INDICE 1) Alegra el nuevo centro comercial de Barranquilla

INDICE
1) Alegra el nuevo centro comercial de Barranquilla.
2) Top 6 de los Centros Comerciales en Latinoamérica.
3) Éxito le competirá a La 14 en el centro comercial Calima
4) Un colombiano consume 21 huevos al mes.
5) Cosechas y el Éxito de una franquicia que gana espacio en Colombia
1) Alegra el nuevo centro comercial de Barranquilla.
Alegra será el centro
comercial más grande
en el sur de
Barranquilla. El
proyecto tendrá 350
locales y 1.262
parqueaderos. Con
una inversión
cercana a los
$320.000 millones, el
grupo Ospinas
construirá en el sector de la calle 30 con la carrera 8, en un área de 125.000
m2, la primera etapa del centro comercial Alegra, con 55.000 m2 de área
arrendable.
Andrés Arango Sarmiento, presidente de Ospinas, afirmó que la firma paisa
incursionará en Barranquilla con un proyecto comercial que se convertirá en
el más grande del sur y segundo en toda la ciudad, después de Viva
Barranquilla. “Buscamos un lote en el corazón de Barranquilla, donde no hay
comercio, sí hay gente, pero hoy están desatendidas”, dijo. Arango explicó
que el concepto de centros comerciales en renta permite mantener la
propiedad para administrarla de manera profesional y ajustarse a los
cambios del mercado.
Con el almacén ancla Falabella (3.800 m2), el Supermercado Olímpica
(5.000 m2), ocho salas de Cine Colombia y el novedoso concepto

gastronómico ‘Delizia’, Alegra entrará a hacer parte de los centros
comerciales del liderazgo del grupo Ospina en el país, junto a Titán Plaza en
Bogotá y Ventura Plaza en Cúcuta.
Durante la fase de construcción y entrada en operación de este proyecto
se estarían generando cerca de 1.500 empleos directos y 3.000 indirectos.
Según Arango, la firma que dirige evalúa anualmente más de 300
oportunidades de predios en Colombia, de las cuales desarrolla 3 iniciativas
y las consolida como proyectos reales.
Teniendo en cuenta que en el norte de la ciudad hay muchas
oportunidades comerciales, Ospinas quiso apostarle al sector sur de
Barranquilla, donde considera que “no hay oportunidades comerciales con
escala metropolitana”.
Características:
Área construida: 125.318 m2
GLA: 55.000 m2
1.260 espacios de parqueo
Más de 300 locales
Salas de cine
Anclas principales: Súper Almacén Olímpica, Falabella, Cine Colombia
y DELIZIA Paseo de Restaurantes
Plazoleta de comidas
Tres niveles comerciales

Fuente: El Heraldo
2) Top 6 de los Centros Comerciales en Latinoamérica.
La siguiente es la lista de los países con mayor densidad de centros
comerciales, por cantidad de inmuebles. El ránking se elaboró gracias a los
aportes de Colliers Internacional y reportes privados que contabilizan la
cantidad de inmuebles de este tipo por país.
1. México
Jorge Lizan, Managing
Director de Lizan Retail
Advisors, explica que la
región latinoamericana ha
tenido
un
comportamiento muy
activo entorno a la
construcción de nuevos
centros comerciales, y el
caso de México no es
sorpresa, ya que hay
grandes empresas
invirtiendo millones de dólares para crear nuevas plazas comerciales.
Este país cuenta con un inventario por arriba de los 584 centros comerciales.
La inversión extranjera directa es uno de los principales motivos del
crecimiento tan fuerte registrado, además de la llegada de nuevas
empresas que detonará la construcción de centros comerciales para los
próximos años, sobre todo en las zonas del Bajío, el Golfo, Querétaro, Mérida,
San Luis Potosí León y Puebla, de acuerdo con Alberto Vázquez, socio de
Auditoría y especialista en Real Estate de KPMG en dicho país.
Todo esto vendría a complementar la oferta que ya posee el gigante de la
región en centros comerciales y que distribuye su inventario en polos de
desarrollo, ubicados en Ciudad de México, Guadalajara y Monterrey.

