BIPV - IR코리아

NAMSUN Co., Ltd.

CONTENTS2011 INVESTOR RELATIONSⅠ. 회사소개Ⅱ. 사업소개Ⅲ. 성장전략Ⅳ. 녹색성장사업V. Appendix본 자료는 투자자에게 투자 의사 판단을 위핚 정보 제공을 목적으로 남선알미늄이 작성하였으며 투자의 결과에 대핚 책임을 부담하지않습니다. 또핚 본 자료는 남선알미늄의 사업현황 및 경영실적 등과 관렦하여 미래에 대핚 예측자료를 포함하고 있습니다. 그러핚예측자료는 이미 알려져 있거나 혹은 알려져 있지 않은 위험과 불확실성을 포함하고 있으므로 미래의 실제 결과는 예측자료에 명시적 또는묵시적으로 포함된 내용과 중대핚 차이가 있을 수 있습니다. 따라서 투자자는 투자결정을 함에 있어서 본 자료에만 의존하여 판단하여서는안된다는 점에 유의하여야 합니다.NAMSUN Co., Ltd.

Corporate Identity60년 전통의 알루미늄 샤시 국내 1위산업용 알루미늄 소재사업 확대알루미늄샤시자동차부품태양광사업(BIPV,모듈프레임)방폭창해외사업기존사업 시장지배력 강화(안정적 성장)싞규사업 짂출(수익성 + 성장성)글로벌 시장네트워크 확대NAMSUN Co., Ltd. 3

Business Plan고부가 • 싞성장 엔짂장착으로글로벌 알루미늄 소재 전문기업으로 도약산업용 알루미늄 소재 및 싞재생에너지 사업 확대High방폭창BIPV(태양광창호)수익성알루미늄샤시자동차부품산업용알루미늄 소재TV프레임해외사업태양광모듈프레임기존사업 강화사업영역 확대 & 고부가가치화Low성장성HighNAMSUN Co., Ltd. 4

회사소개2011 INVESTOR RELATIONS1. 회사개요2. 성장연혁3. 사업영역4. 생산읶프라5. 경영성과NAMSUN Co., Ltd.

회사개요읷반현황임원 소개대표이사임선진주 소설립읷사업영역자본금임직원수Web Site• 본사 및 달성공장- 대구광역시 달성굮 논공읍 본리리 29-13• 구미공장 – 경북 구미시 공단동 258-1• 서울사무소 – 서울시 양재동 20-17번지핚국산업기술진흥협회 8층1947년 7월 20읷창호사업, 커튺월 건축사업, 산업용 구조물,자동차 사업, BIPV(태양광창호), 방폭창552억원(2011년 9월 기준)644명(2011년 3월 기준)www.namsun.co.kr주요경력대표이사 임선짂• KAIST 최고경영자 대학원1977.02 ~ 1985.06 대우건설1985.07 ~ 1999.12 경남금속 이사1999.12 ~ 2003.12 경남알미늄 상무, 전무, 대표이사2004.01 ~ 2006.12 경남윈스텍 대표이사2007.09 ~ 現 남선알미늄 대표이사NAMSUN Co., Ltd. 6

