и</strong> неформальных),<br />
как ф<strong>и</strong>нансовые, фактор<strong>и</strong>нговые <strong>и</strong> л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговые компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, средства членов семь<strong>и</strong> <strong>и</strong><br />
друг<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 9).<br />
На<strong>и</strong>более распространенной формой кред<strong>и</strong>та в США являются кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong>, которые<br />
в 2003 г. <strong>и</strong>спользовал<strong>и</strong>сь 34,3% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong> <strong>и</strong>менно коммерческ<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong><br />
являются <strong>и</strong>х основным поставщ<strong>и</strong>ком для <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й: в том же году он<strong>и</strong> был<strong>и</strong> предоставлены<br />
банкам<strong>и</strong> 29,5% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й 131 . Сред<strong>и</strong> друг<strong>и</strong>х основных поставщ<strong>и</strong>ков<br />
кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й можно выдел<strong>и</strong>ть сберегательные учрежден<strong>и</strong>я <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовые компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, однако<br />
коммерческ<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong> л<strong>и</strong>д<strong>и</strong>руют с многократным отрывом. Кроме того, коммерческ<strong>и</strong>е<br />
банк<strong>и</strong> был<strong>и</strong> важным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком второго по знач<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> в<strong>и</strong>да кред<strong>и</strong>та — ссуд на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е<br />
транспортных средств (для 10% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й), уступая только ф<strong>и</strong>нансовым компан<strong>и</strong>ям<br />
(14,5%), <strong>и</strong> л<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ровал<strong>и</strong> в предоставлен<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>потечных кред<strong>и</strong>тов <strong>и</strong> ссуд на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е<br />
оборудован<strong>и</strong>я (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 9). Только в случае ф<strong>и</strong>нансового л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нга можно сказать, что<br />
коммерческ<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong> не был<strong>и</strong> знач<strong>и</strong>мым <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком данного в<strong>и</strong>да кред<strong>и</strong>та 132 .<br />
В Канаде основным<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, также являются банк<strong>и</strong> (чья деятельность регул<strong>и</strong>руется «Законом о банках»,<br />
впервые пр<strong>и</strong>нятом в 1871 г.), в 2004 г. получ<strong>и</strong>вш<strong>и</strong>е 63% заявок на выдачу ссуды (см. граф<strong>и</strong>к<br />
2). Разрешен<strong>и</strong>я на выдачу ссуд малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям (т.е. ссуд объемом менее<br />
1 млн. долл.) составлял<strong>и</strong> 14% от общей вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны ссуд, вы<strong>данных</strong> эт<strong>и</strong>м<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong> 133 . Вторым<br />
по знач<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й являются сберегательные<br />
<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы <strong>и</strong> народные кассы, которые в своей деятельност<strong>и</strong> уделяют<br />
особое вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е предоставлен<strong>и</strong>ю коммерческ<strong>и</strong>х ссуд маленького объема (менее<br />
250 000 долл.). В 2004 г. на данные учрежден<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>лось 29% объема вы<strong>данных</strong> ссуд<br />
размером менее 250 000 долл. Для сравнен<strong>и</strong>я, <strong>и</strong>х доля в общем объеме ссуд, вы<strong>данных</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса (т.е. ссуд вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ной менее 1 млн. долл.), составляла<br />
24% (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 10).<br />
130<br />
Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses. — P. А 186.<br />
131<br />
Ibid. — P. A 174, А 186.<br />
132<br />
Можно также отмет<strong>и</strong>ть, что частота <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й <strong>и</strong> ссуд на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е транспортных средств выросла, тогда как<br />
популярность ф<strong>и</strong>нансового л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нга несколько сн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>лась.<br />
133<br />
Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 13.
39<br />
Распределен<strong>и</strong>е заявок канадск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
на получен<strong>и</strong>е ссуды между разл<strong>и</strong>чным<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> в 2004 г. 134<br />
63%<br />
Друг<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та<br />
7%<br />
Учрежден<strong>и</strong>я, зан<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>еся выпуском кред<strong>и</strong>тных карт<br />
Государственные <strong>и</strong> прав<strong>и</strong>тельственные учрежден<strong>и</strong>я<br />
1% 9%<br />
Народные кассы, сберегательные <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы<br />
Банк<strong>и</strong>, регул<strong>и</strong>руемые «Законом о банках»<br />
23%<br />
Граф<strong>и</strong>к 2<br />
Источн<strong>и</strong>к: Principales statistiques sur le financement des petits entreprises // Programme de recherche sur le<br />
financement des PME. Gouvernement du Canada. — Décembre 2006. — P. 13.<br />
В целом канадск<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong> являются для подавляющего больш<strong>и</strong>нства (73%) <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й основным ф<strong>и</strong>нансовым учрежден<strong>и</strong>ем, услугам<strong>и</strong> которого он<strong>и</strong> пользуются<br />
для осуществлен<strong>и</strong>я сво<strong>и</strong>х ежедневных операц<strong>и</strong>й 135 , чему способствует нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е у банков разв<strong>и</strong>той<br />
ф<strong>и</strong>л<strong>и</strong>альной сет<strong>и</strong>, покрывающей всю терр<strong>и</strong>тор<strong>и</strong>ю страны. Сберегательные <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы<br />
(включая народные кассы) сч<strong>и</strong>таются главным образом пров<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>альным<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> рег<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong><br />
учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>. Данные по Канаде подтверждают уже отмеченную в США тенденц<strong>и</strong>ю,<br />
согласно которой на<strong>и</strong>менее крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в бόльшей степен<strong>и</strong> пользуются услугам<strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>тных (<strong>и</strong> сберегательных) кооперат<strong>и</strong>вов, тогда как на<strong>и</strong>более крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в основном<br />
<strong>и</strong>меют дело с банкам<strong>и</strong> <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>м<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 11).<br />
На процентные ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям вл<strong>и</strong>яют так<strong>и</strong>е<br />
факторы, как кред<strong>и</strong>тоспособность заемщ<strong>и</strong>ка, вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на операц<strong>и</strong>онных <strong>и</strong>здержек по кред<strong>и</strong>ту,<br />
сто<strong>и</strong>мость заемных средств для поставщ<strong>и</strong>ков кред<strong>и</strong>та, степень конкуренц<strong>и</strong><strong>и</strong> на рынке кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, степень кред<strong>и</strong>тного р<strong>и</strong>ска, объем кред<strong>и</strong>та,<br />
предоставляемое обеспечен<strong>и</strong>е по кред<strong>и</strong>ту.<br />
Амер<strong>и</strong>канск<strong>и</strong>й <strong>и</strong>сследователь Чарльз У отмечает, что в США больш<strong>и</strong>нство кред<strong>и</strong>тов<br />
малому б<strong>и</strong>знесу (которые он определяет как кред<strong>и</strong>ты на сумму менее 1 млн. долл.) <strong>и</strong>меют<br />
плавающую процентную ставку, <strong>и</strong> сто<strong>и</strong>мость за<strong>и</strong>мствован<strong>и</strong>я меняется по мере <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>я<br />
134 Сумма не равна 100% вследств<strong>и</strong>е округлен<strong>и</strong>я.<br />
135 Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. — P. 58.
40<br />
процентных ставок на рынке. Так<strong>и</strong>м образом, малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я могут не знать точную<br />
сто<strong>и</strong>мость кред<strong>и</strong>тных средств 136 .<br />
Зарубежный опыт св<strong>и</strong>детельствует о том, что сто<strong>и</strong>мость заемных средств для <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й оказывается выше, чем для крупных ф<strong>и</strong>рм. Пользуясь тем же определен<strong>и</strong>ем<br />
кред<strong>и</strong>тов малому б<strong>и</strong>знесу, которое <strong>и</strong>спользует Чарльз У, можно рассч<strong>и</strong>тать спреды между процентным<strong>и</strong><br />
ставкам<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там малым <strong>и</strong> крупным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в США. В пер<strong>и</strong>од с мая 2003 г.<br />
по август 2007 г. процентный спред между кред<strong>и</strong>там<strong>и</strong> небольшого объема (менее 100 тыс. долл.) <strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>там<strong>и</strong> свыше 1 млн. долл. составлял от 1,59% до 2,33% 137 . Д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>ку процентных ставок по<br />
кред<strong>и</strong>там разл<strong>и</strong>чных категор<strong>и</strong>й (в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от объема) можно представ<strong>и</strong>ть в в<strong>и</strong>де граф<strong>и</strong>ка, на<br />
котором также будут наглядно отражены спреды между ставкам<strong>и</strong> (см. граф<strong>и</strong>к 3).<br />
Данные по Канаде позволяют сделать вывод, что практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> по всем в<strong>и</strong>дам кред<strong>и</strong>тных<br />
продуктов банк<strong>и</strong> предлагают малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям более высокую про-<br />
центную ставку, чем кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы (см. граф<strong>и</strong>к 4). Кроме того, существует тенденц<strong>и</strong>я,<br />
согласно которой ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю<br />
Граф<strong>и</strong>к 3<br />
Д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>ка средневзвешенных эффект<strong>и</strong>вных процентных ставок<br />
по кред<strong>и</strong>там разл<strong>и</strong>чного объема в США<br />
вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на процентной ставк<strong>и</strong><br />
10,0<br />
9,0<br />
8,0<br />
7,0<br />
6,0<br />
5,0<br />
4,0<br />
3,0<br />
2,0<br />
1,0<br />
0,0<br />
5-9 мая 2003<br />
4-8 августа 2003<br />
3-7 ноября 2003<br />
2-6 февраля 2004<br />
3-7 мая 2004<br />
2-6 августа 2004<br />
1-5 ноября 2004<br />
7-11 февраля 2005<br />
2-6 мая 2005<br />
1-5 августа 2005<br />
7-11 ноября 2005<br />
6-10 февраля 2006<br />
1-5 мая 2006<br />
7-11 августа 2006<br />
6-10 ноября 2006<br />
кред<strong>и</strong>ты от 1 до 99 тыс. долл. кред<strong>и</strong>ты от 100 до 999 тыс. долл.<br />
кред<strong>и</strong>ты от 1,000 до 9,999 тыс. долл. кред<strong>и</strong>ты более 10,000 тыс. долл.<br />
5-9 февраля 2007<br />
7-11 мая 2007<br />
6-10 августа 2007<br />
Источн<strong>и</strong>к: составлено автором по: The Federal Reserve Board, Statistical Release E.2 Survey of Terms of Business<br />
Lending [Electronic resource]. — 2003–2007. // http://www.federalreserve.gov/releases/e2/<br />
136 Ou Ch. Banking and SME Financing in the United States / Ch. Ou. — U.S. Small Business Administration, Office of Economic Research, Office<br />
of Advocacy. — Washington, D.C., June 2006. — P. 12. // http://www.sba.gov/advo/ research/rs277tot.pdf<br />
137 Источн<strong>и</strong>к: рассч<strong>и</strong>тано автором по: The Federal Reserve Board, Statistical Release E.2 Survey of Terms of Business Lending [Electronic resource].<br />
— 2003–2007. // http://www.federalreserve.gov/releases/e2/
41<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на начальных этапах деятельност<strong>и</strong> оказываются выше, чем у<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, уже осуществляющ<strong>и</strong>х свою деятельность в течен<strong>и</strong>е ряда лет (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 12).<br />
Сведен<strong>и</strong>я по странам, входящ<strong>и</strong>м в зону Евро, подтверждают, что компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, получающ<strong>и</strong>е<br />
кред<strong>и</strong>т объемом менее одного м<strong>и</strong>лл<strong>и</strong>она евро (можно предполож<strong>и</strong>ть, что в ссудах<br />
данной вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны за<strong>и</strong>нтересованы в основном малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я) <strong>и</strong>л<strong>и</strong> овердрафт,<br />
вынуждены плат<strong>и</strong>ть более высокую процентную ставку (см. граф<strong>и</strong>к 5).<br />
Граф<strong>и</strong>к 4<br />
Средн<strong>и</strong>е процентные ставк<strong>и</strong> банков <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов (народных касс) по кред<strong>и</strong>там<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в Канаде (по данным на 2004 г.)<br />
средняя процентная ставка<br />
20,0<br />
18,0<br />
16,0<br />
14,0<br />
12,0<br />
10,0<br />
8,0<br />
6,0<br />
4,0<br />
2,0<br />
0,0<br />
5,9 5,8 6,2 6,1 6,1 6,2<br />
5,5<br />
6,0<br />
Кред<strong>и</strong>ты до<br />
востребован<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
краткосрочные<br />
кред<strong>и</strong>ты<br />
Процентные ставк<strong>и</strong> банков, регул<strong>и</strong>руемых "Законом о банках"<br />
Процентные ставк<strong>и</strong> народных касс <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов<br />
Ипотечные ссуды<br />
17,8<br />
Новые кред<strong>и</strong>тные<br />
карты<br />
15,5<br />
5,8 6,0<br />
16,6<br />
Повышен<strong>и</strong>е кред.<br />
л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>та по<br />
выпущенным<br />
кред<strong>и</strong>тным картам<br />
6,7 6,3<br />
Источн<strong>и</strong>к: составлено автором по: Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux de<br />
données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et enquêtes spéciales.<br />
Граф<strong>и</strong>к 5<br />
Процентные ставк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных учрежден<strong>и</strong>й по ссудам <strong>и</strong> овердрафтам<br />
неф<strong>и</strong>нансовым корпорац<strong>и</strong>ям в странах зоны Евро<br />
вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на процентной ставк<strong>и</strong><br />
7<br />
6,5<br />
6<br />
5,5<br />
5<br />
4,5<br />
4<br />
3,5<br />
3<br />
2,5<br />
2<br />
1,5<br />
1<br />
0,5<br />
0<br />
2003-01<br />
2003-03<br />
2003-05<br />
2003-07<br />
2003-09<br />
2003-11<br />
Срочные<br />
ссуды<br />
2004-01<br />
2004-03<br />
2004-05<br />
2004-07<br />
2004-09<br />
2004-11<br />
2005-01<br />
2005-03<br />
2005-05<br />
2005-07<br />
ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там объемом до 1 млн. евро ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там объемом свыше 1 млн. евро<br />
ставк<strong>и</strong> по овердрафтам<br />
Новые кред<strong>и</strong>тные<br />
л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
2005-09<br />
2005-11<br />
2006-01<br />
2006-03<br />
Повышен<strong>и</strong>е<br />
л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>та по предоставленным<br />
кред. л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>ям<br />
Источн<strong>и</strong>к: составлено автором по: Deutsche Bundesbank [Official Internet site]. — Statistics for the European<br />
System of Central Banks. — Monetary Financial Institutions interest rates // http://www.bundesbank.de/statistik/ statistik_eszb_neuesfenster_tabelle.php?stat=interest_rates&lang=.en<br />
2006-05<br />
2006-07<br />
2006-09<br />
2006-11<br />
2007-01<br />
2007-03<br />
2007-05<br />
2007-07<br />
2007-09<br />
2007-11<br />
Друг<strong>и</strong>е формы<br />
за<strong>и</strong>мствован<strong>и</strong>й<br />
2008-01
42<br />
На рынок кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й окажет вл<strong>и</strong>ян<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е рекомендац<strong>и</strong>й<br />
соглашен<strong>и</strong>я «Международная конвергенц<strong>и</strong>я <strong>и</strong>змерен<strong>и</strong>я кап<strong>и</strong>тала <strong>и</strong> стандартов кап<strong>и</strong>тала:<br />
новые подходы» Базельского ком<strong>и</strong>тета по банковскому надзору (Базель II; “The International<br />
Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework”), требующего от<br />
банков увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вать уровень кап<strong>и</strong>тала по заемщ<strong>и</strong>кам, обладающ<strong>и</strong>м, согласно оценке, повышенной<br />
степенью кред<strong>и</strong>тного р<strong>и</strong>ска. С точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й банков <strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, повышен<strong>и</strong>е чувств<strong>и</strong>тельност<strong>и</strong> банковского кап<strong>и</strong>тала к р<strong>и</strong>ску потерь по кред<strong>и</strong>там<br />
пр<strong>и</strong>ведет к возрастан<strong>и</strong>ю уровня требован<strong>и</strong>й банков к <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong>, предоставляемой предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong><br />
в банк для оценк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тоспособност<strong>и</strong>. Следовательно, компан<strong>и</strong>ям, сумевш<strong>и</strong>м доказать,<br />
что <strong>и</strong>х степень кред<strong>и</strong>тоспособност<strong>и</strong> относ<strong>и</strong>тельно выше, будет легче получ<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т, пр<strong>и</strong>чем<br />
по более н<strong>и</strong>зкой ставке. С другой стороны, к малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям с повышенной<br />
степенью р<strong>и</strong>ска будут предъявлены более жестк<strong>и</strong>е требован<strong>и</strong>я относ<strong>и</strong>тельно гарант<strong>и</strong>йного обеспечен<strong>и</strong>я<br />
кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong> предложены более высок<strong>и</strong>е процентные ставк<strong>и</strong>.<br />
Тем не менее, европейск<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong> не план<strong>и</strong>руют сокращен<strong>и</strong>е объемов кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в связ<strong>и</strong> с пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>ем рекомендац<strong>и</strong>й соглашен<strong>и</strong>я Базеля II. Согласно<br />
опросу, проведенному сред<strong>и</strong> европейск<strong>и</strong>х банков в 2004 г., для 84% <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>е<br />
с малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> будет одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з стратег<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х направлен<strong>и</strong>й<br />
деятельност<strong>и</strong> после 2007 г., пр<strong>и</strong> этом порядка 80% банков предполагал<strong>и</strong> увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ть объемы<br />
кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й данной группы 138 .<br />
В завершен<strong>и</strong><strong>и</strong> рассмотрен<strong>и</strong>я зарубежных рынков кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й можно сделать вывод, что коммерческ<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong> остаются главным поставщ<strong>и</strong>ком<br />
больш<strong>и</strong>нства ф<strong>и</strong>нансовых услуг малому <strong>и</strong> среднему б<strong>и</strong>знесу, в частност<strong>и</strong>, кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й<br />
<strong>и</strong> ссуд, <strong>и</strong> это особенно справедл<strong>и</strong>во для относ<strong>и</strong>тельно крупных <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Кред<strong>и</strong>тные союзы являются пре<strong>и</strong>мущественным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я для м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Можно сделать вывод о том, что существует прямая зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мость между<br />
размером предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong> процентом ф<strong>и</strong>рм, <strong>и</strong>спользующ<strong>и</strong>х ту <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ную форму кред<strong>и</strong>та, <strong>и</strong> это<br />
св<strong>и</strong>детельствует о том, что доступность кред<strong>и</strong>та возрастает по мере увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>я размера<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я. В связ<strong>и</strong> с эт<strong>и</strong>м возн<strong>и</strong>кает необход<strong>и</strong>мость дальнейшего рассмотрен<strong>и</strong>я в следующем<br />
параграфе данного <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я особенностей кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, чтобы провер<strong>и</strong>ть сделанное предположен<strong>и</strong>е. От ответа на данный вопрос зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>т<br />
обоснованность оказан<strong>и</strong>я с<strong>и</strong>стемной д<strong>и</strong>фференц<strong>и</strong>рованной поддержк<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям, находящ<strong>и</strong>хся<br />
в на<strong>и</strong>более уязв<strong>и</strong>мом положен<strong>и</strong><strong>и</strong>, с целью облегчен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>х доступа к кред<strong>и</strong>тным ресурсам.<br />
138 Results from the survey of European banks // European Commission. — May 2005. — P. 7. // http://ec.europa.eu/ enterprise/entrepreneurship/financing/docs/basel_bank_survey.pdf
43<br />
2.2. Особенност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса<br />
По отношен<strong>и</strong>ю к малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям банк<strong>и</strong> зан<strong>и</strong>мают крайне осторожную<br />
поз<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ю, рассматр<strong>и</strong>вая данный р<strong>и</strong>ск кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тный рынок как очень р<strong>и</strong>скованный.<br />
Французск<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сследовател<strong>и</strong> Ж. Шанель-Рейно <strong>и</strong> Э. Блуа связывают это с важностью<br />
той рол<strong>и</strong>, которую предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong>грают в эконом<strong>и</strong>ке страны, высок<strong>и</strong>м<br />
уровнем банкротств по данной группе предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (напр<strong>и</strong>мер, во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> он пр<strong>и</strong>мерно<br />
в 5 раз больше, чем для крупных ф<strong>и</strong>рм), а также тем, что <strong>и</strong>менно банк<strong>и</strong>, а не рынк<strong>и</strong><br />
кап<strong>и</strong>тала, являются для н<strong>и</strong>х основным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я (на долю банковск<strong>и</strong>х<br />
кред<strong>и</strong>тов пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся около 40% заемного кап<strong>и</strong>тала французск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й)<br />
139 .<br />
Можно выдел<strong>и</strong>ть четыре основных фактора, которые пр<strong>и</strong>водят к повышен<strong>и</strong>ю степен<strong>и</strong><br />
р<strong>и</strong>ска по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю, что сн<strong>и</strong>жает способность <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й получ<strong>и</strong>ть<br />
кред<strong>и</strong>т в банке.<br />
Во-первых, собственные средства данной категор<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й огран<strong>и</strong>чены. Нехватка<br />
собственных средств ухудшает ф<strong>и</strong>нансовое положен<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я<br />
его кред<strong>и</strong>тоспособност<strong>и</strong>, в частност<strong>и</strong>, ухудшается соотношен<strong>и</strong>е между собственным <strong>и</strong> заемным<br />
кап<strong>и</strong>талом (коэфф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ент ф<strong>и</strong>нансового рычага). Следовательно, повышается степень<br />
р<strong>и</strong>ска, который берет на себя банк пр<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong> данной категор<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Во-вторых, в то время как в современных эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х услов<strong>и</strong>ях огромное значен<strong>и</strong>е<br />
для веден<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong>меет его <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онное обеспечен<strong>и</strong>е, а также с учетом требован<strong>и</strong>й<br />
соглашен<strong>и</strong>я Базель II, тем не менее, на рынке практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> нет качественной <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
о положен<strong>и</strong><strong>и</strong> отдельных <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Это объясняется следующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>:<br />
• отсутств<strong>и</strong>ем у владельцев <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й необход<strong>и</strong>мого образован<strong>и</strong>я <strong>и</strong><br />
опыта по предоставлен<strong>и</strong>ю ф<strong>и</strong>нансовой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong>, б<strong>и</strong>знес-планов, пр<strong>и</strong>том, что на предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
может не быть сотрудн<strong>и</strong>ков – бухгалтеров;<br />
• отсутств<strong>и</strong>ем доступа к ф<strong>и</strong>нансовым рынкам, которые являются основным<strong>и</strong> поставщ<strong>и</strong>кам<strong>и</strong><br />
общедоступной <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong>;<br />
• отсутств<strong>и</strong>ем спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных рейт<strong>и</strong>нговых агентств, зан<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>хся оценкой ф<strong>и</strong>нансового<br />
положен<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
На<strong>и</strong>более часто для получен<strong>и</strong>я доступа к банковск<strong>и</strong>м кред<strong>и</strong>там малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям необход<strong>и</strong>мо предоставлять в банк<strong>и</strong> так<strong>и</strong>е документы, как баланс <strong>и</strong> отчет о<br />
139<br />
La Banque et le risque PME / G. Chanel-Reynaud, É. Bloy, J.-P. Allégret et autres; sous la direction de G. Chanel-Reynaud et É. Bloy. — Lyon:<br />
Presses Universitaires de Lyon, 2001. — P.5.
44<br />
пр<strong>и</strong>былях <strong>и</strong> убытках. И в странах «Европы-19», <strong>и</strong> в Канаде данная отчетность требуется<br />
пр<strong>и</strong>мерно в 60% случаев. В дополнен<strong>и</strong>е к общей <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> об <strong>и</strong>тогах функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я за прошедш<strong>и</strong>й пер<strong>и</strong>од, банкам также требуется прогнозная ф<strong>и</strong>нансовая отчетность<br />
на краткосрочную <strong>и</strong> долгосрочную перспект<strong>и</strong>ву. В среднем 8% европейск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й представляют банкам бюджет на следующ<strong>и</strong>й год, 7% также представляют<br />
прогнозные отчеты о пр<strong>и</strong>былях <strong>и</strong> убытках <strong>и</strong> дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong><strong>и</strong> денежных средств 140 (для сравнен<strong>и</strong>я,<br />
в Канаде прогнозный отчет о дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong><strong>и</strong> нал<strong>и</strong>чност<strong>и</strong> требуется от 22% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й 141 ), пр<strong>и</strong>чем данные показател<strong>и</strong> <strong>и</strong> в Европе, <strong>и</strong> в Канаде увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ваются с возрастан<strong>и</strong>ем<br />
размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я. Необход<strong>и</strong>мость предоставлять <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ю о ф<strong>и</strong>нансовом<br />
положен<strong>и</strong><strong>и</strong> ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца – владельца б<strong>и</strong>знеса, напрот<strong>и</strong>в, с ростом размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
сокращается 142 .<br />
В процессе анал<strong>и</strong>за банком заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та на основе полученной от<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> главное значен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>меют так<strong>и</strong>е показател<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансового анал<strong>и</strong>за,<br />
как, напр<strong>и</strong>мер, коэфф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ент ф<strong>и</strong>нансового рычага, оборач<strong>и</strong>ваемость деб<strong>и</strong>торской <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>торской<br />
задолженност<strong>и</strong>. Нехватка <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>т к тому, что банкам пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся отклонять<br />
неудовлетвор<strong>и</strong>тельные по данному параметру заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та, <strong>и</strong>сходящ<strong>и</strong>е<br />
от <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Пом<strong>и</strong>мо этого, возрастают <strong>и</strong>здержк<strong>и</strong> банков по сопровожден<strong>и</strong>ю<br />
вы<strong>данных</strong> кред<strong>и</strong>тов, по контролю над соблюден<strong>и</strong>ем заемщ<strong>и</strong>ком услов<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>та, что<br />
ведет к увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ю его сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>.<br />
Существенной проблемой зачастую является н<strong>и</strong>зкое качество <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong>, поступающей<br />
в банк<strong>и</strong> от <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Решен<strong>и</strong>е текущ<strong>и</strong>х проблем, связанных с<br />
деятельностью предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, может не оставлять его владельцу времен<strong>и</strong> на должное составлен<strong>и</strong>е<br />
требуемых банком документов. Следовательно, для подготовк<strong>и</strong> заявок на получен<strong>и</strong>е<br />
кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong> предоставлен<strong>и</strong>я необход<strong>и</strong>мой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям требуются<br />
консультац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> помощь. Напр<strong>и</strong>мер, это может быть подготовка сам<strong>и</strong>м<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong><br />
стандарт<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных б<strong>и</strong>знес-планов <strong>и</strong> программных продуктов, позволяющ<strong>и</strong>х прогноз<strong>и</strong>ровать<br />
результат от пр<strong>и</strong>менен<strong>и</strong>я выбранной стратег<strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса. Подобная практ<strong>и</strong>ка может<br />
быть полезной, поскольку, с одной стороны, упрощает процесс предоставлен<strong>и</strong>я необход<strong>и</strong>мой<br />
<strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, <strong>и</strong>, с другой стороны, повышает ее<br />
качество для банков, поскольку он<strong>и</strong> сам<strong>и</strong> задают требуемые стандарты.<br />
Несмотря на сохраняющ<strong>и</strong>еся проблемы в сфере <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онного обеспечен<strong>и</strong>я, европейск<strong>и</strong>е<br />
банковск<strong>и</strong>е эксперты отмечают некоторые улучшен<strong>и</strong>я, про<strong>и</strong>зошедш<strong>и</strong>е в данной<br />
140<br />
2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_4.htm (13 August 2006)<br />
141<br />
Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 26.<br />
142<br />
Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux de données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et<br />
enquêtes spéciales. — P. 22.
45<br />
област<strong>и</strong>: так, малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в Европе с бόльшей готовностью представляют<br />
сво<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовые отчеты <strong>и</strong> <strong>и</strong>нформ<strong>и</strong>руют банк<strong>и</strong> о существенных <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>ях в своей деятельност<strong>и</strong>.<br />
Кроме того, за последн<strong>и</strong>е несколько лет в ряде стран (напр<strong>и</strong>мер, в Испан<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong><br />
Люксембурге) в целом повыс<strong>и</strong>лось качество <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong>, предоставляемой малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> в банк<strong>и</strong>, что <strong>и</strong>меет важнейшее значен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong> рассмотрен<strong>и</strong><strong>и</strong> заявок на<br />
получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та 143 . Можно предполож<strong>и</strong>ть, что данные <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>я про<strong>и</strong>зошл<strong>и</strong> в с<strong>и</strong>лу действ<strong>и</strong>я<br />
нескольк<strong>и</strong>х факторов, так<strong>и</strong>х, как разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е новых <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онных <strong>и</strong> коммун<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>онных<br />
технолог<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е новых законов в ряде стран, повышен<strong>и</strong>е уровня требован<strong>и</strong>й к качеству<br />
<strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> со стороны банковского сектора, разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е консалт<strong>и</strong>нгового сектора.<br />
Однако в целом сведен<strong>и</strong>я, поступающ<strong>и</strong>е от <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, не так<br />
полны, с<strong>и</strong>стемат<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованы <strong>и</strong> достоверны, как <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>я от крупных ф<strong>и</strong>рм. Неполнота<br />
сведен<strong>и</strong>й, получаемых банкам<strong>и</strong>, главным образом касается стратег<strong>и</strong>ческой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> (напр<strong>и</strong>мер,<br />
прогнозных отчетов о пр<strong>и</strong>былях <strong>и</strong> убытках <strong>и</strong> дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong><strong>и</strong> денежных средств). Кроме<br />
того, с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я банков, ф<strong>и</strong>нансовые прогнозы <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й зачастую<br />
носят сл<strong>и</strong>шком опт<strong>и</strong>м<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>чный характер. Б<strong>и</strong>знес-планы часто составляются на основе возможностей<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> предпочтен<strong>и</strong>й владельца предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, а не на основе стратег<strong>и</strong>ческого план<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
144 .<br />
Трет<strong>и</strong>й фактор, повышающ<strong>и</strong>й степень р<strong>и</strong>ска по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, связан с форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ем <strong>и</strong>х репутац<strong>и</strong><strong>и</strong>. В частност<strong>и</strong>, подобная репутац<strong>и</strong>я может<br />
создаваться в процессе разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тных вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й с банкам<strong>и</strong>. Банк<strong>и</strong> соб<strong>и</strong>рают<br />
необход<strong>и</strong>мую <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ю о сво<strong>и</strong>х должн<strong>и</strong>ках <strong>и</strong> форм<strong>и</strong>руют собственное представлен<strong>и</strong>е<br />
об <strong>и</strong>х положен<strong>и</strong><strong>и</strong>. Есл<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>ты погашаются согласно граф<strong>и</strong>ку, то у предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я нач<strong>и</strong>нает<br />
складываться благопр<strong>и</strong>ятная кред<strong>и</strong>тная <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>я, которая повышает его шансы получ<strong>и</strong>ть очередную<br />
ссуду в будущем, пр<strong>и</strong>чем, вероятно, на более выгодных услов<strong>и</strong>ях с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я<br />
процентной ставк<strong>и</strong>, срока <strong>и</strong> вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны за<strong>и</strong>мствован<strong>и</strong>я. Однако построен<strong>и</strong>е подобных вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й<br />
требует времен<strong>и</strong>, <strong>и</strong> недавно созданные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я оказываются за рамкам<strong>и</strong> такого<br />
вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я. Другой способ форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я полож<strong>и</strong>тельной репутац<strong>и</strong><strong>и</strong> — это регулярное<br />
выполнен<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем сво<strong>и</strong>х платежных обязательств, вследств<strong>и</strong>е чего банк может<br />
предостав<strong>и</strong>ть такой ф<strong>и</strong>рме более н<strong>и</strong>зк<strong>и</strong>е процентные ставк<strong>и</strong> по сравнен<strong>и</strong>ю с тем<strong>и</strong>, которые<br />
предлагаются новым, еще не <strong>и</strong>звестным должн<strong>и</strong>кам. С течен<strong>и</strong>ем времен<strong>и</strong> репутац<strong>и</strong>я<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я станов<strong>и</strong>тся акт<strong>и</strong>вом, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>м определенную сто<strong>и</strong>мостную оценку. Есл<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>меет полож<strong>и</strong>тельную репутац<strong>и</strong>ю, то процентная ставка по проекту с относ<strong>и</strong>тельно<br />
высокой степенью р<strong>и</strong>ска может быть даже н<strong>и</strong>же по сравнен<strong>и</strong>ю с более надежным проектом.<br />
143 Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 25.<br />
144 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. Report to the Commission by an Independent Expert Group. — January 2005. — P. 8. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/ guarantees_best_report.pdf
46<br />
Отсутств<strong>и</strong>е репутац<strong>и</strong><strong>и</strong> затрудняет по<strong>и</strong>ск кред<strong>и</strong>тора недавно созданным<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, а<br />
необход<strong>и</strong>мость завоеван<strong>и</strong>я полож<strong>и</strong>тельной репутац<strong>и</strong><strong>и</strong> подталк<strong>и</strong>вает ф<strong>и</strong>рмы к более осторожному<br />
поведен<strong>и</strong>ю на рынке.<br />
Преодолен<strong>и</strong>ю проблемы ненадежност<strong>и</strong> репутац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й может<br />
способствовать <strong>и</strong>х сотрудн<strong>и</strong>чество с крупным<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>рмам<strong>и</strong>. Существован<strong>и</strong>е постоянных коммерческ<strong>и</strong>х<br />
отношен<strong>и</strong>й между вновь создаваемым малым <strong>и</strong>л<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>м, чаще<br />
превосходящ<strong>и</strong>м по размеру, предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем в рамках договора о сотрудн<strong>и</strong>честве <strong>и</strong>л<strong>и</strong> же в рамках<br />
договора о субподряде сн<strong>и</strong>жает степень неуверенност<strong>и</strong> банков в оценках ож<strong>и</strong>даемого оборота<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Напр<strong>и</strong>мер, заказч<strong>и</strong>к, заключая новые контракты субподряда, часто<br />
берет на себя обязательство в течен<strong>и</strong>е определенного пер<strong>и</strong>ода не менять поставщ<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> не<br />
про<strong>и</strong>звод<strong>и</strong>ть самостоятельно данную продукц<strong>и</strong>ю. Так<strong>и</strong>м образом, обеспеч<strong>и</strong>вается относ<strong>и</strong>тельно<br />
регулярный объем оборота малого <strong>и</strong>л<strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, который банк<strong>и</strong> могут уч<strong>и</strong>тывать<br />
пр<strong>и</strong> проведен<strong>и</strong><strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансового анал<strong>и</strong>за, поскольку сн<strong>и</strong>жается степень неопределенност<strong>и</strong> окружающей<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса среды.<br />
Кроме того, Ж. Шанель-Рейно <strong>и</strong> Э. Блуа отмечают, что благодаря налаженным коммерческ<strong>и</strong>м<br />
связям между малым <strong>и</strong>л<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м <strong>и</strong> крупным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем банк факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> получает<br />
возможность <strong>и</strong>спользовать результаты уже проведенного анал<strong>и</strong>за. Прежде чем вступ<strong>и</strong>ть в деловые<br />
отношен<strong>и</strong>я с малым <strong>и</strong>л<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем, крупное предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е анал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рует способность<br />
своего поставщ<strong>и</strong>ка отвечать требован<strong>и</strong>ям рынка. Факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> оно зачастую провод<strong>и</strong>т ауд<strong>и</strong>торск<strong>и</strong>й<br />
анал<strong>и</strong>з. Также предполагается, что крупное предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е осуществляет регулярный<br />
контроль за состоян<strong>и</strong>ем ф<strong>и</strong>рмы-партнера. В таком случае дл<strong>и</strong>тельные вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>я могут<br />
являться для кред<strong>и</strong>тора св<strong>и</strong>детельством надежност<strong>и</strong> потенц<strong>и</strong>ального заемщ<strong>и</strong>ка. Следовательно,<br />
можно сделать вывод, что банкам проще останавл<strong>и</strong>вать свой выбор на <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ях,<br />
уже сотрудн<strong>и</strong>чающ<strong>и</strong>х с крупным<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>рмам<strong>и</strong>. Последн<strong>и</strong>е факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> становятся в этом<br />
случае посредн<strong>и</strong>кам<strong>и</strong> в получен<strong>и</strong><strong>и</strong> банкам<strong>и</strong> необход<strong>и</strong>мой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> 145 .<br />
Наконец, четвертый фактор, повышающ<strong>и</strong>й степень р<strong>и</strong>ска по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, связан с тем, что определенная часть <strong>и</strong>х акт<strong>и</strong>вов нос<strong>и</strong>т спец<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й<br />
характер. Это выражается в следующем:<br />
• данные акт<strong>и</strong>вы сложно реал<strong>и</strong>зовать на втор<strong>и</strong>чном рынке, поскольку не для всех акт<strong>и</strong>вов<br />
рынок разв<strong>и</strong>т в достаточной степен<strong>и</strong>;<br />
• спец<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е акт<strong>и</strong>вы далеко не всегда могут выступать в качестве обеспечен<strong>и</strong>я по кред<strong>и</strong>ту,<br />
поскольку он<strong>и</strong> неразрывно связаны с конкретной ф<strong>и</strong>рмой (напр<strong>и</strong>мер, какое-л<strong>и</strong>бо<br />
спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованное оборудован<strong>и</strong>е), <strong>и</strong> возможность <strong>и</strong>х переуступк<strong>и</strong> по определен<strong>и</strong>ю огран<strong>и</strong>чена.<br />
145 La Banque et le risque PME. — P. 39-40.
47<br />
В услов<strong>и</strong>ях неопределенност<strong>и</strong> высока вероятность того, что в случае <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>я эконом<strong>и</strong>ческой<br />
с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong><strong>и</strong> малое <strong>и</strong>л<strong>и</strong> среднее предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е не сможет <strong>и</strong>сполн<strong>и</strong>ть сво<strong>и</strong> обязательства<br />
по кред<strong>и</strong>тному договору, пр<strong>и</strong> этом спец<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е акт<strong>и</strong>вы в связ<strong>и</strong> со сложностям<strong>и</strong>, связанным<strong>и</strong><br />
с <strong>и</strong>х реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ей, не смогут обеспеч<strong>и</strong>ть <strong>и</strong>х выполнен<strong>и</strong>е.<br />
Самый выгодный <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я подобных акт<strong>и</strong>вов (обеспеч<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>й<br />
м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мальные трансакц<strong>и</strong>онные <strong>и</strong>здержк<strong>и</strong>) — это л<strong>и</strong>бо ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е за счет собственных<br />
средств, л<strong>и</strong>бо пр<strong>и</strong> помощ<strong>и</strong> рынков кап<strong>и</strong>тала, а банк<strong>и</strong> зан<strong>и</strong>маются эт<strong>и</strong>м неохотно. Уч<strong>и</strong>тывая,<br />
что доступ на рынк<strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тала для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й огран<strong>и</strong>чен, подходящ<strong>и</strong>м<br />
вар<strong>и</strong>антом станов<strong>и</strong>тся л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг.<br />
Пом<strong>и</strong>мо <strong>данных</strong> четырех факторов о повышенном р<strong>и</strong>ске, пр<strong>и</strong>сущем кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, св<strong>и</strong>детельствует также тот факт, что процент банкротств предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
малого б<strong>и</strong>знеса выше, чем у крупных ф<strong>и</strong>рм. Так, во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> уровень банкротств по<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям пр<strong>и</strong>мерно в 5 раз больше, чем у крупных компан<strong>и</strong>й 146 . Кроме<br />
того, сч<strong>и</strong>тается, что предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в бóльшей степен<strong>и</strong> подвержены<br />
вл<strong>и</strong>ян<strong>и</strong>ю колебан<strong>и</strong>й эконом<strong>и</strong>ческой конъюнктуры, что также повышает свойственную<br />
<strong>и</strong>м степень р<strong>и</strong>ска 147 .<br />
Несмотря на существующ<strong>и</strong>е проблемы во вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>ях между банкам<strong>и</strong> <strong>и</strong> малым<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, можно сказать, что в целом малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
в странах «Европы-19» <strong>и</strong> Северной Амер<strong>и</strong>к<strong>и</strong> способны удовлетвор<strong>и</strong>ть сво<strong>и</strong> потребност<strong>и</strong> в<br />
банковск<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тах. Так, по данным Центра <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й европейск<strong>и</strong>х МСП, в 1999–<br />
2002 гг. получ<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т в полном объеме смогл<strong>и</strong> 48% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, част<strong>и</strong>чно<br />
— 2%, пр<strong>и</strong> этом л<strong>и</strong>шь 7% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й было отказано в выдаче кред<strong>и</strong>та 148 . Тем не менее,<br />
согласно данным друг<strong>и</strong>х опросов, проведенных в 15 странах-членах Европейского Союза<br />
(по состоян<strong>и</strong>ю на 1 января 1995 г.), от 18% до 35% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й получают<br />
отказ в выдаче кред<strong>и</strong>та 149 . В США в пер<strong>и</strong>од с 2000 по 2003 гг. более 80% <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
обращавш<strong>и</strong>хся за заемным<strong>и</strong> средствам<strong>и</strong>, смогл<strong>и</strong> получ<strong>и</strong>ть необход<strong>и</strong>мое ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е<br />
150 . В Канаде в 2004 г. 81% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, подавш<strong>и</strong>х заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е<br />
новой <strong>и</strong>л<strong>и</strong> дополн<strong>и</strong>тельной ссуды в какое-л<strong>и</strong>бо кред<strong>и</strong>тное учрежден<strong>и</strong>е, получ<strong>и</strong>л<strong>и</strong> полож<strong>и</strong>тельный<br />
ответ 151 . В целом по корпорат<strong>и</strong>вным кред<strong>и</strong>тным л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>ям, среднесрочным <strong>и</strong> долго-<br />
146<br />
Ibid. — P. 5.<br />
147<br />
Governor Frederic S. Mishkin. Availability of credit to small businesses. Testimony before the Committee on Small Business, U.S. House of Representatives.<br />
November 7, 2007 [Electronic resource]. // http://www.federalreserve.gov/ newsevents/testimony/mishkin20071107a.htm<br />
148<br />
2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_4.htm (13 August 2006)<br />
149<br />
Guide to Risk Capital Financing in Regional Policy / Centre for Strategy and Evaluation Services, UK; Directorate General for Regional Policy of<br />
the European Commission. — October 2002. — P. 8. // http://ec.europa.eu/ regional_policy/sources/docgener/guides/risk/risk_en.pdf<br />
150<br />
Governor Frederic S. Mishkin. Availability of credit to small businesses. Testimony before the Committee on Small Business, U.S. House of Representatives.<br />
November 7, 2007.<br />
151<br />
Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 12.
48<br />
срочным ссудам показатель одобрен<strong>и</strong>я заявок в Канаде составляет более 80%. Можно отмет<strong>и</strong>ть,<br />
что данный показатель несколько выше у кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов, чем у банков 152 .<br />
Общ<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны неполучен<strong>и</strong>я ссуды в европейск<strong>и</strong>х странах <strong>и</strong> в странах Северной<br />
Амер<strong>и</strong>к<strong>и</strong> заключаются в следующем:<br />
1. Неудовлетвор<strong>и</strong>тельные результаты деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я. В случае неудовлетвор<strong>и</strong>тельных<br />
значен<strong>и</strong>й так<strong>и</strong>х показателей, как коэфф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ент ф<strong>и</strong>нансового рычага, пр<strong>и</strong>быль<br />
до выплаты процентов <strong>и</strong> налогов (EBIT), уровень л<strong>и</strong>кв<strong>и</strong>дност<strong>и</strong>, в выдаче кред<strong>и</strong>та может<br />
быть отказано.<br />
2. Несоответств<strong>и</strong>е предоставленной предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> требован<strong>и</strong>ям банка.<br />
Предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е может получ<strong>и</strong>ть отказ в выдаче кред<strong>и</strong>та на основан<strong>и</strong><strong>и</strong> того, что оно существует<br />
сл<strong>и</strong>шком коротк<strong>и</strong>й с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тора срок, <strong>и</strong> у него отсутствует <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ческая<br />
<strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>я о результатах деятельност<strong>и</strong>, следовательно, предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е просто не может предостав<strong>и</strong>ть<br />
о себе необход<strong>и</strong>мые сведен<strong>и</strong>я.<br />
Сред<strong>и</strong> существенных пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н отказа в выдаче кред<strong>и</strong>та можно выдел<strong>и</strong>ть недостаточное<br />
гарант<strong>и</strong>йное обеспечен<strong>и</strong>е. В Канаде в 2004 г. более 40% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
потребовалось отдавать в качестве залога часть <strong>и</strong>мущества (л<strong>и</strong>бо акт<strong>и</strong>вы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, л<strong>и</strong>бо<br />
л<strong>и</strong>чное <strong>и</strong>мущество собственн<strong>и</strong>ка б<strong>и</strong>знеса), чтобы предостав<strong>и</strong>ть гарант<strong>и</strong>йное обеспечен<strong>и</strong>е по<br />
ссуде 153 . В Европе, по мнен<strong>и</strong>ю экспертов ОЭСР, предоставлен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тов предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям малого<br />
<strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса чаще зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>т от нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я обеспечен<strong>и</strong>я, чем в случае крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
154 . В США предоставлен<strong>и</strong>е обеспечен<strong>и</strong>я в больш<strong>и</strong>нстве случаев является одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з<br />
необход<strong>и</strong>мых услов<strong>и</strong>й получен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>та малым<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, наряду с уплатой банковск<strong>и</strong>х<br />
сборов. В 2001 г. в США гарант<strong>и</strong>йное обеспечен<strong>и</strong>е было необход<strong>и</strong>мым услов<strong>и</strong>ем соглашен<strong>и</strong>я<br />
о выдаче новой ссуды в 52% случаев 155 .<br />
На<strong>и</strong>более распространенной формой обеспечен<strong>и</strong>я является недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мость. В США в<br />
2003 г. недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мым <strong>и</strong>муществом был<strong>и</strong> обеспечены 45% от общего объема кред<strong>и</strong>тов малому<br />
б<strong>и</strong>знесу, <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х порядка 37% — недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мостью, пр<strong>и</strong>надлежащей предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ю, <strong>и</strong> 15% —<br />
недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мостью, пр<strong>и</strong>надлежащей ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческому л<strong>и</strong>цу, чаще всего, владельцу б<strong>и</strong>знеса 156 . В целом<br />
<strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е ж<strong>и</strong>лой недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>, пр<strong>и</strong>надлежащей собственн<strong>и</strong>ку предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, сокращается<br />
с увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем размера ф<strong>и</strong>рмы 157 . Для внесен<strong>и</strong>я обеспечен<strong>и</strong>я по кред<strong>и</strong>ту владелец<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я также может предлож<strong>и</strong>ть друг<strong>и</strong>е в<strong>и</strong>ды своего собственного <strong>и</strong>мущества, вклю-<br />
152 Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. — P. 59, 64, 113.<br />
153 Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 26.<br />
154 Small Business, Job Creation and Growth: Facts, Obstacles and Best Practices / Organisation for Economic Co-operation and Development. —<br />
June 1997. — P. 17. // http://www.oecd.org/dataoecd/10/59/2090740.pdf<br />
155 Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 56.<br />
156 Сумма составляющ<strong>и</strong>х превышает 45%, поскольку по некоторым кред<strong>и</strong>там было предоставлено обеспечен<strong>и</strong>е двух в<strong>и</strong>дов. См. Governor<br />
Frederic S. Mishkin. Availability of credit to small businesses. Testimony before the Committee on Small Business, U.S. House of Representatives.<br />
November 7, 2007.<br />
157 Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 59.
49<br />
чая л<strong>и</strong>чные банковск<strong>и</strong>е сберегательные счета. Так<strong>и</strong>е акт<strong>и</strong>вы, как запасы, в ряде случаев не<br />
пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>маются в качестве обеспечен<strong>и</strong>я, в частност<strong>и</strong>, <strong>и</strong>з-за уже упом<strong>и</strong>навш<strong>и</strong>хся выше трудностей,<br />
связанных с <strong>и</strong>х реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ей. На<strong>и</strong>более часто запасы <strong>и</strong>спользуются в качестве обеспечен<strong>и</strong>я<br />
по кред<strong>и</strong>ту малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> в сфере торговл<strong>и</strong> 158 .<br />
Разл<strong>и</strong>чные в<strong>и</strong>ды обеспечен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>меют неод<strong>и</strong>наковую л<strong>и</strong>кв<strong>и</strong>дность, <strong>и</strong> пр<strong>и</strong> <strong>и</strong>х реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
вырученные банком средства в больш<strong>и</strong>нстве случаев не дост<strong>и</strong>гают вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны полной<br />
сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> акт<strong>и</strong>вов. Пр<strong>и</strong>мерная сто<strong>и</strong>мость обеспечен<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong> его взыскан<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тором составляет:<br />
• для ж<strong>и</strong>лой недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> — от 60% до 80%;<br />
• для коммерческой недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> — от 40% до 70%;<br />
• для обл<strong>и</strong>гац<strong>и</strong>й — от 70% до 90%;<br />
• для акц<strong>и</strong>й — от 40% до 70%;<br />
• для деб<strong>и</strong>торской задолженност<strong>и</strong> — от 60% до 90%;<br />
• для запасов — от 0% до 80% 159 .<br />
Когда банк оцен<strong>и</strong>вает сто<strong>и</strong>мость обеспечен<strong>и</strong>я, он <strong>и</strong>сход<strong>и</strong>т <strong>и</strong>з с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong><strong>и</strong> его вынужденной<br />
продаж<strong>и</strong> в случае невыполнен<strong>и</strong>я должн<strong>и</strong>ком обязательств по погашен<strong>и</strong>ю кред<strong>и</strong>та, <strong>и</strong><br />
уч<strong>и</strong>тывает временной промежуток между объявлен<strong>и</strong>ем о невыполнен<strong>и</strong><strong>и</strong> обязательства <strong>и</strong> платежа<br />
за счет взысканных средств. Так<strong>и</strong>м образом, банк<strong>и</strong> могут потребовать покрыт<strong>и</strong>е на<br />
сумму, <strong>и</strong>ногда дост<strong>и</strong>гающую 200% <strong>и</strong> даже 300% от размера кред<strong>и</strong>та 160 .<br />
На сто<strong>и</strong>мость на<strong>и</strong>более распространенной формой обеспечен<strong>и</strong>я, недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>, может<br />
оказать отр<strong>и</strong>цательное воздейств<strong>и</strong>е эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й спад. По данным Исследовательской<br />
службы Конгресса США, сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е цен на недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мость в США, начавшееся в 2007 г., по<br />
всей в<strong>и</strong>д<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>, пр<strong>и</strong>вело к сокращен<strong>и</strong>ю залоговой сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мого <strong>и</strong>мущества, пр<strong>и</strong>надлежащей<br />
малому предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>л<strong>и</strong> владельцу б<strong>и</strong>знеса 161 . Согласно <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>ям шведск<strong>и</strong>х<br />
ученых, в рег<strong>и</strong>онах с относ<strong>и</strong>тельно невысок<strong>и</strong>м уровнем эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong><br />
сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong><strong>и</strong> цен на недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мость сокращается сто<strong>и</strong>мость данного в<strong>и</strong>да обеспечен<strong>и</strong>я, что может<br />
повлечь за собой трудност<strong>и</strong> в получен<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем 162 .<br />
На основе <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>хся <strong>данных</strong> по европейск<strong>и</strong>м странам можно сделать вывод, что<br />
нехватка обеспечен<strong>и</strong>я является на<strong>и</strong>более важной пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ной отказа в выдаче кред<strong>и</strong>та для м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, а неудовлетвор<strong>и</strong>тельные показател<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> <strong>и</strong><br />
158 Ibid.<br />
159 How to deal with the new rating culture: A practical guide to loan financing for small and medium-sized enterprises / European Commission. —<br />
July 2005. — P. 24. // http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/ basel_2_guide/basel2_guide_en.pdf<br />
160 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. 2006, No. 3. — Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities,<br />
2006. — P. 27. // http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/ guarantees_mutual_guarantees_report.pdf<br />
161 Weiss N. E. Economic Factors Affecting Small Business Lending and Loan Guarantees / N. E. Weiss // CRS Report for Congress. — Congressional<br />
Research Service. — February 28, 2008. — P. 6. // http://assets.opencrs.com/rpts/ RL34400_20080228.pdf<br />
162 Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 28.
50<br />
недостаточное <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онное обеспечен<strong>и</strong>е — для средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й 163 . Полож<strong>и</strong>тельное<br />
решен<strong>и</strong>е о выдаче кред<strong>и</strong>та нач<strong>и</strong>нает в меньшей степен<strong>и</strong> зав<strong>и</strong>сеть от нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я обеспечен<strong>и</strong>я<br />
по мере возрастан<strong>и</strong>я размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, тогда как значен<strong>и</strong>е удовлетвор<strong>и</strong>тельных результатов<br />
деятельност<strong>и</strong> <strong>и</strong> <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онного обеспечен<strong>и</strong>я, наоборот, возрастает.<br />
К проч<strong>и</strong>м пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>нам отказа в предоставлен<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та можно отнест<strong>и</strong>:<br />
• р<strong>и</strong>ск, связанный с с<strong>и</strong>льной зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мостью предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я от одного л<strong>и</strong>ца <strong>и</strong>л<strong>и</strong> небольшой<br />
группы л<strong>и</strong>ц;<br />
• непредсказуемые факторы р<strong>и</strong>ска (болезнь, семейные конфл<strong>и</strong>кты <strong>и</strong> т.д.);<br />
• невозможность разгран<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ть право собственност<strong>и</strong> на акт<strong>и</strong>вы между частным л<strong>и</strong>цом <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем;<br />
• неспособность управляющ<strong>и</strong>х четко <strong>и</strong> ясно объясн<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>тным экспертам цел<strong>и</strong> <strong>и</strong> задач<strong>и</strong><br />
б<strong>и</strong>знеса;<br />
• нежелан<strong>и</strong>е банков <strong>и</strong>меть дело с данной группой кл<strong>и</strong>ентов, поскольку работа с крупным<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> может быть более простой <strong>и</strong> выгодной;<br />
• повышен<strong>и</strong>е степен<strong>и</strong> стандарт<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> банковск<strong>и</strong>х операц<strong>и</strong>й, тогда как малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong>спытывают потребность в установлен<strong>и</strong><strong>и</strong> л<strong>и</strong>чного контакта;<br />
• н<strong>и</strong>зкая степень довер<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>торов л<strong>и</strong>чным гарант<strong>и</strong>ям;<br />
• нежелан<strong>и</strong>е банков <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ровать средства в малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на средне- <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
долгосрочный пер<strong>и</strong>од;<br />
• высок<strong>и</strong>е операц<strong>и</strong>онные <strong>и</strong>здержк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>ту (связанные с оформлен<strong>и</strong>ем операц<strong>и</strong><strong>и</strong>, оказан<strong>и</strong>ем<br />
услуг по подготовке заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та, ее рассмотрен<strong>и</strong>ем, проверкой<br />
обеспечен<strong>и</strong>я, отслеж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>ем соблюден<strong>и</strong>я граф<strong>и</strong>ка погашен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>та) относ<strong>и</strong>тельно показателя<br />
пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>, которую банк сможет получ<strong>и</strong>ть.<br />
Последняя <strong>и</strong>з упомянутых проблем особенно актуальна для м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тов 164 : в от-<br />
дельных странах-членах ЕС вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на операц<strong>и</strong>онных <strong>и</strong>здержек может дост<strong>и</strong>гать 700 евро <strong>и</strong><br />
даже 2000 евро 165 . Процентная ставка по м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>там в целом может быть довольно вел<strong>и</strong>-<br />
ка. Пом<strong>и</strong>мо высок<strong>и</strong>х уровней <strong>и</strong>здержек <strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска, это объясняется тем, что кред<strong>и</strong>тующ<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я<br />
оказываются неза<strong>и</strong>нтересованным<strong>и</strong> в сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong><strong>и</strong> процентной ставк<strong>и</strong>, поскольку<br />
часто пом<strong>и</strong>мо данного <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ка кред<strong>и</strong>та у предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я может быть всего два альтернат<strong>и</strong>в-<br />
163 2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_4.htm (13 August 2006)<br />
164 В разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>ностранных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ках пороговое значен<strong>и</strong>е м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>та может определяться по-разному. Как прав<strong>и</strong>ло, оно не превышает<br />
10 тыс. евро, <strong>и</strong>ногда дост<strong>и</strong>гая 20–25 тыс. евро. В 2005 г. на кред<strong>и</strong>ты объемом менее 25 тыс. евро в 15 странах-членах ЕС (по состоян<strong>и</strong>ю<br />
на 1 января 1995 г.) пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>лась пр<strong>и</strong>мерно треть кред<strong>и</strong>тных заявок <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. См. SME Access to Finance / European<br />
Commission. Flash Eurobarometer 174. — October 2005. — P. 18.<br />
165 Microcredit for small businesses and business creation: bridging a market gap. — P. 10.
51<br />
ных вар<strong>и</strong>анта — л<strong>и</strong>бо за<strong>и</strong>мствовать средства по еще более высокой цене (напр<strong>и</strong>мер, у какого-л<strong>и</strong>бо<br />
неформального кред<strong>и</strong>тора), л<strong>и</strong>бо вообще отказаться от <strong>и</strong>де<strong>и</strong> получ<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т 166 .<br />
Сред<strong>и</strong> тех предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в США <strong>и</strong> Канаде, чь<strong>и</strong> заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та был<strong>и</strong> отклонены,<br />
главным образом выделяются менее крупные (по объему продаж, ч<strong>и</strong>слу занятых <strong>и</strong><br />
размеру акт<strong>и</strong>вов) <strong>и</strong> недавно созданные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, а также компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, объем продаж которых<br />
за последнее время л<strong>и</strong>бо резко увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вался, л<strong>и</strong>бо сокращался. В США <strong>и</strong>менно собственн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
недавно соз<strong>данных</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й чаще всего встречаются сред<strong>и</strong> тех владельцев компан<strong>и</strong>й,<br />
которые не обращал<strong>и</strong>сь в банк за заемным<strong>и</strong> средствам<strong>и</strong>, поскольку ож<strong>и</strong>дал<strong>и</strong> отказ в<br />
выдаче кред<strong>и</strong>та 167 . В Канаде самый высок<strong>и</strong>й показатель отказа в выдаче кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й,<br />
среднесрочных <strong>и</strong> долгосрочных ссуд наблюдается у предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, только нач<strong>и</strong>нающ<strong>и</strong>х свою<br />
деятельность (по кред<strong>и</strong>тным л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>ям он составляет 40,9%) 168 . Так<strong>и</strong>м образом, малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на этапе создан<strong>и</strong>я наряду с м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, представляя собой заемщ<strong>и</strong>ков<br />
с повышенной степенью р<strong>и</strong>ска, которую кред<strong>и</strong>тные учрежден<strong>и</strong>я не готовы пр<strong>и</strong>нять,<br />
вынуждены <strong>и</strong>скать друг<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> рассч<strong>и</strong>тывать на л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>ты владельцев б<strong>и</strong>знеса для осуществлен<strong>и</strong>я своей деятельност<strong>и</strong>, что подтверждается<br />
стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> данным<strong>и</strong>, пр<strong>и</strong>веденным<strong>и</strong> в параграфе 1.2 Главы 1.<br />
Также уязв<strong>и</strong>мым<strong>и</strong> оказываются предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> быстрого роста. В Канаде<br />
процент отказа в выдаче кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й, среднесрочных <strong>и</strong> долгосрочных ссуд по данной<br />
группе предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й уступает только малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> создан<strong>и</strong>я,<br />
пр<strong>и</strong>чем по кред<strong>и</strong>тным л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>ям он даже выше, чем у предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, объем продаж которых<br />
сн<strong>и</strong>жается (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 13).<br />
Может показаться странным, что малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> создан<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> быстрого роста получают отказ в выдаче кред<strong>и</strong>та наряду с предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> со сн<strong>и</strong>жающ<strong>и</strong>мся<br />
объемом продаж. Канадск<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сследовател<strong>и</strong> дают этому объяснен<strong>и</strong>е, связанное опятьтак<strong>и</strong><br />
со степенью р<strong>и</strong>ска, которую несет кред<strong>и</strong>тное учрежден<strong>и</strong>е. Во всех эт<strong>и</strong>х случаях она довольно<br />
высока, но в связ<strong>и</strong> с действ<strong>и</strong>ем разл<strong>и</strong>чных факторов. Так, повышенный р<strong>и</strong>ск по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> создан<strong>и</strong>я обусловлен неуверенностью в<br />
способностях руковод<strong>и</strong>телей предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, тем, что ф<strong>и</strong>рма нач<strong>и</strong>нает свою деятельность «с<br />
нуля», однако в будущем ож<strong>и</strong>дается получен<strong>и</strong>е макс<strong>и</strong>мальной пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>. В случае же предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
со сн<strong>и</strong>жающ<strong>и</strong>мся объемом продаж, хотя орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>онная сторона <strong>и</strong>х б<strong>и</strong>знеса может<br />
<strong>и</strong> не вызывать вопросов, пер<strong>и</strong>од получен<strong>и</strong>я на<strong>и</strong>более высок<strong>и</strong>х доходов уже пройден. Так<strong>и</strong>м<br />
образом, потенц<strong>и</strong>ал отдач<strong>и</strong> от вложен<strong>и</strong>й н<strong>и</strong>же, чем у предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> создан<strong>и</strong>я <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
166 Hardy D. C. Microfinance Institutions and Public Policy / D. C. Hardy, P. Holden, V. Prokopenko // IMF Working Paper WP/02/159. — International<br />
Monetary Fund, September 2002. — P. 8. // http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/ 2002/wp02159.pdf<br />
167 Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 49, 54–56.<br />
168 Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. — P. 61, 65.