Actualmente, Comercial Santa Fe y Toreo Parque Central son los dos malls
más grandes del país, aunque esto se debe a las ampliaciones realizadas a
lo largo del tiempo.
Desarrolladores como Planigrupo ya anunciaron sus planes de construir
cuatro inmuebles de este tipo en territorio mexicano, más tres que serán
remodelados. También desarrolladora inmobiliaria Abilia comunicó que
construirá varios malls en un periodo menor a 5 años.
Luis Cantú, director de centros comerciales de Abilia, explicó que desde
hace más de tres años la compañía tomó la decisión de enfocarse en el
desarrollo de centros comerciales, sirviendo de plaza para inquilinos de
mucho renombre como por ejemplo Sears, Forever 21, H&M y Cinépolis.
2. Brasil
El reporte 2015 de la
industria de centros
comerciales en América
Latina, elaborado por el
Grupo de Inteligencia de
Mercado del ICSC,
muestra que Brasil es el
país que cuenta con
mayor número de
habitantes, 201 millones
de personas, aspecto
que influye en la
densidad comercial. En
2013, fue el país que recibió mayor inversión extranjera directa, unos $64 mil
millones. Cuenta con 0,84 de índice de educación, representando al
segundo más alto de la región; sin embargo, cuenta con el mayor
coeficiente de desigualdad de 0,54. Respecto a la Paridad de Poder
Adquisitivo (PPA) al 2014, el PIB real per cápita es de $12.523.
El estudio señala además que Brasil es el segundo país con más centros
comerciales, 511, que suman 13,5 millones de m2 de espacio rentable, con
un ratio comercial urbano de 7,8 m2 por cada 100 habitantes, el segundo

más bajo de los países en estudio. El tamaño promedio de sus centros
comerciales es aproximadamente de 26.000 m2 comerciales. Según los
reportes de MC15 Consultoría, en los últimos cinco años la industria creció
33% el número de los centros comerciales, 107 en total y 4 millones de m2 de
espacio rentable. Los centros comerciales representan aproximadamente
sólo 19% de los espacios de comercio minorista, el resto se desarrolla en
formatos tradicionales en las principales avenidas de las ciudades y se ve
afectado por comercio informal que se desarrolla en las llamadas “Ferias
Libres”, que son mercado de productores donde se comercializan alimentos
perecederos, particularmente frutas y verduras y por el contrabando que
proviene de Paraguay y que se ofrece de casa en casa.
De acuerdo con la revista Forbes, algunas de sus principales plazas son: Sao
Conrado Fashion Mall, el centro comercial más sofisticado de Río de Janeiro;
Botafogo Praia, Shopping da Gávea, El Dorado, Aricanduva.
3. Colombia
Con un inventario de
poco más de 196
centros comerciales,
Colombia ocupa la
tercera plaza a nivel
latinoamericano,
principalmente con
desarrollos en Bogotá
y Medellín. Aurora
Turriago, Marketing &
Research Director en
Colombia de Colliers
International, explica
que en los últimos 5
años se han construido 60 centros comerciales y se esperan alrededor de 36
proyectos finalizados para el 2018, en donde el 61% de esta nueva oferta
estará ubicada fuera de la capital colombiana, llevando ahora a las
ciudades secundarias a tener impacto en este sector. Mientras, en Medellín
los ciudadanos tendrán en 2018 siete nuevos centros comerciales, de los

cuales dos se encuentran en construcción y el restante se encuentra sobre
planos. Por otro lado, la ciudad de Cali contará con alrededor de siete
proyectos nuevos, tres de ellos en construcción y serán inaugurados en 2017.
Por último, en los próximos tres años, el Caribe colombiano contará con
diecisiete nuevos centros comerciales, según la Asociación Colombiana de
Centros Comerciales. Serán siete en Barranquilla, tres en Cartagena, tres en
Valledupar, dos en Montería y uno en Sincelejo. La mayoría de estos
proyectos se encuentran en construcción, agregó Turriago.
En los últimos cinco años, empresas internacionales, como las chilenas
Parque Arauco, Cencosud and Mall Plaza, y la portuguesa Sonae Sierra, han
traído el enfoque de un único propietario a la administración de los centros
comerciales. Cerca de un 15% del mercado colombiano está ahora
operado sobre esta base, frente a sólo un 7% en 2010, según datos de
Acecolombia.
4. Argentina
La cantidad de Shoppings
Centers en Argentina ha
venido creciendo entre un 3
a un 6 % en los últimos años,
bajos porcentajes en
comparación con el resto
de los países de
Latinoamérica. Esto se
explica por la importancia
del mercado de retail a la
calle, donde en cada
ciudad existen avenidas y
centros a cielo abierto que convocan a las principales marcas, y donde se
concentra promedio en los últimos años el 75% de la venta minorista, detalla
Marcelo Zuliani, gerente comercial de Colliers International división
Argentina.
El experto señala que actualmente existen dos grandes desarrolladores de
Shoppings Centers en Argentina: Cencosud e IRSA. El grupo chileno