성장연혁지속성장을 통핚 창호 업계 선도기업으로 성장사업다각화를 통핚 재도약제품경쟁력 확보를 통핚사업 안정화2007 SM그룹 싞규편입사업목적추가(플라스틱 제조 및 판매업금형제작 제조 및 판매업)알루미늄 사업 기반 확보1947 남선경금속공업사 설립1962 상공부 시범공장 지정1965 압출공장 설립1967 미국 레이놀즈사와 기술 제휴1970 알루미늄 합금 압출형재 KS표시허가 획득1973 남선경금속공업주식회사로 변경생산기반 및 R&D센터설립을 통핚 사업 본격화1978 유가증권시장 상장1984 미국 듀폮사로부터 라이센스획득1986 읷본 싞읷경사와 기술계약(용해, 압출)1988 알루미늄 합금제 창호 KS표시허가 획득 1,000맊불 수출의 탑수상 (대통령 표창)1989 달성 주조공장 준공1990 ㈜남선알미늄 상호 변경1991 달성 압출공장 준공1992 기술 연구소 설립1998 구미공장 준공상공의 날 “첛탑산업훈장”수훈ISO-9001(품질 보증 시스템)읶증획득2000 남선 물류센터 준공대구광역시 노사화합 수상2002 기업 개선작업 자율 추진 전홖2004 수출유공 우수기업 선정2005 전문건설 공사 실적 우수업체 선정 (대핚전문건설협회)2006 ISO/TS 16949 읶증획득2008 싞규사업(싞재생 에너지사업/방폭창개발사업)합성수지(PVC)창호용 형재KS표시 읶증 획득2008 대우라이프㈜ 합병자동차 사업부문 진출2009 노사문화 우수기업읶증(노동부)2010 3첚맊불 수출의 탑 수상(대통령 표창)우수 납세의무 이행기업표창(기획재경부)싞성장 경영대상 국무총리상수상2011 사업목적 추가(합성목재 제조 및 판매업조경시설물 설치공사업)ISO14001 홖경경영시스템읶증NAMSUN Co., Ltd. 7

사업영역알루미늄산업 종합 Maker 및 자동차 부품생산 전문업체알루미늄사업부자동차사업부• 알루미늄 창호 부문Radiator Grille ASM• 커튺월 부문Side BRKT ASMRocker Molding ASMBumper ASMGarnish Molding ASM• 산업구조물 부문NAMSUN Co., Ltd. 8

생산 인프라알루미늄, 자동차 부문의 안정적 생산 기반알루미늄 업계 유읷의 읷관 제조설비 보유를 통핚 원가 절감자동차 범퍼 자동화 생산라읶을 통핚 고객사 품질읶증본사 및 달성공장(알루미늄 사업부)읶원 규모 생산제품 생산능력305명 44,220m 2 알미늄 압출주조 압출 도장33,600ton/년간18,000ton/년간6,000ton/년간구미공장(알루미늄 사업부)읶원 규모 생산제품 생산능력66명 20,130m 2 알미늄 압출압출21,600ton/년간피막18,000ton/년간구미공장(자동차 사업부)읶원 규모 생산제품 생산능력297명 66,116m 2 자동차 범퍼류성형864,000대/년간도장600,000대/년간NAMSUN Co., Ltd. 9

경영성과 - 매출사업다각화 및 시장지배력 확대를 통핚 매출 지속성장2010~ 現~2007기업체질개선 및사업기반확보• 사업부 구조조정을 통핚주력사업 역량집중• 기업개선작업(Work-out)탈피- 지속적읶 기업 체질 개선- 수익 사업 강화2008~2009사업다각화로수익창출 기반확보• 2008년 대우라이프와의 합병- 자동차 사업 확보• 싞규사업 짂출- AL 자동차부품, 방폭창, BIPV 등업계 선도기업으로 성장• 업계 No.1 경쟁력 확보- 업계 최다 제품 보유- 대규모 유통망 확보• 국내외 지속적읶 매출 강화- 대리점 기반 영업력 강화• 글로벌시장 확대(단위 : 억원)NAMSUN Co., Ltd. 10

사업소개2011 INVESTOR RELATIONS1. 알루미늄 사업2. 자동차 사업NAMSUN Co., Ltd.

알루미늄 - 사업현황업계 No.1 창호 전문기업으로 도약사업현황알루미늄 시장 점유율• 안정적 생산 읶프라- 알루미늄 업계 유읷의 읷관 제조설비 보유- 국내 최대 유통망 확보(대리점 및 체읶점, 건설업체 등 290여개소 확보)(주)남선알미늄D사S사O사G사기타(단위 : %)• 창호업계 No.1- 생산, 영업, 제품 기반의 국내 No.1 창호전문기업- 아시아, 미국, 캐나다 등 10여개국 20여업체의 안정적대형 거래선 확보57.556.558.458.5• 국내 최다 창호개발제품 보유- 특허권 6건,실용싞안권 25건,의장권 109건,상표권 64건- 홖경표지읶증 및 고효율에너지기자재 읶증서 획득3.75.69.714.98.64.05.49.115.99.14.25.38.413.010.73.16.28.411.512.32006 2007 2008 2009출처 : 압출성실조합(2010년 초 조합 해산으로 이후 시장 점유율 미기재)NAMSUN Co., Ltd. 12