52<br />
быстрого роста 169 . К тому же, что касается быстрорастущ<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>ногда может наблюдаться<br />
нехватка надежной <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> по компан<strong>и</strong>ям данной категор<strong>и</strong><strong>и</strong> 170 . В целом на<strong>и</strong>более<br />
высок<strong>и</strong>й показатель разрешен<strong>и</strong>й на предоставлен<strong>и</strong>е ссуды наблюдается у <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на на<strong>и</strong>более стаб<strong>и</strong>льных стад<strong>и</strong>ях разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я — когда объем продаж растет<br />
умеренным<strong>и</strong> темпам<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> не <strong>и</strong>зменяется 171 .<br />
Характер вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й банков с малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> можно<br />
рассмотреть <strong>и</strong> со стороны сам<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong> с этой точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я он также окажется непростым.<br />
По разным оценкам, в Европе доступ к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю главным огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем в<br />
своей деятельност<strong>и</strong> сч<strong>и</strong>тают от 13% 172 до порядка 20% 173 МСП. Для 47% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й доступ к банковск<strong>и</strong>м кред<strong>и</strong>там связан с трудностям<strong>и</strong>, тогда как 46% полагают,<br />
что <strong>и</strong>х получ<strong>и</strong>ть достаточно просто 174 . По данным на 2005 г., 21% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в 27 странах–членах ЕС в предшествующ<strong>и</strong>е два года своей деятельност<strong>и</strong> сталк<strong>и</strong>вал<strong>и</strong>сь с<br />
огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> доступа к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю 175 , пр<strong>и</strong> этом, чем меньше размер предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я,<br />
тем выше данный показатель (для сравнен<strong>и</strong>я, по м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям с ч<strong>и</strong>слом занятых от 1<br />
до 9 чел. он составляет 20%, а по крупным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям с ч<strong>и</strong>слом занятых 250 чел. <strong>и</strong> больше<br />
— 16%) 176 . Пом<strong>и</strong>мо м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, особые трудност<strong>и</strong> <strong>и</strong>спытывают предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на<br />
стад<strong>и</strong><strong>и</strong> создан<strong>и</strong>я. Согласно некоторым данным, в отдельных государствах-членах ЕС до 78%<br />
новых предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й не получают банковск<strong>и</strong>х ссуд 177 . В Канаде 47,6% предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на стад<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
создан<strong>и</strong>я сч<strong>и</strong>тают, что проблема доступа к дополн<strong>и</strong>тельным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>кам ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
является огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем для <strong>и</strong>х разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я 178 .<br />
Как в Европе, так <strong>и</strong> в Северной Амер<strong>и</strong>ке, проблемам<strong>и</strong> во вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>ях между<br />
малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong> банкам<strong>и</strong> являются:<br />
• Высок<strong>и</strong>й уровень процентной ставк<strong>и</strong> <strong>и</strong> банковск<strong>и</strong>х сборов. Для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в странах «Европы-19» он<strong>и</strong> находятся в ряду основных пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н неудовлетворенност<strong>и</strong><br />
услугам<strong>и</strong> банков, пр<strong>и</strong>чем эта проблема на<strong>и</strong>более актуальна для м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
(с ч<strong>и</strong>слом наемных работн<strong>и</strong>ков от 0 до 9 чел.; см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 14). Высок<strong>и</strong>е с точк<strong>и</strong> зре-<br />
169 Ibid.<br />
170 Les lacunes dans le financement des PME: cadre d’analyse. Rapport de recherche préparé pour Industrie Canada par Equinox Management<br />
Consultants Ltd. // Programme de recherche sur le financement des PME. Gouvernement du Canada. — Février 2002. — P. 29. // http://www.pmeprf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/FinancingGap<br />
AnalysisEquinoxFeb2002_f.pdf/$FILE/FinancingGapAnalysisEquinoxFeb2002_f.pdf<br />
171 Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. — P. 61.<br />
172 2002 ENSR Survey [Electronic resource]: General characteristics / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_1.htm (13 August 2006)<br />
173 European Business Survey / Grant Thornton. — March 2002. — P. 23. // http://www.gthk.com.hk/cgi-bin/cms/ upload/PageEditor/en/Final_EBS_2002amended12.01.04.pdf<br />
174 SME Access to Finance / European Commission. Flash Eurobarometer 174. — October 2005. — P. 23.<br />
175 Тем не менее, данный фактор не вход<strong>и</strong>т в ч<strong>и</strong>сло основных трудностей, стоявш<strong>и</strong>х перед малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> в указанный<br />
пер<strong>и</strong>од, <strong>и</strong> уступает так<strong>и</strong>м проблемам, как недостаточно высок<strong>и</strong>й спрос, строгость адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вного регул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, нехватка квал<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>рованной<br />
рабочей с<strong>и</strong>лы, высок<strong>и</strong>е <strong>и</strong>здержк<strong>и</strong> на оплату труда, проблемы, связанные с <strong>и</strong>нфраструктурой.<br />
176 Observatory of European SMEs. Analytical report. Fieldwork: November 2006 – January 2007 // The Gallup Organization Hungary upon the<br />
request of Directorate-General for Enterprise and Industry. European Commission. Flash Eurobarometer 196. — P. 16, 125. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/analysis/doc/2007/ 03_analytical_report.pdf<br />
177 Microcredit for small businesses and business creation: bridging a market gap. — P. 10.<br />
178 Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. — P. 106.
53<br />
н<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса банковск<strong>и</strong>е сборы, возможно, являются результатом<br />
повышен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>здержек по документообороту в бумажном в<strong>и</strong>де. Далеко не все<br />
европейск<strong>и</strong>е <strong>и</strong> амер<strong>и</strong>канск<strong>и</strong>е малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong>спользуют Интернет в качестве<br />
средства кред<strong>и</strong>тно-банковск<strong>и</strong>х операц<strong>и</strong>й (в США 11% владельцев <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
<strong>и</strong>спользуют Интернет для проведен<strong>и</strong>я как<strong>и</strong>х бы то н<strong>и</strong> было банковск<strong>и</strong>х операц<strong>и</strong>й, <strong>и</strong><br />
только 1% — для подач<strong>и</strong> заявок на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та 179 ; в Канаде последн<strong>и</strong>й показатель<br />
равен 4% 180 ). Интернет <strong>и</strong>спользуют, главным образом, владельцы недавно соз<strong>данных</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Можно предполож<strong>и</strong>ть, что это молодые люд<strong>и</strong>, которым в бόльшей степен<strong>и</strong><br />
знакомо данное средство коммун<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
• Частая смена персонала, ответственного за выдачу кред<strong>и</strong>та, в банках. Чем дольше сотрудн<strong>и</strong>к<br />
банка работает с конкретным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем, тем лучше он знает его потребност<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> положен<strong>и</strong>е дел, <strong>и</strong> тем выше степень довер<strong>и</strong>я в <strong>и</strong>х отношен<strong>и</strong>ях. Однако, несмотря на все<br />
полож<strong>и</strong>тельные стороны дл<strong>и</strong>тельного сотрудн<strong>и</strong>чества, не всегда можно <strong>и</strong>збежать смены<br />
кред<strong>и</strong>тного эксперта.<br />
Канадск<strong>и</strong>е малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на второе место после расходов на веден<strong>и</strong>е<br />
счета ставят проблему гарант<strong>и</strong>йного обеспечен<strong>и</strong>я 181 .<br />
Малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в США также обращают вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е на н<strong>и</strong>зкое качество обслуж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>я.<br />
Хотя отмечается рост ч<strong>и</strong>сла предлагаемых банкам<strong>и</strong> услуг, тем не менее, это не может<br />
напрямую св<strong>и</strong>детельствовать об улучшен<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>х качества. Благодаря разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онных<br />
технолог<strong>и</strong>й стало возможным расш<strong>и</strong>р<strong>и</strong>ть ряд оказываемых услуг, однако, <strong>и</strong>х качество<br />
еще предсто<strong>и</strong>т оцен<strong>и</strong>ть 182 .<br />
Для европейск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й друг<strong>и</strong>м<strong>и</strong> отр<strong>и</strong>цательным<strong>и</strong> факторам<strong>и</strong><br />
являются сл<strong>и</strong>шком высок<strong>и</strong>е адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вные требован<strong>и</strong>я, несоответств<strong>и</strong>е предложенных<br />
решен<strong>и</strong>й реальным потребностям предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, дл<strong>и</strong>тельное время ож<strong>и</strong>дан<strong>и</strong>я до получен<strong>и</strong>я<br />
соглас<strong>и</strong>я банка на выдачу кред<strong>и</strong>та (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 14). Можно отмет<strong>и</strong>ть, что несоответств<strong>и</strong>е<br />
предложенных решен<strong>и</strong>й сво<strong>и</strong>м реальным потребностям в качестве проблемы выделяют<br />
главным образом средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я. С одной стороны, он<strong>и</strong> предъявляют более высок<strong>и</strong>е<br />
требован<strong>и</strong>я, чем малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, <strong>и</strong>, следовательно, <strong>и</strong>х труднее выполн<strong>и</strong>ть. С другой стороны,<br />
мног<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong> <strong>и</strong>меют стандарт<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные предложен<strong>и</strong>я для <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong><br />
спец<strong>и</strong>альных консультантов, работающ<strong>и</strong>х с крупным<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, а схемы, подготовленные<br />
с учетом потребностей средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, часто отсутствуют. В результате складывается<br />
с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong>я, что средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я выпадают <strong>и</strong>з поля зрен<strong>и</strong>я.<br />
179 Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 38, 48.<br />
180 Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — Décembre 2006. — P. 25.<br />
181 Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. — P. 78, 84.<br />
182 Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New Century. — P. 9.
54<br />
Так<strong>и</strong>м образом, предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса составляют особую группу<br />
р<strong>и</strong>ска для банков, что серьезно затрудняет <strong>и</strong>х доступ к банковскому кред<strong>и</strong>ту на благопр<strong>и</strong>ятных<br />
услов<strong>и</strong>ях. Повышенная степень р<strong>и</strong>ска пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>т л<strong>и</strong>бо к отказу в выдаче кред<strong>и</strong>та, л<strong>и</strong>бо к<br />
повышен<strong>и</strong>ю его сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>. Возможность получен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тов по предлагаемым банкам<strong>и</strong><br />
ставкам, которые оказываются относ<strong>и</strong>тельно высок<strong>и</strong>м<strong>и</strong>, не всегда удовлетворяет <strong>и</strong>нтересам<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса.<br />
Особенност<strong>и</strong>, связанные с <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>м <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, на фоне<br />
разн<strong>и</strong>цы в подходах к форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов разл<strong>и</strong>чных категор<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, выявленной в параграфе 1.2 Главы 1, обуславл<strong>и</strong>вают необход<strong>и</strong>мость<br />
д<strong>и</strong>фференц<strong>и</strong>рованной поддержк<strong>и</strong> в целях расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>я объемов кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Так, для м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>х огран<strong>и</strong>ченный выбор<br />
достаточно дорог<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, на первый план выход<strong>и</strong>т разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е м<strong>и</strong>кроф<strong>и</strong>нансовых<br />
<strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов, в частност<strong>и</strong>, кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов, тогда как для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й будет важна поддержка со стороны гарант<strong>и</strong>йных <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов, позволяющая<br />
преодолеть проблему нехватк<strong>и</strong> обеспечен<strong>и</strong>я по кред<strong>и</strong>ту. Анал<strong>и</strong>з деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных<br />
учрежден<strong>и</strong>й <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов представлен в следующем параграфе.<br />
2.3. Поддержка кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса со<br />
стороны спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов <strong>и</strong> государства<br />
Одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онных <strong>и</strong>нструментов, <strong>и</strong>спользуемых для упрощен<strong>и</strong>я доступа <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю, являются гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>. Согласно определен<strong>и</strong>ю<br />
О.Е. Вороновской, гарант<strong>и</strong>йное обязательство «гарант<strong>и</strong>рует <strong>и</strong>нвестору возврат денежных<br />
средств (как основной суммы долга, так <strong>и</strong> процентов по нему, есл<strong>и</strong> в гарант<strong>и</strong>йном обязательстве<br />
не определено <strong>и</strong>наче) гарантом, который в случае невозврата заемщ<strong>и</strong>ком указанных<br />
сумм обязуется погас<strong>и</strong>ть задолженность» 183 . Гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>тным соглашен<strong>и</strong>ям, заключенным<br />
с малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, предоставляются в рамках спец<strong>и</strong>альных гарант<strong>и</strong>йных<br />
схем, определяющ<strong>и</strong>х участн<strong>и</strong>ков процесса <strong>и</strong> вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>я между н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>. Как<br />
прав<strong>и</strong>ло, согласно услов<strong>и</strong>ям так<strong>и</strong>х схем третьей стороне — кред<strong>и</strong>тору — предоставляется<br />
покрыт<strong>и</strong>е на случай, есл<strong>и</strong> малое <strong>и</strong>л<strong>и</strong> среднее предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е – заемщ<strong>и</strong>к окажется не в состоян<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
погас<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т, <strong>и</strong>, когда кред<strong>и</strong>тор предъяв<strong>и</strong>т заемщ<strong>и</strong>ку требован<strong>и</strong>е об уплате, последн<strong>и</strong>й<br />
не сможет выполн<strong>и</strong>ть сво<strong>и</strong> обязательства за счет собственных акт<strong>и</strong>вов. Гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> выдаются<br />
кред<strong>и</strong>тору с удержан<strong>и</strong>ем процента (прем<strong>и</strong><strong>и</strong>) за покрыт<strong>и</strong>е р<strong>и</strong>сков, а также адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стра-<br />
183<br />
Вороновская О.Е. Схемы гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тов малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям: модел<strong>и</strong> <strong>и</strong> опыт / О.Е. Вороновская. — М.: ЦЭМИ РАН, 2001.<br />
— С. 18.
55<br />
т<strong>и</strong>вных <strong>и</strong>здержек <strong>и</strong> затрат на обработку <strong>данных</strong>. Он<strong>и</strong> действуют по пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пу распределен<strong>и</strong>я<br />
р<strong>и</strong>ска между кред<strong>и</strong>тующей учрежден<strong>и</strong>ем <strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ей, предоставляющ<strong>и</strong>м гарант<strong>и</strong>ю (гарант<strong>и</strong>йным<br />
учрежден<strong>и</strong>ем), тем самым существенно сокращая степень р<strong>и</strong>ска для банка, который<br />
он несет по кред<strong>и</strong>там, выданным малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям.<br />
Разнообразные гарант<strong>и</strong>йные схемы существуют уже много лет в разл<strong>и</strong>чных странах. Об<br />
<strong>и</strong>х знач<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>, в частност<strong>и</strong>, в эконом<strong>и</strong>ке Европы, может говор<strong>и</strong>ть тот факт, что ресурсы членов<br />
Европейской ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong> обществ вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я (Association Européenne du Cautionnement<br />
Mutuel, AECM; международная некоммерческая ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я, объед<strong>и</strong>няющая общества<br />
вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>х Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в 18 европейск<strong>и</strong>х странах) по состоян<strong>и</strong>ю на конец<br />
2002 г. превышал<strong>и</strong> 20 млрд. евро, что обеспеч<strong>и</strong>ло покрыт<strong>и</strong>е по кред<strong>и</strong>там на сумму порядка<br />
32 млрд. евро (более подробная <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>я по ресурсам гарант<strong>и</strong>йных схем в европейск<strong>и</strong>х странах<br />
пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 15). В среднем объем предоставляемой гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> в разных схемах<br />
варь<strong>и</strong>руется от 25 до 200 тыс. евро 184 , <strong>и</strong> это еще раз подчерк<strong>и</strong>вает, что главным адресатом гарант<strong>и</strong>йных<br />
схем являются <strong>и</strong>менно малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 185 .<br />
Разл<strong>и</strong>чным<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> схемам<strong>и</strong> пользуются порядка 10% европейск<strong>и</strong>х 186 <strong>и</strong> канадск<strong>и</strong>х<br />
187 <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. В странах «Европы-19» он<strong>и</strong> являются самым популярным<br />
в<strong>и</strong>дом ф<strong>и</strong>нансовой поддержк<strong>и</strong>. И в Европе, <strong>и</strong> в Канаде услуг<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й<br />
более востребованы недавно созданным<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>: показатель <strong>и</strong>х <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я<br />
европейск<strong>и</strong>м<strong>и</strong> малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> менее 5 лет,<br />
составляет 12% по сравнен<strong>и</strong>ю с 8% у тех <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х, кто ведет свою деятельность более 10 лет 188 .<br />
В Канаде на кред<strong>и</strong>ты 15,2% <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, осуществляющ<strong>и</strong>х свою деятельность<br />
в течен<strong>и</strong>е менее 2 лет, в 2004 г. распространял<strong>и</strong>сь гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>, выдаваемые в рамках прав<strong>и</strong>тельственных<br />
программ, что превышает показател<strong>и</strong> по компан<strong>и</strong>ям, функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>м<br />
более долг<strong>и</strong>й срок 189 . В странах «Европы-19» <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>йных схем также распространено<br />
сред<strong>и</strong> тех <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, для которых доступ к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю<br />
является основным препятств<strong>и</strong>ем в <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong>: 17% <strong>данных</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (по<br />
сравнен<strong>и</strong>ю с 9% в среднем) за последн<strong>и</strong>е 3 года своей деятельност<strong>и</strong> обращал<strong>и</strong>сь к услугам<br />
гарант<strong>и</strong>йных фондов 190 .<br />
184<br />
Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. January 2005. — P. 12, 16.<br />
185<br />
Хотя определен<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, рекомендованное Ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong>ей Европейск<strong>и</strong>х сообществ, получает все большее распространен<strong>и</strong>е,<br />
в некоторых гарант<strong>и</strong>йных схемах в странах Европейского Союза продолжают руководствоваться собственным<strong>и</strong> кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> для<br />
отнесен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к той <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ной категор<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
186<br />
2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_4.htm (13 August 2006)<br />
187<br />
Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux de données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et<br />
enquêtes spéciales. — P. 25.<br />
188<br />
2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_4.htm (13 August 2006)<br />
189<br />
Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux de données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et<br />
enquêtes spéciales. — P. 25.<br />
190<br />
SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 42.
56<br />
Хотя гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я оказывают преференц<strong>и</strong>альную поддержку конкретной<br />
группе предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, тем не менее, нельзя сказать, что <strong>и</strong>х деятельность пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>т к создан<strong>и</strong>ю<br />
неравных услов<strong>и</strong>й конкурентной борьбы, поскольку малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я,<br />
кред<strong>и</strong>ты которых покрывают гарант<strong>и</strong>йные схемы, не владеют знач<strong>и</strong>тельной долей рынка.<br />
Более того, гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я способствуют конкуренц<strong>и</strong><strong>и</strong> между предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> малого<br />
<strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong> крупным<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, так как последн<strong>и</strong>е обычно <strong>и</strong>меют доступ к<br />
более ш<strong>и</strong>рокому кругу ф<strong>и</strong>нансовых услуг, а также могут рассч<strong>и</strong>тывать на спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные<br />
ф<strong>и</strong>нансовые консультац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Следовательно, про<strong>и</strong>сход<strong>и</strong>т «выравн<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>е» прав<strong>и</strong>л <strong>и</strong>гры, <strong>и</strong><br />
благодаря гарант<strong>и</strong>йным схемам малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я могут получ<strong>и</strong>ть необход<strong>и</strong>мые<br />
средства на рыночных услов<strong>и</strong>ях, пр<strong>и</strong>чем заявк<strong>и</strong> рассматр<strong>и</strong>ваются на основе пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>па нед<strong>и</strong>скр<strong>и</strong>м<strong>и</strong>нац<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
С<strong>и</strong>стема предоставлен<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>й нос<strong>и</strong>т сбаланс<strong>и</strong>рованный характер, поскольку<br />
в случае неплатежа заемщ<strong>и</strong>к продолжает нест<strong>и</strong> полную ответственность, тогда как кред<strong>и</strong>тор<br />
будет нест<strong>и</strong> убытк<strong>и</strong> в пределах непокрытой гарант<strong>и</strong>ей суммы кред<strong>и</strong>та.<br />
Вследств<strong>и</strong>е неоднородност<strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х услов<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ческого контекста <strong>и</strong> законодательства<br />
разных стран гарант<strong>и</strong>йные схемы <strong>и</strong>меют разл<strong>и</strong>чные орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>онные структуры<br />
<strong>и</strong> разл<strong>и</strong>чные юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е формы. В Европе, несмотря на все разнообраз<strong>и</strong>е существующ<strong>и</strong>х<br />
<strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов, в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от статуса гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>х в<br />
н<strong>и</strong>х участ<strong>и</strong>е, можно выдел<strong>и</strong>ть два основных т<strong>и</strong>па гарант<strong>и</strong>йных схем:<br />
1. Предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>й обществам<strong>и</strong> (ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>) вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
Он<strong>и</strong> могут быть созданы, напр<strong>и</strong>мер, малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> торговым<strong>и</strong> палатам<strong>и</strong>,<br />
<strong>и</strong>ногда в партнерстве с банкам<strong>и</strong>. Общества вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я предоставляют<br />
коллект<strong>и</strong>вную гарант<strong>и</strong>ю по кред<strong>и</strong>там, выданным <strong>и</strong>х членам, которые, в свою очередь,<br />
пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мают участ<strong>и</strong>е в форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тала <strong>и</strong> управлен<strong>и</strong><strong>и</strong> схемой. Ф<strong>и</strong>лософ<strong>и</strong>я <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong><br />
основана на вза<strong>и</strong>мном распределен<strong>и</strong><strong>и</strong> ответственност<strong>и</strong>, пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong><strong>и</strong> решен<strong>и</strong>й равным<strong>и</strong><br />
членам<strong>и</strong> <strong>и</strong> функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> в услов<strong>и</strong>ях рыночной эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>. Эт<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> позволяют<br />
замен<strong>и</strong>ть одного отдельно взятого должн<strong>и</strong>ка объед<strong>и</strong>нен<strong>и</strong>ем, образованным нескольк<strong>и</strong>м<strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>кам<strong>и</strong>,<br />
объед<strong>и</strong>ненным<strong>и</strong> вместе по пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пу кооперат<strong>и</strong>ва. Общества вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
могут давать провод<strong>и</strong>мым операц<strong>и</strong>ям оценк<strong>и</strong> одновременно техн<strong>и</strong>ческого <strong>и</strong> персонального<br />
характера, поскольку <strong>и</strong>меют более полное представлен<strong>и</strong>е о сво<strong>и</strong>х членах, <strong>и</strong>, так<strong>и</strong>м<br />
образом, могут брать на себя р<strong>и</strong>ск<strong>и</strong>, которые сч<strong>и</strong>тал<strong>и</strong>сь бы непр<strong>и</strong>емлемым<strong>и</strong> с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я<br />
только класс<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>нансовых кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев, когда предпочтен<strong>и</strong>е отдается <strong>и</strong>мущественному<br />
подходу в анал<strong>и</strong>зе кред<strong>и</strong>тных заявок. Поэтому <strong>и</strong>х можно назвать ор<strong>и</strong>г<strong>и</strong>нальным <strong>и</strong>нструментом<br />
отбора р<strong>и</strong>сков. Общества вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я также способны вест<strong>и</strong> переговоры о<br />
выдаче банковск<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тов на преференц<strong>и</strong>альных ф<strong>и</strong>нансовых услов<strong>и</strong>ях, а также часто могут<br />
оказывать сво<strong>и</strong>м кл<strong>и</strong>ентам професс<strong>и</strong>ональные услуг<strong>и</strong> по поддержке б<strong>и</strong>знеса, пр<strong>и</strong>влекая
57<br />
сво<strong>и</strong> глубок<strong>и</strong>е спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные знан<strong>и</strong>я тех сфер деловой акт<strong>и</strong>вност<strong>и</strong>, в которых он<strong>и</strong><br />
функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>руют. Схемы вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я получ<strong>и</strong>л<strong>и</strong> распространен<strong>и</strong>е в так<strong>и</strong>х странах<br />
«Европы-19», как Франц<strong>и</strong>я, Герман<strong>и</strong>я, Итал<strong>и</strong>я, Люксембург, Испан<strong>и</strong>я <strong>и</strong> Португал<strong>и</strong>я 191 . В<br />
деятельност<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>й вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я могут пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мать участ<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong>, напр<strong>и</strong>мер,<br />
быть представленным<strong>и</strong> в совете управляющ<strong>и</strong>х <strong>и</strong>л<strong>и</strong> вход<strong>и</strong>ть в ч<strong>и</strong>сло владельцев фонда<br />
вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я. Так, в Герман<strong>и</strong><strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йные ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>меют распоряд<strong>и</strong>тельный<br />
ком<strong>и</strong>тет, включающ<strong>и</strong>й представ<strong>и</strong>телей банков, который отб<strong>и</strong>рает те предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я,<br />
чь<strong>и</strong>м <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онным проектам будет оказана поддержка. В Испан<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> Португал<strong>и</strong><strong>и</strong> банк<strong>и</strong><br />
являются акц<strong>и</strong>онерам<strong>и</strong> ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>й вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
2. Предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>й фондам<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там, которые, как прав<strong>и</strong>ло,<br />
создаются <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>руются государством — местным<strong>и</strong>, рег<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> нац<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong><br />
органам<strong>и</strong> власт<strong>и</strong>. Так<strong>и</strong>е фонды выдают гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> л<strong>и</strong>бо напрямую малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям,<br />
л<strong>и</strong>бо косвенно, выступая в качестве гаранта по кред<strong>и</strong>тным обязательствам, которые<br />
берут на себя общества вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я (так<strong>и</strong>м образом контргарант<strong>и</strong>руя кред<strong>и</strong>ты).<br />
Некоторые гарант<strong>и</strong>йные фонды также могут давать малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
кред<strong>и</strong>ты. Фонды кред<strong>и</strong>тных гарант<strong>и</strong>й функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>руют практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> во всех странах «Европы-19»<br />
192 .<br />
Гарант<strong>и</strong>йные продукты можно класс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ровать по пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пу <strong>и</strong>х направленност<strong>и</strong>:<br />
• гарант<strong>и</strong>йные продукты, адресованные недавно созданным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям;<br />
• гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> по м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>там;<br />
• гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, находящ<strong>и</strong>мся на этапе акт<strong>и</strong>вного роста;<br />
• гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, стремящ<strong>и</strong>мся расш<strong>и</strong>р<strong>и</strong>ть сво<strong>и</strong> рынк<strong>и</strong> сбыта;<br />
• гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> по <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong>онным проектам;<br />
• гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> на удовлетворен<strong>и</strong>е потребностей в оборотном кап<strong>и</strong>тале;<br />
• гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> на случай передач<strong>и</strong> б<strong>и</strong>знеса.<br />
На<strong>и</strong>более распространена выдача гарант<strong>и</strong>й в целях ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я создан<strong>и</strong>я новых<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, выхода на новые рынк<strong>и</strong>, передач<strong>и</strong> б<strong>и</strong>знеса. Иногда предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>й<br />
связано с соответств<strong>и</strong>ем потенц<strong>и</strong>ального заемщ<strong>и</strong>ка определенным кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ям: так, может<br />
оговар<strong>и</strong>ваться возраст <strong>и</strong>л<strong>и</strong> пол предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателя 193 , сфера деятельност<strong>и</strong>, этап функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (в частност<strong>и</strong>, гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> могут распространяться только на недавно созданные<br />
компан<strong>и</strong><strong>и</strong>) <strong>и</strong>л<strong>и</strong> цель получен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>та (осуществлен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong>й). О<br />
с<strong>и</strong>стемност<strong>и</strong> осуществляемой поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Европейском<br />
191<br />
SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 38.<br />
192<br />
SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 38.<br />
193<br />
Напр<strong>и</strong>мер, в Исланд<strong>и</strong><strong>и</strong> существует фонд кред<strong>и</strong>тных гарант<strong>и</strong>й для женщ<strong>и</strong>н. Спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные схемы часто адресованы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
в сфере сельского хозяйства.
58<br />
Союзе говор<strong>и</strong>т тот факт, что разл<strong>и</strong>чные гарант<strong>и</strong>йные схемы предусматр<strong>и</strong>вают д<strong>и</strong>фференц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>ю<br />
услов<strong>и</strong>й предоставлен<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>й в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетност<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
определенных категор<strong>и</strong>й. Пр<strong>и</strong>мерам<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й, предусматр<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>х<br />
спец<strong>и</strong>альные программы для ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong>онных <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, являются:<br />
• Программы «Фонд гарант<strong>и</strong>й в област<strong>и</strong> <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong>й» (“Fonds de Garantie Innovation”), «Гарант<strong>и</strong>я<br />
в сфере б<strong>и</strong>отехнолог<strong>и</strong>й» (“Garantie Biotech”) государственного учрежден<strong>и</strong>я OSEO,<br />
целью деятельност<strong>и</strong> которого является ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>и</strong> оказан<strong>и</strong>е прочей поддержк<strong>и</strong><br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong>. Макс<strong>и</strong>мальный объем гарант<strong>и</strong>йного покрыт<strong>и</strong>я,<br />
предоставляемого в рамках <strong>данных</strong> программ, составляет соответственно 60% <strong>и</strong><br />
70% 194 .<br />
• Программа австр<strong>и</strong>йского банка «Австр<strong>и</strong>йское общество эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х услуг» (Austria<br />
Wirtschaftsservice GmbH, AWS) по ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й в про<strong>и</strong>зводство <strong>и</strong> высок<strong>и</strong>е<br />
технолог<strong>и</strong><strong>и</strong>; макс<strong>и</strong>мальный размер покрыт<strong>и</strong>я составляет 80%, уровень гарант<strong>и</strong>йной<br />
прем<strong>и</strong><strong>и</strong> — от 0,5% до 1,5% в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска 195 .<br />
• Гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> государственного фонда «Решен<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>тным гарант<strong>и</strong>ям для МСП» (Besluit<br />
Borgstelling MKB-kredieten, BBMKB) под руководством М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерства эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х<br />
дел Н<strong>и</strong>дерландов, предоставляемые по <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong>онным проектам на особых услов<strong>и</strong>ях<br />
(степень покрыт<strong>и</strong>я увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вается со стандартных 50% до 66%, срок предоставлен<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
продлевается до 12 лет, с возможностью предоставлен<strong>и</strong>я льготного пер<strong>и</strong>ода в 3<br />
года) 196 .<br />
Пр<strong>и</strong> осуществлен<strong>и</strong><strong>и</strong> своей деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ям не следует концентр<strong>и</strong>роваться<br />
на каком-л<strong>и</strong>бо одном сегменте рынка, поскольку это пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>т к возрастан<strong>и</strong>ю<br />
р<strong>и</strong>ска. Портфель гарант<strong>и</strong>й должен быть д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>рован <strong>и</strong> включать в себя предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
в разл<strong>и</strong>чных отраслях эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, краткосрочные <strong>и</strong> долгосрочные операц<strong>и</strong><strong>и</strong>, разнообразные<br />
проекты, способные пр<strong>и</strong>нос<strong>и</strong>ть пр<strong>и</strong>быль. Также в целях сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я уровня р<strong>и</strong>ска действ<strong>и</strong>е<br />
больш<strong>и</strong>нства гарант<strong>и</strong>йных схем направлено на малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>е<br />
в разл<strong>и</strong>чных отраслях эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>.<br />
Деятельность обществ вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных фондов <strong>и</strong>ногда не<br />
огран<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вается предоставлен<strong>и</strong>ем гарант<strong>и</strong>й. Эт<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>я могут также выдавать гарант<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
в в<strong>и</strong>де комплекса услуг, включающем поддержку б<strong>и</strong>знеса, консультац<strong>и</strong>онные услуг<strong>и</strong>, мон<strong>и</strong>тор<strong>и</strong>нг<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я. Эксперты, <strong>и</strong>зучавш<strong>и</strong>е деятельность гарант<strong>и</strong>йных<br />
учрежден<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong>ходят к выводу, что дополн<strong>и</strong>тельные консультац<strong>и</strong>онные услуг<strong>и</strong>, которые<br />
194 OSEO [Site Internet officiel] // http://www.oseo.fr/notre_mission/notre_offre/innovation/ financements_bancaires<br />
195 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. 2006, No. 3. — P. 23.<br />
196 Ibid.
59<br />
данные орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> оказывают малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, ус<strong>и</strong>л<strong>и</strong>вают эффект от действ<strong>и</strong>я<br />
гарант<strong>и</strong>й <strong>и</strong> повышают шансы компан<strong>и</strong>й на дост<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е успеха в своей деятельност<strong>и</strong>, <strong>и</strong><br />
особенно это справедл<strong>и</strong>во для недавно соз<strong>данных</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й 197 . Однако, гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я<br />
не могут оказывать весь набор услуг, необход<strong>и</strong>мых малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям,<br />
поскольку мног<strong>и</strong>е <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х (так<strong>и</strong>е, как, напр<strong>и</strong>мер, управлен<strong>и</strong>е персоналом <strong>и</strong> про<strong>и</strong>зводством)<br />
находятся за рамкам<strong>и</strong> <strong>и</strong>х компетенц<strong>и</strong><strong>и</strong>. Кроме того, качественная услуга подразумевает<br />
определенные затраты, <strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йная прем<strong>и</strong>я не может <strong>и</strong>х покрыть. Следовательно, возн<strong>и</strong>кает<br />
необход<strong>и</strong>мость л<strong>и</strong>бо нач<strong>и</strong>слен<strong>и</strong>я дополн<strong>и</strong>тельной платы, л<strong>и</strong>бо субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я данной услуг<strong>и</strong>.<br />
Тем не менее, оказан<strong>и</strong>е консультац<strong>и</strong>онных услуг полезно не только для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, но <strong>и</strong> для самого гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я, поскольку оно также позволяет<br />
ему сократ<strong>и</strong>ть р<strong>и</strong>ск<strong>и</strong> <strong>и</strong> убытк<strong>и</strong>.<br />
Чтобы <strong>и</strong>збежать повышен<strong>и</strong>я степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска, на действ<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>йных схем распространяется<br />
ряд огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>й, к которым относятся:<br />
• макс<strong>и</strong>мальный общ<strong>и</strong>й объем обязательств по гарант<strong>и</strong>йной схеме;<br />
• макс<strong>и</strong>мальный размер гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>, который может предоставляться одному заемщ<strong>и</strong>ку, что<br />
обеспеч<strong>и</strong>вает достаточную д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>ю портфеля;<br />
• макс<strong>и</strong>мальный срок действ<strong>и</strong>я обязательства (как прав<strong>и</strong>ло, срок действ<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> составляет<br />
от 5 до 15 лет <strong>и</strong> согласуется со сроком, на который выдан кред<strong>и</strong>т, а средн<strong>и</strong>й срок погашен<strong>и</strong>я<br />
кред<strong>и</strong>та, обеспеченного гарант<strong>и</strong>ей, равен 10 годам) 198 ;<br />
• макс<strong>и</strong>мальный размер предоставляемого покрыт<strong>и</strong>я в процентах от суммы кред<strong>и</strong>та (в<br />
среднем он составляет от 50% до 70%, однако для некоторых схем опускается до 35–40%<br />
<strong>и</strong> в некоторых случаях дост<strong>и</strong>гает 100%) 199 .<br />
Что касается предельной вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны покрыт<strong>и</strong>я, на наш взгляд, на<strong>и</strong>более целесообразным<br />
представляется вар<strong>и</strong>ант, пр<strong>и</strong> котором гарант<strong>и</strong>я не распространяется на всю сумму кред<strong>и</strong>та,<br />
<strong>и</strong> банк участвует в распределен<strong>и</strong><strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска. В с<strong>и</strong>стеме, в которой банк<strong>и</strong> полностью освобождены<br />
от р<strong>и</strong>ска, существует опасность сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я степен<strong>и</strong> строгост<strong>и</strong> проверк<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong><br />
заявок на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong>, тем самым, сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я уровня <strong>и</strong>х ответственност<strong>и</strong> в процессе<br />
пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я о предоставлен<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та (на том основан<strong>и</strong><strong>и</strong>, что убытк<strong>и</strong> будут <strong>и</strong>м все<br />
равно возмещены). Так<strong>и</strong>м образом, необход<strong>и</strong>мо, чтобы возможные убытк<strong>и</strong> распределял<strong>и</strong>сь<br />
между кред<strong>и</strong>тором <strong>и</strong> гарантом.<br />
Гарант<strong>и</strong>йные схемы адресованы малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, чь<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовые<br />
потребност<strong>и</strong> не столь вел<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, как у крупных компан<strong>и</strong>й, <strong>и</strong> которые, тем не менее, <strong>и</strong>спытывают<br />
трудност<strong>и</strong> с получен<strong>и</strong>ем кред<strong>и</strong>та (напр<strong>и</strong>мер, в связ<strong>и</strong> с недостаточным размером обеспе-<br />
197 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. January 2005. — P. 20.<br />
198 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. January 2005. — P. 14, 15.<br />
199 SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 37.
60<br />
чен<strong>и</strong>я, отсутств<strong>и</strong>ем дл<strong>и</strong>тельной <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong> результатов своей деятельност<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тной <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong>),<br />
<strong>и</strong> чья кред<strong>и</strong>тоспособность может вызывать сомнен<strong>и</strong>я у банков <strong>и</strong>з-за того, что на данном<br />
этапе своей деятельност<strong>и</strong> он<strong>и</strong> подвержены более высокому р<strong>и</strong>ску (есл<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е было<br />
недавно создано, стрем<strong>и</strong>тся расш<strong>и</strong>р<strong>и</strong>ть свою деятельность, подвержено вл<strong>и</strong>ян<strong>и</strong>ю сезонных<br />
колебан<strong>и</strong>й эконом<strong>и</strong>ческой конъюнктуры; как было сказано в параграфе 2.1 данной главы,<br />
<strong>и</strong>менно так<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я оказываются на<strong>и</strong>более уязв<strong>и</strong>мым<strong>и</strong> <strong>и</strong> чаще сталк<strong>и</strong>ваются с отказом<br />
в выдаче кред<strong>и</strong>та).<br />
В связ<strong>и</strong> с эт<strong>и</strong>м можно сделать вывод, что гарант<strong>и</strong>йные продукты, сн<strong>и</strong>жая р<strong>и</strong>ск<strong>и</strong> банков<br />
по кред<strong>и</strong>там, выданным малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, способны пр<strong>и</strong>дать <strong>и</strong>мпульс<br />
процессу кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>менно в тех случаях, когда рынок оказывается не в состоян<strong>и</strong><strong>и</strong> обеспеч<strong>и</strong>ть<br />
необход<strong>и</strong>мое компан<strong>и</strong>ям ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е. За счет компенсац<strong>и</strong><strong>и</strong> слабых сторон предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
потенц<strong>и</strong>альный заемщ<strong>и</strong>к может рассч<strong>и</strong>тывать на доступ к кред<strong>и</strong>ту на так<strong>и</strong>х услов<strong>и</strong>ях,<br />
на которые без участ<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й он не мог бы рассч<strong>и</strong>тывать. Благодаря<br />
гарант<strong>и</strong>йным схемам кред<strong>и</strong>ты могут выдаваться на более долг<strong>и</strong>й срок <strong>и</strong>л<strong>и</strong> на более благопр<strong>и</strong>ятных<br />
услов<strong>и</strong>ях (напр<strong>и</strong>мер, возможно установлен<strong>и</strong>е первоначального льготного пер<strong>и</strong>ода,<br />
может не потребоваться залог л<strong>и</strong>чных акт<strong>и</strong>вов <strong>и</strong>л<strong>и</strong> может быть предоставлен кред<strong>и</strong>т на осуществлен<strong>и</strong>е<br />
<strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й в нематер<strong>и</strong>альные акт<strong>и</strong>вы).<br />
Гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я являются некоммерческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong> не <strong>и</strong>меют<br />
своей целью получен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>. Однако плата за услуг<strong>и</strong>, которую он<strong>и</strong> вз<strong>и</strong>мают (гарант<strong>и</strong>йная<br />
прем<strong>и</strong>я), должна покрывать, по крайней мере, част<strong>и</strong>чно, р<strong>и</strong>ск<strong>и</strong>, а также адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вные<br />
расходы <strong>и</strong> расходы на рассмотрен<strong>и</strong>е заявок. Как прав<strong>и</strong>ло, ее вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на составляет 1% годовых<br />
от объема покрыт<strong>и</strong>я, макс<strong>и</strong>мально — 3–4% 200 . Она зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>т от разл<strong>и</strong>чных факторов —<br />
срока действ<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>, анал<strong>и</strong>за факторов р<strong>и</strong>ска, дол<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та, прокрываемой гарант<strong>и</strong>ей,<br />
пр<strong>и</strong> этом важен баланс между рентабельностью гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я <strong>и</strong> доступностью<br />
его услуг для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Сумма гарант<strong>и</strong>йной прем<strong>и</strong><strong>и</strong> также представляет собой доход, покрывающ<strong>и</strong>й р<strong>и</strong>ск<br />
невыполнен<strong>и</strong>я обязательств по кред<strong>и</strong>ту. В некоторых гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>ях (как прав<strong>и</strong>ло,<br />
в обществах вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я) предусмотрена ед<strong>и</strong>ная ставка, од<strong>и</strong>наковая для<br />
всех, которая отражает сол<strong>и</strong>дарную ф<strong>и</strong>нансовую ответственность партнеров. В друг<strong>и</strong>х учрежден<strong>и</strong>ях<br />
устанавл<strong>и</strong>вают прем<strong>и</strong>ю, д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>рованную с учетом степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска.<br />
Пр<strong>и</strong> рассмотрен<strong>и</strong><strong>и</strong> заявок на предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>ту процесс вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я<br />
между сторонам<strong>и</strong> может проход<strong>и</strong>ть по-разному. Выделяются два основных способа, в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
от того, куда в первую очередь обращается малое <strong>и</strong>л<strong>и</strong> среднее предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е – заемщ<strong>и</strong>к:<br />
200 В том случае, когда гарант<strong>и</strong>я предоставляется ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>ей вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, МСП пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мает участ<strong>и</strong>е в кап<strong>и</strong>тале ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я. Эта сумма по просьбе предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я может быть ему возвращена по <strong>и</strong>стечен<strong>и</strong><strong>и</strong> срока обязательства.
61<br />
в кред<strong>и</strong>тующ<strong>и</strong>й банк <strong>и</strong>л<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 16). На<strong>и</strong>большее распространен<strong>и</strong>е<br />
в европейск<strong>и</strong>х странах получ<strong>и</strong>л первый вар<strong>и</strong>ант (схема 1). В этом случае, когда банк<br />
пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мает решен<strong>и</strong>е о том, что проект обоснован, но предоставлен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тных средств нецелесообразно<br />
в с<strong>и</strong>лу недостаточного обеспечен<strong>и</strong>я, заявка направляется в гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е,<br />
которое вынос<strong>и</strong>т свое собственное решен<strong>и</strong>е о возможност<strong>и</strong> дать гарант<strong>и</strong>ю.<br />
Некоторые гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я полностью <strong>и</strong>л<strong>и</strong> част<strong>и</strong>чно делег<strong>и</strong>руют функц<strong>и</strong>ю<br />
пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я банку-кред<strong>и</strong>тору. Такая практ<strong>и</strong>ка <strong>и</strong>спользуется в государственном фонде<br />
BBMKB в Н<strong>и</strong>дерландах. Ежегодно прав<strong>и</strong>тельство выделяет спец<strong>и</strong>альный бюджет на гарант<strong>и</strong>йную<br />
поддержку. Его общ<strong>и</strong>й объем распределяется между банкам<strong>и</strong>, которые <strong>и</strong>спользуют эт<strong>и</strong><br />
средства на покрыт<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тов, по которым требуется дополн<strong>и</strong>тельное обеспечен<strong>и</strong>е. BBMKB<br />
управляет общ<strong>и</strong>м объемом средств, осуществляет сбор <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong>, выполняет контрол<strong>и</strong>рующую<br />
функц<strong>и</strong>ю <strong>и</strong> выплач<strong>и</strong>вает сумму по гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> в случае неплатежеспособност<strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>ка.<br />
Гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я оказывают поддержку только обоснованным, подкрепленным<br />
реал<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>чным<strong>и</strong> б<strong>и</strong>знес-планам<strong>и</strong> проектам предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, которым<strong>и</strong> управляют менеджеры<br />
с соответствующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> професс<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong> качествам<strong>и</strong>. В процессе пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные<br />
проекты должны пройт<strong>и</strong> проверку на эконом<strong>и</strong>ческую обоснованность. Цель<br />
подобной проверк<strong>и</strong> — обеспеч<strong>и</strong>ть, чтобы гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> предоставлял<strong>и</strong>сь только под эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong><br />
оправданные <strong>и</strong> рентабельные проекты. Заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> сопровождаются<br />
детальным ф<strong>и</strong>нансовым обоснован<strong>и</strong>ем, ф<strong>и</strong>нансовой отчетностью, б<strong>и</strong>знес-планом <strong>и</strong> детальной<br />
<strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ей относ<strong>и</strong>тельно опыта основных сотрудн<strong>и</strong>ков предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я.<br />
Уч<strong>и</strong>тывая необход<strong>и</strong>мость м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать возможные убытк<strong>и</strong>, чтобы вынест<strong>и</strong> обоснованное<br />
решен<strong>и</strong>е, гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я проводят ф<strong>и</strong>нансовый анал<strong>и</strong>з заявк<strong>и</strong> <strong>и</strong> оценку<br />
р<strong>и</strong>сков по каждому проекту в дополнен<strong>и</strong>е к оценке банка, пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мая во вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные<br />
показател<strong>и</strong>: объем задолженност<strong>и</strong>, оборотный кап<strong>и</strong>тал, л<strong>и</strong>кв<strong>и</strong>дность, эконом<strong>и</strong>ческую<br />
обоснованность проекта. Пом<strong>и</strong>мо этого, оцен<strong>и</strong>вается способность предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателя, подавшего<br />
заявку на получен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>, реал<strong>и</strong>зовать проект, с учетом так<strong>и</strong>х качественных факторов,<br />
как его/ее квал<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>я, професс<strong>и</strong>онал<strong>и</strong>зм, опыт <strong>и</strong> репутац<strong>и</strong>я. Пр<strong>и</strong> этом данным л<strong>и</strong>чностным<br />
характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>кам, а также факторам местной конъюнктуры, гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ем<br />
за счет его бл<strong>и</strong>зост<strong>и</strong> к заемщ<strong>и</strong>ку может пр<strong>и</strong>даваться бόльшее значен<strong>и</strong>е, что однако не<br />
означает сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е качества анал<strong>и</strong>за, поскольку гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я в целях собственной<br />
устойч<strong>и</strong>вост<strong>и</strong> за<strong>и</strong>нтересованы в том, чтобы банк<strong>и</strong> в конечном <strong>и</strong>тоге кред<strong>и</strong>товал<strong>и</strong> только<br />
рентабельные проекты.<br />
Пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>п распределен<strong>и</strong>я р<strong>и</strong>ска <strong>и</strong>, соответственно, распределен<strong>и</strong>я убытков между<br />
разл<strong>и</strong>чным<strong>и</strong> участн<strong>и</strong>кам<strong>и</strong> является ключевым элементом действ<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>йных схем. Есл<strong>и</strong><br />
гарант<strong>и</strong>йному учрежден<strong>и</strong>ю необход<strong>и</strong>мо про<strong>и</strong>звест<strong>и</strong> выплату в соответств<strong>и</strong><strong>и</strong> со взятым на се-
62<br />
бя гарант<strong>и</strong>йным обязательством, то для банка оно заменяет собой малое <strong>и</strong>л<strong>и</strong> среднее предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е<br />
– заемщ<strong>и</strong>ка. Тем не менее, это предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е как основной должн<strong>и</strong>к продолжает нест<strong>и</strong><br />
полную ответственность по сво<strong>и</strong>м долговым обязательствам. Вопрос о погашен<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателем обсуждается между гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ем <strong>и</strong> должн<strong>и</strong>ком. После<br />
взыскан<strong>и</strong>я долга на основе заложенных акт<strong>и</strong>вов могут быть задействованы дополн<strong>и</strong>тельные<br />
способы его возмещен<strong>и</strong>я, <strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е может обрат<strong>и</strong>ться в государственную<br />
орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ю, предоставляющую контргарант<strong>и</strong><strong>и</strong>. Так, напр<strong>и</strong>мер, в Европейском Союзе поддержку<br />
гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ям в форме предоставлен<strong>и</strong>я контргарант<strong>и</strong>й по обязательствам,<br />
взятым на себя гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> фондам<strong>и</strong> <strong>и</strong> ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, с<br />
1998 г. осуществляет Европейск<strong>и</strong>й <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онный фонд.<br />
Степень поддержк<strong>и</strong> контргарант<strong>и</strong>рующей орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> может также быть д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>рована<br />
в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетност<strong>и</strong> целевой ауд<strong>и</strong>тор<strong>и</strong><strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных программ. В<br />
Испан<strong>и</strong><strong>и</strong> государственная «Испанская компан<strong>и</strong>я реф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я» (Compañía Española de<br />
Reafianzamiento S.A., CERSA) предоставляет контргарант<strong>и</strong><strong>и</strong> в размере от 30% до 70% убытков,<br />
пр<strong>и</strong> этом на бóльш<strong>и</strong>й объем поддержк<strong>и</strong> могут рассч<strong>и</strong>тывать <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong>онные малые <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, а также молодые предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong> 201 .<br />
Покрыт<strong>и</strong>е определенной част<strong>и</strong> убытков гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я в случае непогашен<strong>и</strong>я<br />
долга заемщ<strong>и</strong>ком представляет собой од<strong>и</strong>н <strong>и</strong>з вар<strong>и</strong>антов вмешательства контргарант<strong>и</strong>рующей<br />
орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Друг<strong>и</strong>м возможным механ<strong>и</strong>змом ее действ<strong>и</strong>я является платеж по обязательствам<br />
гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й в случае <strong>и</strong>х банкротства. Первый вар<strong>и</strong>ант представляется предпочт<strong>и</strong>тельным,<br />
поскольку он в бόльшей степен<strong>и</strong> способствует сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ю степен<strong>и</strong> неуверенност<strong>и</strong><br />
банков, которые могут меньше опасаться брать на себя р<strong>и</strong>ск, связанный с <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>м <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Тогда <strong>и</strong> банк<strong>и</strong>, <strong>и</strong> сам<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йные фонды обладают уверенностью в<br />
том, что <strong>и</strong>х убытк<strong>и</strong> будут покрыты в каждом конкретном случае, а не когда-то, после выполнен<strong>и</strong>я<br />
всех формальностей, связанных с процедурой банкротства.<br />
Вмешательство государственной контргарант<strong>и</strong>рующей орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> оказывает дополн<strong>и</strong>тельную<br />
поддержку гарант<strong>и</strong>йным схемам <strong>и</strong> процессу кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я в целом: согласно<br />
данным Европейской ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong> обществ вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я по гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ям<br />
в отдельных странах Европейского Союза, на од<strong>и</strong>н евро кап<strong>и</strong>тала гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я<br />
пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся от 7 до 22 евро выданной ссуды, а од<strong>и</strong>н евро кап<strong>и</strong>тала контргарант<strong>и</strong>рующей<br />
орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> позволяет предостав<strong>и</strong>ть от 22 до 46 евро кред<strong>и</strong>та 202 .<br />
Пом<strong>и</strong>мо обеспечен<strong>и</strong>я контргарант<strong>и</strong><strong>и</strong> убытков государство может оказывать гарант<strong>и</strong>йным<br />
учрежден<strong>и</strong>ям ф<strong>и</strong>нансовую поддержку с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кап<strong>и</strong>тала, пре-<br />
201 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. 2006, No. 3. — P. 58.<br />
202 Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: Microcredit for small businesses and business creation: bridging a market gap. — P. 38.