Cencosud posee el 40% de participación de mercado y un 98 % de
ocupación en sus 17 centros comerciales. En total, cuentan con 200 mil
metros cuadrados de superficie rentable distribuidos en la Provincia de
Buenos Aires, la Capital Federal y las principales capitales del interior del país.
En tanto, el grupo IRSA posee 15 centros comerciales, totalizando 406.000 m²
de área rentable. IRSA centra sus desarrollos principalmente en la Ciudad
de Buenos Aires y en el interior del país.
En total Argentina dispone de más de 120 centros de comercio y su
panorama es muy distinto, lleno de optimismo.
“El gobierno de Macri, elegido a fines del año pasado, ha comenzado un
proceso de normalización de las variables económicas y es de esperar que
en los próximos meses la económica se recupere y comience a crecer”,
concluye Zualiani.
5. Perú
La evolución de los
centros comerciales en
Perú se dio de manera
significativa en la última
década, con el desarrollo
y expansión de este tipo
de inmuebles a otras
ciudades fuera de Lima.
Actualmente,
se
encuentran
en
construcción cinco
inmuebles de gran
tamaño. Aun así, el nivel de penetración del comercio moderno en el país
es bajo. Actualmente la oferta en este país es de 88 en todo el país, explica
Sandro Vidal, gerente de Investigación de Colliers International Perú.
El experto agrega que, además de la ciudad capital, los desarrollos se han
dado en otras importantes, ya sea por las actividades económicas que se
desarrollan o por la densidad de población existente. Muchas de estas
ciudades no contaban con oferta de retail moderno. Por su ubicación, en

primer lugar, se dieron en ciudades costeras, para llegar luego a zonas
andinas y de ceja de selva.
“Los principales desarrolladores de CC en Perú son: InRetail (Perú), Grupo
Breca (Perú), Grupo Wong (Perú), Inversiones Centenario (Perú), Parque
Arauco (Chile), Falabella (Chile), Mall Plaza (Chile), Cencosud (Chile). A nivel
de marcas internacionales, recientemente se observa la instalación de las
fast fashion, como H&M, Forever21 y Zara, por ejemplo”, asegura.
6. Chile
Rafael Aresti,
Gerente del Área
Retail de Colliers
International
Chile, explica que
la evolución de
centros
comerciales en
este país ha sido
importante.
Dentro de este
mercado, los Strip
Center y Power
Center son los que
más han evolucionado. En toda la periferia de la Región Metropolitana hay
gran número de centros comerciales, hay mucho inversionista que está
invirtiendo en este tipo de activos. Lo mismo sucede en regiones, cada día
una mayor demanda por comercio, y en las que han proliferado en número
y calidad, se está apostando por grandes centros comerciales y también
centros comerciales de menor escala, pero con una oferta de tiendas más
sofisticada.
El inventario en inmuebles de este tipo está a poco más de 79 y las regiones
que mayor desarrollo han tenido son las del sur tales como: Temuco, Curicó
y Talca. Dentro de la Región Metropolitana toda la zona Oriente de la
capital es la que ha tenido un mayor desarrollo.

