Informationsmateriale om Investea German High Street II A/S ...

Recommendations

Info

18 INFORMATION | INVESTEA GERMAN HIGH STREET II A/S Forretningsplan Investea German High Street II A/S forventer inden udgangen af 2007 at opbygge en ejendomsportefølje bestående af 20-40 førsteklasses strøgejendomme svarende til en samlet ejendomsværdi på ca. DKK 1,6 mia. Opfyldelsen af forretningsplanen er allerede lagt med indgåelse af aftaler om køb af 15 strøgejendomme på vilkår der mindst opfylder selskabets budgetter og kriterier. Selskabets B-aktier forventes børsnoteret medio september 2007. Det er hensigten, at selskabet løbende foretager nye ejendomsinvesteringer i overensstemmelse med investeringskriterierne, og der tilstræbes en soliditetsgrad på ca. 40%. Det er Investea A/S’ opgave at komme med forslag til køb af nye investeringsejendomme. Alle beslutninger vedrørende køb af ejendomme og ejendomsselskaber, der ikke allerede er beskrevet i børsprospektet, skal først godkendes af investeringskomiteen for Investea German High Street II A/S. Investeringskomiteen består af fi re medlemmer, hvoraf to vælges af selskabets B-aktionærer og to udpeges af bestyrelsen. Investeringskomiteen træffer sine beslutninger ved simpelt fl ertal. I de kommende år ventes Investea German High Street II A/S at foretage yderligere ejendomsinvesteringer i henhold til investeringskriterierne og fi nansiere disse køb ved aktieemissioner og lån. For at sikre at lejepotentialet udnyttes fuldt ud, forventes indgået en resultatafhængig administrationsaftale med Colliers PropertyPartners Management GmbH. Colliers modtager et grundhonorar beregnet som en andel af lejeindtægten og derudover et resultataf hængigt honorar ved gennemførte lejeforhøjelser og nyudlejninger. Det løbende managementhonorar til Investea A/S udgør 0,4% p.a. af ejendommenes markedsværdi. Der budgetteres med stigende udbyttebetalinger til aktionærerne i budgetperioden. Illustrations af selsskabsstrukturen i Investea German High Street II A/S A-aktionæren (Investea A/S) Investea German High Street II A/S Tysk holdingselskab (GmbH) Et eller fl ere tyske ejendomsselskaber Tyske strøgejendomme B-aktionærer Ejendomsadministration (Colliers Property Partners Management GmbH) 20-40 førsteklasses ejendomme i 2007 Investeringskomite beslutter køb af ejendomme Administration med stærke incitamenter
Budgetforudsætninger Budgettet er opstillet for en 10-årig periode. Budgettet forudsætter, at infl ationen er 2% p.a. og lejeindtægten stiger med 4% p.a. svarende til, at forholdet mellem husleje for tyske strøgejendomme og den generelle prisudvikling normaliseres i den kommende tiårs periode frem til 2017. Såfremt lejeudviklingen på tyske strøgejendomme i den næste tiårs-periode skulle indhente udviklingen i European Rent Index, der indeholder lejedata for ni byer heriblandt Amsterdam, Berlin, Bruxelles, London, Madrid, Milano og Paris, kan der ventes lejestigninger på op mod 8% p.a. Forudsætningen om en lejeudvikling, der er 2%-point stærkere end infl ationen, anses derfor for forsigtig. I henhold til markedsnormen for tyske strøgejendomme betaler lejer hovedparten af alle driftsomkostninger i forbindelse med driften af ejendommen, inklusive ejendomsskatter, forsikring, gaderengøring, affaldshåndtering, vicevært, elevatorer etc. Budgettet indeholder en omkostningsreserve på 1% af lejeindtægten til dækning af udlejerbetalte driftsomkostninger på enkelte lejemål. Herudover budgetteres med udlejerbetalte omkostninger til ejendomsadministration og genudlejning på 5,2% af den budgetterede lejeindtægt og vedligeholdelsesomkostninger på 3,9% af lejeindtægten (ca. DKK 45 pr. m2 ) Investering og fi nansiering af Investea German High Street II A/S ultimo 2008 EUR (mio.) DKK (mio.) % af balance Ejendomsværdi af portefølje 220,5 1.653,9 86,3% Aktiverede handelsomkostninger (notar, mægler, skat, udbyder etc.) 32,1 241,0 12,6% Likviditetsreserve 2,9 21,5 1,1% Total aktiveret ejendomsinvestering 255,5 1916,4 100,0% Aktiekapital EUR (mio.) DKK (mio.) Aktiekapital i alt 10,7 80,0 % af aktiekapital A-aktier ejet af Investea A/S 1,1 8,0 10,0% B-aktier 9,6 72,0 90,0% Kapitalgrundlag EUR (mio.) DKK (mio.) % af balance Banklån, ca. 68% af ejendommenes værdi 148,8 1.116,4 58,3% Egenkapital 106,7 800,0 41,7% Total kapitalisering 255,5 1.916,4 100,0% Drift af ejendommen EUR (mio.) DKK (mio.) % af leje Lejeindtægter 11,92 89,40 100,0% Ejendomsadministration og teknisk administration 0,62 4,65 5,2% Vedligeholdelse 0,46 3,49 3,9% Øvrige driftsomkostninger 0,12 0,89 1,0% Driftsoverskud 10,72 80,37 Selskabsadministration, management fee 0,88 6,62 7,4% Øvrige administrationsomkostninger (revision, omkostninger ved børsnotering, bestyrelse m.v.) 0,12 0,90 1,0% Øvrige budgetforudsætninger Salgspris / bruttoleje - køb 18,50 Salgspris / bruttoleje - salg 19,50 Skønnet lejeregulering p.a. 4,0% Valutakurs DKK/EUR 7,50 * A-aktierne har 10 stemmer pr. aktie à DKK 10, B-aktierne har 1 stemme pr. aktie à DKK 10 Årlig lejestigning på 4% Lejerne betaler de fl este driftsomkostninger 19
Page 1 and 2: INFORMATION om børsnotering af inv
Page 3 and 4: INVESTERINGSRESUME Det er attraktiv
Page 5 and 6: LEDIGHED - HISTORISK OG FORVENTNING
Page 7 and 8: PRISUDVIKLINGEN PÅ TYSKE ERHVERVSE
Page 9 and 10: Selskabet har indgået købsaftaler
Page 12: 10 INFORMATION | INVESTEA GERMAN HI
Page 15 and 16: Baden-Württemberg Delstaten Baden-
Page 17 and 18: Hessen Hessen har et areal på 21.1
Page 19: Nordrhein-Westfalen By Befolkning F
Page 23 and 24: Konsolideret balancebudget for Konc
Page 25 and 26: Rådgivere på projektet Følgende

Informationsmateriale om Investea German High Street II A/S ...

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?