M&A -Yearbook 2012/2013 2

YEARBOOK 2012/2013
MERGERS & ACQUISTIONS
� Marktüberblick
Nachschlagewerk für die deutsche M&A-Branche
� M&A-Transaktionen 2012
� Marktteilnehmer

Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
Einleitung 5
Kapitel 1: Der M&A‐Markt 2012 7
Kapitel 2: M&A‐Transaktionen 2012 43
Gesamtübersicht 45
Anlagen‐/Maschinenbau 47
Automotive 107
Bahn/Schiene 141
Banken/Versicherungen 147
Bauindustrie 171
Chemie/Kunststoffe 195
Cleantech 223
Dienstleistungen 255
Energieversorgung 313
Entsorgung/Recycling 325
Handel 333
High‐Tech 363
Immobilien 413
Internet 423
Kommunikationstechnologien 455
Krankenhäuser/Pflegeheime 471
Luft‐/Raumfahrt 477
Medien‐/Verlagswesen 485
Medizintechnik 509
Möbelindustrie 517
Mode/Textilien 521
Nahrungsmittelindustrie 531
Papierindustrie 561
Pharma/Life Sciences 565
Schifffahrt 591
Software & IT 595
Sonstiges 647
Transport/Logistik 675
Verpackungen 695
3

Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
Kapitel 3: Marktteilnehmer 701
Corporate Finance‐ M&A‐ Unternehmensberater 703
Finanzkommunikation 803
Rechtsanwälte / Steuerberater / Wirtschaftsprüfer 807
4

Kapitel 1: Der M&A‐Markt 2012
7

Kapitel 1: Der M&A‐Markt 2012
M&A hoch im Kurs ‐ Deloitte‐Studie: Mittelständler suchen nach passenden
Target‐Unternehmen
(Juli 2012) Laut Deloitte‐Studie „Mergers & Acquisitions im Mittelstand“ bewertet eine deutliche
Mehrheit der befragten Mittelständler das Thema M&A als besonders aktuell und geht von einem
weiteren Anstieg aus. Die Unternehmen sehen M&A als Chance für externes Unternehmenswachstum,
behalten aber auch die Risiken, wie Sicherheitsabstand im finanziellen Bereich und begrenzte finanzielle
Mittel, im Blick. Große praktische Erfahrungen weisen in mittelständischen Unternehmen besonders
Mitglieder von Leitungs‐ und Aufsichtsgremien auf – im Vergleich zu Großunternehmen allerdings mit
Nachholbedarf. Mittelständler binden M&A‐Aktivitäten als Instrument der Unternehmensentwicklung in
ihre Strategie ein. Besonders Wachstums‐ und Wettbewerbsstrategien spielen hier eine Rolle. Umsatz‐
und Komplementärziele stehen im Vordergrund, Kostenargumente hingegen weniger. Bei der
Finanzierung setzt die Mehrheit auf Eigenkapital, bevorzugt aus dem eigenen Cashflow.
„M&A wird bei mittelständischen Unternehmen immer alltäglicher, es findet eine Professionalisierung
statt. Auch zukünftig werden sich die Mittelständler mit der wachsenden Komplexität, Dynamik und
Globalisierung in der Unternehmensumwelt auseinandersetzen müssen“, kommentiert Jürgen Reker,
Partner und Leiter Mittelstand bei Deloitte.
M&A‐Marktumfeld im Mittelstand
Eine deutliche Mehrheit der Befragten bewertet die Aktualität von M&A‐Transaktionen als hoch bzw. sehr
hoch, denn deren Bedeutung steigt. Sie werden in der Zukunft notwendig, um im globalen Wettbewerb zu
bestehen. Der Mittelstand zieht Akquisitionen Zusammenschlüssen klar vor: So kann die andere Partei
durch den Käufer leichter gesteuert und einfacher in bestehende Strukturen integriert werden.
29 Prozent der Befragten sehen das Marktumfeld als wichtigen externen Einflussfaktor von M&A,
daneben den Kapitalmarkt und den Wettbewerb. Als weniger signifikant schätzen die Manager
Konjunktur, politische und technologische Entwicklungen sowie die Globalisierung ein. Zu den internen
Einflussfaktoren zählen strukturelle und strategische Veränderungen sowie die Nachfolgethematik.
Das A & O
Neben theoretischem Wissen ist die praktische Erfahrung maßgeblich bei M&A‐Prozessen. M&A‐
Transaktionen sind für den Mittelstand eine Situation außerhalb des Alltagsgeschäfts. Besonders erfahren
sind Mitglieder von Leitungs‐ und Aufsichtsgremien, die aber im Vergleich zu Großunternehmen noch
Nachholbedarf zeigen. Insgesamt behandeln Mittelständler M&A risikoaverser als Großunternehmen. 87
Prozent gaben an, bereits eine Transaktion abgebrochen zu haben, teilweise sehr spät im
Verhandlungsprozess.
Ziele sind Umsatz und Ressourcen wie Produkt‐Komplementarität, Kundenzugang, Technologie und
Mitarbeiter. Finanzwirtschaftliche Ziele beinhalten vor allem Rendite oder Steuervorteile, welche
allerdings nicht im Mittelpunkt stehen.
Branche und internationales Umfeld
Die Branche ist für 97 Prozent der Mittelständler entscheidendes Auswahlkriterium beim Zielunter‐
nehmen, gefolgt vom Geschäftsfeld (84%) und der Region (77%). Ebenfalls relevant sind die
Finanzkennzahlen sowie die Unternehmensgröße. Die Hälfte der Befragten sucht potenzielle Kandidaten
im internationalen Raum, nur wenige präferieren ein Zielunternehmen im regionalen Umfeld.
28

