Financijski izvještaji - EFZG
Financijski izvještaji - EFZG
Financijski izvještaji - EFZG
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Financijski</strong> <strong>izvještaji</strong><br />
Uvod u poslovne financije<br />
V 02
Temeljni financijski <strong>izvještaji</strong><br />
� Bilanca<br />
� Izvještaj o dobiti (račun dobiti i gubitka)<br />
� Izvještaj o promjenama u financijskom<br />
položaju<br />
� Izvještaj o novčanom toku<br />
� Sastavljen temeljem promjena neto obrtnog<br />
kapitala<br />
� Izvještaj o zadržanim zaradama
Primjer bilance<br />
AKTIVA PASIVA<br />
novac obveze prema dobavljačima<br />
utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti<br />
potraživanja ostale tekuće obveze<br />
zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE<br />
A TEKUĆA IMOVINA obveznice<br />
postrojena i oprema oročeni krediti<br />
ispravak vrijednosti ostali dugovi<br />
B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI<br />
C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost<br />
neopipljiva imovina kapitalni dobitak<br />
ispravak vrijednosti zadržane zarade<br />
D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA<br />
UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA
Tekuća imovina<br />
� Likvidna imovina<br />
� Brzo se pretvara u novac<br />
� Međuovisnost rizika i nagrade<br />
� Novac<br />
� Najlikvidniji oblik imovine – savršena likvidnost<br />
� Slaba izdašnost<br />
� Utrživi vrijednosni papiri<br />
� Alternativa držanju novca<br />
� Visoka likvidnost i nose određeni prinos<br />
� Potraživanja<br />
� Trebaju samo korak u poslovanju do novca<br />
� Mogu se prodati ili koristiti kao kolateral zaduživanja<br />
� Sadrže rizik naplativosti
Tekuća imovina<br />
� Zalihe<br />
� Najnelikvidniji oblik tekuće imovine<br />
� Trebaju najmanje dva koraka u poslovanju do novca<br />
� Mogu se koristiti kao kolaterali za zaduživanja<br />
� Mogu se prodati mimo normalnog toka poslovanja<br />
� Oblici zaliha razlikuju se prema likvidnosti<br />
� Gotovi proizvodi i trgovačka roba<br />
� Proizvodnja u toku<br />
� Zalihe materijala<br />
� Kratkoročni financijski plasmani<br />
� Kreditiranje u roku duljem od 90 dana<br />
� Po pravilu su rezultat robnog kreditiranja
Fiksna imovina<br />
� Realna fiksna imovina<br />
� Zemljište<br />
� Zgrade<br />
� Oprema<br />
� Ostalo<br />
� Ispravak vrijednosti za pozicije koje se<br />
amortiziraju<br />
� Dugoročne investicije<br />
� Dionice podređenih tvrtki<br />
� Udjeli u podređenim tvrtkama<br />
� Neopipljiva imovina
Tekuće obveze<br />
� Obveze prema dobavljačima<br />
� Obveze do 90 dana<br />
� Tekući trgovački krediti<br />
� Kratkoročni krediti<br />
� Krediti i eventualni zajmovi do godine dana<br />
� Dio dugoročnog duga koji dospijeva unutar godine<br />
� Komercijalni zapisi<br />
� Ostalo<br />
� Obveze za plaće i poreze<br />
� Obveze za kamate<br />
� Ostale dospjele kratkoročne obveze
Dugoročni dugovi<br />
� Dugovi s dospijećem duljim od godine dana<br />
� Srednjoročni – između 2 i 5 godina<br />
� Dugoročni – iznad 5 godina<br />
� Obveznice<br />
� Hipotekarne obveznice<br />
� Druge osigurane obveznice<br />
� Zadužnice<br />
� Oročeni zajmovi<br />
� Bankarski srednjoročni krediti<br />
� Predmet nabavke je zalog kredita
Vlasnička glavnica<br />
� Uplaćeni kapital<br />
� Nominalna vrijednost emitiranih dionica<br />
� Premija na emitirane dionice – kapitalni dobitak<br />