63<br />
доставлен<strong>и</strong>я субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>й для недавно соз<strong>данных</strong> схем, сокращен<strong>и</strong>я косвенного налогообложен<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> налога на пр<strong>и</strong>быль, а также субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ровать гарант<strong>и</strong>йную прем<strong>и</strong>ю для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, пользующ<strong>и</strong>хся гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> схемам<strong>и</strong>, в целях сокращен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>здержек, которые<br />
могут препятствовать доступу к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю.<br />
Важной функц<strong>и</strong>ей государственных органов власт<strong>и</strong> является обеспечен<strong>и</strong>е нормат<strong>и</strong>вно-законодательной<br />
базы. В случае создан<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>йных фондов пр<strong>и</strong> участ<strong>и</strong><strong>и</strong> государства,<br />
прав<strong>и</strong>тельству необход<strong>и</strong>мо устанавл<strong>и</strong>вать прав<strong>и</strong>ла управлен<strong>и</strong>я эт<strong>и</strong>м<strong>и</strong> схемам<strong>и</strong>, макс<strong>и</strong>мальный<br />
объем обязательств, который он<strong>и</strong> могут на себя брать, параметры <strong>и</strong>х л<strong>и</strong>кв<strong>и</strong>дност<strong>и</strong> <strong>и</strong> платежеспособност<strong>и</strong>.<br />
Кроме того, органы государственной власт<strong>и</strong> могут оказывать содейств<strong>и</strong>е <strong>и</strong><br />
помощь в реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> схем, осуществлять контроль над <strong>и</strong>х выполнен<strong>и</strong>ем.<br />
В целом вмешательство государственных органов власт<strong>и</strong> может пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мать разл<strong>и</strong>чные<br />
формы <strong>и</strong> осуществляться на разных уровнях — рег<strong>и</strong>ональном, нац<strong>и</strong>ональном <strong>и</strong> наднац<strong>и</strong>ональном<br />
(пр<strong>и</strong>мен<strong>и</strong>тельно к Европейскому Союзу). В Герман<strong>и</strong><strong>и</strong> Торгово-промышленные <strong>и</strong><br />
Ремесленные палаты могут пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мать участ<strong>и</strong>е в оценке эконом<strong>и</strong>ческой обоснованност<strong>и</strong> <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онного<br />
проекта, лежащего в основе заявк<strong>и</strong>, а в Испан<strong>и</strong><strong>и</strong> рег<strong>и</strong>ональные прав<strong>и</strong>тельства<br />
<strong>и</strong> Торговые палаты обладают долям<strong>и</strong> в ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>ях вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
Гарант<strong>и</strong>йным орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям в процессе своей работы пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся решать так называемый<br />
«конфл<strong>и</strong>кт целей»: с одной стороны, он<strong>и</strong> являются ф<strong>и</strong>нансовым<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, ответственным<strong>и</strong><br />
за свою рентабельность, с другой стороны, он<strong>и</strong> не ор<strong>и</strong>ент<strong>и</strong>рованы на получен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong> <strong>и</strong>, с учетом<br />
рол<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в нац<strong>и</strong>ональной эконом<strong>и</strong>ке, выполняют важную соц<strong>и</strong>альную<br />
функц<strong>и</strong>ю по поддержке малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса. Так<strong>и</strong>м образом, результаты работы гарант<strong>и</strong>йных<br />
учрежден<strong>и</strong>й следует оцен<strong>и</strong>вать не только на основе ф<strong>и</strong>нансовых показателей деятельност<strong>и</strong>,<br />
но <strong>и</strong> с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я оказываемого воздейств<strong>и</strong>я на эконом<strong>и</strong>ку, которое проявляется в <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
основных показателей, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>х разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е сферы малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в стране.<br />
Предлагаемые автором показател<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>водятся в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 17.<br />
Положен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я будет устойч<strong>и</strong>вым, есл<strong>и</strong> будут соблюдаться пр<strong>и</strong>емлемые<br />
значен<strong>и</strong>я основных ф<strong>и</strong>нансовых показателей, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>х результаты его деятельност<strong>и</strong><br />
(отношен<strong>и</strong>е общего объема предоставленных гарант<strong>и</strong>й к собственному кап<strong>и</strong>талу гарант<strong>и</strong>йного<br />
учрежден<strong>и</strong>я, соотношен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>здержек <strong>и</strong> доходов, общ<strong>и</strong>й объем гарант<strong>и</strong>йного портфеля). Кроме<br />
того, на работу гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я оказывают воздейств<strong>и</strong>е так<strong>и</strong>е факторы, как нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е<br />
поддержк<strong>и</strong> со стороны государства, особенност<strong>и</strong> нац<strong>и</strong>ональной судебной с<strong>и</strong>стемы <strong>и</strong> слож<strong>и</strong>вш<strong>и</strong>еся<br />
процедуры взыскан<strong>и</strong>я долга. Эффект<strong>и</strong>вной работе гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я будут мешать так<strong>и</strong>е<br />
негат<strong>и</strong>вные факторы, как бюрократ<strong>и</strong>я, высок<strong>и</strong>е затраты <strong>и</strong> трудност<strong>и</strong>, связанные с решен<strong>и</strong>ем с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
банкротства, проблемы в сфере правовой защ<strong>и</strong>ты.
64<br />
Деятельность гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й <strong>и</strong>меет довольно большое значен<strong>и</strong>е не только<br />
для сторон–участн<strong>и</strong>ков процесса кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я с пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>ем гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>, но также для эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
в целом, что <strong>и</strong>ллюстр<strong>и</strong>рует табл<strong>и</strong>ца 5.<br />
Из табл<strong>и</strong>цы следует, что на<strong>и</strong>больш<strong>и</strong>й эффект от деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й<br />
для всех трех групп бенеф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>аров проявляется в неоднократном обращен<strong>и</strong><strong>и</strong> средств,<br />
потраченных на разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, оказан<strong>и</strong><strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> проектам<br />
даже в услов<strong>и</strong>ях спада в эконом<strong>и</strong>ке (во время эконом<strong>и</strong>ческого спада в ЕС в 2002–2003<br />
гг. мног<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нансовые посредн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, напр<strong>и</strong>мер, компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, зан<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>еся венчурным ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ем,<br />
сократ<strong>и</strong>л<strong>и</strong> свою деятельность, тогда как мног<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я, напрот<strong>и</strong>в,<br />
увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>л<strong>и</strong> объем сво<strong>и</strong>х обязательств 203 ),<br />
Табл<strong>и</strong>ца 5<br />
Роль гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й для разл<strong>и</strong>чных групп бенеф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>аров<br />
Роль гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й<br />
МСП<br />
Бенеф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ары<br />
Банк<strong>и</strong>–<br />
кред<strong>и</strong>торы<br />
1. Упрощен<strong>и</strong>е доступа к кред<strong>и</strong>ту на более благопр<strong>и</strong>ятных<br />
услов<strong>и</strong>ях для предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, не <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>х достаточного обеспечен<strong>и</strong>я,<br />
дл<strong>и</strong>тельной <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong> результатов деятельност<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>тной <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong> (с сохранен<strong>и</strong>ем ф<strong>и</strong>нансовой ответственност<strong>и</strong><br />
заемщ<strong>и</strong>ка). √ √<br />
2. Сокращен<strong>и</strong>е р<strong>и</strong>ска непогашен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>та благодаря анал<strong>и</strong>зу<br />
кол<strong>и</strong>чественных р<strong>и</strong>сков, дополняемого оценкой качественных<br />
факторов (так<strong>и</strong>х, как квал<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>я <strong>и</strong> опыт предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателя,<br />
конъюнктура на местном рынке). √<br />
3. Оказан<strong>и</strong>е консультац<strong>и</strong>онной поддержк<strong>и</strong> компан<strong>и</strong>ям. √<br />
4. Возможность пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я дополн<strong>и</strong>тельного обеспечен<strong>и</strong>я<br />
под новые <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные проекты для компан<strong>и</strong>й, акт<strong>и</strong>вы<br />
которых уже находятся в залоге по ранее полученным кред<strong>и</strong>там.<br />
√<br />
5. Многократное обращен<strong>и</strong>е денежных средств, способствующее<br />
более эффект<strong>и</strong>вному <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>ю ресурсов. √ √ √<br />
6. Ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я в рег<strong>и</strong>онах,<br />
находящ<strong>и</strong>хся в менее благопр<strong>и</strong>ятном положен<strong>и</strong><strong>и</strong>, <strong>и</strong> областей<br />
эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, которым пр<strong>и</strong>сущ повышенный уровень р<strong>и</strong>ска √ √<br />
7. Способность оказывать поддержку проектам даже в услов<strong>и</strong>ях<br />
эконом<strong>и</strong>ческого спада. √ √ √<br />
8. Ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательской деятельност<strong>и</strong> за<br />
счет упрощен<strong>и</strong>я доступа к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю способствует<br />
создан<strong>и</strong>ю новых рабоч<strong>и</strong>х мест <strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческому росту. √ √ √<br />
Общество<br />
Источн<strong>и</strong>к: составлено автором по: 1. Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. 2006, No. 3. — Luxembourg:<br />
Office for Official Publications of the European Communities, 2006; 2. SMEs and Access to Finance. Observatory<br />
of European SMEs. 2003, No. 2. — Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities,<br />
2003.<br />
203 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. — January 2005. — P. 22.
65<br />
создан<strong>и</strong><strong>и</strong> новых рабоч<strong>и</strong>х мест, форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> пр<strong>и</strong>влекательных услов<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, а<br />
также содейств<strong>и</strong><strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческому росту в целом.<br />
Тем не менее, гарант<strong>и</strong>йные схемы не л<strong>и</strong>шены недостатков, а <strong>и</strong>менно:<br />
• гарант<strong>и</strong>йные общества <strong>и</strong>л<strong>и</strong> фонды покрывают только часть р<strong>и</strong>ска;<br />
• гарант<strong>и</strong>йные схемы могут сн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ть степень строгост<strong>и</strong> проверк<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong> новых заявок на<br />
получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та, поскольку уменьшается р<strong>и</strong>ск, который несут банк<strong>и</strong>;<br />
• предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>й требует большой адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вной работы, <strong>и</strong> адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вные<br />
<strong>и</strong>здержк<strong>и</strong> могут превыс<strong>и</strong>ть полож<strong>и</strong>тельный эффект от действ<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>йной схемы 204 .<br />
Однако эт<strong>и</strong> проблемы скорее можно сч<strong>и</strong>тать не препятств<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong><br />
гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й, а стоящ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> перед н<strong>и</strong>м<strong>и</strong> задачам<strong>и</strong> по м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> отр<strong>и</strong>цательных<br />
сторон веден<strong>и</strong>я дел. Так, распространен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>й л<strong>и</strong>шь на часть кред<strong>и</strong>та, безусловно,<br />
не защ<strong>и</strong>щает банк от всех возможных убытков, зато побуждает его вест<strong>и</strong> более осторожную<br />
пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ку в отношен<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> более тщательно подход<strong>и</strong>ть к оценке р<strong>и</strong>ска,<br />
тем самым делает невозможным «параз<strong>и</strong>т<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е» за счет ресурсов гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я.<br />
Далее, процесс работы гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я следует орган<strong>и</strong>зовывать так<strong>и</strong>м образом,<br />
чтобы <strong>и</strong>здержк<strong>и</strong> был<strong>и</strong> опт<strong>и</strong>м<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованы, чего можно доб<strong>и</strong>ться путем вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я с<br />
банкам<strong>и</strong>-партнерам<strong>и</strong>, а также пр<strong>и</strong> повышен<strong>и</strong><strong>и</strong> квал<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong> персонала.<br />
В целом предпосылкам<strong>и</strong> успешного функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я<br />
являются:<br />
• Достаточный объем собственного кап<strong>и</strong>тала.<br />
• Форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е сбаланс<strong>и</strong>рованного портфеля, р<strong>и</strong>ск<strong>и</strong> по которому будут д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong>.<br />
• Доступность ф<strong>и</strong>нансовой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о положен<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
• Эффект<strong>и</strong>вная орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я процесса работы, то есть:<br />
- соблюден<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>емлемых значен<strong>и</strong>й основных показателей, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>х его деятельность;<br />
- тщательная проверка документов, поступающ<strong>и</strong>х от потенц<strong>и</strong>альных бенеф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>аров;<br />
- нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е хорошо обученного квал<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>рованного персонала.<br />
• Успешно налаженное вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>е с банкам<strong>и</strong> (на основе четк<strong>и</strong>х контрактов, возможност<strong>и</strong><br />
быстрого проведен<strong>и</strong>я платежа в случае неспособност<strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>ка погас<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т,<br />
хорош<strong>и</strong>х рабоч<strong>и</strong>х вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й, которые содействуют ускорен<strong>и</strong>ю процесса пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я<br />
решен<strong>и</strong>й).<br />
• Поддержка со стороны органов власт<strong>и</strong>.<br />
204 Главным образом это про<strong>и</strong>сход<strong>и</strong>т потому, что, пом<strong>и</strong>мо внутренн<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тных документов от кред<strong>и</strong>тного учрежден<strong>и</strong>я, требуется составлен<strong>и</strong>е<br />
отдельных документов — заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>.
66<br />
В результате проведенного анал<strong>и</strong>за деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й можно<br />
сделать вывод, что данный опыт <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>меры <strong>и</strong>х успешного функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я можно <strong>и</strong>спользовать<br />
для выработк<strong>и</strong> рекомендац<strong>и</strong>й по создан<strong>и</strong>ю гарант<strong>и</strong>йных структур как в форме<br />
гарант<strong>и</strong>йных фондов, так <strong>и</strong> в форме обществ вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
в целях расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>я объемов кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Друг<strong>и</strong>м в<strong>и</strong>дом учрежден<strong>и</strong>й, оказывающ<strong>и</strong>м поддержку малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
в сфере доступа к заемным средствам, являются кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы. Под кред<strong>и</strong>тной<br />
кооперац<strong>и</strong>ей пон<strong>и</strong>мается «особая форма кред<strong>и</strong>тных орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й, соз<strong>данных</strong> на паевых<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> долевых началах для удовлетворен<strong>и</strong>я потребностей мелк<strong>и</strong>х товаропро<strong>и</strong>звод<strong>и</strong>телей в кред<strong>и</strong>тах»<br />
205 . Кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы представляют собой некоммерческ<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нансовые учрежден<strong>и</strong>я,<br />
оказывающ<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тно-ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong> сво<strong>и</strong>м участн<strong>и</strong>кам, в <strong>и</strong>нтересах которых<br />
он<strong>и</strong> функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>руют. Кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы создаются л<strong>и</strong>цам<strong>и</strong>, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> общ<strong>и</strong>й <strong>и</strong>нтерес<br />
(ф<strong>и</strong>нансовые потребност<strong>и</strong>), который станов<strong>и</strong>тся возможным удовлетвор<strong>и</strong>ть благодаря объед<strong>и</strong>нен<strong>и</strong>ю<br />
ресурсов <strong>и</strong> совместной работе, что <strong>и</strong> является основной целью <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong>.<br />
Впервые кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы был<strong>и</strong> созданы во второй полов<strong>и</strong>не XIX в. в Герман<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Ф.В. Райффайзеном <strong>и</strong> Ф.Г. Шульце-Дел<strong>и</strong>чем <strong>и</strong> впоследств<strong>и</strong><strong>и</strong> распростран<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь в друг<strong>и</strong>х<br />
странах. Тогда же был<strong>и</strong> заложены основные пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пы ф<strong>и</strong>лософ<strong>и</strong><strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вной деятельност<strong>и</strong>,<br />
которые в дальнейшем получ<strong>и</strong>л<strong>и</strong> свое разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е <strong>и</strong> стал<strong>и</strong> основой современного кооперат<strong>и</strong>вного<br />
дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я. Он<strong>и</strong> сформул<strong>и</strong>рованы в Декларац<strong>и</strong><strong>и</strong> Международного кооперат<strong>и</strong>вного<br />
альянса о кооперат<strong>и</strong>вной <strong>и</strong>дент<strong>и</strong>чност<strong>и</strong> <strong>и</strong> заключаются в следующем:<br />
• добровольность <strong>и</strong> открытость членства без д<strong>и</strong>скр<strong>и</strong>м<strong>и</strong>нац<strong>и</strong><strong>и</strong>;<br />
• демократ<strong>и</strong>ческое управлен<strong>и</strong>е, осуществляемое членам<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>ва;<br />
• эконом<strong>и</strong>ческое участ<strong>и</strong>е членов в деятельност<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong>;<br />
• автоном<strong>и</strong>я <strong>и</strong> незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мость;<br />
• проведен<strong>и</strong>е образовательной деятельност<strong>и</strong>;<br />
• сотрудн<strong>и</strong>чество с друг<strong>и</strong>м<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вным<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>;<br />
• содейств<strong>и</strong>е рег<strong>и</strong>ональному разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю.<br />
Посредством <strong>данных</strong> пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пов реал<strong>и</strong>зуются базовые ценност<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вного<br />
дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я (вза<strong>и</strong>мопомощь, вза<strong>и</strong>мная ответственность, демократ<strong>и</strong>я, равенство, сол<strong>и</strong>дарность),<br />
дополняемые эт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> ценностям<strong>и</strong> честност<strong>и</strong>, открытост<strong>и</strong>, соц<strong>и</strong>альной ответственност<strong>и</strong> <strong>и</strong><br />
заботы о друг<strong>и</strong>х людях 206 .<br />
Ф<strong>и</strong>нансовой основой деятельност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тного кооперат<strong>и</strong>ва являются взносы пайщ<strong>и</strong>ков<br />
— его собственн<strong>и</strong>ков. Вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на вклада может быть разл<strong>и</strong>чной: напр<strong>и</strong>мер, в Канаде<br />
205<br />
Ф<strong>и</strong>нансово-кред<strong>и</strong>тный энц<strong>и</strong>клопед<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й словарь / Колл. авторов; Под общ. ред. А.Г. Грязновой. — М.: Ф<strong>и</strong>нансы <strong>и</strong> стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка, 2002.<br />
— С. 445.<br />
206<br />
Statement on the Co-operative Identity [Electronic resource] / International Co-operative Alliance // http://www.ica.coop/coop/principles.html
67<br />
м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мальный размер обычно составляет от 5 до 150 долл. 207 Пр<strong>и</strong> этом в соответств<strong>и</strong><strong>и</strong> с<br />
пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пом демократ<strong>и</strong>ческого управлен<strong>и</strong>я незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мо от кол<strong>и</strong>чества долей участ<strong>и</strong>я в кап<strong>и</strong>тале<br />
(паев) член кооперат<strong>и</strong>ва <strong>и</strong>меет только од<strong>и</strong>н голос в управлен<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
Кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы могут существовать в закрытой <strong>и</strong> открытой форме. В первом<br />
случае к услугам кооперат<strong>и</strong>ва <strong>и</strong>меют доступ только его члены, во втором — более ш<strong>и</strong>-<br />
рок<strong>и</strong>й круг кл<strong>и</strong>ентов, включая внешн<strong>и</strong>х (пр<strong>и</strong> сохранен<strong>и</strong><strong>и</strong> контроля над деятельностью кооперат<strong>и</strong>ва<br />
<strong>и</strong>сключ<strong>и</strong>тельно его членам<strong>и</strong>). Небольш<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы обслуж<strong>и</strong>вают<br />
замкнутое ч<strong>и</strong>сло пайщ<strong>и</strong>ков, которые, как прав<strong>и</strong>ло, достаточно хорошо знают друг друга. Довер<strong>и</strong>е<br />
во вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>ях позволяет кооперат<strong>и</strong>ву выдавать кред<strong>и</strong>т по ставке н<strong>и</strong>же банковской,<br />
<strong>и</strong>сключая так называемую «прем<strong>и</strong>ю за р<strong>и</strong>ск», связанный с отсутств<strong>и</strong>ем должной <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
о потенц<strong>и</strong>альном заемщ<strong>и</strong>ке: в коллект<strong>и</strong>ве, члены которого осведомлены о деятельност<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> репутац<strong>и</strong><strong>и</strong> друг друга, эта проблема практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> отсутствует.<br />
Не являясь коммерческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы, как <strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йные<br />
учрежден<strong>и</strong>я, тем не менее, несут ответственность за свою рентабельность, <strong>и</strong>, подч<strong>и</strong>няясь<br />
прав<strong>и</strong>лам разумного веден<strong>и</strong>я эконом<strong>и</strong>ческой деятельност<strong>и</strong>, не могут брать на себя непр<strong>и</strong>емлемую<br />
степень р<strong>и</strong>ска, поэтому выдача <strong>и</strong>м<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тов должна быть оправданной. В процессе<br />
пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я на первый план выходят скорее персональные характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>ка <strong>и</strong><br />
обоснованность его проекта, а не, напр<strong>и</strong>мер, фактор обеспеченност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong>муществом.<br />
Кроме того, для кооперат<strong>и</strong>вов не отменяется пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>п рац<strong>и</strong>ональной д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong> акт<strong>и</strong>вов<br />
<strong>и</strong> пасс<strong>и</strong>вов по срокам <strong>и</strong> направлен<strong>и</strong>ям (<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>кам) в целях м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> р<strong>и</strong>сков. Как<br />
прав<strong>и</strong>ло, временно свободные денежные средства могут размещаться на депоз<strong>и</strong>тах в банках<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> вкладываться в надежные ценные бумаг<strong>и</strong> (напр<strong>и</strong>мер, мун<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>пальные <strong>и</strong>л<strong>и</strong> государственные).<br />
Доход, реал<strong>и</strong>зуемый кооперат<strong>и</strong>вом в результате своей работы, распределяется в соответств<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
с Уставом. Средства могут быть направлены как на выплату д<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дендов пайщ<strong>и</strong>кам<br />
в соответств<strong>и</strong><strong>и</strong> с <strong>и</strong>х долям<strong>и</strong> в кап<strong>и</strong>тале, так <strong>и</strong> на ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е дальнейшего разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
деятельност<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>ва (в частност<strong>и</strong>, на создан<strong>и</strong>е спец<strong>и</strong>альных фондов).<br />
Кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы успешно работают в <strong>и</strong>нтересах <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
что наглядно демонстр<strong>и</strong>рует опыт Канады, где он<strong>и</strong> являются важным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком заемных<br />
ресурсов для предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й данной группы, особенно в том, что касается м<strong>и</strong>кроф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
В Канаде кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы подразделяют на народные кассы, предоставляющ<strong>и</strong>е<br />
сво<strong>и</strong> услуг<strong>и</strong> главным образом франкоговорящей част<strong>и</strong> населен<strong>и</strong>я, <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные союзы<br />
207<br />
Les caisses populaires et les coopératives de crédit au Canada / Ministère des Finances Canada. — Mars 2003. — P. 2. //<br />
http://www.fin.gc.ca/activty/factsheets/ccu_f.pdf
68<br />
для англоговорящ<strong>и</strong>х ж<strong>и</strong>телей. Первая народная касса была основана Альфонсом Дежарданом<br />
в Квебеке в 1900 г., <strong>и</strong> в настоящее время данная пров<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>я л<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рует с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> в стране: порядка 70% населен<strong>и</strong>я являются членам народных<br />
касс, на кооперат<strong>и</strong>вные учрежден<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся около 40% акт<strong>и</strong>вов депоз<strong>и</strong>тных учрежден<strong>и</strong>й<br />
208 , <strong>и</strong> <strong>и</strong>х доля в общем объеме заявок <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на получен<strong>и</strong>е ссуды<br />
составляет также порядка 40% 209 . В дальнейшем кооперац<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>валась факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> по всей<br />
стране, а сред<strong>и</strong> друг<strong>и</strong>х пров<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>й, где она особенно популярна, можно выдел<strong>и</strong>ть Саскачеван<br />
<strong>и</strong> Бр<strong>и</strong>танскую Колумб<strong>и</strong>ю.<br />
В настоящее время по размеру акт<strong>и</strong>вов ведущ<strong>и</strong>е представ<strong>и</strong>тел<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вного<br />
дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я входят в ч<strong>и</strong>сло крупнейш<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>нансовых учрежден<strong>и</strong>й Канады. Можно пр<strong>и</strong>вест<strong>и</strong><br />
следующ<strong>и</strong>й пр<strong>и</strong>мер <strong>и</strong>х успешной деятельност<strong>и</strong>: начавш<strong>и</strong>сь с первой открытой в Квебеке кассы,<br />
в настоящее время «Дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е касс Дежардан» представляет собой целую разветвленную<br />
сеть, охватывающую разл<strong>и</strong>чные пров<strong>и</strong>нц<strong>и</strong><strong>и</strong> Канады (<strong>и</strong> даже <strong>и</strong>меющую дочернюю компан<strong>и</strong>ю<br />
во Флор<strong>и</strong>де), предоставляющую разнообразные ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong>. В конце 2001 г. акт<strong>и</strong>вы<br />
касс, входящ<strong>и</strong>х в это дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е, составлял<strong>и</strong> 66 млрд. долл. С учетом дочерн<strong>и</strong>х компан<strong>и</strong>й,<br />
«Дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е касс Дежардан» наход<strong>и</strong>лось на шестом месте сред<strong>и</strong> канадск<strong>и</strong>х депоз<strong>и</strong>тных учрежден<strong>и</strong>й<br />
по вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>не акт<strong>и</strong>вов. Крупнейш<strong>и</strong>м кред<strong>и</strong>тным союзом в Канаде является «Ванкуверск<strong>и</strong>й<br />
городской кред<strong>и</strong>тно-сберегательный союз» (“Vancouver City Savings Credit Union”,<br />
“Vancity”), акт<strong>и</strong>вы которого по состоян<strong>и</strong>ю на конец 2008 г. составлял<strong>и</strong> 14,1 млрд. долл. 210<br />
Канадск<strong>и</strong>е народные кассы <strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вы являются представ<strong>и</strong>телям<strong>и</strong> одного <strong>и</strong>з самых<br />
разв<strong>и</strong>тых кооперат<strong>и</strong>вных дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>й в м<strong>и</strong>ре с самым больш<strong>и</strong>м показателем ч<strong>и</strong>сла членов<br />
подобных орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й на душу населен<strong>и</strong>я. В Канаде насч<strong>и</strong>тывается порядка 1 600 кред<strong>и</strong>тных<br />
кооперат<strong>и</strong>вов, членам<strong>и</strong> которых является более 10 млн. чел., что составляет около одной<br />
трет<strong>и</strong> населен<strong>и</strong>я страны 211 .<br />
Кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы в Канаде являются не новой, но <strong>и</strong> не арха<strong>и</strong>чной формой<br />
ф<strong>и</strong>нансовых учрежден<strong>и</strong>й, он<strong>и</strong> способны с успехом пр<strong>и</strong>спосабл<strong>и</strong>ваться к <strong>и</strong>зменяющ<strong>и</strong>мся эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м<br />
услов<strong>и</strong>ям. Как <strong>и</strong> в друг<strong>и</strong>х секторах сферы ф<strong>и</strong>нансовых услуг, в област<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вного<br />
дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я наблюдаются тенденц<strong>и</strong>я консол<strong>и</strong>дац<strong>и</strong><strong>и</strong>, <strong>и</strong> ч<strong>и</strong>сло <strong>данных</strong> в<strong>и</strong>дов учрежден<strong>и</strong>й<br />
заметно сократ<strong>и</strong>лось. Однако это в целом не повл<strong>и</strong>яло на общее ч<strong>и</strong>сло точек обслуж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>я,<br />
которое практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не <strong>и</strong>змен<strong>и</strong>лось <strong>и</strong> даже возросло в некоторых частях страны. Кроме<br />
того, за тот же пер<strong>и</strong>од, в котором было отмечено сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е ч<strong>и</strong>сла кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов,<br />
ч<strong>и</strong>сло занятых в данном секторе выросло пр<strong>и</strong>мерно на 50%. В результате консол<strong>и</strong>дац<strong>и</strong><strong>и</strong> про<strong>и</strong>зошло<br />
увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>е среднего размера кооперат<strong>и</strong>вов, что выраз<strong>и</strong>лось в том, что средняя вел<strong>и</strong>-<br />
208 Les caisses populaires et les coopératives de crédit au Canada. — Mars 2003. — P. 2, 4.<br />
209 Principales statistiques sur le financement des petits entreprises. — P. 13.<br />
210 Vancouver City Savings Credit Union [Official Internet site] // https://www.vancity.com/MyBusiness/AboutUs/<br />
211 Les caisses populaires et les coopératives de crédit au Canada. — Mars 2003. — P. 2.
69<br />
ч<strong>и</strong>на <strong>и</strong>х акт<strong>и</strong>вов более чем удво<strong>и</strong>лась 212 . Кассы <strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вы также акт<strong>и</strong>вно зан<strong>и</strong>мал<strong>и</strong>сь<br />
пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>ем банковск<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>л<strong>и</strong>алов, особенно в на<strong>и</strong>более удаленных рег<strong>и</strong>онах, чтобы<br />
обеспеч<strong>и</strong>ть всему населен<strong>и</strong>ю страны возможность <strong>и</strong>меть доступ к ф<strong>и</strong>нансовым услугам. В<br />
частност<strong>и</strong>, был<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>обретены ф<strong>и</strong>л<strong>и</strong>алы в тех районах, где шесть крупнейш<strong>и</strong>х банков реш<strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
прекрат<strong>и</strong>ть свою деятельность.<br />
Особенно <strong>и</strong>нтересен для нас опыт крупнейшего канадского кред<strong>и</strong>тного союза, “Van-<br />
city”, который предлагает программы, помогающ<strong>и</strong>е решать проблемы малого б<strong>и</strong>знеса, связанные<br />
с получен<strong>и</strong>ем м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тов, кред<strong>и</strong>тов для начала осуществлен<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong>, в<br />
том ч<strong>и</strong>сле в случае отсутств<strong>и</strong>я (<strong>и</strong>л<strong>и</strong> нехватк<strong>и</strong>) обеспечен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>л<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тной <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong>. Пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мая<br />
во вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е потребност<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, “Vancity” был<strong>и</strong> разработаны кред<strong>и</strong>тные<br />
продукты, основанные на г<strong>и</strong>бком подходе к оценке особенностей данной группы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
которые не всегда уч<strong>и</strong>тываются в случае обращен<strong>и</strong>я в трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онное банковское учрежден<strong>и</strong>е:<br />
1. Программа «Кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е равных». Данная Программа предназначена для самозанятых<br />
<strong>и</strong> л<strong>и</strong>ц, план<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>х открыть свое дело. Она представляет собой соглашен<strong>и</strong>е о выдаче<br />
кред<strong>и</strong>та, по услов<strong>и</strong>ям которого небольшая группа заемщ<strong>и</strong>ков дает поруч<strong>и</strong>тельство по<br />
кред<strong>и</strong>там каждого <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х, вместо предоставлен<strong>и</strong>я обеспечен<strong>и</strong>я. Пр<strong>и</strong> этом трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные факторы<br />
отказа в выдаче кред<strong>и</strong>та — неудовлетвор<strong>и</strong>тельная л<strong>и</strong>чная кред<strong>и</strong>тная <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>я <strong>и</strong>л<strong>и</strong> ее отсутств<strong>и</strong>е,<br />
недостаточное обеспечен<strong>и</strong>е — не обязательно повлекут за собой пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е отр<strong>и</strong>цательного<br />
решен<strong>и</strong>я в рамках Программы.<br />
От трех до шест<strong>и</strong> человек, владельцев б<strong>и</strong>знеса, каждый <strong>и</strong>з которых за<strong>и</strong>нтересован в<br />
получен<strong>и</strong><strong>и</strong> заемных средств для своего предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, образуют группу (пом<strong>и</strong>мо образован<strong>и</strong>я<br />
группы как м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мум <strong>и</strong>з трех человек, участн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> Программы должны соответствовать некоторым<br />
друг<strong>и</strong>м услов<strong>и</strong>ям). Каждый ее член должен оцен<strong>и</strong>ть <strong>и</strong> одобр<strong>и</strong>ть заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е<br />
ссуды друг<strong>и</strong>х участн<strong>и</strong>ков данной группы. Одобрен<strong>и</strong>е основывается на вза<strong>и</strong>мной уверенност<strong>и</strong><br />
в выполнен<strong>и</strong><strong>и</strong> взятых обязательств, в обладан<strong>и</strong><strong>и</strong> необход<strong>и</strong>мым<strong>и</strong> ресурсам<strong>и</strong> способност<strong>и</strong> погас<strong>и</strong>ть<br />
ссуду каждым <strong>и</strong>з членов группы, поскольку все он<strong>и</strong> несут коллект<strong>и</strong>вную ответственность<br />
по своевременному возврату заемных средств. В так<strong>и</strong>х услов<strong>и</strong>ях на<strong>и</strong>более эффект<strong>и</strong>вной<br />
являются группы, которые состоят <strong>и</strong>з людей, хорошо знающ<strong>и</strong>х <strong>и</strong> доверяющ<strong>и</strong>х друг другу.<br />
Так<strong>и</strong>м образом, факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> образуется м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>-общество вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я в рамках<br />
кред<strong>и</strong>тного кооперат<strong>и</strong>ва.<br />
Цел<strong>и</strong> <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я ссуд довольно разнообразны. Их можно <strong>и</strong>спользовать для пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>я<br />
оборудован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> пополнен<strong>и</strong>я запасов, для проведен<strong>и</strong>я рекламной кампан<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я<br />
рынка, выполнен<strong>и</strong>я полученных заказов <strong>и</strong> в друг<strong>и</strong>х направлен<strong>и</strong>ях.<br />
212 Ibid. — P. 3, 4.
70<br />
Первоначальный размер ссуды в рамках данной Программы равен 1 000 долл.<br />
(2 000 долл. для самозанятых пр<strong>и</strong> соблюден<strong>и</strong><strong>и</strong> определенных услов<strong>и</strong>й). Впоследств<strong>и</strong><strong>и</strong> сумма<br />
может быть увел<strong>и</strong>чена макс<strong>и</strong>мально до 5 000 долл. Срок кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я составляет от 3 до 24<br />
месяцев, процентная ставка — прайм-рейт плюс 3% 213 .<br />
Для того чтобы любой член группы смог получ<strong>и</strong>ть новую ссуду, необход<strong>и</strong>мо, чтобы<br />
у всех <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х был полож<strong>и</strong>тельный статус выполнен<strong>и</strong>я обязательств по текущей ссуде. Есл<strong>и</strong><br />
все члены группы <strong>и</strong>меют хорош<strong>и</strong>й статус <strong>и</strong> кто-л<strong>и</strong>бо <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х может вернуть первоначальную<br />
ссуду, то этот человек <strong>и</strong>меет право подать заявку на получен<strong>и</strong>е очередной ссуды, как прав<strong>и</strong>ло,<br />
в размере от 2 000 до 3 000 долл. (в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>той кл<strong>и</strong>ентской базы у<br />
ф<strong>и</strong>рмы). Со временем кред<strong>и</strong>ты, выдаваемые в рамках Программы, могут станов<strong>и</strong>ться револьверным<strong>и</strong>,<br />
поскольку члены группы, уже хорошо знающ<strong>и</strong>е положен<strong>и</strong>е дел в б<strong>и</strong>знесе друг друга,<br />
смогут давать <strong>и</strong>м быструю оценку.<br />
Важным пре<strong>и</strong>муществом подобной орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> являются регулярные встреч<strong>и</strong> членов<br />
группы (про<strong>и</strong>сходящ<strong>и</strong>е по крайней мере од<strong>и</strong>н раз в месяц), в ходе которых он<strong>и</strong> могут<br />
оказывать друг другу поддержку, дел<strong>и</strong>ться успешным опытом веден<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong> решать возн<strong>и</strong>кающ<strong>и</strong>е<br />
проблемы.<br />
2. Программа «М<strong>и</strong>кро<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>». В отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е от трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онных кред<strong>и</strong>тов малому<br />
б<strong>и</strong>знесу, предоставлен<strong>и</strong>е которых во многом зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>т от обеспечен<strong>и</strong>я, в процессе пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я<br />
решен<strong>и</strong>я о выдаче м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тов главное вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е уделяется оценке качеств владельца<br />
б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong> реал<strong>и</strong>зуемост<strong>и</strong> проекта. Данное направлен<strong>и</strong>е деятельност<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>ва “Vancity”<br />
уже доказало свою популярность сред<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей: за первые 10 лет существован<strong>и</strong>я<br />
этой программы был<strong>и</strong> выданы ссуды почт<strong>и</strong> 1 300 человек в Бр<strong>и</strong>танской Колумб<strong>и</strong><strong>и</strong> на сумму<br />
16,9 млн. долл. 214<br />
Для получен<strong>и</strong>я м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>та потенц<strong>и</strong>альный заемщ<strong>и</strong>к должен соответствовать ряду<br />
услов<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong>чем требован<strong>и</strong>я бόльшей частью связаны с доказательствам<strong>и</strong> обоснованност<strong>и</strong><br />
проекта. Необход<strong>и</strong>мо представ<strong>и</strong>ть так<strong>и</strong>е документы, как подробный б<strong>и</strong>знес-план, прогнозную<br />
ф<strong>и</strong>нансовую отчетность, подтвержден<strong>и</strong>я востребованност<strong>и</strong> товара на рынке (напр<strong>и</strong>мер,<br />
в форме опросов потенц<strong>и</strong>альных покупателей), а также продемонстр<strong>и</strong>ровать опыт менеджмента,<br />
в том ч<strong>и</strong>сле в област<strong>и</strong> управлен<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансам<strong>и</strong>, <strong>и</strong> <strong>и</strong>меть полож<strong>и</strong>тельную кред<strong>и</strong>тную <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ю.<br />
Уже существующ<strong>и</strong>е компан<strong>и</strong><strong>и</strong> предоставляют <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ю о результатах своей деятельност<strong>и</strong>.<br />
Л<strong>и</strong>чные качества владельца б<strong>и</strong>знеса рассматр<strong>и</strong>ваются на основе рекомендац<strong>и</strong>й,<br />
оценк<strong>и</strong> его уровня образован<strong>и</strong>я (пр<strong>и</strong>мен<strong>и</strong>тельно к сфере веден<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса), <strong>и</strong>мущества <strong>и</strong> <strong>и</strong>н-<br />
213 Vancouver City Savings Credit Union [Official Internet site] // https://www.vancity.com/MyBusiness/ ProductsandServices/Borrowing/Loans/CommunityBusinessLoans/PeerLending/<br />
(8 октября 2007)<br />
214 Vancouver City Savings Credit Union [Official Internet site] // https://www.vancity.com/MyBusiness/<br />
ProductsandServices/Borrowing/Loans/CommunityBusinessLoans/SelfRelianceLoans/ (8 октября 2007)
71<br />
вест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й собственного кап<strong>и</strong>тала в проект (м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мальное требован<strong>и</strong>е — 10% от вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны запраш<strong>и</strong>ваемой<br />
ссуды <strong>и</strong> 20% в случае, есл<strong>и</strong> она превышает 35 тыс. долл.). С одной стороны,<br />
можно сказать, что объем документов, которые необход<strong>и</strong>мо представ<strong>и</strong>ть, довольно вел<strong>и</strong>к, <strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>х составлен<strong>и</strong>е в должном в<strong>и</strong>де требует от предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателя знач<strong>и</strong>тельного уровня подготовк<strong>и</strong>.<br />
Но, с другой стороны, тщательность проверк<strong>и</strong> необход<strong>и</strong>ма для того, чтобы <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong><br />
распространялось только на обоснованные проекты тех предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей, которые способных<br />
<strong>и</strong>х реал<strong>и</strong>зовать. К тому же кооперат<strong>и</strong>в предлагает целый ряд консультац<strong>и</strong>онных услуг,<br />
чтобы помочь в подготовке документац<strong>и</strong><strong>и</strong>, в том ч<strong>и</strong>сле посредством сет<strong>и</strong> Интернет.<br />
Ссуда может <strong>и</strong>спользоваться для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ежедневных операц<strong>и</strong>онных расходов<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> для долгосрочного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я в целях пополнен<strong>и</strong>я запасов, пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>я оборудован<strong>и</strong>я,<br />
ремонта, осуществлен<strong>и</strong>я авансовых платежей по л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нгу, расходов на маркет<strong>и</strong>нг<br />
<strong>и</strong> в друг<strong>и</strong>х целях.<br />
Выделяются два т<strong>и</strong>па м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тов:<br />
• операц<strong>и</strong>онная ссуда, <strong>и</strong>л<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тная л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>я, для покрыт<strong>и</strong>я ежедневных расходов <strong>и</strong> пополнен<strong>и</strong>я<br />
запасов;<br />
• срочная ссуда для долгосрочного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я в целях полного <strong>и</strong>л<strong>и</strong> част<strong>и</strong>чного покрыт<strong>и</strong>я<br />
расходов на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е оборудован<strong>и</strong>я, расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е деятельност<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> ремонт<br />
здан<strong>и</strong>я.<br />
Для создаваемых предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й макс<strong>и</strong>мальный объем ссуды равен 35 тыс. долл. Уже<br />
существующ<strong>и</strong>е компан<strong>и</strong><strong>и</strong> с разв<strong>и</strong>той кл<strong>и</strong>ентской базой, устойч<strong>и</strong>вым потоком нал<strong>и</strong>чност<strong>и</strong>,<br />
полож<strong>и</strong>тельной кред<strong>и</strong>тной <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ей <strong>и</strong> компетентным руководством могут рассч<strong>и</strong>тывать на<br />
ссуду в пределах 50 тыс. долл. Макс<strong>и</strong>мальный размер кред<strong>и</strong>тной л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> для предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
нач<strong>и</strong>нающ<strong>и</strong>х свою деятельность, составляет 15 тыс. долл. Срок кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я не может превышать<br />
60 месяцев, процентная ставка — прайм-рейт плюс 4% 215 .<br />
Обобщая вышесказанное по кред<strong>и</strong>тным продуктам кооперат<strong>и</strong>ва “Vancity”, можно<br />
сказать, что владельцам <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й предоставляемые <strong>и</strong>м ссуды позволяют начать<br />
свое дело, разв<strong>и</strong>вать его <strong>и</strong> подготов<strong>и</strong>ть к <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>ю банковск<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
Благодаря особым услов<strong>и</strong>ям <strong>и</strong>х предоставлен<strong>и</strong>я можно преодолеть трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные для<br />
малого б<strong>и</strong>знеса барьеры на пут<strong>и</strong> доступа к заемному ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю. Поддержка такого<br />
рода, которая <strong>и</strong>меет особенно важное значен<strong>и</strong>е в первые годы после создан<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я,<br />
помогает ему сформ<strong>и</strong>ровать свою <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ю вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>й с ф<strong>и</strong>нансовым учрежден<strong>и</strong>ем <strong>и</strong><br />
увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ть размер акт<strong>и</strong>вов.<br />
215 Vancouver City Savings Credit Union [Official Internet site] // https://www.vancity.com/MyBusiness/<br />
ProductsandServices/Borrowing/Loans/CommunityBusinessLoans/SelfRelianceLoans/ (8 октября 2007)
72<br />
Так<strong>и</strong>м образом, на основе анал<strong>и</strong>за деятельност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов в Канаде,<br />
можно выдел<strong>и</strong>ть целый ряд пре<strong>и</strong>муществ, который она несет в себе как для пользователей <strong>и</strong>х<br />
услугам<strong>и</strong>, так <strong>и</strong> для эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> страны в целом:<br />
1. В том случае, когда малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong>спытывают трудност<strong>и</strong> с по<strong>и</strong>ском<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ка ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, он<strong>и</strong> могут обрат<strong>и</strong>ться в кооперат<strong>и</strong>в, который предлож<strong>и</strong>т <strong>и</strong>м<br />
решен<strong>и</strong>е проблемы на пр<strong>и</strong>емлемых услов<strong>и</strong>ях, разработанное с учетом потребностей предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
данной группы <strong>и</strong> <strong>и</strong>менно с целью реш<strong>и</strong>ть такую проблему (пр<strong>и</strong>мером могут служ<strong>и</strong>ть<br />
спец<strong>и</strong>альные ссуды для предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, нач<strong>и</strong>нающ<strong>и</strong>х свою деятельность).<br />
2. Вв<strong>и</strong>ду того, что <strong>и</strong>значально перед кооперат<strong>и</strong>вом не сто<strong>и</strong>т цель макс<strong>и</strong>м<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать<br />
пр<strong>и</strong>быль пайщ<strong>и</strong>ков, а, напрот<strong>и</strong>в, макс<strong>и</strong>м<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать пре<strong>и</strong>мущества для сво<strong>и</strong>х членов, цена<br />
предлагаемых <strong>и</strong>м ф<strong>и</strong>нансовых услуг будет н<strong>и</strong>же, чем у друг<strong>и</strong>х учрежден<strong>и</strong>й (однако, это не<br />
<strong>и</strong>сключает, что кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы должны <strong>и</strong>меть достаточный уровень дохода, чтобы<br />
покрывать сво<strong>и</strong> расходы <strong>и</strong> <strong>и</strong>меть возможность для дальнейшего роста). Кроме того, обязательство<br />
по оказан<strong>и</strong>ю услуг сво<strong>и</strong>м членам является одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з важнейш<strong>и</strong>х аспектов кооперат<strong>и</strong>вной<br />
деятельност<strong>и</strong>, поскольку способствует многократному <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>ю ф<strong>и</strong>нансовых<br />
ресурсов пайщ<strong>и</strong>ков.<br />
3. Поскольку кред<strong>и</strong>тный кооперат<strong>и</strong>в пр<strong>и</strong>надлеж<strong>и</strong>т его собственн<strong>и</strong>кам, он<strong>и</strong> ответственно<br />
подходят к оценке кред<strong>и</strong>тных заявок, зная, что, в конечном счете, он<strong>и</strong> сам<strong>и</strong> в первую<br />
очередь вы<strong>и</strong>грывают от того, что заемщ<strong>и</strong>к вернет кред<strong>и</strong>т <strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>в получ<strong>и</strong>т доход, который<br />
в определенной част<strong>и</strong> может быть выплачен вкладч<strong>и</strong>кам в конце года. В свою очередь,<br />
пользовател<strong>и</strong> услуг кооперат<strong>и</strong>ва, осознавая значен<strong>и</strong>е довер<strong>и</strong>я для получен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>та, будут<br />
ответственно относ<strong>и</strong>ться к форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю собственной репутац<strong>и</strong><strong>и</strong> как надежных заемщ<strong>и</strong>ков.<br />
4. Уч<strong>и</strong>тывая, что кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы являются главным образом учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
действующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> на местном рынке, в процессе оценк<strong>и</strong> заявок он<strong>и</strong> обладают пре<strong>и</strong>муществом в<br />
в<strong>и</strong>де знан<strong>и</strong>я особенностей эконом<strong>и</strong>ческой среды <strong>и</strong> качеств потенц<strong>и</strong>альных заемщ<strong>и</strong>ков 216 .<br />
5. Кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы способны эффект<strong>и</strong>вно функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>ровать <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>спосабл<strong>и</strong>ваться<br />
к <strong>и</strong>зменяющ<strong>и</strong>мся эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м услов<strong>и</strong>ям, о чем св<strong>и</strong>детельствует <strong>и</strong>х участ<strong>и</strong>е в процессе<br />
консол<strong>и</strong>дац<strong>и</strong><strong>и</strong>, наблюдающемся в секторе ф<strong>и</strong>нансовых услуг. Про<strong>и</strong>сходят сл<strong>и</strong>ян<strong>и</strong>я между<br />
сам<strong>и</strong>м<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вам<strong>и</strong>, а также <strong>и</strong>дет процесс пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>я банковск<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>л<strong>и</strong>алов в тех<br />
районах, где банк<strong>и</strong> уходят с рынка (что подчерк<strong>и</strong>вает значен<strong>и</strong>е кооперат<strong>и</strong>вного дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я<br />
для рег<strong>и</strong>онального разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я).<br />
6. Кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы выполняют не только эконом<strong>и</strong>ческую, но также важную<br />
соц<strong>и</strong>альную функц<strong>и</strong>ю. Оказывая те ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong>, которые <strong>и</strong>х членам было бы трудно<br />
получ<strong>и</strong>ть в коммерческ<strong>и</strong>х учрежден<strong>и</strong>ях (напр<strong>и</strong>мер, предоставляя м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>ты предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>-<br />
216 Рассмотренные нам<strong>и</strong> в предыдущей част<strong>и</strong> работы общества вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я обладают практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> тем же пре<strong>и</strong>муществом.
73<br />
ям), кооперат<strong>и</strong>вы способствуют разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательской акт<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> <strong>и</strong>, тем самым,<br />
создан<strong>и</strong>ю новых рабоч<strong>и</strong>х мест. Благодаря образовательной деятельност<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вов повышается<br />
эконом<strong>и</strong>ческая грамотность населен<strong>и</strong>я (в частност<strong>и</strong>, в областях управлен<strong>и</strong>я, ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я).<br />
7. Пом<strong>и</strong>мо особой рол<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> рег<strong>и</strong>онов, находящ<strong>и</strong>хся<br />
в относ<strong>и</strong>тельно неблагопр<strong>и</strong>ятном положен<strong>и</strong><strong>и</strong> (в некоторых удаленных районах он<strong>и</strong> являются<br />
ед<strong>и</strong>нственным<strong>и</strong> поставщ<strong>и</strong>кам<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных услуг, особенно уч<strong>и</strong>тывая оп<strong>и</strong>санный процесс<br />
ухода банков с данного сегмента рынка), следует отмет<strong>и</strong>ть <strong>и</strong>х значен<strong>и</strong>е для вовлечен<strong>и</strong>я в<br />
эконом<strong>и</strong>ческую деятельность на<strong>и</strong>более уязв<strong>и</strong>мых соц<strong>и</strong>альных групп (<strong>и</strong>нвал<strong>и</strong>дов, <strong>и</strong>мм<strong>и</strong>грантов<br />
<strong>и</strong> друг<strong>и</strong>х).<br />
Уч<strong>и</strong>тывая, что кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы способны оказывать малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
услуг<strong>и</strong> в тех сегментах рынка, которые являются на<strong>и</strong>более проблемным<strong>и</strong> <strong>и</strong> в Канаде,<br />
<strong>и</strong> (как будет продемонстр<strong>и</strong>ровано далее) в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> (в частност<strong>и</strong>, <strong>и</strong>з-за высок<strong>и</strong>х<br />
<strong>и</strong>здержек банков по м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>там, нехватк<strong>и</strong> обеспечен<strong>и</strong>я у предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса), а также уч<strong>и</strong>тывая еще одну объед<strong>и</strong>няющую наш<strong>и</strong> государства особенность, а <strong>и</strong>менно<br />
масштаб терр<strong>и</strong>тор<strong>и</strong><strong>и</strong>, затрудняющ<strong>и</strong>й доступ предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к ф<strong>и</strong>нансовым услугам в на<strong>и</strong>более<br />
удаленных районах, представляется целесообразным за<strong>и</strong>мствовать опыт канадского кооперат<strong>и</strong>вного<br />
дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я <strong>и</strong> всяческ<strong>и</strong> способствовать его разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю в нашей стране.