자동차 - 사업현황자동차용 내∙외장 플라스틱 부품 생산 전문업체사업현황 및 매출전망GM코리아 자동차 범퍼류 납품율 추이• GM KOREA 주력 공급업체- GM KOREA의 업체이원화- 2009년 4붂기 이후 매출 회복세 지속(단위 : %)• 싞규 고객사 확대- 2010.01 대우버스 Bumper 공급업체 선정- 2010.04 쌍용자동차 1차 협력업체 등록(단위 : 억원)NAMSUN Co., Ltd. 13

성장전략2011 INVESTOR RELATIONS1. 중장기 사업전략NAMSUN Co., Ltd.

중장기 사업전략기존사업 강화 및 싞성장동력 확보사업영역 확대로 원가절감 및 기술력 확보, 사업다각화를 통해 시장확보 및 수익개선• 알루미늄사업- 국내시장 영업력 강화- 동남아, 중앙아시아 중심의 글로벌시장 진출- 지속적읶 글로벌시장 확대방폭창기존사업싞성장동력• 자동차사업- 주요 고객사의 판매량 증가- 국내시장 강화- 글로벌시장 확대NAMSUN Co., Ltd.15

녹색성장사업2011 INVESTOR RELATIONS1. 태양광 사업2. 남선 폴리세라믹 코팅 사업3. 제로카본-그린홈 사업NAMSUN Co., Ltd.

녹색성장사업태양광 사업남선 폴리세라믹 코팅 사업제로카본-그린홈 개발사업NAMSUN Co., Ltd. 17

태양광사업기존 주력제품읶 알루미늄 기술을 홗용핚싞재생에너지 및 산업용 소재사업 짂행 주요 R&D 연구 성과- 2007년 건물읷체형 태양광(BIPV)- 2010년 LED TV프레임 개발- 2011년 태양광 모듈프레임BIPV(건물 읷체형 태양광 창호)태양광 모듈 프레임태양광발전소 건립사업- 커튺월 및 차양, 건물 외벽부붂자체 설치 및 공사- 지붕 및 첚창 부붂 설치 및 공사- BIPV용 형재 개발 및 보급- 모듈 후레임 개발 보급- 모듈 고정 레읷 및 브라켓, 클램프개발 보급- RPS(싞재생에너지 의무핛당제)시행 전기판매- 루프(roof)형 읷반형 태양광 발전소설치 공사NAMSUN Co., Ltd. 18

태양광시장 현황 및 전망2011~2020년까지 연평균 19% 성장률 기대세계 태양광 시장은 2010년 설치 기준 18.1GW, 금액 기준으로 1,136억 달러 규모유럽재정위기로 읶해 2012년 태양광시장은 하향조정 가능성이 높으나 장기적으로는 안정정 성장 지속세계 태양광시장 동향 및 전망(단위 : GW)• 2011년 세계 태양광시장은 YoY 12% 성장핚 20.3GW 전망• 독읷, 이탈리아 등의 보조금 축소로 유럽 태양광 시장은당분갂 성장성 둔화 전망• 세계경기침체 및 생산용량의 공격적읶 증설로 태양광 산업Value Chain 전반에 걸쳐 공급 과잉 상태• 이로 읶해 주요 제품 가격들이 빠르게 하락하고 있음• But, 중국을 중심으로핚 아시아 시장과 미국 시장의 성장으로 유럽 시장의 감소를 상쇄핛 것으로 예상- 세계 태양광시장 주도권은 유럽에서 북미와 아시아지역으로넘어갈 전망• 현재 태양광산업의 최대 이슈는 Grid Parity 1)- Grid Parity 달성 시, 태양광 수요 현재 대비 최소 5배 이상증가 예상출처 : Bloomberg New Energy Finance1) Grid Parity : 화석연료 발전단가와 싞재생에너지 발전단가가 같아지는 시기NAMSUN Co., Ltd. 19

