Jahresabschluss der Investkredit-Gruppe 2006 ... - Volksbank AG

ENTWICKLUNG DES ZINSÜBERSCHUSSES 2002 – 2006 / DEVELOPMENT OF NET INTEREST INCOME 2002 – 2006 (in EUR Mio. / in EUR m)
2002
2003
2004
2005
2006
Höhere Aufwendungen durch Strukturänderungen
Der Zuwachs des Kreditportfolios bei den Unternehmens- und Immobilienfinanzierungen hat zu einer Steigerung
beim Kreditrisikoergebnis geführt. Der Aufwandssaldo der Wertberichtigungen ist um EUR 9,5 Mio.
gestiegen. Das sorgfältige Kreditrisikomanagement der Bankengruppe dokumentiert sich in weiterhin geringen
Direktabschreibungen von EUR 0,4 Mio. Das Risk-Earnings-Ratio – Verhältnis Kreditrisikoergebnis zu Zinsüberschuss
– liegt mit 6,5 % auf einem vergleichsweise günstigen Wert. Der Gesamtstand an Risikovorsorgen
für das Kreditgeschäft beträgt EUR 148,4 Mio. und hat vor allem durch die erfolgsneutrale Übernahme von
Konten aus der ÖVAG zugenommen. Der Rückgang beim Provisionsüberschuss von EUR 17,4 Mio. auf
EUR 10,5 Mio. erklärt sich vor allem durch den Entfall der Abwicklungserträge aus der Umweltförderung der
Kommunalkredit. Das Handelsergebnis kann mit EUR 5,1 Mio. nicht an den Vorjahreswert anschließen, da
der Eigenhandel an den Eigentümer ÖVAG übertragen wurde. Aus den Handelsaktivitäten mit Unternehmensund
Immobilienkunden der Investkredit konnten EUR 4,9 Mio. erwirtschaftet werden. Die Transaktionen fanden
überwiegend in Derivaten des Zins- und Währungsmanagements statt. Das Finanzanlageergebnis hat
sich von EUR 11,4 Mio. auf -EUR 4,5 Mio. vermindert. Maßgeblich dafür war auch hier der Entfall der Erträge
aus der Kommunalkredit. Weiters haben zinsbedingte Kursrückgänge bei einzelnen Wertpapieren zu Abwertungen
geführt.
Entwicklung des Verwaltungsaufwandes durch Integrationsprozess beeinflusst
Beim Verwaltungsaufwand und der Anzahl der MitarbeiterInnen ist ebenfalls die Abspaltung der Kommunalkredit-Gruppe
zu berücksichtigen. Dadurch sind 267 Personen nicht mehr der Investkredit-Gruppe zugeordnet.
Im Jahr 2006 hat sich durch Aufnahmen – vor allem im Bereich Immobilien – und Zugängen von
MitarbeiterInnen aus der ÖVAG – hauptsächlich im Bereich Unternehmen – die Anzahl der beschäftigten
Personen bis zum Jahresende 2006 auf 503 entwickelt. Das sind um 86 oder 15 % weniger als zum Jahresultimo
2005. Der Personalaufwand hat sich um 9 % auf EUR 44,5 Mio. vermindert. Der Sachaufwand
beträgt EUR 41,8 Mio. Dabei ist zu berücksichtigen, dass die Gehälter für die überlassenen MitarbeiterInnen
der ÖVAG mit EUR 7,0 Mio. als konzerninterne Verrechnung im Sachaufwand zu verbuchen
waren. Beratungsleistungen und IT-Kosten im Zuge der Integration sind als Sonderfaktoren anzuführen. Die
Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen betragen unverändert EUR 4,8 Mio. Das Cost-
Income-Ratio (Verwaltungsaufwand in Relation zu Erträgen) beträgt 32,5 % nach 41,1 % im Jahr 2005.
Die effizienten Ablaufstrukturen der Investkredit sind damit weiterhin sichtbar.
Neuerliche Erhöhung des Jahresüberschusses
Der sonstige betriebliche Erfolg hat sich von EUR 0,5 Mio. auf -EUR 4,3 Mio. vermindert. Der Jahresüberschuss
vor Steuern konnte um 28 % oder EUR 35,9 Mio. auf EUR 162,9 Mio. gesteigert werden. Der Aufwand
für Ertragsteuern der Investkredit-Gruppe beträgt EUR 16,3 Mio. und führt zu einer Steuerquote
von 10 %. Der Jahresüberschuss nach Steuern ist mit EUR 146,5 Mio. um 25 % oder EUR 30,0 Mio.
angestiegen. Nach Abzug der Anteile von Partnern an Tochtergesellschaften – insbesondere European Bank
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Investkredit Annual Report
Management Report – Development of Earnings and of the Business 2006
Higher expenses as a result of structural changes
Growth in the credit portfolio in corporate and real estate financings led to an increase in the credit risk
provision. The balance of expenses resulting from value corrections increased by EUR 9.5 m. The bank
group’s detailed credit risk management is documented with continuing low direct write-offs of EUR 0.4 m.
The risk-earnings ratio – the ratio of credit risk provisions to net income interest – remains at a comparably
favourable level of 6.5%. Total risk provisions for the lending business stand at EUR 148.4 m, and have
primarily increased as a result of the absorption of accounts from ÖVAG with no effect on the income
statement. Net fee and commission income fell from EUR 17.4 m to EUR 10.5 m, which can be primarily
explained by the elimination of income resulting from the Kommunalkredit’s administration of environmental
support schemes. The trading result of EUR 5.1m can not be compared with the previous
year’s value, as in-house trading was transferred to the company’s owner ÖVAG. From trading activities
with Investkredit’s corporate and real estate customers a trading result of EUR 4.9 m was achieved. Transactions
predominantly occurred in interest rate and currency derivatives. Net income from investments
fell from EUR 11.4 m to -EUR 4.5 m. The transfer of income from the Kommunalkredit played a considerable
role in this decrease. Moreover, interest rate-related price falls on individual securities have led to
devaluations.
Development of general administrative expenses influenced by the integration process
Regarding general administrative expenses and the number of employees, the spin-off of the Kommunalkredit
Group must also be taken into consideration. As a consequence 267 people are no longer
employed by the Investkredit Group. In 2006, recruiting of new staff – primarily in the real estate division
– and staff members joining from ÖVAG – primarily in the corporates division – led to the number of
employees increasing to 503 by the end of 2006. That is 86 people,15% fewer than at the end of 2005.
Personnel expenses fell by 9% to EUR 44.5 m. Administrative expenses stand at EUR 41.8 m. It should
be taken into consideration that the salaries for personnel leasing from ÖVAG totalling EUR 7.0 m were
entered in the administrative expenses as intra-group expenditure. Consulting services and IT expenditure
incurred during the integration process are to be treated as special costs. Depreciations and revaluations
on property and equipment remained unchanged at EUR 4.8 m. The cost-income ratio (ratio of general
administrative expenses to income) stood at 32.5% having been 41.1% in 2005. The company’s efficient
structuring of procedures is once again evident
Net profit increased again
The balance of other income and expenses fell from EUR 0.5 m to -EUR 4.3 m. Pre-tax profit for the
year was up by 28% or EUR 35.9 m to EUR 162.9 m. The expenses for taxes on income for the
Investkredit Group stands at EUR 16.3 m resulting in a tax ratio of 10%. The after-tax profit for the
year of EUR 146.5 m increased by 25% or EUR 30.0 m. After deductions for the interests held by partners
in subsidiaries – in particular European Bank for Reconstruction (EBRD) and Union Investment Real
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