Kapitel 1: Der M&A‐Markt 2012
Trend zur finanziellen Unabhängigkeit
Bei der Finanzierung zeigt sich: Die überwiegende Anzahl der Mittelständler (60%) nutzt Eigenkapital –
nur 40 Prozent Fremdkapital. Mit Eigenkapital können M&A‐Prozesse schneller vollzogen werden, ohne
die finanzielle Unabhängigkeit aufzugeben. Bevorzugt nutzen die Unternehmen ihren Cashflow zur
Finanzierung einer Transaktion. Alternative Finanzierungsinstrumente wie Schuldscheine oder Anleihen
benutzen sie nur vereinzelt.
„Auffällig ist, dass die Vorbereitungs‐ und Integrationsphase in der Praxis häufig unterschätzt wird. Eine
wichtige Bedeutung kommt auch der Post‐Merger‐Integration zu. Denn auch nach Abschluss der
Transaktion bleibt der M&A‐Prozess spannend und riskant zugleich. Häufig ist das Misserfolgsrisiko der
Unternehmensintegration deutlich höher als die Chance auf einen erfolgreichen Abschluss“, merkt Reker
an.
Den kompletten Report finden Sie hier zum Download:
http://www.deloitte.de
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Fachbeitrag: Fallstricke beim Management‐Buyout vermeiden
Kapitel 1: Der M&A‐Markt 2012
von Dr. Patrick Schmidl, Managing Director der Deutschen Mittelstandsfinanz GmbH, Frankfurt
(August 2012) Häufig bietet sich für das Management im Rahmen eines Unternehmenskaufs oder –
verkaufs die Chance, selbst Mitunternehmer zu werden. Zwar folgen die unternehmerischen Beteili‐
gungen im Rahmen eines sogenannten Management‐Buyouts oder MBO grundsätzlich denselben Regeln,
doch ihre Ausgestaltung kann der Höhe nach sehr unterschiedlich sein und auch im Risikoprofil deutlich
voneinander abweichen. Ferner bestehen gerade im Vorfeld der Ausgestaltung solcher Regelungen nicht
unbeträchtliche Risiken in den Bereichen Steuern, Arbeitsrecht und Haftung. Es ist daher sehr ratsam,
dass sich Managementteams im Rahmen eines Management‐Buyouts von einem in M&A‐Transaktionen
mit Finanzinvestoren erfahrenen Berater begleiten lassen, der hilft diese Fallstricke zu vermeiden.
Aufgrund der erheblichen wirtschaftlichen Chancen einer unternehmerischen Beteiligung sollte das
Management die sich bietende Chance zum MBO pro‐aktiv ergreifen. Dabei ist die Art des Erwerbers des
Unternehmens für die Beteiligungsmöglichkeit des Managements von entscheidender Bedeutung. Da ein
Finanzinvestor meist ein branchenerfahrenes Managementteam benötigt, wird er versuchen, die
operativen Leistungsträger am Unternehmen zu beteiligen, während ein industrieller Erwerber dies
tendenziell nur in Ausnahmefällen anbieten wird. Dabei ist die Verhandlungsposition des Managements
bei der Ausgestaltung der Beteiligung deutlich höher, wenn es auf einen potenziellen Investor zugeht.
Aber hier lauert bereits der erste Fallstrick: Zur Findung des geeigneten Partners müssen zahlreiche
Sondierungsgespräche geführt werden. Führt das Managementteam diese selbst, besteht die Gefahr, dass
der Eigentümer hiervon Kenntnis erlangt und dies zum Anlass nimmt, sich vom Management zu trennen.
Statt einer unternehmerischen Beteiligung tritt die Arbeitslosigkeit ein. Die direkte Ansprache des
Eigentümers sollte aus demselben Grund unterbleiben. Ein erfahrener M&A‐Berater kann das Risiko des
Arbeitsplatzverlustes für das Management in diesem Stadium weitestgehend vermeiden. Zudem kann der
M&A‐Berater über seine Marktkenntnisse auch für das Management verlässliche Investoren vorschlagen.
So sind Fälle bekannt, bei denen sich selbst scheinbar sehr namhafte Investoren ihren vertraglichen
Verpflichtungen zur Zahlung von Gewinnbeteiligungen aus der Weiterveräußerung von Unternehmen
entziehen wollten und diese Zahlungen gerichtlich eingeklagt werden mussten.
Wurde der Wunschinvestor identifiziert, sollte sich dieser anhand der allgemein verfügbaren Informa‐
tionen gut über das Zielunternehmen informieren, um sein Interesse gegenüber dem Eigentümer
nachhaltig demonstrieren zu können. Das Managementteam kann den Wunschinvestor dabei über das
allgemein bekannte Branchenwissen leiten, muss jedoch stets darauf achten, die Treuepflicht gegenüber
der Gesellschaft und den Eigentümern zu wahren. Betriebsgeheimnisse sollten daher in diesem Stadium
nicht offengelegt werden.
Besondere Anforderungen werden an das Management gestellt, wenn der Eigentümer zur Aufnahme
weiterer Gespräche und der Offenlegung vertiefender Finanzkennzahlen bereit ist. Dabei wird die
Zukunftsplanung des Unternehmens maßgeblich vom Management erstellt. Eine zu ambitionierte Planung
kann über einen zu hohen Kaufpreis zu einem Wertverlust der künftigen Beteiligung des Managements
führen, eine zu niedrige Planung kann andererseits die geplante Transaktion oder sogar den Arbeitsplatz
gefährden. Hier kann dem Management nur angeraten werden, eine realistische, von beiden Seiten als
nachvollziehbar einzustufende, Planung zu entwickeln.
Bei der Gestaltung der unternehmerischen Beteiligung selbst sollte das Management darauf achten, dass
es möglichst direkt am Eigenkapital beteiligt ist und nicht nur virtuell. Der zu leistende Eigenanteil für die
unternehmerische Beteiligung hängt dabei stark vom individuellen Vermögen des Managements ab und
bedarf einer individuellen Betrachtung.
31