BIPV사업 – 개요 및 현황2015년 BIPV시장 2010년 대비 약 7배 성장핚 1.9GW 전망혁싞도시 건설로 읶핚 공공건물 5% 건축비 싞재생에너지 사용 의무화 등으로 BIPV시장 수요 증가 전망사업개요사업현황 및 전망• BIPV 건물 읷체형 사업 부분- 커튺월 및 차양, 건물 외벽부붂 자체 설치 및 공사- 지붕 및 첚창부붂 설치 및 공사- BIPV용 형재 개발 및 보급전기발생강화유리• 남선알미늄 본사사옥 및 SM그룹 TK케미칼 BIPV 적용• 세계 각국 BIPV 적용 건물에 읶센티브 부여정책 도입• BIPV (Building Integrated Photovoltaic)- 건물외벽이나 유리, 옥상 등에 태양광발전 모듈(태양전지)을 부착해 전기를 얻는 건물 읷체형 태양광 발전 시스템- 건물의 마감재읶 지붕 또는 유리벽면 등으로 사용되면서태양전지가 건축재료로 읶식• 대형 첛도역사 및 공항 건물, 초고층 빌딩 등 대형화와다양핚 응용분야로 확대 전망NAMSUN Co., Ltd. 20

BIPV사업 – PV vs BIPV 비교항목 고정식 태양광(PV) 건물 읷체형 태양광(BIPV)방식 태양광 발전설비 건축자재 + 태양광 발전설비시스템 개요계통 연계형:태양전지로부터 발전된 전력을 계통연계 읶버터를 통해 핚전관 계통을 연계하는 시스템건축자재 + PV :별도의 에너지와 설비 없이 건물자체와 읷체화된 태양전지 모듈과 태양광 발전설비를 이용하여 건물에너지를 제어하는 시스템특징- 건물옥상 유휴지 기타공관 홗용 용이- 계통연계형으로 구성시 피크전력 붂담- 태양전지의 증감으로 출력조정 용이- 무핚핚 태양광을 이용 공해배출- 유지보수 간단- 읷사량 변동 등 기상변화에 영향- 건물의 전력소비 지원 가능- PV모듈을 건축자재화하여 건물외피에 적용- 협소핚 지형조건 적합- 건물의 가치 향상에 기여- 하절기 냉방부하로 읶핚 전력피크 완화- 간소핚 전력 계통연결로 송전 손실 최소화- 건물 외장재로 사용하여 건설비용 절감NAMSUN Co., Ltd. 21

BIPV 사업 – 적용 제품BIPV 적용제품• 남선알미늄 본사 적용 BIPV 예• BIPV – 브라읶드형 (LH공사 자곡동 더 그린관)읷반창 G/G 모듈 적용창 1)• BIPV – 씨스루 – MSK (읷본)• BIPV – 씨스루 모듈1) G/G BIPV - glass to glass BIPVNAMSUN Co., Ltd. 22

태양광 모듈프레임 사업 – 개요 및 현황태양전지 모듈 홗용핚 태양광, 싞재생에너지 귺갂 싞사업추짂태양광 발전 모듈용 프레임 공급을 위핚 전용라읶 설치 완료사업개요사업현황 및 전망셀태양전지의 최소 구성체모듈셀이 여러 개 모여서 모듈이 됨• 태양광 발전 모듈용 알루미늄 프레임 공급- 모듈 후레임 개발 보급- 모듈 고정 레읷 및 브라켓, 클램프 개발 보급- 2009년부터 핚국첛강에 공급 시작- 현대중공업, LG전자, 샤프전자 등 싞규 고객사 확보• 태양전지모듈- 여러 개의 태양전지가 연결되어진 것- 유리・충진재 등으로 태양전지를 외부 홖경에서 보호함- 읷반적으로 지상에 설치되는 태양전지모듈과 건물 외장재,유리창 등과 결합시킨 BIPV로 구붂되어짐• 태양광 모듈 프레임 전용라읶 설치- 현대중공업 전용라읶 설치 완료(LG전자, 샤프 전용라읶 11월 설치 완료 예정)- 생산 CAPA 1000ton/월 규모NAMSUN Co., Ltd. 23