“Como dato curioso, se han incentivado con buenos restaurantes y tiendas
de lujos, obviamente teniendo una buena seguridad. El cliente para ir a
buenas tiendas requiere, tener facilidad de acceso a estacionamientos y
seguridad, y eso es lo que se ha potenciado”, concluye Aresti.
Fuentes: Colliers International y Reporte de Centros Comerciales 2015,
International Council of Shopping Centers (ICSC).
Fuente: Revista Inversion Inmobiliaria
3) Éxito le competirá a La 14 en el centro comercial Calima
La cadena vallecaucana aceptó la propuesta de la organización de origen
paisa para ocupar el local de 7.000 metros cuadrados dejado por Ripley.
Calima es visitado por personas de todos los estratos, debido a que allí están
ubicados almacenes de las grandes marcas. Dos grandes cadenas de
supermercados, el Grupo Éxito y Almacenes La 14 entrarán en una
competencia por los visitantes del centro comercial Calima.
Lo curioso de este pulso comercial es que fue consentido por la cadena
vallecaucana, representada en Inversiones La 14, accionista mayoritaria del
establecimiento de comercio, que aceptó la propuesta de la organización
de origen paisa para ocupar el local de 7.000 metros cuadrados dejado por
el almacén chileno por departamentos, Ripley, que se fue del país en mayo
pasado.
En efecto, los directivos del supermercado La 14 consideran que el centro
comercial Calima ubicado en la carrera 30 con la calle 19 de la capital del
país está preparado para atender clientes de ambas cadenas sin sacrificar

sus niveles de ventas. Portafolio conoció que la cadena Éxito cumple de esta
manera con un objetivo que se había fijado en el sentido de ubicarse en la
zona, donde tiene poca presencia debido a la falta de sitios disponibles
para operar.
Uno de los argumentos es que el centro comercial es visitado por personas
de todos los estratos, debido a que en su interior están ubicados desde los
almacenes de grandes marcas hasta los más populares, que ofrecen
precios atractivos para los consumidores.
Uno de los aspectos que más favorece al negocio de almacenes La 14 es la
fidelidad de sus clientes, los cuales, en su mayoría son ciudadanos del Valle
del Cauca y del Eje Cafetero, que presentan una alta fidelidad con la
cadena que nació en Cali y se ha extendido por toda la región.
Los clientes de La 14 llegan a Calima desde cualquier sector de Bogotá,
atraídos por los productos típicos del occidente del país.
A ello se suma el hecho de que la plaza de mercado de Paloquemao es un
atractivo para la compra de los productos perecederos, tales como flores,
frutas y verduras. De acuerdo con Según Edna Rubiela Sánchez,
administradora delegada del centro comercial, el centro comercial tiene un
perfil de consumidores de estratos tres y cuatro, con una tendencia a atraer
a otros segmentos de mayores ingresos.
En su opinión, la
cercanía con la
plaza de mercado
de Paloquemao es
otra razón más
para que los
consumidores
acudan al centro
comercial. “Esta
plaza, por años, ha
sido un ícono para
los bogotanos”.

De la misma manera, la administradora delegada del centro comercial
asegura que el almacén Homecenter es un referente para los consumidores,
lo que eleva el atractivo del lugar rodeado de la zona industrial.
Llega un gimnasio
Según Edna Rubiela Sánchez, administradora delegada del centro
comercial, en los próximos días abrirá en el lugar un gimnasio MasFit,
ubicado en el tercer piso en un área de 1.500 metros cuadrados.
“De la misma manera, está en negociación la llegada de una importante
empresa de telefonía que está interesada en montar un centro de servicios
para la atención de sus clientes”, señaló.
Alumbrado navideño
Una de las sorpresas que tendrán los visitantes del centro comercial Calima
en el cierre del año, será el alumbrado de Navidad y la decoración del lugar.
La idea es convertir a Calima en un centro de destino de visitantes en esa
temporada, que iniciará a mediados de noviembre próximo. “Lo que
buscamos es ofrecer un diferencial en decoración navideña, aunque las
acciones comerciales iniciarán en octubre y noviembre”, dijo Edna Rubiela
Sánchez.
Respecto a la posibilidad de que Bogotá tenga otro almacén La 14, la
administradora de Calima, no lo descartó, aunque aseguró que esa decisión
corresponde a los propietarios, pero que indudablemente la cadena tiene
un amplio plan de expansión.
El parqueadero seguirá siendo gratis los fines de semana
El Centro Comercial Calima es uno de los pocos sitios de este tipo, en
Bogotá, cuyo parqueadero es gratuito los fines de semana. “Esta es una de
nuestras políticas de servicio. Así lo es y seguirá siendo, pues hasta ahora no
se ha contemplado la posibilidad de cobrar durante los fines de semana y