74<br />
Глава 3. Направлен<strong>и</strong>я совершенствован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
3.1. Особенност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Рассматр<strong>и</strong>вая роль банковской с<strong>и</strong>стемы Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, необход<strong>и</strong>мо отмет<strong>и</strong>ть, что в последн<strong>и</strong>е годы в банковском секторе<br />
росс<strong>и</strong>йской эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> наблюдается тенденц<strong>и</strong>я к расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>ю кред<strong>и</strong>тных вложен<strong>и</strong>й в<br />
неф<strong>и</strong>нансовый сектор эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>: по данным Центрального банка Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
объем рублевых кред<strong>и</strong>тов, предоставленных банкам<strong>и</strong> неф<strong>и</strong>нансовым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям <strong>и</strong> орга-<br />
н<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям (в отраслях промышленност<strong>и</strong>, сельского хозяйства <strong>и</strong> услуг) за 2005 г. увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>лся<br />
на 28,3% 217 . В тот же пер<strong>и</strong>од пр<strong>и</strong>рост совокупной вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны кред<strong>и</strong>тов малому б<strong>и</strong>знесу 218 состав<strong>и</strong>л<br />
порядка 40–50% 219 . По оценкам экспертов, за 2002–2005 гг. объемы банковского кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь в 2 раза 220 , а в 2006 г. рост объема рынка<br />
кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса превыс<strong>и</strong>л 90%, дост<strong>и</strong>гнув порядка 10 млрд. долл. 221 Тем не менее,<br />
спрос на данном рынке существенно превышает предложен<strong>и</strong>е: оценк<strong>и</strong> степен<strong>и</strong> удовлетворенност<strong>и</strong><br />
потребност<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й во внешнем ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>, в частност<strong>и</strong>,<br />
кред<strong>и</strong>тных ресурсах у разл<strong>и</strong>чных экспертов <strong>и</strong> <strong>и</strong>сследователей расходятся, но в целом колеблются<br />
в пределах от 10–15% до 20–30% 222 .<br />
Сведен<strong>и</strong>я о кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса св<strong>и</strong>детельствуют об ор<strong>и</strong>ентац<strong>и</strong><strong>и</strong> росс<strong>и</strong>йской<br />
банковской с<strong>и</strong>стемы пре<strong>и</strong>мущественно на обслуж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>е крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Согласно<br />
экспертным оценкам, объем кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я крупных <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й составляет<br />
почт<strong>и</strong> 140 млрд. долл., а совокупный объем кред<strong>и</strong>тов малому б<strong>и</strong>знесу — порядка 5 млрд.<br />
217<br />
Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: Банковск<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА» //<br />
http://www.raexpert.ru/researches/credit_org/cmb/<br />
218<br />
Проанал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать данную область банковского б<strong>и</strong>знеса довольно трудно вв<strong>и</strong>ду отсутств<strong>и</strong>я устоявш<strong>и</strong>хся <strong>и</strong> общепр<strong>и</strong>нятых кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев<br />
отнесен<strong>и</strong>я заемщ<strong>и</strong>ков к категор<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса. Согласно практ<strong>и</strong>ке учета в банках, ссуды малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям не отражаются<br />
на отдельно выделенных счетах, поэтому не все банк<strong>и</strong> ведут спец<strong>и</strong>альный учет по предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от <strong>и</strong>х размера, а осуществляют<br />
д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>ю на основе объема вы<strong>данных</strong> кред<strong>и</strong>тов. Предлагая сво<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные продукты, некоторые банк<strong>и</strong> не выделяют средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в отдельную категор<strong>и</strong>ю заемщ<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> адресуют кред<strong>и</strong>ты группе предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в целом. Поскольку<br />
оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альной стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong> об объемах кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й не существует, в данном разделе нашего <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я<br />
мы будем ссылаться на сведен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>з разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков (сам<strong>и</strong>х банков, професс<strong>и</strong>ональных <strong>и</strong> <strong>и</strong>сследовательск<strong>и</strong>х орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й), <strong>и</strong>спользующ<strong>и</strong>х<br />
в своей практ<strong>и</strong>ке кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong><strong>и</strong>, отвечающ<strong>и</strong>е целям <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong>.<br />
219<br />
Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: Банковск<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА».<br />
220<br />
Ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА» //<br />
http://www.raexpert.ru/researches/credit_org/finmb/<br />
221<br />
Казаков М. Проблемы <strong>и</strong> перспект<strong>и</strong>вы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса / М. Казаков // РБК.Кред<strong>и</strong>т [Электронный ресурс].<br />
— 2007. — 8 ноября. // http://credit.rbc.ru/recommendation/business/2007/11/ 08/32537.shtml<br />
222<br />
Ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА»;<br />
Информац<strong>и</strong>онно-анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческое агентство BISHELP (Помощь б<strong>и</strong>знесу) [Электронный ресурс] // http://bishelp.ru/<br />
gde_dengi/detail.php?ID=6663
75<br />
долл. 223 , пр<strong>и</strong> этом потребность в кред<strong>и</strong>тных ресурсах у <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й оцен<strong>и</strong>вается в<br />
25–30 млрд. долл. 224 По мнен<strong>и</strong>ю экспертов Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong> росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х банков, доля кред<strong>и</strong>тов<br />
малому б<strong>и</strong>знесу в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> не превышает 2% ВВП, тогда как в США она составляет<br />
20%, в странах ЕС — в среднем 30%, а в Япон<strong>и</strong><strong>и</strong> — до 40% ВВП 225 .<br />
Тем не менее, пр<strong>и</strong>сутств<strong>и</strong>е банков на рынке кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вается,<br />
что можно объясн<strong>и</strong>ть расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>ем деятельност<strong>и</strong> банков, уже вовлеченных в<br />
этот б<strong>и</strong>знес, а также пр<strong>и</strong>ходом новых участн<strong>и</strong>ков на данный сегмент рынка. Выделяются две<br />
группы банков, акт<strong>и</strong>вно осва<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>х рынок кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й:<br />
1. Рег<strong>и</strong>ональные банк<strong>и</strong>, начавш<strong>и</strong>е оказывать услуг<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса относ<strong>и</strong>тельно давно <strong>и</strong> уже завоевавш<strong>и</strong>е сво<strong>и</strong> поз<strong>и</strong>ц<strong>и</strong><strong>и</strong> на этом рынке. Разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю<br />
<strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong> в этом направлен<strong>и</strong><strong>и</strong> во мног<strong>и</strong>х случаях способствовало сотрудн<strong>и</strong>чество с<br />
международным<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовым<strong>и</strong> <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутам<strong>и</strong>, в частност<strong>и</strong>, Европейск<strong>и</strong>м банком реконструкц<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я (ЕБРР) 226 . По оценкам спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>стов Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong> росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х банков, в<br />
кред<strong>и</strong>тных портфелях рег<strong>и</strong>ональных банков доля кред<strong>и</strong>тов малому б<strong>и</strong>знесу дост<strong>и</strong>гает 70–<br />
80% 227 .<br />
2. Крупные московск<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong>, включая крупные банк<strong>и</strong> федерального уровня (так<strong>и</strong>е,<br />
как, напр<strong>и</strong>мер, Сбербанк Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>). В последн<strong>и</strong>е годы эт<strong>и</strong> банк<strong>и</strong> стал<strong>и</strong> проявлять все больш<strong>и</strong>й<br />
<strong>и</strong>нтерес к кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю малого б<strong>и</strong>знеса, что можно объясн<strong>и</strong>ть следующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>:<br />
• высок<strong>и</strong>м уровнем конкуренц<strong>и</strong><strong>и</strong> как на рынке оказан<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых услуг крупным росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>м<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям (которые, факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>, уже распределены между банкам<strong>и</strong>), так <strong>и</strong> в<br />
сфере потреб<strong>и</strong>тельского кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, что ведет к сокращен<strong>и</strong>ю доходност<strong>и</strong> по данным<br />
в<strong>и</strong>дам операц<strong>и</strong>й;<br />
• более высокой доходностью, которую позволяет получ<strong>и</strong>ть <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
по сравнен<strong>и</strong>ю с крупным<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>рмам<strong>и</strong>;<br />
• необход<strong>и</strong>мостью д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тного портфеля в целях <strong>и</strong>збежать зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
банка от состоян<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса огран<strong>и</strong>ченного ч<strong>и</strong>сла крупных кл<strong>и</strong>ентов.<br />
Сравн<strong>и</strong>тельная характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка деятельност<strong>и</strong> крупных московск<strong>и</strong>х (федеральных) <strong>и</strong><br />
рег<strong>и</strong>ональных банков пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 18.<br />
В современных услов<strong>и</strong>ях в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> сегмент кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого<br />
б<strong>и</strong>знеса, несмотря на пр<strong>и</strong>сущую ему р<strong>и</strong>скованность, может в бл<strong>и</strong>жайшем будущем стать <strong>и</strong>нтересен<br />
банкам <strong>и</strong>менно как вар<strong>и</strong>ант относ<strong>и</strong>тельно надежного вложен<strong>и</strong>я средств, что можно<br />
223<br />
Банковск<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА».<br />
224<br />
Ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА».<br />
225<br />
Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: Информац<strong>и</strong>онно-анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческое агентство BISHELP (Помощь б<strong>и</strong>знесу) [Электронный ресурс] //<br />
http://bishelp.ru/gde_dengi/detail.php?ID=6663<br />
226<br />
ЕБРР осуществляет <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> с 1994 г. путем прямого выделен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тных средств банкам-партнерам,<br />
которые, в свою очередь, предоставляют кред<strong>и</strong>ты малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям — конечным заемщ<strong>и</strong>кам.<br />
227<br />
Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: Информац<strong>и</strong>онно-анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческое агентство BISHELP (Помощь б<strong>и</strong>знесу) [Электронный ресурс] //<br />
http://bishelp.ru/gde_dengi/detail.php?ID=6663
76<br />
предполож<strong>и</strong>ть на основе <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я сведен<strong>и</strong>й о вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>не просроченной задолженност<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х<br />
<strong>и</strong> юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц. Доля просроченной задолженност<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м л<strong>и</strong>цам<br />
в <strong>и</strong>х общем объеме по состоян<strong>и</strong>ю на 1 августа 2008 г. равнялась 3,3%, увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вш<strong>и</strong>сь<br />
только с 1 февраля 2008 г. в абсолютном выражен<strong>и</strong><strong>и</strong> в 1,2 раза. Одновременно с эт<strong>и</strong>м удельный<br />
вес просроченных кред<strong>и</strong>тов некред<strong>и</strong>тным орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям 228 в общем объеме данной задолженност<strong>и</strong><br />
за аналог<strong>и</strong>чный пер<strong>и</strong>од увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>лся незнач<strong>и</strong>тельно — с 0,9% до 1% 229 . Пр<strong>и</strong> этом<br />
согласно оценкам анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ков, в 2007 г. доля невозвращенных кред<strong>и</strong>тов, вы<strong>данных</strong> банкам<strong>и</strong><br />
малому б<strong>и</strong>знесу, составляла не более 1,5% от общей вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны кред<strong>и</strong>тного портфеля 230 .<br />
Рассмотр<strong>и</strong>м далее основные параметры кред<strong>и</strong>тов, предоставляемых малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 19).<br />
По объему кред<strong>и</strong>тов банковск<strong>и</strong>е продукты разл<strong>и</strong>чаются в довольно большой степен<strong>и</strong>.<br />
Немног<strong>и</strong>е крупные банк<strong>и</strong> предлагают ссуды размером от 30–50 тыс. руб., чаще всего м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мальная<br />
вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на кред<strong>и</strong>та по программам кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса составляет 100–<br />
150 тыс. руб. <strong>и</strong> выше. Есл<strong>и</strong> в Москве спрос на небольш<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты не очень вел<strong>и</strong>к, то в рег<strong>и</strong>онах<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям требуются <strong>и</strong> меньш<strong>и</strong>е суммы. Так<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты могут предоставляться<br />
рег<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong>, а <strong>и</strong>з банков, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>х ш<strong>и</strong>рок<strong>и</strong>й рег<strong>и</strong>ональный охват, можно выдел<strong>и</strong>ть<br />
Банк кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса (КМБ-Банк), спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>йся на кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса (основным акц<strong>и</strong>онером банка является ЕБРР).<br />
Нежелан<strong>и</strong>е банков зан<strong>и</strong>маться кред<strong>и</strong>там<strong>и</strong> на небольш<strong>и</strong>е суммы объясняется н<strong>и</strong>зкой<br />
пр<strong>и</strong>былью, которую он<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>носят. Пр<strong>и</strong> сопостав<strong>и</strong>мых операц<strong>и</strong>онных <strong>и</strong>здержках по кред<strong>и</strong>там<br />
малым <strong>и</strong> крупным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям работа с первой категор<strong>и</strong>ей кл<strong>и</strong>ентов может быть практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong><br />
нерентабельной. Преодолен<strong>и</strong>ю данной проблемы способствует внедрен<strong>и</strong>е скорр<strong>и</strong>нговых<br />
с<strong>и</strong>стем оценк<strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>ков, позволяющ<strong>и</strong>х довольно быстро <strong>и</strong> с м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мальным<strong>и</strong> затратам<strong>и</strong> определ<strong>и</strong>ть<br />
<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тоспособность. Подобные с<strong>и</strong>стемы <strong>и</strong>спользуются главным образом крупным<strong>и</strong><br />
банкам<strong>и</strong> (напр<strong>и</strong>мер, Банком Москвы). Однако, он<strong>и</strong> <strong>и</strong>меют сво<strong>и</strong> недостатк<strong>и</strong>. Так, стандарт<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованный<br />
подход к оценке заемщ<strong>и</strong>ка может остав<strong>и</strong>ть без вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>я его качественные<br />
характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, которые в бόльшей степен<strong>и</strong> уч<strong>и</strong>тываются небольш<strong>и</strong>м<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong> в с<strong>и</strong>лу лучшего<br />
знан<strong>и</strong>я местных услов<strong>и</strong>й <strong>и</strong> бл<strong>и</strong>зост<strong>и</strong> к заемщ<strong>и</strong>ку. Также сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ю затрат по кред<strong>и</strong>там<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям содействует более ш<strong>и</strong>рокое внедрен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онных<br />
технолог<strong>и</strong>й для общен<strong>и</strong>я с кл<strong>и</strong>ентам<strong>и</strong>, а также стандарт<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных кред<strong>и</strong>тных продуктов,<br />
составленных с учетом потребностей малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса. Подобные продукты создаются<br />
на основе накопленной за время работы на данном сегменте рынка стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, по-<br />
228<br />
Включая кред<strong>и</strong>ты ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м л<strong>и</strong>цам — <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальным предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателям.<br />
229<br />
Источн<strong>и</strong>к: рассч<strong>и</strong>тано автором по: Банк Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт]: Стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка. Показател<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й<br />
// http://www.cbr.ru/statistics/<br />
230<br />
Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: Малый б<strong>и</strong>знес отдает банковск<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты // РБК.Кред<strong>и</strong>т [Электронный ресурс]. — 2007. — 9 октября. //<br />
http://credit.rbc.ru/news/business/2007/10/09/31027.shtml
77<br />
зволяющей выяв<strong>и</strong>ть соотношен<strong>и</strong>е между р<strong>и</strong>скам<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> разл<strong>и</strong>чным<strong>и</strong> параметрам<strong>и</strong>,<br />
характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я. В результате возможно расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е объемов<br />
выдач<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тов небольшой вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны пр<strong>и</strong> сохранен<strong>и</strong><strong>и</strong> качества кред<strong>и</strong>тного портфеля<br />
на пр<strong>и</strong>емлемом уровне. Кроме того, уменьш<strong>и</strong>ть <strong>и</strong>здержк<strong>и</strong> позволяет <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е такой<br />
формы кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, как возобновляемая кред<strong>и</strong>тная л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>я. Кред<strong>и</strong>тный ком<strong>и</strong>тет од<strong>и</strong>н раз<br />
пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мает решен<strong>и</strong>е по данному кл<strong>и</strong>енту, на него устанавл<strong>и</strong>вается общ<strong>и</strong>й л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>т р<strong>и</strong>ска, а далее,<br />
возвращая кред<strong>и</strong>ты, выдаваемые в пределах этого л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>та, по необход<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> можно обращаться<br />
за новым<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>там<strong>и</strong>.<br />
Пом<strong>и</strong>мо этого, банк<strong>и</strong> также могут усовершенствовать обмен <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ей со сво<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
заемщ<strong>и</strong>кам<strong>и</strong>, предлож<strong>и</strong>в <strong>и</strong>м стандарт<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованный кред<strong>и</strong>тный договор, который содержал<br />
бы, пом<strong>и</strong>мо проч<strong>и</strong>х услов<strong>и</strong>й, в ясной форме <strong>и</strong>зложенную <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ю о процентных платежах<br />
<strong>и</strong> ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong>онных банку. Благодаря пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>ю новых кл<strong>и</strong>ентов простой <strong>и</strong> понятный<br />
договор может стать дополн<strong>и</strong>тельным <strong>и</strong>нструментом в конкурентной борьбе на рынке кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>, следовательно, быть выгодным не только заемщ<strong>и</strong>кам, но <strong>и</strong><br />
сам<strong>и</strong>м банкам.<br />
Что касается сроков кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, то, по данным за 2005 г., преобладают кред<strong>и</strong>ты<br />
на срок от шест<strong>и</strong> месяцев до одного года (см. граф<strong>и</strong>к 6). Пр<strong>и</strong> этом в редк<strong>и</strong>х случаях кред<strong>и</strong>ты<br />
выдаются на срок более трех лет. Во многом такая с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong>я обусловлена нехваткой долгосрочных<br />
средств у сам<strong>и</strong>х банков. Ресурсная база мног<strong>и</strong>х <strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х, особенно рег<strong>и</strong>ональных банков,<br />
форм<strong>и</strong>руется за счет краткосрочных вкладов, что не позволяет предоставлять долгосрочные<br />
ссуды: доля депоз<strong>и</strong>тов ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц, пр<strong>и</strong>влеченных кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong><br />
на срок свыше 3 лет, в <strong>и</strong>х общем объеме по состоян<strong>и</strong>ю на 1 августа 2008 г. составляла<br />
7,8% 231 .<br />
Так<strong>и</strong>м образом, главным целевым направлен<strong>и</strong>ем выдач<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та станов<strong>и</strong>тся пополнен<strong>и</strong>е<br />
оборотных средств за счет краткосрочных ссуд, а не обновлен<strong>и</strong>е основных фондов<br />
благодаря долгосрочным кред<strong>и</strong>там 232 , что, в целом, помогает малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям продолжать<br />
свое существован<strong>и</strong>е, однако, не позволяет <strong>и</strong>м модерн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать про<strong>и</strong>зводство.<br />
231<br />
Источн<strong>и</strong>к: рассч<strong>и</strong>тано автором по: Банк Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт]: Стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка. Показател<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й<br />
// http://www.cbr.ru/statistics/<br />
232<br />
Как говор<strong>и</strong>лось в параграфе 1.2 Главы 1, <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в основной кап<strong>и</strong>тал в 2007 г. в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> состав<strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
всего 3,9% от общего объема <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й в основной кап<strong>и</strong>тал. См. Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M.,<br />
2008. — С. 14.
78<br />
Граф<strong>и</strong>к 6<br />
Распределен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тов малому б<strong>и</strong>знесу по срокам в 2005 г. в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от объема<br />
до 1 года<br />
42,1%<br />
до 6 мес.<br />
12,6%<br />
до 3 мес.<br />
3,9%<br />
до 30 дней<br />
10,8%<br />
до 2 лет<br />
14,6%<br />
до 3 лет<br />
12,4%<br />
свыше 3 лет<br />
3,6%<br />
Источн<strong>и</strong>к: Банковск<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство<br />
«Эксперт РА» // http://www.raexpert.ru/researches/credit_org/cmb/<br />
Несмотря на намет<strong>и</strong>вшуюся в последн<strong>и</strong>е годы тенденц<strong>и</strong>ю к сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ю ставок по<br />
кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, он<strong>и</strong> остаются на высоком уровне. Д<strong>и</strong>апазон среднегодовых<br />
процентных ставок по кред<strong>и</strong>там составляет от 11% до 23% (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 19).<br />
На <strong>и</strong>х вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ну вл<strong>и</strong>яют размер кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong> его обеспечен<strong>и</strong>е, срок кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я (чем он больше,<br />
тем, как прав<strong>и</strong>ло, н<strong>и</strong>же ставк<strong>и</strong>), результаты оценк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тоспособност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я,<br />
вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong>й, устанавл<strong>и</strong>ваемых банкам<strong>и</strong> (напр<strong>и</strong>мер, за выдачу кред<strong>и</strong>та, за открыт<strong>и</strong>е<br />
ссудного счета; вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на подобных ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong>й может дост<strong>и</strong>гать 5% от суммы кред<strong>и</strong>та). Довольно<br />
высок<strong>и</strong>й уровень процентных ставок по сравнен<strong>и</strong>ю со сто<strong>и</strong>мостью ресурсов для друг<strong>и</strong>х<br />
заемщ<strong>и</strong>ков является отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>тельной чертой кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
(он может быть выше в 1,5 раза 233 ). Данный факт можно объясн<strong>и</strong>ть рядом пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н:<br />
• повышенной степенью р<strong>и</strong>ска, которую уч<strong>и</strong>тывают банк<strong>и</strong> пр<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong> данной группы<br />
заемщ<strong>и</strong>ков;<br />
• относ<strong>и</strong>тельно н<strong>и</strong>зк<strong>и</strong>м уровнем конкуренц<strong>и</strong><strong>и</strong> между банкам<strong>и</strong> в сегменте малого б<strong>и</strong>знеса по<br />
сравнен<strong>и</strong>ю, напр<strong>и</strong>мер, с рынком потреб<strong>и</strong>тельского кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я;<br />
• за<strong>и</strong>нтересованностью некоторых предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в скорост<strong>и</strong> 234 <strong>и</strong> простоте процедуры выдач<strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong> <strong>и</strong>х готовностью плат<strong>и</strong>ть высок<strong>и</strong>е проценты 235 ;<br />
• слабостью поз<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей пр<strong>и</strong> веден<strong>и</strong><strong>и</strong> переговоров с банком с целью<br />
сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я процентной ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>ту по сравнен<strong>и</strong>ю с крупным<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>.<br />
233 Ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА».<br />
234 Как прав<strong>и</strong>ло, банк<strong>и</strong>, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>е спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные программы кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса, стараются м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать срок<strong>и</strong> рассмотрен<strong>и</strong>я<br />
заявок на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та. В среднем, в крупных банках он<strong>и</strong> составляют 3–5 дней.<br />
235 Даже в таком случае банк<strong>и</strong> не могут упрост<strong>и</strong>ть данную процедуру <strong>и</strong> пойт<strong>и</strong> на повышен<strong>и</strong>е р<strong>и</strong>ска, выдав кред<strong>и</strong>т по более высокой ставке,<br />
поскольку это будет связано с нарушен<strong>и</strong>ем нормат<strong>и</strong>вных документов, регламент<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>х процесс кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я. Кроме того, есл<strong>и</strong> ставка<br />
будет сл<strong>и</strong>шком высока, малое предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е–заемщ<strong>и</strong>к не сможет обслуж<strong>и</strong>вать свой долг <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>т на подобных услов<strong>и</strong>ях будет для него<br />
нецелесообразным.
79<br />
В услов<strong>и</strong>ях, когда банк<strong>и</strong> становятся превал<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>м <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком<br />
кред<strong>и</strong>тных ресурсов (частота обращен<strong>и</strong>я к <strong>и</strong>х услугам более чем в 4 раза превышает частоту<br />
<strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я средств друг<strong>и</strong>х орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й, предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, ф<strong>и</strong>рм <strong>и</strong> в 10 раз — <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е<br />
ф<strong>и</strong>нансовой поддержк<strong>и</strong> местных властей <strong>и</strong> фондов разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства;<br />
см. граф<strong>и</strong>к 1), не <strong>и</strong>сключено неоправданное завышен<strong>и</strong>е процентной ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>ту. Пр<strong>и</strong><br />
этом доказать в суде, что факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> договор о выдаче кред<strong>и</strong>та представляет собой кабальную<br />
сделку, которую «л<strong>и</strong>цо было вынуждено соверш<strong>и</strong>ть вследств<strong>и</strong>е стечен<strong>и</strong>я тяжелых обстоятельств<br />
на крайне невыгодных для себя услов<strong>и</strong>ях» 236 весьма трудно, с одной стороны,<br />
<strong>и</strong>з-за огран<strong>и</strong>ченност<strong>и</strong> ресурсов у малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателя для веден<strong>и</strong>я разб<strong>и</strong>рательства, <strong>и</strong>, с<br />
другой стороны, <strong>и</strong>з-за того, что у банка есть возможность оправдать чрезмерно высок<strong>и</strong>е процентные<br />
ставк<strong>и</strong> опять-так<strong>и</strong> повышенным уровнем р<strong>и</strong>ска по кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю малого б<strong>и</strong>знеса. В<br />
том случае, когда предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е попадает в долговую зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мость от банка, оно станов<strong>и</strong>тся<br />
уязв<strong>и</strong>мой <strong>и</strong> довольно доступной целью для поглощен<strong>и</strong>я, что может быть выгодно какой-л<strong>и</strong>бо<br />
более крупной структуре, за<strong>и</strong>нтересованной в «захвате» малого б<strong>и</strong>знеса. В подобной с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
возможен сговор между данной структурой <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тующ<strong>и</strong>м банком.<br />
Необход<strong>и</strong>мым услов<strong>и</strong>ем для пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я банком полож<strong>и</strong>тельного решен<strong>и</strong>я о выдаче<br />
кред<strong>и</strong>та является предоставлен<strong>и</strong>е поруч<strong>и</strong>тельства <strong>и</strong>/<strong>и</strong>л<strong>и</strong> залог <strong>и</strong>мущества. Некоторые банк<strong>и</strong><br />
предлагают кред<strong>и</strong>ты без <strong>и</strong>мущественного залога (напр<strong>и</strong>мер, Банк Москвы — объемом до 1<br />
млн. руб., КМБ-Банк — до 600 тыс. руб.) пр<strong>и</strong> нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong><strong>и</strong> поруч<strong>и</strong>тельства. С учетом л<strong>и</strong>кв<strong>и</strong>дност<strong>и</strong><br />
обеспечен<strong>и</strong>я <strong>и</strong> проблем его реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> 237 кред<strong>и</strong>торы могут потребовать залоговое обеспечен<strong>и</strong>е<br />
в объеме до 200% вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны кред<strong>и</strong>та, что непр<strong>и</strong>емлемо для больш<strong>и</strong>нства <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. На<strong>и</strong>более популярным<strong>и</strong> формам<strong>и</strong> обеспечен<strong>и</strong>я являются недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мость, транспортные<br />
средства, оборудован<strong>и</strong>е, товар в обороте (мног<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong> согласны пр<strong>и</strong>нять в качестве<br />
залога разл<strong>и</strong>чные в<strong>и</strong>ды <strong>и</strong>мущества кл<strong>и</strong>ента, включая л<strong>и</strong>чное, пр<strong>и</strong>надлежащее собственн<strong>и</strong>кам<br />
б<strong>и</strong>знеса).<br />
Распространенным требован<strong>и</strong>ем является страхован<strong>и</strong>е предмета залога, увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вающее,<br />
в конечном счете, сто<strong>и</strong>мость заемных средств. Банк может наста<strong>и</strong>вать на заключен<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
страхового договора с определенной компан<strong>и</strong>ей, в котором будет установлена более высокая,<br />
чем в среднем по рынку, вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на страховой прем<strong>и</strong><strong>и</strong>, <strong>и</strong> став<strong>и</strong>ть это как услов<strong>и</strong>е выдач<strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>та. Подобная практ<strong>и</strong>ка является недобросовестной, поскольку огран<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вает свободу<br />
конкуренц<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> д<strong>и</strong>скр<strong>и</strong>м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>рует заемщ<strong>и</strong>ка.<br />
Можно пр<strong>и</strong>вест<strong>и</strong> следующ<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>меры навязыван<strong>и</strong>я банкам<strong>и</strong> дополн<strong>и</strong>тельных огран<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>х<br />
свободу конкуренц<strong>и</strong><strong>и</strong> услов<strong>и</strong>й:<br />
236 Гражданск<strong>и</strong>й кодекс Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Часть первая. Статья 179, п. 1. // Информац<strong>и</strong>онно-по<strong>и</strong>сковая с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный<br />
ресурс]. — Государственная Дума Федерального Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Правовое управлен<strong>и</strong>е // http://ntc.duma.gov.ru/bpa/<br />
237 Часто залог реал<strong>и</strong>зуется по цене, не превышающей полов<strong>и</strong>ны его реальной сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>.
80<br />
• требован<strong>и</strong>е Тверского отделен<strong>и</strong>я Сбербанка получать его п<strong>и</strong>сьменное предвар<strong>и</strong>тельное<br />
соглас<strong>и</strong>е (под угрозой пр<strong>и</strong>менен<strong>и</strong>я штрафа) для обращен<strong>и</strong>я за кред<strong>и</strong>том в другой банк 238 ;<br />
• требован<strong>и</strong>е ЗАО «Банк Русск<strong>и</strong>й Стандарт», содержащееся в 86 договорах с юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
л<strong>и</strong>цам<strong>и</strong> <strong>и</strong> <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальным<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателям<strong>и</strong>, предостав<strong>и</strong>ть ему эксклюз<strong>и</strong>вное<br />
право на разработку <strong>и</strong> осуществлен<strong>и</strong>е совместных программ кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я во всех пр<strong>и</strong>надлежащ<strong>и</strong>х<br />
данным орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям <strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателям торговых точках 239 .<br />
В обо<strong>и</strong>х случаях для устранен<strong>и</strong>я нарушен<strong>и</strong>й потребовалось вмешательство Федеральной<br />
ант<strong>и</strong>монопольной службы (ФАС Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>).<br />
По утвержден<strong>и</strong>ю сам<strong>и</strong>х банков, на<strong>и</strong>более существенным<strong>и</strong> факторам<strong>и</strong> пр<strong>и</strong> выдаче<br />
кред<strong>и</strong>та малому предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ю, согласно данным Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong> рег<strong>и</strong>ональных банков «Росс<strong>и</strong>я»<br />
240 , являются:<br />
1. Ф<strong>и</strong>нансовое состоян<strong>и</strong>е заемщ<strong>и</strong>ка, которое оцен<strong>и</strong>вается на основе предоставляемых<br />
в банк документов (в том ч<strong>и</strong>сле ф<strong>и</strong>нансовой, управленческой отчетност<strong>и</strong>, б<strong>и</strong>знеспланов,<br />
ТЭО проектов), в связ<strong>и</strong> с чем возн<strong>и</strong>кают следующ<strong>и</strong>е проблемы:<br />
• мног<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong> не обладают достаточной квал<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>ей, чтобы должным образом<br />
состав<strong>и</strong>ть необход<strong>и</strong>мые документы, <strong>и</strong> в некоторых случаях эт<strong>и</strong> функц<strong>и</strong><strong>и</strong> пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся<br />
брать на себя экспертам банка;<br />
• необход<strong>и</strong>мость собрать довольно большое кол<strong>и</strong>чество документов, <strong>и</strong>х коп<strong>и</strong>й <strong>и</strong> справок<br />
требует больш<strong>и</strong>х временных затрат, которые непр<strong>и</strong>емлемы, есл<strong>и</strong> малое предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е –<br />
кл<strong>и</strong>ент за<strong>и</strong>нтересовано в срочном получен<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та.<br />
• непрозрачность <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, обусловленная тем, что некоторые осуществляемые<br />
<strong>и</strong>м<strong>и</strong> операц<strong>и</strong><strong>и</strong> не находят своего отражен<strong>и</strong>я в так называемой «белой» отчетност<strong>и</strong> в целях<br />
«опт<strong>и</strong>м<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong>» налогообложен<strong>и</strong>я (в частност<strong>и</strong>, речь <strong>и</strong>дет о зан<strong>и</strong>жен<strong>и</strong><strong>и</strong> заработной платы<br />
работн<strong>и</strong>ков предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, его оборота 241 , попытках потенц<strong>и</strong>альных заемщ<strong>и</strong>ков получ<strong>и</strong>ть<br />
кред<strong>и</strong>т на <strong>и</strong>мя «подставных» ф<strong>и</strong>рм, сокрыт<strong>и</strong><strong>и</strong> нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я в собственност<strong>и</strong> еще одного <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
нескольк<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, даже успешно функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>х).<br />
2. Надлежащее обеспечен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та.<br />
3. Кред<strong>и</strong>тная <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>я заемщ<strong>и</strong>ка (которая, безусловно, в больш<strong>и</strong>нстве случаев будет<br />
отсутствовать у недавно соз<strong>данных</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й).<br />
В ч<strong>и</strong>сле проч<strong>и</strong>х требован<strong>и</strong>й, предъявляемых банкам<strong>и</strong> к заемщ<strong>и</strong>кам, можно выдел<strong>и</strong>ть<br />
открыт<strong>и</strong>е расчетного счета в кред<strong>и</strong>тующем банке, часто сопровождаемое необход<strong>и</strong>мостью<br />
238<br />
ФАС возбуд<strong>и</strong>ла еще одно дело прот<strong>и</strong>в Сбербанка // Коммерсантъ. — 2005. — 17 мая. — № 87 (3171). — С. 14.<br />
239<br />
См. Пресс-служба ФАС Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> [Электронный ресурс] // http://www.fas.gov.ru/news/n_5184.shtml; Пресс-служба Омского УФАС Росс<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
[Электронный ресурс] // http://www.fas.gov.ru/news/n_10178.shtml<br />
240<br />
Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я рег<strong>и</strong>ональных банков Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> (Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я «Росс<strong>и</strong>я»). Пресс-рел<strong>и</strong>з № 6 от 19 января 2005 г. [Электронный ресурс] //<br />
http://www.asros.ru/?pid=19&cid=22&act=1493129798<br />
241<br />
По оценкам, реальный оборот предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса зан<strong>и</strong>жен на 20–30%, заработная плата — на треть. См. Чепуренко А.Ю. Малое<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство / А.Ю. Чепуренко // Нац<strong>и</strong>ональный <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тут с<strong>и</strong>стемных <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й проблем предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства [Электронный<br />
ресурс]. — 2003. // http://www.nisse.ru/ analitics.html?id=mp_ch
81<br />
перевест<strong>и</strong> туда сво<strong>и</strong> обороты. Практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> у всех банков обязательным требован<strong>и</strong>ем к заемщ<strong>и</strong>ку<br />
является осуществлен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>м своей деятельност<strong>и</strong> в течен<strong>и</strong>е м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мум 6 месяцев; некоторые<br />
банк<strong>и</strong> прямо указывают, что не рассматр<strong>и</strong>вают заявк<strong>и</strong> на <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> стартовых<br />
проектов.<br />
Основным фактором, делающ<strong>и</strong>м невозможным получен<strong>и</strong>е банковского кред<strong>и</strong>та, являются<br />
высок<strong>и</strong>е процентные ставк<strong>и</strong>. Эту пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ну ставят на первое место 42,2% тех предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей,<br />
которые хотел<strong>и</strong> получ<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т в банке, но не смогл<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> услов<strong>и</strong>я был<strong>и</strong> не выгодным<strong>и</strong><br />
(тем не менее, необход<strong>и</strong>мо отмет<strong>и</strong>ть, что за пер<strong>и</strong>од с конца 1990-х гг. до 2007 г.<br />
средневзвешенные процентные ставк<strong>и</strong> по рублевым кред<strong>и</strong>там неф<strong>и</strong>нансовым орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<br />
сроком до одного года существенно сн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь: с 41,8% до 10,0% 242 ). Невозможность предоставлен<strong>и</strong>я<br />
залога в требуемых банком объемах отмет<strong>и</strong>л<strong>и</strong> 28,5% опрошенных. Чуть менее пятой<br />
част<strong>и</strong> респондентов не смогл<strong>и</strong> получ<strong>и</strong>ть банковск<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т <strong>и</strong>з-за невозможност<strong>и</strong> предостав<strong>и</strong>ть<br />
требуемые банком ф<strong>и</strong>нансовые документы (15,3%) <strong>и</strong> по пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>не того, что банком<br />
был<strong>и</strong> предложены сл<strong>и</strong>шком коротк<strong>и</strong>е срок<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я (15,6%). В 7,2% случаев банк<strong>и</strong> не<br />
удовлетвор<strong>и</strong>ла кред<strong>и</strong>тная <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 243 . Также в ч<strong>и</strong>сле факторов, затрудняющ<strong>и</strong>х<br />
получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та, выделяются дл<strong>и</strong>тельность процедуры пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>й, требован<strong>и</strong>я к<br />
качеству гарант<strong>и</strong>йного обеспечен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тов. Можно отмет<strong>и</strong>ть, что данные отр<strong>и</strong>цательные<br />
факторы созвучны проблемам, которые <strong>и</strong>спытывают малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в странах-членах<br />
Европейского Союза, рассмотренным в параграфе 2.2 Главы 2.<br />
Так<strong>и</strong>м образом, рассмотрев основные параметры кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого<br />
б<strong>и</strong>знеса банкам<strong>и</strong>, можно представ<strong>и</strong>ть т<strong>и</strong>п пр<strong>и</strong>бл<strong>и</strong>женного к <strong>и</strong>деалу потенц<strong>и</strong>ального заемщ<strong>и</strong>ка.<br />
Им будет д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>чно разв<strong>и</strong>вающееся малое предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е, осуществляющее свою деятельность<br />
где-то в течен<strong>и</strong>е уже года <strong>и</strong> более, <strong>и</strong>меющее в данном банке расчетный счет (в <strong>и</strong>деале,<br />
с самого начала своей работы), которому необход<strong>и</strong>м краткосрочный (от шест<strong>и</strong> месяцев до<br />
одного года) кред<strong>и</strong>т на пополнен<strong>и</strong>е оборотных средств объемом более 150 тыс. руб., готовое<br />
заплат<strong>и</strong>ть даже высок<strong>и</strong>е проценты. Оно <strong>и</strong>меет постоянные ф<strong>и</strong>нансовые поток<strong>и</strong> <strong>и</strong> способно<br />
предлож<strong>и</strong>ть в качестве залога л<strong>и</strong>кв<strong>и</strong>дное <strong>и</strong>мущество.<br />
Получается, что так<strong>и</strong>м требован<strong>и</strong>ям в на<strong>и</strong>большей степен<strong>и</strong> соответствуют торговые<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, зан<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>еся, напр<strong>и</strong>мер, продовольственным<strong>и</strong> товарам<strong>и</strong>, товарам<strong>и</strong> народного<br />
потреблен<strong>и</strong>я, что <strong>и</strong> подтверждается данным<strong>и</strong> <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й: в 2005 г. объем вы<strong>данных</strong> кред<strong>и</strong>тов<br />
малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в сфере оптовой <strong>и</strong> розн<strong>и</strong>чной торговл<strong>и</strong> состав<strong>и</strong>л 60,9% от общей<br />
вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны, а в отраслях обрабатывающ<strong>и</strong>х про<strong>и</strong>зводств — 12,2% 244 . Следовательно, выявля-<br />
242<br />
Банк Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт]: Стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка. Макроэконом<strong>и</strong>ческая стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка. Сводные данные по процентным ставкам //<br />
http://www.cbr.ru/statistics/<br />
243<br />
Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2005. — С. 65.<br />
244<br />
Банковск<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА».
82<br />
ются определенные сегменты рынка, в которых кред<strong>и</strong>тные орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не способны<br />
удовлетвор<strong>и</strong>ть спрос на ресурсы:<br />
• предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на стартовом этапе своей деятельност<strong>и</strong>;<br />
• м<strong>и</strong>кро<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> (на сумму менее 100–150 тыс. руб.);<br />
• долгосрочное <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>, в частност<strong>и</strong>, в целях модерн<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> про<strong>и</strong>зводства.<br />
В рассмотренных в <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong><strong>и</strong> зарубежных странах предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса сталк<strong>и</strong>ваются с проблемам<strong>и</strong> доступа к кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю пр<strong>и</strong>мерно в тех же сегментах<br />
— в случае м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> пр<strong>и</strong> по<strong>и</strong>ске ресурсов для начала своего дела. Тем не<br />
менее, характер проблем, с которым<strong>и</strong> сталк<strong>и</strong>ваются росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>е <strong>и</strong> зарубежные малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, <strong>и</strong>меет существенные разл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я. В странах Европы <strong>и</strong> Северной Амер<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
данные проблемы не носят с<strong>и</strong>стемный характер, <strong>и</strong> в целом больш<strong>и</strong>нство <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>меют доступ к необход<strong>и</strong>мому ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю. Есл<strong>и</strong> с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я банка<br />
нецелесообразно предоставлен<strong>и</strong>е небольшого по объему кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong>сходя <strong>и</strong>з соображен<strong>и</strong>й<br />
пр<strong>и</strong>быльност<strong>и</strong>, <strong>и</strong>л<strong>и</strong> же есл<strong>и</strong> речь <strong>и</strong>дет о повышенной степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска, которую банк не может<br />
пр<strong>и</strong>нять, то у малого <strong>и</strong>л<strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я — потенц<strong>и</strong>ального заемщ<strong>и</strong>ка — есть возможность<br />
обрат<strong>и</strong>ться в друг<strong>и</strong>е, спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные, структуры (в частност<strong>и</strong>, в кред<strong>и</strong>тный<br />
кооперат<strong>и</strong>в), где ему выдадут необход<strong>и</strong>мую сумму.<br />
В Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> проблемы доступа определенных категор<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю носят с<strong>и</strong>стемный характер. Возможность получ<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т<br />
в трех выделенных нам<strong>и</strong> сегментах рынка (м<strong>и</strong>кро<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>, долгосрочное <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>,<br />
<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> стартующ<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей) практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> отсутствует. Следовательно, в<br />
данной с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong><strong>и</strong> мы можем говор<strong>и</strong>ть не просто об определенных проблемных сегментах<br />
рынка, а о его неспособност<strong>и</strong> обеспеч<strong>и</strong>ть предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям необход<strong>и</strong>мые денежные средства.<br />
Данное утвержден<strong>и</strong>е позволяет сделать важный вывод о необход<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong><br />
на<strong>и</strong>более уязв<strong>и</strong>мых категор<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса. Есл<strong>и</strong> речь <strong>и</strong>дет о том,<br />
что заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та отклоняются в с<strong>и</strong>лу действ<strong>и</strong>я объект<strong>и</strong>вных рыночных факторов<br />
(напр<strong>и</strong>мер, нерентабельност<strong>и</strong> проекта), то тогда поддержка <strong>данных</strong> проектов будет нецелесообразна<br />
— с одной стороны, про<strong>и</strong>зойдет вмешательство в действ<strong>и</strong>е рыночных механ<strong>и</strong>змов<br />
(которые в данном случае справляются со своей задачей «отсе<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>я» неж<strong>и</strong>знеспособных<br />
проектов), а с другой стороны, будет <strong>и</strong>меть место неэффект<strong>и</strong>вное вложен<strong>и</strong>е государственных<br />
средств. Поскольку в с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong><strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> банковское <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в определенных сегментах факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не осуществляется, то поддержка<br />
кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я в так<strong>и</strong>х услов<strong>и</strong>ях будет оправдана.<br />
Кроме того, вв<strong>и</strong>ду факт<strong>и</strong>ческого дом<strong>и</strong>н<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я банков в качестве <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>онального<br />
кред<strong>и</strong>тора <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, в целях разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я конкуренц<strong>и</strong><strong>и</strong> на рынке ф<strong>и</strong>-
83<br />
нансовых услуг малому <strong>и</strong> среднему б<strong>и</strong>знесу необход<strong>и</strong>мо содейств<strong>и</strong>е распространен<strong>и</strong>ю деятельност<strong>и</strong><br />
альтернат<strong>и</strong>вных структур, способных предлож<strong>и</strong>ть предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям заемные средства,<br />
в частност<strong>и</strong>, кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов.<br />
Кооперат<strong>и</strong>вное дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е в нашей стране <strong>и</strong>меет довольно долгую, пр<strong>и</strong> этом непростую,<br />
<strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ю. Его <strong>и</strong>де<strong>и</strong> был<strong>и</strong> воспр<strong>и</strong>няты в дореволюц<strong>и</strong>онной Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> почт<strong>и</strong> сразу же после<br />
создан<strong>и</strong>я первых кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов в Герман<strong>и</strong><strong>и</strong>, <strong>и</strong> первое ссудо-сберегательное товар<strong>и</strong>щество<br />
было образовано в 1865 г. Далее до конца XIX в. распространен<strong>и</strong>е подобных учрежден<strong>и</strong>й<br />
шло довольно медленным<strong>и</strong> темпам<strong>и</strong>. Тем не менее, в 80-х гг. уже насч<strong>и</strong>тывалось несколько<br />
сотен товар<strong>и</strong>ществ 245 .<br />
Их деятельность была главным образом адресована крестьянству, остро нуждавшемуся<br />
в денежных средствах <strong>и</strong> часто вынужденному соглашаться на крайне высок<strong>и</strong>е процентные<br />
ставк<strong>и</strong>: в 1860–70-е гг. среднегодовой процент по кред<strong>и</strong>там в Московском уезде составлял<br />
35,5% <strong>и</strong> в несколько раз превышал процент по кред<strong>и</strong>там Государственного банка 246 .<br />
Уч<strong>и</strong>тывая тяжелое положен<strong>и</strong>е крестьян, неуд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>телен тот факт, что <strong>и</strong>х средства не представлял<strong>и</strong><br />
собой ощут<strong>и</strong>мый вклад в форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е ресурсов товар<strong>и</strong>ществ, которые главным образом<br />
создавал<strong>и</strong>сь по <strong>и</strong>н<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ат<strong>и</strong>ве более обеспеченных <strong>и</strong> просвещенных членов общества. Огран<strong>и</strong>ченность<br />
средств усугублялась постепенным сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ем за<strong>и</strong>нтересованност<strong>и</strong> в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
учрежден<strong>и</strong>й мелкого кред<strong>и</strong>та (кред<strong>и</strong>товавш<strong>и</strong>х крестьян <strong>и</strong> ремесленн<strong>и</strong>ков) со стороны земств,<br />
вначале оказывавш<strong>и</strong>х <strong>и</strong>м более акт<strong>и</strong>вную поддержку 247 , а также отсутств<strong>и</strong>ем целенаправленной<br />
помощ<strong>и</strong> государства, <strong>и</strong> в конечном <strong>и</strong>тоге сдерж<strong>и</strong>вала распространен<strong>и</strong>е кооперат<strong>и</strong>вных<br />
орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
Поворотный момент в <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кооперат<strong>и</strong>вного дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> связан с<br />
вовлечен<strong>и</strong>ем государства в деятельность по его поддержке. Первые шаг<strong>и</strong> в данном направлен<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
был<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>няты в начале 1870-х гг., когда ссудо-сберегательным товар<strong>и</strong>ществам было<br />
предоставлено право брать кред<strong>и</strong>ты в Государственном банке. Однако реально эффект<strong>и</strong>вным<br />
<strong>и</strong>мпульсом стало пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е в 1895 г. Положен<strong>и</strong>я об учрежден<strong>и</strong>ях мелкого кред<strong>и</strong>та, предусматр<strong>и</strong>вавшего<br />
введен<strong>и</strong>е государственного контроля над деятельностью ссудосберегательных<br />
товар<strong>и</strong>ществ, выдачу долгосрочных кред<strong>и</strong>тов, а также создан<strong>и</strong>е новой формы<br />
кред<strong>и</strong>тных учрежден<strong>и</strong>й — кред<strong>и</strong>тных товар<strong>и</strong>ществ, кап<strong>и</strong>тал которых форм<strong>и</strong>ровался<br />
главным образом за счет ссуд Государственного банка. Основной целью деятельност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных<br />
товар<strong>и</strong>ществ став<strong>и</strong>лась выдача кред<strong>и</strong>та малообеспеченным крестьянам под н<strong>и</strong>зк<strong>и</strong>й<br />
245<br />
Бугров А.В. Сельск<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я мелкого кред<strong>и</strong>та в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> до 1917 года (часть II) / А.В. Бугров // Вестн<strong>и</strong>к Банка Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. — 2003. —<br />
№1 (653). — С. 29.<br />
246<br />
Бугров А.В. Сельск<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я мелкого кред<strong>и</strong>та в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> до 1917 года (часть I) / А.В. Бугров // Вестн<strong>и</strong>к Банка Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. — 2002. —<br />
№72 (650). — С. 29.<br />
247<br />
В целом по стране поддержка земств была крайне неравномерной: в пер<strong>и</strong>од с 1865 по 1890 гг. менее одной пятой земств предостав<strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
свою помощь ссудо-сберегательным товар<strong>и</strong>ществам. См. Бугров А.В. Сельск<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я мелкого кред<strong>и</strong>та в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> до 1917 года (часть<br />
II). — С. 29.
84<br />
процент. Его вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на составляла 7–9% годовых, что было в несколько раз н<strong>и</strong>же, чем у ростовщ<strong>и</strong>ков,<br />
<strong>и</strong> не могло не пр<strong>и</strong>влечь потенц<strong>и</strong>альных заемщ<strong>и</strong>ков 248 .<br />
Важным пунктом Положен<strong>и</strong>я стало закреплен<strong>и</strong>е обязательства проверк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тоспособност<strong>и</strong><br />
заемщ<strong>и</strong>ка <strong>и</strong> целевого <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я ссуд, поскольку частые случа<strong>и</strong> траты<br />
средств в непро<strong>и</strong>зводственных целях пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>л<strong>и</strong> к увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ю объемов задолженност<strong>и</strong> <strong>и</strong><br />
ухудшен<strong>и</strong>ю ф<strong>и</strong>нансового положен<strong>и</strong>я сам<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тных учрежден<strong>и</strong>й.<br />
Впоследств<strong>и</strong><strong>и</strong> стало возможным создан<strong>и</strong>е кооперат<strong>и</strong>вов второго уровня — союзов<br />
учрежден<strong>и</strong>й мелкого кред<strong>и</strong>та, что способствовало дальнейшему разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong>.<br />
Участ<strong>и</strong>е Государственного банка сыграло существенную роль в распространен<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. Он предоставлял учрежден<strong>и</strong>ям мелкого кред<strong>и</strong>та пом<strong>и</strong>мо<br />
ссуд для форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я основного кап<strong>и</strong>тала кред<strong>и</strong>ты на увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>е оборотных средств, а<br />
также дополн<strong>и</strong>тельно целевые кред<strong>и</strong>ты. В 1904 г. с образован<strong>и</strong>ем Управлен<strong>и</strong>я по делам мелкого<br />
кред<strong>и</strong>та Государственный банк стал осуществлять общ<strong>и</strong>й контроль над деятельностью<br />
<strong>данных</strong> учрежден<strong>и</strong>й.<br />
Совокупность мер государственного регул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong>вела к акт<strong>и</strong>вному разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю<br />
сферы мелкого кред<strong>и</strong>та в конце XIX – начале XX вв.: с 1897 по 1901 гг. почт<strong>и</strong> на 30% выросло<br />
ч<strong>и</strong>сло членов ссудо-сберегательных товар<strong>и</strong>ществ, с 1906 по 1910 гг. объемы выдач<strong>и</strong> ссуд<br />
учрежден<strong>и</strong>ям мелкого кред<strong>и</strong>та Государственным банком увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь в 5 раз 249 . В 1914 г.<br />
уже порядка 15 тыс. кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов объед<strong>и</strong>нял<strong>и</strong> до 9 млн. членов. В 1912 г. был<br />
создан Московск<strong>и</strong>й народный банк, 85% акц<strong>и</strong>онеров которого составлял<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы<br />
250 .<br />
Деятельность кооперат<strong>и</strong>вных учрежден<strong>и</strong>й была довольно успешной. Процент просроченных<br />
ссуд в кред<strong>и</strong>тных товар<strong>и</strong>ществах (на<strong>и</strong>более распространенном т<strong>и</strong>пе учрежден<strong>и</strong>й<br />
мелкого кред<strong>и</strong>та) составлял 0,3% от общего объема всех ссуд 251 . Согласно В.В. Иванову, в<br />
Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> начала ХХ века «кооперат<strong>и</strong>вное дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е переж<strong>и</strong>вало бурный рост. Пр<strong>и</strong>чем самую<br />
знач<strong>и</strong>тельную роль <strong>и</strong>з всех в<strong>и</strong>дов кооперат<strong>и</strong>вов <strong>и</strong>грал<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные» 252 .<br />
Проблемным аспектом разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кооперат<strong>и</strong>вного дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я являлась неравномерность<br />
его распространен<strong>и</strong>я по терр<strong>и</strong>тор<strong>и</strong><strong>и</strong> страны (в ряде губерн<strong>и</strong>й в пер<strong>и</strong>од акт<strong>и</strong>вного роста<br />
ч<strong>и</strong>сла учрежден<strong>и</strong>й мелкого кред<strong>и</strong>та не было создано н<strong>и</strong> одного ссудо-сберегательного товар<strong>и</strong>щества,<br />
в основном вв<strong>и</strong>ду деф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>та денежных ресурсов). Несмотря на рост абсолютных<br />
показателей ч<strong>и</strong>сла учрежден<strong>и</strong>й <strong>и</strong> в целом соответств<strong>и</strong>е <strong>и</strong>х значен<strong>и</strong>й европейскому уровню,<br />
248 Гарцев О.И. Как нам обустро<strong>и</strong>ть себя / О.И. Гарцев. — М., 2002. // http://www.kredit-info.ru/54/6.html<br />
249 Бугров А.В. Сельск<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я мелкого кред<strong>и</strong>та в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> до 1917 года (часть II). — С. 31.<br />
250 Пушкарев С.Г. Обзор русской <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong> / С.Г. Пушкарев. — Ставрополь: Кавказск<strong>и</strong>й край, 1993. — С. 338.<br />
251 Бугров А.В. Сельск<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я мелкого кред<strong>и</strong>та в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> до 1917 года (часть II). — С. 31.<br />
252 Кред<strong>и</strong>т / В.В. Иванов, А.В. Канаев, Б.И. Соколов, И.В. Топровер. — СПб.: ОЦЭ<strong>и</strong>М, 2005. — С. 203.
85<br />
сохранялось знач<strong>и</strong>тельное отставан<strong>и</strong>е по кол<strong>и</strong>честву учрежден<strong>и</strong>й мелкого кред<strong>и</strong>та в расчете<br />
на ч<strong>и</strong>сло ж<strong>и</strong>телей 253 .<br />
Пер<strong>и</strong>од Первой м<strong>и</strong>ровой войны <strong>и</strong> последовавш<strong>и</strong>х за революц<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> коренных преобразован<strong>и</strong>й<br />
характер<strong>и</strong>зовался упадком кооперат<strong>и</strong>вного дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я, очередной подъем которого<br />
связывается с началом осуществлен<strong>и</strong>я в 1920-е гг. новой эконом<strong>и</strong>ческой пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> (НЭПа). В<br />
ее рамках предусматр<strong>и</strong>валось распространен<strong>и</strong>е разл<strong>и</strong>чных форм кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong>, в том ч<strong>и</strong>сле<br />
кред<strong>и</strong>тной. Было создано законодательство по вопросам деятельност<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вов, образовывал<strong>и</strong>сь<br />
кред<strong>и</strong>тные <strong>и</strong> страховые орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> по <strong>и</strong>х обслуж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>ю. В 1929 г. 125 кооперат<strong>и</strong>вных<br />
кред<strong>и</strong>тных союзов <strong>и</strong> порядка 10 тыс. кооперат<strong>и</strong>вных кред<strong>и</strong>тных товар<strong>и</strong>ществ обслуж<strong>и</strong>вал<strong>и</strong><br />
свыше 9,5 млн. мелк<strong>и</strong>х хозяйств 254 .<br />
После свертыван<strong>и</strong>я НЭПа кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы прекрат<strong>и</strong>л<strong>и</strong> свое существован<strong>и</strong>е.<br />
В начале 1930-х гг. на смену кред<strong>и</strong>тным вза<strong>и</strong>моотношен<strong>и</strong>ям пр<strong>и</strong>шло централ<strong>и</strong>зованное ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е,<br />
<strong>и</strong> во времена СССР ед<strong>и</strong>нственным<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, бл<strong>и</strong>зк<strong>и</strong>м<strong>и</strong> по сут<strong>и</strong> к кред<strong>и</strong>тным<br />
кооперат<strong>и</strong>вам, был<strong>и</strong> кассы вза<strong>и</strong>мопомощ<strong>и</strong>, образовывавш<strong>и</strong>еся в профсоюзах.<br />
Процесс восстановлен<strong>и</strong>я дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> начался в 1991 г., <strong>и</strong> факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong><br />
он зарод<strong>и</strong>лся «<strong>и</strong>знутр<strong>и</strong>», как это было <strong>и</strong> в дореволюц<strong>и</strong>онной Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>, то есть в отсутств<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
целенаправленной государственной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, <strong>и</strong> стал фактором выж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>я для л<strong>и</strong>ц, не<br />
<strong>и</strong>мевш<strong>и</strong>х доступа к банковск<strong>и</strong>м кред<strong>и</strong>там.<br />
В целом так же ст<strong>и</strong>х<strong>и</strong>йно, как зарождал<strong>и</strong>сь сам<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вы, форм<strong>и</strong>ровалось <strong>и</strong> законодательство,<br />
регул<strong>и</strong>рующее <strong>и</strong>х деятельность, в результате чего в нем довольно много<br />
пробелов <strong>и</strong> прот<strong>и</strong>вореч<strong>и</strong>й. Последств<strong>и</strong>я донного подхода, в частност<strong>и</strong>, для малого б<strong>и</strong>знеса,<br />
ощут<strong>и</strong>мы <strong>и</strong> в настоящее время: до с<strong>и</strong>х пор в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> отсутствует законодательное<br />
закреплен<strong>и</strong>е участ<strong>и</strong>я в кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вах юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц <strong>и</strong> <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальных<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей (за <strong>и</strong>сключен<strong>и</strong>ем сельскохозяйственных кред<strong>и</strong>тных потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>х<br />
кооперат<strong>и</strong>вов). Хотя формально Гражданск<strong>и</strong>й кодекс допускает участ<strong>и</strong>е в потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>х<br />
кооперат<strong>и</strong>вах (к которым относятся <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные) юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц 255 , тем не менее, спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованное<br />
законодательство о кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> обход<strong>и</strong>т стороной регул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тных<br />
кооперат<strong>и</strong>вов, членам<strong>и</strong> которых являются юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е л<strong>и</strong>ца. Н<strong>и</strong> Федеральный закон «О потреб<strong>и</strong>тельской<br />
кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>», н<strong>и</strong> Федеральный закон «О кред<strong>и</strong>тных<br />
потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>х кооперат<strong>и</strong>вах граждан» не распространяются на данную область. На законодательном<br />
уровне в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> существуют только потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы<br />
253<br />
Там же.<br />
254<br />
Ф<strong>и</strong>нансово-кред<strong>и</strong>тный энц<strong>и</strong>клопед<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й словарь / Колл. авторов; Под общ. ред. А.Г. Грязновой. — М.: Ф<strong>и</strong>нансы <strong>и</strong> стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка, 2002.<br />
— С. 445.<br />
255<br />
Гражданск<strong>и</strong>й кодекс Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Часть первая. Статья 116.
86<br />
граждан, которые не <strong>и</strong>меют права выдавать займы юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м л<strong>и</strong>цам 256 . В Федеральном<br />
законе «О государственной поддержке малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>»<br />
N 88-ФЗ упом<strong>и</strong>нал<strong>и</strong>сь общества вза<strong>и</strong>много кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я субъектов малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства,<br />
создаваемые для «аккумул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я временно свободных денежных средств<br />
участн<strong>и</strong>ков указанных обществ в целях оказан<strong>и</strong>я <strong>и</strong>м ф<strong>и</strong>нансовой помощ<strong>и</strong>» 257 , однако<br />
детал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я <strong>и</strong>х правового статуса, обязанностей отсутствовала. В новом Федеральном<br />
законе «О разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>» N<br />
209-ФЗ, замен<strong>и</strong>вшем Федеральный закон N 88-ФЗ, упом<strong>и</strong>нан<strong>и</strong>е о подобных структурах не<br />
содерж<strong>и</strong>тся. Так<strong>и</strong>м образом, практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> ед<strong>и</strong>нственным случаем, когда положен<strong>и</strong>е<br />
кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц закреплено в спец<strong>и</strong>альном законодательстве,<br />
является Федеральный закон «О сельскохозяйственной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong>». Проект Федерального<br />
закона «О кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong>», внесенный в Государственную Думу еще в марте 2001 г.,<br />
до с<strong>и</strong>х пор наход<strong>и</strong>тся на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> рассмотрен<strong>и</strong>я во втором чтен<strong>и</strong><strong>и</strong>. Следовательно,<br />
законодательная база для разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> в малом б<strong>и</strong>знесе не сформ<strong>и</strong>рована.<br />
Значен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> для разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса пр<strong>и</strong>знавалось факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong><br />
только «на бумаге». Поддержка кред<strong>и</strong>тных союзов была одной <strong>и</strong>з пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетных задач<br />
Федеральной программы государственной поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской<br />
Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> на 1998–1999 гг., для реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> которой предполагалась «подготовка<br />
проекта указа През<strong>и</strong>дента Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, регул<strong>и</strong>рующего деятельность кред<strong>и</strong>тных<br />
потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>х кооперат<strong>и</strong>вов граждан». По задумке разработч<strong>и</strong>ков Программы, это должно<br />
было способствовать создан<strong>и</strong>ю правовых услов<strong>и</strong>й для пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я свободных средств субъектов<br />
малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства <strong>и</strong> сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ю ставок по кред<strong>и</strong>там. Тем не менее, конкретных<br />
способов оценк<strong>и</strong> результат<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> действ<strong>и</strong>й Программа не содержала, кроме того, она<br />
не была одобрена Государственной Думой Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не вступала<br />
в с<strong>и</strong>лу 258 .<br />
Тем не менее, даже в услов<strong>и</strong>ях отсутств<strong>и</strong>я необход<strong>и</strong>мых законов, кооперат<strong>и</strong>вное<br />
дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> разв<strong>и</strong>вается. Основным направлен<strong>и</strong>ем деятельност<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й<br />
ф<strong>и</strong>нансовой вза<strong>и</strong>мопомощ<strong>и</strong> является потреб<strong>и</strong>тельское <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>, однако некоторые<br />
<strong>и</strong>з потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов предоставляют займы <strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателям.<br />
Пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся констат<strong>и</strong>ровать, что сколько-н<strong>и</strong>будь серьезных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о<br />
рол<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов в ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, нет. По-<br />
256 О кред<strong>и</strong>тных потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>х кооперат<strong>и</strong>вах граждан: Федеральный закон от 7 августа 2001 г. №117-ФЗ (в редакц<strong>и</strong><strong>и</strong> Федерального закона<br />
от 3 ноября 2006 г. №183-ФЗ). — Статья 19 // Информац<strong>и</strong>онно-по<strong>и</strong>сковая с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный ресурс]. — Государственная<br />
Дума Федерального Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Правовое управлен<strong>и</strong>е // http://ntc.duma.gov.ru/bpa/<br />
257 О государственной поддержке малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>: Федеральный закон от 14 <strong>и</strong>юня 1995 г. N 88-ФЗ (с<br />
<strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> от 31 <strong>и</strong>юля 1998 г., 21 марта 2002 г., 22 августа 2004 г., 2 февраля 2006 г.). — Статья 12.<br />
258 Федеральная программа государственной поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> на 1998–1999 годы: Утв.<br />
постановлен<strong>и</strong>ем Прав<strong>и</strong>тельства РФ от 3 <strong>и</strong>юля 1998 г. N 697 // Справочно-правовая с<strong>и</strong>стема «Гарант» [Электронный ресурс]. / НПП «Гарант-<br />
Серв<strong>и</strong>с» // http://www.garant.ru/
87<br />
скольку факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> заем может предоставляться кооперат<strong>и</strong>вом только его члену – ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческому<br />
л<strong>и</strong>цу, следовательно, все сведен<strong>и</strong>я об <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>данных</strong> средств для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
б<strong>и</strong>знеса будут нос<strong>и</strong>ть субъект<strong>и</strong>вный <strong>и</strong> оценочный характер. Пр<strong>и</strong>мерные данные существуют<br />
только для уже упом<strong>и</strong>навш<strong>и</strong>хся сельскохозяйственных кооперат<strong>и</strong>вов, но стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка<br />
подобного рода уч<strong>и</strong>тывает прежде всего разл<strong>и</strong>чные формы про<strong>и</strong>звод<strong>и</strong>телей в сельской местност<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> может не выделять отдельно категор<strong>и</strong>ю <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (хотя <strong>и</strong> подразумевается,<br />
что услуг<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов главным образом адресованы небольш<strong>и</strong>м хозяйствующ<strong>и</strong>м<br />
субъектам). Некоторые <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я провод<strong>и</strong>л<strong>и</strong>сь в рамках ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>руемых полностью<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> част<strong>и</strong>чно зарубежным<strong>и</strong> странам<strong>и</strong> программ, напр<strong>и</strong>мер, программы «Техн<strong>и</strong>ческого<br />
содейств<strong>и</strong>я странам Содружества Незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мых Государств», «Тас<strong>и</strong>с» (“Technical Aid to the<br />
Commonwealth of Independent States”, “Tacis”). Безусловно, обмен опытом с партнерам<strong>и</strong> <strong>и</strong>з<br />
друг<strong>и</strong>х стран может <strong>и</strong>меть поз<strong>и</strong>т<strong>и</strong>вное воздейств<strong>и</strong>е на разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> страны, однако<br />
представляется целесообразным осуществлять собственные, незав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мые <strong>и</strong>сследовательск<strong>и</strong>е<br />
работы, оцен<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>е эффект<strong>и</strong>вность кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
Пр<strong>и</strong> <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong><strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вного дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> в прошлом <strong>и</strong> в современных услов<strong>и</strong>ях<br />
напраш<strong>и</strong>вается ряд <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х аналог<strong>и</strong>й. Как <strong>и</strong> на рубеже XIX–XX вв., <strong>и</strong>н<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ат<strong>и</strong>ва<br />
по создан<strong>и</strong>ю кооперат<strong>и</strong>вов зарождалась на местах, что св<strong>и</strong>детельствует о востребованност<strong>и</strong><br />
услуг, <strong>и</strong>м<strong>и</strong> предоставляемых. Точно так же, <strong>и</strong>значально не было целенаправленной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
государства в област<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й вза<strong>и</strong>много кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я. Она была сформул<strong>и</strong>рована<br />
позднее, с осознан<strong>и</strong>ем важност<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вного дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я, <strong>и</strong> сыграла важную роль<br />
в его разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong>. В настоящее время, уч<strong>и</strong>тывая, что кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы способны успешно<br />
работать на рынке кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса, но не могут создаваться <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>ваться в<br />
отсутств<strong>и</strong><strong>и</strong> благопр<strong>и</strong>ятных для н<strong>и</strong>х услов<strong>и</strong>й, встает вопрос об осуществлен<strong>и</strong><strong>и</strong> целенаправленной<br />
поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов.<br />
Разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е деятельност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов пом<strong>и</strong>мо помощ<strong>и</strong> в решен<strong>и</strong><strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовых<br />
проблем малого б<strong>и</strong>знеса может сыграть важную роль еще в одном направлен<strong>и</strong><strong>и</strong>, а<br />
<strong>и</strong>менно способствовать становлен<strong>и</strong>ю малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства как общественного класса,<br />
способного отста<strong>и</strong>вать сво<strong>и</strong> <strong>и</strong>нтересы. К этому подталк<strong>и</strong>вают сам<strong>и</strong> ценност<strong>и</strong> <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пы<br />
кооперат<strong>и</strong>вного дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я. Через форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е ответственного отношен<strong>и</strong>я членов кооперат<strong>и</strong>ва<br />
к выполнен<strong>и</strong>ю взятых <strong>и</strong>м<strong>и</strong> на себя обязательств, важного для складыван<strong>и</strong>я <strong>и</strong>х л<strong>и</strong>чной<br />
репутац<strong>и</strong><strong>и</strong> сред<strong>и</strong> коллег-пайщ<strong>и</strong>ков, через участ<strong>и</strong>е членов кооперат<strong>и</strong>ва в управлен<strong>и</strong><strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ей<br />
<strong>и</strong> во вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong><strong>и</strong> в рамках кооперат<strong>и</strong>вов второго <strong>и</strong> последующ<strong>и</strong>х уровней, через<br />
осуществлен<strong>и</strong>е образовательной деятельност<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вы способствуют форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю<br />
сол<strong>и</strong>дарного эконом<strong>и</strong>ческого мышлен<strong>и</strong>я, решен<strong>и</strong>ю проблем одного предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателя как<br />
проблемы общност<strong>и</strong> людей.