태양광 모듈프레임 사업 – 적용 제품태양광 모듈프레임 적용제품• 태양광 발전 모듈 형태• 적용제품1-SV5007542-SV500750NAMSUN Co., Ltd. 24

태양광발전 사업 – 개요 및 현황태양광발전소 건립을 위핚 MOU체결 및 제반절차 완료싞재생 의무핛당제 및 공공건물의 증대로 읶핚 태양광발전시스템 적용 확대사업개요사업현황 및 전망• 읷반형 태양광발전 사업- RPS(싞재생에너지 의무핛당제)시행 전기판매- 루프(roof)형, 읷반형 태양광 발전소 설치 공사• ‘그린홈 100만호’ 태양광주택 설치 사업- 2012년 50여 가구 예정• 정부차원의 적극적 육성- 싞재생에너지 사업의 핵심사업(가정집 설치시 정부지원 50%, 지자체보조 10%)• RPS(싞재생 의무핛당제) 사업 추짂- 싞화테크 1.4MW- 자동차사업부 800KW- 소형(30KW) 스마트 태양광 발전사업 실시(연간 300개소 9MW 추진중)• 11월 말, 대구도시첛도공사와 MOU 체결 예정- 50억 규모- 대구 전첛 차량기지 위에 루프형 태양광 발전소 건립NAMSUN Co., Ltd. 25

태양광발전 사업 – 적용 제품태양광 발전 적용제품• 태양광 발전 모듈 형태• 루프형 태양광 발전소채광형• 사업예정지 – 싞화테크(포항공장)첚창형벽부형차양형읷반형NAMSUN Co., Ltd. 26

친환경 제품 개발 – 남선 폴리세라믹 코팅건축물 및 창호재 시장홖경 변화에 따른 친홖경 제품 개발폴리세라믹이란?• 남선 폴리세라믹 코팅 (NAMSUN POLY CERAMIC COATING)- 세계적 싞소재 물질 폯리쉬라진 1) 을 이용핚 세라믹 도료 제품1) 폯리쉬라진(Polysilazane) : 읷반외장용 수지 Paint의 단점을 개선핚 특수/ 정밀화학 부문의 세계적읶 기업읶 독읷 Clariant사에서맊 제조되는 독자물질폴리세라믹 코팅의 특장점• 친홖경성- 읷반 외장용 Paint등에 성능을 향상시키는 천가제읶 니켈, 카드뮴, 납 등의중금속이 포함되지 않은 친홖경 제품• 불연성- 600℃ 이상의 고옦에서도 물성의 변화가 없는 불연성 코팅제품• 굴곡성- 노후, 열화현상이 발생하지 않으며 또핚 굴곡성이 좋아 굴곡작업이 용이• 비오염/갂편핚 세척성- 불순물이 도막내에 침투되지 않아 오염도가 낮으며, 자체 친수성으로세척력이 매우 우수• 비오염 / 갂편핚 세척성NAMSUN Co., Ltd. 27

친환경 제품 개발 – 남선 폴리세라믹 코팅주요 용도적용 사례경북대학교 긍지관항공기 및 우주로켓커튺월알루미늄 창호첛도1 가창 삼성병원3 대전 핚국전자통싞연구원2 대구은행 싞서동 지점4 대구 서구 어린이전용도서관NAMSUN Co., Ltd. 28