Kapitel 1: Der M&A‐Markt 2012
Da ein Finanzinvestor im Regelfall eine Beteiligungsdauer von drei bis sechs Jahren anstrebt und das
Management das Weiterbeschäftigungsrisiko beim nachfolgenden Eigentümer trägt, benötigt das
Management eine Erlösbeteiligung im hoffentlich erfolgreichen Weiterveräußerungsfall, die ihm eine
gewisse wirtschaftliche Unabhängigkeit ermöglicht. Diese speist sich aus mehreren Faktoren: Das
Management profitiert davon, dass ein Finanzinvestor den Unternehmenserwerb teilweise fremd‐
finanziert (sogenannter Leverage‐Effekt). Zudem erhält das Management das Eigenkapital „günstiger“
(sogenanntes Sweet Equity). So muss sich das Management häufig nur in geringerem Umfang an
Gesellschafterdarlehen beteiligen, kann sich zu einem Vorzugspreis am Stammkapital beteiligen oder
erhält einen Kredit vom Finanzinvestor für die Finanzierung der Beteiligung. Alle diese Maßnahmen
führen bei einer erfolgreichen Unternehmensentwicklung zu einer weit überproportionalen
Gewinnbeteiligung des Managements, aber auch zu einer besonders hohen Risikoposition. Alle zum
Erwerb des Unternehmens eingesetzten Finanzmittel, mit Ausnahme des Stammkapitals werden
bevorrechtigt bedient.
Zudem ist aus steuerlicher Sicht darauf zu achten, dass die geringere Beteiligung am Gesellschafter‐
darlehen im Rahmen des aus Sicht der Finanzbehörden üblichen Umfangs bleiben, an das Management
gewährte Darlehen marktüblich verzinst sind und der vergünstigte Bezug von Stammkapitalanteilen mit
geringeren Gesellschafterrechten einhergeht. Anderenfalls besteht die Gefahr, dass das Management
zuzüglich zum zu leistenden finanziellen Eigenbeitrag auch noch einen geldwerten Vorteil versteuern
muss. Um dies zu vermeiden, kann ein Teil des wirtschaftlichen Erfolgs des Managements auch über
Tantiemeregelungen oder über eine Überrenditebeteiligung im Exitfall in Form einer Bonuszahlung
abgegolten werden.
Zur Abmilderung des Risikos des Totalverlustes des Kapitaleinsatzes und des Arbeitsplatzes, sollte das
Management mit dem Finanzinvestor Regelungen zu einem Rückkauf der Anteile im Fall des Ausscheidens
eines Managers in Form sogenannter Good‐Leaver bzw. Bad‐Leaver–Regelungen getroffen werden.
Trotz der zahlreichen Risiken und Fallstricke, die mit einem MBO verbunden sind, ist eine
unternehmerische Beteiligung im Rahmen eines Management‐Buyouts für das Management eine
einmalige Chance, deren Ergreifung es intensiv prüfen sollte.
Die Experten der Deutschen Mittelstandsfinanz stehen Managern, die vor dieser Entscheidung stehen,
gerne für ein unverbindliches Gespräch zur Verfügung.
Deutsche Mittelstandsfinanz GmbH
Eysseneckstraße 4, 60322 Frankfurt/Main
+49(0)69‐95421264, +49(0)69‐95421222
info@dmfin.com ‐ http://www.dmfin.com
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Kapitel 2: M&A‐Transaktionen 2012
43