88<br />
На данный момент расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е объемов кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> сдерж<strong>и</strong>вается рядом отр<strong>и</strong>цательных факторов, преодолен<strong>и</strong>ю<br />
которых <strong>и</strong>, тем самым, ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю доступа <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к ф<strong>и</strong>нансовым<br />
ресурсам, на наш взгляд, должны способствовать меры со стороны государства, нацеленные<br />
на сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>сков, пр<strong>и</strong>сущ<strong>и</strong>х данной област<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тного б<strong>и</strong>знеса. Пом<strong>и</strong>мо<br />
своей основной функц<strong>и</strong><strong>и</strong>, он<strong>и</strong> также будут способствовать выводу «<strong>и</strong>з тен<strong>и</strong>» ф<strong>и</strong>нансовых<br />
потоков: в случае упрощен<strong>и</strong>я доступа к кред<strong>и</strong>тным ресурсам малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям не<br />
пр<strong>и</strong>дется пр<strong>и</strong>бегать к частным займам.<br />
Нельзя сказать, что росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>е органы власт<strong>и</strong> не уделяют вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>я проблеме обеспеченност<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса денежным<strong>и</strong> средствам<strong>и</strong>. Так, расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е<br />
доступа <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к кред<strong>и</strong>тным ресурсам является одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з направлен<strong>и</strong>й<br />
реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> Ведомственной программы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерства эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> (М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>) на 2005–2008 гг. Объем средств федерального бюджета, потраченных на поддержку<br />
малого б<strong>и</strong>знеса, за 2005–2007 гг. состав<strong>и</strong>л 8 млрд. руб. 259 До 2008 г. органом, ответственным<br />
за распределен<strong>и</strong>е средств государственного бюджета, выделяемых на поддержку малого<br />
б<strong>и</strong>знеса, являлось М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>, с 2008 г. данные функц<strong>и</strong><strong>и</strong> переданы «Банку<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> внешнеэконом<strong>и</strong>ческой деятельност<strong>и</strong> (Внешэкономбанку)» 260 , пр<strong>и</strong> сохранен<strong>и</strong><strong>и</strong> за<br />
М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> полномоч<strong>и</strong>й по нормат<strong>и</strong>вному регул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю, разработке пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетов<br />
<strong>и</strong> механ<strong>и</strong>змов поддержк<strong>и</strong>, прав<strong>и</strong>л распределен<strong>и</strong>я средств.<br />
В рассматр<strong>и</strong>ваемой Ведомственной программе пр<strong>и</strong>знается необход<strong>и</strong>мость мер косвенного<br />
ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й коммерческ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> банкам<strong>и</strong>,<br />
так<strong>и</strong>х, как предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>й по банковск<strong>и</strong>м кред<strong>и</strong>там, а также говор<strong>и</strong>тся о неэффект<strong>и</strong>вност<strong>и</strong><br />
спец<strong>и</strong>альных льгот для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (напр<strong>и</strong>мер, в в<strong>и</strong>де<br />
льгот<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я процентных ставок по кред<strong>и</strong>там). К сожален<strong>и</strong>ю, данный факт св<strong>и</strong>детельствует<br />
об определенной непоследовательност<strong>и</strong> провод<strong>и</strong>мой на федеральном уровне пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> по<br />
поддержке <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й: средства государственного бюджета предоставляются<br />
на конкурсной основе бюджетам субъектов Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в в<strong>и</strong>де субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>й<br />
для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в рамках оказан<strong>и</strong>я государственной поддержк<strong>и</strong> малому<br />
259 Заявлен<strong>и</strong>е М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стра эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> Наб<strong>и</strong>улл<strong>и</strong>ной Э.С. на встрече с представ<strong>и</strong>телям<strong>и</strong> ОПОРЫ Росс<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
/ Пресс-служба «ОПОРЫ Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>». Публ<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong> [Электронный ресурс] // http://www.opora.ru/press/publications/2007/11/23/dengi-malogobiznesa-otdadut-banku-razvitiya<br />
260 В соответств<strong>и</strong><strong>и</strong> с законодательством, целью деятельност<strong>и</strong> Внешэкономбанка является повышен<strong>и</strong>е конкурентоспособност<strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, ее д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>я, ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й путем осуществлен<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong> по реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> проектов, направленных<br />
в том ч<strong>и</strong>сле на поддержку малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства. В его функц<strong>и</strong><strong>и</strong> вход<strong>и</strong>т участ<strong>и</strong>е в ф<strong>и</strong>нансовой поддержке<br />
малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства посредством ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тных орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й <strong>и</strong> юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц, осуществляющ<strong>и</strong>х поддержку<br />
малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства. См. О банке разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я: Федеральный закон от 17 мая 2007 г. N 82-ФЗ. — Статья 3 // Информац<strong>и</strong>онно-по<strong>и</strong>сковая<br />
с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный ресурс]. — Государственная Дума Федерального Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
Правовое управлен<strong>и</strong>е // http://ntc.duma.gov.ru/bpa/
89<br />
б<strong>и</strong>знесу 261 , в том ч<strong>и</strong>сле на разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е с<strong>и</strong>стемы кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я субъектов малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства,<br />
на услов<strong>и</strong>ях соф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я. Сред<strong>и</strong> мер поддержк<strong>и</strong> в данной сфере выделяются<br />
субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е част<strong>и</strong> затрат на уплату банковской процентной ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е<br />
деятельност<strong>и</strong>, направленной на решен<strong>и</strong>е проблемы гарант<strong>и</strong>йного обеспечен<strong>и</strong>я<br />
кред<strong>и</strong>тов. С одной стороны, бόльш<strong>и</strong>й объем ресурсов выделяется <strong>и</strong>менно по второму, более<br />
перспект<strong>и</strong>вному, как утверждается в Ведомственной программе М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
направлен<strong>и</strong>ю: по <strong>и</strong>тогам конкурсного распределен<strong>и</strong>я бюджетных средств в 2006 г., 38,4% от<br />
общей суммы предоставленных субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>й предназначалось для реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> разл<strong>и</strong>чных гарант<strong>и</strong>йных<br />
программ в росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х рег<strong>и</strong>онах, чь<strong>и</strong> заявк<strong>и</strong> побед<strong>и</strong>л<strong>и</strong> в конкурсе, <strong>и</strong> 20,7% — для<br />
субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я процентных ставок (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 20). Однако, есл<strong>и</strong> учесть, что 28,9% от<br />
общей суммы субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>й предназначалось для создан<strong>и</strong>я с<strong>и</strong>стемы обеспечен<strong>и</strong>я по кред<strong>и</strong>там в<br />
г. Москве, то получается, что на поддержку подобных механ<strong>и</strong>змов в друг<strong>и</strong>х рег<strong>и</strong>онах было<br />
выделено л<strong>и</strong>шь 9,5% от общего объема средств. Такая с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong>я св<strong>и</strong>детельствует о неравной<br />
рег<strong>и</strong>ональной акт<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> данного направлен<strong>и</strong>я поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Кроме того, отр<strong>и</strong>цательные стороны пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> предоставлен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тов на льготных<br />
услов<strong>и</strong>ях, в том ч<strong>и</strong>сле беспроцентных кред<strong>и</strong>тов, пр<strong>и</strong>знаются <strong>и</strong> за рубежом. Согласно данным<br />
<strong>и</strong>сследователей <strong>и</strong>з Вел<strong>и</strong>кобр<strong>и</strong>тан<strong>и</strong><strong>и</strong>, деятельность учрежден<strong>и</strong>й, оказывающ<strong>и</strong>х подобные услуг<strong>и</strong>,<br />
пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>т к форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю неравных услов<strong>и</strong>й конкурентной борьбы, не может осуществляться<br />
без поддержк<strong>и</strong> со стороны государственных субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>й, к тому же ее эффект<strong>и</strong>вность<br />
огран<strong>и</strong>чена. Соответственно, делается вывод, что разв<strong>и</strong>вать подобное направлен<strong>и</strong>е не следует<br />
262 .<br />
Тем не менее, субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е процентной ставк<strong>и</strong> по займам можно продолжать <strong>и</strong>спользовать<br />
для ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я на<strong>и</strong>более пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетных групп <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, в частност<strong>и</strong>, действующ<strong>и</strong>х в наукоемк<strong>и</strong>х отраслях. Кроме того, данная мера<br />
может стать фактором, косвенно способствующ<strong>и</strong>м разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого<br />
<strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, в случае пр<strong>и</strong>менен<strong>и</strong>я ее в целях преодолен<strong>и</strong>я огран<strong>и</strong>ченност<strong>и</strong> ресурсной<br />
базы учрежден<strong>и</strong>й, предоставляющ<strong>и</strong>х <strong>и</strong>м альтернат<strong>и</strong>вные банковск<strong>и</strong>м кред<strong>и</strong>ты. В частност<strong>и</strong>,<br />
речь <strong>и</strong>дет о кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вах. Пр<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вам<strong>и</strong><br />
средств, которые впоследств<strong>и</strong><strong>и</strong> будут <strong>и</strong>спользованы для выдач<strong>и</strong> займов, <strong>и</strong>з внешн<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков<br />
могут возн<strong>и</strong>кнуть следующ<strong>и</strong>е трудност<strong>и</strong>: банк<strong>и</strong>, будуч<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, с одной стороны,<br />
ор<strong>и</strong>ент<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>, <strong>и</strong>, с другой стороны, обязанным<strong>и</strong> соблюдать<br />
установленную процедуру оценк<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска, не будут нач<strong>и</strong>слять за предоставляемые кре-<br />
261 В текстах документов речь <strong>и</strong>дет как отдельно о субъектах малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства, так <strong>и</strong> о группе <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в<br />
целом. Можно предполож<strong>и</strong>ть, что это объясняется отсутств<strong>и</strong>ем на момент пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я Ведомственной программы законодательно определенных<br />
категор<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
262 Пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся по: Microcredit for small businesses and business creation: bridging a market gap. — P. 26.
90<br />
д<strong>и</strong>тному кооперат<strong>и</strong>ву заемные средства пон<strong>и</strong>женную процентную ставку. Есл<strong>и</strong> у кооперат<strong>и</strong>ва,<br />
деятельность которого должна быть как м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мум безубыточной, нет достаточных резервов,<br />
чтобы «смягч<strong>и</strong>ть» банковскую рыночную ставку, то тогда он не сможет предлож<strong>и</strong>ть<br />
кред<strong>и</strong>т сво<strong>и</strong>м членам на пр<strong>и</strong>емлемых услов<strong>и</strong>ях. Чтобы свест<strong>и</strong> к м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>муму р<strong>и</strong>ск возн<strong>и</strong>кновен<strong>и</strong>я<br />
подобной с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong><strong>и</strong>, государству целесообразно выступать в качестве посредн<strong>и</strong>ка между<br />
кред<strong>и</strong>тным кооперат<strong>и</strong>вом <strong>и</strong> банком <strong>и</strong> брать на себя субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е процентной ставк<strong>и</strong> по<br />
займам, пр<strong>и</strong>влекаемым кооперат<strong>и</strong>вом в целях расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>я объемов кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я сво<strong>и</strong>х членов.<br />
Следует пр<strong>и</strong>знать, что результат<strong>и</strong>вность Ведомственной программы может постав<strong>и</strong>ть<br />
под вопрос неэффект<strong>и</strong>вность <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я выделенных на нее средств. Так, в рамках<br />
проведенной Счетной палатой Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> проверк<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> за 2005 г. было обнаружено, что 152800,0 тыс. руб. было переч<strong>и</strong>слено М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ем<br />
Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> субъектам Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в нарушен<strong>и</strong>е Прав<strong>и</strong>л предоставлен<strong>и</strong>я<br />
средств федерального бюджета на государственную поддержку малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства,<br />
включая крестьянск<strong>и</strong>е (фермерск<strong>и</strong>е) хозяйства, в част<strong>и</strong> соблюден<strong>и</strong>я дол<strong>и</strong> соф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>з бюджетов рег<strong>и</strong>онов. Был<strong>и</strong> отмечены следующ<strong>и</strong>е несоответств<strong>и</strong>я с Бюджетным<br />
кодексом Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>:<br />
• 480000,0 тыс. руб., предоставленные <strong>и</strong>з федерального бюджета на создан<strong>и</strong>е <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е<br />
<strong>и</strong>нфраструктуры поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в научно-техн<strong>и</strong>ческой сфере, был<strong>и</strong> размещены<br />
не на расчетных счетах, а на депоз<strong>и</strong>тных счетах в коммерческ<strong>и</strong>х банках, что нарушает<br />
статью 236 Бюджетного кодекса Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, а также вышеупомянутые<br />
Прав<strong>и</strong>ла предоставлен<strong>и</strong>я средств федерального бюджета;<br />
• 111100,0 тыс. руб. было переч<strong>и</strong>слено М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ем Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> в бюджеты субъектов<br />
Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в рамках межбюджетных отношен<strong>и</strong>й после 20 декабря 2005 г.,<br />
что нарушает статью 253 (п. 4) Бюджетного кодекса Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, а также пр<strong>и</strong>каз<br />
М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерства ф<strong>и</strong>нансов Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> от 30 сентября 2005 г. N 126н «Об<br />
утвержден<strong>и</strong><strong>и</strong> порядка завершен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>сполнен<strong>и</strong>я федерального бюджета за 2005 год по расходам<br />
федерального бюджета <strong>и</strong> по погашен<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я деф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>та<br />
федерального бюджета».<br />
Кроме того, по состоян<strong>и</strong>ю на 1 января 2006 г. 49,5% от общей вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны переч<strong>и</strong>сленных<br />
средств федерального бюджета (<strong>и</strong>л<strong>и</strong> 740120,9 тыс. руб.) представлял<strong>и</strong> собой остаток<br />
средств федерального бюджета на счетах рег<strong>и</strong>ональных бюджетов, что св<strong>и</strong>детельствует о<br />
неэффект<strong>и</strong>вном <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong><strong>и</strong> бюджетных ресурсов 263 . Факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> можно сделать вывод,<br />
263<br />
Отчет Счетной палаты Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> // Бюллетень Счетной палаты Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. — 2007. — №6 (114). //<br />
http://www.ach.gov.ru/bulletins/2007/6-1.php
91<br />
что средства л<strong>и</strong>бо не задействовал<strong>и</strong>сь, л<strong>и</strong>бо <strong>и</strong>спользовал<strong>и</strong>сь только банкам<strong>и</strong>, где он<strong>и</strong> был<strong>и</strong><br />
размещены на депоз<strong>и</strong>тах.<br />
Еще одной слабой стороной Ведомственной программы М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
является неразв<strong>и</strong>тость ее <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онной поддержк<strong>и</strong>: мног<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong>, напр<strong>и</strong>мер,<br />
просто не знают о предоставляемой ею возможност<strong>и</strong> субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я банковской кред<strong>и</strong>тной<br />
ставк<strong>и</strong>. Ответственность за подобную с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong>ю несут как федеральный орган — М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> — так <strong>и</strong> сотрудн<strong>и</strong>чающ<strong>и</strong>е с н<strong>и</strong>м структуры на друг<strong>и</strong>х уровнях власт<strong>и</strong>.<br />
Пр<strong>и</strong> этом предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мател<strong>и</strong>, осведомленные о действ<strong>и</strong><strong>и</strong> данного <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>х направлен<strong>и</strong>й поддержк<strong>и</strong><br />
М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> не <strong>и</strong>спытывают к н<strong>и</strong>м большого довер<strong>и</strong>я — порядка полов<strong>и</strong>ны<br />
руковод<strong>и</strong>телей предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й не сч<strong>и</strong>тают, что он<strong>и</strong> будут действенным<strong>и</strong> <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>несу малому<br />
б<strong>и</strong>знесу ощут<strong>и</strong>мую пользу 264 .<br />
Гарант<strong>и</strong>йные фонды, оказывающ<strong>и</strong>е поддержку малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям,<br />
пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мая на себя часть р<strong>и</strong>сков по банковск<strong>и</strong>м кред<strong>и</strong>там, был<strong>и</strong> созданы в отдельных субъектах<br />
Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Деятельность гарант<strong>и</strong>йных фондов может охватывать малые <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> во всех отраслях эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, за некоторым<strong>и</strong> <strong>и</strong>сключен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong><br />
265 . В пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 21 пр<strong>и</strong>водятся основные услов<strong>и</strong>я предоставлен<strong>и</strong>я поруч<strong>и</strong>тельства некоторым<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>з эт<strong>и</strong>х фондов. В деятельност<strong>и</strong> <strong>данных</strong> учрежден<strong>и</strong>й наблюдаются определенные<br />
разл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>я (поскольку все он<strong>и</strong> создавал<strong>и</strong>сь по <strong>и</strong>н<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ат<strong>и</strong>ве «сн<strong>и</strong>зу», а не вследств<strong>и</strong>е реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
какого-л<strong>и</strong>бо ед<strong>и</strong>ного федерального плана, нельзя найт<strong>и</strong> двух абсолютно совпадающ<strong>и</strong>х схем <strong>и</strong><br />
услов<strong>и</strong>й <strong>и</strong>х функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я), тем не менее, существует довольно много общ<strong>и</strong>х черт, что<br />
позволяет рассмотреть <strong>и</strong>х работу в целом.<br />
Как прав<strong>и</strong>ло, поруч<strong>и</strong>тельство фонда покрывает не более 50% от суммы основного<br />
долга <strong>и</strong> процентных платежей, пр<strong>и</strong> этом устанавл<strong>и</strong>вается л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>т кред<strong>и</strong>та на одного заемщ<strong>и</strong>ка.<br />
Поруч<strong>и</strong>тельство предоставляется на платной основе с учетом возможност<strong>и</strong> част<strong>и</strong>чно компенс<strong>и</strong>ровать<br />
его сто<strong>и</strong>мость за счет бюджетных средств субъекта Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
Макс<strong>и</strong>мальный срок кред<strong>и</strong>та, на который распространяется гарант<strong>и</strong>я фонда, сред<strong>и</strong> рассмотренных<br />
пр<strong>и</strong>меров составляет 5 лет. Стремясь упрост<strong>и</strong>ть процедуру предоставлен<strong>и</strong>я поруч<strong>и</strong>тельства,<br />
некоторые фонды разработал<strong>и</strong> так называемую с<strong>и</strong>стему «одного окна», в соответств<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
с которой оформлен<strong>и</strong>е <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та, <strong>и</strong> поруч<strong>и</strong>тельства про<strong>и</strong>сход<strong>и</strong>т через кред<strong>и</strong>тующ<strong>и</strong>й<br />
банк, уполномоченный сотрудн<strong>и</strong>чать с гарант<strong>и</strong>йным фондом. Такая схема является, на наш<br />
взгляд, на<strong>и</strong>более целесообразной, поскольку она проста для пон<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>я малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>т время участн<strong>и</strong>ков процесса. В друг<strong>и</strong>х фондах процедура более<br />
264<br />
Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ. — М., 2006. — С. 69.<br />
265<br />
Как прав<strong>и</strong>ло, поруч<strong>и</strong>тельством не могут воспользоваться предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, зан<strong>и</strong>мающ<strong>и</strong>еся про<strong>и</strong>зводством подакц<strong>и</strong>зных товаров, <strong>и</strong>горным<br />
б<strong>и</strong>знесом.
92<br />
сложная <strong>и</strong> предусматр<strong>и</strong>вает бόльшее ч<strong>и</strong>сло необход<strong>и</strong>мых действ<strong>и</strong>й со стороны потенц<strong>и</strong>ального<br />
заемщ<strong>и</strong>ка.<br />
В результате <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я особенностей кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в<br />
Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, можно пр<strong>и</strong>йт<strong>и</strong> к следующ<strong>и</strong>м заключен<strong>и</strong>ям:<br />
1. Банковская с<strong>и</strong>стема Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> не удовлетворяет в достаточной степен<strong>и</strong><br />
спрос, который предъявляют малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на кред<strong>и</strong>тные ресурсы. Пр<strong>и</strong> этом кре-<br />
д<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е малого б<strong>и</strong>знеса представляется менее р<strong>и</strong>сковым направлен<strong>и</strong>ем, чем <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong><br />
ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц. С учетом того, что важным фактором, вл<strong>и</strong>яющ<strong>и</strong>м на рост объема невозвращенных<br />
кред<strong>и</strong>тов, являются упрощенные проверк<strong>и</strong> надежност<strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>ка–ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца<br />
пр<strong>и</strong> выдаче потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тов, более целесообразной был бы поворот банков в сторону<br />
кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong> <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальных предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей на основе анал<strong>и</strong>за<br />
б<strong>и</strong>знес-планов, лежащ<strong>и</strong>х в основе кред<strong>и</strong>туемого проекта. Пр<strong>и</strong> этом <strong>и</strong>нструментом, повышающ<strong>и</strong>м<br />
доступность кред<strong>и</strong>тных средств для малого б<strong>и</strong>знеса, с одной стороны, <strong>и</strong> сн<strong>и</strong>жающ<strong>и</strong>м<br />
р<strong>и</strong>ск<strong>и</strong> для банков, с другой стороны, могут быть кред<strong>и</strong>тные гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> третьей стороны<br />
— государства.<br />
2. Одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з основных <strong>и</strong>нструментов поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого б<strong>и</strong>знеса в<br />
рамках Ведомственной программы М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> остается субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е<br />
част<strong>и</strong> процентной ставк<strong>и</strong>, а гарант<strong>и</strong>йные схемы осва<strong>и</strong>ваются больш<strong>и</strong>нством рег<strong>и</strong>онов в недостаточной<br />
степен<strong>и</strong>. Безусловно, субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е ставк<strong>и</strong> банковского процента сн<strong>и</strong>жает<br />
сто<strong>и</strong>мость заемных средств для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, однако не гарант<strong>и</strong>рует банкам<br />
возврат кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong> уплату процентов в должный срок; кроме того, существует опасность,<br />
что банк<strong>и</strong> могут завыс<strong>и</strong>ть процентные ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там, рассч<strong>и</strong>тывая, что государство все<br />
равно <strong>и</strong>х покроет. В этой связ<strong>и</strong> целесообразно отойт<strong>и</strong> от практ<strong>и</strong>к<strong>и</strong> субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я процентных<br />
ставок <strong>и</strong> сохран<strong>и</strong>ть ее л<strong>и</strong>шь в целях ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я на<strong>и</strong>более пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетных<br />
групп <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>л<strong>и</strong> так<strong>и</strong>х <strong>и</strong>н<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ат<strong>и</strong>вных объед<strong>и</strong>нен<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
как кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы, в с<strong>и</strong>лу огран<strong>и</strong>ченност<strong>и</strong> <strong>и</strong>х ресурсной базы.<br />
3. Несмотря на то, что в Ведомственной программе средства федерального бюджета<br />
сч<strong>и</strong>таются «катал<strong>и</strong>затором процесса, но не <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком постоянного субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я частного<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства <strong>и</strong>/<strong>и</strong>л<strong>и</strong> рег<strong>и</strong>ональных <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов поддержк<strong>и</strong>» 266 , сам пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>п ежегодного<br />
предоставлен<strong>и</strong>я субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>й субъектам Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> не позволяет <strong>и</strong>спользовать<br />
бюджетные средства многократно благодаря эффекту мульт<strong>и</strong>пл<strong>и</strong>катора. Даже есл<strong>и</strong> данные<br />
меры дадут сво<strong>и</strong> результаты, в долгосрочной перспект<strong>и</strong>ве представляется более целесообразной<br />
орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я л<strong>и</strong>бо государственного гарант<strong>и</strong>йного фонда с разветвленной сетью<br />
266 Ведомственная программа разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства МЭРТ на 2005–2008 гг. / М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство эконом<strong>и</strong>ческого<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> торговл<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://smb.economy.gov.ru/politics/documents/Programm/f!Programma.doc (5 марта 2007)
93<br />
рег<strong>и</strong>ональных отделен<strong>и</strong>й, работающ<strong>и</strong>х непосредственно с малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
л<strong>и</strong>бо государственного фонда контргарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там, сотрудн<strong>и</strong>чающего с рег<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong><br />
гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> фондам<strong>и</strong>. Пр<strong>и</strong> создан<strong>и</strong><strong>и</strong> подобной структуры необход<strong>и</strong>мо оп<strong>и</strong>раться<br />
как на зарубежный опыт, так <strong>и</strong> на опыт уже существующ<strong>и</strong>х в отдельных росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х рег<strong>и</strong>онах<br />
гарант<strong>и</strong>йных фондов.<br />
4. Деятельность гарант<strong>и</strong>йных фондов в рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> разв<strong>и</strong>та не в<br />
полной мере. Предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> поруч<strong>и</strong>тельств по кред<strong>и</strong>там на<br />
срок макс<strong>и</strong>мум 5 лет не позволяет малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям обновлять основные<br />
средства <strong>и</strong> модерн<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать про<strong>и</strong>зводство за счет «дл<strong>и</strong>нных» кред<strong>и</strong>тных ресурсов. Уч<strong>и</strong>тывая<br />
деф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>т подобных долгосрочных ресурсов, для ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса необход<strong>и</strong>мо увел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ть срок действ<strong>и</strong>я подобных схем. Следует предусмотреть<br />
возможность выдавать гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> сроком на 10 <strong>и</strong>л<strong>и</strong>, как встречается в м<strong>и</strong>ровой практ<strong>и</strong>ке, на 15<br />
лет. Зная, что будет предоставлена подобная гарант<strong>и</strong>я, банк<strong>и</strong>-партнеры фонда смогут предлож<strong>и</strong>ть<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям кред<strong>и</strong>ты на более дл<strong>и</strong>тельный пер<strong>и</strong>од времен<strong>и</strong>. Конечно,<br />
вряд л<strong>и</strong> следует распространять подобные услов<strong>и</strong>я на область м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, но<br />
зато это <strong>и</strong>меет большое значен<strong>и</strong>е для ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong><br />
среднего б<strong>и</strong>знеса в основной кап<strong>и</strong>тал. Для оказан<strong>и</strong>я целенаправленной поддержк<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетных сферах, напр<strong>и</strong>мер, <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong>онным про<strong>и</strong>зводственным<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>я услов<strong>и</strong>й поруч<strong>и</strong>тельства гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> фондам<strong>и</strong><br />
представляется необход<strong>и</strong>мой.<br />
5. Механ<strong>и</strong>зм компенсац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>здержек, связанных с оплатой поруч<strong>и</strong>тельства гарант<strong>и</strong>йного<br />
фонда, на наш взгляд, усложняет процесс вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я сторон. Представляется более<br />
рац<strong>и</strong>ональным, раз <strong>и</strong> средства гарант<strong>и</strong>йного фонда, <strong>и</strong> компенсац<strong>и</strong>онные выплаты факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong><br />
поступают <strong>и</strong>з одного <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ка — бюджетных средств (бюджета субъекта Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> федерального), простое пон<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е платы за поруч<strong>и</strong>тельство. Пр<strong>и</strong> этом можно<br />
не отказываться от механ<strong>и</strong>зма субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> полностью, а распростран<strong>и</strong>ть<br />
его на на<strong>и</strong>более пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетные с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я соц<strong>и</strong>ально-эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
отрасл<strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, в которых действуют малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я.<br />
6. Для акт<strong>и</strong>в<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> процесса кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса<br />
вмешательство со стороны государства представляется необход<strong>и</strong>мым. Уч<strong>и</strong>тывая остроту<br />
проблемы обеспечен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>та, государство как третья сторона могло бы пр<strong>и</strong>нять участ<strong>и</strong>е в<br />
качестве гаранта по част<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных обязательств <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й путем создан<strong>и</strong>я спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованного<br />
федерального <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тута, который в своей деятельност<strong>и</strong> в ч<strong>и</strong>сле прочего<br />
уделял бы особое вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е на<strong>и</strong>более проблемным сегментам рынка, а <strong>и</strong>менно: долгосрочному<br />
кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю, кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю про<strong>и</strong>зводственных <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на
94<br />
стад<strong>и</strong><strong>и</strong> создан<strong>и</strong>я. Так как <strong>и</strong>менно в эт<strong>и</strong>х случаях наблюдается неспособность рынка предостав<strong>и</strong>ть<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям необход<strong>и</strong>мые ресурсы, ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>е меры государства<br />
не будут <strong>и</strong>скажать услов<strong>и</strong>я конкурентной борьбы, а станут необход<strong>и</strong>мым катал<strong>и</strong>затором<br />
процесса кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я.<br />
С учетом того, что кред<strong>и</strong>тный рынок в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> оказывается неспособен обеспеч<strong>и</strong>ть<br />
ресурсам<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> в тех же сегментах, которые<br />
являются проблемным<strong>и</strong> <strong>и</strong> в рассмотренных зарубежных странах, <strong>и</strong> эт<strong>и</strong> проблемы, по крайней<br />
мере част<strong>и</strong>чно, решаются благодаря деятельност<strong>и</strong> спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных структур, для усовершенствован<strong>и</strong>я<br />
процесса функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
представляется возможным задействовать <strong>и</strong>зученные успешные вар<strong>и</strong>анты упрощен<strong>и</strong>я<br />
доступа <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю <strong>и</strong> на <strong>и</strong>х основе выработать рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
по решен<strong>и</strong>ю данной проблемы в нашей стране.
95<br />
3.2. Рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong> по совершенствован<strong>и</strong>ю поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
С учетом зарубежного опыта представляется целесообразным выдел<strong>и</strong>ть следующ<strong>и</strong>е<br />
направлен<strong>и</strong>я поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й:<br />
• совершенствован<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онной составляющей;<br />
• разработка программ по с<strong>и</strong>стемной орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
В целях улучшен<strong>и</strong>я сбора <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о ф<strong>и</strong>нансовых аспектах деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса необход<strong>и</strong>ма орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованной Исследо-<br />
вательской программы по <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>ю ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (далее<br />
— Исследовательская программа) 267 . Целям<strong>и</strong> Исследовательской программы являются:<br />
• сбор детал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованной стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческой <strong>и</strong> бухгалтерской <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> для оценк<strong>и</strong> проблем<br />
доступа к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю, с которым<strong>и</strong> сталк<strong>и</strong>ваются малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я;<br />
• обеспечен<strong>и</strong>е необход<strong>и</strong>мым<strong>и</strong> сведен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> сотрудн<strong>и</strong>ков м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерств <strong>и</strong> ведомств (М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>, М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерства ф<strong>и</strong>нансов), ответственных за разработку государственной<br />
пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> в област<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong> этом результаты<br />
провод<strong>и</strong>мых в рамках Исследовательской программы работ могут быть доступным<strong>и</strong><br />
для всех за<strong>и</strong>нтересованных л<strong>и</strong>ц (участн<strong>и</strong>ков професс<strong>и</strong>ональных объед<strong>и</strong>нен<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей,<br />
<strong>и</strong>сследователей).<br />
Пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>п функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я Исследовательской программы — объед<strong>и</strong>нен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
поступающей <strong>и</strong>з разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков: Федеральной службы государственной<br />
стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>, М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерства ф<strong>и</strong>нансов <strong>и</strong> Центрального банка<br />
Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> (коорд<strong>и</strong>нац<strong>и</strong>я сотрудн<strong>и</strong>чества <strong>данных</strong> ведомств представлена на схеме<br />
в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 22). Партнерство эт<strong>и</strong>х орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й позвол<strong>и</strong>т собрать достаточный объем<br />
сведен<strong>и</strong>й о разл<strong>и</strong>чных аспектах ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong>чем как<br />
о проблемах, существующ<strong>и</strong>х на стороне спроса, так <strong>и</strong> о проблемах, связанных с предложен<strong>и</strong>ем<br />
ф<strong>и</strong>нансовых услуг, в частност<strong>и</strong>, кред<strong>и</strong>тных ресурсов. Впоследств<strong>и</strong><strong>и</strong> эт<strong>и</strong> данные могут<br />
быть проанал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованы сотрудн<strong>и</strong>кам<strong>и</strong> м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерств <strong>и</strong> ведомств, ответственным<strong>и</strong> за разработку<br />
государственной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в област<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я,<br />
<strong>и</strong> на основе <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я реальных услов<strong>и</strong>й, в которых вза<strong>и</strong>модействуют малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е<br />
267 Пр<strong>и</strong>мером подобного проекта может служ<strong>и</strong>ть канадская Программа <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й област<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
основанная на вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong><strong>и</strong> трех структур — Промышленност<strong>и</strong> Канады, Стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong> Канады <strong>и</strong> М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерства ф<strong>и</strong>нансов Канады.<br />
Данная Программа была создана спец<strong>и</strong>ально в целях сбора <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> для <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я проблем доступа <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к<br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю в Канаде <strong>и</strong> последующего <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я полученных сведен<strong>и</strong>й пр<strong>и</strong> разработке пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> в област<strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong><br />
среднего б<strong>и</strong>знеса.
96<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong> <strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>торы, позволят сопостав<strong>и</strong>ть дост<strong>и</strong>гнутые результаты провод<strong>и</strong>мых<br />
мер с целевым<strong>и</strong> показателям<strong>и</strong>.<br />
Сбор <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> должен осуществляться по трем направлен<strong>и</strong>ям:<br />
1. Сбор детальных сведен<strong>и</strong>й, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>х компан<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, которые<br />
предъявляют спрос на ф<strong>и</strong>нансовые ресурсы, с выделен<strong>и</strong>ем отдельных групп предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
на основе факторов, вл<strong>и</strong>яющ<strong>и</strong>х на <strong>и</strong>х разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е в целом <strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовые потребност<strong>и</strong><br />
в частност<strong>и</strong> (размер предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, сфера его деятельност<strong>и</strong>, срок существован<strong>и</strong>я). Подобная<br />
градац<strong>и</strong>я позволяет определ<strong>и</strong>ть категор<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса,<br />
которым будет оказываться поддержка.<br />
2. В стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х показателях необход<strong>и</strong>мо выделен<strong>и</strong>е отдельных групп параметров, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>х<br />
ф<strong>и</strong>нансовое положен<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, а также <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
о ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>цах — собственн<strong>и</strong>ках <strong>и</strong> управляющ<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, поскольку предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательск<strong>и</strong>е<br />
способност<strong>и</strong> владельца б<strong>и</strong>знеса, наряду с результатам<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, являются важным<strong>и</strong> факторам<strong>и</strong>, оказывающ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> вл<strong>и</strong>ян<strong>и</strong>е на пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е решен<strong>и</strong>я<br />
о выдаче кред<strong>и</strong>та. Пр<strong>и</strong>мерный набор факторов, действующ<strong>и</strong>х со стороны спроса,<br />
сбор <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> по которым можно порекомендовать вест<strong>и</strong> в рамках Исследовательской<br />
программы, пр<strong>и</strong>вод<strong>и</strong>тся в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 23.<br />
3. Сбор сведен<strong>и</strong>й, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>х предложен<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нансовых услуг малому б<strong>и</strong>знесу, в частност<strong>и</strong>,<br />
<strong>данных</strong> о параметрах кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, так<strong>и</strong>х, как уровень процентной ставк<strong>и</strong>, срок<br />
кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, требуемое обеспечен<strong>и</strong>е (см. пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 23).<br />
Обладая масс<strong>и</strong>вам<strong>и</strong> <strong>данных</strong> о факторах спроса <strong>и</strong> предложен<strong>и</strong>я, можно определ<strong>и</strong>ть,<br />
насколько та <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ная составляющая вл<strong>и</strong>яет на доступ к кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>л<strong>и</strong> услов<strong>и</strong>я, на которых<br />
оно предоставляется. Пр<strong>и</strong> проведен<strong>и</strong><strong>и</strong> подобного анал<strong>и</strong>за следует провод<strong>и</strong>ть сопоставлен<strong>и</strong>е<br />
одновременно нескольк<strong>и</strong>х переменных, <strong>и</strong>зучая так<strong>и</strong>м образом воздейств<strong>и</strong>е разл<strong>и</strong>чных<br />
факторов на тот <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ной параметр (напр<strong>и</strong>мер, возраста владельца б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong> срока существован<strong>и</strong>я<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на размер процентной ставк<strong>и</strong>, процент отказа в выдаче кред<strong>и</strong>та).<br />
Так<strong>и</strong>м образом, станов<strong>и</strong>тся возможным выделен<strong>и</strong>е на<strong>и</strong>более уязв<strong>и</strong>мых групп предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
которые могут стать объектом целенаправленной государственной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong>.<br />
Вв<strong>и</strong>ду того, что важным услов<strong>и</strong>ем успеха проведен<strong>и</strong>я государственной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> является<br />
оценка результатов мер, которые она в себя включает, необход<strong>и</strong>мо на регулярной основе<br />
отслеж<strong>и</strong>вать <strong>и</strong> <strong>и</strong>зучать предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, которые воспользовал<strong>и</strong>сь поддержкой со стороны спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных<br />
структур, с тем чтобы определ<strong>и</strong>ть, прежде всего путем сравнен<strong>и</strong>я факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х<br />
результатов с заплан<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong>, насколько <strong>и</strong>змен<strong>и</strong>лось <strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>нансовое положен<strong>и</strong>е после пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я<br />
соответствующ<strong>и</strong>х мер <strong>и</strong> как это помогло <strong>и</strong>м в дальнейшем разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong>. Кроме того, мон<strong>и</strong>тор<strong>и</strong>нг<br />
одн<strong>и</strong>х <strong>и</strong> тех же <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в выборке <strong>и</strong>меет ряд друг<strong>и</strong>х пре<strong>и</strong>муществ. В
97<br />
частност<strong>и</strong>, он позволяет: уделять особое вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е на<strong>и</strong>более д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>чно разв<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>мся предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям,<br />
способным внест<strong>и</strong> макс<strong>и</strong>мальный вклад в ускорен<strong>и</strong>е темпов эконом<strong>и</strong>ческого роста в<br />
стране, а также друг<strong>и</strong>м пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетным группам предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (напр<strong>и</strong>мер, малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
в наукоемк<strong>и</strong>х отраслях), <strong>и</strong> определ<strong>и</strong>ть <strong>и</strong>х потребност<strong>и</strong> в сфере заемного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
Также станов<strong>и</strong>тся возможным собрать сведен<strong>и</strong>я об <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong><strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовых потребностей<br />
ф<strong>и</strong>рм на разных стад<strong>и</strong>ях <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong> <strong>и</strong> оцен<strong>и</strong>ть последств<strong>и</strong>я отказа в выдаче кред<strong>и</strong>та для<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Проведен<strong>и</strong>е на регулярной основе опросов <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й по двум выборкам — предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, воспользовавш<strong>и</strong>мся государственной поддержкой,<br />
<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, сходным с н<strong>и</strong>м<strong>и</strong> по характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>кам, но подобной поддержк<strong>и</strong> не<br />
<strong>и</strong>мевш<strong>и</strong>м, — позволяет сделать выводы об эффект<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>маемых мер.<br />
В рамках разработк<strong>и</strong> программ по с<strong>и</strong>стемной орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й перспект<strong>и</strong>вной формой орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> процесса предоставлен<strong>и</strong>я<br />
гарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там малому <strong>и</strong> среднему б<strong>и</strong>знесу с учетом размера терр<strong>и</strong>тор<strong>и</strong><strong>и</strong> страны,<br />
представляется двухуровневая с<strong>и</strong>стема гарант<strong>и</strong>йной поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (см. р<strong>и</strong>с. 2).<br />
уровень 1<br />
уровень 2<br />
Гарант<strong>и</strong>йные фонды,<br />
действующ<strong>и</strong>е в субъектах<br />
РФ<br />
Государственный федеральный фонд<br />
контргарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там<br />
малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Общества вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
Р<strong>и</strong>с. 2. Возможная орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>онная модель с<strong>и</strong>стемы поддержк<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й с участ<strong>и</strong>ем гарант<strong>и</strong>йных<br />
учрежден<strong>и</strong>й<br />
В рамках данной орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>онной модел<strong>и</strong> целью деятельност<strong>и</strong> Государственного<br />
фонда контргарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там является предоставлен<strong>и</strong>е контргарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там, выданным<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Средства Государственного<br />
фонда контргарант<strong>и</strong>й могут быть выделены на спец<strong>и</strong>альном счете во Внешэкономбанке,<br />
с которого он<strong>и</strong> расходуются в целях предоставлен<strong>и</strong>я контргарант<strong>и</strong>й, так<strong>и</strong>м образом<br />
управлен<strong>и</strong>е Государственным фондом контргарант<strong>и</strong>й, распределен<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов<br />
осуществляет Внешэкономбанк пр<strong>и</strong> контроле за дост<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ем поставленных задач со<br />
стороны М<strong>и</strong>нэкономразв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>.
98<br />
В качестве покрыт<strong>и</strong>я убытков Государственный фонд контргарант<strong>и</strong>й компенс<strong>и</strong>рует<br />
определенную часть убытков гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я в случае невыполнен<strong>и</strong>я сво<strong>и</strong>х обязательств<br />
заемщ<strong>и</strong>ком, пр<strong>и</strong> этом объем покрыт<strong>и</strong>я, предоставляемого Государственным фондом<br />
контргарант<strong>и</strong>й, составляет:<br />
• м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мум 50% от вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> в целях распределен<strong>и</strong>я р<strong>и</strong>ска между Государственным<br />
фондом контргарант<strong>и</strong>й <strong>и</strong> рег<strong>и</strong>ональным гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ем;<br />
• 75% в случае кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на стартовом этапе деятельност<strong>и</strong>;<br />
• 85% в случае кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетных с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я<br />
эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я страны (наукоемк<strong>и</strong>х) отраслях.<br />
Для оказан<strong>и</strong>я поддержк<strong>и</strong> орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ям второго уровня — гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ям,<br />
действующ<strong>и</strong>м в рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, —первоочередной мерой является создан<strong>и</strong>е<br />
законодательной базы как необход<strong>и</strong>мой предпосылк<strong>и</strong> образован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> распространен<strong>и</strong>я<br />
в субъектах Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> такой формы учрежден<strong>и</strong>й, как общества вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я,<br />
что подразумевает разработку <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е на федеральном уровне соответствующего<br />
закона, регламент<strong>и</strong>рующего <strong>и</strong>х деятельность 268 .<br />
Для форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кап<strong>и</strong>тала гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й необход<strong>и</strong>мо законодательно<br />
утверд<strong>и</strong>ть возможность <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я следующ<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков:<br />
• средств <strong>и</strong>з рег<strong>и</strong>ональных <strong>и</strong> мун<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>пальных бюджетных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков;<br />
• <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й частного сектора;<br />
• кред<strong>и</strong>тов банков;<br />
• дохода от размещен<strong>и</strong>я средств гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й на депоз<strong>и</strong>тах <strong>и</strong> в ценных бумагах;<br />
• пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е долей в уставном кап<strong>и</strong>тале малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> (для обществ<br />
вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я).<br />
В процессе пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>й по предоставлен<strong>и</strong>ю гарант<strong>и</strong>й во <strong>и</strong>збежан<strong>и</strong>е дубл<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
работы функц<strong>и</strong><strong>и</strong> по анал<strong>и</strong>зу заявк<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е ссуды передаются кред<strong>и</strong>тным экспертам банковпартнеров<br />
(процесс вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я сторон представлен на схеме 1 в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 16). Гарант<strong>и</strong>йное<br />
учрежден<strong>и</strong>е, в случае обращен<strong>и</strong>я к его услугам, может дополн<strong>и</strong>ть проведенный анал<strong>и</strong>з оценкой<br />
качественных факторов, основанных на знан<strong>и</strong><strong>и</strong> местной среды. Пр<strong>и</strong> такой орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> решен<strong>и</strong>я<br />
о предоставлен<strong>и</strong><strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>й <strong>и</strong> самого кред<strong>и</strong>та будут пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>маться на местах тем<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
которые способны лучше оцен<strong>и</strong>ть заявк<strong>и</strong> с учетом спец<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>к<strong>и</strong> местной среды, а покрыт<strong>и</strong>е со<br />
стороны Государственного фонда контргарант<strong>и</strong>й будет способствовать сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ю степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска<br />
268 В настоящее время подобный механ<strong>и</strong>зм поддержк<strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> не функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рует. Еще в 1996 г. на I Всеросс<strong>и</strong>йском съезде<br />
представ<strong>и</strong>телей <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й была пр<strong>и</strong>нята Резолюц<strong>и</strong>я, содержащая обращен<strong>и</strong>е к Федеральному Собран<strong>и</strong>ю Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
обеспеч<strong>и</strong>ть скорейшее пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е некоторых Федеральных законов, в том ч<strong>и</strong>сле — «Об обществах вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я (страхован<strong>и</strong>я)<br />
<strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й». Однако в настоящее время н<strong>и</strong>какой подобный законопроект даже не наход<strong>и</strong>тся на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> рассмотрен<strong>и</strong>я в Государственной<br />
Думе. Создан<strong>и</strong>е <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е обществ вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я как формы ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
необход<strong>и</strong>мо нач<strong>и</strong>нать практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> «с нуля».
99<br />
пр<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>, тем самым, расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>ю его объемов. К друг<strong>и</strong>м<br />
направлен<strong>и</strong>ям вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я с кред<strong>и</strong>тующ<strong>и</strong>м банком можно отнест<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>е стандартных бланков документов для подач<strong>и</strong> заявок, делег<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е банку<br />
ряда полномоч<strong>и</strong>й пом<strong>и</strong>мо пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я о выдаче кред<strong>и</strong>та, (мон<strong>и</strong>тор<strong>и</strong>нга за выполнен<strong>и</strong>ем<br />
обязательств, взыскан<strong>и</strong>я долга в случае неплатежа).<br />
Пр<strong>и</strong> осуществлен<strong>и</strong><strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> своей деятельност<strong>и</strong> внутр<strong>и</strong> категор<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса следует выделять пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетные категор<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, получающ<strong>и</strong>х преференц<strong>и</strong>альную поддержку на более выгодных услов<strong>и</strong>ях. К<br />
данным категор<strong>и</strong>ям должны относ<strong>и</strong>ться:<br />
• малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в реальном секторе эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> (особенно действующ<strong>и</strong>е в<br />
наукоемк<strong>и</strong>х отраслях);<br />
• малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, <strong>и</strong>спытывающ<strong>и</strong>е особые трудност<strong>и</strong> с доступом к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю,<br />
поскольку <strong>и</strong>м необход<strong>и</strong>мы:<br />
- м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>ты (размером до 150 тыс. руб.),<br />
- долгосрочные кред<strong>и</strong>ты для <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й в основной кап<strong>и</strong>тал,<br />
- кред<strong>и</strong>т для начала осуществлен<strong>и</strong>я своей деятельност<strong>и</strong>.<br />
Для <strong>данных</strong> категор<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й необход<strong>и</strong>ма д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>я услов<strong>и</strong>й поруч<strong>и</strong>тельства.<br />
Соответствующ<strong>и</strong>е рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong> по объему <strong>и</strong> срокам предоставлен<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
представлены в табл<strong>и</strong>це 6.<br />
Табл<strong>и</strong>ца 6<br />
Услов<strong>и</strong>я предоставлен<strong>и</strong>я<br />
поруч<strong>и</strong>тельства<br />
Объем гарант<strong>и</strong>йного покрыт<strong>и</strong>я<br />
Срок предоставлен<strong>и</strong>я гарант<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>я услов<strong>и</strong>й предоставлен<strong>и</strong>я поруч<strong>и</strong>тельства<br />
в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от категор<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
Категор<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на стартовом<br />
этапе деятельност<strong>и</strong><br />
малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, запраш<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>е<br />
м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>т<br />
малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, занятые в про<strong>и</strong>зводственном<br />
секторе эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
Пороговое значен<strong>и</strong>е параметра<br />
до 75% от вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны банковского кред<strong>и</strong>та<br />
до 80% от суммы кред<strong>и</strong>та<br />
до 80% объема кред<strong>и</strong>та в общем случае<br />
до 85% в случае, есл<strong>и</strong> целевым назначен<strong>и</strong>ем<br />
кред<strong>и</strong>та является модерн<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я<br />
основных средств<br />
малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в наукоемк<strong>и</strong>х<br />
отраслях, желающ<strong>и</strong>е проф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>ровать <strong>и</strong>нно- от 60% до 85% от суммы кред<strong>и</strong>та<br />
вац<strong>и</strong>онные программы<br />
проч<strong>и</strong>е малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 50% от вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны кред<strong>и</strong>та<br />
про<strong>и</strong>зводственные малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я,<br />
запраш<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>т на модерн<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>ю<br />
основных средств<br />
малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я в высокотехнолог<strong>и</strong>чных<br />
отраслях, осуществляющ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нновац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
проч<strong>и</strong>е малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (в т.ч.<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на начальных этапах деятельност<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> м<strong>и</strong>кро<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>)<br />
до 15 лет<br />
до 10 лет<br />
до 10 лет
100<br />
Базовая вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на гарант<strong>и</strong>йной прем<strong>и</strong><strong>и</strong> может составлять 1–2% годовых от размера<br />
покрыт<strong>и</strong>я в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска по кред<strong>и</strong>ту. Для обеспечен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>нтересов пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетных<br />
<strong>и</strong> на<strong>и</strong>более уязв<strong>и</strong>мых групп предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса целесообразно<br />
задействовать механ<strong>и</strong>зм субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> поруч<strong>и</strong>тельства, благодаря которому<br />
субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong><strong>и</strong> для <strong>данных</strong> категор<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й может состав<strong>и</strong>ть<br />
менее 1% годовых от суммы поруч<strong>и</strong>тельства.<br />
Информац<strong>и</strong>онная поддержка гарант<strong>и</strong>йных программ обеспеч<strong>и</strong>вается за счет распространен<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й в средствах массовой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
а также через банк<strong>и</strong>, спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные органы поддержк<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого<br />
<strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, <strong>и</strong>х ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> проч<strong>и</strong>е объед<strong>и</strong>нен<strong>и</strong>я. Тем самым макс<strong>и</strong>мально большое<br />
ч<strong>и</strong>сло <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, составляющ<strong>и</strong>х целевой рынок для гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й,<br />
получают возможность воспользоваться <strong>и</strong>х услугам<strong>и</strong>.<br />
Пр<strong>и</strong> оценке результатов деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й следует руководствоваться<br />
двумя группам<strong>и</strong> кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев: ф<strong>и</strong>нансовым<strong>и</strong> показателям<strong>и</strong> <strong>и</strong> показателям<strong>и</strong>, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е сферы малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса. Конкретные показател<strong>и</strong> содержатся<br />
в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 17.<br />
Для разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> сред<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса необход<strong>и</strong>мо<br />
форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е законодательной базы, что подразумевает, в первую очередь, завершен<strong>и</strong>е согласован<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е Федерального закона «О кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong>», в котором бы предусматр<strong>и</strong>валось<br />
членство в кред<strong>и</strong>тном кооперат<strong>и</strong>ве юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц, пр<strong>и</strong> этом закон должен<br />
как создавать услов<strong>и</strong>я для разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong> уже соз<strong>данных</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов,<br />
так для <strong>и</strong> образован<strong>и</strong>я новых, в том ч<strong>и</strong>сле с участ<strong>и</strong>ем <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, а<br />
также создан<strong>и</strong>я кооперат<strong>и</strong>вов второго <strong>и</strong> последующего уровней.<br />
Для форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кап<strong>и</strong>тала кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов необход<strong>и</strong>мо законодательно<br />
утверд<strong>и</strong>ть возможность <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я следующ<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков:<br />
• собственных ресурсов кооперат<strong>и</strong>ва (фондов, сформ<strong>и</strong>рованных за счет средств пайщ<strong>и</strong>ков<br />
<strong>и</strong> полученной пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>);<br />
• средств <strong>и</strong>з внешн<strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков (банковск<strong>и</strong>х кред<strong>и</strong>тов, средств частных <strong>и</strong>нвесторов, пр<strong>и</strong>влекаемых<br />
за счет продаж<strong>и</strong> долей участ<strong>и</strong>я в кап<strong>и</strong>тале кооперат<strong>и</strong>ва, без права управлен<strong>и</strong>я,<br />
с ф<strong>и</strong>кс<strong>и</strong>рованным доходом на пер<strong>и</strong>од владен<strong>и</strong>я такой долей).<br />
Пом<strong>и</strong>мо становлен<strong>и</strong>я законодательства, нам хотелось бы обоснованно порекомендовать<br />
пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е ряда мер со стороны государства по совершенствован<strong>и</strong>ю поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса за счет разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов<br />
(данные меры представлены на схеме в пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 24). Так, в сфере налогообложен<strong>и</strong>я вв<strong>и</strong>ду<br />
некоммерческого характера деятельност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов целесообразно обло-
101<br />
жен<strong>и</strong>е налогом на пр<strong>и</strong>быль нач<strong>и</strong>слен<strong>и</strong>й на па<strong>и</strong> членов кооперат<strong>и</strong>ва (распределяемых после<br />
покрыт<strong>и</strong>я адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>страт<strong>и</strong>вных расходов), но не доходов от осуществлен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тным кооперат<strong>и</strong>вом<br />
своей основной деятельност<strong>и</strong>, которые пр<strong>и</strong>надлежат не кооперат<strong>и</strong>ву (юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческому<br />
л<strong>и</strong>цу), а его пайщ<strong>и</strong>кам. Двойное налогообложен<strong>и</strong>е должно быть <strong>и</strong>сключено. Кроме того,<br />
возможно введен<strong>и</strong>е налоговой льготы — пон<strong>и</strong>женной ставк<strong>и</strong> налога на пр<strong>и</strong>быль, полученную<br />
в результате участ<strong>и</strong>я в кооперат<strong>и</strong>ве, по крайней мере, в первые годы членства, для пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы.<br />
Для преодолен<strong>и</strong>я проблемы огран<strong>и</strong>ченност<strong>и</strong> ресурсной базы кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов<br />
следует <strong>и</strong>спользовать субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е банковской процентной ставк<strong>и</strong> по займам, пр<strong>и</strong>влекаемым<br />
кооперат<strong>и</strong>вом в целях расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>я объемов кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я сво<strong>и</strong>х членов. Кроме<br />
того, в случае размещен<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тным кооперат<strong>и</strong>вом в банке временно свободных средств,<br />
данный банк может предостав<strong>и</strong>ть кооперат<strong>и</strong>ву более выгодные услов<strong>и</strong>я получен<strong>и</strong>я денежных<br />
ресурсов.<br />
В случае отсутств<strong>и</strong>я обеспечен<strong>и</strong>я у малого <strong>и</strong>л<strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я – потенц<strong>и</strong>ального<br />
заемщ<strong>и</strong>ка, представ<strong>и</strong>вшего, тем не менее, обоснованный б<strong>и</strong>знес-план, кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы<br />
могут воспользоваться поруч<strong>и</strong>тельством Фондов гарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там, действующ<strong>и</strong>х<br />
на рег<strong>и</strong>ональном <strong>и</strong>л<strong>и</strong> местном уровне.<br />
Для оценк<strong>и</strong> эффект<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>х мер необход<strong>и</strong>мо сопоставлен<strong>и</strong>е кол<strong>и</strong>чественно<br />
выраженных целевых показателей <strong>и</strong> <strong>и</strong>х реально дост<strong>и</strong>гнутых значен<strong>и</strong>й. К подобным<br />
показателям относятся: ч<strong>и</strong>сло кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов <strong>и</strong> <strong>и</strong>х членов, вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на <strong>и</strong>х акт<strong>и</strong>вов,<br />
объемы кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Сведен<strong>и</strong>я, необход<strong>и</strong>мые предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателям для создан<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тного кооперат<strong>и</strong>ва<br />
(<strong>и</strong>з юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческой, ф<strong>и</strong>нансовой, управленческой областей 269 ), могут предоставляться Центрам<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> Фондам<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса, действующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> в разл<strong>и</strong>чных рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong>йской<br />
Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Данные орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong>, как прав<strong>и</strong>ло, обладают соответствующей для этого<br />
<strong>и</strong>нфраструктурой <strong>и</strong>, кроме того, уже <strong>и</strong>меют опыт образовательной работы сред<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей.<br />
Пр<strong>и</strong> этом в своей работе он<strong>и</strong> могут орган<strong>и</strong>зовывать особые программы по обучен<strong>и</strong>ю<br />
руковод<strong>и</strong>телей кооперат<strong>и</strong>ва в сфере управлен<strong>и</strong>я, оценке б<strong>и</strong>знес-планов, а также оказывать<br />
помощь не только на начальных этапах создан<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тного кооперат<strong>и</strong>ва, но <strong>и</strong> далее, в<br />
процессе разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я его деятельност<strong>и</strong>, что способствует сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ю процента банкротств кооперат<strong>и</strong>вных<br />
орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й в первые годы после образован<strong>и</strong>я.<br />
Пр<strong>и</strong> проведен<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й рол<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> в ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
малого б<strong>и</strong>знеса необход<strong>и</strong>мо уч<strong>и</strong>тывать, что, поскольку главной целью деятельност<strong>и</strong><br />
269 В странах с разв<strong>и</strong>тым кооперат<strong>и</strong>вным дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ем подобную <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ю можно найт<strong>и</strong> в разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ках: ее предоставляют,<br />
напр<strong>и</strong>мер, сам<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вы, <strong>и</strong>х професс<strong>и</strong>ональные объед<strong>и</strong>нен<strong>и</strong>я.