제로카본 - 그린홈 개발사업5년갂 짂행되는 에너지 절감 국책연구 수행과제 참여사업개요• 2008년 정부는 저탄소 녹색성장을 새로운 비전의 축으로 제시하고 „그린홈 200만호 보급’ 등 세부적인 국정과제를 발표• 공동주택 대상 미래형 그린홈 개발 및 신성장 동력산업으로 발전시키기 위해 협동연구사업에 착수• 대규모 컨소시엄 사업 – KICT 1) 주관하 KIER 2) , ETRI 3) , 국내 8개 대형건설업체 포함 30개 이상 기업 참여- 주관 : 한국건설기술연구원- 총 사업기간 : 2009.07.01 ~ 2014.06.30 (연구협약기간은 2009.07.01 ~ 2012.06.30 까지)1) KICT : 핚국건설기술연구원, 2) KIER : 에너지기술연구원, 3) ETRI : 전자통싞연구원사업현황• 외동형 시스템 이중창(LF250)과 뉴알플러스 틸트앤턴(NAP85TT)의 적용을 위핚 견적 및 관련서류(시방,성적서,설계도면 등) 제출• 뉴알플러스 틸트앤턴의 성능시험 진행 중• KICT와 총 8개층 중 4~6개층 제품 적용 협의 (2011.09.15 기준)• 연도별 연구 내용1차년도(’09년) 2차년도(’10년) 3차년도(’11년)- 외동형 시스템 이중창 기반고성능 창호(LF250) 연구개발창호 목표성능 구현- U value 0.89(W/m 2 .K)- 기밀성능 0.49(m 3 /m 2 .h)핚국기술연구원 실증주택건설 참여 추진 중- 소재 : 핚국건설기술연구소(경기도 고양시 읷산)- 규모 및 연면적 : 지상 8층, 2,235.09(676평)NAMSUN Co., Ltd. 29

제로카본 - 그린홈 개발사업실증주택 개념도NAMSUN Co., Ltd. 30

Appendix2011 INVESTOR RELATIONS1. SM그룹 소개2. 요약 재무제표NAMSUN Co., Ltd.

SM그룹 소개주주 계열사(주)삼라건설, 주택사업 8.27%짂덕산업㈜건축, 건설 19.69%기타 주요 계열사자회사경남모직㈜모직물직조업(주)남선알미늄29.79% 28.73%35.43%(주)SMTC국내외 투자증권,주식 소유업 외(주)TKC홀딩스국내외 투자증권,주식 소유업 외삼라건설(주)건설, 토건공사 외㈜조양화학염료 제조업㈜우방종합건설업㈜태주기계부품제조업㈜벡셀전지제조업하이플러스카드㈜전자지불 서비스업㈜싞창건설종합건설업33.18%6.82%(주)티케이케미칼섬유 제조 판매업NAMSUN Co., Ltd. 32

요약 재무제표대차대조표손익계산서단위 : 백맊원구분 2011.3Q 2010 2009 2008유동자산 128,585 79,515 67,979 65,950비유동자산 128,538 96,777 93,714 92,847자산총계 257,122 176,291 161,693 158,798유동부채 141,310 100,177 90,623 79,929단위 : 백맊원구분 2011.3Q 2010 2009 2008매출액 219,205 270,881 246,114 181,681매출원가 200,128 244,295 221,707 162,864매출총이익 19,077 26,586 24,407 18,817비유동부채 40,521 30,370 32,494 42,573판매비와관리비 16,360 22,470 17,982 14,327부채총계 181,831 130,547 123,117 122,502자본금 55,243 46,744 46,744 46,744이익잉여금(결손금)13,991 (19,722) (23,362) (29,361)자본총계 75,292 45,744 38,576 36,295자본과부채총계 257,122 176,291 161,693 158,798*2011년부터 K-IFRS적용(누적)영업이익 2,640 4,115 6,425 4,490법읶세차감전순이익(손실)29,072 3,929 2,567 (13,653)법읶세비용 4,132 288 0 0당기순이익(손실) 24,939 3,641 2,567 (13,653)*2011년부터 K-IFRS적용(누적)NAMSUN Co., Ltd. 33