Gesamtübersicht
46
Branche
Anzahl Transaktionen
Anlagenbau/Maschinenbau 115
Automobil 66
Bahn/Schiene 6
Banken/Versicherungen/Finanzwesen 41
Bauindustrie 45
Chemie/Kunststoffe 52
Cleantech 57
Dienstleistungen 110
Energieversorgung 18
Entsorgung/Recycling 13
Handel 54
High‐Tech 95
Immobilien 14
Internet 61
Kommunikationstechnologien 29
Krankenhäuser/Pflegeheime 7
Luft‐ und Raumfahrt 13
Medien/Verlagswesen 43
Medizintechnik 14
Möbelindustrie 3
Mode/Textilien 14
Nahrungsmittelindustrie 53
Papierindustrie 4
Pharma/Life Sciences 46
Schiffbau 4
Software & IT 100
Sonstiges 50
Transport/Logistik 37
Verpackungen 10
Gesamt
1.174

Anlagen‐/Maschinenbau
47

Anlagen‐/Maschinenbau
Zielunternehmen: Aberle Automation GmbH & Co. KG
Deal‐Datum: Jun. 12 Land: Deutschland
Mitarbeiter: 230 Umsatz (in Mio. €): 50
Sektor: Automatisierung und Modernisierung von Industrieanlagen, Logistikanlagen
Unternehmensprofil:
Die Kernkompetenzen der Aberle Automation GmbH & Co. KG liegen in der Systemintegration, IT und
Automation. Aberle beschäftigt mehr als 200 Mitarbeiter in Deutschland, Spanien und Thailand und setzte
2011 über 50 Mio. Euro um. Web: www.aberle‐automation.com
Transaktionsbeschreibung:
Die Hamburger Körber‐Gruppe kauft die Aberle Automation GmbH & Co. KG, Leingarten (bei Heilbronn).
Mit dem Erwerb, der unter dem Vorbehalt der Freigabe durch die Kartellbehörde steht, baut die Körber
AG ihre Sparte Körber Process Solutions weiter aus. Körber Process Solutions will ihre Aktivitäten im
Geschäftsfeld Intralogistik verstärken. Mit der Langhammer GmbH verfügt die Sparte bereits über ein auf
Transport‐ und Palettierlösungen spezialisiertes erfolgreiches Unternehmen. Aberle ist hierzu eine ideale
Ergänzung des Portfolios. Der Firmengründer, Wilfried Aberle, wird weiterhin als Berater zur Verfügung
stehen.
Käufer: Körber‐Gruppe / Deutschland
Verkäufer: Wilfried Aberle / Deutschland
Advisors:
Berater Körber: Legal: Heisse Kursawe Eversheds (Dr. Stefan Diemer) ‐ Tax: Ernst & Young (Katharina von
Frankenberg) ‐ Berater Verkäuferseite: Legal: Gabler Rechtsanwälte (Dr. Thomas Gabler, Katja Weberpals)
‐ M&A Berater: Markus Partners (Bernhard Rittel, Thomas Böschen)
Zielunternehmen: AGA Zerspanungstechnik Gera GmbH
Deal‐Datum: Aug. 12 Land: Deutschland
Mitarbeiter: 110 Umsatz (in Mio. €): 11,5
Sektor: Herstellung von Dreh‐, Fräs‐ und Räumteilen
Unternehmensprofil:
Die AGA Zerspanungstechnik Gera ist ein leistungsfähiger und flexibler Partner für die Herstellung von
Dreh‐, Fräs‐ und Räumteilen in Serienfertigung. Auf 2.800 Quadratmeter fertigt das Unternehmen
technisch anspruchsvolle Produkte mit ca. 60 hochmodernen Werkzeugmaschinen aus allen
Zerspanungsbereichen. Die AGA Zerspanungstechnik Gera hat aktuell ca. 110 Beschäftigte. Für das
laufende Geschäftsjahr wird ein Umsatz von ca. 11,5 Millionen Euro erwartet. Web: www.aga‐zt.de
Transaktionsbeschreibung:
Die SAMAG Saalfelder Werkzeugmaschinen GmbH übernahm zum 01. August die Gesellschaftsanteile an
der AGA Zerspanungstechnik Gera GmbH. Verkäufer der Anteile war die ZF Sachs AG, die im Jahr 2011 in
die ZF Friedrichshafen AG eingegliedert wurde. Über finanzielle Details wurde Stillschweigen vereinbart.
Die SAMAG Saalfelder Werkzeugmaschinen GmbH ist eine von aktuell 45 Portfoliogesellschaften der bm‐t
beteiligungsmanagement thüringen gmbh.
Käufer: SAMAG Saalfelder Werkzeugmaschinen GmbH / Deutschland
Verkäufer: ZF Sachs AG/ZF Friedrichshafen AG / Deutschland
Advisors:
Legal Advisor SAMAG: Sander Rechtsanwälte, Göttingen (Ulrich Sander)
48