� Rezervirane zarade<br />
� Zadržane zarade<br />
� Rezervirane zarade za pokriće rizika<br />
� Opće rezerve<br />
� Druge kapitalne rezerve<br />
� Revalorizacijske rezerve<br />
� Valutni i drugi dobici na pozicijama bilance<br />
� Trezorske dionice<br />
� Umanjenje uplaćenog kapitala<br />
� Slobodni emisijski potencijal
Izvještaj o dobiti<br />
� Prikaz prihoda i rashoda u određenom<br />
vremenu<br />
� Slika financijskih performansi tvrtke<br />
� Iskaz učinkovitosti tvrtke<br />
� Primarno je opredijeljen robnim tokovima<br />
� Prihodi i rashodi od prodanih roba i usluga<br />
� Ostali prihodi i rashodi<br />
� Samo se korigira za neto učinak novčanih<br />
tokova
Primjer izvještaja o dobiti<br />
� Standardna forma<br />
Bruto prihod od prodaje<br />
− Povrati i diskonti<br />
= Neto prodaja<br />
− Troškovi prodanih proizvoda<br />
= Kontribucija<br />
− Troškovi prodaje<br />
− Administrativni troškovi<br />
− Amortizacija<br />
− Ostali opći troškovi<br />
= Dobit od poslovanja<br />
<strong>Financijski</strong> prihodi<br />
− <strong>Financijski</strong> rashodi<br />
− Dobit od financijskih<br />
aktivnosti<br />
Izvanredni prihodi<br />
− Izvanredni rashodi<br />
− Neto izvanredni prihod<br />
(rashod)<br />
Σ Ukupni prihod<br />
Σ Ukupni rashodi<br />
= Dobit prije poreza<br />
− Porez na dobit<br />
= Neto dobit
Managerska forma izvještaja<br />
četiri mjere profita<br />
ukupan prihod<br />
− troškovi prodanih proizvoda<br />
= bruto kontribucija poslovni<br />
− administrativni troškovi učinak<br />
= zarade (dobit) prije kamata i poreza<br />
− kamate (na dugoročne dugove) financijski<br />
= zarade (dobit) prije poreza učinak<br />
− porez (na dobit) učinak<br />
= zarade (dobit) nakon kamata i poreza poreza
Forma marginalne analize<br />
četiri mjere profita<br />
ukupan prihod<br />
− varijabilni troškovi nove<br />
= marginalna kontribucija mjere<br />
− fiksni troškovi učinaka<br />
= zarade (dobit) prije kamata i poreza<br />
− kamate (na dugoročne dugove) financijski<br />
= zarade (dobit) prije poreza učinak<br />
− porez (na dobit) učinak<br />
= zarade (dobit) nakon kamata i poreza poreza
Izvještaj o zadržanim zaradama<br />
� Neobvezujući izvještaj<br />
� Povezuje bilancu i izvještaj o dobiti<br />
� Prihodi i rashodi opisuju tokove sredstava kroz<br />
obračunsko razdoblje<br />
� Sredstva, obveze i glavnica rezultat su tih tokova<br />
� Razlika u distribuciji vrijednosti dioničarima<br />
� Alternativne mogućnosti sastavljanja<br />
� Može se pridružiti izvještaju o dobiti<br />
� Može se sastaviti u formi promjena vlasničke<br />
glavnice
Primjer izvještaja o zadržanim<br />
zaradama<br />
pozicija iznos<br />
zadržane zarade prethodnog razdoblja<br />
+ zarade nakon kamata i poreza<br />
= ukupno<br />
− dividende izvještajnog razdoblja<br />
= zadržane zarade izvještajnog razdoblja
Izvještaj o promjenama u<br />
financijskom položaju<br />
� Izvještaj o upotrebi i izvorima sredstava kroz izvještajno<br />
razdoblje<br />
� Upotreba sredstava<br />
� Svako povećanje imovine<br />
� Svako smanjenje obveza i glavnice<br />
� Izvori sredstava<br />
� Svako smanjenje imovine<br />
� Svako povećanje obveza i glavnice<br />
� Svojevrsni prikaz promjena između dvije bilance<br />
� Uobičajeni načini sastavljanja<br />
� Na bazi neto obrtnog kapitala<br />
� Na bazi novčanog toka
(ukupan)<br />
prihod<br />
prodaja fiksne<br />
imovine<br />
nabava fiksne<br />
imovine<br />