festivos”, indicó Edna Rubiela Sánchez, administradora del establecimiento
comercial.
sitio turístico”.
“Aunque la dinámica de este servicio
está marcada por el
comportamiento de los ciudadanos,
en el sentido de que muchos van al
lugar, dejan el vehículo y se trasladan
a sitios vecinos para hacer
diligencias o a sus lugares de trabajo,
hasta ahora no hemos pensado en
cobrar el parqueo”. Indicó que este
tipo de cosas suceden. “Incluso hay
personas que vienen del norte, van
para el Cerro de Monserrate, y dejan
en carro en Calima, de donde
toman un taxi para desplazarse a ese
Con el objetivo de mejorar las condiciones de transporte de los visitantes, el
centro comercial firmó recientemente una alianza para la creación del
Biciclub. Se trata de un programa en el que las personas pueden alquilar
una cicla del centro comercial. Se registra por internet y eso le permite usar
una de las 60 bicicletas para irse a otros centros como Plaza de Las Américas
y Hayuelos. Con los datos básicos puede hacer uso de una de ellas y
entregarla en cualquiera de los centros mencionados.
Fuente: Portafolio.

4) Un colombiano consume 21 huevos al mes.
Durante la ceremonia de
inauguración del XVIII Congreso
Nacional Avícola en la ciudad
de Pereira, Andrés Valencia,
presidente de Fenavi, destacó
esta región cafetera como una
importante zona avícola que
representa más del 7 % de la
producción de carne de pollo y
cerca del 5% de la huevo en el país.
En el primer semestre de 2016, el
sector avícola creció 4,9% y se
proyecta que represente alrededor de
$16,4 billones al finalizar 2016. Los
colombianos consumen en promedio
252 huevos y 30 kilos de pollo al año.
Este es el sector en cifras. Sector
avícola pasó a producir 1,4 millones
de toneladas de carne de pollo este
año.

Además destacó que la industria avícola
pasó de producir 1,3 millones de toneladas
de carne de pollo en el 2014 a 1,4 millones en
este 2016. “En el caso de huevos venimos de
11.500 millones de unidades a 12.700 millones
para el presente año. Es decir que en espacio
de dos años llevamos 100.000 toneladas de
pollo adicionales a los hogares colombianos.
Crecimientos sin precedentes que
demuestran y consolidan a la avicultura
como el gran proveedor de proteína de
Colombia”, dijo Valencia.
Por otro lado se refirió a los resultados del
plebiscito. “En Colombia todo es difícil,
incluso para ponernos de acuerdo en algo
que antes del plebiscito para algunos era
obvio. Por ello es necesario apoyar al señor
Presidente en la búsqueda de ese consenso
nacional que hoy se necesita para
reencauzar la paz de Colombia”.
posición no va a cambiar”.
De igual forma, frente a la reforma tributaria
manifestó que, “el gremio avícola siempre se
ha opuesto a que el pollo y el huevo se les
cambie su categoría de exento. Y nuestra
Además Valencia señaló que las complejidades del sector también se ven
en el campo de las materias primas. “La avicultura en Colombia, a
diferencia de otros países avícolas, depende en buena medida de los
insumos importados. Y no vemos una solución en el corto plazo que plantee
una alternativa distinta a la importación a menos de que sea necesaria”.
Fuente: Mall & Retail

5) Cosechas y el Éxito de una franquicia que gana espacio en
Colombia
Estos jugos y bebidas saludables se encuentran en más de 520 puntos de
venta. La franquicia cuesta $85 millones y la marca factura $100.000
millones. Entre Antioquia y Cundinamarca cuentan con más de 300 puntos
de venta de Cosechas.
Batidos, jugos naturales y 'smoothies' (granizado de frutas y hortalizas) han
venido ganando espacio en algunas ciudades colombianas desde hace
tres años, luego de que la franquicia 'Cosechas' arribara al mercado
colombiano, consolidándose así el negocio 'fitness' en todo el país como un
competidor más en el mercado de las bebidas.
Es que esta idea de negocio, que nació en Costa Rica en el 2008 como una
tesis de grado laureada, cuenta hoy con más de 500 tiendas en todo el
territorio nacional, en las que ofrece cerca de 40 productos saludables, y
con las que aspira llegar a facturar $100.000 millones al finalizar este año.
¿Cómo fue el arribo de esta empresa costarricense al país? Su historia data
de finales de 2012 y comienzos de 2013, momento en que el hermano de
Carlos Eduardo Hernández –creador de la marca- ‘puso el ojo’ en
Colombia como potencial mercado exitoso, en lo cual claramente no se
equivocó.
Esto, pues el país cuenta hoy en día con 524 puntos de venta en todo el