Zielunternehmen: Aggretech AG
Deal‐Datum: Feb. 12 Land: Deutschland
Mitarbeiter: 250 Umsatz (in Mio. €): 45
Sektor: diesel‐ und gasbasierte Stromaggregate
Anlagen‐/Maschinenbau
Unternehmensprofil:
Aggretech produziert diesel‐ und gasbasierte Stromaggregate fürs Seriensystemgeschäft, bietet aber auch
kundenspezifische Lösungen an. Dafür werden Motor, Generator und Systemsteuerung auf speziell
gefertigten Rahmenkonstruktionen in individuell konzipierte Energiezentralen eingebaut. Seine Produkte
vertreibt Aggretech weltweit. Die rund 250 Mitarbeiter von Aggretech erwirtschafteten im Jahr 2011 rund
45 Millionen Euro Umsatz. 80 Prozent seiner Stromaggregate liefert das Unternehmen an internationale
Kunden in mehr als 60 Ländern weltweit. Web: www.aggretech.de
Transaktionsbeschreibung:
Der Antriebssystem‐ und Energieanlagenspezialist Tognum übernimmt vorbehaltlich kartellrechtlicher
Genehmigung 75,1 Prozent der Anteile am bayerischen Stromaggregate‐Hersteller Aggretech. Tognum
und Aggretech arbeiten bereits seit vielen Jahren zusammen. Der heutige Vorstandsvorsitzende von
Aggretech, Roland Gründl, hatte das Unternehmen 1995 gegründet und wird auch zukünftig rund 25
Prozent der Anteile halten.
Käufer: Tognum AG / Deutschland
Verkäufer: ‐
Advisors:
Berater Tognum AG: GSK Stockmann + Kollegen (Dr. Peter Ladwig (Federführung, Stuttgart))
Zielunternehmen: Alfmeier Präzision AG/Produktionsbereich SMA‐Aktuatoren
Deal‐Datum: Apr. 12 Land: Deutschland
Mitarbeiter: 26 Umsatz (in Mio. €): 8
Sektor: SMA‐Aktuatoren
Unternehmensprofil:
Bei SMA‐Aktuatoren handelt es sich um innovative Stellelemente, die mit Hilfe von Drähten auf Basis von
Formgedächtnislegierungen mechanische Kräfte und Bewegungen erzeugen können.
Transaktionsbeschreibung:
Die Alfmeier Präzision AG veräußert mit Wirkung vom 1. April die Produktion seiner SMA‐Aktuatoren an
ihre Tochtergesellschaft die Actuator Solutions GmbH (ASG). Laut Vorstand Markus Gebhardt setzt die
Alfmeier Gruppe damit ihre klare strategische Ausrichtung und Stärkung ihrer Kernkompetenzen in den
einzelnen Geschäftsfeldern weiter fort. Die Unternehmensgruppe mit Stammsitz in Treuchtlingen konnte
sich nunmehr nach Ihrer in 2008 begonnenen strategischen Neuausrichtung in sechs technologisch
hochwertigen Feldern ‐ Fluidtechnik, Sitzkomfortsysteme, Innovative Kunststofflösungen, Elektronik,
Industriedienstleistungen und SMA‐Aktuatorik ‐ mit Hilfe von gezielten Innovationen erfolgreich
diversifizieren.
Käufer: Actuator Solutions GmbH / Deutschland
Verkäufer: Alfmeier Präzision AG / Deutschland
Advisors:
keine Angaben
49