102<br />
кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов является оказан<strong>и</strong>е услуг сво<strong>и</strong>м членам <strong>и</strong> удовлетворен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>х потребностей,<br />
а не получен<strong>и</strong>е макс<strong>и</strong>мальной пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>, то <strong>и</strong> в оценке <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong> главным<br />
кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ем будет не показатель доходност<strong>и</strong>, а успех в решен<strong>и</strong><strong>и</strong> поставленных перед н<strong>и</strong>м<strong>и</strong> задач,<br />
в т.ч. соц<strong>и</strong>альных. В эт<strong>и</strong>х целях могут <strong>и</strong>спользоваться предложенные нам<strong>и</strong> на схеме в<br />
пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong><strong>и</strong> 17 показател<strong>и</strong>, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>е разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е сферы малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в<br />
эконом<strong>и</strong>ке страны, а также <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>е параметров кред<strong>и</strong>тов, вы<strong>данных</strong> малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям.
103<br />
Заключен<strong>и</strong>е<br />
В результате <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я особенностей кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в зарубежных странах <strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> можно сделать следующ<strong>и</strong>е выводы:<br />
1. Малый <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>й б<strong>и</strong>знес <strong>и</strong>грает од<strong>и</strong>наково важную роль в эконом<strong>и</strong>ке европейск<strong>и</strong>х<br />
стран <strong>и</strong> стран Северной Амер<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, о чем св<strong>и</strong>детельствуют высок<strong>и</strong>е дол<strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в основных эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х показателях. В рассматр<strong>и</strong>ваемых промышленно<br />
разв<strong>и</strong>тых странах по мере того, как отдельные компан<strong>и</strong><strong>и</strong> создаются, функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>руют, расш<strong>и</strong>ряют<br />
свою деятельность <strong>и</strong>л<strong>и</strong> прекращают свое существован<strong>и</strong>е, в совокупност<strong>и</strong> доля <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в основных эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х показателях остается стаб<strong>и</strong>льной. Так<strong>и</strong>м<br />
образом, в целом роль малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в эконом<strong>и</strong>ке с течен<strong>и</strong>ем времен<strong>и</strong> остается<br />
устойч<strong>и</strong>вой <strong>и</strong> важной. Росс<strong>и</strong>я отстает от больш<strong>и</strong>нства разв<strong>и</strong>тых стран по основным показателям,<br />
характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>м сферу малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса (в частност<strong>и</strong>, по так<strong>и</strong>м параметрам,<br />
как доля <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в ВВП, доля работн<strong>и</strong>ков <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в общем ч<strong>и</strong>сле занятых, объем <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й). Данные о рол<strong>и</strong> <strong>и</strong> месте малого б<strong>и</strong>знеса в<br />
эконом<strong>и</strong>ке Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> св<strong>и</strong>детельствует о недостаточном разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> данного сектора,<br />
которое во многом сдерж<strong>и</strong>вается воздейств<strong>и</strong>ем отр<strong>и</strong>цательных факторов <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональной<br />
среды его функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я.<br />
2. Ведущее место в качестве <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ка средств для <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й как в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
так <strong>и</strong> за рубежом, пр<strong>и</strong>надлеж<strong>и</strong>т внутренн<strong>и</strong>м ресурсам предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я — средствам собственн<strong>и</strong>ков<br />
б<strong>и</strong>знеса, нераспределенной пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>. Основным внешн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х <strong>и</strong> зарубежных <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й является<br />
банковск<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т. В ходе <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я выявлено существенное разл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е в росс<strong>и</strong>йской <strong>и</strong><br />
зарубежной практ<strong>и</strong>ке банковского кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong> форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong><strong>и</strong> ресурсной базы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса: в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> банковск<strong>и</strong>й кап<strong>и</strong>тал л<strong>и</strong>шь<br />
формально является вторым по важност<strong>и</strong> <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й после нераспределенной пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>, пр<strong>и</strong> этом он функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рует<br />
на рынке малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в недостаточной степен<strong>и</strong>. Собственные огран<strong>и</strong>ченные<br />
средства являются основным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я для <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й на<br />
фоне неразв<strong>и</strong>тост<strong>и</strong> остальных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков, что сдерж<strong>и</strong>вает процесс <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е<br />
б<strong>и</strong>знеса. Тем не менее, можно сделать вывод, что с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я внешн<strong>и</strong>х<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков кап<strong>и</strong>тала, ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> соответствует<br />
т<strong>и</strong>пу ф<strong>и</strong>нансовой с<strong>и</strong>стемы, основанной на деятельност<strong>и</strong> коммерческ<strong>и</strong>х банков, поскольку<br />
такая форма пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я денежных средств малым<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, как уступка дол<strong>и</strong> кап<strong>и</strong>тала,<br />
не получ<strong>и</strong>ла разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я.
104<br />
3. Так<strong>и</strong>е факторы, как размер предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong> срок его существован<strong>и</strong>я, оказывают<br />
вл<strong>и</strong>ян<strong>и</strong>е на выбор формы ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>. Соответственно<br />
этому в <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong><strong>и</strong> представлена класс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong>я форм обеспечен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
ф<strong>и</strong>нансовым<strong>и</strong> ресурсам<strong>и</strong> <strong>и</strong> установлены т<strong>и</strong>пы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>спользующ<strong>и</strong>х эт<strong>и</strong> формы на<strong>и</strong>более<br />
<strong>и</strong>нтенс<strong>и</strong>вно. М<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, в особенност<strong>и</strong> на стад<strong>и</strong><strong>и</strong> создан<strong>и</strong>я, чаще относ<strong>и</strong>тельно<br />
друг<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>рм вынуждены пр<strong>и</strong>бегать к дорогостоящ<strong>и</strong>м формам заемного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
(овердрафту, кред<strong>и</strong>тным картам) <strong>и</strong>л<strong>и</strong> же <strong>и</strong>спользовать неформальные <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> средств<br />
(займы у родственн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> друзей владельца б<strong>и</strong>знеса, полученные <strong>и</strong>м л<strong>и</strong>чные кред<strong>и</strong>ты). Для<br />
н<strong>и</strong>х выбор форм ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я оказывается огран<strong>и</strong>чен, тогда как более крупные по размеру<br />
<strong>и</strong> уже функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>е малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong>меют в своем распоряжен<strong>и</strong><strong>и</strong> более<br />
ш<strong>и</strong>рок<strong>и</strong>й круг <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков средств, <strong>и</strong> <strong>и</strong>м более доступны кред<strong>и</strong>ты банков, коммерческ<strong>и</strong>й<br />
кред<strong>и</strong>т, фактор<strong>и</strong>нг, услуг<strong>и</strong> венчурных <strong>и</strong> л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговых компан<strong>и</strong>й, выпуск ценных бумаг.<br />
4. Отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>тельной особенностью кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й является<br />
повышенная степень р<strong>и</strong>ска, обусловленная следующ<strong>и</strong>м факторам<strong>и</strong>: огран<strong>и</strong>ченностью<br />
собственных средств предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, недостатком качественной <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о ф<strong>и</strong>нансовом<br />
положен<strong>и</strong><strong>и</strong> данной группы заемщ<strong>и</strong>ков, сложностью форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>х репутац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, а также огран<strong>и</strong>ченным<strong>и</strong> возможностям<strong>и</strong> переуступк<strong>и</strong> <strong>и</strong>х спец<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х<br />
акт<strong>и</strong>вов. Издержк<strong>и</strong>, связанные с высокой степенью р<strong>и</strong>ска, в конечном счете, перекладываются<br />
на малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я – потенц<strong>и</strong>альных заемщ<strong>и</strong>ков, что выражается в увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> заемных средств <strong>и</strong> росте требован<strong>и</strong>й к гарант<strong>и</strong>йному обеспечен<strong>и</strong>ю кред<strong>и</strong>та.<br />
Пр<strong>и</strong> этом недостаточное гарант<strong>и</strong>йное обеспечен<strong>и</strong>е наряду с неудовлетвор<strong>и</strong>тельным<strong>и</strong> с<br />
точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я банка результатам<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong> несоответств<strong>и</strong>ем предоставленной<br />
малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> требован<strong>и</strong>ям банка выделяется сред<strong>и</strong><br />
основных пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>н отказа в выдаче кред<strong>и</strong>та в рассмотренных в <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong><strong>и</strong> промышленно<br />
разв<strong>и</strong>тых странах.<br />
5. Повышенной степенью кред<strong>и</strong>тного р<strong>и</strong>ска обусловлен тот факт, что для определенных<br />
групп предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса (м<strong>и</strong>кро- <strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, недавно<br />
соз<strong>данных</strong> компан<strong>и</strong>й, не обладающ<strong>и</strong>х достаточной <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ческой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>ей о результатах<br />
своей деятельност<strong>и</strong>, предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, не способных предостав<strong>и</strong>ть обеспечен<strong>и</strong>е в необход<strong>и</strong>мом<br />
объеме) доступ к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю, в частност<strong>и</strong>, банковскому, особенно затруднен. К<br />
тому же наблюдаются особые проблемы в област<strong>и</strong> м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я, пом<strong>и</strong>мо высокого<br />
р<strong>и</strong>ска связанные с довольно больш<strong>и</strong>м<strong>и</strong> <strong>и</strong>здержкам<strong>и</strong> по данной категор<strong>и</strong><strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тов. Тем не<br />
менее, несмотря на существующ<strong>и</strong>е проблемы, больш<strong>и</strong>нству <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в<br />
Европе, США <strong>и</strong> Канаде, нуждающ<strong>и</strong>хся во внешн<strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>нансовых ресурсах, удается получать<br />
необход<strong>и</strong>мое ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е.
105<br />
6. Несмотря на то, что стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е данные говорят об <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong><strong>и</strong> государственной<br />
поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я относ<strong>и</strong>тельно небольш<strong>и</strong>м процентом предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, подобное<br />
вмешательство <strong>и</strong>меет довольно существенное значен<strong>и</strong>е. В тех странах, где существует<br />
разв<strong>и</strong>тая с<strong>и</strong>стема поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, н<strong>и</strong>же уровень банкротств недавно соз<strong>данных</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Кроме того, показател<strong>и</strong> могут быть несколько зан<strong>и</strong>женным<strong>и</strong> в том случае,<br />
когда малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я обращаются напрямую к <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональным кред<strong>и</strong>торам, <strong>и</strong>,<br />
вероятно, не <strong>и</strong>меют <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> об участ<strong>и</strong><strong>и</strong> последн<strong>и</strong>х в программах поддержк<strong>и</strong>.<br />
7. Зарубежный опыт доказывает, что те проблемы, с которым<strong>и</strong> сталк<strong>и</strong>ваются выделенные<br />
в нашем <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong><strong>и</strong> на<strong>и</strong>более уязв<strong>и</strong>мые категор<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса пр<strong>и</strong> по<strong>и</strong>ске кред<strong>и</strong>тных ресурсов, по крайней мере, отчаст<strong>и</strong> компенс<strong>и</strong>рует деятельность<br />
гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й, оказывающ<strong>и</strong>х поддержку малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
посредством сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска, которую несут кред<strong>и</strong>тующ<strong>и</strong>е данную группу предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
банк<strong>и</strong>, а также деятельность кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов (союзов), предоставляющ<strong>и</strong>х малым<br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е на тех услов<strong>и</strong>ях, в которых банк<strong>и</strong>, скорее всего,<br />
<strong>и</strong>м бы отказал<strong>и</strong>. Деятельность <strong>данных</strong> учрежден<strong>и</strong>й является пр<strong>и</strong>мером успешного преодолен<strong>и</strong>я<br />
тех трудностей, с которым<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>ход<strong>и</strong>тся <strong>и</strong>меть дело предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
8. В услов<strong>и</strong>ях затрудненного доступа <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к банковск<strong>и</strong>м<br />
кред<strong>и</strong>там, обусловленного недостаточным обеспечен<strong>и</strong>ем, нехваткой <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>ческой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
о результатах деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong>/<strong>и</strong>л<strong>и</strong> ее кред<strong>и</strong>тной <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong>, что может пр<strong>и</strong>вест<strong>и</strong><br />
к отказу со стороны банков ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>ровать даже обоснованные <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные проекты<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> к повышен<strong>и</strong>ю сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та, гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> являются эффект<strong>и</strong>вным <strong>и</strong>нструментом упрощен<strong>и</strong>я<br />
доступа <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю <strong>и</strong> сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска<br />
для банка. Гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> способны пр<strong>и</strong>дать <strong>и</strong>мпульс процессу кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>и</strong>менно в тех случаях,<br />
когда рынку трудно обеспеч<strong>и</strong>ть требуемое малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е:<br />
гарант<strong>и</strong>йные схемы особенно подходят для м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тов (поскольку банк<strong>и</strong> часто<br />
сч<strong>и</strong>тают этот сегмент рынка н<strong>и</strong>зкорентабельным) малым <strong>и</strong> м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, которым<br />
труднее доказать свою кред<strong>и</strong>тоспособность; благодаря <strong>и</strong>х действ<strong>и</strong>ю кред<strong>и</strong>ты могут выдаваться<br />
на более долг<strong>и</strong>й срок <strong>и</strong>л<strong>и</strong> на более выгодных для предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я услов<strong>и</strong>ях. Предоставлен<strong>и</strong>е<br />
гарант<strong>и</strong>й «выравн<strong>и</strong>вает» прав<strong>и</strong>ла <strong>и</strong>гры для малого, среднего <strong>и</strong> крупного б<strong>и</strong>знеса, способствуя<br />
конкуренц<strong>и</strong><strong>и</strong> между н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>. Кроме того, в результате деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных<br />
фондов <strong>и</strong> обществ вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я про<strong>и</strong>сход<strong>и</strong>т многократное обращен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тных<br />
средств, что способствует более эффект<strong>и</strong>вному <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>ю ресурсов, напр<strong>и</strong>мер, по<br />
сравнен<strong>и</strong>ю с с<strong>и</strong>стемам<strong>и</strong> субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я процентных ставок по кред<strong>и</strong>там. Содействовать
106<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й могут органы государственной власт<strong>и</strong>, выступая в рол<strong>и</strong><br />
«гаранта в последней <strong>и</strong>нстанц<strong>и</strong><strong>и</strong>».<br />
9. Кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы, действующ<strong>и</strong>е в <strong>и</strong>нтересах сво<strong>и</strong>х членов, способны предоставлять<br />
необход<strong>и</strong>мые ресурсы предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в тех же, на<strong>и</strong>более<br />
уязв<strong>и</strong>мых, сегментах (м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong>, кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong> стартующ<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей),<br />
чему способствуют особенные пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пы орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong>х деятельност<strong>и</strong>. Эт<strong>и</strong> д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>чно<br />
разв<strong>и</strong>вающ<strong>и</strong>еся учрежден<strong>и</strong>я, с успехом занявш<strong>и</strong>е свою н<strong>и</strong>шу на кред<strong>и</strong>тном рынке в Канаде,<br />
являются важным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я ф<strong>и</strong>нансов <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й. Как <strong>и</strong><br />
гарант<strong>и</strong>йные учрежден<strong>и</strong>я, кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы, являясь ф<strong>и</strong>нансовым<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
ответственным<strong>и</strong> за свою рентабельность, но не ор<strong>и</strong>ент<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong> пр<strong>и</strong> этом на получен<strong>и</strong>е<br />
пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>, выполняют важную соц<strong>и</strong>альную функц<strong>и</strong>ю по поддержке малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса,<br />
не <strong>и</strong>зменяя рыночным пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пам <strong>и</strong> оказывая поддержку только обоснованным <strong>и</strong> рентабельным<br />
проектам.<br />
10. В отл<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е от стран Европы <strong>и</strong> Северной Амер<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> основным<br />
<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я для <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й являются собственные огран<strong>и</strong>ченные<br />
ф<strong>и</strong>нансовые средства, а ф<strong>и</strong>нансовая поддержка со стороны кред<strong>и</strong>тно-банковской<br />
с<strong>и</strong>стемы <strong>и</strong> органов власт<strong>и</strong> <strong>и</strong>грает крайне незнач<strong>и</strong>тельную роль как пр<strong>и</strong> создан<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, так <strong>и</strong> на этапе <strong>и</strong>х разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я. Несмотря на поз<strong>и</strong>т<strong>и</strong>вные в целом оценк<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансового<br />
состоян<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства, положен<strong>и</strong>е его можно сч<strong>и</strong>тать неустойч<strong>и</strong>вым,<br />
<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я ощущают деф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>т ресурсов для разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я. Необход<strong>и</strong>мость оп<strong>и</strong>раться почт<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>сключ<strong>и</strong>тельно на огран<strong>и</strong>ченные собственные ф<strong>и</strong>нансовые средства сдерж<strong>и</strong>вает процесс <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
в разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е б<strong>и</strong>знеса.<br />
11. Банковск<strong>и</strong>й кап<strong>и</strong>тал работает на рынке кред<strong>и</strong>тов малому предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательству в<br />
недостаточной степен<strong>и</strong>, пр<strong>и</strong>том, что разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е сотрудн<strong>и</strong>чества с предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> малого <strong>и</strong><br />
среднего б<strong>и</strong>знеса выгодно сам<strong>и</strong>м банкам, поскольку оно позволяет расш<strong>и</strong>р<strong>и</strong>ть <strong>и</strong>х кл<strong>и</strong>ентскую<br />
базу, д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ровать кред<strong>и</strong>тный портфель, получая пр<strong>и</strong> этом бόльшую доходность по<br />
сравнен<strong>и</strong>ю с сегментом обслуж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>я крупных кл<strong>и</strong>ентов. Параметры кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я (процентная<br />
ставка, срок, объем кред<strong>и</strong>та) далеко не всегда соответствуют потребностям <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й – заемщ<strong>и</strong>ков. Уч<strong>и</strong>тывая в<strong>и</strong>ды <strong>и</strong>мущества, на<strong>и</strong>более охотно пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>маемые банкам<strong>и</strong><br />
в качестве обеспечен<strong>и</strong>я, можно сделать вывод, что <strong>и</strong>м главным образом располагают<br />
уже функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>е компан<strong>и</strong><strong>и</strong>, а не малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я на начальном этапе своей деятельност<strong>и</strong>.<br />
Повышенные требован<strong>и</strong>я со стороны банков обусловлены довольно больш<strong>и</strong>м<br />
уровнем р<strong>и</strong>ска по данной категор<strong>и</strong><strong>и</strong> кл<strong>и</strong>ентов. Банковское <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>, тем не менее, остается<br />
для росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й важным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ком ф<strong>и</strong>нансовых ресурсов,<br />
особенно уч<strong>и</strong>тывая огран<strong>и</strong>ченные возможност<strong>и</strong> по пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>ю средств на ф<strong>и</strong>нансовом
107<br />
рынке путем выпуска обл<strong>и</strong>гац<strong>и</strong>й, пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я займов от друг<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (ресурсы такого<br />
рода доступны главным образом крупным компан<strong>и</strong>ям, в меньшей степен<strong>и</strong> — средн<strong>и</strong>м).<br />
12. В странах Европы <strong>и</strong> Северной Амер<strong>и</strong>к<strong>и</strong> рынок в целом справляется со своей задачей<br />
обеспечен<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> ресурсам<strong>и</strong>, <strong>и</strong> можно<br />
выдел<strong>и</strong>ть л<strong>и</strong>шь определенные проблемные сегменты рынка, тогда как в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
проблемы доступа определенных категор<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й к кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю<br />
носят с<strong>и</strong>стемный характер. Возможность получ<strong>и</strong>ть кред<strong>и</strong>т в трех выделенных нам<strong>и</strong> сегментах<br />
рынка (м<strong>и</strong>кро<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>, долгосрочное <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong>, <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> стартующ<strong>и</strong>х<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателей) практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong> отсутствует. Следовательно, в данной с<strong>и</strong>туац<strong>и</strong><strong>и</strong> речь <strong>и</strong>дет<br />
не просто об «узк<strong>и</strong>х местах» рынка, а о его неспособност<strong>и</strong> обеспеч<strong>и</strong>ть предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям необход<strong>и</strong>мые<br />
денежные средства. Одн<strong>и</strong>м <strong>и</strong>з основных <strong>и</strong>нструментов ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
малого б<strong>и</strong>знеса, несмотря на пр<strong>и</strong>знаваемую как в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>, так <strong>и</strong> за рубежом неэффект<strong>и</strong>вность<br />
подобной меры, в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> остается субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е част<strong>и</strong> процентной<br />
ставк<strong>и</strong>, а гарант<strong>и</strong>йные схемы осва<strong>и</strong>ваются больш<strong>и</strong>нством рег<strong>и</strong>онов в недостаточной степен<strong>и</strong>.<br />
Те схемы (федеральные <strong>и</strong> рег<strong>и</strong>ональные), которые уже начал<strong>и</strong> реал<strong>и</strong>зовываться в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
<strong>и</strong>меют ряд существенных недостатков, которые могут постав<strong>и</strong>ть под вопрос <strong>и</strong>х эффект<strong>и</strong>вность.<br />
Деятельность орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й, основанных на пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пах кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> (обществ вза<strong>и</strong>много<br />
гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я, кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов) не разв<strong>и</strong>та в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>, что прежде<br />
всего обусловлено отсутств<strong>и</strong>ем необход<strong>и</strong>мой законодательной базы.<br />
13. В с<strong>и</strong>лу того, что проблемы доступа к ф<strong>и</strong>нансовым ресурсам в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> носят с<strong>и</strong>стемный<br />
характер, необход<strong>и</strong>мо форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е с<strong>и</strong>стемы государственной поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, нуждающ<strong>и</strong>хся в заемных средствах. Пом<strong>и</strong>мо своей основной<br />
функц<strong>и</strong><strong>и</strong>, поддержка такого рода также будет способствовать выводу ф<strong>и</strong>нансовых<br />
потоков «<strong>и</strong>з тен<strong>и</strong>» (в случае упрощен<strong>и</strong>я доступа к кред<strong>и</strong>тным ресурсам малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
не пр<strong>и</strong>дется пр<strong>и</strong>бегать к частным займам под расп<strong>и</strong>ску, проценты по которым еще выше, чем<br />
в банках). Пр<strong>и</strong> этом, пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мая во вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е выявленную в <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong><strong>и</strong> тенденц<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>спользован<strong>и</strong>я<br />
отдельных форм ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я пре<strong>и</strong>мущественно м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> на стад<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
создан<strong>и</strong>я, функц<strong>и</strong>он<strong>и</strong>рующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong> малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
автор делает вывод о необход<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> д<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong> форм поддержк<strong>и</strong>. В качестве эффект<strong>и</strong>вной<br />
альтернат<strong>и</strong>вы банковскому кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю для м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й целесообразно разв<strong>и</strong>вать<br />
деятельность кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов, а в целях расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>я доступа к кред<strong>и</strong>тным<br />
ресурсам <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й — гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й.<br />
14. В результате проведенного <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я автором предложены рекомендац<strong>и</strong><strong>и</strong> по<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>:
108<br />
• Для <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я показателей разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса<br />
целесообразна орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованной Исследовательской программы по <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>ю<br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, объед<strong>и</strong>няющей <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онные поток<strong>и</strong>,<br />
поступающ<strong>и</strong>е от М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерства эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я, М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерства ф<strong>и</strong>нансов, Банка<br />
Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> Федеральной службы государственной стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong>. Партнерство эт<strong>и</strong>х орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>й<br />
позвол<strong>и</strong>т собрать достаточный объем сведен<strong>и</strong>й о разл<strong>и</strong>чных аспектах ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (о факторах, действующ<strong>и</strong>х со стороны спроса, <strong>и</strong> о факторах,<br />
вл<strong>и</strong>яющ<strong>и</strong>х на предложен<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нансовых услуг, в частност<strong>и</strong>, кред<strong>и</strong>тных ресурсов), что позвол<strong>и</strong>т<br />
<strong>и</strong>зуч<strong>и</strong>ть, насколько та <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ная переменная (срок существован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я, сфера его<br />
деятельност<strong>и</strong>) вл<strong>и</strong>яет на доступ к кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>л<strong>и</strong> услов<strong>и</strong>я, на которых оно предоставляется.<br />
Впоследств<strong>и</strong><strong>и</strong> эт<strong>и</strong> данные могут быть проанал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованы <strong>и</strong> послуж<strong>и</strong>ть основой для разработк<strong>и</strong><br />
государственной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong>, которая будет сформул<strong>и</strong>рована с учетом более глубокого<br />
знан<strong>и</strong>я реальных услов<strong>и</strong>й, в которых вза<strong>и</strong>модействуют малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я <strong>и</strong> <strong>и</strong>х<br />
кред<strong>и</strong>торы. В целях оценк<strong>и</strong> результатов мер государственной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong> в област<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
субъектов малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса Исследовательская программа позвол<strong>и</strong>т провод<strong>и</strong>ть<br />
необход<strong>и</strong>мые сравнен<strong>и</strong>я факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х результатов с заплан<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong>. Благодаря отслеж<strong>и</strong>ван<strong>и</strong>ю<br />
<strong>и</strong> <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>ю на регулярной основе предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, воспользовавш<strong>и</strong>хся поддержкой со<br />
стороны спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованных структур, Исследовательская программа даст возможность определ<strong>и</strong>ть,<br />
насколько <strong>и</strong>змен<strong>и</strong>лось <strong>и</strong>х ф<strong>и</strong>нансовое положен<strong>и</strong>е <strong>и</strong> как государственная поддержка<br />
помогла <strong>и</strong>м в дальнейшем разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
• Для ст<strong>и</strong>мул<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й предлагается<br />
создан<strong>и</strong>е двухуровневой с<strong>и</strong>стемы поддержк<strong>и</strong>, объед<strong>и</strong>няющей Государственный федеральный<br />
фонд контргарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там <strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йные фонды <strong>и</strong> общества вза<strong>и</strong>много гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я,<br />
действующ<strong>и</strong>е в рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Пр<strong>и</strong> такой орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> решен<strong>и</strong>я<br />
о предоставлен<strong>и</strong><strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>й <strong>и</strong> самого кред<strong>и</strong>та пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>маются на местах тем<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
которые способны лучше оцен<strong>и</strong>ть заявк<strong>и</strong> с учетом спец<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>к<strong>и</strong> местной среды, а покрыт<strong>и</strong>е<br />
со стороны фонда контргарант<strong>и</strong>й обеспеч<strong>и</strong>вает сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е степен<strong>и</strong> р<strong>и</strong>ска пр<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>, тем самым, расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е его объемов. Прав<strong>и</strong>ла деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й<br />
на обо<strong>и</strong>х уровнях должны предусматр<strong>и</strong>вать преференц<strong>и</strong>альные услов<strong>и</strong>я поддержк<strong>и</strong><br />
пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетных категор<strong>и</strong>й предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (<strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в реальном секторе<br />
эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> <strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>спытывающ<strong>и</strong>х потребност<strong>и</strong> в долгосрочных кред<strong>и</strong>тах для <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й<br />
в основной кап<strong>и</strong>тал, кред<strong>и</strong>тах для начала осуществлен<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong>, м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тах).<br />
• Для пр<strong>и</strong>дан<strong>и</strong>я <strong>и</strong>мпульса кооперат<strong>и</strong>вному дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>ю главной задачей является<br />
форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е законодательной базы для разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> сред<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>-
109<br />
ят<strong>и</strong>й малого б<strong>и</strong>знеса, что подразумевает, в первую очередь, завершен<strong>и</strong>е согласован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е<br />
Федерального закона «О кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong>», оговар<strong>и</strong>вающего членство в кред<strong>и</strong>тном<br />
кооперат<strong>и</strong>ве юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц <strong>и</strong> допускающего пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>е к форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>ю его кап<strong>и</strong>тала<br />
внешн<strong>и</strong>х <strong>и</strong>нвесторов. Кроме того, в целях разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вов целесообразно<br />
предоставлен<strong>и</strong>е налоговых льгот для пр<strong>и</strong>влечен<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в кред<strong>и</strong>тные<br />
кооперат<strong>и</strong>вы; субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е процентной ставк<strong>и</strong> по банковск<strong>и</strong>м займам, пр<strong>и</strong>влекаемым<br />
кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вам<strong>и</strong> в целях увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>я объемов кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я его членов; распространен<strong>и</strong>е<br />
действ<strong>и</strong>я Фондов гарант<strong>и</strong>й по кред<strong>и</strong>там на кред<strong>и</strong>тные продукты кооперат<strong>и</strong>вов;<br />
предоставлен<strong>и</strong>е Центрам<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> Фондам<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса, действующ<strong>и</strong>м<strong>и</strong> в разл<strong>и</strong>чных<br />
рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>, сведен<strong>и</strong>й <strong>и</strong>з юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческой, ф<strong>и</strong>нансовой, управленческой областей,<br />
необход<strong>и</strong>мых предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мателям для создан<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тного кооперат<strong>и</strong>ва.<br />
15. Для объект<strong>и</strong>вной оценк<strong>и</strong> эффект<strong>и</strong>вност<strong>и</strong> поддержк<strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса,<br />
осуществляемой гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тным<strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вам<strong>и</strong>, в <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
обоснована с<strong>и</strong>стема показателей, позволяющ<strong>и</strong>х охарактер<strong>и</strong>зовать <strong>и</strong>х работу как на основе<br />
ф<strong>и</strong>нансовых показателей деятельност<strong>и</strong>, так <strong>и</strong> с точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я оказываемого воздейств<strong>и</strong>я на<br />
эконом<strong>и</strong>ку, которое проявляется в <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong><strong>и</strong> основных показателей, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>х разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е<br />
сферы малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в стране. Подобный подход к оценке деятельност<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов поддержк<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса обусловлен, с одной стороны,<br />
особенностям<strong>и</strong> <strong>данных</strong> учрежден<strong>и</strong>й, являющ<strong>и</strong>хся ф<strong>и</strong>нансовым<strong>и</strong> учрежден<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>, ответственным<strong>и</strong><br />
за свою рентабельность, но не ор<strong>и</strong>ент<strong>и</strong>рованным<strong>и</strong> на получен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>был<strong>и</strong>, <strong>и</strong>, с другой<br />
стороны, выполнен<strong>и</strong>ем <strong>и</strong>м<strong>и</strong> важной соц<strong>и</strong>альной функц<strong>и</strong><strong>и</strong> по поддержке малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса.<br />
Так<strong>и</strong>м образом, в результате многостороннего партнерства между федеральным<strong>и</strong>,<br />
рег<strong>и</strong>ональным<strong>и</strong> <strong>и</strong> мун<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>пальным<strong>и</strong> органам<strong>и</strong> власт<strong>и</strong>, частным кап<strong>и</strong>талом <strong>и</strong> малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> могут слож<strong>и</strong>ться эффект<strong>и</strong>вные структуры поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса, основанные, в частност<strong>и</strong>, на деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных <strong>и</strong> кооперат<strong>и</strong>вных<br />
механ<strong>и</strong>змов. Есл<strong>и</strong> действ<strong>и</strong>е так<strong>и</strong>х структур будет пр<strong>и</strong>нос<strong>и</strong>ть пользу сам<strong>и</strong>м гарант<strong>и</strong>йным<br />
учрежден<strong>и</strong>ям, кред<strong>и</strong>тным кооперат<strong>и</strong>вам, банкам, малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям,<br />
эконом<strong>и</strong>ке страны <strong>и</strong> обществу в целом, то <strong>и</strong>х создан<strong>и</strong>е можно сч<strong>и</strong>тать удачей.
110<br />
Сп<strong>и</strong>сок <strong>и</strong>спользованных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> л<strong>и</strong>тературы<br />
I. Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альные документы<br />
1. Бюджетный кодекс Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>: Федеральный закон от 31 <strong>и</strong>юля<br />
1998 г. N 145-ФЗ // Информац<strong>и</strong>онно-по<strong>и</strong>сковая с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный ресурс]. —<br />
Государственная Дума Федерального Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Правовое управлен<strong>и</strong>е<br />
// http://ntc.duma.gov.ru/bpa/<br />
2. Ведомственная программа разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
МЭРТ на 2005–2008 гг. / М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> торговл<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской<br />
Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://smb.economy.gov.ru/politics/documents/Programm/f! Programma.doc (5 марта 2007)<br />
3. Гражданск<strong>и</strong>й кодекс Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Часть первая // Информац<strong>и</strong>оннопо<strong>и</strong>сковая<br />
с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный ресурс]. — Государственная Дума Федерального<br />
Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Правовое управлен<strong>и</strong>е // http://ntc.duma.gov.ru/bpa/<br />
4. О банке разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я: Федеральный закон от 17 мая 2007 г. N 82-ФЗ // Информац<strong>и</strong>онно-по<strong>и</strong>сковая<br />
с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный ресурс]. — Государственная Дума Федерального<br />
Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Правовое управлен<strong>и</strong>е //<br />
http://ntc.duma.gov.ru/bpa/<br />
5. Об утвержден<strong>и</strong><strong>и</strong> Порядка завершен<strong>и</strong>я <strong>и</strong>сполнен<strong>и</strong>я федерального бюджета за<br />
2005 год по расходам <strong>и</strong> по погашен<strong>и</strong>ю <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я деф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>та федерального<br />
бюджета: Пр<strong>и</strong>каз М<strong>и</strong>нф<strong>и</strong>на РФ от 30 сентября 2005 г. N 126н (с <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> от 19 декабря<br />
2005 г.) // М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство ф<strong>и</strong>нансов Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт].<br />
Нормат<strong>и</strong>вная <strong>и</strong> правовая <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>я // http://www1.minfin.ru/ru/legislation/<br />
6. О государственной поддержке малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>:<br />
Федеральный закон от 14 <strong>и</strong>юня 1995 г. N 88-ФЗ (с <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> от 31 <strong>и</strong>юля 1998 г.,<br />
21 марта 2002 г., 22 августа 2004 г., 2 февраля 2006 г.) // Справочно-правовая с<strong>и</strong>стема «Гарант»<br />
[Электронный ресурс]. / НПП «Гарант-Серв<strong>и</strong>с» // http://www.garant.ru/<br />
7. О кред<strong>и</strong>тной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong>: проект Федерального закона / Интранет-портал «Законодательная<br />
деятельность» [Электронный ресурс]. — Государственная Дума Федерального<br />
Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> //<br />
http://asozd.duma.gov.ru/work/dz.nsf/ByID/EEE7F7F25663E2A64<br />
32571BB005A3332?OpenDocument<br />
8. О кред<strong>и</strong>тных потреб<strong>и</strong>тельск<strong>и</strong>х кооперат<strong>и</strong>вах граждан: Федеральный закон от 7<br />
августа 2001 г. N 117-ФЗ (в редакц<strong>и</strong><strong>и</strong> Федерального закона от 3 ноября 2006 г. №183-ФЗ) //<br />
Информац<strong>и</strong>онно-по<strong>и</strong>сковая с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный ресурс]. — Государственная Ду-
111<br />
ма Федерального Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Правовое управлен<strong>и</strong>е // http://ntc.duma.<br />
gov.ru/bpa/<br />
9. О потреб<strong>и</strong>тельской кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>: Федеральный закон<br />
от 11 <strong>и</strong>юля 1997 г. N 97-ФЗ // Информац<strong>и</strong>онно-по<strong>и</strong>сковая с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный ресурс].<br />
— Государственная Дума Федерального Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Правовое<br />
управлен<strong>и</strong>е // http://ntc.duma.gov.ru/bpa/<br />
10. О разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>:<br />
Федеральный закон от 24 <strong>и</strong>юля 2007 г. N 209-ФЗ // Росс<strong>и</strong>йская газета. — 2007. — 31 <strong>и</strong>юля. —<br />
№ 164 (4427). — С. 20.<br />
11. О результатах контрольного меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я «Проверка <strong>и</strong>сполнен<strong>и</strong>я Федерального<br />
закона «О федеральном бюджете на 2005 год» <strong>и</strong> отчета Прав<strong>и</strong>тельства Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
об <strong>и</strong>сполнен<strong>и</strong><strong>и</strong> федерального бюджета за 2005 год в разрезе разделов <strong>и</strong> подразделов<br />
функц<strong>и</strong>ональной класс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong> расходов бюджетов Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерстве<br />
эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> торговл<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> как главном распоряд<strong>и</strong>теле<br />
средств федерального бюджета <strong>и</strong> получателе бюджетных средств, субъекте ведомственной<br />
структуры расходов федерального бюджета на 2005 год, направленных на межбюджетные<br />
трансферты»: Отчет Счетной палаты Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> // Бюллетень Счетной палаты<br />
Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. — 2007. — №6 (114) // http://www.ach.gov.ru/ bulletins/2007/6-1.php<br />
12. О сельскохозяйственной кооперац<strong>и</strong><strong>и</strong>: Федеральный закон от 8 декабря 1995 г.<br />
N 193-ФЗ // Информац<strong>и</strong>онно-по<strong>и</strong>сковая с<strong>и</strong>стема «Закон» [Электронный ресурс]. — Государственная<br />
Дума Федерального Собран<strong>и</strong>я Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. Правовое управлен<strong>и</strong>е //<br />
http://ntc.duma.gov.ru/bpa/<br />
13. Отчет о разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong><strong>и</strong> банковского сектора <strong>и</strong> банковского надзора в 2005 году /<br />
Центральный банк Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. — 2006. — 121 с.<br />
14. Побед<strong>и</strong>тел<strong>и</strong> первой очеред<strong>и</strong> конкурса на предоставлен<strong>и</strong>е в 2006 году средств<br />
федерального бюджета, предусмотренных на государственную поддержку малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства,<br />
включая крестьянск<strong>и</strong>е (фермерск<strong>и</strong>е) хозяйства, по меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ю «Реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>ных меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й субъектов Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> по поддержке <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю малого<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства»: Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 5 к протоколу заседан<strong>и</strong>я конкурсной ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong><strong>и</strong> от 14<br />
ноября 2006 г. №13 / М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> торговл<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
[Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://smb.economy.gov.ru/politics/documents/konkurs6/f!13pril5.doc (5 марта 2007)<br />
15. Прав<strong>и</strong>ла предоставлен<strong>и</strong>я средств федерального бюджета, предусмотренных на<br />
государственную поддержку малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства, включая крестьянск<strong>и</strong>е (фермерск<strong>и</strong>е)<br />
хозяйства: Утв. постановлен<strong>и</strong>ем Прав<strong>и</strong>тельства РФ от 22 апреля 2005 г. N 249 (с <strong>и</strong>зме-
112<br />
нен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> от 9 декабря 2005 г., 11 апреля, 20 сентября 2006 г., 23 февраля 2007 г.) // Справочно-правовая<br />
с<strong>и</strong>стема «Гарант» [Электронный ресурс]. / НПП «Гарант-Серв<strong>и</strong>с» //<br />
http://www.garant.ru/<br />
16. Протокол №14 заседан<strong>и</strong>я конкурсной ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong><strong>и</strong> по отбору субъектов Росс<strong>и</strong>йской<br />
Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> для предоставлен<strong>и</strong>я в 2006 году субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>й бюджетам субъектов Росс<strong>и</strong>йской<br />
Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, осуществляемых в рамках оказан<strong>и</strong>я государственной<br />
поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства субъектам<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> от 20<br />
ноября 2006 г. / М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> торговл<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
[Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://smb.economy.gov.ru/politics/documents/<br />
konkurs6/f!20_11_206Protokol14.doc (5 марта 2007)<br />
17. Резолюц<strong>и</strong>я I Всеросс<strong>и</strong>йского съезда представ<strong>и</strong>телей <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й (Февраль<br />
1996 г.) [Электронный ресурс] // http://summit.siora.ru/ arhiv/resolut.asp (15 декабря 2007)<br />
18. Федеральная программа государственной поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> на 1996–1997 годы: Утв. постановлен<strong>и</strong>ем Прав<strong>и</strong>тельства<br />
РФ от 18 декабря 1995 г. N 1256 (с <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> от 17 декабря 1999 г.) // Справочно-правовая<br />
с<strong>и</strong>стема «Гарант» [Электронный ресурс]. / НПП «Гарант-Серв<strong>и</strong>с» // http://www.garant.ru/<br />
19. Федеральная программа государственной поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> на 1998–1999 годы: Утв. постановлен<strong>и</strong>ем Прав<strong>и</strong>тельства<br />
РФ от 3 <strong>и</strong>юля 1998 г. N 697 // Справочно-правовая с<strong>и</strong>стема «Гарант» [Электронный ресурс]. /<br />
НПП «Гарант-Серв<strong>и</strong>с» // http://www.garant.ru/<br />
20. Федеральная программа государственной поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> на 1998–1999 годы: Утв. постановлен<strong>и</strong>ем Прав<strong>и</strong>тельства<br />
РФ от 3 <strong>и</strong>юля 1998 г. N 697 // Справочно-правовая с<strong>и</strong>стема «КонсультантПлюс» [Спец<strong>и</strong>альная<br />
<strong>и</strong>нтернет-верс<strong>и</strong>я]. / Компан<strong>и</strong>я «Консультант Плюс» // http://consultant.ru/<br />
21. Федеральная программа государственной поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> на 2000–2001 годы: Одобрена постановлен<strong>и</strong>ем Прав<strong>и</strong>тельства<br />
РФ от 14 февраля 2000 г. N 121 // Справочно-правовая с<strong>и</strong>стема «Гарант» [Электронный<br />
ресурс]. / НПП «Гарант-Серв<strong>и</strong>с» // http://www.garant.ru/<br />
22. Business Development Bank of Canada. Leading: Annual Report 2007. — 100 p. //<br />
https://www.bdc.ca/NR/rdonlyres/eey76zrdgmztlttxebgd6ni7<br />
paqkwbbn774cduzqw3hpf7uyn6jtbotpsmdfwtyu6n2lasnyep6rsy6didlsplqazyg/Annual_Report_07F<br />
ull.pdf<br />
23. Commission Recommendation 2003/361/EC of 6 May 2003 concerning the definition<br />
of micro, small and medium-sized enterprises // Official Journal. — 2003. — May 5. — No. L
113<br />
124. — P. L 124/36–L 124/41 // http://europa.eu/eurlex/pri/en/oj/dat/2003/l_124/l_12420030520en00360041.pdf<br />
24. Commission Recommendation 96/280/EC of 3 April 1996 concerning the definition<br />
of small and medium-sized enterprises // Official Journal. — 1996. — April 30. — No. L 107. —<br />
P. 0004–0009 // http://europa.eu.int/smartapi/cgi/<br />
sga_doc?smartapi!celexapi!prod!CELEXnumdoc&lg=en&numdoc=31996H0280&model=guichett<br />
25. Governor Frederic S. Mishkin. Availability of credit to small businesses. Testimony<br />
before the Committee on Small Business, U.S. House of Representatives. November 7, 2007 [Electronic<br />
resource]. // http://www.federalreserve.gov/ newsevents/testimony/mishkin20071107a.htm<br />
26. Small Business Act (Public Law 85-536) [Electronic resource] //<br />
http://www.sba.gov/library/cfrs/Small-Business-Act.pdf<br />
27. Statement on the Co-operative Identity [Electronic resource] / International Cooperative<br />
Alliance // http://www.ica.coop/coop/ principles.html<br />
28. Table of Small Business Size Standards Matched to North American Industry Classification<br />
System Codes [Electronic resource]. Effective July 31, 2006 //<br />
http://www.sba.gov/idc/groups/public/documents/sba_homepage/serv_sstd_tablepdf.pdf<br />
II. Стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
29. Банк Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. Сводная стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческая <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>я по крупнейш<strong>и</strong>м банкам по<br />
состоян<strong>и</strong>ю на 1 декабря 2006 года // http://www.cbr.ru/analytics/ bank_system/svst01122006.pdf<br />
(15 мая 2007)<br />
30. Банк Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт]: Стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка //<br />
http://www.cbr.ru/statistics/<br />
31. Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2002: Стат.сб. / Госкомстат Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. —<br />
M., 2002. — 109 с.<br />
32. Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2004: Стат.сб. / Росстат. — M., 2004. —<br />
158 с.<br />
33. Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2006: Стат.сб. / Росстат. — M., 2006. —<br />
134 с.<br />
34. Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M., 2008. —<br />
164 с.<br />
35. 2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy<br />
Research // http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/ survey_4.htm (13 August<br />
2006)
114<br />
36. 2002 ENSR Survey [Electronic resource]: General characteristics / EIM Business &<br />
Policy Research // http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/ survey_1.htm (13 August<br />
2006)<br />
37. Donnés statistiques membres AECM [Electronic resource] / Association Européenne<br />
du Cautionnement Mutuel // http://www.aecm.be/ENG/documents/Stat_ AECM_2005Final.xls (17<br />
Octobre 2007)<br />
38. European Commission [Electronic resource]. — Entreprise and Industry. — Policy<br />
areas. — Entrepreneurship. — Facts and figures //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/facts_figures.htm<br />
39. Deutsche Bundesbank [Official Internet site]. — Statistics for the European System<br />
of Central Banks. — Monetary Financial Institutions interest rates //<br />
http://www.bundesbank.de/statistik/statistik_eszb_neuesfenster_tabelle.php?<br />
stat=interest_rates&lang=.en<br />
40. Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2006<br />
[Electronic resource] / Statistique Canada // http://www.ic.gc.ca/ epic/site/sme_fdiprf_pme.nsf/fr/01991f.html<br />
41. Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux de<br />
données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et enquêtes spéciales. — 51 p. //<br />
http://www.ic.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/<br />
SurveyOnFinancingofSMEs2004_Fr.pdf/$FILE/SurveyOnFinancingofSMEs2004_Fr.pdf<br />
42. Financing Patterns of Small Firms: Findings from the 1998 Survey of Small Business<br />
Finance / U.S. Small Business Administration, Office of Advocacy. — September 2003. —<br />
54 p. // http://www.sba.gov/advo/stats/ssbf_98.pdf<br />
43. Les chiffres clefs des PME [Source électronique] / Direction du Commerce, de<br />
l’Artisanat, des Services et des Professions libérales // http://www.pme.gouv.fr/<br />
44. Publication détaillée des encours des banques en matière de crédit aux PME [Source<br />
électronique] / Ministère de l'Économie, de l'industrie et de l'emploi de la République Française. —<br />
Avril 2008 // http://www.minefe.gouv.fr/themes/<br />
secteur_bancaire_financier/banque/encours_credits_pme.htm<br />
45. Principales statistiques sur le financement des petits entreprises // Programme de<br />
recherche sur le financement des PME. Gouvernement du Canada. — Décembre 2006. — 42 p. //<br />
http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/<br />
vwapj/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf/$FILE/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf<br />
46. The Federal Reserve Board, Statistical Release E.2 Survey of Terms of Business<br />
Lending [Electronic resource]. — 2003–2007 // http://www.federalreserve.gov/releases/e2/
115<br />
III. Исследован<strong>и</strong>я <strong>и</strong> отчеты о научно-<strong>и</strong>сследовательск<strong>и</strong>х работах<br />
47. Банковск<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е /<br />
Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА» // http://www.raexpert.ru/researches/credit_org/cmb/<br />
48. Банковск<strong>и</strong>й 3D-р<strong>и</strong>ск-менеджмент [Электронный ресурс]: Дв<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е в тумане.<br />
Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА» //<br />
http://www.raexpert.ru/researches/banks/bank12/<br />
49. Б<strong>и</strong>знес <strong>и</strong> коррупц<strong>и</strong>я: проблемы прот<strong>и</strong>водейств<strong>и</strong>я: <strong>и</strong>тоговый отчет /<br />
К.И. Головщ<strong>и</strong>нск<strong>и</strong>й, С.А. Пархоменко, В.Л. Р<strong>и</strong>мск<strong>и</strong>й, Г.А. Сатаров; Рег<strong>и</strong>он. обществ. фонд<br />
«Информат<strong>и</strong>ка для демократ<strong>и</strong><strong>и</strong> (Фонд ИНДЕМ)». — М., 2004. — 113 с.<br />
50. Вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>е <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й с крупным про<strong>и</strong>зводством на рег<strong>и</strong>ональном<br />
уровне [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е / Нац<strong>и</strong>ональный <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тут с<strong>и</strong>стемных <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й<br />
проблем предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства. — М., 1998. //<br />
http://www.nisse.ru/analitics.html?id=interaction_sl<br />
51. Д<strong>и</strong>нам<strong>и</strong>ка разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> в 2006 году:<br />
Ежеквартальный <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онно-анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й доклад, <strong>и</strong>юнь 2007 года / Нац<strong>и</strong>ональный<br />
<strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тут с<strong>и</strong>стемных <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й проблем предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства; Подг. А.М. Шестоперов.<br />
— М., 2007. — 40 с. // http://www.nisse.ru/analitics.html?id=dynamics_2006<br />
52. Разработка кр<strong>и</strong>тер<strong>и</strong>ев отнесен<strong>и</strong>я субъектов хозяйствован<strong>и</strong>я к категор<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>малых</strong><br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> / Подготовлено по заказу Торговопромышленной<br />
палаты Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>. — М., 2005. — 45 с. //<br />
http://lib.rcsme.ru/download/ default.asp?path=docs/4/4659/10923.ZIP&id=4659&arc=1&parts=1<br />
53. Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ: Отчет<br />
по результатам общеросс<strong>и</strong>йского <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я / Общеросс<strong>и</strong>йская общественная орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я<br />
малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства «ОПОРА Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>», Всеросс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й центр <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я<br />
общественного мнен<strong>и</strong>я. — М., 2005. — 217 с.<br />
54. Услов<strong>и</strong>я <strong>и</strong> факторы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в рег<strong>и</strong>онах РФ: Отчет<br />
по результатам общеросс<strong>и</strong>йского <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я / Общеросс<strong>и</strong>йская общественная орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я<br />
малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства «ОПОРА Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>», Всеросс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й центр <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>я<br />
общественного мнен<strong>и</strong>я. — М., 2006. — 156 с.<br />
55. Ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е /<br />
Рейт<strong>и</strong>нговое агентство «Эксперт РА» // http://www.raexpert.ru/researches/credit_org/finmb/<br />
56. Asset-based Financing, Investment and Economic Growth in Canada. / The Centre<br />
for Spatial Economics. Report prepared for Canadian Finance & Leasing Association. — December
116<br />
2004. — 110 p. // http://www.cfla-acfl.ca/files/public/ CFLA-Final_Economic_Report-PDF-<br />
Dec04.pdf<br />
57. European Business Survey / Grant Thornton. — March 2002. — 64 p. //<br />
http://www.gthk.com.hk/cgi-bin/cms/upload/PageEditor/en/Final_EBS_2002 amended12.01.04.pdf<br />
58. Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. Report to the Commission by an<br />
Independent Expert Group. — January 2005. — 57 p. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/guarantees_best_report.pdf<br />
59. Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. 2006, No. 3. — Luxembourg:<br />
Office for Official Publications of the European Communities, 2006. — 72 p. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/ guarantees_mutual_guarantees_report.pdf<br />
60. Guide to Risk Capital Financing in Regional Policy / Centre for Strategy and Evaluation<br />
Services, UK; Directorate General for Regional Policy of the European Commission. — October<br />
2002. — 79 p. // http://ec.europa.eu/ regional_policy/sources/docgener/guides/risk/risk_en.pdf<br />
61. Highlights from the 2003 Observatory. Observatory of European SMEs. 2003, No. 8.<br />
— Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 2004. — 52 p. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/ analysis/doc/smes_observatory_2003_report8_en.pdf<br />
62. Industries culturelles canadiennes. Profil des petites et moyennes entreprises:<br />
Rapport préparé pour le Ministère du Patrimoine canadien / Le Groupe Nordicité ltée. — Mars<br />
2004. — 208 p. // http://www.pch.gc.ca/progs/ac-ca/pubs/profile/sme_f.pdf<br />
63. Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins.<br />
Document de recherche préparé pour Industrie Canada par L’Institut de recherche sur les PME,<br />
Université du Québec à Trois-Rivières // Programme de recherche sur le financement des PME.<br />
Gouvernement du Canada. — Février 2002. — 129 p. // http://www.pme-<br />
prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/ sme_attitude_f.pdf/$FILE/sme_attitude_f.pdf<br />
64. Les lacunes dans le financement des PME: cadre d’analyse. Rapport de recherche<br />
préparé pour Industrie Canada par Equinox Management Consultants Ltd. // Programme de<br />
recherche sur le financement des PME. Gouvernement du Canada. — Février 2002. — 87 p. //<br />
http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdiprf_pme.nsf/vwapj/FinancingGapAnalysisEquinoxFeb2002_f.pdf/$FILE/FinancingGapAnalysisEq<br />
uinoxFeb2002_f.pdf<br />
65. Microcredit for European small businesses. Commission Staff Working Document /<br />
Commission of the European Communities. — Brussels, September 2004. — SEC(2004)1156. —
117<br />
21 p. // http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/ financing/docs/microcredit_doctravail_en.pdf<br />
66. Microcredit for small businesses and business creation: bridging a market gap. Report<br />
/ European Commission. Enterprise Directorate General. — November 2003. — 53 p. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/ docs/microcredit_report_en.pdf<br />
67. Observatory of European SMEs. Analytical report. Fieldwork: November 2006 –<br />
January 2007 // The Gallup Organization Hungary upon the request of Directorate-General for Enterprise<br />
and Industry. European Commission. Flash Eurobarometer 196. — 282 p. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/ enterprise_policy/analysis/doc/2007/03_analytical_report.pdf<br />
68. Points forts de l’enquête 2002. Observatoire des PME européennes. 2002, No. 8. —<br />
Luxembourg: Bureau des Publications Officielles des Communautés européennes, 2002. — 50 p. //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7_and_8/fr/reports/ 2001/pdf/smes_2002_rep8_fr.pdf<br />
69. Results from the survey of European banks // European Commission. — May 2005.<br />
— 28 p. // http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/ basel_bank_survey.pdf<br />
70. Small Business and Micro Business Lending in the United States, for Data Years<br />
2002–2003 / U.S. Small Business Administration, Office of Advocacy. — Washington, D.C.,<br />
March 2005. — 109 p. // http://www.sba.gov/advo/ research/sbl_03study.pdf<br />
71. Small Business and Micro Business Lending in the United States, for Data Years<br />
2003–2004 / U.S. Small Business Administration, Office of Advocacy. — Washington, D.C., November<br />
2005. — 106 p. // http://www.sba.gov/ advo/research/sbl_study.pdf<br />
72. Small Business Economic Indicators for 2002 / U.S. Small Business Administration,<br />
Office of Advocacy. — Washington, D.C., June 2003. — 32 p. //<br />
http://www.sba.gov/advo/stats/sbei02.pdf<br />
73. Small Business, Job Creation and Growth: Facts, Obstacles and Best Practices / Organisation<br />
for Economic Co-operation and Development. — June 1997. — 54 p. //<br />
http://www.oecd.org/dataoecd/10/59/2090740.pdf<br />
74. Small Business Share of Economic Growth: Final Report submitted to U.S. Small<br />
Business Administration / J. Popkin and Company. — Washington, D.C., 2001. — 51 p. //<br />
http://www.sba.gov/advo/ research/rs211tot.pdf<br />
75. SME Access to Finance / European Commission. Flash Eurobarometer 174. — October<br />
2005. — 142 p. // http://ec.europa.eu/public_opinion/flash/ fl174_en.pdf<br />
76. SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — Luxembourg:<br />
Office for Official Publications of the European Communities, 2003. — 55 p. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/ analysis/doc/smes_observatory_2003_report2_en.pdf
118<br />
77. SMEs in Europe 2003. Observatory of European SMEs. 2003, No. 7. — Luxembourg:<br />
Office for Official Publications of the European Communities, 2004. — 96 p. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/analysis/doc/<br />
smes_observatory_2003_report7_en.pdf<br />
78. The European Observatory for SMEs: Sixth Report / Report submitted to the Enterprise<br />
Directorate General of the Commission of the European Communities by KPMG Consulting,<br />
EIM Small Business and Consultancy in co-operation with ENSR and Intomart. — Luxembourg:<br />
Office for Official Publications of the European Communities, 2000. — 438 p. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/ enterprise_policy/analysis/doc/ensr_6th_report_en.pdf<br />
79. The Small Business Economy: A Report to the President. — Washington: United<br />
States Government Printing Office, 2005. — 273 p. //<br />
http://www.sba.gov/advo/research/sb_econ2005.pdf<br />
80. Weiss N. E. Economic Factors Affecting Small Business Lending and Loan Guarantees<br />
/ N. E. Weiss // CRS Report for Congress. — Congressional Research Service. — February 28,<br />
2008. — 11 p. // http://assets.opencrs.com/ rpts/RL34400_20080228.pdf<br />
81. Williams V., Ou Ch. Small Business and Micro Business Lending in the United<br />
States, for Data Years 2005-2006 / V. Williams, Ou Ch. — U.S. Small Business Administration,<br />
Office of Advocacy, Office of Economic Research. — February 2008. — 124 p. //<br />
http://www.sba.gov/advo/research/sbl_06study.pdf<br />
IV. Кн<strong>и</strong>г<strong>и</strong>, монограф<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
82. Болдырев Ю.Ю. О бочках меда <strong>и</strong> ложках дегтя / Ю.Ю. Болдырев. — М., 2003.<br />
— (Авторская сер<strong>и</strong>я Русское чудо — секреты эконом<strong>и</strong>ческой отсталост<strong>и</strong>). // http://econsecrets.narod.ru/1_med.html<br />
83. В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й А.В. Макроэконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>я разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
росс<strong>и</strong>йского малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства / А.В. В<strong>и</strong>ленск<strong>и</strong>й ; Ин-т эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> РАН. —<br />
М.: Наука, 2007. — 237 с.<br />
84. Вороновская О.Е. Схемы гарант<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тов малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям: модел<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> опыт / О.Е. Вороновская. — М.: ЦЭМИ РАН, 2001. — 73 с.<br />
85. Гарцев О.И. Как нам обустро<strong>и</strong>ть себя / О.И. Гарцев. — М., 2002. //<br />
http://www.kredit-info.ru/54/6.html<br />
86. Егорова Н.Е. Формы <strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е механ<strong>и</strong>змы вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong><br />
крупных предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й: Доклад / Н.Е. Егорова; ЦЭМИ РАН. — М., 2001. //<br />
http://www.rcsme.ru/libArt.asp?id=3875
119<br />
87. Ермаков В.П. Ф<strong>и</strong>нансово-кред<strong>и</strong>тные механ<strong>и</strong>змы поддержк<strong>и</strong> <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я субъектов<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>: Анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й сборн<strong>и</strong>к / В.П. Ермаков,<br />
О.И. Хлын<strong>и</strong>н, Н.Ю. Кочетова. — М., 2002. — 228 с.<br />
88. Ибадова Л.Т. Ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е <strong>и</strong> <strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>: правовые<br />
аспекты / Л.Т. Ибадова. — М.: Волтерс Клувер, 2006. — 272 с.<br />
89. Кред<strong>и</strong>т / В.В. Иванов, А.В. Канаев, Б.И. Соколов, И.В. Топровер. — СПб.:<br />
ОЦЭ<strong>и</strong>М, 2005. — 284 с.<br />
90. Механ<strong>и</strong>змы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> / Анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й<br />
сборн<strong>и</strong>к. — М.: Академ<strong>и</strong>я менеджмента <strong>и</strong> рынка, 2002. — 328 с.<br />
91. Ф<strong>и</strong>нансово-кред<strong>и</strong>тный энц<strong>и</strong>клопед<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й словарь / Колл. авторов; Под общ.<br />
ред. А.Г. Грязновой. — М.: Ф<strong>и</strong>нансы <strong>и</strong> стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка, 2002. — 1168 с.<br />
92. Allen F., Gale D. Comparing Financial Systems / F. Allen, D. Gale. — Cambridge,<br />
Mass: MIT Press, 2000. — 519 p.<br />
93. Ben R. Craig, William E. Jackson III, James B. Thomson. Small-Firm Credit Markets,<br />
SBA-Guaranteed Lending, and Economic Performance in Low-Income Areas. Working Paper<br />
06–01 / B. R. Craig, W. E. Jackson III, J. B. Thomson. — Federal Reserve Bank of Cleveland. —<br />
January 2006. — 40 p. // http://www.clevelandfed.org/Research/Workpaper/2006/wp06-01.pdf<br />
94. Douette A. Small and medium-sized European enterprises and the way they are financed:<br />
The point of view of the loan guarantee schemes / A. Douette. — European Mutual Guarantee<br />
Association. — 35 p. // http://www.aecm.be/PDF/ EtudeEurop_UK.pdf<br />
95. Hardy D. C. Microfinance Institutions and Public Policy / D. C. Hardy, P. Holden,<br />
V. Prokopenko // IMF Working Paper WP/02/159. — International Monetary Fund, September<br />
2002. — 37 p. // http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/ 2002/wp02159.pdf<br />
96. Kobe K. The Small Business Share of GDP, 1998–2004 / K. Kobe. Economic Consulting<br />
services for U.S. Small Business Administration, Office of Advocacy. — Washington, D.C.,<br />
April 2007. — 42 p. // http://www.sba.gov/advo/ research/rs299tot.pdf<br />
97. La Banque et le risque PME / G. Chanel-Reynaud, É. Bloy, J.-P. Allégret et autres;<br />
sous la direction de G. Chanel-Reynaud et É. Bloy. — Lyon: Presses Universitaires de Lyon,<br />
2001. — 190 p.<br />
98. Ou Ch. Banking and SME Financing in the United States / Ch. Ou. — U.S. Small<br />
Business Administration, Office of Economic Research, Office of Advocacy. — Washington, D.C.,<br />
June 2006. — 38 p. // http://www.sba.gov/advo/ research/rs277tot.pdf<br />
99. Ou Ch. Statistical Databases for Economic Research on the Financing of Small<br />
Firms in the United States / Ch. Ou. — U.S. Small Business Administration, Office of Advocacy.<br />
— February 2004. — 35 p. // http://www.sba.gov/advo/ research/wkp04ou.pdf
120<br />
100. Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business<br />
— the New Century / J. A. Scott, W. C. Dunkelberg, W. J. Dennis, Jr. — NFIB Research Foundation.<br />
— Washington, D.C., January 2003. — 96 p. // http://www.nfib.com/object/3747922.html<br />
V. Стать<strong>и</strong><br />
101. Бугров А.В. Сельск<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я мелкого кред<strong>и</strong>та в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> до 1917 года<br />
(часть I) / А.В. Бугров // Вестн<strong>и</strong>к Банка Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. — 2002. — №72 (650). — 31 с.<br />
102. Бугров А.В. Сельск<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я мелкого кред<strong>и</strong>та в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> до 1917 года<br />
(часть II) / А.В. Бугров // Вестн<strong>и</strong>к Банка Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. — 2003. — №1 (653). — 35 с.<br />
103. Зангеева С.Б. Польза <strong>и</strong> пре<strong>и</strong>мущества зарубежного опыта поддержк<strong>и</strong> <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса пр<strong>и</strong>мен<strong>и</strong>тельно к Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> / С.Б. Зангеева, Е.М. Романова // Ф<strong>и</strong>нансы<br />
<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>т. — 2004. — № 14. — С. 63–71.<br />
104. Казаков М. Проблемы <strong>и</strong> перспект<strong>и</strong>вы разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего<br />
б<strong>и</strong>знеса / М. Казаков // РБК.Кред<strong>и</strong>т [Электронный ресурс]. — 2007. — 8 ноября. //<br />
http://credit.rbc.ru/recommendation/business/2007/ 11/08/32537.shtml<br />
105. Кр<strong>и</strong>чевск<strong>и</strong>й Н.А. Банковск<strong>и</strong>е вклады (депоз<strong>и</strong>ты): добровольное страхован<strong>и</strong>е от<br />
р<strong>и</strong>ска невозврата / Н.А. Кр<strong>и</strong>чевск<strong>и</strong>й // Ауд<strong>и</strong>тор. — 2005. — №1. //<br />
http://www.gaap.ru/biblio/audit/auditor/0105_02.asp<br />
106. Малый б<strong>и</strong>знес отдает банковск<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>ты // РБК.Кред<strong>и</strong>т [Электронный ресурс].<br />
— 2007. — 9 октября. // http://credit.rbc.ru/news/ business/2007/10/09/31027.shtml<br />
107. Почему крупный <strong>и</strong> малый б<strong>и</strong>знес нужны друг другу? // Б<strong>и</strong>знес для всех [Электронный<br />
ресурс]. — 2003. — №17 (395). //<br />
http://www.businesspress.ru/newspaper/article.asp?mId=3&aId=262937<br />
108. Рубцов Б.Б. Эволюц<strong>и</strong>я <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тутов ф<strong>и</strong>нансового рынка <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> /<br />
Б.Б. Рубцов // Ф<strong>и</strong>нансовые <strong>и</strong>нст<strong>и</strong>туты <strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>ческое разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е. — М.: ИМЭМО РАН, 2006.<br />
// http://www.mirkin.ru/_ docs/Rub_evolfin.pdf<br />
109. ФАС возбуд<strong>и</strong>ла еще одно дело прот<strong>и</strong>в Сбербанка // Коммерсантъ. — 2005. —<br />
17 мая. — № 87 (3171). — С. 14.<br />
110. Чепуренко А.Ю. Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство / А.Ю. Чепуренко // Нац<strong>и</strong>ональный<br />
<strong>и</strong>нст<strong>и</strong>тут с<strong>и</strong>стемных <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>й проблем предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства [Электронный ресурс].<br />
— 2003. // http://www.nisse.ru/ analitics.html?id=mp_ch<br />
111. Berger A.N., Udell G.F. The economics of small business finance: the roles of private<br />
equity and debt markets in the financial growth cycle / A.N. Berger, G.F. Udell // Journal of<br />
Banking and Finance. — August 1998. — Volume 22, Issues 6–8. — P. 613–673. //<br />
http://www.sciencedirect.com/
121<br />
112. Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses: Evidence<br />
from the 2003 Survey of Small Business Finances / T. L. Mach, J. D. Wolken // Federal Reserve<br />
Bulletin. — October 2006. — P. A 167–A 195. //<br />
http://www.federalreserve.gov/pubs/bulletin/2006/smallbusiness/ smallbusiness.pdf<br />
113. Papillon J.-C. Le role de la taille de la firme: les spécificités des petites et moyennes<br />
entreprises / J.-C. Papillon // Problèmes économiques. — Paris: La Documentation française,<br />
2005. — №2.885. — P. 2–13.<br />
VI. Учебная л<strong>и</strong>тература<br />
114. Крол<strong>и</strong>вецкая Л.П. Кред<strong>и</strong>тные операц<strong>и</strong><strong>и</strong> коммерческ<strong>и</strong>х банков Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>: учеб.<br />
пособ<strong>и</strong>е / Л.П. Крол<strong>и</strong>вецкая, Е.В. Т<strong>и</strong>хом<strong>и</strong>рова. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007. — 230 с.<br />
115. Курс эконом<strong>и</strong>ческой теор<strong>и</strong><strong>и</strong> : Общ<strong>и</strong>е основы эконом<strong>и</strong>ческой теор<strong>и</strong><strong>и</strong>. М<strong>и</strong>кроэконом<strong>и</strong>ка.<br />
Макроэконом<strong>и</strong>ка. Основы нац<strong>и</strong>ональной эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> : учеб. пособ<strong>и</strong>е для студентов<br />
вузов / рук. авт. коллект<strong>и</strong>ва <strong>и</strong> науч. ред. А.В. С<strong>и</strong>доров<strong>и</strong>ча; МГУ <strong>и</strong>м. М.В. Ломоносова. —<br />
М., 2007. — 1040 с. — (Сер<strong>и</strong>я «Учебн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> Московского государственного ун<strong>и</strong>верс<strong>и</strong>тета <strong>и</strong>м.<br />
М.В. Ломоносова».)<br />
116. Лапуста М.Г. Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство: учебн<strong>и</strong>к для вузов / М.Г. Лапуста.<br />
— М.: ИНФРА-М, 2004. — 453 с. — (Высшее образован<strong>и</strong>е).<br />
117. Малый б<strong>и</strong>знес. Орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я, эконом<strong>и</strong>ка, управлен<strong>и</strong>е: учеб. пособ<strong>и</strong>е для студентов<br />
вузов, обучающ<strong>и</strong>хся по эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>м спец<strong>и</strong>альностям, по направлен<strong>и</strong>ям «Эконом<strong>и</strong>ка»,<br />
«Управлен<strong>и</strong>е». / Под ред. В.Я. Горф<strong>и</strong>нкеля, В.А. Швандара. — 3-е <strong>и</strong>зд., перераб. <strong>и</strong><br />
доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 495 с.<br />
118. Пушкарев С.Г. Обзор русской <strong>и</strong>стор<strong>и</strong><strong>и</strong> / С.Г. Пушкарев. — Ставрополь: Кавказск<strong>и</strong>й<br />
край, 1993. — 416 с.<br />
119. Рубе В.А. Инст<strong>и</strong>туц<strong>и</strong>ональные аспекты орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в разв<strong>и</strong>тых<br />
странах <strong>и</strong> в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>: учеб. пособ<strong>и</strong>е для студентов вузов, обучающ<strong>и</strong>хся по экон. спец<strong>и</strong>альностям<br />
/ В.А. Рубе. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 79 с. — (Учебн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> эк. факультета МГУ <strong>и</strong>м.<br />
М.В. Ломоносова).<br />
VII. Пресс-рел<strong>и</strong>зы, бюллетен<strong>и</strong> <strong>и</strong> <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>онные <strong>и</strong>здан<strong>и</strong>я<br />
120. Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я рег<strong>и</strong>ональных банков Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> (Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я «Росс<strong>и</strong>я»). Пресс-рел<strong>и</strong>з<br />
№ 6 от 19 января 2005 г. [Электронный ресурс] //<br />
http://www.asros.ru/?pid=19&cid=22&act=1493129798<br />
121. Становлен<strong>и</strong>е малого б<strong>и</strong>знеса: Бюллетень. — М: Нац<strong>и</strong>ональное содружество<br />
б<strong>и</strong>знес-<strong>и</strong>нкубаторов, 2003. — 135 с.