territorio, siendo las regiones de Antioquia, Cundinamarca-Bogotá y el Valle
del Cauca las de mayor cobertura, de las cuales las dos primeras registran
más del 50% de sus locales comerciales.
La meta, concretamente, ya fue superada y el futuro de esta franquicia
supera por creces las expectativas planteadas a comienzos de año, cuando
se propusieron superar las 520 tiendas, cifra que ya fue lograda, a falta de
más de dos meses para terminar el año. La franquicia espera facturar a
finales de 2016 entre $100.000 y $110.000 millones.
La propuesta, que llegó en principio a Medellín, se mantiene actualmente
como una de las ideas de negocio más exitosas en Latinoamérica (también
tiene presencia en México, Panamá y Brasil), debido a que dio el salto hacia
la producción y comercialización de bebidas, mercado de alta
competitividad, si se tiene en cuenta que su competidor número uno son las
gaseosas y otras bebidas azucaradas.
“Básicamente el éxito de
nuestra marca va ligado a
la facilidad de acceso
para un inversionista y a
que ofrecemos una
alternativa donde el
consumidor tiene la
opción de consumir solo
frutas o frutas y hortalizas”,
asegura Lesdy Cortés,
gerente de mercadeo de
Cosechas, quien resalta
que esto les permite estar
presentes con mayor fuerza en el país.
La propuesta se consolida, pues, en todo el territorio en tiempos en que los
productos de cuidado físico se vienen imponiendo, por cuenta de la alta
demanda por parte de los colombianos en consumir productos saludables,
aun cuando pueden ser más costosos. Además: Crepes & Waffles, otra de
las franquicias fuertes en Colombia.

La franquicia cuesta 85 millones
A lo anterior se suma el hecho de que llegó al país a abrir oportunidades de
trabajo, dándole la opción a personas de que monten sus propias tiendas
por un valor entre $80 y $85 millones, monto que comprende el valor
intangible y los activos de producción y comercio, y que varía según la
ciudad de la potencial tienda.
Esto último, permitió que colombianos interesados en montar empresa
tuvieran la posibilidad de dar un primer avance concreto, a la par de que
aquellos focalizados en mejorar sus hábitos alimenticios recibieran un
variado portafolio de productos para todo tipo de alimentación y cuidado
corporal.
Entre 80 y 85 millones de pesos cuesta poner una franquicia de Cosechas.
"La fuerza de la marca está
basada en que se trata de
modelo incluyente tanto para
el cliente final, como para el
inversor. Para el primero de
estos, se permite que en
nuestras tiendas puedan llegar
todo tipo de personas
interesadas en productos
saludables.
Para el segundo, se abre la
posibilidad de que todo inversor
maneje la franquicia, pues es
muy fácil de acceder y de administrar, además de que no tienen que
aportar regalías a la casa matriz", afirmó León David Echandía, gerente
general de Cosechas.
No es, entonces, menor el hecho de que la franquicia centroamericana
decidiera extender su participación a Colombia, si se tiene en cuenta
que, según datos del Dane, el crecimiento de este subsector local viene

siendo cercano al 5 por ciento anual en los últimos años, y la ventas de este
año ya han crecido en el orden del 8,3 por ciento.
Un modelo exitoso
El modelo es tan rentable que otras compañías se han sumado a esta idea
de negocio, y también han venido creciendo en participación de mercado,
lo cual posiciona a este tipo de marcas como una alternativa de calidad y
de buen funcionamiento administrativo.
Totto, Servientrega y Subway son algunos ejemplos de los locales que día a
día los colombianos ven por doquier en las calles de las ciudades, por
cuenta de que su forma de funcionamiento las hace rentables y, por ende,
su expansión aumenta cada semana en grandes y pequeñas urbes.
Pero quizá una de las de mayor recordación y apego local es Bogotá Beer
Company, la cual se ha consolidado en el mercado de las cervezas
nacionales, produciendo el 0,3% de la cerveza que se consume en
Colombia. Y, aunque su participación es aún poca, su atractivo y potencial
de crecimiento es alto.
Fuente: Portafolio.