Corporate Finance‐ M&A‐
Unternehmensberater
703

Corporate Finance‐ M&A‐ Unternehmensberater
Branche: Corporate Finance Beratung
Gründungsjahr: 2001
Anzahl Partner/Teamgröße: 5 Partner, insgesamt 30 Mitarbeiter
Niederlassungen: Wiesbaden • Manchester • Detroit • Shanghai
Unternehmensprofil:
@VISORY partners ist eines der wenigen bankenunabhängigen und eigentümergeführten Corporate
Finance Beratungshäuser in Deutschland. @VISORY partners fokussiert sich auf die Beratung von mittel‐
ständischen Kunden, Konzernen, Finanzinvestoren und den Öffentlichen Sektor bei Transaktionen in der
Größenordnung von EUR 10 Mio. bis EUR 1 Mrd. in den Bereichen:
704
• M&A: Unternehmenskäufe & ‐verkäufe, Nachfolgeregelungen, Joint Ventures, Carve Outs
• Finanzierung (Eigen‐ & Fremdkapitallösungen)
• Unternehmensbewertung
Die Kunden von @VISORY partners kommen aus unterschiedlichen Branchen wie dem Maschinen‐ und
Anlagenbau, Automobilzulieferer, Bau, Chemie, Logistik, Energie, High Tech, Textil, Handel oder dem
Dienstleistungssektor. Neben dem Hauptsitz in Wiesbaden verfügt @VISORY partners mit Standorten in
Großbritannien (Manchester), USA (Detroit) und China (Shanghai) über einen weltweiten Zugang zu
Investoren und Entscheidungsträgern.
@VISORY partners hat grenzüberschreitende Corporate Finance Expertise aus über 100 abgeschlossenen
M&A Transaktionen im Gesamtvolumen von mehr als 10 Milliarden Euro und zählt regelmäßig zu den
führenden bankenunabhängigen Corporate Finance Beratern in Deutschland. Im Automotive Segment
zählt @VISORY partners zu den weltweit führenden Beratungshäusern.
Im Bereich der Fremdkapitalberatung besitzt @VISORY partners ein flächendeckendes Netzwerk zu
Privatbanken, Sparkassen, Volksbanken sowie institutionellen Kapitalgebern (z.B. Versicherungen) und
bietet eine unabhängige Beratung bei der Umsetzung optimierter Finanzierungsstrukturen.
Referenztransaktionen:
Akquisition von Geka durch 3i von Halder, Verkauf von Pieps an Black Diamond, Erwerb der PMG Gruppe
durch die Vermögensverwaltung Goldschmidt, Verkauf von Borg Warner Beru Electronics an Huf
Hülsbeck, Verkauf von Kufner an VMS, Verkauf von Kinetics Germany an Quadriga Capital, Refinanzierung
der Carl Zeiss AG, Erwerb AE&E CE durch Bilfinger Berger, Arrangierung eines Darlehens der R+V für die
Landeshauptstadt Wiesbaden, Verkauf des Geschäftsbereichs Mikrobiologisches Monitoring der Biotest
AG an Merck, Verkauf von Paper&Design an Hannover Finanz, Erwerb MineWolf Systems durch J.Hirsch,
Refinanzierung der Symrise AG, Teilerwerb der Stadtwerke Oranienburg und der Technischen Werke
Delitzsch durch Gelsenwasser, Verkauf von SurTec an Freudenberg, Verkauf von Perrin an Kitz Corp.,
Erwerb von VAG durch Halder von Equita, Erwerb von Deutz Power Systems durch 3i, Verkauf der NORMA
Gruppe an 3i
@VISORY partners GmbH
Frankfurter Str. 5, D – 65189 Wiesbaden
Tel: +49 (0) 611 360 39 0, Fax: +49 (0) 611 360 39 10
Internet: http://www.visory.de, E‐Mail: info@visory.de
Management/Partner:
Dierk E. Rottmann, Ralph Schmücking, Axel Oltmann, Markus Otto, Tobias Schätzmüller