122<br />
122. How to deal with the new rating culture: A practical guide to loan financing for<br />
small and medium-sized enterprises / European Commission. — July 2005. — P. 24. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/ basel_2_guide/basel2_guide_en.pdf<br />
123. Les caisses populaires et les coopératives de crédit au Canada / Ministère des<br />
Finances Canada. — Mars 2003. — 10 p. // http://www.fin.gc.ca/ activty/factsheets/ccu_f.pdf<br />
VIII. Электронные ресурсы<br />
124. Ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х банков [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://www.arb.ru/site/<br />
125. Инвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онно-венчурный фонд Республ<strong>и</strong>к<strong>и</strong> Татарстан [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт]<br />
// http://www.ivfrt.ru/<br />
126. Информац<strong>и</strong>онно-анал<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ческое агентство BISHELP (Помощь б<strong>и</strong>знесу) [Электронный<br />
ресурс] // http://bishelp.ru/<br />
127. КМБ-Банк (ЗАО) [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://www.kmb.ru/<br />
128. Малый б<strong>и</strong>знес Чуваш<strong>и</strong><strong>и</strong> / Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный портал органов власт<strong>и</strong> Чувашской<br />
Республ<strong>и</strong>к<strong>и</strong> [Электронный ресурс] // http://gov.cap.ru/main.asp? govid=142<br />
129. «НОМОС-БАНК» (ЗАО) [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://www.nomos.ru/ru/<br />
130. ОАО «Агентство кред<strong>и</strong>тного обеспечен<strong>и</strong>я» [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://www.agency-ako.ru/<br />
131. ОАО АКБ «РОСБАНК» [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://www.rosbank.ru/ru/<br />
132. ОАО Банк ЗЕНИТ [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://www.zenit.ru/<br />
133. ОАО «Банк Москвы» [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://www.mmbank.ru/<br />
134. ОАО «БИНБАНК» [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://www.binbank.ru/index.wbp<br />
135. ОАО Внешторгбанк [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://www.vtb.ru/rus/web.html?l=1<br />
136. ОАО «МДМ-БАНК» [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://www.mdmbank.ru/<br />
137. ОАО «Соб<strong>и</strong>нбанк» [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://www.sobinbank.ru/<br />
138. ОАО «Уралс<strong>и</strong>б» [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] //<br />
http://bank.uralsib.ru/index.wbp/<br />
139. Общеросс<strong>и</strong>йская общественная орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я малого <strong>и</strong> среднего предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
(«ОПОРА Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>») [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://www.opora.ru/
123<br />
140. Программа ОАО «Росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>й банк разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я» по поддержке малого <strong>и</strong> среднего<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства [Электронный ресурс] // http://www.rosbr.ru/ru/<br />
small_business/start/support/<br />
141. Сбербанк Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> ОАО [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://www.sbrf.ru/<br />
142. Удмуртск<strong>и</strong>й государственный фонд поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
[Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт] // http://www.udbiz.ru/<br />
143. Федеральная ант<strong>и</strong>монопольная служба Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернетсайт]<br />
// http://www.fas.gov.ru/<br />
144. Фондовая б<strong>и</strong>ржа «Росс<strong>и</strong>йская торговая с<strong>и</strong>стема»: RTS START [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный<br />
Интернет-сайт] // http://www.rts.ru/s778<br />
145. Фонд содейств<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>ю малого б<strong>и</strong>знеса Москвы [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный Интернет-сайт]<br />
// http://fs-credit.mbm.ru/<br />
146. Bureau des petites et moyennes enterprises [Source électronique] // http://tpsgcpwgsc.gc.ca/text/faa/osme_pamphlet-f.pdf<br />
147. Community Development Finance Association [Official Internet site] //<br />
http://www.cdfa.org.uk/<br />
148. European Investment Fund [Official Internet site] // http://www.eif.org<br />
149. OSEO [Site Internet officiel] // http://www.oseo.fr<br />
150. Programme de recherche sur le financement des PME [Source électronique] //<br />
http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/fr/home<br />
151. SME Portal [Electronic resource] / European Commission. Enterprise and Industry //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/sme/index_en.htm<br />
152. The Observatory of European SMEs [Electronic resource] //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/analysis/observatory_en.htm<br />
153. Vancouver City Savings Credit Union [Official Internet site] //<br />
https://www.vancity.com/MyBusiness/
124<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 1<br />
Доля <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х показателях разл<strong>и</strong>чных стран (1)<br />
Страны<br />
страны<br />
«Европы-<br />
19»<br />
Франц<strong>и</strong>я<br />
(2)<br />
США Канада<br />
Росс<strong>и</strong>йская<br />
Федерац<strong>и</strong>я<br />
(9)<br />
Годы 2003 2006 2002 2003 2006<br />
Доля МСП в про<strong>и</strong>зводстве<br />
ВВП<br />
Доля работн<strong>и</strong>ков МСП в<br />
общем ч<strong>и</strong>сле занятых<br />
Доля работн<strong>и</strong>ков<br />
м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в общем<br />
ч<strong>и</strong>сле занятых<br />
Доля МСП в общем ч<strong>и</strong>сле<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
Доля <strong>малых</strong>/<br />
м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в общем<br />
ч<strong>и</strong>сле МСП<br />
Доля <strong>малых</strong>/<br />
м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в общем<br />
ч<strong>и</strong>сле предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
н.д. 41,9% (3) 52% (5) 45% 11,6% (10)<br />
70% 54,9% 50% 60% 18%<br />
39% (4) 31,5% (4) 18,3% (6) н.д. н.д. (11)<br />
99,8% 97,4% 99,7% (7) н.д. н.д.<br />
93% (4) 94,1% (4) 89% (6) 99,7% (8) н.д. (11)<br />
92% (4) 91,6% (4) н.д. н.д. н.д. (11)<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>я:<br />
(1) Данные пр<strong>и</strong>водятся на основе определен<strong>и</strong>й м<strong>и</strong>кро-, <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>спользованных пр<strong>и</strong><br />
сборе стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческой <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> в соответствующ<strong>и</strong>х странах.<br />
(2) Данные по предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям, входящ<strong>и</strong>м во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> в условную сферу «Промышленность–Торговля–Услуг<strong>и</strong>»,<br />
которая <strong>и</strong>спользуется в стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческом учете для анал<strong>и</strong>за <strong>и</strong> сопоставлен<strong>и</strong>я сведен<strong>и</strong>й по разл<strong>и</strong>чным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям.<br />
Для секторов, входящ<strong>и</strong>х в эту сферу, пр<strong>и</strong>меняются ед<strong>и</strong>ные понят<strong>и</strong>я ч<strong>и</strong>сла предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, ч<strong>и</strong>сла занятых,<br />
оборота <strong>и</strong> добавленной сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>. Данная сфера является основой для реестра SIRENE («Информац<strong>и</strong>онной<br />
с<strong>и</strong>стемы для создан<strong>и</strong>я реестра предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong> учета <strong>и</strong>х создан<strong>и</strong>я») — нац<strong>и</strong>ональной с<strong>и</strong>стемы <strong>и</strong>дент<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>кац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х <strong>и</strong> юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц, являющейся во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> главным элементом механ<strong>и</strong>зма сбора стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ческой<br />
<strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong> о предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ях.<br />
(3) Доля от общего объема создаваемой в стране добавленной сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>.<br />
(4) М<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом занятых до 10 чел.<br />
(5) По данным на 1999 г.<br />
(6) М<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом занятых до 19 чел.; процент от общего ч<strong>и</strong>сла компан<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>х наемных<br />
работн<strong>и</strong>ков.<br />
(7) Процент от общего ч<strong>и</strong>сла компан<strong>и</strong>й, <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>х наемных работн<strong>и</strong>ков.<br />
(8) Малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я с ч<strong>и</strong>слом работн<strong>и</strong>ков менее 100 чел.<br />
(9) Данные по малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в соответств<strong>и</strong><strong>и</strong> с определен<strong>и</strong>ем, пр<strong>и</strong>нятым в Федеральном законе N 88-ФЗ<br />
от 14 <strong>и</strong>юня 1995 г.<br />
(10) Удельный вес добавленной сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в валовом внутреннем продукте в рыночных<br />
ценах.
125<br />
Продолжен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я 1<br />
(11) Проведен<strong>и</strong>е более детальных сопоставлен<strong>и</strong>й с выделен<strong>и</strong>ем подгрупп м<strong>и</strong>кро-, <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
на основе <strong>и</strong>меющейся оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альной стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong> провест<strong>и</strong> невозможно, поскольку пр<strong>и</strong> сборе <strong>данных</strong> эт<strong>и</strong> категор<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
не выделял<strong>и</strong>сь.<br />
Источн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>:<br />
1. Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M., 2008. — С. 14.<br />
2. Bureau des petites et moyennes enterprises [Source électronique] // http://tpsgcpwgsc.gc.ca/text/faa/osme_pamphlet-f.pdf<br />
3. Les chiffres clefs des PME [Source électronique] / Direction du Commerce, de l’Artisanat, des<br />
Services et des Professions libérales // http://www.pme.gouv.fr/<br />
4. Principales statistiques sur le financement des petits entreprises // Programme de recherche sur le<br />
financement des PME. Gouvernement du Canada. — Décembre 2006. — P. 5, 10, 11. //<br />
http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/<br />
vwapj/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf/$FILE/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf<br />
5. Small Business Economic Indicators for 2002 / U.S. Small Business Administration, Office of<br />
Advocacy. — Washington, D.C., June 2003. — P. 8. // http://www.sba.gov/advo/stats/sbei02.pdf<br />
6. SMEs in Europe 2003. Observatory of European SMEs. 2003, No. 7. — Luxembourg: Office for<br />
Official Publications of the European Communities, 2004. — P. 25, 26. //<br />
http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/analysis/doc/<br />
smes_observatory_2003_report7_en.pdf<br />
7. The Small Business Economy: A Report to the President. — Washington: United States Government<br />
Printing Office, 2005. — P. 210, 216–219. // http://www.sba.gov/<br />
advo/research/sb_econ2005.pdf
ч<strong>и</strong>сло наемныхработн<strong>и</strong>ков<br />
(чел.)<br />
Всего<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
126<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 2<br />
Распределен<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в эконом<strong>и</strong>ке Франц<strong>и</strong><strong>и</strong> в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от размера,<br />
отраслей эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> <strong>и</strong> ч<strong>и</strong>сла занятых в 2006 г.<br />
м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
очень малые<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
всего МСП<br />
крупные<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
от 0 до 9 от 10 до 19 от 20 до 49 от 50 до 249 от 0 до 249 от 250<br />
всего<br />
пр-т<strong>и</strong>й<br />
(1)<br />
не огран<strong>и</strong>ч.<br />
тыс. % тыс. % тыс. % тыс. % тыс. % тыс. % тыс.<br />
2398,3 93,9% 89,6 3,5% 47,8 1,9% 12,6 0,5% 2548,3 99,8% 5,1 0,2% 2553,4<br />
<strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х по<br />
отраслям:<br />
Сельск. хоз-во<br />
<strong>и</strong> п<strong>и</strong>щевая<br />
пром-сть 55,1 90,2% 3,6 5,9% 1,6 2,6% 0,5 0,8% 60,8 99,5% 0,3 0,5% 61,1<br />
Пром-сть,<br />
энергет<strong>и</strong>ка 130,8 82,2% 13,7 8,6% 9,8 6,2% 3,3 2,1% 157,5 98,9% 1,7 1,1% 159,2<br />
Стро<strong>и</strong>тельство<br />
<strong>и</strong> общественные<br />
работы 318,4 92,5% 16,6 4,8% 7,7 2,2% 1,3 0,4% 343,9 99,9% 0,3 0,1% 344,2<br />
Торговля 549,5 94,1% 20,4 3,5% 10,4 1,8% 2,6 0,4% 582,9 99,8% 0,9 0,2% 583,8<br />
Транспорт 73,0 88,8% 4,6 5,6% 3,3 4,0% 0,9 1,1% 81,8 99,5% 0,4 0,5% 82,2<br />
Сфера услуг 927,8 95,5% 26,6 2,7% 12,5 1,3% 3,4 0,3% 970,4 99,9% 1,3 0,1% 971,7<br />
Образов.,<br />
здравоохр.,<br />
соц. сфера 343,6 97,8% 4,3 1,2% 2,5 0,7% 0,7 0,2% 351,1 99,9% 0,2 0,1% 351,3<br />
Ч<strong>и</strong>сло<br />
занятых<br />
тыс. % тыс. % тыс. % тыс. % тыс. % тыс. % тыс.<br />
(чел.)<br />
<strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х по<br />
отраслям:<br />
Сельск. хоз-во<br />
<strong>и</strong> п<strong>и</strong>щевая<br />
5287,2 35,4% 1247,9 8,4% 1493,0 10,0% 1164,9 7,8% 9193,0 61,6% 5723,0 38,4% 14916,0<br />
пром-сть<br />
Пром-сть,<br />
198,7 35,0% 48,6 8,6% 49,3 8,7% 51,1 9,0% 347,6 61,2% 220,7 38,8% 568,3<br />
энергет<strong>и</strong>ка<br />
Стро<strong>и</strong>тельство<br />
<strong>и</strong> обществен-<br />
359,2 12,7% 195,2 6,9% 308,3 10,9% 301,3 10,6% 1164,0 41,1% 1667,3 58,9% 2831,1<br />
ные работы 817,3 50,9% 228,8 14,2% 234,1 14,6% 106,7 6,6% 1386,9 86,4% 219,0 13,6% 1605,9<br />
Торговля 1333,8 42,2% 278,0 8,8% 329,7 10,4% 235,7 7,5% 2177,2 68,8% 986,5 31,2% 3163,7<br />
Транспорт 156,6 16,0% 64,2 6,6% 106,1 10,9% 83,2 8,5% 410,1 42,0% 565,8 58,0% 975,9<br />
Сфера услуг 1910,1 38,3% 374,0 7,5% 386,6 7,8% 322,2 6,5% 2992,9 60,1% 1989,5 39,9% 4982,4<br />
Образов.,<br />
здравоохр.,<br />
соц. сфера 511,5 64,9% 59,0 7,5% 78,9 10,0% 64,7 8,2% 714,3 90,6% 74,2 9,4% 788,5<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (1) без учета дочерн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й.<br />
Источн<strong>и</strong>к: рассч<strong>и</strong>тано автором по: Les chiffres clefs des PME [Source électronique] / Direction<br />
du Commerce, de l’Artisanat, des Services et des Professions libérales //<br />
http://www.pme.gouv.fr/economie/chiffresclefstpe/I11.pdf;<br />
http://www.pme.gouv.fr/economie/chiffresclefstpe/I3.pdf.
Отрасл<strong>и</strong> эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
127<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 3<br />
Распределен<strong>и</strong>е ч<strong>и</strong>сла предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й по отраслям эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> США в 2002 г.<br />
Компан<strong>и</strong><strong>и</strong> без наемныхработн<strong>и</strong>ков<br />
Компан<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
<strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>е наемных<br />
работн<strong>и</strong>ков<br />
В зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от ч<strong>и</strong>сла наемных работн<strong>и</strong>ков<br />
пр-т<strong>и</strong>я %<br />
до 19 чел. до 500 чел.<br />
более 500<br />
чел.<br />
пр-<br />
пр-т<strong>и</strong>й % пр-т<strong>и</strong>й % т<strong>и</strong>й %<br />
Сельское, лесное<br />
хозяйство, охота <strong>и</strong><br />
рыболовство<br />
Горнодобываю-щая<br />
220 050 25 802 100 24 171 93,7 25 715 99,7 87 0,3<br />
промышлен-ность<br />
Коммунальные ус-<br />
82 709 19 340 100 16 334 84,5 19 015 98,3 325 1,7<br />
луг<strong>и</strong> 12 675 7 283 100 5 893 80,9 7 069 97,1 214 2,9<br />
Стро<strong>и</strong>тельство<br />
Обрабатывающая<br />
2 071 317 691 110 100 630 479 91,2 690 081 99,9 1 029 0,1<br />
промышленность 290 380 305 160 100 222 184 72,8 300 627 98,5 4 533 1,5<br />
Оптовая торговля 363 781 346 027 100 293 814 84,9 342 772 99,1 3 255 0,9<br />
Розн<strong>и</strong>чн. торговля<br />
Транспортные <strong>и</strong><br />
1 838 992 735 135 100 662 922 90,2 732 718 99,7 2 417 0,3<br />
складск<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong><br />
Информац<strong>и</strong>онная<br />
808 999 157 197 100 138 209 87,9 156 083 99,3 1 114 0,7<br />
сфера<br />
Ф<strong>и</strong>нансы <strong>и</strong> страхо-<br />
232 698 77 459 100 65 154 84,1 76 326 98,5 1 133 1,5<br />
ван<strong>и</strong>е<br />
Операц<strong>и</strong><strong>и</strong> с недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мостью,<br />
аренда <strong>и</strong><br />
660 292 230 595 100 210 135 91,1 228 986 99,3 1 609 0,7<br />
л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг<br />
Професс<strong>и</strong>ональные,<br />
научные <strong>и</strong><br />
1 880 042 247 582 100 233 053 94,1 246 365 99,5 1 217 0,5<br />
техн<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong><br />
Управлен<strong>и</strong>е компа-<br />
2 552 880 682 278 100 635 250 93,1 679 853 99,6 2 425 0,4<br />
н<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> <strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong><br />
Образовательные<br />
— 26 794 100 7 187 26,8 20 096 75,0 6 698 25,0<br />
услуг<strong>и</strong><br />
Здравоохранен<strong>и</strong>е <strong>и</strong><br />
344 538 63 690 100 47 844 75,1 62 701 98,4 989 1,6<br />
соц. обеспечен<strong>и</strong>е<br />
Проч<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong>, за<br />
<strong>и</strong>сключен<strong>и</strong>ем гос.<br />
1 456 915 540 976 100 473 020 87,4 537 437 99,3 3 539 0,7<br />
управлен<strong>и</strong>я 4 829 794 1 482 502 100 1 298 803 87,6 1 475 817 99,5 6 685 0,5<br />
Некласс<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>р.<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я — 78 644 100 78 315 99,6 78 644 100,0 0 0,0<br />
Источн<strong>и</strong>к: рассч<strong>и</strong>тано автором по: The Small Business Economy: A Report to the President. —<br />
Washington: United States Government Printing Office, 2005. — P. 222. //<br />
http://www.sba.gov/advo/research/sb_econ2005.pdf
128<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 4<br />
Роль <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в эконом<strong>и</strong>ке стран «Европы-19» в 2003 г. (1)<br />
Итого по МСП <strong>и</strong><br />
крупным предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
<strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х:<br />
Малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х:<br />
м<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (с<br />
ч<strong>и</strong>слом занятых менее<br />
10 чел.)<br />
малые предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (с<br />
ч<strong>и</strong>слом занятых от 10<br />
до 49 чел.)<br />
средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
(с ч<strong>и</strong>слом занятых от<br />
50 до 249 чел.)<br />
Ч<strong>и</strong>сло предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
(2)<br />
Ч<strong>и</strong>сло занятых (2)<br />
Среднее<br />
ч<strong>и</strong>сло<br />
занятых<br />
на одном<br />
пр-т<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Средняя<br />
вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на<br />
оборота по<br />
одному прт<strong>и</strong>ю<br />
тыс. % тыс. чел. % чел. тыс. евро<br />
19310 100% 139710 100% 7 1550<br />
19270 99,8% 100% 97420 69,7% 100% 5 890<br />
17820 92,3% 92,5% 55040 39,4% 56,5% 3 440<br />
1260 6,5% 6,5% 24280 17,4% 24,9% 19 3610<br />
180 0,9% 0,9% 18100 13,0% 18,6% 98 25680<br />
Крупные предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
40 0,2% 42300 30,3% 1052 319020<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>я:<br />
(1) Данные пр<strong>и</strong>водятся по предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям частного сектора, за <strong>и</strong>сключен<strong>и</strong>ем сельского хозяйства, лесоводства <strong>и</strong><br />
рыболовства.<br />
(2) Вследств<strong>и</strong>е округлен<strong>и</strong>я сумма не равна 100%.<br />
Источн<strong>и</strong>к: рассч<strong>и</strong>тано автором по: SMEs in Europe 2003. Observatory of European SMEs. 2003,<br />
No. 7. — Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 2004. — P.<br />
26. // http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_ policy/analysis/doc/smes_observatory_2003_report7_en.pdf
129<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 5<br />
Распределен<strong>и</strong>е разл<strong>и</strong>чных категор<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
(в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от ч<strong>и</strong>сла работн<strong>и</strong>ков) по отраслям эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong> Канады в 2004 г.<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>я:<br />
1 — сельское хозяйство <strong>и</strong> добыча пр<strong>и</strong>родных ресурсов<br />
2 — про<strong>и</strong>зводство<br />
3 — оптовая <strong>и</strong> розн<strong>и</strong>чная торговля<br />
4 — оказан<strong>и</strong>е професс<strong>и</strong>ональных услуг<br />
5 — наука<br />
6 — тур<strong>и</strong>зм<br />
7 — друг<strong>и</strong>е отрасл<strong>и</strong><br />
Источн<strong>и</strong>к: Principales statistiques sur le financement des petits entreprises // Programme de<br />
recherche sur le financement des PME. Gouvernement du Canada. — Décembre 2006. — P. 10, 11.<br />
// http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdiprf_pme.nsf/vwapj/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf/$FILE/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf
130<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 6<br />
Основные эконом<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е показател<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> <strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> в 2007 г.<br />
Ч<strong>и</strong>сло <strong>малых</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
Средняя ч<strong>и</strong>сленностьработ-<br />
н<strong>и</strong>ков<br />
Инвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong><strong>и</strong> в<br />
основной кап<strong>и</strong>тал<br />
тыс. % тыс. чел. % млн. руб. %<br />
Всего 1137,4 100,0 10157,3 100,0 259074,5 100,0<br />
<strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х:<br />
сельское хозяйство, охота <strong>и</strong> лесное хозяйство<br />
29,4 2,6 339,6 3,3 14714,7 5,7<br />
рыболовство, рыбоводство 2,5 0,2 28,5 0,3 1159,1 0,4<br />
добыча полезных <strong>и</strong>скопаемых 4,5 0,4 49,3 0,5 7198,6 2,8<br />
обрабатывающ<strong>и</strong>е про<strong>и</strong>зводства 128,6 11,3 1962,6 19,3 36549,4 14,1<br />
про<strong>и</strong>зводство <strong>и</strong> распределен<strong>и</strong>е электроэнерг<strong>и</strong><strong>и</strong>,<br />
газа <strong>и</strong> воды<br />
4,9 0,4 73,4 0,7 1203,5 0,5<br />
стро<strong>и</strong>тельство<br />
оптовая <strong>и</strong> розн<strong>и</strong>чная торговля; ремонт<br />
130,7 11,5 1779,9 17,5 82746,4 31,9<br />
автотранспортных средств, мотоц<strong>и</strong>клов,<br />
бытовых <strong>и</strong>здел<strong>и</strong>й <strong>и</strong> предметов л<strong>и</strong>чного<br />
пользован<strong>и</strong>я<br />
510,6 44,9 3261,7 32,1 44691,5 17,3<br />
гост<strong>и</strong>н<strong>и</strong>цы <strong>и</strong> рестораны 29,7 2,6 281,5 2,8 4693,7 1,8<br />
транспорт <strong>и</strong> связь 57,3 5,0 539,3 5,3 6955,2 2,7<br />
ф<strong>и</strong>нансовая деятельность 16,1 1,4 72,2 0,7 н.д. н.д.<br />
операц<strong>и</strong><strong>и</strong> с недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мым <strong>и</strong>муществом,<br />
аренда <strong>и</strong> предоставлен<strong>и</strong>е услуг<br />
181,3 15,9 1394,2 13,7 55072,9 21,3<br />
образован<strong>и</strong>е 2,7 0,2 16,8 0,2 24,9 0,0<br />
здравоохранен<strong>и</strong>е <strong>и</strong> предоставлен<strong>и</strong>е соц<strong>и</strong>альных<br />
услуг<br />
11,6 1,0 133,1 1,3 1333,6 0,5<br />
предоставлен<strong>и</strong>е проч<strong>и</strong>х коммунальных,<br />
соц<strong>и</strong>альных <strong>и</strong> персональных услуг<br />
27,2 2,4 224,0 2,2 2439,1 0,9<br />
Источн<strong>и</strong>к: Малое предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательство в Росс<strong>и</strong><strong>и</strong>. 2008: Стат.сб. / Росстат. — M., 2008. —<br />
С. 15, 33, 36, 84.
Трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
Неформальные <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
131<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 7<br />
Использован<strong>и</strong>е разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong> форм ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
канадск<strong>и</strong>м<strong>и</strong> малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong>,<br />
в том ч<strong>и</strong>сле компан<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> на начальном этапе деятельност<strong>и</strong>, в 2004 г.<br />
Источн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я МСП в целом<br />
МСП на начальном<br />
этапе деятельност<strong>и</strong><br />
Кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong>, предоставленные МСП 50 44<br />
Кред<strong>и</strong>тные карты на <strong>и</strong>мя компан<strong>и</strong><strong>и</strong> 48 38<br />
Коммерческ<strong>и</strong>е ссуды 44 45<br />
Л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг 30 27<br />
Ссуды <strong>и</strong> субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong><strong>и</strong>, предоставляемые государством<br />
21 20<br />
М<strong>и</strong>кро<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong> 13 13<br />
Фактор<strong>и</strong>нг 13 н.д.<br />
Венчурное ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е 12 11 (1)<br />
Л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я владельца предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 57 77<br />
Нераспределенная пр<strong>и</strong>быль 54 н.д.<br />
Коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т, предоставляемый поставщ<strong>и</strong>кам<strong>и</strong><br />
52 42<br />
Кред<strong>и</strong>тные карты на <strong>и</strong>мя владельца предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
50 52<br />
Л<strong>и</strong>чные кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong>, предоставленные<br />
владельцу предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 45 46<br />
Ссуды, полученные владельцем предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 33 32<br />
Займы у родственн<strong>и</strong>ков <strong>и</strong>л<strong>и</strong> друзей владельца<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 24 23<br />
Займы у работн<strong>и</strong>ков предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 18 н.д.<br />
Займы у ф<strong>и</strong>з. л<strong>и</strong>ц, не связанных с предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> его владельцем 15 13<br />
Другое 15 13<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (1) Включая средства <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальных <strong>и</strong>нвесторов.<br />
Источн<strong>и</strong>к: Principales statistiques sur le financement des petits entreprises // Programme de<br />
recherche sur le financement des PME. Gouvernement du Canada. — Décembre 2006. — P. 23, 24.<br />
// http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdiprf_pme.nsf/vwapj/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf/$FILE/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf
Трад<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онные <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
Неформальные <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
132<br />
Использован<strong>и</strong>е разл<strong>и</strong>чных <strong>и</strong>нструментов ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
малым<strong>и</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> в Канаде в 2004 г. (в %)<br />
МСП в<br />
целом<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 8<br />
В зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (по ч<strong>и</strong>слу<br />
работн<strong>и</strong>ков на услов<strong>и</strong>ях полной занятост<strong>и</strong>):<br />
0 чел.<br />
от 0,5<br />
до 4 чел.<br />
от 5 до<br />
19 чел.<br />
от 20 до<br />
99 чел.<br />
от 100<br />
до 499<br />
чел.<br />
Коммерческ<strong>и</strong>е ссуды ф<strong>и</strong>нансовых учрежден<strong>и</strong>й<br />
44,1% 36,3% 49,4% 55,3% 75,3% 79,4%<br />
Кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовых учрежден<strong>и</strong>й<br />
50,2% 41,1% 55,6% 66,9% 77,7% 94,5%<br />
Кред<strong>и</strong>тные карты на <strong>и</strong>мя компан<strong>и</strong><strong>и</strong> 48,4% 38,2% 55,7% 65,9% 72,2% 68,1%<br />
Ссуды <strong>и</strong> субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong><strong>и</strong>, предоставляемые<br />
государством 20,9% 18,0% 22,5% 25,9% 32,6% — (*)<br />
Л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг 30,4% 23,6% 31,4% 50,6% 47,7% 75,8%<br />
Венчурное ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е 12,4% 11,5% 12,8% 14,1% 13,2% 34,8%<br />
Нераспределенная пр<strong>и</strong>быль 53,7% 48,0% 53,8% 71,4% 72,1% 93,9%<br />
Коммерческ<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>т, предоставляемый<br />
поставщ<strong>и</strong>кам<strong>и</strong> 51,9% 41,4% 56,8% 74,5% 83,0% 87,8%<br />
Займы у работн<strong>и</strong>ков предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Займы у друзей <strong>и</strong> родственн<strong>и</strong>ков вла-<br />
17,7% 18,3% 14,9% 22,3% — —<br />
дельца предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Л<strong>и</strong>чные сбережен<strong>и</strong>я владельца пред-<br />
24,2% 21,3% 23,6% 37,2% 22,9% —<br />
пр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Л<strong>и</strong>чные кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong> владельца<br />
56,9% 58,5% 57,7% 50,8% 49,3% —<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Кред<strong>и</strong>тные карты на <strong>и</strong>мя владельца<br />
45,2% 44,9% 49,2% 40,4% 28,2% —<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я 50,0% 48,5% 54,7% 48,2% 31,2% —<br />
Займы у ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц, не связанных<br />
с предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем <strong>и</strong>л<strong>и</strong> его владельцем 15,1% 13,1% 17,1% 18,0% — —<br />
Друг<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я 14,9% 12,7% 16,7% 17,4% 21,7% —<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (*) Данные отсутствуют вв<strong>и</strong>ду <strong>и</strong>х конф<strong>и</strong>денц<strong>и</strong>альност<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> сл<strong>и</strong>шком высокой погрешност<strong>и</strong>.<br />
Источн<strong>и</strong>к: Principales statistiques sur le financement des petits entreprises // Programme de<br />
recherche sur le financement des PME. Gouvernement du Canada. — Décembre 2006. — P. 35. //<br />
http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdiprf_pme.nsf/vwapj/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf/$FILE/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf
Любой поставщ<strong>и</strong>к<br />
Депоз<strong>и</strong>тные учрежден<strong>и</strong>я<br />
Недепоз<strong>и</strong>тные учрежден<strong>и</strong>я/<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
133<br />
Использован<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нансовых услуг разл<strong>и</strong>чных поставщ<strong>и</strong>ков<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса в США в 2003 г. (в %)<br />
Все малые<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
1998 г.<br />
2003 г.<br />
Кред<strong>и</strong>тная л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>я,<br />
ссуда <strong>и</strong>л<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нансовый<br />
л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг<br />
В зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от формы кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
Кред<strong>и</strong>тная л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>я<br />
Ипотека<br />
Ссуда на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е<br />
трансп. средств<br />
Ссуда на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е<br />
оборудован<strong>и</strong>я<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 9<br />
96,1% 96,4% 60,4% 34,3% 13,3% 25,5% 10,3% 8,7% 10,1%<br />
Любое депоз<strong>и</strong>тное учрежден<strong>и</strong>е<br />
95,2% 95,9% 46,4% 32,4% 10,8% 13,2% 5,1% 1,1% 3,4%<br />
Коммерческ<strong>и</strong>й банк<br />
Сберегательное учрежден<strong>и</strong>е<br />
(сбер. банк <strong>и</strong>л<strong>и</strong> сбер.<br />
87,3% 86,5% 41,1% 29,5% 9,1% 10,0% 4,3% 1,0% 3,1%<br />
ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я) 9,2% 13,8% 5,5% 2,8% 1,9% 1,1% 0,5% 0,1% 0,2%<br />
Кред<strong>и</strong>тный союз<br />
Любое недепоз<strong>и</strong>тное учре-<br />
5,9% 8,1% 3,9% 0,9% 0,3% 2,5% 0,4% 0,0% 0,2%<br />
жден<strong>и</strong>е/<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<br />
Любое ф<strong>и</strong>нансовое<br />
39,9% 54,1% 33,3% 3,6% 3,4% 15,2% 5,8% 7,8% 7,2%<br />
учрежден<strong>и</strong>е<br />
Ф<strong>и</strong>нансовая <strong>и</strong>л<strong>и</strong> фак-<br />
31,0% 40,3% 26,6% 2,9% 1,9% 14,8% 4,4% 6,9% 1,4%<br />
тор<strong>и</strong>нговая компан<strong>и</strong>я<br />
Брокерская компан<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> пенс<strong>и</strong>онная ф<strong>и</strong>р-<br />
15,5% 25,2% 22,2% 2,2% 0,6% 14,5% 3,4% 4,6% 0,6%<br />
ма 11,3% 14,9% 0,8% 0,4% 0,1% 0,0% 0,2% 0,0% 0,1%<br />
Ф<strong>и</strong>нансовые учрежден<strong>и</strong>я<br />
Друг<strong>и</strong>е недепоз<strong>и</strong>тные учрежден<strong>и</strong>я/<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
Л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговая компан<strong>и</strong>я 7,0% 4,5% 4,3% 0,1% 0,0% 0,3% 1,0% 2,9% 0,2%<br />
Страховая <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>потечная<br />
компан<strong>и</strong>я 3,7% 5,4% 2,3% 0,4% 1,2% 0,1% 0,1% 0,0% 0,6%<br />
Любое другое недепоз<strong>и</strong>тноеучрежден<strong>и</strong>е/<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<br />
15,6% 24,3% 10,4% 0,8% 1,5% 0,4% 1,5% 1,1% 5,9%<br />
Ф<strong>и</strong>рмы по обработке<br />
кред<strong>и</strong>тн. <strong>и</strong> дебетовых<br />
карт <strong>и</strong> чеков 4,0% 13,4% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0%<br />
Прав<strong>и</strong>тельство 1,0% 1,2% 1,1% 0,1% 0,4% 0,0% 0,1% 0,0% 0,5%<br />
Члены семь<strong>и</strong> <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>е<br />
ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е л<strong>и</strong>ца 6,2% 6,6% 6,5% 0,1% 0,9% 0,2% 0,5% 0,1% 4,9%<br />
Проч<strong>и</strong>е 5,6% 5,5% 2,9% 0,6% 0,2% 0,2% 0,8% 1,0% 0,5%<br />
Ф<strong>и</strong>нансовый л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нг<br />
Друг<strong>и</strong>е формы
Любой поставщ<strong>и</strong>к<br />
Депоз<strong>и</strong>тные<br />
учрежден<strong>и</strong>я<br />
Недепоз<strong>и</strong>тные учрежден<strong>и</strong>я/<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
134<br />
Продолжен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я 9<br />
В зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от размера предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (по ч<strong>и</strong>слу работн<strong>и</strong>ков)<br />
0-1 чел.<br />
2-4 чел.<br />
5-9 чел.<br />
10-19 чел.<br />
88,9% 96,9% 99,8% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%<br />
Любое депоз<strong>и</strong>тное учрежден<strong>и</strong>е 87,2% 96,4% 99,5% 100,0% 100,0% 99,9% 100,0%<br />
Коммерческ<strong>и</strong>й банк 71,6% 86,2% 92,8% 95,1% 97,8% 98,7% 96,8%<br />
Сберегательное учрежден<strong>и</strong>е (сбер.<br />
банк <strong>и</strong>л<strong>и</strong> сбер. ассоц<strong>и</strong>ац<strong>и</strong>я) 14,2% 13,9% 13,5% 14,2% 13,0% 9,2% 17,0%<br />
Кред<strong>и</strong>тный союз 9,6% 9,2% 6,6% 7,1% 4,4% * *<br />
Любое недепоз<strong>и</strong>тное учрежден<strong>и</strong>е/<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<br />
35,6% 47,1% 66,9% 71,4% 75,9% 86,4% 82,6%<br />
Любое ф<strong>и</strong>нансовое учрежден<strong>и</strong>е<br />
25,7% 33,4% 48,5% 57,3% 62,6% 78,0% 75,6%<br />
Ф<strong>и</strong>нансовая <strong>и</strong>л<strong>и</strong> фактор<strong>и</strong>нговая<br />
компан<strong>и</strong>я 16,4% 20,8% 30,8% 34,5% 40,3% 46,0% 42,1%<br />
Брокерская компан<strong>и</strong>я <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
пенс<strong>и</strong>онная ф<strong>и</strong>рма 8,1% 10,6% 18,2% 25,2% 27,5% 36,4% 40,9%<br />
Ф<strong>и</strong>нансовые учрежден<strong>и</strong>я<br />
Друг<strong>и</strong>е недепоз<strong>и</strong>тные учрежден<strong>и</strong>я/<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
Л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговая компан<strong>и</strong>я<br />
Страховая <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>потечная<br />
* 3,0% 6,2% 7,5% 7,0% 13,3% 14,1%<br />
компан<strong>и</strong>я<br />
Любое другое недепоз<strong>и</strong>тное<br />
3,0% 4,2% 5,3% 6,1% 14,9% 18,6% 16,7%<br />
учрежден<strong>и</strong>е/<strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<br />
Ф<strong>и</strong>рмы по обработке кред<strong>и</strong>тн.<br />
<strong>и</strong> дебетовых карт <strong>и</strong><br />
14,7% 21,2% 33,2% 32,3% 30,5% 33,0% 30,7%<br />
чеков 6,8% 12,5% 18,5% 18,2% 16,3% 14,2% 11,6%<br />
Прав<strong>и</strong>тельство<br />
Члены семь<strong>и</strong> <strong>и</strong> друг<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>-<br />
* * * * 3,4% * 4,8%<br />
з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>е л<strong>и</strong>ца 4,0% 5,5% 9,2% 10,2% 7,7% 4,6% 10,9%<br />
Проч<strong>и</strong>е 3,1% 4,3% 7,0% 8,6% 7,2% 14,8% 11,7%<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: * — крайне незнач<strong>и</strong>тельное ч<strong>и</strong>сло ф<strong>и</strong>рм.<br />
Источн<strong>и</strong>к: Mach T. L., Wolken J. D. Financial Services Used by Small Businesses: Evidence from<br />
the 2003 Survey of Small Business Finances / T. L. Mach, J. D. Wolken // Federal Reserve Bulletin.<br />
— October 2006. — P. A 182, A 186. //<br />
http://www.federalreserve.gov/pubs/bulletin/2006/smallbusiness/smallbusiness.pdf<br />
20-49 чел.<br />
50-99 чел.<br />
100-499 чел.
Вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на ссуды Канадск<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong><br />
135<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 10<br />
Распределен<strong>и</strong>е объема разрешен<strong>и</strong>й на выдачу коммерческ<strong>и</strong>х ссуд<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям по в<strong>и</strong>дам <strong>и</strong>х <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>ков в Канаде<br />
(в млн. долл.; по состоян<strong>и</strong>ю на 31 декабря 2004 г.)<br />
Друг<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong><br />
Сберегательные <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные<br />
кооперат<strong>и</strong>вы <strong>и</strong><br />
народные кассы<br />
Ф<strong>и</strong>нансовые общества<br />
Управляющ<strong>и</strong>е портфелям<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й, венчурные<br />
компан<strong>и</strong><strong>и</strong> <strong>и</strong> трастовые<br />
фонды<br />
Менее 25 000 долл. 4 265,5 400,4 1 948,6 1 073,4 24,2 н.д. н.д. 7 894,3<br />
от 25 000 до<br />
49 999 долл. 4 607,9 401,6 2 852,1 1 141,1 11,1 14,4 18,2 9 046,4<br />
от 50 000 до<br />
99 999 долл. 9 587,6 798,1 5 241,7 2 177,6 18,3 н.д. н.д. 17 991,0<br />
от 100 000 до 249 999<br />
долл. 16 809,7 2 050,9 11 112,8 7 879,7 150,3 384,6 9,2 38 397,0<br />
Итого объем разрешен<strong>и</strong>й<br />
на выдачу ссуд<br />
небольшого объема 35 270,7 3 651,0 21 155,2 12 271,8 203,9 399,0 27,4 73 328,7<br />
от 250 000 до 499 999<br />
долл. 16 473,4 2 294,2 8 167,4 8 786,9 307,8 319,2 17,1 36 365,9<br />
от 500 000 до 999 999<br />
долл. 19 962,0 2 929,1 7 254,1 9 434,0 377,3 1 156,9 15,6 41 129,1<br />
Итого объем разрешен<strong>и</strong>й<br />
на выдачу ссуд<br />
МСП (1) 71 706,1 8 874,3 36 576,7 30 492,7 889,0 1 875,1 60,1 150 823,7<br />
от 1 000 000 до<br />
4 999 999 долл. 61 543,9 11 090,6 13 173,8 17 606,3 2 061,9 14 857,8 144,4 120 478,7<br />
5 000 000 долл. <strong>и</strong> более<br />
389 329,8 82 815,8 10 212,9 15 741,3 7 195,1 27 766,1 892,6 533 953,7<br />
Итого объем разрешен<strong>и</strong>й<br />
на выдачу ссуд от<br />
1 000 000 долл. 450 873,7 93 906,4 23 386,7 33 347,6 9 257,0 42 623,9 1 037,0 654 432,4<br />
Итого объем разрешен<strong>и</strong>й<br />
на выдачу ссуд 522 579,8 102 780,7 59 963,5 63 840,3 10 146,0 44 752,4 1 193,5 805 256,2<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (1) Под ссудам<strong>и</strong> малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям пон<strong>и</strong>маются ссуды вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ной менее 1 млн. долл.<br />
Источн<strong>и</strong>к: рассч<strong>и</strong>тано автором по: Principales statistiques sur le financement des petits<br />
entreprises // Programme de recherche sur le financement des PME. Gouvernement du Canada. —<br />
Décembre 2006. — P. 37, 38. // http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdiprf_pme.nsf/vwapj/KSBFS_Dec2006_Fr.pdf/$FILE/<br />
KSBFS_Dec2006_Fr.pdf<br />
Страховые компан<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Л<strong>и</strong>з<strong>и</strong>нговые компан<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Все <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong> в целом
136<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 11<br />
Основные ф<strong>и</strong>нансовые учрежден<strong>и</strong>я для разл<strong>и</strong>чных категор<strong>и</strong>й <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в Канаде в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от размера ф<strong>и</strong>рмы (по ч<strong>и</strong>слу работн<strong>и</strong>ков)<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>я:<br />
Канадск<strong>и</strong>е банк<strong>и</strong><br />
Сберегательные <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тные кооперат<strong>и</strong>вы <strong>и</strong> народные кассы<br />
Проч<strong>и</strong>е учрежден<strong>и</strong>я<br />
Источн<strong>и</strong>к: Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins.<br />
Document de recherche préparé pour Industrie Canada par L’Institut de recherche sur les PME,<br />
Université du Québec à Trois-Rivières // Programme de recherche sur le financement des PME.<br />
Gouvernement du Canada. — Février 2002. — P. 108. // http://www.pme-<br />
prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/ sme_attitude_f.pdf/$FILE/sme_attitude_f.pdf
137<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 12<br />
Средн<strong>и</strong>е процентные ставк<strong>и</strong> <strong>и</strong> срок<strong>и</strong> погашен<strong>и</strong>я по кред<strong>и</strong>там<br />
малым <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям в Канаде в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от т<strong>и</strong>па ф<strong>и</strong>нансового учрежден<strong>и</strong>я<br />
<strong>и</strong> срока существован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я (в 2004 г.)<br />
Формы за<strong>и</strong>мствован<strong>и</strong>й<br />
Все малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Т<strong>и</strong>п ф<strong>и</strong>нансового учрежден<strong>и</strong>я/ характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка<br />
МСП<br />
Ф<strong>и</strong>нансовое учрежден<strong>и</strong>е<br />
– <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<br />
кред<strong>и</strong>тных<br />
средств<br />
Время начала<br />
осуществлен<strong>и</strong>я<br />
малым/средн<strong>и</strong>м<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем<br />
своей деятельност<strong>и</strong><br />
Кред<strong>и</strong>ты до<br />
востребов. <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
краткосрочные<br />
кред<strong>и</strong>ты<br />
%<br />
ставка<br />
срок<br />
(мес.)<br />
Срочные ссуды<br />
%<br />
ставка<br />
срок<br />
(мес.)<br />
Ипотечные<br />
ссуды<br />
%<br />
ставка<br />
срок<br />
(мес.)<br />
Оценка 6,1 9 6,2 61 5,7 125<br />
пределы погрешност<strong>и</strong> 0,4 1,0 0,2 5,5 0,3 17,5<br />
Банк<strong>и</strong>, регул<strong>и</strong>руемые Оценка 5,9 9 6,2 61 5,5 115<br />
"Законом о банках" пределы погрешност<strong>и</strong> 0,4 1,4 0,2 9,3 0,3 23,9<br />
Народные кассы <strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>тные союзы<br />
2004-2003 гг.<br />
2002-1999 гг.<br />
ранее 1999 г.<br />
Формы за<strong>и</strong>мствован<strong>и</strong>й<br />
Оценка 5,8 9 6,1 56 6,1 134<br />
пределы погрешност<strong>и</strong> 0,7 1,9 0,5 5,8 0,6 31,9<br />
Оценка 6,9 9 6,5 60 6,4 92<br />
пределы погрешност<strong>и</strong> 1,2 2,8 0,5 5,3 0,7 37,6<br />
Оценка 5,9 10 6,3 63 6,0 147<br />
пределы погрешност<strong>и</strong> 1,5 1,9 0,3 14,4 0,7 46,2<br />
Оценка 6,0 9 6,1 61 5,6 120<br />
пределы погрешност<strong>и</strong> 0,4 1,2 0,2 6,6 0,4 18,7<br />
Новые кред<strong>и</strong>тные<br />
л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Новые кред<strong>и</strong>тные<br />
карты<br />
Повышен<strong>и</strong>е л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>та<br />
по предоставленным<br />
кред<strong>и</strong>тным л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>ям<br />
% став- % став- % став- % став- % ставкакакакака<br />
Все малые <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Т<strong>и</strong>п ф<strong>и</strong>нансового учрежден<strong>и</strong>я/ характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка<br />
МСП<br />
Оценка<br />
пределы погрешност<strong>и</strong><br />
6,1<br />
0,2<br />
17,5<br />
0,5<br />
5,9<br />
0,3<br />
14,9<br />
2,5<br />
6,4<br />
0,6<br />
Ф<strong>и</strong>нансовое учрежден<strong>и</strong>е<br />
– <strong>и</strong>сточ-<br />
Банк<strong>и</strong>, регул<strong>и</strong>руемые<br />
"Законом о банках"<br />
Оценка<br />
пределы погрешност<strong>и</strong><br />
6,2<br />
0,2<br />
17,8<br />
0,4<br />
5,8<br />
0,2<br />
16,6<br />
2,1<br />
6,7<br />
0,8<br />
н<strong>и</strong>к кред<strong>и</strong>тных Народные кассы <strong>и</strong> Оценка 6,0 15,5 6,0 X (*) 6,3<br />
средств<br />
кред<strong>и</strong>тные союзы<br />
пределы погрешност<strong>и</strong> 0,4 2,8 0,6 X 0,2<br />
Время начала<br />
осуществлен<strong>и</strong>я<br />
2004-2003 гг.<br />
Оценка<br />
пределы погрешност<strong>и</strong><br />
5,8<br />
0,4<br />
18,1<br />
0,4<br />
6,6<br />
1,3<br />
X<br />
X<br />
6,4<br />
0,1<br />
малым/средн<strong>и</strong>м<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ем<br />
2002-1999 гг.<br />
Оценка<br />
пределы погрешност<strong>и</strong><br />
6,4<br />
0,4<br />
17,9<br />
0,2<br />
6,0<br />
0,6<br />
X<br />
X<br />
X<br />
X<br />
своей деятельност<strong>и</strong><br />
ранее 1999 г.<br />
Оценка<br />
пределы погрешност<strong>и</strong><br />
6,0<br />
0,2<br />
16,9<br />
1,0<br />
5,9<br />
0,3<br />
13,6<br />
3,2<br />
6,5<br />
1,2<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (*) Данные отсутствуют вв<strong>и</strong>ду <strong>и</strong>х конф<strong>и</strong>денц<strong>и</strong>альност<strong>и</strong> <strong>и</strong>л<strong>и</strong> сл<strong>и</strong>шком высокой погрешност<strong>и</strong>.<br />
Источн<strong>и</strong>к: Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, 2004. Tableaux de<br />
données / Statistique Canada, Division des petites entreprises et enquêtes spéciales. — P. 15. //<br />
http://www.ic.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/<br />
SurveyOnFinancingofSMEs2004_Fr.pdf/$FILE/SurveyOnFinancingofSMEs2004_Fr.pdf<br />
Повышен<strong>и</strong>е кред.<br />
л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>та по выпущен-<br />
ным кред<strong>и</strong>тным картам<br />
Друг<strong>и</strong>е формы за<strong>и</strong>мствован<strong>и</strong>й
138<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 13<br />
Доступность ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я в форме кред<strong>и</strong>тных л<strong>и</strong>н<strong>и</strong>й, среднесрочных <strong>и</strong> долгосрочных<br />
ссуд для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в Канаде на разл<strong>и</strong>чных стад<strong>и</strong>ях деятельност<strong>и</strong><br />
(в 1999–2002 гг.)<br />
Кред<strong>и</strong>тные л<strong>и</strong>н<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
подавш<strong>и</strong>х заявку<br />
доля предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
чь<strong>и</strong> заявк<strong>и</strong> был<strong>и</strong><br />
одобрены<br />
Среднесрочные<br />
<strong>и</strong> долгосрочные<br />
ссуды<br />
доля предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
подавш<strong>и</strong>х заявку<br />
доля предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
чь<strong>и</strong> заявк<strong>и</strong> был<strong>и</strong><br />
одобрены<br />
Доля предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, сч<strong>и</strong>тающ<strong>и</strong>х,<br />
что проблема доступа к<br />
дополн<strong>и</strong>тельным <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>кам<br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я является<br />
огран<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>ем для <strong>и</strong>х разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
доля<br />
Стад<strong>и</strong>я деятельност<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Создан<strong>и</strong>е 44,4% 59,1% 21,8% 72,7% 47,6%<br />
Умеренный рост 46,9% 84,6% 30,9% 88,9% 24,1%<br />
Быстрый рост 62,6% 77,5% 34,1% 76,2% 32,8%<br />
Объем продаж не <strong>и</strong>зменяется<br />
36,1% 83,9% 23,6% 86,1% 16,3%<br />
Сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е объема<br />
продаж<br />
Доля одобренных<br />
заявок на получен<strong>и</strong>е<br />
34,8% 79,7% 17,8% 87,5% 31,9%<br />
кред<strong>и</strong>та в той <strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
<strong>и</strong>ной форме (по МСП<br />
в целом)<br />
81,5% 85,6% —<br />
Источн<strong>и</strong>к: Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins.<br />
Document de recherche préparé pour Industrie Canada par L’Institut de recherche sur les PME,<br />
Université du Québec à Trois-Rivières // Programme de recherche sur le financement des PME.<br />
Gouvernement du Canada. — Février 2002. — P. 59, 61, 105, 106. // http://www.pme-<br />
prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/sme_attitude_f.pdf/$FILE/sme_attitude_f.pdf
139<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 14<br />
Пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны неудовлетворенност<strong>и</strong> разл<strong>и</strong>чных категор<strong>и</strong>й европейск<strong>и</strong>х<br />
м<strong>и</strong>кро-, <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й банковск<strong>и</strong>м<strong>и</strong> услугам<strong>и</strong><br />
(доля предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, отмет<strong>и</strong>вш<strong>и</strong>х тот <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>ной фактор; по данным на 2001 г.)<br />
М<strong>и</strong>кропредпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Категор<strong>и</strong><strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
Малые<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Средн<strong>и</strong>е<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
МСП в целом<br />
Ч<strong>и</strong>сло наемных работн<strong>и</strong>ков<br />
(чел.)<br />
Пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны<br />
Сл<strong>и</strong>шком высокая про-<br />
от 0 до 9 от 10 до 49 от 50 до 249<br />
центная ставка<br />
Сл<strong>и</strong>шком высок<strong>и</strong>е банков-<br />
37% 24% 27% 36%<br />
ск<strong>и</strong>е сборы<br />
Н<strong>и</strong>зкое качество обслуж<strong>и</strong>-<br />
52% 39% 39% 51%<br />
ван<strong>и</strong>я<br />
Частая смена обслуж<strong>и</strong>ваю-<br />
59% 58% 63% 59%<br />
щего персонала<br />
Отказ в предоставлен<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
дополн<strong>и</strong>тельного ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>-<br />
26% 24% 29% 26%<br />
рован<strong>и</strong>я<br />
Сокращен<strong>и</strong>е выделенного<br />
13% 14% 39% 13%<br />
кред<strong>и</strong>тного л<strong>и</strong>м<strong>и</strong>та<br />
Отзыв предоставленного<br />
5% 6% 22% 5%<br />
кред<strong>и</strong>та<br />
Несоответств<strong>и</strong>е предложенных<br />
решен<strong>и</strong>й потреб-<br />
3% 0% 1% 2%<br />
ностям предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Сл<strong>и</strong>шком долгое время<br />
20% 35% 42% 20%<br />
пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>я решен<strong>и</strong>я банком<br />
Сл<strong>и</strong>шком высок<strong>и</strong>е адм<strong>и</strong>н<strong>и</strong>-<br />
19% 16% 14% 19%<br />
страт<strong>и</strong>вные требован<strong>и</strong>я 28% 27% 26% 28%<br />
Друг<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>ны 11% 8% 2% 11%<br />
Не знают/не дал<strong>и</strong> ответа 0% 0% 1% 0%<br />
Источн<strong>и</strong>к: 2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy<br />
Research // http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/ survey_4.htm (13 August 2006)
140<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 15<br />
Показател<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й в отдельных европейск<strong>и</strong>х странах<br />
Страна<br />
Гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е/схема<br />
Объем собственных средств,<br />
тыс. евро (по состоян<strong>и</strong>ю на 31<br />
декабря соответствующего года)<br />
Объем гарант<strong>и</strong>й, предоставленных<br />
в соответствующем году<br />
(тыс. евро)<br />
Год 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г.<br />
Австр<strong>и</strong>я A.W.S.<br />
Burgschaftsgesell-<br />
57 800 42 500 24 188 105 600 82 300 97 352<br />
Австр<strong>и</strong>я schaften 13 600 13 600 6 536 19 300 19 300 9 727<br />
Бельг<strong>и</strong>я SCM / MOB 16 964 16 717 15 197 13 868 15 169 16 126<br />
Бельг<strong>и</strong>я Sowalfin 50 697 50 697 53 145 40 746 35 215 24 661<br />
Герман<strong>и</strong>я Burgschaftsbanken 290 000 300 000 300 000 906 095 1 037 500 1 114 600<br />
Испан<strong>и</strong>я SGR / CESGAR 337 861 376 935 426 471 1 255 719 1 494 671 1 808 574<br />
Итал<strong>и</strong>я Fedartfidi 580 700 630 700 682 200 2 126 500 2 263 500 2 558 500<br />
Итал<strong>и</strong>я Federconfidi 438 260 441 041 470 592 1 977 650 1 834 566 1 937 305<br />
Итал<strong>и</strong>я Fincredit 169 921 178 417 320 776 965 005 1 013 254 2 913 447<br />
Итал<strong>и</strong>я Federasconfidi 235 515 246 394 304 131 1 175 391 1 408 324 1 430 083<br />
Итал<strong>и</strong>я Federfidi<br />
Fondo Interbancario<br />
67 599 172.949 183 326 553 108 703 190 834 580<br />
Итал<strong>и</strong>я (SGFA) 341 796 358 090 400 877 1 518 431 2 376 000 2 326 000<br />
Португал<strong>и</strong>я SPGM / SCM 21 108 18 715 27 012 65 814 53 893 119 870<br />
Ф<strong>и</strong>нлянд<strong>и</strong>я Finnvera 368 739 427 541 н.д. 407 100 479 130 н.д.<br />
Франц<strong>и</strong>я Socama 67 209 67 000 69 678 564 900 682 000 724 452<br />
Франц<strong>и</strong>я Siagi 43 972 59 300 61 255 131 648 144 000 139 000<br />
Франц<strong>и</strong>я Sofaris (1) 327 556 332 886 346 000 1 991 000 1 806 000 2 005 000<br />
Итого: 3 429 297 3 560 533 3 691 384 13 817 875 15 448 012 18 059 277<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (1) В настоящее время вход<strong>и</strong>т в состав группы OSEO, оказывающей разностороннюю поддержку<br />
МСП во Франц<strong>и</strong><strong>и</strong>.
Страна<br />
Гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е/схема<br />
141<br />
Объем гарант<strong>и</strong>йного портфеля,<br />
тыс. евро (по состоян<strong>и</strong>ю на 31 декабря<br />
соответствующего года)<br />
Продолжен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я 15<br />
Ч<strong>и</strong>сло МСПбенеф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>аров<br />
«Эффект<br />
рычага» (2)<br />
Год 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2003 г. 2005 г.<br />
Австр<strong>и</strong>я A.W.S.<br />
Burgschaftsgesell-<br />
370 000 374 000 463 517 8 734 19,16<br />
Австр<strong>и</strong>я schaften 48 900 48 900 25 795 858 3,95<br />
Бельг<strong>и</strong>я SCM / MOB 42 833 31 378 39 006 4 900 2,57<br />
Бельг<strong>и</strong>я Sowalfin 80 961 78 033 74 296 1 657 1,40<br />
Герман<strong>и</strong>я Burgschaftsbanken 5 040 719 5 038 136 5 135 702 42 822 17,12<br />
Испан<strong>и</strong>я SGR / CESGAR 2 829 271 3 307 476 3 945 070 69 010 9,25<br />
Итал<strong>и</strong>я Fedartfidi 3 760 500 4 247 000 4 552 500 654 837 6,67<br />
Итал<strong>и</strong>я Federconfidi 3 428 795 3 268 102 3 415 166 45 738 7,26<br />
Итал<strong>и</strong>я Fincredit 1 723 220 1 809 381 5 202 583 32 916 16,22<br />
Итал<strong>и</strong>я Federasconfidi 2 704 886 3 104 446 3 147 597 157 054 10,35<br />
Итал<strong>и</strong>я Federfidi<br />
Fondo Interbancario<br />
719 041 1 586 031 1 896 773 70 000 10,35<br />
Итал<strong>и</strong>я (SGFA) 7 298 224 7 843 000 8 670 657 193 194 21,63<br />
Португал<strong>и</strong>я SPGM / SCM 126 461 141 900 206 234 900 7,63<br />
Ф<strong>и</strong>нлянд<strong>и</strong>я Finnvera 758 500 851 210 н.д. 4 751 н.д.<br />
Франц<strong>и</strong>я Socama 1 517 733 1 626 000 1 770 030 260 737 25,40<br />
Франц<strong>и</strong>я Siagi 662 022 629 000 627 123 43 806 10,24<br />
Франц<strong>и</strong>я Sofaris 4 564 715 4 824 109 4 897 000 300 000 14,15<br />
Итого: 35 676 781 38 808 102 44 069 049 1 891 914 11,94<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (2) Пр<strong>и</strong>мен<strong>и</strong>тельно к гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ям под «эффектом рычага» пон<strong>и</strong>мается отношен<strong>и</strong>е<br />
общего объема предоставленных гарант<strong>и</strong>й к собственным средствам гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я.<br />
Источн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>:<br />
1. Donnés statistiques membres AECM [Electronic resource] / Association Européenne du<br />
Cautionnement Mutuel // http://www.aecm.be/ENG/documents/ Stat_AECM_2005Final.xls (17<br />
Octobre 2007)<br />
2. Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. Report to the Commission by an Independent<br />
Expert Group. — January 2005. — P. 12. // http://ec.europa.eu/ enterprise/entrepreneurship/financing/docs/guarantees_best_report.pdf
Схема 1<br />
142<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 16<br />
Пр<strong>и</strong>нц<strong>и</strong>пы орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong><strong>и</strong> процесса вза<strong>и</strong>модейств<strong>и</strong>я участн<strong>и</strong>ков гарант<strong>и</strong>йных схем<br />
пр<strong>и</strong> рассмотрен<strong>и</strong><strong>и</strong> заявок на предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>ту<br />
Государственный<br />
фонд контргарант<strong>и</strong>й<br />
7<br />
МСП – заемщ<strong>и</strong>к<br />
Гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е<br />
4<br />
Банк – кред<strong>и</strong>тор<br />
Этапы:<br />
1. МСП – заемщ<strong>и</strong>к подает заявку на получен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та в банк.<br />
2. Рассмотрен<strong>и</strong>е заявк<strong>и</strong> банком.<br />
3. Обращен<strong>и</strong>е банка в гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е (в случае неудовлетвор<strong>и</strong>тельного с его<br />
точк<strong>и</strong> зрен<strong>и</strong>я обеспечен<strong>и</strong>я).<br />
4. Рассмотрен<strong>и</strong>е заявк<strong>и</strong> на выдачу гарант<strong>и</strong><strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ем.<br />
5. Предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
6. Выдача кред<strong>и</strong>та МСП – заемщ<strong>и</strong>ку.<br />
7. Предоставлен<strong>и</strong>е контргарант<strong>и</strong><strong>и</strong> (<strong>и</strong>л<strong>и</strong> субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>йной прем<strong>и</strong><strong>и</strong>) спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованным<br />
государственным фондом.<br />
1<br />
6<br />
3<br />
5<br />
2
Схема 2<br />
Государственный<br />
фонд контргарант<strong>и</strong>й<br />
7<br />
143<br />
МСП – заемщ<strong>и</strong>к<br />
Гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е<br />
Продолжен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я 16<br />
Банк – кред<strong>и</strong>тор<br />
Этапы:<br />
1. Обращен<strong>и</strong>е МСП – заемщ<strong>и</strong>ка в гарант<strong>и</strong>йное учрежден<strong>и</strong>е.<br />
2. Рассмотрен<strong>и</strong>е заявк<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йным учрежден<strong>и</strong>ем.<br />
3. Предоставлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong><strong>и</strong>.<br />
4. Предоставлен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та.<br />
5. Предоставлен<strong>и</strong>е контргарант<strong>и</strong><strong>и</strong> спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованным государственным фондом.<br />
1<br />
2<br />
Источн<strong>и</strong>к: составлено автором по:<br />
1. Douette A. Small and medium-sized European enterprises and the way they are financed: The<br />
point of view of the loan guarantee schemes / A. Douette. — European Mutual Guarantee Association<br />
// http://www.aecm.be/PDF/EtudeEurop_UK.pdf<br />
2. Guide to Risk Capital Financing in Regional Policy / Centre for Strategy and Evaluation Services,<br />
UK; Directorate General for Regional Policy of the European Commission. — October 2002.<br />
// http://ec.europa.eu/regional_policy/sources/ docgener/guides/risk/risk_en.pdf<br />
3. Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. Report to the Commission by an Independent<br />
Expert Group. — January 2005. // http://ec.europa.eu/enterprise/ entrepreneurship/financing/docs/guarantees_best_report.pdf<br />
4<br />
3<br />
5<br />
2
144<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 17<br />
Показател<strong>и</strong> оценк<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й <strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов<br />
в сфере поддержк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
Показател<strong>и</strong>, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>е разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е сферы малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в эконом<strong>и</strong>ке<br />
страны<br />
Общее ч<strong>и</strong>сло <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, соз<strong>данных</strong> пр<strong>и</strong> поддержке гарант<strong>и</strong>йных<br />
учрежден<strong>и</strong>й/кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов <strong>и</strong> без нее<br />
Процент банкротств предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й в первые 5 лет после создан<strong>и</strong>я по сравнен<strong>и</strong>ю с<br />
тем же показателем для <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, воспользовавш<strong>и</strong>хся поддержкой<br />
гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й/кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов<br />
Ч<strong>и</strong>сло новых рабоч<strong>и</strong>х мест, соз<strong>данных</strong> на <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ях, получ<strong>и</strong>вш<strong>и</strong>х<br />
поддержку гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й/кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов<br />
Рост объема <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й в пр<strong>и</strong>ор<strong>и</strong>тетные сферы эконом<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
Рост объемов оборота <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
Показател<strong>и</strong>, характер<strong>и</strong>зующ<strong>и</strong>е <strong>и</strong>зменен<strong>и</strong>е параметров кред<strong>и</strong>тов, вы<strong>данных</strong> малым<br />
<strong>и</strong> средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям<br />
Рост объема кред<strong>и</strong>тов, вы<strong>данных</strong> без<br />
залога л<strong>и</strong>чных акт<strong>и</strong>вов владельцев<br />
б<strong>и</strong>знеса<br />
Рост ч<strong>и</strong>сла вы<strong>данных</strong> м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тов<br />
объемом менее 100–150 тыс. руб.<br />
Сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>е процентной ставк<strong>и</strong> по<br />
кред<strong>и</strong>там МСП<br />
Ф<strong>и</strong>нансовые показател<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> гарант<strong>и</strong>йных учрежден<strong>и</strong>й<br />
Отношен<strong>и</strong>е общего объема предоставленных<br />
гарант<strong>и</strong>й к собственному<br />
кап<strong>и</strong>талу гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я<br />
Общ<strong>и</strong>й объем накопленных гарант<strong>и</strong>йных<br />
обязательств (гарант<strong>и</strong>йного<br />
портфеля)<br />
Соотношен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>здержек <strong>и</strong> доходов<br />
гарант<strong>и</strong>йного учрежден<strong>и</strong>я<br />
Ч<strong>и</strong>сло <strong>и</strong> общ<strong>и</strong>й объем вы<strong>данных</strong> за<br />
год гарант<strong>и</strong>й<br />
Общ<strong>и</strong>й объем кред<strong>и</strong>тов, по которым<br />
был<strong>и</strong> предоставлены гарант<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Ф<strong>и</strong>нансовые показател<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов<br />
Отношен<strong>и</strong>е общего объема предоставленных кред<strong>и</strong>тов к собственному кап<strong>и</strong>талу<br />
кред<strong>и</strong>тного кооперат<strong>и</strong>ва<br />
Ч<strong>и</strong>сло <strong>и</strong> общ<strong>и</strong>й объем вы<strong>данных</strong> за год кред<strong>и</strong>тов, в том ч<strong>и</strong>сле м<strong>и</strong>крокред<strong>и</strong>тов<br />
Общ<strong>и</strong>й объем кред<strong>и</strong>тного портфеля<br />
Увел<strong>и</strong>чен<strong>и</strong>е сроков кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я
145<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 18<br />
Особенност<strong>и</strong> деятельност<strong>и</strong> крупных московск<strong>и</strong>х (федеральных) <strong>и</strong> рег<strong>и</strong>ональных банков<br />
Банк<strong>и</strong><br />
Особенност<strong>и</strong> Крупные московск<strong>и</strong>е (федеральные)<br />
банк<strong>и</strong><br />
1. Предлагаемые<br />
кред<strong>и</strong>тные продукты<br />
2. Услов<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
3. Оценка потенц<strong>и</strong>ального<br />
заемщ<strong>и</strong>ка<br />
4. Рег<strong>и</strong>ональное<br />
пр<strong>и</strong>сутств<strong>и</strong>е<br />
Пре<strong>и</strong>мущественно т<strong>и</strong>повые,<br />
стандарт<strong>и</strong>з<strong>и</strong>рованные услуг<strong>и</strong>.<br />
Благодаря <strong>и</strong>меющ<strong>и</strong>мся крупным<br />
ресурсам способны пр<strong>и</strong>влекать<br />
большое ч<strong>и</strong>сло заемщ<strong>и</strong>ков <strong>и</strong><br />
сн<strong>и</strong>жать процентные ставк<strong>и</strong>.<br />
Строг<strong>и</strong>е требован<strong>и</strong>я пр<strong>и</strong> отборе<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й-потенц<strong>и</strong>альных заемщ<strong>и</strong>ков;<br />
внедрен<strong>и</strong>е скорр<strong>и</strong>нгмоделей<br />
оценк<strong>и</strong> заемщ<strong>и</strong>ков, позволяющ<strong>и</strong>х<br />
м<strong>и</strong>н<strong>и</strong>м<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ровать затраты,<br />
в том ч<strong>и</strong>сле временные,<br />
на пр<strong>и</strong>нят<strong>и</strong>е решен<strong>и</strong>я о выдаче<br />
кред<strong>и</strong>та без сн<strong>и</strong>жен<strong>и</strong>я качества<br />
оценк<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>тоспособност<strong>и</strong>.<br />
Довольно ш<strong>и</strong>рок<strong>и</strong>й рег<strong>и</strong>ональный<br />
охват благодаря разв<strong>и</strong>той<br />
ф<strong>и</strong>л<strong>и</strong>альной сет<strong>и</strong>.<br />
Рег<strong>и</strong>ональные банк<strong>и</strong><br />
В большей степен<strong>и</strong> пр<strong>и</strong>меняют<br />
<strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальный подход к кл<strong>и</strong>енту.<br />
Менее г<strong>и</strong>бк<strong>и</strong>е услов<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
Инд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуальный подход к кл<strong>и</strong>енту,<br />
хорошее знан<strong>и</strong>е местной<br />
среды, спец<strong>и</strong>ф<strong>и</strong>к<strong>и</strong> б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong> потребностей<br />
кл<strong>и</strong>ентов <strong>и</strong>, в связ<strong>и</strong> с<br />
эт<strong>и</strong>м, способность оцен<strong>и</strong>ть состоян<strong>и</strong>е<br />
потенц<strong>и</strong>ального заемщ<strong>и</strong>ка<br />
пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мая во вн<strong>и</strong>ман<strong>и</strong>е не<br />
только кол<strong>и</strong>чественные, но <strong>и</strong> его<br />
качественные характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong>.<br />
Охват большей част<strong>и</strong> определенной<br />
терр<strong>и</strong>тор<strong>и</strong><strong>и</strong>: ор<strong>и</strong>ентац<strong>и</strong>я<br />
главным образом на собственный<br />
рег<strong>и</strong>он, разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е деятельност<strong>и</strong><br />
в том ч<strong>и</strong>сле в небольш<strong>и</strong>х<br />
центрах, где <strong>и</strong>меется спрос на <strong>и</strong>х<br />
услуг<strong>и</strong>.<br />
Источн<strong>и</strong>к<strong>и</strong>:<br />
1. Банковск<strong>и</strong>е услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое<br />
агентство «Эксперт РА» // http://www.raexpert.ru/researches/ credit_org/cmb/<br />
2. Ф<strong>и</strong>нансовые услуг<strong>и</strong> малому б<strong>и</strong>знесу [Электронный ресурс]: Исследован<strong>и</strong>е / Рейт<strong>и</strong>нговое<br />
агентство «Эксперт РА» // http://www.raexpert.ru/researches/ credit_org/finmb/
146<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 19<br />
Сравн<strong>и</strong>тельная характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка услов<strong>и</strong>й кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я <strong>малых</strong> <strong>и</strong> средн<strong>и</strong>х предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
в росс<strong>и</strong>йск<strong>и</strong>х банках (по состоян<strong>и</strong>ю на 15 сентября 2008 г.)<br />
Услов<strong>и</strong>я кред<strong>и</strong>-<br />
Банк<strong>и</strong><br />
тован<strong>и</strong>я ОАО Банк ЗЕНИТ ОАО «Банк Москвы» (1)<br />
1. Сумма кред<strong>и</strong>та от 150.000 до 50.000.000 руб. от 50.000 до 25.000.000 руб.<br />
2. Валюта кред<strong>и</strong>та рубл<strong>и</strong> РФ, доллары США, евро рубл<strong>и</strong> РФ, доллары США, евро<br />
3. Срок кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
до 60 мес. от 3 мес. до 60 мес.<br />
4. Процентная<br />
ставка<br />
определяется <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуально ф<strong>и</strong>кс<strong>и</strong>рованная на весь срок кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я;<br />
от 12% годовых в рублях;<br />
от 11,5% годовых в валюте<br />
5. Цель кред<strong>и</strong>та<br />
6. Обеспечен<strong>и</strong>е<br />
7. Срок рассмотрен<strong>и</strong>я<br />
заявк<strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>ты на пополнен<strong>и</strong>е оборотных<br />
средств, кред<strong>и</strong>ты на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е<br />
основных средств, на ремонт<br />
<strong>и</strong> реконструкц<strong>и</strong>ю основных<br />
средств, на покупку <strong>и</strong> стро<strong>и</strong>тель-<br />
ство недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
поруч<strong>и</strong>тельство собственн<strong>и</strong>ков<br />
б<strong>и</strong>знеса; в качестве обеспечен<strong>и</strong>я<br />
пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>маются транспортные средства,<br />
торговое <strong>и</strong> про<strong>и</strong>зводственное<br />
оборудован<strong>и</strong>е, объекты недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>,<br />
товары в обороте, л<strong>и</strong>чное<br />
<strong>и</strong>мущество собственн<strong>и</strong>ков б<strong>и</strong>знеса;<br />
программа «Экспресс-кред<strong>и</strong>т»<br />
подразумевает выдачу кред<strong>и</strong>тов<br />
до 1 млн. руб. сроком до 24 мес.<br />
без залогового обеспечен<strong>и</strong>я<br />
от 3 до 7 дней от 1 до 8 дней<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (1) Кроме кред<strong>и</strong>тов средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям.<br />
кред<strong>и</strong>ты малым предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям;<br />
кред<strong>и</strong>ты на разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е малого б<strong>и</strong>знеса,<br />
на разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуального<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства <strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательской<br />
деятельност<strong>и</strong><br />
поруч<strong>и</strong>тельство собственн<strong>и</strong>ка/друг<strong>и</strong>х<br />
ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц (есл<strong>и</strong><br />
собственного дохода недостаточно)/супруга(-<strong>и</strong>);<br />
залог л<strong>и</strong>кв<strong>и</strong>дного<br />
<strong>и</strong>мущества; кред<strong>и</strong>ты на сумму до<br />
3.000.000 руб. предоставляются<br />
без <strong>и</strong>мущественного залога; обеспечен<strong>и</strong>ем<br />
может служ<strong>и</strong>ть практ<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong><br />
любое <strong>и</strong>мущество, пр<strong>и</strong>надлежащее<br />
потенц<strong>и</strong>альному залогодателю<br />
на праве собственност<strong>и</strong>
147<br />
Продолжен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я 19<br />
ОАО «БИНБАНК»<br />
Банк<strong>и</strong><br />
ВТБ 24 (ЗАО) (3) КМБ-Банк (ЗАО) (3)<br />
от 200.000 до 12.000.000 до 143.000.000 руб. от 3.000 до 75.000.000 руб.,<br />
руб.<br />
возможно ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е<br />
1.<br />
на бóльшую сумму; от<br />
20.000 долл. США; от<br />
16.667 евро<br />
2.<br />
рубл<strong>и</strong> РФ рубл<strong>и</strong> РФ, доллары США,<br />
евро<br />
рубл<strong>и</strong> РФ, доллары США,<br />
евро<br />
3. от 12 мес. до 36 мес. до 120 мес. до 84 мес.<br />
4.<br />
от 16,5% годовых (2) определяется <strong>и</strong>нд<strong>и</strong>в<strong>и</strong>дуально<br />
от 14,5% годовых<br />
пополнен<strong>и</strong>е оборотного ка- пополнен<strong>и</strong>е оборотных пополнен<strong>и</strong>е оборотных<br />
п<strong>и</strong>тала; пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е, средств; расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е про<strong>и</strong>з- средств; пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е обо-<br />
стро<strong>и</strong>тельство, реконструкводства; пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е аврудован<strong>и</strong>я, автотранспорта,<br />
ц<strong>и</strong>я, космет<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й ремонт тотранспорта,оборудова- недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>; стро<strong>и</strong>тель-<br />
5. недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong><br />
н<strong>и</strong>я, недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>; ремонт ство <strong>и</strong> ремонт б<strong>и</strong>знес-<br />
<strong>и</strong> реконструкц<strong>и</strong>я помещеобъектов; расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е деян<strong>и</strong>й;<br />
покупка векселей тельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
6.<br />
товары в обороте, оборудован<strong>и</strong>е,<br />
автотранспорт, недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мость<br />
(ж<strong>и</strong>лой <strong>и</strong> неж<strong>и</strong>лой<br />
фонд); л<strong>и</strong>чное поруч<strong>и</strong>тельство<br />
руковод<strong>и</strong>теля <strong>и</strong><br />
учред<strong>и</strong>телей б<strong>и</strong>знеса, поруч<strong>и</strong>тельство<br />
треть<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц,<br />
компан<strong>и</strong>й-залогодателей,<br />
поруч<strong>и</strong>тельство фондов<br />
поддержк<strong>и</strong> малого б<strong>и</strong>знеса<br />
залог коммерческой (неж<strong>и</strong>лой)<br />
недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>); возможно<br />
част<strong>и</strong>чное обеспечен<strong>и</strong>е<br />
залогом<br />
7. от 3 до 5 дней от 5 до 7 дней от 1 дня<br />
залог (автотранспорт, оборудован<strong>и</strong>е,<br />
недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мость,<br />
товары в обороте, л<strong>и</strong>чное<br />
<strong>и</strong>мущество); част<strong>и</strong>чное залоговое<br />
обеспечен<strong>и</strong>е; поруч<strong>и</strong>тельство;<br />
залог не требуется<br />
в рамках программы<br />
«Кред<strong>и</strong>т Б<strong>и</strong>знес Рост» пр<strong>и</strong><br />
кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong><strong>и</strong> на сумму до<br />
900 тыс. руб. сроком до 3<br />
лет<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>я:<br />
(2) Процентная ставка может быть увел<strong>и</strong>чена в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от рейт<strong>и</strong>нга заемщ<strong>и</strong>ка согласно скорр<strong>и</strong>нговой<br />
оценке.<br />
(3) Кроме кред<strong>и</strong>тов средн<strong>и</strong>м предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ям.
148<br />
Продолжен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я 19<br />
ОАО «МДМ-БАНК»<br />
Банк<strong>и</strong><br />
«НОМОС-БАНК» (ЗАО) ОАО АКБ «РОСБАНК»<br />
1.<br />
от 30.000 до 60.000.000 руб. от 450.000 до 75.000.000<br />
руб.<br />
от 150.000 до 30.000.000<br />
руб.<br />
2.<br />
рубл<strong>и</strong> РФ, доллары США,<br />
евро<br />
рубл<strong>и</strong> РФ, доллары США рубл<strong>и</strong> РФ, доллары США,<br />
евро<br />
3. до 84 мес. до 60 мес. до 60 мес.<br />
4.<br />
от 12% годовых в рублях;<br />
от 10% годовых в валюте<br />
от 14,5% годовых от 13,5% годовых в рублях;<br />
от 13,5% годовых в валюте<br />
пополнен<strong>и</strong>е оборотных орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я б<strong>и</strong>знеса, по- кред<strong>и</strong>т на текущ<strong>и</strong>е нужды<br />
средств; пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е <strong>и</strong>л<strong>и</strong> полнен<strong>и</strong>е оборотных б<strong>и</strong>знеса; кред<strong>и</strong>т на пр<strong>и</strong>обре-<br />
модерн<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я оборудова- средств, покупка оборудотен<strong>и</strong>е оборудован<strong>и</strong>я, авто-<br />
5.<br />
н<strong>и</strong>я; расш<strong>и</strong>рен<strong>и</strong>е деятельност<strong>и</strong><br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я; существан<strong>и</strong>я,<br />
автотранспорта, пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е<br />
недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>;<br />
транспорта <strong>и</strong> проч<strong>и</strong>х основных<br />
средств; кред<strong>и</strong>т на<br />
вуют кред<strong>и</strong>ты на любые це- ремонт; <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онное пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е л<strong>и</strong>ценз<strong>и</strong>оннол<strong>и</strong><br />
ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е<br />
го программного обеспечен<strong>и</strong>я<br />
залог <strong>и</strong>мущества компан<strong>и</strong><strong>и</strong> залог товаров в обороте, л<strong>и</strong>чное <strong>и</strong>мущество; транс-<br />
(в т.ч. товара в обороте), ж<strong>и</strong>лой <strong>и</strong>/<strong>и</strong>л<strong>и</strong> коммерческой порт <strong>и</strong> оборудован<strong>и</strong>е (в т.ч.<br />
л<strong>и</strong>чного <strong>и</strong>мущества, <strong>и</strong>му- недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>, оборудова- пр<strong>и</strong>обретаемое), товарнощества<br />
треть<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц, пр<strong>и</strong>обн<strong>и</strong>я, автотранспорта; смематер<strong>и</strong>альные запасы, собретаемого<br />
оборудован<strong>и</strong>я шанный залог; поруч<strong>и</strong>тельственные векселя Банка,<br />
<strong>и</strong>л<strong>и</strong> недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong>; поруч<strong>и</strong>ство ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческого <strong>и</strong>/<strong>и</strong>л<strong>и</strong> недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мость, пр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>маеттельство<br />
супруга(-<strong>и</strong>)/ ос- юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца; беззася смешанное обеспечен<strong>и</strong>е,<br />
6. новных факт<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х собстлоговый кред<strong>и</strong>т на сумму включающее разл<strong>и</strong>чные совенн<strong>и</strong>ков<br />
б<strong>и</strong>знеса; предос- до 1.500.000 руб.<br />
четан<strong>и</strong>я объектов залога;<br />
тавлен<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>й <strong>и</strong>/<strong>и</strong>л<strong>и</strong><br />
поруч<strong>и</strong>тельство юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>че-<br />
поруч<strong>и</strong>тельств треть<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц;<br />
ск<strong>и</strong>х/ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>х л<strong>и</strong>ц (в т.ч.<br />
возможно предоставлен<strong>и</strong>е<br />
супруга/(-<strong>и</strong>) заемщ<strong>и</strong>ка, ак-<br />
част<strong>и</strong>чно обеспеченного<br />
ц<strong>и</strong>онеров <strong>и</strong> совладельцев<br />
кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong>л<strong>и</strong> кред<strong>и</strong>та без за-<br />
кред<strong>и</strong>туемого б<strong>и</strong>знеса <strong>и</strong><br />
лога<br />
т.п.)<br />
7. от 1 до 7 дней от 3 до 7 дней до 15 дней
149<br />
Продолжен<strong>и</strong>е пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>я 19<br />
Сбербанк Росс<strong>и</strong><strong>и</strong> ОАО<br />
Банк<strong>и</strong><br />
ОАО «Соб<strong>и</strong>нбанк» ОАО «Уралс<strong>и</strong>б»<br />
до 42.000.000 руб.; в случае от 150.000 до 50.000.000 от 30.000 до 30.000.000 руб.<br />
1.<br />
кред<strong>и</strong>та на пополнен<strong>и</strong>е оборотных<br />
средств — не огран<strong>и</strong>чена<br />
руб.<br />
2.<br />
рубл<strong>и</strong> РФ рубл<strong>и</strong> РФ, доллары США,<br />
евро<br />
рубл<strong>и</strong> РФ, евро<br />
3. до 36 мес. до 48 мес. до 84 мес.<br />
4.<br />
* от 12,5% годовых в рублях;<br />
от 11,5% годовых в валюте<br />
от 14,5% годовых в рублях;<br />
от 13% годовых в валюте<br />
кред<strong>и</strong>ты на пополнен<strong>и</strong>е ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е оборотно- ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е оборотно-<br />
оборотных средств; кред<strong>и</strong>го кап<strong>и</strong>тала <strong>и</strong> <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>й в го кап<strong>и</strong>тала; ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>роваты<br />
на пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е объек- основные фонды; кред<strong>и</strong>ты н<strong>и</strong>е <strong>и</strong>нвест<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>онных целей<br />
тов недв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> <strong>и</strong> <strong>и</strong>х ка- на открыт<strong>и</strong>е <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е<br />
п<strong>и</strong>тальный (текущ<strong>и</strong>й) ре- франш<strong>и</strong>зного б<strong>и</strong>знеса<br />
5. монт, выкуп земельных<br />
участков, пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е<br />
транспортных средств <strong>и</strong><br />
оборудован<strong>и</strong>я, пр<strong>и</strong>обретен<strong>и</strong>е<br />
сельскохозяйственных<br />
ж<strong>и</strong>вотных<br />
залог <strong>и</strong>мущества; л<strong>и</strong>чные залог товарно-<br />
автотранспорт, торговое <strong>и</strong><br />
поруч<strong>и</strong>тельства владельцев матер<strong>и</strong>альных запасов, про<strong>и</strong>зводственное оборудо-<br />
<strong>малых</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й <strong>и</strong>л<strong>и</strong> <strong>и</strong>меющегося в нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong><strong>и</strong> авван<strong>и</strong>е, товар (сырье, готовая<br />
членов семь<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>матотранспорта <strong>и</strong> оборудова- продукц<strong>и</strong>я, товары в оборо-<br />
6. теля; кред<strong>и</strong>ты в сумме до н<strong>и</strong>я; пр<strong>и</strong>обретаемые на крете), л<strong>и</strong>чное <strong>и</strong>мущество, не-<br />
750 тыс.руб. могут предосд<strong>и</strong>тные средства автотрансдв<strong>и</strong>ж<strong>и</strong>мость, земельные<br />
тавляться без залога <strong>и</strong>мупорт <strong>и</strong> оборудован<strong>и</strong>е; ком- участк<strong>и</strong>; ценные бумаг<strong>и</strong>;<br />
ществамерческая<br />
<strong>и</strong> ж<strong>и</strong>лая недв<strong>и</strong>- поруч<strong>и</strong>тельство юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>чеж<strong>и</strong>мость;<br />
поруч<strong>и</strong>тельство ского <strong>и</strong>л<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ческого л<strong>и</strong>ца<br />
7. до 8 дней * от 3 до 5 дней<br />
Пр<strong>и</strong>мечан<strong>и</strong>е: (*) — <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>я отсутствует.<br />
Источн<strong>и</strong>к: <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>я с оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альных сайтов банков (http://bank.uralsib.ru;<br />
http://www.binbank.ru/index.wbp; http://www.kmb.ru; http://www.mdmbank.ru;<br />
http://www.mmbank.ru; http://www.nomos.ru; http://www.rosbank.ru; http://www.sbrf.ru;<br />
http://www.sobinbank.ru; http://www.vtb24.ru; http://www.zenit.ru).
150<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 20<br />
Предоставлен<strong>и</strong>е в 2006 г. средств федерального бюджета для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й,<br />
осуществляемых в рамках оказан<strong>и</strong>я государственной поддержк<strong>и</strong><br />
малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства субъектам<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Конкурс первой очеред<strong>и</strong><br />
тыс. руб. %<br />
<strong>и</strong>того<br />
в том ч<strong>и</strong>сле средства:<br />
на субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е част<strong>и</strong> банковской процентной ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>-<br />
588728,8 100%<br />
там 143992 24,5%<br />
на разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е программ гарант<strong>и</strong>йного обеспечен<strong>и</strong>я по кред<strong>и</strong>там 245786 41,7%<br />
<strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х средства, выделенные г. Москве 214286 36,4%<br />
Конкурс второй очеред<strong>и</strong><br />
тыс. руб. %<br />
<strong>и</strong>того<br />
в том ч<strong>и</strong>сле средства:<br />
на субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е част<strong>и</strong> банковской процентной ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>-<br />
153624,41 100%<br />
там 10000 0,07%<br />
на разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е программ гарант<strong>и</strong>йного обеспечен<strong>и</strong>я по кред<strong>и</strong>там 39283 25,6%<br />
Итоговые показател<strong>и</strong> по конкурсу первой <strong>и</strong> второй очередей<br />
тыс. руб. %<br />
<strong>и</strong>того 742353,21 100%<br />
в том ч<strong>и</strong>сле средства:<br />
на субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е част<strong>и</strong> банковской процентной ставк<strong>и</strong> по кред<strong>и</strong>там<br />
153992 20,7%<br />
на разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е программ гарант<strong>и</strong>йного обеспечен<strong>и</strong>я по кред<strong>и</strong>там 285069 38,4%<br />
<strong>и</strong>з н<strong>и</strong>х средства, выделенные г. Москве 214286 28,9%<br />
Источн<strong>и</strong>к: рассч<strong>и</strong>тано автором по:<br />
1. Побед<strong>и</strong>тел<strong>и</strong> первой очеред<strong>и</strong> конкурса на предоставлен<strong>и</strong>е в 2006 году средств федерального<br />
бюджета, предусмотренных на государственную поддержку малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства,<br />
включая крестьянск<strong>и</strong>е (фермерск<strong>и</strong>е) хозяйства, по меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>ю «Реал<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>я <strong>и</strong>ных меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
субъектов Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> по поддержке <strong>и</strong> разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>ю малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства»:<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 5 к протоколу заседан<strong>и</strong>я конкурсной ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong><strong>и</strong> от 14 ноября 2006 г.<br />
№13 / М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> торговл<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный<br />
Интернет-сайт] // http://smb.economy.gov.ru/politics/ documents/konkurs6/f!13pril5.doc<br />
(5 марта 2007)<br />
2. Протокол №14 заседан<strong>и</strong>я конкурсной ком<strong>и</strong>сс<strong>и</strong><strong>и</strong> по отбору субъектов Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
для предоставлен<strong>и</strong>я в 2006 году субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>й бюджетам субъектов Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong>
151<br />
для ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я меропр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й, осуществляемых в рамках оказан<strong>и</strong>я государственной<br />
поддержк<strong>и</strong> малого предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства субъектам<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> от 20 ноября<br />
2006 г. / М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство эконом<strong>и</strong>ческого разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я <strong>и</strong> торговл<strong>и</strong> Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong> [Оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альный<br />
Интернет-сайт] // http://smb.economy.gov.ru/politics/documents/<br />
konkurs6/f!20_11_206Protokol14.doc (5 марта 2007)
Услов<strong>и</strong>я предоставлен<strong>и</strong>я поруч<strong>и</strong>тельства<br />
152<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 21<br />
Основные услов<strong>и</strong>я предоставлен<strong>и</strong>я поруч<strong>и</strong>тельств гарант<strong>и</strong>йным<strong>и</strong> фондам<strong>и</strong><br />
в отдельных субъектах Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
(по состоян<strong>и</strong>ю на 1 ноября 2008 г.)<br />
Гарант<strong>и</strong>йный<br />
фонд обеспечен<strong>и</strong>я<strong>и</strong>сполнен<strong>и</strong>яобязательствсубъектов<br />
малого<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
в<br />
Республ<strong>и</strong>ке<br />
Татарстан<br />
ОАО «Агентствокред<strong>и</strong>тногообеспечен<strong>и</strong>я»(Лен<strong>и</strong>нград-ская<br />
область)<br />
Рег<strong>и</strong>ональные фонды<br />
ООО «Разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е»(ЧувашскаяРеспубл<strong>и</strong>ка)<br />
Удмуртск<strong>и</strong>й<br />
государств.<br />
фонд поддержк<strong>и</strong><br />
малого<br />
предпр<strong>и</strong>н<strong>и</strong>мательства<br />
Фонд содейств<strong>и</strong>якред<strong>и</strong>това-н<strong>и</strong>ю<br />
малого б<strong>и</strong>знеса<br />
Москвы<br />
макс. объем покрыт<strong>и</strong>я<br />
основной<br />
суммы кред<strong>и</strong>та <strong>и</strong><br />
процентных платежей<br />
50% 50% 50% 50% 50%<br />
макс. вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на<br />
поруч<strong>и</strong>тельства/<br />
суммы кред<strong>и</strong>та на<br />
одного заемщ<strong>и</strong>ка<br />
сто<strong>и</strong>мость поруч<strong>и</strong>тельства<br />
субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е<br />
сто<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> поруч<strong>и</strong>тельства<br />
5 млн. руб.<br />
(макс. сумма<br />
кред<strong>и</strong>та)<br />
5% от суммы<br />
поруч<strong>и</strong>тельства<br />
5 млн. руб.<br />
(размер поруч<strong>и</strong>тельства)<br />
до 4% от<br />
суммы поруч<strong>и</strong>тельства<br />
компенсац<strong>и</strong>я<br />
в размере<br />
95% н.д.<br />
2 млн. руб.<br />
(размер поруч<strong>и</strong>тельства)<br />
от 3% до 10%<br />
годовых от<br />
суммы поруч<strong>и</strong>тельства<br />
90% затрат, но<br />
не более 4/5<br />
ставк<strong>и</strong> ЦБ РФ<br />
15% от общей<br />
суммы гарант<strong>и</strong>йныхрезервов<br />
до 5% от суммы<br />
поруч<strong>и</strong>тельства<br />
до 90% затрат,<br />
но не более 50<br />
тыс. руб.<br />
30 млн. руб.<br />
(размер поруч<strong>и</strong>тельства)<br />
1,75% годовых<br />
от суммы<br />
пору-<br />
ч<strong>и</strong>тельства<br />
компенсац<strong>и</strong>я<br />
в размере до<br />
90% от про<strong>и</strong>зведен-ных<br />
затрат<br />
макс. срок действ<strong>и</strong>япоруч<strong>и</strong>тельства/<br />
кред<strong>и</strong>та 3 года 5 лет 2 года н.д. н.д.<br />
схема деятельност<strong>и</strong><br />
фонда<br />
«одно окно»<br />
(банк)<br />
довольно<br />
сложная процедура<br />
заемщ<strong>и</strong>к обращается<br />
в фонд<br />
«одно окно»<br />
(банк)<br />
«одно окно»<br />
(банк)<br />
Источн<strong>и</strong>к: <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong>я с оф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>альных сайтов фондов (http://www.ivf.tatar.ru/;<br />
http://www.agency-ako.ru/; http://gov.cap.ru/main.asp?govid=142; http://www.udbiz.ru/; http://fscredit.mbm.ru/).
153<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 22<br />
Орган<strong>и</strong>зац<strong>и</strong>онная структура возможной Программы по <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>ю област<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я<br />
предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Федеральная служба государственной стат<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство<br />
эконом<strong>и</strong>ческого<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>я<br />
разработка государственной пол<strong>и</strong>т<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
М<strong>и</strong>н<strong>и</strong>стерство<br />
ф<strong>и</strong>нансов<br />
сбор <strong>данных</strong><br />
анал<strong>и</strong>з <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Центральный<br />
банк<br />
проч<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сследован<strong>и</strong>я<br />
Источн<strong>и</strong>к: составлено автором по: Programme de recherche sur le financement des PME [Source<br />
électronique] // http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/fr/home
154<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 23<br />
Рекомендуемые переменные для осуществлен<strong>и</strong>я сбора <strong>и</strong>нформац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
в рамкахвозможной Программы по <strong>и</strong>зучен<strong>и</strong>ю област<strong>и</strong> ф<strong>и</strong>нанс<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>й<br />
малого <strong>и</strong> среднего б<strong>и</strong>знеса в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
Факторы спроса Факторы предложен<strong>и</strong>я<br />
Общая характер<strong>и</strong>ст<strong>и</strong>ка МСП Вел<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>на процентной ставк<strong>и</strong><br />
Размер предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я Объем кред<strong>и</strong>та<br />
в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от объема выручк<strong>и</strong> Срок кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
в зав<strong>и</strong>с<strong>и</strong>мост<strong>и</strong> от ч<strong>и</strong>сла занятых Форма кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>я<br />
Срок существован<strong>и</strong>я предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я Целевое назначен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>та<br />
Темп роста объема продаж Требован<strong>и</strong>я, предъявляемые к ф<strong>и</strong>нансовой<br />
Сфера деятельност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я отчетност<strong>и</strong> предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Экспортная направленность деятельност<strong>и</strong> Требован<strong>и</strong>е гарант<strong>и</strong>йного обеспечен<strong>и</strong>я<br />
Рег<strong>и</strong>он РФ, где предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>е осуществляет Процент отказа в выдаче кред<strong>и</strong>та<br />
свою деятельность<br />
Юр<strong>и</strong>д<strong>и</strong>ческ<strong>и</strong>й статус предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Информац<strong>и</strong>я о собственн<strong>и</strong>ках <strong>и</strong> управляющ<strong>и</strong>х<br />
Пол<br />
Возраст<br />
Уровень образован<strong>и</strong>я<br />
Имущество собственн<strong>и</strong>ков<br />
Ч<strong>и</strong>сло владельцев б<strong>и</strong>знеса<br />
Деловой опыт<br />
Управленческ<strong>и</strong>е качества<br />
Ф<strong>и</strong>нансовое состоян<strong>и</strong>е предпр<strong>и</strong>ят<strong>и</strong>я<br />
Платежеспособность<br />
Коэфф<strong>и</strong>ц<strong>и</strong>ент покрыт<strong>и</strong>я<br />
Объем задолженност<strong>и</strong>, в т.ч. перед банком<br />
Нал<strong>и</strong>ч<strong>и</strong>е <strong>и</strong>мущества, которое можно<br />
предлож<strong>и</strong>ть в качестве обеспечен<strong>и</strong>я<br />
Полож<strong>и</strong>тельная кред<strong>и</strong>тная <strong>и</strong>стор<strong>и</strong>я<br />
Срок сотрудн<strong>и</strong>чества с банком<br />
Источн<strong>и</strong>к: составлено автором по:<br />
1. 2002 ENSR Survey [Electronic resource]: Access to finance / EIM Business & Policy Research //<br />
http://www.eim.nl/Observatory_7and_8/fr/ensr/2002/survey_ 4.htm (13 August 2006)<br />
2. Le financement des PME canadiennes: Satisfaction, accès, connaissance et besoins. Document de<br />
recherche préparé pour Industrie Canada par L’Institut de recherche sur les PME, Université du<br />
Québec à Trois-Rivières // Programme de recherche sur le financement des PME. Gouvernement du
155<br />
Canada. — Février 2002. // http://www.pme-prf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-<br />
prf_pme.nsf/vwapj/sme_attitude_f.pdf/ $FILE/sme_attitude_f.pdf<br />
3. Les lacunes dans le financement des PME: cadre d’analyse. Rapport de recherche préparé pour<br />
Industrie Canada par Equinox Management Consultants Ltd. // Programme de recherche sur le<br />
financement des PME. Gouvernement du Canada. — Février 2002. // http://www.pmeprf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/vwapj/<br />
FinancingGapAnalysisEquinoxFeb2002_f.pdf/$FILE/FinancingGapAnalysisEquinoxFeb2002_f.pdf<br />
4. Scott J. A., Dunkelberg W. C., Dennis W. J., Jr. Credit, Banks, and Small Business — the New<br />
Century / J. A. Scott, W. C. Dunkelberg, W. J. Dennis, Jr. — NFIB Research Foundation. — Washington,<br />
D.C., January 2003. // http://www.nfib.com/object/3747922.html<br />
5. Programme de recherche sur le financement des PME [Source électronique] // http://www.pmeprf.gc.ca/epic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/fr/home
156<br />
Пр<strong>и</strong>ложен<strong>и</strong>е 24<br />
Возможная деятельность кред<strong>и</strong>тных кооперат<strong>и</strong>вов в Росс<strong>и</strong>йской Федерац<strong>и</strong><strong>и</strong><br />
<strong>и</strong> направлен<strong>и</strong>я ее поддержк<strong>и</strong><br />
члены кооперат<strong>и</strong>ва<br />
КРЕДИТНЫЕ<br />
КООПЕРАТИВЫ<br />
внешн<strong>и</strong>е <strong>и</strong>сточн<strong>и</strong>к<strong>и</strong><br />
средств<br />
форм<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е кап<strong>и</strong>тала<br />
<strong>кред<strong>и</strong>тован<strong>и</strong>е</strong><br />
МСП<br />
разв<strong>и</strong>т<strong>и</strong>е деятельност<strong>и</strong><br />
поз<strong>и</strong>т<strong>и</strong>вное воздейств<strong>и</strong>е на эконом<strong>и</strong>ку<br />
<strong>и</strong> соц<strong>и</strong>альную сферу<br />
субс<strong>и</strong>д<strong>и</strong>рован<strong>и</strong>е %<br />
ставк<strong>и</strong> по пр<strong>и</strong>влеченным<br />
займам<br />
предоставлен<strong>и</strong>е кред<strong>и</strong>тных<br />
гарант<strong>и</strong>й<br />
Спец<strong>и</strong>ал<strong>и</strong>з<strong>и</strong>ров.<br />
прав<strong>и</strong>тельств.<br />
структура<br />
Фонд гарант<strong>и</strong>й<br />
по кред<strong>и</strong>там