potraživanja<br />
novčani<br />
rashodi<br />
prodaja<br />
dionica<br />
isplata<br />
dividendi<br />
dugoročno<br />
zaduživanje<br />
neto obrtni kapital<br />
utrživi papiri<br />
novac<br />
zalihe<br />
neto<br />
zarade<br />
povlačenje<br />
dugoročnih<br />
dugova<br />
dobavljači i<br />
duge tekuće<br />
obveze<br />
nenovčani<br />
rashodi<br />
novac od<br />
poslovanja<br />
pokriće<br />
gubitka<br />
novčani tok<br />
iz poslovanja<br />
otkup<br />
vlastitih<br />
dionica
Izvještaj o novčanom toku<br />
� Današnja standardna forma sastavljanja<br />
izvještaja o promjenama u financijskom<br />
položaju<br />
� Dijelovi izvještaja<br />
� Novčani tok od poslovnih aktivnosti<br />
� Formiranje poslovnog novčanog toka<br />
� Utjecaj kamata i amortizacije<br />
� Novčani tok od investiranja<br />
� Novčani tok od financiranja
IZVORI NOVCA UPOTREBA NOVCA<br />
Neto zarade + amortizacija<br />
Povećanje dugoročnih dugova<br />
Povećanje vlasničke glavnice<br />
Povećanje tekućih obveza<br />
Smanjenje fiksne imovine<br />
Smanjenje nenovčane tekuće<br />
imovine<br />
novac i<br />
novčani<br />
surogati<br />
Isplate dividendi<br />
Smanjenje dugoročnih dugova<br />
Smanjenje vlasničke glavnice<br />
Povećanje fiksne imovine<br />
Povećanje nenovčane<br />
tekuće imovine
PRIJELOMNE TOČKE<br />
DOBITI I NOVČANOG TOKA
Prijelomna točka dobiti<br />
� Ostvaruje se na onom nivou poslovne aktivnosti na<br />
kojem su ukupni troškovi jednaki ukupnom prihodu<br />
� Do te točke poduzeće se nalazi u zoni gubitka jer su<br />
troškovi veći od prihoda<br />
� Tu dolazi do izražaja negativan utjecaj fiksnih<br />
troškova koji su neovisni o obujmu poslovne<br />
aktivnosti<br />
� Iznad prijelomne točke poduzeće ostvaruje dobit, jer<br />
su prihodi koji se ostvaruju veći od troškova
Prijelomna točka čistog novčanog<br />
toka<br />
� Ostvaruje se na onom nivou poslovne aktivnosti na<br />
kojem su ukupni novčani izdaci jednaki ukupnim<br />
novčanim primicima, odnosno čisti novčani tok = 0<br />
� Do te točke poduzeće ostvaruje negativni čisti<br />
novčani tok (tzv. čisti novčani izdaci) jer su novčani<br />
izdaci veći od novčanih primitaka<br />
� Iznad prijelomne točke poduzeće ostvaruje pozitivan<br />
čisti novčani tok (tzv. čisti novčani primici), jer su<br />
novčani primici veći od novčanih izdataka
Može se promatrati kao<br />
� Prijelomna točka dobiti prema jedinicama<br />
proizvoda na bruto i neto principu<br />
� Prijelomna točka novčanog toka prema<br />
jedinicama proizvoda na bruto i neto principu<br />
� Prijelomna točka dobiti izražena ukupnim<br />
prihodom na bruto i neto principu<br />
� Prijelomna točka novčanog toka izražena<br />
ukupnim prihodom na bruto i neto principu
Linearni model profita<br />
Π =P -R<br />
profit prihodi rashodi<br />
Π = q x p c – (T v + T f )<br />
t v x q
Jednadžba profita<br />
Π = q (p c –t v ) - T f<br />
� Π - profit<br />
� q -količina proizvoda<br />
� p c - jedinična prodajna cijena<br />
� t v - jedinični varijabilni troškovi<br />
� T f - fiksni troškovi
Jednadžba profita – neto princip<br />
Z = [q (p c –t v) – (T f + K)] (1 – p)<br />
� Z - neto zarade<br />
� q -količina proizvoda<br />
� p c - jedinična prodajna cijena<br />
� t v -jedinični varijabilni troškovi<br />
� T f - fiksni troškovi<br />
� K -kamate<br />
� p - porezna stopa
Jednadžba čistog novčanog toka<br />
V = Π + A<br />
V = q (p c –t v) – T f + A
Change language