Branche: Mergers & Acquisitions Beratung
Gründungsjahr: 2000
Partner: 1
Niederlassungen: Neuwied
Corporate Finance‐ M&A‐ Unternehmensberater
Unternehmensprofil:
Die Aditus AG berät auf globaler Ebene Industrie‐ und bedeutende Familienunternehmen beim Erwerb
von Firmen bzw. von Anteilen an Unternehmen und bei der Erarbeitung und Umsetzung ihrer
Wachstumsstrategien. Im Jahre 2000 als unabhängiges Unternehmen für die Beratung und Durchführung
von Mergers & Acquisitions‐Transaktionen gegründet, werden ihre Kunden objektiv und auf höchstem
Niveau unterstützt. Die Gründungsphilosophie basiert auf Fokussierung, Kreativität, Vertraulichkeit und
der verständlichen Strukturierung komplexer Transaktionen.
Als unabhängiges Unternehmen, das vollständig im Eigentum des Gründers steht, ist die Aditus AG auf
den Aufbau langfristiger, wertschaffender Kundenbeziehungen – ohne Konflikt mit anderen Interessen –
ausgerichtet. Das Kundeninteresse ist unsere Leitlinie. Im Interessengleichlauf mit unseren Kunden
erarbeiten wir als spezialisiertes Unternehmen optimierte Problemlösungen – unbeeinflusst von anderen
Interessen und Zielsetzungen.
Die Erfahrungen aus zahlreichen weltweit von Aditus initiierten und beratenen komplexen Transaktionen
werden in die Strukturierung der jeweils zu lösenden Aufgabe eingebracht. Die entwickelten und
realisierten Lösungen haben langfristig Bestand und schaffen Werte: Kompetenz schafft Erfolge.
Dr. Reimund Becker, 53, ist seit über 25 Jahren im Mergers & Acquisitions‐Geschäft tätig. Im Jahr 2000
gründete er die Aditus AG und ist als Vorstand aktiv als Senior Berater tätig. Bis Juni 2000 war Dr. Becker
Mitglied des Vorstands der Chase Manhattan Bank AG in Frankfurt und dort verantwortlich für das
Mergers & Acquisitions‐Geschäft sowie für Mergers & Acquisitions‐verwandte Produkte. Davor leitete Dr.
Becker als Global Head fünf Jahre das weltweite Mergers & Acquisitions‐Geschäft der Citigroup für die
Autoindustrie. Gleichzeitig war er Leiter des Mergers & Acquisitions‐Geschäfts für die deutschsprachigen
Länder und für die Länder Zentral‐ und Osteuropas.
Referenztransaktionen KAUF:
BASF Drucksysteme GmbH – Kauf durch CVC Capital Partners • ELAXY GmbH – Kauf durch GAD eG • Erwin
Huchtemeier Recycling GmbH – Kauf durch Karl Tönsmeier Entsorgungswirtschaft GmbH & Co. KG • GETI
WILBA GmbH & Co. KG – Kauf durch Hannover Finanz GmbH und Management • Wilson Logistics Group
(Schweden) ‐ Kauf durch TPG N.V. (Niederlande)
Referenztransaktionen VERKAUF:
EHL‐Gruppe – Verkauf an CRH plc (Irland) • POLI‐TAPE Gruppe – Anteilsverkauf an capiton AG • Schütz
Group – Verkauf an BLB Equity Management GmbH • Stumpp + Schüle GmbH– Verkauf an Lesjöfors AB
(Schweden) • UMFOTEC‐Gruppe – Verkauf an Granville Baird GmbH
Weitere Transaktionen auf Anfrage.
Aditus AG
Am Schlossgarten 8, 56566 Neuwied
Telefon +49 (0) 2622 902387, Telefax +49 (0) 2622 902388
Internet: http://www.aditus‐ag.com, E‐Mail: info@aditus‐ag.com
Management/Partner:
Dr. Reimund Becker
705

