Management fee – Fradrag for formueforvaltning - ACCURA TAX

sammenfattes; der er driftsomkostningsfradrag,
hvis udgifter afholdes med henblik på en vis løbende
skattepligtig indkomst. Der udestår imidlertid
også væsentlige spørgsmål efter en læsning
af dommen, og det er således for tidligt at forudskikke
konsekvenserne af dommen. Højesterets
dom i SKAKO-sagen vil blandt andet give
en strømpil på den skattemæssige behandling af
omkostninger, der mere specifikt kan henføres til
en konkret aktivitet.
Der er ikke mange ventureselskaber organiseret
som Symbion tilbage. De fleste venture- og
private equity investeringer er organiseret i skattemæssigt
transparente enheder, hvor den enkelte
selskabsinvestor ejer relativt små andele, typisk
under 10 pct..
I lyset af Symbion-dommen må man forvente,
at SKAT vil have begrænset succes sager om
fradrag for forvaltningsomkostninger. De sager,
som jeg har kendskab til, har givet anledning til
drøftelser om management fee med SKAT, bør
kunne lukkes uden indkomstforhøjelser, hvilket
også i en del situationer løbende har været resultatet
efter en forhandling med SKAT.
Dommen er således som udgangspunkt godt
nyt til selskabsinvestorer inden for private equity
og venture. Fra 2010 er indført strammere regler
for selve investeringsomkostningen, dvs. købsomkostninger,
i en ligningslovens § 8 j. For en
række ydelser dækket af et sædvanligt management
fee kan der dog fortsat være fradrag i overensstemmelse
med den afsagte dom.
Konsekvenser for holdingselskaber
For holdingselskaber, der som erhvervsmæssig
aktivitet alene ejer skattefritagne datterselskabsaktier,
er dommen derimod skidt nyt.
Man må nok se i øjnene, at der for det rene
holdingselskab er grænser for, hvad der kan trækkes
fra ud over rene administrationsomkostninger,
hvis ikke der tillige udøves en virksomhed,
der giver anledning til en vis løbende skattepligtig
indkomst.
Der er således en lang række holdingselskaber,
der, dels skal overveje deres selskabsstruktur,
dels i overensstemmelse med almindelige
transfer pricing principper må overveje at få faktureret
de omkostninger, der afholdes til glæde
www.magnus.dk © Tidsskrift for Skatter og Afgifter 28/12 2011 TfS 2011, 985
6695
for hele koncernen, ud i form af management fee
m.v., således at der oppebæres en løbende skattepligtig
indkomst. Herefter består udgiftssiden
for holdingselskabet (netto) af låneomkostninger,
administrationsomkostninger og rene aktionæromkostninger.
Der henvises til Johnson Holdingdommen,
TfS 2004, 542, og Højesterets præmis
om fradrag efter statsskatteloven for løbende udgifter
til regnskabsassistance og revision, jf. også
skatteministeriets standpunkt.
Koncerner med denne type holdingselskaber,
bør således reviewe deres omkostningsallokering
hhv. transfer pricing - såvel aftaler som dokumentation
for prissætning m.v.
Konsekvenser af afvisningen af
Skatteministeriets subsidiære påstand
om rette omkostningsbærer
Dommen kan ikke tages som udtryk for, at de
4 højesteretsdommere, jf. ovenfor, ikke anser et
selskab som retmæssig bærer af udgifter til udvikling
af selskabet selv. For et ventureselskab
består virksomheden bare i aktivt bestyrelses- og
ledelsesmæssig deltagelse i opbygning og udvikling
af porteføljevirksomheder, hvorfor de
konkret er retmæssig bærer. Højesteret anfører
herefter:
“Det bemærkes herved, at udgifterne er afholdt af
Symbion Capital, der ikke var koncernforbundet
med porteføljeselskaberne, idet Symbion Capital
i alle tilfælde, bortset fra to, alene ejede minoritetsposter.”
Sammenfattende ændrer dommen ikke på, at
der skal ske almindelig allokering og fakturering
af omkostninger mellem koncernselskaber, således
at omkostningen bæres af det selskab i hvis
interesse omkostningen er afholdt i overensstemmelse
med et almindeligt armslængdeprincip.
Praksis
Dommen synes, uanset kravet om skattepligtig
indkomst, ikke nødvendigvis at underminere tidligere
praksis, og den værns-lovning der er etableret,
hvor der har været fradragsret for medgåede
udgifter - også i situationer, hvor der er oppebåret
skattefri indkomst.
Livsforsikringsselskaber havde eksempelvis