Corporate Finance‐ M&A‐ Unternehmensberater
Branche: Unternehmensberater
Gründungsjahr: 2003
Anzahl Partner/Teamgröße: 10
Niederlassungen: Mannheim
Unternehmensprofil:
Allert & Co. ist als M&A‐Beratungsunternehmen auf wertorientierte Transaktionen für mittelständische
Unternehmen fokussiert. Die Internationalisierung der Märkte, steigender Wachstumsdruck, veränderte
Regeln und Gepflogenheiten in der Unternehmensfinanzierung und ‐besteuerung und nicht zuletzt auch
die anstehenden Generationenwechsel in den Führungspositionen bieten für den Mittelstand große
Chancen. Allerdings erfordern sie auch neue finanzwirtschaftlich orientierte Denkweisen und Methoden.
Allert & Co. versetzt Unternehmen in die Lage, diese Herausforderung sicher und effizient anzunehmen:
Durch die Zusammenarbeit mit Allert & Co. wird der Kauf oder Verkauf von Unternehmen oder Unterneh‐
mensteilen in nationalen und internationalen Märkten für mittelständische Unternehmen auch in
kritischen Phasen zum strategischen Instrument des aktiven und zukunftsorientierten Managements.
Das für prozesssichere Transaktionen erforderliche Finanz‐, Steuer‐ und Management‐ Know‐how ist
essentieller Bestandteil der Beratungsleistung.
Services:
• Begleitung in allen Phasen des Kaufs und Verkaufs von Unternehmen,
• Nachfolgeregelungen,
• Beteiligungskauf und ‐verkauf (MBO, MBI und LBO),
• Unternehmensbewertungen,
• Distressed Debt,
• Strukturierung von Finanzierungen / Corporate Finance.
Weitere Informationen finden Sie unter: http://www.allertco.com/
Referenztransaktionen:
• GRAEFF Container‐ und Hallenbau GmbH – Beratung beim Verkauf des Geschäftsbetriebs aus
dem Insolvenzverfahren
• RAMPF Formen GmbH – Beratung beim Verkauf der Gesellschaftsanteile
• Dallmann & Co. Fabrik pharm. Präparate GmbH – Beratung beim Verkauf der
Gesellschaftsanteile
• Schreiber & Keilwerth Musikinstrumente GmbH – Beratung beim Verkauf des Geschäftsbetriebs
aus dem Insolvenzverfahren
• Tedrive Germany GmbH – Beratung beim Verkauf des Geschäftsbetriebs aus dem
Insolvenzverfahren inkl. polnischer, nicht insolventer Tochergesellschaft
Allert & Co. GmbH
Karl‐Ludwig‐Straße 29 • 68165 Mannheim
Telefon +49 (621) 328594 0 • Telefax +49 (621) 328594 10
Kontakt: Anita Haas • kontakt@allertco.com • www.allertco.com
Management/Partner:
Arnd Allert, Matthias Popp, Bernd Weinel, Rainer Becker, Hans‐Georg Klitzke
706

Corporate Finance‐ M&A‐
Unternehmensberater: Short‐Liste
(alphabetische Sortierung)
779

Corporate Finance‐ M&A‐ Unternehmensberater: Short‐Liste (alphabetische Sortierung)
Corporate Finance‐ M&A‐ Unternehmensberater
@VISORY partners GmbH
Frankfurter Straße 5, 65189 Wiesbaden, Deutschland
Internet: www.visory.de
4C Group AG
Elsenheimerstraße 55a, 80687 München, Deutschland
Internet: www.4cgroup.com
A.T. Kearney GmbH
Kaistraße 16A, 40221 Düsseldorf, Deutschland
Internet: www.atkearney.de
AAA‐Corporate Finance Advisors AG
Industriestr. 54, 8152 Glattbrugg‐Zürich, Schweiz
Internet: www.aaa‐cfa.com
Abel & Cie Merchant Bank Services
Berrenrather Straße 482a, 50937 Köln, Deutschland
Internet: www.abel‐merchant‐banking.com
Accenture GmbH
Campus Kronberg 1, 61476 Kronberg im Taunus, Deutschland
Internet: www.accenture.com
ACCURACY DEUTSCHLAND
Taunustor 2, 60311 Frankfurt am Main, Deutschland
Internet: www.accuracy.eu
AcXit Capital Management GmbH
Siesmayer Straße 21, 60323 Frankfurt am Main, Deutschland
Internet: www.acxit.com
Ad_Diweto Ltd. Corporate Finance
Friedrichsdorfer Straße 13c, 61352 Bad Homburg v. d. H., Deutschland
Internet: www.addiweto.de
ADITUS AG
Am Schlossgarten 8, 56566 Neuwied, Deutschland
Internet: www.aditus‐ag.com
ADVISOS Corporate Finance
Am Hang 41, 61440 Oberursel, Deutschland
Internet: www.advisos.eu
Albrecht Haas & Partner Unternehmensberatung
Freudenstätter Straße 13, 72336 Balingen, Deutschland
Internet: www.albrecht‐haas.de
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